附錄 99.2

商品 5。運營和財務審查和前景

以下 的討論和分析應與我們的合併財務報表、財務 報表附註以及本年度報告其他地方出現的其他財務數據一起閲讀。除歷史信息外，以下 討論還包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於多種因素， 包括 “風險因素” 和本報告其他部分中列出的因素，實際結果和 某些事件發生的時間可能與此類前瞻性陳述中的預測存在顯著差異。我們的合併財務報表 是根據美國公認會計原則編制的。

5A。 經營業績

我們 通過我們在中國的運營工廠設計、製造和分銷手機和其他消費電子產品。我們的產品 分為以下主要類別：功能手機、智能手機、口罩和手機配件。我們的大多數產品 都是為了履行從我們的長期客户那裏收到的 OEM/ODM 訂單而生產的，並在全球銷售，包括印度、巴西、美國、 以及南亞和非洲以及歐洲的其他新興市場。以下圖表顯示了截至2022年9月30日和2023年9月30日的 六個月中我們的產品貢獻。

下表按產品線列出了我們在所示財年度的收入佔收入的百分比：

下表按地理區域和所示財政年度收入佔收入的百分比列出了我們的收入：

概述

下表 列出了截至2022年9月 30日和2023年9月 的六個月合併綜合虧損表中的某些細列項目：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月的比較

收入

截至2023年9月30日的六個月中，收入 為人民幣8,390萬元（合1170萬美元），較2022年同期的人民幣1.277億元減少了4,380萬元人民幣，下降了34％。下降的主要原因是OEM/ODM銷售額下降。

銷售成本

截至2023年9月30日的六個月中，銷售成本 為人民幣8000萬元（合1,110萬美元），較2022年同期的人民幣1.152億元減少了3520萬元人民幣，下降了30.5％。下降與銷量的下降一致。

我們的 銷售成本主要包括原材料成本、第三方加工費以及建築物和機械的租金。

我們 從海外進口屏幕和主板，並從國內市場購買相機、電池和電子組件，用於手機 電話的加工和組裝。

總利潤

由於上述因素，截至2023年9月30日的六個月中， 的總利潤為人民幣390萬元（50萬美元），較2022年同期的人民幣1,250萬元毛利減少了860萬元人民幣，降幅為68.8％。

截至2023年9月30日的六個月中， 的總毛利率下降了4.7％，下降了5.1個百分點，而2022年同期的毛利率 為9.8％。

運營 費用

我們的 運營費用包括銷售費用、一般和管理費用、研發費用和其他費用，淨額。運營支出減少了900萬元人民幣，下降了39.3％，從截至2022年9月30日的六個月的人民幣2,270萬元降至截至2023年9月30日的六個月的人民幣1,370萬元（合190萬美元）。

銷售 費用包括工資和福利、商務旅行、運費、娛樂、市場推廣和其他與我們的銷售和營銷活動有關的 費用。銷售費用的增加主要是由於模具和消耗品的支出增加。

一般 和管理費用主要包括我們的會計、人力資源、設計和執行辦公室人員的工資和福利、 租金支出、物業管理和水電費、辦公用品。一般和管理費用減少了人民幣540萬元， ，下降了33％，從截至2022年9月30日的六個月的人民幣1,640萬元降至截至2023年9月30日的六個月的人民幣1,100萬元（合150萬美元）。減少的主要原因是消耗品支出減少。

研發 相關費用主要包括工資和福利、材料和消耗品以及其他開展研發活動的費用。 下降主要是由於消耗材料的減少。

其他 支出（收入），截至2023年9月30日的六個月淨收入為人民幣550萬元（80萬美元），而2022年同期的 淨收入為人民幣760萬元。收入下降主要歸因於 美元兑人民幣匯率的變化。

收入 税收優惠

截至2022年9月30日和2023年9月30日的六個月中，所得 税收優惠為人民幣10萬元。

淨虧損

截至2023年9月30日的六個月， 淨虧損為人民幣1180萬元（合160萬美元），而截至2022年9月30日的 六個月淨虧損為人民幣1,560萬元。

5B。 流動性和資本資源

截至2023年9月30日，該公司的流動資產為人民幣2.372億元（合3,300萬美元），流動負債為人民幣2.556億元 （3560萬美元），營運資金赤字約為人民幣1,840萬元（合260萬美元）。截至2023年3月31日， 公司的流動資產為人民幣2.37億元，流動負債為人民幣2.457億元，因此 的營運資金赤字約為人民幣870萬元。

截至2023年3月31日和2023年9月30日， 公司的累計赤字分別為人民幣1.759億元和人民幣1.864億美元（合2600萬美元）。在截至2023年9月30日的六個月中，公司淨虧損為人民幣1180萬元（合160萬美元）。

2023年4月1日，該公司與Grandsky Phoenix Limited簽訂了貸款協議，借款350萬美元，期限為一年。 這筆貸款是免息的，將於2024年3月31日到期。

我們 繼續專注於提高運營效率和降低成本，發展核心現金創收業務和提高效率。 我們預計，運營產生的現有和未來現金將足以為未來的運營費用和資本 支出需求提供資金。此外，我們還在努力籌集額外資金，為運營和業務 擴展提供資金。

現金 和現金等價物以及限制性現金

下表列出了與我們的現金流量表有關的某些歷史信息：

截至2023年3月31日和2023年9月30日，我們 的現金、現金等價物和限制性現金分別為人民幣7,240萬元和人民幣8,050萬元（合1,060萬美元）。

截至2023年9月30日的六個月中，用於經營活動的淨 現金為人民幣1,310萬元（合180萬美元），而2022年同期用於經營活動的淨 現金為人民幣470萬元。

截至2023年9月30日的六個月中，用於投資活動的淨 現金為人民幣零元，而2022年同期用於投資活動的淨現金為220萬元人民幣。在截至2022年9月30日的六個月中，使用的現金用於支付財產和 設備。

截至2023年9月30日的六個月中，融資活動提供的淨 現金為人民幣1,960萬元（合270萬美元），而2022年同期融資活動提供的淨 現金為人民幣700萬元。淨現金流入主要來自股東的貸款 。

合同 義務

2017 年 12 月，UTime SZ 與深圳富美邦科技有限公司（“富美邦”）（前身為 ，稱為 “BuTa Entertainment”）簽署了一份房地產銷售合同，以2,010萬元人民幣（合310萬美元）的現金價格出售中國深圳南山區的辦公地產。ButA Entertainment同意將辦公物業租回給公司，租期最長為3年， 每年的租金約為人民幣100萬元（合15萬美元）。根據租賃協議，2018年2月 至2018年12月的11個月免收租金。

2019年9月，Utime SZ與富美邦簽署了為期一年的租賃協議，年租金約為100萬元人民幣（合15萬美元），最近一次續約於2022年4月1日。

2017 年 9 月 1 日，UTime GZ 與貴州捷通達科技股份有限公司（“捷通達”）簽訂了租賃協議。捷通達 同意將位於中國貴州新浦區的工廠大樓租賃給UTime GZ，租期最長為4.5年， 年租金約為420萬元人民幣（60萬美元）。

在 截至2020年3月31日的年度中，Utime GZ與捷通達簽訂了補充協議，並修改了自2017年9月1日起生效的原始倉庫租賃 合同。在四年零六個月的租賃期內，總租賃金額從人民幣1,890萬元（合270萬美元）減少到人民幣750萬元（合110萬美元）。

2017 年 9 月 1 日，UTime GZ 與 Jietongda 簽訂了租賃協議。捷通達同意將處理移動 電話的設備租賃給UTime GZ，租期長達5年，年租金約為人民幣60萬元（合10萬美元）。

2021 年 11 月，廣西優泰簽訂了工廠租賃協議，向南寧工業投資 集團有限公司租賃工廠進行生產，租期最長為5年，每月租金為人民幣384,853.8元（包括6個月的免租期）。

2022年3月，廣西Utime簽訂了一份租賃協議，為南寧工業投資集團有限公司 的員工提供宿舍租賃，租期為2022年3月25日至2027年3月31日，每月租金為人民幣30,706.06元。

下表列出了我們截至2023年9月30日的合同義務，其中包括上述 所述的租賃和貸款安排：

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