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VeTerritoryCovered訴訟成員2023-09-300001403161V: VeTerritoryCovered訴訟成員2022-09-300001403161V: VeTerritoryCovered訴訟成員2023-10-012023-12-310001403161V: VeTerritoryCovered訴訟成員2022-10-012022-12-310001403161V: VeTerritoryCovered訴訟成員2023-12-310001403161V: VeTerritoryCovered訴訟成員2022-12-3100014031612023-12-04v: 訴訟0001403161V：Interchange多地區訴訟成員2023-12-310001403161V: 英國商人訴訟會員US-GAAP：後續活動成員2013-07-012024-01-25v: 商家0001403161V: 英國商人訴訟會員US-GAAP：後續活動成員2024-01-250001403161V: 英國商人訴訟會員US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：受威脅訴訟成員2013-07-012024-01-25

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單 10-Q

☑
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年12月31日

或者

☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-33977
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簽證公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 26-0267673
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的）		 （國税局僱主
證件號）
郵政信箱 8999 
舊金山，
加利福尼亞94128-8999
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(650) 432-3200
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號 註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.0001美元V紐約證券交易所
2026年到期的1.500％優先票據V26紐約證券交易所
2029 年到期的 2.000% 優先票據V29紐約證券交易所
2034年到期的2.375％優先票據V34紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☑
截至 2024 年 1 月 17 日，有 1,581,590,212註冊人A類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元， 245,513,385註冊人B類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元，以及 9,406,105註冊人C類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元。

目錄
簽證公司
目錄
 
  頁面
第一部分
財務信息
3
第 1 項。
財務報表（未經審計）
3
合併資產負債表——2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日
3
合併運營報表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月
4
綜合收益表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月
5
合併權益變動報表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月
6
合併現金流量表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月
8
合併財務報表附註（未經審計）
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第 4 項。
控制和程序
31
第二部分。
其他信息
32
第 1 項。
法律訴訟
32
第 1A 項。
風險因素
32
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
33
第 3 項。
優先證券違約
33
第 4 項。
礦山安全披露
33
第 5 項。
其他信息
33
第 6 項。
展品
34
簽名
35
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
簽證公司
合併資產負債表
（未經審計）
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
 （以百萬計，每股數據除外）
資產
現金和現金等價物$13,591 $16,286 
限制性現金等價物——美國訴訟託管1,616 1,764 
投資證券5,005 3,842 
應收結算2,525 2,183 
應收賬款2,506 2,291 
客户抵押品3,164 3,005 
客户激勵措施的當前部分1,572 1,577 
預付費用和其他流動資產2,753 2,584 
流動資產總額32,732 33,532 
投資證券2,809 1,921 
客户激勵措施3,941 3,789 
財產、設備和技術，淨額3,472 3,425 
善意18,120 17,997 
無形資產，淨額26,739 26,104 
其他資產3,596 3,731 
總資產$91,409 $90,499 
負債
應付賬款$348 $375 
應付和解金3,724 3,269 
客户抵押品3,164 3,005 
應計薪酬和福利816 1,506 
客户激勵措施8,034 8,177 
應計負債5,077 5,015 
應計訴訟1,471 1,751 
流動負債總額22,634 23,098 
長期債務20,703 20,463 
遞延所得税負債5,275 5,114 
其他負債3,064 3,091 
負債總額51,676 51,766 
承付款和或有開支（注13）
公平
A系列、B系列和C系列可轉換參與優先股（優先股），美元0.0001面值： 25授權股份和 5（系列 A 小於一，系列 B 2，C 系列 3) 截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日已發行和流通的股票
1,615 1,698 
A類、B類和C類普通股及額外實收資本，美元0.0001面值： 2,003,341授權股份（A 類） 2,001,622，B 級 622，C 級 1,097); 1,836（A 級 1,582，B 級 245，C 級 9) 和 1,849（A 級 1,594，B 級 245，C 級 10) 分別截至2023年12月31日和2023年9月30日的已發行和流通股票
20,490 20,452 
追回承保損失的權利(139)(140)
累計收入18,422 18,040 
累計其他綜合收益（虧損）：
投資證券(18)(64)
固定福利養老金和其他退休後計劃(153)(155)
衍生工具(208)(177)
外幣折算調整(276)(921)
累計其他綜合收益（虧損）總額(655)(1,317)
權益總額39,733 38,733 
負債和權益總額$91,409 $90,499 
見所附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
簽證公司
合併運營報表
（未經審計）)
 三個月已結束
十二月三十一日
 20232022
 （以百萬計，每股數據除外）
淨收入 $8,634 $7,936 
運營費用
人員 1,479 1,337 
市場營銷 293 332 
網絡和處理 181 178 
專業費用 131 109 
折舊和攤銷 247 227 
一般和行政 340 322 
訴訟條款9 341 
運營費用總額 2,680 2,846 
營業收入 5,954 5,090 
營業外收入（支出）
利息支出(187)(137)
投資收益（支出）及其他 275 24 
營業外收入總額（支出）88 (113)
所得税前收入 6,042 4,977 
所得税準備金1,152 798 
淨收入 $4,890 $4,179 
每股基本收益
A 類普通股 $2.39 $1.99 
B 類普通股 $3.80 $3.19 
C 類普通股 $9.58 $7.96 
基本加權平均流通股數
A 類普通股 1,584 1,629 
B 類普通股 245 245 
C 類普通股 9 10 
攤薄後的每股收益
A 類普通股 $2.39 $1.99 
B 類普通股 $3.80 $3.19 
C 類普通股 $9.57 $7.95 
攤薄後的加權平均已發行股份
A 類普通股 2,045 2,102 
B 類普通股 245 245 
C 類普通股 9 10 
見所附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
簽證公司
綜合收益合併報表
（未經審計）
 三個月已結束
十二月三十一日
 20232022
 （單位：百萬）
淨收入$4,890 $4,179 
其他綜合收益（虧損）：
投資證券：
未實現淨收益（虧損）58 15 
所得税效應(12)(3)
固定福利養老金和其他退休後計劃：
未實現精算收益（虧損）和先前服務抵免額（成本）淨額
— 2 
所得税效應— (1)
重新分類調整3 1 
所得税效應(1)— 
衍生工具：
未實現淨收益（虧損）(77)(116)
所得税效應16 14 
重新分類調整39 (7)
所得税效應(9)(4)
外幣折算調整
翻譯調整588 1,209 
所得税效應57 — 
其他綜合收益（虧損）662 1,110 
綜合收入$5,552 $5,289 
見所附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
簽證公司
權益變動綜合報表
（未經審計）
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
 優先股普通股和額外實收資本追回承保損失的權利累積的
收入
累積的
其他
全面
收入（虧損）
總計
公平
 股份金額股份金額
 （以百萬計，每股數據除外）
截至2023年9月30日的餘額5 $1,698 
(1)
1,849 $20,452 $(140)$18,040 $(1,317)$38,733 
淨收入 4,890 4,890 
其他綜合收益（虧損）
662 662 
VE 領土承保範圍內的損失(24)(24)
通過調整轉化率進行恢復(25)25 — 
在公開市場出售後轉換為A類普通股— 
(2)
(58)1 58 — 
基於股份的薪酬
209 209 
根據股票計劃發行的股票2 104 104 
限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税
(1)(172)(172)
申報和支付的現金分紅，每季度金額為美元0.52每股 A 類普通股
(1,060)(1,060)
回購A類普通股(15)(161)(3,448)(3,609)
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額5 $1,615 
(1)
1,836 $20,490 $(139)$18,422 $(655)$39,733 
(1)截至2023年12月31日和2023年9月30日，A系列優先股的賬面價值為美元398百萬和美元456分別為百萬。請參閲 附註5—美國和歐洲的追溯責任計劃對於B系列和C系列優先股的賬面價值.
(2)增加或減少少於一百萬股。

見所附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
簽證公司
合併權益變動表—（續）
（未經審計）
截至2022年12月31日的三個月
 優先股普通股和額外實收資本追回承保損失的權利累積的
收入
累積的
其他
全面
收入（虧損）
總計
公平
 股份金額股份金額
 （以百萬計，每股數據除外）
截至2022年9月30日的餘額5 $2,324 
(1)
1,890 $19,545 $(35)$16,116 $(2,369)$35,581 
淨收入 4,179 4,179 
其他綜合收益（虧損）
1,110 1,110 
VE 領土承保範圍內的損失(8)(8)
通過調整轉化率進行恢復(14)15 1 
在公開市場出售後轉換為A類普通股— 
(2)
(329)5 329 — 
基於股份的薪酬

177 177 
根據股票計劃發行的股票2 56 56 
限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税— 
(2)
(112)(112)
申報和支付的現金分紅，每季度金額為美元0.45每股 A 類普通股
(945)(945)
回購A類普通股(16)(168)(2,947)(3,115)
截至2022年12月31日的餘額5 $1,981 
(1)
1,881 $19,827 $(28)$16,403 $(1,259)$36,924 
(1)截至2022年12月31日和2022年9月30日，A系列優先股的賬面價值為美元723百萬和美元1.0分別為十億。請參閲 附註5—美國和歐洲的追溯責任計劃用於計算B系列和C系列優先股的賬面價值。
(2)增加或減少少於一百萬股。
見所附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
簽證公司
合併現金流量表
（未經審計）
 三個月已結束
十二月三十一日
 20232022
 （單位：百萬）
運營活動
淨收入$4,890 $4,179 
調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金：
客户激勵措施3,348 2,786 
基於股份的薪酬209 177 
折舊和攤銷247 227 
遞延所得税59 (132)
VE 領土承保範圍內的損失(24)(8)
股票投資（收益）虧損，淨額(4)106 
其他11 (26)
經營資產和負債的變化：
應收結算(257)(54)
應收賬款(195)(60)
客户激勵措施(3,601)(2,743)
其他資產(204)160 
應付賬款(18)(64)
應付和解金313 44 
應計負債和其他負債(877)(666)
應計訴訟(283)245 
由（用於）經營活動提供的淨現金3,614 4,171 
投資活動
購買財產、設備和技術(267)(249)
投資證券：
購買(2,743)(1,995)
到期日和銷售的收益1,137 1,310 
購買其他投資(11)(20)
衍生工具的結算— 402 
其他投資活動(5)42 
由（用於）投資活動提供的淨現金(1,889)(510)
融資活動
回購A類普通股(3,580)(3,115)
償還債務— (2,250)
已支付的股息(1,060)(945)
根據股票計劃發行A類普通股的現金收益104 56 
限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税(172)(112)
其他籌資活動329 19 
由（用於）融資活動提供的淨現金(4,379)(6,347)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
300 692 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的增加（減少）
(2,354)(1,994)
期初的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物21,990 20,377 
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$19,636 $18,383 
補充披露
為所得税支付的現金，淨額$1,503 $721 
債務利息支付$213 $244 
與購買財產、設備和技術有關的應計費用$26 $27 


見所附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
簽證公司
合併財務報表附註
（未經審計）
附註1——重要會計政策摘要
組織。Visa Inc. 及其子公司（Visa或公司）是一家全球支付技術公司，致力於促進全球商業和資金流動 200國家和地區。Visa運營着世界上最大的電子支付網絡之一——VisaNet，該網絡提供交易處理服務（主要是授權、清算和結算）。該公司提供產品、解決方案和服務，促進生態系統參與者安全、可靠和高效的資金流動。Visa 不是金融機構，不為 Visa 產品的賬户持有人發放信用卡、提供信貸或設定利率和費用。在大多數情況下，賬户持有人和商户關係屬於Visa的金融機構客户並由其管理。
合併和列報基礎。 隨附的未經審計的合併財務報表包括Visa及其合併實體的賬目，並按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則（美國公認會計原則）列報。公司合併其持有多數股權和受控股權的實體，包括以公司為主要受益人的可變權益實體（VIE）。截至本報告所述期間，公司對VIE的投資對其未經審計的合併財務報表並不重要。公司間餘額和交易已在合併中消除。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（SEC）對10-Q表季度報告的要求列報的，因此，不包括美國公認會計原則要求的所有年度披露。有關其他披露，包括公司重要會計政策摘要，應參考Visa截至2023年9月30日止年度的10-K表年度報告。
管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包括公允列報公司中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。
估計值的使用。 根據美國公認會計原則編制所附未經審計的合併財務報表要求管理層對未來事件做出估計和假設。這些估計和假設影響未經審計的合併財務報表發佈之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。隨着新事件的發生和獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化，並將在此類變化發生的時期內得到認可。未來的實際結果可能與這些估計有重大差異。
附註2—收購
2024年1月16日，Visa以美元的價格收購了全球雲原生發行人處理和核心銀行平臺Pismo Holdings1.0十億現金。由於自收購之日以來的時間有限，購買價格的初始分配尚未完成。該公司預計將在2024財年第二季度的10-Q表中提供初始收購價格分配。
9
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
附註 3 — 收入
公司的收入類別和地域市場最恰當地描述了公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性以及它們如何受到經濟因素的影響。 下表按收入類別和地域分列了公司的淨收入：
三個月已結束
十二月三十一日
20232022
（單位：百萬）
服務收入$3,915 $3,511 
數據處理收入4,356 3,827 
國際交易收入3,019 2,797 
其他收入692 587 
客户激勵措施(3,348)(2,786)
淨收入 $8,634 $7,936 

三個月已結束
十二月三十一日
20232022
（單位：百萬）
美國$3,645 $3,567 
國際4,989 4,369 
淨收入$8,634 $7,936 
剩餘的履約義務由遞延收入和合同收入組成，這些收入將在未來時期開具發票並確認為主要與增值服務相關的收入。截至2023年12月31日，剩餘履約義務為美元3.2十億。該公司預計，未來將有大約一半被確認為收入 兩年其餘的則是其餘的。但是，收入確認的金額和時間受到多個因素的影響，包括合同的修改和終止，這可能會影響分配給剩餘履約義務的金額的估計以及何時可以確認此類收入。
附註4—現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
公司將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併現金流量表中顯示的期初和期末餘額進行對賬，如下所示：
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
（單位：百萬）
現金和現金等價物$13,591 $16,286 
限制性現金和限制性現金等價物：
美國訴訟託管1,616 1,764 
客户抵押品3,164 3,005 
預付費用和其他流動資產 1,265 935 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
$19,636 $21,990 
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
附註5—美國和歐洲的追溯責任計劃
美國追溯責任計劃
根據美國追溯責任計劃的條款，公司設有一個託管賬户，用於支付某些訴訟（美國承保的訴訟）的和解或判決。與美國承保訴訟相關的應計金額可能高於或低於美國訴訟託管賬户餘額。參見 附註13—法律事務.
下表顯示了限制性現金等價物——美國訴訟託管賬户的變化：
三個月已結束
十二月三十一日
20232022
 （單位：百萬）
期初餘額
$1,764 $1,449 
存入美國訴訟託管賬户— 350 
向選擇退出的商家付款(1)，扣除託管資金賺取的利息
(148)(94)
期末餘額
$1,616 $1,705 
(1)這些款項與交換多地區訴訟有關。參見 附註13—法律事務.
歐洲追溯責任計劃
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是某些現有和潛在訴訟的當事方，這些訴訟涉及在Visa歐洲地區（VE地區涵蓋的訴訟）設定多邊交換費率。根據歐洲追溯責任計劃的條款，公司有權通過定期調整適用於B和C系列優先股的A類普通股轉換率來彌補因VE地區承保訴訟（VE領域承保損失）而造成的某些損失。在對適用轉換率進行相應調整之前，VE地區承保的虧損記錄在反股權賬户中，以追回股東權益範圍內的承保虧損。除非單筆個人損失超過歐元，否則可在任何六個月內對轉換率進行一次調整20產生了百萬美元，在這種情況下，六個月的期限不適用。調整轉換率時，先前記錄的用於追回承保損失的權利金額將計入股東權益中優先股的賬面價值。
下表列出了與VE地區優先股承保損失以及股東權益範圍內彌補損失的權利相關的活動：
三個月已結束
2023年12月31日
優先股追回承保損失的權利
B 系列C 系列
（單位：百萬）
期初餘額
$441 $801 $(140)
VE 領土承保範圍內的損失(1)
— — (24)
通過調整轉化率進行恢復
(22)(3)25 
期末餘額
$419 $798 $(139)
11
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
三個月已結束
2022年12月31日
優先股追回承保損失的權利
B 系列C 系列
（單位：百萬）
期初餘額
$460 $812 $(35)
VE 領土承保範圍內的損失(1)
— — (8)
通過調整轉化率進行恢復(2)
(7)(7)15 
期末餘額
$453 $805 $(28)
(1)VE 地區承保的損失反映了與商家的和解以及額外的法律費用。參見 附註13—法律事務.
(2)對兑換率調整所涵蓋損失的追回權的調整與實際追回的金額不同，這是因為損失發生時與隨後通過兑換率調整追回的匯率存在差異。
下表列出了可用於彌補VE地區承保損失的優先股的折算價值與公司合併資產負債表中記錄的優先股賬面價值的比較：
2023年12月31日2023年9月30日
優先股的折算價值(1),(2)
優先股的賬面價值(1)
優先股的折算價值(1),(3)
優先股的賬面價值(1)
（單位：百萬）
B 系列優先股$1,875 $419 $1,676 $441 
C 系列優先股2,979 798 2,635 801 
總計4,854 1,217 4,311 1,242 
減去：對承保損失的追償權(139)(139)(140)(140)
可獲得的承保損失總額賠償$4,715 $1,078 $4,171 $1,102 
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法精確地重新計算。AS 轉換後的值和賬面價值基於未舍入的數字。
(2)截至2023年12月31日，優先股的折算價值按以下乘積計算：(a) 2百萬和 3已發行的B系列和C系列優先股分別為百萬股；(b) 2.903和 3.625，分別適用於已發行的B系列和C系列優先股的A類普通股轉換率；以及（c）美元260.35，Visa的A類普通股收盤價。
(3)截至2023年9月30日，優先股的折算價值按以下乘積計算：(a) 2百萬和 3已發行的B系列和C系列優先股分別為百萬股；(b) 2.937和 3.629，分別適用於已發行的B系列和C系列優先股的A類普通股轉換率；以及（c）美元230.01，Visa的A類普通股收盤價。
12
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
附註6——公允價值計量和投資
經常性以公允價值計量的資產和負債
 公允價值測量
使用被視為的輸入
 第 1 級第 2 級
 十二月三十一日
2023		9月30日
2023		十二月三十一日
2023		9月30日
2023
 （單位：百萬）
資產
現金等價物和限制性現金等價物：
貨幣市場基金
$10,316 $13,504 $— $— 
美國政府贊助的債務證券
— — 28 — 
美國國債
95 301 — — 
投資證券：
有價股權證券
397 339 — — 
美國政府贊助的債務證券
— — 1,580 1,108 
美國國債
5,837 4,316 — — 
其他流動和非流動資產：
貨幣市場基金
28 23 — — 
衍生工具
— — 154 293 
總計 $16,673 $18,483 $1,762 $1,401 
負債
應計薪酬和福利：
遞延補償責任
$221 $175 $— $— 
應計負債和其他負債：
衍生工具
— — 287 396 
總計 $221 $175 $287 $396 
1級資產和負債。 貨幣市場基金、美國國債和有價股票證券在公允價值層次結構中被歸類為第一級，因為公允價值基於活躍市場中相同資產的未經調整的報價。公司的遞延補償負債是根據遞延薪酬計劃持有的有價股權證券按公允價值計量的。
二級資產和負債。 由第三方定價供應商提供的美國政府贊助的債務證券的公允價值基於活躍市場中相似但不相同資產的報價。衍生工具使用市場上可觀察的投入進行估值，也可以主要從可觀察的市場數據中得出或得到其證實。
美國政府贊助的債務證券和美國國庫證券
債務證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值如下：
2023年12月31日
攤銷
成本		未實現總額公平
價值
收益損失
（單位：百萬）
美國政府贊助的債務證券$1,607 $2 $(1)$1,608 
美國國債5,956 19 (43)5,932 
總計$7,563 $21 $(44)$7,540 
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
2023年9月30日
攤銷
成本		未實現總額公平
價值
收益損失
（單位：百萬）
美國政府贊助的債務證券$1,109 $1 $(2)$1,108 
美國國債4,697 — (80)4,617 
總計$5,806 $1 $(82)$5,725 
未實現虧損少於12個月和12個月或更長時間的債務證券如下：
2023年12月31日
少於 12 個月
12 個月或更長時間
公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額
（單位：百萬）
美國政府贊助的債務證券$424 $(1)$— $— 
美國國債646 (2)2,056 (41)
總計$1,070 $(3)$2,056 $(41)
2023年9月30日
少於 12 個月
12 個月或更長時間
公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額
（單位：百萬）
美國政府贊助的債務證券$412 $(2)$50 $— 
美國國債1,360 (12)2,128 (68)
總計$1,772 $(14)$2,178 $(68)
未實現虧損主要歸因於利率的變化。
債務證券的規定到期日如下：
十二月三十一日
2023
 （單位：百萬）
一年內到期$4,731 
一年到五年後到期
2,809 
總計$7,540 
股票證券
該公司的非有價股權證券包括對公允價值不易確定的私人控股公司的投資。這些投資在非經常性基礎上按公允價值計量，被歸類為三級，這是因為沒有報價的市場價格，固有的流動性不足，以及用於衡量公允價值的大量投入不可觀察，需要管理層的判斷。
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
下表彙總了截至2023年12月31日使用公允價值計量替代方案核算並持有的公司非有價股權證券的總賬面價值，包括累計未實現收益和虧損：
十二月三十一日
2023
（單位：百萬）
初始成本基礎
$710 
調整：
向上調整
909 
向下調整（包括減值）
(430)
賬面金額
$1,189 
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司使用公允價值計量替代方案核算的非有價股權證券賬面價值中包含的未實現收益和虧損分別如下：
三個月已結束
十二月三十一日
20232022
（單位：百萬）
向上調整$9 $17 
向下調整（包括減值）$— $— 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，公司確認的未實現淨收益為美元36百萬美元和未實現淨虧損美元102截至季度末，仍分別持有100萬股有價和非有價股權證券。
其他公允價值披露
債務。 債務工具以公司合併資產負債表上的攤銷成本計量。第三方定價供應商提供的債務工具的公允價值基於活躍市場中相似但不相同資產的報價。如果在財務報表中按公允價值計量，這些工具將在公允價值層次結構中被歸類為二級。截至2023年12月31日，債務的賬面價值和估計公允價值為美元20.7十億和美元19.0分別為十億。截至2023年9月30日，債務的賬面價值和估計公允價值為美元20.5十億和美元17.7分別為十億。
其他未按公允價值計量的金融工具。 截至2023年12月31日，結算應收賬款、應付賬款和客户抵押品的賬面價值為近似公允價值，因為它們的到期日通常很短。如果在財務報表中按公允價值計量，這些金融工具將在公允價值層次結構中被歸類為二級。
非金融資產。某些非金融資產，如商譽、無形資產和財產、設備和技術，如果被視為減值，則應按非經常性公允價值計量。截至2023年2月1日，公司對其無限期無形資產和商譽進行了年度減值審查，並得出結論 不截至該日的減值。截至2023年12月31日，最近發生的事件或情況變化均未表明存在減值.
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
附註7——債務
該公司的未償債務如下：
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
有效利率(1)
（以百萬計，百分比除外）
美元紙幣
3.152025年12月到期的優先票據百分比
$4,000 $4,000 3.26 %
1.902027年4月到期的優先票據百分比
1,500 1,500 2.02 %
0.752027年8月到期的優先票據百分比
500 500 0.84 %
2.752027年9月到期的優先票據百分比
750 750 2.91 %
2.05% 2030 年 4 月到期的優先票據
1,500 1,500 2.13 %
1.102031年2月到期的優先票據百分比
1,000 1,000 1.20 %
4.152035年12月到期的優先票據百分比
1,500 1,500 4.23 %
2.702040年4月到期的優先票據百分比
1,000 1,000 2.80 %
4.302045年12月到期的優先票據百分比
3,500 3,500 4.37 %
3.652047年9月到期的優先票據百分比
750 750 3.73 %
2.002050 年 8 月到期的優先票據百分比
1,750 1,750 2.09 %
歐元紙幣
1.50% 2026年6月到期的優先票據
1,497 1,434 1.71 %
2.00% 2029 年 6 月到期的優先票據
1,109 1,062 2.13 %
2.3752034年6月到期的優先票據百分比
721 690 2.53 %
債務總額
21,077 20,936 
未攤銷的折扣和債務發行成本(156)(159)
對衝會計公允價值調整(2)
(218)(314)
債務的總賬面價值
$20,703 $20,463 
報告為：
當前債務到期日$— $— 
長期債務20,703 20,463 
債務的總賬面價值
$20,703 $20,463 
(1)披露的實際利率不反映對衝會計調整。
(2)代表對部分未償還優先票據簽訂的利率互換協議的公允價值。
附註8—結算擔保管理
公司賠償客户因任何其他客户未能根據Visa運營規則為其結算義務提供資金而遭受的結算損失。由於付款交易日期和後續結算日期之間的時間不同，這種賠償給公司帶來了結算風險。
從歷史上看，由於其結算風險保障，該公司的損失微乎其微。但是，公司的未來債務在其擔保下可能是重大的，但無法確定，因為它們取決於未來的事件。
公司的結算風險僅限於任何時間點未結算的Visa支付交易金額，這些金額每天都有很大差異。在截至2023年12月31日的三個月中，公司的最大每日結算敞口為美元133.2十億美元，平均每日結算敞口為美元83.0十億。
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
公司維護並定期審查全球結算風險政策和程序，以管理結算風險，如果不滿足某些信貸標準，這可能會要求客户提供抵押品。 公司持有以下抵押品來管理結算風險：
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
 （單位：百萬）
限制性現金
$3,164 $3,005 
質押證券
504 411 
信用證1,779 1,738 
擔保1,054 1,047 
總計$6,501 $6,201 
附註9——股東權益
轉換後的A類普通股。每個系列和類別的股票數量以及折算後的A類普通股數量如下：
2023年12月31日2023年9月30日
股份
傑出		轉換率為
A 級
普通股
AS 轉換後的 A 級
常見
股票(1)
股份
傑出		轉換率為
A 級
普通股
AS 轉換後的 A 級
常見
股票(1)
（以百萬計，轉換率除外）
A 系列優先股— 
(2)
100.0000 6 — 
(2)
100.0000 7 
B 系列優先股2 2.9030 7 2 2.9370 7 
C 系列優先股3 3.6250 11 3 3.6290 11 
A 類普通股1,582 — 1,582 1,594 — 1,594 
B 類普通股245 1.5875 
(3)
390 245 1.5875 
(3)
390 
C 類普通股9 4.0000 38 10 4.0000 38 
總計2,034 2,047 
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法精確地重新計算。轉換後的A類普通股是根據未四捨五入的數字計算得出的。
(2)已發行股票數量不到一百萬股。
(3)B類到A類普通股的換算率以四捨五入為基準。股息支付的轉換計算基於四捨五入到十進制的轉換率。
轉換後的股份減少。 下表顯示了根據美國追溯責任計劃存入美國訴訟託管賬户後，轉換後的B類普通股數量的減少情況：
三個月已結束
十二月三十一日
20232022
（以百萬計，每股數據除外）
減少A類普通股的等值數量— 2 
每股有效價格(1)
$— $209.14 
存入美國訴訟託管賬户$— $350 
(1)每次調整的有效每股價格是根據公司當前的公司註冊證書在定價期內使用公司A類普通股的交易量加權平均價格計算得出的。
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
下表顯示了公司通過歐洲追溯責任計劃下的轉換率調整來收回VE地區承保的虧損後，轉換後的B和C系列優先股數量的減少情況：
三個月已結束
2023年12月31日		三個月已結束
2022年12月31日
B 系列C 系列B 系列C 系列
（以百萬計，每股數據除外）
減少A類普通股的等值數量— 
(1)
— 
(1)
— 
(1)
— 
(1)
每股有效價格(2)
$254.32 $254.32 $211.34 $211.34 
通過調整轉化率進行恢復
$22 $3 $7 $7 
(1)A類普通股的等值數量減少了不到一百萬股。
(2)每次調整的有效每股價格是根據公司目前的B和C系列優先股指定證書使用公司A類普通股在定價期內的成交量加權平均價格計算得出的。
普通股回購。下表顯示了公開市場的股票回購：
三個月已結束
十二月三十一日
20232022
（以百萬計，每股數據除外）
在公開市場回購的股票(1)
15 16 
每股平均回購成本(2)
$238.47 $197.69 
總成本(2)
$3,609 $3,115 
(1)在公開市場回購的股票反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月內結算的回購。在公開市場上回購的所有股票均已報廢，構成授權但未發行的股票。
(2)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確地重新計算。每股平均回購成本和總成本是根據未四捨五入的數字計算得出的，包括適用的税款。
2023 年 10 月和 2022 年 10 月，公司董事會批准了 $ 的股票回購計劃25.0十億美元提供多年的靈活性，以及12.0分別為十億。這些授權沒有到期日期。截至2023年12月31日，該公司的股票回購計劃的剩餘授權資金為美元26.4十億。2022年10月之前批准的所有股票回購計劃均已完成。
B類普通股。 2024年1月23日，Visa的普通股股東批准了對公司註冊證書的修正案，授權Visa實施一項交換要約計劃，該計劃將解除對公司部分B類普通股的轉讓限制。公司註冊證書修正案自動將所有B類普通股重新計價為B-1類普通股，而B類普通股的面值、轉換特徵、權利和特權沒有變化。 修正案還批准了新的B類普通股，這些普通股只能在交易所要約中發行，前一類B類普通股以交換形式投標並退出。新的授權不會對每股A類普通股的未清攤薄收益產生任何影響。
分紅。 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，公司宣佈並支付了美元的股息1.1十億和美元945分別為百萬。2024 年 1 月 23 日，公司董事會宣佈季度現金分紅為 $0.52A類普通股（按折算後的B-1和C類普通股以及A、B和C系列優先股確定）的每股股息，將於2024年3月1日支付給截至2024年2月9日的所有登記持有人。
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簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
附註10—每股收益
下表顯示了截至2023年12月31日的三個月的每股收益：
 每股基本收益攤薄後的每股收益
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
未平衡 (B)
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
未平衡 (B)		 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
（以百萬計，每股數據除外）
A 類普通股$3,792 1,584 $2.39 $4,890 2,045 
(3)
$2.39 
B 類普通股933 245 $3.80 $932 245 $3.80 
C 類普通股91 9 $9.58 $91 9 $9.57 
參與證券74 未呈現未呈現$74 未呈現未呈現
淨收入$4,890 
下表顯示了截至2022年12月31日的三個月的每股收益：
 每股基本收益攤薄後的每股收益
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
未平衡 (B)
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加權-
平均值
股份
未平衡 (B)		 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
（以百萬計，每股數據除外）
A 類普通股$3,243 1,629 $1.99 $4,179 2,102 
(3)
$1.99 
B 類普通股784 245 $3.19 $784 245 $3.19 
C 類普通股78 10 $7.96 $78 10 $7.95 
參與證券74 未呈現未呈現$74 未呈現未呈現
淨收入$4,179 
(1)收益分配中使用的折算後的B類普通股的加權平均數為 390百萬和 394截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，分別為百萬美元。收益分配中使用的折算後的C類普通股的加權平均數為 38百萬和 39截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，分別為百萬美元。參與證券中包含的優先股的加權平均數為 6百萬和 13截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，經轉換後的A系列優先股分別為100萬股， 7截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，經轉換後的B系列優先股為百萬股，以及 11截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，經轉換後的C系列優先股為百萬股。
(2)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確地重新計算。基本和攤薄後的每股收益是根據未四捨五入的數字計算的。
(3)加權平均攤薄後的已發行股票在轉換後的基礎上計算，包括根據庫存股法計算的增量普通股等價物。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，普通股等價物並不重要。
附註11—基於股份的薪酬
下表列出了截至2023年12月31日的三個月內根據修訂和重述的2007年股權激勵薪酬計劃（EIP）向員工和非僱員董事發放的股權獎勵：
已授予加權平均撥款日期公允價值加權平均行使價
不合格股票期權722,695 $62.55 $249.56 
限制性庫存單位2,735,697 $249.56 
基於業績的股票(1)
528,008 $281.85 
(1)代表可以賺取的最大績效股票數量。
19
目錄
簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，公司記錄的與EIP相關的基於股份的薪酬成本為美元200百萬和美元170分別是百萬。
附註12—所得税
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，有效所得税税率為 19% 和 16分別為％。有效税率的差異主要是由於 $142在截至2022年12月31日的三個月中，由於在正在進行的税務審查中獲得的新信息對不確定的税收狀況進行了重新評估，確認了100萬筆税收優惠。
在截至2023年12月31日的三個月中，公司的未確認税收優惠總額增加了美元113百萬。公司未確認的淨税收優惠如果得到確認，將對有效税率產生有利影響，則增加美元29百萬。未確認的税收優惠的變化與多個司法管轄區的各種税收狀況有關。
2024年1月，就印度在2010年至2019年期間的税收評估達成了一項決議。結果，該公司申請撤回這些年來向上訴機構提出的上訴。
自2028年9月30日起生效，公司在亞太地區的運營中心在新加坡享受税收優惠，但前提是滿足某些要求。
該公司的納税申報須接受美國聯邦、州和外國税務機構的審查。正在進行的各種所得税審查和退款申請的最終解決的時間和結果尚不確定。但是，公司未確認的淨税收優惠有可能減少約美元400在接下來的12個月內將達到一百萬人。
附註13—法律事務
該公司是各種法律和監管程序的當事方。其中一些訴訟涉及複雜的索賠，存在很大的不確定性和無法查明的損失。對於那些確定損失僅在合理可能或可能發生但不可估算的訴訟中，公司披露了索賠的性質。此外，除非下文另有披露有關這些訴訟的內容，否則公司無法估計可能的損失或損失範圍。儘管該公司認為其對下述訴訟和監管程序有強有力的辯護，但將來可能會受到判決或罰款或達成索賠和解，這可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。公司可以不時代表自己或與其他各方共同就其一項或多項未決訴訟事項進行和解討論或調解。
訴訟應計金額是一種估計，其依據是管理層對其訴訟概況的理解、每個案件的具體情況、律師的適當建議以及管理層對截至資產負債表日所發生損失的最佳估計。
下表彙總了與應計訴訟相關的活動：
 三個月已結束
十二月三十一日
 20232022
 （單位：百萬）
期初餘額
$1,751 $1,456 
為未披露的法律事項作出規定10 — 
為所涵蓋的法律事務編列經費22 347 
法律事務的付款(312)(101)
期末餘額
$1,471 $1,702 
應計摘要—美國承保的訴訟
Visa Inc.、Visa U.S.A. 和 Visa International 是某些法律訴訟的當事方，這些訴訟所涵蓋的某些法律程序
20
目錄
簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
美國追溯責任計劃，公司將其稱為美國承保的訴訟。當損失被認為可能發生且可以合理估計時，將記錄美國承保訴訟的應計費用和訴訟準備金的費用。在做出這一決定時，公司評估可用信息，包括但不限於公司訴訟委員會採取的行動。與美國承保訴訟相關的應計總額可能高於或低於託管賬户餘額。參見下文中的進一步討論美國承保的訴訟 和 附註5—美國和歐洲的追溯責任計劃。
下表彙總了與美國承保訴訟相關的應計活動：
 三個月已結束
十二月三十一日
 20232022
 （單位：百萬）
期初餘額
$1,621 $1,441 
為交換多地區訴訟提供條款— 341 
為美國承保的訴訟付款(160)(101)
期末餘額
$1,461 $1,681 
應計摘要—VE 地區涵蓋的訴訟
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是歐洲追溯責任計劃所涵蓋的某些法律訴訟的當事方。與美國的追溯責任計劃不同，歐洲追溯責任計劃沒有用於為和解或判決提供資金的託管賬户。公司有權通過定期調整適用於B系列和C系列優先股的轉換率來收回VE領域的承保損失。當損失被認為可能且可以合理估計時，將記錄VE領域的應計虧損和股東權益的減少。參見下文中的進一步討論 VE 領土覆蓋訴訟和 附註5—美國和歐洲的追溯責任計劃.
下表彙總了與VE地區涵蓋的訴訟相關的應計活動：
 三個月已結束
十二月三十一日
 20232022
（單位：百萬）
期初餘額
$110 $11 
VE 地區涵蓋訴訟的條款22 6 
VE 地區的付款涵蓋訴訟(126)— 
期末餘額
$6 $17 
美國承保訴訟
交換多地區訴訟 (MDL)-集體訴訟
2023 年 12 月 4 日，原告在 二分別由海莉·蘭寧和Camp Grounds Coffee牽頭的訴訟提出了要求進行部分即決判決的動議。2024年1月8日，被告根據以下條件提出的即決判決動議 俄亥俄州訴美國運通案部分獲得批准，部分被拒絕。
交換多地區訴訟 (MDL)-個人商户訴訟
Visa已與一些商人達成和解，其代表約為 73選擇退出與損害賠償類別原告簽訂的經修訂的和解協議的商户的Visa品牌支付卡銷售量的百分比。
2023年11月1日，被告就某些原告以支付促進人的身份提起的訴訟中的索賠提出動議，要求執行《經修訂的和解協議》，或者以簡易判決作為替代方案。 2023年12月4日，某些個人商户訴訟的原告提出了動議
21
目錄
簽證公司
合併財務報表附註（未經審計）—（續）
用於部分即決判決或部分即決判決動議中的合併訴訟.2024年1月8日，被告根據以下條件提出的即決判決動議 俄亥俄州訴美國運通案部分獲得批准，部分被拒絕。
VE 領土覆蓋訴訟
歐洲商人訴訟
自2013年7月以來，已有超過一方提起訴訟 1,150針對英國和其他國家的Visa Europe、Visa Inc.和其他Visa子公司的商家（本節中使用的大寫術語 “商家”，指商家以及參與同一索賠的子公司/關聯公司），主要與歐洲的交換匯率有關，在某些情況下與Visa和某些Visa規則收取的費用有關。截至申請之日，Visa已經解決了多方提出的索賠 475商人，大約有 600未決索賠的商家。此外，結束了 30其他商人威脅要啟動類似的訴訟。已經就一些受到威脅的商人索賠簽訂了停頓協議，其中幾項已經解決。
其他訴訟
miCamp 解決方案

2023年12月8日，MiCamp Solutions, LLC代表一類所謂的獨立銷售組織（ISO）及其商業客户以及所謂的子類別的ISO向美國加利福尼亞北區地方法院對Visa提起訴訟。 該投訴指控違反聯邦和州反壟斷法、州數據隱私法和憲法，其依據除其他外，是Visa的交換費及其對不遵守附加費規定的費用的評估。 該投訴旨在追回損害賠償，並禁止執行Visa的默認交換和附加費規則等。
Mirage Wine + Spirit's Inc.
2023年12月14日，Mirage Wine + Spirit's Inc.代表某些從2019年12月14日起接受Apple Pay作為實體銷售點付款方式的美國商家，Mirage Wine + Spirit's Inc.向美國伊利諾伊州南區地方法院提起了假定的集體訴訟。原告指控一項陰謀，根據該陰謀，蘋果同意不進入所謂的銷售點支付卡網絡服務市場，並以涉嫌違反《謝爾曼法案》第1條為由要求賠償、禁令救濟和律師費。2024年1月5日，Visa要求將訴訟移交給美國紐約東區地方法院，以協調或合併Interchange多地區訴訟的審前程序。
22
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
該管理層的討論和分析回顧了Visa Inc.及其子公司（Visa、我們、我們或公司）的經營業績、財務狀況、流動性和資本資源的歷史基礎，並概述了影響近期收益的因素以及可能影響未來收益的因素。以下討論和分析應與我們未經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀 項目 1—財務報表這份報告的。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，這些陳述除其他外涉及對我們未來財務狀況、經營業績和現金流的影響；交換要約計劃的實施；我們業務的前景、發展、戰略和增長；我們產品在某些國家的預期擴張；行業發展；我們收購的預期時機和收益；對訴訟事項的預期，調查和訴訟；股票回購的時間和金額；流動性和資金來源的充足性；我們的風險管理計劃的有效性；以及對近期會計聲明對我們未經審計的合併財務報表影響的預期。前瞻性陳述通常由 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“項目”、“可能”、“應該”、“將”、“繼續” 等詞語和其他類似表述來識別。除歷史事實陳述以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表其發表之日，不能保證未來的表現，並且受某些風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，難以預測。我們描述了風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與我們在美國證券交易委員會文件中表達或暗示的任何前瞻性陳述存在重大差異，包括截至2023年9月30日的10-K表年度報告以及任何後續的10-Q和8-K表報告。除非法律要求，否則我們無意因新信息、未來事件或其他原因更新或修改任何前瞻性陳述。
23
目錄
概述
Visa是一家全球支付技術公司，通過創新技術，促進全球消費者、商家、金融機構和政府實體在200多個國家和地區之間的全球商業和資金流動。我們通過我們專有的高級交易處理網絡 VisaNet 向我們的金融機構和商業客户提供交易處理服務（主要是授權、清算和結算）。我們為生態系統中的所有參與者提供產品、解決方案和服務，促進安全、可靠和高效的資金流動。
財務概覽。我們報告的美國公認會計準則和非公認會計準則經營業績摘要如下：
 三個月已結束
十二月三十一日
20232022
%
改變(1)
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
淨收入$8,634 $7,936 9 %
運營費用$2,680 $2,846 (6 %)
淨收入$4,890 $4,179 17 %
攤薄後的每股收益$2.39 $1.99 20 %
非公認會計準則運營費用(2)
$2,619 $2,439 7 %
非公認會計準則淨收益(2)
$4,938 $4,581 8 %
非公認會計準則攤薄後每股收益(2)
$2.41 $2.18 11 %
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法精確地重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
(2)有關我們的 GAAP 財務業績與非 GAAP 財務業績的完整對賬，請參閲中的表格非公認會計準則財務業績下面。
2024財年第一季度的亮點。在截至2023年12月31日的三個月中，淨收入比上年同期增長了9％，這主要是由於名義跨境交易量、已處理交易和名義支付量的增長，但部分被更高的客户激勵措施所抵消。在截至2023年12月31日的三個月中，匯率變動沒有對淨收入增長產生實質性影響。參見 經營業績——淨收入以下是進一步討論的內容。
在截至2023年12月31日的三個月中，GAAP運營支出比上年同期下降了6％，這主要是由訴訟準備金減少所致，但部分被人事支出的增加所抵消。參見 運營業績——運營費用下文以供進一步討論。在截至2023年12月31日的三個月中，匯率變動對我們的運營支出產生了約一個百分點的積極影響。
在截至2023年12月31日的三個月中，非公認會計準則運營支出比上年同期增長了7％，這主要是受人事支出增加的推動。
收購。2024年1月16日，我們以10億美元現金收購了全球雲原生發行人處理和核心銀行平臺Pismo Holdings（Pismo）。
普通股回購。在截至2023年12月31日的三個月中，我們在公開市場上以36億美元的價格回購了1500萬股A類普通股。截至2023年12月31日，我們的股票回購計劃的剩餘授權資金為264億美元。參見 附註9——股東權益至我們未經審計的合併財務報表。
非公認會計準則財務業績。 我們使用非公認會計準則財務指標來衡量我們的業績，其中不包括我們認為不代表我們持續經營的某些項目，因為這些項目可能是非經常性的，也沒有現金影響，可能會扭曲我們的長期經營趨勢。我們認為非公認會計準則指標對投資者有用，因為它們可以提高管理層對我們持續經營業績的看法和評估的透明度。
•股權投資的收益和損失。 股權投資的收益和虧損包括定期的非現金公允價值調整和出售投資的損益。 這些長期投資本質上是戰略性的，主要是私營公司的投資。與之相關的收益和損失
24
目錄
投資與業績息息相關 我們投資的公司 因此與我們業務的基本業績無關。
•收購的無形資產的攤銷。 收購的無形資產的攤銷包括無形資產的攤銷，例如與2019財年開始執行的業務合併相關的開發技術、客户關係和品牌。我們收購的無形資產的攤銷費用是非現金的，在很大程度上受收購時間、頻率和規模的影響，而不是我們的核心業務。因此，我們排除了這筆款項，以便於評估我們當前的經營業績並與過去的經營業績進行比較。
•與收購相關的成本。 收購相關成本主要包括一次性交易和與我們的業務合併相關的整合成本。這些成本包括專業費用、技術整合費、重組活動以及與收購和整合收購實體相關的其他直接成本。這些成本還包括留存權益和遞延權益補償，前提是這些成本已商定為交易購買價格的一部分，但合併後必須將其確認為費用。我們不包括這些金額，因為這些費用是在有限的時間內確認的，不能反映我們業務的基本業績。
•訴訟條款。在截至2022年12月31日的三個月中，我們記錄了額外的應計款項，以解決與交易所多地區訴訟相關的索賠。根據美國追溯責任計劃，我們通過向下調整B類普通股最終轉換為A類普通股的利率，追回與美國承保訴訟相關的貨幣負債。在截至2022年12月31日的三個月中，由於B類普通股轉換率在此期間向下調整，每股A類普通股的基本收益和攤薄收益保持不變。參見 附註5—美國和歐洲的追溯責任計劃和 附註13—法律事務至我們未經審計的合併財務報表。
不應依賴非公認會計準則運營支出、非營業收入（支出）、所得税準備金、有效所得税税率、淨收益和攤薄後的每股收益來替代根據美國公認會計原則計算的指標，或將其與之分開考慮。下表將我們根據美國公認會計原則計算的報表財務指標與我們各自的非公認會計準則財務指標進行了對比：
三個月已結束
2023年12月31日
運營費用營業外收入（支出）
所得税準備金(1)
有效所得税税率(2)
網
收入
攤薄後的每股收益(2)
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
正如報道的那樣$2,680 $88 $1,152 19.1 %$4,890 $2.39 
股票投資（收益）虧損，淨額— (4)(1)(3)— 
收購的無形資產的攤銷(40)— 9 31 0.01 
與收購相關的成本(21)— 1 20 0.01 
非公認會計準則$2,619 $84 $1,161 19.0 %$4,938 $2.41 

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目錄
三個月已結束
2022年12月31日
運營費用營業外收入（支出）
所得税準備金(1)
有效所得税税率(2)
網
收入
攤薄後的每股收益(2)
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
正如報道的那樣$2,846 $(113)$798 16.0 %$4,179 $1.99 
股票投資（收益）虧損，淨額— 106 24 82 0.04 
收購的無形資產的攤銷(43)— 9 34 0.02 
與收購相關的成本(23)— 2 21 0.01 
訴訟條款(341)— 76 265 0.13 
非公認會計準則$2,439 $(7)$909 16.5 %$4,581 $2.18 
(1)通過應用適用的税率確定。
(2)由於四捨五入，表中的數字可能無法精確地重新計算。有效所得税税率、攤薄後的每股收益及其各自的總額是根據未四捨五入的數字計算得出的。
付款量和已處理的交易。支付量是我們服務收入的主要驅動力，處理的交易數量是我們數據處理收入的主要驅動力。
付款 數量表示使用帶有Visa、Visa Electron、V PAY和Interlink品牌的信用卡和其他外形卡進行的購買的總美元金額，不包括歐洲共同徽章的交易量。名義支付量以美元計價，每季度通過對報告交易量的每種當地貨幣採用既定的美元/外幣匯率來計算。 已處理的交易是指使用帶有Visa、Visa Electron、V PAY、Interlink和PLUS品牌的信用卡和其他形式在Visa網絡上處理的交易。
下表列出了名義付款和現金量：
美國國際Visa Inc.
截至9月30日的三個月(1)
截至9月30日的三個月(1)
截至9月30日的三個月(1)
20232022
% 變化(2)
20232022
% 變化(2)
20232022
% 變化(2)
（以十億計，百分比除外）
名義付款量
消費者信貸
$580 $551 5 %$735 $684 7 %$1,315 $1,236 6 %
消費者借記(3)
730 683 7 %744 638 17 %1,474 1,320 12 %
商用(4)
259 246 6 %150 130 15 %409 376 9 %
名義付款總額(2)
$1,569 $1,479 6 %$1,629 $1,452 12 %$3,198 $2,932 9 %
現金量(5)
155 155 (1 %)474 451 5 %629 607 4 %
標稱總容量(2),(6)
$1,724 $1,635 5 %$2,103 $1,904 11 %$3,827 $3,538 8 %
26
目錄
下表顯示了名義和固定付款以及現金量的變化：
國際Visa Inc.
 
三個月
9月30日結束，
2023 年對比 2022(1),(2)
三個月
9月30日結束，
2023 年對比 2022(1),(2)
 名義上
常量(7)
名義上
常量(7)
支付量增長
消費者信貸增長7 %10 %6 %8 %
消費者借記卡增長(3)
17 %13 %12 %10 %
商業增長(4)
15 %15 %9 %9 %
總支付量增長12 %12 %9 %9 %
現金量增長(5)
5 %4 %4 %3 %
總銷量增長11 %10 %8 %8 %
(1)給定季度的服務收入主要根據上一季度的名義支付量進行評估。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中報告的服務收入分別基於我們的金融機構客户報告的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的名義支付量。有時，可能會更新先前提供的批量信息。前一時期的更新並不重要。
(2)由於四捨五入，表中的數字可能無法精確地重新計算。百分比變化和總數是根據未四捨五入的數字計算的。
(3)包括消費者預付費量和互連交易量。
(4)包括大、中、小型企業的信用卡和借記卡以及商業預付費量。
(5)現金量通常包括現金存取交易、餘額存取交易、餘額轉賬和便利支票。
(6)名義總額是總名義支付量和現金量的總和。總名義交易量由我們的金融機構客户提供，需接受Visa的審查。
(7)以恆定美元計算的增長不包括外幣對美元的波動的影響。
下表顯示了已處理的交易數量：
 三個月已結束
十二月三十一日
20232022
%
改變(1)
（以百萬計，百分比除外）
經簽證處理的交易57,472 52,512 9 %
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確地重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。有時，可能會更新先前提供的信息。前一時期的更新並不重要。
運營結果
淨收入
下表顯示了我們在美國和國際上的淨收入：
 三個月已結束
十二月三十一日
 20232022
%
改變(1)
 （以百萬計，百分比除外）
美國$3,645 $3,567 2 %
國際4,989 4,369 14 %
淨收入$8,634 $7,936 9 %
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法精確地重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
淨收入在去年同期的三個月中有所增加，這主要是由於名義跨境交易量、已處理交易和名義支付量的增長，但部分被更高的客户激勵措施所抵消。
27
目錄
隨着支付量和以當地貨幣計價的相關收入轉換為美元，我們的淨收入受到美元整體走強或疲軟的影響。在截至2023年12月31日的三個月中，匯率變動沒有對淨收入增長產生實質性影響。
下表列出了我們淨收入的組成部分：
 三個月已結束
十二月三十一日
 20232022
%
改變(1)
 （以百萬計，百分比除外）
服務收入$3,915 $3,511 11 %
數據處理收入4,356 3,827 14 %
國際交易收入
3,019 2,797 8 %
其他收入692 587 18 %
客户激勵措施(3,348)(2,786)20 %
淨收入 $8,634 $7,936 9 %
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法精確地重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
•服務收入 增長主要是由於名義支付量增長了9％，以及部分定價的修改。
•數據處理收入 增長主要是由於已處理的交易、精選定價修改和業務組合增長了9％。
•國際交易收入 增長的主要原因是名義跨境交易量增長了18％，不包括歐洲境內的交易，但被各種貨幣波動率的降低部分抵消。
•其他收入 增長主要是由於部分定價修改和諮詢服務的增長。
•客户激勵措施增長主要是由於支付量的增長。我們在未來時期記錄的客户激勵金額將根據績效預期的變化、實際客户業績、現有合同的修訂或新合同的執行而有所不同。
運營費用
下表列出了我們總運營支出的組成部分：
 三個月已結束
十二月三十一日
20232022
%
改變(1)
 （以百萬計，百分比除外）
人事$1,479 $1,337 11 %
市場營銷293 332 (12 %)
網絡和處理181 178 1 %
專業費用131 109 21 %
折舊和攤銷
247 227 9 %
一般和行政
340 322 5 %
訴訟條款9 341 (97 %)
運營費用總額$2,680 $2,846 (6 %)
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法精確地重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
•人事費用 在截至2023年12月31日的三個月中有所增長，這主要是由於員工人數和薪酬的增加，這反映了我們投資未來增長的戰略。
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目錄
•營銷費用 在截至2023年12月31日的三個月中有所下降，這主要是由於與2022年FIFA世界盃相關的支出TM 在上一年中，在本年度缺席。
•專業費用 在截至2023年12月31日的三個月中有所增加，這主要是由於法律和諮詢費的增加。
•一般和管理費用在截至2023年12月31日的三個月中有所增加，這主要是由於旅行相關信用卡福利和間接税的使用量增加，但部分被有利的外幣波動所抵消。
•訴訟條款在截至2023年12月31日的三個月中有所下降，這主要是由於上一年度與美國承保訴訟相關的應計金額，而本年度沒有受保訴訟。參見 附註13—法律事務至我們未經審計的合併財務報表。
非營業收入（支出）
下表列出了我們的非營業收入（支出）的組成部分：
 三個月已結束
十二月三十一日
20232022
%
改變(1)
 （以百萬計，百分比除外）
利息支出$(187)$(137)36 %
投資收益（支出）及其他 275 24 NM
營業外收入總額（支出）$88 $(113)(178 %)
NM-沒意義
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法精確地重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
•利息支出 在截至2023年12月31日的三個月中有所增加，這主要是由於衍生工具的虧損和上一年度確認的離散税收優惠，但部分被與未償債務減少相關的利息支出減少所抵消。
•投資收益（支出）及其他在截至2023年12月31日的三個月中有所增加，這主要是由於我們的現金和投資的利息收入以及投資收益的增加。
有效所得税税率
下表列出了我們的有效所得税税率：
 三個月已結束
十二月三十一日
 20232022
有效所得税税率19 %16 %
有效税率的差異主要是由於在截至2022年12月31日的三個月中確認了1.42億美元的税收優惠，這是由於在正在進行的税務審查中獲得的新信息對不確定的税收狀況進行了重新評估。
29
目錄
流動性和資本資源
現金流數據
下表彙總了我們在所述期間的現金流活動：
 三個月已結束
十二月三十一日
 20232022
 （單位：百萬）
提供的現金總額（用於）：
經營活動$3,614 $4,171 
投資活動$(1,889)$(510)
籌資活動$(4,379)$(6,347)
經營活動。截至2023年12月31日的三個月，經營活動提供的現金低於上年同期，這主要是由於更高的激勵金和更高的訴訟支出，但部分被基礎業務的持續增長所抵消。
投資活動。 截至2023年12月31日的三個月，投資活動中使用的現金高於上年同期，這主要是由於去年投資證券的購買量和淨投資對衝衍生工具結算中獲得的現金增加。
籌資活動。截至2023年12月31日的三個月中用於融資活動的現金 低於上年可比期，這主要是由於我們在上一年度2022年12月優先票據到期時償還了本金，但部分被股票回購的增加和支付的股息增加所抵消。參見 附註7——債務 和 附註9——股東權益 到我們未經審計的合併財務報表.
流動性來源
我們的主要流動性來源是手頭現金、運營現金流、投資組合以及獲得各種股票和借款安排的機會。運營資金以現金和現金等價物以及短期或長期投資證券形式維持，具體取決於我們的資金需求、從這些持股中獲得流動性的途徑以及這些持股所提供的回報。根據我們當前的現金流預算以及對短期和長期流動性需求的預測，我們認為我們當前和預計的流動性來源將足以滿足我們未來12個月以上的預計流動性需求。鑑於我們的經營業績、當前的經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，我們將繼續評估我們的流動性狀況和潛在的補充流動性來源。
流動性的用途
自2023年9月30日以來，我們的主要流動性用途沒有重大變化，除非下文所述。
普通股回購。 在截至2023年12月31日的三個月中，我們回購了 股份 我們在公開市場上以36億美元的價格出售A類普通股。截至2023年12月31日，我們的股票回購計劃的剩餘授權資金為264億美元。參見 附註9——股東權益至我們未經審計的合併財務報表。
分紅。在截至2023年12月31日的三個月中，我們向普通股和優先股的持有人宣佈並支付了11億美元的股息。2024年1月23日，我們的董事會宣佈A類普通股的季度現金分紅為每股0.52美元（對於B-1和C類普通股以及A、B和C系列可轉換參與優先股，按折算後確定）。參見 附註9——股東權益到我們未經審計的合併財務報表。我們預計將繼續以現金支付季度股息，但須經董事會批准。所有優先股、B-1類和C類普通股將在此類未來分紅中按比例分配。
收購。2024 年 1 月 16 日，我們以 10 億美元的現金收購了 Pismo。參見 附註2—收購至我們未經審計的合併財務報表。
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目錄
尚未通過的會計聲明
2023 年 11 月，財務會計準則委員會 (FASB) 發佈了《2023-07 年會計準則更新》(ASU)，旨在 改善可申報的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露s. 該標準還加強了中期披露要求，併為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求。該 ASU 對我們從 2024 年 10 月 1 日開始的年度期限和從 2025 年 10 月 1 日開始的過渡期內有效，並且要求 回顧性適用於所有先前提交的時期。我們目前正在評估亞利桑那州立大學對我們披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09，對所得税披露進行了改進。該標準要求提供與有效税率對賬相關的分類信息以及有關已繳所得税的信息。該ASU在我們自2025年10月1日起的年度內有效，需要潛在的申請，並可以選擇追溯適用該標準。我們目前正在評估亞利桑那州立大學對我們披露的影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
自2023年9月30日以來，我們的市場風險沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序。在本報告所涉期結束時，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了Visa Inc.披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性，並根據此類評估得出結論，Visa Inc.的披露控制和程序在截至該日為止的合理保證水平。
財務報告內部控制的變化。在2024財年第一季度，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分。其他信息
 
第 1 項。法律訴訟。
請參閲 附註13—法律事務自公司發佈截至2023年9月30日止年度的10-K表年度報告以來，本10-Q表中包含的未經審計的合併財務報表，以瞭解公司當前重大法律訴訟的進展情況。
第 1A 項。風險因素。
有關公司風險因素的討論，請參閲公司截至2023年9月30日止年度的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下的信息。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
發行人購買股票證券
下表顯示了我們在截至2023年12月31日的三個月中購買的普通股：
時期總數
的股份
已購買
平均購買價格
每股(1)
股票總數
作為一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃(2)
近似美元價值
可能還會被購買的股票
根據計劃或計劃(1),(2)
（以百萬計，每股數據除外）
2023 年 10 月 1 日至 31 日12 $237.17 12 $26,878 
2023 年 11 月 1 日至 30 日1 $239.85 1 $26,712 
2023 年 12 月 1 日至 31 日1 $260.48 1 $26,374 
總計14 $239.45 14 
(1)包括適用的税費。
(2)表中的數字反映了根據交易日期進行的交易。就本10-Q表中包含的未經審計的合併財務報表而言，這些回購的影響是根據結算日期記錄的。
參見 附註9——股東權益查看我們未經審計的合併財務報表，進一步討論我們的股票回購計劃。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
(c) 交易計劃.
沒有。
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目錄
第 6 項。展品。
展覽索引
 
以引用方式納入
展覽
數字		文件描述時間表/表格文件號展覽申報日期
3.1
Visa Inc.第八次重述公司註冊證書
8-K
001-33977
3.2
1/24/2024
31.1+
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證
31.2+
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證
32.1+
第 1350 節首席執行官和財務官的認證
101.INS+
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH+
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL+
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF+
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB+
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE+
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104+封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
+隨函提交或提供。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
簽證公司
日期：2024年1月25日來自： /s/ 瑞安·麥金納尼
姓名： 瑞安·麥金納尼
標題： 首席執行官
（首席執行官）
日期：2024年1月25日來自：
/s/ Chris Suh
姓名：
克里斯·蘇
標題：
首席財務官
（首席財務官）
日期：2024年1月25日來自： /s/ 彼得 M. 安德烈斯基
姓名： 彼得 M. 安德烈斯基
標題： 全球公司財務總監、首席會計官
（首席會計主任）
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