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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________
表格10-K
______________________
(馬克·奧內爾) | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
*
委員會文件編號：001-37622
______________________
Block，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________ | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 80-0429876 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
1955年百老匯, 600套房
奧克蘭, 鈣946121
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(415) 375-3176
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0000001美元 | | 平方 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。*是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 不是☒
根據2023年6月30日紐約證券交易所公佈的註冊人A類普通股股票的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$38.5十億美元。登記人的A類普通股和B類普通股由每名高管、董事和持有5%或以上已發行A類普通股和B類普通股的持有人持有的股份不包括在內，因為這些人可能被視為聯屬公司。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬機構。
截至2024年2月16日，註冊人已發行的A類和B類普通股數量(以千股為單位)為555,180 和60,513，分別為。
註冊人的最終委託書中有關股東周年大會的部分內容以引用方式併入本年度報告第III部分的表格10-K(如有註明)。這種最終的委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
1 我們採用了分佈式工作模式，因此沒有正式的總部。該地址代表我們的“主要執行辦公室”，根據美國證券交易委員會的規定，我們必須確定該辦公室的身份。
目錄
| | | | | | | | |
| 頁碼 |
| 第一部分 | |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 22 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 59 |
項目1C。 | 網絡安全 | 59 |
| 第二項。 | 屬性 | 60 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 60 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 61 |
| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 62 |
| 第六項。 | [已保留] | 64 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 65 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 85 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 87 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 150 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 150 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 151 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 151 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 152 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 152 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 152 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 152 |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | 152 |
| 第四部分 | |
| 第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 153 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 156 |
| 簽名 | 157 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包含符合1933年《證券法》(修訂本)第27A節和《1934年證券交易法》(修訂本)第21E節的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將會”、“看起來”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語，或這些詞語或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面影響。這份Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：我們未來的財務和經營業績；我們對交易和貸款損失的預期；我們對用於投資的貸款的貸款損失準備金的充分性；以及不準確的估計或準備金不足的影響；我們預期的增長和增長戰略以及我們有效管理這種增長的能力；我們投資和開發我們的產品和服務以適應不斷變化的技術的能力；我們的產品對客户的預期好處以及我們的產品對我們業務的影響；我們對產品推出的期望。我們對Afterpay Limited(“Afterpay”)整合的預期影響，我們市場的趨勢和這種趨勢的持續，我們對我們員工基礎上限計劃的預期，我們對專利和其他知識產權的計劃的預期，我們對訴訟和監管事項的預期以及此類事項的準備金是否充足，我們對基於股票的薪酬的預期，我們對會計指導的影響和遵守的時間的預期，我們對受限現金的預期，以及我們的現金和現金等價物和運營產生的現金是否足以滿足我們的營運資本和資本支出要求。
這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、前景、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本年度報告Form 10-K中其他部分所描述的已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響。我們在競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本年度報告10-K表中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中所描述的大不相同。
所有前瞻性陳述均基於我們在提交本年度報告Form 10-K時獲得的信息和估計，並不是對未來業績的保證。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。
第一部分
項目1.業務
我們的業務
在Block，Inc.(及其子公司“Block”或“WE”)，我們正在構建一個生態系統生態系統，每個生態系統都專注於不同的客户受眾。我們將生態系統定義為一組工具和服務，它們緊密結合在一起工作，通常是相互積極加強的。這有助於在客户使用我們的工具和服務滿足多種需求時與他們建立彈性關係。我們的生態系統因我們共同的經濟賦權目標而團結在一起，每個生態系統服務於不同的人-賣家、消費者、藝術家、粉絲和開發商。隨着規模的擴大，我們專注於投資發展我們的生態系統之間的連接，並通過創建更多的連接來提高我們整個公司的彈性。
2021年12月1日，我們將公司名稱從Square，Inc.更改為Block，Inc.。Block是公司作為法人實體的名稱。自從2009年開始我們的Square業務以來，我們已經添加了Cash App、Tablet和TBD作為業務。
我們的兩個可報告部門是Square(以前稱為賣方)和Cash App，它反映了我們的兩個主要生態系統以及公司首席運營決策者(“CODM”)審查和評估業績的方式。從歷史上看，我們一直將我們的Buy Now，Pay Late(“BNPL”)平臺的財務結果平均分配給Cash App和Square部門。2023年第四季度，我們改變了管理報告結構，將我們BNPL平臺的業務活動和管理完全轉移到Cash App下。我們相信，這一過渡將使我們能夠更好地專注於基於消費者的商業以及在Cash App中開發其金融工具。
廣場生態系統
我們在2009年2月用Square生態系統啟動了Block，使企業(“賣家”)能夠接受信用卡支付，這是一項以前許多企業無法訪問的重要功能。隨着公司的發展，我們認識到賣家需要各種各樣的解決方案才能蓬勃發展，並看到了我們如何利用自己在技術和創新方面的優勢來幫助賣家。自那以後，我們將Square擴展為一個具有凝聚力的商業生態系統，提供30多種不同的產品和服務，幫助我們的賣家啟動、運營和發展他們的業務。我們將軟件、硬件和金融服務相結合，以創建具有凝聚力、快速、自助和優雅的產品和服務。這些特徵使Square在一個支離破碎的行業中脱穎而出，這個行業傳統上迫使賣家將來自多個供應商的產品和服務縫合在一起，而且往往依賴低效的非數字流程和工具。我們有能力高效地增加新的銷售商，幫助他們發展業務，並交叉銷售我們的產品和服務，這在歷史上帶來了持續和持續的長期增長。
現金應用生態系統
Cash App提供了一個金融產品和服務的生態系統，幫助消費者管理他們的錢。Cash App的目標是重新定義世界與貨幣的關係，使其更具關聯性、即時性和普及性。雖然Cash App最初只提供收發資金的單一功能，但現在它提供了一個金融服務生態系統，專注於通過使客户能夠使用Cash App存儲、發送、接收、消費、投資、借入或儲蓄來幫助消費者進一步賺錢。
新興生態系統
我們還在與浪潮和比特幣相關的兩個相對較新和新興的生態系統上進行適度投資，以服務於新的受眾。
潮汐生態系統
2021年，我們完成了對浪潮的多數股權收購，將我們的經濟賦權目標擴展到了藝術家。浪潮是音樂家和他們的粉絲的全球平臺，使用獨特的內容、體驗和功能來拉近粉絲與藝術家的距離，併為藝術家提供作為企業家取得成功的工具。浪潮提供了超過1.32億首歌曲和77.4萬個高質量視頻的廣泛目錄。浪潮在全球擁有60多個國家和地區的聽眾，並與200多個唱片公司和分銷商建立了關係。
比特幣生態系統
我們的比特幣生態系統包括TBD，這是一個開放的開發者平臺，專注於讓每個人都可以訪問分散的金融世界；我們的比特幣硬件項目，包括Bitkey，一個自我託管的比特幣錢包，一個比特幣挖掘系統，一個獨立的團隊，專注於貢獻比特幣的開源工作。我們相信，我們的比特幣生態系統可以幫助解決當前金融體系中的低效問題，特別是在身份和信任方面。
我們的客户
我們的廣場賣家
廣場賣家代表着不同的行業(包括服務、食品相關和零售企業)和規模，從獨資企業到跨國公司。Square賣家分佈在不同的地區，包括美國、加拿大、日本、澳大利亞、新西蘭、英國、愛爾蘭、法國和西班牙。我們相信，我們賣家的多樣性突出了我們產品的可及性和靈活性。我們還越來越多地為中端市場賣家提供服務，我們將中端市場賣家定義為年化廣場總支付量(Square GPV)超過50萬美元的賣家，這是因為我們能夠提供比傳統替代方案更靈活和更復雜的解決方案，以及不斷增長的產品套件。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們的客户佔Square GPV的比例均未超過5%。我們將Square GPV定義為賣家使用Square處理的所有信用卡支付的總美元金額，扣除退款和ACH轉賬。
在截至2023年12月31日的一年中，超過400萬賣家使用Square生態系統進行了40億筆個人銷售交易，總計2096億美元的Square GPV。這些銷售交易來自7.33億張支付卡，涉及2.71億名買家。
以下圖表顯示了截至2023年12月31日的一年中，我們的Square GPV按賣方行業和賣方規模劃分的百分比組合：
我們的現金應用程序客户
截至2023年12月，Cash App在美國和英國的月度交易活躍量為5600萬次。2023年，根據下載量，Cash App在iOS應用商店和Google Play中位居金融應用榜首，整體排名第十。Cash App擁有多樣化的客户組合，截至2023年12月，Cash App在美國50個州和幾乎每個縣都有月度交易活躍。
2023年，Cash App的交易活躍度為Cash App帶來了超過2480億美元的資金流入。客户可以通過各種方式通過資金流入為他們的Cash App賬户提供資金，包括通過Cash App的核心P2P轉賬服務從另一個Cash App客户那裏接收資金，從銀行賬户轉賬，將移動支票存入，在參與的零售商添加實物現金，以及通過直接存款獲得經常性的工資支票。2023年，每個活躍的Cash App在一年中的某個月平均帶來了384美元的資金流入。交易活躍是指在指定時間段內至少有一筆金融交易在Cash App內使用任何產品或服務的Cash App賬户。交易的例子包括髮送或接收P2P支付、向Cash App轉賬或從Cash App轉賬、使用Cash App Card進行購買、從股票投資中賺取股息以及償還貸款等。這些帳户中的某些帳户可以與一個或多個其他交易活動帳户共享別名標識符。這可能代表具有多個帳户的一個客户或共享一個別名標識符(例如，家庭)的多個客户。
我們的產品和服務
廣場生態系統
我們的Square生態系統由30多種不同的軟件、硬件和金融服務產品組成，提供聚合商務、客户關係管理、員工管理和銀行功能。雖然我們還提供全方位的設置和支持，但我們的產品設計為自助式且直觀，可快速輕鬆地進行初始設置和新員工培訓。它們也足夠靈活，既可以滿足單一地點的小型賣家的需求，也可以滿足大型複雜的多地點賣家的需求。我們的產品集成在一起，創造了無縫體驗，並實現了對銷售、客户、員工和財務的全面查看。我們相信，我們產品和服務的廣度和深度為我們提供了獨特的優勢，通過全面瞭解賣家的業務，最好地滿足他們的需求。我們的開放式開發平臺支持與第三方應用程序集成，從而補充了這些第一方功能。我們通過交易費、訂閲費和服務費的組合將這些產品貨幣化。
戰略優先事項：我們對Square的關注集中在四個優先事項上：維護我們安全、靈活的多產品平臺，為各種規模的賣家提供“本地”體驗，與人工智能(“AI”)一起發展，以及進一步發展我們的銀行服務。
•平臺：通過我們的開發平臺和合作夥伴生態系統以及我們內部團隊的第一方產品，我們擁有強大的基礎來為外部客户服務，這一點至關重要。這包括提高我們平臺的可靠性，以及推出對我們的客户最重要的產品和功能。
•本地：我們的推向市場戰略專注於垂直市場和本地化方法，特別是以餐館和服務為基礎的企業。不斷增長的高端市場告訴我們，即使是規模更大的賣家也希望在買家面前感覺到真實。我們可以通過我們的技術以及通過銷售和客户管理改進入職流程來實現這類強大的產品。
•人工智能(AI)：除了構建幫助賣家發展業務的功能外，我們還專注於通過利用人工智能來提高銷售和營銷、客户服務和工程工作的生產率和成果，從而實現增長。
•銀行業：我們強大的銀行服務主要幫助我們的賣家管理現金流，並通過我們的貸款能力發展他們的業務。我們將繼續增進與賣家的信任，並構建有助於賣家安全、及時地獲取資金的產品和功能。
商業
Square的電子商務產品幫助賣家通過面對面和在線渠道以及第一方和第三方渠道進行銷售和跟蹤訂單，庫存和履行。我們的大多數Square軟件產品都有免費服務（不收取訂閲費），我們只通過卡支付的交易費來賺錢。大多數軟件產品也有額外功能的高級層，我們通過訂閲費和支付交易費來賺錢。
•餐廳廣場 是為快速服務和全方位服務餐廳量身定製的垂直解決方案。它包括餐桌、訂單和課程管理;廚房顯示系統;以及收入和成本報告。
•廣場廣場 是一種垂直解決方案，專為需要具有集成預訂功能的銷售點應用程序的基於電子商務的企業量身定製。Square Appartments包括一個免費的在線預訂網站，因此買家可以輕鬆地安排預約，並選擇他們喜歡的時間，服務和工作人員。它還集成了Square Assistant，這是一個支持AI的自動化消息傳遞工具，可以高效、專業地響應買家，節省賣家的時間，並幫助防止錯過預約。
•零售廣場 是為零售行業的賣家量身定製的垂直解決方案。它包括先進的庫存管理、銷售成本報告、採購訂單、供應商管理和條形碼掃描。
•Square銷售點 是一款通用的銷售點應用程序，適用於需要易於使用、可自定義的銷售點解決方案的企業，該解決方案可跨業務類型和階段進行調整。
•Square Online 它可以很容易地建立一個網站和在線商店，以及在Instagram和Facebook上銷售。該在線商店是移動響應式的，在買家的手機上提供類似應用程序的訂購體驗。通過對QR碼訂購的集成支持，賣家還可以通過發佈QR碼並讓買家從自己的手機訂購來簡化其店內操作。履行選項包括取貨、由我們的賣家管理的交付以及與合作伙伴交付平臺的集成。在線和麪對面銷售時，訂單、商品、庫存和客户數據保持同步。
•Square在線結賬 通過允許賣家創建一個只有商品或服務的名稱和價格的結賬鏈接，可以輕鬆地在沒有網站的情況下進行在線銷售。
•廣場廣場是一個可定製的數字發票解決方案，具有集成和安全的在線支付接受。這消除了打印和郵寄對帳單給客户和等待支票到達的需要。賣家使用Square支付即將到來的、經常性的或以前交付的商品和服務，例如餐飲訂單、承包商服務、課程和零售訂單。Square還允許賣家發送估價，並收取商品和服務的部分付款。
•方形虛擬終端 允許賣家使用計算機作為卡終端。賣家可以接受付款，設置經常性賬單，記錄銷售額，併發送付款的數字收據，包括通過支票和銀行轉賬進行的付款。
•風險經理 使賣家能夠深入瞭解在線支付欺詐模式，並使他們能夠設置自定義規則和警報來管理風險。機器學習算法可以自動識別欺詐模式，並根據賣家的操作進行調整。
•訂單管理器允許賣家管理來自Square Online的在線訂單，他們自己在另一個平臺上的網站，以及包括DoorDash等在線市場在內的第三方網站。Oracle Order Manager支持跟蹤未結訂單、管理準備時間和忙碌時間，並將訂單標記為已完成。
•支付接口(應用程序編程接口)和SDK(軟件開發工具包)支持面對面、在線和移動支付。Square Reader SDK使開發人員能夠將Square硬件與賣家的定製銷售點無縫集成，使他們能夠構建獨特的結賬體驗，例如由Square的管理支付服務支持的自助訂貨亭。通過Square的在線支付API，開發商可以將Square支付整合到賣家的電子商務網站或在線商店中。Square的應用內支付SDK使開發人員能夠開發使用Square處理支付的消費者移動應用。這些產品主要通過按支付量收取交易費來實現貨幣化。
•商務API：Square提供了30多個商務API，開發人員可以通過這些API創建和管理訂單、訂閲、產品目錄、庫存、客户檔案、員工、忠誠度計劃、禮品卡等，以構建豐富和集成Square產品生態系統的應用程序。此外，這些API使開發人員能夠構建與其現有業務系統的集成，例如會計、客户關係管理(“CRM”)、員工管理和企業資源規劃(“ERP”)軟件。
對於信用卡支付，Square既是交易的記錄商家，也是支付服務提供商(“PSP”)。作為備案商家，Square是負責與賣家進行資金結算的一方，並代表賣家幫助管理交易風險損失。Square為賣家提供的託管支付服務包括支付糾紛管理、數據安全和PCI合規，由賣家支付一筆透明的交易費。Square直接與交易處理服務的其他服務提供者談判條款和訂立合同安排，包括收購處理商和信用卡網絡，並間接與髮卡銀行談判。這些合同包括協商的條款，如更優惠的定價，如果賣家直接與這些子服務提供商簽訂合同，這些條款通常是無法獲得的。Square作為記錄商人的地位幫助我們更好地為賣家服務。例如，作為有記錄的商家，我們可以通過我們的網站更有效地加入新的賣家，利用我們的風險評估模型，我們可以洞察交易級別的數據，我們使用這些數據來通知我們的賣家並推出新產品。
硬體
Square定製設計的硬件可以處理所有主要的卡支付形式，包括磁條、EMV芯片和NFC(非接觸式)。賣家可以接受Visa、萬事達卡、美國運通、Discover、JCB、Interac Flash(在加拿大)、e-Money(在日本)和eftpos(在澳大利亞)發行的卡。Square硬件可以與現金抽屜、收據打印機、秤和條形碼掃描儀等其他附件集成，為賣家提供全面的銷售點解決方案。Square的硬件產品組合包括：
•方塊寄存器是一種將我們的硬件、銷售點軟件和支付技術結合在一起的一體化產品。專用硬件由兩個屏幕組成：賣家顯示器和客户顯示器，內置讀卡器，可以接受點擊、插入和刷卡支付。
•方形端子是一款便攜式、一體式支付設備和收據打印機，以取代傳統的鍵盤終端。它接受點擊、DIP和刷卡支付，電池可以持續一整天，可以在商店的任何地方進行支付。
•方形看臺使iPad能夠用作支付終端或完整的銷售點解決方案。它的特點是集成了非接觸式和芯片讀取器。
•用於非接觸式和芯片的方形讀取器接受EMV芯片卡和NFC支付，可以通過Apple Pay、Google Pay和其他移動錢包接受。
•正方形閲讀器對於Magstripe，通過耳機插孔或Lightning接口連接iOS或Android智能手機或平板電腦，即可實現磁條卡的刷卡交易。
顧客
Square的客户功能幫助賣家發展業務。通過將客户數據與在線和麪對面的商業數據鏈接在一起，Square可以為賣家提供集成的全渠道功能，以獲取、吸引和留住客户。Square交易數據和報告允許賣家輕鬆評估業績和投資回報。我們通常通過服務和軟件費用將這些產品貨幣化。
•BNPL 通過在Afterpay應用程序中的發現，幫助推動賣家的淨新需求，並在歷史上提高了在線和店內渠道新老客户的平均轉化率和平均交易規模。
•廣場忠誠幫助賣家留住買家參加Square忠誠度計劃的買家成為回頭客的可能性是普通買家的兩倍，平均消費額增加50%。
•廣場營銷通過發送電子郵件或文本來推廣店內活動、新產品、最後一分鐘交易或季節性優惠，幫助賣家提高流量。賣家可以設置重複的自動化活動來歡迎新客户，祝他們生日快樂，發送廢棄購物車提醒，或聯繫過期客户。
•廣場禮品卡幫助賣家在客户為朋友和家人購買禮品卡時吸引新買家。
員工
Square的員工管理產品為賣家提供了簡化運營的數字化工具。這些工具與其他Square產品無縫集成，消除了通常用於在不同系統之間複製和同步數據的潛在、耗時且容易出錯的過程。我們通常通過軟件費用將這些產品貨幣化。
•方形團隊管理輕鬆安排員工並實時查看團隊績效和銷售分析。它還可以限制每個員工或角色對Square軟件功能的訪問。Square Team應用程序使團隊成員能夠通過手機打卡上下班，查看和調整他們的日程安排，並查看考勤卡，工作時間和估計工資。
•Square Payroll允許賣家支付工資和相關的員工税，並提供員工福利（例如401（k）賬户）。Square生態系統通過將Payroll與我們的銷售點產品、團隊管理和現金應用程序結合使用，推動了我們的Payroll產品的競爭差異化。
銀行業
我們提供越來越多的銀行服務，使賣家更容易管理現金流，更快地獲得資金。
•廣場借貸 為合格的Square賣家提供貸款產品平臺.Square Loans（前身為Square Capital）通過我們的子公司Square Financial Services，Inc.為合格的Square賣家提供貸款。（“SFS金融服務”），這是一家工業貸款公司（“ILC”）。Square Loans消除了宂長的（通常不成功的）貸款申請過程。我們能夠通過使用我們獨特的賣方Square交易數據集來批准這些貸款的賣方，以幫助促進貸款承銷和收款，從而降低風險。一般來説，貸款償還自動發生通過固定比例的每一個卡交易的賣方採取。貸款的規模小於賣方預期的年度Square GPV的20%，並且通過簡單地運營他們的業務，賣方歷史上平均在9個月內償還貸款。我們目前通過與機構第三方投資者的安排為這些貸款中的大部分提供資金，這些機構投資者以遠期流動的方式購買這些貸款，這減輕了我們的資產負債表和流動性風險。自2014年5月公開推出以來，Square Loans已經促成了220多萬筆貸款和墊款，相當於超過162億美元的貸款或墊款本金。這包括向小企業提供的約15萬筆貸款，相當於2020年和2021年促成的超過15億美元的工資保護計劃（“PPP”）貸款，不包括取消的貸款。我們於2023年推出Square信用卡，提供另一種借貸選擇。
•即時轉賬 使賣家能夠立即或當天晚些時候從他們的付款中收到資金。即時轉賬是賣家的一個重要工具，他們需要更快地獲得資金，以便更好地管理他們的現金流或營運資金。
•正方形檢查 為賣家提供一個FDIC保險賬户，讓他們能夠即時訪問他們的銷售，並能夠立即使用這些資金通過借記卡（Square借記卡），從ATM機提取資金，或通過ACH轉移資金。
•廣場儲蓄 是一個高收益的商業儲蓄賬户，沒有月費或最低限額，旨在使賣方的現金流管理更容易。通過Square Savings，賣家可以輕鬆自動地將一部分銷售收入存入儲蓄賬户，同時將資金組織在文件夾中，簡化為特定目標和優先事項（如季度納税義務）節省資金的過程。
現金應用生態系統
通過Cash App，我們正在建立一個金融產品和服務的生態系統，通過使其更具關聯性，即時可用性和普遍可訪問性來幫助消費者管理他們的資金。Cash App主要在美國，擁有不同人口統計和地區的客户羣。我們使用我們的流入框架來評估Cash App在活躍項中的表現、每活躍項的流入量以及流入的貨幣化率。
戰略優先事項
Cash App位於三個傳統上不同的用例的交叉點：金融服務，基於社區的交易（點對點支付）和商業。我們對現金應用程序的方法是以獨特的方式將這三個領域結合在一起，定義一個新的產品類別，併為我們的客户重塑銀行業務。我們與我們的銀行合作伙伴合作，主要關注Cash App，以贏得我們在美國現有客户羣的主要銀行關係。
客户可以使用Cash App以各種方式流入資金，包括通過應用程序的核心點對點轉賬服務從另一個Cash App客户那裏接收資金，從銀行賬户轉賬，存入移動支票，在參與零售商處添加實物現金，通過直接存款和其他流入渠道接收經常性工資支票。然後，這些資金可以通過應用程序發送給另一位客户，在接受Visa卡或Cash App Pay的任何地方使用，使用Cash App Card從ATM中提取，投資於股票或交易所交易基金（“ETF”），用於購買比特幣，或轉移到銀行賬户（立即收費或在一到三天內免費）。
金融服務
我們通過一系列廣泛的金融服務為客户提供服務，贏得他們的信任是我們如何加深與他們的金融關係的關鍵因素。我們的金融服務產品的廣度使我們能夠增加我們的錢包份額，並擴大我們的客户羣，以服務於更廣泛的人口統計。我們通過提供可靠、簡單、安全的帳户訪問和便捷的支持，與客户建立信任。我們還根據風險狀況以及我們對客户身份的進一步瞭解，調整客户通過特定渠道可帶入的資金量。我們相信，與客户建立和保持深厚的信任將推動更大的產品採用率，並增加對我們生態系統的流入。
銀行服務
•現金應用卡是一張借記卡，由我們的銀行合作伙伴發行，並直接與客户的Cash App餘額關聯。客户可以免費訂購Cash App Card，並在任何接受Visa卡的地方使用它進行購物，從Cash App餘額中存儲的資金中提取。當個人使用Cash App卡購物時，Cash App會賺取交換費。客户可以付費選擇新的或促銷的Cash App Card設計，也可以使用Cash App Card從ATM取款。客户還可以在特定商家購買禮品卡並將其發送給其他客户，收件人可以使用他們的Cash App Card進行消費。
•直接存款通過與我們的合作伙伴銀行和系統處理商合作，Cash App提供了多種功能，使客户能夠將其經常性工資支票、退税或政府支出接收到其Cash App賬户中，然後他們可以使用這些賬户進行匯款、消費、存儲或投資。
•儲蓄允許客户在我們的銀行合作伙伴處持有單獨的儲蓄餘額，並輕鬆設置和跟蹤財務目標。客户可以使用他們的Cash App餘額、關聯借記卡或通過Cash App Card購買的Round Ups將錢添加到Savings。
•現金提振是一個免費的即時獎勵計劃，為客户提供特定業務(例如，在DoorDash上購買的商品)或特定業務類型(例如，雜貨店)的折扣。客户可以選擇他們想要應用到他們的Cash App Card的Cash Boost，折扣會立即應用到他們的Cash App餘額中，以進行符合條件的交易。有些現金推廣活動是由Cash App挑選和資助的，而另一些則是由我們的合作伙伴資助的。由Cash App資助的與Cash Boost獎勵計劃相關的成本被確認為收入減少。
放貸
我們相信，信貸是我們金融服務產品中的一個領域，我們可以在這裏提供簡單、公平和可獲得的產品，促進金融健康。現金App Borry是我們第一款面向消費者的信貸產品，允許客户以一小筆費用獲得短期貸款。該產品在一個月內向符合條件的Cash App客户提供高達500美元的資金，他們可以按計劃分期付款或按Cash App收到的金額的一定比例償還。我們通過使用我們獨特的數據集(包括客户在Cash App上的資金流入和參與度)，基於審慎的風險管理來確定Cash App客户的資格。2023年，Cash App借款的平均還款時間不到四周。
納税籌劃
Cash App Tax為消費者提供了一個無縫的、移動優先的解決方案，讓他們可以免費報税。
股票經紀業務
客户還可以使用Cash App將資金免費投資於美國上市股票和ETF。我們相信，這使得投資變得更容易，因為客户可以訪問數百隻上市股票和ETF，他們可以使用現金應用餘額或關聯借記卡購買這些股票和ETF，只需1美元。一旦完成訂單，所有投資都可以通過股票小程序查看。
比特幣
我們有一個簡單的比特幣交換和託管解決方案，為客户提供了一個入口和出口，以低至1美元的價格使用Cash App買賣比特幣，並提供一個託管賬户來安全地存儲比特幣，而不需要跟蹤任何私鑰。我們的解決方案提供的功能允許客户完成汽車購買和定製限量訂單，以及直接存款自動將他們的工資轉換為比特幣，並在購買Cash App Card時獲得即時比特幣獎勵。
我們還專注於通過比特幣進行支付。鑑於我們的網絡規模，我們相信Cash App可以幫助比特幣從一種資產類別演變為一種擁有真正交易效用的投資，這就是為什麼我們在2018年推出了能夠在區塊鏈上存取比特幣的產品。自那以後，我們增加了客户通過Cash App網絡將比特幣發送到任何電話號碼或$Cashtag的功能，創建了一個易於使用的離鏈比特幣支付網絡，可以在交易活動之間立即結算。我們還允許美國活躍人員通過Lightning Network向任何擁有兼容錢包的人發送和接收比特幣。閃電網絡是應用於比特幣區塊鏈的第二層技術，可以實現更快的交易，幾乎不收取任何費用。
社區
點對點支付構成了我們社區發展支柱的基礎，因為客户與Cash App社區的其他成員進行金融交易。當客户使用點對點時，他們邀請他們的朋友、家人和同事下載Cash App，這樣他們就可以互相匯款。隨着我們的客户社區的擴大，點對點對我們的客户變得更加有用，因此我們的客户自然會受到激勵，讓更多的人加入他們的網絡。當使用關聯的借記賬户為交易提供資金時，我們向Cash App客户免費提供點對點服務，因為我們認為點對點是一種鼓勵使用Cash App的營銷工具。當交易是使用信用卡融資時，我們向匯款人收取費用，如果是商業賬户，我們向收件人收取費用。
即時存款是我們在Cash App上開始盈利的第一個功能。客户可以立即將資金從Cash App轉賬到銀行賬户，只需支付少量費用。我們相信我們的客户羣重視快速獲得資金，這種速度是我們如何使我們的生態系統與眾不同的一個例子。
商業
Cash App專注於推動消費者和商家之間更大的商業往來。我們的BNPL平臺允許其零售商家客户在BNPL的基礎上為其客户提供購買商品和服務的能力，從而促進了零售商家和消費者之間的貿易。我們的BNPL平臺是Square和Cash App生態系統之間的連接點，我們建立了一個市場，作為消費者搜索商家和尋找優惠的購物目的地。我們的BNPL平臺為消費者提供了現在就能獲得想要的商品，但以後再付款的能力，同時幫助商家增加銷售額和訂單價值。我們的BNPL平臺上有一系列產品。
•在4小時內付款：通過使用我們的BNPL平臺，消費者可以將他們的購買分為三到四個分期付款，通常是兩週的分期付款，而不需要支付費用(如果按時付款)。我們預先向零售商家支付全部訂單價值(減去一定比例的費用)，並承擔消費者不付款的風險。
•按月付款解決方案：我們還為消費者提供了在6個月或12個月內使用按月付款選項來支付較大交易金額的能力。該產品的結構包括不收取滯納金，也不包括複利，並對所欠總利息設置上限。
•廣告和附屬公司：我們的BNPL平臺每年為商家產生數億條線索，並將這些需求引導到為其商家擴展美國存托股份及其會員計劃：對於會員關係，當消費者開始在後付費應用程序中購物並進行購買時，我們會收到佣金。我們還可以從Afterpay App獲得基於商家網站點擊的數字廣告收入，以及高級廣告投放的固定費用。
•商店目錄：我們運營着一個在線商店目錄，允許消費者按產品類別搜索提供Afterpay作為支付選項的商店。
•後付費卡、後付費增強卡：我們提供兩張店內卡，允許消費者在商家的銷售點以4英鎊的價格進行面對面交易。Afterpay卡允許消費者在Afterpay商家進行店內購物，消費者可以免費使用。Afterpay Plus卡目前向選擇的Afterpay消費者收取月費，允許他們在Apple Pay或Google Pay接受的任何商店購物。
現金App Pay
Cash App Pay是一種簡單、移動友好的方式，讓Cash App客户通過在線和麪對面渠道在商家進行支付。截至2023年12月，Cash App Pay適用於使用某些Square硬件和軟件產品的Square賣家子集，以及Afterpay商家子集，最近與大型支付服務提供商一起推出，這些服務提供商可以向他們的商家提供Cash App Pay。有了Cash App Pay，Cash App客户只需掃描二維碼或在結賬時點擊移動設備上的按鈕即可支付。
企業帳目
Cash App允許企業賬户通過收取費用接受P2P交易來收取業務付款，同時允許更高的每週限額並提供相關的納税申報表。
銷售和市場營銷
廣場生態系統
Square生態系統在賣家中有很強的品牌親和力。過去四個季度，我們的淨推廣者得分(NPS)平均為54分，幾乎是銀行提供商平均得分的兩倍。我們的高NPS意味着Square賣家將我們的服務推薦給其他人，我們相信這會加強Square品牌並幫助推動有效的客户獲取。
直銷，無論是線上還是線下，也一直是一個有效的客户獲取渠道。這些策略包括在線搜索引擎優化和營銷、在線展示廣告、直接郵件活動、直接響應電視廣告、移動廣告以及附屬公司和賣家推薦計劃。我們的直銷和客户管理團隊也為大型賣家的收購和支持做出了貢獻。
我們與賣家的直接、持續的互動幫助我們根據賣家的使用情況，大規模地為他們量身定做產品。我們使用各種可擴展的溝通渠道，如電子郵件營銷、產品內通知和消息傳遞，以及我們為賣家提供的在線論壇Square Community，以增加我們的產品和服務的知名度和使用率，而增加的銷售和營銷費用很少。我們的客户支持團隊還幫助提高對我們產品的認識和使用，作為幫助賣家解決詢問和問題的一部分。
除了直接渠道，我們還與第三方開發商和其他合作伙伴合作，向他們的客户提供我們的解決方案。合作伙伴將我們的潛在市場擴展到具有個性化或行業特定需求的賣家。通過Square應用程序市場，Square合作伙伴能夠通過接觸到使用Square的數百萬賣家來擴大他們自己的潛在市場。截至2023年12月31日，Square已有近1000名託管合作伙伴連接到其平臺。
現金應用生態系統
Cash App還發展了一個強大的品牌，這可以追溯到我們引人注目的功能、自助體驗、獨特的設計和引人入勝的營銷。
P2P交易是Cash App的主要收購渠道。P2P交易具有強大的網絡效應，因為每次客户匯款或請求付款時，Cash App都有可能獲得新客户或重新吸引現有客户。我們通過簡化Cash App的入網流程，使客户在幾分鐘內即可註冊，從而提高了點對點轉賬的效率。我們免費向我們的Cash App客户提供點對點服務，我們認為這是一種鼓勵使用Cash App的營銷工具。我們不會在大多數P2P交易中產生收入，對於這些交易，我們將髮卡成本、P2P成本和風險損失定性為銷售和營銷費用。
Cash App還使用付費營銷，包括推薦、廣告支出、合作伙伴關係和社交媒體活動，以擴大其網絡，因為這些計劃有助於接觸到新客户，提升其品牌，並提高在現有客户中的保留率。
此外，我們認為推出新的Cash App功能並進行廣告宣傳是吸引新客户和吸引現有客户的重要方式。Cash App Card和Boost獎勵、比特幣買賣、股票和ETF投資、跨境支付、Cash App Pay和納税準備服務等功能增強了Cash App對客户的實用性，併為消費者提供了嘗試Cash App的理由。
產品開發與技術
我們將Square和Cash App的產品和服務設計為具有凝聚力、快速、自助和優雅，並相應地組織我們的產品團隊，將來自產品管理、工程、數據科學、分析、設計和產品營銷的人員結合在一起。我們的產品和服務與平臺無關，大多數支持iOS、Android和Web。我們經常更新我們的軟件產品，並有一個快速的軟件發佈時間表，定期部署改進措施。我們的服務建立在可擴展的技術平臺上，我們非常重視數據分析和機器學習，以最大限度地提高我們服務的效力、效率和可擴展性。
在我們的Square生態系統中，這一技術平臺使我們能夠每年捕獲和分析數十億筆交易，並自動對99.95%以上的交易進行風險評估。我們的硬件是在內部設計和開發的，我們與第三方製造商簽訂了生產合同。
我們的競爭對手
廣場生態系統
我們的Square生態系統所在的市場競爭激烈，不斷髮展。我們的競爭對手既有久負盛名的大型供應商，也有規模較小、處於早期階段的公司。我們尋求從競爭對手中脱穎而出，主要是基於我們廣泛的商業生態系統，以及我們專注於打造具有凝聚力、快速、自助和優雅的卓越產品和服務。此外，我們通過提供透明的定價、無長期合同以及我們創新和重塑我們經營的行業的能力來擴大與傳統上未得到服務或服務不足的賣家的接觸，從而使自己脱穎而出。就這些因素中的每一個因素而言，我們相信我們比我們的競爭對手更有利。與我們提供的某些功能和特性重疊的競爭對手包括：
•商業軟件供應商，如提供銷售點、網站建設、庫存管理、員工管理、客户關係管理髮票和預約預訂解決方案的供應商；
•支付終端供應商；
•商人收購者；
•提供支付處理、支票、儲蓄、貸款和工資單的銀行；
•筆和紙、手工流程和紙幣；
•薪資單處理機；以及
•現有的或新的另類貸款人。
現金應用生態系統
Cash App在P2P支付、借記卡和預付卡、信用卡獎勵、股票交易、納税申報、數字錢包、比特幣交易所、BNPL提供商以及購物和消費者需求生成方面與其他公司展開競爭。我們的競爭對手包括轉賬應用程序、預付借記卡服務、經紀公司、税務公司、金融技術應用程序、銀行和密碼交易服務。
我們主要通過我們差異化的生活方式品牌、我們網絡的廣度、我們生態系統中的產品範圍以及我們客户體驗的簡單性和質量來競爭。我們投資於品牌、設計和技術，以保持我們的產品快速和簡單，同時也改進和擴展我們的功能。
知識產權
我們尋求通過美國和其他國家的聯邦、州和普通法權利以及合同措施的組合來保護我們的知識產權。我們的做法是與我們的員工和承包商簽訂保密、保密和發明轉讓協議，並與其他第三方簽訂保密和保密協議，以限制對我們機密信息和專有技術的訪問、披露和使用。除了這些合同措施外，我們還依靠商標、商業外觀、版權、註冊域名、商業祕密和專利權的組合來幫助保護我們的品牌和其他知識產權。
我們已經制定了專利計劃和戰略，以識別、申請和保護我們產品、服務和技術的創新方面的適當專利。我們還積極尋求在美國和其他司法管轄區註冊我們的商標、徽標、服務標記、商業外觀和域名。隨着我們通過研發努力不斷創新，我們打算提交更多專利申請，並尋求我們認為有益和具有成本效益的更多專利保護，包括從第三方獲得專利資產或許可專利權。此外，我們還參與了許多促進專利池或非斷言承諾的行業組織，如我們共同創立的加密貨幣開放專利聯盟、LOT網絡和開放發明網絡。
政府監管
國內外法律要求適用於我們業務的許多關鍵方面。任何實際或被認為未能遵守這些要求的行為都可能導致（其中包括）撤銷所需的許可證或註冊、失去批准的地位、私人訴訟、監管或政府調查、行政執法行動、制裁、民事和刑事責任、罰款以及限制我們繼續運營的能力。當前或未來的法律或法規也有可能被解釋或應用，從而禁止、改變或損害我們現有或計劃中的產品和服務，或者可能需要我們採取成本高昂、耗時或其他繁重的合規措施。
《支付條例》
各種法律和法規管理着美國和全球的支付行業。例如，美國的某些司法管轄區要求提供貨幣轉賬服務（如Cash App的點對點支付）的許可證，我們在每個司法管轄區都持有許可證，並遵守新的許可證要求。我們還在美國財政部金融犯罪執法網絡（“FinCEN”）註冊為“貨幣服務企業”。這些許可證和註冊要求我們遵守記錄保存要求、報告要求、擔保要求、客户資金投資限制以及州和聯邦監管機構的審查等。
在美國以外，我們向客户提供部分服務的本地化版本，包括通過各種外國子公司。這些非美國實體的活動受到或可能受到其經營所在司法管轄區的監管機構的監督。例如，我們持有澳大利亞證券和投資委員會頒發的澳大利亞金融服務許可證，可在澳大利亞提供非現金支付，我們還獲得英國金融行為監管局（Financial Conduct Authority）和歐盟愛爾蘭中央銀行（Central Bank of Ireland）和立陶宛銀行（Bank of Lithuania）頒發的電子貨幣機構許可證，可在英國提供支付服務和電子貨幣。
我們的支付服務可能受到或將受到其他機構的監管，任何特定司法管轄區內適用於支付行業的法律和法規始終可能會有解釋和變更。
保護消費者權益
消費者金融保護局（Consumer Financial Protection Bureau）和其他聯邦、地方、州和外國監管和執法機構負責監管金融產品，並執行消費者保護法，包括適用於信貸、存款和支付服務以及其他類似服務的法律。這些機構具有廣泛的消費者保護任務，他們頒佈，解釋和執行影響我們業務的規則和法規。
反洗錢、反腐敗和制裁
我們須遵守美國及我們經營所在的其他司法管轄區的反洗錢（“反洗錢”）、反貪污以及經濟、貿易及制裁法律及法規。反腐敗法律，如美國的《反海外腐敗法》和英國的《反腐敗法》。《反賄賂法》一般禁止公司為獲得或保留業務或獲得不公平的商業優勢而向外國政府官員和政治人物支付或提供不正當的付款。由美國財政部外國資產管制辦公室和同等適用的外國當局管理的經濟和貿易制裁方案禁止或限制與特定國家、政府、作為這些國家特別指定的國民的個人和實體進行交易，包括毒品販運者和恐怖分子或恐怖組織。我們已實施反洗錢計劃，旨在遵守我們所遵守的法律法規。
銀行監管
我們已獲聯邦存款保險公司（“FDIC”）及猶他州金融機構部批准開設ILC。廣場金融服務公司的開業，我們的ILC於2021年3月將我們置於州和聯邦監管機構的直接監督之下，並要求遵守適用的銀行法規和要求。
放款監管
在美國和國際上，各種法律和法規管理貸款。在美國，Square Capital，LLC持有並維護州監管機構的貸款和收款許可證，以支持在美國各地提供的貸款產品。Afterpay US Services，LLC持有並維護貸款許可證，以支持其產品供應。這些貸款許可證使我們受到州監管機構的監督和審查，我們與FDIC保險的金融機構合作向客户提供某些貸款產品使我們受到聯邦監管機構的監督。
在美國以外，我們向客户提供部分貸款服務的本地化版本，包括通過我們的各個外國子公司。我們的海外附屬公司的活動受或可能受其經營所在司法管轄區的監管機構監管。例如，我們持有澳大利亞證券和投資委員會頒發的澳大利亞信貸許可證。
我們的貸款服務可能會或可能會受到其他適用當局或司法管轄區的監管，任何特定司法管轄區適用於貸款行業的法律和法規始終可能會有解釋和變更。
經紀人-交易商監管
我們的子公司Cash App Investment LLC(“Cash App Investment”)是一家經紀交易商，因此已在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和美國金融業監管局(“FINRA”)註冊。作為經紀交易商，現金應用投資受美國證券交易委員會和FINRA法律法規的約束，包括但不限於如何營銷其服務、處理客户資產、保持記錄以及向美國證券交易委員會和FINRA報告。現金應用投資也在我們開展業務的每個州註冊，並受這些州的證券法律和法規的約束。
虛擬貨幣監管
由於我們的Cash App產品，我們受到某些許可和監管框架的約束，通過這些框架，客户可以使用他們存儲的資金購買、持有和出售比特幣，以及將比特幣轉移到Cash App和從Cash App轉移。我們目前在路易斯安那州持有紐約州比特幣許可證和虛擬貨幣業務許可證。適用於虛擬貨幣的法律和法規正在演變，並受到解釋和變化的影響。因此，我們目前和未來的虛擬貨幣服務可能或將受到其他州和聯邦當局的額外許可、監管要求和監督。
信息的保護和使用
我們收集和使用各種信息用於我們的業務中的各種目的，包括幫助確保我們服務的完整性以及為我們的客户提供特性和功能。我們業務的這一方面，包括收集、使用、披露和保護我們從我們自己的服務以及從第三方來源獲得的信息，受到美國、歐盟和其他地方的法律和法規的約束。因此，我們公佈了我們的隱私政策和服務條款，其中描述了我們在使用、傳輸和披露信息方面的做法。隨着我們在美國和全球的業務不斷擴大，隨着法律法規的不斷通過以及它們在許多司法管轄區的解釋不斷演變，更多的法律法規可能會變得與我們相關。
《通信法規》
我們在各種情況下發送文本、電子郵件和其他通信，例如在提供數字收據和營銷時。通信法律和條例，包括聯邦通信委員會頒佈的法律和條例，適用於美國和其他地方這項活動的某些方面。
其他發展
美國和國際市場其他地方的各種立法機構和監管機構繼續審查可能影響我們業務的各種問題，包括隱私、數據保護、信息安全、虛擬貨幣、身份盜竊、税收、營銷以及勞工和就業問題。隨着我們業務的不斷髮展和擴大，更多的法律、規則和法規可能會變得相關。
季節性
從歷史上看，我們Square生態系統基於交易的收入在我們的第四季度是最強勁的，在我們的第一季度是最弱的，因為我們的賣家通常在假日季節產生額外的GPV。與基於交易的收入相比，基於訂閲和服務的收入通常表現出較少的季節性。與基於交易的收入相比，硬件收入通常表現出較少的季節性，大多數波動與定期產品發佈、促銷或與零售合作伙伴的其他安排有關。
從歷史上看，我們的Cash App生態系統在與政府資金分配相關的收入和毛利潤方面都有所改善，因為客户在這些時間段向Cash App存入了更多資金，包括在通常分配美國退税的第一季度。Cash App中的某些產品可能也會經歷第四季度的強勁表現和第一季度的疲軟，例如我們的BNPL平臺，它通常在假日季節產生額外的收入和毛利潤。Cash App生態系統的典型季節性趨勢也受到比特幣收入的影響，比特幣收入由客户需求和當前比特幣市場價格驅動，因此可能不能指示未來的表現，並扭曲Cash App生態系統的典型季節性趨勢。
人力資本
我們的員工是我們經濟賦權目標背後的推動力。吸引、培養和留住頂尖人才仍然是我們人力資本計劃發展的重點。截至2023年12月31日，我們在全球擁有12,985名全職員工，其中美國以外的全職員工為3,154名。我們還根據需要聘請臨時員工和顧問來支持我們的運營。2023年11月，我們宣佈將對公司員工人數實施絕對上限12,000人。我們計劃通過結合績效管理、集中團隊和職能以減少重複以及確定我們範圍的優先順序，在這一上限下運營。我們希望保持這一上限，直到我們相信業務的增長已經明顯超過了我們公司的增長。
我們有一種目標驅動的文化，專注於員工的投入和福祉，我們相信這使我們能夠吸引和留住優秀的人才。我們為所有員工提供學習和發展計劃，以及強大的經理培訓計劃。員工有機會通過許多內部渠道積極表達他們的問題和想法，包括我們公司的市政廳會議和每兩年一次的員工敬業度調查。我們的分佈式工作模式意味着我們不再有指定的總部地點，對於絕大多數角色，員工可以靈活地在Block辦公空間內或外工作。我們的分佈式工作模式釋放了在更多地點招聘和留住人才的機會，因為我們可以在沒有辦公空間的地點僱用員工，如果員工需要或想要搬遷，他們可以繼續為我們工作。
我們人力資本管理方法的一個關鍵重點是我們致力於促進工作場所的包容性和多樣性。2023年，我們為管理人員配備了建立和領導包容性團隊的工具，為傳統上代表性較低的背景的員工擴大了職業發展機會，並繼續將多樣性提升為我們招聘戰略的核心組成部分。每年，我們都會公佈我們的勞動力人口統計數據，以顯示我們取得了多大的進步，哪裏有增長的空間，以及我們的勞動力是如何發展的。《2023年報告》可在以下網址查閲：https://block.xyz/inside/report-workforce-data-2023.報告的內容和我們的網站並未以引用的方式併入本10-K表格年度報告中。
從總獎勵的角度來看，Block提供了具有競爭力的薪酬和福利方案，該方案每年都會進行審查和更新。我們的年度薪酬計劃與我們的反饋週期不謀而合，在此期間，員工和經理會進行績效對話，以促進學習和職業發展。作為我們薪酬審查計劃的一部分，薪酬公平性分析每年進行一次。
企業信息
Block於2009年6月在特拉華州註冊成立。2020年，我們採用了分佈式工作模式，不再有指定的總部地點。根據美國證券交易委員會的規定，我們的主要執行辦公室是1955年百老匯，Suite600 Oakland，CA 94612。我們的電話號碼是(415)375-3176。我們的網站是www.lock.xyz，我們的投資者關係網站是Investors.lock.xyz。我們網站中包含或可通過我們的網站訪問的信息不是本10-K表格年度報告的一部分，也不包含在本年度報告中。
我們在業務中使用各種商標和商品名稱，包括已在美國和其他多個國家註冊的“Block”、“Square”、“Cash App”和“Afterpay”。這份Form 10-K年度報告還包含屬於其各自持有人財產的其他企業的商標和商號。對於我們在本Form 10-K年度報告中命名的商標，我們已省略了®和™名稱(視適用情況而定)。
可用信息
我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告，以及根據1934年證券交易法(經修訂(交易法))第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修訂本，在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或提供相關材料後，在合理可行的範圍內儘快可在我們的投資者關係網站上免費獲取。美國證券交易委員會還維持着一個網站，其中包含我們的美國證券交易委員會備案文件。該網站的地址是www.sec.gov。
我們在我們的投資者關係網站上網絡直播我們與投資界成員一起參加或主辦的財報電話會議和某些活動。此外，作為我們投資者關係網站的一部分，我們提供有關我們財務業績的新聞或公告的通知，包括美國證券交易委員會備案文件、投資者事件、新聞和收益新聞稿以及博客。我們一直使用，並打算繼續使用我們的投資者關係網站，以及X(前身為Twitter)帳户@BLOCKS和@BlockIR，作為披露重大非公開信息的手段，並遵守我們在FD法規下的披露義務。進一步的公司治理信息，包括我們的董事會委員會章程、商業行為和道德準則以及公司治理指南，也可以在我們的投資者關係網站上的“治理文件”標題下找到。我們網站的內容並不打算通過引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，而且對我們網站的任何提及都只是非主動的文字參考。
第1A項。風險因素
投資我們的證券涉及高度風險。在對我們的證券作出任何投資決定之前，您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括題為管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們的綜合財務報表和相關注釋的部分。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務運營受到許多風險和不確定性的影響，包括那些我們無法控制的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果受到損害，包括以下風險：
與我們的業務和行業相關的風險：
•我們有能力留住現有的賣家和客户，吸引新的賣家和客户，並增加對新的和現有的賣家和客户的銷售；
•我們對業務的投資和保持盈利的能力；
•我們維護、保護和提升我們品牌的能力；
•我們努力擴大產品組合和市場覆蓋範圍；
•我們開發產品和服務以應對快速發展的支付和金融服務市場的能力；
•我們市場和行業的競爭；
•與加密貨幣市場中斷或負面看法有關的風險；
•我們可能進行的任何收購、戰略投資、新業務、合資企業、資產剝離和其他交易；
•後付費與我們業務的持續整合；
•與我們在浪潮的多數權益有關的風險；
•在全球範圍內經營或拓展業務；
•與我們的BNPL平臺相關的風險；
•與銀行生態系統相關的風險，包括通過Square Financial Services、我們的銀行合作伙伴關係以及FDIC和其他監管義務；以及
•Square貸款的額外風險與資本的可獲得性、賣方付款、利率、存款保險費和總體宏觀經濟狀況有關。
運營風險：
•真實或被認為不正當或未經授權使用、披露或訪問敏感數據；
•在管理我們的軟件、硬件和系統時，實際或感覺到的安全漏洞或事件或人為錯誤；
•系統故障、中斷、服務延遲、災難性事件以及由此導致我們的產品或服務或賣家的產品或服務的可用性中斷；
•任何未能保護我們代表自己和其他各方持有的比特幣的行為；
•我們的風險管理努力；
•我們對支付卡網絡和收購處理器的依賴；
•我們依賴第三方及其系統提供各種服務，包括交易數據處理和資金結算；
•我們對關鍵管理的依賴，以及未能吸引、激勵和留住我們的員工；
•我們的運營、財務和其他內部控制和系統；
•我們的關鍵部件的任何短缺、價格上漲、關税、更改、延遲或停產；
•將我們的服務和產品與各種操作系統相結合；以及
•很難估計根據浪潮的許可協議應支付的金額。
經濟、金融和税收風險：
•宏觀經濟總體狀況惡化；
•無法以有利條件獲得融資，或根本不能，或無法遵守我們現有信貸協議、契約或未來協議中的契諾；
•我們償還債務的能力，包括我們的可轉換票據和我們的優先票據(定義如下)；
•我們的可轉換票據對衝交易的交易對手風險；
•我們的比特幣投資受到波動的市場價格、減值和其他損失風險的影響；
•匯率風險；以及
•任何大於預期的税務負債或遞延税項資產的重大估值免税額。
法律、法規和合規風險：
•在我們業務的各個領域進行廣泛的監管和監督；
•與隱私、數據保護和信息安全相關的複雜和不斷變化的法規和監督；
•訴訟，包括知識產權索賠、政府調查或詢問以及監管事項或糾紛；
•作為持牌貨幣傳送者的義務和限制；
•監管審查或BNPL領域的變化；
•監管和審查我們的子公司現金應用投資，它是在美國證券交易委員會註冊的經紀自營商，也是FINRA的成員，包括淨資本和其他監管資本要求；
•根據我們對Cash App Investment的所有權，FINRA對我們的業務做法進行了更改；
•監管和審查我們的子公司Square Financial Services，這是一家猶他州特許的工業貸款公司，包括要求我們作為其財務實力的來源；
•對Square金融服務的監督和監管，包括《多德-弗蘭克法案》及其相關條例；
•任何無力保護我們的知識產權的行為；
•第三方聲稱我們侵犯了知識產權；以及
•投資者、監管機構和其他利益相關者對環境、社會和治理問題的更嚴格審查。
與我們普通股所有權相關的風險：
•我們普通股的雙重等級結構；
•A類普通股市場價格波動；
•我們的A類普通股在紐約證券交易所和我們的象棋存託權益(CDI)在澳大利亞證券交易所(ASX)的雙重上市；
•我們的可轉換票據對衝和權證交易；
•我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的公司章程以及特拉華州法律條款中包含的反收購條款；以及
•在我們的章程中的專屬論壇條款。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的增長率有時會放緩，未來可能會放緩或下降，我們每個報告部門的增長率可能會有所不同。未來的收入和毛利增長取決於我們是否有能力留住現有的賣家和客户，吸引新的賣家和客户，並增加對新的和現有的賣家和客户的銷售。
我們的收入和毛利增長速度有時會放緩，未來可能會下降，而且由於各種原因，它可能會放緩或下降得比我們預期的更快，包括本年度報告Form 10-K中描述的風險。此外，我們的收入和毛利增長率在不同的報告部門可能有所不同。例如，在最近幾個時期，我們的Cash App部門的收入以較高的速度增長，這與我們的Square部門的增長率有所不同，而且可能繼續不同。我們的賣家和客户沒有義務繼續使用我們的服務，我們也不能向您保證他們會這樣做。我們通常沒有與賣家和客户簽訂長期合同，而且與切換到競爭對手相關的困難和成本對我們提供的許多服務來説可能不是很大。我們的賣家與我們的活動可能會因為各種原因而減少，包括賣家對我們的產品和服務的滿意程度、我們的定價以及競爭產品或服務的定價和質量、經濟狀況的影響，或者賣家客户總支出的減少。Cash App上交易活躍度的增長以及客户在Cash App上對我們產品和服務的參與度對我們的成功和長期財務業績至關重要。然而，交易活躍度的增長速度隨着時間的推移而波動，未來可能會放緩或下降。許多因素已經影響並可能對Cash App客户增長、資金流入和參與度水平產生負面影響，包括我們推出吸引客户的新產品和服務的能力以及他們採用的新產品和服務；影響客户使用或訪問我們產品和服務的系統、流程或其他技術或運營要求的變化；其他客户選擇是否使用Cash App對我們網絡的影響；我們進軍或退出某些市場的決定；影響客户體驗的技術或其他問題；未能提供足夠的客户支持；針對Cash App客户的欺詐和詐騙；以及對我們的聲譽和品牌的損害。此外，某些事件或計劃，如政府刺激計劃，可能與顯著增長時期相關，但這種增長可能是不可持續的。此外，Cash App收入的增長率可能會受到比特幣價格的扭曲，因為比特幣收入可能會因比特幣價格和需求的變化而增加或減少，而可能與客户或參與度增長率無關。
我們業務的增長在一定程度上取決於我們現有的賣家和客户擴大他們對我們產品和服務的使用。如果我們不能鼓勵現有的賣家和客户在我們的每個生態系統中更廣泛地使用我們的產品和服務，我們的增長可能會放緩或停止，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。我們業務的增長還取決於我們吸引新賣家和客户的能力，鼓勵賣家和客户使用我們的產品和服務，以及推出成功的新產品和服務的能力。我們已經並將繼續投資於我們的業務，以便提供更好或新的功能、產品和服務，並根據不斷變化的經濟條件調整我們的產品供應，但如果這些功能、產品、服務和更改未能在預期時間內成功或根本不成功，我們的增長可能會放緩或下降。
我們過去產生了巨大的淨虧損，我們打算繼續投資於我們的業務。因此，我們可能無法保持盈利能力。
在截至2023年12月31日的一年中，我們創造了980萬美元的淨收入。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為5.284億美元。
我們打算繼續對我們的業務進行投資，包括在我們的員工基礎、銷售和營銷、新產品、服務和功能的開發、收購、基礎設施、國際業務的擴展以及一般管理方面，包括與我們業務相關的法律、財務和其他合規費用。如果未來與獲得和支持新的或更大的賣家、吸引和支持新的Cash App客户或開發和支持我們的產品和服務相關的成本大幅增加，包括我們支付給第三方宣傳我們的產品和服務的費用，我們的費用可能會大幅上升。此外，我們賣家基礎的增加可能會導致我們產生更多的損失，因為與新賣家相關的成本通常是預先發生的，而收入則在未來期間確認，因為我們的產品和服務被我們的賣家使用。此外，我們收購的業務可能與現有業務的盈利能力不同，這可能會影響我們的整體盈利能力，特別是在我們能夠實現預期的協同效應之前。例如，在收購之前，Afterpay歷史上產生了淨虧損。如果我們無法產生足夠的收入增長和管理我們的支出，我們可能會遭受重大損失，並可能無法保持持續的盈利能力。
我們不時會作出或可能作出會對我們的短期經營業績產生負面影響的決定，如果我們相信這些決定會改善我們的長期經營業績的話。例如，我們不時地實施開支削減和減少員工規模，以使我們的成本結構與我們的業務和長期戰略保持一致，這可能會在短期內增加費用，並影響我們增長或快速開發和推出產品的能力。這些決定可能與投資者的預期不符，也可能不會產生我們預期的長期利益，在這種情況下，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務取決於我們維護、保護和提升我們品牌的能力。
擁有一個強大和值得信賴的品牌對我們業務的成功做出了重大貢獻。我們相信，以經濟高效的方式維護、推廣和提升Square、Cash App、Tablet、Afterpay和我們的其他品牌，對於實現我們的產品和服務的廣泛接受以及擴大我們的客户基礎至關重要。維護和推廣我們的品牌將在很大程度上取決於我們繼續提供有用、可靠、安全和創新的產品和服務的能力，以及我們保持信任和成為技術領導者的能力。我們可能會引入或更改客户不喜歡的功能、產品、服務、隱私做法或服務條款，這可能會對我們的品牌造成實質性的負面影響。我們的品牌推廣活動可能不會產生客户知名度或增加收入，即使有，任何收入的增加也可能無法抵消我們建立品牌所產生的費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌，或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
新產品和服務的推出和推廣以及現有產品和服務的推廣可能在一定程度上取決於我們在第三方廣告平臺(如Google、Facebook或X)上的可見度。這些平臺運營方式的變化或其廣告價格、數據使用做法或其他條款的變化可能會使我們的產品和服務以及我們的品牌的維護和推廣變得更加昂貴或更加困難。如果我們不能在第三方平臺上有效地營銷和推廣我們的品牌，我們獲得新客户的能力將受到嚴重損害。我們還使用零售合作伙伴來銷售硬件並收購Square的賣家。如果我們不能以對我們商業上合理的條款達成或維持這些合作關係，我們獲得新賣家的能力可能會受到實質性損害。
損害我們品牌的原因有很多，包括我們或我們的合作伙伴和服務提供商未能滿足對服務和質量的期望；敏感信息保護不足或濫用；第三方使用我們的產品或應用程序進行欺詐；合規失敗和索賠；訴訟、監管和其他索賠；我們或我們的合作伙伴造成的錯誤；以及我們的合作伙伴、服務提供商或其他交易對手的不當行為。我們過去和將來也不時成為有關我們公司和業務的不完整、不準確、誤導性或虛假陳述的目標，這些陳述可能會損害我們的聲譽和品牌，並阻止客户採用我們的服務或產品。此外，對我們的負面聲明可能會導致並已經導致我們A類普通股的市場價格下降，轉移我們管理層的注意力和資源，並可能對我們的業務造成其他不利影響。與我們保持關係的合作伙伴和有影響力的人或其他第三方可能會採取行為或使用他們的平臺直接與我們的賣家和客户溝通，這種方式會給我們的品牌帶來負面影響，此類行為或溝通可能會對我們產生不利影響。此外，對與我們有關聯或被認為與我們有關聯的合作伙伴和影響者或其他第三方的負面宣傳或評論也可能損害我們的聲譽，即使這些負面宣傳或評論與我們沒有直接關係。對於我們經營的行業或公司、我們產品和服務的質量和可靠性、我們的風險管理流程、我們產品和服務的變化、我們有效管理和解決客户投訴的能力、我們的隱私、數據保護和信息安全實踐、訴訟、監管活動、政策立場以及賣家和客户對我們、我們的產品或服務的體驗，任何負面宣傳都可能對我們的聲譽以及對我們產品和服務的信心和使用產生不利影響。如果我們不能成功地維護、保護或提升我們的品牌，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們擴大產品組合和市場覆蓋範圍的努力，包括通過收購，可能不會成功，可能會降低我們的收入增長和盈利能力。
我們打算繼續擴大我們提供的產品和服務的範圍。然而，我們可能無法成功地維持或增長我們的收入，或從這些產品和服務中獲得任何重要的新收入來源。如果不能成功地擴大有吸引力的產品和服務的範圍，可能會抑制我們的增長並損害我們的業務。此外，我們預計未來將繼續擴大我們的市場，我們在這些較新市場的經驗可能有限，甚至沒有經驗。我們不能向您保證，我們的任何產品或服務將在任何市場被廣泛接受，或它們將增加收入或有助於我們的盈利。我們的產品可能會帶來新的、困難的技術、運營和監管風險以及其他挑戰，如果我們遇到服務中斷、故障或其他問題，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。我們向較新市場的擴張可能不會帶來增長，可能需要大量的財務資源投資以及管理時間和注意力，而且我們可能無法及時收回投資，甚至根本無法收回投資。如果發生這種情況，可能會損害我們的聲譽，限制我們的增長，並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們的長期成功取決於我們開發產品和服務的能力，以滿足快速發展的支付和金融服務市場，如果我們不能為我們的產品和服務實施成功的增強和新功能，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們經營的行業繼續面臨快速而重大的技術變革，包括全渠道商務、鄰近支付設備(包括通過NFC技術的非接觸式支付)、數字銀行、移動金融應用、加密貨幣、標記化(例如，將支付卡信息等敏感數據替換為符號(令牌)以確保數據安全)、區塊鏈和人工智能(AI)，包括機器學習。
這些新的和不斷髮展的服務和技術可能比我們目前提供的產品和服務或我們目前用來提供它們的技術更好、更差或更過時。我們開發新產品和服務的能力可能會受到行業標準、支付卡網絡、現有和未來的法律法規、我們的客户(包括我們的賣家及其客户)對更改的抵制，或第三方的知識產權的限制。將新技術納入我們的產品和服務可能需要大量支出和相當長的時間，我們可能無法及時或根本不能成功地實現我們的努力回報。
我們的成功將取決於我們開發新技術的能力，適應技術變化和不斷髮展的行業標準的能力，將新技術融入我們的產品和服務，以及提供根據客户的特定需求和要求提供產品和服務的能力。例如，產生式人工智能已經變得更加公開，企業對產生式人工智能的採用也越來越多。我們已經並預計將繼續在我們的產品和技術中融入人工智能功能，我們的成功在一定程度上將取決於我們以一種對客户有吸引力的方式做到這一點的能力。如果我們無法為我們的產品和服務提供增強功能和新功能，或開發出獲得市場認可的新產品和服務，或與快速的技術發展和不斷演變的行業標準保持同步，我們的業務將受到實質性和不利的影響。
我們往往不僅依靠我們自己的倡議和創新，而且還依靠包括我們的一些競爭對手在內的第三方來開發和獲得新技術，併為這些新產品和技術發展一個強勁的市場。如果不能準確預測或有效應對我們行業的發展，可能會嚴重損害我們的業務。此外，由於我們的產品和服務旨在與各種系統、基礎設施和設備一起運行，因此我們需要不斷修改和增強我們的產品和服務，以跟上技術變化的步伐。如果我們的產品和服務未能通過第三方基礎設施和技術繼續有效運行，可能會減少對我們產品和服務的需求，導致客户的不滿，並對我們的業務造成實質性和不利的影響。
我們市場和行業的激烈競爭可能會損害我們的業務。
我們在競爭激烈、技術不斷變化、行業標準不斷髮展、客户需求不斷變化以及頻繁推出新產品和服務的市場中競爭。隨着現有及新的競爭對手推出新服務或加強現有服務，我們預期未來競爭將會加劇。例如，傳統上與支付行業無關的公司推出了與我們的業務競爭或可能競爭的產品或服務。我們與許多公司競爭，以吸引我們產品和服務的客户，其中一些公司擁有更多的財務資源和比我們更大的客户羣，這可能為他們提供顯着的競爭優勢。這些公司可能會投入更多的資源來開發、推廣和銷售產品和服務，可能會因其客户羣的規模而實現規模經濟，並可能更有效地推出自己的創新產品和服務，從而對我們的增長產生不利影響。例如，許多競爭對手提供BNPL產品。BNPL領域的競爭對手已經參與並可能繼續參與積極的消費者收購活動，可能會開發卓越的技術產品，或與其他實體合併並實現規模效益。該等競爭壓力可能會嚴重侵蝕我們於BNPL領域的現有市場份額，並可能阻礙我們拓展新市場。此外，與我們競爭的公司之間的合併和收購以及合作可能會導致擁有更多資源的更大競爭對手。
某些賣家與我們的競爭對手有長期的獨家或近乎獨家的關係，以接受與我們提供的服務競爭的支付卡和其他服務。這些關係可能會使我們難以或成本高昂地與他們開展大量業務。與知名品牌掛鈎的競爭性服務可能會使人們對其服務的安全性和有效性產生更大的信心。倘我們無法與競爭對手區分併成功競爭，我們的業務將受到重大不利影響。
我們還可能面臨來自競爭對手的價格壓力。一些競爭對手可能會通過交叉補貼我們也通過他們提供的其他產品提供的某些服務來提供更低的價格。此類競爭可能導致我們需要調整定價，並可能減少我們的毛利。此外，賣家可能會要求我們提供更個性化和更優惠的價格，競爭壓力可能會要求我們同意這種定價，從而減少我們的毛利。我們目前正在與某些大型賣家協商價格折扣和其他獎勵安排，以提高我們產品和服務的接受度和使用率。如果我們繼續這種做法，如果越來越多的賣家是大賣家，我們可能不得不增加我們提供的折扣或獎勵，這也可能減少我們的毛利。
加密貨幣市場的發展使我們面臨額外的風險。
我們對比特幣的投資，我們的比特幣生態系統，以及我們允許客户以比特幣進行交易的現金應用程序功能，使我們面臨與加密貨幣市場的任何進一步發展以及對客户和投資者行為的影響相關的額外風險。由於某些加密貨幣市場參與者申請破產的下游影響、其嚴重性以及監管機構為解決其影響而採取的行動，我們的業務可能會受到不利影響。美國監管機構對主要加密資產平臺的執法行動以及與加密資產活動相關的負面宣傳可能會導致對加密資產的信心或興趣下降。如果加密貨幣環境惡化，我們的客户可能希望以超過市場需求的價格或數量出售比特幣，這可能會導致我們的運營中斷，並對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。如果我們的客户因比特幣價格的市場波動而遭受損失，他們可能會減少或停止使用Cash App，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，我們的客户可能會試圖就其財務投資損失向我們尋求賠償，而該等索賠即使不成功，對我們來説也可能需要花費時間和成本來解決。
加密貨幣市場的惡化也可能對我們的聲譽產生不利影響，我們的客户對一種或多種加密貨幣的任何負面看法都可能導致客户對我們產品和服務的需求減少，其中任何一種都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。我們還可能因我們的客户、投資者或公眾對比特幣或加密貨幣市場的任何負面看法而遭受A類普通股市場價格的下跌。
我們進行的收購、戰略投資、新業務、合資企業、資產剝離和其他交易可能無法實現戰略目標，擾亂我們的持續運營或導致經營困難、負債和費用，損害我們的業務，並對我們的經營業績產生負面影響。
在執行我們的業務戰略時，我們經常進行討論並評估可能的收購、戰略投資、新業務、合資企業、資產剝離和其他交易的機會。我們過去曾收購或投資於，並將繼續尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們業務的業務、技術或其他資產，包括收購毗鄰或超出我們現有生態系統或地理區域的新業務線。隨着我們的發展，我們收購的速度和規模可能會加快，可能會包括比歷史上更大的收購。確定、評估和談判潛在的收購或戰略投資交易可能會轉移管理層的注意力，併產生各種費用，無論此類交易是否最終完成。不能保證我們會成功地發現、談判和完成有利的交易機會。除了交易和機會成本外，這些交易還涉及巨大的挑戰和風險，無論此類交易是否完成，包括以下風險：
•交易可能不會推進我們的業務戰略，或可能損害我們的增長、盈利能力或聲譽；
•我們可能無法及時或根本不能獲得所需的監管批准或以其他方式滿足擬議交易的成交條件；
•這筆交易可能會讓我們承受額外的監管負擔，以潛在意想不到的和嚴重負面的方式影響我們的業務；
•我們可能無法實現令人滿意的投資回報或增加收入；
•我們在整合被收購企業的技術、IT或企業系統、文化或管理人員或其他人員方面可能遇到困難，也可能不會成功；
•我們可能產生大量收購成本和過渡成本，包括與假設被收購企業的持續費用有關的成本；
•我們可能無法在預期的時間內實現交易的預期收益或協同效應，或者根本沒有實現，這可能會導致減值費用、清盤收購業務的成本或對我們業務的其他負面影響；
•我們可能無法留住關鍵人員；
•被收購的企業或我們投資的企業可能沒有足夠的控制、流程和程序來確保遵守法律法規，包括與數據隱私、數據保護和信息安全有關的法律法規，我們的盡職調查過程可能無法發現合規問題或其他責任。此外，被收購企業的技術堆棧可能會增加複雜性、資源限制和遺留技術挑戰，使實現這種適當的控制、流程和程序變得困難和耗時。
•在收購或投資企業之前，我們可能無法識別或評估某些負債、缺陷或其他情況的大小，這可能導致額外的財務、法律、監管或税務風險，並可能使我們面臨額外的控制、政策、程序、責任、訴訟、合規或補救成本，或對我們的業務、經營結果或財務狀況的其他不利影響；
•我們可能很難進入新的細分市場或新的地理區域；
•我們可能無法留住被收購企業的客户、供應商和合作夥伴；
•交易可能引發訴訟或監管行為；
•在我們收購或可能與之合併或合作的公司中，可能存在與未發現的安全漏洞、網絡攻擊或安全漏洞或事件相關的風險；
•我們的業務和我們收購的業務的國際活動可能有適用於當地和外國的法規；以及
•收購可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生。
我們在過去的收購中經歷了某些風險，任何前述風險都可能損害我們的業務，並對我們的運營結果產生負面影響。
我們在過去，未來也可能選擇剝離某些業務或產品線。如果我們決定出售資產或業務，我們可能很難及時獲得我們可以接受的條款，或者根本不能。此外，我們可能會遇到分離部分或全部業務的困難，導致收入損失或利潤率受到負面影響，或者我們可能無法實現預期的戰略和財務利益。此類潛在交易還可能延遲我們戰略目標的實現，導致我們產生額外費用，擾亂客户或員工關係，並使我們面臨意外或持續的義務和責任，包括由於我們的賠償義務。此外，在資產剝離的懸而未決期間，我們可能會面臨諸如要剝離的業務下降、員工、客户或供應商的流失以及交易可能無法完成等風險，這些風險中的任何一項都將對要剝離的業務和我們保留的業務產生重大不利影響。如果資產剝離因任何原因沒有完成，我們可能無法以相同的條件找到另一位買家，我們可能已經產生了巨大的成本，而沒有任何相應的好處。
合資企業和少數股權投資本質上涉及對業務運營的較小程度的控制，從而潛在地增加了與合資企業或少數股權投資相關的財務、法律、運營、監管和/或合規風險。此外，我們可能依賴於合資夥伴、控股股東、管理層或其他控制他們的個人或實體，他們的商業利益、戰略或目標可能與我們的不一致。合資夥伴、控股股東、管理層或控制他們的其他個人或實體的業務決定或其他行動或不作為可能對我們的投資價值產生不利影響，導致對我們的訴訟或監管行動，並可能以其他方式損害我們的聲譽和品牌。
正在進行的Afterpay整合可能會擾亂我們的業務，並對我們未來的運營結果產生不利影響。
我們能否從收購Afterpay中獲益，取決於我們能否及時有效地完成Afterpay與我們業務的整合。我們在一體化進程中遇到並可能繼續遇到的困難包括：
•與管理更大、更復雜、合併的公司相關的挑戰和困難；
•符合標準和控制，並整合公司之間的公司基礎設施；
•整合兩家公司的人員，同時繼續專注於開發、生產和提供一致的高質量產品和服務；
•核心員工流失；
•協調地理上分散的組織；
•潛在的未知負債和不可預見的費用；以及
•由於整合公司的運營而引起的管理層注意力的轉移。
浪潮使我們面臨着與音樂產業相關的風險和不確定性。
浪潮的業務依賴於不同的版權所有者。我們不能保證我們或TIDAL將能夠在可接受的條件下維持或擴大與合作伙伴和其他第三方的安排(如果有的話)。此外，音樂行業高度集中，這意味着我們依賴少數實體，這些實體可能會採取不利行動或利用它們的市場力量來追求艱難的財務或其他條款，這些條款可能會對我們產生不利影響，或者可能會限制我們創新和改善流媒體服務的能力。我們的流媒體服務還根據我們的應用程序的存在和可見度來爭奪聽眾，該應用程序通過蘋果和谷歌運營的應用程序商店分發。我們面臨着這些公司爭奪聽眾的激烈競爭，這些公司也在推廣自己的音樂和內容。此外，我們競爭對手的流媒體產品可能比我們的流媒體產品更廣泛地預裝或集成到消費電子產品或汽車中，這使得此類競爭對手更容易為消費者所知。如果我們不能成功地與其他媒體提供商爭奪聽眾，那麼我們的浪潮業務可能會受到影響。
我們預計，我們潮汐業務的運營將需要持續的投資和管理時間和關注，這些都不能確保我們會成功。如果我們未能成功運營和發展我們的TIDEAD業務，我們將無法實現收購該業務的多數權益時預期的收益，任何此類失敗都可能對我們的業務和財務業績造成不利影響，包括鉅額減值費用。
在全球範圍內運營或擴大業務使我們面臨新的挑戰和風險。
我們在多個國家提供我們的服務和產品，我們可能會繼續在全球範圍內進一步擴大我們的業務。無論是在我們現有的還是在新的全球市場進行擴張，都將需要額外的資源和新的或擴大的控制，在新的地理區域提供我們的服務和產品通常需要大量支出和相當長的時間。我們在這些新的地區可能不夠成功，無法及時收回投資，甚至根本不能收回投資。這種擴張，以及我們全球業務的持續運營，使我們的業務面臨重大風險，包括：
•難以吸引賣家和客户，或者我們的產品和服務在國外市場上不被接受；
•未能預見競爭條件以及與服務提供商或其他市場參與者的競爭，這些服務提供商或其他市場參與者在國外市場上比我們有更多的經驗；
•不符合適用的商務慣例，包括翻譯成外語、文化背景和相關費用；
•增加了保護知識產權和敏感數據的成本和難度；
•與我們目前的業務相比，我們的經營方式發生了變化；
•無法支持當地第三方服務提供商並與之整合；
•在具有不同文化、法律和習俗的環境中配置和管理外國業務的困難，距離、語言和文化差異造成的挑戰，以及與全球業務相關的旅行、基礎設施以及法律和合規成本的增加；
•在招聘和留住合格員工以及維護公司文化方面遇到困難；
•難以獲得行業自律機構的認可並保持合規；
•遵守多種複雜、可能相互衝突和不斷變化的政府法律和法規，包括在支付、隱私、數據保護、信息安全和税收方面；
•遵守美國和外國的反腐敗、反賄賂和反洗錢法律；
•實施關税、制裁、罰款或其他貿易限制；
•匯率風險；
•更多地接觸流行病等公共衞生問題，以及為解決這些問題而採取的相關行業和政府行動；以及
•地區經濟和政治不穩定以及其他地緣政治風險。
由於這些風險，我們擴大全球業務的努力可能不會成功，這可能會限制我們增長業務的能力。
我們的BNPL平臺增加了我們對消費者違約和商家破產的風險敞口。
BNPL產品產生的收入取決於我們收回消費者使用我們的BNPL平臺購買的商品或服務的購買價值的能力。儘管我們依靠技術來評估消費者對我們的BNPL產品的還款能力，但不能保證這樣的過程總是準確地預測還款。消費者還款能力的誤判或還款失敗的大幅增加，無論是由於通脹、宏觀經濟不確定性和低迷、市場波動或其他原因，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，如果使用我們的BNPL平臺購買了產品或服務的消費者沒有收到產品或服務，他們可能會停止支付未償還餘額或要求退還之前的付款，我們的業務可能會受到負面影響。
我們BNPL平臺的表現還取決於零售商家對產品和服務的銷售情況。商家的銷售額可能會由於他們無法控制的因素而下降，包括宏觀經濟狀況惡化和供應鏈中斷。如果商家停止營業、關閉部分或全部門店，或未能向我們的消費者交付商品或服務，商家可能無法償還我們的退款或退款，或者無法償還我們預付給他們的資金，所有這些都可能導致比預期更高的沖銷率。此外，如果商户的財務狀況嚴重惡化，以致該商户須進行破產程序，我們可能無法向該商户追討任何欠我們的款項，而我們的財務業績亦會受到不利影響。
我們面臨與銀行生態系統相關的風險，包括通過Square Financial Services、我們的銀行合作伙伴關係、FDIC和其他監管義務。
銀行和金融服務行業的波動可能會影響我們的銀行合作伙伴關係，並可能對我們的業務產生負面影響。例如，我們通過與聯邦存款保險公司成員銀行的合作關係提供某些聯邦存款保險公司的保險產品。我們相信，我們的銀行計劃，包括我們和我們的銀行合作伙伴保存的記錄，符合FDIC保險對每個合格參與者的存款的所有適用要求，最高可達適用的最高存款保險金額。然而，如果聯邦存款保險公司持不同意見，聯邦存款保險公司可能不承認參與者的索賠在銀行合夥人破產並根據聯邦存款保險法(“FDIA”)進入接管程序的情況下屬於存款保險覆蓋範圍。如果FDIC確定銀行合作伙伴持有的資金不在存款保險範圍內，或者如果我們的一個或多個銀行合作伙伴破產並根據FDIA進入破產程序，我們的賣家和客户可能會尋求撤回他們的資金，或者可能無法及時提取他們的所有資金，這可能會對我們的品牌、業務和運營結果產生不利影響，並可能導致索賠或訴訟，解決起來可能代價高昂。此外，在我們是與這些項目相關的銀行合作伙伴的服務提供商或與其處於第三方關係的情況下，根據聯邦銀行監管指導和聯邦銀行監管機構的審查，我們必須遵守針對第三方關係的某些風險管理標準。
此外，作為一家FDIC保險機構，我們的子公司Square Financial Services受到監管義務的約束，包括根據其平均合併總資產計算的季度存款保險費。我們通常無法控制我們必須為FDIC保險支付的保費金額。如果有更多的銀行或金融機構倒閉，我們可能被要求支付更高的存款保險評估或與通過我們的銀行合作伙伴提供的FDIC保險產品相關的更高費用，或者我們可能受到FDIC、我們的銀行合作伙伴或對我們的銀行合作伙伴有權的聯邦銀行監管機構施加的更高資本金要求，這可能會降低我們的盈利能力，並對我們的業務和運營產生負面影響。
我們打算繼續為我們的產品提供探索其他產品、模式和結構，包括與銀行合作伙伴。我們目前提供的某些產品要求我們遵守相關聯邦或州監管機構的報告要求、綁定要求和檢查，我們未來的產品可能需要或被視為需要我們尚未獲得或開發的額外數據、程序、合作伙伴關係、許可證、監管批准或功能。如果我們未能成功地擴展和發展我們的產品，或者我們的新產品、模型或結構，或者新的法律或法規或對現有法律或法規的解釋對我們施加了繁瑣的要求或我們無法滿足的要求，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
Square貸款面臨與資本可用性、賣方付款、利率、存款保險費和一般宏觀經濟狀況有關的額外風險。
Square Loans是我們的商業貸款計劃。Square Financial Services作為Square Loans在美國提供的貸款的發起人，除了在本年度報告Form 10-K中描述的風險外，還面臨風險。我們方貸業務的維持和發展有賴於機構第三方投資者購買我們發起的符合條件的商業貸款。如果這些第三方無法繼續購買此類商業貸款或減少他們未來購買的貸款金額，那麼我們可能需要減少原始貸款，或者我們將需要從我們自己的資源中為購買額外的商業貸款提供資金。然後，我們可能不得不縮減Square Financial Services的規模，這可能會對我們的增長能力產生直接影響。此外，Square Financial Services在與此類機構第三方投資者簽訂的貸款購買和服務協議中，對於違反某些資格陳述和擔保的行為，負有某些慣例的回購義務。如果第三方降低他們願意為這些商業貸款支付的價格，或者減少他們支付給我們的維修費，以換取代表他們為商業貸款提供服務，那麼Square Financial Services的財務業績將受到損害。
Square Loans提供的商業貸款通常是賣方的無擔保債務，不以任何方式得到擔保或保險。宏觀經濟狀況的不利變化或我們賣方的信用質量可能會導致一些使用Square Loans的賣方停止運營或其支付處理量下降，從而導致他們無法支付商業貸款和/或將還款期延長至超過商業貸款的合同還款條款。如果賣方違反了合同義務，如支付最低付款的要求或其他違約行為，賣方將承擔加速償還企業貸款的責任，而我們的追索權是企業，而不是任何個人或其他資產。此外，由於我們從第三方投資者那裏獲得的維修費取決於商業貸款的可收回性，如果使用Square貸款的賣家增加，他們無法償還他們的商業貸款，我們將無法收取此類貸款的全部維修費。雖然我們對出售給第三方的貸款的敞口更有限，但如果使用Square貸款的賣家無法償還貸款，我們擁有的貸款組合的損失風險將增加，我們的業務可能會受到不利影響。
宏觀經濟狀況的不利變化可能會導致有資格獲得Square貸款的賣家數量減少，並可能使我們無法正確識別此類賣家或作為商業貸款服務商管理不付款或欺詐的風險。如果我們不能正確預測及時償還的可能性或正確定價此類企業貸款，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
Square Financial Services的盈利能力在一定程度上取決於其淨利息收入。淨利息收入是指從有息資產(如貸款和證券)賺取的利息收入與因有息負債(如存款和借款)而支付的利息支出之間的差額。利率和貨幣政策的變化可能會影響對新貸款的需求、借款人的信用狀況、貸款和證券的收益以及存款和借款的利率。利率的任何突然大幅變動和/或競爭加劇的影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，因為我們的淨利息收入可能會受到不利影響。
操作風險
我們、我們的賣家、我們的合作伙伴以及使用我們服務的其他人獲取並處理大量敏感數據。任何真實或被認為不正當或未經授權使用、披露或訪問此類數據的行為都可能損害我們作為可信品牌的聲譽，並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們、我們的賣家和我們的合作伙伴，包括我們使用的第三方供應商和數據中心，獲取和處理大量敏感數據，包括與我們的客户、賣家的客户及其交易相關的數據。我們在處理和保護這些數據時面臨風險，包括我們作為可信品牌的聲譽。隨着我們的業務不斷擴大，包括人工智能等新產品和新技術，以及我們和我們的第三方供應商依賴日益分散的勞動力，這些風險將會增加。我們的業務涉及存儲和傳輸使用我們服務的個人和企業的敏感數據，包括他們的姓名、地址、社保/税務ID號(或國外等價物)、政府ID、支付卡號碼和到期日、銀行賬户信息、他們申請或獲得的貸款，以及關於我們賣家業務業績的數據。此外，我們的某些產品和服務受1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(以及根據該法案修訂的規則和條例，包括與《HITECH法案》相關的修訂)的約束，因此我們必須採取措施，在使用這些產品和服務時保護我們的醫療保健實體--賣家客户的健康信息。我們的服務還為第三方開發商提供了向Square和Weeble應用程序市場的賣家提供應用程序的機會。選擇使用此類應用程序的賣家可以授予權限，允許這些應用程序訪問賣家在其Square或Weeble帳户中創建或持有的內容。如果我們的內部或第三方開發者遭遇或導致漏洞、事件或技術漏洞，可能導致此類賣家持有的數據內容(包括個人數據)受到損害，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會受到鉅額罰款、處罰或判決。在我們的產品和服務中越來越多地使用人工智能帶來了額外的風險。人工智能算法或數據自動處理可能存在缺陷，數據集可能不足，或者可能使用知識產權或利益不明確的第三方人工智能。我們或其他人的不當或有爭議的數據做法可能會使我們面臨訴訟、監管調查、法律和財務責任或聲譽損害。此外，我們使用人工智能可能會造成額外的網絡安全漏洞和事件，或增加網絡安全漏洞和事件的風險。
我們的產品和服務與廣泛的生態系統中的第三方產品和組件協同運行，並依賴於這些產品和組件。第三方提供商已經並可能繼續受到重大攻擊，我們不能保證我們或我們的第三方開發商或供應商的系統和網絡沒有被攻破，或者它們不包含可被利用的缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤可能導致我們的系統和網絡或支持我們和我們的產品和服務的第三方的系統和網絡被破壞或中斷。如果這些第三方產品或組件中的一個存在安全漏洞、錯誤或其他錯誤，並且存在針對它們的安全漏洞，我們可能面臨增加的成本、索賠和責任、訴訟和訴訟、收入減少，或者損害我們的聲譽或競爭地位。我們使用的第三方產品和操作系統的自然日落要求我們的人員重新分配時間和注意力進行遷移和更新，在此期間可能會利用潛在的安全漏洞。
更廣泛地説，如果我們的隱私、數據保護或信息安全措施或第三方開發商或供應商的隱私、數據保護或信息安全措施不充分或遭到破壞或以其他方式受到危害，從而導致不當披露或有人未經授權訪問或滲入我們系統或我們合作伙伴系統上的資金、比特幣、投資或其他資產或其他敏感數據，或者如果我們、我們的第三方開發商或供應商遭受勒索軟件或高級持續威脅攻擊，或者如果報告或認為發生了上述任何情況，我們的聲譽和業務可能會受到損害，我們可能面臨責任和經濟損失。如果敏感數據或資產丟失或被不當訪問、誤用、披露、銷燬、更改或威脅被不當訪問、誤用、披露、銷燬或更改，我們可能會招致重大財務損失以及與補救和實施額外安全措施相關的成本和責任，並受到索賠、訴訟、監管審查和調查的影響。例如，我們在2022年4月宣佈，我們確定一名前員工在2021年12月未經許可下載了我們的子公司現金應用投資的某些報告，其中包含一些美國客户信息，如我們於2022年4月4日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中披露的那樣。我們已經產生了與我們對這一事件的調查和反應相關的成本，我們還可能產生與此類事件相關的其他損失、成本和責任。
根據支付卡規則以及我們與我們的卡處理商和其他交易對手簽訂的合同，如果我們存儲的或我們的賣家或與我們有業務往來的其他第三方存儲的支付卡信息被違反，我們可能會向支付卡發行銀行承擔一定的成本和費用。此外，如果我們自己的機密業務信息被不當披露、訪問或泄露，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。我們業務的一個核心方面是我們支付平臺的可靠性和安全性。任何感知或實際的安全違規行為或其他類型的安全事件或不良行為者實施的任何類型的欺詐，無論它是如何發生的，也無論它是如何發生的，或者漏洞、事件或欺詐的程度和性質，都可能對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響，導致我們失去現有的賣家或其他客户，阻止我們獲得新的賣家和其他客户，要求我們花費大量資金來補救因違規和事件而導致的問題，並採取措施防止進一步的違規和事件，並使我們面臨法律風險和潛在的責任，包括由政府或監管機構調查產生的風險。集體訴訟，以及與補救相關的費用，如欺詐監測和取證。在代表我們向我們或我們的客户提供服務的公司中，任何實際或感知的安全漏洞或事件都可能產生類似的後果。此外，與比特幣和區塊鏈分類賬有關的任何實際或預期的安全漏洞或事件，無論此類漏洞或事件是否直接影響我們的產品和服務，都可能產生負面聲譽影響，並損害客户對我們及其產品和服務的信任。
雖然我們維持網絡安全保險，但我們的保險可能不足以覆蓋此類攻擊產生的所有責任。我們不能確定我們的保險範圍是否足以支付實際發生的數據處理或信息安全責任，我們不能確定我們將繼續以經濟合理的條款向我們提供保險，或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地對我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或者我們的保單、保費或免賠額發生變化，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
我們的產品和服務可能會因軟件、硬件和系統中的錯誤、產品缺陷、安全漏洞或事件或管理這些系統時的人為錯誤而無法按預期運行，這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們的軟件、硬件、系統和流程可能包含未檢測到的錯誤或漏洞，這些錯誤或漏洞可能會對我們的業務產生重大不利影響，特別是在此類錯誤或漏洞未被快速檢測和補救的情況下。我們不時在面向客户的軟件和硬件、內部系統、面向外部的通信、手動流程以及與第三方系統的技術集成中發現缺陷和錯誤，包括對我們的軟件和系統進行常規課程更新的結果，未來可能會引入新的錯誤或漏洞。我們的軟件、硬件、系統或面向外部的通信中的此類錯誤或缺陷，包括人為錯誤，不時會對我們的客户體驗產生負面影響，並導致負面宣傳和對我們的品牌和聲譽的損害。對於任何此類缺陷或錯誤，我們還可能面臨政府的查詢或調查、索賠和訴訟，並且我們可能會產生額外的費用或費用來補救這些問題。此外，我們依賴位於美國以外的有限數量的零部件和產品供應商來生產我們的產品。因此，我們對生產和分銷的直接控制是有限的，而且這種減少的控制將對我們的產品質量產生什麼影響還不確定。如果我們的硬件產品製造中存在缺陷，我們可能會面臨類似的負面宣傳、調查和訴訟，供應商可能不會完全賠償我們因此而遭受的任何財務或其他責任。隨着我們的硬件和軟件服務的規模和複雜性不斷增加，以及我們將新收購的子公司與不同的技術堆棧和實踐整合在一起，這些風險可能也會相應增加。
此外，我們還提供頻繁的產品和服務更新增量發佈以及功能增強，這增加了出錯的可能性。我們提供的產品和服務旨在處理複雜的交易，並提供與這些交易相關的報告和其他信息，所有這些都是以高數量和高處理速度進行的。由外部或內部行為者導致的任何錯誤、數據泄露、安全漏洞或事件、服務中斷或產品或服務的其他性能問題都可能損害我們的聲譽，並損害我們和我們客户的業務。軟件和系統錯誤或人為錯誤可能會延遲或阻礙付款結算、導致過度結算、導致報告錯誤、導致定價違規或阻止我們收取基於交易的費用，或對我們為客户提供服務的能力產生負面影響，所有這些都在過去發生過。同樣，可能由黑客或其他人的網絡攻擊、計算機病毒、蠕蟲、勒索軟件、其他惡意軟件程序、安全漏洞、員工或服務提供商盜竊、誤用或疏忽、網絡釣魚、身份盜竊或泄露憑據、拒絕服務攻擊或其他原因引起的安全漏洞或事件，會不時影響我們的業務，並可能擾亂我們軟件產品或服務的正常運行，導致錯誤，允許丟失或不可用，未經授權訪問或披露我們或我們客户的專有、機密或其他敏感數據，以及其他破壞性後果。此外，我們的硬件或軟件設計或製造中的安全漏洞或事故或錯誤可能會導致消費電子設備常見的產品安全問題。上述任何問題都可能導致產品召回和庫存短缺，導致重新設計和重新分銷我們的產品的成本高昂和耗時，引發監管查詢和調查，並導致償還義務、訴訟和其他責任和損失，任何這些都可能對我們的業務產生重大和不利的影響。
此外，電子支付、硬件和軟件產品和服務，包括我們的產品和服務，已經並可能在未來繼續成為黑客和其他惡意行為者的專門目標，並被滲透或破壞。由於用於獲得對數據、產品和服務的未經授權訪問以及禁用、降級或破壞它們的技術經常變化，可能很難在很長一段時間內檢測到或補救，因此我們和我們的客户可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施來阻止它們。如果我們或我們的賣家或其他客户無法預見或防止這些攻擊，我們的賣家或其他客户可能會受到損害，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會招致重大責任。
系統故障、中斷、服務延遲、災難性事件以及由此導致我們的產品或服務或賣家的可用性中斷，都可能損害我們的業務和我們的品牌，並使我們承擔重大責任。
我們的系統和我們的第三方供應商的系統，包括數據中心設施，可能會遇到服務中斷、中斷、網絡攻擊和安全漏洞和事件、人為錯誤、地震、颶風、洪水、流行病、火災、其他自然災害、停電、電信服務中斷、欺詐、軍事或政治衝突、恐怖襲擊和其他地緣政治動盪、計算機病毒、勒索軟件和其他惡意軟件、社會、政治或監管條件或法律和政策的變化，或其他變化或事件。我們的系統和設施也受到闖入、破壞和破壞行為的影響。我們的一些系統並不完全宂餘，我們的災難恢復規劃不足以應對所有可能發生的情況。此外，作為支付解決方案和其他金融服務的提供商，我們受到監管機構更嚴格的審查，這可能需要具體的業務連續性和災難恢復計劃，並對此類計劃進行更嚴格的測試。這種更嚴格的審查可能既昂貴又耗時，並可能將我們的資源從其他業務優先事項上分流出來。
我們已經並可能繼續經歷拒絕服務和其他網絡攻擊、系統故障、停機、安全事件和其他事件或條件，這些事件或條件會中斷可用性、數據完整性或降低我們產品和服務的速度或功能。這些事件已經造成，而且很可能會導致收入損失。此外，我們可能會在維修或更換損壞的設備以及補救由此導致的數據丟失或損壞方面產生鉅額費用。隨着電子支付、電子商務和其他在線活動的增加，安全事件的風險也在增加。此外，由於與俄羅斯入侵烏克蘭相關的政治不確定性和軍事行動，我們和我們的服務提供商容易受到來自民族國家參與者或與其關聯的安全事件和安全和隱私侵犯的高風險，包括可能嚴重擾亂我們的系統、運營、供應鏈、產品和服務的攻擊。我們不能保證我們預防此類事件的努力一定會成功。我們的產品或服務的可用性或速度或其他功能的長期中斷或降低可能會對我們的聲譽和業務造成嚴重損害。我們的產品和服務頻繁、持續或嚴重中斷可能會導致客户認為我們的產品和服務不可靠，導致他們轉向我們的競爭對手或避開我們的產品和服務，並可能永久損害我們的聲譽和業務。此外，如果任何系統故障或類似事件導致客户或合同對手方受到損害，這些客户和合同對手方可以要求我們賠償他們的損失，而這些索賠即使不成功，對我們來説也可能是耗時和昂貴的。
一場重大的自然或人為災難可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。我們的某些辦公室和數據中心設施位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區。儘管我們可能採取任何預防措施，但如果我們的辦公室或數據中心發生自然災害或其他意想不到的問題，可能會導致我們的服務長時間中斷或導致相關責任。我們沒有提供足夠的保險來補償可能因我們的服務中斷而造成的潛在重大損失。
重大自然災害或其他災難，包括流行病，也可能對我們的賣家或其他客户產生實質性和不利的影響，這些影響加在一起，反過來又可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們代表自己和其他各方(如我們的客户和我們的貿易夥伴)訪問比特幣所需的私鑰被盜、丟失或銷燬可能是不可逆轉的，任何未能保護此類比特幣的行為都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們代表我們自己和其他各方持有比特幣，比如我們的客户和我們的貿易夥伴。擁有與持有比特幣的數字錢包相關的唯一加密密鑰的人可以訪問比特幣。雖然比特幣和區塊鏈賬簿在交易中使用時需要發佈與數字錢包相關的公鑰，但私鑰必須得到保護和保密，以防止第三方訪問此類數字錢包中持有的比特幣。如果我們的任何私鑰丟失、銷燬或以其他方式泄露，並且無法訪問此類私鑰的備份，我們將無法訪問我們代表自己和其他方持有的比特幣。我們為自己和客户持有的絕大多數比特幣都存放在離線的、有氣隙的冷庫中。為了方便交易，我們在聯網的熱錢包中持有一小部分比特幣。有時，我們還可能利用第三方託管人來代表我們託管我們的比特幣或為我們的客户持有的部分比特幣。
我們或任何第三方託管人持有的比特幣的任何不當訪問或盜竊，或第三方託管人未能對向我們提供的託管和其他結算服務保持有效控制，都可能對我們造成重大和不利影響。我們不能保證用於存儲我們和其他各方比特幣的數字錢包不會被黑客攻擊或泄露。比特幣和區塊鏈賬簿以及其他加密貨幣和區塊鏈技術一直、並可能在未來受到安全漏洞或事件、黑客攻擊或其他惡意活動的影響。任何與用於存儲客户比特幣的數字錢包相關的私鑰丟失、黑客攻擊或其他損害都可能對我們的客户訪問或銷售其比特幣的能力產生不利影響，並可能損害客户對我們和我們產品的信任，要求我們花費大量資金進行補救，並使我們面臨訴訟、監管執法行動和其他潛在的責任。此外，與第三方用來存儲比特幣或其他加密貨幣的數字錢包有關的任何私鑰丟失，或被黑客攻擊或以其他方式泄露，都可能對我們造成負面聲譽影響，損害客户對我們和我們產品的信任，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性和不利影響。
我們的風險管理努力可能不會有效，這可能會使我們面臨損失和責任，並以其他方式損害我們的業務。
我們為大量客户提供支付和其他產品和服務。作為我們風險管理工作的一部分，我們有審查和監控這些客户以及我們為他們處理的交易的計劃，但此類計劃需要不斷改進，在檢測和防止欺詐和非法交易方面可能並不有效。當我們的支付服務被用來處理非法交易時，我們將這些資金結算給客户，但無法追回它們，我們就會遭受損失和責任。隨着更多較大的賣家使用我們的服務，我們面臨的單一賣家或少數賣家造成的重大風險損失將會增加。非法交易還可能使我們面臨政府和監管執法行動，並可能阻止我們履行對第三方合作伙伴的合同義務，這可能會導致我們違反我們的義務。我們的支付和P2P服務的高度自動化及其提供的流動性使我們和我們的客户成為非法或不正當使用的目標，包括針對我們客户的詐騙和欺詐、欺詐性或非法銷售商品或服務、洗錢和恐怖分子融資。身份竊賊和那些使用被盜或偽造的信用卡、借記卡或銀行賬號進行欺詐的人，或者其他欺騙性或惡意的做法，如賬户接管，可能會從我們這樣的企業或從我們的客户或第三方那裏竊取大量資金。我們的風險管理政策、程序、技術和流程可能不足以識別我們面臨的所有風險，使我們能夠預防或減輕我們已確定的風險，或識別我們未來可能面臨的額外風險。我們目前的業務、不斷變化和不確定的經濟、地緣政治和監管環境，以及我們預期的國內和國際增長，將繼續對我們的風險管理和合規努力提出重大要求。隨着我們的生態系統的發展和我們的業務變得更加複雜，我們將需要繼續開發、改進和投資於我們的風險管理基礎設施、技術和流程。此外，當我們推出新的產品或服務，擴展現有的服務，包括在線支付接受和擴展的即時轉賬方法，專注於新的業務領域，包括消費者融資和貸款，或開始在我們的欺詐損失歷史有限的市場運營時，我們可能更難預測並在賬面上為這些損失計入適當的準備金。此外，在父母或監護人的授權下，13歲至17歲的客户可以使用某些Cash App功能。在涉及未成年人的欺詐或未經授權或不當交易的情況下，風險和對我們聲譽的潛在損害被放大。
雖然我們為各種類型的負債維持一項保險計劃，但如果我們認為我們能夠針對預期的風險敞口和風險進行充分的自我保險，或者如果保險被認為不符合成本效益或無法獲得保險，我們可能會針對某些業務風險和費用進行自我保險。
我們目前並將繼續面臨與支付卡欺詐或與賣家提供的商品或服務相關的退款和退款相關的風險。如果持卡人和賣家之間的賬單糾紛沒有以有利於賣家的方式解決，包括在賣家參與欺詐的情況下，交易通常會被退還給賣家，購買價格將貸記或以其他方式退還給持卡人。對於承諾未來交付商品和服務的賣家，按存儲容量使用計費的風險通常更大。此外，在經濟低迷期間，由於賣家資不抵債或破產或無法履行對商品或服務的承諾，按存儲容量使用費用通常會增加。全球供應鏈中斷和短缺也可能對賣家按時或根本不按時交付商品和服務的能力產生負面影響，這增加了按存儲容量使用計費的風險。如果我們無法從賣家的賬户中收取退款或退款，或者如果賣家因關閉、破產或其他原因拒絕或無法償還我們的退款或退款，我們作為記錄在案的商家可能會承擔向持卡人支付的金額的損失。我們為少數業務被認為風險較高的賣家收取和持有準備金，以幫助彌補退款和退款帶來的潛在損失，但這種做法是有限的，不能保證我們將成功地減少此類損失。如果賣家不全額償還相關的退款和退款，我們的財務業績將受到不利影響。此外，如果我們更多的賣家或更大的賣家破產或破產，我們在退款和退款方面的潛在損失可能會增加並超過我們的準備金，在這種情況下，我們可能會遭受經濟損失，我們的業務可能會受到不利影響。此外，無法處理EMV芯片卡的企業將對使用芯片卡進行的某些欺詐性交易承擔財務責任。並非所有我們提供給商家的閲讀器都符合EMV標準。如果我們無法將按存儲容量使用計費造成的損失維持在可接受的水平，支付卡網絡可能會對我們處以罰款，增加我們的基於交易的費用，或者終止我們處理支付卡的能力。任何基於交易的費用的增加都可能損害我們的業務，如果我們無法接受支付卡，我們的業務將受到實質性和不利的影響。如果我們的任何風險管理政策和流程(包括自我保險或持有賣方準備金)無效，我們可能會遭受巨大的財務損失，我們可能會承擔民事和刑事責任，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
我們依賴支付卡網絡和收購處理商，他們規則或做法的任何變化都可能損害我們的業務。
我們的業務依賴於我們接受信用卡和借記卡的能力，而這種能力是由支付卡網絡提供的，包括Visa、萬事達卡、美國運通和Discover。對於我們的大多數交易，我們不直接訪問使我們能夠接受支付卡的支付卡網絡。因此，我們必須依靠銀行和收購處理商來代表我們處理交易。這些銀行和收購處理人可能無法或拒絕充分處理交易，可能違反或終止與我們的協議，或者可能拒絕以有利或商業合理的條款重新談判或續簽這些協議。他們還可能採取行動，降低我們服務的功能，對我們施加額外的成本或要求，或對競爭服務給予優惠待遇，包括他們自己的服務。如果我們不能成功地與這些支付卡網絡、銀行和收購處理商建立、重新談判或保持互利關係，我們的業務可能會受到損害。
支付卡網絡和我們的收購處理商要求我們遵守支付卡網絡操作規則，包括適用於我們作為向商家提供支付處理服務的“支付服務商”的特殊操作規則。支付卡網絡制定了這些網絡規則，並有權隨時解釋和更改規則。更改這些網絡規則或如何解釋這些規則可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。例如，支付卡網絡規則中有關按存儲容量使用計費的更改可能會影響我們對按存儲容量使用計費提出異議的能力以及我們因按存儲容量使用計費而遭受的損失金額。對網絡規則的任何更改或解釋如果與我們或我們的收購處理商目前的運營方式不一致，可能需要我們對我們的業務進行成本高昂或難以實施的更改。如果我們不做出這樣的改變或以其他方式解決支付卡網絡的問題，網絡可能會對我們處以罰款或禁止我們處理支付卡。此外，違反網絡規則或未能與支付卡網絡保持良好關係可能會影響我們從他們那裏獲得激勵的能力，增加我們的成本，或以其他方式損害我們的業務。如果我們不能接受支付卡或我們這樣做的能力有限，我們的業務將受到實質性和不利的影響。
我們被要求向第三方支付處理商、支付網絡和金融機構支付交換費和評估費、手續費和銀行結算費。支付卡網絡不時地增加，並可能在未來增加，他們對使用其網絡處理的每筆交易收取的交換費和評估。在某些情況下，我們與收購處理器和網絡談判了優惠的價格，這取決於某些商業承諾和其他條件。如果我們不能滿足這些條件，我們被收取的費用將會上升，我們可能被要求償還部分或全部優惠的定價利益。此外，我們的採購處理商和支付卡網絡可能會拒絕以優惠、商業合理或根本不合理的條款續簽我們的協議。由於政府監管，交換費或評估也可能不時發生變化。交換費或評估費或我們向第三方支付處理商、支付網絡或金融機構支付的費用的任何增減都可能增加我們的成本，降低我們的定價競爭力，導致我們改變定價模式，或對我們的利潤率產生不利影響，所有這些都可能對我們的業務和財務業績造成實質性損害。
如果我們未能發現非法、違反支付卡網絡運營規則或被認為是“高風險”的活動，我們可能會受到支付卡網絡的懲罰，過去也是如此。我們必須防止高風險個人使用我們的產品和服務，或者在支付卡網絡中登記這些高風險個人，並對這些高風險個人進行額外的監測。任何此類處罰都可能成為實質性的處罰，並可能導致我們終止接受支付卡的能力，或者可能要求我們改變註冊新賣家和客户的流程。這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方及其系統提供各種服務，包括處理交易數據和向我們和我們的客户結算資金，而這些第三方如果未能充分履行這些服務，可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
為了提供我們的產品和服務，我們依賴於我們不能控制的第三方，如支付卡網絡、我們的收購和發行處理器、支付卡發行商、攜帶經紀商、銀行合作伙伴、各種金融機構合作伙伴、美聯儲自動清算所等系統，以及其他合作伙伴。我們依賴這些第三方提供各種服務，包括傳輸交易數據、處理按存儲容量使用計費和退款、向我們的賣家結算資金、某些經紀服務、存儲客户資金、根據我們的各種卡計劃授權支付交易、向客户發放貸款、為Cash App允許客户買賣比特幣的功能提供流動性，以及提供信息和我們服務的其他元素。例如，我們依賴於我們提供服務的一些司法管轄區的有限數量的採購處理商。我們正在對我們的一家收購加工商進行轉型，我們經常審查和評估提供服務的第三方合作伙伴。添加或過渡到新的採購或發行處理器或其他第三方提供商可能會顯著擾亂我們的業務或增加我們的成本。我們過去還經歷過與我們合作的第三方的中斷，這影響了我們提供服務和處理支付的能力，包括我們自己品牌發行的卡。如果這些第三方未能充分提供這些服務，包括由於財務困難或資不抵債、其系統出現錯誤、停機或他們無法控制的事件，或者拒絕提供這些服務或以我們可以接受的條款或根本不能與他們續簽我們的協議，並且我們無法找到合適的替代方案，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
我們依賴於關鍵管理層，以及我們經驗豐富和有能力的員工，任何未能吸引、激勵和留住員工的行為都可能損害我們維持和發展業務的能力。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務。如果我們失去任何管理層成員或任何關鍵人員的服務，我們可能無法找到合適或合格的繼任者，我們可能會產生額外的費用來招聘和培訓繼任者，這可能會擾亂我們的業務和增長。
為了維持和發展我們的業務，我們需要發現、吸引、聘用、發展、激勵和留住高技能員工。這需要大量的時間、費用和關注。此外，我們的管理團隊可能會不時發生變化，這可能會擾亂我們的業務。如果我們的管理團隊，包括我們招聘的任何新員工，不能有效地合作，不能及時執行我們的計劃和戰略，我們的業務可能會受到損害。對高技能人才的競爭非常激烈。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工，而且我們可能永遠不會從這些投資中獲得回報。此外，我們計劃將員工基數限制在大約12,000人，以及任何其他未來重組員工基數以提高運營效率和運營成本的計劃，都可能對我們留住或吸引高技能員工的能力產生不利影響。
從歷史上看，股權獎勵一直是我們員工薪酬的關鍵組成部分，因此，我們A類普通股價格的任何下跌(直接或相對於與我們競爭人才的其他公司的股價)可能會對我們留住員工或吸引新員工的能力產生不利影響。此外，美國移民政策的潛在變化可能會使我們已經僱用或未來可能僱用的任何高技能人員難以續簽或獲得簽證。此外，如果移民或簽證法律和法規的立法或行政變化損害了我們的招聘程序或涉及非工作所在國公民的項目，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。如果我們不能有效地增加或留住員工，我們實現戰略目標的能力將受到不利影響，我們的業務和增長前景將受到損害。
如果我們不繼續改進我們的運營、財務和其他內部控制和系統，以有效地管理增長，我們的業務可能會受到損害。
我們目前的業務和預期的增長，以及我們進入新的業務線和我們的收購，將繼續對我們的管理和其他資源提出重大需求。為了有效地管理我們的增長，我們必須繼續加強我們現有的基礎設施和業務程序，加強我們的內部控制和報告制度，並確保我們在出現問題時及時和準確地解決這些問題。特別是，我們的持續增長將增加涉及以下方面的挑戰：
•改進和發展新的內部行政基礎設施，特別是我們的業務、財務、通信和其他內部系統和程序；
•成功擴展和實施與我們的新業務線和任何被收購業務相關的內部控制；
•識別和緩解新的和發展中的風險；
•安裝改進的管理信息和控制系統；以及
•維護我們的核心價值、戰略和目標，並將其有效地傳達給我們的全球員工。
隨着我們轉向更分散的勞動力，這些挑戰也增加了。如果我們沒有成功地開發和實施正確的流程和工具來管理我們的企業，我們成功競爭和實現業務目標的能力可能會受到損害。
這些努力可能需要大量的財政支出、資源承諾、我們進程的發展以及其他投資和創新。隨着我們的發展和業務模式的發展，我們必須在對額外控制和系統的需求與為我們的產品和服務高效開發和推出新功能的能力之間取得平衡。然而，隨着我們的發展，我們很可能無法像規模更小、效率更高的組織那樣快速推出新功能或響應客户或市場需求。如果我們不能成功地管理我們的增長，我們的業務將受到影響。
我們用來衡量業務的指標是使用基於我們在我們平臺上衡量的活動的公司內部數據計算的，可能由多個系統彙編而成，包括通過業務組合有機開發或獲得的系統。在全球範圍內衡量我們的業務規模存在固有的挑戰和限制，用於計算我們的指標的方法本身就需要某些假設和判斷。例如，我們當前將交易活動的Cash App標識為Cash App帳户，該帳户在指定時間段內至少有一筆金融交易使用Cash App內的任何產品或服務，儘管其中某些帳户可能與一個或多個其他交易活動帳户共享別名標識符(例如，共享一個別名標識符的家庭或擁有多個帳户的一個客户)。交易的例子包括髮送或接收P2P支付、將資金轉入或轉出Cash App、使用Cash App Card進行購買、從股票投資中賺取股息、償還貸款等。我們定期審查計算這些指標的流程，並不時進行調整以提高其準確性或相關性。此外，隨着我們業務的發展，如果我們確定這些指標不再是衡量我們業績的適當指標，我們可能會修改或停止報告這些指標。如果投資者、客户或其他利益相關者不相信我們的報告指標準確反映了我們的業務，或者他們不同意我們的方法，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的許多關鍵部件都是從單一或有限數量的供應商那裏採購的。因此，我們面臨關鍵組件短缺、價格上漲、關税、更改、延遲或停產的風險，這可能會擾亂我們的業務，對我們的業務產生實質性和不利的影響。
用於製造我們產品的許多關鍵部件，例如我們磁條閲讀器的定製部件，都來自有限或單一的供應來源。由於我們依賴第三方供應商生產的組件或產品，我們面臨某些組件或產品供應短缺、交貨期過長或其他中斷的風險。我們過去經歷過，將來可能也會遇到產品組裝中的部件短缺或延遲或其他問題，這些部件或產品的可用性可能很難預測。例如，由於設備故障、勞工罷工或短缺、自然災害、傳染病或疾病的發生、零部件或材料短缺、成本增加、收購、資不抵債、破產、業務關閉、貿易限制、法律或監管要求的變化或其他類似問題，我們的製造商可能會遇到臨時或永久性的製造業務中斷。此外，如果我們低估或高估了對特定產品的需求，我們的合同製造商和供應商可能無法交付足夠數量的產品來滿足我們的要求，或者我們可能會有過剩的庫存，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
此外，供應鏈風險的各種來源，包括交貨港口的罷工或關閉，或我們的產品在運輸或儲存過程中的損失或損壞，知識產權被盜，因篡改而造成的損失，第三方供應商的質量或採購控制問題，我們的供應商未能遵守適用的法律和法規，潛在的關税或其他貿易限制，或其他類似問題，都可能限制或延遲我們產品的供應，或損害我們的聲譽。如果這些組件的供應商出現短缺或供應中斷，我們可能無法快速、經濟高效地開發替代來源，甚至根本無法開發。製造、組件供應的任何中斷或延遲、組件成本的任何增加，或無法在合理的時間內以可接受的價格從替代來源獲得這些零部件或組件，都將損害我們及時向賣家提供產品的能力，或影響我們銷售商品的成本。這可能會損害我們與賣家的關係，阻止我們收購新的賣家，並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們在中國生產的一些硬件設備進口到美國時要徵收25%的關税，而其他一些硬件設備則要徵收7.5%的關税。這些關税對我們受影響產品的毛利率產生了負面影響，如果我們的競爭對手不進行類似的定價調整，關税導致的我們定價的增加將降低我們產品的競爭力。任何增加或增加的關税或其他貿易限制的影響可能會對我們的業務、財務狀況和未來運營結果產生實質性的不利影響。
我們的服務必須與各種操作系統集成。如果我們無法確保我們的服務或硬件與此類操作系統和設備互操作，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴於我們的產品和服務與各種操作系統、Web瀏覽器以及與我們無法控制的移動設備的有線和無線接口集成的能力。這些系統中的任何變化，如降低我們產品和服務的功能、對我們施加額外成本或要求、或對競爭服務(包括他們自己的服務)給予優惠待遇，都可能對我們的產品和服務的使用產生實質性和不利的影響。此外，我們依賴蘋果應用商店和Google Play等應用程序市場來推動我們的移動應用程序的下載。蘋果、谷歌或其他應用程序市場運營商定期對其市場進行更改，這些更改可能會使訪問我們的產品和服務變得更加困難。如果我們的客户難以獲得和使用我們的產品和服務，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。此外，Apple、Google或其他應用程序市場運營商定期提供軟件更新，此類軟件更新可能無法與我們的產品和服務一起有效運行，這可能會減少對我們產品和服務的需求，導致客户的不滿，並可能對我們的業務產生實質性和不利影響。
我們的TIDEAD業務依賴於與版權所有者保持複雜的許可證，很難估計根據我們的許可證協議應支付的金額。
根據浪潮的許可協議和相關法規，我們必須向唱片公司、音樂出版商和其他版權所有者支付所有必要的版税，才能流媒體、分發和顯示內容。確定此類版税支付的金額和時間是複雜的，並受許多變量的影響，包括訪問的內容類型、訪問的國家/地區、此類內容的流媒體服務級別、被拖欠版税的許可證持有者的身份、我們用户羣的當前規模、任何最惠國條款的適用性以及任何適用的費用、豁免和折扣，以及其他變量。我們可能會少付/少計或多付/多計向唱片公司、音樂出版商和其他版權擁有人支付的版税金額。未能準確支付我們的版税可能會損害我們的業務關係、我們的聲譽，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
經濟、金融和税收風險
整體宏觀經濟狀況的惡化可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
我們的業績受到經濟狀況以及這些狀況對企業和個人支出水平的影響的影響。使用我們服務的大多數賣家是小企業，其中許多處於發展的早期階段，這些企業往往受到經濟低迷的不成比例的不利影響，倒閉的比率可能高於規模更大或更成熟的企業。特別是，通貨膨脹和經濟不確定性已經並可能繼續影響一般消費者支出，特別是這些企業的消費支出。小企業往往預算有限，獲得資本的渠道也有限，他們可能會選擇將支出分配到我們的金融或營銷服務以外的項目上，特別是在經濟不穩定或經濟衰退的時候。此外，如果我們的賣家停止運營，這不僅可能對我們支付服務的增長產生不利影響，還可能對我們的交易和預付損失率以及我們其他服務的成功造成不利影響。例如，如果使用Square處理支付的賣家在停止運營後收到退款，我們可能會招致額外的損失。我們為各種行業垂直市場的賣家提供服務，在經濟繁華的地區，某些垂直市場，特別是那些可能被消費者視為可自由支配的行業，可能會受到比其他行業更大程度的影響，這可能會損害我們的業務和財務業績。
由於銀行和金融服務業的不確定性和波動性，宏觀經濟狀況惡化，包括通貨膨脹和加息，信貸供應，客户破產或破產，以及經濟衰退或經濟下滑，我們的業務可能會受到重大和不利的影響。由於經濟狀況，有資格參加Square Loans計劃的Square賣家數量的增長可能會放緩，或者商業貸款的支付速度可能會更慢，或者根本不會。此外，使用我們的BNPL產品和消費貸款產品(如現金應用借款)的客户也可能受到經濟低迷的不成比例的不利影響，這可能會對這些產品的需求產生負面影響，或導致此類產品的損失率上升。
此外，我們的供應商、分銷商和其他第三方合作伙伴可能會遭受自己的財務和經濟挑戰。此類供應商和第三方可能要求定價調整、延遲付款或資不抵債，這可能會損害我們滿足最終客户需求或收取收入的能力，或者以其他方式損害我們的業務。此外，我們的投資組合，包括美國政府和公司證券，受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，這些風險可能會因影響全球金融市場的某些事件而加劇。如果全球信貸和股票市場長期下滑，或者如果我們投資組合中的證券評級被下調，我們的投資組合可能會受到不利影響，我們可以確定我們的投資經歷了公允價值的非暫時性下降，需要減值費用，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們不時地減少開支，並需要重組或重組我們的某些業務部分，以使我們的業務與市場狀況和我們的戰略保持一致，任何這些都可能導致短期費用和對我們的增長前景的損害。
我們目前正在轉租我們的一些辦公空間。經濟低迷和我們在家工作的做法已經導致並可能在未來導致我們需要的辦公空間少於我們在合同中承諾的租賃空間。如果我們無法成功轉租任何未使用的辦公空間，或如果我們無法成功終止任何租賃承諾，我們已經並可能繼續產生與任何未使用的寫字樓空間相關的損失或確認減值費用。
我們可能無法以優惠條款獲得融資，或根本無法滿足我們未來的資本需求，而我們現有的信貸安排和我們的優先票據包含，未來任何債務融資可能包含影響我們業務運營和追求商機的契諾。
自成立以來，我們主要通過債務和股權融資、銀行信貸安排、融資租賃安排和運營現金為我們的運營提供資金。雖然我們相信我們現有的現金和現金等價物、可出售的債務證券以及我們信用額度下的可獲得性足以滿足我們的營運資金需求和計劃的資本支出，並償還我們的債務，但不能保證這種情況在未來會繼續存在。未來，我們可能需要額外的資本，以應對商業機會、再融資需求、業務和財務挑戰、監管擔保債券要求、收購或不可預見的情況，並可能決定進行股權、股權掛鈎或債務融資，或出於其他原因進行額外的信貸安排。我們可能無法以優惠的條件及時或根本無法獲得任何此類額外融資或再融資。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續發展或支持我們的業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到極大限制。
收購Afterpay後，我們承擔了Afterpay與澳大利亞、新西蘭、美國和英國的金融機構(統稱為“倉庫設施”)的融資安排。我們使用倉庫設施為我們的BNPL平臺提供部分資金。倉庫設施的條款包含在某些情況下可能觸發的契諾(例如，超過某些貨幣門檻的消費者借款無法償還或關鍵管理層辭職)，這可能會對我們從倉庫設施獲得額外資金的能力產生負面影響。如果倉庫設施下發生某些違約事件，我們可能無法從這些倉庫設施中提取未來的資金，或者倉庫設施下的未償債務可能會加速，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們的信貸安排包含肯定和消極的契約，包括對某些債務和留置權的產生的慣常限制，對某些公司間交易的限制，以及對股息和股票回購的限制。據以發行我們的2026高級債券及2031高級債券(統稱“高級債券”)的契約載有限制或可能限制(其中包括)我們的業務及營運的契諾。我們未來獲得的任何債務融資也可能涉及與我們的融資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性契約，這可能會使我們更難運營業務、獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，違反這些公約可能會導致我們現有的信貸安排或我們的優先票據以及我們可能簽訂的任何未來融資協議違約。如不獲豁免，該等違約可能導致我們的信貸安排、我們的高級票據、我們的其他未償還債務，包括我們的2025年可換股票據、2026年可換股票據及2027年可換股票據(統稱為“可換股票據”，連同優先票據“票據”)，以及我們可能訂立的任何未來融資協議即時到期及應付。
如果我們通過進一步發行股權或其他可轉換為股權的證券(包括可轉換債務證券)來籌集額外資金，我們現有股東對我們公司的所有權百分比可能會被稀釋，我們發行的任何此類證券可能擁有優先於我們A類普通股持有人的權利、優先權和特權。
任何評級機構對我們的前景或信用評級的改變都可能對我們的債務和股權證券的價值產生負面影響，並增加我們的借款成本。如果我們的信用評級被下調或採取其他負面行動，我們未來以有利條件獲得額外融資的能力可能會受到不利影響。
償還我們的票據可能需要大量現金，而我們可能沒有足夠的現金或能力籌集必要的資金，以現金結算可轉換票據的轉換、到期償還票據或在根本變化後根據需要回購票據。
截至2023年12月31日，我們有2025年可轉換債券的未償還本金總額10億美元，2026年可轉換債券的未償還本金總額5.75億美元，2027年可轉換債券的未償還本金總額5.75億美元，2026年優先債券的未償還本金總額10億美元，以及2031年優先債券的未償還本金總額10億美元。
在2024年12月1日之前，對於2025年可轉換票據，對於2026年2月1日，對於2026年可轉換票據，對於2027年8月1日，對於2027年可轉換票據，只有在某些條件或發生某些事件時，適用的可轉換票據才可由持有人選擇轉換。如果一系列可轉換票據的持有人在符合條件時選擇轉換該等可轉換票據，我們將被要求就正在轉換的可轉換票據支付現金，除非我們選擇僅交付我們A類普通股的股份來結算該等轉換。我們目前預計未來的可轉換票據將完全以我們A類普通股的股份結算，我們有能力選擇僅以股份結算此類轉換，這要求我們將此類系列可轉換票據轉換後可發行的A類普通股的股份計入我們的稀釋後每股收益，只要該等股份不具有反攤薄作用。我們將在收到可轉換票據持有人的轉換通知後，不時重新評估這項政策。
此外，每一系列債券的持有人亦有權要求吾等於發生重大變動(定義見管限債券的適用契約)時，以相當於將購回的可轉換債券本金額的100%的回購價格加應計及未付利息，或以相等於將予購回的優先債券本金的101%連同應計及未付利息(視何者適用而定)的回購價格，要求吾等購回該系列債券的全部或部分債券，如屬高級債券，則連同高級債券的降級。如任何系列的債券此前未曾轉換或回購，本行將須於到期時以現金償還該等債券。
我們是否有能力支付與轉換可轉換票據有關的所需現金、在基本變動後按要求回購票據、或在票據到期時償還或再融資票據的能力，將取決於市場狀況和我們未來的表現，這受到經濟、財務、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們也可能不會以最佳的生產性和有利可圖的方式使用通過發行債券籌集的現金收益。自成立以來，我們的業務在大多數季度都出現了淨虧損，我們可能會繼續蒙受重大虧損。因此，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求回購或償還票據或就正在轉換的可轉換票據支付現金時獲得融資。
此外，我們在債券轉換或到期時回購或支付現金的能力可能會受到法律或監管機構的限制。吾等未能在基本變動後按規定回購票據或於可換股票據轉換時支付現金(除非吾等選擇只交付A類普通股股份以結算該等轉換)，或未能按適用契約規定於票據到期日回購票據，將構成該契約項下的違約。適用契約下的違約或根本變化本身也可能導致我們的信貸安排、我們的其他未償債務或管理我們未來債務的協議違約，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。倘若在任何適用的通知或寬限期後加快支付本行的其他未償還債務或未來債務，吾等可能沒有足夠資金償還該等債務及回購票據，或於轉換可換股票據時或於票據到期日支付現金。
我們須就可換股票據對衝交易承受交易對手風險。
在發行我們的每一系列可轉換票據時，我們與某些金融機構簽訂了可轉換票據對衝交易，我們稱之為“期權對手方”。期權交易對手為金融機構或金融機構的關聯公司，我們將面臨其中一個或多個期權交易對手可能在可轉換票據對衝交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會有任何抵押品擔保。如果任何期權交易對手面臨破產程序，我們將成為該程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在可轉換票據對衝交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與我們A類普通股市場價格的增加和我們A類普通股市場價格的波動性相關。此外，在任何期權交易對手違約時，我們可能遭受與A類普通股相關的不利税收後果和稀釋。我們不能對任何期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。
我們的比特幣投資受到市場價格波動的影響。
我們已經對比特幣進行了投資，並可能會進行更多投資。由於市場因素、監管動態和其他我們無法控制的風險，比特幣的價格一直非常不穩定，未來可能會繼續波動。比特幣的流行是一個相對較新的趨勢，投資者、消費者和企業對比特幣的長期採用仍不確定。比特幣缺乏實體形式，它對技術的創造、存在和交易驗證的依賴，以及它的去中心化，可能會使其完整性受到惡意攻擊和技術過時的威脅。如果我們比特幣投資的市場價值相對於購買價格繼續下降，我們的財務狀況可能會受到不利影響。
根據適用的會計規則，我們對比特幣的核算方式發生了變化。例如，在我們採納ASU 2023-08，加密資產的會計和披露(“ASU 2023-08”)之前，我們的比特幣被視為一種無限期的無形資產，對於每個報告期，如果公允價值在評估期間降至低於賬面價值，我們必須評估我們的比特幣的減值並記錄減值損失。由於我們的比特幣投資的減值損失在資產出售之前無法因公允價值的任何後續增加而收回，因此我們的經營業績在發生此類減值的任何時期都受到了不利影響。在採用ASU 2023-08後，我們將我們的比特幣投資重新計量為截至2023年1月1日的公允價值，從而對我們的累計赤字進行了調整。我們將在每個報告期結束時繼續重新衡量我們的比特幣投資，並在我們的綜合運營報表中確認變化。如果未來適用的會計規則發生變化，要求我們改變對比特幣投資的核算方式，可能會對我們的財務業績和我們A類普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
我們容易受到外幣匯率波動的影響。
我們通過國際業務受到外幣匯率波動的影響，可能會對我們報告的業務結果產生負面影響。我們可能會不時訂立遠期合約、期權及/或外匯掉期合約，與我們在正常業務過程中出現的外幣風險有關。這些和其他此類對衝活動可能不會消除我們對外匯波動的敞口。此外，如果我們不能利用對衝工具構建有效的對衝，那麼使用對衝工具可能會帶來額外的風險。
我們可能面臨比預期更大的納税義務，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在美國和我們進行交易或開展業務的其他國家，我們要繳納所得税和非所得税，這些法律和税率因司法管轄區而異。我們受到美國聯邦、州、地方和外國税務當局的審查和審計。這些税務機關可能不同意我們的税務立場，如果任何此類税務機關成功挑戰任何此類立場，我們的財務業績和運營可能會受到實質性和不利的影響。此外，我們目前正在並預計將繼續接受與轉讓定價、收入、銷售和使用、總收入、特許經營權、增值税(“增值税”)和其他納税義務有關的眾多聯邦、州、地方和外國税務審計。雖然我們已根據我們認為合理地足以應付該等可能發生的情況的假設及估計而建立儲備，但如證明儲備不足，則該等檢討或審核的任何不利結果可能會對本公司的財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們的納税義務可能會受到税收法律、税率、法規和行政做法變化的不利影響。舉例來説，各級政府及國際組織，例如美國、經濟合作及發展組織(下稱“經合組織”)及歐洲聯盟(下稱“歐盟”)，已愈來愈重視税制改革，而這方面的發展所帶來的任何後果，可能會改變沿用已久的税務原則，從而對香港的實際税率造成負面影響。2021年10月8日，經合組織宣佈與130多個國家達成一項國際協議，從2023年起對大型跨國公司實施15%的新的全球最低有效公司税率(稱為第二支柱)。此外，根據該協議，引入了新的規則，將導致某些利潤從大型跨國公司重新分配到客户和用户所在的市場司法管轄區。2022年12月12日，歐盟理事會一致同意實施第二支柱，要求歐盟成員國在2023年底之前將其納入各自的税法。2023年7月17日，經合組織發佈了關於某些安全港規則的行政指導意見，這些規則有效地將某些生效日期延長至2027年1月1日。雖然某些實施細節仍有待制定，這些變化的頒佈尚未生效，但這些變化可能會對我們產生不利的税務後果。
2022年8月16日，美國頒佈了《降低通貨膨脹法案》(IRA)，其中包括對某些大公司徵收新的最低企業所得税，對企業回購股票徵收1%的消費税，以及增加對美國國税局的撥款。儘管我們預計新的公司最低所得税目前不會適用於我們，但我們業務的變化以及關於新公司最低税的解釋和應用的任何未來法規或其他指導可能會導致我們需要支付額外的税款，這可能會對我們的財務業績和運營產生實質性的不利影響。
我們的所得税義務是基於我們的公司運營結構，包括我們開發、價值和使用我們的知識產權的方式，以及我們的國際業務範圍。我們所在司法管轄區的税務當局可能會對我們評估發達技術或公司間安排的方法提出質疑。此外，國際、聯邦、州和地方各級的税務機關目前正在審查對從事互聯網商務和金融技術的公司的適當税收待遇，並試圖擴大應税活動的分類和定義。例如，各國可能試圖擴大互聯網託管、數據處理、電信和其他服務的定義，以涵蓋其他類型的活動。這些發展中的變化可能會影響我們的財務狀況和運營結果。特別是，國際、聯邦、州和地方各級的税務機關可能試圖監管我們的交易，或徵收新的或修訂的銷售和使用税、毛收入、特許經營權、增值税、數字服務税、數字廣告税、所得税、貸款税或與我們的活動相關的其他税，這可能會增加業務成本。新的税收還可能大幅增加獲取數據以及收繳和匯出税款所需的內部成本。擬議或頒佈的關於納税遵從義務的法律可能要求我們對我們的基礎設施進行改變或增加我們的遵從義務。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，越來越多的州、美國聯邦政府和某些外國司法管轄區考慮或採用了法律或行政做法，對點播和流媒體服務、在線市場、支付服務提供商和其他中介機構施加義務。這些義務可能會將諸如我們這樣的當事人視為商家的法定代理人，因此可能會要求我們代表商家收繳和減免税款，並承擔額外的報告和記錄保存義務。例如，《2021年美國救援計劃法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)要求處理支付的企業在特定賣家一年的商品和服務交易總額超過600美元時，以1099-K表格的形式報告支付情況，這一報告要求適用於Square和Cash App for Business Account。這一新的門檻目前預計將適用於2024年發生的交易，視國税局實施的任何變化而定。如果我們未能做好準備並遵守這些和類似的報告和記錄保存義務，可能會導致鉅額罰款和其他制裁，對我們在某些司法管轄區開展業務的能力造成不利影響，並損害我們的業務。
確定我們在全球範圍內的收入和其他納税義務撥備非常複雜，需要管理層做出重大判斷，而且在正常業務過程中，有許多交易最終的税收決定是不確定的。儘管我們相信我們的估計是合理的，但最終的税收結果可能與我們財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在做出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。
我們過去已記錄，並可能在未來記錄我們的遞延税項資產的重大估值免税額，這可能對我們的經營業績產生重大影響，並導致該等業績的波動。
截至2023年12月31日，我們在美國和其他某些國家/地區擁有遞延税項資產的估值津貼。我們的遞延税項淨資產主要與美國聯邦和州税務管轄區有關。在確定遞延税項資產是否更有可能可收回時，需要對估值免税額進行評估，同時評估正面和負面證據；這種評估是按司法管轄區的基礎進行的。在作出這樣的評估時，對能夠客觀核實的證據給予了很大的重視。
我們繼續監測我們未來能夠收回遞延税項資產的可能性。未來可能需要調整我們的估值免税額。未來估值撥備的任何增加都可能對我們報告的業績產生重大影響，而估值撥備的記錄和發放都可能導致我們的季度和年度運營業績出現波動。
法律、監管和合規風險
我們的業務在多個領域受到廣泛的監管和監督，所有這些都可能會發生變化和不確定的解釋。
在美國和我們開展業務的其他國家，我們受到各種地方、州、聯邦和國際法律、法規、許可計劃和行業標準的約束。這些法律、法規和標準管理着許多對我們的業務至關重要的領域，包括或未來可能包括與銀行、貸款、接受存款、跨境和國內資金傳輸、外匯、支付服務(如支付處理和結算服務)、加密貨幣、股票和零碎股份交易、個人所得税申報、欺詐檢測、消費者保護、反洗錢、反賄賂和反腐敗、欺詐、制裁制度和出口控制、隱私、數據保護和信息安全、財政化和遵守支付卡行業數據安全標準有關的法律、法規和標準。一組要求，旨在確保所有處理、存儲或傳輸支付卡信息的公司都保持安全的環境，以保護持卡人數據。
這些法律、規則、法規和標準由美國多個機構和管理機構執行，其中包括聯邦機構，如聯邦存款保險公司、美國證券交易委員會、消費者金融保護局(“CFPB”)和外國資產控制辦公室、自律組織以及許多州和地方機構，如猶他州金融機構部。在美國以外，我們受到更多的監管機構、當局和管理機構的約束。隨着我們擴展到新的司法管轄區，在現有司法管轄區擴大我們的產品供應，或者隨着法律、法規和標準的發展，管理我們業務的外國法規和監管機構、當局和管理機構的數量也將增加。例如，在收購Afterpay的過程中，我們在澳交所設立了第二上市公司，要求我們遵守額外的上市要求。隨着我們的業務和產品不斷髮展和擴大，我們可能會受到其他規則、法規和行業標準的約束。我們可能並不總是能夠準確預測某些法規對我們業務的範圍或適用性，特別是在我們擴展到新的運營領域時，這可能會對我們現有的業務和我們執行未來計劃的能力產生重大負面影響。
法律、法規和標準可能會發生變化以及不斷演變的解釋和應用，包括通過立法變化和/或行政命令的方式，並且在不同司法管轄區或監管機構之間可能不一致。很難預測這些法律、法規和標準將如何應用於我們的業務和我們的運營方式，特別是在我們推出新產品和服務並擴展到新司法管轄區的時候。
例如，Cash App包括一項功能，允許我們的客户買賣比特幣。比特幣沒有被廣泛接受為法定貨幣，也沒有得到世界各國政府的支持，它經歷了價格波動、技術故障、安全妥協以及各種執法和監管幹預。某些現行法律也禁止與某些個人和實體進行交易，我們有一個基於風險的計劃來防止此類交易。儘管如此，由於比特幣和區塊鏈技術的性質，我們可能無法阻止所有此類交易，也不能保證我們的措施將被視為足夠。對比特幣以及加密貨幣和加密平臺的監管是一個不斷髮展的領域，我們未來可能會受到額外的立法或監管。例如，FinCEN發佈了一項擬議的規則，要求像我們這樣的比特幣提供商保留某些比特幣交易信息的額外記錄，並向FinCEN提交額外的報告。這些擬議的要求在實踐中如何應用存在很大的不確定性，如果FinCEN按照提議最終確定這一規則，我們可能會面臨大量的合規成本來運作和遵守這些要求。如果我們不遵守適用於我們的法規或禁令，我們可能面臨監管或其他執法行動、潛在的罰款、聲譽損害和其他後果。此外，我們可能無法繼續在Cash App中運行該功能，至少在當前形式下，或者可能需要對我們的業務、我們的產品或我們的服務進行其他更改，這可能會導致我們的A類普通股價格下降。
如果適用，我們將持續接受監管機構、當局和管理機構的審計、檢查、詢問和調查。儘管我們有一個專注於適用於我們業務的法律、規則、法規和標準的合規計劃，但我們已經並仍在接受監管機構在一個或多個司法管轄區施加的審計、檢查、查詢、調查、罰款或其他行動或處罰，這些監管機構包括聯邦機構、州總檢察長和根據各種適用法律可能擔任私人總檢察長的私人原告，以及外國監管機構、當局和管理機構徵收的那些法律。例如，在2023年3月一份做空機構報告發布後不久，我們就收到了美國證券交易委員會和司法部的詢問。我們認為，調查主要涉及賣空者報告中提出的指控。除罰款外，對不遵守適用規則和法規的處罰可能包括重大刑事和民事訴訟、沒收重大資產、提高許可證要求、吊銷許可證或其他執法行動。作為監管審查的結果，我們已經並可能被要求對我們的業務做法或合規計劃進行更改。此外，任何我們認為或實際未能遵守適用法律、規則、法規和標準的行為，都可能對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響，並可能導致我們失去現有客户，阻止我們獲得新客户，要求我們花費大量資金來補救違規造成的問題，避免進一步違規，並使我們面臨法律風險和潛在的刑事和民事責任。
我們的業務受到與隱私、數據保護和信息安全相關的複雜和不斷變化的法規和監督的約束。
我們受有關收集、使用、保留、隱私、保護、安全和傳輸信息(包括員工和客户的個人信息)的法律法規的約束。與上述其他法律和法規一樣，這些法律和法規可能會隨着時間的推移和司法管轄區的不同而發生變化或被解釋和應用不同，它們的解釋和應用可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。例如，歐盟的一般數據保護條例(“GDPR”)和英國(“英國”)的類似立法實施嚴格的隱私和數據保護要求，並對違反規定的行為規定更高的處罰，最高可達全球年收入的4%或2000萬歐元或1750萬GB(視適用情況而定)。GDPR限制將國際數據從歐盟轉移到其他司法管轄區，除非個別數據當事人關於其個人數據的權利受到批准的轉移機制的保護，或者適用於少數例外情況之一。英國的S數據保護制度也有類似的要求。在將個人資料從歐盟轉移至其他司法管轄區時，我們會使用歐盟委員會(下稱“委員會”)公佈的標準合約條款。2020年7月16日，歐洲聯盟法院(“CJEU”)發佈了一項裁決，可能會對依賴這些SCC的公司施加額外的義務。2023年7月10日，歐盟委員會發布了《歐盟-美國數據隱私框架的充分性決定》，結論是DPF確保美國對兩國之間傳輸的個人數據的保護與歐盟提供的保護相當。這些和其他與跨境數據傳輸相關的事態發展可能會導致我們的客户和我們的合規成本和限制增加。此外，與跨境數據傳輸有關的法律或法規挑戰或其他事態發展可能會成為我們的個人數據處理做法或我們客户和供應商的做法受到挑戰的基礎，並可能以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。在英國，數據保護法和被稱為英國GDPR的立法實質上將歐盟GDPR制定為英國法律，對不遵守規定的處罰最高可達1750萬GB或全球收入的4%。歐盟委員會已根據GDPR和執法指令發佈了一項充分性決定，根據該決定，個人數據一般可以不受限制地從歐盟轉移到英國，但須有四年的“夕陽”期，之後歐盟委員會的充分性決定可能會續期。在此期間，歐盟委員會將繼續監測英國的法律情況，並可能隨時幹預其充分性決定。因此，英國的充分性決定受到未來不確定性的影響，未來可能會被修改或撤銷。我們可能會被要求對我們在美國、英國、歐盟和世界其他地區之間開展業務和傳輸數據的方式做出額外的改變。此外，除了GDPR之外，歐盟委員會在審批過程中還有一項條例草案，該草案側重於個人進行私人生活的權利。這項擬議的法例名為《私隱及電子通訊規例》(下稱《電子私隱規例》)，將取代現行的《電子私隱指令》。如果被採納，它將對基於互聯網的服務和跟蹤技術的使用產生廣泛的潛在影響，如cookie。我們預計，當《電子隱私條例》最終確定實施時，將產生額外的成本來遵守該條例的要求。此外，2022年1月13日，奧地利數據保護監管機構發佈了一項裁決，裁定網站運營商通過谷歌分析和其他分析和跟蹤工具收集個人數據並轉移到美國的行為違反了GDPR。荷蘭、法國和意大利的數據保護監管機構也採取了類似的決定。歐盟的其他數據保護監管機構越來越關注在線跟蹤工具的使用。歐盟數據保護法方面的任何這些變化或其他發展都可能擾亂我們的業務，並以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，一些國家正在考慮或已經頒佈立法，解決本地存儲和處理數據的要求等問題，這些要求可能會影響我們的合規義務，使我們承擔責任，並增加提供服務的成本和複雜性。
同樣，《2018年加州消費者隱私法》(CCPA)於2020年1月1日生效，並被2020年11月通過並於2023年1月1日生效的《加州隱私權法案》(CPRA)修訂。CCPA和CPRA對加州居民的個人信息實施了嚴格的數據隱私和數據保護要求，並規定了不遵守規定的罰款，每次違規最高可達7500美元。《全面和平協議》和《全面和平協議》的解釋和執行方面仍不清楚。更廣泛地説，隱私、數據保護和信息安全繼續是快速發展的領域，美國、歐盟和其他司法管轄區已經並可能繼續開展進一步的立法活動。例如，美國有幾個州提出或頒佈了包含類似於CCPA和CPRA的義務的法律，這些義務已經生效或將在未來幾年生效。美國聯邦政府也在考慮聯邦隱私立法。最近提出或頒佈的立法的影響可能是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併產生大量費用和開支來努力遵守。此外，這些法律法規或其解釋的差異可能會增加我們的合規成本。
我們已經並可能繼續承擔鉅額費用，以遵守由法律、法規、行業標準、不斷變化的消費者期望或合同義務強加的不斷髮展的隱私、數據保護和信息安全標準和協議。針對隱私、數據保護和信息安全的法律和法規，以及已在這些領域應用的法律和法規，可能難以遵守，並可能受到不斷變化的解釋或應用的影響。特別是，由於歐盟的GDPR和美國的CCPA、CPRA等法律法規施加了新的相對繁重的義務，並且這些和其他法律法規的解釋和應用受到不斷變化和不確定的解釋和應用的影響，我們在滿足它們的要求以及對我們的政策和實踐進行必要的改變方面可能會面臨挑戰，並且我們可能會為此產生巨大的成本和支出。如果我們不遵守我們的隱私、數據保護或信息安全政策、不斷變化的消費者預期或任何不斷變化的法律或法規要求、行業標準或合同義務，無論是實際的還是感知的，都可能導致私人當事人的索賠、要求和訴訟，監管機構的調查和其他訴訟，以及罰款、處罰和其他責任，可能會損害我們的聲譽和競爭地位，並可能導致我們的客户減少使用我們的產品和服務，擾亂我們的供應鏈或第三方供應商或開發商的合作伙伴關係，並對我們的業務產生重大和不利的影響。
我們面臨與訴訟相關的風險，包括知識產權索賠、政府調查或詢問以及監管事項或糾紛。
我們目前並可能繼續受到索賠、訴訟(包括集體訴訟和個人訴訟)、糾紛、調查、傳票、查詢或審計以及其他訴訟或訴訟的影響，包括來自監管機構和政府機構的訴訟或訴訟。隨着我們規模的擴大、業務範圍和地理範圍的擴大，以及我們的產品和服務的複雜性增加，我們的法律糾紛和諮詢的數量和重要性都在增加，我們預計隨着我們的不斷增長和擴張，我們將繼續面臨更多的法律糾紛。我們還受到媒體的高度關注，這可能會導致訴訟或其他法律或監管審查和訴訟程序增加。此外，法律糾紛或政府或監管機構的調查或調查結果可能會導致後續訴訟或由其他各方進行監管審查。即使我們成功地解決了問題，這些索賠、訴訟、調查、傳票、詢問、審計和其他行動也可能需要大量的時間和費用，結果可能是不確定和不可預測的，可能涉及重大處罰、罰款或對我們業務的限制。
一些影響互聯網、移動商務、支付處理、BNPL、比特幣和股權投資、流媒體服務、企業融資和就業的法律法規，並不是針對我們這樣的企業制定的，許多法律法規，包括那些影響我們的法律法規，都是相對較新制定的。因此，我們正在或可能受到的許多法律和法規的範圍和適用存在很大的不確定性，這增加了我們將受到指控違反這些法律和法規的索賠的風險。我們面臨的索賠、訴訟、政府或監管調查、傳票、調查或審計以及其他程序的範圍、結果和影響無法確切預測。無論結果如何，此類調查和法律程序可能會因其成本、轉移我們的資源和其他因素而對我們產生實質性和不利的影響。原告可能在訴訟過程中尋求，我們可能會受到初步或臨時裁決的影響，包括要求我們停止部分或全部業務的初步禁令。我們可能會決定以對我們不利的條件解決法律糾紛。我們還被指控擁有或可能被發現侵犯或侵犯了第三方版權、專利、商標和其他知識產權。如果我們作為一方的任何訴訟都得到了不利的解決，我們可能會受到不利的判決，即我們可能不會選擇上訴，或者上訴後可能不會逆轉。由於法律的變化或我們被發現侵犯了第三方的權利，我們有時需要獲得許可證才能繼續現有的做法。我們可能還需要改變、限制或完全停止某些做法。如果我們被要求或選擇達成專利權使用費或許可安排，這些安排可能不會以合理的條款或根本不存在，並可能顯著增加我們的運營成本和支出。因此，我們還可能被要求開發或採購替代的非侵權技術或停止使用技術，這樣做可能需要大量的努力和費用，或者可能是不可行的。此外，與任何法律索賠、訴訟或訴訟程序相關的任何和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務或向另一方支付鉅額款項，並可能對我們的業務產生實質性和不利影響。
作為一家持牌匯款機構，我們受到重要的義務和限制。
我們已經獲得了在美國和需要這樣做的州以及一些非美國司法管轄區(包括但不限於歐盟、英國和澳大利亞)作為貨幣轉賬機構(或其他金融服務機構)運營的許可證。作為一家有執照的貨幣轉賬機構，我們在客户資金的投資、報告要求、擔保要求以及州和聯邦監管機構對我們業務中被視為貨幣轉移的那些方面的檢查方面，都受到義務和限制。對我們合規工作的評估，以及我們的產品和服務是否以及在多大程度上被視為資金傳輸的問題，都是監管解釋的問題，可能會隨着時間的推移而變化。過去，我們一直受到監管機構的罰款和其他處罰，原因是他們對我們業務的解釋和適用於他們各自的州貨幣轉移法。未來，由於適用於我們業務的法規，我們可能會受到調查和由此產生的責任，包括政府罰款、對我們業務的限制或其他制裁，我們可能會被迫停止在某些司法管轄區的業務，被迫以其他方式改變我們在某些司法管轄區的商業做法，或者被要求獲得額外的許可證或監管批准。不能保證我們將能夠獲得任何此類許可證，即使我們能夠這樣做，維護此類許可證可能會涉及大量成本和潛在的產品更改，這可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們在BNPL領域面臨許多監管風險。
對BNPL產品的監管正在演變，各州或國家可能會通過新的或額外的法規或額外的和不斷變化的法律、法規、税收、許可和合規要求和行業標準，這可能會對我們的BNPL產品或我們運營BNPL平臺的方式產生不利影響。此外，CFPB最近宣佈了監管提供BNPL產品的公司的計劃。增加合規義務和監管審查可能會對我們的收入和盈利能力產生負面影響。任何不能或被認為不能遵守CFPB或任何其他監管機構發佈的現有或新的合規義務，包括與BNPL產品有關的義務，都可能導致監管調查，或導致行政或執法行動，如罰款、處罰和/或可強制執行的承諾，並對我們和我們的運營結果產生不利影響。監管審查或BNPL領域的變化可能會帶來巨大的合規成本，並使我們無法繼續在現有市場運營或向新市場擴張。
我們的子公司現金應用投資是一家在美國證券交易委員會註冊的經紀自營商，也是FINRA的成員，因此受到廣泛的監管和審查。
我們的子公司Cash App Investment通過第三方清算和攜帶經紀商DriveWealth LLC(“DriveWealth”)為我們的Cash App用户提供股票和上市股票及交易所交易基金的細分股票交易便利。現金應用投資根據交易法在美國證券交易委員會註冊為經紀交易商，是FINRA的成員。因此，現金應用投資受到美國證券交易委員會、FINRA和國家證券監管機構的監管、審查和監督。適用於經紀交易商的規則涵蓋證券業務的方方面面，包括銷售手法、客户資金和證券的使用和保管、資本充足性、記錄保存，以及高級人員、僱員和獨立承包商的行為和資格。作為監管程序的一部分，經紀交易商須接受其監管機構的定期審查，其目的是確定是否符合證券法律和法規的規定，並可能不時接受額外的例行和因由審查。監管機構在完成審查後，斷言被審查的經紀交易商違反了某些規則和規定，這種情況並不少見。根據違規的性質和程度，經紀交易商可能被要求支付罰款和/或受到其他形式的紀律和糾正行動。此外，實施制裁所產生的負面宣傳可能會損害我們的聲譽，並導致我們失去現有客户或無法獲得新客户。
美國證券交易委員會、FINRA和州監管機構有權對違反州和聯邦證券法的經紀自營商提起行政訴訟或司法訴訟，無論是出於審查還是其他原因。行政制裁可以包括停止和停止令、譴責、罰款和交還，甚至可能導致該公司被暫停或驅逐出證券業。對高級管理人員、董事、代表和員工也可能施加類似的制裁。
現金應用投資採用並定期審查和更新各種政策、控制和程序，以遵守現金應用投資的監管義務。然而，適當地解決Cash App Investment的監管義務是複雜和困難的，如果我們未能或似乎未能適當地解決這些義務，我們的聲譽可能會受到損害。不遵守這些政策和程序也可能導致對我們的監管制裁或訴訟。現金應用投資還依賴包括DriveWealth在內的各種第三方提供服務，包括管理和執行客户訂單，如果這些第三方未能充分履行這些服務，可能會對客户體驗、產品表現和我們的聲譽產生負面影響，還可能導致針對我們或Cash App Investment的監管制裁或訴訟。
如果發生任何監管行動或審查，我們或Cash App Investment也可能被要求對我們的業務做法或合規計劃進行更改。此外，Cash App Investment在適用法律、規則和法規方面任何被認為或實際違反的行為都可能對我們的聲譽產生重大影響，可能會導致我們失去現有客户，阻止我們獲得新客户，要求我們花費大量資金來補救違規造成的問題並避免進一步違規，並使我們面臨法律風險，包括針對我們的訴訟和潛在的責任。
現金應用投資受淨資本和其他監管資本要求的約束；不遵守這些規則可能會損害我們的業務。
我們的子公司現金應用投資受制於美國證券交易委員會和FINRA的淨資本要求。這些要求通常規定了經紀自營商必須保持的最低淨資本水平，並要求其相當大一部分資產以相對流動的形式保持。未能保持所需的淨資本可能會限制公司的活動，包括暫停或撤銷其在美國證券交易委員會的註冊，以及被FINRA暫停或驅逐，最終可能需要進行清算。目前，Cash App Investment的淨資本要求相對較低，因為它不持有客户資金或證券，而是代表客户將這些資金傳輸和交付給DriveWealth或返回給適用的客户。然而，淨資本規則的改變，Cash App Investment處理或持有客户資產的方式的改變，或者實施影響淨資本要求的範圍、覆蓋範圍、計算或金額的新規則，都可能產生不利影響。最後，由於Cash App投資受此類淨資本要求的約束，我們可能需要不時向Cash App投資注入額外資本，因此，我們可能會承擔債務和/或我們規模較大的業務可能會受到任何這些結果的影響。
FINRA可能需要根據我們對現金應用投資的所有權來改變我們的業務做法，這可能會增加額外的成本或擾亂我們的業務。
在某些情況下，FINRA要求經紀-交易商的未註冊關聯公司遵守額外的監管要求，其中包括通過關聯經紀-交易商處理所有證券或其他金融交易，或使所有營銷和廣告材料符合適用於經紀-交易商的要求。我們目前不認為這些類型的要求適用於我們業務的任何方面，但通過Cash App促進的證券交易除外。未來，FINRA可能會要求我們在進行其他活動(即，通過Cash App進行的證券交易之外)時遵守額外的規定。如果要實現這一點，可能需要對我們的業務做法進行重大改變。這些和其他變化將給我們帶來更大的成本，並以可能對我們的總體業務和盈利能力產生負面影響的方式擾亂現有做法。
我們的子公司Square Financial Services是一家猶他州特許的工業貸款公司，這要求我們作為其財務實力的來源，並使我們受到潛在的監管制裁。
2021年3月1日，Square Financial Services獲得了FDIC的存款保險和猶他州金融機構部的特許批准，並開始運營。FDIA要求我們作為Square Financial Services的財務實力來源。這意味着法律要求我們在Square Financial Services遭遇財務困境時向其提供財務援助。在這方面，FDIC的批准要求Square Financial Services擁有不少於約5600萬美元的初始實收資本，並在任何時候都達到或超過根據FDIC的迅速糾正行動規則被視為“資本充足”的Square Financial Services所需的監管資本水平。Square Financial Services在運營頭三年的監管總資本和槓桿率不得低於FDIC批准的Square Financial Services業務計劃中規定的水平。此後，監管資本比率必須每年由FDIC批准，並且Square Financial Services的槓桿率在任何情況下都不能低於根據FDIC規定計算的20%。如果Square Financial Services的總資本或槓桿率低於FDIC要求的水平，我們將需要向Square Financial Services提供足夠的資本，使其能夠維持其所需的監管資本比率。如果FDIC提高Square Financial Services的資本金要求，可能會對我們的業務和運營以及Square Financial Services的業務和運營產生負面影響。
FDIC的批准還取決於我們是否維持資本和流動性維護協議以及母公司協議。資本和流動性維護協議要求，除其他事項外，我們在Square Financial Services運營的頭三年後，我們將Square Financial Services的槓桿率維持在至少20%；為Square Financial Services的利益維持第三方信貸額度，FDIC可接受；如果FDIC或Square Financial Services認為必要，以成本基礎或公平市場價值較大的價格從Square Financial Services購買任何貸款；並在一家獨立的第三方銀行建立和維持5,000萬美元的準備金存款，如果我們未能提供足夠的資金將Square Financial Services的資本比率維持在所需水平，Square Financial Services可以動用這筆存款。母公司協議要求我們同意FDIC對我們和我們的子公司的審查；將我們在Square Financial Services董事會的代表比例限制在不超過25%；向FDIC提交應急計劃，描述可能出現重大財務或運營壓力的情況，如果我們無法作為財務實力的來源，則選擇有序清盤或出售Square Financial Services；以及聘請第三方審查並提供關於我們投訴應對系統有效性的定期報告。傑克·多爾西在這方面被認為是我們的控股股東，他也同意促使我們根據這些協議履行義務。如果我們未能履行這些義務，我們可能會受到監管制裁。此外，Square Financial Services未能遵守適用的法律、規則和法規也可能使我們和Square Financial Services受到監管制裁。這些制裁可能會對我們的聲譽和業務造成不利影響，需要我們花費大量資金進行補救，並使我們面臨訴訟和其他潛在的責任。
Square Financial Services受到廣泛的監督和監管，包括多德-弗蘭克法案及其相關法規，這些法規可能會發生變化，可能涉及材料成本或影響運營。
2010年的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)對美國的金融法規進行了重大改革，並要求美國金融監管機構制定規則，包括在銀行控股公司法中增加新的第13條，稱為沃爾克規則。沃爾克規則一般限制某些銀行實體(如Square Financial Services)從事自營交易活動，以及擁有或贊助任何私募股權基金或對衝基金(或某些其他私人發行實體)的所有權權益。Square Financial Services目前的活動沒有也預計不會受到沃爾克規則的實質性影響。然而，我們無法預測是否或以何種形式將採用任何其他擬議的法規或法規或對實施條例的更改，或任何新法規或法規可能在多大程度上影響Square Financial Services的業務運營。這些變化可能會使我們的業務承受額外的合規負擔、成本，並可能限制我們可能提供的金融服務和產品的類型。
Square Financial Services還受制於《聯邦儲備法》第23A和23B節以及聯邦儲備委員會的執行條例W中的要求，這些規定規範了受保存款機構(如Square Financial Services)與其關聯公司之間的貸款、信貸延期、資產購買和某些其他交易。該法規和條例要求Square Financial Services對Square Financial Services及其附屬公司之間的“擔保交易”施加某些數量限制、抵押品要求和其他限制，並要求所有交易都必須符合安全和穩健的銀行實踐的“市場條款”和條件。
我們的知識產權是寶貴的，任何不能保護它們的行為都可能降低我們產品、服務和品牌的價值。
我們的商業祕密、商標、版權、專利和其他知識產權對我們的成功至關重要。我們依賴並預計將繼續依賴與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方以及商標、商業外觀、域名、版權、商業祕密和專利權達成的保密、發明轉讓和許可協議的組合，以保護我們的品牌和其他知識產權。然而，我們無法控制的各種事件可能會對我們的知識產權以及我們的產品和服務構成威脅。有效保護知識產權既昂貴又難以維持，既包括申請和維護費用，也包括捍衞和執行這些權利的費用。我們在保護我們的知識產權方面所做的努力可能並不充分或有效。我們的知識產權可能被侵犯、挪用或挑戰，這可能導致它們的範圍縮小或被宣佈無效或無法執行。同樣，我們對商業祕密和機密信息等非專利專有信息和技術的依賴，在一定程度上取決於我們與員工和第三方達成的協議，這些協議對使用和披露這一知識產權施加了限制。這些協議可能不充分或可能被違反，或者我們可能一開始就沒有與這些個人簽訂足夠的協議，在任何一種情況下，都可能導致未經授權使用或披露我們的商業祕密和其他知識產權，包括向我們的競爭對手披露，這可能導致我們失去因此知識產權而產生的任何競爭優勢。不受發明轉讓協議約束的個人可能對我們當前和未來的知識產權提出不利的所有權主張。我們不能保證我們的知識產權將足以保護我們免受其他提供與我們基本相似並與我們的業務構成競爭的產品或服務的影響。
我們經常在美國和國際上申請專利，以保護我們技術中的創新想法，但我們可能並不總是成功地從這些申請中獲得專利授權。我們還尋求在美國和美國以外的某些司法管轄區註冊版權、商標和域名，但這樣做並不總是成功或具有成本效益的。一般來説，我們可能無法或在某些情況下選擇不為我們的知識產權獲得法律保護，我們現有的和未來的知識產權可能無法為我們提供競爭優勢，或使我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務脱穎而出。一些外國的法律對我們的知識產權的保護程度不如美國的法律，這些司法管轄區可能沒有有效的知識產權保護和機制。我們可能需要花費額外的資源來保護我們在這些國家的知識產權，而如果做不到這一點，可能會損害我們的業務或對我們的國際擴張產生不利影響。我們的知識產權可能會受到爭議、規避，或被發現不可執行或無效，我們可能無法阻止第三方侵犯、稀釋或以其他方式侵犯這些權利。此外，如果我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施無法防止網絡攻擊，我們的知識產權和其他機密商業信息可能會受到損害或未經授權披露。如果第三方違反廣泛提供我們某些創新的許可條款，包括在開源許可下，也可能發生未經授權披露或使用我們的知識產權的情況。此外，越來越多的生成性人工智能的使用增加了無意和/或未經授權披露或使用我們的知識產權的風險。我們知識產權的重大損害，以及我們向他人主張我們知識產權的能力受到限制，可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯他們的知識產權可能會損害我們的業務。
第三方已經並可能在未來斷言，我們已經侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的版權、專利和其他知識產權。儘管我們花費了大量資源來尋求遵守法定、監管和司法框架以及法定許可證的條款和條件，但我們不能向您保證我們沒有侵犯或違反任何第三方知識產權，或者我們未來不會這樣做，特別是在諸如生成性人工智能等新技術影響我們運營的行業的情況下。很難預測第三方知識產權的主張或由此類主張引起的任何侵權或挪用索賠是否會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性損害。如果我們被迫對任何侵權或挪用索賠進行抗辯，無論這些索賠是否具有可取之處，如果在庭外達成和解，或做出對我們有利的裁決，我們可能需要花費大量時間和財力為此類索賠辯護。這一領域的法律和監管變化也可能帶來不確定性和風險。例如，歐洲聯盟的統一專利法院創造了在專門法院有效解決這類權利要求的機會，同時也隨着法院程序和程序的擴大引入了有限的操作不確定性。無論論壇如何，糾紛的不利結果可能要求我們支付重大損害賠償，如果我們被發現故意侵犯一方的知識產權；停止使用我們以前有能力利用的受版權保護的內容；停止使用被指控侵犯或挪用他人知識產權的解決方案；花費額外的開發資源重新設計我們的解決方案；簽訂可能不利的使用費或許可協議，以獲得使用必要技術、內容或材料的權利；賠償我們的合作伙伴和其他第三方；和/或採取可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性和不利影響的其他行動。
投資者、監管機構和其他利益相關者對環境、社會和治理問題的更嚴格審查可能會導致我們的額外成本，並可能對我們的聲譽造成不利影響。
投資者、監管機構、客户、員工和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理(ESG)問題。我們的ESG戰略聚焦於四個關鍵領域：在我們的整個生態系統和社區中推動金融包容性；為一個更具彈性和可持續的未來採取氣候行動；在我們分散的工作場所推動包容性和多樣性；以及設計公司治理以促進信任和長期價值，以及我們在年度企業社會責任報告、我們的網站、我們的美國證券交易委員會文件和其他地方公開報告與ESG事項相關的某些承諾、倡議和目標。例如，我們致力於增加我們勞動力的多樣性，我們的氣候變化目標之一是到2030年實現淨零碳運營。實施我們的ESG承諾、計劃和目標可能需要額外的投資，在某些情況下，依賴於第三方驗證和/或績效，我們不能保證我們將在我們的承諾和計劃上取得進展或實現我們的目標。如果我們未能或被視為失敗，未能取得這樣的進展或成就，或未能維持滿足不斷變化的利益相關者期望的ESG實踐，或者如果我們修改了任何ESG承諾、計劃或目標，我們的聲譽以及吸引和留住員工的能力可能會受到損害，投資者或客户可能會對我們產生負面看法。如果我們要求或自願披露的ESG事項增加，我們也可能因此類披露的準確性、充分性或完整性而受到批評或面臨索賠，我們的聲譽可能會受到負面影響，或者我們可能面臨關於我們的政策和計劃的索賠。此外，有關碳排放披露和ESG其他方面的監管要求可能會導致我們的業務和供應鏈上的合規性要求增加，並可能增加我們的運營成本。例如，2023年10月，加利福尼亞州州長簽署了《氣候相關金融風險法案》和《氣候企業數據責任法案》，大幅擴大了對在加州開展業務的公司的氣候相關披露要求，美國證券交易委員會提議廣泛披露氣候信息，適用於所有上市公司。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重股權結構的效果是，在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東，包括我們的許多員工和董事及其關聯公司，集中了投票控制權；這將限制或排除您影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有10個投票權，我們的A類普通股每股有1個投票權。截至2023年12月31日，持有B類普通股的股東，包括我們的某些高管、員工和董事及其附屬公司，持有我們合併後已發行股本約52.14%的投票權。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10：1，我們B類普通股的持有者共同持有我們普通股的多數投票權，因此這些持有者能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項。當我們B類普通股的股份佔我們A類普通股和B類普通股的總投票權的5%以下時，當時發行的B類普通股將自動轉換為A類普通股。
B類普通股持有者的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外。在轉讓時將B類普通股轉換為A類普通股，隨着時間的推移，將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。例如，如果我們的B類股東保留的B類普通股股份僅佔我們A類普通股和B類普通股總和的10%，他們將繼續控制我們已發行股本的大部分投票權。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動，你可能會損失你的全部或部分投資。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續受到各種因素的廣泛波動，其中一些因素是我們無法控制的，可能與我們的經營業績無關。除了本文中討論的因素之外風險因素在本年度報告Form 10-K中的章節和其他部分，可能導致A類普通股市場價格波動的因素包括：
•一般經濟、監管和市場條件，特別是對賣方的業務和他們正在處理的交易金額產生不利影響的條件；
•公共衞生危機及保障公眾健康的相關措施；
•本公司或本公司股東出售本公司普通股；
•發行我們的A類普通股，無論是與收購有關的，還是在轉換我們部分或全部已發行的可轉換票據時；
•賣空我們的A類普通股或相關衍生證券;
•我們不時對公眾持有或可能成為公眾持有的股權進行投資，我們可能會因此類股權投資的市場價格變化而經歷波動；
•比特幣價格的波動，以及可能與我們的比特幣投資相關的任何減值費用；
•證券或行業分析師、媒體或其他第三方的報告，投資者對該報告的負面或正面解讀，證券分析師未能保持對我們的報道和/或提供準確的共識結果，跟蹤我們的證券分析師財務估計的變化，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•我們可能向公眾提供的財務或其他預測，這些預測的任何變化，或我們未能滿足這些預測；
•我們或我們的競爭對手發佈新產品或服務的公告；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；
•我們或我們的服務提供商可能遭受的實際或感知的安全事件；以及
•我們的業務、我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展。
此外，在過去，在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起這樣的訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。
我們的A類普通股在不止一個證券交易所上市交易，這可能會導致價格波動。
我們的A類普通股在紐約證券交易所掛牌交易，在澳大利亞證券交易所掛牌交易。由於許多因素，兩地上市可能會導致兩家交易所之間的價格差異。我們的A類普通股在紐約證券交易所以美元交易，我們的CDI在澳大利亞證券交易所以澳元交易。這兩家交易所的假期安排也不同。交易時間表的不同，以及兩種貨幣匯率的波動等因素，可能會導致我們的A類普通股在兩個交易所的交易價格不同。
可轉換票據對衝和權證交易可能會影響我們A類普通股的價值。
關於發行我們的每一系列可換股票據，我們與期權交易對手訂立了可換股票據對衝交易。我們還與期權交易對手訂立了認股權證交易，據此，我們出售了認股權證，以購買我們的A類普通股。可轉換票據對衝交易一般可減少任何可轉換票據轉換時對我們A類普通股的潛在攤薄，及/或抵消我們須支付的超過已轉換可轉換票據本金的任何現金付款(視情況而定)。如果我們A類普通股的每股市場價格超過任何認股權證的執行價格，則認股權證交易將單獨產生攤薄效應，除非在權證交易條款的約束下，我們選擇現金結算認股權證。
期權對手方或其各自的聯營公司可不時調整其對衝頭寸，在可轉換票據到期之前，通過與我們的A類普通股進行各種衍生品交易和/或在二級市場交易中購買或出售我們的A類普通股或其他證券。這一活動可能導致或避免我們A類普通股的市場價格上升或下降。
我們的公司證書、我們的章程和特拉華州法律條款中包含的反收購條款可能會損害收購企圖。
我們修訂和重述的公司註冊證書(“公司註冊證書”)、我們修訂和重述的章程(“章程”)和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止，從而壓低我們A類普通股的交易價格。
除其他事項外，我們的雙層普通股結構使我們的B類普通股持有者能夠顯著影響需要股東批准的事項的結果，即使他們持有的普通股流通股明顯少於我們已發行普通股的多數股份。此外，我們的公司註冊證書和章程包括：(I)創建一個分類董事會，其成員交錯任職三年；(Ii)授權“空白支票”優先股，這種優先股可以由我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行，可能包含投票、清算、分紅和其他優於我們普通股的權利；(Iii)限制我們的股東召開特別會議的能力；(Iv)取消我們的股東在沒有會議的情況下通過書面同意採取行動或無故罷免董事的能力；以及(V)要求在我們的股東會議上預先通知股東的業務建議，並提名我們董事會的選舉候選人。這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。
作為一家特拉華州公司，我們還必須遵守特拉華州法律的條款，包括特拉華州公司法第203條，該條款禁止持有我們已發行股本15%以上的某些股東在未經我們的董事會或持有至少三分之二已發行股本的股東批准的情況下進行某些商業合併。
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的我們股本股份中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們的章程規定，(1)特拉華州衡平法院或位於特拉華州的其他州法院或聯邦法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，(2)美國聯邦地區法院將是根據證券法產生的所有訴訟的獨家法庭，這可能限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛。
我們的章程規定，除非我們同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或者，如果特拉華州衡平法院沒有管轄權，則是特拉華州的另一個州法院或特拉華州地區的聯邦地區法院)是(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟；(Iii)根據特拉華州一般公司法、我們的公司註冊證書或我們的附例而產生的任何主張索賠的訴訟；或(Iv)任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟，在所有情況下，均受對爭議索賠和不可或缺的各方擁有管轄權的法院管轄。法院條款的選擇將不適用於為強制執行《交易法》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟。
證券法第22條規定，聯邦法院和州法院對證券法的所有行動擁有同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們的附例還規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。
任何人士或實體購買或以其他方式取得本公司任何證券的任何權益，應被視為已知悉並同意上述附例規定。雖然我們相信這些排他性論壇條款使我們受益，因為在各自適用的訴訟類型中，特拉華州法律和聯邦證券法的適用更加一致，但排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上就其與我們或我們的任何董事、高管、股東或其他員工的糾紛提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們以及我們現任和前任董事、高管、股東或其他員工的此類索賠的訴訟。我們的股東不會因為我們的獨家論壇條款而被視為放棄了對聯邦證券法及其下的規則和法規的遵守。此外，如果法院發現我們的附例中包含的排他性法院條款不可執行或不適用於訴訟，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的運營結果。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們有一個網絡安全風險管理計劃，其中包括評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的政策和程序，我們已經將這些政策和程序整合到我們的整體風險管理系統和流程中。我們的網絡安全政策和程序基於國家標準與技術研究所、國際標準化組織和其他適用的行業標準建立的公認框架。我們定期評估來自網絡安全威脅的重大風險，並定期評估和更新我們的網絡安全風險管理計劃，以應對我們運營中的新趨勢和變化。
除其他要素外，我們的風險管理計劃包括：
標識：我們的目標是主動識別可能導致網絡安全風險的風險來源、影響區域和相關事件，例如我們的基礎設施、服務提供商或人員的變化。
評估：我們定期進行風險評估，以確定網絡安全威脅。我們還進行可能性和影響評估，目的是確定合理可預見的內部和外部風險、此類風險可能造成的可能性和潛在損害，以及現有政策、程序、系統和保障措施是否足以管理此類風險。
管理：根據我們的風險評估，我們設計和實施合理的保障措施，以彌補我們現有流程和程序中發現的任何差距。我們的員工在受僱時參加網絡安全培訓和提高認識，此後至少每年參加一次。
我們聘請包括顧問和審計人員在內的第三方通過安全審計、滲透測試和其他活動來評估我們的風險管理計劃、控制環境和網絡安全實踐的有效性。
我們已經制定了識別、審查和評估與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全風險的流程。這些審查在入職時進行，並在服務提供商的整個任期內根據每個服務提供商的風險級別評級定期進行。我們相信，這些流程使我們能夠評估第三方服務提供商的安全態勢，識別我們使用第三方服務可能產生的風險，並就可接受的風險水平和風險緩解做出決定。
有關網絡安全威脅的任何風險(包括之前的任何網絡安全事件)是否已經或合理地可能對我們的公司產生重大影響的更多信息，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況，請參閲本年度報告中的10-K表格中的第1A項“風險因素”。
董事會和管理層在數據隱私和網絡安全監督中的作用
我們的董事會認識到，對風險管理的監督是其主要職責之一，是維持一個有效、有風險意識和負責任的組織的核心。雖然董事會對我們的數據隱私和網絡安全計劃以及風險的監督負有最終責任，但它已將某些監督責任委託給我們的審計和風險委員會。我們的董事會以及審計和風險委員會的主要作用是監督，承認管理層負責設計、實施和維護有效的計劃，以防範和緩解數據隱私和網絡安全風險。審計和風險委員會通過監督我們的數據隱私和信息安全計劃、戰略、政策、標準、架構、流程和重大風險，並視情況監督對安全和數據事件的反應，幫助董事會加強對數據隱私和網絡安全問題的瞭解。
董事會全體成員每年都會接受我們的首席信息安全官(CISO)和首席隱私官(CPO)的信息安全和隱私培訓，培訓內容包括我們的隱私和網絡安全計劃和風險等。我們的審計和風險委員會至少每季度從我們的CISO和CPO那裏收到關於重大數據隱私和安全風險的最新信息，包括任何重大事件、相關行業發展、威脅向量和在定期滲透測試或漏洞掃描中發現的重大風險。這些更新還包括有關數據隱私和安全的重大法律和立法發展，我們遵守適用法律的方法，以及與監管機構在數據隱私和網絡安全方面的重大接觸。我們的審計委員會定期向董事會提供有關此類報告的最新情況。
我們的CISO負責監督我們的網絡安全政策和流程，包括上文“風險管理和戰略”中所述的那些政策和流程。我們的基礎工程、數據安全治理、基礎設施安全、產品安全和安全運營團隊直接向CISO報告，並定期提供有關重大或潛在重大威脅和事件的最新信息。此外，我們有一個事件響應團隊和一個事件響應計劃，其中概述了關鍵人員的角色和責任，包括信息安全、合規和法律顧問的代表，他們參與了對此類事件的響應、補救並根據需要上報給CISO。我們的CISO直接向首席財務官和首席運營官報告，並間接向我們的審計和風險委員會報告。除了審計和風險委員會和我們的董事會外，我們的CISO還根據上一段詳細説明的流程，向我們的區塊主管和領導團隊提供有關重大或潛在重大威脅和事件的最新信息。
我們的CISO和副CISO主要負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。我們的CISO在超過25年的時間裏在多家財富500強公司擔任過各種角色，構建和保護零售、企業和投資銀行金融服務以及消費者體驗和數據的企業平臺。我們的副CISO在信息安全方面擁有20多年的經驗，包括在一家全球上市公司擔任網絡安全和隱私響應主管，並在美國政府擔任信息安全領導職務。我們的副CISO擁有計算機信息系統和計算機科學的本科和研究生學位，專注於信息安全，並擁有各種認證，包括信息系統安全專業人員(NSTISSI編號4011)和信息系統安全官(CNSSI編號4014)認證。
項目2.財產
我們沒有指定總部地點，因為我們採用的是分佈式工作模式。我們在加利福尼亞州舊金山租用了用於產品開發、銷售、營銷和業務運營的空間，並於2023年底騰出了大部分空間。根據2025年到期的租約，我們還在紐約租用空間用於產品開發、銷售和業務運營辦公室，根據2031年到期的租約，我們還在加利福尼亞州奧克蘭租用辦公空間用於一般企業用途。於2019年7月，本公司就密蘇裏州聖路易斯市的寫字樓訂立租賃安排，租期為15.5年，並可選擇將租期延長兩個5年。2023年1月，我們通知該物業的業主，我們打算對2023年12月31日生效的約50%的租賃空間行使提前終止租約的選擇權。此外，我們還在其他幾個地點設有辦事處，並相信我們的設施足以滿足我們目前的需求。
項目3.法律程序
我們目前是各種訴訟事項(包括知識產權訴訟)、法律索賠和政府調查的當事人，未來也可能參與其中。請參閲附註20，承付款和或有事項請參閲綜合財務報表附註，以獲取進一步資料。
此外，我們還不時參與各種其他法律事務、調查、索賠和在日常業務過程中產生的糾紛。我們目前不能公平地估計與這些其他事項有關的潛在責任的合理範圍(如果有的話)。雖然我們目前不相信任何其他事項所導致的任何最終責任會對我們的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響，但我們不能就這些其他事項的最終結果作出任何保證，而這些事項的解決可能會對我們任何特定期間的經營業績產生重大影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的A類普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“SQ”。我們的CDI在澳大利亞證券交易所交易，代碼為“SQ2”。我們的B類普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2024年2月16日，有637名A類普通股登記持有人和26名B類普通股登記持有人。由於我們A類普通股的許多股票是由經紀商和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄持有者代表的A類普通股的受益所有者總數。截至2024年2月16日，我們估計我們的CDI記錄持有者約為41,547人。
股利政策
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息。我們預計在可預見的未來不會為我們的股本支付任何股息。未來任何與我們的股息政策有關的決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況以及我們的董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
2023年10月，公司董事會授權回購至多10億美元的公司A類普通股。根據市場情況、適用的法律要求和其他相關因素，可不時通過公開市場購買或私下協商的交易進行回購。回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的A類普通股，並可隨時由公司自行決定暫停。回購股份的時間和數量將取決於多種因素，包括股價、商業和市場狀況、公司和監管要求、替代投資機會、收購機會和其他因素。
下表彙總了截至2023年12月31日的三個月的股票回購活動(單位為千，每股金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(i) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
2023年10月1日-2023年10月31日 | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | | 1,345 | | | 56.21 | | | 1,345 | | | 924,423 | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | | 1,121 | | | 72.44 | | | 1,121 | | | 843,238 | |
總計 | | 2,466 | | | | | 2,466 | | | |
(i)公開市場購買的每股平均價格包括經紀商佣金。
股權證券的未登記銷售
在截至2023年12月31日的三個月內，根據第4(A)(2)條規定的註冊豁免，我們發行了總計171,691股A類普通股，與收購一家以藝術家為中心的金融科技公司有關。
性能圖表
就1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第18節而言，本績效圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為已向美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為通過引用納入Block，Inc.根據修訂的《交易法》或《1933年證券法》提交的任何文件。
下圖比較了我們普通股股東的累計總回報相對於標準普爾500指數(“S&P500”)和S北美科技指數的累計總回報。假設在截至2018年12月31日的財年的最後一個交易日對我們的A類普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)，並跟蹤其相對錶現至2023年12月31日。所顯示的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司/指數 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
| Block，Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 111.54 | | | $ | 388.02 | | | $ | 287.95 | | | $ | 112.03 | | | $ | 137.90 | |
| 標準普爾500指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 131.49 | | | $ | 155.68 | | | $ | 200.37 | | | $ | 164.08 | | | $ | 207.21 | |
| S&P北美技術公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 142.68 | | | $ | 207.11 | | | $ | 261.79 | | | $ | 169.22 | | | $ | 272.66 | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層的討論和分析回顧了Block公司在歷史基礎上的經營結果、關鍵經營指標和非公認會計原則財務指標、流動性和資本資源，並概述了影響近期收益的因素以及可能影響未來收益的因素。以下討論和分析應與本年度報告10-K表(“10-K表”)中其他地方的合併財務報表及其附註一併閲讀。
本表格10-K的這一部分一般討論2023財年與2022財年的比較。2022年財務結果與2021年財務結果的比較不包括在本10-K表格中，可在2023年2月23日提交的公司2022財政年度報告第二部分10-K表格第7項中的“管理層對業務的討論和分析結果”一節中找到。
本次討論中有關我們對未來業績、流動性和資本資源的預期；涉及風險和不確定性的我們的計劃、估計、信念和預期；以及本次討論中的其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定因素，包括但不限於項目1A所述的風險和不確定因素。風險因素和本表格10-K中的其他部分。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
概述
我們在2009年2月推出了Square生態系統，使企業(“賣家”)能夠接受信用卡支付，這是一項以前許多企業無法訪問的重要功能。我們已經擴展到為賣家提供更多的產品和服務，並讓他們能夠訪問一個緊密結合的工具生態系統，以幫助他們管理和發展他們的業務。同樣，有了Cash App，我們建立了一個金融產品和服務的生態系統，幫助個人管理他們的資金。2022年1月，我們完成了對Afterpay的收購，Afterpay是一個立即購買，稍後付款(BNPL)平臺，通過允許零售商家客户向其客户提供基於BNPL的商品和服務，促進零售商家和消費者之間的貿易。此外，我們還運營了面向音樂人和粉絲的全球平臺TIDEAD和開放的開發者平臺TBD，為我們的經濟賦能目標做出貢獻。
2023年，我們在我們的主要生態系統中實現了強勁增長。毛利潤為75億美元，同比增長25%，主要由我們的Cash App和Square生態系統推動。
現金應用程序產生的毛利潤為43億美元2023年，同比增長33%。業績是由交易活動的增長和我們更廣泛的生態系統(包括金融服務產品)的交易活動的採用推動的。
Square產生的毛利潤為31億美元2023年，同比增長16%，這是因為我們繼續取得進展，通過更大的賣家發展高端市場，並優化我們的進入市場戰略。
2023年，營業虧損2.788億美元，調整後營業收入3.514億美元，同比分別下降55%和增長342%。同期淨收入為980萬美元，同比增長102%，調整後EBITDA為18億美元，同比增長81%。
請參閲關鍵運營指標和非GAAP財務指標關於非公認會計原則財務計量與其最接近的公認會計原則(“公認會計原則”)等價物的對賬，請見下一節。
2023年，我們更加註重我們的組織結構和支出，以期在我們專注於有紀律的增長和追求成本效益的同時，確定我們可以提高成本效益的領域，我們預計2024年將繼續這些努力。這涉及實施更嚴格的費用紀律和重新評估某些合同供應商安排。2023年11月，我們宣佈將對公司員工人數實施絕對上限12,000人。我們計劃通過結合績效管理、集中團隊和職能以減少重複以及確定我們範圍的優先順序，在這一上限下運營。公司於截至2023年12月31日止年度錄得104.0,000,000美元遣散費及其他相關開支，其中7,020萬美元與2023年第四季確認的遣散費有關。我們可能會在短期內繼續產生費用，包括重組成本，以實施這些舉措，但我們預計未來將從這些行動中受益。
2023年年底，我們擁有77億美元的可用流動性，69億美元的現金、現金等價物、限制性現金和對可交易債務證券的投資，以及我們的循環信貸安排下可用的未提取金額775.0億美元。這比2022年底增加了2.058億美元，其中包括為結算2023年到期的未償還2023年可轉換票據支付的461.8美元可轉換票據。
2023年10月26日，公司董事會授權回購最多10億美元的公司A類普通股，從2023年第四季度開始回購。該計劃的目標是抵消作為公司整體薪酬計劃的一部分發放給員工的股票薪酬相關的部分攤薄。回購股份的時間和金額將取決於多種因素，包括股價、商業和市場狀況、公司和監管要求、替代投資機會、收購機會和其他因素。在2023年第四季度，我們根據這一計劃回購了156.8美元。
我們歷來將BNPL平臺的財務結果平均分配給Cash App和Square部門。2023年第四季度，我們改變了管理報告結構，將我們BNPL平臺的業務活動和管理完全轉移到Cash App部門。我們相信，這一過渡將使我們能夠更好地專注於基於消費者的商業以及在Cash App細分市場內開發其金融工具。因此，從這份Form 10-K年度報告開始，我們更新了我們的部門報告，將BNPL平臺的財務業績納入Cash App部門，而不是將我們BNPL平臺收入和毛利潤的50%分配給Square和Cash應用部門。我們還反映了所提出的適用歷史時期的這一變化。
經營成果的構成部分
收入
基於交易的收入
我們向賣家收取交易費，通常是根據總交易額的一定比例計算的。我們還選擇性地為某些較大的賣家提供定製定價。基於交易的收入還包括我們向Cash App客户收取的企業賬户點對點交易和從信用卡支付的金額。
基於訂閲和服務的收入
基於訂閲和服務的收入主要包括我們從Cash App、Square Loans(前身為Square Capital)、我們的BNPL平臺、TIDEAD以及我們通過Square提供的各種其他軟件即服務(SaaS)產品中產生的收入。Cash App訂閲和基於服務的收入主要包括Cash App即時存款、Cash App Card、比特幣取款費用和其他Cash App金融服務產品的交易費。我們的其他SaaS產品包括垂直軟件解決方案的訂閲費(包括餐廳、Square約會和Square零售)、客户參與產品(包括Square忠誠度、Square營銷、Square禮品卡)、員工管理產品(包括Square團隊管理和Square Payroll)、網站託管和域名註冊服務，以及其他產品。
即時存款是Cash App和我們的託管支付解決方案中的一項功能，使包括個人和賣家在內的客户能夠立即將資金存入他們的銀行賬户。
Cash App Card使Cash App客户能夠通過Visa預付卡使用他們存儲的資金，預付卡與客户在Cash App中存儲的餘額相關聯。當客户立即將資金存入他們的銀行賬户或從ATM機提取資金時，我們向客户收取每筆交易費。當使用Cash App Card進行購買時，我們還可以賺取交換費。這些交易和交換費在收取時被視為收入。
Square Loans向賣方發放貸款，通常通過扣留賣方處理的應收賬款的一定比例或指定的月度金額來償還。2021年4月，我們開始通過我們的全資子公司Square Financial Services在美國發起貸款。在Square Financial Services推出之前，貸款通常是由銀行合作伙伴發起的，我們從該合作伙伴那裏購買貸款以獲得所有權利、所有權和利息。我們還向某些賣家的客户發放貸款，這些貸款通常通過ACH償還。對於部分貸款，我們打算以預付費用將權利、所有權和利息出售給第三方投資者。第三方投資者聘請我們為貸款提供服務，並通過我們的支付解決方案為這些貸款的償還提供便利，從而賺取維護費。我們有意願和能力持有至到期的某些貸款不會立即出售給第三方投資者，在這種情況下，賺取的利息和手續費將使用有效利息法確認為收入。
現金App Borry是該公司首個面向消費者的信貸產品，允許客户以少量費用獲得短期貸款。貸款將在貸款期限結束時償還，客户可選擇提前償還全部或部分未償還餘額。如欠款到期未付，可收取利息形式的滯納金。短期貸款是通過與一家實業銀行的合作伙伴關係提供便利的。貸款是由銀行合夥人發起的，公司從合作伙伴那裏購買貸款，獲得所有權利、所有權和利息。支付給銀行的淨額被記錄為所購買貸款的成本，超過賬面價值的收款被確認為貸款有效期內的收入。
我們BNPL平臺的收入包括消費者應收賬款產生的費用、滯納金以及某些會員和廣告費。通過使用我們的BNPL平臺，消費者可以通過將他們的購買價格分成三到四個分期付款，通常以兩週為增量到期，而不需要支付費用(如果按時付款)，從而逐步支付他們購買的商品。對於我們的大多數BNPL產品，我們不向消費者收取利息或費用，但滯納金除外，在某些地區可能會收取滯納金，以鼓勵消費者在到期時支付未償還餘額。我們還為消費者提供了使用月付選項在六個月或十二個月內支付較大交易規模的能力，其中包括不包括滯納金和複利，並對所欠總利息設置上限。
TIGNAL的收入主要來自對客户的訂閲，這樣的訂閲允許訪問歌曲庫、視頻庫和改進的音質。客户可以直接從浪潮網站或通過蘋果商店訂閲服務。對於這兩種服務，我們都會向客户收取月費。
硬件收入
硬件收入包括磁條讀取器、非接觸式和芯片讀取器、正方形支架、正方形寄存器、正方形終端和第三方外圍設備的銷售收入。第三方外圍設備包括現金抽屜、收據打印機、秤和條形碼掃描儀，所有這些設備都可以與正方形支架、正方形收銀機或正方形終端集成，以提供全面的銷售點解決方案。
比特幣收入
我們的Cash App客户能夠購買比特幣，這是一種加密貨幣。我們在客户購買比特幣並將其轉入客户賬户時確認收入。我們從私人經紀交易商或Cash App客户那裏購買比特幣，並在將其出售給客户之前應用少量保證金。我們從客户那裏收到的銷售金額按毛數計入收入，相關比特幣成本記為收入成本，因為我們是比特幣銷售交易的委託人。比特幣收入可能會因客户需求或比特幣市場價格的變化而波動。
收入成本
基於交易的成本
基於交易的成本主要包括支付給第三方支付處理商和金融機構的交換費和評估費、手續費以及銀行結算費。
基於訂閲和服務的成本
基於訂閲和服務的成本主要包括與Cash App相關的手續費和合作夥伴費用，包括即時存款和Cash App Card以及我們的BNPL平臺，以及與TIDAL相關的成本。
硬件成本
硬件成本主要包括與磁條讀取器、非接觸式和芯片讀取器、正方形支架、正方形寄存器、正方形終端和第三方外圍設備相關的產品成本。產品成本包括與製造相關的管理費用和與人員相關的成本、某些特許權使用費、包裝和履行成本。銷售硬件主要是為了增加我們基於交易的收入，因此，從硬件銷售中產生正毛利率並不是硬件業務的主要目標。
比特幣價格
比特幣成本包括我們購買出售給客户的比特幣所支付的金額。這些成本隨着比特幣收入的波動而波動。
收購技術資產的攤銷
所收購技術資產的攤銷主要包括與收購Afterpay所收購技術資產相關的攤銷。
運營費用
運營費用包括產品開發;銷售和營銷;一般和行政費用;交易，貸款和消費者應收款損失;比特幣減值損失;以及客户和其他收購無形資產的攤銷。對於產品開發和一般及行政費用，最大的單一組成部分是與人員相關的費用，包括工資，佣金和獎金，員工福利成本和基於股票的薪酬。就銷售及市場推廣開支而言，除已付廣告及人事相關開支外，相當大部分與Cash App點對點交易及Cash App卡發行成本有關。運營費用還包括設施、人力資源和IT的分配間接成本。
產品開發費用
產品開發費用目前是我們運營費用的最大組成部分，主要包括與我們的工程、數據科學和設計人員相關的費用;與第三方數據中心設施維護相關的費用和供應成本;硬件相關的開發和工具成本;軟件和雲計算基礎設施費用;以及軟件許可證、諮詢、法律和其他與發展和維護我們的產品和服務組合直接相關的服務的費用。此外，產品開發費用還包括與產品相關的基礎設施和工具的折舊，包括數據中心設備、內部開發的軟件和計算機設備。我們繼續將產品開發工作的重點放在增加新功能和擴展我們的應用程序上，並加強我們產品的功能和易用性。我們實現這些投資回報的能力在很大程度上取決於我們通過開發和引入這些新產品和服務成功滿足賣方、買方和客户當前和新興需求的能力。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用匯總為兩個主要部分。第一部分包括傳統的廣告成本，如直接銷售費用、賬户管理、本地和產品營銷、零售和電子商務、合作伙伴關係和通信人員。銷售和營銷費用的第二個組成部分包括服務、獎勵和其他與創收交易沒有直接關係的費用，我們認為這些費用是鼓勵使用Cash App的營銷費用。這些費用包括但不限於Cash App點對點處理費用和交易損失、髮卡費用、客户推薦獎金、和促銷贈品，這些贈品在發生時被列為費用。
一般和行政費用
一般及行政開支主要包括與我們的客户支持、財務、法律、風險營運、人力資源及行政人員有關的開支。一般及行政開支亦包括與支付專業服務費用有關的成本，包括法律、税務及會計服務。
交易、貸款和消費者應收賬款損失
交易損失包括因未經授權使用信用卡而導致的退款，以及因買賣雙方就商品或服務交付發生爭議而無法收取款項，以及與信用卡、Cash for Business和Cash App Card發送的點對點支付相關的Cash App活動損失。我們的儲備估計基於先前的退款歷史和當前期間的數據點，表明交易損失。我們在當前的經營業績中反映了儲備金的增加，而已實現的損失則與儲備金相抵。為交易損失建立適當的準備金是一個固有的不確定過程，最終損失可能與目前的估計不同。我們定期更新我們的儲備估計，因為新的事實變得眾所周知，併發生事件，可能會影響結算或收回損失。
貸款虧損與Square Loans及Cash App Borrow有關，並於貸款攤銷成本超過其公平值時入賬。這些費用在其後公允價值增加時予以轉回，但轉回不得導致貸款的攤餘成本超過其公允價值。
應收消費者款項的虧損與管理層對應收消費者款項未償還組合的預期信貸虧損的估計有關。我們在當前的經營業績中反映了儲備金的增加，而已實現的損失則與儲備金相抵。
客户和其他收購無形資產的攤銷
客户和其他收購的無形資產的攤銷主要是由於收購Afterpay的無形資產。
利息收入淨額和其他收入淨額
利息及其他收入和支出淨額主要包括重新計量我們的股權證券投資、比特幣投資、與我們的長期債務相關的利息支出、我們的有價債務證券投資的利息收入以及外幣相關收益和虧損所產生的收益或虧損。
所得税撥備(福利)
所得税的規定主要包括聯邦税、州税、地方税和外國税。我們的有效税率會因不同税率的司法管轄區收入和虧損組合的變化、收購的影響、記錄的估值免税額的變化、美國公認會計原則和當地税法之間的永久性差異、某些一次性項目以及或有税的變化而在不同時期波動。
經營成果
收入(千元，百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 基於交易的收入 | $ | 6,315,301 | | | $ | 5,701,540 | | | $ | 613,761 | | | 11 | % |
| 基於訂閲和服務的收入 | 5,944,842 | | | 4,552,773 | | | 1,392,069 | | | 31 | % |
| 硬件收入 | 157,178 | | | 164,418 | | | (7,240) | | | NM (i) |
| 比特幣收入 | 9,498,302 | | | 7,112,856 | | | 2,385,446 | | | 34 | % |
| * | $ | 21,915,623 | | | $ | 17,531,587 | | | $ | 4,384,036 | | | 25 | % |
(i)沒有意義(“NM”)
截至2023年12月31日的年度，總淨收入比截至2022年12月31日的年度增加了44億美元，增幅為25%。比特幣收入增加了24億美元，是總淨收入增長的主要驅動力。不包括比特幣收入，在截至2023年12月31日的一年中，總淨收入比截至2022年12月31日的一年增加了20億美元，或19%。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度基於交易的收入增加了6.138億美元，增幅為11%。這一收入增長與截至2023年12月31日的年度的總支付量(GPV)與截至2022年12月31日的年度相比增長了12%基本一致。GPV增長歸因於整體Square GPV增長以及Cash App Business GPV的增長，Cash App業務GPV包括與業務賬户收到的點對點交易相關的Cash App活動。Square GPV的增長是由於個人和在線渠道的增長，以及我們的國際市場增長導致的卡呈現和卡未呈現數量的改善，而Cash App業務GPV的增長是由企業賬户收到的P2P交易以及通過信用卡發送的P2P支付的增長推動的。請參見下文中的關鍵運營指標和非GAAP財務指標以進一步討論GPV。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度基於訂閲和服務的收入增加了14億美元，增幅為31%。增長主要由於Cash App金融服務相關產品的增長，包括Cash App Card使用量、Cash App即時存款量以及來自BNPL平臺的收入和客户資金的利息收入。截至2023年12月31日的年度，來自BNPL平臺的收入為10億美元，而截至2022年12月31日的年度，來自BNPL平臺的收入為8.114億美元。
截至2023年12月31日的一年，比特幣收入比截至2022年12月31日的一年增加了24億美元，或34%。由於比特幣收入是銷售給客户的比特幣的總銷售額，因此確認的比特幣收入金額將根據客户需求以及比特幣市場價格的變化而波動。截至2023年12月31日的一年，比特幣銷量的增長主要是由於與截至2022年12月31日的一年相比，出售給客户的比特幣數量有所增加。當時的比特幣價格每年都有很大的波動，但2023年的平均價格只比2022年高出約2%。雖然比特幣在2023年和2022年分別貢獻了總收入的43%和41%，但比特幣產生的毛利潤在2023年和2022年都只佔總毛利潤的3%。
收入成本(單位為千，百分比除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 基於交易的成本 | $ | 3,702,016 | | | $ | 3,364,028 | | | $ | 337,988 | | | 10 | % |
| 基於訂閲和服務的成本 | 1,075,129 | | | 861,745 | | | 213,384 | | | 25 | % |
| 硬件成本 | 267,650 | | | 286,995 | | | (19,345) | | | NM (i) |
| 比特幣的成本 | 9,293,113 | | | 6,956,733 | | | 2,336,380 | | | 34 | % |
| 已收購技術資產的攤銷 | 72,829 | | | 70,194 | | | 2,635 | | | NM (i) |
| 收入總成本 | $ | 14,410,737 | | | $ | 11,539,695 | | | $ | 2,871,042 | | | 25 | % |
(i)沒有意義(“NM”)
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度總收入成本增加了29億美元，增幅為25%。比特幣收入成本增加了23億美元，是總收入成本增加的主要驅動因素，其餘增加與GPV增加有關。不包括比特幣的收入成本，在截至2023年12月31日的一年中，總收入成本比截至2022年12月31日的一年增加了約5.347億美元，或12%。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度基於交易的成本增加了3.38億美元，增幅為10%，與GPV 12%的增長基本一致。與GPV相比，基於交易的成本增長速度較慢，這是因為更有利的交換經濟，這抵消了卡贈送和信用卡交易的較高比例，這對我們的每筆交易的經濟不太有利。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度基於訂閲和服務的成本增加了2.134億美元，或25%。增長是由以下因素推動的：
•Cash App金融服務相關產品的增長，包括Cash App Card及相關處理成本和費用，但因2023財年第三季度續簽合同而獲得的此類處理費用優惠條款部分抵消了這一增長；以及
•與BNPL平臺相關的收入成本，截至2023年12月31日的年度為2.866億美元，從收購之日至2022年12月31日為2.232億美元。
與截至2022年12月31日的一年相比，截至2023年12月31日的一年，比特幣成本增加了23億美元，或34%。比特幣成本由我們購買比特幣的總金額組成，比特幣成本隨比特幣收入而波動。
運營費用(千元，百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 產品開發 | $ | 2,720,819 | | | $ | 2,135,612 | | | $ | 585,207 | | | 27 | % |
| 佔總淨收入的百分比 | 12 | % | | 12 | % | | | | |
| 毛利總額的百分比 | 36 | % | | 36 | % | | | | |
| 銷售和市場營銷 | $ | 2,019,009 | | | $ | 2,057,951 | | | $ | (38,942) | | | (2) | % |
| 佔總淨收入的百分比 | 9 | % | | 12 | % | | | | |
| 毛利總額的百分比 | 27 | % | | 34 | % | | | | |
| 一般和行政 | $ | 2,209,190 | | | $ | 1,686,849 | | | $ | 522,341 | | | 31 | % |
| 佔總淨收入的百分比 | 10 | % | | 10 | % | | | | |
| 毛利總額的百分比 | 29 | % | | 28 | % | | | | |
| 交易、貸款和消費者應收賬款損失 | $ | 660,663 | | | $ | 550,683 | | | $ | 109,980 | | | 20 | % |
| 佔總淨收入的百分比 | 3 | % | | 3 | % | | | | |
| 毛利總額的百分比 | 9 | % | | 9 | % | | | | |
| 比特幣減值損失 | $ | — | | | $ | 46,571 | | | $ | (46,571) | | | (100) | % |
| 佔總淨收入的百分比 | — | % | | — | % | | | | |
| 毛利總額的百分比 | — | % | | 1 | % | | | | |
| 攤銷客户和其他已獲得的無形資產 | $ | 174,044 | | | $ | 138,758 | | | $ | 35,286 | | | 25 | % |
| 佔總淨收入的百分比 | 1 | % | | 1 | % | | | | |
| 毛利總額的百分比 | 2 | % | | 2 | % | | | | |
| 總運營費用 | $ | 7,783,725 | | | $ | 6,616,424 | | | $ | 1,167,301 | | | 18 | % |
截至2023年12月31日止年度的產品開發開支較截至2022年12月31日止年度增加5. 852億元或27%，主要由於以下原因：
•員工成本增加4.515億美元，主要是由於我們的工程團隊人數增加，因為我們繼續改進和多樣化我們的產品。產品開發人員成本的增加包括截至2023年12月31日止年度以股份為基礎的薪酬費用增加2.004億美元;以及
•截至2023年12月31日止年度，軟件和雲計算基礎設施費用以及諮詢費用增加1.125億美元，原因是容量需求增加和我們基於雲的服務擴展。
截至2023年12月31日止年度的銷售及市場推廣開支較截至2022年12月31日止年度減少38. 9百萬元或2%，主要由於：
•廣告成本減少1.634億美元，主要是由於我們專注於開支控制，導致在線和電視廣告活動減少;部分被抵消
•銷售和營銷人員成本增加8770萬美元，以維持計劃，現金應用營銷增加5270萬美元。銷售和營銷人員成本的增加還包括基於股票的薪酬費用增加2540萬美元。
截至2023年12月31日止年度的一般及行政開支較截至2022年12月31日止年度增加5. 223億元或31%，主要由於：
•一般和行政人員成本增加2.881億美元，主要是由於我們的客户支持和合規人員增加，因為我們繼續保持資源和技能，以支持我們的長期增長;以及
•2023年第四季度確認的與TIDAL相關的商譽減值支出為1.323億美元。參見附註10， 商譽有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。
截至2023年12月31日止年度的交易、貸款及消費者應收款項虧損較截至2022年12月31日止年度增加110. 0百萬元或20%，主要由於以下原因：
•與截至2022年12月31日止年度相比，貸款損失增加8900萬美元，主要是由於貸款量增加;以及
•截至2023年12月31日止年度，交易損失增加2100萬美元，主要是由於運營中斷以及Cash App Card和Square GPV的增長。
與截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的客户和其他收購無形資產攤銷增加了3530萬美元，主要由於修訂若干無形資產的可使用年期以及於2022財政年度第一季度收購Afterpay的時間及相關無形資產及計量期間調整。參見附註11，收購無形資產 有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。
利息收入淨額和其他收入淨額（單位：千，百分比除外）
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 利息支出(收入)，淨額 | $ | (47,221) | | | $ | 36,228 | | | $ | (83,449) | | | (230) | % |
其他收入，淨額 | (202,475) | | | (95,443) | | | (107,032) | | | 112 | % |
截至2023年12月31日的一年的利息收入淨額為4720萬美元，主要是由於利率和投資餘額上升導致利息收入增加，抵消了這一時期的利息支出。截至2022年12月31日的年度的利息支出淨額為3620萬美元，主要是由於與我們於2021年5月發行的2026年優先債券和2031年優先債券有關的利息支出。請參閲附註15，負債有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。
截至2023年12月31日的年度，其他收入淨額為2.025億美元，主要是由於採用《會計準則更新2023-08》後，我們的比特幣投資重新計量獲得了207.1美元的收益。加密資產的會計和披露(“ASU 2023-08”)。請參閲附註14，比特幣有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。截至2022年12月31日的一年中，其他收入淨額為9540萬美元，主要是由於某些股權投資的重估所致。
細分結果
平方結果
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們Square部門的收入和毛利 (除百分比外，以千為單位)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 分部淨收入 | $ | 7,033,384 | | | $ | 6,294,137 | | | $ | 739,247 | | | 12 | % |
| 分部收入成本 | 3,904,730 | | | 3,587,236 | | | 317,494 | | | 9 | % |
| 分部毛利 | $ | 3,128,654 | | | $ | 2,706,901 | | | $ | 421,753 | | | 16 | % |
收入
截至2023年12月31日的年度，Square部門的收入比截至2022年12月31日的年度增加了7.392億美元。這一增長主要是由於Square GPV從卡片贈送和卡片未贈送數量上的增長。
收入成本
截至2023年12月31日的年度，Square部門的收入成本比截至2022年12月31日的年度增加了3.175億美元。這一增長主要是由於信用卡和信用卡交易的比例較高，這對我們的每筆交易的經濟不利，但部分被更有利的交換經濟所抵消。
現金應用程序結果
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度Cash App部門的收入和毛利潤(除百分比外，以千計)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 分部淨收入 | $ | 14,681,686 | | | $ | 11,031,804 | | | $ | 3,649,882 | | | 33 | % |
| 分部收入成本 | 10,358,223 | | | 7,786,760 | | | 2,571,463 | | | 33 | % |
| 分部毛利 | $ | 4,323,463 | | | $ | 3,245,044 | | | $ | 1,078,419 | | | 33 | % |
收入
截至2023年12月31日的年度，Cash App部門的收入較截至2022年12月31日的年度增加36億美元，這主要是由於比特幣收入的增長，Cash App的金融服務相關產品，包括Cash App Card、Cash App即時存款量，以及來自BNPL平臺的收入和客户資金的利息。比特幣收入已經並將根據客户需求以及比特幣市場價格的變化而波動。比特幣收入的增長主要是由於出售給客户的比特幣數量比上一年有所增加。當時的比特幣價格每年都有很大的波動，但2023年的平均價格比2022年高出約2%。雖然比特幣收入在2023年和2022年分別貢獻了Cash App收入的65%和64%，但2023年和2022年比特幣產生的毛利潤僅佔Cash App毛利潤的5%。
不包括比特幣收入，Cash App淨收入與截至2022年12月31日的財年相比增加了13億美元，增幅為32%。
收入成本
截至2023年12月31日的年度，現金應用部門的收入成本比截至2022年12月31日的年度增加了26億美元。增加的原因是收入討論中提到的項目。不包括比特幣的收入成本，Cash App的收入成本增加了2.351億美元，增幅為28%。
關鍵運營指標和非GAAP財務指標
我們收集和分析運營和財務數據，以評估我們業務的健康狀況，分配資源，並評估我們的業績。除了總淨收入、營業收入(虧損)、淨收益(虧損)和GAAP下的其他結果外，下表還列出了我們用來評估業務的關鍵運營指標和非GAAP財務指標。我們相信，這些指標和衡量標準有助於對我們的業務進行逐期比較，並有助於將我們的業績與其他支付解決方案提供商的業績進行比較。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 總支付金額(GPV)(單位：百萬) | $ | 227,699 | | | $ | 203,536 | | | $ | 167,720 | | | | | |
調整後營業收入(虧損)(千) | $ | 351,351 | | | $ | (145,408) | | | $ | 306,104 | | | | | |
| 調整後的EBITDA(千) | $ | 1,792,420 | | | $ | 990,964 | | | $ | 1,013,657 | | | | | |
| 調整後每股淨收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.85 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.46 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 1.80 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.28 | | | | | |
總支付金額(“GPV”)
GPV包括Square GPV和Cash App Business GPV。Square GPV被定義為賣家使用Square處理的所有信用卡支付的總美元金額，扣除退款和ACH轉賬。Cash App Business GPV包括與企業賬户收到的點對點交易相關的Cash App活動，以及從信用卡發送的點對點支付。GPV不包括來自我們的BNPL平臺的交易，因為GPV僅與基於交易的收入相關，而與基於訂閲和服務的收入無關。
調整後的EBITDA、調整後的每股淨收益(“調整後每股收益”)和調整後的營業收入
調整後的EBITDA和調整後每股收益是非GAAP財務指標，代表我們的每股淨收益(虧損)和淨收益(虧損)，經調整以消除如下所述項目的影響。經調整的營業收入是一項非公認會計準則財務計量，代表我們的營業收入(虧損)，經調整以剔除下述項目的影響。
我們將這些非公認會計準則財務指標包括在10-K表格中，因為它們是我們管理層用來評估我們的運營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標，包括與運營費用和內部資源分配有關的決策。因此，我們相信這些措施為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。此外，它們還為我們的業務期間比較提供了有用的衡量標準，因為它們消除了某些非現金項目和某些不隨我們業務變化的可變費用的影響。
•我們認為，將某些非現金費用，如無形資產攤銷和基於股份的薪酬費用，從我們的非公認會計準則財務指標中剔除是有用的，因為在任何特定時期，此類費用的金額可能與我們業務運營的基本業績沒有直接關係。
•我們認為，從我們的非GAAP衡量標準中剔除與債務折價和發行成本攤銷相關的支出對投資者是有用的，因為這種增量非現金利息支出不代表公司當前或未來的現金流出，因此在將當前業績與過去業績進行比較時，不能表明我們的持續運營或有意義。此外，為了計算攤薄調整後每股收益，如果影響是攤薄的，我們會將可轉換票據的現金利息支出加回，就像在期初兑換一樣。
•我們從非GAAP財務指標中剔除以下項目，因為我們認為這些項目不能反映我們正在進行的業務運營：處置財產和設備的收益或損失；股權投資重估的收益或損失；重新計量我們的比特幣投資的收益或損失；以及我們的比特幣投資的比特幣減值損失(在採用ASU 2023-08之前)。
•為使我們的業績在不同時期具有可比性，我們還剔除了與業務合併相關的某些收購相關和整合成本、各種重組和其他成本以及商譽減值費用，每項費用都不是正常的運營費用。與收購相關的成本包括為贖回被收購方未歸屬的基於股份的補償獎勵而支付的金額，以及法律、會計、估值和盡職調查成本。整合成本包括整合被收購企業所需的諮詢和其他專業服務或諮詢費。重組和其他不反映我們核心業務運營費用的成本可能包括遣散費、或有損失、減值費用以及某些訴訟和監管費用。我們還計入了收購的遞延收入和遞延成本調整的影響，這些影響在採購會計中記入公允價值。
除上述項目外，作為非公認會計準則財務計量的調整後EBITDA還不包括折舊和攤銷、其他現金利息收入和支出以及其他收入和支出。
非公認會計準則財務措施具有侷限性，應被視為補充性質，並不意味着替代根據公認會計準則編制的相關財務信息。這些限制包括以下幾點：
•以股份為基礎的薪酬支出一直是，並將在可預見的未來繼續是我們業務中的一項重大經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分;
•正在攤銷的無形資產可能必須在未來更換，並且非GAAP財務指標不反映此類更換或新資本支出或其他資本承諾的現金資本支出要求;以及
•非GAAP指標不反映我們的營運資金需求的變化或現金需求。
除上述限制外，調整後EBITDA作為非GAAP財務指標並不反映折舊和攤銷費用及相關現金資本要求的影響，可能代表我們可用現金減少的所得税，以及包含在其他收入和費用中的外幣匯兑損益的影響。
鑑於與調整後EBITDA相關的限制，我們還提出了調整後營業收入（虧損），這是一種非GAAP財務指標，不包括我們認為不能反映我們核心經營業績的某些費用，包括無形資產攤銷，比特幣投資減值損失（在採用ASU 2023-08之前），與收購相關的加速股份報酬費用，與收購相關的整合成本，重組和其他成本以及商譽減值費用。然而，調整後的營業收入（虧損）確實包括以股份為基礎的補償費用的影響，這是我們業務中的一項重大經常性費用，也是我們補償戰略的重要組成部分，以及折舊費用。
其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式或根本不計算非GAAP財務指標，這降低了它們作為比較指標的有用性。
由於這些限制，您應該考慮非GAAP財務指標以及其他財務業績指標，包括淨收入（虧損）和我們根據GAAP提交的其他財務業績。
下表呈列所示各期間經營收入（虧損）與經調整經營收入（虧損）之對賬（以千元計）：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 營業收入(虧損) | $ | (278,839) | | | $ | (624,532) | | | $ | 161,112 | | | | | |
| 已收購技術資產的攤銷 | 72,829 | | | 70,194 | | | 22,645 | | | | | |
| 與收購有關的費用和整合費用 | 11,422 | | | 105,518 | | | 15,474 | | | | | |
| 重組和其他費用 | 239,582 | | | 51,746 | | | 20,000 | | | | | |
| 商譽減值 | 132,313 | | | — | | | — | | | | | |
| 比特幣減值損失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 攤銷客户和其他已獲得的無形資產 | 174,044 | | | 138,758 | | | 15,747 | | | | | |
| 與購置有關的加速費用 | — | | | 66,337 | | | — | | | | | |
| 調整後營業收入(虧損) | $ | 351,351 | | | $ | (145,408) | | | $ | 306,104 | | | | | |
下表呈列所示各期間的淨收入（虧損）與經調整EBITDA的對賬（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 9,772 | | | $ | (540,747) | | | $ | 166,284 | | | | | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | (30,896) | | | (12,258) | | | (7,458) | | | | | |
| 淨收益(虧損) | (21,124) | | | (553,005) | | | 158,826 | | | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | 1,276,097 | | | 1,069,289 | | | 608,042 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 408,560 | | | 340,523 | | | 134,756 | | | | | |
| 與收購有關的費用和整合費用 | 11,422 | | | 105,518 | | | 15,474 | | | | | |
| 重組和其他費用 | 239,582 | | | 51,746 | | | 20,000 | | | | | |
| 商譽減值 | 132,313 | | | — | | | — | | | | | |
| 利息支出(收入)，淨額 | (47,221) | | | 36,228 | | | 33,124 | | | | | |
| 其他收入，淨額 | (202,475) | | | (95,443) | | | (29,474) | | | | | |
| 比特幣減值損失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | | | | | |
| 所得税優惠 | (8,019) | | | (12,312) | | | (1,364) | | | | | |
| 財產和設備處置損失 | 3,186 | | | 1,619 | | | 2,633 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 取得的遞延收入和成本調整 | 99 | | | 230 | | | 514 | | | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 1,792,420 | | | $ | 990,964 | | | $ | 1,013,657 | | | | | |
下表呈列所示各期間的淨收入（虧損）與經調整每股淨收入（虧損）的對賬（以千計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 9,772 | | | $ | (540,747) | | | $ | 166,284 | | | | | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | (30,896) | | | (12,258) | | | (7,458) | | | | | |
| 淨收益(虧損) | (21,124) | | | (553,005) | | | 158,826 | | | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | 1,276,097 | | | 1,069,289 | | | 608,042 | | | | | |
| 與收購有關的費用和整合費用 | 11,422 | | | 105,518 | | | 15,474 | | | | | |
| 重組和其他費用 | 239,582 | | | 51,746 | | | 20,000 | | | | | |
| 商譽減值 | 132,313 | | | — | | | — | | | | | |
| 無形資產攤銷 | 246,873 | | | 208,952 | | | 40,522 | | | | | |
| 攤銷債務貼現和發行成本 | 11,904 | | | 15,162 | | | 9,822 | | | | | |
| 股本投資重估虧損（收益） | 16,523 | | | (73,457) | | | (35,493) | | | | | |
| 比特幣重新計量 | (207,084) | | | — | | | — | | | | | |
| 比特幣減值損失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | | | | | |
| 財產和設備處置損失 | 3,186 | | | 1,619 | | | 2,633 | | | | | |
| 取得的遞延收入和成本調整 | 99 | | | 230 | | | 514 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 非GAAP淨收入調整的税務影響 | (582,703) | | | (264,523) | | | (222,104) | | | | | |
| 調整後淨收入-基本 | $ | 1,127,088 | | | $ | 608,102 | | | $ | 669,362 | | | | | |
| 可換股票據之現金利息開支 | 3,554 | | | 5,014 | | | 6,099 | | | | | |
| 調整後淨收入-攤薄 | $ | 1,130,642 | | | $ | 613,116 | | | $ | 675,461 | | | | | |
| 用於計算調整後每股淨收益的加權平均股： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 608,856 | | | 578,949 | | | 458,432 | | | | | |
| 稀釋 | 628,320 | | | 615,034 | | | 525,725 | | | | | |
| 調整後每股淨收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.85 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.46 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 1.80 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.28 | | | | | |
每股攤薄調整後淨收益的計算方法是，調整後淨收益除以加權平均已發行普通股股數，經所有潛在普通股的攤薄效應調整後計算得出。在我們報告調整後淨虧損期間，稀釋後調整後每股淨收益與基本調整後每股淨收益相同，因為潛在攤薄項目的影響是反攤薄的。
下表顯示了非GAAP淨收入調整對我們的所得税撥備(福利)(以千計，有效税率除外)的税收影響的調節：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 所得税福利，如所報告的 | $ | (8,019) | | | $ | (12,312) | | | $ | (1,364) | | | | | |
| 非GAAP淨收入調整的税務影響 | 582,703 | | | 264,523 | | | 222,104 | | | | | |
| 所得税調整準備，非公認會計準則 | $ | 574,684 | | | $ | 252,211 | | | $ | 220,740 | | | | | |
| 非gaap有效税率 | 34% | | 29% | | 25% | | | | |
我們根據調整後的税前收入計算估計的年度有效税率，並將其應用於調整後的所得税前淨收入，從而確定調整後的所得税撥備。
流動性與資本資源
截至2023年12月31日，我們擁有約77億美元的可用流動資金，其中包括69億美元的現金、現金等價物、限制性現金和對可銷售債務證券的投資，以及根據我們的契約遵守情況，我們的循環信貸安排下可用的未提取金額775.0美元。此外，在我們的倉庫融資設施下，我們還有9940萬美元可供提取。請參閲附註15，負債有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。我們打算繼續專注於我們的長期業務計劃，並相信我們的可用資金足以滿足我們在可預見的未來的流動性需求，包括10億美元的股票回購計劃。截至2023年12月31日，我們遵守了與我們的循環信貸安排和優先票據相關的所有金融契約。我們的倉庫融資設施中沒有一個包含金融契約。
下表彙總了我們的可用流動性儲備(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 4,996,465 | | | $ | 4,544,202 | | | |
短期限制性現金(i) | 770,380 | | | 639,780 | | | |
| 長期限制性現金 | 71,812 | | | 71,600 | | | |
| 對短期債務證券的投資 | 851,901 | | | 1,081,851 | | | |
| 對長期債務證券的投資 | 251,127 | | | 573,429 | | | |
循環信貸安排 | 775,000 | | | 600,000 | | | |
總流動資金 | $ | 7,716,685 | | | $ | 7,510,862 | | | |
(i)截至2023年12月31日，該公司已向一隻貨幣市場基金投資了291.4美元的限制性現金。見注5，公允價值計量。
我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物，以及對可交易債務證券的投資。客户資金現金和現金等價物被排除在我們的流動性之外，因為這些是我們代表客户持有的資金，與我們的公司基金分開，不能用於公司目的。對可交易債務證券的投資主要以現金存款、貨幣市場基金、逆回購協議、美國政府和機構證券、商業票據和公司債券的形式持有。我們將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。我們對可交易債務證券的投資被歸類為可供出售。
截至2023年12月31日，我們持有約8,038枚用於投資目的的比特幣(“比特幣投資”)，按可見市場價格計算的公平價值為339.9美元，計入綜合資產負債表中的“其他非流動資產”。我們相信，加密貨幣是一種經濟賦權的工具，符合我們的企業目標。我們預計將長期持有這些投資，但將繼續重新評估我們的比特幣投資相對於我們的資產負債表。比特幣被認為是一種無限期的無形資產，在通過2023-08號會計準則更新後，加密資產的核算和披露自2023年1月1日起，我們的比特幣投資在每個報告日按公允價值重新計量，淨收益變化通過綜合經營報表中的“其他費用(收益)，淨額”確認。在截至2023年12月31日的一年中，我們沒有購買或出售任何比特幣投資。我們在2023年第四季度通過重新衡量我們的比特幣投資確認了207.1美元的收益。
2020年9月，我們宣佈打算投資100.0美元，支持服務不足的社區，特別是受到新冠肺炎不成比例影響的種族和少數民族羣體。這一倡議進一步深化了我們對經濟賦權的承諾，以幫助擴大這些社區獲得金融服務的機會。截至2023年12月31日，我們已累計為這一倡議投資4430萬美元，其中在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度分別投資了1230萬美元和1010萬美元。
我們的主要承諾包括可轉換票據、優先票據、循環信貸安排、倉庫融資安排、經營租賃、資本租賃和購買承諾。請參閲附註15，負債和 附註20，承付款和或有事項關於這些承諾的更多細節，請參閲合併財務報表附註。
優先票據和可轉換票據
於2023年12月31日，我們持有本金總額42億美元，包括於2025年3月1日到期的可轉換優先票據總額10億美元(“2025年可轉換票據”)，於2026年5月1日到期的可轉換優先票據總額5.75億美元(“2026年可轉換票據”)，以及於2027年11月1日到期的可轉換優先票據總額5.75億美元(“2027年可轉換票據”，統稱為“可轉換票據”)。此外，我們於2021年5月20日發行於2026年6月1日到期的未償還優先無抵押票據本金總額10億美元(“2026年優先票據”)及於2031年6月1日到期的未償還優先無抵押票據本金總額10億美元(“2031年優先票據”及連同2026年優先票據、“高級票據”及連同可換股票據“票據”)。2025年的可換股票據的利息為0.125釐，每半年派息一次，2026年的可換股票據不計利息，而2027年的可換股票據的利息則為0.25釐，每半年派息一次。如果滿足某些條件，這些可轉換票據可以在到期前轉換或回購。2026年發行的高級債券的利率為2.75%，每半年派息一次。2031年發行的高級債券的利率為3.50%，每半年派息一次。如果符合某些條件，這些優先債券可以在到期前贖回或回購。
2022年1月31日，我們完成了對Afterpay的收購，並承擔了Afterpay 11億美元的未償還可轉換票據，我們於2022年3月4日以現金面值贖回了這些票據。請參閲附註9，收購有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。
於二零一八年五月二十五日，本公司發行本金總額為862，500，000元之可換股優先票據（“二零二三年可換股票據”）。於2023年5月15日，我們以現金支付461. 8百萬元以於到期時償付2023年可換股票據的未償還本金結餘及利息。
循環信貸安排
我們已與若干貸款人訂立循環信貸協議（其後經修訂），提供5億元優先無抵押循環信貸融資（“二零二零年信貸融資”），於二零二四年五月到期。於2022年2月23日，本公司訂立信貸協議第六項修訂，以（其中包括）提供本金總額最高達100. 0百萬元的新一批無抵押循環貸款承擔。於2023年6月9日，本公司訂立信貸協議的第七項修訂，以（其中包括）將墊付貸款的到期日延長至2028年6月9日，並就本金總額最高達1. 75億元的額外無抵押循環貸款承擔作出撥備。信貸協議還包含一項財務契約，要求公司保持季度最低流動性金額（包括無限制現金和現金等價物加上有價證券的總和，每個都在信貸協議中定義）至少為2.5億美元，並按季度進行測試。公司有義務為這種規模和類型的信貸融資支付慣例費用，包括2020年信貸融資下可用的未提取部分每年0.10%至0.20%的承諾費，具體取決於公司的總淨槓桿率。截至目前，二零二零年信貸融資項下並無提取資金及發出信用證。
倉庫融資設施
收購Afterpay後，我們承擔了Afterpay現有的倉庫融資設施（“倉庫設施”），承諾總額為17億美元，截至2023年12月31日，其中16億美元已提取。倉庫融資安排利用全資擁有及綜合實體（統稱“倉庫特殊目的實體（SPE）”）進行，而該等實體僅為就產生消費者應收款項提供融資而成立，以為我們的BNPL平臺提供部分資金。倉庫融資項下之借貸以相關應收消費者款項作抵押。雖然倉庫SPE包含在我們的合併財務報表中，但它們是獨立的法律實體，保留其持有的應收賬款的法律所有權。倉庫SPE的資產無法滿足我們或我們債權人的索賠要求。
現金、限制性現金和營運資金
我們相信，我們現有的現金和現金等價物、對有價債務證券的投資以及信貸額度下的可用性將足以滿足我們的營運資金需求，包括與我們可能不時訂立的戰略交易和投資承諾相關的任何支出，以及至少未來12個月的計劃資本支出。 我們不時透過發行股本、股票掛鈎或債務證券（如可換股票據及優先票據）籌集資金;我們日後可能會這樣做，然而，有關資金可能無法按我們可接受的條款或根本無法獲得。
我們上一次獲評評級時，即二零二三年下半年，我們獲標普全球評級（BB+）、惠譽評級（Fitch Ratings，Inc.）(BB穆迪公司（Moody's Corporation，Ba 2）。我們預期該等信貸評級機構將繼續監察我們的表現，包括我們的資本結構及經營業績。我們的流動性、資本獲取和借貸成本可能會因我們的信用評級下降而受到不利影響。
截至2023年12月31日，短期受限制現金為7.704億美元，主要包括倉庫SPE在倉庫設施融資安排中使用的現金，這些現金將用於支付倉庫設施項下的借款或將分配給我們。其亦包括於處理賣方付款交易的金融機構的賬户中的已抵押現金存款，以及根據與銀行訂立的與我們的產品有關的各項協議的抵押品。我們使用受限制現金向相關金融機構取得信用證，為處理付款的現金流時間差異提供抵押品。鑑於該等現金流時間差異屬短期性質，且並無現金必須受限制的最短時限，故我們已將該等金額於綜合資產負債表中記錄為流動資產。
截至2023年12月31日，長期受限制現金為7180萬美元，主要與FDIC要求Square Financial Services作為抵押品持有的現金有關。我們已將這些金額作為非流動資產記錄在我們的綜合資產負債表上，因為FDIC的要求規定了12個月或更長的時間框架，在此期間現金必須受到限制。
由於應收結算款、應付客户款以及營運資金的波動，我們的現金及現金等價物每天都會出現大幅波動。這些波動主要是由於：
•期末時間。 對於在週末或銀行假日結束的期間，我們的現金和現金等價物、應收結算和應付客户餘額通常會高於在工作日結束的期間，因為我們在工作日向賣方結算付款處理活動;以及
•每日GPV波動。當每日GPV增加時，我們的現金和現金等價物、應收賬款和客户應付金額都會增加。通常，我們在期末的應收賬款結算和客户應付餘額代表一到四天的應收賬款和下一期付款。應付客户(不包括可歸因於Cash App存儲資金的金額)和結算應收餘額通常同步變動，因為支付和支付主要發生在同一營業日。然而，客户應付餘額將大於結算應收餘額，這是由於資金的子集由於未掛鈎的銀行賬户、風險持有和按存儲容量使用計費而持有。客户資金責任可能受期間結束的時間、使用的處理機數量和處理時間的影響，被計入應付客户，也可能導致應付客户的趨勢與應收結算不同。節假日和星期幾也可能導致每日GPV金額的顯著波動。
保護他人持有的比特幣的義務、責任和資產
如附註14所述，比特幣在綜合財務報表附註內，我們記錄了與為其他方持有的比特幣相關的保障義務負債和相應的保障資產。截至2023年12月31日，與其他各方持有的比特幣相關的保障義務責任為10億美元。我們已採取措施降低為其他方持有的比特幣的潛在損失風險，包括為某些比特幣事件提供保險，並使用安全的冷存儲來實質性存儲為其他方持有的所有比特幣。工作人員會計公告第121號(“SAB 121”)也要求我們考慮為其他各方持有的比特幣的合法所有權，包括在Block破產的情況下，為其他各方持有的比特幣是否可用於滿足一般債權人的債權。在託管人破產時，人們在託管人代表他們持有的加密資產方面的法律權利尚未得到法院的解決，並且高度依賴於事實。我們的合同安排規定，我們的客户和交易夥伴保留我們代表他們託管的比特幣的合法所有權；他們有權出售、質押或轉讓比特幣；他們還可以從獎勵中受益，並承擔與所有權相關的風險，包括任何比特幣價格波動的結果。我們不使用為其他方持有的任何比特幣作為我們貸款或任何其他融資安排的抵押品，也不將為他人持有的比特幣出借或質押給任何第三方。我們一直在關注並將繼續積極關注法律和法規的發展，並可能考慮採取適當的進一步措施來支持這一合同立場，以便在Block破產的情況下，我們託管的比特幣不應被視為Block破產財產的一部分。我們預計未來不會有與比特幣保障義務責任相關的潛在現金流。
現金流活動
下表彙總了我們的現金流活動(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 100,961 | | | $ | 175,903 | | | |
| 投資活動提供的現金淨額 | 683,201 | | | 1,225,696 | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (240,137) | | | 97,580 | | | |
| 外匯匯率對現金及現金等價物的影響 | 29,156 | | | (38,363) | | | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和客户資金淨增加 | $ | 573,181 | | | $ | 1,460,816 | | | |
經營活動的現金流
在截至2023年12月31日的一年中，經營活動提供的現金為1.01億美元，主要是由於淨虧損2110萬美元，經非現金支出調整後為26億美元，主要包括基於股票的薪酬；交易、貸款和消費者應收損失；折舊和攤銷；非現金利息和租賃費用；以及商譽減值。減少額因折價和溢價攤銷及其他非現金調整9.844億美元；重新計量比特幣2.071億美元；遞延所得税變動8,590萬美元；以及因期末時間導致的其他資產和負債變動而淨流出12億美元，包括加工者為滿足與加工量有關的需求而持有的3.5億美元保證金。
在截至2022年12月31日的一年中，運營活動提供的現金為1.759億美元，主要是由於淨虧損5.53億美元，經調整後的非現金支出為20億美元，主要包括基於股票的薪酬；交易、貸款和消費者應收損失；折舊和攤銷；非現金利息；以及比特幣減值損失。其他資產和負債因期末時間的變化6.744億美元以及折價和溢價攤銷及其他非現金調整的淨流出5.925億美元抵消了這一減少額。
投資活動產生的現金流
在截至2023年12月31日的年度內，投資活動提供的現金為6.832億美元，主要是由於有價證券投資的淨收益6.003億美元和與消費者應收賬款相關的淨流入2.729億美元。購置財產和設備1.512億美元；購買其他投資3390萬美元；業務合併(扣除購入現金後)500萬美元，部分抵消了這一減少額。
在截至2022年12月31日的年度內，投資活動提供的現金為12億美元，主要是由於有價證券投資的淨收益，包括來自客户資金的投資，為11億美元。其他現金流入是業務收購的結果，扣除收購的現金淨額為5.395億美元。購置不動產和設備1.708億美元、應收消費者應收款項淨額1.694億美元和購買其他投資5670萬美元部分抵銷了這一減少額。
融資活動產生的現金流
在截至2023年12月31日的年度，用於融資活動的現金為240.1美元，主要是支付現金4.618億美元以結算2023年5月的可轉換票據，股票回購1.568億美元，其他融資活動淨流出2000萬美元，以及償還和免除購買力平價貸款1,680萬美元。這部分被來自倉庫設施借款的淨收益2.696億美元以及根據我們的員工股份購買計劃行使期權和購買普通股的收益1.304億美元所抵消。
在截至2022年12月31日的年度內，融資活動提供的現金為9,760萬美元，主要是來自倉庫設施借款的淨收益12億美元，客户資金變化3.493億美元，以及根據我們的員工股票購買計劃行使期權和購買普通股的收益8,180萬美元。這些被11億美元收購Afterpay時承擔的贖回可轉換票據的付款以及4.807億美元的購買力平價貸款的償還和免除所抵消。
關鍵會計估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。公認會計原則要求我們做出某些估計和判斷，這些估計和判斷會影響我們財務報表中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗、預期的未來趨勢和我們認為在這種情況下合理的其他假設。由於這些會計估計需要重大判斷，我們的實際結果可能與我們的估計大不相同。
我們相信，與應收消費者款項相關的交易虧損及信貸虧損撥備相關的會計政策及假設及估計可能對我們的綜合財務報表產生重大影響，因此屬關鍵會計政策及估計。
應計交易損失
當我們主要由於無力償債、賣方與其客户之間的糾紛或欺詐性交易而無法向賣方收款時，我們面臨與賣方處理的交易相關的潛在信用損失。應計交易損失還包括與信用卡、Cash for Business和Cash App Card發送的點對點支付相關的Cash App活動的估計損失。一般而言，我們根據過往經驗估計潛在虧損率，並就新資料持續作出調整，並在適用情況下納入有關未來預期的合理及可支持的預測。我們在作出該等估計及假設時亦會考慮其他相關市場數據。截至2023年12月31日，我們已計提與交易損失相關的5400萬美元。準備金的增加反映在本期業務成果中，而已實現的損失則從準備金中抵消。該等款項於綜合經營報表中分類為交易、貸款及消費者應收款項虧損，惟與向Cash App客户免費提供點對點服務相關的款項則分類為銷售及營銷開支。參見注釋1， 業務描述及主要會計政策概要和附註12，合併資產負債表的其他組成部分（本期） 有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。
與消費者信貸相關的信用損失準備金
我們的消費者應收賬款組合面臨信貸虧損。我們使用定量及定性方法估計未償還消費應收款項組合的預期信貸虧損，該等方法分析組合表現、對儲備的定量組成部分作出判斷，並考慮與評估可收回性相關的所有可用資料。截至2023年12月31日，我們已計提與信貸虧損撥備相關的1.853億美元。參見注釋1， 業務描述及主要會計政策概要注6， 消費者淨收入 有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。
近期會計公告
見附註1所述的“近期會計公告”， 業務描述及主要會計政策概要在合併財務報表附註中。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和全球都有業務，我們在日常業務過程中面臨市場風險，包括利率變動和外匯波動的影響。有關該等市場風險的定量及定性披露資料載述如下。
股權價格風險
有價證券投資
我們的有價證券投資是在上市公司持有的投資，並使用活躍市場的報價來衡量，這可能會導致我們未來財務業績的波動。截至2023年12月31日，我們的可上市股權投資無關緊要。調整計入其他(費用)收入，淨額計入綜合經營報表，併為投資建立新的賬面價值。假設我們的有價證券投資的公允價值增加或減少10%，不會對我們的財務業績產生實質性影響。
非流通股投資
我們的非上市股權投資是指我們出於交易以外的目的持有的私人持股公司的投資。這些投資本質上是有風險的，因為這些證券沒有成熟的市場，而這些公司正在開發的技術或產品的市場通常還處於早期階段。因此，我們可能會失去對這些公司的全部投資。調整計入其他費用(收益)、綜合經營報表淨額，併為投資建立新的賬面價值。截至2023年12月31日，包括在其他非流動資產中的非上市股權投資的賬面價值總計為2.053億美元。假設我們的非上市股權投資的賬面價值增加或減少10%，不會對我們的財務業績產生實質性影響。
比特幣市場價格風險
我們的比特幣投資是使用活躍交易所的觀察價格來衡量的，這可能會導致我們未來的財務業績出現波動。調整通過合併業務報表上的“其他費用(收入)淨額”計入淨收益。截至2023年12月31日，我們的比特幣投資計入其他非流動資產的公允價值為3.399億美元。假設比特幣投資的公允價值增加或減少10%，不會對我們的財務業績產生實質性影響。
利率敏感度
截至2023年12月31日，我們的現金和現金等價物以及可交易的債務證券主要以現金存款、貨幣市場基金、美國政府和機構證券、商業票據和公司債券的形式持有。我們的現金、現金等價物和可銷售債務證券的公允價值不會受到利率上升或下降的重大影響，這主要是由於這些工具的短期性質。此外，如果有必要降低我們的風險，我們有能力持有這些工具直到到期。我們的倉儲貸款和2020年信貸貸款下發生的任何未來借款均根據與發生時的某些市場利率掛鈎的公式按浮動利率計息。假設利率上升或下降10%，不會對我們的財務業績產生實質性影響。
外幣風險
我們的合併財務報表以美元列報。我們的大部分收入是以美元賺取的，在收購Afterpay後，部分收入以澳元計價。我們對其他外幣的敞口不會對我們的財務業績產生實質性影響。我們的海外業務是以我們業務所在國家的貨幣計價的，可能會受到外幣匯率變化的影響。因此，我們的經營業績和現金流會受到外幣匯率波動的影響，並可能導致我們在財務報表上確認交易損益。
我們不時利用外匯衍生工具合約對衝因我們的全球營運及融資活動而導致的貨幣匯率變動所帶來的部分風險。我們不將衍生金融工具用於交易或投機目的。在本年度報告10-K表所列合併財務報表所列任何期間，外幣交易和外匯遠期合同的損益並不顯著。截至2023年12月31日，我們沒有任何未償還外幣衍生品的實質性損益。假設我們金融工具的當前匯率上升或下降10%，不會對我們的財務業績產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
Block，Inc.
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 88 |
合併資產負債表 | 91 |
合併業務報表 | 92 |
綜合全面收益表(損益表) | 93 |
股東權益合併報表 | 94 |
合併現金流量表 | 95 |
合併財務報表附註 | 97 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Block，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了集團公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月22日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
| | 與消費者應收賬款相關的信貸損失準備 |
| 有關事項的描述 | | 截至2023年12月31日，該公司的消費者應收賬款和相關信貸損失準備金分別為26億美元和1.853億美元。截至2023年12月31日的一年，信貸損失準備金為2.613億美元。如綜合財務報表附註1及附註6所述，本公司有來自消費者應收賬款的預期信貸損失風險，信貸損失撥備記錄於ASU 2016-13年度金融工具-信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失計量項下。該公司使用兩種定量方法來估算與消費者應收賬款相關的信貸損失準備，這兩種方法是基於包括損失和收回在內的歷史付款模式、最近和歷史上的拖欠、逾期應收賬款和沖銷的趨勢，以及考慮消費者行為、當前和歷史宏觀經濟趨勢以及其他因素的定性方法。 |
| | |
| | 審計管理層對與消費者應收賬款相關的信貸損失準備的估計具有挑戰性，因為管理層的估計要求在評估與損失率相關的歷史趨勢時具有高度的判斷力，並評估公司預期信貸損失方法是否需要進行定性調整。 |
| | |
我們是如何
解決了
我們生命中的物質
審計 | | 我們獲得了理解，評估了設計，並測試了公司對確定與消費者應收賬款相關的信用損失準備的過程的控制的操作有效性。這包括對管理層審查確定估計損失的方法、歷史損失和收回、逾期應收賬款和註銷的完整性和準確性以及管理層對未來損失的定性假設的控制進行測試。
為了測試公司與消費者應收賬款相關的信用損失準備，我們邀請了安永專家來測試管理層的方法和關鍵假設。我們的審計程序包括評估公司的方法，以及對公司因老化類別和測試恢復而產生的歷史損失執行程序。此外，我們對管理層的結論進行了評估和測試，以確定是否需要對公司的預期信用損失方法進行定性調整，包括檢查當前的宏觀經濟狀況，如失業率和國內生產總值的變化。我們還回顧了後續事件，包括截至2023年12月31日的當期和過期應收賬款的實際收款，以考慮它們是否證實了本公司關於與消費者應收賬款相關的整體信貸損失準備的結論。 |
/s/ 安永律師事務所
自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加州舊金山
2024年2月22日
獨立註冊會計師事務所報告
致Block，Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對Block，Inc.截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，Block，Inc.(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量，以及相關附註和我們2024年2月22日的報告，就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
加州舊金山
2024年2月22日
Block，Inc.
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 4,996,465 | | | $ | 4,544,202 | |
| 對短期債務證券的投資 | 851,901 | | | 1,081,851 | |
| 應收賬款結算 | 3,226,294 | | | 2,416,324 | |
| 客户資金 | 3,170,430 | | | 3,180,324 | |
| 消費者應收賬款，淨額 | 2,444,695 | | | 1,871,160 | |
| 持有待售貸款 | 775,424 | | | 474,036 | |
| 保護與為其他方持有的比特幣相關的資產 | 1,038,585 | | | 428,243 | |
| 其他流動資產 | 2,353,488 | | | 1,627,265 | |
| 流動資產總額 | 18,857,282 | | | 15,623,405 | |
| 財產和設備，淨額 | 296,056 | | | 329,302 | |
| 商譽 | 11,919,720 | | | 11,966,761 | |
| 收購的無形資產，淨額 | 1,761,521 | | | 2,014,034 | |
| 對長期債務證券的投資 | 251,127 | | | 573,429 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 244,701 | | | 373,172 | |
| 其他非流動資產 | 739,486 | | | 484,237 | |
| 總資產 | $ | 34,069,893 | | | $ | 31,364,340 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| | | |
| 應付客户 | $ | 6,795,340 | | | $ | 5,548,656 | |
| 應付結算款 | 8,469 | | | 462,505 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 1,326,200 | | | 1,073,516 | |
長期債務的當期部分(附註15) | — | | | 460,356 | |
| 倉庫融資設施，當前 | 753,035 | | | 461,240 | |
| 與為其他方持有的比特幣相關的保障義務責任 | 1,038,585 | | | 428,243 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 9,921,629 | | | 8,434,516 | |
| 遞延税項負債 | 35,695 | | | 132,498 | |
| 倉庫融資設施，非流動 | 854,882 | | | 877,066 | |
長期債務(附註15) | 4,120,091 | | | 4,109,829 | |
| 非流動經營租賃負債 | 289,788 | | | 357,419 | |
| 其他非流動負債 | 154,972 | | | 201,657 | |
| 總負債 | 15,377,057 | | | 14,112,985 | |
承付款和或有事項(附註20) | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.0000001面值：100,000於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日獲授權的股份。 無於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日已發行及尚未發行。 | — | | | — | |
A類普通股，$0.0000001面值：1,000,000於2023年12月31日及2022年12月31日獲授權的股份; 555,306和539,408於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日分別已發行及尚未償還。 | — | | | — | |
B類普通股，$0.0000001面值：500,000於2023年12月31日及2022年12月31日獲授權的股份; 60,515和60,652於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日分別已發行及尚未償還。 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 19,601,992 | | | 18,314,681 | |
| 累計其他綜合損失 | (378,307) | | | (523,090) | |
| 累計赤字 | (528,429) | | | (568,712) | |
| 歸屬於普通股股東的股東權益合計 | 18,695,256 | | | 17,222,879 | |
| 非控制性權益 | (2,420) | | | 28,476 | |
| 股東權益總額 | 18,692,836 | | | 17,251,355 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 34,069,893 | | | $ | 31,364,340 | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
Block，Inc.
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 基於交易的收入 | $ | 6,315,301 | | | $ | 5,701,540 | | | $ | 4,793,146 | |
| 基於訂閲和服務的收入 | 5,944,842 | | | 4,552,773 | | | 2,709,731 | |
| 硬件收入 | 157,178 | | | 164,418 | | | 145,679 | |
| 比特幣收入 | 9,498,302 | | | 7,112,856 | | | 10,012,647 | |
淨收入合計 | 21,915,623 | | | 17,531,587 | | | 17,661,203 | |
| 收入成本： | | | | | |
| 基於交易的成本 | 3,702,016 | | | 3,364,028 | | | 2,719,502 | |
| 基於訂閲和服務的成本 | 1,075,129 | | | 861,745 | | | 483,056 | |
| 硬件成本 | 267,650 | | | 286,995 | | | 221,185 | |
| 比特幣的成本 | 9,293,113 | | | 6,956,733 | | | 9,794,992 | |
| 已收購技術資產的攤銷 | 72,829 | | | 70,194 | | | 22,645 | |
| 收入總成本 | 14,410,737 | | | 11,539,695 | | | 13,241,380 | |
| 毛利 | 7,504,886 | | | 5,991,892 | | | 4,419,823 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 產品開發 | 2,720,819 | | | 2,135,612 | | | 1,383,841 | |
| 銷售和市場營銷 | 2,019,009 | | | 2,057,951 | | | 1,617,189 | |
| 一般和行政 | 2,209,190 | | | 1,686,849 | | | 982,817 | |
| 交易、貸款和消費者應收賬款損失 | 660,663 | | | 550,683 | | | 187,991 | |
| 比特幣減值損失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | |
| 攤銷客户和其他已獲得的無形資產 | 174,044 | | | 138,758 | | | 15,747 | |
| 總運營費用 | 7,783,725 | | | 6,616,424 | | | 4,258,711 | |
| 營業收入(虧損) | (278,839) | | | (624,532) | | | 161,112 | |
| | | | | |
| 利息支出(收入)，淨額 | (47,221) | | | 36,228 | | | 33,124 | |
| 其他收入，淨額 | (202,475) | | | (95,443) | | | (29,474) | |
| 所得税前收入(虧損) | (29,143) | | | (565,317) | | | 157,462 | |
| 所得税優惠 | (8,019) | | | (12,312) | | | (1,364) | |
| 淨收益(虧損) | (21,124) | | | (553,005) | | | 158,826 | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | (30,896) | | | (12,258) | | | (7,458) | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 9,772 | | | $ | (540,747) | | | $ | 166,284 | |
| | | | | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.02 | | | $ | (0.93) | | | $ | 0.36 | |
| 稀釋 | $ | 0.02 | | | $ | (0.93) | | | $ | 0.33 | |
| 用於計算普通股股東每股淨收益(虧損)的加權平均股數： | | | | | |
| 基本信息 | 608,856 | | | 578,949 | | | 458,432 | |
| 稀釋 | 614,024 | | | 578,949 | | | 501,779 | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
Block，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | (21,124) | | | $ | (553,005) | | | $ | 158,826 | |
| 外幣折算調整淨額 | 104,728 | | | (471,166) | | | (24,667) | |
| | | | | |
| 有價債務證券未實現收益（虧損）淨額 | 40,055 | | | (35,489) | | | (15,096) | |
| 全面收益(虧損)合計 | $ | 123,659 | | | $ | (1,059,660) | | | $ | 119,063 | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
Block，Inc.
合併股東權益報表
(In千股除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | A類和B類普通股 | | | | 普通股和額外實繳股本 | | 累計的其他綜合 | | 累計 | | 非控制性 | | 股東合計 |
| | | | | | 股票 | | | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 利益 | | 股權 |
| 2020年12月31日餘額 | | | | | 456,185 | | | | | $ | 2,955,464 | | | $ | 23,328 | | | $ | (297,223) | | | $ | — | | | $ | 2,681,569 | |
| 因採用ASU 2020-06而導致的累積調整 | | | | | — | | | | | (502,707) | | | — | | | 102,974 | | | — | | | (399,733) | |
| 淨收益(虧損) | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 166,284 | | | (7,458) | | | 158,826 | |
| 與員工股票計劃相關而發行的股票 | | | | | 11,976 | | | | | 126,829 | | | — | | | — | | | — | | | 126,829 | |
| 與業務合併相關的普通股發行計劃 | | | | | 118 | | | | | 28,735 | | | — | | | — | | | — | | | 28,735 | |
| 其他綜合虧損變動情況 | | | | | — | | | | | — | | | (39,763) | | | — | | | — | | | (39,763) | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | — | | | | | 623,067 | | | — | | | — | | | — | | | 623,067 | |
| 與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | | | | | (1,403) | | | | | (323,012) | | | — | | | — | | | — | | | (323,012) | |
| 在轉換可轉換票據的同時發行普通股 | | | | | 5,515 | | | | | 408,879 | | | — | | | — | | | — | | | 408,879 | |
| 在轉換可轉換票據的同時行使債券對衝 | | | | | (7,447) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與企業合併相關的非控制性權益 | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 48,192 | | | 48,192 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | | | | 464,944 | | | | | $ | 3,317,255 | | | $ | (16,435) | | | $ | (27,965) | | | $ | 40,734 | | | $ | 3,313,589 | |
| 淨虧損 | | | | | — | | | | | — | | | — | | | (540,747) | | | (12,258) | | | (553,005) | |
| 與員工股票計劃相關而發行的股票 | | | | | 11,824 | | | | | 81,768 | | | — | | | — | | | — | | | 81,768 | |
| 與業務合併相關的普通股發行計劃 | | | | | 113,617 | | | | | 13,827,929 | | | — | | | — | | | — | | | 13,827,929 | |
| 其他綜合虧損變動情況 | | | | | — | | | | | — | | | (506,655) | | | — | | | — | | | (506,655) | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | — | | | | | 1,092,010 | | | — | | | — | | | — | | | 1,092,010 | |
| 與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | | | | | (37) | | | | | (4,735) | | | — | | | — | | | — | | | (4,735) | |
| 在轉換可轉換票據的同時發行普通股 | | | | | 20 | | | | | 454 | | | — | | | — | | | — | | | 454 | |
| 在轉換可轉換票據的同時行使債券對衝 | | | | | (1,189) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與普通股認股權證的行使有關的普通股發行 | | | | | 10,881 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年12月31日的餘額 | | | | | 600,060 | | | | | $ | 18,314,681 | | | $ | (523,090) | | | $ | (568,712) | | | $ | 28,476 | | | $ | 17,251,355 | |
| 因採用ASU 2023-08而進行的累計調整 | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 30,511 | | | — | | | 30,511 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 9,772 | | | (30,896) | | | (21,124) | |
| 與員工股票計劃相關而發行的股票 | | | | | 18,055 | | | | | 130,433 | | | — | | | — | | | — | | | 130,433 | |
| 普通股回購 | | | | | (2,466) | | | | | (156,812) | | | — | | | — | | | — | | | (156,812) | |
| 其他全面收益變動 | | | | | — | | | | | — | | | 144,783 | | | — | | | — | | | 144,783 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | — | | | | | 1,307,032 | | | — | | | — | | | — | | | 1,307,032 | |
| 與業務合併相關的普通股發行計劃 | | | | | 172 | | | | | 6,658 | | | — | | | — | | | — | | | 6,658 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | | | | | 615,821 | | | | | $ | 19,601,992 | | | $ | (378,307) | | | $ | (528,429) | | | $ | (2,420) | | | $ | 18,692,836 | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
Block，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (21,124) | | | $ | (553,005) | | | $ | 158,826 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 408,560 | | | 340,523 | | | 134,757 | |
| 攤銷折扣和溢價及其他非現金調整 | (984,442) | | | (592,489) | | | 31,104 | |
| | | | | |
| 非現金租賃費用 | 144,198 | | | 129,811 | | | 83,137 | |
| 基於股份的薪酬 | 1,276,097 | | | 1,071,278 | | | 608,040 | |
| | | | | |
| 股本投資重估虧損（收益） | 16,523 | | | (73,457) | | | (35,492) | |
| 比特幣重新計量 | (207,084) | | | — | | | — | |
| 交易、貸款和消費者應收賬款損失 | 660,663 | | | 550,683 | | | 187,991 | |
| 比特幣減值損失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | |
| 遞延所得税的變動 | (85,879) | | | (69,593) | | | (10,435) | |
| | | | | |
| 商譽減值 | 132,313 | | | — | | | — | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款結算 | (1,108,529) | | | (1,499,057) | | | (346,217) | |
| 貸款的購買和產生 | (8,586,293) | | | (6,114,847) | | | (3,227,172) | |
| 付款所得收益及貸款豁免 | 8,032,687 | | | 6,040,369 | | | 3,067,344 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 應付客户 | 1,256,578 | | | 1,060,861 | | | 171,555 | |
| 應付結算款 | (454,036) | | | 207,894 | | | 15,249 | |
| 其他資產和負債 | (379,271) | | | (369,639) | | | (61,983) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 100,961 | | | 175,903 | | | 847,830 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購買可出售的債務證券 | (1,126,615) | | | (755,697) | | | (2,714,560) | |
| 有價證券到期日收益 | 1,387,830 | | | 999,569 | | | 831,019 | |
| 出售有價證券所得款項 | 339,095 | | | 449,723 | | | 617,097 | |
| 從客户基金購買可出售的債務證券 | — | | | — | | | (488,851) | |
| 來自客户基金的有價證券到期日收益 | — | | | 73,000 | | | 505,501 | |
| 從客户基金出售有價證券所得款項 | — | | | 316,576 | | | 35,071 | |
| 消費者應收賬款來源的付款 | (23,968,787) | | | (18,361,871) | | | — | |
| 本金償還和銷售消費者應收賬款的收益 | 24,241,651 | | | 18,192,470 | | | — | |
| 購置財產和設備 | (151,151) | | | (170,815) | | | (134,320) | |
| 購買比特幣投資 | — | | | — | | | (170,000) | |
| 購買其他投資 | (33,853) | | | (56,712) | | | (48,510) | |
| 出售股權投資所得收益 | — | | | — | | | 420,644 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 企業合併，扣除收購現金後的淨額 | (4,969) | | | 539,453 | | | (163,970) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 683,201 | | | 1,225,696 | | | (1,310,879) | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
Block，Inc.
合併現金流量表--續
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 發行優先票據所得款項淨額 | — | | | — | | | 1,971,828 | |
| 贖回可轉換票據的付款 | (461,761) | | | (1,071,788) | | | — | |
| 購買力平價流動性工具墊款的收益 | — | | | — | | | 681,539 | |
| 償還購買力平價流動性工具墊款 | (16,840) | | | (480,694) | | | (648,100) | |
| 來自倉庫設施借款的收益為美元。 | 1,387,662 | | | 1,620,805 | | | — | |
| 倉庫設施借款的償還速度加快。 | (1,118,083) | | | (391,463) | | | — | |
| 根據員工購股計劃行使股票期權和購買股票所得收益 | 130,433 | | | 81,768 | | | 126,719 | |
| 支付與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | — | | | (4,735) | | | (323,011) | |
| 有息存款淨增 | 25,135 | | | 82,049 | | | 59,844 | |
| 普通股回購 | (156,812) | | | — | | | — | |
| 其他融資活動 | (19,977) | | | (87,692) | | | (9,948) | |
| | | | | |
| 客户資金變動，不得用於公司運營 | (9,894) | | | 349,330 | | | 793,163 | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (240,137) | | | 97,580 | | | 2,652,034 | |
| 外匯匯率對現金及現金等價物的影響 | 29,156 | | | (38,363) | | | (7,066) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和客户資金淨增加 | 573,181 | | | 1,460,816 | | | 2,181,919 | |
| 期初現金、現金等價物、限制性現金和客户資金 | 8,435,906 | | | 6,975,090 | | | 4,793,171 | |
| 現金、現金等價物、受限現金和客户資金，期末 | $ | 9,009,087 | | | $ | 8,435,906 | | | $ | 6,975,090 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物、受限現金和客户資金的對賬： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 4,996,465 | | | $ | 4,544,202 | | | $ | 4,443,669 | |
| 短期限制性現金 | 770,380 | | | 639,780 | | | 18,778 | |
| 長期限制性現金 | 71,812 | | | 71,600 | | | 71,702 | |
| 客户資金現金和現金等價物 | 3,170,430 | | | 3,180,324 | | | 2,440,941 | |
| 總計 | $ | 9,009,087 | | | $ | 8,435,906 | | | $ | 6,975,090 | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
Block，Inc.
合併財務報表附註
注1-業務説明和重要會計政策摘要
業務
BLOCK公司(及其子公司，“BLOCK”或“公司”)創造工具，使企業、賣家和個人能夠參與經濟。數據塊由以下部分組成二可報告的細分市場、Square和Cash App。Square是一個有凝聚力的商業生態系統，幫助賣家啟動、運營和發展他們的業務，包括使賣家能夠接受信用卡支付、提供報告和分析，以及促進次日結算。Square的銷售點軟件和其他商業服務幫助賣家管理庫存、地點和員工；獲得金融服務；吸引買家；建立網站或在線商店；以及增加銷售額。Cash App是一個金融產品和服務的生態系統，專注於通過使客户能夠存儲、發送、接收、消費、投資、借入或儲蓄來幫助消費者進一步賺錢。現金應用程序試圖通過使貨幣更具關聯性、即時可獲得性和普遍可獲得性來重新定義世界與貨幣的關係。
於2022年1月31日，本公司完成對全球現買現付(BNPL)平臺Afterpay Limited(“Afterpay”)的收購，以鞏固其地位，更好地提供有吸引力的金融產品和服務，擴大接觸更多消費者的機會，併為各種規模的商家帶來額外收入。請參閲附註9，收購瞭解更多細節。
Block成立於2009年，在全球設有辦事處。該公司沒有指定總部地點，因為它在2021年採用了分佈式工作模式。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的適用規則及規定編制。綜合財務報表包括集團及其全資及控股附屬公司的財務報表。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。少數股權被記錄為非控制性權益，在合併資產負債表中作為股東權益的一個組成部分報告。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制公司的綜合財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設，以及或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與公司的估計不同。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，公司的財務狀況或經營業績將受到重大影響。本公司根據目前及過去的經驗作出估計，以歷史經驗預測未來的業績及本公司認為在當時情況下合理的其他假設。本公司持續評估這些估計。
這些綜合財務報表中的估計、判斷和假設包括但不限於應計交易虧損、或有事項(包括債權和爭議的結果)、待售貸款和投資貸款的估值、商譽和收購無形資產的估值、商譽減值費用的確定、為投資而持有的貸款的貸款損失準備準備的確定、消費者應收賬款信貸損失準備的確定、與業務合併相關的收購前或有事項、向報告單位分配收購商譽、收入和其他税項、經營和融資租賃使用權資產和相關負債、以及基於股份的補償。
該公司對出售和投資貸款的估值、與消費者應收賬款和投資貸款相關的信貸損失準備以及應計交易損失的估計基於歷史經驗，並根據與當前經濟環境相關的市場數據進行了調整。隨着事態的發展和獲得更多信息，公司將繼續更新其估計。請參閲附註5，公允價值計量關於貸款的攤餘成本和公允價值的進一步細節；注6，消費者應收賬款，淨額有關消費者應收賬款的進一步詳情；及附註12，其他合併資產負債表組成部分(當期)有關交易損失的進一步詳細信息，請訪問。
信用風險集中
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司不是佔總淨收入10%以上的客户。
截至2023年12月31日，Compa紐約有過二第三方支付處理商， 46%和35的百分比應收結算款。截至2022年12月31日，公司已 二第三方支付處理商， 54%和31應收款的百分比。在這兩年中，所有其他第三方處理器都微不足道。
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、受限制現金、有價債務證券、應收結算款、客户資金、消費者應收款、待售貸款和投資貸款。為減輕與現金及現金等價物以及受限制現金相關的集中風險，資金由信譽良好的機構持有，並在某些時候暫時隔夜轉入保險計劃，以減少單一公司集中風險。存款金額可能超過聯邦存款保險限額。有價債務證券集中的相關風險可透過持有高評級投資的多元化組合而減輕。應收結算款項是來自成熟的支付處理公司的款項，通常需要 一或二結算日，以減輕相關的集中風險。貸款和消費者應收款集中的相關風險部分通過在促進提供貸款和應收款之前進行的信用評估以及對公司貸款客户的持續績效監控來緩解。
重大會計政策
合併原則
隨附的綜合財務報表反映我們以及我們擁有控股財務權益的附屬公司的賬目及營運。根據《會計準則彙編》（“ASC”）第810條的規定， 整固根據《會計準則第810號》，有兩種模式可用於確定是否合併子公司。在投票權模式下，我們合併我們被視為擁有控股財務權益的實體。我們還合併任何我們被視為主要受益人的可變利益實體（“VIE”）。第一受益人是指有權指揮對VIE的經濟業績產生最重大影響的VIE活動的一方，有義務承擔可能對VIE產生重大影響的VIE損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。如附註15所述， 負債，我們已經成立了全資擁有的“倉庫特殊目的實體”(“SPE”)，符合ASC 810規定的VIE的資格。我們已確定我們是所有倉庫SPE的主要受益者，因此我們進行了整合。我們持續評估我們與所有VIE的關係，以確定我們是否繼續成為主要受益者。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，公司擁有314.71000萬美元和300萬美元276.7分別為與VIE相關的限制性現金。所有公司間交易和餘額在合併後已被沖銷。
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。
基於交易的收入
本公司向賣家收取管理型支付解決方案的交易費，通常按處理的總交易額的百分比計算。本公司有選擇地為某些大額賣家提供定製定價。本公司向賣家客户的銀行收取交易金額，扣除收購交換和評估費、手續費以及支付給第三方支付處理商和金融機構的銀行結算費。本公司保留手續費，並將淨額匯給賣方。
該公司充當其賣家的備案商家，並直接與支付卡網絡和銀行合作，因此其賣家不需要管理複雜的系統、規則和支付行業的要求。本公司履行其履約義務，因此在賣方客户銀行授權交易時，確認交易手續費為收入。
收入確認為扣除退款後的淨額，退款是由賣家發起的交易逆轉產生的。
向賣方收取的交易費按毛計確認為收入，因為本公司是向賣方提供管理支付解決方案的委託人。該公司之所以得出結論，是因為作為有記錄的商人，它在向賣方交付服務之前控制着服務，它主要負責向其賣方提供服務，並且它有權酌情確定向賣方收取的價格。該公司還有權根據公司制定的標準單方面接受或拒絕一項交易。作為有記錄的商家，Square負責為其賣家處理交易的成本，並將這些成本記錄在收入成本中。
該公司還向某些Cash App客户收取使用商業賬户進行點對點交易或使用信用卡進行融資交易的費用，交易手續費通常按處理的總交易金額的百分比計算。本公司從客户的Cash App賬户收取交易金額，扣除支付給第三方支付處理商和金融機構的交換和評估費、手續費和銀行結算費。本公司保留其費用，並將淨額匯給客户。
基於訂閲和服務的收入
基於訂閲和服務的收入主要包括公司從Cash App即時存款、Cash App Card、客户資金利息、比特幣提款費、Square貸款、公司的BNPL平臺、TIDEAD和各種其他軟件即服務(“SaaS”)產品產生的收入。
即時存款是Cash App和公司的管理支付解決方案中的一項功能，使客户(包括個人和賣家)能夠立即將資金存入他們的銀行賬户，並按存款金額的百分比收取費用。
Cash App Card使客户能夠將資金存儲在Cash App中，然後通過Visa預付卡使用這些資金，預付卡與客户在Cash App中存儲的餘額相關聯。當客户立即將資金存入銀行賬户或從ATM機提取資金時，公司向客户收取每筆交易費。當使用Cash App Card進行購買時，該公司還可以賺取交換費。這些交易和交換費在收取時被視為收入。雖然公司被限制在公司的運營中使用儲存的資金，但公司可以將這些資金的一部分投資於短期可銷售債務證券，以產生利息收入，並將其報告為收入。從客户資金中賺取的利息為$153.5截至2023年12月31日的年度，以及截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度分別無關緊要。
比特幣提取是Cash App中的一項功能，客户可以將存儲在Cash App上的比特幣提取到第三方錢包。該公司向選擇更快取款速度的客户收取費用。
Square Loans通過公司的子公司Square Financial Services，Inc.向合格的Square賣家提供貸款。（“Square Financial Services”），這是一家工業貸款公司。這些貸款要麼通過扣留公司處理的賣方應收賬款的一定比例（“彈性貸款”）或指定的每月金額（“定期貸款”）來償還。公司通常採用資格預審流程，其中包括對賣方業務的彙總數據進行分析，這些數據包括但不限於賣方的歷史處理量、交易計數、退款、增長和作為Square客户的時間長度。一般來説，貸款沒有規定的票面利率，但賣方根據其風險評級收取一次性的發起費，這主要來自處理活動。對於部分貸款，公司打算在出售貸款時將其所有權利、所有權和這些貸款的利息出售給第三方投資者，並收取預付費。本公司將預付予客户的金額或購買貸款所支付的淨額記錄為貸款成本。隨後，公司將向第三方投資者出售貸款的收益記錄為所有權轉讓時的收入。第三方投資者聘請本公司為貸款提供服務，並通過其管理支付解決方案促進這些應收款項的償還而賺取服務費。本公司在提供服務時記錄服務收入。對於未立即出售給第三方投資者或本公司有意並有能力持有至到期的貸款，所賺取的利息和費用採用實際利率法確認為收入。
現金應用程序借款，該公司的第一個信貸產品的消費者，允許客户獲得短期貸款的一小筆費用。貸款於貸款期結束時償還，客户可選擇提前償還全部或部分未償還結餘。如果未償還餘額到期未付，可能會收取利息形式的滯納金。短期貸款是通過與一家工業銀行的夥伴關係提供的。貸款由銀行合作伙伴發起，公司從銀行合作伙伴購買貸款，獲得所有權利，所有權和利息。支付給銀行的淨額記作所購貸款的成本，所收款項超過賬面價值的部分在貸款有效期內確認為收入。貸款費及滯納金於綜合經營報表內的訂閲及服務收入內入賬。
通過BNPL平臺，消費者可以通過將購買價格分為一般購買價格來支付購買費用。 三或四分期付款，通常以兩週為增量到期，不支付費用(如果按時付款)。公司通常會預先向賣方支付全部訂單價值、減去税款(如果適用)和商家費用，商家費用包括與賣方簽訂的固定和可變費率。該公司還產生其他成本，如支付給第三方合作伙伴的費用和完成消費者購買交易的手續費。本公司一般承擔消費者的不還款風險。本公司最初確認的消費者應收賬款等於支付給賣方的淨金額加上產生消費者應收賬款所產生的任何成本。本公司採用實際利息法確認商户手續費減去產生消費者應收賬款所產生的成本為收入。這一收入包括在綜合經營報表的訂閲和基於服務的收入中。實際利率是根據應收消費賬款預期年限內的估計未來現金收入釐定，並按投資組合基準考慮應收消費賬款的歷史還款模式。本公司的大部分BNPL產品不向消費者收取利息或費用，但公司可能會在某些地區收取滯納金，以鼓勵消費者在到期時支付未償還餘額。該公司還為消費者提供支付較大交易規模的能力六-或12個月採用按月付款方式，不包括滯納金，也不包括複利，並對所欠利息總額設置上限。
TIGNAL的收入主要來自對其客户的訂閲，這樣的訂閲允許訪問歌曲庫、視頻庫和改進的音質。客户可以直接從浪潮網站或通過蘋果商店訂閲服務。對於這兩種服務，該公司向客户收取這些訂閲服務的月費，這筆費用在提供服務時按比例確認為收入。
SaaS代表軟件產品和解決方案，這些產品和解決方案為客户提供各種技術，並收取費用，在提供服務時按費率確認為收入。該公司與客户的合同期限一般為一個月並每月自動續費。該公司每月向顧客開發票。本公司認為，由於向客户提供SaaS服務，公司每月都會履行其業績義務，因此按月按比例確認收入。
硬件收入
硬件收入包括磁條讀取器、非接觸式和芯片讀取器、正方形支架、正方形寄存器、正方形終端和第三方外圍設備的銷售收入。第三方外圍設備包括現金抽屜、收據打印機、秤和條形碼掃描儀，所有這些設備都可以與正方形支架、正方形收銀機或正方形終端集成，以提供全面的銷售點解決方案。該公司通過電子商務和零售分銷渠道銷售硬件獲得收入。本公司在向包括最終用户客户、分銷商和零售商在內的客户交付硬件時履行其履約義務。該公司允許將客户退貨作為可變對價進行核算。該公司根據歷史經驗估計這些金額，並減少已確認的收入。公司在將產品交付給客户時向最終用户客户開具發票，這些客户的付款應在開具發票時支付。分銷商和零售商的付款條件從30至90交貨後幾天。
比特幣收入
該公司為其Cash App客户提供從公司購買比特幣的能力，比特幣是一種加密貨幣計價的資產。當比特幣轉移到客户的賬户時，公司履行其履行義務並記錄收入。該公司從私人經紀交易商或Cash App客户那裏購買比特幣，並在將其出售給客户之前收取邊際費用。由於本公司是比特幣銷售交易的主體，從客户和交易所收到的金額按毛數計入收入，相關比特幣成本記為收入成本。本公司的結論是，它是主要的，因為它在向客户交付比特幣之前控制比特幣，它主要負責向客户交付比特幣，在向客户交付比特幣之前，它面臨比特幣市場價格波動帶來的風險，並有權酌情設定向客户收取的價格。
收入成本
基於交易的成本
基於交易的成本主要包括支付給第三方支付處理商和金融機構的交換費和評估費、手續費和銀行結算費。
基於訂閲和服務的成本
訂閲和基於服務的成本主要包括與Cash App相關的手續費和合作夥伴費用，包括即時存款、Cash App Card，以及與公司的BNPL平臺和TIDAL相關的成本。
硬件成本
硬件成本包括與磁條讀取器、非接觸式和芯片讀取器、正方形支架、正方形寄存器、正方形端子和第三方外圍設備相關的所有產品成本。產品成本包括與第三方製造相關的管理費用和與人員相關的成本、某些版税、包裝和履行成本。
比特幣價格
比特幣成本包括該公司購買出售給客户的比特幣的總金額。這些成本隨着比特幣收入的變化而波動。
收購技術資產的攤銷
所收購技術資產的攤銷主要包括與收購Afterpay所收購技術資產相關的攤銷。
其他成本
一般來説，其他成本，如與人員有關的費用、租金和租用費，不計入收入成本，反映在業務費用中，不是實質性的。
遣散費和其他重組費用
根據持續福利安排下提供的遣散費適用會計指引的規定，一旦遣散費相關支出是可能和可評估的，本公司就將其入賬。一次性非自願福利安排和其他費用一般在產生負債的期間確認。該公司記錄了$104.0截至2023年12月31日的年度的遣散費和其他相關費用，作為產品開發、銷售和營銷的一部分，以及公司運營費用中的一般和行政費用，其中#美元70.22023年第四季度，當確認的所有標準都得到滿足時，確認了與遣散費有關的1.8億美元。當相關資產的賬面金額可能無法完全收回時，本公司亦會根據適當的會計指引，評估與重組及其他退出活動有關的資產減值。
銷售和營銷費用
廣告成本在已發生時計入綜合經營報表的銷售和營銷費用。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度廣告總成本為360.1百萬，$544.2百萬，aND$435.8分別為100萬美元。該公司還記錄了服務、獎勵和其他與創收交易無關的客户成本，如銷售和營銷費用，因為公司認為這些是鼓勵使用Cash App的營銷成本。這些費用包括但不限於Cash App點對點處理成本和相關交易損失、髮卡成本、客户推薦獎金和促銷贈品。這些成本在發生時計入費用。該公司記錄了$898.31000萬，$840.02000萬美元，和美元778.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，此類費用分別為2.5億美元。
基於股份的薪酬
基於股份的薪酬支出涉及股票期權、限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)以及根據公司2015年員工購股計劃(“ESPP”)進行的購買，該計劃按授予日的公允價值計量。RSA和RSU的公允價值由公司普通股在每個授予日的收盤價確定。授予員工的股票期權和ESPP股票的公允價值在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權估值模型進行估計。這種以股份為基礎的薪酬費用估值模式要求公司對計算中使用的變量做出假設和判斷。這些變量包括預期期限(授予期權的加權平均時間段)、公司股票的預期波動率、預期無風險利率和預期股息。本公司採用簡化的預期期限計算方法，定義為歸屬期限和合同期限至到期日的平均值。預期波動率是基於公司普通股歷史波動性的加權平均值。預期無風險利率是基於授予時有效的美國國債收益率曲線，期限與期權的預期壽命相對應。一般來説，基於股份的薪酬費用是在必要的服務期內以直線方式記錄的。RSU和RSA通常在一段時間內四年。本公司對發生的沒收行為進行核算。
利息收支
利息收入包括公司投資於可交易債務證券的利息收入，為#美元。126.6在截至2023年12月31日的一年中，該公司的利潤為3.8億美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的幾年裏，利息收入並不重要。利息支出主要由公司的長期債務組成在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的幾年裏，這一數字並不重要。
外幣
美國以外的大多數子公司的本位幣是當地貨幣。在公司的合併財務報表中，這些子公司的資產和負債，包括商譽和收購的無形資產，使用資產負債表日的匯率換算成美元。這些折算產生的損益在綜合全面收益表(損失表)中作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分報告。收入、費用和損益按每一期間的平均匯率換算成美元。
將外幣交易重新計量為職能貨幣的收益和損失在合併業務報表中確認為其他收入的組成部分。
所得税和其他税
該公司按照資產負債法報告所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自的課税基礎之間的差額，以及營業虧損淨額及税項抵免結轉而產生的未來税項影響予以確認。遞延税額按預期於收回或結算暫時性差額時生效的已制定税率釐定。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
估值準備將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。本公司會考慮歷史資料、税務籌劃策略、扭轉現有暫時性差異的預期時間，並可能依賴財務預測來支持其對遞延税項資產可收回的立場。該公司對未來盈利能力的判斷包含對未來業務的重大假設和估計。如果這些假設與未來經營的實際結果大相徑庭，可能會對公司實現其遞延税項資產的能力產生重大影響。在每個期間結束時，公司評估實現遞延税項資產的能力。如果本公司極有可能不會實現遞延税項資產，則本公司將為全部或部分遞延税項資產建立估值準備。
只有在不確定的所得税頭寸更有可能持續的情況下，公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性超過50%的最大金額衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。本公司在合併經營報表的所得税支出準備(收益)中記錄了與不確定税收狀況相關的利息和罰款。
現金和現金等價物、受限現金和客户資金
現金和現金等價物
本公司將所有購買時原始到期日為三個月或以下的高流動性投資，包括貨幣市場基金，視為現金等價物。
受限現金
如果限制在12個月內到期，本公司將受限現金金額作為流動資產記錄在綜合資產負債表上，如果限制超過12個月，則作為非流動資產記錄。如果沒有現金必須受到限制的最短時間範圍，則與限制有關的交易的性質決定了分類。
該公司的短期限制性現金為#美元770.4百萬美元和美元639.8分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。截至2023年12月31日的餘額主要由倉庫融資安排中使用的全資合併實體組成。這些受限制的現金將用於支付倉庫融資機制下的借款，或將分配給公司。該公司的受限現金總額還包括在處理該公司賣方付款交易的金融機構的賬户中的質押現金存款，以及根據與該公司產品有關的銀行達成的各種協議而提供的抵押品。本公司使用受限現金向相關金融機構擔保信用證，為支付處理過程中的現金流時間差異提供抵押品。
該公司的長期限制性現金為#美元71.8百萬美元和美元71.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的100萬美元主要與FDIC for Square Financial Services要求作為抵押品的現金有關。由於聯邦存款保險公司的要求規定了12個月或更長的時間，在此期間現金必須受到限制，因此公司已將這些金額作為非流動資產記錄在綜合資產負債表上。
客户資金
客户資金代表客户存儲的餘額，客户稍後將使用這些餘額匯款或付款，或者客户在運輸中使用現金。如標題為基於訂閲和服務的收入根據上述會計政策，根據與這些資金相關的服務條款，本公司不得在本公司的運營中使用這些資金，但可以將這些資金投資於短期可銷售債務證券以賺取利息。請參閲附註4，客户資金瞭解更多詳細信息。
可交易債務證券的投資
公司的短期和長期投資包括政府和機構證券、公司債券、商業票據和市政證券等有價債務證券。本公司於購買時釐定其於有價債務證券之投資之適當分類，並於各結算日重新評估有關分類。本公司已將其有價債務證券分類併入賬為可供出售，並按公允價值列報這些投資，並將扣除税款後的未實現收益和虧損作為股東權益的一部分進行報告。美國政府和美國機構證券由美國政府明示或暗示擔保，並獲得主要評級機構的高度評級。公司債券由高評級實體發行。外國政府證券由高評級的國際實體發行。本公司有能力和意圖持有這些投資與未實現的損失一段合理的時間，足以收回其攤銷成本基礎，這可能是在到期日。本公司以特定的識別方法確定出售有價債務證券的任何已實現收益或虧損，並將此類收益和虧損作為其他費用（收入）的組成部分，在綜合經營報表中淨額入賬。
股票證券投資
本公司持有可出售及不可出售股本投資。有價股本投資按活躍市場報價計量，其變動於綜合經營報表內計入其他開支（收入）淨額。
不可出售股本投資（其公平值不易釐定）乃使用計量方法計量，其定義為成本減減值，並就同一發行人相同或類似投資之有序交易之可觀察價格變動作出調整。調整計入綜合經營報表的其他收入淨額。不可出售股本投資乃使用於不活躍市場之重大不可觀察輸入數據或數據進行估值，而由於缺乏市價及流動性固有不足，估值需要作出判斷。倘同一發行人之相同或類似投資並無可觀察交易，或倘並無可識別事件或情況變動顯示出現減值，則該等投資之賬面值不予調整。本公司將就同一發行的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變動作出調整。由於缺乏現成的市場數據，對不可銷售的股權投資進行估值本身就很複雜。此外，釐定一項有序交易是否涉及相同或類似投資需要管理層作出重大判斷，包括瞭解投資權利及責任的差異以及該等差異對該等投資公平值的影響程度。
本公司按季度評估其不可出售股權投資的減值。減值分析包括評估減值的嚴重程度及持續時間，以及對其他主要因素的定性及定量分析，包括被投資方的財務指標、被投資方產品或技術的市場接受程度、市場上其他具競爭力的產品或技術、一般市況及被投資方使用其現金的比率。倘投資被視為減值，本公司將於綜合經營報表其他收入淨額中記錄減值，併為投資設定新賬面值。
公允價值計量
本公司對在財務報表中經常性地以公允價值確認或披露的資產和負債採用公允價值會計。公允價值會計為按公允價值記錄的資產和負債的披露建立了三級優先級。優先次序反映外部活躍市場的客觀價格可用於計量公允價值的程度。等級內資產及負債之分類乃根據計量所用估值方法之輸入數據是否可觀察。
本公司採用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並儘可能減少使用不可觀察到的投入。本公司根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時所採用的假設，釐定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時，以下公允價值等級區分了可觀察到的投入和不可觀察到的投入，這兩個投入被歸類為以下級別之一：
•第1級投入：報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•2級輸入：除第一級所包括的報價外，該等報價在資產或負債的大致整個年期內可直接或間接觀察。
•第三級投入：用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察的投入，在沒有可觀察的投入的情況下，從而考慮到在計量日期資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
客户貸款
該公司的貸款產品主要包括彈性貸款，定期貸款和現金借款，詳細描述了在標題為 基於訂閲和服務的收入上面。
本公司將客户貸款分類為持作出售的貸款，當本公司有意向第三方投資者出售其在這些貸款中的所有權利、所有權和利息，並且此類貸款存在可用市場時。本公司將客户貸款分類為持作投資的貸款，當本公司有意圖和能力在可預見的未來持有，或直到到期或還清。本公司在發放時將其所有貸款指定為持作出售，其中大部分已出售。Square Financial Services持有的未在 一至二自發出起計的營業日重新分類為持作投資，而所有其他貸款則繼續分類為持作出售。截至二零二三年十二月三十一日止年度，201.9貸款餘額總額中有100萬美元從出售貸款重新分類為投資貸款。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，銷售貸款的淨收益為#美元。196.1百萬，$164.3百萬美元，以及$95.5分別為百萬美元。由於貸款在發放時被歸類為持有以供出售，與這些貸款相關的所有現金流量都作為經營活動現金流量的組成部分進行披露。
持有待售貸款
持有待售貸款以攤銷成本或按個別貸款基準釐定的公允價值中較低者入賬。為了確定公允價值，本公司使用貼現現金流量估值模型，考慮到違約的可能性以及預計的定期還款時間和金額。在估計未償還貸款未來定期還款的預期時間和金額時，本公司參考了其他相關市場數據。當貸款的攤銷成本超過其公允價值時，本公司在綜合經營報表中確認交易、貸款和消費者應收損失內的費用，此類費用將在隨後的公允價值增加時沖銷，但僅限於此類沖銷不會導致貸款的攤銷成本超過其公允價值。最初被指定為持有待售的貸款，如果公司對該貸款的意圖發生變化，可能會重新分類為持有以供投資。
為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款按攤銷成本減去潛在壞賬準備入賬。攤餘成本法系指未償還本金，扣除非勞動收入、未攤銷遞延費用及原始貸款成本、已購入貸款的溢價或折扣及撇賬。根據業務戰略、經濟環境和市場條件的變化，公司指定貸款用於未來投資的意圖和能力可能會發生變化。
貸款損失準備
本公司根據會計準則更新(“ASU”)第2016-13號計算為投資組合持有的貸款的損失準備。金融工具--信貸損失 (主題326)：金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)。本公司根據截至每個資產負債表日為其投資組合持有的貸款的合約期內對預期信貸損失的最新估計，評估其金融工具的減值。本公司採用定量和定性兩種方法確定貸款損失準備，並考慮與評估可收回性有關的所有可用信息。這包括但不限於歷史損失和恢復經驗、拖欠、逾期貸款和註銷的近期和歷史趨勢、借款人行為和還款速度、承銷和催收管理變化、法律和監管環境的變化、風險和承保標準的變化、當前和歷史宏觀經濟狀況(如失業率和GDP的變化)，以及可能影響賣家未來付款能力的各種其他因素。
消費者應收賬款
該公司將其消費者應收賬款作為單一的同類投資組合進行評估，因為它由單一產品類型、銷售點無擔保分期貸款組成。本公司將消費者應收賬款歸類為當本公司有意圖和能力在可預見的未來持有這些投資或直至到期或償還時持有的投資。本公司將消費者應收賬款歸類為持有待售，即本公司有意將其在這些應收賬款中的所有權利、所有權和權益出售給第三方投資者，並且該等應收賬款存在可用市場。截至2023年12月31日的年度，$437.51.8億消費者應收賬款從持有用於投資的貸款重新分類為持有用於銷售並出售給第三方的貸款。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，消費者應收賬款銷售的淨虧損並不重要。消費者應收賬款按攤銷成本列報，其中包括產生消費者應收賬款的成本，經未賺取商户費用、產生成本、撇賬及信貸損失準備調整後計算。參閲附註6，消費者應收賬款，淨額以獲取更多信息。
與消費者信貸相關的信用損失準備金
本公司根據ASU 2016-13年度計算消費者應收賬款組合的信貸損失準備金。指導意見要求一家實體根據該實體對截至每個資產負債表日為其投資組合持有的貸款的合同期限內的預期信貸損失的當前估計，評估其金融工具的減值。
與消費者應收賬款相關的信貸損失準備是指管理層對截至資產負債表日未償還的消費者應收賬款組合中的預期信貸虧損的估計。本公司使用定量和定性方法來確定信貸損失準備，這些方法分析投資組合的表現，使用關於準備金的定量組成部分的判斷，並考慮與評估可收回性相關的所有可用信息。這包括但不限於歷史損失和恢復經驗、拖欠的近期和歷史趨勢、逾期應收賬款和沖銷、消費者行為和還款速度、承銷和催收管理的變化、法律和監管環境的變化、風險和承保標準的變化、當前和歷史宏觀經濟狀況(如失業率和GDP的變化)，以及可能影響消費者未來付款能力的各種其他因素。當現有信息確認特定消費者應收賬款或其部分無法收回時，已確定的金額將從信貸損失準備中註銷。消費者應收賬款在管理層認為無法收回時予以註銷，這通常由逾期天數決定，通常不晚於180逾期幾天。
應收結算和應付結算
應收結算和應付結算是指第三方支付處理商因客户交易而應收或應付的款項。應收和應付結算通常在以下時間內收到或支付一或二交易日期的營業天數。根據協議條款，一些加工商可以同時處理應收賬款和應付賬款。此外，條款可能允許加工商對應付和應付給本公司的款項進行抵銷。由於資金來自歷史上沒有收款問題、歷史悠久的大型金融機構，因此沒有為應收賬款設定估值津貼。
庫存
庫存包括非接觸式和芯片讀卡器、芯片卡讀卡器、方形支架、方形寄存器、方形終端和第三方外圍設備，以及用於製造這些產品的零部件。存貨按成本(一般按先進先出原則)或可變現淨值中較低者列報。陳舊或超過預計使用量的存貨根據正常業務過程中的估計銷售價格減記至其可變現淨值。該公司的庫存存放在第三方倉庫和合同製造商所在地。
比特幣
擁有比特幣的公司
本公司持有比特幣作長期投資用途(“比特幣投資”)，亦持有比特幣以方便客户在Cash App上買賣比特幣(“比特幣營運用途”)。本公司根據ASC 350、無形資產-商譽及其他規定，將其比特幣作為無限期無形資產入賬，並擁有其比特幣的所有權及控制權。
公司早期採用ASU編號2023-08，加密資產的核算和披露(“ASU 2023-08”)在2023年第四季度使用修正的追溯法。ASU 2023-08就加密資產的會計和披露提供了指導，並要求實體(I)隨後在每個計量日期按公允價值重新計量加密資產，並在淨收益中確認變化，(Ii)在損益表中將公允價值變化與其他無形資產的賬面金額變化分開列報，以及(Iii)在資產負債表上獨立於其他無形資產按公允價值計量的加密資產。在採用ASU 2023-08之前，如果公允價值在評估期內跌至低於賬面價值，公司的比特幣投資將產生減值損失。在出售資產之前，公司比特幣投資的減值損失不能用於隨後公允價值的任何增加。採用ASU 2023-08後，公司確認了一項累積效應調整，使比特幣價值和留存收益增加了$30.5截至2023財年初，為100萬美元。
本公司的比特幣投資最初按成本計入，包括交易成本，本公司採用先進先出的方法確定成本基礎。隨後，本公司在每個報告期末按公允價值重新計量其比特幣投資，並在本公司的綜合經營報表中通過“其他收入，淨額”確認淨收益的變化。截至2023年12月31日，該公司已累計購買約美元。220.01000萬比特幣用於投資目的。截至2023年12月31日止年度，本公司確認207.1重新計量公司的比特幣投資帶來的百萬美元收益。
本公司用於經營目的的比特幣最初按成本入賬，包括交易成本，本公司採用先進先出作為其成本基礎的確定方法。購買後，與比特幣相關的任何銷售都將以當前市場價格外加少量利潤率進行。因此，為客户訂單買賣的比特幣的公允價值的任何變化都反映在比特幣收入中。鑑於任何時候出於經營目的持有的比特幣數量較少，而比特幣持有時間相對較短，通常在一天內買賣，公允價值的變化對本公司並不重大。
比特幣在一個活躍的市場交易，而不是由一個特定的交易所集中管理或提供。我們根據ASC 820(公允價值計量)，根據本公司確定為其主要比特幣市場的活躍交易所的觀察價格，確定每個期間末的比特幣公允價值。
請參閲附註13，其他合併資產負債表組成部分(非流動)及附註14，比特幣，瞭解更多信息。
為其他方持有的比特幣
本公司採用了2022年3月發佈的美國證券交易委員會第121號員工會計公告(“SAB121”)。SAB121表達了美國證券交易委員會工作人員對實體為其密碼平臺用户持有的加密資產的保護義務的會計處理意見，並要求代表平臺用户持有密碼資產的實體確認負債，以反映實體為其平臺用户持有的密碼資產的保護義務。負債應在初次確認時和每個報告日按該實體負責為其平臺用户持有的加密資產的公允價值計量。該實體還應在確認保障責任的同時確認一項資產，該保障責任是在初次確認和每次報告之日按為其平臺用户持有的加密資產的公允價值計量的，但須作出調整，以反映任何實際或潛在的保障損失事件。該實體還應在財務報表的腳註中説明資產和相應的負債，並考慮列入關於誰(如公司、其代理人或另一第三方)持有加密密鑰信息、保存這些資產的內部記錄、以及有義務保護這些資產不受損失或盜竊的信息。有關更多信息，請參閲註釋14，比特幣。
財產和設備
財產和設備按歷史成本減去累計折舊入賬，累計折舊是按資產估計使用年限的直線基礎計算的。財產和設備的估計使用年限如下：
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| 財產和設備 | | 使用壽命 |
| 大寫軟件 | | 18月份 |
| 計算機和數據中心設備 | | 三年 |
| 傢俱和固定裝置 | | 七年 |
| 租賃權改進 | | 次要的十年或剩餘租賃期 |
大寫軟件
在滿足資本化要求的情況下，公司將開發內部使用軟件所產生的某些成本資本化。滿足資本化要求之前的成本在發生時計入費用。資本化成本計入財產和設備淨額，並在軟件的估計使用年限內按直線攤銷，並計入合併經營報表的產品開發成本。
租契
該公司以不可撤銷融資和經營租賃的形式租賃辦公空間和設備，租賃的到期日各不相同。
本公司在合同開始時確定一項安排是否為會計目的的租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債按未來租賃付款的現值確認，一般為基本不可撤銷租賃期，於各租賃的租賃開始日確認。用於確定未來租賃付款現值的利率是本公司的遞增借款利率，因為本公司大部分租約中隱含的利率並不容易確定。本公司的遞增借款利率估計接近本公司在租賃資產所在的經濟環境下，以與租賃類似的條款和付款為抵押基礎借款時所支付的利率。經營租賃ROU資產還包括任何預付租賃付款和租賃激勵。該公司的租賃協議一般包括租賃和非租賃部分。在適用情況下，本公司採用實際權宜之計，將租賃和非租賃組成部分作為所有租賃的單一租賃組成部分進行會計處理。非租賃部分主要包括維修費和水電費。本公司在確定ROU資產和經營租賃負債時計入了固定非租賃部分。不是基於費率或指數的可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債的計算中，它們在產生這些付款的債務期間確認為租賃費用。可變租賃支付主要涉及可變運營費用、税收、停車費和電費。該公司將ROU資產的攤銷和租賃負債的增加作為租金費用的一個組成部分記錄在綜合經營報表中。
每當事件或環境變化表明ROU資產的賬面價值可能無法收回時，本公司就評估與減值指標租賃相關的ROU資產。當決定在合同期限之前退出租賃或轉租該空間時，公司將評估資產減值並確認對ROU資產和相關費用的相關影響(如果適用)。評估最初在資產組一級進行，適當時在可識別現金流的最低水平上進行，即在個人租賃水平上。相關ROU資產預期產生的未貼現現金流是在ROU資產的使用年限內估計的。如果評估顯示ROU資產的賬面價值可能無法收回，則任何潛在減值將根據相關ROU資產或資產組的公允價值(由適當的估值技術確定)計量。
當租賃協議提供租賃改進的補償時，本公司為會計目的評估其是否是租賃改進的所有者。當本公司認定其為業主時，將對租賃改進資產進行資本化，並按租賃期或資產的預計使用年限中較短的時間按直線法確認相關折舊費用。此外，公司確認將從出租人那裏獲得的免税額作為租賃負債和相關ROU資產的減少。當本公司斷定其不是業主時，本公司為改善租賃權而支付的款項將作為租賃付款的一部分入賬。
企業合併
收購的收購價根據收購日的估計公允價值分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。總對價超過取得的資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。在測算期內，最高可達一年自收購日起，本公司可對收購的資產和承擔的負債進行調整，並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終確定後(以先發生者為準)，任何後續調整均將記錄在綜合經營報表中。
長期資產，包括商譽和收購的無形資產
當事件或情況顯示物業及設備及有限年期無形資產的賬面值可能無法收回時，本公司會評估該等資產的減值可回收性。回收能力是通過將資產或資產組的賬面價值與預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果長期資產或資產組的賬面金額無法按未貼現現金流量法收回，則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值按各種估值方法釐定，包括折現現金流模型、報價市值及第三方獨立評估(視需要而定)。就所列期間而言，本公司記錄了不是減值費用
公司每年於12月31日進行商譽減值測試，如果事件和情況表明資產可能減值，則會更頻繁地進行商譽減值測試。減值損失的確認以賬面價值超過報告單位的公允價值為限。本公司首先評估定性因素，以確定是否有事件或情況表明報告單位的公允價值很可能低於其賬面值，並確定是否需要採取進一步行動。如果在評估所有事件或情況後，本公司確定報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值，則無需進行兩步減值測試。
所收購無形資產包括所收購技術及與各項收購有關的客户關係。收購的技術按其估計可使用年期以直線法攤銷，並計入綜合經營報表的收入成本部分。所收購的客户關係及其他無形資產按其估計可使用年期以直線法攤銷，並計入綜合經營報表的經營開支部分。本公司評估其正在持續攤銷的無形資產的剩餘估計使用壽命，以確定是否有事件和情況需要修改剩餘攤銷期。
應付客户
應付客户款項指欠賣方或現金應用客户的交易金額減本公司賺取的收入。應付款項包括由於時間差異而欠客户的款項，因為本公司通常在 一本公司根據其風險管理政策持有的金額，以及為尚未關聯銀行賬户的客户持有的金額。該餘額還包括公司對現金應用程序中存放的客户資金以及與Square Card相關的餘額的負債。
應計交易損失
本公司面臨與賣方處理的交易相關的潛在信貸損失，當本公司主要由於無力償債、賣方與其客户之間的糾紛或欺詐交易而無法向賣方收款時，賣方處理的交易隨後會被拒付。應計交易損失還包括與信用卡、Cash for Business和Cash App Card發送的點對點支付相關的Cash App活動的估計損失。一般而言，本公司根據過往經驗估計潛在虧損率，並就新資料持續作出調整，並在適用情況下納入有關未來預期的合理及可支持的預測。本公司於作出該等估計及假設時亦會考慮其他相關市場數據。準備金的增加反映在本期業務成果中，而已實現的損失則從準備金中抵消。這些金額在合併經營報表中分類為交易、貸款和消費者應收款虧損，但與免費向Cash App客户提供的點對點服務相關的金額除外，這些金額被分類為銷售和營銷費用，因為公司認為這些是鼓勵使用Cash App的營銷成本。
股份回購
根據本公司的股份購回授權進行的股份購回可不時透過公開市場購買或透過私下磋商交易進行，惟須視乎市況、適用法律規定及其他相關因素而定。公司的政策是從普通股中扣除面值，並將超過面值的任何成本反映為從額外繳入資本中扣除。
細分市場
本公司報告其分部以反映本公司主要經營決策者（“主要經營決策者”）審查和評估業績的方式。本公司已 二可報告分部，Square（原賣方）和Cash App。在2023年第四季度，公司重組了其業務結構，並將公司BNPL平臺的業務活動，管理和財務業績完全轉移到Cash App。因此，以下分部業績僅包括Cash App分部內BNPL平臺的財務業績。未分配至特定可報告分部的產品和服務（包括TIDAL和其他新興生態系統）在一般企業和其他類別中彙總和呈列。Square和Cash App的定義如下：
· 現金應用程序包括移動現金應用程序中個人可用的金融工具，包括點對點支付，比特幣和股票投資。Cash App還包括Cash App Card，它與客户存儲的餘額相關聯，客户可以使用它來支付購買費用或從ATM機提取資金。Cash App還包括BNPL平臺。
· Square包括向賣家提供的託管支付服務、軟件解決方案、硬件和金融服務，但不包括涉及Cash App的服務。
主要營運決策者用以評估表現及分配資源的主要財務指標為收益及毛利。主要營運決策者並無根據分部資產數據評估表現或分配資源，因此並無包括該等資料。
近期會計公告
除了最近採用的以下會計公告外，本公司還採用了ASU第2023-08號， 加密資產的核算和披露，以及美國證券交易委員會第121號員工會計公告，詳情見上文。
2022年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2022-01號，衍生工具和套期保值(主題815)：公允價值套期保值--投資組合分層法(“ASU 2022-01”)與套期保值會計的投資組合層法有關。修正案允許使用投資組合層方法將不可預付的金融資產包括在封閉的投資組合對衝中。ASU 2022-01還允許為單一封閉式金融資產組合或由金融工具組合擔保的一個或多個實益權益指定多個套期保值層。本指南自2023年1月1日起生效，並已前瞻性地應用於本指南。採用這一指導方針並未對公司的財務報表和相關披露產生實質性影響。
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02號，金融工具--信用損失(話題326)：問題債務重組和年份披露(“ASU 2022-02”)與不良債務重組和融資應收賬款的陳年披露有關。修正案取消了債權人對問題債務重組的確認和計量指導，並要求實體評估修改是代表新貸款還是代表現有貸款的延續。ASU 2022-02還提高了對遇到財務困難的借款人進行的某些貸款再融資和重組的披露要求，並要求披露按融資應收賬款來源年份進行的本期沖銷。本指南自2023年1月1日起生效，並已前瞻性地應用於本指南。採用這一指導方針並未對公司的財務報表和相關披露產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03號，合同銷售限制下股權證券的公允價值計量(“ASU 2022-03”)與股權證券有關。修正案澄清，出售股權證券的合同限制不被視為股權證券會計單位的一部分，因此在計量公允價值時不考慮。禁止實體將合同銷售限制確認為單獨的記賬單位。ASU 2022-03還要求與受合同限制的股權證券相關的具體披露，包括此類股權證券的公允價值、相應限制的性質和剩餘期限，以及可能導致限制失效的任何情況。修正案在2023年12月15日之後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。公司預計此次採用不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，對可報告分部披露的改進(“ASU 2023-07”)。修訂擴大了分部披露，要求披露定期提供給CODM的重大分部費用、其他分部項目的金額和描述、允許公司披露一種以上分部損益衡量標準，並要求所有年度分部披露包括在中期內。修正案不改變實體如何確定其經營部門、彙總這些經營部門或應用量化閾值來確定其應報告的部門。修正案適用於2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期。允許及早領養。採用ASU 2023-07只會影響本公司的披露，本公司正在評估採用新披露要求的效果。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，改進所得税披露(“ASU 2023-09”)。修正案擴大了所得税披露要求，要求實體披露(I)税率調節中的具體類別，(Ii)符合數量門檻的調節項目的額外信息，以及(Iii)按司法管轄區分列的已繳納税額。這些修正案從2024年12月15日之後的財年開始生效。允許及早領養。採用ASU 2023-09只會影響本公司的披露，本公司正在評估採用新披露要求的效果。
注2-收入
下表列示了公司按收入來源分列的淨收入（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 與客户簽訂合同的收入： | | | | | |
| 基於交易的收入 | $ | 6,315,301 | | | $ | 5,701,540 | | | $ | 4,793,146 | |
| 基於訂閲和服務的收入 | 4,319,825 | | | 3,385,784 | | | 2,445,811 | |
| 硬件收入 | 157,178 | | | 164,418 | | | 145,679 | |
| 比特幣收入 | 9,498,302 | | | 7,112,856 | | | 10,012,647 | |
| 來自其他來源的收入： | | | | | |
訂閲和基於服務的收入 (i) | 1,625,017 | | | 1,166,989 | | | 263,920 | |
| * | $ | 21,915,623 | | | $ | 17,531,587 | | | $ | 17,661,203 | |
(i) 來自其他來源的訂閲和服務收入與公司的Square貸款產生的收入、客户資金產生的利息收入以及Square Financial Services持有的資金產生的利息收入有關。就2022年及2023年金額而言，此亦包括收購Afterpay後透過BNPL平臺產生的消費者應收款項所產生的收益。
注3-債務證券投資
截至2023年12月31日，本公司的短期和長期投資如下（單位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
| 短期債務證券： | | | | | | | |
| 美國機構證券 | $ | 68,778 | | | $ | — | | | $ | (1,263) | | | $ | 67,515 | |
| 公司債券 | 216,864 | | | 96 | | | (1,733) | | | 215,227 | |
| 商業票據 | 15,159 | | | — | | | — | | | 15,159 | |
| 市政證券 | 9,396 | | | — | | | (231) | | | 9,165 | |
| 存單 | 3,856 | | | — | | | — | | | 3,856 | |
| 美國政府證券 | 544,145 | | | 210 | | | (4,357) | | | 539,998 | |
| 外國政府證券 | 1,000 | | | — | | | (19) | | | 981 | |
| 總計 | $ | 859,198 | | | $ | 306 | | | $ | (7,603) | | | $ | 851,901 | |
| | | | | | | |
| 長期債務證券： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司債券 | $ | 94,564 | | | $ | 809 | | | $ | (45) | | | $ | 95,328 | |
| 市政證券 | 2,495 | | | 55 | | | (138) | | | 2,412 | |
| 美國政府證券 | 152,549 | | | 875 | | | (37) | | | 153,387 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 249,608 | | | $ | 1,739 | | | $ | (220) | | | $ | 251,127 | |
本公司截至2022年12月31日的短期和長期投資情況如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
| 短期債務證券： | | | | | | | |
| 美國機構證券 | $ | 96,545 | | | $ | 16 | | | $ | (2,120) | | | $ | 94,441 | |
| 公司債券 | 368,110 | | | 2 | | | (7,475) | | | 360,637 | |
| 商業票據 | 31,503 | | | — | | | — | | | 31,503 | |
| 市政證券 | 9,884 | | | — | | | (191) | | | 9,693 | |
| 存單 | 6,400 | | | — | | | — | | | 6,400 | |
| 美國政府證券 | 580,568 | | | 6 | | | (8,937) | | | 571,637 | |
| 外國政府證券 | 7,795 | | | — | | | (255) | | | 7,540 | |
| 總計 | $ | 1,100,805 | | | $ | 24 | | | $ | (18,978) | | | $ | 1,081,851 | |
| | | | | | | |
| 長期債務證券： | | | | | | | |
| 美國機構證券 | $ | 74,097 | | | $ | — | | | $ | (3,782) | | | $ | 70,315 | |
| 公司債券 | 245,891 | | | 6 | | | (9,171) | | | 236,726 | |
| 市政證券 | 10,415 | | | 3 | | | (664) | | | 9,754 | |
| 美國政府證券 | 268,902 | | | — | | | (13,210) | | | 255,692 | |
| 外國政府證券 | 1,000 | | | — | | | (58) | | | 942 | |
| 總計 | $ | 600,305 | | | $ | 9 | | | $ | (26,885) | | | $ | 573,429 | |
由於投資的短期性質，歸類為現金等價物的投資的攤餘成本接近公允價值。
本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日處於未實現虧損狀態的投資的未實現虧損總額和公允價值，按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長度彙總如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
| 短期債務證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國機構證券 | $ | 9,770 | | | $ | (10) | | | $ | 57,745 | | | $ | (1,253) | | | $ | 67,515 | | | $ | (1,263) | |
| 公司債券 | 61,054 | | | (60) | | | 110,706 | | | (1,673) | | | 171,760 | | | (1,733) | |
| 市政證券 | — | | | — | | | 9,165 | | | (231) | | | 9,165 | | | (231) | |
| 美國政府證券 | 80,724 | | | (113) | | | 207,183 | | | (4,243) | | | 287,907 | | | (4,356) | |
| 外國政府證券 | — | | | — | | | 981 | | | (19) | | | 981 | | | (19) | |
| 總計 | $ | 151,548 | | | $ | (183) | | | $ | 385,780 | | | $ | (7,419) | | | $ | 537,328 | | | $ | (7,602) | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期債務證券： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司債券 | 11,819 | | | (31) | | | 2,274 | | | (14) | | | 14,093 | | | (45) | |
| 市政證券 | 976 | | | (24) | | | 383 | | | (112) | | | 1,359 | | | (136) | |
| 美國政府證券 | 28,474 | | | (37) | | | — | | | — | | | 28,474 | | | (37) | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 41,269 | | | $ | (92) | | | $ | 2,657 | | | $ | (126) | | | $ | 43,926 | | | $ | (218) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
| 短期債務證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國機構證券 | $ | 8,572 | | | $ | (24) | | | $ | 84,628 | | | $ | (2,096) | | | $ | 93,200 | | | $ | (2,120) | |
| 公司債券 | 34,795 | | | (423) | | | 320,748 | | | (7,052) | | | 355,543 | | | (7,475) | |
| 市政證券 | 587 | | | (13) | | | 5,811 | | | (178) | | | 6,398 | | | (191) | |
| 美國政府證券 | 146,974 | | | (839) | | | 394,880 | | | (8,098) | | | 541,854 | | | (8,937) | |
| 外國政府證券 | — | | | — | | | 7,540 | | | (255) | | | 7,540 | | | (255) | |
| 總計 | $ | 190,928 | | | $ | (1,299) | | | $ | 813,607 | | | $ | (17,679) | | | $ | 1,004,535 | | | $ | (18,978) | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期債務證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國機構證券 | $ | 11,501 | | | $ | (20) | | | $ | 58,814 | | | $ | (3,762) | | | $ | 70,315 | | | $ | (3,782) | |
| 公司債券 | 33,862 | | | (262) | | | 201,791 | | | (8,909) | | | 235,653 | | | (9,171) | |
| 市政證券 | 467 | | | (33) | | | 8,784 | | | (631) | | | 9,251 | | | (664) | |
| 美國政府證券 | 54,405 | | | (590) | | | 201,288 | | | (12,620) | | | 255,693 | | | (13,210) | |
| 外國政府證券 | — | | | — | | | 942 | | | (58) | | | 942 | | | (58) | |
| 總計 | $ | 100,235 | | | $ | (905) | | | $ | 471,619 | | | $ | (25,980) | | | $ | 571,854 | | | $ | (26,885) | |
本公司不打算出售，也不預期在攤銷成本基礎收回之前需要出售這些證券。可供出售債務證券的未實現虧損被確定為與信貸相關的損失無關，因此不需要為信貸損失撥備。
截至2023年12月31日，公司短期和長期投資的合同到期日如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 859,198 | | | $ | 851,901 | |
| 將在一到五年內到期 | 249,608 | | | 251,127 | |
| 總計 | $ | 1,108,806 | | | $ | 1,103,028 | |
注4-客户資金
下表顯示了客户資金的基礎資產(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 現金 | $ | 2,137,634 | | | $ | 1,748,983 | |
| | | |
| 現金等價物： | | | |
| 貨幣市場基金 | 4,042 | | | 851,296 | |
逆回購協議(i) | 1,028,754 | | | 580,045 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 客户資金總額 | $ | 3,170,430 | | | $ | 3,180,324 | |
(i)本公司已將與第三方的逆回購協議入賬為隔夜借貸安排，並以受回購協議規限的證券作抵押。由於交易對手的短期性質，本公司將其歸類為現金等價物。
本公司並無任何本公司已記錄信貸相關虧損的可供出售債務證券。
由於投資的短期性質，歸類為現金等價物的投資的攤餘成本接近公允價值。
注5-公允價值計量
本公司按公允價值計量其現金等價物、客户資金、短期和長期有價證券、有價證券投資和比特幣投資。公司將這些投資歸類在公允價值等級的第一級或第二級，因為公司使用報價的市場價格或替代定價來源以及利用市場可觀察到的投入的模型來對這些投資進行估值。本公司以本公司為其他各方持有的比特幣的公允價值計量其與為其他各方持有的比特幣有關的保障義務責任，並將該負債歸類為2級，因為本公司使用相關比特幣的可觀察市場價格作為估值的投入。本公司亦將其為其他各方持有的與比特幣相關的保障資產歸類於2級，除非資產的賬面金額進行調整以反映任何實際或潛在的保障損失事件，在這種情況下，該資產將被歸類為3級。截至2023年12月31日或2022年12月31日，本公司並不知悉任何實際或可能的保障損失事件。
按公允價值經常性計量的公司資產和負債分類如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 現金等價物： | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 960,705 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,230,924 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 美國機構證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,923 | | | — | |
| 美國政府證券 | 29,788 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 商業票據 | — | | | 4,993 | | | — | | | — | | | 25,080 | | | — | |
| 公司債券 | — | | | 699 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 受限現金： | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | 291,374 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 客户資金： | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | 4,042 | | | — | | | — | | | 851,296 | | | — | | | — | |
| 逆回購協議 | 1,028,754 | | | — | | | — | | | 580,045 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 短期債務證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國機構證券 | — | | | 67,515 | | | — | | | — | | | 94,441 | | | — | |
| 公司債券 | — | | | 215,227 | | | — | | | — | | | 360,637 | | | — | |
| 商業票據 | — | | | 15,159 | | | — | | | — | | | 31,503 | | | — | |
| 市政證券 | — | | | 9,165 | | | — | | | — | | | 9,693 | | | — | |
| 存單 | — | | | 3,856 | | | — | | | — | | | 6,400 | | | — | |
| 美國政府證券 | 539,998 | | | — | | | — | | | 571,637 | | | | | — | |
| 外國政府證券 | — | | | 981 | | | — | | | — | | | 7,540 | | | — | |
| 長期債務證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國機構證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,315 | | | — | |
| 公司債券 | — | | | 95,328 | | | — | | | — | | | 236,726 | | | — | |
| 市政證券 | — | | | 2,412 | | | — | | | — | | | 9,754 | | | — | |
| 美國政府證券 | 153,387 | | | — | | | — | | | 255,692 | | | — | | | — | |
| 外國政府證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 942 | | | — | |
| 其他： | | | | | | | | | | | |
| 對有價證券的投資 | 8,267 | | | — | | | — | | | 11,092 | | | — | | | — | |
比特幣投資(i) | 339,898 | | | — | | | — | | | 102,303 | | | — | | | — | |
| 保護與為其他方持有的比特幣相關的資產 | — | | | 1,038,585 | | | — | | | — | | | 428,243 | | | — | |
| 與為其他方持有的比特幣相關的保障義務責任 | — | | | (1,038,585) | | | — | | | — | | | (428,243) | | | — | |
| 按公允價值計量的總資產(負債)。 | $ | 3,356,213 | | | $ | 415,335 | | | $ | — | | | $ | 3,602,989 | | | $ | 860,954 | | | $ | — | |
(i) 本公司出於經營目的持有大量比特幣，鑑於持有比特幣的時間相對較短，通常在一天內買賣，公允價值接近賬面價值。請參閲注1，業務説明和重要會計政策摘要及附註14，比特幣瞭解更多詳細信息。
若干金融工具的賬面值，包括應收賬款結算、消費者應收賬款、為投資而持有的貸款、應付帳款、應付客户、應計開支及應付結算，由於屬短期性質，與其公允價值相若。本公司倉庫融資設施的賬面價值接近其公允價值。
本公司根據其最後活躍的交易價格(第1級)或市場可觀察到的投入(第2級)估計其可轉換票據和優先票據的公允價值。可轉換票據和優先票據的估計公允價值和賬面價值如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值(第2級) | | 賬面價值 | | 公允價值(第2級) |
| 2031年高級債券 | $ | 989,567 | | | $ | 879,913 | | | $ | 988,171 | | | $ | 782,857 | |
| 2026年高級債券 | 993,208 | | | 938,105 | | | 990,414 | | | 885,876 | |
| 2027年可轉換票據 | 569,865 | | | 468,475 | | | 568,535 | | | 433,082 | |
| 2026年可轉換票據 | 571,014 | | | 501,910 | | | 569,315 | | | 464,066 | |
| 2025年可轉換票據 | 996,437 | | | 979,776 | | | 993,394 | | | 943,188 | |
| 2023年可轉換票據 | — | | | — | | | 460,356 | | | 480,925 | |
| 總計 | $ | 4,120,091 | | | $ | 3,768,179 | | | $ | 4,570,185 | | | $ | 3,989,994 | |
出售貸款和投資貸款的估計公允價值和賬面價值如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 賬面價值 | | 公允價值(第3級) | | 賬面價值 | | 公允價值(第3級) | | | | |
| 持有待售貸款 | $ | 775,424 | | | $ | 783,464 | | | $ | 474,036 | | | $ | 491,807 | | | | | |
| 為投資而持有的貸款 | 247,631 | | | 258,684 | | | 123,959 | | | 126,122 | | | | | |
| 總計 | $ | 1,023,055 | | | $ | 1,042,148 | | | $ | 597,995 | | | $ | 617,929 | | | | | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，公司記錄了超過貸款公允價值的攤銷成本增加費用#美元。35.1百萬，$27.5百萬美元，以及$6.4分別為100萬美元。為確定持有待售貸款的公允價值，本公司採用貼現現金流估值模型，考慮了違約概率以及預計的定期還款時間和金額。在估計未來定期償還未償還貸款的預期時間和金額時，本公司在制定該等估計和假設時考慮了其他相關的市場數據。截至2023年12月31日，本公司對公允價值的估計沒有重大變化，本公司將繼續評估可能影響其估計並影響其未來經營業績的事實和情況。
如適用，本公司將在實際事件或情況發生變化的報告期結束時確認轉入和轉出公允價值層次內的水平。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，本公司沒有任何1級、2級或3級資產或負債的調入或調出。
注6-消費者應收賬款，淨額
消費者應收賬款是指消費者在公司的BNPL平臺上處理的訂單的未償還分期付款所應支付的金額。注1中進一步討論了，業務描述及主要會計政策概要，消費者應收賬款被歸類為持有以供投資。這些應收賬款通常是免息的，通常在14至56幾天。
本公司密切監控消費者應收賬款的信用質量，以管理和評估其相關的信用風險敞口。該公司在評估其消費者應收賬款組合的信用質量和風險時監測的標準主要基於內部風險評估，因為它們提供了對客户風險狀況的洞察，並可用作未來潛在信用損失的指標。消費者應收賬款的內部評級為“通過”或“分類”。合格評級的消費者應收賬款通常包括當前或以下的消費者應收賬款60逾期幾天。分類的消費者應收賬款通常由大於60逾期天數，違約風險更高。內部風險評級通常每年至少更新一次。截至2023年12月31日，PASS評級的消費者應收賬款的攤銷成本為美元2.5億美元，分類消費者應收賬款金額為$0.1十億美元。
下表按拖欠情況列出了對消費者應收賬款攤銷成本的賬齡分析(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 非拖欠貸款 | $ | 2,074,532 | | | $ | 1,643,874 | | | |
| 逾期1-60天 | 453,412 | | | 295,830 | | | |
| 逾期61-90天 | 26,798 | | | 20,612 | | | |
| 逾期90天以上 | 75,227 | | | 62,134 | | | |
| 攤銷總成本 | $ | 2,629,969 | | | $ | 2,022,450 | | | |
上表所列逾期1-60天的金額包括#美元。365.4百萬美元和美元224.9截至2023年12月31日和2022年12月31日的在途現金分別為100萬美元，這反映了消費者從消費者的銀行賬户匯出但截至財務報表日期尚未收到的持續還款。截至2023年12月31日和2022年12月31日的在途現金代表13.9%和11.1分別佔消費者應收賬款攤銷總成本的%。
消費者應收賬款到期後予以沖銷。180逾期天數，因本公司對收回並無合理期望。當消費者應收賬款被註銷時，本公司確認從信貸損失準備中扣除的費用。雖然該公司預計屆時不太可能收取款項，但該公司可能會向各自的消費者追回金額。在沖銷後的任何後續收回計入在收回期間的綜合經營報表的交易、貸款和消費者應收賬款損失。截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年的回收金額無關緊要。
下表彙總了收購Afterpay後信貸損失準備金的活動(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 從收購開始
2022年1月31日至
2022年12月31日 | | |
信貸損失準備，期初(i) | $ | 151,290 | | | $ | 115,552 | | | |
| 信貸損失準備金 | 261,296 | | | 203,670 | | | |
| 沖銷和其他調整 | (228,845) | | | (168,664) | | | |
| 外匯效應 | 1,534 | | | 732 | | | |
| 期末信貸損失備抵 | $ | 185,275 | | | $ | 151,290 | | | |
(i)從Afterpay購入的消費者應收賬款如反映信貸自產生之日起大幅惡化，則被視為已購入信貸惡化(“PCD”)應收賬款。就PCD消費者應收賬款而言，預期信貸損失的初步估計按與其他消費者應收賬款相同的方法在購置日的信貸損失準備中確認。
注7-客户貸款
為投資而持有的貸款
該公司通過其全資子公司Square Financial Services在美國發起貸款。該公司將大部分貸款出售給機構投資者，其中一部分保留在資產負債表上。公司保留的貸款被歸類為持有以供投資，因為公司既有意圖也有能力在可預見的未來持有這些貸款，直到到期，或直到償還。公司未來的意圖和能力可能會根據業務戰略、經濟環境和市場條件的變化而變化。截至2023年12月31日，公司持有美元247.61,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元作為投資貸款，計入綜合資產負債表上的其他流動資產。請參閲附註12，其他合併資產負債表組成部分(當期)瞭解更多詳細信息。
為投資而持有的貸款按攤銷成本減去潛在壞賬準備入賬。攤餘成本法系指未償還本金，扣除非勞動收入、未攤銷遞延費用及原始貸款成本、已購入貸款的溢價或折扣及撇賬。截至2023年12月31日的貸款損失準備金、記錄的沖銷金額和追回金額無關緊要。
公司考慮的貸款金額超過60逾期拖欠的天數，貸款90過去幾天或更長時間內不能履行的。貸款是指120逾期天數或更長時間通常被認為是無法收回的，並被註銷。當一筆貸款被確定為不良貸款時，收入的確認就停止了。在償還全部逾期未付款項後，貸款將恢復履約狀態，並且公司有合理保證，根據貸款條款的履約將繼續進行。截至2023年12月31日，被認定為不良貸款的貸款金額微不足道。
本公司密切監測經濟狀況和貸款表現趨勢，以評估和管理其面臨的信用風險。該公司在評估其貸款組合的信用質量和風險時監測的標準主要基於內部風險評級，因為它們提供了對借款人風險狀況的洞察，並可用作未來潛在信用損失的指標。貸款的內部評級為“通過”或“分類”。通過評級的貸款通常包括流動貸款或最高60逾期幾天。分類貸款通常由以下貸款組成60逾期天數或更長時間，違約風險更高。內部風險評級通常每年至少更新一次。截至2023年12月31日，PASS評級貸款的攤銷成本為美元261.4100萬美元，分類貸款的金額無關緊要。
持有待售貸款
本公司將貸款歸類為持有待售貸款，當此類貸款有可用市場時，公司打算將其在這些貸款中的所有權利、所有權和權益出售給第三方投資者。持有待售的貸款主要包括Square Loans和Cash App Borrow產品。Square Loan是Square Financial Services向合格的Square賣家提供的貸款，而Cash App Borry是一款面向消費者的信貸產品，允許客户以少量費用獲得短期貸款。持有待售貸款以攤銷成本或公允價值中較低者入賬。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司擁有775.4百萬美元和美元474.0如本公司綜合資產負債表所披露，持有供出售的貸款分別為百萬美元。
該公司彙總貸款產品的預期客户持有的待售貸款。持有待售的商業貸款包括Square Loans，持有待售的消費貸款包括通過Cash App Borrow發起的貸款，持有待售的其他貸款包括消費和商業貸款以外的貸款。
下表列出了公司持有的待售貸款，按類別彙總(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 商業廣告 | $ | 478,128 | | | $ | 327,449 | |
| 消費者 | 274,630 | | | 120,870 | |
| 其他 | 22,666 | | | 25,717 | |
| 總計 | $ | 775,424 | | | $ | 474,036 | |
注8-財產和設備，淨額
下表詳細説明瞭財產和設備減去累計折舊和攤銷(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 大寫軟件 | $ | 243,214 | | | $ | 197,420 | |
| 計算機設備 | 224,127 | | | 224,959 | |
| 租賃權改進 | 123,218 | | | 228,634 | |
| 辦公傢俱和設備 | 28,798 | | | 45,836 | |
| | | |
| 總計 | 619,357 | | | 696,849 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (323,301) | | | (367,547) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 296,056 | | | $ | 329,302 | |
財產和設備的折舊和攤銷費用為美元。172.8百萬，$131.5百萬美元，以及$94.2截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
附註9--收購
後付費
2022年1月31日(澳大利亞東部夏令時2022年2月1日)，公司完成對全球BNPL平臺Afterpay的收購。關於此次收購，該公司發佈了113,617,352公司A類普通股的股份。已發行股份包括根據與各獎勵的歸屬期限相關的服務時間比率計算的未償還員工獎勵中的被視為既有部分，未歸屬部分由Block的未歸屬替代獎勵以相同條款取代。已發行股份的總公平價值為$13.8按收購日公司A類普通股收盤價計算，其中66.3百萬美元歸因於各種以股份為基礎的安排的加速，並在收購後立即作為一般和行政費用的組成部分計入綜合經營報表。於收購完成時，若干未償還本金金額為澳元的可轉換票據1.530億(美元)1.1(按收購日收盤匯率計算)仍未償還，並於2022年3月4日贖回。截至2023年12月31日，公司收購價格分配完成，計量期結束。
此次收購符合ASC 805《企業合併》規定的企業合併入賬標準。該方法要求(其中包括)收購的資產和承擔的負債應按收購日期的公允價值確認，為收購實體支付的代價的公允價值與收購的淨資產的公允價值之間的差額應記錄為商譽，商譽不攤銷，但至少每年進行減值測試。
下表彙總了為Afterpay支付的對價以及在截止日期對所購資產和承擔的負債的公允價值的評估(除股票數據外，以千計)：
| | | | | |
| 考慮事項： | |
庫存(113,617,352A類普通股股票，不包括作為合併後費用入賬的價值$66,337) | $ | 13,827,929 | |
| 為結清與更換獎勵相關的預扣税款而支付的現金 | 8,693 | |
| 總對價 | $ | 13,836,622 | |
| 取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額： | |
| 流動資產(包括現金、現金等價物和獲得的限制性現金) | $ | 653,709 | |
| 消費者應收賬款 | 1,245,508 | |
| 無形客户資產 | 1,378,000 | |
| 無形技術資產 | 239,000 | |
無形商標名 | 386,000 | |
| 其他非流動資產 | 74,232 | |
長期債務--流動(i) | (1,058,065) | |
| 流動負債 | (439,358) | |
倉儲融資設施(Ii) | (107,996) | |
| 遞延税項負債 | (190,689) | |
| 其他非流動負債 | (63,213) | |
| 收購的可確認淨資產總額 | 2,117,128 | |
| 商譽 | 11,719,494 | |
| 總計 | $ | 13,836,622 | |
(i)長期債務-流動由上述Afterpay可轉換票據組成，已於2022年3月4日以現金面值贖回。
(Ii)請參閲附註15，負債瞭解更多細節。
收購的商譽主要歸因於將Afterpay的BNPL平臺、其業務和運營納入公司的Cash App生態系統而產生的預期協同效應的價值，以及集合的勞動力的價值。商譽在所得税方面沒有可攤銷的基礎。
其他收購
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，公司完成了若干收購，總代價為14.2百萬，$46.0百萬美元，以及$253.7分別為100萬歐元，這導致了額外無形資產和商譽的確認。該等收購對本公司的綜合財務報表並無重大影響，因此並未呈列備考財務資料。無預期收購所產生的商譽或所收購的無形資產可在税務上扣減。
附註10-商譽
當收購一項企業所支付的代價超過所收購的可確認的有形和無形資產淨額的公允價值時，就計入商譽。
商譽賬面價值的變動情況如下(以千計)：
| | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 519,276 | | | |
| 收購 | 11,761,866 | | | |
| 外幣折算調整 | (314,381) | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | 11,966,761 | | | |
| 收購 | 7,921 | | | |
| 外幣折算調整 | 77,351 | | | |
| 減值費用 | (132,313) | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 11,919,720 | | | |
如注21中進一步討論的，細分市場和地理信息，該公司擁有二可報告的細分市場、Square和Cash App。2023年第四季度，公司重組了業務結構，將公司BNPL平臺的業務活動和管理全面轉移到Cash App。就本次重組而言，本公司採用相對公允價值方法將與BNPL平臺相關的商譽從Square重新分配至Cash App。此外，本公司於緊接重組前及緊接重組後評估Square及Cash App的減值商譽，並得出結論認為並無商譽減值，因為其估計公允價值在緊接重組前及緊接重組後均超過賬面價值。該公司還對其其他報告單位進行了商譽減值測試，並確認了132.32023年第四季度與潮汐相關的2.8億美元。減值費用是潮汐公司戰略重點發生變化的結果，包括終止某些收入安排和對新產品領域的投資。這筆費用包括在公司的經營報表中的一般和行政費用中。潮汐報告單位的公允價值是根據估計的未來現金流量的現值採用收益法估算的。
分配給應報告分部的商譽賬面價值變動如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金應用 | | 正方形 | | 公司和其他 | | 總計 |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 128,334 | | | $ | 193,057 | | | $ | 197,885 | | | $ | 519,276 | |
| 收購 | 5,882,133 | | | 5,879,733 | | | — | | | 11,761,866 | |
| 外幣折算調整 | (157,537) | | | (156,844) | | | — | | | (314,381) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 5,852,930 | | | 5,915,946 | | | 197,885 | | | 11,966,761 | |
| 收購 | — | | | — | | | 7,921 | | | 7,921 | |
| 外幣折算調整 | 77,351 | | | — | | | — | | | 77,351 | |
數據段之間的重新分配(i) | 720,847 | | | (720,847) | | | — | | | — | |
| 減值費用 | — | | | — | | | (132,313) | | | (132,313) | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 6,651,128 | | | $ | 5,195,099 | | | $ | 73,493 | | | $ | 11,919,720 | |
(i)代表2023年第四季度因公司業務結構重組而重新分配商譽的影響。
截至2023年12月31日，本公司已進行年度商譽減值評估，結論為不應確認額外商譽減值。為完成減值測試，本公司按報告單位進行定性或定量分析。
注11-收購的無形資產
下表詳列所收購無形資產（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 |
| 加權平均估計使用壽命 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| 技術資產 | 5年份 | | $ | 393,511 | | | $ | (201,409) | | | $ | 192,102 | |
| 客户資產 | 14年份 | | 1,473,970 | | | (237,316) | | | 1,236,654 | |
| 商號 | 9年份 | | 428,944 | | | (102,774) | | | 326,170 | |
| 其他 | 9年份 | | 13,299 | | | (6,704) | | | 6,595 | |
| 總計 | | | $ | 2,309,724 | | | $ | (548,203) | | | $ | 1,761,521 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 |
| 加權平均估計使用壽命 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| 技術資產 | 5年份 | | $ | 398,665 | | | $ | (133,116) | | | $ | 265,549 | |
| 客户資產 | 15年份 | | 1,474,163 | | | (110,316) | | | 1,363,847 | |
| 商號 | 9年份 | | 434,766 | | | (58,352) | | | 376,414 | |
| 其他 | 9年份 | | 13,701 | | | (5,477) | | | 8,224 | |
| 總計 | | | $ | 2,321,295 | | | $ | (307,261) | | | $ | 2,014,034 | |
所有無形資產均按其估計可使用年期攤銷。
無形資產之賬面值變動如下（以千元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初購置無形資產淨額 | $ | 2,014,034 | | | $ | 257,049 | | | $ | 137,612 | |
| 收購 | 6,300 | | | 2,006,490 | | | 159,100 | |
| 攤銷費用 | (246,873) | | | (208,952) | | | (40,522) | |
| | | | | |
| 外幣換算和其他調整 | (11,940) | | | (40,553) | | | 859 | |
| 期末購置無形資產淨額 | $ | 1,761,521 | | | $ | 2,014,034 | | | $ | 257,049 | |
截至2023年12月31日的無形資產未來攤銷費用預估如下(單位：千)：
| | | | | |
| 2024 | $ | 227,482 | |
| 2025 | 208,252 | |
| 2026 | 194,185 | |
| 2027 | 147,028 | |
| 2028 | 142,826 | |
| 此後 | 841,748 | |
| 總計 | $ | 1,761,521 | |
附註12-其他合併資產負債表組成部分(當前)
其他流動資產
下表提供了其他流動資產的詳細信息(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | | |
受限現金(i) | $ | 770,380 | | | $ | 639,780 | |
短期存款(Ii) | 397,630 | | | 25,555 | |
| 應收加工費 | 365,153 | | | 298,568 | |
為投資而持有的貸款，扣除貸款損失準備後的淨額(Iii) | 247,631 | | | 123,959 | |
| 應收賬款淨額 | 134,824 | | | 140,508 | |
| 庫存，淨額 | 110,097 | | | 97,703 | |
| 預付費用 | 100,770 | | | 141,262 | |
| 其他 | 227,003 | | | 159,930 | |
| 總計 | $ | 2,353,488 | | | $ | 1,627,265 | |
(i) 包括投資於貨幣市場基金的一部分。請參閲附註5，公允價值計量瞭解更多細節。
(Ii)包括$350.0根據2023年第四季度執行的一項安排，加工者為滿足與加工量有關的要求而持有的保證金為100萬英鎊。這項活動包括在公司綜合現金流量表內的經營活動現金流量中。
(Iii)請參閲注7，客户貸款瞭解更多詳細信息.
應計費用和其他流動負債
下表列出了應計費用和其他流動負債的詳細情況(以千計)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 應計費用 | $ | 538,812 | | | $ | 382,571 | |
| 應付帳款 | 142,554 | | | 95,846 | |
| 客户存款 | 167,028 | | | 141,893 | |
應計交易損失 (i) | 54,042 | | | 64,539 | |
| 應計版税 | 62,140 | | | 63,684 | |
| 經營租賃負債，流動 | 53,721 | | | 66,854 | |
| 其他 | 307,903 | | | 258,129 | |
| 總計 | $ | 1,326,200 | | | $ | 1,073,516 | |
(i)本公司面臨與賣方處理的交易有關的潛在信貸損失，當公司主要由於破產而無法從賣方那裏收回資金時，這些交易隨後將被退還。一般而言，本公司根據歷史經驗估計潛在損失率，而歷史經驗會因應新資料而不斷調整，並在適用時納入對未來預期的合理及可支持的預測。
下表彙總了公司交易損失準備金的活動(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 應計交易損失，期初 | $ | 64,539 | | | $ | 55,167 | | | |
| 交易損失準備金 | 95,885 | | | 100,735 | | | |
| 對應計交易損失的沖銷 | (106,382) | | | (91,363) | | | |
| 應計交易損失，期末 | $ | 54,042 | | | $ | 64,539 | | | |
除上表所反映的金額外，該公司還確認了同期已實現和註銷的額外交易損失準備金。此類損失主要與Cash App交易有關，例如P2P交易和負餘額，這些交易具有不確定性。該公司記錄了$405.61000萬美元和300萬美元411.7在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，分別為此類損失支付了100萬美元。
注13-其他合併資產負債表組成部分(非流動)
其他非流動資產
下表提供了其他非流動資產的詳細信息(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
對非流通股權證券的投資(i) | $ | 205,268 | | | $ | 208,880 | |
| | | |
比特幣投資(Ii) | 339,898 | | | 102,303 | |
| 受限現金 | 71,812 | | | 71,600 | |
| 其他 | 122,508 | | | 101,454 | |
| 總計 | $ | 739,486 | | | $ | 484,237 | |
(i)對非流通股權證券的投資是指本公司對非上市實體股權的投資。該等投資採用計量替代方案計量，因此按成本減去減值後列賬，並按同一發行人相同或相似投資的有序交易的可見價格變動作出調整。調整計入合併業務報表中的其他費用(收入)淨額。在截至2023年12月31日的年度內，未實現損益並不重要。
(Ii)請參閲附註14，比特幣瞭解更多細節。
附註14-比特幣
A)擁有比特幣的公司
比特幣投資
截至2023年12月31日，公司持有約8,038用於投資目的的公平價值為#美元的比特幣339.9百萬美元，計入公司合併資產負債表上的“其他非流動資產”。下表總結了公司比特幣投資的變化(單位為千，比特幣數量除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 比特幣的數量 | | 價值 |
2022年12月31日的餘額 | 8,038 | | | $ | 102,303 | |
採用ASU 2023-08的累積效果 | — | | | 30,511 | |
| | | |
| | | |
重新測量增益 | — | | | 207,084 | |
2023年12月31日的餘額 | 8,038 | | | $ | 339,898 | |
用於運營目的的比特幣
本公司持有少量比特幣用於運營目的，隨時為代表Cash App客户購買和銷售比特幣提供便利。用於運營目的的比特幣反映在“其他流動資產”內的合併資產負債表中。下表彙總了公司用於運營目的的比特幣的變化(單位為千，比特幣數量除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 比特幣的數量 | | 價值 |
2022年12月31日的餘額 | 638 | | | $ | 10,941 | |
加法 | 335,213 | | | 9,369,762 | |
性情 | (335,467) | | | (9,364,010) | |
2023年12月31日的餘額 | 384 | | | $ | 16,693 | |
鑑於本公司為營運目的持有少量比特幣，而該等比特幣只持有一小段時間，通常少於一天，因此本公司為營運目的而持有的比特幣的任何重估收益或虧損均屬無關緊要。
B)為其他各方持有的比特幣
該公司允許其Cash App客户將他們的比特幣免費存儲在該公司的數字錢包中。該公司還持有來自選定貿易夥伴的非實質性金額的比特幣，以促進客户在Cash App上的比特幣交易。除比特幣外，本公司不為客户或貿易夥伴持有或存儲任何其他類型的加密資產。該公司持有加密密鑰信息，並維護為其他各方持有的比特幣的內部記錄。該公司的合同安排規定，其客户和貿易夥伴保留比特幣的合法所有權；有權出售、質押或轉讓比特幣；還可以從獎勵中受益，並承擔與所有權相關的風險，包括任何比特幣價格波動的結果。客户還承擔因欺詐或被盜而造成損失的風險，除非損失是由於公司的重大疏忽或公司的故意不當行為造成的。本公司不使用為客户或貿易夥伴保管的任何比特幣作為本公司任何貸款或其他融資安排的抵押品；也不將為他人持有的比特幣出借或質押給任何第三方。該公司偶爾會聘請第三方託管人代表公司存儲和保護比特幣。截至2023年12月31日，由第三方託管人代表公司持有的比特幣數量微乎其微。
自採用SAB 121以來，本公司按各報告日期為其他各方持有的比特幣的公允價值，記錄比特幣保障義務責任及相應的比特幣保障資產。截至2023年12月31日或2022年12月31日，本公司並不知悉任何實際或可能發生的保障損失事件，因此，比特幣保障義務負債及相關比特幣保障資產均按相同價值入賬。
下表彙總了公司為其他各方持有的比特幣(單位為千，比特幣數量除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 為客户持有的比特幣的大致數量 | 24,570 | | | 25,850 | |
| 為貿易夥伴持有的比特幣的大致金額 | — | | 62 | |
| 為其他方持有的比特幣的大致總金額 | 24,570 | | 25,912 | |
| | | |
| 與為客户持有的比特幣相關的保障義務責任 | $ | 1,038,585 | | | $ | 427,221 | |
| 為貿易夥伴持有的與比特幣相關的保障義務責任 | — | | | 1,022 | |
| 與為其他方持有的比特幣相關的保障義務責任 | $ | 1,038,585 | | | $ | 428,243 | |
| 保護與為其他方持有的比特幣相關的資產 | $ | 1,038,585 | | | $ | 428,243 | |
| | | |
附註15-負債
A)循環信貸安排
2020年5月，本公司與某些貸款人簽訂了循環信貸協議，貸款人提供了$500.02024年5月到期的100萬優先無擔保循環信貸安排(“2020信貸安排”)。於二零二零年五月二十八日，本公司修訂2020年信貸協議(“信貸協議”)，容許本公司全資附屬公司Square Capital，LLC(“Square Capital”)產生本金總額最高達$500.0根據1913年聯邦儲備法授權的Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)，1百萬美元。關於2020年11月發行的可轉換債券，公司於2020年11月9日對信貸協議進行了第二次修訂，允許本金總額不超過美元的可轉換債券3.61000億美元。2021年1月28日，本公司對信貸協議進行了第三次修訂，以增加Square Capital根據PPPLF允許產生的債務金額，本金總額最高可達$500.01000萬美元，本金總額最高可達$1.01000億美元。2021年5月25日，本公司對信貸協議進行了第四次修訂，其中包括將貸款的到期日延長至2024年5月1日。2022年1月28日，本公司對信貸協議進行了第五次修訂，以允許Afterpay及其子公司的某些現有債務在Afterpay收購完成時及之後仍未償還。於2022年2月23日，本公司對信貸協議作出第六項修訂，其中包括提供本金總額高達$的新一批無抵押循環貸款承諾100.01000萬美元。於2023年6月9日，本公司訂立信貸協議的第七項修訂，其中包括將貸款的到期日延長至2028年6月9日，並提供本金總額高達$的額外無抵押循環貸款承諾1751000萬美元。信貸協議亦載有一項財務契約，要求本公司維持季度最低流動資金金額(由信貸協議所界定的無限制現金及現金等價物加上有價證券的總和組成)至少為$250.02000萬，每季度進行一次測試。本公司有義務為這種規模和類型的信貸安排支付慣例費用，包括以下承諾費0.10%至0.202020年信貸安排下可供提取的未支取部分的年利率。到目前為止，不是資金已經提取完畢，不是信用證是根據2020年信貸安排簽發的。截至2023年12月31日，美元775.0仍有100萬美元可供抽籤，但須遵守我們的契約。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，公司產生了非實質性的未使用承諾費。截至2023年12月31日，本公司遵守了與2020年信貸協議相關的所有財務契約。
2020年信貸協議項下的貸款按本公司選擇(I)基於有擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)的前瞻性期限利率的年利率或(Ii)基本利率計息。以SOFR期限為基礎的貸款的利息應等於SOFR期限加1.25%和1.75%，取決於公司的總淨槓桿率。以基本利率為基礎的貸款，其利息應以最優惠利率中最高的聯邦基金利率加0.50%，和期限為一個月加一個月的SOFR1.00%，在每種情況下，加上以下範圍的邊際0.25%至0.75%，取決於公司的總淨槓桿率。信貸協議亦載有這類融資的慣常正面及負面契諾，其中包括限制本公司及其若干附屬公司招致額外債務、設立留置權、合併或合併或作出某些處置、支付股息及作出分派、訂立限制性協議、與聯屬公司訂立協議，以及作出若干投資及收購的能力。
B)倉庫融資設施
收購Afterpay後，公司承擔了Afterpay現有的倉儲融資設施。本公司與澳大利亞、新西蘭、美國和英國的金融機構(統稱為“倉儲設施”)有融資安排。倉儲融資安排是利用全資及綜合實體(統稱為“倉儲特殊目的實體”(“Warehouse Special Purpose Entity”，“Warehouse SPE”))，該等實體成立的唯一目的是為應收消費款融資，為本公司的BNPL平臺提供部分資金。倉儲融資項下的借款以各自的消費者應收賬款作抵押。雖然倉儲特殊目的實體包括在我們的綜合財務報表內，但它們是獨立的法人實體，對其持有的應收賬款維持法定所有權。倉儲特殊目的實體的資產不能用來支付吾等或吾等債權人的債權。
這些倉庫設施的到期日為2026年6月。截至2023年12月31日，倉庫設施的總金額，使用各自的匯率D端，是$1.710億美元循環基數，其中#美元1.6吸引了10億美元的資金$99.4百萬仍然可用。所有倉庫設施都包含基於基礎消費者應收賬款表現的投資組合參數，截至2023年12月31日，每個地區都已滿足這一要求。倉庫設施中沒有一處包含企業財務契約。
所有倉庫設施都是以浮動利率為基礎的，這與其融資的消費者應收賬款的加權平均壽命密切相關。該等貸款的利息為(I)與本地無風險利率一致的基本利率，例如SOFR及英鎊隔夜指數平均利率(“SONIA”)或類似利率，以及(Ii)可用期內設定的保證金。公司倉庫設施產生的利息支出作為公司運營費用的一部分包括在一般和行政費用中。該公司倉庫設施的利息支出為#美元。65.91000萬美元和300萬美元16.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。《公司》做到了不在2021年對公司的倉庫設施有任何利息支出。此外，每個倉庫設施都需要支付非物質承諾費。
下表彙總了從公司倉庫設施提取的未來預定本金付款(以千為單位)：
| | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | |
2024 (I)(Ii) | $ | 753,035 | | | |
| 2025 | 154,882 | | | |
| 2026 | 700,000 | | | |
| 總計 | $ | 1,607,917 | | | |
(i)包括$140.0與2023年12月到期的倉庫設施有關的未來預定本金付款中有數百萬筆。截至2023年12月31日，到期提取的金額仍未償還，與本公司一樣四個月終止後到期償還貸款。這筆款項已於2024年1月償還。
(Ii)作為倉儲融資工具披露，綜合資產負債表上流動負債總額中的流動部分。
C)附註
2026年和2031年到期的優先無擔保票據
2021年5月20日，公司發行本金總額為$2.030億優先無擔保票據，包括美元1.02026年到期的優先無擔保票據(“2026年優先票據”)和美元1.02031年到期的1,000億優先無抵押票據(“2031年優先票據”，與2026年優先票據一起，稱為“高級票據”)。除非較早前贖回或購回，否則2026年優先債券將於2026年6月1日到期，利率為2.75每半年支付一次，時間為每年的6月1日和12月1日。除非較早前贖回或購回，否則2031年優先債券將於2031年6月1日到期，利率為3.50每半年支付一次，時間為每年的6月1日和12月1日。高級債券須受可選擇贖回條款規限。於2026年5月1日之前(如屬2026年優先債券)及2031年3月1日(如屬2031年優先債券)之前，本公司可贖回適用系列的全部或部分債券，贖回價格相等於100將贖回的票據本金的%，另加適用溢價及截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有的話)。任何票據的適用溢價，以下列兩者中較大者為準：1.0該票據本金的%；及。(Ii)(A)所有預定於贖回日支付的利息及本金的現值(不包括應計但未付的利息，但不包括贖回日期，但不包括贖回日期)的超額部分(如有的話)，以相等於該贖回日的庫房利率加50基點，超過(B)該票據的本金金額。在2026年5月1日或之後的任何時間(如屬2026年優先債券)及2031年3月1日(如屬2031年優先債券)，本公司可全部或部分贖回適用系列的債券，贖回價格為100將贖回的票據本金的%，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。如果公司遇到控制權變更觸發事件(定義見適用優先票據的適用契約)，公司必須提出以相當於以下價格的回購價格回購每系列優先票據101將回購的適用票據本金的%，加上截至(但不包括)適用回購日期的應計和未付利息(如有)。在違約的情況下，受託人或至少25適用契約項下適用的一系列未償還優先票據的本金總額合計可宣佈該適用系列的所有票據均為到期及即時應付。如果違約事件是特定的破產、資不抵債或重組事件的結果，適用系列的所有票據都將到期，而不需要受託人或持有人的任何聲明或行動。如拖欠利息，公司須支付違約利息，並在合法範圍內按優先債券所規定的利率就違約利息支付應付利息。
與2026年優先債券和2031年優先債券相關的債務發行成本包括向初始購買者支付的折扣和佣金$22.5500萬美元和第三方產品的銷售成本5.71000萬美元。發行成本採用實際利率法攤銷為利息支出，實際利率為3.06%和3.692026年高級債券及2031年高級債券各年期的百分比。
2026年和2027年到期的可轉換票據
於2020年11月13日，本公司發行本金總額為$1.1530億美元的可轉換優先票據，包括575.02026年到期的可轉換優先票據(“2026年可轉換票據”)和美元575.02027年到期的可轉換優先票據(“2027年可轉換票據”)。2026年可轉換票據將於2026年5月1日到期，除非提前轉換或回購，並帶有零利率。2027年發行的可轉換票據將於2027年11月1日到期，除非提前轉換或回購，並以0.25每半年支付一次，時間為每年的5月1日和11月1日。2026年可轉換債券和2027年可轉換債券的初始轉換率為每1,000美元本金3.3430股公司A類普通股，相當於初始轉換價約為1,000美元。299.13每股A類普通股。對於2026年可轉換票據和2027年8月1日可轉換票據，持有人可以在緊接2026年2月1日和2027年8月1日之前的營業日收盤前的任何時間，在下列情況下轉換其相關係列票據：(I)在截至2021年3月31日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)，如果公司A類普通股的最後報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130在每個適用的交易日的換股價格的百分比；五任何時間之後的營業日期間五2026年可換股票據和2027年可換股票據的每1,000美元本金的交易價(定義見管理2026年可換股票據和2027年可換股票據的契約)在測算期內每個交易日的連續交易日(“測算期”)低於98公司A類普通股最近一次報告銷售價格的乘積的%以及每個該交易日的換算率；(Iii)如果公司贖回2026年可轉換債券和2027年可轉換債券中的任何一個或全部，該相關係列債券可在緊接贖回日期前的預定交易日收盤前的任何時間轉換；或(Iv)發生特定的公司事件，包括某些分派、發生重大變化(如管理2026年可轉換票據和2027年可轉換票據的契約所界定)或導致公司A類普通股轉換為其他證券、財產或資產的交易。此外，於到期日之前發生指定企業事項時，如持有人在某些情況下選擇轉換與該事項有關的相關係列票據，本公司會提高換算率。如屬2026年2月1日或之後(如屬2026年可換股票據)或之後(如屬2027年8月1日或之後)(如屬2027年8月1日或之後)，直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止，有關係列票據的持有人可轉換其2026年可換股票據或2027年可換股票據的全部或任何部分，而不論上述情況如何。轉換後，公司將視情況支付或交付現金、A類普通股的股票，或現金和A類普通股的組合，由公司選擇。在2023年11月5日或之後(對於2026年可轉換票據)和在2024年11月5日或之後(對於2027年可轉換票據)，如果公司A類普通股的最後報告銷售價格至少是130當時有效的有關係列票據的轉換價的百分比20任何期間的交易日(不論是否連續)30截至緊接本公司發出贖回通知當日前一個交易日（包括該交易日）止的連續交易日期間（包括該期間的最後交易日），贖回價相等於 100將贖回的2026年可轉換債券和2027年可轉換債券本金的百分比，另加贖回日的應計未付利息(但不包括贖回日)。
在截至2023年12月31日的年度內，允許持有人轉換其2026年可轉換票據和2027年可轉換票據的情況未得到滿足。截至2023年12月31日，沒有本金進行轉換，IF轉換價值不超過2026年可轉換債券或2027年可轉換債券的未償還本金金額。
2025年到期的可轉換票據
2020年3月5日，本公司發行本金總額為$1.02025年可轉換優先票據(“2025年可轉換票據”)。2025年發行的可轉換票據將於2025年3月1日到期，除非提前轉換或回購，並以0.1250每半年支付一次，時間為每年的3月1日和9月1日。2025年可轉換債券的初始轉換率為每1,000美元2025年可轉換債券本金8.2641股公司A類普通股，相當於初始轉換價格約為1,000美元。121.01每股A類普通股。持有人可以在緊接2024年12月1日前一個營業日營業結束前的任何時間，在下列情況下轉換他們的2025年可轉換票據：(I)在截至2020年6月30日的日曆季度之後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)，如果公司A類普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130在每個適用的交易日的換股價格的百分比；五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”)，在測算期內的每個交易日，每1,000美元2025年可轉換票據本金的交易價格(定義見管理2025年可轉換票據的契約)低於98公司A類普通股最近一次報告銷售價格的乘積的%以及每個該交易日的換算率；(3)如果公司要求贖回任何或全部2025年可轉換債券，該等2025年可轉換債券可在緊接贖回日期之前的預定交易日收盤前的任何時間轉換；或(Iv)發生特定的公司事件，包括某些分配、發生重大變化(如管理2025年可轉換票據的契約所界定)或導致公司A類普通股轉換為其他證券、財產或資產的交易。此外，在到期日之前發生特定企業事件時，本公司將在某些情況下提高與該事件相關而選擇轉換其2025年可轉換票據的持有人的轉換率。在2024年12月1日或之後，直至緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束，持有人可以轉換其2025年可轉換票據的全部或任何部分，無論上述情況如何。轉換後，公司將視情況支付或交付現金、A類普通股的股票，或現金和A類普通股的組合，由公司選擇。公司可選擇在2023年3月5日或之後贖回全部或部分2025年可轉換票據，條件是公司A類普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的2025年可轉換票據的轉換價的百分比20任何期間的交易日(不論是否連續)30截至緊接本公司發出贖回通知當日前一個交易日（包括該交易日）止的連續交易日期間（包括該期間的最後交易日），贖回價相等於 100將贖回的2025年可轉換票據本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未償還利息。2021年第一季度至2022年第一季度，允許持有人轉換2025年可轉換票據的情況得到了滿足。在2022年第二季度至第四季度以及截至2023年12月31日的一年中，這些情況都沒有得到滿足。截至2023年12月31日，2025年可轉換票據的某些持有人轉換了其2025年可轉換票據的非實質性本金總額。該公司通過發行非實質性數額的公司A類普通股解決了轉換事宜。截至2023年12月31日，IF轉換價值不超過2025年可轉換票據的未償還本金金額。
2023年到期的可轉換票據
於2018年5月25日，本公司發行本金總額為美元862.52000萬元可轉換優先票據(“2023年可轉換票據”)。截至2023年5月15日到期日，2023年可轉換票據的某些持有人已轉換本金總額為#美元。401.92023年可轉換票據中的100萬張，其中沒有一張在截至2023年12月31日的年度內轉換。本公司透過發行以下股份解決轉換事宜5.2百萬股公司A類普通股，支付總額為$461.8以現金形式支付截至2023年5月15日未轉換的本金餘額和利息。
2023年可轉換債券、2025年可轉換債券、2026年可轉換債券和2027年可轉換債券(統稱為可轉換債券)與優先債券一起統稱為債券。
下表彙總了截至2023年12月31日的公司票據(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還本金 | | 未攤銷債務發行成本 | | 賬面淨值 |
| 2031年高級債券 | $ | 1,000,000 | | | $ | (10,433) | | | $ | 989,567 | |
| 2026年高級債券 | 1,000,000 | | | (6,792) | | | 993,208 | |
| 2027年可轉換票據 | 575,000 | | | (5,135) | | | 569,865 | |
| 2026年可轉換票據 | 575,000 | | | (3,986) | | | 571,014 | |
| 2025年可轉換票據 | 1,000,000 | | | (3,563) | | | 996,437 | |
| 總計 | $ | 4,150,000 | | | $ | (29,909) | | | $ | 4,120,091 | |
下表彙總了截至2022年12月31日的公司票據(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還本金 | | 未攤銷債務發行成本 | | 賬面淨值 |
| 2031年高級債券 | $ | 1,000,000 | | | $ | (11,829) | | | $ | 988,171 | |
| 2026年高級債券 | 1,000,000 | | | (9,586) | | | 990,414 | |
| 2027年可轉換票據 | 575,000 | | | (6,465) | | | 568,535 | |
| 2026年可轉換票據 | 575,000 | | | (5,685) | | | 569,315 | |
| 2025年可轉換票據 | 1,000,000 | | | (6,606) | | | 993,394 | |
2023年可轉換票據(i) | 460,630 | | | (274) | | | 460,356 | |
| 總計 | $ | 4,610,630 | | | $ | (40,445) | | | $ | 4,570,185 | |
(i)賬面淨值在綜合資產負債表的流動負債總額中披露為長期債務的流動部分。
公司在票據上確認的利息支出如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合同利息支出 | $ | 65,566 | | | $ | 66,910 | | | $ | 44,141 | |
債務發行成本攤銷 | 10,538 | | | 10,979 | | | 9,823 | |
| 總計 | $ | 76,104 | | | $ | 77,889 | | | $ | 53,964 | |
可轉換票據對衝和認股權證交易
關於發售2027年可換股票據，本公司與若干金融機構對手方(“2027年票據對衝對手方”)訂立可換股票據對衝交易(“2027年可換股票據對衝交易”)，據此本公司有權購買合共約1.92000萬股其A類普通股，價格約為1美元299.13每股。2027年可轉換票據對衝交易的總成本為#美元。104.31000萬美元。此外，本公司向2027年票據對衝交易對手出售認股權證(“2027年認股權證”)，據此2027年票據對衝交易對手有權購買合共1.92000萬股公司A類普通股，價格約為$414.182027年權證的每股收益。該公司收到了$68.02027年認股權證的出售帶來了1.5億美元的現金收益。總而言之，購買2027年可轉換票據套期保值及出售2027年認股權證旨在減少2027年可轉換票據轉換所產生的攤薄及/或抵銷本公司須支付超過已轉換2027年可轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)，並有效提高整體轉換價格。299.13每股降至約$414.182027年權證的每股收益。由於這些工具被認為是與公司自己的股票掛鈎的，並被認為是權益類的，2027年可轉換票據對衝和2027年認股權證被記錄在股東權益中，不作為衍生品入賬，並且在每個報告期都不會重新計量。與2027年可轉換票據對衝和2027年認股權證交易相關的淨成本被記錄為綜合資產負債表上額外實收資本的減少。
關於發售2026年可換股票據，本公司與若干金融機構對手方(“2026年票據對衝對手方”)訂立可換股票據對衝交易(“2026年可換股票據對衝交易”)，據此本公司有權購買合共約1.92000萬股其A類普通股，價格約為1美元299.13每股。2026年可轉換票據套期保值的總成本為1美元84.61000萬美元。此外，本公司向2026年票據對衝交易對手出售認股權證(“2026年認股權證”)，據此2026年票據對衝交易對手有權購買合共1.92000萬股公司A類普通股，價格約為$368.162026年權證的每股收益。該公司收到了$64.62026年認股權證的出售帶來了1.3億美元的現金收益。總而言之，購買2026年可轉換票據套期保值及出售2026年認股權證旨在減少2026年可轉換票據轉換所產生的攤薄及/或抵銷本公司須支付超過已轉換2026年可轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)，並有效地將整體轉換價格由299.13每股降至約$368.162026年權證的每股收益。由於這些工具被認為是與公司自己的股票掛鈎的，並被認為是權益類的，2026年可轉換票據對衝和2026年認股權證在股東權益中記錄，不作為衍生品入賬，並且在每個報告期都不會重新計量。與2026年可轉換票據對衝和2026年認股權證相關的淨成本記為綜合資產負債表上額外實收資本的減少。
關於發售2025年可換股票據，本公司與若干金融機構對手方(“2025年票據對衝對手方”)訂立可換股票據對衝交易(“2025年可換股票據對衝交易”)，據此本公司有權購買合共約8.32000萬股其A類普通股，價格約為1美元121.01每股。2025年可轉換票據套期保值的總成本為1美元149.21000萬美元。此外，本公司向2025年票據對衝交易對手出售認股權證(“2025年認股權證”)，據此2025年票據對衝交易對手有權購買合共8.262000萬股公司A類普通股，價格約為$161.34每股。該公司收到了$99.5出售2025年認股權證所得的現金收益為1.2億美元。總而言之，購買2025年可轉換票據對衝和出售2025年認股權證旨在減少2025年可轉換票據轉換所產生的攤薄和/或抵消本公司需要支付的超過已轉換2025年可轉換票據本金的任何現金付款，並根據情況有效地提高總轉換價格。121.01每股降至約$161.34每股。由於這些工具被認為是與公司自己的股票掛鈎的，並被認為是權益類的，2025年可轉換票據對衝和2025年認股權證在股東權益中記錄，不作為衍生品入賬，並且在每個報告期都不會重新計量。與2025年可轉換票據對衝和2025年認股權證相關的淨成本被計入綜合資產負債表中額外實收資本的減少。
關於發售2023年可換股票據，本公司訂立可換股票據對衝交易(“2023年可換股票據對衝”)，從而收到3.0從某些金融機構交易對手手中獲得的公司A類普通股700萬股，截至2023年12月31日，可轉換票據對衝已完全結算，不再流通股。此外，就發行2023年可換股票據訂立的認股權證於一年內平均到期。602023年8月15日至2023年11月7日的交易日期間。 無的認股權證於交易日期間獲行使。
附註16-所得税
除所得税前收入（虧損）的國內和國外部分如下（以千計）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國內 | $ | (30,304) | | | $ | (347,968) | | | $ | 417,356 | |
| 外國 | 1,161 | | | (217,349) | | | (259,894) | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | (29,143) | | | $ | (565,317) | | | $ | 157,462 | |
所得税準備金的組成部分如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 12,003 | | | $ | 14,352 | | | $ | 201 | |
| 狀態 | 14,351 | | | 17,504 | | | 3,186 | |
| 外國 | 51,506 | | | 25,425 | | | 5,684 | |
| 所得税當期準備金總額 | 77,860 | | | 57,281 | | | 9,071 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (58,532) | | | (59,909) | | | (1,463) | |
| 狀態 | (25,072) | | | (7,677) | | | (524) | |
| 外國 | (2,275) | | | (2,007) | | | (8,448) | |
| 所得税遞延收益總額 | (85,879) | | | (69,593) | | | (10,435) | |
| 所得税總收益 | $ | (8,019) | | | $ | (12,312) | | | $ | (1,364) | |
以下是法定聯邦所得税税率與公司實際税率的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按聯邦法定税率徵税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦福利後的州税 | 45.9 | | | (1.1) | | | 0.6 | |
| 外幣利差 | (175.6) | | | (2.0) | | | 10.4 | |
| 其他不可扣除的費用 | (21.7) | | | (1.2) | | | 4.4 | |
| 學分 | 292.9 | | | 27.0 | | | (83.9) | |
| 其他項目 | (2.2) | | | 0.6 | | | 1.6 | |
| 更改估值免税額 | 11.2 | | | (46.7) | | | 290.4 | |
| 基於股份的薪酬 | (16.1) | | | 7.5 | | | (275.0) | |
| 不確定税收狀況的變化 | (27.4) | | | (1.5) | | | 5.0 | |
| 包括美國境外子公司的損益 | (216.5) | | | 2.1 | | | 0.9 | |
| 不可扣除的高管薪酬 | (9.2) | | | (0.3) | | | 5.9 | |
| 不可抵扣的收購相關成本 | (15.0) | | | (3.0) | | | 5.9 | |
| 匯兑損益 | 174.1 | | | (0.2) | | | — | |
| 減值損失 | (60.8) | | | — | | | 0.1 | |
| 返回撥備調整 | 26.9 | | | — | | | — | |
| 公司間交易 | — | | | — | | | 3.8 | |
| 債務收入的註銷 | — | | | — | | | 8.0 | |
| 總計 | 27.5 | % | | 2.2 | % | | (0.9) | % |
暫時性差額及相關遞延税項資產和負債的税務影響如下(以千計)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 資本化成本與研究與開發資本化 | $ | 552,731 | | | $ | 474,766 | |
| 應計費用 | 173,556 | | | 129,695 | |
| 淨營業虧損結轉 | 935,289 | | | 1,172,880 | |
| 税收抵免結轉 | 529,314 | | | 501,185 | |
| 基於股份的薪酬 | 45,153 | | | 72,128 | |
| 其他 | 61,489 | | | 6,199 | |
| 經營租賃負債 | 85,154 | | | 109,176 | |
| 加密貨幣投資 | — | | | 30,273 | |
| 遞延對價 | 6,943 | | | 11,665 | |
| 可轉換票據 | 33,952 | | | 52,915 | |
| 保障與為其他方持有的比特幣相關的責任 | 257,503 | | | 110,150 | |
| 遞延税項資產總額 | 2,681,084 | | | 2,671,032 | |
| 估值免税額 | (2,001,438) | | | (2,100,383) | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 679,646 | | | 570,649 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 財產、設備和無形資產 | (332,512) | | | (452,658) | |
| | | |
| 投資未實現收益 | (25,618) | | | (29,554) | |
| 經營性租賃使用權資產 | (60,600) | | | (96,894) | |
| 保護與為其他方持有的比特幣相關的資產 | (257,503) | | | (110,150) | |
| 加密貨幣投資 | (29,711) | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | (705,944) | | | (689,256) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (26,298) | | | $ | (118,607) | |
2023年10月31日，公司完成了若干內部重組步驟，成立了若干在美國註冊的Afterpay實體(統稱為“Afterpay U.S.”)整合到Block，Inc.美國聯邦合併申報集團(“本公司的美國合併集團”)。整合的目的是提高美國的税務合規效率，並優化Afterpay U.S.的融資機會。該公司確認了一項一次性税收優惠，為29.1在與內部重組相關的一年中，公司淨利潤為2.5億美元。這一整合可能會導致該公司美國合併集團在未來幾年所欠税款的變化。這將取決於Afterpay U.S.產生的收入或虧損，或者是否滿足某些條件，從而能夠利用Afterpay U.S.的結轉税屬性，這些屬性在整合後的美國合併集團內有使用限制。
遞延税項資產的變現取決於未來應納税所得額的產生，其時間和金額尚不確定。該公司的遞延税項資產和負債主要與美國業務有關。2023年，公司的美國合併集團產生了當前的税收撥備，原因是根據國內收入法(IRC)第174條的要求將研究和開發費用資本化，以及基於股票的薪酬扣除減少。該公司的美國綜合集團擁有大量遞延税項資產，其形式包括淨營業虧損結轉、税收抵免結轉、IRC第174條資本化要求產生的資本化成本以及其他可抵税的臨時差額。由於本公司美國合併集團產生的税務虧損歷史，本公司認為，截至2023年12月31日的遞延税項資產變現的可能性不大。因此，公司保留了對公司美國綜合集團的遞延税項資產的全額估值津貼。
該公司在某些外國司法管轄區也有税務虧損的歷史，它認為截至2023年12月31日，這些虧損不太可能不會實現。因此，本公司在該等司法管轄區保留其遞延税項資產的全額估值撥備。隨着管理層繼續重新評估其在估計未來應税收入時所使用的基本因素，被認為在未來期間可變現的遞延税項資產的金額可能會發生變化。估值備抵減少約$98.9百萬美元，增加了$213.3在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，該公司擁有2.410億美元的聯邦政府資金4.610億美元，以及1.61,000億美元的海外淨營業虧損結轉。剩餘的結轉金額沒有到期日。國家經營虧損將於2025年開始到期，結轉的國外淨營業虧損將於2024年開始到期。截至2023年12月31日，該公司擁有377.6聯邦政府的百萬美元，264.7百萬美元，以及57.5百萬美元的外國研究學分結轉。剩餘的聯邦研究信貸結轉將於2038年開始到期。國家和國外的信用結轉沒有到期日。
由於1986年修訂的《國税法》和類似的國家規定的所有權變更限制，結轉和貸記的淨營業虧損的使用可能受到年度限制。年度限制可能導致淨營業虧損和信貸在能夠利用之前到期。根據國税法第382及383節的定義，本公司並不預期任何過往的所有權變動會導致最終限制，大幅減少可供使用的營業虧損淨額、結轉及入賬總額。
截至2023年12月31日，公司有未確認的税收優惠$465.1100萬美元，其中80.2如果確認，100萬歐元將影響年度實際税率，其餘部分將導致對估值免税額進行相應調整。
未確認税收優惠餘額變動情況如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未確認的税收優惠，期初 | $ | 506,512 | | | $ | 448,392 | | | $ | 295,182 | |
| 與上期税務頭寸有關的毛增減 | (7,348) | | | 5,431 | | | 6,552 | |
| 與本期税務狀況有關的增減總額 | (30,063) | | | 30,988 | | | 124,238 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與訴訟時效失效相關的減損 | (3,998) | | | (2,950) | | | — | |
| 與收購相關的毛收入增長 | — | | | 24,651 | | | 22,420 | |
| 未確認的税收優惠，期末 | $ | 465,103 | | | $ | 506,512 | | | $ | 448,392 | |
本公司確認與所得税有關的利息和罰款是所得税支出的一個組成部分。該公司的應計利息和罰款總額為#美元。22.1百萬，$9.1百萬美元，以及$7.8分別與截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的不確定税收狀況有關的百萬美元。在接下來的12個月內，由於税務審查或訴訟時效失效，本公司的未確認税收優惠可能會減少。未確認税收優惠的估計減少額可能高達#美元。17.6百萬美元。
該公司在美國以及各個州和外國司法管轄區都要納税。該公司目前正在加利福尼亞州接受2013、2014和2016納税年度的審查，並在德克薩斯州接受2015至2019納税年度的審查。本公司從2009年至2022年開始的各個納税年度仍在各個税務管轄區開放。
截至2023年12月31日，公司尚未為某些非美國子公司的收益產生的暫時性差額提供遞延美國所得税或外國預扣税，這些收益將永久再投資於美國境外。截至2023年12月31日，這些非美國子公司的累計未分配收益為$113.2百萬美元。
附註17-股東權益
普通股
該公司擁有二已發行法定普通股類別：A類普通股和B類普通股。除非另有説明，在本合併財務報表附註中，A類普通股和B類普通股統稱為“普通股”。當公司董事會宣佈時，公司A類普通股和B類普通股的持有者有權獲得股息，但必須符合所有類別已發行股票的持有者對股息享有優先權利的權利。截至2023年12月31日，公司未宣佈任何分紅。A類普通股持有者有權一每股投票權，而B類普通股的持有者有權十每股投票數。該公司的B類普通股可轉換為等值數量的A類普通股，一般在轉讓時可轉換為A類普通股。A類普通股和B類普通股的持有人沒有優先認購權或其他認購權，也沒有關於此類股份的贖回或償債基金條款。
認股權證
在發行2023年可換股票據的同時，公司出售了2023年認股權證，據此，交易對手有權購買總計約11.1百萬股公司A類普通股，價格為$109.26每股。2023年的認股權證在一年內均勻到期602023年8月15日至2023年11月7日的交易日期間。 無部分認股權證已於2023年12月31日行使。
在發行2025年可轉換票據的同時，公司出售了2025年認股權證，據此交易對手有權購買總計約8.32000萬股公司A類普通股，價格為$161.34每股。2025年的認股權證在一年內均勻到期60從2025年6月1日開始的交易日期間。無部分認股權證已於2023年12月31日行使。
在發行2026年可換股票據的同時，公司出售了2026年認股權證，據此交易對手有權購買總計約1.92000萬股公司A類普通股，價格為$368.16每股。2026年的認股權證在一年內均勻到期60從2026年8月1日開始的交易日期間。無部分認股權證已於2023年12月31日行使。
在發行2027年可換股票據的同時，公司出售了2027年認股權證，據此，交易對手有權購買總計約1.92000萬股公司A類普通股，價格為$414.18每股。2027年的認股權證在一年內均勻到期60從2028年2月1日開始的交易日期間。無部分認股權證已於2023年12月31日行使。
可轉換票據的轉換和可轉換票據套期保值的行使
關於轉換2023年可換股票據，本公司已發行合共5.2截至2023年12月31日的A類普通股，其中 不是於截至二零二三年十二月三十一日止年度發行的股份。本公司亦按比例行使2023年可換股票據對衝， 3.02023年票據對衝對手方的A類普通股，以抵銷截至2023年12月31日已發行的股份。 不是截至2023年12月31日止年度已收取股份。
股份回購計劃
2023年10月，本公司董事會授權回購最多$1 公司A類普通股10億股。購回可不時透過公開市場購買或透過私下磋商交易進行，惟須視乎市況、適用法律規定及其他相關因素而定。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的A類普通股，並可隨時暫停。回購股票的時間和數量將取決於多種因素，包括股票價格、業務和市場狀況、公司和監管要求、替代投資機會、收購機會和其他因素。
截至2023年12月31日止年度，我們回購了 2.5 我們的A類普通股，總金額為美元156.8 萬截至2023年12月31日，$843.2 100萬美元仍然可用，並授權回購。
庫存計劃
該公司堅持二以股份為基礎的員工薪酬計劃：2009年股票計劃（“2009年計劃”）和2015年股權激勵計劃（“2015年計劃”）。2015年計劃是2009年計劃的後續計劃。2015年計劃自2015年11月17日起生效。2009年計劃項下之未兑現獎勵繼續受2009年計劃之條款及條件所規限。自2015年11月17日起， 不是根據2009年計劃，已授予或將不再授予額外獎勵。截至2023年12月31日，根據2009年計劃尚未行使的股票期權、RSA和受限制股份單位的股份總數為 22000萬股。
根據2015年計劃，公司A類普通股的股份將預留用於向合格員工、董事和顧問發行激勵性和非法定股票期權(“ISO”和“NSO”)、限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票和股票獎金。獎勵必須以不低於授予之日的公平市場價值的每股價格授予。最初，302,000,000股根據2015年計劃預留，任何根據2009年計劃授予的受期權或其他類似獎勵限制的股份到期、被沒收、被本公司回購或以其他方式終止而未行使，將根據2015年計劃可用。《2015財年發展計劃》規定的可供發行的股票數量已經並將在每個財年的第一天增加，數額相當於(I)中的最小數量402000萬股，(Ii)5上一會計年度最後一天的已發行股份的百分比，或(Iii)該計劃管理人所決定的股份數目。管理人由董事會組成，董事會隨後將責任委託給薪酬委員會。截至2023年12月31日，根據2015年中期計劃，受股票期權、RSA和RSU約束的已發行股票總數為432000萬股，以及121有1.3億股可供未來發行。
截至2023年12月31日的年度股票期權活動摘要如下(單位：千，不包括股票和每股數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還股票期權數量 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同
術語
(單位：年) | | 集料
固有的
價值 |
| 未清償，期初 | 6,739 | | | $ | 40.37 | | | 4.02 | | $ | 224,484 | |
| 授與 | 682 | | | 65.16 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (2,065) | | | 21.38 | | | | | |
| 被沒收 | (311) | | | 95.32 | | | | | |
| 過期 | (54) | | | 91.69 | | | | | |
| 未清償，期末 | 4,991 | | | $ | 47.64 | | | 3.80 | | $ | 195,760 | |
| | | | | | | |
| 可行使的，期限結束 | 4,250 | | | $ | 40.26 | | | 2.94 | | $ | 189,357 | |
總內在價值是指該公司普通股的估計公允價值與已發行的現金期權的行權價格之間的差額。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度行使的股票期權內在價值合計為$96.1百萬，$211.0百萬美元，以及$1.1分別為10億美元。
已授予期權的加權平均授予日公允價值總額為#美元。39.13, $73.31、和$131.57截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的每股收益。
受限制的股票活動
在截至2023年12月31日的年度內，與區域服務協議和預算資源單位有關的活動如下： | | | | | | | | | | | |
| 數量
股票 | | 加權
平均補助金
日期公允價值 |
| 未歸屬的，期間開始 | 28,300 | | | $ | 97.89 | |
| 授與 | 30,233 | | | 61.03 | |
| 既得 | (14,211) | | | 86.84 | |
| 被沒收 | (4,223) | | | 90.82 | |
| 未歸屬的，期末 | 40,099 | | | $ | 74.76 | |
截至2023年12月31日，所有剩餘的RSA均已歸屬，有不是未完成的RSA。
歸屬股份的總公允價值為$873.0百萬，$724.2百萬美元，以及$1.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為200億美元。
員工購股計劃
2015年11月17日，公司2015年度員工購股計劃(ESPP)正式生效。ESPP允許符合條件的員工通過工資扣減以折扣價購買公司普通股，最高可達25%，受任何計劃限制。ESPP規定12-一個月的供應期。發行期定於每年5月15日和11月15日或之後的第一個交易日開始。每個服務期包括二申購期，從11月15日和5月15日或之後的第一個交易日開始，到5月15日或之前的最後一個交易日結束。員工可以在85發行期第一個交易日或購買期最後一個交易日公司普通股公允市值中較低者的%。根據ESPP可供出售的股份數量將在每個財政年度的第一天每年增加，等於（i） 8.42000萬股，(Ii)1（三）公司章程規定的其他情形，公司章程規定的其他情形應當在公司章程規定的期限內執行。 截至2023年12月31日，9 根據ESPP購買了100萬股股票， 30 根據ESPP，未來可供發行的股票為100萬股。
基於股份的薪酬
已授出購股權之公平值乃使用以下加權平均假設估計：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
| 無風險利率 | 3.48 | % | | 3.08 | % | | 1.08 | % |
| 預期波動率 | 62.32 | % | | 59.2 | % | | 54.91 | % |
| 預期期限(年) | 6.02 | | 6.02 | | 6.02 |
下表概述以股份為基礎的薪酬對綜合經營報表的影響（以千計）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入成本 | $ | 601 | | | $ | 494 | | | $ | 410 | |
| 產品開發 | 902,130 | | | 701,715 | | | 446,596 | |
| 銷售和市場營銷 | 130,665 | | | 105,231 | | | 57,070 | |
| 一般和行政 | 242,701 | | | 261,849 | | | 103,966 | |
| *總計 | $ | 1,276,097 | | | $ | 1,069,289 | | | $ | 608,042 | |
本公司錄得與基於股票的薪酬開支有關的税項優惠為$228.2百萬，$218.9百萬美元和美元10.5於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元及人民幣100，000，000元。
該公司記錄了$63.3百萬，$61.4百萬美元，以及$34.9截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，與公司2015年員工股票購買計劃有關的股份報酬費用分別為200萬美元。截至2022年12月31日止年度，以股份為基礎的薪酬開支總額包括66.32000萬美元的一次性費用與加速與收購Afterpay相關的各種股份制安排有關。
公司資本化$30.9百萬，$20.7百萬美元，以及$15.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，與資本化軟件有關的股份薪酬開支分別為2，000，000港元。
截至2023年12月31日，有1美元2.9未確認的薪酬成本總額為10億美元，與預期將在加權平均期內確認的未行使股票期權和限制性股票獎勵有關。 三年.
附註18-每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間發行在外的普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益的計算方法是，淨收益除以已發行普通股的加權平均數，並對所有潛在普通股的攤薄影響進行調整。於本公司錄得虧損淨額之期間，由於潛在攤薄項目之影響具反攤薄作用，故每股攤薄虧損淨額與每股基本虧損淨額相同。
下表列出了每股基本淨收入和稀釋後淨收入的計算方法(單位為千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (21,124) | | | $ | (553,005) | | | $ | 158,826 | |
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | (30,896) | | | (12,258) | | | (7,458) | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 9,772 | | | $ | (540,747) | | | $ | 166,284 | |
| 分母： | | | | | |
| 基本股份： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於計算每股基本淨收益(虧損)的加權平均股份 | 608,856 | | | 578,949 | | | 458,432 | |
| 稀釋後的股份： | | | | | |
| 股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃 | 5,168 | | | — | | | 17,849 | |
| 可轉換票據 | — | | | — | | | 408 | |
| 普通股認股權證 | — | | | — | | | 25,090 | |
| 加權平均股數，用於計算每股攤薄後淨收益(虧損) | 614,024 | | 578,949 | | 501,779 |
| | | | | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.02 | | | $ | (0.93) | | | $ | 0.36 | |
| 稀釋 | $ | 0.02 | | | $ | (0.93) | | | $ | 0.33 | |
以下潛在普通股不包括在每股攤薄淨收益的計算中，因為它們的影響在所述期間將是反攤薄的(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃 | 40,431 | | | 32,185 | | | 7,680 | |
| 可轉換票據 | 14,297 | | | 18,029 | | | 23,947 | |
| 普通股認股權證 | 20,243 | | | 33,699 | | | 17,271 | |
| 反攤薄證券總額 | 74,971 | | | 83,913 | | | 48,898 | |
附註19-關聯方交易
2019年7月，公司與公司聯合創始人之一兼現任董事會成員Jim McKelvey先生的關聯公司簽訂了位於密蘇裏州聖路易斯的辦公空間租賃協議，期限為 15.5年，可選擇延長租賃期， 二五年制屆租賃擁有日期因樓層而異，自二零二零年五月開始。截至2023年12月31日，本公司已記錄使用權資產$10.4及相關租賃負債16.3與此租賃協議相關的億元。
根據租賃協議，本公司亦有權終止租賃， 502024年1月1日至2026年12月31日之間的任何時間租賃空間的%，以及在2034年1月1日終止整個物業租賃的選擇權。倘本公司行使任何選擇權終止租賃，則租賃協議訂明的終止罰款將適用。於2023年1月2日，本公司通知出租人，其有意就約100，000，000港元行使提早終止選擇權。 48%的租賃空間，自2023年12月31日起生效。因此，公司支付了約$的終止罰款5.2 萬元，行使選擇權。
附註20-承付款和或有事項
經營租賃和融資租賃
公司的經營租賃主要包括辦公設施。本公司的租賃剩餘租期為 一年至13幾年，其中一些包括延長到五年條款，或包括提前通知終止租約的選項。所有延長租約的選擇均未計入使用權資產或相關租賃負債的計量。有幾個不是截至2023年12月31日的融資租賃義務。
截至2023年12月31日的年度租賃費用構成如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 固定經營租賃成本 | $ | 77,659 | | | $ | 93,365 | |
| 可變經營租賃費用 | 22,555 | | | 27,065 | |
| 短期租賃成本 | 3,332 | | | 4,332 | |
| 轉租收入 | (11,933) | | | (15,965) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 總租賃成本 | $ | 91,613 | | | $ | 108,797 | |
與經營租賃有關的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 加權平均剩餘租期 | 7.0年份 | | 7.7年份 |
| | | |
| | | |
| 加權平均貼現率 | 3.62 | % | | 3.55 | % |
| | | |
與租賃有關的現金流如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 經營租賃負債付款 | $ | (93,890) | | | $ | (92,730) | |
| | | |
| | | |
| 補充現金流數據： | | | |
| 以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 7,106 | | | $ | 39,324 | |
截至2023年12月31日，不可取消經營租賃(初始租賃期限超過一年)下的未來最低租賃付款如下(以千為單位)： | | | | | | | | |
| | |
| 2024 | | $ | 65,279 | |
| 2025 | | 59,151 | |
| 2026 | | 49,352 | |
| 2027 | | 45,389 | |
| 2028 | | 45,631 | |
| 此後 | | 128,729 | |
| 總計 | | $ | 393,531 | |
| 減去：代表利息的數額 | | 48,177 | |
| | |
| 減去：租賃獎勵和轉讓至持有待售 | | 1,996 | |
| 總計 | | $ | 343,358 | |
本公司確認經營租賃的全部租金支出共$75.8百萬， $93.6百萬美元，以及$80.3在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，分別為100萬美元。
購買承諾
在截至2022年12月31日的年度內，我們簽訂了與雲計算基礎設施相關的不可取消購買義務。下表中的承諾額與可強制執行和具有法律約束力的合同有關，這些合同規定了所有重要條款，包括要使用的固定或最低限度的服務，以及根據合同採取行動的大致時間。
截至2023年12月31日，購買承諾下的未來最低付款如下(以千為單位)：
| | | | | | | |
| | | 按期間到期的付款 |
| 2024 | | | $ | 300,554 | |
| 2025 | | | 316,425 | |
| 2026 | | | 263,300 | |
| 2027 | | | 315,100 | |
| | | |
| | | |
| 總計 | | | $ | 1,195,379 | |
訴訟和監管事項
本公司目前及未來可能涉及多項訴訟事宜、法律索償、調查及監管程序。
該公司收到了來自消費者金融保護局（“CFPB”）的民事調查要求（“CID”），以及來自多個州的總檢察長的傳票，要求提供與Cash App處理客户投訴和糾紛有關的信息。於2023年12月，CFPB根據其酌情通知及迴應及建議機會（“NORA”）程序通知本公司，CFPB執法辦公室正考慮建議CFPB就其CID所述的主題對本公司採取法律行動。NORA的目的是為被調查的一方提供一個機會，在建議或開始執行行動之前向CFPB陳述其立場。本公司無法預測此事項的可能結果，亦無法保證CFPB最終不會對本公司採取法律行動，或任何該等行動的結果（如提出）不會對本公司產生重大不利影響。公司正在與CFPB和州總檢察長合作進行這些調查。
本公司已根據ASC 450-20《或有事項：或有損失》對與這些CID有關的估計金額計提負債。於二零二三年十二月三十一日，應計金額並不重大。鑑於這些事項的現狀，不可能可靠地確定超出這些調查可能產生的應計數額的潛在負債範圍。本公司定期評估訴訟及監管程序導致不利結果的可能性，並根據該等評估調整財務報表。這些事項的最終結果可能與本公司目前在財務報表中計提的估計有重大差異。
此外，本公司還面臨各種法律問題、調查、傳票、查詢或審計、索賠、訴訟和糾紛，包括與監管機構和政府機構的糾紛。例如，本公司於2023年3月刊發賣空者報告後不久收到美國證券交易委員會及司法部的查詢。該公司認為，調查主要涉及賣空者報告中提出的指控。本公司目前無法公平地估計與任何該等事項有關的潛在責任（如有）的合理風險範圍（如有）。雖然本公司可能會受到不利的決定或解決，但它不認為任何這些其他事項的最終處置將對其經營業績，財務狀況或流動性產生重大不利影響。然而，本公司無法就任何該等事宜的最終結果作出任何保證，而該等事宜的解決方案可能對本公司的經營業績構成重大影響。
其他或有事項
本公司正在接受或可能接受多個税務機關的審查。這些審查可能導致對公司在審查年度以及隨後期間的税收或淨經營虧損進行擬議調整。本公司定期評估税務檢查導致不利結果的可能性，以確定本公司的直接税和間接税準備金是否充足。本公司將繼續監察與税務機關持續磋商的進展，以及對本公司的直接税及間接税撥備的影響（如有）。
管理層相信，已就税務審查可能導致的任何調整作出充足撥備。然而，税務審計的結果無法肯定地預測。如果公司税務審計中解決的任何問題的解決方式與公司的預期不一致，公司可能會被要求在該決議發生期間調整公司的直接税和間接税撥備。
注21-細分市場和地理信息
本公司報告其分部以反映本公司主要經營決策者（“主要經營決策者”）審查和評估業績的方式。因此，本公司已 二2023年第四季度，公司重組了其業務結構，並將公司BNPL平臺的業務活動、管理和財務業績完全轉移到Cash App中。因此，以下分部業績僅包括Cash App分部中BNPL平臺的財務業績。未分配至特定可報告分部（包括但不限於TIDAL及其他新興生態系統）的產品及服務於一般企業及其他類別內彙總及呈列。Square和Cash App的定義如下：
•現金應用程序包括移動現金應用程序中個人可用的金融工具，包括點對點支付，比特幣和股票投資。Cash App還包括Cash App Card，它與客户存儲的餘額相關聯，客户可以使用它來支付購買費用或從ATM機提取資金。Cash App還包括BNPL平臺。
•Square包括向賣家提供的託管支付服務、軟件解決方案、硬件和金融服務，但不包括涉及Cash App的服務。
主要營運決策者用以評估表現及分配資源的主要財務指標為收益及毛利。主要營運決策者並無根據分部資產數據評估表現或分配資源，因此並無包括該等資料。 下表呈列有關可呈報分部收入及分部毛利（以千元計）之資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 現金應用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | |
| 基於交易的收入 | $ | 498,176 | | | $ | 5,817,125 | | | $ | — | | | $ | 6,315,301 | |
| 基於訂閲和服務的收入 | 4,685,208 | | | 1,059,081 | | | 200,553 | | | 5,944,842 | |
| 硬件收入 | — | | | 157,178 | | | — | | | 157,178 | |
| 比特幣收入 | 9,498,302 | | | — | | | — | | | 9,498,302 | |
細分市場收入 | 14,681,686 | | | 7,033,384 | | | 200,553 | | | 21,915,623 | |
分部毛利(Ii) | $ | 4,323,463 | | | $ | 3,128,654 | | | $ | 52,769 | | | $ | 7,504,886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 現金應用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | |
| 基於交易的收入 | $ | 466,171 | | | $ | 5,235,369 | | | $ | — | | | $ | 5,701,540 | |
| 基於訂閲和服務的收入 | 3,452,777 | | | 894,350 | | | 205,646 | | | 4,552,773 | |
| 硬件收入 | — | | | 164,418 | | | — | | | 164,418 | |
| 比特幣收入 | 7,112,856 | | | — | | | — | | | 7,112,856 | |
| 細分市場收入 | 11,031,804 | | | 6,294,137 | | | 205,646 | | | 17,531,587 | |
分部毛利(Ii) | $ | 3,245,044 | | | $ | 2,706,901 | | | $ | 39,947 | | | $ | 5,991,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 現金應用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 總計 |
| 收入： | | | | | | | |
| 基於交易的收入 | $ | 409,844 | | | $ | 4,383,302 | | | $ | — | | | $ | 4,793,146 | |
| 基於訂閲和服務的收入 | 1,893,008 | | | 664,367 | | | 152,356 | | | 2,709,731 | |
| 硬件收入 | — | | | 145,679 | | | — | | | 145,679 | |
| 比特幣收入 | 10,012,647 | | | — | | | — | | | 10,012,647 | |
| 細分市場收入 | 12,315,499 | | | 5,193,348 | | | 152,356 | | | 17,661,203 | |
分部毛利(Ii) | $ | 2,070,847 | | | $ | 2,316,671 | | | $ | 32,305 | | | $ | 4,419,823 | |
(i) 公司和其他代表與未分配到特定可報告細分市場的產品和服務相關的結果，以及部門間剔除。
(Ii)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，Cash App的部門毛利潤包括美元56.1百萬，$53.9百萬美元，以及$10.5收購技術資產的攤銷費用分別為百萬美元。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的Square部門毛利潤包括10.6百萬，$10.5百萬美元，以及$8.3收購技術資產的攤銷費用分別為百萬美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，包括在公司和其他費用中的收購技術資產費用的攤銷並不重要。
下表提供了部門毛利總額與公司扣除適用所得税前的收入(虧損)的對賬(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 部門毛利總額 | $ | 7,504,886 | | | $ | 5,991,892 | | | $ | 4,419,823 | |
| 少：產品開發 | 2,720,819 | | | 2,135,612 | | | 1,383,841 | |
| 較少：銷售和市場營銷 | 2,019,009 | | | 2,057,951 | | | 1,617,189 | |
| 較少：一般和行政 | 2,209,190 | | | 1,686,849 | | | 982,817 | |
| 減去：交易、貸款和消費者應收賬款損失 | 660,663 | | | 550,683 | | | 187,991 | |
| 減值：比特幣減值損失 | — | | | 46,571 | | | 71,126 | |
| 減去：客户和其他無形資產的攤銷減少。 | 174,044 | | | 138,758 | | | 15,747 | |
| | | | | |
| 減去：利息支出(收入)，淨額 | (47,221) | | | 36,228 | | | 33,124 | |
| 減去：其他收入，淨額 | (202,475) | | | (95,443) | | | (29,474) | |
| 扣除適用所得税前的實際收益(虧損) | $ | (29,143) | | | $ | (565,317) | | | $ | 157,462 | |
收入
按地理位置劃分的收入基於賣家或客户的地址。下表詳細説明瞭按地理區域劃分的收入(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 20,416,462 | | | $ | 16,314,769 | | | $ | 17,077,532 | |
| 國際 | 1,499,161 | | | 1,216,818 | | | 583,671 | |
| 總計 | $ | 21,915,623 | | | $ | 17,531,587 | | | $ | 17,661,203 | |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年中，來自國際市場的任何一個國家的收入貢獻都沒有超過10%。
長壽資產
下表按地理區域詳細説明瞭長期資產(以千為單位)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 美國 | $ | 7,570,973 | | | $ | 8,023,535 | |
| 澳大利亞 | 4,761,535 | | | 4,801,434 | |
| 國際 | 1,889,490 | | | 1,858,300 | |
| 總計 | $ | 14,221,998 | | | $ | 14,683,269 | |
不包括按可報告分部分列的資產，因為CODM不審查這些信息以作出經營決策或分配資源，而是在綜合基礎上審查這些信息。
附註22-補充現金流量信息
現金流量信息的補充披露包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充現金流數據： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 130,009 | | | $ | 84,876 | | | $ | 40,446 | |
| 繳納所得税的現金 | 81,376 | | | 39,045 | | | 10,041 | |
| 非現金投資和融資活動的補充披露： | | | | | |
| 以經營性租賃義務換取的使用權資產 | 7,106 | | | 39,324 | | | 63,290 | |
| 應付賬款和應計費用中的財產和設備購置 | 3,921 | | | 5,212 | | | 15,071 | |
| 與企業合併相關的遞延購買對價 | 2,550 | | | 14,377 | | | 50,079 | |
| 與企業合併相關的普通股發行的公允價值 | (6,658) | | | (13,827,929) | | | (28,735) | |
| 為結算可換股票據轉換而發行的普通股的公允價值 | — | | | (2,523) | | | (1,258,562) | |
| 為結算可換股票據對衝而收取之股份之公平值 | — | | | 133,144 | | | 1,800,933 | |
| 與行使普通股認股權證有關的普通股發行的公允價值 | — | | | (806,446) | | | — | |
| 比特幣借給第三方借款人 | — | | | 5,934 | | | (6,084) | |
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層已評估了截至本10-K表格年報所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。1934年證券交易法修訂案第13 a-15（e）條和第15 d-15（e）條中定義的“披露控制和程序”一詞（“交易法”），是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理，在SEC規則和表格規定的時間內進行總結和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給公司管理層的控制和程序，包括其主要行政人員和主要財務官員或履行類似職能的人員，以便及時就要求的披露作出決定。管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作如何良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時必須作出判斷。根據該評估，我們的首席執行官及首席財務官認為，截至2023年12月31日，我們的披露控制及程序在合理保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)的要求進行的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制（如交易法第13 a-15（f）條所定義）。我們的管理層根據Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission（“COSO”）頒佈的《內部控制-綜合框架》（2013年）中制定的標準，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據該評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部監控於2023年12月31日有效。截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所（特殊普通合夥）審計，審計結果載於本報告。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的季度期間，以下官員（定義見規則16 a-1（f））採用或終止了規則S-K第408項定義的“規則10 b5 -1交易安排”，如下所示：
在……上面2023年11月29日, 布萊恩·格拉薩多尼亞，我們的Cash App首席執行官, 通過規則10 b5 -1交易安排，規定不時出售總計不超過 652,282我們A類普通股的股份，包括最多行使412,122期權和相應的出售所產生的足夠的412,122A類普通股所需支付的行使價、預扣税金、佣金和與行使上述期權有關的費用。交易安排旨在滿足規則10b5-1(C)中的肯定抗辯。交易安排的持續時間為2025年3月30日，如果交易安排下的所有交易都已完成，則持續時間將更早。
規則16a-1(F)所界定的任何其他高級職員或董事，通過和/或已終止上一會計季度S-K規則第408項所定義的“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息將包含在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會委託書(以下簡稱委託書)中，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交，並以引用的方式併入本文。
第11項.高管薪酬
本條款所要求的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
本條款所要求的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本條款所要求的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本條款所要求的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)以表格10-K作為本年度報告的一部分提交下列文件：
(1)合併財務報表：
我們的合併財務報表列於本年度報告表格10-K第II部分第8項下的“合併財務報表索引”中。
(2)財務報表附表：
以上未列明細表已被省略，因為其中要求列出的信息不適用或已在本財務報表或附註中顯示。
(3)陳列品
本年度報告的表格10-K的下列附件索引中列出的文件以引用方式併入本年度報告或與本年度報告一起以表格10-K的形式存檔，每種情況下均按表格10-K所示(按照S-K法規第601項編號)：
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
2.1 | | 計劃實施契約，日期為2021年8月2日，由Square，Inc.、Lanai(AU)2 Pty Ltd和Afterpay Limited簽署。 | 8-K | 001-37622 | 2.1 | 2021年8月2日 |
2.2 | | 修訂契約，日期為2021年12月7日，由Block，Inc.、Lanai(AU)2 Pty Ltd和Afterpay Limited共同完成。 | 8-K | 001-37622 | 2.1 | 2021年12月7日 |
3.1 | | 經修訂和重述的註冊人註冊證書，經修訂. | 10-K | 001-37622 | 3.1 | 2022年2月24日 |
3.2 | | 修訂及重新編訂註冊人附例。 | 8-K | 001-37622 | 3.1 | 2022年10月21日 |
4.1 | | 註冊人A類普通股證書格式。 | S-1/A | 333-207411 | 4.1 | 2015年11月6日 |
4.4 | | 註冊人與紐約州梅隆銀行信託公司之間的契約，日期為2020年3月5日。 | 8-K | 001-37622 | 4.1 | 2020年3月5日 |
4.5 | | 2025年到期的0.125%可轉換優先票據格式(載於附件4.4). | 8-K | 001-37622 | 4.2 | 2020年3月5日 |
4.6 | | 註冊人與紐約梅隆銀行信託公司之間的契約，日期為2020年11月13日(2026年可轉換票據)。 | 8-K | 001-37622 | 4.1 | 2020年11月13日 |
4.7 | | 2026年到期的0%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.6中)。 | 8-K | 001-37622 | 4.2 | 2020年11月13日 |
4.8 | | 註冊人與紐約梅隆銀行信託公司之間的契約，日期為2020年11月13日(2027年可轉換票據)。 | 8-K | 001-37622 | 4.3 | 2020年11月13日 |
4.9 | | 2027年到期的0.25%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.8中)。 | 8-K | 001-37622 | 4.4 | 2020年11月13日 |
4.10 | | 債券，日期為2021年5月20日，由Square，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(2.75%優先債券2026年到期)。 | 8-K | 001-37622 | 4.1 | 2021年5月20日 |
4.11 | | 2026年到期的2.75%優先票據表格(載於附件4.10)。 | 8-K | 001-37622 | 4.2 | 2021年5月20日 |
4.12 | | 債券，日期為2021年5月20日，由Square，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(3.50%優先債券，2031年到期)。 | 8-K | 001-37622 | 4.3 | 2021年5月20日 |
4.13 | | 於2031年到期的3.50%優先票據表格(載於附件4.12)。 | 8-K | 001-37622 | 4.4 | 2021年5月20日 |
4.14 | | A類普通股説明. | 10-K | 001-37622 | 4.7 | 2020年2月26日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
10.1+ | | 註冊人與其每一位董事和行政人員之間的賠償協議格式。 | S-1/A | 333-207411 | 10.1 | 2015年11月6日 |
10.2.1+ | | 布洛克公司2015年股權激勵計劃，經修訂和重述 | 10-K | 001-37622 | 10.2.1 | 2022年2月24日 |
10.2.2+* | | 限制性股票單位獎勵和限制性股票單位協議的格式。 | | | | |
10.2.3+ | | 限制性股票獎勵和限制性股票協議的形式。 | 10-K | 001-37622 | 10.2.3 | 2022年2月24日 |
10.2.4+* | | 股票期權授予和股票期權協議的形式。 | | | | |
10.3+ | | 布洛克公司2015年員工股票購買計劃，經修訂和重述。 | 10-Q | 001-37622 | 10.1 | 2022年11月3日 |
10.4+ | | Square公司2009年股票計劃及相關格式協議。 | S-1 | 333-207411 | 10.4 | 2015年10月14日， |
10.5+ | | Square公司高管激勵薪酬計劃。 | S-1 | 333-207411 | 10.5 | 2015年10月14日， |
10.6* | | 董事以外的BLOCK，Inc.補償政策，經修改和重述。 |
|
|
|
|
10.7+ | | 註冊人與其某些執行人員之間的控制權變更和離職協議的格式。 | S-1 | 333-207411 | 10.7 | 2015年10月14日， |
10.8+* | | 註冊人與其若干行政人員於2020年1月27日及之後訂立的控制權變更及服務協議表格。 | | | | |
10.9+ | | 註冊人和Jack Dorsey之間的邀請函，日期為2016年3月7日。 | 10-K | 001-37622 | 10.8 | 2016年3月10日 |
10.10+ | | 註冊人和Alyssa Henry之間的邀請函，日期為2015年10月1日。 | S-1/A | 333-207411 | 10.12 | 2015年11月6日 |
10.11+ | | 註冊人和Amrita Ahuja之間的邀請函，日期為2018年12月16日. | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2019年1月4日 |
10.12+ | | 登記人與Sivan Whiteley之間的分居協議，日期為2023年4月26日。 | 10-Q | 001-37622 | 10.1 | 2023年5月4日 |
10.13 | | 註冊人、貸款方和高盛美國銀行之間的循環信貸協議，日期為2020年5月1日，作為行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2020年5月6日 |
10.14 | | 信貸協議第一修正案，日期為2020年5月28日，註冊人、貸款方和高盛美國銀行作為行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2020年6月3日 |
10.15 | | 信貸協議第二修正案，日期為2020年11月9日，註冊人、貸款方和高盛美國銀行作為行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.6 | 2020年11月10日 |
10.16 | | 《信貸協議第三修正案》，日期為2021年1月28日，由註冊人、貸款方和作為行政代理的高盛銀行美國分行之間簽署。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2021年2月3日 |
10.17 | | 信貸協議第四修正案，日期為2021年5月25日，由貸款人Square，Inc.和作為行政代理的高盛銀行美國銀行之間簽署。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2021年5月26日 |
10.18 | | 信貸協議第五修正案，日期為2022年1月28日，由貸款人Block，Inc.和作為行政代理的高盛銀行美國銀行之間簽署. | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2022年1月31日 |
10.19 | | 信貸協議第六修正案，日期為2022年2月23日，由借款人Block，Inc.和作為行政代理的高盛銀行美國銀行之間簽署。 | 10-K | 001-37622 | 10.21 | 2022年2月24日 |
10.20 | | 信貸協議第七修正案，日期為2023年6月9日，由Block，Inc.，貸款人一方和高盛美國銀行作為行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2023年6月9日 |
10.21# | | 註冊人和TDK公司之間的主開發和供應協議，日期為2013年10月1日。 | 10-Q | 001-37622 | 10.2 | 2023年8月3日 |
10.22# | | 註冊人與正惠精密工業有限公司簽訂的《製造總協議》，日期為2012年6月27日。 | 10-Q | 001-37622 | 10.3 | 2023年8月3日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
10.23#* | | 註冊人半導體組件工業有限責任公司與安森美半導體貿易有限公司簽訂的ASIC開發和供應協議(d/b/a)，日期為2013年3月25日。 | | | | |
10.24 | | ASIC開發和供應協議修正案1，日期為2019年1月15日。 | 10-K | 001-37622 | 10.23 | 2019年2月27日 |
10.25 | | 工資保護計劃流動性安排信函協議，日期為2020年6月2日。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2020年6月3日 |
10.26 | | 工資保護計劃流動性安排協議書，日期為2021年1月29日。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2021年2月3日 |
10.27 | | 可轉換票據套期保值確認表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2018年5月25日 |
10.28 | | 授權書確認書表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.3 | 2018年5月25日 |
10.29 | | 可轉換票據套期保值確認表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2020年3月5日 |
10.30 | | 授權書確認書表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.3 | 2020年3月5日 |
10.31 | | 可轉換票據對衝確認表格(2026年可轉換票據)。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2020年11月10日 |
10.32 | | 2026年授權證確認書表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.4 | 2020年11月10日 |
10.33 | | 可轉換票據對衝確認表格(2027年可轉換票據)。 | 8-K | 001-37622 | 10.3 | 2020年11月10日 |
10.34 | | 2027年授權證確認書表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.5 | 2020年11月10日 |
21.1* | | 註冊人的子公司名單。 | | | | |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。 | | | | |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | | | |
32.1†* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 | | | | |
97.1* | | 財務重述追回政策 | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | |
| 104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | | | | |
____________________
*在此提交的文件。
+ 指管理合同或補償計劃。
#根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項，本展品的某些部分已被編輯。公司同意應美國證券交易委員會的要求，向其補充提供未經編輯的展品副本。
†聲明，隨本10-K表格年度報告附上的作為附件32.1的證明被視為已提供，未向美國證券交易委員會備案，且不得通過引用納入註冊人根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂本)提交的任何文件，無論是在本表格10-K年度報告日期之前或之後進行的，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。
日期：2024年2月22日
Block，Inc.
作者：/S/傑克·多爾西
傑克·多爾西
組長兼主席
(首席行政主任)
授權委託書
以下簽名的每個人在此組成並任命Jack Dorsey、Amrita Ahuja和Chriysty Eperanza為其真正合法的事實代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的權力，以其任何和所有身份以其名義、地點和替代身份簽署對本10-K表格年度報告的任何和所有修訂，並將該表格連同其中的所有證物和其他相關文件提交證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，以及他們每一人，完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人，或他們中的任何人，或他們的代理人，可以合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本表格10-K的年度報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期和身份簽署：
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
| /S/傑克·多爾西 | 組長兼主席
(首席行政主任) | 2024年2月22日 |
| 傑克·多爾西 |
| /S/Amrita Ahuja | 首席財務官兼首席運營官 (首席財務官) | 2024年2月22日 |
| Amrita Ahuja |
| /S/阿杰米爾·戴爾 | 首席會計官 (首席會計主任) | 2024年2月22日 |
| 阿杰米爾·戴爾 |
| 撰稿S/羅洛夫·博塔 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 羅洛夫·博塔 |
| /S/艾米·布魯克斯 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 艾米·布魯克斯 |
| 撰稿S/肖恩·卡特 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 肖恩·卡特 |
| /S/保羅·戴頓 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 保羅·戴頓 |
| /發稿S/蘭迪·加魯蒂 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 蘭迪·加魯蒂 |
| 撰稿S/吉姆·麥凱爾維 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 吉姆·麥凱維 |
| 飾Mary Meeker | 董事 | 2024年2月22日 |
| Mary Meeker |
/s/ Neha Narula | 董事 | 2024年2月22日 |
內哈·納魯拉 |
| /s/ Sharon Rothstein | 董事 | 2024年2月22日 |
| 莎倫·羅斯坦 |
