Gap Inc. 公佈第四季度和 2023 財年業績；提供 2024 財年展望

第四季度淨銷售額隨着市場份額的增加而增加

第四季度營業利潤率的增長反映了持續的財務和運營嚴謹性

全年運營現金流為15億美元；財年末現金餘額為19億美元

舊金山——2024年3月7日——美國最大的特種服裝公司Gap Inc.（紐約證券交易所代碼：GPS）今天公佈了截至2024年2月3日的第四季度和財年的財務業績，其品牌組合包括Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta。

Gap Inc.總裁兼首席執行官理查德·迪克森表示：“第四季度在幾個關鍵指標上超出了預期，市場份額也有所增加，這反映了Old Navy和Gap趨勢的改善以及利潤率和現金流的持續強勁增長。”“我們一直在努力發展並將繼續追求的嚴謹財務和運營使我們能夠專注於重振品牌，目標是為股東創造盈利增長和價值。雖然還有很多工作要做，但我受到團隊承諾的啟發，未來的機遇也為我注入了活力。”

該公司指出，2023財年為53周，而2022財年為52周。因此，該公司第四季度和財年的業績包括額外的一週，而可比銷售額的計算則不包括額外的一週。

2023 財年第四季度-財務業績

•淨銷售額為43億美元，與去年相比增長了1％，其中包括出售Gap China帶來的估計2個百分點的負面影響。第53周的增加為第四季度貢獻了約4個百分點的增長。

◦可比銷售額同比持平。

◦門店銷售額與去年相比增長了4％。

◦在線銷售額與去年相比下降了2％，佔總淨銷售額的40％。

•毛利率為38.9％，比去年增長了530個基點。

◦商品利潤率與去年同期相比增長了500個基點，這主要是由於本季度大宗商品成本的降低和促銷活動的改善。

◦與去年相比，租金、入住率和折舊（ROD）佔銷售額的百分比提高了30個基點。

•運營支出為14.6億美元。

•營業收入為2.14億美元；營業利潤率為5.0％。

•15.1％的有效税率受益於某些税收儲備的釋放。

•淨收益為1.85億美元；攤薄後每股收益為0.49美元。

2023 財年全年-財務業績

•淨銷售額為149億美元，與去年相比下降了5％，其中包括出售Gap China帶來的估計2個百分點的負面影響。第53周的增加為全年增長貢獻了約1個百分點。

◦可比銷售額同比下降2％。

◦門店銷售額與去年相比下降了3％。年底，該公司在40多個國家擁有3560家門店，其中2562家由公司經營。

◦在線銷售額與去年相比下降了7％，佔總淨銷售額的37％。

•毛利率為38.8％，與去年報告的毛利率相比增長了450個基點，與去年調整後的毛利率相比增長了380個基點。

◦商品利潤率比去年公佈的增長率增加了490個基點；經調整後，受空運費用減少和促銷活動改善的推動，商品利潤率增加了420個基點。

◦租金、入住率和折舊（ROD）與去年相比去槓桿化了40個基點。

•報告的運營支出為52.2億美元；調整後的運營支出，不包括8900萬美元的重組成本和4700萬美元的建築物出售收益，為51.7億美元，比去年下降6％，這主要是由戰略行動帶來的節省所推動的。

•報告的營業收入為5.6億美元；報告的營業利潤率為3.8％。

•調整後的營業收入，不包括9300萬美元的重組成本和4700萬美元的銷售收益，為6.06億美元；調整後的營業利潤率為4.1％。

•報告的有效税率為9.7％。調整後的有效税率為11.0％。

•報告的淨收益為5.02億美元；報告的攤薄後每股收益為1.34美元。

•調整後的淨收益，不包括重組成本和出售收益，為5.36億美元；調整後的攤薄後每股收益為1.43美元，包括約0.29美元的離散税收優惠和與第53周相關的估計0.05美元的收益。

資產負債表和現金流要點

•年底現金及現金等價物為19億美元，比上年增長54％。

•2023財年來自經營活動的淨現金為15億美元。自由現金流，定義為來自經營活動的淨現金減去不動產和設備購買，為11億美元。

•20億美元的期末庫存與去年相比下降了16％。

•2023財年的資本支出為4.2億美元。

•支付了第四季度每股0.15美元的股息，總額為5600萬美元。2023 財年的已付股息總額為 2.22 億美元。公司董事會批准了2024財年第一季度每股0.15美元的股息。

本新聞稿末尾提供了有關調整後毛利率、調整後運營費用/調整後銷售和收購、調整後營業利潤率、調整後有效税率、調整後淨收益、調整後攤薄後每股收益和自由現金流的更多信息，所有這些都是非公認會計準則財務指標，同時還提供了這些指標與適用時期內最直接可比的GAAP財務指標的對賬。

2023 財年第四季度和全年-全球品牌業績

可比銷售額

老海軍：

•第四季度淨銷售額為22.9億美元，與去年相比增長了6％。可比銷售額增長了2％。這是該品牌連續第二個季度實現正的可比銷售額，表明業績和執行的一致性得到提高。

•全年淨銷售額為82億美元，與去年持平。可比銷售額下降了1％。

差距：

•第四季度淨銷售額為10.1億美元，與去年相比下降了5％。不包括與出售Gap China相關的8個百分點的預計銷售負面影響，銷售額將比去年增長3％。可比銷售額增長了4％。業績是由女裝的持續強勁推動的，女裝連續第五個季度獲得市場份額。

•全年淨銷售額為33億美元，比去年下降11％。不包括與出售Gap China相關的7個百分點的預計銷售負面影響，銷售額將比去年下降4％。可比銷售額增長了1％。

香蕉共和國：

•第四季度淨銷售額為5.67億美元，與去年同期相比下降了2％。可比銷售額下降了4％。儘管該品牌在提升其美學方面取得了進展，但重建Banana Republic需要時間，要更好地執行許多基本要素，還有工作要做。

•全年淨銷售額為19億美元，比去年下降了8％。可比銷售額下降了7％。

Athleta：

•第四季度淨銷售額為4.19億美元，與去年同期相比下降了4％。可比銷售額下降了10％。與上一季度相比，Athleta的業績連續改善，但由於去年該品牌經歷了較高的折扣期，比較更加艱難，銷售繼續受到挑戰。

•全年淨銷售額為14億美元，比去年下降了8％。可比銷售額下降了12％。

2024 財年展望

該公司的前景考慮到了持續的不確定性消費者和宏觀環境。該公司預計的2024財年全年營業收入增長與其2023財年全年調整後營業收入的對比如下。此外，與2023財年第一季度調整後的毛利率相比，該公司預計的2024財年第一季度毛利率增長幅度如下。

2024 財年全年

2024 財年第一季度

網絡直播和電話會議信息

Gap Inc. 投資者關係董事艾米麗·加卡將主持電話會議，審查

公司第四季度和2023財年的業績從今天太平洋時間下午2點左右開始。總裁兼首席執行官理查德·迪克森和首席財務官卡特里娜·奧康奈爾將加入加卡女士的行列。

電話會議和隨附材料的網絡直播將在investors.gapinc.com上在線播出。網絡直播的重播將在同一地點播放。

非公認會計準則披露

本新聞稿和相關的電話會議包括未根據美國公認會計原則（GAAP）計算的財務指標，因此被稱為非公認會計準則財務指標。下述非公認會計準則指標旨在為投資者提供有關公司財務業績的更多有用信息，以增進對公司過去業績和未來前景的總體瞭解，並提高管理層用於財務和運營決策的重要指標的透明度。該公司提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度看待其財務業績，也因為它認為這些指標為投資者提供了額外的工具，可以用來計算公司與業內其他公司在多個時期內的核心財務業績。有關本新聞稿和相關電話會議中包含的非公認會計準則指標預期用途的更多信息，請參見本新聞稿的表格。

本新聞稿中包含的非公認會計準則指標是調整後的毛利率、調整後的運營費用/調整後的銷售和收購、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的有效税率、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益和自由現金流。這些非公認會計準則指標不包括本新聞稿表格中列出的某些項目的影響。此外，該公司的展望包括2024財年全年營業收入與2023財年全年調整後營業收入相比的預計增長，以及2024財年第一季度毛利率與2023財年第一季度調整後毛利率相比的預期增長。

公司使用的非公認會計準則指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標，並且由於方法和調整的項目或事件可能存在差異，因此可能與其他公司使用的類似標題的指標不同。該公司敦促投資者審查非公認會計準則財務指標與下表中最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估其業務。公司使用的非公認會計準則財務指標對投資者的用處有限，因為它們沒有GAAP規定的標準化含義，也不是根據任何全面的會計規則或原則編制的。

前瞻性陳述

本新聞稿和相關的電話會議包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款範圍內的前瞻性陳述。除純歷史陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。諸如 “期望”、“預測”、“相信”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語以及類似的表述也可以識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關以下內容的陳述：我們的戰略重點，包括保持和實現財務和運營的嚴謹性、重振我們的品牌、加強我們的平臺和振興我們的文化；我們的執行領導團隊及其角色和貢獻；我們進入2024財年的財務狀況；繼續提升業績，提高執行一致性，為品牌重振奠定基礎；每個品牌都有符合潮流的產品種類和明確的觀點；我們的品牌重振活力劇本；Old Navy 加速活躍市場的增長；建立一致性並應對挑戰

Old Navy的優先事項；用大創意重振Gap品牌並取得成果；重建香蕉共和國，在高端生活方式領域蓬勃發展；香蕉共和國在2024財年恢復產品和執行基礎知識；重建香蕉共和國和釋放品牌潛力的時間表；2024財年Athleta提高折扣期的影響；重置Athleta以取得成功；Athleta努力推動潛在利益；建立和強化我們的運營提高有效性和效率的能力並推動成本槓桿和需求生成；提升我們的技術工具和能力；培養數字優先的組織和思維方式；利用我們的平臺釋放額外的價值創造；激發我們的文化以推動創造力和連通性；我們的首席人事官在建立致勝文化中的作用；在2024年加強基本面；繼續專注於利潤回收、支出行動、庫存管理和維持強勁資產負債表方面的紀律；我們的股息政策和2024財年第一季度的預期股息；2024財年預期淨銷售額；2024財年預計營業收入增長；2024財年再損失一週以及與2023財年增加一週相關的時機變化的影響；與2024財年紅海地緣政治問題相關的影響；2024財年的消費者動態和宏觀經濟壓力；CFBP對2024財年信用卡持有人滯納金的裁決的影響；2024財年預計的毛利率增長；預計的商品成本利好因素 2024年；預計將在2024財年實現ROD去槓桿化；預計的2024財年銷售和收購；在推動戰略計劃時確定並追求效率；預計的2024財年淨利息支出；2024財年的預期有效税率；2024財年第一季度預期的淨銷售額；2024財年第一季度毛利率的預期；預計的2024財年第一季度銷售和收購；為股東創造可持續的盈利增長和長期價值。

由於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因此有一些重要因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異。這些因素包括但不限於以下風險，其中任何風險都可能對我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生不利影響：整體全球經濟和地緣政治環境以及消費者支出模式；我們在美國和國際上業務的激烈競爭性質；我們或我們的加盟商可能無法成功衡量服裝趨勢、改變消費者偏好或未能在足夠的交貨時間內做出迴應的風險；我們未能維持的風險，增強和保護我們的品牌形象和聲譽；我們可能無法有效管理庫存的風險及其對毛利率和銷售的影響；資產損失或被盜的風險，包括庫存短缺；我們未能管理關鍵高管繼任和留任以及無法繼續吸引合格人員的風險；與全球採購和製造相關的業務風險，包括我們的成本和全球供應鏈；與從國外進口商品相關的聲譽或運營的風險國家，包括我們的供應商未能遵守我們的《供應商行為準則》；貿易問題可能增加成本或減少向我們提供的服裝供應的風險；我們或我們的加盟商可能無法成功識別、談判和保護新門店位置以及有效續訂、修改或終止現有門店租約的風險；參與或尋求參與受各種風險和不確定性影響的戰略交易；變化的風險我們的業務戰略或重組我們的運營可能無法產生預期的收益或預計的成本節約；我們的國際擴張努力可能不成功的風險；

我們的加盟商和被許可人可能會損害我們品牌的價值；我們在客户、數字和全渠道購物計劃的投資可能無法取得我們預期的結果的風險；數據或其他安全漏洞或漏洞的風險，這些漏洞或漏洞可能導致成本增加、違法、重大法律和財務風險，以及對我們的安全措施失去信心；我們的IT系統故障、更新或更改可能破壞我們的IT系統的風險運營；我們信用卡的收入和現金流減少與我們的自有品牌和聯名信用卡相關的安排；外幣匯率波動的風險；我們的可比銷售額和利潤率可能出現波動或我們可能無法達到金融市場預期的風險；我們的負債水平可能影響我們運營和擴展業務能力的風險；我們和我們的子公司可能無法履行債務協議規定的義務的風險；我們的信用狀況變化或惡化的風險市場條件可能會限制我們的資本市場準入；與ESG問題有關的不斷變化的監管和預期；自然災害、公共衞生危機（例如流行病和流行病）、政治危機（例如持續的俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突）、負面的全球氣候模式或其他災難性事件；我們未能遵守適用的法律法規以及監管或行政格局的變化；我們無法成功為各種訴訟、訴訟辯護的風險，爭議和索賠；我們估計的風險關於消費者的需求不準確，或者全球經濟狀況的惡化超出了我們目前的估計；我們的業務結構、業績或行業的變化可能導致我們的税前收入減少或現有税收結轉額在未來時期的使用減少，並需要額外的遞延所得税估值補貼；地域結構和收入或損失水平變化的風險、審計的預期或實際結果、遞延税收補貼的變化以及新的延期税收補貼的風險立法可能會影響我們的有效税率；通過新會計公告影響未來業績的風險；以及在結算過程中可能出現額外信息的風險，或者由於需要我們調整財務信息的後續事件而可能產生額外信息的風險。

有關可能導致結果差異的因素的更多信息，請參閲我們於2023年3月14日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告，以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。

這些前瞻性陳述基於截至2024年3月7日的信息。即使經驗或未來的變化明確表明其中所表達或暗示的任何預期業績都無法實現，我們也沒有義務公開更新或修改我們的前瞻性陳述。

關於 Gap Inc.

Gap Inc. 是一家由標誌性品牌組成的公司，是美國最大的特種服裝公司。其Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta品牌為男士、女士和兒童提供服裝、配飾和生活方式產品。自 1969 年以來，Gap Inc. 一直在創造塑造文化的產品和體驗，同時為員工、社區和地球做正確的事。Gap Inc. 的產品可通過公司運營的門店、特許經營商店和電子商務網站在全球範圍內銷售。2023 財年的淨銷售額為 149 億美元。欲瞭解更多信息，請訪問 www.gapinc.com。

投資者關係聯繫人：

妮娜·巴里

Investor_relations@gap.com

媒體關係聯繫人：

梅根·富特

Press@gap.com

The Gap, Inc.

簡明的合併資產負債表

未經審計

The Gap, Inc.

簡明合併運營報表

未經審計

__________

(1) 2023財年包括歸因於第53周的增量銷售額。

The Gap, Inc.

簡明的合併現金流量表

未經審計

__________

(a) 在截至2024年2月3日的五十三週和截至2023年1月28日的五十二週內，現金、現金等價物和限制性現金總額分別包括簡明合併資產負債表中其他流動資產和其他長期資產中記錄的2,800萬美元和5800萬美元限制性現金。

The Gap, Inc.

非公認會計準則財務指標

未經審計

自由現金流

自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。我們認為自由現金流是一個重要的指標，因為它可以衡量公司在扣除資本支出後有多少現金可用於全權和非全權項目。我們需要定期的資本支出，包括技術改進以及建造和維護我們的門店和配送中心。我們在內部使用這一指標，因為我們認為我們持續產生自由現金流的能力是價值創造的重要驅動力。但是，這項非公認會計準則財務指標無意取代或取代我們的GAAP業績。

The Gap, Inc.

非公認會計準則財務指標

未經審計

2023 財年調整後的運營報表指標

以下調整後的運營報表指標是非公認會計準則財務指標。這些措施旨在提高對公司該期間基本業績的知名度，其中不包括重組成本和建築物銷售收益的影響。管理層認為，調整後的指標對評估正在進行的業務很有用，因為我們認為調整後的項目並不代表我們的持續運營，並向投資者提供了更多信息，以便將業績與過去和未來幾年的業績進行比較。但是，這些非公認會計準則財務指標無意取代或取代公認會計準則指標。

（百萬美元） 截至2024年2月3日的53周						毛利						毛利率						運營費用						運營費用佔淨銷售額的百分比						營業收入						營業利潤率						所得税支出						淨收入						每股收益-攤薄
報告的 GAAP 指標						$	5,775					38.8		%				$	5,215					35.0		%				$	560					3.8		%				$	54					$	502					$	1.34
對以下各項的調整：
重組成本 (a)						4						—		%				(89)						(0.6)		%				93						0.6		%				23						70						0.19
出售建築物的收益						—						—		%				47						0.3		%				(47)						(0.3)		%				(11)						(36)						(0.10)
非公認會計準則指標						$	5,779					38.8		%				$	5,173					34.7		%				$	606					4.1		%				$	66					$	536					$	1.43

__________

(a) 包括6,400萬美元的員工相關費用以及2900萬美元的諮詢和其他相關費用，這些費用與我們先前宣佈的進一步簡化和優化我們的運營模式和結構的行動有關。

                                                                                                                                                    

The Gap, Inc.

非公認會計準則財務指標

未經審計

調整後的2022財年運營報表指標

以下調整後的運營報表指標是非公認會計準則財務指標。提供這些衡量標準是為了提高對公司該期間基本業績的知名度，不包括某些庫存減值、與Yeezy Gap業務相關的減值、資產剝離活動虧損和建築物出售收益的影響。管理層認為，調整後的指標對評估正在進行的業務很有用，因為我們認為調整後的項目並不代表我們的持續運營，並向投資者提供了更多信息，以便將業績與過去和未來幾年的業績進行比較。但是，這些非公認會計準則財務指標無意取代或取代公認會計準則指標。

（百萬美元） 截至2023年1月28日的52周						毛利						毛利率						運營費用						運營費用佔淨銷售額的百分比						營業收入（虧損）						營業利潤率						所得税支出						淨收益（虧損）						每股收益-攤薄
報告的 GAAP 指標						$	5,359					34.3		%				$	5,428					34.8		%				$	(69)					(0.4)		%				$	63					$	(202)					$	(0.55)
對以下各項的調整：
庫存減值費用 (a)						58						0.4		%				—						—		%				58						0.4		%				9						49						0.13
Yeezy Gap 減值費用 (b)						53						0.3		%				—						—		%				53						0.3		%				9						44						0.12
資產剝離造成的損失 活動 (c)						—						—		%				(35)						(0.2)		%				35						0.2		%				5						30						0.08
出售建築物的收益						—						—		%				83						0.5		%				(83)						(0.5)		%				(17)						(66)						(0.18)
非公認會計準則指標						$	5,470					35.0		%				$	5,476					35.1		%				$	(6)					—		%				$	69					$	(145)					$	(0.40)

__________

(a) 代表因季節性產品和大宗產品延遲而產生的庫存減值費用，主要是Old Navy的庫存減值費用。

(b) 代表因決定終止Yeezy Gap業務而產生的減值費用，該業務主要與庫存有關。

(c) 代表虧損對與墨西哥Old Navy業務過渡相關的資產剝離活動的影響。

                                                                                

The Gap, Inc.

淨銷售業績

未經審計

下表詳細介紹了公司的第四季度和2023和2022財年的淨銷售額（未經審計）：

__________

(1) 2023財年包括歸因於第53周的增量銷售額。

(2) 美國包括美國和波多黎各。

(3) 主要包括來自創收戰略計劃的淨銷售額。

                                                    

The Gap, Inc.

房地產

我們門店的門店數量、開業時間、關閉時間和平方英尺如下：

__________

（1）在此期間過渡到寶尊的89家Gap China門店不包括在因公司運營和特許經營門店活動而關閉或開業的門店中。Gap Asia的期末餘額不包括Gap China門店，特許經營的期末餘額包括在此期間過渡的Gap China門店。