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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格10-K
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| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-44
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 德 | | 41-0129150 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主身分證號碼) |
| | | | |
| 瓦克西路77號，套房4600 | | |
| 芝加哥, | 伊 | | 60601 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | |
(312) 634-8100
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，無面值 | 阿黴素 | 紐交所 |
| 2025年到期的債券利率為1.000% | | 紐交所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：*
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是☒
不是¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。-是¨ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒編號：¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號：¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☒ 加速文件管理器升級☐
*非加速文件管理器*☐ 規模較小的報告公司：☐
*☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☒
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。*是☐編號：☒
説明非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值，該市值是根據註冊人最近完成的第二個財政季度的最後一個營業日的普通股最後一次出售價格或該普通股的平均買入價和賣出價計算的。
普通股，無面值--$40.3十億
(基於紐約證券交易所報告的普通股收盤價
截至2023年6月30日)
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股，沒有面值-509,849,153股票
(2024年3月8日)
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中與其2024年股東年會有關的部分以引用的方式併入本年度報告的表格10-K的第三部分(如有説明)。此類委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
安全港聲明
這份Form 10-K年度報告包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”，涉及重大風險和不確定因素。除包括在本年度報告10-K表格中的有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“展望”、“將會”、“應該”、“可能”以及與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語。例如，本公司所有有關其未來業績和運營、增長機會、未決訴訟和調查，以及本公司在財務報告內部控制方面重大缺陷的補救時間的陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到重大風險、不確定因素和環境變化的影響，這些風險、不確定因素和環境變化可能會導致實際結果和結果與前瞻性陳述大不相同。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及風險、假設和不確定性，包括但不限於 本年度報告中的表格10-K所列的第1A項“風險因素”，可在隨後的表格10-Q季度報告中更新。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述所表明或預期的大不相同。因此，我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。除法律要求的範圍外，阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司不承擔、也明確不承擔因新信息、未來事件、假設變化或其他原因而公開更新任何前瞻性陳述的任何義務或義務。
目錄表
| | | | | | | | | | | |
項目編號 | 描述 | 頁碼. |
| | | |
| | 第一部分 | |
| 1. | 業務 | 5 |
| 1A. | 風險因素 | 17 |
| 1B. | 未解決的員工意見 | 27 |
| 1C. | 網絡安全 | | 27 |
| 2. | 屬性 | 28 |
| 3. | 法律訴訟 | 30 |
| 4. | 煤礦安全信息披露 | 30 |
| | | |
| | 第II部 | |
| 5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 31 |
| 6. | [已保留] | 32 |
| 7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
| 7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
| 8. | 財務報表和補充數據 | 58 |
| 9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 124 |
| 9A. | 控制和程序 | 124 |
| 9B. | 其他信息 | | 125 |
| 9C. | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 125 |
| | | |
| | 第三部分 | |
| 10. | 董事、高管與公司治理 | 126 |
| 11. | 高管薪酬 | 128 |
| 12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 128 |
| 13. | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 128 |
| 14. | 首席會計費及服務 | 128 |
| | | |
| | 第IV部 | |
| 15. | 展品和財務報表附表 | 129 |
| 16. | 表格10-K摘要 | 133 |
| | 簽名 | 134 |
第一部分
公司概述
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司(The Company或ADM)釋放了大自然的力量，豐富了生活質量。該公司是重要的全球農業供應鏈管理和加工商；首屈一指的人類和動物營養供應商；支持更健康生活的開創性解決方案的開拓者；替代石油產品的行業領先創新者；以及可持續發展方面的領導者。ADM的廣度、深度、洞察力、設施和物流專業知識使該公司具有無與倫比的能力，以滿足與食品安全、健康和福祉以及農業和食品價值鏈的可持續性相關的全球趨勢驅動的需求。從想法的種子到解決方案的結果，ADM在解決今天和未來的營養和可持續發展挑戰方面為客户提供了優勢。
該公司是世界領先的可持續營養配料生產商之一。從麪粉、油和甜味劑等主食到植物性肉類和乳製品等創新替代品，ADM提供業界最廣泛的食品和飲料解決方案組合。該公司也是動物營養領域的領先者。如今，越來越多的人希望用自己吃的那種清潔、簡單、健康的產品來餵養寵物，消費者希望畜禽得到自然、人文、可持續的餵養和飼養。ADM提供一系列來自大自然的配料、香料和解決方案，以滿足動物的需求。
ADM是健康和福祉領域的全球領導者，擁有行業領先的益生菌、酶、補充劑等系列產品，以滿足尋求更健康生活方式的消費者的需求。該公司還引領着來自大自然的新型消費和工業解決方案的未來。憑藉在精密發酵方面無與倫比的專業知識和能力，ADM正在重塑塑料、潤滑劑、粘合劑、家居產品等領域的形象。
ADM還擁有大量投資和合資企業，旨在為其產品擴大或增強市場，或提供其他好處，包括但不限於地理或產品線擴張。
在ADM，可持續的做法和對環境責任的關注是公司宗旨和文化的基礎，也是公司為客户服務和為股東創造價值的日常工作不可或缺的一部分。ADM董事會通過董事會層面的可持續發展和企業責任委員會(可持續發展委員會)積極監督公司的可持續發展戰略，ADM的首席可持續發展官是核心戰略團隊的成員，向農業服務和油籽部門的高級副總裁和總裁彙報工作。
利用ADM在農業價值鏈中的獨特地位，包括與全球農民的關係和無與倫比的始發、運輸和加工網絡，該公司正在增強其運營的多個價值鏈的可持續性，並在脱碳方面處於領先地位。ADM與種植者合作，為他們提供個性化服務和創新技術，並與他們合作開發和增強可持續實踐，包括到2025年註冊400萬英畝再生農業的目標。該公司正在積極努力提高其設施和車輛的效率，尋找廢物的替代用途，重複使用和回收水，並在其現場捕獲和儲存設施中封存碳。這些努力正在幫助推進ADM的“奮鬥35”承諾，即到2035年，將温室氣體(GHG)排放量從2019年的基準絕對值1和2減少25%；從2021年的絕對值3排放量減少25%；將能源強度降低15%，將低碳能源使用量增加到總能耗的25%；將水強度和用水量減少10%；實現90%的垃圾填埋場轉移率。
所有這些工作都在推動ADM不斷擴大來自自然的產品種類，幫助客户滿足日益增長的需求，這些解決方案涵蓋食品、飼料、燃料以及工業和消費品。
該公司堅定地致力於多樣性、公平性和包容性。ADM從根本上重視個人之間的差異，並相信不同的視角會使公司變得更好。
該公司的創新和專業知識正在幫助人們過上更健康的生活，支持更健康的地球。該公司的全球一體化足跡與當地的洞察力相結合，使ADM具有很少有其他公司必須滿足關鍵和全球需求的能力。
細分市場描述
公司的業務被組織、管理和分類為三個可報告的業務部門：AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。每個部門都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的。*公司的剩餘業務不是適用會計準則所界定的應報告業務部門，而是歸類為其他業務。關於公司可報告業務部門的財務信息載於本報告第8項“合併財務報表附註”的附註17“財務報表和補充數據”(第8項)。
農業服務和油料種子
農業服務和油籽部門包括與農業原材料的來源、銷售、運輸和儲存，以及將大豆和軟籽(棉籽、葵花籽、油菜籽和亞麻籽)等油籽粉碎和進一步加工為植物油和蛋白粉相關的全球活動。該細分市場生產和銷售的油籽產品包括食品、飼料、能源和工業客户的配料。該部門壓榨活動生產的粗植物油按原樣出售給可再生綠色柴油製造商和其他客户，或通過精煉、混合、漂白和除臭進一步加工成色拉油。色拉油按原樣出售，或通過氫化和/或酯交換作用進一步加工成人造黃油、起酥油和其他食品。部分精煉的油被用來生產生物柴油和乙二醇，或者被出售給其他製造商，用於化學品、油漆和其他工業產品。油籽蛋白粉主要出售給第三方，用作商業畜禽飼料的配料。農業服務和油籽部門也是美國和出口市場花生和花生原料的主要供應商。在北美，棉質纖維素漿被製造並銷售到化工、造紙和其他工業市場。農業服務和油籽部門的穀物採購、裝卸和運輸網絡(包括駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路和集裝箱貨運服務)為公司的客户和農產品加工業務提供可靠和高效的服務。農業服務和油籽部門還包括農產品和飼料產品的進出口和全球分銷，以及結構性貿易融資活動。該公司從事各種結構性貿易融資活動，以利用其全球貿易流量。
本公司擁有新加坡上市公司豐益國際有限公司(豐益國際)22.5%的股權。豐益是一家總部設在亞洲的全球領先農業綜合企業集團，從事包裝油脂和包裝食品、油棕櫚種植、油籽壓榨、食用油精煉、製糖和精煉、特種脂肪、油脂化學品、生物柴油和化肥製造以及穀物加工等業務。
該公司擁有太平洋公司32.2%的股權。太平洋公司在華盛頓州卡拉馬和俄勒岡州波特蘭擁有並運營穀物出口電梯。
該公司擁有SoyVen 50.0%的股權，SoyVen是ADM和嘉吉的合資企業，為埃及客户提供豆粕和豆油。
該公司擁有Olenex Sarl(Olenex)37.5%的股權，Olenex Sarl(Olenex)是ADM和Wilmar的合資企業，生產和銷售全面的食用油和脂肪產品組合，面向全球客户。此外，Olenex還銷售來自公司在捷克共和國、德國、荷蘭、波蘭和英國工廠的精煉油脂。
該公司在Stratas Foods LLC擁有50.0%的股權，Stratas Foods LLC是ADM和ACH Jupiter，LLC的合資企業，ACH Jupiter LLC是聯合英國食品公司的子公司，在北美採購、包裝和銷售食用油。
該公司擁有食用油有限公司50.0%的股權，該公司是ADM和普林斯有限公司的合資企業，在英國採購、包裝和銷售食用油。此外，公司還與波蘭的王子有限公司成立了一家合資企業，在波蘭、捷克共和國、斯洛伐克、匈牙利和奧地利採購、包裝和銷售食用油。
該公司是Wilmar、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、SoyVen和Olenex的原材料供應商。
碳水化合物溶液
碳水化合物解決方案部門從事玉米和小麥的濕磨和幹磨以及其他活動。碳水化合物解決方案部門將玉米和小麥轉化為食品和飲料行業中使用的產品和配料，包括甜味劑、玉米和小麥澱粉、糖漿、葡萄糖、小麥麪粉和葡萄糖。葡萄糖和澱粉被碳水化合物解決方案部門用作其他下游工藝的原料。通過發酵葡萄糖，碳水化合物溶液部門生產酒精和其他食品和動物飼料成分。乙醇是該公司生產的工業用產品，如洗手液和汽油中使用的乙醇，因為它能夠增加辛烷作為擴充劑和氧化劑的作用。玉米麪筋飼料和玉米粉，以及酒糟，都被用作動物飼料原料。玉米胚芽是濕法碾磨過程的副產品，可進一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解決方案產品包括檸檬酸，用於各種食品和工業產品。碳水化合物解決方案部門在碳捕獲和封存領域處於領先地位。通過繼續推進更多的碳捕獲和封存計劃和產品，旨在用較低排放的電力取代燃煤發電和蒸汽發電，碳水化合物解決方案部門處於有利地位，將傳統上由化石燃料製成的基本材料替換為以植物為基礎的替代品。
本公司擁有Hungrana Ltd.50.0%的股權，該公司在匈牙利經營着一家玉米濕磨廠。
本公司擁有墨西哥Almidones墨西哥公司50.0%的股權，後者在墨西哥經營着一家玉米濕磨工廠。
該公司擁有俄羅斯甜味劑和澱粉企業阿斯頓食品和食品配料公司50.0%的股權。
該公司擁有紅星酵母公司40.0%的股權，該公司在美國和加拿大生產和銷售新鮮和乾酵母。
該公司擁有LSCP，LLLP 22.1%的股權，LSCP在美國經營着一家乙醇工廠。
營養
營養部分服務於各種終端市場，包括食品、飲料、營養補充劑和飼料預混料以及牲畜、水產養殖和寵物食品的添加劑。該部門從事各種配料和解決方案的製造、銷售和分銷，包括植物性蛋白質、天然香料、風味體系、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、親水性膠體、益生菌、酵素、植物提取物以及其他特色食品和飼料配料。營養部分包括與食用豆的採購、加工和分配有關的活動。這一部分還包括與配方飼料、動物保健和營養產品的加工和分銷以及合同和自有品牌寵物食品和食品的生產有關的活動。
該公司擁有墨西哥動物營養品行業領先者Vimison S.A.de C.V.的45.3%股權。
該公司擁有ADM Matsutani LLC和鬆谷新加坡私人有限公司50%的股權。在全球範圍內銷售和營銷Fibersol的合資企業。
本公司擁有ADM vland Biotech山東有限公司50%的股權，ADM vland Biotech是一家在大中國生產和商業化人類益生菌的公司。截至2023年12月31日，該合資企業已暫時停止運營。
該公司擁有法國西南部全飼料行業的領先者Dusial S.A.42.8%的股權。
本公司擁有匈牙利動物飼料市場領先公司Vitafort ZRT 34.3%的股權。
其他業務
其他業務包括公司的剩餘業務，如下所述。
ADM Investor Services，Inc.是本公司的全資子公司，是一家註冊的期貨佣金商人，也是美國所有主要大宗商品交易所的清算會員。ADM投資者服務國際有限公司是歐洲幾家衍生品和商品交易所和清算所的成員，ADMIS新加坡私人有限公司。新加坡交易所結算會員ADMIS Limited及ADMIS Hong Kong Limited均為ADM的全資附屬公司，在歐洲及亞洲提供經紀服務。
保險業務包括農業保險公司(農業保險公司)及其子公司。農業保險是ADM的全資子公司，為公司的某些財產、意外傷害、海運、醫療和其他雜項風險提供保險。農業保險公司還參與某些第三方再保險安排。
公司
公司包括與ADM Ventures中處於早期階段的初創公司的成本和權益法投資有關的活動。除了確定要投資的公司外，ADM Ventures還致力於選擇高潛力的新產品開發項目和替代商業模式，所有這些都是為了支持公司的戰略目標。
內部調查
背景
正如之前披露的那樣，公司收到了美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的自願文件要求，涉及公司營養報告部門與公司農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案報告部門之間的部門間銷售。作為迴應，該公司就其營養報告部門的某些會計做法和程序啟動了內部調查，包括與某些部門間銷售有關的會計做法和程序(調查)。 如此前披露的，2024年1月21日，公司讓首席財務官維克拉姆·盧薩爾和高級副總裁行政休假。
對某些特定部門的歷史財務信息的更正
本公司歷來在其財務報表的附註中披露，部門間銷售額一直以接近市場的金額記錄。在調查過程中，公司發現了在公司的營養報告部門和公司的農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案報告部門之間發生的某些部門間銷售，這些銷售沒有按接近市場的金額記錄。
由於每一筆待調整的銷售都發生在公司的報告部門之間，因此調整不會對公司的綜合資產負債表和收益表、全面收益(虧損)或現金流量產生影響。 T本公司認為，該等調整對本公司於任何期間的整體綜合財務報表並無重大影響。
詳情見本報告第二部分第7項所載“管理層對財務狀況及結果和業務的討論與分析”和本報告第二部分第8項所載“合併財務報表附註”附註17“合併財務報表附註”。
政府調查
本公司繼續與美國證券交易委員會開展合作。在公司於2024年1月21日宣佈調查後，公司收到了司法部(DoJ)主要關注同一主題的自願文件請求，司法部指示大陪審團向某些現任和前任公司員工發出傳票。 該公司正在與美國司法部合作。
分發方法
按產品劃分的收入集中度
以下產品佔以下期間收入的10%或更多：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入的% |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 大豆 | 18% | | 17% | | 18% |
| 豆粕 | 13% | | 12% | | 12% |
| 玉米 | 12% | | 14% | | 14% |
新產品現狀
公司繼續通過開發新產品擴大業務規模和全球覆蓋面。這些收購擴大了公司釋放自然潛力的能力，並通過其提供的天然香料和配料產品滿足客户不斷髮展和不斷擴大的需求。本公司預計，任何個別新產品不會對本公司2024年的收入產生重大影響。
原材料的來源和可獲得性
該公司的大部分原材料是農產品。此外，該公司還採購特定的水果、蔬菜和堅果作為提取液，用於製作香料和顏色。在任何一年中，這些商品的可獲得性和價格都受到以下因素的影響：天氣條件的變化、種植、政府計劃和政策、競爭、全球需求的變化、生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球生產。*公司的原材料主要根據短期(不到一年)的協議或現貨從北美、南美、歐洲、中東和澳大利亞的數千名種植者、穀物升降機和批發商那裏採購。或商人作為其原材料的來源。
ADM來源和加工的一些主要作物存在特定的氣候變化風險。例如，南美大豆和全球棕櫚樹由於靠近森林和其他高碳價值地區，存在砍伐森林的風險。此外，如果管理不當，玉米、大豆、小麥和油菜籽等行作物會帶來水質損害、侵蝕、土壤退化和温室氣體排放等環境風險。然而，這些作物也提供了一個機會，通過它們利用再生農業做法在土壤中封存碳的能力來應對氣候變化。2022年，ADM啟動了“Re：世代”計劃，以吸引和鼓勵其供應鏈中的種植者實施再生農業實踐。在該計劃的第一年，該公司超過了它的目標，註冊了100萬英畝土地。2023年，該公司將其再生農業計劃擴大到美國18個州和加拿大的200萬英畝，並將該計劃擴展到新的地區，在歐洲和南美洲啟動了再生農業項目，目標是到2025年在全球範圍內註冊400萬英畝。
在ADM董事會的管理下，公司制定了幾項關鍵的社會和環境政策，這些政策共同概述了對員工、業務合作伙伴和承包商以及整個公司在採購業務方面的期望。這些政策設定了管理公司在環境管理、員工行為和原材料採購等領域的方法的標準，並概述了ADM在公眾廣泛關注的問題上的立場。這些標準包括在公司的行為準則中；環境、健康和安全政策；人權政策；保護森林、生物多樣性和社區的承諾；關於轉基因生物的聲明；關於動物試驗的聲明；對反腐敗合規的承諾；供應商違規管理協議和ADM供應商期望，所有這些都可以在公司的網站上找到(參見項目1，商業可用信息)。
除政策外，公司的部分商品採購還使用第三方認證計劃，包括ADM負責任大豆、生物質生物燃料可持續發展自願計劃、負責任大豆圓桌會議、國際可持續發展和碳認證、可持續棕櫚油圓桌會議和美國大豆可持續發展保障協議。這些方案建立了標準，以提供與可持續發展相關的具體標準的透明度。ADM根據這些計劃採購油菜籽、大豆和棕櫚樹。
商標、品牌、配方和其他知識產權
該公司擁有商標、品牌、配方和包括專利在內的其他知識產權，截至2023年12月31日，其賬面淨值為7.34億美元。這些無形資產中90%以上屬於營養部分，該部分與任何個別商標、品牌、配方或其他知識產權沒有實質性的依賴關係。
季節性、營運資金需求和重要客户
由於本公司在全球農業綜合業務市場具有廣泛的多元化，全球整體加工量及其產品和服務的銷售和分銷不存在實質性的季節性波動。此外，本公司的主要原材料：油籽、玉米、小麥和其他穀物的生長週期、採購和運輸具有一定程度的季節性。該公司與全球某些國家的農民有季節性融資安排。通常，這些融資安排的預付款發生在種植季節，並在收穫時償還。
農產品價格可能大幅波動和快速變化，直接影響本公司的營運資金需求。由於本公司在北半球(主要是北美和歐洲)的業務比例高於南半球(主要是南美洲)，庫存水平通常在北半球秋季收穫後達到峯值，並在北半球夏季月份通常較低。營運資金需求在歷史上一直與庫存水平呈趨勢。
該公司業務的任何實質性部分都不依賴於單個客户或極少數客户。
競爭
該公司在其經營的市場上面臨着激烈的競爭，主要基於價格、匯率、質量、全球供應和替代產品，其中一些產品的原材料與公司使用的不同。*鑑於其許多業務以商品為基礎，公司持續專注於通過技術改進、生產率提高和對公司資產組合的定期評估來管理單位成本和提高效率。該公司的營養業務是一項垂直整合的業務，在競爭激烈的環境中為人、動物和寵物提供配料和解決方案，各種公司提供相同的產品和服務。該行業包括配料供應商、合同製造商、全球快速消費品公司和自有品牌，以及專門從事特定利基市場的較小公司。該公司專注於在創新和基於科學的解決方案方面保持領先地位，建立直接面向消費者的銷售渠道並專注於消費者需求，拓展新市場，建立戰略合作伙伴關係，利用數據和技術，並建立強大的分銷網絡。
研發(R&D)
截至2023年12月31日的一年，扣除政府補助金報銷後的研發支出為2.56億美元。
該公司致力於全球健康和可持續產品，認識到人類、動物和環境健康的相互關聯性。阿黴素’S的研發努力致力於創造符合食品安全、可持續工藝、健康和個性化營養等宏觀趨勢的以科學為基礎的產品、解決方案和技術。該公司通過利用其獲得創新工藝和產品優化的機會，對整個營養價值鏈的研發進行戰略性投資。研發團隊還參與了BioSolutions計劃，這是ADM承諾利用其價值鏈減少碳足跡、使用可持續替代方案重新設計核心產品以及開拓新市場的關鍵部分。
該公司的 內部研發網絡由大約1,600名有才華的員工組成，致力於將抱負轉化為解決方案和品牌創新。生物、化學、生理學、營養學、農學和產品開發方面的跨學科專家的整合提供了競爭優勢。
研發團隊與客户和全球市場緊密相連。有針對性的產品開發利用創新成分和ADM在不同細分市場的現有產品組合。遍佈四大洲的研發創新中心使創意能夠迅速轉化為產品。外部合作者網絡，包括客户、關鍵意見領袖、初創企業和學術界，放大了公司在科學上的卓越。
該公司技術能力的範圍和應用加強了其對全球健康和可持續產品的承諾。高通量的篩選和表徵設施加強了ADM廣泛的成分數據庫。配方平臺支持快速擴大或縮小規模，以實現具有成本效益的創新。專門用於功能成分鑑定的資源增強了公司提供每種產品背後的科學依據的能力。
ADM的研發戰略將滿足客户的期望和支持公司的增長放在首位。2023年，ADM推出了40多款符合中短期客户需求的新產品。公司未來的戰略目標是更高效、更可持續地提供世界級的解決方案，並充分利用ADM的潛力。
環境、社會和治理(ESG)
公司深知自然資源的健康對我們的未來至關重要，其對可持續實踐的承諾將帶來更強大的ADM和更美好的世界。ADM致力於成為一股變革的力量，在農業、食品和營養、工業和消費品、能源和包裝材料領域開發創新的可持續解決方案，同時尋求不斷改進公司在保護環境和增強環境可持續性方面的努力。聯合國開發計劃署制定了可持續發展目標(SDG)藍圖，作為消除貧困、保護地球和確保所有人享有和平與繁榮的普遍行動呼籲。ADM專注於與其業務目標一致的目標，並使公司能夠為實現可持續發展目標做出最大貢獻，特別是零飢餓、清潔水和衞生、體面工作和經濟增長、氣候行動和陸地生活。
治理
董事會的可持續發展委員會積極監督公司與可持續發展和企業責任相關的宗旨、目標、戰略和活動。可持續發展委員會還監督公司對可持續發展和企業責任法律法規的遵守情況，評估與行業基準相關的業績，並協助董事會監督公司作為可持續發展組織和負責任的企業公民的運營，以提高股東價值和保護ADM的聲譽。公司首席可持續發展官和全球業務部的高級副總裁都作為管理層代表出席了委員會會議。首席人員和多樣性官高級副總裁定期與可持續發展委員會舉行會議，討論ADM的多樣性進展和戰略。ADM執行委員會是公司的最高戰略和運營機構，負責密切監督公司的ESG工作並對可持續性問題進行深入審查。此外，區域可持續發展團隊與企業可持續發展團隊一起，支持首席可持續發展官推動公司在世界各地的設施和供應鏈的可持續發展努力。ADM的可持續性努力也得到了整個公司的職能專業知識的支持，例如在運營和公用事業、供應鏈和採購、多樣性、股權和包容性以及環境健康和安全(EHS)方面。
戰略
該公司旨在通過可再生產品和工藝創新、供應鏈努力(包括承諾不砍伐森林或本地植被轉化和再生農業)以及以提高ADM全球生產工廠的效率為重點的卓越運營戰略，來緩解氣候變化並保護生物多樣性。
ADM認為，可持續性對其未來的增長戰略至關重要。ADM的可持續增長戰略計劃利用可持續發展方面的趨勢和技術，幫助公司增長併為其利益相關者創造價值。AG服務和油籽公司專注於來源和差異化的可追溯性，並與種植者合作開發低碳農業實踐和產品。碳水化合物解決方案公司專注於脱碳努力，使該細分市場日益定位，為BioSolutions和生物材料(包括燃料解決方案)提供低碳強度的原料，以取代基於石油的產品。營養公司正在與供應商和客户合作，確定可以減少供應鏈中環境影響的自然積極解決方案。這些項目和企業的增長將是支持幫助地球將全球變暖總量控制在聯合國規定的1.5攝氏度門檻這一目標不可或缺的一部分。此外，從2022年開始，該公司將實現性別平等和温室氣體排放目標納入高管業績衡量，以反映ESG對其業務的戰略重要性。
此外，ADM擁有大量的工業足跡，並認為減少與其業務活動和整個農業供應鏈相關的温室氣體排放非常重要。該公司繼續利用內部和外部資源尋找機會並採取行動，在全球範圍內減少温室氣體排放，以履行其減輕氣候變化影響的持續承諾。
2020年，ADM宣佈了其環境管理目標，統稱為“奮力35”--這是一項雄心勃勃的計劃，目標是到2035年，將範圍1和範圍2的絕對温室氣體排放量在2019年基線的基礎上減少25%，將能源強度降低15%，將水強度降低10%，並實現90%的垃圾填埋場分流率。為了支持公司的奮進35環境目標，ADM與一家領先的工程專業服務公司共同制定了一項可行性研究，為到2035年絕對減少温室氣體排放提供了技術途徑。該公司還承諾制定一項全球戰略，重點是在2025年前改善優先流域(包括缺水地區)的社區福祉。2023年，ADM細化了其奮鬥35承諾中的兩項，以更有意義地推動進展：ADM的目標是到2035年將其絕對取水量從2019年的基線減少10%，ADM的目標是到2035年將低碳能源的使用量增加到總能源使用量的25%。
2021年，ADM宣佈了其範圍3温室氣體減排目標，重點是公司最實質性的5個範圍3類別：採購商品和服務；與燃料和能源相關的排放；上游運輸和分配；廢物；以及固體產品/貨物的加工。ADM的目標是到2035年將其絕對範圍3的排放量在2021年基線的基礎上減少25%。
ADM已申請批准其基於科學的目標倡議(SBTI)的範圍1、2和3温室氣體減排目標。這一批准正在等待SBTI的審查和與ADM的接觸。
截至2022年12月31日，該公司將範圍1和範圍2的温室氣體絕對排放量減少了7.8%，範圍3的排放量沒有減少。該公司減少了1.0%的絕對取水量，並實現了不降低用水強度。該公司實現了低碳能源使用量的不增加，並實現了82.4%的垃圾從垃圾填埋場轉移。
2023年，公司發佈了最新的碳減排計劃評估，這是一份關於ADM的碳減排進展和探索的報告，以支持其最遲在2050年實現淨零排放的目標。該報告可通過公司網站http://www.adm.com.查閲。
該公司預計在資本項目上的支出在3.6億至4.9億美元之間，以實現奮力35的目標。自成立以來，ADM已在支持這些目標的項目上花費了1.58億美元，其中7100萬美元是在2023年花費的，其中包括三個旨在完全擺脱煤炭使用的農業服務和油籽項目。
該公司相信，保護自然資源、棲息地和生物多樣性對生命和公司業務都很重要。ADM致力於在2025年前消除公司所有供應鏈中的森林砍伐。2023年，在對其關鍵供應鏈中原生生境轉換的影響進行戰略調查後，該公司宣佈承諾在2025年之前為所有商品的直接供應商消除南美高風險地區原生生境的轉換，並在2027年之前消除間接供應商的原生生境轉換，直接和間接供應商的截止日期為2025年(在該日期之後，原生原生植被的轉換導致特定地區或生產單位不合規)。2022年，該公司在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供應鏈中實現了直接和間接採購的完全可追溯性。
在截至2023年12月31日的一年中，該公司專門花費了6900萬美元，用於改善污染控制的設備、設施和計劃，並符合各環境機構的要求。
本公司並無因遵守有關保護環境的適用法律或法規而對本公司的盈利及競爭地位產生重大影響。
ADM的企業社會投資計劃ADM關懷使公司的企業捐贈與其業務戰略和可持續發展目標保持一致。通過該計劃，ADM致力於維持和加強其對ADM同事工作、生活和運營所在社區的承諾，將資金引導到推動有意義的社會、經濟和環境進步的倡議和組織。ADM關懷團隊對提交資金的潛在項目進行評估，以確保它們符合資格標準，例如支持世界各地糧食安全、健康和福祉以及可持續發展的倡議。
情景分析
根據與氣候有關的披露問題工作隊的建議，ADM使用三種情景進行了分析：1.5℃(根據IPCC SSP1)、2℃(基於IEA WEO 450情景)和2.6℃(基於IEA INDC情景)。第一種情況假設在未來十年內迅速過渡到低碳世界，將氣温上升限制在1.5攝氏度。這涉及到整個經濟的高度轉型。在這種情況下，避免了氣候變化最糟糕的實際影響。第二種情況涉及採取雄心勃勃的行動來緩解氣候變化，將氣温上升限制在2攝氏度。這種情況需要採取更大的政策行動；然而，與氣候有關的實際影響仍在增加。第三種設想是基於目前的現狀，不改變政策或行動，預計全球氣温將上升2.6攝氏度，從而增加氣候變化的實際影響。
在每一種情況下，公司都確定了潛在的採購轉變和限制、運營變化、實際影響和機會。確定的主要風險分為兩類：物理風險和過渡風險。 關鍵機會與提供的產品和服務相關。
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身體風險 | ·颶風/氣旋和洪水等極端天氣事件的嚴重性和頻率增加，可能會導致供應鏈中斷造成的直接成本增加，並削弱公司及時向客户交付產品的能力。·颶風/氣旋和洪水等極端天氣事件的嚴重性和頻率增加，可能會由於農產品供應有限而導致採購成本增加，並影響ADM生產商品的能力，這將直接影響收入。 |
過渡風險 | ·新出現的監管和碳定價機制可能在中短期內導致運營成本和/或税負增加。 ·市場需求對生產和可持續採購舉措有直接影響。消費者需求的變化可能會導致額外的實施成本，這可能是產品銷售無法克服的。 ·ADM使用燃煤熱電聯產技術來滿足相當大一部分能源需求。該公司正在努力減少其運營的碳足跡，並對其設施和新技術進行資本投資。 |
產品和服務機會 | ·發展和擴大低排放商品和服務可導致需求增加帶來的收入增加。隨着各種可再生燃料標準在世界各地的實施，ADM有機會通過生產和銷售乙醇、生物柴油和可再生柴油來利用日益增長的需求。 ·隨着越來越多的企業和消費者將目光投向可再生產品，新產品或服務的開發可能會通過進入新的和新興市場來增加收入。 |
該公司與來自財務、戰略、可持續發展、運營、法律和風險管理的跨職能團隊一起審查了情景分析的結果。作為公司企業風險管理(ERM)流程的一部分，企業風險管理團隊對情景分析中確定的風險進行了審查，以採取緩解行動。企業風險管理團隊還會每季度審查這些風險，以確保它們仍然具有相關性。
風險管理
關於與氣候有關的風險的討論，見項目1A“風險因素”。
指標和目標
指標和目標可在ADM公司的企業可持續發展報告中獲得，該報告可通過其網站http://www.adm.com.獲取
本報告中對本公司網站地址的引用只是為了方便起見，並不以引用的方式併入。有關更多信息，請參見第17頁上的可用信息。
所得税
公司有責任監督公司內部的所有ADM業務遵守負責任的税務做法。ADM根據以下主要原則管理其税務事務：
–承諾按照本公司經營所在司法管轄區的所有適用法律和法規納税；
–致力於有效、可持續和積極地管理公司的税務事務；以及
–在制定税法方面與公司運營所在的政府和司法管轄區發展並保持開放和誠實的關係。
人力資本與多樣性、公平性和包容性
ADM旨在釋放大自然的力量，以豐富生活質量，這突顯了ADM在一個重要行業中所發揮的重要作用，以及每個員工在公司中所擔任的關鍵工作。
ADM長期以來一直堅持其行為準則，以幫助公司以正確的方式實現正確的結果。該準則為所有ADM同事和商業合作伙伴建立了誠實和正直的高標準，並制定了具體的政策，以促進公司在其運營的任何地方公平和合乎道德地開展業務的承諾。
公司的文化植根於正直、尊重、卓越、足智多謀、團隊合作和責任的價值觀。ADM是一家真正的全球性公司，擁有41,802名員工，共同努力，取得非凡的業績。有才華的同事可以在各種各樣的職位上找到--包括支持ADM產品生產的一線工人，向世界各地的客户交付產品的供應鏈專家，不斷改進公司運營的工程團隊，與客户密切合作的銷售和商業團隊，實施使公司流程得以實現的技術的信息技術專業人員，等等。ADM繼續發展員工隊伍，以保持相關性，並以可持續性為重點，實現公司的增長抱負。
下表列出了截至2023年12月31日公司員工的信息。
按合同和地區劃分的員工數量
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| 受薪者 | | 每小時 | | 兼職/季節性 | | 總計 |
| 北美 | 9,527 | | | 10,589 | | | 217 | | | 20,333 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 5,168 | | | 4,341 | | | 543 | | | 10,052 | |
| 南美 | 2,605 | | | 4,461 | | | 794 | | | 7,860 | |
| 亞太地區 | 1,962 | | | 1,093 | | | 30 | | | 3,085 | |
| 中美洲/加勒比 | 234 | | | 233 | | | 5 | | | 472 | |
| 總計 | 19,496 | | | 20,717 | | | 1,589 | | | 41,802 | |
按類別和性別劃分的僱員人數
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| 男性 | % | | 女性 | % | | 總計 | % |
| 全職 | 30,497 | | 76 | % | | 9,716 | | 24 | % | | 40,213 | | 100 | % |
| 兼職 | 603 | | 38 | % | | 986 | | 62 | % | | 1,589 | | 100 | % |
| 總計 | 31,100 | | 74 | % | | 10,702 | | 26 | % | | 41,802 | | 100 | % |
按級別和性別分列的員工百分比
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| 百分比 |
| 2023 | | 2022 |
| 男性 | | 女性 | | 總計 | | 男性 | | 女性 | | 總計 |
| 行政會議 | 67 | % | | 33 | % | | 100 | % | | 71 | % | | 29 | % | | 100 | % |
| 高級領導層 | 69 | % | | 31 | % | | 100 | % | | 72 | % | | 28 | % | | 100 | % |
| 工薪族同事 | 61 | % | | 39 | % | | 100 | % | | 62 | % | | 38 | % | | 100 | % |
公司相信，多樣性、公平性和包容性(DE&I)是關鍵的業務優先事項，將使ADM能夠繼續創新，通過以客户為中心推動增長，併為股東提供出色的業績。ADM願景的一部分是培養一種包容的文化，為所有員工提供平等的機會，使其多樣化的全球員工隊伍中的所有成員都屬於併為彼此和公司的成功做出有意義的貢獻。該公司的全面DE&I戰略側重於招聘、晉升、發展、保留和文化，並得到全球DE&I理事會的支持，該理事會反映了公司在世界四個地區的全球業務戰略。為了支持ADM致力於建立一個高效、多樣化和包容性的勞動力隊伍，它是CEO多樣性和包容性行動的簽字人TM也是Parity®範例的成員。在行業層面，ADM創立並目前參與了由農業行業領袖組成的聯盟Together We Growth，該聯盟團結在一個共同的信念上，即美國農業最好的日子還在後面。強調多樣性和包容性，我們共同成長，努力建設一支擁有跟上不斷增長的世界步伐所需的技能、經驗和能力的現代勞動力隊伍。
ADM的早期職業計劃專注於吸引和培養多樣化的早期職業人才管道，這些人才將成為組織未來的領導者。ADM與各種組織的招聘合作伙伴關係確保ADM與一線生產助理、實習生和跨ADM業務部門、職能部門和地區開始其職業生涯的大學畢業生進行全面接觸、支持、招聘和招聘。
2021年，ADM成立了第一個員工資源組(ERG)。作為公司DE&I願景和戰略的一部分，成立的小組將重點放在婦女身上。ERG，也被稱為親和力小組，是由員工領導的自願小組，擁有共同經歷、興趣或目標的同事可以聚集在一個安全的空間，提供支持，建立社區意識，促進個人和職業發展。認識到廣泛的交叉性，該公司在2022年將其ERG擴展到其四個地區(北美、亞太地區、EMEA和LATAM)，根據地理相關性，包括多元文化、黑人同事、西班牙裔、退伍軍人和LGBTQIA+親緣羣體。ADM的ERG對所有員工開放。ADM每年舉辦一次全球理解周，這是一項為期一週的標誌性投資，重點是持續學習和加強ADM的歸屬感文化。本週的活動包括主題演講、培訓計劃、ERG圓桌會議和現場包容活動，以營造一個人人都能蓬勃發展的環境，並利用多樣化的視角來推動創新和增長。
薪酬和福利
ADM提供具有市場競爭力的薪酬、福利和服務，幫助滿足員工的需求。該公司的全球獎勵方案包括基本工資、短期激勵計劃、長期股權獎勵、帶薪休假、員工援助計劃以及滿足ADM運營所在國家/地區競爭市場的福利。ADM的全球獎金計劃明確定義了適用於所有符合條件的員工的企業指標和目標--創建強大的團隊精神，促進同事之間的合作。
員工發展
所有ADM員工每年都會參加培訓和發展，以進一步提高知識、技能和對當前和重要主題的認識。此外，ADM提供許多自願培訓機會，包括面對面、虛擬和按需培訓，這些培訓基本上已轉向虛擬和按需學習。其中包括培養商業語言技能以促進協作的能力連接計劃，以及提供7種語言的16,000多門課程以支持職業發展的LinkedIn學習平臺。ADM的領導力發展計劃，能力領導，專注於推動創新，推動生產力，發展人才，改變領導力，建立信任，並指導團隊的參與度和績效。此外，新人和一線領導者還會被提供領導力基礎課程，以培養有效的溝通、指導以及參與和留住人才。
ADM以提供公平的職業機會而自豪，其中包括為其高潛力人才提供全球任務，為那些希望瞭解更多知識的人提供內部職業成長，以及通過項目、指導和在職發展進行體驗式學習。
董事會多樣性
提名和公司治理委員會努力推薦具有與ADM戰略和運營相關的技能和經驗，並反映我們周圍世界多樣性的被提名者。截至2023年12月31日，ADM的11名董事會成員中，64%的人認為自己是代表性不足的羣體的成員-5名是非洲裔美國人、西班牙裔或亞洲人，4名是女性。
工作場所安全
ADM致力於為所有員工和承包商提供安全的工作環境。在過去的幾年裏，該公司一直致力於通過加強其安全文化和系統來顯著降低事故率，以便每個人都能安全地回家，回到家人身邊，以及他們最重要的東西。
2023年，ADM公司約76%的網站全年未發生可記錄的工傷事故，約90%的工地未發生工作日工傷損失。公司對ADM同事(不包括無監督承包商)的總可記錄事故率和損失工作日事故率分別為0.68和0.23。
2023年，該公司有兩名ADM同事死亡，12人重傷。該公司繼續採取措施，通過改進職業安全和工藝安全，進一步加強工作場所的安全，並保持零死亡的目標。在環境、健康和安全技術中心的指導下，運營團隊專注於三個計劃，以減少最嚴重的傷害：
–安全工作許可證和最後一刻風險評估標準；
–手套；時鐘對時鐘程序；
–新的站點集成流程；以及
–損失預防原則
通過繼續應用這些計劃，ADM的目標是在2024年與2023年相比繼續降低其可記錄的傷害比率.
可用信息
公司網站為http://www.adm.com.。ADM的年度報告Form 10-K；Form 10-Q季度報告；Form 8-K當前報告；董事和高級管理人員報告3、4和5；以及對該等報告的修正(如有)，可在以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交給美國證券交易委員會(SEC)後，在合理可行的範圍內儘快通過其網站免費獲取。
公司的行為準則、公司治理準則以及審計、薪酬和繼任、提名和公司治理、可持續性和公司責任以及執行委員會的書面章程也可在其網站上查閲。
本報告提及本公司的網站地址是為了方便起見，並不構成也不應被視為引用網站所載或通過網站獲得的信息。因此，該等信息不應被視為本報告的一部分。
美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關向美國證券交易委員會電子提交信息的發行人的信息。美國證券交易委員會的網站是http://www.sec.gov.。
應仔細考慮下列風險以及本10-K表格年度報告中包含的其他信息。任何一個或多個此類風險都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股票價格產生重大不利影響，並可能導致實際經營業績和財務狀況與過去或預期的未來經營業績和財務狀況大不相同。公司目前不知道或公司目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對公司產生不利影響。
操作風險
本公司面臨潛在的業務中斷，這可能對本公司的經營業績產生不利影響。
公司的資產和運營可能會受到計劃外停機或各種事件造成的廣泛財產損失和業務中斷的影響，這些事件包括但不限於設備故障、原材料短缺、自然災害、惡劣天氣條件、事故、爆炸、火災或其他意外停機。ADM致力於恢復能力，但這些努力可能無法及時或有效地解決緊急情況，而且這些風險可能導致的相關責任可能不總是在責任保險範圍內或可能超過責任保險範圍。
公司的運營依賴於可靠和高效的運輸服務，這種服務的中斷可能會導致向公司設施供應材料的困難，並損害公司及時向客户交付產品的能力。*公司依賴通航河流和水道的通道，以更有效地履行其運輸義務。*此外，如果公司加工作業中使用的某些非農業商品原材料，如水或某些化學品不可用，本公司的業務可能會受到影響。*本公司某些加工業務的可用水的任何重大缺乏都可能對經營業績產生重大不利影響。*可能影響非農業商品原材料供應的某些因素不在本公司的控制範圍之內，包括但不限於天氣、河水水位高低、經濟狀況、邊境關閉、供應商製造延誤或中斷、材料短缺、能源供應中斷以及供應商信用狀況不佳或不佳所造成的幹擾。
運輸、通貨膨脹的影響和能源價格的波動可能會影響公司的經營業績。
公司的運營成本和某些成品的銷售價格對能源價格的變化、通脹壓力和某些物流限制非常敏感。公司的加工廠主要由電力、天然氣和煤炭提供動力。公司的運輸業務部分依賴鐵路通道、柴油和其他以石油為基礎的產品。如果這些項目的成本或通道大幅增加，包括温室氣體監管或徵税的任何後果，可能會對公司的生產成本和經營業績產生不利影響。該公司繼續利用內部和外部資源尋找機會並採取行動，在全球範圍內減少相關影響和能源強度，以滿足其需求，同時減輕氣候變化的影響。
人力資本可能不足以有效地支持全球業務。
ADM的全球業務由訓練有素的人員組成，負責加工、倉儲和運輸用於其他製造領域的產品或作為投入品或產品銷售給第三方客户的產品的原材料。熟練貿易和生產工人的可獲得性一直是美國製造業特別關注的問題。該公司有各種方法和策略來緩解潛在的短缺。由於合格資源數量有限，無法為製造設施配備適當的熟練工種和小時工，可能會對運營產生負面影響。
該公司可能無法實現其增長戰略的好處或在執行過程中遇到延遲。
隨着公司通過有機和無機增長執行其增長戰略，它可能會遇到風險，這些風險可能會導致成本增加、收入減少和協同效應延遲。美國以外新地區的增長可能會使公司面臨不穩定的經濟、政治和監管風險，這些風險可能會對公司的運營和實現其增長戰略的能力產生負面影響。在公司業務有限的情況下擴展業務可能會使公司面臨以下風險：無法確定合適的合作伙伴或目標和優惠條款，無法留住/聘用戰略人才，或者可能需要大量管理資源來實現持續增長或運營計劃的整合風險。收購可能涉及意想不到的延誤、成本和其他問題。在收購前進行的盡職調查可能不會發現可能影響公司聲譽或對運營結果產生不利影響的重大負債或問題，從而導致預期收購收益減少。此外，收購可能涉及整合風險，例如：內部控制有效性、系統整合風險、與商譽和其他無形資產相關的減值費用風險、留住被收購員工的能力以及其他意想不到的風險。公司可能無法從收購中實現預期的運營或財務收益，這可能會影響公司的增長戰略。
本公司對其股權投資和合資企業的控制有限，可能無法實現其股權投資和合資企業的預期收益，並且當本公司決定退出投資時，可能無法以有吸引力的價值將投資貨幣化。
本公司有55億美元投資於或墊付給本公司在治理和管理活動方面控制有限的合資企業和投資。截至2023年12月31日的年度內，對未合併關聯公司的淨銷售額為70億美元。與這些投資相關的風險可能包括：投資夥伴的財務實力；投資夥伴的收入和現金流損失以及相關毛利潤；無法實施有益的管理戰略，包括風險管理和合規監測；公司可能無法解決與合作伙伴的糾紛；以及公司可能無法實現投資預期的運營或財務收益的風險。*公司可能會遇到與這些投資相關的意想不到的運營問題、財務業績或合規和聲譽風險。本公司通過與合資企業組建、治理(包括董事會代表)、併購整合管理以及合資企業政策與公司政策和控制的協調相關的控制和政策來降低這一風險。
該公司面臨與衞生流行病、大流行和類似疫情有關的風險。
如果出現更嚴重的冠狀病毒變種(新冠肺炎)或其他疾病，造成比以前嚴重得多的中斷，公司未來可能受到實質性影響。在這種情況下，ADM可能無法充分履行其合同義務，關鍵的全球供應鏈和物流網絡可能會受到影響，成本和營運資金需求可能會增加。這些增加的費用可能不能完全收回，也不能由保險充分覆蓋。此外，對ADM生產的某些產品的需求，特別是用於支持食品服務渠道的食品和飲料的生物燃料和配料，可能會受到長期的地區性或全球性疫情的實質性影響，導致政府實施封鎖、隔離或其他限制。
地緣政治風險
該公司面臨與國際衝突、恐怖主義行為或戰爭或其他地緣政治事件有關的風險，如烏克蘭持續的戰爭、以色列-哈馬斯戰爭、制裁和其他經濟中斷。
ADM的資產和業務可能會受到地緣政治衝突、恐怖主義行為(例如故意在公司產品中摻假)和戰爭造成的廣泛財產損失和業務中斷。位於受烏克蘭戰爭影響的地區的資產和業務面臨着更大的財產損失、庫存損失、業務中斷和沒收的風險。黑海地區是向世界出口小麥和玉米的主要地區，供應中斷可能繼續導致這些商品和相關產品的數量、價格和利潤率出現波動。雖然該公司擁有強大的貿易制裁合規計劃，但由於對俄羅斯實施的制裁數量較多，ADM及其關聯方可能會與受制裁的合作伙伴進行貿易。應收貿易賬款可能面臨更高違約的風險，如果供應商無法履行或面臨破產，其他第三方風險可能會影響ADM獲得投入的能力，因為某些供應可能由於制裁和/或對跨境支付交易的限制而無法獲得。如果在最壞的情況下，烏克蘭的衝突蔓延到其他國家，公司可能會受到實質性的影響。儘管目前有限，但如果ADM向其他國家擴張，以色列戰爭給ADM業務帶來的風險可能會增加。在這種情況下，貿易政策以及公司關鍵的全球供應鏈和物流網絡可能會受到影響，削弱公司履行合同義務的能力，並影響營運資金要求。保險可能不足以涵蓋這些風險。此外，對ADM生產的某些產品的規定，特別是那些支持食品服務渠道的產品，可能會受到實質性影響。該公司繼續監測與烏克蘭和以色列衝突以及紅海和其他政治緊張局勢有關的風險，並評估減少這些風險影響的替代方案。
政治不穩定和貿易政策的變化可能會對公司的財務業績產生負面影響。
公司的經營結果可能受到政治不穩定以及貨幣、財政、貿易和環境政策、法律、法規和收購審批變化的影響，造成的風險包括但不限於：一個國家或地區的經濟或政治條件、當地勞動條件和法規以及安全和環境法規的變化；知識產權保護的減少；監管或法律環境的變化；對貨幣兑換活動的限制；貨幣兑換的波動；負擔沉重的税收和關税；法律協議和判決的可執行性；不利的税收、行政機構或司法結果；國際上的風險和不確定性，包括不斷變化的社會和經濟條件以及恐怖主義、政治敵對和戰爭，可能會限制公司在這些市場開展業務的能力。該公司歷來受益於農產品、食品和飼料配料產品從美國和其他來源向世界各地市場的自由流動。世界各地關税和限制性貿易活動的增加可能會對公司進入某些市場的能力產生負面影響，或者產品價格在這些市場上的競爭力可能會降低。
調查風險
調查及相關事件可能對本公司產生重大不利影響。
正如之前披露的那樣，公司收到了美國證券交易委員會的自願文件要求，涉及公司營養報告部門與公司農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案報告部門之間的部門間銷售。
本公司歷來在其財務報表的附註中披露，部門間銷售額一直以接近市場的金額記錄。在調查過程中，公司發現了在公司的營養報告部門和公司的農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案報告部門之間發生的某些部門間銷售，這些銷售沒有按接近市場的金額記錄。 作為調查的結果，該公司面臨着一些風險，包括但不限於：
•公司董事會和高級管理層被要求投入大量時間進行調查，糾正某些特定部門的歷史財務信息和相關事項，導致潛在的管理層分散對業務運營的注意力；
•該公司普通股的價格大幅下跌，一直受到波動的影響，並可能在進一步宣佈或採取行動後繼續波動；
•公司正面臨證券訴訟，並可能面臨聯邦和州證券法規定的額外訴訟或調查引起的其他索賠，此類訴訟的辯護成本可能很高，如果判決公司敗訴，此類訴訟可能需要公司支付大量判決或和解費用；
•公司可能在其財務報表中發現更多的重大或非實質性錯誤；以及
•該公司的兩個信用評級已被列入“信用觀察”和“正在審查的評級”，如果評級實際上被下調，該公司進入信貸市場的機會及其為營運資本和資本支出提供資金的能力可能會受到影響。
上述風險中的每一項都可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
此外，儘管公司已針對調查結果採取了某些行動，但如果確定這些行動是適當的，公司可能會在迄今採取的行動之外採取新的或不同的行動。這些行動是不確定的，可能會對公司的業務及其普通股價格產生重大不利影響。
該公司正在接受政府的調查，解決問題的時間和結果無法預測。
除了上述美國證券交易委員會的自願文件要求外，在公司於2024年1月21日宣佈調查之後，公司還收到了美國司法部主要關注同一主題的自願文件要求，美國司法部指示大陪審團向某些公司現任和前任員工發出傳票。 該公司無法預測這些調查將於何時完成，也無法預測這些調查的結果。與這些調查相關的費用(包括律師和其他專業顧問的鉅額費用，以及對參與這些調查的高級管理人員和董事的潛在賠償義務)可能會對公司的流動資金狀況產生不利影響。公司可能被要求支付鉅額罰款、同意未來行為的禁令或受到其他處罰，每一項都可能對其業務、運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。這些政府調查可能會對公司獲得董事和高級管理人員責任保險和/或其他類型保險的能力產生不利影響，並/或增加獲得該保險的成本。此外，調查的結果和結果以及政府的調查可能會導致第三方對公司採取額外的訴訟或行動。該等其他訴訟或訴訟的影響及結果可能會對本公司的業務、經營業績、財務狀況及流動資金產生重大不利影響。
本公司發現本公司在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷，這可能會影響本公司準確和及時地報告其運營結果和財務狀況的能力。
在調查過程中，該公司發現，公司對財務報告的內部控制存在重大缺陷，涉及部門間銷售的會計做法和程序。實質性的疲軟是由於控制不力，使得某些部門間的銷售能夠以與市場不符的金額報告。關於這一重大弱點的説明，見本文件第二部分第9A項的“控制和程序”。雖然公司已經制定了補救計劃，但公司將無法確定公司正在採取的步驟是否能夠補救重大弱點，直到持續的一段時間過去，允許管理層測試新控制的設計和操作有效性。
這一重大缺陷如果得不到充分解決，可能會導致更多的會計錯誤，如在本報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”附註17中所討論的導致某些特定分部的歷史財務信息被更正的錯誤。公司可能無法及時糾正這一重大缺陷，這可能會對公司未來向美國證券交易委員會提交的報告和文件的準確性和及時性產生不利影響。
負面宣傳可能會對公司及其普通股的市場價格產生不利影響.
由於調查和相關事件，該公司已成為負面宣傳的對象。對公司的負面宣傳和負面印象可能導致並可能導致公司普通股價格大幅下跌。負面宣傳還可能影響一些客户和供應商願意繼續與本公司開展業務的條款，並可能影響本公司的財務業績或財務狀況。此外，負面宣傳或負面印象可能會使公司及其員工的運營變得更加困難，導致士氣下降，員工流動率可能增加，難以吸引人才。因此，任何負面宣傳都可能對公司的業務及其普通股的市場價格產生重大不利影響。
環境、社會和治理風險
該公司可能會受到全球多個地區碳排放法規的影響。
該公司產品的生產使用的材料可能會產生某些受管制物質的排放，包括温室氣體排放。此類受監管的排放還包括因本公司目前擁有或控制的資產的活動而在價值鏈中發生的間接排放。該公司擁有業務的多個司法管轄區已經或正在實施碳定價計劃或法規，以減少影響氣候變化和海平面上升的温室氣體排放，包括但不限於美國、加拿大、墨西哥、歐盟及其成員國和中國。特別是，伊利諾伊州頒佈了旨在到2050年消除碳排放的立法，其中包括到2030年私人煤炭零排放的任務。目前很難估計任何額外的立法、法規或協議獲得通過的可能性，或預測其潛在影響。新債務的潛在後果可能包括增加能源、運輸、原材料和管理成本，並可能要求公司對其設施和設備進行額外投資。
作為歐盟綠色協議的一部分，歐洲聯盟(EU)的無砍伐森林法規可能會影響運營。
歐盟的無森林砍伐法規於2022年底獲得批准，並於2024年12月生效。該規定影響七種特定商品(即可可、咖啡、大豆、棕櫚油、木材、橡膠和牛)及其衍生品，以及使用這些商品製造的產品(例如皮革、化粧品、巧克力等)。大豆是可能受到影響的主要商品，因為出口到歐盟和在歐盟生產中使用的數量很大。不遵守法規可能會造成嚴重後果，包括民事、行政和刑事處罰，以及對公司聲譽、業務、現金流和運營結果的負面影響。
食品或飼料風險源於質量問題或標籤外產品的使用、職業健康和安全問題以及無效的多元化計劃，這些都可能使公司面臨某些監管或聲譽風險。
該公司必須遵守聯邦、州和地方關於製造或標籤的法規；社會可接受和可持續的農業實踐；環境、健康和安全法規；以及客户產品責任索賠。這些風險中的某些風險可能導致的責任可能並不總是在本公司維持的與產品責任和食品安全事項相關的責任保險範圍內，或可能超過該責任保險範圍。由於產品責任、食品安全、職業健康和安全、勞動力多樣性和環境問題可能造成的潛在負面宣傳，公司的聲譽可能存在風險。公司將繼續在整個組織範圍內進一步多樣化，並部署更多的食品安全和安保程序和控制措施，以適當降低供應鏈中公司產品和生產和分銷網絡中的成品摻假的風險。此外，公司還遵守管理體系，如國際標準化組織或其他公認的全球標準。
該公司的可持續做法需要監督和強有力的監測要求。缺乏統一的報告標準增加了可持續性、法規遵從性和報告要求。
公司已經制定了計劃和政策(例如，企業可持續發展計劃；致力於保護森林、生物多樣性和社區；環境政策；爭取35個環境目標；等等)。擴大負責任的做法，同時減少其環境足跡，並幫助確保遵守法律和法規。實施這些計劃和政策有時需要以公司的成本獲得技術或資本投資。從2026年開始，企業可持續發展報告指令(CSRD)將要求歐盟內的公司報告2025財年與氣候有關的廣泛信息。CSRD的報告要求，以及越來越多的企業可持續性報告標準，將導致合規成本增加，並可能導致監管報告風險，因為每個標準都有自己要求的披露。不遵守法律法規可能會造成嚴重後果，包括民事、行政和刑事處罰，並對公司的聲譽、業務、現金流和運營結果產生負面影響。
金融風險
由於資本密集型的性質，對獲得外部融資的限制可能會對公司的經營業績產生不利影響。
公司需要大量資本，包括繼續進入信貸市場，以運營其當前業務和為其增長戰略提供資金。公司的營運資本要求，包括對期貨交易所未平倉頭寸的保證金要求，直接受到農產品價格的影響，農產品價格可能大幅波動和迅速變化。公司還需要大量資本來維護和升級其廣泛的存儲設施、加工廠、煉油廠、工廠、港口、運輸資產和其他設施網絡，以跟上競爭發展、技術進步、法規和不斷變化的行業安全標準。此外，公司業務的擴張和尋求收購或其他商機可能需要大量資本。進入信貸市場和為公司資本定價有賴於維持足夠的信用評級機構的信用評級。強大的信用評級使公司能夠進入成本競爭激烈的一級商業票據市場。截至2023年12月31日，三大信用評級機構將公司的信用評級維持在投資級水平。在2023年12月31日之後，該公司的評級被兩家信用評級機構列入“信用觀察”和“評級審查中”。可能會出現進一步的觀察、評估或降級。如果公司無法保持足夠高的信用評級，進入這些商業票據和其他債務市場的機會以及借款成本可能會受到不利影響。*如果公司無法產生足夠的現金流或保持獲得足夠的外部融資，包括由於全球信貸市場的重大中斷，可能會限制公司目前的業務及其增長機會。該公司通過持續監測信用/流動性指標、現金預測以及與信用評級機構就風險管理實踐和多樣化的流動性來源進行例行溝通來管理這一風險。
戰略和經濟風險
公司採購、運輸、儲存、加工和銷售的農產品、農產品和非農業商品原材料可能會受到公司無法控制的各種因素的影響。
農產品的供應和價格受到廣泛波動的影響，包括公司控制之外的因素的影響，如市場條件、天氣條件、作物病害、種植、政府計劃和政策的變化、氣候變化、競爭和全球需求的變化，這些都可能對公司的經營業績產生不利影響。*公司利用全球採購、加工和運輸資產網絡以及全球大宗商品銷售商團隊之間的強大溝通，不斷評估價格和基準機會。管理層設定的限制(包括整個公司的風險價值衡量標準)，加上穩健的內部報告，有助於管理風險，以追求推動業績。此外，該公司依賴全球農產品生產商來確保農產品的充足供應。
農產品供應減少和非農業商品原材料成本上升可能會增加原材料成本和/或限制本公司有效地採購、運輸、儲存、加工和銷售農產品和產品的能力，從而對本公司的盈利能力產生不利影響。商品和非農業商品價格高企且波動較大，可能會給短期週轉資金帶來更大壓力。相反，如果供應充足，全球農作物產量超過需求，超過一個或兩個作物週期，價格波動就會有所減弱。這可能會導致運營業績下降，因為沒有供應鏈錯位，市場利差和基差機會減少。
該公司有某些成品，如乙醇和生物柴油，它們與石油產品密切相關，或可替代石油產品，或在乙醇的情況下，與汽油混合以增加辛烷值。因此，乙醇和生物柴油的銷售價格可能會受到汽油、柴油和其他辛烷值增強劑的銷售價格的影響。汽油、柴油或其他辛烷值增強劑的價格大幅下降可能會導致公司乙醇和生物柴油的銷售價格大幅下降。該公司使用衍生品合約作為購買商品投入品和銷售能源產品的預期對衝，以便在短期內保護自己不受這些價格趨勢的影響，並保護和最大限度地提高加工利潤率。
本公司受到經濟衰退和地區經濟波動的影響，這可能會對本公司的經營業績產生不利影響。
該公司開展業務，在許多國家和地區擁有大量資產。雖然公司63%的長期資產位於美國，但公司在發達地區(如西歐、加拿大和巴西)和新興市場地區也有重要業務。公司的戰略之一是擴大其核心模式的全球覆蓋範圍，其中可能包括擴大或發展其在新興市場地區的業務。發達和新興市場地區都受到經濟低迷的影響，包括對公司產品的需求減少，以及公司供應商、客户和其他交易對手的信用可獲得性減少或信用質量下降。此外，新興市場地區可能會受到更不穩定的經營條件的影響，包括但不限於物流限制或延誤、勞動力相關挑戰、疫情爆發和經濟復甦、影響貿易流動的限制或法規、當地貨幣擔憂以及其他經濟和政治不穩定。政治財政不穩定可能會在新興市場產生侵入性法規，潛在地產生對税收、費用、腐敗風險等的意外評估。經濟低迷和動盪的市場狀況可能會對公司的經營業績和執行其長期業務戰略的能力產生不利影響。儘管該公司的許多產品(即食品和飼料配料)的性質對任何經濟下行週期中的需求減少不那麼敏感。該公司通過多種方式降低這一風險，包括國家風險和風險暴露分析、政府關係和税務合規活動，以及強大的道德合規培訓要求。
該公司在其經營的市場上競爭激烈，並受到行業特有風險的影響，這些風險可能對公司的經營業績產生不利影響。
該公司在每項業務中都面臨着激烈的競爭，並有許多競爭對手，這些競爭對手可能會因其參與的每個業務部門而有所不同。因此，該公司競爭原材料、運輸服務和其他材料和用品等投入，以及勞動力和人才。競爭影響了公司產生和增加毛利潤的能力，原因如下：公司產品的定價部分取決於行業處理能力，這受到競爭對手上線閒置產能、建立新產能或進行積極整合的行動的影響；公司買賣的許多產品是全球商品，或來自價格競爭激烈的全球商品，在許多情況下，可能會受到替代；外幣兑美元匯率的重大變化，特別是主要農作物種植國的貨幣，也可能使這些國家的商品和產品比美國產品更具競爭力；不同作物種植地區產量的提高可能會減少對本公司擁有大量業務的原產地的依賴；導致進一步整合的持續併購活動可能會導致行業內某些參與者更具成本競爭力和全球規模，尤其是當收購方為國有和/或由公共資金支持，其利潤和回報目標可能與上市企業不同時。為了有效地競爭，該公司專注於安全地提高其生產和分銷運營的效率，發展和保持適當的市場存在，保持高水平的產品安全和質量，支持對社會負責和可持續的做法，促進環境責任，並與客户合作開發新產品和量身定製的解決方案。
該公司受到特定行業風險的影響，這些風險包括但不限於：其他行業推出可取代公司生產功能的新產品；消費者偏好的變化；以及產品安全和質量。就營養品業務而言，雖然保持高效和具成本效益的運營很重要，但能夠推動創新併為人和動物的需求開發高質量的營養和健康解決方案是保持營養市場競爭力的關鍵因素。本公司的某些商品及成品用作畜禽飼料的配料。*本公司面臨與經濟、產品質量、飼料安全或其他可能對畜禽業務產生不利影響的因素有關的風險，包括牲畜及家禽疾病的爆發，例如非洲豬瘟，這可能對本公司用作飼料配料的產品的需求產生不利影響。此外，ADM增加對香精和配料業務的投資，使本公司面臨與快速變化的消費者偏好相關的風險增加，以及這些變化可能對本公司的某些客户的成功產生影響。公司不斷評估不同地區的機會和需求。
該公司的風險管理策略可能並不有效。
該公司有一名首席風險官，負責監督企業風險管理計劃，並定期向董事會報告公司面臨的各種風險以及公司降低這些風險的戰略。本公司的業務受農產品現貨價格和衍生產品價格、運輸成本、能源價格、利率、外幣匯率和股票市場波動的影響。本公司監測持倉限額、交易對手風險和流動性水平，並採取其他策略和控制來管理這些風險。本公司定期通過企業風險管理程序向董事會報告其商品風險敞口總額。本公司擁有既定的商品銷售管理流程，以確保適當的倉位報告和監控，限制審批，並執行關於貿易合規、商品監管報告控制和其他政策的培訓。公司的風險監控工作可能無法成功發現重大風險敞口。如果這些控制和策略未能成功緩解公司對這些波動的敞口，可能會對公司的經營業績產生不利影響。
監管風險
該公司在全球範圍內受到眾多法律、法規和授權的約束，這可能會對公司的經營業績和前瞻性戰略產生不利影響。
該公司在全球開展業務，將190多個國家的農作物和市場連接起來，並被要求在許多領域遵守美國聯邦政府以及州、地方和非政府機構管理的法律和法規，這些領域包括：會計和所得税、反腐敗、反賄賂、全球貿易、貿易制裁、隱私和安全、環境、產品安全以及受管制物質的處理和生產。此外，公司經常面臨來自美國和外國税務當局關於應繳税額的挑戰，包括時間、扣除額、在不同税收管轄區之間的收入分配等問題。在ADM運營的許多司法管轄區，立法機構和税務當局可能會對其税收規則進行修改。例如，經濟合作與發展組織(“經合組織”)、歐盟和其他國家(包括公司所在的國家)已承諾對影響大型跨國企業徵税方式的許多長期存在的税收原則進行重大改革。特別是，經合組織的第二支柱倡議引入了按國家適用的15%的全球最低税率，許多司法管轄區現已承諾從2024年1月1日起生效。ADM將繼續監測潛在的和已頒佈的税收變化，包括公司運營所在國家/地區第二支柱立法的實施情況。這些潛在新規則的影響，以及國內和國際税收規則和法規的任何其他變化，可能會對ADM的有效税率產生實質性影響。任何不遵守適用法律法規或妥善解決這些挑戰的行為都可能使公司面臨行政、民事和刑事補救措施，包括罰款、處罰、退貨、禁令和產品召回，並損害其聲譽。
具體影響農業部門和相關行業的法規；影響各種業務的監管政策或事項；以及税收政策可能會對公司的經營業績產生不利影響。
農業生產和貿易流動受制於政府政策、任務、法規和貿易協議，包括税收、關税、關税、補貼、獎勵、匯率和進出口限制，包括與轉基因生物、可追溯性標準、可持續做法、產品安全和標籤、可再生燃料和低碳燃料任務相關的政策。這些政策可能影響某些作物的種植；作物生產的地點和規模；是否交易未經加工或加工的商品產品；進出口的數量和類型；作為原材料的原料的可獲得性和競爭力；公司某些產品的生產可行性和產量；和行業盈利能力。例如，政府政策或乙醇和生物柴油法規的變化，包括但不限於美國2007年能源獨立和安全法案下可再生燃料標準計劃的變化，包括小型煉油廠豁免的處理，可能會對公司的經營業績產生影響。國際貿易法規可能通過限制或擾亂國家或地區之間的貿易而對農業商品貿易流動產生不利影響。金融市場和工具的法規，包括多德-弗蘭克法案、消費者保護法和歐洲市場基礎設施法規，造成不確定性，可能導致額外的風險和成本，並可能對公司的期貨佣金商人業務及其農業商品風險管理實踐產生不利影響。未來的政府政策可能會對公司產品的供應、需求和價格產生不利影響；對公司部署充分的套期保值計劃的能力產生不利影響；限制公司在現有和目標市場開展業務的能力；並對公司的收入和經營業績產生不利影響。
該公司的戰略包括擴大其商品和加工作物的數量和多樣性，擴大其核心模式的全球覆蓋範圍，擴大其增值產品組合，以及擴大其參與的可持續農業計劃和夥伴關係。政府政策，包括但不限於反壟斷和競爭法、貿易限制、食品安全法規、可持續性要求和可追溯性，可能會影響公司成功執行這一戰略的能力。
技術風險
信息技術(IT)系統可能會受到中斷或故障的影響，這可能會影響公司開展業務的能力。
公司的運營依賴於某些關鍵的IT系統，其中一些依賴於第三方提供的服務，為內部和外部用户提供關鍵的數據連接、信息和服務。*這些交互包括但不限於：從供應商訂購和管理材料；風險管理活動；將原材料轉換為成品；庫存管理；向客户發運產品；處理交易；彙總和報告運營的財務結果；人力資源福利和工資管理；以及遵守法規、法律或税務要求。此外，遺留技術還用於支持重要的業務功能。老舊系統的不穩定性可能會降低性能，增加系統故障的風險，降低與現代軟件的兼容性，並影響增長計劃。該公司正在實施新的企業資源規劃(ERP)系統，並在全球範圍內將其與各種第三方服務提供商整合，作為其正在進行的業務轉型計劃的一部分，這將提高某些財務和商業交易流程以及基礎系統環境的效率和有效性。隨着公司過渡到新的1ADM平臺，新的ERP系統將緩解老舊系統的不穩定性。
公司的IT系統、流程和站點可能遭遇網絡安全漏洞，這可能使公司面臨運營和各種監管風險。
IT安全和社會工程威脅的增加以及更復雜的計算機犯罪，包括高級持續威脅，對公司IT系統、網絡和服務的安全以及公司第三方數據的機密性、可用性和完整性構成了潛在風險。本公司受美國和其他司法管轄區有關隱私、數據保護和數據安全的各種法律和法規的約束，包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律和法規。對各種數據隱私法規的遵守和解釋不斷髮展，任何違規行為都可能使公司面臨法律索賠、監管處罰和聲譽損害。該公司已經制定了安全措施，努力預防、檢測和緩解基於網絡的攻擊，併為其關鍵系統制定了網絡安全事件響應計劃的控制程序。此外，公司還持續監測這一風險，以發現和糾正違規行為，並向最高管理層和董事會報告有關公司數據安全工作和控制環境質量的指標。然而，如果公司的IT系統因各種原因(如災難性事件、停電、安全漏洞或基於網絡的攻擊)而被破壞、損壞或停止正常運行，而公司的恢復工作沒有及時有效地降低風險，公司可能會在管理其運營的能力方面遭受重大中斷，丟失寶貴的數據，採取實際或威脅的法律行動，並損害其聲譽，這可能對公司的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。
生產性人工智能的進步正以前所未有的速度發展，這帶來的風險可能會使公司因各種技術、法律和機會主義相關風險而蒙受損失。
生成性人工智能的發展速度和複雜而動態的監管環境使公司面臨各種風險，包括但不限於數據隱私和安全漏洞、與培訓模型相關的公司數據的未經授權的第三方使用、惡意使用和先進的欺騙性溝通方法、錯過預期的創新機會和潛在的競爭劣勢。從法律和道德角度保護ADM數據的意識指導和負責任的生成性人工智能使用，以及用於機會主義用途的技術開發、監控和監督是公司風險緩解方法的重要組成部分。
公司沒有懸而未決的員工評論。
由於以下原因，公司面臨着重大且持續的網絡安全風險：ADM必須防禦網絡安全攻擊的地域、網絡和系統的廣度，如利用漏洞、勒索軟件、拒絕服務、供應鏈攻擊或其他類似威脅；公司的系統和流程對試圖對ADM或其客户造成傷害的威脅行為者(包括國家支持的組織)的吸引力；在發生重大網絡安全事件時可能對公司及其客户造成的重大傷害；以及ADM使用第三方產品、服務和組件。在截至2023年12月31日的年度內，本公司並未從網絡安全威脅(包括先前的網絡安全事件)中發現已對本公司產生重大影響或合理地預期會對本公司產生重大影響的風險，包括其業務戰略、經營業績或財務狀況。儘管如此，該公司認識到網絡安全威脅正在持續和不斷髮展。有關公司網絡安全風險的更多信息，請參閲項目1A“風險因素”。ADM致力於支持網絡安全風險的治理和監督，並實施旨在幫助公司評估、識別和管理這些風險的機制、控制、技術和流程。
網絡安全風險包括在公司的ERM職能部門根據公司信息安全主題專家的意見進行評估的風險範圍內，以評估企業面臨的最大風險。機構風險管理進程為我們的戰略規劃進程提供投入，例如制定行動計劃，以應對和減輕已確定的風險。以這種方式將網絡安全風險整合到整個ERM流程中，有助於公司識別、評估和管理重大網絡安全風險。
該公司有一個專門的網絡安全團隊，該團隊與全球組織的合規、隱私、法律和其他團隊協作，評估風險狀況。ADM的網絡安全計劃旨在與適用的行業標準保持一致，並由獨立的第三方審計員定期進行評估。該公司網絡安全措施的多面性包括預防、檢測和響應能力、員工培訓計劃、威脅情報監測以及一系列技術的實施等方面。本公司建立了監督和識別與使用第三方服務提供商相關的網絡安全風險的流程，其中包括在與任何第三方接觸之前完成盡職調查，控制應對措施以減輕任何重大風險，以及在合作過程中進行評估和審查。此外，該公司還與政府和商業網絡安全專家建立了持續的合作伙伴關係，以瞭解新出現的網絡安全威脅。
該公司發現網絡攻擊的數量、頻率和複雜性都在增加。ADM試圖檢測和調查針對其網絡、產品和服務的未經授權的嘗試和攻擊，並在可行的情況下通過更改或更新公司的內部流程和工具來防止它們的發生和再次發生；然而，ADM仍然潛在地容易受到已知或未知威脅的攻擊。該公司的網絡事件應對計劃包括在網絡安全事件滿足特定評級標準時的升級過程，以觸發旨在將潛在中斷降至最低並保護我們運營完整性的快速有效行動。該公司還與高級管理層定期進行網絡安全情景，以加強準備。
董事會對網絡安全風險進行監督，將其作為ERM計劃的一部分進行管理。董事會由審計委員會協助，該委員會定期與管理層一起審查網絡安全計劃，並向董事會報告。審計委員會或董事會的網絡安全審查通常每季度進行一次，或更頻繁地被確定為必要或適當的。近年來，董事會增加了一名董事，他曾在一家擁有敏感信息的大型上市公司擔任首席信息官，以協助董事會和審計委員會監督網絡安全風險。
公司的網絡安全計劃由首席信息安全官領導，首席信息安全官向高級副總裁和首席技術官彙報工作。CISO通過信息安全團隊中的專業人員(其中許多人持有信息系統安全或信息安全管理方面的網絡安全認證)的定期溝通和報告，以及通過使用技術工具和軟件以及第三方審計的結果，來了解和監測預防、檢測、緩解和補救工作。此外，CISO還指導全球信息和網絡安全理事會(“理事會”)，該理事會包括各種相關專家。該委員會包括全球技術、合規、隱私、控制、運營、安全、自動化、ERM和內部審計方面的管理。安理會促進新的和正在進行的網絡安全預防技術的協調和交流，並提供一個論壇，以便及時瞭解最新的網絡安全威脅。
CISO和CTO擁有評估和管理網絡安全計劃和網絡安全風險的豐富經驗。CISO自2018年以來一直擔任該職位，之前是Worldpay美洲企業安全主管總裁副總裁和惠普企業安全負責人/策略師，擁有20年的網絡安全經驗。首席技術官於2016年加入ADM，之前在陶氏康寧公司擔任高級副總裁和首席信息官約6年。
本公司的經營方式是，大部分產品在原材料來源附近進行高效加工。因此，本公司在農業商品產區擁有許多戰略位置的工廠。因此，每年加工的商品數量將因原材料供應和對成品的需求而有所不同。該公司還擁有約160個主要用作散裝儲存設施的倉庫和碼頭，並擁有67個創新中心。未合併的合資企業擁有或租賃的加工廠和採購設施不包括在下表中。
為了提高在公司的採購設施和加工廠之間運輸大量原材料和成品的效率以及向世界各地的客户最終交付產品的效率，公司擁有約1,900艘駁船、10,100輛火車車廂、230輛卡車、1,200輛拖車、140艘船和3艘遠洋輪船；並以經營租賃方式租賃約640艘駁船、21,800輛火車車廂、350輛卡車、500輛拖車、24艘船和22艘遠洋輪船。
根據經營租賃，公司擁有或租賃的加工廠的日生產能力和採購設施的倉儲能力如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AG服務和油籽加工設施(1000公噸) |
| | 擁有 | | | 租賃 |
| | | 精煉 | | | | | | |
| 銀 | | 產品 | | | | | | |
| | 服務 | 壓榨 | 以及其他 | 總計 | | | 壓榨 | | |
| 北美 | 2 | | 64 | | 19 | | 85 | | | | — | | | |
| 南美 | — | | 20 | | 12 | | 32 | | | | 1 | | | |
| 歐洲 | 1 | | 34 | | 15 | | 50 | | | | — | | | |
| 亞洲 | — | | 1 | | — | | 1 | | | | 1 | | | |
| 每日總運力 | 3 | | 119 | | 46 | | 168 | | | | 2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AG服務和油籽採購設施(1000公噸) |
| 擁有 | | 租賃 |
| | | 精煉 | | | | | 精煉 | |
| 銀 | | 產品 | | | 銀 | | 產品 | |
| | 服務 | 壓榨 | 以及其他 | 總計 | | 服務 | 壓榨 | 以及其他 | 總計 |
| 北美 | 12,185 | | 360 | | 830 | | 13,375 | | | 675 | | — | | 181 | | 856 | |
| 南美 | 2,105 | | 60 | | — | | 2,165 | | | 941 | | — | | — | | 941 | |
| 歐洲 | 1,385 | | 288 | | — | | 1,673 | | | — | | — | | — | | — | |
| 亞洲 | — | | — | | — | | — | | | 130 | | 4 | | — | | 134 | |
| | | | | | | | | |
| 總存儲容量 | 15,675 | | 708 | | 830 | | 17,213 | | | 1,746 | | 4 | | 181 | | 1,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 碳水化合物解決方案加工廠(1000公噸) | |
| | 擁有 | | 租賃 | |
| 澱粉和甜味劑 | | Vantage玉米加工商 | | | | 總計 | | 澱粉和甜味劑 | |
| 北美 | 72 | | | 17 | | | | | 89 | | | — | | |
| 歐洲 | 6 | | | — | | | | | 6 | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每日總運力 | 78 | | | 17 | | | | | 95 | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 碳水化合物解決方案採購設施(1000公噸) | |
| | 擁有 | | 租賃 | |
| 澱粉和甜味劑 | | | | | | | | 澱粉和甜味劑 | |
| 北美 | 589 | | | | | | | | | 86 | | |
| 歐洲 | — | | | | | | | | | 18 | | |
| 總存儲容量 | 589 | | | | | | | | | 104 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營養加工廠(1000公噸) |
| 擁有 | | 租賃 |
| | 人類營養學 | | 動物營養學 | | 總計 | | 人類營養學 | | 動物營養學 | | 總計 |
| 北美 | 80 | | | 10 | | | 90 | | | 25 | | | 50 | | | 75 | |
| 南美 | — | | | 3 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
| 歐洲 | 3 | | | 8 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | |
| 亞洲 | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 每日總運力 | 83 | | | 24 | | | 107 | | | 27 | | | 61 | | | 88 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營養採購設施(1000公噸) |
| 擁有 | | 租賃 |
| | 人類營養學 | | 動物營養學 | | 總計 | | 人類營養學 | | | | |
| 北美 | 316 | | | 28 | | | 344 | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總存儲容量 | 316 | | | 28 | | | 344 | | | 2 | | | | | |
本公司經常捲入多項實際或威脅的法律訴訟，包括涉及指稱的人身傷害、勞動法、產品責任、知識產權、環境問題、指稱的税務責任(有關所得税事宜的資料見第8項附註13)及集體訴訟。本公司還定期收到監管機構和其他政府當局關於其業務各個方面的詢問，在任何給定的時間，本公司的事項都處於不同的解決階段。這些事件的結果不在公司的完全控制範圍之內，可能在很長一段時間內都不會知道。在一些訴訟中，索賠人尋求損害賠償以及其他救濟，包括禁令救濟，這可能需要大量支出或導致收入損失。根據適用的會計準則，當已知或被認為可能發生虧損且金額可合理估計時，本公司會在其合併財務報表中就或有重大損失記入負債。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是比任何其他估計值更好的估計，則應計該範圍的最小金額。如重大損失或有合理可能，但未知或可能發生，且可合理估計，則估計損失或損失範圍應在綜合財務報表附註中披露。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷來估計損失的數額和計入的時間。涉及公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失估計本身就很難預測，特別是當事件處於早期程序階段，事實不完整或法律發現；涉及未經證實或不確定的損害賠償要求；可能涉及罰款、罰款、返還或懲罰性損害賠償；或可能導致商業慣例的改變。有關本公司法律程序的資料，請參閲第8項附註20，在此引作參考。
沒有。
第II部
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| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
普通股市場
該公司的普通股在紐約證券交易所上市交易，交易代碼為“ADM”。
截至2024年3月8日，該公司普通股的登記股東人數為7795人。
發行人購買股票證券
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| 期間 | | 總數
已購買股份的百分比(1) | | 平均值
每股支付價格 | | 總人數
購買的股份作為
公開宣佈的計劃的一部分(2) | | 股份數量
有待進一步研究
根據計劃購買(2) |
2023年10月1日至
2023年10月31日 | | 2,815,562 | | | $ | 72.453 | | | 2,815,562 | | | 70,433,792 | |
2023年11月1日至
2023年11月30日 | | 8,514,616 | | | 73.033 | | | 8,513,387 | | | 61,920,405 | |
2023年12月1日至
2023年12月31日 | | 9,886,971 | | | 73.709 | | | 9,886,971 | | | 52,033,434 | |
| 總計 | | 21,217,149 | | | $ | 73.271 | | | 21,215,920 | | | 52,033,434 | |
(1)購買的股份總數是指在公開市場上購買的股份，這些股份是公司公開宣佈的下述股票回購計劃的一部分，是作為行使股票期權行使價的付款而收到的股份，是作為既有限制性股票獎勵的預扣税付款而收到的股份。在截至2023年12月31日的三個月內，收到了1,229股股票，作為既有限制性股票獎勵的預扣税付款。
(2)2014年11月5日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在2015年1月1日至2019年12月31日止期間回購最多1億股公司普通股。2019年8月7日，公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日，並根據延長後的計劃額外回購至多1億股。
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| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場(續) |
性能圖表
下圖將該公司的普通股與S指數和S消費者史泰博指數的普通股進行了比較。該圖表假設2018年12月31日的初始投資為100美元，並假設所有股息已在2023年12月31日之前進行了再投資。
60個月累計總報税額比較
在阿徹丹尼爾斯米德蘭公司、S指數和S消費者史泰博指數中
索引數據：版權所有，標準普爾公司，經許可使用。版權所有。
本MD&A應與所附的合併財務報表一併閲讀。
該公司在2023年期間的重大投資組合行動和宣佈包括：
•2023年2月在西班牙巴倫西亞開設一個新的生產設施，以幫助滿足全球對益生菌、益生菌和其他支持健康和福祉的產品日益增長的需求；
•2023年3月宣佈與先進食品加工解決方案的領先提供商Marel簽署合資協議，在荷蘭食品谷的中心Wageningen校區建立一個創新中心，有待監管部門批准；
•2023年5月宣佈與Air Protein簽署戰略發展協議，Air Protein是空氣基營養蛋白的先驅，不需要農業或農田，使蛋白質生產與傳統供應鏈風險脱鈎，在研究和開發方面進行合作，以推動新的營養蛋白質；
•2023年6月宣佈在英國曼徹斯特開設新的客户創造和創新中心，作為英國食品創新的中心，並建立在ADM在英國的強大業務基礎上；
•2023年7月啟動其Re：Generations™再生農業計劃的增長計劃，該計劃將推動規模擴大，到2023年覆蓋美國18個州和加拿大的200萬英畝，到2025年覆蓋全球400萬英畝；
•2023年10月宣佈與Solugen公司建立戰略夥伴關係，Solugen公司是一家快速擴張的氣候技術公司，正在重新設想日常化學，在明尼蘇達州馬歇爾的一家新制造工廠中擴大一系列創新的植物性特種化學品和生物基積木分子的規模。
•2023年11月，與總部位於俄亥俄州芬德利的領先綜合下游能源公司馬拉鬆石油公司的合資企業Green Bison Soy Processing開業；
•2023年11月宣佈擴大公司的全球再生農業努力，啟動巴西計劃，旨在促進和支持可持續農業生產，重點是土壤健康、生物多樣性保護、改善土壤肥力和彈性以及提高農業生產率；
•2023年11月宣佈擴大巴西的壓榨產能，並收購總部位於聖保羅S的馬卡圖巴精煉甘油生產商巴克明斯特·奎米卡的控股權；以及
•2023年12月收購大宗商品衍生品經紀服務提供商D.C.A.Finance B.V.
可持續性是ADM不斷擴大的對環境負責的植物衍生產品組合的關鍵驅動力。今天的消費者越來越希望他們的食品和飲料來自可持續的配料，這些配料由與他們價值觀相同的公司生產，ADM正在不斷尋找新的方法，通過其投資組合行動來滿足這些需求。
公司的戰略轉型聚焦於三大戰略支柱：生產力、創新和文化。
生產力支柱包括(1)與包括採購、供應鏈、運營和商業在內的不同全球團隊合作，以優化整個企業的成本和提高產量；(2)繼續推出1ADM業務轉型計劃並實施改進的標準化業務流程；(3)在生產設施、辦公室和與客户更多地使用技術、數據分析和自動化，以提高效率和客户服務。
創新支柱包括在以下方面的擴張和投資：(1)通過利用生產商關係和加強使用最先進的數字技術來改善客户體驗；(2)可持續發展驅動的創新，包括全方位的產品、解決方案、能力和承諾，以滿足客户的需求；以及(3)增長舉措，包括增加能力以滿足不斷增長的市場需求和戰略目標的有機增長。
文化支柱專注於從流程標準化和數字化以及ADM的多樣性、公平性和包容性倡議中建設能力並促進協作、團隊合作和敏捷性，這些舉措為公司的決策帶來了新的視角和專業知識。
ADM計劃通過技術投資來支持這三大支柱，其中包括擴大數字能力和進一步投資於研發。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
經營業績指標
該公司的農業服務和油籽業務主要是以農業商品為基礎的業務，銷售價格的變化與以商品為基礎的農業原材料的價格變化有關。因此，農產品價格的變化對銷售產品的收入和成本的影響相對相等。因此，這些業務的收入變化並不一定與利潤率或毛利潤的變化相對應。因此，單位體積或公噸的毛利率比毛利率佔收入的百分比更有意義。
該公司的碳水化合物解決方案業務和營養業務也使用農產品(或從農產品衍生的產品)作為原材料。然而，在這些業務中，農產品市場價格的變化並不一定與產品銷售成本的變化相關。因此，這些業務的收入變化可能與利潤率或毛利潤的變化相對應。因此，毛利率作為這些業務的業績指標更有意義。
該公司已在70多個國家和地區合併了子公司。對於公司位於美國以外的大多數子公司來説，當地貨幣是功能貨幣，但在瑞士的某些重要子公司除外，在瑞士，歐元是功能貨幣，而在巴西和阿根廷，美元是功能貨幣。以外幣計價的收入和支出按適用期間的加權平均匯率換算成美元。對於公司在巴西和阿根廷的大多數業務活動，功能貨幣是美元；然而，包括税收在內的某些交易是以當地貨幣進行的，需要重新計量到功能貨幣。收入的變化預計將與公司報告的費用變化相關，這些變化是由於與美元相比，主要是歐元、英鎊、加元和巴西雷亞爾的匯率波動造成的。
公司使用的主要財務指標包括淨收益、毛利率、不變貨幣收入和營業利潤、分部營業利潤、調整後的分部營業利潤、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)、調整後的EBITDA、製造費用、銷售、一般和行政費用、投資資本回報率、經濟增值和營運資本前的營運現金流量。由於能源價格的波動、天氣狀況、作物種植、政府計劃和政策、貿易政策、全球需求的變化、全球經濟狀況、生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球產量等因素的變化，該公司的財務結果可能會有很大差異。由於這些不可預測的因素，公司不承擔更新《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中包含的任何前瞻性信息的責任。
細分市場銷售
背景
正如之前披露的那樣，公司收到了美國證券交易委員會的自願文件要求，涉及公司營養報告部門與公司農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案報告部門之間的部門間銷售。作為迴應，本公司聘請外部律師在法務會計師事務所的協助下進行內部調查，由公司董事會審計委員會監督，該委員會由外部律師單獨提供諮詢(調查)。如此前披露的，2024年1月21日，公司讓首席財務官維克拉姆·盧薩爾和高級副總裁行政休假。
對某些特定部門的歷史財務信息的更正
根據調查，本公司正在更正截至2021年12月31日至2023年12月31日止年度的若干分部特定歷史財務資料，以反映對某些分部間銷售的非實質性錯誤更正，詳情見本文件第二部分第8項所載“合併財務報表附註”附註17“分部及地理資料”。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
本公司歷來在其財務報表的附註中披露，部門間銷售額一直以接近市場的金額記錄。就調查而言，本公司發現若干部門間銷售並未按接近市價的金額入賬。非實質性誤差更正一般源於計量與農業服務和油籽及碳水化合物解決方案報告部門銷售給營養報告部門的產品相關的部門間銷售定價或回扣。
由於每一筆待調整的銷售都發生在公司的報告部門之間，因此調整不會對公司的綜合資產負債表和收益表、全面收益(虧損)或現金流量產生影響。本公司認定，該等調整對本公司於任何期間的整體綜合財務報表並無重大影響。
詳情見本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”的附註17，“合併財務報表附註”的分部和地理信息。
此外，由於調查涵蓋2018年1月至2023年9月期間，本公司提供以下信息，説明截至2018年12月31日至2023年的每一年度本公司各報告部門的營業利潤調整情況。
農業服務和油籽業務調整對分部營業利潤的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (單位：百萬) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 部門營業利潤，與最初報告的2022、2021、2020、2019和2018年度相同 | $ | 4,066 | | | $ | 4,386 | | | $ | 2,775 | | | $ | 2,105 | | | $ | 1,935 | | | $ | 2,020 | |
| 調整 | 1 | | | 15 | | | 24 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
| 經修訂的分部營業利潤 | $ | 4,067 | | | $ | 4,401 | | | $ | 2,799 | | | $ | 2,106 | | | $ | 1,936 | | | $ | 2,020 | |
(1)上表所列2023年12月31日終了年度的調整數反映了2023年1月1日至2023年9月30日期間的調整數。考慮到調查的時機，2023年第四季度沒有進行任何調整。
調整對碳水化合物解決方案部門營業利潤的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (單位：百萬) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 部門營業利潤，與最初報告的2022、2021、2020、2019和2018年度相同 | $ | 1,345 | | | $ | 1,360 | | | $ | 1,283 | | | $ | 717 | | | $ | 644 | | | $ | 945 | |
| 調整 | 30 | | | 53 | | | 35 | | | 15 | | | 26 | | | 27 | |
| 經修訂的分部營業利潤 | $ | 1,375 | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,318 | | | $ | 732 | | | $ | 670 | | | $ | 972 | |
(1)上表所列2023年12月31日終了年度的調整數反映了2023年1月1日至2023年9月30日期間的調整數。考慮到調查的時機，2023年第四季度沒有進行任何調整。
調整對營養部門營業利潤的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (單位：百萬) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 部門營業利潤，與最初報告的2022、2021、2020、2019和2018年度相同 | $ | 458 | | | $ | 736 | | | $ | 691 | | | $ | 574 | | | $ | 418 | | | $ | 339 | |
| 調整 | (31) | | | (68) | | | (59) | | | (16) | | | (27) | | | (27) | |
| 經修訂的分部營業利潤 | $ | 427 | | | $ | 668 | | | $ | 632 | | | $ | 558 | | | $ | 391 | | | $ | 312 | |
(1)上表所列2023年12月31日終了年度的調整數反映了2023年1月1日至2023年9月30日期間的調整數。考慮到調查的時機，2023年第四季度沒有進行任何調整。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
如本文件第二部分第8項所載“合併財務報表附註”附註17“分部及地理資料”進一步所述，本公司亦更正了與某些分部內收入分類有關的若干重大錯誤。有關此類糾錯的更多信息，請參見附註17，分段和地理信息。
物質上的弱點
在調查過程中，該公司發現，公司對財務報告的內部控制存在重大缺陷，涉及部門間銷售的會計做法和程序。實質性的疲軟是由於控制不力，使得某些部門間的銷售能夠以與市場不符的金額報告。該公司已經制定了一項計劃，以彌補這一重大弱點。詳情見本文件第二部分第9A項“控制和程序”。
政府調查
本公司繼續與美國證券交易委員會開展合作。在公司於2024年1月21日宣佈調查之後，公司收到了司法部(DoJ)主要關注同一主題的自願文件請求，司法部指示大陪審團向某些現任和前任公司員工發出傳票。該公司正在與美國司法部合作。
以上是對調查情況及相關事項的總結。如果公司確定這些行動是適當的，則可以在迄今採取的行動之外採取新的或不同的行動。
在烏克蘭和俄羅斯的業務
ADM在烏克蘭僱傭了約630名員工，經營着一家油籽壓榨廠、一個穀物港口碼頭、內陸和河流筒倉以及一個貿易辦公室。該公司在俄羅斯的業務僅限於與基本食品、商品和配料的生產和運輸相關的業務。
雖然該公司在烏克蘭和俄羅斯的業務歷來佔綜合收入的0.1%，但正在進行的軍事行動的直接和間接影響可能會對ADM未來的經營業績產生負面影響。烏克蘭衝突導致全球供應鏈中斷，並造成關鍵農產品的混亂。這些混亂對公司經營業績的間接影響將取決於許多變量，包括世界其他地區的供需反應、衝突持續時間以及衝突結束後農業和出口基礎設施的狀況。黑海谷物倡議是一項允許烏克蘭出口穀物和其他食品的協議，已於2023年7月17日到期。2023年9月，一條新的黑海替代航運走廊生效，烏克蘭從大敖德薩的港口設立了臨時航線。更多信息，請參閲第一部分，項目1A，“風險因素”。
截至2023年12月31日，ADM在烏克蘭的資產主要包括不到公司流動資產總額1%的流動資產和少量非流動資產。在烏克蘭的總流動資產中，大部分與佔ADM總庫存不到2%的庫存有關。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
影響截至2023年12月31日的12個月的運營或業績的市場因素
本公司受多種影響本公司經營業績的市場因素影響。在農業服務和油籽方面，供應受到地緣政治不確定性、創紀錄的巴西大豆產量和阿根廷極端乾旱條件導致的市場混亂的影響。通脹壓力影響了整個價值鏈。全球可持續的生物燃料需求和蛋白質消費對壓榨產生了積極影響。在精煉產品和其他領域，利潤率受到強勁的石油需求和油價上漲的推動，生物燃料需求支撐了利潤率，有利的混合經濟推動了利潤率，因為歷史上較低的餾分燃料油庫存將柴油價格推高至歷史新高。2023年至2025年規定的可再生能源額度債務增長平平，進一步推動了市場波動。在碳水化合物解決方案領域，由於特殊產品的定價，對澱粉和甜味劑的需求保持穩定，總體利潤率更高。2023年較低的汽油價格支持了國內汽油消費和乙醇需求的上升。強勁的乙醇出口幫助平衡了總體供需，並得到了出口市場自由混合的支持。在營養方面，一些食品和飲料產品類別的需求較為疲軟。人類營養受到通貨膨脹的影響，通貨膨脹導致需求下降，特別是在食品、飲料和膳食補充劑領域價格較高的產品類別，並影響了香精、風味系統、乳化劑、生物活性物質和替代蛋白質的產量。在動物營養方面，整體市場仍然疲軟，中國農場出廠價格承壓，歐洲產量結構性下降。然而，某些順風因素，包括主要是微量成分的原材料價格回軟，以及全球家禽生產的復甦，有助於抵消負面影響。氨基酸市場繼續低迷，中國供應充足。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
可歸因於控股權益的淨收益下降20%，至35億美元，降幅為9億美元。分部營業利潤下降10%或6億美元至59億美元，其中包括3.44億美元的淨費用，包括總計3.61億美元的資產減值和重組費用、或有結算淨額以及出售某些資產的收益1700萬美元。上一年度分部的營業利潤包括1億美元的淨費用，其中包括與某些資產的減值、重組和或有/結算相關的費用總計1.47億美元，但部分被出售某些資產4700萬美元的收益所抵消。調整後的分部營業利潤(非GAAP指標)減少4億美元至62億美元，主要是由於壓榨、Wilmar、營養、農業服務以及澱粉和甜味劑的業績下降，部分被精煉產品和其他、其他業務以及Vantage玉米加工商的業績上升所抵消。較低的利潤率被更好的定價和積極的時機影響、整體銷量下降、製造成本上升以及迪凱特東部的計劃外停機減少了調整後的部門運營利潤而部分抵消。本年度公司業績為淨費用16億美元，其中包括2020年8月發行的可交換債券轉換選擇權按市值計價的收益600萬美元，與收購相關的費用700萬美元，以及重組費用600萬美元。上一年的公司業績為淨費用13億美元，其中包括2020年8月發行的可交換債券的轉換選擇權按市值計價的900萬美元收益。
所得税為8.28億美元，減少了4000萬美元。該公司2023年的有效税率為19.3%，而2022年為16.6%.這一比率的變化主要是由於税前收益的地理結構發生了變化。
對損益表的分析
截至2022年12月31日、2023年和2022年按產品分列的加工量如下(單位：公噸)：
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| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 油籽 | 34,899 | | | 32,952 | | | 1,947 | |
| 玉米 | 18,067 | | | 18,558 | | | (491) | |
| | | | | |
| *總計 | 52,966 | | | 51,510 | | | 1,456 | |
本公司一般在整體基礎上以產能或接近產能的方式運作其生產設施，並按需要個別調整設施，以迴應當前的利潤率環境及季節性本地供求情況。油籽加工量的整體增長主要是由於本年度壓榨率有所改善，而上一年壓榨率下降是由於全球對油菜籽的需求下降，以及北美乾旱狀況導致油菜籽產量下降。玉米加工量的整體下降與伊利諾伊州迪凱特的工廠計劃外停機以及土耳其地震和愛荷華州錫達拉皮茲幹磨廠火災有關。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入如下：
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| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 |
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| 農業服務和油料種子 | | | | | |
| AG服務 | $ | 47,420 | | | $ | 53,181 | | | $ | (5,761) | |
| 壓榨 | 14,020 | | | 13,139 | | | 881 | |
| 精煉產品及其他 | 11,986 | | | 13,243 | | | (1,257) | |
| 總農業服務和油籽 | 73,426 | | | 79,563 | | | (6,137) | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 9,885 | | | 10,251 | | | (366) | |
| Vantage玉米加工商 | 2,989 | | | 3,710 | | | (721) | |
| 總碳水化合物解決方案 | 12,874 | | | 13,961 | | | (1,087) | |
| | | | | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養學 | 3,634 | | | 3,769 | | | (135) | |
| 動物營養學 | 3,577 | | | 3,867 | | | (290) | |
| 全營養 | 7,211 | | | 7,636 | | | (425) | |
| | | | | |
| 其他業務 | 424 | | | 396 | | | 28 | |
| 其他業務合計 | 424 | | | 396 | | | 28 | |
| 總計 | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | | | $ | (7,621) | |
在農產品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基本商品價格和數量顯著相關。在市場價格出現重大變動的期間，本公司的基本業績可更好地通過利潤率來評估，因為銷售產品的收入和成本，特別是農業服務和油籽產品，通常都會受到市場價格變化的相對相等的影響，而市場價格變化通常對毛利的影響不大。
由於銷售價格下降(103億美元)，收入減少了76億美元，降至939億美元，但部分被銷售額增加(27億美元)所抵消。油脂、大豆、玉米、生物柴油和農用材料的銷售價格下降，以及玉米銷售量的下降，部分被大豆和生物柴油銷售量的上升所抵消。AG服務和油籽收入下降8%，至734億美元，原因是銷售價格下降(101億美元)，但部分被較高的銷售額(40億美元)所抵消。由於銷售價格下降(6億美元)和銷售量下降(5億美元)，碳水化合物解決方案公司的收入下降了8%，降至129億美元。營養收入下降6%，至72億美元，原因是銷售量下降(8億美元)，但部分被較高的銷售價格(4億美元)所抵消。
產品銷售成本減少76億美元至864億美元，主要原因是平均商品成本下降，部分被產量增加和製造費用增加所抵消。由於各種費用類別的個別微不足道的增長，製造費用增加了3億美元。
外幣換算影響收入增加1億美元，銷售商品成本增加1億美元，對毛利潤沒有影響。
毛利潤下降1億美元或1%，至75億美元，原因是粉碎(2.73億美元)、營養(2.32億美元)和農業服務(6800萬美元)的業績較低，但部分被精煉產品和其他(4.31億美元)和碳水化合物解決方案(4600萬美元)的較高業績所抵消。這些因素在第41頁的分部營業利潤討論中有解釋。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
銷售、一般和行政費用增加3%，達到35億美元，這主要是由於工資和福利成本增加，合同外部勞務費用增加，以及專業和融資費用增加，但壞賬撥備減少部分抵消了這一增長。
資產減值、退出和重組成本增加2.76億美元，達到3.42億美元。本年度的費用包括動物營養報告部門與商譽相關的1.37億美元減值，與財產、廠房和設備以及股權方法投資相關的1.08億美元減值，與客户名單和停產的動物營養商標相關的6400萬美元減值，2700萬美元的重組，作為部門營業利潤中的特定項目列報，以及600萬美元的公司重組。上一年的費用包括與某些長期資產有關的3,700萬美元減值和2,800萬美元的重組，這些減值在部門營業利潤中作為特定項目列報，以及100萬美元的公司重組。
未合併附屬公司的股本收益減少了2.81億美元，降至5.51億美元，主要是因為公司在Wilmar、Skland Grain，LLC和Hungrana Ltd.的投資收益減少，但ADM在Olenex投資的收益增加部分抵消了這一影響。
利息和投資收入增加2.06億美元，達到4.99億美元，這主要是由於利率上升，但部分被重估虧損7600萬美元抵消，而上一年的重估收益為3700萬美元。
利息支出增加了2.51億美元，達到6.47億美元，這主要是由於ADM投資者服務公司的客户存款餘額和公司的商業票據借款計劃的短期利率上升，以及以更高的利率發行新債券導致的利息支出增加。本年度的利息支出還包括與2020年8月發行的可交換債券的轉換選擇權相關的600萬美元按市值計價的收益調整，而前一年的按市值計價的收益調整為900萬美元。
其他收入--淨額1.76億美元，減少1.82億美元。本年度收入包括在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的淨收益3800萬美元，養老金福利淨收入的非服務部分1800萬美元，外匯淨收益8500萬美元，以及其他淨收入。上一年的收入包括與2020年和2019年關閉公司在路易斯安那州儲備的出口設施有關的1.1億美元的合法追回，1.05億美元的淨匯兑收益，美國農業部生物燃料生產商復甦計劃支付的5000萬美元，在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益7800萬美元，以及養老金福利淨收入的非服務部分2500萬美元，部分被其他淨支出抵消。
| | | | | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，部門營業利潤、調整後的部門營業利潤(非GAAP衡量標準)和所得税前收益如下：
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| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 |
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| 分部經營溢利 | $ | 5,900 | | | $ | 6,549 | | | $ | (649) | |
| 指定項目： | | | | | |
| 出售資產的收益 | (17) | | | (47) | | | 30 | |
| 減值、重組和或有結算淨額 | 361 | | | 147 | | | 214 | |
| | | | | |
| 調整後的部門營業利潤 | $ | 6,244 | | | $ | 6,649 | | | $ | (405) | |
| | | | | |
| 農業服務和油料種子 | | | | | |
| AG服務 | $ | 1,168 | | | $ | 1,374 | | | $ | (206) | |
| 壓榨 | 1,290 | | | 1,636 | | | (346) | |
| 精煉產品及其他 | 1,306 | | | 837 | | | 469 | |
| 威利馬 | 303 | | | 554 | | | (251) | |
| 總農業服務和油籽 | 4,067 | | | 4,401 | | | (334) | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 1,329 | | | 1,376 | | | (47) | |
| Vantage玉米加工商 | 46 | | | 37 | | | 9 | |
| 總碳水化合物解決方案 | 1,375 | | | 1,413 | | | (38) | |
| | | | | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養學 | 417 | | | 557 | | | (140) | |
| 動物營養學 | 10 | | | 111 | | | (101) | |
| 全營養 | 427 | | | 668 | | | (241) | |
| | | | | |
| 其他業務 | 375 | | | 167 | | | 208 | |
| 總計其他 | 375 | | | 167 | | | 208 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分部經營溢利 | $ | 5,900 | | | $ | 6,549 | | | $ | (649) | |
| 公司 | (1,606) | | | (1,316) | | | (290) | |
| 所得税前收益 | $ | 4,294 | | | $ | 5,233 | | | $ | (939) | |
| | | | | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
AG服務和油籽營業利潤下降8%。在農業服務方面，由於創紀錄的巴西大豆收成，南美的原產地數量和利潤率大幅上升，這主要被出口需求下降和水位低導致的北美原產地減少所抵消。由於不太有利的時機效應和較高的運費，目的地營銷、全球海運和運輸業績下降。本年度的業績還包括與颶風艾達造成的損害相關的4800萬美元保險和解，而前一年與2019年和2020年關閉公司位於路易斯安那州的Reserve出口設施有關的1.1億美元的法律賠償。在壓榨方面，全球壓榨利潤率在歷史上是強勁的，但低於前一年的創紀錄高位，阿根廷大豆產量下降導致豆粕供應緊張，但加工量的改善部分抵消了這一影響。在歐洲、中東和非洲地區，較低的膳食需求和出口被該地區的轉換產能所抵消。在成品油和其他產品方面，全球對燃料和食品的需求不斷增長，導致北美和歐洲對成品油和生物柴油的利潤率上升。在北美，銷售量也得到了美國可再生能源義務和歐洲食用油利潤率同比增長的支撐。此外，隨着未來期間合同的執行，預計將逆轉的按市值計價的淨正時機效應有助於本年度的業績。Wilmar的股權收益低於前一年。
碳水化合物解決方案公司的營業利潤下降了3%。澱粉和甜味劑，包括濕磨坊生產的乙醇，利用了年內穩健的需求環境。北美地區的澱粉和甜味劑的銷量和利潤率與上一年持平，利潤率更高，主要是特種產品。隨着行業庫存放緩，乙醇利潤率穩定，儘管與前一年相比有所下降。由於其中一家玉米胚芽工廠的計劃外停機，業績受到了負面影響。在歐洲、中東和非洲地區，業務有效地管理了利潤率，以提供更好的業績。在強勁的客户需求的推動下，全球小麥制粉業務的利潤率更高。Vantage玉米加工商的業績較高，這是因為該業務在強勁的乙醇需求和利潤率環境下執行，部分抵消了前一年美國農業部生物燃料生產商復甦計劃未支付5,000萬美元的影響。
營養品的營業利潤下降了36%。人類營養業績低於前一年，這是因為該業務繼續管理某些類別的需求滿足挑戰和去庫存。由於銷售疲軟、費用增加以及主要與合資企業的解除合併和減記有關的4500萬美元的負面影響，Favors的業績低於上年。由於肉類替代品中植物蛋白的市場需求持續下降，以及迪凱特東部的計劃外停工，特種配料結果同比下降。Health and Wellness的業績低於上年，原因是與精密發酵投資有關的1900萬美元的重估虧損，部分被生物製劑類別的持續增長所抵消。與前一年相比，動物營養公司的業績較低，原因是氨基酸的貢獻較低，全球飼料需求疲軟影響產量，以及寵物解決方案的供應鏈挑戰和庫存損失持續存在。
其他業務營業利潤增長125%。更高的利率推動了ADM投資者服務公司收益的改善。專屬自保保險的結果比新計劃的保費有所改善，但部分被增加的索賠和解所抵消。
公司業績如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | |
| 利息支出-淨額 | $ | (431) | | | $ | (333) | | | $ | (98) | |
| 未分配的公司成本 | (1,144) | | | (1,026) | | | (118) | |
| 資產出售損失 | — | | | (3) | | | 3 | |
| 與收購相關的費用 | (7) | | | (2) | | | (5) | |
| | | | | |
| 債務轉換期權收益 | 6 | | | 9 | | | (3) | |
| 重組費用 | (6) | | | (1) | | | (5) | |
| 其他(費用)收入 | (24) | | | 40 | | | (64) | |
| 公司總數 | $ | (1,606) | | | $ | (1,316) | | | $ | (290) | |
| | | | | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
與上一年的13億美元相比，本年度的公司業績淨支出為16億美元。利息支出--淨增加9800萬美元，主要原因是公司商業票據借款計劃的短期利率增加，以及以較高利率發行新債券的利息支出增加。未分配的公司成本增加了1.18億美元，主要原因是融資、信息技術和卓越中心成本增加，但激勵性薪酬費用應計項目減少和公司成本分配增加部分抵消了這一影響。債務轉換期權的收益與2020年8月發行的可交換債券的轉換期權按市值計價調整有關。本年度的其他收入包括養老金福利淨收入1800萬美元的非服務部分和匯兑收益，但被5700萬美元的投資重估損失和6700萬美元的鐵路維護費用部分抵消。前一年的其他收入包括3700萬美元的投資重估收益，2500萬美元的養老金福利淨收入中的非服務部分，以及外匯收益，但被6700萬美元的鐵路維護費用部分抵消。
非公認會計準則財務指標
公司使用美國證券交易委員會定義的調整後淨收益、調整後每股收益、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後分部營業利潤等非公認會計準則財務指標來評估公司的財務業績。這些業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的，應該被考慮作為GAAP財務衡量標準的補充，而不是替代。
調整後淨收益被定義為經特定項目對淨收益的影響進行調整後的淨收益。調整後每股收益被定義為根據特定項目對報告稀釋後每股收益的影響進行調整的稀釋每股收益。調整後的EBITDA被定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，對特定項目進行了調整。該公司通過剔除特定項目的影響並將利息、支出、折舊和攤銷金額重新計入所得税前收益來計算調整後的EBITDA。經調整的分部營業利潤為經調整的分部營業利潤(如適用)，適用於指定項目。
管理層認為，調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤是衡量公司業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息，使投資者能夠更好地評估基本業務業績，並更好地進行期間間的可比性。調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的分部營業利潤並不打算分別取代或替代根據公認會計準則報告的最直接可比金額的淨收益、稀釋每股收益、淨收益和分部營業利潤。
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的淨收益與調整後淨收益以及稀釋後每股收益與調整後每股收益的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 以百萬計 | 每股 | | 以百萬計 | 每股 |
| 平均流通股數量--稀釋 | 542 | | | | 563 | | |
| | | | | |
| 淨收益和報告每股收益(完全稀釋) | $ | 3,483 | | $ | 6.43 | | | $ | 4,340 | | $ | 7.71 | |
| 調整： | | | | | |
| | | | | |
出售資產收益(2023年税後淨額500萬美元，2022年税後淨額1100萬美元)(1) | (12) | | (0.03) | | | (33) | | (0.06) | |
資產減值、重組和或有結算淨額(2023年税後淨額為5700萬美元，2022年為3300萬美元)(1) | 310 | | 0.57 | | | 115 | | 0.21 | |
與收購相關的費用(2023年税後淨額為100萬美元，2022年為100萬美元)(1) | 6 | | 0.01 | | | 1 | | — | |
| | | | | |
債務轉換期權收益(税後淨額為0美元) (1) | (6) | | (0.01) | | | (9) | | (0.02) | |
| 税收調整 | 4 | | 0.01 | | | 7 | | 0.01 | |
| | | | | |
| 調整後淨收益和調整後每股收益 | $ | 3,785 | | $ | 6.98 | | | $ | 4,421 | | $ | 7.85 | |
| | | | | |
(1)使用美國和適用税率徵收的税。
| | | | | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的淨收益與調整後EBITDA和調整後EBITDA的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 淨收益 | $ | 3,483 | | | $ | 4,340 | | | $ | (857) | |
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) | (17) | | | 25 | | | (42) | |
| 所得税費用 | 828 | | | 868 | | | (40) | |
| 所得税前收益 | 4,294 | | | 5,233 | | | (939) | |
| 利息支出 | 430 | | | 396 | | | 34 | |
| 折舊及攤銷 | 1,059 | | | 1,028 | | | 31 | |
| | | | | |
| 出售資產的收益 | (17) | | | (44) | | | 27 | |
| 資產減值、重組和或有結算淨額 | 367 | | | 148 | | | 219 | |
| 鐵路維修費 | 67 | | | 67 | | | — | |
| 與收購相關的費用 | 7 | | | 2 | | | 5 | |
| | | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 6,207 | | | $ | 6,830 | | | $ | (623) | |
| | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 農業服務和油料種子 | $ | 4,434 | | | $ | 4,755 | | | (321) | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | 1,688 | | | 1,728 | | | (40) | |
| 營養 | 695 | | | 928 | | | (233) | |
| 其他業務 | 368 | | | 227 | | | 141 | |
| 公司 | (978) | | | (808) | | | (170) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 6,207 | | | $ | 6,830 | | | $ | (623) | |
| | | | | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
影響截至2022年12月31日的12個月的運營或業績的市場因素
本公司受多種影響本公司經營業績的市場因素影響。在農業服務和油籽方面，由於南美收成不足，全球需求持續強勁。烏克蘭衝突導致全球大宗商品庫存更加緊張，並造成高度波動，這對北美和南美的初始價格產生了積極影響。全球貿易業績是由市場脱節、供應緊張、強勁的目的地營銷利潤率和堅挺的海運費率推動的。與天氣有關的供應中斷、延遲種植和較低的河流水位對北美的起源產生了負面影響。壓榨利潤率繼續受益於強勁的蛋白質和可再生柴油需求以及緊張的油籽庫存。在成品油和其他產品方面，利潤率受到強勁的石油需求和供應緊張的推動，動盪的能源市場推高了生物柴油利潤率。在碳水化合物解決方案領域，對澱粉和甜味劑的需求強勁，儘管投入成本較高，但利潤率保持穩定。國內汽油對乙醇的需求較低，部分原因是汽油價格高企，而在有利的混合經濟和政府激勵措施的推動下，出口需求仍然強勁。玉米加工利潤率受益於強勁的聯合產品業績，因為石油和飼料產品的價格隨着基礎玉米價格的上漲而上漲。玉米成本波動較大，而且較高，部分原因是預計玉米庫存與使用率相對較低，以及烏克蘭衝突造成的不確定性。營養受益於各種食品、飲料和膳食補充劑類別的總體強勁需求。在人類營養方面，對香料、風味系統、特殊蛋白質、生物活性物質和纖維的需求強勁，但較高的能源、運輸和原材料成本以及強勢美元對結果產生了不利影響。在動物營養方面，由於全球供應環境趨緊，氨基酸價格和利潤率有所改善，但某些貨幣貶值、禽流感爆發以及其他產品線需求疲軟，一些預混料和添加劑客户因配料、運費和能源成本增加而將產品從配方中剔除，對業績產生了不利影響。巴西的競爭加劇也是該國需求疲軟的原因之一。ADM的生產率舉措正在提高公司的能力，以幫助減輕通脹的影響。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
可歸因於控股權益的淨收益增加了60%，即16億美元，至43億美元。該部門的營業利潤增長了41%，即19億美元，達到65億美元，其中包括1億美元的淨費用，其中包括與某些資產減值、重組和或有/結算相關的費用總計1.47億美元，部分被出售某些資產4700萬美元的收益所抵消。上一年度分部的營業利潤包括1.36億美元的淨費用，包括與某些資產的減值、重組和結算相關的費用總計2.13億美元，但部分被出售乙醇和某些其他資產的收益7700萬美元所抵消。調整後的部門營業利潤(非GAAP指標)增加了19億美元，達到66億美元，這主要是由於除Vantage玉米加工商以外的大多數業務的業績都較高。2022年的公司業績為淨費用13億美元，其中包括2020年8月發行的可交換債券的轉換期權按市值計價的900萬美元收益。2021年的公司業績為淨費用13億美元，其中包括8300萬美元的養老金結算費用，3600萬美元的債務清償損失，2020年8月發行的可交換債券轉換期權的按市值計價收益1900萬美元，與收購相關的費用700萬美元，以及400萬美元的重組費用。
8.68億美元的所得税增加了2.9億美元。該公司2022年的有效税率為16.6%，而2021年為17.4%.税率的變化主要是由於税前收益的地理結構的變化以及不同税項的影響。
對損益表的分析
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度按產品分列的加工量如下(單位：公噸)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 油籽 | 32,952 | | | 35,125 | | | (2,173) | |
| 玉米 | 18,558 | | | 19,126 | | | (568) | |
| | | | | |
| *總計 | 51,510 | | | 54,251 | | | (2,741) | |
| | | | | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
本公司一般在整體基礎上以產能或接近產能的方式運作其生產設施，並按需要個別調整設施，以迴應當前的利潤率環境及季節性本地供求情況。油籽加工量的總體下降主要是由於種子供應減少導致壓榨率下降，巴拉圭的一個設施因作物歉收、與天氣有關的挑戰以及烏克蘭設施自2022年2月以來無限期關閉而暫時閒置。玉米加工量的總體下降主要是由於市場狀況、2021年11月出售伊利諾伊州皮奧裏亞工廠以及自2022年第二季度以來圍繞軌道車供應的物流挑戰導致燃料酒精產量減少。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 農業服務和油料種子 | | | | | |
| AG服務 | $ | 53,181 | | | $ | 45,017 | | | $ | 8,164 | |
| 壓榨 | 13,139 | | | 11,368 | | | 1,771 | |
| 精煉產品及其他 | 13,243 | | | 10,662 | | | 2,581 | |
| 總農業服務和油籽 | 79,563 | | | 67,047 | | | 12,516 | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 10,251 | | | 7,611 | | | 2,640 | |
| Vantage玉米加工商 | 3,710 | | | 3,499 | | | 211 | |
| 總碳水化合物解決方案 | 13,961 | | | 11,110 | | | 2,851 | |
| | | | | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養學 | 3,769 | | | 3,189 | | | 580 | |
| 動物營養學 | 3,867 | | | 3,523 | | | 344 | |
| 全營養 | 7,636 | | | 6,712 | | | 924 | |
| | | | | |
| 其他業務 | 396 | | | 380 | | | 16 | |
| 其他業務合計 | 396 | | | 380 | | | 16 | |
| 總計 | $ | 101,556 | | | $ | 85,249 | | | $ | 16,307 | |
在農產品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基本商品價格和數量顯著相關。在市場價格出現重大變動的期間，本公司的基本業績可更好地通過利潤率來評估，因為銷售產品的收入和成本，特別是農業服務和油籽產品，通常都會受到市場價格變化的相對相等的影響，而市場價格變化通常對毛利的影響不大。
由於銷售價格上漲(171億美元)，收入增加了163億美元，達到1016億美元，但部分被銷售額下降(8億美元)所抵消。玉米、小麥、油脂、大豆和豆粕的銷售價格上漲，大米、香精、生物柴油和玉米的銷售量增加，但大米和香精的銷售價格下降，小麥和油的銷售量下降，部分抵消了這一影響。AG服務和油籽收入增長19%，至796億美元，原因是銷售價格上漲(143億美元)，但部分被銷售額下降(18億美元)所抵消。碳水化合物解決方案公司的收入增長了26%，達到140億美元，這是由於更高的銷售價格(26億美元)和更高的銷售量(3億美元)，儘管剝離後的伊利諾伊州皮奧裏亞工廠損失了美元級工業酒精的產量。由於更高的銷售價格(2億美元)和更高的銷售量(7億美元)，營養收入增長了14%，達到76億美元。
銷售產品的成本增加了147億美元，達到940億美元，這主要是由於平均商品成本和製造費用的增加。製造費用增加了9億美元，達到70億美元，這主要是由於能源成本上升、維護費用增加、運營供應增加以及工資和福利成本上升。
| | | | | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
外幣換算影響收入減少26億美元，產品銷售成本減少24億美元。
毛利潤增加16億美元或26%，至76億美元，這是由於農業服務和油籽(13億美元)、澱粉和甜味劑(4.77億美元)以及營養(1.49億美元)的業績較高，但部分被Vantage玉米加工商(3.52億美元)的較低業績所抵消。這些因素在第48頁的分部營業利潤討論中有解釋。
銷售、一般和行政費用增加12%，達到34億美元，主要原因是壞賬撥備、IT和項目相關費用增加、工資和福利成本增加、差旅費用增加以及新收購的無形資產攤銷。
資產減值、退出和重組成本減少了9800萬美元，降至6600萬美元。本年度的費用包括與某些長期資產有關的3700萬美元減值和2800萬美元的重組費用，這些費用在部門營業利潤中作為特定項目列報，以及公司的100萬美元重組費用。上一年的費用主要包括與某些長期資產、商譽和其他無形資產有關的1.25億美元減值和3500萬美元的重組費用，這些費用在部門營業利潤中作為特定項目列報，以及400萬美元的公司重組費用。
由於公司在Wilmar和Olenex的投資收益增加，未合併關聯公司的股本收益增加了2.37億美元，達到8.32億美元。
上一年度的債務清償虧損3,600萬美元與提前贖回本金總額5億美元、2025年3月到期的本金2.750%的票據有關。
利息和投資收入增加1.97億美元，達到2.93億美元，這主要是由於利息收入增加，但與上一季度的4900萬美元相比，重估收益減少了3700萬美元，部分抵消了這一增長。
利息支出增加了1.31億美元，達到3.96億美元，這是由於長期債務餘額增加以及公司美國和歐洲商業票據借款計劃的短期利率上升所致。2022年的利息支出還包括與2020年8月發行的可交換債券的轉換期權相關的900萬美元按市值計價的收益調整，而2021年的按市值計價的收益調整為1900萬美元。
其他收入--淨額3.58億美元，增加2.64億美元。2022年的收入包括與2019年和2020年關閉公司路易斯安那州儲備出口設施相關的法律回收1.1億美元，淨匯兑收益1.05億美元，美國農業部生物燃料生產商復甦計劃一次性支付5000萬美元，在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益，以及養老金福利收入淨額2500萬美元的非服務部分，部分被其他淨支出抵消。2021年的收入包括出售乙醇和某些其他資產的收益以及在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益，淨匯兑收益2,400萬美元，養老金福利淨收入的非服務部分3,300萬美元，以及其他收入，部分被與購買集團年金合同有關的8,300萬美元的非現金養老金結算費用所抵消，這些合同不可撤銷地轉移了某些受薪和小時退休人員的未來福利義務和年金管理，並根據公司的ADM退休計劃和小時工資員工的ADM養老金計劃終止了既得參與者。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度按部門劃分的營業利潤和所得税前收益如下：
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| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
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| 分部經營溢利 | $ | 6,549 | | | $ | 4,638 | | | $ | 1,911 | |
| 指定項目： | | | | | |
| 出售資產和業務的收益 | (47) | | | (77) | | | 30 | |
| 減值、重組和退出費用 | 147 | | | 213 | | | (66) | |
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| 調整後的部門營業利潤 | $ | 6,649 | | | $ | 4,774 | | | $ | 1,875 | |
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| 農業服務和油料種子 | | | | | |
| AG服務 | $ | 1,374 | | | $ | 770 | | | $ | 604 | |
| 壓榨 | 1,636 | | | 999 | | | 637 | |
| 精煉產品及其他 | 837 | | | 652 | | | 185 | |
| 威利馬 | 554 | | | 378 | | | 176 | |
| 總農業服務和油籽 | 4,401 | | | 2,799 | | | 1,602 | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 甜味劑和澱粉 | 1,376 | | | 948 | | | 428 | |
| Vantage玉米加工商 | 37 | | | 370 | | | (333) | |
| 總碳水化合物解決方案 | 1,413 | | | 1,318 | | | 95 | |
| | | | | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養學 | 557 | | | 520 | | | 37 | |
| 動物營養學 | 111 | | | 112 | | | (1) | |
| 全營養 | 668 | | | 632 | | | 36 | |
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| 其他業務 | 167 | | | 25 | | | 142 | |
| 其他業務合計 | 167 | | | 25 | | | 142 | |
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| 分部經營溢利 | 6,549 | | | 4,638 | | | 1,911 | |
| 公司 | (1,316) | | | (1,325) | | | 9 | |
| 所得税前收益 | $ | 5,233 | | | $ | 3,313 | | | $ | 1,920 | |
| | | | | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
AG服務和油籽營業利潤增長57%。與2021年相比，AG Services的結果大幅提高。在目的地營銷和全球海運表現強勁的推動下，全球貿易業績較高。北美地區的發貨量較低，但利潤率同比較高。南美地區的業績較高，原因是對糧食的良好需求帶來了更好的原產地利潤率。在強勁的蛋白質和可再生柴油需求的推動下，壓榨量同比上升。2022年的正時序效應與2021年的負時序效應幫助推動了同比更高的業績。精煉產品和其他業績高於2021年，原因是強勁的石油需求導致利潤率上升。與歷史拍賣相比，生物柴油的利潤率也受益於直接銷售。與2021年相比，Wilmar的股權收益更高。
碳水化合物解決方案公司的營業利潤增長了7%。與2021年相比，澱粉和甜味劑(包括濕磨生產的乙醇)實現了更高的業績，這主要是由於甜味劑和澱粉的強勁利潤率、玉米副產品的強勁貢獻以及有效的風險管理，但乙醇利潤率下降部分抵消了這一影響。澱粉和甜味劑的銷售量繼續回升，BioSolutions平臺繼續帶來收入增長，因為對植物性產品的需求擴大到更多樣化的應用。Vantage玉米加工商的業績低於2021年，原因是乙醇利潤率從2021年的強勁定位收益和現已出售的伊利諾伊州皮奧裏亞工廠的工業酒精業績中下降，部分被美國農業部生物燃料生產商復甦計劃一次性支付的5000萬美元所抵消。
營養品的營業利潤增長了6%。人類營養提供了比去年同期更高的結果。由於需求滿足挑戰、歐洲、中東和非洲地區強勢美元的影響、亞太地區需求疲軟以及北美成本上升，Favors業績較低。替代蛋白質的強勁銷售增長，包括收購SojaProtein的貢獻，以及對質構劑的良好需求，抵消了一些較高的運營成本，以幫助在特種配料方面實現更好的同比業績。在益生菌的推動下，健康和健康指數也比去年同期有所上升，包括2021年11月收購鹿地益生菌和酶的貢獻，以及對纖維和維生素E的強勁需求。動物營養的利潤與2021年相當。
其他業務營業利潤增長568%。更高的短期利率推動了ADM投資者服務公司收益的改善，承保業績的改善導致了更好的專屬自保結果。
公司業績如下：
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| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
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| 利息支出-淨額 | $ | (333) | | | $ | (277) | | | (56) | |
| 未分配的公司成本 | (1,026) | | | (957) | | | (69) | |
| 資產出售損失 | (3) | | | — | | | (3) | |
| 與收購相關的費用 | (2) | | | (7) | | | 5 | |
| 債務清償損失 | — | | | (36) | | | 36 | |
| 債務轉換期權的虧損 | 9 | | | 19 | | | (10) | |
| 重組和和解費用 | (1) | | | (87) | | | 86 | |
| 其他收入 | 40 | | | 20 | | | 20 | |
| 公司總數 | $ | (1,316) | | | $ | (1,325) | | | $ | 9 | |
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
2022年公司業績淨支出為13億美元，而2021年為13億美元。利息支出--淨增加5600萬美元，主要原因是長期債務餘額增加，以及公司美國和歐洲商業票據借款計劃的平均利率上升。未分配的公司成本增加了6900萬美元，主要原因是IT和項目相關成本增加，以及公司卓越中心的成本增加，但部分被獎勵薪酬應計項目減少所抵消。2021年債務清償虧損與提前贖回本金總額5億美元、2025年3月到期的2.750%債券有關。債務轉換期權的收益與2020年8月發行的可交換債券的轉換期權按市值計價調整有關。2021年的重組和和解費用包括與購買集團年金合同有關的非現金養老金結算費用8300萬美元，該合同不可撤銷地將某些受薪和小時工退休人員和終止的既得利益參與者的未來福利義務和年金管理轉移到獨立第三方，以及個別微不足道的重組費用。2022年的其他收入包括3700萬美元的投資重估收益，2500萬美元的養老金福利淨收入中的非服務部分，以及對衝活動的外匯收益，但部分被6700萬美元的鐵路維護費用所抵消。2021年的其他收入包括4900萬美元的投資重估收益，1600萬美元的養老金福利淨收入的非服務部分，以及對衝活動的外匯收益，但部分被6700萬美元的鐵路維護費用所抵消。
非公認會計準則財務指標
公司使用美國證券交易委員會定義的調整後淨收益、調整後每股收益、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後分部營業利潤等非公認會計準則財務指標來評估公司的財務業績。這些業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的，應該被考慮作為GAAP財務衡量標準的補充，而不是替代。
調整後淨收益被定義為經特定項目對淨收益的影響進行調整後的淨收益。調整後每股收益被定義為根據特定項目對報告稀釋後每股收益的影響進行調整的稀釋每股收益。調整後的EBITDA被定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，對特定項目進行了調整。該公司通過剔除特定項目的影響並將利息、支出、折舊和攤銷金額重新計入所得税前收益來計算調整後的EBITDA。經調整的分部營業利潤為經調整的分部營業利潤(如適用)，適用於指定項目。
管理層認為，調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤是衡量公司業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息，使投資者能夠更好地評估基本業務業績，並更好地進行期間間的可比性。調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的分部營業利潤並不打算分別取代或替代根據公認會計準則報告的最直接可比金額的淨收益、稀釋每股收益、淨收益和分部營業利潤。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的淨收益與調整後淨收益以及稀釋後每股收益與調整後每股收益的對賬。
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| 2022 | | 2021 |
| 以百萬計 | 每股 | | 以百萬計 | 每股 |
| 平均流通股數量--稀釋 | 563 | | | | 566 | | |
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| 淨收益和報告每股收益(完全稀釋) | $ | 4,340 | | $ | 7.71 | | | $ | 2,709 | | $ | 4.79 | |
| 調整： | | | | | |
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出售資產收益(2022年税後淨額為1100萬美元，2021年為2000萬美元) (1) | (33) | | (0.06) | | | (57) | | (0.1) | |
資產減值、重組和結算費用(2022年税後淨額為3300萬美元，2021年為6300萬美元) (1) | 115 | | 0.21 | | | 237 | | 0.42 | |
與收購相關的費用(2022年税後淨額為100萬美元，2021年為200萬美元)(1) | 1 | | — | | | 5 | | 0.01 | |
債務清償損失(税後淨額900萬美元) (1) | — | | — | | | 27 | | 0.05 | |
債務轉換收益(税後淨額為0美元)(1) | (9) | | (0.02) | | | (19) | | (0.03) | |
| 税收調整 | 7 | | 0.01 | | | 33 | | 0.05 | |
| 調整後淨收益和調整後每股收益 | $ | 4,421 | | $ | 7.85 | | | $ | 2,935 | | $ | 5.19 | |
(1)使用美國和適用税率徵收的税。
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的淨收益與調整後EBITDA和調整後EBITDA的對賬。
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| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 淨收益 | $ | 4,340 | | | $ | 2,709 | | | $ | 1,631 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益 | 25 | | | 26 | | | (1) | |
| 所得税費用 | 868 | | | 578 | | | 290 | |
| 所得税前收益 | 5,233 | | | 3,313 | | | 1,920 | |
| 利息支出 | 396 | | | 265 | | | 131 | |
| 折舊及攤銷 | 1,028 | | | 996 | | | 32 | |
| | | | | |
| 出售資產的收益 | (44) | | | (77) | | | 33 | |
| 資產減值、重組和結算費用 | 148 | | | 300 | | | (152) | |
| 鐵路維修費 | 67 | | | 67 | | | — | |
| 與收購相關的費用 | 2 | | | 7 | | | (5) | |
| 債務清償損失 | — | | | 36 | | | (36) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 6,830 | | | $ | 4,907 | | | $ | 1,923 | |
| | | | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 農業服務和油料種子 | $ | 4,755 | | | $ | 3,169 | | | 1,586 | |
| | | | | |
| 碳水化合物溶液 | 1,728 | | | 1,651 | | | 77 | |
| 營養 | 928 | | | 853 | | | 75 | |
| 其他業務 | 227 | | | 32 | | | 195 | |
| 公司 | (808) | | | (798) | | | (10) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 6,830 | | | $ | 4,907 | | | $ | 1,923 | |
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
流動性與資本資源
公司的目標是擁有足夠的流動性、資產負債表實力和財務靈活性，為資本密集型農業大宗商品業務的運營和資本需求提供資金。*公司依賴信貸市場準入，這可能會受到其信用評級和ADM控制之外的因素的影響，以滿足其營運資本需求和資本支出。為ADM的運營、資本支出和增長戰略的推進提供資金的主要資金來源是運營和信用額度產生的現金，包括商業票據借款工具和應收賬款證券化計劃。此外，該公司相信它可以從美國和國際市場的公共和私人股本以及債務資本市場獲得資金。
2023年，運營活動提供的現金為45億美元，而2022年為35億美元。營運資本的變化使本年度的現金減少了3億美元，而上一年則減少了15億美元。在利率上升的推動下，隔離投資增加了2億美元。由於收入下降，應收貿易賬款減少了7億美元。由於庫存價格和數量下降，庫存減少了29億美元。貿易應付款減少15億美元，原因是與糧食和其他庫存採購相關的應付款減少。由於公司期貨佣金和經紀業務的交易活動減少，應付給經紀客户的款項減少21億美元。
今年用於投資活動的現金為15億美元，而去年為14億美元。本年度的資本支出為15億美元，而上年為13億美元。本年度出售資產和業務的收益為6000萬美元，而前一年為1.31億美元。與前一年的2億美元相比，本年度沒有額外的成本法投資。
今年用於融資活動的現金為46億美元，而去年為25億美元。本年度的長期債務借款為5億美元，其中包括2033年到期的本金總額為4.500%的債券。前一年的長期債務借款為8億美元，其中包括2032年到期的本金總額7.5億美元的2.900%債券。本年度的借款收益用於一般公司用途。前一年的借款所得用於資助符合條件的綠色項目的投資和支出，這些項目有助於實現環境目標和/或旨在解決或減輕特定社會問題和/或尋求實現積極社會成果的符合條件的社會項目。本年度10億美元的長期債務支付包括2023年到期的6億歐元本金總額1.750%的債券和2023年到期的零息可交換債券本金總額3億美元。前一年5億美元的長期債務支付包括2022年3月25日以私募方式發行的2022年到期的固定利率至浮動利率優先票據，本金總額為5億歐元。本年度短期信貸安排的淨付款為4億美元，與上年的4億美元相當。本年度的股票回購為27億美元，而前一年為15億美元。本年度支付的股息為10億美元，而前一年為9億美元。
截至2023年12月31日，ADM擁有14億美元的現金和現金等價物，流動比率(定義為流動資產除以流動負債)為1.6：1。包括在營運資本中的是70億美元的可隨時出售的商品庫存。截至2023年12月31日，公司的資本資源包括241億美元的股東權益和信用額度，包括下文描述的應收賬款證券化計劃，總計132億美元。其中115億美元未動用。截至2023年12月31日、2023年和2022年，ADM的長期債務與總資本之比(2023年長期債務83億美元和股東權益241億美元，以及長期債務77億美元和股東權益243億美元之和)分別為25%和24%。公司用這一比率作為衡量ADM長期負債的指標和財務靈活性的指標。公司的淨債務比率(短期債務之和為1億美元，長期債務為100萬美元，長期債務為83億美元減去現金和現金等價物14億美元以及2023年無短期有價證券和短期債務之和5億美元，長期債務當前到期日為9億美元，長期債務77億美元減去2022年10億美元現金和現金等價物以及短期有價證券的總和)對資本(2023年淨債務70億美元和股東權益241億美元，2022年淨債務81億美元和股東權益243億美元之和)分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的22%和25%。在公司總信用額度中，50億美元支持商業票據借款計劃，截至2023年12月31日，未償還商業票據餘額為500萬美元。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
截至2023年12月31日，公司擁有14億美元現金和現金等價物，其中5億美元現金由外國子公司持有，其未分配收益被視為無限期再投資。基於該公司歷史上從其美國業務中產生足夠現金流的能力，以及未使用和可用的68億美元的美國信貸能力，該公司聲稱這些資金將無限期地再投資於美國以外的地區。
該公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者有應收賬款證券化計劃(“計劃”)。這些計劃為公司提供了高達30億美元的資金，以應對轉入這些計劃的應收賬款，並通過有效利用其資產負債表資產擴大了公司獲得流動資金的途徑(有關這些計劃的更多信息和披露，請參閲第8項中的附註19)。截至2023年12月31日，該公司在這些計劃下使用了16億美元的設施。
2014年11月5日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在2015年1月1日至2019年12月31日止期間回購最多1億股公司普通股。2019年8月7日，公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日，並根據延長後的計劃額外回購至多1億股。截至2023年12月31日，公司已根據該計劃及其延期收購了約1.48億股。
截至2023年12月31日，公司總可用流動資金為129億美元，包括現金和現金等價物以及未使用的信貸額度。
2024年，該公司預計資本支出為13億美元，額外的現金支出約為10億美元的股息和高達23億美元的股票回購，這取決於資本的其他戰略用途以及全年運營現金流和營運資本狀況的演變。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的購買義務分別為140億美元和158億美元。減少的主要原因是購買農產品庫存的債務減少，但能源承諾的增加部分抵消了這一減少額。截至2023年12月31日，公司預計在未來12個月內支付與購買義務相關的134億美元。該公司在未來12個月內的其他重大現金需求包括當前到期的長期債務10億美元、利息支付4億美元、經營租賃支付3億美元、過渡税負債4900萬美元以及養老金和其他退休後計劃繳費1.14億美元。該公司預計將在未來12個月內支付168億美元與購買義務和其他重大現金需求相關的款項。
本公司的信貸安排和某些債券要求本公司遵守特定的財務和非財務契約，包括維持最低有形淨值，以及與產生留置權、擔保債務和某些其他融資安排相關的限制。
截至2023年12月31日，三大信用評級機構將公司的信用評級維持在投資級水平。在2023年12月31日之後，該公司的評級被兩家信用評級機構列入“信用觀察”和“評級審查中”。
關鍵會計政策和估算
編制財務報表的過程需要管理層作出影響公司資產和負債賬面價值以及收入和費用確認的估計和判斷。這些估計和判斷是基於公司的歷史經驗和管理層對當前事實和情況的瞭解和了解。雖然公司的某些會計政策和估計被認為是關鍵的，由於這些政策和估計對公司財務報表的描述很重要，需要管理層做出重大或複雜的判斷。所謂關鍵會計估計是指根據公認會計原則作出的估計，這些估計涉及很大程度的估計不確定性，並且已經或合理地可能對ADM的財務狀況和運營結果產生重大影響。管理層已與公司審計委員會討論了這些關鍵會計政策和估計的制定、選擇、披露和應用。以下是管理層認為對公司財務報表至關重要的會計政策和估計。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
公允價值計量--庫存和商品衍生產品
説明：本公司截至2023年12月31日的若干存貨、存貨相關應付賬款及商品衍生資產及負債按估計公允價值估值，包括70億美元的商殘農產品庫存、14億美元的商品衍生資產、10億美元的商品衍生負債及13億美元的存貨相關應付款項。商殘農產品是自由交易的，有市場報價，可以在不進行重大額外加工的情況下出售。
判斷和不確定性：管理層根據交易所報價估計其商品相關資產和負債的公允價值，並根據當地市場的差異進行調整。公司的庫存、庫存相關應付款和商品衍生產品公允價值計量主要基於可觀察到的市場報價，沒有進行重大調整，因此報告為公允價值等級中的第二級。第三級公允價值計量約34億美元的資產和6億美元的負債代表公允價值估計，其中不可觀察到的價格組成部分佔總公允價值價格的10%或更多。有關報告為第三級的金額的更多信息，請訪問見第8項附註4。
估計對變化的敏感性：這些庫存和商品合同的市場價值的變化在收益表中被確認為銷售產品成本的一個組成部分。如果管理層使用不同的方法或因素來估計市場價值，報告的金額可能會有實質性的差異。此外，如果市場狀況在年底後發生變化，未來期間報告的金額可能會有實質性的差異。
衍生品-指定的對衝活動
描述：本公司不時使用指定為現金流對衝的衍生合約，以對衝未來一個月將購買和加工的預期數量商品的購買或銷售價格。關於更多信息，見第8項附註5。
判斷及不明朗因素：假設市場情況正常，該等衍生工具合約市值的變動歷來在抵銷對衝項目價格變動方面一直非常有效，預期亦會繼續有效。
估計對變化的敏感性：開放式和封閉式套期保值交易產生的收益和損失在累計的其他全面收益中遞延，扣除適用的所得税，並在被套期保值項目在收益中確認時，在收益表中確認為銷售產品成本和收入的組成部分。如果確定所使用的衍生工具不再有效地抵消被套期保值項目價格的變化，然後，這些在交易所交易的期貨以及交易所交易和場外交易(OTC)期權合約的市值變化將立即記錄在收益表中，作為銷售產品收入和/或成本的一個組成部分。
所得税
説明：本公司根據適用的會計準則核算所得税，該準則規定了納税狀況在綜合財務報表中確認之前所需達到的最低門檻。遞延税項根據制定的税法，就最終應付或可收回的估計税項確認。已制定税率的變化在發生時反映在税收撥備中。
判斷和不確定性：ADM根據公司在其運營的各個司法管轄區可獲得的法定税率和税務籌劃機會來計算其所得税撥備。本公司使用判斷來評估本公司的税務狀況，並確定其年度税務撥備。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
估計對變化的敏感性：雖然ADM認為其所有的税務立場都是完全可以支持的，但該公司面臨着來自美國和外國税務當局關於應繳税額的挑戰。本公司於綜合財務報表中確認税項狀況時，如根據其技術價值經審核後確定該税項狀況較有可能持續，則確認該税項狀況。然後，以最終和解後實現可能性大於50%的最大利益金額衡量頭寸。例如，公司收到了荷蘭税務機關的納税評估，對公司子公司的所得税立場提出了質疑。本公司就該等事宜評估其税務倉位，並部分根據法律顧問的意見，得出結論認為，根據該等倉位的技術價值，確認該等倉位的税務優惠是適當的，而該等税務倉位經審核後更有可能維持(有關補充資料，請參閲第8項附註13)。
企業合併
描述：公司的收購是根據會計準則編撰(ASC)第805主題，企業合併，經修訂後入賬的。轉移的對價按收購日的估計公允價值分配給收購的各種資產和承擔的負債，剩餘部分分配給商譽。本公司對臨時股權中任何可贖回的非控股權益按贖回價值計入任何可贖回非控股權益，並在留存收益中記錄定期變化。
判斷和不確定性：分配給企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值要求管理層做出重大判斷、估計和假設，特別是關於無形資產。管理層根據其認為合理的假設對公允價值進行估計。這些估計是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息，具有內在的不確定性。與無形資產相關的估計公允價值主要由客户關係、商標和開發的技術組成，這些主要是使用貼現現金流量模型確定的。貼現現金流模型中的估計包括但不限於構成預測結果基礎的某些假設(例如，收入增長率、客户流失率和特許權使用費比率)。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
估計對變動的敏感度：在自收購日期起計最多一年的計量期內，因收購資產及承擔負債的估計公允價值變動而作出的調整，可能會被記錄為對已轉移對價及相關分配的調整。於計量期結束或收購資產及承擔負債價值最終釐定後(以較早者為準)，任何有關調整均計入綜合收益表。
商譽
描述：商譽須進行年度減值測試。*本公司於每年10月1日或當有指標顯示賬面價值可能無法完全收回時，在報告單位層面評估商譽減值。*本公司有七個報告單位按ASC 350標準在營運分部以下一級確認商譽。無形資產-商譽和其他(主題350)。
判斷和不確定性：公司採納了第350主題的規定，該條款允許但不要求公司對報告單位的公允價值指標進行定性評估。如果在完成質量評估後，本公司認為報告單位更有可能減值，本公司將編制公允價值估計。在使用貼現現金流量分析確定每個報告單位的公允價值時，關鍵估計包括但不限於未來預期現金流、收入增長、EBITDA利潤率和貼現率。這些計算包含不確定性，因為它們要求管理層做出假設，包括但不限於使用適當的收入增長、EBITDA利潤率和貼現率的報告單位未來的預期現金流。與貼現現金流量分析中使用的預計現金流量相比，報告單位未來期間的實際現金流量下降，可能導致報告單位的賬面價值超過其各自的公允價值。此外，由於經濟狀況的變化或其他原因導致貼現率的變化，可能導致報告單位的賬面價值超過其各自的公允價值。
估計對變化的敏感性：在截至2023年12月31日的年度內，本公司使用五個報告單位的定性評估和兩個報告單位的定量評估評估減值商譽。
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
本公司記錄了與動物營養報告部門相關的商譽減值費用1.37億美元，該部門在截至2023年12月31日的年度內使用定量評估對減值進行了評估。本公司聘請第三方評估專家協助管理層確定動物營養報告單位的公允價值。動物營養報告單位的公允價值是根據綜合貼現現金流量(收益法)和使用從可比上市公司分析得出的價格倍數乘以歷史和或預期財務指標(市場法)來估計的。作為2023年第四季度減值測試的結果，本公司確定動物營養報告單位的公允價值低於其賬面價值。動物營養報告部門的公允價值下降，主要是由於基本業務業績和行業狀況以及宏觀經濟環境的變化導致貼現率上升，導致預計現金流下降。在2023年的前三個季度，儘管管理層正在採取緩解和提高效率的行動，但動物營養的業務業績和行業狀況逐漸下降。鑑於動物營養公司前幾年的公允價值顯著高於賬面價值，以及正在進行的減值行動，本公司認為動物營養公司的公允價值很可能大於其截至2023年9月30日的賬面價值，因此在2023年10月1日的年度減值測試之前沒有對報告單位進行量化評估。然而，由於這些情況持續至2023年第四季度，本公司無法再斷定動物營養的公允價值更有可能超過賬面價值，並繼續進行如上所述的量化公允價值估計。在計入減值費用後，截至2023年12月31日，動物營養報告單位的商譽剩餘賬面價值為9億美元。
本公司對動物營養報告單位的商譽減值測試分析中使用的重大假設進行了敏感性分析。敏感度是使用收益法單獨計算的，並保持所有其他假設不變。收入增長及EBITDA利潤率的敏感度並未考慮較低貼現率假設的抵銷影響，以反映按收益法估計的未來現金流量增長的風險降低，或按市場法採用的定價倍數的相關影響。
•假設折現率增加約25個基點，將導致約6500萬美元的額外商譽減值；
•假設整個預測期內的預期年收入增長率下降約100個基點，將導致約6,000萬美元的額外商譽減值；以及
•假設在整個預測期內每年預期EBITDA利潤率下降約15個基點，將導致約6000萬美元的額外商譽減值。
於截至2023年12月31日止年度，採用量化評估評估減值的其他報告單位的估計公允價值超過其賬面值的198%，因此該報告單位並無錄得減值。在截至2021年12月31日的年度內記錄的商譽減值費用為600萬美元，在截至2022年12月31日的年度內沒有記錄任何商譽減值費用。如果管理層在減值測試中使用不同的估計和假設，那麼記錄的減值費用可能會有實質性的差異。
對關聯公司的投資
描述：公司對公司有能力對其施加重大影響的投資，包括其在豐益的22.5%的投資，採用權益會計方法。該等於聯屬公司的投資按未分配盈利中的成本加權益列賬，並在適當情況下根據投資餘額與被投資方相關淨資產之間的可攤銷基礎差額進行調整。
判斷和不確定性：一般來説，斷言重大影響的最低所有權門檻是被投資人20%的所有權。然而，本公司在決定其是否有能力發揮重大影響力時會考慮所有相關因素，包括但不限於所有權百分比、董事會成員、客户和供應商關係以及其他安排。本公司亦定期將其於Wilmar的投資的賬面價值與其按市場報價釐定的市值進行比較，並根據Wilmar的近期前景(有關公允價值下跌的嚴重程度及持續時間及本公司保留其對Wilmar的投資的意向及能力)評估除暫時性減值外的任何潛在損失。
估計對變化的敏感性：如果管理層對這些投資使用不同的會計方法，那麼公司確認的附屬公司的收益金額可能會不同。如果管理層在評估其Wilmar投資時使用不同的假設，那麼任何減值費用的金額可能會有實質性的差異。
本公司的市場風險敏感型工具及持倉所固有的市場風險，是以下所述商品市場價格與本公司商品淨頭寸、外幣匯率及利率的不利變動所產生的潛在虧損。
商品
由於天氣條件、作物病害、種植、政府計劃和政策的變化、競爭、全球需求的變化、客户偏好和生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球產量等因素，農產品的可獲得性和價格受到廣泛波動的影響。
本公司通過訂立衍生品和非衍生品合約來管理其在業務運營中使用和生產的農產品的不利價格變動的風險，這會減少本公司的整體商品空頭或多頭頭寸。此外，本公司使用交易所交易的期貨和交易所交易的和場外期權合約作為旨在提高利潤率的銷售策略的組成部分。這些策略的結果可能會受到以下因素的顯著影響：交易所交易的商品期貨合約的價值與標的商品的現金價格之間的相關性、交易對手合同違約以及貨運市場的波動。此外，本公司不時訂立衍生合約，指定作為未來一個月購買及加工或出售的特定數量商品的對衝。這類期貨合約市值的變動歷來在抵銷套期項目價格變動方面一直非常有效，預期亦會繼續有效。未平倉及已平倉指定對衝交易產生的收益及虧損，在扣除適用税項後於其他全面收益中遞延，並在確認對衝項目時於損益表中確認為銷售產品成本或收入的一部分。
本公司的商品頭寸包括商號殘缺農產品庫存、相關購銷合約、能源及運費合約、交易所交易期貨及交易所交易及場外期權合約，包括用於對衝預期交易的合約。
本公司商品頭寸的公允價值是為每種商品計算的公允價值的總和，方法是根據當期的市場報價對所有商品頭寸進行估值，如果可用，或利用密切代表。*本公司已建立指標來監控市場風險敞口的數量，其中包括交易量限制和在風險價值(VaR)限制。VaR以95%的置信度衡量一年內可能發生的潛在損失。每日監測體積限制，每週監測VaR計算和敏感度分析。
除了使用VaR衡量一年期間市場價格出現兩個標準差的反向變動(假設沒有相關性)造成的假設損失外，還進行了敏感性分析，以衡量假設的市場價格10%的不利變化導致的公允價值潛在損失。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的最高、最低和平均每週頭寸以及假設的10%不利價格變化的市場風險如下：
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| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 長/(短) | | 公允價值 | | 市場風險 | | 公允價值 | | 市場風險 |
| | | (單位：百萬) |
| 最高職位 | | $ | 498 | | | $ | 50 | | | $ | 986 | | | $ | 99 | |
| 最低位置 | | (6) | | | (1) | | | 44 | | | 4 | |
| 平均倉位 | | 125 | | | 13 | | | 388 | | | 39 | |
平均倉位的公允價值變動是由於某些商品的平均數量整體減少所致。
貨幣
本公司已在70多個國家和地區合併了子公司。對於公司位於美國以外的大部分子公司，除瑞士的某些重要子公司以歐元為本位幣，以及巴西和阿根廷的美元為本位幣外，本幣為本位幣。為了減少外幣匯率波動帶來的風險，本公司簽訂貨幣兑換合同，以最大限度地減少與主要以歐元、英鎊、加元、和巴西雷亞爾貨幣。這些貨幣代表發生經常性業務交易的主要功能貨幣或當地貨幣。此外，該公司還使用貨幣兑換合約作為對衝無限期投資於外國子公司和附屬公司的金額。此外，使用的貨幣兑換合約有遠期合約、與銀行的掉期合約、交易所交易的期貨合約和場外期權。這些合約的市值變化與相關交易的貨幣價格變化具有很高的相關性。假設外幣匯率出現10%的不利變動，導致該等淨貨幣頭寸的公允價值潛在損失並不重大。自2022年4月1日起，公司將其土耳其實體的本位幣改為美元，這對公司的合併財務報表沒有重大影響。
於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司考慮無限期投資於境外子公司及合營公司的金額按年終匯率換算為美元分別為155億美元及130億美元(按歷史匯率計算分別為179億美元及155億美元)。增加是由於境外子公司的留存收益增加24億美元及外幣兑美元升值1億美元。*假設報價外幣匯率出現10%的不利變動而導致的公允價值潛在虧損(主要在其他全面收益中確認)分別為18億美元、2023年12月31日和2022年12月31日的16億美元。實際結果可能不同。
利息
本公司長期債務的公允價值是根據本公司類似類型借款安排的當前遞增借款利率，使用報價市場價格(如有)和未來現金流量貼現估計的。市場風險估計為假設利率下降50個基點導致的公允價值潛在增加。實際結果可能會有所不同。
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 長期債務的公允價值 | $ | 8,557 | | | $ | 7,502 | |
| 公允價值超過(低於)賬面價值的金額 | 298 | | | (232) | |
| 市場風險 | 378 | | | 342 | |
2023年12月31日長期債務公允價值的增加是由於新債發行和公司債券利率下降所致。
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| 財務報表 | | | | 頁碼 |
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| 合併損益表 | | | | 59 |
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| 綜合全面收益表(損益表) | | | | 60 |
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| 合併資產負債表 | | | | 61 |
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| 合併現金流量表 | | | | 62 |
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| 合併股東權益報表 | | | | 63 |
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| 合併財務報表附註 | | | | 64 |
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| 獨立註冊會計師事務所報告 | PCAOB ID： | 42 | | 119 |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併損益表
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| 截至的年度 |
| (單位：百萬，每股除外) | 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| 收入 | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | | | $ | 85,249 | |
| 產品銷售成本 | 86,422 | | | 93,986 | | | 79,262 | |
| 毛利 | 7,513 | | | 7,570 | | | 5,987 | |
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| 銷售、一般和行政費用 | 3,456 | | | 3,358 | | | 2,994 | |
| 資產減值、退出和重組成本 | 342 | | | 66 | | | 164 | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | (551) | | | (832) | | | (595) | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | 36 | |
| 利息和投資收入 | (499) | | | (293) | | | (96) | |
| 利息支出 | 647 | | | 396 | | | 265 | |
| 其他（收入）支出-淨額 | (176) | | | (358) | | | (94) | |
| 所得税前收益 | 4,294 | | | 5,233 | | | 3,313 | |
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| 所得税費用 | 828 | | | 868 | | | 578 | |
| 包括非控制性權益的淨收益 | 3,466 | | | 4,365 | | | 2,735 | |
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| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (17) | | | 25 | | | 26 | |
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| 可歸因於控股權益的淨收益 | $ | 3,483 | | | $ | 4,340 | | | $ | 2,709 | |
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| 平均流通股數量--基本 | 541 | | | 562 | | | 564 | |
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| 平均流通股數量--稀釋 | 542 | | | 563 | | | 566 | |
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| 基本每股普通股收益 | $ | 6.44 | | | $ | 7.72 | | | $ | 4.80 | |
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| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 6.43 | | | $ | 7.71 | | | $ | 4.79 | |
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
綜合全面收益表(損益表)
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| | 截至的年度 |
| (單位：百萬) | 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 3,466 | | | $ | 4,365 | | | $ | 2,735 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整 | 48 | | | (301) | | | 279 | |
| 税收效應 | 32 | | | (93) | | | (103) | |
| 税額淨額 | 80 | | | (394) | | | 176 | |
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| 退休後養老金和其他退休後福利負債調整 | (88) | | | 140 | | | 289 | |
| 税收效應 | 2 | | | (15) | | | (71) | |
| 税額淨額 | (86) | | | 125 | | | 218 | |
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| 套期保值活動的遞延損益 | 15 | | | (84) | | | 33 | |
| 税收效應 | (5) | | | 7 | | | 7 | |
| 扣除税收影響後的淨額 | 10 | | | (77) | | | 40 | |
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| 投資未實現收益(虧損) | 16 | | | (12) | | | (2) | |
| 税收效應 | (1) | | | 1 | | | — | |
| 扣除税收影響後的淨額 | 15 | | | (11) | | | (2) | |
| 其他全面收益(虧損) | 19 | | | (357) | | | 432 | |
| 綜合收益(虧損) | 3,485 | | | 4,008 | | | 3,167 | |
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| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | (20) | | | 5 | | | 26 | |
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| 可歸屬於控股權益的綜合收益(虧損) | $ | 3,505 | | | $ | 4,003 | | | $ | 3,141 | |
請參閲合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併資產負債表
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| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,368 | | | $ | 1,037 | |
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| 分開的現金和投資 | 7,228 | | | 9,010 | |
| 應收貿易賬款--淨額 | 4,232 | | | 4,926 | |
| 盤存 | 11,957 | | | 14,771 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 4,982 | | | 5,666 | |
| 流動資產總額 | 29,767 | | | 35,410 | |
| 投資和其他資產 | | | |
| 對關聯公司的投資和墊款 | 5,500 | | | 5,467 | |
| | | |
| 商譽和其他無形資產 | 6,341 | | | 6,544 | |
| 使用權資產 | 1,211 | | | 1,088 | |
| 其他資產 | 1,304 | | | 1,332 | |
| 總投資和其他資產 | 14,356 | | | 14,431 | |
| 物業、廠房和設備 | | | |
| 土地和土地改良 | 573 | | | 502 | |
| 建築物 | 5,876 | | | 5,639 | |
| 機器和設備 | 20,223 | | | 19,194 | |
| 在建工程 | 1,360 | | | 1,440 | |
| | 28,032 | | | 26,775 | |
| 累計折舊 | (17,524) | | | (16,842) | |
| 淨資產、廠房和設備 | 10,508 | | | 9,933 | |
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| 總資產 | $ | 54,631 | | | $ | 59,774 | |
| 負債、臨時股權與股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 短期債務 | $ | 105 | | | $ | 503 | |
| 貿易應付款 | 6,313 | | | 7,803 | |
| 應付給經紀客户的款項 | 7,867 | | | 9,856 | |
| 流動租賃負債 | 300 | | | 292 | |
| 應計費用和其他應付款 | 4,076 | | | 4,795 | |
| 長期債務當期到期日 | 1 | | | 942 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 18,662 | | | 24,191 | |
| 長期負債 | | | |
| 長期債務 | 8,259 | | | 7,735 | |
| 遞延所得税 | 1,309 | | | 1,402 | |
| | | |
| 非流動租賃負債 | 931 | | | 816 | |
| 其他 | 1,005 | | | 1,014 | |
| 長期負債總額 | 11,504 | | | 10,967 | |
| | | |
| 臨時股權--可贖回的非控股權益 | 320 | | | 299 | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
| 普通股 | 3,154 | | | 3,147 | |
| 再投資收益 | 23,465 | | | 23,646 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (2,487) | | | (2,509) | |
| 非控制性權益 | 13 | | | 33 | |
| 股東權益總額 | 24,145 | | | 24,317 | |
| 總負債、臨時股權和股東權益 | $ | 54,631 | | | $ | 59,774 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| (單位：百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 3,466 | | | $ | 4,365 | | | $ | 2,735 | |
| 將淨收益與經營業績提供(用於)的現金淨額進行調整 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 1,059 | | | 1,028 | | | 996 | |
| 資產減值費用 | 309 | | | 37 | | | 125 | |
| 遞延所得税 | (23) | | | (89) | | | (129) | |
| 關聯公司收益中扣除股息後的權益 | (143) | | | (457) | | | (177) | |
| 股票補償費用 | 112 | | | 147 | | | 161 | |
| 遞延現金流對衝 | 15 | | | (84) | | | 34 | |
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| 債務清償損失 | — | | | — | | | 36 | |
| (收益)出售資產和業務的損失/投資重估 | 38 | | | (115) | | | (149) | |
| 其他-網絡 | (106) | | | 178 | | | 309 | |
| 經營性資產和負債變動，扣除收購和處置 | | | | | |
| 隔離投資 | (194) | | | (1,512) | | | 400 | |
| 應收貿易賬款 | 737 | | | (1,682) | | | (578) | |
| 盤存 | 2,889 | | | (295) | | | (2,839) | |
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| 其他流動資產 | 694 | | | (279) | | | 1,298 | |
| 貿易應付款 | (1,544) | | | 1,389 | | | 1,919 | |
| 應付給經紀客户的款項 | (2,059) | | | 891 | | | 2,527 | |
| 應計費用和其他應付款 | (790) | | | (44) | | | (73) | |
| 總經營活動 | 4,460 | | | 3,478 | | | 6,595 | |
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| 投資活動 | | | | | |
| 資本支出 | (1,494) | | | (1,319) | | | (1,169) | |
| 收購企業淨資產 | (23) | | | (22) | | | (1,564) | |
| 出售資產和業務所得收益 | 60 | | | 131 | | | 245 | |
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| 對關聯公司的投資 | (18) | | | (77) | | | (34) | |
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| 成本法投資 | — | | | (155) | | | (69) | |
| 其他-網絡 | (21) | | | 42 | | | (78) | |
| 總投資活動 | (1,496) | | | (1,400) | | | (2,669) | |
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| 融資活動 | | | | | |
| 長期債務借款 | 501 | | | 752 | | | 1,329 | |
| 長期償債 | (963) | | | (482) | | | (534) | |
| 信貸額度協議項下的淨借款(付款) | (390) | | | (428) | | | (1,085) | |
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| 股份回購 | (2,673) | | | (1,450) | | | — | |
| 現金股利 | (977) | | | (899) | | | (834) | |
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| 其他-網絡 | (102) | | | 8 | | | 6 | |
| 融資活動總額 | (4,604) | | | (2,499) | | | (1,118) | |
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| 匯率對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | (3) | | | — | | | — | |
| 現金、現金等價物、受限制現金和受限制現金等價物的增加（減少） | (1,643) | | | (421) | | | 2,808 | |
| 現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物--年初 | 7,033 | | | 7,454 | | | 4,646 | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物–年終 | $ | 5,390 | | | $ | 7,033 | | | $ | 7,454 | |
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| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表的對賬 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,368 | | | $ | 1,037 | | | $ | 943 | |
| 分開的現金和投資中包括的受限現金和受限現金等價物 | 4,022 | | | 5,996 | | | 6,511 | |
| 現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 5,390 | | | $ | 7,033 | | | $ | 7,454 | |
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| 支付利息和所得税的現金如下： | | | | | |
| 利息 | $ | 711 | | | $ | 409 | | | $ | 276 | |
| 所得税 | $ | 742 | | | $ | 708 | | | $ | 553 | |
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阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併股東權益報表
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| | | | | | | 累計
其他 | | | | 總計 |
| | 普通股 | | 再投資 | | 全面 | | 非控制性 | | 股東的 |
| | 股票 | | 金額 | | 收益 | | 收入(虧損) | | 利益 | | 權益 |
| | *(單位：百萬) |
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| 平衡，2020年12月31日 | 556 | | | $ | 2,824 | | | $ | 19,780 | | | $ | (2,604) | | | $ | 22 | | | $ | 20,022 | |
| | | | | | | | | | | |
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| 綜合收益 | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | | | | | 2,709 | | | | | 26 | | | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | 432 | | | — | | | |
| 綜合收益總額 | | | | | | | | | | | 3,167 | |
| 支付的現金股息--$1.48每股 | | | | | (834) | | | | | | | (834) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票補償費用 | 3 | | | 161 | | | | | | | | | 161 | |
| 股票期權行使税後淨額 | 1 | | | 4 | | | | | | | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | 5 | | | — | | | | | (17) | | | (12) | |
| 平衡，2021年12月31日 | 560 | | | $ | 2,994 | | | $ | 21,655 | | | $ | (2,172) | | | $ | 31 | | | $ | 22,508 | |
| | | | | | | | | | | |
| 綜合收益 | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | | | | | 4,340 | | | | | 25 | | | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | (337) | | | (20) | | | |
| 綜合收益總額 | | | | | | | | | | | 4,008 | |
| 支付的現金股息--$1.60每股 | | | | | (899) | | | | | | | (899) | |
| 股份回購 | (17) | | | | | (1,450) | | | | | | | (1,450) | |
| 股票補償費用 | 3 | | | 147 | | | | | | | | | 147 | |
| 股票期權行使税後淨額 | 1 | | | 4 | | | | | | | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | 2 | | | — | | | | | (3) | | | (1) | |
| 平衡，2022年12月31日 | 547 | | | $ | 3,147 | | | $ | 23,646 | | | $ | (2,509) | | | $ | 33 | | | $ | 24,317 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 綜合收益 | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | | | | | 3,483 | | | | | (17) | | | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | 22 | | | (3) | | | |
| 綜合收益總額 | | | | | | | | | | | 3,485 | |
| 支付的現金股息--$1.80每股 | | | | | (977) | | | | | | | (977) | |
| 股份回購 | (36) | | | | | (2,697) | | | | | | | (2,697) | |
| 股票補償費用 | 3 | | | 112 | | | | | | | | | 112 | |
| 股票期權行使税後淨額 | (1) | | | (110) | | | | | | | | | (110) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | 5 | | | 10 | | | | | — | | | 15 | |
| 平衡，2023年12月31日 | 513 | | | $ | 3,154 | | | $ | 23,465 | | | $ | (2,487) | | | $ | 13 | | | $ | 24,145 | |
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注1.中國政府和中國政府重要會計政策摘要
業務性質
ADM釋放了大自然的力量，豐富了人和動物的生活質量。ADM的創新和專業知識正在幫助人們過上更健康的生活，支持更健康的地球。該公司的全球一體化足跡與對當地的洞察力相結合，使ADM具備了很少有其他公司必須滿足關鍵和全球需求的能力。憑藉在自然和營養方面的基礎，該公司在可持續發展方面處於領先地位，跨越整個價值鏈，幫助該行業脱碳，並保護地球。
ADM有三個業務部門：AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。該公司是一家重要的全球農產品供應鏈管理和加工商，通過將當地需求與全球能力聯繫起來，為糧食安全提供支持。
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。*所有重大的公司間賬目和交易均已註銷。*本公司合併其擁有控股權的所有實體，包括可變利益實體(VIE)。就VIE而言，本公司評估其是否為適用會計準則所界定的主要受益人。對聯屬公司的投資，包括本公司通過其行使重大影響力但不控制被投資方且不是被投資方活動的主要受益人的VIE，自收購以來在未分配收益中按成本加權益列賬，並在適當情況下根據投資餘額與被投資方相關淨資產之間的基差進行調整。*本公司部分某些聯屬公司的業績和某些VIE的業績採用最新可用財務報表。*在每種情況下，財務報表均在公司年終的93天內，並在不同時期保持一致。
預算的使用
根據公認會計原則(GAAP)編制合併財務報表要求管理層作出影響其合併財務報表和附註中所報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
現金等價物
本公司將所有購買時到期日為三個月或以下的非隔離、高流動性投資視為現金等價物。
分離的現金和投資
根據監管要求、商品交換要求和保險安排，公司將某些現金、現金等價物和投資餘額分開。這些餘額包括從本公司註冊期貨佣金商户和商品經紀服務客户處收到的存款、抵押給商品交易所票據交換所的現金保證金和證券，以及根據某些保險安排質押作為擔保的現金。單獨的現金和投資還包括公司專屬保險業務的各種保險計劃的有限現金抵押品。就這些分開的餘額由現金和現金等價物組成的程度而言，它們在現金流量表上被視為受限現金和現金等價物。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注1.中國重要會計政策摘要(續)
應收賬款
本公司按可變現淨值記錄應收賬款。*該價值包括估計壞賬準備，以反映應收賬款餘額預期的任何虧損，包括應收賬款上的任何應計利息。*本公司通過按類型、地區、信用風險評級和年限彙集應收賬款來估計壞賬。每個儲存池都被分配了一個預期損失係數，以得出基於歷史沖銷的一般準備金，並根據需要根據區域、經濟和其他前瞻性因素進行調整。由於其全球客户羣的龐大和多樣化性質，該公司將信用風險降至最低。ADM通過信用分析和審批、信用限額和監控程序來管理其對交易對手信用風險的敞口。在其他資產中記錄的長期應收賬款對公司的整體應收賬款組合並不重要。公司在銷售、一般和行政費用中記錄了壞賬費用#美元。61000萬，$882000萬美元，和美元32截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
估計壞賬準備的變動情況如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 從1月1日開始 | $ | 199 | | $ | 122 | |
| 當年撥備 | 6 | | 88 |
| 復甦 | 2 | | 2 | |
| 對津貼的沖銷 | (28) | | (12) | |
| 外匯換算調整 | — | | (2) | |
| 其他 | 36 | | 1 | |
| 完，12月31日 | $ | 215 | | $ | 199 | |
在截至2023年12月31日的一年中，本年度撥備是扣除上一年與大流行有關的經濟因素的一般撥備和為某一客户撥備後的淨額。在截至2023年12月31日的年度，對備抵的註銷與巴西的一位客户有關，以及隨後在本年度出售的應收賬款的備抵。在截至2023年12月31日的一年中，其他主要是由於重新分類。
盤存
某些商品性農產品庫存，包括根據遞延定價合同獲得的庫存，按市值列報。此外，本公司採用先進先出(FIFO)方法，以成本或可變現淨值中的較低者對某些庫存進行估值。
下表列出了公司截至2023年12月31日、2023年12月和2022年的庫存。
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 原材料和供應品 | $ | 5,475 | | | $ | 6,975 | |
| 成品 | 6,482 | | | 7,796 | |
| | | |
| 總庫存 | $ | 11,957 | | | $ | 14,771 | |
原材料和供應中包括在製品庫存，截至2023年12月31日、2023年和2022年，這些庫存都不是材料。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注1.中國重要會計政策摘要(續)
公允價值計量
本公司根據在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格來確定公允價值。本公司使用市場法估值技術來衡量其以公允價值列賬的大部分資產和負債。公允價值層次結構中設立了以下三個級別，可用於報告公允價值：級別1：相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。第2級：可觀察到的投入，包括已調整的第1級價格；類似資產或負債的報價；不像交易交易所那麼活躍的市場的報價；以及其他可觀察到的投入或能夠得到可觀測市場數據充分證實的其他投入。第三級：很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，是資產或負債公允價值的重要組成部分。在評估公允價值投入的重要性時，公司通常將資產或負債歸類為第三級，當使用單獨或與其他不可觀察的投入合計的不可觀測投入確定其公允價值時，資產或負債的公允價值佔資產或負債的公允價值的10%以上。在確定公允價值等級分類的重要性時，在評估定量和定性因素時需要做出判斷。第三級金額可以包括價值使用定價模型確定的資產和負債。折現現金流量法或類似技術，以及確定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的資產和負債。
基於與本公司供應商和客户的歷史經驗、本公司自身的信用風險以及對當前市場狀況的瞭解，本公司並不認為不履行風險是其大部分遠期商品買賣合同的公允價值的重大投入。然而，在某些情況下，如果本公司認為不履行風險是重大投入，本公司將記錄估計公允價值調整，並將計量歸類為第三級。
在許多情況下，用於計量公允價值的估值技術包括來自公允價值層次的多個層次的投入。作為公允價值計量的重要組成部分的最低投入水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值層次層次中公允價值資產和負債的分類。
本公司關於不同級別之間轉移的時間安排，包括調入和調出三級的政策，是在報告期末衡量和記錄轉移。
衍生品
本公司在其綜合資產負債表中按公允價值確認其所有衍生工具為資產或負債。所有未實現收益報告為其他流動資產，未實現損失報告為應計費用和其他應付款。衍生工具的公允價值變動(即損益)的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為套期保值關係的一部分並符合條件，以及套期保值關係的類型。*本公司的大部分衍生工具並未被指定為套期保值工具，因此，這些衍生工具的公允價值變動立即在收益中確認。對於那些被指定並符合套期保值工具的衍生工具，公司根據被對衝的風險敞口將該套期保值工具指定為現金流對衝或淨投資對衝。
對於被指定為高效現金流量對衝(即對衝可歸因於特定風險的預期未來現金流量變化的風險敞口)的衍生工具，衍生工具的收益或虧損在現金流量表中作為累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的組成部分和經營活動報告，並重新分類為受對衝交易影響的同一項目中的收益和被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。不在有效性評估和與終止對衝相關的損益評估中的其他對衝成分在當期綜合收益表中確認。
對於被指定為淨投資對衝並符合資格的衍生工具，與外幣匯率變動相關的外匯收益和損失在AOCI中遞延，直到剝離基礎投資。
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合併財務報表附註(續)
注1.中國重要會計政策摘要(續)
成本法投資
成本法投資：$4381000萬美元和300萬美元488截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止6,000,000,000美元分別計入本公司綜合資產負債表的其他資產。重估損失#美元76截至2023年12月31日的一年中，1.2億美元與替代蛋白質類別和精密發酵方面的投資有關。重估收益為1美元371000萬美元和300萬美元49截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，分別有2.8億美元與可觀察到的第三方交易(根據適用的會計準則進行的二級衡量)有關。重估損益在本公司的綜合損益表中計入利息和投資收入。截至2023年12月31日，向上和向下調整的累計金額為$1131000萬美元和300萬美元76分別為2.5億美元和2.5億美元。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬。所有的維修和維護費用按發生的費用計入。公司在財務報告中使用直線折舊法計算折舊，在所得税中一般使用加速折舊法。年度折舊準備主要是按照以下資產壽命範圍計算的：建築物-15至40幾年；機器和設備-3至40年內，公司將正在進行的重大建設項目的利息資本化為$32百萬，$20百萬美元，以及$17截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
所得税
本公司按照負債法核算所得税。遞延税項資產及負債按資產及負債的計税基準與已呈報金額之間的暫時性差額在綜合財務報表中按預期差額撥回年度的有效法定税率入賬。税率變動對遞延税項資產和負債的影響計入法律規定的頒佈日期所在期間的經營業績。適用的會計準則規定了納税狀況在合併財務報表中確認之前所需達到的最低門檻。本公司在其綜合財務報表中確認，根據税倉的技術價值，經審核後確定的税倉更有可能持續下去。
本公司將所得税相關餘額的利息歸類為利息支出，並將與税務相關的處罰歸類為銷售、一般和行政費用。當個人會計單位被出售、終止或消滅時，AOCI的所得税影響就會釋放。
商譽和其他無形資產
被視為具有無限年限的商譽和其他無形資產不攤銷，但須接受年度減值測試。未確定年限的無形資產，包括與公司1ADM計劃相關的資本化費用，如第三方配置成本和內部勞動力，在其估計使用年限內攤銷1至50當有指標顯示該等資產的賬面價值可能無法完全收回時，便會檢討減值情況。本公司的會計政策是在每個會計年度的10月1日或只要有指標，資產的賬面價值可能無法完全收回時，對具有無限期壽命的商譽和其他無形資產進行減值評估。*公司記錄的減值費用總額為$201與商譽、客户名單和已停用的動物營養商標有關的1.8億美元，$21億美元與客户名單相關，以及1美元52在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，與商譽和其他無形資產相關的利潤分別為1.6億歐元(更多信息見附註9)。
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注1.中國重要會計政策摘要(續)
截至2023年12月31日止年度錄得的商譽減值費用為137100萬美元與動物營養報告單位有關，該單位使用定量評估對損害進行了評估。本公司聘請第三方評估專家協助管理層確定動物營養報告單位的公允價值。動物營養報告單位的公允價值是根據綜合貼現現金流量(收益法)和使用從可比上市公司分析得出的價格倍數乘以歷史和或預期財務指標(市場法)來估計的。由於於2023年第四季度進行減值測試，本公司確定動物營養報告單位的公允價值低於其賬面價值。動物營養報告部門的公允價值下降主要是由於基本業務表現和行業狀況以及宏觀經濟環境的變化導致貼現率上升，導致預計現金流下降。
資產放棄和資產減記
只要有減值指標，本公司便會評估長期資產的減值。此外，在考慮本公司將資產用作預期用途、將資產用於其他用途或出售資產以收回賬面價值的能力後，資產減記至公允價值。公允價值一般基於貼現現金流分析，該分析依賴於管理層對市場參與者假設的估計或被視為出售的資產的估計銷售價格(根據適用會計準則進行的第三級計量)。在2023年、2022年和2021年期間，該公司暫時閒置了一些不重要的資產。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，資產放棄和減值費用為108百萬，$35百萬美元，以及$73分別為100萬美元。
應付給經紀客户的款項
應付給經紀客户的款項是指該公司期貨佣金商户持有信用或正餘額的客户賬户總數。客户賬户主要用於商品交易，包括未平倉商品交易的收益和損失，以及為保證金或本公司或交易所結算組織或交易對手要求的其他目的而支付的證券和其他存款。應付給經紀客户的款項在分開的現金和投資中有相應的餘額，在其他流動資產中有客户綜合應收賬款。
收入
該公司遵循一項政策，即在通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行其履約義務時，在單個時間點確認收入。對於運輸服務合同，公司根據ASC主題606的控制權轉移指導，隨着運輸方式向其目的地移動，隨着時間的推移確認收入，與客户簽訂合同的收入(“主題606”)。對於不屬於主題606範圍的實物結算的衍生銷售合同，按照ASC 610-20的要求，當庫存的控制權在主題606的含義內轉移時，公司確認收入，非金融資產終止確認的損益(“主題610-20”)。
股票薪酬
本公司根據授予的獎勵的公允價值確認其股票薪酬的費用。*公司的股票補償計劃規定授予限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位和股票期權。*股票期權和績效股票單位的公允價值在授予之日分別使用Black-Scholes期權估值模型和格子估值模型進行估計。這些估值模型要求輸入主觀假設。扣除沒收後的計量薪酬成本在相關股票薪酬獎勵的授權期內按比例確認。
研究與開發
與研究和開發有關的費用作為已發生的費用計入銷售、一般和行政費用。扣除這些費用，扣除後來由政府撥款償還的支出，為#美元。256百萬，$216百萬美元，以及$171截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
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每股數據
每股普通股的基本收益是通過將可歸屬於控股權益的淨收益除以已發行普通股的加權平均數量來確定的。在計算稀釋每股收益時，已發行普通股的平均數量是由行使價格低於使用庫藏股方法的普通股平均市場價格的已發行普通股期權增加的。
企業合併
本公司的收購是根據ASC主題805進行説明的，企業合併，經修訂的. 轉移的對價按收購日的估計公允價值分配給收購的各種資產和承擔的負債，剩餘部分分配給商譽。在企業合併中分配給收購的資產和承擔的負債的公允價值要求管理層做出重大判斷、估計和假設，特別是關於無形資產。管理層根據其認為合理的假設對公允價值進行估計。這些估計是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息，具有內在的不確定性。與無形資產相關的估計公允價值主要由客户關係、商標和開發的技術組成，這些主要是使用貼現現金流量模型確定的。貼現現金流模型中的估計包括但不限於構成預測結果基礎的某些假設(例如，收入增長率、客户流失率和特許權使用費比率)。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。在自收購日期起計最長一年的計量期內，因收購資產及承擔負債的估計公允價值變動而作出的調整，可記作已轉移對價及相關分配的調整。於計量期結束或收購資產及承擔負債價值最終釐定後(以較早者為準)，任何有關調整均計入綜合收益表。
可贖回的非控股權益
本公司對臨時股權中任何可贖回的非控股權益按贖回價值計入任何可贖回非控股權益，並在留存收益中記錄定期變化。
在烏克蘭和俄羅斯的業務
ADM僱傭了大約630他經營着一家油籽壓榨廠、一個穀物港口碼頭、內陸和河流筒倉，以及一個貿易辦公室。該公司在俄羅斯的業務僅限於與基本食品、商品和配料的生產和運輸相關的業務。
由於烏克蘭持續的衝突，該公司審查了其資產的估值，並得出結論，截至2023年12月31日，扣除備抵後的應收賬款被認為是可收回的，市場庫存得到了適當的估值。該公司還評估了俄羅斯宣佈據稱吞併四個烏克蘭地區對ADM在這些地區的資產估值的影響，並得出結論認為這些資產的估值是適當的。隨着烏克蘭衝突的發展，本公司將繼續審查這些資產的估值，並進行任何必要的調整，預計這些調整對本公司的綜合財務報表不會有重大影響。
新會計準則
自2023年1月1日起，本公司通過了修訂後的會計準則編碼(ASC)第805主題指導意見。企業合併這提高了在業務合併之日和之後與客户確認和計量獲得的收入合同的可比性。修改後的指南要求實體(收購人)根據ASC主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債，與客户簽訂合同的收入, (主題606)。該公司採納這一經修訂的指導方針並未對其綜合財務報表產生影響。
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合併財務報表附註(續)
注1.中國重要會計政策摘要(續)
自2023年1月1日起，本公司採用修訂後的ASC子標題405-50指導意見。負債-供應商財務計劃，這提高了供應商融資計劃的透明度。修訂後的指南要求供應商融資計劃中的實體(買方)披露關於該計劃的足夠信息，使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。ADM與金融機構有供應商應付計劃(“SPP”)，這些金融機構作為ADM對某些供應商的應付款項的付款代理。本公司在供應商參與SPP中既沒有經濟利益，也沒有與金融機構的直接財務關係，並已確定其對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受供應商參與SPP的影響。因此，與戰略優先事項有關的數額繼續歸類於流動負債在公司的綜合資產負債表和綜合現金流量表的經營活動中。根據該計劃確認有效的供應商發票通常需要在發票開具之日起90天內全額付款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司供應商選擇出售給金融機構的未償還付款義務為$2741000萬美元和300萬美元196分別為2.5億美元和2.5億美元。未清付款債務的變動情況如下：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 |
| (單位：百萬) |
| 從1月1日開始 | $ | 196 | |
| 已確認的義務 | 1,100 | |
| 已支付的債務 | (1,022) | |
| 完，12月31日 | $ | 274 | |
| |
到2024年12月31日，本公司可以選擇採用ASC主題848的修訂指南，中間價改革，它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。修訂只適用於合約、套期保值關係及其他參考倫敦銀行同業拆息或其他因參考利率改革而預期將停止的參考利率的交易。修訂後的指導意見提供的權宜之計和例外情況不適用於2024年12月31日之後訂立或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2024年12月31日存在的套期保值關係除外，即實體已選擇某些可選的權宜之計並保留到套期保值關係結束。本公司採納經修訂的指引不會對其綜合財務報表產生影響。
自2024年12月31日起，本公司將被要求採用修訂後的ASC 280指南，細分市場報告，它改善了對公共實體可報告部門的披露，並滿足了投資者和其他資本分配者對有關可報告部門費用的更詳細信息的要求。經修訂的指引改善了須報告分部的披露要求，主要是透過加強披露有關重大分部開支的規定，並允許實體披露首席營運決策者使用的一項以上可報告分部盈利能力的衡量標準。採納經修訂的指引將導致公司分部和地理信息腳註中的披露擴大，但不會對綜合財務報表產生影響。
自2025年12月31日起，本公司將被要求採用修訂後的ASC 740指南，所得税，這提高了所得税披露的透明度和決策有用性。這些修正案通過改進所得税披露，滿足了投資者要求提高所得税信息透明度的要求，這些披露主要與税率對賬和已支付所得税信息有關。採用經修訂的指引將導致公司所得税附註中的披露擴大，但不會對綜合財務報表產生影響。
注2.中國企業集團。收入
收入確認
該公司的收入主要來自農產品的銷售和運輸，以及用於食品、飲料、飼料、能源和工業應用的製造產品，以及人類和動物營養的配料和解決方案。收入是根據與客户的合同中規定的對價來衡量的。該公司遵循一項政策，即在通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行其履約義務時，在單個時間點確認收入。公司與客户的大多數合同都有一項履約義務，合同期限為一年或更短時間。本公司適用主題606第10-50-14段中的實際權宜之計，不披露最初預期期限為一年或以下的剩餘履約義務的信息。對於運輸服務合同，公司根據主題606的控制權轉移指導，隨着運輸方式向目的地移動，確認隨着時間的推移而產生的收入。該公司確認的運輸服務合同收入為#美元。761百萬，$818百萬美元，以及$606截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。對於不屬於主題606範圍的實物結算衍生品銷售合同，當按照ASC 610-20的要求，將庫存控制權轉移到主題606的含義內時，公司確認收入。
運費和搬運費
與與客户簽訂的銷售貨物合同有關的運輸和搬運費用作為履行活動入賬，並計入銷售產品的成本。因此，向客户開出的此類費用的金額作為收入的一個組成部分包括在內。
向客户徵收並匯給政府當局的税款
本公司不包括由政府當局評估的税款，這些税款是(I)在特定創收交易中徵收的，以及(Ii)在衡量交易價格或作為銷售產品收入和成本的組成部分向客户收取的。
合同責任
合同債務涉及客户對公司尚未提供的貨物和服務的預付款。合同負債#美元626百萬美元和美元694截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別在綜合資產負債表的應計費用和其他應付款中記錄了100萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，從2022年12月31日合同負債中確認的收入為469百萬美元。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注2.營收下降(續)
收入分解
下表列出了截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度按確認時間和主要產品線分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 主題606收入 | 專題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| (單位：百萬) |
| 農業服務和油料種子 | | | | | |
| AG服務 | $ | 4,110 | | $ | 761 | | $ | 4,871 | | $ | 42,549 | | $ | 47,420 | |
| 壓榨 | 470 | | — | | 470 | | 13,550 | | 14,020 | |
| 精煉產品及其他 | 2,295 | | — | | 2,295 | | 9,691 | | 11,986 | |
| 總農業服務和油籽 | 6,875 | | 761 | | 7,636 | | 65,790 | | 73,426 | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 7,431 | | — | | 7,431 | | 2,454 | | 9,885 | |
| Vantage玉米加工商 | 2,989 | | — | | 2,989 | | — | | 2,989 | |
| 總碳水化合物解決方案 | 10,420 | | — | | 10,420 | | 2,454 | | 12,874 | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養學 | 3,634 | | — | | 3,634 | | — | | 3,634 | |
| 動物營養學 | 3,577 | | — | | 3,577 | | — | | 3,577 | |
| 全營養 | 7,211 | | — | | 7,211 | | — | | 7,211 | |
| | | | | |
| 其他業務 | 424 | | — | | 424 | | — | | 424 | |
| 總收入 | $ | 24,930 | | $ | 761 | | $ | 25,691 | | $ | 68,244 | | $ | 93,935 | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注2.營收下降(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 主題606收入 | 專題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| (單位：百萬) |
| 農業服務和油料種子 | | | | | |
| AG服務 | $ | 4,053 | | $ | 818 | | $ | 4,871 | | $ | 48,310 | | $ | 53,181 | |
| 壓榨 | 573 | | — | | 573 | | 12,566 | | 13,139 | |
| 精煉產品及其他 | 2,724 | | — | | 2,724 | | 10,519 | | 13,243 | |
| 總農業服務和油籽 | 7,350 | | 818 | | 8,168 | | 71,395 | | 79,563 | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 7,696 | | — | | 7,696 | | 2,555 | | 10,251 | |
| Vantage玉米加工商 | 3,710 | | — | | 3,710 | | — | | 3,710 | |
| 總碳水化合物解決方案 | 11,406 | | — | | 11,406 | | 2,555 | | 13,961 | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養學 | 3,769 | | — | | 3,769 | | — | | 3,769 | |
| 動物營養學 | 3,867 | | — | | 3,867 | | — | | 3,867 | |
| 全營養 | 7,636 | | — | | 7,636 | | — | | 7,636 | |
| | | | | |
| 其他業務 | 396 | | — | | 396 | | — | | 396 | |
| 總收入 | $ | 26,788 | | $ | 818 | | $ | 27,606 | | $ | 73,950 | | $ | 101,556 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 主題606收入 | 專題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 收入 | 收入 |
| (單位：百萬) |
| 農業服務和油料種子 | | | | | |
| AG服務 | $ | 2,831 | | $ | 606 | | $ | 3,437 | | $ | 41,580 | | $ | 45,017 | |
| 壓榨 | 441 | | — | | 441 | | 10,927 | | 11,368 | |
| 精煉產品及其他 | 2,458 | | — | | 2,458 | | 8,204 | | 10,662 | |
| 總農業服務和油籽 | 5,730 | | 606 | | 6,336 | | 60,711 | | 67,047 | |
| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 5,866 | | — | | 5,866 | | 1,745 | | 7,611 | |
| Vantage玉米加工商 | 3,499 | | — | | 3,499 | | — | | 3,499 | |
| 總碳水化合物解決方案 | 9,365 | | — | | 9,365 | | 1,745 | | 11,110 | |
| 營養 | | | | | |
| 人類營養學 | 3,189 | | — | | 3,189 | | — | | 3,189 | |
| 動物營養學 | 3,523 | | — | | 3,523 | | — | | 3,523 | |
| 全營養 | 6,712 | | — | | 6,712 | | — | | 6,712 | |
| | | | | |
| 其他業務 | 380 | | — | | 380 | | — | | 380 | |
| 總收入 | $ | 22,187 | | $ | 606 | | $ | 22,793 | | $ | 62,456 | | $ | 85,249 | |
(1) 主題815收入與公司作為衍生品入賬的銷售合同的實物交付或結算有關，不在主題606的範圍內。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注2.營收下降(續)
農業服務和油料種子
農業服務和油籽部門的收入來自商品銷售、貨物運輸服務費、在其全球加工設施製造的產品的銷售以及其結構性貿易融資活動。收入是根據合同中規定的對價來計量的。當通過轉移對產品的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時，收入被確認。對於運輸服務合同，公司根據主題606的控制權轉移指導，隨着運輸方式向目的地移動，確認隨着時間的推移而產生的收入。確認的收入數額遵循合同規定的價格，其中可能包括運費或合同規定的其他成本部分。對於主題606範圍以外的實物結算衍生品銷售合同，當按照主題610-20的要求將庫存控制權轉移到主題606的含義內時，公司確認收入。該公司從事各種結構性貿易融資活動，以利用其全球貿易流動，從而獲得信用證(LCS)，以保證全球糧食購買和銷售的付款。保證糧食銷售付款的LC是在無追索權的基礎上出售的，沒有持續參與。鑑於相關交易的不同風險狀況，本公司從擔保穀物買賣付款的LCS之間的利差中賺取回報。與結構性貿易融資活動相關的淨回報包括在收入中，在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內並不顯著。
碳水化合物溶液
碳水化合物解決方案部門的收入來自銷售該公司在世界各地的全球玉米和小麥碾磨設施生產的產品。當對產品的控制權轉移到客户手中時，收入即被確認。產品從公司的各種設施和存儲終端網絡運往客户手中。確認的收入數額是根據合同中規定的對價確定的，其中可能包括運費和其他費用，具體取決於每份合同的具體運輸條款。對於主題606範圍以外的實物結算衍生品銷售合同，當按照主題610-20的要求將庫存控制權轉移到主題606的含義內時，公司確認收入。
營養
營養部門銷售原料和解決方案，包括植物性蛋白質、天然香料、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水膠體、益生菌、益生菌、酵素、植物提取物、食用豆類、配方飼料、動物保健和營養產品、寵物食品和食品，以及其他特色食品和飼料配料。當對產品的控制權轉移到客户手中時，收入即被確認。確認的收入金額遵循產品的合同價格或雙方商定的價格。運費和航運被確認為收入的一個組成部分，同時控制轉移給客户。
其他業務
其他業務包括公司的期貨佣金業務，其主要收入來源是佣金和經紀收入，這些佣金和經紀收入是代表客户執行訂單和清算期貨合約和期貨合約期權所產生的。佣金和經紀收入在交易執行之日確認。其他業務還包括該公司的專屬自保業務，該業務通過從第三方再保險池中按比例分享保費來產生第三方收入。再保險費在保單承保期間以直線方式確認。
注3.中國企業集團。收購
2023財年收購
在截至2023年12月31日的年度內，本公司收購了Prairie Pulse Inc.83Buckminster Qímica和D.C.A.Finance B.V.的多數股權，總現金對價為$251000萬美元。這些收購的總現金對價，扣除美元2所獲得的現金3.8億美元，初步分配如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| |
| 物業、廠房和設備 | $ | 18 | |
| 商譽 | 20 | |
| 其他長期資產 | 2 | |
| 長期負債 | (17) | |
| **總現金對價 | $ | 23 | |
2022財年收購
在截至2022年12月31日的年度內，公司以現金代價美元收購了堪薩斯蛋白質食品有限公司231000萬美元。本次收購的現金對價，扣除美元1所獲得的現金3.8億美元，分配如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 物業、廠房和設備 | $ | 9 | |
| 商譽 | 13 | |
| 現金對價 | $ | 22 | |
2021財年收購
在截至2021年12月31日的年度內，公司的營養部門收購了五業務包括：75總部位於美國的PetDine、Pedigree Ovens、Pound Bakery和NutraDine(統稱為P4)的多數股權，這些公司是自有品牌寵物食品和補充劑的主要供應商；Deerland益生菌和酶(Deerland)，益生菌、益生菌和酶技術的領先者；以及SojaProtein，歐洲領先的非轉基因大豆成分供應商，總對價為$1.610億美元，使用手頭的現金。這些收購的總現金對價，扣除美元21所獲得的現金300萬美元，分配如下。2022年，公司對與這些收購相關的收購價格分配進行了非實質性調整。這些調整已反映在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | P4 | 鹿地 | 索亞蛋白 | 其他 | 總計 |
| 營運資本 | $ | 11 | | $ | 27 | | $ | 35 | | $ | 7 | | $ | 80 | |
| 物業、廠房和設備 | 73 | | 43 | | 85 | | 6 | | 207 | |
| 商譽 | 317 | | 396 | | 192 | | 35 | | 940 | |
| 其他無形資產 | 245 | | 252 | | 42 | | 18 | | 557 | |
| 其他長期資產 | — | | — | | 12 | | 2 | | 14 | |
| 長期負債 | — | | (74) | | (10) | | — | | (84) | |
| 臨時股權--可贖回的非控股權益 | (150) | | — | | — | | — | | (150) | |
| 總現金對價 | $ | 496 | | $ | 644 | | $ | 356 | | $ | 68 | | $ | 1,564 | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註3.收購完成後的交易(續)
公司擁有收購剩餘股份的選擇權252023年12月31日至2025年3月31日P4的利息百分比，基於固定倍數的利息、税項、折舊和攤銷前收益12個月在行使這一選擇權之前。非控股股東亦可選擇將25按相同條款向本公司支付%權益。本公司記錄了25臨時股權的剩餘權益--可贖回的非控股權益。
在美元中940分配給商譽的百萬美元，$313預計將有1.8億美元可在税收方面扣除。
2021年的收購通過擴大公司在寵物治療和補充劑方面的能力，以及快速增長的全球對植物性蛋白質的需求，以及在高價值調味品領域的能力和對食品、飲料和補充劑的快速增長的需求，推進了ADM的增長戰略。這些收購的收購後財務結果在營養部分報告。
下表列出了收購的其他無形資產的公允價值和使用年限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的壽命 | P4 | 鹿地 | 索亞蛋白 | 其他 | 總計 |
| (單位：年) | (單位：百萬) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 壽命有限的無形資產： | | | | | | | | |
| 商標/品牌 | 7 | 至 | 15 | $ | 9 | | $ | 18 | | $ | 5 | | $ | 1 | | $ | 33 | |
| 客户列表 | 15 | 至 | 20 | 220 | | 176 | | 37 | | 14 | | 447 | |
| 食譜和其他 | 7 | | | 16 | | 58 | | — | | 3 | | 77 | |
| 收購的其他無形資產合計 | | | | $ | 245 | | $ | 252 | | $ | 42 | | $ | 18 | | $ | 557 | |
注4.美國、印度、印度和印度公允價值計量
下表按級別列出了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值經常性會計處理的資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的公允價值計量 |
| 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計 |
| | | | (單位：百萬) | | |
| 資產： | | | | | | | |
| 在市場結轉的庫存 | $ | — | | | $ | 4,274 | | | $ | 2,713 | | | $ | 6,987 | |
| 未實現的衍生收益： | | | | | | | |
| 商品合同 | — | | | 628 | | | 731 | | | 1,359 | |
外匯合約 | — | | | 187 | | | — | | | 187 | |
| | | | | | | |
| 現金等價物 | 209 | | | — | | | — | | | 209 | |
| | | | | | | |
| 隔離投資 | 1,362 | | | — | | | — | | | 1,362 | |
| | | | | | | |
| 總資產 | $ | 1,571 | | | $ | 5,089 | | | $ | 3,444 | | | $ | 10,104 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 未實現的衍生工具損失： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | 457 | | | $ | 957 | |
外匯合約 | — | | | 144 | | | — | | | 144 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 與庫存相關的應付款 | — | | | 1,219 | | | 101 | | | 1,320 | |
| 總負債 | $ | — | | | $ | 1,863 | | | $ | 558 | | | $ | 2,421 | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注4.會計準則和公允價值計量(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日的公允價值計量 |
| 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計 |
| | | | (單位：百萬) | | |
| 資產： | | | | | | | |
| 在市場結轉的庫存 | $ | — | | | $ | 6,281 | | | $ | 2,760 | | | $ | 9,041 | |
| 未實現的衍生收益： | | | | | | | |
| 商品合同 | — | | | 796 | | | 541 | | | 1,337 | |
| 外幣合同 | — | | | 258 | | | — | | | 258 | |
| 利率合約 | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
| 現金等價物 | 405 | | | — | | | — | | | 405 | |
| | | | | | | |
| 隔離投資 | 1,453 | | | — | | | — | | | 1,453 | |
| | | | | | | |
| 總資產 | $ | 1,858 | | | $ | 7,444 | | | $ | 3,301 | | | $ | 12,603 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 未實現的衍生工具損失： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 665 | | | $ | 603 | | | $ | 1,268 | |
| 外幣合同 | — | | | 275 | | | — | | | 275 | |
| | | | | | | |
| 債務轉換選項 | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
| 與庫存相關的應付款 | — | | | 1,181 | | | 89 | | | 1,270 | |
| 總負債 | $ | — | | | $ | 2,121 | | | $ | 698 | | | $ | 2,819 | |
在市場上陳述的庫存和與庫存相關的應付款的估計公允價值是基於交易所報價價格，根據當地市場和質量的差異進行調整，稱為基準。公司庫存的市場估值根據地點和質量(基準)進行調整，因為交易所報價價格代表對商品、數量、未來交貨期、交貨地點以及商品質量或等級具有標準化條款的合同。基準調整通常使用競爭對手和經紀商報價或市場交易的投入來確定，並被認為是可觀察的。基數調整受到每個設施和整體市場特定的當地供需特徵的影響。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些基差調整的動向。在某些情況下，基差調整是看不到的，因為它們得到了很少或根本沒有市場活動的支持。當不可見投入對公允價值的計量產生重大影響(超過10%)時，存貨被歸類為第三級。存貨和與存貨相關的應付款的公允價值變動在綜合收益表中確認為銷售產品成本的組成部分。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注4.會計準則和公允價值計量(續)
衍生品合約包括交易所交易的商品期貨和期權合約、遠期商品買賣合約，以及主要與農業商品、能源、利率和外幣有關的場外工具。交易所交易的期貨和期權合約根據活躍市場上未經調整的報價進行估值，並被歸類為一級。*本公司的大部分交易所交易的期貨和期權合約按日現金結算，因此，遠期商品買賣合同的公允價值是根據根據當地市場的差異調整後的交易所報價來估計的。*本公司遠期商品買賣合同的市場估值是根據地點(基礎)進行調整的，因為交易所報價代表的是對商品、數量、未來交貨期、交割地點以及商品質量或等級具有標準化條款的合同。基差調整一般使用競爭對手和經紀商報價或市場交易的投入來確定，並被視為可觀察到的。基數調整受到每個設施和整體市場特定的當地供需特徵的影響。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些基差調整的動向。在某些情況下，基差調整是不可觀察的，因為它們幾乎沒有市場活動的支持。當可觀察到的投入基本上在整個合同期限內可用時，它被歸類為第二級。當不可觀察的投入對公允價值的計量產生重大影響(超過10%)時，合同被歸類為第三級。除了被指定為現金流對衝的某些衍生品外，商品相關衍生品的公允價值變動在綜合收益表中確認為銷售產品成本的組成部分。外幣相關衍生品公允價值的變化在綜合收益表中確認為收入、銷售產品成本和其他(收入)費用淨額的組成部分，具體取決於合同的目的。所有被指定為有效現金流量對衝的衍生品的公允價值變化在綜合資產負債表中確認為AOCI的組成部分，直到對衝項目在收益中記錄或對衝交易很可能不再發生。
該公司的現金等價物由按市場報價估值的貨幣市場基金組成，並被歸類為1級。
該公司的獨立投資由美國國債組成。美國國債使用市場報價進行估值，並被歸類為1級。
債務轉換期權是與可交換債券相關的與股權掛鈎的嵌入衍生品。嵌入衍生工具的公允價值計入長期債務，公允價值變動確認為利息，並在第三方定價服務(第3級計量)的協助下進行估值。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注4.會計準則和公允價值計量(續)
下表列出了在截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度內，使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的所有資產和負債活動的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3級公允價值資產計量
2023年12月31日 |
| 盤存
承運地點：
市場 | | 商品
導數
合同
收益 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 平衡，2022年12月31日 | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
| 銷售產品成本中包含的已實現/未實現收益淨額合計增加(減少) | 432 | | | 1,460 | | | 1,892 | |
| 購買 | 29,929 | | | — | | | 29,929 | |
| 銷售額 | (30,038) | | | — | | | (30,038) | |
| 聚落 | (4) | | | (1,559) | | | (1,563) | |
| 轉到3級 | 1,584 | | | 371 | | | 1,955 | |
| 轉出級別3 | (1,950) | | | (82) | | | (2,032) | |
2023年12月31日期末餘額 (1) | $ | 2,713 | | | $ | 731 | | | $ | 3,444 | |
(1)包括增加的未實現收益共$2.1與截至2023年12月31日仍持有的3級資產有關的10億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3級公允價值負債計量
2023年12月31日 |
| 庫存-
相關
應付款 | | 商品
導數
合同
損失 | | 債務轉換選項 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 平衡，2022年12月31日 | $ | 89 | | | $ | 603 | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
| 銷售產品成本和利息支出中包含的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少) | 5 | | | 1,303 | | | (6) | | | 1,302 | |
| 購買 | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
| | | | | | | |
| 聚落 | (35) | | | (1,583) | | | — | | | (1,618) | |
| 轉到3級 | 1 | | | 157 | | | — | | | 158 | |
| 轉出級別3 | (8) | | | (23) | | | — | | | (31) | |
2023年12月31日期末餘額 (1) | $ | 101 | | | $ | 457 | | | $ | — | | | $ | 558 | |
(1)包括增加的未實現虧損共$1.3截至2023年12月31日，與3級負債有關的10億美元。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注4.會計準則和公允價值計量(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3級公允價值資產計量
2022年12月31日 |
| 盤存
承運地點：
市場 | | 商品
導數
合同
收益 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 3,004 | | | $ | 460 | | | $ | 3,464 | |
| 銷售產品成本中包含的已實現/未實現收益淨額合計增加(減少) | 867 | | | 1,648 | | | 2,515 | |
| 購買 | 49,735 | | | — | | | 49,735 | |
| 銷售額 | (50,414) | | | — | | | (50,414) | |
| 聚落 | — | | | (1,672) | | | (1,672) | |
| 轉到3級 | 1,088 | | | 400 | | | 1,488 | |
| 轉出級別3 | (1,520) | | | (295) | | | (1,815) | |
期末餘額，2022年12月31日 (1) | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
(1)包括增加的未實現收益共$2.72022年12月31日仍持有的3級資產相關的10億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3級公允價值負債計量
2022年12月31日 |
| 庫存-
相關
應付款 | | 商品
導數
合同
損失 | | 債務轉換選項 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 106 | | | $ | 815 | | | $ | 15 | | | $ | 936 | |
| 銷售產品成本和利息支出中包含的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少) | 3 | | | 2,483 | | | (9) | | | 2,477 | |
| 購買 | 183 | | | — | | | — | | | 183 | |
| 銷售額 | (203) | | | — | | | — | | | (203) | |
| 聚落 | — | | | (2,844) | | | — | | | (2,844) | |
| 轉到3級 | — | | | 401 | | | — | | | 401 | |
| 轉出級別3 | — | | | (252) | | | — | | | (252) | |
期末餘額，2022年12月31日 (1) | $ | 89 | | | $ | 603 | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
(1)包括增加的未實現虧損共$2.5截至2022年12月31日，與3級負債有關的10億美元。
轉移至先前被歸入第二級的資產和負債的第三級是由於不可觀察到的投入相對於某些產品和衍生合約的公允價值總額的相對價值高於10%門檻。轉移出第三級的主要原因是無法觀察到的投入相對於某些產品和衍生合約的公允價值總計量的相對價值低於10%的門檻，從而允許重新分類到第二級。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注4.會計準則和公允價值計量(續)
在某些情況下，導致存貨和商品買賣合同的交易所交易價格與當地價格之間存在差異的價格構成部分，根據這些定價構成部分的現有報價是可以觀察到的，在某些情況下，這種差異是看不到的。這些價格構成主要包括運輸成本和因地點、質量或其他合同條款所需的其他調整。在下表中，這些其他調整稱為基數。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司三級估值中包含的不可見價格組成部分的加權平均百分比。公司的三級評估可能只包括基礎、僅包括運輸成本，或同時包括兩個價格組成部分。例如，對於有基礎的三級庫存，截至2023年12月31日的不可見組成部分是加權平均。25.0資產總價的%，以及33.2債務總價的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總價的加權平均百分比 |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 組件類型 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| 庫存及相關應付款 | | | | | | | | |
| 基礎 | | 25.0% | | 33.2% | | 19.4% | | 15.2% |
| 運輸成本 | | 11.5% | | —% | | 10.5% | | —% |
| 商品衍生品合約 | | | | | | | | |
| 基礎 | | 24.2% | | 24.9% | | 22.7% | | 26.5% |
| 運輸成本 | | 9.3% | | 3.2% | | 13.5% | | 3.7% |
在本公司的某些主要市場，本公司依賴第三方的報價來評估其庫存和實物商品買賣合同的價值。*這些報價通常不會由本公司在確定適用的市場價格時進一步調整。*在某些情況下，第三方報價僅限於一個或兩個獨立來源。*在這些情況下，在沒有其他佐證證據的情況下，本公司認為這些報價100%無法觀察到，因此，這些項目的公允價值在第三級報告。
注5.調查結果。衍生工具與套期保值活動
未被指定為對衝工具的衍生工具
本公司的大部分衍生工具並未被指定為對衝工具。公司使用交易所交易期貨和場外交易期權合約來管理其商品交易農產品庫存和遠期現金買賣合約的淨頭寸，以降低農產品和外匯市場波動造成的價格風險。*公司還使用交易所交易期貨和交易所交易和場外期權合約作為旨在提高利潤率的銷售策略的組成部分。*這些策略的結果可能會受到以下因素的顯著影響：交易所交易商品期貨合約的價值與基礎商品價值的相關性、交易對手合同違約以及貨運市場的波動性。包括交易所交易合約和遠期商品買賣合約，以及某些商殘農產品的存貨(包括根據遞延定價合約取得的金額)按公允價值或市價列報。這些存貨不是衍生工具，因此存貨的公允價值和公允價值變動不包括在下表中。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註5.監管衍生工具及對衝活動(續)
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日未被指定為對衝工具的衍生品的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| | (單位：百萬) |
| 外幣合同 | $ | 187 | | | $ | 122 | | | $ | 154 | | | $ | 275 | |
| | | | | | | |
| 商品合同 | 1,343 | | | 957 | | | 1,337 | | | 1,248 | |
| 債務轉換選項 | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| 總計 | $ | 1,530 | | | $ | 1,079 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,529 | |
下表列出了未被指定為對衝工具的衍生品的税前收益(虧損)，這些衍生品已包括在截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的綜合收益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 成本 | | | | 其他費用(收入)-淨額 | | | | |
| | | 產品 | | 利息 | | | | | |
| (單位：百萬) | 收入 | | 售出 | | 費用 | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | |
| 合併損益表 | $ | 93,935 | | | $ | 86,422 | | | $ | 647 | | | $ | (176) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 税前收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 外幣合同 | $ | (33) | | | $ | 322 | | | $ | — | | | $ | 43 | | | | | |
| 商品合同 | — | | | 619 | | | — | | | — | | | | | |
| 債務轉換選項 | — | | | — | | | 6 | | | | | | | |
| 在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | (33) | | | $ | 941 | | | $ | 6 | | | $ | 43 | | | $ | 957 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | |
| 合併損益表 | $ | 101,556 | | | $ | 93,986 | | | $ | 396 | | | $ | (358) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 税前收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 外幣合同 | $ | (42) | | | $ | 367 | | | $ | — | | | $ | 194 | | | | | |
| 商品合同 | — | | | (120) | | | — | | | — | | | | | |
| 債務轉換選項 | — | | | — | | | 9 | | | — | | | | | |
| 在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | (42) | | | $ | 247 | | | $ | 9 | | | $ | 194 | | | $ | 408 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | |
| 合併損益表 | $ | 85,249 | | | $ | 79,262 | | | $ | 265 | | | $ | (94) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 税前收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 外幣合同 | $ | 3 | | | $ | (140) | | | $ | — | | | $ | 189 | | | | | |
| 商品合同 | — | | | (1,606) | | | — | | | — | | | | | |
| 債務轉換選項 | — | | | — | | | 19 | | | — | | | | | |
| 在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | 3 | | | $ | (1,746) | | | $ | 19 | | | $ | 189 | | | $ | (1,535) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註5.監管衍生工具及對衝活動(續)
某些商業化農產品、與庫存相關的應付款項、遠期現金購銷合同、交易所交易期貨以及交易所交易和場外期權合約的市場價值變動，立即在收益中確認為銷售產品成本的組成部分。
與外幣相關衍生工具的公允價值變動在綜合收益表中確認為收入、銷售產品成本和其他(收入)費用淨額的組成部分，具體取決於合同的目的。
指定為現金流或淨投資對衝工具的衍生品
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司有某些衍生品被指定為現金流和淨投資對衝。
對於被指定為高效現金流量對衝的衍生工具(即對衝可歸因於特定風險的預期未來現金流量變化的風險敞口)，衍生工具的收益或虧損在現金流量表中作為AOCI的組成部分和經營活動報告，並重新分類為受對衝交易影響的同一項目中的收益，以及被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。不在有效性評估和與終止對衝相關的損益評估中的對衝組成部分在當期綜合收益表中確認。
商品合同
就下文所述的每項對衝計劃而言，衍生工具均被指定為現金流對衝。此類衍生工具合約市值的變動歷來對抵銷對衝項目的價格變動極為有效，預期亦會繼續有效。*一旦對衝項目在收益中確認，套期保值所產生的收益及虧損將由AOCI重新分類為出售產品的收入或成本(視乎情況而定)。他説：
該公司使用期貨或期權合約來對衝未來一個月將收購和加工的預期玉米數量的收購價格。此套期保值計劃的目標是減少與公司預測的玉米購買量相關的現金流的變異性。該公司的玉米加工廠通常研磨約59每月1000萬蒲式耳。在過去12個月中，該公司在18%和34截至2023年12月31日，該公司已指定對衝，代表4%至28下一年預計每月玉米研磨量的%12月份。
該公司還不時使用期貨、期權和掉期來對衝某些乙醇銷售合同的銷售價格。此外，該公司還為乙醇銷售合同建立了套期保值計劃，這些合同與無鉛汽油價格和各種交易所交易的乙醇合同掛鈎。這些套期保值計劃的目標是減少與該公司乙醇銷售相關的現金流的可變性。在過去12個月和截至2023年12月31日，公司不是與乙醇銷售相關的對衝。
該公司使用期貨和期權合約來對衝未來一個月為其某些美國大豆壓榨設施購買和加工的預期數量的大豆的收購價，但受某些計劃的限制。該公司還使用期貨或期權合約來對衝與這些設施的大豆壓榨過程成比例的預期豆粕和豆油銷售價格，但受某些計劃限制。在過去12個月中，該公司在77%和100預計每月大豆壓榨量的百分比，用於在指定設施購買大豆以及銷售豆粕和豆油。截至2023年12月31日，公司已指定對衝，代表0%和100下一年指定設施用於大豆採購和豆粕及豆油銷售的預計每月大豆壓榨量的百分比12月份。
該公司使用期貨和場外掉期來對衝其在北美和歐洲的某些設施未來一個月天然氣消費量的預期購買價，但受某些計劃的限制。在過去12個月中，該公司在54%和85指定設施預計每月天然氣消耗量的%。截至2023年12月31日，公司已指定對衝，代表38%和64預計未來一個月天然氣消費量的百分比12月份。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註5.監管衍生工具及對衝活動(續)
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的税後收益為美元。42百萬美元和税後虧損172000萬美元的AOCI，分別與這些計劃的收益和虧損有關。*公司預計將確認$42將2023年税後收益中的100萬美元計入未來12個月的綜合收益報表。
利率合約
該公司使用被指定為現金流對衝的掉期鎖來對衝由於基準利率在未來債券發行日期之前發生變化而導致的預測利息支付的變化。掉期鎖定的條款與預期的利息支付條款相符。遞延損益將在相關利息支付期間的利息支出中確認。截至2022年12月31日，本公司執行於不同日期到期的掉期鎖定，名義金額合計為$4001000萬美元。在截至2023年3月31日的季度內，該公司解除了掉期鎖定，以預期2023年4月3日的債券發行。
外幣合同
該公司使用指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期和外匯遠期，以保護公司在外國子公司的投資不受外幣匯率變化的影響。該公司執行了美元固定對歐元固定的交叉貨幣掉期，名義總金額為#美元。0.8截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，外匯遠期總額為1000億美元，名義總額為美元2.13億美元和3,000美元2.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。在所有列報期間，被排除在對衝有效性評估之外的金額都無關緊要。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司税後虧損為美元。5百萬美元和税後收益79AOCI中的1.3億美元分別與淨投資對衝交易的外匯收益和虧損有關。這筆金額在AOCI中遞延，直到剝離基礎投資。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日指定為對衝工具的衍生品的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| | (單位：百萬) |
| 商品合同 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | |
| 利率合約 | — | | | — | | | 109 | | | — | |
| 外幣合同 | — | | | 22 | | | 104 | | | — | |
| 總計 | $ | 16 | | | $ | 22 | | | $ | 213 | | | $ | 20 | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註5.監管衍生工具及對衝活動(續)
下表列出了被指定為對衝工具的衍生品的税前收益(虧損)，這些衍生品已包括在截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的綜合收益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 產品銷售成本 | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 收入 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
| 合併損益表 | $ | 93,935 | | | $ | 86,422 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | | |
| 税前收益(虧損)： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商品合同 | — | | | 322 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | — | | | $ | 322 | | | | | | | $ | 322 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
| 合併損益表 | $ | 101,556 | | | $ | 93,986 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | | |
| 税前收益(虧損)： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 351 | | | | | | | | |
| 利率合約 | 1 | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | 1 | | | $ | 351 | | | | | | | $ | 352 | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
| 合併損益表 | $ | 85,249 | | | $ | 79,262 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中確認的有效金額 | | | | | | | | | | |
| 税前收益(虧損)： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | 490 | | | | | | | | |
| 利率合約 | (16) | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在收益中確認的全部收益(虧損) | $ | (16) | | | $ | 490 | | | | | | | $ | 474 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他淨投資對衝策略
該公司已指定歐元0.7十億歐元1.3分別為截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未償還長期債務和商業票據借款的10億美元，作為其在外國子公司淨投資的對衝。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的税後收益為美元。212百萬美元和美元228在AOCI中，分別與淨投資對衝交易的外匯收益和損失有關。這筆金額在AOCI中遞延，直到剝離基礎投資。
注6.調查結果。其他流動資產
下表列出了其他流動資產中的項目：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 衍生工具合約的未實現收益 | $ | 1,546 | | | $ | 1,704 | |
| | | |
| 保證金存款和糧食賬户 | 560 | | | 723 | |
| 客户綜合應收賬款 | 1,052 | | | 1,309 | |
融資應收賬款--淨額(1) | 237 | | | 235 | |
| 應收保險費 | 61 | | | 54 | |
| 預付費用 | 445 | | | 443 | |
| 生物柴油税收抵免 | 119 | | | 68 | |
| 應收税金 | 491 | | | 616 | |
| 非貿易應收賬款 | 304 | | | 361 | |
| 其他流動資產 | 167 | | | 153 | |
| | $ | 4,982 | | | $ | 5,666 | |
(1)該公司向供應商(主要是巴西農民)提供融資，以資助供應商的部分生產成本。報告的數額是扣除津貼淨額#美元。61000萬美元和300萬美元3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億美元。應收融資利息#美元21百萬，$15百萬美元，以及$11截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的利息和投資收入分別計入綜合收益表的利息和投資收入。
注7.調查結果。應計開支及其他應付款項
下表列出了應計費用和其他應付款中的項目：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 衍生工具合約的未實現虧損 | $ | 1,101 | | | $ | 1,543 | |
| | | |
| 應計補償 | 439 | | | 475 | |
| 應付所得税 | 284 | | | 248 | |
| 其他應繳税金 | 172 | | | 136 | |
| | | |
| 應付保險理賠 | 73 | | | 223 | |
| 合同責任 | 626 | | | 694 | |
| | | |
| 其他應計項目和應付款項 | 1,381 | | | 1,476 | |
| | $ | 4,076 | | | $ | 4,795 | |
注8.中國企業集團。對關聯公司的投資和墊款
公司對ADM有能力對其施加重大影響的被投資人的投資採用權益會計方法，包括公司的22.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司在Wilmar的持股比例。截至2023年12月31日，公司還持有太平洋公司的股權方法投資(32.2%)，Stratas Foods LLC(50.0%)、食用油有限公司(50.0%)、Olenex(37.5%)、SoyVen(50.0%)，Hungrana Ltd.(50.0%)、墨西哥阿米德氏菌(Almidones mericanos S.A.)50.0%)，阿斯頓食品和食品配料(50.0%)，紅星酵母公司，LLC(40.0%)、LSCP、LLLP(22.1%)、Vimison S.A.de C.V.(45.3%)，ADM Matsutani LLC(50%)，鬆谷新加坡私人有限公司。LTD.(50%)、ADM vland Biotech山東有限公司(50%)，Dusial S.A.(42.8%)和Vitafort ZRT(34.3%).
該公司擁有73和67截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，未合併的國內和外國附屬公司。下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的本公司未合併關聯公司的合併收益表。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 流動資產 | $ | 41,032 | | | $ | 41,407 | |
| 非流動資產 | 29,773 | | | 30,589 | |
| 流動負債 | (33,812) | | | (36,091) | |
| 非流動負債 | (8,973) | | | (9,300) | |
| 非控制性權益 | (2,489) | | | (2,641) | |
| 淨資產 | $ | 25,531 | | | $ | 23,964 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 85,754 | | | $ | 109,448 | | | $ | 87,528 | |
| 毛利 | 4,261 | | | 8,946 | | | 7,719 | |
| 淨收入 | 2,452 | | | 3,140 | | | 2,315 | |
截至2023年12月31日，公司在其未合併關聯公司的未分配收益中所佔份額為$5.9*公司對豐益的投資賬面價值為$4.1截至2023年12月31日的10億美元，市值為3.810億美元，基於2023年12月31日按適用匯率兑換成美元的報價市場價格。本公司就公允價值下跌的嚴重程度和持續時間對豐益的近期前景進行評估。基於這一評估，公司不認為這筆投資在2023年12月31日是暫時減值的。
該公司提供的信貸額度總計為$121百萬美元至六未合併的附屬公司。一計息的設施5.97%的未償還餘額為$21000萬美元，而另一個五設施有不是截至2023年12月31日的未償還餘額。未償還餘額計入隨附的綜合資產負債表中的其他流動資產。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，對未合併附屬公司的淨銷售額為7.0億，美元7.8億美元，以及6.6分別為10億美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，來自未合併關聯公司的應收賬款為美元167百萬美元和美元286分別為100萬美元。
注9.調查結果。商譽及其他無形資產
合併業務應佔商譽餘額按分部列於下表。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 農業服務和油料種子 | $ | 235 | | | $ | 193 | |
| | | |
| 碳水化合物溶液 | 224 | | | 224 | |
| 營養 | 3,640 | | | 3,731 | |
| 其他業務 | 4 | | | 14 | |
| 總計： | $ | 4,103 | | | $ | 4,162 | |
截至2023年12月31日止年度的商譽變動主要與減值美元有關。137營養的動物營養報告單位增加了2.5億美元，但因收購#美元而增加部分抵消了這一增長202000萬美元，主要來自農業服務和油籽部門以及外幣換算收益1美元65主要是營養領域的1.6億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，累計攤銷虧損為1561000萬美元和300萬美元19分別為2.5億美元和2.5億美元。
下表列出了其他無形資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 有用 | | 毛收入 | | 累計 | | | | 毛收入 | | 累計 | | |
| 生命 | | 金額 | | 攤銷 | | 網絡 | | 金額 | | 攤銷 | | 網絡 |
| (單位：年) | | (單位：百萬) |
| 具有無限壽命的無形資產： | | | | | | | | | | | | |
| 商標/品牌 | | | | | $ | 375 | | | $ | — | | | $ | 375 | | | $ | 397 | | | $ | — | | | $ | 397 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | 58 | | | — | | | 58 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 具有固定壽命的無形資產： | | | | | | | | | | | | |
| 商標/品牌 | 5 | 至 | 20 | | 53 | | | (35) | | | 18 | | | 70 | | | (28) | | | 42 | |
| 客户列表 | 1 | 至 | 30 | | 1,544 | | | (627) | | | 917 | | | 1,544 | | | (542) | | | 1,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本化的軟件和相關成本 | 5 | 至 | 8 | | 950 | | | (523) | | | 427 | | | 721 | | | (449) | | | 272 | |
| 土地權 | 2 | 至 | 50 | | 107 | | | (30) | | | 77 | | | 109 | | | (25) | | | 84 | |
| 其他知識產權 | 6 | 至 | 20 | | 211 | | | (135) | | | 76 | | | 228 | | | (112) | | | 116 | |
| 食譜和其他 | 1 | 至 | 35 | | 511 | | | (304) | | | 207 | | | 547 | | | (274) | | | 273 | |
| 正在處理的無形資產 | | | | | 83 | | | — | | | 83 | | | 196 | | | — | | | 196 | |
| 總計 | | | | | $ | 3,892 | | | $ | (1,654) | | | $ | 2,238 | | | $ | 3,812 | | | $ | (1,430) | | | $ | 2,382 | |
截至2023年12月31日止年度的總額變動主要與資本化軟件及相關成本的增加有關，扣除正在處理的無形資產減少及與外幣換算有關的增加#美元。531000萬美元，部分被減值$抵消641000萬美元和重新分類。截至2023年12月31日止年度的累計攤銷變動與攤銷費用及外幣折算美元有關。151000萬美元，部分被重新定級所抵消。攤銷費用總額為$234百萬，$235百萬美元，以及$177截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團分別錄得200，000，000港元，其中721000萬，$692000萬美元，和美元332.5億美元分別用於資本化軟件的攤銷和相關成本。預計未來五年的未來攤銷費用總額為#美元338百萬，$345百萬，$337百萬，$330百萬美元，以及$310分別為100萬美元。
注10.中國企業集團。債務融資安排
該公司的長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務工具 | | | |
| 利率 | 面額 | | 到期日 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | (單位：百萬) |
| 2.5%註釋 | $1十億 | | 2026 | $ | 998 | | | $ | 997 | |
| | | | | | |
| 3.25%註釋 | $1十億 | | 2030 | 991 | | | 989 | |
| | | | | | |
| 2.900%註釋 | $750百萬 | | 2032 | 744 | | | 744 | |
| | | | | | |
| 2.700%註釋 | $750百萬 | | 2051 | 732 | | | 731 | |
| | | | | | |
| 1%註釋 | €650百萬 | | 2025 | 717 | | | 691 | |
| | | | | | |
| 4.5%註釋 | $600百萬 | | 2049 | 589 | | | 589 | |
| | | | | | |
| 4.500%註釋 | $500百萬 | | 2033 | 492 | | | — | |
| | | | | | |
| 5.375%債務 | $432百萬 | | 2035 | 426 | | | 425 | |
| | | | | | |
| 3.75%註釋 | $408百萬 | | 2047 | 403 | | | 403 | |
| | | | | | |
| 5.935%債務 | $336百萬 | | 2032 | 334 | | | 334 | |
| | | | | | |
| 5.765%債務 | $297百萬 | | 2041 | 297 | | | 297 | |
| | | | | | |
| 4.535%債務 | $383百萬 | | 2042 | 288 | | | 286 | |
| | | | | | |
| 4.016%債務 | $371百萬 | | 2043 | 263 | | | 260 | |
| | | | | | |
| 7%債務 | $160百萬 | | 2031 | 159 | | | 159 | |
| | | | | | |
| 6.95%債務 | $157百萬 | | 2097 | 154 | | | 154 | |
| | | | | | |
| 7.5%債務 | $147百萬 | | 2027 | 147 | | | 147 | |
| | | | | | |
| 6.625%債務 | $144百萬 | | 2029 | 144 | | | 144 | |
| | | | | | |
| 6.75%債務 | $103百萬 | | 2027 | 103 | | | 103 | |
| | | | | | |
| 6.45%債務 | $103百萬 | | 2038 | 102 | | | 102 | |
| | | | | | |
| 1.750%註釋 | €600百萬 | | 2023 | — | | | 641 | |
| | | | | | |
| 0債券百分比 | $300百萬 | | 2023 | — | | | 304 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | | | 177 | | | 177 | |
| 包括本期債務在內的長期債務總額 | | | 8,260 | | | 8,677 | |
| 當期到期 | | | | (1) | | | (942) | |
| 長期債務總額 | | | | $ | 8,259 | | | $ | 7,735 | |
在……上面2023年4月3日，該公司發行了$500本金總額為1,000萬美元4.500到期票據百分比2033年8月15日。扣除費用前的淨收益為$4931000萬美元。借款所得款項用於一般企業用途。
2023年6月，公司贖回歐元600本金總額為1,000萬美元1.7502023年到期的債券百分比。
於二零二三年八月，本公司贖回$300本金總額為1,000萬美元零2023年到期的票面利率可交換債券。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註10.中國政府債務融資安排(續)
在截至2023年12月31日的年度內，Archer Daniels Midland新加坡私人有限公司。本公司的全資附屬公司LTD將其循環信貸額度從5002000萬美元至2000萬美元7501000萬美元，利率為有擔保的隔夜融資利率加固定利差。該融資機制用於滿足營運資金需求，並用於一般企業用途。
在……上面2022年2月28日，該公司發行了其首隻可持續發展債券，金額為$750本金總額為1,000萬美元2.900到期票據百分比2032年3月1日。扣除費用前的淨收益為$7451000萬美元。借款所得用於資助符合條件的綠色項目的投資和支出，這些項目有助於實現環境目標和/或旨在解決或減輕特定社會問題和/或尋求實現積極社會成果的符合條件的社會項目。
2022年9月，公司贖回歐元5002021年3月25日以私募方式發行的本金總額為2022年到期的固定利率至浮動利率優先債券。
折現攤銷費用，扣除溢價攤銷後淨額為$15百萬，$6百萬美元，以及$10截至2023年12月31日、2022年、2022年和2021年12月31日的年度，分別計入與公司長期債務相關的利息支出。
截至2023年12月31日，公司長期債務的公允價值比賬面價值高出1美元。0.310億美元，使用報價市場價格(適用會計準則下的第2級計量)進行估計。
2023年12月31日後五年的長期債務總到期日為美元1百萬，$718百萬，$999百萬，$251百萬美元，以及$1分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，公司擁有信用額度，包括下文所述的應收賬款證券化計劃，總額為$13.2億美元，其中11.52023年12月31日、2023年和2022年未償還短期借款的加權平均利率為7.44%和6.21佔公司總信貸額度的1/3，$5.010億美元支持美國和歐洲合併的商業票據借款計劃，與之對應的是美元5截至2023年12月31日，未償還商業票據餘額為100萬美元。
本公司的信貸安排和某些債券要求本公司遵守特定的財務和非財務契約，包括維持最低有形淨值以及與產生留置權、擔保債務和某些其他融資安排相關的限制。*本公司截至2023年12月31日遵守這些契約。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司有未償還的備用信用證和擔保債券，總額為$1.6十億美元。
公司設有應收賬款證券化計劃(以下簡稱“計劃”)。這些計劃為公司提供最高可達$3.0銷售應收賬款所產生的資金10億美元。截至2023年12月31日，公司使用了1.6這些方案下的資金總額為10億美元(有關這些方案的更多信息，見附註19)。
注11.中國企業集團。股票薪酬
公司的員工股票補償計劃規定，根據公司2020年激勵性薪酬計劃，向員工授予購買公司普通股的期權。這些期權在授予之日按市值發行，在一年至五年，並過期十年在批出日期之後。
每個期權授予的公允價值是使用Black-Scholes單一期權定價模型估計的。Black-Scholes單一期權定價模型中使用的波動率假設是基於公司股票的歷史波動性。*公司股票的波動率是根據緊接授予日期之前與授予的平均預期壽命相對應的公司股票的月度收盤價計算的。平均預期壽命代表期權授予預期未償還的時間段。無風險利率是基於剩餘期限等於期權授予預期壽命的美國財政部零息債券發行的利率。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註11.股票薪酬調整(續)
2023年期間期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均
行權價格 |
| | (以千為單位，每股除外) |
| 2022年12月31日的認購權下的股份 | 2,097 | | | $38.27 |
| | | |
| 已鍛鍊 | (483) | | | 42.15 |
| 沒收或過期 | — | | | 0.00 |
| 2023年12月31日的認購權下的股份 | 1,614 | | | $37.11 |
| | | |
| 可於2023年12月31日行使 | 1,614 | | | $37.11 |
截至2023年12月31日，未償還和可行使期權的加權平均剩餘合同期限為2年。截至2023年12月31日，未償還和可行使的期權的內在價值總計為$59百萬美元。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度內行使的期權總內在價值為$20百萬，$117百萬美元，以及$37在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，從行使期權收到的現金收益為$20百萬，$90百萬美元，以及$64分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，與期權授予相關的未確認薪酬支出將在下一年確認為薪酬支出，這一點並不重要。
公司2020年激勵薪酬計劃規定向某些高管和關鍵員工免費授予限制性股票和限制性股票單位(限制性股票獎勵)。此外，公司2020年激勵薪酬計劃還規定向某些高管和關鍵員工免費授予績效股票單位(PSU)。限制性股票獎勵是以普通股或具有同等權利的股票單位在限制期結束時授予的三年。從2023年2月開始，限制性股票獎勵有一個為期三年的分級授予時間表，並在33.33每年都有1%。PSU的獎勵是以普通股單位進行的，並在歸屬期間結束時授予三年根據公司調整後的投資資本回報率(ROIC)和調整後每股收益(EPS)以及性別平等和温室氣體排放修正後的某些未來服務和業績標準而定。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，1.7百萬，2.3百萬美元，以及2.7100萬普通股或股票單位分別被授予限制性股票獎和PSU。截至2023年12月31日，有13.5根據2020年計劃，可供未來授予的股票數量為100萬股。
限制性股票獎勵和限售股的公允價值是根據授予日本公司股票的市值確定的。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內授予的獎勵的加權平均授予日期公允價值為$78.90, $70.13、和$53.28，分別為。
2023年限制性股票獎勵和PSU活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 受限
股票獎勵和PSU | | 加權平均
授予日期-公允價值 |
| | (以千為單位，每股除外) |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | 6,408 | | | $57.22 |
| 授與 | 1,663 | | | 78.90 |
| 既得 | (2,559) | | | 45.66 |
| 被沒收 | (180) | | | 71.22 |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 5,332 | | | $69.82 |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註11.股票薪酬調整(續)
在2023年12月31日，有$91與限制性股票獎勵和PSU有關的未確認薪酬支出總額的百萬美元。該金額將在下一年確認為薪酬支出三年是$58百萬，$30百萬美元，以及$3分別為100萬美元。截至2023年12月31日止年度內歸屬的限制性股票獎勵於授出日期的總公平價值為$153百萬美元。
公司在發生沒收行為時予以確認。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內確認的期權授予、限制性股票獎勵和PSU的總薪酬支出為$112百萬，$147百萬美元，以及$161分別為100萬美元。激勵性薪酬支出的變化主要是由於達到上文所述的PSU業績標準的程度造成的。
注12.中國企業集團。其他(收入)費用-淨額
下表列出了其他(收入)費用中的項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售資產的收益 | $ | (38) | | | $ | (78) | | | $ | (100) | |
| 養老金結算 | — | | | — | | | 83 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他-網絡 | (138) | | | (280) | | | (77) | |
| | $ | (176) | | | $ | (358) | | | $ | (94) | |
上表中包含的個別重要項目包括：
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，出售資產的收益包括出售某些資產的收益以及在正常業務過程中處置個別微不足道的資產。截至2021年12月31日的年度的資產出售收益包括出售公司位於伊利諾伊州皮奧裏亞的乙醇生產綜合體的收益$221000萬美元，出售某些其他資產，以及在正常業務過程中處置個別微不足道的資產。
截至2021年12月31日止年度的退休金結算與購買集團年金合約有關，該合約不可撤銷地將某些受薪及計時退休人員的未來福利義務及年金管理轉移至獨立第三方，並根據本公司的ADM退休計劃及適用於小時工的ADM退休金計劃終止既得利益參與者。
其他--2023年12月31日終了年度的淨額包括養卹金福利淨收入#美元的非服務部分183.8億美元，淨外匯收益為美元851000萬美元，以及其他淨收入。其他-網絡截至2022年12月31日的年度，包括與2019年和2020年關閉公司位於路易斯安那州雷斯特市的出口設施有關的法律回收，金額為$1103.8億美元，淨外匯收益為美元1051000萬美元，一美元50來自美國農業部生物燃料生產商復甦計劃的一次性付款，以及養老金福利淨收入的非服務部分#美元。251000萬美元，部分被其他淨支出所抵消。其他-網絡2021年12月31日終了年度包括養卹金福利淨收入#美元的非服務部分163.8億美元，淨外匯收益為美元241000萬美元，以及其他淨收入。
注13.中國企業集團。所得税
下表列出了所得税前收益的地理分佈：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| (單位：百萬) | 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 美國 | $ | 1,844 | | | $ | 2,725 | | | $ | 2,140 | |
| 外國 | 2,450 | | | 2,508 | | | 1,173 | |
| | $ | 4,294 | | | $ | 5,233 | | | $ | 3,313 | |
所得税的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 當前 | | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 291 | | | $ | 379 | | | $ | 404 | | |
| 狀態 | 47 | | | 97 | | | 79 | | |
| 外國 | 513 | | | 481 | | | 224 | | |
| 延期 | | | | | | |
| 聯邦制 | (52) | | | 23 | | | (59) | | |
| 狀態 | (10) | | | 7 | | | (12) | | |
| 外國 | 39 | | | (119) | | | (58) | | |
| | $ | 828 | | | $ | 868 | | | $ | 578 | | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註13.減徵所得税(續)
遞延税項負債和資產的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 遞延税項負債 | | | |
| 物業、廠房和設備 | $ | 827 | | | $ | 811 | |
| 無形資產 | 358 | | | 417 | |
| 使用權資產 | 263 | | | 237 | |
| 關聯公司收益中的權益 | 214 | | | 191 | |
| 庫存儲備 | — | | | 11 | |
| 債務交換 | 50 | | | 52 | |
| 準備金和其他應計項目 | 49 | | | 86 | |
| 其他 | 137 | | | 108 | |
| | $ | 1,898 | | | $ | 1,913 | |
| 遞延税項資產 | | | |
| 養卹金和退休後福利 | $ | 111 | | | $ | 104 | |
| 盤存 | 20 | | | — | |
| 租賃負債 | 268 | | | 244 | |
| 股票薪酬 | 42 | | | 51 | |
| | | |
| 國外税收損失結轉 | 494 | | | 496 | |
| 資本損失結轉 | 42 | | | 42 | |
| 州税屬性 | 25 | | | 21 | |
| | | |
| 準備金和其他應計項目 | 5 | | | 22 | |
| 其他 | 93 | | | 77 | |
| 遞延税項總資產 | 1,100 | | | 1,057 | |
| 估值免税額 | (216) | | | (209) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 884 | | | $ | 848 | |
| | | |
| 遞延税金扣除負債淨額 | $ | 1,014 | | | $ | 1,065 | |
| | | |
| 遞延税項淨負債分類如下： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非流動資產(境外) | $ | 295 | | | $ | 337 | |
| 非流動負債 | (1,106) | | | (1,183) | |
| 非流動負債(國外) | (203) | | | (219) | |
| | $ | (1,014) | | | $ | (1,065) | |
於2023年期間，本公司增加了主要與經營虧損淨結轉有關的估值撥備。
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合併財務報表附註(續)
附註13.減徵所得税(續)
法定聯邦所得税率與公司收益的有效所得税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 法定費率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 0.9 | | | 1.4 | | | 1.5 | |
| 按美國法定税率以外的税率徵税的外國收益 | (0.2) | | | (3.8) | | | (2.8) | |
| 外幣影響/重新計量 | 0.5 | | | 0.6 | | | — | |
| 對已提交的報税表進行所得税調整 | (0.4) | | | (0.1) | | | 0.7 | |
| 美國生物柴油抵免税收優惠 | (1.7) | | | (1.2) | | | (1.9) | |
| 美國鐵路抵免的税收優惠 | (1.5) | | | (1.2) | | | (2.0) | |
| | | | | |
| 美國對外國收入徵税 | 1.2 | | | 0.2 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 估值免税額 | (0.2) | | | — | | | 0.7 | |
| | | | | |
| 其他 | (0.3) | | | (0.3) | | | 0.2 | |
| 有效所得税率 | 19.3 | % | | 16.6 | % | | 17.4 | % |
2023年和2022年的有效税率受到收入地域組合的影響。2022年的有效税率也受到離散税目的影響。2021年的有效税率受到收入和美國税收抵免的地理組合的影響，包括生物柴油税收抵免和鐵路維護税收抵免。
ADM在外國司法管轄區的業務佔57%, 48%，以及35分別佔公司2023、2022和2021財年總税前收益的百分比。外國税率差異主要是由於適用於該公司在瑞士、亞洲、南美和加勒比海地區業務所得收入的各種税率。
15最低税率基於“調整後的財務報表收入”，對2022年12月31日之後的納税年度股票淨回購徵收1%的消費税。雖然《通貨膨脹法》沒有立竿見影的影響，預計也不會對ADM未來的經營業績產生實質性的不利影響，但公司將在獲得進一步信息後繼續評估其影響。
該公司外國子公司和公司合資企業的未分配收益約為#美元。17.92023年12月31日為10億美元。由於這些未分配的收益繼續無限期地再投資於海外業務，因此在2017年12月22日《減税和就業法案》(以下簡稱《法案》)頒佈後，除過渡税、美國未分配分部F税和全球無形低税收入最低税額(GILTI)外，沒有規定其他所得税。釐定與外國附屬公司及合營公司不須繳交過渡税的任何剩餘未分配收益有關的未確認遞延税項負債額並不可行。
該公司已選擇為八年內積累的外國收益支付一次性過渡税。截至2023年12月31日，公司剩餘的過渡税負債為$85100萬，這筆錢將在2025年之前分期支付。
該公司產生的美國應納税所得額為#美元425百萬，$684百萬美元，以及$2441000萬美元與GILTI相關並扣除美元77百萬，$67百萬美元，以及$872023財年、2022財年和2021財年分別與外國來源地無形收入扣除有關的1.8億美元。公司做出了將GILTI作為期間成本處理的會計政策選擇。公司已經並將繼續記錄税制改革項目的影響，因為美國税務當局發佈了財政部條例和其他指導意見，以應對與税制改革相關的變化。這項額外的指引，連同全球税務法規可能作出的額外改變，可能會影響重大的扣減和收入計入，並可能對公司的淨收入或現金流產生重大不利影響。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註13.減徵所得税(續)
該公司有$494百萬美元和美元496與淨營業虧損相關的納税資產分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日結轉至某些國際子公司。截至2023年12月31日，約為$412這些資產中有100萬沒有到期日，其餘的美元82到2033財年，這些資產中的某些資產的年度使用量僅限於各自外國子公司當年應納税所得額的一定比例。該公司已記錄了#美元的估值津貼。160百萬美元和美元142由於實現的不確定性，分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日對這些税收資產支付了100萬歐元。
該公司有$42在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日結轉與外國資本損失相關的納税資產100萬美元。42由於實現的不確定性，截至2023年12月31日、2023年和2022年，這些税收資產將產生100萬歐元的抵押品。
該公司有$251000萬美元和300萬美元21截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，與州所得税屬性(激勵抵免和淨營業虧損結轉)相關的税收資產中，分別有1.8億美元與聯邦税收優惠相關，其中大部分將在2024年至2028年之間到期。由於變現的不確定性，公司記錄了#美元的估值津貼。141000萬美元和300萬美元15截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別與州所得税資產淨額相關的聯邦税收優惠。估值免税額的變化與某些國家所得税屬性的到期有關，這些屬性在前幾年完全保留。
該公司在2018至2023年的日曆納税年度仍需接受美國聯邦政府的審查。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度未確認税收優惠活動的前滾情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 未確認的税收優惠 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | 151 | | | $ | 157 | |
| 與本年度納税狀況有關的增加 | 2 | | | 6 | |
| 與前幾年的納税狀況有關的增加 | 28 | | | 26 | |
| 與收購相關的增加(調整) | — | | | 11 | |
| | | |
| 與訴訟時效失效相關的減損 | (6) | | | (6) | |
| 與税務機關達成和解 | (7) | | | (43) | |
| 期末餘額 | $ | 168 | | | $ | 151 | |
表中顯示的未確認税收優惠的增加和減少包括與淨收益和股東權益相關的影響。但未確認税收優惠的變化對公司的淨收入或現金流沒有實質性影響。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已就未確認的税收優惠應計利息和罰款1美元。521000萬美元和300萬美元39分別為100萬美元。
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合併財務報表附註(續)
附註13.減徵所得税(續)
本公司在全球多個司法管轄區接受所得税和例行審查，並經常面臨有關應繳税額的挑戰。這些挑戰包括本公司就扣減的時間、性質和金額以及在各個司法管轄區之間的收入分配所採取的立場。在對各種報税頭寸相關風險的例行評估中，本公司根據適用的會計準則，在必要時確認本公司估計潛在應繳税款的負債。通過與相關税務機關談判或通過訴訟解決相關税務狀況可能需要數年時間才能完成。因此，很難預測解決税務狀況的時間，本公司無法預測或保證這些正在進行的或未來的審查的最終結果。然而，本公司預計未確認税項優惠總額在未來12個月內不會大幅增加或減少。考慮到解決税務頭寸所涉及的時間較長，本公司預計未確認税項優惠的確認不會在任何給定期間對本公司的有效所得税率產生重大影響。*如果公司一次性確認未確認税項優惠總額，將減少$165這一時期的税費為100萬英鎊。
2014年，公司在荷蘭的全資子公司ADM Europe B.V.收到了荷蘭税務機關的納税評估，對2009年涉及其在荷蘭的兩家子公司的業務重組中的轉讓定價方面提出了質疑。截至2023年12月31日，這一評估為$90百萬美元的税收和34百萬美元的利息(根據貨幣匯率的變化進行調整)。2020年4月23日，法院做出了不利的裁決，並於2020年10月指派了第三方專家來建立估值。2021年第二季度，第三方專家發佈了最終估值。2022年9月30日，法院發佈了與估值報告一致的裁決，荷蘭税務部門已提起上訴。在截至2023年3月31日的季度裏，ADM提出了交叉上訴。截至2023年12月31日，該公司已對其認為可能的訴訟結果進行了最佳估計。
注14.中國企業集團。租契
承租人會計
該公司租賃某些運輸設備、廠房設備、辦公設備、土地、建築物和儲存設施。大多數租賃包括續訂選項，續訂條款可以將租賃期限從6幾個月後49好幾年了。除非本公司合理地確定將行使可選擇的續期期限，否則續期選擇權不計入使用權資產和租賃負債的計量。某些租約還包括指數和非指數升級條款，以及購買租賃物業的選項。租賃佔比，因為融資租賃在2023年12月31日並不重要。
作為一項會計政策選擇，本公司並不將主題842的確認要求應用於其所有相關資產類別中的短期租賃。本公司在租賃期內按直線原則在收益中確認短期租賃付款，並在產生該等付款義務的期間內確認可變租賃付款。該公司還將其所有基礎資產類別中的租賃和非租賃合同組成部分合併為會計政策選擇。
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合併財務報表附註(續)
附註14.未簽訂租約(續)
下表列出了與公司總租賃成本和其他信息有關的金額。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 租賃費： | | | |
| 經營租賃成本 | $ | 390 | | $ | 356 | | $ | 336 | |
| 短期租賃成本 | 126 | | 127 | | 117 | |
| 總租賃成本 | $ | 516 | | $ | 483 | | $ | 453 | |
| | | |
| 其他信息： | | | |
| 經營租賃負債本金支付 | $ | 374 | | $ | 339 | | $ | 325 | |
| 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 327 | | $ | 357 | | $ | 197 | |
| | | |
| | 12月31日 |
| | 2023 | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃期-經營租賃（年） | | 7 | 7 |
| 加權平均貼現率--經營租賃 | | 4.1 | % | 3.7 | % |
以下是截至2023年12月31日的經營租賃負債未來年度未貼現現金流的表格披露。
| | | | | |
| | 未打折 |
| | 現金流 |
| | (單位：百萬) |
| 2024 | $ | 334 | |
| 2025 | 260 | |
| 2026 | 186 | |
| 2027 | 146 | |
| 2028 | 101 | |
| 此後 | 339 | |
| 總計 | 1,366 | |
| |
更少的興趣(1) | (135) | |
| 租賃責任 | $ | 1,231 | |
(1)使用租賃的隱含利率(如果可用)或適用於租賃期限和地理位置的遞增借款利率進行計算。
注15.不同國家和地區。員工福利計劃
該公司為幾乎所有美國員工和某些外國子公司的員工提供退休福利，包括固定收益養老金計劃和固定繳款計劃。此外，公司還為符合條件退休的某些符合條件的美國員工提供退休後補貼醫療保險或醫療保險報銷賬户。
於2021年，本公司修訂ADM退休計劃及小時工ADM退休金計劃(統稱“計劃”)，並訂立兩項具約束力的協議，以購買：(1)來自信安人壽保險公司(“委託人”)的團體年金合約及(2)兩份團體年金合約，分別來自美國一般人壽保險公司(“AGL”)及其附屬公司美國紐約市的美國人壽保險公司(“USL”)，不可撤銷地將未來的福利義務及年金管理轉移約6,000退休人員和終止計劃中的既得利益參與者至校長、AGL和USL。購買團體年金合同的資金直接來自計劃的資產，並使公司的養卹金債務減少了約#美元。0.71000億美元。作為這些交易的結果，公司確認了一筆非現金的税前養老金結算費用#美元。83在截至2021年12月31日的一年中，
2017年7月31日，公司宣佈，自2022年1月1日起，公司美國受薪養老金計劃和補充高管退休計劃(SERP)的所有參與者開始根據現金餘額公式累算福利。截至2021年12月31日，根據最終平均工資公式應計的參與者的福利被凍結，包括截至該日期的工資和服務。
公司維持着覆蓋幾乎所有美國員工的401(K)計劃。公司向這些計劃提供現金，以匹配符合條件的員工繳費，並提供不匹配的僱主繳費1支付給合格參與者的薪酬的%。*根據401(K)計劃的員工持股部分，員工可以選擇投資於公司的股票，作為他們自己投資選擇的一部分。公司401(K)計劃的資產主要由上市普通股和集合基金組成。*公司持有的401(K)計劃5.7截至2023年12月31日，公司普通股100萬股，市值為414在截至2023年12月31日的一年中，這些計劃從公司普通股股票上收到的現金股息為$10百萬美元。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度退休計劃費用的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| (單位：百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 | | 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
| 退休計劃費用 | | | | | | | |
| 確定的福利計劃： | | | | | | | |
| 服務成本(期間所賺取的利益) | $ | 41 | | $ | 48 | | $ | 64 | | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | |
| 利息成本 | 76 | | 48 | | 48 | | | 6 | | 3 | | 2 | |
| 計劃資產的預期回報 | (83) | | (79) | | (95) | | | — | | — | | — | |
| 和解費用 | — | | — | | 83 | | | — | | — | | — | |
| | | | | | | |
| 削減開支 | — | | (2) | | — | | | — | | — | | — | |
| 精算損失攤銷 | 3 | | 17 | | 33 | | | 2 | | 5 | | 6 | |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | (20) | | (20) | | (20) | | | — | | — | | (2) | |
| 定期固定福利計劃費用淨額 | 17 | | 12 | | 113 | | | 8 | | 9 | | 7 | |
| 固定繳款計劃 | 73 | | 67 | | 61 | | | — | | — | | — | |
| 退休計劃總支出 | $ | 90 | | $ | 79 | | $ | 174 | | | $ | 8 | | $ | 9 | | $ | 7 | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註15.未公佈的員工福利計劃(續)
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的固定福利債務和固定福利計劃資產公允價值的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 | | 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 |
| | (單位：百萬) | | (單位：百萬) |
| 福利義務，開始 | $ | 1,587 | | | $ | 2,178 | | | $ | 118 | | | $ | 154 | |
| 服務成本 | 41 | | | 48 | | | — | | | 1 | |
| 利息成本 | 76 | | | 48 | | | 6 | | | 3 | |
| 精算損失(收益) | 83 | | | (575) | | | 6 | | | (24) | |
| 員工繳費 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
| 削減開支 | — | | | (2) | | | — | | | — | |
| 企業合併 | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 聚落 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 已支付的福利 | (53) | | | (47) | | | (17) | | | (16) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外幣效應 | 30 | | | (65) | | | — | | | — | |
| 福利義務，終止 | $ | 1,765 | | | $ | 1,587 | | | $ | 113 | | | $ | 118 | |
| | | | | | | |
| 計劃資產的公允價值，期初 | $ | 1,269 | | | $ | 1,742 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 121 | | | (438) | | | — | | | — | |
| 僱主供款 | 54 | | | 60 | | | 17 | | | 16 | |
| 員工繳費 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
| 聚落 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 已支付的福利 | (53) | | | (47) | | | (17) | | | (16) | |
| | | | | | | |
| 外幣效應 | 22 | | | (50) | | | — | | | — | |
| 計劃資產的公允價值，期末 | $ | 1,415 | | | $ | 1,269 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 資金狀況 | $ | (350) | | | $ | (318) | | | $ | (113) | | | $ | (118) | |
| | | | | | | |
| 預付福利成本 | $ | 63 | | | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 應計福利負債--流動 | (19) | | | (18) | | | (14) | | | (14) | |
| 應計福利負債--長期 | (394) | | | (360) | | | (99) | | | (104) | |
| 在資產負債表中確認的淨額 | $ | (350) | | | $ | (318) | | | $ | (113) | | | $ | (118) | |
2023年，養老金計劃的精算損失主要是由於全球債券收益率的下降，而計劃資產的實際回報與美國、英國、加拿大和瑞士等擁有物質資產的國家的良好資產表現有關。
本公司在攤銷精算損失時採用走廊法。根據走廊辦法，超過預計福利債務或計劃資產市場相關價值較大的10%的未確認精算損失淨額將在未來期間攤銷。對於參與者很少或根本沒有活躍參與者的計劃，攤銷期限是參與者的剩餘平均預期壽命。對於有活躍參與者的計劃，攤銷期間是活躍參與者的剩餘平均服務期。攤銷期限從4至27公司的固定收益養老金計劃的年數和從5至18公司退休後福利計劃的年限。
在截至2023年12月31日的養卹金福利AOCI中，包括以下尚未在定期養卹金淨成本中確認的金額：未確認的先前服務貸項#美元。56未確認的百萬美元精算損失272百萬美元。
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合併財務報表附註(續)
附註15.未公佈的員工福利計劃(續)
在2023年12月31日退休後福利的AOCI中，包括以下尚未在退休後定期福利淨成本中確認的金額：未確認的先前服務成本$1百萬和未確認的精算損失 共$20100萬美元。
下表闡述了在制定定期效益淨成本時使用的主要假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 | | 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 |
| 貼現率 | 4.8% | | 2.5% | | 5.1% | | 2.7% |
| 計劃資產的預期回報 | 6.0% | | 5.0% | | 不適用 | | 不適用 |
| 補償增值率 | 4.3% | | 4.2% | | 不適用 | | 不適用 |
| 利息貸記利率 | 3.9% | | 1.9% | | 不適用 | | 不適用 |
下表列出了在編制預計福利債務的年終精算現值時使用的主要假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 | | 12月31日
2023 | | 12月31日
2022 |
| 貼現率 | 4.5 | % | | 4.8 | % | | 4.9% | | 5.1% |
| 補償增值率 | 4.8 | % | | 4.3 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 利息貸記利率 | 4.0 | % | | 3.9 | % | | 不適用 | | 不適用 |
預計福利債務超過計劃資產的養卹金計劃的預計福利債務、累計福利債務和計劃資產的公允價值為#美元。1.5億，美元1.5億美元，以及1.0分別為2023年12月31日和2023年12月31日的1.3億，美元1.3億美元，以及0.9截至2022年12月31日，累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的預計福利義務、累計福利義務和計劃資產的公允價值為$1.5億，美元1.5億美元，以及1.0分別為2023年12月31日和2023年12月31日的10億美元和1.2億，美元1.2億美元，以及0.8分別為2022年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的所有養老金計劃的累計福利義務為$1.810億美元1.6分別為10億美元。
就退休後福利衡量而言，a6.9假設在截至2023年12月31日的年度內，覆蓋的醫療福利的人均成本的年增長率。假設這一增長率逐漸下降到4.5百分比由2031並在此後保持在該水平。
計劃資產
公司的員工福利計劃資產主要由以下類型的投資組成：
普通股：
股權證券根據報價的交易所價格進行估值，並被歸類在估值層次的第一級。
共同基金：
共同基金按其交易活躍市場上報告的收盤價進行估值，並被歸類為估值等級的第一級。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註15.未公佈的員工福利計劃(續)
共同集體信託(CCT)基金：
CCT的公允價值使用資產淨值(NAV)進行估值。對央企的投資包括美國和國際股權、固定收益和其他證券。這些投資的價值以基金管理人提供的資產淨值計算。
公司債務工具：
公司債務工具使用第三方定價服務進行估值，並被歸類在估值層次的第二級。
美國財政部票據：
美國國債按其交易活躍市場上報告的收盤價進行估值，並被歸類為估值層次結構的第一級。
美國政府機構、州和地方政府債券：
美國政府機構債務以及州和市政債券使用第三方定價服務進行估值，並被歸類在估值層次結構的第二級。
上述方法可能產生的公允價值計算可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，雖然本公司相信其估值方法恰當，並與其他市場參與者的方法一致，但使用不同的方法或假設來釐定某些金融工具的公允價值，可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。
下表按公允價值等級列出了截至2023年12月31日、2023年和2022年計劃資產的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的公允價值計量 |
| 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 普通股 | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 共同基金 | 147 | | | — | | | — | | | 147 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司債券 | — | | | 473 | | | — | | | 473 | |
美國國庫券 | 262 | | | — | | | — | | | 262 | |
美國政府機構、州和地方政府債券 | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| 其他 | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 總資產 | $ | 446 | | | $ | 488 | | | $ | — | | | $ | 934 | |
| | | | | | | |
| 資產淨值的共同集體信託基金 | | | | | | | |
| 美國股票 | | | | | | | 15 | |
| 國際公平 | | | | | | | 60 | |
| 固定收益 | | | | | | | 330 | |
| 其他 | | | | | | | 76 | |
| 按公允價值計算的總資產 | | | | | | | $ | 1,415 | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註15.未公佈的員工福利計劃(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日的公允價值計量 |
| 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 普通股 | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 共同基金 | 245 | | | — | | | — | | | 245 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司債券 | — | | | 318 | | | — | | | 318 | |
| 美國國庫券 | 173 | | | — | | | — | | | 173 | |
美國政府機構、州和地方政府債券 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| 其他 | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| 總資產 | $ | 486 | | | $ | 332 | | | $ | — | | | $ | 818 | |
| | | | | | | |
| 資產淨值的共同集體信託基金 | | | | | | | |
| 美國股票 | | | | | | | 23 | |
| 國際公平 | | | | | | | 76 | |
| 固定收益 | | | | | | | 247 | |
| 其他 | | | | | | | 105 | |
| 按公允價值計算的總資產 | | | | | | | $ | 1,269 | |
第三級損益：
在公允價值層次結構中，沒有被歸類為第三級的計劃資產；因此，沒有與第三級資產相關的損益。
下表列出了截至計量日期公司全球養老金計劃資產的實際資產分配情況：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日(1)(2) | | 12月31日 2022(2) |
| 股權證券 | 19% | | 33% |
| 債務證券 | 77% | | 62% |
| 其他 | 4% | | 5% |
| 總計 | 100% | | 100% |
(1)該公司的美國養老金計劃包含大約67佔公司全球養老金計劃資產的%。*截至計量日期，公司美國養老金計劃的實際資產配置包括20股權證券百分比和80債務證券。*公司美國養老金計劃的目標資產配置與實際資產配置大致相同。截至計量日期，公司境外養老金計劃的實際資產配置包括17%股權證券，71%債務證券，以及12%其他。本公司境外養老金計劃的目標資產配置與實際資產配置大致相同。
(2)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的養老金計劃沒有直接持有任何公司普通股。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註15.未公佈的員工福利計劃(續)
公司計劃資產的投資目標為：
•在考慮資金狀況風險的情況下優化計劃資產的長期回報。
•保持廣泛的資產多元化和跨資產類別的適當風險敞口。
•保持對每個資產類別內風險水平的仔細控制。
考慮到履行養老金計劃義務的長期時間範圍，資產配置目標促進了最佳預期回報和波動性特徵。計劃資產目標資產配置的選擇是基於對每個資產類別的預期回報和風險特徵以及資產類別之間的回報相關性的審查。美國養老金計劃的目標資產配置也基於定期更新的資產和負債研究。
投資準則是與每個投資經理一起制定的。這些準則提供了投資經理同意運作的參數，包括確定合格和不合格證券的標準、多元化要求和信用質量標準(如適用)。*在一些國家，衍生品可用於以高效和及時的方式獲得市場敞口；但不得使用衍生品以超出基礎投資市場價值的方式利用投資組合。
本公司聘請外部顧問協助監察本公司計劃資產的投資策略及資產組合。為制訂本公司對計劃資產的預期長期回報率假設，本公司一般會使用資產及負債研究中確定的目標資產組合的長期歷史回報資料。如認為有需要，會根據對整體投資市場未來投資表現的修訂預期，對預期長期回報率假設作出進一步調整。
繳費和預期未來福利支付
根據精算計算，該公司預計將貢獻#美元。27為養老金計劃提供100萬美元，併為142024年，公司可選擇在此期間作出額外的酌情供款。
反映預期未來服務的下列福利付款預計將由福利計劃支付：
| | | | | | | | | | | |
| 養老金
優勢 | | 退休後
優勢 |
| | (單位：百萬) |
| 2024 | $ | 69 | | | $ | 14 | |
| 2025 | 75 | | | 13 | |
| 2026 | 82 | | | 11 | |
| 2027 | 88 | | | 11 | |
| 2028 | 94 | | | 10 | |
| 2029-2033 | 559 | | | 41 | |
注16.中國企業集團。股東權益
本公司已授權十億普通股和普通股500,000優先股，每股有零票面價值。不是已發行優先股。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司約有202.5百萬股和169.0分別為其國庫普通股的100萬股。國庫股為$4.92023年和2022年12月31日的10億美元按成本記錄為普通股的減少，庫存股為$2.73億美元和3,000美元1.72023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的10億美元分別按成本計入留存收益減少。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註16.增加股東權益(續)
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度按構成部分分列的AOCI的變化和AOCI外的重新分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 翻譯 調整，調整 | | 延期 得(損) 論模糊限制語 活動 | | 養老金和
其他
退休後
效益
負債
調整，調整 | | 未實現 得(損) 在……上面 投資 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) |
| | | | | (單位：百萬) | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | (2,248) | | | $ | 225 | | | $ | (147) | | | $ | (2) | | | $ | (2,172) | |
| 改敍前的其他全面收入 | (609) | | | 268 | | | 117 | | | (12) | | | (236) | |
| 淨投資套期收益(虧損) | 328 | | | — | | | — | | | — | | | 328 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | — | | | (352) | | | 23 | | | — | | | (329) | |
| 税收效應 | (93) | | | 7 | | | (15) | | | 1 | | | (100) | |
| 税額淨額 | (374) | | | (77) | | | 125 | | | (11) | | | (337) | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | (2,622) | | | $ | 148 | | | $ | (22) | | | $ | (13) | | | $ | (2,509) | |
| 改敍前的其他全面收入 | 204 | | | 337 | | | (46) | | | 16 | | | 511 | |
| 淨投資套期收益(虧損) | (153) | | | — | | | — | | | — | | | (153) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | — | | | (322) | | | (42) | | | — | | | (364) | |
| 税收效應 | 32 | | | (5) | | | 2 | | | (1) | | | 28 | |
| 税額淨額 | 83 | | | 10 | | | (86) | | | 15 | | | 22 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | (2,539) | | | $ | 158 | | | $ | (108) | | | $ | 2 | | | $ | (2,487) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCI重新分類的金額
截至十二月三十一日止的年度 | 中受影響的行項目 |
| AOCI組件的詳細信息 | 2023 | 2022 | 2021 | 合併損益表 |
| (單位：百萬) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 套期保值活動的遞延損失(收益) | | | | |
| $ | — | | $ | (1) | | $ | 16 | | 收入 |
| (322) | | (351) | | (490) | | 產品銷售成本 |
| | | | |
| | | | |
| (322) | | (352) | | (474) | | 所得税前收益 |
| 77 | | 62 | | 118 | | 所得税費用 |
| $ | (245) | | $ | (290) | | $ | (356) | | 淨收益 |
| 養老金負債調整 | | | | |
| 固定收益養卹金項目攤銷： | | | | |
| 以前的服務損失(貸方) | $ | (26) | | $ | (119) | | $ | (77) | | 其他(收入)費用-淨額 |
| 精算損失 | (16) | | 142 | | 176 | | 其他(收入)費用-淨額 |
| (42) | | 23 | | 99 | | 所得税前收益 |
| (10) | | (4) | | (26) | | 所得税支出(福利) |
| $ | (52) | | $ | 19 | | $ | 73 | | 淨收益 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
注17.中國企業集團。細分市場和地理信息
該公司的運營被組織、管理並分類為三可報告的業務部門：農業服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的。根據適用會計準則的定義，公司的剩餘業務不屬於可報告的部門,並歸類為其他業務。
農業服務和油籽部門包括與農業原材料的來源、銷售、運輸和儲存，以及將大豆和軟籽(棉籽、葵花籽、油菜籽和亞麻籽)等油籽粉碎和進一步加工為植物油和蛋白粉相關的全球活動。該細分市場生產和銷售的油籽產品包括食品、飼料、能源和工業客户的配料。該部門壓榨活動生產的粗植物油按原樣出售給可再生綠色柴油製造商和其他客户，或通過精煉、混合、漂白和除臭進一步加工成色拉油。色拉油按原樣出售，或通過氫化和/或酯交換作用進一步加工成人造黃油、起酥油和其他食品。部分精煉的油被用來生產生物柴油和乙二醇，或者被出售給其他製造商，用於化學品、油漆和其他工業產品。油籽蛋白粉主要出售給第三方，用作商業畜禽飼料的配料。農業服務和油籽部門也是美國和出口市場花生和花生原料的主要供應商。在北美，棉質纖維素漿被製造並銷售到化工、造紙和其他工業市場。農業服務和油籽部門的穀物採購、裝卸和運輸網絡(包括駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路和集裝箱貨運服務)為公司的客户和農產品加工業務提供可靠和高效的服務。農業服務和油籽部門還包括農產品和飼料產品的進出口和全球分銷，以及結構性貿易融資活動。該公司從事各種結構性貿易融資活動，以利用其全球貿易流量。這一部分還包括該公司在Wilmar、Pacsignor、SoyVen、Olenex、Stratas Foods LLC和Edible Oils Limited的股權投資結果中的份額。
碳水化合物解決方案部門從事玉米和小麥的濕磨和幹磨以及其他活動。碳水化合物解決方案部門將玉米和小麥轉化為食品和飲料行業中使用的產品和配料，包括甜味劑、玉米和小麥澱粉、糖漿、葡萄糖、小麥麪粉和葡萄糖。葡萄糖和澱粉被碳水化合物解決方案部門用作其他下游工藝的原料。通過發酵葡萄糖，碳水化合物溶液部門生產酒精和其他食品和動物飼料成分。乙醇是該公司生產的工業用產品，如洗手液和汽油中使用的乙醇，因為它能夠增加辛烷作為擴充劑和氧化劑的作用。玉米麪筋飼料和玉米粉，以及酒糟，都被用作動物飼料原料。玉米胚芽是濕法碾磨過程的副產品，可進一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解決方案產品包括用於各種食品和工業產品的檸檬酸。碳水化合物解決方案部門在碳捕獲和封存領域處於領先地位。這部分還包括公司在Hungrana有限公司、Almidones墨西哥公司、阿斯頓食品和食品配料公司、紅星酵母公司和LSCP有限責任公司的股權投資結果中所佔的份額。2021年11月，該公司出售了其位於伊利諾伊州皮奧裏亞的乙醇生產綜合體。
營養部分服務於各種終端市場，包括食品、飲料、營養補充劑以及牲畜、水產養殖和寵物食品的飼料和預混料。該部門從事各種配料和解決方案的製造、銷售和分銷，包括植物性蛋白質、天然香料、風味體系、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、親水性膠體、益生菌、酵素、植物提取物以及其他特色食品和飼料配料。營養部分包括與食用豆的採購、加工和分配有關的活動。這一部分還包括與配方飼料、動物保健和營養產品的加工和分銷以及合同和自有品牌寵物食品和食品的生產有關的活動。這部分還包括公司在Vimison S.A.de C.V.，ADM Matsutani LLC，Matsutani Singapore Pte的股權投資結果中所佔的份額。有限公司、ADM vland Biotech山東有限公司、Dusial S.A.和Vitafort ZRT。
其他業務包括公司與期貨、佣金和保險業務相關的金融業務部門。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注17.中國分部和地理信息(續)
部門間銷售額已使用與ASC 606一致的原則進行記錄，與客户簽訂合同的收入。每一部門的營業利潤是基於淨銷售額減去可識別的營業費用。每一分部的營業利潤也包括基於權益會計方法的關聯公司收益中的權益。由於各業務部門的經營業績是由不包括這些項目的管理層評估的，因此包含在總營業利潤中的特定項目和某些公司項目不會分配給本公司的各個業務部門。公司業績主要包括未分配的公司費用、扣除利息收入的利息成本、成本法投資的重估損益以及初創公司股權投資的結果份額。
對某些特定部門的歷史財務信息的更正
正如之前披露的那樣，公司收到了美國證券交易委員會的自願文件要求，涉及公司營養部門和公司農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案部門之間的部門間銷售。作為迴應，本公司聘請外部律師在法務會計師事務所的協助下進行內部調查，由公司董事會審計委員會監督，該委員會由外部律師單獨提供諮詢(調查)。
本公司歷來在其財務報表的附註中披露，部門間銷售額一直以接近市場的金額記錄。在調查中，公司確認了截至2021年12月31日至2023年12月31日的年度內發生在公司營養部門和公司農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案部門之間的某些部門間銷售，這些銷售沒有以接近市場的金額記錄。
這些重大錯誤的更正不會對本公司之前報告的以下任何期間的綜合收益表、綜合全面收益表(虧損)、綜合資產負債表、綜合現金流量表或綜合股東權益表產生任何影響。
下表列出了：(I)農業服務和油籽部門的調整和修訂毛收入、部門間收入和營業利潤金額；(Ii)碳水化合物解決方案部門的調整和修訂毛收入、部門間收入和營業利潤金額；以及(Iii)營養部門截至2023年、2022年和2021年的每一年度的調整和修訂營業利潤金額。營養部門的毛收入不需要調整。
調整對農業服務和油籽部門毛收入和營業利潤的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (單位：百萬) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 2022年和2021年最初報告的毛收入 | $ | 77,457 | | | $ | 83,686 | | | $ | 70,455 | |
| 調整 | 1 | | | 15 | | | 24 | |
| 經修訂的毛收入 | $ | 77,458 | | | $ | 83,701 | | | $ | 70,479 | |
| | | | | |
| 2022年和2021年最初報告的部門間收入 | $ | 4,031 | | | $ | 4,123 | | | $ | 3,408 | |
| 調整 | 1 | | | 15 | | | 24 | |
| 經修訂的部門間收入 | $ | 4,032 | | | $ | 4,138 | | | $ | 3,432 | |
| | | | | |
| 分部營業利潤，與最初報告的2022年和2021年相同 | $ | 4,066 | | | $ | 4,386 | | | $ | 2,775 | |
| 調整 | 1 | | | 15 | | | 24 | |
| 經修訂的分部營業利潤 | $ | 4,067 | | | $ | 4,401 | | | $ | 2,799 | |
(1) 上表所列2023年12月31日終了年度的調整數反映了2023年1月1日至2023年9月30日期間的調整數。考慮到調查的時機，2023年第四季度沒有進行任何調整。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注17.中國分部和地理信息(續)
調整對碳水化合物解決方案部門毛收入和營業利潤的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (單位：百萬) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 2022年和2021年最初報告的毛收入 | $ | 14,509 | | | $ | 16,336 | | | $ | 12,672 | |
| 調整 | 30 | | | 53 | | | 35 | |
| 經修訂的毛收入 | $ | 14,539 | | | $ | 16,389 | | | $ | 12,707 | |
| | | | | |
| 2022年和2021年最初報告的部門間收入 | $ | 1,635 | | | $ | 2,375 | | | $ | 1,562 | |
| 調整 | 30 | | | 53 | | | 35 | |
| 經修訂的部門間收入 | $ | 1,665 | | | $ | 2,428 | | | $ | 1,597 | |
| | | | | |
| 分部營業利潤，與最初報告的2022年和2021年相同 | $ | 1,345 | | | $ | 1,360 | | | $ | 1,283 | |
| 調整 | 30 | | | 53 | | | 35 | |
| 經修訂的分部營業利潤 | $ | 1,375 | | | $ | 1,413 | | | $ | 1,318 | |
(1) 上表所列2023年12月31日終了年度的調整數反映了2023年1月1日至2023年9月30日期間的調整數。考慮到調查的時機，2023年第四季度沒有進行任何調整。
調整對營養部門營業利潤的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (單位：百萬) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 分部營業利潤，與最初報告的2022年和2021年相同 | $ | 458 | | | $ | 736 | | | $ | 691 | |
| 調整 | (31) | | | (68) | | | (59) | |
| 經修訂的分部營業利潤 | $ | 427 | | | $ | 668 | | | $ | 632 | |
(1) 上表所列2023年12月31日終了年度的調整數反映了2023年1月1日至2023年9月30日期間的調整數。考慮到調查的時機，2023年第四季度沒有進行任何調整。
另外，該公司確定，最初報告的農業服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養部門每個部門的毛收入和部門間收入的一部分包括某些部門內收入(來自部門內銷售)，本應僅包括部門間收入(來自一個部門到另一個部門的銷售)。
這些重大錯誤的更正不會對本公司之前報告的以下任何期間的綜合收益表、綜合全面收益表(虧損)、綜合資產負債表、綜合現金流量表或綜合股東權益表產生任何影響。
下表列出了：(1)農業服務和油籽部門的額外調整和進一步修訂的毛收入和部門間收入金額；(2)碳水化合物解決方案部門的額外調整和進一步修訂的毛收入和部門間收入金額；(3)營養部門截至2023年12月31日、2022年和2021年的每一年的調整和修訂的毛收入和部門間收入金額.
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注17.中國分部和地理信息(續)
調整對農業服務和油籽部門毛收入和部門間收入的額外影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (單位：百萬) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 經修訂的毛收入 | $ | 77,458 | | | $ | 83,701 | | | $ | 70,479 | |
| 其他調整 | (1,446) | | | (1,579) | | | (1,115) | |
| 經進一步訂正的毛收入 | $ | 76,012 | | | $ | 82,122 | | | $ | 69,364 | |
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| 經修訂的部門間收入 | $ | 4,032 | | | $ | 4,138 | | | $ | 3,432 | |
| 其他調整 | (1,446) | | | (1,579) | | | (1,115) | |
| 經進一步修訂的部門間收入 | $ | 2,586 | | | $ | 2,559 | | | $ | 2,317 | |
(1) 上表所列2023年12月31日終了年度的調整數反映了2023年1月1日至2023年9月30日期間的調整數。考慮到調查的時機，2023年第四季度沒有進行任何調整。
調整對碳水化合物解決方案部門毛收入和部門間收入的額外影響
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (單位：百萬) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 經修訂的毛收入 | $ | 14,539 | | | $ | 16,389 | | | $ | 12,707 | |
| 其他調整 | (11) | | | (487) | | | (295) | |
| 經進一步訂正的毛收入 | $ | 14,528 | | | $ | 15,902 | | | $ | 12,412 | |
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| 經修訂的部門間收入 | $ | 1,665 | | | $ | 2,428 | | | $ | 1,597 | |
| 其他調整 | (11) | | | (487) | | | (295) | |
| 經進一步修訂的部門間收入 | $ | 1,654 | | | $ | 1,941 | | | $ | 1,302 | |
(1) 上表所列2023年12月31日終了年度的調整數反映了2023年1月1日至2023年9月30日期間的調整數。考慮到調查的時機，2023年第四季度沒有進行任何調整。
調整對營養部門毛收入和部門間收入的影響
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
| (單位：百萬) | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| 2022年和2021年最初報告的毛收入 | $ | 7,466 | | | $ | 7,836 | | | $ | 6,933 | |
| 調整 | (141) | | | (15) | | | (68) | |
| 經修訂的毛收入 | $ | 7,325 | | | $ | 7,821 | | | $ | 6,865 | |
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| 2022年和2021年最初報告的部門間收入 | $ | 255 | | | $ | 200 | | | $ | 221 | |
| 調整 | (141) | | | (15) | | | (68) | |
| 經修訂的部門間收入 | $ | 114 | | | $ | 185 | | | $ | 153 | |
(1) 上表所列2023年12月31日終了年度的調整數反映了2023年1月1日至2023年9月30日期間的調整數。考慮到調查的時機，2023年第四季度沒有進行任何調整。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注17.中國分部和地理信息(續)
細分市場信息
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的數據，按上述事項進行了調整。
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| (單位：百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 毛收入 | | | | | |
| | | | | |
| 農業服務和油料種子 | $ | 76,012 | | | $ | 82,122 | | | $ | 69,364 | |
| 碳水化合物溶液 | 14,528 | | | 15,902 | | | 12,412 | |
| 營養 | 7,325 | | | 7,821 | | | 6,865 | |
| 其他 | 424 | | | 396 | | | 380 | |
| 段間淘汰 | (4,354) | | | (4,685) | | | (3,772) | |
| 總計 | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | | | $ | 85,249 | |
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| 部門間收入 | | | | | |
| | | | | |
| 農業服務和油料種子 | $ | 2,586 | | | $ | 2,559 | | | $ | 2,317 | |
| 碳水化合物溶液 | 1,654 | | | 1,941 | | | 1,302 | |
| 營養 | 114 | | | 185 | | | 153 | |
| | | | | |
| 總計 | $ | 4,354 | | | $ | 4,685 | | | $ | 3,772 | |
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| 來自外部客户的收入 | | | | | |
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| 農業服務和油料種子 | | | | | |
| AG服務 | $ | 47,420 | | | $ | 53,181 | | | $ | 45,017 | |
| 壓榨 | 14,020 | | | 13,139 | | | 11,368 | |
| 精煉產品及其他 | 11,986 | | | 13,243 | | | 10,662 | |
| 總農業服務和油籽 | 73,426 | | | 79,563 | | | 67,047 | |
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| 碳水化合物溶液 | | | | | |
| 澱粉和甜味劑 | 9,885 | | | 10,251 | | | 7,611 | |
| Vantage玉米加工商 | 2,989 | | | 3,710 | | | 3,499 | |
| 總碳水化合物解決方案 | 12,874 | | | 13,961 | | | 11,110 | |
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| 營養 | | | | | |
| 人類營養學 | 3,634 | | | 3,769 | | | 3,189 | |
| 動物營養學 | 3,577 | | | 3,867 | | | 3,523 | |
| 全營養 | 7,211 | | | 7,636 | | | 6,712 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 424 | | | 396 | | | 380 | |
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| 總計 | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | | | $ | 85,249 | |
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阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注17.中國分部和地理信息(續)
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| (單位：百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折舊 | | | | | |
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| 農業服務和油料種子 | $ | 350 | | | $ | 334 | | | $ | 349 | |
| 碳水化合物溶液 | 304 | | | 307 | | | 322 | |
| 營養 | 132 | | | 120 | | | 101 | |
| 其他 | 10 | | | 9 | | | 8 | |
| 公司 | 29 | | | 24 | | | 27 | |
| 總計 | $ | 825 | | | $ | 794 | | | $ | 807 | |
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長期資產減值(1) | | | | | |
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| 農業服務和油料種子 | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 10 | |
| 碳水化合物溶液 | 32 | | | 14 | | | 13 | |
| 營養 | 65 | | | 21 | | | 50 | |
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| 總計 | $ | 108 | | | $ | 35 | | | $ | 73 | |
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| 利息和投資收入 | | | | | |
| | | | | |
| 農業服務和油料種子 | $ | 54 | | | $ | 52 | | | $ | 27 | |
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| 營養 | (18) | | | 2 | | | 1 | |
| 其他 | 499 | | | 185 | | | 16 | |
| 公司 | (36) | | | 54 | | | 52 | |
| 總計 | $ | 499 | | | $ | 293 | | | $ | 96 | |
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| 關聯公司收益中的權益 | | | | | |
| | | | | |
| 農業服務和油料種子 | $ | 459 | | | $ | 714 | | | $ | 500 | |
| 碳水化合物溶液 | 76 | | | 94 | | | 70 | |
| 營養 | 21 | | | 23 | | | 24 | |
| | | | | |
| 公司 | (5) | | | 1 | | | 1 | |
| 總計 | $ | 551 | | | $ | 832 | | | $ | 595 | |
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(1)資產減值、退出和重組總成本見附註18。 | | | | | |
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阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注17.中國分部和地理信息(續)
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| (單位：百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分部經營溢利 | | | | | |
| | | | | |
| 農業服務和油料種子 | $ | 4,067 | | | $ | 4,401 | | | $ | 2,799 | |
| 碳水化合物溶液 | 1,375 | | | 1,413 | | | 1,318 | |
| 營養 | 427 | | | 668 | | | 632 | |
| 其他 | 375 | | | 167 | | | 25 | |
| 指定項目： | | | | | |
出售資產和業務的收益(1) | 17 | | | 47 | | | 77 | |
減值、重組和或有結算淨額(2) | (361) | | | (147) | | | (213) | |
| | | | | |
| 部門總營業利潤 | 5,900 | | | 6,549 | | | 4,638 | |
| 公司 | (1,606) | | | (1,316) | | | (1,325) | |
| 所得税前收益 | $ | 4,294 | | | $ | 5,233 | | | $ | 3,313 | |
| | | | | |
(1)2023年和2022年的收益與出售某些資產有關。2021年的收益與乙醇和某些其他資產的出售有關。
(2) 2023年的費用與某些長期資產、商譽、無形資產和與進口關税有關的股權投資、重組和或有事項的減值有關，但被結算/或有調整部分抵消。2022年的費用與某些資產的減值、重組和或有結算有關。2021年的費用與某些長期資產、商譽和其他無形資產的減值、重組和法律和解有關。
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 對關聯公司的投資和墊款 | | | |
| | | |
| 農業服務和油料種子 | $ | 4,888 | | | $ | 4,863 | |
| 碳水化合物溶液 | 380 | | | 365 | |
| 營養 | 145 | | | 111 | |
| | | |
| 公司 | 87 | | | 128 | |
| 總計 | $ | 5,500 | | | $ | 5,467 | |
| | | |
| 可確認資產 | | | |
| | | |
| 農業服務和油料種子 | $ | 25,473 | | | $ | 28,657 | |
| 碳水化合物溶液 | 6,334 | | | 6,801 | |
| 營養 | 10,341 | | | 10,615 | |
| 其他 | 8,701 | | | 10,569 | |
| 公司 | 3,782 | | | 3,132 | |
| 總計 | $ | 54,631 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
| (單位：百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| | 2023 | | 2022 |
| 房地產、廠房和設備的總增加額 | | | |
| | | |
| 農業服務和油料種子 | $ | 732 | | | $ | 568 | |
| 碳水化合物溶液 | 351 | | | 261 | |
| 營養 | 262 | | | 314 | |
| 其他 | 1 | | | 15 | |
| 公司 | 37 | | | 53 | |
| 總計 | $ | 1,383 | | | $ | 1,211 | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注17.中國分部和地理信息(續)
地理信息：*以下地理數據包括基於出售子公司所在地的國家/地區的收入和基於物理位置的長期資產。這些長期資產代表財產、廠房和設備的賬面淨值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| (單位：百萬) | 12月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 美國 | $ | 38,783 | | | $ | 43,272 | | | $ | 35,396 | |
| 瑞士 | 19,898 | | | 21,821 | | | 18,453 | |
| 開曼羣島 | 7,646 | | | 5,883 | | | 5,515 | |
| 巴西 | 3,361 | | | 4,004 | | | 3,213 | |
| 墨西哥 | 3,185 | | | 3,709 | | | 2,934 | |
| 加拿大 | 2,400 | | | 2,272 | | | 1,818 | |
| 英國 | 2,219 | | | 2,231 | | | 1,848 | |
| 其他外國 | 16,443 | | | 18,364 | | | 16,072 | |
| | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | | | $ | 85,249 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| 長壽資產 | | | |
| 美國 | $ | 6,660 | | | $ | 6,322 | |
| 巴西 | 874 | | | 801 | |
| 其他外國 | 2,974 | | | 2,810 | |
| | $ | 10,508 | | | $ | 9,933 | |
| | | |
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注18.中國企業集團。資產減值、退出和重組成本
下表列出了包括在資產減值、退出和重組成本中的費用。
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| (單位：百萬) | 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
重組和退出成本(1) | $ | 33 | | | $ | 29 | | | $ | 39 | |
| | | | | |
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減值費用--商譽和其他無形資產 (2) | 201 | | | 2 | | | 52 | |
減值準備--其他長期資產(3) | 108 | | | 35 | | | 73 | |
| 總資產減值、退出和重組成本 | $ | 342 | | | $ | 66 | | | $ | 164 | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注18.計提資產減值、退出和重組成本(續)
(1)截至2023年12月31日的年度的重組和退出成本包括幾項微不足道的重組費用，總額為27在分部營業利潤和美元內作為指定項目列報61.5億美元的公司股份。截至2022年12月31日的年度的重組和退出成本包括幾項微不足道的重組費用，總額為282000萬美元，在部門營業利潤和重組費用中作為指定項目列報11.5億美元的公司股份。截至2021年12月31日的年度的重組和退出成本包括幾項微不足道的重組費用，總額為35在分部營業利潤和美元內作為指定項目列報41.5億美元的公司股份。
(2)減值費用-截至2023年12月31日的年度商譽和其他無形資產包括與商譽有關的減值#美元1371000萬和客户名單以及已停用的動物營養商標，總額為$642000萬美元的營養，在分部營業利潤內作為指定項目列報。減值費用-截至2022年12月31日的年度商譽和其他無形資產包括客户名單減值#22000萬美元的營養在分部營業利潤中作為指定項目列報。減值費用-截至2021年12月31日的年度商譽和其他無形資產包括商譽減值#美元51000萬美元和土地權減值共$422000萬美元的農業服務和油籽，以及商譽減值#美元11000萬美元和客户名單減值共$42000萬美元的營養，在分部營業利潤內作為指定項目列報。
(3)減值費用-截至2023年12月31日的年度的其他長期資產包括與農業服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養方面的某些長期資產相關的減值$101000萬，$332000萬美元，和美元652,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000分別在分部營業利潤內作為指定項目列報。減值費用-截至2022年12月31日的年度的其他長期資產包括與碳水化合物解決方案和營養公司某些長期資產有關的減值，金額為$151000萬美元和300萬美元202,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000分別在分部營業利潤內作為指定項目列報。減值費用-截至2021年12月31日的年度的其他長期資產包括與農業服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養方面的某些長期資產相關的減值$101000萬，$132000萬美元，和美元502,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000分別在分部營業利潤內作為指定項目列報。
注19.調查結果。出售應收賬款
本公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“第一購買者”)有一項應收賬款證券化計劃(“第一計劃”)。根據第一計劃，某些源自美國的貿易應收賬款被出售給全資擁有的遠離破產的實體ADM Receivables，LLC(“ADM Receivables”)。ADM應收賬款將某些已購買的應收賬款轉讓給每一位首批購買者，以及對其所有權利、所有權和剩餘已購買應收賬款的權益的擔保權益。作為交換，ADM Receivables收到高達$的現金付款1.9億元為應收賬款轉賬。除非延期，否則第一個計劃將於2024年5月17日終止。
公司還與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“第二購買者”)制定了應收賬款證券化計劃(“第二計劃”)。根據第二項計劃，某些非源自美國的貿易應收賬款被出售給一個全資擁有的、遠離破產的實體--ADM愛爾蘭應收賬款公司(ADM愛爾蘭應收賬款)。ADM愛爾蘭應收賬款公司將某些購買的應收賬款轉讓給每個第二購買者，以及對其所有權利、所有權和剩餘購買應收賬款的權益的擔保權益。作為交換，ADM愛爾蘭應收賬款收到高達$的現金付款1.1億(歐元)1.0億)的應收賬款。除非延期，否則第二個計劃將於2024年4月19日終止。
根據第一和第二計劃(統稱為“計劃”)，ADM應收賬款和ADM愛爾蘭應收賬款使用向第一購買者和第二購買者(統稱為“購買者”)轉讓應收賬款的現金收益和其他適用的代價，為從本公司和發起應收賬款的ADM子公司購買應收賬款提供資金。該公司將這些轉移作為銷售入賬。本公司為轉讓的應收賬款提供服務。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司根據對維修費、類似交易的市值以及為出售的應收賬款提供服務的成本的評估，沒有記錄與其保留責任相關的維修資產或負債。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
附註19.應收賬款銷售情況(續)
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，根據該計劃轉移給買方並從公司綜合資產負債表中取消確認的貿易應收賬款的公允價值為#美元。1.63億美元和3,000美元2.6分別為200億美元和200億美元。已售出的應收賬款總額為$54.830億美元，59.030億美元，以及50.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為200億美元。銷售的應收賬款從客户那裏收取的現金為$53.6億，美元56.9億美元，以及47.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為10億美元。質押給買方的應收款為#美元。1.13億美元和3,000美元0.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，根據這些方案轉移的應收款導致銷售損失支出#美元。56百萬，$21百萬美元，以及$11分別為銷售費用、一般費用和行政費用，在綜合收益表中歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。
該公司將與這些計劃相關的現金流量反映為經營活動，因為鑑於公司貿易應收賬款的短期性質，在出售和收取應收賬款時從購買者那裏收到的現金不會受到重大利率風險的影響。
注20.中國企業集團。法律訴訟
本公司經常捲入多項實際或威脅的法律訴訟，包括涉及指稱的人身傷害、勞動法、產品責任、知識產權、環境問題、指稱的税務責任(有關所得税事宜的資料見附註13)，以及集體訴訟。本公司還定期收到監管機構和其他政府當局關於其業務各個方面的詢問，在任何給定的時間，本公司的事項都處於不同的解決階段。這些事件的結果不在公司的完全控制範圍之內，可能在很長一段時間內都不會知道。在一些訴訟中，索賠人尋求損害賠償，以及其他救濟，包括禁令救濟，這可能需要大量支出或導致收入損失。根據適用的會計準則，當已知或被認為可能發生虧損且金額可合理估計時，本公司會在其合併財務報表中就或有重大損失記入負債。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是比任何其他估計值更好的估計，則應計該範圍的最小金額。如重大損失或有合理可能，但未知或可能發生，且可合理估計，則估計損失或損失範圍應在綜合財務報表附註中披露。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷來估計損失的數額和計入的時間。涉及公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失估計本身就很難預測，特別是當事件處於早期程序階段，事實不完整或法律發現；涉及未經證實或不確定的損害賠償要求；可能涉及罰款、罰款、返還或懲罰性損害賠償；或可能導致商業慣例的改變。
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合併財務報表附註(續)
附註20.美國聯邦法律程序委員會(續)
商品集體訴訟
2019年9月4日，AOT Holding AG(“AOT”)根據美國商品交易法向位於伊利諾伊州厄巴納的聯邦地區法院提起集體訴訟，指控該公司試圖操縱在期貨交易所交易的乙醇衍生品的定價和結算基準價格。2021年3月16日，AOT提交了一份修改後的起訴書，增加了第二名原告玉米資本集團(Maize Capital Group，LLC)。AOT和Maize聲稱，推定階級的成員總共遭受了大約#美元的損失。5002000萬美元至超過500萬美元2.030億美元，作為該公司被指控的行為的結果。2020年7月14日，Green Plains Inc.及其相關實體(“GP”)向內布拉斯加州聯邦法院提起了一項推定的集體訴訟，聲稱基本相同的操作事實，試圖代表乙醇銷售商。2020年7月23日，中西部可再生能源有限責任公司(“中西部可再生能源”)在伊利諾伊州聯邦法院提起了一項推定的集體訴訟，聲稱基本相同的操作事實，並根據謝爾曼法主張索賠。2020年11月11日，聯合威斯康星穀物生產商有限責任公司(UWGP)和其他五家乙醇生產商向伊利諾伊州聯邦法院提起訴訟，指控事實基本相同，並根據謝爾曼法和伊利諾伊州、愛荷華州和威斯康星州的法律提出索賠。法院分別於2021年8月9日和2021年9月28日批准了ADM提出的在不影響MRE和UWGP投訴的情況下駁回其申訴的動議。2021年8月16日，法院批准了ADM駁回GP申訴的動議，駁回了一項帶有偏見的申訴，並拒絕對剩餘的州法律申訴擁有管轄權。MRE於2021年8月30日提交了修改後的申訴，ADM於2021年9月27日提出駁回。法院於2023年9月26日駁回了ADM的駁回動議。UWGP於2021年10月19日提交了修改後的申訴，法院於2022年7月12日駁回了該申訴。UWGP已就駁回向美國第七巡迴上訴法院提出上訴。2021年10月26日，GP向內布拉斯加州聯邦地區法院提起新的訴訟，聲稱基本相同的事實，並聲稱侵權幹擾合同關係。2022年3月18日，內布拉斯加州聯邦地區法院批准了ADM提出的將GP案件移送回伊利諾伊州中區進行進一步審理的動議。ADM於2022年5月20日採取行動駁回了這一申訴，2022年12月30日，法院以偏見駁回了GP的申訴。全科醫生對解僱提出上訴。截至2023年12月31日，上訴仍在審理中。該公司否認承擔責任，並在這些行動中積極為自己辯護。由於這些行動處於預審程序中，公司目前無法以任何合理程度的確定性預測最終結果，但相信結果不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
部門間銷售調查
2023年6月30日，本公司收到美國證券交易委員會的自願文件要求，內容涉及本公司的營養報告部門與本公司的農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案報告部門之間的部門間銷售。該公司正在與美國證券交易委員會合作。在公司於2024年1月21日宣佈調查之後，公司收到了美國司法部主要關注同一主題的自願文件請求，美國司法部指示大陪審團向某些現任和前任公司員工發出傳票。 該公司正在與美國司法部合作。 該公司無法以任何合理的確定程度預測這些調查的最終結果。
證券訴訟
2024年1月24日，在公司於2024年1月21日宣佈與部門間銷售有關的調查之後，公司的一名據稱的股東向美國伊利諾伊州北區地區法院提起了針對公司及其首席執行官以及Vikram Luthar和Ray Young的集體訴訟。原告指控公司披露的信息中存在虛假和誤導性陳述。該公司無法以任何合理的確定性來預測這一訴訟的最終結果。
注21.第一季度財務數據(未經審計)
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| 截至的季度 | | | | |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 | | 年 | | |
| (單位：百萬，每股除外) |
| 截至2023年12月31日的財年 | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 24,072 | | | $ | 25,190 | | | $ | 21,695 | | | $ | 22,978 | | | $ | 93,935 | | | |
| 毛利 | 2,080 | | | 1,883 | | | 1,810 | | | 1,740 | | | 7,513 | | | |
| 可歸因於控股權益的淨收益 | 1,170 | | | 927 | | | 821 | | | 565 | | | 3,483 | | | |
| 普通股基本每股收益 | 2.13 | | | 1.70 | | | 1.52 | | | 1.07 | | | 6.44 | | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | 2.12 | | | 1.70 | | | 1.52 | | | 1.06 | | | 6.43 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的財年 | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 23,650 | | | $ | 27,284 | | | $ | 24,683 | | | $ | 25,939 | | | $ | 101,556 | | | |
| 毛利 | 1,897 | | | 2,100 | | | 1,811 | | | 1,762 | | | 7,570 | | | |
| 可歸因於控股權益的淨收益 | 1,054 | | | 1,236 | | | 1,031 | | | 1,019 | | | 4,340 | | | |
| 普通股基本每股收益 | 1.86 | | | 2.18 | | | 1.84 | | | 1.84 | | | 7.72 | | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | 1.86 | | | 2.18 | | | 1.83 | | | 1.84 | | | 7.71 | | | |
截至2023年12月31日的第二季度，可歸因於控股權益的淨收益包括税後收益1美元81000萬美元(相當於$0.02每股)與出售某些資產有關；税後費用為$931000萬美元(相當於$0.17每股)與某些資產的減值、重組和與進口税有關的或有損失準備金有關；税後費用為#美元21000萬美元(相當於$0.00每股)與某些收購有關；債務轉換期權的税後收益為$11000萬美元(相當於$0.00每股)與2020年8月發行的可交換債券的轉換按市值計算的調整有關；以及税費調整#美元211000萬美元(相當於$0.04每股)與某些離散項目有關。
截至2023年12月31日的第三季度，可歸因於控股權益的淨收益包括税後虧損1美元21000萬美元(相當於$0.00每股)與出售某些資產有關；税後淨費用為#美元541000萬美元(相當於$0.10每股)與某些資產減值和重組有關，但被或有虧損逆轉部分抵消；税後費用#美元31000萬美元(相當於$0.01每股)與某些收購有關。
截至2023年12月31日的第四季度，可歸因於控股權益的淨收益包括税後收益$51000萬美元(相當於$0.00每股)與出售某些資產有關；税後費用為$1581000萬美元(相當於$0.30每股)與某些長期資產的減值、商譽和重組有關；税後費用為#美元11000萬美元(相當於$0.00每股)與某些收購有關；税費調整為#美元。11000萬美元(相當於$0.00每股)與某些離散項目有關。
截至2022年12月31日的第三季度，可歸因於控股權益的淨收益包括税後收益$221000萬美元(相當於$0.04每股)與出售某些資產有關；税後費用為$401000萬美元(相當於$0.07每股)與某些資產的減值、重組和或有結算有關；債務轉換期權的税後收益為#美元81000萬美元(相當於$0.01每股)與2020年8月發行的可交換債券的轉換按市值計算的調整有關；以及税費調整#美元71000萬美元(相當於$0.01每股)與某些離散項目有關。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
注21.季度財務數據季報(未經審計)(續)
截至2022年12月31日的第四季度，可歸因於控股權益的淨收益包括税後收益$131000萬美元(相當於$0.02每股)與出售某些資產有關；税後費用為$551000萬美元(相當於$0.10每股)與某些資產的減值、重組和或有結算有關；債務轉換期權的税後虧損為$31000萬美元(相當於$0.00每股)與2020年8月發行的可交換債券的轉換按市值計算的調整有關；以及税費調整#美元51000萬美元(相當於$0.01每股)與某些離散項目有關。
注22.中國企業集團。後續事件
2024年1月，該公司收購了總部位於威斯康星州的Revela Foods，這是一家創新乳品香精成分和解決方案的開發商和製造商，價格為1美元6562000萬美元，有待營運資本調整，以及總部位於英國的FDL，後者是優質香料和功能配料系統的領先開發商和生產商，價格為美元2321000萬美元。
2024年2月，該公司收購了PT Trouw Nutrition印度尼西亞公司，後者是Nutreco的子公司，是印尼畜牧業功能和營養解決方案的領先提供商。181000萬美元，有待營運資本調整。
獨立註冊會計師事務所報告
致阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了阿徹丹尼爾斯米德蘭公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的隨附綜合資產負債表，截至2023年12月31日期間每個年度的相關綜合收益表、全面收益(虧損)表、股東權益和現金流量表，以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據內部控制中確立的標準，審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)和我們2024年3月12日的報告對此表示了反對意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述之關鍵審核事項乃因本期審核財務報表而產生並已傳達或須傳達予審核委員會之事項，且該等事項：（1）與對財務報表屬重大之賬目或披露資料有關;及（2）涉及我們作出特別具挑戰性、主觀或複雜之判斷。傳達關鍵審計事項並不以任何方式改變我們對綜合財務報表整體的意見，而我們在下文傳達關鍵審計事項，並非對關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| 某些商品的市場或公允價值殘障農業商品庫存、與庫存相關的應付款項以及遠期商品購銷合同 |
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| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註1及附註4所述，若干商户及殘障農產品存貨及與存貨相關的應付款項按市價或公允價值列賬。符合衍生工具合約資格的遠期商品買賣合約亦按市價或公允價值列報。商殘農產品庫存、與庫存相關的應付款項以及遠期商品購銷合同被視為第2級和第3級公允價值工具。截至2023年12月31日，某些商户殘廢農產品庫存、庫存相關應付款、資產頭寸遠期商品合約和負債遠期商品合約的市場或公允價值分別為69.87億美元、13.2億美元、13.59億美元和9.57億美元。 |
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| 審核殘障農業商品庫存、與庫存相關的應付款項及遠期商品買賣合約的估計市場或公允價值較為複雜，因為釐定市場或公允價值時涉及的判斷，尤其涉及釐定估計基準調整，即為使某些商殘農產品庫存、與庫存相關的應付款項及遠期商品購銷合約的市場或公允價值達到市場或公允價值而作出的調整。基數調整一般使用競爭對手或經紀商報價或市場交易的投入來確定，並受到每個設施和整體市場的特定當地供需特徵的影響。替代產品、天氣、燃料成本、合約條款和期貨價格等因素也會影響這些基差調整。 |
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 吾等已取得了解、評估設計及測試控制措施的運作成效，以控制本公司釐定若干商號殘障農產品庫存、與庫存相關的應付賬款及遠期商品買賣合約的估計市場或公允價值。我們的測試包括對支持基數調整的估計過程的控制。 |
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| 為測試若干商號的估計市價或公允價值，我們的審核程序包括(其中包括)評估(I)本公司對主要市場的選擇，(Ii)基差調整的投入，以及(Iii)支持基差調整的基礎數據的完整性和準確性。例如，我們評估了管理層確定基差調整的方法，包括評估確定的主要市場和管理層用於支持基差調整的資源。具體地説，我們將管理層使用的基數調整與競爭對手和經紀人的報價、行業出版物和/或最近執行的交易進行了比較。此外，我們在必要的程度上調查了與第三方可獲得信息不一致的基數調整。最後，我們評估了公司財務報表披露的與某些商户的估計市場或公允價值有關的充分性，包括殘障農產品庫存、與庫存相關的應付款項以及遠期商品買賣合同。 |
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| 動物營養商譽減損評估 |
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| 有關事項的描述 | 截至2023年12月31日，公司的總商譽為41億美元，其中9億美元分配給動物營養報告部門。自收購之日起，商譽已分配給公司的報告單位。正如綜合財務報表附註1及附註9所述，商譽至少於每年10月1日或當報告單位發生的事件或情況極有可能令報告單位的公允價值低於其賬面值時，於報告單位層面進行減值測試。該公司在其量化減值測試中採用收入和市場方法。於2023年期間，本公司記錄了與動物營養報告單位相關的減值費用1.37億美元，即報告單位的賬面價值超過報告單位在減值測試日期的公允價值的金額。 |
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| 審計本公司的動物營養商譽減值費用是複雜和高度判斷的，因為在確定報告單位的公允價值時需要進行重大估計。特別是，使用加權收入和市場法的公允價值估計對收入增長率、預計EBITDA利潤率和貼現率等重大假設很敏感。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況以及動物營養報告股業績的影響。 |
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 為了測試本公司動物營養報告單位商譽減值費用中使用的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估用於確定報告單位公允價值的方法，以及測試上文討論的重大假設和公司在其分析中使用的基礎數據。由於它與收入增長率和預計EBITDA利潤率有關，我們將管理層使用的重要假設與歷史結果以及當前行業和經濟趨勢進行了比較，視情況而定。我們評估了管理層估計的歷史準確性。此外，我們邀請我們的估值專家協助我們評估公司用來確定報告單位公允價值的方法，並測試管理層使用的重大假設，包括貼現率。具體地説，我們在我們估值專家的參與下評估了公司使用的貼現率的組成部分。 |
/s/ 安永律師事務所
自1930年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
聖路易斯，密蘇裏州
2024年3月12日
獨立註冊會計師事務所報告
致阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據內部控制中建立的標準，審計了Archer-Daniels-Midland公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)(COSO標準)。在我們看來，由於以下描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響，根據COSO標準，截至2023年12月31日，Archer-Daniels-Midland Company(本公司)尚未對財務報告保持有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已查明並將以下重大缺陷納入管理層的評估。管理層發現，該公司在營養部門和農業服務部門以及油籽和碳水化合物解決方案部門之間的部門間交易的會計做法和程序方面存在重大弱點。對部門間銷售的報告缺乏足夠的控制，影響了公司部門披露的準確性，以及對公司在進行商譽和長期資產減值測試時使用的關鍵投入和假設的審查控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益(虧損)表、股東權益和現金流量表，以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註和財務報表附表。在決定我們對2023年合併財務報表審計所應用的審計測試的性質、時間和範圍時，這一重大弱點被考慮在內，本報告不影響我們2024年3月12日的報告，該報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
聖路易斯，密蘇裏州
2024年3月12日
沒有。
信息披露控制和程序的評估
截至2023年12月31日，在包括首席執行官和臨時首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這些控制和程序的定義見1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)。基於這一評估，公司首席執行官和臨時首席財務官得出結論，由於下文所述的重大弱點，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的披露控制和程序沒有生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。本公司的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則編制財務報表。
在包括公司首席執行官和臨時首席財務官在內的管理層的監督和參與下，公司管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制的設計和運行有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，由於下文所述的重大弱點，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司對財務報告的內部控制沒有生效。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。由於下文所述的控制缺陷可能導致其年度或中期財務報表的重大錯報，本公司認定這一缺陷構成重大缺陷。
2023年第四季度，在調查過程中，本公司發現其對財務報告的內部控制存在重大缺陷，涉及本公司的會計做法和部門間銷售程序。實質性的疲軟是由於控制不當，使得某些部門間銷售額的報告金額與美國會計準則第606條不符。與客户簽訂合同的收入。具體地説，該公司沒有對營養報告部門和農業服務以及油籽和碳水化合物解決方案報告部門之間的某些部門間銷售額進行適當的控制。對部門間銷售的報告缺乏足夠的控制，影響了公司部門披露的準確性，以及對商譽和其他長期資產減值測試中使用的預計財務信息的審查控制。
儘管財務報告的內部控制存在這樣的重大缺陷，但公司首席執行官和臨時首席財務官得出結論，本年度報告10-K表格中包含的公司綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司按照公認會計準則列報的各時期的財務狀況、經營成果和現金流量。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制證明報告。
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/S/胡安·R·盧西亞諾
胡安·R·盧西亞諾
董事長、首席執行官、總裁 | 撰稿S/伊斯梅爾·羅伊格
伊斯梅爾·羅伊格
高級副總裁和臨時首席財務官 |
補救計劃
該公司正在加強其內部控制，以彌補與公司部門間銷售的會計做法和程序有關的財務報告內部控制中已發現的重大弱點，並提高其財務報表在此類銷售的定價和報告方面的可靠性。具體地説，公司的目標是：(1)加強公司有關部門間銷售計量的會計政策；(2)改進和記錄公司部門間銷售的定價指南；(3)加強為部門披露目的的定價和計量控制以及用於減值分析的預計財務信息的執行的設計和文件記錄；(4)加強對相關人員的培訓，使他們瞭解部門間銷售相關會計指導的計量和應用。
雖然本公司相信這些努力將改善其財務報告的內部控制，但本公司將無法斷定本公司正在採取的措施是否將彌補財務報告內部控制的重大弱點，直到持續一段時間過去，允許管理層測試新的和增強的控制的設計和操作有效性。
財務報告內部控制的變化
該公司正在全球範圍內實施新的企業資源規劃(ERP)系統，預計將在未來幾年分階段實施。2023年，該公司向18個法人實體部署了企業資源規劃系統。本公司在設計和測試財務報告內部控制的有效性時已適當考慮這一變化，並得出結論，作為上述評估的一部分，在這些情況下實施新的企業資源規劃系統並未對其財務報告內部控制產生實質性影響。
除上述重大弱點及正在實施的相關補救措施外，截至2023年12月31日止季度內，財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。
本公司的董事或高級管理人員(定義見《交易法》第16a-1(F)條)通過、修改或已終止在截至2023年12月31日的季度內，任何旨在滿足交易法規則10b5-1(C)或任何非規則10b5-1交易安排(如S-K法規第408(C)項所定義)的積極防禦條件的買賣ADM證券的合同、指示或書面計劃。
不適用。
第三部分
關於本公司董事、行為準則、審計委員會和審計委員會財務專家的信息，以及第16(A)條實益所有權報告的合規性，載於將於2024年4月29日或之前提交的公司年度股東大會最終委託書的“建議1-選舉一年任期的董事”、“行為準則”、“關於委員會和會議的信息-審計委員會”和“審計委員會報告”，並通過引用併入本文。
本公司高級職員由董事會選舉產生，任期一年，直至其繼任者正式選出並取得資格為止。
有關本公司高級管理人員及若干重要員工的資料如下。除非另有説明，否則所有職位均為本公司所有職位。
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| 名字 | | 標題 | | 年齡 |
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| 本傑明·I·巴德 | | 總裁副局長兼首席廉政官，2023年12月起。總裁副祕書長，2021年6月起任審計長。全球首席合規官，2014年1月至2023年12月。 | | 50 | |
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| 卡米爾·巴蒂斯特 | | 高級副總裁，自2021年5月以來的全球供應鏈和採購。總裁，2020年1月至2021年5月的全球供應鏈。總裁，2019年6月至2021年5月營養優化。總裁副局長，2017年3月至2019年6月全球採購部。 | | 52 | |
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| 克里斯托弗·M·卡迪 | | 高級副總裁自2015年5月起任職本公司。總裁，2015年3月加入碳水化合物解決方案事業部。 | | 50 | |
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| 皮埃爾-克里斯托夫·杜普拉特 | | 總裁，自2022年8月以來，國際玉米加工廠。總裁，2022年8月至2024年1月生物解決方案。總裁，《動物營養》，2018年8月至2022年8月。總裁，ADM歐洲、中東和非洲(EMEA)，2016年6月至2018年8月。總裁，ADM玉米EMEA和亞洲，2015年11月至2018年8月。 | | 59 | |
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| 克里斯蒂·福爾克温 | | 高級副總裁自2018年3月起任職本公司。自2020年1月起擔任首席技術官。首席信息官，2018年3月至2020年1月。總裁副祕書長兼首席信息官，2016年6月至2018年3月。 | | 61 | |
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| 莫莉·斯特拉德水果 | | 總裁副董事長，2021年3月起任公司財務總監。副總裁，2019年5月至2021年3月，全球金融服務。2018年8月至2019年5月，碳水化合物解決方案總監。副總裁，2016年4月至2019年6月，全球信貸。2015年6月至2018年8月，美洲農業服務總監。 | | 45 | |
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| 萊蒂西亞·貢薩爾維斯 | | 總裁，精密發酵和ADM風險投資公司，自2023年11月以來。總裁，環球食品，2021年3月至2023年11月。總裁，2020年1月至2021年3月全球特色配料。高級副總裁和拜耳美國事業部負責人，2018年9月至2020年1月。總裁，2014年8月至2018年8月，孟山都歐洲和中東地區。 | | 49 | |
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| 雷吉娜·拜諾特·瓊斯 | | 高級副總裁，2023年9月起擔任總法律顧問兼祕書長。貝克休斯首席法務官，任期2020年4月至2023年9月。德勒美國控股公司執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書，2018年5月至2020年4月。 | | 53 | |
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| 多明戈·拉斯特拉 | | 總裁自2017年7月以來一直在南美工作。 | | 55 | |
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| 胡安·R·盧西亞諾 | | 自2016年1月起擔任董事會主席。自2015年1月起擔任首席執行官和總裁。 | | 62 | |
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| 魯道夫·盧特曼 | | 總裁副祕書長，2023年12月起任企業司庫。助理司庫，2022年7月至2023年12月。董事，國庫信貸-南美，2022年5月至2022年12月。2019年3月至2022年5月擔任南美地區司庫。2016年1月至2019年3月擔任公司財務經理。 | | 41 | |
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| 維克拉姆·盧薩爾 | | 行政休假，自2024年1月19日起生效。高級副總裁自2015年3月起任職本公司。自2022年4月以來擔任首席財務官。投資者關係主管，2021年6月至2022年7月。營養部首席財務官，2020年1月至2022年4月。總裁，健康與健康，2018年3月至2020年1月。總裁，2017年2月至2018年3月期間的生物活性。 | | 57 | |
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| 加里·麥吉根 | | 總裁，自2023年12月以來一直在亞太地區工作。首席風險官，2021年11月至2024年1月。總裁，自2017年4月以來，全球貿易。 | | 52 | |
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| 努裏亞·米格爾 | | 高級副總裁自2023年8月起擔任首席科學官。總裁副主任，人畜營養學，2022年9月至2023年8月。總裁副主任，動物營養學，2020年9月至2022年9月。2017年6月至2022年9月，在亨佩爾A/S會議上展示董事、技術和創新。 | | 49 | |
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| 格雷戈裏·A·莫里斯 | | 高級副總裁自2014年11月起任職本公司。總裁，2019年7月至今，農業服務和油籽業務部門。總裁，全球油籽加工業務部，2015年5月至2019年6月。 | | 52 | |
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| 德莫特·奧格雷迪 | | 高級副總裁，自2023年11月開始全球運營。副總裁，油籽運營-歐洲、中東和非洲地區，2015年4月至2023年11月。 | | 54 | |
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| 伊恩·平納 | | 高級副總裁自2020年1月起任職本公司。總裁，營養事業部，2023年11月起擔任首席銷售和營銷官。首席戰略和創新官，2020年1月至2023年11月。總裁，健康與健康，2020年1月至2021年3月。總裁副局長，2018年8月至2020年1月，增長與戰略。首席增長官，2017年7月至2018年8月。 | | 51 | |
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| 伊斯梅爾·羅伊格 | | 高級副總裁自2015年12月起任職本公司。自2024年1月起擔任臨時首席財務官。總裁，《動物營養》，2022年8月至2024年1月。總裁，ADM歐洲、中東和非洲(EMEA)，2018年8月至2024年1月。總裁，2018年8月至2022年8月國際玉米加工廠。首席戰略官，2015年12月至2018年8月。 | | 56 | |
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| 約瑟夫·D·塔茨 | | 高級副總裁自2011年8月起出任本公司董事。總裁，《動物營養》，2024年2月至今。高級副總裁，自2023年12月以來的營養運營。總裁，亞太地區，2021年5月至2023年12月。2020年1月至2021年5月質量和食品安全執行冠軍。總裁，2018年3月至2021年5月的全球商業準備情況。總裁，2011年8月至2018年3月，農業業務部。 | | 58 | |
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| 喬恩·特尼 | | 總裁，自2024年1月起擔任EMEA油籽和首席風險官。副總裁，2022年7月至2024年1月，油籽壓榨EMEA。2012年2月至2022年6月，歐盟軟籽和大豆壓榨高級交易經理。 | | 45 | |
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| Thuy-Nga T.Vo | | 自2017年1月起擔任公司、證券和併購首席法律顧問兼助理祕書。 | | 59 | |
| | | | | |
| 詹妮弗·L·韋伯 | | 高級副總裁，自2020年8月起擔任首席人才和多元化官。執行副總裁總裁-羅氏公司人力資源部，2016年3月至2020年4月。 | | 57 | |
與這一項目相關的信息載於將於2024年4月29日或之前提交的公司年度股東大會最終委託書的“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”和“董事薪酬”，並通過引用併入本文。
| | | | | |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
與此相關的信息載於將於2024年4月29日或之前提交的公司年度股東大會的最終委託書的“投票證券的主要持有人”、“建議1--選舉一年任期的董事”、“高管持股”和“2023年12月31日的股權薪酬計劃信息”中，並通過引用併入本文。
與此相關的信息載於將於2024年4月29日或之前提交的公司年度股東大會的最終委託書的“某些關係和相關交易”、“某些關係和相關交易的審查和批准”以及“董事的獨立性”中，並通過引用併入本文。
與本項目相關的信息載於將於2024年4月29日或之前提交的本公司年度股東大會最終委託書的“向獨立審計師支付的費用”和“審計委員會預先批准政策”，並通過引用併入本文。
第四部分
| | | | | |
| (a)(1) | 財務報表清單見項目8“財務報表和補充數據”。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 附表二--估值和符合資格的賬户和準備金 |
| | | | | | | | | |
| | 開始於 | | | | | | | | 結束 |
| (單位：百萬) | 年度結餘 | | 加法 | | 扣除額(1) | | 其他(2) | | 年度結餘 |
| 壞賬準備 | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | $ | 100 | | | 32 | | | (28) | | | 18 | | | $ | 122 | |
| 2022年12月31日 | $ | 122 | | | 88 | | | (12) | | | 1 | | | $ | 199 | |
| 2023年12月31日 | $ | 199 | | | 6 | | | (28) | | | 38 | | | $ | 215 | |
| | | | | | | | | |
| 開始於 | | | | | | | | 結束 |
| (單位：百萬) | 年度結餘 | | 加法 | | 扣除額 | | 其他 | | 年度結餘 |
| 所得税估值免税額 | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | $ | 339 | | | 7 | | | (65) | | | — | | | $ | 281 | |
| 2022年12月31日 | $ | 281 | | | 18 | | | (90) | | | — | | | $ | 209 | |
| 2023年12月31日 | $ | 209 | | | 58 | | | (51) | | | — | | | $ | 216 | |
| | | | | | | | | |
(1)壞賬核銷 |
(2)重新分類、外匯換算和其他調整的影響 |
所有其他計劃要麼不是必需的，要麼不適用，要麼以其他方式包括信息。
(3i)經修訂的綜合公司註冊證書(通過引用附件(3)(I)併入公司截至2001年9月30日的Form 10-Q的季度)。
(3II)截至2022年11月2日修訂的公司章程(通過引用本公司於2023年2月14日提交的Form 10-K年度報告的附件(3II)併入)。
(4)界定擔保持有人權利的文書，包括：
(i)註冊人的證券説明
(Ii)本公司和紐約梅隆銀行(摩根大通、大通曼哈頓銀行、化學銀行和製造商漢諾威信託公司的繼承人)作為受託人(通過參考公司的S-3表格註冊聲明(文件編號33-6721)的附件4(A)成立為受託人)的契約，日期為1986年6月1日的契約，經1989年8月1日本公司和紐約梅隆銀行(摩根大通、大通曼哈頓銀行、化學銀行和製造商漢諾威信託公司的繼承者)修訂和補充的補充契約，作為受託人(通過參考附件4(C)成立為法團，以張貼公司S-3表格註冊説明書第3號生效修正案(第33-6721號))，涉及：
2027年3月15日到期的3.5億美元-7 1/2%的債券，
2027年12月15日到期的200,000,000美元-6 3/4%債券，
2029年5月1日到期的300,000,000-6 5/8%債券，
2031年2月1日到期的4億美元-7%的債券，
2032年10月1日到期的5億美元-5.935%的債券，
2035年9月15日到期的6億-5.375%債券，以及
2097年12月15日到期的250,000,000-6.95%債券。
(Iii)本公司與紐約梅隆銀行之間的契約，日期為2006年9月20日，作為JPMorgan Chase Bank，N.A.的繼任者，作為受託人(通過參考本公司的附件4註冊成立’S報名錶S-3)，並由第一補充契約，日期為2008年6月3日，由本公司和紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)(通過引用本公司的附件4.6合併而成’S 2008年6月3日提交的Form 8-K當前報告), 本公司與紐約梅隆銀行之間的第二份補充契約，日期為2010年11月29日(通過引用本公司的附件4.3合併而成’S於2010年11月30日提交的Form 8-K當前報告)，以及本公司與紐約梅隆銀行之間的第三份補充契約，日期為2011年4月4日(通過引用本公司的附件4.4註冊成立’S目前提交的Form 8-K報告於2011年4月8日)，與以下內容相關：
2038年1月15日到期的5億美元-6.45%的債券，
2041年3月1日到期的10,000,000-5.765釐債券，以及
2042年3月26日到期的527,688,000美元-4.535%的債券。
(Iv)作為受託人的公司與紐約梅隆銀行之間的契約，日期為2012年10月16日(通過引用本公司的附件4.1註冊成立’S於2012年10月17日提交的Form 8-K當前報告)，涉及：
2043年4月16日到期的570,425,000美元-4.016%的債券，
2023年6月23日到期的600,000,000歐元-1.750%債券，
債券利率為10,000,000,000釐，將於2026年8月11日到期，
總值5億元-3.750釐的債券將於2047年9月15日到期，
2025年9月12日到期的65,000,000歐元-1.00%債券，
總值600,000,000元的債券，利率為4.500釐，將於2049年3月15日到期，
債券利率為10,000,000,000釐，將於2030年3月27日到期，
總值750,000,000元的債券將於2051年9月15日到期，
該批面值750,000,000元的債券將於2032年3月1日到期，息率為2.900
總值500,000,000元-4.500釐的債券將於2033年8月15日到期
(v)本公司與作為受託人的德意志銀行美洲信託公司之間於2023年7月26日簽署的日期為2023年7月26日的契約(通過參考本公司於2023年7月26日提交的S-3表格的註冊説明書附件4.3註冊成立)。
(Vi)根據S-K法規第601項(B)(4)(Iii)(A)項的指示，定義本公司及其附屬公司長期債務持有人權利的組成文書(本文規定的契據除外)的副本不在此存檔，因為根據任何該等文書授權的證券總額不超過本公司及其子公司綜合資產總額的10%。本公司特此同意，應美國證券交易委員會的要求，其將向美國證券交易委員會提供每一份此類文書的副本。
(10)公司的股權補償計劃、遞延補償計劃和與高管的協議的副本根據S-K法規第601項的指示(B)(10)(Iii)(A)以引用的方式併入本文，其中每一項都是根據表格10-K第15(B)項要求作為證據存檔的管理合同或補償計劃或安排，如下：
(i)經修訂的Archer-Daniels-Midland公司特定管理僱員遞延薪酬計劃I(通過參考公司截至2010年6月30日的10-K表格年度報告附件10(Iii)併入)。
(Ii)阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司經修訂和重述的特定管理僱員延遲薪酬計劃II(通過參考公司截至2013年12月31日的10-K表格年度報告的附件10(II)併入)。
(Iii)經修訂和重述的Archer-Daniels-Midland公司補充退休計劃(通過參考公司截至2010年6月30日的年度報告Form 10-K的附件10(Vi)併入)。
(Iv)ADM補充退休計劃第二修正案(參考本公司截至2010年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1)。
(v)阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司修訂並重新制定了經修訂的非僱員董事股票單位計劃(通過參考公司截至2016年12月31日止年度的10-K表格年度報告附件10(V)併入)。
(Vi)阿徹-丹尼爾斯-米德蘭2002年激勵性薪酬計劃(通過引用2002年9月25日提交的公司最終委託書附件A併入)。
(Vii)公司2002年激勵性薪酬計劃下的股票期權協議表格(通過引用附件10.2併入公司截至2005年3月31日的季度報告10-Q表格中)。
(Viii)公司2002年激勵性薪酬計劃下的限制性股票協議表格(參考本公司截至2005年3月31日的季度報告10-Q表格的附件10.3)。
(Ix)本公司2002年獎勵補償計劃(於截至2010年6月30日止年度的10-K表格中引用附件10(Xii)併入本公司年報)下的績效股份單位獎勵協議表格。
(x)本公司2002年激勵薪酬計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參照本公司截至2010年6月30日止年度10-K表格的附件10(Xiii)併入)。
(Xi)阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司2009年激勵性薪酬計劃(參考2009年9月25日提交的公司最終委託書附件A併入).
(Xii)根據公司2009年激勵薪酬計劃(通過參考公司截至2013年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10(I)併入)的美國員工股票期權協議表格。
(Xiii)根據公司2009年激勵薪酬計劃(通過參考公司截至2013年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10(Ii)併入)的美國員工限制性股票單位獎勵協議的形式。
(Xiv)本公司2009年激勵性薪酬計劃(參照本公司截至2013年3月31日止季度報告10-Q表附件10(Iii))下的指定高級管理人員股票期權協議表格。
(Xv)根據本公司2009年激勵薪酬計劃(通過引用本公司截至2013年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10(Iv)併入的)指定高管的限制性股票單位獎勵協議表格。
(十六)本公司2009年度激勵性薪酬計劃下的國際僱員股票期權協議表格(參考本公司截至2013年3月31日止季度10-Q表格的附件10(V)而納入)。
(Xvii)公司國際員工限制性股票單位獎勵協議格式’S 2009年激勵性薪酬計劃(參看公司截至2013年3月31日的季度報告10-Q表附件10(Vi))。
(Xviii)本公司2009年激勵性薪酬計劃下的績效股單位獎勵協議表格(參考本公司截至2013年3月31日止季度10-Q表格的附件10(Vii)併入)。
(Xix)本公司2009年授予J.Luciano的激勵薪酬計劃下的績效股單位獎勵協議表格(通過參考2011年3月25日提交的本公司當前報告8-K表格的附件10.1併入)。
(Xx)公司2009年度激勵性薪酬計劃下高管人員非限制性股票期權獎勵協議的格式(參考公司截至2016年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.1)。
(XXI)根據公司2009年激勵薪酬計劃為美國員工提供的非限制性股票期權獎勵協議的表格(通過參考公司截至2016年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.2而併入)。
(Xxii)公司2009年激勵薪酬計劃下高管人員限制性股票獎勵協議表格(參考公司截至2016年9月30日的Form 10-Q季度報告附件10.3).
(XXIII)公司2009年激勵薪酬計劃下的美國員工限制性股票單位獎勵協議表格(通過引用公司截至2016年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入)。
(XXIV)公司2009年激勵薪酬計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考公司截至2017年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.1)。
(XXV)本公司2009年激勵性薪酬計劃下的績效股單位獎勵協議表格(參考本公司截至2017年3月31日止季度10-Q表格的附件10.2併入)。
(Xxvi)ADM員工購股計劃(參考公司2018年5月15日提交的S-8表格註冊説明書附件4.3併入)。
(Xxvii)Archer-Daniels-Midland Company 2020激勵性薪酬計劃(合併內容參考本公司於2020年3月25日提交的最終委託書附件B)。
(Xxviii)公司2020年激勵計劃下的業績分享單位獎勵協議表格(參考公司截至2020年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1).
(XXIX)公司2020年激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(在公司截至2020年6月30日的季度報告10-Q表格中引用附件10.2).
(Xxx)公司2020年激勵計劃下的業績分享單位獎勵協議表格(通過引用本公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表格的附件10.1併入)。
(XXXI)公司2020年激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(通過參考本公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表格的附件10.2併入)。
(XXXII)公司2020年激勵性薪酬計劃下的業績分享單位獎勵協議表格(通過引用本公司截至2023年3月31日的季度報告10-Q表格的附件10.1併入)。
(XXXIII)本公司2020年激勵薪酬計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考本公司截至2023年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2)。
(21)本公司的附屬公司.
(23)獨立註冊會計師事務所同意。
(24)授權書。
(31.1)根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席執行官進行認證。
(31.2)根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。
(32.1)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
(32.2)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官的認證。
(97) 與追回錯誤判給的賠償有關的政策
(101)交互式數據文件。
(104)封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，通過引用附件101併入)。
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
日期：2024年3月12日
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
作者：S/R.B.瓊斯
R.B.瓊斯
高級副總裁，總法律顧問兼祕書長
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2024年3月12日由以下注冊人代表並以指定身份簽署。
| | | | | | | | |
| /S/J.R.盧西亞諾 | /發稿S/艾倫·德·布拉班德 | /S/R.B.瓊斯 |
| J·R·盧西亞諾 | E.Brabander*， | R.B.瓊斯， |
| 主席、行政總裁、 | 董事 | 事實律師 |
| 記者總裁和董事 | | |
| (首席行政主任) | /S/S.F.哈里森 | |
| S.F.哈里森*， | |
| /S/I.羅伊格 | 董事 | |
| I·羅伊格 | | |
| 高級副總裁和 | /S/P.J.摩爾 | |
| 臨時首席財務官 | P.J.摩爾*， | |
| (首席財務官) | 董事 | |
| | | |
| /S/M.S.水果 | /S/D.A.桑德勒 | |
| 水果先生， | D.A.桑德勒*， | |
| 總裁副會長，公司財務總監 | 董事 | |
| (首席會計主任) | | |
| /S/L.Z.Schlitz | |
| /S/M.S.伯克 | L.Z.Schlitz*， | |
| M.S.Burke*， | 董事 | |
| 董事 | | |
| /S/K.R.威斯布魯克 | |
| /S/T.科爾伯特 | K.R.威斯布魯克*， | |
| T.Colbert*， | 董事 | |
| 董事 | | |
| | |
| /S/J.C.柯林斯，Jr. | | |
| J.C.Collins，Jr.*， | | |
| 董事 | | |
| | |
| /S/T.K.Crews | | |
| T.K.Crews*， | | |
| 董事 | | |
*授權I.Roig、M.S.Fruit和R.B.Jones及其各自代表公司董事簽署10-K表格的授權書，該表格的副本正提交給證券交易委員會。
