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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K
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| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止2023年12月30日
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。
佣金文件編號1-4171
凱拉諾娃
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 38-0710690 |
(法團的國家或其他司法管轄權
或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
威爾斯北街412號
芝加哥, 伊60654
(主要行政辦公室地址)
登記人電話號碼：(269) 961-2000
根據《證券法》第12(B)節登記的證券：
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| 每節課的題目： | 交易代碼(S)： | 在其註冊的每個交易所的名稱： |
| 普通股，每股面值0.25美元 | K | 紐約證券交易所 |
| 優先債券2024年到期，息率1.000 | K 24 | 紐約證券交易所 |
| 優先債券2025年到期，息率1.250 | K 25 | 紐約證券交易所 |
| 優先債券2029年到期，息率0.500 | K 29 | 紐約證券交易所 |
根據《證券法》第12(G)節登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☑*☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是 ☑
注意事項-勾選上述複選框不會解除根據《交易法》第13或15(D)節要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人是否：(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
對於是否為新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，以勾選標記。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，用勾號表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正. ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。他説：☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☑
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑*☐
截至2023年6月30日交易結束時，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值(僅為計算目的，假設W.K.K.Kellogg基金會信託基金、董事和高管可能是關聯公司)約為$。19.2億美元的收盤價67.40一股普通股，如當日紐約證券交易所報告的那樣。
截至2024年1月27日，340,678,265註冊人的普通股已發行並已發行。
將於2024年4月26日舉行的股東年會的註冊人委託書的部分內容通過引用併入本報告第III部分。
第I部分
第一項：商業活動
公司。凱拉諾瓦公司(前身為凱洛格公司)成立於1906年，1922年在特拉華州註冊成立，其子公司從事零食和方便食品的製造和營銷。
凱拉諾瓦公司主要業務辦事處的地址是伊利諾伊州芝加哥威爾斯大街北412號，郵編60654。除上下文另有説明或指明外，“Kellanova”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Kellanova、其分支機構和子公司。
2023年10月2日，該公司完成了其北美穀物業務的分離，產生了兩家獨立的公司--凱拉諾瓦公司和WK凱洛格公司。作為分配的結果，凱拉諾瓦公司於2023年9月21日登記在冊的股東每四股凱拉諾瓦公司的普通股，就能獲得一股WK凱洛格公司的普通股。
報告的結果是根據美國公認會計原則編制的，包括該期間確認的所有淨銷售額和費用，並反映了WK Kellogg公司在報告的所有期間的非持續業務。全
所列所有期間的數額、百分比和披露僅反映凱拉諾瓦的持續經營，除非另有説明。見項目1A中的討論。風險因素，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，並載於合併財務報表附註2，見本文件第二部分第8項。
有關細分市場的財務信息。有關分部的資料載於綜合財務報表附註18。
主營產品。我們的主要產品是零食，如餅乾、美味小吃、烤麪包機糕點、穀類食品棒、燕麥棒和咬物；以及方便食品，如即食穀類食品、冷凍華夫餅、蔬菜食品和麪條。截至2024年2月20日，這些產品由我們在21個國家生產，在180多個國家和地區銷售。它們通過直銷力量出售給零售商，然後再轉售給消費者。我們對某些產品和渠道以及某些地區使用經紀人和分銷商安排。
我們的零食品牌以以下品牌銷售凱洛格百貨公司,Cheez-It,品客,奧斯汀,帕拉蒂, 和RXBAR*我們的冷凍食品是以 埃格戈 和 晨星農場 品牌。
我們還銷售餅乾、薯片和其他方便食品，品牌包括凱洛格百貨公司, Cheez-It,品客, 和奧斯汀，通過各種分銷方式銷往美國的超市。
有關2021年至2023年我們產品的相對銷售額的更多信息位於綜合財務報表附註18中，這些附註包含在本報告第二部分第7.8項下。
環境、社會和治理(ESG)領導力。Kellanova的願景是成為世界上最好的以零食為主導的強國，充分釋放我們差異化品牌和充滿激情的人的潛力。我們的目標是通過我們值得信賴的食品品牌，為每個人創造更美好的日子和餐桌上的一席之地。我們的願景和目標是通過我們的Better Days™Promise實現的，我們的承諾是通過解決到2030年底(2015年基線)為40億人提供福祉、飢餓、可持續性以及公平、多樣性和包容性(ED&I)的交集，促進可持續和公平的糧食獲取。
這項工作並不新鮮--幾十年來，我們一直在這些主題上取得進展，自2009年以來，我們每年都通過Better Days™Promise Report(以前的企業責任報告)和其他披露來報告我們的結果。我們報告中包含的信息未在此引用，也未以其他方式成為本年度報告的10-K表格或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。
我們的承諾。Kellanova Better Days™承諾，我們承諾到2030年底創造40億個更好的天數(除非另有説明，從2015年的基線開始)，包括以下承諾：
•到2030年底，用我們提供所需營養的食物養活15億人。
•到2030年底，養活4億面臨糧食不安全或危機的人。
•通過創造一個氣候積極的未來來培育人和地球，包括增進我們食物鏈中從農業社區到加工商的25萬人的福祉，到2030年底優先支持弱勢羣體(從2023年的基線)。
•致力於制定符合以科學為基礎的目標倡議(SBTI)淨零標準的全公司減排。
•我們希望到2025年底，全球管理層的性別比例達到50/50，美國管理層的有色人種比例達到25%，以此來評估Ed&I在我們員工隊伍中的價值。
•到2030年底，讓20億人蔘與我們的旅程。
本公司詳細討論了凱拉諾瓦Better Days™承諾承諾，包括在我們網站的Kellanova Better Days™承諾頁面上跟蹤上述指標和承諾所使用的方法。我們網站上的信息不是，也不應被視為本10-K表格年度報告的一部分，也不會被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
與氣候有關的信息披露。 氣候變化和食品安全是Kellanova為確保我們產品中使用的成分的長期健康和生存能力而考慮的因素。作為一家以植物為基礎的食品公司，Kellanova的成功取決於能否及時獲得全球製造所需的高質量、低成本的原料、水和能源。每年通過年度報告確定風險，並在短期內(6年)進行評估。這些對自然資本的依賴面臨短缺、價格波動、監管和氣候變化對質量的影響的風險，這是Kellanova整體企業風險管理方法的一部分。包括水資源壓力和社會責任在內的具體風險，特別是在推動公司增長的新興市場擴張方面，定期進行具體識別和評估。
由於這些風險，凱拉諾瓦實施了短期和長期舉措，以緩解和適應這些環境壓力以及由此帶來的糧食安全挑戰。雖然這些風險目前沒有影響業務增長，但必須對其進行監控、評估和緩解。該公司已將氣候變化和食品安全的風險和機遇納入差異化、驅動力和交付戰略和凱拉諾瓦Better Days™承諾，繼續識別風險，將可持續發展指標納入戰略重點，並定期向領導層、董事會和公眾報告。
疏忽。Kellanova的董事會，包括其社會責任和公共政策委員會，監督我們的Better Days™承諾策略。我們的高級副總裁全球首席企業事務官，高級副主持人恩特全球供應鏈、首席人力資源官高級副總裁、研發總監高級副總裁等向董事長兼首席執行官彙報工作的高管負責成功實施戰略，並定期向首席執行官和董事會委員會彙報情況。我們的首席可持續發展官向首席全球企業事務官高級副總裁彙報。此外，許多領導者都有責任根據他們的角色實現特定的ESG承諾。
此外，凱拉諾娃還設立了全球Better Days™Promise理事會和區域Better Days™Promise理事會。委員會確保優先戰略的執行，以最大限度地提高環境和社會績效，分享最佳做法，以確保我們在履行我們的承諾方面取得進展。
原材料。*農產品，包括玉米、小麥、大米、土豆片、植物油、糖和可可，是我們產品使用的主要原材料。紙板、瓦楞紙板和軟包裝是我們使用的主要包裝材料。我們持續監測全球此類商品(包括此類包裝材料)的供應和價格，以及政府的貿易政策。由於政府政策和監管、天氣模式和條件的變化、氣候變化以及其他影響供應和/或需求的事件，如流行病、地緣政治事件、戰爭或其他不可預見的情況，這類商品的價格可能會大幅波動。為了滿足我們的短期和長期需求，我們將繼續努力保持和改善這類商品的質量和供應。
我們在美國生產的產品的主要成分包括小麥和小麥成分、土豆片、燕麥、大米、可可和巧克力、大豆和大豆衍生品、各種水果、糖和甜味劑、植物油、乳製品、雞蛋和其他成分，這些成分來自不同的來源。雖然這些成分大多從美國的來源購買，但由於地區供應和規格要求，一些材料是進口的。
我們簽訂本部分所述材料的長期合同，並根據我們對可能的價格波動、供應水平和我們的相對談判能力的看法，在公開市場上購買這些物品。儘管我們無法預測未來對我們採購這些材料和服務的能力的影響，但供應壓力總體上正在下降，儘管天氣和地緣政治問題正在導致其他中斷和後勤延遲到2024年。正如本文在第二部分第7A項下進一步討論的那樣，我們還使用商品期貨和期權來對衝我們的一些成本。
國際業務所需的原材料和包裝供應充足，既可從當地獲得，也可從製造業所用國家以外的國家進口。
天然氣和丙烷是為國內和國際主要設施的加工設備提供動力的主要能源，儘管某些地點可能根據需要使用電力、石油、丙烷或太陽能電池。此外，在我們的產品分銷過程中還使用了相當數量的柴油。
商標。 一般來説，我們的產品是以我們擁有的商標銷售的。我們的主要商標是我們製造和銷售的與零食、速凍早餐、國際穀物和麪條以及各種其他食品相關的室內標誌、品牌名稱、口號和設計。我們還向第三方授予在各種商品上使用這些商標的許可證。
就WK Kellogg Co的分拆而言，本公司與WK Kellogg Co訂立協議，提供知識產權使用及銷售權。根據《關於商標和某些相關知識產權的主所有權和許可協議》，Kellanova和WK Kellogg Co.之間分配了商標、域名和某些版權的所有權、使用權和銷售權。根據該協議，Kellanova和WK Kellogg Co.各自授予另一方各種永久的、不可撤銷的、排他性的、以及在特定司法管轄區內就特定食品和飲料類別使用某些相應商標的免版税許可。Kellanova授予WK Kellogg Co的許可證包括一項永久、不可撤銷、獨家、免版税的許可證，允許WK Kellogg Co在北美的業務中使用“Kellogg's”自有品牌以及其他主要品牌，如Tony the Tiger、Kellogg's Frosted Flakes、Toucan Sam、Froot Loops、Special K、Rice Krispies和Snap、Crackle和Pop。
我們以商標和商品名銷售方便食品，包括 奧斯汀,比斯科,Cheez-It,俱樂部,奢華,分鐘數,帕拉蒂,RXBAR,特殊K,Toasteds,聯排別墅,澤斯塔, 和動物園卡通. 其他品牌包括凱洛格百貨公司玉米片面包屑；巧克力克里斯皮斯,嘎吱作響的堅果,喀什,營養穀粒,特殊K,正方形,祖卡里塔斯,米脆甜點, 和Sucrilhos用於穀類食品棒；流行水果餡餅烤麪包機糕點；埃格戈和晨星農場冷凍早餐食品；營養穀粒在美國和其他地方，方便食品的穀類食品棒；K-時間,輝銅礦, 拆分Stix和連環連鎖店方便食品在澳大利亞 營養穀粒,可可·波普,嘎吱作響的堅果,Krave, 弗羅斯蒂, 和米餅方塊 方便食品在歐洲 特別K 用於餐吧; 品客 薯片;以及 晨星農場, 因科梅託,素食主義者, 和加登伯格 某些肉類替代品。此外，我們還根據 特林克商標. 我們的一家子公司也是卡爾的在美國的餅乾生產線。
這些商標包括凱洛格百貨公司方便食品和其他產品，包括凱洛格在非洲的品牌面條業務，以及某些國際即食穀物的品牌名稱，包括Sucrilhos,祖卡里塔斯, 凱洛格額外費用,穆斯利, 和巧克力克里斯皮斯拉丁美洲的穀類食品；可可·波普,巧克力脆餅,弗羅斯蒂,水果纖維,凱洛格氏脆果, 克萊夫，凱洛格的臨時演員,鄉村商店, 打人耳光, 流行音樂,蜂蜜Bsss,齊米的,託帕斯, 和特雷索在歐洲用於穀物；以及喬科斯的果仁圈,Chex,《衞報》,恰到好處,蘇丹納麥片,弗羅斯蒂,大米泡沫,營養穀粒, 和維繫亞洲和澳大利亞的穀類食品。
我們的商標還包括與我們的產品相關的特定動畫人物的標誌和描述，包括人物爆裂、爆裂和流行在連接中使用米脆甜點方便食品；老虎Tony為祖卡里塔斯,Sucrilhos和弗羅斯特斯穀類食品和方便食品；巨嘴鳥山姆為Froot循環和Froot環國際穀類食品；挖掘機為臭味/蜂蜜氣味國際穀類食品；齊米和齊米的穀類食品；可可《孫悟空》可可·波普, 巧克力脆餅和喬科斯穀類食品；科尼利厄斯(又名科內利奧)凱洛格的玉米片國際穀類食品；正在融化用於某些穀物、乳製品飲料和方便食品的大象；捕食者, 波爾多, 蜜蜂突然冒出來, 和海豹薩米(又名Smax ey印章)用於某些穀類產品；以及P先生或朱利葉斯·普林格斯品客薯片。
標語L的《我的蛋蛋》和L的《隨心所欲》用於我們的冷凍華夫餅、煎餅和法式吐司棒，以及零食堆疊與薯片和餅乾一起使用也是Kellanova的重要商標。
上面列出的商標以及其他商標，無論是單獨還是作為一個整體來看，都對我們的業務很重要。某些個人商標對我們的業務也很重要。根據管轄範圍的不同，只要商標在使用中和/或其註冊得到適當維護，並且沒有被發現成為通用商標，商標通常是有效的。只要商標仍在使用，商標的註冊通常也可以無限期續展。
季節性。全年對我們產品的需求總體持平，儘管由於活動和節假日，我們的一些方便食品傾向於在下半年需求更強勁。
營運資金。對我們營運資金的描述包括在本報告第(7)項下的MD&A流動資金部分。
顧客。我們最大的客户沃爾瑪及其附屬公司在2023年的合併淨銷售額中約佔15%，其中主要包括美國境內的銷售額。2023年，沒有其他客户的淨銷售額超過10%。在2023年間，我們的前五大客户，包括沃爾瑪，總共佔了大約佔我們合併淨銷售額的26%，約佔美國淨銷售額。雜貨業在全球範圍內發生了重大整合，我們認為這一趨勢可能會繼續下去。雖然長期失去任何大客户可能會對我們的銷售和利潤產生負面影響，但我們預計，由於消費者對我們產品的需求以及我們與客户的關係，這種情況不會在很大程度上發生。我們的產品通常通過我們自己的銷售隊伍和經紀和經銷商安排銷售，並通常在零售店、餐館和其他餐飲服務機構轉售給消費者。
積壓。在大多數情況下，訂單在收到後幾天內完成，並可在發貨前的任何時間取消。2023年12月30日和2022年12月31日的任何未完成訂單的積壓對我們來説並不重要。
競爭。我們已經經歷了，並預計將繼續經歷，在我們的主要產品類別中，我們所有主要產品在國內和國際上都面臨着激烈的銷售競爭。我們的產品與類似性質的廣告和品牌產品以及通常以較低價格分銷的非廣告和自有品牌產品以及一般與其他食品競爭。競爭的主要方式和要素包括新產品引進、產品質量、味道、便利性、營養價值、價格、廣告和促銷。
研究和開發。位於密歇根州巴特爾克里克的W.K.凱洛格食品和營養研究所以及世界各地的W.K.凱洛格食品與營養研究所正在進行支持和擴大我們現有產品的使用以及開發新食品的研究。我們的研發支出約為(百萬美元)：2023年-116美元；2022年-111美元；2020年-117美元。有關我們的研究和開發費用的信息位於合併財務報表附註1中。
調控我們在美國的活動受到各種政府機構的監管，包括但不限於食品和藥物管理局、聯邦貿易委員會和農業部、商務部和勞工部，以及其他機構的自願監管。不同的州和地方機構也管理我們的活動。美國以外的其他機構和機構，包括歐洲聯盟和各國、各州和市政當局的機構，也監管我們的活動。
環境問題。我們的設施受美國和外國、聯邦、州和當地關於向環境中釋放材料和以其他方式保護環境的各種法律和法規的約束。我們不是根據本規則產生的任何重大法律程序的一方。我們相信，遵守現有的環境法律法規不會對我們的綜合財務狀況或我們的競爭地位產生實質性影響。
人力資本資源。截至2023年12月30日，我們約有23,000名員工。我們的大多數員工都是全職工作。 我們也是許多集體談判協議的締約方。我們的人力資本目標包括吸引、發展、吸引、獎勵和留住我們的員工。
公平、多樣性和包容性：2005年，凱拉諾娃成立了多樣性和包容性辦公室。從那時起，我們公司加強了我們的戰略，目前被稱為公平、多樣性和包容性辦公室。該辦公室一直專注於招聘和留住員工，提高認識，培養支持性、積極的環境，使包容性行為成為規範，並在整個組織內嵌入包容的責任。我們的目標是在談判桌上為每個人創造一個位置。我們定期向董事會報告我們為在教育和創新之旅中取得進展而採取的行動，我們堅定地致力於繼續推進教育和創新。我們對公平、多樣性和包容性的關注使我們能夠建立一種文化，激勵員工分享他們的激情、才華和想法。我們的八個企業員工資源小組，包括KVets和支持者、Kellanova多國員工資源小組、Kellanova青年專業人員小組、Kellanova非裔美國人資源小組、Kellogg婦女組織、Hola(我們的拉丁裔資源小組)、KPride&Alliance(我們的LBGTQ+資源小組)和Kapable(我們的殘疾人及其支持者資源小組)，在吸引不同人才、提供指導和職業發展方面也發揮了關鍵作用
機會，提供商業商業洞察力，並將人們與公司和我們開展業務的社區聯繫起來。
在我們的業務員工資源小組和教育與創新倡導者的支持下，幾個領先的組織通過許多倡議認可了Kellanova在我們工作場所、市場以及我們工作和生活的社區中建立和支持公平、多樣性和包容性的承諾。其中包括多樣性公司，社會企業公平指數，多樣性最佳實踐指數和人權運動(HRC)LGBTQ平等的最佳工作場所，僅舉幾例。
培訓和發展：我們通過面向未來經理、經驗豐富的經理的項目以及我們的高管領導力培訓項目投資於持續的領導力發展，以培養我們未來的領導者。
員工參與度：我們通過各種參與度工具與員工進行頻繁、透明的溝通，從外部管理的全球意見調查到通過我們的內部全球認可平臺每週簽到。我們還通過Kellanova的“Better Days”承諾提供廣泛的志願服務機會，並在許多地區為員工選擇的慈善機構提供匹配的服務捐款。
總獎勵：我們通過工資、年度激勵和長期激勵計劃提供基於市場的有競爭力的薪酬，並提供福利方案，促進員工生活的方方面面，包括身體、財務、社交和情感健康。我們為美國和海外各地的合格員工提供多項福利計劃，包括固定福利養老金計劃、固定繳款退休計劃、退休人員健康和福利、積極醫療保健、遣散費和其他離職後福利。我們不斷在世界各地審查和實施新的計劃，以滿足員工不斷變化的需求，包括但不限於同性伴侶的福利計劃和累進休假福利(例如，父親/母親和現役軍人)。我們還在為我們的全球人口提供靈活的工作安排。
健康和健康：我們的目標是創造一種文化，讓所有同事感受到與我們的企業使命一致的支持和重視。我們繼續發展我們的計劃，以滿足我們同事的健康和健康需求，我們認為這對於吸引和留住最高素質的員工至關重要，我們提供專注於促進工作/生活融合的具有競爭力的福利方案。我們的全球員工福利框架“我的全面健康”解決了身體、經濟、社交和情感方面的健康問題，以支持我們員工的個人目標。在持續的基礎上，我們專注於福祉的每個方面，並提供有用的信息、教育、工具和資源。在北美，我們的“尋找你的翅膀”員工援助計劃提供了寶貴的精神健康資源。此外，我們的“依靠我”計劃培訓員工如何識別其他可能正在與心理健康挑戰作鬥爭的員工，並將他們引向我們可用的資源。我們還在世界許多地方提供公司付費的健身房和正念資源。我們的大多數地點現在使用我的全面健康框架來指導他們如何與員工溝通和互動，以支持他們的福祉。
公司道德：公司制定了遵守《凱拉諾瓦董事會行為守則》和《凱拉諾瓦員工全球道德守則》的流程，每一項都包括定期認證的要求，使員工有機會披露實際或潛在的利益衝突，報告實際或潛在的違反法律、守則或政策的行為，並承認他們有義務遵守適用的守則。公司定期在員工溝通、日常行動和流程中重申我們對道德和誠信的承諾。此外，該公司在一年中在全球範圍內提供有針對性的培訓。該公司還保留了一條由第三方管理的道德相關熱線，個人可以通過該熱線匿名提出關切或詢問商業行為。
有關地理區域的財務信息。 有關地理區域的資料載於綜合財務報表附註18內，該附註列於本報告第二部分第(8)項下。
執行官員。以下列出了我們高管的姓名、年齡和職位(截至2024年2月20日)，以及他們的商業經驗。執行幹事由董事會每年選舉產生。 高級副總裁，凱拉諾娃
總裁，凱拉諾娃北美
阿馬亞於2024年2月1日上任。在此之前，阿瑪亞先生曾擔任凱拉諾瓦(前身為凱洛格公司)高級副總裁和總裁，凱拉諾瓦拉丁美洲。阿馬亞於2001年加入凱拉諾瓦，在美國擔任Eggo的營銷實習生。從那時起，他在美國和拉丁美洲的穀物、冷凍和零食業務中擔任過各種領導職位。在他的眾多貢獻中，阿馬亞在2012年領導了普林格爾斯複雜而具有挑戰性的區域一體化。2013年4月，他被任命為拉丁美洲零食和成長平臺總經理，2015年，他晉升為副總經理總裁和拉丁美洲品類營銷和創新總經理。2016年10月，他被提升為副總裁兼墨西哥總經理。2019年11月，阿馬亞先生晉升為高級副總裁，總裁·凱拉諾娃拉丁美洲。在Kellanova之前，Amaya先生在聯合利華和安迪納的個人護理部門擔任過各種營銷職務.
高級副總裁&凱拉諾娃全球首席企業事務官
巴納於2023年4月就任目前的職位。巴納女士在食品行業擁有30多年的企業事務經驗。她於2006年加入凱拉諾娃(前身為凱洛格公司)。Bahner女士負責全球企業事務，包括通信、慈善、可持續發展和政府關係。在加入Kellanova之前，她在卡夫食品公司擔任過各種企業事務職務，並在愛德曼公關全球公司和Power Agency為食品行業客户領導公關項目。Bahner女士擔任該公司的女性凱洛格企業員工資源小組的執行贊助人長達九年多。她是凱拉諾娃基金董事會的總裁和凱拉諾娃25年員工基金公司的總裁。
副董事長兼首席財務官
Banati先生自2019年7月起擔任凱拉諾瓦(前身為凱洛格公司)首席財務官兼首席財務官高級副總裁，自2023年1月起擔任副董事長。Banati先生於2012年3月加入凱拉諾瓦，擔任亞太區總裁，並於2018年7月將其職責擴展至總裁、亞太地區、中東和非洲。在加入Kellanova之前，Banati先生曾在卡夫食品、吉百利施韋普斯和寶潔擔任過各種財務、一般管理和董事會職務。他在亞太地區和非洲地區有廣泛的工作經驗。在卡夫食品，他是總裁，負責北亞和亞太戰略。在此之前，Banati先生曾擔任吉百利施韋普斯太平洋公司的總裁和吉百利施韋普斯澳大利亞公司的董事長。他是該公司首席執行官委員會的成員。他還擔任過吉百利施韋普斯亞太區的首席財務官。巴納蒂是財富品牌家居創新公司的董事用户。
董事長兼首席執行官
卡希蘭先生自2018年3月起擔任凱拉諾瓦(前身為凱洛格公司)董事會主席，自2017年10月起擔任總裁兼首席執行官。自2017年10月以來，他還擔任過凱拉諾瓦·董事的一員。在加入凱拉諾瓦之前，卡希蘭先生自2014年9月起擔任控股公司Alphabet控股有限公司及其全資運營子公司自然恩惠健康公司的首席執行官和總裁以及董事會成員。在此之前，卡希蘭先生於2013年2月至2014年2月擔任可口可樂公司執行副總裁總裁，並於2013年1月至2014年2月擔任全球飲料製造商最大業務可口可樂美洲公司的總裁，當時的年銷售額為250億美元。2007年至2012年，卡希蘭擔任可口可樂多個運營集團的總裁。自2018年以來，他一直是W·K·凱洛格基金會信託基金的受託人。卡希蘭先生是高露潔棕欖公司的董事會員。
總裁副會長與公司主計長
福徹先生於2018年7月被任命為凱拉諾瓦公司(前身為凱洛格公司)副總裁兼公司總監。在此之前，福爾徹先生自2016年12月起擔任副總裁助理公司總監。Forche先生於1997年加入Kellanova擔任內部審計師，隨後在北美業務中擔任過多個財務職位，直到2014年4月被任命為董事企業財務報告高級主管。在1997年加入Kellanova之前，他在普華永道擔任了四年的審計師。
高級副總裁，全球人類服務部
豪厄爾於2016年6月就任目前的職位。在加入Kellanova(前身為Kellogg公司)之前，她自2014年以來一直擔任總部位於密歇根州羅克福德的金剛狼的首席人力資源官。在加入金剛狼之前，Howell女士在通用汽車工作了24年，在那裏她領導了一個由2800名全球人力資源專業人員組成的團隊，為世界頂級汽車公司之一和最大的上市公司之一的全球業務提供支持。豪厄爾於1990年加入通用汽車，在其密歇根州伊普西蘭蒂的組裝廠擔任勞資關係代表。在接下來的幾年裏，她在歐洲、亞洲和美國擔任了一系列關鍵的人力資源領導職務，領導着六大洲一系列職能領域的團隊。豪厄爾女士於2011年晉升為北美人力資源部董事執行總裁，隨後晉升為環球人力資源部高級副總裁。
首席增長官高級副總裁
休斯女士自2023年5月起擔任凱拉諾瓦(前身為凱洛格公司)首席增長官高級副總裁。休斯女士於2020年加入凱拉諾娃，擔任首席營銷官。在擔任目前的角色之前，她
擔任首席品牌和高級分析官。她負責通過領導全球品牌、創新和研發、商業高級分析、卓越營銷以及許可和文化計劃來推動公司的增長議程。在加入Kellanova之前，休斯女士是潘多拉美洲公司的首席營銷官。她的經驗還包括在雅詩蘭黛公司、雅芳產品公司和Sara·李公司擔任營銷和品牌領導職務。休斯女士是Crocs，Inc.的董事會成員，也是Pixability的董事會顧問和行政領導委員會的成員。
高級副總裁，凱拉諾娃
總裁，凱拉諾娃亞太、中東和非洲
卡普爾於2020年7月就任現任職務。在加入凱拉諾瓦(前身為凱洛格公司)之前，他於2017年1月至2020年6月擔任瑪氏公司亞太區寵物營養部總裁. 在擔任這一職務期間，卡普爾還負責日本和新西蘭的糖果和食品業務。在此之前，他是瑪氏皇家犬業務亞太區區域總裁 2015年1月至 2016年12月.Kapoor先生曾在Mars Inc.擔任過各種領導職務，他於2011年7月開始擔任東南亞和印度瑪氏多銷售部總經理。在Mars Inc.之前，Kapoor先生於2005年至2011年在諾基亞工作，1993年至2005年在寶潔工作。
全球供應鏈高級副總裁
Lance先生自2022年3月起擔任Kellanova（前稱Kellogg Company）全球供應鏈高級副總裁。 在擔任現職之前，他於2019年10月至2022年3月擔任KNA供應鏈高級副總裁， 2017年5月至2019年10月擔任歐洲供應鏈副總裁和拉丁美洲供應鏈副總裁。 在擔任供應鏈職位之前，Lance先生從2011年開始擔任零食工程副總裁。 1997年，Lance先生在Kellanova開始了他的職業生涯，並擔任過各種職務，包括墨西哥克雷塔羅工廠的生產主管。 他還擔任過危地馬拉、墨西哥利納雷斯和美國佐治亞州哥倫布的工廠經理。
高級副總裁，凱拉諾娃
Kellanova歐洲總裁
Lawlor先生於2018年7月擔任現職。他最近於2017年11月至2018年6月擔任歐洲穀物副總裁。Lawlor先生於1991年在Kellanova（前身為Kellogg Company）開始了他的職業生涯，在其都柏林辦事處擔任銷售經理。 在此之後，他擔任了許多高級職務，包括經營公司的中東業務，建立迪拜辦事處。隨後，Lawlor先生於2008年10月至2016年8月擔任Kellogg Russia的總經理，並領導了當地餅乾和餅乾製造商United Bakers Group的整合。2016年8月，他被任命為英國/投資回報率董事總經理，重新調整公司的工作重點，以穩定和發展其核心穀物業務。
Kellanova拉丁美洲高級副總裁
Marroquin先生於2024年2月被任命為Kellanova拉丁美洲高級副總裁兼總裁。此前，Marroquin先生自2020年12月起擔任Kellanova墨西哥公司總經理。Marroquin先生於1997年加入Kellanova（前身為Kellogg Company）。 Marroquin先生於2018年7月至2020年擔任安第斯地區副總裁兼總經理-哥倫比亞，厄瓜多爾，祕魯和玻利維亞，2016年12月至2018年7月擔任Kellogg巴西總經理，2014年6月至2016年12月擔任厄瓜多爾和祕魯總經理。 在此之前，Marroquin先生在拉丁美洲國家的公司擔任過許多營銷，客户開發和商業管理職務。
高級副總裁與首席法務官
Min先生自2023年10月起擔任Kellanova（前稱Kellogg Company）高級副總裁兼首席法務官。在此之前，閔先生曾擔任歐洲、亞太、中東和非洲地區的區域總法律顧問。在此之前，他曾擔任公司法律顧問，專門從事公司治理，證券和訴訟。Min先生於2010年加入Kellanova，此後在多個不同領域工作，包括食品安全和監管合規、集體訴訟辯護、追償、公司治理和證券。 在加入Kellanova之前，Min先生是Jenner & Block律師事務所的律師。
報告的可用性;網站訪問;其他信息。 我們的互聯網地址是http://www.kellanova.com。本網站所載或可透過本網站查閲的資料並非本10-K表格年報的一部分或組成部分。所有需要提交給美國證券交易委員會的報告都可以通過我們網站的投資者關係部分獲得。
我們的公司治理準則、審計、薪酬和人才管理章程、董事會提名和治理委員會章程、公司董事會行為準則以及公司員工（包括首席執行官、首席財務官和公司控制官）全球道德準則的副本也可以在Kellanova網站上找到。適用於首席執行官、首席財務官和公司控制人的《全球道德守則》的任何修訂或豁免也可在Kellanova網站的“投資者關係”部分找到。股東也可以從以下地址索取這些文件的免費副本：Kellanova，P.O.信箱CAMB，巴特爾克里克，密歇根州49016-9935（電話：（800）961-1413），投資者關係部在同一地址（電話：（269）961-2800）或投資者。
前瞻性陳述。本報告包含“前瞻性陳述”，包括對公司重組計劃的預測和預期；被收購業務的整合；我們的戰略、財務原則和計劃；計劃、改進和增長；銷售、利潤率、廣告、促銷、商品銷售、品牌建設、廣告、促銷、商品銷售、品牌建設、營業利潤和每股收益；創新；投資；資本支出；資產註銷和支出以及與生產率或效率舉措有關的成本；會計變動和重大會計估計的影響；我們履行利息和債務本金償還義務的能力；最低合同義務；未來普通股回購或債務減少；有效所得税税率；現金流和核心營運資本的改善；利息支出；大宗商品和能源價格；ESG業績；以及員工福利計劃成本和資金。前瞻性陳述包括對未來結果或活動的預測，可能包含“預期”、“相信”、“將”、“可以”、“預期”、“估計”、“項目”、“應該”或具有類似含義的詞語或短語。例如，前瞻性陳述見於本項目1和《管理層的討論和分析》的幾個章節。我們的實際結果或活動可能與這些預測大不相同。
我們未來的業績可能會受到各種其他因素的影響，包括宏觀經濟狀況的影響；業務中斷；消費者和其他利益相關者對我們品牌的看法；按計劃實施重組的能力；與重組相關的預期成本是否與預測不同；公司是否能夠在預期的金額和時間實現重組的預期收益；在預期的金額和時間實現業務收購的預期收益和協同效應的能力；競爭條件的影響；以及實現WK Kellogg Co分拆的預期收益(“分拆”)；分拆可能造成的中斷，包括現有業務關係的變化、糾紛、訴訟或意外成本；分拆完成後公司預期財務業績的不確定性；定價、廣告和促銷計劃的有效性；創新、翻新和新產品推出的成功；我們美好時光和可持續發展計劃的成功；商譽和其他無形資產賬面價值的可回收性；生產率提高和業務轉型的成功；大宗商品和能源價格、運輸成本、勞動力成本、供應鏈中斷或效率低下；短期和長期融資的可用性和利率；福利計劃信託投資的實際市場表現；系統倡議、物業、商業機會的支出水平；被收購企業的整合；其他一般和行政成本；消費者行為和偏好的變化；美國和外國經濟狀況對利率、法定税率、貨幣兑換和可獲得性等項目的影響；法律和監管因素，包括食品安全、廣告和標籤法律法規的變化；產品召回的最終影響；因戰爭、恐怖主義行為或政治動盪造成的業務中斷或其他損失；以及下文第1A項所述的風險和不確定性。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔公開更新的義務。
項目1A.危險因素
除了本報告其他部分討論的因素外，下列風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營和財務狀況。
與我們的業務相關的風險
我們的業務受到一般宏觀經濟狀況的重大影響，因此，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會因當前宏觀經濟挑戰的進一步惡化或長期延長而受到重大不利影響。地緣政治不穩定，包括戰爭和衝突(包括烏克蘭和中東的衝突)，美國和外交、貿易、經濟和其他政策的實際和潛在變化，以及其他全球事件，大大增加了全球宏觀經濟的不確定性。宏觀經濟環境現在和過去一直以創紀錄的高通脹、供應鏈挑戰、勞動力短缺、高利率、外匯匯率波動、全球資本市場波動和日益增長的衰退風險為特徵。這種經濟波動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，未來的市場中斷可能會對我們產生負面影響。此外，不利的宏觀經濟狀況可能會影響我們客户和潛在客户的經營和財務狀況，使我們的客户和潛在客户難以準確預測和規劃未來的業務活動，進而可能導致我們的客户限制他們的採購訂單或影響他們及時或根本沒有能力支付欠我們的款項，或者對潛在客户購買我們產品的能力或意願產生不利影響。經濟衰退或衰退或不確定性增加也可能導致信貸和可收款風險增加、借貸成本上升或資本和信貸市場可用性下降、流動性減少、對我們供應商的不利影響、包括金融機構和保險公司在內的交易對手倒閉、資產減值以及我們金融工具的價值下降。
疫情、流行病或疾病爆發可能會擾亂我們的業務，包括但不限於我們的供應鏈和生產流程，每一項都可能對我們的運營、流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響。疾病爆發、流行、大流行或類似的普遍公共衞生問題的實際或預期影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。在一些市場發生其他廣泛的公共衞生擔憂(包括新冠肺炎大流行的死灰復燃)可能會導致實施限制措施，並影響我們履行關鍵職能的能力。由於疾病、政府限制或其他勞動力中斷或缺勤或產能利用率降低而導致我們的一個或多個製造、倉儲或分銷設施關閉，可能會導致我們產生額外的直接成本並經歷收入損失。疾病、旅行限制或勞動力中斷可能會對我們的供應鏈、製造、分銷或其他業務產生負面影響。這些中斷或我們未能有效應對它們，可能會增加產品或分銷成本，或導致延遲或無法向客户交付產品。我們在某些市場的供應鏈中斷時有發生。我們勞動力和供應鏈的中斷可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
廣泛的公共衞生擔憂可能會對我們滿足客户需求的能力產生實質性影響。廣泛的公共衞生擔憂對我們的任何供應、生產或物流提供商的潛在影響可能包括但不限於他們各自的業務、財務、勞工問題(包括員工生病或缺勤或因檢測陽性而關閉)、採購、進口或保護配料和包裝的能力、將產品運輸到我們設施的能力、產品質量問題、成本、生產、保險和聲譽。上述任何一項都可能對我們產品的價格和供應產生負面影響，並影響我們的供應鏈。如果廣泛的公共衞生問題造成的幹擾持續很長一段時間，我們滿足產品需求的能力可能會受到實質性影響。
我們可能無法實現從收入增長管理中獲得的預期收益. 我們正在利用正式的收入增長管理實踐來幫助我們以更有效的方式實現價格。這種數據驅動的方法解決了價格策略、價格包架構、促銷策略、混合管理和交易策略。收入增長管理涉及我們開展業務的方式的改變，可能並不總是被我們的客户、消費者或第三方提供商接受，導致我們無法實現預期的好處。此外，執行的複雜性需要大量的管理和業務資源。對我們資源的這些和相關的需求可能會轉移組織對其他業務問題的注意力，並對現有的與供應商和客户的業務關係產生不利影響。任何未能按照我們的計劃執行收入增長管理，包括由於我們的收入增長管理流程的結果，都可能對我們的業務或財務狀況產生不利影響。
如果消費者不保持對我們品牌的好感，我們的業績可能會受到負面影響. 我們擁有許多具有重要價值的標誌性品牌。提升和保護這些品牌的價值對我們業務的成功至關重要。品牌價值主要基於消費者的認知。成功的促銷和品牌價值提升在很大程度上取決於我們提供高質量產品的能力。品牌價值可能會由於許多因素而顯著降低，包括消費者認為我們或我們的任何員工或代理人以不負責任的方式行事，（無論是否有效），我們的產品（不論是否有效）、贊助或背書關係（無論是否有效），我們未能保持我們產品的質量，我們的產品或促銷活動未能提供始終如一的積極消費者體驗，產品無法向消費者提供，或未能滿足我們產品的營養期望或我們產品中的特定成分（無論是否有效），包括我們產品或其成分的健康感。此外，由於我們的消費者基礎各不相同，而且地理位置各異，我們必須對本地消費者作出迴應，包括消費者何時和如何消費食品，以及他們對優質或超值產品的需求，以及是否提供一系列滿足消費者廣泛偏好的產品。因此，我們可能無法預測消費者在飲食趨勢或購買行為方面的偏好，無法在維護、擴展和擴大我們的品牌形象方面進行足夠的投資，或無法實現我們營銷工作的預期效果，或無法使用數據驅動的營銷和廣告在正確的時間向消費者傳達正確的信息。消費者、Kellanova和第三方越來越多地使用社交和數字媒體平臺，這增加了信息或錯誤信息和意見共享的速度和程度。在社交媒體或數字媒體平臺上對Kellanova、我們的品牌、我們的產品、我們的勞動關係或我們的任何員工或代理的負面帖子或評論可能會嚴重損害我們的品牌、聲譽和品牌忠誠度，無論信息的準確性如何。如果媒體本身受到負面宣傳，我們在數字媒體上投放廣告也可能對我們的品牌造成損害。損害可能是直接的，我們可能沒有機會糾正或糾正。品牌認知度和忠誠度也會受到我們廣告活動、營銷計劃、影響者和贊助商的有效性以及我們對社交媒體的使用的影響。如果我們不能保持品牌的良好形象，我們的業績可能會受到負面影響。
業務中斷可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響. 我們在全球範圍內生產和採購產品和材料。我們擁有一個複雜的供應商網絡、自有製造地點、合同製造商地點、倉儲和分銷網絡以及信息系統，這些都支持我們向客户提供一致產品的能力。我們在全球製造、運輸和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。難以預測或無法控制的因素，例如產品或原材料短缺、勞動力中斷、天氣（包括氣候變化的任何潛在影響）、自然災害、水資源可用性、火災或爆炸、恐怖主義、政治動盪、政府限制、授權或關閉、關税和其他貿易限制、網絡安全漏洞、健康流行病、物流中斷，關鍵生產基地的損失或減值、供應商產能限制或罷工可能會損害或中斷我們的運營或我們的製造商、其供應商或我們的合同製造商的運營。如果我們不能有效地準備和應對我們的運營中斷，例如，通過尋找替代供應商或更換關鍵製造或分銷地點的產能，或者不能快速修復我們的信息，技術，生產或供應系統的損壞，我們可能會延遲交付或無法向客户交付產品。如果發生這種情況，我們可能會失去客户的信心，消費者對我們產品的長期需求可能會下降。此外，可能承保這類事件的保險單可能不承保由此造成的任何或全部財務損失。該等事件可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們的許多員工都受集體談判協議的保護，其他員工可能會尋求集體談判協議的保護。罷工或停工及中斷已發生，且倘我們無法按令人滿意的條款重續該等協議或按令人滿意的條款訂立新協議，則未來可能發生，這可能對我們的經營業績產生不利影響。
此外，在某些業務中斷期間，我們可能無法滿足對我們產品的需求。我們零售客户的短期或持續增長的消費需求可能會超出我們的生產能力，或以其他方式使我們的供應鏈緊張。我們未來可能會面臨更多的生產中斷，這可能會限制我們及時生產產品的能力，或者可能會增加我們的成本。如果我們不能滿足對我們產品的需求，可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的企業依賴獨立的第三方為許多產品提供材料和製造。如果我們未能發展或維持與這些第三方的關係，如果這些第三方中的任何一方無法履行其對我們的義務，如果這些第三方中的任何一方未能遵守適用於為我們提供材料或製造我們產品的政府法規，或者如果任何這些第三方停止與我們的業務往來或破產，我們的業務可能會受到實質性影響。此外，我們不時遇到與這些第三方的經營困難，這可能包括增加成本、減少
材料或產能的可獲得性，增加增量產能的延遲，未能在發貨或生產截止日期前完成任務，包括公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)和相關的政府限制或命令，以及任何自然發生或氣候變化引起的急性(包括極端天氣和自然災害)或慢性(包括長時間温度和天氣模式)氣候事件，火災和水資源壓力，網絡安全事件，規格遵守錯誤和質量控制不足。如果第三方供應商或製造商無法及時或大量發貨，或無法滿足我們的安全、質量和社會合規標準或監管要求，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，我們與第三方製造商和供應商的某些關係要求我們購買最低數量，如果我們不購買這些承諾所要求的最低數量，我們可能會受到重大處罰。
我們可能無法通過降低成本舉措實現目標成本節約和效率. 我們的成功在一定程度上取決於我們在一個競爭激烈的行業中成為高效生產商的能力。我們在資本支出上投入了大量資金，以改善我們的運營設施。在進行重大生產、採購、製造或物流改革時，可能會出現持續的運營問題，這些問題以及我們未能實現計劃中的成本節約和效率的任何情況，都可能對我們的業務和綜合財務狀況以及我們的運營和盈利的綜合結果產生實質性的不利影響。持續一段時間的與不利宏觀經濟狀況相關的幹擾和不確定性，包括通脹上升和經濟放緩或衰退，可能會導致我們的戰略計劃和其他計劃的延遲或修改，並阻礙我們在相同的時間表上實現我們的成本節約和生產力計劃的能力。
結構性和組織性風險
我們可能無法實現分離WK Kellogg Co的預期好處，這可能會損害我們的業務。2023年10月2日，本公司完成了對WK Kellogg Co的分拆(即分拆)。由於WK Kellogg Co業務的分離，公司可能會產生巨大的額外開支和挑戰。公司可能無法實現分離所預期的全部戰略、財務、運營或其他利益，而分離的預期利益是基於一些假設，其中一些假設可能被證明是不正確的。此外，分離導致的利潤停滯和協同效應的潛在損失可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。如果未能實現剝離的全部或部分預期收益，或者如果此類收益被推遲，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
作為一家獨立的公司，我們的股票可能與一些持有人的投資策略不匹配，或者不符合納入股市指數或投資組合的最低標準，這可能會導致某些投資者出售他們的股票，這可能會導致我們普通股的交易價格下降。此外，不能保證兩家分開的公司的股票的合計價值將等於或高於如果沒有分離的話我們普通股的價值。
此外，關於分居，我們與WK Kellogg Co簽訂了分居和分銷協議以及各種其他協議。分離和分配協議規定，公司和WK Kellogg Co之間就根據該協議的條款分配給雙方的債務進行交叉賠償。如果WK Kellogg Co或其後續實體無法履行這些協議下的義務，我們可能會招致運營困難或損失。此外，分離的條款包括許可證和其他安排，以規定在兩家公司的運營中持續使用知識產權。例如，公司和WK凱洛格公司都保留持續使用某些品牌和其他知識產權的能力。由於品牌和其他知識產權的持續共享使用，對WK Kellogg Co聲譽造成不利影響的行為或事件可能也會對我們的聲譽造成不利影響。
分離可能會給我們和我們的股東帶來巨大的税收負擔。公司收到了美國國税局(“IRS”)的律師意見和一封私人信函，裁定將WK Kellogg Co的剝離和某些相關交易作為一項交易的資格，就美國聯邦所得税而言，這項交易對公司和公司股東來説一般是免税的。税務意見對國税局或法院沒有約束力，也不能保證國税局或法院不會採取相反的立場。此外，公司税務顧問和美國國税局依賴某些假設、陳述和承諾，包括與我們過去和未來業務行為有關的假設、陳述和承諾，如果該等假設、陳述和承諾是不正確的，則該意見將無效。如果美國國税局最終確定剝離是應納税的，那麼出於美國聯邦所得税的目的，剝離可以被視為公司股東的應税股息或資本收益，並且公司可能會產生大量的美國聯邦所得税
負債。在某些情況下，如果未來對我們的股票或WK Kellogg Co的股票的重大收購被確定為包括剝離在內的計劃或一系列相關交易的一部分，分配將對我們(但不對公司的股東)徵税。在這種情況下，由此產生的税收負擔可能是巨大的。就分拆事宜，本公司與WK Kellogg Co訂立税務事宜協議，根據該協議，WK Kellogg Co同意不會進行可能導致分拆或任何相關交易須向吾等課税的交易，並就任何此類交易所產生的任何税務責任向吾等作出賠償。然而，不能保證WK Kellogg Co將擁有所需的資源或流動資金來賠償公司的任何此類税收責任。 此外，這些潛在的税務責任可能會阻礙、推遲或阻止公司控制權的變更。
如果我們尋求戰略收購、聯盟、資產剝離或合資企業，我們可能無法成功完成有利的交易或成功整合被收購的企業。. 我們可能會不時評估潛在的收購、聯盟、資產剝離或合資企業，以推動我們的戰略目標。在收購方面，我們可能無法找到合適的候選人，以對我們有利的條款完成交易，以及時和具有成本效益的方式將收購的業務整合到我們的現有業務中，包括實施企業資源規劃系統，或由於整合或其他挑戰而實現預期回報、預期協同效應和其他好處，或者可能無法及時實現這些目標。未來對外國公司或新的外國企業的收購將使我們受到當地法律法規的約束，並可能導致風險，其中包括增加對匯率變化的敞口、政府價格控制、利潤匯回和與美國《反海外腐敗法》(FCPA)相關的責任。
對於擬議的資產或業務剝離，我們可能難以找到對我們有利的條款的收購者或替代退出策略，這可能會推遲我們戰略目標的實現，或者我們的剝離活動可能需要我們確認減值費用。被收購的公司或業務或創建的合資企業可能不盈利，或者可能無法達到證明所作投資合理的銷售水平和盈利能力。我們的公司發展活動可能會帶來財務和運營風險，包括轉移管理層對現有核心業務的注意力，整合或分離人事和財務及其他系統，以及對與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響。未來的收購還可能導致股權證券的潛在稀釋發行，與某些無形資產相關的債務、或有負債和/或攤銷費用的產生，以及運營費用的增加，這可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
就我們未來進行資產剝離的程度而言，我們可能面臨與此類活動相關的額外風險。例如，與我們尋找合適買家、以優惠條件執行交易、將剝離的業務與我們剩餘的業務分開以及有效管理任何過渡性服務安排的能力有關的風險。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外，我們在合資企業中的參與可能會導致我們的運營結果和現金流因與合資企業的基本財務業績無關的原因而波動。合資企業的財務結果在我們的綜合財務報表中反映的方式和程度取決於特定合資企業的所有權和治理如何根據公認會計準則進行描述，包括評估合資企業的財務和治理控制。Kellanova發生的與合資企業無關的變化，如控制權的變化，可能會導致根據GAAP對合資企業進行評估的方式發生變化。如果我們目前在財務報表中合併的合資企業變得不合並，或者反之亦然，這可能會對我們報告的收入、運營結果和/或現金流產生不利影響。
我們可能無法吸引、培養和留住我們支持業務所需的高技能人才。我們依賴於關鍵人員的技能和持續服務，包括我們經驗豐富的管理團隊。此外，我們實現戰略和運營目標的能力取決於我們識別、招聘、聘用、培訓和留住合格人員的能力，例如，包括具有電子商務、數字營銷和數據分析能力的人員以及我們製造設施中的熟練工人。我們與行業內外的其他公司爭奪人才，我們可能會失去關鍵人才，或者無法吸引、招聘、培養、開發和留住其他人才。在當前的就業市場上，招聘和留住人才變得特別具有挑戰性。對這些個人的任何此類損失、失敗或負面看法都可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。此外，與確定、招聘、聘用和整合合格人員有關的活動可能需要大量時間和費用。我們可能無法為任何終止聘用的關鍵員工找到合適的替代者，或以合理的條件向潛在的替代者提供就業機會，這每一項都可能對我們的業務和
財務業績。此外，地區偏好、移民法律和政策的變化也可能使我們更難招聘或重新安置熟練員工。
與我們的行業相關的風險
由於包括農產品、包裝、燃料和勞動力在內的原材料價格上漲，我們的結果可能會受到實質性的不利影響。. 農產品，包括植物油、小麥、玉米、糖、水果和堅果、薯片、大米和可可，是我們產品使用的主要原材料。紙板、瓦楞和軟包裝是我們使用的主要包裝材料。由於政府政策、監管和/或關閉、進出口要求(包括關税)、全球地緣政治條件(包括戰爭和衝突，如烏克蘭和中東衝突)、一般經濟條件(包括通脹壓力)、制裁、乾旱和其他天氣條件(包括氣候變化的潛在影響)、大流行疾病、環境或其他可持續性監管或其他不可預見的情況，這類商品的價格可能會大幅波動。具體地説，某些原料、包裝和其他商品和服務受到了不利的宏觀經濟環境的影響，包括(除其他外)勞動力短缺和通脹壓力，儘管我們無法預測未來對我們獲得此類材料和服務的能力的影響，但我們預計一些供應壓力和市場中斷將持續到2024年。如果上述任何因素影響此類商品的價格，而我們無法提高價格或充分對衝價格變化以抵消此類變化，我們的經營結果可能會受到重大不利影響。此外，我們使用衍生品來對衝與原材料預期購買相關的價格風險。我們的套期保值價格可能會超過購買之日的現貨價格，從而對毛利率和淨利潤造成不利影響。此外，持續的價格上漲可能會導致銷量下降，因為競爭對手可能不會調整價格，或者消費者可能決定不支付更高的價格，或者可能越來越多地購買價格較低的產品，或者在經濟低迷或衰退期間完全放棄一些購買，或者在通脹壓力增加的情況下，這可能會導致銷售額下降和市場份額損失。在通貨膨脹的環境下，如當前的經濟環境，取決於食品業的市場狀況和美國聯邦儲備委員會的加息，我們可能無法將產品的價格提高到足以跟上通貨膨脹率，這將降低我們的利潤率，持續的通脹壓力可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。我們工廠的食品加工設備通常由天然氣或丙烷以及電力、石油和太陽能提供燃料，這些燃料來自當地公用事業公司、其他當地供應商或現場。幾個工廠有短期備用丙烷和/或石油儲存，以備天然氣供應中斷時使用。此外，在我們的產品分銷過程中還使用了相當數量的柴油。燃料成本可能會因經濟和政治條件、政府政策、監管和/或停工、戰爭或其他不可預見的情況而大幅波動，這些情況可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們的業績可能會受到運輸成本增加以及石油或其他燃料價格下降或上漲的不利影響. 我們依靠卡車和鐵路運營商將進口原料運送到我們的製造地點，並將成品運送給我們的客户。卡車司機和鐵路工人的短缺導致了貨運成本的增加，這對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了實質性的不利影響。近年來，由於運輸和物流成本的增加，配送成本普遍增加。由於長途司機的高流動率以及鐵路交通和服務問題的增加，運輸成本進一步增加。此外，能源和燃料成本可能波動很大，有時導致成本大幅上升，特別是石油和汽油的價格。
我們在競爭激烈的食品行業運營，包括在零售貨架空間方面。我們在我們的產品線上面臨着競爭，包括零食、即食穀物和其他方便食品，這些競爭來自其他公司，這些公司承受市場狀況變化的能力各不相同。我們面臨競爭的業務的主要方面包括品牌認知度、口感、營養價值、價格、促銷、創新、貨架空間，駕馭不斷增長的電子商務市場，便捷的訂貨和送貨給消費者和客户服務。我們的大多數競爭對手擁有大量的財務、營銷、銷售和其他資源，一些競爭對手在廣告和促銷活動上的支出可能比我們更積極。我們在不同市場和產品線上與其他公司的競爭可能會導致我們降價、增加資本、營銷或其他支出，或者失去類別份額，任何這些都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。我們的競爭能力還取決於我們預測、識別和解釋消費者的口味和飲食習慣，以及提供吸引這些偏好的產品的能力。例如，如果消費者減少購買某些類型的食品或食品，某些減肥藥可能會抑制人的食慾，可能會導致我們產品類別的競爭加劇。推出新產品或包裝存在固有的市場風險，包括貿易和消費者接受程度的不確定性。如果我們不能成功地提供
消費者想要購買的產品，我們的銷售額和市場份額都會下降，導致盈利能力下降。如果我們無法準確預測消費者偏好的哪些變化將是長期的，或者無法推出新的和改進的產品來滿足這些偏好，我們的銷售額將會下降。此外，鑑於香港消費者的背景和身份各有不同，我們必須提供足夠種類的產品，以滿足消費者廣泛的喜好。
此外，如果公司不創新併成功地響應不斷變化的消費者需求，我們的業務可能會受到影響。成功的創新取決於我們能夠正確預測客户和消費者的接受程度，併成功應對競爭對手的技術進步和知識產權，如果做不到這一點，可能會損害我們的競爭地位，並影響我們的產品銷售、財務狀況和經營業績。
在某些情況下，我們的競爭對手也許能夠比我們更快地對不斷變化的商業和經濟狀況或消費者偏好做出反應。如果我們不能成功地推出新產品、預測消費者在飲食趨勢或購買行為方面偏好的變化，或者不能有效地評估、改變和設定適當的定價，則品類份額和增長也可能受到不利影響。
此外，在我們幾乎所有的產品類別中，我們都與品牌產品和自有品牌產品競爭。我們的產品必須為我們的消費者提供比替代產品更高的價值和/或質量，特別是在經濟不確定時期。如果我們的產品與自有品牌產品在價值和/或質量上的相對差異發生了有利於競爭對手產品的變化，或者如果消費者感覺到了這種變化，則消費者可能不會購買我們的產品。如果消費者更喜歡通常以較低價格銷售的自有品牌產品，那麼我們可能會失去類別份額或銷售量，或者將我們的產品組合轉移到更低利潤率的產品，這可能會對我們的業務和綜合財務狀況以及我們的業務和盈利能力的綜合結果產生實質性影響。
此外，我們的競爭能力可能會因為無法獲得新的零售商或為我們的產品維護或增加貨架和/或零售空間而受到限制。不能保證零售商將提供足夠的貨架空間，也不能保證在線零售商將在線訪問其平臺或在其平臺上提供足夠的產品可見性。不具吸引力的佈局或定價可能會使我們的產品與競爭對手相比處於劣勢。即使我們獲得貨架空間或更好的貨架位置，我們的新產品和現有產品也可能無法實現零售商設定的銷售預期，可能導致這些零售商將我們的產品從貨架上撤下。
不斷變化的零售環境和越來越多的替代零售渠道，可能會對我們的銷售和利潤產生負面影響. 我們的業務主要集中在傳統的零售雜貨貿易上。我們最大的客户，沃爾瑪公司及其附屬公司，在2023年的合併淨銷售額中約佔15%，主要包括美國境內的銷售額。2023年，沒有其他客户的淨銷售額超過10%。2023年，我們的前五大客户，包括沃爾瑪，約佔我們合併淨銷售額的26%，約佔美國淨銷售額的46%。不能保證我們最大的客户將繼續以相同的組合或數量或相同的條件購買我們的產品，就像過去一樣。隨着零售雜貨業的持續整合和零售商的壯大，我們的大型零售客户已經並可能在未來繼續尋求利用他們的地位，通過提高效率、降低價格、增加供應商資助的促銷計劃和更優惠的條款來提高盈利能力。這種合併可能會繼續對我們的小客户有效競爭的能力造成不利影響，導致他們無法為我們的產品付款，或者減少或取消我們產品的訂單。此外，較大的零售商有足夠的規模來發展供應鏈，允許他們在減少庫存的情況下運營，或者開發和營銷自己的自有品牌產品。如果我們不能利用我們的規模、營銷專業知識、產品創新和品類領先地位來應對，我們的盈利能力或銷量增長可能會受到負面影響。由於零售環境的整合性，任何大客户的流失或任何大客户的業務運營長期受到嚴重不利影響都可能對我們的銷售和利潤產生負面影響。
此外，替代零售渠道，如電子商務零售商（包括主要零售商的傳統和數字業務整合的結果），訂閲服務，折扣和一元店，直接面向消費者的品牌，藥店和俱樂部商店，繼續增長。這種從傳統零售雜貨轉向此類渠道的趨勢預計將在未來繼續。如果我們不能成功地在其他零售渠道擴大銷售，我們的業務或財務業績可能會受到負面影響。特別是，電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭者和商業模式的進入，通過簡化分銷和降低進入門檻加劇了競爭。電子商務零售商的不斷擴大已經影響並可能繼續影響消費者偏好和市場動態，這反過來可能對我們的銷售或利潤產生負面影響。此外，這些替代零售渠道可能會造成消費者價格通縮，影響我們的大型零售和批發客户關係，並對我們的業務帶來額外挑戰。
因商品或其他成本增加而提高價格。此外，如果這些替代零售渠道（如電子商務零售商）從傳統零售商手中奪走大量份額，可能會對我們的業務產生過度影響，我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們的綜合財務業績和對我們產品的需求取決於新產品和流程的成功開發，識別不斷變化的消費者和客户偏好和行為，並滿足這些偏好和行為。 消費者偏好的一些趨勢可能會影響我們和整個行業。這些包括不斷變化的消費者飲食趨勢和消費者對鈉、反式脂肪、轉基因生物、糖或其他產品成分或屬性等成分對健康影響的擔憂，以及替代產品的可用性。 我們的成功取決於預測消費者偏好的變化，以及成功的新產品和工藝開發以及產品重新推出以應對這些變化。食品行業的趨勢經常變化，未能識別和應對這些趨勢的變化可能導致忠誠度下降，需求減少以及我們品牌和產品的價格下降。 此外，某些減肥藥物可能會抑制人的食慾，可能會影響對我們產品的需求。 我們的目標是及時推出產品或新的或改進的生產工藝，以應對現有產品的過時和銷售下降。雖然我們致力於新產品的開發以及我們業務的研究、開發和技術流程功能，但我們可能無法成功開發新產品或我們的新產品可能無法取得商業成功。此外，如果新產品產生的銷售額導致公司現有產品的銷售額下降，公司的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。我們未來的業績以及我們保持或提高競爭地位的能力將取決於我們衡量主要市場方向的能力，以及我們在這些不斷變化的市場中成功識別、開發、製造、營銷和銷售新產品或改進產品的能力，包括通過擴展到互補產品類別。
全球氣候的不利變化或極端天氣狀況可能對我們的業務或營運造成不利影響。正如政府間氣候變化專門委員會第五次評估報告所述，不斷有科學證據表明，温室氣體排放和人類活動已經並將繼續導致全球氣温和天氣模式發生重大變化，並增加天氣事件、野火和洪水的頻率或嚴重程度，公眾對此表示關切。由於氣候變化和全球人口增長的壓力導致需求增加，糧食系統和全球供應鏈越來越容易受到嚴重衝擊，導致價格上漲和波動，特別是在能源和商品市場。此類不利變化可能（i）對原材料或包裝材料的成本或可用性產生不利影響，特別是如果此類事件對農業生產力或供水產生負面影響，（ii）擾亂生產計劃和我們或我們的供應商或合同製造商生產或分銷我們產品的能力，（iii）減少作物尺寸或質量，（iv）擾亂我們客户的零售業務，或（v）對我們產品的需求或消費者購買我們產品的能力產生不利影響。
此外，我們還面臨與氣候有關的過渡風險，包括旨在應對氣候變化的新立法和監管，以及市場對更可持續的產品和服務偏好的轉變。外國、聯邦、州和地方監管和立法機構更加重視與氣候變化、監管温室氣體排放、能源政策和可持續性有關的環境政策，包括一次性塑料。這種新的或更多的關注可能會導致新的或越來越嚴格的法律和法規，可能會增加我們受到訴訟或政府執法行動的風險，並要求我們招致更高的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來壓力。特別是，加強對燃料排放的監管可能會大幅增加與我們產品相關的分銷和供應鏈成本。此外，消費者和客户可能會更優先地購買可持續種植和製造的產品，這要求我們在額外的透明度、盡職調查和報告方面產生更高的成本。我們的業務可能面臨來自投資界、客户、消費者、員工、
活動家、媒體、監管機構和其他與我們的可持續發展倡議相關的利益相關者，包括目標、指標
和我們宣佈的目標，以及我們實現這些目標的方法和時間表。任何未能達到或延遲達到、或被認為未能達到或延遲達到、利益相關者對環境或可持續發展問題的期望或未能在環境方面負責任地採取行動的任何看法都可能導致負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽，進而可能對我們的財務業績或我們籌集資金的能力產生不利影響，並使我們面臨監管和法律風險。因此，氣候變化以及為緩解氣候變化而採取的行動可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
與我們的運營相關的風險
勞動力短缺、未能成功談判集體談判達成的協議、其他普遍的通脹壓力或適用法律法規的變化可能會增加勞動力成本，這可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響. 我們的勞動力成本包括為員工提供福利的成本。我們為美國和海外各地的員工發起了一系列福利計劃，包括養老金、退休人員健康和福利、積極的醫療保健、遣散費和其他離職後福利。我們還為我們的某些製造地點參加多僱主養老金計劃。我們的主要養老金計劃和美國集體討價還價的退休人員健康和福利計劃的資金來自信託資產，投資於全球多元化的股票證券組合，持有的債券、房地產和其他投資較少。福利的年度成本每年可能有很大的不同，並受到以下因素的重大影響：主要計劃資產的假設或實際回報率的變化，用於衡量債務的加權平均貼現率的變化，醫療保健成本通貨膨脹率或趨勢，以及集體談判的工資和福利協議的結果。我們的許多員工是通過集體談判協議來覆蓋的，其他員工可能會尋求通過集體談判協議來覆蓋。如果我們不能以令人滿意的條件續簽我們目前的集體談判協議或以令人滿意的條件簽訂新協議，罷工、停工和中斷已經發生，並可能在未來發生在任何集體談判地點，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。現有、重新談判或新協議的條款和條件也可能增加我們的成本，或者以其他方式影響我們全面實施未來運營變化以提高我們效率的能力。此外，我們依賴於獲得有競爭力的當地勞動力供應，包括熟練和非熟練職位，以持續和可靠地運營我們的業務。由於勞動力市場競爭激烈，我們可能難以以可接受的工資和福利水平招聘足夠數量的人員。我們無法吸引、培養和留住業務高效運營所需的人員，可能會導致成本上升、生產率和效率下降，這可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
多僱主養老金計劃可能會對我們的業務產生不利影響. 我們參與了由代表我們部分美國員工的工會管理的“多僱主”養老金計劃。我們定期向該等計劃作出供款，以使該等計劃能夠履行其對參與者的退休福利責任。我們對這些基金的所需供款可能會增加，原因是目前向這些基金供款的其他公司破產或退出、退出公司無力或未能支付其退出負債、養老基金資產回報低於預期或其他資金不足導致供款基礎縮小。如果我們退出參與其中一項計劃，則適用法律可能要求我們支付退出責任付款，我們必須將其反映為我們的綜合經營報表中的費用和我們的綜合資產負債表中的負債。我們對多僱主計劃的提款責任義務將部分取決於該計劃對既得利益的資助程度。在我們與維護這些計劃的工會重新談判集體談判協議的正常過程中，我們可能會決定停止參與計劃，在這種情況下，我們可能會面臨退出責任。據報道，我們參與的多僱主計劃之一存在嚴重的資金不足負債。這種資金不足可能會影響我們潛在的提款負債規模。
我們的退休後福利相關成本和資金需求可能會因金融市場波動、利率變化和精算假設而增加. 退休後醫療和退休福利的成本可能會繼續增加，並可能對我們的業務產生負面影響，原因包括退休員工使用醫療福利的增加和醫療成本通脹、參加計劃的參與者增加、股票和債券市場的潛在下跌對我們的退休金和退休後計劃資產表現的影響，用於確定我們的福利義務現值的貼現率的潛在降低，以及可能影響我們的養老金和退休後計劃資產預期回報假設的投資策略的變化。美國公認會計原則要求我們使用精算估值計算計劃的收入或費用。該等估值反映有關金融市場及利率的假設，而該等假設可能根據經濟狀況而變動。本公司有關界定福利計劃的會計政策可能會因確認精算收益及虧損（尤其是因退休金及退休後計劃資產及利率的公平值變動而產生的收益及虧損）而使收益波動。此外，我們計劃的資金需求可能會變得更加重要。然而，最終供款金額取決於（其中包括）利率、相關資產回報以及與退休金及退休後供款責任有關的法例或監管變動的影響。
我們使用信貸融資項下的可用借款及其他可用債務融資換取現金以經營我們的業務，這使我們面臨市場及交易對手風險，其中部分風險超出我們的控制範圍。 除業務產生的現金外，我們的主要現有現金來源為信貸融資項下的借貸及其他可用債務融資。如果我們獲得這種融資的機會
如果我們無法獲得或減少融資，或如果此類融資因任何原因變得更加昂貴，我們可能無法為日常運營提供資金，這將對我們的業務造成重大損害，或可能影響我們作為持續經營企業運營業務的能力。此外，倘我們的若干貸款人遇到困難，致使彼等無法為日後提取融資提供資金，則我們可能無法取得全部或部分該等資金，而這可能產生類似不利後果。
我們為客户提供延長付款期限，並輔以應收賬款銷售計劃（或“貨幣化計劃”）。我們亦採用應付賬款追蹤系統，以協助參與供應商監察及酌情選擇將本公司的付款責任出售予指定第三方金融機構。這些計劃共同幫助有效管理我們的核心營運資本。 如果客户付款期限的延長被逆轉，如果我們通過談判或由於監管而縮短供應商付款期限，或者如果金融機構終止參與這些計劃，我們維持當前核心營運資金水平的能力可能會受到不利影響。 流動資金的主要來源為經營現金流，並輔以主要收購及其他重大交易的借貸。為減輕提供延長客户付款期限對淨營運資本的影響，我們訂立協議，以循環方式向第三方金融機構出售若干貿易應收賬款結餘（貨幣化計劃）。 此外，我們與第三方（應付賬款跟蹤系統）達成協議，為我們的供應商提供結構化的應付賬款計劃。參與供應商如自行選擇，可於預定到期日前以折扣價向參與金融機構出售本公司一項或多項付款責任。如果金融機構終止參與貨幣化計劃，而我們無法修改相關的客户付款條款，營運資金可能會受到負面影響。此外，如果我們因與供應商談判或因有關付款條款的規定而縮短供應商付款條款，營運資金可能會受到負面影響。對於參與應付賬款跟蹤系統的供應商，金融機構可能會終止其參與，或者我們的信用評級可能會被下調，這可能會導致供應商的成本增加。如果營運資金因這些事件而受到負面影響，並且我們無法獲得替代方案，我們可能不得不利用各種融資安排來獲得短期流動資金或增加長期借款。
我們負債累累。 我們的債務相對於我們的股東權益來説是巨大的， 我們可能會在未來產生額外的債務，或進入資產負債表外融資，這將增加我們的槓桿風險。截至2023年12月30日，我們的總債務約為59億美元，Kellanova的總股本為32億美元。我們的鉅額債務可能會產生重要後果，包括（i）削弱進入全球資本市場以獲得額外融資以用作營運資金、資本開支或一般企業用途的能力，特別是如果評級機構對我們的債務證券的評級被下調，或如果評級機構宣佈我們的評級正在審查中，有可能被下調，（ii）我們的信貸評級（尤其是短期信貸評級）下調，可能會減少我們可發行的商業票據數量，增加我們的商業票據借貸成本，或兩者兼而有之，（iii）限制我們應對不斷變化的市場狀況的靈活性，或使我們在經濟狀況或我們的業務普遍下滑時更加脆弱，（iv）要求大部分來自營運的現金流專門用於支付我們債務的本金及利息，減少我們可用於其他目的的資金，例如透過收購、支付股息、回購股份、營銷及其他開支以及擴大我們的產品供應進行擴張，（v）並導致我們的槓桿比率高於我們的部分競爭對手，這可能會讓我們處於競爭劣勢我們按期付款或就債務為我們的義務再融資或產生新債務的能力將取決於我們的財務和經營業績，而這反過來又受當前經濟狀況、短期融資的可用性和利率以及我們無法控制的財務、業務和其他因素的影響。
商譽或其他收購的無形資產的賬面值減值可能會對我們的綜合經營業績和淨值產生負面影響。 商譽之賬面值指所收購業務於收購日期之公平值超出可識別資產及負債之部分。其他無形資產之賬面值指商標、商號及其他所收購無形資產於收購日期之公平值。商譽和其他收購的無形資產預計將無限期地貢獻我們的現金流不攤銷，但必須由管理層至少每年評估減值。倘賬面值超過現時公平值，則無形資產被視為減值，並透過於收益扣除而減至公平值。可能導致減值的因素包括但不限於：（i）對我們產品的需求減少;（ii）商品價格上漲;（iii）由於競爭加劇，我們的產品價格下降或營銷增加;及（iv）由於內部和外部事件導致我們的運營受到重大幹擾。如果一項或多項收購的無形資產的價值出現減值，我們的合併收益和淨值可能
受到重大不利影響。例如，由於2023年的年度減值測試，公司確認了3400萬美元的非現金減值 在……裏面銷售、一般和行政費用 與北美經營分部的一個品牌有關，該品牌與零食類產品有關。消費者購買行為、政府限制、財務業績或宏觀經濟狀況的任何重大持續不利變化都可能導致未來減值。
截至2023年12月30日，無形資產的賬面價值總計約為70億美元，其中52億美元為商譽，18億美元為商標、商品名和其他收購的無形資產，而總資產為156億美元，Kellanova權益總額為32億美元。
與法規和訴訟相關的風險
我們面臨與税務事項相關的風險，包括税率變化、與税務機關的分歧以及徵收新税. 該公司在其子公司所在的美國和許多外國司法管轄區納税。由於經濟和政治條件(包括地緣政治格局的變化)，美國和各個外國司法管轄區的税率已經並可能發生重大變化。未來的有效税率可能會受到法定税率不同國家收入組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、税法或其解釋(包括減税和就業法案(美國税制改革))的變化以及其他國家長期税收原則的預期變化的影響，如果最終敲定和採納，可能會對我們的所得税支出和遞延税收餘額產生重大影響。經濟合作與發展組織(經合組織)提出了實施全球最低企業所得税的框架。我們開展業務的幾個國家已經通過，其他國家正在介紹和最後確定立法，以實施全球最低企業所得税。該框架的許多方面將在2024年1月開始的納税年度生效，其餘某些影響將在2025年生效。雖然我們預計全球最低企業所得税不會對我們2024年的有效税率產生實質性影響，但隨着經合組織發佈額外的指導意見和各國實施立法，我們將繼續分析任何潛在的影響。如果經合組織和立法機構在我們運營的國家發生更多變化，這些變化可能會對我們的實際税率產生不利影響。我們還接受美國國税局和其他税務機關關於美國境內和境外税收的定期審查、審查和審計。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，但如果税務機關不同意我們的立場，我們可能面臨額外的税收責任，包括利息和罰款。不能保證在最終裁決任何糾紛時支付這類額外金額不會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。我們還需要遵守新的、不斷演變或修訂的税收法律和法規。在我們目前活躍或未來可能活躍的市場，或對我們銷售或與我們產品競爭的特定產品實施或增加關税，包括增值税，或現有税收的適用方式的其他變化，可能會對我們的業務或我們的運營結果產生不利影響。
如果我們的食品被摻假、貼錯品牌或貼錯標籤，我們可能需要召回這些產品，如果消費者因此受到傷害或損害，我們可能會面臨監管執法和產品責任索賠。銷售食品涉及許多法律、監管和其他風險，包括產品污染、異物、食源性疾病、變質、產品篡改、過敏原或其他摻假，可能導致產品責任索賠。如果我們的一些產品變得摻假或品牌錯誤，我們可能需要召回它們。如果消費我們的任何產品導致傷害、疾病或死亡，我們也可能承擔責任。大範圍的產品召回或市場撤回可能會因其成本、產品庫存的破壞以及因產品在一段時間內無法獲得而導致的銷售損失而導致重大損失。我們還可能因針對我們的重大產品責任或消費者欺詐判決而蒙受損失。此外，根據美國聯邦和州法律以及外國法律(包括聯邦和州消費者保護法)，我們可能成為聲稱我們的廣告是虛假或欺騙性的目標。對消費者欺詐的指控可能會導致罰款、和解和訴訟費用。重大的產品召回、產品責任或消費者欺詐案件也可能導致負面宣傳、損害我們的聲譽，以及消費者對我們的食品失去信心，這可能對我們的業務業績和我們的品牌價值產生實質性的不利影響。此外，即使產品責任或消費者欺詐索賠是沒有根據的、沒有勝訴的或沒有被追究的，圍繞着針對我們公司和我們的產品或流程的主張的負面宣傳可能會對我們的聲譽或品牌產生不利影響。如果消費者對某些食品或配料的安全和質量失去信心，或對整個食品安全體系失去信心，我們也可能受到不利影響。如果另一家公司召回或經歷了與我們競爭的類別中的產品相關的負面宣傳，消費者可能會減少對該類別產品的整體消費。對這些類型的擔憂的負面宣傳，無論是否合理，都可能阻礙消費者購買我們的產品，或導致生產和交付中斷。
不斷變化的税收、廣告、環境、許可、標籤、貿易、食品質量和安全、知識產權、數據隱私、人工智能或其他法規或未能遵守現有法規和法律，可能會對我們的綜合財務狀況產生重大不利影響。我們的
活動和產品，包括我們在美國境內外的製造設施的運營，均受各種聯邦、州、省和地方的法律、法規和政府機構的監管，包括美國食品和藥物管理局、美國聯邦貿易委員會、美國農業部、商務部和勞工部、美國海關和邊境保護局以及美國境外的類似和其他機構，包括國際協定、條約和其他機構的自願監管。法律和監管體系可能會迅速變化。此外，新興市場和發展中市場的法律和監管體系可能不那麼發達，也不太確定。由於各種因素，包括政治、經濟、監管或社會事件，這些法律和法規及其解釋可能會發生變化，有時是戲劇性的。此外，某些外國法域的補救措施執行情況可能不太確定，從而導致執行知識產權和合同權利的能力不同。
食品的製造、營銷和分銷受到政府法規的約束，這些法規施加了額外的監管要求。這些法規控制着食品質量和安全(包括我們加工食品的製造設施的狀況和運營)、配料、廣告和營銷(除其他限制外，包括限制向其銷售產品的消費者的年齡和數據隱私要求)、產品或生產要求、標籤、包裝(包括塑料)的可持續性、產品或配料的進出口、與分銷商和零售商的關係、健康和安全、環境，以及限制使用政府計劃，如補充營養援助計劃和婦女、嬰兒和兒童特別補充營養計劃，來購買我們的某些產品。
近年來，食品營銷受到越來越多的監管審查，根據聯邦、州和外國法律或法規，食品行業受到越來越多與涉嫌虛假或欺騙性標籤和營銷有關的訴訟和索賠。此外，我們亦在發牌規定、貿易及定價、税務、反貪污標準、廣告及聲稱、資料私隱及環境事宜等事宜上受到監管。需要遵守新的、不斷變化的或修訂的税收、環境、食品質量和安全、標籤、數據隱私或其他法律或法規，或對現有法律或法規的新、不斷變化或變化的解釋或執行，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。政府部門美國國內的行政機構正在考慮各種貿易和其他監管改革。法律或法規要求的變化(例如新的食品安全要求和修訂的營養事實標籤，包括包裝前標籤和服務大小法規，以及歐盟和其他地區新的企業可持續性報告要求)，或對現有法律或法規要求的不斷變化的解釋，可能會導致合規成本、資本支出和其他財務義務增加，從而可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。如果我們被發現違反了這些領域的適用法律和法規，我們可能會受到民事補救，包括罰款、禁令、終止必要的許可證或許可證或召回，以及可能的刑事制裁，其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。即使監管審查不會導致這些類型的決定，它也可能造成負面宣傳或印象，可能損害我們的業務或聲譽。
國際貿易政策的修改，包括批准美國-墨西哥-加拿大協定，歐盟的變化(如英國退歐)，或對與其他國家的關鍵商品徵收更高或新的關税、配額或貿易壁壘，可能會對我們或我們服務的行業產生負面影響，包括相關不確定性的結果，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性和不利影響。美國對更廣泛的進口商品徵收更高的現有關税或徵收額外關税，或者中國或其他國家採取進一步的報復性貿易措施作為迴應，可能會導致我們無法抵消的供應鏈成本增加。
我們在某些新興市場的業務使我們面臨政治、經濟和監管風險。我們的增長戰略在一定程度上取決於我們在新興市場擴大業務的能力。然而，與更成熟的市場相比，一些新興市場的政治、經濟和貨幣波動性更大，更容易受到基礎設施和勞動力中斷的影響。在美國以外的許多國家，特別是那些新興經濟體國家，其他國家從事的商業行為可能很常見，這些做法被《反海外腐敗法》和《英國反海外腐敗法》等具有域外影響的法律法規或當地反賄賂法律禁止。這些法律一般禁止公司及其僱員、承包商或代理人向政府官員支付不當款項，包括與獲得許可或從事開展業務所需的其他行動有關的款項。不遵守這些法律可能會使我們受到民事和刑事處罰，這可能會對我們的聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，隨着我們的競爭對手擴大其全球業務，以及低成本的本地製造商擴大和提高他們的生產能力，新興市場的競爭正在加劇。我們在新興市場的成功對我們的增長戰略至關重要。如果我們不能
如果我們在新興市場成功擴大業務並管理相關的政治、經濟和監管風險，我們的產品銷售、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
與我們的知識產權和技術相關的風險
技術故障、網絡事件、安全事件、隱私泄露或數據泄露可能會擾亂我們的運營或聲譽，並對我們的業務產生負面影響。我們越來越依賴信息技術系統和第三方服務提供商，包括通過互聯網來處理、傳輸和存儲電子信息。例如，我們的生產和分銷設施以及庫存管理利用信息技術來提高效率和限制成本。信息技術系統也是報告我們的業務成果所不可或缺的。此外，我們的人員、客户、消費者和供應商之間的通信和個人信息存儲的很大一部分依賴於信息技術。我們的信息技術系統以及與我們進行溝通和合作的參與方的系統可能會受到各種中斷的影響，例如由於我們的員工遠程工作、我們的企業平臺更新或超出我們或他們控制範圍的事件所導致的中斷，包括但不限於網絡或硬件故障、惡意或破壞性軟件、員工或承包商的無意或惡意行為、普通黑客、犯罪集團或民族國家組織或社會活動家(黑客)組織的網絡攻擊、地緣政治事件、自然災害、大流行、電信網絡故障或損害，或其他災難性事件。
此外，我們的計算機系統已經並可能繼續受到計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件或其他惡意代碼、社會工程攻擊、未經授權的訪問嘗試、密碼盜竊、物理漏洞、員工或內部錯誤、瀆職和網絡或釣魚攻擊。網絡威脅不斷演變，變得越來越複雜，而且是由具有廣泛專業知識和動機的團體和個人製造的，這增加了發現和成功防禦網絡威脅的難度。雖然我們已經實施了物理，行政和技術控制並採取了其他預防措施，例如維護信息安全計劃，包括更新我們的技術和安全政策，保險，員工培訓以及監控和定期測試我們的信息技術系統，以降低網絡事件的風險並保護我們的信息技術;然而，這些措施可能不足以防止物理和電子入侵，網絡攻擊或其他對我們計算機系統的安全漏洞。此外，本公司（或其所依賴的第三方）可能無法按預期全面、持續和有效地實施安全控制。我們利用基於風險的方法和判斷來確定要實施的安全控制，如果我們沒有認識到或低估特定風險，我們可能無法實施適當的控制。 此外，安全控制措施，無論設計或實施得多麼好，都只能減輕而不能完全消除風險。此外，安全工具或第三方檢測到的事件可能並不總是立即被理解或採取行動。這些事件可能危及我們的機密信息，阻礙或中斷我們的業務運營，並可能導致其他負面後果，包括補救成本，收入損失，訴訟和聲譽損害。如果安全事件、違規行為或其他故障導致機密或個人信息泄露，我們可能會遭受聲譽、競爭和/或業務損害。到目前為止，我們還沒有遇到網絡安全的重大漏洞。有關公司網絡安全活動的更多信息，請參見本年度報告10-K表格的項目1C。
公司提供促銷、折扣、客户忠誠度和其他計劃，通過這些計劃，公司可能會收到個人信息，公司或其供應商可能會遇到網絡事件、安全事件、隱私泄露、數據泄露、安全泄露或其他導致消費者、客户、員工或公司信息未經授權泄露的事件。公司還必須成功地將被收購公司的技術系統整合到公司現有和未來的技術系統中。此外，我們必須遵守美國和其他司法管轄區為保護商業和個人信息而制定的日益複雜和嚴格的監管標準，包括隱私、數據保護和數據安全，包括與個人信息的收集、存儲、處理、使用、披露、轉移和安全有關的標準。在遵守這些隱私和數據保護法律法規方面仍然存在重大不確定性，包括歐盟《通用數據保護條例》（“GDPR”）和2018年加州消費者隱私法（“CCPA”）和《加州隱私權法》，因為這些法律不斷演變和發展，可能會被解釋和應用不同，司法管轄區之間的差異，可能會產生不一致或衝突的要求。在美國，其他幾個州也出臺或通過了類似的隱私立法，這可能會對我們的數據收集、使用和處理活動施加不同的標準和要求。我們努力遵守隱私和數據保護法律，包括GDPR、CCPA和CPRA，可能會帶來巨大的成本和挑戰，而且這些成本和挑戰可能會隨着時間的推移而增加。
如果本公司因其技術的違規或其他故障而遭受損失，包括此類網絡事件、安全事件、隱私泄露、數據泄露、安全泄露、系統問題或錯誤
維護或安全、應用程序遷移到雲、停電、硬件或軟件故障、拒絕服務、電信或涉及公司供應商之一的其他事件，導致未經授權披露或嚴重無法獲得業務、財務、個人或利益相關者信息，公司可能遭受聲譽、競爭和/或業務損害，並可能面臨法律責任和政府調查，這可能對公司的運營結果和/或財務狀況產生不利影響。濫用、泄露或篡改信息可能會導致違反數據隱私法，公司可能會受到法律訴訟和加強監管。該公司還可能被要求花費大量的財政和其他資源來補救安全事件或安全漏洞造成的損害，或者修復或更換網絡和信息系統。此外，如果公司的供應商或客户遭遇此類安全事件、安全漏洞或未經授權的披露或系統故障，其業務可能受到幹擾或以其他方式受到負面影響，這可能導致公司供應鏈中斷或客户訂單減少，從而對公司的業務運營產生不利影響。我們亦已將數項資訊科技支援服務和行政職能外判予第三方服務供應商，包括基於雲端的服務供應商，並可能在未來外判其他功能，以節省成本和提高效率。如果這些服務提供商因違規或系統故障而無法有效運作，我們可能無法實現預期的收益，我們的業務可能會中斷。
我們的知識產權是有價值的，如果不能保護它們，可能會降低我們產品和品牌的價值。我們的知識產權是我們業務的一個重要和有價值的方面，包括根據某些許可協議擁有或許可的商標、專利、商業祕密和版權。我們試圖使用適當的法律和協議來保護這些知識產權，包括許可證、開發協議、保密協議和轉讓。我們還監管第三方在傳統零售和數字環境中濫用我們的知識產權。我們未能獲得或充分保護我們的知識產權，可能會削弱我們的競爭力，並可能對我們的業務造成實質性損害。同樣，適用法律的改變或其他有助於減輕或取消對我們知識產權的現行法律保護的改變，也可能會削弱我們的競爭力，並可能對我們的業務造成實質性損害。我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們的一些技術、品牌或產品或業務。此外，如果在開發新產品或改進現有產品質量的過程中，我們被發現直接或間接侵犯了他人的知識產權，這種發現可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響，並可能限制我們推出新產品或改進的能力。現有產品的質量。任何與知識產權有關的訴訟都可能代價高昂且耗時，並可能分散我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力。第三方對知識產權侵權的索賠也可能要求我們簽訂代價高昂的許可協議。我們還可能受到重大損害賠償或禁止開發和銷售某些產品的禁令。
一般風險因素
我們面臨的風險通常與全球運營的公司有關。. 我們是一家全球性公司，2023年和2022年我們的淨銷售額幾乎有一半來自美國以外的地區。我們在21個國家生產我們的產品，在180多個國家有業務，因此我們受到跨國業務固有風險的影響。這些風險包括：(I)遵守影響美國境外業務的美國法律，如OFAC貿易制裁條例和反抵制條例，(Ii)遵守反腐敗法，包括《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》(UKBA)，(Iii)在多個制度下遵守反壟斷和競爭法、數據隱私法以及其他各種地方、國家和多國法規和法律，(Iv)税法變化、税法解釋和税務審計結果，(V)貨幣價值的波動或貶值，特別是在新興市場，(Vi)資本管制的變化，包括貨幣兑換管制、政府貨幣政策或對我們從美國境外進口原材料或製成品或將現金匯回國內的能力的其他限制；(Vii)當地法規和法律的變化，在我們開展業務的某些國家缺乏完善、可靠和/或公正的法律制度，以及在此類司法管轄區執行補救措施的不確定性，以及外資所有權限制和財產或其他資源國有化或沒收的可能性；(Viii)與信息安全、隱私(包括GDPR)、無現金支付和消費者保護有關的法律；(九)國際貿易政策變化(包括英國脱歐)對當地和國際市場、跨境貨物和材料流動以及政治環境的持續長期影響，(十)歧視性或相互衝突的財政政策，(Xi)與跨境產品分銷有關的挑戰，(十二)主權風險增加，如經濟違約或惡化和地方政府的信用，(十三)執行知識產權、合同和其他法律權利的能力不同，(十四)無法收回賬户的風險更大，收款週期更長，(Xvii)在我們或我們的供應商或製造商運營的國家或地區實施更多或新的關税、配額、貿易壁壘、價格控制和類似的限制，或可能對我們的
(Xx)影響全球貿易的政治情緒，包括非美國消費者從美國公司購買商品的意願。
此外，政治和經濟變化或波動、地緣政治地區衝突、恐怖主義活動、政治動盪和政府停擺、內亂、戰爭行為、公共腐敗、徵收和其他經濟、政治或社會不確定性可能會中斷我們的業務運營或客户需求，並對其產生負面影響。一些新興市場的經濟增長放緩或高失業率可能會抑制消費者支出，消費者購買力下降可能會對我們的盈利能力造成不利影響。與美國聯邦和州債務和預算挑戰相關的動態可能會對我們產生不利影響。所有這些因素都可能導致成本增加或收入減少，並可能對我們的產品銷售、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。2023年期間的關鍵全球事件可能會帶來不確定性，預計這些事件將持續到2024年。例如，利率和通脹上升、經濟衰退壓力、包括戰爭和衝突在內的地緣政治不確定性、財政和貨幣政策不確定性、國際貿易爭端以及持續的恐怖主義活動，都可能對全球股票市場(包括交易我們普通股的紐約證券交易所)和總體全球經濟狀況產生不利影響。所有這些因素都是我們無法控制的，但可能會促使我們調整戰略，以便在全球市場上有效競爭。
我們的業績受到一般經濟、政治和社會條件以及税收政策的影響。. C消費者和消費者對我們產品的需求可能會受到流行病和公共衞生危機、經濟衰退、金融和信貸市場中斷、政府停擺或美國或其他國家其他經濟衰退造成的負面影響的影響。我們過去的業績受到美國和其他國家總體經濟、政治和社會狀況變化的實質性影響，未來可能繼續受到影響，這些變化包括我們開展業務的利率環境、我們獲得資本和貨幣的金融市場、貿易政策、美國或我們開展業務的其他國家的政治和社會動盪以及恐怖行為。
我們主要市場不斷惡化的經濟狀況，如通貨膨脹、經濟放緩或衰退、失業率上升、可支配收入下降、消費者信心下降，可能會導致我們產品的銷售減少，對創新的接受程度降低，價格競爭加劇。在我們開展業務的任何國家，這種惡化也可能導致應收賬款收回速度放緩，從而可能對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
金融機構可能受到經濟狀況的負面影響，包括通貨膨脹和利率上升，並可能合併或停止業務，這可能導致信貸市場收緊，許多金融市場的流動性水平較低，以及固定收益、信貸、貨幣和股票市場的波動性增加。不利的宏觀經濟環境增加了資本市場的波動性和定價，因此，我們可能無法在需要時或以我們認為可以接受的條件獲得首選的流動性來源，導致我們的借款成本可能會上升。一場經濟或信貸危機可能會削弱信貸可獲得性和我們在需要時籌集資金的能力。金融市場的混亂可能會對我們的衍生品交易對手產生負面影響，並可能損害我們的銀行業或其他業務夥伴，我們依賴他們獲得資金，並作為我們衍生品合約的交易對手。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的業務面臨嚴重的外幣匯率風險和貨幣限制，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。. 我們以美元以外的多種貨幣持有資產和產生負債，賺取收入和支付費用，包括歐元、英鎊、澳元、加拿大元、墨西哥比索、巴西雷亞爾和尼日利亞奈拉。由於我們的合併財務報表是以美元表示的，我們必須按當時適用的匯率將我們的資產、負債、收入和支出換算成美元，並面臨外幣匯率不利變動的風險。例如，2023年第二季度，尼日利亞政府取消了對尼日利亞奈拉的某些貨幣限制，導致尼日利亞官方市場上奈拉對美元的匯率大幅下降。由於匯率的下降，我們尼日利亞業務在合併財務報表中的資產、負債、費用和收入的美元價值與前幾個時期相比大幅下降。
地緣政治和國際監管事件、不確定性或其他因素可能對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。全球政治不確定性、幹擾或重大監管或政策變化，和/或其執行可能會影響我們的業務、財務業績、運營或產品，包括國際貿易政策變化(例如，英國退出歐盟)的持續影響。雖然通過英國退歐進行貿易已成為正常的業務過程，但我們繼續密切監控和管理我們的進口原材料、包裝和
在英國的成品。我們在資源、系統和流程方面進行了投資，以滿足新的持續要求，並努力減輕對本地供應鏈和分銷的幹擾，以減少對我們投入和分銷成本的影響。 作為歐盟和英國。在英國退歐後修改立法和法規，歐盟和英國之間的分歧可能會增加。監管制度，我們會繼續監察可能影響我們供應鏈營運的監管規則差異。儘管我們努力控制成本，但正如我們在其他市場所經歷的那樣，今年我們的英國業務繼續面臨通脹成本壓力。如果英國退出歐盟或與歐盟的新貿易安排對英國經濟產生負面影響或導致貿易條款的分歧，則對我們的運營，財務狀況和現金流的影響可能是重大的。
訴訟的潛在責任和成本可能會對我們的業務產生不利影響。 我們不能保證我們將在民事、刑事或監管訴訟（包括集體訴訟和外國訴訟）中成功地為自己辯護，包括根據一般、商業、就業、環境、數據隱私或安全、知識產權、食品質量和安全、反壟斷和貿易、廣告和索賠以及環境法律法規，或根據各種法律主張我們的權利。例如，我們的營銷或索賠可能面臨虛假或欺騙性廣告的指控或其他批評，這些指控或批評可能最終導致訴訟並導致潛在的責任或費用。因此，我們可能會在為自己辯護或在這些行動中維護我們的權利或滿足新的法律要求方面產生大量成本和費用。潛在的和未決的訴訟和行政訴訟對我們的成本和其他影響，以及新的法律要求，無法確定，可能與預期不同。此外，我們可能受到訴訟趨勢的影響，包括涉及消費者、員工和股東的集體訴訟，這可能對我們的聲譽、普通股的市場價格、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
項目1B.未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C.網絡安全
風險管理和戰略. Kellanova已經建立了一個網絡安全計劃（“計劃”），該計劃是基於審查行業通用做法和公認的框架（即，NIST和ISO等）。 公司致力於發展其計劃，以應對網絡安全威脅的重大風險。該計劃是從一個自上而下的戰略風險管理方法。
該計劃包括確定如何開發，實施和維護安全措施和控制的流程，以及網絡安全和信息安全培訓和意識。 該計劃包括一個風險管理流程，旨在識別公司業務和運營的內部和外部網絡安全威脅和漏洞，評估威脅和漏洞對公司的可能性和潛在影響，並評估和優先考慮網絡安全威脅和漏洞的風險，以通知行動計劃和戰略，以減輕和管理這些風險。 該計劃的風險評估過程，根據一個公認的國家標準組織的方法和指導，每年進行一次。風險評估以及基於風險的分析和判斷用於選擇安全控制措施以應對風險。在此過程中，除其他因素外，還考慮了以下因素：公認的框架、風險的可能性和嚴重性、風險實現時對本公司和其他人的影響、控制措施的可行性和成本，以及控制措施對運營和其他人的影響。
第三方安全公司以不同的身份提供或運營其中一些控制和技術系統，包括基於雲的服務和平臺。 例如，使用第三方進行評估，如漏洞掃描和滲透測試。該公司使用各種流程來解決與使用第三方技術和服務相關的網絡安全威脅，包括收購前的盡職調查、合同義務的實施和性能監控。
作為其計劃的一部分，公司制定了記錄在案的網絡安全事件響應計劃，並進行桌面演習，以加強事件響應準備。業務連續性和災難恢復計劃用於為我們依賴的技術中斷的可能性做好準備。公司是網絡安全情報和風險分擔組織的成員。員工接受安全意識培訓。
本公司設有企業風險管理（“企業風險管理”）計劃以應對企業風險，而網絡安全是該職能部門評估及識別的風險類別。 Kellanova的內部審計副總裁是企業風險管理流程的領導者之一，該流程包括Kellanova指定重點領域的個人和主題專家，包括網絡安全領導者。 作為網絡安全的企業風險所有者，
首席數字和信息官支持首席信息安全官（“CISO”）和信息安全團隊（包括治理、風險和合規（GRC）職能）管理網絡安全風險。信息安全團隊在隱私和安全治理方面進行合作。
我們的計算機系統已經並可能繼續受到網絡安全威脅。 到目前為止，我們還沒有遇到對公司造成重大影響的網絡安全威脅，包括其業務戰略、經營業績或財務狀況。
此外，在標題為“與我們的知識產權及技術有關的風險”及“技術故障、網絡事件、隱私泄露或數據泄露可能會擾亂我們的運營或聲譽並對我們的業務產生負面影響”的第1A項風險因素中，討論了可能對本公司產生重大影響的前瞻性網絡安全威脅。項目1A的這些章節應與項目1C一併閲讀。
治理. Kellanova董事會對Kellanova負有風險監督責任，並在其委員會的協助下直接管理。 審計委員會負責監督信息安全計劃。 審核委員會負責監督企業風險管理，包括網絡安全、資訊安全及數據保護風險，以及管理層為監察及控制該等風險而採取的措施。 除了定期向執行管理團隊提供信息和網絡安全簡報外，首席數字和信息官（“CDIO”）和首席信息安全官（“CISO”）至少每半年向審計委員會提供一次有關網絡安全的更新，包括戰略和公司的網絡安全計劃。 對於網絡安全事件，公司的網絡安全事件響應計劃包括對事件進行重大影響評估的流程。升級協議包括向Kellanova行政管理團隊成員報告安全事件，以及向審核委員會報告任何可能對公司產生重大影響的網絡事件。
如上所述，CISO是管理職位，主要負責開發、運營和維護我們的信息安全計劃。該公司的首席信息安全官在風險管理方面擁有各種角色的工作經驗，包括制定信息和網絡安全戰略/計劃，信息安全審計和評估，網絡安全運營，重點是識別，緩解和應對網絡安全威脅。 CISO擁有領導企業全球努力使系統符合行業公認標準和實踐以及法規遵從性要求的經驗。 首席信息安全官擁有信息系統管理和網絡安全領域的學位，並持有多項信息安全和技術認證，包括認證信息系統安全專業人員（“CISSP”）和董事會認證合格技術專家（“QTE”）。
CISO直接向CDIO報告，CDIO是Kellanova執行管理團隊的成員。 該公司的CDIO擁有在複雜、全球和矩陣化環境中監督和執行技術戰略的技術經驗。 CDIO自2019年2月以來一直在發揮作用，帶來了作為公司歐洲CIO監督和執行技術的經驗，以及在消費品包裝和製造行業領導IT戰略和變革計劃的20多年經驗。
項目2.性能
我們的公司總部位於伊利諾伊州芝加哥，我們在密歇根州巴特爾克里克設有公司辦事處和主要研發設施。
截至2024年2月20日，我們運營的辦公室、製造工廠以及分銷和倉儲設施總計超過36.5 在美國和其他國家的建築面積達100萬平方英尺。我們的工廠經過設計和建造，以滿足我們的特定生產要求，我們定期投資資金進行資本和技術改進。在選擇時，根據市場位置、原材料來源、合適勞動力的可用性、運輸設施、生產類似產品的其他工廠的位置以及其他因素，每個地點都被認為是有利的。我們在美國的製造工廠位於加利福尼亞州聖何塞、佐治亞州羅馬、堪薩斯州堪薩斯城、肯塔基州派克維爾、密歇根州大急流城和懷俄明州、新澤西州藍錨、北卡羅來納州卡里、俄亥俄州辛辛那提和贊斯維爾、賓夕法尼亞州芒西以及田納西州傑克遜和羅斯維爾。
在美國以外，截至2024年2月20日，我們在澳大利亞、比利時、巴西、哥倫比亞、厄瓜多爾、埃及、加納等地增加了製造地點，其中一些設有倉儲設施。 英國、印度、日本、馬來西亞、墨西哥、尼日利亞、 波蘭、南非、韓國、西班牙、泰國和土耳其。
我們擁有許多主要財產，包括我們在美國的主要研發中心和製造設施，所有財產都不受任何重大留置權或其他產權負擔的約束。我們租用公司總部和配送設施(包括相關倉儲
設施)和非工廠地點的辦公室通常也是租賃的。總的來説，我們認為我們的設施整體上對我們目前的業務來説是合適、足夠和有足夠能力的。
第三項：法律程序
我們面臨各種法律程序、索賠和政府檢查、審計或調查，涉及的事項包括一般商業、政府法規、反壟斷和貿易法規、產品責任、環境、知識產權、僱傭和其他行動。管理層認為，這些問題的最終解決預計不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第四項：礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.登記人的普通股市場、相關股東事宜及發行人購買股份
交易Kellanova股票（股票代碼：K）的主要市場是紐約證券交易所（NYSE）。 於2023年12月30日，約有23，633名記錄在案的股東。
2020年2月，董事會批准了一項授權，回購最多15億美元的普通股，這些普通股將於2022年12月到期。2022年12月，董事會批准了一項新的授權，在2025年12月之前回購高達15億美元的普通股。這些授權旨在允許我們回購股票用於一般公司目的，並抵消員工福利計劃的發行。
下表提供了有關截至2023年12月30日的季度內根據董事會授權的計劃購買普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 期間 | | (a)
總計
數
的
股票
購得 | | (b)
平均值
價格
付費單位
分享 | | (c)
總計
數
的股份
購得
作為以下內容的一部分
公開地
宣佈
計劃或
節目 | | (d)
近似值
美元
的價值
股票
那年五月
但仍是
購得
在.之下
計劃或
節目 |
第一個月：
10/01/23-10/28/23 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,440 | |
第二個月：
10/29/23-11/25/23 | | 2.1 | | | $ | 52.61 | | | 2.1 | | | $ | 1,330 | |
第三個月：
11/26/23-12/30/23 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,330 | |
第6項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
凱拉諾瓦及其子公司
行動的結果
業務概述
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在幫助讀者瞭解凱拉諾娃、我們的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對本報告第(8)項所載綜合財務報表及其附註的補充，應與之一併閲讀。
115多年來，消費者一直依賴凱拉諾娃提供美味、高質量和營養的食品。這些食物包括零食，如餅乾、可口小吃、烤麪包機糕點、穀類食品和口感；以及方便食品，如即食穀類食品、冷凍華夫餅、蔬菜食品和麪條。凱拉諾娃的產品在全球範圍內製造和銷售。我們的MD&A在討論某些類別和品牌的銷售趨勢時參考了消費和淨銷售額。我們記錄向客户發貨時的淨銷售額。其中記錄的消費和份額數據基於尼爾森x-AOC或其他可比來源，適用期間。消費是指消費者從客户那裏購買我們的產品。除非另有説明，否則消費和出貨趨勢實質上是一致的。
分居交易
2022年6月21日，該公司宣佈打算通過免税剝離北美穀物業務。這筆交易於2023年10月2日完成，產生了兩家獨立的上市公司Kellanova和WK Kellogg Co.
根據適用的會計準則，WK Kellogg Co的業績在Kellanova綜合損益表中作為非持續業務列報，因此已從列報的所有期間的持續業務和分部業績中剔除。重算的營業利潤包括在持續經營中報告的某些成本，但涉及將根據與WK Kellogg Co的過渡服務協議(“TSA”)報銷的項目。我們預計，該等服務的成本將在適用的未來期間根據TSA全額報銷。在TSA期限結束後，我們預計Kellanova將不再產生此類費用。
此外，該公司將WK Kellogg Co的資產和負債重新歸類為截至2022年12月31日的綜合資產負債表中非持續業務的資產和負債。合併現金流量表在合併的基礎上列報，包括持續經營和非持續經營。
尼日利亞人奈拉
2023年第二季度，尼日利亞政府取消了對尼日利亞奈拉的某些貨幣限制，導致尼日利亞官方市場上奈拉對美元的匯率大幅下降。由於匯率的下降，我們尼日利亞業務在合併財務報表中的資產、負債、費用和收入的美元價值與前幾個時期相比大幅下降。截至2023年12月30日，我們尼日利亞業務的綜合資產約佔我們綜合資產的5%，而截至2022年12月31日，這一比例為8%。截至2023年12月30日的一年，我們尼日利亞業務的淨銷售額佔我們綜合淨銷售額的8%，但如果截至2024年年底的匯率持續或進一步下降，淨銷售額佔我們總銷售額的比例可能會變小。
除了我們在尼日利亞的合併業務外，該公司還投資於一個未合併的實體--Tolaram Africa Foods Pte Ltd(TAF)，該實體持有尼日利亞一家食品製造商的投資。這項投資按照權益會計方法入賬，並根據暫時性減值以外的其他指標進行評估。2023年，由於尼日利亞奈拉貶值，本公司記錄了與其在TAF的投資相關的重大外幣換算調整。根據其按一個月滯後基礎記錄其子公司TAF業務的會計慣例，本公司已根據截至2023年11月底的外幣匯率確認了這些調整。本年度這些調整的合計影響導致約1.41億美元的換算損失，這些損失已在其他全面收益中確認。
烏克蘭戰爭
烏克蘭戰爭和實施的相關制裁增加了全球經濟和地緣政治的不確定性。2022年3月，我們暫停了對俄羅斯的所有新投資和所有產品的發貨。我們在烏克蘭沒有員工，也沒有直接業務。我們在俄羅斯的業務包括三個製造工廠。
2022年12月，該公司簽訂了一項協議，將我們的俄羅斯業務出售給第三方，等待當地政府監管部門的多項批准。2023年7月，該公司完成了俄羅斯業務的出售。作為完成交易的結果，公司取消確認了約6500萬美元的淨資產，並在交易中記錄了約1.13億美元的非現金損失，主要與公佈歷史貨幣換算調整有關。該業務是歐洲可報告業務的一部分，此次出售導致完全退出俄羅斯市場。在俄羅斯的業務約佔Kellanova合併淨銷售額的1%。
戰爭對我們的淨銷售額、收益和現金流的影響超出了我們在俄羅斯的業務範圍。戰爭或進一步升級導致的地區或全球經濟衰退、通貨膨脹和供應鏈挑戰可能會對我們的業績產生實質性影響。
通脹壓力
地緣政治不穩定，包括戰爭和衝突（包括烏克蘭和中東衝突）以及其他全球性事件，對全球經濟造成了一定的影響，包括市場中斷、供應鏈挑戰和通脹壓力。截至2023年12月30日止年度，儘管若干供應鏈挑戰有所緩解，但我們的商品及供應鏈成本（包括採購及製造成本）持續上升。我們繼續通過執行生產力計劃和收入增長管理措施來減輕這種投入成本通脹對美元的影響。此外，我們可能不時與供應商訂立固定價格合約及商品衍生工具組合，以管理原材料價格波動的影響。我們繼續預計投入成本通脹將在2024年持平。
細分市場
我們通過基於地理位置的四個運營部門管理我們的業務-北美，包括美國業務和加拿大;歐洲，主要由歐洲國家組成;拉丁美洲，包括中美洲和南美洲，包括墨西哥;以及AMEA（亞洲中東非洲），包括非洲，中東，澳大利亞和其他亞洲和太平洋市場。 這些經營分部也代表我們的可報告分部
非公認會計準則財務指標
該文件包括我們向管理層和投資者提供的非GAAP財務指標，這些指標排除了我們認為不屬於持續運營的某些項目。報告的結果是根據美國公認會計原則編制的，包括所有淨銷售額和期間確認的費用。從我們的非GAAP財務指標中排除的項目在本文件的“影響可比性的重大項目”部分進行了討論。我們的管理團隊一貫利用GAAP和非GAAP財務指標的組合來評估業務成果，就我們業務的未來方向做出決策，並進行資源分配決策，包括激勵薪酬。因此，我們認為，GAAP和非GAAP財務指標的列報為投資者提供了更高的透明度，讓他們瞭解我們管理團隊使用的財務指標，並提高了投資者對我們基本經營業績的理解，以及對持續經營趨勢的分析。所有歷史非GAAP財務指標已與最直接可比的GAAP財務指標進行了對賬。
非公認會計準則財務指標
用於業績評估的非GAAP財務指標包括貨幣中性和有機淨銷售額、調整後和貨幣中性的調整後營業利潤、調整後和貨幣中性的調整後攤薄每股收益（EPS）、調整後和貨幣中性的調整後毛利、調整後和貨幣中性的調整後毛利率、淨債務和現金流。我們確定貨幣中性結果的方法是，將本期當地貨幣經營結果除以或乘以用於換算上年同期財務報表的貨幣匯率，以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化，本期美元經營結果會是多少。 這些非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標進行比較。
•貨幣中性淨銷售額和有機淨銷售額我們調整了GAAP財務指標，以排除外幣的影響，從而實現貨幣中性的淨銷售額。此外，我們排除了收購、資產剝離和外幣的影響，從而得出有機淨銷售額。我們排除了我們認為可能掩蓋我們基本淨銷售業績趨勢的項目。通過提供這些非GAAP淨銷售指標，管理層打算為投資者提供一個有意義的，一致的比較淨銷售業績為公司和我們的每個可報告的部門為所提出的期間。管理層使用這些非GAAP指標來評估淨銷售增長背後的舉措的有效性，定價實現以及組合對我們業務成果的影響。這些非GAAP指標也用於制定有關我們業務未來方向的決策以及資源分配決策。
•調整後：毛利、毛利率、營業利潤、營業利潤率和攤薄每股收益：我們調整了GAAP財務指標，以排除重組計劃的影響，分離交易的成本, 按市價調整退休金計劃（服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報及其他定期退休金成本淨額並不排除在外）、商品合約、若干股本投資及若干外幣合約、利率掉期收益及其他影響可比性的成本。我們排除了我們認為可能掩蓋我們基本盈利能力趨勢的項目。通過提供這些非GAAP盈利能力指標，管理層打算為投資者提供一個有意義的，一致的公司盈利能力指標的比較。管理層使用這些非GAAP財務指標來評估旨在提高盈利能力的舉措的有效性，以及評估通貨膨脹壓力的影響和投資於我們每個部門的新舉措的決定。
•匯率中性調整後：毛利、毛利率、營業利潤、營業利潤率和攤薄每股收益：我們調整GAAP財務措施，以排除重組計劃的影響、分離交易的成本、養老金計劃的按市值計算的調整(不包括服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同、利率掉期收益、影響可比性的其他成本以及外幣，從而導致貨幣中性調整。我們剔除了我們認為可能掩蓋我們潛在盈利趨勢的項目。通過提供這些非公認會計準則的盈利指標，管理層打算為投資者提供一個有意義的、始終如一的公司在所述時期的盈利指標的比較。管理層使用這些非GAAP財務指標來評估旨在提高盈利能力的計劃的有效性，以及評估通脹壓力的影響以及投資於我們每個細分市場中的新計劃的決定。
•調整後的其他收入(費用)：我們調整GAAP財務指標，以排除重組計劃、養老金計劃按市值計算的調整(不包括服務成本、利息成本、計劃資產預期回報和其他定期養老金淨成本)和某些股權投資、資產剝離造成的損失以及影響可比性的其他成本的影響。我們剔除了我們認為可能掩蓋我們潛在盈利趨勢的項目。通過提供這一非公認會計原則的衡量標準，管理層打算為投資者提供一個有意義的、一致的公司其他收入(支出)的比較，不包括上述項目的影響。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來評估旨在提高盈利能力的計劃的有效性。
•調整後的有效所得税率：我們調整GAAP財務措施，以排除重組計劃、分離交易的成本、養老金計劃按市值計價的調整(不排除服務成本、利息成本、計劃資產預期回報和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同、利率掉期收益以及其他影響可比性的成本的影響。. 我們剔除了我們認為可能掩蓋我們税前收入趨勢的項目，以及這些項目對我們調整後的有效所得税率的相關税收影響，以及對税收支出的其他影響。通過提供這一非公認會計原則的衡量標準，管理層打算為投資者提供一個有意義的、一致的公司有效税率的比較，不包括上述項目的税前收入和税後影響。管理層使用這一非GAAP衡量標準來監控為優化我們的全球税率而實施的舉措的有效性。
•淨債務：定義為長期債務、長期債務和應付票據的當前到期日、減去現金和現金等價物以及有價證券的總和。關於淨債務，現金和現金等價物以及有價證券從公認會計準則的衡量標準中減去總債務負債，因為它們可以用來減少公司的債務義務。公司管理層和投資者使用這一非GAAP衡量標準來評估公司資本結構的變化和信用質量評估。
•自由現金流：定義為業務活動提供的現金淨額減去增加財產的支出。自由現金流不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流。我們使用這一自由現金流的非GAAP財務衡量標準，以使管理層和投資者關注一旦公司的所有業務需求和義務都得到滿足，可用於償債、股息分配、收購機會和股票回購的現金數額。此外，某些基於績效的薪酬包括此非GAAP衡量標準的一個組成部分。
這些措施沒有按照公認會計原則計算，不應被視為替代公認會計原則報告措施。
影響可比性的重要項目
按市值計價
我們確認已發生的養老金和退休後福利計劃、商品合同和某些外幣合同的按市值計算的調整。養卹金計劃的精算損益在發生當年確認。某些股權投資的按市價計價收益/虧損是根據可觀察到的價格變化來記錄的。商品合同和某些外幣合同的合同價格和市場價格之間的變化導致當季確認的損益。2023年税前按市值計價虧損1.63億美元，2022年税前按市值計價虧損3.69億美元，2021年税前按市值計價收益1億美元。上述總額包括2023年養老金計劃按市值計價的税前虧損1.46億美元，2022年養老金計劃按市值計價的税前虧損2.29億美元，以及2021年養老金計劃的税前按市值計價的收益9800萬美元。
離職費
該公司於2023年10月2日成功完成了北美穀物業務的分離。因此，我們產生了與分離相關的税前費用，主要與法律和諮詢成本有關，2023年為6000萬美元，2022年為800萬美元。
業務和投資組合調整
與重組相關的一次性成本，以支持我們的Deploy for Growth優先事項和重組的產品組合；投資於增強我們的Deploy for Growth戰略優先考慮的能力；以及已完成和預期的資產剝離和收購。因此，我們產生了税前費用，主要與2023年的200萬美元、2022年的1500萬美元和2021年的3100萬美元的重組有關。
無形資產減值
於2023年第四季度，本公司完成年度減值測試，並確定無形資產的公允價值未超過其賬面價值。因此，我們產生了與2023年3400萬美元減值相關的税前費用。
與資產剝離相關的損失
2023年第三季度，該公司完成了俄羅斯業務的出售。作為完成交易的結果，公司在交易中記錄了大約1.13億美元的非現金損失，主要與公佈歷史貨幣換算調整有關。
利率互換相關收益
在2022年第三季度，該公司確認了1800萬美元的税前利息支出，這與某些遠期利率掉期不再被指定為現金流對衝的一部分有關，因為預測的債務發行發生了變化。
估值免税額
在2023年第四季度，由於北美穀物業務的分離，公司記錄了2100萬美元的遞延税項資產估值撥備。
國外估價免税額
於2021年第三季度，本公司確定某些海外遞延税項資產不再有可能在未來變現，並記錄了2000萬美元的全額估值撥備。
英國税率變化
在2021年第二季度，由於英國於2021年6月頒佈了税法，將英國法定税率從19%提高到25%，公司記錄了2300萬美元的税費支出，並要求我們重新評估英國遞延納税淨負債餘額，以反映這一更高的税率。
外幣折算
我們在貨幣中性的基礎上評估我們業務的運營結果。我們通過適當地將本期本地貨幣經營業績除以用於換算上一年可比期間財務報表的貨幣匯率來確定本期美元經營業績，以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化，本期美元經營業績將是什麼。有機淨銷售額不包括收購的影響，包括通過將上一年外幣匯率應用於本期業績而計算的外幣影響。
財務業績
截至2023年12月30日的全年，我們報告的淨銷售額同比增長3.7%，這是由於所有地區的正價格/組合，抵消了價格彈性對銷量的影響和不利的外幣兑換。增長是由所有四個地區的零食帶動的，穀物和麪條等的合併淨銷售額也出現了增長。剔除外幣的影響後，有機淨銷售額較上年增長8.3%。
報告的營業利潤同比增長24.3%，主要原因是由於按市值計價的不利影響減少，淨銷售額增加，毛利率回升，部分被資產剝離虧損和與北美穀物業務分離相關的更高成本所抵消。剔除按市價計價、分離成本、無形資產減值和外幣的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤增長了18.4%。
本年度公佈的稀釋每股收益為2.25美元，較上年2.12美元的每股收益增長6.1%，主要是由於按市值計價的不利影響減少，部分被與我們北美穀物業務分離相關的成本上升所抵消。在剔除了影響可比性的重大項目的影響後，本年度經貨幣中性調整的稀釋每股收益為3.18美元，較上年的2.96美元增長7.4%。
對某些非公認會計準則財務指標的對賬
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| 合併業績(百萬美元，每股數據除外) | | 2023 | | 2022 |
| 可歸因於凱拉諾娃的報告淨收入 | | $ | 951 | | | $ | 960 | |
| 按市值計價(税前) | | (163) | | | (370) | |
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| 離職費(税前) | | (60) | | | (8) | |
| 業務和投資組合調整(税前) | | (2) | | | (15) | |
| 無形資產減值(税前) | | (34) | | | — | |
| 與利率互換相關的收益(税前) | | — | | | 18 | |
| 資產剝離損失 | | (113) | | | — | |
| 適用於調整的所得税影響，淨額* | | 55 | | | 85 | |
| 估值免税額 | | (21) | | | — | |
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| 凱拉諾娃調整後的淨收入 | | $ | 1,289 | | | $ | 1,250 | |
| 外幣影響 | | 16 | | | |
| 可歸因於凱拉諾娃的匯率中性調整後淨收入 | | 1,273 | | | $ | 1,250 | |
| 報告稀釋每股收益 | | $ | 2.25 | | | $ | 2.12 | |
| 按市值計價(税前) | | (0.47) | | | (1.07) | |
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| 離職費(税前) | | (0.17) | | | (0.03) | |
| 業務和投資組合調整(税前) | | (0.01) | | | (0.04) | |
| 無形資產減值(税前) | | (0.10) | | | — | |
| 與利率互換相關的收益(税前) | | — | | | 0.05 | |
| 資產剝離損失(税前) | | (0.33) | | | — | |
| 適用於調整的所得税影響，淨額* | | 0.17 | | | 0.25 | |
| 估值免税額 | | (0.06) | | | — | |
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| 持續運營的調整後稀釋每股收益 | | $ | 3.23 | | | $ | 2.96 | |
| 外幣影響 | | 0.05 | | | — | |
| 持續運營帶來的貨幣中性調整稀釋每股收益 | | 3.18 | | | $ | 2.96 | |
| 貨幣中性調整後每股收益稀釋增長 | | 7.4 | % | | |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關調整上表中項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
* 根據適用的司法管轄區，使用加權平均法定税率表示對對帳項目的估計所得税影響。
淨銷售額和營業利潤
2023年與2022年相比
下表分析了2023年與2022年的淨銷售額和營業利潤表現：
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| 截至二零二三年十二月三十日止年度 | | | | | | |
| (百萬) | | 北美 | | 歐洲 | | 拉丁語
美國 | | AMEA | | 公司 | | 凱拉諾娃
已整合 |
| 報告的淨銷售額 | | $ | 6,574 | | | $ | 2,501 | | | $ | 1,265 | | | $ | 2,785 | | | $ | (4) | | | $ | 13,122 | |
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| 外幣 | | (9) | | | 54 | | | 86 | | | (643) | | | — | | | (513) | |
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| 有機淨銷售額 | | $ | 6,583 | | | $ | 2,448 | | | $ | 1,179 | | | $ | 3,428 | | | $ | (3) | | | $ | 13,635 | |
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| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
| (百萬) | | 北美 | | 歐洲 | | 拉丁語
美國 | | AMEA | | 公司 | | 凱拉諾娃
已整合 |
| 報告的淨銷售額 | | $ | 6,330 | | | $ | 2,310 | | | $ | 1,088 | | | $ | 2,933 | | | $ | (9) | | | $ | 12,653 | |
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| 資產剝離 | | — | | | 68 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | |
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| 有機淨銷售額 | | $ | 6,330 | | | $ | 2,243 | | | $ | 1,088 | | | $ | 2,933 | | | $ | (9) | | | $ | 12,585 | |
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| 2023年與2022年的百分比變化： | | | | | | | | | | | | |
| 報告的增長 | | 3.8 | % | | 8.3 | % | | 16.3 | % | | (5.1) | % | | N/m | | 3.7 | % |
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| 外幣 | | (0.2) | % | | 2.3 | % | | 7.9 | % | | (22.0) | % | | N/m | | (4.1) | % |
| 貨幣中性增長 | | 4.0 | % | | 6.0 | % | | 8.4 | % | | 16.9 | % | | N/m | | 7.8 | % |
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| 資產剝離 | | — | % | | (3.2) | % | | — | % | | — | % | | N/m | | (0.5) | % |
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| 有機增長 | | 4.0 | % | | 9.2 | % | | 8.4 | % | | 16.9 | % | | N/m | | 8.3 | % |
| 體積(噸) | | (6.1) | % | | (6.2) | % | | (7.0) | % | | 0.8 | % | | N/m | | (4.0) | % |
| 定價/組合 | | 10.1 | % | | 15.4 | % | | 15.4 | % | | 16.1 | % | | N/m | | 12.3 | % |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關調整上表中項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
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| 截至二零二三年十二月三十日止年度 | | | | | | |
| (百萬) | | 北美 | | 歐洲 | | 拉丁語
美國 | | AMEA | | 公司 | | 凱拉諾娃
已整合 |
| 報告營業利潤 | | $ | 1,024 | | | $ | 357 | | | $ | 130 | | | $ | 270 | | | $ | (276) | | | $ | 1,505 | |
| 按市值計價 | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (14) | | | (17) | |
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| 離職費 | | (42) | | | — | | | (3) | | | — | | | (14) | | | (60) | |
| 業務和投資組合調整 | | — | | | 1 | | | (2) | | | — | | | (1) | | | (2) | |
| 無形資產減值 | | (34) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | |
| 調整後的營業利潤 | | $ | 1,100 | | | $ | 356 | | | $ | 138 | | | $ | 270 | | | $ | (247) | | | $ | 1,618 | |
| 外幣影響 | | — | | | 9 | | | 10 | | | (32) | | | 4 | | | (10) | |
| 匯率中性調整後的營業利潤 | | $ | 1,101 | | | $ | 348 | | | $ | 128 | | | $ | 303 | | | $ | (251) | | | $ | 1,628 | |
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| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
| (百萬) | | 北美 | | 歐洲 | | 拉丁語
美國 | | AMEA | | 公司 | | 凱拉諾娃
已整合 |
| 報告營業利潤 | | $ | 907 | | | $ | 329 | | | $ | 116 | | | $ | 252 | | | $ | (393) | | | $ | 1,212 | |
| 按市值計價 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (138) | | | (140) | |
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| 離職費 | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
| 業務和投資組合調整 | | (12) | | | 1 | | | — | | | — | | | (4) | | | (15) | |
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| 調整後的營業利潤 | | $ | 927 | | | $ | 328 | | | $ | 118 | | | $ | 252 | | | $ | (252) | | | $ | 1,374 | |
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| 2023年與2022年的百分比變化： | | | | | | | | | | | |
| 報告的增長 | | 12.8 | % | | 8.5 | % | | 12.0 | % | | 7.1 | % | | 29.9 | % | | 24.3 | % |
| 按市值計價 | | — | % | | — | % | | (0.5) | % | | — | % | | 32.3 | % | | 11.7 | % |
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| 離職費 | | (3.6) | % | | — | % | | (2.6) | % | | — | % | | (5.6) | % | | (3.7) | % |
| 業務和投資組合調整 | | 1.5 | % | | — | % | | (1.6) | % | | — | % | | 1.1 | % | | 1.2 | % |
| 無形資產減值 | | (3.8) | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | (2.6) | % |
| 調整後的增長 | | 18.7 | % | | 8.5 | % | | 16.7 | % | | 7.1 | % | | 2.1 | % | | 17.7 | % |
| 外幣影響 | | — | % | | 2.6 | % | | 8.7 | % | | (12.8) | % | | 1.8 | % | | (0.7) | % |
| 貨幣中性調整後的增長 | | 18.7 | % | | 5.9 | % | | 8.0 | % | | 19.9 | % | | 0.3 | % | | 18.4 | % |
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注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關調整上表中項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
北美
由於價格/組合增長抵消了價格彈性的上升，報告的淨銷售額比上一年增長了3.8%。剔除外幣影響後，有機淨銷售額增長4.0%。
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| 淨銷售額百分比變化-2023年與2022年： | | | | |
| 北美 | 報告的淨銷售額增長 | 外幣 | 貨幣--淨銷售額增長中性 | 資產剝離 | | 有機淨銷售額增長 |
| 小吃 | 4.6 | % | (0.1) | % | 4.7 | % | — | % | | 4.7 | % |
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| 凍住 | (0.4) | % | (0.2) | % | (0.2) | % | — | % | | (0.2) | % |
北美零食淨銷售額增長4.6%，原因是餅乾、鹹味零食和便攜式健康零食的價格/組合增長。
北美冷凍食品的淨銷售額下降了0.4%，因為不斷上升的價格彈性抵消了價格/組合的增長。
北美地區的營業利潤比上一年增長了12.8%，原因是淨銷售額增加、毛利率回升以及向WK Kellogg公司提供的過渡服務的報銷。這些影響被第四季度一項無形資產3400萬美元的減值費用部分抵消。剔除分離成本、無形資產減值以及業務和投資組合重組的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤增長18.7%。
歐洲
報告的淨銷售額增長了8.3%，主要是由於有利的價格/組合、零食的勢頭以及有利的外幣兑換。剔除剝離我們在俄羅斯的業務和外匯的影響後，有機淨銷售額增長了9.2%。
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| 淨銷售額百分比變化-2023年與2022年： | | | | | |
| 歐洲 | 報告的淨銷售額增長 | 外幣 | 貨幣--淨銷售額增長中性 | | 資產剝離 | | 有機淨銷售額增長 |
| 小吃 | 16.0 | % | 2.7 | % | 13.3 | % | | (3.7) | % | | 17.0 | % |
| 穀類食品 | (0.2) | % | 1.9 | % | (2.1) | % | | (2.7) | % | | 0.6 | % |
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零食淨銷售額增長是由#年的持續勢頭帶動的品客，主要市場均有增長。
穀物淨銷售額在報告的基礎上略有下降，主要是由於不利的外匯。
報告的營業利潤增長了8.5%，這主要是由於淨銷售額增加和有利的外匯。剔除外幣影響後，經匯率中性調整後的營業利潤增長5.9%。
拉丁美洲
報告淨銷售額增長16.3%在強勁的價格/組合增長和有利的外幣兑換的推動下，零食和穀類食品的增長。剔除外幣的影響後，有機淨銷售額增長了8.4%。
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| 淨銷售額百分比變化-2023年與2022年： | | | | | |
| 拉丁美洲 | 報告的淨銷售額增長 | 外幣 | 貨幣--淨銷售額增長中性 | | 資產剝離 | | 有機淨銷售額增長 |
| 小吃 | 12.4 | % | 5.6 | % | 6.8 | % | | — | % | | 6.8 | % |
| 穀類食品 | 18.9 | % | 9.5 | % | 9.4 | % | | — | % | | 9.4 | % |
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零食淨銷售額增長是由墨西哥和巴西等主要鹹味零食市場的兩位數消費增長帶動的。
由於在主要市場，特別是墨西哥的份額增加，穀物淨銷售額增加。
由於淨銷售額增加和有利的外幣兑換，報告的營業利潤增長了12.0%。剔除按市值計價和外幣計價的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤增長了8.0%。
AMEA
報告淨銷售額下降5.1%，主要是由於尼日利亞奈拉貶值，主要是由於不利的外匯推動，這抵消了數量和價格/組合的增長。剔除外幣後，有機淨銷售額增長16.9%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額百分比變化-2023年與2022年： | | | | | |
| AMEA | 報告的淨銷售額增長 | 外幣 | 貨幣--淨銷售額增長中性 | | 資產剝離 | | 有機淨銷售額增長 |
| 小吃 | 8.3 | % | (7.3) | % | 15.6 | % | | — | % | | 15.6 | % |
| 穀類食品 | (1.0) | % | (7.0) | % | 6.0 | % | | — | % | | 6.0 | % |
| 麪條和其他 | (14.0) | % | (38.4) | % | 24.4 | % | | — | % | | 24.4 | % |
零食淨銷售額增長主要是由於品客在整個地區。
穀物淨銷售額在報告的基礎上下降，因為不利的外匯抵消了較高的價格/組合。
由於不利的外匯匯率，麪條和其他淨銷售額下降，抵消了銷量和價格/組合增長的增加。
報告的營業利潤增長7.1%，主要是由於毛利率的回升，部分被不利的外匯抵消。剔除外幣的影響後，經匯率中性調整後的營業利潤增長19.9%。
公司
報告的營業利潤比上一年大幅增長，這主要是由於不那麼不利的按市場計價的影響。剔除按市值計價和分離成本的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤比上一年增加了100萬美元。
淨銷售額和營業利潤
2022年與2021年相比
下表分析了2022年與2021年的淨銷售額和營業利潤表現：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
| (百萬) | | 北美 | | 歐洲 | | 拉丁語
美國 | | AMEA | | 公司 | | 凱拉諾娃
已整合 |
| 報告的淨銷售額 | | $ | 6,331 | | | $ | 2,310 | | | $ | 1,089 | | | $ | 2,933 | | | $ | (9) | | | $ | 12,653 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 外幣影響 | | (12) | | | (245) | | | 7 | | | (228) | | | — | | | (478) | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| 有機淨銷售額 | | $ | 6,343 | | | $ | 2,555 | | | $ | 1,082 | | | $ | 3,161 | | | $ | (9) | | | $ | 13,131 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日的年度 | | | | | | |
| (百萬) | | 北美 | | 歐洲 | | 拉丁語
美國 | | AMEA | | 公司 | | 凱拉諾娃
已整合 |
| 報告的淨銷售額 | | $ | 5,775 | | | $ | 2,397 | | | $ | 962 | | | $ | 2,613 | | | $ | — | | | $ | 11,747 | |
| | | | | | | | | | | | |
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| 2022年與2021年的百分比變化： | | | | | | | | | | | | |
| 報告的增長 | | 9.6 | % | | (3.6) | % | | 13.2 | % | | 12.2 | % | | — | % | | 7.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 外幣影響 | | (0.2) | % | | (10.2) | % | | 0.8 | % | | (8.8) | % | | — | % | | (4.0) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 有機增長 | | 9.8 | % | | 6.6 | % | | 12.4 | % | | 21.0 | % | | — | % | | 11.7 | % |
| 體積(噸) | | (1.2) | % | | (3.4) | % | | (5.2) | % | | (2.5) | % | | — | % | | (2.5) | % |
| 定價/組合 | | 11.0 | % | | 10.0 | % | | 17.6 | % | | 23.5 | % | | — | % | | 14.2 | % |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關調整上表中項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
| (百萬) | | 北美 | | 歐洲 | | 拉丁語
美國 | | AMEA | | 公司 | | 凱拉諾娃
已整合 |
| 報告營業利潤 | | $ | 906 | | | $ | 329 | | | $ | 117 | | | $ | 253 | | | $ | (392) | | | $ | 1,212 | |
| 按市值計價 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (138) | | | (140) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 離職費 | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
| 業務和投資組合調整 | | (12) | | | 1 | | | — | | | — | | | (4) | | | (15) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後的營業利潤 | | $ | 927 | | | $ | 328 | | | $ | 118 | | | $ | 252 | | | $ | (252) | | | $ | 1,374 | |
| 外幣影響 | | (1) | | | (32) | | | (1) | | | (20) | | | — | | | (54) | |
| 匯率中性調整後的營業利潤 | | $ | 928 | | | $ | 360 | | | $ | 119 | | | $ | 272 | | | $ | (252) | | | $ | 1,428 | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| 截至2021年1月2日的年度 | | | | | | |
| (百萬) | | 北美 | | 歐洲 | | 拉丁語
美國 | | AMEA | | 公司 | | 凱拉諾娃
已整合 |
| 報告營業利潤 | | $ | 932 | | | $ | 350 | | | $ | 101 | | | $ | 246 | | | $ | (245) | | | $ | 1,383 | |
| 按市值計價 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 業務和投資組合調整 | | (18) | | | 1 | | | (4) | | | — | | | (10) | | | (31) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後的營業利潤 | | $ | 950 | | | $ | 349 | | | $ | 104 | | | $ | 246 | | | $ | (236) | | | $ | 1,412 | |
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| 2022年與2021年的百分比變化： | | | | | | | | | | | |
| 報告的增長 | | (2.7) | % | | (5.9) | % | | 16.3 | % | | 2.7 | % | | (60.7) | % | | (12.3) | % |
| 按市值計價 | | — | % | | — | % | | (3.5) | % | | — | % | | (56.3) | % | | (10.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 離職費 | | (0.9) | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | (0.6) | % |
| 業務和投資組合調整 | | 0.6 | % | | 0.1 | % | | 4.7 | % | | 0.1 | % | | 4.9 | % | | 1.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後的增長 | | (2.4) | % | | (5.8) | % | | 15.1 | % | | 2.6 | % | | (9.3) | % | | (2.6) | % |
| 外幣影響 | | (0.1) | % | | (9.1) | % | | (1.1) | % | | (8.3) | % | | — | % | | (3.8) | % |
| 貨幣中性調整後的增長 | | (2.3) | % | | 3.3 | % | | 16.2 | % | | 10.9 | % | | (9.3) | % | | 1.2 | % |
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注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關調整上表中項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
北美
報告的淨銷售額比上年增長9.6%，這是收入增長管理措施和零食持續增長勢頭的結果。剔除外幣影響後，有機淨銷售額增長9.8%。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年與2021年的淨銷售額百分比變化： | | | | |
| 北美 | 報告的淨銷售額增長 | 外幣 | | | | 有機淨銷售額增長 |
| 小吃 | 11.9 | % | (0.2) | % | | | | 12.1 | % |
| | | | | | |
| 凍住 | (1.1) | % | (0.3) | % | | | | (0.8) | % |
北美零食淨銷售額增長11.9%，這得益於我們三大類餅乾、鹹味零食和便攜式健康零食的消費美元增長。
北美冷凍食品淨銷售額下降1.1%，主要原因是供應緊張。
與上一年相比，北美地區的營業利潤下降了2.7%，這主要是由於投入成本加速上漲所致。剔除業務和投資組合重組和分離成本的影響後，匯率中性調整後的營業利潤下降了2.3%。
歐洲
報告淨銷售額下降3.6%，反映了不利外匯的影響，儘管價格/組合有利，零食繼續增長。 剔除外幣影響後，有機淨銷售額增長6.6%。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年與2021年的淨銷售額百分比變化： | | | | |
| 歐洲 | 報告的淨銷售額增長 | 外幣 | | | | 有機淨銷售額增長 |
| 小吃 | 0.5 | % | (10.5) | % | | | | 11.0 | % |
| 穀類食品 | (7.7) | % | (9.9) | % | | | | 2.2 | % |
| | | | | | |
穀物淨銷售額在報告的基礎上下降，主要是由於不利的外匯。
零食淨銷售額增長是由#年的持續勢頭帶動的品客，由創新、有效的廣告和成功的消費者促銷推動。
報告的營業利潤下降5.9%，主要原因是不利的外匯和高成本通脹。 匯率中性調整後的營業利潤增長3.3%，剔除了外幣以及與業務和投資組合重組相關的費用的影響。
拉丁美洲
報告淨銷售額增長13.2%受強勁的價格/組合增長和適度有利的外幣兑換推動，零食和穀類食品的增長。剔除外幣的影響後，有機淨銷售額增長了12.4%。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年與2021年的淨銷售額百分比變化： | | | | |
| 拉丁美洲 | 報告的淨銷售額增長 | 外幣 | | | | 有機淨銷售額增長 |
| 小吃 | 24.2 | % | 2.6 | % | | | | 21.6 | % |
| 穀類食品 | 6.4 | % | (0.4) | % | | | | 6.8 | % |
| | | | | | |
零食淨銷售額的增長是由於持續的消費增長和鹹味零食在關鍵市場的份額增加。
由於包括墨西哥和巴西在內的主要市場份額增加，穀物淨銷售額增加。
報告的營業利潤增長16.3%，這是由於淨銷售額增加和有利的外幣兑換部分被投入成本膨脹所抵消。剔除按市值計價和外幣計價的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤增長了16.2%。
AMEA
在有利的價格/組合的推動下，報告的淨銷售額增長了12.2%，部分被不利的外匯抵消。 剔除外幣後，有機淨銷售額也增長了21.0%。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年與2021年的淨銷售額百分比變化： | | | | |
| AMEA | 報告的淨銷售額增長 | 外幣 | | | | 有機淨銷售額增長 |
| 小吃 | 19.0 | % | (7.4) | % | | | | 26.4 | % |
| 穀類食品 | (3.1) | % | (10.3) | % | | | | 7.2 | % |
| 麪條和其他 | 21.4 | % | (8.1) | % | | | | 29.5 | % |
零食淨銷售額增長主要是由於品客在整個地區。
由於不利的外匯，穀物淨銷售額在報告的基礎上下降。
麪條和其他淨銷售額的增長得益於MultiPro和凱洛格品牌面條業務的強勁增長。
報告的營業利潤增長了2.7%，主要是由於淨銷售額的增加，抵消了高成本、通貨膨脹和不利的外匯。剔除外幣的影響後，經匯率中性調整後的營業利潤增長了10.9%。
公司
報告的營業利潤與上一年相比大幅下降，主要原因是不利的按市值計價的影響。 剔除按市價計價的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤比上一年減少了1600萬美元。
利潤率表現
2023年與2022年的毛利率表現如下：
| | | | | | | | | | | |
| | | 更改與
前一年(分) |
| 2023 | 2022 | |
| 報告毛利率(A) | 32.6 | % | 30.1 | % | 2.5 | |
| 按市值計價 | (0.1) | % | (1.1) | % | 1.0 | |
| | | |
| 離職費 | — | % | — | % | — | |
| 業務和投資組合調整 | — | % | (0.1) | % | 0.1 | |
| | | |
| 調整後的毛利率 | 32.7 | % | 31.3 | % | 1.4 | |
| 外幣影響 | 0.8 | % | — | % | 0.8 | |
| 匯率中性調整後的毛利率 | 31.9 | % | 31.3 | % | 0.6 | |
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注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
(A)報告毛利佔淨銷售額的百分比。毛利率等於淨銷售額減去銷售成本。
報告的毛利率比上一年增加了250個基點，這主要是由於不那麼不利的按市場計價的影響、更高的服務水平以及收入增長管理舉措，這些措施部分被高投入成本通脹所抵消。與2022年相比，匯率中性調整後的毛利率增加了60個基點。
我們2023年和2022年匯率中性調整後的毛利潤與最具可比性的美國公認會計準則指標協調如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 申報毛利(A) | | $ | 4,283 | | | $ | 3,811 | |
| 按市值計價 | | (6) | | | (140) | |
| | | | |
| 離職費 | | (3) | | | — | |
| 業務和投資組合調整 | | (2) | | | (5) | |
| | | | |
| 調整後的毛利 | | 4,294 | | | 3,956 | |
| 外幣影響 | | (58) | | | — | |
| 匯率中性調整後毛利潤 | | $ | 4,352 | | | $ | 3,956 | |
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注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
(A)毛利等於淨銷售額減去銷售成本。
2022年與2021年的毛利率表現如下：
| | | | | | | | | | | |
| | | 更改與
前一年(分) |
| 2022 | 2021 | |
| 報告毛利率(A) | 30.1 | % | 32.5 | % | (2.4) | |
| 按市值計價 | (1.1) | % | (0.1) | % | (1.0) | |
| | | |
| | | |
| 業務和投資組合調整 | (0.1) | % | (0.1) | % | — | |
| | | |
| 調整後的毛利率 | 31.3 | % | 32.7 | % | (1.4) | |
| 外幣影響 | 0.1 | % | — | % | 0.1 | |
| 匯率中性調整後的毛利率 | 31.2 | % | 32.7 | % | (1.5) | |
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注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
(A)報告毛利佔淨銷售額的百分比。毛利率等於淨銷售額減去銷售成本。
報告毛利率較上年下降240個基點，這是因為生產率提高和收入增長管理舉措的影響被成本通脹、全球供應瓶頸和短缺帶來的低效率、向新興市場的混合轉移以及不利的按市值計價所抵消。與2021年相比，匯率中性調整後的毛利率下降了150個基點。
我們2022年和2021年匯率中性調整後的毛利潤與最具可比性的美國公認會計準則指標協調如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
| 申報毛利(A) | | $ | 3,811 | | | $ | 3,818 | |
| 按市值計價 | | (140) | | | (8) | |
| | | | |
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| 業務和投資組合調整 | | (5) | | | (14) | |
| | | | |
| 調整後的毛利 | | 3,956 | | | 3,840 | |
| 外幣影響 | | (138) | | | — | |
| 匯率中性調整後毛利潤 | | $ | 4,094 | | | $ | 3,840 | |
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注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
(A)毛利等於淨銷售額減去銷售成本。
外幣折算
我們財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、費用和收入以美元以外的貨幣計價，主要是歐元、英鎊、墨西哥比索、澳元、加拿大元、巴西雷亞爾、尼日利亞奈拉、俄羅斯盧布、波蘭茲羅提和埃及鎊。為了編制我們的合併財務報表，我們必須按照適用的匯率將這些資產、負債、費用和收入換算成美元。因此，美元對這些其他貨幣的價值的增減將影響我們合併財務報表中這些項目的金額，即使它們的價值以其原始貨幣計算沒有變化。如果美元大幅升值或貶值，這可能會對我們的業績產生重大影響。
利息支出和利息收入
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度，利息支出分別為3.03億美元和2.01億美元。與上一年相比增加的主要原因是商業票據和浮動利率債務的利率高於上一年，以及上一年由於預期債務發行的變化而不再被指定為現金流對衝的某些遠期利率掉期的一部分帶來的1800萬美元的收益。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度，利息收入(計入其他收入(支出)，淨額)分別為1.01億美元和3300萬美元。比上一年增加的原因是現金存款利率上升。
所得税
我們報告的2023年和2022年的有效税率分別為24.8%和20.0%。
截至2023年12月30日的年度的有效税率高於上年，主要是由於2023年第四季度與北美穀物業務的分離有關的估值撥備。
2023年和2022年調整後的有效税率分別為20.7%和20.8%。
下表提供了2023年和2022年報告的調整後所得税和有效所得税税率的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合併結果(百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 申報所得税 | | $ | 258 | | | $ | 180 | |
| 按市值計價 | | (28) | | | (81) | |
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| 離職費 | | (22) | | | (6) | |
| 業務和投資組合調整 | | 4 | | | (3) | |
| 無形資產減值 | | (8) | | | — | |
| | | | |
| 利率互換相關收益 | | — | | | 5 | |
| 國外估價免税額 | | 21 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 調整後的所得税 | | $ | 291 | | | $ | 265 | |
| 申報實際所得税率 | | 24.8 | % | | 20.0 | % |
| 按市值計價 | | 1.1 | | | (0.6) | |
| | | | |
| | | | |
| 離職費 | | (0.6) | | | (0.3) | |
| 業務和投資組合調整 | | 0.2 | | | — | |
| 無形資產減值 | | — | | | — | |
| 資產剝離損失 | | 1.8 | | | — | |
| 利率互換相關收益 | | — | | | 0.1 | |
| 國外估價免税額 | | 1.6 | | | — | |
| 英國税率變化 | | — | | | |
| | | | |
| | | | |
| 調整後的有效所得税率 | | 20.7 | % | | 20.8 | % |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關調整上表中項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
外幣匯率波動可能影響預期實際所得税率，因為其取決於在不同國家開展業務的外國子公司的美元盈利，法定税率不同。此外，税率可能會受到税法的影響，如果懸而未決的不確定税務問題，包括可能受到規劃舉措影響的税務狀況，比我們目前預期的更有利或更不利。
流動資金和資本資源
目前，我們預計目前的現金和有價證券餘額、運營現金流，以及我們的信貸安排和其他融資來源，包括商業票據、信貸和債券市場，將足以滿足我們的運營、投資和融資需求。我們預計2024年運營活動提供的現金為17億美元，資本支出約為7億美元。我們目前有25億美元的未使用循環信貸協議，其中15億美元有效期到2026年，10億美元有效期到2024年12月，以及繼續進入商業票據市場。我們目前遵守了所有債務契約，對我們在未來時期維持遵守的能力沒有實質性的不確定性。我們繼續利用貨幣化計劃中的可用能力，以保持財務靈活性，而不會對營運資本產生負面影響。
我們的主要流動性來源是運營現金流，並輔之以用於重大收購和其他重大交易的借款。我們的現金產生能力是我們的基本優勢之一，併為我們在滿足運營和投資需求方面提供了相當大的財務靈活性。
我們歷來報告營運資本為負，主要是因為我們專注於通過降低貿易應收賬款和庫存水平來改善核心營運資本，同時與供應商建立具有競爭力的基於市場的條款。延長客户條款計劃和貨幣化計劃的影響包括在我們的核心營運資本計算中，並在很大程度上抵消了這些影響。這些計劃都是我們正在進行的營運資本管理的一部分。
我們定期監測我們的供應商付款條款，以評估我們的條款是否具有競爭力，是否與當地市場條款一致。如果評估表明我們的供應商付款條款與當地市場條款不符，我們可能會尋求調整條款，包括適當地延長或縮短我們的付款到期日。供應商付款條款的修改在2023年期間沒有對我們的現金流產生實質性影響，預計2024年也不會產生實質性影響。
我們有大量的債務，導致目前到期的長期債務和應付票據，這可能會對營運資本產生重大影響，因為這些需要支付的時間。這些因素，再加上我們正在進行的運營現金流用於償還債務、支付股息、為收購機會提供資金和回購我們的普通股，減少了我們的營運資金量。
截至2023年12月30日和2022年12月31日，我們的營運資本分別為負17億美元和22億美元。他説：
我們相信，我們的營運現金流，加上我們的信貸安排和其他可用債務融資，包括商業票據，將足以滿足我們在可預見的未來的運營、投資和融資需求。然而，不能保證全球資本和信貸市場的波動和/或中斷不會損害我們以我們可以接受的條件進入這些市場的能力，或者根本不會。
下表概述了我們的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 提供的現金淨額(用於)： | | |
| 經營活動 | | $ | 1,645 | | | $ | 1,651 | |
| 投資活動 | | (562) | | | (448) | |
| 融資活動 | | (1,110) | | | (1,081) | |
| 匯率對現金及現金等價物的影響 | | 2 | | | (109) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | $ | (25) | | | $ | 13 | |
經營活動
我們運營現金流的主要來源是淨收益，主要是銷售我們產品的現金收入，扣除製造和營銷我們產品的成本。
2023年，我們的經營活動提供的淨現金總額為16.45億美元，而前一年為16.51億美元。淨銷售額的增加以及利潤率的回升使我們能夠產生現金，以抵消與分離活動相關的增加的現金成本，以及北美穀物公司第四季度現金流的缺失。這導致經營活動提供的現金淨額與去年類似。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度，我們的養老金和退休後福利計劃資金總額分別為4200萬美元和2300萬美元。
養老金保護法(PPA)和後續法規確定了美國規定的福利計劃最低資金要求。我們認為，在2024年或以後，我們將不會被要求根據PPA要求做出任何貢獻。我們對PPA融資需求時間的預測可能會發生變化，主要是基於影響信託資產表現的一般市場條件、基於高質量公司債券平均收益率的未來貼現率以及我們對PPA某些可選條款的決定。
我們目前預計，2024年我們將為美國醫療和外國福利計劃繳納約6400萬美元。2024年的實際繳費可能與我們目前的預測不同，原因是我們決定對我們的福利信託基金與其他相互競爭的投資優先事項進行可自由支配的資金，政府要求的未來變化，信託資產表現，工會合同的續簽，或高於預期的醫療索賠成本經驗。
我們將自由現金流衡量為經營活動提供的現金淨額減去財產增加的支出。我們使用這一自由現金流的非公認會計準則財務指標來關注管理層和投資者在一段時間內可用於償還債務、股息分配、收購機會和股票回購的現金數量。我們的自由現金流指標符合最具可比性的GAAP指標，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 1,645 | | | $ | 1,651 | |
| 對屬性的添加 | | (677) | | | (488) | |
| 自由現金流 | | $ | 968 | | | $ | 1,163 | |
投資活動
我們2023年用於投資活動的現金淨額為5.62億美元，而2022年為4.48億美元，這主要是由於準備分離交易的資本支出增加以及前兩年資本支出的分階段增加所致。
2023年的資本支出包括對我們供應鏈基礎設施的投資，包括在多個市場的製造產能擴張以及與分離交易相關的投資。
2023年和2022年，用於增加房產的現金佔淨銷售額的比例分別為5.1%和3.9%。
融資活動
我們用於融資活動的淨現金總額為11.1億美元，而前一年為10.81億美元。2023年期間，從WK Kellogg Co收到的淨分派和發行4億美元十年期美元票據的收益用於償還商業票據和到期時5.5億美元的七年期美元票據。
截至2023年底和2022年底，總債務分別為59億美元和66億美元。
下表反映了淨債務金額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (百萬美元，未經審計) | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 應付票據 | | $ | 121 | | | $ | 467 | |
| 長期債務當期到期日 | | 663 | | | 780 | |
| 長期債務 | | 5,089 | | | 5,317 | |
| 債務負債總額 | | $ | 5,873 | | | $ | 6,564 | |
| 更少： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | (274) | | | (299) | |
| | | | |
| 淨債務 | | $ | 5,599 | | | $ | 6,265 | |
2023年11月，我們償還了5.5億美元，7年期，2023年到期的美元票據。
2023年第一季度，該公司發行了4億美元2033年到期的10年期5.25%債券，扣除貼現和承銷佣金後的淨收益為3.96億美元。這些債券所得款項作一般企業用途，包括支付發售有關費用及開支、償還於2023年3月1日到期的2.1億元2.75釐債券，以及償還部分商業票據借款。該等票據載有限制本公司及其受限制附屬公司(定義見)產生若干留置權或訂立若干售賣及回租交易的能力的慣常契諾，以及控制權變更條款。
2022年11月，我們償還了6億歐元、2022年到期的五年期0.80%歐元債券。
2023年，我們向股東支付的季度股息總計為每股2.34美元，而2022年為每股2.34美元。2024年2月16日，董事會宣佈了每股普通股0.56美元的股息，於2024年3月15日支付給2024年3月1日收盤時登記在冊的股東。
我們於2021年12月簽署了一項為期5年的無擔保信貸協議，允許我們以循環信貸的方式借入至多15億美元，2026年12月到期。
2023年12月，我們達成了一項無擔保的364天信貸協議，以循環信貸為基礎，在任何未償還的時間借入至多10億美元，以取代原定於2023年12月到期的10億美元的364天貸款。
截至2023年12月30日沒有未償還借款的五年期和364天信貸協議包含慣例契諾和擔保，包括對債務、留置權和特定利息支出覆蓋率的特定限制。*如果發生違約事件，則在允許的範圍內，行政代理可以終止信貸安排下的承諾，加速協議下的任何未償還貸款，並要求存放等於貸款人的信用證風險加利息的現金抵押品。截至2023年12月30日，本公司遵守了這些協議中包含的所有財務契約。
我們的票據包含限制本公司及其受限制附屬公司(如定義)產生某些留置權或訂立某些售賣及回租交易的能力的慣常契諾，並載有控制權變更條款。對股息的支付沒有重大限制。截至2023年12月30日，我們遵守了所有公約。
債券並不包括取決於信貸評級的加速到期條款。我們信用評級的改變可能會限制我們進入美國短期債務市場的機會，和/或增加未來長期債務再融資的成本。然而，即使在這種情況下，我們仍可以使用我們將於2024年12月到期的364天信貸安排，以及將於2026年12月到期的五年期信貸協議。這一流動性來源未被使用，並在無擔保的基礎上可用，儘管我們目前不打算使用它。
我們監控我們第三方金融機構的財務實力，包括那些持有我們的現金和現金等價物的機構，以及那些作為我們的信貸安排、我們的衍生金融工具和其他安排的交易對手的機構。
我們仍然相信，在可預見的未來，我們將能夠履行我們的利息和本金償還義務，並維持我們的債務契約，同時仍能滿足我們的運營需求，包括追求精選的收購。這將通過我們強大的現金流、我們的短期借款以及我們在全球範圍內維持信貸安排來實現。
貨幣化和應付帳款跟蹤系統
我們有一個計劃，客户可以延長他們的付款期限，以換取取消提前付款折扣(延長期限計劃)。為了減輕延長期限計劃對離散客户營運資金淨額的影響，我們達成協議，以循環方式將某些貿易應收賬款餘額出售給第三方金融機構(貨幣化計劃)。貨幣化計劃下的轉賬被計入應收賬款的銷售，導致應收賬款從我們的綜合資產負債表中取消確認。貨幣化計劃規定繼續銷售某些
應收賬款以循環為基礎，直至任何一方終止；然而，任何時候可出售的應收賬款的最高資金目前為9.75億美元，但可能會隨着客户遷入或遷出延長期限計劃以及隨着更多金融機構遷入或遷出貨幣化計劃而增加或減少。截至2023年12月30日和2022年12月31日，根據這一安排出售的應收賬款分別為6.97億美元和6.09億美元。
貨幣化計劃旨在直接抵消延長期限計劃對未償還銷售天數(DSO)指標的影響，該指標對有效管理公司的應收賬款餘額和整體營運資本至關重要。北美目前的DSO水平與執行延長期限計劃和貨幣化計劃之前的DSO水平一致。
有關出售應收賬款的進一步資料，請參閲合併財務報表附註3。
我們與第三方達成協議，提供應付帳款跟蹤系統，以促進參與供應商監控的能力，並在他們酌情選擇時，提出報價，以折扣價在預定到期日之前將我們的一項或多項付款義務出售給參與的金融機構。我們在出售這些供應商的應收賬款方面沒有經濟利益，也沒有與金融機構就這些服務建立直接的財務關係。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據安排銷售金額的決定的影響。然而，我們抵消供應商應付餘額與付款義務的權利受到供應商已出售的付款義務協議的限制。
有關應付帳款的進一步信息，請參閲合併財務報表附註1。
如果金融機構終止參與貨幣化計劃，而我們無法修改相關的客户付款條款，營運資金可能會受到負面影響。此外，如果我們因供應商談判而縮短供應商付款期限，營運資金可能會受到負面影響。對於參與應付帳款跟蹤系統的供應商，金融機構可能會終止他們的參與，或者我們可能會經歷信用評級下調，這可能會導致供應商的成本更高。如果營運資本因這些事件而受到負面影響，而我們無法獲得替代計劃，我們可能不得不利用我們的各種融資安排來獲得短期流動性或增加我們的長期借款。
我們有在正常業務過程中產生的重大合同義務，我們相信來自運營的現金流將足以滿足我們至少未來12個月的流動性和資本需求。除了我們未償還的長期債務和應付票據餘額的本金和利息支付外，我們的合同義務主要包括租賃付款、所得税、養老金和退休後福利以及無條件購買義務。
截至2023年12月30日我們的經營和融資租賃債務摘要可在本報告所載合併財務報表附註8“租賃和其他承諾”中找到。
截至2023年12月30日的長期債務本金付款摘要見本報告所載合併財務報表附註9“債務”。
從2024年到2028年，每年支付的利息約為1.42億美元，從2029年到最後一個債務到期日，每年的利息支付總額約為6.46億美元。
截至2023年12月30日我們的養卹金和退休後福利義務的摘要可在本報告所載合併財務報表的附註11“養卹金福利”和附註12“非養卹金退休後和離職後福利”中找到。
關於不確定税收狀況的討論，見本報告所載合併財務報表附註14“所得税”。
我們的無條件購買義務主要包括對在正常業務過程中使用的原材料以及用於營銷、廣告和其他服務的固定承諾。截至2023年12月30日，無條件購買義務總額約為15億美元。其中約13億美元的無條件購買債務將在未來12個月的正常業務過程中結清。
截至2023年12月30日，我們沒有任何重大的表外安排。
關鍵會計估計
促銷支出
我們的促銷活動通過零售貿易或直接與消費者進行，包括店內展示和活動、特色價格折扣、消費者優惠券、競賽和忠誠度計劃等活動。這些活動的成本一般在記錄相關收入時確認，通常在實際現金支出之前確認。因此，確認這些成本需要管理層對零售業或消費者將贖回的促銷優惠的數量做出判斷。這些估計使用了各種技術，包括類似促銷計劃執行情況的歷史數據。估計費用和實際贖回之間的差異通常不重要，並被確認為後續期間管理估計的變化。在全年的基礎上，這些後續的期間調整不到我們公司淨銷售額的1%。然而，我們公司的總促銷支出(包括被歸類為收入減少的金額)是巨大的，因此如果以不同的假設或條件為準，我們的結果可能會有很大不同。
商譽和其他無形資產
我們每年或在組織發生重大變化時審查我們的經營部門和報告單位結構，並通過對影響我們報告單位商譽的特定實體、行業、市場和一般經濟因素進行定性審查，評估全年的商譽減值風險。在第四季度期間，我們可能會結合年度預算流程進行定性測試，或者根據前一年的測試結果、本年度的發展、當前的風險評估和其他實際考慮因素，我們可能會執行量化減值測試。在我們的量化測試中，我們將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。報告單位的公允價值採用市盈率和貼現現金流法相結合的方法進行估計。市盈率法基於與我們的報告單位相當的公司的銷售額或扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。貼現現金流方法結合了圍繞計劃增長率、基於市場的貼現率和剩餘價值估計的假設。減值測試使用的假設與市場參與者對我們的報告單位進行類似估值所使用的假設一致。這些估計使用了各種輸入，包括歷史數據、當前和預期的市場狀況、管理計劃和市場可比性。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，我們認為該報告單位已減值，並減少其商譽的賬面價值，以使報告單位的新賬面價值為估計公允價值。
同樣，我們通過進行定性評估和評估可能影響該等無形資產的公允價值或賬面價值的事件和情況來評估全年的無限期無形資產減值風險。在第四季度期間，我們可能會結合年度預算流程進行定性測試，或者根據前一年的測試結果、本年度的發展、當前的風險評估和其他實際考慮因素，我們可能會執行量化減值測試。在量化測試中，我們將無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較，無形資產的公允價值是使用基於對未來銷售的估計對該資產將產生的未來現金流量的估計以及與市場參與者使用的利率一致的收益增長率、特許權使用費和貼現率的假設來確定的。這些估計使用了各種輸入，包括歷史數據、當前和預期的市場狀況、管理計劃和市場可比性。如果資產的賬面價值超過其公允價值，我們將該資產視為減值，並將其賬面價值減少至估計公允價值。
我們還評估使用年限有限的非商譽無形資產預計將直接或間接對我們的現金流做出貢獻的使用年限。要確定使用壽命，需要對過時、需求、競爭、其他經濟因素(如行業的穩定性、已知的技術進步、導致不確定或不斷變化的監管環境的立法行動以及分銷渠道的預期變化)、所需維護支出水平以及其他相關資產組的預期壽命的未來影響做出重大判斷和假設。
截至2023年12月30日，商譽和其他無形資產達到70億美元，主要由商譽和品牌組成。在這一總額中，約有18億美元的非商譽無形資產被歸類為無限期無形資產，其中包括與商標有關的16億美元，主要由Pringles和Cracker相關商標組成。大部分商譽和其他無形資產計入我們的北美業務部門。
本公司截至2023年第四季度進行的年度報告單位商譽減值測試包括量化測試，主要原因是自上次量化測試以來經過了一段時間。沒有發現任何報告單位的風險增加或減值的定性指標。
該公司的年度無形資產減值測試也在2023年第四季度進行，包括對所有重要無形資產進行定性或定量測試。作為年度減值測試的結果，公司確認了3400萬美元的非現金減值與零食品類產品相關的北美運營細分市場的品牌。在對該品牌進行量化測試時，公允價值是使用特許權使用費估值方法確定的，該方法包括基於對未來銷售的估計、特許權使用費費率和貼現率(與市場參與者使用的費率一致)對該資產產生的未來現金流的估計和重大假設。減值後，該品牌於2023年12月30日的賬面價值為1.5億美元。沒有發現任何其他無形資產的風險增加或減值的定性指標。
年度測試中使用的公允價值確定需要相當大的判斷力，並且對基本假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個報告單位或無限期無形資產的公允價值需要對公司未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。如果不能滿足目前對未來增長率和利潤率的預期，如果市場可比性、不斷上升的貼現率、所得税税率、外幣匯率波動或通貨膨脹等非公司控制的市場因素髮生變化，或者如果管理層的預期或計劃發生變化，那麼我們的一個或多個報告單位或無限壽命資產可能會在未來減值。
退休福利
我們公司贊助了一系列美國和外國的固定收益員工養老金計劃，並在美國和加拿大提供退休人員醫療保健和其他福利。計劃資金策略受到税收法規和資產回報業績的影響。大多數計劃資產投資於全球多元化的債務和股權證券組合，其他投資的持有量較小。我們確認員工在退休期間提供的福利成本，以確定與我們的退休福利計劃相關的義務和費用。這一概念所固有的是要求在結算日之前多年使用各種精算假設來預測和計量費用和債務。需要大量管理層判斷並對我們的綜合福利支出和累積債務的衡量產生重大影響的主要精算假設包括計劃資產的長期回報率、醫療保健成本趨勢率、死亡率表和改善比例，以及用於貼現我們主要計劃債務的利率，這些計劃涵蓋美國、英國和加拿大的員工。
我們對養老金和非養老金退休後福利的費用確認政策是立即在發生當年的業績中確認精算損益。精算損益在我們的計量日期，也就是我們的財政年度末，或者根據公認的會計原則需要重新計量時，每年確認一次。
此外，為了計算與養老金和非養老金退休後福利相關的計劃資產的預期回報，我們使用計劃資產的公允價值。
為了對計劃資產的長期回報率進行年度審查，我們根據每個主要計劃的具體投資組合，對20年的投資期限內的預期回報進行建模。所用的回報假設反映了嚴格的歷史業績分析和對金融市場的前瞻性觀點的結合，包括考慮長期債券的當前收益率、主要股票市場指數的市盈率和長期通脹。我們的美國計劃模型相當於我們全球信託資產的約56%，目前納入了2.5%的長期通脹假設和2023年養老金計劃的加權平均積極管理保費0.84%和退休人員醫療計劃的0.93%(扣除費用)，經歷史分析和未來回報預期驗證。儘管我們每年都會審查我們的預期長期回報率，但我們對某一年的福利信託投資表現本身並不會產生重大影響。
我們的評估。我們的預期收益率一般沒有被修正，前提是這些收益率繼續落在預期長期回報率的第25和75%之間的“更有可能”的走廊內，正如我們的建模過程所確定的那樣。由於美國養老金和退休醫療信託之間的資產組合發生了變化，2023年使用了不同的回報率假設。我們假設2023年美國計劃的養老金計劃回報率為7.75%，退休人員醫療計劃回報率為8.00%，這分別相當於我們模型的第55個和第53個百分位數的預期。投資資產的各種外國計劃也採用了類似的方法，反映了當地的經濟狀況。外國信託投資約佔我們全球福利計劃資產的44%。
根據截至2023年12月30日的綜合福利計劃資產，假設回報率每增加或減少100個基點，2024年的福利支出將相應減少或增加約2300萬美元。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內，我們計劃資產的實際回報分別比確認的假設回報高出5200萬美元，比確認的假設回報低15億美元。
養老金資產包括截至2023年12月30日的3級投資，佔計劃總資產的32%。這項投資是一種買入年金合同，根據在資產負債表日簽訂等值合同的估計成本進行估值。
我們的初始醫療保健成本趨勢比率每年都會進行審查，並在必要時進行調整，以保持與最近的歷史經驗和我們對短期未來趨勢的預期保持一致。我們2024年的初步趨勢通脹率為6.50%，反映了對短期通脹率上升的認識，以及《降低通脹率法案》中的醫療保健條款。我們的初始增長率在2025年之前保持不變，然後每年下降0.25%，直到達到4.5%的最終趨勢增長率。根據需要，最終趨勢增長率每年進行調整，以接近當前對長期通貨膨脹率加上適當的醫療費用溢價的經濟看法。任何產生的與費用相關的醫療保健索賠的經驗收益或損失都在發生當年確認。確認2023年索賠經驗產生的經驗收益約為400萬美元。
計劃參與者的假設死亡率是衡量參與者在其一生中將獲得的預期付款和我們確認的費用金額的關鍵估計。2019年，精算師學會(SOA)發佈了更新的死亡率表和更新的改善量表。2021年，國家海洋局發佈了一份改進量表，其中納入了額外的一年數據。2022年和2023年，國家海洋局沒有發佈更新的改進量表。在確定截至2023財年末的適當死亡率假設時，我們使用了2019年SOA表，該表基於Kellanova的當前人口進行了衣領調整，與上一年一致。此外，我們對未來死亡率改善的假設仍然基於從社會保障管理局和其他來源獲得的死亡率信息，與前一年保持一致，並與我們對未來經驗的預期一致。由於死亡率假設的變化，年終養卹金和退休後養卹金債務沒有變化。
為了對貼現率進行年度評估，我們使用Willis Towers Watson的專有利率：鏈接工具和構成計劃預計福利義務的未來福利支付的預測，基於現金流匹配分析選擇了貼現率。匯率：LINK建立了統一的貼現率，該貼現率產生的估計未來福利支付的現值與每年的福利支付按適用於該年度的現貨匯率貼現所產生的現值相同。這一過程中使用的現貨匯率是根據美國優質債券第40至90個百分位數的收益率創建的收益率曲線得出的。加拿大和歐洲也採用了類似的方法。在聯合王國，該計劃的預計福利義務被設定為等於買入年金合同的公允價值。我們使用12月31日作為我們的固定福利計劃的衡量日期。因此，我們選擇收益率曲線來衡量我們的福利義務，這些義務與每年12月的市場指數一致。
根據截至2023年12月30日的合併債務，用於福利計劃衡量的收益率曲線下降25個基點將使2024年的福利支出減少約200萬美元，並將導致立即確認1.74億美元的損失。所有與債務有關的精算損益在發生當年立即予以確認。
儘管前面描述了選擇主要精算假設的政策，但由於假設經驗和實際經驗之間的差異以及不斷變化的經濟條件，我們定期遇到重大精算收益或損失。在2023年期間，我們確認了大約1.42億美元的淨精算虧損，而2022年的淨精算虧損約為2.28億美元。2023年確認的淨虧損總額是由假設變化造成的大約1.84億美元的虧損推動的，其中包括貼現率和英國的虧損
購買現有計劃參與者的年金，以及計劃經驗造成的約1,000萬美元的損失，但因高於預期的資產回報而獲得的約5,200萬美元的收益部分抵消了這一損失。
在2023年期間，我們為凱拉諾娃的全球納税資格養老金計劃提供了2500萬美元的捐款。這一數額大多是非可自由支配的。此外，我們還為退休人員的醫療項目捐贈了1000萬美元。
所得税
我們的綜合有效所得税率受我們在不同司法管轄區提供的税務籌劃機會的影響。我們的所得税準備和遞延所得税資產和負債的計算很複雜，需要使用估計和判斷。
我們確認與不確定的税收頭寸相關的税收優惠，根據我們的判斷，這些頭寸在税務機關審查後更有可能保持下去。對於更有可能達到確認閾值的税務頭寸，我們最初和隨後將税收優惠衡量為我們判斷在最終結算時實現的可能性大於50%的最大金額。我們與未確認税收優惠相關的負債會因環境的變化而定期調整，例如税務審計、新的或新出現的立法和税務規劃的進展。當税收狀況不再有可能持續時，將被取消確認。對影響本公司有效税率的未確認税收優惠負債的重大調整，在合併財務報表附註14的税率調節表中單獨列示。
管理層監督公司在到期前利用某些未來減税、經營虧損和税收抵免結轉的能力，以及關於我們未分配的外國收益的再投資主張。管理層評估所導致的變化將對遞延税項資產造成影響，並對實際所得税税率產生相應影響。計入估值津貼是為了將遞延税項資產減少到未來更有可能變現的金額。
未來展望
該公司確認了2023年8月在其Day@K投資者活動中首次提供的2024年財務指導。該公司預計：
•與2023年的重組相比，有機基礎的淨銷售額增長約3%或更高。
•調整後的基礎營業利潤約為1850-19億美元。
•調整後的基礎每股收益約為3.55-3.65美元。
•經營活動提供的現金淨額約為17億美元，資本支出約為7億美元，這一數字今年有所增加，用於擴大品客新興市場的產能。因此，自由現金流預計約為10億美元。
對非公認會計準則指導措施的協調
我們無法合理地估計按市值計價調整對全年的潛在財務影響，因為這些影響取決於未來市場狀況(利率、資產回報率和大宗商品價格)的變化。同樣，由於外匯匯率的波動和我們國際收入的國家組合的變化，我們無法合理地估計外幣換算對全年的潛在財務影響。
以下所示的調整後基數美元區間指引僅根據截至2023年12月30日的現行匯率納入了外幣的影響。
因此，這些影響不包括在提供的指導中。因此，我們無法在沒有不合理努力的情況下提供指導中使用的這些非GAAP衡量標準的完全協調，因為無法獲得根據GAAP計算此類衡量標準所需的某些信息，這取決於我們無法控制的未來事件，如果沒有公司的不合理努力，也無法預測。
見下表，其中概述了被排除在2024年非GAAP指導之外的某些其他項目的預測影響：
| | | | | | | | | | | |
| 被排除在非GAAP指導之外的某些項目的影響： | 淨銷售額 | 營業利潤 | 每股收益 |
| 業務和投資組合調整(税前) | | $60-$70M | $0.17 - $0.20 |
| 網絡優化(税前) | | $150-$160M | $0.43 - $0.46 |
| 適用於調整的所得税影響，淨額** | | | $0.13 - $0.14 |
| | | |
| 調整後的制導 | | $1,850-$1,900M | $3.55 - $3.65 |
| | | |
| 有機指導* | ~ 3% | | |
*2024年全年淨銷售額、營業利潤和每股收益的指引是在非GAAP的基礎上提供的，只是因為無法獲得在GAAP基礎上計算此類衡量標準所需的某些信息，這取決於我們無法控制的未來事件，如果沒有公司的不合理努力，就無法預測。2024年的這些項目包括養老金計劃按市價調整的影響(不包括服務成本、利息成本、計劃資產預期回報和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同。該公司正在提供已知調整項目的量化(如有)。
**根據適用的司法管轄區，使用加權平均法定税率，表示估計所得税對對賬項目的影響。
| | | | | |
| 對非GAAP金額的調節--自由現金流量指導 | |
| (十億美元) | |
| 2024年全年 |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | ~ $1.7 |
| 對屬性的添加 | ~ ($0.7) |
| 自由現金流 | ~ $1.0 |
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
我們公司面臨着某些市場風險，這些風險是我們正在進行的業務運營的一部分。我們在適當的情況下使用衍生金融和大宗商品工具來管理這些風險。作為政策問題，我們不從事交易或投機交易。有關我們的衍生金融及商品工具的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註15。
外匯風險
我們公司面臨外幣現金流波動的風險，這些現金流主要與第三方購買、公司間交易和非功能性貨幣計價的第三方債務有關。我們公司還受到子公司外幣投資價值波動的影響，以及與這些投資匯回有關的現金流。
此外，地緣政治事件引起的動盪市場狀況可能會導致外匯匯率的重大變化，特別是外幣相對於美元的疲軟可能會對外幣計價收益到美元的換算產生負面影響。主要敞口包括美元兑歐元、英鎊、澳元、加拿大元、墨西哥比索、巴西雷亞爾、尼日利亞奈拉、波蘭茲羅提和埃及鎊，在子公司間交易的情況下，英鎊兑歐元。
2023年第二季度，尼日利亞政府取消了對尼日利亞奈拉的某些貨幣限制，導致尼日利亞官方市場上奈拉對美元的匯率大幅下降。由於匯率的下降，我們尼日利亞業務在合併財務報表中的資產、負債、費用和收入的美元價值與前幾個時期相比大幅下降。截至2023年12月30日，我們尼日利亞業務的綜合資產約佔我們綜合資產的5%，而截至2022年12月31日，這一比例為8%。截至2023年12月30日，我們尼日利亞業務的淨銷售額佔我們截至2023年12月30日的綜合淨銷售額的8%，但如果2024年年底的匯率持續或進一步下降，淨銷售額佔我們總銷售額的比例可能會變小。
除了我們在尼日利亞的合併業務外，該公司還投資於一個未合併的實體--Tolaram Africa Foods Pte Ltd(TAF)，該實體持有尼日利亞一家食品製造商的投資。這項投資按照權益會計方法入賬，並根據暫時性減值以外的其他指標進行評估。於2023年，由於尼日利亞奈拉貶值，本公司錄得重大外幣兑換調整。根據其按一個月滯後基礎記錄其子公司TAF業務的會計慣例，本公司已根據截至2023年11月底的外幣匯率確認了這些調整。本年度這些調整的合計影響導致約1.41億美元的換算損失，這些損失已在其他全面收益中確認。
我們根據交易現金流和換算波動率評估外幣風險，並可能簽訂遠期合約、期權和貨幣掉期，以減少多頭或空頭貨幣頭寸的波動。遠期合約和期權的期限一般不到18個月。貨幣互換協議可與標的債務發行期限相結合。
截至2023年年底，包括交叉貨幣掉期在內的外幣衍生工具名義總額為48億美元，淨結算債務為2100萬美元。2022年年底的外幣衍生工具名義總額為45億美元，應收結算淨額為1.53億美元。所有這些衍生品都是對預期交易、轉換敞口或現有資產或負債的對衝。外幣合約通常在18個月內到期，交叉貨幣合約與相關債務一起到期。假設年終匯率有10%的不利變動，結算債務將增加3.29億美元，導致2023年底的結算債務淨額為3.5億美元，而2022年底的結算應收賬款將減少3.42億美元。這些不利的變化通常會被基礎風險敞口價值的有利變化所抵消。
利率風險
我們公司在未來發行的固定利率債券以及現有和未來發行的可變利率債券方面面臨利率波動的風險。主要風險敞口包括美國國債利率、擔保隔夜融資利率(SOFR)和商業票據利率的變動。我們定期使用利率掉期和遠期利率合約，以降低利率波動和與某些債務發行相關的融資成本，並根據當前和預期的市場狀況，實現可變利率債務與固定利率債務的理想比例。
我們簽訂了利率互換協議，並在某些情況下終止了與某些美元和歐元債券相關的利率互換協議。2023年年底的利率掉期名義總額為23億美元，淨結算債務為9300萬美元。2022年年底的利率掉期名義總額為27億美元，結算債務淨額為2300萬美元。假設年內平均浮動利率債務水平，利率每提高一個百分點，2023年和2022年年底的利息支出將分別增加約1400萬美元和1200萬美元。
價格風險
我們公司主要由於預期購買原材料和包裝材料、燃料和能源而受到價格波動的影響。主要的接觸包括玉米、小麥、土豆片、大豆油、糖、可可、紙板、天然氣和柴油。我們歷來使用與供應商的長期合同以及交易所交易的期貨和期權合同的組合，以減少預期原材料採購中預期百分比的價格波動，持續時間通常不到18個月。
地緣政治不穩定，包括戰爭和衝突(包括烏克蘭和中東的衝突)，美國和外交、貿易、經濟和其他政策的實際和潛在變化，以及其他全球事件，已對全球經濟造成一定影響，包括市場中斷、供應鏈挑戰和通脹壓力。在截至2023年12月30日的財年中，我們繼續經歷大宗商品和供應鏈成本的上升，包括採購和製造成本，儘管某些供應鏈挑戰有所緩解。我們繼續通過執行生產率倡議和收入增長管理行動來緩解這種投入成本通脹對美元的影響。我們繼續預計2024年投入成本通脹將持平。
截至2023年底，大宗商品衍生工具的名義總金額為2.01億美元，結算義務不到10億澳元。截至2022年底，商品衍生工具的名義總金額為2.3億美元，應收結算金額約為200萬美元。假設10%
如果年終商品價格下降，結算債務將增加1 100萬美元，導致2023年年底的結算債務淨額約為1 100萬美元，2022年底的應收結算款項將減少約1 800萬美元，但一般被基礎商品採購費用的減少所抵消。
除上述商品衍生工具外，我們還與供應商簽訂長期合同，以管理與未來購買某些原材料(包括大米、糖、紙板和瓦楞紙箱)相關的部分價格風險。
互惠抵押協議
在某些情況下，我們與交易對手就超過某些門檻的公允價值倉位達成互惠抵押協議。這些協議要求，如果對我們或我們的交易對手的淨負債頭寸超過一定數額，則以現金、國庫券或信用證的形式登記抵押品。截至2023年12月30日和2022年12月31日，我們分別公佈了5900萬美元和900萬美元的抵押品。截至2023年12月30日和2022年12月31日，交易所交易大宗商品衍生品工具的保證金存款並不重要。
項目8.財務報表和補充數據
凱拉諾瓦及其子公司
綜合損益表
(單位為百萬美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬，不包括每股數據) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | $ | 13,122 | | | $ | 12,653 | | | $ | 11,747 | |
| 銷貨成本 | | 8,839 | | | 8,842 | | | 7,929 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 2,778 | | | 2,600 | | | 2,435 | |
| 營業利潤 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,211 | | | $ | 1,383 | |
| 利息支出 | | 303 | | | 201 | | | 205 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | (162) | | | (108) | | | 274 | |
| 所得税前持續經營所得 | | 1,040 | | | 902 | | | 1,452 | |
| 所得税 | | 258 | | | 180 | | | 353 | |
| 未合併實體的收益（虧損） | | 6 | | | 9 | | | 3 | |
| 持續經營淨收益 | | $ | 788 | | | $ | 731 | | | $ | 1,103 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 13 | | | 2 | | | 7 | |
| 非持續經營所得的税後淨額 | | 176 | | | 231 | | | 392 | |
| 歸屬於Kellanova的淨收入 | | $ | 951 | | | $ | 960 | | | $ | 1,488 | |
| 每股金額： | | | | | | |
| 每股普通股收益-基本 | | | | | | |
| 持續經營收益 | | $ | 2.27 | | | $ | 2.14 | | | $ | 3.21 | |
| 已終止業務的收益 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.67 | | | $ | 1.15 | |
| 每股普通股淨收益-基本 | | $ | 2.78 | | | $ | 2.81 | | | $ | 4.36 | |
| 每股普通股收益--攤薄 | | | | | | |
| 持續經營收益 | | $ | 2.25 | | | $ | 2.12 | | | $ | 3.19 | |
| 已終止業務的收益 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.67 | | | $ | 1.14 | |
| 每股普通股淨收益-稀釋後收益 | | $ | 2.76 | | | $ | 2.79 | | | $ | 4.33 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
凱拉諾瓦及其子公司
綜合全面收益表
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百萬) | | 税前
金額 | 税收
(費用)
效益 | 税後
金額 | | 税前
金額 | 税收
(費用)
效益 | 税後
金額 | | 税前
金額 | 税收
(費用)
效益 | 税後
金額 |
| 淨收入 | | | | $ | 964 | | | | | $ | 962 | | | | | $ | 1,495 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整： | | | | | | | | | | | | |
| 期間的外幣換算調整 | | $ | (446) | | $ | 2 | | (444) | | | $ | (412) | | $ | 3 | | (409) | | | $ | (222) | | $ | 5 | | (217) | |
| 淨投資對衝： | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資套期保值收益(虧損) | | (128) | | 32 | | (96) | | | 287 | | (72) | | 215 | | | 236 | | (62) | | 174 | |
| 現金流對衝： | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量套期保值遞延淨收益(虧損) | | (19) | | 5 | | (14) | | | 221 | | (57) | | 164 | | | 38 | | (10) | | 28 | |
| 重新分類為淨收入 | | 9 | | (2) | | 7 | | | (2) | | 1 | | (1) | | | 22 | | (6) | | 16 | |
| 退休後和離職後福利： | | | | | | | | | | | | |
| 在此期間產生的金額： | | | | | | | | | | | | |
| 體驗淨收益(虧損) | | — | | — | | — | | | 5 | | (1) | | 4 | | | (2) | | 1 | | (1) | |
| 以前的服務積分(成本) | | (15) | | 8 | | (7) | | | (3) | | 1 | | (2) | | | (18) | | 4 | | (14) | |
| 重新分類為淨收入： | | | | | | | | | | | | |
| 淨經驗(收益)損失 | | (1) | | — | | (1) | | | (2) | | 1 | | (1) | | | (2) | | — | | (2) | |
| 前期服務(信用)成本 | | (1) | | — | | (1) | | | 1 | | — | | 1 | | | — | | — | | — | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | | | | |
| 未實現收益(虧損) | | 1 | | — | | 1 | | | (5) | | — | | (5) | | | (1) | | — | | (1) | |
| 重新分類為淨收入 | | 3 | | — | | 3 | | | 1 | | — | | 1 | | | (2) | | — | | (2) | |
| 其他全面收益(虧損) | | $ | (597) | | $ | 45 | | $ | (552) | | | $ | 91 | | $ | (124) | | $ | (33) | | | $ | 49 | | $ | (68) | | $ | (19) | |
| 綜合收益 | | | | $ | 412 | | | | | $ | 929 | | | | | $ | 1,476 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | 13 | | | | | 2 | | | | | 7 | |
| 可歸屬於非控股權益的其他全面收益(虧損) | | | | (229) | | | | | (46) | | | | | (30) | |
| 凱拉諾娃的全面收入 | | | | $ | 628 | | | | | $ | 973 | | | | | $ | 1,499 | |
請參閲合併財務報表附註。
凱拉諾瓦及其子公司
合併資產負債表
(單位為百萬美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| (數百萬，不包括共享數據) | | 2023 | | 2022 |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 274 | | | $ | 299 | |
| 應收賬款淨額 | | 1,568 | | | 1,532 | |
| 盤存 | | 1,243 | | | 1,339 | |
| 其他流動資產 | | 245 | | | 378 | |
| 非連續性業務的流動資產 | | — | | | 638 | |
| 流動資產總額 | | 3,330 | | | 4,186 | |
| 財產，淨值 | | 3,212 | | | 3,090 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 661 | | | 610 | |
| 商譽 | | 5,160 | | | 5,381 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 1,930 | | | 2,239 | |
| 未合併實體投資 | | 184 | | | 432 | |
| 其他資產 | | 1,144 | | | 1,280 | |
| 非持續經營業務的非流動資產 | | — | | | 1,278 | |
| 總資產 | | $ | 15,621 | | | $ | 18,496 | |
| 流動負債 | | | | |
| 長期債務當期到期日 | | $ | 663 | | | $ | 780 | |
| 應付票據 | | 121 | | | 467 | |
| 應付帳款 | | 2,314 | | | 2,568 | |
| 流動經營租賃負債 | | 121 | | | 118 | |
| 應計廣告和促銷 | | 766 | | | 709 | |
| 應計薪金和工資 | | 278 | | | 318 | |
| 其他流動負債 | | 797 | | | 841 | |
| 停產業務的流動負債 | | — | | | 548 | |
| 流動負債總額 | | 5,060 | | | 6,349 | |
| 長期債務 | | 5,089 | | | 5,317 | |
| 經營租賃負債 | | 532 | | | 482 | |
| 遞延所得税 | | 497 | | | 707 | |
| 養老金負債 | | 613 | | | 593 | |
| 其他負債 | | 461 | | | 490 | |
| 停產業務的非流動負債 | | — | | | 183 | |
| 承付款和或有事項(附註16) | | | | |
| 權益 | | | | |
普通股，$0.25面值，1,000,000,000授權股份 已發出：421,326,3612023年和421,209,8942022年的股票 | | 105 | | | 105 | |
| 超出票面價值的資本 | | 1,101 | | | 1,068 | |
| 留存收益 | | 8,804 | | | 9,197 | |
庫存股，按成本計算 80,738,1672023年和79,409,9662022年的股票 | | (4,794) | | | (4,721) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | (2,041) | | | (1,708) | |
| Kellanova總股本 | | 3,175 | | | 3,941 | |
| 非控制性權益 | | 194 | | | 434 | |
| 總股本 | | 3,369 | | | 4,375 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 15,621 | | | $ | 18,496 | |
請參閲合併財務報表附註。
凱拉諾瓦及其子公司
合併權益表
(單位為百萬美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 普普通通
庫存 | 資本流入
超過
面值 | 保留
收益 | 庫存股 | 累計
其他
全面
收入(虧損) | 總計
凱拉諾娃
股權 | 非-
控管
利益 | 總計
股權 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
| 餘額，2021年1月2日 | 421 | | $ | 105 | | $ | 972 | | $ | 8,326 | | 77 | | (4,559) | | $ | (1,732) | | $ | 3,112 | | $ | 524 | | $ | 3,636 | |
| 普通股回購 | | | | | 4 | | (240) | | | (240) | | | (240) | |
| 淨收益(虧損) | | | | 1,488 | | | | | 1,488 | | 7 | | 1,495 | |
| 收購非控制性權益 | | | 22 | | | | | | 22 | | 30 | | 52 | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的股息($2.31每股) | | | | (788) | | | | | (788) | | | (788) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | — | | (36) | | (36) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | 11 | | 11 | | (30) | | (19) | |
| 股票薪酬 | | | 68 | | | | | | 68 | | | 68 | |
| 行使的股票期權及其他 | — | | | (39) | | 2 | | (1) | | 84 | | | 47 | | | 47 | |
| 餘額，2022年1月1日 | 421 | | $ | 105 | | $ | 1,023 | | $ | 9,028 | | 80 | | $ | (4,715) | | $ | (1,721) | | $ | 3,720 | | $ | 495 | | $ | 4,215 | |
| 普通股回購 | | | | | 5 | | (300) | | | (300) | | | (300) | |
| 淨收益(虧損) | | | | 960 | | | | | 960 | | 2 | | 962 | |
宣佈的股息($2.34每股) | | | | (797) | | | | | (797) | | | (797) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | — | | (17) | | (17) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | 13 | | 13 | | (46) | | (33) | |
| 股票薪酬 | | | 96 | | | | | | 96 | | | 96 | |
| 行使的股票期權及其他 | — | | | (51) | | 6 | | (6) | | 294 | | | 249 | | | 249 | |
| 平衡，2022年12月31日 | 421 | | $ | 105 | | $ | 1,068 | | $ | 9,197 | | 79 | | $ | (4,721) | | $ | (1,708) | | $ | 3,941 | | $ | 434 | | $ | 4,375 | |
| 普通股回購 | | | | | 3 | | (170) | | | (170) | | | (170) | |
| 淨收益(虧損) | | | | 951 | | | | | 951 | | 13 | | 964 | |
宣佈的股息($2.34每股) | | | | (800) | | | | | (800) | | | (800) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | — | | (24) | | (24) | |
| WK Kellogg Co.的分佈 | | | | (537) | | | | (10) | | (547) | | | (547) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | | | | (323) | | (323) | | (229) | | (552) | |
| 股票薪酬 | | | 95 | | | | | | 95 | | | 95 | |
| 行使的股票期權及其他 | | | (62) | | (7) | | (1) | | 97 | | | 28 | | | 28 | |
| 平衡，2023年12月30日 | 421 | | $ | 105 | | $ | 1,101 | | $ | 8,804 | | 81 | | $ | (4,794) | | $ | (2,041) | | $ | 3,175 | | $ | 194 | | $ | 3,369 | |
請參閲合併財務報表附註。
凱拉諾瓦及其子公司
合併現金流量表
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 964 | | | $ | 962 | | | $ | 1,495 | |
| 將淨收入與營業現金流進行調整： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 419 | | | 478 | | | 467 | |
| 退休後福利計劃費用(福利) | | 53 | | | 240 | | | (392) | |
| 遞延所得税 | | (21) | | | (46) | | | 125 | |
| 股票薪酬 | | 95 | | | 96 | | | 68 | |
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| 俄羅斯資產剝離的損失 | | 113 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
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| 其他 | | 40 | | | (42) | | | (44) | |
| | | | | | |
| 退休後福利計劃繳費 | | (42) | | | (23) | | | (20) | |
| 扣除收購和資產剝離後的營業資產和負債變化： | | | | | | |
| 應收貿易賬款 | | (42) | | | (257) | | | (9) | |
| 盤存 | | 139 | | | (411) | | | (135) | |
| 應付帳款 | | (340) | | | 411 | | | 194 | |
| | | | | | |
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| 所有其他流動資產和負債 | | 267 | | | 243 | | | (48) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 1,645 | | | $ | 1,651 | | | $ | 1,701 | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 對屬性的添加 | | $ | (677) | | | $ | (488) | | | $ | (553) | |
| 發行應收票據 | | (4) | | | (22) | | | (28) | |
| 應收票據的還款 | | — | | | 10 | | | 28 | |
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| 淨投資套期保值結算 | | 68 | | | 37 | | | 19 | |
| 對未合併實體的投資 | | — | | | — | | | (10) | |
| | | | | | |
| 購買可供出售的證券 | | (15) | | | (17) | | | (61) | |
| 出售可供出售的證券 | | 64 | | | 19 | | | 72 | |
| 其他 | | 2 | | | 13 | | | 5 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (562) | | | $ | (448) | | | $ | (528) | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 淨增加(減少)到期日小於或等於90天的應付票據 | | (356) | | | 337 | | | (27) | |
| 發行到期日超過90天的應付票據 | | 35 | | | 28 | | | 73 | |
| 減少到期日超過90天的應付票據 | | (25) | | | (35) | | | (63) | |
| 發行長期債務 | | 404 | | | 39 | | | 361 | |
| 減少長期債務 | | (780) | | | (648) | | | (650) | |
| | | | | | |
| 普通股發行淨額 | | 60 | | | 277 | | | 63 | |
| 普通股回購 | | (170) | | | (300) | | | (240) | |
| 現金股利 | | (800) | | | (797) | | | (788) | |
| 從WK Kellogg公司發行和保留的債務中獲得的收益 | | 663 | | | — | | | — | |
| WK Kellogg Co離職時留存的現金 | | (78) | | | — | | | — | |
| 其他 | | (63) | | | 18 | | | (35) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (1,110) | | | $ | (1,081) | | | $ | (1,306) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 2 | | | (109) | | | (16) | |
| 增加(減少)現金和現金等價物 | | $ | (25) | | | $ | 13 | | | $ | (149) | |
| 期初現金及現金等價物 | | 299 | | | 286 | | | 435 | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 274 | | | $ | 299 | | | $ | 286 | |
| | | | | | |
| 補充現金流披露： | | | | | | |
| 支付的利息 | | $ | 291 | | | $ | 220 | | | $ | 213 | |
| 支付的所得税 | | $ | 322 | | | $ | 312 | | | $ | 365 | |
| | | | | | |
| 非現金投資活動之補充現金流量披露： | | | | | | |
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| 列入應付賬款的財產增加額 | | $ | 138 | | | $ | 209 | | | $ | 162 | |
請參閲合併財務報表附註。
凱拉諾瓦及其子公司
合併財務報表附註
注1
會計政策
陳述的基礎
合併財務報表包括凱拉諾瓦(公司)(前身為凱洛格公司)以及由於擁有多數投票權而控制的子公司(凱拉諾瓦或本公司)的賬目。
2023年10月2日，該公司完成了其北美穀物業務的分離，產生了兩家獨立的公司--凱拉諾瓦公司和WK凱洛格公司。作為分配的結果，凱拉諾瓦公司於2023年9月21日登記在冊的股東每四股凱拉諾瓦公司的普通股，就能獲得一股WK凱洛格公司的普通股。
根據適用的會計準則，WK Kellogg Co的業績在綜合經營報表中作為非持續經營列報，因此已被排除在列報的所有期間的持續經營和分部業績之外。此外，該公司將WK Kellogg Co的資產和負債重新歸類為截至2022年12月31日的綜合資產負債表中非持續業務的資產和負債。綜合全面收益、權益和現金流量表在合併的基礎上列報，包括持續經營和非持續經營。 除另有説明外，列報的所有期間的所有數額、百分比和披露僅反映凱拉諾瓦的持續經營。有關更多信息，請參見注釋2。
本公司不斷評估其與可變利益實體(VIE)的關係，以確定其是否擁有可變利益以及是否為VIE的主要受益者。當滿足這些標準時，公司被要求合併VIE。當公司能夠對關聯公司的經營和財務決策施加重大影響時，公司在非合併關聯公司的收益或虧損份額中使用權益會計方法計入其綜合經營業績。如果公司不能對聯屬公司的經營和財務決策施加重大影響，公司將按公允價值記錄對股權證券的投資。本公司對沒有可輕易釐定公允價值的權益證券的投資，只有在發現投資有序交易的可見價格變動時，才按原始成本入賬，並按公允價值作出調整。我們對未合併聯營公司和公允價值不容易確定的股權證券的投資至少每年評估一次，以確定非臨時性減值的指標。公司間餘額和交易被沖銷。
公司的會計年度通常在最接近12月31日的星期六結束，因此，大約每六年增加一次第53周。本公司2023年、2022年和2021年會計年度分別為52周，截至2023年12月30日， 分別是2022年12月31日和2022年1月1日。某些上期數額已更新，以符合本期列報。
預算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債數額、財務報表日期的或有負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告數額。該公司的關鍵估計包括與促銷支出、商譽和其他無形資產、退休福利和所得税有關的估計。實際結果可能與這些估計不同，並可能受到宏觀經濟狀況的影響。
現金和現金等價物
購買時剩餘期限為三個月或以下的高流動性投資被視為現金等價物並按成本入賬。
應收賬款
應收賬款主要由應收貿易賬款組成，按發票金額、扣除預期信貸損失準備和即時付款折扣後的淨額入賬。應收貿易賬款不計息。預期信貸損失準備是管理層對現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額的估計，這是根據對逾期餘額、歷史損失信息以及對客户賬户未來潛在損失的評估而確定的。當管理層確定應收賬款無法收回時，賬户餘額將與備抵沖銷。截至2023年和2022年的財政年度
該公司沒有與客户相關的表外信貸敞口。有關應收賬款的銷售情況，請參閲附註3。
庫存影響了美國的經濟增長。
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本是在平均成本基礎上確定的。
屬性
該公司的財產主要包括用於製造活動的廠房和設備。這些資產按成本入賬，並在估計可用年限內按財務報告的直線方法和税務報告的加速方法計提折舊。主要財產類別在不同時期折舊如下(以年為單位)：製造機械和設備15-30；辦公設備5；計算機設備和大寫軟件3-7；建築構件20；建築結構10-50。成本包括與重大資本項目相關的利息。當條件顯示賬面價值可能無法收回時，將審查廠房和設備的減值情況。這些條件包括延長閒置時間或制定處置計劃。在未來日期處置的資產將在剩餘的使用期內進行折舊。待出售資產在積極推銷待售資產時減記至可變現價值，預計在一年內出售。在2023年或2022年財年結束時，沒有持有待售的重大資產。
商譽和其他無形資產
公司每年或在組織發生重大變化時審查我們的經營部門和報告單位結構，並通過對影響我們報告單位商譽的特定實體、行業、市場和一般經濟因素進行定性審查，評估全年的商譽減值風險。在第四季度期間，結合我們的年度預算編制過程，公司可能會進行定性測試，或者根據上一年的測試結果、本年度的發展、當前的風險評估和其他實際考慮因素，公司可能會進行量化減值測試。在我們的量化測試中，公司將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。報告單位的公允價值採用市盈率和貼現現金流法相結合的方法進行估計。市盈率法基於與公司報告單位相當的公司的銷售額或扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。貼現現金流方法結合了圍繞計劃增長率、基於市場的貼現率和剩餘價值估計的假設。減值測試使用的假設與市場參與者對本公司報告單位進行類似估值所使用的假設一致。這些估計使用了各種輸入，包括歷史數據、當前和預期的市場狀況、管理計劃和市場可比性。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，本公司將該報告單位視為減值，並減少其商譽的賬面價值，使報告單位的新賬面價值為估計公允價值。
同樣，本公司通過進行定性審核和評估可能影響該等無形資產的公允價值或賬面價值的事件和情況來評估全年的無限期無形資產減值風險。在第四季度期間，結合我們的年度預算編制過程，公司可能會進行定性測試，或者根據上一年的測試結果、本年度的發展、當前的風險評估和其他實際考慮因素，公司可能會進行量化減值測試。在量化測試中，本公司將無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較，無形資產的公允價值是根據對未來銷售的估計對該資產將產生的未來現金流量的估計以及與市場參與者使用的利率一致的收益增長率、特許權使用費和貼現率的假設來確定的。這些估計使用了各種輸入，包括歷史數據、當前和預期的市場狀況、管理計劃和市場可比性。如果資產的賬面價值超過其公允價值，我們將該資產視為減值，並將其賬面價值減少至估計公允價值。
我們將定期無形資產在其估計使用年限內攤銷，這在很大程度上接近於經濟利益的模式，並像評估其他長期資產一樣對它們進行減值評估。
應付帳款
公司與我們的供應商建立基於市場的競爭性條款，無論他們是否參與供應商融資計劃，期限通常從0天到150天不等，具體取決於他們各自的行業和地理位置。
本公司與第三方達成協議，提供應付帳款跟蹤系統，以促進參與供應商有能力監控本公司的付款義務，並在當選後將其出售給指定的第三方金融機構。參與供應商可自行酌情提出要約，以折扣價在預定到期日之前向參與金融機構出售本公司的一項或多項付款義務。本公司在出售這些供應商的應收賬款方面沒有經濟利益，也與金融機構就這些服務沒有直接的財務關係。本公司對其供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據安排出售金額的決定的影響。然而，本公司對供應商的應付餘額抵銷付款義務的權利受到供應商已出售的該等付款義務協議的限制。公司對這些債務的支付包括在綜合現金流量表的經營活動中使用的現金中。截至2023年12月30日，美元825該公司的未清付款債務中有100萬已存入應付帳款跟蹤系統。截至2022年12月31日，美元932公司的未清付款債務中有100萬已存入應付帳款跟蹤系統。
收入確認
該公司在向客户交付其產品時確認銷售。收入，包括向客户收取的運費和手續費，是在扣除適用的折扣、退貨、津貼和各種政府預扣税後報告的。確定這些撥備的方法取決於當地客户的定價和促銷做法，其範圍從合同規定的固定降價百分比到基於實際發生或業績的補償。在適用的情況下，根據特定市場產品性能的歷史模式和未來預期來估計未來的報銷金額。
該公司確認食品銷售的收入，這些食品通過直銷力量、經紀人和分銷商的安排銷售給零售商。該公司還確認向在其商品上使用這些商標的第三方授予我們的商標許可的收入，以及在某些市場向第三方提供運輸服務的收入。這些許可證和運輸服務的收入對公司來説並不重要。
本期確認的合同餘額不是本期履約的結果，對公司來説並不重要。該公司也不會因獲得或履行合同而產生成本。
本公司不會針對重大融資部分的影響調整承諾對價金額，因為本公司在合同開始時預計，從承諾的貨物或服務轉讓給客户到客户為該貨物或服務付款之間的時間將為一年或更短時間。
本公司將在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和搬運活動作為履行活動記錄在售出貨物成本(COGS)中，而不是作為承諾的服務。
本公司從交易價格的計量中剔除由政府當局評估的、與特定創收交易同時徵收並由本公司向客户收取的銷售税的所有税款。
履約義務
當(或作為)履約義務通過將貨物控制權轉移給客户而得到履行時，公司確認收入。控制權在貨物交付給客户時轉移。按照與客户信用狀況相稱的付款條件向客户開具發票。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和/或搬運成本被視為履行活動，並計入履行成本。
本公司評估其客户採購訂單中承諾的商品和服務，併為轉讓不同商品或服務(或捆綁商品或服務)的每個承諾確定履行義務。為了確定履約義務，公司考慮所有承諾的商品或服務，無論是明示的還是基於慣例的商業慣例默示的。對於具有一項以上履約義務的採購訂單，本公司按相對獨立的銷售價格將總對價分配給每一項不同的履約義務。
重大判決
該公司提供各種形式的貿易促銷，確定這些條款的方法取決於當地客户的定價和促銷做法，其範圍從合同規定的固定百分比降價到基於實際發生或業績的條款。在適用的情況下，根據特定市場產品表現的歷史模式和未來預期的組合來估計未來的撥備。
該公司的促銷活動通過零售貿易或直接與消費者進行，包括店內展示和活動、特色價格折扣、消費者優惠券、競賽和忠誠度計劃等活動。這些活動的成本一般在記錄相關收入時確認，通常在實際現金支出之前確認。因此，確認這些成本需要管理層對零售業或消費者將贖回的促銷優惠的數量做出判斷。這些估計使用了各種技術，包括類似促銷計劃執行情況的歷史數據。估計費用和實際贖回之間的差異通常與淨銷售額無關，並被確認為後續期間管理層估計的變化。與這些促銷有關的負債記錄在應計廣告和促銷中。
該公司將對客户的促銷支出、消費者優惠券成本和其他現金兑換優惠在淨銷售額中進行分類。
廣告和促銷
在第一次做廣告時，公司會支付廣告製作費用。廣告費用分為銷售費用、一般費用和行政費用。
該公司還將消費者促銷支出歸類為SGA費用。這些促銷費用是使用各種技術估計的，包括歷史現金支出和兑換經驗和模式。估計費用和實際贖回之間的差異通常不重要，並被確認為後續期間管理估計的變化。與這些廣告和促銷活動有關的負債記錄在應計廣告和促銷中。
促銷包裝插入的成本記入銷售商品成本(COGS)。
研發
研究與開發(R&D)的成本作為已發生的費用計入SGA費用。研發包括新產品和工藝創新的支出，以及對現有產品和工藝的重大技術改進。該公司的研發支出主要包括內部工資、工資、諮詢和可歸因於用於研發活動的時間的用品。其他成本包括研究設施和設備的折舊和維護，包括暫時從事試點工廠活動的製造地點的資產。
基於股票的薪酬
該公司採用基於股票的薪酬，包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位和高管績效股票，為其全球員工提供長期績效激勵。
該公司將税前股票薪酬支出歸入SGA和COGS中，並在其公司運營中進行分類。授予權益工具的應佔費用在綜合資產負債表中以超過面值的資本入賬。
該公司的某些基於股票的薪酬計劃包含有條款，規定在符合條件的員工和董事退休、殘疾或死亡時按比例分配獎金。當員工保留股票獎勵不再取決於提供後續服務時，基於股票的獎勵被認為是出於費用歸屬目的而授予的。因此，對於授予符合退休資格的個人的獎勵，本公司立即確認補償成本，或在授予日至達到退休資格之日(如果低於所述歸屬期間)期間確認補償成本。
本公司確認股票期權獎勵的補償成本，這些股票期權獎勵在整個獎勵所需的服務期內直線地具有分級歸屬時間表。
所得税
該公司根據福利確認模型確認不確定的税務狀況。只要税務狀況被認為更有可能持續下去，公司將確認大於50最終在和解時變現的可能性。當税收狀況不再有可能持續時，税收狀況就不再被確認。本公司在綜合損益表中將與所得税有關的利息和罰金分別歸類為利息費用和SGA費用。本公司未確認税項優惠的當期部分於綜合資產負債表中其他流動資產及其他流動負債中列示，預計於一年後結清的金額則記入其他資產及其他負債中。
管理層監督公司在到期前利用某些未來減税、經營虧損和税收抵免結轉的能力，以及關於我們未分配的外國收益的再投資主張。管理層評估所導致的變化將對遞延税項資產造成影響，並對實際所得税税率產生相應影響。計入估值津貼是為了將遞延税項資產減少到未來更有可能變現的金額。
衍生工具
衍生工具的公允價值計入其他流動資產、其他資產、其他流動負債或其他負債。
衍生工具於綜合資產負債表內根據該工具的合約到期日或合約到期日超過一年的衍生工具的相關現金流的時間進行分類。與衍生工具相關的任何抵押品在綜合資產負債表上分類為其他資產或其他流動負債，視乎交易對手抵押品處於資產或負債狀況而定。與交易所交易商品相關的保證金存款計入應收賬款，淨額計入綜合資產負債表。在綜合現金流量表上，與衍生工具有關的現金流量按相關對衝項目的性質分類。當抵押品賬户處於資產狀態時，與交易所交易商品的抵押品和保證金存款相關的現金流被歸類為投資現金流，而當抵押品賬户處於負債狀態時，與抵押品相關的現金流被歸類為融資現金流。
代表對衝無效、被排除在有效性評估之外的對衝部分或換算風險對衝的損益在綜合收益表的其他收入(支出)、淨額(OIE)或利息支出中記錄。
現金流對衝。當被對衝的項目是預測交易時，符合條件的衍生品被計入現金流對衝。這些工具的損益計入其他全面收益，直至相關交易計入收益。當套期保值項目變現時，損益從累計其他全面收益(虧損)(AOCI)重新分類到與基礎套期保值交易相同的項目的綜合收益表中。
公允價值對衝。當被對衝的項目是公認的資產、負債或公司承諾時，符合條件的衍生品被計入公允價值對衝。這些工具的損益計入收益，抵消套期保值項目的損益。
淨投資對衝。當對衝項目是對子公司的非功能性貨幣投資時，符合條件的衍生品和非衍生品金融工具被計入淨投資對衝。這些工具的損益計入AOCI的外幣換算調整。
未指定用於對衝會計的衍生品。這些工具的損益記錄在綜合損益表中，與被套期保值項目列在同一行項目上。
外幣兑換風險。*本公司面臨外幣現金流波動的風險，這些現金流主要與第三方採購、公司間交易和非功能性貨幣計價的第三方債務有關。該公司還面臨子公司外幣投資價值的波動以及與這些投資匯回有關的現金流的影響。此外，該公司在將外幣計價的收益換算成美元時可能會受到波動性的影響。管理層根據交易現金流和換算波動率評估外幣風險，並可能簽訂遠期合同、期權和貨幣掉期，以減少多頭或空頭貨幣頭寸的波動。
遠期合約和期權通常少於18幾個月持續時間。
對於外幣現金流和公允價值對衝，有效性的評估一般基於即期匯率的變化。時間值的變化在世界動物衞生組織中報告。
利率風險。*本公司就未來發行的固定利率債務以及現有和未來發行的可變利率債務面臨利率波動的風險。該公司定期使用利率互換，包括遠期開始互換，以降低利率波動和與某些債務發行相關的融資成本，並根據當前和預期的市場狀況，實現可變利率債務與固定利率債務的理想比例。
固定利率至浮動利率掉期計入公允價值對衝，有效性評估基於相關債務的公允價值變化，使用類似期限和期限的貸款目前可用的遞增借款利率。
價格風險。*該公司主要由於預期購買原材料和包裝材料、燃料和能源而受到價格波動的影響。該公司歷來使用與供應商的長期合同以及交易所交易的期貨和期權合同的組合，以減少預期原材料採購中預期百分比的價格波動，持續時間通常不超過18月份。
養卹金福利、退休後非養卹金福利和離職後福利
該公司贊助了一系列美國和外國的計劃，為退休員工提供養老金、醫療保健和其他福利，以及為前員工或非在職員工提供連續工資、遣散費和長期殘疾。
福利費用的確認是基於精算假設，如貼現率、長期補償增長率、長期計劃資產回報率和醫療保健成本趨勢率。服務成本在綜合損益表的COGS和SGA費用中報告。世界動物衞生組織定期養卹金淨費用的所有其他組成部分都包括在內。
離職後福利。*公司承認離職後福利計劃的義務，這些福利計劃是隨服務授予或積累的。與公司離職後福利計劃相關的債務沒有資金，計入綜合資產負債表中的其他流動負債和其他負債。所有損益都在在職計劃參與者的平均剩餘服務期內確認。
如果離職後福利不與服務或福利一起授予或積累給員工，超過相應計劃中規定的金額，則在發生時計入費用。
退休後的養老金和非養老金福利。*本公司確認發生當年經營業績的精算損益。經驗損益在計量之日起每年確認，也就是公司的會計年度末，或者根據公認的會計原則需要重新計量。公司使用計劃資產的公允價值來計算計劃資產的預期收益。
可報告的細分市場分配了服務成本。養老金和退休後福利支出的所有其他組成部分，包括利息成本、預期資產回報率、以前的服務成本和經驗損益被視為未分配的公司成本，不包括在可報告部門經營業績的衡量中。有關可報告細分市場的更多信息，請參見注釋18。管理層每年審查公司的預期長期回報率；然而，某一年的福利信託投資業績本身並不顯著影響這一評估。
對於固定收益養老金和退休後計劃，本公司將資金過剩或資金不足的淨頭寸作為養老金資產或養老金負債記錄在綜合資產負債表上。
租契
該公司主要通過經營租賃協議租賃某些倉庫、設備、車輛和辦公空間。融資租賃債務和活動對合並財務報表並不重要。租賃義務主要是房地產資產，其餘涉及製造和分銷相關設備、車輛、信息技術設備和軌道車輛。租約的初始期限為12月數或更少的時間不會記錄在資產負債表上。
該公司的部分房地產租賃包括未來的可變租金支付，其中包括通脹調整因素。這些調整的未來可變性是未知的，因此不包括在
最低租賃費。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
租約的剩餘期限從1年份至17年限及大部分租約為本公司提供行使一項或多項續期條款的選擇權。用於記錄租賃資產和租賃負債的租賃期的長度是根據合同要求的租賃期來調整的，該租賃期針對任何合理確定將被執行的續簽或提前終止租約的選項進行了調整。
該公司將租賃和非租賃部分結合在一起，以確定大多數租賃的最低租賃付款。該公司已選擇不合並通過第三方服務相關協議間接控制的資產的租賃和非租賃組成部分，這些協議包括與生產相關的重大成本。本公司已仔細分析這些協議，以確保與租賃資產擔保相關的任何嵌入成本在計量租賃資產和負債時得到適當分離和計入。
大多數租約不包括規定的利率，因此公司的定期遞增借款利率被用來確定租賃付款的現值。這一利率是根據租賃活動中使用的特定貨幣的抵押利率和適用公司法人的借款能力計算的。
未來期間將採用的會計準則
所得税：所得税披露的改進：2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，擴大了所得税的披露要求，具體涉及税率調節和支付的所得税。它將在2024年12月15日之後的財政年度開始對公共實體生效，允許提前採用。公司目前正在評估本ASU要求的任何增量披露的影響以及計劃採用的時間。
分部報告：對可報告分部披露的改進。2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，重點是加強分部報告(主題280)下的可報告分部披露。這一新標準旨在提高中期和年度重大分部支出的透明度。它將在2023年12月15日之後的財政年度開始對公共實體生效，可選擇在指定日期之前的任何時間提前採用，並有追溯要求。該公司目前正在評估本ASU要求的任何遞增披露的影響以及計劃採用的時間。
期內採用的會計準則
供應商財務計劃：供應商財務計劃義務的披露。 2022年9月，FASB發佈了一份ASU，以改進供應商財務計劃的披露。具體地説，ASU要求披露供應商融資計劃的關鍵條款，並前滾相關義務。本ASU中的修訂不影響對供應商財務計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。ASU對財政年度和這些年度內的過渡期有效，從2022年12月15日之後開始，但關於前滾信息的修正案除外，它對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許及早領養。該公司歷來在財務報表的會計政策説明中提供了有關確認到供應商財務計劃中的未償應付賬款債務的性質和金額的信息。該公司在2023年第一季度採用了ASU，並計劃在2024年第一季度納入前滾信息。
注2
停產經營
如附註1所披露，2023年10月2日，該公司完成了北美穀物業務的分離，產生了兩家獨立的公司--凱拉諾瓦公司和WK凱洛格公司。作為分配的結果，凱拉諾瓦公司於2023年9月21日登記在冊的股東每四股凱拉諾瓦公司的普通股，就會獲得一股WK凱洛格公司的普通股。
根據適用的會計準則，WK Kellogg Co的業績在綜合經營報表中作為非持續經營列報，因此已被排除在列報的所有期間的持續經營和分部業績之外。此外，公司對資產進行了重新分類並
截至2022年12月31日，WK Kellogg Co的負債作為合併資產負債表中非持續業務的資產和負債。合併現金流量表在合併的基礎上列報，包括持續經營和非持續經營。
下表列出了截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的財政年度的“非持續經營收入，扣除所得税後的收入”的主要組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 2,085 | | $ | 2,662 | | $ | 2,434 | |
| 銷貨成本 | $ | 1,387 | | $ | 1,858 | | $ | 1,692 | |
| 銷售、一般和行政費用 | $ | 479 | | $ | 381 | | $ | 373 | |
| 營業利潤 | $ | 219 | | $ | 423 | | $ | 369 | |
| 利息支出 | $ | 26 | | $ | 17 | | $ | 18 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | 54 | | $ | (111) | | $ | 162 | |
| 所得税前非持續經營所得 | $ | 247 | | $ | 295 | | $ | 513 | |
| 所得税 | $ | 71 | | $ | 64 | | $ | 121 | |
| 非持續經營的淨收益，税後淨額 | $ | 176 | | $ | 231 | | $ | 392 | |
| | | |
下表列出了截至2022年12月31日在合併資產負債表上歸類為非持續經營的資產和負債：
| | | | | |
| (百萬) | |
| 現金和現金等價物 | $ | — | |
| 應收賬款淨額 | $ | 204 | |
| 盤存 | $ | 429 | |
| 其他流動資產 | $ | 5 | |
| 非連續性業務的流動資產總額 | $ | 638 | |
| 財產，淨值 | $ | 699 | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 7 | |
| 商譽 | $ | 305 | |
| 其他無形資產 | $ | 57 | |
| 其他資產 | $ | 210 | |
| 停產業務總資產 | $ | 1,916 | |
| |
| |
| |
| 應付帳款 | $ | 405 | |
| 流動經營租賃負債 | $ | 3 | |
| 應計廣告和促銷 | $ | 57 | |
| 應計薪金和工資 | $ | 52 | |
| 其他流動負債 | $ | 31 | |
| 非連續性業務的流動負債總額 | $ | 548 | |
| |
| 經營租賃負債 | $ | 4 | |
| 遞延所得税 | $ | 53 | |
| 養老金負債 | $ | 116 | |
| 其他非流動負債 | $ | 10 | |
| 停產業務負債總額 | $ | 731 | |
下表呈列截至二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二二年一月一日止財政年度來自已終止經營業務的重大現金流量項目：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 折舊及攤銷 | $ | 52 | | $ | 74 | | $ | 72 | |
| 對屬性的添加 | $ | 107 | | $ | 87 | | $ | 90 | |
| 退休後福利計劃費用(福利) | $ | (53) | | $ | 123 | | $ | (143) | |
2023年9月29日，關於計劃中的分離，WK Kellogg Co簽訂了一份信貸協議(“信貸協議”)，並借入了$664根據信貸協議項下的定期貸款及循環信貸安排，合共支付1,000,000,000元。大約$663其中1.8億筆借款由WK Kellogg Co以股息的形式支付給Kellanova。根據國税局的私人信件裁決的條件，Kellanova使用股息收益以及手頭現金償還未償還的商業票據和2.652023年到期的高級票據，未償還本金餘額為#美元5501000萬美元。在按比例剝離合並子公司時，資產和負債的分配是通過權益而不是淨收入確認的。因此，Kellanova已確認在留存收益中分配給WK Kellogg Co的淨資產。在2023年10月2日完成分離後，信貸協議項下的定期貸款和循環信貸安排不再是Kellanova的義務。
關於分拆，WK Kellogg Co與Kellanova簽訂了幾項協議，管理剝離後雙方的關係，包括分拆和分銷協議、製造和供應協議(“供應協議”)、税務協議、員工事宜協議、過渡服務協議(“TSA”)和各種租賃協議。
根據TSA，Kellanova和WK Kellogg Co都同意在分離和分配之後的臨時過渡基礎上相互提供某些服務，最初的持續時間為剝離後的兩年。TSA涵蓋供應鏈、IT、商業、銷售、財務、人力資源、研發和其他公司等多項服務。為這種服務支付的報酬通常是為了使提供服務的公司能夠收回提供這種服務的所有成本和開支。與Kellanova根據運輸安全協議提供的服務有關的費用和報銷記錄在持續業務中，並與合併業務報表一起記錄。在2023年期間，凱拉諾娃記錄了大約美元522000萬與運輸安全管理局有關的費用償還，其中#371000萬美元在COGS和美元中確認15綜合損益表中的SGA為1000萬美元。這些報銷款項在綜合損益表中直接抵銷了在運輸安全協議下提供服務所產生的費用。
根據供應協議，Kellanova將在剝離後的最長三年內繼續向WKKC供應某些庫存。淨銷售額為$18100萬美元，銷售成本為7,000美元162023年，在與供應協議相關的剝離之後，確認了1.8億美元。在剝離之前，這類交易在合併財務報表中作為公司間交易註銷。
注3
出售應收賬款
該公司有一個計劃，允許一組離散的客户延長他們的付款期限，以換取取消提前付款折扣(擴展條款計劃)。
公司有兩項應收銷售協議(貨幣化計劃)如下所述，旨在直接抵消延長期限計劃對銷售未償還天數(DSO)指標的影響，該指標對有效管理公司的應收賬款餘額和整體營運資本至關重要。貨幣化計劃旨在有效抵消延長期限計劃對營運資本的影響。貨幣化方案在循環的基礎上向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款發票。這些協議項下的轉賬被計入應收款的銷售，導致應收款從綜合資產負債表中取消確認。貨幣化方案規定繼續循環出售某些應收款，直到任何一方終止；然而，任何時候可以出售的應收款最高限額約為美元。975在2023年期間，公司修改了協議，將以前的最高應收賬款銷售限額從大約#美元提高到920截至2022年12月31日，為100萬。
本公司對已售出的應收賬款並無留存權益，但本公司對已售出的應收賬款負有收取和管理責任。截至2023年12月30日及2022年12月31日，本公司並無就該等協議記錄任何維修資產或負債，因為該等維修安排的公允價值及所賺取的費用對財務報表並不重要.
已售出應收賬款$697百萬美元和美元609截至2023年12月30日和2022年12月31日，根據這些安排仍有100萬美元未償還。這些應收賬款的銷售收益在綜合現金流量表中計入經營活動的現金。錄得的淨虧損
應收賬款的銷售為#美元。41百萬，$16百萬美元和美元6截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分別為百萬美元。記錄的損失列入世界動物衞生組織。
其他計劃
此外，公司的某些外國子公司會不時將某些客户的應收賬款餘額轉移到金融機構，而不會有追索權。這些交易作為應收款的銷售入賬，導致應收款從綜合資產負債表中取消確認。已售出應收賬款$8百萬美元和美元31截至2023年12月30日和2022年12月31日，這些計劃下仍有100萬人未償還。這些應收賬款的銷售收益在綜合現金流量表中計入經營活動的現金。記錄的出售這些應收款的淨損失列入世界動物衞生組織，並不重要。
注4
資產剝離
俄羅斯
2023年7月，該公司完成了俄羅斯業務的出售。完成交易後，本公司確認淨資產約為#美元。651000萬美元，並在交易中記錄了約$的非現金損失113世界動物衞生組織，主要與公佈歷史貨幣換算調整有關。該業務是歐洲可報告業務的一部分，此次出售導致完全退出俄羅斯市場。在俄羅斯的業務代表了大約1佔合併Kellanova淨銷售額的百分比。
注5
對未合併實體的投資
本公司持有一項50Tolaram Africa Foods，Pte Ltd(TAF)的%所有權權益，該控股公司擁有49在西非的食品製造商杜菲爾普利馬食品公司擁有%的權益。對TAF的投資按權益會計方法入賬，實質上包括綜合資產負債表上對未合併實體餘額的所有投資。由於從TAF管理層獲得財務報表所需的時間，本公司將TAF的活動記錄為一個月的滯後。TAF和與TAF有關聯的其他實體是西非合併子公司MultiPro的供應商。 相關貿易應付款一般按月結算。 這些供應商的淨銷售額，總計為$7961000萬美元和300萬美元900截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度分別為1.3億美元和1.3億美元，主要包括Multipro的庫存採購。
在2023年第二季度，該公司記錄了一項超期調整，以糾正其在TAF投資的外幣換算錯誤。調整減少了對未合併實體的投資，使其他綜合損失增加了#美元。113分別為2.5億美元和2.5億美元。我們認為，這一調整對截至2023年12月30日的年度至今的綜合財務報表以及之前相關的年度和季度財務報表並不重要。
於2023年，由於尼日利亞奈拉貶值，本公司錄得重大外幣兑換調整。本公司按照其按一個月滯後基礎記錄其子公司TAF業務的會計慣例，根據截至2023年11月底的外幣匯率確認了這些額外的調整。本年度這些調整的合計影響導致換算損失約為#美元。1412000萬美元，已在其他全面收益中確認。
注6
商譽和其他無形資產
商譽及其他無形資產
商譽、主要由客户關係構成的攤銷無形資產以及由品牌和經銷協議組成的無限期無形資產的賬面價值變動如下表所示：
商譽賬面價值
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 北
美國 | 歐洲 | 拉丁語
美國 | AMEA | 已整合 |
| 2022年1月1日 | $ | 4,118 | | $ | 350 | | $ | 171 | | $ | 827 | | $ | 5,466 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 貨幣換算調整 | (3) | | (22) | | 6 | | (66) | | (85) | |
| 2022年12月31日 | $ | 4,115 | | $ | 328 | | $ | 177 | | $ | 761 | | $ | 5,381 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 貨幣換算調整 | 1 | | 8 | | 14 | | (244) | | (222) | |
| 2023年12月30日 | $ | 4,116 | | $ | 336 | | $ | 191 | | $ | 517 | | $ | 5,160 | |
其他無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (百萬) | 總金額 | 累計攤銷 | 淨額 | | 總金額 | 累計攤銷 | 淨額 |
| 應攤銷的無形資產(A) | $ | 334 | | $ | (154) | | $ | 180 | | | $ | 489 | | $ | (162) | | $ | 327 | |
| 不受攤銷影響的無形資產 | $ | 1,750 | | $ | — | | $ | 1,750 | | | $ | 1,912 | | $ | — | | $ | 1,912 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(a)目前估計未來五個財政期間的攤銷費用總額約為美元24到2027年，每年100萬。
累計商譽減值虧損並不重大。上表呈列的商譽及其他無形資產價值變動包括主要與尼日利亞奈拉貶值有關的外幣換算調整的影響。
年度減值測試
於二零二三年十二月三十日，商譽及其他無形資產為$7.0億美元，主要包括商譽和品牌。在這一總數中，約有$1.8億美元的非商譽無形資產被歸類為不確定壽命，其中包括1.6億美元，主要包括品客薯片和餅乾相關商標。所有商譽及其他無形資產大部分記錄於我們的北美經營分部。
該公司的年度報告單位商譽減值測試，通過2023年第四季度進行，包括定量測試，主要是由於自上次定量測試以來的時間推移。概無發現任何報告單位之商譽減值風險或定性指標有所增加。
公司的年度無形資產減值測試也在2023年第四季度進行，包括對所有重要無形資產的定性或定量測試。由於年度減值測試，本公司確認非現金減值$34萬在……裏面銷售、一般和行政費用涉及品牌在北美經營分部，主要涉及零食類產品。於對該品牌進行定量測試時，公平值乃採用特許權使用費寬免估值法釐定，該方法包括根據與市場參與者所用比率一致之未來銷售估計、特許權使用費率及貼現率，對該資產將產生之未來現金流量作出估計及重大假設。減值後，該品牌的賬面價值為100萬美元。150於2023年12月30日止。 沒有發現任何其他無形資產的風險增加或減值的定性指標。
注7
股權
每股收益
每股基本收益是通過將凱拉諾瓦公司的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來確定的。稀釋後每股收益的釐定方法類似，只是分母有所增加，以包括在所有稀釋性潛在普通股均已發行的情況下將會發行的額外普通股數目。稀釋性潛在普通股主要包括本公司發行的員工股票期權、限制性股票單位，以及較少程度的某些或有可發行的履約股票。每個時期被排除在對賬之外的反稀釋潛在普通股總數為(百萬股)：2023-3.9; 2022-2.9; 2021-10.6.
股票交易
公司根據各種基於股權的薪酬和股票購買計劃向員工和董事發行股票，詳情見附註10。
2020年2月，董事會批准了一項新的授權，最高可回購美元1.5截至2022年12月，公司普通股的10億美元。2022年12月，董事會批准了一項新的授權，最高可回購美元1.5到2025年12月，我們的普通股將減少10億美元。
在2023年，該公司回購了3100萬股普通股，總價值為$170百萬美元。在2022年間，公司回購了5100萬股普通股，總價值為$300百萬美元。在2021年間，公司回購了42000萬股普通股，總價值為1美元2401000萬美元。截至2023年12月30日，約為1.3根據2022年12月的股票回購計劃，仍有10億美元可用。
綜合收益
全面收益包括一段時期內的淨收益和所有其他權益變動，但因股東投資或分配而產生的變動除外。其他全面收益包括外幣換算調整、與現金流量對衝相關的公允價值調整(在從累積其他全面收益(AOCI)重新分類後在損益表中計入利息支出)、經驗淨收益(虧損)調整、與員工福利計劃相關的前期服務信貸(成本)調整以及可供出售證券(在從AOCI重新分類後計入其他收入(支出))的可供出售證券未實現(收益)虧損調整。這些項目的相關税收影響在從AOCI重新分類後計入損益表內的所得税費用。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的累計其他全面收益(虧損)包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| 外幣折算調整 | | $ | (2,326) | | | $ | (2,111) | |
| 淨投資套期保值收益(虧損) | | 186 | | | 282 | |
| 現金流量套期保值--遞延淨收益(虧損) | | 143 | | | 150 | |
| 退休後和離職後福利： | | | | |
| 體驗淨收益(虧損) | | 1 | | | 2 | |
| 以前的服務積分(成本) | | (45) | | | (27) | |
| 可供出售證券未實現淨收益(虧損) | | — | | | (4) | |
| 累計其他綜合收益(虧損)合計 | | $ | (2,041) | | | $ | (1,708) | |
注8
租約及其他承擔
該公司記錄的經營租賃費用為#美元。137百萬，$132百萬美元和美元136截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分別為100萬美元。與可變租金、短期租賃和售後回租安排相關的租賃相關成本以及轉租收入均不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 截至二零二三年十二月三十日止年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2022年1月1日的年度 |
| 其他信息 | | | | | | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 138 | | | $ | 121 | | | $ | 135 | |
| 以經營性租賃負債換取的使用權資產 | | | | | | |
| 新租約 | | $ | 89 | | | $ | 84 | | | $ | 55 | |
| 經修改的租契 | | $ | 74 | | | $ | 27 | | | $ | 53 | |
| | | | | | |
| 加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | | 7年份 | | 7年份 | | |
| 加權平均貼現率-經營租賃 | | 3.6% | | 2.9% | | |
截至2023年12月30日，經營租賃的未來到期日如下：
| | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 運營中
租契 | | |
| 2024 | | $ | 139 | | | |
| 2025 | | 136 | | | |
| 2026 | | 109 | | | |
| 2027 | | 87 | | | |
| 2028 | | 62 | | | |
| 2029年及以後 | | 208 | | | |
| 最低付款總額 | | $ | 741 | | | |
| 更少的興趣 | | (88) | | | |
| 租賃負債現值 | | $ | 653 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
上表所列經營租賃付款不包括#美元。40截至2023年12月30日，已簽署但尚未開始的房地產租賃的最低租賃付款為100萬英鎊。租約預計將於2024年開始。
截至2023年12月30日，不可取消融資租賃項下的未來最低年度租賃承諾無關緊要。
在過去的幾年裏，該公司在買賣業務資產和租賃設施的協議中提供了各種標準賠償，主要與先前存在的税收、環境和員工福利義務有關。其中某些賠償在金額和/或期限上受到協議的限制，而其他賠償是不受限制的。該公司還在某些服務類型協議中提供了各種“持有無害”條款。由於公司目前不知道與這些賠償相關的任何實際風險，管理層無法估計未來可能支付的最大金額。截至2023年12月30日，本公司尚未記錄任何與這些賠償相關的責任。
注9
債務
下表列出了2023年12月30日底和2022年12月31日底應付票據的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| | 本金
金額 | | 有效
利率 | | 本金
金額 | | 有效
利率 |
| 美國商業票據 | | $ | — | | | — | % | | $ | 330 | | | 4.46 | % |
| | | | | | | | |
| 銀行借款 | | 121 | | | | | 137 | | | |
| 總計 | | $ | 121 | | | | | $ | 467 | | | |
下表列出了截至2023年12月30日和2022年12月31日的次級長期債務的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 4.50%$6.5億美元票據，2046年到期 | | $ | 639 | | | $ | 639 | |
| 5.25%價值4億美元的票據，2033年到期 | | 397 | | | — | |
| 7.45%6.25億美元債券，2031年到期 | | 622 | | | 622 | |
| 2.10%2030年到期的5億美元票據 | | 497 | | | 497 | |
| 2029年到期的0.50%歐元3億歐元票據 | | 329 | | | 317 | |
| 4.30%$6億美元票據，2028年到期 | | 552 | | | 539 | |
| 3.40%價值6億美元的票據，2027年到期 | | 598 | | | 597 | |
| 3.25%7.5億美元票據，2026年到期 | | 747 | | | 745 | |
2025年到期的1.25%歐元6億歐元票據 | | 667 | | | 648 | |
| 1.00%歐元6億歐元債券，2024年到期 | | 655 | | | 617 | |
| 2.65%2023年到期的6億美元票據 | | — | | | 547 | |
| 2.75%4億美元鈔票2023年到期 | | — | | | 210 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他 | | 49 | | | 119 | |
| | 5,752 | | | 6,097 | |
| 較少的當前到期日 | | (663) | | | (780) | |
| 年終餘額 | | $ | 5,089 | | | $ | 5,317 | |
在2023年第一季度，凱拉諾娃發行了$400十年期的1.8億美元5.252033年到期的票據百分比，扣除貼現和承銷佣金後的淨收益為$3961000萬美元。這些票據所得款項用於一般公司用途，包括支付發售有關費用及開支、償還210萬2.752023年3月1日到期的票據的百分比，以及償還部分商業票據借款。該等票據載有限制本公司及其受限制附屬公司(定義見)產生若干留置權或訂立若干售賣及回租交易的能力的慣常契諾，以及控制權變更條款。
關於債務發行，Kellanova終止了名義金額總計為#美元的遠期起始利率互換。4001000萬美元，收益為1美元472023年第一季度為1.2億美元。這些衍生品被計入現金流對衝。淨收益總額為$911,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元計入累計其他全面收益，並將在票據期限內攤銷為利息支出。於債券發行時，反映發行折扣及對衝結算的債券實際利率為3.06%.
2022年11月，該公司償還了歐元600百萬、五年期0.802022年到期的歐元票據百分比，到期時。
本公司的所有票據均載有慣例契諾，限制本公司及其受限制附屬公司(定義見下文)產生某些留置權或進行某些售賣及回租交易的能力，並載有控制權變更條款。本公司派發股息並無重大限制。截至2023年12月30日，該公司遵守了所有這些公約。
該公司及其兩家子公司(發行人)維持着一項計劃，根據該計劃，發行人可以發行歐元商業票據，在任何時候發行總額最高可達$750百萬美元或其等值的替代貨幣。這些票據的到期日可能高達364五天，並將是適用發行人的優先無擔保債務。由附屬發行人發行的票據將由本公司擔保。這些票據可以折扣價發行，也可以計入固定或浮動利率的利息，或參照指數或公式計算的票面利率。有幾個不是截至2023年12月30日和2022年12月31日，該計劃下未償還的商業票據。
截至2023年12月30日，公司擁有3.110億美元的短期信用額度和信用證，其中3.010億美元未使用，主要可在無擔保的基礎上借款。這些項目主要由2021年12月的無擔保美元組成。1.52026年12月到期的五年期信貸協議，以及無擔保的美元1.030億364天信貸協議。
根據這份為期五年的信貸協議，本公司可按循環信貸方式借入最多$1.510億美元，其中包括獲得本金總額高達相當於#美元的歐洲Swingline貸款的能力300百萬美元。2021年12月，本公司終止了原為期五年的信貸協議，該協議
原定於2023年1月到期，並簽訂了新的五年期信貸協議，將於2026年12月到期。
於2023年12月，本公司簽訂了一份364天無抵押信貸協議，以循環信貸為基礎，借款最高可達$1.0任何時候都有10億美元未償還，預計將於2024年12月到期。
截至2023年12月30日沒有未償還借款的五年期和364天信貸協議包含慣例契約和擔保，包括對債務、留置權和特定利息支出覆蓋率的特定限制。如果發生違約事件，則在允許的範圍內，行政代理可以終止信貸安排下的承諾，加速協議下的任何未償貸款，並要求交存等於貸款人信用證風險加利息的現金抵押品。本公司於2023年12月30日遵守該等協議所載的所有財務契諾，以及2022年12月31日.
計劃償還的長期債務本金為(百萬美元)：2024-$671; 2025–$670; 2026–$757; 2027–$607; 2028–$608；2028年及以後--$2,519.
金融機構已出具備用信用證，代表公司有條件地擔保債務總額為美元。68百萬美元，包括$67百萬美元的擔保和美元1截至2023年12月30日，100萬無擔保。這些義務主要與保險計劃有關。截至2023年12月30日，信用證上沒有提取任何金額。
本公司已為未合併關聯公司的一定部分債務提供擔保。這些安排包括根據其他股東對未合併關聯公司的所有權比例返還的交叉擔保。這些擔保對公司來説並不重要。
計入固定資產建築成本一部分的利息支出在列報的所有期間都不重要。
注10
股票薪酬
該公司使用各種基於股權的薪酬計劃，為其全球員工提供長期業績激勵。目前，這些激勵主要包括股票期權、限制性股票單位和高管績效股票。該公司還在美國贊助一項折扣股票購買計劃，並在幾個國際地點贊助配對贈款計劃。此外，公司還向其管理層授予限制性股票。十足的導演。如本説明所述，這些獎勵通過幾個計劃進行管理。
股票獎勵於每年5月初授予非僱員董事，並根據Kellanova非僱員董事格蘭特信託(“格蘭特信託”)以我們普通股(或“DSU”)遞延股份的形式自動遞延。根據授予人信託的條款，與既得股票獎勵相關的股份僅在董事終止在董事會的服務時進行交收。
2022年4月經股東批准的《2022年長期激勵計劃(2022年計劃)》，允許以激勵和不合格股票期權、業績單位、限制性股票或限制性股票單位以及股票增值權的形式獎勵員工和高級管理人員。截至2022年2月，2017年長期激勵計劃(2017)剩餘13.8授權但未發行的100萬股，被2022年計劃取代。2022年計劃授權發佈共14.0百萬股。在2023年12月30日，有12.42022年計劃下剩餘的授權但未發行的股份。
2020年4月，經修訂和重新修訂的凱洛格公司2002年員工股票購買計劃獲得股東批准，自2020年7月1日起生效。 該計劃是一項符合税務條件的員工股票購買計劃，向幾乎所有美國員工提供，允許參與者以折扣價購買Kellanova股票。該計劃的目的是鼓勵各級員工購買股票併成為股東。
所有類型的基於股權的方案的補償費用和確認的相關所得税優惠如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 税前補償費用 | | $ | 96 | | | $ | 100 | | | $ | 73 | | |
| 相關所得税優惠 | | $ | 25 | | | $ | 26 | | | $ | 19 | | |
截至2023年12月30日，與尚未確認的非既得獎勵相關的基於股票的薪酬總成本為$108百萬美元，預計確認這一數額的加權平均期間為2好幾年了。
下表列出了在所列期間行使或歸屬基於股票的獎勵所實現的現金流量。在行使或歸屬股票獎勵時實現的税收意外之財(不足)通常代表獎勵授予日期的公允價值與獎勵的應税補償之間的差額。
本公司用於結算根據股票獎勵授予的股權工具的現金並不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 從期權行使和類似工具收到的現金總額(A) | | $ | 60 | | | $ | 277 | | | $ | 63 | |
| 税收意外之財(短缺)，歸類為經營活動現金流量(A) | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | (3) | |
(A)剝離前的活動仍未調整，以確保與歷史報告保持一致
用於滿足股票獎勵的股票通常是從庫存股中發行的，儘管管理層有權在各自計劃規定允許的範圍內發行新股。有關根據各種長期激勵計劃向員工和董事提供的期間發行的股份和根據本公司的股票回購授權進行的股份回購，請參閲附註7。該公司目前沒有在任何特定時間段內回購根據員工福利計劃發行的指定數量股票的政策。
表演股和限售股
在本報告所述期間，股票獎勵主要包括根據2022年和2017年計劃授予的績效股票和限制性股票單位。
2023年第一季度，公司授予績效股票向符合條件的員工授予單位，使這些員工有權在歸屬時獲得指定數量的公司普通股以及股息等值股票。賺取的股票數量可能在0%和200目標金額的百分比取決於在三年業績期間取得的業績。該獎項的業績條件包括淨銷售額增長和與現金流相關的目標。股息等價物根據相關獎勵應計和歸屬。2023年目標業績分攤單位目前對應於大約765,000股份，於授出日期公允價值為$60每股。
2022年，本公司向有限數量的高級員工授予績效股票，使該等員工有權在歸屬時獲得指定數量的公司普通股以及股息等值股票。賺取的股票數量可能在0%和200目標金額的百分比取決於在三年業績期間取得的業績。該獎項的業績條件包括淨銷售額增長和與現金流相關的目標。股息等價物根據相關獎勵應計和歸屬。2022年至2024年的EPP業績目標是在2022年初制定的，沒有考慮WK Kellogg Co.的剝離。EPP的條款規定，根據剝離等特殊事件公平調整目標。公司於2023年10月2日完成了對WK Kellogg Co的剝離。對業績目標的調整主要是為了公平地調整分拆的影響和截至分拆之日止的業績期間，以及考慮到剝離本公司在俄羅斯的業務。2023年10月，董事會批准支付140%根據持有者在原歸屬期間繼續為公司服務的情況進行歸屬。
2021年，本公司向有限數量的高級員工授予績效股票，使該等員工有權在歸屬時獲得指定數量的公司普通股以及股息等值股票。賺取的股票數量可能在0%和200目標金額的百分比取決於在三年業績期間取得的業績。該獎項的業績條件包括淨銷售額增長和與現金流相關的目標。股息等價物根據相關獎勵應計和歸屬。2021年至2023年的EPP業績目標是在2021年初制定的，沒有考慮WK Kellogg Co.的剝離。EPP的條款規定，根據剝離等特殊事件公平調整目標。公司於10月2日完成了對WK Kellogg Co的剝離，
2023年。對業績目標的調整主要是為了公平地調整分拆的影響和截至分拆之日止的業績期間，以及考慮到剝離本公司在俄羅斯的業務。2023年10月，董事會批准支付165要授予的%基於持有人在原歸屬期間在本公司的持續服務。
根據本公司普通股於2023年年底的市場價格，於歸屬日期可授予的最高未來價值為$862023年獎的獎金為100萬美元。2020年的績效股票獎勵，以股票形式支付，結算於1752023年2月目標的%，總額相當於美元34百萬美元。
該公司還將螞蟻將股票單位限制為符合條件的員工，通常有三年的懸崖授予賺取股息等值單位。股息等價物根據相關獎勵應計和歸屬。管理層根據授予日標的股票的市場價格估計限制性股票授予的公允價值。下表列出了截至2023年12月30日的年度限制性股票單位活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 員工限制性股票單位 | | 共享(千)
| | 加權平均
授予日期公允價值
|
| 非既得利益者，年初(A) | | 1,661 | | | $ | 64 | |
| 授與 | | 572 | | | 68 | |
| 既得 | | (491) | | | 65 | |
| 被沒收 | | (359) | | | 65 | |
| 績效份額折算 | | 1,486 | | | 63 | |
| 獎項轉給WK Kellogg Co. | | (529) | | | 65 | |
| 對分拆的調整(B) | | 843 | | | — | |
| 非既得利益，年終 | | 3,183 | | | $ | 58 | |
(A)剝離前的活動仍未進行調整，以確保與歷史報告保持一致。
(B)與剝離WK Kellogg公司有關，修改限制性庫存單位導致增加的支出總額約為#美元11100萬美元，在獎勵的剩餘歸屬期間攤銷。
此外，下表列出了2022年和2021年的限制性股票單位活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 員工限制性股票單位(A) | | 2022 | | 2021 |
| 共享(以千為單位)： | | | | |
| 非既得利益，年初 | | 1,786 | | | 1,736 | |
| 授與 | | 709 | | | 727 | |
| 既得 | | (619) | | | (489) | |
| 被沒收 | | (215) | | | (188) | |
| 非既得利益，年終 | | 1,661 | | | 1,786 | |
| 加權平均行權價： | | | | |
| 非既得利益，年初 | | $ | 60 | | | $ | 61 | |
| 授與 | | 67 | | | 58 | |
| 既得 | | 57 | | | 63 | |
| 被沒收 | | 62 | | | 60 | |
| 非既得利益，年終 | | $ | 64 | | | $ | 60 | |
(A)剝離前的活動仍未調整，以確保與歷史報告保持一致
本報告期內歸屬的限制性股票單位的公允價值總額(以百萬為單位)為：2023-$33; 2022–$41; 2021–$29.
股票期權
於2021年期間，根據2017年計劃向合資格員工授予不受限制的股票期權，行使價格等於授予日公司股票的公平市值，合同期限為十年，以及三年的分級歸屬期限。自2021年以來，公司沒有向符合條件的員工授予不合格的股票期權。非限制性股票期權的授予被長期激勵受贈者羣體的績效股所取代。
管理層使用基於點陣的期權估值模型，在授予日估計每個年度股票期權獎勵的公允價值。下表給出了複合假設。對於結合了一系列假設的某些輸入，披露了加權平均值。預期波動性主要基於公司股票的歷史波動性，其次是公司股票期權交易的隱含波動性。歷史波動率與授予期權的合同期限相對應。該公司使用
在估值模型中估計期權行使和員工離職的歷史數據；具有類似歷史行使行為的不同員工組為估值目的而單獨考慮。已授予期權的預期期限代表已授予期權預計未償還的時間段；所有員工組的加權平均預期期限見下表。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
| | | | | | | | | | | | | |
股票期權定價模型
在未來幾年內提供更多贈款的假設
截至的年度： | | 2021 | | | |
| 加權平均預期波動率 | | 20.00 | % | | | |
| 加權平均預期期限(年) | | 6.7 | | | |
| 加權平均無風險利率 | | 0.96 | % | | | |
| 股息率 | | 3.90 | % | | | |
| 已授予期權的加權平均公允價值 | | $ | 6.39 | | | | |
下表列出了截至2023年12月30日的年度期權活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
員工與董事
一種股票期權 | | 股票
(百萬) | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
期限(年) | | 集料
固有的
價值
(百萬) |
| 未清償款項，年初(A) | | 10 | | | $ | 65 | | | | | |
| 授與 | | — | | | — | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (1) | | | 59 | | | | | |
| 沒收及有效期屆滿 | | (1) | | | 60 | | | | | |
| 獎項轉給WK Kellogg Co. | | (1) | | | 66 | | | | | |
| 對分拆的調整(B) | | 2 | | | | | | | |
| 未完成，年終 | | 9 | | | 55 | | | 4.5 | | $ | 15 | |
| 可鍛鍊，年終 | | 8 | | | $ | 59 | | | 4.3 | | $ | 12 | |
(A)剝離前的活動仍未進行調整，以確保與歷史報告保持一致。
(B)與剝離WK Kellogg公司有關，股票期權的修改導致共計約#美元的增支101000萬美元，其中9100萬美元與既得獎勵有關，並立即得到認可。剩餘費用將在獎勵授予期間攤銷。
此外，下表列出了上一年可比期間的期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬，每股數據除外)(A) | | 2022 | | 2021 |
| 突出，年初 | | 15 | | | 14 | |
| 授與 | | — | | | 3 | |
| 已鍛鍊 | | (4) | | | (1) | |
| 沒收及有效期屆滿 | | (1) | | | (1) | |
| 未完成，年終 | | 10 | | | 15 | |
| 可鍛鍊，年終 | | 8 | | | 10 | |
| 加權平均行權價： | | | | |
| 突出，年初 | | $ | 64 | | | $ | 65 | |
| 授與 | | — | | | 58 | |
| 已鍛鍊 | | 61 | | | 56 | |
| 沒收及有效期屆滿 | | 63 | | | 66 | |
| 未完成，年終 | | $ | 65 | | | $ | 64 | |
| 可鍛鍊，年終 | | $ | 67 | | | $ | 66 | |
(A)剝離前的活動仍未進行調整，以確保與歷史報告保持一致。
本報告期內行使的期權的內在價值總額為(百萬美元)：2023年--#美元5; 2022–$44; 2021–$6.
注11
養老金福利
該公司發起了多項美國和外國的養老金計劃，為其員工提供退休福利。這些計劃中的大多數是有資金或無資金的固定福利計劃，儘管公司確實為某些員工組參加了有限數量的多僱主或其他固定繳款計劃。有關公司參與多僱主計劃的更多信息，請參見附註13。受薪員工的固定福利通常以工資和服務年限為基礎，而工會員工福利通常是每一年服務的商定金額。該公司對這些計劃使用12月31日的衡量日期，並在必要時根據12月31日至其財政年度結束之間的計劃繳款和重大事件進行調整。
債務和供資狀況
下表顯示了預計福利債務、計劃資產和資金狀況的合計變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 預計福利債務的變化 | | | | |
| 年初 | | $ | 2,877 | | | $ | 4,444 | |
| 服務成本 | | 17 | | | 20 | |
| 利息成本 | | 149 | | | 109 | |
| | | | |
| | | | |
| 修正 | | 38 | | | 2 | |
| 精算(收益)損失 | | 198 | | | (1,119) | |
| 已支付的福利 | | (256) | | | (430) | |
| | | | |
| 其他 | | — | | | (1) | |
| | | | |
| 外幣調整 | | 54 | | | (148) | |
| 年終 | | $ | 3,077 | | | $ | 2,877 | |
| 計劃資產變動 | | | | |
| 公允價值年初 | | $ | 2,589 | | | $ | 4,236 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 211 | | | (1,059) | |
| 僱主供款 | | 25 | | | 2 | |
| 計劃參與者的繳費 | | — | | | 1 | |
| 已支付的福利 | | (238) | | | (403) | |
| | | | |
| | | | |
| 其他 | | — | | | — | |
| 外幣調整 | | 63 | | | (188) | |
| 公允價值年終 | | $ | 2,650 | | | $ | 2,589 | |
| 資金狀況 | | $ | (427) | | | $ | (288) | |
| 綜合資產負債表中確認的金額包括 | | | | |
| 其他資產 | | $ | 201 | | | $ | 320 | |
| 其他流動負債 | | (15) | | | (15) | |
| 養老金負債 | | (613) | | | (593) | |
| 確認淨額 | | $ | (427) | | | $ | (288) | |
| 在累計其他全面收益中確認的金額包括 | | | | |
| 前期服務成本 | | $ | 71 | | | $ | 57 | |
| 確認淨額 | | $ | 71 | | | $ | 57 | |
所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。32023年12月的10億美元和2.82022年12月31日，億元。
累計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 預計福利義務 | | $ | 1,844 | | | $ | 1,884 | |
| 累積利益義務 | | $ | 1,834 | | | $ | 1,875 | |
| 計劃資產的公允價值 | | $ | 1,224 | | | $ | 1,278 | |
預計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 預計福利義務 | | $ | 1,924 | | | $ | 1,952 | |
| 累積利益義務 | | $ | 1,893 | | | $ | 1,923 | |
| 計劃資產的公允價值 | | $ | 1,299 | | | $ | 1,343 | |
費用
下表列出了養卹金費用的構成部分。服務成本記錄在COGS和SGA費用中。世界動物衞生組織將定期福利淨費用的所有其他部分包括在內。固定繳費計劃的養老金支出涉及公司代表某些加入工會的勞動力參加的某些外國固定繳費計劃和美國的多僱主計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | | $ | 17 | | | $ | 20 | | | $ | 24 | |
| 利息成本 | | 149 | | | 109 | | | 83 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (183) | | | (215) | | | (253) | |
| 未確認的先前服務費用攤銷 | | 6 | | | 6 | | | 5 | |
| 其他費用(收入) | | — | | | (1) | | | — | |
| 確認淨(利)損 | | 171 | | | 153 | | | (20) | |
| 定期淨收益成本 | | 160 | | | 72 | | | (161) | |
| 裁員和特別解僱津貼 | | — | | | — | | | (1) | |
| 養老金(收入)支出： | | | | | | |
| 固定福利計劃 | | 160 | | | 72 | | | (162) | |
| 固定繳款計劃 | | 5 | | | 5 | | | 7 | |
| 總計 | | $ | 165 | | | $ | 77 | | | $ | (155) | |
該公司及其某些子公司為在職員工提供401(K)計劃或類似的儲蓄計劃。與這些計劃相關的費用為(百萬s): 2023 – $40百萬； 2022 – $41百萬; 2021年-美元41百萬美元。這些數額不包括在前面的費用表中。公司對這些儲蓄計劃的繳費大約是年度費用。公司對多僱主養老金計劃和其他固定繳費養老金計劃的繳費與上表中列出的年度支出金額大致相同。
假設
用於確定福利義務的全球加權平均精算假設為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | 4.8 | % | | 5.3 | % | | 2.6 | % |
| 長期薪酬增長率 | | 3.3 | % | | 3.5 | % | | 3.4 | % |
用於確定年度定期福利淨成本的全球加權平均精算假設為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | 5.3 | % | | 2.2 | % | | 1.3 | % |
| 貼現率--利率 | | 5.2 | % | | 2.1 | % | | 1.0 | % |
| 長期薪酬增長率 | | 3.5 | % | | 3.5 | % | | 3.5 | % |
| 計劃資產的長期回報率 | | 7.2 | % | | 5.9 | % | | 5.6 | % |
為了確定計劃資產的總體預期長期回報率，該公司根據其主要計劃的具體投資組合，對20年的投資期限內的預期回報進行建模。所用的回報假設反映了嚴格的歷史表現分析和對金融市場的前瞻性觀點的結合，包括考慮長期債券的當前收益率、主要股市指數的市盈率和長期通脹。離子。美國的模型，對應於近似值泰利56合併養老金和其他退休後福利計劃資產的%，合併了長期通脹假設2.5%，積極管理溢價為0.84%(扣除費用後的淨額)經過歷史分析驗證。投資資產的各種外國計劃也採用了類似的方法，反映了當地的經濟狀況。20%的預期收益率第23條，共7.75%用於美國的計劃相當於大約第55個百分位數期待。請參閲注1。
2019年，精算師學會(SOA)發佈了更新的死亡率表和更新的改善量表。2021年，國家海洋局發佈了一份更新的改進量表，其中納入了額外一年的數據。在確定截至2023財年末的適當死亡率假設時，該公司使用了2019年的SOA表，並根據Kellanova的當前人口進行了衣領調整，與上一年一致。此外，基於從社會保障管理局和其他來源獲得的死亡率信息，該公司根據我們對未來經驗的預期，制定了未來死亡率改善的假設。由於死亡率假設的變化，年終養卹金和退休後養卹金債務沒有變化。
為了對貼現率進行年度評估，我們使用Willis Towers Watson的專有利率：鏈接工具和構成計劃預計福利義務的未來福利支付的預測，基於現金流匹配分析選擇了貼現率。匯率：LINK建立了統一的貼現率，該貼現率產生的估計未來福利支付的現值與每年的福利支付按適用於該年度的現貨匯率貼現所產生的現值相同。我們使用12月31日作為我們的固定福利計劃的衡量日期。因此，我們選擇收益率曲線來衡量我們的福利義務，這些義務與每年12月的市場指數一致。
由於假設經驗和實際經驗之間的差異以及由於以下原因，公司可能會經歷重大精算損益懸而未決的經濟狀況。在.期間2023，公司確認的淨精算虧損約為y $171百萬受假設變化的推動，包括貼現率下降和英國買入年金以及更低高於預期的資產回報率。
計劃資產
該公司將計劃資產歸類為三級公允價值層次結構，如下所述：
按市場報價(第1級)確定的公允價值陳述的投資包括：
現金和現金等價物：以成本為基礎的價值，接近公允價值。
公司股票，普通股：它的價值基於一級交易所的最後銷售價格。
使用重大可觀察到的投入(第2級)按估計公允價值列報的投資包括：
現金和現金等價物：機構短期投資工具每天都有價值。
共同基金：按活躍或非活躍市場報價的退出價格或基於可觀察到的投入進行估值。
集體信託：按活躍或非活躍市場報價的退出價格或根據可觀察到的投入進行估值。
債券：它的價值基於定價供應商的矩陣或模型。
股權期權：它的價值是基於活躍或非活躍市場的退出價格。
使用重大不可觀察投入(第3級)按估計公允價值列報的投資包括：
買入年金合同：根據在資產負債表日簽訂等值合同的估計成本進行估值。
安全收益基金：按非活躍市場報價的退出價格或基於可觀察到的投入進行估值。
上述方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。
本公司關於不同級別之間的調入時間的做法是在月初衡量調入和在月底調出。在截至2023年12月30日的年度內，公司沒有在1級和2級之間進行轉移。
公允價值層次中截至2023年12月30日和2022年12月31日的計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 公允價值層級 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 現金和現金等價物(A) | | 1, 2 | | $ | 60 | | | $ | 11 | | | | | |
| 普通股公司股票 | | 1 | | 53 | | | 145 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 集體信託： | | | | | | | | | | |
| 權益 | | 2 | | 13 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 債務 | | 2 | | 38 | | | 302 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 債券，公司債券 | | 2 | | 222 | | | 209 | | | | | |
| 債券，政府 | | 2 | | 94 | | | 81 | | | | | |
| 債券，其他 | | 2 | | 16 | | | 61 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 買入年金合同 | | 3 | | 839 | | | 173 | | | | | |
| 其他(B) | | 2, 3 | | 29 | | | 90 | | | | | |
| 小計 | | | | $ | 1,364 | | | $ | 1,072 | | | | | |
| 按資產淨值計量的投資實際權宜之計(C) | | | | 1,286 | | | $ | 1,517 | | | | | |
| 計劃總資產 | | | | $ | 2,650 | | | $ | 2,589 | | | | | |
(a) 現金和現金等價物包括1級資產#美元。60百萬美元和美元162023年和2022年分別為100萬美元和2級資產#0百萬和($5)分別為2023年和2022年的100萬。
(b) 其他包括2級資產：$3百萬美元和美元642023年和2022年分別為100萬美元和3級資產262023年和2022年為100萬。
(c) 若干使用每股資產淨值（或其等值）實際權宜方法按公平值計量之資產並無分類為公平值層級。
截至2023年12月30日或2022年12月31日，沒有購買投資的無資金承諾。
該公司對其主要固定收益計劃的投資戰略是維持一個多元化的資產類別投資組合，主要目標是在到期時滿足長期現金需求。資產以審慎的方式進行投資，以維持資金的安全，同時在計劃的投資政策範圍內實現回報最大化。投資政策規定了適合該計劃的投資工具類型、資產配置準則、選擇投資管理人的標準、監測整體投資表現的程序以及投資管理人的表現。衍生品，包括掉期、遠期和期貨合約，可以用作資產類別的替代品，或用於對衝或其他風險管理目的。它還提供了指導方針，使計劃受託人能夠履行其職責。
這一策略所反映的當前加權平均目標資產配置為：權益類證券--38.0%；債務證券-40.0%；房地產和其他-22.0%。對公司普通股的投資1.9%和2.12023年12月30日和2022年12月31日的合併計劃資產的百分比。計劃籌資戰略受到税收法規和籌資要求的影響。本公司目前預計，在考慮遞增的可自由支配捐款之前，捐款約為#美元。462024年期間，有100萬人加入了其固定福利養老金計劃。
第三級損益
該計劃第三級資產的公允價值變動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 年金合同 | 其他 |
| 2022年1月1日 | | $ | 269 | | $ | — | |
| 加法 | | — | | 27 | |
| 已實現虧損和未實現虧損 | | (75) | | (1) | |
| 貨幣換算 | | (21) | | — | |
| 2022年12月31日 | | $ | 173 | | $ | 26 | |
| | | |
| 加法 | | 589 | | — | |
| 已實現虧損和未實現虧損 | | 68 | | (1) | |
| 貨幣換算 | | 9 | | 1 | |
| 2023年12月30日 | | $ | 839 | | $ | 26 | |
福利支付
預計將酌情支付下列反映預期未來服務的福利付款(百萬美元)：2024年--$205; 2025–$212; 2026–$215; 2027–$214; 2028–$221；2029年至2033年--$1,115.
注12
退休後和離職後的非養卹金福利
退休後
該公司發起了一系列計劃，為美國和加拿大的退休員工提供醫療保健和其他福利，這些員工已經達到一定的年齡和服務要求。這些計劃中的大多數是有資金或無資金的固定福利計劃，儘管公司確實為某些員工組參加了有限數量的多僱主或其他固定繳款計劃。該公司向自願員工福利協會(VEBA)信託基金捐款，為某些美國退休人員的健康和福利福利義務提供資金。該公司對這些計劃使用12月31日的衡量日期，並在必要時根據12月31日至其財政年度結束之間的計劃繳款和重大事件進行調整。
債務和供資狀況
下表列出了退休後累計福利債務、計劃資產和資金狀況的累計變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 累計福利義務的變化 | | | | |
| 年初 | | $ | 321 | | | $ | 423 | |
| 服務成本 | | 3 | | | 4 | |
| 利息成本 | | 21 | | | 10 | |
| 精算(收益)損失 | | (5) | | | (92) | |
| 已支付的福利 | | (17) | | | (22) | |
| | | | |
| | | | |
| 修正 | | (26) | | | — | |
| 其他 | | 2 | | | — | |
| 外幣調整 | | — | | | (2) | |
| 年終 | | $ | 299 | | | $ | 321 | |
| 計劃資產變動 | | | | |
| 公允價值年初 | | $ | 529 | | | $ | 694 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 81 | | | (141) | |
| 僱主供款 | | 10 | | | 9 | |
| 已支付的福利 | | (29) | | | (33) | |
| 其他 | | (4) | | | — | |
| 公允價值年終 | | $ | 587 | | | $ | 529 | |
| 資金狀況 | | $ | 288 | | | $ | 208 | |
| 綜合資產負債表中確認的金額包括 | | | | |
| 其他資產 | | $ | 311 | | | $ | 228 | |
| 其他流動負債 | | (1) | | | (1) | |
| 其他負債 | | (22) | | | (19) | |
| 確認淨額 | | $ | 288 | | | $ | 208 | |
| 在累計其他全面收益中確認的金額包括 | | | | |
| 以前的服務積分 | | (30) | | | (32) | |
| 確認淨額 | | $ | (30) | | | $ | (32) | |
累計福利責任超過計劃資產的退休後福利計劃的資料如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 累積利益義務 | | $ | 23 | | | $ | 21 | |
| 計劃資產的公允價值 | | $ | — | | | $ | — | |
費用
下表列出了非養老金退休後費用的構成。服務成本記錄在COGS和SGA費用中。世界動物衞生組織將定期福利淨費用的所有其他部分包括在內。退休後福利支出(收入)的組成部分包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
| 利息成本 | | 21 | | | 10 | | | 8 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (51) | | | (42) | | | (35) | |
| 攤銷未確認的先前服務信貸 | | (4) | | | (4) | | | (4) | |
| 確認淨(利)損 | | (29) | | | 76 | | | (60) | |
| 定期福利支出(收入)淨額 | | (60) | | | 44 | | | (87) | |
| | | | | | |
| 退休後福利支出(收入)： | | | | | | |
| 固定福利計劃 | | (60) | | | 44 | | | (87) | |
| 固定繳款計劃 | | 15 | | | 13 | | | 13 | |
| 總計 | | $ | (45) | | | $ | 57 | | | $ | (74) | |
假設
用於確定福利義務的加權平均精算假設為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | 5.1 | % | | 5.5 | % | | 2.9 | % |
用於確定年度定期福利淨成本的加權平均精算假設為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | 5.5 | % | | 2.8 | % | | 2.5 | % |
| 貼現率--利率 | | 5.3 | % | | 2.3 | % | | 1.8 | % |
| 計劃資產的長期回報率 | | 8.0 | % | | 7.0 | % | | 6.3 | % |
本公司釐定VEBA信託債務及資產的整體貼現率及預期長期回報率的方式與附註11所述的退休金信託相同。
假設的美國醫療成本趨勢率為6.502024年的百分比，一直保持到2025年，然後下降0.25每年%至4.5到2033年，並保持在這一水平。這些趨勢比率反映了公司的歷史經驗和管理層對未來趨勢的預期。
由於假設經驗和實際經驗之間的差異以及不斷變化的經濟條件，公司可能會經歷重大的精算收益或損失。在2023年期間，公司確認了大約#美元的淨精算收益29由於高於預期的資產回報率，折現率上升的影響和其他假設變化的影響部分抵消了這一影響。
計劃資產
截至2023年12月30日和2022年12月31日的計劃資產的公允價值按附註11所述的公允價值層次彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 公允價值層級 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | 1 | | $ | 1 | | | $ | — | | | | | |
| 普通股公司股票 | | 1 | | — | | | 74 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 共同基金： | | | | | | | | | | |
| 權益 | | 2 | | 7 | | | 16 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 債券，公司債券 | | 2 | | 64 | | | 72 | | | | | |
| 債券，政府 | | 2 | | 16 | | | 29 | | | | | |
| 債券，其他 | | 2 | | 4 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 小計 | | | | $ | 92 | | | $ | 195 | | | | | |
| 按資產淨值計量的投資實際權宜之計(A) | | | | 495 | | | $ | 334 | | | | | |
| 計劃總資產 | | | | $ | 587 | | | $ | 529 | | | | | |
(a)使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的某些資產並未歸類於公允價值層次。
公司對其VEBA信託的資產投資策略與其養老金信託在附註11中所述的資產投資策略是一致的。目前的目標資產配置為69%股權證券，26%債務證券，以及5房地產和其他。該公司目前預計將貢獻約$182024年期間，其VEBA信託基金增加了100萬美元。
2023年至2022年期間沒有3級資產。
離職後
在某些條件下，公司向美國和幾個外國地點的前僱員或非在職僱員提供福利，包括連續工資、遣散費和長期傷殘。該公司的離職後福利計劃沒有資金。所用的精算假設與附註11所列養卹金福利的假設大體一致。
累計離職後福利債務的變動總額和確認的淨額為：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 累計福利義務的變化 | | | | |
| 年初 | | $ | 29 | | | $ | 37 | |
| 服務成本 | | 2 | | | 2 | |
| 利息成本 | | 1 | | | 1 | |
| 精算(收益)損失 | | — | | | (6) | |
| 已支付的福利 | | (2) | | | (5) | |
| | | | |
| | | | |
| 年終 | | $ | 30 | | | $ | 29 | |
| 資金狀況 | | $ | (30) | | | $ | (29) | |
| 綜合資產負債表中確認的金額包括 | | | | |
| 其他流動負債 | | $ | (5) | | | $ | (6) | |
| 其他負債 | | (25) | | | (23) | |
| 確認淨額 | | $ | (30) | | | $ | (29) | |
| 在累計其他全面收益中確認的金額包括 | | | | |
| 先前服務費用淨額 | | $ | — | | | $ | 2 | |
| 淨體驗收益 | | (11) | | | (18) | |
| 確認淨額 | | $ | (11) | | | $ | (16) | |
下表列出了離職後福利支出的構成部分。服務成本記錄在COGS和SGA費用中。世界動物衞生組織將定期福利淨費用的所有其他部分包括在內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 利息成本 | | 1 | | | 1 | | | — | |
| 未確認的先前服務費用攤銷 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 確認淨虧損 | | (2) | | | (1) | | | (1) | |
| 定期淨收益成本 | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| 結算成本 | | — | | | (2) | | | (1) | |
| 離職後福利支出 | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
福利支付
預計將酌情支付下列福利付款，這些付款反映了預期的未來服務：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 退休後 | | 離職後 |
| 2024 | | $ | 25 | | | $ | 5 | |
| 2025 | | 25 | | | 5 | |
| 2026 | | 24 | | | 4 | |
| 2027 | | 24 | | | 4 | |
| 2028 | | 24 | | | 4 | |
| 2029-2033 | | 115 | | | 15 | |
注13
多僱主養卹金和退休後計劃
本公司根據集體談判協議的條款向多僱主定額供款養老金和退休後福利計劃供款，該協議涵蓋美國某些工會僱員團體。該等計劃之供款已分別計入附註11及附註12所呈報之退休金及退休後福利開支總額。
養老金福利
參與多僱主養卹金計劃的風險不同於單一僱主計劃。一個僱主向多僱主計劃繳納的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。如果參與僱主停止向計劃供款，則計劃的未供資義務由其餘參與僱主承擔。多僱主養卹金福利計劃的繳款總額如下（百萬）： - $5; 2022 - $5; 2021 - $7.
如附註5所述，本公司參與重組及成本削減項目，以幫助實現其長期增長目標。當前和未來的重組和成本削減活動以及其他戰略舉措可能會影響公司參與某些多僱主計劃。除了定期供款外，如果多僱主養老金計劃有無資金的既得利益，並且公司減少或停止參與該計劃，則公司可能有義務支付額外的金額，稱為提款負債。於二零一九年，本公司退出兩項多僱主退休金計劃。此外，作為過去重組活動的一部分，該公司此前退出了幾個多僱主計劃。已確認的相關負債是我們對退出該等計劃的最終成本的最佳估計。 目前，我們尚未就這些提款負債的最終金額達成一致意見。 因此，實際費用可能與我們根據最終資金評估所作的估計不同。負債之淨現值乃按無風險利率釐定。 該等費用已於綜合收益表內的已售貨品成本內入賬。與2019年提款活動相關的現金義務約為$8每年支付的金額超過最高限額 20年期間。向多僱主計劃支付的提款責任付款如下（百萬）：2023年-美元9; 2022 - $10; 2021 - $10.本公司的提款負債為$110百萬美元和美元117於2023年12月30日及2022年12月31日，本集團的流動負債分別為人民幣100，000，000元及人民幣100，000，000元，已計入綜合資產負債表的其他流動負債及其他負債。
退休後福利
多僱主退休後福利計劃向符合一定年齡和服務要求的在職和退休僱員提供保健和其他福利。對多僱主退休後福利計劃的繳款（以百萬計）：2023年-美元15; 2022 – $13; 2021 – $13.
附註14
所得税
除所得税前收入及所得税撥備之組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前收入 | | | | | | |
| 美國 | | $ | 577 | | | $ | 360 | | | $ | 693 | |
| 外國 | | 463 | | | 542 | | | 759 | |
| | | 1,040 | | | 902 | | | 1,452 | |
| 所得税 | | | | | | |
| 現時應付 | | | | | | |
| 聯邦制 | | 153 | | | 110 | | | 101 | |
| 狀態 | | 29 | | | 19 | | | 27 | |
| 外國 | | 114 | | | 101 | | | 106 | |
| | | 296 | | | 230 | | | 234 | |
| 延期 | | | | | | |
| 聯邦制 | | (49) | | | (43) | | | 37 | |
| 狀態 | | 23 | | | (6) | | | 1 | |
| 外國 | | (12) | | | (1) | | | 81 | |
| | | (38) | | | (50) | | | 119 | |
| 所得税總額 | | $ | 258 | | | $ | 180 | | | $ | 353 | |
美國聯邦法定税率與本公司實際所得税率之間的差額為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國法定所得税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 外國利率與美國法定利率不同 | | (2.9) | | | (3.6) | | | (2.3) | |
| | | | | | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | | 2.0 | | | 1.0 | | | 1.6 | |
| 匯出和未匯出外匯收益的成本(收益) | | 1.7 | | | 2.0 | | | 0.8 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 估值免税額淨變動 | | 3.0 | | | 4.6 | | | 3.6 | |
| | | | | | |
| 法定税率變化，遞延納税影響 | | 0.1 | | | 0.3 | | | 1.0 | |
| | | | | | |
| 國外取得的無形收入 | | (1.3) | | | (1.6) | | | (0.9) | |
| | | | | | |
| 其他 | | 1.2 | | | (3.7) | | | (0.5) | |
| 有效所得税率 | | 24.8 | % | | 20.0 | % | | 24.3 | % |
如上表所示，公司2023年合併有效税利率是24.8%，與20.02022年和24.32021年。
截至2023年12月30日止年度的實際税率較上一年度為這主要是由於2023年第四季度記錄的估值減值以及我們北美穀物業務的分離。
在截至2022年12月31日的一年中，有效税率受到按市值計價的損失項目及其對收益組合的影響。
2021年的有效所得税税率受到了不利的影響通過以下項目。在2021年第二季度，公司記錄的税費支出為232021年6月英國頒佈税收立法，將英國法定税率從19百分比至252023年4月1日之後的納税期間的百分比。該公司重新評估了與英國業務相關的遞延税金淨餘額，以反映税率的增加。在第三季度，公司確定某些海外遞延税項資產不再有可能在未來變現，並獲得總額為#美元的全額估值準備金。20一百萬美元是以離散期間為基礎記錄的。
截至2023年12月30日，約為800數百萬未匯出的收益被認為是無限期的再投資。這些收益的未確認遞延税項負債估計約為#美元。46百萬美元。然而，根據與這些收益相關的外部基差逆轉的方式，這一估計可能會發生變化。
管理層監督公司在到期前利用某些未來税收減免、經營虧損和税收抵免結轉的能力。管理層評估產生的變化將導致以下影響
遞延税項資產及其對實際所得税率的影響。計入估值津貼是為了將遞延税項資產減少到未來更有可能變現的金額。結轉在2023年和2022年年底的總税收優惠為350百萬美元和300萬美元3632023年和2022年年底的相關估值免税額分別為300百萬美元和美元263分別為100萬美元。在2023年年底的結轉總數中，$20百萬美元在5年內或更短時間內到期，$612027年及以後將有100萬美元到期，269百萬美元不會過期。
下表分析了公司截至2023年和2022年年底的遞延税項資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遞延税金
資產 | | 遞延税金
負債 |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 美國州所得税 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 27 | |
| 與廣告和促銷相關 | | 12 | | | 15 | | | — | | | — | |
| 工資和工資税 | | 15 | | | 19 | | | — | | | — | |
| 存貨計價 | | 12 | | | 19 | | | — | | | — | |
| 員工福利 | | 99 | | | 64 | | | — | | | — | |
| 營業虧損、信貸和其他結轉 | | 350 | | | 363 | | | — | | | — | |
| 研究與開發資本化 | | 40 | | | 22 | | | — | | | — | |
| 對衝交易 | | — | | | — | | | 8 | | | 37 | |
| 折舊和資產處置 | | — | | | — | | | 177 | | | 286 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | — | | | — | | | 149 | | | 138 | |
| 經營租賃負債 | | 147 | | | 139 | | | — | | | — | |
| 商標和其他無形資產 | | — | | | — | | | 466 | | | 549 | |
| 遞延補償 | | 13 | | | 27 | | | — | | | — | |
| 股票期權 | | 43 | | | 28 | | | — | | | — | |
| 其他 | | 64 | | | 34 | | | — | | | — | |
| | 795 | | | 730 | | | 809 | | | 1,037 | |
| 減去估值免税額 | | (300) | | | (263) | | | — | | | — | |
| 遞延税金總額 | | $ | 495 | | | $ | 467 | | | $ | 809 | | | $ | 1,037 | |
| 遞延税項淨資產(負債) | | $ | (314) | | | $ | (570) | | | | | |
| 在資產負債表中分類為： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他資產 | | $ | 183 | | | $ | 190 | | | | | |
| 其他負債 | | (497) | | | (760) | | * | | | |
| 遞延税項淨資產(負債) | | $ | (314) | | | $ | (570) | | | | | |
*其他負債包括#美元53截至2022年12月31日，在綜合資產負債表上重新歸類為非連續性業務的百萬美元。
遞延税項資產減值準備的變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 263 | | | $ | 248 | | | $ | 192 | |
| 計入所得税支出的附加費(A) | | 65 | | | 44 | | | 59 | |
| 計入所得税支出的減税 | | (34) | | | (3) | | | (6) | |
| 收購非控制性權益 | | — | | | — | | | 13 | |
| 貨幣換算調整 | | 6 | | | (26) | | | (10) | |
| 年終餘額 | | $ | 300 | | | $ | 263 | | | $ | 248 | |
(a) 於2021年期間，本公司增加估值免税額$20100萬美元，為一家外國子公司的遞延淨資產全額準備金。在2023年期間，該公司設立了一項國家估值津貼為$21由於Kellanova從北美穀物業務分離後預計將出現永久的公司虧損，導致公司虧損100萬歐元。此外，該公司在2023年設立了#美元的估值津貼。18與出售一家子公司有關的100萬美元。
不確定的税收狀況
該公司在美國以及各個州、地方和外國司法管轄區繳納聯邦所得税。該公司2023年美國聯邦所得税撥備約為50公司綜合所得税撥備的%。該公司被選中參加從2008納税年度開始的美國國税局(IRS)合規保障計劃(CAP)。因此，除有限的例外情況外，公司在2022年前不再接受美國國税局的聯邦審查。該公司正在多個州和外國司法管轄區接受所得税和非所得税申報的審查。
截至2023年12月30日，公司已分類IED$10數百萬未確認的税收優惠作為當前的納税義務。管理層對未來12個月未確認税收優惠合理可能變化的估計包括預計在一年內結清的當前負債，減去約#美元。3未來12個月預計增加的100萬美元主要與正在進行的公司間轉移定價活動有關。管理層目前不知道審查中的任何問題可能會導致這一估計中的重大額外付款、應計或其他重大偏差。
以下是公司截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的未確認税收優惠總額的對賬。2023年，大約為28百萬美元是指如果確認，將影響公司未來有效所得税税率的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 36 | | | $ | 50 | | | $ | 65 | |
| 與本年度相關的税務狀況： | | | | | | |
| 加法 | | 6 | | | 6 | | | 5 | |
| 與前幾年有關的税務狀況： | | | | | | |
| 加法 | | 3 | | | 1 | | | 5 | |
| 減量 | | (10) | | | (18) | | | (13) | |
| 聚落 | | (1) | | | (1) | | | (9) | |
| 時效法規的失效 | | (2) | | | (2) | | | (3) | |
| 年終餘額 | | $ | 32 | | | $ | 36 | | | $ | 50 | |
於截至2023年12月30日止年度內，本公司確認2與税收有關的利息優惠和已支付的與税收有關的利息共計100萬美元1百萬美元，餘額減少到$5年終時為百萬美元。於截至2022年12月31日止年度內，本公司確認1百萬美元的税收相關利息，使餘額增加到$8年終時為百萬美元。於截至2022年1月1日止年度內，本公司支付與税務有關的利息合共$2百萬美元，並確認為$4百萬與税收相關的利息，使餘額增加到$7年終時為百萬美元。
注15
衍生工具和公允價值計量
該公司面臨某些市場風險，如利率、外幣匯率和大宗商品價格的變化，這些風險是其持續業務運營的一部分。管理層在適當的情況下使用衍生和非衍生金融和商品工具，包括期貨、期權和掉期來管理這些風險。用作套期保值的工具必須有效地降低與被套期保值風險相關的風險。
該公司將衍生工具和非衍生對衝工具指定為現金流對衝、公允價值對衝、淨投資對衝，並使用其他合約來降低利率、外幣和大宗商品的波動性。根據政策，本公司不從事交易或投機性對衝交易。
衍生工具於綜合資產負債表內根據該工具的合約到期日或合約到期日超過一年的衍生工具的相關現金流的時間進行分類。與衍生工具相關的任何抵押品在綜合資產負債表上分類為其他資產或其他流動負債，視乎交易對手抵押品處於資產或負債狀況而定。與交易所交易商品相關的保證金存款計入應收賬款，淨額計入綜合資產負債表。在綜合現金流量表上，與衍生工具有關的現金流量按相關對衝項目的性質分類。當抵押品賬户處於資產狀態時，與交易所交易商品的抵押品和保證金存款相關的現金流被歸類為投資現金流，而當抵押品賬户處於負債狀態時，與抵押品相關的現金流被歸類為融資現金流。
截至2023年12月30日和2022年12月31日，公司衍生工具的名義總金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 外幣兑換合約 | | $ | 3,141 | | | $ | 2,502 | |
| 交叉貨幣合約 | | 1,707 | | | 1,983 | |
| 利率合約 | | 2,289 | | | 2,657 | |
| 商品合同 | | 201 | | | 230 | |
| 總計 | | $ | 7,338 | | | $ | 7,372 | |
以下是對公允價值層次結構中每個類別的描述，以及在2023年12月30日和2022年12月31日計入每個類別的金融資產和負債，按經常性計算。
1級-金融資產和負債的價值是基於活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。就本公司而言，一級金融資產及負債主要由商品衍生工具合約組成。
2級-金融資產及負債之價值乃根據非活躍市場之報價或可於資產或負債之大致整個年期內直接或間接觀察之模型輸入數據計算。就本公司而言，第二級金融資產及負債包括利率掉期、交叉貨幣合約及外幣合約。
本公司對利率掉期的公允價值的計算是基於合同條款和利率曲線的貼現現金流分析得出的。外幣合約乃使用收入法按遠期匯率減合約匯率乘以名義金額進行估值。交叉貨幣合同的估值依據是估值時的即期匯率相對於執行時的即期匯率的變化，以及兩種貨幣之間的利差變化。本公司在計算第2級金融資產和負債的公允價值時考慮了不履約風險，包括交易對手信用風險。
3級-其價值以價格或估值技術為基礎的金融資產及負債，而該等價格或估值技術需要輸入不可觀察及對整體公平值計量而言屬重大的數據。該等輸入數據反映管理層本身對市場參與者在為資產或負債定價時所用假設的假設。於二零二三年十二月三十日或二零二二年十二月三十一日，本公司並無任何第三級金融資產或負債。
下表呈列於2023年12月30日及2022年12月31日按經常性基準於綜合資產負債表按公平值計量的資產及負債：
指定為對衝工具的衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (百萬) | | 第1級 | | 二級 | | 總計 | | 第1級 | | 二級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | |
| 交叉貨幣合約： | | | | | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 88 | | | $ | 88 | |
| 其他資產 | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 36 | | | 36 | |
| 利率合同（a）： | | | | | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
| 其他資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | |
| 總資產 | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 194 | | | $ | 194 | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 交叉貨幣合約： | | | | | | | | | | | | |
| 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | (17) | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他負債 | | — | | | (15) | | | (15) | | | — | | | — | | | — | |
| 利率合同（a）： | | | | | | | | | | | | |
| 其他流動負債 | | — | | | (44) | | | (44) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他負債 | | — | | | (45) | | | (45) | | | — | | | (86) | | | (86) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總負債 | | $ | — | | | $ | (121) | | | $ | (121) | | | $ | — | | | $ | (86) | | | $ | (86) | |
(a)公司長期債務的相關對衝部分，即二級負債的公允價值為#美元。1.1分別截至2023年12月30日和2022年12月31日。
未被指定為對衝工具的衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (百萬) | | 第1級 | | 二級 | | 總計 | | 第1級 | | 二級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換合同： | | | | | | | | | | | | |
| *其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 51 | | | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | 74 | |
| 其他資產 | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 14 | | | 14 | |
| 利率合約： | | | | | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | | — | | | 9 | | | 9 | | | — | | | 4 | | | 4 | |
| 其他資產 | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 14 | | | 14 | |
| 商品合約： | | | | | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | | 2 | | | — | | | 2 | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 總資產 | | $ | 2 | | | $ | 68 | | | $ | 70 | | | $ | 4 | | | $ | 106 | | | $ | 110 | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換合同： | | | | | | | | | | | | |
| *其他流動負債 | | $ | — | | | $ | (54) | | | $ | (54) | | | $ | — | | | $ | (50) | | | $ | (50) | |
| 其他負債 | | — | | | (6) | | | (6) | | | — | | | (9) | | | (9) | |
| 利率合約： | | | | | | | | | | | | |
| 其他流動負債 | | — | | | (11) | | | (11) | | | — | | | (7) | | | (7) | |
| 其他負債 | | — | | | (6) | | | (6) | | | — | | | (18) | | | (18) | |
| 商品合約： | | | | | | | | | | | | |
| 其他流動負債 | | (2) | | | — | | | (2) | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 總負債 | | $ | (2) | | | $ | (77) | | | $ | (79) | | | $ | (2) | | | $ | (84) | | | $ | (86) | |
本公司已將其未償還外幣計值長期債務的一部分指定為本公司於其附屬公司外幣計值淨資產的一部分投資的淨投資對衝。這筆債務的賬面價值為美元1.710億美元1.6分別截至2023年12月30日和2022年12月31日。
截至2023年12月30日和2022年12月31日，合併資產負債表中記錄了與現有公允價值對衝的累計基礎調整相關的以下金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 合併資產負債表中包含被套期保值項目的項目 | | 套期負債的賬面金額 | | 計入套期負債賬面金額的公允價值套期調整累計金額(A) |
| | | | 12月30日，
2023 | 十二月三十一日，
2022 | | 12月30日，
2023 | 十二月三十一日，
2022 |
| 利率合約 | | 長期債務當期到期日 | | $ | 655 | | $ | 483 | | | $ | (8) | | $ | (3) | |
| 利率合約 | | 長期債務 | | $ | 1,666 | | $ | 2,250 | | | $ | (43) | | $ | (74) | |
(a)與當前長期債務到期日有關的公允價值調整包括#美元。2百萬美元和$(3)分別來自於2023年12月30日和2022年12月31日終止的套期保值關係。對衝的長期債務包括#美元。3百萬美元和美元13截至2023年12月30日和2022年12月31日終止的套期保值關係的套期保值調整分別為100萬美元。
本公司已選擇不抵銷與同一交易對手簽訂的衍生資產及負債的公允價值，該等資產及負債一般受可強制執行的淨額結算協議所規限。然而，如果公司要按淨額抵銷和記錄衍生品的資產和負債餘額，則截至2023年12月30日和2022年12月31日在綜合資產負債表中列報的金額將進行調整，詳見下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月30日 | | | | |
| | | | 總金額不是
的偏移量
合併餘額
薄片 | | |
| | 金額
提交於
這個
已整合
天平
薄片 | | 金融
儀器 | | 現金
抵押品
已收到/
張貼 | | 網絡
金額 |
| 總資產衍生工具 | | $ | 86 | | | $ | (84) | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| 總負債衍生工具 | | $ | (200) | | | $ | 84 | | | $ | 68 | | | $ | (48) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | | | |
| | | | | 總金額備註
的偏移量
合併餘額
薄片 | | |
| | 金額
提交於
這個
已整合
天平
薄片 | | 金融
儀器 | | 現金
抵押品
已收到/
張貼 | | 網絡
金額 |
| 總資產衍生工具 | | $ | 304 | | | $ | (153) | | | $ | (33) | | | $ | 118 | |
| 總負債衍生工具 | | $ | (172) | | | $ | 153 | | | $ | 19 | | | $ | — | |
該公司結算了某些利率合同，產生了約#美元的淨已實現收益85百萬美元和美元165在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內分別為1.3億美元和1.3億美元。該等衍生工具作為現金流量對衝入賬，相關淨收益記入累計其他全面收益，一旦發行，將於相關預測固定利率債務期限內攤銷為利息開支。在截至2022年12月31日的年度內，該公司確認了一美元18由於預期債券發行的變化，與某些遠期利率掉期不再被指定為現金流對衝的一部分相關的百萬美元收益。
另外，該公司結算了某些交叉貨幣掉期，淨收益約為$68百萬美元和美元37在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內分別為1.3億美元和1.3億美元。T她的十字
貨幣互換計入淨投資套期保值，相關淨收益計入累計其他綜合收益。
衍生工具對截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度綜合收益表的影響：
淨投資對衝關係中的衍生品和非衍生品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 得(損)
在中國獲得認可
AOCI | 套期有效性評估中排除的收益（損失） | 不包括部分收入中的收益（損失）所在地 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 外幣計價的長期債務 | | $ | (57) | | | $ | 164 | | | $ | 175 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 交叉貨幣合約 | | (71) | | | 123 | | | 61 | | 53 | | | 39 | | | 26 | | 利息支出 |
| 總計 | | $ | (128) | | | $ | 287 | | | $ | 236 | | $ | 53 | | | $ | 39 | | | $ | 26 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
| (百萬) | | 區位利潤率
(虧損)
在中國獲得認可
收入 | | 得(損)
在中國獲得認可
收入 |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 外幣兑換合約 | | 齒輪齒 | | $ | (6) | | | $ | 35 | | | $ | (15) | |
| 外幣兑換合約 | | SGA費用 | | (12) | | | 4 | | | 13 | |
| 外幣兑換合約 | | 獸疫局 | | (10) | | | (4) | | | (4) | |
| 利率合約 | | 利息支出 | | — | | | 4 | | | 1 | |
| 商品合同 | | 齒輪齒 | | (110) | | | 43 | | | 120 | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | | | $ | (138) | | | $ | 82 | | | $ | 115 | |
公平值及現金流量對衝會計對截至二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二二年一月一日止年度綜合收益表的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年12月30日 | | | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
| (百萬) | | | | 利息支出 | | | 利息支出 | 利息支出 |
| 於綜合收益表呈列並記錄公平值或現金流量對衝影響之收入及開支項目總額 | | | | $ | 303 | | | | $ | 201 | | $ | 205 | |
| 公允價值套期保值關係的損益： | | | | | | | | |
| 利息合同： | | | | | | | | |
| 套期保值項目 | | | | (26) | | | | 89 | | 14 | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | 30 | | | | (85) | | (12) | |
| | | | | | | | | | |
| 現金流套期保值關係的損益： | | | | | | | | |
| 利息合同： | | | | | | | | |
| 從AOCI重新分類為收入的損益金額 | | | | (9) | | | | 2 | | (22) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在接下來的12個月裏，公司預計將達到10假設市場利率在合同到期期間保持不變，截至2023年12月30日，在累計其他全面收益(AOCI)中報告的淨遞延虧損中的100萬將重新歸類為收入。
本公司的某些衍生工具包含條款，要求本公司在公司信用評級降至BB+(S&P)或BAA1(穆迪)以下時，對處於負債狀態的衍生工具提供抵押品。負債中具有信用風險或有特徵的所有衍生工具的公允價值
2023年12月30日的頭寸並不重要。此外，某些衍生工具包含在公司債務協議違約的情況下觸發的條款。截至2023年12月30日，沒有由信用風險相關或有特徵引發的抵押品入賬要求。
其他公允價值計量
可供出售的證券
以下是該公司可供出售證券的賬面價值和市值摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (百萬) | | 成本 | | 未實現收益(虧損) | | 市場價值 | | 成本 | | 未實現損益 | | 市場價值 |
| 公司債券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52 | | | $ | (5) | | | $ | 47 | |
在截至2023年12月30日的年度內，公司銷售額約為64投資於2級公司債券的百萬美元。由此造成的損失約為#美元。3百萬美元，並記錄在其他收入和(支出)中。此外，在截至2023年12月30日的年度內，公司購買了約152百萬美元的二級公司債券。在截至2022年12月31日的年度內，公司銷售額約為19投資於2級公司債券的百萬美元。由此造成的損失約為#美元。1百萬美元，並記錄在其他收入和(支出)中。此外，在截至2022年12月31日的年度內，公司購買了約172百萬美元的二級公司債券。
該公司對二級公司債券的投資的市場價值是基於定價供應商提供的矩陣或模型。未實現損益計入綜合全面收益表。此外，根據個別證券的到期日，這些投資記錄在綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產內。
該公司審查其投資組合中任何被視為非臨時性的未實現虧損，並要求確認收益中的減值虧損。 如果一項投資的成本超過其公允價值，本公司會評估(包括)一般市場情況、公允價值低於其成本的持續時間和程度、本公司持有該投資的意圖，以及本公司是否更有可能需要在收回成本基準之前出售該投資。 該公司還考慮證券的類型、相關行業和部門的表現，並公佈投資評級。一旦公允價值下降被確定為非暫時性的，則計入減值費用，並在投資中建立新的成本基礎。如果個別市場、行業或宏觀經濟環境的狀況惡化，公司可能會產生未來的減值。
股權投資
我們持有某些公司的股權投資，但我們沒有能力施加重大影響。沒有易於確定的公允價值的股權投資按原始成本入賬。公允價值易於釐定的投資，即第二級投資，根據可見的市場價格變動按公允價值計量，損益以淨收益入賬。股權投資約為美元40分別截至2023年12月30日和2022年12月31日。此外，這些投資被記錄在綜合資產負債表中的其他非流動資產中。
金融工具
本公司短期項目的賬面價值，包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款、應付票據和長期債務的當前到期日，均接近公允價值。公司長期債務的公允價值是根據經紀人報價計算的，屬於二級負債。公司長期債務的公允價值和賬面價值為#美元5.010億美元5.1分別為2023年12月30日的10億美元。公司長期債務的公允價值和賬面價值為#美元5.110億美元5.3分別為2022年12月31日的10億美元。
交易對手信用風險集中
如果衍生品、金融和商品合同的交易對手不履行義務，公司將面臨信用損失。管理層認為，由於信用評級、與交易對手之間主要淨額結算和互惠抵押協議的使用以及交易所交易商品合約的使用，衍生品交易對手的信用風險集中程度有限。
主要淨額結算協議適用於公司與同一交易對手執行多份合同的情況。某些交易對手是公司信用風險的集中地。如果該等交易對手未能按照衍生工具合約的條款履行合約，則本公司在扣除已從該等交易對手收到的抵押品後，可能會蒙受損失。截至2023年12月30日，本公司的信用風險集中度並不重要。
就某些衍生工具合約而言，與交易對手訂立的互惠抵押協議規定，如果本公司或其交易對手的公允價值損失頭寸超過某一數額，則須以現金、國庫證券或信用證的形式入賬抵押品。此外，該公司須維持與其與交易對手簽訂的交易所交易商品衍生工具的未平倉有關的現金保證金賬户，該等工具須受可強制執行的淨額結算協議所規限。截至2023年12月30日，公司公佈了$592.6億美元與互惠抵押協議有關。截至2023年12月30日，公司公佈了$8交易所交易商品衍生工具的保證金存款為100萬歐元，反映為綜合資產負債表上的應收賬款淨額。
管理層認為，與應收賬款相關的信用風險集中度有限，原因是
公司主要客户的信用質量普遍較高，以及較小客户的數量多且地理位置分散。然而，該公司與少數大型跨國雜貨零售商開展了不成比例的業務，五個最大的客户涵蓋了大約18截至2023年12月30日的綜合貿易應收賬款的百分比。
有關本公司衍生工具會計政策的披露，請參閲附註1。
附註16
或有事件
本公司在日常業務過程中面臨各種法律程序、索賠和政府檢查或調查，涉及的事項包括一般商業、政府法規、反壟斷和貿易法規、產品責任、環境、知識產權、數據隱私、集體談判、工人補償、僱傭和其他行動。這些問題是不確定的，結果是無法肯定地預測的。該公司使用保險和自我保險相結合的方式承保一些風險，包括工人賠償、一般責任、汽車責任和產品責任。
本公司已為某些虧損被認為可能和合理估計的事項建立了應計項目。針對本公司的其他索賠和法律程序尚待確定，尚未確定應計項目。其中一些問題有可能導致對公司不利的判決，並可能需要支付2023年12月30日無法估計的索賠金額。根據目前的信息，管理層預計針對本公司的任何未決索賠或法律程序不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。本公司在日常業務過程中面臨各種法律程序、索賠和政府檢查或調查，涉及的事項包括一般商業、政府法規、反壟斷和貿易法規、產品責任、環境、知識產權、數據隱私、集體談判、工人補償、僱傭和其他行動。這些問題是不確定的，結果是無法肯定地預測的。
附註17
季度財務數據(未經審計)
下表提供了截至2023年12月30日和2022年12月31日的季度綜合財務數據摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨銷售額 | 毛利 |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 第一 | $ | 3,342 | | $ | 3,057 | | $ | 984 | | $ | 998 | |
| 第二 | 3,351 | | 3,181 | | 1,094 | | 918 | |
| 第三 | 3,255 | | 3,251 | | 1,110 | | 948 | |
| 第四 | 3,174 | | 3,164 | | 1,095 | | 947 | |
| | $ | 13,122 | | $ | 12,653 | | $ | 4,283 | | $ | 3,811 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 持續經營的淨收益(虧損) | 持續運營的每股收益 |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | 基本信息 | 稀釋 | 基本信息 | 稀釋 |
| 第一 | $ | 234 | | $ | 323 | | $ | 0.67 | | $ | 0.67 | | $ | 0.95 | | $ | 0.94 | |
| 第二 | 297 | | 201 | | 0.85 | | 0.85 | | 0.59 | | 0.59 | |
| 第三 | 199 | | 235 | | 0.58 | | 0.57 | | 0.68 | | 0.68 | |
| 第四 | 58 | | (28) | | 0.16 | | 0.16 | | (0.08) | | (0.08) | |
| | $ | 788 | | $ | 731 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | 非持續經營的每股收益 |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | 基本信息 | 稀釋 | 基本信息 | 稀釋 |
| 第一 | $ | 68 | | $ | 100 | | $ | 0.20 | | $ | 0.19 | | $ | 0.29 | | $ | 0.29 | |
| 第二 | 64 | | 125 | | 0.19 | | 0.18 | | 0.37 | | 0.36 | |
| 第三 | 72 | | 78 | | 0.21 | | 0.21 | | 0.23 | | 0.22 | |
| 第四 | (28) | | (72) | | (0.08) | | (0.08) | | (0.21) | | (0.21) | |
| | $ | 176 | | $ | 231 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可歸因於凱拉諾娃的淨收益(虧損) | 每股普通股淨收益 |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | 基本信息 | 稀釋 | 基本信息 | 稀釋 |
| 第一 | $ | 298 | | $ | 421 | | $ | 0.87 | | $ | 0.86 | | $ | 1.24 | | $ | 1.23 | |
| 第二 | 355 | | 327 | | 1.04 | | 1.03 | | 0.96 | | 0.95 | |
| 第三 | 271 | | 311 | | 0.79 | | 0.78 | | 0.91 | | 0.90 | |
| 第四 | 27 | | (99) | | 0.08 | | 0.08 | | (0.29) | | (0.29) | |
| | $ | 951 | | $ | 960 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均流通股 |
| 2023 | 2022 |
| | 基本信息 | 稀釋 | 基本信息 | 稀釋 |
| 第一 | 342 | | 345 | | 340 | | 342 | |
| 第二 | 343 | | 345 | | 339 | | 342 | |
| 第三 | 342 | | 345 | | 341 | | 344 | |
| 第四 | 342 | | 344 | | 342 | | 345 | |
| | | | |
過去兩年支付的每股股息為：
| | | | | | | | |
| 季度 | 2023 | 2022 |
| 第一 | $ | 0.59 | | $ | 0.58 | |
| 第二 | 0.59 | | 0.58 | |
| 第三 | 0.60 | | 0.59 | |
| 第四 | 0.56 | | 0.59 | |
| | $ | 2.34 | | $ | 2.34 | |
注18
可報告的細分市場
Kellanova是世界第二大餅乾生產商，也是穀物、美味零食和冷凍食品的領先生產商。其他產品包括烤麪包機糕點、穀類食品棒、蔬菜食品和麪條。凱拉諾娃的產品在全球範圍內製造和銷售。這些產品的主要市場包括美國、英國、尼日利亞、加拿大、墨西哥和澳大利亞。
公司通過以下方式管理其運營四根據地理位置劃分的運營細分市場包括：北美(包括美國企業和加拿大)；歐洲(包括歐洲國家)；拉丁美洲(包括中南美洲和墨西哥)；以及AMEA(亞洲、中東、非洲)，包括非洲、中東、澳大利亞和其他亞洲和太平洋市場。這些運營部門也代表了我們的可報告部門。
應報告分部業績的計量以分部營業利潤為基礎，這與綜合收益表中營業利潤的列報方式大體一致。可報告的部門結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 持續經營的淨銷售額 | | | | | | |
| 北美 | | $ | 6,574 | | | $ | 6,330 | | | $ | 5,775 | |
| 歐洲 | | 2,501 | | | 2,310 | | | 2,397 | |
| 拉丁美洲 | | 1,265 | | | 1,089 | | | 962 | |
| AMEA | | 2,785 | | | 2,933 | | | 2,613 | |
| 可報告細分市場合計 | | 13,125 | | | 12,662 | | | 11,747 | |
| 公司 | | (3) | | | (9) | | | — | |
| 已整合 | | $ | 13,122 | | | $ | 12,653 | | | $ | 11,747 | |
| 營業利潤 | | | | | | |
| 北美 | | $ | 1,024 | | | $ | 907 | | | $ | 932 | |
| 歐洲 | | 357 | | | 329 | | | 350 | |
| 拉丁美洲 | | 130 | | | 116 | | | 100 | |
| AMEA | | 270 | | | 252 | | | 246 | |
| 可報告細分市場合計 | | 1,781 | | | 1,604 | | | 1,628 | |
| 公司 | | (276) | | | (393) | | | (245) | |
| 已整合 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,211 | | | $ | 1,383 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | |
| 北美 | | $ | 180 | | | $ | 187 | | | $ | 191 | |
| 歐洲 | | 80 | | | 81 | | | 92 | |
| 拉丁美洲 | | 35 | | | 34 | | | 25 | |
| AMEA | | 65 | | | 94 | | | 84 | |
| 可報告細分市場合計 | | 360 | | | 396 | | | 392 | |
| 公司 | | 6 | | | 8 | | | 3 | |
| 已整合 | | $ | 366 | | | $ | 404 | | | $ | 395 | |
某些項目，如利息支出和所得税，雖然不包括在可報告部門經營業績的衡量中，但由首席運營決策者(CODM)定期審查公司基於國際的可報告部門，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息支出 | | | | | | |
| 北美 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 歐洲 | | 68 | | | 20 | | | 4 | |
| 拉丁美洲 | | 4 | | | 2 | | | 1 | |
| AMEA | | 23 | | | 22 | | | 17 | |
| 公司 | | 207 | | | 156 | | | 183 | |
| 已整合 | | $ | 303 | | | $ | 201 | | | $ | 205 | |
| 所得税 | | | | | | |
| 歐洲 | | $ | 42 | | | $ | 38 | | | $ | 48 | |
| 拉丁美洲 | | 34 | | | 24 | | | 51 | |
| AMEA | | 45 | | | 42 | | | 40 | |
| 公司和北美 | | 137 | | | 76 | | | 214 | |
| 已整合 | | $ | 258 | | | $ | 180 | | | $ | 353 | |
資產由CODM在綜合基礎上進行審查，因此不按經營分部列報。CODM確實會根據運營部門審查物業的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 財產的附加物 | | | | | | |
| 北美 | | $ | 249 | | | $ | 168 | | | $ | 237 | |
| 歐洲 | | 122 | | | 107 | | | 102 | |
| 拉丁美洲 | | 75 | | | 45 | | | 39 | |
| AMEA | | 102 | | | 69 | | | 73 | |
| 公司 | | 21 | | | 12 | | | 12 | |
| 已整合 | | $ | 569 | | | $ | 401 | | | $ | 463 | |
該公司最大的客户沃爾瑪百貨公司（Wal-Mart Stores，Inc.）及其附屬公司，約佔 15佔2023年合併淨銷售額的百分比，以及 16%和172022年及2021年持續經營業務的綜合銷售淨額分別佔總銷售淨額的%，主要包括美國境內的銷售。
下文就對外部客户銷售淨額及長期資產（物業及使用權租賃資產）提供補充地區資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 持續經營的淨銷售額 | | | | | | |
| 美國 | | $ | 6,279 | | | $ | 6,061 | | | $ | 5,512 | |
| 尼日利亞 | | 1,113 | | | 1,322 | | | 1,039 | |
| 波蘭 | | 41 | | | 23 | | | 15 | |
| 所有其他國家/地區 | | 5,689 | | | 5,247 | | | 5,181 | |
| 已整合 | | $ | 13,122 | | | $ | 12,653 | | | $ | 11,747 | |
| 來自持續經營業務的長期資產 | | | | | | |
| 美國 | | $ | 1,847 | | | $ | 1,872 | | | $ | 1,867 | |
| 尼日利亞 | | 84 | | | 153 | | | 167 | |
| 波蘭 | | 390 | | | 320 | | | 316 | |
| 所有其他國家/地區 | | 1,552 | | | 1,355 | | | 1,447 | |
| 已整合 | | $ | 3,873 | | | $ | 3,700 | | | $ | 3,797 | |
下面提供了持續運營對外部客户的淨銷售額的補充產品信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 小吃 | | $ | 8,105 | | | $ | 7,563 | | | $ | 6,807 | |
| 穀類食品 | | 2,736 | | | 2,618 | | | 2,689 | |
| 凍住 | | 1,095 | | | 1,097 | | | 1,106 | |
| 麪條和其他 | | 1,186 | | | 1,375 | | | 1,145 | |
| 已整合 | | $ | 13,122 | | | $ | 12,653 | | | $ | 11,747 | |
附註19
補充財務報表數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合損益表 (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 研發費用 | | $ | 116 | | | $ | 111 | | | $ | 117 | |
| 廣告費 | | $ | 633 | | | $ | 549 | | | $ | 541 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表 (百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 應收貿易賬款 | | $ | 1,246 | | | $ | 1,251 | |
| 預期信貸損失準備 | | (16) | | | (13) | |
| 可退還的所得税 | | 74 | | | 82 | |
| 其他應收賬款 | | 264 | | | 212 | |
| 應收賬款淨額 | | $ | 1,568 | | | $ | 1,532 | |
| 原材料、備件和供應品 | | $ | 303 | | | $ | 313 | |
| 製成品和正在加工的材料 | | $ | 940 | | | $ | 1,026 | |
| 盤存 | | $ | 1,243 | | | $ | 1,339 | |
| 土地 | | $ | 107 | | | $ | 94 | |
| 建築物 | | 1,722 | | | 1,628 | |
| 機器和設備 | | 4,690 | | | 4,500 | |
| 大寫軟件 | | 435 | | | 500 | |
| 在建工程 | | 591 | | | 528 | |
| 累計折舊 | | (4,333) | | | (4,160) | |
| 財產，淨值 | | $ | 3,212 | | | $ | 3,090 | |
| 其他無形資產 | | $ | 2,084 | | | $ | 2,401 | |
| 累計攤銷 | | (154) | | | (162) | |
| 其他無形資產，淨額 | | $ | 1,930 | | | $ | 2,239 | |
| 養老金 | | $ | 201 | | | $ | 320 | |
| 遞延所得税 | | 183 | | | 190 | |
| 退休後非養卹金福利 | | 311 | | | 228 | |
| 其他 | | 449 | | | 542 | |
| 其他資產 | | $ | 1,144 | | | $ | 1,280 | |
| 應計所得税 | | $ | 57 | | | $ | 49 | |
| 客户存款 | | 85 | | | 150 | |
| 其他流動負債 | | 655 | | | 642 | |
| 其他流動負債 | | $ | 797 | | | $ | 841 | |
| 應付所得税 | | $ | 40 | | | $ | 37 | |
| 非退休金退休後福利 | | 22 | | | 19 | |
| 其他 | | 399 | | | 434 | |
| 其他負債 | | $ | 461 | | | $ | 490 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
預期信貸損失準備 (百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 13 | | | $ | 15 | | | $ | 19 | |
| 增加(減少)費用 | | 5 | | | 4 | | | (1) | |
| 計入準備金的預期信貸損失 | | (2) | | | (6) | | | (3) | |
| 年終餘額 | | $ | 16 | | | $ | 13 | | | $ | 15 | |
注20
後續事件
2024年2月8日，公司宣佈了以下重組計劃。
北美凍結的供應鏈網絡將進行重組，以推動生產率的提高。重組計劃的執行取決於任何集體談判義務的履行。重組將導致預計關閉一個生產設施，產量需求將轉移到整個美洲凍結網絡的剩餘生產設施。整個項目預計將在2024年底基本完成，成本節約開始有助於2024年下半年毛利率的提高，並在2025年達到全面開工率。
該項目預計將產生約#美元的累計税前費用。751000萬美元。現金成本預計約為#美元。201000萬美元。該公司目前預計與員工相關的成本總額約為$102000萬美元，其中將包括遣散費和其他離職津貼；以及其他現金費用，總額約為#美元102000萬美元，這將主要包括與資本支出相關的費用。非現金成本預計約為#美元。551000萬美元，主要包括資產減值、加速折舊和資產註銷。
還提議重組歐洲穀物供應鏈網絡，以提高效率。重組計劃的實施取決於任何集體談判義務的履行和與受影響員工的協商完成。擬議的重組將導致預計關閉一家生產設施。整個項目預計將在2026年底基本完成，由此產生的效率預計將在2026年底開始為毛利率改善做出貢獻。
這項擬議的重組預計將導致累計税前費用約為#美元。1201000萬美元。現金成本預計約為#美元。80在三年時間裏達到了100萬美元。該公司目前預計與員工相關的成本總額約為$502000萬美元，其中將包括遣散費和其他相關福利(視協商情況而定)；以及總額約為#美元的其他現金費用302000萬美元，這將主要包括與資本支出相關的費用。非現金成本預計約為#美元。401000萬美元，主要包括資產減值、加速折舊和資產註銷。
管理層對財務報表的責任
管理層負責編制本公司的合併財務報表及相關附註。我們相信，綜合財務報表按照美國普遍接受的會計原則，使用我們所需的最佳估計和判斷，反映公司的財務狀況和經營結果。
公司董事會設有審計委員會，由四名非管理董事組成。委員會定期與管理層、內部審計師和獨立註冊會計師事務所舉行會議，審查會計、內部控制、審計和財務報告事項。
正式的政策和程序，包括積極的道德和商業行為計劃，支持內部控制，旨在確保員工遵守個人和職業操守的最高標準。我們有一個嚴格的內部審計計劃，獨立評估這些內部控制的充分性和有效性。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制，這一術語在1934年修訂的《證券交易法》下的規則第13a-15(F)條中定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的程序，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
我們根據#年的財務報告內部控制框架對內部控制的有效性進行了評估。內部控制論--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據我們在#年框架下的評估內部控制論--綜合框架(2013)，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月30日起生效。我們截至2023年12月30日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告如下所述。
/S/史蒂文·A·卡希蘭
史蒂文·A·卡希蘭
總裁與首席執行官
/S/阿米特·巴納蒂
阿米特·巴納蒂
副董事長兼首席財務官
獨立註冊會計師事務所報告
致Kellanova公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
吾等已審核Kellanova及其附屬公司(“貴公司”)的綜合財務報表，包括相關附註，載於第15(A)(1)項下的索引(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月30日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2023年12月30日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
無形資產無限期減值量化評估--北美業務領域的一個品牌
如綜合財務報表附註1及附註6所述，截至2023年12月30日，本公司合併無限無形資產餘額為18億美元，其中北美營運部門主要與零食類別產品有關的一個品牌的賬面價值為1.5億美元。管理層通過進行定性審核和評估可能影響無形資產公允價值或賬面價值的事件和情況來評估全年的無限期無形資產減值風險。在第四季度，管理層每年都可能進行定性或定量的減值測試。截至2023年第四季度，管理層進行的減值測試包括對所有重要的無限期無形資產進行定性或定量測試。作為年度減值測試的結果，管理層確認了3,400萬美元的非現金減值，與北美運營部門的一個品牌有關的銷售、一般和管理費用，主要與零食類別產品有關。在對該品牌進行量化測試時，公允價值是由管理層使用免除特許權使用費估值的方法確定的，該方法包括基於對未來銷售的估計、特許權使用費費率和與市場參與者使用的費率一致的折扣率對該資產將產生的未來現金流的估計和重大假設。
我們決定對北美營運部門的某一品牌進行無限期無形資產量化減值評估的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在對與北美營運部門的某一品牌相關的無限期無形資產進行公允價值估計時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層對未來銷售額、特許權使用費和貼現率的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的無限期無形資產量化減值評估相關的控制的有效性，包括對公司與北美運營部門的一個品牌相關的無限期無形資產的估值進行控制。這些程序還包括，除其他外，(I)測試管理層為北美運營部門的一個品牌制定公允價值估計的過程；(Ii)評估管理層使用的特許權使用費估值方法減免的適當性；(Iii)測試用於減免特許權使用費估值方法的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的與未來銷售額、特許權使用費費率和折扣率相關的重大假設的合理性。評估管理層對未來銷售的假設包括評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)品牌目前和過去的表現；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)免除特許權使用費估價方法的適當性和(2)特許權使用費費率和貼現率假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2024年2月20日
至少從1937年起，我們就一直擔任本公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任該公司審計師的具體年份。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
(A)信息披露控制和程序。
我們維持披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。披露控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。
截至2023年12月30日，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，在監督下對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
(B)對財務報告的內部控制。
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節，我們將管理層對財務報告內部控制的設計和有效性的評估報告作為本年度報告Form 10-K的一部分。普華永道會計師事務所的獨立註冊會計師事務所也對我們的財務報告內部控制的有效性進行了審計和報告。管理層的報告和獨立註冊會計師事務所的審計報告包含在我們的2023年財務報表中，列於本報告第(8)項，標題分別為“管理層財務報告內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所報告”，併入本文作為參考。
(C)財務報告內部控制的變化。
在截至2023年12月30日的季度內，沒有重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月30日的季度內，董事及其高管均未採用或終止S-K規則第408(A)項中定義的“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
項目10.董事、高管和公司治理
董事們- 指我們將於2024年4月26日向美國證券交易委員會提交的股東年度會議委託書(以下簡稱“委託書”)中的信息，標題為“建議1-董事選舉”，該信息在此併入作為參考。
審計委員會的確定和成員；審計委員會的財務專家- 請參考委託書中標題為“董事會和委員會成員”的信息，該信息通過引用併入本文。
註冊人委員會的行政人員： 請參閲本報告項目1下的“行政幹事”。
遵守《交易法》第16(A)條-指代理聲明中標題為“安全所有權-拖欠第16(A)條報告”下的信息，該信息通過引用併入本文。
首席執行官、首席財務官和財務總監的道德守則-我們通過了一項全球道德準則，適用於我們的首席執行官、首席財務官、公司財務總監和我們所有其他員工，該準則可在www.investor.kellanova.com上找到。適用於我們的首席執行官、首席財務官或公司控制人的《全球道德守則》的任何修訂或豁免也可以在www.investor.kellanova.com上找到。
第11項：高管薪酬
請參閲委託書中“2023年董事薪酬與福利”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”、“退休及非限定繳費及遞延薪酬計劃”、“潛在離職後付款”及“首席執行官薪酬比率”等標題下的信息，該委託書以引用方式併入本文。另請參閲委託書“薪酬和人才管理委員會報告”標題下的信息，該信息在此併入作為參考；然而，此類信息僅在本文中“提供”，並不被視為就1934年證券交易法第(18)節的目的而“存檔”。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
請參考委託書“證券所有權-5%持有人”和“證券所有權-官員和董事股權”標題下的信息，這些信息通過引用併入本文。
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| 股權薪酬計劃信息 | |
| (百萬，不包括每股數據) | | | | | | | |
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| 計劃類別 | | 截至2023年12月30日因行使未償還期權、認股權證及權利而發行的證券數目(A) | | --截至2023年12月30日未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(美元)(B) | | 截至2023年12月30日，根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)
(c)(1) | |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 13.6 | | 55 | | 13.9 | (2) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃(3) | | 0 | | 北美 | | 0.2 | |
| 總計 | | 13.6 | | 55 | | 14.1 | |
(1)根據2022年長期激勵計劃剩餘可供發行的股票總數。
(2)截至2023年12月30日，股東批准的每個股權補償計劃的剩餘可發行股票總數如下：
–《2022年長期激勵計劃》--1240萬；
–修訂和重新修訂的2002年員工股票購買計劃(2021年1月1日生效)-120萬。
(3)包括2002年通過的凱洛格股票激勵計劃，該計劃適用於凱洛格公司指定子公司的大多數英國員工；一項類似的計劃，適用於愛爾蘭共和國的員工；以及非僱員董事的遞延補償計劃，該計劃於1986年通過，並於1993年和2002年修訂。
根據凱洛格股票激勵計劃，符合條件的英國員工每年可通過工資扣減向該計劃貢獻高達1500英鎊的資金。該計劃的受託人使用這些捐款在公開市場上以公平市值購買我們普通股的股票，凱洛格將在1：1的基礎上匹配這些捐款。當員工停止僱傭時，股票必須從計劃中撤回。根據現行法律，符合條件的員工通常會獲得某些收入和其他税收優惠，前提是這些股份在計劃中持有一定的年限。愛爾蘭共和國的僱員也可以享受類似的計劃。因為這些計劃
為公開市場計劃，並無設定整體最高限額，上表並不包括這些計劃的金額。然而，在2023年期間，符合條件的員工根據凱洛格股票激勵計劃、愛爾蘭共和國計劃和其他類似的前身計劃購買了約42,000股，另有約42,000股作為配對股票提供。
非僱員董事遞延薪酬計劃於二零一三年修訂及重述。根據非僱員董事遞延薪酬計劃，非僱員董事可選擇將其全部或部分薪酬(費用報銷除外)延遲至記入其賬户貸方的單位。這些單位的價值等於我們普通股在適當日期的公平市場價值，所有單位的股息等價物都在非僱員董事的賬户中賺取。支付單位必須以我們的普通股股份支付，可以一次性支付，也可以每年最多十次分期付款，分期付款將在非員工董事作為董事的服務終止後儘快開始。根據這項計劃，授權使用的股票不超過34萬股，其中截至2023年12月30日已發行約7萬股。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
指委託書《公司治理--董事獨立性》及《公司治理相關人士交易》標題下的信息，在此併入作為參考。
項目14.總會計師費用和服務費
請參閲委託書“建議3-批准普華永道會計師事務所為我們的獨立註冊會計師事務所-向獨立註冊會計師事務所支付的費用”和“建議3-批准普華永道會計師事務所為我們的獨立註冊會計師事務所-預批准政策和程序”下的信息，這些信息被併入本文作為參考。
第IV部
項目15.附件、財務報表附表
綜合財務報表及相關附註，連同管理層關於財務報告內部控制的報告，以及普華永道會計師事務所於2024年2月20日就此提交的報告，載於本文件第二部分，項目7.8。
(A)1.合併財務報表
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的綜合收益表。
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的綜合全面收益表。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的合併資產負債表。
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的綜合權益報表。
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的合併現金流量表。
合併財務報表附註。
管理層關於財務報告內部控制的報告。
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238).
(A)表2.合併財務報表附表
所有財務報表附表都被省略，因為它們不適用，或者財務報表或附註中顯示了所需的資料。
(A)-3.S-K條例第3601項規定須存檔的證物
本項目要求的信息以引用的方式併入本報告中的《附件》索引。
第16項：表格10-K摘要
不適用。
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2.01 | | Kellanova和WK Kellogg Co之間的分離和分配協議，日期為2023年9月29日，通過引用附件3.1併入我們2023年10月2日的8-K表格的當前報告中，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
3.01 | | Kellanova重述的公司註冊證書，通過引用附件3.1併入我們2023年10月2日的8-K表格的當前報告中，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
3.02 | | 凱洛格公司章程，經修訂，通過引用附件3.1納入我們的當前報告表8-K日期為2022年2月22日，委員會文件編號1-4171。 | | | E | |
4.01 | | 凱洛格公司和紐約州中西部信託公司於2001年3月15日簽訂的契約，包括2031年到期的7.45%債券的格式，通過引用我們截至2001年3月31日的季度報告10-Q表格中的附件4.01，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
4.02 | | 凱洛格公司和紐約州中西部信託公司於2001年3月29日簽訂的補充契約，包括2031年到期的7.45%債券的格式，通過引用我們截至2001年3月31日的季度報告10-Q表格（委員會文件編號1-4171）中的附件4.02。 | | | IBRF | |
4.03 | | 凱洛格公司和紐約梅隆銀行信託公司之間於2009年5月21日簽訂的契約，通過引用附件4.1納入我們的表格S-3註冊聲明，委員會文件編號333-209699。 | | | IBRF | |
4.04 | | 凱洛格公司的官員證書（帶有2025年到期的1.250%高級票據的形式），通過引用我們於2015年3月9日發佈的表格8-K的當前報告的附件4.1，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
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4.05 | | 凱洛格公司的官員證書（2026年到期的3.250%高級票據和2046年到期的4.500%高級債券的形式），通過引用我們於2016年3月7日發佈的表格8-K的當前報告的附件4.1，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
4.06 | | 凱洛格公司的官員證書（2024年到期的1.000%高級票據形式），通過引用我們於2016年5月19日發佈的表格8-K當前報告的附件4.1，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
4.07 | | 凱洛格公司高級職員證書(2027年到期的3.400%高級票據)，通過參考附件4.1併入我們2017年11月13日的8-K表格的當前報告中，委員會檔案編號1-4171。 | | | IBRF | |
4.08 | | 凱洛格公司高級職員證書(2021年到期的3.250%高級債券和2028年到期的4.300%高級債券的格式)，通過參考我們2018年5月15日的8-K表格的附件4.1併入，委員會檔案編號1-4171。 | | | IBRF | |
4.09 | | 凱洛格公司高級職員證書(2029年到期的0.500%高級票據的格式)，通過參考我們2021年5月20日的8-K表格的附件4.1併入，委員會檔案編號1-4171。 | | | IBRF | |
4.10 | | 股票型證券簡介 | | | E | |
4.11 | | 債務證券説明 | | | E | |
4.12 | | 凱洛格公司高級職員證書(2030年到期的2.100%高級票據)，通過參考我們於2020年6月1日的8-K表格的附件4.1納入，委員會檔案編號1-4171。 | | | IBRF | |
4.13 | | 凱洛格公司高級職員證書(2033年到期的5.250%高級票據的形式)，通過參考我們2023年3月1日提交的本公司當前報告的8-K表的附件4.1納入，委員會檔案編號1-4171。 | | | IBRF | |
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10.01 | | 凱洛格公司補充儲蓄和投資計劃，於2003年1月1日修訂和重述，通過引用附件10.03併入我們截至2002年12月28日的財政年度10-K表格的年度報告，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.02 | | 凱洛格公司關鍵員工長期激勵計劃，通過引用附件10.07併入我們截至2007年12月29日的財政年度10-K表格的年度報告，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.03 | | 我們與其他高管之間的協議，通過參考我們截至2000年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.05併入，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.04 | | Kellanova 2002員工購股計劃，自2021年1月1日起生效* | | | E | |
10.05 | | 凱洛格公司1993年員工持股計劃，通過引用附件10.23併入我們截至2007年12月29日的財政年度10-K表格的年度報告，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.06 | | 凱洛格公司截至2006年12月8日修訂和重述的2003年長期激勵計劃，通過引用附件10併入我們截至2006年12月30日的財政年度Form 10-K年度報告，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.07 | | 凱洛格公司離職計劃，引用我們截至2002年12月28日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.25，委員會文件編號：1-4171。* | | | IBRF | |
10.08 | | 關鍵高管福利計劃的第一修正案，通過引用我們截至2005年1月1日的財政年度10-K表格中的附件10.39併入，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.09 | | 截至2021年12月21日的五年信貸協議，行政代理為摩根大通銀行、巴克萊銀行、美國銀行證券公司、花旗銀行、荷蘭合作銀行紐約分行，以及摩根士丹利三菱UFG貸款夥伴公司為聯合牽頭安排人和聯合簿記行、美國銀行、巴克萊銀行、花旗銀行、合作銀行紐約分行和摩根士丹利三菱UFG貸款夥伴公司為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人引用本公司於2021年12月23日提交的8-K表格的附件10.2，歐盟委員會檔案號1-4171。 | | | IBRF | |
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10.10 | | 高管遺屬收入計劃，參考我們截至2005年12月31日的財政年度10-K表格中的附件10.42併入，委員會檔案編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.11 | | 我們與某些高管之間的協議格式修正案表格，通過引用附件10.1併入我們2008年12月18日的8-K表格當前報告中，委員會檔案號1-4171。* | | | IBRF | |
10.12 | | 凱洛格公司2009年長期激勵計劃，通過引用附件10.1併入我們2009年4月27日的註冊聲明表格S-8，委員會文件編號333-158824。* | | | IBRF | |
10.13 | | 凱洛格公司2009年非僱員董事股票計劃，通過引用附件10.1併入我們2009年4月27日的註冊聲明表格S-8，委員會文件編號333-158826。* | | | IBRF | |
10.14 | | 2009年長期激勵計劃下的期權條款和條件的表格，通過引用附件10.2併入我們2011年2月25日的8-K表格的當前報告中，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.15 | | 我們與Gary Pilnick之間的信函協議，日期為2008年5月20日，通過引用附件10.54併入我們截至2011年1月1日的財政年度Form 10-K年度報告中，佣金檔案編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.16 | | 期權條款和條件的表格，通過引用附件10.2併入我們2012年2月23日的8-K表格當前報告中，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.17 | | 凱洛格公司2013年長期激勵計劃，通過引用附件10.1併入我們的註冊表S-8，文件編號333-188222。* | | | IBRF | |
10.18 | | 凱洛格公司委託儲蓄和投資計劃，通過引用我們的註冊聲明S-8表格的附件4.3併入，文件編號333-189638。* | | | IBRF | |
10.19 | | 凱洛格公司Pringles儲蓄和投資計劃的第1號修正案，通過引用我們的註冊聲明中的附件4.4併入，表格S-8，檔案編號333-189638。* | | | IBRF | |
10.20 | | 凱洛格公司非僱員董事延期薪酬計劃，通過引用附件10.49併入我們2014年2月24日的Form 10-K年度報告，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.21 | | 凱洛格公司高管薪酬延期計劃，通過引用附件10.50併入我們2014年2月24日的Form 10-K年報，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
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10.22 | | 凱洛格公司針對主要高管的控制權變更豁免政策，通過引用附件10.1併入我們2014年12月11日的8-K表格當前報告中。* | | | IBRF | |
10.23 | | 期權條款和條件的表格，通過引用我們2015年2月24日關於Form 8-K的當前報告的附件10.2併入，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.24 | | 期權條款和條件的表格，通過引用我們2016年2月23日關於Form 8-K的當前報告的附件10.2併入，委員會檔案號1-4171。* | | | IBRF | |
10.25 | | 限制性股票單位條款和條件的表格，通過引用我們2017年2月24日的8-K表格中的附件10.2併入，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.26 | | 凱洛格公司2017年長期激勵計劃，通過引用附件10.1併入我們的註冊表S-8，文件編號333-217769。* | | | IBRF | |
10.27 | | 與Steve Cahillane的信函協議，日期為2017年9月22日，通過引用我們2017年9月28日的8-K表格當前報告的附件10.1併入，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.28 | | 2021-2023年高管績效計劃，通過引用附件10.1併入我們2021年2月23日的8-K表格的當前報告中，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.29 | | 限制性股票單位條款和條件的表格，通過引用我們2021年2月23日的8-K表格中的附件10.2併入，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.30 | | 期權條款和條件的表格，通過引用我們2021年2月23日的8-K表格當前報告的附件10.3併入，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
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10.31 | | 限制性股票單位條款和條件的表格，通過引用我們2018年2月22日的8-K表格的附件10.2併入，委員會檔案號1-4171。* | | | IBRF | |
10.32 | | 期權條款和條件的格式，通過引用我們於2018年2月22日發佈的表格8-K的當前報告的附件10.3，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.33 | | 凱洛格公司2017年長期激勵計劃修正案，通過引用我們於2018年6月11日發佈的表格8-K當前報告的附件10.1，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.34 | | 2019-2021執行績效計劃，通過引用附件10.1納入我們2019年2月26日的8-K表格當前報告，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.35 | | 限制性股票單位條款和條件的表格，通過引用我們於2019年2月26日發佈的表格8-K的當前報告的附件10.2，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.36 | | 期權條款和條件的格式，通過引用我們於2019年2月26日發佈的表格8-K的當前報告的附件10.3，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.37 | | 2020-2022執行績效計劃，通過引用我們2020年2月25日表格8-K當前報告的附件10.1，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.38 | | 限制性股票單位條款和條件的表格，通過引用我們於2020年2月25日發佈的表格8-K的當前報告的附件10.2合併，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.39 | | 期權條款和條件的格式，通過引用我們於2020年2月25日發佈的表格8-K的當前報告的附件10.3，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.40 | | 2022-2024年績效股票單位計劃，通過引用我們於2022年2月23日發佈的表格8-K當前報告的附件10.1，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.41 | | 限制性股票單位條款和條件的表格，通過引用我們於2022年2月23日發佈的表格8-K的當前報告的附件10.2，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.42 | | 凱拉諾瓦2022長期激勵計劃。* | | | E | |
10.43 | | Kellanova飛機政策。* | | | E | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
不是的。 | | 描述 | | 電子(E)、
文件(P)或
Incorp。通過
參考文獻(IBRF) | |
10.44 | | Gollek Servicios，S.C.和Victor Hugo Marroquin之間的協議，日期為2020年10月21日。 | | | E | |
10.45 | | 凱拉諾娃追回政策。* | | | E | |
10.46 | | 2023-2025年績效股票單位計劃，通過引用我們2023年2月22日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.47 | | 限制性股票單位條款和條件的表格，通過引用本公司2023年2月22日提交的8-K表格的附件10.2併入，委員會文件編號1-4171。* | | | IBRF | |
10.48 | | 對修訂和重訂的凱洛格公司2002年員工股票購買計劃的修正，通過引用我們截至2023年7月1日的10-Q表格季度報告的附件10.1，委員會文件編號1-4171納入。* | | | IBRF | |
10.49 | | Kellanova和WK Kellogg Co之間日期為2023年9月29日的員工事項協議，通過引用我們2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.1，委員會文件編號1-4171合併。* | | | IBRF | |
10.50 | | Kellanova和WK Kellogg Co之間的供應協議，日期為2023年9月29日，通過引用我們2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.2納入，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.51 | | Kellanova和WK Kellogg Co之間關於專利、商業祕密和某些相關知識產權的主所有權和許可協議，日期為2023年9月29日，通過引用我們2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.3併入，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.52 | | 關於商標和某些相關知識產權的主所有權和許可協議，日期為2023年9月29日，Kellanova和WK Kellogg Co之間的協議，通過引用我們2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.4，委員會文件編號1-4171併入本文。 | | | IBRF | |
10.53 | | Kellanova和WK Kellogg Co之間的税務協議，日期為2023年9月29日，通過引用我們2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.5納入，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
10.54 | | Kellanova和WK Kellogg Co之間的過渡服務協議，日期為2023年9月29日，通過引用我們2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.6併入，委員會文件編號1-4171。 | | | IBRF | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
不是的。 | | 描述 | | 電子(E)、
文件(P)或
Incorp。通過
參考文獻(IBRF) | |
10.55 | | 截至2023年12月19日的364天信貸協議：行政代理為摩根大通銀行、巴克萊銀行、花旗銀行、荷蘭合作銀行紐約分行和摩根士丹利三菱UFG貸款夥伴公司為聯合辛迪加代理，摩根大通銀行、巴克萊銀行、美國銀行證券公司、花旗銀行紐約分行和摩根士丹利三菱UFG貸款夥伴公司為聯席牽頭安排人和聯合簿記管理人引用本公司2023年12月20日提交的8-K表格的附件10.1，歐盟委員會檔案號1-4171。 | | | IBRF | |
21.01 | | 凱洛格的國內外子公司。 | | | E | |
23.01 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | E | |
24.01 | | 授權John K.Min代表董事會和董事會執行我們截至2023年12月30日的財政年度10-K表格的年度報告。 | | | E | |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)史蒂文·A·卡希蘭的認證。 | | | E | |
31.2 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)阿米特·巴納蒂的認證。 | | | E | |
32.1 | | 第1350節由Steven A.Cahillane頒發的證書。 | | | E | |
32.2 | | 第1350節阿米特·巴納蒂的認證。 | | | E | |
| | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔 | | | E | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | E | |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | E | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | E | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | E | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | E | |
我們同意應美國證券交易委員會的要求，向其提供一份界定Kellanova及其子公司和任何需要提交財務報表的未合併子公司長期債務持有人權利的文書的副本。
如果我們的任何股東提出書面要求，並向Kellanova支付提供該副本或副本所產生的合理費用，我們將向該股東提供上述未包括的任何展品的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告於2024年2月20日由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。
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| 凱拉諾娃 |
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| 發信人： | | /S/記者史蒂文·A·卡希蘭擔任首席執行官。 |
| | 史蒂文·A·卡希蘭 |
| | 董事長兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
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| 名字 | | 容量 | | 日期 |
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/S/首席執行官史蒂文·A·卡希蘭擔任首席執行官。
史蒂文·A·卡希蘭 | | 董事長兼首席執行官和董事(首席執行官) | | 2024年2月20日 |
| | |
/S/英國航空公司阿米特·班納蒂，英國航空公司。
阿米特·巴納蒂 | | 副董事長兼首席財務官(首席財務官) | | 2024年2月20日 |
| | | | |
/S/他是庫爾特·福爾奇的首席執行官，他説。
庫爾特·福奇 | | 總裁副董事長兼公司財務總監(首席會計官) | | 2024年2月20日 |
| | |
*
斯蒂芬妮·A·伯恩斯 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| | | | |
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卡特·A·卡斯特 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| | |
*
羅德里克·D·吉勒姆 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| | | | |
*
扎卡里·岡德 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| | |
*
唐納德·R·克瑙斯 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| | |
*
瑪麗·A·拉辛格 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| | | | |
| | | | |
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埃裏卡·L·曼 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| | |
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拉瓊·蒙哥馬利·塔布隆 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| | | | |
*
邁克爾·施洛特曼 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
| | |
*
卡羅琳·M·塔斯塔德 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| *由： | | /S/演講者約翰·K·敏演唱他的演唱。
約翰·K·敏 | | 事實律師 | | 2024年2月20日 |