Pagaya公佈2023年第四季度和全年業績 ● 2023年第四季度創紀錄的24億美元和23財年的83億美元網絡交易量 ● 2023年第四季度收入和其他收入創紀錄的2.18億美元，23財年的8.12億美元 ● 23年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤創紀錄的3,400萬美元，23財年的8200萬美元 ● 公司提供2024年第一季度和全年財務展望紐約、紐約和電話以色列阿維夫——2024年2月21日——帕加亞科技有限公司納斯達克PGY（“Pagaya”，“公司” 或 “我們”），一家提供人工智能的全球科技公司金融生態系統的基礎設施今天公佈了第四季度和2023年全年的財務業績。1 欲瞭解更多信息，請在此處查看Pagaya2023年第四季度給股東的信。Pagaya Technologies聯合創始人兼首席執行官加爾·克魯賓納表示：“我們取得了創紀錄的第四季度業績，年底網絡量、總收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤遠遠超過了我們的預期。”“我們通過變革性的新貸款合作伙伴關係和增強的網絡貨幣化來擴大我們的網絡，這反映了我們的產品可以提供的價值。我們預計將在2024年再接再厲，擴大我們的產品生態系統，將規模和盈利能力提升到一個新的水平。”第四季度和2023年全年亮點除非另有説明，否則所有比較均與2022年同期相比並按年進行比較。● 23年第四季度創紀錄的24億美元網絡量（超過預期的21億美元至23億美元），同比增長33％，這主要是受汽車和房地產垂直領域新合作伙伴關係持續增加的推動。網絡量在23財年增長了14％，達到83億美元。● 該公司在2023年擴大了與四家美國主要貸款機構的貸款網絡，包括個人貸款垂直領域的美國銀行，以及西湖金融、埃克塞特金融及其汽車垂直領域排名前五的自保公司，這表明了其企業級旗艦信貸產品的實力。1 此處報告的業績和所附財務報表未經審計。

● 該公司在2023年通過15種資產支持證券化（“ABS”）籌集了66億美元，按發行規模計算，再次成為美國排名第一的個人貸款ABS發行人，融資基礎超過100家機構投資公司。● 23年第四季度創紀錄的總收入和其他收入為2.18億美元（符合我們對2.06億美元至2.31億美元的展望），同比增長13％，這主要是由於費用收入增長了18％。總收入和其他收入在23財年增長了8％，達到8.12億美元。● 23年第四季度費用減去生產成本（“FRLPC”）的收入創紀錄的7,600萬美元，同比增長42％，反映了公司貸款產品的更深層次的貨幣化。FRLPC佔網絡量的百分比（“FRLPC利潤率”）在第四季度提高了20個基點至3.2％。FRLPC在23財年增長了13％，達到2.64億美元，23財年的FRLPC利潤率為3.2％。●23年第四季度創紀錄的調整後息税折舊攤銷前利潤為3,400萬美元（超過預期的1,700萬美元至2700萬美元）。與上年同期相比，增加了4,300萬美元，這得益於FRLPC的增長以及隨着業務規模的擴大運營槓桿的增長。該公司還在23年第四季度連續第二個季度創造了1,100萬美元的正季度GAAP營業收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤在23財年增至8200萬美元，而2022財年為負500萬美元。● 23年第四季度調整後的淨收入為1200萬美元，不包括基於股份的薪酬支出等非現金項目的影響，這是連續第三個季度調整後淨收益為正。23財年調整後的淨收入為1,700萬美元。● 23年第四季度歸屬於Pagaya股東的淨虧損為1,400萬美元，與上年同期相比增加了2,000萬美元，反映了經營業績的持續改善。23財年歸屬於Pagaya股東的淨虧損為1.28億美元。2024年第一季度展望24年第一季度網絡量預計在22億美元至24億美元之間總收入和其他收入預計在2.25億美元至2.4億美元之間調整後的息税折舊攤銷前利潤預計在3200萬美元至3,800萬美元之間 2024年全年展望24財年網絡量預計在90億美元至105億美元之間總收入和其他收入預計在9.25億美元至10.5億美元之間調整後的息税折舊攤銷前利潤預計為介於 1.5 億美元到 1.9 億美元之間

網絡直播公司將於今天，即2024年2月21日美國東部時間上午8點30分舉行網絡直播和電話會議。電話會議的網絡直播將通過公司網站investor.pagaya.com的投資者關係欄目播出。要收聽網絡直播，請在預定開始時間前至少五分鐘訪問該站點，以便註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。電話會議前不久，隨附材料將在公司網站上公佈。電話會議結束後不久，將在公司網站上重播90天的網絡直播。也可以撥打 18774079208 或 12014936784 來參加電話會議。撥打 18445122921 或 14123176671 並提供會議 ID 號 13743371 即可觀看電話重播。電話重播將在電話會議結束後不久開始播出，直至2024年3月6日星期三。電話會議結束後，投資者關係網站上還將提供重播。關於Pagaya TechnologiesPagaya NASDAQ PGY是一家全球科技公司，為全國更多人提供改變生活的金融產品和服務。通過使用機器學習、龐大的數據網絡和複雜的人工智能驅動方法，Pagaya為其合作伙伴、其客户和投資者提供全面的消費者信貸和住宅房地產解決方案。其專有的API和資本解決方案集成到其合作伙伴網絡中，以提供無縫的用户體驗和更大的主流經濟准入。Pagaya在紐約和特拉維夫設有辦事處。欲瞭解更多信息，請訪問pagaya.com。關於前瞻性陳述的警示説明本文件包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述通常由 “預測”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“機會”、“未來”、“戰略”、“可能”、“展望”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將來”、“努力”、“將來”、“將” 等詞語來識別、” “將”、“將是”、“將繼續下去”、“可能會出現” 以及類似的表達。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關以下內容的陳述：公司的戰略和未來運營，包括公司繼續為貸款合作伙伴和投資者提供穩定的業績的能力；公司繼續推動盈利能力持續增長的能力；公司在2025年之前實現正淨現金流的能力；以及公司的網絡量、總收入和財務前景2024年全年其他收入和調整後息税折舊攤銷前利潤。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。風險、不確定性和假設包括與以下因素相關的因素：公司吸引新合作伙伴以及保留和發展與現有合作伙伴的關係以支持其證券化和基金產品的潛在投資需求的能力；對其品牌保持持續高度信任的需求；其投資收入的很大一部分集中在少數合作伙伴和平臺手中；其維持收入增長率或相關關鍵運營指標增長率的能力；它的能力改進、運營和實施其技術、公司及其關聯公司的現有融資安排

可能無法續訂或取代的，或者其現有資金來源可能不願或無法按其可接受的條件向其提供資金；通過其模式促進的貸款業績；市場利率的變化；其證券化、倉庫信貸額度協議；總體經濟狀況對其業務的影響，包括但不限於利率上升、通貨膨脹、供應鏈中斷、匯率波動和勞動力短缺；影響與公共衞生有關的不確定性危機，例如 COVID19 疫情（包括政府對此採取的任何應對措施）；地緣政治衝突，例如以色列戰爭；其實現過去或未來收購潛在收益的能力；我們最近宣佈裁員帶來的預期收益和節省；人工智能技術、機器學習、金融機構和消費者保護的政治、法律和監管框架的變化；維持我們在納斯達克證券上市的能力；其合作伙伴的財務業績以及波動美國消費信貸和住房市場；其通過戰略聯盟有效增長的能力；消費者支出和儲蓄模式導致的收入的季節性波動；未決和未來的訴訟、監管行動和/或合規問題，包括與EJF Acquisition Corp. 合併有關的訴訟、監管行動和/或合規問題；以及該公司於2023年4月20日提交的20F表格以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。這些前瞻性陳述反映了截至本文發佈之日公司對未來事件的看法，基於假設，受風險和不確定性的影響。鑑於這些不確定性，投資者不應過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述是截至本文發佈之日作出的，反映了公司當前的信念，並基於截至發表之日的現有信息，公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述。財務信息；非公認會計準則財務指標本新聞稿和表6K中包含的一些未經審計的財務信息和數據，例如費用收入減去生產成本（“FRLPC”）、FRLPC利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的淨收益損失），不是根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。為了補充根據美國公認會計原則編制和列報的未經審計的合併財務報表，管理層使用非公認會計準則財務指標（FRLPC、FRLPC利潤、調整後淨收益虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤，為投資者提供有關我們財務業績的更多信息，並通過重點介紹持續經營業績和業務的潛在盈利能力來增強對經營業績的總體理解。管理層認為，這些非公認會計準則指標為投資者提供了額外的工具，可以用來比較我們在多個時期的核心財務業績。但是，非公認會計準則財務指標對投資者的用處有侷限性，因為它們沒有美國公認會計原則規定的標準化含義，也不是根據任何全面的會計規則或原則編制的。此外，非公認會計準則財務指標的計算方法可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，因此可能無法直接比較。因此，非公認會計準則財務指標應被視為我們根據美國公認會計原則編制和列報的未經審計的合併財務報表的補充，而不是替代或替代。為了解決這些限制，管理層提供了調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於Pagaya股東的淨收益（虧損）的對賬表，並計算了FRLPC和FRLPC利潤率。管理層鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息，不要依賴任何單一的財務指標，並查看調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤以及相應的相關GAAP財務指標。非公認會計準則財務指標包括以下項目：

費用收入減去生產成本（“FRLPC”）定義為費用減去生產成本的收入。FRLPC 利潤率定義為 FRLPC 除以網絡容量。調整後的淨收益（虧損）定義為歸屬於Pagaya Technologies Ltd.股東的淨收益（虧損），不包括基於股份的薪酬支出、認股權證負債公允價值的變動、減值，包括信貸相關費用、重組費用、交易相關費用以及與併購相關的非經常性費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於Pagaya Technologies Ltd.股東的淨收益（虧損），不包括基於股份的薪酬支出、認股權證負債公允價值的變動、減值，包括信貸相關費用、重組費用、交易相關費用、與併購相關的非經常性費用、利息支出、折舊費用和所得税支出（收益）。這些項目不包括在我們的調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤指標中，因為它們本質上是非現金的，或者因為這些項目的金額和時間不可預測，不受核心經營業績的驅動，也使得與前一時期和競爭對手的比較沒有意義。我們認為，FRLPC、FRLPC利潤、調整後淨收益虧損（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息，也為我們業務業績的同期比較提供了有用的衡量標準。此外，我們還納入了FRLPC、FRLPC利潤、調整後淨收益虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤，因為這些是我們內部管理層在制定運營決策時使用的關鍵衡量標準，包括與運營費用、評估績效以及執行戰略規劃和年度預算相關的衡量標準。但是，這些非公認會計準則財務信息僅用於補充信息的目的，不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則提供的財務信息，也可能與其他公司使用的類似標題的非公認會計準則財務指標有所不同。下表提供了調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於Pagaya Technologies Ltd.的淨虧損（其最直接可比的美國公認會計原則金額）的對賬情況。此外，帕加亞根據非公認會計準則提供了2024財年的展望。公司無法在不合理的努力下將其預期的調整後息税折舊攤銷前利潤與 “2024年全年展望” 下歸屬於Pagaya的預期淨虧損進行對賬，因為影響淨收益（虧損）和其他對賬項目的某些項目是公司無法控制和/或目前無法合理預測的，這些不可用的信息可能會對公司的美國公認會計準則財務業績產生重大影響。投資者與分析師傑西·約翰投資者關係主管 IR@pagaya.com 媒體與新聞艾米麗·帕瑟公關與對外傳播主管 Press@pagaya.com

6 PAGAYA技術有限公司合併運營報表（未經審計）（以千計，股票和每股數據除外）截至2023年12月31日的三個月，截至2023年12月31日的年度 2023 年 2022 年收入來自費用的 210,428 美元 178,173 美元 772,814 美元 685,814 美元 685,814 美元 685,614 美元其他收入利息收入 7,783 14,631 38,748 5748 投資收益（虧損）(167) 86 489 5,756 總收入和其他收益 21886 ,044 192,890 812,051 748,928 生產成本 134,482 124,709 508,944 451,084 技術、數據和產品開發 (1) 17,550 23,554 74,383 150,933 銷售和營銷 (1) 9,576 13,974 49,773104,203 一般和管理 (1) 45,784 57,350 203,351 294,213 總成本和運營費用 207,392 219,587 836,451 1,000,433 營業收入（虧損）10,652 (26,697) (24,400) (251,505) 其他收入（支出），淨額（25,633）(34,715) (156,768) (24,869) 所得税前收益（虧損）(14,981) (61,412) (181,168) (276,374) 所得税支出（收益）5,056 (9,204) 15,571 16,400 包括非控股權益 (20,037) (52,208) (196,739) (292,774) 減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）控股權益 (5,619) (18,210) (68,301) 9,547 歸屬於帕加亞科技有限公司的淨收益（虧損）美元（14,418）美元（33,998）美元（128,438）美元（302,321）美元（302,321）數據：歸屬於帕加亞科技有限公司股東的淨收益（虧損）美元（14,418）美元（33,998）美元（128,438）美元（302,321）減去：分配的未分配收益至參與證券 — — —（12,205）歸屬於Pagaya Technologies Ltd.普通股股東的淨收益（虧損）美元（14,418）美元（33,998）美元（128,438）美元（314,526）美元（314,526）美元：每股淨虧損：基本和攤薄後美元（0.05）美元（0.18）美元（0.69）美元（0.69）反向股票拆分）（3）：基本和攤薄後美元（0.24）美元（0.59）美元（2.14）美元（8.22）非公認會計準則調整後淨收益（虧損）（2）12,389美元（3,683）美元 16,556美元（32,664）非公認會計準則調整後每股淨收益（虧損）：基本美元 0.02 美元（0.01）美元 0.02 美元（0.07）美元) 稀釋後0.02美元 (0.01) 美元 0.02美元 (0.07) 非公認會計準則調整後每股淨收益（虧損）（預估反向股票拆分後）（3）：基本0.20美元（0.06）0.28美元（0.85）稀釋0.20美元（0.06）0.27美元（0.85）加權平均已發行股數：基本735,509,992 688,192 688,192 688,192 ,887 720,466,726 459,044,846 稀釋 757,607,624 697,441165 740,322,318 699,631,838 加權平均已發行股數（反向股票拆分後的預估值）（3）：基本61,292,498 57,347,157 60,038,893 38,253,737 攤薄 63,133,967 58,120,097 61,693,526 58,302,653 (1) 下表列出了基於股份的薪酬期限如下所示：

7 截至2023年12月31日的三個月，截至2023年12月31日的財年 2023 2022 年技術、數據和產品開發 3,460 美元 4,886 美元 12,375 美元 81,337 美元銷售和營銷 2,237 3,843 13,216 58,377 一般和行政 8,046 9,953 45,464 101,975 美元合計 13,743 美元 18,682 美元 71,055 美元 241,689 美元 (2) “非公認會計準則財務指標的對賬。”（3）對用於計算基本和攤薄後每股收益（虧損）的加權平均已進行調整，以使股東批准的12比1反向股票拆分生效2024 年 2 月 15 日。

8 PAGAYA技術有限公司合併財務狀況表（以千計）2023 年 12 月 31 日資產流動資產：現金及現金等價物 186,478 美元 309,793 美元限制性現金 16,874 22,539 費用和其他應收賬款 79,526 59,219 貸款和證券投資 2,490 1,007 預付費用和其他流動資產 16,261 27,258 應收所得税應收賬款 1,773 — 流動資產總額 303,402 41919 816 限制性現金 19,189 4,744 費用和其他應收賬款 34,181 38,774 貸款和證券投資 714,303 462,969 權益法和其他投資 26,383 25,894使用權資產 55,729 61,077 財產和設備，淨額 41,557 31,663 商譽 10,945 — 無形資產 2,550 — 預付費用和其他資產 137 142 非流動資產總額 904,974 625,263 總資產 1,208,376 美元 1,045,079 美元負債和股東權益流動負債：應付賬款 1,286 美元 1,739 應計費用和其他負債 28,562 49,496 經營租賃負債——當前 6,931 8,530 擔保借款——當前 37,685 61,829 應付所得税——當前 461 6,424 流動負債總額 74,925 128,018 非流動負債負債：認股權證負債 3,242 1,400 循環信貸額度 90,000 15,000 擔保借款-非流動 234,028 77,802 經營租賃負債-非流動 43,940 49,097 應付所得税-非流動 22,135 7,771 遞延所得税負債，淨額-非流動 107 568 非流動負債總額 393,452 151,638 總負債 468,377 279,656 可贖回優先股 768,377 279,656 4,250 — 股東權益：額外實收資本 1,101,914 968,432 累計其他綜合收益（虧損）444（713）累計赤字（542,637）（414）,199) Pagaya Technologies Ltd. 股東權益總額 559,721 553,520 非控股權益 106,028 211,903 股東權益總額 665,749 765,423 總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益 1,208,376 美元 1,045,079 美元

9 PAGAYA技術有限公司合併現金流量表（以千計）截至2023年12月31日的年度經營活動產生的現金流淨虧損包括非控股權益在內的淨虧損美元（196,739）美元（292,774）對淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬的調整：權益法收益（虧損）（488）（5,756）折舊和攤銷 19,127 6,294 股權薪酬 71,055 241,689 公允價值調整認股權證負債1,842（11,088）發行與承諾股相關的普通股——1,000可供出售債務的減值虧損證券 134,510 15,007 投資用貸款虧損 — 10,651 貸款和證券投資的臨時減值除外 — 33,704 註銷資本化軟件 2,475 3,209 與發放估值補貼相關的税收優惠 (1,162) — 外匯收益 (1,320) — 運營資產和負債的變化：費用和其他應收賬款 (20,740) (46,453) 遞延所得税資產，淨額 — 5,681 遞延所得税負債，淨額 (461) 568 預付費用和其他資產 12,912 (23,227) 使用權資產 3,854 7,742 應付賬款 (448) (9,841)應計費用和其他負債 (17,770) 32,403 營業租賃負債 (3,712) (11,192) 應收/應付所得税6,642 2,383 經營活動提供的淨現金 9,577 (40,000) 投資活動產生的現金流出售/到期/預付款：貸款和證券投資 172,061 112,897 短期存款 — 5,020 權益法和其他投資 — 453 從 Darwin Homes, Inc. 收購的現金和限制性現金 1,608 — 購買以下產品的款項：貸款和證券投資 (566,173) (355,633)不動產和設備 (20,189) (22,406) 權益法和其他投資 — (5,750) 用於投資活動的淨現金 (412,693) (265,419) 融資活動產生的現金流出售與業務合併和PIPE投資相關的普通股收益，扣除發行成本 — 291,872 發行可贖回可轉換優先股的收益，淨額 74,250 — 有擔保借款收益 3382 ,472 139,413 來自非控股權益的收益 19,955 105,469 來自循環信貸額度的收益 130,000 42,100行使股票期權的收益 4,334 1,617 股權融資購買協議發行普通股的收益 27,892 — 向非控股權益的分配 (43,767) (77,764) 向循環信貸額度 (55,000) (27,100) 支付的擔保借款 (206,390) (37,687) 為滿足税收預扣要求而進行的股份補償 (650) — 淨現金由融資活動提供 289,096 437,920 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 (515) — 淨額現金、現金等價物和限制性現金增加（減少）（114,535）132,501 期初現金、現金等價物和限制性現金 337,076 204,575 現金、現金等價物和限制性現金，期末 222,541 美元 337,076 美元

10 PAGAYA技術有限公司非公認會計準則財務指標對賬（未經審計）（除非另有説明，否則以千美元計）截至2023年12月31日的三個月 2023 2023年度歸屬於Pagaya Technologies Ltd的淨虧損美元（14,418美元）（33,998）美元（128,438）美元（302,321）調整後不包括以下內容：基於股份的薪酬 13,743 18,682 71,055 241,689 權證負債公允價值調整 (1,921) (1,680) 1,842 (11,088) 某些投資的減值虧損 12,603 8,836 52,381 8,836 52,381 8,836 註銷資本化軟件 3 3,209 1,938 3,209 重組費用 — — 5,450 — 交易相關費用 1,656 — 6,153 — 非經常性費用 723 1,268 6,175 27,011 調整後淨收益（虧損）12,389 美元（3,683）16,556 美元（32,664）調整後不包括以下內容：利息支出 10,808 1,716 30,740 5,136 所得税支出（收益）5,056（9,204）15,571 16,400 折舊和攤銷 5,966 2,217 19,155 6,294 調整後的息税折舊攤銷前利潤 34,219 美元 (8,954) 82,022 美元 (4,834) 截至2023年12月31日的三個月，截至2023年12月31日的年度 2022 2023 2022 年費用收入減去生產成本 (FRLPC)：費用收入 210,428 美元178,173 美元 772,814 美元 685,414 美元製作成本 134,482 124,709 508,944 451,084 費用收入減去生產成本 (FRLPC) 75,946 美元 53,464 美元 263,870 美元 234,330 美元費用收入減去生產成本利潤 (FRLPC) 75,946 美元 53,464 美元 3,870 美元 234,330 網絡量（百萬美元）2,380 1,786 8,299 7,307 費用收入減去生產成本利潤率（FRLPC 利潤）3.2% 3.0% 3.2% 3.2% 3.2%