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Members2023-12-070001086600ARLP：JaseMineralsMembers2022-10-260001086600ARLP：BelvedereMember2022-09-090001086600SRT：ParentCompany Member2023-12-310001086600SRT：ParentCompany Member2022-12-3100010866002022-01-012022-12-3100010866002022-12-310001086600Arp：TunnelRidgeLlcMembers2023-12-310001086600arlp：CoalLeaseFebruary2015HendersonAndUnionCountiesandrockyMemberarlp：WkyCoalplayMember2015-02-280001086600Arlp:CoalLeaseDecember2014WebsterCountyKentuckyMemberarlp：WkyCoalplayMember2014-12-310001086600arlp：CoalLeaseDecember2014HendersonCountyCoaluckyMemberarlp：WkyCoalplayMember2014-12-310001086600arlp：CoalLeaseDecember2014HendersonAndUnionCountiesandrockyMemberarlp：WkyCoalplayMember2014-12-3100010866002023-12-310001086600美國-公認會計準則：未投保風險成員2023-10-012023-10-0100010866002023-01-012023-12-31ISO 4217：美元Xbrli：純Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享ARLP：細分市場Utr：英畝

目錄表

​

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：0-26823

聯盟資源合作伙伴，L.P.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

​

特拉華州

73-1564280

(述明或其他司法管轄權

(税務局僱主身分證號碼)

公司或組織)

​

1717 South Boulder Avenue，Suite 400, 塔爾薩, 俄克拉荷馬州 74119

(主要行政辦公室地址及郵政編碼)

(918) 295-7600

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

​

​

​

​

​

每個班級的標題

   

交易符號

   

註冊的每個交易所的名稱

公共單位代表有限合夥人利益

​

ARLP

​

這個納斯達克股市有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☒ 是  ☐不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐是☒ 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是   ☐不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是   ☐不是

根據S-K條例第405項披露違法者的信息是否未包含在本文中，據註冊人所知，也不會包含在通過引用併入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正中的最終委託書或信息聲明中。☒

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

​

​

​

大型加速文件服務器 ☒

加速文件管理器☐

非加速文件管理器☐

較小的報告公司☐

​

​

(不檢查是否較小的報告公司)

新興成長型公司☐

​

​

​

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第726(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。這是一個很大的問題。☐是☒不是

登記人的非關聯公司持有的共同單位的總價值約為#美元(為此目的，將登記人的所有執行幹事和董事視為登記人的關聯公司)。1,948,772,132截至2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，基於納斯達克股票市場有限責任公司在該日期報告的普通單位的收盤價。

截至2024年2月23日，128,061,981普通單位表現突出。

通過引用併入的文件：無

​

​

​

目錄表

目錄

​

​

    

​

    

頁面

​

​

第I部分

​

​

第1項。

​

業務

​

1

第1A項。

​

風險因素

​

28

項目1B。

​

未解決的員工意見

​

57

項目1C。

​

網絡安全

​

57

第二項。

​

屬性

​

60

第三項。

​

法律訴訟

​

77

第四項。

​

煤礦安全信息披露

​

78

​

​

第II部

​

​

第五項。

​

註冊人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場

​

79

第六項。

​

[已保留]

​

80

第7項。

​

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

​

80

第7A項。

​

關於市場風險的定量和定性披露

​

97

第八項。

​

財務報表和補充數據

​

99

​

​

獨立註冊會計師事務所-均富會計師事務所報告(PCAOB ID號248)

​

100

​

​

合併資產負債表

​

102

​

​

合併損益表

​

103

​

​

綜合全面收益表

​

104

​

​

合併現金流量表

​

105

​

​

合夥公司資本合併報表

​

106

​

​

合併財務報表附註

​

107

​

​

1.報告的組織和介紹

​

107

​

​

2、《中國重大會計政策彙總表》

​

109

​

​

3.收購

​

117

​

​

4.減少庫存，減少庫存

​

120

​

​

5.包括物業、廠房和設備

​

121

​

​

6.解決長期債務問題

​

122

​

​

7、增加家庭收入。税費

​

124

​

​

8.簽訂新的租約

​

126

​

​

9.公允價值計量的會計準則

​

127

​

​

10.投資合作伙伴的資本

​

127

​

​

11.支持可變利益實體

​

128

​

​

12.    E質量投資

​

130

​

​

13.從與客户的合同中獲得收入

​

131

​

​

14.預計每個有限合夥人單位的平均收益

​

132

​

​

15.制定完善的員工福利計劃

​

133

​

​

16.制定以共同單位為基礎的薪酬計劃

​

137

​

​

17.報告補充現金流信息

​

138

​

​

18.評估資產退休義務

​

139

​

​

19.增加累算的工人補償和肺塵埃沉着病福利

​

140

​

​

20.審查關聯方交易。

​

142

​

​

21.預算承諾和或有事項

​

144

​

​

22.提高信用風險和主要客户的集中度

​

144

​

​

23.中國市場細分市場信息

​

145

​

​

補充油氣儲量信息(未經審計)

​

148

​

​

附表I-註冊人的簡明財務資料

​

153

第九項。

​

會計與財務信息披露的變化與分歧

​

155

第9A項。

​

控制和程序

​

155

項目9B。

​

其他信息

​

158

​

​

第III部

​

​

第10項。

​

普通合夥人的董事、高管與公司治理

​

159

第11項。

​

高管薪酬

​

164

第12項。

​

某些實益所有人的擔保所有權以及管理和相關單位持有人事項

​

182

第13項。

​

某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

​

183

第14項。

​

首席會計師費用及服務

​

184

​

​

第四部分

​

​

第15項。

​

展品和財務報表附表

​

185

​

​

II

目錄表

​

詞彙表

​

以下是本文件中使用的某些術語的縮寫和定義，其中一些是由權威來源定義的，另一些反映了我們在煤炭和石油天然氣行業中常用的術語：

​

​

​

2020年助學金

2020年批出的限購單位

​

2022年註冊聲明

2022年2月，我們向美國證券交易委員會提交了通用貨架登記聲明，允許我們不時發行金額不確定的債務或股權證券。

​

A&D

收購和資產剝離

​

王牌規則

負擔得起的清潔能源規則

​

收購收益

2019年確認的1.77億美元非現金收購收益與收購AllDale Minerals LP和AllDale Minerals II，LP的剩餘權益有關

​

AGP

聯盟GP，有限責任公司

​

AHGP

我們的子公司Alliance Holdings GP，L.P.

​

所有Dale I

我們的子公司AllDale Minerals，LP

​

AllDale I和II

我們的子公司AllDale Minerals，LP和AllDale Minerals II，LP

​

AllDale II

我們的子公司AllDale Minerals II，LP

​

AllDale III

AllDale Minerals III，LP

​

聯合煤炭

聯合煤炭有限責任公司，ARLP的間接全資子公司

​

聯盟設計

我們的子公司，Alliance Design Group，LLC

​

聯盟金融

我們的子公司，聯合資源財務公司

​

聯合礦業公司

聯合礦業有限責任公司，ARLP的間接全資子公司

​

聯盟屬性

我們的子公司Alliance Properties，LLC：

​

聯盟資源屬性

​

Alliance Resource Properties，LLC，ARLP的間接全資子公司

Alliance WOR屬性

我們的子公司Alliance Wor Properties，LLC

​

分配日期

每個月的第一天，我們根據當天單位的所有權，在單位的出讓方和受讓方之間按比例分配收入、收益、損失和扣除項目

​

AR米德蘭

我們的子公司AR Midland，LP

​

ARH

聯盟資源控股公司

​

ARLP

Alliance Resource Partners，L.P.，單獨作為母公司，而不是在合併的基礎上

​

三、

目錄表

ARLP夥伴關係

母公司Alliance Resource Partners，L.P.及其合併子公司的業務和業務；所指的“夥伴關係”、“我們”、“我們”或“我們的”也指的是ARLP夥伴關係

​

AROP基金

我們的子公司Arop Funding，LLC

​

ASC

會計準則編撰

​

上升

Ascend Elements公司

​

ASI

我們的子公司Alliance Service，Inc.

​

已探明儲量

通過特定作業指定用於採礦的儲量

​

ASU

會計準則更新

​

ASU 2023-07

ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露

​

ASU 2023-09

ASU 2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進

​

審計委員會

董事會審計委員會

​

破產法

《美國法典》第11章

​

海盆

地殼中的一種凹陷，由板塊構造活動和下沉引起，沉積在其中堆積。如果豐富的烴源巖與適當的埋藏深度和埋藏時間相結合，則盆地內可以形成含油氣系統。大多數盆地都含有一定數量的頁巖，因此為頁巖油氣勘探和生產提供了機會。

​

基差分

商品現貨價格與商品交貨點銷售價格之間的差額。

​

Bbl

儲油桶，或42美國加侖液體體積，用於指原油或其他液態碳氫化合物

​

麗城

麗城經營有限責任公司

​

收購麗城酒店

2022年9月9日，AR Midland從Belvedere手中收購了特拉華州盆地約394英畝的淨油氣特許權使用費。

​

麗城酒店收購日期

​

2022年9月9日

煙煤

主要用於發電和為鋼鐵工業製造焦炭的煤，熱值在每磅10,500到15,500 Btus之間

​

BLBA

《聯邦黑肺福利法案》

​

藍草礦物

藍草礦產管理有限責任公司

​

董事會

我們普通合夥人的董事會

​

教委會

桶油當量，6立方英尺天然氣相當於1桶原油、凝析油或天然氣液體

​

四.

目錄表

巨石

博爾德皇家公司

​

Boulders收購

2021年10月13日，AR Midland從Boulders手中收購了特拉華州盆地約1,480英畝的石油和天然氣淨特許權使用費。

​

本科生

最佳減排系統

​

BTU

英制熱量單位

​

CAA

《聯邦清潔空氣法》

​

CAIR

清潔空氣水銀規則

​

卡瓦利埃礦業公司

我們的子公司Cavalier Minerals合資公司

​

建行

燃煤副產物

​

CCRS

燃煤殘渣

​

首席執行官

首席執行官

​

CERCLA

聯邦綜合環境響應、補償和責任法案

​

CEQ

環境質素委員會

​

首席財務官

首席財務官

​

CGA

Cawley，Gillesbie&Associates公司

​

巡回法庭

美國哥倫比亞特區上訴法院

​

CODM

首席運營決策者

​

薪酬委員會

董事會薪酬委員會

​

合規煤

燃燒時每MMBus排放1.2磅或更少二氧化硫的煤，不需要混合或其他二氧化硫減少技術來符合聯邦清潔空氣法案的要求

​

衝突委員會

董事會的衝突委員會

​

連續採礦機

採煤機一種用於地下采礦的機器，用於從煤層中切割煤炭，並在連續作業中將其裝載到傳送帶或穿梭車中

​

COP26

26這是締約方會議

​

COP27

27這是締約方會議

​

COP28

28這是締約方會議

​

工兵團

美國陸軍工程兵團

​

COSO

特雷德韋委員會贊助組織委員會

​

CPP

清潔電力計劃

​

工藝基礎

總的來説，約瑟夫·W·克拉夫特III基金會和凱瑟琳·S·克拉夫特基金會

v

目錄表

​

信貸協議

聯合煤炭作為借款方於2023年1月13日簽訂的信貸協議

​

CSAPR

跨州空氣污染規則

​

CSX

CSX運輸公司

​

CTO

首席技術官

​

CWA

《聯邦清潔水法》

​

DERS

分配等價權

​

已開發種植面積

分配給或可分配給生產井的面積

​

董事遞延薪酬計劃

​

聯盟資源管理公司董事延期薪酬計劃修訂及重訂

DMP

採礦許可證的分部

​

多爾

美國勞工部

​

廢氣排放標準

發電機組

​

ELG

污水排放限制、準則和標準

​

環境保護局

美國環境保護局

​

EPU

有限責任合夥人單位收益

​

歐空局

《瀕危物種法》

​

電動汽車

電動汽車

​

Excel

Excel挖掘，有限責任公司

​

《交易所法案》

1934年證券交易法

​

FASB

財務會計準則委員會

​

FIPS

聯邦實施計劃

​

FMSHA

1977年《聯邦礦山健康和安全法》，經2006年《聯邦礦山改進和新緊急反應法》修訂

​

弗朗西斯

弗朗西斯可再生能源有限責任公司

​

公認會計原則

公認會計原則

​

GFANZ

格拉斯哥金融零淨額聯盟

​

温室氣體

温室氣體

​

吉布森

我們的子公司吉布森縣煤炭有限責任公司

​

吉布森南區

我們的子公司吉布森縣煤炭(南部)有限責任公司

​

VI

目錄表

格蘭特·桑頓

均富律師事務所

​

總英畝

土地所有者在某一特定區域內擁有不動產權益的總英畝。例如，擁有100英畝土地25%權益的所有者擁有100英畝土地的所有權權益。

​

哈密爾頓

我們的子公司哈密爾頓縣煤炭有限責任公司

​

乾草製造機

海梅克礦業和特許權使用費II，LLC

​

高硫煤

基於市場預期，我們對含硫量大於3%的煤進行了分類

​

HLBV

假設按賬面價值清算

​

指示礦產資源(煤)

礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據充分的地質證據和取樣來估計的。與所指示的礦產資源相關的地質確定性水平足以使有資格的人能夠充分詳細地應用修正因素，以支持礦山規劃和對礦牀的經濟可行性進行評估。由於指示礦產資源的置信度低於測量礦產資源的置信度，因此指示礦產資源只能轉換為可能的礦產儲量。

​

推斷的礦產資源(煤)

礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據有限的地質證據和取樣來估計的。與推斷的礦產資源有關的地質不確定性太高，無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素，從而有助於評估經濟可行性。由於推斷出的礦產資源的地質置信度是所有礦產資源中最低的，因此無法採用有助於評估經濟可行性的修正因子，因此，在評估採礦項目的經濟可行性時，可能不考慮推斷出的礦產資源，也不能將其轉換為礦產儲量。

​

無窮大

Infinitum電氣公司

​

中間合作伙伴關係

聯盟資源運營夥伴公司是聯盟資源合作伙伴公司的中間合作伙伴關係。

​

IRAS

個人退休帳户

​

美國國税局

美國國税局

​

小島溪

海島克里克煤炭公司

​

JASE

傑斯礦業，LP

​

JASE收購

2022年10月26日，AR Midland從JASE手中收購了二疊紀盆地約3928英畝的淨油氣特許權使用費。

​

JASE收購日期

2022年10月26日

​

JC置地

JC置地有限公司

​

JC資源

JC Resources LP

​

JC Resources收購

2023年2月22日，我們從JC Resources LP手中收購了特拉華盆地約2,682英畝的石油和天然氣淨特許權使用費。

第七章

目錄表

​

KYDNR

肯塔基州自然資源部

​

長期合同

期限為一年或以上的合同

​

長壁開採

兩種主要的地下采煤方法之一，利用專門的設備在非常大的區域內幾乎清除所有的煤層。

​

低硫煤

根據市場預期，我們對含硫量低於1.5%的煤進行分類

​

LTIP

修改和重新制定聯合煤炭有限責任公司2000年長期激勵計劃

​

麥克

我們的子公司中美碳酸鹽有限責任公司

​

矩陣設計

我們的子公司矩陣設計集團有限責任公司

​

矩陣羣

總而言之，我們的子公司，Alliance Design，ASI及其子公司，Matrix Design International，LLC，Matrix Design Africa(Pty)Ltd，以及Matrix Design(Australia)Pty，Ltd.

​

墊子

汞和空氣有毒物質標準

​

MBBLS

千桶原油或其他液態碳氫化合物

​

MBOE

1000桶原油當量，使用6立方英尺的天然氣與1桶原油、凝析油或天然氣液體的比率來確定

​

MC挖掘

我們的子公司MC礦業有限責任公司

​

麥克夫

千立方英尺天然氣

​

已測量礦產資源量(煤)

礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據確鑿的地質證據和取樣來估計的。與所測量礦產資源相關的地質確定性水平足以使有資格的人能夠按照本節的定義，充分詳細地應用修正係數，以支持詳細的採礦規劃和對礦藏經濟可行性的最終評估。由於測量礦產資源的置信度高於指示礦產資源或推斷礦產資源的置信度，因此可將測量礦產資源轉換為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。

​

中硫煤

基於市場預期，我們對含硫量在1.5%至3%的煤進行了分類。

​

冶金煤

主要用於鍊鋼的煤

​

梅蒂基

Mettiki Complex，包括我們的子公司Mettiki(WV)運營的山景礦和我們的子公司Mettiki(MD)運營的選煤廠

​

梅蒂基(MD)

我們的子公司梅蒂基煤炭有限責任公司

​

梅蒂基(Mettiki)

我們的子公司Mettiki Coal(WV)，LLC

​

MGP

聯盟資源管理公司，ARLP的普通合夥人

​

礦工法案

2006年聯邦礦山改進和新的緊急反應法案

​

VIII

目錄表

礦產權益

礦產權益是一種不動產權益，通常是永久性的，授予對一大片土地下的石油和天然氣的所有權，或在該土地上勘探、開發和生產石油和天然氣的權利，或將這些勘探和開發權利出租給第三方。

​

礦產儲量(煤)

對已指示和測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計，在合格人員看來，這可以作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。

​

礦產資源(煤)

地殼中或地殼上有經濟價值的物質的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量使其有合理的經濟開採前景。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到相關因素，如邊際品位、可能的採礦規模、位置或連續性，在假設和合理的技術和經濟條件下，很可能全部或部分變得經濟上可開採。它不僅僅是鑽探或取樣的所有礦化的清單。

​

MMBtus

百萬英熱單位

​

MMCF

百萬立方英尺天然氣

​

克拉夫特先生

約瑟夫·W·克拉夫特三世，MGP董事長、總裁兼首席執行官

​

MSHA

礦山安全衞生監督管理局

​

Mt.Mt.弗農

我們的子公司Mt.弗農轉運站有限責任公司

​

NAAQS

國家環境空氣質量標準

​

獲任命的行政人員

我們的董事長總裁兼首席執行官(我們的首席執行官)，高級副總裁和首席財務官(我們的首席財務官)以及2023年薪酬最高的三位高管

​

《國家環境政策法》

《國家環境政策法》

​

淨英畝

特定區域內的實際所有權權益，以英畝為單位。例如，擁有100英畝土地50%權益的所有者擁有50英畝淨地。

​

淨版税英畝

礦產所有權標準化至12.5%，即1/8這是，特許權使用費權益

​

NGFS

綠化金融系統網絡

​

NGL

天然氣液體是天然氣的組成部分，在油田設施或天然氣加工廠中，天然氣在地表是液體。天然氣液體可根據其蒸汽壓分為低(凝析油)、中(天然氣)和高(液化石油氣)蒸汽壓。天然氣液體包括丙烷、丁烷、戊烷、己烷和庚烷，但不包括甲烷和乙烷，因為這些碳氫化合物需要製冷才能液化。該術語通常縮寫為NGL。

​

NGP

NGP能源資本管理有限責任公司

​

NGP ET IV

NGP能源轉換，L.P.

​

NS

諾福克南方鐵路公司

​

IX

目錄表

NSPS

新的源代碼性能標準

​

NSR

新來源評論

​

石油和天然氣

原油、天然氣和天然氣液體

​

老本

老本煤業公司

​

老本租約

最初由AMAX煤炭公司和老本煤炭公司在20世紀70年代中後期和80年代初由S和S租用的租約

​

運算符

負責勘探和/或生產礦產權益的個人或公司，就我們的礦產權益而言，是獨立的第三方

​

OSM

​

OWCP

聯邦露天採礦辦公室

​

工人補償方案辦公室

​

PADEP

賓夕法尼亞州環境保護局

​

帕爾

Paducah&Louisville鐵路公司

​

愛國者

愛國者煤炭公司

​

PCAOB

上市公司會計監督委員會

​

皮博迪

皮博迪能源公司

​

養老金計劃

聯合煤炭、有限責任公司及其附屬公司煤炭員工養老金計劃

​

下午三點半

細顆粒物

​

選礦廠

洗煤機，洗煤機用於粉碎、分級和洗煤以去除雜質並使其準備好供特定客户使用的設備

​

可能的礦產儲量(煤)

礦產資源的經濟上可開採的部分，在某些情況下，是可測量的礦產資源

​

高產井

一口油井，被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物，使生產銷售的收益超過生產費用和税收

​

探明已開發儲量(石油和天然氣)

在現有設備和操作方法下，可通過現有油井有望開採的已探明儲量

​

已探明儲量或財產(石油和天然氣)

探明儲量是指通過對地球科學和工程數據的分析，在提供經營權的合同到期之前，從給定日期起、從已知油藏中以及在現有的經濟條件、運營方法和政府法規下，可以合理確定地估計出經濟上可生產的石油和天然氣的數量，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。

​

已探明未開發儲量(石油和天然氣)

已探明儲量，預計將從未鑽井面積上的新井或需要較大支出才能重新完井的現有井中開採

​

x

目錄表

已探明礦產儲量(煤)

計量礦產資源中經濟上可開採的部分，只能通過計量礦產資源的轉換而產生

​

PSSP

利潤分享和儲蓄計劃

​

布丁

已探明未開發儲量

​

RCRA

《聯邦資源保護和恢復法案》

​

復墾

恢復採煤後礦區的土地和環境標準，包括恢復土地的原貌，恢復表層土壤，種植當地的草和地被植物

​

儲量(石油和天然氣)

儲量是估計石油、天然氣和相關物質的剩餘量，預計在某一特定日期，通過對已知礦藏實施開發項目，在經濟上是可以生產的。此外，必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的已安裝手段以及實施項目所需的所有許可和融資。不應將儲量分配給被主要的、可能封閉的斷層隔開的鄰近油氣藏，直到這些油氣藏被滲透並被評估為經濟上可以生產為止。

​

重新分配

Respec Company，LLC

​

循環信貸安排

信貸協議規定了4.25億美元的循環信貸安排，其中包括為Swingline借款提供1500萬美元的昇華，並允許簽發最高達4.25億美元的信用證。

​

RGGI

區域温室氣體倡議協定

​

河景

我們的子公司河景煤炭有限責任公司

​

房柱式採礦

兩種主要的地下采煤方法之一，利用連續的礦工在煤層內建立一個“房間”網絡，留下用來支撐礦井頂板的“煤柱”

​

專利權使用費權益

一種權益，使所有者有權獲得部分資源或收入，而不必承擔任何開發或運營成本

​

塞布里

我們的子公司Sebree Mining，LLC

​

美國證券交易委員會

美國證券交易委員會

​

證券法

1933年證券法

​

證券化工具

我們中間合夥企業的某些直接和間接全資子公司是9000萬美元應收賬款證券化融資的一方。

​

高級附註

由Intermediate Partnership和Alliance Finance於2017年4月24日發行的2025年到期的高級無擔保票據的原始本金總額為4億美元。

​

SERP

Alliance Coal，LLC補充高管退休計劃

​

SIPs

國家實施計劃

​

Skyland

Skyland Minerals，L.P.

XI

目錄表

​

Skyland收購

於二零二三年十二月七日，我們從Skyland Minerals，L.P.及Haymaker Minerals & Royalties II，LLC收購約2，372英畝石油及天然氣淨特許權使用費，主要位於阿納達科盆地，以及威利斯頓及特拉華盆地的面積。

​

Skyland收購日期

2023年12月7日

​

SMCRA

1977年聯邦露天採礦控制和復墾法案

​

STip

聯盟資源管理GP、LLC短期激勵計劃

​

附屬擔保人

ARLP的某些子公司，包括中間合夥企業和聯合煤炭的大多數直接和間接子公司，為信貸協議提供擔保。

​

税收選舉

2022年3月15日，Alliance Minerals通過選舉將其聯邦所得税身份從直通實體變更為應税實體。

​

定期貸款

信貸協議規定提供本金總額為7500萬美元的定期貸款。

​

動力煤

主要用於發電的煤

​

TMDL

總最大日負荷

​

TRRC

德克薩斯州鐵路委員會

​

TRS

技術報告摘要

​

隧道山脊

我們的子公司隧道嶺有限責任公司

​

UIC

地下注水控制

​

未分配儲量(煤)

​

尚未通過特定作業指定用於開採的儲量

未開發面積(石油和天然氣)

未鑽探或完成油井的面積，不論該面積是否含有已探明儲量，均可生產商業數量的石油和天然氣

​

未探明儲量或財產(石油和天然氣)

沒有探明儲量的物業。我們亦認為未探明儲量或物業的定義為根據地質及工程數據釐定的估計石油及天然氣數量，與估計已探明儲量所用的數據相若；但技術、合約、經濟或監管方面的不確定性使該等儲量不能被歸類為已探明儲量。

​

美國環保局

美國能源協會

​

USFWS

美國魚類和野生動物服務局

​

USGA

美國地質調查局

​

山谷營地

河谷坎普煤炭公司

​

VIE

可變利息實體

​

VOC

揮發性有機化合物

​

勇士

我們的子公司勇士煤炭有限責任公司

十二

目錄表

​

韋伯斯特

我們的子公司韋伯斯特縣煤炭有限責任公司

​

野貓保險

我們的子公司Wildcat Insurance，LLC

​

WKY煤炭播放

WKY CoalPlay，LLC

​

WKY11

西肯塔基州第11號

​

WKY6

西肯塔基州第6號

​

WKY7

西肯塔基州第7名

​

WKY9

西肯塔基州第9號

​

伍圖斯

美國水域

​

WVDEP

西弗吉尼亞州環境保護局

​

​

​

​

​

第十三屆

目錄表

前瞻性陳述

​

本年度報告Form 10-K中的某些陳述和信息，以及我們代表不時作出的某些口頭陳述，均構成“前瞻性陳述”。這些陳述基於我們的信念以及我們所做的假設和目前可獲得的信息。-在本文件中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“預見”、“可能”、“展望”、“計劃”、“項目”、“潛在”、“應該”、“將”、“將會”以及類似的表述都是前瞻性表述。*在不限制上述規定的情況下，所有與我們未來前景、預期資本支出、未來現金流和借款以及資金來源有關的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於我們目前對未來發展的預期和信念，反映了我們目前對未來事件的看法，受到許多我們認為是合理的假設的影響，但可能會受到廣泛的不確定性和業務風險的影響，實際結果可能與這些聲明中討論的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果不同的因素包括：

​

●煤炭行業在發電量中的份額下降，包括與煤炭開採和燃燒有關的環境問題，其他電力和燃料來源(如石油和天然氣、核能和可再生燃料)的成本和預期收益，以及美國計劃淘汰的燃煤發電廠；
●宏觀經濟和市場狀況的變化和市場波動，以及這些變化和波動對我們的財政狀況的影響；
●全球經濟和地緣政治條件的變化或我們客户所在行業的變化；
●商品價格、需求和可獲得性的變化，可能影響我們的經營業績和現金流；
●烏克蘭目前的敵對行動和以色列-加沙衝突的結果或升級；
●未來任何大流行的嚴重性、規模和持續時間，以及此類大流行的企業和政府應對此類大流行對我們的運營和人員、對煤炭、石油和天然氣的需求、我們的客户、供應商和運營商的財務狀況、可用的流動性和資金來源以及更廣泛的經濟中斷的影響；
●主要產油國在石油產量和價格方面的行動可能在短期和長期內對我們擁有礦產權益的資產的石油和天然氣勘探和生產業務產生直接和間接影響；
●國內外煤炭市場競爭的變化和應對能力的變化；
●由於大宗商品價格較低或缺乏下游需求或儲存能力，我們持有石油和天然氣礦產權益的物業的經營者可能關閉生產；
●與我們的業務和物業擴張相關的風險；
●我們有能力識別和完成收購，併成功地將此類收購整合到我們的業務中，並實現預期的收益；
●我們識別和投資新能源和基礎設施過渡企業的能力；
●我們為Matrix Group制定的發展計劃的成功，以及我們對新興基礎設施和技術公司的投資；
●依賴重要的客户合同，包括在現有合同到期時續簽；
●對現有煤炭供應協議進行價格、數量或者條款的調整；
●貿易、貨幣和財政政策及法律央行政策行動的影響和變化，包括利率、銀行倒閉和相關的流動性風險；
●美國和外國政府採取的税收或關税及其他貿易措施的影響和變化；
●國內外的立法、規章和法院裁決及其解釋，包括與環境和温室氣體排放、採礦、礦工健康和安全有關的法規、規章和法院裁決及其解釋，水力壓裂，和醫療保健；
●電力公用事業行業放松管制或煤炭行業、電力公用事業行業或總體經濟狀況發生不利變化的影響；
●投資者和其他利益相關者對環境、社會和治理問題的日益關注；
●流動性限制，包括因未來無法獲得融資而造成的限制；
●客户破產、取消或違反現有合同，或其他不能履行的行為；
●客户延誤、不按合同收煤、拖欠貨款的；

XIV

目錄表

●我們的生產率水平和從煤炭銷售中獲得的利潤率；
●我們持有礦產權益的財產的石油和天然氣勘探和生產作業中斷；
●設備、原材料、服務或勞動力成本或可獲得性的變化，包括由於通貨膨脹壓力；
●我們招聘、僱用和維持勞動力的能力發生了變化；
●我們有能力與員工保持滿意的關係；
●勞動力成本增加，包括醫療保險和《平價醫療法案》產生的税收、工作規則的不利變化，或與工人賠償索賠相關的現金支付或預測；
●運輸成本增加，運輸延誤或中斷的風險增加；
●因地質、許可、勞工、天氣、供應鏈設備或礦山供應短缺或其他因素造成的經營中斷；
●與重大礦山事故、礦山火災、礦山水災或其他中斷有關的風險；
●訴訟結果，包括尚未提出的索賠；
●可能對我國煤炭在海外的競爭力產生不利影響的外匯波動；
●難以維持我們對礦山復墾以及工人補償和黑肺福利的擔保擔保；
●難以對礦後復墾以及養卹金、黑肺福利和其他退休後福利負債作出準確的假設和預測；
●估計和替代我國煤炭礦產儲量和資源的不確定性；
●估計和替換方面的不確定性 我們的油氣儲量；
●由於石油和天然氣資產運營商的鑽探和完井活動水平，石油和天然氣產量存在不確定性；
●電動汽車行業和電動汽車充電站市場前景的不確定性；
●聯邦或州税收規則和條例的當前和潛在變化的影響，包括從某些税收減免和抵免中獲得的利益的損失或減少；
●難以獲得商業財產保險，以及與我們參與商業保險財產計劃相關的風險；
●不斷變化的網絡安全風險，例如涉及未經授權的訪問、拒絕服務攻擊、惡意軟件、員工、內部人員或其他授權訪問的人違反數據隱私、網絡或網絡釣魚攻擊、勒索軟件、惡意軟件、社會工程、物理入侵或其他操作；
●難以對與我們無法控制的公司的股權投資相關的未來收入和成本做出準確的假設和預測；以及
●其他因素，包括“項目1A.風險因素”和“項目3.法律程序”中討論的因素。

​

如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者我們的基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的大不相同。在考慮前瞻性陳述時，您還應牢記我們的風險因素和法律程序。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述不同的已知重大因素在“風險因素”和“第3項：法律程序”中進行了描述。除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，或公開宣佈對任何前瞻性陳述的任何修改的結果。

​

在閲讀本年度報告(Form 10-K)、我們提交給美國證券交易委員會的其他報告、我們的新聞稿、我們的網站中包含的任何前瞻性聲明時，您應考慮上述信息Www.arlp.com以及由我們或我們的任何官員或代表我們行事的其他授權人員所作的書面或口頭聲明。

​

​

十五

目錄表

​

​

第I部分

​

第1項。生意場

​

引言

​

我們是一家多元化的自然資源公司，從向國內和國際主要公用事業和工業用户生產和銷售煤炭獲得運營和特許權使用費收入，以及來自位於美國各地戰略產區的石油和天然氣礦產權益的特許權使用費收入。我們業務的主要重點是最大化我們現有礦產資產的價值，無論是從我們的礦業資產生產煤炭，還是租賃和開發我們的煤炭和石油和天然氣礦產所有權。此外，我們正在將自己定位為未來可靠的能源供應商，因為我們正在尋求支持能源和相關基礎設施進步的機會。我們打算進行戰略投資，利用我們與電力公用事業公司、工業客户以及聯邦和州政府的核心能力和關係。我們相信，我們多樣化和豐富的資源基礎和戰略投資將使我們能夠繼續為單位持有人創造長期價值。

​

我們是美國東部最大的煤炭生產商，在伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州擁有七個正在運營的地下采礦綜合體，並在印第安納州俄亥俄河畔擁有一個煤炭裝卸碼頭。我們在伊利諾伊盆地和阿巴拉契亞兩個地區管理和報告我們的煤炭業務。我們向國內和國際主要的公用事業和工業用户推銷我們的煤炭產品。

​

我們在約67,700英畝的淨特許權使用費英畝中擁有礦產和特許權使用費權益，其中約4,000英畝淨特許權使用費英畝可歸因於我們在AllDale III的股權，這些權益位於美國主要的油氣產區，主要是二疊紀、阿納達科和威利斯頓盆地。雖然我們同時擁有石油和天然氣礦產權益和特許權使用費權益，但在我們的業務討論中，我們將它們統稱為礦產權益，因為我們持有的大部分股份都是礦產權益。我們銷售我們的石油和天然氣礦產權益，出租給這些地區的運營商，並從租賃和開發這些礦產權益中產生特許權使用費收入。通過開發我們現有的礦產權益以及通過收購額外的礦產權益，預計儲量增加和相關現金流將會增加。

​

我們在伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州擁有約6.632億噸煤炭礦產儲量和10.6億噸煤炭礦產資源。基本上，我們所有的煤炭礦產資源和5.577億噸煤炭礦產儲量由Alliance Resources Properties擁有或租賃，這些資源(A)租賃或轉租給內部採礦綜合體或(B)接近其他內部和外部煤礦開採業務但尚未租賃。我們將我們的煤炭礦產儲量和資源銷售給能夠獲得這些儲量和資源的煤礦企業，並通過租賃和開發這些煤炭礦產儲量和資源產生特許權使用費收入。

​

我們已投資於能源和基礎設施機會，包括Ascend、Francis、Infinitum和NGP ET IV，如下所述。

​

此外，通過我們的技術公司Matrix Group，我們在全球範圍內開發和營銷工業、採礦和技術產品和服務。

​

ARLP是特拉華州的一家有限責任合夥企業，於1999年8月19日完成首次公開募股，並在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為“ARLP”。我們由我們唯一的普通合夥人MGP管理，MGP是特拉華州的一家有限責任公司，持有ARLP的非經濟普通合夥人權益。

​

石油和天然氣收購

​

以下收購增強了我們在二疊紀盆地的所有權地位，並進一步推進了我們的業務戰略，以增長我們的石油和天然氣特許權使用費部門。

​

1

目錄表

收購協議

​

2023年1月27日，我們與第三方簽訂了一項為期一年的合作協議，從2023年1月1日起生效，承諾提供高達3500萬美元的資金，用於收購米德蘭和特拉華盆地的石油和天然氣礦產權益。根據協議，第三方協助我們識別、評估和收購目標油氣礦產權益。作為這些服務的交換，第三方獲得了參與份額，部分資金由第三方提供，並定期獲得管理費。根據該協議，我們在2023年收購了價值1320萬美元的石油和天然氣礦產權益。2024年2月19日，我們將這項協議續簽了一年，承諾最高可達2500萬美元。

​

JC資源

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2023年2月22日，我們以7,230萬美元從克拉夫特先生擁有的關聯方實體JC Resources手中收購了特拉華州盆地約2,682英畝的石油和天然氣淨特許權使用費。

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Skyland

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2023年12月7日，我們收購了約2372英畝的石油和天然氣淨特許權使用費，主要位於阿納達科盆地，以及威利斯頓和特拉華州盆地的面積，以1450萬美元的合計收購價從斯基蘭和海梅克手中購得。

​

成長型投資和機會

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以下在推進能源和相關基礎設施方面的投資進一步推動了我們的業務戰略，即發展戰略關係，投資於有吸引力的機會，利用我們的核心能力，為未來的業務線建立平臺，實現長期增長和產生現金流。欲瞭解更多關於我們收購和投資的信息，請閲讀本年度報告中的“第8項財務報表和補充數據--附註3--收購”、“--附註11--可變利息實體”和“--附註12--股權投資”。

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弗朗西斯

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2022年4月5日，我們對Francis進行了2000萬美元的可轉換票據投資，並於2023年4月1日轉換為優先股權益。Francis目前積極參與安裝、管理和運營收費計價、公共接入的電動汽車充電站。Francis還為第三方客户開發和建造電動汽車充電站。

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上升

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2023年9月6日，我們在Ascend購買了2500萬美元的D系列優先股。Ascend是一家總部位於美國的電動汽車可持續、閉環工程電池材料的製造商和回收商。Ascend目前正在肯塔基州霍普金斯維爾附近建設北美第一個商業規模的製造工廠，建成後每年將生產足夠75萬輛電動汽車使用的正極材料。

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無窮大

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2023年9月8日，我們通過購買2460萬美元的E系列優先股，將我們對Infinitum的投資增加到6660萬美元。Infinitum是一家總部位於德克薩斯州的初創電機開發商和製造商，以印製電路板定子為特色，這種定子有可能導致電機更小、更輕、更安靜、更高效，並且能夠以傳統電機的一小部分碳足跡運行。

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矩陣羣

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麥奇集團為我們的採礦業務提供各種技術產品和服務，並向第三方提供某些工礦技術產品和服務。2024年1月16日，Matrix Design與Infinitum達成協議，共同開發和分銷專為採礦行業設計的高效電機和先進電機控制器。根據協議，Matrix Design將把Infinitum的電機技術集成到我們運營子公司的採礦設備中，以在生產環境中為聯合

2

目錄表

為了提高我們的運營效率，並將共同開發的技術和產品推向世界各地的第三方。

​

下圖描述了我們截至2023年12月31日的簡化組織和所有權：

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Graphic

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我們的互聯網地址是Www.arlp.com，我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供我們的10-K年度報告、我們的10-Q季度報告、我們當前的Form 8-K報告、我們第16部分的Form 3、4和5以及其他文件(以及對此類文件的修改和展示，例如新聞稿)。我們網站或任何其他網站上的信息不作為參考納入本報告，也不構成本報告的一部分。

​

美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含為包括我們在內的發行人提供的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。公眾可以獲取我們向美國證券交易委員會提交的任何文件，網址為Www.sec.gov.

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煤礦作業

​

煤炭主要用於發電和鍊鋼，但也用於化工、食品和水泥加工。我們從地下煤礦生產煙煤，主要銷售給客户用於發電(熱能)和生產鋼鐵(冶金)。我們通過模範和始終如一的表現與客户建立了長期的合作關係。

3

目錄表

​

截至2023年12月31日，我們的採礦業務在伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州擁有約6.632億噸煤炭礦產儲量和10.6億噸煤炭礦產資源。基本上，我們所有的煤炭礦產資源和5.577億噸煤炭礦產儲量由Alliance Resources Properties擁有或租賃，目前租賃或轉租或持有以供租賃或轉租給我們的採礦業務或其他公司。我們生產各種硫磺和熱含量不同的動力煤和冶金煤，這使我們能夠滿足客户要求的廣泛規格。2023年，我們銷售了3440萬噸煤炭，生產了3490萬噸。在已售出的3,440萬噸中，約60%是從Alliance Resources Properties租賃的。2023年我們銷售的煤炭大約是3.6%的低硫煤、33.4%的中硫煤和63.0%的高硫煤。2023年，我們售出的噸中約80.9%由國內電力公用事業公司購買，15.7%通過中間人交易銷往國際市場。我們出售的剩餘噸是賣給第三方經銷商和工業消費者的。在出售給國內電力公司的噸中，100.0%賣給了安裝了污染控制設備的公用事業公司。我們的煤的Btu含量從11,450到13,200不等。

​

下表彙總了過去三年我們按地區劃分的煤炭產量。

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截至2013年12月31日的年度

 

煤炭產區

    

2023

    

2022

    

2021

 

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(單位：百萬噸)

 

伊利諾伊州煤田

 

25.2

 

24.3

 

22.2

​

阿巴拉契亞

 

9.7

 

11.2

 

10.0

​

總計

 

34.9

 

35.5

 

32.2

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4

目錄表

下面的地圖顯示了我們煤礦作業的位置：

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Graphic

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伊利諾伊州盆地業務：

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D.勇士情結

​

G.梅蒂基複合體

​

 

A.吉布森情結

​

勇士地雷

​

山景礦

​

 

吉布森南礦

​

採礦類型：地下

​

採礦類型：地下

​

 

採礦類型：地下

​

採礦通道：斜井和豎井

​

採礦通道：斜井和豎井

​

​

採礦通道：斜井和豎井

​

採礦方法：房柱採礦法

​

採礦方法：長壁開採

​

​

採礦方法：房柱採礦法

​

煤種：中/高硫

​

連續挖掘器(&C)

​

​

煤種：低硫/中硫

​

運輸：駁船、鐵路、

​

煤種：低/中

​

​

運輸：駁船、鐵路

​

卡車(&U)

​

硫磺-冶金

​

​

卡車(&U)

​

​

​

交通：鐵路

​

​

​

​

E.芒特弗農山

​

卡車(&U)

​

​

B.河景綜合體

​

中轉終端

​

​

​

​

A)河景水雷

​

開往俄亥俄河駁船的火車或卡車

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H.MC採礦綜合體

​

​

B)亨德森縣煤礦

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轉載設施

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EXCEL礦山5號

​

​

採礦類型：地下

​

​

​

採礦類型：地下

​

​

採礦通道：斜井和豎井

​

阿巴拉契亞業務：

​

採礦通道：斜井和豎井

​

​

採礦方法：房柱採礦法

​

F.隧道山脊綜合體

​

採礦方法：房柱採礦法

​

​

煤種：中/高硫

​

隧道嶺礦

​

煤種：低硫

​

​

運輸：駁船和卡車

​

採礦類型：地下

​

運輸：駁船、鐵路、

​

​

​

​

採礦通道：斜井和豎井

​

卡車(&U)

​

​

C.漢密爾頓情結

​

採礦方法：長壁開採

​

​

​

​

漢密爾頓礦

​

連續挖掘器(&C)

​

​

​

​

採礦類型：地下

​

煤種：中/高硫

​

​

​

​

採礦通道：斜井和豎井

​

交通：駁船

​

​

​

​

採礦方法：長壁開採

​

​

​

​

​

​

連續挖掘器(&C)

​

​

​

​

​

​

煤種：中/高硫

​

​

​

​

​

​

交通：駁船，鐵路

​

​

​

​

​

​

卡車(&U)

​

​

​

​

​

​

5

目錄表

吾等向Alliance Resource Properties或私人人士租賃大部分煤炭礦產儲量及資源，並一般有權維持有效租約，直至位於租賃物業內或更大煤炭礦產儲量或資源區內的可開採及可銷售煤炭耗盡為止。這些租約規定按每噸固定數額或按銷售價格的百分比向出租人支付特許權使用費。許多租約要求支付最低特許權使用費，在租約執行時或定期分期付款，即使沒有開始採礦活動也是如此。這些最低特許權使用費通常在煤炭生產開始後從應付出租人的生產特許權使用費中扣除。

​

伊利諾伊州盆地業務

​

我們的伊利諾伊州盆地採礦業務位於肯塔基州西部、伊利諾伊州南部和印第安納州南部。截至2023年12月31日，我們擁有2189名員工，在伊利諾伊州盆地運營着四個活躍的採礦綜合體。

​

吉布森情結  

​

我們的子公司吉布森經營着吉布森南礦，位於印第安納州吉布森縣普林斯頓市附近。吉布森南部煤礦是一座地下煤礦，利用採用房柱開採技術的連續採礦單位生產低硫/中硫煤炭。吉布森南礦的選煤廠的吞吐能力為每小時1800噸原煤。吉布森南礦的產品通過卡車運輸或通過CSX或NS鐵路的鐵路運輸，從我們的鐵路裝卸設施直接運往客户或各種運輸設施，包括我們的Mt.弗農轉運設施，用於駁船運輸。該礦於2014年4月開始生產。2023年吉布森產量為530萬噸。

​

河景綜合體

​

我們的子公司River View經營River View礦和亨德森郡礦。河景煤礦位於肯塔基州尤尼恩縣，是目前美國最大的房柱式煤礦。河景煤礦於2009年投產，利用連續開採裝置從多個煤層生產中/高硫煤。亨德森縣礦位於肯塔基州亨德森縣，目前正在開發中，預計將於2024年從9號煤層開始全面生產。

​

這兩個礦場都將利用現有的選礦廠、垃圾處理和裝載設施。河景選煤廠的吞吐能力為每小時2700噸原煤。從河景綜合體生產的煤炭通過陸上傳送帶運輸到俄亥俄河上的駁船裝載設施。2023年河景煤炭產量為990萬噸。

​

哈密爾頓情結

​

我們的子公司哈密爾頓經營漢密爾頓礦，位於伊利諾伊州漢密爾頓縣麥克蘭斯伯勒市附近。哈密爾頓礦是生產中、高硫煤的井下長壁開採作業。長壁開採始於2014年10月，我們於2015年獲得完全所有權和控制權。漢密爾頓的選煤廠的生產能力為每小時2,000噸原煤。漢密爾頓有能力通過CSX、埃文斯維爾西部鐵路或NS鐵路將煤炭從漢密爾頓煤礦直接運往客户或各種運輸設施，包括我們的Mt.弗農轉運設施，用於駁船運輸。漢密爾頓2023年的煤炭產量為560萬噸。

​

勇士情結

​

我們的子公司Warrior經營着一個地下采礦綜合體，位於肯塔基州霍普金斯縣麥迪森維爾市附近。勇士建築羣於1985年開放，我們於2003年2月收購了它。勇士利用採用房柱開採技術的連續開採單位生產中/高硫煤炭。勇士選煤廠的生產能力為每小時1200噸原煤。Wrior的產品通過CSX或PAL鐵路運輸，或通過卡車直接運往客户，或可能運往各種運輸設施，包括我們的Mt.弗農轉運設施，用於駁船運輸。2023年戰士煤產量為440萬噸。

​

6

目錄表

Mt.Mt.弗農轉運站有限責任公司

​

我們的子公司Mt.弗農租賃了土地，並在俄亥俄河上的山上經營着一個煤炭裝卸碼頭。印第安納州弗農。煤炭被運到山上。弗農既有火車也有卡車。該碼頭的能力為每年800萬噸，現有地面儲存約為20萬噸。2023年，該碼頭為吉布森和漢密爾頓的客户裝載了大約360萬噸。

​

阿巴拉契亞業務

​

我們的阿巴拉契亞採礦業務位於肯塔基州東部、馬裏蘭州和西弗吉尼亞州。截至2023年12月31日，我們擁有1014名員工，在阿巴拉契亞地區經營着三個採礦綜合體。

​

隧道山脊綜合體

​

我們的子公司隧道嶺經營着隧道嶺煤礦，這是一個位於西弗吉尼亞州惠靈市附近匹茲堡8號煤層的地下長壁煤礦。長壁採礦作業於2012年5月在隧道嶺開始。隧道嶺選煤廠的吞吐能力為每小時2000噸原煤。隧道嶺煤礦生產的煤炭是中/高硫煤炭，通過傳送帶運輸到俄亥俄河上的駁船裝載設施。隧道嶺有能力通過第三方設施從駁船上運送煤炭，然後通過連接到CSX和NS鐵路的惠靈和伊利湖鐵路進行鐵路運輸。2023年隧道嶺煤炭產量為770萬噸。

​

梅蒂基情結

​

Mettiki綜合設施包括位於西弗吉尼亞州塔克縣的山景礦，由我們的子公司Mettiki(WV)運營，以及位於馬裏蘭州加勒特縣奧克蘭附近的一個選礦廠，由我們的子公司Mettiki(MD)運營。梅蒂基(Mettiki)於2006年11月開始長壁開採。山景礦生產低硫/中硫煤，這些煤通過卡車運輸到麥蒂基(MD)選煤廠進行加工，然後運往焦煤市場或其他地方，或者直接運往弗吉尼亞電力公司的配煤設施。風暴發電站。梅蒂基(MD)選煤廠的吞吐能力為每小時1350噸原煤。在選煤廠加工的煤可以用卡車運到芒特山的混合設施。風暴或通過CSX鐵路運輸，這為運往國內和國際動力煤和冶金煤市場提供了機會。2023年Mettiki WV煤炭產量為80萬噸。

​

MC礦業綜合體

​

MC礦業綜合體位於肯塔基州派克縣皮克維爾市附近。我們在1989年收購了最初的礦場。我們的子公司MC礦業通過我們的子公司Excel經營Excel五號礦。Excel於2020年5月完成了五號礦的開發，並於2020年7月將其員工和設備從四號礦過渡到了四號礦。地下作業採用連續開採單位，採用房柱式開採技術生產低硫煤。現有選煤廠的吞吐能力為每小時1,000噸原煤，由五號礦使用。2023年MC礦業生產的幾乎所有煤炭都達到或超過了聯邦CAA第二階段的合規要求(見“-環境、健康和安全法規-空氣排放從煤礦生產的煤炭通過CSX鐵路直接運往客户或俄亥俄河上的各種運輸設施進行駁船運輸，或通過卡車直接運往客户或大沙河上的各個碼頭進行駁船運輸。2023年MC Mining的煤炭產量為120萬噸。

​

煤炭營銷與銷售

​

我們通過現有業務關係的機會或通過正式的競標程序向既定的客户羣銷售煤炭。按照煤炭行業的慣例，我們已與許多客户簽訂了長期煤炭供應協議。這些安排對我們的客户和我們都是有利的，因為它們提供了更大的銷售量和銷售價格的可預測性。儘管一些公用事業客户似乎傾向於較短期的合同策略，但在2023年，我們約93.4%的銷售噸位和92.0%的煤炭銷售總額是根據長期合同銷售的，承諾的期限從2024年到2029年不等。我們最初的2024年指導包括3250萬噸定價和承諾噸，將於2024年交付。合同時間承諾額

7

目錄表

客户根據這些合同提名未來的採購量通常足以讓我們平衡我們的銷售承諾和預期的生產能力。

​

長期合同的條款是投標程序和與每個客户進行廣泛談判的結果。因此，這些合同的條款在許多方面都有很大差異，其中包括價格調整特點、價格和合同重啟條款、允許的供應來源、不可抗力條款以及煤炭質量和數量。我們長期合同的一部分受價格調整條款的約束，這些條款定期允許合同價格的增加或減少，通常是為了反映特定指數的變化或監管變化導致的生產成本變化，或兩者兼而有之。然而，這些規定可能不能確保合同價格將反映生產或其他成本的每一次變化。當事人未能根據調整或重啟條款商定價格，在某些情況下可能導致合同提前終止。一些長期合同還允許重新開放合同，以重新談判定價條款以外的條款和條件，如果無法就雙方都能接受的條款和條件達成協議，任何一方都可以選擇終止合同。長期合同通常規定了煤炭運輸、質量控制、抽樣和稱重的程序。大多數條款要求我們在規定的範圍內交付特定的煤炭特性，如熱度、硫磺、灰分、水分、可磨性、揮發性和其他質量。未能滿足這些規格可能會導致經濟處罰、拒絕或暫停發貨或終止合同。雖然大多數合同規定了經批准的煤層和(或)經批准的採煤地點，但有些合同允許從一個以上的礦井或地點開採煤炭。雖然根據長期合同規定了交付的數量，但買方往往可以選擇在規定的限度內改變數量。煤炭合同通常包含不可抗力條款，允許任何一方在特定事件持續期間暫停履行合同。不可抗力事件包括但不限於可能擾亂交通的意外重大地質條件和天氣事件。根據合同的措辭，一些合同可能會在發生持續一段時間的不可抗力事件時終止。

​

國際煤炭市場一直是我們業務的一部分，間接銷售給歐洲、非洲、亞洲、北美和南美的最終用户。我們對國際煤炭市場的銷售被視為出口，大部分是通過中間人交易完成的。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，出口噸分別約佔銷售噸的15.7%、12.5%和12.5%。由於我們出口貨物的所有權通常在不一定反映最終使用點的時間點轉移給我們的經紀客户，因此我們將出口噸歸因於具有最終使用點的國家(如果知道)。

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對大客户的依賴

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2023年，我們總收入的10%以上來自美國電力公司和田納西河谷管理局。我們沒有從任何其他單一客户那裏獲得10%或更多的收入。欲瞭解更多有關該等客户的資料，請參閲“項目8.財務報表及補充資料-附註22-信貸風險及主要客户的集中度”。

​

煤炭競爭

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煤炭行業競爭激烈。我們競爭的最重要因素是煤炭價格、煤炭質量(包括硫和熱含量)、供應的可靠性和多樣性，以及從煤礦到客户的運輸成本。我們是美國東部最大的煤炭生產商。我們的主要競爭對手包括美國聯合自然資源公司、CONSOL能源公司、阿爾法冶金資源公司、Foresight Energy LP和皮博迪能源公司。我們還與伊利諾伊盆地和阿巴拉契亞地區的較小生產商直接競爭。此外，我們尋求將一部分煤炭出口到國際煤炭市場，並與從一個或多個外國生產煤炭的公司競爭。

​

我們出口煤炭銷售的每噸價格受到許多因素的影響，如全球經濟狀況、天氣狀況和全球供求等。我們國內煤炭銷售的每噸價格主要與國內發電企業的煤炭消費模式掛鈎，這反過來又受到經濟活動、政府法規、天氣和技術發展的影響，以及與之競爭的燃料和替代能源的位置、質量、價格和可用性，如天然氣、核能、石油和發電的可再生能源。

​

有關更多信息，請參閲“項目1A.風險因素”。

8

目錄表

​

煤炭運輸

​

我們的煤炭通過駁船、鐵路和卡車從我們的採礦綜合體運輸到我們的客户，這反映了向我們的客户供應煤炭的重要靈活性優勢。根據客户與採礦綜合體的距離以及向該客户運送煤炭的可用運輸方式，運輸成本可能是客户煤炭總運輸成本的重要組成部分。因此，運輸的可得性和成本構成了煤炭可銷售性的重要因素。我們相信，我們的礦山位於有利的地理位置，可以將客户的運輸成本降至最低，而且在許多情況下，我們可以容納多種運輸選擇。我們的客户通常協商並支付從採礦綜合體到目的地的運輸成本，這是行業的標準做法。在我們2023年的銷售量中，約有50.2%最初是通過駁船從採礦綜合體發運的，32.1%是通過鐵路運輸的，17.7%是通過卡車從採礦綜合體發運的。為特定礦場或客户提供服務的運輸公司所釐定的運費及可用運力，可能會對我們有關相關採礦綜合體生產的煤炭的市場推廣活動產生不利或有利的影響。就我們從美國到其他國家的出口量而言，我們一般在美國的出口碼頭向我們的客户出售煤炭，我們負責向出口碼頭運輸煤炭的成本。我們的出口客户一般協商並支付遠洋輪船運費。

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礦產權益活動

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我們的礦產權益活動包括石油和天然氣以及煤炭礦產權益。我們的石油和天然氣礦產權益業務包括與Alliance Minerals直接或間接持有的油氣礦產權益相關的所有活動，還包括Alliance Minerals在AllDale III的股權。我們的礦產權益主要位於三個盆地的私人土地上，這也是我們運營商未來開發的重點領域。這些盆地包括二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟子/堆疊)和威利斯頓(巴肯)盆地。我們的已開發和未開發淨英畝標準化為1/8特許權使用費，相當於超過67,745英畝的石油和天然氣淨特許權使用費，其中包括通過我們在AllDale III的股權擁有的3,969英畝石油和天然氣淨特許權使用費。

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我們的煤炭礦產權益包括由Alliance Resources Properties擁有或租賃的幾乎所有煤炭礦產資源和5.577億噸煤炭礦產儲量，且(A)租賃或轉租給內部採礦綜合體或(B)接近其他內部和外部煤礦開採業務但尚未租賃。我們的煤炭礦產權益位於伊利諾伊州盆地和阿巴拉契亞盆地。

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油氣特許權使用費

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當我們的石油和天然氣礦產權益被租賃時，我們通常會收到一筆預付現金，即所謂的租賃獎金，我們還保留一筆礦產特許權使用費，這使我們有權從我們權益所在的土地上生產的石油和天然氣獲得固定百分比的收入或生產，而不需要租賃運營費用和資本成本。承租人可以通過繼續鑽探、生產或其他經營活動，或通過支付延期付款，將租賃期限延長到初始租賃期限之後。當生產或鑽探停止時，租約終止，允許我們將探礦權和開發權出租給另一方。作為礦產權益的所有者，我們產生了獲得權益的初始成本，但此後只產生我們按比例分享的生產和從價税。與石油和天然氣資產的權益所有者不同，我們沒有義務為鑽井和完井成本、租賃運營費用或與石油和天然氣生產相關的封堵和廢棄成本提供資金。

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下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的石油和天然氣礦產權益的產量，不包括我們在AllDale III的股權：

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​

​

​

​

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截至十二月三十一日止的年度：

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2023

​

2022*

​

2021*

生產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

石油(MBbls)

​

​

1,418

​

​

1,061

​

​

898

​

天然氣(MMCF)

​

​

5,759

​

​

4,814

​

​

3,460

​

天然氣液體(MBBLS)

​

​

726

​

​

541

​

​

402

​

英國央行(BoE)

​

​

3,105

​

​

2,404

​

​

1,877

​

*重塑以反映對JC Resources的收購，好像是我們而不是JC Resources在2019年收購了礦產權益。詳情見“項目8.財務報表和補充數據--附註1--組織和列報以及附註3--購置”。

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9

目錄表

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下圖顯示了我們石油和天然氣礦產權益的位置：

​

Graphic

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二疊紀盆地-特拉華州和米德蘭盆地

​

二疊紀盆地範圍從德克薩斯州西部到新墨西哥州東南部，目前是美國水平鑽井最活躍的地區。二疊紀盆地進一步細分為西部的特拉華盆地和東部的米德蘭盆地。根據地質數據和運營商正在進行的開發，我們在二疊紀盆地的礦產權益包含多個經濟橫向發展產區，包括但不限於WolfCamp、Spraberry和bone Spring地層。我們通過Belvedere、Jase和JC Resources收購完全位於二疊紀盆地的面積，表明我們致力於繼續收購全國增長最快的石油和天然氣業務中的礦產權益。

​

阿納達科盆地-剷球和堆疊打法

​

獨家新聞(俄克拉荷馬州中南部石油省)位於俄克拉荷馬州中部的格雷迪、加爾文、斯蒂芬斯和麥克萊恩縣。根據地質數據和運營商正在進行的開發，我們在勺子業務中的礦產權益包括多個經濟橫向發展的產區，包括多個伍德福德長凳和施普林格頁巖。此外，運營商目前還在測試該地區的其他地層，包括Sycamore、Caney和Osage，也被稱為SCORE(Sycamore Caney Osage資源擴展)。Stack Play(源自更快的趨勢、阿納達科盆地、加拿大和翠鳥縣)位於俄克拉荷馬州中部的翠鳥、加拿大、卡多和布萊恩縣。根據地質數據和運營商正在進行的開發，我們在堆疊業務中的礦產權益包括多個經濟橫向發展的產區，包括但不限於Meramec和Woodford地層。

​

10

目錄表

威利斯頓盆地-巴肯

​

威利斯頓盆地從北達科他州西部一直延伸到蒙大拿州東部。根據地質數據和運營商正在進行的開發，我們的礦產權益包含多個經濟橫向發展的產區，包括巴肯和三福克斯地層。

​

其他

​

我們的其他權益主要由阿巴拉契亞盆地擁有的礦產權益組成，該盆地橫跨俄亥俄州、西弗吉尼亞州和賓夕法尼亞州的大部分地區，並延伸到其他州。阿巴拉契亞盆地最活躍的地區是馬塞盧斯頁巖和尤蒂卡地區，覆蓋了賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州北部和俄亥俄州東部的大部分地區。除了在阿巴拉契亞盆地持有權益外，我們還在密西西比州的塔斯卡盧薩海相頁巖區塊擁有少量礦產權益。AllDale III還擁有路易斯安那州西北部海恩斯維爾頁巖層的礦產權益。

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煤炭特許權使用費

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我們的煤炭特許權使用費部分包括約5.577億噸儲量和我們10.6億噸煤炭礦產資源的基本全部。我們的煤炭礦產儲量和資源位於美國的阿巴拉契亞和伊利諾伊州盆地。我們以長期租賃的形式將儲量和資源出租給我們的採礦綜合體。我們約60%的基於特許權使用費的租約的初始期限為5至40年，幾乎所有承租人都可以選擇延長租約的額外期限。

​

根據我們的標準特許權使用費租賃，我們授予承租人開採和出售我們的儲量和資源的權利，以換取基於銷售價格的百分比或開採和銷售的每噸煤炭的固定特許權使用費支付的特許權使用費。承租人計算應付給我們的特許權使用費，並被要求報告開採和銷售的煤炭噸數以及開採煤炭的銷售價格。

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下表彙總了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與我們的煤炭礦產權益相關的煤炭銷售情況。

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截至2013年12月31日的年度

 

煤炭產區

    

2023

    

2022

    

2021

 

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(單位：百萬噸)

 

伊利諾伊州煤田

 

19.9

 

21.2

 

18.9

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阿巴拉契亞

 

0.3

 

0.6

 

1.3

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總計

 

20.2

 

21.8

 

20.2

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目錄表

下面的地圖顯示了我們的煤炭礦產權益的位置：

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Graphic

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伊利諾伊州盆地：

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阿巴拉契亞盆地：

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A.吉布森儲量和資源

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E.亨德森/聯合資源

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H.隧道山脊保護區和資源

​

 

B.哈密爾頓儲量和資源

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F.Dotiki資源

​

一、山景儲量和資源

​

 

C.河景保護區

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G.塞布里南部資源

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J.賓夕法尼亞山脊資源

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D.勇士預備役

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伊利諾伊州煤田

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Alliance Resources Properties直接或通過其子公司持有伊利諾伊州盆地以下縣的煤炭礦產儲量和資源：

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●肯塔基州霍普金斯縣
●肯塔基州韋伯斯特縣
●肯塔基州聯合縣
●肯塔基州亨德森縣
●伊利諾伊州漢密爾頓
●印第安納州吉布森縣

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Alliance Resources Properties從WKY CoalPlay或其關聯方子公司那裏租賃了聯合縣和亨德森縣的部分儲量和資源。*有關我們的WKY CoalPlay交易的更多信息，請閲讀“項目8.財務報表和補充數據-附註20-關聯方交易”。

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約4.77億噸已探明和可能的儲量以及9.772億噸已測量、指示和推斷的煤炭礦產資源由Alliance Resources Properties在伊利諾伊盆地控制，並在未來出租/轉租給我們的採礦綜合體，或持有以供租賃/轉租，如下所示：

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12

目錄表

吉布森儲量和資源

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目前約有440萬噸的儲量和資源被出租/轉租或持有以供租賃/轉租給我們的子公司吉布森。

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漢密爾頓儲量和資源

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目前約有5.645億噸儲量和資源出租/轉租或持有以供租賃/轉租給我們的子公司哈密爾頓。

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河景保護區

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目前約有3.031億噸儲量出租/轉租或持有以供租賃/轉租給我們的附屬公司River View。

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勇士預備役

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目前約有5,000,000噸儲量租賃/轉租或持有以供租賃/轉租給我們的子公司Warrior。

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亨德森/聯合資源

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約有4.127億噸資源未在租賃中或目前預計將由我們的運營公司租賃。這些物業的租賃依賴於我們的運營子公司或第三方採礦綜合體的進一步開發，這是受監管和市場制約的。

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Dotiki資源

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目前約有7600萬噸資源租賃/轉租或持有以供租賃/轉租給我們的子公司韋伯斯特。他説：

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塞布里南部資源

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目前約有4,350萬噸資源出租/轉租給我們的子公司Sebree。

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阿巴拉契亞盆地

​

Alliance Resources Properties直接或通過其子公司持有阿巴拉契亞盆地以下縣的煤炭礦產儲量和資源：

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●西弗吉尼亞州布魯克縣
●西弗吉尼亞州格蘭特縣
●西維裏吉納州俄亥俄縣
●西弗吉尼亞州塔克縣
●賓夕法尼亞州華盛頓縣

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阿巴拉契亞盆地約8,070萬噸儲量和8,540萬噸煤炭礦產資源由Alliance Resources Properties在阿巴拉契亞盆地控制，並在未來出租/轉租給我們的採礦綜合體，或持有以供租賃/轉租，具體如下：

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隧道山脊保護區與資源

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目前約有7,500萬噸儲量及資源出租/轉租或持有以供出租/分租予我們的附屬公司隧道嶺。

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目錄表

山景保護區與資源

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目前約有1,310萬噸儲量和資源出租/轉租或持有以供租賃/轉租給我們的子公司Mettiki(WV)。

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賓夕法尼亞山脊資源

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約有7800萬噸資源未簽訂租約。這些資源位於我們的隧道嶺採礦綜合體附近，這些資源的租賃依賴於隧道嶺或第三方採礦綜合體的進一步開發，這是監管和市場決定的。

​

礦產利益競賽

​

許多公司都在尋找和收購煤炭和石油和天然氣的權益，但理想的煤炭和石油和天然氣儲量供應有限。我們未來收購更多石油和天然氣礦產權益的能力將取決於我們在競爭激烈的環境中評估和選擇合適資產以及完成交易的能力。我們的許多競爭對手不僅擁有和收購石油和天然氣礦產權益，而且還勘探和生產石油和天然氣，在某些情況下，開展中游和煉油業務，並在地區、全國或全球範圍內銷售石油和其他產品。通過從事這類其他活動，我們的競爭對手可能能夠開發或獲得比我們可獲得的信息更好的信息。此外，由於我們的財力和人力資源比石油和天然氣行業的許多公司少，我們在競標石油和天然氣資產時可能處於劣勢。此外，石油和天然氣與客户可用的其他形式的能源競爭，主要是基於價格。這些替代能源包括電力、煤和燃料油。石油和天然氣或其他形式能源的可獲得性或價格的變化，以及商業條件、節約、立法、法規和轉換為替代燃料和其他形式能源的能力，可能會影響對石油和天然氣的需求。

​

我們還面臨着來自土地公司、煤炭生產商和國際鋼鐵公司在購買煤炭礦產儲量和資源以及產生特許權使用費的財產方面的競爭。我們出租儲量的採礦綜合體與美國不同地區的煤炭生產商在國內銷售方面展開競爭，這些競爭的基礎是煤礦的煤炭價格、煤炭質量、從煤礦到客户的運輸成本以及供應的可靠性。對我們的煤炭的持續需求和承租人獲得的價格也受到電力和鋼鐵需求、政府法規、技術發展以及替代燃料來源發電的可用性和成本的影響，這些替代燃料來源包括核能、天然氣、風能、太陽能和水力發電。

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有關更多信息，請參閲“項目1A.風險因素”。

​

石油和天然氣礦產權益--季節性業務

​

一般來説，石油需求在夏季月份增加，冬季月份減少，而天然氣需求在冬季和夏季增加，在春季和秋季減少。某些天然氣買家使用天然氣儲存設施，並在夏季購買一些他們預期的冬季需求，這可以減少季節性需求的波動。季節性天氣條件和租賃條款可能會限制我們部分租賃區的鑽探和生產活動以及其他石油和天然氣作業。這些季節性異常可能會給運營商實現鑽井目標帶來挑戰，並可能在春季和夏季加劇對設備、供應和人員的競爭，這可能會導致短缺，增加成本或延誤運營。

​

其他操作

​

矩陣羣

​

邁奇集團為我們的採礦業務提供各種技術產品和服務，並向世界各地的第三方提供某些工業和採礦技術產品和服務。MATRIX集團的產品和服務包括數據網絡、通信和跟蹤系統、採礦鄰近探測系統、工業防撞系統以及數據和分析軟件。此外，Matrix Design還與Infinitum達成協議，共同開發和分銷專為採礦業設計的高效電機和先進電機控制器。根據協議，Matrix Design將把Infinitum的電機技術集成到我們運營子公司的採礦設備中，以在生產環境中為聯合

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目錄表

開發了產品，提高了我們的運營效率。Matrix Design還將與Infinitum合作，向世界各地的第三方銷售聯合開發的技術產品。我們在2006年9月收購了Matrix Design。在過去的15年裏，Matrix Group已經成為碰撞避免和接近檢測技術的領導者，為世界各地的礦業公司提供安全和生產力解決方案，同時將觸角伸向其他工業應用。

​

成長型投資和機會

​

我們的子公司AROP II，LLC及其子公司AROP II Investments，LLC對具有吸引力的機會進行戰略投資，以支持能源和相關基礎設施的發展。我們打算尋求利用我們與電力公用事業公司、工業客户以及聯邦和州政府的核心能力和關係的機會。我們的戰略是繼續在能源和相關基礎設施機會的發展方面識別和進行戰略投資，這些機會可能會為未來的業務線創造新的平臺，實現長期增長和產生現金流。截至2023年12月31日，我們已經在Ascend投資了2500萬美元，在Francis投資了2000萬美元，在Infinitum投資了6660萬美元，在NGP ET IV投資了660萬美元(承諾的2500萬美元)。2023年，這些投資的收入是微不足道的。

​

Ascend是一家總部位於美國的電動汽車可持續、閉環工程電池材料的製造商和回收商。Ascend目前正在肯塔基州霍普金斯維爾附近建設北美第一個商業規模的製造工廠，建成後每年將生產足夠75萬輛電動汽車使用的正極材料。

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Francis目前積極參與安裝、管理和運營收費計價、公共接入的電動汽車充電站。Francis還為第三方客户開發和合同電動汽車充電站。

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Infinitum是一家總部位於德克薩斯州的電機開發商和製造商，其特色是印刷電路板定子，這種定子有可能導致電機更小、更輕、更安靜、更高效，並且能夠以傳統電機的一小部分碳足跡運行。

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NGP ET IV通過與頂級管理團隊合作，並將增長股權投資於推動或促進可再生能源增長、經濟電氣化或能源高效利用的公司，專注於作為全球向低碳經濟轉型的一部分的投資。他説：

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環境、健康和安全法規

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我們的煤炭業務，以及我們持有石油和天然氣礦產權益的物業上的運營商，在以下事項上受到聯邦、州和地方當局的廣泛監管：

​

●員工的健康和安全；
●採礦、勘探和生產活動的許可證和其他許可要求；
●空氣質量標準；
●水質標準；
●儲存根據適用法律被視為有害的石油產品和物質，或如果泄漏，可能到達水道或濕地的石油產品和物質；
●可能限制或禁止採礦、勘探和生產活動的植物和野生動物保護；
●限制採礦、勘探、生產活動中可以排放到環境中的物質的種類、數量和濃度；
●啟動調查和補救措施，以減輕以前或目前作業造成的污染，例如修復廢棄池塘、礦區、鑽井坑和封堵廢棄油井；
●儲存和處理爆炸物；
●濕地保護；
●地下開採引起的地表沉陷；以及
●採礦對地下水質量和可用性的影響(如果有的話)。

​

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目錄表

未能遵守環境法律法規可能導致行政、民事和刑事制裁的評估，包括罰款，施加嚴格的連帶責任、賠償和補救義務，以及發佈限制或禁止我們的部分或全部財產運營的禁令。化石燃料行業的監管負擔增加了經營成本，從而影響了盈利能力。環境法規的趨勢是對可能影響環境的活動施加更多限制和約束，因此，環境法律法規的任何變化或執法政策的重新解釋導致更嚴格和昂貴的義務可能會增加我們或我們的礦產權益運營商的成本，並對我們的表現產生不利影響。

​

此外，公用事業行業在其發電活動對環境的影響方面受到廣泛監管，這對煤炭需求產生了不利影響。可能會採納新法例或法規，或現有法律或法規可能會有不同詮釋或更嚴格執行，任何該等情況均可能對我們的採礦業務、客户使用煤炭的能力或從我們的礦產權益收取的特許權使用費的價值或金額產生重大影響。欲瞭解更多信息，請參閲“第1A項”中描述的風險因素。風險因素”。

​

我們致力於按照適用的聯邦、州和地方法律法規開展采礦業務。然而，由於該等監管規定的廣泛性及詳細性，尤其是MSHA的監管制度，其中可發出引用而不考慮過失，且許多標準包含主觀元素，因此期望任何煤礦公司免於引用是不合理的。當我們收到引用時，我們會嘗試立即糾正任何已識別的情況。雖然我們尚未量化遵守適用的聯邦和州法律及相關法規的所有成本，但這些成本已經並預計將繼續是巨大的。遵守該等法律及法規已大幅增加國內煤炭生產商的煤炭開採成本。

​

近年來，用於環境事項的支出並不多。我們已計提資產報廢責任及礦場關閉的估計成本現值，包括必要時處理礦場排水的成本。資產報廢責任及礦場關閉成本之應計費用乃根據許可證規定及資產報廢責任及礦場關閉程序之估計成本及時間假設計算。儘管管理層相信其已就所有預期復墾及與礦場關閉有關的其他成本作出充足撥備，但倘該等應計費用不足，未來經營業績將受到不利影響。

​

採礦許可證和批准

​

採礦作業需要大量政府許可或批准。申請許可證需要進行廣泛的工程和數據分析和介紹，並必須解決與擬議採礦作業相關的各種環境、健康和安全問題。該等事項包括煤炭開採的方式及順序、廢物及其他物質的儲存、使用及處置以及對環境的影響、水污染控制區的建設及煤炭開採後的區域復墾。滿足任何這些當局提出的所有要求都可能是昂貴和耗時的，並可能延遲或阻止採礦作業的開始或繼續。

​

某些採礦作業的許可程序可能長達數年，並可能受到行政和司法質疑，包括公眾質疑。一些必要的採礦許可證越來越難以及時獲得，甚至根本無法獲得。我們無法向閣下保證，我們日後在取得采礦許可證時不會遇到困難或延誤，或現有許可證不會被撤銷。

​

我們必須提交保證金，以確保在我們的許可證下履約。在某些情況下，可根據上述法律及法規處以鉅額罰款及處罰，包括撤銷採礦許可證。 對不遵守這些法律和條例的行為，可處以罰款，在嚴重情況下，可處以刑事制裁。條例還規定，如果採礦許可證申請人或被許可人直接或間接通過其他實體擁有或控制的採礦作業違反環境規定的行為尚未解決，則可拒絕或吊銷採礦許可證。儘管與其他煤炭公司一樣，我們在日常業務過程中曾因違規而被傳訊，但我們從未因任何違規而被暫停或撤銷許可證，且就該等違規而評估的處罰並不重大。

​

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目錄表

《礦山健康安全法》

​

我們的礦山的運營受FMSHA和根據FMSHA通過的法規的約束。FMSHA對採礦作業的許多方面制定了廣泛而詳細的安全和健康標準，包括採礦人員的培訓、採礦程序、爆破、採礦作業中使用的設備以及許多其他事項。MSHA監督並嚴格執行這些聯邦法律和法規的遵守情況。此外，我們運營的大多數州都有礦山安全和健康監管和執法的州計劃。影響採煤業的聯邦和州安全和健康法規可能是美國保護員工安全最全面和最嚴格的制度，對我們的運營成本有重大影響。雖然許多要求主要影響地下采礦，但我們運營的所有領域的競爭對手都受到相同的法律和法規的約束。

​

FMSHA一直被解釋為授權MSHA根據嚴格責任或無過錯責任的法律原則發佈傳票和命令，FMSHA要求對每一項被引用的違規行為施加民事處罰。疏忽和嚴重程度評估以及其他因素可能導致發佈各種命令，包括要求撤出地雷或受影響地區的命令，有些命令還可能導致施加民事處罰。FMSHA還包含刑事責任條款。例如，可能會對故意授權、下令或實施違反FMSHA或其強制性健康和安全標準的公司經營者施加刑事責任。

​

礦業法對FMSHA進行了重大修改，實施了更廣泛和更嚴格的合規標準，增加了刑事處罰，並確立了對不合規的最高民事處罰，並擴大了聯邦監督、檢查和執法活動的範圍。礦工法案通過後，MSHA就各種主題發佈了新的或更嚴格的規則和政策，包括：

​

●封堵地下煤礦廢棄區；
●煤礦安全設備、培訓和緊急情況報告要求；
●大幅增加對監管違規行為的民事處罰；
●培訓和提供礦山救援隊；
●能夠在緊急情況下維持被困礦工的地下“避難所替代品”；
●阻燃傳送帶、防火和探測，以及使用傳送帶入口的空氣；以及
●事故後雙向通信和電子跟蹤系統。

​

MSHA繼續解釋和實施礦業法的各種條款，同時引入新的擬議法規和標準。

​

MSHA已經敲定了一些與控制煤礦粉塵暴露有關的規則，這導致MHSA法規實施了越來越嚴格的暴露限制。這些要求對我們的作業規定了一些粉塵監測義務和礦井通風要求。遵守這些規則可能會導致我們的運營成本增加，包括但不限於購買新設備和僱用額外人員來協助監測、報告和記錄義務。MSHA之前發佈了一份關於減少礦工暴露在呼吸性煤礦粉塵中的工程控制和最佳實踐的信息請求；然而，到目前為止，還沒有采取進一步的行動，我們無法預測MSHA可能會對這一信息請求採取什麼行動(如果有的話)。

​

MSHA還發布了，並可能繼續發佈各種擬議的規則或信息請求，這可能會導致額外的規則制定。例如：

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●2016年6月，MSHA發佈了一份關於井下礦工接觸柴油廢氣的信息的請求。-在2016年11月結束對此事的評議期後，MSHA收到了要求MSHA和國家職業安全與健康研究所舉行柴油排放夥伴關係的請求，以解決MSHA 2016年要求提供信息的問題。徵求柴油排放夥伴關係信息的評議期於2020年9月結束，目前尚不確定這是否會導致額外的規則制定。
●2023年7月，MSHA發佈了一項關於可呼吸結晶二氧化硅的擬議規則，這種二氧化硅最常見的存在於採礦環境中，通過石英。擬議的規則將修訂現有的MSHA標準，以降低可吸入結晶二氧化硅的允許暴露限值，並制定新的或修訂的標準

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目錄表

接觸採樣、糾正措施、金屬和非金屬礦工的醫療監測，以及呼吸保護要求。對擬議規則的評議期於2023年8月結束，最終規則預計將於2024年4月發佈。
●2020年11月，MSHA發佈了一項擬議的規則，以修訂地下采礦環境中電動礦山設備和附件的測試、評估和批准。擬議規則的評議期於2020年12月結束，最終規則預計將於2024年8月完成。
●2021年9月，MSHA發佈了一項擬議的規則，要求僱用六名或六名以上礦工的礦山運營商為露天礦和地下礦山地面區域的移動和動力運輸設備制定和實施書面安全計劃(地面移動設備安全計劃)。擬議規則的評議期於2021年11月結束。然而，MSHA重新開放了規則制定記錄，以獲得更多的公眾評論。2022年1月舉行了一次虛擬聽證會，評議期於2022年2月結束。最終規則於2023年12月發佈，生效日期為2024年1月19日。所有受該規則約束的礦山都必須制定、實施和定期更新露天礦和地下礦山地面移動設備(皮帶輸送機除外)的書面安全程序。遵守該規則必須在2024年7月17日之前實現。

​

目前還不確定上述或其他各種擬議規則或信息請求是否會對我們的運營或我們的運營成本產生實質性影響。

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礦工法案通過後，伊利諾伊州、肯塔基州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州都頒佈了立法，解決了礦山安全和事故報告等問題，增加了民事和刑事處罰，並加強了檢查和監督。此外，國家行政機關可以發佈影響我們運作的行政法規和條例。其他州可能會在未來通過類似的立法或行政法規。

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遵守現有法規和實施新的安全和健康法規的一些成本可能會轉嫁給我們的客户。雖然我們還沒有完全量化影響，但實施和遵守這些新的聯邦和州安全法律和法規已經並預計將繼續對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

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《黑肺福利法案》

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BLBA要求進行當前採礦作業的企業向患有黑肺病的現任和前任煤礦工人、死於這種疾病的礦工的一些倖存者支付黑肺福利，並向一個信託基金支付福利和醫療費用，這些情況包括沒有找到負責的煤礦經營者進行索賠。此外，BLBA規定，與我們沒有關聯的煤炭運營商以前負責的一些索賠現在是或將成為由本段提到的消費税資助的政府信託的義務。聯邦政府設立了這樣一個信託基金，截至2022年1月1日，該信託基金的資金來自對全行業生產徵收的消費税，地下開採的煤炭最高可達每噸0.50美元，地面開採的煤炭最高可達每噸0.25美元，但不超過適用銷售總價的2%。2022年的《降低通貨膨脹法案》提高了消費税，從2022年10月1日起，地下煤礦的消費税最高可達每噸1.10美元，露天煤礦的消費税最高可達每噸0.55美元，這兩項税率都不超過銷售總價的4.4%。我們銷售到國際市場的煤炭一般不需要繳納本段提到的消費税。該公司在截至2023年12月31日的一年中確認了與BLBA消費税相關的費用3050萬美元。

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工人'補償與黑肺

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根據適用的州法律，我們為工傷索賠提供收入置換和醫療服務。工人賠償法還規定了對因工死亡的工人遺屬的潛在補償。我們通常使用我們對當前和未來索賠成本的精算估計來為這一潛在費用提供自我保險。此外，煤礦公司在向與煤工塵肺病或黑肺有關的合格接受者支付醫療和殘疾福利方面，必須遵守聯邦立法和各種州法規。我們還通過自我保險計劃為這些索賠提供服務。司法部的OWCP負責授權煤礦運營商為聯邦黑肺病自行投保，並設定適用的安全金額。2023年1月，OWCP發佈了一份擬議規則制定通知，以更新其授權煤炭生產商自我保險和確定適當安全金額的法規，並宣佈計劃就該提案徵求公眾意見。對記入自我保險黑肺負債的擔保要求的變化可能導致公司被要求為其義務張貼額外的擔保。我們的肺塵埃沉着病福利負債是根據

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目錄表

服務成本法，以估計的塵肺病福利債務的精算現值為基礎。我們的精算計算基於許多假設，包括殘疾發生率、醫療成本、死亡率、死亡撫卹金、受撫養人和貼現率。關於我們要求維持保證金以確保我們的工人賠償義務的更多信息，請參見下面關於保證保證金的討論。

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2010年頒佈的《患者保護和平價醫療法案》包括對追溯到2005年的聯邦黑肺方案的重大變化，包括在獲得黑肺索賠的礦工死亡時自動支付遺屬津貼，並建立了關於礦工患塵肺病的可推翻推定，這些礦工在煤礦工作15年或更長時間，因呼吸系統疾病而完全喪失能力。這些變化導致了我們與聯邦黑肺計劃相關的成本顯著增加。我們還可能根據不同的州法規對黑肺索賠承擔責任。

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露天採礦控制和復墾法案

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SMCRA和類似的州法規為露天採礦的所有方面以及深部採礦的許多方面建立了作業、回收和關閉標準。雖然我們的露天採礦活動很少，沒有山頂移動採礦活動，但SMCRA要求在我們的採礦活動過程中和完成後，達到全面的環境保護和填海標準。

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除其他外，SMCRA和類似的州法規要求按照規定的標準和經批准的復墾計劃恢復已開採的財產。SMCRA要求我們儘可能在完成露天採礦作業的同時，將地表恢復到接近原始等高線的水平。聯邦法律和一些州規定，礦山經營者有責任更換因採礦作業而受損的某些供水，並修復或賠償因礦山沉陷而對地表某些建築物造成的損害，這是長壁採礦和可能的其他採礦作業的後果。我們相信，我們在所有重要方面都遵守了與填海有關的適用法規。我們累積了1.504億美元，用於估計填海和關閉礦井的費用，包括在必要時處理礦井水排放的費用。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據--附註18--資產報廢債務”。

​

此外，《廢棄礦地方案》是SMCRA的一部分，涉及整個行業的業務，對目前的所有采礦業務徵收回收費，其收益用於恢復1977年前關閉的礦場。這項費用於2021年9月30日到期，並根據2021年11月15日簽署的基礎設施投資和就業法案重新授權至2034年9月30日。經重新授權，到2034年9月30日，露天開採和地下開採的煤炭費用分別為每噸0.224美元和0.096美元。此外，各州不時增加並可能繼續增加它們的費用和税收，以資助全州範圍內的開墾或孤兒礦場和酸性礦山排水控制。他説：

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根據SMCRA，獨立合同礦山經營者和其他第三方的違規行為、未支付的民事罰款和未支付的回收費的責任可歸罪於根據規定被視為“擁有”或“控制”第三方違規者的其他公司。對“所有人”或“控制人”的制裁相當嚴厲，可包括阻止獲得新的許可證，以及吊銷在違規行為發生後或在民事處罰或回收費到期後發放的任何許可證。我們不知道目前有任何與上述“所有權”或“控制”理論有關的針對我們的未決或斷言索賠。然而，我們不能向您保證，未來不會主張此類索賠。

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綁定要求

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聯邦和州法律要求保證金，以確保我們有義務開墾用於採礦的土地，支付聯邦和州工人補償，支付某些黑肺病索賠，並履行其他雜項義務。這些債券通常每年可續發一次。對於我們和我們的競爭對手來説，在不提供抵押品的情況下獲得新的擔保債券變得越來越困難，在某些情況下，還不清楚需要什麼樣的抵押品。此外，擔保債券的成本增加了，而擔保債券的市場條款普遍變得對我們不利。擔保債券發行人可能會拒絕續發債券，或者在續發債券時要求提供額外的抵押品。如果我們未能維持或無法獲得聯邦和州法律所要求的擔保債券，將對我們的煤炭生產能力產生實質性的不利影響，這可能會影響我們的盈利能力和現金流。詳情見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源--現金需求."

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目錄表

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空氣排放

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CAA和類似的州和地方法律法規監管空氣中的排放，並影響煤炭開採以及石油和天然氣的運營。CAA規定了許可要求，在某些情況下，要求安裝某些排放控制設備，達到某些排放標準，或對排放各種空氣污染物的來源實施某些工作實踐。CAA還通過廣泛監管燃煤發電廠和其他燃煤設施的空氣排放，間接影響煤礦運營。針對燃煤發電設施的排放，已經出臺了一系列聯邦法規。安裝額外的排放控制技術，以及適用的聯邦和州法律法規要求的與空氣排放相關的任何額外措施，將使燃煤發電廠和可能的其他消耗煤炭的設施的運營成本更高，並可能使化石燃料在未來的發電廠規劃和建設中作為一種吸引力較小的燃料替代，這取決於國家環境影響評估計劃的要求。化石燃料在發電能力中所佔份額的大幅下降可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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除了下面討論的温室氣體問題外，可能直接或間接影響我們的運營或我們持有礦產權益的物業的運營的空氣排放計劃包括但不限於以下內容：

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●美國環保署'S酸雨計劃，在CAA的標題四中提供，規定了發電設施的二氧化硫排放。二氧化硫是煤燃燒的副產品。受影響的設施購買或以其他方式分配二氧化硫排放限額，必須每年上繳相當於一個設施的數額'S當年的二氧化硫排放量。受影響的設施可能會將多餘的額度出售或交易給其他需要額外額度以抵消其二氧化硫排放的設施。除了購買或交易額外的二氧化硫排放額度外，受影響的電力設施還可以滿足環保局的要求'S酸雨計劃改用低硫燃料，安裝煙氣脱硫系統等污染控制設備，或"洗滌器，"或者通過降低發電量水平。2023年，我們將總噸的80.9%賣給了美國的電力公用事業公司，基本上都是其中一部分被出售給安裝了污染控制設備的公用事業工廠。這些要求不會被下文討論的CAIR的替代規則所取代。

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●CAIR呼籲28個州和華盛頓特區的發電廠根據與酸雨制度類似的限額交易計劃，減少二氧化硫和氮氧化物的排放水平。2011年6月，美國環保局敲定了CSAPR，這是CAIR的替代規則，該規則要求中西部和東部沿海的28個州減少跨越州界並導致其他州臭氧和/或細顆粒物污染的發電廠排放。CSAPR已經變得越來越無關緊要，因為燃煤電廠的持續退役使得氮氧化物臭氧預算不那麼嚴格，並將排放補貼價格降低到接近我們許多客户的平均運營成本的水平。CSAPR的全面影響目前尚不清楚，這是由於下文討論的MATS的實施，以及燃煤電廠持續退役的影響。

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●2020年5月，環保局發佈了一項最終規則，推翻了該機構在2000年至2016年之前的裁決，即"適當和必要的"根據MATS規則監管燃煤EGU產生的有害空氣污染物，該規則監管燃煤和燃油發電廠的汞和其他金屬、細顆粒物以及酸性氣體(如氯化氫)的排放。然而，在2023年2月，環保局公佈了對2020年5月的調查結果的最終撤銷。然後，在2023年4月，環保局發佈了一項擬議的規則，以修訂MATS規則，以反映控制技術和工廠性能的發展。儘管潛在的最終規則的影響尚不清楚，但MATS規則迫使發電廠進行資本投資，以改造發電廠，並可能導致更多較老的燃煤發電機組提前退役，由於MATS規則的不確定性，許多發電廠已經宣佈退役。宣佈的和可能的額外退休可能會減少對煤炭的需求。除了MATS，有幾個州已經頒佈或提出了要求減少燃煤發電廠汞排放的法規，並提出了減少發電廠汞排放的聯邦立法。環境保護局、各州或國會對汞排放的監管可能會減少未來對煤炭的需求。我們繼續評估與CSAPR更新和MAT相關的可能情景，以及它們可能對我們的業務和我們的運營結果、財務狀況或現金流產生的影響。

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●CAA要求環保局定期重新評估可用的健康影響信息，以確定是否應該修訂NAAQS。根據這一過程，環保局對細顆粒物、臭氧、氮氧化物和二氧化硫採取了更嚴格的NAAQS。因此，一些州將被要求修改其現有的sips，以達到並保持對新的空氣質量標準的遵守，而其他州將被要求為以前“達到”但未達到新標準的地區開發新的sips。此外，根據修訂後的臭氧NAAQS，燃煤發電廠可能需要大量額外的排放控制支出。2019年3月，環保局發佈了一項最終規則，保留了目前硫氧化物的主要NAAQS。2020年12月，美國環保局公佈了一項最終規則，保留了目前針對PM和臭氧的NAAQS；然而，多個實體對其中一項或兩項規則制定提起了訴訟，拜登政府宣佈將重新考慮並可能修訂NAAQS。關於臭氧，2022年4月公佈的評估草案表明，初步結論是2020年12月的決定將成立。然而，2023年8月21日，環保局宣佈對臭氧NAAQS進行新的審查，以反映最新的臭氧科學，同時重新考慮2020年12月的決定。預計該機構將在2024年秋季公佈其綜合審查計劃。新標準可能會對新建和擴建的燃煤電廠和工業鍋爐提出額外的排放控制要求。由於煤礦作業和燃煤發電設施排放顆粒物和二氧化硫，當適用州實施新標準時，我們的採礦作業和我們的客户可能會受到影響，而發展可能會間接減少對煤炭的需求。另外，各州實施新標準可能會推遲或以其他方式影響石油和天然氣生產活動，這可能會降低我們礦產利益的盈利能力。

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●美國環保署'S區域霧霾計劃旨在保護和提高國家公園、國家荒野地區和國際公園及其周圍的能見度。根據該計劃，各州必須開發sips以提高能見度。通常，這些計劃要求減少燃煤發電廠的二氧化硫和氮氧化物排放。在以前的案例中，環保局已經決定否定sips並強制 通過FIP提出嚴格的要求。地區性霧霾計劃，特別是包括環保局'的FIP，以及任何未來的法規可能會限制新的燃煤發電廠的建設，其運行可能會損害聯邦保護區及其周圍的能見度，並可能要求一些現有的燃煤發電廠安裝額外的控制措施，旨在限制造成霧霾的排放。這些要求可能會限制某些地區對煤炭的需求。2018年9月，美國環保署發佈了一份備忘錄，詳細説明瞭協助各州制定SIP的計劃，隨後於2021年7月發佈了第二個實施期SIP的補充備忘錄。

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●美國環保署'在某些情況下，CAA下的NSR計劃要求現有的燃煤發電廠，當這些工廠的改造顯着增加排放量時，安裝更嚴格的空氣排放控制設備。美國司法部代表美國環保署對一些燃煤發電設施提起訴訟，指控它們違反了NSR計劃。美國環保署聲稱，在沒有首先獲得根據該計劃頒發的某些許可證的情況下，對這些設施進行了某些修改。其中一些訴訟已經解決，但其他訴訟仍懸而未決。2020年10月，EPA最終確定了一項規則，以澄清評估NSR許可計劃是否適用於對空氣排放源的擬議修改的程序。美國環保署已宣佈將審查NSR計劃。根據環保署訴訟和審查的最終解決方案，煤炭需求可能會受到影響。

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●CAA下的EPA NSPS要求減少某些受刺激油氣井的某些污染物和甲烷排放，並進一步要求大多數油井使用減排完井，也稱為“綠色完井”。“這些法規還對與生產相關的濕密封和往復式壓縮機、氣動控制器和儲存容器的排放制定了具體的新要求。儘管特朗普政府於2020年9月修訂了先前的法規，以廢除某些甲烷標準，並將傳輸和存儲部分從某些法規的來源類別中刪除，但美國國會通過並由拜登總統簽署成為法律，撤銷了2020年的規則制定，實際上恢復了2016年的標準。2023年12月，美國環保署發佈了最終的甲烷規則，稱為OOOOb和OOOOc，為原油和天然氣井場、天然氣收集和增壓壓縮機站、天然氣和天然氣的温室氣體和揮發性有機化合物排放建立了新的和首次現有的排放源性能標準。

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加工廠、輸送和儲存設施。最終規則包括全國範圍的排放指南，供各州限制現有原油和天然氣設施的甲烷排放，各州有兩年時間準備和提交對現有來源實施甲烷排放控制的計劃。該規則還修訂了對無組織排放監測和維修以及設備泄漏和監測調查頻率的要求，並建立了一個“超級排放者”響應計劃，以及時緩解排放事件。最終規則及其要求可能會受到法律挑戰。此外，遵守新規則可能會影響石油和天然氣公司根據“通貨膨脹減少法”所欠的金額，該法案修訂了CAA，對需要向EPA報告温室氣體排放量的來源的甲烷排放徵收首次費用。甲烷排放費適用於某些設施的過量甲烷排放，從2024年每公噸泄漏甲烷900美元開始，到2025年增加到1,200美元，2025年及以後增加到1,500美元。遵守環保署新的最終規則將免除其他涵蓋的設施支付甲烷費的要求。我們持有礦產權益的物業的油氣生產可能會受到不利影響，因為規則及其任何要求會增加油氣行業的運營成本。

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温室氣體排放

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燃燒化石燃料，如我們生產的煤炭和從我們的礦產利益中生產的石油和天然氣，會導致二氧化碳和甲烷等温室氣體的排放。用於煤炭生產的採礦設備的燃料燃燒也會排放温室氣體。美國未來對温室氣體排放的監管可能會根據美國未來的條約承諾、新的或現有的國內立法或環境保護局的監管進行。儘管美國聯邦層面尚未通過全面的氣候變化法規，但總裁·拜登已明確表示，氣候變化將是他的政府的一個重點。例如，2021年1月，總裁·拜登發佈了一項行政命令，承諾在氣候變化問題上採取實質性行動，呼籲聯邦政府增加使用零排放汽車，取消對化石燃料行業的補貼，到2030年將海上風能發電翻一番，並在政府機構和經濟部門中更加重視與氣候相關的風險。在國際上，《巴黎協定》要求成員國提交不具約束力的、各自確定的減排目標。這些承諾可能會進一步降低化石燃料的需求和價格。總裁·拜登在2021年2月再次承諾美國遵守《巴黎協定》，並在2021年4月宣佈了一個新的、更嚴格的國家確定的減排水平，到2030年，整個經濟體的温室氣體淨排放量將在2005年的基礎上減少50%-52%。國際社會再次聚集在締約方會議第26屆會議上，會上發表了多項聲明，包括呼籲締約方取消化石燃料補貼等措施。與此相關的是，美國和歐盟在COP26上聯合宣佈啟動全球甲烷承諾，這是一項致力於到2030年將全球甲烷排放量在2020年水平上減少至少30%的集體目標，包括在能源領域的“所有可行的削減”。同樣在COP26上，40多個國家承諾逐步淘汰煤炭，儘管美國沒有簽署承諾。2023年12月，阿拉伯聯合酋長國主辦了第二十八屆締約方會議，會上締約方簽署了一項協議，“以公正、有序和公平的方式”過渡到“能源系統中不再使用化石燃料”，並增加可再生能源的能力，以便到2050年實現淨零，儘管沒有設定這樣做的時間表。目前，這些行動的全部影響尚不清楚。此外，許多州、地區和政府機構已經採取了温室氣體倡議，並且已經或正在考慮根據某些設施(包括燃煤發電設施)的温室氣體排放量徵收費用或税收。其他國家已經宣佈，他們打算增加可再生能源的使用，取代煤炭和其他化石燃料。根據可能頒佈的特定監管計劃，無論是在聯邦一級還是在州一級，對煤炭和石油和天然氣的需求可能會受到負面影響，這將對我們的運營產生不利影響。

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根據現有的聯邦CAA，EPA已經開始監管固定來源的温室氣體排放，例如燃煤發電廠。2015年8月，美國環保局發佈了最終的CPP規則，其中為發電廠制定了碳污染標準。CPP隨後在哥倫比亞特區巡迴上訴法院受到多個州和行業參與者的質疑，2016年2月，CPP的實施被美國最高法院擱置。然後，在2019年9月，環保局廢除了CPP，並最終敲定了ACE規則。ACE規則規定，熱價提高措施符合現有燃煤電廠的BSER資格，明確了EPA和各州在實施ACE中的作用，並修訂了NSR許可計劃，為EGU提供了在不觸發NSR許可要求的情況下提高效率的機會。然而，2021年1月，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷了ACE規則，得出結論認為，EPA對CPP的廢除嚴重依賴於對CAA的錯誤解讀。儘管哥倫比亞特區巡迴法院最終同意保留其授權，從而使CPP仍然被廢除，但在2022年6月，美國西弗吉尼亞州訴環境保護局案中的美國最高法院推翻併發回了華盛頓特區巡迴法院的決定，認為環境保護局在頒佈CPP時超出了該機構的權力範圍。儘管有訴訟，但

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CPP和ACE導致提前退役，並可能導致更多燃煤發電機組提前退役，減少對煤炭的需求。國會尚未通過立法限制現有發電廠的二氧化碳排放，也沒有在西弗吉尼亞州訴環境保護局案後以其他方式擴大環保局的法律權力，但我們無法預測未來是否會通過這樣的立法，或者這樣的立法將產生什麼潛在影響。

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根據NSPS，已經發布了幾項限制化石燃料發電廠温室氣體排放的規則。2015年10月，美國環保局發佈了關於新建、改裝和改造的EGU温室氣體排放性能標準的最終規則，其中要求使用使用部分燃燒後碳捕獲和儲存技術的高效超臨界煤粉鍋爐，並實施了新的排放標準。2015年10月的規則遭到了幾個州、行業參與者和華盛頓特區巡迴法院其他當事人的質疑，2017年4月，法院批准了環境保護局的動議，即在環境保護局審查該規則期間擱置訴訟。然後，在2018年12月，美國環保局發佈了一項擬議的規則，以取代2015年10月的規則，包括修訂新建燃煤EGU的BSER。儘管環保局尚未對2018年12月擬議的規則採取進一步行動，但在2023年5月，環保局發佈了一項擬議的NSPS規則，適用於新的、修改的和重建的化石燃料EGU的温室氣體排放，以及現有化石燃料EGU的排放指南。最終規則預計將於2024年出臺。

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與減少温室氣體排放相關的潛在影響和成本還存在進一步的不確定性，例如：環境組織和州監管機構對批准新的化石燃料基礎設施的抗議和挑戰；州侵權責任；以及州政府採用“可再生能源標準”或“可再生能源組合標準”，鼓勵或要求電力公用事業公司在特定日期之前從可再生資源中獲得一定比例的發電組合。例如，幾個州已經宣佈，他們打算讓可再生能源佔其發電組合的100%，2021年12月，總裁·拜登發佈了一項行政命令，設定了到2035年在全國範圍內實現無碳污染電力行業的目標。只要這些要求或未來可能頒佈或採納的類似要求影響我們現有和潛在客户或我們的礦產權益生產商的客户，它們可能會減少對我們的煤炭以及從我們持有礦產權益的物業生產的石油和天然氣的需求。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“我們、我們的客户或我們石油和天然氣礦產權益的運營商可能會受到與氣候變化有關的訴訟。”

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此外，環保倡導團體還提出了各種司法挑戰，聲稱聯邦機構在授予某些煤炭活動所需的許可和其他批准之前進行的環境分析不符合《國家環境政策法》的要求。這些小組聲稱，所討論的環境分析沒有充分考慮到這些特定項目對氣候變化的影響。2022年4月，環境質量委員會發布了一項最終規則，被認為是拜登政府修改《國家環境政策法》的兩階段方法的“第一階段”，廢除了上屆政府對“國家環境政策法”的一些修改，並重新納入了對包括温室氣體排放在內的重大聯邦行動的直接、間接和累積影響的考慮。2023年7月，環保總局公佈了《兩黨許可改革實施細則》《第二階段規則制定工作通知》，對《國家環境政策法》程序條款實施細則進行修訂，落實《2023年6月3日《2023年財政責任法》中對《國家環境政策法》的修正案。擬議規則的公眾意見期於2023年9月結束，最終規則預計將在2024年第二季度完成。2023年1月，環境質量委員會發布了指導意見，自公佈之日起生效，以幫助聯邦機構評估其根據《國家環境政策法》擬議的行動的温室氣體排放和氣候變化影響。

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許多國家和地區採取了温室氣體倡議，某些政府機構已經或正在考慮根據某些設施，包括燃煤發電設施的温室氣體排放量徵收費用或税收。例如，RGGI呼籲實施旨在減少參與州發電廠二氧化碳排放的總量管制和交易計劃。RGGI的成員在法規和/或條例中建立了二氧化碳交易計劃。與RGGI類似，西部五個州發起了西部地區氣候倡議，儘管目前只有加利福尼亞州、華盛頓州和加拿大某些省份是積極參與者。我們無法預測未來可能會出現哪些其他地區性温室氣體減排舉措。

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未來國際、聯邦和州政府控制温室氣體排放的舉措可能會導致與化石燃料生產和消費相關的成本增加，例如安裝額外控制措施以減少二氧化碳排放的成本或購買減排信用以遵守未來排放交易計劃的成本。 化石燃料消耗成本的增加可能導致部分客户轉向替代燃料來源，或對我們的產品或我們的礦產權益運營商的運營和需求產生不利影響，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。最後，活動家

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可能會試圖通過其他方式阻礙化石燃料公司，包括向融資和其他機構施壓，限制其獲得資本、債券和保險的渠道，以及就各種所謂的氣候相關影響提起侵權訴訟。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“我們的業務受到氣候變化導致的一系列風險的影響。“

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水排放

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CWA和類似的州和地方法律法規主要通過許可來管理向某些水域的排放。CWA第404條規定了與某些濕地和溪流的疏浚和填充相關的許可和緩解要求。CWA和同等的州立法（如果存在此類同等的州立法）影響此類濕地和溪流的煤炭開採作業。雖然近年來許可證要求有所收緊，但我們相信我們已經獲得了CWA第404條所要求的所有必要許可證，因為它傳統上由負責機構解釋。然而，現有的和未來可能的“填充”許可證下的緩解要求可能會有很大的不同。因此，很難肯定地確定此類緩解項目的採礦後資產報廢義務應計額，而且今後可能會增加。 有關資產報廢義務的更多信息，請閲讀“第8項。財務報表及補充資料-附註18 -資產報廢責任。“雖然日後可能會實施更嚴格的許可證規定，但我們無法準確預測這些許可證規定的影響。

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對於我們或我們持有油氣礦產權益的物業的運營商進行某些活動，運營商可能需要從工程師團獲得排放填料的許可證和/或從CWA的州對應機構的州監管機構獲得排放許可證。我們的煤炭開採業務通常需要第404條許可證，以授權進行諸如創建泥漿池和河流蓄水池等活動。CWA授權EPA審查工程兵團頒發的第404條許可證，2009年，EPA開始審查工程兵團頒發的阿巴拉契亞採煤許可證。 目前，由於環保署就這些許可證發起的各種舉措，在阿巴拉契亞的煤炭開採作業中根據CWA獲得許可證存在重大不確定性。

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如果環境保護局在通知和公開聽證會後確定許可證將產生“不可接受的不利影響”，環境保護局也對第404條許可證有法定的“否決權”。“這一權力得到了D.C.電路的支持。任何未來使用EPA第404條“否決”權的行為都可能給我們繼續使用現有許可證帶來不確定性，並給未來的運營帶來額外的時間和成本負擔，可能對我們的煤炭收入產生不利影響。此外，在根據虛構的礦山情況提交任何實際的銅金礦許可證申請之前，環保署發起了先發制人的否決權。這一決定的影響可能使環保署繞過國家許可程序，從事流域和土地利用規劃。

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各州也有能力根據CWA第401條審查工程兵團第404條的許可程序，該程序也受到正在進行的訴訟的影響。2021年10月，加州北區聯邦法院撤銷了2020年修訂401條款認證程序的規則。2023年9月，美國環保署最終確定了《清潔水法》第401條《水質認證改進規則》，該規則於2023年11月27日生效。雖然目前尚不清楚這些行動的全部範圍和影響，但獲得所需許可證的能力受到任何干擾都可能導致費用增加和項目延誤。

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CWA下的TMDL法規建立了一個過程，用於計算受損水體可以接收並仍符合國家水質標準的污染物的最大量，並在排放到該水體的點和非點污染源之間分配污染物負荷。同樣，當接收流的水質好於要求時，各州在批准排放許可證之前必須進行抗降解審查。採用新的TMDL相關分配或對我們煤礦附近溪流的抗退化政策的任何變更可能需要更昂貴的水處理，並可能對我們的煤炭生產產生不利影響。

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關於受《海洋法公約》保護和要求的管轄水域和濕地的構成標準，存在着相當大的法律不確定性。確定這種管轄權範圍的規則制定分別於2015年和2020年敲定，這兩項規則制定都受到了重大訴訟。儘管EPA和工程兵團沒有尋求臨時取消2020年的規則，但亞利桑那州和新墨西哥州的兩個聯邦地區法院在2021年第三季度宣佈的裁決中取消了2020年的規則。2023年1月，美國環保署和工程兵團公佈了基於2015年前定義的WOTUS最終修訂定義，包括更新以納入最高法院的現有裁決。然而，政府的政策仍然存在不確定性。

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管轄權範圍，因為該規則可能會受到法律挑戰。司法發展進一步增加了這種不確定性。2022年10月，最高法院聽取了Sackett訴EPA案中關於CWA的範圍和權力以及WOTUS的定義的口頭辯論，並於2023年5月發佈了一項裁決，宣佈2023年1月規則的某些部分無效，並進一步限制了聯邦政府對濕地和支流的管轄權。修訂後的WOTUS規則於2023年9月發佈。然而，由於某些州的禁令，2023年9月規則的實施目前因州而異。

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危險物質和廢物

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CERCLA，也被稱為“超級基金”法，以及類似的州法律，對被認為促成向環境中釋放“危險物質”的某些類別的人施加責任，而不考慮過錯或原始行為的合法性。這些人包括髮生泄漏的地點的所有者或經營者，以及處置或安排處置在現場發現的危險物質的公司。根據CERCLA，現在或過去對危險物質排放負有責任的人可能要承擔清理危險物質排放費用和自然資源損害的連帶責任。煤礦作業中使用的一些產品會產生含有有害物質的廢物。我們目前不知道與我們過去或現在的礦場釋放或處置危險物質有關的任何重大責任。

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RCRA和類似的州法律對危險和非危險廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理提出了要求。許多采礦廢物被排除在危險廢物的監管定義之外，根據法規，SMCRA許可證涵蓋的煤礦開採作業不受RCRA許可。同樣，與石油和天然氣的勘探、開發和生產相關的大多數廢物都不受RCRA規定的危險廢物的監管，儘管這些廢物通常是“固體廢物”，受到不那麼嚴格的非危險廢物要求的約束。然而，RCRA可能會被修訂，或者EPA或州環境機構可以採取政策，要求這些廢物受到更嚴格的儲存、處理、處理或處置要求，這可能會給我們擁有石油和天然氣礦產權益的物業的經營者帶來顯著的額外成本。RCRA還允許環保局要求在有危險物質釋放的地點採取糾正行動。此外，每個州都有自己關於廢物適當管理和處置的法律。雖然這些法律規定了持續的合規義務，但這些成本據信不會對我們的運營產生實質性影響。

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RCRA對煤炭行業的影響尤其大，因為它規範了某些建行的處置。2015年4月17日，環保局最終敲定了RCRA下關於處置建行的規定。根據最終定稿的規定，建行被監管為“非危險”廢物，並避免了RCRA“危險”廢物規則下更嚴格、更昂貴的規定。雖然將建行歸類為危險廢物會導致更嚴格的限制和更高的成本，但這一規定仍可能增加我們客户的運營成本，並可能降低他們購買煤炭的能力。建行的規定受到了法律挑戰，最終被髮迴環保局。2020年8月28日，美國環保署發佈了最終修訂後的規定，要求關閉無襯砌的蓄水池，最後期限為2021年至2028年之間，具體取決於場地的具體情況。哥倫比亞特區巡迴法院於2018年取消了修訂後的建行規則的某些條款。環保局於2023年5月提出了一項火山灰規則，最終規則預計將於2024年4月出台。與此同時，2022年1月25日，美國環保局公佈了57家建行設施中9家的決定，這些設施尋求批准繼續處置建行和非建行廢流至2023年，而不是目前規則規定的2021年最初的無襯砌蓄水最後期限。雖然環保局發佈了一個有條件的批准，但環保局要求剩餘的設施在完成公眾意見後135天內，即2022年7月左右停止接收廢物。2023年1月，環保局發佈了六項擬議的裁決，拒絕了設施繼續處置無襯砌地表蓄水池的請求。目前的決定、未來性質相同的決定或預期未來規則制定中的類似行動可能會導致燃煤鍋爐加速、突然或計劃外暫停。建行規則和ELG規則(下文討論)的綜合作用迫使發電公司關閉現有的灰池，並可能迫使某些不符合新標準的現有燃煤電廠關閉。這種退休可能會對我們的煤炭需求產生不利影響。

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2015年11月3日，EPA發佈了最終規則ELG，修訂了2016年1月4日生效的蒸汽發電類別規則。這項規定是基於過去30年蒸汽電力行業的技術進步，首次對發電廠排放的廢水中有毒金屬的水平設定了聯邦限制。建行和ELG法規的共同作用迫使發電公司關閉現有的灰池，並可能迫使某些不能符合新標準的較老的現有燃煤電廠關閉。2019年11月，環保局提出了對2015年ELG的修訂

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他還宣佈，為降低履約成本，提議修改有關處理火山灰的條例。2020年10月，環保局公佈了一項最終規則。2021年8月，環保局啟動了補充規則制定，表明它打算加強某些排放限制。2023年3月，環保局提出了一項規則，以建立更嚴格的ELG法規，最終規則預計將於2024年4月出台。目前尚不清楚這些規定將對我們產品的市場產生什麼影響。

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《瀕危物種法》

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聯邦歐空局和對應的州立法保護面臨滅絕威脅的物種。USFWS與OSM和州監管機構密切合作，確保受ESA約束的物種受到保護，免受與採礦相關的以及石油和天然氣勘探和生產活動的潛在影響。2021年10月，拜登政府提議撤銷特朗普政府頒佈的新規則，併發布了一份擬議規則制定的提前通知，以編纂對附帶徵收的一般禁止，同時建立一個程序，對此類禁令進行監管或允許例外。2023年2月，USFWS發佈了一項擬議的規則，修訂了附帶攜帶許可申請的要求。最終規則定於2024年第一季度發佈。此外，2022年6月，美國漁業局和美國國家海洋漁業局發佈了一項最終規則，廢除了2020年對“生境”的監管定義。如果USFWS將我們作業所在地區的本土物種指定為受威脅或瀕危物種，或將某個物種從受威脅物種重新指定為瀕危物種，我們或我們持有石油和天然氣礦產權益的物業的運營商可能會受到額外的監管和許可要求，這反過來可能會增加運營成本或對我們的收入產生不利影響。

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其他環境、健康和安全法規

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除了上述法律法規外，我們還必須遵守有關地下和地上儲油罐的規定，我們可以在這些儲罐中儲存石油或其他物質。我們使用的一些監測設備需要根據聯邦原子能法案獲得許可。我們酒店內的供水井受聯邦、州和地方法規的約束。此外，我們使用爆炸物須遵守《聯邦安全爆炸物法》。我們還必須遵守《聯邦安全飲用水法》、《有毒物質控制法》以及《應急規劃和社區知情權法》。遵守這些規定的成本不應對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

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人力資本

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為了開展我們的業務，截至2023年12月31日，我們僱傭了3595名全職員工，其中包括3038名活躍的煤礦作業員工，408名其他作業員工和193名公司員工。2023年，我們審查了員工的工作職責，並將68名技術服務員工從公司員工重新歸類為參與其他運營的員工。我們的勞動力是完全沒有工會的。我們的典型員工在合夥企業中有大約六年的工作經驗，超過40%的員工在該合夥企業工作超過五年。他説：

​

為了吸引和留住我們業務所有職能領域最合格的人員，我們提供具有競爭力的薪酬方案。在作出關於員工薪酬的決定時，我們會審查煤炭行業其他公司和其他同行中每個職位的當前薪酬水平，並使用我們的酌情權來確定適當的總薪酬方案，其中通常包括基本工資、激勵性薪酬、健康和福利福利以及參與我們的利潤分享和儲蓄計劃的一些組合。*根據職位和僱主的不同，激勵性薪酬獎金可以基於特定煤炭運營的生產和安全目標，或整個合夥企業更廣泛的業績目標，以及其他因素。我們希望每位員工的總薪酬在市場上具有競爭力。他説：

​

工作場所安全是我們文化的基礎。通過提供獎勵安全的工作環境並鼓勵員工參與安全流程，我們在煤礦行業的安全表現方面擁有卓越的歷史。我們專注於通過定期培訓和通過各種行業標準衡量標準持續監控我們的進展來提高員工安全。此外，我們從礦工經常工作和旅行的採礦環境中收集了大約13,800個可呼吸粉塵樣本。這些樣本的平均濃度比監管標準低56%。我們還定期接受MSHA的檢查。有關違反FMSHA(經礦業法修訂)標準的傳票或命令的更多信息，請參閲本年度報告的表格10-K附件95.1。

26

目錄表

​

我們專注於員工的健康。除了為員工提供醫療、牙科和視力福利外，我們還提供現場醫療診所，為員工及其家人提供醫療服務。此外，在我們的每個煤炭業務和公司辦公室，我們都配備了一名人力資源代表，幫助員工處理各種人力資源事務。合作伙伴關係還管理我們的醫療計劃，使我們能夠控制成本，並代表我們的員工直接與醫療保健提供者合作。到目前為止，我們能夠繼續提供醫療和福利福利，員工沒有自付保費，與直接合同提供商的保險覆蓋率為100%。

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目錄表

第1A項。風險因素

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彙總風險因素

​

我們的業務面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響的風險。下面將更全面地討論這些風險，包括但不限於與以下各項相關的風險：

​

在美國投資的內在風險

●現金分配不受保證
●有限合夥人權益的所有權可能被稀釋
●我們共同單位的銷售可能會導致我們共同單位的市場價格下降
●利率上升可能導致我們共同單位的市場價格下降
●我們普通合夥人的信用風險可能會對我們造成不利影響。
●我們的單位持有人不會選舉普通合夥人
●我們普通合夥人的控制權可能會轉讓給第三方
●單位持有人可能被要求將其單位出售給我們的普通合夥人
●應向我們的普通合作伙伴償還的成本可能會很高
●在某些情況下，您作為有限責任合夥人的責任可能不受限制。
●我們普通合夥人的受託責任是有限的
●我們的普通合夥人有權決定現金儲備的水平。
●我們的普通合夥人有潛在的利益衝突
●一些高管和董事面臨潛在的利益衝突
●ESG分數可能會對我們的證券產生不利影響

​

與我們的業務相關的風險

●不斷下滑的全球經濟狀況可能會對我們產生不利影響
●未來大流行爆發對我們的財務狀況造成的重大不利影響可能會對我們造成不利影響
●我們可能不會以優惠條款或根本不能獲得融資。
●我們的債務可能會對我們產生不利影響
●我們依靠關鍵人員的領導。
●法律程序可能會對我們產生不利影響
●我們的客户可能不履行他們的合同或不簽訂新的合同來購買我們的產品
●我們的一些合同可能會重新談判或終止
●我們很大一部分收入依賴於少數幾個客户。
●客户的信用風險可能會對我們造成不利影響。
●網絡或恐怖襲擊可能會對我們造成不利影響
●在我們的運營中建立工會可能會對我們的盈利能力產生不利影響

​

與我們的行業相關的風險

●煤炭價格和/或油氣價格的變化可能會影響我們的運營業績
●煤炭行業內部的競爭可能會對我們的煤炭銷售能力產生不利影響
●税收或關税和貿易措施的變化可能會對我們產生不利影響
●已經並可能在未來引起重大市場爭端的全球地緣政治緊張局勢，這些爭端可能導致大宗商品價格的波動加劇
●公用事業公司消費模式的變化可能會影響我們銷售煤炭的能力和/或影響我們的天然氣價格
●基於氣候變化的侵權索賠
●與客户發生糾紛引起的訴訟可能會導致費用和責任
●意想不到的礦山運營狀況可能會影響我們的盈利能力
●無法獲得和續簽運營所需的許可證可能會限制我們繼續或擴大運營的能力
●運輸成本和可用性的波動可能會減少對我們產品的需求
●原材料成本的意外增加可能會影響我們業務的盈利能力

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目錄表

●招聘、僱用和留住熟練工人的能力可能會影響我們業務的盈利能力
●供應鏈中斷可能會影響我們業務的盈利能力
●通脹壓力可能會影響我們業務的盈利能力
●無法獲得經濟的煤炭、礦產儲量和資源可能會限制我們繼續或擴大業務的能力
●我們對煤炭礦產儲量和資源的估計可能不準確，並可能導致盈利能力下降
●在某些地區開採煤炭可能很困難，並涉及監管限制，這可能會影響我們的運營
●廣泛的環境法律法規可能會減少對煤炭作為燃料來源的需求
●立法和法規遵從性代價高昂
●立法和法規遵從性可能會影響我們的業務
●與水力壓裂相關的立法和監管舉措可能會影響我們的礦產利益
●與地震活動相關的立法和監管舉措可能會影響我們的業務
●與氣候變化相關的立法和監管舉措可能會影響對我們產品的需求
●礦山設施可能位於地表物業的租賃部分，這給我們的運營帶來了中斷的風險
●無法獲得或未能維持擔保債券可能會限制我們繼續或擴大業務的能力
●依賴獨立的運營商勘探和鑽探我們的油氣資產，限制了我們控制生產時間和數量的能力
●延遲支付特許權使用費和可選的特許權使用費支付可能會影響我們的業務
●暫停收取特許權使用費的權利可能會影響我們的業務
●我們對石油和天然氣儲量的估計可能不準確，並可能導致盈利能力下降
●石油和天然氣鑽探和生產中涉及的不確定性可能會影響我們的業務
●產品的交通和設施的可用性可能會影響我們的業務
●缺乏對衝安排使我們暴露在大宗商品價格的影響之下
●擴張和收購具有固有的風險，可能會對我們產生不利影響
●整合擴張或收購具有固有的風險，可能會對我們產生不利影響
●無法獲得商業保險 可能會對我們的業務產生負面影響

​

我們的普通單位持有人的税務風險

●我們的税務待遇取決於我們作為合夥企業在美國聯邦所得税方面的地位，並且不需要繳納大量的實體級税收。如果我們由於國税局將我們視為公司或立法、司法或行政改革而受到實體級税收的影響，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少，如果直接對合夥企業施加任何審計調整，也可能會減少。
●即使單位持有人沒有從我們那裏獲得任何現金分配，單位持有人也將被要求為他們在我們應納税所得額中的份額納税。單位持有人在我們的應税收入中的份額可能會增加，因為美國國税局成功地競爭了我們採取的任何聯邦所得税立場。
●出售我們單位的税收收益或損失可能會超過預期，併為單位持有人帶來税收負擔
●對單位持有人扣除我們所產生的利息費用的能力的限制可能會給我們的單位持有人帶來納税負擔
●免税實體和非美國單位持有人因擁有我們的共同單位而面臨獨特的税收問題，這可能會給他們帶來不利的税收後果
●美國國税局質疑我們對摺舊和攤銷扣除的分配可能會導致不利的税收後果
●美國國税局質疑按比例分配收入、收益、損失和扣減項目的方法，可能會導致不利的税收後果
●持有證券貸款單位的單位持有人可能面臨不利的税收後果
●某些美國聯邦所得税減免 由於未來的立法，目前與煤炭開採和生產有關的現有資源可能會被取消
●由於單位持有人的身份，他們可能需要繳納州税和地方税以及所得税申報單

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目錄表

在美國投資的內在風險

​

不保證向單位持有人分配現金。

​

未來任何分派的支付和金額將由董事會全權決定，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和前景、我們的資本要求和融資渠道、與我們的債務義務相關的契諾，以及董事會可能認為相關的其他因素，我們不能保證我們將在未來支付分派。我們每季度可以分配給我們共同單位或其他合夥證券持有人的現金數量主要取決於我們從我們的業務中產生的現金數量，這些現金數量在每個季度都會波動。此外，可供分配的實際現金金額可能取決於其他因素，包括資本分配決定、融資可獲得性、債務協議中的限制以及普通合夥人為正確開展業務而酌情建立的現金儲備金額(如果有)。

​

此外，由於我們可用於分配的現金數量不僅僅是盈利能力的函數，而盈利能力將受到非現金項目的影響，因此我們可能會在我們記錄淨虧損的期間進行現金分配，而在我們記錄淨收益的期間可能無法進行現金分配。有關影響我們產生可用現金能力的進一步風險的討論，請閲讀“-與我們的業務相關的風險”。

​

我們可能會在未經我們的單位持有人同意的情況下，按照我們的普通合夥人制定的條款和條件發行無限數量的有限合夥人權益，這將稀釋您在我們的所有權權益，並可能增加我們沒有足夠可用現金進行分配的風險。

​

我們發行額外的普通單位或其他同等或更高級的股權證券將產生以下影響：

​

●我們的單位持有人'在美國的比例所有權權益將會減少；
●每個單位可供分配的現金數量可能會減少；
●以前表現突出的每個單位的相對投票權力量可能會減弱；
●應納税所得額與分配的比例可能會增加；
●我們共同單位的市場價格可能會下降。

​

我們共同單位的市場價格可能會受到公開市場上大量出售我們共同單位的不利影響，包括我們現有單位持有人的銷售。

​

我們現有的單位持有人在公開市場出售或處置大量我們的共同單位，可能會對我們的共同單位的價格產生重大不利影響，或可能削弱我們通過發行股權證券獲得資本的能力。我們不知道是否會在公開市場或私募中進行任何此類銷售，也不知道此類潛在或實際銷售將對我們未來的單價產生什麼影響。

​

利率的提高可能會導致我們共同單位的市場價格下降。

​

與所有股權投資一樣，對我們共同單位的投資也存在一定的風險。作為接受這些風險的交換，投資者可能期望獲得比低風險投資更高的回報率。因此，隨着利率上升，投資者通過購買政府支持的債務證券獲得更高的風險調整後回報率的能力，可能會導致對風險更高的投資的需求普遍相應下降，包括基於收益的股權投資，如上市交易的有限合夥企業權益。由於投資者尋求其他更有利的投資機會，對我們共同單位的需求減少，可能會導致我們共同單位的交易價格下降。

​

我們普通合夥人及其所有者的信用和風險狀況可能會對我們的信用評級和狀況產生不利影響。

​

我們普通合夥人或其所有者的信用和風險狀況可能是我們作為大型有限責任合夥企業進行信用評估的因素。這是因為我們的普通合夥人可以對我們的業務活動施加重大影響或控制，包括我們的現金分配政策、收購戰略和業務風險狀況。

​

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目錄表

我們的單位持有人不選舉我們的普通合夥人，也不投票選舉我們普通合夥人的高級職員或董事。他説：

​

與公司普通股持有人不同，我們的單位持有人在影響我們業務的事項上只有有限的投票權，因此影響管理層關於我們業務決策的能力有限。單位持有人沒有選舉我們的普通合夥人，也沒有權利在年度或其他持續的基礎上選舉我們的普通合夥人。如果我們的單位持有人對我們普通合夥人的表現不滿意，他們將幾乎沒有能力罷免我們的普通合夥人。我們的普通合夥人不得被免職，除非我們至少有66.7%的未償還單位的持有人投票同意。他説：

​

我們的單位持有人的投票權也受到我們的合夥協議中一項條款的限制，該條款規定，擁有當時未償還的任何類別單位20.0%或以上的人持有的任何單位，除我們的普通合夥人及其附屬公司外，不能對任何事項進行投票。

​

我們普通合夥人的控制權可能會在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。

​

我們的普通合夥人可以在未經我們的單位持有人同意的情況下，在合併或出售其股權證券的過程中將其在我們的普通合夥人權益轉讓給第三方。此外，合夥協議對我們普通合夥人的成員將我們普通合夥人的全部或部分所有權權益出售或轉讓給第三方的能力沒有限制。我們普通合夥人的新所有者將能夠取代我們普通合夥人的董事和高級管理人員，並控制董事會和高級管理人員所做的決定和採取的行動。

​

單位持有人可能被要求以不受歡迎的時間或價格將其單位出售給我們的普通合夥人。

​

如果在任何時候，我們的普通合夥人及其關聯公司以外的人持有我們的未償還普通單位的比例低於20.0%，我們的普通合夥人將有權以不低於當時市場價格的價格收購所有但不低於所有這些單位。因此，單位持有人可能被要求以不受歡迎的時間或價格出售其共同單位。我們的普通合夥人可以將此購買權轉讓給其任何附屬公司或我們。

​

應付給我們普通合作伙伴的費用報銷可能會很大，可能會降低我們向單位持有人支付分配的能力。

​

在向我們的單位持有人進行任何分配之前，我們將報銷我們的普通合夥人及其附屬公司代表我們產生的所有費用。這些費用的償還和這些費用的支付可能會對我們向單位持有人進行分配的能力產生不利影響。我們的普通合夥人有權自行決定這些費用和費用的數額。具體詳見《第13項、若干關係及關聯交易、董事獨立關聯方交易--行政事務。"

​

您作為有限責任合夥人的責任可能不是有限的，在某些情況下，我們的單位持有人可能需要償還分派或向我們做出額外的貢獻。

​

作為根據特拉華州法律組織的合夥企業的有限合夥人，如果您參與對我們業務的“控制”，您可能要對我們的義務承擔與普通合夥人相同的責任。我們的普通合夥人通常對合夥企業的義務負有無限責任，但明確規定不向我們的普通合夥人追索的合夥企業的合同義務除外。此外，許多法域還沒有對有限合夥人利益的持有者對有限合夥企業的義務承擔的責任作出限制。

​

在某些情況下，我們的單位持有人可能不得不償還錯誤分配給他們的金額。根據特拉華州的法律，如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值，我們可能不會向我們的單位持有人進行分配。特拉華州法律規定，自不允許的分配之日起三年內，收到分配並且在分配時知道這違反了特拉華州法律的合作伙伴將對合夥企業承擔分配金額的責任。為確定是否允許分配，對合夥人的合夥權益負債和對合夥企業無追索權的負債不計算在內。

​

31

目錄表

我們的合夥協議限制了我們的普通合夥人'S對我們的單位持有人負有受託責任，並限制了我們的普通合夥人採取的可能構成違反受託責任的行為對單位持有人的補救措施。

​

我們的合夥協議包含放棄或同意我們的普通合夥人及其關聯公司的行為的條款，這些條款減少了我們的普通合夥人根據州法律受託責任標準所承擔的義務。以下是我們的合夥協議中關於我們的普通合夥人對有限責任合夥人的受託責任的實質性限制的摘要。我們的合作伙伴協議：

​

●允許我們的普通合夥人以其“單獨的酌情權”作出許多決定。這使我們的普通合夥人有權只考慮它想要的利益和因素，它沒有責任或義務考慮我們、我們的關聯公司或任何有限合夥人的任何利益或影響我們的因素；
●規定我們的普通合夥人有權以其“合理的酌情決定權”作出其他決定；
●一般規定，不涉及單位持有人投票的關聯交易和利益衝突解決方案必須對我們“公平和合理”，在確定交易或解決方案是否“公平和合理”時，我們的普通合夥人可以考慮所有相關各方的利益，包括它自己的利益。除非我們的普通合夥人出於惡意行事，否則我們普通合夥人的行為不應構成違反其受託責任；
●規定，如果我們的普通合夥人和其他人真誠行事，我們的普通合夥人和我們的高級管理人員和董事將不會因判斷錯誤或任何作為或不作為而對我們、我們的有限合夥人或受讓人造成的金錢損害承擔責任。

​

所有有限責任合夥人均受合夥協議條款的約束，包括上文討論的條款。

​

我們普通合夥人在確定現金儲備水平時的酌情決定權可能會對我們向單位持有人分配現金的能力產生不利影響。

​

我們的合夥協議要求我們的普通合夥人從可用現金儲備中扣除其合理酌情權所需的現金儲備，以適當開展我們的業務，遵守適用的法律或我們作為締約方的協議，或為未來分配給合作伙伴提供資金。這些現金儲備將影響可供分配給單位持有人的現金數量。

​

我們的普通合夥人有利益衝突和有限的受託責任，這可能允許我們的普通合夥人偏袒其利益，損害我們的單位持有人的利益。

​

由於我們的普通合夥人及其附屬公司與我們之間的關係，未來可能會出現利益衝突。由於這些衝突，我們的普通合夥人可能會偏向其及其附屬公司的利益，而不是我們單位持有人的利益。這些衝突的性質包括以下考慮：

​

●對於如果沒有這些限制，可能構成違反受託責任的行為，我們的單位持有人可以獲得的補救措施是有限的。單位持有人被視為同意了一些行動和利益衝突，否則可能被視為違反了適用州法律下的受託責任或其他義務。
●我們的普通合夥人被允許在解決利益衝突時考慮除我們之外的各方的利益，從而將其受託責任限制在我們的單位持有人身上。
●我們的普通合夥人的關聯公司不被禁止從事其他業務或活動，包括那些與我們直接競爭的業務或活動，除非綜合協議中有規定(請參閲“第13項.某些關係和相關交易以及董事獨立綜合協議”)。
●我們的普通合夥人決定我們資產購買和出售、資本支出、借款和準備金的金額和時間，每一項都會影響分配給單位持有人的現金數量。
●我們的普通合夥人決定是否在美國發行額外的單位或其他股權證券。
●我們的普通合夥人決定哪些費用可由我們報銷。
●我們的普通合夥人控制着它對我們所欠義務的執行。
●我們的普通合夥人決定是否保留單獨的律師、會計師或其他人為我們提供服務。

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目錄表

●我們的普通合夥人不受限制，可以促使我們向其或其關聯公司支付以對我們公平和合理的條款提供的任何服務，或代表我們與任何該等實體訂立額外的合同安排。
●在某些情況下，我們的普通合夥人可能會指示我們借入資金以支付分配。

​

我們的一些高管和董事在管理我們的業務時面臨潛在的利益衝突。

​

我們的某些高管和董事也是AGP的高級管理人員和/或董事。這些關係可能會在公司機會和其他事項上造成利益衝突。任何此類衝突的解決並不總是符合我們或我們的單位持有人的最大利益。這些高管和董事在時間分配方面面臨潛在的衝突，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

​

對ESG問題的日益關注可能會對我們的業務、財務業績和單價產生負面影響。

​

所有行業的公司，包括化石燃料行業的公司，都面臨着與其ESG實踐相關的利益相關者更嚴格的審查。不適應或遵守不斷變化的投資者或利益相關者的期望和標準，或被認為沒有對ESG問題做出適當迴應的公司，無論任何法律要求如何，都可能遭受聲譽損害，此類公司的業務、財務狀況和估值可能受到實質性和不利的影響。國內和國際上的幾個倡導團體一直在倡導政府和私人採取行動，促進上市公司在ESG問題上的變革，包括通過投資顧問、公共養老基金、大學和投資界其他成員的投資和投票做法。這些活動包括加強對與氣候變化有關的行動的關注和要求，促進化石燃料產品替代品的使用，鼓勵撤資化石燃料股票，以及向貸款人施壓，限制對從事化石燃料儲備開採的公司的資金。這些活動可能會增加成本，減少對我們煤炭和碳氫化合物產品的需求，減少我們的利潤，增加調查和訴訟的可能性，損害我們的品牌，限制我們對貸款人、保險提供商和業務合作伙伴的選擇，並對我們的單價和進入資本市場的機會產生負面影響。

​

此外，向投資者和單位持有人提供公司治理和其他公司風險信息的某些組織已經制定了分數和評級，以基於ESG或“可持續性”指標來評估公司和投資基金。目前，這種評分或評級沒有統一的標準，但考慮可持續性評估正變得越來越廣泛地被投資者接受。事實上，許多投資基金在投資時關注積極的ESG商業實踐和可持續發展得分，而其他基金可能會使用某些ESG標準將某些行業(如煤炭或化石燃料)“篩選”出其投資。此外，投資者，特別是機構投資者，利用這些分數來比較公司與同行的表現，如果一家公司被認為落後，這些投資者可能會與公司接觸，要求改善ESG披露或業績，或出售他們在該公司的權益，特別是在其ESG業績沒有改善的情況下。此外，更廣泛的投資界的某些成員可能會在做出投資決策時將公司的可持續發展分數視為聲譽或其他因素。能源行業的公司，特別是那些專注於煤炭、天然氣或石油開採的公司，在ESG評估中的得分往往不如其他行業的公司。因此，較低的ESG或可持續發展分數可能會導致我們的證券(包括債務和股票)被排除在某些投資基金和投資者的投資組合之外，限制我們獲得資本為我們的持續運營和增長機會提供資金。此外，如果ESG事件對我們的聲譽產生負面影響，我們可能無法有效地競爭招聘或留住員工，這可能會對我們的運營產生不利影響。

​

與ESG事項有關的公開聲明，如減排目標、其他環境目標或涉及某些社會問題的其他承諾，正越來越多地受到公眾和政府當局的更嚴格審查，這些審查涉及潛在的“洗綠”風險，即誤導性信息或誇大潛在ESG好處的虛假聲明。例如，2021年3月，美國證券交易委員會在執行司成立了氣候和可持續發展問題特別工作組，以識別和解決潛在的可持續發展問題相關不當行為，包括洗綠。某些非政府組織和其他私人行為者還根據各種證券和消費者保護法提起訴訟，聲稱某些ESG聲明、減排主張、温室氣體減排核算方法或其他與ESG有關的目標或標準具有誤導性、虛假或其他欺騙性。因此，我們可能面臨來自私人當事人和政府當局與我們的ESG努力相關的更多訴訟風險。此外，任何針對我們或我們行業內其他人的洗白指控都可能導致進一步的負面情緒和投資轉移。此外，當我們試圖遵守和引導與ESG相關的進一步關注和審查時，我們可能會面臨不斷增加的成本。

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目錄表

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與我們的業務相關的風險

​

全球經濟狀況或我們客户經營的任何行業的經濟狀況，以及金融市場的持續不確定性，都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響，這是我們目前無法預測的。

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全球經濟狀況的疲軟或我們所服務的任何行業或金融市場的經濟狀況的疲軟可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。例如：

​

●美國和全球對電力的需求可能如果經濟狀況惡化，就會下降，這可能對我們業務的收入、利潤率和盈利能力產生負面影響；
●我們的客户如果無法籌集資金，可能會對他們履行對我們的義務的能力造成不利影響；以及
●我們未來進入資本市場的能力可能由於未來的經濟狀況，可能會對我們的業務增長能力產生重大影響，包括我們煤炭礦產儲量和資源的開發，因此可能受到限制。

​

我們面臨着與大流行和類似疫情有關的各種風險，這些風險已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。

​

我們無法控制的流行病、疫情或其他公共衞生事件可能會嚴重擾亂我們的運營，並對我們的財務狀況產生不利影響。全球或全國範圍內爆發的疾病或其他傳染性疾病，或任何其他公共衞生危機，如新冠肺炎，可能會對我們的業務和運營造成中斷，其中可能包括(I)員工短缺，(Ii)承包商或分包商不可用，(Iii)我們賴以生存的第三方供應中斷，(Iv)政府和衞生當局為應對疫情而建議或施加的限制，包括隔離措施，以及(V)我們和我們的承包商、分包商和客户為確保員工的安全而施加的限制，包括工廠關閉。

​

新冠肺炎或未來的另一場疫情可能在多大程度上對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響，取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性。

​

發展我們的業務可能需要大量的融資，而這些融資可能無法以可接受的條款提供給我們，甚至根本無法獲得。

​

我們計劃用現有的現金餘額、未來的運營現金流、循環信貸和證券化安排下的借款以及通過發行債務或股票提供的現金，為我們的增長計劃的資本支出提供資金。有時，能源部門，特別是煤炭行業的疲軟，嚴重影響了進入債務和股權資本市場的機會。因此，我們的融資計劃可能會受到資本市場限制以及許多其他因素的負面影響，包括高於預期的資本支出或低於預期的運營現金流。此外，我們可能無法在當前債務到期時對其進行再融資，或在到期前獲得足夠的資金，因為我們的貸款交易對手可能不願或無法滿足我們的資金需求。此外，未來可能會開發更多的增長項目和擴張機會，這也可能需要大量資金，而這些資金可能無法以可接受的條件或我們預期的金額提供給我們，或者根本無法獲得。

​

各種因素可能對債務和股權資本市場以及我們的信用評級或我們遵守當時債務協議下的財務契約的能力產生不利影響，這反過來可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們無法像預期的那樣為我們的增長計劃提供資金，我們可能會被要求尋求替代融資，其條款可能對我們沒有吸引力，或者修改或取消我們的計劃。

​

34

目錄表

我們的債務可能限制我們借入額外資金、向單位持有人進行分配或利用商機的能力。

​

截至2023年12月31日，我們的長期債務為3.476億美元。我們的籌碼可能：

​

●對我們為未來業務和資本需求提供資金的能力產生不利影響；
●限制我們尋求收購和其他商業機會的能力；
●使我們的經營結果更容易受到不利的經濟或經營狀況的影響；以及
●使我們的工人賠償義務更難自我保險。

​

此外，在我們的循環信貸安排下，我們還有未使用的借款能力。未來的借款，無論是在我們的信貸安排下還是在其他方面，都可能增加我們的槓桿。

​

我們對任何債務的本金和利息的支付將減少我們單位可供分配的現金。我們將被禁止進行現金分配：

​

●在我們的任何債務下發生違約時；或
●如果在這樣的分配之後，我們未能達到基於我們的綜合現金流與我們的綜合固定費用的比率的覆蓋範圍測試。

​

我們的債務協議中的各種限制可能會降低我們產生額外債務、進行某些交易和利用商機的能力。對我們當前債務的任何後續再融資或任何新的債務都可能有類似或更大的限制。進一步討論見“項目8.財務報表和補充數據--附註6--長期債務”。

​

我們的業務成功有賴於約瑟夫·W·克拉夫特三世和其他關鍵人員的領導和參與。

​

我們有賴於克拉夫特先生的領導和參與。克拉夫特先生是我們成功不可或缺的一部分，部分原因是他有能力識別和開發內部增長項目和增值收購，做出戰略決策，以及吸引和留住關鍵人員。失去他的領導和參與，或失去我們高級管理團隊任何成員的服務，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

​

我們和我們的子公司受到各種法律程序的影響，可能對我們的業務有實質性的不利影響。

​

我們是一些與我們的正常業務活動相關的法律訴訟的當事人。單個事件或多個事件的集合可能會對我們的現金流、運營結果或財務狀況產生不利影響。見“項目3.法律程序”和“項目8.財務報表和補充數據--附註21--承付款和或有事項”作進一步討論。

​

如果我們的客户不履行現有合同或不延長現有煤炭合同或簽訂新的長期煤炭合同，我們業務的穩定性和盈利能力可能會受到不利影響。

​

2023年，我們根據一年以上的合同銷售了約93.4%的煤炭銷售噸位，我們稱之為長期銷售合同。這些合同歷來為根據合同條款承諾的生產提供了一個相對安全的市場。行業狀況可能會不時增加我們與電力公用事業客户簽訂長期銷售合同的難度，如果煤炭行業供過於求，電力公用事業公司可能會變得不太願意在較長一段時間內鎖定價格或數量承諾。因此，隨着現有合同到期，我們可能無法繼續獲得與可靠客户的長期銷售合同，這可能會使我們的部分收入來源受到現貨市場波動性增加的影響。

​

我們的一些長期銷售合同包含允許重新談判價格的條款，在某些情況下，還允許終止合同或暫停客户購買。

​

我們的一些長期銷售合同包含允許定期重新談判購買價格的條款。這些價格重開條款可根據現行市場價格自動設定新價格，或在

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目錄表

在某些情況下，要求合同雙方商定一個新的價格。任何導致合同價格大幅降低的調整或重新談判都可能對我們的運營利潤率產生不利影響。因此，在不利的市場條件下，長期銷售合同可能只能提供有限的保護。在某些情況下，當事人未能根據重開條款商定價格也可能導致合同提前終止。

​

我們的幾份長期銷售合同還包含條款，允許客户在發生或繼續發生超出客户合理控制範圍的某些事件時，暫停或終止合同項下的履行。此類事件可能包括勞資糾紛、機械故障和政府法規的變化，包括環境法規的變化，使我們的煤炭使用與客户的環境合規策略不一致。此外，我們的大多數長期銷售合同都包含條款，要求我們根據特定的煤炭特性在規定的範圍內交付煤炭。未能滿足這些規格可能會導致經濟處罰、拒絕或暫停發貨或終止合同。如果我們的任何長期銷售合同提前終止，如果我們不能以類似的條款簽訂新的合同，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

​

我們很大一部分收入依賴於少數客户，失去一個或多個重要客户可能會影響我們維持所生產煤炭的銷售量和價格的能力。

​

2023年，我們總收入的10%以上來自美國電力公司和田納西河谷管理局。如果我們失去這一重要客户或我們的任何重要客户，而沒有找到願意以類似條款購買同等數量煤炭的替代客户，或者如果這些客户減少煤炭採購量或改變他們從我們那裏購買煤炭的條款，包括定價條款，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

​

如果客户的信譽下降或他們不履行與我們的合同，我們從客户那裏收取款項的能力可能會受到損害。

​

我們是否有能力收到出售和交付的煤炭款項，取決於我們客户的持續信譽。如果我們客户的信譽大幅下降，我們的業務可能會受到不利影響。此外，如果客户拒絕接受他們有現有合同義務的我們的煤炭運輸，我們的收入將會減少，我們可能不得不減少煤礦的產量，直到客户履行合同義務為止。他説：

​

恐怖襲擊或網絡事件可能導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或經濟損失。

​

與大多數公司一樣，我們越來越依賴數字技術（包括信息系統、基礎設施和雲應用程序和服務）來運營我們的業務，處理和記錄財務和運營數據，與我們的業務合作伙伴溝通，分析礦山和採礦信息，估計儲量和資源量，以及與我們業務相關的其他活動。戰略目標，如能源相關資產，可能比美國其他目標面臨更大的未來恐怖主義或網絡攻擊的風險。對我們的系統或基礎設施或第三方的系統或基礎設施的蓄意攻擊或安全漏洞可能導致我們的專有數據和潛在敏感數據的損壞或丟失、生產或交付延遲、難以完成和結算交易、錯誤的電匯、維護我們的賬簿和記錄的挑戰、環境破壞、通信中斷、其他運營中斷、和第三方責任。我們的保險可能無法保護我們免受此類事件的影響。因此，任何該等事件或其組合均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量及聲譽造成重大不利影響。此外，隨着網絡事件的不斷髮展，我們可能需要花費額外的資源，以繼續修改或加強我們的保護措施，或調查和補救網絡事件的任何漏洞。

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雖然我們的員工都不是工會成員，但我們的勞動力未來可能不會保持無工會狀態。

​

我們的員工沒有集體談判協議的代表。然而，我們的勞動力在未來可能不會保持無工會狀態，立法、監管或其他政府行動可能會使保持無工會狀態變得更加困難。如果我們目前沒有工會的部分或全部業務加入工會，可能會對我們的生產力產生不利影響，並增加我們採礦綜合體停工的風險。此外，即使我們仍然沒有工會，我們的業務仍可能受到有工會的公司停工的不利影響，特別是如果工會工人組織抵制我們的業務。

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目錄表

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與我們的行業相關的風險

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石油和天然氣以及煤炭的價格波動很大，可能會根據我們無法控制的一些因素而大幅波動。 該等商品的價格持續下跌可能對我們的經營業績產生負面影響。

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我們的經營業績主要取決於石油和天然氣以及煤炭的價格，以及我們提高生產力和控制成本的能力。石油和天然氣以及煤炭的價格取決於我們無法控制的因素，包括：

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●國內和全球總體經濟狀況；
●國內外煤炭供需情況；
●石油天然氣的供需狀況；
●影響煤炭和油氣需求的天氣條件和模式，或我們生產煤炭的能力，或影響運營商從我們的礦產權益生產石油和天然氣的能力；
●煤炭和油氣作業的原材料供應鏈和成本；
●大流行、疫情和其他公共衞生事件的不利影響；
●交通設施的距離和容量；
●來自其他煤炭供應商的競爭；
●國內外政府規章和税收；
●替代燃料的價格和可獲得性；
●全球能源消費的影響，包括技術進步對能源消費的影響；
●影響煤炭供應的國際事態發展；
●影響石油和天然氣供應的國際事態發展；
●國內外政府法律法規的影響。

​

這些因素的任何不利變化都可能導致對我們產品的需求減弱和價格下降。煤炭價格大幅或持續下跌可能會使我們的收入減少，使我們不受現有煤炭供應協議條款的保護，從而對我們產生重大不利影響。

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煤炭行業內部的競爭可能會對我們的煤炭銷售能力產生不利影響。此外，外匯波動可能會對我國煤炭在海外的競爭力產生不利影響。

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我們與美國不同地區的其他煤炭生產商爭奪國內煤炭銷售。此外，我們還面臨着來自國內外生產商的競爭，這些生產商在國際煤炭市場上銷售自己的煤炭。我們競爭的最重要因素是交貨價格(即，運往客户的煤炭成本，包括運輸成本，通常由客户直接或間接支付)，煤炭質量特性，合同靈活性(例如：數量可選性和多供應來源)，以及供應的可靠性。除其他外，一些競爭對手可能擁有更大的財務和運營資源，較低的每噸生產成本，或與特定運輸提供商的關係。煤炭生產商之間的競爭可能會影響我們留住或吸引客户的能力，並可能對我們的收入和可用於分銷的現金產生不利影響。

​

我們在出口動力煤和冶金煤市場銷售煤炭，這兩個市場都受到國際需求和競爭的重大影響。煤炭行業的整合或煤炭競爭對手當前或未來的破產程序可能會對我們產生不利影響。我們的煤炭價格和需求可能大幅下降，這可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響，並可能減少我們可用於分銷的收入和現金。

​

此外，我們還面臨着來自外國生產商的競爭，這些生產商在出口市場銷售他們的煤炭。此外，煤炭以美元在國際上銷售，因此，外國市場的一般經濟狀況和外幣匯率的變化可能會為我們的外國競爭對手提供競爭優勢。

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目錄表

向這些購買者提供更低的煤炭價格。此外，如果海外買家的貨幣與美元相比大幅貶值，這些買家可能會要求降低我們銷售的煤炭的價格。因此，匯率波動可能會對我們的煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

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美國和外國政府在税收、關税和其他貿易措施方面的變化可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

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我們支付與我們的業務相關的某些税費。

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新的關税和其他貿易措施可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。針對美國加徵關税，歐盟、加拿大、墨西哥、中國等紛紛對美國商品和服務加徵關税。新的關税，加上美國可能實施的任何額外關税或貿易限制，或其他國家實施的報復性貿易措施或關税，可能會導致經濟活動減少，我們業務運營成本增加，對動力煤和冶金煤的需求減少和購買行為發生變化，限制與美國的貿易或其他潛在的不利經濟後果。此外，我們還向出口熱工和冶金市場銷售煤炭。因此，我們的國際銷售也可能受到美國與其他國家之間的關税和其他貿易限制的影響。雖然其他國家對美國商品徵收的關税和其他報復性貿易措施尚未對我們的業務或運營結果產生重大影響，但我們無法預測進一步的發展，這些現有或未來的關税可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響，並可能減少我們可用於分銷的收入和現金。

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全球地緣政治緊張局勢已經並可能在未來造成重大的市場混亂，這可能會導致包括石油和天然氣、煤炭和其他能源在內的大宗商品價格波動加劇。

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由於持續的俄羅斯-烏克蘭衝突、以色列和哈馬斯在中東的持續敵對行動以及也門胡塞叛軍對全球航運造成的潛在影響，煤炭和石油天然氣價格的波動一直並可能繼續加劇。在全球範圍內，各國政府已禁止從俄羅斯進口，包括石油、天然氣和煤炭等大宗商品。這些事件導致了上述大宗商品市場的波動。雖然我們並未因該等衝突或由此引起的波動而對我們的經營結果、財務狀況或現金流產生任何重大不利影響，但該等波動可能會顯著影響我們的煤炭、石油及天然氣價格或供應及設備成本，以及我們發電廠客户的競爭能源價格。

​

全球地緣政治衝突、貿易和貨幣制裁，以及衝突的任何升級和未來的事態發展，可能會對全球市場價格和對我們的煤炭和石油和天然氣的需求產生重大影響，並導致資本市場和全球金融體系的動盪。此外，這種衝突和任何相關制裁的地緣政治和宏觀經濟後果無法預測，但可能嚴重影響世界經濟。如果這些事件中的任何一個發生，由此產生的政治不穩定和社會動盪可能會減少對產品的總體需求，導致我們的收入減少或成本增加，從而對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

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目錄表

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公用事業公司在煤炭使用方面消費模式的變化，包括公用事業公司關閉或放棄燃煤發電的計劃，已經影響了我們銷售我們生產的煤炭的能力，而且未來可能會這樣做。

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我們的業務與電力需求密切相關，國內或國際發電廠的煤炭消耗的任何變化都可能長期影響我們的業務。國內電力行業佔國內煤炭消費總量的絕大部分。國內電力行業的煤炭消耗量主要受電力、環境和其他政府法規的總體需求，以及發電廠競爭燃料的價格和可獲得性的影響，如核能、天然氣、燃料油以及替代能源。與燃煤電廠相比，來自天然氣發電廠的競爭最有可能在短期內取代大量的燃煤發電，特別是來自較老、效率較低的燃煤發電機的競爭。天然氣發電廠的效率相對較高，建設成本較低，許可難度較小。

​

未來對温室氣體排放的環境監管也可能加快公用事業公司對煤炭以外燃料的使用。此外，聯邦和州政府要求增加使用來自可再生能源的電力，可能會影響對煤炭的需求。這樣的命令，再加上其他使用可再生能源的激勵措施，如税收抵免，可能會使替代燃料來源比煤炭更具競爭力。此外，美國環保署在過去幾年頒佈的影響深遠的聯邦法規，如CSAPR和MATS，已導致燃煤發電機組提前退役，並大幅減少了美國的燃煤發電能力。國內電力公用事業行業煤炭消耗量的減少可能會對煤炭需求或價格產生不利影響，這可能會對我們的運營業績產生負面影響，並減少我們可用於分銷的現金。

​

其他因素，如與電力技術相關的效率提高，減緩了電力需求增長，並可能導致未來增長放緩。電力需求的進一步下降，例如當前經濟狀況惡化可能導致的下降，可能會對煤炭需求和我們的業務產生長期的重大不利影響。

​

我們、我們的客户或我們石油和天然氣礦產權益的運營商可能會受到與氣候變化有關的訴訟.

​

對氣候變化風險的日益關注也導致了最近的一種趨勢，即州和地方政府機構以及私人原告進行政府調查和私人訴訟，以努力追究能源公司對所謂的氣候變化影響的責任。過去也曾對電力、煤炭和石油天然氣公司提起過其他公共妨害訴訟，聲稱它們的業務正在導致氣候變化。這些訴訟中的原告尋求各種補救措施，包括懲罰性和補償性損害賠償以及禁令救濟。雖然美國最高法院認為，聯邦普通法沒有為這些案件中的被告提出公共妨害索賠提供依據，但侵權類型的責任仍然是一種可能性和令人擔憂的來源。其他州(包括加利福尼亞州和紐約州)的政府實體也提出了類似的索賠，試圖讓各種生產化石燃料的公司對據稱可歸因於這些燃料的温室氣體排放的影響負責。這些訴訟聲稱氣候變化造成了損害，原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的損害賠償和減刑。另外，還對某些化石燃料公司提起訴訟，聲稱它們意識到氣候變化的不利影響已經有一段時間了，但未能向其投資者或消費者充分披露這種影響。我們還沒有成為這些其他訴訟的一方，但我們可能會被包括在州和地方政府以及私人索賠人未來發起的類似訴訟中。

​

由於與客户發生糾紛而引起的訴訟可能會導致鉅額成本、負債和收入損失。

​

我們不時與我們的客户就煤炭供應合同的條款存在爭議，這些條款涉及煤炭定價、質量、數量，以及存在超出我們或我們客户控制的特定條件，暫停履行特定合同下的義務。未來可能會發生糾紛，我們可能無法以令人滿意的方式解決這些糾紛，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。他説：

​

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目錄表

我們的盈利能力可能會下降，因為意外的礦山運營狀況和其他事件不在我們的控制範圍內，這些事件可能不在我們的保單範圍內。

​

我們的煤炭開採業務受到不斷變化的條件或事件的影響，這些情況或事件可能會在不同的時間內影響特定煤礦的生產水平和成本，因此可能會降低我們的盈利能力。這些條件和事件包括：

​

●採礦和加工設備故障和意外維修問題；
●無法獲得所需的設備；
●燃料、鋼材、炸藥和其他用品的價格；
●因涉嫌違反環境和安全法律法規而招致的罰款和處罰；
●煤層或煤層厚度的變化；
●覆蓋層、離層、巖石和其他天然材料的數量；
●天氣狀況，如暴雨、洪水、結冰和其他影響運營、運輸或客户的自然事件；
●礦井湧水事故和其他地質條件；
●火災；
●地震活動、地面破壞、巖爆或結構塌陷或滑坡；
●員工受傷或死亡；
●與勞動有關的中斷；
●填海成本增加；
●不能及時獲得、維護或續展采礦權或許可證；
●運輸成本的波動以及運輸的可用性或可靠性；以及
●由於其他因素導致的意外運營中斷。

​

這些情況有可能對我們的經營業績產生重大影響。我們任何一個礦山的生產長期中斷都會導致我們的收入和盈利能力下降，這可能會對我們的季度或年度業績產生重大不利影響。

​

從2023年10月1日起，我們將財產和意外傷害保險計劃續簽至2024年9月30日。我們的財產保險是從我們全資擁有的專屬自保保險公司Wildcat Insurance購買的。野貓保險向我們的某些子公司收取這項計劃的保費，作為回報，我們在標準市場為該計劃購買了再保險。商業地產計劃的最高限額是每次發生1.00億美元，不包括150萬美元的財產損失免賠額，根據採礦綜合體的不同，地下業務中斷的75或90天等待期，以及另外2500萬美元的總免賠額。在我們目前的商業財產保險計劃中，我們保留了7.25%的參與權益。我們不能保證我們未來不會遇到可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來購買財產保險的能力產生重大不利影響的重大保險索賠。此外，存在風險敞口，可能沒有保險，我們也沒有為這些風險預留保險。此外，保險業一直受到環保活動人士限制化石燃料公司承保範圍的影響。

​

我們可能無法獲得和續簽採礦作業所需的許可證，這可能會減少我們的產量、現金流和盈利能力。

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採礦公司必須獲得許多政府許可或批准，這些許可或批准對與煤礦開採有關的各種環境和安全問題施加了嚴格的條件和義務。許可規則非常複雜，可能會隨着時間的推移而變化。監管當局在發放許可證的時間和範圍方面擁有相當大的自由裁量權。公眾有權對許可證申請發表意見，並以其他方式參與許可證發放過程，包括通過法院幹預。因此，開展采礦作業所需的許可證可能不會發放、維護或續期，可能不會及時發放或續期，或者可能涉及限制我們進行採礦作業的經濟能力的要求。由於無法獲得或續期必要的許可證或類似的批准，我們開展采礦業務的能力受到限制，可能會減少我們的產量、現金流和盈利能力。請閲讀“項目1.商業-環境、健康和安全法規-採礦許可證和批准."

​

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目錄表

環保局已經開始審查根據CWA第404節的規定，從採礦作業中排放覆蓋層所需的許可證。環境保護局關於這些許可證的各種舉措增加了獲得這些許可證所需的時間和遵守這些許可證的成本。此外，環保局此前還行使了與阿巴拉契亞地區最大的露天採礦作業之一有關的“否決權”，撤回或限制先前發放的許可證的使用。環保局的行動最終得到了聯邦法院的支持。由於這些發展，我們可能無法獲得、使用或續期我們運營所需的第404條許可證，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。請閲讀“項目1.商業-環境、健康和安全法規-水排放."

​

此外，我們的一些許可證可能會受到來自公眾的挑戰，這可能會導致額外的成本或許可過程中的延誤，甚至無法獲得我們運營所需的許可證、許可證修改或許可證續期。

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運輸成本的波動以及運輸的可用性或可靠性可能會導致我們減少產量或削弱我們向客户供應煤炭的能力，從而減少收入。

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運輸成本佔我們客户的煤炭總成本的很大一部分，因此，運輸成本是客户購買決定的關鍵因素。運輸成本的增加可能會降低煤炭作為一種能源的競爭力，或者可能會使我們的煤炭生產比其他來源的煤炭更具競爭力。由於與天氣有關的問題、洪水、乾旱、事故、機械故障、罷工、停工、瓶頸或其他事件造成的運輸服務中斷可能會暫時削弱我們向客户供應煤炭的能力。我們的運輸供應商未來可能會面臨困難，這可能會削弱我們向客户供應煤炭的能力，導致收入下降。如果我們運輸煤炭的主要鐵路或駁船運輸公司提供的運輸服務中斷，而我們無法找到其他運輸供應商來運輸我們的煤炭，我們的業務可能會受到不利影響。

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相反，運輸成本的大幅下降可能會導致來自中國其他地區煤炭生產商的競爭加劇。例如，協調許多東部的煤炭裝載設施的困難，大量的小型運輸，地形的平均坡度更陡峭，以及更多的工會勞動力，這些問題加在一起，使得從美國東部發運的煤炭每英里固有地比從美國西部發運的煤炭更貴。從歷史上看，從西部產煤區到某些東部市場的煤炭運輸率很高，限制了西部煤炭在這些市場的使用。從西部產煤地區到美國東部煤炭生產商服務的市場的鐵路運價較低，給東部煤炭生產商帶來了重大的競爭挑戰。如果來自西部產煤地區的運輸成本進一步降低，與某些東部煤炭市場的競爭加劇可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

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我們的煤炭通過卡車運輸的州可以修改或加強其關於重量限制或公共道路上的運煤卡車的法律的執行。這種立法和執法努力可能會導致發貨延誤和成本增加。運輸成本的增加可能會對我們增加或維持產量的能力產生不利影響，並可能對收入產生不利影響。

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政治或金融不穩定、貨幣波動、流行病或其他疾病的爆發(如新冠肺炎)、勞工騷亂、運輸能力和成本、港口安全、天氣狀況、自然災害或其他事件，這些都是我們無法控制的，可能會改變或暫停我們的業務，減緩或中斷港口活動，或影響對外貿易，並可能實質性地擾亂我們參與煤炭銷售出口市場的能力，這可能會對我們的銷售和經營業績產生不利影響。

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原材料成本的意外增加可能會嚴重損害我們的運營盈利能力。

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我們的煤礦作業受到大宗商品價格的影響。我們在各種採礦設備、用品和材料中使用大量的鋼鐵、石油產品和其他原材料，包括房柱法採礦所需的頂板螺栓。鋼鐵價格以及鋼鐵生產中消耗的廢鋼、天然氣和焦煤的價格波動很大，可能會發生意外變化。通脹壓力已經並可能繼續導致價格上漲，影響到我們運營費用的許多組成部分，如燃料、鋼鐵和維護費用。可能有自然行為或恐怖襲擊或威脅，也可能影響未來

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目錄表

原材料成本。未來鋼鐵、石油產品或其他原材料價格的波動將影響我們的運營費用，並可能導致我們的盈利能力大幅波動。

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熟練勞動力的短缺可能會使我們難以保持勞動生產率和具有競爭力的成本，並可能對我們的盈利能力產生不利影響。

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使用現代技術和設備進行高效的煤礦開採需要熟練的工人，最好是至少有一年的經驗，並精通多種採礦任務。近年來，經驗豐富的煤礦工人的短缺導致我們在某些採礦單位的運營中引入了一些沒有經驗的員工，這降低了我們的生產率，增加了我們的成本。這種經驗豐富的煤礦工人的短缺是相當大比例有經驗的煤礦工人達到退休年齡的結果，再加上留住現有工人和吸引新工人進入煤炭行業的困難。因此，這種熟練勞動力的短缺可能會持續很長一段時間。如果有經驗的勞動力短缺持續或惡化，可能會對我們的勞動生產率和成本以及我們在煤炭需求增加時擴大生產的能力產生不利影響，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

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供應鏈的中斷可能會嚴重損害我們的運營盈利能力。

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我們依賴供應商提供採礦設備、安全設備、用品和材料。如果供應商未能兑現其承諾，或者如果普通運營商難以提供能力來滿足對其服務的需求，我們可能會減少產量或增加生產成本，這可能會導致盈利能力下降，並對我們的運營結果產生不利影響。

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通脹壓力可能會嚴重損害我們的經營盈利能力。

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未來的任何通脹或通縮壓力都可能對我們的業務結果產生不利影響。例如，有時我們的業績受到價格上漲的顯著影響，影響到我們運營費用的許多組成部分，如燃料、鋼鐵、維護費用和勞動力。除了潛在的成本增加外，通脹還可能導致全球或地區經濟狀況的下降，從而減少對我們的煤炭或石油和天然氣的需求，並可能對我們的運營業績產生不利影響。

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無法獲得足夠的煤炭、礦產儲量和資源，並以具有競爭力的成本開採，可能會導致我們的盈利能力下降。

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我們的盈利能力在很大程度上取決於我們開採煤炭礦產儲量和資源的能力，這些儲量和資源具有地質特徵，使其能夠以具有競爭力的成本開採並滿足客户所需的質量。由於我們開採煤炭會耗盡儲量和資源，我們未來的成功和增長在一定程度上取決於我們是否有能力獲得更多的煤炭礦產儲量和經濟上可開採的資源。替代儲量和資源在需要時可能無法獲得，或者如果有的話，可能無法開採，成本與正在枯竭的礦山的成本相當。我們可能無法準確評估我們收購的任何儲量或資源的地質特徵，這可能對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。某些礦場儲量和資源的枯竭也可能對我們的經營業績產生不利影響，這與這類礦場所佔總產量的百分比不成比例。我們未來取得其他儲量及資源的能力可能受到現有或未來債務協議的限制、來自其他煤炭公司對具吸引力物業的競爭、缺乏合適的收購候選者，或無法以商業合理的條款收購煤炭資產。

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我國煤炭礦產儲量和資源量的估算可能事實證明是不準確的，可能會導致盈利能力下降。

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我們對煤炭礦產儲量和資源的估計可能與我們能夠從經濟上回收的實際煤炭數量有很大差異。“第二項財產--煤炭礦產資源和儲量”所列儲量和資源數據為工程估算。本年度報告中以10-K表格列出的所有煤炭礦產儲量均為已探明和可能的礦產儲量。在估計儲量和資源量時，存在許多固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素。煤炭礦產儲量和儲量估算

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目錄表

資源必然取決於若干變量和假設，其中任何一個都可能與實際結果大不相同。這些因素和假設涉及：

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●地質和採礦條件，現有勘探數據可能無法完全確定這些條件和/或與我們目前採礦地區的經驗不同；
●地下最終可回收的煤的百分比；
●該地區的歷史產量與其他產區的產量進行比較；
●政府機構所承擔的監管和税收的影響；
●未來採礦技術的改進；以及
●對未來煤炭價格、運營成本、資本支出、遣散費和消費税以及開發和復墾成本的假設。

​

每項影響儲量及資源估計的因素，可能與作出估計時所用的假設大不相同，因此，本報告中的估計可能不能準確反映我們的實際煤炭儲量及資源。與我們的煤炭儲量有關的實際產量、收入和支出可能與這些估計中使用的假設有所不同，這些差異可能是實質性的。政府法規和其他壓力可能會導致燃煤發電廠比想象中的更早關閉。這些變化將降低我們採礦業務的經濟可行性，並可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。

​

與美國其他地區的採礦相比，我們經營的某些地區的煤炭開採更為困難，涉及更多監管限制，這可能會影響這些地區的採礦業務和成本結構。

​

我們的一些煤炭礦產儲量的地質特徵，如覆蓋層深度和煤層厚度，使其難以開採和昂貴。隨着地雷的枯竭，在需要時可能沒有替代儲量，或者即使有替代儲量，也可能無法以與枯竭地雷相當的成本進行開採。此外，與我們若干採礦業務相關的許可、牌照及其他環境及監管規定的成本更高，且更耗時。沉陷問題對我們從事長壁開採的業務尤為重要。未能及時和經濟地獲得沉陷權或任何相關的緩解協議可能會導致我們的採礦計劃延遲或改變，從而對我們的業績產生重大影響。該等因素可能會對採礦業務及成本結構以及客户使用我們礦場所產煤炭的能力造成重大不利影響。

​

廣泛的環境法律和法規影響到煤炭消費者，並可能影響對煤炭作為燃料來源的需求。

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聯邦、州和地方的法律法規對燃煤發電廠排放到空氣中的二氧化硫、顆粒物、氮氧化物、汞和其他化合物的數量進行了廣泛的監管，這些發電廠是我們大部分煤炭的最終消費者。這些法律和法規可能要求許多燃煤電廠投入大量的排放控制支出，各種新的和擬議的法律和法規可能要求進一步減排和相關的排放控制支出。這些法律法規可能會影響煤炭的需求和價格。聯邦和州監管機構也面臨着持續的壓力，要求對發電廠，特別是燃煤發電廠的二氧化碳排放進行限制。此外，EPA在過去幾年中頒佈的影響深遠的聯邦法規，如CSAPR和MATS，已導致燃煤發電機組的過早退役，並導致美國燃煤發電容量的顯著減少。請閲讀“第1條”。業務-環境、健康和安全法規-空氣排放," "—温室氣體排放“及”─危險物質和廢物."

​

我們的煤炭開採業務受廣泛及成本高昂的法律及法規所規限，而該等現行及未來法律及法規可能會增加目前的經營成本或限制我們生產煤炭的能力。

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我們受影響煤礦行業的眾多聯邦、州和地方法律法規的約束，包括與員工健康和安全、許可和許可要求、空氣和水質標準、植物和野生動物保護、採礦完成後採礦財產的復墾和恢復、向環境排放或釋放材料、地下采礦造成的地表沉降，以及採礦對地下水水質和可用性的影響。其中某些法律和條例可能規定嚴格的賠償責任，而不考慮最初行為的過失或合法性。不遵守這些法律和法規可能導致

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目錄表

評估行政、民事和刑事處罰，施加補救責任，發佈限制或禁止經營的禁令。遵守這些法律和規章可能既費錢又費時，並可能推遲勘探或生產作業的開始或繼續。 新法律或法規可能會被採納，或司法解釋或現行法律及法規可能會出現更嚴格的執行，這可能會對我們的採礦業務、現金流及盈利能力造成重大影響，無論是通過對我們的採礦業務的直接影響，還是通過阻礙或限制我們的客户使用煤炭的間接影響。請閲讀“第1條”。商業環境、健康和安全法規。“

​

聯邦和州關於礦山安全做法的法律規定了嚴格的報告要求，並對違法行為進行民事和刑事處罰。聯邦和州監管機構繼續解釋和實施這些法律，並提出新的法規和標準。實施及遵守該等法律及法規已增加並將繼續增加我們的營運開支，並對我們的經營業績及財務狀況產生不利影響。 欲瞭解更多信息，請閲讀“第1項。業務-環境、健康和安全法規-《礦山健康安全法》."

​

石油及天然氣業務須遵守多項政府法律及法規。遵守該等法律及法規對運營商而言可能是繁重及昂貴的，而未能遵守則可能導致運營商承擔重大責任，其中任何一項均可能影響運營商發展我們利益的意願。

​

運營商在我們持有權益的物業上的運營受到各種聯邦、州和地方政府法規的約束，這些法規可能會根據經濟和政治條件而不時改變。受監管的事項包括鑽井作業、生產和分配活動、污染物或廢物的排放或排放、油井的封堵和廢棄、其他設施的維護和退役、油井的間距、財產的單位和合並以及税收。監管機構不時地對生產實施價格控制和限制，將油氣井的流速限制在低於實際產能的水平，以保護石油和天然氣的供應。此外，石油和天然氣的生產、處理、儲存和運輸，以及石油和天然氣廢物及其副產品的補救、排放和處置，以及與石油和天然氣運營相關的生產或使用的其他物質和材料，均受聯邦、州和地方法律和法規的監管，這些法規主要與保護工人的健康和安全、自然資源和環境有關。不遵守這些法律法規可能會導致對運營商的制裁進行評估，包括行政、民事或刑事處罰、許可證撤銷、額外污染控制的要求，以及限制或禁止運營商在我們物業上的部分或全部業務的禁令。此外，這些法律法規在用水和處置、大氣污染控制和廢物管理方面的要求普遍越來越嚴格。管理勘探和生產的法律法規也可能影響生產水平。經營者必須遵守聯邦和州有關保護事宜的法律和法規，包括：

​

●與油氣資產統一或合併有關的規定；
●確定油井的最高產量；
●井的間距；
●堵塞和廢棄油井；以及
●拆除相關生產設備。

​

此外，聯邦和州監管機構可能會擴大或修改適用的管道安全法律法規，遵守這些法規可能會增加第三方石油和天然氣運輸商的資本成本。這些運輸商可能會試圖將這些成本轉嫁給運營商，這反過來可能會影響我們擁有礦產權益的物業的盈利能力。

​

運營商還必須遵守禁止能源市場欺詐和市場操縱的法律法規。只要我們物業的經營者是州際管道上的託運人，他們就必須遵守這些管道的關税和與使用州際能力相關的聯邦政策。運營商可能被要求支付鉅額費用來遵守上述政府法律法規，如果被發現違反了這些法律法規，可能會受到罰款和處罰。我們相信，更廣泛、更嚴格的環境立法和法規的趨勢將繼續下去。這些現行法律法規和其他潛在法規可能會增加運營商的運營成本，延誤生產，並最終可能影響運營商開發我們物業的能力和意願。

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目錄表

與水力壓裂相關的聯邦和州立法和監管舉措可能會導致成本增加、額外的運營限制或延誤，以及潛在鑽探地點的減少，這可能會對我們的礦產權益收入產生不利影響。

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在我們擁有礦產權益的性質上，石油和天然氣生產利用水力壓裂。水力壓裂是一種常見的做法，用於刺激緻密地層(包括頁巖)生產碳氫化合物。這一過程包括在壓力下向地層中注入水、沙子和化學物質，以壓裂圍巖並刺激生產。《聯邦安全飲用水法》規定了通過UIC計劃向地下注入物質的問題。根據UIC計劃，水力壓裂通常不受監管，水力壓裂過程通常由州石油和天然氣委員會監管。

​

我們擁有權益的幾個州，包括德克薩斯州和俄克拉何馬州，已經通過了一些法規，可以在某些情況下限制或禁止水力壓裂，或者要求披露水力壓裂液的組成。除了州法律之外，當地的土地使用限制，如城市條例，可能會限制或禁止一般的鑽井或特別是水力壓裂的執行。我們無法預測，在我們擁有權益的州，未來可能會對石油和天然氣業務施加哪些額外的州或地方要求。如果在運營商開展業務的地區採用州、地方或市政法律限制，運營商可能會產生遵守這些要求的鉅額成本，這可能是重大的性質，在尋求勘探、開發或生產活動方面可能會遇到延誤或削減，甚至可能被禁止鑽探油井。

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關於水力壓裂的公眾爭議越來越多，涉及誘發地震的風險增加、壓裂液的使用、對飲用水供應的影響、水的使用以及對地表水、地下水和一般環境的潛在影響。全國各地已經發起了一些涉及水力壓裂實踐的訴訟和執法行動。如果通過新的法律或法規，大幅限制水力壓裂，這些法律可能會使運營商更難或更昂貴地進行壓裂，以刺激緻密地層的生產。此外，如果水力壓裂在聯邦或州一級得到進一步監管，我們物業上的壓裂活動可能會受到額外的許可和財務保證要求、更嚴格的施工規範、更多的監測、報告和記錄保存義務、封堵和廢棄要求，以及隨之而來的許可延誤和潛在的成本增加。法律變更可能會導致運營商產生大量合規成本，並對我們礦產權益的收入產生不利影響。目前，無法估計新頒佈的或潛在的管理水力壓裂的聯邦或州立法對我們業務的影響。

​

旨在應對地震活動的立法或監管舉措可能會限制運營商的鑽探和生產活動，以及他們處理從此類活動中收集的產出水的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

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州和聯邦監管機構最近側重於與水力壓裂相關的活動，特別是向處置井地下注入廢水，與地震活動增加之間的可能聯繫，各級監管機構正在繼續研究石油和天然氣活動與誘發地震活動之間的可能聯繫。

​

此外，在包括俄克拉荷馬州在內的其他州也提起了一些訴訟，指控處置井的作業對鄰近的財產造成了損害，或以其他方式違反了規範廢物處置的州和聯邦法規。為了應對這些問題，一些州的監管機構正在尋求施加額外的要求，包括允許採出水處理井或以其他方式評估地震活動性與此類井的使用之間的關係的要求。例如，得克薩斯州和俄克拉荷馬州都對在誘發地震事件增加的地區允許或操作處置井施加了某些限制。2021年9月，TRRC向米德蘭地區的運營商發出通知，要求其減少鹽水排放井活動，並向TRRC提供某些數據。隨後，TRRC下令自2021年12月31日起無限期暫停該地區所有深層油氣生產注水井。與此相關，2022年3月，TRRC開始實施其北部Culberson-Reeves地震響應行動計劃，以解決注射引發的地震活動，目標是不遲於2023年12月31日消除3.5級或更大的地震。為了應對該地區持續的地震活動，TRRC發佈了一份通知，宣佈從2024年1月12日起暫停北部Culberson-Reeves地震反應區的所有處置井。

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目錄表

採用或實施任何新的法律或法規，通過限制數量、處置率、處置井位置或其他方式限制運營商使用水力壓裂法或處置從鑽井和生產活動中收集的採出水的能力，或要求運營商關閉或限制處置井的操作，可能對我們的業務產生重大不利影響，財務狀況和經營成果。

​

我們的煤炭業務，以及與我們的石油和天然氣礦產權益相關的第三方業務，受到氣候變化帶來的一系列風險的影響。

​

化石燃料的燃燒，如我們生產的煤炭和我們的礦產資源生產的石油和天然氣，導致二氧化碳排放到大氣中。對此類排放對環境影響的擔憂導致我們的業務面臨一系列監管、政治、訴訟和財務風險。全球氣候問題繼續吸引公眾和科學界的關注。大多數科學家的結論是，地球大氣層中温室氣體濃度的增加可能造成氣候變化，產生重大的物理影響，如風暴、乾旱和洪水以及其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。各國政府日益重視全球氣候問題和温室氣體排放，包括化石燃料的排放。

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在美國，沒有在聯邦一級實施全面的氣候變化立法。然而，在美國最高法院發現温室氣體排放構成CAA下的污染物之後，EPA已經通過了法規，其中包括對某些大型固定源的温室氣體排放進行施工和運營許可審查，要求對美國某些來源的温室氣體排放進行監測和年度報告，或限制發電廠的排放（儘管此類排放限制受到挑戰;有關更多信息，請參閲我們標題為“GHG排放”的監管披露）。此外，美國國會批准了一項決議，並由拜登總統簽署成為法律，該決議根據《國會審查法》廢除了2020年9月對甲烷標準的修訂，有效地恢復了更嚴格的2016年標準。此外，2023年12月，美國環保署發佈了最終的甲烷規則，稱為OOOOb和OOOOc，為石油和天然氣設施的甲烷和揮發性有機化合物排放建立了新的來源和首次現有的來源標準。最終規則包括全國範圍的排放指南，供各州限制現有原油和天然氣設施的甲烷排放，各州有兩年時間準備並提交其工廠對現有來源實施甲烷排放控制。該規則還修訂了對無組織排放監測和維修以及設備泄漏和監測調查頻率的要求，並建立了一個“超級排放者”響應計劃，以及時緩解排放事件。最終的規則可能會受到法律挑戰。此外，遵守新規定可能會影響石油和天然氣公司根據《通貨膨脹減少法》所欠的金額，該法案修訂了CAA，對向EPA報告温室氣體排放量的來源的甲烷排放徵收首次費用。甲烷排放費適用於某些設施的過量甲烷排放，從2024年每公噸泄漏甲烷900美元開始，到2025年增加到1，200美元，到2026年增加到1，500美元。 遵守環保署新的最終規則將免除其他涵蓋的設施支付甲烷費的要求。我們無法預測任何最終甲烷監管要求的範圍或運營商遵守此類要求的成本。然而，考慮到監管力度的長期趨勢，未來聯邦政府對石油和天然氣行業的温室氣體法規仍有很大的可能性，並可能對我們的石油和天然氣礦產利益的鑽井作業產生影響。

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另外，各個州和州集團已經通過或正在考慮通過立法、法規或其他監管舉措，重點放在温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制排放等領域。在國際上，《巴黎協定》要求成員國提交不具約束力的、各自確定的減排目標。這些承諾可能會進一步降低化石燃料的需求和價格。雖然美國已經退出了《巴黎協定》，但在總裁·拜登於2021年1月發佈行政命令後，美國重新加入了該協定，並於2021年4月確立了到2030年將整個經濟體的温室氣體淨排放量降低50%-52%的目標。此外，在2021年11月于格拉斯哥舉行的第26次締約方會議上，美國和歐盟共同宣佈啟動全球甲烷承諾，承諾到2030年將全球甲烷排放量從2020年的水平上減少至少30%的集體目標，包括在能源部門的“所有可行的削減”。在2022年11月在沙姆沙伊赫舉行的第27次締約方會議上，各國重申了第26次締約方會議達成的協議，並呼籲各國加快努力，逐步取消低效的化石燃料補貼。美國還宣佈，將與歐盟和其他夥伴國一道，制定監測和報告甲烷排放的標準，以幫助創造一個低甲烷強度天然氣的市場。儘管在締約方會議第二十七屆會議上沒有對逐步淘汰或逐步淘汰所有化石燃料作出明確的承諾或時間表，但不能保證各國不會在未來尋求實施這種逐步淘汰。2023年12月，阿拉伯聯合酋長國主辦了第二十八屆締約方會議，會上締約方同意“以公正、有序和公平的方式在能源系統中放棄化石燃料”，並增加可再生能源的能力，以便到2050年實現淨零，儘管沒有

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目錄表

這樣做的時間表已經設定。這些行動的全部影響目前還不確定，也不清楚可能會採取或實施哪些額外的措施，可能會對我們和運營商的運營產生不利影響。

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政府、科學和公眾對氣候變化的擔憂也導致了政治風險的增加，包括目前擔任政治職務的某些候選人做出的某些與氣候有關的承諾。2021年1月，總裁·拜登發佈了一項行政命令，承諾在氣候變化問題上採取實質性行動，呼籲聯邦政府增加使用零排放汽車，取消對化石燃料行業的補貼，到2030年將海上風能發電翻一番，並加強對政府機構和經濟部門與氣候相關風險的重視。其他可能採取的行動包括對新的管道基礎設施或化石燃料出口設施的限制性要求，或者頒佈碳税或總量管制和交易計劃。此外，儘管國會還沒有通過這樣的立法，但幾乎一半的州已經開始解決温室氣體排放問題，主要是通過有計劃地制定排放清單、地區性温室氣體排放限額和交易計劃，或建立公用事業的可再生能源要求。根據具體計劃，我們、我們的客户或我們礦產利益的運營商可能被要求控制温室氣體排放，或購買並放棄我們運營所產生的温室氣體排放限額。訴訟風險也在增加。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“我們、我們的客户或我們石油和天然氣礦產權益的運營商可能會受到與氣候變化有關的訴訟。”

​

除了政府監管外，化石燃料生產商的財務風險也在增加，因為化石燃料公司的利益相關者未來可能會選擇將部分或全部支持轉移到與能源無關的行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款人也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能會選擇不為化石燃料能源公司提供資金。例如，在第26次締約方會議上，GFANZ宣佈，來自45個國家的450多家公司的承諾已導致承諾淨零目標的資本超過130萬億美元。GFANZ的各種次級聯盟一般要求參與者設定短期、特定部門的目標，以便在2050年前將其融資、投資和/或承保活動轉變為淨零排放。還有一種風險是，金融機構將被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資金的效果的政策。例如，2023年10月，美聯儲、貨幣監理署和聯邦存款保險公司發佈了一套最終確定的原則，指導資產在1,000億美元或更多的金融機構管理與氣候變化相關的實物風險和過渡風險，這些風險涉及銀行投資組合中的特定資產。儘管我們無法預測這些行動的影響，但對化石燃料能源公司的投資和融資、債券和保險範圍的限制可能會對我們的煤炭開採或石油和天然氣生產活動產生不利影響。

​

另外，美國證券交易委員會在2022年3月發佈了一項擬議的規則，該規則將建立一個報告氣候風險、目標和指標的框架。最終規則預計將於2024年第二季度發佈。美國證券交易委員會還宣佈，它正在審查公開申報文件中與氣候變化相關的現有披露，如果美國證券交易委員會聲稱發行人現有的氣候披露具有誤導性、欺騙性或缺陷，則增加了強制執行的可能性。這樣的機構行動還可能增加私人訴訟的可能性。與此相關的是，加利福尼亞州頒佈了新的法律，要求對某些與氣候有關的風險和温室氣體減排聲明進行額外披露。其他州也在考慮類似的法律。不遵守這些新法律可能會被處以鉅額罰款或處罰。

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此外，政治、訴訟和金融風險可能導致美國或石油和天然氣運營商限制或取消採礦或石油和天然氣生產活動，因氣候變化而導致基礎設施損壞的責任，或繼續經濟運營的能力受損。這些發展中的一項或多項，以及協調一致的節約和提高能效的努力，從而減少電力消耗，消費者和公司對非化石燃料來源，包括替代能源的偏好，

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目錄表

可能導致我們的煤炭和/或石油和天然氣的價格和銷售額大幅下降，並可能導致我們的成本增加，並對我們的收入和運營業績產生不利影響。

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氣候變化還可能導致各種物理風險，例如極端天氣事件的頻率或強度增加，或氣象和水文模式的變化可能對我們的業務以及運營商及其供應鏈的業務產生不利影響。該等有形風險可能會對我們的設施或營運商的設施造成損害，或以其他方式對業務造成不利影響，從而減少可歸因於我們的礦產權益的產量。我們可能沒有保險來覆蓋這些風險，我們或他們的運營的後果可能會對運營的成本和收入產生負面影響。

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我們的一些運營子公司租賃了其採礦設施所在的部分地表物業。

​

在所有情況下，我們的運營子公司並不擁有其採礦設施所基於的所有地表屬性。若干營運公司現已在與我們的附屬公司訂立長期租約的第三方擁有的物業上建造及營運其全部或部分設施。鑑於標的物租約的條款及條款以及第三方出租人的性質及身份，吾等並無理由相信該等租賃權存在任何損失風險；然而，倘若該等租賃權發生任何損失，營運可能會因保留所需土地用途的成本增加而中斷或以其他方式受到不利影響。

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聯邦和州法律要求保證金，以確保我們履行與法定填海要求和工人相關的義務'補償和黑肺福利。我們無法獲得或未能維持聯邦和州法律要求的擔保債券將對我們產生重大不利影響。

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聯邦和州法律要求我們保持債券，以確保我們的義務，以修復和恢復財產到其近似原始狀態後，它已被開採（通常被稱為“回收”或“復墾”），支付聯邦和州工人的賠償和塵肺病（或黑肺）福利，並滿足其他雜項義務。這些債券保證我們將履行法定義務，並被稱為“擔保”債券。 這些債券通常每年可續期。於2023年12月31日，我們的此類債券總額為2.469億美元。 持有債券的政府機構可能會增加我們需要維持的擔保債券金額。例如，聯邦和州監管機構正在考慮在自我保險的煤炭工人塵肺病、礦井關閉和復墾安全金額方面制定更嚴格和更昂貴的財務保證要求。

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我們可能因各種原因難以獲得或維持可持續債券，包括：

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●所需粘合量的顯著增加;
●缺乏新的可持續發展債券的可用性、費用較高或條件不合理，包括與化石燃料公司有關的外部壓力造成的結果;
●當前和未來的次級債券發行人增加所需抵押品的能力，或由於我們的信貸協議條款而對次級債券發行人抵押品可用性的限制;以及
●第三方擔保債券持有人行使拒絕續延擔保的權利。

​

未能取得或維持所需債券可能會令我們面臨罰款及處罰，導致我們失去採礦許可證，或危及我們自行保障工人賠償及肺塵埃沉病責任的能力，並可能對我們產生重大不利影響。

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我們依賴非附屬運營商進行我們擁有礦產權益的石油和天然氣資產的所有勘探，開發和生產。

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由於我們依賴獨立的第三方運營商進行我們石油和天然氣資產的所有勘探，開發和生產，我們對與我們石油和天然氣資產相關的運營幾乎沒有控制權。我們物業的經營者通常沒有義務進行任何開發活動。在沒有具體合同義務的情況下，任何開發和生產活動都將由他們自行決定（但要遵守州法律規定的某些隱含開發義務）。我們油氣資產的鑽井和開發活動的成功和時機，以及運營商是否選擇在我們的面積上鑽探任何額外的油井，取決於許多因素，這些因素在很大程度上超出了我們的控制範圍，包括：

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目錄表

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●我們的石油和天然氣資產運營商進行鑽探活動所需的資本成本，這可能遠遠高於預期；
●我們物業經營者獲得資本的能力；
●現行商品價格；
●是否有合適的鑽井設備、生產和運輸基礎設施以及合格的操作人員；
●經營者的專業知識、經營效率和財力；
●其他鑽井參與者的批准；
●與其他地區的機會相比，運營商在我們種植面積上鑽探的油井的預期投資回報；
●技術的選擇；
●選擇產品營銷和銷售的交易對手；以及
●儲量的生產速度。

​

運營商可能選擇不從事開發活動，也可能以意想不到的方式從事這些活動，這可能會導致我們的石油和天然氣收入大幅波動。

​

關於我們的石油和天然氣礦產權益，我們對未來鑽探的時間幾乎沒有控制權。

​

我們所有的石油和天然氣礦產權益最終可能不是由我們物業的運營商開發或生產的。開採未開發儲量需要大量資本支出和成功的鑽探作業，而開發未開發鑽探地點的決定將由運營商而不是我們做出。我們一般無法取得這些儲備的估計發展成本或營辦商預定的發展計劃。我們對儲備的估計是假設發展儲備需要大量的資本支出。我們不能確定開發這些儲量的估計成本是否準確，開發是否會如期進行，或者開發的結果是否會如估計的那樣。我們儲量開發的延遲、鑽探和開發儲量成本的增加，或大宗商品價格的下降，都將減少我們估計的未開發儲量未來的淨收入，並可能導致一些項目變得不經濟。此外，儲量開發的拖延可能迫使我們將某些已探明的未開發儲量重新歸類為未探明儲量。

​

我們可能我們遇到了支付特許權使用費的延遲，無法更換不支付所需特許權使用費的運營商，如果這些租約上的任何運營商宣佈破產，我們可能無法終止與違約承租人的租約。

​

如果我們物業的經營者未能支付特許權使用費，我們有權終止租約並履行租約規定的付款義務。如果我們終止任何租約，我們將尋求替代運營商。然而，我們可能無法找到替代運營商，如果我們找到了，我們可能無法在合理的時間內以優惠條款簽訂新的租約。此外，即將離任的運營商可能會受到破產法規定的訴訟程序的影響，在這種情況下，我們因任何違約(包括不付款)而強制執行或終止租賃的權利可能會大大推遲或以其他方式受到損害。一般而言，在根據《破產法》進行的訴訟中，破產的經營者將有相當長的時間來決定是最終拒絕還是接受租約，這可能會阻止執行新的租約或將現有租約轉讓給另一家經營者。如果運營商拒絕租約，我們收回欠款的能力將大大延遲，我們最終可能只收回欠款的一小部分，或者什麼都沒有。此外，如果我們能夠與新的運營商簽訂新的租約，那麼替代的運營商可能無法達到與其取代的運營商相同的產量水平，或者無法以相同的價格出售石油或天然氣。

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如果我們的石油和天然氣資產的運營商因所有權或其他問題、我們的業務、財務狀況和/或經營結果而暫停我們收取特許權使用費的權利可能受到不利影響。

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在礦產權益所有權發生變更時，以及根據各運營商的常規審計程序定期進行，否則由其自行決定，基礎資產的運營商有權調查和核實其運營的資產的礦產權益的所有權。如果任何產權或所有權問題沒有按照行業慣例標準得到合理滿意的解決，經營者可以暫停支付相關的特許權使用費。如果我們物業的運營商對我們提供的所有權確認文件不滿意，則可能會暫停支付我們的特許權使用費，直到此類問題得到解決，屆時我們將

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將收到在暫停期間本應支付的全額款項，不計利息。若干營運商對所有權轉讓施加重大文件規定，並可能在相當長時間內暫停支付特許權使用費。在運營商暫停支付我們的資產期間，我們將不會從銷售與此類礦產或特許權使用費權益相關的基礎石油或天然氣中收取欠我們的適用礦產或特許權使用費付款。如果我們的大量特許權使用費權益被擱置，我們的經營業績可能會大幅減少。

​

我們估計的石油和天然氣儲量是基於許多假設， 可能都是不準確的該等儲量估計或相關假設的任何重大不準確將對我們儲量的數量及現值造成重大影響。

​

石油和天然氣儲備工程不是一門精確的科學，需要對石油和天然氣的地下積聚進行主觀估計，並對未來石油和天然氣價格，生產水平，最終回收率和運營成本進行假設。因此，探明儲量的估計數量和對未來生產率的預測可能不正確。我們對截至2023年12月31日的探明儲量及相關估值的估計已由CGA審計，CGA使用我們提供的信息對我們當時的所有物業進行了詳細審查。隨着時間的推移，我們可能會考慮實際鑽探、測試和生產的結果，對儲量估計進行重大變更。此外，有關未來石油和天然氣價格、生產水平和運營成本的某些假設可能被證明是不正確的。我們的儲量估計中有相當一部分是在沒有漫長生產歷史的情況下作出的，其可靠性低於基於漫長生產歷史的估計。該等假設與實際數字之間的任何重大差異可能會嚴重影響我們對儲備及未來營運產生的現金的估計。如上所述，隨着時間的推移，我們的儲量估計所依據的假設發生了許多變化，通常會導致最終開採的石油和天然氣的實際數量與我們的儲量估計不同。

​

此外，我們已探明儲量的未來現金流量淨額的現值不一定與我們估計儲量的當前市值相同。根據美國證券交易委員會和美國財務會計準則委員會制定的規則，我們根據12個月的平均石油和天然氣指數價格（計算為每月第一天價格的未加權算術平均值）和估計日期的有效成本，估計已探明儲量的貼現未來淨現金流量，在整個財產壽命期間保持價格和成本不變。未來實際價格和成本可能與現值估計所用的價格和成本有重大差異，使用當時的價格和成本估計的未來淨現值可能大大低於目前的估計。此外，根據不時生效的利率以及與我們或油氣行業相關的一般風險，我們在計算貼現未來淨現金流量時使用的10%貼現率可能並非最合適的貼現率。請參見“第二項”。資產-石油和天然氣儲量”，瞭解有關我們儲量的更多信息。

​

石油和天然氣的鑽探和生產是具有許多不確定性的高風險活動， 可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

​

我們的物業經營者的鑽探活動將面臨許多風險。例如，我們將無法向基金單位持有人保證，我們物業的經營者所鑽的井將是富有成效的。石油和天然氣的鑽探通常涉及無利可圖的努力，不僅來自乾井，而且來自生產性井，但不產生足夠的石油或天然氣，以扣除鑽探，運營和其他成本後的實現價格返回利潤。所使用的地震數據和其他技術並不能在鑽井之前提供關於石油或天然氣存在或可以經濟地生產的結論性知識。勘探、開採和開發活動的成本受到許多我們無法控制的不確定因素的影響，這些成本的增加可能會對項目的經濟性產生不利影響。此外，由於其他因素，運營商的鑽井和生產作業可能會被縮減、延遲、取消或受到其他負面影響，包括：

​

●不尋常或意外的地質構造或地震;
●鑽井液漏失；
●頭銜問題；
●設施或設備故障；
●突發業務事件；
●設備和服務的短缺或交付延誤;
●符合環境和其他政府要求;以及
●惡劣的天氣條件。

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目錄表

這些風險中的任何一種都可能造成重大損失，包括人身傷害或生命損失、財產、自然資源和設備的損壞或破壞、污染、環境污染或油井損失，以及其他監管處罰。如果包括開發井鑽井在內的計劃作業被推遲或取消，或者由於上述一個或多個因素或任何其他原因，現有油井或開發井的產量低於預期，我們的財務狀況、運營結果和自由現金流可能會受到重大不利影響。

​

石油和天然氣生產的市場化依賴於運輸和其他設施，其中某些設施既不是我們也不是我們物業的運營商所控制的。如果這些設施不可用，運營商的運營可能會中斷，我們的運營結果和可供分配的現金可能會受到重大不利影響。

​

運營商的石油和天然氣生產的市場性將在一定程度上取決於第三方擁有的運輸設施的可用性、鄰近程度和能力，包括收集系統、卡車和管道。我們或我們物業的運營商通常都不控制這些第三方交通設施，運營商使用這些設施的權限可能會受到限制或拒絕。我們土地上油井的產量不足或第三方運輸設施或其他生產設施的可用性嚴重中斷，可能會對運營商向市場輸送或生產石油和天然氣的能力造成不利影響，從而導致運營商的運營嚴重中斷。如果他們在任何持續的時期內不能執行可接受的交付或運輸安排，或遇到與生產有關的困難，他們可能被要求關閉或減產。這些情況和類似情況造成的削減可能持續幾天到幾個月。在很多情況下，我們和營辦商只會獲得有限的通知，告知他們何時會減價，以及減價的時間。任何此類關閉或削減，或無法獲得從我們的種植面積生產的石油和天然氣的有利交付條款，都可能對我們的財務狀況、運營結果和可供分配的現金產生不利影響。

​

我們目前沒有就從我們的物業生產商品達成對衝安排，我們將受到此類商品價格下跌的影響。

​

吾等並無訂立套期保值安排，以預先釐定出售本公司物業所產石油及天然氣或煤炭的價格，吾等日後可能亦不會訂立此類安排。因此，雖然我們可以意識到價格的任何短期上漲的好處，但我們不會受到價格下降或商品價格長期低迷的保護，這可能會對我們的業務、經營業績和可供分配的現金產生重大不利影響。

​

未來，我們可能會進行套期保值交易，目的是減少由於石油和天然氣或煤炭價格波動而導致的現金流波動。然而，這些對衝活動在降低我們現金流的波動性方面可能並不像我們預期的那樣有效，如果達成，可能會受到以下風險的影響：衍生工具的條款將不完美，交易對手可能無法履行其在衍生工具合同下的義務，衍生工具中的基礎商品價格與實際收到的價格之間的預期差異可能發生變化，我們的對衝政策和程序可能得不到適當的遵循，我們為監督我們的衍生金融工具而採取的步驟可能無法發現和防止違反我們的風險管理政策和程序，尤其是涉及欺詐或其他故意不當行為的情況下。此外，我們在獲得這些對衝交易導致的大宗商品價格上漲的全部好處方面可能受到限制。任何這些風險的發生都可能阻止我們實現衍生品合同的好處。

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擴張和收購涉及許多風險，任何風險都可能導致我們無法實現預期的好處。

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自1999年8月組建和收購前身以來，我們通過在現有、鄰近和鄰近地區增加和開發煤礦來擴大我們的煤炭業務。同樣，我們業務的盈利能力在很大程度上依賴於收購來增加我們的煤炭和石油天然氣儲量、產量和自由現金流。如果我們無法繼續在煤炭業務或特許權使用費方面進行收購，我們未來的增長可能會受到限制

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目錄表

如果我們不能成功整合我們收購的公司、企業或物業。我們可能不會成功完成任何收購，進行這些收購的後果尚不清楚。

​

收購煤炭和油氣礦產權益的競爭可能會增加成本，或導致我們不完成收購。我們完成收購的能力取決於（其中包括）我們在可接受的條款下獲得債務和股權融資的能力。此外，這些收購可能發生在我們目前未持有物業的地理區域，這可能會使我們面臨額外且不熟悉的法律和監管要求。不能保證我們將能夠識別合適的收購機會、協商可接受的條款、以可接受的條款獲得收購融資或成功收購已確定的目標。

​

整合所獲資產的過程可能涉及無法預見的困難，可能需要我們不成比例的管理和財政資源。如果我們無法成功整合我們收購的公司、業務或物業，我們的盈利能力可能會下降，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。擴張和收購交易涉及各種固有風險，包括：

​

●在評估擴張和收購機會的價值、優勢和潛在盈利能力時存在不確定性;
●在確定所有弱點、風險、或有負債和其他負債、擴張和收購機會的程度方面存在不確定性;
●實現預期因擴張或收購而產生的已確定的運營和財務協同效應的能力;
●合併新業務可能產生的問題;
●業務、行業或整體經濟狀況的意外變化，這些變化影響了我們追求擴張或收購機會的基本假設。

​

這些因素中的任何一個或多個都可能導致我們無法實現擴張或收購預期帶來的利益。我們尋求的任何擴張或收購機會都可能對我們的流動性和資本資源產生重大影響，並可能要求我們負債、尋求股本或兩者兼而有之。未來的擴張或收購可能會導致我們承擔更多的長期負債相對於所收購資產的價值比我們在以前的擴張和/或收購承擔。

​

我們完成的任何擴張或收購的整合都將面臨重大風險。

​

即使我們進行了我們認為會增加煤炭或礦產收入的擴張或收購，任何擴張或收購都會涉及潛在的風險，其中包括：

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●我們關於預計探明儲量、未來產量、價格、收入、資本支出、運營費用和運營商開發礦產的成本的假設的有效性；
●通過使用我們從運營或借款能力產生的現金的很大一部分來為收購融資，導致我們的流動性下降；
●如果我們產生債務來為收購融資，我們的利息支出或財務槓桿將顯著增加；
●承擔未知的責任、損失或費用，而我們沒有得到賠償，或我們收到的任何賠償不夠充分；
●對股權或債務總成本的錯誤假設；
●我們獲得所收購資產的滿意所有權的能力；
●無法僱用、培訓或留住合格的人員來管理和運營我們不斷增長的礦產資產；以及
●發生其他重大變化，如財產減值、商譽或其他無形資產、資產貶值或重組費用。

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目錄表

​

我們可能無法以有利的條件有效地識別能源和相關基礎設施發展方面的投資機會，或者根本不能，如果做不到這一點，可能會限制我們未來的增長。

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我們戰略的一部分包括將自己定位為未來可靠的能源供應商，通過進行戰略投資，利用我們與電力公用事業公司、工業客户以及聯邦和州政府的核心能力和關係。這一戰略取決於我們成功識別和評估投資機會的能力。機會的數量可能是有限的，我們將與其他投資者爭奪這些有限的機會，這可能會使機會變得更昂貴，我們投資的回報可能會降低吸引力，並可能導致我們根本不去做這些機會。此外，某些機會將取決於技術和其他進步，這些進步可能不在我們的控制範圍內，可能不會在短期內取得成果或在經濟上可行，我們可能無法實現我們投資的預期好處。任何新的機會也可能取決於新資產或企業的生存能力，這些資產或企業取決於公共政策機制，包括投資税收抵免、補貼、可再生投資組合標準和碳交易計劃。這些機制已經在州和聯邦一級實施，以支持可再生能源、需求側和其他基礎設施技術的發展。公共政策支持機制的可獲得性和持續性將在很大程度上推動投資的經濟性和可行性，以及我們對投資的參與。

​

我們無法以可接受的費率獲得商業保險，或者我們未能為自我保險風險預留足夠的準備金，這可能會增加我們的費用，並對我們的業務產生負面影響。

​

我們相信，在我們業務的某些領域，商業保險的覆蓋範圍對於風險管理是謹慎的。未來，保險成本可能會大幅增加，可能會受到自然災害、對恐怖主義的恐懼、金融違規行為、網絡安全漏洞和上市公司的其他欺詐行為、政府幹預、運營商收到的索賠數量增加以及保險公司數量減少的影響。此外，我們持有保單的承運人可能會停業，或因其他原因無法履行其合同義務，或可能不同意我們對保險範圍或欠款的解釋。此外，對於某些類型或級別的風險，例如與某些自然災害或恐怖襲擊相關的風險，我們可能會確定我們無法以可接受的費率獲得商業保險，如果有的話。因此，我們可能會選擇放棄或限制購買相關的商業保險，而是選擇自行承保一種或多種風險。如果我們遭受了商業保險或我們的自我保險準備金無法覆蓋的重大損失，損失和相關費用可能會損害我們的業務和經營業績。此外，存在風險敞口，可能沒有保險，我們也沒有為這些風險預留保險。此外，環保活動人士可能會試圖通過其他手段來阻礙化石燃料公司，包括向保險和擔保公司施壓，要求它們限制獲得某些必要的保險。

​

我們的普通單位持有人的税務風險

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我們的税務待遇取決於我們作為合夥企業在美國聯邦所得税方面的地位，以及我們不需要繳納大量的實體級税收。如果美國國税局出於美國聯邦所得税的目的將我們視為一家公司，或者我們出於州税收目的而成為實體級税收，我們可供分配給您的現金將大幅減少。

​

對我們共同部門的投資預期的税後收益在很大程度上取決於我們是否被視為美國聯邦所得税目的的合夥企業。

​

儘管根據特拉華州的法律，我們被組織為有限合夥企業，但對於美國聯邦所得税而言，我們將被視為公司，除非我們滿足“符合資格的收入”要求。根據我們目前的業務和現行的財政部法規，我們相信我們滿足了合格的收入要求。然而，我們沒有，也不打算要求美國國税局對這件事或任何其他影響我們的事情做出裁決。不符合資格收入要求或現行法律的變化可能會導致我們被視為美國聯邦所得税目的的公司，或以其他方式使我們作為一個實體納税。

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如果出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，我們將按公司税率為我們的應税收入繳納美國聯邦所得税，並可能按不同的税率繳納州所得税。我們對單位持有人的分配通常會像公司分配一樣再次徵税，任何收入、收益、損失、扣減或信用都不會流向我們的單位持有人。因為我們作為一家公司將被徵税，我們的現金可用

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目錄表

分配給我們的單位持有人的數量將大幅減少。因此，我們作為一家公司的待遇將導致我們單位持有人的預期現金流和税後回報大幅減少，可能導致我們共同單位的價值大幅下降。

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在州一級，幾個州一直在評估通過徵收州收入、特許經營權或其他形式的税收來對合夥企業徵收實體税的方法。如果任何州對我們作為一個實體徵税，可供分配給您的現金將減少，我們單位的價值可能會受到負面影響。

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對上市合夥企業或對我們單位的投資的税收待遇可能會受到潛在的立法、司法或行政變化或不同解釋的影響，可能會追溯適用。

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包括我們在內的上市合夥企業或對我們共同單位的投資的現行美國聯邦所得税待遇，可能會隨時因行政、立法或司法變化或不同的解釋而改變。國會議員經常提議並考慮對現行美國聯邦所得税法進行實質性修改，這些修改將影響公開交易的合夥企業，包括取消我們有資格享受合夥企業税收待遇的提議。最近的提案規定在某些情況下擴大上市交易合夥企業的合格收入例外，其他提案則規定完全取消我們的合夥企業税收待遇所依賴的合格收入例外。此外，財政部已經發布了，未來可能會發布法規，解釋那些影響公開交易合夥企業的法律。不能保證美國聯邦所得税法或財政部對合格收入規則的解釋不會進一步改變，從而可能影響我們未來作為合夥企業的資格。

​

對美國聯邦所得税法及其解釋的任何修改都可能具有追溯力，也可能不具有追溯力，並可能使我們更難或不可能滿足某些上市合夥企業被視為美國聯邦所得税合夥企業的例外。我們無法預測最終是否會有任何變化或其他提議獲得通過。任何類似或未來的立法變化都可能對我們共同單位的投資價值產生負面影響。敦促您就監管或行政發展和提案的狀況及其對您在我們共同單位的投資的潛在影響諮詢您自己的税務顧問。

​

如果美國國税局對我們所持的美國聯邦所得税立場提出異議，可能會對我們共同單位的市場產生不利影響，任何此類競爭的成本都將減少可用於分配給我們單位持有人的現金。他説：

​

我們沒有要求美國國税局就我們作為合夥企業在美國聯邦所得税方面的待遇做出裁決。美國國税局可能會採取與我們不同的立場。可能有必要訴諸行政或法院程序來維持我們所採取的部分或全部立場。法院可能不會同意我們的部分或全部立場。*與美國國税局的任何競爭都可能對我們共同單位的市場及其交易價格產生實質性的不利影響。此外，我們和美國國税局之間的任何競爭費用都將導致我們可用於分配給我們的單位持有人的現金減少，因此將由我們的單位持有人間接承擔。

​

如果美國國税局對2017年12月31日之後開始的納税年度的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可能會評估和收取由此類審計調整直接從我們那裏產生的任何税款(包括任何適用的罰款和利息)，在這種情況下，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會減少，我們的現任和前任單位持有人可能需要賠償我們因代表這些單位持有人支付的此類審計調整而產生的任何税款(包括任何適用的罰款和利息)。他説：

​

根據2015年兩黨預算法，在2017年12月31日之後的納税年度，如果美國國税局對我們的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可以評估和收取由此類審計調整直接從我們那裏產生的任何税收(包括任何適用的罰款和利息)。在這些規則可能的範圍內，我們的普通合夥人可以選擇直接向美國國税局繳納税款(包括任何適用的罰款和利息)，或者，如果我們有資格，向每一位單位持有人和前單位持有人發佈一份關於經審計和調整後的報税表的修訂信息聲明。雖然我們的普通合夥人可能會選擇讓我們的單位持有人和前單位持有人考慮此類審計調整，並在審計的納税年度內根據他們在我們的利益支付任何由此產生的税款(包括適用的罰款和利息)，但不能保證此類選擇在所有情況下都是實際、允許或有效的。因此，我們目前的單位持有人可能會承擔該審計調整所產生的部分或全部税務責任，即使該等單位持有人在審計的税務年度內並不擁有我們的單位。如果，作為結果

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目錄表

任何此類審計調整，我們被要求支付税款、罰款和利息，我們可用於分配給我們的單位持有人的現金可能大幅減少，我們的現任和前任單位持有人可能被要求賠償我們因代表該等單位持有人支付的此類審計調整而產生的任何税款(包括任何適用的罰款和利息)。本規則不適用於從2017年12月31日或之前開始的納税年度。

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我們的單位持有人被要求為他們在我們收入中的份額繳税，即使他們沒有從我們那裏獲得任何現金分配。

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我們的單位持有人被要求繳納任何美國聯邦所得税，在某些情況下，還需要為他們在我們應税收入中的份額繳納州和地方所得税，無論他們是否從我們那裏獲得現金分配。我們的單位持有人從我們那裏獲得的現金分配可能不等於他們在我們應税收入中的份額，甚至不等於該收入產生的實際納税義務。

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出售我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少。

​

如果單位持有人出售單位，單位持有人將確認等於變現金額與單位持有人在這些共同單位中的納税基礎之間的差額的收益或損失。由於超過單位持有人應税收入淨額可分配份額的分配減少了單位持有人在其單位中的納税基礎，因此，如果單位持有人以高於其在單位中的納税基礎的價格出售此類單位，則單位持有人之前相對於所出售單位的超額分配的金額(如果有的話)實際上將成為單位持有人的應税收入，即使該單位持有人收到的價格低於其原始成本。此外，由於變現的金額包括單位持有人在我們無追索權債務中的份額，如果單位持有人出售其單位，單位持有人的納税義務可能會超過從出售中獲得的現金金額。

​

單位持有人出售我們的單位所變現的金額的很大一部分，無論是否代表收益，可能會作為普通收入向該單位持有人徵税，因為可能會重新獲得項目，包括折舊重新獲得。因此，如果單位持有人在單位銷售中變現的金額低於單位持有人在單位中的調整基準，則單位持有人可以確認出售單位的普通收入和資本損失。淨資本損失可能只會抵消資本收益，就個人而言，每年最多可抵消3,000美元的普通收入。在單位持有人出售其單位的應課税期間，該單位持有人可確認我們在出售前向該單位持有人分配的收入及收益的普通收入，以及一般無法由出售單位時確認的任何資本損失抵銷的收回項目的普通收入。

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單位持有人扣除我們所產生的利息支出的能力可能受到限制。

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一般來説，我們有權扣除在我們的納税年度內可適當分配給我們的貿易或業務的債務所支付或應計的利息。然而，我們對“商業利息”的扣除僅限於我們的商業利息收入和我們“調整後的應税收入”的30%之和。就這一限制而言，我們的調整後應納税所得額的計算不考慮任何業務利息支出或業務利息收入。如果我們的“商業利益”受到這些規則的限制，我們的單位持有人在扣除分配給他們的任何利息費用的份額方面的能力將受到限制。因此，單位持有人扣除我們所產生的利息支出的能力可能會受到限制。

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免税實體因擁有我們的共同單位而面臨獨特的税收問題，這可能會給它們帶來不利的税收後果。

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免税實體對我們共同單位的投資，如員工福利計劃和IRA，帶來了它們特有的問題。例如，我們分配給免徵美國聯邦所得税的組織的幾乎所有收入，包括IRA和其他退休計劃，都將是不相關的企業應税收入，並將向他們徵税。此外，該免税組織在出售或以其他方式處置我們的單位時確認的任何收益的全部或部分可能是不相關的企業應税收入，並可能對其徵税。免税實體在投資我們的共同單位之前，應該諮詢税務顧問。

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非美國單位持有者將在擁有我們單位的收入和收益方面受到美國税收和扣繳。

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非美國單位持有人通常要對與美國貿易或企業有效相關的收入徵税，並遵守美國的所得税申報要求。分配給我們單位持有人的收入和出售我們單位的任何收益通常被認為與美國的貿易或業務“有效相關”。*因此，分發到

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目錄表

非美國單位持有人將被徵收適用的最高有效税率的預扣税，出售或以其他方式處置單位的非美國單位持有人也將因出售或處置該單位而獲得的收益繳納美國聯邦所得税。除了對有效關聯收入的分配徵收預扣税外，對非美國單位持有人的分配也將對超過我們累計淨收入的任何分配金額徵收10%的預扣税。由於計算的複雜性和不清楚如何適用於我們，我們沒有為這些目的計算我們的累計淨收入，因此我們打算將我們的所有分配視為超過我們的累積淨收入，並繳納10%的預扣税。因此，對非美國單位持有人的分配將適用等於最高適用有效税率和10%的綜合預扣税率。

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此外，在從事美國貿易或業務的合夥企業中，權益的受讓人通常被要求扣留轉讓人“變現金額”的10%，除非轉讓人證明該權益不是外國人。雖然合夥人的“變現金額”的確定通常包括合夥人在合夥企業負債中所佔份額的任何減少，但財政部條例規定，在轉讓上市合夥企業(如我們的共同單位)的權益時，“變現金額”通常是支付給代表轉讓人進行適用轉讓的經紀人的總收益金額，因此在確定時將不考慮該合夥人在上市合夥企業的負債中所佔份額的任何減少。對於在2023年1月1日或之後通過經紀人進行的上市合夥企業中的利益轉移，轉讓人的經紀人負有扣留義務。*目前和未來的非美國單位持有人應諮詢他們的税務顧問，瞭解這些規則對我們共同單位投資的影響。

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我們對待每個購買公共單位的人都享有相同的税收優惠，而不考慮實際購買的公共單位。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。

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由於我們不能匹配普通單位的轉讓方和受讓方，我們採用了某些方法來分配折舊和攤銷扣減，這些方法可能不符合現有財務條例的所有方面。如果美國國税局對這些方法的使用提出成功的挑戰，可能會對我們的單位持有人可獲得的税收優惠金額產生不利影響。它還可能影響這些税收優惠的時間或出售任何普通單位的收益金額，並可能對我們單位的價值產生負面影響，或導致單位持有人的納税申報單的審計調整。

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我們通常在每個月的第一天，根據我們單位的所有權，而不是根據特定單位的轉讓日期，在我們單位的轉讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。*美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會改變我們的單位持有人之間收入、收益、損失和扣除項目的分配。

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我們通常在每個月的第一天，根據我們單位的所有權，而不是根據特定單位的轉讓日期，在我們單位的轉讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。同樣地，吾等一般會分配(I)資本增加折舊的若干扣除項目、(Ii)出售或以其他方式處置吾等資產而變現的收益或虧損，以及(Iii)普通合夥人酌情根據分配日期的所有權分配任何其他非常項目的收入、收益、虧損或扣除。財政部法規允許類似的月度簡化慣例，但此類法規並未明確授權我們按比例分配方法的所有方面。如果國税局對我們的按比例分配方法提出質疑，我們可能會被要求改變收入、收益、損失和扣除項目在單位持有人之間的分配。

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單位持有人，其單位是證券貸款的標的(例如，貸款給"賣空者"以彌補單位的賣空)可被視為已處置這些單位。如果是這樣的話，在貸款期間，該單位持有人將不再被視為這些單位的合夥人，並可以確認處置的收益或損失。

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由於沒有具體的規則來規範借出合夥企業權益所產生的美國聯邦所得税後果，因此其單位是證券貸款標的的單位持有人可被視為已處置了所借出的單位。*在這種情況下，在向賣空者提供貸款期間，單位持有人可能不再因税務目的而被視為這些單位的合夥人，單位持有人可以確認這種處置的收益或損失。此外，在貸款期間，我們與這些單位有關的任何收入、收益、損失或扣除可能不會由單位持有人報告，單位持有人收到的關於這些單位的任何現金分配可以作為普通收入全額納税。*希望確保自己作為合夥人的地位並避免從證券貸款中獲得認可的風險的單位持有人被敦促

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目錄表

諮詢税務顧問，以確定修改任何適用的經紀賬户協議以禁止其經紀人借入其單位是否可取。

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由於未來的立法，目前與煤炭開採和生產有關的某些美國聯邦所得税減免可能會被取消。

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在過去的幾年裏，美國國會議員表示希望取消目前適用於煤炭公司的某些關鍵的美國聯邦所得税條款，包括與煤炭資產相關的百分比損耗津貼。取消這些規定不會影響我們的財務報表或運營結果。然而，取消此類條款可能會給我們的單位持有人帶來不利的税收後果，從而可能對我們的單價產生負面影響。

​

我們的單位持有人可能會在他們不因投資我們的共同單位而居住的司法管轄區受到州和地方税以及所得税申報單的要求。

​

除美國聯邦所得税外，我們的單位持有人可能還需繳納其他税收，例如州和地方所得税、非公司營業税和遺產税、遺產税或無形資產税，這些税是由我們現在或將來開展業務或擁有財產的各個司法管轄區徵收的，即使他們不在這些司法管轄區居住。我們的單位持有人可能會被要求提交州和地方所得税申報單，並在這些不同的司法管轄區中的一些或全部地區繳納州和地方所得税。此外，我們的單位持有人可能會因未能遵守這些要求而受到懲罰。

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我們目前在多個州擁有資產和開展業務，這些州目前對個人、公司和其他實體徵收個人所得税。當我們進行收購或擴大業務時，我們可能會在徵收個人所得税的其他州擁有資產或開展業務。我們的單位持有人有責任提交所有美國聯邦、外國、州和地方的納税申報單，並支付在這些司法管轄區應繳的任何税款。*單位持有人應就提交該等報税表、繳付該等税款及扣除已繳付的任何税款，與其本身的税務顧問磋商。

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項目1B。未解決的員工意見

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沒有。

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項目1C。網絡安全

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評估、識別和管理網絡安全風險的流程説明

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我們在日益互聯的數字環境中運營，我們認識到評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的重要性。在正常的業務過程中，我們可能會收集和存儲某些敏感信息，包括專有和機密的業務信息、知識產權、敏感的第三方信息、員工信息和個人信息。除了我們對業務流程的管理之外，我們還依賴信息系統來管理這些信息，這些流程和程序包括庫存、支付債務、收取現金、人力資本管理、財務工具和其他流程和程序。我們有效管理業務的能力取決於這些系統的可靠性和容量。我們尋求通過以下網絡安全風險管理流程保護資產、數據和運營來應對這些風險：

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風險評估：

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定期對我們的系統、網絡和數據基礎設施進行評估，以確定潛在的網絡安全威脅和漏洞。這些評估包括滲透測試、漏洞掃描和第三方服務提供商進行的紅色團隊演習，幫助我們評估網絡安全事件的可能性和潛在影響。這些評估的反饋通過升級納入我們的系統和程序，旨在進一步改善我們的安全態勢。

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目錄表

事件識別和響應：

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已經實施了監測和檢測系統，以幫助識別網絡安全事件。IT安全部門的任務是利用威脅檢測技術監控某些網絡活動、日誌和系統行為。在發生任何入侵或網絡安全事件時，我們有一個旨在遵循行業最佳實踐並符合法律和監管要求的事件響應計劃。該計劃旨在提供立即行動，以遏制事故、減輕影響並有效恢復正常運營。

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網絡安全培訓和意識：

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我們通過定期培訓和提高認識計劃來提高員工的網絡安全意識。員工接受有關識別和報告潛在網絡安全威脅、數據保護最佳實踐以及遵守網絡安全政策和程序的培訓。此外，還會定期進行模擬網絡釣魚演練，以提高員工識別和緩解網絡釣魚攻擊的準備程度。

​

訪問控制：

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已經實施了訪問控制政策，以限制對敏感信息的未經授權的訪問，我們尋求維護和監控關鍵系統。多因素身份驗證用於遠程訪問、使用特權帳户和訪問關鍵系統。

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加密和數據保護：

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加密方法用於保護傳輸中和靜止的敏感數據。這包括對客户數據、財務信息和其他機密數據進行加密。

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上述網絡安全風險管理流程已納入夥伴關係的整體風險管理計劃。據瞭解，網絡安全威脅是動態的，並與其他各種企業風險交織在一起。因此，網絡安全被認為是我們整個企業風險管理方法的重要組成部分。我們已經組建了一個網絡安全指導委員會，成員包括IT管理層、網絡安全專家以及企業管理層的代表，包括首席技術官和內部法律顧問。*網絡安全指導委員會審查信息安全政策和網絡安全風險以及其他運營、財務和戰略風險，以確保與我們的業務目標保持一致。網絡安全指導委員會定期召開會議，審查和監測夥伴關係預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件的計劃。網絡安全指導委員會從我們的IT安全部門收到有關安全事件、威脅情報和漏洞評估的報告。

​

網絡安全指導委員會定期通過首席技術官向首席財務官報告，並在預定會議期間每年向審計委員會報告網絡安全情況。這些報告酌情包括關於當前網絡安全形勢、事件趨勢以及可能影響夥伴關係安全態勢的任何重大事態發展的最新情況。

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為了增強我們網絡安全計劃的有效性，我們定期聘請外部評估員、顧問和審計員。這些第三方服務提供商對我們的網絡安全措施進行獨立評估，幫助確定需要改進的領域並遵守行業標準和最佳實踐。

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我們的IT安全部門認識到，第三方服務提供商可能會給我們的組織帶來網絡安全風險。為了緩解這些風險，我們實施了一個流程，旨在評估和監督我們供應商的網絡安全實踐。在與任何第三方網絡安全服務提供商接洽之前，我們都會進行盡職調查，以評估他們的網絡安全能力。此外，我們在與這些提供商的合同中包括網絡安全要求，要求他們遵守某些網絡安全標準和協議。

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網絡安全威脅帶來的風險的影響

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在2023年期間和截至本Form 10-K年度報告之日，雖然合作伙伴和我們的服務提供商可能經歷了網絡安全事件，但我們沒有意識到任何網絡安全威脅，包括

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已對合作夥伴關係產生重大影響或可能對合作夥伴關係產生重大影響的任何先前網絡安全事件的後果，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。然而，我們承認網絡安全威脅在不斷演變，未來發生網絡安全事件的可能性仍然存在。我們的IT安全部門旨在監控和評估這些風險，以維護我們運營的安全性和連續性。儘管我們實施了網絡安全計劃，但我們的安全措施不能保證不會發生重大網絡攻擊。對我們IT系統的成功攻擊可能會對我們的業務產生重大後果。雖然我們將資源投入到我們的安全措施上，以保護我們的系統和信息，但這些措施不能提供絕對的安全。有關我們的信息技術系統遭到破壞或危害對我們業務造成的風險的更多信息，請參閲“項目1A.風險因素”。

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董事會對網絡安全威脅風險的監督

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董事會負責監管來自網絡安全威脅的風險。董事會認識到網絡安全對我們業務的成功和彈性的重要性，認為網絡安全是公司治理的一個重要方面。為了促進有效的監督，審計委員會和董事會每年都會在預定會議和特別會議期間根據需要與管理層，包括首席技術官就網絡安全風險、事件趨勢和網絡安全措施的有效性進行討論。*如果出現新的重大網絡安全風險，董事會和審計委員會主席將通過首席財務官與董事會主席和審計委員會主席之間的定期討論通知董事會和審計委員會。這些討論將在下次會議上提請董事會和審計委員會注意。

​

管理層的角色和專長

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首席技術官和網絡安全指導委員會負責監督和執行我們的網絡安全戰略，包括評估和管理網絡安全風險。首席技術官直接向首席財務官報告，並就信息安全和網絡安全事宜與審計委員會、董事會和網絡安全指導委員會保持溝通。

​

首席技術官擁有肯塔基大學/路易斯維爾大學聯合管理課程的工商管理碩士學位，在信息安全、風險管理和事件應對方面擁有廣泛的背景，擁有20多年的不同信息技術職位，在私營和上市公司的責任越來越大。CTO由一個專門的網絡安全專業團隊提供支持，每個團隊都帶來了網絡安全、數據保護和威脅情報等領域的不同專業知識。

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目錄表

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第二項。特性

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煤炭礦產資源和儲量

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煤炭屬性概述

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我們的煤田位於伊利諾伊州盆地和阿巴拉契亞盆地。我們的伊利諾伊州盆地酒店位於肯塔基州西部、伊利諾伊州南部和印第安納州南部。我們的阿巴拉契亞酒店位於肯塔基州東部、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州西部和西弗吉尼亞州北部。我們的煤炭開採業務由地下煤礦組成，這些煤礦生產的煙煤主要出售給客户用於發電(熱力)和生產鋼鐵(冶金)。除了我們的煤礦開採業務外，我們還持有我們出租/轉租給我們的業務或為租賃/轉租給我們的業務或其他人而持有的煤炭礦產權益。有關我們的煤炭開採業務和煤炭特許權使用費活動的詳細概述，請分別參閲“項目1.業務-煤炭開採業務”和“項目1.業務-礦產權益活動”。

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煤炭礦產資源儲量評價與回顧

​

在估計煤炭礦產資源和儲量時，存在許多固有的不確定性，隨着獲得更多信息或情況變化，估計值可能會發生變化。*與估計煤炭礦產儲量和資源的不確定性有關的重要因素和假設包括：

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●地質和採礦條件，現有勘探數據可能無法完全確定這些條件和/或與我們目前採礦地區的經驗不同；
●地下最終可回收的煤的百分比；
●該地區的歷史產量與其他產區的產量進行比較；
●政府機構所承擔的監管和税收的影響；
●未來採礦技術的改進；以及
●對未來煤炭價格、運營成本、資本支出、遣散費和消費税以及開發和復墾成本的假設。

​

每項影響儲量及資源估計的因素，可能與作出估計時所用的假設有很大差異，因此，本報告中的估計可能不能準確反映實際的煤炭儲量及資源。與煤炭儲量有關的實際產量、收入和支出可能與這些估計中使用的假設有所不同，這些差異可能是重大的。政府法規和其他壓力可能會導致燃煤發電廠比想象的更早關閉。*這些變化將降低我們採礦業務的經濟可行性，並可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。

​

根據美國證券交易委員會規則，礦產資源是指具有經濟價值的物質在地殼中或在地殼上的集中或賦存狀態，其形式、品位或質量以及數量是有合理的經濟開採前景的。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到相關因素，如邊際品位、可能的採礦規模、位置或連續性，在假設和合理的技術和經濟條件下，很可能全部或部分變得經濟上可開採。*礦產儲量是對已指示和測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計，合格人士認為，這些資源可以作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。他説：

​

本年度報告Form 10-K中包含的煤炭礦產資源和儲量估計是由獨立的、有資質的工程公司REPCEC編制的。我們向Respec提供了財產控制、採礦計劃、產量、收入、成本、資本和Respec在進行估計時考慮的其他信息。作為我們內部控制的一部分，我們的地質學家和工程師審查提供給REPEC的數據的完整性、準確性和及時性，他們在計算其煤炭礦產資源和儲量估計時考慮了這些數據。我們還審查了REPEC用來評估我們的煤炭礦產資源和儲量的地質數據、採礦假設和方法。年內，我們的地質學家和工程師還定期與REPERC會面，討論煤炭礦產資源和儲量評估過程中使用的假設和方法。

60

目錄表

​

RESPEC是一家獨立的第三方工程公司，在我們的任何物業中都沒有權益，也不是臨時僱用的。REPEC為我們的每一項材料開採資產準備了初始TRS。*當煤炭礦產儲量或資源估計發生重大變化時，將更新TRSS。*我們的材料開採業務的最新TRS作為展品包括在我們的10-K表格年度報告中。

​

煤炭礦產資源儲量綜述

​

煤炭礦產資源

​

我們大部分被指定為礦產資源的煤炭屬性具有與礦產儲量相似的厚度、質量和可採性，並且都接近現有的基礎設施，如電力、水、交通、設施等。然而，我們尚未完成關於被指定為礦產資源的煤炭屬性的預可行性或可行性研究，這是將礦產資源轉化為礦產儲量所需的。目前還不能確定全部或部分礦產資源是否會轉化為礦產儲備。

​

下表列出了我國截至2023年12月31日的煤炭礦產資源，不包括煤炭礦產儲量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

熱度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

內容(BTU

​

每MMBtu每噸二氧化硫英鎊

​

資源分類

​

所有權

​

​

​

資源(噸，以百萬計)

  

每磅)

    

    

1.2-2.5

    

>2.5

    

測量的

    

已指示

    

組合在一起

    

推論

    

擁有

    

租賃

    

總計

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州煤田

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

多蒂基(肯塔基州)

 

12,100

 

—

 

2.3

 

73.7

 

51.2

 

24.8

 

76.0

 

—

 

27.6

 

48.4

 

76.0

​

恆基兆業/聯合(肯塔基州)

 

11,450

 

—

 

3.0

 

409.7

 

127.3

 

227.9

 

355.2

 

57.5

 

74.0

 

338.7

 

412.7

​

河景(肯塔基州)

 

11,450

​

—

​

—

​

0.3

​

—

​

—

​

—

​

0.3

​

—

​

0.3

​

0.3

​

塞布里南部(肯塔基州)

 

11,750

 

—

 

—

 

43.5

 

22.1

 

16.8

 

38.9

 

4.6

 

0.3

 

43.2

 

43.5

​

漢密爾頓縣(伊利諾伊州)

 

11,650

 

5.1

 

33.8

 

405.8

 

191.2

 

242.3

 

433.5

 

11.2

 

32.8

 

411.9

 

444.7

​

地區合計

​

​

 

5.1

​

39.1

​

933.0

​

391.8

​

511.8

​

903.6

​

73.6

​

134.7

​

842.5

​

977.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

阿巴拉契亞盆地

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

山景(WV)

 

13,200

 

—

 

0.4

 

8.3

 

4.1

 

4.4

 

8.5

 

0.2

 

1.8

 

6.9

 

8.7

​

隧道嶺(WV)

​

12,600

​

—

 

—

 

0.9

 

—

 

0.2

 

0.2

 

0.7

 

0.7

 

0.2

 

0.9

​

賓夕法尼亞州賓夕法尼亞州賓夕法尼亞州

 

12,500

 

—

 

—

 

78.0

 

21.9

 

53.2

 

75.1

 

2.9

 

78.0

 

—

 

78.0

​

地區合計

​

​

 

—

​

0.4

​

87.2

​

26.0

​

57.8

​

83.8

​

3.8

​

80.5

​

7.1

​

87.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總計

​

​

 

5.1

​

39.5

​

1,020.2

​

417.8

​

569.6

​

987.4

​

77.4

​

215.2

​

849.6

​

1,064.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佔總數的百分比

​

​

​

0.5%

​

3.7%

​

95.8%

​

39.2%

​

53.5%

​

92.7%

​

7.3%

​

20.2%

​

79.8%

​

100.0%

​

(1)綜合資源被定義為計量資源加上指示資源。

​

截至2023年12月31日，我國煤炭礦產資源儲量約10.65億噸。這些噸位是在清潔可回收的基礎上報告的，平均長期定價基於可用第三方預測和2023年底經質量調整的歷史定價，在伊利諾伊州盆地約為每短噸53美元至59美元，在阿巴拉契亞盆地約為每短噸62美元至119美元，這是Respec用來估計煤炭礦產資源量的價格。*煤炭銷售價格根據每個地點的煤炭質量、交通工具和其他因素而有所不同。*在勘探階段，所有資源都被歸類為地下可開採資源。巴塞羅那

​

煤炭礦產儲量

​

儲量分配給我們活躍的業務，並且(1)目前處於生產狀態，(2)經濟上可行，(3)滿足美國證券交易委員會定義的其他被視為儲量的要求。他説：

​

61

目錄表

下表列出了截至2023年12月31日關於我們煤炭業務的煤炭礦產儲量信息，不包括上述煤炭礦產資源：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

熱度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

內容(BTU

​

每MMBtu每噸二氧化硫英鎊

​

分類

​

所有權

​

​

​

儲量(百萬噸)

  

每磅)

    

    

1.2-2.5

    

>2.5

    

久經考驗

    

很有可能

    

擁有

    

租賃

    

總計

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地業務

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

勇士(肯塔基州)

 

12,300

 

—

 

—

 

50.0

 

39.5

 

10.5

 

13.0

 

37.0

 

50.0

​

河景(肯塔基州)

 

11,450

 

—

 

—

 

310.4

 

169.1

 

141.3

 

58.0

​

252.4

 

310.4

​

漢密爾頓縣(伊利諾伊州)

 

11,650

 

—

 

—

 

119.8

 

54.5

 

65.3

 

20.3

​

99.5

 

119.8

​

吉布森南方(IN)

 

11,500

 

0.9

 

9.5

 

34.8

 

35.6

 

9.6

 

15.3

 

29.9

 

45.2

​

地區合計

​

​

 

0.9

​

9.5

​

515.0

​

298.7

​

226.7

​

106.6

​

418.8

​

525.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

阿巴拉契亞盆地作業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

MC Mining(肯塔基州)

 

12,800

 

9.6

 

0.5

 

—

 

7.8

 

2.3

 

—

 

10.1

 

10.1

​

山景(WV)

 

13,200

 

—

 

4.4

 

5.1

 

9.1

 

0.4

 

—

 

9.5

 

9.5

​

隧道嶺(WV)

 

12,600

 

—

 

—

 

118.2

 

64.5

 

53.7

 

11.7

 

106.5

 

118.2

​

地區合計

​

​

 

9.6

​

4.9

​

123.3

​

81.4

​

56.4

​

11.7

​

126.1

​

137.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總計

​

​

 

10.5

​

14.4

​

638.3

​

380.1

​

283.1

​

118.3

​

544.9

​

663.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佔總數的百分比

​

​

​

1.6%

​

2.2%

​

96.2%

​

57.3%

​

42.7%

​

17.8%

​

82.2%

​

100.0%

​

​

截至2023年12月31日，我們擁有約6.632億噸煤炭礦產儲量。這些噸位是在清潔可回收的基礎上報告的，平均長期定價基於可用第三方預測和2023年底經質量調整的歷史定價，在伊利諾伊州盆地約為每短噸53美元至59美元，在阿巴拉契亞盆地約為每短噸62美元至119美元，這是Respec用來估計煤炭礦產儲量的價格。*煤炭銷售價格根據每個地點的煤炭質量、交通工具和其他因素而有所不同。*所有儲量都被歸類為開發或生產階段的地下可開採儲量。他説：

​

採礦作業

​

下表列出了有關我們採礦業務的生產和其他數據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

生產的噸數

​

​

​

 

​

運營

    

位置

    

2023

    

2022

    

2021

    

交通運輸

    

裝備

 

​

​

​

 

(單位：百萬美元)

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地業務

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

勇士

 

肯塔基州

 

4.4

 

4.1

 

4.1

 

CSX、NS、PAL、卡車、駁船

 

CM

​

河景

 

肯塔基州

 

9.9

 

10.2

 

9.9

 

卡車、駁船

 

CM

​

漢密爾頓縣

 

伊利諾伊州

 

5.6

 

4.7

 

4.9

 

CSX、EVW、NS、駁船

 

LW、CM

​

吉布森南區

 

印第安納州

 

5.3

 

5.3

 

3.3

 

CSX、NS、卡車、駁船

 

CM

​

地區合計

​

​

 

25.2

 

24.3

 

22.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

阿巴拉契亞盆地作業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

MC挖掘/Excel

 

肯塔基州

 

1.2

 

1.5

 

1.3

 

CSX、卡車、駁船

 

CM

​

山景

 

西弗吉尼亞州

 

0.8

 

1.4

 

1.5

 

CSX，卡車

 

LW、CM

​

隧道山脊

 

西弗吉尼亞州

 

7.7

 

8.3

 

7.2

 

CSX、NS、插入

 

LW、CM

​

地區合計

​

​

 

9.7

 

11.2

 

10.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

共計

​

​

 

34.9

 

35.5

 

32.2

​

​

​

​

​

CSX

-

CSX鐵路

EVW

-

埃文斯維爾西部鐵路

NS

-

諾福克南方鐵路

帕爾

-

帕迪尤卡和路易斯維爾鐵路

CM

-

連續採礦機

LW

-

長壁

62

目錄表

​

個人財產披露

​

基於多種因素，我們認為以下物業是重要的，包括但不限於物業對我們整體業務和財務狀況的貢獻。請看煤炭礦產資源和煤炭礦產儲量有關這些材料所擁有的煤炭礦產資源和儲量的信息，請參見上文。除下列信息外，這些材料屬性的TRS以及其他信息作為本年度報告的10-K表格的展品包括在內。巴塞羅那

​

亨德森/聯合資源

​

亨德森/聯合資源公司位於肯塔基州亨德森和聯合縣，北緯37°44‘30“，西經-87°46’07”，目前我們控制着超過1,600塊土地，總面積超過127,000英畝。該物業通過煤炭的收費所有權和租賃權進行控制。*煤炭礦產資源由Alliance Resources Properties控制。基本租約是與私人所有者和WKY CoalPlay或其子公司簽訂的，它們是關聯方。見“項目8.財務報表和補充數據—注20-關聯方交易“瞭解有關我們的WKY CoalPlay交易的更多信息。這些基本租約通常規定了一個期限，可以延長到租借的煤炭耗盡。*當地基礎設施如下：

​

主要道路：69號州際公路和美國60號州際公路，

鐵路：沒有，

機場：埃文斯維爾地區機場(EVV)，

小鎮：摩根菲爾德，

碼頭：俄亥俄河上的河景、漢密爾頓1號、加州大學處理分校

水：當地市政當局和礦源，

電力：肯塔基公用事業公司(KU)，

人事：區域經理。

​

63

目錄表

Graphic

​

描述

​

潛在的地下礦山(S)將使用房柱式方法運營一個重介質、漂浮/沉沒式的選礦廠。勘探工作將根據需要繼續進行，以滿足可能的許可和開發要求。*有多個接入點可供開發。從2009年開始生產的Active River View Complex可以訪問。*所有設備、設施、基礎設施和地下開發都處於良好的工作狀態，並保持符合行業標準。在哈密爾頓和UC Coal，有限責任公司的地盤被認為是“棕地”開發項目。儘管一些設施和許可已經到位，但需要對現有基礎設施進行重大升級和新的建設，以使它們進入符合行業標準的良好工作狀態。截至2023年12月31日，與恆基地產/聯合地產相關的物業沒有賬面價值，但在WKY CoalPlay或其子公司有未償還的預付特許權使用費。見“項目8.財務報表和補充數據—注20-關聯方交易“，瞭解有關Henderson/Union與WKY CoalPlay的預付特許權使用費的更多信息。

​

雖然Henderson/Union和River View的資產在地理上存在重疊，但每個資產的資源和儲量都與不同的煤層相關，或者如果位於同一煤層，則被現有的礦山工程或地質特徵分隔成不同的區域。*資源/儲量估計沒有重疊。

​

歷史

​

恆基地產/聯合地產包含WKY11、WKY7和WKY6三個煤層的資源。Island Creek在該地區經營礦山，並控制了該地產的一部分。根據一家合資企業，德克薩斯天然氣服務公司還控制了採礦權的一大部分權益。最後，皮博迪和愛國者在該地區經營礦山，並控制了部分儲量。從2005年到2015年，我們通過多次交易鞏固了對該物業的控制權。Island Creek運營着俄亥俄州的11號礦。皮博迪和後來的愛國者在東南部和東部運營着Camp Complex和Highland#11礦。*WKY11礦層是在這些地點開採的。*該地區的財產沒有發生過採礦

64

目錄表

WKY7或WKY6接縫。總體而言，對於高硫熱力公用事業市場，所有鑽探都顯示出高度一致的可開採厚度和質量的煤層。

​

累贅

​

我們的信貸安排以針對某些恆基兆業/聯合地產和煤炭租賃的留置權等作為擔保。這種留置權的文件記錄在亨德森和聯合縣辦事員的辦公室裏。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據—注6-長期債務“，瞭解有關我們的信貸安排的更多信息。

​

KYDNR，DMP負責審核和發放與煤礦開採和復墾活動相關的所有許可證，併為與地面和地下煤礦開採作業相關的綜合環境保護績效標準提供財務保證。除了州採礦和復墾法律外，經營者還必須遵守與採礦相關的各種聯邦法律。

​

地質和儲量

​

亨德森/聯合公司在三個煤層中擁有煤炭資源，深度從100英尺到750英尺不等。*下表彙總了截至2023年12月31日的礦產資源，使用4.00英尺的截止厚度：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

質量，水洗，幹基

​

回收率百分比

​

資源(1)

  

噸(單位：百萬)

  

厚度(Ft)

    

灰分百分比

    

%硫磺

    

BTU

    

磅。二氧化硫

    

礦層內

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

亨德森/聯合

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已測量的礦產資源量

 

127.3

 

4.68

 

7.72

 

2.88

 

13,327

 

4.32

 

85.48

​

指示礦產資源

​

227.9

​

4.59

​

8.01

​

2.74

​

13,306

​

4.12

​

87.07

​

綜合礦產資源

​

355.2

​

4.62

​

7.90

​

2.79

​

13,314

​

4.19

​

86.50

​

推斷的礦產資源

 

57.5

 

4.46

 

7.97

 

2.56

 

13,350

 

3.84

 

90.42

​

​

(1)見亨德森/聯合的最新TRS，見本年度報告10-K附件96.1，反映了2023年期間資源的重大變化。

​

河景綜合體

​

河景綜合體位於肯塔基州聯合縣，北緯37°45‘37“，西經-87°56’42”，目前允許的地下面積約為93,200英畝。該綜合體由河景礦和亨德森縣礦以及共享的準備、裝載和其他輔助設施組成。*該綜合體通過煤炭的費用所有權和租賃進行控制。*煤炭礦產儲量幾乎完全由Alliance Resources Properties租賃或持有以供租賃給河景綜合體。*河景綜合體擁有或控制其設施所在的地面物業，包括準備廠、垃圾區、礦山辦公室、輸送系統、豎井和斜坡。*基礎租約是與私人所有者簽訂的，一般規定租期可延長至租借的煤炭耗盡。*本地基礎設施如下：

​

主要道路：69號州際公路和美國60號州際公路，

鐵路：沒有，

機場：埃文斯維爾地區機場(EVV)，

小鎮：摩根菲爾德，

碼頭：俄亥俄河上的河景，

水：聯合和亨德森縣水區和礦源，

電力：肯塔基公用事業公司(KU)，

人事：區域經理。

​

65

目錄表

Graphic

​

描述

​

這些地下礦山目前正在採用房柱式方法生產，採用的是重介質浮沉選礦廠。勘探工作將根據需要繼續進行，以滿足採礦和許可要求。該綜合體於2009年開始投產。*所有設備、設施、基礎設施和地下開發都處於良好的工作狀態，並保持符合行業標準。*截至2023年12月31日，該物業以及河景綜合體的任何相關廠房和設備的賬面總價值為3.127億美元。

​

雖然河景綜合體和亨德森/聯合地產之間存在地理重疊，但各自的儲量和資源與不同的煤層相關，或者如果位於同一煤層，則被現有的礦山工程或地質特徵分隔成不同的區域。*資源/儲量估計沒有重疊。

​

歷史

​

Island Creek在該地區經營礦山，並控制了該地產的一部分。根據一家合資企業，德克薩斯天然氣服務公司還控制了採礦權的一大部分權益。最後，皮博迪和愛國者在該地區經營礦山，並控制了較小比例的儲量。從2005年到2015年，我們通過多次交易鞏固了對該物業的控制權。Island Creek運營着河景以西的俄亥俄州11號和尤寧鎮9號礦。海島溪還運營着西南部的漢密爾頓1號和2號礦。皮博迪和後來的愛國者運營着毗鄰該建築羣的Camp礦和Highland礦。*WKY9和WKY11礦層都是在這些地點開採的。總體而言，對於高硫熱力公用事業市場，所有鑽探都顯示出高度一致的可開採厚度和質量的煤層。

​

66

目錄表

累贅

​

除其他事項外，我們的信貸安排以針對某些河景複雜地表物業和煤炭租賃的留置權作為擔保。這種留置權的文件記錄在聯合縣辦事員辦公室。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據--附註6--長期債務”，瞭解有關我們信貸安排的更多信息。

​

出售從該地產開採的煤炭產生的應收賬款是我們應收賬款證券化工具的抵押品，在聯合縣辦事員辦公室的融資記錄報表中可以證明這一點。*有關我們應收賬款證券化安排的更多信息，請閲讀“項目8.財務報表和補充數據--附註6--長期債務”。

​

KYDNR，DMP負責審核和發放與煤礦開採和復墾活動相關的所有許可證，併為與地面和地下煤礦開採作業相關的綜合環境保護績效標準提供財務保證。除了州採礦和復墾法律外，經營者還必須遵守與採礦相關的各種聯邦法律。*地下采礦、選煤和相關設施以及其他附帶活動的所有適用許可證均已獲得，並保持良好狀態。

​

地質和儲量

​

河景綜合體從西肯塔基州11號和9號煤層的地下開採煤炭，深度在保護區內200至500英尺之間。*下表彙總了截至2023年12月31日的礦產儲量，使用4.00英尺的截止厚度：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

質量，水洗，幹基

​

回收率百分比

​

儲量

  

噸(單位：百萬)

  

厚度(Ft)

    

灰分百分比

    

%硫磺

    

BTU

    

磅。二氧化硫

    

礦層內

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

河景綜合體

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已探明礦產儲量

 

169.1

 

4.69

 

8.08

 

3.20

 

13,191

 

4.85

 

87.40

​

可能的礦產儲量

 

141.3

 

4.56

 

8.25

 

3.18

 

13,141

 

4.85

 

87.25

​

礦產總儲量

​

310.4

​

4.63

 

8.16

​

3.19

​

13,168

​

4.85

​

87.33

​

​

與河景綜合體相關的資源包括在上面的煤炭礦產資源表中。

​

截至2022年底，河景綜合體擁有2.047億噸煤炭礦產儲量。*同比對賬情況如下：

​

​

​

​

​

河景綜合體年度儲備對賬

  

(單位：百萬)

  

截至2022年12月31日的噸數

 

204.7

 

生產

​

(9.9)

​

礦物獲取/刪除(1)

​

115.2

​

正常航向調整

​

0.4

​

截至2023年12月31日的噸數

​

310.4

​

​

(1)見本年度報告表格10-K附件96.2的河景綜合體最新TRS，反映了2023年儲量的重大變化。他説：

​

正常航向調整與地質模型的許多細微變化有關。

​

漢密爾頓礦

​

哈密爾頓礦位於伊利諾伊州漢密爾頓縣，北緯38°10‘12“，西經-88°36’47”，目前地下開採面積約23,000英畝，地表開採面積約1,300英畝。煤礦財產通過煤炭的收費所有權和租賃權進行控制。煤炭礦產儲量及資源由Alliance Wor Properties的子公司Alliance Wor Properties出租或持有以供租賃給Hamilton。*漢密爾頓擁有或控制其設施所在的地面物業，包括選礦廠、垃圾區、礦山辦公室、輸送系統、豎井和斜坡。標的基本煤租約是與私人擁有者簽訂的，包括最初由AMAX煤炭公司和老本在20世紀70年代中後期由S獲得的大量租約，以及由

67

目錄表

上世紀80年代末，S收購了一家合併的煤炭公司，隨後的租約直接由White Oak Resources，LLC或聯營公司和/或Alliance Wor Properties承租。本地基礎設施如下：

​

主要道路：64號州際公路，

鐵路：中國CSX和EVW，

機場：埃文斯維爾地區機場(EVV)，

城鎮：麥克蘭斯伯勒和芒特。弗農，

碼頭：俄亥俄河上的弗農山，

水：漢密爾頓縣水區和礦源，

電力：Wayne-White Electric Co-op(WWEC)，

人事：區域經理。

​

Graphic

描述

​

該地下礦山目前正在使用長壁和房柱式方法生產，採用重介質、浮沉方式的選礦廠。勘探工作將根據需要繼續進行，以滿足採礦和許可要求。該礦於2014年開始投產。*所有設備、設施、基礎設施和地下開發都處於良好的工作狀態，並保持符合行業標準。*截至2023年12月31日，漢密爾頓物業及任何相關廠房和設備的賬面總價值為3.324億美元。

​

歷史

​

在我們的前任White Oak Resources LLC於2011年開始建設該礦之前，哈密爾頓儲量地產之前沒有進行過任何運營。總體而言，對於Herrin和Springfield煤層的高硫熱力公用事業市場，所有鑽探都顯示出高度一致的可開採厚度和質量的煤層。

​

68

目錄表

累贅

​

除其他事項外，我們的信貸安排以針對某些哈密爾頓表面財產、煤炭租賃和擁有的煤炭的留置權作為擔保。這種留置權的文件在漢密爾頓縣辦事員辦公室備案。“請閲讀”項目8.財務報表和補充數據—注6-長期債務“，瞭解有關我們的信貸安排的更多信息。

​

Consolation Coal Company最初獲得的某些租約由應付給可持續保護公司的最高特許權使用費擔保，金額為每噸0.25美元或每噸收到的平均銷售變現價格的0.75%，這筆金額可從之前為轉讓這些租約而支付給可持續保護公司的約481,000美元中扣除。

​

伊利諾伊州自然資源部土地復墾司負責審查和發放與採煤和復墾活動有關的所有許可證，併為與地面和地下采煤作業有關的綜合環境保護業績標準提供財務保證。*除了州採礦和復墾法律外，運營商還必須遵守與採礦相關的各種聯邦法律。*地下采礦、選煤和相關設施以及其他附帶活動的所有適用許可證均已獲得，並保持良好狀態。

​

地質和儲量

​

漢密爾頓從Herrin(伊利諾伊州第6號)地下開採煤炭，深度在保護區內900至1100英尺之間。*下表彙總了截至2023年12月31日的礦產儲量，使用4.00英尺的截止厚度：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

質量，水洗，幹基

​

回收率百分比

​

儲量

  

噸(單位：百萬)

  

厚度(Ft)

    

灰分百分比

    

%硫磺

    

BTU

    

磅。二氧化硫

    

礦層內

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

漢密爾頓縣

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已探明礦產儲量

 

54.5

 

6.38

 

8.07

 

2.82

 

13,414

 

4.21

 

86.65

​

可能的礦產儲量

 

65.3

 

6.60

 

7.98

 

2.85

 

13,422

 

4.24

 

86.77

​

礦產總儲量

​

119.8

​

6.50

 

8.02

​

2.83

​

13,419

​

4.23

​

86.71

​

​

與漢密爾頓縣相關的資源包括在上面的煤炭礦產資源表中。

​

截至二零二二年底，漢密爾頓煤礦的煤炭儲量為1. 259億噸。 年內對賬如下：

​

​

​

​

​

漢密爾頓縣年度儲備和解

  

(單位：百萬)

  

截至2022年12月31日的噸數

 

125.9

 

生產

​

(5.6)

​

礦產收購/刪除

​

4.1

​

礦山平面圖調整

​

(4.9)

​

正常航向調整

​

0.3

​

截至2023年12月31日的噸數

​

119.8

​

​

正常航向調整與地質模型的許多細微變化有關。

​

吉布森南礦

​

Gibson South位於印第安納州吉布森縣，北緯38°18'22“，西經87°42'30“，目前擁有約23，350英畝的地下土地。礦場物業透過煤炭的收費擁有權及租賃控制。 租賃一般有一個初始期限，只要在所述區域內進行採礦作業，租賃期限就會自動延長。 當地基礎設施如下：

​

主要道路：69號和64號州際公路，

鐵路：CSX和NS，

機場：埃文斯維爾地區機場(EVV)，

城市：普林斯頓，

碼頭：俄亥俄河上的弗農山莊，

69

目錄表

水：吉布森水公司井水，

電力：西印第安納能源REMC，

人事：區域經理。

Graphic

描述

​

該地下礦山目前正在使用房柱法進行生產，該方法使用重介質浮/沉式選礦廠。 勘探繼續根據需要，以滿足採礦和許可要求。 該礦於2014年開始生產。 所有設備、設施、基礎設施和地下開發都處於良好的工作狀態，並保持符合行業標準。 截至2023年12月31日，Gibson South的物業及任何相關廠房和設備的賬面總值為1.17億美元。

​

歷史

​

1997年11月，根據（a）地下煤炭租賃轉讓、（b）地下煤炭租賃部分轉讓和（c）特別公司擔保契約，Old Ben向MAPCO土地開發公司轉讓了位於印第安納州Gibson縣的大型財產範圍內的各種煤炭租賃和費煤權益。 MAPCO Land & Development Corporation更名為MAPCO Coal Land & Development Corporation，MAPCO Coal Land & Development Corporation於1999年8月4日併入Alliance Properties。

​

在最初的Old Ben收購之後，Alliance Properties和Gibson繼續收購該地區的額外煤炭租賃和收費煤炭權益。 此外，從2006年或前後開始，最初從Old Ben獲得的租約開始到期，Alliance Properties/Gibson開始了一項計劃，要麼修改即將到期的租約，要麼與煤炭所有者簽訂新的直接租約。 Alliance Properties於2018年2月19日併入Gibson。

​

70

目錄表

國王礦在保護區的東面，沃巴什礦在保護區的西面。 總的來説，所有鑽探都顯示出高度一致的煤層，其可開採厚度和質量適用於高硫熱電市場。

​

累贅

​

我們的信貸融資以（其中包括）若干Gibson地面物業、煤炭租賃及自有煤炭的留置權作抵押。 此類留置權的文件記錄在印第安納州吉布森縣記錄員辦公室。 請閲讀“第8條”。財務報表及補充資料-附註6 -長期債項”，以獲取更多有關本公司信貸安排的資料。

​

出售從該物業開採的煤炭產生的應收賬款是我們應收賬款證券化融資的抵押品，由印第安納州吉布森縣記錄辦公室的融資報表記錄證明。 請閲讀“第8條”。財務報表和補充數據—附註6 -長期債務”，以瞭解有關我們的應收賬款證券化融資的更多信息。

​

印第安納州自然資源部復墾司負責監督活躍的煤炭開採和復墾活動，並對與地表和地下煤炭開採作業相關的綜合環境保護績效標準進行財務保證。 除了州採礦和復墾法外，運營商還必須遵守與採礦相關的各種聯邦法律。 地下采礦、選煤及相關設施及其他附帶活動之所有適用許可證已獲取得，並維持良好狀況。

​

地質和儲量

​

吉布森南從斯普林菲爾德（印第安納州第5號）煤層地下開採煤炭，深度從450英尺到650英尺不等。 下表總結了截至2023年12月31日的礦產儲量，使用4.00英尺的截止厚度：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

質量，水洗，幹基

​

回收率百分比

​

儲量

  

噸(單位：百萬)

  

厚度(Ft)

    

灰分百分比

    

%硫磺

    

BTU

    

磅。二氧化硫

    

礦層內

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

吉布森南區

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已探明礦產儲量

 

35.6

 

5.96

 

7.13

 

2.00

 

13,477

 

2.97

 

94.81

​

可能的礦產儲量

 

9.6

 

5.33

 

8.15

 

2.51

 

13,322

 

3.77

 

92.82

​

礦產總儲量

​

45.2

​

5.81

 

7.34

​

2.11

​

13,444

​

3.14

​

94.37

​

​

與吉布森南部相關的資源包括在上面的煤炭礦產資源表中。

​

截至2022年底，吉布森南礦擁有4900萬噸煤炭礦產儲量。*同比對賬情況如下：

​

​

​

​

​

吉布森南方年度儲備對賬

  

(單位：百萬)

  

截至2022年12月31日的噸數

 

49.0

 

生產

​

(5.3)

​

礦產收購/刪除

​

1.5

​

截至2023年12月31日的噸數

​

45.2

​

​

正常航向調整與地質模型的許多細微變化有關。

​

71

目錄表

隧道嶺礦

​

隧道山脊位於北緯40°09‘17“，西經-80°39’26”，是匹茲堡8號煤層的地下長壁煤礦，目前允許開採的地下面積約為22,345英畝。煤礦財產通過煤炭的收費所有權和租賃權進行控制。隧道嶺開採和將要開採的煤炭是從約瑟夫·W·克拉夫三世基金會、凱瑟琳·S·克拉夫特基金會、Alliance Resources Properties和第三方租用的。*有關關聯方租賃的其他信息，請閲讀“項目8.財務報表和補充數據--附註20-關聯方交易”。隧道嶺擁有或控制其設施所在的地面物業，包括選礦廠、垃圾區、礦山辦公室、輸送系統、豎井和斜坡。*本地基礎設施如下：

​

主要道路：70號州際公路，

鐵路：沒有，

機場：美國匹茲堡國際機場(PIT)，

小鎮：惠靈，

碼頭：俄亥俄河上的隧道嶺，

水：城市水區和礦源地，

電力：美國電力公司(AEP)、西賓州電力公司(WPP)

人事：區域經理。

Graphic

描述

​

該地下礦山目前正在使用長壁和房柱式方法生產，採用重介質、浮沉方式的選礦廠。勘探工作將根據需要繼續進行，以滿足採礦和許可要求。*該礦於2010年開始生產。*所有設備、設施、基礎設施和地下開發都處於良好的工作狀態，並保持符合行業標準。*截至2023年12月31日，該物業以及隧道嶺任何相關廠房和設備的賬面總價值為3.017億美元。

72

目錄表

​

歷史

​

山谷露營煤炭公司在隧道嶺運營之前在該地產上運營煤礦。總體而言，所有鑽探都顯示，對於高硫熱力公用事業市場，煤層具有高度一致的可開採厚度和質量。

​

累贅

​

除其他事項外，我們的信貸安排以針對某些隧道山脊表面物業、煤炭租賃和自有煤炭的留置權作為擔保。這種留置權的文件記錄在西弗吉尼亞州俄亥俄縣委員會辦公室和賓夕法尼亞州華盛頓縣地契記錄器辦公室。“請閲讀”項目8.財務報表和補充數據—注6-長期債務“，瞭解有關我們的信貸安排的更多信息。

​

出售從該地產開採的煤炭產生的應收賬款是我們應收賬款證券化工具的抵押品，西弗吉尼亞州俄亥俄縣委員會辦公室和賓夕法尼亞州華盛頓縣契約記錄器辦公室的融資記錄報表證明瞭這一點。“請閲讀”項目8.財務報表和補充數據—附註6 -長期債務”，以瞭解有關我們的應收賬款證券化融資的更多信息。

​

隧道嶺位於西弗吉尼亞州/賓夕法尼亞州邊界，在每個州運營。因此，必須滿足與位於每個州的採礦設施有關的監管要求。

​

對於西弗吉尼亞州的運營，WVDEP是採礦活動的監管機構。*在WVDEP內，採礦和復墾司負責審查和發放與採煤和復墾活動有關的所有許可證，併為與地面和地下采煤作業有關的綜合環境保護業績標準提供財務保證。

​

對於賓夕法尼亞州的業務，PADEP是採礦活動的監管機構。*在PADEP內，區採礦業務局負責審查和發放與採煤和復墾活動有關的所有許可證，併為與地面和地下采煤作業有關的綜合環境保護業績標準提供財務保證。他説：

​

地質和儲量

​

隧道山脊從匹茲堡8號煤層地下開採煤炭，深度從300至975英尺不等。*下表彙總了截至2023年12月31日的礦產儲量，使用4.00英尺的截止厚度：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

質量，水洗，幹基

​

回收率百分比

​

儲量

  

噸(單位：百萬)

  

厚度(Ft)

    

灰分百分比

    

%硫磺

    

BTU

    

磅。二氧化硫

    

礦層內

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

隧道山脊

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已探明礦產儲量

 

64.5

 

7.12

 

7.92

 

3.10

 

13,711

 

4.52

 

67.88

​

可能的礦產儲量

 

53.7

 

7.26

 

8.30

 

3.49

 

13,618

 

5.13

 

68.06

​

礦產總儲量

​

118.2

​

7.18

 

8.09

​

3.28

​

13,669

​

4.79

​

67.96

​

​

與隧道山脊相關的資源包括在上面的煤炭礦產資源表中。

​

73

目錄表

截至2022年底，隧道嶺煤礦擁有1.2億噸煤炭礦產儲量。*同比對賬情況如下：

​

​

​

​

​

隧道山脊年度預留對賬

  

(單位：百萬)

  

截至2022年12月31日的噸數

 

120.0

 

生產

​

(7.7)

​

礦產收購/刪除

​

(1.2)

​

礦山平面圖調整

​

6.8

​

正常航向調整

​

0.3

​

截至2023年12月31日的噸數

​

118.2

​

​

油氣儲量

​

石油天然氣儲量綜述

​

我們的礦產權益主要位於三個盆地，這也是我們未來開發的重點領域。這些盆地包括二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟子/堆疊)和威利斯頓(巴肯)盆地。截至2023年12月31日，我們有49,794英畝已開發和未開發淨英畝，加權平均特許權使用費為17.0%。我們標準化為1/8特許權使用費的淨英畝相當於67,745英畝淨特許權使用費，其中包括通過我們在AllDale III的股權擁有的3,969英畝淨特許權使用費。

​

下表列出了我們基於內部工程團隊編寫的儲量報告和AllDale III提供的儲量信息，截至2023年12月31日估計的已探明油氣淨儲量，包括我們在AllDale III股權中應佔的儲量份額。儲量報告和儲量信息是按照美國證券交易委員會的規則和規定編制的。我們所有已探明的儲量都位於美國大陸。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年12月31日

​

​

原油

    

天然氣

    

天然氣液體

    

總計

​

    

(Mbbl)

    

(MMcf)

    

(Mbbl)

    

(MBOE)(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

估算已探明開發儲量

​

​

7,754

​

​

45,684

​

​

5,485

​

​

20,854

已探明未開發儲量估算

​

​

1,599

​

​

5,839

​

​

868

​

​

3,440

總估計探明儲量(1)

​

​

9,353

​

​

51,523

​

​

6,353

​

​

24,294

(1)截至2023年12月31日，已探明儲量約1,780 MBOE可歸因於非控股權益。
(2)天然氣儲備量按6：1的比例換算為京東方：6Mcf的天然氣換算為一京東方。

​

截至2023年12月31日的儲量估計數是使用產品價格編制的，該產品價格等於2023年1月至12月期間每個月的每月第一天市場價格的未加權算術平均值。*在這些物業的剩餘壽命內，按產量加權的平均實現產品價格為石油77.61美元/桶，天然氣1.55美元/立方米，天然氣22.63美元/桶。這些價格根據能源含量、相關的平均差異和按產區扣除的運輸費用進行調整，以得出按產品計算的淨實現價格。*2023年，NGL價格平均約為全年公佈油價的33%，並額外扣除3.18美元/桶的運輸成本。

​

下表總結了我們已探明的未開發儲量的變化(以MBOE為單位)：

​

​

​

​

​

​

期初餘額，2023年1月1日*

​

​

3,795

​

已探明未開發儲量的收購

​

​

38

​

將PUD轉移到估計已探明的發達地區

​

​

(1,448)

​

擴展和發現

​

​

2,462

​

對先前估計數的修訂

​

​

(1,407)

​

2023年12月31日期末餘額

​

​

3,440

​

*重塑以反映對JC Resources的收購，好像是我們而不是JC Resources在2019年收購了礦產權益。詳情見“項目8.財務報表和補充數據--附註1--組織和列報以及附註3--購置”。

74

目錄表

​

作為一家礦產權益所有者，我們對運營商將PUD轉換為已探明生產儲量的投資和運營進度沒有透明度或控制權。我們不承擔與開發我們的PUD相關的任何資本支出或租賃運營費用，這些費用完全由運營商承擔。因此，在截至2023年12月31日的一年內，我們沒有任何支出將PUD轉換為已探明的已開發生產儲量。對許可後兩年內未開發的水塘進行審查，必要時將其從探明儲量中移除。截至2023年12月31日，我們總已探明儲量的約14.16%被歸類為PUD。

​

儲量的評估和複核

​

在估計儲備量和價值時存在許多固有的不確定性，隨着獲得更多信息，估計值可能會發生變化。實際回收的儲量和儲量的生產時間可能與最初的估計有很大不同。

​

根據美國證券交易委員會規則，探明儲量是指通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理確定地估計出在提供經營權的合同到期之前，從給定日期起、從已知油藏中以及在現有經濟條件、運營方法和政府法規下，具有經濟可行性的石油和天然氣儲量，除非有證據表明，無論使用確定性方法還是概率方法進行估計，續簽都是合理確定的。如果使用確定性方法，美國證券交易委員會將已探明儲量的合理確定性定義為“對數量將被收回的高度信心”。截至2023年12月31日，我們所有的已探明儲量都是使用確定性方法估計的。儲量的估算涉及兩個截然不同的決定。第一個確定結果是估計可採油氣數量，第二個確定結果是根據美國證券交易委員會規則確定的定義估計與這些估計數量相關的不確定度。估計可採石油和天然氣儲量的過程依賴於使用某些普遍接受的分析方法。這些分析方法分為三大類或方法：

​

(1)基於績效的方法，
(2)基於體積的方法和
(3)打個比方。

​

在估算儲量數量的過程中，儲量評估者可以單獨或結合使用這些方法。我們物業的已探明儲量是通過業績法、類比法或兩者的組合來估計的。動態方法包括但不限於遞減曲線分析，它利用了現有歷史產量數據的外推。在沒有足夠的歷史業績數據來確定確定的趨勢，以及使用生產業績數據作為儲量估計的基礎被認為是不適當的情況下，使用類比法。

​

為了估計經濟上可採的探明儲量和相關的未來現金流淨值，我們的工程團隊考慮了許多因素和假設，包括使用無法直接測量的地質、地球物理和工程數據得出的油藏參數、基於當前成本的經濟標準以及美國證券交易委員會的定價要求和對未來產量的預測。為了對我們估計的探明儲量建立合理的確定性，在評估我們的探明儲量時使用的技術和經濟數據包括生產和試井數據、井下完井信息、地質數據、電測井和放射性測井數據。*

​

不包括我們在AllDale III持有的探明儲量份額，我們2023年年底的探明儲量估計是由我們的內部工程團隊編制的。我們的工程團隊致力於確保用於計算我們估計探明儲量的數據的完整性、準確性和及時性。我們已探明的資源估算經過了CGA的審計。在上述參考儲量報告所述期間，我們的工程團隊定期與CGA會面，討論儲量估算過程中使用的假設和方法。我們的工程團隊向CGA提供了有關我們資產的歷史信息，如石油和天然氣產量、油井測試數據和已實現的商品價格。我們的工程團隊還提供了有關我們物業的所有權權益信息。我們的內部石油工程師主要負責監督石油儲備的準備工作，在石油和天然氣領域擁有20多年的工程和運營經驗，並擁有石油工程學士學位。

​

我們已探明儲量估計的編制工作是根據我們的內部控制程序完成的。這些程序旨在確保儲量估計的可靠性，包括以下內容：

75

目錄表

​

●根據操作者報告的實際生產情況，對歷史數據進行審核；
●我國土部門對財產所有權的核實；
●每半年審查一次我們報告的所有已探明儲量，包括我們內部石油工程師對所有重大儲量變化和已探明未開發儲量增加的審查；
●內部編制的儲量估計數與CGA進行的儲量審計相比較；
●我們的內部石油工程師和高級管理層每半年審查一次儲量變化；以及
●沒有員工'S的薪酬與計入的準備金金額掛鈎。

​

CGA是一家獨立的第三方石油工程公司，在我們的任何物業中沒有權益，也不是以或然方式僱用的。當在逐井基礎上進行比較時，我們的一些估計值大於CGA估計值，而一些估計值小於CGA估計值。CGA對我們用於編制2023年12月31日儲量估計和未來收入的方法和程序感到滿意，並注意到沒有任何不尋常的性質會導致CGA對我們編制的總體估計提出異議。CGA關於我們截至2023年12月31日的探明儲量估計的審計報告作為本年度報告10-K表格的附件。

​

CGA成立於1961年，隸屬於德克薩斯州專業工程師委員會，註冊號：F-693在中國石油學會內部，主要負責審計估計的技術人員達到或超過石油工程師協會頒佈的《石油和天然氣儲量信息估計與審計標準》中提出的教育、培訓和經驗要求，並精通於在工程和地球科學評估中明智地應用行業標準做法，以及應用美國證券交易委員會和其他行業儲量定義和指南。

​

種植面積集中

​

我們的礦產權益，包括上文討論的已探明儲量和未探明儲量，主要位於三個盆地，這也是我們未來運營商開發的重點領域。這些盆地包括二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟子/堆疊)和威利斯頓(巴肯)盆地。下面的圖表反映了截至2023年12月31日我們在每個主要盆地的總礦產面積、淨礦產面積和與我們的礦產權益相關的淨特許權使用費面積。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

已開發種植面積

​

未開發面積

    

​

    

毛收入

    

淨礦物

    

淨版税

    

毛收入

    

淨礦物

    

淨版税

    

海盆

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

二疊紀盆地

​

​

378,510

​

​

11,114

​

​

14,894

​

​

517,804

​

​

15,204

​

​

20,350

​

阿納達科盆地

​

​

179,993

​

​

6,489

​

​

9,199

​

​

295,884

​

​

10,667

​

​

15,112

​

威利斯頓盆地

​

​

153,772

​

​

2,541

​

​

3,363

​

​

84,118

​

​

1,390

​

​

1,849

​

其他

​

​

28,174

​

​

1,027

​

​

1,296

​

​

37,363

​

​

1,362

​

​

1,682

​

總計

​

​

740,449

​

​

21,171

​

​

28,752

​

​

935,169

​

​

28,623

​

​

38,993

​

​

76

目錄表

油氣生產價格和生產成本

​

在截至2023年12月31日的年度內，我們45.5%的產量和79.4%的石油和天然氣收入分別與石油生產和銷售有關。-下表列出了有關石油和天然氣生產的信息，包括我們在AllDale III的股權投資以及所示每個時期的某些價格和成本信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

2023

​

2022*

​

2021*

生產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

石油(MBbls)

​

​

1,462

​

​

1,104

​

​

929

​

天然氣(MMCF)

​

​

6,161

​

​

5,226

​

​

3,881

​

天然氣液體(MBBLS)

​

​

726

​

​

541

​

​

402

​

英國央行(BoE)

​

​

3,215

​

​

2,516

​

​

1,978

​

平均實現價格：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

油(每桶)

​

$

77.40

​

$

94.76

​

$

66.19

​

天然氣(按MCF計算)

​

$

2.03

​

$

6.29

​

$

3.86

​

天然氣液體(每桶)

​

$

23.15

​

$

38.53

​

$

28.58

​

英國央行(BoE)

​

$

44.32

​

$

62.94

​

$

44.47

​

每京東方單位成本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

生產税和從價税

​

$

4.37

​

$

5.61

​

$

4.54

​

*重塑以反映對JC Resources的收購，好像是我們而不是JC Resources在2019年收購了礦產權益。詳情見“項目8.財務報表和補充數據--附註1--組織和列報以及附註3--購置”。

​

生產井

​

截至2023年12月31日，在我們擁有礦產權益的面積上，共有10,795口毛產水平井和5,769口毛產垂直井。在我們的生產水平井中，992口被認為是天然氣井，其餘的9803口主要生產石油。生產井包括生產井和有能力生產的井，包括等待管道連接開始交付的天然氣井和等待連接到生產設施的油井。我們在任何油井中沒有任何實質性的工作權益。因此，我們不擁有任何淨油井。

​

鑽探結果

​

作為礦產權益的持有者，我們通常沒有得到關於在與我們的礦產權益相關的面積上鑽探的任何井是否被歸類為勘探井或開發井的信息。吾等並不知悉於有關期間在與吾等的礦產權益有關的土地上鑽有任何干井。

​

​

第三項。法律程序

​

有時，我們也會參與與我們的業務運作相關的訴訟事宜。管理層認為，最終解決我們懸而未決的訴訟事項不會對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。但是，我們不能向您保證不會發生糾紛或訴訟，也不能保證我們能夠以令人滿意的方式解決未來的任何此類糾紛或訴訟。“項目8.財務報表和補充數據--附註21--承付款和或有事項”中的“一般訴訟”和“其他”項下的資料以此作為參考。

​

訴訟於2019年11月在美國肯塔基州西區地區法院提起(布蘭森訴韋伯斯特縣煤炭公司，LLC等人)針對我們的某些子公司，在這些子公司中，原告指控違反了公平勞動標準法案和州法律，原因是據稱未能補償“穿戴”和“脱機”設備的時間，並在計算加班費和工資時説明某些獎金。2020年3月，美國肯塔基州東區地區法院也提起了類似的訴訟(布魯爾訴聯合煤炭有限責任公司等人案)隨後，針對我們的某些子公司又提起了四起類似指控的訴訟：2021年3月4日向肯塔基州霍普金斯縣巡迴法院提起訴訟(約翰遜訴霍普金斯郡煤炭有限責任公司等人)；2021年4月6日在美國西弗吉尼亞州北區地區法院提起訴訟(Rettig訴Mettiki Coal WV，LLC等人)；於2021年4月9日在美國伊利諾伊州南區地區法院提起訴訟(Cates訴漢密爾頓縣煤炭有限責任公司等人)；並於2021年4月13日在美國印第安納州南區地區法院提起訴訟(Prater訴吉布森縣煤炭有限責任公司等人)這些案件的原告尋求集體和集體訴訟證明，這是我們反對的，而法院尚未做出

77

目錄表

對這些問題作出最終裁決。原告尋求追回據稱的補償性、違約性和/或懲罰性損害賠償，以及根據適用法律可能可以追回的費用和費用。我們相信，我們的最終風險敞口(如果有的話)將不會對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響；然而，如果我們目前對這些訴訟中索賠的合理性的信念得不到支持，這些問題的最終解決可能會導致潛在的損失，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。

​

第四項。煤礦安全信息披露

​

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(A)節和S-K法規(17 CFR 229.104)第104項要求的礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本年度報告的10-K表格附件95.1中。

​

78

目錄表

第II部

​

第五項。

註冊人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場

​

代表有限合夥人利益的共同單位在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“ARLP”。公用股於1999年8月20日開始交易。*截至2023年12月31日，共同單位的記錄保持者約為53,108人。

​

每一季度的可用現金可由我們的普通合夥人酌情分配給有限合夥人，自普通合夥人選擇的記錄日期起計算。在我們的合夥協議中定義的“可用現金”通常是指，就任何季度而言，每個季度末的所有手頭現金，加上季度結束後的營運資本借款，減去我們的普通合夥人在合理酌情權下必要或適當金額的現金儲備，以(A)為我們的業務的正確開展提供準備，(B)遵守適用的法律或我們或我們任何附屬公司的任何債務工具或其他協議，以及(C)為未來四個季度的任何一個或多個季度向單位持有人分配資金。他説：

​

股權補償計劃

​

第5項所要求的有關吾等股權補償計劃的資料，乃參考本文所載“第12項.若干實益擁有人的擔保擁有權及管理層及有關單位持有人事宜”所載資料而納入。

​

單位回購計劃

​

2018年5月31日，ARLP宣佈，董事會批准設立單位回購計劃，授權ARLP回購最多1億美元的未償還有限合夥人普通單位。2023年1月，董事會批准將單位購買計劃增加9350萬美元，當時該計劃的可用產能為650萬美元。單位回購計劃旨在提高ARLP實現為其單位持有人創造長期價值的目標的能力，並提供另一種向單位持有人返還現金的方式，以及季度現金分配。該計劃沒有時間限制，ARLP可以不時在公開市場或其他私下談判的交易中回購單位。單位回購計劃授權並不強制ARLP回購任何金額或數量的單位，並且可以隨時開始或暫停回購，而無需事先通知。他説：

​

在截至2023年12月31日的三個月內，我們沒有回購和退役任何單位。自單位回購計劃開始以來，我們已回購和停用了6,390,446個單位，平均單位價格為17.67美元，總購買價格為1.129億美元。*截至2023年12月31日，該計劃下單位回購的剩餘授權金額為8060萬美元。

​

​

​

79

目錄表

第六項。[已保留]

​

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

​

以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與“第8項.財務報表和補充數據”中的歷史財務報表及其附註一併閲讀，在“附註1--組織和列報”和“附註2--重要會計政策摘要”中可以找到有關列報基礎的更多詳細信息，以支持以下財務信息。

​

高管概述

​

組織

​

我們是一家多元化的自然資源公司，通過向國內主要公用事業公司、工業用户和國際客户生產和銷售煤炭產生運營和特許權使用費收入，以及位於美國各地戰略產區的石油和天然氣礦產權益的特許權使用費收入。此外，我們繼續將自己定位為未來可靠的能源供應商，因為我們正在尋求支持能源和相關基礎設施進步的機會。我們打算進行戰略投資，利用我們與電力公用事業公司、工業客户以及聯邦和州政府的核心能力和關係。

​

我們目前是美國東部最大的煤炭生產商，在伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的主要煤炭運輸鐵路上，以及印第安納州的一個煤炭裝卸碼頭附近，擁有七個正在運營的地下采礦綜合體。我們的兩個礦場也有位於俄亥俄河的裝載設施。

​

除了我們的採礦業務外，Alliance Resource Properties還擁有或租賃了我們在伊利諾伊州和阿巴拉契亞盆地的幾乎所有煤炭礦產資源和大部分煤炭礦產儲量，這些礦產儲量(A)租賃給我們的內部採礦綜合體或(B)靠近我們的煤炭開採業務但尚未租賃。

​

我們目前在美國主要油氣產區擁有約67,700英畝的淨特許權使用費英畝的礦產權益，主要是在二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟子/堆疊)和威利斯頓(巴肯)盆地，為我們提供與行業領先運營商的多元化敞口，這與我們發展石油和天然氣礦產權益業務的總體戰略一致。

​

我們投資於能源和基礎設施機會，包括我們對Francis、Infinitum、NGP et IV和Ascend的投資，這些投資分別涉及電動汽車充電站、電動馬達製造、可再生能源的私募股權投資、我們經濟的電氣化或能源的高效利用，以及電動汽車用可持續工程電池材料的製造和回收。他説：

​

有關各項業務的詳細討論，請參閲本公司截至2023年12月31日的10-K年度年報中的“項目1.業務及項目2.物業”。他説：

​

截至2023年12月31日，我們有四個可報告的部門：伊利諾伊盆地煤炭業務、阿巴拉契亞煤炭業務、石油和天然氣特許權使用費和煤炭特許權使用費。我們還有一個“其他”類別，稱為“其他”、“公司”和“淘汰”。我們的兩個可報告煤炭業務部門對應於美國東部主要煤炭產區，這些地區具有相似的經濟特徵，包括煤炭質量、地質、煤炭營銷機會、採礦和運輸方法以及監管問題。我們的石油和天然氣特許權使用費報告部分包括我們的石油和天然氣礦產權益。我們的煤炭特許權使用費應報告部分包括由Alliance Resources Properties擁有或租賃的煤炭礦產儲量和資源。他説：

​

●伊利諾伊州盆地煤炭公司 可報告部分包括(A)吉布森採礦綜合體、(B)勇士採礦綜合體、(C)河景採礦綜合體和(D)哈密爾頓採礦綜合體。這部分還包括我們的山。位於印第安納州的弗農煤炭裝卸碼頭，在俄亥俄河、MAC和其他支持服務上運營，以及我們閒置或關閉的採礦綜合體。

​

80

目錄表

●阿巴拉契亞煤炭業務的可報告部分包括(A)Mettiki採礦綜合體，(B)隧道嶺採礦綜合體和(C)MC採礦綜合體。

​

●石油和天然氣特許權使用費應報告部分包括Alliance Minerals持有的石油和天然氣礦產權益以及我們在AllDale III的股權。

​

●煤炭特許權使用費須申報分部包括由Alliance Resources Properties擁有或租賃的幾乎所有我們的煤炭礦產資源及我們的大部分煤炭礦產儲量。我們煤炭業務的煤礦出售的煤炭中約60%是從我們的煤炭特許權使用費實體租賃的。

​

●其他，公司和消除包括營銷和管理活動，矩陣集團，我們在Francis，Infinitum，NGP et IV和Ascend，Wildcat Insurance，協助ARLP夥伴關係滿足其保險要求的投資，AROP Funding和Alliance Resource Finance Corporation(均在“項目8.財務報表和補充資料”中討論數據– 注意事項6-長期債務“)及其他雜項活動。在其他、公司及抵銷中包括的抵銷主要指上文所述的煤炭特許權使用費申報部門與我們的煤炭業務的礦山之間的公司間煤炭特許權使用費交易。

​

石油和天然氣收購

​

2023年期間，通過收購JC Resources和Sklandand以及其他基本業務，我們收購了特拉華州、阿納達科和威利斯頓盆地約6,443英畝的石油和天然氣淨特許權使用費。這些收購增強了我們在這些盆地的所有權地位，並進一步推動了我們的業務戰略，即通過增值收購來增長我們的石油和天然氣特許權使用費部門。詳情見“項目8.財務報表和補充數據--附註3--購置”。

​

成長型投資和機會

​

2023年，我們向Infinitum和Ascend投資了4960萬美元。這使得我們在Francis、Infinitum、NGP ET IV和Ascend的總投資達到1.191億美元，對NGP ET IV的剩餘承諾為1840萬美元。有關Francis、Infinitum、NGP ET IV和Ascend的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據-附註12-股權投資”。

​

風險和不確定性

​

我們面臨着管理層在業務運營和規劃中考慮的各種風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會影響我們的財務狀況和運營結果。有關影響我們的業務和我們經營的行業的風險和不確定性的更多信息，請參閲“項目1A.風險因素”。

​

業務戰略

​

我們的主要業務戰略是在可用現金中創造可持續、資本效率高的增長，通過以下方式實現單位持有人回報最大化：

​

●通過增加和開發現有、鄰近或鄰近地區的礦山和煤炭礦產儲量和資源，擴大我們的煤炭業務；
●通過利用我們現有的基礎設施收購和開發煤炭礦產儲量和資源，延長我們目前採礦作業的壽命；
●繼續提高生產率，在我們運營的每個地區保持低成本煤炭生產商的地位；
●通過提供廣泛的煤炭質量、運輸替代方案和定製服務，加強我們在現有和未來客户中的地位；
●發展戰略關係，以利用煤炭、石油和天然氣行業以及大型有限合夥企業內外其他行業的機會；
●繼續在美國大陸生產盆地內不同地理位置的石油和天然氣礦產權益進行投資；

81

目錄表

●加強和擴大我們的技術公司Matrix Group，因為我們繼續在全球範圍內開發和銷售工業、採礦和技術產品和服務；以及
●繼續在推進能源和相關基礎設施機會方面確定和進行戰略投資，以利用我們的核心能力，併為具有長期增長和現金流產生的未來業務線建立平臺。他説：

​

我們如何評估自己的表現

​

我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。主要衡量指標包括：(1)每噸煤炭銷售價格；(2)京東方售出價格；(3)京東方每噸價格；(4)售出煤炭特許權使用費噸；(5)每噸煤炭特許權使用費收入；(6)每噸分部調整後EBITDA費用；(7)分部調整後EBITDA；(8)分部調整後EBITDA。

​

煤炭銷售價格每噸

​

我們將每噸煤炭銷售價格定義為煤炭銷售總量除以銷售噸。我們審查每噸煤炭的銷售價格，以評估營銷努力，並進行市場需求和趨勢分析。

​

石油和天然氣京東方售出

​

我們監測和分析京東方來自不同盆地的銷售量，這些盆地構成了我們的礦產投資組合。我們還定期將預計數量與報告的實際數量進行比較，並調查意外差異。

​

按京東方計價

​

我們將單位京東方的價格定義為石油和天然氣特許權使用費總額除以京東方的產量。我們審查每京東方的價格，以根據預算評估業績並進行趨勢分析。

​

煤炭特許權使用費噸已售出

​

我們監測和分析我們從不同採礦子公司獲得的煤炭特許權使用費銷售量，以確保與我們的煤炭業務部門保持一致，並進行趨勢分析。

​

每噸煤炭特許權使用費收入

​

我們將每噸煤炭特許權使用費收入定義為煤炭特許權使用費總額除以銷售的特許權使用費噸。我們審查每噸煤炭特許權使用費收入，以評估與我們的煤炭業務部門的一致性，並進行趨勢分析。

​

每噸分部調整後EBITDA費用

​

我們將每噸經分段調整的EBITDA費用(非公認會計準則財務指標)定義為運營費用、煤炭採購和其他費用除以銷售總噸的總和。我們審查了每噸的分段調整EBITDA費用，以瞭解成本趨勢。

​

EBITDA

​

我們將EBITDA(一種非GAAP財務指標)定義為扣除淨利息支出、所得税和折舊、損耗和攤銷前的可歸因於ARLP的淨收入。EBITDA被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充財務指標。我們相信，EBITDA的列報為投資者提供了有關我們的經營業績和結果的有用信息，因為當EBITDA與相關的GAAP財務指標一起使用時，(I)提供關於我們的核心經營業績以及產生和分配現金流的能力的額外信息，(Ii)為投資者提供財務分析框架，我們以此為基礎做出財務、運營、薪酬和規劃決策，以及(Iii)提供投資者、評級機構和債券持有人所表示的衡量標準，用於評估我們和我們的經營結果。

​

82

目錄表

分部調整後的EBITDA

​

我們將分段調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷以及一般和行政費用之前的可歸因於ARLP的淨收入。因此，管理層能夠只專注於部門運營盈利能力的評估，因為它與我們的收入和運營費用有關，這些收入和運營費用主要由我們的部門控制。他説：

​

2023年與2022年行動的歷史結果分析

​

綜合信息

​

總收入

​

與2022年的24.2億美元相比，2023年總收入增長6.1%，達到創紀錄的25.7億美元，這主要是由於煤炭銷售收入增加。他説：

​

總運營費用

​

總運營費用從2022年的17.2億美元增加到2023年的18.9億美元，這主要是由於銷售成本較高的購買煤炭以及下文更詳細討論的某些費用項目的每噸成本增加所致。他説：

​

可歸因於ARLP的淨收入

​

收入的增加和所得税支出的減少抵消了2023年總運營費用的增加，導致2023年ARLP的淨收入達到創紀錄的6.301億美元，或每個基本和稀釋後有限合夥人單位4.81美元，而2022年為5.862億美元，或每個基本和稀釋後有限合夥人單位4.39美元。

​

煤炭銷售

​

煤炭銷售額從2022年的21.億美元增加到2023年的22.1億美元，增幅為5.1%。這一增長反映了煤炭平均銷售價格上漲的好處，平均煤炭銷售價格上漲為煤炭銷售貢獻了1.757億美元的額外收入，但由於銷量下降，煤炭銷售減少了6770萬美元，部分抵消了這一影響。國內市場價格上漲推動煤炭銷售價格在2023年上漲8.6%，至每噸64.17美元，而2022年的價格為每噸59.07美元。

​

煤炭部門調整後的EBITDA費用

​

從2023年開始，我們重新定義了煤炭部門調整後的EBITDA費用，以反映Alliance Coal的活動，Alliance Coal是我們煤炭開採業務的控股公司。我們已按相同基準追溯調整前幾個期間的煤炭分部調整後EBITDA支出。

​

由於每噸成本上升，我們煤炭業務的分部調整後EBITDA支出增加8.8%至13.9億美元。在每噸基礎上，我們煤炭業務的分段調整EBITDA費用在2023年增長12.4%，達到每噸40.38美元，而2022年為每噸35.91美元，這主要是由於某些成本增加，以下按類別討論：

​

●不包括工人補償的每噸生產的勞動力和福利支出從2022年的每噸10.65美元增加到2023年的每噸12.20美元，漲幅為14.6%。每噸1.55美元的漲幅主要是由於幾個礦場的獎勵福利和直接勞動力成本上升。

​

●2023年，每噸生產的材料和用品費用從2022年的每噸13.67美元增加到14.02美元，漲幅為2.6%。每噸生產增加0.35美元，主要是安全相關材料和用品每噸增加0.13美元，各種選礦廠費用每噸增加0.11美元，與通風有關的費用每噸增加0.09美元減少0.12美元，部分抵消每噸用於長壁下沉以外的環境和復墾費用。

​

●2023年，每噸產品的維護費用從2022年的每噸3.62美元增加到4.62美元，漲幅為27.6%。每噸增加1.00美元的主要原因是通貨膨脹的成本壓力。

83

目錄表

​

●與2022年相比，2023年每噸煤炭銷售價格和數量中每噸產生的生產税和特許權使用費費用比2022年增加了0.64美元，這主要是由於2022年10月1日生效的税率提高導致價格變現和聯邦黑肺消費税增加，部分抵消了在沒有遣散税的州銷售的噸的有利組合。

​

●2023年，外部煤炭採購增加了3,600萬美元，這是由於購買的煤炭銷售額增加，以履行我們在Mettiki Long Wall運營的合同承諾，該運營經歷了嚴峻的地質條件，推遲了新區的開發。購買的煤炭通常比我們生產的煤炭每噸成本更高。

​

有關分段調整的EBITDA費用的定義以及與其可比的GAAP財務指標的相關對賬，請參閲下文“-非GAAP財務指標的對賬”一節。

​

油氣特許權使用費

​

2023年石油和天然氣特許權使用費收入降至1.378億美元，而2022年為1.511億美元。減少1,330萬美元，主要是由於京東方平均售價下降29.4%，但因京東方銷量增加而部分抵銷。

​

其他收入

​

其他收入主要包括Mt.弗農轉運收入、石油和天然氣租賃紅利收入以及其他雜項銷售和收入活動。其他收入從2022年的5280萬美元增加到2023年的7650萬美元。增加2,370萬美元主要是由於我們的Matrix Design子公司增加了採礦技術產品的銷售。

​

所得税費用

​

所得税支出從2022年的5400萬美元下降到2023年的830萬美元，這主要是因為我們在2022年確認了與税收選舉相關的3730萬美元的一次性非現金所得税費用。

​

運輸收入和費用 

​

2023年和2022年的運輸收入和支出分別為1.423億美元和1.139億美元。增加2,840萬美元，主要是由於2023年平均第三方運輸費率上升，以及我們安排第三方運輸的煤炭發貨量增加。運輸收入在煤炭所有權轉移給客户時確認，並確認金額等於相應的運輸費用。

​

分部調整後的EBITDA

​

我們的2023年分部調整後EBITDA減少了2,040萬美元，或2.0%，從2022年分部調整後EBITDA的10.3億美元減少到10.1億美元，這主要是由於運營費用增加和外部煤炭採購，部分被收入增加所抵消。

​

有關分段調整後EBITDA的定義以及與其可比GAAP財務指標的相關對賬，請參閲下文“--非GAAP財務指標的對賬”一節。

​

84

目錄表

細分市場信息    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

​

​

​

 

​

​

2023

​

2022 (1)

​

增加（減少）

​

    

(單位：千)

    

​

 

分部調整後的EBITDA

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務

​

$

514,118

​

$

420,684

​

$

93,434

​

22.2

%

阿巴拉契亞煤炭業務

​

 

330,723

​

 

426,402

​

 

(95,679)

​

(22.4)

%

油氣特許權使用費

​

​

121,508

​

​

143,179

​

​

(21,671)

​

(15.1)

%

煤炭特許權使用費

​

​

41,163

​

​

38,809

​

​

2,354

​

6.1

%

其他、公司和淘汰(2)

​

 

4,661

​

 

3,495

​

 

1,166

 

33.4

%

分部調整後EBITDA合計(3)

​

$

1,012,173

​

$

1,032,569

​

$

(20,396)

​

(2.0)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭-噸已售出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務

​

 

24,724

​

 

24,110

​

 

614

​

2.5

%

阿巴拉契亞煤炭業務

​

 

9,718

​

 

11,479

​

 

(1,761)

​

(15.3)

%

已售出總噸

​

 

34,442

​

 

35,589

​

 

(1,147)

​

(3.2)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭銷售

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務

​

$

1,364,901

​

$

1,219,943

​

$

144,958

​

11.9

%

阿巴拉契亞煤炭業務

​

 

845,309

​

 

882,286

​

 

(36,977)

​

(4.2)

%

煤炭銷售總額

​

$

2,210,210

​

$

2,102,229

​

$

107,981

​

5.1

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務

​

$

10,505

​

$

6,822

​

$

3,683

​

54.0

%

阿巴拉契亞煤炭業務

​

 

1,885

​

 

1,481

​

 

404

​

27.3

%

油氣特許權使用費

​

​

3,774

​

​

3,837

​

​

(63)

​

(1.6)

%

煤炭特許權使用費

​

​

42

​

​

56

​

​

(14)

​

(25.0)

%

其他，公司和消除

​

 

60,244

​

 

40,622

​

 

19,622

​

48.3

%

其他收入合計

​

$

76,450

​

$

52,818

​

$

23,632

​

44.7

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部調整後EBITDA

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務

​

$

861,288

​

$

806,080

​

$

55,208

​

6.8

%

阿巴拉契亞煤炭業務

​

 

516,471

​

 

464,029

​

 

52,442

​

11.3

%

油氣特許權使用費

​

​

16,532

​

​

15,395

​

​

1,137

​

7.4

%

煤炭特許權使用費

​

​

24,451

​

​

21,871

​

​

2,580

​

11.8

%

其他、公司和淘汰(2)

​

 

(14,024)

​

 

(23,497)

​

 

9,473

 

40.3

%

分部調整後EBITDA合計

​

$

1,404,718

​

$

1,283,878

​

$

120,840

​

9.4

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

油氣特許權使用費

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

音量-京東方(4)

​

​

3,105

​

​

2,405

​

​

700

​

29.1

%

油氣特許權使用費

​

$

137,751

​

$

151,060

​

$

(13,309)

 

(8.8)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭特許權使用費

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銷量-已售出的噸數(5)

​

$

20,186

​

​

21,780

​

$

(1,594)

​

(7.3)

%

公司間煤炭特許權使用費

​

 

65,572

​

$

60,624

​

 

4,948

​

8.2

%

(1)為收購JC Resources重新選角。*詳情請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註1--組織和列報”。
(2)其他，公司及抵銷包括公司間煤炭特許權使用費收入及我們的煤炭特許權使用費分部與我們的煤炭業務分部之間的開支，以及包括在此類別中的其他雜項活動的開支。
(3)有關分段調整後的EBITDA和分段調整後的EBITDA費用的定義以及與它們各自的可比GAAP財務措施相關的對賬，請參閲下文“--非GAAP財務措施的對賬”。
(4)天然氣的BOE按6：1計算(每桶6,000立方英尺天然氣)。

85

目錄表

(5)代表我們的煤炭業務部門出售的噸，與從我們的煤炭特許權使用費部門租賃的煤炭儲量相關。

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務-部門調整後的EBITDA從2022年的4.207億美元增長到2023年的5.141億美元，增幅為22.2%。*增加9,340萬美元主要是由於煤炭銷售增加，2023年煤炭銷售額從2022年的12.2億美元增長11.9%至13.6億美元，但部分被運營費用增加所抵消。煤炭銷售的增長反映出每噸煤炭銷售價格的上漲，與2022年相比上漲了9.1%，反映了國內價格的上漲，以及由於Warrior、Hamilton和Gibson South煤礦的銷售量增加，2023年銷售噸增加了2.5%。分部經調整EBITDA開支由2022年的80610萬美元上升至2023年的861.3百萬美元，增幅為6.8%，主要是由於銷售量增加及每噸營運開支增加所致。*分部調整後的EBITDA費用從2022年的每噸33.43美元增加到34.84美元，增幅為4.2%或每噸1.41美元，這主要是由於包括勞動力相關費用和維護成本在內的多個費用項目面臨通脹壓力，以及由於價格上漲而導致的銷售相關費用增加，但部分被我們哈密爾頓礦的費用下降所抵消，該費用在2022年經歷了意外的停電。

​

阿巴拉契亞煤炭業務-部門調整後的EBITDA從2022年的4.262億美元下降到2023年的3.307億美元，降幅為22.4%。*減少9,550萬美元，主要是由於營運開支增加及煤炭銷售量下降。*與2022年相比，煤炭銷售量下降15.3%，原因是整個地區的產量下降，原因是船閘停運、客户工廠維護、MC礦業運營單位減少、地質條件挑戰推遲了我們Mettiki長壁運營的新區開發以及我們隧道山礦的長壁移動天數增加。*煤炭銷售價格較2022年增長13.2%，主要是由於該地區國內價格變現增加。由於每噸運營費用增加，2023年經調整的EBITDA支出從2022年的4.64億美元增加至5.165億美元，增幅為11.3%，但部分被銷量下降所抵消。與2022年銷售的每噸40.42美元相比，分部調整後的EBITDA費用增加了31.5%，達到53.15美元，這是由於之前討論的數量減少、購買煤炭以及某些費用項目的通脹壓力，尤其是與勞動力相關的費用以及材料和維護成本，以及由於價格變現增加而增加的與銷售相關的費用。

​

石油和天然氣特許權使用費-部門調整後的EBITDA從2022年的1.432億美元降至2023年的1.215億美元。*減少2,170萬美元主要是由於京東方的平均銷售價格下降，下降29.4%，至每京東方44.37美元，但被2023年增加的銷量部分抵消，2023年的銷量增加了29.1%。2023年京東方採購量增加的原因是我們物業的鑽探和完井活動增加，以及石油和天然氣礦產權益收購帶來的額外採購量。

​

煤炭特許權使用費-2023年，分部調整後的EBITDA增長6.1%，從2022年的3880萬美元增至4120萬美元。*240萬美元的增長是由於每噸平均特許權使用費費率上升，但部分被銷售特許權使用費噸的減少所抵消。

​

2022年與2021年行動的歷史結果分析

​

綜合信息

​

總收入

​

與2021年的15.8億美元相比，2022年的總收入增長了53.2%，達到創紀錄的24.2億美元，這主要是由於煤炭運營和特許權使用費以及石油和天然氣特許權使用費的價格和數量大幅增加。他説：

​

總運營費用

​

經營開支總額由二零二一年的13. 6億元增加至二零二二年的17. 5億元，主要由於煤炭銷量增加及持續通脹成本壓力所致。

​

可歸因於ARLP的淨收入

​

收入增加，部分被總運營費用和所得税費用增加所抵消，導致ARLP應佔淨收入大幅增加，2022年增長220. 7%至創紀錄的5. 862億美元，或每個基本和攤薄有限合夥人單位4. 39美元，而2021年為1. 828億美元，或每個基本和攤薄有限合夥人單位1. 36美元。

​

86

目錄表

煤炭銷售

​

煤炭銷售由二零二一年的13. 9億元增加7. 153億元或51. 6%至二零二二年的21. 0億元。 增加的原因是，由於煤炭平均銷售價格較高，價格差異為5.726億美元，由於銷售噸數增加，數量差異為1.427億美元。 由於有利的市場狀況，煤炭銷售價格實現於二零二二年增加37. 4%至每噸銷售59. 07美元，而二零二一年則為每噸銷售42. 98美元。於二零二二年，國內及出口市場的煤炭需求均有所改善，帶動煤炭銷量增加10. 3%至35，600，000噸，而二零二一年則為32，300，000噸。

​

煤炭部門調整後的EBITDA費用

​

由於煤炭銷量增加及通脹成本壓力，煤炭業務的分部經調整EBITDA增加33. 2%至12. 8億元。 按每噸基準計算，我們煤炭業務的分部經調整EBITDA由二零二一年的每噸29. 73美元增加20. 8%至二零二二年的每噸35. 91美元，主要由於若干成本增加，有關增加按類別討論如下：

​

●每噸生產的勞工及福利開支（不包括工人補償）由二零二一年的每噸9. 29美元增加14. 6%至二零二二年的每噸10. 65美元。 每噸增加1.36美元主要是由於幾個礦山的勞動力成本上升。

​

●每噸生產的材料及供應開支由二零二一年的每噸10. 29元增加32. 8%至二零二二年的每噸13. 67元。 每噸產量增加3.38美元主要反映了通貨膨脹的成本壓力，包括頂板支撐每噸增加1.11美元，通風相關費用每噸增加0.47美元，電力和燃料每噸增加0.43美元，採礦過程中使用的合同工每噸增加0.39美元，各種選煤廠費用為每噸0.37美元，除長壁沉陷外的環境和復墾費用為每噸0.26美元。

​

●每噸生產的維護費用從2021年的每噸2. 77美元增加30. 7%至2022年的每噸3. 62美元。 每噸產量增加0.85美元，主要是由於通貨膨脹的成本壓力。

​

●與2021年相比，2022年產生的每噸生產税和特許權使用費佔煤炭銷售價格和數量的百分比增加了0.68美元，主要是由於價格實現較高，部分被抵消 從2022年1月1日至2022年9月30日，聯邦黑肺消費税暫時下降，在具有遣散税的州出售的噸數的有利組合，以及由於出口貨物的更大組合而導致的每噸消費税的下降.

​

油氣特許權使用費

​

石油及天然氣特許權使用費收入由二零二一年的84，200，000元增加至二零二二年的151，100，000元。 增加6690萬美元主要是由於2022年每個京東方的銷售價格實現和數量大幅增加。

​

其他收入

​

其他收入主要包括矩陣設計銷售，山。弗農轉運收入和其他雜項銷售和收入活動。 其他收入由二零二一年的3，850萬元增加至二零二二年的5，280萬元。 增加1430萬美元主要是由於我們的Matrix Design子公司的採礦技術產品銷售增加。

​

所得税費用

​

2022年的所得税開支增加至54. 0百萬美元，而2021年則為0. 4百萬美元，原因是Alliance Minerals於2022年被選為就聯邦及州所得税而言的應課税實體。 我們於2022年確認與Alliance Minerals相關的一次性非現金所得税費用3730萬美元及所得税費用1750萬美元。 請閲讀“第8條”。財務報表及補充資料-附註7 -所得税。“

​

87

目錄表

運輸收入和費用

​

2022年和2021年的運輸收入和支出分別為1.139億美元和6960萬美元。*增加4430萬美元，主要是由於2022年平均第三方運輸費率提高，以及我們安排第三方運輸的煤炭發貨量增加。運輸收入在煤炭所有權轉移給客户時確認，並確認金額等於相應的運輸費用。

​

分部調整後的EBITDA

​

我們的2022年分部調整後EBITDA增加了4.752億美元，或85.2%，從2021年分部調整後EBITDA的5.574億美元增加到10.3億美元，這主要是由於收入增加，但部分被更高的運營費用所抵消。他説：

​

88

目錄表

細分市場信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

​

​

​

 

​

​

2022 (1)

​

2021 (1)

​

增加（減少）

​

    

(單位：千)

    

​

 

分部調整後的EBITDA

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務

​

$

420,684

​

$

265,292

​

$

155,392

​

58.6

%

阿巴拉契亞煤炭業務

​

 

426,402

​

 

172,601

​

 

253,801

 

147.0

%

油氣特許權使用費

​

​

143,179

​

​

76,920

​

​

66,259

 

86.1

%

煤炭特許權使用費

​

​

38,809

​

​

33,202

​

​

5,607

 

16.9

%

其他、公司和淘汰(2)

​

 

3,495

​

 

9,383

​

 

(5,888)

​

(62.8)

%

分部調整後EBITDA合計(3)

​

$

1,032,569

​

$

557,398

​

$

475,171

​

85.2

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭-噸已售出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務

​

 

24,110

​

 

22,264

​

 

1,846

​

8.3

%

阿巴拉契亞煤炭業務

​

 

11,479

​

 

10,004

​

 

1,475

​

14.7

%

已售出總噸

​

 

35,589

​

 

32,268

​

 

3,321

​

10.3

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭銷售

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務

​

$

1,219,943

​

$

873,930

​

$

346,013

​

39.6

%

阿巴拉契亞煤炭業務

​

 

882,286

​

 

512,993

​

 

369,293

​

72.0

%

煤炭銷售總額

​

$

2,102,229

​

$

1,386,923

​

$

715,306

​

51.6

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務

​

$

6,822

​

$

4,666

​

$

2,156

 

46.2

%

阿巴拉契亞煤炭業務

​

 

1,481

​

 

3,940

​

 

(2,459)

 

(62.4)

%

油氣特許權使用費

​

​

3,837

​

​

2,256

​

​

1,581

 

70.1

%

煤炭特許權使用費

​

​

56

​

​

69

​

​

(13)

 

(18.8)

%

其他，公司和消除

​

 

40,622

​

 

27,586

​

 

13,036

​

47.3

%

其他收入合計

​

$

52,818

​

$

38,517

​

$

14,301

​

37.1

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部調整後EBITDA

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務

​

$

806,080

​

$

613,303

​

$

192,777

​

31.4

%

阿巴拉契亞煤炭業務

​

 

464,029

​

 

344,332

​

 

119,697

​

34.8

%

油氣特許權使用費

​

​

15,395

​

​

11,051

​

​

4,344

​

39.3

%

煤炭特許權使用費

​

​

21,871

​

​

18,269

​

​

3,602

​

19.7

%

其他、公司和淘汰(2)

​

 

(23,497)

​

 

(33,198)

​

 

9,701

​

29.2

%

分部調整後EBITDA合計

​

$

1,283,878

​

$

953,757

​

$

330,121

​

34.6

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

油氣特許權使用費

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

音量-京東方(4)

​

​

2,405

​

​

1,877

​

​

528

​

28.1

%

油氣特許權使用費

​

$

151,060

​

$

84,183

​

$

66,877

 

79.4

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭特許權使用費

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銷量-已售出的噸數(5)

​

​

21,780

​

​

20,247

​

​

1,533

​

7.6

%

公司間煤炭特許權使用費

​

$

60,624

​

$

51,402

​

$

9,222

 

17.9

%

(1)為收購JC Resources重新選角。*詳情請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註1--組織和列報”。
(2)其他，公司及抵銷包括公司間煤炭特許權使用費收入及我們的煤炭特許權使用費分部與我們的煤炭業務分部之間的開支，以及包括在此類別中的其他雜項活動的開支。
(3)有關分段調整後的EBITDA和分段調整後的EBITDA費用的定義以及與其各自的可比GAAP財務指標相關的對賬，請參閲下文“--非GAAP財務指標的對賬”。
(4)天然氣的BOE按6：1計算(每桶6,000立方英尺天然氣)。

89

目錄表

(5)代表我們的煤炭業務部門出售的噸，與從我們的煤炭特許權使用費部門租賃的煤炭儲量相關。

​

伊利諾伊州盆地煤炭業務-部門調整後的EBITDA從2021年的2.653億美元增長到2022年的4.207億美元，增幅為58.6%。*增加1.554億美元主要是由於煤炭銷售增加，2022年煤炭銷售額從2021年的8.739億美元增長39.6%至12.2億美元，但部分被運營費用增加所抵消。煤炭銷售的增長反映了每噸煤炭銷售價格的上漲，與2021年相比上漲了28.9%，這是由於國內價格上漲和出口價格大幅上漲以及銷售噸的增加，2022年增長了8.3%，這主要是由於我們的吉布森南礦的銷售量增加。分部經調整EBITDA開支由2021年的6.133億美元增加至2022年的8.061億美元，增幅為31.4%，主要是由於銷售量增加及每噸開支增加所致。*分部調整後的EBITDA每噸銷售費用從2021年的每噸27.55美元增加到33.43美元，增幅為21.3%或5.88美元，這主要是由於許多費用項目面臨通脹壓力，包括與勞動力相關的費用以及供應和維護成本，銷售相關費用因價格上漲而增加，整個地區的回收率減少，以及由於持續約四周的熱事件導致的意外停電導致的生產損失，此外，我們的哈密爾頓礦在2022年增加了長壁移動天數。*哈密爾頓的熱事件沒有造成人員傷亡，設備也沒有損壞，採礦作業於2022年12月恢復正常生產水平。

​

阿巴拉契亞煤炭業務-2022年經分部調整後的EBITDA增長147.0%，從2021年的1.726億美元增至4.264億美元。*增長2.538億美元主要是由於煤炭銷售增加，由於價格和銷量增加，2022年煤炭銷售額增長72.0%，從2021年的5.13億美元增至8.823億美元。*與2021年相比，煤炭銷售價格上漲了49.9%，這主要是由於出口價格大幅上漲以及該地區國內價格的上漲。*與2021年相比，煤炭銷售量增長14.7%，這是由於我們的隧道嶺和MC礦業業務的銷售量增加。由於銷售量和每噸費用的增加，2022年部門調整後的EBITDA支出從2021年的3.443億美元增加到4.64億美元，增幅為34.8%。與2021年銷售的每噸34.42美元相比，分部調整後的EBITDA每噸費用增長17.4%，達到40.42美元，這是由於許多費用項目面臨通脹壓力，包括與勞動力相關的費用以及供應和維護成本，由於價格變現增加而導致銷售相關費用增加，我們的Mettiki和MC採礦業務的回收率減少，以及我們的隧道嶺和Mettiki礦的長壁移動天數在2022年增加。

​

石油和天然氣特許權使用費-部門調整後的EBITDA從2021年的7690萬美元增加到2022年的1.432億美元。*增加6630萬美元，主要是由於銷售價格上漲，實現了40.1%，達到每京東方62.83美元，並在2022年增加了銷量。由於鑽探和完井活動增加以及2022年完成的石油和天然氣礦產權益收購帶來的額外數量，2022年京東方的銷量增長28.1%，達到240萬京東方的銷量，而2021年京東方的銷量為190萬京東方。

​

煤炭特許權使用費-2022年，分部調整後的EBITDA增長16.9%，從2021年的3320萬美元增至3880萬美元。*增加560萬美元是由於銷售的特許權使用費噸增加和每噸的平均特許權使用費費率提高。

​

非公認會計準則財務指標的對賬

​

分部調整後的EBITDA(一種非公認會計原則財務指標)被定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷以及一般和行政費用之前的可歸因於ARLP的淨收入。部門調整後的EBITDA是合併EBITDA的關鍵組成部分，管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)將其用作補充財務措施。我們相信，EBITDA的列報為投資者提供了有關我們的經營業績和結果的有用信息，因為當EBITDA與相關的GAAP財務指標一起使用時，(I)提供關於我們的核心經營業績以及產生和分配現金流的能力的額外信息，(Ii)為投資者提供財務分析框架，我們以此為基礎做出財務、運營、薪酬和規劃決策，以及(Iii)提供投資者、評級機構和債券持有人所表示的衡量標準，用於評估我們和我們的經營結果。

​

經分部調整的EBITDA也被我們的管理層用作補充財務措施，原因類似於上一次EBITDA的解釋。此外，將公司一般和行政費用排除在合併部門調整後的EBITDA之外，使管理層能夠只專注於部門運營盈利能力的評估，因為它與我們的收入和運營費用有關，這些收入和運營費用主要由我們的部門控制。他説：

​

90

目錄表

以下是最具可比性的GAAP財務指標淨收入與合併分段調整後EBITDA的對賬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

 

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(單位：萬人)

​

淨收入

​

$

636,170

​

$

588,158

​

$

183,369

​

非控股權益

​

​

(6,052)

​

​

(1,958)

​

​

(598)

​

可歸因於ARLP的淨收入

​

$

630,118

​

$

586,200

​

$

182,771

​

一般和行政

​

 

79,096

​

 

80,425

​

 

70,275

​

折舊、損耗和攤銷

​

 

267,982

​

 

276,670

​

 

264,794

​

利息支出，淨額

​

 

26,697

​

 

35,296

​

 

39,141

​

所得税費用

​

 

8,280

​

 

53,978

​

 

417

​

合併部門調整後的EBITDA

​

$

1,012,173

​

$

1,032,569

    

$

557,398

​

​

分部調整後的EBITDA費用(非公認會計準則財務指標)包括營業費用、煤炭採購和其他費用(收入)。*運輸費用不包括在內，因為這些費用轉嫁給了我們的客户，因此，我們沒有實現運輸收入的任何收益或損失。*部門調整後的EBITDA費用被我們的管理層用作補充財務指標，以評估我們部門的經營業績。除了煤炭銷售、特許權使用費收入和其他收入外，部門調整後的EBITDA費用是部門調整後EBITDA的一個關鍵組成部分。*將公司一般和行政費用從部門調整後的EBITDA費用中剔除，使管理層能夠只專注於部門運營業績的評估，因為它主要與我們的運營費用有關。他説：

​

以下是最具可比性的GAAP財務指標營業費用與合併部門調整後EBITDA費用的對賬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

 

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(單位：萬人)

​

營業費用(不包括折舊、損耗和攤銷)

​

$

1,368,787

​

$

1,288,082

​

$

944,419

​

從外部購買煤炭

​

 

36,149

​

 

151

​

 

6,372

​

其他費用(收入)

​

 

(218)

​

 

(4,355)

​

 

2,966

​

分部調整後EBITDA

​

$

1,404,718

​

$

1,283,878

​

$

953,757

​

​

91

目錄表

正在進行的收購活動

​

與我們的業務戰略一致，我們不時與潛在賣家就我們可能收購賣家的某些資產和/或公司進行討論。有關收購的更多信息，請閲讀本年度報告10-K表格的“第8項.財務報表和補充數據--注1--組織和列報”和“--注3--收購”。

​

流動性與資本資源

​

流動性

​

從歷史上看，我們一直滿足我們的營運資本要求，並通過運營產生的現金、發行債務或股權提供的現金、信貸和證券化貸款以及其他融資交易為我們的資本支出、投資、合同義務和償債義務提供資金。我們相信，現有現金餘額、未來運營和投資的現金流、信貸安排下的借款以及通過發行債務或股權提供的現金將足以滿足我們的營運資本要求、資本支出和額外投資、債務償付、合同義務、承諾和分配付款。儘管如此，我們滿足營運資金要求和額外投資、履行合同義務、為計劃中的資本支出提供資金、償還債務或支付分配的能力將取決於我們未來的經營業績以及融資來源的渠道和成本，這將受到當前經濟狀況的普遍影響，特別是在煤炭和石油天然氣行業，以及其他財務和商業因素，其中一些因素是我們無法控制的。根據我們最近的營運現金流業績、目前的現金狀況、預期的未來現金流和我們預期可用的融資來源，我們預期將遵守信貸協議的契約，並預期將有足夠的流動資金為我們的運營和增長戰略提供資金。然而，如果經營現金流或融資來源的途徑和成本與預期存在重大差異，未來的契約遵守或流動性可能會受到不利影響。見“項目1A.風險因素”。

​

石油和天然氣收購

​

於2023年期間，透過JC Resources及Skland收購及其他基本業務收購，我們收購了阿納達科、威利斯頓及特拉華州盆地約6,443英畝的油氣淨特許權使用費，總收購價為1.109億美元。我們用手頭的現金為這些收購提供資金。有關我們收購石油和天然氣資產的更多信息，請參閲“業務-石油和天然氣收購”。

​

成長型投資和機會

​

2023年，我們用手頭的現金向Infinitum和Ascend投資了4960萬美元。這些投資符合我們的戰略，即進一步發展能源和相關基礎設施，投資於有吸引力的機會，利用我們的核心能力，為未來的業務線建立平臺，實現長期增長和產生現金流。此外，截至2023年12月31日，我們已經用手頭的現金為NGP ET IV承諾的2500萬美元中的660萬美元提供了資金。有關我們的能源和基礎設施投資的更多信息，請參閲“業務增長投資和機會”。

​

單位回購計劃

​

2023年1月，董事會批准將單位回購計劃增加9350萬美元。因此，我們被授權回購總計1.00億美元的ARLP有限合夥人普通單位。在截至2023年12月31日的一年中，我們以20.90美元的平均價格回購和停用了929,842台設備，總購買價格為1,940萬美元，剩餘授權金額為8,060萬美元。有關單位回購計劃的更多信息，請閲讀“項目5.註冊人普通股市場、相關單位持有人事項和發行人購買股票證券”。

​

循環信貸安排

​

2023年1月13日，聯合煤業與各金融機構簽訂授信協議。信貸協議規定了4.25億美元的循環信貸安排，其中包括為Swingline提供1500萬美元的昇華

92

目錄表

貸款，並允許簽發全額4.25億美元的信用證，以及本金總額為7500萬美元的定期貸款。信貸協議將於2027年3月9日到期，屆時所有循環信貸安排墊款和所有定期貸款墊款的未償還本金總額將被全額償還。相反，信貸協議將於2025年1月30日到期，前提是我們的優先票據在2025年1月30日仍未償還，而Alliance Coal沒有至少2億美元的流動性。利息按季度支付，定期貸款的本金按季度分期付款，相當於原始本金的6.25%，從截至2023年6月30日的季度開始，到期時應支付餘額。信貸協議由ARLP及其若干附屬公司擔保，包括中間合夥企業及Alliance Coal的大部分直接及間接附屬公司。信貸協議亦以附屬擔保人及Alliance Coal的幾乎所有資產作抵押。關於信貸協議的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註6--長期債務”。

​

證券化工具

​

2024年1月，我們將我們的證券化工具的期限延長至2025年1月，並將該工具下的借款可獲得性增加到9000萬美元。關於證券化安排的更多信息，請閲讀“項目8.財務報表和補充數據--附註6--長期債務”。

​

礦山開發項目

​

2022年，我們開始開發亨德森縣的礦山，一直持續到2023年和2024年。我們已經部署了6930萬美元的資本到2023年，目前預計在2024年部署大約3650萬美元的資本來完成該項目。我們已經為我們的資本支出提供了資金，並預計將用運營現金或我們信貸安排下的借款為項目的剩餘資本支出提供資金。我們預計新煤礦將使我們能夠額外獲得1.095億噸清潔可回收噸煤炭。

​

現金流

​

2023年，經營活動提供的現金為8.306億美元，而2022年為8.023億美元。經營活動提供的現金增加，主要是由於經非現金項目調整後的淨收入增加，以及主要與應收貿易賬款有關的有利週轉資金變化。這些增長被主要與庫存有關的不利週轉資金變化以及其他雜項變化部分抵消。

​

2023年用於投資活動的淨現金為5.597億美元，而2022年為4.033億美元。用於投資活動的現金增加主要是由於資本支出增加、收購石油和天然氣儲備(包括JC Resources和Skland收購)以及應付賬款和應計負債的變化。這些增長被Belvedere和Jase收購的付款以及2022年對權益法投資的貢獻部分抵消。關於Belvedere、Jase、JC Resources和Skland收購的更多信息，見“項目8.財務報表和補充數據--附註3--收購”。

​

2023年用於融資活動的淨現金為5.071億美元，而2022年為2.254億美元。用於融資活動的現金增加主要是由於向單位持有人支付的現金分配增加、長期債務的淨支付增加、根據我們的單位回購計劃購買單位、債務發行成本以及購買單位的付款以及與遞延補償計劃下的結算相關的預扣税款。

​

現金需求

​

我們目前估計，我們2024年的年度現金需求，包括資本支出、計劃支付的長期債務、租賃義務、資產報廢義務成本以及工人補償和塵肺病，在7.28億美元至7.78億美元之間。管理層預計有足夠的現金流來滿足2024年的現金需求，我們2023年12月31日的現金和現金等價物為5980萬美元，以及運營現金流，或循環信貸和證券化安排下的借款，或我們預計在必要時可用的其他融資來源。我們目前預計未來五年的平均年度維護資本支出約為每生產一噸7.76美元。有關資本支出以外的未來現金需求的其他信息，請參閲“第8項財務報表和補充數據--長期債務”、“-附註8-租賃”、“-附註15-員工福利計劃”、“-附註18-資產退休債務”、“-附註19--應計工人補償和肺塵病福利”和“--附註21--承付款和或有事項”。我們會

93

目錄表

長期而言，我們仍有大量現金需求，這可能需要我們產生債務或尋求額外的股本。額外資本的可獲得性和成本將取決於當時的市場狀況、我們共同單位的市場價格和我們無法控制的其他幾個因素，以及我們的財務狀況和運營結果。

​

截至2023年12月31日，我們使用擔保保證金和信用證相結合的方式，確保我們在填海、工人補償和其他義務方面的財務義務如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

工人的

​

​

​

​

​

​

 

​

​

復墾

​

補償

​

​

​

​

​

​

 

​

​

義務

​

義務

​

其他

​

總計

 

​

​

(單位：百萬)

 

擔保債券

    

$

173.5

    

$

58.4

    

$

15.0

    

$

246.9

​

信用證

​

 

—

​

 

41.0

​

 

16.8

​

 

57.8

​

​

保險

​

從2023年10月1日起，我們將財產和意外傷害保險計劃續簽至2024年9月30日。我們的財產保險是從我們全資擁有的專屬自保保險公司Wildcat Insurance購買的。野貓保險向我們的某些子公司收取這項計劃的保費，作為回報，我們在標準市場為該計劃購買了再保險。商業地產計劃的最高限額是每次發生1.00億美元，不包括150萬美元的財產損失免賠額，根據採礦綜合體的不同，地下業務中斷的75或90天等待期，以及另外2500萬美元的總免賠額。在我們目前的商業財產保險計劃中，我們保留了7.25%的參與權益。我們不能保證我們未來不會遇到可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來購買財產保險的能力產生重大不利影響的重大保險索賠。此外，存在風險敞口，可能沒有保險，我們也沒有為這些風險預留保險。此外，保險業一直受到環保活動人士限制化石燃料公司承保範圍的影響。

​

債務義務

​

關於我們債務的討論，見“項目8.財務報表和補充數據--附註6--長期債務”。

​

關鍵會計政策和估算

​

我們對我們的財務狀況、經營結果、流動資金和資本資源的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制我們的合併財務報表時，管理層需要做出影響合併財務報表中報告金額和披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們定期與審計委員會討論這些估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。我們在合併財務報表的附註中提供了所有重要會計政策的説明。以下關鍵會計政策受到我們編制合併財務報表時使用的判斷、假設和估計的重大影響：

​

企業合併

​

我們使用採購會計方法對企業收購進行會計核算。見“項目8.財務報表和補充數據--附註3--收購”，瞭解關於Belvedere、JASE和Skland收購的更多信息。收購的資產和承擔的負債按收購日的估計公允價值入賬。購入淨資產的收購價超過公允價值的部分，如有，計入商譽。考慮到獲得相關信息以最終確定被收購企業的資產負債表所需的時間，我們可能需要幾個季度才能最終確定這些最初的公允價值估計。因此，初步估計數隨後被修訂的情況並不少見。被收購企業的經營結果自收購之日起計入合併財務報表。

​

94

目錄表

對於Belvedere、Jase和Skland的收購，我們使用由貼現現金流模型組成的收益法來確定所收購礦產權益的公允價值。貼現現金流模型中使用的假設包括估計產量、預計現金流、遠期油氣價格和風險調整貼現率。

​

油氣儲量價值

​

估計的石油和天然氣儲量和估計的石油和天然氣市場價格是我們損耗計算、減值分析和其他估計的重要組成部分。以下是這些估計如何影響財務業績的例子：

​

●預計探明石油和天然氣儲量的增加(減少)可以降低(增加)我們的生產折舊、損耗和攤銷單位比率；
●石油和天然氣儲量的變化和估計的市場價格都會影響我們礦產權益的預期未來現金流。這反過來又會影響我們的定期減值分析。

​

估計石油和天然氣儲量的過程非常複雜，需要在評估所有可用地質、地球物理、工程和經濟數據時做出重要判斷。在內部評估後，我們的已探明儲量估算值將與獨立專家根據我們要求的年終報告進行審計的已探明儲量進行比較。隨着時間的推移，數據可能會因許多因素而發生重大變化，包括歷史上12個月的平均價格、額外的開發成本和活動、不斷演變的生產歷史以及在不斷變化的經濟條件下對生產可行性的持續重新評估。因此，可能會不時對現有儲量估計進行實質性修訂。這些變化可能會導致我們的石油和天然氣礦產權益減值，並對我們的折舊、損耗和攤銷費用產生預期影響。

​

在我們的減值分析中使用的對未來商品價格的估計考慮了市場信息，包括公佈的遠期石油和天然氣價格。我們減值分析中使用的預測價格信息與評估第三方運營商鑽探決策和我們的預期收購計劃(如果有的話)時通常使用的價格信息是一致的。未來時期的價格將影響石油和天然氣儲量估計所依據的生產經濟。此外，石油和天然氣價格的變化也影響與我們預期的基本產量和未來資本成本相關的某些成本。石油和天然氣的價格波動很大，而且會在不同時期發生變化，因此預計會影響我們的估計。預計未來大宗商品價格的重大不利變化可能導致我們的石油和天然氣礦產利益受損。他説：

​

工人'補償及肺塵埃沉着病(黑肺)福利

​

我們根據適用的州法律要求，為工傷索賠提供收入替代和醫療。我們通常通過自我保險計劃提供這些索賠。工人賠償法還賠償因工死亡的工人的遺屬。我們對創傷性傷害索賠的責任是根據我們的精算師估計，目前工人賠償福利的估計現值。我們的精算計算乃基於精算預測方法及多項假設，包括索償發展模式、死亡率、醫療成本及利率。見第8項。財務報表及補充數據-注19 -累算工人補償及肺塵埃沉病福利”，以作進一步討論。於2023年及2022年12月31日，我們就該等成本的僱員補償應計負債分別為4，800萬元及4，950萬元。 貼現率降低一個百分點將使2023年12月31日的運營費用增加約240萬美元。我們通過購買高免賠額的保險來限制我們對創傷性傷害索賠的暴露，該保險在特定索賠年度的免賠額達到後開始支付福利。截至2023年及2022年12月31日，我們在該保單下的創傷性傷害索賠應收款項為410萬美元。

​

煤礦公司在向與煤工塵肺病或黑肺有關的合格接受者支付醫療和殘疾福利時，必須遵守FMSHA和各種州法規。我們通過自我保險計劃提供這些索賠。我們的肺塵埃沉病福利負債乃根據估計肺塵埃沉病福利責任的精算現值使用服務成本法計算。我們的精算計算基於多項假設，包括殘疾發生率、醫療成本、死亡率、死亡撫卹金、受撫養人和貼現率。我們於2023年及2022年12月31日的肺塵埃沉病福利應計負債分別為1. 324億元及1. 043億元。貼現率降低一個百分點將使截至2023年12月31日止年度確認的費用增加約140萬美元。根據服務成本法，

95

目錄表

在估計我們的肺塵埃沉病福利負債時，因精算假設（如貼現率）變動而產生的精算收益或虧損將在在職礦工的剩餘服務期內攤銷。

​

工人補償及肺塵埃沉病的貼現率乃將英國《金融時報》證券交易所退休金貼現曲線應用於預測負債支出而得出。其他假設，如索賠發展模式、死亡率、殘疾發生率和醫療費用，則以標準精算表為基礎，儘可能根據我們的實際歷史經驗進行調整。我們定期檢討所有精算假設的合理性及一致性，並於相關假設（如貼現率）變動或我們過往經驗的持續變動顯示趨勢假設有必要變動時更新有關因素。

​

資產報廢債務

​

SMCRA和類似的州法規要求按照規定的標準和經批准的復墾計劃恢復已開採的財產。未來礦山資產報廢和關閉程序的估計成本在發生或收購時按現值計入負債，並通過增加相關長期資產的賬面金額對相應金額進行資本化。這些費用涉及永久封閉地下礦山的入口，以及為我們的地下礦山和過去的露天礦山重新開墾最後的坑和支撐地面面積。這兩種類型採礦的共同費用包括但不限於拆除或覆蓋垃圾堆和沉澱池、水處理義務以及拆除準備廠、其他設施和道路基礎設施。這些費用的應計負債分別在2023年12月31日和2022年12月31日入賬1.504億美元和1.498億美元。更多信息見“項目8.財務報表和補充數據--附註18--資產報廢債務”。資產報廢和關閉程序的負債對成本估計數、估計礦場壽命和礦場後復墾活動時間的變化很敏感。當估計發生變化(如礦山計劃修訂、估計成本變化或進行復墾活動的時間變化)時，對債務和資產的修訂將按適當的信貸調整無風險利率確認。

​

資產報廢債務的會計核算還需要對資本化資產報廢成本進行折舊，並隨着時間的推移增加資產報廢債務。折舊一般按生產單位確定，增值一般在生產資產的使用年限內確認。

​

我們至少每年一次審查我們的整個資產報廢債務負債，並對州當局批准的許可證變更、回收活動時間的變化以及成本估計和生產率假設的修訂進行必要的調整，以反映當前的經驗。對與這些假設相關的負債進行調整，導致截至2023年12月31日的一年減少150萬美元。對與這些假設相關的負債進行調整後，截至2022年12月31日的一年增加了1740萬美元。他説：

​

雖然這些未來成本的確切金額不能確定，但我們已經估計了未來資產報廢債務的成本和時間，這些債務因通脹而上升，然後按這些估計的現值進行貼現和記錄。貼現導致資產報廢債務應計項目在2023年12月31日和2022年12月31日分別減少1.162億美元和1.104億美元。我們估計，截至2023年12月31日和2022年12月31日，最終關閉礦山的未貼現成本總額分別約為2.666億美元和2.602億美元。如果我們的假設與實際經驗不同，或者如果監管環境發生變化，我們產生的實際現金支出和成本可能與目前估計的大不相同。

​

貨架登記表

​

2022年2月，我們向美國證券交易委員會提交了一份通用貨架登記聲明，允許我們不時發行數額不確定的債務或股權證券。截至2024年2月23日，我們沒有根據2022年註冊聲明發行任何債務或股權。

​

關聯方交易

​

關於我們的關聯方交易的討論，見“項目8.財務報表和補充數據--附註20-關聯方交易”。

​

96

目錄表

其他負債的應計項目

​

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們有其他負債的應計項目，包括流動負債，總額分別為3.984億美元和3.953億美元。這些應計項目主要由工人補償福利、塵肺病福利和與資產報廢義務相關的成本組成。這些負債是自我保險的，除了為工人補償提供的某些超額保險。這些項目的應計項目是基於對未來支出的估計，基於現行法律、相關法規和其他事態發展。因此，有時，我們的經營業績可能會受到這些負債變化的重大影響。請參閲“第8項.財務報表和補充數據--附註18--資產退休債務”和“--附註19--應計工人補償和肺塵埃沉着病福利”。

​

新會計準則

​

關於新會計準則的討論，見“項目8.財務報表和補充數據--附註2--重要會計政策摘要”。

​

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

​

商品價格風險

​

我們擁有重要的長期銷售合同，2023年我們約93.4%的銷售噸位是根據長期銷售合同銷售的。*許多長期銷售合同受價格調整條款的約束，這些條款定期允許合同價格的增減，通常是為了反映特定指數的變化或監管變化導致的生產成本變化，或兩者兼而有之。*關於煤炭供應協議的額外討論，請參閲“項目1.業務-煤炭營銷和銷售”和“項目8.財務報表和補充數據-附註22-信用風險和主要客户的集中度”。我們最初的2024年指導包括3250萬噸定價和承諾噸，2024年交付。他説：

​

我們的運營結果高度依賴於我們收到的煤炭、石油和天然氣的價格。關於煤炭，我們的一些煤炭客户青睞的短期銷售合同讓我們更容易面臨煤炭價格期間下跌的風險。此外，石油和天然氣價格的大幅下跌將對我們的石油和天然氣特許權使用費收入產生重大影響。巴塞羅那

​

我們面臨煤炭和油氣銷售價格，以及在煤炭和油氣生產的正常過程中直接或間接使用的供應的價格風險，如鋼鐵、電力和其他供應。我們通過戰略採購合同來管理這些項目的風險，這些合同是我們運營所需的正常數量。從歷史上看，我們沒有利用任何與我們的銷售價格或供應成本風險相關的大宗商品價格對衝或其他衍生品，但未來可能會這樣做。

​

信用風險

​

2023年，我們售出的噸中約有80.9%由美國電力公用事業公司購買，15.7%通過中間人交易銷往國際市場。因此，我們的信用風險主要是國內發電廠和信譽良好的全球經紀公司。我們的政策是在進行交易之前獨立評估每個客户的信譽，並不斷監測未付應收賬款。當我們的信用管理部門認為合適時，我們將採取措施，減少對不符合我們信用標準或信用惡化的客户的信用敞口。這些步驟可能包括獲得信用證或現金抵押品，要求預付貨款，或在無法付款的情況下為我們的利益建立客户信託賬户。來自客户的此類信用風險可能會影響我們證券化工具的借款能力。有關我們證券化安排的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註6--長期債務”。

​

匯率風險

​

我們的絕大多數交易都是以美元計價的，因此，我們對貨幣匯率風險沒有實質性的敞口。然而，由於煤炭是以美元在國際上銷售的，國外市場的一般經濟狀況和外幣匯率的變化可能會為我們的外匯提供

97

目錄表

具有競爭優勢的競爭者。如果我們的競爭對手的貨幣對美元或外國買家的當地貨幣貶值，這些競爭對手可能會向這些買家提供更低的煤炭價格。此外，如果海外買家的貨幣與美元相比大幅貶值，這些買家可能會要求我們出售給他們的煤炭降價。因此，匯率波動可能會對我國煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響。

​

利率風險

​

循環信貸安排、定期貸款和證券化安排下的借款利率各不相同，因此，我們有利率風險。從歷史上看，我們的收益沒有受到利率變化的重大影響，我們也沒有使用與我們的未償債務相關的利率衍生工具。*截至2023年12月31日，我們有6090萬美元的定期貸款。截至2023年12月31日，我們在循環信貸安排或證券化安排上都沒有任何未償還的借款。根據2023年12月31日的借款水平，與定期貸款相關的利率每提高一個百分點，年化利息支出將增加60萬美元。至於我們的固定利率借款，截至2023年12月31日，我們在高級票據項下有2.846億美元的借款，在我們的設備融資項下有200萬美元的借款。*利率每提高一個百分點，這些借款的估計公允價值將減少約370萬美元。

​

下表提供了有關我們對市場敏感的金融工具的信息，構成了一種“前瞻性陳述”。長期債務的公允價值是根據我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日類似類型借款安排的增量借款利率，使用貼現現金流分析估計的。

​

金融工具的賬面價值和公允價值如下：

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公允價值

 

預期到期日：

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​

12月31日

 

截至2023年12月31日

​

2024

​

​

2025

​

​

2026

​

​

2027

​

​

2028

​

​

總計

​

​

2023

 

​

 

(千美元)

​

固定利率債務

​

$

2,039

​

​

$

284,607

​

​

$

—

​

​

$

—

​

​

$

—

​

​

$

286,646

​

​

$

286,179

​

加權平均利率

​

​

7.50

%

​

 

7.50

%

​

 

—

%

​

 

—

%

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—

%

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​

​

​

可變利率債務

​

$

18,750

​

​

$

18,750

​

​

$

18,750

​

​

$

4,688

​

​

$

—

​

​

$

60,938

​

​

$

60,938

​

加權平均利率(1)

​

​

8.50

%

​

​

8.50

%

​

 

8.50

%

​

 

8.50

%

​

 

—

​

​

​

​

​

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​

​

​

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​

公允價值

​

預期到期日

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

截至2022年12月31日

​

2023

​

​

2024

​

​

2025

​

​

2026

​

​

2027

​

​

總計

​

​

2022

​

​

​

(千美元)

​

固定利率債務

​

$

24,970

​

​

$

2,039

​

​

$

400,000

​

​

$

—

​

​

$

—

​

​

$

427,009

​

​

$

424,420

​

加權平均利率

​

​

7.40

%

​

 

7.50

%

​

 

7.50

%

​

 

—

%

​

 

—

%

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)浮動利率債務利率等於2023年12月31日生效的利率，在未償還借款的剩餘期限內保持不變。

​

​

​

98

目錄表

第八項。財務報表和補充數據

​

​

    

頁面

獨立註冊會計師事務所-均富會計師事務所報告(PCAOB ID號248)

​

100

合併資產負債表

​

102

合併損益表

​

103

綜合全面收益表

​

104

合併現金流量表

​

105

合夥公司資本合併報表

​

106

1.報告的組織和介紹

​

107

2、《中國重大會計政策彙總表》

​

109

3.      收購

​

117

4.減少庫存，減少庫存

​

120

5.包括物業、廠房和設備

​

121

6.解決長期債務問題

​

122

7美國政府不徵收所得税。

​

124

8.簽訂新的租約

​

126

9.      公允價值計量

​

127

10.投資合作伙伴的資本

​

127

11.支持可變利益實體

​

128

12.    E質量投資

​

130

13.從與客户的合同中獲得收入

​

131

14.預計每個有限合夥人單位的平均收益

​

132

15.制定完善的員工福利計劃

​

133

16.制定以共同單位為基礎的薪酬計劃

​

137

17.報告補充現金流信息

​

138

18.評估資產退休義務

​

139

19.增加累算的工人補償和肺塵埃沉着病福利

​

140

20.審查關聯方交易。

​

142

21.預算承諾和或有事項

​

144

22.提高信用風險和主要客户的集中度

​

144

23.中國市場細分市場信息

​

145

補充油氣儲量信息(未經審計)

​

148

附表I-註冊人的簡明財務資料

​

153

​

​

​

​

​

​

99

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

​

聯盟資源管理GP、LLC和

聯盟資源夥伴公司的單位持有人，L.P.

​

對財務報表的幾點看法

本核數師已審核Alliance Resource Partners，L.P.(一家特拉華州有限合夥企業)及其附屬公司(“合夥企業”)於2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表及合夥人資本表，以及列於第15(A)(2)項(統稱“財務報表”)的相關附註及財務報表附表。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重要方面公平地列報了夥伴關係截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及2023年12月31日終了三年期間每年的業務成果和現金流量。

​

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，審計了截至2023年12月31日合夥企業的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈，我們2024年2月23日的報告表達了無保留的意見。

​

意見基礎

這些財務報表是合夥企業管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。

​

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

​

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

​

工人補償和塵埃沉着病福利義務的估值

​

如財務報表附註19進一步所述，該夥伴關係為工傷索賠提供收入替代和醫療，並向因工死亡的工人的遺屬提供賠償。*合夥企業還有責任向符合條件的僱員和前僱員及其家屬支付黑肺病(或塵肺病)的福利。*截至2023年12月31日，該夥伴關係的工人補償和塵肺病福利義務總額約為1.8億美元。我們將工人補償和塵肺病福利義務的估值確定為一項重要的審計事項。他説：

​

我們決定工人補償和肺塵埃沉着病福利責任的估值是一項重要審計事項的主要考慮因素是，與確定這類索賠的頻率和嚴重性有關的估計不確定性很高，以及管理層在估計符合資格的福利和結算或處置這些索賠的總成本時固有的主觀性。工作人員補償和塵肺病福利義務是使用精算預測方法和包括索賠發展在內的許多假設來確定的。

100

目錄表

模式、成本和死亡率。估計數依賴於這樣一種假設，即歷史索賠模式是對未來索賠的準確表述。他説：

​

我們與工人補償和塵肺病福利義務的估值有關的審計程序包括以下內容。

​

●我們測試了與工人補償和塵肺病福利義務程序有關的控制措施的設計和操作有效性，包括測試對管理層審查精算專家負債計算的控制措施以及基本數據的完整性和準確性。
●我們測試了管理層確定工人補償和塵肺病福利義務應計項目的程序，包括在精算專家的協助下評估計算方法和重要假設的合理性。
●我們通過檢查原始文檔來測試索賠數據的關鍵屬性，從而測試了精算計算中使用的索賠數據。
●我們比較了精算計算中使用的索賠發展模式和費用假設與歷史經驗和當前趨勢的一致性。
●我們將精算計算中使用的死亡率表與公開可用的信息進行了比較。

​

/s/ 均富律師事務所

​

自2021年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。

​

俄克拉荷馬州塔爾薩

2024年2月23日

​

​

​

101

目錄表

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

​

合併資產負債表

2023年和2022年12月31日

(單位數據除外，以千為單位)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022*

​

資產

    

​

​

​

​

​

 

流動資產：

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

59,813

​

$

296,023

​

應收貿易賬款

​

 

282,622

​

 

241,412

​

其他應收賬款

​

 

9,678

​

 

8,601

​

庫存，淨額

​

 

127,556

​

 

77,326

​

預付版税

​

 

7,780

​

 

7,556

​

預付費用和其他資產

    

 

28,672

    

 

26,675

​

流動資產總額

​

 

516,121

​

 

657,593

​

物業、廠房及設備：

​

​

​

​

​

​

​

物業、廠房和設備，按成本計算

​

 

4,172,544

​

 

3,931,422

​

減少累計折舊、損耗和攤銷

​

 

(2,149,881)

​

 

(2,050,754)

​

財產、廠房和設備合計，淨額

​

 

2,022,663

​

 

1,880,668

​

其他資產：

​

​

​

​

​

​

​

預付版税

​

 

71,125

​

 

67,713

​

權益法投資

​

 

46,503

​

 

49,371

​

股權證券

​

​

92,541

​

 

42,000

​

經營性租賃使用權資產

​

​

16,569

​

​

14,950

​

其他長期資產

​

 

22,904

​

 

15,726

​

其他資產總額

​

 

249,642

​

 

189,760

​

總資產

​

$

2,788,426

​

$

2,728,021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債和合夥人資本

​

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

​

應付帳款

​

$

108,269

​

$

95,122

​

所得税以外的應計税種

​

 

21,007

​

 

22,967

​

應計工資及相關費用

​

 

29,884

​

 

39,623

​

應計利息

​

 

3,558

​

 

5,000

​

工傷補償和肺塵埃沉着病福利

​

 

15,913

​

 

14,099

​

其他流動負債

​

 

28,498

​

 

53,790

​

當前到期日、長期債務、淨額

​

 

20,338

​

 

24,970

​

流動負債總額

​

 

227,467

​

 

255,571

​

長期負債：

​

​

​

​

​

​

​

長期債務，不包括本期債務，淨額

​

 

316,821

​

 

397,203

​

肺塵埃沉着病福利

​

 

127,249

​

 

100,089

​

應計養卹金福利

​

 

8,618

​

 

12,553

​

工傷賠償

​

 

37,257

​

 

39,551

​

資產報廢債務

​

 

146,925

​

 

142,254

​

長期經營租賃義務

​

 

13,661

​

 

12,132

​

遞延所得税負債

​

 

33,450

​

 

35,814

​

其他負債

​

 

18,381

​

 

24,828

​

長期負債總額

​

 

702,362

​

 

764,424

​

總負債

​

 

929,829

​

 

1,019,995

​

​

​

​

​

​

​

​

​

承擔額和或有事項-(附註21)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合夥人資本：

​

​

​

​

​

​

​

ARLP合夥人的資本：

​

​

​

​

​

​

​

有限責任合夥人--普通單位持有人127,125,437和127,195,219未完成的單位分別為

​

 

1,896,027

​

 

1,656,025

​

普通合夥人的權益

​

 

—

​

 

66,548

​

累計其他綜合損失

​

 

(61,525)

​

 

(41,054)

​

ARLP合夥人的總資本

​

 

1,834,502

​

 

1,681,519

​

非控股權益

​

​

24,095

​

​

26,507

​

合夥人總資本

​

​

1,858,597

​

​

1,708,026

​

總負債和合夥人資本

​

$

2,788,426

​

$

2,728,021

​

*如附註1--組織和介紹中所討論的那樣重鑄。

見合併財務報表附註.

​

102

目錄表

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

​

合併損益表

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(單位和單位數據除外，以千為單位)

​

​

c

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

        

2022*

        

2021*

 

銷售和運營收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭銷售

​

$

2,210,210

​

$

2,102,229

​

$

1,386,923

​

油氣特許權使用費

​

​

137,751

​

​

151,060

​

​

84,183

​

運輸收入

​

 

142,290

​

 

113,860

​

 

69,607

​

其他收入

​

 

76,450

​

 

52,818

​

 

38,517

​

總收入

​

 

2,566,701

​

 

2,419,967

​

 

1,579,230

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業費用(不包括折舊、損耗和攤銷)

​

 

1,368,787

​

 

1,288,082

​

 

944,419

​

交通費

​

 

142,290

​

 

113,860

​

 

69,607

​

從外部購買煤炭

​

 

36,149

​

 

151

​

 

6,372

​

一般和行政

​

 

79,096

​

 

80,425

​

 

70,275

​

折舊、損耗和攤銷

​

 

267,982

​

 

276,670

​

 

264,794

​

沉降收益

​

​

—

​

 

(6,664)

​

 

—

​

總運營費用

​

 

1,894,304

​

 

1,752,524

​

 

1,355,467

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業收入

​

 

672,397

​

 

667,443

​

 

223,763

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出(扣除資本化利息淨額#美元)6,706, $922及$396，分別)

​

 

(36,091)

​

 

(37,331)

​

 

(39,229)

​

利息收入

​

 

9,394

​

 

2,035

​

 

88

​

權益法投資收益(虧損)

​

 

(1,468)

​

 

5,634

​

 

2,130

​

其他收入(費用)

​

 

218

​

 

4,355

​

 

(2,966)

​

所得税前收入

​

 

644,450

​

 

642,136

​

 

183,786

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税費用

​

 

8,280

​

 

53,978

​

 

417

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

​

636,170

​

​

588,158

​

​

183,369

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

​

​

(6,052)

​

​

(1,958)

​

​

(598)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可歸因於ARLP的淨收入

​

$

630,118

​

$

586,200

​

$

182,771

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可歸因於ARLP的淨收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通合夥人

​

$

1,384

​

$

9,010

​

$

4,614

​

有限合夥人

​

$

628,734

​

$

577,190

​

$

178,157

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限合夥人單位收益--基本收益和攤薄收益

​

$

4.81

​

$

4.39

​

$

1.36

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權-未完成單位的平均數量-基本單位和稀釋單位

​

 

127,180,312

​

 

127,195,219

​

 

127,195,219

​

​

*如附註1--組織和介紹中所討論的那樣重鑄。

請參閲合併財務報表附註。

​

​

103

目錄表

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

​

綜合全面收益表

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

        

2022*

        

2021*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

636,170

​

$

588,158

​

$

183,369

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他全面收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收益養老金計劃

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

攤銷先前服務費用(1)

​

​

186

​

​

186

​

​

186

​

淨精算收益

​

 

2,894

​

 

10,148

​

 

14,921

​

精算損失淨額攤銷(1)

​

 

682

​

 

1,963

​

 

4,327

​

固定收益養老金計劃調整總額

​

 

3,762

​

 

12,297

​

 

19,434

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

肺塵埃沉着病福利

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算淨收益(虧損)

​

 

(25,615)

​

 

9,840

​

 

(161)

​

精算損失淨額攤銷(1)

​

 

1,382

​

 

1,038

​

 

4,172

​

肺塵埃沉着病總福利調整

​

 

(24,233)

​

 

10,878

​

 

4,011

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他全面收益(虧損)

​

 

(20,471)

​

 

23,175

​

 

23,445

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

綜合收益

​

​

615,699

​

​

611,333

​

​

206,814

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益

​

​

(6,052)

​

​

(1,958)

​

​

(598)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可歸因於ARLP的全面收入

​

$

609,647

​

$

609,375

​

$

206,216

​

(1)以前服務費用和精算損益的攤銷計入定期福利淨成本的計算(更多細節見附註15和19)。

​

*如附註1--組織和介紹中所討論的那樣重鑄。

請參閲合併財務報表附註。

​

​

​

104

目錄表

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

合併現金流量表

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

    

2023

        

2022*

        

2021*

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

636,170

​

$

588,158

​

$

183,369

​

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊、損耗和攤銷

​

​

267,982

​

 

276,670

​

 

264,794

​

非現金補償費用

​

 

12,864

​

 

11,029

​

 

5,709

​

煤炭庫存按市場調整

​

 

33,296

​

 

364

​

 

70

​

權益法投資損失(收益)

​

 

1,468

​

 

(5,634)

​

 

(2,130)

​

權益法投資的分配

​

​

2,567

​

 

5,634

​

​

2,130

​

出售不動產、廠場和設備淨收益

​

 

(3,230)

​

 

(3,665)

​

 

(6,592)

​

遞延所得税的變動

​

 

(8,973)

​

 

34,775

​

 

349

​

其他

​

 

11,259

​

 

5,313

​

 

3,900

​

經營性資產和負債變動情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收貿易賬款

​

 

(41,210)

​

 

(108,893)

​

 

(25,931)

​

其他應收賬款

​

 

(1,077)

​

 

(7,921)

​

 

3,109

​

庫存，淨額

​

 

(78,004)

​

 

(20,138)

​

 

(4,673)

​

預付費用和其他資產

​

 

(2,940)

​

 

(9,179)

​

 

211

​

預付版税

​

 

(3,636)

​

 

(6,787)

​

 

(7,523)

​

應付帳款

​

 

17,842

​

 

14,580

​

 

19,481

​

所得税以外的應計税種

​

 

(1,960)

​

 

5,180

​

 

(7,267)

​

應計工資總額和相關福利

​

 

(9,739)

​

 

2,818

​

 

8,281

​

肺塵埃沉着病福利

​

 

3,924

​

 

3,849

​

 

6,832

​

工傷賠償

​

 

(1,477)

​

 

(3,996)

​

 

(1,292)

​

其他

​

 

(4,484)

​

 

20,192

​

 

(10,654)

​

調整淨額共計

​

 

194,472

​

 

214,191

​

 

248,804

​

經營活動提供的淨現金

​

 

830,642

​

 

802,349

​

 

432,173

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資活動產生的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

財產、廠房和設備：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資本支出

​

 

(379,338)

​

 

(286,394)

​

 

(122,984)

​

應付賬款和應計負債的變動

​

 

(29,695)

​

 

35,956

​

 

2,594

​

出售財產、廠房和設備所得收益

​

 

3,710

​

 

7,468

​

 

7,719

​

對權益法投資的貢獻

​

 

(2,518)

​

 

(24,087)

​

 

—

​

購買股權證券

​

​

(49,560)

​

 

(42,000)

​

 

—

​

JC Resources收購

​

​

(64,999)

​

​

—

​

​

—

​

石油和天然氣儲備業務合併

​

 

(14,459)

​

 

(92,618)

​

​

—

​

油氣儲備資產收購

​

​

(24,225)

​

 

—

​

​

(30,960)

​

其他

​

 

1,351

​

 

(1,663)

​

​

943

​

用於投資活動的現金淨額

​

 

(559,733)

​

 

(403,338)

​

 

(142,688)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

證券化安排下的借款

​

​

—

​

​

27,500

​

​

35,000

​

證券化安排下的付款方式

​

​

—

​

​

(27,500)

​

 

(90,900)

​

設備融資付款

​

​

(24,970)

​

​

(16,071)

​

​

(17,299)

​

循環信貸安排下的借款

​

 

—

​

 

—

​

 

15,000

​

循環信貸安排下的付款

​

 

—

​

 

—

​

 

(102,500)

​

從信用額度借款

​

​

—

​

 

—

​

 

5,340

​

按信用額度付款

​

​

—

​

 

—

​

 

(5,340)

​

長期債務下的借款

​

​

75,000

​

 

—

​

​

—

​

償還長期債務

​

 

(129,455)

​

 

—

​

 

—

​

支付債務發行成本

​

 

(12,376)

​

 

—

​

 

(113)

​

在單位回購計劃下購買單位的付款

​

​

(19,432)

​

 

—

​

​

—

​

支付與遞延補償計劃下的結算有關的預扣税款

​

 

(10,334)

​

 

—

​

 

(1,090)

​

收購JC Resources的超額收購價超過繳款基準

​

​

(7,251)

​

 

—

​

 

—

​

JC Resources在收購中保留的現金

​

​

(2,933)

​

 

(10,537)

​

 

(6,971)

​

支付給合作伙伴的分配

​

​

(364,579)

​

 

(196,347)

​

 

(52,158)

​

其他

​

 

(10,789)

​

 

(2,436)

​

 

(1,625)

​

用於融資活動的現金淨額

​

 

(507,119)

​

 

(225,391)

​

 

(222,656)

​

現金及現金等價物淨變化

​

 

(236,210)

​

 

173,620

​

 

66,829

​

期初現金及現金等價物

​

 

296,023

​

 

122,403

​

 

55,574

​

期末現金及現金等價物

​

$

59,813

​

$

296,023

​

$

122,403

​

*如附註1--組織和介紹中所討論的那樣重鑄。

請參閲合併財務報表附註。

​

​

105

目錄表

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

合夥企業資本綜合報表

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(單位數據除外，以千為單位)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

數量

​

​

​

​

​

​

累計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限

​

有限

​

一般信息

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合作伙伴

​

合作伙伴的

​

合作伙伴的

​

全面

​

非控制性

​

合作伙伴共計

​

​

    

單位

    

資本

    

資本*

    

收益(虧損)

    

利息

    

首都 *

 

2021年1月1日的餘額

 

127,195,219

​

$

1,148,565

​

$

70,432

​

$

(87,674)

​

$

11,376

 

$

1,142,699

​

綜合收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

 

—

​

 

178,157

​

 

4,614

​

 

—

​

​

598

 

 

183,369

​

精算確定的長期負債調整數

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

23,445

​

 

—

 

 

23,445

​

綜合收益總額

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

206,814

​

遞延的共同單位報酬計劃的結算

 

—

​

 

(1,090)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,090)

​

共同單位補償

 

—

​

 

5,709

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,709

​

遞延普通單位報酬的分配

 

—

​

 

(1,280)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,280)

​

從合併公司向非控股權益的分配

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(859)

​

​

(859)

​

JC Resources在收購中保留的現金-見附註1

​

—

​

​

—

​

​

(6,971)

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,971)

​

分配給合作伙伴

 

—

​

​

(50,878)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(50,878)

​

2021年12月31日的餘額

 

127,195,219

​

 

1,279,183

​

 

68,075

​

 

(64,229)

​

 

11,115

 

 

1,294,144

​

綜合收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

 

—

​

 

577,190

​

 

9,010

​

 

—

​

​

1,958

 

 

588,158

​

精算確定的長期負債調整數

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

23,175

​

 

—

 

 

23,175

​

綜合收益總額

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

611,333

​

共同單位補償

 

—

​

 

11,029

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

11,029

​

遞延普通單位報酬的分配

 

—

​

 

(5,553)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,553)

​

從合併公司向非控股權益的分配

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,596)

​

​

(1,596)

​

非控股權益的利潤利息調整

​

—

​

​

(15,030)

​

​

—

​

​

—

​

​

15,030

​

​

—

​

JC Resources在收購中保留的現金-見附註1

​

—

​

​

—

​

​

(10,537)

​

​

—

​

​

—

​

​

(10,537)

​

分配給合作伙伴

 

—

​

​

(190,794)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(190,794)

​

2022年12月31日的餘額

 

127,195,219

​

​

1,656,025

​

​

66,548

​

​

(41,054)

​

​

26,507

​

​

1,708,026

​

綜合收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

 

—

​

 

628,734

​

 

1,384

​

 

—

​

​

6,052

 

 

636,170

​

精算確定的長期負債調整數

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(20,471)

​

 

—

 

 

(20,471)

​

綜合收益總額

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

615,699

​

遞延的共同單位報酬計劃的結算

​

860,060

​

​

(10,334)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(10,334)

​

購買單位回購計劃下的單位

​

(929,842)

​

​

(19,432)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(19,432)

​

共同單位補償

 

—

​

 

12,864

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

12,864

​

遞延普通單位報酬的分配

 

—

​

 

(8,530)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(8,530)

​

從合併公司向非控股權益的分配

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(8,464)

​

​

(8,464)

​

JC Resources收購-請參閲注1

​

—

​

​

(7,251)

​

​

(64,999)

​

​

—

​

​

—

​

​

(72,250)

​

JC Resources在收購中保留的現金-見附註1

​

—

​

​

—

​

​

(2,933)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,933)

​

分配給合作伙伴

 

—

​

​

(356,049)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(356,049)

​

2023年12月31日的餘額

 

127,125,437

​

$

1,896,027

​

$

—

​

$

(61,525)

​

$

24,095

​

$

1,858,597

​

​

*如附註1--組織和介紹中所討論的那樣重鑄。

請參閲合併財務報表附註。

​

​

106

目錄表

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

​

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

​

1.組織和演示

​

合併財務報表附註中引用的重大關係

​

●所提及的“我們”、“我們”、“我們”或“ARLP合作伙伴”係指母公司Alliance Resource Partners，L.P.及其合併的子公司的業務和運營。
●所提及的“ARLP”是指Alliance Resource Partners，L.P.，單獨作為母公司，而不是在合併的基礎上。
●“MGP”指的是ARLP的普通合夥人Alliance Resource Management GP，LLC。
●所提到的“克拉夫特先生”指的是約瑟夫·W·克拉夫特三世，MGP董事長、總裁和首席執行官。
●所指的“中間合夥關係”指的是聯盟資源合作伙伴公司的中間合夥關係。
●“Alliance Coal”指的是Alliance Coal，LLC，ARLP的間接全資子公司。
●凡提及“Alliance Minerals”，指的是Alliance Minerals，LLC，ARLP的間接全資子公司。
●所提及的“聯盟資源屬性”指的是聯盟資源屬性，LLC，ARLP的間接全資子公司.

​

組織

​

ARLP是一家特拉華州的有限合夥企業，在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為“ARLP”。ARLP成立於1999年5月，並於1999年8月19日完成首次公開募股，當時它收購了特拉華州子公司Alliance Resources Holdings，Inc.及其子公司的幾乎所有煤炭生產和營銷資產。我們由我們的普通合夥人MGP管理，這是一家特拉華州的有限責任公司，持有ARLP的非經濟普通合夥人權益。由克拉夫特先生間接全資擁有的Alliance GP，LLC(“AGP”)是MGP的直接所有者。

​

石油和天然氣收購

​

巨石

​

2021年10月13日，我們獲得了大約1,480收購Boulders Royalty Corp.(以下簡稱Boulders)在特拉華州盆地的石油和天然氣淨特許權使用費英畝，收購價為$31.0百萬美元(“巨石收購”)。

​

麗城

​

2022年9月9日，我們獲得了大約394來自Belvedere Operating，LLC(“Belvedere”)的特拉華州盆地油氣淨特許權使用費英畝，收購價格為$11.4百萬美元(“麗城收購”)。

​

JASE

​

2022年10月26日，我們獲得了大約3,928Jase Minerals，LP(“JASE”)在米德蘭和特拉華盆地的石油和天然氣淨特許權使用費英畝，收購價格為$81.2百萬美元(“Jase收購”)。

​

JC資源

​

2023年2月22日，我們獲得了大約2,682克拉夫特先生擁有的實體JC Resources LP(“JC Resources”)在特拉華州盆地的石油和天然氣淨特許權使用費英畝，價格為$72.3100萬美元，資金來自手頭的現金(“JC Resources收購”)。由於JC Resources由Craft先生擁有，JC Resources的收購被視為共同控制下的實體的重組，因此，從JC Resources收購的資產和負債與ARLP合夥企業按其歷史金額合併。JC Resources收購的重鑄使收入增加了美元13.5百萬美元和美元9.3截至2022年12月31日的年度及

107

目錄表

2021年，運營收入、淨收入和綜合收入分別增加1美元9.0百萬美元和美元4.6截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。我們沒有重新計算每個有限合夥人單位的歷史收益，因為JC Resources收購的收購前收益分配給了我們的普通合夥人。

​

Skyland

​

2023年12月7日，我們獲得了大約2,372在阿納達科、威利斯頓和特拉華州盆地的石油和天然氣淨特許權使用費英畝，收購價格為$#。14.5100萬美元，資金來自手頭的現金(“收購天地”)。

​

對Boulders、Belvedere、Jase、JC Resources和Skland的收購增強了我們在各種盆地的所有權地位，並進一步推動了我們的業務戰略，即通過增值收購來增長我們的石油和天然氣特許權使用費部門。有關更多信息，請參閲注3-收購。我們現在持有大約67,700主要油氣資源業務的淨特許權使用費英畝，包括之前的收購和我們對AllDale Minerals III，LP(“AllDale III”)的投資。

​

成長型投資和機會

​

弗朗西斯

​

2022年4月5日，我們投資了20以可轉換票據的形式持有Francis Renewable Energy，LLC(“Francis”)100萬歐元。我們的可轉換票據於2023年4月1日到期，並轉換為Francis的優先股權。Francis目前積極參與安裝、管理和運營收費的公共電動汽車(EV)充電站。Francis還為第三方客户開發和建造電動汽車充電站。有關這項投資的更多信息，請參見附註11-可變利息實體。

​

無窮大

​

在2022年間，我們購買了42.0Infinitum電氣公司(“Infinitum”)是一家總部位於德克薩斯州的初創電機開發商和製造商，該公司以印刷電路板定子為特色，有可能導致電機更小、更輕、更安靜、更高效，並且能夠以傳統電機的一小部分碳足跡運行。2023年9月8日，我們購買了$24.6百萬股E系列優先股(“E系列優先股”，與“D系列優先股”一起，稱為“無限優先股”)。當Infinitum董事會宣佈時，Infinitum優先股規定了非累積股息。Infinitum優先股的每股可隨時根據我們的選擇轉換為Infinitum的普通股。有關這項投資的更多信息，請參閲附註12-股權投資。

​

NGP ET IV

​

2022年6月2日，我們承諾購買美元25.0NGP Energy Transfer，L.P.(“NGP et IV”)的有限合夥人權益，由NGP Energy Capital Management，LLC(“NGP”)發起的私募股權基金。NGP ET IV通過與頂級管理團隊合作，並將增長股權投資於推動或促進可再生能源、經濟電氣化或能源高效利用的公司，專注於作為全球向低碳經濟轉型的一部分的投資。有關這項投資的更多信息，請參見附註11-可變利息實體。

​

上升

​

2023年8月22日，我們購買了$25.0Ascend Elements，Inc.(“Ascend”)，Ascend Elements，Inc.(“Ascend”)，一家總部位於美國的電動汽車可持續工程電池材料的製造商和回收商，持有D系列優先股(“Ascend優先股”)數百萬股。Ascend優先股規定，當Ascend董事會宣佈時，Ascend將提供非累積股息。根據我們的選擇，每股股票可以在任何時間轉換為Ascend的普通股。有關這項投資的更多信息，請參閲附註12-股權投資。

​

Francis、Infinitum、NGP ET IV和Ascend的投資進一步推動了我們的業務戰略，以尋求支持能源和相關基礎設施發展的機會，利用我們的核心競爭力，為未來的業務線建立平臺，實現長期增長和現金流產生。

​

108

目錄表

納税狀況的變化

​

2022年3月15日，Alliance Minerals通過一項自2022年1月1日起生效的“勾選”選舉(“税務選舉”)，將其聯邦所得税身份從直通實體改為應税實體。此次當選Alliance Minerals降低了我們石油和天然氣特許權使用費的總所得税負擔，因為Alliance Minerals現在以對我們的單位持有人有利的公司税率支付實體級税收。有關税收選舉的更多信息，請參見注7-所得税。

​

介紹

​

合併財務報表包括ARLP夥伴關係的賬目和業務，並展示了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的業務結果、全面收益、現金流和合作夥伴資本的變化。我們所有的公司間交易和賬户都被註銷了。

​

2.

重要會計政策摘要

​

可變利息實體(“VIE”)

​

VIE主要是指在沒有其他各方額外財政支持的情況下缺乏足夠股本為其活動提供資金的實體，或者其股權持有人作為一個整體缺乏以下一個或多個特徵：(A)直接或間接作出決定的能力；(B)承擔預期損失的義務；或(C)獲得預期剩餘收益的權利。必須對VIE進行定量和定性的評估，以確定主要受益者，即有權(A)指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大影響的報告實體；(B)承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失的義務，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大好處的權利。為了財務報告的目的，要求主要受益人合併VIE。

​

為了確定VIE的主要受益人，我們進行定性評估，以確定哪一方(如果有的話)有權指導VIE的活動，並有義務承擔損失和/或接受其利益。這項評估涉及確定對VIE的經濟表現影響最大的活動，並確定VIE或另一方是否有權指導這些活動。在評估我們是否是VIE的主要受益者時，我們進行定性分析，考慮VIE的設計、我們參與的性質以及其他各方持有的可變利益。

​

企業合併

​

企業由投入和應用於那些能夠促進產出創造的投入的流程組成。我們將收購企業作為企業合併進行會計處理，我們記錄收購的資產，包括已確認的無形資產和按其公允價值假設的負債，這在許多情況下涉及基於第三方估值的估計，例如評估，或基於貼現現金流分析或其他估值技術的內部估值。然而，如果收購資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或具有相同風險狀況的一組類似可識別資產中，則收購將作為資產收購入賬並按成本入賬。

​

估計數

​

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表時，管理層須作出影響綜合財務報表所呈報金額及披露的估計及假設。實際結果可能與這些估計不同。重要的估計和假設包括：

​

●資產報廢債務；
●養老金估值變量；
●工傷賠償和塵肺病估值變量；
●與收購相關的收購價格分配；
●礦山壽命假設；

109

目錄表

●油氣儲量和持有量；
●油氣收入應計項目的確定

​

公允價值計量

​

我們對某些資產和負債採用公允價值計量。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括關於風險和估值技術中固有風險的假設以及對估值的投入。公允價值計量假設交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場(報告實體將能夠最大限度地增加收到的金額或將支付的金額降至最低的市場)。我們的公允價值計量中使用的估值技術是基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了我們自己的市場假設。

​

我們使用以下公允價值層次結構，它將用於衡量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的級別：

​

●1級–我們在計量日期有能力訪問的活躍市場上相同資產和負債的報價。

​

●2級–活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。

​

●3級–資產或負債的不可觀察的投入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。

​

公允價值層次結構對活躍市場的報價給予最高優先級(第1級)，對不可觀察數據給予最低優先級(第3級)。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。對公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入決定了公允價值層次結構中的適用水平。評估特定投入對公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。重大公允價值計量在我們的重大估計中使用，並在這些附註中討論。

​

現金和現金等價物

​

現金和現金等價物包括庫存現金和存款，包括期限為三個月或更短的高流動性投資。有時，ARLP合夥企業在聯邦保險金融機構的存款超過聯邦保險限額。管理層持續監察該等金融機構之信貸評級及集中風險，以保障現金存款。基於此監控和其他盡職調查，包括與金融機構代表的討論，我們沒有理由相信我們擁有超過聯邦保險限額的存款的任何金融機構正面臨財務困難，違約或有限的流動性情況，這將導致我們無法訪問我們的存款。

​

現金管理

​

我們的綜合現金流量表的經營活動現金流量部分反映了對美元的調整。6.7於二零二三年十二月三十一日之賬面透支。於二零二二年及二零二一年十二月三十一日，我們並無重大賬面透支。

​

盤存

​

煤炭存貨按成本或可變現淨值兩者中之較低者按先入先出基準列賬。供應存貨按平均成本減陳舊及剩餘項目儲備列賬。

​

110

目錄表

預付版税

​

煤炭礦產租賃權通常通過預付特許權使用費獲得及╱或維持。倘特許權使用費付款指可就未來生產收回之預付款項，則該等款項列作資產，而預期於一年內收回之款項則分類為流動資產。由於採礦乃根據該等租賃進行，故預付特許權使用費於經營開支中扣除。我們根據估計未來產量評估預付特許權使用費的可收回性。估計不可收回之預付特許權使用費列作開支。我們的預付版税彙總如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

 

​

​

2023

    

2022

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

預付特許權使用費，關聯方（見附註20 -關聯方交易）

​

$

64,599

​

$

60,608

​

預付特許權使用費，第三方

​

 

14,306

​

 

14,661

​

預付特許權使用費共計

​

$

78,905

​

$

75,269

​

​

物業、廠房及設備

​

延長現有廠房及設備資產可使用年期的開支予以資本化。與主要資產添置相關的利息成本於建造期間資本化。不會延長資產可使用年期或提高生產力的保養及維修於產生時計入經營開支。勘探開支於產生時自經營開支扣除，包括與將礦產資源轉換或提升至儲量所產生的鑽探及研究成本有關的成本。加工設施及採礦權（假設現時產量估計）採用產量法折舊或耗減。採礦設備及其他廠房及設備資產主要以直線法於各礦場之餘下估計年期內折舊。樓宇、辦公室設備及裝修按其估計可使用年期以直線法攤銷。退休產生的損益計入業務費用。煤炭採礦權之耗減乃根據已開採噸數相對於估計可收回噸數（相等於估計探明及概略煤炭礦產儲量）作出撥備。因此，我們的煤炭採礦權僅根據已探明及可能煤炭礦產儲量而耗盡。看到 石油和天然氣儲量及結轉金額有關我們石油和天然氣資產會計政策的討論，請參閲下文。

​

礦山開發成本

​

礦山開發成本於生產（礦山開發過程附帶的生產除外）開始前資本化，並根據估計探明及概略煤炭礦產儲量按生產單位法攤銷。礦山開發成本指建立煤炭礦產儲量通路所產生的成本，包括與鑿井或掘進豎井及地下巷道、永久挖掘、道路及隧道有關的成本。 當用於經濟開採的礦山建設基本完成時，開發階段結束，生產階段開始。在開發階段開採的煤炭是礦井生產能力的附帶產物，不被視為將礦井轉入生產階段。

​

石油和天然氣儲量及結轉金額

​

我們完全依賴第三方運營商來勘探、開發、生產和運營與我們的礦產權益相關的物業。我們遵循成功努力法來核算我們的石油和天然氣礦產利益。根據這種方法，收購石油和天然氣資產的礦產權益的成本在發生時被資本化。未探明財產的礦產權益的成本將在運營商的勘探和租賃努力結果出來之前資本化。由於未探明財產中的礦產權益被確定為已探明，相關成本將轉移至已探明的油氣財產。

​

具有共同地質構造特徵或地層條件的屬性的合理集合將油氣屬性中的礦產權益分組，我們也可以將其稱為可枯竭組。已探明油氣屬性中的礦產權益根據生產單位法被耗盡。探明儲量是指在現有經濟條件、運營方式和政府法規下，可以合理確定地估計從給定日期起未來可從已知油藏中開採的石油和天然氣的數量。已被證明是發達的

111

目錄表

資源是指利用現有設備、基礎設施和作業方法，通過運營商的現有油井預計可回收的數量。

​

當事件或環境變化顯示一項資產的賬面值可能無法收回時，我們會評估已探明物業的石油及天然氣礦產權益的減值。這項評估是以可耗盡羣體為單位進行的。我們比較與可耗竭集團相關的未貼現預計未來現金流與其未攤銷賬面金額，以確定可回收能力。當可耗竭集團的賬面金額超過其估計未貼現的未來現金流量時，賬面金額減記至其公允價值，公允價值作為該等物業的預計未來現金流量的現值計量。用於確定公允價值的因素包括對已探明儲量的估計、未來大宗商品價格、未來生產時間、未來支出和經風險調整的貼現率。

​

吾等於未探明物業之石油及天然氣礦產權益亦會定期(但至少每年一次)評估減值，但前提是事實及情況顯示未探明物業不會轉移至已探明物業。收購成本相對較大的個別未探明物業的減值是按物業逐一評估的，如果我們確定未經探明的物業不會轉移到已探明的物業，則確認減值損失。收購成本並非個別重大的未經探明物業的減值乃按集團基準評估。就該等物業的減值準備而須確認的任何虧損金額及所需的估值準備金額，乃根據歷史經驗及其他相關資料(例如過往已發現探明儲量的該等物業的相對比例)按該等物業的整體攤銷而釐定。

​

在出售一個完整的可耗盡組時，其賬面價值減去收益或殘值，計入收入。在出售或註銷少於一個完整的可耗盡組的權益集合時，所得款項計入累計折舊、耗盡和攤銷，除非這樣做會顯著改變該可耗竭組的折舊、耗盡和攤銷比率，在這種情況下，將計入損益。

​

股權投資

​

吾等於本公司並無控股權或重大影響之實體之權益證券之投資及所有權權益，如無可隨時釐定之公允價值，則採用公允價值以外之計量替代方法，即歷史成本減去減值(如有)，加上或減去同一實體相同或相似投資之有秩序交易中可見價格變動所產生之變動。這些投資收到的分配被記為收入，除非這些分配被視為投資回報，在這種情況下，歷史成本會減少。我們將我們在Infinitum和Ascend的所有權權益作為權益證券入賬，但公允價值不能隨時確定。有關這些投資的進一步討論，請參閲附註12--股權投資。巴塞羅那

​

如果我們有能力對實體施加重大影響，我們在實體中的投資和所有權權益將按照權益會計方法入賬，而我們在實體中沒有控股權。*根據權益法入賬的投資最初按成本入賬，我們的投資基礎與投資日合資企業淨資產中的相關股本之間的差額(如有)將在產生差額的相關資產的存續期內攤銷。

​

如果我們的所有權需要不成比例的分享收益或虧損，我們使用假設的賬面價值清算(“HLBV”)方法來確定收益或虧損的適當分配。根據HLBV方法，被投資人的收入或損失是根據假設的金額分配的，如果持有的淨資產在每個期間結束時按賬面價值清算，則每個投資者有權獲得的金額，並根據期間作出的任何貢獻和收到的分配進行調整。

​

我們持有AllDale III、Francis和NGP et IV的權益法投資。有關我們權益法投資的進一步討論，請參閲附註11-可變利息實體和附註12-權益投資。

​

當事件或環境變化表明投資價值的損失可能不是暫時性的時，我們就審查我們的投資的減值。

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112

目錄表

租契

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我們根據規定支付最低租金的經營租賃協議租賃建築物和設備。我們還與第三方簽訂了融資租賃義務下的土地和設備的不可取消租賃協議。我們在這些協議中的一些安排既有租賃部分，也有非租賃部分，這些部分通常是單獨核算的。我們選擇了一種實際的權宜之計，將租賃和非租賃組成部分作為租賃建築物和辦公設備的單一租賃組成部分。我們的租約條款大致為1至19年，其中一些包括自動續訂，最高可十年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項一年。我們還與關聯方和第三方持有許多礦產儲備租約，其中沒有一個被計入經營租賃或融資租賃。

​

我們審查每個協議，以確定協議中的安排是否在安排開始時包含租約。一旦一項安排被確定為包含期限大於12個月的經營或融資租賃，我們將根據租賃期內租賃付款的現值確認支付租賃付款義務的租賃負債和根據租賃期內相關資產使用權確認的使用權資產。租期包括租約中定義的所有不可取消的期限，以及我們合理確定將行使的延長租約的選擇權所涵蓋的期限。由於我們的大部分租約不能確定隱含借款利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。

​

與被確定為經營性租賃的租賃相關的費用將在租賃期內以直線基礎確認，包括任何合理保證的續期，而被確定為融資租賃的租賃將在前期費用狀況下確認，其中利息和攤銷在損益表中單獨列報。在確定租賃是作為融資租賃還是經營租賃入賬時，管理層需要主要就資產的公允價值及其估計的經濟使用年限作出估計。

​

基於共同單位的薪酬

​

我們維持針對某些關鍵員工和高管的長期激勵計劃(“LTIP”)。根據LTIP，可以授予非既得性“幻影”或名義單位(也稱為“受限單位”)的單位獎勵，在滿足基於時間和績效的歸屬要求後，LTIP參與者有權獲得ARLP共同單位。某些獎勵還可能包含以ARLP共同單位支付的最低價值擔保或現金，只要滿足服務要求，無論獎勵是否授予，都將支付。指定參與者的年度資助水平、歸屬條款和受限單位的最低價值保證由克拉夫特先生建議，但須經我們的普通合夥人薪酬委員會(“薪酬委員會”)審查和批准。所有受限制單位的歸屬取決於是否滿足某些財務測試。如果不可能對特定的受限制單位的授予進行財務測試，則該授予之前的任何支出金額都將被沖銷，並且不會確認該授予的未來支出。假設符合財務測試，向LTIP參與者發行的受限單位通常在此類受限單位發行後第三年的1月1日被授予懸崖背心。我們預計將通過發行ARLP普通單位來解決受限單位贈與，但將履行我們的預扣税義務的受限單位部分除外。我們會在非既得性受限單位授予發生時對其沒收進行解釋。根據LTIP的分銷等價權(“DER”)條文及受限單位獎勵條款的規定，所有目前尚未行使的非歸屬受限單位包括或有權利收取季度現金分派，或由補償委員會酌情決定將代替現金的虛擬單位記入簿記賬户，其價值相等於吾等於歸屬期間向單位持有人作出的現金分派。如果不可能滿足特定受限單位授予的財務測試，則以前為該授予支付的任何DER金額將從合夥人資本中沖銷並記錄為補償支出，而該授予的任何未來DER(如果有的話)將在支付時確認為補償支出。

​

我們已利用補充行政人員退休計劃(“SERP”)為若干行政人員提供遞延薪酬福利。在SERP下向參與者提供的所有撥款都是以“影子”ARLP單位的形式進行的。我們打算以ARLP共同單位的形式結算來自SERP的任何分配。SERP一直由薪酬委員會管理。

​

本公司董事參與MGP修訂及重訂董事遞延補償計劃(“董事遞延補償計劃”)。根據董事遞延補償計劃，對於自動或在選舉董事時遞延的金額，將建立一個名義賬户，並將其貸記為名義共同單位

113

目錄表

在董事遞延薪酬計劃中被描述為“幻影”單位。我們打算以ARLP通用單位的形式解決董事遞延補償計劃中的任何分配。

​

對於SERP和董事遞延薪酬計劃，當就ARLP共同單位進行季度現金分配時，相當於這種季度分配的金額將作為額外的虛擬單位貸記到每個參與者的名義賬户中，並記錄為薪酬支出。所有根據SERP和董事遞延薪酬計劃授予的虛擬單位將立即授予。

​

2023年12月14日，薪酬委員會和董事會批准終止SERP和董事遞延薪酬計劃，並授權在2024年12月15日或之後儘快分發賬目。*賬户將繼續按照計劃條款應計福利，直到分配為止。

​

LTIP、SERP及董事遞延補償計劃項下的限制性共同單位授予之公平價值於授出日期釐定，並於必要服務期間按比例確認為LTIP及SERP獎勵之補償開支。對於記入SERP賬户和董事遞延薪酬計劃獎勵的季度分配，薪酬支出在授予日完全確認。相應的負債被歸類為權益，並計入合併財務報表中的有限合夥人資本。

​

工人' 補償及肺塵埃沉着病(黑肺)福利

​

我們有責任支付工傷賠償金和黑肺病(或塵肺病)賠償金。創傷索賠和塵肺病福利都通過我們的自我保險計劃得到覆蓋。

​

根據適用的州法律，我們為工傷索賠提供收入置換和醫療服務。工人賠償法還對因工作而死亡的工人的倖存者進行補償。我們對創傷傷害索賠的責任是根據我們的精算估計，估計當前工人賠償金的現值。我們的精算計算基於精算預測方法和許多假設，包括索賠發展模式、死亡率、醫療成本和利率。

​

我們的肺塵埃沉着病福利負債是根據估計的肺塵埃沉着病負債的精算現值，採用服務成本法計算的。我們的精算計算基於許多假設，包括索賠發展模式、醫療成本和死亡率。精算損益在活躍礦工的剩餘服務期間攤銷。

​

養老金福利

​

我們的養老金福利計劃的資金狀況在我們的合併資產負債表中單獨確認為資產或負債。資金狀況是指計劃資產的公允價值與計劃的福利義務之間的差額。養卹金債務和定期福利淨成本由各種假設和估計精算確定並受其影響，這些假設和估計包括預期資產回報率、貼現率、死亡率假設、員工流失率和退休日期。我們定期評估我們的假設，並在必要時對這些假設和已記錄的負債進行調整。

​

我們的養老金福利計劃的貼現率是根據我們的計劃特定的方法確定的。年終貼現率是根據由高質量公司債券組成的收益率曲線和預期收益現金流的時間確定的。

​

計劃資產的預期長期回報率是根據廣泛的股票和債券指數、投資目標和目的、目標投資分配以及每個資產類別的平均年總回報率來確定的。

​

未確認的精算損益和未確認的先前服務費用和貸項將遞延並記錄在累計的其他全面損失中，直至作為定期福利淨成本的一部分攤銷。未確認的精算損益超過10計劃資產的福利債務或市場相關價值中較大部分的%將在參與人未來剩餘平均服務年限內攤銷。

​

114

目錄表

資產報廢債務

​

我們的煤礦開採作業受多個州的法規和1977年的聯邦露天採礦控制和復墾法案管轄，這些法律確立了復墾和關閉煤礦的標準。這些規例規定，除其他事項外，必須按照指定的標準和經批准的填海計劃歸還財產。我們就未來礦山資產報廢及關閉程序的估計成本的公允價值記入負債，按通脹上升，然後按現值在已發生或購入的期間貼現，並通過增加相關長期資產的賬面金額將相應金額資本化。這些費用涉及永久封閉地下礦山的入口，以及為我們的地下礦山和過去的露天礦山重新開墾最後的坑和支撐地面面積。這兩類採礦共有的這類費用的例子包括，但不限於，拆除或覆蓋垃圾堆和沉澱池、水處理義務以及拆除選礦廠、其他設施和道路基礎設施。資產報廢債務的會計核算還需要對資本化資產報廢成本進行折舊，並隨着時間的推移增加資產報廢債務。折舊一般按生產單位確定，增值一般在生產資產的使用年限內確認。隨着估計發生變化(例如礦山計劃的修訂、估計成本的變化或預期的填海活動時間的變化)，對債務和資產的修訂將按適當的信貸調整無風險利率確認。聯邦和州法律要求債券，以確保我們有義務開墾用於採礦的土地，通常每年續簽一次。

​

煤炭收入確認

​

與客户簽訂的煤炭供應合同的收入，主要與銷售動力煤有關，在煤炭控制權移交給客户時確認。我們已經確定，每噸煤都代表着一項單獨和獨特的履約義務。我們的煤炭供應合同和其他收入合同的長度從短期銷售合同到長期銷售合同不等，通常沒有重要的融資部分。運輸收入是指通過第三方承運人向客户提供的服務所產生的履行成本，我們直接為此獲得報銷。其他收入主要包括運輸費、聯營公司的行政服務收入、煤礦安全服務及產品、其他煤炭合同費及其他手續費及服務費。這些合同規定的履約義務通常在將貨物或服務的控制權移交給我們的客户時履行，這是由合同確定的，可以在裝運或交付時履行。

​

我們每份合同的估計交易價格是基於我們根據合同預期有權獲得的總對價金額。某些煤炭供應合同的交易價格包括可變對價的影響，包括質量價格調整、處理服務、政府強制索賠、基於某些煤炭銷售價格指數的每噸價格波動以及預期代運付款。我們在估計交易價格時限制了可變對價的預期價值，僅在很可能不會發生重大收入逆轉的情況下才計入這一對價。每份合同的估計交易價格將根據合同開始時確定的相對獨立銷售價格分配給我們的履約義務。在許多情況下，可變對價被分配給合同的特定部分，例如，如果可變對價是基於特定時期內交付的煤炭的生產活動或客户在特定時期內接受煤炭運輸的能力的結果。

​

合同資產被記錄為應收貿易賬款，並在我們的合併資產負債表中與其他合同資產分開報告，因為所有權轉移到客户，我們的對價權利變得無條件。煤炭運輸的付款通常應在二至四周關於表演。我們通常沒有與應收貿易賬款分開列報的重大合同資產，因為我們的履行義務隨着對商品或服務的控制權移交給客户而得到履行，從而賦予我們無條件接受對價的權利。合同債務涉及在履行我們的履行義務之前收到的對價。合同負債在貨物或服務控制權轉移到客户手中時確認為收入。

​

油氣收入確認

​

石油及天然氣特許權使用費收入於產品控制權由承租人轉移至買方且銷售價格可合理收取時確認。石油和天然氣在交貨日根據當時的市場價格定價，並根據石油質量和實際位置進行某些調整。我們收到的特許權使用費與市場指數掛鈎，根據油井是否連接到集輸線路、產品的質量和熱含量以及當前的供需狀況等因素進行一定的調整。

115

目錄表

​

我們還定期從租賃獎金中賺取收入。當我們將我們的礦產權益租賃給勘探和生產公司時，我們確認租賃紅利收入。租賃協議代表我們與運營商的合同，運營商通常是勘探和生產公司。該合同將(A)一般地轉讓發現的任何石油或天然氣的權利，(B)授予我們從運營商那裏獲得特定特許權使用費權益的權利，以及(C)要求運營商在指定的時間段內開始鑽探和完成運營。當租賃協議簽署時，礦產控制權移交給運營商。於吾等簽署租賃協議時，吾等預期於合理時間內收到租賃紅利付款，但在任何情況下不得超過一年，因此吾等不會就任何重大融資部分的影響調整預期代價金額。

​

作為一家非運營商，我們對新油井何時開始生產的可見性有限。此外，在生產交付之日起30至90天或更長時間內，可能無法收到生產報表。因此，我們需要估計交付給購買者的產品數量和銷售產品將收到的價格。我們物業的預期銷售量和價格是在應收貿易賬款合併資產負債表中的項目。我們估計的石油和天然氣特許權使用費收入與實際收到的金額之間的差額並不重要，並記錄在從第三方買家收到付款的當月，除非在付款之前收到新的生產信息，使我們能夠更新記錄的估計。

​

所得税

​

就聯邦或州所得税而言，我們不是一個應税實體；我們活動的税收影響應由我們的單位持有人承擔。儘管作為一般規則，上市合夥企業是作為公司徵税的，但我們有資格獲得豁免，因為我們至少90%的收入由符合條件的收入組成，如《國內税法》第7704(C)節所定義。由於資產和負債的納税基礎和財務報告基礎之間的差異，以及我們合夥協議下的應税收入分配要求，財務報表的淨收入可能與應向單位持有人報告的應税收入有很大不同。個人單位持有人有不同的投資基礎，這取決於收購其合夥單位的時間和價格。此外，每個單位持有人的税務會計部分取決於單位持有人的税務狀況，與我們合併財務報表中遵循的會計不同。因此，由於我們無法獲得關於我們合夥企業中每個單位持有人的税務屬性的信息，因此無法容易地確定我們用於財務和税務報告的淨資產基礎上的總差額。

​

我們的子公司Alliance Minerals在我們的石油和天然氣特許權使用費部門，以及我們的其他、公司和消除類別的某些其他子公司需要繳納聯邦和州所得税。我們採用負債法核算所得税，在這種方法下，遞延税項資產和負債被確認為(I)財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異以及(Ii)營業虧損和税收抵免結轉的未來税務後果。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的頒佈税率計算的。税務地位的改變或税率的改變對遞延税項資產和負債的影響在選擇地位改變或頒佈税率變化的期間確認。當遞延税項資產極有可能無法變現時，會為遞延税項資產撥備估值撥備。

​

已發佈但尚未採用的新會計準則

​

2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07主要要求加強披露定期向首席運營決策者(“CODM”)提供的重大部門支出、其他部門項目的金額和構成，以及CODM的頭銜和職位。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財年生效，並在允許提前採用的情況下在2024年12月15日之後的財年內的過渡期內生效。我們目前正在評估採用ASU 2023-07的影響，但預計它不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。他説：

​

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09主要要求加強披露，以(1)披露税率調節中的特定類別，(2)披露按聯邦、州和外國税分列的已支付和支出的所得税金額，如果滿足某些標準，則按個別司法管轄區進一步細分，以及(3)披露收入

116

目錄表

所得税前持續經營的(虧損)(收益)按國內和國外分列。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。我們目前正在評估採用ASU 2023-09的影響，但預計它不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

​

3.收購

​

巨石

​

2021年10月13日，我們獲得了大約1,480收購Boulders在特拉華州盆地的石油和天然氣淨特許權使用費英畝，收購價為$31.0100萬美元，資金來自手頭的現金。此次收購使我們增加了對特拉華盆地豐富地區的敞口，並與之前收購中獲得的儲量非常接近。收購Boulders時獲得的大部分土地都是未開發的。由於收購中收購的逾90%礦產權益為風險狀況相若的未開發物業，包括已證實的未開發物業，故吾等決定收購Boulders應作為資產收購入賬。

​

下表彙總了收購Boulders時收購的資產的收購價格分配情況：

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​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

已探明財產中的礦產權益

​

$

12,542

​

未探明財產中的礦產權益

​

​

18,418

​

​

​

$

30,960

​

​

麗城

​

在2022年9月9日(“麗城收購日”)，我們收購了大約394來自Belvedere的特拉華盆地石油和天然氣淨特許權使用費英畝，現金收購價為$11.4100萬美元，資金來自手頭的現金。此次收購使我們在特拉華州盆地的一個多產地區獲得了額外的敞口，並與我們目前擁有的儲量非常接近。由於在Belvedere收購中收購的礦產權益包括已開發物業的特許權使用費權益及風險狀況不同的未開發物業的特許權使用費權益，吾等已決定收購事項應作為業務合併入賬，相關資產應於Belvedere收購日期在我們的綜合資產負債表中按公允價值入賬。

​

下表彙總了截至Belvedere收購日期所收購資產的公允價值分配情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

已探明財產中的礦產權益

​

$

7,724

​

未探明財產中的礦產權益

​

​

3,667

​

​

​

$

11,391

​

​

礦產權益的公允價值採用由貼現現金流模型組成的收益法確定。貼現現金流模型中使用的假設包括估計產量、預計現金流、遠期油氣價格和風險調整貼現率。所使用的某些假設在活躍市場中無法觀察到；因此，公允價值計量代表第3級公允價值計量。

​

從Belvedere收購之日到2022年12月31日，我們的綜合收益表中包含了在Belvedere收購中收購的礦產權益的收入和收益金額如下：

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

12月31日

​

​

2022

    

​

(單位：千)

​

​

​

​

收入

$

722

​

淨收入

 

488

​

​

117

目錄表

以下是我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的補充預計綜合收入和淨收入，就像在麗城收購中獲得的礦產權益自2021年1月1日以來已包括在我們的綜合業績中一樣。這些金額是在應用我們的會計政策後計算出來的。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

12月31日

​

​

    

2022

    

2021

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

(未經審計)

​

收入

​

$

2,420,824

​

$

1,580,373

​

淨收入

​

​

588,916

​

​

184,361

​

​

JASE

​

於2022年10月26日(“JASE收購日”)，我們收購了大約3,928Jase在米德蘭和特拉華州盆地的石油和天然氣淨特許權使用費英畝，現金收購價為$81.2100萬美元，資金來自手頭的現金。此次收購進一步加強了我們在二疊紀盆地的所有權地位。由於於JASE收購事項中收購的礦產權益包括已開發物業及風險狀況不同的未開發物業的特許權使用費權益，故吾等已決定收購事項應作為一項業務合併入賬，而相關資產應於JASE收購日期在我們的綜合資產負債表中按公允價值入賬。

​

下表彙總了截至JASE收購日收購資產的公允價值分配情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

已探明財產中的礦產權益

​

$

35,918

​

未探明財產中的礦產權益

​

​

43,740

​

應收賬款

​

​

1,569

​

取得的淨資產

​

$

81,227

​

​

礦產權益的公允價值採用由貼現現金流模型組成的收益法確定。貼現現金流模型中使用的假設包括估計產量、預計現金流、遠期油氣價格和風險調整貼現率。應收賬款的公允價值是根據JASE收購日期至協議生效日期期間的估計產量以及該期間的可觀察銷售價格來確定的。所使用的某些假設在活躍市場中無法觀察到；因此，公允價值計量代表第3級公允價值計量。

​

從JASE收購之日起至2022年12月31日，我們的綜合收益表中包含了在JASE收購中收購的礦產權益的收入和收益金額如下：

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

12月31日

​

​

2022

    

​

(單位：千)

​

​

​

​

收入

$

1,689

​

淨收入

 

854

​

​

118

目錄表

以下為我們截至2022年及2021年12月31日止年度的補充備考綜合收入及淨收入，猶如於Jase收購事項中收購的礦產權益自2021年1月1日起已計入我們的綜合業績。該等金額已應用我們的會計政策計算。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

12月31日

​

​

    

2022

    

2021

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

(未經審計)

​

收入

​

$

2,430,734

​

$

1,588,914

​

淨收入

​

​

596,759

​

​

190,765

​

​

JC資源

​

於2023年2月22日，我們完成JC Resources收購，這使我們增加了對特拉華盆地多產地區的風險敞口，該地區與我們目前擁有的儲量非常接近。此次收購得到了MGP董事會衝突委員會的批准，該委員會完全由獨立董事組成。由於JC Resources與我們受共同控制，我們於各呈列期間按JC Resources的賬面值記錄收購事項。於二零二三年二月二十二日，礦產權益以及相關應收款項及應付款項的賬面值為$65.0百萬美元，包括美元25.4百萬美元和美元37.8已探明和未探明的礦產權益分別為2000萬美元。JC資源收購使我們綜合收益表中的收入增加了$10.6在截至2023年12月31日的一年中，

​

收購協議

​

2023年1月27日，我們與第三方簽訂了一項為期一年的合作協議，從2023年1月1日起生效，承諾最高可達35.0100萬美元，用於收購米德蘭和特拉華州盆地的石油和天然氣礦產權益。根據協議，第三方協助我們識別、評估和收購目標油氣礦產權益。作為這些服務的交換，第三方獲得參與份額，部分資金由第三方提供，並向其支付定期管理費。截至2023年12月31日，我們已購買了$6.5百萬美元和美元6.7根據本協議，石油和天然氣礦產分別在已探明和未探明物業中擁有百萬份權益。根據這項協議支付的管理費無關緊要。2024年2月19日，我們將該協議續簽了一年，承諾最高可達25.0百萬美元。

​

Skyland收購

​

於2023年12月7日(“天際樂園收購日”)，我們收購了約2,372在阿納達科、威利斯頓和特拉華州盆地的石油和天然氣淨特許權使用費英畝，來自Skland和Hayaker，現金收購價為$14.5100萬美元，資金來自手頭的現金。此次收購進一步加強了我們在這些盆地的所有權地位。由於收購Skland時收購的礦產權益包括已開發物業及風險狀況不同的未開發物業的特許權使用費權益，故吾等已決定收購事項應作為一項業務合併入賬，相關資產應於Skland收購日期在我們的綜合資產負債表中按公允價值入賬。

​

下表彙總了截至Skland收購日收購資產的公允價值分配情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

已探明財產中的礦產權益

​

$

8,694

​

未探明財產中的礦產權益

​

​

5,765

​

取得的淨資產

​

$

14,459

​

​

礦產權益的公允價值採用由貼現現金流模型組成的收益法確定。貼現現金流模型中使用的假設包括估計產量、預計現金流、遠期油氣價格和風險調整貼現率。所使用的某些假設在活躍市場中無法觀察到；因此，公允價值計量代表第3級公允價值計量。

119

目錄表

​

本公司自收購日期起至2023年12月31日止綜合損益表中包含於收購天地時所收購的礦產權益所產生的收入及收益金額並不重要。

​

以下為我們截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的補充預計綜合收入及淨收入，猶如在收購天地時取得的礦產權益自2022年1月1日起已包括在我們的綜合業績內。這些金額是在應用我們的會計政策後計算出來的。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

12月31日

​

​

    

2023

    

2022

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

(未經審計)

​

收入

​

$

2,568,516

​

$

2,423,313

​

淨收入

​

​

637,757

​

​

591,140

​

​

其他收購

​

除了上面討論的收購，我們還購買了$6.8百萬美元和美元4.3於截至2023年12月31日止年度內，已探明及未探明物業的油氣礦產權益分別為百萬元及1.3百萬美元和美元0.4在截至2022年12月31日的年度內，已探明和未經探明的物業分別為100萬歐元。

​

​

​

4.

庫存

​

庫存包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022

 

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤，煤

​

$

56,549

​

$

23,553

​

供應量(扣除陳舊準備金#美元)。8,167及$6,601，分別)

​

 

71,007

​

 

53,773

​

總庫存，淨額

​

$

127,556

​

$

77,326

​

​

上表包括成本或可變現淨值調整中的較低者#美元。33.3百萬美元。這些調整是由於煤炭銷售價格下降和每噸成本上升，主要是由於Mettiki的長壁在2023年下半年的大部分時間處於閒置狀態，原因是新的長壁地區的延遲開發，Hamilton經歷了長壁移動造成的生產中斷，以及我們河景綜合體的Henderson縣煤礦的繼續開發。

​

120

目錄表

5.財產、廠房和設備

​

財產、廠房和設備包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

 

​

​

2023

    

2022

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

採礦設備和加工設施

​

$

1,989,541

​

$

1,927,603

​

土地和煤炭礦業權

​

 

504,736

​

 

499,950

​

油氣礦產權益

​

​

853,350

​

​

814,667

​

建築物、辦公設備、裝修和其他雜項設備

​

 

310,876

​

 

300,436

​

建築、礦山開發和其他在建項目

​

 

184,895

​

 

99,042

​

礦山開發成本

​

 

329,146

​

 

289,724

​

物業、廠房和設備，按成本計算

​

 

4,172,544

​

 

3,931,422

​

減少累計折舊、損耗和攤銷

​

 

(2,149,881)

​

 

(2,050,754)

​

財產、廠房和設備合計，淨額

​

$

2,022,663

​

$

1,880,668

​

​

我們所有的財產、廠房和設備的折舊壽命為1至20年。與財產、廠房和設備有關的折舊、損耗和攤銷費用為#美元。276.4百萬，$273.8百萬美元和美元260.3截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

​

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，以上土地和煤炭礦業權包括$13.4百萬美元和美元29.9分別為與煤炭礦產儲量有關的賬面價值及我們向其出租煤炭礦產儲量及資源的第三方目前並未從事採礦作業或租賃予第三方的物業所應佔資源的賬面價值，因此，煤炭礦產儲量目前並未耗盡。我們相信，這些煤炭礦產儲量的賬面價值將得到恢復。

​

截至2023年12月31日及2022年12月31日，上表所示我們的油氣礦產權益包括我們未探明的油氣礦產權益的賬面價值合計為$411.6百萬美元和美元422.7分別為100萬美元。我們一般不記錄未探明的油氣礦產權益的損耗費用，但我們會在全年需要時對減值進行審查。

​

在2023年期間，我們產生了44.4煤礦開發成本，主要與隧道嶺和位於河景煤礦有限責任公司(“河景”)的亨德森縣礦有關。在2022年間，我們產生了11.3百萬美元的礦山開發成本，主要與哈密爾頓和河景礦有關。過去所有已資本化的礦山開發成本都與過去幾年轉入生產階段的其他礦山相關，我們正在相應地攤銷這些成本。我們相信，過去開發成本的賬面價值將會收回。

121

目錄表

​

6.長期債務

​

長期債務由以下部分組成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未攤銷折扣和

​

​

​

本金

​

發債成本

​

​

​

12月31日

​

12月31日

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

​

​

(單位：千)

​

循環信貸安排

​

$

—

​

$

—

​

$

(8,118)

​

$

(2,702)

​

定期貸款

​

 

60,938

​

 

—

​

 

(1,416)

​

 

—

​

高級筆記

​

 

284,607

​

 

400,000

​

 

(891)

​

 

(2,134)

​

證券化工具

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

2019年11月設備融資

​

​

—

​

​

21,072

​

​

—

​

​

—

​

2020年6月設備融資

​

​

2,039

​

​

5,937

​

​

—

​

​

—

​

​

​

 

347,584

​

 

427,009

​

 

(10,425)

​

 

(4,836)

​

較少的當前到期日

​

 

(20,789)

​

 

(24,970)

​

 

451

​

 

—

​

長期債務總額

​

$

326,795

​

$

402,039

​

$

(9,974)

​

$

(4,836)

​

​

信貸安排

​

2023年1月13日，聯合煤炭作為借款方，與各金融機構簽訂了授信協議(《授信協議》)。信貸協議規定了$425百萬循環信貸安排，其中包括一筆昇華的#美元15.0百萬英鎊用於Swingline借款，並允許簽發信用證，金額最高可達$425百萬美元(“循環信貸安排”)，以及本金總額為#美元的定期貸款75百萬美元(“定期貸款”)。信貸協議將於2027年3月9日到期，屆時所有循環信貸安排墊款和所有定期貸款墊款的未償還本金總額將被全額償還。相反，信貸協議將於2025年1月30日到期，前提是我們的優先票據(如下所述)在該日仍未償還，而Alliance Coal的流動資金不超過$200百萬美元。利息按季支付，定期貸款本金按季到期，等同於6.25從截至2023年6月30日的季度開始的定期貸款原始本金金額的%和到期應付餘額的百分比。循環信貸安排取代了美元459.5根據截至2020年3月9日的第五次修訂和重新簽署的信貸協議，向中間合夥企業提供了100萬循環信貸安排。在截至2023年12月31日的年度內，我們產生的債務發行成本為$12.4百萬美元，與信貸協議有關。這些債務發行成本在循環信貸融資期間作為利息支出的組成部分遞延和攤銷。

​

循環信貸安排由18家金融機構組成的銀團承保，貸款人的債務是個人債務，這意味着一個或多個貸款人無法為其債務提供資金，並不免除其餘貸款人為其債務提供資金的義務。根據我們的努力，包括與其中某些金融機構的代表討論，截至2023年12月31日，我們沒有理由相信我們銀團內的銀行正面臨財務困難、違約或流動性有限的情況，這將導致它們無法為信貸協議下的義務提供資金。然而，如果我們銀團中的任何一家銀行未來遇到限制其為其債務融資的能力的情況，循環信貸安排下的可用金額可能會減少。

​

信貸協議由ARLP及其若干附屬公司擔保，包括中間合夥企業及Alliance Coal的大部分直接及間接附屬公司(“附屬擔保人”)。信貸協議亦以附屬擔保人及Alliance Coal的幾乎所有資產作抵押。信貸協議項下的借款根據吾等的選擇，按(I)根據紐約聯邦儲備銀行公佈的有擔保隔夜融資利率加適用保證金調整後的一個月、三個月或六個月定期利率計息，或(Ii)基本利率加適用保證金。基本利率是(I)隔夜銀行融資利率加0.50%，(Ii)行政代理的最優惠利率，以及(Iii)每日簡單擔保隔夜融資利率加100基點。信貸協議項下借款的適用保證金乃參考綜合債務與綜合現金流量比率釐定。對於定期貸款項下的借款，我們選擇三個月定期利率，並附有適用的保證金，即8.50截至2023年12月31日。在2023年12月31日，我們有41.0百萬美元的未付信用證384.0在循環信貸機制下可供借款的資金為100萬美元。我們產生了一年一次的

122

目錄表

承諾費0.50循環信貸安排未支取部分的%。我們視情況利用信貸協議來滿足營運資金要求、資本支出和投資、定期償還債務和支付分派款項。

​

信貸協議載有影響Alliance Coal及其附屬公司的多項限制，包括(其中包括)對產生額外債務及留置權、出售資產、投資、合併及合併以及與聯屬公司進行交易的限制。在每一種情況下，這些限制都受到各種例外情況的制約。此外，如果聯合煤炭對中間合夥企業的現金分配將導致超過最低固定費用覆蓋比率(如信貸協議中確定)或聯合煤炭的流動資金低於#美元，則此類分配將適用於此類現金分配200百萬美元。信貸協議要求吾等維持(A)聯合煤炭的債務與現金流的比率不超過1.5至1.0，(B)聯合煤炭和中間合夥企業的合併債務與現金流的比率不超過2.5至1.0及(C)利息承保比率不低於3.0在最近結束的四個財政季度，每種情況下都是1.0。聯合煤炭的債務與現金流量的比率、聯合煤炭與中間合夥企業的合併債務與現金流量的比率、利息覆蓋率分別為0.08到1.0，0.46至1.0和63.86對於拖尾，分別設置為1.012個月截至2023年12月31日。截至2023年12月31日，我們遵守了信貸協議的約定，並預計將繼續遵守該約定。

​

根據美國證券交易委員會的定義，受限淨資產是指我們的合併子公司的淨資產，其以現金股息、貸款、墊款或轉移的形式向ARLP轉移資金的能力受到限制。由於信貸安排及其相關合規比率所載的限制，我們於2023年12月31日的受限資產淨額為$797.2百萬美元。

​

高級附註

​

2017年4月24日，中間合夥企業和聯盟資源金融公司(作為聯席發行人)發行了本金總額為#美元的債券。400.0以私募方式向合資格機構買家發售2025年到期的百萬優先無抵押票據(“優先票據”)。高級債券的期限為八年，於2025年5月1日到期，年利率為7.5%。優先債券的利息每半年支付一次，分別於每年5月1日和11月1日支付。管理優先債券的契約載有慣常條款、違約事件和契諾，除其他事項外，這些契約涉及債務的產生、支付分派或類似的限制性付款、與關聯公司進行交易和限制資產出售。在截至2023年12月31日的年度內，我們回購或贖回美元115.4百萬我們的高級票據。高級債券作廢的收益微不足道。

​

應收賬款證券化

​

我們中間合夥企業的某些直接和間接全資子公司是$60.0百萬應收賬款證券化貸款(“證券化貸款”)。根據證券化融資機制，某些附屬公司持續向我們的中間合夥企業出售某些應收貿易賬款，然後我們的中間合夥企業將貿易應收賬款出售給AROP Funding，LLC(“AROP Funding”)，Arop Funding LLC是我們中間合夥企業的一家全資擁有的遠離破產的特殊目的子公司，它反過來又以循環方式借入高達$60.0通過應收貿易賬款擔保的百萬美元。出售後，聯合煤炭作為資產的服務商，代表AROP Funding收取應收賬款。證券化工具根據短期銀行收益率指數計息。在2023年12月31日，我們有一美元11.7百萬美元的未付信用證48.3根據證券化安排可供借款的百萬美元。管理證券化安排的協議包含慣常的條款和條件，包括對某些客户信用評級的限制。2024年1月，我們將證券化貸款的期限延長至2025年1月，並將該貸款下的借款額度提高至$90.0百萬美元。證券化安排此前計劃於2024年1月到期。在2023年12月31日，我們做到了不是I don‘我在證券化安排下沒有任何未償還的借款。

​

123

目錄表

2019年11月設備融資

​

2019年11月6日，中間夥伴關係達成了一項作為債務入賬的設備融資安排，其中中間夥伴關係收到了#美元53.1轉讓其在中間合夥企業間接擁有的某些設備中的權益並就該設備訂立總租賃協議(“2019年11月設備融資”)作為交換條件。2019年11月的設備融資包含慣常的違約條款和事件，以及4.75%，2023年11月6日到期。在設備成熟後，這些設備又回到了中間夥伴關係。

​

2020年6月設備融資

​

2020年6月5日，中間夥伴關係簽訂了一項作為債務入賬的設備融資安排，其中中間夥伴關係收到#美元。14.7(B)轉讓其在中間合夥企業間接擁有的某些設備中的權益，並就該等設備訂立總租賃協議(“2020年6月設備融資”)，作為交換條件。2020年6月的設備融資包含慣例違約條款和事件，並規定48個月LY付款，隱含利率為6.1%，2024年6月5日到期。設備到期後，將歸還給中間夥伴關係。

​

其他

​

我們還與一家銀行達成了一項協議，將額外提供金額為#美元的信用證。5.0100萬美元，以維持擔保債券，以確保某些資產報廢義務和我們對工人補償福利的義務。在2023年12月31日，我們有5.0本協議項下未付信用證金額為百萬美元。

​

長期債務的總到期日如下：

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

​

12月31日

    

(單位：千)

 

2024

​

$

20,789

​

2025

​

 

303,357

​

2026

​

 

18,750

​

2027

​

 

4,688

​

​

​

$

347,584

​

​

​

7.所得税

​

所得税費用的構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

        

2022

        

2021

 

​

​

(單位：千)

​

當前：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

聯邦制

​

$

15,917

​

$

17,572

​

$

(1)

​

狀態

​

 

1,336

​

 

1,605

​

 

70

​

​

​

 

17,253

​

 

19,177

​

 

69

​

延期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

聯邦制

​

 

(7,235)

​

 

33,038

​

 

356

​

狀態

​

 

(1,738)

​

 

1,763

​

 

(8)

​

​

​

 

(8,973)

​

 

34,801

​

 

348

​

所得税費用

​

$

8,280

​

$

53,978

​

$

417

​

​

Alliance Minerals的税務選舉導致確認了最初的遞延納税義務#美元37.3截至2022年12月31日的年度，所得税支出相應增加，淨收益減少。淨收入的減少大約相當於#美元。0.29根據基本和稀釋有限合夥人單位。確認最初的遞延税項負債和費用主要是由於177.0於2019年確認的與收購AllDale Minerals LP(“AllDale I”)及AllDale Minerals II，LP(“AllDale II”，與AllDale I，“AllDale I&II”)合計剩餘權益有關的百萬元非現金收購收益(“收購收益”)。收購收益是

124

目錄表

確認我們在收購時已擁有的權益的財務報告基礎將逐步採用公允價值。AllDale I&II相關物業的税基不包括收購收益。

​

按美國聯邦法定税率計算的所得税與按我們的有效税率計算的所得税對帳如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

    

2023

        

2022

        

2021

​

​

​

(單位：千)

​

按法定税率徵收所得税

​

$

135,335

​

$

134,849

​

$

38,595

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

減税：對合夥企業不繳納所得税的收入，按法定税率繳納所得税

​

 

(119,556)

​

 

(113,925)

​

 

(37,546)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

因以下原因而增加(減少)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

州税，扣除聯邦所得税後的淨額

​

 

864

​

 

1,492

​

 

275

​

遞延税項資產估值準備變動

​

 

—

​

 

(317)

​

 

(834)

​

與納税選擇相關的遞延税金

​

​

—

​

​

37,253

​

​

—

​

不徵收所得税的非控制性利息收入的税收效應

​

​

(1,361)

​

​

(5,399)

​

​

—

​

返回到應計調整

​

​

(7,008)

​

​

69

​

​

(1)

​

其他

​

 

6

​

 

(44)

​

 

(72)

​

所得税費用

​

$

8,280

​

$

53,978

​

$

417

​

​

截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度，我們所得税支出的有效所得税税率低於聯邦法定税率，主要是由於不繳納所得税的收入部分。截至2022年12月31日的一年，我們所得税支出的有效所得税税率低於聯邦法定税率，主要是由於不繳納所得税的收入部分被前面討論的税收選舉的影響部分抵消。

​

遞延税項負債和遞延税項資產的重要組成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

 

​

    

2023

    

2022

 

​

​

(單位：千)

​

遞延税項負債：

​

​

​

​

​

​

​

財產、廠房和設備

​

$

(36,453)

​

$

(38,349)

​

遞延税項負債總額

​

​

(36,453)

​

​

(38,349)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遞延税項資產：

​

​

​

​

​

​

​

聯邦虧損結轉和信貸

​

​

4,508

​

​

2,139

​

國家虧損結轉和信貸

​

​

2,126

​

​

951

​

資本化研究與開發

​

​

2,567

​

​

—

​

其他

​

 

1,098

​

 

133

​

遞延税項資產總額

​

​

10,299

​

​

3,223

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遞延税項總負債淨額

​

$

(26,154)

​

$

(35,126)

​

​

物業、廠房及設備的遞延税項負債主要是由於Alliance Minerals的税務選擇及上文所述收購收益的相關影響所致。

​

聯邦和州的虧損結轉和抵免主要是由於淨運營虧損和與其他子公司的運營相關的研發抵免，這些子公司應為聯邦所得税目的納税。

​

出於美國納税的目的，研發費用需要資本化和攤銷，從而產生遞延税項資產。這些費用主要與其他子公司的運營有關，這些子公司應為聯邦所得税目的納税。

125

目錄表

​

我們2020至2022納税年度仍可供税務機關審查，截至2020年12月31日和2021年12月31日的納税年度的較低級別合夥企業所得税申報單正在接受美國國税局的審計。

​

8.租契

​

租賃費用的構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

​

2022

    

2021

    

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資租賃成本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

使用權資產攤銷

​

$

96

​

$

597

​

$

597

​

租賃負債利息

​

 

27

​

 

73

​

 

147

​

經營租賃成本

​

 

3,572

​

 

2,884

​

 

2,404

​

短期租賃成本

​

​

—

​

​

—

​

​

200

​

可變租賃成本

​

 

1,680

​

 

1,665

​

 

1,306

​

總租賃成本

​

$

5,375

​

$

5,219

​

$

4,654

​

​

租金費用是$5.7百萬，$5.1百萬美元和美元3.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

​

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日，

​

​

​

2023

​

2022

    

2021

    

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營租賃的經營現金流

​

$

3,720

​

$

2,880

​

$

2,367

​

融資租賃的營運現金流

​

$

27

​

$

73

​

$

147

​

融資租賃的現金流融資

​

$

363

​

$

840

​

$

766

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

以租賃義務換取的使用權資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營租約

​

$

2,596

​

$

1,315

​

$

189

​

​

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022

​

​

​

(單位：千)

​

融資租賃：

​

​

​

​

​

​

​

財產和設備融資租賃資產，毛額

​

$

1,085

​

$

5,485

​

累計折舊

​

 

(507)

​

 

(5,061)

​

財產和設備融資租賃資產，淨額

​

$

578

​

$

424

​

​

126

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022

​

加權平均剩餘租期

​

​

​

​

​

​

​

經營租約

​

​

11.7年份

​

​

13.4年份

​

融資租賃

​

​

4.0年份

​

​

5.0年份

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均貼現率

​

​

​

​

​

​

​

經營租約

​

​

6.0 %

​

​

6.0 %

​

融資租賃

​

 

4.8 %

​

​

4.8 %

​

​

截至2023年12月31日的租賃負債到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營租約

    

融資租賃

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

​

$

3,437

​

$

140

​

2025

​

​

2,403

​

​

140

​

2026

​

​

1,923

​

​

140

​

2027

​

​

1,930

​

​

140

​

2028

​

​

1,646

​

​

—

​

此後

​

​

12,122

​

​

—

​

租賃付款總額

​

​

23,461

​

​

560

​

扣除計入的利息

​

​

(6,869)

​

​

(55)

​

總計

​

$

16,592

​

$

505

​

​

我們的當前部分運營中和金融租賃義務包括在其他流動負債合併資產負債表中的項目。我們的融資租賃義務的長期部分包括在其他負債合併資產負債表中的項目。

​

​

9.公允價值計量

​

下表彙總了這些附註中未包括的層次結構內的公允價值計量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年12月31日

​

2022年12月31日

​

​

    

1級

    

2級

    

3級

    

1級

    

2級

    

3級

 

​

​

(單位：千)

​

長期債務

​

$

—

​

$

347,116

​

$

—

​

$

—

​

$

424,420

​

$

—

​

​

現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計債務和其他負債的賬面價值，由於這些票據的到期日較短，其賬面價值接近公允價值。

​

我們長期債務的估計公允價值，包括當前的到期日，是基於我們認為目前活躍的市場上我們可以用來發行類似期限和剩餘到期日的債務的利率。有關我們長期債務的更多信息，請參閲附註6-長期債務。他説：

​

10.合夥人資本

​

分配

​

我們未用於單位回購的可用現金可由我們的普通合夥人酌情在45天在每個季度結束後向單位持有人登記。在合夥協議中，可用現金一般定義為每個季度末手頭的所有現金和現金等價物減去MGP根據其合理酌情權為未來現金需求建立的準備金。保留這些準備金是為了開展我們的業務，支付債務本金和利息，併為未來的分配提供資金。下表彙總了2021年至2023年每個季度支付的每單位分配：

127

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度：

 

​

    

2023

    

2022

    

2021

 

第一季度

​

$

0.700

​

$

0.250

​

$

—

​

第二季度

​

$

0.700

​

$

0.350

​

$

0.100

​

第三季度

​

$

0.700

​

$

0.400

​

$

0.100

​

第四季度

​

$

0.700

​

$

0.500

​

$

0.200

​

​

2024年1月26日，我們宣佈季度分配為$0.70每單位，總計約為$89.02024年2月14日向所有登記在冊的單位持有人支付了2024年2月14日我們所有未償還的共同單位的100萬美元。

​

單位回購計劃

​

2023年1月，MGP董事會批准了一項美元93.5單位回購計劃增加了100萬美元，6.5截至2022年12月31日的可用容量為百萬。因此，我們被授權回購總額高達$100.0數以百萬計的ARLP通用單位。該計劃沒有時間限制，我們可以不時在公開市場或其他私下談判的交易中回購單位。單位回購計劃授權並不要求我們回購任何金額或數量的單位。在截至2023年12月31日的年度內，我們回購並退休929,842平均單價為$20.90購買總價為$19.4百萬，剩下的是$80.6在當前授權下仍有100萬人。自單位回購計劃開始以來，我們已經回購和退休6,390,446平均單價為$17.67購買總價為$112.9百萬美元。

​

其他

​

我們合併資產負債表中的非控股權益為Bluegrass Minerals Management LLC(“Bluegrass Minerals”)在Cavalier Minerals JV，LLC(“Cavalier Minerals”)的所有權權益。我們累積的其他全面損失包括未確認的精算損益以及與我們的養老金和塵肺病福利相關的未確認的先前服務成本。見附註11--可變利益實體、附註15--僱員福利計劃和附註19--應計工人補償和肺塵埃沉着病福利。

​

11.可變利息實體

​

AllDale I&II和騎士隊

​

我們擁有普通合夥人權益，包括我們通過擁有Cavalier Minerals而持有的有限合夥人權益，大約97AllDale I&II的有限合夥人權益。作為AllDale I&II的普通合夥人，我們有權獲得20.0來自AllDale I和II的所有分發的百分比以及剩餘80.0根據所有權百分比分配給有限責任合夥人的百分比。

​

Cavalier Minerals擁有大約72AllDale I&II中有限合夥人權益的%。我們擁有管理成員權益和96%會員在Cavalier Minerals的權益。藍草礦業擁有一家4%成員在Cavalier Minerals的權益和利潤權益，使其有權獲得等同於25在所有成員收回投資後，所有分派(包括清算)的%。所有成員都已收回投資，Bluegrass Minerals於2022年底開始收到利潤利息分配。

​

我們的結論是，AllDale I、AllDale II和Cavalier Minerals是我們合併為主要受益人的VIE，因為我們除了擁有大量股權外，還有權指導對AllDale I、AllDale II和Cavalier Minerals的經濟表現影響最大的活動。

​

我們在Cavalier Minerals在AllDale I和II的投資份額在合併中被註銷，Bluegrass Minerals對Cavalier Minerals的投資被計入我們綜合資產負債表中的非控股所有權權益。此外，可歸因於Bluegrass Minerals的收益在我們的綜合收益表中確認為非控股權益。

​

下表列出了AllDale I&II合併資產負債表中包含的資產和負債的賬面金額和分類：

​

128

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022

​

資產(負債)：

    

(單位：千)

 

現金和現金等價物

​

$

4,690

​

$

4,698

​

應收貿易賬款

​

 

16,058

​

 

13,933

​

財產、廠房和設備合計，淨額

​

 

389,767

​

 

406,135

​

應付帳款

​

​

(175)

​

​

(257)

​

由於附屬公司

​

 

—

​

​

(24)

​

所得税以外的應計税種

​

 

(958)

​

​

(206)

​

​

AllDale III

​

AllDale III在我們擁有的石油和天然氣礦產權益周圍地區擁有石油和天然氣礦產權益。聯合礦業擁有一家13.9AllDale III的有限合夥人權益。Alliance Minerals對AllDale III的投資受25受制於回報門檻相等於以下較大者的普通合夥人的利潤利息百分比125累計出資的百分比和a10%的內部回報率，並遵循普通合夥人80/20的“追趕”規定。

​

我們的結論是，AllDale III是一個我們沒有合併的VIE，因為我們不是主要受益人，並且AllDale III是以有限合夥人的有限合夥形式構建的，(1)沒有能力罷免普通合夥人，(2)沒有重大參與運營決策。我們不是AllDale III的主要受益者，因為我們沒有權力指導對AllDale III的經濟表現影響最大的活動。有關我們在AllDale III的投資的會計處理的更多信息，請參見附註12-股權投資。

​

弗朗西斯

​

2022年4月5日，我們投資了20以可轉換票據的形式，以弗朗西斯的形式。我們的可轉換票據於2023年4月1日到期，並轉換為Francis的優先股權。在轉換之前，我們已經確定票據更接近於代表股權而不是債務。因此，我們將可轉換票據計入股權貢獻，即使我們沒有參與Francis的收益或虧損，也沒有資格在票據有效期內獲得分配。在2023年4月1日轉換後，我們參與收益和虧損，並有資格獲得分配。截至2023年12月31日，我們舉辦了大約17.0弗朗西斯股權的10%。

​

我們得出的結論是，Francis是一個我們沒有合併的VIE，因為我們不是主要受益者，Francis的管理結構類似於與非管理成員的有限合夥關係(I)沒有能力罷免管理成員，(Ii)沒有重大參與運營決策。我們不是方濟各的主要受益者，因為我們沒有權力指導對方濟各的經濟表現影響最大的活動。有關我們在Francis的投資會計的更多信息，請參見附註12-股權投資。

​

NGP ET IV

​

2022年6月2日，我們承諾購買美元25.0NGP et IV是一家由NGP贊助的私募股權基金，專注於作為全球向低碳經濟轉型的一部分的投資。這一承諾代表着一種3.6%的權益。截至2023年12月31日，我們已為6.6這項承諾的百萬美元。

​

我們的結論是，NGP ET IV是一個我們沒有合併的VIE，因為我們不是主要受益者，並且NGP ET IV是由有限合夥人組成的有限合夥企業，(I)沒有能力免除普通合夥人的職務，(Ii)沒有重大參與運營決策。我們不是NGP ET IV的主要受益者，因為我們沒有權力指導對NGP ET IV的經濟表現影響最大的活動。有關我們在NGP ET IV中投資的會計信息，請參閲附註12-股權投資。

​

129

目錄表

12.股權投資

​

AllDale III

​

我們在AllDale III的收益或虧損中計入我們的所有權權益，作為權益法投資。我們根據AllDale III的分配結構記錄股權收益或虧損。我們對AllDale III的權益法投資的變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

2023

        

2022

        

2021

​

​

(單位：千)

期初餘額

​

$

25,284

​

$

26,325

​

$

27,268

權益法投資收益

​

​

2,567

​

​

5,634

​

​

2,130

已收到的分發

​

​

(3,918)

​

​

(6,675)

​

​

(3,073)

期末餘額

​

$

23,933

​

$

25,284

​

$

26,325

​

弗朗西斯

​

我們將我們在Francis的收益或損失中的所有權權益作為權益法投資入賬。在轉換我們的可轉換票據之前，我們沒有參與Francis的收益或虧損；然而，在2023年4月1日轉換時，我們開始參與。作為一家處於發展階段的公司，Francis主要依靠出資來履行其運營和債務義務。我們在Francis的股權投資方法的變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

​

2023

        

2022

    

​

​

(單位：千)

​

期初餘額

​

$

20,000

​

$

—

​

投稿

​

​

—

​

​

20,000

​

權益法投資損失

​

​

(3,513)

​

​

—

​

期末餘額

​

$

16,487

​

$

20,000

​

​

NGP ET IV

​

我們在NGP ET IV的收益或虧損中計入我們的所有權權益，作為權益法投資。我們對NGP ET IV的權益方法投資的變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

​

2023

        

2022

​

​

​

(單位：千)

​

期初餘額

​

$

4,087

​

$

—

​

投稿

​

​

2,518

​

​

4,087

​

權益法投資損失

​

​

(522)

​

​

—

​

期末餘額

​

$

6,083

​

$

4,087

​

​

無窮大

​

在2022年間，我們購買了42.0百萬美元的D系列優先股Infinitum是一家總部位於德克薩斯州的初創公司，開發和製造以印刷電路板定子為特色的電機。2023年9月8日，我們購買了$24.6百萬股E系列優先股在無限。當Infinitum董事會宣佈時，Infinitum優先股規定了非累積股息。Infinitum優先股的每股可隨時根據我們的選擇轉換為Infinitum的普通股。我們將我們在Infinitum的所有權權益作為一項股權投資入賬，但沒有易於確定的公允價值。由於我們的所有權權益缺乏市場報價，在沒有可觀察到的價格變化的情況下，估計我們在Infinitum的投資的公允價值是不可行的。因此，我們使用公允價值以外的計量替代方案來核算我們的投資。

130

目錄表

​

上升

​

2023年8月22日，我們購買了$25.0億美元的Ascend優先股，美國-為電動汽車提供可持續的工程電池材料的製造商和回收商。Ascend優先股提供非累積股息時，如果Ascend的董事會宣佈。每一股都可以在任何時候根據我們的選擇轉換為Ascend的普通股。我們將我們於Ascend的所有權權益入賬列作股本投資，並無可輕易釐定的公平值。在沒有可觀察到的價格變動的情況下，由於我們的所有權權益缺乏市場報價，因此估計我們於Ascend的投資的公平值並不可行。 因此，我們使用公允價值以外的其他計量方法將我們的投資入賬。

​

13.與客户簽訂合同的收入

​

下表説明我們按類別劃分的收入，包括與附註23 -分部資料所呈列的分部呈列的對賬。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

煤炭業務

​

版税

​

其他，

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊州

    

​

    

​

​

​

    

公司和

    

​

​

​

​

    

海盆

    

阿巴拉契亞

    

油氣

    

煤，煤

    

淘汰

    

已整合

​

​

​

(單位：萬人)

​

截至2023年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭銷售

​

$

1,364,901

​

$

845,309

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

2,210,210

​

油氣特許權使用費

​

​

—

​

​

—

​

​

137,751

​

​

—

​

​

—

​

​

137,751

​

煤炭特許權使用費

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

65,572

​

​

(65,572)

​

​

—

​

運輸收入

​

​

106,150

​

​

36,140

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

142,290

​

其他收入

​

​

10,505

​

​

1,885

​

​

3,774

​

​

42

​

​

60,244

​

​

76,450

​

總收入

​

$

1,481,556

​

$

883,334

​

$

141,525

​

$

65,614

​

$

(5,328)

​

$

2,566,701

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭銷售

​

$

1,219,943

​

$

882,286

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

2,102,229

​

油氣特許權使用費

​

​

—

​

​

—

​

​

151,060

​

​

—

​

​

—

​

​

151,060

​

煤炭特許權使用費

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

60,624

​

​

(60,624)

​

​

—

​

運輸收入

​

​

69,540

​

​

44,320

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

113,860

​

其他收入

​

​

6,822

​

​

1,481

​

​

3,837

​

​

56

​

​

40,622

​

​

52,818

​

總收入

​

$

1,296,305

​

$

928,087

​

$

154,897

​

$

60,680

​

$

(20,002)

​

$

2,419,967

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

煤炭銷售

​

$

873,930

​

$

512,993

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

1,386,923

​

油氣特許權使用費

​

​

—

​

​

—

​

​

84,183

​

​

—

​

​

—

​

​

84,183

​

煤炭特許權使用費

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

51,402

​

​

(51,402)

​

​

—

​

運輸收入

​

​

41,001

​

​

28,606

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

69,607

​

其他收入

​

​

4,666

​

​

3,940

​

​

2,256

​

​

69

​

​

27,586

​

​

38,517

​

總收入

​

$

919,597

​

$

545,539

​

$

86,439

​

$

51,471

​

$

(23,816)

​

$

1,579,230

​

​

131

目錄表

下表列示於二零二三年十二月三十一日分配至未履行或部分未履行履約責任的所有現有煤炭供應合約的預計收益，並按分部及合約期限分類。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2027年及

​

​

​

​

    

2024

    

2025

    

2026

    

此後

    

總計

    

​

​

(單位：萬人)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

伊利諾伊盆地煤炭業務煤炭收入

​

$

1,291,152

​

$

494,386

​

$

253,465

​

$

238,500

​

$

2,277,503

​

阿巴拉契亞煤炭業務煤炭收入

​

​

754,183

​

​

325,425

​

​

1,600

​

​

—

​

​

1,081,208

​

煤炭總收入（1）

​

$

2,045,335

​

$

819,811

​

$

255,065

​

$

238,500

​

$

3,358,711

​

(1)煤炭收入通常包括綜合收入，不包括我們的石油和天然氣特許權使用費部門以及我們的煤炭特許權使用費部門的公司間收入.

​

14.每個有限合夥人單位的收益

​

我們採用兩級法計算每有限合夥人單位（“EPU”）的基本及攤薄盈利。在JC資源收購之後（在附註1 -組織和陳述中有更詳細的討論），歸屬於ARLP的淨收入分配給有限合夥人和參與證券，並具有不可沒收的分配或分配等價物，而歸屬於ARLP的淨虧損僅分配給有限合夥人，而不分配給參與證券。於JC Resources收購事項前，除有限合夥人及參與證券分配外，亦向我們的普通合夥人分配金額，以獲取JC Resources收購事項中所收購礦產權益的歷史盈利。我們的參與證券是我們的長期獎勵計劃下的未償還受限制單位獎勵，以及我們的SERP和董事遞延補償計劃下名義賬户中的虛擬單位。

​

以下是用於計算每單位基本和攤薄收益的ARLP淨收益與用於計算EPU的加權平均單位的對賬。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

    

2023

        

2022

        

2021

​

​

​

(單位為千，單位數據除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可歸因於ARLP的淨收入

​

$

630,118

​

$

586,200

​

$

182,771

​

更少：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通合夥人在ARLP淨收入中的權益

​

 

(1,384)

​

 

(9,010)

​

 

(4,614)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限合夥人在歸屬於ARLP的淨收入中的權益

​

 

628,734

​

 

577,190

​

 

178,157

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

更少：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

對參與證券的分派

​

 

(9,688)

​

 

(8,527)

​

 

(2,334)

​

參與證券的未分配收益

​

 

(7,203)

​

 

(10,576)

​

 

(2,403)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供有限合夥人使用的可歸因於ARLP的淨收入

​

$

611,843

​

$

558,087

​

$

173,420

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均未償還有限合夥人單位-基本單位和稀釋單位

​

 

127,180

​

 

127,195

​

 

127,195

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限合夥人單位收益--基本收益和攤薄收益(1)

​

$

4.81

​

$

4.39

​

$

1.36

​

(1)攤薄後的EPU按庫存股方法對期內所有潛在攤薄的普通股生效。*稀釋EPU不包括根據庫存股方法計算的所有潛在稀釋單位，如果它們的影響是反稀釋的。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度， LTIP、SERP和董事遞延薪酬計劃單位的合計2,922,384, 3,540,385和1,967,672，分別被認為是庫藏股方法下的反稀釋。

132

目錄表

​

15.員工福利計劃

​

固定繳款計劃

​

所有正式全職員工都有資格參加我們贊助的固定供款利潤分享和儲蓄計劃(“PSSP”)。PSSP參與者可以選擇自願向該計劃繳費，最高限額為其補償金額。我們根據員工合格薪酬的百分比進行匹配繳費，還會進行額外的非匹配繳費。我們為PSSP的捐款費用約為#美元21.8百萬，$19.4百萬美元和美元17.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

​

固定福利計劃

​

我們某些採礦業務的合資格員工和前員工參加了我們贊助的固定福利計劃(“養老金計劃”)。養老金計劃不對新申請者開放。養卹金計劃的參與人不再領取應計服務津貼。養卹金計劃的福利公式是以服務年限為基礎的固定美元單位。

​

以下列出截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度的福利債務和計劃資產的變化，以及養卹金計劃的供資狀況與我們合併財務報表中報告的數額相一致：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

​

​

​

2023

    

2022

 

​

​

(千美元)

​

福利義務的變化：

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利義務

​

$

104,682

​

$

139,566

​

利息成本

​

 

5,180

​

 

3,749

​

精算損失(收益)

​

 

2,446

​

 

(32,996)

​

已支付的福利

​

 

(6,438)

​

 

(5,637)

​

年終福利義務

​

 

105,870

​

 

104,682

​

​

​

​

​

​

​

​

​

計劃資產變動：

​

​

​

​

​

​

​

年初計劃資產的公允價值

​

 

92,129

​

 

113,976

​

計劃資產的實際回報率

​

 

11,561

​

 

(16,210)

​

已支付的福利

​

 

(6,438)

​

 

(5,637)

​

計劃資產年終公允價值

​

 

97,252

​

 

92,129

​

年終資金狀況

​

$

(8,618)

​

$

(12,553)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產負債表中確認的金額：

​

​

​

​

​

​

​

非流動負債

​

$

(8,618)

​

$

(12,553)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在累計其他全面收益中確認的金額包括：

​

​

​

​

​

​

​

前期服務成本

​

$

(196)

​

$

(382)

​

淨精算損失

​

​

(11,584)

​

​

(15,160)

​

​

​

$

(11,780)

​

$

(15,542)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均假設，以確定截至12月31日的福利義務，

​

​

​

​

​

​

​

貼現率

​

 

4.90%

​

 

5.10%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均假設，用於確定截至2013年12月31日的年度的定期福利淨成本，

​

​

​

​

​

​

​

貼現率

​

 

5.10%

​

 

2.73%

​

計劃資產的預期回報

​

 

7.00%

​

 

6.00%

​

​

133

目錄表

2023年福利債務變化的精算損失部分主要是由於貼現率比上一年年終有所下降。2022年福利債務變化的精算收益部分主要是由於貼現率比上一年年終有所增加。

​

用於確定我們養老金負債的預期長期回報率基於以下資產配置假設：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產配置

​

截至2023年12月31日

    

假定

  

股權證券

​

75%

​

固定收益證券

 

25%

​

​

 

100%

​

​

計劃資產的實際回報率為12.5%和(14.6分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度)%。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

        

2022

        

2021

​

​

​

(單位：萬人)

 

定期淨收益成本(信貸)的組成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息成本

​

$

5,180

​

$

3,749

​

$

3,438

​

計劃資產的預期回報

​

 

(6,220)

​

 

(6,638)

​

 

(6,580)

​

攤銷先前服務費用

​

​

186

​

​

186

​

​

186

​

淨虧損攤銷

​

 

682

​

 

1,963

​

 

4,327

​

定期收益淨成本(信用)(1)

​

$

(172)

​

$

(740)

​

$

1,371

​

(1)定期福利淨成本(積分)的非服務部分包括在其他收入(費用)合併損益表中的項目。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

2023

    

2022

​

​

​

(單位：萬人)

​

在累計其他全面損失中確認的計劃資產和福利債務的其他變化：

​

​

​

​

​

​

​

淨精算收益

​

$

2,894

​

$

10,148

​

攤銷項目沖銷：

​

​

​

​

​

​

​

前期服務成本

​

​

186

​

​

186

​

淨精算損失

​

 

682

​

 

1,963

​

在累計其他綜合虧損中確認的總額

​

 

3,762

​

 

12,297

​

定期淨收益成本

​

 

172

​

 

740

​

於定期福利成本淨額及累計其他全面虧損確認的總額

​

$

3,934

​

$

13,037

​

​

截至2023年12月31日的估計未來福利支出如下：

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

​

12月31日

    

(單位：千)

 

​

​

​

​

​

2024

​

$

6,331

​

2025

​

 

6,490

​

2026

​

 

6,688

​

2027

​

 

6,820

​

2028

​

 

6,899

​

2029-2033

​

 

35,204

​

​

​

$

68,432

​

​

134

目錄表

我們有不是Idon‘我不指望在2024年期間為養老金計劃做出實質性貢獻。

​

賠償委員會任命了一名投資經理，在養老金計劃投資方面擁有完全的投資權力，但須遵守投資準則，並遵守1974年《僱員退休收入保障法》或其他適用法律。投資經理通過投資於某些投資類型，如股權證券和固定收益證券，採用資產配置策略。資產配置過程規定，總投資組合配置將隨着計劃資金比率的變化和市場狀況的保證而調整，與根據計劃目標和時間範圍管理風險保持一致。隨着資金比率的改善，可能會有更多資產配置到核心固定收益投資組合，以降低波動性。分配政策的目標是在規定的時間範圍內實現高於精算貼現率的平均年回報率。2023年12月31日的一般資產配置指引如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

佔總投資組合的百分比

 

​

    

最低要求

    

極大值

 

​

​

​

​

​

​

股權證券

​

50%

​

85%

​

固定收益證券

​

15%

​

50%

​

​

股權證券包括國內和國際普通股、可轉換票據和債券、可轉換優先股、非美國公司的美國存託憑證和房地產投資信託基金。固定收益證券包括聯邦政府以及州和地方政府發行的債務證券、銀行承兑匯票、回購協議、資產支持證券、抵押貸款支持證券、公司債務證券、通脹指數債券和結構性票據。

​

135

目錄表

以下信息按資產類別披露了我們養老金計劃資產的公允價值：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

 

​

​

2023

​

2022

​

​

​

1級

​

2級

​

3級

​

總計

​

1級

​

2級

​

3級

​

總計

​

​

​

(單位：千)

 

現金和現金等價物

​

$

1,665

​

$

—

​

$

—

​

$

1,665

​

$

5,422

​

$

—

​

$

—

​

$

5,422

​

股權投資--個人證券(A)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

消費者可自由支配

​

​

2,605

​

​

—

​

​

—

​

​

2,605

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

耐用消費品

​

​

2,088

​

​

—

​

​

—

​

​

2,088

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

能量

​

​

952

​

​

—

​

​

—

​

​

952

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

金融類股

​

​

4,852

​

​

—

​

​

—

​

​

4,852

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

醫療保健

​

​

4,296

​

​

—

​

​

—

​

​

4,296

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

工業與材料

​

​

4,507

​

​

—

​

​

—

​

​

4,507

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

信息技術與通信

​

​

8,102

​

​

—

​

​

—

​

​

8,102

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

固定收益投資--個人證券(B)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

優先股不可轉換

​

​

37

​

​

—

​

​

—

​

​

37

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

股票投資--共同基金(C)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中型股票型基金

​

​

11,847

​

​

—

​

​

—

​

​

11,847

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

小盤股票型基金

​

​

4,007

​

​

—

​

​

—

​

​

4,007

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

國際股票基金

​

​

7,849

​

​

—

​

​

—

​

​

7,849

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

股票投資--交易所買賣基金(D)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

大盤股混合股--S指數

​

​

18,044

​

​

—

​

​

—

​

​

18,044

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

國際發達市場

​

​

3,138

​

​

—

​

​

—

​

​

3,138

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

國際新興市場

​

​

1,894

​

​

—

​

​

—

​

​

1,894

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

應計收入(E)

​

​

—

​

​

29

​

​

—

​

​

29

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

​

$

75,883

​

$

29

​

$

—

​

$

75,912

​

$

5,422

​

$

—

​

$

—

​

$

5,422

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

以資產淨值(F)計算的混合投資基金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票-美國

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

36,259

​

股票--美國期貨

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(697)

​

股票-國際發達市場

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

14,214

​

股票-國際發達市場期貨

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1,693)

​

股票-國際新興市場

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

782

​

股票-國際新興市場期貨

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3,289

​

固定收益--投資級

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

21,340

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13,856

​

固定收益--高收益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

156

​

固定收益-期貨

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8,590

​

替代方案

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11,951

​

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

97,252

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

92,129

​

(a)股權投資--個人證券包括對上市普通股的投資 和美國存託憑證。公開交易的普通股在國家證券交易所交易，普通股的投資用報價的市場價格乘以所持股份的數量來估值。 美國存託憑證是銀行發行的代表外國公司股票的可轉讓證券，在國家證券交易所交易。
(b)固定收益投資-個人證券包括在國家證券交易所交易的優先股投資，其估值方法是報價市場價格乘以所持股份數量。
(c)股票投資-在交易活躍的市場上，共同基金每天都會得到估值。為了計算價值，投資組合證券和其他容易獲得市場報價的資產按市場價值估值。最初以美元以外的貨幣估值的投資，使用從定價服務中獲得的匯率轉換為美元。
(d)股票投資-交易所交易基金是擁有金融資產並在交易所交易的基金，通常跟蹤特定的指數。交易所買賣基金的投資以市場報價為基礎，採用市場法進行估值。
(e)應計收入是指在2023年12月31日擁有的股權證券上已申報但未收到的股息或利息。

136

目錄表

(f)按每股資產淨值(或其等價物)按公允價值計量的投資並未歸類於公允價值層次。所有混合投資基金的公允價值是根據每個基金單位的資產淨值確定的。單位資產淨值代表基金按公允價值計算的資產減去負債的總價值除以未清償單位數。.

​

16.基於共同單位的薪酬計劃

​

長期激勵計劃

​

限制單位的非歸屬長期租約投資協議摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

單位數

 

加權平均授權日單位公允價值

 

內在價值

 

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年1月1日的非既得贈款

​

1,430,489

​

$

5.02

​

$

6,409

​

已批准(1)

​

1,818,190

​

​

6.03

​

​

​

​

被沒收

​

(118,204)

​

 

5.48

​

​

​

​

截至2021年12月31日的非既得贈款

​

3,130,475

​

​

5.59

​

​

39,569

​

已批准(1)

​

769,907

​

​

14.65

​

​

​

​

被沒收

​

(203,249)

​

 

6.93

​

​

​

​

截至2022年12月31日的非既得贈款

​

3,697,133

​

​

7.40

​

​

75,126

​

已批准(1)

 

450,125

​

​

21.54

​

​

​

​

既得利益(2)

 

(1,291,330)

​

 

5.02

​

​

​

​

被沒收

 

(145,584)

​

 

6.86

​

​

​

​

截至2023年12月31日的非既得贈款

 

2,710,344

​

 

10.91

​

​

57,405

​

(1)無論是否授予獎勵，授予的受限單位都有一定的單位最低價值保證.
(2)在截至2023年12月31日的年度內，我們發出860,060向LTIP參與者提供不受限制的通用單位。剩餘的歸屬單位以現金結算，以履行我們的預扣税義務。

​

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們用於授予受限單位的LTIP支出為$10.4百萬，$9.4百萬美元和美元5.4分別為100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，與授予受限單位LTIP相關的債務總額為$19.5百萬美元和美元16.0百萬美元，幷包括在合夥人的資本中有限責任合夥人--普通單位持有人合併資產負債表中的項目。截至2023年12月31日，有1美元10.0與預計將歸屬的非歸屬LTIP受限單位贈款相關的未確認補償支出總額為100萬英鎊。這筆費用預計將在加權平均期內確認1.4好幾年了。

​

2024年1月24日，賠償委員會批准追加贈款440,470受限單位，其中425,470單位已獲批出。這些受限制的單位有一定的最低價值保證，無論是否授予獎項。

​

137

目錄表

補充高管退休計劃和董事遞延補償計劃

​

SERP和董事遞延薪酬計劃活動摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

單位數

 

加權平均授權日單位公允價值

 

內在價值

 

​

​

​

​

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年1月1日未償還的虛擬單位

​

760,630

​

$

22.04

​

$

3,408

​

授與

​

46,638

​

​

9.45

​

​

​

​

第1101章搞定（一）

​

(138,570)

​

​

25.86

​

​

​

​

截至2021年12月31日未償還的虛擬單位

​

668,698

​

​

20.37

​

​

8,452

​

授與

​

73,842

​

​

19.44

​

​

​

​

截至2022年12月31日未償還的虛擬單位

​

742,540

​

​

20.28

​

​

15,088

​

授與

​

118,737

​

​

20.46

​

​

​

​

第1101章搞定（一）

 

(49,331)

​

​

20.27

​

​

​

​

截至2023年12月31日，未償還的虛擬單位

 

811,946

​

 

20.44

​

​

17,197

​

(1)於截至二零二三年及二零二一年十二月三十一日止年度，我們購買了 27,576ARLP通用單位 和102,962 ARLP通用單位在公開市場上 結算參加者的帳目。所購買的基金單位已扣除為履行預扣税責任而以現金結算的基金單位。

​

SERP和董事遞延薪酬計劃總費用為美元2.4百萬，$1.4百萬美元和美元0.4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，與SERP和董事遞延薪酬計劃相關的債務總額為#美元。16.6百萬美元和美元15.1百萬美元，幷包括在合夥人的資本中有限責任合夥人--普通單位持有人合併資產負債表中的項目。

​

17.補充現金流量信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

    

2022

    

2021

 

​

 

​

(單位：千)

​

支付的現金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息

​

$

37,126

​

$

34,844

​

$

36,402

​

所得税

​

$

13,615

​

$

23,794

​

$

11

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非現金活動：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

購置房產、廠房和設備的應付帳款

​

$

14,586

​

$

44,281

​

$

8,325

​

通過經營租賃獲得的使用權資產

​

$

2,596

​

$

1,315

​

$

189

​

根據遞延補償計劃分配的共同單位在税前預扣要求前的市值

​

$

28,906

​

$

—

​

$

1,082

​

​

​

​

​

138

目錄表

18.資產報廢債務

​

下表列出了影響資產報廢和礦山關閉負債的活動：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

    

2022

 

​

​

(單位：萬人)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初餘額

​

$

149,813

​

$

131,099

​

吸積費用

​

 

4,433

​

 

3,731

​

付款

​

 

(2,317)

​

 

(2,445)

​

與礦山開發有關的負債分配和假設的改變

​

 

(1,486)

​

 

17,428

​

期末餘額

​

$

150,443

​

$

149,813

​

​

在截至2023年12月31日的年度，與礦山開發和假設變動有關的負債分配減少了#美元。1.5百萬美元。減少的主要原因是成本假設較低。

​

在截至2022年12月31日的年度，與礦山開發和假設變動有關的負債分配增加了#美元17.4百萬美元。增加的主要原因是較高的成本假設以及某些礦場垃圾處理設施的擴建。

​

對我們估計的現金流進行貼現的影響導致資產報廢債務應計項目減少了#美元。116.2百萬美元和美元110.4分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。截至2023年12月31日的資產報廢債務估計付款如下：

​

​

​

​

​

​

截至的年度

​

​

​

​

12月31日

    

(單位：萬人)

 

​

​

​

​

​

2024

​

$

3,518

​

2025

​

 

5,557

​

2026

​

 

4,063

​

2027

​

 

7,038

​

2028

​

 

4,291

​

此後

​

 

242,134

​

未貼現資產報廢債務合計

​

 

266,601

​

減去：折扣的影響

​

 

(116,158)

​

資產報廢債務總額

​

 

150,443

​

減：當前部分

​

 

(3,518)

​

非流動資產報廢債務

​

$

146,925

​

​

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們大約有173.5百萬美元和美元174.3百萬美元的未償還擔保債券，以確保履行我們的填海義務。

​

139

目錄表

19.累算工傷補償和肺塵埃沉着病福利

​

以下是對工人賠償責任(包括當期和長期責任餘額)變化的對賬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初餘額

​

$

49,452

​

$

53,448

​

應計項目的變動

​

 

12,155

​

 

7,384

​

付款

​

 

(14,438)

​

 

(12,708)

​

利息累加

​

 

2,202

​

 

1,147

​

估值損失(收益)

​

 

(1,396)

​

 

181

​

期末餘額

​

$

47,975

​

$

49,452

​

​

用於計算工人補償未來債務的估計現值的貼現率為4.66%和4.87分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

​

2023年的估值收益主要歸因於索賠發展的有利變化，部分抵消了用於計算未來債務估計現值的貼現率的下降。2022年的估值損失主要是由於用於計算未來債務估計現值的貼現率增加，但被索賠發展方面的不利變化部分抵消。

​

截至2023年12月31日和2022年12月，我們有99.4百萬美元和美元99.8100萬美元，分別用於擔保債券和未償還的信用證，以確保工人的賠償義務。

​

我們通過購買高免賠額保險單來限制我們對創傷傷害索賠的敞口，該保單在特定索賠年度的免賠額達到後開始支付福利。以上我們的工傷賠償責任是按總額計算的，不包括我們保險單上的預期應收賬款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們在這份保單下的創傷索賠應收賬款為#美元4.1百萬美元。我們的應收賬款包括在其他長期資產在我們的綜合資產負債表上。

​

以下是肺塵埃沉着病福利義務變化的對賬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

​

​

2023

    

2022

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利義務

​

$

104,287

​

$

111,316

​

服務成本

​

 

2,698

​

 

3,798

​

利息成本

​

 

4,951

​

 

2,991

​

精算損失(收益)

​

 

25,615

​

 

(9,840)

​

已支付的福利和費用

​

 

(5,107)

​

 

(3,978)

​

年終福利義務

​

$

132,444

​

$

104,287

​

​

140

目錄表

以下是在累計其他綜合損失中確認的塵肺病福利債務的變化的對賬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算淨收益(虧損)

​

$

(25,615)

​

$

9,840

​

$

(161)

​

攤銷項目沖銷：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算損失

​

 

1,382

​

 

1,038

​

 

4,172

​

在累計其他綜合虧損中確認的總額

​

$

(24,233)

​

$

10,878

​

$

4,011

​

​

用於計算肺塵埃沉着病福利未來債務的估計現值的貼現率為4.81%, 5.0%和2.73分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(單位：千)

​

在累計其他綜合損失中確認的金額包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨精算損失

​

$

49,745

​

$

25,510

​

$

36,388

​

​

2023年福利義務變化的精算損失部分主要是由於a)貼現率的不利變化，b)高危人羣的不利人口結構，c)不利的黑肺索賠經歷，d)關於未來平均醫療福利的不利假設變化，以及e)與聯邦和州福利水平相關的不利假設變化。2022年福利債務變化的精算收益部分主要歸因於有利的假設、貼現率和高危人羣人口結構的變化。這些部分被a)不利的黑肺索賠經歷、b)關於未來平均醫療福利和法律費用水平的不利假設變化以及c)與聯邦和州福利水平相關的不利假設變化所抵消。

​

下文概述了所附合並資產負債表中確認的塵肺病和工作人員補償金的數額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

​

​

2023

    

2022

 

​

​

(單位：萬人)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

工傷賠償要求

​

$

47,975

​

$

49,452

​

肺塵埃沉着病福利申索

​

​

132,444

​

​

104,287

​

債務總額

​

 

180,419

​

 

153,739

​

較小電流部分

​

 

(15,913)

​

 

(14,099)

​

非流動債務

​

$

164,506

​

$

139,640

​

​

在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，塵肺病福利和工人賠償義務都沒有資金。

​

141

目錄表

塵肺病津貼和工傷補償費用由以下部分組成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

 

2023

        

2022

        

2021

​

​

​

(單位：千)

​

黑肺病的好處：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服務成本

 

$

2,698

​

$

3,798

​

$

4,021

​

利息成本(1)

​

 

4,951

​

 

2,991

​

 

2,545

​

攤銷淨額(1)

​

 

1,382

​

 

1,038

​

 

4,172

​

塵肺總費用

​

 

9,031

​

 

7,827

​

 

10,738

​

工傷賠償費

​

 

15,152

​

 

11,675

​

 

8,339

​

定期淨收益成本

​

$

24,183

​

$

19,502

​

$

19,077

​

________________________________________

(1)利息成本和攤銷淨額包括在其他收入合併損益表中的項目.

​

20.關聯方交易

​

我們與MGP及其附屬公司有持續的關聯方交易。董事會及其衝突委員會(“衝突委員會”)審查我們的關聯方交易，這些交易涉及我們的普通合夥人或其關聯公司與ARLP或其子公司或ARLP的任何其他合作伙伴之間的潛在利益衝突，以確定此類交易對ARLP是公平合理的。作為這些審查的結果，董事會和衝突委員會批准了下文所述的對ARLP公平合理、具有潛在利益衝突的每一筆交易。

​

信用額度

​

2021年2月19日，我們與關聯方簽訂了一項信用額度安排(“信用額度”)，金額為#美元。5.0百萬美元。本授信額度於2021年11月4日修訂，將授信額度下的可用總額度增加到$5.5百萬美元。信貸額度的到期日為2023年2月28日，應計利息年利率為3.5按季度支付。於截至2021年12月31日止年度，我們已收取所得款項並取得 付款根據$的信貸額度5.3萬2021年11月10日，我們終止了授信額度。

​

142

目錄表

附屬煤炭租賃協議

​

下表概述我們的聯屬公司煤炭租賃協議項下的預付特許權使用費及相關付款及收回：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

        

​

        

WKY煤炭播放

​

​

​

​

​

​

​

陶黑德

​

韋伯斯特

​

亨德森

​

WKY

​

​

​

​

​

工藝基礎

​

煤，煤

​

煤，煤

​

煤，煤

​

CoalPlay

​

​

​

​

​

​

​

亨德森

​

​

​

​

​

亨德森

​

​

​

​

​

​

隧道

​

聯合(&U)

​

韋伯斯特

​

亨德森

​

聯合(&U)

​

​

​

​

​

​

海脊

​

肯塔基州，縣

​

肯塔基州，縣

​

肯塔基州，縣

​

肯塔基州，縣

​

總計

​

​

​

後天

​

後天

​

後天

​

後天

​

後天

​

​

​

​

​

​

2005

​

2014

​

2014

​

2014

​

2015

​

​

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年1月1日

​

$

1,500

​

$

19,178

​

$

—

​

$

15,129

​

$

12,582

​

$

48,389

​

付款

​

​

3,000

​

​

3,597

​

​

2,568

​

​

2,521

​

​

2,131

​

​

13,817

​

追回

​

​

(3,000)

​

​

(1,025)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,025)

​

不可挽回

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,568)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,568)

​

截至2021年12月31日

​

​

1,500

​

​

21,750

​

​

—

​

​

17,650

​

​

14,713

​

​

55,613

​

付款

​

​

3,000

​

​

3,597

​

​

—

​

​

2,522

​

​

2,131

​

​

11,250

​

追回

​

​

(3,000)

​

​

(3,255)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,255)

​

不可挽回

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

截至2022年12月31日

​

​

1,500

​

​

22,092

​

​

—

​

​

20,172

​

​

16,844

​

​

60,608

​

付款

​

​

3,000

​

​

3,597

​

​

—

​

​

2,521

​

​

2,131

​

​

11,249

​

追回

​

​

(3,000)

​

​

(4,258)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(7,258)

​

不可挽回

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

截至2023年12月31日

​

$

1,500

​

$

21,431

​

$

—

​

$

22,693

​

$

18,975

​

$

64,599

​

​

工藝基礎

​

2005年1月，我們從ARH手中收購了隧道嶺。在本次收購中，我們與Alliance Resource GP，LLC簽訂了一份煤炭租賃合同，後者是一家由克拉夫特先生和凱瑟琳·S·克拉夫特間接全資擁有的實體，直到2020年12月被解散。2018年12月，受租約約束的房產被轉讓給約瑟夫·W·克拉夫特三世基金會和凱瑟琳·S·克拉夫特基金會，這兩家基金會各自持有一個完整的一-一半利息(“工藝基金會”)。根據租約條款，隧道嶺須每年支付最低專營權費$3.0百萬美元。租約將於2033年1月1日或在可開採和可銷售的租賃煤炭耗盡時到期。隧道山脊發生了$12.1百萬，$12.3百萬美元和美元5.82023年、2022年和2021年的版税收入分別為100萬美元。

​

隧道嶺有一份地面土地租約，每年支付$0.2100萬美元，在每年的1月份與工藝品基金會支付。

​

WKY煤炭播放

​

2015年2月，WKY CoalPlay，LLC(“WKY CoalPlay”)與Alliance Resources Properties就位於肯塔基州亨德森和聯合縣的煤炭礦產資源簽訂了煤炭租賃協議。該租約的初始期限為20年並規定向WKY CoalPlay支付賺取的版税4.0煤炭銷售價格的%和每年最低特許權使用費支付#美元2.1百萬美元。所有年度最低特許權使用費可從未來賺取的特許權使用費中收回。

​

2014年12月，WKY CoalPlay的子公司Tohead Coal Reserve，LLC和Henderson Coal Reserve，LLC與Alliance Resource Properties簽訂了煤炭租賃協議。租約的初始條款為20年併為賺取的版税支付4.0煤炭銷售價格的%和每年最低特許權使用費支付#美元3.6百萬美元和美元2.5分別為100萬美元。每項協議下的所有年度最低特許權使用費付款均可從該協議下未來應支付的特許權使用費中收回。

​

143

目錄表

2014年12月，WKY CoalPlay的子公司韋伯斯特煤炭儲備有限責任公司與Alliance Resource Properties簽訂了煤炭租賃協議。租約的期限是7年併為賺取的特許權使用費支付4.0煤炭銷售價格的%和每年最低特許權使用費支付#美元2.6百萬美元。該租約已於2021年12月到期。

​

21.承付款和或有事項

​

承付款

​

我們根據經營租賃協議租賃建築物和設備，其中規定支付最低租金和或有租金。我們還有不可撤銷的煤炭礦產儲備和資源租賃，如附註20-關聯方交易中所述。

​

合同承諾

​

關於計劃中的基本項目，我們有大約#美元的合同承諾額。201.92023年12月31日為100萬人。截至2023年12月31日，我們擁有22.3承諾在2024年及以後從外部生產來源購買煤炭。

​

一般訴訟

​

我們的某些子公司是訴訟的一方，在訴訟中，原告指控違反了《公平勞動標準法》和州法律，原因是據稱未能補償“穿”和“脱”設備的時間，並在計算加班費和工資時計算某些獎金。原告尋求集體和集體訴訟認證，這是我們反對的，法院尚未對這些問題做出最終裁決。我們相信，我們的最終風險敞口(如果有的話)將不會對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響；然而，如果我們目前對索賠價值的信念不被支持，這些問題的最終解決可能會導致潛在的損失，這可能對我們的運營結果產生重大影響。

​

我們還有其他各種與我們的業務相關的訴訟、索賠和監管程序，這些訴訟、索賠和監管程序正在針對ARLP合作伙伴關係待決。當管理層認為與該等事項有關的潛在虧損可能且可合理估計時，我們會就該等虧損記入應計項目。根據已知的事實和情況，我們相信這些未決的訴訟、索賠和監管程序的最終結果不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。然而，如果這些事項的結果與管理層目前的預期不同，這些事項可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

​

其他

​

從2023年10月1日起，我們將財產和意外傷害保險計劃續簽至2024年9月30日。野貓保險向我們的某些子公司收取這項計劃的保費，作為回報，我們在標準市場為該計劃購買了再保險。商業地產計劃的最高限額是$100.0每次發生百萬次，不包括$1.5財產損失免賠額為100萬美元，75或90天地下業務中斷的等待期取決於採礦綜合體和額外的$25.0總免賠額為百萬美元。我們保留了一個7.25在我們目前的商業財產保險計劃中的參保率。我們不能保證我們未來不會遇到可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來購買財產保險的能力產生重大不利影響的重大保險索賠。此外，存在風險敞口，可能沒有保險，我們也沒有為這些風險預留保險。此外，保險業一直受到環保活動人士限制化石燃料公司承保範圍的影響。

​

22.信用風險和主要客户的集中度

​

國際煤炭市場一直是我們業務的一部分，間接銷售給歐洲、非洲、亞洲、北美和南美的最終用户。我們向國際煤炭市場的銷售被視為出口，並通過中間人交易完成。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，出口噸約為15.7%, 12.5%和12.5分別為售出噸的%。

​

144

目錄表

由於我們出口貨物的所有權通常在不一定反映最終使用點的時間點轉移給我們的經紀客户，因此我們將出口噸歸因於具有最終使用點的國家(如果知道)。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，沒有一個國家的國內和出口總噸銷量超過10%。

​

我們擁有重要的長期煤炭供應協議，其中一些協議包含預期價格調整條款，旨在反映市場狀況、勞動力和其他生產成本的變化，以及在煤炭不是在煤礦上免費銷售的罕見情況下，運輸費率的變化。大客户的定義是，我們從客户那裏獲得的收入至少佔我們總收入的10%，包括運輸收入。主要客户的總收入如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

細分市場

    

2023

​

2022

​

2021

 

​

​

​

​

(單位：萬人)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

客户A

 

伊利諾伊盆地/阿巴拉契亞

​

$

332,500

​

$

—

​

$

—

​

客户B

​

伊利諾伊州煤田

​

​

253,573

​

​

260,146

​

​

—

​

客户C

​

伊利諾伊州煤田

​

​

—

​

​

328,406

​

​

239,482

​

客户D

 

伊利諾伊盆地/阿巴拉契亞

​

 

—

​

​

228,480

​

 

—

​

​

來自主要客户的應收貿易賬款總額約為#美元。54.3百萬美元和美元63.6分別為2023年12月31日和2022年12月31日。從歷史上看，我們的信用損失經歷微不足道。我們客户的財務狀況可能導致我們的信用損失費用在未來一段時間內發生重大變化。與客户A和B的煤炭供應協議分別於2025年和2029年到期。

​

23.細分市場信息

​

我們作為一家多元化的自然資源公司在美國運營，通過向國內和國際主要公用事業和工業用户生產和銷售煤炭產生運營和特許權使用費收入，以及石油和天然氣礦產權益的特許權使用費收入。我們將多個運營部門聚合為四可報告部門，伊利諾伊盆地煤炭業務，阿巴拉契亞煤炭業務，石油和天然氣特許權使用費和煤炭特許權使用費。我們還有一個“其他”類別，稱為“其他”、“公司”和“淘汰”。我們的二煤炭運營可報告部門對應於美國東部主要煤炭產區，這些地區具有相似的經濟特徵，包括煤炭質量、地質、煤炭營銷機會、採礦和運輸方法以及監管問題。這個二可報告的煤炭業務部門包括七在伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州運營的採礦設施，以及印第安納州俄亥俄河上的一個煤炭裝卸碼頭。我們的石油和天然氣特許權使用費報告部分包括我們主要位於二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟子/堆疊)和威利斯頓(巴肯)盆地的石油和天然氣礦產權益。我們的石油和天然氣特許權使用費可報告部門的業務主要包括為我們的石油和天然氣礦產權益收取特許權使用費和租賃獎金。我們的煤炭特許權使用費應申報部分包括煤炭礦產儲量和Alliance Resources Properties擁有或租賃的資源，這些資源或者(A)租賃給我們的採礦綜合體，或者(B)靠近我們的煤礦運營但尚未租賃。

​

伊利諾伊州盆地煤炭運營的可報告部門包括(A)吉布森縣煤炭有限責任公司(“吉布森”)採礦綜合體，(B)勇士煤炭有限責任公司(“勇士”)採礦綜合體，(C)河景採礦綜合體和(D)哈密爾頓採礦綜合體。這部分還包括我們的山。位於印第安納州的弗農轉運碼頭有限責任公司(“弗農山”)煤炭裝卸碼頭，在俄亥俄河、中美碳酸鹽、有限責任公司(“MAC”)和其他支持服務上運營，以及我們未運營的採礦綜合體。

​

阿巴拉契亞煤炭業務的可報告部分包括(A)Mettiki採礦綜合體，(B)隧道嶺採礦綜合體和(C)MC Mining，LLC(“MC Mining”)採礦綜合體。

​

石油和天然氣特許權使用費應申報部分包括Alliance Minerals通過其合併子公司持有的石油和天然氣礦產權益以及在AllDale III持有的股權(附註12-股權投資)。

​

煤炭特許權使用費應報告部分包括煤炭礦產儲量和Alliance Resources Properties擁有或租賃的資源，這些資源(A)租賃給我們在伊利諾伊盆地煤炭業務和阿巴拉契亞地區的某些採礦綜合體

145

目錄表

煤炭業務可報告部分或(B)位於我們的業務和外部採礦業務附近。大致60我們煤炭業務的煤礦銷售的煤炭有%是從我們的煤炭特許權使用費實體租賃的。

​

其他，公司和消除包括營銷和行政活動，矩陣設計集團，有限責任公司，其子公司和聯盟設計集團，有限責任公司(統稱為“矩陣集團”)，我們在Francis，Infinitum，NGP ET IV和Ascend的投資(見附註12-股權投資)，Wildcat Insurance，協助ARLP合作伙伴滿足其保險要求，AROP資金和聯盟融資(均在附註6-長期債務中討論)和其他雜項活動。包括在其他、公司和消除中的抵銷主要是指上文所述的我們的煤炭特許權使用費報告部分和我們的煤炭業務的礦山之間的公司間煤炭特許權使用費交易。

​

可報告的部門結果如下所示。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

煤炭業務

​

版税

​

其他，

​

​

​

 

​

​

伊利諾伊州

    

​

    

​

​

​

​

公司和

    

​

​

​

​

    

海盆

    

阿巴拉契亞

    

油氣

    

煤，煤

​

淘汰

    

已整合

 

​

​

(單位：萬人)

 

截至2023年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入--外部(1)

​

$

1,481,556

​

$

883,334

​

$

141,525

​

$

42

​

$

60,244

​

$

2,566,701

​

收入--公司間

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

65,572

​

​

(65,572)

​

​

—

​

總收入(1)

​

​

1,481,556

​

​

883,334

​

​

141,525

​

​

65,614

​

​

(5,328)

​

​

2,566,701

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部調整後EBITDA費用(2)

​

 

861,288

​

​

516,471

​

​

16,532

​

​

24,451

​

​

(14,024)

​

 

1,404,718

​

分部調整後的EBITDA(3)

​

 

514,118

​

​

330,723

​

​

121,508

​

​

41,163

​

​

4,661

​

 

1,012,173

​

總資產

​

 

966,102

​

​

488,427

​

​

781,184

​

​

315,592

​

​

237,121

​

 

2,788,426

​

資本支出(4)

​

 

257,885

​

​

116,217

​

​

—

​

​

400

​

​

4,836

​

 

379,338

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入--外部(1)

​

$

1,296,305

​

$

928,087

​

$

154,897

​

$

56

​

$

40,622

​

$

2,419,967

​

收入--公司間

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

60,624

​

​

(60,624)

​

​

—

​

總收入(1)

​

​

1,296,305

​

​

928,087

​

​

154,897

​

​

60,680

​

​

(20,002)

​

​

2,419,967

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部調整後EBITDA費用(2)

​

 

806,080

​

​

464,029

​

​

15,395

​

​

21,871

​

​

(23,497)

​

 

1,283,878

​

分部調整後的EBITDA(3)

​

 

420,684

​

​

426,402

​

​

143,179

​

​

38,809

​

​

3,495

​

 

1,032,569

​

總資產

​

 

779,018

​

​

431,913

​

​

778,465

​

​

321,587

​

​

417,038

​

 

2,728,021

​

資本支出(4)

​

 

158,624

​

​

76,603

​

​

—

​

​

38,276

​

​

12,891

​

 

286,394

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入--外部(1)

​

$

919,597

​

$

545,539

​

$

86,439

​

$

69

​

$

27,586

​

$

1,579,230

​

收入--公司間

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

51,402

​

​

(51,402)

​

​

—

​

總收入(1)

​

​

919,597

​

​

545,539

​

​

86,439

​

​

51,471

​

​

(23,816)

​

​

1,579,230

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分部調整後EBITDA費用(2)

​

 

613,303

​

 

344,332

​

 

11,051

​

 

18,269

​

​

(33,198)

​

 

953,757

​

分部調整後的EBITDA(3)

​

 

265,292

​

 

172,601

​

 

76,920

​

 

33,202

​

​

9,383

​

 

557,398

​

總資產

​

 

676,091

​

 

420,144

​

 

698,702

​

 

285,943

​

​

146,601

​

 

2,227,481

​

資本支出(4)

​

 

60,166

​

 

47,577

​

 

—

​

 

45

​

​

15,196

​

 

122,984

​

(1)列入“其他、公司和抵銷”一欄的收入可歸因於公司間抵銷，主要是公司間煤炭特許權使用費抵銷、Matrix Group的外部收入和其他外部雜項銷售和收入活動。

​

(2)分部調整後的EBITDA費用包括營業費用、煤炭採購和其他收入。運輸費用不包括在內，因為當所有權轉移到客户手中時，運輸收入確認的金額等於運輸費用。

​

146

目錄表

以下是以下內容的對賬營業費用(不包括折舊、損耗和攤銷)，最具可比性的GAAP財務指標， 至 合併部門調整後的EBITDA費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

 

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(單位：萬人)

​

營業費用(不包括折舊、損耗和攤銷)

​

$

1,368,787

​

$

1,288,082

​

$

944,419

​

從外部購買煤炭

​

 

36,149

​

 

151

​

 

6,372

​

其他費用(收入)

​

 

(218)

​

 

(4,355)

​

 

2,966

​

分部調整後EBITDA

​

$

1,404,718

​

$

1,283,878

​

$

953,757

​

​

(3)分部調整後EBITDA被定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷以及一般和行政費用之前的可歸因於ARLP的淨收入。因此，管理層能夠只專注於部門運營盈利能力的評估，因為它與我們的收入和運營費用有關，這些收入和運營費用主要由我們的部門控制。 淨收入，是最具可比性的GAAP財務指標，與合併的分段調整後EBITDA一致：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

 

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(單位：萬人)

​

淨收入

​

$

636,170

​

$

588,158

​

$

183,369

​

非控股權益

​

​

(6,052)

​

​

(1,958)

​

​

(598)

​

可歸因於ARLP的淨收入

​

$

630,118

​

$

586,200

​

$

182,771

​

一般和行政

​

 

79,096

​

 

80,425

​

 

70,275

​

折舊、損耗和攤銷

​

 

267,982

​

 

276,670

​

 

264,794

​

利息支出，淨額

​

 

26,697

​

 

35,296

​

 

39,141

​

所得税費用

​

 

8,280

​

 

53,978

​

 

417

​

合併部門調整後的EBITDA

​

$

1,012,173

​

$

1,032,569

    

$

557,398

​

​

(4)顯示的資本支出不包括$110.9百萬，$92.6百萬美元和$31.02023年、2022年和2021年分別為石油和天然氣收購支付了100萬美元。有關更多信息，請參閲注3-收購。

​

​

​

147

目錄表

​

補充油氣儲量信息(未經審計)

​

這些補充石油及天然氣儲量信息披露中的所有期間均已重新編制，以反映對JC Resources的收購，就好像我們而不是JC Resources在2019年收購了礦產權益。有關JC Resources收購的更多信息，請參閲我們合併財務報表中的附註1組織和列報以及附註3收購。

​

作業的地理區域

​

我們所有已探明的石油和天然氣儲量都位於美國大陸，其中大部分集中在德克薩斯州、俄克拉何馬州、新墨西哥州和北達科他州。以下有關我們已探明石油及天然氣儲量的補充披露，包括已發生的成本、資本化成本、經營業績及現金流，均在綜合基礎上呈列。

​

收購石油和天然氣資產所產生的成本

​

購買石油和天然氣財產所產生的費用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

​

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(單位：千)

​

物業購置成本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

證明瞭

​

$

21,943

​

$

44,986

​

$

12,542

​

未經證實

​

​

16,741

​

​

47,785

​

​

18,418

​

總計

​

$

38,684

​

$

92,771

​

$

30,960

​

​

2023年的物業收購成本主要包括收購Skland和其他地面遊戲收購。2022年的房地產收購成本主要包括收購Belvedere和Jase。2021年的物業收購成本與收購Boulders有關。有關這些收購的更多信息，請參閲我們合併財務報表中的附註3-收購。

​

油氣資本化成本

​

與石油和天然氣活動有關的資本化總成本以及適用的累計折舊、損耗和攤銷如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至12月31日，

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

已整合

​

本公司應佔權益法被投資方

​

已整合

​

本公司應佔權益法被投資方

​

已整合

​

本公司應佔權益法被投資方

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已證明的性質

​

$

438,378

​

$

14,950

​

$

388,358

​

$

11,965

​

$

318,250

​

$

9,138

​

未證明的性質

​

​

414,972

​

​

13,295

​

​

426,309

​

​

16,193

​

​

403,645

​

​

19,216

​

總計

​

 

853,350

​

 

28,245

​

 

814,667

​

 

28,158

​

 

721,895

​

 

28,354

​

減少累計折舊、損耗和攤銷

​

 

(144,561)

​

 

(5,183)

​

 

(117,982)

​

 

(3,912)

​

 

(85,038)

​

 

(3,015)

​

石油和天然氣資產，淨值

​

$

708,789

​

$

23,062

​

$

696,685

​

$

24,246

​

$

636,857

​

$

25,339

​

​

148

目錄表

石油和天然氣活動的運營結果

​

下表載列與我們的石油及天然氣礦產權益有關的收入及開支。它不包括任何利息成本或一般和行政成本，因此，不一定表明我們的石油和天然氣特許權使用費部門對我們整體業績的貢獻。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至十二月三十一日止的年度：

​

​

​

2023

    

2022

    

2021

 

​

​

(單位：千)

​

綜合活動

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

油氣特許權使用費

​

$

137,751

​

$

151,060

​

$

84,183

​

其他收入

​

​

3,774

​

​

3,837

​

​

2,256

​

生產成本和遣散費税

​

​

(13,423)

​

​

(13,200)

​

​

(8,511)

​

折舊、損耗和攤銷

​

​

(36,865)

​

​

(30,034)

​

​

(25,684)

​

所得税費用

​

​

(14,568)

​

​

(54,842)

​

​

—

​

油氣活動總成果

​

$

76,669

​

$

56,821

​

$

52,244

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

我們在權益法投資對象中的份額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

油氣特許權使用費

​

$

4,719

​

$

7,292

​

$

3,788

​

其他收入

​

​

102

​

​

37

​

​

66

​

生產成本和遣散費税

​

​

(638)

​

​

(916)

​

​

(472)

​

折舊、損耗和攤銷

​

​

(1,142)

​

​

(897)

​

​

(787)

​

油氣活動總成果

​

$

3,041

​

$

5,516

​

$

2,595

​

油氣儲量

​

歸屬於我們的礦產權益的已探明油氣淨儲量和未開發油氣儲量彙總如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

原油

    

天然氣

    

天然氣液體

    

總計

 

​

    

(Mbbl)

    

(MMcf)

    

(Mbbl)

    

(MBOE)

 

綜合活動

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年1月1日

​

​

7,517

​

​

34,055

​

​

3,340

​

​

16,533

​

就地購買礦物

​

​

287

​

​

2,149

​

​

332

​

​

977

​

對先前估計數的修訂

​

​

(404)

​

​

132

​

​

177

​

​

(205)

​

擴展和發現

​

​

677

​

​

621

​

​

387

​

​

1,168

​

生產

​

​

(898)

​

​

(3,460)

​

​

(402)

​

​

(1,877)

​

截至2021年12月31日(1)

​

​

7,179

​

​

33,497

​

​

3,834

​

​

16,596

​

就地購買礦物

​

​

859

​

​

3,619

​

​

497

​

​

1,960

​

對先前估計數的修訂

​

​

(24)

​

​

4,686

​

​

668

​

​

1,425

​

擴展和發現

​

​

2,060

​

​

8,334

​

​

1,018

​

​

4,466

​

生產

​

​

(1,061)

​

​

(4,814)

​

​

(541)

​

​

(2,404)

​

截至2022年12月31日(1)

​

​

9,013

​

​

45,322

​

​

5,476

​

​

22,043

​

就地購買礦物

​

​

361

​

​

2,421

​

​

142

​

​

907

​

對先前估計數的修訂

​

​

(175)

​

​

2,177

​

​

559

​

​

748

​

擴展和發現

​

​

1,252

​

​

4,460

​

​

654

​

​

2,649

​

生產

​

​

(1,418)

​

​

(5,759)

​

​

(726)

​

​

(3,105)

​

截至2023年12月31日(1)

​

​

9,033

​

​

48,621

​

​

6,105

​

​

23,242

​

(1)截至2023年、2022年和2021年12月31日，非控股權益的已探明儲量分別約為1,780 MBOE、1,736 MBOE和1,285 MBOE。

​

​

​

​

​

149

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

原油

    

天然氣

    

天然氣液體

    

總計

 

​

    

(Mbbl)

    

(MMcf)

    

(Mbbl)

    

(MBOE)

 

我們在權益法投資對象中的份額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年1月1日

​

​

342

​

​

2,052

​

​

188

​

​

873

​

礦產品銷售到位

​

​

(9)

​

​

(15)

​

​

—

​

​

(12)

​

對先前估計數的修訂

​

​

(50)

​

​

320

​

​

(53)

​

​

(51)

​

擴展和發現

​

​

73

​

​

450

​

​

43

​

​

190

​

生產

​

​

(31)

​

​

(421)

​

​

—

​

​

(101)

​

截至2021年12月31日

​

​

325

​

​

2,386

​

​

178

​

​

899

​

礦產品銷售到位

​

​

(7)

​

​

(18)

​

​

(4)

​

​

(14)

​

對先前估計數的修訂

​

​

17

​

​

210

​

​

13

​

​

66

​

擴展和發現

​

​

57

​

​

294

​

​

25

​

​

132

​

生產

​

​

(43)

​

​

(412)

​

​

—

​

​

(112)

​

截至2022年12月31日

​

​

349

​

​

2,460

​

​

212

​

​

971

​

礦產品銷售到位

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

對先前估計數的修訂

​

​

(46)

​

​

74

​

​

(23)

​

​

(57)

​

擴展和發現

​

​

61

​

​

770

​

​

59

​

​

248

​

生產

​

​

(44)

​

​

(402)

​

​

—

​

​

(110)

​

截至2023年12月31日

​

​

320

​

​

2,902

​

​

248

​

​

1,052

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

於2023年12月31日於儲備的綜合權益及股本權益總額

​

​

9,353

​

​

51,523

​

​

6,353

​

​

24,294

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日的淨探明開發儲量

​

​

6,016

​

​

31,211

​

​

3,369

​

​

14,587

​

截至2022年12月31日的淨探明開發儲量

​

​

7,551

​

​

41,173

​

​

4,806

​

​

19,219

​

截至2023年12月31日的淨探明開發儲量

​

​

7,754

​

​

45,684

​

​

5,485

​

​

20,854

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年12月31日的淨探明未開發儲量

​

​

1,488

​

​

4,672

​

​

643

​

​

2,908

​

截至2022年12月31日的淨探明未開發儲量

​

​

1,811

​

​

6,609

​

​

882

​

​

3,795

​

截至2023年12月31日的淨探明未開發儲量

​

​

1,599

​

​

5,839

​

​

868

​

​

3,440

​

​

天然氣儲量按6：1的比例轉換為BOE：6 Mcf天然氣轉換為1 BOE。

​

截至2021年12月31日止年度，探明儲量的顯著變動包括：

​

●由於擴展和發現而產生的淨變化-增加是由於我們擁有礦產權益的物業的運營商進行了額外開發。於2021年，淨增加1，358 MBOE，主要來自我們面積內906口新油井的完成，以及由於許可和鑽探活動而增加的498個新探明未開發位置。

​

●修訂-石油和天然氣的增長也是由於年內基礎商品價格的變化以及對先前數量估計的修訂。

​

截至2022年12月31日止年度，探明儲量的顯著變動包括：

​

●由於擴展和發現而產生的淨變化-這一增長是由於運營商對我們擁有礦產權益的物業進行了額外的開發。於2022年，MBOE淨增4,598口，主要來自完成1,212口新油井，以及由於許可和鑽探活動而新增878個已探明的未開發地點。

​

150

目錄表

●修訂-石油和天然氣的增長也是由於年內基礎商品價格的變化以及對先前數量估計的修訂。

​

在截至2023年12月31日的一年中，探明儲量的顯著變化包括：

​

●由於擴展和發現而產生的淨變化-這一增長是由於運營商對我們擁有礦產權益的物業進行了額外的開發。於2023年，淨增加2,897口MBOE，主要是由於完成了2,117口新油井，以及由於許可和鑽探活動增加了548個已探明的未開發地點。

​

●修訂-石油和天然氣的增長也是由於年內基礎商品價格的變化以及對先前數量估計的修訂。

​

未來淨現金流量貼現的標準化計量

​

未來現金流入是指根據截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的月初大宗商品價格的12個月未加權平均值，生產期末數量已探明儲量的預期收入。所有價格都根據質量、運輸費、能源含量和地區差異進行了調整。未來現金流入是通過將與我們已探明儲量相關的適用價格應用於該等儲量的年終數量來計算的。假設現有經濟狀況持續下去，未來生產成本是根據當前成本計算得出的。他説：

​

雖然在編制以下現金流量預測時已謹慎行事，但吾等並不表示該數據為本公司石油及天然氣資產的公允價值，或對將從其開發及生產中獲得的現金流量現值的公平估計。未來可能會對已探明儲量的估計進行重大修訂；儲量的開發和生產可能不會在假設的期間發生；實際價格預計與使用的價格有很大差異，實際成本可能會有所不同。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至12月31日，

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

已整合

​

本公司應佔權益法被投資方

​

已整合

​

本公司應佔權益法被投資方

​

已整合

​

本公司應佔權益法被投資方

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未來現金流入

​

$

914,461

​

$

34,986

​

$

1,275,564

​

$

52,636

​

$

636,933

​

$

31,636

​

未來生產成本和遣散費税

​

​

(69,507)

​

​

(2,548)

​

​

(97,158)

​

​

(4,287)

​

​

(48,013)

​

​

(2,484)

​

未來所得税支出(1)

​

​

(194,339)

​

​

—

​

​

(255,504)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

未來淨現金流量(未貼現)

​

 

650,615

​

 

32,438

​

 

922,902

​

 

48,349

​

 

588,920

​

 

29,152

​

預估時間每年有10%的折扣

​

 

(315,327)

​

 

(14,852)

​

 

(466,245)

​

 

(23,904)

​

 

(289,037)

​

 

(13,980)

​

總標準化測量(2)

​

$

335,288

​

$

17,586

​

$

456,657

​

$

24,445

​

$

299,883

​

$

15,172

​

(1)2022年3月15日，Alliance Minerals將其聯邦所得税地位從直通實體改為應税實體“勾選”選舉，於2022年1月1日生效。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表中的附註7-所得税。
(2)包括截至2023年、2022年和2021年12月31日的標準化貼現未來淨現金流，分別為約3160萬美元、4530萬美元和1790萬美元，可歸因於ARLP Partnership的合併子公司的非控股權益。

​

151

目錄表

在物業剩餘壽命內按產量加權的平均實現產品價格如下表所示：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至12月31日止年度，

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

油(每桶)

​

$

77.61

​

$

92.5

​

$

63.57

​

天然氣(按MCF計算)

​

​

1.55

​

​

5.43

​

​

2.98

​

NGL(按BBL)

​

​

22.63

​

​

35.87

​

 

21.13

​

​

與已探明石油和天然氣儲量有關的未來現金流量折現標準化計量變動如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至12月31日，

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

​

​

(單位：千)

​

​

​

已整合

​

本公司應佔權益法被投資方

​

已整合

​

本公司應佔權益法被投資方

​

已整合

​

本公司應佔權益法被投資方

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

標準化措施，年初

​

$

456,657

​

$

24,445

​

$

299,883

​

$

15,172

​

$

165,483

​

$

7,764

​

購買和出售現有儲備，減去相關費用

​

​

17,519

​

​

—

​

​

55,812

​

​

(265)

​

​

15,358

​

​

(264)

​

扣除生產成本後的銷售額

​

​

(124,328)

​

​

(4,081)

​

​

(137,860)

​

​

(6,376)

​

​

(75,672)

​

​

(3,316)

​

因延期和發現而產生的淨變動

​

​

60,628

​

​

3,582

​

​

149,721

​

​

5,139

​

​

37,395

​

​

3,613

​

價格和生產成本的淨變動

​

​

(185,935)

​

​

(7,960)

​

​

211,222

​

​

8,386

​

​

132,427

​

​

6,753

​

對先前數量估計數的修訂

​

​

15,479

​

​

(686)

​

​

21,457

​

​

344

​

​

9,252

​

​

(871)

​

所得税淨變動（1）

​

​

36,699

​

​

—

​

​

(138,047)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

折扣的增加

​

​

39,912

​

​

1,839

​

​

23,283

​

​

1,086

​

​

12,933

​

​

545

​

時間和其他方面的變化

​

​

18,657

​

​

447

​

​

(28,814)

​

​

959

​

​

2,707

​

​

948

​

標準化計量數淨增加（減少）額

​

​

(121,369)

​

​

(6,859)

​

​

156,774

​

​

9,273

​

 

134,400

​

 

7,408

​

標準化措施，年終

​

$

335,288

​

$

17,586

​

$

456,657

​

$

24,445

​

$

299,883

​

$

15,172

​

(1)2022年3月15日，Alliance Minerals將其聯邦所得税地位從通過實體變更為應税實體， “勾選”選舉，於2022年1月1日生效。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表中的附註7-所得税。

​

152

目錄表

​

附表一-註冊人的簡明財務資料

ALLIANCE RESOURCE PARTNERS，L.P.

​

簡明資產負債表(母公司)

2023年和2022年12月31日

(單位數據除外，以千為單位)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日

​

​

​

2023

    

2022*

​

資產

    

​

​

​

​

​

 

流動資產：

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

2,043

​

$

2,174

​

流動資產總額

​

 

2,043

​

 

2,174

​

其他資產：

​

​

​

​

​

​

​

對合並子公司的投資

​

 

1,894,158

​

 

1,720,499

​

其他資產總額

​

 

1,894,158

​

 

1,720,499

​

總資產

​

$

1,896,201

​

$

1,722,673

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債和合夥人資本

​

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

​

所得税以外的應計税種

​

$

174

​

$

100

​

流動負債總額

​

 

174

​

 

100

​

總負債

​

 

174

​

 

100

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合夥人資本：

​

​

​

​

​

​

​

有限責任合夥人--普通單位持有人127,125,437和127,195,219未完成的單位分別為

​

 

1,896,027

​

 

1,656,025

​

普通合夥人的權益

​

 

—

​

 

66,548

​

合夥人總資本

​

​

1,896,027

​

​

1,722,573

​

總負債和合夥人資本

​

$

1,896,201

​

$

1,722,673

​

* 如本年度報告“財務報表和補充數據--附註1--組織和列報”中所討論的那樣以表格10-K重新編制。

請參閲隨附的説明。

​

操作簡明報表(父級)

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(單位和單位數據除外，以千為單位)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2023

        

2022*

        

2021*

 

費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

一般和行政

​

$

151

​

$

—

​

$

—

​

總運營費用

​

 

151

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營虧損

​

 

(151)

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息收入

​

​

57

​

​

—

​

​

—

​

合併子公司收益中的權益

​

 

630,212

​

 

586,200

​

 

182,771

​

可歸因於ARLP的淨收入

​

$

630,118

​

$

586,200

​

$

182,771

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可歸因於ARLP的淨收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通合夥人

​

$

1,384

​

$

9,010

​

$

4,614

​

有限合夥人

​

$

628,734

​

$

577,190

​

$

178,157

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有限合夥人單位收益--基本收益和攤薄收益

​

$

4.81

​

$

4.39

​

$

1.36

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權-未完成單位的平均數量-基本單位和稀釋單位

​

 

127,180,312

​

 

127,195,219

​

 

127,195,219

​

* 如本年度報告“財務報表和補充數據--附註1--組織和列報”中所討論的那樣以表格10-K重新編制。

請參閲隨附的説明。

​

153

目錄表

現金流量表簡明表(母公司)

截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

    

2023

        

2022*

        

2021*

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營活動的現金流：

​

$

364,448

​

$

196,348

​

$

52,157

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

支付給合作伙伴的分配

​

​

(364,579)

​

 

(196,347)

​

 

(52,158)

​

用於融資活動的現金淨額

​

 

(364,579)

​

 

(196,347)

​

 

(52,158)

​

現金及現金等價物淨變化

​

 

(131)

​

 

1

​

 

(1)

​

期初現金及現金等價物

​

 

2,174

​

 

2,173

​

 

2,174

​

期末現金及現金等價物

​

$

2,043

​

$

2,174

​

$

2,173

​

*如本年度報告“財務報表和補充數據--附註1--組織和列報”中所討論的那樣以表格10-K重新編制。

請參閲隨附的説明。

​

​

財務信息附註(母公司)

​

1.陳述的基礎

​

在此等僅屬母公司的財務報表中，我們於綜合附屬公司的投資按成本加附屬公司未分派盈利的權益列賬，並減去自收購日期起自附屬公司收取的分派。 這些僅限母公司的財務報表已因JC資源收購而重新編制，如“第8項”所述。財務報表及補充資料-注1 -組織及列報”。 這些僅限母公司的財務報表應與我們的合併財務報表“項目8.財務報表和補充數據”的本年度報告的表格10-K。

​

2.擔保

​

作為聯盟煤炭和中間合夥企業的母公司，ARLP是信貸融資和優先票據的擔保人，討論了“第8項。財務報表及補充資料-附註6 -長期債務”。 除該等擔保外，ARLP亦就擔保彌償協議提供擔保，並就若干煤炭供應協議提供財務擔保。這些擔保的期限各不相同。截至2023年12月31日，我們就若干煤炭供應協議提供的擔保的最高未貼現潛在未來付款責任約為$75.1萬 該等擔保根據客户因替換我們的附屬公司未能交付的任何合約噸而產生的額外成本向客户提供補償。 我們不希望根據這些擔保支付任何款項。

​

3.收到的現金支出

​

我們收到了$的分配款364.6百萬，$196.3百萬美元和美元52.2於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團分別向綜合附屬公司收取約人民幣100，000，000元。

​

​

​

​

​

154

目錄表

第九項。

與會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

​

沒有。

​

第9A項。控制和程序

​

披露控制和程序. 我們維持控制措施和程序，旨在提供合理的保證，即我們向SEC提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的時間範圍內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官（如適用），以便及時做出有關要求披露的決定。 根據《交易法》第13 a-15（b）條的要求，我們在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，評估了截至2023年12月31日我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13 a-15（e）條或第15 d-15（e）條）的設計和運作的有效性。 根據該評估，首席執行官及首席財務官得出結論，該等監控及程序於二零二三年十二月三十一日生效。

​

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。 一個控制系統，無論其設計和運作如何完善，都只能合理而非絕對地保證控制系統的目標得以實現。 此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須相對於其成本來考慮控制的好處。 由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證ARLP夥伴關係內的所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）都已被發現。 這些固有的侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的，可能發生簡單的錯誤或失誤。 此外，某些人的個人行為、兩個或多個人的合謀或管理層對控制的否決都可能規避控制。 任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，並且不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其既定目標。 隨着時間的推移，控制可能會因情況的變化而變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會下降。 由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，可能會發生因錯誤或欺詐而導致的誤報，而這些誤報卻無法被發現。 我們監察披露控制及內部控制，並於必要時作出修訂;我們在此方面的意圖是，披露控制及內部控制將於系統變動及情況需要時維持。

​

管理層財務報告內部控制年度報告. ARLP合夥企業的管理層負責根據《交易法》第13 a-15（f）條的規定，建立和維護對財務報告的有效內部控制。 ARLP合夥企業對財務報告的內部控制旨在為我們的管理層和我們的普通合夥人董事會提供合理的保證，以編制和公允列報已公佈的財務報表。 我們的控制措施旨在提供合理的保證，確保ARLP合夥企業的資產不被未經授權的使用，並確保交易按照既定授權執行並妥善記錄。 內部控制由書面政策提供支持，並由稱職的業務流程所有者和內部審計員組成的工作人員提供補充，並由稱職和合格的外部資源提供支持，以協助測試ARLP合夥企業對財務報告的內部控制的運作有效性。 管理層的結論是，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的設計和運作是有效的，並提供了合理的保證，賬簿和記錄準確反映了ARLP合夥企業的交易。

​

由於內在的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。 因此，即使那些被確定為有效的系統也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。

​

管理層評估了截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性。 在進行評估時，管理層使用了COSO在 內部控制—綜合框架(2013). 根據其評估，管理層得出的結論是，截至2023年12月31日，ARLP合夥企業對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的，管理層認為我們在財務報告流程中沒有重大的內部控制弱點。

​

155

目錄表

致同會計師事務所（特殊普通合夥）（一家獨立註冊會計師事務所）已對我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了獨立評估，如本報告所載。

​

財務報告內部控制的變化. 截至2023年12月31日止三個月，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13 a-15（f）條或第15 d-15（f）條）沒有任何重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。

​

​

156

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

​

Alliance Resource Management GP，LLC董事會

及Alliance Resource Partners，L. P.的基金單位持有人。

​

對財務報告內部控制的幾點看法

我們已根據2013年制定的標準，審計了截至2023年12月31日Alliance Resource Partners，L. P.（特拉華州有限合夥企業）及其子公司（“合夥企業”）財務報告的內部控制。 內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，夥伴關係根據2013年制定的標準，對截至2023年12月31日的財務報告在所有實質性方面保持有效的內部控制。內部控制--綜合框架由COSO發佈。

​

我們還根據美國上市公司會計監督委員會（“PCAOB”）的標準審計了合夥企業截至2023年12月31日及截至該年度的合併財務報表，我們於2024年2月23日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。

​

意見基礎

合夥企業管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，就合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。

​

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

​

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

​

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

​

/s/均富律師事務所

​

俄克拉荷馬州塔爾薩

2024年2月23日

157

目錄表

項目9B。其他信息

​

我們的董事或高級職員 通過、修改或已終止一條規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1截至2023年12月31日的三個月內的交易安排，因為該等術語在S-K法規第408(A)項下定義。

​

158

目錄表

​

第III部

​

第10項。普通合夥人的董事、高級管理人員和公司治理

​

與上市有限合夥企業的常見情況一樣，我們由普通合夥人管理和運營。下表顯示了截至本年度報告以10-K表格形式提交之日的高管和董事會成員的信息。執行人員和董事由選舉產生，直至死亡、辭職、退休、取消資格或免職。

​

伊莫西

​

​

名字

    

年齡

    

我們的普通合作伙伴的職位

​

​

​

​

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世

​

73

​

董事長、總裁兼首席執行官

​

​

​

​

​

布萊恩·坎特雷爾

​

64

​

前高級副總裁兼首席財務官

​

​

​

​

​

梅根·J·科德爾

​

51

​

總裁副主計長兼首席會計官

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴維斯

​

66

​

高級副總裁，總法律顧問兼祕書長

​

​

​

​

​

卡里·P·馬歇爾

​

59

​

高級副總裁和首席財務官

​

​

​

​

​

羅伯特·G·薩奇

​

75

​

總裁常務副總經理

​

​

​

​

​

柯克·D·託倫

​

51

​

高級副總裁；也是聯合礦業有限責任公司總裁

​

​

​

​

​

蒂莫西·J·惠蘭

​

61

​

高級副總裁-聯合煤炭有限責任公司的銷售和營銷

​

​

​

​

​

D.安德魯·伍德沃德

​

41

​

高級副總裁--新創企業

​

​

​

​

​

託馬斯·M·韋恩

​

67

​

高級副總裁和首席運營官

​

​

​

​

​

尼克·卡特

​

77

​

董事和審計、薪酬和衝突委員會成員

​

​

​

​

​

羅伯特·J·德魯騰

​

76

​

董事和審計、薪酬和衝突*委員會成員

​

​

​

​

​

約翰·H·羅賓遜

​

73

​

董事和審計、薪酬*和衝突委員會成員

​

​

​

​

​

威爾遜·M·託倫斯

​

82

​

董事和審計*和薪酬委員會成員

*表示委員會主席。

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世總裁自1999年8月起擔任董事首席執行官，2019年1月1日起擔任董事會主席，間接擁有我們的普通合夥人。在此之前，克拉夫特自1986年以來一直擔任馬普科煤炭公司的總裁。在此期間，他也是MAPCO公司的高級副總裁，之前曾擔任該公司的總法律顧問和首席財務官。他是美國國家礦業協會的董事成員，也是董事的成員和美國電力公司的前主席。克拉夫特是董事的一員，曾任肯塔基州商會主席。他自2007年以來一直擔任韓國金融公司(納斯達克：BOKF)的董事員工，並自2014年起擔任該公司薪酬委員會主席。克拉夫特先生擁有肯塔基大學會計學學士學位和法學博士學位。克拉夫特先生也畢業於麻省理工學院阿爾弗雷德·P·斯隆管理學院的高級管理課程。導致克拉夫特先生成為董事的特定經驗、資格、屬性或技能包括他在煤炭行業重要參與的長期歷史、他表現出的商業敏鋭性以及自合作伙伴關係成立以來他對該夥伴關係的卓越領導。

​

布萊恩·坎特雷爾坎特雷爾先生於2001年11月至2003年10月在AFN Communications，LLC擔任總裁，2000年9月加入AFN後，曾在該公司擔任執行副總裁總裁和首席財務官。*坎特雷爾先生之前的職位包括：1997年8月至2000年9月在布萊頓能源有限責任公司擔任首席財務官，財務主管兼董事；副總裁-KCS Medallion Resources，Inc.財務；以及總裁-副財務-財務

159

目錄表

和洲際石油天然氣公司的財務主管。*坎特雷爾先生是註冊會計師，擁有俄克拉荷馬大學的會計學碩士和會計學學士學位。坎特雷爾宣佈從2023年3月31日起退休。

​

梅根·J·科德爾2022年3月任總裁副主計長兼首席會計官。自1999年10月加入合夥公司以來，Cordle女士擔任了幾個責任越來越大的職位，在擔任現任職位之前，她曾擔任總裁副財務助理。在加入合夥公司之前，她曾在德勤會計師事務所擔任審計經理一職。*她是一名註冊會計師，擁有塔爾薩大學會計專業的工商管理學士學位。

​

R·埃伯利·戴維斯2003年至2007年2月，戴維斯先生在Stoll Keenon Ogden PLLC肯塔基州列剋星敦辦事處從事法律工作。在加入斯托爾基農·奧格登之前，戴維斯先生在梅西能源公司擔任副法律總法律顧問兼祕書總裁一年。戴維斯先生還在1993年至2002年期間在洛德斯塔能源公司擔任過多個職位，包括副總裁和總法律顧問。*戴維斯先生是肯塔基大學的校友，在那裏他獲得了經濟學學士學位和法學博士學位。*戴維斯先生是能源和礦產法律基金會的受託人和肯塔基州律師協會的成員。

​

卡里·P·馬歇爾2023年4月成為高級副總裁兼首席財務官。在此之前，馬歇爾先生自2003年5月起擔任總裁副企業財務和財務主管。馬歇爾先生於1993年加入安聯，在財務和營銷領域擔任過多個職位，職責越來越重。馬歇爾於1989年加入安聯的前身MAPCO Inc.，並擔任過各種企業財務職位。馬歇爾先生是南衞理公會大學的校友，在那裏他獲得了工商管理學士學位和工商管理碩士學位。

​

羅伯特·G·薩奇2000年8月起任常務副祕書長總裁。從2006年11月到2016年初，劉薩奇先生負責我們的煤炭營銷、銷售和運輸職能。在2000年8月至2007年1月期間，劉薩奇先生也是我們普通合夥人的副董事長。*1996年至1998年，當Mapco與威廉姆斯公司合併時，陳薩奇先生擔任Mapco Inc.的執行副總裁總裁兼首席運營官。1982年至1991年在馬普科煤炭公司擔任過多個職位，1992年晉升為馬普科天然氣液體公司的總裁。Sachse先生擁有三一大學工商管理理學學士學位和塔爾薩大學法學博士學位。

​

柯克·D·託倫高級副總裁於2019年12月成為高級副總裁，同時擔任合夥企業油氣礦產業務的總裁。在此之前，Tholen先生最近擔任的職務是石油天然氣集團董事的董事總經理和休斯敦Houlihan Lokey公司的A&D業務主管。2012年至2015年，他擔任法國農業信貸銀行A&D主管，負責創建和領導其A&D平臺，為國內和跨境客户交易提供服務，並協助準備金貸款、股票發行和高收益債券發行。2006年至2012年，Tholen先生在賣方E&P精品諮詢公司Albrecht&Associates，Inc.為客户提供業務開發、營銷、交易管理、談判和成交服務。他之前的行業經驗還包括在1996至2006年間擔任BJ Services的區域工程師，在那裏他為在48號深水地區和墨西哥灣運營的客户提供鑽井和壓裂技術服務，主要是作為專注於BP、康菲和德文郡鑽井和完井的專職內部工程師。託倫先生於1992年加入優尼科的路易斯安那州內陸水域和淺水陸架作業及水庫工程團隊，開始了他的職業生涯。他擁有路易斯安那大學拉斐特分校的化學工程理學學士學位和休斯頓大學的工商管理碩士學位。

​

蒂莫西·J·惠蘭自2013年5月以來，高級副總裁一直擔任聯合煤炭有限責任公司的銷售和營銷人員。自2003年9月加入合夥公司以來，惠蘭先生先後擔任過多個職位，職責與日俱增，在擔任現任職務之前，他曾擔任總裁銷售副總裁。惠蘭先生之前曾在Mapco Inc.擔任過各種業務開發職位，並在威廉姆斯能源營銷和交易公司擔任過董事、電力和天然氣發起人。惠蘭先生擁有30多年的能源行業經驗，是美國煤炭理事會和煤炭研究所的前董事會成員。惠蘭先生擁有阿肯色大學金融學學士學位。

​

160

目錄表

D.安德魯·伍德沃德於2022年9月成為New Ventures高級副總裁。 在加入合夥企業之前，伍德沃德先生最近擔任Blueknight Energy Partners，L. P.（納斯達克股票代碼：BKEP/BKEPP）的首席執行官，領導合夥企業的戰略、商業活動，並於2022年8月成功出售了該業務。在加入Blueknight之前，Woodward先生是Andeavor Logistics，L. P.（紐約證券交易所代碼：ANDX）的首席財務官兼財務和司庫副總裁。在此之前，Woodward先生曾在Andeavor（紐約證券交易所代碼：ANDV）（現為Marathon Petroleum Corp.（紐約證券交易所代碼：MPC））的企業發展、財務和投資者關係方面擔任過多個職位。在加入Andeavor之前，Woodward先生曾擔任RBC Capital Markets能源投資銀行集團的副總裁。伍德沃德先生擁有科羅拉多學院經濟學和哲學學士學位以及德克薩斯大學工商管理碩士學位。

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託馬斯·M·韋恩自2009年3月起擔任高級副總裁兼首席運營官。 Wynne先生於1981年加入公司，擔任採礦工程師，並在1998年7月被任命為運營副總裁之前擔任過公司的各種職位。 Wynne先生曾在國家礦山救援國家執行委員會任職，並曾擔任國家礦業協會煤炭安全委員會成員。 此外，韋恩先生是肯塔基州煤炭協會的前任主席。 Wynne先生持有匹茲堡大學採礦工程理學士學位和西弗吉尼亞大學工商管理碩士學位。

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尼克·卡特2015年4月成為董事。*卡特先生是審計、賠償和衝突委員會的成員。*卡特先生於2014年9月1日退休，擔任自然資源合作伙伴公司(紐約證券交易所代碼：NRP)的總裁和首席運營官，自2002年以來一直擔任這一職務，自1990年以來一直在自然資源合作伙伴公司或其附屬公司擔任其他職務。在1990年之前，卡特先生在Mapco Coal Inc.擔任過多個職位，並從事私人法律執業。卡特先生此前曾在社區信託銀行(納斯達克代碼：CTBI)的董事會、審計委員會和薪酬委員會擔任主席。卡特先生此前還曾擔任全國煤炭出租人委員會主席12年，擔任西弗吉尼亞州商會主席，並擔任西弗吉尼亞州煤炭協會、印第安納州煤炭委員會、全國礦業協會和ACCCE的董事會成員。卡特擔任肯塔基州煤炭協會董事會成員已有20多年，目前是該協會的財務主管。*卡特先生擁有肯塔基大學的學士和法學博士學位，以及夏威夷大學的工商管理碩士學位。導致得出卡特應該擔任董事這一結論的具體經驗、資質、屬性或技能包括他在煤炭和能源行業以及在企業高級領導層方面的豐富經驗。

​

羅伯特·J·德魯騰成為董事，2019年1月1日生效。德魯滕先生是衝突委員會主席，也是審計委員會和賠償委員會的成員。2007年1月至2018年，德魯騰先生是AHGP前普通合夥人Alliance GP，LLC的董事會成員。從1994年9月至2006年8月退休，德魯騰先生在Hallmark Cards，Inc.擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。德魯騰先生擁有堪薩斯大學會計學理學學士學位和羅克赫斯特大學工商管理碩士學位。-德魯滕先生之前曾擔任運輸和金融服務公司堪薩斯城南方工業公司(紐約證券交易所代碼：KSU)的董事會主席，並擔任該公司執行委員會主席、薪酬委員會和提名與治理委員會的成員，目前擔任持有KSU的投票信託的受託人，等待地面運輸委員會對KSU最近與加拿大太平洋鐵路有限公司的合併進行審查和批准。德魯滕先生從2007年開始擔任美國意大利麪食公司的董事，直到2010年7月被羅氏控股公司收購，他在Ralcorp Holdings擔任審計委員會主席和薪酬委員會成員。德魯滕先生作為董事首席財務官的長期卓越服務，包括對一家上市公司子公司的直接監督，以及他在多個行業的上市公司擔任首席財務官的豐富經驗，證明瞭導致德魯滕先生應該擔任霍爾馬克首席財務官這一結論的具體經驗、資質、屬性或技能。

​

約翰·H·羅賓遜1999年12月成為董事。*魯濱遜先生是賠償委員會主席，也是審計委員會和衝突委員會的成員。2003年至2004年，他擔任工程人力資源公司EPC Global，Ltd.的董事長。2000年至2002年，他擔任英國業務流程外包公司AMEY Plc的董事高管。*羅賓遜先生於1998年至2000年擔任Black&Veatch，Inc.副董事長。他於1973年在Black&Veatch開始了他的職業生涯，在公司成立時成為副董事長之前，他是普通合夥人和管理合夥人。*羅賓遜先生是科爾礦業公司的董事成員，也是該公司執行委員會和審計委員會的成員以及薪酬委員會的主席。他擁有堪薩斯大學工程學學士和碩士學位，畢業於哈佛商學院所有者-總裁-管理項目。在具體體驗中，

161

目錄表

導致羅賓遜先生應該擔任董事的資歷、屬性或技能包括他在工程和諮詢行業的豐富經驗，他在這兩個行業的高級企業領導職位上的廣泛服務，以及他對財務事務的熟悉。

​

威爾遜·M·託倫斯2007年1月成為董事。*託倫斯先生是審計委員會主席和薪酬委員會成員。在2015年4月至2018年6月期間，託倫斯先生也是AHGP前普通合夥人Alliance GP，LLC的董事會成員和審計委員會主席。*託倫斯先生於2006年從福陸公司退休，當時擔任項目開發和投資部的高級副總裁，退休後曾為各種客户提供投資和商業諮詢服務。*託倫斯先生於1989-2006年間受僱於福陸公司，在此期間，他曾負責全球項目投資和結構融資集團，並擔任福陸公司投資委員會主席。在該職位上，託倫斯先生負責福陸公司的全球活動，為福陸公司的一些客户建設項目開發和安排第三方融資。在1989年加入福陸之前，託倫斯先生是燃燒工程公司廢物能源事業部的總裁兼首席執行官，在此期間，他還擔任了資源回收研究所的主席，這是一家總部位於華盛頓的行業倡導組織。*託倫斯先生的職業生涯始於美孚石油公司，在那裏他擔任過多個高管職位，包括美孚國際營銷和精煉事業部的助理財務主管和美孚土地開發公司的首席財務和規劃官。*託倫斯先生擁有弗吉尼亞理工大學工商管理學士和碩士學位。導致得出託倫斯先生應該擔任董事的具體經驗、資質、屬性或技能包括他在建築和能源業務方面的豐富經驗、他在企業金融相關的高級職位和其他領導職位，以及他參與過多筆融資交易。

​

董事會

​

克拉夫特先生自ARLP成立以來一直擔任總裁兼首席執行官和董事會成員，自2019年1月1日起擔任董事長一職。鑑於克拉夫特先生對我們行業的廣泛瞭解、重要的所有權地位以及對合作夥伴關係的成熟領導，我們相信董事會的這種領導結構適合合作伙伴關係。

​

在董事會的要求下，這些高管中的每一位都會出席董事會會議，董事會會定期收到關於我們的財務業績、我們的運營狀況和安全表現以及我們業務戰略實施的其他方面的報告，並有足夠的機會對管理層進行具體詢問。此外，管理層還定期向董事會每位成員報告夥伴關係的財務和業務業績。

​

董事會選擇了具有與合夥企業業務相關的經驗、技能和資質的個人作為董事的候選人，這些資質包括能源或相關行業或金融市場的經驗，採礦、工程或金融方面的專業知識，以及曾擔任過高級領導職位的歷史。董事會尚未建立確定董事被提名人的正式程序，也沒有在確定董事被提名人時考慮多樣性的正式政策，但努力組建一支具有對夥伴關係進行有效監督所需的素質和屬性的人才羣體。

​

審計委員會

​

審計委員會由董事會所有四名非僱員成員(卡特、德魯騰、羅賓遜和託倫斯先生)組成。*在審查了現任審計委員會成員的資格以及他們可能與我們之間可能存在的任何可能影響其獨立性的關係後，董事會確定所有現任審計委員會成員都是“獨立的”，這一概念已在交易所法案第#10A節定義，所有現任審計委員會成員是“獨立的”，如納斯達克股票市場有限責任公司的適用規則中定義的那樣，所有現任審計委員會成員均通曉金融知識，而託倫斯先生則符合根據交易法頒佈的適用規則的“審計委員會財務專家”資格。

162

目錄表

​

審計委員會報告書

​

審計委員會代表董事會監督我們的財務報告程序。管理層對財務報表和報告程序負有主要責任，包括內部控制制度。*審計委員會負責任命、薪酬和監督我們的獨立註冊會計師事務所的工作，並協助董事會對我們的以下工作進行自己的審查：

​

●根據證券法和交易法向美國證券交易委員會提交的文件(即10-K、10-Q和8-K表格)；

​

●我們向公眾發佈的關於收益、財務狀況和經營結果的新聞稿和其他通訊，包括影響我們單位持有人的分配政策或做法的變化，如果董事會沒有進行此類審查的話；

​

●管理層和董事會建立的財務和會計內部控制制度；

​

●一般的審計、會計和財務報告流程。

​

在履行監督和其他職責時，審計委員會在2023年期間舉行了八次會議。審計委員會的活動包括但不限於：(A)選擇獨立註冊會計師事務所，(B)在執行會議上定期與獨立註冊會計師事務所開會，(C)審查截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的三個月的Form 10-Q季度報告，(D)對委員會進行自我評估，(E)審查審計委員會章程，以及(F)審查我們內部審計師的總體範圍、計劃和結果。-根據年度自我評估的結果，審計委員會認為它滿足其章程的要求。*審計委員會章程的副本已在我們的網站“投資者關係”下公開提供，網址為Www.arlp.com並免費向任何提出要求的單位持有人提供印刷版。*此類請求應致電(918)295-7673與投資者關係部聯繫。審計委員會還與管理層和獨立註冊會計師事務所審查和討論了這份10-K表格的年度報告，包括經審計的財務報表。

​

我們的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所負責就經審計的財務報表與公認會計原則的一致性發表意見。*審計委員會與均富一起審查了其對我們的會計原則的質量而不僅僅是可接受性的判斷，以及根據PCAOB和美國證券交易委員會的適用要求需要與審計委員會討論的其他事項。

​

審計委員會收到了PCAOB規則3526“與審計委員會就獨立性進行溝通”的適用要求所要求的書面披露和均富會計師事務所的信函，並與均富會計師事務所討論了其獨立於管理層和ARLP夥伴關係的問題。

​

基於上述審查和討論，審計委員會建議董事會將經審計的財務報表納入截至2023年12月31日的10-K表格年度報告，以便提交給美國證券交易委員會備案。

​

審計委員會成員：

​

威爾遜和M·託倫斯，董事長

尼克·卡特

羅伯特·J·德魯騰

約翰·H·羅賓遜

​

道德守則

​

我們已經通過了一套道德準則，要求董事長、總裁和首席執行官以及高級財務官(包括主要財務官和主要會計官)遵守。*道德守則已在我們的網站上“投資者關係”一欄公開提供，網址為Www.arlp.com並免費向任何提出要求的單位持有人提供印刷版。*此類請求應致電(918)295-7673與投資者關係部聯繫。如果有的話

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目錄表

如果對道德準則進行實質性修訂，或者如果有從準則條款中授予總裁和首席執行官、首席財務官或首席會計官的豁免，包括任何默示豁免，我們將在我們的網站上或在Form 8-K報告中披露此類修訂或豁免的性質。*在截至2023年12月31日的年度內，並無此類修訂或豁免。

​

與委員會的溝通

​

單位持有人或其他感興趣的各方可通過以下方式聯繫任何董事或董事會委員會：74121-2027年俄克拉荷馬州塔爾薩市郵政信箱22027號總法律顧問兼祕書高級副總裁。有關本公司會計、內部會計控制或審計事宜的意見或投訴，亦會轉交審計委員會成員處理。審計委員會有以下程序：(A)接收、保留和處理我們收到的關於會計、內部會計控制或審計事項的投訴，以及(B)處理我們員工對可疑會計或審計事項的保密、匿名提交的關切。

​

第16(A)節-實益所有權報告合規性

​

經修訂的交易法第16(A)條要求董事、高管和實益擁有我們登記類別的股權證券超過10%的人士向美國證券交易委員會提交股權證券的初始所有權報告以及此類股權證券的所有權報告或所有權變更。根據對提交給我們的表格副本和某些報告人的書面陳述的審查，我們認為，在2023年期間，我們的董事或高管或實益擁有我們股權證券登記類別超過10%的人沒有違反第16(A)條下的任何備案要求，但以下例外情況除外：凱瑟琳·莫里女士於2023年11月7日提交了表格3/A，她實益擁有我們共同單位超過10%的股份，以更正她在2018年6月5日提交的初始表格3中報告的實益所有權。

​

報銷我們的普通合夥人及其附屬公司的費用

​

我們的普通合夥人不會收到與其管理我們相關的任何管理費或其他報酬。我們為我們的普通合夥人報銷代表我們產生的所有費用。13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性--行政事務."

​

第11項。高管薪酬

​

薪酬問題的探討與分析

​

引言

​

薪酬委員會監督我們普通合夥人高管的薪酬，包括被任命的高管，他們中的每一位都在薪酬彙總表中列出。我們任命的高管是我們的運營子公司聯合煤炭的員工。我們目前沒有，在2023年曆年也沒有與我們任命的任何高管維持僱傭協議。

​

薪酬目標和理念

​

我們任命的高管的薪酬旨在實現三個關鍵目標：(I)提供具有競爭力的薪酬機會，使我們能夠招聘和留住關鍵的管理人才；(Ii)使高管的利益與單位持有人的利益保持一致；以及(Iii)激勵和獎勵高管創造可用現金的可持續、資本效率的增長，以最大限度地提高單位持有人的回報。薪酬委員會在就高管薪酬作出決定時，會審閲煤炭行業其他公司及其他同行的現行薪酬水平，考慮董事長、總裁及首席執行官對其他高管的評估，並運用其酌情決定權確定適當的基本工資及短期及長期激勵的總薪酬方案。薪酬委員會打算使每個執行幹事的總薪酬在市場上具有競爭力，並有效地激勵該幹事。根據對我們整個高管薪酬計劃的審查，薪酬委員會認為該計劃適用於我們普通合夥人的高管人員，對於吸引和留住對我們持續發展和成功至關重要的高管人員、補償這些高管人員的貢獻和提高單位持有人價值來説是必要的。此外，薪酬委員會認為，向我們普通合夥人高管提供的總薪酬機會與

164

目錄表

我們的長期利益和我們單位持有人的利益。因此，我們不保留對我們任命的高管的單位所有權要求。

​

設置高管薪酬

​

薪酬委員會的角色

​

薪酬委員會履行董事會與我們普通合夥人的高管薪酬計劃有關的責任。薪酬委員會監督我們的薪酬和福利計劃和政策，管理我們的獎勵獎金和股權參與計劃，並每年審查和批准與我們被任命的高管有關的所有薪酬決定。薪酬委員會由董事會和薪酬委員會章程授權，可在沒有董事會批准或其他行動的情況下，就我們任命的高管的薪酬做出所有決定。薪酬委員會有權從公司內部和外部獲得高管薪酬問題、法律諮詢或其他專家服務的服務。雖然補償委員會有權將其全部或部分職責委託給一個小組委員會，但它並沒有這樣做。

​

薪酬委員會由董事會根據適用的納斯達克證券市場、有限責任公司和美國證券交易委員會法規認定為“獨立”的所有董事組成，現任董事為羅賓遜、卡特、德魯騰和託倫斯先生。

​

行政人員的角色

​

每年，董事長、總裁和首席執行官都會向薪酬委員會提交建議，要求調整支付給我們被任命的高管的工資、獎金和長期股權激勵獎勵，但不包括他自己。作為董事長，總裁和首席執行官根據他對每位高管的表現、經驗、所展示的領導力、工作知識和管理技能的評估來提出建議。薪酬委員會考慮董事長、總裁和首席執行官的建議，作為對我們任命的高管做出薪酬決定的一個因素。從歷史上看，以及2023年，薪酬委員會與董事長、總裁和首席執行官在有關被任命的高管薪酬的決定上基本上是一致的。“由於高管於年內獲晉升或聘用，主席、總裁及首席執行官會向薪酬委員會提出薪酬建議，並與薪酬委員會緊密合作，以確保所有高管薪酬安排均符合我們的薪酬理念，並獲薪酬委員會批准。在薪酬委員會的指示下，董事長、總裁、首席執行官和高級副總裁、總法律顧問、祕書長出席薪酬委員會的某些會議。

​

使用同級組比較

​

薪酬委員會認為，重要的是要審查和比較我們與煤炭行業同行公司的業績，並每年審查同行小組的組成。在評估我們2023年高管薪酬計劃的競爭力時，薪酬委員會在董事長總裁和首席執行官的協助下，收集和分析了同行團體代理信息，並對基本工資、短期激勵、總現金薪酬、長期激勵和總薪酬進行了比較分析。薪酬委員會使用同齡人羣體數據作為比較的參考點，但這不是我們任命的高管薪酬的決定因素。薪酬委員會在確定使用比較薪酬數據的性質和範圍時行使酌處權。

​

股權與CEO薪酬的思考

​

董事長、總裁兼首席執行官克拉夫特先生在薪酬方面的評估和待遇與我們其他被任命的高管不同。*克拉夫特先生和相關實體擁有ARLP的大量股權，克拉夫特先生間接擁有我們的普通合夥人。*由於這些所有權地位，克拉夫特先生的利益與我們單位持有人的利益直接一致。*Craft先生自2002年以來一直沒有獲得基本工資的增加，自2005年以來沒有根據我們的STIP獲得獎金，並且從2005年到2015年沒有獲得任何LTIP獎勵的授予。*1月22日，

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目錄表

2016年，薪酬委員會批准了2019年1月1日授予克拉夫特先生的LTIP賠償金。克拉夫特先生沒有獲得過任何後續的LTIP獎項。從2016年2月開始，應克拉夫特先生的要求，他的年基本工資降至1美元。

​

薪酬構成部分

​

概述

​

我們任命的高管(克拉夫特先生除外)的薪酬主要包括：

​

●基本工資；

​

●科技園投資推廣計劃下的年度現金獎勵獎金；以及

​

●LTIP下受限制單位的獎勵，包括署長。

​

每個組成部分的相對金額不是基於任何公式，而是基於董事長、總裁和首席執行官的建議，並受薪酬委員會酌情作出其認為適當的任何修改的制約。

​

所有高管，包括被任命的高管，都有權享受我們員工普遍享有的常規福利，包括團體醫療、牙科和人壽保險以及參加我們的PSSP。*我們的PSSP是一項界定供款計劃，包括僱員在合資格補償的前3%繳付75%的僱主配對供款，合資格補償的0.75%的僱主非配對供款，以及合資格補償的5%的僱主補充供款。*PSSP通過為員工提供税收優惠的機會為退休儲蓄提供另一種吸引和留住合格員工的手段。我們每一位被任命的高管(包括克拉夫特先生)也在2023年通過SERP獲得了補充退休福利，詳情如下。他説：

​

基本工資

​

在審查基本工資時，薪酬委員會的政策是考慮個人的經驗、任期和表現、個人的責任水平、職位的複雜性及其相對於其他高管職位的重要性、我們的財務業績和競爭性薪酬做法。薪酬委員會還考慮我們同業公司的比較薪酬數據和我們普通合夥人董事長總裁兼首席執行官的推薦。*每年審查基本工資，以確保繼續與市場水平保持一致，並根據需要調整基本工資，以反映競爭激烈的市場的變動以及個人業績。在2023年，我們任命的高管中沒有一人獲得加薪。

​

年度現金獎勵獎金獎

​

STIP旨在通過獎勵管理層，包括我們被任命的高管，以及為我們實現年度財務業績目標而挑選的其他受薪員工提供現金獎勵，來幫助我們吸引、留住和激勵合格的人員。年度業績目標由董事長、總裁和首席執行官推薦，並經薪酬委員會批准，通常在每年的1月30日。*業績衡量標準可由賠償委員會單獨酌情公平調整，以反映本年度發生的任何重大事件。

​

業績目標歷來以EBITDA為基礎，在EBITDA計算中增加或刪除項目，以確保業績目標反映我們核心業務的經營結果。*(EBITDA定義為ARLP扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷前的淨收入以及可歸因於非控制性利息的淨收入。)STIP項下每年可用於獎勵的現金總額取決於我們與年度業績目標相比的實際財務結果，它相對於我們調整後的EBITDA增加，超過最低門檻。*我們的STIP準則規定，達到最低門檻是STIP下績效支出發生的最低可接受結果，儘管薪酬委員會可以自行決定滿意的結果並調整支出池的規模。*2023年，薪酬委員會批准了7.562億美元的最低財務業績目標，從目前的EBITDA

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目錄表

業務，通過排除任何基於單位和董事薪酬的費用而正常化。*2023年，我們超過了最低業績目標。他説：

​

每年對我們任命的高管的個人獎勵由薪酬委員會決定。但是，薪酬委員會沒有為被點名的執行幹事的STIP獎勵確定個人的目標支付金額。與審查基本工資時一樣，薪酬委員會在確定STIP下的個人獎勵時，會考慮其對個人表現的評估、我們的財務業績、同行公司的比較薪酬數據以及董事長總裁和首席執行官的建議，儘管上述基於EBITDA的業績目標得到了相當大的重視。與STIP獎勵相關的補償費用在賺取的年度確認，現金獎勵一般在下一個日曆年的第一季度支付。在支付現金賠償金之前以任何理由終止聘用執行幹事，將導致喪失獲得賠償金的任何權利，除非薪酬委員會酌情放棄這一權利。

​

2024年STIP的業績衡量將以當前業務的調整後EBITDA為基礎，不包括基於單位的費用和董事薪酬。3.如上所述，賠償委員會可酌情對STIP下的業績標準進行公平調整，並調整總支付金額。*薪酬委員會認為，2024年STIP業績標準將很難實現，因此支持我們上文討論的關鍵薪酬目標。

​

賠償委員會保留在STIP之外發放現金獎金的自由裁量權，以處理特殊情況。他説：

​

長期投資促進計劃下的股權獎勵

​

根據LTIP規定的股權薪酬是我們高管薪酬計劃的關鍵組成部分。我們的LTIP是由聯合煤炭贊助的。*根據LTIP，獎勵可以是(A)受限單位，(B)購買普通單位的期權(儘管到目前為止還沒有授予期權)或(C)現金獎勵。*賠償委員會有權決定向哪些參與者授予受限單位、向每個此類參與者授予受限單位的數量，以及受限單位可以歸屬的條件，包括任何歸屬期間的期限。指定參與者(包括我們指定的高管)的年度補助金水平由我們的普通合夥人董事長總裁和首席執行官建議，並經薪酬委員會審查和批准。-補助金水平旨在支持上述綜合薪酬一攬子計劃的目標。LTIP贈款為我們指定的高管提供了在合作伙伴關係中獲得有意義的所有權股份的機會，從而確保他們的利益與我們的成功保持一致。儘管克拉夫特先生自2005年以來一直沒有獲得過LTIP下的獎勵，但除了2016年的一次獎勵外，補償委員會認為由於他的所有權地位，克拉夫特先生的利益與我們單位持有人的利益直接一致。薪酬委員會並無釐定發放給任何個別受獎者的金額的公式，而薪酬委員會在檢討基本工資及個別STIP付款時，會考慮其對個人表現、我們的財務表現、煤炭行業同業公司的薪酬水平，以及董事長總裁及首席執行官的建議。從以前的贈款中實現的金額，包括由於我們共同單位的價值變化而實現的金額，在為我們被任命的執行幹事設定贈款水平或其他薪酬時不被考慮。

​

受限單元。 根據LTIP授予的受限制單位是“幻影”或名義單位，在歸屬時使參與者有權獲得ARLP普通單位。 根據長期獎勵計劃授出的受限制基金單位於授出日期起計的指定期間結束時歸屬，惟我們須於該期間達到整體表現目標。 然而，倘承授人於任何受限制基金單位歸屬前因任何理由被終止僱用，則該等受限制基金單位將自動沒收，除非薪酬委員會全權酌情決定另作決定。 於符合適用歸屬規定後分派之基金單位數目會根據普通基金單位於分派日期之公平市值扣減，以涵蓋每名個別參與者之預扣税規定。 根據薪酬委員會的酌情決定，根據長期激勵計劃授予的受限制單位可能包括獲得季度分配的或有權利，其金額相當於我們在歸屬期內向單位持有人提供的現金分配。 薪酬委員會可酌情決定以現金或以額外受限制基金單位形式支付，並計入簿記賬户，惟須受與串聯獎勵相同的歸屬限制所規限。

​

167

目錄表

長期獎勵計劃下適用於受限制基金單位獎勵之表現目標乃根據標準化EBITDA計量，並要求於歸屬期內達到總表現水平。 我們通常在每年年初根據長期激勵計劃發放補助金，但在其他時間開始與我們合作的新員工和可能在其他時間發生的職位晉升除外。 與LTIP授予相關的補償費用根據FASB ASC 718在歸屬期內確認， 薪酬--股票薪酬.

​

我們的普通合夥人的政策是根據LTIP授予受限制單位，作為績效激勵補償的一種手段。 因此，長期獎勵計劃參與者於收取共同單位後毋須支付任何代價。 受限制單位歸屬時交付的普通單位可能是我們已經擁有的普通單位、我們在公開市場或從任何其他人處收購的普通單位、新發行的普通單位或上述任何組合。 如果我們在支付受限制單位後發行新的普通單位，而不是購買它們，那麼未發行的普通單位總數將增加。

​

長期獎勵計劃賦予薪酬委員會酌情決定與計劃下任何獎勵相關的歸屬條件（以及所有其他條款和條件），並修訂任何該等條件，只要修訂不會大幅減少參與者的利益。 薪酬委員會相信，根據長期獎勵計劃，所有未行使獎勵的表現相關歸屬條件將合理難以達成，因此支持我們上述的主要薪酬目標。

​

根據2023年1月27日的LTIP，2023年的補助金將於2026年1月1日到期，前提是我們在2023年1月1日至2025年12月31日期間實現當前業務的總EBITDA目標水平，不包括任何基於單位和董事薪酬的費用。 無論是否實現EBITDA目標，2023年贈款的最低價值保證為每單位10.27美元或15.41美元。 根據2024年1月24日的LTIP，2024年的贈款將於2027年1月1日到期，前提是我們在2024年1月1日至2026年12月31日期間實現當前業務的總EBITDA目標水平，不包括任何基於單位和董事薪酬的費用。 無論是否實現EBITDA目標，2024年的贈款都有每單位10.63美元或15.95美元的最低價值保證。 長期獎勵計劃賦予薪酬委員會酌情決定與計劃下任何獎勵相關的歸屬條件（以及所有其他條款和條件），並修訂任何該等條件，只要修訂不會大幅減少參與者的利益。 薪酬委員會相信，根據長期獎勵計劃，所有未行使獎勵的表現相關歸屬條件將合理難以達成，因此支持我們上述的主要薪酬目標。

​

單位選項. 我們並無授出任何單位期權。薪酬委員會日後可決定按薪酬委員會釐定的條款向僱員及董事授出單位期權。

​

授權定時. 薪酬委員會沒有時間，也沒有在過去的時間，授予LTIP獎勵與材料的非公開信息的發佈協調。 相反，LTIP獎勵僅在薪酬委員會制定的正常薪酬流程規定的時間授予。

​

控制權變更的影響. 於“控制權變動”（定義見長期獎勵計劃）時，長期獎勵計劃項下所有尚未行使之獎勵將自動全數歸屬及須予支付或可予行使（視乎情況而定）。 請參見“第11條”。高管薪酬-終止或控制權變更時的潛在付款."

​

修訂及終止. 董事會或薪酬委員會可自行決定隨時終止與以前未授予的任何普通單位有關的LTIP。 除非共同單位當時可能上市的交易所的規則要求，否則董事會或薪酬委員會可以隨時以任何方式更改或修訂LTIP;但是，未經受影響參與者同意，不得對任何未償還的贈款進行可能嚴重損害參與者權利的更改。 此外，董事會或薪酬委員會可酌情設立其認為適當的額外薪酬及獎勵安排，以激勵及獎勵我們的僱員。

​

補充行政人員退休計劃

​

SERP由Alliance Coal贊助。 參與SERP使每個參與者的利益與我們的單位持有人的利益保持一致，因為根據SERP向參與者進行的所有分配都是以ARLP的名義共同單位的形式進行的，在SERP中定義為“幻影單位”。“薪酬委員會批准SERP

168

目錄表

參與者及其百分比分配，並可以隨時修改或終止SERP。 我們所有的指定執行官目前都參加了SERP。

​

2023年12月14日，薪酬委員會批准終止SERP，並授權於2024年12月15日或之後儘快向參與者分配賬户。 根據SERP的終止規則，賬户結算必須延遲至少一年。該等賬户將繼續根據計劃條款累積利益，直至分派為止。

​

根據SERP的條款，參與者有權在每年12月31日獲得幻影單位的分配，其公平市場價值等於他或她的分配百分比乘以參與者當年收到的基本工資和現金獎金的總和，然後減去當年為參與者向我們的固定供款PSSP做出的任何補充供款。 參與者的累計虛擬單位賬户餘額賺取相當於普通單位分配的收入，這些收入以額外虛擬單位的形式添加到虛擬賬户餘額中。 根據SERP授予的所有金額立即歸屬，並將在參與者終止ARLP共同單位的就業時支付，該單位等於隨後記入參與者賬户的虛擬單位數量，減去滿足我們的預扣税義務所需的單位數量。 除下文所述者外，參加補充退休計劃的人士無權在其終止受僱的年度獲得撥款。

​

參加“小型企業退休計劃”的人士，只有在因下列其中一項原因而終止受僱的情況下，才可在該年度領取“小型企業退休計劃”的撥款：

​

(1)參與者的僱用因“原因”以外的原因而終止;

​

(2)參與者因“正當理由”終止僱用;

​

(3)我們或我們的普通合夥人的控制權發生變化，因此參與者的僱傭關係終止（無論是自願還是非自願）;

​

(4)參與者死亡;

​

(5)參與人達到（或已經達到）65歲的退休年齡;或

​

(6)參與者發生完全和永久性殘疾，如果參與者有資格根據我們維護的長期殘疾計劃的條款獲得福利，則應視為發生。

​

參與者終止合同的年度分配額應等於參與者在該年度的合資格補償（包括任何遣散費，如適用）乘以SERP下的百分比分配額，再減去當年為參與者向我們的固定供款PSSP作出的任何補充供款。

​

其他與賠償有關的事項

​

證券交易政策；禁止套期保值和衍生產品交易

​

為了確保我們的單位持有人的利益與我們的董事和所有高級管理人員(包括指定的高管)保持一致，普通合夥人的證券交易政策禁止合夥企業或其任何子公司的任何員工、高級管理人員或董事從事涉及(1)與ARLP單位有關的期權或其他衍生證券；(2)ARLP或其關聯公司的債務證券；(3)涉及ARLP證券的對衝交易；或(4)以保證金方式購買ARLP單位。

​

補償的税額扣除

​

根據《國税法》第162(M)節規定的扣除限制不適用於支付給我們被任命的高管的薪酬，因為我們是有限合夥企業，而不是第162(M)節所指的“公司”。

​

169

目錄表

額外津貼和個人福利

​

該合夥關係向被任命的執行幹事提供有限數額的額外津貼和個人福利，以符合薪酬委員會的目標，即提供有競爭力的薪酬，以激勵和獎勵執行幹事在可用現金中創造可持續的、資本效率的增長。*這些額外津貼和個人福利通常包括納税準備費用和年度體檢等項目的金額，並由薪酬委員會每年審查。

​

退還政策

​

我們維持Alliance Resource Partners，L.P.基於激勵的薪酬補償政策(“追回政策”)，該政策由薪酬委員會管理。追回政策授權薪酬委員會在重報財務報表的情況下收回激勵性薪酬。退還政策的副本作為本年度報告的附件97.1以Form 10-K的形式提交。

​

薪酬委員會報告

​

薪酬委員會以表格10-K的形式提交了以下報告，以供列入本年度報告：

​

我們的薪酬委員會已經與管理層審查和討論了這份10-K表格年度報告中包含的薪酬討論和分析。根據我們的薪酬委員會對薪酬討論和分析的審查以及與管理層關於薪酬討論和分析的討論，我們的薪酬委員會建議董事會將薪酬討論和分析包括在截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。

​

上述報告由以下董事提供，他們是薪酬委員會的所有成員：

​

賠償委員會成員：

​

約翰·H·羅賓遜，董事長

尼克·卡特

羅伯特·J·德魯騰

威爾遜·M·託倫斯

​

儘管在我們之前根據證券法或交易法提交的任何文件中有任何相反規定，但包含未來文件(包括本10-K表格年度報告)的全部或部分薪酬委員會報告不應被視為已向美國證券交易委員會提交或通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的任何文件中，除非我們以參考方式特別將其併入。

​

170

目錄表

薪酬彙總表

​

​

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​

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​

​

​

​

非股權

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

單元

​

激勵計劃

​

所有其他

​

​

​

 

姓名和校長姓名

​

​

​

薪金

​

獎金

​

獲獎名單

​

賠償金：

​

補償

​

​

​

 

職位(1)

​

年

​

($)(2)

​

($)(3)

​

($)(4)

​

($)(5)

​

($)(6)

​

總計

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世

 

2023

​

​

1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1

​

行政長官總裁

 

2022

​

 

1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

1

​

高級職員及主席

 

2021

​

 

1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

凱裏·P·馬歇爾

 

2023

​

 

293,269

​

 

26,340

​

 

666,555

​

 

220,000

​

 

63,368

​

 

1,269,532

​

高級副總裁和

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

首席財務官

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布賴恩湖坎特雷爾，

 

2023

​

 

105,231

​

 

789,241

​

 

—

​

 

—

​

 

6,548

​

 

901,020

​

前高級副總裁，

 

2022

​

 

304,000

​

 

117,723

​

 

—

​

 

340,000

​

 

54,089

​

 

815,812

​

首席財務官

 

2021

​

 

309,846

​

 

—

​

 

567,182

​

 

250,000

​

 

30,443

​

 

1,157,471

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴維斯

 

2023

​

 

365,000

​

 

50,966

​

 

634,461

​

 

285,000

​

 

83,247

​

 

1,418,674

​

高級副總裁，

 

2022

​

 

362,693

​

 

152,898

​

 

629,541

​

 

365,000

​

 

86,600

​

 

1,596,732

​

總法律顧問兼祕書

 

2021

​

 

351,635

​

 

—

​

 

722,394

​

 

365,000

​

 

41,768

​

 

1,480,797

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·託倫

 

2023

​

 

500,000

​

 

1,000,000

​

 

734,083

​

 

341,000

​

 

223,014

​

 

2,798,097

​

高級副總裁;同時

 

2022

​

​

500,000

​

 

1,000,000

​

 

1,040,560

​

 

531,920

​

 

204,252

​

​

3,276,732

​

Alliance Minerals，LLC總裁

 

2021

​

​

509,615

​

 

500,000

​

 

1,194,061

​

 

540,000

​

 

152,688

​

​

2,896,364

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

託馬斯·M·韋恩

 

2023

​

 

430,000

​

 

58,393

​

 

734,083

​

 

345,000

​

 

101,155

​

 

1,668,631

​

高級副總裁和

 

2022

​

 

427,000

​

 

175,179

​

 

728,391

​

 

460,000

​

 

87,433

​

 

1,878,003

​

首席運營官

 

2021

​

 

411,769

​

 

—

​

 

835,818

​

 

400,000

​

 

43,588

​

 

1,691,175

​

(1)Cantrell先生於2023年3月31日從高級副總裁兼首席財務官的職位上退休。Marshall先生被任命為高級副總裁兼首席財務官，2023年4月1日生效。

​

(2)金額指各指定行政人員於有關年度賺取之薪金。 Cantrell先生的金額包括2023年3月31日退休後未使用假期的23，385美元。

​

(3)Marshall先生的款項指二零二零年以服務為基礎的歸屬長期獎勵計劃獎勵的第二筆付款，已於二零二三年二月以現金支付。Cantrell先生、Davis先生及Wynne先生的款項指分別於2022年2月及2023年2月以現金支付的2020年以服務為基礎的歸屬長期獎勵計劃獎勵的第一筆及第二筆付款，以及於2023年支付予Cantrell先生的現金花紅。 Tholen先生的款項指其分別於2022年及2023年2月以現金支付的2019年及2020年以服務為基礎的歸屬長期獎勵計劃獎勵，以及其於2021年支付的最後一期簽約獎金。

​

(4)單位獎勵代表根據FASB ASC 718授予的受限制單位的授予日公允價值總額， 使用與財務報告目的相同的假設，其在“第8項”中更全面地描述。 財務報表及補充資料-附註16 -以單位為基礎的常見薪酬計劃”，於有關年度根據長期獎勵計劃向每名指定行政人員發出。 請參見“第11條”。薪酬討論和分析-薪酬計劃組成部分-長期投資促進計劃下的股權獎勵“，以瞭解裁決條款的説明。

​

(5)數額代表在各自年度賺取的STIP獎金。STIP付款通常在盈利當年的第二年第一季度支付。請參見“第11項.薪酬討論和分析-薪酬方案組成部分-年度現金獎勵獎金獎."

​

(6)對於所有被點名的執行幹事，這些金額代表(A)按我們共同單位在虛擬單位被授予之日的市場收盤價價值的SERP虛擬單位供款，(B)利潤分享儲蓄計劃僱主供款和(C)超過10,000美元的津貼。*2023年數額的對賬如下：

171

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

利潤分享計劃

    

​

    

​

 

​

​

​

​

僱主

​

​

​

​

 

​

​

SERP(美元)

​

供款(美元)

​

額外津貼：(A)

​

總計(美元)

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世

 

​

—

​

​

—

​

$

—

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·馬歇爾

​

​

24,632

​

​

23,461

​

​

15,275

​

​

63,368

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布萊恩·坎特雷爾

 

 

—

​

 

6,548

​

 

—

​

 

6,548

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴維斯

 

 

56,847

​

 

26,400

​

 

—

​

 

83,247

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·託倫

 

 

196,614

​

 

26,400

​

 

—

​

 

223,014

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

託馬斯·M·韋恩

 

 

62,905

​

 

26,400

​

 

11,850

​

 

101,155

​

a)對於馬歇爾先生來説，共計15,275美元的額外津貼和其他個人福利包括13,625美元的報税準備費用和1,650美元的其他額外津貼。對於韋恩來説，額外津貼和其他個人福利包括11,850美元的納税準備費用。巴塞羅那

​

172

目錄表

基於計劃的獎勵表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所有其他

​

​

 

​

​

​

​

​

​

據估計，未來的支出將低於

​

據估計，未來的支出將低於

​

單位

​

授予日期

 

​

​

​

​

​

​

非股權激勵計劃大獎

​

股權激勵計劃大獎

​

獎項：

​

公允價值

 

​

    

​

    

​

    

閥值

 

目標

 

極大值

    

閥值

 

目標

 

極大值

    

數量：

    

所在單位

​

名字

​

授予日期

​

批准日期

 

($)(3)

 

($)(4)

​

($)(3)

 

(#)(5)

 

(#)(6)

 

(#)(5)

​

單位數(#)(7)

​

獲獎金額(元)(8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世

​

2023年2月14日

​

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10,273

​

​

216,966

​

​

 

2023年5月15日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

 

11,676

​

 

224,062

​

​

 

2023年8月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

 

11,982

​

 

239,041

​

​

 

2023年11月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

 

10,978

​

 

245,907

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

 

44,909

​

 

925,976

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·馬歇爾

 

2023年2月15日

 

2023年2月15日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

30,945

​

​

 

—

​

 

666,555

​

​

 

2023年2月14日

​

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,515

​

 

31,997

​

​

 

2023年5月15日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,722

​

 

33,045

​

​

 

2023年8月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,767

​

 

35,252

​

​

 

2023年11月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,620

​

 

36,288

​

​

 

2023年12月31日

 

(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,163

​

 

24,632

​

​

​

2023年1月27日

​

2024年2月7日

​

​

​

​

220,000

​

​

​

​

 

—

​

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

220,000

​

​

​

​

 

30,945

​

​

 

7,787

​

 

827,769

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布萊恩·坎特雷爾

 

2023年2月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

1,543

​

 

32,588

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

1,543

​

 

32,588

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴維斯

 

2023年2月15日

 

2023年2月15日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

29,455

​

​

 

—

​

 

634,461

​

​

 

2023年2月14日

​

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,370

​

 

50,054

​

​

 

2023年5月15日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,693

​

 

51,679

​

​

 

2023年8月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,764

​

 

55,142

​

​

​

2023年11月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,532

​

 

56,717

​

​

 

2023年12月31日

 

(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,684

​

 

56,847

​

​

​

2023年1月27日

​

2024年2月7日

​

​

​

​

285,000

​

​

​

​

 

—

​

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

285,000

​

​

​

​

 

29,455

​

​

 

13,043

​

 

904,900

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·託倫

 

2023年2月15日

 

2023年2月15日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

34,080

​

​

 

—

​

 

734,083

​

​

 

2023年2月14日

​

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,855

​

 

39,178

​

​

 

2023年5月15日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,108

​

 

40,453

​

​

 

2023年8月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,163

​

 

43,152

​

​

 

2023年11月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

1,982

​

 

44,397

​

​

 

2023年12月31日

 

(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

9,283

​

 

196,614

​

​

​

2023年1月27日

​

2024年2月7日

​

​

​

​

341,000

​

​

​

​

 

—

​

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

341,000

​

​

​

​

 

34,080

​

​

 

17,391

​

 

1,097,877

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

託馬斯·M·韋恩

 

2023年2月15日

 

2023年2月15日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

34,080

​

​

 

—

​

 

734,083

​

​

 

2023年2月14日

​

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,366

​

 

49,970

​

​

 

2023年5月15日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,690

​

 

51,621

​

​

 

2023年8月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,760

​

 

55,062

​

​

 

2023年11月14日

 

(1), (2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,529

​

 

56,650

​

​

 

2023年12月31日

 

(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

 

2,970

​

 

62,905

​

​

​

2023年1月27日

​

2024年2月7日

​

​

​

​

345,000

​

​

​

​

 

—

​

​

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

345,000

​

​

​

​

 

34,080

​

​

 

13,315

​

$

1,010,291

​

(1)根據SERP的規定，當我們向共同單位持有人支付分配時，參與者的累計虛擬單位賬户餘額將獲得相當於普通單位分配的收入，該分配將以虛擬單位的形式添加到賬户餘額中。

​

(2)這些捐款是根據薪酬委員會核準的企業資源規劃計劃文件作出的。因此，這些捐款不是賠償委員會單獨核準的。

​

(3)STIP下的獎勵取決於我們每年實現年度財務業績目標。*然而，STIP下的個人獎勵的確定是基於對被任命的執行主任的表現的評估、我們同行組中公司的比較薪酬數據以及董事長、總裁、首席執行官。*STIP沒有規定任何門檻或最高支付金額。“請參閲”項目11.薪酬討論和分析--薪酬構成部分--年度現金獎勵獎金獎獲取有關STIP獎項的更多信息。

​

(4)這些金額代表根據我們的STIP進行的獎勵。*2023年1月27日，薪酬委員會設定了EBITDA目標金額，用於確定2023年的計劃支出總額。*所有參與的員工的酌情支出分配是在年度結束後確定的。“請參閲”項目11.薪酬討論和分析--薪酬構成部分--年度現金獎勵獎金獎獲取有關STIP獎項的更多信息。

173

目錄表

​

(5)根據我們的長期租置計劃批出的受限制單位，一般不受最低限額、目標或最高支付條件的限制。然而，這些贈款的授予取決於是否符合某些業績標準。*贈款包括最低價值保證。“請參閲”項目11.薪酬討論和分析--薪酬構成部分--長期投資促進計劃下的股權獎勵."

​

(6)這些獎勵是根據我們的LTIP向受限制單位發放的。*贈款包括最低價值保證。坎特雷爾先生沒有在2023年獲得長期合作伙伴關係獎，因為他於2023年3月退休時是在授予這些贈款之前。“請參閲”項目11.薪酬討論和分析--薪酬構成部分--長期投資促進計劃下的股權獎勵."

​

(7)這些獎勵是添加到每個指定高管的SERP名義帳户餘額中的虛擬單位。“請參閲”項目11.薪酬討論和分析--薪酬構成部分--補充行政人員退休計劃."

​

(8)我們計算了2023年2月15日授予我們指定的高管的LTIP獎勵的公允價值，計算方法是每單位價值21.54美元，即授予日的收盤價。“我們使用虛擬單元獲獎當日的市場收盤價計算SERP虛擬單元獎勵的公允價值。在授予之日在SERP背心下授予的幻影單位。

​

關於薪酬彙總表和計劃獎勵表的敍述性披露

​

年度現金獎勵獎金獎

​

根據STIP，我們的指定高管有資格獲得現金獎勵，以表彰我們實現年度財務業績目標。年度業績目標由我們普通合夥人的董事長、總裁和首席執行官推薦，並經薪酬委員會批准，通常在每年的1月30日。*業績目標歷來以EBITDA為基礎，在EBITDA計算中增加或刪除項目，以確保業績目標反映我們核心業務的純運營結果。(EBITDA計算為扣除淨利息支出、所得税和折舊、損耗和攤銷前的可歸因於ARLP的淨收入。)STIP項下每年可用於獎勵的現金總額取決於我們與年度業績目標相比的年度實際財務結果。經調整後，可用現金一般較我們的EBITDA增加，超過最低財務業績目標，並可由薪酬委員會酌情調整。*賠償委員會保留在STIP之外發放現金獎金的酌處權，以處理特殊情況。“請參閲”項目11.薪酬討論和分析--薪酬構成部分--年度現金獎勵獎金獎."

​

長期激勵計劃

​

根據LTIP，可授予(A)受限單位，(B)購買普通單位的選擇權，儘管迄今尚未授予選擇權，以及(C)現金獎勵。指定參與者(包括我們指定的高管)的年度補助金水平由我們的普通合夥人董事長總裁和首席執行官建議，並經薪酬委員會審查和批准。根據LTIP授予的受限單位是“幻影”或名義單位，一旦歸屬，參與者就有權獲得ARLP單位。在授予日期起計的規定期間結束時，根據LTIP背心授予的受限單位(目前約為所有未完成的受限單位的三年)，前提是我們實現了該期間的總體業績目標。*績效目標基於標準化的EBITDA衡量標準，該衡量標準通常類似於贈款當年的STIP衡量標準。然而，要實現這一目標，需要達到這三年期間的總體業績水平。*贈款包括最低價值保證。“請參閲”項目11.薪酬討論和分析--薪酬構成部分--長期投資促進計劃下的股權獎勵."

​

於二零二零年第四季，有關二零一零年撥款的歸屬表現要求被確定為不可能達到，而先前已確認的二零二零年撥款開支已撥回。但在2020年12月，對索倫先生的2020年補助金被取消，薪酬委員會批准修改2020年補助金的條款，提供給索倫先生以外的參與者。*2020年補助金的修訂修訂了歸屬業績要求，並增加了修訂2020補助金下授予的受限單位的數量。修訂後的2020年補助金於2023年1月1日授予。

174

目錄表

​

此外，2020年，薪酬委員會批准了新的2020年基於服務的歸屬LTIP獎勵。這些獎金以現金計價，2022年2月支付75%，2023年2月支付25%給除Tholen先生以外的所有參與者。*Tholen先生被授予以現金計價的基於服務的歸屬獎勵，並於2022年2月和2023年2月分別獲得一半和一半的報酬。巴塞羅那

​

薪酬委員會在2020年採取這些行動是為了認識到在新冠肺炎疫情的前所未有的影響下管理我們業務的困難，並基於這樣的行動是謹慎的和必要的，以幫助留住和激勵我們的管理團隊。在此對它們進行描述是為了提供關於LTIP獎勵的詳細信息，這些獎勵包含在下面標題為“2023年單位既得表”的表格中。

​

補充行政人員退休計劃

​

根據SERP的條款，參與者有權在每年12月至31日獲得分配的虛擬單位，其公平市場價值等於其分配的百分比乘以當年收到的基本工資和現金獎金之和，然後減去對該參與者該年的固定繳款PSSP的任何補充貢獻。參與者的累計虛擬單位賬户餘額賺取相當於普通單位分配的收入。*計算的分配以附加虛擬單位的形式添加到名義賬户餘額中。*根據SERP背心立即發放的所有款項，將在參與者終止或死亡時以ARLP共同單位支付，相當於隨後貸記參與者賬户的虛擬單位數量，但須減少分配的單位數量，以支付扣繳義務。“請參閲”項目11.薪酬討論和分析--薪酬構成部分--補充行政人員退休計劃."

​

工資和獎金佔總薪酬的比例

​

下表顯示了工資和獎金總額與薪酬彙總表中薪酬總額的比例：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

​

​

    

工資和

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

獎金佔

 

​

​

​

​

工資和

​

總計

​

總計

 

名字

​

年

​

獎金（$）（1）

​

薪酬(美元)

​

補償(元)(1)

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世

 

2023

​

​

1

​

​

1

 

100.0%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·馬歇爾

​

2023

​

​

319,609

​

​

1,269,532

 

25.2%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布萊恩·坎特雷爾

 

2023

​

 

894,472

​

 

901,020

 

99.3%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴維斯

 

2023

​

 

415,966

​

 

1,418,674

 

29.3%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·託倫

 

2023

​

 

1,500,000

​

 

2,798,097

 

53.6%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

託馬斯·M·韋恩

 

2023

​

 

488,393

​

 

1,668,631

 

29.3%

​

(1)薪酬乃按指定行政人員的基本薪金及花紅計算。 我們於2023年向指定行政人員提供的花紅是第二次支付 2020年基於服務的歸屬長期獎勵計劃獎勵已於2023年2月以現金支付，並向Cantrell先生支付單獨的現金獎金。

​

175

目錄表

2023財年年終未償還股權獎勵表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

權益

 

​

​

權益

​

激勵計劃

 

​

​

激勵計劃

​

獎項：

 

​

​

獎項：

​

市場需求或

 

​

​

數量：

​

派息價值

 

​

​

不勞而獲

​

是不勞而獲的

 

​

​

單位或其他單位

​

單位或

 

​

​

那就是權利。

​

其他權利

 

​

​

還沒有嗎

​

那就是他們

 

名字

​

既得利益(#)(1)

​

非既得利益集團($)(2)

 

​

​

​

​

​

​

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世

    

—

    

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·馬歇爾

    

124,278

    

​

2,632,208

​

​

​

​

​

​

​

​

布萊恩·坎特雷爾

​

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴維斯

​

196,447

​

 

4,160,748

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·託倫

​

310,103

​

 

6,567,982

​

​

​

​

​

​

​

​

託馬斯·M·韋恩

​

227,292

​

 

4,814,044

​

(1)金額代表根據LTIP授予的截至2023年12月31日尚未歸屬的受限單位。*根據我們實現的財務業績目標，這些單位將授予以下權力：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1月1日，

​

名字

​

2024

​

2025

​

2026

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世

​

—

 

—

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·馬歇爾

​

64,160

 

29,173

 

30,945

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布萊恩·坎特雷爾

​

—

 

—

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴維斯

​

119,800

 

47,192

 

29,455

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·託倫

​

198,020

 

78,003

 

34,080

​

​

​

​

​

​

​

​

​

託馬斯·M·韋恩

​

138,610

​

54,602

​

34,080

​

​

請參見“第11項.薪酬討論和分析-薪酬構成-長期投資促進計劃下的股權獎勵*LTIP下所有受限制單位的授予包括或有權利獲得季度現金分配，金額等同於我們在歸屬期間向單位持有人進行的現金分配。

​

(2)所述價值基於每單位21.18美元，這是我們的普通單位在2023年12月29日，也就是2023年最後一個市場交易日的收盤價。

​

176

目錄表

2023年單位歸屬表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

單位獎

 

​

    

​

    

​

​

 

​

​

單元數：

​

​

​

 

​

​

在資產歸屬上獲得的股份

​

已實現的價值：

 

名字

​

(#)(1)

​

歸屬權($)(1)

 

約瑟夫·W·克拉夫特三世

 

—

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·馬歇爾

​

51,842

​

 

1,053,429

​

​

​

​

​

​

​

​

布萊恩·坎特雷爾

 

69,152

​

 

1,405,169

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴維斯

 

88,078

​

 

1,789,745

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·託倫

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

託馬斯·M·韋恩

 

101,629

​

 

2,065,101

​

(1)金額代表根據LTIP授予的2023年歸屬的受限單位的數量和價值。所有這些單位都歸屬於2023年1月1日，每單位價值20.32美元，這是2022年12月30日，也就是2022年最後一個市場交易日的收盤價。“請參閲”項目11.薪酬討論和分析--薪酬構成部分--長期投資促進計劃下的股權獎勵."

​

2023年不合格遞延補償表

​

​

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​

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​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

​

​

​

集料

​

​

​

​

​

執行人員

    

註冊人

    

集料

    

提款/

    

集料

​

​

​

投稿

​

投稿

​

收益

​

分配

​

天平

​

​

​

在上一財年

​

在上一財年

​

在上一財年

​

在上一財年

​

最後的財政

​

名字

​

年份(元)(1)

​

年份(元)(2)

​

年份(元)(3)

​

年份(元)(4)

​

年終(元)(5)

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世

 

​

—

 

​

—

​

​

1,224,776

​

​

—

​

​

7,689,463

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

卡里·P·馬歇爾

 

​

—

 

 

24,632

​

 

180,648

​

 

—

​

 

1,158,694

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

布萊恩·坎特雷爾

 

​

—

 

 

—

​

 

28,887

​

 

(999,939)

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

R·埃伯利·戴維斯

 

​

—

 

 

56,847

​

 

282,507

​

 

—

​

 

1,830,354

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

柯克·D·託倫

 

​

—

 

 

196,614

​

 

221,116

​

 

—

​

​

1,584,688

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

託馬斯·M·韋恩

 

​

—

 

 

62,905

​

 

282,123

​

 

—

​

 

1,833,976

​

(1)列不適用。

​

(2)金額代表對每個指定執行官的SERP名義賬户餘額貢獻的虛擬單位獎勵。 請參見“第11條”。 薪酬討論與分析-薪酬組成-補充行政人員退休計劃.“這些金額也已列入2023年賠償彙總表的“所有其他賠償”列。

​

(3)金額代表2023年期間每個指定執行官的SERP名義賬户餘額因我們共同單位的季度分配和名義賬户餘額市值變化而產生的額外虛擬單位的應計收益。2023年底和2022年底的名義賬户餘額市值分別為每普通單位21.18美元和20.32美元。 收益不高於市場或優惠。

​

(4)Cantrell先生的SERP名義賬户餘額在他退休後在2023年3月支付，價值為每單位20.27美元，代表我們的共同單位在2023年3月30日的收盤價。

​

177

目錄表

(5)金額代表指定執行官的虛擬單位的累計名義賬户餘額，價值21.18美元，即2023年12月29日（2023年的最後一個市場交易日）我們的普通單位的收盤價。 這些金額包括虛擬單位季度分配總額、市場價值變化以及自成立以來向每個指定執行幹事的SERP名義賬户餘額捐款的以下總額，包括上表所示的上一個財政年度捐款的金額：Craft先生，670 927美元; Marshall先生，253 302美元; Davis先生，745 813美元; Tholen先生; 657,614美元;韋恩先生，673959美元。 這些自成立以來繳納的金額，除上一個財政年度繳納的金額外，如果指定的執行官被包括在前幾年的薪酬彙總表中，則這些金額以前被報告為薪酬。2023年12月14日，薪酬委員會批准終止SERP，並授權於2024年12月15日或之後儘快向參與者分配賬户。 因此，所有SERP賬户預計將在2024年年底前結算。 該等賬户將繼續根據計劃條款累積利益，直至分派為止。

​

關於2023年不合格遞延補償表的敍述性討論

​

補充行政人員退休計劃

​

根據SERP的條款，參與者有權在每年12月31日獲得幻影單位的分配，其公平市場價值等於其分配百分比乘以當年收到的基本工資和現金獎金的總和，然後減去當年為參與者向我們的固定供款PSSP做出的任何補充供款。 參與者的累計名義虛擬單位賬户餘額賺取相當於普通單位分配的收入。 計算的分配以附加虛擬單位的形式添加到名義帳户餘額中。 根據SERP授予的所有金額立即歸屬，並將在參與者終止或死亡時以ARLP共同單位支付，該單位等於隨後記入參與者賬户的虛擬單位數量，但需減少分配的單位數量以支付預扣義務。 請參見“第11條”。薪酬討論與分析-薪酬組成-補充行政人員退休計劃."

​

終止或控制權變更時的潛在付款

​

我們的每名指定執行官（下文所述的Cantrell先生除外）在某些僱傭關係終止或我們的控制權發生變化時，都有資格根據LTIP和SERP獲得加速歸屬和付款。 於“控制權變動”（定義見長期獎勵計劃）時，長期獎勵計劃項下所有尚未行使之獎勵將自動歸屬，並須全數支付或可予行使（視乎情況而定）。 在這方面，所有限制期均應終止，所有業績標準（如有）均應視為已達到最高水平。LTIP將“控制權變更”定義為以下事件之一：（1）將我們的全部或絕大部分資產或Alliance Coal的資產出售、租賃、交換或以其他方式轉讓給我們的關聯公司以外的任何人士;（二）根據一項交易將Alliance Coal與另一個人合併或合併，在該交易中，Alliance Coal的未行使投票權發生變化轉換為現金、證券或其他財產或交換為現金、證券或其他財產，但以下交易除外：（a）Alliance Coal的未行使投票權轉換為存續公司或其母公司的投票權股票或權益，或轉換為存續公司或其母公司的投票權股票或權益，以及（b）Alliance Coal的投票權持有人在緊接該交易之前直接或間接擁有，不少於存續公司或其母公司在緊接該交易後的大多數有表決權的股份或權益;或（3）一個人或團體是或將成為超過Alliance Coal當時已發行的全部表決權權益的50%的實益擁有人。

​

根據SERP，我們的每名指定執行官可以收到的金額先前已在“第11項”中披露。“2023年不合格遞延補償表”以及每位指定執行官根據LTIP可以獲得的金額之前已在“第11項”中披露。於二零二三年財政年度結算表的未償還股權獎勵”，在每種情況下均假設觸發事件於二零二三年十二月三十一日發生。 此外，如果指定執行官的僱用因SERP中列舉的某些事件之一而終止，指定執行官將根據終止年度的分配獲得一筆款項。 請參見“第11條”。薪酬討論與分析-薪酬組成-補充行政人員退休計劃“，以獲取有關枚舉事件和分配確定的其他信息。 任何具名執行人員將收取的確切金額僅可於控制權實際終止或變更時確定。

​

我們的指定執行官沒有資格獲得SERP付款和上述潛在股權獎勵加速之外的遣散費或控制權福利變更。

​

178

目錄表

與Cantrell先生於2023年退休有關，他收到了價值999，939美元的SERP賬户結算和750，000美元的現金獎金。

​

董事薪酬

​

我們的普通合夥人的唯一成員有權設定我們普通合夥人董事的薪酬。 通常情況下，這種補償是由薪酬委員會在克拉夫特先生的同意下確定的，克拉夫特先生間接擁有我們的普通合夥人。 Craft先生是我們唯一的僱員董事，2023年沒有收到董事薪酬，Craft先生以僱員身份收到的所有薪酬載於上文的薪酬彙總表中。 MGP的董事將其作為MGP董事的100%時間用於ARLP合夥企業的業務。

​

2023年董事薪酬表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金的變化

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非股權

​

價值和

​

​

​

​

​

​

 

​

​

所賺取的費用

​

單位

​

選擇權

​

激勵計劃

​

不合格延遲

​

所有其他

​

​

​

 

​

​

或以現金形式支付

​

獎項

​

獎項

​

補償

​

補償

​

補償

​

​

​

 

名字

​

現金收入(美元)

​

($) (2)(3)

​

($)(1)

​

($)(1)

​

收入（元）（1）

​

($)(1)

​

總價值(美元)

 

羅伯特·J·德魯騰

    

$

195,000

    

$

36,930

    

$

—

    

$

—

    

$

—

    

$

—

    

$

231,930

​

約翰·H·羅賓遜

​

 

195,000

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

195,000

​

威爾遜·M·託倫斯

​

 

215,000

​

 

30,332

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

245,332

​

尼克·卡特

​

 

185,000

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

185,000

​

(1)列不適用於2023年董事薪酬。

​

(2)金額代表2023年與遞延單位所賺取的分配遞延有關的股權獎勵的授出日期公允價值（根據FASB ASC 718計算，使用與財務報告目的相同的假設，並在“第8項”中更全面地描述。財務報表及補充資料-附註16 - 基於單位的通用薪酬計劃“）. 請參閲 董事薪酬説明表，見下文。

​

(3)截至2023年12月31日，根據董事遞延薪酬計劃，每一家董事的名義賬户中都有以下數量的“影子”ARLP共同單位：

​

​

​

​

​

​

    

董事

 

​

​

延期

 

​

​

補償

 

名字

​

平面圖(單位：單位)

 

羅伯特·J·德魯騰

 

14,696

​

​

​

​

​

約翰·H·羅賓遜

 

—

​

​

​

​

​

威爾遜·M·託倫斯

 

12,064

​

​

​

​

​

尼克·卡特

 

—

​

​

董事薪酬説明表

​

我們非僱員董事的薪酬包括按比例按季度預付的年度現金預留金。*2023年的年度預付金為18.5萬美元。除聘用外，託倫斯先生還有權在2023年因擔任審計委員會主席而獲得30 000美元的年度現金補償，魯濱遜先生和德魯滕先生還有權因分別擔任補償委員會主席和衝突委員會主席而分別獲得每年10 000美元的額外現金補償。他説：

​

於2024年前，董事可選擇根據董事遞延補償計劃於每個歷年開始前填妥一份選擇表格，以延遲支付全部或部分現金薪酬。*沒有董事選擇推遲2023年的現金補償。*董事會於2023年12月14日批准終止董事遞延薪酬計劃，並授權於2024年12月15日或最快分配賬目

179

目錄表

此後將其作為實際操作。關於延期補償計劃的終止規則要求在終止戰略資源規劃時終止本計劃。

​

根據董事遞延補償計劃，為遞延現金補償金額設立了名義賬户，並將其記入ARLP的名義共同單位，該單位在該計劃中被描述為“幻影”單位。*記入虛擬單位的數量是通過將遞延金額除以緊接遞延日期前十個交易日的平均收盤單價來確定的。*當對ARLP共同單位進行季度現金分配時，相當於這種季度分配的一筆金額被記入名義賬户，作為額外的虛擬單位。根據董事遞延補償計劃支付的賬户將以ARLP通用單位支付，等同於隨後記入董事賬户的虛擬單位數量。

​

董事可以選擇在計劃年度內(A)在離職後的1月1日或翌日收到因延遲付款而產生的賬目付款，或(B)在指定的1月1日或離職後的翌年1月1日收到延遲付款。*付款選擇在每個計劃年度之前是必需的；如果沒有選擇，賬户將在董事退出服務後的1月1日或次日付款。*董事遞延薪酬計劃由薪酬委員會管理，董事會保留隨時更改或終止該計劃的權利，前提是該計劃下的累算權益不受損害。

​

在進行任何資本重組、重組、重新分類、拆分共同單位、分配或分紅ARLP共同單位的證券、我們的合併或合併、或出售我們的全部或幾乎所有資產或其他類似交易時，如果共同單位的持有者有權(直接或在隨後的清算後)獲得與ARLP共同單位有關的現金、證券或資產或作為交換，補償委員會應自行決定(並根據補償委員會可能保留的財務顧問的建議)，立即調整董事遞延補償計劃下每個董事賬户中虛擬單位的名義餘額，以公平地貸記ARLP共同單位變化的公允價值和/或ARLP共同單位持有人收到的分配(現金、證券或其他資產)或實現的經濟增長。

​

CEO薪酬比率披露

​

根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第953(B)條和S-K法規第402(U)項的要求，我們提供以下信息，説明我們員工的年度總薪酬與我們首席執行官約瑟夫·W·克拉夫特三世的年度總薪酬之間的關係。

​

2023年，也就是我們最後一個完成的財年：

​

●我們公司所有員工(首席執行官除外)的年總薪酬中位數為109,758美元。
●如彙總表所示，我們首席執行官的年薪總額為1美元。
●根據這一信息，2023年我們首席執行官的年總薪酬與所有員工年總薪酬的中位數的比率被合理地估計為0.00001比1。

​

為了確定我們的中位數員工和首席執行官的年總薪酬，我們採取了以下步驟：

​

●我們確定，截至2023年12月31日，我們的員工總數約為3,595人，其中絕大多數人位於美國。這些人包括我們的全職和兼職員工，因為我們沒有季節性工人。
●我們使用一貫適用的薪酬衡量標準來確定我們的中位數員工，即比較我們向美國國税局報告的2023年W-2表格中工資記錄中反映的工資或工資金額。
●我們通過將這一薪酬措施始終如一地應用於我們分析中的所有員工，確定了2023年的中位數員工。由於我們的絕大多數員工，包括我們的首席執行官，都在美國，所以我們在確定員工中位數時沒有對生活成本進行任何調整。
●在確定我們的中位數員工後，我們根據S-K條例第402(C)(2)(X)項的要求，將該員工2023年薪酬的所有要素組合在一起，結果是

180

目錄表

每年的總薪酬為109,758美元，其中包括該員工的W-2薪酬103,299美元和我們代表該員工為2023年的401(K)計劃做出的6,459美元的貢獻。
●關於我們CEO的年度總薪酬，我們使用了我們2023年薪酬摘要表“Total”一欄中報告的金額。

薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與

​

克拉夫特先生是我們普通合夥人的董事長、總裁兼首席執行官，也是AGP的董事長、總裁兼首席執行官。否則，我們的任何高管都不會擔任任何實體的董事會或薪酬委員會成員，而該實體的一名或多名高管是我們普通合夥人的董事會成員或薪酬委員會成員。

​

181

目錄表

​

第12項。

某些實益業主的擔保所有權和管理以及相關的單位持有人事項

​

下表列出了截至2024年2月8日以下人士對共同單位的實益擁有權的某些信息：(A)我們普通合夥人的每個董事；(B)上文“第11項.高管薪酬”中所列摘要薪酬表中確定的我們普通合夥人的每位高管；(C)作為一個整體的所有董事和高管；以及(D)我們普通合夥人所知的每個人是5%或更多共同單位的實益所有者。除下表腳註另有説明外，我們普通合夥人的地址以及下表中反映的每位董事、高管和5%單位持有人的地址是74119俄克拉荷馬州塔爾薩南博爾德大道1717號Suite400，Tulsa。除非下表腳註另有説明，否則反映為由我們的普通合夥人董事實益擁有的共同單位及被指名的行政人員直接由該等董事及行政人員持有。*受益擁有的普通單位的百分比是根據截至2024年2月8日未償還的128,061,981個普通單位計算的。

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

常見的百分比：

 

​

​

公共交通單位

​

單位

 

受益股東姓名或名稱

​

實益擁有

​

實益擁有

 

董事及行政人員

​

​

​

​

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世(1)

 

18,800,000

​

14.7%

​

尼克·卡特

 

20,000

 

*

​

羅伯特·J·德魯騰

 

25,628

 

*

​

約翰·H·羅賓遜

 

7,462

 

*

​

威爾遜·M·託倫斯

 

40,396

 

*

​

布萊恩·坎特雷爾

 

252,193

 

*

​

R·埃伯利·戴維斯

 

262,446

 

*

​

卡里·P·馬歇爾(2)

​

1,077,748

​

*

​

柯克·D·託倫

​

110,396

​

*

​

託馬斯·M·韋恩(3)

 

1,284,334

 

1.0%

​

全體董事和執行幹事(14人)

 

22,392,314

​

17.5%

​

​

​

​

​

​

​

5%公共單位持有者

​

​

​

​

​

凱瑟琳·莫瑞

 

16,167,865

​

12.6%

​

*

不到1%。

​

(1)Craft先生的共同單位包括(I)他直接持有的18,631,398個共同單位和(Ii)Craft先生配偶持有的168,602個共同單位。

​

(2)歸屬於Marshall先生的共同單位包括透過一項信託及由其控制的另一實體持有的共同單位。

​

(3)歸屬於Wynne先生的共同單位包括（i）由其直接持有的859，940個共同單位及（ii）透過一項信託及由其控制的另一實體持有的424，394個共同單位。

​

182

目錄表

股權薪酬計劃信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

發行單位數目

    

​

    

剩餘單位數

 

​

​

未償債務的行使/歸屬

​

加權平均演練

​

可用於未來債券發行的債券

 

​

​

期權、認股權證和權利

​

未償還期權的價格，

​

根據股權薪酬計劃

 

計劃和類別

​

截至2023年12月31日

​

認股權證和認股權證

​

截至2023年12月31日

 

基金單位持有人批准的股權補償計劃：

​

​

​

​

​

​

​

長期激勵計劃

 

2,710,344

 

不適用

 

7,886,556

​

未獲基金單位持有人批准的股權補償計劃：

​

​

​

​

​

​

​

補充行政人員退休計劃

 

785,186

 

不適用

 

不適用

​

董事遞延薪酬

 

26,760

 

不適用

 

不適用

​

​

​

​

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

​

總括協議

​

我們與MGP和AGP簽署了一項綜合性協議，該協議規範了我們與本協議其他各方之間的潛在競爭。根據綜合協議的條款，只要Craft先生控制MGP，AGP及其聯屬公司同意不在美國從事煤炭開採、營銷或運輸業務，除非它首先向我們提供從事潛在活動或收購潛在業務的機會，並且董事會在其衝突委員會的同意下，選擇導致我們不尋求此類機會或收購。此外，只要AGP向我們提供在收購後購買煤炭資產的機會，AGP有能力收購大部分價值不是開採、營銷或運輸煤炭的業務。這一限制不適用於AGP聯屬公司在首次公開募股結束時保留的資產和開展的業務。除上述規定外，AGP及其關聯公司不得從事與我們直接競爭的活動。巴塞羅那

​

關聯方交易記錄

​

除“項目8.財務報表和補充數據--附註1--組織和列報以及附註20--關聯方交易”中討論的關聯方政策和交易外，ARLP還有下列其他關聯方交易：

​

費用報銷

​

我們的合作協議規定，MGP及其附屬公司將獲得代表我們發生的所有直接和間接費用或付款的補償，包括但不限於董事費用和支出。MGP可自行決定可分配給我們的費用。在截至2023年12月31日的一年中，MGP及其附屬公司向我們開出的總成本約為100萬美元。MGP的高管為Alliance Coal的僱員並由Alliance Coal支付，根據合夥協議，吾等向MGP支付的補償不包括與他們相關的任何補償費用。

​

JC置地

​

聯合煤炭與JC置地就聯合煤炭使用JC置地擁有的飛機達成了分時協議。根據該協議的規定，Alliance Coal在截至2023年12月31日的年度內向JC Land支付了30萬美元使用該飛機。

​

自二零一三年八月一日起，Alliance Coal與JC Land就Alliance Coal僱用的飛行員操作Alliance Service，Inc.及JC Land擁有的飛機訂立費用償還協議。根據費用償還協議，JC Land向Alliance Coal償還其飛行員的部分補償費用。根據該協議，JC置地於2023年支付了30萬美元。另外，JC置地在2023年向我們支付了50萬美元，用於支付我們代表他們支付的燃料、飛行員旅行等費用。

​

183

目錄表

董事獨立自主

​

作為一家在納斯達克全球精選市場上市的上市有限合夥企業，我們必須在普通合夥人的董事會中保留足夠數量的獨立董事，以滿足納斯達克規則第4350(D)(2)條規定的審計委員會要求。規則第4350(D)(2)條要求我們維持一個至少由三名成員組成的審計委員會，除其他要求外，每個成員必須是納斯達克規則第4200(A)(15)條定義的獨立成員，並符合規則10A-3(B)(1)和交易法(受規則10A-3(C)規定的豁免)規定的獨立性標準。

​

審計和薪酬委員會的所有成員--託倫斯先生、卡特先生、德魯滕先生和羅賓遜先生--都是納斯達克和交易法適用規則所界定的獨立董事。見“項目10.普通合夥人--審計委員會的董事、高級管理人員和公司治理”和“項目11.高管薪酬--薪酬討論和分析”。

​

第14項。首席會計師費用及服務

​

均富會計師事務所是我們2023年的獨立註冊公共會計師事務所。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度向均富律師事務所支付的費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

 

2022

​

 

(單位：萬人)

審計費(1)

    

$

748

    

$

813

審計相關費用(2)

​

 

207

​

 

59

税費(3)

​

 

—

​

 

—

所有其他費用

​

 

—

​

 

—

總計

​

$

955

​

$

872

(1)審計費用主要包括對合並財務報表的審計和季度審查，但也可以用於政府或監管機構要求的對子公司的法定審計，法規或法規要求的認證服務，安慰函、同意書，協助和審查提交給美國證券交易委員會的文件，税務專業人員與審計和季度審查相關的工作，以及遵守美國公認會計準則所需的會計和財務報告諮詢和研究工作。他説：

​

(2)與審計有關的費用主要包括法規或條例不要求的與財務報告有關的證明服務，但也可包括與收購有關的會計諮詢和審計。

​

(3)税費主要包括為税務合規、税務諮詢和税務籌劃提供的服務。

​

審計委員會章程規定，根據適用法律的要求，審計委員會負責預先批准所有審計服務，並允許我們的獨立註冊會計師事務所為我們提供非審計服務。*根據該章程，審計委員會可授權審計委員會主席或審計委員會的一個小組委員會批准該等預先批准，然後由審計委員會全體成員在其下一次例會上審查預先批准。然而，通常情況下，審計委員會自己審查待批准的事項。*審計委員會定期監測獨立註冊會計師事務所提供的服務和支付給該會計師事務所的實際費用，以確保該等服務符合審計委員會批准的參數。

​

184

目錄表

第IV部

​

項目15.上市公司、上市公司、上市公司的展品和財務報表明細表

​

(a) (1) 財務報表和補充數據。

​

​

​

​

    

頁面

獨立註冊會計師事務所-均富會計師事務所報告(PCAOB ID號248)

​

100

合併資產負債表

​

102

合併損益表

​

103

綜合全面收益表

​

104

合併現金流量表

​

105

合夥公司資本合併報表

​

106

合併財務報表附註

​

107

1.報告的組織和介紹

​

107

2、《中國重大會計政策彙總表》

​

109

3.中國收購了更多的公司

​

117

4.減少庫存，減少庫存

​

120

5.包括物業、廠房和設備

​

121

6.解決長期債務問題

​

122

7.取消個人所得税

​

124

8.簽訂新的租約

​

126

9.      公允價值計量

​

127

10.投資合作伙伴的資本

​

127

11.支持可變利益實體

​

128

12.    E質量投資

​

130

13.從與客户的合同中獲得收入

​

131

14.預計每個有限合夥人單位的平均收益

​

132

15.制定完善的員工福利計劃

​

133

16.制定以共同單位為基礎的薪酬計劃

​

137

17.報告補充現金流信息

​

138

18.評估資產退休義務

​

139

19.增加累算的工人補償和肺塵埃沉着病福利

​

140

20.審查關聯方交易。

​

142

21.預算承諾和或有事項

​

144

22.提高信用風險和主要客户的集中度

​

144

23.中國市場細分市場信息

​

145

補充油氣儲量信息(未經審計)

​

148

​

(a)(2)財務報表附表。

​

​

​

​

附表I-註冊人的簡明財務資料

​

153

​

所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者信息列在財務報表或附註中。

​

​

185

目錄表

(A)(3)選擇和(C)選擇選擇。以下列出的證據作為本年度報告的一部分提交。

​

​

​

​

​

​

以引用方式併入本文

​

​

展品
數

    

展品説明

    

表格

    

美國證券交易委員會
檔案號：
電影編號：

    

展品

    

提交日期

    

已歸檔
特此聲明*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.1

​

第四次修訂和重新簽署的《聯盟資源夥伴有限合夥協議》，L.P.

​

8-K

​

000-26823

17990766

​

3.2

​

07/28/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.2

​

修訂和重新簽署的《聯盟資源運營夥伴有限合夥協議》，L.P.

​

10-K

​

000-26823

583595

​

3.2

​

03/29/2000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.3

​

修訂和重新發布的《聯盟資源合夥人有限合夥證書》，L.P.

​

8-K

​

000-26823

17990766

​

​

3.6

​

07/28/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.4

​

聯盟資源運營合夥人有限合夥證書，L.P.

​

S-1/A

​

333-78845

99669102

​

3.8

​

07/23/1999

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.5

​

聯盟資源管理GP，LLC成立證書

​

S-1/A

​

333-78845

99669102

​

3.7

​

07/23/1999

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.6

​

《聯盟資源夥伴有限合夥企業有限合夥第四修正案》第1號修正案，L.P.

​

10-K

​

000-26823

18634680

​

​

3.9

​

02/23/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.7

​

《聯盟資源夥伴有限合夥企業有限合夥協議》第四修正案第2號修正案，日期為2018年5月31日。

​

8-K

​

000-26823

1883834

​

3.3

​

06/06/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.8

​

《聯盟資源夥伴有限合夥企業有限合夥協議》第四修正案第3號修正案，日期為2018年6月1日。

​

8-K

​

000-26823

1883834

​

3.4

​

06/06/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.9

​

修訂和重新簽署的《聯盟資源經營合夥人有限合夥協議》第1號修正案，日期為2018年5月31日。

​

8-K

​

000-26823

1883834

​

3.5

​

06/06/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.10

​

第三次修訂和重新簽署了截至2018年5月31日的Alliance Resource Management GP，LLC運營協議。

​

8-K

​

000-26823

1883834

​

3.7

​

06/06/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4.1

​

共同單位證書格式(作為第四次修訂和重新簽署的《聯盟資源夥伴有限合夥協議，L.P.》的附件A，列入本附件索引，作為附件3.2)。

​

8-K

​

000-26823

17990766

​

3.2

​

07/28/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

186

目錄表

​

​

​

​

以引用方式併入本文

​

​

展品
數

    

展品説明

    

表格

    

美國證券交易委員會
檔案號：
電影編號：

    

展品

    

提交日期

    

已歸檔
特此聲明*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4.2

​

契約，日期為2017年4月24日，發行人為Alliance Resource Operating Partners，L.P.和Alliance Resource Finance Corporation，母公司為Alliance Resource Partners，L.P.，其附屬擔保方為其附屬擔保方，受託人為全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)。

​

8-K

​

000-26823

17798539

​

4.1

​

04/24/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4.3

​

2025年到期的7.500%優先票據表格(載於附件4.2)。

​

8-K

​

000-26823

17778550

​

4.1

​

04/24/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4.4

​

根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。

​

10-K

​

000-26823, 23666549

​

4.4

​

02/24/2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.1

​

1999年8月16日，在Alliance Resource Holdings，Inc.、Alliance Resource Management GP，LLC、Alliance Resource GP，LLC、Alliance Resource Partners，L.P.、Alliance Resource Operating Partners，L.P.和其中提到的其他各方之間達成的貢獻和承擔協議

​

10-K

​

000-26823

583595

​

10.3

​

03/29/2000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.2

​

1999年8月16日，Alliance Resources Holdings，Inc.，Alliance Resources Management GP，LLC，Alliance Resource GP，LLC和Alliance Resource Partners，L.P.達成的綜合性協議。

​

10-K

​

000-26823

583595

​

10.4

​

03/29/2000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.3(1)

​

聯合煤炭有限責任公司短期激勵計劃

​

10-K

​

000-26823

583595

​

10.12

​

03/29/2000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.4(1)

​

Alliance Coal，LLC補充高管退休計劃

​

S-8

​

333-85258

02595143

​

99.2

​

04/01/2002

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.5(1)

​

聯盟資源管理GP，LLC董事延期薪酬計劃

​

S-8

​

333-85258

02595143

​

99.3

​

04/01/2002

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.6

​

第三次修訂和重新制定董事會審計委員會章程

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.7

​

2006年5月15日由Alliance Resources Partners，L.P.，Alliance Resource GP，LLC，Alliance Resource Management GP，LLC，Alliance Resource Holdings，Inc.，Alliance Resource Holdings II，Inc.，AMH-II，LLC，Alliance Holdings GP，L.P.，Alliance GP，LLC和Alliance Management Holdings，LLC之間簽署的《綜合協議第二修正案》

​

10-Q

​

000-26823

061017824

​

10.1

​

08/09/2006

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.8

​

2006年5月15日，Alliance Resource Partners，L.P.，Alliance Resource Management GP，LLC，Alliance Resource Holdings II，Inc.，

​

10-Q

​

000-26823

061017824

​

10.2

​

08/09/2006

​

​

187

目錄表

​

​

​

​

以引用方式併入本文

​

​

展品
數

    

展品説明

    

表格

    

美國證券交易委員會
檔案號：
電影編號：

    

展品

    

提交日期

    

已歸檔
特此聲明*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Alliance Holdings GP，L.P.和Alliance GP，LLC

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.9(1)

​

聯合煤炭有限責任公司短期激勵計劃第一修正案

​

10-K

​

000-26823

07660999

​

10.52

​

03/01/2007

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.10(1)

​

《聯合煤炭有限責任公司短期激勵計劃第二修正案》

​

10-K

​

000-26823

08654096

​

10.53

​

02/29/2008

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.11(1)

​

修訂和重新修訂了Alliance Coal，LLC截至2011年1月1日的高管補充退休計劃

​

10-K

​

000-26823

11645603

​

10.40

​

02/28/2011

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.12(1)

​

修訂和重新制定了截至2011年1月1日的Alliance Resource Management GP，LLC董事遞延薪酬計劃

​

10-K

​

000-26823

11645603

​

10.42

​

02/28/2011

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.13

​

2023年1月27日修訂和重新簽署的董事會薪酬委員會章程。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.14

​

修訂和重新簽署的行政服務協議於2010年1月1日生效，適用於Alliance Resources Partners，L.P.、Alliance Resource Management GP，LLC、Alliance Resource Holdings II，Inc.、Alliance Resource Operating Partners，L.P.、Alliance Holdings GP，LLC。

​

10-Q

​

000-26823

101000555

​

10.1

​

08/09/2010

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.15

​

應收款融資協議，截至2014年12月5日，借款人、PNC銀行、作為行政代理的國家協會以及信用證銀行、作為貸款人的不時當事人、作為信用證參與者的不時當事人以及作為初始服務機構的聯合煤炭有限責任公司之間簽訂的應收款融資協議

​

8-K

​

000-26823

141277053

​

10.3

​

12/10/2014

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.16(1)

​

經第三修正案和第四修正案修正的聯合煤炭有限責任公司長期激勵計劃

​

10-K

​

000-26823

161460619

​

10.46

​

02/26/2016

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.17

​

應收款融資協議第一修正案，日期為2015年12月4日

​

10-Q

​

000-26823

161634229

​

10.1

​

05/10/2016

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.18

​

應收賬款融資協議第二修正案，日期為2016年2月24日

​

10-Q

​

000-26823

161634229

​

10.2

​

05/10/2016

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.19

​

應收款融資協議第三次修正案，日期為2016年12月2日

​

10-K

​

000-26823

17636362

​

10.45

​

02/24/2017

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

188

目錄表

​

​

​

​

以引用方式併入本文

​

​

展品
數

    

展品説明

    

表格

    

美國證券交易委員會
檔案號：
電影編號：

    

展品

    

提交日期

    

已歸檔
特此聲明*

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.20

​

應收款融資協議第四修正案，日期為2017年11月27日

​

10-K

​

000-26823

18634680

​

​

10.47

​

02/23/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.21

​

應收款融資協議第五修正案，日期為2018年1月17日

​

10-K

​

000-26823

18634680

​

10.48

​

02/23/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.22

​

應收款融資協議第六次修正案，日期為2018年6月19日

​

10-Q

​

000-26823

18994075

​

10.2

​

08/06/2018

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.23

​

應收款融資協議第七修正案，日期為2019年1月16日

​

10-K

​

000-26823

19624803

​

10.52

​

02/22/2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.24

​

應收賬款融資協議第八修正案，日期為2019年10月22日。

​

10-Q

​

000-26823

191192460

​

10.2

​

11/05/2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.25

​

第五次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2020年3月9日，由Alliance Resource Operating Partners，L.P.(作為借款人)、JPMorgan Chase Bank，N.A.(作為行政代理)和貸款方簽署。

​

8-K

​

000-26823

20711345

​

10.1

​

03/13/2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.26

​

修訂後的聯盟煤炭公司第五修正案，有限責任公司，2000年長期激勵計劃。

​

8-K

​

000-26823

201385345

​

10.1

​

12/14/2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.27

​

應收賬款融資協議第九修正案，日期為2021年1月15日。

​

10-K

​

000-26823

21663570

​

10.64

​

02/23/2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.28

​

應收款融資協議第十修正案，日期為2022年1月14日。

​

10-K

​

000-26823

22677260

​

10.57

​

02/25/2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.29

​

十一 應收賬款融資協議修正案，日期為2023年1月13日。

​

10-K

​

000-26823

23666549

​

10.54

​

02/24/2023

​

​

​

10.30

​

​

應收賬款融資協議第十三修正案，日期為2024年1月12日。

​

​

​

10-K

​

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​

​

​

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​

þ

​

189

目錄表

​

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​

​

10.31

​

截至2023年1月13日，作為借款人的Alliance Coal，LLC，Alliance Resource Operating Partners，L.P.，UC Coal，LLC，UC Mining，LLC，UC Processing，LLC，LLC和MGP II，LLC作為額外的聯盟實體和其中指定的初始貸款人、初始發行銀行和Swingline銀行，PNC銀行，作為行政代理和抵押品代理的全國協會以及PNC Capital Markets LLC，BOKF，俄克拉荷馬州NA DBA銀行，第五第三銀行，National Association，Old National Bank和Trust Securities，Inc.作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，以及被點名為文件代理的其他機構。

​

8-K

​

000-26823

23540292

​

10.1

​

01/20/2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10.32

​

第六修正案的修訂和重述聯盟煤炭有限責任公司2000年長期激勵計劃。

​

8-K

​

000-26823

221401012

​

10.1

​

11/18/2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

14.1

​

首席執行官和高級財務官道德守則

​

10-K

​

000-26823

13656028

​

14.1

​

03/01/2013

​

​

​

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​

21.1

​

子公司名單。

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þ

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​

23.1

​

均富律師事務所同意。

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þ

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​

23.2

​

Cawley，Gillesbie&Associates，Inc.同意。

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​

þ

​

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​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

31.1

​

Joseph W.的認證Craft III，Alliance Resource Management GP，LLC總裁兼首席執行官，Alliance Resource Partners，L. P.普通合夥人，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，於2024年2月23日生效。

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​

þ

​

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​

​

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​

31.2

​

Cary P. Marshall，Alliance Resource Management GP，LLC高級副總裁兼首席財務官，Alliance Resource Partners，L. P.的普通合夥人，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，於2024年2月23日生效。

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​

þ

​

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​

​

32.1

​

Joseph W.的認證Craft III，Alliance Resource Management GP，LLC總裁兼首席執行官兼董事長，Alliance Resource Partners，L. P.普通合夥人，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，於2024年2月23日生效。

​

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​

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​

þ

​

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​

​

​

​

​

​

​

32.2

​

Cary P. Marshall，Alliance Resource Management GP，LLC高級副總裁兼首席財務官，Alliance Resource Partners，L. P.的普通合夥人，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，於2024年2月23日生效。

​

​

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​

​

​

​

​

​

þ

190

目錄表

​

​

​

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​

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​

​

95.1

​

聯邦礦山安全與健康法信息

​

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​

þ

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

96.1

​

Henderson/Union Resources SEC S-K 1300技術報告摘要，日期為二零二四年二月。

​

​

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​

​

​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

96.2

​

River View Complex SEC S-K 1300技術報告摘要2024年2月。

​

​

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​

​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

96.3

​

Hamilton Mine SEC S-K 1300技術報告摘要，日期為二零二二年二月。

​

10-K/A

​

000-26823

221205681

​

96.3

​

08/26/2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

96.4

​

Gibson South Mine SEC S-K 1300技術報告摘要，日期為二零二二年二月。

​

10-K/A

​

000-26823

221205681

​

96.4

​

08/26/2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

96.5

​

Tunnel Ridge Mine SEC S-K 1300技術報告摘要，日期為二零二三年二月。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

​

97.1

​

​

Alliance Resource Partners，L. P.基於激勵的薪酬補償政策

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

þ

99.1

​

Cawley，Gillespie & Associates，Inc.的報告，日期：2023年12月7日

​

​

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​

þ

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

101

​

互動數據文件(截至2023年12月31日的年度10-K表格，以內聯XBRL形式提交)。

​

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​

​

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​

​

þ

​

​

​

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​

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​

​

104

​

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

​

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​

​

​

þ

​

*隨本文件送交存檔(如屬證物32.1及32.2，則提供)。

(1)指管理合同或補償計劃或安排。

​

簽名

​

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已於2024年2月23日在俄克拉何馬州塔爾薩正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。

​

​

​

​

​

​

聯盟資源夥伴，L.P.

​

​

​

​

發信人：

聯盟資源管理GP，LLC

​

​

​

其普通合夥人

​

​

​

​

​

/S/約瑟夫·W·克拉夫特III

​

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世

​

​

行政長官總裁

​

​

高級職員及主席

​

​

​

​

191

目錄表

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

​

簽名

    

標題

    

日期

 

​

​

​

​

​

​

/S/約瑟夫·W·克拉夫特III

​

首席執行官總裁，
和主席(首席行政官)

​

2024年2月23日

​

約瑟夫·W·克拉夫特三世

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/卡里·P·馬歇爾

​

高級副總裁和
首席財務官(首席財務官)

​

2024年2月23日

​

卡里·P·馬歇爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/Megan J.Cordle

​

總裁副主任兼主計長
首席會計官(首席會計官)

​

2024年2月23日

​

梅根·J·科德爾

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/尼克·卡特

​

董事

​

2024年2月23日

​

尼克·卡特

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/羅伯特·J·德魯滕

​

董事

​

2024年2月23日

​

羅伯特·J·德魯騰

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/約翰·H·羅賓遜

​

董事

​

2024年2月23日

​

約翰·H·羅賓遜

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/S/威爾遜·M·託倫斯

​

董事

​

2024年2月23日

​

威爾遜·M·託倫斯

​

​

​

​

​

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​

​

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​

​

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​

​

​

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​

​

​

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​

​

​

192