目錄表

附件：99.1

合併財務報表

截至2023年6月30日止的年度

目錄表

內容


損益表	2

全面收益表	3

財務狀況表	4

權益變動表	5

現金流量表	6

財務報表附註	7

1薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

損益表

截至6月30日止的財政年度


		2023		2022*	2021
	注意事項	RM		RM	RM
營業額	2		289 696	272 746	201 910
使用的材料、能源和消耗品	3		(152 297)	(123 999)	(85 370)
銷售和分銷成本			(10 470)	(8 677)	(8 026)
維修費用			(15 076)	(13 322)	(12 115)
與員工相關的支出	4		(33 544)	(32 455)	(32 848)
折舊及攤銷			(16 491)	(14 073)	(17 644)
其他支出和收入**	5		(9 023)	(31 834)	(6 884)
權益入賬利潤，税後淨額	19		2 623	3 128	814
未計重計量項目的營業利潤			55 418	51 514	39 837
影響營業利潤的重新計量項目	8		(33 898)	9 903	(23 218)
息税前收益(EBIT)			21 520	61 417	16 619
財政收入	6		2 253	1 020	856
融資成本	6		(9 259)	(6 896)	(6 758)
税前收益			14 514	55 541	10 717
税收	10		(5 181)	(13 869)	(185)
本年度盈利			9 333	41 672	10 532
歸因於
沙索有限公司的業主			8 799	38 956	9 032
附屬公司的非控股權益			534	2 716	1 500
			9 333	41 672	10 532

			蘭德	蘭德	蘭德
每股信息
基本每股收益	7		14,00	62,34	14,57
稀釋後每股收益	7		13,02	61,36	14,39

*	本集團已修訂營業額以及R使用的材料、能源和消耗品2 9922022年為100萬。該錯誤對收益沒有影響，請參閲附註1。

**	從本年度開始，某些被認為不重要的項目，即勘探支出和可行性成本以及換算收益/(虧損)，以前在損益表中作為單獨的行列報，現在作為其他支出和收入的一部分列報。比較金額已相應地重新分類。關於本年度和前兩年的勘探支出和可行性成本以及換算收益/(虧損)金額，請參閲附註5。

第9頁至第118頁的附註是這些綜合財務報表的組成部分。

2薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

全面收益表

截至6月30日止的財政年度


	2023		2022	2021
	RM		RM	RM
本年度盈利		9 333	41 672	10 532
其他綜合收益，税後淨額
可隨後重新分類到損益表的項目		11 909	(92)	(16 246)
翻譯外國業務的效果		12 061	7 026	(13 741)
現金流套期保值的效果¹		—	1 110	1 072
將出售業務的外幣折算準備金重新分類到損益表²		(251)	(8 024)	(3 388)
可隨後重新歸類到損益表的項目的税		99	(204)	(189)
不能隨後重新歸類到損益表的項目		331	1 616	623
關於退休後福利義務的重新計量		427	2 415	834
通過其他綜合收益進行投資的公允價值		23	(54)	(12)
不能隨後重新歸類到損益表的項目的税		(119)	(745)	(199)

本年度綜合收益/(虧損)總額		21 573	43 196	(5 091)
歸因於
沙索有限公司的業主		21 057	40 485	(6 578)
附屬公司的非控股權益		516	2 711	1 487
		21 573	43 196	(5 091)

1現金流量對衝會計在上一年不再使用。請參閲附註37。

2人民幣外幣折算準備金(FCTR)251於附屬公司清盤時，已變現百萬元(少數股東權益前)並重新分類至損益表。2022年包括與加拿大撤資有關的FCTR的重新分類(R4,910億美元)和出售歐洲蠟業務(R2,9十億美元)。

第9頁至第118頁的附註是這些綜合財務報表的組成部分。

3薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

財務狀況表

6月30日


		2023	2022
	注意事項	RM	RM
資產
財產、廠房和設備	17	225 472	221 308
使用權資產	15	11 685	12 629
商譽和其他無形資產		3 191	3 051
權益類投資	19	14 804	12 684
其他長期投資		2 164	2 024
退休後福利資產	32	784	633
長期應收賬款和預付費用	18	3 040	3 210
長期金融資產	37	453	555
遞延税項資產	12	37 716	31 198
非流動資產		299 309	287 292
盤存	22	42 205	41 110
應收税金	11	411	732
貿易和其他應收款	23	35 905	46 671
短期金融資產	37	1 772	313
現金和現金等價物	26	53 926	43 140
流動資產		134 219	131 966
處置集團持有待售資產		310	290
總資產		433 838	419 548
權益和負債
股東權益		196 904	188 623
非控制性權益		4 620	4 574
總股本		201 524	193 197
長期債務	14	94 304	82 500
租賃負債	15	14 382	14 266
長期條款	30	15 531	16 550
退休後福利義務	32	11 343	10 063
長期遞延收入		465	372
長期金融負債	37	2 235	276
遞延税項負債	12	5 294	10 549
非流動負債		143 554	134 576
短期債務**	16	31 758	24 184
短期撥備	31	4 319	3 144
應繳税款	11	1 876	3 142
貿易和其他應付款	24	48 518	53 555
短期遞延收入		966	724
短期金融負債	37	1 162	6 851
銀行透支	26	159	173
流動負債		88 758	91 773
持有待售的處置集團的負債		2	2
權益和負債總額		433 838	419 548

*	包括長期債務和租賃負債的短期部分。

第9頁至第118頁的附註是這些綜合財務報表的組成部分。

目錄表

權益變動表

截至6月30日止的財政年度


			分享-		外國	現金流	重新測量
	分享		基於	投資	貨幣	樹籬	在他的帖子上-			非-
	資本		付款	公允價值	翻譯	會計學	退休	保留	股東的	控管	總計
	注：13		保留	保留	保留	保留	優勢	收益	股權	利益	股權
	RM		RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM
2020年6月30日的結餘		9 888	1 734	49	55 849	(1 771)	(2 332)	87 559	150 976	4 941	155 917
業務的清盤		—	—	—	—	—	—	148	148	—	148
税收對投資處置的影響		—	—	—	—	—	—	44	44	—	44
股份支付準備金的變動		—	1 945	—	—	—	—	—	1 945	—	1 945
基於股份的支付費用		—	1 927	—	—	—	—	—	1 927	—	1 927
遞延税金		—	18	—	—	—	—	—	18	—	18
長期激勵措施已落實到位		—	(890)	—	—	—	—	890	—	—	—
Sasol Khanyisa Tier 1交易已歸屬並結算		—	(1 889)	—	—	—	—	1 889	—	—	—
本年度綜合(虧損)/收入合計		—	—	(10)	(17 097)	864	633	9 032	(6 578)	1 487	(5 091)
利潤		—	—	—	—	—	—	9 032	9 032	1 500	10 532
本年度其他全面虧損		—	—	(10)	(17 097)	864	633	—	(15 610)	(13)	(15 623)
已支付的股息		—	—	—	—	—	—	(46)	(46)	(446)	(492)
2021年6月30日的結餘		9 888	900	39	38 752	(907)	(1 699)	99 516	146 489	5 982	152 471
業務的處置		—	—	—	—	—	456	(4)	452	(3 141)	(2 689)
其他動作		—	—	—	—	—	—	(72)	(72)	(119)	(191)
股份支付準備金的變動		—	1 318	—	—	—	—	—	1 318	—	1 318
基於股份的支付費用(參見附註33)		—	1 164	—	—	—	—	—	1 164	—	1 164
遞延税金		—	154	—	—	—	—	—	154	—	154
長期激勵措施已落實到位		—	(904)	—	—	—	—	904	—	—	—
本年度綜合(虧損)/收入合計		—	—	(35)	(999)	907	1 656	38 956	40 485	2 711	43 196
利潤		—	—	—	—	—	—	38 956	38 956	2 716	41 672
本年度其他綜合(虧損)/收入		—	—	(35)	(999)	907	1 656	—	1 529	(5)	1 524
已支付的股息		—	—	—	—	—	—	(49)	(49)	(859)	(908)
2022年6月30日的結餘		9 888	1 314	4	37 753	—	413	139 251	188 623	4 574	193 197
其他動作		—	—	—	1	—	(17)	61	45	(37)	8
股份支付準備金的變動		—	933	—	—	—	—	—	933	—	933
基於股份的支付費用(參見附註33)		—	1 033	—	—	—	—	—	1 033	—	1 033
遞延税金		—	(100)	—	—	—	—	—	(100)	—	(100)
長期激勵措施已落實到位		—	(1 349)	—	—	—	—	1 349	—	—	—
本年度綜合收益總額		—	—	16	11 932	—	310	8 799	21 057	516	21 573
利潤		—	—	—	—	—	—	8 799	8 799	534	9 333
本年度其他綜合收益/(虧損)		—	—	16	11 932	—	310	—	12 258	(18)	12 240
已支付的股息		—	—	—	—	—	—	(13 754)	(13 754)	(433)	(14 187)
2023年6月30日的結餘		9 888	898	20	49 686	—	706	135 706	196 904	4 620	201 524

第9頁至第118頁的附註是這些綜合財務報表的組成部分。

5薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

現金流量表

截至6月30日止的財政年度


		2023		2022*	2021
	注意事項	RM		RM	RM
來自客户的現金收據			298 698	263 332	194 712
支付給供應商和員工的現金			(234 061)	(207 194)	(149 598)
經營活動產生的現金	27		64 637	56 138	45 114
從權益類投資獲得的股息			3 765	3 043	37
收到的財務收入	6		2 242	986	837
已支付的財務成本¹	6		(7 083)	(5 478)	(6 173)
已繳税款	11		(13 952)	(13 531)	(5 280)
經營活動的可用現金			49 609	41 158	34 535
已支付的股息	29		(13 754)	(49)	(46)
向子公司非控股股東支付的股息			(433)	(859)	(446)
經營活動留存現金			35 422	40 250	34 043
對非流動資產的增加			(30 247)	(23 269)	(18 214)
物業、廠房和設備的附加費	17		(30 726)	(22 593)	(15 945)
對其他無形資產的增加			(128)	(120)	(3)
與資本項目相關的應付款增加/(減少)			607	(556)	(2 266)
權益類投資中的現金變動			(95)	(67)	—
處置和報廢的收益	9		799	8 484	43 214
持有待售資產的變動²			3	(549)	(427)
取得權益入賬投資權益	19		—	(56)	—
購買投資			(243)	(95)	(124)
出售投資所得收益			156	26	168
長期應收賬款減少			1 393	449	476
投資活動中使用的現金/從投資活動中獲得的現金			(28 234)	(15 077)	25 093
長期債務收益³	14		95 035	88	26 057
償還長期債務	14		(91 564)	(12 086)	(61 454)
支付租賃債務	15		(2 269)	(2 264)	(2 180)
償還為出售而持有的債項²			—	(704)	(980)
短期債務收益			1 787	28	9
償還短期債務			(1 801)	(15)	(19 717)
融資活動產生的(用於)現金			1 188	(14 953)	(58 265)
換算對現金和現金等價物的影響			2 424	1 759	(2 916)
增加/(減少)現金和現金等價物			10 800	11 979	(2 045)
年初現金及現金等價物			42 967	30 988	34 094
重新分類為待出售和其他長期投資的處置集團			—	—	(1 061)
年終現金和現金等價物	26		53 767	42 967	30 988

*	本集團已修訂現金收據，客户和R向供應商支付的現金2 9922022年分別為1000萬美元，請參閲注1。

1	已支付的融資成本包括資本化為在建資產的金額，這是一類房地產、廠房和設備。

2	過往年度涉及於本年度內出售的於6月30日持有待售的出售集團。

3	長期債務的收益包括髮行R13,210億(美元750百萬美元)可轉換債券。

第9頁至第118頁的附註是這些綜合財務報表的組成部分。

6薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

財務報表附註

細分市場信息		9
合規聲明		16


運營收益		20

經營及其他活動		21
營業額		21
使用的材料、能源和消耗品		22
與員工相關的支出		23
其他費用和收入		24
淨融資成本		25
每股收益和股息		26
影響營業利潤的重新計量項目		28
處置和報廢		35

税收		38
税收		38
已繳税款		40
遞延税金		41


資金來源		45

權益		46
股本		46

為活動和設施提供資金		47
長期債務		47
租契		50
短期債務		53

7薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

資本配置和使用		54

投資活動		55
財產、廠房和設備		55
長期應收賬款和預付費用		59
權益類投資		59
對聯合行動的興趣		64
對重要營運附屬公司的權益		65

營運資本		66
盤存		66
貿易和其他應收款		67
貿易和其他應付款		68
De增加營運資金		68

現金管理		69
現金和現金等價物		69
經營活動產生的現金		69
運營現金流		70
已支付的股息		70


儲備金及儲備金		71

條文		72
長期條款		72
短期撥備		73
退休後福利義務		75

儲量		85
股份支付準備金		85

其他披露		90

或有負債		91
關聯方交易		95
後續事件		102
金融風險管理和金融工具		103

8薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

細分市場信息


	能量			化學品			公司	整固
	採礦	燃氣	燃料	非洲	美國	歐亞大陸	中心	調整	總計
	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM
2023
損益表
外部營業額	6 386	7 234	116 235	67 772	44 492	47 577	—	—	289 696
分部營業額	27 666	11 988	118 708	70 586	44 942	48 194	—	(32 388)	289 696
節間週轉	(21 280)	(4 754)	(2 473)	(2 814)	(450)	(617)	—	32 388	—
使用的材料、能源和消耗品	(8 508)	(3 834)	(76 043)	(27 548)	(28 605)	(39 427)	(210)	31 878	(152 297)
銷售和分銷成本	—	—	(43)	(4 974)	(3 773)	(1 717)	—	37	(10 470)
維修費用	(4 056)	(345)	(4 361)	(3 565)	(2 324)	(1 120)	(719)	1 414	(15 076)
與員工相關的支出	(6 743)	(637)	(4 544)	(5 426)	(4 588)	(5 403)	(6 394)	191	(33 544)
折舊及攤銷	(2 394)	(569)	(2 242)	(4 197)	(4 645)	(1 699)	(745)	—	(16 491)
其他費用和收入	(3 441)	(73)	(5 211)	(6 303)	(5 466)	884	11 719	(1 132)	(9 023)
權益入賬利潤，税後淨額	2	439	2 038	144	—	—	—	—	2 623
影響營業利潤的重新計量項目	54	(537)	(35 430)	(1 048)	3 916	(900)	47	—	(33 898)
息税前收益/(虧損)(EBIT/LBIT)	2 580	6 432	(7 128)	17 669	(543)	(1 188)	3 698	—	21 520
現金流量表
對非流動資產的增加¹	2 979	5 600	8 909	8 202	2 491	1 827	846	—	30 854

1不包括與資本項目相關的應付款。

9薩索爾2023年年度財務報表

目錄表


	能量			化學品			公司	整固
	採礦	燃氣	燃料^*	非洲	美國	歐亞大陸	中心	調整	總計^*
	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM
2022¹
損益表
外部營業額	6 370	7 789	97 996	64 054	41 496	55 011	30	—	272 746
分部營業額	24 386	11 941	99 972	67 275	41 926	55 419	56	(28 229)	272 746
節間週轉	(18 016)	(4 152)	(1 976)	(3 221)	(430)	(408)	(26)	28 229	—
使用的材料、能源和消耗品	(6 063)	(2 055)	(59 525)	(22 681)	(21 243)	(40 094)	(162)	27 824	(123 999)
銷售和分銷成本	—	—	(49)	(3 934)	(2 920)	(1 811)	—	37	(8 677)
維修費用	(3 492)	(728)	(3 602)	(3 063)	(2 078)	(956)	(589)	1 186	(13 322)
與員工相關的支出	(5 826)	(772)	(4 491)	(5 424)	(4 003)	(5 454)	(6 611)	126	(32 455)
折舊及攤銷	(2 230)	(500)	(1 468)	(3 667)	(3 917)	(1 576)	(715)	—	(14 073)
其他費用和收入	(3 090)	(1 759)	(5 704)	(5 867)	(3 977)	(941)	(9 552)	(944)	(31 834)
權益入賬(虧損)/利潤，税後淨額	(1)	(4)	3 043	90	—	—	—	—	3 128
影響營業利潤的重新計量項目	(228)	8 499	(217)	1 343	(2 807)	2 965	348	—	9 903
息税前收益/(虧損)(EBIT/LBIT)	3 456	14 622	27 959	24 072	981	7 552	(17 225)	—	61 417
現金流量表
對非流動資產的增加²	2 552	2 569	6 325	7 308	1 909	1 402	648	—	22 713

*	集團修訂了營業額和材料、能源和耗材R公司用於燃料部分2 9922022年分別為100萬。該錯誤對收益沒有影響，請參閲附註1。

1	比較信息已得到加強，以包括影響利潤計量的重大費用項目。提供了可比較的數額。

2	不包括與資本項目相關的應付款。

10薩索爾2023年年度財務報表

目錄表


	能量			化學品			公司	整固
	採礦	燃氣	燃料	非洲	美國	歐亞大陸	中心	調整	總計
	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM
2021¹
損益表
外部營業額	2 025	7 321	59 393	58 260	29 358	45 539	14	—	201 910
分部營業額	21 704	10 990	60 649	60 597	29 360	46 038	26	(27 454)	201 910
節間週轉	(19 679)	(3 669)	(1 256)	(2 337)	(2)	(499)	(12)	27 454	—
使用的材料、能源和消耗品	(5 066)	(1 185)	(41 476)	(22 126)	(12 965)	(29 675)	(133)	27 256	(85 370)
銷售和分銷成本	—	—	(21)	(3 836)	(2 289)	(1 910)	—	30	(8 026)
維修費用	(3 104)	(364)	(3 181)	(2 985)	(1 966)	(1 021)	(381)	887	(12 115)
與員工相關的支出	(5 232)	(826)	(4 311)	(6 788)	(4 173)	(6 063)	(5 759)	304	(32 848)
折舊及攤銷	(2 223)	(1 463)	(3 401)	(4 461)	(3 637)	(1 687)	(772)	—	(17 644)
其他費用和收入	(2 803)	(1 151)	(3 975)	(5 638)	(3 550)	(1 089)	12 345	(1 023)	(6 884)
權益入賬(虧損)/利潤，税後淨額	(3)	—	742	83	—	1	(9)	—	814
影響營業利潤的重新計量項目	(46)	655	(23 196)	(7 889)	7 336	86	(164)	—	(23 218)
息税前收益/(虧損)(EBIT/LBIT)	3 227	6 656	(18 170)	6 957	8 116	4 680	5 153	—	16 619
現金流量表
對非流動資產的增加²	2 704	711	3 549	5 508	1 152	1 796	528	—	15 948

1	比較信息已得到加強，以包括影響利潤計量的重大費用項目。提供了可比較的數額。

2	不包括與資本項目相關的應付款。

11薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

地理區域信息*


	南
	非洲^**	莫桑比克	美國	歐洲	世界上的其他國家	總計^**
	RM	RM	RM	RM	RM	RM
2023
外部營業額¹	142 804	1 146	46 334	55 996	43 416	289 696
息税前收益(EBIT)²	7 872	1 051	1 899	4 957	5 741	21 520
已繳税款	11 516	1 837	12	493	94	13 952
非流動資產³	67 389	18 915	143 714	19 708	11 083	260 809
2022
外部營業額¹	130 411	1 921	44 080	58 177	38 157	272 746
息税前收益(EBIT)²	29 305	965	4 644	12 406	14 097	61 417
已繳税款	11 739	1 001	36	657	98	13 531
非流動資產³	90 524	15 036	123 618	16 161	10 122	255 461
2021
外部營業額¹	84 844	1 799	31 247	48 529	35 491	201 910
(虧損)/息税前收益(LBIT)/息税前利潤(EBIT)²	(7 523)	2 323	9 616	5 354	6 849	16 619
已繳/(已收)税	6 622	927	(3 340)	997	74	5 280
非流動資產³	76 070	14 100	113 088	16 748	10 471	230 477

*	本年度，地理區域信息進行了重組，單獨披露了與莫桑比克有關的信息(以前被歸入非洲其他地區)，而與非洲和北美其他國家有關的信息則與世界其他地區的國家彙總在一起。比較數額也作了相應調整。

**	該集團已將南非的營業額修正為R2 9922022年為100萬。該錯誤對收益沒有影響，請參閲附註1。

1	營業額的分析是基於客户的位置進行的。

2	包括權益會計利潤重計量項目。

3	不包括遞延税項資產和退休後福利資產。

12薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

報告細分市場

集團的經營模式包括二不同的企業、能源和化工行業。能源業務管理南部非洲所有燃料、煤炭、天然氣和石油產品的營銷和銷售。化工業務包括在非洲、美洲和歐亞大陸的所有化工產品的營銷和銷售。運營模型結構反映了向首席運營決策者(CODM)報告結果的方式。薩索爾的首席執行官是總裁和首席執行官。能源業務可報告部門是運營部門，根據各自從事的活動及其製造和營銷的產品而有所區別。化學品業務可報告部門按其業務所在地區進行區分。該集團擁有六主要可報告部分，反映總裁和首席執行官在做出關鍵運營決策和評估業績時所使用的結構。本集團根據息税前利潤(EBIT)評估其可報告部門的業績。

能源業務

能源業務運營綜合價值鏈，原料來自採礦和天然氣運營部門，並在我們在Secunda、Sasolburg和南非國家石油精煉商(Pty)有限公司(Natref)的業務中進行加工。在南非以外還有相關資產，包括莫桑比克的Pande-Temane石油生產協議和卡塔爾的ORYX GTL(氣轉液)。

採礦

採礦業負責確保南部非洲價值鏈的煤炭原料，主要用於氣化，但也用於發電和蒸汽。煤炭出於氣化和公用事業目的出售給Secunda運營公司(SO)，出於公用事業目的出售給薩索爾堡運營公司和出口市場的第三方。根據與通脹掛鈎的長期供應合同，向SO和薩索爾堡運營公司供應煤炭。出口煤炭的價格是根據船上交貨的理查德灣指數計算的。

與採礦有關的交貨日期根據與客户簽訂的合同協議確定。現將這些建議摘要如下：


交貨條件		控制權移交給客户
在交貨時		在煤炭送到客户手中的時間點。

船上交貨		當煤炭在理查德灣煤炭碼頭裝船時，運輸和裝卸費用由客户負責。

燃氣

天然氣部分反映了上游原料、通過莫桑比克管道投資公司(ROMPCO)管道運輸天然氣，以及外部天然氣和甲烷豐富的天然氣銷售。

莫桑比克的天然氣根據長期合同出售給薩索爾公司和外部客户。凝析油是以短期合同出售的。在南非，天然氣按長期合同出售，價格可根據供應協議確定。

13薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

與南非國家能源監管機構(NERSA)使用的定價方法一致。氣體分析以及規格和含量測試在交付之前進行。所有天然氣銷售的營業額在交貨時確認。


交貨條件		控制權移交給客户

交付時		在以下時間點：
		· 氣體到達客户管道的入口聯軸器。
		· 凝析油被裝載到客户的卡車上。
		這些是客户控制天然氣、凝析油或石油或指導其使用的要點。客户負責天然氣、凝析油和石油的運輸和搬運費用。

燃料

燃料部門包括南非生產的液體燃料的銷售和營銷。薩索爾供應約40南非國內燃料需求的40%是通過零售和批發渠道。液體燃料是由SO生產的燃料成分、Natref提煉的原油以及從其他煉油商購買的一些產品以及燃料進口混合而成的。液體燃料產品根據零售和商業銷售的短期和長期協議銷售，包括對其他石油公司的銷售。

液體燃料價格主要由基本燃料價格(BFP)推動。通過批發銷售的價格是BFP加上運輸和儲存等成本。對於商業銷售和對其他石油公司的銷售，價格是固定的，可以根據具體的合同確定，並定期進行價格調整。

營業額確認如下：


交貨條件		控制權移交給客户：

交付時		在燃料被輸送到鐵路罐車、公路罐車或進入客户管道的時間點。
免費承運商		在貨物卸貨到裝運港時，薩索爾不負責運費和保險。
運費已付至		產品：在產品被送到指定地點或主要承運人的時間點。運費：在將貨物運輸到客户指定的地點期間--賣方負責支付合同中包括的運費。

燃料部門還開發、實施和管理集團基於薩索爾專有的氣轉液(GTL)技術的國際業務合資企業。薩索爾持有49在卡塔爾的ORYX GTL中佔比為%。

化學品業務

化工產品分為先進材料、基礎化學品、基本護理化學品和性能解決方案。

化工企業根據合同銷售其大部分產品，價格可從此類協議中確定。營業額根據相關合同條款確認，在控制權轉移給客户、價格可確定和可能可收回時確認。

14薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

交貨點根據與客户簽訂的合同協議確定，合同如下：


交貨條件	控制權移交給客户：

前坦克銷售量	當產品裝入客户的車輛或從賣方的儲罐中卸貨時。

出廠	在產品裝入客户車輛或在賣方場所卸貨的時間點。

運費(CPT)；運費(CIF)；運費和保險費(CIP)；運費(CFR)	產品交付時間(簡寫為CPT)：將產品交付到指定地點或主要承運商的時間點。

		產品價格(簡寫為CIF、CIP和CFR)：指產品裝入運輸車輛的時間點。

		運輸、保險和運費：在將產品運輸到客户指定的地點期間--賣方負責合同中包括的運輸、運費和保險費。

船上交貨	在將產品裝入運輸車輛的時間點；客户負責運輸和搬運費用。

原地送貨	在產品交付給客户並由客户簽署的時間點。

寄售銷售	當產品被消費者消費時。

企業中心

公司中心包括總部和中央金庫業務。

15薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

合規聲明

綜合財務報表按國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(IFRS)及其解釋、會計實務委員會發布的SAICA財務報告指南以及財務報告準則理事會和2008年公司法發佈的財務報告公告編制。綜合財務報表已於2023年8月22日獲董事會批准刊發，並將於2023年11月17日舉行的股東周年大會上呈交股東。

編制財務業績的依據

綜合財務報表按歷史成本慣例編制，但若干項目，包括衍生工具、按公允價值計入損益的金融資產及通過其他全面收益按公允價值確認的金融資產，均按公允價值列報。除非另有説明，合併財務結果以蘭特表示，蘭特是薩索爾有限公司的職能貨幣和列報貨幣，舍入為最接近的百萬。

綜合財務報表按持續經營基礎編制。

產品交換合同記錄錯誤

於本年度內，本公司發現一項與與同一交易對手買賣存貨有關的前期錯誤，而該等買賣雙方是為促進向客户銷售而訂立的。這些交易是按毛額記錄的，而不是作為單一的交換交易入賬。該錯誤與2022財政年度有關。

根據SAB第99號‘重要性’，本公司對前期錯誤的影響進行了定量和定性的評估，並得出結論認為，更正不會對本公司先前發佈或提交的截至2022年6月30日止年度的任何財務報表產生重大影響，也不需要對其進行修訂。然而，如果錯誤仍然沒有得到糾正，公司認為這將影響報告期之間的比較。

上述關於SAB第99號的結論符合國際會計準則第8號《會計政策、會計估計變動和差錯》以及國際財務報告準則的要求。因此，該公司對其先前報告的業績和披露進行了如下修訂：


	正如英國廣播公司在週五報道的那樣		如圖所示，修訂日期為
	2022年6月30日	修訂版本	2022年6月30日
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM
損益表
營業額	275 738	(2 992)	272 746
使用的材料、能源和消耗品	(126 991)	2 992	(123 999)
息税前收益(EBIT)	61 417	—	61 417
現金流量表
來自客户的現金收據	266 324	(2 992)	263 332
支付給供應商和員工的現金	(210 186)	2 992	(207 194)
經營活動產生的現金	56 138	—	56 138

修訂對本年度盈利、全面收益表、財務狀況表及權益變動表並無影響。

16薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

合規聲明(續)

氣候變化

氣候變化是我們這個時代的一個決定性挑戰，其影響威脅着我們關鍵的生態系統、棲息地和資源。薩索爾支持《巴黎協定》及其對更高抱負的呼籲。2021年，我們啟動了2050年淨零排放雄心(“淨零排放”)和未來薩索爾戰略，使我們走上了大幅減少温室氣體排放的軌道。我們計劃到2030年大幅減少範圍1、2和3(第11類)的排放。未來的薩索爾以生產可持續燃料和化學品為前提，使用我們的專有技術和專業知識，同時為繁榮的地球、社會和企業做出貢獻。這將見證薩索爾的轉型和脱碳，特別是我們的賽孔達和薩索爾堡業務，正如我們路線圖中概述的那樣。

在我們到2050年實現淨零排放的過程中，我們已經制定了目標，將我們的絕對範圍1和2的排放量減少到30百分比由2030為薩索爾能源和化工企業服務。能源業務還有一個範圍3的目標，即減少11類排放20%，到2030年。

在合理及可支持的情況下，管理層已考慮這些2030年目標對財務報表內若干主要估計的影響，包括用於非流動資產減值評估的未來現金流量估計(參閲附註8)、物業、廠房及設備的使用年限(參閲附註17)、購買及資本承擔(參閲附註3及17)、評估遞延税項資產可收回程度時使用的未來盈利能力估計(參閲附註12)，以及環境責任的時間及金額(參閲附註30)。

倫敦銀行間同業拆借利率改革

全球正在對主要利率基準進行根本性改革，包括用替代的幾乎無風險的利率取代一些銀行間同業拆借利率(IBOR)(簡稱IBOR改革)。本集團對國際同業拆借利率的剩餘敞口集中於約翰內斯堡銀行間平均利率(JIBAR)，通過某些債務工具。南非儲備銀行(SARB)表示，他們打算退出JIBAR，併為南非創建一個替代參考利率。2022年11月，SARB開始發佈南非蘭特隔夜指數平均(ZARONIA)，這是未來將取代JIBAR的首選後續利率。ZARONIA是一個金融基準，反映了商業銀行獲得蘭特計價的隔夜批發資金的利率。ZARONIA以實際交易為基礎，以符合條件的無擔保隔夜存款的利率為調整後的交易量加權平均值進行計算。

在SARB另行表明之前，市場參與者尚未在金融合約中使用ZARONIA。觀察期的持續時間將在適當的時候傳達，可能取決於市場從業者小組的信息需求、過渡計劃以及SARB關於JIBAR停止日期的決定。因此，圍繞過渡的時間和方式以及這將如何影響本集團持有的各種金融工具存在不確定性。本集團的財務職能負責監督和管理向ZARONIA的過渡，並評估合同在多大程度上涉及JIBAR現金流、此類合同是否需要修改以及如何管理與交易對手就改革進行的溝通。

會計政策

編制該等綜合財務報表所採用的會計政策按國際財務報告準則計算，並與截至2022年6月30日止年度的綜合年度財務報表所採用的會計政策一致，但追溯採納對本集團財務報表有重大影響的下列修訂除外：

●

預期用途前的收益(對國際會計準則第16號“財產、廠房和設備”的修正)；

●

繁重的合同--履行合同的費用(對國際會計準則第37號“規定、或有負債和或有資產”的修正)。

17薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

合規聲明(續)

對國際會計準則第12號“所得税”的修正

此外，本集團適用國際會計準則第12號“所得税”的修訂，該等修訂給予公司因經濟合作暨發展組織(OECD)的國際税制改革而產生的遞延税項會計上的暫時寬免。經合組織於2021年12月發佈了《支柱二》範本規則，以確保大型跨國公司將被徵收最低15%的税率。超過135個國家和司法管轄區，佔全球國內生產總值的90%以上，已經同意了第二支柱示範規則。

修訂內容包括：

●

對實施全球税務規則的法域產生的遞延税款的會計臨時例外；以及

●

有針對性的披露要求，以幫助投資者更好地瞭解公司因改革而產生的所得税敞口，特別是在實施規則的立法生效之前。

公司可以立即從臨時例外中受益，但必須在2023年1月1日或之後的年度報告期內向投資者提供披露信息。

該等修訂獲採納後，本集團於二零二三年六月三十日無須就税務改革所產生的任何遞延税項影響作出交代。除日本(自2024年4月1日或之後開始的有效課税年度)外，截至2023年6月30日，本集團經營業務的其他司法管轄區均未頒佈支柱二範本規例。本集團目前正在評估税制改革和修訂對其財務報表的未來影響。

發佈與本集團相關但尚未生效的會計準則、修訂和解釋

本集團持續評估新會計準則、會計準則修訂及解釋的影響。預計在適用的情況下，這些標準和修正案將在每個相應的生效日期通過，如下所示。與本集團相關但尚未於2023年6月30日生效的新會計準則及會計準則修訂包括：

國際財務報告準則第17號“保險合同”

國際財務報告準則第17號取代了國際財務報告準則第4號“保險合同”，後者目前允許在保險合同的會計處理中採用各種各樣的做法。國際財務報告準則第17號的總體目標是為保險合同提供一種對保險公司更有用和更一致的會計模式。國際財務報告準則第17號適用於所有類型的保險合同(即人壽保險、非人壽保險、直接保險和再保險)，無論發行這些合同的實體是什麼類型，也適用於某些擔保和具有酌情參與特徵的金融工具。某些範圍的例外將適用。專家組評估了它可能接受重大保險風險的所有重要合同，包括牢房專屬保險安排和出具的履約保證。本集團將繼續將國際財務報告準則第9號“金融工具”的要求應用於已發行的財務擔保合同。本集團並無確認國際財務報告準則第17號範圍內的任何重大合約，而新準則的實施預期不會對本集團的業績產生重大影響。本集團將於2023年7月1日起採用全面追溯法應用IFRS第17號。

18薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

合規聲明(續)

對國際會計準則第1號“財務報表列報”的修正

該等修訂就財務狀況表中流動或非流動負債的分類提供指引，並不影響確認任何資產、負債、收入或開支的金額或時間，或實體披露有關該等項目的資料。修正案澄清，流動或非流動負債的分類應以報告期結束時已有的權利為依據，這些權利使報告實體能夠將清償時間推遲至少十二個月。修正案進一步明確，分類不受報告日期之後的預期或事件的影響。該等修訂自二零二四年七月一日起對本集團生效，並將追溯實施，預計不會對本集團造成重大影響。

對國際財務報告準則第16號“租賃”的修正

這些修訂包括國際財務報告準則第16號對銷售和回租交易的要求，以解釋實體如何在交易日期後對銷售和回租進行會計處理。如果部分或全部租賃付款是不依賴於指數或費率的可變租賃付款，銷售和回租交易最有可能受到影響。該等修訂於二零二四年一月一日或之後開始的年度報告期生效，可儘早採納，並預期不會對本集團造成重大影響。

19薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

運營收益


經營及其他活動	21

營業額	21

使用的材料、能源和消耗品	22

與員工相關的支出	23

其他費用和收入	24

淨融資成本	25

收益和每股股息	26

影響營業利潤的重新計量項目	28

處置和報廢	35

税收	38

税收	38

已繳税款	40

遞延税金	41

20薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

經營及其他活動

營業額


	2023		2022	2021
截至六月三十日止的年度	-Rm		-Rm	-Rm
按主要產品線劃分的收入
能源業務		128 850	105 998	65 676
煤，煤¹		6 386	6 370	2 025
液體燃料和原油(修訂，請參閲附註1)²		115 311	93 044	58 265
天然氣(富含甲烷和天然氣)和凝析油³		7 153	6 584	5 386
化學品業務		159 520	160 407	133 136
先進材料⁶		9 699	7 249	7 380
基礎化學品⁶		50 663	51 223	45 684
基本護理⁶		63 468	62 989	44 314
性能解決方案⁶		35 690	38 946	35 758
其他(技術、煉油廠服務)⁴		1 626	2 550	2 288
與客户簽訂合同的收入		289 996	268 955	201 100
來自其他合同的收入⁵		(300)	3 791	810
外部營業額合計		289 696	272 746	201 910

派生自挖掘部門。

源自燃料部門。

主要來源於天然氣區段。

主要涉及歐亞地區的天然氣、燃料和化學品業務。

涉及燃料部門，包括特許經營權租金、燃料箱的使用、燃料儲存和沙索爾石油板巖。本年度石板收入為負值是由於R的石板餘額減少1,22022年7月1日至2023年6月30日期間，由於向客户收取的基本燃料價格(BFP)超額回升，產生了10億美元的損失。

化學品業務分析：

會計政策：

當通過履行履約義務將商品或服務的控制權轉移到客户手中時，確認來自與客户的合同收入。集團履約義務於某一時間點及隨時間履行，但本集團主要於某一時間點履行其履約義務。有關收入確認的更多信息，請參閲第18至19頁的分段信息。

21薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

營業額繼續

已確認收入反映本集團預期在扣除間接税、回扣和貿易折扣後有權就每項不同的履約義務獲得的對價，主要包括燃料、石油、天然氣和化工產品的銷售、提供的服務、許可費和特許權使用費。該集團根據獨立銷售價格分配收入。

為方便向客户銷售而與同一交易對手訂立的存貨購買及銷售，於交換的物品性質相似時，按淨額合併及記錄。

不被視為與客户簽訂合同的安排的收入，主要涉及特許經營權租金、燃料箱使用和燃料儲存，作為其他合同的收入列報。

向客户轉讓貨品及服務至客户付款之間的期間不超過12個月，本集團並無就金錢的時間價值作出調整。

3	使用的材料、能源和消耗品*


	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	RM	-Rm	-Rm
原材料成本(修訂，見附註1)	126 338	100 607	71 016
生產過程中使用的能源和其他消耗品的成本	25 959	23 392	14 354
	152 297	123 999	85 370

與製造過程中消耗的物品相關的成本，包括截至銷售點的庫存和分銷成本的變化。由於基本燃料價格上漲、原油和其他產品成本上漲以及公用事業價格上漲，出現了顯著增長。包括在所使用的材料、能源和消耗品中的是R1,710億美元(2022-R1,2十億美元)。根據碳税規定，南非企業可以從第三方購買碳信用額度，以抵消部分碳税負擔。為此，薩索爾與信譽良好的供應商簽訂了具有戰略和成本效益的長期協議，以獲得可信的高質量碳抵消信用。最終獲得的信用額度將取決於根據適用標準制定的項目，在商定的時限內交付信用額度，並將由獨立的一方進行審計/核查。

購買承諾

本集團訂立承購協議，作為其正常業務的一部分，並有最低數量要求(即接受或支付合同)。這些採購承諾主要包括採購煤炭、天然氣和電力等原材料的協議。

最重要的承諾涉及約為R的SO的最低取氧供應協議219十億美元(2022年：R88十億美元)。增加的主要原因是2022年10月生效的協議中的浮動費用部分。

●

氧氣列車17號氧氣供應協議有效期至2037年，有權將合同續簽至2050年。在計算承付款時，不考慮續展選項。

●

氧氣列車1-16的安排通過各種協議進行管理，包括天然氣銷售協議、公用事業協議和一系列其他合同。在公用事業協議方面，根據合同，薩索爾每年必須從液化空氣購買氧氣和其他衍生氣體，而液化空氣必須以同樣的金額從薩索爾購買公用事業。15年。承諾額的最終數額取決於南非受管制電價未來的預期漲幅，並以不打折的方式列報。

22薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

3使用的材料、能源和消耗品*續

此外，薩索爾南非有限公司(SSA)與液化空氣南非大型工業有限公司(ALLISA)簽署了六迄今的購電協議(PPA)，合同條款為20年每件，用於採購的超過600來自獨立發電商的可再生能源兆瓦。SSA和Allisa聯合採購可再生能源的主要目的是實現SO基地的脱碳。

根據財務和電網連接的批准，這些項目預計將在2024財年內完成財務關閉，並在2025年前實現商業運營。

SSA還簽署了一項20年PPA與Msenge Emoyeni風電場所有權有限公司，採購69來自位於東開普省的Msenge項目的風電裝機容量。該項目於2023年3月達到財務結束，商業運營計劃於2024年初完成。

此外，薩索爾是長期天然氣購買協議的一方，合同金額約為R38十億美元(2022年：R4010億美元)，承諾薩索爾天然氣(Pty)有限公司(薩索爾天然氣)在2034年之前購買最低數量的天然氣。

在測試財產、廠房和設備的賬面金額的可回收性時，合同採購承諾被考慮在內。截至2023年6月30日和2022年6月30日，沒有與這些承購承諾有關的繁重合同。

與員工相關的支出


		2023		2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM		RM	RM
員工成本分析
勞工			33 655	32 141	31 683
薪金、工資及其他與僱員有關的開支			31 415	30 068	29 786
退休後福利	32		2 240	2 073	1 897
基於股份的支付費用			1 033	1 139	1 905
股權-已結算	33		1 033	1 164	1 927
現金結算			—	(25)	(22)
員工相關支出總額			34 688	33 280	33 588
將成本資本化到項目			(1 144)	(825)	(740)
每份損益表			33 544	32 455	32 848

核定職位的長期僱員和非長期僱員總數，包括集團在聯合業務實體中的僱員份額，不包括承包商、合資企業和聯營公司的僱員，分析如下：


	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	數	數	數
長期僱員	28 657	28 279	28 725
非正式僱員	416	351	224
	29 073	28 630	28 949

23薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

其他支出和收入*


	2023		2022	2021
截至六月三十日止的年度	RM		RM	RM
包括：
衍生工具(收益)/虧損¹		(3 287)	18 325	(2 282)
折算(收益)/虧損²		(2 728)	(693)	(5 510)
貿易和其他應收款		(1 436)	(456)	1 233
貿易和其他應付款		171	(147)	(158)
外幣貸款		161	785	(6 318)
其他³		(1 624)	(875)	(267)
勘探費用和可行性成本		751	366	295
專業費用		2 455	1 916	2 828
預計信貸損失增加/(已發佈)		234	(39)	(87)

從本年度開始，某些項目被視為無關緊要，即勘探支出和可行性費用以及換算(收益)/損失。這些項目以前在損益表中單獨列報，現在列報為其他費用和收入的一部分。

主要與本集團的對衝活動及嵌入衍生工具有關。請參閲第118頁。

主要涉及蘭特疲軟對外國業務的轉換和集團間外幣貸款風險敞口的影響。

其他折算收益包括對年內增加的集團間財務結餘進行折算。

研究和開發支出達R1 388百萬美元(2022年：R1 160百萬美元；2021年：R1 246已支出，並計入損益表中與員工相關的支出、折舊和攤銷及其他支出和收入。

24薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

淨融資成本


		2023		2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM		RM	RM
財政收入
收到的名義利息			—	29	4
收到的利息為			2 253	991	852
其他長期投資			58	49	40
貸款和應收賬款			89	141	199
現金和現金等價物			2 106	801	613
每份損益表			2 253	1 020	856
減去：名義利益			—	(29)	(4)
減去：收到的税收利息			(11)	(5)	(15)
根據現金流量表			2 242	986	837
融資成本
債務			7 408	5 419	5 238
債務			7 408	5 066	4 855
利率互換--淨結算			—	353	383
租賃負債利息			1 451	1 357	1 488
其他			146	95	84
			9 005	6 871	6 810
貸款成本攤銷	14		212	132	160
名義利益			1 116	633	668
總財務成本			10 333	7 636	7 638
資本化為在建資產、一類財產、廠房和設備的金額	17		(1 074)	(740)	(880)
每份損益表			9 259	6 896	6 758
貸款成本和名義利息攤銷前的財務成本總額			9 005	6 871	6 810
添加：修改收益			—	74	—
增加：攤銷修改收益			194	—	—
減去：解除貸款成本¹			(144)	—	—
減去：長期債務、租賃債務和短期債務的應計利息			(1 966)	(1 463)	(637)
減去：應付税款的利息收入			(6)	(4)	—
根據現金流量表			7 083	5 478	6 173

RCF貸款成本用於銀行貸款的再融資。

25薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

每股收益和股息


	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	蘭德	蘭德	蘭德
可歸因於沙索有限公司的業主
基本每股收益	14,00	62,34	14,57
標題每股收益	53,75	47,58	39,53
稀釋後每股收益	13,02	61,36	14,39
稀釋後的整體每股收益	50,76	46,83	39,03
每股股息	17,00	14,70	—
臨時	7,00	—	—
最終*	10,00	14,70	—

6月30日之後宣佈，僅供參考。

基本每股收益(EPS)和整體每股收益(HEPS)

每股收益是由薩索爾有限公司所有者應佔收益除以該期間的加權平均流通股數量得出的。HEPS是通過將薩索爾有限公司所有者的整體收益除以該期間的加權平均流通股數量得出的。

稀釋後每股收益(DEPS)和攤薄後整體每股收益(DHEPS)

DEPS和DHEPS的計算方法是將Sasol Limited所有者應佔的攤薄收益和整體攤薄收益除以本年度已發行的Sasol普通股和Sasol Be普通股的攤薄數量。DEPS及DHEPS乃根據根據Sasol Long-Term Incentive(LTI)及Sasol Khanyisa Tier 2計劃(請參閲附註33)及由於可能轉換7.5億美元可換股債券(請參閲附註14)而向僱員授予購股權而可能發行的潛在攤薄普通股計算。

Sasol Khanyisa Tier 2和Khanyisa Public在所有年份都是DEPS和DHEPS的抗稀釋劑。


		2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM	RM	RM
收益和整體收益
薩索爾有限公司所有者應佔收益		8 799	38 956	9 032
本集團扣除税項後的重計量項目合計	8	24 978	(9 221)	15 471
薩索爾有限公司所有者的整體收益		33 777	29 735	24 503


	新股數量：
	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	百萬	百萬	百萬
基本加權平均股數
已發行股份	640,7	635,7	634,2
持有庫藏股的效果	(10,4)	(10,2)	(9,5)
實施長期激勵措施的效果	(1,9)	(0,5)	(0,7)
Sasol Khanyisa二級期權行使的效果	—	(0,1)	(4,1)
每股收益和每股收益的基本加權平均股數	628,4	624,9	619,9

26薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

每股收益和股息繼續


	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM
攤薄後收益
薩索爾有限公司所有者應佔收益	8 799	38 956	9 032
可轉換債券的影響	(179)	—	—
薩索爾有限公司所有者應佔攤薄收益	8 620	38 956	9 032


	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM
攤薄後的整體收益
薩索爾有限公司所有者的整體收益	33 777	29 735	24 503
可轉換債券的影響	(179)	—	—
可歸因於薩索爾有限公司所有者的攤薄後整體收益	33 598	29 735	24 503


	新股數量：
	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	百萬	百萬	百萬
稀釋加權平均股數
加權平均股數	628,4	624,9	619,9
可轉換債券的潛在稀釋效應	24,2	—	—
長期激勵機制的潛在稀釋效應	9,3	9,9	3,8
Sasol Khanyisa Tier 1的潛在稀釋效應	–	0,1	4,1
經攤薄的加權平均股數	661,9	634,9	627,8

27薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

8	影響營業利潤的重新計量項目


		2023		2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM		RM	RM
重新計量項目對子公司和聯合業務的影響
資產減值			37 298	77	34 200
財產、廠房和設備	17		36 496	70	33 973
使用權資產	15		546	6	35
其他無形資產			256	1	80
權益類投資			—	—	112
資產減值準備沖銷			(3 649)	(1 520)	(5 468)
財產、廠房和設備	17		(3 649)	(1 505)	(5 440)
使用權資產	15		—	(15)	(2)
其他無形資產			—	—	(26)
(盈利)/虧損	9		(650)	(8 460)	(5 520)
財產、廠房和設備的處置¹			(500)	(67)	(96)
處置其他無形資產			3	2	(130)
其他資產的處置			—	—	52
業務的處置²			(516)	(11 850)	(5 615)
報廢財產、廠房和設備			363	3 366	269
銷售和回租交易			—	89	—
未成功探井的核銷³			899	—	6
每個損益表的重新計量項目			33 898	(9 903)	23 218
税收影響			(8 951)	702	(7 771)
資產減值			(9 831)	(2)	(9 513)
資產減值準備沖銷			854	421	1 228
處置、報廢和出售及回租交易的損益			26	283	516
未成功探井的核銷			—	—	(2)
非控股利益效應			8	(20)	1
重新計量項目對權益類投資的影響			23	—	23
本集團扣除税項後的重計量項目合計			24 978	(9 221)	15 471

主要與美國化學品部門有關。

主要與天然氣部門有關。

與天然氣部門有關。哈索羅深度展望(R)的生產分享協議(PSA)307百萬或$17,2百萬)，PT5-C Dorado-1(R423百萬或$23,8百萬)和A5-A RAIA-1(R169百萬或$9,5100萬口)油井在當年被宣佈不成功後被封堵和廢棄。

減值/減值沖銷

本集團的非金融資產(存貨及遞延税項資產除外)於每個報告日期或當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回或先前的減值應予以撥回時，評估減值指標及減值指標的撥回。於2023年6月30日，本集團的資產淨值超過其市值被確認為減值指標。估計個別資產的可收回金額，或如個別資產不能獨立產生現金流入，則為其所屬的較大現金產生單位釐定可收回金額。

28薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

8	影響營業利潤的重新計量項目繼續

減值計算

經審核減值的資產的可收回金額是根據公允價值減去出售成本或使用價值計算中較高者而釐定。與這一估值相關的主要假設包括用於確定可收回金額的貼現率和現金流。未來現金流量乃根據涵蓋五年期間的財務預算估計，並按資產的使用年限外推，以反映本集團使用特定業務或項目的估計增長率所制定的長期計劃。如果有可靠的現金流預測，期限超過五年，這些預算現金流量在減值計算中使用。估計的未來現金流量和貼現率是税後現金流量和貼現率，基於對適用於其經營的特定實體和國家的當前風險的評估。假設沒有重大的暫時性税收差異，按税後貼現率對税後現金流進行貼現的結果與按税前貼現率對税前現金流進行貼現的結果相同。

減值計算使用的主要假設


		2023	2022	2021
長期平均原油價格(布倫特)**	美元/桶	88,02	93,24	70,09
乙烷長期平均價格*	美元/加侖	42,33	43,15	37,18
氨的長期平均價格*	蘭特/噸	9 046,19	10 173,00	5 297,00
南非天然氣長期平均購買價(實際)*	美元/GJ	10,93	8,94	8,41
長期平均煉油利潤率*	美元/桶	12,34	12,23	9,67
長期平均匯率**	蘭特/美元	17,40	15,95	14,57

除非另有説明，假設是以長期平均名義基礎提供的。石油和氨的價格和匯率假設是根據五年期間，而乙烷價格是基於十年句號。煉油利潤率計算到2034年，與薩索爾堡煉油廠的使用壽命掛鈎。南部非洲天然氣採購價的計算時間為2030年至2050年，即莫桑比克現有氣田的天然氣得到充分利用的時間點，並與南非綜合價值鏈的使用年限掛鈎。天然氣價格是基於當前可觀察到的市場價格，與我們自己油田開發的生產成本不可比。


			美聯航
		南	國家/地區
		非洲	美國	歐洲
		%	%	%
增長率-長期生產者物價指數	2023	5,50	2,00			2,00
加權平均資金成本*	2023	15,20	9,07	9,07	–	10,68
增長率-長期生產者物價指數	2022	5,50	2,00			2,00
加權平均資金成本*	2022	14,41	8,13	8,13	–	9,57
增長率-長期生產者物價指數	2021	5,50	2,00			2,00
加權平均資金成本*	2021	14,03	7,70	7,70	–	9,05

使用6月30日的現貨市場係數計算。

29薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

8	影響營業利潤的重新計量項目繼續

2023年資產重大減值/(減值沖銷)


	財產，		其他
	工廠和	右手邊	無形的
	裝備	使用您的資產	資產	總計
	2023	2023	2023	2023
分部和現金產生單位(CGU)	RM	RM	RM	RM
燃料細分市場
塞孔達液體燃料煉油廠	34 634	436	246	35 316
非洲化學品
南非蠟	928	—	4	932
歐亞化學品
中國基本護理化學品(ECC)	766	110	—	876
美國化學品公司
四聚化	(3 645)	—	—	(3 645)
其他(淨額)	164	—	6	170
	32 847	546	256	33 649

除特別提及的現金流轉單位外，本集團所有餘下的現金流轉單位均有重大淨空空間，對所應用的假設作出合理更改將不會導致任何減值。

對假設變化敏感度的描述：

估計不確定性的主要來源包括貼現率、商品價格、匯率、碳税(和相關津貼)和化學品價格。管理層已考慮可收回金額計算對這些關鍵假設的敏感性，並在確定本期所需減值和減值沖銷時考慮了這些敏感性。除非如下所示，對關鍵假設的合理改變不會導致重大不同的結果。

截至2022年12月31日，以下CGU減值或先前減值已沖銷：

南非蠟

南部非洲Wax CGU的全面減值是由於採購天然氣的成本上升，以及由於市場環境日益嚴峻而導致銷售量和價格下降所致。WACC費率為14,66用%估算CGU的可採收量。

歐亞化學品公司：中國環保公司

CGU的全面減值是由於新冠肺炎對中國經濟的長期影響導致單位利潤率下降和成本上升共同推動的。WACC費率為9,21用%估算CGU的可採收量。

美國化學品：四聚化CGU

四聚化CGU在2019年受損。在過去的一年裏，工廠可靠性的持續改善導致可供銷售的數量增加，同時與幾個客户簽署的長期合同改善了現金產生部門的整體盈利能力。WACC費率為8,33用%估算CGU的可採收量。

30薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

8	影響營業利潤的重新計量項目繼續

以下CGU在2022年12月31日和2023年6月30日受損：

塞孔達液體燃料煉油廠

Secunda液體燃料煉油廠受到R8,1受宏觀經濟價格假設更新的負面影響，包括更高的電價預測和更低的天然氣銷售價格，到2022年12月31日，該公司的利潤為10億美元。預測的短期產量也進行了更新，以反映煤炭質量影響的生產挑戰。用於計算可收回金額的WACC比率為14,66%.

截至2023年6月30日，本集團在制定錯誤報告方面取得了進一步進展，以實現30到2030年温室氣體排放量減少%，並符合2004年第39號《國家環境管理：空氣質量法》(空氣質量法)的要求。錯誤包括關閉鍋爐、實施能效項目、減少煤炭使用量和整合1 200到2030年，為我們的運營提供可再生能源兆瓦。由於沒有顯著的額外天然氣來將產量恢復到歷史水平，ERR假設產量較低6,72030年後(2022年：7,5Mt/a)，因此R的完全減值27,2在Secunda煉油廠的液體燃料部分確認了10億歐元。煤炭成本的增加、實施ERR的資本投資以及合規成本也計入減值計算。ERR的優化正在進行中，目前正在評估一些技術和原料解決方案，以部分恢復產量，但在將其納入減值計算之前，需要提高其成熟度。雖然Secunda複合體中的化學CGU也受到負面影響，但由於產品的衍生價值較高，其各自的可回收數量仍高於賬面價值。

管理層在量化對布倫特原油價格、蘭特/美元匯率和產量變化高度敏感的CGU可收回金額時，考慮了多種現金流情況。一個10布倫特原油和a R原油價格上漲%1蘭特/美元匯率走軟將對R的可回收量產生積極影響25,7十億美元和R美元15,3分別為10億美元。與上述披露的數值相比，上述投入向相反方向移動將對可收回金額產生類似但負面的影響。一種改進的Secunda體積4從2024年到2029年，可回收金額提高了約R6,4十億美元。

這些敏感性分析沒有完全納入可能出現的相應變化，如成本和業務計劃的變化或市場對碳税的吸收。

重大(減值沖銷)/前期資產減值


分部和現金產生單位		2022
(CGU)	描述	RM
非洲化學品
化學工作與重醇	CGU認識到R的減損1,72020年全球石油消費將達到10億美元，這在很大程度上是由於低油價環境和新冠肺炎疫情導致的價格前景下降。在新冠肺炎大流行期間和之後，個人衞生市場對酒精的需求持續增加，導致價格預期上升，導致減值於2021年12月31日逆轉。	(1 396)
其他(淨額)		(47)
		(1 443)

31薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

8	影響營業利潤的重新計量項目繼續


分部和現金產生單位		2021
(CGU)	描述	RM
燃料細分市場
塞孔達液體燃料煉油廠	減值主要是由於預測的蘭特/美元匯率走強，對預測的基本燃料價格(BFP)產生了負面影響。	24 456
美國化學品公司
環氧乙烷/乙二醇(EO/EG)	齊格勒酒精單位(Ziegler)向乙氧基化物(ETO)單位提供酒精飼料。在以前的CGU評估中，EO和EG工廠以及ETO工廠被認為是與酒精裝置(Ziegler和Guerbet)分開的CGU。2021年期間，政府間協作組被重新評估為一個綜合的政府協議組。合併CGU的減值評估顯示有顯著的淨空空間，導致EO/EG CGU在19財年的全部剩餘減值被逆轉。	(4 934)
非洲化學品
氯鹼和聚氯乙烯	氯鹼和聚氯乙烯CGU的減值是由於蘭特對美元匯率的較強預測和較低的銷售量造成的。此外，這一CGU還受到即將出售氰化鈉業務的進一步負面影響。	1 094
南部非洲蠟質價值鏈	蠟質價值鏈的減值是由於未來液化天然氣進口和SPT天然氣成本上升，2022年和2023年天然氣供應減少導致銷售量和價格下降，以及蘭特兑美元走強。	7 863
天然氣管段
薩索爾加拿大-頁巖氣資產	薩索爾簽署了一項協議，將我們在加拿大的所有權益剝離給加拿大自然資源有限公司。CAD以前的減值45於二零二一年六月三十日，100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的資產轉回出售集團的賬面價值，以其公平價值減去出售成本。	(521)
其他		774
		28 732

32薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

8	影響營業利潤的重新計量項目繼續

判斷範圍：

確定一個項目的成本是否不正常，以及產生了多少成本，需要進行判斷。管理層考慮的因素包括項目的規模和複雜性、所應用的技術以及專家關於項目中什麼構成不正常浪費的指導。

關於一項資產、CGU或一組CGU是否減值以及減值多少，或先前的減值是否應逆轉的決定，涉及對高度不確定事項的管理層估計，例如通貨膨脹對運營費用、貼現率、資本支出、碳税和相關津貼、生產概況和未來大宗商品價格的影響，包括全球或地區原油、天然氣和精煉產品市場供求狀況的前景。在為減值測試目的確定將資產適當歸類為CGU或將CGU適當歸類時，也需要判斷。

未來現金流是根據審計委員會核準的最新預算中的假設確定的。如有必要，這些現金流隨後進行調整，以考慮到編制預算後確定的假設或經營條件的任何變化。

使用的加權平均增長率與地理部分長期生產者價格指數的增長是一致的。

加權平均資本成本率(WACC)是從定價模型推導出來的。模型中使用的變量是在管理層判斷和當前市場狀況的基礎上建立的。管理層判斷也被用於估計未來現金流和確定CGU。這些價值對沒有詳細預測的期間預測的現金流量及其以後現金流量的長期可持續性的假設很敏感。

作為温室氣體排放的主要排放國，南非根據《巴黎協定》承諾進一步減少温室氣體排放，促進全球努力，將全球變暖控制在遠低於工業化前水平2攝氏度的水平，並努力實現1.5攝氏度的温度目標。該集團的目標是30到2030年温室氣體排放量減少%，這將為到2050年實現淨零目標鋪平道路。該集團制定了到2030年的明確路線圖，並分配了資金和資源，以實現顯著減少排放。在《國際財務報告準則》合理、可支持和允許的情況下，管理層已將這些舉措的成本和資本計入其現金流預測。

南非碳税的第一階段將於2025年12月結束，氣候變化法案目前正在進行公眾諮詢。管理層須反映其對本集團應支付的任何預期適用碳税的最佳估計。這需要判斷未來相關碳税政策和/或法規的變化可能如何影響本集團CGU的未來現金流，無論是否已頒佈。包括在可收回金額計算中的未來潛在碳税是基於最新的税法修正案。

氣候變化及向低碳經濟轉型亦可能影響石油及天然氣等商品的未來價格，進而可能影響本集團物業、廠房及設備及其他非流動資產的可收回金額。管理層已更新了對油價假設的最佳估計，這些假設用於確定2023年6月其CGU的可採數量。修訂後的估計反映了較長期的實際石油價格下降，因為隨着向低碳經濟的過渡，預計需求將會減少。修正後的假設基於兩家獨立諮詢公司2023年6月的平均觀點，這些觀點反映了它們對市場發展的看法。能源轉型可能會影響未來對某些精煉產品的需求。

隨着能源轉型的進展，管理層將繼續審查價格假設，這可能會導致未來的減值費用或逆轉。

33薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

8影響營業利潤的重新計量項目繼續

會計政策：

重新計量項目為與本集團正常經營或交易活動關係不太密切的非流動資產或負債的賬面金額變動(不論已變現或未變現)而在損益中確認的金額，例如非流動資產減值、出售非流動資產(包括業務及權益會計投資)的損益及資產報廢。

本集團的非金融資產(存貨及遞延税項資產除外)於每個報告日期或任何事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時予以審核，以確定是否有任何減值跡象。於每個報告日期對所有商譽、尚未使用的無形資產以及使用年限不確定的無形資產進行減值測試。

資產或現金產生單位的可收回金額被定義為反映公允價值減去處置成本和使用價值中較大者的金額，該金額可歸因於實體持續使用的資產。使用現金流貼現模型估算使用價值。未來現金流量根據資產特有的風險進行調整，並酌情進行調整，以考慮到與資產或現金產生單位所在國家有關的任何具體風險。每個國家每年都會重新評估適用的税率。可收回金額可根據類似資產最近的市場交易情況進行調整。

一些資產是價值鏈的組成部分，但不能產生獨立的現金流，因為這些資產產生的產品流沒有活躍的市場，或者市場沒有能力吸收這些資產產生的產品流，或者由於基礎設施限制，實際上不可能進入市場，因為基礎設施建設成本高昂。這些資產產生的產品流形成了對另一個流程的投入，因此沒有活躍的市場。根據國際會計準則第36條，當這些資產的產出支持最終銷售到活躍市場的多個產品流的生產時，這些資產被歸類為公司資產。

本集團的企業資產根據成本或業務量貢獻指標分配給相關的現金產生單位。公司資產產生的成本按成本分配給適當的現金產生單位。如果有跡象表明公司資產可能減值，則確定該公司資產所屬的現金產生單位的可收回金額。

在南部非洲，煤炭價值鏈從塞孔達和薩索爾堡開採的原料開始，沿着經營業務單位的綜合流程繼續，最終產生燃料和化學品產品系列。同樣，天然氣價值鏈從莫桑比克獲得的原料開始，沿着塞孔達和薩索爾堡的轉化過程繼續，最終形成燃料和化學品產品系列。

支持不同產品線的資產組，包括公司資產配置，被認為是獨立的現金產生單位。

在美國，乙烯價值鏈產生了各種以化學品為基礎的產品線，銷往活躍的市場。支持不同化學品產品線的資產，包括公司資產配置，被認為是單獨的現金產生單位。

在歐洲，確定不同的現金產生單位是根據歐洲業務單位有能力向活躍市場銷售的各種產品流。

某些產品有時是從主要轉化過程中附帶生產出來的，可以銷售到活躍的市場。在這種情況下，可直接歸因於這些產品生產的資產被歸類為單獨的現金產生單位。在評估資產減值時，將這些產品的轉換成本與收入進行比較。

34薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

8	影響營業利潤的重新計量項目繼續

當物業開始開發或事實及情況顯示減值時，勘探資產會進行減值測試。減值虧損確認為勘探資產賬面值超過其可收回金額的金額。

當本集團失去對附屬公司的控制權時，將終止確認該附屬公司的資產及負債，以及任何相關的非控股權益及其他權益組成部分。由此產生的任何收益或虧損均在損益中確認。當失去控制權時，保留在前子公司的任何權益均按公允價值計量。出售的任何收益或損失將包括因出售部分和保留部分的重新計量而產生的收益或損失。

處置和報廢


		2023		2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM		RM	RM
財產、廠房和設備¹	17		632	3 802	7 064
商譽和其他無形資產			6	2	947
權益類投資			—	—	370
處置集團持有待售資產			12	16 586	67 662
盤存			—	—	814
貿易和其他應收款			5	—	174
現金和現金等價物			—	—	57
持有待售的處置集團的負債			—	(6 321)	(2 577)
長期債務			—	—	(2 673)
非控制性權益			—	(3 141)	—
長期金融負債			—	—	(477)
貿易和其他應付款			—	—	(67)
			655	10 928	71 294
總對價			1 054	11 364	73 426
收到的對價			799	8 484	43 214
出售時的應收對價			255	127	116
留存投資公允價值			—	2 753	—
建立聯合行動*			—	—	30 096
			399	436	2 132
累加翻譯效果的實現			251	8 024	3 388
處置淨利潤			650	8 460	5 520
收到的對價包括
氣區A5-莫桑比克近海勘探許可證			26	—	—
莫桑比克天然氣投資管道投資公司(Pty)有限公司(ROMPCO)			—	4 129	—
燃料-中央Térmica de Ressano Garcia S.A(CTRG)			—	2 577	—
天然氣-加拿大蒙特尼資產			—	387	—
美國化學品-美國LCCP基礎化學品業務			—	—	29 894
燃料和化學品非洲--空分設備			—	—	8 051
美國化工-對Gemini HDPE LLC的興趣			—	—	3 456
天然氣-加蓬石油生產資產			—	—	424
化學歐亞-ARG投資			—	—	316
化學品非洲-在Enaex非洲的份額			—	—	175
其他			773	1 391	898
收到的對價			799	8 484	43 214

1關於財產、廠房和設備的報廢詳情，請參閲附註8。

35薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

處置和報廢繼續進行

2023年的重大資產處置

A5區-莫桑比克的海上勘探許可證

2022年7月27日，薩索爾被處置15,5其在莫桑比克A5-A海上勘探許可證區塊的權益。出售R的利潤266百萬美元被認出。應收對價(R255這筆款項不是以現金結算的，但收益將以在建造資產時減少未來成本的形式獲得。

前期的重大處置

加拿大頁巖氣資產

2021年7月29日，薩索爾放棄了我們在加拿大的所有權益。R的收益4,9

歐洲蠟業

2022年3月1日，薩索爾出售了位於德國漢堡的歐洲蠟業務。主要得益於對R的FCTR的重新分類2,910億美元被確認。

將我們在位於莫桑比克Ressano Garcia的燃氣發電廠CTRG的全部股權出售給Azura Power Limited，以換取R2,610億(美元163,8百萬)。這筆交易於2022年4月28日完成。R的利潤156100萬英鎊已在撤資中確認。

莫桑比克管道投資(私人)有限公司(ROMPCO)

2022年6月29日，出售30我們在ROMPCO的權益已成功完成。與交易相關的投票權和合同權利的喪失導致本集團失去對ROMPCO的控制權，並取消對子公司所有資產和負債的確認。薩索爾保留了一名20於交易日已按公允價值計量的ROMPCO股權百分比，指交易價格。這被認為是3級公允價值投入。出售的收益為初始金額R。4,110億美元和最高R的或有對價110億美元，如果在2024年6月30日之前實現某些商定的里程碑，則應支付這筆費用。交易日及2023年6月30日的或有對價的公允價值為零考慮到達到交易日評估的里程碑的可能性很低。R的利潤3,710億美元的處置已確認其中R1,910億美元涉及留存權益的公允價值調整。請參閲附註19。

*美國LCCP基礎化學品業務

在2020年12月1日，出售50我們在美國LCCP基礎化學品業務中的權益已通過創建50/50擁有路易斯安那州集成聚乙烯合資有限責任公司(LIP)。出售的收益約為R。3010億(美元2十億美元)，導致出售R的虧損1,1虧損的主要原因是，在持有待售分類後，交易範圍進一步得到澄清。這並沒有對剩餘業務的價值產生實質性影響。人民幣外幣折算準備金重新分類的相應收益3,110億美元也得到了認可。薩索爾‘s50LIP的%權益按聯合經營及Sasol的資產及負債份額入賬，出售其所佔的產出及開支的收入按IFRS 11“聯合安排”於2020年12月1日起於Sasol的業績中反映。請參閲附註20。

36薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

處置和報廢繼續進行

空分設備

出售薩索爾的十六位於塞孔達的空分設備(ASU)及相關業務於2021年6月24日完成，出售R2 726百萬美元。作為交易的一部分，本集團就#年的天然氣供應訂立了供應合同。15年。在確定氣體供應協議是租賃還是供應合同時，管理層適用了判斷。最重要的判斷是，液化空氣已完全擁有並全面負責管理華碩，以維持向薩索爾供應的天然氣的商定數量和質量。

對Gemini HDPE LLC的興趣

剝離我們的資產50Gemini HDPE LLC的%股權於2020年12月31日成功成交。薩索爾確認了出售R的利潤683百萬美元，並因重新分類R的外幣折算準備金而獲得相應收益246百萬美元。

加蓬石油生產資產

出售薩索爾的27,8在加蓬近海Etame Marin區塊的工作權益(生產已探明儲量的資產)以及薩索爾的40在加蓬近海DE-8區塊(勘探許可證)的%非營運參與權益分別於2021年2月25日及5月4日訂立。薩索爾確認了出售R的利潤145百萬美元，並因重新分類R的外幣折算準備金而獲得相應收益132百萬美元。

在Enaex非洲的份額

出售26%的薩索爾49Enaex Africa(Pty)Ltd的%權益轉讓給Afris Subco(Pty)Ltd，導致R115百萬美元。交易完成後，薩索爾在Enaex Africa(Pty)Ltd.的剩餘權益為23%.

37薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

税收


		2023		2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM		RM	RM
南非普通税			10 271	13 399	7 430
本年度¹			10 671	13 303	7 478
前幾年²			(400)	96	(48)
股息預提税金			—	(24)	—
外國税			2 654	2 856	2 079
本年度			2 507	2 737	2 106
前幾年			147	119	(27)

所得税	11		12 925	16 231	9 509
遞延税金-南非	12		(4 721)	(2 535)	(9 779)
本年度³			(5 687)	(2 356)	(9 464)
前幾年⁴			966	(108)	(315)
降低企業税率⁵			—	(71)	—

遞延税金--國外	12		(3 023)	173	455
本年度⁶			(2 845)	(132)	339
前幾年			(172)	306	124
税率變動			(6)	(1)	(8)
			5 181	13 869	185

2022年的增長主要涉及利潤的增加，以及ROMPCO資產處置的資本利得税。

2023年主要涉及第12L條津貼，以及條款上的差異。

本年度的數字受到減值的影響。2022年的減少與確認與薩索爾金融國際有限公司的衍生工具損失有關的遞延税項資產有關。

R的翻譯差異對本年度的影響845來自南非税務局(非典)在分攤之日採用的匯率產生的百萬美元。

2022年2月23日，南非公司税率從28%至27%宣佈，自2022年7月1日起生效。

本年度的增長主要與我們在美國業務和意大利薩索爾發生的税務虧損有關，我們預計未來將產生足夠的利潤來利用遞延税項資產。

或有負債

薩索爾融資國際(SFI)/SARS

正如之前報道的那樣，SARS對SFI進行了多年的審計，SFI為Sasol履行離岸財務職能。審計的最終結果是，SARS根據對SFI有效管理地點的解釋，發佈了修訂的納税評估。R的或有負債2,75截至2023年6月30日，已就此事報告了10億歐元(包括利息和罰款)。

38薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

繼續徵税

SARS駁回了薩索爾對修訂後的評估的反對意見，薩索爾向税務法院上訴。同時，薩索爾對税務法院沒有管轄權的訂正攤款的某些部分提出了複審申請。薩索爾還對SARS將SFI註冊為南非納税人的決定提出了複審申請。SFI和SARS已同意擱置與税務法院相關的程序，等待司法覆核申請的結果。高等法院於2022年11月16日和17日審理了這兩宗覆核申請。2023年8月1日，高等法院宣佈駁回SFI的兩項複審申請。SFI打算就此事向最高上訴法院提出上訴。


	2023	2022	2021
	%	%	%
有效税率對賬
下表顯示了南非制定的税率與損益表中的實際税率之間的差額。所得税支出總額不同於將南非正常税率應用於税前利潤所計算的金額。造成這些差異的原因是：

南非正常税率	27,0	28,0	28,0
由於以下原因提高了税率：
不允許支出¹	6,1	1,1	11,4
不允許的股份支付費用²	0,2	0,1	2,3
不同税率³	3,1	0,5	0,5
未確認的税務損失⁴	4,8	0,8	—
換算差額⁵	4,3	—	—
資本損益⁶	—	1,6	—
上一年度調整	—	0,7	(2,2)
其他調整⁷	2,1	0,3	—
由於以下原因導致税率下降：
免税收入⁸	(2,7)	(5,9)	(10,0)
權益類投資的利潤份額	(4,9)	(1,6)	(2,1)
税收損失的利用⁹	(0,7)	(0,1)	(20,9)
投資獎勵津貼¹⁰	(1,3)	(0,1)	(0,4)
翻譯差異	—	(0,3)	(1,9)
資本損益⁶	(0,2)	—	(1,8)
南非企業所得税税率的變化	—	(0,1)	—
上一年度調整¹¹	(2,1)	—	—
其他調整	—	—	(1,2)
實際税率	35,7	25,0	1,7

包括在產生應税收入時發生的不可扣除費用，主要與我們的財務職能和項目成本中的非生產性利息有關。

這與Sasol Khanyisa交易的基於股份的支付費用有關。

主要與美國較低的税率有關(23%)關於本年度税收損失增加和莫桑比克Sasol石油公司Temane Limitada税率提高(32%)更高的應税收入。

主要涉及薩索爾投資有限公司、薩索爾莫桑比克PT5 C Limitada和薩索爾中國的税務損失，這些公司沒有籌集遞延税項資產。

R的翻譯差異對本年度的影響8451,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。

39薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

繼續徵税

2022年在南非和莫桑比克出售應繳納的資本利得税30我們在ROMPCO管道中的股權的%。2021年，主要涉及空分單位的處置。

本年度包括一筆公司間貸款結算的應税收益以及受控制的外國公司税收歸屬。

本年度主要涉及意大利對能源和天然氣消費公司的税收抵免，以及FCTR對企業清算的重新分類。2022年涉及《公約》關於出售加拿大和石蠟企業以及出售ROMPCO管道的利潤的重新分類。2021年主要涉及FCTR關於撤資的重新歸類50%我們的美國LCCP基礎化學品業務，我們50%對Gemini HDPE LLC的興趣，我們50%薩索爾雪佛龍控股有限公司的股權，我們27,8%在加蓬近海Etame Marin區塊的開發權益，以及我們的40%在加蓬近海DE-8區塊的非運營參與權益。

2021年涉及已使用的税收損失，允許與集團間外幣貸款的外匯收益相抵銷。

本年度主要涉及南非的研發獎勵和能效津貼。

2023年主要涉及對撥備的納税申報單調整。

已繳税款


		2023		2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM		RM	RM
年初應付/(應收)款淨額			2 410	(307)	(4 754)
業務的處置			—	—	40
淨利息和税金罰款			(5)	(1)	(17)
每份收益表的所得税	10		12 925	16 231	9 509
重新分類從/(至)持有待售¹			—	34	(304)
損益表中確認的外匯差額			104	25	(14)
國外業務的翻譯			(17)	(41)	513
			15 417	15 941	4 973
按財務狀況表計税(應付)淨額/應收賬款			(1 465)	(2 410)	307
應繳税款			(1 876)	(3 142)	(806)
應收税金			411	732	1 113

根據現金流量表			13 952	13 531	5 280
包括
正常税額
南非			11 500	11 739	6 622
外國			2 452	1 860	(1 342)
股息預提税金			—	(68)	—
			13 952	13 531	5 280

2021年主要是由於ROMPCO應繳税款被轉移到持有供出售的負債中。

40薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

遞延税金


		2023		2022
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM		RM
對賬
年初餘額			(20 649)	(16 718)
當年費用			(7 624)	(1 572)
根據損益表	10		(7 744)	(2 362)
根據全面收益表			120	790
從持有待售重新分類¹			—	665
損益表中確認的外匯差額			(19)	23
國外業務的翻譯			(4 130)	(3 047)
年終餘額			(32 422)	(20 649)

包括
遞延税項資產			(37 716)	(31 198)
遞延税項負債			5 294	10 549
			(32 422)	(20 649)

2022年涉及被歸類為持有以待出售和處置的資產的遞延税，即我們在Central Térmica de Ressano Garcia S.A.(CTRG)、我們的歐洲蠟業務和30我們在也比克共和國管道投資有限公司(ROMPCO)的股權。

41薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

遞延税金續

遞延税項資產及負債乃根據相關實體的税務狀況及税率釐定。遞延税項資產的增加主要與我們的美國業務有關，該業務因匯率疲軟和虧損結轉而增加。由於Synref減值，南非的遞延税項負債減少。我們預計未來將產生足夠的利潤來利用遞延税項資產來應對。美國和南非的這些税收損失不會到期。


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
歸因於以下税務管轄區
南非	(5 054)	447
美利堅合眾國	(27 973)	(21 462)
德國	1 059	1 084
莫桑比克	(679)	(400)
其他	225	(318)
	(32 422)	(20 649)
遞延税金可歸因於以下方面的暫時性差異：
遞延税項淨資產：
財產、廠房和設備	25 974	13 047
使用權資產	1 697	587
短期和長期撥備	(4 566)	(811)
計算的税收損失	(50 580)	(37 953)
金融負債	(270)	(1 930)
租賃負債	(2 729)	(911)
其他	(7 242)	(3 227)
	(37 716)	(31 198)
遞延税項負債淨額：
財產、廠房和設備	7 471	17 963
使用權資產	338	1 617
流動資產	(604)	(1 376)
短期和長期撥備	(1 877)	(5 676)
計算的税收損失	(4)	(47)
金融負債	107	206
租賃負債	(481)	(2 197)
其他	344	59
	5 294	10 549

42薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

12遞延税金續

遞延税項資產已確認與本集團業務有關的未使用税項虧損結轉金額，其中部分税項虧損可無限期結轉，且有令人信服的證據顯示，未來可能有足夠的應課税溢利可動用所有結轉税項虧損。


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
計算的税收損失
(在適用適用税率之前)
可抵銷未來應納税所得額	256 462	164 474
用來抵銷遞延税項餘額	(251 397)	(160 244)
未確認為遞延税項資產	5 065	4 230
未確認的已計算的結轉税項損失：^*
1年內到期	207	167
有效期一至五年	—	1 085
其後有效期屆滿	1 307	763
無限生命	3 551	2 215
	5 065	4 230

2023年包括的是R的税收損失2,8十億美元(2022年：R1,2

判斷範圍：

薩索爾公司在正常經營過程中與各税務機關發生税務訴訟和税務糾紛。定期對每一事項進行詳細評估，並在適當情況下確認撥備。雖然這些索賠和爭端的結果不能肯定地預測，但薩索爾相信，公開接觸和透明度將使其能夠得到適當的解決。

遞延税項資產的確認，須視乎該遞延税項資產可能會有未來的應課税溢利可供使用。這包括我們的美國業務和薩索爾融資國際有限公司發生的重大税務虧損，我們預計未來將產生足夠的利潤，以利用遞延税項資產來應對。這些損失不會到期。估計未來應課税溢利所用的假設與附註8所披露的主要假設一致。在適當情況下，在估計未來應課税溢利時已考慮氣候變化的預期影響。遞延税項資產及負債撥備反映預期收回或清償其資產及負債賬面值所產生的税項後果。

43薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

12遞延税金續

年度末未匯出的收益，如果匯出則需繳納外國股息預扣税和税後影響

遞延税項負債不會因外國附屬公司、合營企業及註冊合營企業匯出未匯出收益而可能產生的所得税影響而確認。管理層的意圖是，在沒有雙重課税寬免的情況下，這些收益將永久再投資於本集團。


	2023		2022
截至六月三十日止的年度	RM		RM
應繳納股息預扣税的年終未匯出收益		38 910	32 268
歐洲		26 123	22 788
非洲其他地區		4 984	2 580
其他		7 803	6 900

匯款後的税務影響		1 012	724
歐洲		587	489
非洲其他地區		399	206
其他		26	29

股息預提税金

股息預扣税的税率為20分配給股東的股息的1%。支付給公司和某些其他機構和某些個人的股息不需要繳納這項預扣税。這筆税款不屬於支付股息的公司，而是由公司徵收，並代表股東向税務機關繳納。

在收到股息時，公司在計算所得税支出時包括股息預提税金。


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
公司代表薩索爾有限公司股東扣繳股息預扣税的年終未分配收益	134 442	138 275
分配給個人的股東應繳納的最高預扣税	26 889	27 655

會計政策：

所得税費用是根據本年度税前淨收入確定的，包括當期税項、遞延税項和股息預提税項。

現行税費是適用已制定或實質已頒佈税率的財政年度應納税所得額，幷包括對前幾年應繳税額的任何調整。

遞延税項乃就會計用途之資產及負債賬面值與用於税務之金額之間之所有暫時性差額，以及於報告日期採用已制定或實質已頒佈税率且預期於資產變現或負債結算時適用之任何税項虧損，按負債法提列。南非公司税率的降低被認為是實質性的，並從2022年7月1日起生效。

遞延税項資產及負債於相關所得税由同一税務機關徵收、有法律上可強制執行的權利予以抵銷及有意按淨額結算餘額時予以抵銷。

44薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

資金來源


權益	46

股本	46

為活動和設施提供資金	47

長期債務	47

租契	50

短期債務	53

45薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

權益

股本


	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM
已發行股本(根據權益變動表)¹	9 888	9 888	9 888


	新股數量：
截至六月三十日止的年度	2023	2022	2021
已獲授權
薩索爾無面值普通股	1 127 690 590	1 127 690 590	1 127 690 590
薩索爾沒有面值的優先普通股²	—	28 385 646	28 385 646
薩索爾是沒有面值的普通股	158 331 335	158 331 335	158 331 335
	1 286 021 925	1 314 407 571	1 314 407 571
已發佈
年初發行的股票	635 676 817	634 244 336	632 365 757
以僱員股份計劃形式發行	4 990 795	1 432 481	1 878 579
年底發行的股票	640 667 612	635 676 817	634 244 336
包括
薩索爾無面值普通股	634 336 265	629 345 470	627 912 989
薩索爾是沒有面值的普通股	6 331 347	6 331 347	6 331 347
	640 667 612	635 676 817	634 244 336
未發行股份
薩索爾無面值普通股	493 354 325	498 345 120	499 777 601
薩索爾沒有面值的優先普通股²	—	28 385 646	28 385 646
薩索爾是沒有面值的普通股	151 999 988	151 999 988	151 999 988
	645 354 313	678 730 754	680 163 235

截至2023年6月30日，庫藏股相當於10 373 430 (2022: 10 243 580; 2021: 10 469 584)股份主要由薩索爾基金會信託持有。

當年，未發行的薩索爾優先普通股被註銷。

會計政策：

當薩索爾有限公司的股份被附屬公司回購時，支付的對價金額，包括直接應佔成本，被確認為從股東權益中扣除。回購的股份被歸類為庫存股，並作為總股本中的扣除項進行披露。如該等股份其後重新發行，則所收取的任何代價均包括在權益變動表內。

46薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

為活動和設施提供資金

長期債務


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
長期債務總額	124 068	104 834
短期部分	(29 764)	(22 334)
	94 304	82 500
對長期債務的分析
以攤銷成本
有擔保債務	29	67
無擔保債務	124 742	105 142
未攤銷貸款成本	(703)	(375)
	124 068	104 834
對賬
年初餘額	104 834	102 643
籌集的貸款¹	92 946	88
已償還的貸款²	(91 564)	(12 086)
應計利息	1 673	936
貸款成本攤銷	212	132
貸款修改攤銷	(194)	—
國外業務的翻譯	16 161	13 121
年終餘額	124 068	104 834
計息地位
有息債務	124 068	104 834
成熟度概況
一年內	29 764	22 334
一到五年	44 732	55 936
五年多	49 572	26 564
	124 068	104 834

主要涉及對R的先前循環信貸安排(RCF)的提款26,7十億美元(美國$1,5十億美元)，R2,1在新的國內中期票據(DMTN)計劃下籌集10億美元，發行R13,2十億美元(美國$750百萬美元)可轉換債券，R35,5十億美元(美國$2十億美元)提取新的RCF和定期貸款和R17,8十億美元(美國$12023年5月發行的債券。R11,1來自可轉換債券的10億美元收益包括在長期債務和R2,110億美元計入長期金融負債。請參閲附註37。

本年度主要用於償還以前的RCF和R的定期貸款53,9十億美元(美國$3,0十億美元)，償還R2,2在之前的DMTN上10億美元，償還R17,810億美元110億債券，以及R的償還17,8十億美元(美國$1在新的區域合作框架上。2022年主要涉及償還以前區域合作框架的款項。

47薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

長期債務仍在繼續


				2023				2022
					總計：
			利息	合同	蘭德：	可用	已利用	已利用
			率	金額	等價物	設施	交通設施	設施
截至六月三十日止的年度	到期日	貨幣	%	百萬	RM	RM	RM	RM
銀行融資和債務安排
集團金庫設施
商業票據(未承諾)	無	蘭德	3個月Jibar+1,3%	—	—	—	—	2 176
商業票據(未承諾)¹	無	蘭德	3個月Jibar+1,44% / 1,59%	15 000	15 000	12 934	2 066	—
商業銀行設施	無	蘭德	*	8 150	8 150	8 150	—	—
循環信貸安排	2024年6月	美元	SOFR+信用調整+2%	—	—	—	—	2 442
循環信貸安排²	2028年4月	美元	SOFR+積分調整+1.6%	1 987	37 415	37 415	—	—
債務安排
美元債券	2022年11月	美元	4,50%	—	—	—	—	16 280
美元債券³	2024年3月	美元	5,88%	1 500	28 245	—	28 245	24 420
美元定期貸款	2024年6月	美元	SOFR+信用調整+2%	—	—	—	—	20 919
美元債券³	2026年9月	美元	4,38%	650	12 240	—	12 240	10 582
美元可轉換債券⁴	2027年11月	美元	4,50%	750	14 123	—	14 123	—
美元定期貸款²	2028年4月	美元	SOFR+積分調整+1.8%	982	18 499	—	18 499	—
美元債券³	2028年9月	美元	6,50%	750	14 123	—	14 123	12 210
美元債券⁵	2029年5月	美元	8,75%	1 000	18 830	—	18 830	—
美元債券³	2031年3月	美元	5,50%	850	16 006	—	16 006	13 838
薩索爾的其他業務
特定項目資產融資
能源-清潔燃料II(Natref)	五花八門	蘭德	五花八門	901	901	—	901	875
債務安排
其他債務安排		五花八門	五花八門	—	—	—	472	712
						58 499	125 505	104 454
可用現金，不包括受限現金						51 055
可使用的總資金						109 554
應計利息							1 673	1 010
未攤銷貸款成本							(703)	(375)
可轉換債券內含衍生金融負債的累計公允價值收益							(867)	—
債務總額，包括應計利息和未攤銷貸款成本							125 608	105 089
包括
長期債務							94 304	82 500
短期債務							29 843	22 416
短期債務							79	82
長期債務的短期部分							29 764	22 334
銀行透支							159	173
可轉換債券衍生金融負債							1 302	—
							125 608	105 089

48薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

長期債務仍在繼續

*利率只有在資金被使用時才能使用。

2022年10月，薩索爾發表了關於R的價值的論文2 066在R項下的地方債市場有100萬美元15數十億個DMTN方案。之前的DMTN已經全額償還。

2023年4月，薩索爾融資國際有限公司和薩索爾融資美國有限責任公司獲得了美國$1 987百萬美元和一筆美國定期貸款$982分別為百萬美元。

包括在這個數字中的美國$3,8十億美元(R70,6十億美元)債券，固定利率在4,38%和6,5%這些股票在紐約證券交易所上市，並在薩索爾融資美國有限責任公司(SFUSA)中得到認可，a100%本集團的全資附屬公司。薩索爾有限公司已為債券提供全面和無條件的擔保。薩索爾有限公司從財務子公司SFUSA以股息或貸款方式獲得資金的能力沒有任何限制。

2022年11月，薩索爾推出並定價了美國$7502027年到期的100萬有擔保的優先無擔保可轉換債券。可轉換債券的收益主要用於償還部分美元定期貸款。可轉換債券在薩索爾股東大會上收到必要的批准後，如果薩索爾股價升值超過指定的轉換價格(代表轉換溢價)，則可在持有人選擇時轉換為薩索爾的普通股。30%)在債券到期之前。可轉換債券可以在薩索爾當選時以現金結算。

2023年5月，薩索爾推出了一款美國$1十億美元(R18,8十億美元)債券，固定利率為8,75%，將於2029年到期。該債券在SFUSA得到認可。薩索爾有限公司已為債券提供全面和無條件的擔保。Sasol Limited以股息或貸款方式從財務子公司獲得資金的能力沒有任何限制。

會計政策：

債務是一種金融負債，包括短期債務和長期債務。債務最初按公允價值扣除已產生的交易成本後確認，其後按實際利率法按攤銷成本列賬。債務被歸類為短期債務，除非借款實體有權無條件地將債務的清償推遲到報告日期後至少12個月。

當合同中的義務被解除、取消或到期時，債務被取消確認。所募集債務的公允價值與到期日應償還金額之間的差額產生的溢價或貼現按實際利率法作為財務費用計入損益表。當按攤銷成本計量的債務已被修改時，立即確認債務修改收益或虧損。該等可換股債券為混合型金融工具，由一非衍生主體組成，該主體代表於贖回債券時支付利息及向持有人交付現金的責任(“債券部分”)；以及一項作為內含衍生金融負債入賬的轉換特徵。債券部分於成立日按公允價值確認。公允價值是通過從合併工具的公允價值中減去嵌入衍生工具的公允價值來確定的。債券部分隨後以攤銷成本計量，實際利率為8,5%。期權部分確認為衍生金融負債，按公允價值計量，公允價值變動在損益中記錄，並在長期金融負債的財務狀況表中單獨報告。

有關嵌入衍生工具的會計政策，請參閲附註37。

49薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

租契


			種,
			設備：	礦泉水
	土地	建築物	以及其他車輛	資產	總計
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM	RM	RM
使用權資產
2022年6月30日的賬面金額	217	5 180	7 231	1	12 629
加法	1	410	967	—	1 378
修改和重新評估	(2)	28	324	—	350
重新分類為資產	—	(65)	(46)	—	(111)
國外業務的翻譯	21	185	671	—	877
終止合同	—	(14)	(528)	—	(542)
當年折舊費用	(11)	(647)	(1 692)	—	(2 350)
使用權資產減值(附註8)	(99)	(365)	(82)	—	(546)
2023年6月30日的賬面金額	127	4 712	6 845	1	11 685


			種,
			裝備	礦泉水
	土地	建築物	以及其他車輛	資產	總計
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM	RM	RM
使用權資產
2021年6月30日的賬面金額	241	5 153	7 508	1	12 903
加法	1	674	900	2	1 577
修改和重新評估	—	(5)	(17)	—	(22)
重新分類為持有待售	(28)	(42)	(39)	—	(109)
國外業務的翻譯	11	70	451	—	532
終止合同	—	(17)	(24)	—	(41)
當年折舊費用	(11)	(655)	(1 552)	(2)	(2 220)
使用權資產減值準備沖銷(附註8)	3	2	4	—	9
2022年6月30日的賬面金額	217	5 180	7 231	1	12 629


			種,
			設備：	礦泉水
	土地	建築物	以及其他車輛	資產	總計
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM	RM	RM
2023
成本	333	8 264	13 174	4	21 775
累計折舊和減值	(206)	(3 552)	(6 329)	(3)	(10 090)
	127	4 712	6 845	1	11 685
2022
成本	301	7 616	11 842	7	19 766
累計折舊和減值	(84)	(2 436)	(4 611)	(6)	(7 137)
	217	5 180	7 231	1	12 629
2021
成本	549	7 389	10 763	4	18 705
累計折舊和減值	(308)	(2 236)	(3 255)	(3)	(5 802)
	241	5 153	7 508	1	12 903

50薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

15租約繼續


		2023	2022
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM	RM
租賃負債
長期租賃負債總額		14 382	14 266
短期部分(包括在短期債務中)	16	1 915	1 768
		16 297	16 034
對賬
年初餘額		16 034	15 677
新租賃合同		1 385	1 979
對租賃負債的付款		(2 269)	(2 264)
修改和重新評估		349	(23)
應計利息		293	453
終止租賃責任		(517)	(63)
轉移至待售的處置小組		—	(362)
國外業務的翻譯		1 022	637
年終餘額		16 297	16 034


	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM
在收益表中確認的金額
利息支出(計入淨財務成本)	1 451	1 357	1 488
與短期租賃有關的費用*	596	474	423
與租賃上文未列為短期租賃的低價值資產有關的費用*	87	79	65
與未計入租賃負債的可變租賃付款有關的費用(計入其他營業費用和收入)*	49	32	58
現金流量表確認的金額
租賃現金流出總額	4 159	3 753	3 882

包括在現金流量表中支付給供應商和員工的現金。

該集團租賃多項資產作為其活動的一部分。這些設施主要包括桑頓和休斯頓的企業辦公樓、鐵路站臺、鐵路車廂、零售便利中心和倉儲設施。租賃條款是以個人為基礎進行談判的，包含各種不同的條款和條件。附註37提供了租賃負債的到期日分析。

判斷範圍：

在評估安排是否包含租賃時會考慮各種因素，包括服務合同是否包括從提供服務中使用的資產獲得幾乎所有經濟利益的隱含權利，以及本集團是否指示如何以及出於什麼目的使用該等資產。在進行這項評估時，本集團會考慮對資產的使用所產生的經濟利益影響最大的決策權，例如改變資產所產生的產出的類型、時間或數量。

在合理確定將延長選擇權的情況下納入可選租賃期，將受到判斷，並對租賃負債和相關使用權資產的計量產生影響。管理層考慮產生經濟誘因以行使延期選擇權或不行使終止選擇權的所有事實和情況，包括考慮標的資產對業務的重要性以及使用租賃資產的業務的預期剩餘使用年限。

51薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

租約繼續

本集團採用的遞增借款利率是指在類似經濟環境下，在類似條款、擔保及條件下，本集團為取得與使用權資產價值相若的資產而須支付的借款利率。對每份租賃合同增量借款利率的估計是使用與租賃相匹配的期限內的無風險利率，並根據承租人的信用評級、國家風險溢價和借款貨幣等其他因素進行調整。較高的遞增借款利率將導致確認較低的租賃負債和相應的使用權資產。

年內簽訂的租賃合同的遞增借款利率幅度如下：


南部非洲		9,33 - 16,91% (2022: 4,96 - 14,38%)
北美		6,33 - 8,86% (2022: 1,46 - 5,77%)
歐亞大陸		2,33 - 11,73% (2022: 1,12 - 4,73%)

會計政策：

在合同開始時，所有安排都要經過評估，以確定它是租約還是包含租約。於租賃開始日期，本集團確認將於租賃期內支付的按租賃付款現值計算的租賃負債。租賃費包括：

●

固定付款(包括實質固定付款)減去任何應收租賃獎勵；

●

取決於指數或費率的可變租賃費；

●

根據剩餘價值擔保預計應支付的金額；

●

合理確定將被行使的購買期權的行使價；

●

支付終止租賃的罰款，如果租賃期限反映集團行使終止選擇權；以及

●

租賃付款將根據合理確定的延期選項支付。

不依賴於指數或費率的可變租賃付款在觸發付款的事件或條件發生的期間確認為費用(除非它們作為庫存或在建資產成本的一部分進行資本化)。

在計算租賃付款現值時，本集團採用租賃開始日的遞增借款利率，因為租賃中隱含的利率一般不容易確定。遞增借款利率是指在類似經濟環境下，在類似條款、擔保及條件下，本集團為取得與使用權資產價值相若的資產而須支付的借款利率。

在生效日期後，融資成本計入租賃期內的損益，以便對每個期間的負債餘額產生恆定的定期利率。

如果租賃負債的賬面金額發生變動、租賃期限的變化、租賃付款的變化(例如，用於確定租賃付款的指數或利率的變化導致未來付款的變化)或購買標的資產的期權的評估發生變化，則重新計量租賃負債的賬面價值。

本集團將確認豁免適用於短期租賃(即租期自生效日期起計12個月或以下且不含購買選擇權的租賃)及被視為低價值的資產租賃。短期租賃和低價值資產租賃的租賃付款確認為租賃期內的費用。

52薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

租約繼續

使用權資產按成本減去任何累計折舊和減值損失計量，並根據租賃負債的任何重新計量進行調整。使用權資產的成本包括：

●

租賃負債的初始計量金額；

●

在開始日期或之前支付的任何租賃付款減去收到的任何租賃獎勵；

●

任何初始直接成本；以及

●

修復成本。

使用權資產一般按資產使用年限和租賃期中較短的時間直線折舊。如本集團合理地確定將行使購買選擇權，則使用權資產將於標的資產的使用年期內折舊。折舊費用在損益表中確認，除非它被資本化為庫存或在建資產成本的一部分。

使用權資產也應當計入減值。影響損益的重計量項目參照附註8的會計政策。

如本集團將一項資產的控制權轉讓予另一實體(買方-出租人)，並從買方-出租人手中租回該資產，本集團將終止確認相關資產，並按與本集團保留的使用權相關的已轉讓資產的過往賬面金額的比例確認使用權資產。本集團亦確認按所有預期未來租賃付款的現值計量的租賃負債，由此產生的收益或虧損計入重新計量項目。

短期債務


		2023	2022
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM	RM
短期債務		79	82
的短期部分
長期債務¹	14	29 764	22 334
租賃負債	15	1 915	1 768
		31 758	24 184

2023年6月30日，R2810億美元被歸類為短期投資，與美國有關$1,52024年3月到期的10億美元債券。2022年6月30日，R16十億美元(美國$1十億)美元債券和R2,2與DMTN有關的10億美元被歸類為短期貸款，分別於2022年11月和8月償還.

53薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

資本配置和使用


投資活動	55

財產、廠房和設備	55

長期應收賬款和預付費用	59

權益類投資	59

對聯合行動的興趣	64

對重要營運附屬公司的權益	65

營運資本	66

盤存	66

貿易和其他應收款	67

貿易和其他應付款	68

營運資金減少/(增加)	68

現金管理	69

現金和現金等價物	69

經營活動產生的現金	69

運營現金流	70

已支付的股息	70

54薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

投資活動

財產、廠房和設備


			建築行業	種,		資產
			和	裝備	礦泉水	在……下面
	土地		改進：	以及其他車輛	資產	建築業*	總計
截至六月三十日止的年度	-Rm		RM	RM	RM	RM	-Rm
2022年6月30日的賬面金額		4 010	11 121	150 575	24 980	30 622	221 308
加法		89	32	807	62	29 953	30 943
維持現有運營		89	32	732	62	23 549	24 464
擴大業務規模		—	—	75	—	6 404	6 479
資本化的康復經費的減少(附註30)		—	—	(265)	(14)	(365)	(644)
融資成本資本化		—	—	—	—	1 074	1 074
資本化或重新分類的資產		(33)	498	23 502	4 518	(28 697)	(212)
重新分類為持有待售		(8)	(10)	(7)	—	—	(25)
國外業務的翻譯		577	1 298	18 817	—	534	21 226
處置和報廢		(9)	(41)	(432)	(45)	(1 004)	(1 531)
當年折舊費用		—	(556)	(10 631)	(2 633)	—	(13 820)
財產、廠房和設備減值淨額(附註8)**		(34)	(1 084)	(13 190)	(12 859)	(5 680)	(32 847)
2023年6月30日的賬面金額		4 592	11 258	169 176	14 009	26 437	225 472

*包括在建的無形資產。

**四聚化CGU減損的逆轉主要與廠房、設備和車輛有關。


			建築行業	種,		資產
			和	裝備	礦泉水	在……下面
	土地		改進：	以及其他車輛	資產	建築業*	總計
截至六月三十日止的年度	RM		RM	RM	RM	RM	RM
2021年6月30日的賬面金額		3 871	11 554	128 986	27 476	26 134	198 021
加法		20	80	701	58	21 754	22 613
維持現有運營		20	75	671	58	20 091	20 915
擴大業務規模		—	5	30	—	1 663	1 698
資本化的康復經費的減少(附註30)		—	—	(33)	(56)	(395)	(484)
融資成本資本化		—	—	—	—	740	740
資本化或重新分類的資產		(170)	(445)	17 482	88	(17 203)	(248)
重新分類為持有待售		(51)	(22)	(340)	—	(59)	(472)
國外業務的翻譯		407	908	13 527	—	195	15 037
處置和報廢		(10)	(533)	(2 565)	(87)	(607)	(3 802)
當年折舊費用		—	(434)	(8 599)	(2 499)	—	(11 532)
財產、廠房和設備減值淨額(附註8)		(57)	13	1 416	—	63	1 435
2022年6月30日的賬面金額		4 010	11 121	150 575	24 980	30 622	221 308

包括在建的無形資產。

55薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

17	財產、廠房和設備繼續


			建房	種,		資產
			和	裝備	礦物	在……下面
	土地		改進	以及其他車輛	資產	施工	總計
截至六月三十日止的年度	RM		RM	RM	RM	RM	RM
2023
成本		5 023	24 252	399 595	53 259	26 437	508 566
累計折舊和減值		(431)	(12 994)	(230 419)	(39 250)	—	(283 094)
		4 592	11 258	169 176	14 009	26 437	225 472
2022
成本		4 357	21 466	356 420	49 388	30 622	462 253
累計折舊和減值		(347)	(10 345)	(205 845)	(24 408)	—	(240 945)
		4 010	11 121	150 575	24 980	30 622	221 308
2021
成本		4 145	20 462	334 432	47 606	26 134	432 779
累計折舊和減值		(274)	(8 908)	(205 446)	(20 130)	—	(234 758)
		3 871	11 554	128 986	27 476	26 134	198 021


	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM
增加財產、廠房和設備(現金流)
本年度新增項目	30 943	22 613	16 022
對非現金項目的調整	(217)	(20)	(77)
資本化的環境條款的變動	(50)	(20)	(77)
A5-A應收賬款面積減少(見附註8)	(167)	—	—
根據現金流量表	30 726	22 593	15 945


	2023		2022
截至六月三十日止的年度	RM		RM
資本承諾(不包括計入股本的投資)
資本承諾(不包括資本化利息)包括所有已獲得董事會特定批准的項目。尚未獲得董事會具體批准的仍在調查中的項目不包括在下列項目之外：
已授權並簽約		47 596	41 892
已授權，但尚未簽訂合同		34 246	35 830
截至年底的支出減少		(34 277)	(32 438)
		47 565	45 284

維持現有運營		35 749	30 805
擴大業務規模		11 816	14 479
預算支出
一年內		30 941	27 719
一到五年		16 624	17 565
		47 565	45 284

56薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

17財產、廠房和設備繼續

意義重大截至6月30日止的資本承擔和開支主要包括：


			資本承諾		資本支出
			2023	2022	2023	2022
項目	項目地點：	商務智能細分市場	RM	RM	RM	RM
維持運營的項目
停機和主要的法定維護	五花八門	五花八門	8 875	7 963	7 785	6 082
環境項目	五花八門	五花八門	6 497	3 449	2 295	1 520
清潔燃料II	五花八門	燃料	3 134	2 632	1 284	893
擴大業務的項目
環境項目	南非	燃料	—	640	389	—
莫桑比克勘探開發	莫桑比克	燃氣	10 544	11 448	5 465	1 377

判斷範圍：

折舊方法、估計剩餘使用年限及剩餘價值至少每年檢討一次。對財產、廠房和設備的使用年限的估計是基於歷史業績以及對未來使用和氣候變化影響的預期，因此需要管理層在很大程度上作出判斷。考慮到集團減少温室氣體排放的目標，物業、廠房和設備的剩餘使用年限已重新評估，並保持適當。

本集團適用以下折舊率：



建築物和改善措施	1 - 17%，相關儲備基地年內生產單位
零售便利中心(包括在建築物和改善工程中)	3 – 5	%
種	2 – 50	%
裝備	3 – 91	%
車輛	5 – 33	%
礦產資產	相關儲備基地年限以上生產單位
煤礦壽命資產(計入礦產資產)	相關儲備基地年限以上生產單位

會計政策：

物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及累計減值損失列賬。土地不會貶值。

當廠房和設備由使用壽命不同的主要部件組成時，這些部件應單獨入賬。

礦產資產對生產石油和天然氣資產的折舊是根據使用估計已探明開發儲量計算的生產單位法計算的。

57薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

17	財產、廠房和設備繼續

煤礦使用年限煤炭資產採用生產單位法進行折舊，並基於分配給該特定礦山(可獲得儲量)或受益於該等資產利用的已探明和可能儲量。其他煤礦資產在其估計使用年限內按直線法折舊。

物業購置成本(作為物業、廠房及設備中礦產資產的一部分)的折舊按按估計探明儲量計算的生產單位法計算。

除礦產資產外，物業、廠房及設備在其預期使用年限內按直線折舊至其估計剩餘價值。

在建資產

在建資產包括土地及為發展、擴建或改善物業、廠房及設備項目而進行的工程的資本化開支。自建資產的成本包括材料支出、直接人工支出和項目管理費用的分配比例。成本還包括拆除和移走資產的估計成本和與資產建造有關的場地修復成本，以及可歸因於該資產的合格現金流對衝的損益。如果定期重大檢查是繼續經營物業、廠房和設備的條件，並且工廠將產生關閉成本，則這些關閉成本的估計在初始確認時計入資產的賬面價值。所取得的土地，以及發展、擴建或提升物業、廠房及設備項目的在建工程的資本化成本，均列為在建資產的一部分。

與特定及一般借款有關的財務開支以符合資格的資產作為在建資產的一部分進行資本化。如為收購或建造合資格資產而借入資金，則可就該資產資本化的財務開支金額為期內借款所產生的實際財務開支減去該等借款的臨時投資所得的任何投資收益。

如資金來自一般借款，並用於收購或建造合資格資產，則符合資本化資格的財務開支金額乃按資本化率釐定。的資本化率6,7% (2022 – 5,5)%是指適用於本集團於期內尚未償還的借款的加權平均利率，包括在特定合資格資產準備就緒可供其預期用途後為取得合資格資產而特別為取得合資格資產而作出的借款。資本化的財務費用不會超過所發生的借款成本。

58薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

18	長期應收賬款和預付費用


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
長期應收賬款總額	3 202	4 230
長期應收賬款減值準備*	(111)	(85)
短期部分	(288)	(1 122)
	2 803	3 023
長期預付費用	237	187
	3 040	3 210
包括：
長期應收賬款(計息)--聯合業務	683	584
長期貸款	2 120	2 016
LCCP投資激勵	—	423
	2 803	3 023

長期應收賬款的減少是由於年內還款所致。年內，長期應收賬款及預付開支並無重大非現金變動。非現金流動在很大程度上與外匯差額有關。

長期貸款和應收賬款減值

長期貸款和應收賬款在預期信貸損失模式下計入減值。有關已確認減值的詳情，請參閲附註37。

權益類投資

於六月三十日，本集團於股權投資中的權益及賬面值總額為：


	國家/地區：		利息	2023	2022
名字	成立為法團	三項活動的性質	%	RM	RM
合資企業
Oryx GTL有限公司	卡塔爾	GTL工廠	49	10 693	8 920
薩索爾·戴諾諾貝爾(私人)有限公司	南非	爆炸品的製造和分銷	50	304	267
聯屬
Enaex非洲(私人)有限公司	南非	爆炸品的製造和分銷	23	402	309
	南非	擁有和運營莫桑比克泰馬內和南非塞孔達之間的天然氣輸送管道，將莫桑比克生產的天然氣輸送到莫桑比克和南非的市場	20	2 823	2 753
其他計入權益的投資			五花八門	582	435
投資的賬面價值				14 804	12 684

合營企業或聯營公司以現金股息或償還貸款或墊款的形式向Sasol Limited轉移資金的能力並無重大限制。

59薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

股權投資繼續入賬

權益類投資的減值測試

根據每個報告日期的減值指標，對合資企業和聯營公司的投資進行減值測試。投資的可收回金額與賬面金額進行比較，如附註8所述，以計算減值。


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
營業利潤	218	114
税前利潤	250	159
税收	(72)	(50)
本年度利潤	178	109

所提供的財務資料代表本集團於權益入賬投資的結果中所佔份額。


	2023	2022
與權益會計投資有關的資本承擔	RM	RM
資本承擔(不包括資本化利息)包括截至報告日期已獲得董事會特定批准的所有項目。尚未獲得董事會具體批准的仍在調查中的項目不包括在下列項目之外：
已授權並簽約	1 357	688
已授權，但尚未簽訂合同	972	884
減去：截至年底的支出	(981)	(562)
	1 348	1 010

判斷範圍：

合營企業及聯營公司就本集團的重要性進行評估，評估因素包括投資價值、策略重要性及由負責管治的人士進行監察等。

Oryx、GTL和ROMPCO被認為是重要的，因為它們受到決策者的密切監測並向其報告，被認為是具有戰略意義的重要投資。

60薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

股權投資繼續入賬

本集團重大權益入賬投資財務資料摘要

根據本集團的會計政策，合營企業及聯營公司的業績均按權益入賬。以下提供的資料代表本集團的主要合資企業及聯營公司。所提供的財務信息包括合資企業的全部財務狀況和結果，幷包括公司間交易和餘額。


	合資企業
	Oryx GTL有限公司
	2023		2022
截至六月三十日止的年度	RM		RM
財務狀況摘要表
非流動資產		14 621	13 723
遞延税項資產		423	292
現金和現金等價物		2 897	4 208
其他流動資產		7 905	7 775
總資產		25 846	25 998
非流動負債		751	704
其他流動負債		1 629	4 594
應繳税款		1 642	2 496
總負債		4 022	7 794
淨資產		21 824	18 204
彙總損益表
營業額		13 761	16 620
折舊及攤銷		(2 148)	(1 625)
其他運營費用		(5 434)	(5 497)
息税前營業利潤		6 179	9 498
財政收入		154	33
融資成本		(43)	(42)
税前利潤		6 290	9 489
税收		(2 193)	(3 329)
本年度利潤及綜合收益總額		4 097	6 160
本集團佔權益類投資利潤的份額		2 007	3 019
49佔税前利潤的百分比		3 082	4 650
税收		(1 075)	(1 631)

對彙總財務信息的核對
年初淨資產		18 204	19 039
本年度税前盈利		6 290	9 489
税收		(2 193)	(3 329)
外匯差額		2 934	2 438
已支付的股息¹		(3 411)	(9 433)
年終淨資產		21 824	18 204
權益類投資的賬面價值		10 693	8 920

2022年ORYX GTL Limited宣佈派息R4,610億(薩索爾的份額)，其中R3截至2022年6月30日，收到10億美元。

ORYX GTL Limited的最終年終日期為12月31日，但本集團使用的財務資料為6月30日。

投資的賬面價值代表本集團於其淨資產中的權益。

61薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

股權投資繼續入賬


	聯想
	中華人民共和國政府
	莫桑比克的輸油管道。
	投資管理公司：
	(Pty)中國有限公司(ROMPCO)
	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
財務狀況摘要表
非流動資產	4 334	3 881
現金和現金等價物	1 070	1 056
其他流動資產	613	373
總資產	6 017	5 310
非流動負債	736	812
其他流動負債	116	125
應繳税款	493	51
總負債	1 345	988
淨資產	4 672	4 322
彙總損益表
營業額	4 270	—
折舊及攤銷	(563)	—
其他運營費用	(266)	—
息税前營業利潤	3 441	—
財政收入	85	—
融資成本	(10)	—
税前利潤	3 516	—
税收	(1 330)	—
本期間的收益和綜合收益總額	2 186	—
本集團佔權益類投資利潤的份額	437	—
20佔税前利潤的百分比	703	—
税收	(266)	—
對彙總財務信息的核對
年初淨資產	4 322	—
採辦	—	4 322
本年度税前盈利	3 516	—
税收	(1 330)	—
其他動作	140	—
已支付的股息	(1 976)	—
年終淨資產	4 672	4 322
權益類投資的賬面價值¹	2 823	2 753
歷史資產淨值	934	864
投資收購的公允價值調整	1 889	1 889

賬面價值包括20歷史資產淨值的百分比，以及收購投資的公允價值調整。

投資的賬面價值代表本集團於其淨資產中的權益。

或有負債

Oryx GTL Limited已披露與其設施所在的租賃土地有關的現場退役和修復義務的或有負債。根據租賃協議，出租人可以要求公司從土地上拆除設施，並將其恢復到交付時的狀態。有幾個不是截至6月30日，與我們的合資企業或聯營公司有關的其他或有負債。

62薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

19股權投資繼續入賬


	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM
與合營企業及聯營公司的交易
子公司向合資企業和聯營公司提供的銷售和服務總額	3 667	2 737	2 635
子公司從合資企業和聯營公司購買的總金額*	3 448	157	108

*包括從ROMPCO購買的貨物，該公司自2022年6月29日起作為聯營公司入賬。

會計政策：

聯營公司及合營公司的財務業績自收購日起至出售日止，按權益法計入本集團業績。財務年終在6月30日起三個月內的聯營公司和合資企業，使用其最新經審計的財務業績計入綜合財務報表。於其間期間，聯營公司及合營公司的財務業績因重大交易及事件而作出調整。

63薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

對聯合行動的興趣

截至6月30日，本集團在物資聯合行動中的權益為：


			擁有1%的股權
			2023	2022
名字	成立公司的國家/地區	三項活動的性質	%	%
路易斯安那州集成聚乙烯合資有限責任公司	美利堅合眾國	生產乙烯和聚乙烯化學品	50	50
納特雷夫	南非	原油精煉	64	64

所提供的信息是Sasol在聯合業務(不包括未註冊的聯合業務)中的份額，包括公司間交易和餘額。


	路易斯安那州
	集成
	聚乙烯		總計	總計
	合資有限責任公司*	納特雷夫	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM	RM
財務狀況表
外部非流動資產	35 190	3 846	39 036	34 149
外部流動資產	1 123	414	1 537	1 357
公司間流動資產	187	2	189	72
總資產	36 500	4 262	40 762	35 578
股東權益	35 482	304	35 786	31 081
長期負債	33	2 710	2 743	2 454
有息流動負債	12	168	180	237
無息流動負債	785	703	1 488	1 201
公司間流動負債	188	377	565	605
權益和負債總額	36 500	4 262	40 762	35 578

與LyondellBasell的聯合行動是一項收費安排。在收費過程中，薩索爾保留了對我們部分貨物的控制權，併為此支付了費用，只有在成品轉移到最終客户手中時才確認收入。Equistar是LyondellBasell的子公司，作為一家獨立代理，收取費用，專門向客户營銷和銷售薩索爾的所有線性低密度聚乙烯和聯合業務生產的低密度聚乙烯。

截至2023年6月30日，集團在聯合行動資本承諾總額中的份額為R1 1552000萬(2022-R)977百萬)。

會計政策：

本集團確認其於任何共同持有或產生的任何資產、負債、收入及開支中的份額，以及本集團出售其應佔產出的收入，以及本集團因聯合經營而產生的任何負債及開支。這些已併入財務報表的適當標題下。

64薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

21	對重要營運附屬公司的權益

薩索爾有限公司是薩索爾集團公司的最終母公司。我們的全資子公司薩索爾投資公司(Pty)有限公司是一家在南非共和國註冊成立的公司，它主要持有我們在南非以外註冊的公司的權益。下表載列於2023年6月30日，本集團各主要附屬公司(包括直接及間接持股)、業務性質、所擁有各附屬公司的股份比例及註冊國家。

確實有不是本集團附屬公司以現金股息或償還貸款或墊款的形式向Sasol Limited轉移資金的能力受到重大限制。


	國家/地區：		擁有1%的股權
名字	成立為法團	三項活動的性質	2023	2022
重要的運營子公司
直接
薩索爾礦業控股(私人)有限公司	南非	本集團礦業權益的控股公司	100	100
薩索爾科技(私人)有限公司	南非	工程服務、研發和技術轉讓	100	100
沙索財務有限公司	南非	管理現金資源、投資和貸款採購(用於南非業務)	100	100
薩索爾投資公司(私人)有限公司	南非	外商投資控股公司	100	100
南非薩索爾有限公司¹	南非	綜合性石化和能源公司	100	100
薩索爾中東和印度(私人)有限公司	南非	開發和實施國際GTL和CTL合資企業	100	100
薩索爾非洲(私人)有限公司	南非	天然氣及相關產品的勘探、開發、生產、銷售和分銷	100	100
薩索爾石油(私人)有限公司	南非	燃料和潤滑油的市場營銷	75	75
薩索爾新能源控股(私人)有限公司	南非	開發低碳能源解決方案	100	100
薩索爾風險投資(私人)有限公司	南非	對新興技術領域的投資	100	—

Sasol Khanyisa股東間接擁有18,4%薩索爾南非有限公司的持股情況。一旦Khanyisa融資敲定，Sasol Khanyisa普通股將交換為在JSE授權板塊上市的Sasol Bee普通股(SOLBE1)。


	國家/地區：		擁有1%的股權
名字	成立為法團	《自然》系列活動介紹	2023	2022
重要的運營子公司
間接法
薩索爾融資國際有限公司	南非	管理現金資源、投資和貸款採購(用於我們的對外業務)	100	100
薩索爾德國有限公司	德國	化工產品的生產、銷售和分銷	100	100
薩索爾意大利温泉	意大利	石油產品、石化產品和化學產品及衍生產品的貿易和運輸	100	100
薩索爾礦業(私人)有限公司	南非	煤礦開採活動	90	90
薩索爾化工(美國)有限責任公司	美利堅合眾國	化工產品的生產、銷售和分銷	100	100
薩索爾融資美國有限責任公司	美利堅合眾國	管理現金資源、投資和貸款採購(用於我們的北美業務)	100	100

我們在子公司的其他權益被認為並不重要。

非控制性權益

本集團擁有多間擁有非控股權益的附屬公司，但該等附屬公司對財務狀況表並無重大影響。

判斷範圍：

對附屬公司的披露是基於重要性，考慮到對營業額的貢獻、本集團的資產以及業務的管理和報告方式。

65薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

21	對重要運營子公司的興趣繼續存在

當薩索爾面臨或有權獲得其參與子公司的可變回報，並有能力通過我們對子公司的權力影響這些回報時，就獲得了控制權。

本位幣不同於其父實體的列報貨幣的所有實體的財務結果將折算為列報貨幣。外國業務的收入和支出交易按上一年的平均匯率換算，但重大的個別交易按當年的匯率決定換算。所有資產和負債，包括收購時產生的公允價值調整和商譽，均按報告日的匯率換算。換算產生的差額確認為其他全面收益，並計入外幣換算儲備，直至出售海外業務為止。當境外業務被全部或部分處置，以致失去控制權、重大影響或共同控制權時，與該境外業務相關的折算準備金中的累計金額重新分類為損益，作為處置損益的一部分，並計入重新計量項目。

營運資本

盤存


	2023	2022
截至6月30日的財政年度	RM	RM
賬面價值
原油和其他原材料	5 622	6 515
工藝材料	3 220	2 079
維修材料	6 889	5 636
正在進行的工作	2 614	2 661
製成品	23 658	23 988
寄售庫存	202	231
	42 205	41 110

R的可變現淨值減記9482023年確認了100萬人(2022-R451百萬)。

R的庫存7 739百萬(2022-R1 803百萬美元)以可變現淨值持有。這主要與製成品有關。

會計政策：

存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本包括採購、製造和將庫存運往當前地點所發生的支出。製造成本包括直接可歸因於製造此類庫存的成本的生產間接費用的分配部分。根據正常產能和實際產量的較大值確定分配。可歸因於生產過程中任何效率低下的成本在發生時計入損益表。

副產品是製造過程中的附帶產品，通常是作為主要產品流的結果而生產的，對本集團來説並不重要。銷售副產品的收入與主要產品的成本相抵。

成本的確定如下：


原油和其他原材料	先進先出估價法(FIFO)
工藝、維護和其他材料	加權平均購進價格
正在進行的工作	已發生的製造成本
包括寄售庫存在內的製成品	根據先進先出計算的製造成本

66薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

貿易和其他應收款


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
應收貿易賬款¹	27 296	32 778
其他應收賬款(金融資產)	4 082	4 546
關聯方應收賬款--權益類投資²	289	2 074
貿易和其他應收款減值*	(752)	(462)
	30 915	38 936
其他應收賬款(非金融資產)³	355	2 571
可向顧客追討的税款	—	485
預付費用和其他	2 507	2 115
增值税	2 128	2 564
	35 905	46 671

下降主要是由於年底銷售量和價格下降所致。

2022年關聯方應收賬款包括ORYX GTL有限公司的應收股息1,6十億美元。

2022年薩索爾石油板巖平衡反映出R2,630億美元，主要是由於國際原油價格上漲以及蘭特/美元匯率疲軟。石板餘額是通過礦產資源和能源部的石板徵收機制恢復的(R1,7億美元)，以及因BFP價格變化而出現的復甦不足(R1,2十億美元)。2023年，板巖餘額處於超額回收狀態，因此在其他應付賬款(非金融負債)下確認。

*應收貿易賬款減值

應收貿易賬款在預期信貸損失模式下計入減值。當客户沒有合理的可能付款時，應收貿易賬款被註銷。有關已確認減值的詳情，請參閲附註37。

不是個人客户佔本集團貿易應收賬款的10%以上。

抵押品

本集團持有不是可出售或質押給第三方的應收貿易賬款的抵押品。

會計政策：

應收貿易賬款及其他應收賬款最初按交易價確認，其後按實際利率法減去減值虧損按攤銷成本列賬。簡化預期信貸損失模型適用於確認及計量應收貿易賬款減值，預期終身信貸損失由初始確認開始確認，損失準備變動於損益確認。專家組沒有使用臨時彙總表。貿易和其他應收賬款在沒有合理預期收回到期金額的情況下予以註銷。應收貿易賬款不包含重要的融資部分。

67薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

貿易和其他應付款


	2023		2022
截至六月三十日止的年度	RM		RM
貿易應付款		26 311	26 888
與基建項目相關的應付款¹		1 155	457
應計費用		4 712	4 807
其他應付賬款(金融負債)²		2 295	6 611
關聯方應付款		645	1 110
第三方		40	191
權益類投資		605	919

		35 118	39 873
其他應付款(非金融負債)³		9 228	9 037
須向税務機關繳付的税款		4 051	4 172
增值税		121	473
		48 518	53 555

增加的主要原因是莫桑比克的生產分享協議(PSA)項目的開發成本上升。

2022年，其他應付賬款(金融負債)包括以現金結算的主要是原油衍生品的應付款。

其他應付賬款(非金融負債)包括與員工相關的應付款。

會計政策：

貿易及其他應付款項最初按公允價值確認，其後按攤銷成本列賬。與資本項目相關的應付款項不包括在營運資本內，因為這些應付款項的性質和風險並不被視為與營運貿易應付款項一致。

25	營運資金減少/(增加)


	2023	2022	2021
	RM	RM	RM
庫存減少/(增加)	1 913	(12 281)	(4 872)
貿易應收賬款減少/(增加)	9 002	(9 414)	(7 198)
(減少)/增加貿易應付款	(2 865)	10 159	4 916
營運資金減少/(增加)	8 050	(11 536)	(7 154)

目錄表

現金管理

現金和現金等價物


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
現金和現金等價物	51 214	40 577
受限現金和現金等價物	2 712	2 563
	53 926	43 140
銀行透支	(159)	(173)
根據現金流量表	53 767	42 967
按貨幣分類的現金
蘭德	31 155	27 122
歐元	3 457	2 835
美元	18 478	12 289
其他貨幣	677	721
	53 767	42 967

受限現金及現金等價物包括與集團內各種特殊目的實體及聯合業務有關的現金，以供在這些實體內使用。

會計政策：

現金包括手頭現金和活期存款，可隨時提取，無需事先通知或罰款。

現金等價物包括在購買之日到期日為三個月或以下的短期高流動性投資。

限制使用的現金包括本集團不能作一般用途的現金及現金等價物，包括以託管、信託或其他獨立銀行賬户持有的金額。

現金、現金等價物和限制使用的現金按被視為公允價值的賬面價值列報。

銀行透支是本集團現金管理不可或缺的一部分，應按要求償還的透支從現金流量表中的現金和現金等價物中抵銷。

現金流量表採用直接法列報。附註作為現金流量表的補充資料提供。財務收入和支出以及收到和支付的股息在現金流量表的經營活動項下列報。

經營活動產生的現金


		2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM	RM	RM
運營現金流	28	56 587	67 674	52 268
營運資金減少/(增加)	25	8 050	(11 536)	(7 154)
		64 637	56 138	45 114

69薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

運營現金流


		2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM	RM	RM
息税前收益(EBIT)		21 520	61 417	16 619
調整後的
權益類投資的利潤份額		(2 623)	(3 128)	(814)
股權結算股份支付	33	1 033	1 164	1 927
折舊及攤銷		16 491	14 073	17 644
重新計量項目的效果	8	33 898	(9 903)	23 218
長期條款的動向
損益表費用	30	(718)	643	(3)
利用	30	(811)	(310)	(388)
短期撥備的變動		(261)	(2 182)	2 839
退休後福利的變動		381	443	880
翻譯效果		(1 821)	(886)	(5 047)
		948	451	83
金融資產和負債的變動		(6 708)	2 760	(4 225)
其他應收款和應付款的變動		(5 205)	3 223	(240)
其他非現金流動		463	(91)	(225)
		56 587	67 674	52 268

已支付的股息


	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM
末期股息-上一年度	9 295	23	16
中期股息-本年度	4 459	26	30
	13 754	49	46
預測末期股息現金流-本年度	6 407

末期股息的預測現金流是根據截至2023年6月30日已發行的薩索爾普通股和BEE普通股的淨數量計算的641百萬美元。實際股息支付將在記錄日期2023年9月12日確定。

70薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

儲備金及儲備金



條文	72

長期條款	72

短期撥備	73

退休後福利義務	75

儲量	85

股份支付準備金	85

71薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

條文

長期條款



	環境	其他	總計
	2023	2023	2023
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM
年初餘額	17 207	808	18 015
資本化為房地產、廠房和設備	50	—	50
資本化的康復撥備的減少¹	(644)	—	(644)
根據損益表	(708)	(10)	(718)
附加條款和對現有條款的修改	121	(1)	120
沖銷未用金額	(36)	—	(36)
更改貼現率的影響	(793)	(9)	(802)
名義利益	1 099	10	1 109
年內使用(現金流)	(741)	(70)	(811)
國外業務的翻譯	172	88	260
損益表中確認的外匯差額	858	13	871
年終餘額	17 293	839	18 132

2023年資本化的康復準備金的減少主要與貼現率的增加有關。


		2023	2022
截至六月三十日止的年度	注意事項	-Rm	-Rm
預期未來現金流的時間安排
一年內		2 601	1 465
一到五年		6 060	5 429
五年多		9 471	11 121
		18 132	18 015
短期部分	31	(2 601)	(1 465)
長期條款		15 531	16 550
估計未貼現債務*		114 986	105 792

增加的主要原因是重新評估了環境規定中使用的費用估計數和數量。

環境保護條文

根據本集團公佈的環境政策及適用法例，於債務產生時確認修復撥備，即清償債務期間的估計實際現金流量。

環境義務包括煤礦、石油、天然氣和石化場地恢復的估計費用。所提供的數額是根據目前掌握的事實和適用的法律計算的。

72薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

長期撥備繼續

根據南非立法的要求，某些投資被限制用於採礦恢復目的。這些投資總計為R749百萬(2022-R700百萬)。此外，R的賠償2 527百萬(2022-R2 314百萬)已就位。

下列無風險利率用於根據相關貨幣和債務期限貼現估計的現金流。


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	%	%
南非	8,7至10,9	6,6至10,1
歐洲	2,0至4,0	0,6至2,4
美利堅合眾國	2,7至5,7	2,2至3,3


	2023		2022
截至六月三十日止的年度	RM		RM
A 1折現率變動%將對已確認的長期撥備產生以下影響
提高貼現率		(4 250)	(4 405)
資本化為財產、廠房和設備的金額		(858)	(1 237)
在損益表中確認的收入		(3 392)	(3 168)
降低貼現率		5 338	5 474
資本化為財產、廠房和設備的金額		1 518	1 646
在利潤表中確認的費用		3 820	3 828

短期撥備


		2023	2022
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM	RM
其他條文¹		1 005	1 126
的短期部分
長期條款	30	2 601	1 465
退休後福利義務	32	713	553
		4 319	3 144

包括R的排污權條款605百萬(2022-R609百萬)。

73薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

短期撥備繼續

會計政策：

估計的長期環境撥備，包括污染控制、修復及礦山關閉，乃以本集團的環境政策為基礎，並考慮到目前的技術、環境及監管要求。恢復規定在環境責任發生時予以確認。在債務與資產結構有關的範圍內，它們被資本化為該資產成本的一部分。在估計已確認撥備為資產成本一部分的負債時，假設隨後發生變化的影響將根據資產進行調整。債務的任何後續變動，如與相關資產的初始結構無關，均記入損益表。因時間推移而增加的貼現長期撥備在損益表中確認為財務支出。

考慮到當前的環境和監管要求，未來退役成本的估計現值將作為物業、廠房和設備的一部分進行資本化，但前提是它們與資產的建造有關，並提高了相關撥備。這些估計至少每年審查一次。

遞延税項按與該責任有關的資產及修復撥備的暫時性差額確認。

終止僱傭金於確認重組成本日期較早時確認為負債，或當本集團明確承諾於正常退休日期前終止僱用或因提出鼓勵自願裁員的要約而提供解僱福利的正式詳細計劃而無實際撤回可能性時，終止僱傭金被確認為負債。在鼓勵自願裁員的情況下，解僱福利是根據預計接受該提議的僱員人數來衡量的。預計將在報告期結束後12個月以上全部結清的福利按現值折現。

判斷範圍：

確定長期條款，特別是環境條款，仍然是需要管理層作出判斷的一個關鍵領域。估計這些債務的未來成本很複雜，需要管理層作出估計和判斷，因為大多數債務只會在未來履行，而且合同和法律往往不清楚需要什麼。由此產生的條款也可能受到不斷變化的技術和政治、環境、安全、商業和法律考慮以及解決期限的影響。向低碳經濟過渡的速度將影響未來預計產生退役責任的預期時間段。

74薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

退休後福利義務


		非當前		當前		總計
		2023	2022	2023	2022	2023	2022
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM	RM	RM	RM	RM	RM
退休後醫療保健義務	32.1
南非		3 286	3 300	281	256	3 567	3 556
美利堅合眾國		241	228	19	20	260	248
		3 527	3 528	300	276	3 827	3 804
養卹金義務	32.2
國外退休後福利義務		7 816	6 535	413	277	8 229	6 812
退休後福利債務總額		11 343	10 063	713	553	12 056	10 616

養老金資產	32.2
南非--退休後福利資產		(84)	(64)	—	—	(84)	(64)
國外退休後福利資產		(700)	(569)	—	—	(700)	(569)
退休後福利資產總額		(784)	(633)	—	—	(784)	(633)
養卹金債務淨額		7 032	5 902	413	277	7 445	6 179


		虧損/(收益)在年度收入表中確認。			虧損/(收益)在其他項目中確認
		陳述式			綜合收益
		2023	2022	2021	2023	2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM	RM	RM	RM	RM	RM
退休後福利義務
退休後醫療保健義務	32.1	477	442	407	(222)	(131)	201
養卹金福利--預計福利義務	32.2	9 310	7 934	7 248	(1 835)	(3 184)	5 715
養卹金福利--基金債務的計劃資產	32.2	(8 259)	(6 699)	(6 115)	2 884	(963)	(7 062)
資產限額利息		712	396	357	—	—	—
關於資產限制和償還權的淨變動		—	—	—	(1 254)	1 863	312
		2 240	2 073	1 897	(427)	(2 415)	(834)

該集團為其某些退休人員提供退休後醫療和養卹金福利，主要是在南非、歐洲和美利堅合眾國。一般來説，醫療保險規定了大多數醫療費用的特定百分比，但須遵守預先設定的規則和最高金額。養卹金以退休、傷殘和遺屬養卹金的形式支付。醫療福利是沒有資金的。南非的養老金福利是有資金的。在美利堅合眾國，我們的某些養老基金是有資金的。

75薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

退休後福利義務繼續

會計政策：

本集團在其業務所在的若干國家經營或向其員工的固定繳款養老金計劃和固定收益養老金計劃繳費。這些計劃通常通過向受託管理人管理的基金付款來提供資金，這是通過年度精算計算確定的。

固定供款退休金計劃是指本集團向獨立法人實體支付固定供款，並無法律或推定責任支付更多金額的計劃。對固定繳費養老金計劃的繳費在僱員提供相關服務的期間作為僱員費用計入損益表。

本集團對固定收益退休金計劃的負債淨額按精算方法分別計算，方法是從退休後福利的負債總額中減去計劃資產的公允價值。債務總額是通過估計成員因迄今提供的服務而獲得的未來收益來確定的。

這項未來利益以貼現率計算，以釐定其現值，貼現率以南非債務的政府債券及歐洲和美國的公司債券為基礎，該等債券的到期日與本集團的債務條款相若，並以預期支付利益的貨幣計價。獨立精算師每年使用預測單位貸記法進行這一計算。

2009年前受僱的固定繳費成員可以選擇用他們的成員份額購買固定收益養老金。這一選擇產生了精算風險，因此，這些成員被作為固定收益基金的一部分入賬，並按此進行披露。

過去的服務費用在下列日期中較早的日期計入損益表：

●

圖則修訂或削減發生時；或

●

當本集團確認相關重組成本或終止權益時。

由於經驗調整和精算假設的變化而產生的精算損益、計劃資產收益(不包括列入界定福利負債/(資產)淨利息的數額)和資產上限影響的任何變化(不包括列入界定福利負債/(資產)淨利息的數額)是重新計量，並在產生期間在其他全面收益中確認。

若計劃資產超過負債總額，則確認的資產以固定收益計劃的盈餘和資產上限中較低者為準，以基於政府債券的貼現率釐定。

各種計劃中的盈餘和赤字沒有得到抵消。

76薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

退休後福利義務繼續

享有醫療福利的依據通常是僱員一直服務到退休年齡並完成最低服務年限。這些福利的預期成本是按照上文關於固定收益養卹金計劃所述的會計方法，在預期剩餘就業期間系統應計的。獨立精算師每年進行這項債務的計算。


	醫療保健和福利	養老金和福利
上次精算估值--南非	2023年3月31日	2023年3月31日
上次精算估值--美利堅合眾國	2023年6月30日	2023年6月30日
最新精算估值--歐洲	不適用	2023年4月30日
全面/中期估值	飽滿	飽滿
採用的估價方法	預計單位信用	預計單位信用

精算師已經對這些計劃進行了評估，並發現它們的財務狀況良好。

基本精算假設

在執行與獨立精算師協商後確定的精算估值時使用的加權平均假設。


			美國政府
	南非		美國				歐洲
	2023	2022	2023		2022		2023	2022
在估價日	%	%	%		%		%	%
醫療保健成本通貨膨脹	7,5	7,5	不適用	*	不適用	*	不適用	不適用
貼現率--退休後醫療福利	13,0	12,4	4,9		4,3		不適用	不適用
貼現率--養老金福利	12,9	12,4	4,9		4,2		3,7	2,5
養老金增加假設	5,8	5,1	不適用	**	不適用	**	2,2	2,2
平均加薪幅度	5,5	5,5	4,2		4,2		3,2	3,2
債務的加權平均期限--退休後醫療債務	13年	14年	10年		10年		不適用	不適用
債務的加權平均期限--養卹金債務	11年	12年	4年		4年		15年	16年

美利堅合眾國計劃的醫療費用通貨膨脹率是有上限的。未來因醫療費用膨脹而增加的所有費用將由參與者承擔。

美利堅合眾國的養老金計劃不會自動增加養老金。

對未來死亡率的假設是基於已公佈的統計數據和死亡率表。

77薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

退休後福利義務繼續

32.1

退休後醫療保健義務

在南非，向1998年1月1日之前僱用的南非僱員提供某些保健和人壽保險福利，這些僱員退休並滿足醫療基金的必要要求。

財務狀況表中確認的退休後保健債務總額的對賬


	南非		美國隊和美國隊		總計
	2023	2022	2023	2022	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM	RM	RM	RM
年初退休後醫療保健債務總額	3 556	3 456	248	257	3 804	3 713
在損益表中確認的變動：	452	421	25	21	477	442
當前服務成本	25	30	13	14	38	44
利息成本	427	391	12	7	439	398
精算(收益)/在其他全面收益中確認的損失：	(191)	(91)	(31)	(40)	(222)	(131)
因財務假設的變化而產生	(197)	(284)	(14)	(41)	(211)	(325)
因精算經驗的變化而產生	6	193	(17)	1	(11)	194
已支付的福利	(250)	(230)	(19)	(22)	(269)	(252)
國外業務的翻譯	—	—	37	32	37	32
年底退休後醫療保健債務總額	3 567	3 556	260	248	3 827	3 804

進行敏感性分析是為了評估作為計算依據的精算假設的變化將如何影響退休後保健債務。


	南非		美國隊和美國隊
	2023	2022	2023		2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM		RM
精算假設變化1%：
醫療保健費用通貨膨脹的增加	361	387	—	*	—	*
降低醫療保健成本通脹	(310)	(325)	—	*	—	*
提高貼現率	(293)	(309)	(22)		(21)
降低貼現率	346	373	27		28

美利堅合眾國醫療成本通脹的變化不會對上述組成部分或義務產生影響，因為僱主的成本是有上限的，未來因醫療成本通脹而增加的所有費用都由參與者承擔。美利堅合眾國的養老金計劃不會自動增加養老金。

養老金增加假設的改變不會對上述義務產生影響。在南非，退休後的福利繳費與醫療援助通貨膨脹掛鈎，並以收入或養老金的一定百分比為基礎。如果養老金增長與醫療援助通脹不同，則需要在改變收入或養老金收取的百分比時考慮到這一差異。

這些敏感性可能不代表退休後醫療保健義務的實際變化，因為這些變化不太可能彼此孤立地發生，而且一些假設可能是相互關聯的。

醫療成本通脹風險

醫療保健成本通脹是消費者價格指數通脹加二從長遠來看，這一數字將提高30個百分點。醫療成本通脹的上升將增加該計劃的義務。

78薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

退休後福利義務繼續

32.1	退休後的醫療保健義務繼續存在

貼現率風險

貼現率是根據當時的債券收益率得出的。貼現率的降低將增加該計劃的義務。

養老金增加風險

南非的醫療保健計劃與支付的養老金福利掛鈎，而養老金福利在某種程度上與通脹掛鈎。因此，通脹水平上升是一種風險，可能會增加支付承諾用於福利的資金的成本。

其他

所用其他假設的變化也可能影響已計量的負債。還有一個監管風險，以及其他國家管轄下的外國基金。如果各國政府能夠改變監管框架，就有可能實行最低福利或增加最低養卹金，從而增加基金的相關成本。

32.2

養老金福利

南非業務

背景

1994年，所有成員都可以選擇自願轉到新設立的養恤基金的固定繳款部分，大約99%的繳費成員選擇轉到固定繳費區段。

固定繳費成員的固定福利選項

根據基金的規則，在退休時，在2009年1月1日之前受僱的僱員有權用其成員份額購買固定福利養老金。如果某一成員選擇這一選項，本集團將面臨精算風險。在《國際會計準則第19號》方面，分類要求規定，如果僱主面臨任何精算風險，該基金必須被歸類為固定福利計劃。

基金資產

該基金的資產與本公司的資產在受託人管理的基金中分開持有，該基金是根據1956年第24號南非退休金法登記的。截至2023年3月31日的基金資產包括2 080 048 (2022 – 2 077 048)薩索爾普通股，估值為R485百萬(2022-R772年終根據批准的投資戰略購買的，以及價值為R的財產1 533百萬(2022-R1 533100萬)，目前由薩索爾佔據。

會籍

相當數量的員工由工會贊助、集體談判，在某些情況下，還包括多僱主固定繳費養老金計劃。提供固定福利的這些計劃的管理人提供的信息不足以使公司確定其在任何未建立資金的既得利益中的份額(如果有的話)。

79薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

退休後福利義務繼續

32.2

養老金福利繼續

養老基金資產

養恤基金的資產投資如下：


		南非		美國隊和美國隊
	2023		2022	2023	2022
6月30日	%		%	%	%
股票		52	55	35	35
資源		7	7	6	5
工業企業		4	3	4	4
消費者可自由支配		9	9	4	4
消費必需品		7	7	2	2
醫療保健		5	5	4	4
信息技術		7	8	8	8
電信		2	4	2	3
金融類股(不含房地產)		11	12	5	5
固定利息		19	18	39	40
直接財產		11	10	9	9
上市物業		3	3	—	—
現金和現金等價物		3	2	—	—
第三方管理的資產		11	11	—	—
其他		1	1	17	16
總計		100	100	100	100

養老基金資產按估值日的公允價值計量。股權的公允價值是參考活躍市場的報價計算的。財產和其他資產的公允價值是通過在每個報告期結束時進行市場估值並使用其他估值技術確定的。

80薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

退休後福利義務繼續

32.2

養老金福利繼續

投資策略

受託人的目標是在每個資產類別內的以下範圍內進行計劃的資產配置：


	南非？		美國隊和美國隊
	最低要求	極大值	最低要求	極大值
資產類別	%	%	%	%
股票
本地	25	35	—	100
國外	25	35	—	100
固定利息	10	25	—	100
屬性	10	20	—	100
其他	—	15	—	100

界定供款計劃的成員可選擇四投資組合。投資於每個投資組合的基金資產比例為0,4%, 96,8%, 1,9%和0,9%對於低風險投資組合、適度平衡投資組合、激進平衡投資組合和貨幣市場投資組合。固定收益成員的資金投資於適度平衡的投資組合。貨幣市場投資組合僅限於年齡較大的活躍成員。55。所披露的定向分配代表了該計劃大多數成員所採用的適度平衡的投資組合。

各基金的受託人定期監測投資業績和投資組合特徵，以確保基金經理在投資方式方面達到預期。在這方面，經理們受到了限制和控制。

對財務狀況表中確認的預計養卹金淨負債/(資產)進行核對


		南非		外國		總計
	2023		2022	2023	2022	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM		RM	RM	RM	RM	RM
預計福利債務(供資)		64 049	60 478	3 778	3 218	67 827	63 696
固定收益部分		30 632	29 569	3 778	3 218	34 410	32 787
固定繳費成員的固定福利選項		33 417	30 909	—	—	33 417	30 909
計劃資產		(69 291)	(66 284)	(4 478)	(3 787)	(73 769)	(70 071)
固定收益部分		(35 874)	(35 375)	(4 478)	(3 787)	(40 352)	(39 162)
固定繳費成員的固定福利選項		(33 417)	(30 909)	—	—	(33 417)	(30 909)
預計福利債務(未撥款)		—	—	8 229	6 812	8 229	6 812
由於資產限制而未確認的資產		5 158	5 742	—	—	5 158	5 742
確認淨負債/(資產)		(84)	(64)	7 529	6 243	7 445	6 179

81薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

退休後福利義務繼續

32.2

養老金福利繼續

R的遞減1 296百萬美元的資產限額(2022年-R增加1 775百萬美元)確認為其他全面收益的收益(2022年-虧損)，而R712百萬(2022-R396百萬美元)已在損益表中確認。

有權購買固定收益基金的固定繳款成員產生的義務僅限於他們在退休日期之前積累的資產。然而，在退休日期之後，作為完全固定福利成員的成員存在與之相關的精算風險。

根據基金的最新精算估值和盈餘分配受託人的批准，本集團只無條件享有僱主盈餘賬户和供款儲備中的資金。應付該公司的剩餘估計盈餘約為R84百萬(2022年)-R64百萬美元)，並已計入本年度確認的養老金資產。

投資風險

精算估值假設投資資產的某些資產回報。如果計劃資產的實際回報低於假設，這可能會給基金帶來壓力，隨着時間的推移，這可能會導致計劃赤字。為了緩解集中風險，基金資產跨股權證券、財產證券和債務證券進行投資。鑑於債務的長期性質，投資於股票和房地產是適當的，以提高基金產生的回報。這可能會改善成員的養老金福利。

養老金增加風險

這些計劃中的福利在某種程度上與通脹掛鈎，因此，通脹水平上升是一種風險，可能會增加支付承諾用於福利的資金的成本。

貼現率風險

貼現率是根據當時的債券收益率得出的。降低使用的貼現率將增加該計劃的義務。

其他

82薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

退休後福利義務繼續

32.2

養老金福利繼續

預計福利債務的對賬


		南非		外國		總計
	2023		2022	2023	2022	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM		RM	RM	RM	RM	RM
年初的預計福利義務		60 478	57 054	10 030	13 268	70 508	70 322
在損益表中確認的變動：		8 426	7 326	884	608	9 310	7 934
當前服務成本		1 066	1 115	498	434	1 564	1 549
利息成本		7 360	6 211	386	174	7 746	6 385
精算(收益)/在其他全面收益中確認的損失：		(1 482)	(533)	(353)	(2 651)	(1 835)	(3 184)
因財務假設的變化而產生		421	(2 133)	(562)	(2 654)	(141)	(4 787)
因精算經驗的改變而產生		(1 903)	1 600	209	3	(1 694)	1 603
會員繳費		562	536	—	—	562	536
已支付的福利		(3 935)	(3 905)	(450)	(496)	(4 385)	(4 401)
事務的處置¹		—	—	—	(1 223)	—	(1 223)
國外業務的翻譯		—	—	1 896	524	1 896	524
年底的預計福利義務		64 049	60 478	12 007	10 030	76 056	70 508

無資金來源的債務²		—	—	8 229	6 812	8 229	6 812
出資債務		64 049	60 478	3 778	3 218	67 827	63 696

與前一年出售薩索爾在德國的歐洲蠟業務有關。

根據合同商定的具有約束力的法律條款，某些外國確定的福利計劃具有報銷權，這些條款與根據該計劃應支付的一些福利的數額和時間相匹配。這一償還權已在長期應收賬款中按公允價值R確認137百萬(2022-R135百萬)。R的損失42百萬(2022-R88)已確認為有關償還權的其他全面收益虧損，由疲軟的蘭特的換算影響抵消。

83薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

退休後福利義務繼續

32.2

養老金福利繼續

已出資債務的計劃資產對賬


		南非		外國		總計
	2023		2022	2023	2022	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM		RM	RM	RM	RM	RM
年初計劃資產的公允價值		66 284	60 671	3 787	3 732	70 071	64 403
在損益表中確認的變動：		8 084	6 610	175	89	8 259	6 699
利息收入		8 084	6 610	175	89	8 259	6 699
精算(損失)/在其他全面收益中確認的收益：		(2 939)	1 200	55	(237)	(2 884)	963
計劃資產收益(不包括利息收入)		(2 939)	1 200	55	(237)	(2 884)	963
計劃參與者繳費¹		562	536	—	—	562	536
僱主供款¹		1 235	1 172	71	27	1 306	1 199
福利支付		(3 935)	(3 905)	(212)	(312)	(4 147)	(4 217)
國外業務的翻譯		—	—	602	488	602	488
計劃資產年終公允價值		69 291	66 284	4 478	3 787	73 769	70 071
計劃資產的實際回報率		5 145	7 810	231	(148)	5 376	7 662

固定繳費部分的繳費由成員和薩索爾按固定費率支付。

投稿

資金是根據精算確定的捐款確定的。下表列出了2024財政年度基金債務的預計養卹金繳款。


	南非	外國
	RM	RM
養老金繳費	1 305	75

靈敏度分析

進行敏感性分析，以評估作為計算依據的精算假設的變化將如何影響退休後養卹金債務。


	南非		外國
	2023	2022	2023		2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM	RM		RM
精算假設變化1%
平均工資增加假設增加	5	6	297		312
平均薪金減少增加假設	(5)	(6)	(227)		(271)
提高貼現率	(1 251)	(1 161)	(1 169)		(1 199)
降低貼現率	1 471	1 364	1 445		1 507
養卹金增加假設的增加	1 561	1 453	897	*	929	*
養卹金增加假設的減幅	(1 354)	(1 261)	(690)	*	(737)	*

這種敏感性分析只涉及歐洲的債務，因為美利堅合眾國的養卹金計劃沒有自動增加養卹金，因此它不是計算債務時使用的投入之一。

敏感性可能不能代表退休後養卹金債務的實際變化，因為這些變化不太可能彼此孤立地發生，而且其中一些假設可能是相互關聯的。

84薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

儲量

股份支付準備金


		2023		2022	2021
截至六月三十日止的年度	注意事項	RM		RM	RM

年內，與股權結算股份支付計劃有關的損益表確認了以下股份支付費用：
長期激勵	33.1		909	1 001	1 042
Sasol Khanyisa員工持股計劃(ESOP)	33.2		124	163	885
符合第1級條件的Inzalo參與者			—	—	567
第2級-符合條件的員工			124	163	318

股權-已結算-直接在股權中確認			1 033	1 164	1 927

33.1

長期激勵計劃

薩索爾長期激勵(LTI)計劃的目標是為符合條件的高級員工提供獲得與薩索爾有限公司普通股價值掛鈎的激勵的機會，並使參與者的利益與股東的利益保持一致。LTI計劃允許某些高級員工在達到歸屬條件的情況下獲得長期激勵金額。LTI的分配與集團和個人的表現掛鈎。僱主公司向一家獨立的服務提供商提供現金，以實現這一所有權計劃。

就2016年計劃而言，尚未授予的長期投資信託機構將在辭職時失效。死亡後，未授權的LTIS立即穿上背心。對於因裁員或退休而終止的員工，授予取決於參與者的角色類別。加速授權不適用於最高管理層。標準的行權期為三年，除了最高管理層，他們有一個三和五年的歸屬期限50分別佔獲獎總數的1%。向集團執行委員會(GEC)成員提供的受限LTI，有5-年歸屬期限。

2022年11月，股東批准了2022年薩索爾LTI計劃，以取代2016年的計劃。2022年計劃反映了2016年的計劃，但有以下變化：

●

執行執行副總裁的最低持股要求；

●

引入員工持股的離職後持股要求；

●

取消加速授予裁決，但參與者死亡的情況除外；以及

●

取消受僱超過一年的優秀離職者的服務罰則270天從頒獎日期開始。

85薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

33	以股份為基礎的付款準備金繼續

33.1	長期激勵計劃繼續實施

根據2022年計劃發行的股票數量上限不得超過32百萬美元，代表5薩索爾有限公司在批准時已發行股本的%。


		加權平均
	數量：	公允價值
懸而未決的獎勵措施的數量變動情況	激勵措施	蘭德
2021年6月30日的結餘	13 472 670	256,68
已批出土地發展許可證	3 822 529	246,26
行使LTIS	(1 488 900)	461,96
CPT和LTIS的效力被沒收	(1 544 102)	351,79
2022年6月30日的結餘	14 262 197	222,16
已批出土地發展許可證	3 179 896	322,43
行使LTIS^*	(4 862 497)	280,69
CPT和LTIS的效力被沒收	(655 706)	244,41
2023年6月30日的餘額**	11 923 890	223,80

2023年實施的土地利用效率指標包括2 415 7442019年10月向因現金節約措施而未獲得短期激勵的符合條件的員工發放的長期激勵措施。

截至2023年6月30日，未償還獎勵的加權平均剩餘歸屬期間為1,3年份(2022年：1,4年)。這些期權的行權價為R零.


	2023	2022
截至6月30日的年度	蘭德	蘭德
土地投資信託基金歸屬的加權平均市價	300,94	230,48


授予的激勵措施的平均公允價值		2023	2022
型號		蒙特卡洛	蒙特卡洛
無風險利率-蘭特	(%)	6,76 - 8,21	4,96 – 7,28
無風險利率--美元	(%)	1,45 - 2,37	0,32 – 1,45
預期波動率	(%)	50,24	78,67
預期股息收益率	(%)	6,37	2,90
預期罰沒率	(%)	5	5
預期歸屬百分比	(%)	98,65	97,27
授權期-最高管理層		3/5年	3/5年
授權期-所有其他參與者		3年	3年

86薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

33	以股份為基礎的付款準備金繼續

33.1	長期激勵計劃繼續實施

會計政策：

股權結算計劃允許某些員工在規定的期限後獲得薩索爾有限公司的普通股。該等以股權結算的股份付款於授出當日按公允價值計量。於授出日期釐定的以權益結算股份為基礎的付款的公允價值，在僱員無條件享有股份期間按直線基準計入僱員成本及相應的股本增加，按管理層對將歸屬的股份的估計計算，並按非市場歸屬條件的影響作出調整。這些以股權結算的基於股份的付款隨後不會重新估值。

判斷範圍：

以股份為基礎的支付費用的估值需要管理層在很大程度上作出判斷。

權利合約期內的無風險利率是根據授予估值時有效的蘭特和美元掉期曲線計算的。

授予的權利價值的預期波動率是根據薩索爾股價的歷史波動率確定的。

所授權利的預期股息率是根據薩索爾普通股的預期股息支付確定的。

總體預期歸屬百分比考慮了服務、市場和非市場條件。

33.2	Sasol Khanyisa股票交易

薩索爾·汗·伊薩於2018年6月1日開始實施。Sasol Khanyisa旨在遵守南非修訂後的B-BBEE法規，並尋求確保Sasol Limited持續和可持續的B-BBEE所有權證書。

Sasol Khanyisa包含在Sasol Limited和附屬公司Sasol South Africa Limited(SSA)兩個層面構建的多個元素，SSA是Sasol Limited的全資子公司，擁有本集團在南非的大部分業務。Sasol Khanyisa Tier 1於2021年完工。

在.的末尾10年，或更早(如果標的資金已經結算)，Khanyisa Tier 2的參與者將按公允價值換價值的基礎將其持有的SSA股份交換為Sasol Bee普通股，只要在交易期內創造了價值。

薩索爾蜜蜂普通股只能在JSE授權部分的黑人之間交易。因此，這筆交易將確保薩索爾有限公司擁有長青B-BBEE所有權證書。

87薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

33	以股份為基礎的付款準備金繼續

33.2	Sasol Khanyisa股票交易繼續進行

交易的其餘組成部分：

第2級-符合SSA資格的員工

符合條件的黑人員工通過Khanyisa員工持股計劃(Khanyisa ESOP)參與，受益權益完全由Sasol(供應商資金)提供資金，約9,2在SSA中的百分比。當股息由SSA宣佈時，97,5其中%將用於償還供應商的資金以及相關的融資成本，計算方式為75最優惠利率的%。2,5%的股息作為涓滴股息分配給參與者，並作為非控制性權益入賬。在結束時，10年在交易期限或更早的時間內，如果償還了賣方資金，SSA股票淨值將按公允價值換價值交換為SOLBE1股票，並將分配給參與者。任何在交易期限結束前尚未結算的供應商資金將使用SSA股份結算，並將減少對參與者的任何分配。由於為參與者創造的任何最終價值都將以SOLBE1股票的形式授予，因此此次交易的會計處理類似於無對價授予的薩索爾股票期權。

第2級期權具有交錯的歸屬期限，部分歸屬於3年，然後每年，直到交易期限結束，即10年。截至2023年6月30日的未償還期權的加權平均剩餘歸屬期間為2,2年份(2022年：2,5年)。未償還期權的加權平均公允價值為R61,69 (2022: R62,95)，並從蒙特卡羅期權定價模型中推導出來。第二層的估計執行價為R196,19 (2022: R258,85)，並代表截至2023年6月30日的每股剩餘賣方資金。

會計政策：

如某實體於BEE交易中授予股份或購股權，而收到的現金及其他資產的公允價值低於授予的股份或購股權的公允價值，則該差額計入交易生效期間的損益表。如果BEE交易包括服務條件，差額將在這些服務條件期間計入損益表。在交易期間支付給參與者的涓滴股息在衡量獎勵的公允價值時被考慮在內。由於支付涓滴股息的資金正在離開公司，相應的收益份額將分配給非控股股東。

88薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

33	以股份為基礎的付款準備金繼續

33.2	Sasol Khanyisa股票交易繼續進行

判斷範圍：

Khanyisa SSA基於股份的付款的計量受到估計和判斷的影響，因為有許多變量影響在計算基於股份的付款時使用的蒙特卡羅期權定價模型。股份支付的價值是參考SSA的公允價值以及SSA宣佈的任何股息在交易期結束時預計將超過任何未償還賣方融資的程度確定的。

●

參與者應佔權益價值：

參與者因持有特別服務協議股份而應佔的價值是參照特別服務協議集團的預期未來現金流和預算計算的。用於此估值的基本宏觀經濟假設基於最新預測和估計，包括布倫特原油價格、蘭特/美元匯率和定價假設。

●

預測股息收益率：

SSA集團的預測股息率是根據基準EBITDA倍數和交易期間預期的可用自由現金流計算的10年.

●

其他假設：

還考慮到了不可轉讓以及適當的少數股權和流動資金折扣的影響。適用的貼現率計入本集團的相關債務及權益成本，並與該實體的WACC利率保持一致。

●

構造了零息蘭特利率互換曲線，並將其作為無風險利率曲線的適當表示。

●

蘭特最優惠利率曲線是利用歷史蘭特優惠指數和3個月約翰內斯堡銀行間同業拆借利率估計的。

89薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

其他披露


其他披露	91

或有負債	91

關聯方交易	95

後續事件	102

金融風險管理和金融工具	103

90薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

其他披露

或有負債

34.1

訴訟

建築糾紛-薩索爾堡Fischer Tropsch蠟質擴建項目(FTWEP)

在薩索爾堡Sasol One工地的FTWEP施工結束後，參與該項目施工和項目管理的一些承包商提出了一些合同索賠。其中某些索賠已經通過雙方之間的和解或通過合同糾紛解決程序得到解決。福陸股份有限公司的仲裁是最後一個有待解決的爭議事項。此事提交仲裁員審理，2023年6月，仲裁員做出了有利於薩索爾的裁決，駁回了福陸的全部索賠。

團結工會對Sasol Khanyisa股份計劃的爭議

團結於2017年12月17日將與Sasol Khanyisa股份計劃有關的糾紛提交調解、調解和仲裁委員會(CCMA)，此後調解程序於2018年1月11日開始。2018年2月5日，Sasol收到團結工會的一封信，要求向其成員(不符合Khanyisa第二階段資格的員工)支付相當於“Sasol Khanyisa股票的市值，符合資格的員工將有權在這種權利(2028年)或向R的每位成員支付後七天內獲得的Sasol Khanyisa股票的市值500 000到2018年12月底。2018年3月8日收到了第二次提交CCMA的請求，並於2018年5月9日和25日兩次嘗試調解，但均未成功，並於2018年6月14日簽發了這方面的證書。這將使團結工會有權進行合法的罷工，前提是制定了糾察規則。

2018年10月25日，團結工會向薩索爾提交了將爭端提交CCMA的通知，團結工會要求將爭端作為不公平歧視問題進行調解。如果CCMA調解不成功，將提交勞工法院裁決。這一進程最初是由薩索爾提出的，但團結工會沒有注意到。此事被提交CCMA，隨後於2019年2月被證明為懸而未決。2019年5月6日，薩索爾收到了團結工會向約翰內斯堡勞工法院提交的訴狀。薩索爾於2019年7月最後一天提交了對團結工會索賠聲明的答覆文件。

隨後，勞工法院總裁法官邀請薩索爾和另外三名被告(PPC、安賽樂米塔爾和Minopex)在團結工會以類似理由提出申請的其他三個案件中會面。會議的目的是試圖合併爭端，並確定陳述案件(陳述爭端的合併版本)，使法院能夠通過同時審理類似事項來節省時間。各法律小組在2019年10月第一週舉行了一次會議，起草了案件説明草稿。勞工法院原定於2020年9月17日在約翰內斯堡審理此案。

在本次聽證會前幾周，團結工會對準備的案情陳述進行了修改，其他各方反對修改後的措辭，但未獲成功。薩索爾和各方，除了最初分配了2020年9月17日日期的PPC外，決定撤回並申請單獨的日期，以促進各自的案件。還沒有收到新的日期，由於團結工會是這一事項的申請人，它將負責日期的申請。勞工法院發佈了一項指令，要求準備一份預審紀要，提交書記官長，或者在勞工法院的法官面前出庭。雙方提交了預審紀要，正在等待審判日期的分配。

91薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

或有負債繼續

34.1

訴訟仍在繼續

由於這件事的現狀不是撥備於2023年6月30日確認。

南非薩索爾天然氣國家能源監管機構(NERSA)最高價格決定和NERSA天然氣傳輸關税申請的法律審查(2013年3月)

在2013年和2017年NERSA天然氣最高價格決定被推翻的法律審查申請之後，NERSA於2020年通過了最高天然氣價格方法，根據該方法，沙索爾天然氣的最高天然氣價格是參考國際基準價格確定的。根據2020年12月向NERSA提交的薩索爾天然氣價格申請，NERSA於2021年7月6日公佈了其最高天然氣價格決定，其中批准了2014年至2021年期間薩索爾天然氣的最高天然氣價格，並確定瞭如何確定2022年和2023年的最高價格。自2021年9月1日起，薩索爾天然氣公司在與客户的供應協議中採用了修訂後的實際天然氣價格方法，以遵守新的NERSA最高天然氣價格決定。

由於NERSA批准的推翻裁決期間的新最高天然氣價格低於向大量沙索天然氣客户收取的實際價格，因此，如果客户根據新批准的最高天然氣價格與沙索天然氣歷史上收取的實際天然氣價格之間的差額提出賠償要求，則確定了沙索天然氣具有追溯責任的風險。2022年5月，薩索爾天然氣公司主動與其客户接洽，為每個受影響的客户提供定製的和解方案，以解決這一追溯責任。到2023年6月30日，最終和臨時定居點的總價值為R1,5已經與客户達成了10億美元的協議，退款被貸記到客户賬户中。剩下的R93截至2023年6月30日，預期負債中有100萬作為應計支出反映。

2021年12月，南部非洲工業天然氣用户協會(IGUA-SA)發起了一項法律審查申請，尋求推翻2021年NERSA批准薩索爾天然氣2014-2023年期間最高天然氣價格的決定。NERSA和薩索爾天然氣公司都反對進一步的訴訟。申請人聲稱，NERSA的決定是不合理和非理性的，因為該決定沒有模仿競爭市場，也沒有遵守上述憲法法院裁決中所載的指令。高等法院於2023年5月30日和31日審理了這一案件，目前正在等待法院的裁決。如果2021年NERSA的決定被完全或部分推翻，而NERSA確定較低的最高天然氣價格，可能會對沙索天然氣產生進一步的追溯性責任。在法院裁決和NERSA隨後可能做出的裁決之前，這種進一步責任(如果有)的可能性和程度是無法確定的。

在2022年期間，薩索爾天然氣公司收到了客户向競爭委員會提出的一些投訴，這些投訴涉及南非管道天然氣供應市場中據稱的反競爭行為。作為與這些調查有關的訴訟程序的一部分，競爭委員會向薩索爾天然氣公司發出傳票，要求其向委員會提交信息。薩索爾天然氣公司在競爭上訴法院提出複審申請，要求推翻競爭委員會關於其關於天然氣價格投訴調查的決定，因為根據《天然氣法》，只要市場存在不充分競爭，NERSA就是具有管理南非管道天然氣市場天然氣價格的適用管轄權的行業監管機構。此審核申請正在進行中。2023年7月10日，競爭委員會將薩索爾天然氣公司對管道天然氣定價過高的申訴提交競爭法庭。競爭上訴法院正在進行的複審申請的結果將決定委員會調查天然氣定價投訴的能力，這些投訴是委員會在2023年7月10日提交的投訴的主題。

伊瓜-SA在2022年8月向競爭法庭提出申請，要求阻止和限制薩索爾將其天然氣價格提高到超過目前NERSA批准的2022年適用的最高價格。薩索爾天然氣公司反對這一申請，理由是不應阻止它收取符合NERSA有效價格決定的天然氣價格。2023年5月12日，競爭法庭發佈了一項命令，規定薩索爾天然氣公司不得提高其天然氣價格，除非它向Igua-SA提供兩個月的書面通知，説明預期的天然氣價格以及天然氣價格是否得到NERSA的批准。

92薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

或有負債繼續

34.1

訴訟仍在繼續

2023年7月18日，NERSA公佈了薩索爾天然氣公司2022年7月1日至2023年6月30日期間的修訂最高天然氣價格(MGP)申請，併發布了諮詢文件。它還公佈了薩索爾天然氣公司2023年7月1日至2024年6月30日的MGP申請及其諮詢文件。此定價應用程序遵循NERSA於2023年2月發佈的成本加2023年MGP方法。根據《天然氣法》進行的天然氣價格監管旨在確定具有競爭力的天然氣價格，應在天然氣供應商和消費者的利益之間取得平衡，同時促進南非供應的可行性和對新供應來源的投資。

薩索爾天然氣公司繼續向R68.39/GJ從2022年起，儘管額外支出和費用增加超過40薩索爾在這段時間面臨的百分比。到目前為止，薩索爾已經投資了超過美元。300自2021年以來的資本支出為100萬美元，以維持莫桑比克至2026年的天然氣供應。因此，薩索爾不同意NERSA的初步結論，即R的最高價格120薩索爾申請的2023年/GJ過高。薩索爾堅持認為，除了運營成本增加外，NERSA還必須考慮與薩索爾目前為擴大供應而進行的廣泛投資相關的風險，以及開發新資源的激勵措施。

薩索爾將繼續參與2023年價格申請的評論階段，並相信NERSA將適當履行其任務，從南非消費者和天然氣供應的利益出發，為2023年確定適當、合理和具有競爭力的天然氣價格。

薩索爾石油(Pty)有限公司和道達爾南非(Pty)有限公司訴Transnet SOC有限公司-原油運輸關税糾紛

薩索爾石油公司使用Transnet管道將原油運輸到Natref進行加工，並按每升特定的原油關税收取這項服務的費用。這一關税歷來是通過雙方之間的一項商業協議確定的，該協議還包括與Natref煉油廠內陸性質有關的所謂變更協議。在NERSA開始根據2003年《石油管道法》(2003年第60號法案)確定關税之後，雙方就適用於原油運輸的關税產生了爭端。

2017年9月18日，薩索爾石油公司向Transnet SOC Limited(“Transnet”)發出傳票，要求其支付R1這是Transnet根據變更協議本應收取的運輸成本與Transnet實際收取的NERSA批准的費率之間的差額。NERSA批准的關税不區分原油關税和成品油關税。道達爾南非(Pty)有限公司(道達爾)在2013年對Transnet提起了類似性質的法律訴訟。

Transnet為此事進行了辯護。薩索爾石油公司和道達爾的行動已經整合。高等法院已於2015年及最高上訴法院於2016年就合併事宜中的若干事項作出裁決。

在法院審理了正在進行的訴訟中的某些獨立問題後，高等法院於2020年10月9日作出了有利於薩索爾石油公司和道達爾公司的命令。2021年3月，政制事務局局長駁回了Transnet隨後就高等法院的兩項裁決向政制事務局局長提出的上訴，即(I)高等法院錯誤地裁定Transnet終止變更協議是無效和無效的，以及(Ii)高等法院錯誤地沒有裁定Sasol和Total的索賠沒有披露訴因。

93薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

或有負債繼續

34.1

訴訟仍在繼續

此後，在2021年4月，Transnet向憲法法院提出上訴許可申請，兩項申請均為上訴許可。薩索爾石油公司和道達爾公司表示反對。憲法法院於2022年6月21日作出判決：

●

憲法法院沒有批准對訴因問題提出上訴的跨網許可，因為它不涉及對公眾具有普遍重要性的法院管轄權。在這種情況下，薩索爾和道達爾在Transnet違反變更協議後提出的合同損害賠償要求至少在變更協議有效終止之前仍然完好無損，法院認為該終止日期為2020年9月13日(見下文)；

●

憲法法院批准Transnet就終止問題提出上訴，批准Transnet的上訴，並宣佈變更協議可終止，已有效終止，並於2020年9月13日結束。憲法法院駁回了高等法院與終止問題有關的命令。

薩索爾石油公司恢復了下一步的法律程序，以處理其在高等法院的合同損害賠償索賠金額，並已修改了對R的索賠金額1 975截至2020年9月13日變更協議終止前(包括該日)的百萬歐元。此事已定於2023年10月2日至10月13日開庭審理。

於上述高等法院判決後，薩索爾石油及道達爾根據高等法院判決自行計算經修正的原油關税，並按此計算自2020年12月起支付原油運輸費。每個關税年度的計算都進行了調整。這些付款是按降低後的費率支付的，因此，在此期間，Transnet向Transnet支付的費用構成了一個缺口。2022年7月，Transnet對薩索爾石油公司提起訴訟，要求其支付R815,6百萬美元。薩索爾石油公司正在為這些訴訟進行辯護。薩索爾石油公司也提出了抗辯，辯稱Transnet收取的關税是非法的，因為它們不符合2003年第60號《石油管道法》，Transnet沒有義務收取NERSA設定的最高關税。

鑑於Transnet不斷威脅不接受來自Sasol Oil的原油訂單，除非Sasol Oil以預付款方式支付NERSA的全額關税，Sasol Oil同意從2023年6月1日起全額支付Transnet關於原油運輸的發票，但遭到抗議，以不損害法律程序。Transnet索賠將於2023年11月13日至22日開庭審理。

2023年6月，薩索爾石油公司還對NERSA批准的2023/4年度跨網關税提出了法律審查申請，以擱置NERSA的決定，在該決定中，NERSA堅持單一關税，不區分原油和白色產品運輸的關税。

一定量的R1 042截至2023年6月30日，已有100萬歐元(包括利息)計入貿易應付款。

其他訴訟及税務事宜

在正常的業務過程中，薩索爾公司不時會捲入其他訴訟和類似的訴訟。

對每一事項進行詳細的評估，並在適當的情況下確認一項規定。雖然該等訴訟及索償的結果不能肯定地預測，但本公司並不認為任何該等案件的結果會對本集團的財務業績產生重大影響。

94薩索爾2023年年度財務報表

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或有負債繼續

34.2競爭問題

薩索爾不斷評估其合規方案和總體控制，包括其競爭法合規方案和控制。由於這些遵約方案和控制措施，包括監測和審查活動，薩索爾已採取適當的補救和/或減輕措施，在必要或可取的情況下，提出寬大處理申請，並在適當時披露實質性調查結果。這些持續進行的合規活動已經，也可能仍然揭示出我們已經或將採取適當的補救和/或減輕措施，包括提出寬大處理申請，違反競爭法或潛在的違反競爭法的行為。

34.3環境訂單

薩索爾在2023年6月30日應計的環境義務為R17 293與R相比達到100萬17 2072022年6月30日，為100萬人。

儘管薩索爾已規定了可能並可合理評估的已知環境義務，但與補救和恢復有關的未來額外費用的數額可能對確認這些義務的期間的運營結果具有實質性影響。預期該等環保責任不會對本集團的財務狀況產生重大影響。

關聯方

35.1

與關聯方的交易

集團公司在正常業務過程中與聯營公司和合資企業進行各種購銷交易。該等交易的影響已計入本集團的財務表現及業績。條款和條件是根據實際情況確定的。(在沖銷公司間結餘後)欠關聯方的金額在這些財務狀況表各項目的財務報表附註中披露。不是需要對與未清償餘額金額相關的應收款進行減值。有關與合營企業及聯營公司的交易的披露載於附註19。

除本集團於合營企業及聯營公司的權益外，不是與其發生重大個別交易的其他關聯方。

95薩索爾2023年年度財務報表

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35.2

密鑰管理薪酬

金鑰管理層由已確定為沙索有限公司訂明人員的董事及集團執行委員會(GEC)成員組成。

執行董事的薪酬及福利


	弗雷德裏克·格布勒		Vd-Kahla³		哈·羅斯蘇⁴		P·維克託⁵
	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
執行董事	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000
薪金	13 117	11 328	7 762	7 301	7 468	1 737	—	8 351
風險和退休基金	—	—	380	373	844	196	—	391
車輛福利	—	—	—	—	—	—	—	100
醫療保健	143	117	114	108	—	—	—	56
車險附加福利	6	6	6	6	—	—	—	6
安全優勢	18	30	507	515	—	—	—	—
其他好處	20	5	122	1	25	8 001	—	1 998
工資和福利總額	13 304	11 486	8 891	8 304	8 337	9 934	—	10 902
年度短期激勵¹	10 364	10 008	4 242	5 272	5 060	—	—	7 411
長期激勵收益²	17 028	21 451	14 681	9 399	—	—	—	—
年薪總額	40 696	42 945	27 814	22 975	13 397	9 934	—	18 313

根據23財年集團業績批准的短期激勵措施，並於2014財年支付。獎勵按截至2023年6月30日的保證薪酬/基本工資總額的百分比計算x集團和BU STI業績(視情況而定)×個人業績業績。

2023年的長期激勵包括2020年12月4日頒發的年度獎勵和2020年10月6日頒發的卡拉先生作為董事高管的即時獎勵。説明性金額是根據在相關情況下實現的LTI×公司業績目標的數量來計算的(67,34%)X 2023年6月平均股價。歸屬日期為2014財年，3年在21財年授予日期之後，以公司處於開放期為準。股息等價物在歸屬期間結束時應計，以LTIS歸屬的範圍為限。50%根據長期信託投資計劃的規則，已歸屬長期債務投資和應計股息的部分將於2023年12月4日公佈，剩餘部分將於2025年12月4日公佈。由於沒有進一步的性能條件附加到50%，全部金額在個位數表格中披露。

Kahla先生的其他好處包括公司在倫敦(R)擁有的住宿的私人使用121 255)卡拉先生就其徵收和支付的附帶福利税。

羅素先生披露的2022年收入為2022年4月4日至6月30日期間，擔任候任首席財務官(CFO)。自2022年7月1日起，羅素先生被任命為首席財務官。

96薩索爾2023年年度財務報表

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35.2關鍵管理層薪酬續

羅素在2022年的其他福利包括買斷R8 000 000，與保留期掛鈎二十四個月從支付之日起，作為從前僱主辭職時喪失的激勵措施的補償。

維克託先生辭去首席財務官一職，自2022年6月30日起生效。前一年的其他福利包括累積假期變現以及與薩索爾的合同承諾一致的其他額外福利。


2023年執行董事未歸屬LTI持有量(數量和內在價值)

	弗雷德裏克·格布勒		Vd-Kahla		哈羅蘇烏
		固有的		固有的		固有的
	數	價值¹	數	價值¹	數	價值¹
執行董事		R'000		R'000		R'000
年初餘額	313 344	116 464	184 205	68 465	—	—
授予的獎項²	57 976	17 407	28 728	8 625	—	—
價值變動¹	—	(43 725)	—	(25 774)	—	(4 531)
公司業績目標的作用	(45 494)	(13 081)	(19 934)	(5 732)	—	—
股息等價物	3 025	870	1 391	400	—	—
裁決已敲定³	(32 156)	(8 728)	(15 519)	(4 261)	—	—
更換執行董事的影響⁴	—	—	—	—	32 734	12 167
年終結餘	296 695	69 207	178 871	41 723	32 734	7 636

本年度內在價值的變動是由於股價變動所致。年初和年底的內在價值是使用以下各項的收盤價確定的：

2023年6月30日R233,26

2022年6月30日R371,68

土地發展許可證於2022年11月10日批出。

結算的LTIs代表參照集團於2023年財政年度結算的2022年業績而授予的長期獎勵。2022年披露的長期激勵收益與2023年結算的金額之間的差異是由於歸屬日的實際股價與披露日的股價存在差異。50%2023年授予的賠償金的續用期仍為兩年.

羅素於2022年7月1日被任命為首席財務官兼董事高管。

97薩索爾2023年年度財務報表

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35.2關鍵管理層薪酬續

訂明人員的薪酬及福利


	S：巴洛伊³		HC-品牌⁴		成為克林根貝格⁵		BP-Mabelane⁶
	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
訂明人員	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000
薪金	4 773	956	5 088	4 704	—	6 647	7 778	7 317
風險和退休基金	1 017	215	1 492	1 487	—	2 074	380	372
車輛福利	300	75	234	234	—	212	—	—
醫療保健	126	29	101	92	—	136	60	56
車險附加福利	6	2	6	6	—	6	—	—
安全優勢	—	—	—	6	—	200	—	—
其他好處	173	332	2 525	4	—	7	1 008	5 004
工資和福利總額	6 395	1 609	9 446	6 533	—	9 282	9 226	12 749
年度短期激勵¹	3 672	2 494	3 553	4 415	—	4 390	4 227	5 389
長期激勵收益²	4 103	3 687	6 045	13 169	—	9 912	15 876	—
年薪總額	14 170	7 790	19 044	24 117	—	23 584	29 329	18 138

2023年的長期獎勵包括2020年12月4日頒發的年度獎勵和2020年10月6日頒發的Mabelane女士的按時任用獎勵。説明性金額是根據在相關情況下實現的LTI×公司業績目標的數量來計算的(67,34)%x 2023年6月平均股價。歸屬日期為2014財年，3年在21財年授予日期之後，以公司處於開放期為準。股息等價物在歸屬期間結束時應計，以LTIS歸屬的範圍為限。50%根據長期信託投資計劃的規則，已歸屬長期債務投資和應計股息的部分將於2023年12月4日公佈，剩餘部分將於2025年12月4日公佈。由於沒有進一步的性能條件附加到50%，全部金額在個位數表格中披露。

Baloyi先生的其他福利包括上一財政年度根據Sasol搬遷政策支付的搬遷津貼的税收總額和R150 000用於按搬遷政策報銷財產轉讓費。

布蘭德先生於2023年6月30日退休。其他好處包括R2 516 801累積假期變現，根據僱傭協議支付。

克林根貝格先生於2022年3月31日辭去GEC成員一職，但任職至2022年8月31日。為了透明起見，他在2022年的薪酬被披露了整個財政年度。

Mabelane女士的其他福利包括她的補貼商務交通(R6 427)和最後支付的簽約/買斷獎金，部分補償了她從前僱主辭職時的激勵和股票損失(R1 000 000).

Mabelane女士2022年的其他福利包括她的補貼商務交通(R2 150)，簽約/買斷獎勵，部分補償她從前僱主辭職時失去的激勵和股票(R5 000 000).

98薩索爾2023年年度財務報表

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35.2關鍵管理層薪酬續


	CK：Mokoena		Cf拉德曼³		BV格里菲斯^⁴
	2023	2022	2023	2022	2023	2022
訂明人員	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000
薪金	6 283	5 927	6 753	2 027	11 023	8 745
風險和退休基金	357	350	—	—	812	618
醫療保健	143	115	—	—	365	314
安全優勢	12	9	—	—	—	—
其他好處	3	2	2	1 500	546	409
工資和福利總額	6 798	6 403	6 755	3 527	12 746	10 086
年度短期激勵¹	3 380	3 740	3 200	1 503	6 087	6 418
長期激勵收益²	5 929	6 985	—	—	7 169	11 940
年薪總額	16 107	17 128	9 955	5 030	26 002	28 444

根據23財年集團業績批准的短期激勵措施，並於2014財年支付。獎勵按截至2023年6月30日的保證薪酬/基本工資總額的百分比計算x集團和BU STI業績(視情況而定)×BU業績×個人業績業績。

2023年的長期獎勵是2020年12月4日頒發的年度獎勵。説明性金額是根據在相關情況下實現的LTI×公司業績目標的數量來計算的(67,34)%x 2023年6月平均股價。歸屬日期為2014財年，3年在21財年授予日期之後，以公司處於開放期為準。股息等價物在歸屬期間結束時應計，以LTIS歸屬的範圍為限。50根據LTI計劃的規則，歸屬LTI和應計股息的百分比將於2023年12月4日釋放，其餘部分將於2025年12月4日釋放。由於沒有進一步的性能條件附加到50%，全額在單位數表中披露。

拉德曼先生在2022年的其他福利包括簽約付款R1 500 000補償如果他不辭職，他將從他的前僱主那裏得到的激勵。

格里菲斯先生是在美國任命的。以美元計價的薪金和福利已使用每日收盤匯率的月平均值換算為ZAR。ZAR/美元貶值有助於同比總額的增加。

訂明人員2023年未歸屬土地投資信託基金持有量(數目及內在價值)


	S：巴洛伊		HC-品牌⁴		BP-Mabelane
		內在性		內在性		內在性
		價值¹		價值¹		價值¹
訂明人員	數	R'000	數	R'000	數	R'000
年初餘額	52 040	19 342	139 064	51 687	120 403	44 751
授予的獎項²	10 681	3 207	24 060	7 224	28 595	8 585
價值變動¹	—	(7 393)	—	(18 589)	—	(18 581)
公司業績目標的作用	(1 943)	(559)	(23 152)	(6 657)	—	—
股息等價物	448	129	1 860	535	—	—
裁決已敲定³	(6 463)	(1 952)	(23 346)	(6 562)	—	—
被沒收的賠償⁴	—	—	(24 060)	(5 612)	—	—
更改訂明人員的影響⁴	—	—	(94 426)	(22 026)	—	—
年終結餘	54 763	12 774	—	—	148 998	34 755

本年度內在價值的變動是由於股價變動所致。年初和年底的內在價值是使用以下各項的收盤價確定的：

99薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

關聯方交易繼續

35.2關鍵管理層薪酬續

2023年6月30日R233,26 ($12,38)

2022年6月30日R371,68 ($23,06)

土地發展許可證於2022年11月10日批出。

結算的LTIs代表參照集團於2023年財政年度結算的2022年業績而授予的長期獎勵。2022年披露的長期激勵收益與2023年結算的金額之間的差異是由於歸屬日的實際股價與披露日的股價存在差異。

布蘭德先生自2023年6月30日起退休。根據2022年LTI計劃規則，他的2022年11月10日獎勵於2023年6月30日失效，因為退休時間在270天頒獎日期。截至2023年6月30日的未歸屬賠償金餘額為94 426其內在價值為R22 025 809.

訂明人員2023年未歸屬土地投資信託基金持有量(數目及內在價值)


	CK：Mokoena		BV-Griffith
	數	內在價值¹		內在價值¹
訂明人員		R'000	數	美元‘000美元
年初餘額	113 178	42 066	144 426	3 330
授予的獎項²	23 598	7 085	37 603	654
價值變動¹	—	(16 069)	—	(1 588)
公司業績目標的作用	(14 815)	(4 260)	(14 043)	(228)
股息等價物	1 001	288	1 389	23
裁決已敲定³	(10 836)	(2 955)	(22 513)	(373)
年終結餘	112 126	26 155	146 862	1 818

本年度內在價值的變動是由於股價變動所致。年初和年底的內在價值是使用以下各項的收盤價確定的：

2023年6月30日R233,26 ($12,38)

2022年6月30日R371,68 ($23,06)

土地發展許可證於2022年11月10日批出。

100薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

關聯方交易繼續

35.2關鍵管理層薪酬續

2023年授予執行董事和指定官員的《國際財務報告準則2》的長期指標收費總額為R。29百萬美元(2022年：R14百萬)和R45百萬美元(2022年：R32百萬)。

非執行董事的薪酬


				臨時解決方案
		Lead-Inde-		特價
	衝浪板	懸掛式		目的
	會議	董事	委員會	衝浪板			總計	總計
	收費^{1 2 3}	收費^{1 2}	收費^{1 2 3}	委員會	增值税	其他	2023⁴	2022
非執行董事	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000	R'000
Sa Nkosi(主席)	4 394	—	—	—	659	—	5 053	5 127
S·韋斯特威爾(獨立董事首席執行官)	2 194	878	1 408	—	—	—	4 480	3 913
MJ Cuambe⁵	1 829	—	658	—	373	—	2 860	2 577
MBN Dube⁵	2 194	—	969	—	—	—	3 163	2 701
M Flöel	2 194	—	795	—	—	—	2 989	2 494
K·哈珀⁶	2 194	—	439	—	—	—	2 633	1 996
GMB Kenaly	1 542	—	833	—	356	—	2 731	2 473
NNA Matyumza	1 542	—	493	—	305	—	2 340	2 226
梅克·恩克利	1 542	—	678	—	333	—	2 553	2 405
A Schierenbeck⁷	1 152	—	141	—	—	—	1 293	—
S子弟	1 542	—	493	—	305	—	2 340	2 181
C貝格斯⁸	—	—	—	—	—	—	—	372
ZM Mkhize⁸	—	—	—	—	—	—	—	795
PJ·羅伯遜⁸	—	—	—	—	—	—	—	1 146
總計	22 319	878	6 907	—	2 331	—	32 435	30 406

第三季度和第四季度的費用根據2021年11月股東周年大會上批准的年度股東大會決議根據通脹進行了調整。

費用不包括增值税。

董事會和委員會費用以美元為基礎，因此受到常駐非執行董事支付之日美元兑ZAR匯率的影響。對於永久居住在英國、歐洲和北美以外的非執行董事，自2023年1月1日起，匯率在接下來的12個月內固定，使用2021年7月1日至2022年12月的平均匯率。這是司法管轄區之間的生活成本因素，也是費用差異的原因。

由於費用以美元為基礎，董事非執行費用的ZAR值從22財年增加到23財年，主要是由於CPI上漲和蘭特大幅貶值。

Cuambe先生獲委任為薪酬委員會成員，由2021年11月19日起生效，而Dube女士獲委任為提名管治委員會成員，由2021年10月1日起生效。

除了CPI和匯率上漲外，哈珀女士在2018年後被任命為董事會成員，與繼續領取2016年批准費用(他們的費用高於2018年批准費用)的同齡人相比，她在22財年第一季度和第二季度獲得了減少的2018年批准董事酬金。

A Schierenbeck先生獲委任自2023年1月1日起生效。

C·貝格斯先生於2021年8月31日退休。ZM Mkhize先生和PJ Robertson先生自2021年11月19日起從董事會退休。

101薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

後續事件

第12A條適用範圍

我們南非業務的薩索爾排放源根據《國家環境管理：空氣質量法案》第21條中公佈的最低排放標準(MES)的大氣排放許可證進行監管。2023年7月11日，薩索爾被告知，國家空氣質量官員(NAQO)拒絕了2022年6月根據MES第12A條提出的申請，該申請將以替代排放負荷為基礎對SO進行監管₂自2025年4月1日起，其SO蒸汽廠的鍋爐排放。

2023年7月31日，薩索爾根據《國家環境管理法》第43(1)條的規定，向林業、漁業和環境部部長提出上訴。上訴程序允許部長重新考慮申請。《清潔空氣法》第12A條允許現有工廠以替代排放負荷進行監管，而不是現行的以濃度為基礎的限制(每立方米排放的空氣中污染物的質量)。

作為其第12A條申請的一部分，薩索爾提出了一個空氣質量和温室氣體減排綜合解決方案(“綜合減排解決方案”)，以減少₂和温室氣體排放量大約減少30到2030年。這要視情況而定。₂從2025年4月1日起，其蒸汽廠鍋爐的排放將以替代的基於負荷的排放限制來監管，而不是目前在MES中規定的濃度限制。綜合減排解決方案包括實施多個項目，目標是提高能源效率，減少煤炭使用量，關閉鍋爐，整合1 200可再生能源的兆瓦。編制財務報表時應用的假設，特別是對本集團非金融資產(存貨和遞延税項資產除外)的可回收能力的測試，與綜合減排解決方案保持一致。

薩索爾國際融資/SARS

關於2023年6月30日之後發生的關於SFI税務問題的事件，請參閲附註10。

NERSA最高天然氣價格申請表

有關2023年6月30日之後在NERSA最高天然氣價格申請表上發生的事件，請參閲附註34.1。

102薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具

37.1金融工具分類與公允價值計量

下表顯示了金融資產和金融負債的分類、賬面金額和公允價值，包括它們在公允價值層次結構中的水平。在計量資產或負債的公允價值時，本集團儘可能使用可觀察到的市場數據。公允價值根據估值技術中使用的投入在公允價值層次結構中劃分為不同的級別，具體如下：

1級相同資產或負債在活躍市場上的報價。

2級資產或負債可觀察到的報價以外的投入(直接或間接)。

3級無法觀察到的資產或負債的投入。


		揹負重擔		揹負重擔
		價值	公允價值	價值	公允價值	公允價值
		2023	2023	2022	2022	層次結構
金融工具	注意事項	RM	RM	RM	RM	投入的數量
金融資產
以攤銷成本
長期限制性現金⁶		1 447	1 447	1 531	1 531	1級¹
長期應收賬款	18	2 803	2 803	3 023	3 023	3級²
貿易和其他應收款	23	30 915	30 915	38 936	38 936	3級³
現金和現金等價物	26	53 926	53 926	43 140	43 140	1級¹
按公允價值計入損益
長期和短期金融資產		2 225	2 225	868	868
商品和貨幣衍生資產		472	472	247	247	2級
氧氣供應合同嵌入衍生資產		516	516	621	621	3級
其他短期投資		1 237	1 237	—	—	1級¹
通過其他全面收益按公允價值指定
對上市證券的投資⁶		701	701	480	480	1級⁴
對非上市證券的投資⁶		12	12	13	13	3級⁵
金融負債
以攤銷成本
長期債務總額	14	124 068	116 533	104 834	98 491
上市長期債務(已發行債券)⁷		90 248	82 768	78 076	71 667	1級⁴
上市可轉換債券		12 238	12 072	—	—	3級⁸
未上市的長期債務⁷		21 582	21 693	26 758	26 824	3級²
租賃負債	15	16 297		16 034
短期債務和銀行透支		238	238	255	255	3級³
貿易和其他應付款	24	35 118	35 118	39 873	39 873	3級³
按公允價值計入損益
長期和短期金融負債		3 397	3 397	7 127	7 127
商品和貨幣衍生負債		1 102	1 102	6 845	6 845	2級
可轉換債券內含衍生債務		1 302	1 302	—	—	3級
氧氣供應合同內含衍生負債		993	993	282	282	3級

現金、其他短期存款和其他短期投資的賬面價值被視為反映其公允價值。

103薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.1金融工具分類和公允價值計量續

由貼現現金流模型使用市場相關利率確定。

由於這些工具的短期性質，其公允價值接近其賬面價值。

以同一票據的市場報價為基礎。

根據對通脹、匯率、商品價格和該地區適當的WACC的預測假設，採用貼現現金流對基礎業務的預測收益、資本支出和債務現金流進行建模確定。

在財務狀況表上作為其他長期投資的一部分列報。

包括未攤銷貸款成本。

美元可換股債券的攤餘成本部分的公允價值是根據工具的報價在分離衍生工具的公允價值後計算的。

年內，經常性公允價值計量水平之間沒有轉移。

商品和貨幣衍生工具資產和負債

使用遠期匯率插值器模型、適當的貨幣特定貼現曲線、貼現的預期現金流和適當的數值近似進行估值。重要的投入包括遠期外匯合同匯率、市場外匯匯率、遠期合同匯率和市場大宗商品價格，如原油價格、煤炭價格和乙烷價格。假設的蘭特/美元匯率走弱將導致R的進一步損失964百萬美元。

氧氣供應合同內含衍生資產和負債

涉及長期天然氣供應協議中包含的美國勞工和通脹指數以及ZAR/歐元匯率衍生品。下表對內含衍生資產/(負債)淨額的期初和期末餘額進行了核對：


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
年初餘額	339	373
年內結算額	(22)	(98)
在其他營業費用和收入中確認的公允價值損失	(794)	64
年終結餘	(477)	339

104薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.1金融工具分類和公允價值計量續

於估值日，嵌入衍生工具的公允價值受到若干可觀察及不可觀察變數的影響。嵌入的衍生工具使用遠期匯率插值器模型、貼現預期現金流和適當的數值逼近進行估值。重要的投入包括美國PPI指數、美國勞工指數、美元和ZAR國債曲線、蘭特零掉期貼現率和歐元/ZAR遠期匯率。以下提供的敏感度反映了由於用於估值目的的重大投入變量的變動而通過損益對公允價值的影響：


		利潤率增加/(減少)%
		損失
	變化		2023	2022
輸入	在輸入中		RM	RM
蘭特/美元現貨價格	+R1/美元		(478)	(513)
	-R1/美元		478	513
美元掉期曲線	+0,10	%	87	86
	-0,10	%	(89)	(87)
隨機交換曲線	+1,00	%	(734)	(786)
	-1,00	%	848	911

可轉換債券內含衍生債務

涉及美元中包含的嵌入衍生品7502022年11月8日發行的100萬可轉換債券。下表對內含衍生負債的期初和期末餘額進行了核對：


	2023	2022
截至六月三十日止的年度	RM	RM
債券發行時對嵌入衍生工具的確認	2 089	—
在其他營業費用和收入中確認的公允價值損失	(867)	—
國外業務的翻譯	80	—
年終結餘	1 302	—

嵌入衍生工具於二零二三年六月三十日及成立日期採用債券市場報價及二叉樹法估值。重大投入包括轉換價格(美元19,86；開始：美元20,39)，現貨股價(R233,26；開始R285,95)，按現行美元/ZAR外匯即期匯率(R)兑換成美元18,83/美元；開始時間：r18,23/美元)，可觀察債券市場價格(94,7面值百分比；開始：100面值的%)，信用利差(460BPS；開始：427Bps)和波動性(27,84%；開始28,44%)。儘管估值中的許多投入是可觀察的，但估值方法通過調整某些可觀察投入，將衍生工具的公允價值從美元可轉換債券的報價公允價值中分離出來。這些調整需要適用判決和某些估計數。相關投入的變動會影響已確認的公允價值損益。該工具對校準後的波動率和信用利差的變化最為敏感。以下提供的敏感性反映了關鍵投入變動對公允價值產生的損益影響：


			利潤率增加/(減少)%
			損失
	變化		2023	2022
輸入	在輸入中		RM	RM
信用利差	+100Bps		(433)	—
	-100Bps		455	—
校準波動率	+5	%	(377)	—
	-5	%	364	—

與上一財政年度相比，估值技術沒有變化。

105薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理

本集團在不同程度上面臨多項金融工具相關風險。集團執行委員會(GEC)全面負責建立和監督集團的風險管理框架。GEC成立了安全委員會，負責向董事會提供保證，確保有系統地識別、評估重大商業風險，並將其降低到可接受的水平。已經制定了一個全面的風險管理程序，以持續監測和評估這些風險。基於風險管理程序，Sasol修訂了其對衝政策，董事會任命了一個小組委員會，即審計委員會，該委員會定期開會，審查並在適當情況下批准實施對衝策略，以有效管理金融市場相關風險。

本集團設有中央財務職能，負責管理與本集團業務有關的財務風險。

資本配置

本集團在管理資本(包括股本、借款、營運資本及現金及現金等價物)時的目標是維持靈活的資本結構，將資本成本降低至可接受的風險水平，並保障本集團在把握戰略機遇以持續增長股東價值的同時，繼續經營下去的能力。

本集團管理資本結構，並根據經濟狀況的變化及相關資產的風險特徵作出調整。為維持資本結構，本集團可調整支付予股東的股息額、向股東返還資本、回購目前已發行的股份、發行新股、發行新債、發行新債以置換不同特徵的現有債務及/或出售資產以減少債務。

本集團透過多項措施監察資本運用情況，包括負債比率(淨負債與股東權益之比)。槓桿率考慮到集團龐大的資本投資，以及對原油價格、匯率和商品化學品價格等外部市場因素的敏感性。集團於2023年的槓桿率水平增至44,7% (2022 – 41,7%; 2021 – 61,5%)很大程度上是由於收盤匯率走弱。

融資風險

融資風險指本集團淨債務需求融資及現有借款再融資未來可能變得更困難或成本更高的風險。通過在目標負債比率範圍內管理本集團、保持適當的到期日利差以及在可接受的水平內管理短期借款，可以降低這一風險。

本集團的長期借款目標包括平均到期日至少兩年前，以及均勻的到期日利差。

信用評級


	信用評級
代理處	2023	2022
標普(S&P)	BB+(穩定)	BB(陽性)
穆迪	Ba2(陽性)	Ba2(陽性)

2022年10月28日，在債務削減的支持下，S將薩索爾的評級從BB上調至BB+，並在大宗商品價格走強和效率提高的支持下改善了現金流產生；將前景從正面修訂為穩定。穩定的前景反映出，最近的債務削減和支持性油價將抵消近期的不利因素，並使薩索爾能夠將運營資金保持在高於債務的水平45未來幾年的平均百分比。

106薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理續

風險概況

與這些風險相關的風險管理和計量將在以下標題下討論(細分為信用風險、流動性風險和市場風險)，這需要分析風險敞口的類型、管理該等敞口的方式以及在財務狀況表中量化風險敞口的水平。

信用風險

信用風險是由於交易對手不履行合同義務而造成的經濟損失的風險。如果根據前瞻性信息，客户很有可能在整個期間內按照協議償還債務，則信用風險被視為較低。

我們如何管理風險

通過適用信貸審批、限額和監測程序來管理風險。在適當情況下，本集團以擔保的形式獲得擔保，以減輕風險。交易對手信用額度已經到位，並由各自的附屬信用管理委員會進行審查和批准。中央金庫職能為集團範圍內對多元化銀行和其他金融機構的風險敞口提供信貸風險管理。定期評估這些機構的財務穩健性，特別是在當前的全球經濟環境下。管理層已評估金庫交易對手風險，並預計不會有任何金庫交易對手未能履行其義務。本集團的最大風險為該金融資產的未償還賬面金額。

對於所有按攤銷成本計量的金融資產，本集團根據資產的合同付款條款計算預期信貸損失。應收賬款的合同付款條件不同於30天至120天。信用風險敞口受到我們交易對手的個人特徵、行業和地理區域的影響。按攤銷成本計提的金融資產會根據我們的信貸風險政策，就預期的信貸損失及減值定期進行密切監察及檢討。

預期信用損失(ECL)是違約概率、違約損失和違約風險敞口的函數。本集團根據外部和內部信息分配違約概率。按攤銷成本計算的大部分金融資產包括外部評級的客户，本集團採用穆迪、惠譽和S公司和主權違約概率的平均值，這取決於金融資產的客户或持有人是與企業還是與政府相關的。對於未經正式評級機構評級的客户或債務人，本集團根據債務人概況和財務狀況，在考慮前瞻性信息後分配內部信用評級和違約率。違約損失(LGD)是以巴塞爾模型為基礎的。在世界範圍內，特別是在南非，經濟面臨一系列全球和當地的幹擾，包括價格波動、能源成本上升、高通脹、更高的債務成本等。因此，該小組應用聯邦儲備系統理事會的公式得出2023年和2022年將使用的低迷LGD，即50對於無擔保金融資產和40有擔保的金融資產為%。只有在信用增強是資產不可分割的情況下，才會考慮信用增強。應收貿易賬款預期信用損失是在整個生命週期內計算的。其他金融資產預期信用損失是在信用風險較低的12個月內和信用風險顯着增加的整個生命週期內計量的。本集團認為，當客户的信用評級被下調至較低級別(如A級至B級)時，信用風險已顯著增加。如應收賬款逾期超過30天或客户未能履行還款安排，本集團視為客户違約。

107薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理續

不是單一客户佔本集團截至2023年6月30日、2022年及2021年6月30日止年度營業額總額或應收賬款總額逾10%。大致49% (2022 — 48%; 2021 — 42%)的總營業額來自南非境內的銷售，而約19% (2022 — 21%; 2021 — 24%)與歐洲銷售和16% (2022 — 16%; 2021 — 18%)與在美國境內的銷售有關。信用風險在地理區域內的集中度在很大程度上與營業額所在的地理區域一致。

信貸損失撥備詳情：


					12個月
	LIFE：ECL				ECL
					不是
	意義重大				顯着性
	增加	簡化			增加
	信用風險	方法			信用風險	總計
	從初始開始	用於貿易	貸方-	總壽命	從初始開始	預期
	認可	應收賬款	受損	ECL	認可	信用損失
	RM	RM	RM	RM	RM	RM
2023
長期應收賬款	—	—	49	49	62	111
應收貿易賬款	—	34	227	261	—	261
其他應收賬款	102	—	385	487	4	491
	102	34	661	797	66	863


					12個月
	LIFE：ECL				ECL
					不是
	意義重大				顯着性
	增加	簡化			增加
	信用風險	方法			信用風險	總計
	從初始開始	用於貿易	貸方-	總壽命	從初始開始	預期
	認可	應收賬款	受損	ECL	認可	信用損失
	RM	RM	RM	RM	RM	RM
2022
長期應收賬款	—	—	41	41	44	85
應收貿易賬款	—	30	101	131	—	131
其他應收賬款	1	—	272	273	58	331
	1	30	414	445	102	547

與貿易和其他應收賬款有關的ECL增加，儘管它們各自的賬面金額減少，主要是由於對特定違約客户的撥備。

按攤銷成本計量的金融資產信用風險概況如下：


	2023			2022
	低風險	中等風險	高風險	低風險	中等風險	高風險
			CCC+和			CCC+和
	AAA至A-	BBB+至B-	在下面	AAA至A-	BBB+至B-	在下面
	%	%	%	%	%	%
長期應收賬款	29	59	12	51	43	6
應收貿易賬款	77	18	5	73	24	3
其他應收賬款	82	15	3	83	15	2
現金和現金等價物*	20	78	2	18	81	1

包括長期受限現金。

108薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理續

流動性風險

流動資金風險是指本集團的一家實體在到期時無法履行其債務的風險。

全球經濟格局仍然不穩定，包括石油和石化價格波動、產品需求環境不穩定和通脹壓力。在南非，國有企業業績不佳和社會經濟挑戰繼續影響產量、利潤率和由此產生的盈利能力。

我們如何管理風險

本集團透過有效管理營運資金、資本開支及現金流，並利用中央庫務職能管理彙集業務單位的現金投資及借款需求，從而管理流動資金風險。目前，本集團維持良好的流動資金狀況，通過繼續專注於改善營運資金、節省成本和調整資本優先次序，節省本集團的現金資源。

本集團透過營運所產生的現金及短期和長期借款的組合來滿足其融資需求，並致力維持充足的銀行設施及儲備借款能力。保持了充足的銀行設施和儲備借款能力。本集團已將其將於2024年到期的現有銀行貸款再融資為一項總額近美元的新銀行貸款310億美元，包括循環信貸安排和定期貸款安排，兩者都有五年制成熟和隨和二擴展選項：一年每個人。請參閲附註14.本集團遵守其貸款協議的所有財務契諾，預計其中任何一項均不會在短期內對資金或其投資政策構成重大限制。

在動盪時期，保護資產負債表的下行風險是本集團的主要優先事項，因此我們執行了對衝計劃，以應對油價、乙烷價格和貨幣風險敞口。

截至2023年6月30日，淨債務與EBITDA之比(銀行定義)為1,2時代(2022年-0,8次)，大大低於公約的門檻水平3泰晤士報。

109薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理續

我們對風險的暴露和評估

截至6月30日，金融工具未貼現合約現金流的到期日情況如下：


		攜帶	合同	在一分鐘之內	一分鐘就到	三到	超過
		金額	現金流**	年	三年前	五年	五年
	注意事項	RM	RM	RM	RM	RM	RM
2023
金融資產
非衍生工具
長期應收賬款	18	2 803	3 105	—	1 119	273	1 713
貿易和其他應收款	23	30 915	30 915	30 915	—	—	—
現金和現金等價物	26	53 926	53 926	53 926	—	—	—
通過其他綜合收益進行投資		713	713	713	—	—	—
通過盈利或虧損進行投資		1 237	1 237	1 237	—	—	—
長期限制性現金		1 447	1 447	—	—	—	1 447
		91 041	91 343	86 791	1 119	273	3 160
衍生工具
遠期外匯合約		133	17 866	17 866	—	—	—
原油看跌期權		253	253	253	—	—	—
外匯零成本領口		76	76	76	—	—	—
其他商品衍生品		10	10	10	—	—	—
氧氣供應合同嵌入衍生品		516	891	69	138	138	546
		92 029	110 439	105 065	1 257	411	3 706
金融負債
非衍生工具
長期債務**	14	(124 068)	(160 266)	(36 198)	(13 241)	(56 442)	(54 385)
租賃負債	15	(16 297)	(34 111)	(3 261)	(5 364)	(3 559)	(21 927)
短期債務	16	(79)	(79)	(79)	—	—	—
貿易和其他應付款	24	(35 118)	(35 118)	(35 118)	—	—	—
銀行透支	26	(159)	(159)	(159)	—	—	—
		(175 721)	(229 733)	(74 815)	(18 605)	(60 001)	(76 312)
衍生工具
遠期外匯合約		(353)	(18 086)	(18 086)	—	—	—
外匯零成本領口		(579)	(579)	(579)	—	—	—
乙烷互換選項		(158)	(158)	(158)	—	—	—
原油期貨		(12)	(12)	(12)	—	—	—
氧氣供應合同嵌入衍生品		(993)	(3 606)	(64)	(109)	(101)	(3 332)
		(177 816)	(252 174)	(93 714)	(18 714)	(60 102)	(79 644)

合同現金流包括利息支付。

可轉換債券名義金額的償還計入一至三年類別，與合同到期日一致。如果薩索爾的股價升值超過指定的轉換價格，可轉換債券在持有人的選擇下可轉換為薩索爾的普通股。有關詳細信息，請參閲附註14。

再融資活動的影響可以從三年後到期的合同付款大幅增加中看出。

流動金融資產足以支付下一年的金融負債。超過一年的缺口將通過運營產生的現金、可用設施的利用和現有債務的再融資來彌補。

110薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理續


		攜帶	合同	在一分鐘之內	一分鐘就到	三到	超過
		金額	現金流**	年	三年前	五年	五年
	注意事項	RM	RM	RM	RM	RM	RM
2022
金融資產
非衍生工具
長期應收賬款	18	3 023	3 316	—	1 447	777	1 092
貿易和其他應收款	23	38 936	38 936	38 936	—	—	—
現金和現金等價物	26	43 140	43 140	43 140	—	—	—
通過其他綜合收益進行投資		493	493	493	—	—	—
長期限制性現金		1 531	1 531	—	—	—	1 531
		87 123	87 416	82 569	1 447	777	2 623
衍生工具
遠期外匯合約		68	9 005	9 005	—	—	—
原油期貨		25	25	25	—	—	—
外匯零成本領口		76	76	76	—	—	—
原油零成本環		17	17	17	—	—	—
其他商品衍生品		61	61	61	—	—	—
氧氣供應合同嵌入衍生品		621	1 236	69	135	142	890
		87 991	97 836	91 822	1 582	919	3 513
金融負債
非衍生工具
長期債務	14	(104 834)	(123 107)	(25 980)	(51 730)	(14 527)	(30 870)
租賃負債**	15	(16 034)	(31 386)	(2 941)	(4 778)	(3 550)	(20 117)
短期債務	16	(82)	(82)	(82)	—	—	—
貿易和其他應付款	24	(39 873)	(39 873)	(39 873)	—	—	—
銀行透支	26	(173)	(173)	(173)	—	—	—
		(160 996)	(194 621)	(69 049)	(56 508)	(18 077)	(50 987)
衍生工具
遠期外匯合約		(50)	(8 986)	(8 986)	—	—	—
外匯零成本領口		(454)	(454)	(454)	—	—	—
原油零成本領口		(6 176)	(6 176)	(6 176)	—	—	—
煤炭互換期權		(112)	(112)	(112)	—	—	—
氧氣供應合同嵌入衍生品		(282)	(1 850)	(6)	—	—	(1 844)
其他商品衍生品		(53)	(53)	(53)	—	—	—
		(168 123)	(212 252)	(84 836)	(56 508)	(18 077)	(52 831)

合同現金流包括利息支付。

在這一年中，在計算與某些租賃負債有關的合同現金流量時發現了一項錯誤陳述。合同現金流以R表示27 107已由R修訂了100萬4 279從100萬到R31 3862022年為100萬。到期日情況也進行了相應調整。

111薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理續

市場風險

市場風險是指可能的市場價格變動及其對企業未來現金流的影響所產生的風險。本集團所面對的市場價格變動：

外幣風險

外匯風險是指收益和現金流因匯率變化而受到影響的風險。

我們如何管理風險

審計委員會就期限和對衝覆蓋率制定了廣泛的指導方針，專門評估未來的貨幣風險，這可能會對我們的財務狀況產生重大影響。我們會不時檢討這些指引和我們的對衝政策。這種對衝策略使我們能夠更好地預測現金流，從而更有效地管理我們的流動性和關鍵財務指標。外幣風險是通過本集團的對衝政策和融資政策以及選擇性使用各種衍生工具來管理的。

我們對風險的暴露和評估

本集團的交易主要以個別業務的各自功能貨幣進行。LCCP的建設在很大程度上是通過以美元獲得的資金籌集的，有一小部分資金來自蘭特來源。我們很大一部分營業額和資本投資受到蘭特/美元和蘭特/歐元匯率的重大影響。我們的一些燃料產品受BFP管轄，其中一個重要變量是蘭特/美元匯率。我們的出口化工產品主要是商品產品，其價格主要基於以美元報價的全球商品和基準價格，因此受到匯率波動的影響，對現金流產生影響。這些業務面臨與合同付款有關的外幣風險，支付的貨幣不是其各自的功能貨幣。本集團對美元及歐元的風險敞口最大。在考慮外幣風險時，不考慮將國外業務換算為本集團列報貨幣。

零成本領口

為配合風險緩減策略，本集團就下列預測買賣對衝其估計外幣風險的一大部分12個月。本集團主要使用零成本項圈來對衝其貨幣風險，多數期限少於一年多從報告日期開始。

遠期外匯合約

遠期外匯合約(FEC)於本集團全線使用，以對衝已承諾及極有可能發生的預測交易的貨幣貶值風險。與FEC對衝的交易包括資本和商品購買(進口)和銷售(出口)。

請參考下面我們的衍生品摘要。

112薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2金融風險管理續

在過去一年中，採用了以下重要匯率：


	平均税率		收盤價
	2023	2022	2023	2022
	蘭德	蘭德	蘭德	蘭德
蘭特/歐元	18,62	17,15	20,55	17,07
蘭特/美元	17,77	15,21	18,83	16,28

下表顯示本集團內實體的貨幣資產或負債並非以其職能貨幣計算、對美元或歐元有風險敞口的重大貨幣風險。這些數額以蘭特列報，按報告日期的結賬匯率換算外幣數額。


	2023		2022
	歐元	美元	歐元	美元
	-Rm	RM	-Rm	RM
長期應收賬款	—	339	—	336
貿易和其他應收款¹	544	3 520	739	4 961
現金和現金等價物¹	2 835	1 872	2 158	3 359
資產的淨風險敞口	3 379	5 731	2 897	8 656
貿易和其他應付款²	(302)	(2 129)	(166)	(4 552)
負債淨風險敞口	(302)	(2 129)	(166)	(4 552)
對外部餘額的敞口	3 077	3 602	2 731	4 104
集團公司間餘額淨敞口	(2 323)	8 484	1 981	8 286
總淨曝光量	754	12 086	4 712	12 390

2022年的美元數額與南非出口所產生的收益有關。

2022年高於平均水平的美元金額是由於以更高的價格購買原油，而這一價格在當年正常化。

靈敏度分析

提供以下敏感性分析，以顯示各實體在本報告所述期間結束時的外匯風險敞口。本分析是根據在考慮當時存在的貨幣衍生品之前，存在貨幣風險的年終財務狀況餘額報表編制的。對權益的影響按對損益的影響計算。將結果換算為本集團列報貨幣的影響不包括在所提供的信息中。

113薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理續

A 10本集團於六月三十日對外幣的重大風險敞口轉弱，將會令股本或溢利在未計税前增加以下金額。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變，並在2022年以同樣的基礎進行。


	2023		2022
	歐元	美元	歐元	美元
	RM	RM	RM	RM
權益	75	1 209	325	1 239
損益表	75	1 209	325	1 239

A 10本集團的外幣敞口以相反方向變動的百分比將與上述披露的數額產生同等和相反的影響。

利率風險

利率風險是指短期投資和金融活動的價值因利率波動而發生變化的風險。

利率波動影響短期投資和融資活動的價值，從而產生利率風險。由於南非、歐洲和美國利率的波動，本集團對利率風險有很大的敞口。

我們如何管理風險

我們的債務由不同的票據組成，根據它們的性質，這些票據要麼以浮動利率計息，要麼以固定利率計息。我們監控貸款組合中浮動利率和固定利率的比例，並通過選擇產生浮動利率的銀行貸款或固定利率的債券來管理這一比例。我們還可以在適當的時候使用利率互換，將我們的部分債務轉換為浮動或固定利率債務，以管理我們投資組合的構成。有幾個不是未平倉利率掉期於2023年6月30日結算，因此本年度並無採用對衝會計。

至於金融資產方面，本集團的政策是以浮動利率投資現金，而現金儲備將維持於短期投資(少於一年)，以維持流動資金，同時為股東帶來滿意回報。

114薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理續

我們對風險的暴露和評估

於報告日期，本集團計息金融工具的利率概況，包括利率互換的影響如下：


	賬面價值
	2023	2022
	RM	RM
可變速率儀器
金融資產	50 123	40 250
金融負債	(20 911)	(26 094)
	29 212	14 156
固定利率工具
金融資產	7 005	7 121
財務負債*	(103 317)	(78 913)
	(96 312)	(71 792)
利息概況(變量：固定利率佔金融資產總額的百分比)	88:12	85:15
利息概況(變量：固定利率佔金融負債總額的百分比)	17:83	25:75

固定敞口的增加是由於本期增發了固息債。

可變利率工具的現金流敏感性

受利率風險影響的金融工具包括借款、存款、貿易應收賬款和貿易應付賬款。在報告日期，以特定貨幣計算的現行利率每變動1%，收益就會增加/(減少)如下所示的税前金額。敏感性分析是在所有其他變量，特別是外幣匯率保持不變的基礎上編制的，2022年也是在相同的基礎上進行的。利息按實際利率法在損益表中確認。


	損益表-財務報表1%：增長
			美國：
	南非	歐洲	美國的	其他
	RM	RM	RM	RM
2023年6月30日	300	28	(63)	26
2022年6月30日	257	22	(153)	16

A 1利率下降%將與上述披露的金額產生同等和相反的影響。

本集團透過美元定期貸款及循環信貸安排對浮動美元倫敦銀行同業隔夜利率(LIBOR)有風險敞口。於前一期間，本集團已訂立美元利率掉期協議，將本集團對浮動倫敦銀行同業拆息的部分敞口轉換為固定利率。這些掉期被指定為現金流對衝中的對衝工具。

115薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37.	金融風險管理和金融工具繼續

37.2金融風險管理續

自2022年3月15日起，定期貸款和循環信貸安排以及二的掉期被過渡到有擔保的隔夜融資利率(SOFR)。這一過渡還需要為SOFR增加固定的信貸調整利差和新的備用條款。固定信貸調整利差是根據彭博指數服務有限公司在金融市場行為監管局於2021年3月5日宣佈停止後公佈的利率計算的。本集團有資格並已運用國際銀行同業拆息改革第二階段所提供的寬免措施，使本集團的對衝關係得以繼續。至於餘下的掉期，第一階段修訂容許受影響的對衝在被對衝項目或對衝工具因利率基準改革而修訂前的不確定期間內繼續進行對衝會計處理。

於2022年全年，本集團在償還可變美元債務方面繼續取得重大進展，以致利率互換餘下期限內預測的未來利息支付基本上不再可能。對衝會計從2022年4月30日起預期停止，剩餘的R1,1對衝儲備中的10億美元重新歸類為利潤，作為衍生品收益包括在其他運營費用中。

本集團對國際同業拆借利率的剩餘敞口主要涉及以日本國際銀行同業拆借利率計價的貸款。請參閲注1。

商品價格風險

商品價格風險是指我們的收益因商品價格波動而出現波動的風險。

我們如何管理風險

本集團利用衍生工具，包括期權及商品掉期，作為減低原油買賣、乙烷買賣及出口煤炭銷售的價格變動及時機風險的手段。本集團訂立對衝合約，就商品價格下跌提供下跌保障。請參考下面我們的衍生品摘要。

我們對風險的暴露和評估

我們營業額的很大一部分來自石油和石化產品的銷售。原油市場價格之所以波動，是因為它們受到國際供求和政治因素的影響。我們對原油價格的敞口主要集中在我們能源業務銷售的燃料的銷售價格，該價格受基本燃料價格(BFP)公式、我們的Natref煉油廠使用的與原油相關的原材料以及我們的某些離岸業務(包括化學品價格與原油價格掛鈎)的影響。BFP中的關鍵因素分別是地中海和新加坡或地中海和阿拉伯海灣地區的汽油和柴油產品價格。

上一年適用的布倫特原油日期價格：


	日期：布倫特原油
	2023	2022
	美元	美元
高	124,79	137,64
平均值	87,34	92,06
低	71,70	66,17

116薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理續

我們的衍生品概述

在正常業務過程中，本集團進行各種衍生產品交易，以減輕我們對匯率、利率和大宗商品價格的風險敞口。本集團在對衝活動中使用的衍生工具包括掉期、期權、遠期及其他類似類型的工具。


	金融	金融	金融	金融
	資產	責任	資產	責任	損益表損益
	2023	2023	2022	2022	2023	2022	2021
	RM	RM	RM	RM	RM	RM	RM
商品和貨幣衍生品
利率互換期權	—	—	—	—	—	1 029	(37)
原油看跌期權	253	—	—	—	(507)	—	(1 545)
原油零成本環	—	—	17	(6 176)	3 953	(11 349)	(1 871)
原油互換期權	—	—	—	—	—	(5 140)	(1 267)
原油期貨	—	(12)	25	—	401	(1 049)	(774)
乙烷互換選項	—	(158)	—	—	(272)	279	680
煤炭互換期權	—	—	—	(112)	1 099	691	—
其他商品衍生品	10	—	61	(53)	180	(593)	—
遠期外匯合約	133	(353)	68	(50)	(1 339)	(677)	1 011
外匯零成本領口	76	(579)	76	(454)	(301)	(1 580)	4 027
嵌入導數
可轉換債券嵌入衍生品	—	(1 302)	—	—	867	—	—
氧氣供應合同嵌入衍生品**	516	(993)	621	(282)	(794)	64	2 058
非衍生金融工具
按公允價值計入損益的投資**	1 237	—	—	—	—	—	—
	2 225	(3 397)	868	(7 127)	3 287	(18 325)	2 282

涉及到與我們的SO簽訂的長期氧氣供應合同中嵌入的美元衍生品。

公允價值損益在其他營業收入和支出中列報，與衍生工具損益分開列報。


		合同/名義金額*					平均價格**
		打開	已解決	打開	已解決		地板	帽子	地板	帽子
		2023	2023	2022	2022		2023	2023	2022	2022
		百萬	百萬	百萬	百萬
公允價值對衝
購買原油看跌期權*	桶	16,3	—	—	10,0	美元/桶	49,4	—	—	—
原油看跌期權已售出	桶	—	—	—	10,0	美元/桶	—	—	—	—
原油零成本環	桶	—	29,0	29,0	24,0	美元/桶	—	—	63,3	96,6
原油互換期權	桶	—	—	—	18,0	美元/桶	—		—
原油期貨	美元	2	21	1	29	美元/桶	75,0		109,9
乙烷互換選項	桶	3,6	1,3	—	4,0	美元/加侖	30,1	—	—	—
煤炭互換	噸	—	0,9	0,4	1,0	美元/噸	—	—	293,7	—
遠期外匯合約	美元	836	—	334	—	R/US$	18,61		16,24
遠期外匯合約	歐元	30	—	70	—	美元/歐元	1,10		1,07
外匯零成本領口	美元	2 760	4 400	4 400	3 900	R/US$	16,72	20,71	15,04	18,06

*中國政府表示，名義金額是衍生品資產和負債的所有合約的絕對值之和。

*投資者需要尋找空缺頭寸。

*美國當年簽訂的合同支付的總保費為美元42,0零百萬)。

117薩索爾2023年年度財務報表

目錄表

37	金融風險管理和金融工具繼續

37.2

金融風險管理續

會計政策：

衍生金融工具和套期保值活動

本集團面臨利率、外匯匯率及商品價格變動帶來的市場風險。本集團使用衍生工具對衝該等風險的風險。此外，在本集團的某些長期供應協議和借款中，還有嵌入的衍生品。

所有衍生金融工具最初均按公允價值確認，其後於報告日期按公允價值列賬。應佔交易成本於產生時於損益表中確認。衍生工具產生的收益或虧損(不包括指定及有效的對衝工具)於損益表中確認。

如果衍生工具的到期期超過一年，則該等工具的公允價值將反映為非流動資產或負債。

根據本集團預期購買或使用要求，為收取非金融項目而訂立及繼續持有的買賣非金融項目(例如燃氣或電力)的合約，不會計入衍生金融工具。與這些合同有關的購買承諾在附註3中披露。

套期保值會計

本集團繼續採用國際會計準則第39號“金融工具：確認及計量”的對衝會計規定。

如衍生工具被指定為可能影響損益表的資產、負債或極有可能發生的預測交易的現金流量對衝，衍生工具產生的任何損益的有效部分將確認為其他全面收益，並分類為現金流量對衝會計準備金，直至相關交易發生為止。任何損益的無效部分在損益表中確認。如果套期保值工具不再符合現金流量套期保值會計的標準，到期或被出售、終止、行使或指定被撤銷，則套期保值會計將預期停止。

如果預測交易導致確認非金融資產或非金融負債，相關損益將在交易日從現金流量對衝會計準備金作為其他全面收益轉移至相關資產或負債。如預期不再發生預測交易，則其他全面收益的累計結餘將立即在損益表中確認為重新分類調整。其他現金流量對衝收益或虧損在被對衝交易發生的同時在損益表中確認。

經濟套期保值

當衍生工具，包括遠期外匯合約，作為公允價值對衝訂立時，不適用對衝會計。公允價值套期保值的所有損益均在損益表中確認。

118薩索爾2023年年度財務報表