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附件2.2

根據1934年《證券交易所法令》(以下簡稱《交易所法令》)第12節登記的證券説明

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截至2023年6月30日，薩索爾有限公司(“薩索爾”)根據《交易法》第12(B)條登記了以下一系列證券：

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薩索爾是普通股和以美國存托股份為代表的普通股的發行人，如下所述。2024年到期的1,500,000,000美元5.875%債券(“2024年債券”)、2028年到期的750,000,000美元6.500%債券(“2028年債券”)、2026年到期的650,000,000美元4.375%債券(“2026年債券”)及2031年到期的850,000,000美元5.500%債券(“2031年債券”)由沙索的全資附屬公司沙索財務美國有限公司(“沙索美國”)發行。薩索爾是2024年債券、2028年債券和2031年債券的擔保人。

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薩索爾的普通股(“薩索爾普通股”)載於[-普通股説明-]，Sasol的美國存托股份(“ADS”)如下所述[-美國存托股份説明-]和薩索爾融資國際公司的債務證券，薩索爾的全資子公司(“薩索爾融資”)和薩索爾美國公司的債務證券如下所述：[-債務證券説明-].

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本文中使用但未定義的大寫術語具有薩索爾在截至20232年6月30日的財政年度的Form 20-F年度報告(“2023年Form 20-F”)中賦予它們的含義。以下定義的術語僅為證券的相關描述的目的而保留此類定義。

請參閲薩索爾2023年表格20F，項目10B.3(我們證券持有人的權利和特權)。

美國存托股份説明

美國存託憑證

美國存託憑證由JPMorgan Chase Bank，N.A.(“JPMorgan”)作為託管機構發行。每個美國存托股份代表在指定數量的股份中的所有權權益，這些股份根據吾等、託管人、美國存託憑證持有人以及美國存託憑證不時證明的美國存託憑證權益的所有實益擁有人之間的存放協議，存放在作為託管機構的託管人處。

託管人的辦公室位於紐約麥迪遜大道383號11層，NY 10179。

每個美國存托股份代表一股。美國存托股份與股份的比例可能會受到美國存託憑證形式的修訂(這可能會產生美國存託憑證形式預計產生的費用)。未來，每個美國存托股份還將代表存放在託管銀行但未直接分發給您的任何證券、現金或其他財產。

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實益所有人是任何擁有實益所有權權益的個人或實體。實益所有人不必是證明該美國存托股份的美國存託憑證的持有人。如果美國存託憑證的實益擁有人不是美國存託憑證持有人，則其必須依賴證明該等美國存託憑證的美國存託憑證持有人(S)，才能主張存款協議項下的任何權利或獲得任何利益。實益所有人只能僅通過證明其所擁有的美國存託憑證的美國存託憑證持有人(S)行使存款協議項下的任何權利或獲得任何利益。美國存託憑證的實益所有人與相應的美國存託憑證持有人之間的安排可能會影響該實益所有人行使其可能擁有的任何權利的能力。

根據存款協議和美國存託憑證，託管人的唯一通知義務是對登記的美國存託憑證持有人。

除非特別要求證明的美國存託憑證，否則所有美國存託憑證將以簿記形式在我們的存託憑證上發行，定期報表將郵寄給您，以反映您對該等美國存託憑證的所有權權益。在我們的描述中，提及美國存託憑證或美國存託憑證時，應包括您將收到的反映您對美國存託憑證所有權的聲明。

您可以通過您的經紀人或其他金融機構直接或間接持有美國存託憑證。如果您直接持有美國存託憑證，在託管人的賬簿上以您的名義註冊美國存托股份，您就是美國存託憑證持有人。本説明假定您直接持有美國存託憑證。如果您通過您的經紀人或金融機構代理人持有美國存託憑證，您必須依靠該經紀人或金融機構的程序來維護本節所述的美國存託憑證持有人的權利。你應該諮詢你的經紀人或金融機構，以找出這些程序是什麼。

作為美國存託憑證持有人或實益所有人，我們不會將您視為我們的股東，您也不會擁有任何股東權利。南非共和國的法律規定了股東權利。由於存託或其被指定人將是所有已發行美國存託憑證所代表的股票的登記股東，因此股東權利屬於該登記持有人。您的權利是美國存託憑證持有人或受益所有人的權利。該等權利源自吾等、受託人及根據存款協議不時發行的美國存託憑證的所有持有人及實益擁有人之間訂立的存託協議條款，如為實益擁有人，則源自實益擁有人與相應美國存託憑證持有人之間的安排。保管人及其代理人的義務也在保證金協議中列明。因為託管人或其被指定人實際上是股票的登記所有人，你必須依靠它來代表你行使股東的權利。

存款協議和美國存託憑證受紐約州法律管轄。根據存款協議，透過持有美國存托股份或其中的權益，美國存託憑證持有人及實益擁有人各自不可撤銷地同意，任何針對吾等或託管銀行而引起或基於存款協議、美國存託憑證、美國存託憑證或其預期進行的交易的法律訴訟、訴訟或法律程序，均可由紐約州或聯邦法院提起，且不可撤銷地放棄閣下對上述訴訟地點的任何反對，並不可撤銷地服從上述法院在任何此等訴訟、訴訟或法律程序中的專屬司法管轄權。

以下是我們認為的存款協議實質性條款的摘要。儘管如此，由於這是一個摘要，它可能不包含您認為重要的所有信息。要獲得更完整的信息，您應該閲讀完整的存款協議和包含您的美國存託憑證條款的ADR表格。你可以閲讀作為F-6表格登記聲明證物提交的押金協議副本，該表格可在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上獲得

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2

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股票分紅和其他分配

我將如何從我的美國存託憑證相關股票上獲得股息和其他分配？

我們可以對我們的證券進行各種類型的分配。託管人同意，在實際可行的範圍內，它將在將收到的任何現金兑換成美元(如果它確定這種兑換可以在合理的基礎上進行)之後，向您支付它或託管人從股票或其他存款證券上收到的現金股息或其他分配，並在所有情況下都進行存款協議中規定的任何必要的扣除。託管人可以利用摩根大通的一個部門、分支機構或附屬公司來指導、管理和/或執行根據存款協議公開和/或私下出售證券。該分部、分行和/或附屬公司可向保管人收取與此類銷售有關的費用，該費用被視為保管人的一項費用。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的標的證券數量成比例的這些分佈。

除下文所述外，託管機構將按照美國存託憑證持有人的利益比例，以下列方式向其交付此類分配：

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無論我們是否希望向美國存託憑證持有人提供這種選擇性分發。託管機構應在下列情況下向ADR持有人提供此類選擇性分配：(I)我們應及時要求ADR持有人可獲得選擇性分配；(Ii)託管機構應已確定此類分配是合理可行的；以及(Iii)託管機構應已在託管協議條款內收到令人滿意的文件，包括託管機構在其合理酌情權下可能要求的任何律師的法律意見。如果不符合上述條件，託管機構應在法律允許的範圍內，根據與當地市場就未被選擇的股份作出的相同決定，向美國存託憑證持有人分發(X)現金或(Y)代表該等額外股份的額外美國存託憑證。如果滿足上述條件，託管機構應建立程序，使美國存託憑證持有人能夠選擇以現金或額外美國存託憑證的形式收取擬議股息。不能保證美國存託憑證持有人，或特別是任何美國存託憑證持有人，將有機會以與股份持有人相同的條款和條件獲得選擇性分派。

如果保管人酌情確定，就對有權獲得的任何特定登記ADR持有人進行這種分配而言，上述任何分配都是不可行的，則保管人可以選擇它認為對該ADR持有人可行的任何分配方法，包括分配外幣、證券或財產，或者它可以代表ADR持有人保留這些物品，而不支付利息或將其作為存款證券進行投資，在這種情況下，美國存託憑證也將代表保留的物品。

任何美元都將通過在美國一家銀行開出的整美元和美分的支票來分發。零碎的美分將被扣留，不承擔責任，並由託管機構按照其當時的現行做法進行處理。

如果保管人未能確定任何分發或行動是合法或合理可行的，則保管人不負責任。

不能保證保管人能夠以規定的匯率兑換任何貨幣或以規定的價格出售任何財產、權利、股份或其他證券，也不能保證任何此類交易都能在規定的期限內完成。所有證券的買賣將由保管人按照其當時的現行政策處理，這些政策目前在https://www.adr.com/Investors/FindOutAboutDRs，的“證券存託憑證銷售和購買”一節中規定，其地點和內容由保管人單獨負責。

存取款及註銷

存託機構如何發行美國存託憑證

如果您或您的經紀人向託管人存入股票或收到股票的權利的證據，並支付與此類發行相關的應付給託管人的費用和開支，則託管銀行將發行美國存託憑證。

託管人將根據託管人的命令，為該賬户持有所有已存放的股份(包括由吾等或代表吾等存放與本招股説明書相關的發行的股份)，每種情況下都是為了美國存託憑證持有人的利益。因此，美國存託憑證持有人和實益所有人在股份中沒有直接的所有權利益，只擁有存款協議中所包含的權利。託管人還將持有任何額外的證券、財產和現金，以取代已存入的股份。繳存的股份及任何此類附加項目稱為“繳存的證券”。

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存放的證券不打算、也不應構成保管人、託管人或其代理人的專有資產。存入證券的實益擁有權將在存入協議期限內一直歸屬於代表該等存入證券的美國存託憑證的實益擁有人。儘管本協議另有規定，在存託協議中，以美國存託憑證和/或任何未償還的美國存託憑證的形式，託管機構、託管人及其各自的代名人在存管協議期限內的任何時候都只是美國存託憑證所代表的已存入證券的記錄持有人，使美國存託憑證持有人受益。託管人以自己的名義，並代表託管人及其各自的代名人，放棄對代表存託證券持有人持有的已存入證券的任何實益所有權權益。

除非特別提出相反請求，否則發行的所有美國存託憑證都將是託管銀行直接登記系統的一部分，登記持有人將收到託管銀行的定期報表，其中將顯示以其名義登記的美國存託憑證的數量。美國存託憑證持有人可以要求不通過託管人的直接登記系統持有美國存託憑證，並要求出具有證明的美國存託憑證。

美國存託憑證持有人如何註銷美國存托股份並獲得已存入的證券？

當您在託管人辦公室上交您的美國存託憑證時，或當您在直接註冊ADS的情況下提供適當的指示和文件時，託管人將在支付某些適用的費用、收費和税款後，將相關股票交付給您或您的書面訂單。保管人將在託管人辦公室交付經證明的保證金。根據您的風險、費用和要求，託管人可以在您要求的其他地點交付已存放的證券。

託管人只能在下列情況下限制提取已交存的證券：

這一提存權不得受存款協議其他任何條款的限制。

記錄日期

如果可行，託管機構可在與我們協商後確定記錄日期(在適用的範圍內，應儘可能接近我們設定的任何相應記錄日期)，以確定將有權(或有義務，視情況而定)的已登記ADR持有人：

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投票權

我該怎麼投票？

如果您是美國存託憑證持有人，而託管機構要求您向其提供投票指示，您可以指示託管機構如何行使作為您的美國存託憑證基礎的股票的投票權。在下一句的規限下，託管應在收到吾等關於股份持有人有權投票的任何會議的通知後，或在收到吾等徵求股份持有人同意或委託的通知後，儘快按照託管協議的規定指定美國存托股份記錄日期，條件是如果託管人收到我方的書面請求，且在該表決或會議日期至少30天前，託管應自費向已登記的美國存託憑證持有人分發一份“投票通知”，説明(I)該表決和會議的最後信息以及任何徵集材料。(Ii)在由託管機構設定的記錄日期，每個美國存託憑證持有人將有權指示託管機構行使與該ADR持有人的美國存託憑證所代表的已存放證券有關的投票權(如有)，並(Iii)發出指示的方式，包括向吾等指定的人士發出酌情委託書的指示，但須符合南非法律的任何適用條文。每名美國存託憑證持有人應單獨負責向以該美國存託憑證持有人名義登記的美國存託憑證的實益所有人發送表決通知。不能保證美國存託憑證持有人和實益所有人，或者特別是任何持有者或實益所有人會在足夠的時間內收到上述通知，使該ADR持有人或實益所有人能夠及時將任何表決指示退還給託管機構。

強烈鼓勵持有者儘快將他們的投票指示轉發給託管機構。在負責代理和表決的美國存託憑證部門收到表決指示之前，不會將其視為已收到，即使此類指示可能在此時間之前已由保管人實際收到。保管人本身不會對已交存證券行使任何有表決權的自由裁量權。通過參考包含用於檢索的材料的網站或用於請求材料副本的聯繫人)。

不能保證您將及時收到投票材料以指示託管機構投票，並且您或通過經紀人、交易商或其他第三方持有其美國存託憑證的人有可能沒有機會行使投票權。

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報告和其他通信

美國存託憑證持有人是否可以查看我們的報告？

託管人將在託管人和託管人的辦公室向美國存託憑證持有人提供存款協議、託管證券的條款或規範，以及託管人或其代名人作為託管證券持有人收到並普遍提供給託管證券持有人的任何書面通信，以供ADR持有人查閲。

此外，如果我們向我們的股票持有人普遍提供任何書面通信，並向託管機構提供其副本(或英文翻譯或摘要)，它將向登記的美國存託憑證持有人分發這些通信。

費用及開支

我將負責支付哪些費用和開支？

託管銀行可向每位獲發美國存託憑證的人士收取費用，包括但不限於股份存款、與股份分派、權利及其他分派有關的發行、根據吾等宣佈的股息或股票分拆而發行的發行、或根據合併、交換證券或任何其他影響美國存託憑證或已交存證券的任何交易或事件而發行的發行，以及因提取已存放證券而交出美國存託憑證或因任何其他原因其美國存託憑證被註銷或減少的每位人士，每發行、交付、減少、註銷或交出100份美國存託憑證(或其任何部分)，每100份美國存託憑證(或其任何部分)收取5.00美元。保管人可以(以公開或私下出售的方式)出售(通過公開或私下出售)在存入之前就股份分配、權利和/或其他分配收到的足夠的證券和財產，以支付此類費用。

美國存託憑證持有人、實益所有人、存入或提取股份的任何一方、交出美國存託憑證的任何一方和/或獲得美國存託憑證的任何一方(包括但不限於根據吾等宣佈的股票股息或股票拆分或關於美國存託憑證或存入證券的股票交換或美國存託憑證的分配)，也應產生下列額外費用：

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JPMorgan Chase Bank，N.A.和/或其代理人可擔任此類外幣兑換的委託人。欲瞭解更多詳情，請訪問https://www.adr.com.。

根據我們與託管人之間不時達成的協議，我們將支付託管人及其任何代理人(託管人除外)的所有其他費用和費用。

保管人收取費用、收費和開支的權利在保管人協議終止後仍然有效，並應適用於在保管人辭職或撤職生效之前發生的費用、收費和開支。

託管人可根據吾等與託管人不時達成的條款及條件，向吾等提供就ADR計劃收取的固定金額或部分託管費或其他條款。美國存託憑證的發行和註銷費用直接向存入股票或為提取目的交出美國存託憑證的投資者或為其代理的中介機構收取。保管人收取向投資者進行分配的費用，方法是從分配的金額中扣除這些費用，或出售一部分可分配財產以支付費用。託管人可通過從現金分配中扣除，或直接向投資者收費，或向代表投資者的參與者的賬簿記賬系統賬户收費，來收取託管服務年費。保管人一般會從分配給美國存託憑證持有人的款項中抵銷欠款。但是，如果不存在分配，託管人沒有及時收到所欠款項，則託管人可以拒絕向未支付所欠費用和支出的ADR持有人提供任何進一步服務，直至這些費用和費用支付完畢為止。由保管人酌情決定，保管人根據保管人協議所欠的所有費用和收費應預先支付和(或)在保管人申報欠款時支付。

繳税

美國存託憑證持有人或實益所有人必須為任何美國存托股份或美國存託憑證、存管證券或分銷支付託管人或託管人應支付的任何税款或其他政府費用。如果託管人或託管人或其代表應就任何ADR、ADS所代表的任何存款證券或其任何分配支付任何税款或其他政府收費(包括任何罰款和/或利息)，則該税款或其他政府收費應由其ADR持有人支付給託管人，且通過持有或曾經持有ADR或其所證明的任何ADS，ADR持有人及其所有實益所有人以及所有先前的ADR持有人和實益所有人共同和分別同意就該税項或其他政府收費對託管人及其代理人中的每一人進行賠償、辯護和保護。每個

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由此證明的美國存託憑證的美國存託憑證持有人和實益擁有人，以及每一位先前的美國存託憑證持有人和實益所有人(統稱為“追償人”)，通過持有或曾經持有美國存託憑證或美國存託憑證的權益，承認並同意託管銀行有權向託管機構全權酌情決定的任何一名或多名追償人(S)追討欠款，而沒有義務向任何其他追償人(S)追討款項。如果美國存託憑證持有人欠下任何税款或其他政府收費，保管人可(1)從任何現金分配中扣除其數額，或(2)出售(公開或私下出售)已存入的證券，並從這種出售的淨收益中扣除所欠數額。在任何一種情況下，美國存託憑證持有人仍對任何差額負有責任。如有任何税款或政府收費未繳，保管人亦可拒絕登記、登記轉讓、分拆或合併任何已交存的證券或撤回已交存的證券，直至作出上述付款為止。如果任何現金分配需要扣繳任何税款或政府收費，則託管人可以從任何現金分配中扣除所需扣繳的數額，或在非現金分配的情況下，以託管人認為必要和可行的方式(通過公開或私下出售)出售分配的財產或證券，以繳納此類税款，並將任何剩餘的淨收益或任何此類財產在扣除此類税款後的餘額分配給有權獲得此類税款的ADR持有人。

作為美國存託憑證持有人或實益所有人，您將同意賠償我們、存託機構、其託管人以及我們或他們各自的高級管理人員、董事、僱員、代理人和關聯公司，並使他們中的每一個不因任何政府當局就退税、附加税、罰款或因退税、降低來源預提率或獲得其他税收優惠而產生的任何税收索賠而受到損害。

重新分類、資本重組和合並

如果吾等採取了影響存款證券的某些行動，包括(I)存款證券的任何面值變動、拆分、合併、註銷或其他重新分類，或(Ii)任何未向ADR持有人作出的股份或其他財產分配，或(Iii)任何資本重組、重組、合併、合併、清算、接管、破產或出售吾等全部或實質所有資產，則託管人可選擇，並應吾等的合理要求：

如果託管人未選擇上述任何選項，則其收到的任何現金、證券或其他財產將構成已交存證券的一部分，然後每一美國存托股份將代表對這些財產的比例權益。

修訂及終止

存款協議可以如何修改？

我們可能會同意託管銀行以任何理由修改存款協議和美國存託憑證，而無需您的同意。美國存託憑證持有人必須在修改前至少30天獲得通知，以徵收或增加任何費用或收費(股票轉讓或其他税費和其他政府收費、轉讓或註冊費、SWIFT、電報、電傳或傳真傳輸費用、遞送費用或其他此類費用)，或以其他方式損害美國存託憑證持有人或受益所有人的任何重大現有權利。此類通知不需要詳細描述由此產生的具體修改，但必須向美國存託憑證持有人和實益所有人表明

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獲取此類修正案案文的手段。如果美國存託憑證持有人在接到通知後繼續持有一份或多份美國存託憑證，則該ADR持有人和任何實益所有人被視為同意該項修訂，並受經如此修訂的存款協議約束。然而，任何修正案都不會損害您交出您的美國存託憑證並獲得標的證券的權利，除非是為了遵守適用法律的強制性規定。

任何修訂或補充如(I)是合理必需的(經吾等與託管銀行同意)，以便(A)根據1933年證券法在Form F-6上登記ADS或股份，或(B)ADS或股份只以電子簿記形式進行交易，及(Ii)在上述兩種情況下均不徵收或增加ADR持有人須承擔的任何費用或收費，應視為不損害ADR持有人或實益擁有人的任何實質權利。儘管有上述規定，如果任何政府機構或監管機構應通過新的法律、規則或條例，要求修改或補充存款協議或美國存託憑證的形式，以確保其得到遵守，吾等和託管機構可隨時根據修改後的法律、規則或條例修改或補充存款協議和美國存託憑證。在這種情況下，對存款協議的修改或補充可在向美國存託憑證持有人發出修改或補充通知之前或在合規所需的任何其他期限內生效。

對存款協議或美國存託憑證格式的任何修改的通知不需要詳細説明由此產生的具體修改，未在任何此類通知中説明具體修改並不使該通知無效，但在每種情況下，發給美國存託憑證持有人和實益所有人的通知應指明一種方式，供美國存託憑證持有人和實益所有人檢索或接收此類修改的文本(即，從美國證券交易委員會、託管銀行或我們的網站檢索或應託管銀行的請求)。

如何終止定金協議？

託管人可以，並應在我方書面指示下，至少在通知中確定的終止日期前30天向ADR的登記持有人郵寄終止通知，終止存管協議和ADR；然而，如果託管機構已(I)根據存款協議辭去託管機構的職務，除非繼任託管機構在辭職之日起60天內不再根據託管協議運作，並且(Ii)根據託管協議被撤銷託管資格，否則託管機構不得向已登記的美國存託憑證持有人提供終止託管服務的通知，除非在我們首次向託管機構提供註銷通知後第60天，繼任託管機構不會根據託管協議運作。

在如此確定的終止日期之後，保管人及其代理人將不再根據存管協議或《美國存託憑證》執行任何進一步的行為，除非接收和持有(或出售)已存入證券的分配，並交付正在提取的已存入證券。在如此確定的終止日期後，託管人應在切實可行的範圍內儘快作出合理努力出售已交存的證券，此後(只要它可能合法地這樣做)應在一個帳户(可以是獨立帳户或非獨立帳户)中持有這種出售的淨收益，連同它當時根據存款協議持有的任何其他現金，而不承擔利息責任，以按比例惠及此前未交出的美國存託憑證持有人。在作出這種出售後，保管人應解除與存管協議和美國存託憑證有關的所有債務，但對此類淨收益和其他現金進行核算除外。

對ADR持有人的義務和法律責任的限制

對我們的義務和託管人的義務的限制；對美國存託憑證持有人和美國存託憑證持有人的責任限制

在任何ADR的發行、登記、轉讓登記、拆分、合併或註銷，或與其有關的任何分發交付之前，以及在不時出示下述證明的情況下，吾等或託管人或其託管人可要求：

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美國存託憑證的發行、股票保證金的接受、美國存託憑證的登記、轉讓登記、拆分或合併或股份的退出，可一般地或在特定情況下，當美國存託憑證登記冊或任何已存入證券登記冊關閉時，或當保管人認為任何此類行動是可取的時，暫停；但只有在下列情況下，才能限制退出股票的能力：(I)因關閉存託或我們的轉讓賬簿或因在股東大會上投票或支付股息而存放股票而造成的臨時延誤，(Ii)支付費用、税款和類似費用，以及(Iii)遵守任何與ADR或撤回已存放證券有關的法律或政府法規。

然而，存款協議明確限制了保管人、我們自己和我們各自代理人的義務和責任，但條件是，存款協議中的任何責任限制條款都不是為了免除1933年《證券法》下的責任。存款協議規定，我們每個人、託管人和我們各自的代理人將：

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除非我們或我們的代理人(視屬何情況而定)就所有開支(包括律師的費用和支出)及法律責任按要求提供令我們或我們的代理人滿意的彌償，否則意見可能涉及開支或法律責任；

託管人或其代理人均無義務出席、起訴或抗辯與任何已交存證券、美國存託憑證或美國存託憑證有關的任何訴訟、訴訟或其他程序。吾等及吾等的代理人只有義務就任何已存放的證券、美國存託憑證或美國存託憑證而提起的任何訴訟、訴訟或其他訴訟程序，在吾等認為可能涉及費用或法律責任的任何訴訟、訴訟或其他法律程序中出庭、起訴或抗辯，前提是吾等須就所有開支(包括律師費及律師費)作出令吾等滿意的彌償，並儘可能經常地提供法律責任。保管人及其代理人可以全面迴應由或代表其保存的與存款協議、任何一個或多個存託憑證登記持有人、任何存託憑證持有人或其他與存託協議或存託憑證有關的信息的任何和所有要求或請求，只要這些信息是由或依據任何合法當局要求或要求的，包括但不限於法律、規則、條例、行政或司法程序、銀行、證券或其他監管機構。託管人對任何證券託管、結算機構或結算系統的作為、不作為或破產不負責任。此外，託管人不應對不是摩根大通分支機構或附屬公司的任何託管人的破產或因其破產而產生的責任負責，也不應承擔任何責任。

即使託管協議或任何美國存託憑證中有相反規定，託管人對與託管人有關的任何作為或不作為或因此而產生的任何作為或不作為不負任何責任，除非任何已登記的美國存託憑證持有人因下列情況而直接承擔責任：(1)在向託管人提供託管服務方面存在欺詐或故意不當行為，或(2)在向託管人提供託管服務時沒有按照託管人所在地的現行標準，在向託管人提供託管服務時使用合理的謹慎。託管人和託管人(S)可以使用第三方交付服務和信息提供者，提供與美國存託憑證和託管協議有關的定價、委託投票、公司訴訟、集體訴訟等服務，並使用當地代理人提供出席證券發行人年會等非常服務。儘管託管人和託管人在選擇和保留此類第三方提供人和當地代理人時將採取合理的謹慎(並促使其代理人採取合理的謹慎態度)，但他們不對他們在提供相關信息或服務時的任何錯誤或遺漏負責。保管人對任何證券銷售所收到的價格、其時間安排、訴訟的任何延遲或不作為不負任何責任，也不對因任何此類出售或擬議的出售而保留的當事人在訴訟中的任何錯誤或拖延、不作為、違約或疏忽負責。

託管機構沒有義務將任何國家或司法管轄區、任何政府或監管機構、任何證券交易所或市場或自動報價系統的法律、規則或條例的要求或其中的任何變化告知美國存託憑證持有人或受益所有人。

此外，對於任何登記的美國存託憑證持有人或受益所有人未能獲得抵免或退還針對該美國存託憑證持有人或受益所有人的所得税義務所支付的非美國税款的利益，我們、託管機構或託管人均不承擔任何責任。託管人沒有義務向美國存託憑證持有人和實益所有人或他們中的任何人提供有關我們的納税狀況的任何信息。不是我們也不是

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對於登記的美國存託憑證持有人或實益所有人因其對美國存託憑證或美國存託憑證的所有權或處分而可能產生的任何税收或税收後果，保管人應承擔任何責任。

保管人或其代理人對未能執行任何關於表決任何已交存證券的指示、任何此種表決的方式，包括但不限於保管人被要求授予酌情委託書的人所投的任何一票，或任何此種表決的效果，概不負責。對於任何貨幣兑換、轉賬或分銷所需的任何批准或許可證，託管人可以依賴我們或我們的法律顧問的指示。對於吾等或吾等代表吾等向其提交以分發給美國存託憑證持有人的任何資料的內容或其任何譯文的任何不準確之處、因取得存款證券的權益而產生的任何投資風險、所存放證券的有效性或價值、任何第三方的信譽、容許任何權利因存款協議的條款而失效或吾等發出的任何通知未能或及時作出任何通知，託管銀行概不承擔任何責任。對於繼任保管人的任何作為或不作為，無論是與保管人以前的作為或不作為有關，還是與保管人撤職或辭職後完全產生的任何事項有關，保管人均不承擔責任。

對於任何個人或實體(包括但不限於美國存託憑證和美國存託憑證的持有人或實益所有人)以任何形式招致的任何間接、特殊、懲罰性或後果性損害賠償(包括但不限於法律費用和開支)或利潤損失，我們、託管銀行或其任何代理人均不承擔責任，無論是否可預見，也無論此類索賠可能提起的訴訟類型。

在適用的範圍內，存款協議或美國存託憑證的規定並不意味着放棄或限制美國存託憑證持有人或任何受益所有人根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》可能享有的任何權利。

託管人及其代理人可以擁有和交易我公司及其附屬公司和美國存託憑證的任何類別的證券。

披露在美國存託憑證中的權益

在任何存款證券的條款或管理條款可能要求披露或對存款證券、其他股份和其他證券的實益或其他所有權或權益施加限制，並可能規定阻止轉讓、投票或其他權利以強制執行此類披露或限制的範圍內，您作為美國存託憑證持有人或實益所有人同意遵守所有此類披露要求和所有權限制，並遵守我們可能就此提供的任何合理指示。

存託之書

託管人或其代理人將為ADR的登記、轉讓登記、合併和拆分保存一份登記冊，其中應包括託管人的直接登記系統。美國存託憑證的登記持有人可在任何合理時間到託管辦公室查閲此類記錄，但僅用於與其他美國存託憑證持有人就本公司的業務或與存款協議有關的事項進行溝通的目的。在託管人認為合宜的情況下，或就ADR登記冊的發行賬簿部分而言，當本公司僅為使本公司能夠遵守適用法律而提出合理要求時，該登記冊可隨時或不時地關閉。

託管人將維持ADR的交付和接收設施。

委任

在存款協議中，根據存款協議的條款和條件發行的任何美國存託憑證或美國存託憑證(或其中任何一種的任何權益)一經接受，每名美國存託憑證登記持有人和每名實益擁有人在所有情況下都將被視為：

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治國理政法

存款協議、美國存託憑證和美國存託憑證受紐約州國內法律管轄和解釋。在存款協議中，我們接受紐約州法院的非專屬管轄權，並指定了一名代理人代表我們送達法律程序文件。任何基於存款協議、美國存託憑證、美國存託憑證或其中或因此而擬進行的交易的訴訟，均可由託管銀行向南非共和國和/或美國的任何有管轄權的法院提起訴訟。

根據存款協議，通過持有美國存託憑證或其中的權益，美國存託憑證持有人和實益擁有人各自不可撤銷地同意，任何針對吾等或託管銀行的法律訴訟、訴訟或法律程序，如因或基於存款協議、美國存託憑證、美國存託憑證或擬進行的交易而引起或涉及該等訴訟、訴訟或法律程序，只能在紐約的州或聯邦法院提起，並且通過持有美國存托股份或其中的權益，各自不可撤銷地放棄現在或將來可能對任何該等訴訟、訴訟或程序提出的反對，並不可撤銷地服從該等法院在任何訴訟、訴訟或法律程序中的專屬管轄權。

陪審團的審判豁免

在存款協議中，每一方當事人(為免生疑問，包括美國存託憑證和美國存託憑證權益的每一持有人和實益所有人和/或持有者)在適用法律允許的最大限度內，不可撤銷地放棄因股份或其他存款證券、美國存託憑證或美國存託憑證、存款協議或其中預期的任何交易或違反(無論是基於合同、侵權行為、普通法或任何其他理論)而直接或間接引起或與之相關的任何訴訟、訴訟或訴訟中由陪審團審理的任何權利，包括根據美國聯邦證券法提出的任何索賠。

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如果我們或保管人根據這種放棄反對陪審團審判要求，法院將根據適用的州和聯邦法律，確定放棄在案件的事實和情況下是否可以強制執行，包括當事人是否知情、明智和自願放棄接受陪審團審判的權利。放棄對存款協議進行陪審團審判的權利，並不意味着公司或託管機構的任何美國存託憑證持有人或實益擁有人放棄遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規則和條例。

2023年Form 20-F封面上列出的2024年票據、2026年票據、2028年票據和2031年票據由薩索爾美國公司發行，薩索爾公司提供擔保。

這些系列票據中的每一種都是根據有效的登記聲明以及相關的基本招股説明書和招股説明書補編髮行的，這些基本招股説明書和招股説明書補編列出了相關係列票據的條款和相關擔保。

2024年票據、2026年票據、2028年票據及2031年票據根據該契約發行，發行日期為2018年9月27日，發行人為Sasol USA，擔保人為Sasol Limited，受託人為Citibank，該協議經薩索爾美國、Sasol，Citibank，N.A.(辭任受託人)及Wilmington Savings Fund Society(FSB)(作為繼任受託人)於2020年8月5日訂立的辭任、委任及接受協議修訂。

下表載列各相關係列票據(以下簡稱“票據”)的登記聲明日期、基本招股章程日期及發行日期。

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以下對本行附註的描述為摘要，並不聲稱是完整的，並以相關NOE的全部條款作了保留。有關注釋條款和條款的完整描述，請參閲作為2018年9月10日提交給美國證券交易委員會的薩索爾註冊表格F-3(333-227263)的證物的2018年契約。

2024年和2028年紙幣説明

本節介紹2018年契約項下2024年到期的5.875%票據和2028年到期的6.500%票據的具體財務和法律條款。以下描述是對註釋和2018年契約的實質性規定的摘要，並不聲稱是完整的。除上下文中明確提及薩索爾有限公司(“薩索爾”)外，本節中提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是薩索爾融資美國有限責任公司(“薩索爾美國”)。本條中所指的“持票人”、“你的”和“你的”是指票據的持有人。

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一般信息

這些票據是根據薩索爾美國公司(Sasol USA)作為擔保人和花旗銀行(Citibank，N.A.)作為受託人的契約發行的，該契約經截至2020年8月5日由薩索爾融資公司(薩索爾作為辭任受託人)和威爾明頓儲蓄基金協會(Wilmington Savings Fund Society，FSB)作為繼任受託人的辭職、任命和接受協議修訂。票據的入賬權益將以最低面額200,000元為最低面額，並以超出面額1,000元的整數倍發行。票據的利息將以360天的一年12個30天的月為基礎計算。該契約受紐約州法律管轄，票據和擔保也將受紐約州法律管轄。

2024年發行的債券本金總額為15億元，將於2024年3月27日到期。2024年發行的債券息率為年息5.875釐，由2019年3月27日開始，每半年派息一次，日期分別為每年3月27日及9月27日。這些票據的定期記錄日期是每年的3月15日和9月15日。

2028年發行的債券本金總額為750,000,000元，將於2028年9月27日到期。2028年發行的債券息率為年息6.500釐，由2019年3月27日開始，每半年派息一次，日期分別為每年3月27日及9月27日。票據的常規記錄日期為每年的3月15日和9月15日。

如果任何預定利息支付日期不是營業日，薩索爾美國公司將在下一個工作日支付利息，但在預定利息支付日期起及之後的期間內，不會產生該付款的利息。如果預定到期日或贖回或償還日期不是營業日，薩索爾可以在下一個營業日支付利息、本金和保費(如果有)，但在預定到期日或贖回或償還日期之後的一段時間內，不會產生該付款的利息。

“營業日”是指除星期六或星期日以外的任何一天，這一天既不是法定假日，也不是法律或法規授權或要求紐約市或倫敦市的銀行機構關閉的日子。

該等票據為薩索爾美國公司的無抵押及無附屬債務，與其不時未償還的所有其他無抵押及無附屬債務並列。這些票據實際上從屬於或將從屬於薩索爾美國公司現有和未來的任何擔保債務，但以擔保該等債務的資產價值為限。

受託人在紐約市的公司信託辦公室被指定為主要的支付代理。薩索爾美國公司可以在任何時候指定額外的付費代理人，或撤銷指定的付費代理人，或批准任何付費代理人所代表的辦事處的變更。

進一步發行

薩索爾美國公司可在未經票據持有人同意的情況下，發行與票據具有相同評級和相同利率、到期日、贖回條款和其他條款的系列額外票據，但向公眾公佈的價格和發行日期除外，但該等額外票據的CUSIP、ISIN、公共代碼或其他識別號碼必須與該等票據互換，以符合美國聯邦所得税的目的。任何此類附加票據連同票據將構成2018年契約項下的單一證券系列，並在上下文需要的情況下列入本節“票據”的定義。根據2018年的契約，薩索爾美國公司可以發行的票據或其他債務證券的金額沒有限制。

可選的贖回

*2024年2月27日(“2024年票據面值贖回日”)之前及2028年6月27日(“2028年票據面值贖回日”)之前，有關係列債券將可整體贖回或於

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部分，根據薩索爾美國公司或薩索爾公司隨時和不時的選擇權，贖回價格相當於(I)將贖回的票據本金的100%和(Ii)剩餘預定支付的票據本金和利息的現值之和，假設為此目的，2024年債券於2024年債券面值贖回日期催繳，而2028年債券於2028年債券面值贖回日期催繳(不包括截至贖回日的應計利息及未付利息)，則按庫務署利率加整體利差折現至贖回日，每半年一次(假設一年由12個30日組成)，在每種情況下，另加贖回日(但不包括該日)的應計及未付利息。根據票據及2018年契約，於贖回日期或之前的付息日期到期及應付的待贖回票據的其他利息分期付款，須於付息日期支付予登記持有人，截至相關定期記錄日期營業時間結束時支付。

於2024年債券面值贖回日期當日或之後及2028年債券面值贖回日期2028年債券面值贖回日期當日或之後，有關係列債券將可於任何時間由沙索美國或沙索選擇全部(但非部分)贖回，贖回價格相等於該系列債券本金的100%，並在任何情況下均加至(但不包括)贖回日的應計利息及未付利息。

“國庫券利率”指就任何贖回日期而言，相當於可比國庫券的半年等值到期收益率或內插到期收益率(按日計算)的年利率，假設可比國庫券的價格(以本金的百分比表示)等於該贖回日的可比國庫券價格。

“可比國庫券發行”指美國國庫券或由獨立投資銀行選定為實際或內插到期日與將予贖回的票據的剩餘年期相若的證券，該等證券將於選擇時並根據慣常財務慣例，用於為與票據剩餘年期相若的新發行公司債務證券定價，併為此假設2024年債券於2024年債券面值贖回日到期，而2028年債券於2028年債券面值贖回日到期。

“獨立投資銀行家”是指薩索爾美國公司委任的參考國債交易商之一。

“可比國債價格”指，就任何贖回日期而言，(A)剔除最高和最低的參考國債交易商報價後，該贖回日期的參考國債交易商報價的平均值，或(B)如果薩索爾美國獲得的此類參考國債交易商報價少於四個，則為所有此類報價的平均值。

“參考國債交易商”是指花旗全球市場公司、摩根大通證券公司、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司或其各自的關聯公司，即主要美國政府證券交易商和由薩索爾美國公司選擇的另外兩家紐約市美國政府證券交易商及其各自的繼任者；但如果上述任何一家或其關聯公司不再是紐約市的美國政府主要證券交易商，則薩索爾美國公司應以另一家此類主要美國政府證券交易商取代。

“參考國債交易商報價”是指對於每個參考國債交易商和任何贖回日期，由薩索爾美國公司確定的該參考國債交易商在下午3：30以書面形式向薩索爾美國公司報價的可比國債的投標和要價的平均值(在每種情況下以本金的百分比表示)。紐約市時間在贖回日期之前的第三個工作日。

“全息差”意味着50個基點。

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薩索爾美國公司將就薩索爾美國公司或薩索爾公司建議在贖回日期前至少10天但不超過60天進行的任何贖回向每位票據持有人發出通知，或要求受託人以薩索爾美國公司的名義向每位票據持有人發送贖回通知，費用由薩索爾美國公司承擔。如果要贖回的票據少於全部，應按照DTC程序選擇要贖回的票據。

除非Sasol USA或Sasol拖欠贖回價格，否則在贖回日及之後，要求贖回的票據或其部分將停止計息。

可選的税收兑換

在下列情況下，吾等或擔保人可在任何時間以我們的選擇權全部但不能部分贖回每一系列擔保債務證券(浮動利率的債務證券除外，可在任何付息日期贖回)：

然而，在這兩種情況下，如果我們可以通過使用我們可用的合理措施避免支付額外金額、扣減或扣留(視情況而定)，我們將不被允許贖回一系列債務證券。為免生疑問，合理的措施不應包括更改我們的公司管轄權。

除未償還的原始發行貼現債務證券可按該系列債務證券條款規定的贖回價格贖回外，贖回價格將等於贖回日的本金加應計利息。

控制權變更回購事件

如果某一系列債券發生控制權變更回購事件，除非薩索爾美國公司或薩索爾公司已行使其權利，按上文“-選擇性贖回”或“-選擇性税務贖回”的規定全部贖回當時尚未贖回的票據，薩索爾美國公司須向該系列票據的每名持有人提出要約，以現金回購該持有人票據的全部或任何部分(最低面額為200,000美元，超出1,000美元的整數倍)，回購價格相當於所購票據本金總額的101%，另加所購回票據的任何應計和未付利息，但不包括回購日期。在控制權變更回購事件發生後30天內，或在任何控制權變更之前，但在控制權變更的公開公告之後，薩索爾美國公司將向每位持有人郵寄一份通知，並向受託人發送一份副本，描述構成或可能構成控制權變更回購事件的一項或多項交易，並提出在通知中指定的付款日期回購票據，該日期不早於該通知寄出之日起30天，也不遲於該通知寄出之日起60天，但法律可能要求的除外。如果通知在控制權變更完成日期之前郵寄，則應説明要約購買以在通知中指定的付款日期或之前發生控制權變更回購事件為條件。票據持有人選擇

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根據控制權變更回購事件要約購買的票據，必須在回購付款日期前第三個營業日結束前，將其票據交回通知所指定地址的支付代理人，並在票據背面填寫“持有人選擇購買”的表格，或根據支付代理人的適用程序以簿記轉賬的方式將其票據轉讓給支付代理人。薩索爾美國公司將遵守交易所法案下規則14E-1的要求以及任何其他證券法律和法規的要求，只要這些法律和法規適用於因控制權變更回購事件而進行的票據回購。如果任何適用證券或公司法律或法規的規定與票據控制權變更回購事件條款相沖突，薩索爾美國公司將遵守適用證券或公司法律法規，不會因此類衝突而被視為違反其在票據控制權變更回購事件條款下的義務。

在控制權變更回購事件發生後的回購日，薩索爾美國公司將在合法範圍內：

支付代理人將立即將票據的購買價格郵寄給每一名適當提交的票據持有人(或通過託管機構付款)，受託人將迅速認證並向每一持有人郵寄(或安排以簿記方式轉移)一張本金金額相當於任何已交出票據的任何未購買部分的新票據；但條件是，每張新票據的最低本金金額為200,000美元，超出的整數倍為1,000美元。

如果第三方以符合薩索爾美國公司要約的方式、時間和其他方式提出要約，並且該第三方購買了根據其要約適當投標且未撤回的所有票據，則薩索爾美國公司將不被要求在控制權變更回購事件發生時提出要約回購其發行的票據。

就前述關於持有人可選擇回購的討論而言，下列定義適用：

“控制變更”是指發生下列情況之一：

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在緊接該項交易前已發行的薩索爾有表決權股份在緊接該項交易生效後構成該尚存人士或該尚存人士的任何直接或間接母公司的多數有表決權股份的交易；或

儘管如上所述，如果(1)薩索爾成為控股公司的直接或間接全資子公司，並且(2)(A)緊接該交易後該控股公司有表決權股票的直接或間接持有人與緊接該交易之前的薩索爾有表決權股票的持有者實質上相同，或(B)在緊接該交易之後，沒有任何“個人”(該術語在《交易法》第13(D)(3)節中使用)(滿足本句要求的控股公司除外)是受益所有人，則交易不被視為涉及控制權的變更。直接或間接持有該控股公司50%以上有表決權的股份。

控制權變更的定義包括與直接或間接出售、租賃、轉讓、轉讓或以其他方式處置“所有或幾乎所有”薩索爾及其子公司作為整體的資產有關的短語。儘管解釋“基本上所有”一詞的判例法數量有限，但在適用法律下對這一短語沒有明確的既定定義。因此，由於將薩索爾及其子公司的全部資產作為一個整體出售、租賃、轉讓、轉讓或以其他方式處置給另一個人或集團，票據持有人要求薩索爾美國公司回購該持有人票據的能力可能是不確定的。在涉及薩索爾董事會組成重大變化的某些情況下，持有人可能無權要求薩索爾融資公司購買其票據，包括與代理競爭有關的情況，其中薩索爾董事會最初公開反對選舉持不同政見的董事名單，但隨後為管理票據的2018年契約的目的批准了這些董事。這可能會導致薩索爾董事會的組成發生變化，如果沒有隨後的批准，根據管理票據的2018年契約條款，這本來會構成控制權的變化。

“控制權變更回購事件”是指控制權變更和評級事件的同時發生。

“投資級”指穆迪給予的Baa3級或以上評級(或在穆迪任何後續評級類別下的同等評級)；S給予的BBB-或更高評級(或S的任何後續評級類別下的同等評級)；以及被薩索爾選為替代評級機構或替代評級機構的任何額外評級機構的同等投資級信用評級。

“穆迪”指穆迪旗下子公司穆迪投資者服務公司及其後繼者。

“評級機構”是指穆迪和S，但前提是，如果穆迪和S之一停止對票據進行評級，或由於薩索爾無法控制的原因而未能公開提供票據的評級，薩索爾可以選擇(經薩索爾董事會決議認證)交易法第3(A)(62)節所指的“國家認可的統計評級機構”，作為穆迪或S的替代機構，或兩者兼而有之(視情況而定)。

“評級類別”指(I)就S而言，指下列任何類別：BBB、BB、B、CCC、CC、C及D(或同等的繼承類別)及(Ii)就穆迪而言，指以下任何類別：BAA、BA、B、CAA、Ca、C及D(或同等的繼承類別)。在決定票據的評級是否下調了一個或多個評級時，評級類別內的評級(S的評級類別為+和-，穆迪為1、2和3；或另一評級機構的同等評級)應被考慮在內(例如，就S而言，評級從BB+下降到BB，以及從BB-下降到B+，將構成一個評級下降)。

“評級日期”是指在(1)控制權變更發生之日或(2)薩索爾關於控制權變更意向的公告之前60天的日期。

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“評級事件”是指在(1)控制權變更發生後60天內的任何日期發生本定義(A)或(B)所述事件(只要債券的評級處於任何評級機構可能下調評級的公開宣佈的考慮之中，該期限即應延長)；或(2)薩索爾變更控制權意向的公告如果(A)票據在評級日被各評級機構評級為投資級，則應降低票據的評級，以使票據在評級日被至少一家評級機構評級低於投資級，或(B)票據在評級日被至少一家評級機構評級低於投資級，則至少一家評級機構對票據的評級應降低一個或多個等級(包括評級類別內的分級以及評級類別之間的分級)。儘管如上所述，在以下情況下，因特定評級下調而產生的評級事件不應被視為已就特定控制權變更發生(因此，就本定義下的控制權變更回購事件的定義而言，不應被視為評級事件)：(I)評級機構降低評級的評級機構沒有應受託人或SASOL的要求以書面形式宣佈或公開確認或告知受託人或SASOL，該下調是全部或部分結果，適用的控制權變更(不論適用的控制權變更是否在評級事件發生時發生)或(Ii)評級機構對票據的評級是在隨後提升至投資級評級的相關60天期間內進行的，否則本應適用於該定義的評級下調。

“S”係指標準普爾評級服務公司，麥格勞-希爾公司及其後繼者的一個部門。

“有表決權的股票”是指任何特定的“個人”(該術語在交易法第13(D)(3)節中使用)在任何日期是指當時有權在該個人的董事會選舉中普遍投票的個人的股本。

票據的控制權變更回購事件功能在某些情況下可能會使出售或接管薩索爾變得更加困難或不鼓勵，從而罷免現任管理層。在以下討論的限制下，薩索爾未來可以進行某些交易，包括收購、再融資或其他資本重組，這些交易不會構成票據下的控制權變更回購事件，但可能會增加當時的未償還債務金額，或以其他方式影響薩索爾對票據的資本結構或信用評級。對薩索爾產生留置權的能力的限制包含在契約中，如下文“-留置權限制”中所述。

薩索爾美國公司可能沒有足夠的資金在控制權變更回購事件時回購所有票據。

額外款額的支付

我們將支付任何債務證券的全部本金、任何溢價和利息，並根據擔保支付所有款項，不得扣除或扣留南非政府、美國或我們或擔保人的組織或税務居民所在的任何其他司法管轄區，或我們被視為從事貿易或業務的任何其他司法管轄區(視情況而定)，或我們任何繼承人所在的司法管轄區政府(視屬何情況而定)。如果徵税管轄區要求扣除或扣留任何這些費用，我們(或擔保人)將支付任何必要的額外金額，以使支付給受影響持有人的淨金額等於在沒有扣除或扣繳的情況下持有人將獲得的金額。然而，這些“額外數額”將不包括：

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此外，不得就任何付款支付給受信人或合夥企業的持有人或該付款的唯一實益擁有人以外的任何人士，但以該受託企業的受益人或財產授予人或該合夥的成員或該付款的實益擁有人假若為持有人則無權獲得該等額外款項的範圍為限。

招股説明書補編將描述任何其他情況，在這些情況下，將不會支付與擔保債務證券有關的額外金額。

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留置權的限制

薩索爾在2018年契約中承諾，若借入款項(“債務”)以其或任何受限附屬公司的任何“主要財產”的按揭、抵押權益、質押、留置權或其他類似的產權負擔(“留置權”或“留置權”)或欠任何受限附屬公司的任何股份或債務(不論於2018年契約日期擁有或其後收購)作為抵押，不會、亦不會允許任何“受限制附屬公司”設立、招致、發行、承擔或擔保借入的任何債務(“債務”)，而不會有效地同等及按比例擔保根據2018年契約發行的證券與有抵押債務或在該等債務之前發行的證券。“受限制附屬公司”和“主要財產”的定義見下文。

除其他事項外，這項留置權限制將不適用於：

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此外，留置權限制不適用於由留置權擔保的債務，如果該債務連同由薩索爾或任何受限制子公司的主要財產的留置權擔保的所有其他債務(不包括上述允許的留置權)和可歸屬債務(通常定義為租金支付淨額的貼現現值，但不包括善意的於本公司根據2018年企業首次發行債務證券後訂立的與出售及回租交易(但不包括已註銷債務的“出售及回租交易”)有關的經營租賃)不超過薩索爾及其綜合附屬公司綜合有形資產淨值的某個百分比，如根據國際財務報告準則編制的經審核綜合資產負債表所示。具體百分比將在我們發行任何債券時確定，並將在適用的招股説明書附錄中説明。

下列類型的交易不應被視為產生以留置權擔保的債務：

受限制附屬公司“一詞在2018年契約中的定義是指擁有信安物業的薩索爾任何全資附屬公司，除非該附屬公司主要從事財務公司的業務，以及在適用的招股説明書附錄中被指定為”受限制附屬公司“的任何其他附屬公司。

根據《2018年契約》，“主要財產”一詞是指(A)石油或天然氣生產財產(包括對任何生產財產進行作業的租約、權利或其他授權)，(B)任何煉油或製造廠，(C)任何礦山、礦藏或加工廠，或(D)任何建築物、管道、構築物、水壩或其他設施，連同建造該等設施的土地及構成其一部分的固定裝置。

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如每宗個案的賬面淨值超過薩索爾綜合有形資產淨值的某個百分比，除非薩索爾董事會認為有關財產對其整體業務並不重要，或有關財產的部分對該等財產的其餘部分並不重要。具體百分比將在我們發行任何債券時確定，並將在適用的招股説明書附錄中説明。

“項目融資負債”一詞在2018年契約中的定義是指為為收購、創建、建設、擴建、運營、金融機構(S)或其他人(以及任何受託人或其他代理人)對(I)適用的項目借款人(如該項目借款人完全或主要為有關項目的目的而組成)及其任何或全部權利和資產及/或(Ii)該資產(或其任何衍生資產)具有或有追索權的情況下，改善或發展該等資產，但在任何一種情況下，對沙索或其任何附屬公司並無追索權，但以下情況除外：(A)沙索或該附屬公司在適用項目借款人的股權或債務中的權益，或沙索或其任何其他附屬公司在直接或間接持有適用項目借款人的權益或債務的任何附屬公司的股權或債務中的權益，(B)適用項目借款人根據與沙索或其任何其他附屬公司訂立的任何合同所享有的權利，(C)沙索或該附屬公司根據完成或履約保證或價格支持而承擔的義務，成本超支支持或其他支持義務，在每一種情況下，與相關項目有關，或(D)因薩索爾或該子公司違反陳述或契諾而向該金融機構或其他人提出的賠償或損害索賠。

對出售和回租交易的限制

薩索爾在2018年契約中承諾，它不會，也不會允許任何受限制子公司與任何一方達成任何安排，將其或受限制子公司已經或將要出售給其或受限制子公司的任何主要財產(包括續期不超過三年的臨時租賃除外)出租給它或任何受限制子公司，除非：

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此外，如果與銷售和回租交易相關的可歸屬債務(一般定義為租金支付淨額的折現現值，但不包括真正經營租賃的付款)，以及在2018年契約項下首次發行債務證券後達成的所有其他銷售和回租交易的可歸屬債務，以及通過對薩索爾或任何受限制子公司的主要財產的留置權擔保的薩索爾債務本金總額(但不包括“-留置權限制”中描述的允許留置權)，則對銷售和回租交易的限制不適用。出售及回租交易)將不會超過根據國際財務報告準則編制的薩索爾及其綜合附屬公司綜合有形資產淨值的15%(載於最近一份資產負債表，但無論如何，須於釐定日期起計150天內)。

違約事件

如果您的系列債務證券發生違約事件且未被治癒，您將擁有特殊權利，如本小節後面所述。

什麼是違約事件？除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則與貴公司系列債務證券有關的術語“違約事件”指以下任何一種情況：

特定系列債務證券的違約事件不一定構成根據2018年契約發行的任何其他系列債務證券的違約事件。受託人如認為不發出通知符合受影響系列的持有人的利益，則可不向債務證券持有人發出任何失責通知，本金或利息的支付除外。

違約事件發生時的補救措施。如果違約事件已經發生且尚未治癒，受託人或受影響系列債務證券本金至少25%的持有人可以宣佈該系列所有債務證券的全部本金到期並立即支付。這被稱為加速成熟的宣言。受影響系列債務證券本金至少過半數的持有者可以取消加速到期的聲明。

除非在失責情況下，受託人有一些特殊責任，否則受託人無須在任何持有人的要求下根據2018年契約採取任何行動，除非持有人向受託人提供令受託人滿意的開支及法律責任保障(稱為“彌償”)。如獲提供受託人合理滿意的彌償，有關係列未償還債務證券的過半數本金持有人可指示進行任何訴訟或尋求任何其他正式法律行動的時間、方法及地點。

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受託人可以獲得的補救措施。受託人在某些情況下可拒絕遵從該等指示。在行使任何權利或補救措施方面的任何拖延或遺漏將不被視為放棄該權利、補救措施或違約事件。

在允許您繞過受託人並提起您自己的訴訟或其他正式法律行動或採取其他步驟來執行您的權利或保護您與債務證券相關的利益之前，必須發生以下情況：

然而，您有權隨時提起訴訟，要求在到期日或之後支付您的債務證券到期款項。

持有受影響系列債務證券本金多數的持有者可放棄過去的任何違約，但下列情況除外：

賬簿記賬和其他間接持有人應諮詢其銀行或經紀人，瞭解如何向受託人發出通知或指示或提出請求，以及如何聲明或取消加速。

每年，我們和擔保人將向受託人提交一份我們某些高級職員的書面聲明，證明據他們所知，我們遵守了2018年的契約和債務證券，或具體説明任何違約。

合併或合併

根據2018年Indenture的條款，薩索爾美國公司和薩索爾公司通常都被允許與另一家實體合併或合併。此外，薩索爾美國公司和薩索爾公司還被允許將其全部或基本上所有資產出售給另一家實體。然而，除非滿足以下所有條件，否則薩索爾美國公司和薩索爾公司均不得采取上述任何行動：

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修改或豁免

我們可以對2018年的Indenture和根據2018 Indenture發行的債務證券進行三種類型的更改。

更改需要您的批准

首先，沒有您的具體批准，我們不能對您的債務證券進行更改。以下是這些變更類型的列表，除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明：

更改不需要審批

第二種變化不需要債務證券持有人的任何投票。這種類型僅限於澄清和某些不會在任何實質性方面對未償債務證券持有人造成不利影響的其他變化。我們也不需要任何批准就可以做出任何只影響在變化生效後根據2018年契約發行的債務證券的變化。

需要多數人批准的變更

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則2018年企業或債務證券的任何其他變更都需要以下批准：

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在每一種情況下，在一系列債務證券持有人的任何會議上通過的任何決議或作出的任何決定都必須是書面的。

根據2018年契約發行的任何系列債務證券的大多數本金持有人可放棄吾等和擔保人遵守2018年契約中的部分契約。然而，我們無法獲得對付款違約的豁免，也不能獲得上述“--需要您批准的變更”項下要點所涵蓋的任何事項的豁免權。

關於投票的更多細節

我們一般有權將任何一天定為創紀錄日期，以確定根據2018年契約有權投票或採取其他行動的未償還證券的持有人。如果我們為一個或多個系列持有者要採取的投票或其他行動設定了一個創紀錄的日期，那麼投票或行動只能由在記錄日期當天持有這些系列的未償還證券的人進行，投票或其他行動必須在記錄日期之後的11個月內進行。除非適用的招股説明書附錄另有規定，否則債務證券持有人將有權就其持有的未償還債務證券的本金金額每1,000美元投一票。如果我們以信託形式存入或預留資金用於支付或贖回債務證券，則債務證券將不被視為未償還證券，因此沒有資格投票。債務證券也將沒有資格投票，如果它們已經完全失敗，就像後面“失敗-完全失敗”中所描述的那樣。

簿記和其他間接持有人應諮詢他們的銀行或經紀人，瞭解如果我們尋求更改2018年的契約或債務證券或請求豁免，如何批准或拒絕批准的信息。

償債基金

每個系列的票據將無權享受償債基金的好處。

失敗

以下規定將適用於這些票據。

聖約的失敗

根據當前的美國聯邦税法，我們或擔保人可以支付下文所述的保證金，並被免除2018年發行特定系列的契約中的一些限制性契約。這就是所謂的“聖約失敗”。在這種情況下，你將失去這些限制性公約的保護，但將獲得以信託形式預留的現金和美國政府證券的保護，以償還你的債務證券。為了實現聖約的失敗，我們必須做到以下幾點：

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如果我們完成了契約失效，如果信託存款不足或受託人無法付款，您仍然可以指望我們償還債務證券。事實上，如果發生了剩餘的違約事件之一(例如我們的破產)，債務證券立即到期並支付，可能會出現缺口。根據導致違約的事件，您可能無法獲得差額付款。

全面失敗

在如下所述的某些情況下，我們或擔保人可以合法地免除對特定系列債務證券的所有付款和其他義務(稱為“完全失敗”)，前提是我們為您的償還作出了以下安排：

如果我們真的做到了如上所述的完全失敗，你將不得不完全依靠信託存款來償還債務證券。萬一出現差額，你方不能指望我們還款。

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上市

每個系列的票據都在紐約證券交易所上市。

擔保

薩索爾全面和無條件地擔保薩索爾美國公司發行的債務證券，保證到期時支付這些債務證券的本金、任何溢價、利息和“額外金額”，無論到期與否。薩索爾已經獲得了SARB的批准，可以提供這一擔保。

2026年和2031年紙幣説明

本節介紹2018年契約項下2026年到期的4.375%票據和2031年到期的5.500%票據的具體財務和法律條款。以下描述是對註釋和2018年契約的實質性規定的摘要，並不聲稱是完整的。除上下文中明確提及薩索爾有限公司(“薩索爾”)外，本節中提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是薩索爾融資美國有限責任公司(“薩索爾美國”)。本條中所指的“持票人”、“你的”和“你的”是指票據的持有人。

一般信息

這些票據是根據2018年印花税發行的。票據的入賬權益將以最低面額200,000元為最低面額，並以超出面額1,000元的整數倍發行。票據的利息將以360天的一年12個30天的月為基礎計算。2018年印花税是，票據和擔保將受紐約州法律管轄。

2026年發行的債券本金總額為650,000,000元，將於2026年9月18日到期。債券利率為年息4.375釐，由2021年9月18日開始，每半年派息一次，日期為每年的3月18日及9月18日。紙幣的定期記錄日期是每年的3月1日和9月15日。

2031年發行的債券本金總額為8.5億元，將於2031年3月18日期滿。債券利率為年息5.500釐，由2021年9月18日開始，每半年派息一次，日期為每年3月18日及9月18日。紙幣的定期記錄日期是每年的3月1日和9月1日。

如果任何預定利息支付日期不是營業日，薩索爾美國公司將在下一個工作日支付利息，但在預定利息支付日期起及之後的期間內，不會產生該付款的利息。如果預定到期日或贖回或償還日期不是營業日，薩索爾可以在下一個營業日支付利息、本金和保費(如果有)，但在預定到期日或贖回或償還日期之後的一段時間內，不會產生該付款的利息。

“營業日”是指除週六或週日以外的任何一天，這一天既不是法定假日，也不是法律或法規授權或要求紐約、特拉華州威爾明頓或英國倫敦的銀行機構關閉的日子。

該等票據為薩索爾美國公司的無抵押及無附屬債務，與其不時未償還的所有其他無抵押及無附屬債務並列。這些票據實際上從屬於或將從屬於薩索爾美國公司現有和未來的任何擔保債務，但以擔保該等債務的資產價值為限。

受託人在特拉華州威爾明頓的公司信託辦公室被指定為主要支付代理。薩索爾美國公司可以在任何時候指定額外的付費代理人，或撤銷指定的付費代理人，或批准任何付費代理人所代表的辦事處的變更。

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進一步發行

薩索爾美國公司可在未經票據持有人同意的情況下，發行與票據具有相同評級和相同利率、到期日、贖回條款和其他條款的系列額外票據，但向公眾公佈的價格和發行日期除外，但該等額外票據的CUSIP、ISIN、公共代碼或其他識別號碼必須與該等票據互換，以符合美國聯邦所得税的目的。任何此類附加票據連同票據將構成2018年契約項下的單一證券系列，並在上下文需要的情況下列入本節“票據”的定義。根據2018年的契約，薩索爾美國公司可以發行的票據或其他債務證券的金額沒有限制。

可選的贖回

於2026年8月18日(“2026年票據票面贖回日”)之前及2031年12月18日(“2031年票據票面贖回日”)前，有關係列債券將可於任何時間及不時由沙索美國或沙索選擇全部或部分贖回，贖回價格相等於(I)將贖回的票據本金的100%及(Ii)剩餘預定支付的本金及利息的現值之和，假設為此目的，2026年債券於2026年債券面值贖回日期催繳，而2031年債券於2031年債券面值贖回日期催繳(不包括截至贖回日的應計利息及未付利息)，則按庫務署利率加整體利差折現至贖回日(假設一年由12個30日組成)每半年貼現一次，在每種情況下，另加贖回日(但不包括該日)的應計利息及未付利息。根據票據及2018年契約，於贖回日期或之前的付息日期到期及應付的待贖回票據的其他利息分期付款，須於付息日期支付予登記持有人，截至相關定期記錄日期營業時間結束時支付。

於2026年債券面值贖回日期當日或之後及2031年債券面值贖回日期2031年債券面值贖回日期當日或之後，有關係列債券將可由沙索美國或沙索隨時選擇全部(但非部分)贖回，贖回價格相等於該系列債券本金的100%，並在任何情況下均加至(但不包括)贖回日的應計利息及未償還利息。

“國庫券利率”指就任何贖回日期而言，相當於可比國庫券的半年等值到期收益率或內插到期收益率(按日計算)的年利率，假設可比國庫券的價格(以本金的百分比表示)等於該贖回日的可比國庫券價格。

“可比國庫券發行”指美國國庫券或由獨立投資銀行選定為實際或內插到期日與將予贖回的票據的剩餘年期相若的證券，並將於選擇時根據慣常財務慣例用於為與票據剩餘年期相若的新發行公司債務證券定價，併為此假設2026年債券於2026年債券面值贖回日到期，而2031年債券於2031年債券面值贖回日到期。

“獨立投資銀行家”是指薩索爾美國公司委任的參考國債交易商之一。

“可比國債價格”指，就任何贖回日期而言，(A)剔除最高和最低的參考國債交易商報價後，該贖回日期的參考國債交易商報價的平均值，或(B)如果薩索爾美國獲得的此類參考國債交易商報價少於四個，則為所有此類報價的平均值。

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“參考國庫交易商”是指美國銀行證券公司、花旗全球市場公司、瑞穗國際有限公司、MUFG Securities EMEA plc或其各自的關聯公司選擇的一級美國政府證券交易商(“一級國庫交易商”)以及由薩索爾美國公司選擇的另外兩家紐約市的一級國庫交易商及其各自的繼任者；但如果上述任何一家或其關聯公司停止成為紐約花旗的一級國庫交易商，薩索爾美國公司應以另一家此類一級國庫交易商取代。

“參考國債交易商報價”是指對於每個參考國債交易商和任何贖回日期，由薩索爾美國公司確定的該參考國債交易商在下午3：30以書面形式向薩索爾美國公司報價的可比國債的投標和要價的平均值(在每種情況下以本金的百分比表示)。紐約市時間在贖回日期之前的第三個工作日。

“全息差”意味着50個基點。

薩索爾美國公司將就薩索爾美國公司或薩索爾公司建議在贖回日期前至少10天但不超過60天進行的任何贖回向每位票據持有人發出通知，或要求受託人以薩索爾美國公司的名義向每位票據持有人發送贖回通知，費用由薩索爾美國公司承擔。如果要贖回的票據少於全部，應按照DTC程序選擇要贖回的票據。

除非Sasol USA或Sasol拖欠贖回價格，否則在贖回日及之後，要求贖回的票據或其部分將停止計息。

可選的税收兑換

在下列情況下，吾等或擔保人可在任何時間以我們的選擇權全部但不能部分贖回每一系列擔保債務證券(浮動利率的債務證券除外，可在任何付息日期贖回)：

然而，在這兩種情況下，如果我們可以通過使用我們可用的合理措施避免支付額外金額、扣減或扣留(視情況而定)，我們將不被允許贖回一系列債務證券。為免生疑問，合理的措施不應包括更改我們的公司管轄權。

除未償還的原始發行貼現債務證券可按該系列債務證券條款指定的贖回價格贖回外，贖回價格將等於本金加贖回日的應計利息。

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控制權變更回購事件

如果某一系列債券發生控制權變更回購事件，除非薩索爾美國公司或薩索爾公司已行使其權利，按上文“-選擇性贖回”或“-選擇性税務贖回”的規定全部贖回當時尚未贖回的票據，薩索爾美國公司須向該系列票據的每名持有人提出要約，以現金回購該持有人票據的全部或任何部分(最低面額為200,000美元，超出1,000美元的整數倍)，回購價格相當於所購票據本金總額的101%，另加所購回票據的任何應計和未付利息，但不包括回購日期。在控制權變更回購事件發生後30天內，或在任何控制權變更之前，但在控制權變更的公開公告之後，薩索爾美國公司將向每位持有人郵寄一份通知，並向受託人發送一份副本，描述構成或可能構成控制權變更回購事件的一項或多項交易，並提出在通知中指定的付款日期回購票據，該日期不早於該通知寄出之日起30天，也不遲於該通知寄出之日起60天，但法律可能要求的除外。如果通知在控制權變更完成日期之前郵寄，則應説明要約購買以在通知中指定的付款日期或之前發生控制權變更回購事件為條件。選擇根據控制權變更回購事項要約購買票據的票據持有人，須在回購付款日期前第三個營業日結束前，將其票據交回通知所指明地址的付款代理人，並在票據背面填上“持有人選擇電子購買”表格，或根據付款代理人的適用程序，以簿記轉賬方式將票據轉移至付款代理人。薩索爾美國公司將遵守交易所法案下規則14E-1的要求以及任何其他證券法律和法規的要求，只要這些法律和法規適用於因控制權變更回購事件而進行的票據回購。如果任何適用證券或公司法律或法規的規定與票據控制權變更回購事件條款相沖突，薩索爾美國公司將遵守適用證券或公司法律法規，不會因此類衝突而被視為違反其在票據控制權變更回購事件條款下的義務。

在控制權變更回購事件發生後的回購日，薩索爾美國公司將在合法範圍內：

支付代理人將立即將票據的購買價格郵寄給每一名適當提交的票據持有人(或通過託管機構付款)，受託人將迅速認證並向每一持有人郵寄(或安排以簿記方式轉移)一張本金金額相當於任何已交出票據的任何未購買部分的新票據；但條件是，每張新票據的最低本金金額為200,000美元，超出的整數倍為1,000美元。

如果第三方以符合薩索爾美國公司要約的方式、時間和其他方式提出要約，並且該第三方購買了根據其要約適當投標且未撤回的所有票據，則薩索爾美國公司將不被要求在控制權變更回購事件發生時提出要約回購其發行的票據。

就前述關於持有人可選擇回購的討論而言，下列定義適用：

“控制變更”是指發生下列情況之一：

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或將薩索爾及其子公司的幾乎所有資產作為一個整體轉讓給除薩索爾或其一家子公司以外的任何“人”(該術語在交易法第13(D)(3)節中使用)；

儘管如上所述，如果(1)薩索爾成為控股公司的直接或間接全資子公司，並且(2)(A)緊接該交易後該控股公司有表決權股票的直接或間接持有人與緊接該交易之前的薩索爾有表決權股票的持有者實質上相同，或(B)在緊接該交易之後，沒有任何“個人”(該術語在《交易法》第13(D)(3)節中使用)(滿足本句要求的控股公司除外)是受益所有人，則交易不被視為涉及控制權的變更。直接或間接持有該控股公司50%以上有表決權的股份。

控制權變更的定義包括與直接或間接出售、租賃、轉讓、轉讓或以其他方式處置“所有或幾乎所有”薩索爾及其子公司作為整體的資產有關的短語。儘管解釋“基本上所有”一詞的判例法數量有限，但在適用法律下對這一短語沒有明確的既定定義。因此，由於將薩索爾及其子公司的全部資產作為一個整體出售、租賃、轉讓、轉讓或以其他方式處置給另一個人或集團，票據持有人要求薩索爾美國公司回購該持有人票據的能力可能是不確定的。在涉及薩索爾董事會組成重大變化的某些情況下，持有者可能無權要求薩索爾美國公司購買其票據，包括與代理競爭有關的情況，其中薩索爾董事會最初公開反對選舉持不同政見者的董事名單，但隨後為管理票據的2018年契約的目的批准了這些董事。這可能會導致薩索爾董事會的組成發生變化，如果沒有隨後的批准，根據管理票據的2018年契約條款，這本來會構成控制權的變化。

“控制權變更回購事件”是指控制權變更和評級事件的同時發生。

“投資級”指穆迪給予的Baa3級或以上評級(或在穆迪任何後續評級類別下的同等評級)；S給予的BBB-或更高評級(或S的任何後續評級類別下的同等評級)；以及被薩索爾選為替代評級機構或替代評級機構的任何額外評級機構的同等投資級信用評級。

“穆迪”指穆迪旗下子公司穆迪投資者服務公司及其後繼者。

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“評級機構”是指穆迪和S，但前提是，如果穆迪和S之一停止對票據進行評級，或由於薩索爾無法控制的原因而未能公開提供票據的評級，薩索爾可以選擇(經薩索爾董事會決議認證)交易法第3(A)(62)節所指的“國家認可的統計評級機構”，作為穆迪或S的替代機構，或兩者兼而有之(視情況而定)。

“評級類別”指(I)就S而言，指下列任何類別：BBB、BB、B、CCC、CC、C及D(或同等的繼承類別)及(Ii)就穆迪而言，指以下任何類別：BAA、BA、B、CAA、Ca、C及D(或同等的繼承類別)。在決定票據的評級是否下調了一個或多個評級時，評級類別內的評級(S的評級類別為+和-，穆迪為1、2和3；或另一評級機構的同等評級)應被考慮在內(例如，就S而言，評級從BB+下降到BB，以及從BB-下降到B+，將構成一個評級下降)。

“評級日期”是指在(1)控制權變更發生之日或(2)薩索爾關於控制權變更意向的公告之前60天的日期。

“評級事件”是指在(1)控制權變更發生後60天內的任何日期發生本定義(A)或(B)所述事件(只要債券的評級處於任何評級機構可能下調評級的公開宣佈的考慮之中，該期限即應延長)；或(2)薩索爾變更控制權意向的公告如果(A)票據在評級日被各評級機構評級為投資級，則應降低票據的評級，以使票據在評級日被至少一家評級機構評級低於投資級，或(B)票據在評級日被至少一家評級機構評級低於投資級，則至少一家評級機構對票據的評級應降低一個或多個等級(包括評級類別內的分級以及評級類別之間的分級)。儘管如上所述，在以下情況下，因特定評級下調而產生的評級事件不應被視為已就特定控制權變更發生(因此，就本定義下的控制權變更回購事件的定義而言，不應被視為評級事件)：(I)評級機構降低評級的評級機構沒有應受託人或SASOL的要求以書面形式宣佈或公開確認或告知受託人或SASOL，該下調是全部或部分結果，適用的控制權變更(不論適用的控制權變更是否在評級事件發生時發生)或(Ii)評級機構對票據的評級是在隨後提升至投資級評級的相關60天期間內進行的，否則本應適用於該定義的評級下調。

“S”係指標準普爾評級服務公司，麥格勞-希爾公司及其後繼者的一個部門。

“有表決權的股票”是指任何特定的“個人”(該術語在交易法第13(D)(3)節中使用)在任何日期是指當時有權在該個人的董事會選舉中普遍投票的個人的股本。

票據的控制權變更回購事件功能在某些情況下可能會使出售或接管薩索爾變得更加困難或不鼓勵，從而罷免現任管理層。在以下討論的限制下，薩索爾未來可以進行某些交易，包括收購、再融資或其他資本重組，這些交易不會構成票據下的控制權變更回購事件，但可能會增加當時的未償還債務金額，或以其他方式影響薩索爾對票據的資本結構或信用評級。對薩索爾產生留置權的能力的限制包含在契約中，如下文“-留置權限制”中所述。

薩索爾美國公司可能沒有足夠的資金在控制權變更回購事件時回購所有票據。

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額外款額的支付

我們將支付任何債務證券的全部本金、任何溢價和利息，並根據擔保支付所有款項，不得扣除或扣留南非政府、美國或我們或擔保人的組織或税務居民所在的任何其他司法管轄區，或我們被視為從事貿易或業務的任何其他司法管轄區(視情況而定)，或我們任何繼承人所在的司法管轄區政府(視屬何情況而定)。如果徵税管轄區要求扣除或扣留任何這些費用，我們(或擔保人)將支付任何必要的額外金額，以使支付給受影響持有人的淨金額等於在沒有扣除或扣繳的情況下持有人將獲得的金額。然而，這些“額外數額”將不包括：

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《守則》第881(C)(3)(A)條規定，如果不是由於持有者如本項目第(1)至(3)款所述的地位，就不會徵收此類税收、評估或其他政府費用；

此外，不得就任何付款支付給受信人或合夥企業的持有人或該付款的唯一實益擁有人以外的任何人士，但以該受託企業的受益人或財產授予人或該合夥的成員或該付款的實益擁有人假若為持有人則無權獲得該等額外款項的範圍為限。

招股説明書補編將描述任何其他情況，在這些情況下，將不會支付與擔保債務證券有關的額外金額。

留置權的限制

薩索爾在2018年契約中承諾，若借入款項(“債務”)以其或任何受限附屬公司的任何“主要財產”的按揭、抵押權益、質押、留置權或其他類似的產權負擔(“留置權”或“留置權”)或欠任何受限附屬公司的任何股份或債務(不論於2018年契約日期擁有或其後收購)作為抵押，不會、亦不會允許任何“受限制附屬公司”設立、招致、發行、承擔或擔保借入的任何債務(“債務”)，而不會有效地同等及按比例擔保根據2018年契約發行的證券與有抵押債務或在該等債務之前發行的證券。“受限制附屬公司”和“主要財產”的定義見下文。

除其他事項外，這項留置權限制將不適用於：

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公司作為整體或實質上作為薩索爾或受限制子公司的整體財產；

此外，留置權限制不適用於由留置權擔保的債務，如果該債務連同由薩索爾或任何受限制子公司的主要財產的留置權擔保的所有其他債務(不包括上述允許的留置權)和可歸屬債務(通常定義為租金支付淨額的貼現現值，但不包括善意的於本公司根據2018年企業首次發行債務證券後訂立的與出售及回租交易(但不包括已註銷債務的“出售及回租交易”)有關的經營租賃)不超過薩索爾及其綜合附屬公司綜合有形資產淨值的某個百分比，如根據國際財務報告準則編制的經審核綜合資產負債表所示。具體百分比將在我們發行任何債券時確定，並將在適用的招股説明書附錄中説明。

下列類型的交易不應被視為產生以留置權擔保的債務：

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任何合同或法規的條款，包括但不限於，為污染控制或工業收入債券類型的債務提供擔保的留置權，或為受此類留置權約束的物業或設備的購買價格或建造成本的全部或任何部分融資而產生的任何債務的擔保。

受限制附屬公司“一詞在2018年契約中的定義是指擁有信安物業的薩索爾任何全資附屬公司，除非該附屬公司主要從事財務公司的業務，以及在適用的招股説明書附錄中被指定為”受限制附屬公司“的任何其他附屬公司。

在2018年《契約》中，術語“主要財產”是指(A)石油或天然氣生產財產(包括對任何生產財產進行經營的租約、權利或其他授權)，(B)任何煉油或製造廠，(C)任何礦山、礦藏或加工廠，或(D)任何建築物、管道、構築物、大壩或其他設施，連同其建造的土地和構成其一部分的固定裝置，在每種情況下，其賬面淨值超過薩索爾綜合有形資產淨值的一定百分比，除非薩索爾董事會認為該財產對其整體業務不具有實質性重要性，或有關財產的部分對該財產的其餘部分不具有實質性重要性。具體百分比將在我們發行任何債券時確定，並將在適用的招股説明書附錄中説明。

“項目融資負債”一詞在2018年契約中的定義是指為為收購、創建、建設、擴建、運營、金融機構(S)或其他人(以及任何受託人或其他代理人)對(I)適用的項目借款人(如該項目借款人完全或主要為有關項目的目的而組成)及其任何或全部權利和資產及/或(Ii)該資產(或其任何衍生資產)具有或有追索權的情況下，改善或發展該等資產，但在任何一種情況下，對沙索或其任何附屬公司並無追索權，但以下情況除外：(A)沙索或該附屬公司在適用項目借款人的股權或債務中的權益，或沙索或其任何其他附屬公司在直接或間接持有適用項目借款人的權益或債務的任何附屬公司的股權或債務中的權益，(B)適用項目借款人根據與沙索或其任何其他附屬公司訂立的任何合同所享有的權利，(C)沙索或該附屬公司根據完成或履約保證或價格支持而承擔的義務，成本超支支持或其他支持義務，在每一種情況下，與相關項目有關，或(D)因薩索爾或該子公司違反陳述或契諾而向該金融機構或其他人提出的賠償或損害索賠。

對出售和回租交易的限制

薩索爾在2018年契約中承諾，它不會，也不會允許任何受限制子公司與任何一方達成任何安排，將其或受限制子公司已經或將要出售給其或受限制子公司的任何主要財產(包括續期不超過三年的臨時租賃除外)出租給它或任何受限制子公司，除非：

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*此外，如果與銷售和回租交易相關的可歸屬債務(一般定義為租金支付淨額的折現現值，但不包括真正經營租賃的付款)，連同本次根據2018年契約首次發行債務證券後達成的所有其他銷售和回租交易的可歸屬債務，以及通過對薩索爾或任何受限制子公司的主要財產的留置權擔保的薩索爾債務本金總額(但不包括“-留置權限制”所述的允許留置權)，則對銷售和回租交易的限制不適用。出售及回租交易)將不會超過根據國際財務報告準則編制的薩索爾及其綜合附屬公司綜合有形資產淨值的15%(載於最近一份資產負債表，但無論如何，須於釐定日期起計150天內)。

違約事件

如果您的系列債務證券發生違約事件且未被治癒，您將擁有特殊權利，如本小節後面所述。

什麼是違約事件？除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則與貴公司系列債務證券有關的術語“違約事件”指以下任何一種情況：

特定系列債務證券的違約事件不一定構成根據2018年契約發行的任何其他系列債務證券的違約事件。受託人如認為不發出通知符合受影響系列的持有人的利益，則可不向債務證券持有人發出任何失責通知，本金或利息的支付除外。

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違約事件發生時的補救措施。如果違約事件已經發生且尚未治癒，受託人或受影響系列債務證券本金至少25%的持有人可以宣佈該系列所有債務證券的全部本金到期並立即支付。這被稱為加速成熟的宣言。受影響系列債務證券本金至少過半數的持有者可以取消加速到期的聲明。

除非在失責情況下，受託人有一些特殊責任，否則受託人無須在任何持有人的要求下根據2018年契約採取任何行動，除非持有人向受託人提供令受託人滿意的開支及法律責任保障(稱為“彌償”)。如獲提供令受託人合理滿意的彌償，有關係列未償還債務證券的過半數本金持有人可指示進行任何訴訟或其他正式法律行動的時間、方法及地點，以尋求受託人可獲得的任何補救。受託人在某些情況下可拒絕遵從該等指示。在行使任何權利或補救措施方面的任何拖延或遺漏將不被視為放棄該權利、補救措施或違約事件。

在允許您繞過受託人並提起您自己的訴訟或其他正式法律行動或採取其他步驟來執行您的權利或保護您與債務證券相關的利益之前，必須發生以下情況：

然而，您有權隨時提起訴訟，要求在到期日或之後支付您的債務證券到期款項。

持有受影響系列債務證券本金多數的持有者可放棄過去的任何違約，但下列情況除外：

賬簿記賬和其他間接持有人應諮詢其銀行或經紀人，瞭解如何向受託人發出通知或指示或提出請求，以及如何聲明或取消加速。

每年，我們和擔保人將向受託人提交一份我們某些高級職員的書面聲明，證明據他們所知，我們遵守了2018年的契約和債務證券，或具體説明任何違約。

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合併或合併

根據2018年Indenture的條款，薩索爾美國公司和薩索爾公司通常都被允許與另一家實體合併或合併。此外，薩索爾美國公司和薩索爾公司還被允許將其全部或基本上所有資產出售給另一家實體。然而，除非滿足以下所有條件，否則薩索爾美國公司和薩索爾公司均不得采取上述任何行動：

修改或豁免

我們可以對2018年的Indenture和根據2018 Indenture發行的債務證券進行三種類型的更改。

更改需要您的批准

首先，沒有您的具體批准，我們不能對您的債務證券進行更改。以下是這些變更類型的列表，除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明：

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更改不需要審批

第二種變化不需要債務證券持有人的任何投票。這種類型僅限於澄清和某些不會在任何實質性方面對未償債務證券持有人造成不利影響的其他變化。我們也不需要任何批准就可以做出任何只影響在變化生效後根據2018年契約發行的債務證券的變化。

需要多數人批准的變更

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則2018年企業或債務證券的任何其他變更都需要以下批准：

在每一種情況下，在一系列債務證券持有人的任何會議上通過的任何決議或作出的任何決定都必須是書面的。

根據2018年契約發行的任何系列債務證券的大多數本金持有人可放棄吾等和擔保人遵守2018年契約中的部分契約。然而，我們無法獲得對付款違約的豁免，也不能獲得上述“--需要您批准的變更”項下要點所涵蓋的任何事項的豁免權。

關於投票的更多細節

我們一般有權將任何一天定為創紀錄日期，以確定根據2018年契約有權投票或採取其他行動的未償還證券的持有人。如果我們為一個或多個系列持有者要採取的投票或其他行動設定了一個創紀錄的日期，那麼投票或行動只能由在記錄日期當天持有這些系列的未償還證券的人進行，投票或其他行動必須在記錄日期之後的11個月內進行。除非適用的招股説明書附錄另有規定，否則債務證券持有人將有權就其持有的未償還債務證券的本金金額每1,000美元投一票。如果我們以信託形式存入或預留資金用於支付或贖回債務證券，則債務證券將不被視為未償還證券，因此沒有資格投票。債務證券也將沒有資格投票，如果它們已經完全失敗，就像後面“失敗-完全失敗”中所描述的那樣。

簿記和其他間接持有人應諮詢他們的銀行或經紀人，瞭解如果我們尋求更改2018年的契約或債務證券或請求豁免，如何批准或拒絕批准的信息。

償債基金

每個系列的票據將無權享受償債基金的好處。

失敗

以下規定將適用於這些票據。

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聖約的失敗

根據當前的美國聯邦税法，我們或擔保人可以支付下文所述的保證金，並被免除2018年發行特定系列的契約中的一些限制性契約。這就是所謂的“聖約失敗”。在這種情況下，你將失去這些限制性公約的保護，但將獲得以信託形式預留的現金和美國政府證券的保護，以償還你的債務證券。為了實現聖約的失敗，我們必須做到以下幾點：

如果我們完成了契約失效，如果信託存款不足或受託人無法付款，您仍然可以指望我們償還債務證券。事實上，如果發生了剩餘的違約事件之一(例如我們的破產)，債務證券立即到期並支付，可能會出現缺口。根據導致違約的事件，您可能無法獲得差額付款。

全面失敗

在如下所述的某些情況下，我們或擔保人可以合法地免除對特定系列債務證券的所有付款和其他義務(稱為“完全失敗”)，前提是我們為您的償還作出了以下安排：

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以信託形式存放，以換取您的債務證券，並且您將在存款時確認債務證券的收益或損失；以及

如果我們真的做到了如上所述的完全失敗，你將不得不完全依靠信託存款來償還債務證券。萬一出現差額，你方不能指望我們還款。

上市

每個系列的票據都在紐約證券交易所上市。

擔保

薩索爾全面和無條件地擔保薩索爾美國公司發行的債務證券，保證到期時支付這些債務證券的本金、任何溢價、利息和“額外金額”，無論到期與否。薩索爾已經獲得了SARB的批准，可以提供這一擔保。

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