南印第安納州天然氣和電力公司

合併財務報表

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度

內容

獨立審計師的報告

致南印第安納州天然氣和電力公司董事會：

意見

我們審計了南印第安納州天然氣和電力公司（“公司”）（Vectren Utility Holdings, LLC的全資子公司）的合併財務報表，其中包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至該日止年度的相關合並收益表、股東權益和現金流以及財務報表的相關附註（統稱為 “財務報表”）。

我們認為，所附財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流量。

意見依據

我們根據美利堅合眾國普遍接受的審計準則（GAAS）進行了審計。我們報告的 “審計師財務報表審計責任” 部分進一步描述了我們在這些準則下的責任。根據與審計相關的道德要求，我們需要獨立於公司並履行其他道德責任。我們認為，我們獲得的審計證據足以為我們的審計意見提供依據。

管理層對財務報表的責任

管理層負責根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制和公允列報財務報表，並負責設計、實施和維持與編制和公允列報不因欺詐或錯誤而出現重大錯報的財務報表有關的內部控制。

在編制財務報表時，管理層必須評估總體上是否存在某些條件或事件，使人們對公司自財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。

審計師對財務報表審計的責任

我們的目標是合理地保證整個財務報表是否存在重大錯報，無論是由於欺詐還是錯誤造成的，併發布一份包含我們意見的審計報告。合理保證是一種高度的保證，但不是絕對的保證，因此不能保證根據公認會計準則進行的審計在存在重大錯誤陳述時總能發現重大誤報。由於欺詐可能涉及串通、偽造、故意遺漏、虛假陳述或超越內部控制，因此未發現欺詐造成的重大錯報的風險要高於錯誤造成的重大錯報。如果錯誤陳述很有可能單獨或總體上影響理智的使用者根據財務報表作出的判斷，則這些錯誤陳述被視為重大陳述。

在根據GAAS進行審計時，我們：

•在整個審計過程中行使專業判斷力並保持專業懷疑態度。

•識別和評估由於欺詐或錯誤導致的財務報表重大錯報的風險，並設計和執行應對這些風險的審計程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。

•瞭解與審計相關的內部控制，以便設計適合具體情況的審計程序，但目的不是就公司內部控制的有效性發表意見。因此，沒有發表這樣的意見。

•評估所使用的會計政策的適當性以及管理層做出的重大會計估計的合理性，並評估財務報表的總體列報方式。

•得出結論，根據我們的判斷，從總體上看，是否存在使人們對公司在合理的時間內繼續作為持續經營企業的能力產生實質性懷疑的條件或事件。

除其他事項外，我們需要就審計的計劃範圍和時間、重大審計結果以及我們在審計期間發現的某些內部控制相關事項與負責治理的人員進行溝通。

年度報告中包含的其他信息

管理層對年度報告中的其他信息負責。其他信息包括年度報告中包含的信息，但不包括財務報表和我們的審計師有關報告。我們對財務報表的意見不包括其他信息，我們不就此發表意見或任何形式的保證。

在我們對財務報表的審計中，我們的責任是閲讀其他信息，並考慮其他信息與財務報表之間是否存在重大不一致之處，或者其他信息在其他方面似乎存在重大誤報。如果根據所做的工作，我們得出結論，認為其他信息存在未經更正的重大誤報，則必須在報告中予以描述。

財務報表

南印第安納州天然氣和電力公司

合併資產負債表

所附附附註是這些財務報表的組成部分

南印第安納州天然氣和電力公司

合併資產負債表

所附附附註是這些財務報表的組成部分

南印第安納州天然氣和電力公司

合併收益表

所附附附註是這些財務報表的組成部分

南印第安納州天然氣和電力公司

合併現金流量表

所附附附註是這些財務報表的組成部分

南印第安納州天然氣和電力公司

股東權益變動合併報表

所附附附註是這些財務報表的組成部分

南印第安納州天然氣和電力公司

財務報表附註

(1) 運營的組織和性質

印第安納州南部天然氣和電力公司（“公司” 或 “CEI South”）是一家印第安納州公司，為位於印第安納州西南部埃文斯維爾附近的152,493名電力客户和115,331名天然氣客户提供能源輸送服務。在這些客户中，有87,758人獲得了電力和天然氣綜合配送服務。該公司還擁有和運營發電資產，為其電力客户提供服務，並在電力批發市場中優化這些資產。該公司是VUH（公司母公司）的直接全資子公司。VUH是Vectren的直接全資子公司。Vectren是CenterPoint Energy, Inc.（及其子公司 “CenterPoint Energy”）的間接全資子公司，是一家總部位於印第安納州埃文斯維爾的能源控股公司。

(2) 重要會計政策摘要

(a) 列報基礎和合並原則

所附合並財務報表是按照公認會計原則編制的。公司及其全資子公司的賬目包含在合併財務報表中。除下述情況外，所有公司間往來事務和餘額都將在合併中清除。

截至2023年12月31日，該公司擁有一家VIE證券化子公司，該子公司已合併。合併後的VIE是一家全資、可遠程破產的特殊目的實體，其成立的目的僅為在2023年第二季度對過渡財產進行證券化或促進與公司A.B. 褐煤發電設施完成退役相關的合格成本的證券化融資。該公司在證券化子公司擁有控股財務權益，是VIE的主要受益人。欲瞭解更多信息，請參閲註釋 9。如果適用，公司的債權人對證券化子公司的任何資產或收入無追索權。VIE發行的證券化債券只能由證券化財產支付和擔保，債券持有人無權獲得公司的一般信貸。

(b) 估計數的使用

在應用會計政策時，公司做出影響這些財務報表和相關腳註中報告的金額的判斷、假設和估計。使用估算技術的交易示例包括對遞延所得税債務、未開票收入、無法收回的賬户、監管資產和負債、資產報廢義務以及衍生品和其他金融工具進行估值。估計還影響不動產、廠房和設備的折舊，以及對商譽和其他資產的減值測試。當獲得更好的信息或可以確定實際金額時，將對記錄的估計數進行修訂。實際結果可能與目前的估計有所不同。

(c) 現金及現金等價物

為了報告現金流量，公司將現金等價物視為自購買之日起三個月或更短期限的短期、高流動性投資。截至2023年12月31日，公司證券化子公司（VIE）僅為支持證券化債券的服務而持有的現金和現金等價物反映在公司的合併資產負債表上。現金和現金等價物按成本加上應計利息以近似公允價值列報。

在發行證券化債券方面，公司必須設立限制性現金賬户，以抵押在這些融資交易中發行的債券。這些限制性現金賬户在債券到期前不可提取，並且不包含在現金和現金等價物中。有關限制性現金的更多信息，請參閲附註13。

(d) 應收賬款和信貸損失備抵金

應收賬款按發票金額入賬，不計利息。公司審查歷史註銷情況、當前可用信息以及合理且可支持的預測，以估算和確定信貸損失備抵額。當應收賬款可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中扣除。

(e) 庫存

在大多數情況下，公司的庫存成分是使用平均成本法記錄的；但是，儲存的天然氣是使用LIFO方法記錄的。庫存按歷史成本估值，與費率制定處理方法一致。材料和用品的估值以平均成本或市場中較低者為準，在購買時記為庫存，隨後記作支出或在安裝時計入工廠。

庫存包括以下內容：

根據2023年12月和2022年12月購買天然氣的平均成本，取代以後進先出成本儲存的天然氣的成本分別比截至2023年12月31日和2022年12月31日的賬面價值少500萬美元和不到100萬美元。該公司的大部分煤炭供應來自一個第三方，還從另一個第三方購買大部分天然氣。向天然氣客户收取的費率包含天然氣成本調整條款，電費率包含燃料調整條款，允許及時調整費用以反映天然氣成本和燃料成本的變化。

                    

(f) 長期資產和商譽

公司按歷史成本和費用記錄財產、廠房和設備，並按發生的維修和保養費用進行記錄。

當事件或情況變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回時，公司會定期評估包括不動產、廠房和設備在內的長期資產。通過監測利率案件和其他訴訟的結果，來確定監管機構是否有可能取消資本，從而評估長期資產的可追回性。2023年或2022年沒有記錄長期資產減值。

公司至少每年進行一次商譽減值測試，並在事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時對商譽進行評估。公司確認商譽減值的金額為申報單位的賬面價值超過其公允價值的金額，但不超過該申報單位的賬面商譽賬面金額。出於年度和中期減值測試的目的，公司將遞延所得税資產和負債計入其報告單位的賬面價值，無論估計的公允價值是否反映了此類資產和負債的處置。商譽在公司的天然氣報告欄目中公佈。

該公司在2023年第三季度進行了年度商譽減值測試，並確定無需收取商譽減值費用。

(g) 折舊和攤銷費用

公司根據經濟壽命或監管機構規定的恢復期，使用直線法計算折舊和攤銷。攤銷費用包括某些監管資產的攤銷。

公司在共同擁有的不動產、廠房和設備中所佔的部分以及該工廠的相關運營費用按所有權百分比在這些財務報表中列報。

(h) AFUDC的資本化

該公司將AFUDC作為在建項目的一部分進行資本化，並在資產投入使用後在資產的估計使用壽命內攤銷。此外，當金額有可能收回時，公司將利息成本推遲到監管資產中。遞延債務利息在恢復期內攤銷，用於利率制定。AFUDC

代表公司適用監管業務會計指導方針時借入資金的綜合利息成本和用於建築的股票基金的合理回報率。儘管AFUDC增加了不動產、廠房和設備以及收益，但當資產包含在利率中時，它是以現金實現的。下表列出了所列期間的資本化AFUDC和遞延債務利息成本：

(1) 包含在其他收益中，扣除公司合併損益表中的淨額。

(2) 代表獲準獲得回報的某些監管資產的遞延債務利息金額，例如不動產、廠房和設備的在職後賬面成本。

(i) 監管

零售公用事業運營受IURC的監管。作為電力公用事業公司，該公司受FERC監管。公司的會計政策認可了該機構授權的費率制定和會計慣例。

(j) 可退還或可回收的天然氣費用以及燃料和購買的電力成本

所有計量天然氣費率均包含天然氣成本調整條款，允許公司對購買天然氣成本的變動收費。計量電費包含燃料調整條款，允許調整電能收費以反映燃料成本的變化。購買電力的淨能源成本也通過監管程序收回，但須遵守基於紐約商品交易所天然氣價格的可變基準。公司每月將因天然氣和燃料調整條款而導致的任何回收不足或過度回收記錄在收入中。相應的監管資產或負債將記錄在案，直到向公用事業客户開具賬單或退款為止。天然氣銷售成本在交付給客户時記入運營費用，燃料和購買的發電成本在消耗時記入運營費用。

(k) 監管資產和負債

該公司採用該指導方針對電力和天然氣應申報板塊內的受監管業務進行會計核算。在利率訴訟最終確定之前，公司的受利率監管的子公司可能會收取收入但須退款。關於此類收入，記錄了估計的利率退款負債，這反映了管理層目前對訴訟最終結果的判斷。

根據監管待遇，該公司的費率監管業務將搬運成本視為折舊費用的一部分。此外，根據ARo的會計指導，向客户收取的與ARO相關的移除費用的一部分已反映為資產報廢負債。

(l) 資產報廢義務

與燃氣公用事業管道和電線杆臨時報廢以及填海活動相關的部分搬遷費用符合ARO的定義。如果可以合理估計公允價值及其結算日期，則公司記錄ARO在發生法律義務期間的負債的公允價值。最初記錄負債時，公司通過增加相關長期資產的賬面金額來將成本資本化。負債累計，資本化成本在相關資產的使用壽命內折舊。結算負債後，公司按其記錄金額結清債務或產生收益或損失。在涉及監管的範圍內，當調整增值和攤銷以匹配監管機構規定的利率時，監管資產和負債就會產生，任何收益或虧損均可延期。未來負債估算值是根據對未來成本、利率、信貸調整後的無風險利率和預計結算時間的估計和假設使用貼現現金流模型得出的。

(m) 衍生工具

公司面臨各種市場風險。這些風險源於在正常業務過程中達成的交易。公司不時使用實物遠期合約等衍生工具，以減輕大宗商品價格變動對經營業績和現金流的影響。除非公司為符合條件的實物交易選擇正常的買入和銷售豁免，否則此類衍生品將在公司的資產負債表中按其公允價值進行確認。如果意圖是實際接收或交付在正常業務過程中使用或銷售的產品，則可以將衍生品指定為正常購買或正常銷售。

(n) 環境成本

公司根據環境支出未來的經濟利益，酌情將環境支出或資本化。公司的支出金額與過去的業務造成的現有狀況有關，這些狀況沒有未來的經濟利益。當環境評估和/或補救活動可能且成本可以合理估算時，公司會記錄與這些未來成本相關的未貼現負債。

(o) 所得税

該公司已包含在CenterPoint Energy的合併聯邦所得税申報表中。Vectren和某些子公司還包含在CenterPoint Energy的各種統一或合併州所得税申報表中。在其他州司法管轄區，Vectren和某些子公司繼續單獨提交州納税申報表。公司使用單獨的申報方法計算每個司法管轄區的所得税和所得税負債準備金。

公司使用資產和負債法來核算遞延所得税。遞延所得税資產和負債是根據財務報表現有資產和負債賬面金額與其各自的納税基礎之間的差異而確認的未來税收後果。估值補貼是針對管理層認為不太可能變現的遞延所得税資產設立的。公司在其合併收益表中視情況將利息和罰款視為所得税支出（收益）的一部分。

只要公司的某些超額遞延所得税可通過未來利率收回或支付，則已分別記錄監管資產和負債。

投資税收抵免是遞延的，並在相關財產的大致壽命內攤銷為收入。IRA提供的生產税抵免可用於減少當前應繳的聯邦所得税。

(p) 收入確認

當與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時，即確認收入。收入的衡量標準是公司為換取貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。當貨物和服務轉讓發生時，履約義務即為履約義務的清償，這種轉讓可能是在某個時間點或一段時間內，從而在基礎合同期間或在向客户交付服務的單一時間點確認收入。

(q) MISO 交易

經IURC批准，該公司是MISO的成員，MISO是FERC批准的區域傳輸組織。MISO滿足中部大陸地區大部分地區的電力傳輸需求，並保持對公司輸電設施以及該地區其他公用事業的運營控制。該公司積極參與MISO能源市場，將其自有發電量競標到Day Ahead和Real Time市場，並根據MISO市場為LMP的零售客户採購電力。

與MISO相關的購買和銷售交易使用MISO提供的結算信息進行記錄。這些購買和銷售交易至少按每小時淨頭寸入賬，這意味着該間隔內的淨購買量記錄在公司的公用事業天然氣和燃料及購買電力的收入報表中，該間隔內的淨銷售額記錄在公司的電力公用事業收入合併收益表中。有時，由於MISO費率的變化或其實質性解釋，前一時期的交易會在常規程序之外重新結算。一旦重新安置可能發生，與重新安置相關的費用就會記錄在案，並可以估算出重新安置金額。與重新結算相關的收入在金額可確定且可收款性得到合理保證時予以確認。

該公司還從輸電客户使用公司的傳輸系統中獲得輸電收入。這些收入也包含在電力公用事業收入中。通常，這些傳輸收入以及MISO收取的成本被視為基準費率的組成部分，與基準費率中包含的任何差異都將通過跟蹤機制從零售客户那裏收回/退還給零售客户。

(r) 公用事業收入税

向客户收取的費率中包含部分公用事業收入税。因此，公司將收到的這些税款記錄為營業收入的一部分，2023年不到100萬美元，2022年為500萬美元。與公用事業收入税相關的費用作為所得税以外的税收組成部分記錄在損益表中。印第安納州公用事業收入税已於2022年7月1日被廢除。廢除時，公用事業收入税率已從印第安納州的税率中刪除。該公司於2023年4月4日提交了最終的公用事業收入納税申報表。

(s) 公允價值計量

某些資產和負債按公允價值估值和披露。非金融資產和負債包括資產報廢義務的初始衡量或在商譽和長期資產減值測試中使用公允價值。財務會計準則委員會指南為衡量公允價值提供了框架。該框架提供了公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的輸入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。公允價值層次結構的三個層次描述如下：

資產或負債在公允價值層次結構中的公允價值衡量水平基於對公允價值衡量具有重要意義的所有投入的最低水平。所使用的估值技術最大限度地利用了可觀察的輸入，並最大限度地減少了不可觀察輸入的使用。

(t) 其他重要政策

這些附註的其他部分包括與退休計劃和其他退休後福利、公司間分配和所得税有關的重要會計政策（注6）。

(u) 新的會計公告

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露（“亞利桑那州立大學2023-07”）。該亞利桑那州立大學通過加強對重大分部支出的披露來更新分部披露要求。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學對其各自合併財務報表的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09《所得税（主題740）：所得税披露的改進》（“亞利桑那州立大學2023-09”）。該ASU提高了與税率對賬和所得税相關的所得税披露的透明度。亞利桑那州立大學 2023-09 年對從 2025 年 12 月 15 日之後開始的年度有效。允許提前收養。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學對其合併財務報表的影響。

管理層認為，最近通過和最近發佈的所有其他尚未生效的會計準則在採用後不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

(3) 收入確認

根據ASC 606，當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，即確認收入。確認的收入金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。

公司認為，將收入分解為某些類別可以實現披露目標，即描述經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。如附註12所披露，這些重大創收類別包括：天然氣和電力。

該公司以監管機構批准的費率中包含的費率、費用和條款和條件向客户提供商品服務。公司每月向客户開具賬單，並有權向客户收取與迄今為止履行義務直接相對應的對價。履行義務並在向客户提供服務時確認收入。公司在會計期結束時將已交付但未開票的服務和商品的收入記錄在應計未開票收入中，這些收入來自估計的未開票消費和關税税率或監管資產（如適用）。公司的收入還根據監管的影響進行了調整，包括跟蹤的運營費用、基礎設施替代機制、脱鈎機制和利潤回收損失。解耦和損失的利潤回收機制被視為ARP，不屬於ASC 606的範圍。來自ARP的收入對任何報告期都不重要。客户按月計費，監管機構設定的付款條款要求在賬單後的一個月內付款。這些收入不受重大退貨、退款或保修義務的約束。

在下表中，公司的收入按可報告的細分市場和主要來源分列。

(1) 包括證券化子公司與客户簽訂合同的收入。

(2) 主要包括來自ARP的收入。ARP是公用事業公司與其監管機構之間的合同，而不是公用事業公司與客户之間的合同。當監管機構規定的確認條件得到滿足時，公司將ARP收入確認為其他收入。通過合併向客户收取的公用事業服務費率收回ARP收入後，ARP收入將被逆轉，記為與客户簽訂合同的收入。ARP收入的確認和通過公用事業服務費率收回後ARP收入的逆轉可能不會在同一時期發生。

與客户簽訂合同的收入

合同餘額。公司沒有任何實質性的合同餘額（對已經提供的服務進行對價的權利或將來提供服務的義務作為已收到的對價）。公司幾乎所有的應收賬款都來自與客户的合同。

公司應收賬款和其他應計未開票收入的期初和期末餘額如下：

信貸損失和壞賬支出備抵金

公司根據共同的風險特徵（例如地理位置和監管環境）將屬於主題326範圍的金融資產（主要是一年或更短的應收賬款）分成投資組合部分，以評估預期的信貸損失。將平均註銷額等歷史和當前信息應用於每個投資組合部分，以估算無法收回的應收賬款損失備抵額。此外，根據對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，對無法收回的應收賬款損失準備金進行了調整，其中可能包括天氣變化、商品價格、監管和宏觀經濟因素等。

下表彙總了公司2023年和2022年扣除監管延期後的壞賬支出金額：

(4) 財產、廠房和設備

(a) 財產、廠房和設備

財產、廠房和設備包括以下內容：

(1) 截至2023年12月31日，公司和AGC作為共同租户在沃裏克發電廠（沃裏克4號機組）擁有一臺300兆瓦的機組。截至2023年12月31日，該公司在該單位成本中的份額為1.98億美元，累計折舊總額為1.71億美元。根據運營協議，AGC和公司平均分攤該單位的運營成本和產出。公司的運營成本份額包含在公司合併收益表的運營和維護費用中。該公司於 2024 年 1 月 1 日退出了 Warrick 4 的聯合運營。

(b) 折舊和攤銷

下表列出了折舊和攤銷費用：

(1) 截至2023年12月31日的財年，包括與證券化子公司相關的800萬美元攤銷費用，這些費用反映在公司合併收益表中。

(c) ARO

該公司記錄了與關閉A.B. Brown和F.B. Culley的灰池以及經過處理的配電木杆、含有多氯聯苯的配電變壓器和地下燃料儲罐有關的ARO。該公司還記錄了與廢棄的天然氣管道有關的ARO。

公司合併資產負債表中其他非流動負債中記錄的ARO負債變動的對賬情況如下：

（1）反映在公司資產負債表上的非流動監管資產中。

(2) 在2023年和2022年，公司反映了其ARO負債的增加，這主要是由於未來預計現金流的變化對庫利東灰池的ARO進行了修訂。2023年，該公司的增長還歸因於對AB Brown灰池ARO的修訂，內容涉及未來預計現金流的變化。

(5) 監管資產和負債

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日公司資產負債表上反映的監管資產和負債清單：

(1) 包括下文《退休世代證券化》中討論的證券化監管資產。

(2) 包含在公司資產負債表上的流動監管資產中。

在目前收回的向客户收取的4.47億美元費率中，沒有任何款項可以獲得回報。目前按基準利率收回的監管資產的加權平均回收期為18年，總額為3500萬美元。在加權平均復甦期計算中，未獲得回報且壽命不確定的監管資產被排除在加權平均恢復期的計算之外。其餘監管資產正在通過定期追回機制及時收回。該公司已為所有遞延成本下達費率訂單，但尚未按利率計算，因此認為未來有可能復甦。

用於支付資產報廢義務的監管資產主要是公司灰池預期退休活動所產生的成本的結果，這些成本超出了回收的利率。有關更多信息，請參閲註釋 4 和 10。該公司認為，收回這些資產是可能的，因為目前正在按利率收回成本。

與遞延税相關的監管責任主要是按2017年12月22日頒佈的降低的聯邦公司税率對遞延税進行重估。監管委員會批准後，這些監管責任將逐步退還給客户。

有關公司監管事項的更多信息，請參閲附註9。

一代退休人員的證券化

2023年1月4日，IURC根據印第安納州參議院第386號註冊法案發布了一項命令，授權發行高達3.5億美元的證券化債券，以證券化與公司A.B退休相關的合格成本。

棕色燃煤發電設施。因此，該公司確定，該命令發佈後，不動產、廠房和設備有可能被報廢。由於沒有拒絕支付廢棄財產、廠房和設備的全部或部分費用，因此沒有確認與簽發命令有關的放棄損失。2023年第一季度，收到訂單後，公司將通過證券化收回的不動產、廠房和設備重新歸類為監管資產，此類金額在通過證券化收回之前繼續獲得全額回報。

證券化子公司於2023年6月29日發行了總額為3.41億美元的證券化債券。有關發行的更多詳情，見附註7。證券化子公司使用發行淨收益的一部分從公司購買了證券化財產。未確認任何收益或損失。

證券化債券由證券化財產擔保，其中包括通過公司零售電力客户支付的不可繞過的證券化費用收回IURC命令授權的公司合格成本的權利。除了根據公司與證券化子公司之間的服務協議中規定的匯出證券化費用外，公司對證券化債券沒有付款義務。不可繞過的證券化費用受調整機制的約束。

(6) 與其他 Vectren 公司和關聯公司的交易

支持服務和採購

CenterPoint Energy的關聯公司向公司提供企業服務，並向公司分配某些成本。服務費用是使用管理層認為合理的方法直接向公司收取的。這些方法包括協議使用率、專用資產分配和基於運營費用、資產、毛利率、員工以及資產、毛利率和員工組合的比例公司公式。CenterPoint Energy的關聯公司向公司提供某些服務，包括地理服務和其他雜項服務。這些服務按實際成本計費，可以直接計費，也可以作為分配計費。這些費用不一定表示如果CenterPoint Energy的子公司不是附屬公司會產生什麼。截至2023年12月31日和2022年12月31日的支持服務和採購所欠金額包含在應付賬款——關聯公司中。

為這些服務收取的費用主要包含在運營和維護費用中：

不動產、廠房和設備

2023年，公司從VUH購買了某些不動產、廠房和設備資產，其淨賬面價值為1300萬美元。2022年，公司從CenterPoint Energy購買了某些不動產、廠房和設備資產，其淨賬面價值為800萬美元。

固定福利計劃

截至2023年12月31日，Vectren維持三項封閉的合格固定福利養老金計劃（Vectren公司非議價退休計劃、印第安納州天然氣公司議價單位退休計劃、南印第安納州天然氣和電力公司小時工養老金計劃）、不合格補充高管退休計劃（SERP）和退休後福利計劃。固定福利養老金計劃和退休後福利計劃涵蓋公司符合條件的全職正式員工，主要是非繳費型的。退休後福利計劃包括醫療保健和人壽保險福利，它們是自保和全額保險計劃的組合。Vectren的現任和前任員工佔這些計劃所涵蓋的參與者和退休人員的絕大多數。自2021年起，Vectren非議價退休計劃的某些參與者以及與這些參與者的應計福利相關的所有負債和資產已轉移到CenterPoint Energy養老金計劃併成為其參與者。

Vectren滿足其資助計劃的未來資金需求，並從一般公司資產中支付無資金計劃的收益，並在必要時依靠公司來支持這些債務的融資。但是，公司對這些計劃沒有合同融資義務。該公司在2023年和2022年沒有向公司父母的固定福利和養老金計劃繳款。該公司的母公司向CenterPoint的捐款不到100萬美元

2023年和2022年針對Vectren參與者的能源養老金計劃。該公司在2023年和2022年均向Vectren的SERP和退休後福利計劃捐款100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Vectren的福利養老金計劃的合併資金狀況分別約為97％和94％。截至2023年12月31日，CenterPoint Energy的固定養老金計劃（不包括Vectren）的合併資金狀況約為78％。

Vectren將根據公認會計原則計算的退休計劃和其他退休後福利計劃的定期成本分配給其子公司，這也是公司通過基準利率收回退休計劃定期成本的方式。定期成本是按照勞動力成本分配方法向公司收取的，並導致定期成本分配給運營費用和資本項目。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，Vectren和CenterPoint Energy分別向公司收取了總額為100萬美元和300萬美元的定期費用。

公司對Vectren的資金需求與分配的定期成本之間的任何差異均被公司確認為關聯公司的應收賬款或應付款。確定Vectren的附屬資金需求的分配方法與財務會計準則委員會有關 “多僱主” 福利會計的指導方針一致。Vectren根據GAAP計算的計劃資產和計劃負債均不分配給個別子公司，但分配給個別子公司的其他退休後福利計劃債務的當期部分除外。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司分別有1500萬美元和1,600萬美元，代表公司向Vectren提供的固定福利養老金資金，尚未反映在成本中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司在其他非流動負債中分別包含1,600萬美元和1,700萬美元，這些負債是與向公司收取但尚未向Vectren提供資金的其他退休後福利相關的成本。公司的勞動力分配方法用於計算公司向Vectren提供的固定福利退休金和其他退休後計劃的資金，這與公司的監管費率制定流程一致。

   

基於股份的激勵計劃和遞延薪酬計劃

除了Vectren或CenterPoint Energy之外，該公司沒有基於股份的薪酬計劃。截至2021年12月31日，遞延薪酬計劃的大多數活躍員工已從VUH調出其他CenterPoint Energy公司。截至2023年12月31日和2022年12月31日，其他非流動負債中包含的遞延薪酬債務均不到100萬美元，這是CenterPoint Energy計劃中尚未提供資金的遞延補償債務。

現金管理安排

公司與Vectren的關聯公司一起參與集中現金管理計劃。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司從VUH資金池中分別有5000萬美元和3,600萬美元的借款，包括在合併資產負債表上的應付賬款和應付票據關聯公司中。有關公司間借款安排的更多信息，請參閲附註7。

所得税

該公司不會將聯邦或州所得税申報表與Vectren或CenterPoint Energy提交的申報表分開提交。Vectren包含在CenterPoint Energy的合併美國聯邦所得税申報表中。Vectren和/或其某些子公司在各個州提交所得税申報表。根據税收共享協議並出於財務報告目的，Vectren子公司在單獨的公司基礎上記錄所得税。公司因加入Vectren合併税收集團而分配的税收影響份額記錄在公司的母公司層面。當期應付/應收税款每季度與Vectren以現金結算，並在提交合並的聯邦和州所得税申報表後。

遞延所得税是針對資產或負債的納税基礎（根據相關的未確認的税收優惠，如果有的話）與其在財務報表中申報的金額之間的臨時差異提供的。遞延所得税資產和負債是根據當前頒佈的法定所得税税率計算的，該税率預計將在計劃扭轉臨時差異時適用。公司確認超過當前法定税率的遞延所得税的監管負債，以及以低於當前法定税率提供的遞延税率繳納的監管資產。此類與税收相關的監管資產和負債按收入要求水平進行報告，並在相關的臨時差異反向時攤銷為收入，通常是在相關財產的整個生命週期內。記錄估值補貼以減少遞延所得税資產的賬面金額，除非遞延所得税資產變現的可能性很大。

只有在滿足了 “可能性大於不是” 的確認門檻時，才會在納税申報表中記錄與所得税立場相關的税收優惠，並以結算時實現的可能性大於50％的最大福利金額來衡量。公司報告與未確認的税收優惠相關的利息和罰款

在收入報表中的所得税中，並將與未確認的税收優惠相關的納税義務報告為其他非流動負債的一部分。

ITC在相關財產的大致壽命內遞延並攤銷為收入。PTC 是指根據適用的聯邦和州法規中規定的每千瓦時費率生產和銷售能源。

該公司的天然氣和電力公用事業公司目前以批准的税率收回向客户收取的企業所得税支出。IURC發佈了一項命令，啟動了一項程序，以調查TCJA對該州公用事業公司和客户的影響。此外，IURC命令公司從2018年1月1日起設立監管責任，以記錄税收改革的所有估計影響。有關更多信息，請參見注釋 5。

所得税支出/（收益）和投資税收抵免攤銷的組成部分如下：

聯邦法定税率與有效所得税税率的對賬如下：

遞延所得税淨負債的重要組成部分如下：

截至2023年12月31日，該公司有2700萬美元的投資税收抵免結轉額，將於2041年到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日，總額為2700萬美元和2,800萬美元的遞延投資税收抵免分別包含在其他非流動負債中。

不確定的税收狀況

所有列報期內未確認的税收優惠對公司而言並不重要。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司沒有未確認的税收優惠。

税務審計和結算。

該公司的母公司及其某些子公司在美國聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報表。CenterPoint Energy已對截至2018年的納税年度和2021納税年度的美國國税局進行了審計，並結算。2019-2020納税年度仍然開放。在2019-2023納税年度，CenterPoint Energy及其子公司是美國國税局合規保證程序的參與者。Vectren合併前的2014-2019年納税年度已經過審計並與美國國税局結算。

(7) 借款安排及其他融資交易

長期債務

未償還的長期優先無抵押債務和首次抵押貸款債券如下：

債務交易

債務發行。2023年期間，發行或產生了以下債務工具：

(1) 公司2023年3月發行的首次抵押貸款債券的總收益約為1.79億美元，扣除交易費用和費用，用於一般公司用途，包括償還短期債務。

(2) 扣除交易費用和費用後，證券化子公司2023年6月發行證券化債券的總收益約為3.37億美元，用於向公司支付證券化財產的收購價格。該公司使用出售證券化財產的淨收益（在支付前期融資成本後）來償還或支付IURC批准的與其A.B. Brown 1和2煤炭發電機組完全報廢相關的合格成本。有關更多詳細信息，請參閲註釋 2 和 5。

（3）公司分三批發行：（i）1.8億美元的首次抵押貸款債券，利息為5.75％，於2029年到期；（ii）1.05億美元的首次抵押貸款債券，2030年到期，利息為5.91％；（iii）1.85億美元的首次抵押貸款債券，2034年到期，利息為6.00％。4.67億美元的淨收益用於一般公司用途。

債務償還和贖回。2023年期間，以下債務工具在到期時償還或在到期前贖回：

(1) 2022年12月16日，公司提供了贖回通知，2023年1月17日，公司贖回了公司2044年到期的未償第一筆抵押貸款債券的本金總額為1,100萬美元，贖回價格等於第一筆要贖回的抵押貸款債券本金的100％，加上應計和未付利息（如果有），直至贖回日（但不包括贖回日）。

(2) 2023年11月17日，公司提供了贖回通知，2023年12月19日，公司贖回了2029年到期的未償還首次抵押貸款債券的本金總額為8000萬美元，贖回價格等於按美國國債收益率折現的剩餘本金和利息支付總額加上10個基點，再加上贖回之日的應計利息和適用的整體溢價。

在截至2023年12月31日的年度中，公司因提前清償債務而記錄了1,100萬美元的虧損，該虧損被記錄為監管資產。

後續活動。2024年3月1日，公司贖回了2024年到期的未償首次抵押貸款債券本金總額為2300萬美元，贖回價格等於第一筆要贖回的抵押貸款債券的本金加上應計和未付利息。

證券化債券。截至2023年12月31日，該公司擁有一家特殊目的子公司——證券化子公司，該子公司已合併。合併後的特殊目的子公司是一家全資破產遠程實體，其成立的唯一目的是促進2023年第二季度通過發行證券化債券及其附帶活動完成退出A.B褐煤發電設施的合格成本的證券化融資。證券化債券只能通過向公司的零售電力客户徵收證券化費用來支付，證券化費用是不可繞過的費用，用於收回IURC命令授權的公司合格成本。除了匯款外，公司對證券化債券沒有付款義務

根據公司、證券化子公司和其他各方之間的服務協議的規定，其收取的適用證券化費用。特殊目的實體是徵收、收取和收取為發行的債券提供擔保的適用證券化費用的權利的唯一所有者。公司的債權人對證券化子公司的任何資產或收入無追索權，債券持有人也無法追索公司的一般信貸。

信貸設施。截至2023年12月31日，該公司擁有以下循環信貸額度：

(1) 基於截至2023年12月31日的信用評級。

(2) 根據循環信貸額度協議的定義，不包括證券化債券。

截至2023年12月31日，循環信貸額度下沒有未償還的借款。

強制性招標。2023年4月，公司在遵守標準條件先例的前提下，執行了一項再營銷協議，將印第安納州金融管理局發行的五系列免税債務進行再營銷，金額約為1.48億美元，包括：(i) 印第安納州財政局最初於2013年4月26日發行的2013年系列環境改善退款收入債券本金總額1.07億美元，以及 (ii) 4,100萬美元的環境改善本金總額退還收入債券，2014系列，最初由印第安納州金融管理局於2014年9月24日發佈，於2023年5月1日關閉。

2023年7月，公司簽署了一項再營銷協議，將印第安納州弗農山市和印第安納州沃裏克縣發行的兩系列免税債券進行再營銷，金額約為3,800萬美元，包括：（i）弗農山市發行的2015年系列環境改善收入債券本金總額為2,300萬美元，以及（ii）2015年系列發行的1,500萬美元環境改善收入債券本金總額沃裏克縣，於 2023 年 9 月 1 日關閉。自2023年9月1日起，每個系列的債券按固定年利率4.250％的利率計息，截止日期為（i）贖回日或（ii）2028年9月1日（當時債券必須進行強制性投標），以較早者為準。

未來的長期債務償債基金要求和到期日。截至2023年12月31日，該公司的首次抵押貸款債券的未償還本金總額約為8.47億美元。通常，公司的所有不動產和有形財產均受其抵押貸款契約的留置權的約束，該契約經修訂和重述，自2023年1月1日起生效。截至2023年12月31日，公司獲準根據抵押貸款契約發行額外債券，最高可達當時無準備金新增房地產的70％，在此基礎上可以發行約9.66億美元的額外首次抵押貸款債券。

到期日。截至2023年12月31日，不包括折扣、保費和發行成本在內的長期債務的到期日如下：

盟約。長期和短期借款安排都包含慣常的違約條款；對留置權、售後回租交易、合併或合併以及資產出售的限制；對槓桿的限制以及其他限制。多項債務協議包含一項契約，即合併總債務與合併總資本的比率不超過65％。截至2023年12月31日，公司遵守了所有金融債務契約。

(8) 承諾和意外開支

(a) 購買義務

承諾包括與公司天然氣應申報板塊和電力應申報板塊相關的最低購買義務。購買義務被定義為購買商品或服務的協議，該協議對公司具有強制性且具有法律約束力，並規定了所有重要條款，包括：固定或最低購買量；固定、最低或可變價格條款；以及交易的大致時間。截至2023年12月31日和2022年12月31日，具有最低還款額條款的合約有不同的數量要求和期限，在公司的資產負債表中未被歸類為非交易衍生資產和負債。這些合約符合 “普通購買合約” 的例外情況，或者不符合衍生品的定義。天然氣和煤炭供應承諾還包括不符合衍生品定義的運輸合同。

2023年2月1日，公司簽訂了經修訂和重述的BTA協議，在預期的35年使用壽命內以固定收購價格收購191兆瓦的波西太陽能項目。2023年2月7日，公司向IURC提交了CPCN，以批准修訂後的BTA。隨着IRA的通過，該公司現在可以為太陽能項目尋求PTC。該公司提交了更新的CPCN，要求通過基準費率或CECA機制按基準費率收回扣除PTC後的項目成本，具體取決於哪種機制可以更及時地收回收款。2023 年 9 月 6 日，IURC 發佈了批准 CPCN 的命令。波西太陽能項目預計將於2025年投入使用。

2023年1月11日，IURC發佈命令，批准和解協議，向公司授予CPCN，通過BTA購買和收購130兆瓦的派克縣太陽能項目，並批准了估算成本。IURC還將該項目指定為清潔能源項目，並批准了擬議的統一費率以及相關的費率制定和會計處理。由於通貨膨脹壓力，開發商透露成本已超過BTA中商定的水平。經過談判，該公司和開發商未能就更新的定價達成協議。因此，公司於2024年2月27日發出通知，表示正在行使終止BTA的權利，BTA終止了公司與該項目有關的所有其他義務。

截至 2023 年 12 月 31 日，最低購買義務約為：

(1) 上文主要包括公司與承諾從15年到25年不等的PPA相關的未貼現最低還款義務，以及在任何重新談判之前根據其在印第安納州波西縣的BTA按原始合同金額進行的收購承諾，以及其在2024年2月終止之前在印第安納州派克縣的BTA的BTA。

上表中不包括通過CEI South提供的其他PPA的現金支出的估計值，這些PPA沒有最低門檻，但當能源由供應商生產時確實需要付款。其中某些承諾產生的成本是轉賬成本，通常通過監管機構批准的成本回收機制從零售客户那裏逐美元收取。

有關公司BTA和PPA的更多詳細信息，請參閲附註9。

(b) AMA

該公司於2021年4月至2024年3月簽訂了與印第安納州公用事業配送服務相關的第三方AMA。根據協議的規定，公司要麼向資產管理公司出售天然氣並同意全年以相同的成本回購等量的天然氣，要麼乾脆從資產管理公司購買每個交付點所需的全部天然氣。通常，AMA是公司與資產管理公司之間的合同，旨在轉移營運資金義務並最大限度地利用資產。在這些協議中，公司同意向其他各方釋放運輸和儲存容量，以管理公司的天然氣儲存、供應和交付安排，並在公司不需要時將釋放的容量用於其他用途。公司可以通過在AMA有效期內支付的款項從資產管理公司那裏獲得薪酬。公司有義務購買根據這些AMA向資產管理公司發佈的冬季存儲需求。

(c) 環境和其他事項

MGP 網站。該公司及其前身過去曾運營過MGP。管理層根據產生的實際成本、預期的未來付款時間和通貨膨脹因素等假設估算了公司為履行其義務而預期產生的成本。儘管公司已記錄了所有可能和可估算的費用的債務，包括目前與這些地點的活動相關的負債，但未來的事件可能需要採取目前無法預見的補救活動，而且這些費用可能不受PRP或保險追回的約束。

印第安納州 MGP。該公司已確定參與公司服務區域內的5個人造天然氣廠場地，所有這些工廠目前都已加入IDEM的VRP。該公司目前正在開展一定程度的補救活動，包括對某些地點的地下水進行監測。

目前無法確定為這些網站尋址可能產生的總費用。估計的應計成本僅限於公司在補救工作中所佔的份額，因此不包括其他PRP的風險敞口。公司認為可能負有責任的地點可能的修復成本範圍是基於在下表給出的最短時限內繼續進行修復而得出的。

成本估算基於對場地的研究或類似規模場地的修復的行業平均成本。實際修復成本將取決於要修復的場地數量、其他 PRP（如果有）的參與以及所使用的補救方法。

公司預計這些事項的最終結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

CCR 規則。2015年4月，美國環保局最終確定了其CCR規則，該規則將灰分規定為RCRA下的非危險物質。最終規則允許對灰分進行有益的再利用，公司發電廠產生的大部分灰分將繼續重複使用。2018年7月，美國環保局發佈了CCR規則第一階段的最終複審結果，將停止在超過地下水保護標準或不符合位置限制的池塘中放置灰分的最後期限延長至2020年10月31日。2019年8月，美國環保局就灰分和其他材料的有益再利用提出了對其CCR規則的額外 “A部分” 修正案。A部分修正案於2020年8月敲定，並將停止在池塘中放置灰分的最後期限延長至2021年4月11日，詳情見下文。A部分修正案不限制公司目前對其飛灰的有益再利用。2023年5月18日，美國環保局發佈了對CCR規則的擬議修訂，這可能會擴大聯邦CCR規則（CCR “傳統” 規則）監管的單位的範圍。CCR Legacy規則旨在包括傳統的CCR地面蓄水池（非活躍發電設施的非活動地面蓄水池），以及在其他受聯邦CCR法規約束的活躍或非活動設施中的新的 “CCR管理單元”。目前，CCR Legacy規則的潛在影響尚不確定，如果最終確定，可能需要公司進行額外的CCR調查。

該公司有三個灰池，兩個在 F.B. Culley 工廠（Culley East 和 Culley West），一個在 A.B. Brown 工廠。根據現有的CCR規則，公司必須對其FB. Culley和A.B. Brown發電站進行完整性評估，包括地下水監測。地下水研究對於確定池塘的剩餘使用壽命以及是否必須用襯裏改造池塘還是必須就地封閉池塘是必要的。該公司的沃裏克發電機組不在CCR規則的範圍內，因為該發電機組歷來是大型發電站的一部分，該發電站主要為鄰近的工業設施提供服務。地下水監測表明，該公司灰堆附近的地下水可能受到影響，進一步的分析仍在進行中。CCR規則要求各公司在2018年10月18日之前完成位置限制的決定。該公司完成了評估並確定一個F.B. Culley池塘（Culley East）和A.B. Brown池塘不符合含水層佈置位置限制。由於這次失敗，除非批准延期，否則公司被要求停止處置池塘中的新灰分，並在2021年4月11日之前開始關閉池塘。該公司根據CCR規則及時提交了延期申請，這將允許公司在2023年10月15日之前繼續使用池塘。2022年10月5日，美國環保局發佈了對A.B. Brown池塘A部分延期請求的有條件批准的提議。根據在提交的兩個池塘延期申請中向環保局做出的承諾，Culley East和A.B. Brown設施均已及時停止使用。2019年4月24日，該公司收到IURC的命令，批准收回與關閉Culley West池塘相關的成本費率，該池塘已經完成了封閉活動。2019年8月14日，該公司向IURC提交了申請，要求追回與關閉A.B. Brown灰池相關的費用，其中包括與挖掘和回收池塘灰相關的費用。該申請隨後於2020年5月13日獲得IURC的批准。2020年10月28日，IURC批准了公司的ECA程序，其中包括開始收回聯邦規定的項目成本。

2018年7月，該公司對其保險公司提起了損害賠償和申訴性救濟申訴，要求補償為遵守CCR規則而產生的國防、調查和池塘關閉費用，此後該公司與保險公司達成了保密和解協議。這些定居點的收益將抵消關閉池塘已經產生和將要發生的費用。2022年11月1日，該公司申請了CPCN，以收回與關閉Culley East Pond及其第三個也是最後一個灰池相關的聯邦法定費用。該公司還在為該項目尋求會計和費率減免，並於2023年6月8日提交了修訂後的CPCN，以收回聯邦規定的灰池成本。項目費用估計約為5 200萬美元，包括管理費用。

截至2023年12月31日，該公司已記錄了約1.16億美元的ARO，這是關閉A.B. Brown和F.B. Culley池塘的未來現金流估計值的折現值。由於合同安排；對灰分、關閉方法和關閉時間的持續評估；公司發電過渡計劃的影響；環境法規的變化；以及上述保險程序中從和解中獲得的收益，這一估計可能會發生變化。除了這些ARO之外，該公司還預計將購買6000萬至8000萬美元的設備，以完成A.B. Brown的關閉項目。

《清潔水法》允許地下水排放。2020年4月，美國最高法院發佈了一項意見，規定通過地下水或其他非點源進行的間接排放，如果其功能等同於直接排放，則受《清潔水法》的許可和責任。2023年11月27日，美國環保局發佈了關於應用 “功能等效” 分析的指南草案，該分析涉及允許某些通過地下水排放到地表水。該公司正在評估該決定和擬議的EPA指導方針將在多大程度上影響其運營的許可要求和/或責任。

其他環境。公司會不時發現運營期間或前任運營地上存在環境污染物。將來可能會發現其他涉及污染物的此類場所。該公司已經並將繼續根據州和聯邦法律義務修復任何已確定的場地。對於因環境污染物的存在而被發現需要補救的場地，公司會不時收到監管機構或其他機構發出的關於PRP地位的通知，並且將來可能會收到通知。此外，在與此類網站有關的訴訟中，公司曾或可能不時被指定為被告。儘管目前無法預測此類問題的最終結果，但公司預計這些事項，無論是個人還是總體而言，都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

其他議事錄

公司參與不同法院、監管委員會和政府機構就正常業務過程中出現的事項提起的其他法律、環境、税務和監管程序。該公司還不時成為法律訴訟的被告，該訴訟涉及多名原告對許多人提起的索賠

能源行業的參與者。其中一些訴訟涉及大量金額。公司定期分析當前信息，並在必要時提供這些事項最終處置時可能和合理估計的負債的應計額。公司預計這些事項的處置不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

(9) 監管事宜

一代退休人員的證券化

有關證券化債券發行的更多信息，請參閲合併財務報表附註5。

CEI South CPCN

BTA

2021年2月23日，該公司向IURC提交了CPCN，尋求批准收購波西太陽能項目。2021年10月27日，IURC發佈了批准CPCN的命令，授權該公司通過BTA收購Posey太陽能項目，以固定購買價格收購其太陽能電池板資產，並批准在預期的35年使用壽命內通過平衡利率收回成本。由於社區反饋以及通貨膨脹和影響能源行業的供應鏈問題導致的項目成本上漲，該公司與開發商Arevon於2022年1月宣佈計劃將Posey太陽能項目的規模縮小至191兆瓦。公司共同同意範圍變更，2023年2月1日，公司簽訂了經修訂和重述的BTA，該協議有待IURC的進一步審查和批准。2023年2月7日，公司向IURC提交了CPCN，以批准修訂後的BTA。隨着IRA的通過，該公司現在可以為太陽能項目尋求PTC。該公司要求通過基準費率或CECA機制，以基準費率而不是統一費率收回扣除PTC後的項目成本，具體取決於哪種機制能提供更及時的回收率。2023 年 9 月 6 日，IURC 發佈了批准 CPCN 的命令。Posey太陽能項目預計將於2025年投入使用，並通過基本費率恢復。

2022年7月5日，該公司簽訂了BTA協議，通過一家特殊目的實體以有限的收購價格收購印第安納州派克縣的130兆瓦太陽能電池板。該項目的CPCN已於2022年7月29日向IURC提交。2022年9月21日，原則上達成了一項協議，解決了公司與東聯之間的所有問題。協議和和解協議於2022年10月6日提交，和解聽證會於2022年11月1日舉行。2023年1月11日，IURC發佈命令，批准和解協議，授權公司通過BTA購買和收購派克縣太陽能項目，並批准了估計成本。IURC還將該項目指定為Ind旗下的清潔能源項目。《守則》第8-1-8.8章批准了擬議的統一費率以及相關的費率制定和會計處理。由於通貨膨脹壓力，開發商透露成本已超過BTA中商定的水平。經過談判，公司和開發商未能就更新的定價達成協議。因此，公司於2024年2月27日發出通知，表示正在行使終止BTA的權利，BTA終止了公司與該項目有關的所有其他義務。

2023年1月10日，該公司向IURC提交了CPCN，要求通過BTA收購裝機容量為200兆瓦的風能發電設施，該設施符合其2019/2020年IRP，該計劃要求最多300兆瓦的風力發電。該風能項目位於MISO的中部地區。該公司已獲準通過CECA機制收回風力設施的成本，該機制預計將於2026年底投入使用。2023年6月6日，IURC發佈了批准CPCN的命令，從而授權該公司購買風力發電設施。但是，截至這些財務報表發佈之日，公司尚未簽訂任何與該風能發電設施有關的最終協議，也根本不確定是否會簽訂最終協議。

PPA

該公司還於2021年2月尋求批准與印第安納州沃裏克縣的Clenera LLC簽訂的100兆瓦太陽能PPA。該請求導致與該PPA相關的債務成本增加，該PPA提供等值的股本回報率，以抵消PPA有效期內的估算債務。2021年10月，IURC批准了沃裏克縣太陽能PPA，但拒絕了先發制人地抵消PPA成本中估算債務的請求。由於通貨膨脹和影響能源行業的供應鏈問題導致項目成本上漲，Clenera和該公司被迫重新談判協議條款，以提高PPA價格。2023年1月17日，公司向IURC提出申請，要求對先前批准的PPA進行某些修改。要求通過燃料調整條款程序在有效期內收回修訂後的購買電力成本

修訂了 PPA。2023年5月30日，IURC批准了沃裏克縣太陽能修正後的PPA；但是，由於MISO互聯研究的延遲，開發商透露該項目的投入使用日期可能會從2025年推遲到2026年。

2021年8月25日，該公司向IURC申請，要求批准根據為期15年的PPA向Oriden購買185兆瓦的太陽能，Oriden正在印第安納州弗米利恩縣開發一個太陽能項目，並根據為期20年的PPA向正在印第安納州諾克斯縣開發太陽能項目的Origis購買150兆瓦的太陽能。2022年5月4日，IURC發佈命令，批准該公司簽訂這兩個PPA。2022年3月，當MISO互聯研究的結果完成時，Origis告知公司，在印第安納州諾克斯縣建造太陽能項目的成本有所增加。增長主要是由影響全球製造商的大宗商品和供應鏈成本上漲所推動的。2022年8月，公司和Origis簽訂了經修訂的PPA，該協議重申了2021年PPA中包含的條款，但進行了某些修改。2023年2月22日，IURC批准了諾克斯縣太陽能修正後的PPA；但是，由於MISO互連延遲，該項目的投入使用日期可能會從2024年推遲到2025年。2023年1月17日，公司向IURC提出申請，要求對先前批准的與Oriden簽訂的PPA進行某些修改。修訂後的購買電力成本已獲批准，將在與Oriden簽訂的經修訂的PPA的期限內通過燃料調整條款程序收回。2023年5月30日，IURC批准了弗米利恩縣太陽能修正後的PPA；但是，由於MISO互聯研究的延遲，開發商透露該項目的投入使用日期可能會從2025年推遲到2026年。

天然氣燃燒渦輪機

2021年6月17日，該公司向IURC提交了CPCN，尋求批准建造兩臺天然氣燃燒渦輪機，以取代其現有的部分燃煤發電機隊。2022年6月28日，IURC批准了CPCN。估計耗資3.34億美元的渦輪機設施正在印第安納州波西縣的A.B. Brown發電廠原址建造，總產量為460兆瓦。公司獲得批准，將折舊費用和在職後的賬面成本推遲到公司的基準利率包括設施回報率和折舊費用的回收之日為止。德州天然氣輸送有限責任公司將建造和運營一條約23.5英里的新管道，為渦輪機設施供應天然氣。FERC於2022年10月20日頒發了建造該管道的證書。在聯邦地方法院質疑FERC證書的期限已於2023年2月20日到期。該公司於2022年12月9日向其承包商發出了繼續建造渦輪機的完整通知。該設施的目標是到2025年中期投入運營。公司於2023年12月5日向IURC提交的利率案的預測測試年份中包括了擬議的天然氣燃燒渦輪機和監管資產的收回。

Culley Unit 3 行動

2022年6月，該公司裝機發電量為270兆瓦的燃煤發電機組F.B. Culley 3號機組遇到了與鍋爐給水泵渦輪機相關的運行問題。該部隊於 2023 年 3 月恢復服役。在2023年9月13日提交的證詞中，OUCC和代表工業客户的幹預者向IURC作證，指控該公司未謹慎行事，導致計劃外停電，並建議取消2,100萬至2700萬美元的補貼。2023年10月23日，公司向IURC提交了反駁證詞，並於2023年11月2日舉行了舉證聽證會。該公司預計IURC將在2024年上半年做出決定。

太陽能電池板問題

該公司當前和未來的太陽能項目受到延誤和/或成本增加的影響。我們的太陽能項目開發商傳達的潛在延誤和通貨膨脹成本壓力主要是由於（i）太陽能電池板不可用以及其他不確定性，這些不確定性與DOC對國內太陽能製造商提交的反傾銷和反補貼税申請的調查、（ii）2021年12月關於在中國新疆維吾爾自治區生產的太陽能組件和其他產品的《維吾爾族強迫勞動預防法》以及（iii）持續存在的全球供應鏈和勞動力可用性問題相關的不確定性。2022年12月2日，美國商務部發布了初步決定，認定八家接受調查的公司中有四家正試圖繞過美國的關税。2023年8月18日，美國商務部宣佈了其最終決定，發現八家被調查的公司中有五家在運往美國之前試圖通過在東南亞國家進行少量加工來規避美國關税。根據拜登總統於2022年6月發佈的行政命令，只要進口商品在行政命令終止後的六個月內在美國市場消費，在2024年6月之前不會對從這些東南亞國家進口的任何太陽能組件和電池徵收關税。該行政命令可能會受到法律質疑，其影響仍不確定。這些問題的解決將決定我們的太陽能項目將面臨哪些額外成本或延誤。這些影響導致某些項目的成本增加，並可能導致其他項目的成本增加，而這種影響已經導致或預計將導致我們需要尋求額外的監管審查和批准。此外，這些因素導致的項目成本和時間表的重大變化可能會影響項目的可行性。

TSIC 2.0

2023年5月24日，該公司向IURC提交了請願書和主訴，除其他外，要求批准其根據Ind改善輸電、配電和儲存的五年計劃。代碼第 8-1-39 章（“TDSIC 計劃”）。幹預者於2023年8月16日提起了主訴，公司於2023年8月29日提出了反駁。聽證會於 2023 年 9 月 13 日舉行，並於 2023 年 12 月 27 日發佈了批准 TDSIC 計劃的命令。批准的五年TDSIC計劃涵蓋2024年1月1日至2028年12月31日期間，包括七個不同計劃的約4.54億美元擬議投資：（1）12kV配電電路重建，（2）地下配電重建，（3）配電自動化，（4）更換木杆，（5）輸電線路重建，（6）變電站重建，以及（7）變電站物理安全。

費率變更應用程序

該公司經常參與向州監管機構提出的利率變更申請。這些申請包括一般費率案例，對公用事業的全部服務成本進行評估和重置。此外，該公司定期參與印第安納州的訴訟，以調整其資本追蹤機制（天然氣和TDSIC的CSIA，電力的ECA和CECA）及其能效成本追蹤器（電氣的DSMA）。

評分案例。2023年12月5日，該公司向IURC提交了一份申請，要求授權通過分階段提高費率來修改其電力公用事業服務的費率和收費。根據展望的2025年測試年，要求的增幅約為16％，合1.19億美元。提高費率的需求主要是由為確保系統的安全性和可靠性而進行的持續投資以及運營費用的正常增長所推動的。該利率案例反映了按55％的權益比率提出的10.4％的投資回報率。聽證會定於2024年4月下旬至5月中旬舉行。預計將在2024年第四季度下達最終訂單。

下表反映了自公司於2023年3月7日至2024年3月8日向美國證券交易委員會提交2022年財務報表以來的待處理或完成的重大申請。

(1) 表示生效日期和/或批准日期尚未確定時的擬議增加（減少）。批准的費率可能與提議的費率存在重大差異。

(10) 環境和可持續發展問題

伊拉

2022年8月16日，愛爾蘭共和軍簽署成為法律。新法律延長或制定了太陽能、風能和替代清潔能源的與税收相關的能源激勵措施，除某些例外情況外，對2022年12月31日後的股票回購徵收1％的税，並根據某些大公司調整後的財務報表收入實施15％的CAMT。在CAMT負債超過常規納税義務的情況下，公司有權獲得CAMT抵免，該抵免額可以無限期結轉，並在常規税超過CAMT時用於未來幾年。IRA沒有對公司2023年的財務業績產生重大影響。從2024年開始，該公司欠CAMT的款項可能會超過其常規納税義務。因此，該公司預計，由於這項規定，聯邦現金税的繳納額將暫時增加。

温室氣體監管與合規

美國和全世界越來越關注氣候變化問題。因此，監管機構不時考慮修改現行法律或法規，或通過針對州、聯邦或國際層面温室氣體排放的新法律或法規。2015年8月3日，美國環保局發佈了CPP規則，要求將碳排放量從2005年的水平減少32％。最終規則於2015年10月23日在《聯邦公報》上公佈，該行動之後立即提起訴訟，最終導致美國最高法院暫停執行該規則。2019年7月8日，美國環保局發佈了ACE規則，該規則（i）廢除了CPP規則；（ii）用一項要求各州實施節能目標計劃的計劃取代了CPP規則

個人燃煤發電機組；以及（iii）修訂了《清潔空氣法》第111（d）條的實施條例。2021年1月19日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院推翻了ACE規則的大部分內容——包括CPP的廢除、CPP的替代以及第111（d）條實施規則中與時間相關的部分——於2021年10月29日被美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院推翻。2021年10月29日，美國最高法院同意審理各煤炭利益集團和一個由19個州組成的聯盟提出的四份請願書。2022年6月30日，美國最高法院裁定，美國環保局在頒佈CPP時超越了其權限。2023年5月11日，美國環保局宣佈了根據《清潔空氣法》第111條提出的化石燃料發電廠二氧化碳排放限制和指導方針，如果最終確定，將對預計在2029年12月31日之後繼續運營的現有燃煤機組適用新的温室氣體性能標準。我們將繼續評估該規定對現有和新的燃氣發電機組的適用性，但請注意，該公司目前沒有計劃在2029年12月之後運營任何燃煤機組。

拜登政府再次承諾美國遵守《巴黎協定》，該協議推動了監管部門再次推動能源行業進一步減少温室氣體排放，並着手在蘇格蘭格拉斯哥舉行的全球氣候會議上領導談判。2021年4月22日，拜登總統宣佈了新的目標，即到2035年將整個經濟體的温室氣體排放量減少50％，實現100％的無碳電力，這構成了美國在格拉斯哥宣佈的承諾的基礎。2021年9月，CenterPoint Energy宣佈了到2035年範圍1排放和某些範圍2排放的淨零排放目標，以及到2035年將某些範圍3排放減少20％至30％的目標。據估計，CenterPoint Energy的範圍2估算不包括2024年至2026年間印第安納州與購買電力相關的排放。CenterPoint Energy的範圍 3 排放估算基於環境影響評估表 EIA-176 報告中報告的向住宅和商業客户供應的天然氣總量，未考慮運輸客户的排放量和與上游開採相關的排放。CenterPoint Energy的淨零排放目標與公司的發電過渡計劃一致，預計將使公司能夠遵守與温室氣體減排相關的預期未來監管要求。任何需要安裝新的控制技術或修改運營或會產生減少天然氣消耗效果的監管行動，都可能對公司的收入、運營成本和資本要求產生不利影響。愛爾蘭共和軍制定了甲烷減排計劃，對某些天然氣輸送設施的甲烷排放徵收費用，美國環保局也提出了旨在減少甲烷排放的新法規，如果實施，將增加與天然氣生產、輸送和儲存有關的成本。節約能源或使用天然氣以外能源的激勵措施可能會導致對公司服務的需求減少。此外，某些地方政府機構已經出臺或正在考慮在特定日期之前減少能源消耗的要求和/或激勵措施。這些舉措可能會對公司及其運營產生重大影響，如果其服務區內的其他城市和司法管轄區制定類似的舉措，這種影響可能會增加。此外，我們的第三方供應商、供應商和合作夥伴也可能受到氣候變化法律法規的影響，這可能會導致許可和施工延誤、項目取消或增加轉嫁給公司的項目成本等方式，從而影響公司的業務。相反，由於天然氣排放量較低而有效促進天然氣消費的監管行動預計將使公司受益。但是，目前，公司無法量化與温室氣體排放有關的新監管行動（無論是正面還是負面）對公司業務的影響程度。

與氣候變化、減少温室氣體排放和獲得可再生能源相關的合規成本和其他影響仍不確定。儘管合規成本的金額仍不確定，但任何與氣候變化有關的新法規或立法都可能導致合規成本的增加。儘管聯邦或州法規的要求仍不確定，但該公司將繼續監督有關可能影響其業務的温室氣體排放標準的監管活動。目前，公司不購買碳信用額度。就其淨零排放目標而言，預計公司將來會購買碳信用額度；但是，該公司目前預計信貸的數量或這些抵免額的成本不會很大。

氣候變化的趨勢和不確定性

由於對氣候變化的認識提高，加上不利的經濟狀況、包括私人太陽能、微型渦輪機、燃料電池、節能建築物和儲能設備在內的替代能源的可用性，以及限制排放的新法規，包括潛在的甲烷排放法規，一些消費者和公司可能會減少能源消耗，通過替代能源滿足自己的能源需求，或避免擴建設施，包括天然氣設施，從而減少對能源的需求公司的服務。隨着時間的推移，無論是通過成本效益還是政府激勵措施和補貼，這些技術成為更具成本競爭力的選擇，某些客户可能會選擇滿足自己的能源需求，隨後減少公司系統和服務的使用，這可能導致公司的發電設施變得不那麼具有競爭力和經濟性。此外，與使用化石燃料相關的投資者情緒不斷變化，以及限制化石燃料持續生產的舉措對公司的發電和天然氣業務產生了重大影響。例如，因為公司目前的發電量

設施的運營主要依賴煤炭，某些金融機構選擇不參與公司的融資安排。相反，由於客户應對氣候變化的變化，對公司服務的需求可能會增加。例如，隨着電動汽車使用率的提高，電力需求可能會增加，從而增加公司系統和服務的使用量。監管機構、客户、立法者或其他利益相關者對公司的環境實踐或其應對氣候變化挑戰的能力提出的任何負面意見都可能損害其聲譽。

為了應對這些發展，CenterPoint Energy宣佈了到2035年範圍1排放和某些範圍2排放的淨零排放目標。該公司的2019/2020 IRP確定了一個首選投資組合，即淘汰730兆瓦的燃煤發電設施，並用主要由可再生能源組成的混合發電資源取代這些資源，包括太陽能、風能和帶儲能的太陽能，由可調度天然氣燃燒渦輪機（包括為此類天然氣發電服務的管道）提供支持。該公司繼續執行其2019/2020年IRP，並在其2019/2020年IRP中確定的700-1,000兆瓦中，已獲得756兆瓦的初步批准。該公司認為，作為淨零排放目標的一部分，其對可再生能源發電的計劃投資以及相應的温室氣體排放減少計劃支持全球減少氣候變化影響的努力。該公司已經進行了新的IRP，該計劃已於2023年5月提交給IURC，以確定適當的發電資源組合，以滿足其客户的需求並遵守環境法規。擬議的優先投資組合是發電過渡計劃的第二次演變，該計劃旨在從燃煤發電轉向更可持續的資源組合。該公司計劃到2027年將其最後剩餘的煤炭單位轉換為天然氣，並在2033年之前增加大量的額外可再生資源。

如果氣候變化導致公司服務區氣温升高，則其業務的財務業績可能會受到不利影響。例如，天然氣銷售下降可能會對公司產生不利影響。氣候變化的另一個可能結果是更頻繁和更嚴重的天氣事件，例如颶風、龍捲風和洪水，包括2021年2月冬季風暴事件等風暴。如果不利的天氣條件影響公司的供應商，其天然氣業務的業績可能會受到影響。當公司無法向客户提供電力或天然氣，或者客户無法獲得服務時，公司的財務業績可能會受到收入損失的影響，通常必須尋求監管機構的批准才能收回修復成本。如果公司無法收回這些成本，或者如果收回此類成本所產生的更高利率導致服務需求減少，則公司未來的財務業績可能會受到不利影響。此外，隨着重大天氣事件的強度和頻率的繼續，這可能會影響公司獲得具有成本效益的保險的能力。

ELG

2015年，美國環保局完成了對現有蒸汽電氣廢水排放標準的修訂，該標準設定了更嚴格的廢水排放限制，並有效禁止在灰池中進一步濕法處置煤灰。這些新標準在許可證續訂時適用，受影響的設施必須不遲於2023年12月31日遵守廢水排放限制，並禁止在2025年12月31日之前對底灰進行濕滑處理。2019年2月，IURC批准了該公司FB. Culley發電站的ELG合規計劃，該計劃及時完成，符合ELG的要求。

冷卻水進水結構

聯邦《清潔水法》第316條要求蒸汽發電設施使用 “現有的最佳技術”，以最大限度地減少對水體的不利環境影響。2014年5月，美國環保局敲定了一項法規，要求安裝 “現有的最佳技術”，以減輕冷卻水進水結構中水生物的衝擊和夾帶。該公司目前正在完成所需的生態研究，並預計將在2025年及時合規。

(11) 公允價值計量

必須使用某些方法和假設來估算金融工具的公允價值。公司長期債務的公允價值是根據相同或相似債券的報價或向公司提供的具有相似特徵的工具的當前利率估算得出的。由於短期借款以及現金和現金等價物的到期日和可變利率，這些賬面金額接近公允價值。由於估算利率和其他市場風險固有的困難，用於估算公允價值的方法可能並不總是代表實際可變現價值，不同的方法可能會在報告日得出不同的公允價值估算值。主要使用公司其他金融工具的二級假設得出的賬面價值和估計公允價值如下：

(1) 在合併資產負債表上的其他非流動資產中列報。

(2) 在合併資產負債表上以預付費用和其他流動資產列報。

(3) 在合併資產負債表上以應計負債形式列報。

該公司的某些衍生工具包含要求公司維持標普和穆迪長期無抵押無次級債務的投資級信用評級的規定。如果公司的債務降至投資等級以下，將違反這些規定，衍生工具的交易對手可以要求立即付款。

(1) 觸發進一步升級的抵押品時所需的最大抵押品將等於淨負債狀況。

根據目前的監管待遇，重新收購公用事業相關長期債務的看漲期保費通常在退款期限內按客户利率收回。因此，預計對這筆債務的任何重新收購都不會對公司的經營業績產生重大影響。

該公司簽訂了兩項為期五年的遠期購買安排，以對衝公司部分天然氣供應的天然氣的可變價格。這些經IURC批准的安排取代了正常購買或正常銷售的長期實物固定價格購買。公司使用包含市場信息的定價模型對這些合同進行估值，並歸類為公允價值層次結構的第二級。這些衍生品合約的收益和損失作為監管負債或資產遞延，並通過公司的天然氣成本回收機制退還給客户或從客户那裏收取。

(12) 分部報告

公司確定應申報細分市場時考慮了其CODM在不同監管環境下管理銷售、分配資源和評估向批發或零售客户提供的各種產品和服務的績效所依據的戰略運營單位。該公司的CODM將淨收入視為衡量應申報細分市場損益的指標。

截至2023年12月31日，應報告的細分市場如下：

•天然氣部門主要向印第安納州西南部提供天然氣配送和運輸服務。

•電力部門主要向印第安納州西南部提供發電、輸電和配電服務，包括該公司的發電和批發電力業務。

與公司業務部門相關的信息彙總如下：

(1) 包括與證券化子公司相關的收入和攤銷費用，反映在公司合併收益表中。

(13) 補充現金流信息

下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的金額的對賬情況：

(1) 截至2023年12月31日，與VIE相關的現金及現金等價物為1,400萬美元。截至2022年12月31日，沒有與VIE相關的現金和現金等價物。

(14) 後續事件

管理層對資產負債表日之後但在財務報表發佈之日之前發生的任何事件的後續事件進行審查。公司管理層已對截至2024年3月8日（財務報表發佈之日）的後續事件進行了審查。