ADM 公佈第四季度收益和 2023 年全年業績；提供 2024 年指導
全年報告的每股收益為6.43美元，調整後的每股收益1為6.98美元
宣佈額外回購20億美元的股票
芝加哥，2024年3月12日——ADM（紐約證券交易所代碼：ADM）今天公佈了截至2023年12月31日的季度和全年財務業績。
2023 年全年亮點
•分部營業利潤為59億美元，調整後的分部營業利潤1為62.44億美元
•過去四季度的平均調整後投資資本回報率（ROIC）1為12.2％
董事會主席兼首席執行官胡安·盧西亞諾評論説：“ADM的業績表明了我們業務的彈性。在我們無與倫比的全球足跡和能力的支持下，我們又實現了穩健的一年執行力。我們的團隊繼續專注於為客户提供高質量的產品和服務，並正在推動我們的生產力和創新議程，同時創造強勁的現金流，使我們能夠加速向股東返還現金。”
第四季度和2023年全年業績
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| 2023 年第四季度業績概覽 | | |
| （除每股金額外，以百萬美元計） | |
| 分部營業利潤 | 每股收益（據報道） |
| GAAP | $1,235 | $1.06 |
| 與 2022 年第四季度相比 | (23)% | (42)% |
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| 調整後的分部營業利潤1 | 調整後的每股收益1 |
| 非公認會計準則 | $1,399 | $1.36 |
| 對比 2022 年第四季度 | (16)% | (30)% |
2023 財年業績回顧
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| （除每股金額外，以百萬美元計） | |
| 分部營業利潤 | 每股收益（據報道） |
| GAAP | $5,900 | $6.43 |
| 與 2022 財年相比 | (10)% | (17)% |
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| 調整後的分部營業利潤1 | 調整後的每股收益1 |
| 非公認會計準則 | $6,244 | $6.98 |
| 對比 2022 財年 | (6)% | (11)% |
1 非公認會計準則財務指標；解釋和對賬見第6、7、8、13和14頁。
2023 年第四季度和全年摘要
截至2023年12月31日的第四季度，按公認會計原則計算的每股收益為1.06美元。按公認會計原則計算，該分部的營業利潤為12.35億美元，包括與減值和重組相關的淨支出1.71億美元，約合每股0.30美元，扣除或有虧損逆轉，以及與出售某些資產相關的700萬美元收益。
第四季度調整後的分部營業利潤為13.99億美元，比上年同期下降16％。調整後的每股收益為1.36美元。較低的定價和執行利潤率導致每股較上年同期下降0.21美元，這在很大程度上反映了壓制和發起利潤率下降的影響。製造成本的提高主要與投入和能源成本的降低有關，導致每股比上年增長0.18美元。較低的股票收益和週期性的一次性法律追索福利導致2023年第四季度每股較上年同期下降0.34美元。迪凱特綜合大樓的計劃外停機也對第四季度的每股收益產生了負面影響。
全年按公認會計原則計算的每股收益為6.43美元。按公認會計原則計算，該分部的營業利潤為59億美元，其中包括與減值和重組相關的淨支出3.61億美元，約合每股0.56美元，扣除或有虧損逆轉，以及與出售某些資產相關的1700萬美元，合每股收益約0.03美元。
調整後的分部全年營業利潤為62.44億美元，比上年下降6％。調整後的每股收益為6.98美元。定價上漲和對市場時機的積極影響為每股收益0.77美元。總成交量下降，導致每股交易量比上年減少0.29美元。製造成本上漲，部分與迪凱特綜合大樓的計劃外停機有關，導致每股同比下降0.41美元。與提高利率和實施1ADM相關的企業成本增加，部分被較高的ADMIS所抵消，推動每股同比下降0.30美元。股票收益下降主要與豐益有關，這歸因於每股收益較上年下降0.46美元。0.20美元的負面影響足以抵消0.26美元的股票回購帶來的好處，這些負面影響與調整後所得税税率的提高以及合法復甦和生物燃料生產商恢復計劃帶來的循環一次性福利有關。
2023 年第四季度細分市場概述
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| （以百萬美元計，除非另有説明） | 4Q 2023 | 4Q 20222 | % 變化 |
調整後的分部營業利潤1 | $1,399 | $1,665 | (16)% |
| 農業服務與油籽 | 954 | 1,194 | (20)% |
| 碳水化合物溶液 | 309 | 277 | 12% |
| 營養 | (10) | 105 | (110)% |
| 其他 | 146 | 89 | 64% |
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2023 財年細分市場概述
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| （以百萬美元計，除非另有説明） | 2023 財年 | 20222 財年 | % 變化 |
調整後的分部營業利潤1 | $6,244 | $6,649 | (6)% |
| 農業服務與油籽 | 4,067 | 4,401 | (8)% |
| 碳水化合物溶液 | 1,375 | 1,413 | (3)% |
| 營養 | 427 | 668 | (36)% |
| 其他 | 375 | 167 | 125% |
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1 非公認會計準則財務指標；解釋和對賬見第6、7、8、13和14頁。
2 2022年農業服務與油籽、碳水化合物解決方案和營養板塊的營業利潤已修訂，以反映非重大誤差更正，調整後的分部總營業利潤沒有變化。參見截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司合併財務報表附註17，分部和地理信息。
農業服務和油籽摘要
2023年第四季度，AS＆O板塊的營業利潤為9.54億美元，與去年同期相比下降了20％。下降是由利潤率下降推動的，因為全球穀物和油籽供應的恢復，給大宗商品價格水平帶來壓力。銷量的增加，主要是由巴西創紀錄的出口量推動的，成本的降低部分抵消了利潤率下降的影響。豐益的股票收益與去年同期相比下降了約59％。去年同期還包括向農業服務公司追回1.1億美元的法律款項。在本季度，淨負面影響約為3500萬美元，而去年同期的淨負面影響約為8000萬美元。
全年，AS&O實現了40.67億美元的分部營業利潤，比2022年的創紀錄水平低8％。Ag Services調整後的分部營業利潤比上年下降了15％，這是由於創紀錄的南美出口量和出口量部分抵消了北美原產地的出口量和利潤率的減少。在全球貿易中，與2022年相比，貿易流的穩定導致業績下降。
由於壓碎利潤率的降低和製造成本的上漲足以抵消加工量的增加，破碎部門的全年營業利潤與上年相比減少了3.46億美元。
受生物柴油銷量和利潤率增加的推動，成品及其他（RPO）全年業績增長了4.69億美元。市場波動帶來了約2.35億美元的正時機影響，而前一年的負面時機影響約為9,000萬美元。
2023年，豐益的股票收益為3.03億美元，比上年下降約45％。
2023 年第四季度 AS&O 概覽
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| （以百萬美元計，除非另有説明） | 4Q 2023 | 4Q 2022 | % 變化 |
| 分部營業利潤 | $954 | $1,194 | (20)% |
| 農業服務 | 214 | 417 | (49)% |
| 粉碎 | 389 | 389 | —% |
| 精製產品及其他 | 280 | 214 | 31% |
| Wilmar | 71 | 174 | (59)% |
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2023 財年 AS&O 概覽
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| （以百萬美元計，除非另有説明） | 2023 財年 | 2022 財年 | % 變化 |
| 分部營業利潤 | $4,067 | $4,401 | (8)% |
| 農業服務 | 1,168 | 1,374 | (15)% |
| 粉碎 | 1,290 | 1,636 | (21)% |
| 精製產品及其他 | 1,306 | 837 | 56% |
| Wilmar | 303 | 554 | (45)% |
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碳水化合物解決方案摘要
2023年第四季度，碳水化合物解決方案板塊的營業利潤為3.09億美元，與上年同期相比增長12％。澱粉和甜味劑子板塊增加了900萬美元，這要歸因於更高的定價和較低的投入成本抵消了銷量和副產品利潤率下降帶來的不利影響。Vantage Corn Processing（VCP）的業績改善了2300萬美元，原因是強勁的出口需求和穩定的國內混合支持了利潤率和乙醇產量的增加。
全年碳水化合物解決方案板塊的營業利潤為13.75億美元，比上年下降3％。澱粉和甜味劑定價和混合物的上漲被產量下降以及2022年與美國農業部生物燃料生產商恢復計劃相關的VCP生物燃料生產商恢復計劃的5000萬美元一次性收益所抵消。
2023 年第四季度碳水化合物解決方案概述
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| （以百萬美元計，除非另有説明） | 4Q 2023 | 4Q 2022 | % 變化 |
| 分部營業利潤 | $309 | $277 | 12% |
| 澱粉和甜味劑 | 312 | 303 | 3% |
| Vantage 玉米處理器 | (3) | (26) | 88% |
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2023 財年碳水化合物解決方案概述
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| （以百萬美元計，除非另有説明） | 2023 財年 | 2022 財年 | % 變化 |
| 分部營業利潤 | $1,375 | $1,413 | (3)% |
| 澱粉和甜味劑 | 1,329 | 1,376 | (3)% |
| Vantage 玉米處理器 | 46 | 37 | 24% |
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營養摘要
2023年第四季度，營養板塊的營業利潤為負1000萬美元，與去年同期相比下降了110％。由於運營挑戰導致產量減少和製造成本增加，人類營養板塊的營業利潤為負2500萬美元，比上年同期減少了約1.12億美元。該季度還包括與合資企業解散和減記相關的6400萬美元負面影響，以及投資估值虧損。迪凱特東部的計劃外停機也帶來了負面影響。Animal Nutrition的營業利潤為1500萬美元，比上年下降了17％，這主要是由於氨基酸利潤率下降和子細分市場整體銷量下降所致。
全年營養板塊的營業利潤為4.27億美元，比上年下降36％。4.17億美元的人類營養業績比上年下降了25％，這是因為更高的定價被銷量疲軟和成本增加所抵消。全年還包括與合資企業解散和減記相關的6,400萬美元的負面影響，以及投資估值損失。迪凱特東部的計劃外停機也帶來了負面影響。1000萬美元的動物營養業績與去年同期相比下降了91％，這主要是由於氨基酸利潤率正常化和銷量減少所致。
2023 年第四季度營養概覽
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| （以百萬美元計，除非另有説明） | 4Q 2023 | 4Q 2022 | % 變化 |
| 分部營業利潤 | $(10) | $105 | (110)% |
| 人類營養 | (25) | 87 | (129)% |
| 動物營養 | 15 | 18 | (17)% |
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2023 財年營養概覽
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| （以百萬美元計，除非另有説明） | 2023 財年 | 2022 財年 | % 變化 |
| 分部營業利潤 | $427 | $668 | (36)% |
| 人類營養 | 417 | 557 | (25)% |
| 動物營養 | 10 | 111 | (91)% |
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其他和公司摘要
第四季度，其他板塊的營業利潤為1.46億美元，與去年同期相比增長64％。
全年其他板塊的營業利潤為3.75億美元，與去年同期相比增長125％。更高的索賠損失部分抵消了新計劃保費的上漲業績。由於淨利息收入的增加，ADM投資者服務業績有所改善。
在企業方面，由於短期利率上升，全年淨利息支出同比增加。由於支持數字化轉型工作的全球技術支出增加，未分配的企業成本與去年相比有所增加。由於一次性投資估值損失約為5700萬美元，其他公司與去年相比表現不佳。
外表
該公司為2024年全年提供了指導。ADM預計，調整後的每股收益在5.25美元至6.25美元之間2，與2023年相比下降了18％，這反映了利潤率的放緩和和成本的上漲抵消了交易量的增加。
在AS＆O，預計全球穀物和油籽供應將增加，因為預期的天氣改善將支持南美主要國家的產量提高。假設大宗商品價格從近期高點回落，貿易流調整以適應過去兩年造成的混亂，該公司預計，2024年全球大豆壓榨利潤率將下降，可能跌至35美元/公噸（MT）至60美元區間。從需求方面來看，我們繼續預計，可再生柴油對植物油的需求增長以及較低的個位數大豆粉需求增長將支持結構性利潤率的提高。
在碳水化合物解決方案中，我們預計將強勁的銷量和較低的能源成本以支持澱粉和甜味劑的利潤率擴大，但部分被較低的研磨利潤率和乙醇利潤率所抵消，導致營業收入與2023年相比略有下降。
在營養方面，我們預計，與2023年相比，中等個位數的收入增長和營業收入將更高。
股票回購授權
ADM還宣佈，公司董事會已授權管理層根據ADM現有的2億股股票回購計劃再回購公司20億美元的股份，該計劃將持續到2024年。該公司打算利用手頭的可用現金迅速啟動這一資本回報，並打算通過加速股票回購（“ASR”）獲得約10億美元的資本回報。
截至2023年12月31日，根據其現有的2億股股票計劃，ADM還有約5200萬股股票可供回購，該計劃始於2015年，然後在2019年增加和延期。自2015年以來，ADM已根據該計劃回購了86億美元的普通股。
2預測的GAAP收益對賬：根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項規定的不合理努力豁免，ADM沒有公佈攤薄後每股預期的GAAP收益或攤薄後每股預測的調整後收益的量化對賬。ADM無法以合理的確定性和不合理的努力預測任何減值的影響、重組相關費用和其他費用的時機，以及與收購相關的費用和某些監管、法律和税務事項的結果。這些項目的財務影響尚不確定，取決於各種因素，包括時機，可能對我們的合併收益表具有重要意義。
審計委員會調查最新情況
在今天發佈的另一份新聞稿中，ADM宣佈已基本完成先前宣佈的對分段間交易的調查。更多信息將在ADM向美國證券交易委員會提交的10-K表格中提供。
電話會議信息
ADM 將於今天，即2023年3月12日中部時間上午8點舉辦網絡直播，討論財務業績並提供公司最新情況。要收聽網絡直播，請訪問 www.adm.com/webcast。還將在www.adm.com/webcast上長時間重播網絡直播。
關於 ADM
ADM 釋放了大自然的力量，豐富了生活質量。我們是一家全球首屈一指的人類和動物營養公司，着眼於未來提供今天的解決方案。隨着我們的科學家開發開創性的產品來支持更健康的生活，我們在健康和福祉方面開闢了新的道路。我們是前沿創新者，引領植物基消費和工業解決方案取代石油基產品的全新未來。我們是無與倫比的農業供應鏈管理者和加工商，通過將當地需求與全球能力聯繫起來來提供糧食安全。而且我們是可持續發展領域的領導者，在整個價值鏈中進行擴展，以幫助我們的行業脱碳並保護我們的地球。從想法的種子到解決方案的結果，我們在解決當今和未來的營養和可持續發展挑戰方面為客户提供優勢。要了解更多信息，請訪問 www.adm.com。
關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，涉及重大風險和不確定性。除本新聞稿中包含的歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。您可以根據前瞻性陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“展望”、“將”、“應該”、“可能有”、“可能” 等詞語，以及與討論未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和術語。所有前瞻性陳述都存在重大風險、不確定性和情況變化，可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述存在重大差異。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績，涉及風險、假設和不確定性，包括但不限於公司最新的10-K表年度報告以及公司向美國證券交易委員會提交或提供的其他文件中描述的風險、假設和不確定性。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果可能與此類前瞻性陳述所表明或預期的結果存在重大差異。因此，提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。除法律要求外，在本公告發布之日之後，ADM不承擔也明確表示不承擔任何義務或義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設變化還是其他原因。
非公認會計準則財務指標
公司使用美國證券交易委員會定義的某些 “非公認會計準則” 財務指標。這些是美國普遍接受的會計原則未定義的績效衡量標準，應在GAAP報告的衡量標準之外予以考慮，而不是取而代之。本新聞稿中包含這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。
調整後的淨收益和調整後的每股收益（EPS）。調整後的淨收益反映了ADM在去除對特定項目淨收益的影響後公佈的淨收益，詳見下面的對賬表。調整後的每股收益反映了ADM在去除對特定項目每股收益的影響後的全面攤薄後的每股收益，詳情見下文對賬表。管理層認為，調整後的淨收益和調整後的每股收益是衡量ADM業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關ADM運營的更多信息，可以更好地評估基礎業務業績並提高同期的可比性。這些非公認會計準則財務指標無意取代或替代報告的淨收益和每股收益、最直接可比的GAAP財務指標或GAAP下任何其他經營業績指標。上述收益金額除以公司在每個相應時期的攤薄後已發行股份，以得出每個指定項目的調整後每股收益金額。
分部營業利潤和調整後的分部營業利潤。分部營業利潤是ADM在所得税前的合併運營收入，不包括公司項目。調整後的分部營業利潤是非公認會計準則的衡量標準，是不包括指定項目的分部營業利潤。管理層認為，分部營業利潤和調整後的分部營業利潤是衡量ADM業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關ADM業務部門業績的信息，不包括公司管理費用和特定項目。分部營業利潤和調整後的分部營業利潤不是衡量美國公認會計原則下合併經營業績的指標，不應被視為所得税前收入、最直接可比的GAAP財務指標或美國公認會計原則下任何其他合併經營業績衡量標準的替代方案。
調整後的投資資本回報率（ROIC）。調整後的投資回報率是調整後的投資回報率收益除以調整後的投資資本。調整後的ROIC收益是ADM根據利息支出對借款和特定項目的税後影響進行調整的淨收益。調整後的投資資本是ADM的權益（不包括非控股權益）、計息負債和其他指定項目的總和。管理層認為，調整後的投資回報率是一項有用的財務指標，因為它為投資者提供了有關ADM回報的信息，不包括特定項目的影響，並提高了基礎業務業績的同期可比性。管理層使用調整後的投資回報率來衡量ADM的績效，方法是將調整後的投資回報率與其加權平均資本成本（WACC）進行比較。調整後的投資回報率、調整後的投資回報率收益和調整後的投資資本是非公認會計準則財務指標，無意取代或成為GAAP財務指標的替代品。
ADM在本新聞稿中提供了2024年全年調整後每股收益的預測指導。根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項規定的不合理努力豁免，ADM無法提供預測的GAAP每股收益或與預測的調整後每股收益的量化對賬。ADM無法以合理的確定性和不合理的努力預測任何減值的影響、重組相關費用和其他費用的時機，以及與收購相關的費用和某些監管、法律和税務事項的結果。這些項目的財務影響尚不確定，取決於包括時間在內的各種因素，可能對ADM的合併收益表具有重要意義。
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| 媒體聯繫人 |
| 佈雷特·盧茲 |
| media@adm.com |
| 312-634-8484 |
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| 投資者關係 |
| 梅根·布里特 |
| Megan.Britt@adm.com |
| 872-257-8378 |
財務表如下
來源：企業新聞稿
資料來源：ADM
分部營業利潤、調整後的分部營業利潤（非公認會計準則財務指標）
和公司業績
（未經審計）
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| 季度已結束 | | | 年終了 | |
| 12 月 31 日 | | | 12 月 31 日 | |
| （以百萬計） | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 |
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| 分部營業利潤 | $ | 1,235 | | $ | 1,611 | | $ | (376) | | | $ | 5,900 | | $ | 6,549 | | $ | (649) | |
| 指定物品： | | | | | | | |
| 出售資產的（收益）虧損 | (7) | | (17) | | 10 | | | (17) | | (47) | | 30 | |
| 減值和重組費用及結算意外開支 | 171 | | 71 | | 100 | | | 361 | | 147 | | 214 | |
| | | | | | | |
| 調整後的分部營業利潤 | $ | 1,399 | | $ | 1,665 | | $ | (266) | | | $ | 6,244 | | $ | 6,649 | | $ | (405) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 農業服務和油籽 | $ | 954 | | $ | 1,194 | | $ | (240) | | | $ | 4,067 | | $ | 4,401 | | $ | (334) | |
| 農業服務 | 214 | | 417 | | (203) | | | 1,168 | | 1,374 | | (206) | |
| 粉碎 | 389 | | 389 | | — | | | 1,290 | | 1,636 | | (346) | |
| 精製產品及其他 | 280 | | 214 | | 66 | | | 1,306 | | 837 | | 469 | |
| Wilmar | 71 | | 174 | | (103) | | | 303 | | 554 | | (251) | |
| | | | | | | |
| 碳水化合物溶液 | $ | 309 | | $ | 277 | | $ | 32 | | | $ | 1,375 | | $ | 1,413 | | $ | (38) | |
| 澱粉和甜味劑 | 312 | | 303 | | 9 | | | 1,329 | | 1,376 | | (47) | |
| Vantage 玉米處理器 | (3) | | (26) | | 23 | | | 46 | | 37 | | 9 | |
| | | | | | | |
| 營養 | $ | (10) | | $ | 105 | | $ | (115) | | | $ | 427 | | $ | 668 | | $ | (241) | |
| 人類營養 | (25) | | 87 | | (112) | | | 417 | | 557 | | (140) | |
| 動物營養 | 15 | | 18 | | (3) | | | 10 | | 111 | | (101) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他業務 | $ | 146 | | $ | 89 | | $ | 57 | | | $ | 375 | | $ | 167 | | $ | 208 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分部營業利潤 | $ | 1,235 | | $ | 1,611 | | $ | (376) | | | $ | 5,900 | | $ | 6,549 | | $ | (649) | |
| | | | | | | |
| 企業業績 | $ | (501) | | $ | (398) | | $ | (103) | | | $ | (1,606) | | $ | (1,316) | | $ | (290) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出——淨額 | (105) | | (94) | | (11) | | | (431) | | (333) | | (98) | |
| 未分配的公司成本 | (336) | | (299) | | (37) | | | (1,144) | | (1,026) | | (118) | |
| 其他 | (58) | | 1 | | (59) | | | (24) | | 40 | | (64) | |
| 指定物品： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 與收購相關的費用 | (1) | | — | | (1) | | | (7) | | (2) | | (5) | |
| 債務轉換期權的收益 | — | | (3) | | 3 | | | 6 | | 9 | | (3) | |
| 出售資產的損失 | — | | — | | — | | | — | | (3) | | 3 | |
| 重組（費用）調整 | (1) | | (3) | | 2 | | | (6) | | (1) | | (5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | $ | 734 | | $ | 1,213 | | $ | (479) | | | $ | 4,294 | | $ | 5,233 | | $ | (939) | |
分部營業利潤是ADM在所得税前的合併運營收入，不包括公司項目。調整後的分部營業利潤是非公認會計準則財務指標，是指不包括特定項目的分部營業利潤。管理層認為，分部營業利潤和調整後的分部營業利潤是衡量ADM業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關ADM業務部門業績的信息，不包括公司管理費用和特定項目。分部營業利潤和調整後的分部營業利潤不是衡量美國公認會計原則下合併經營業績的指標，不應被視為所得税前收入、最直接可比的GAAP財務指標或美國公認會計原則下任何其他合併經營業績衡量標準的替代方案。
合併收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 年終了 |
| | 12 月 31 日 | | 12 月 31 日 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | （以百萬計，每股金額除外） |
| | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 22,978 | | | $ | 25,939 | | | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | |
產品銷售成本 (1) | | 21,238 | | | 24,177 | | | 86,422 | | | 93,986 | |
| 毛利 | | 1,740 | | | 1,762 | | | 7,513 | | | 7,570 | |
銷售、一般和管理費用 (2) | | 919 | | | 897 | | | 3,456 | | | 3,358 | |
| 資產減值、退出和重組成本 | | 196 | | | 36 | | | 342 | | | 66 | |
| 未合併關聯公司（收益）虧損的權益 | | (143) | | | (226) | | | (551) | | | (832) | |
| | | | | | | | |
| 利息和投資收益 | | (71) | | | (117) | | | (499) | | | (293) | |
利息支出 (3) | | 165 | | | 134 | | | 647 | | | 396 | |
其他（收入）支出——淨額（4,5） | | (60) | | | (175) | | | (176) | | | (358) | |
| 所得税前收益 | | 734 | | | 1,213 | | | 4,294 | | | 5,233 | |
所得税支出（福利）(6) | | 192 | | | 189 | | | 828 | | | 868 | |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | | 542 | | | 1,024 | | | 3,466 | | | 4,365 | |
| | | | | | | | |
| 減去：歸因於非控股權益的淨收益（虧損） | | (23) | | | 5 | | | (17) | | | 25 | |
| 歸屬於ADM的淨收益 | | $ | 565 | | | $ | 1,019 | | | $ | 3,483 | | | $ | 4,340 | |
| | | | | | | | |
| 攤薄後的每股普通股收益 | | $ | 1.06 | | | $ | 1.84 | | | $ | 6.43 | | | $ | 7.71 | |
| | | | | | | | |
| 攤薄後的平均已發行股數 | | 531 | | | 554 | | | 542 | | | 563 | |
| | | | | | | | |
(1) 包括本季度與進口關税相關的1300萬美元應急損失調整，以及與500萬美元庫存減記相關的淨沖銷費用以及本年初至今與進口關税相關的4,900萬美元淨應急損失準備金。包括與烏克蘭上一季度和年初至今分別為300萬美元和3,900萬美元的庫存減記相關的費用，部分被去年同期年初至今200萬美元的保險和解所抵消。
(2) 包括本季度和年初至今分別為100萬美元和700萬美元的收購相關費用，以及本年初至今為止的800萬美元的應急虧損調整。包括去年同期和年初至今分別為3,400萬美元和4400萬美元的和解意外開支。還包括去年年初至今200萬美元的收購相關費用。
(3) 包括與2020年8月發行的可交換債券轉換期權按市值調整有關的（收益）損失，當前年初至今分別為600萬美元，上一季度和年初至今分別為300萬美元和（900萬美元）。
（4）包括本季度和年初至今分別與出售某些資產相關的淨（收益）虧損（700萬美元）和1,700萬美元，以及去年同期和年初至今（1,700萬美元）和（4,400萬美元），分別為1,700萬美元和（4,400萬美元）。
(5) 包括本季度和年初至今的1100萬美元應急虧損調整。
(6) 包括本季度和年初至今特定項目和税收離散項目的税收支出（收益）影響，分別為1,100萬美元和4,900萬美元，上一季度和年初至今分別為（1000萬美元）和（1,600萬美元）。
財務狀況摘要
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | （單位：百萬） |
| 淨投資額 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,368 | | | $ | 1,037 | |
| | | | |
| 運營營運資金 | | 9,843 | | | 11,627 | |
| 不動產、廠房和設備 | | 10,508 | | | 9,933 | |
| 對關聯公司的投資 | | 5,500 | | | 5,467 | |
| | | | |
| 商譽和其他無形資產 | | 6,341 | | | 6,544 | |
| 其他非流動資產 | | 2,515 | | | 2,420 | |
| | | | |
| | | $ | 36,075 | | | $ | 37,028 | |
| 資助方 | | | | |
| 短期債務 | | $ | 105 | | | $ | 503 | |
| 長期債務，包括當前到期日 | | 8,260 | | | 8,677 | |
| 遞延負債 | | 3,245 | | | 3,232 | |
| 臨時股權 | | 320 | | | 299 | |
| 股東權益 | | 24,145 | | | 24,317 | |
| | | $ | 36,075 | | | $ | 37,028 | |
現金流摘要
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終了 |
| | 12 月 31 日 |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | （單位：百萬） |
| 運營活動 | | | | |
| 淨收益 | | $ | 3,466 | | | $ | 4,365 | |
| 折舊和攤銷 | | 1,059 | | | 1,028 | |
| 資產減值費用 | | 309 | | | 37 | |
| 資產銷售/重估（收益）虧損 | | 38 | | | (115) | |
| | | | |
| 其他-淨額 | | (145) | | | (305) | |
| | | | |
| 運營資產和負債的其他變化 | | (267) | | | (1,532) | |
| 運營活動總數 | | 4,460 | | | 3,478 | |
| | | | |
| 投資活動 | | | | |
| 購置不動產、廠房和設備 | | (1,494) | | | (1,319) | |
| 收購企業的淨資產 | | (23) | | | (22) | |
| 出售業務/資產的收益 | | 60 | | | 131 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 對關聯公司的投資 | | (18) | | | (77) | |
| 其他投資活動 | | (21) | | | (113) | |
| 投資活動總額 | | (1,496) | | | (1,400) | |
| | | | |
| 融資活動 | | | | |
| 長期債務借款 | | 501 | | | 752 | |
| 長期債務償付 | | (963) | | | (482) | |
| 信貸額度下的淨借款（付款） | | (390) | | | (428) | |
| 股票回購 | | (2,673) | | | (1,450) | |
| 現金分紅 | | (977) | | | (899) | |
| | | | |
| 其他 | | (102) | | | 8 | |
| 融資活動總額 | | (4,604) | | | (2,499) | |
| 匯率對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | | (3) | | | — | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的增加（減少） | | (1,643) | | | (421) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期初 | | 7,033 | | | 7,454 | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期末 | | $ | 5,390 | | | $ | 7,033 | |
細分市場運營分析
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 年終了 |
| | 12 月 31 日 | | 12 月 31 日 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | （以 000 公噸為單位） |
| 加工量（按商品劃分） | | | | | | | | |
| 油籽 | | 8,841 | | | 8,565 | | | 34,899 | | | 32,952 | |
| 玉米 | | 4,718 | | | 4,589 | | | 18,067 | | | 18,558 | |
| 總處理量 | | 13,559 | | | 13,154 | | | 52,966 | | | 51,510 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 年終了 |
| | | 12 月 31 日 | | 12 月 31 日 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | （單位：百萬） |
| 收入 | | | | | | | | |
| 農業服務和油籽 | | $ | 18,524 | | | $ | 20,740 | | | $ | 73,426 | | | $ | 79,563 | |
| 碳水化合物溶液 | | 2,631 | | | 3,263 | | | 12,874 | | | 13,961 | |
| 營養 | | 1,721 | | | 1,845 | | | 7,211 | | | 7,636 | |
| 其他業務 | | 102 | | | 91 | | | 424 | | | 396 | |
| 總收入 | | $ | 22,978 | | | $ | 25,939 | | | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | |
調整後的每股收益
非公認會計準則財務指標
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的季度 | | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 | 每股 | 以百萬計 | 每股 | | 以百萬計 | 每股 | 以百萬計 | 每股 |
| 淨收益和全面攤薄後的每股收益 | $ | 565 | | $ | 1.06 | | $ | 1,019 | | $ | 1.84 | | | $ | 3,483 | | $ | 6.43 | | $ | 4,340 | | $ | 7.71 | |
| 調整： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售資產和業務的虧損（收益）(a) | (5) | | — | | (13) | | (0.02) | | | (12) | | (0.03) | | (33) | | (0.06) | |
| 減值和重組費用及結算意外開支 (b) | 158 | | 0.30 | | 55 | | 0.10 | | | 310 | | 0.57 | | 115 | | 0.21 | |
| | | | | | | | | |
| 與收購相關的費用 (c) | 1 | | — | | — | | — | | | 6 | | 0.01 | | 1 | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 債務轉換期權的收益 (d) | — | | — | | 3 | | — | | | (6) | | (0.01) | | (9) | | (0.02) | |
| 税收調整 (e) | 1 | | — | | 5 | | 0.01 | | | 4 | | 0.01 | | 7 | | 0.01 | |
| | | | | | | | | |
| 調整數小計 | 155 | | 0.30 | | 50 | | 0.09 | | | 302 | | 0.55 | | 81 | | 0.14 | |
| 調整後的淨收益和調整後的每股收益 | $ | 720 | | $ | 1.36 | | $ | 1,069 | | $ | 1.93 | | | $ | 3,785 | | $ | 6.98 | | $ | 4,421 | | $ | 7.85 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a) 本季度和年初至今的税前收益分別為700萬美元和1,700萬美元（税後500萬美元和1,200萬美元），與出售某些資產有關，這些資產的税收使用適用的税率徵税。去年同期和年初至今的税前收益分別為1,700萬美元和4,400萬美元（税後1,300萬美元和3,300萬美元），與某些資產的出售有關，這些資產的税收使用適用的税率徵税。
(b) 本季度和年初至今的税前支出分別為1.96億美元和3.37億美元（税後1.76億美元和2.87億美元），與某些長期資產、商譽和其他無形資產的減值以及重組有關。本季度和年初至今還包括分別為税前（1,100萬美元和1,900萬美元）的應急虧損調整（800萬美元和1,400萬美元），以及與進口關税（1,300萬美元）和4,900萬美元的税前（1,000萬美元和3,700萬美元）相關的應急調整/淨準備金，税前分別為1,300萬美元和4,900萬美元（税後3,700萬美元）。去年同期和年初至今的税前支出分別為7400萬美元和1.48億美元（税後5,500萬美元和1.15億美元），與某些資產減值、重組和結算意外開支有關，這些税收是使用適用税率計算的。上一年度的年初至今費用也部分被保險和解所抵消，保險結算使用適用的税率徵税。
(c) 本季度和年初至今的税前支出分別為100萬美元和700萬美元（税後100萬美元和600萬美元），與某些收購有關，這些收購使用公司的美國所得税税率徵税。去年年初至今的收購相關支出為税前200萬美元（税後100萬美元），按適用的税率計税。
(d) 目前債務轉換期權的年初至今收益為600萬美元（税後600萬美元），上一季度的虧損和債務轉換的税前收益分別為300萬美元和900萬美元（税後300萬美元和900萬美元），與2020年8月發行的可交換債券轉換期權的按市值調整有關，税收使用適用的税率徵税。
(e) 某些離散項目的税收支出調整在本季度和年初至今分別為100萬美元和400萬美元，去年同期和年初至今分別為500萬美元和700萬美元。
調整後的淨收益反映了ADM報告的淨收益，此前刪除了對特定項目淨收益的影響，如上所述。調整後的每股收益反映了ADM在去除上文更全面描述的特定項目對每股收益的影響後完全攤薄後的每股收益。管理層認為，調整後的淨收益和調整後的每股收益是衡量ADM業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關ADM運營的更多信息，可以更好地評估基礎業務業績並提高同期的可比性。這些非公認會計準則財務指標無意取代或替代報告的淨收益和每股收益、最直接可比的GAAP財務指標或GAAP下任何其他經營業績指標。上述收益金額除以公司在每個相應時期的攤薄後已發行股份，以得出每個指定項目的調整後每股收益金額。
調整後的投資資本回報率
非公認會計準則財務指標
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後的投資回報率收益（百萬美元） | | | | | | | | |
| | | | | | | | 四個季度 |
| 季度結束 | | 已結束 |
| 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 歸屬於ADM的淨收益 | $ | 1,170 | | | $ | 927 | | | $ | 821 | | | $ | 565 | | | $ | 3,483 | |
| 調整： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | 100 | | | 124 | | | 97 | | | 109 | | | 430 | |
| | | | | | | | | |
| 其他調整 | (12) | | | 130 | | | 76 | | | 167 | | | 361 | |
| 調整總額 | 88 | | | 254 | | | 173 | | | 276 | | | 791 | |
| 調整税 | (26) | | | (52) | | | (40) | | | (38) | | | (156) | |
| 淨調整數 | 62 | | | 202 | | | 133 | | | 238 | | | 635 | |
| 調整後的投資回報率總收益 | $ | 1,232 | | | $ | 1,129 | | | $ | 954 | | | $ | 803 | | | $ | 4,118 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後的投資資本（百萬美元） | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 季度結束 | | 尾隨四 |
| 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 | | 季度平均值 |
| | | | | | | | | |
股權 (1) | $ | 24,860 | | | $ | 24,939 | | | $ | 25,228 | | | $ | 24,132 | | | $ | 24,790 | |
+ 計息負債 (2) | 10,512 | | | 8,675 | | | 8,346 | | | 8,370 | | | 8,976 | |
| | | | | | | | | |
| 其他調整 | (14) | | | 108 | | | 59 | | | 155 | | | 77 | |
| 調整後的投資資本總額 | $ | 35,358 | | | $ | 33,722 | | | $ | 33,633 | | | $ | 32,657 | | | $ | 33,843 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 調整後的投資資本回報率 | | | | | | | | 12.2 | % |
(1) 不包括非控股權益
(2) 包括短期債務、長期債務的當前到期日、融資租賃義務和長期債務
調整後的投資回報率是調整後的投資回報率收益除以調整後的投資資本。調整後的ROIC收益是ADM根據借款利息支出和特定項目的税後影響調整後的淨收益。調整後的投資資本是ADM的權益（不包括非控股權益）和根據特定項目的税後影響進行調整的計息負債的總和。管理層認為，調整後的投資回報率是一項有用的財務指標，因為它為投資者提供了有關ADM回報的信息，不包括特定項目的影響，並提高了基礎業務業績的同期可比性。管理層使用調整後的投資回報率來衡量ADM的績效，方法是將調整後的投資回報率與其加權平均資本成本（WACC）進行比較。調整後的投資回報率、調整後的投資回報率收益和調整後的投資資本是非公認會計準則財務指標，無意取代或成為GAAP財務指標的替代品。
調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）
非公認會計準則財務指標
（未經審計）
下表按分部提供了截至2023年12月31日的過去四個季度淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 四個季度 |
| 季度結束 | | 已結束 |
| 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | （單位：百萬） | | | | |
| 淨收益 | $ | 1,170 | | | $ | 927 | | | $ | 821 | | | $ | 565 | | | $ | 3,483 | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | 2 | | | 1 | | | 3 | | | (23) | | | (17) | |
| 所得税支出 | 225 | | | 204 | | | 207 | | | 192 | | | 828 | |
| 所得税前收益 | 1,397 | | | 1,132 | | | 1,031 | | | 734 | | | 4,294 | |
| 利息支出 | 100 | | | 124 | | | 97 | | | 109 | | | 430 | |
| 折舊和攤銷 | 259 | | | 262 | | | 261 | | | 277 | | | 1,059 | |
| | | | | | | | | |
| 出售資產和業務的（收益）虧損 | (1) | | | (11) | | | 2 | | | (7) | | | (17) | |
| 減值和重組費用及結算意外開支 | 7 | | | 117 | | | 71 | | | 172 | | | 367 | |
| 鐵路維護費用 | — | | | 2 | | | 26 | | | 39 | | | 67 | |
| | | | | | | | | |
| 與收購相關的費用 | — | | | 3 | | | 3 | | | 1 | | | 7 | |
| 調整後 EBITDA | $ | 1,762 | | | $ | 1,629 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,325 | | | $ | 6,207 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 四個季度 |
| 季度結束 | | 已結束 |
| 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | （單位：百萬） | | | | |
| 農業服務和油籽 | $ | 1,301 | | | $ | 1,143 | | | $ | 937 | | | $ | 1,053 | | | $ | 4,434 | |
| 碳水化合物溶液 | 358 | | | 397 | | | 546 | | | 387 | | | 1,688 | |
| 營養 | 203 | | | 237 | | | 197 | | | 58 | | | 695 | |
| 其他業務 | 97 | | | 84 | | | 44 | | | 143 | | | 368 | |
| 企業 | (197) | | | (232) | | | (233) | | | (316) | | | (978) | |
| 調整後 EBITDA | $ | 1,762 | | | $ | 1,629 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,325 | | | $ | 6,207 | |
| | | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經特定項目調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。公司通過去除特定項目的影響並將借款、折舊和攤銷的利息支出金額添加到所得税前收益中來計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量公司業績的有用指標，因為它為投資者提供了有關公司運營的更多信息，可以更好地評估基礎業務業績，提高同期的可比性。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，無意取代或替代淨收益，後者是最直接可比的GAAP財務指標。
