附錄 99.2

親愛的股東，

作為上市公司再次寫下我們的第一封季度股東信真是令人興奮。這些信函將使投資者瞭解Arm的最新進展，並在財報電話會議之前提供有關本季度的詳細信息，從而最大限度地利用問答時間。

當然，本季度的亮點是9月14日的Arm首次公開募股，當時我們在納斯達克全球精選市場上市。對於公司及其員工來説，這是一次歷史性事件，我們在全球的所有辦公室都慶祝了這一事件。Arm 開發領先技術已有 30 多年，我們很高興您，我們的股東，能夠加入我們的行列，踏上未來的旅程。我為我們取得的成就感到非常自豪，但這僅僅是個開始。最好的還在後頭。

季度亮點

•收入同比增長28％，首次突破8億美元，這進一步證實了我們的多元化業務戰略正在取得實際成果。

•好於預期的收入是由與行業領先的科技公司簽署的多項高價值長期許可協議推動的，而特許權使用費收入則受益於市場份額的增加和更高的特許權使用費率。

•各公司迫切需要在所有終端市場增加對人工智能（AI）的投資，這使許可證收入同比增長了106％。

•基礎設施和汽車領域對節能解決方案的持續需求繼續推動這些市場的兩位數特許權使用費增長。

•非公認會計準則營業利潤同比增長92％，達到3.81億美元，非公認會計準則營業利潤率為47.3％。

•為了滿足縮短開發時間和縮短上市時間的需求，Arm宣佈推出Arm®

Neoverse™ 計算子系統，適用於開發差異化雲計算芯片的公司。

•據報道，基於ARM的芯片出貨量為71億個，累計出貨量達到2725億個。

•隨着Arm將人工智能帶到世界各地，谷歌、Meta、英偉達、瑞薩、小米等公司發佈了基於ARM的新型節能人工智能產品。

    

截至2024年的第二財年業績

今天，我們很高興分享截至2023年9月30日的2024財年第二季度（FYE24 第二季度）的業績。

財務指標

(1) 有關非公認會計準則指標的更多信息、定義和對賬，請參閲下面的 “關鍵財務和運營指標” 部分。

非財務指標 (1)

(1) 有關非財務指標的更多信息和定義，請參閲下面的 “關鍵財務和運營指標” 部分。

我們不僅在 FYE24 第二季度慶祝首次公開募股，而且在財務、運營和戰略方面也是一個不錯的季度，這表明我們的多元化業務和人工智能推動了對新 Arm 技術的需求。

財務方面，Arm宣佈了我們有史以來最高的季度收入，有史以來首次超過8億美元，同比增長28％，超過了半導體行業許多同行的增長。本季度初的收入超出了預期，這主要是由於與正在我們所有目標市場開發芯片的行業領先科技公司簽署了多份高價值的長期許可協議。這推動了我們的許可和其他收入的強勁增長，同比增長了106％。許可收入的增長在很大程度上是由Arm Total Access商業模式推動的，該模式為客户提供了使用各種Arm中央處理器（CPU）和相關技術的渠道。隨着各公司希望捕捉不斷增長的人工智能需求，從雲服務器到智能手機再到汽車應用程序，我們已經看到了對更高性能CPU的強勁需求。特許權使用費收入同比下降5％，智能手機芯片銷售的下降被雲計算和汽車應用等其他目標市場的增長所抵消。此外，隨着Armv9滲透率的提高，我們的總體特許權使用費收入受益於更高的特許權使用費率。

運營方面，Arm繼續增加研發投資，以滿足整個行業對更多計算能力的需求，並執行我們不斷擴大的產品路線圖。總員工人數同比增長17％，超過85％的淨新員工將擔任工程職位。與員工人數增加相關的成本被幾個一次性項目所抵消，導致非公認會計準則運營支出同比下降2％。隨着收入強勁增長和成本下降，非公認會計準則營業利潤增長了92％，非公認會計準則營業利潤率達到47.3％。

從戰略上講，Arm繼續在創新方面處於領先地位，在本季度中，我們宣佈推出Arm Neoverse計算子系統（CSS），這是為人工智能、雲服務器、5G基站設備和其他基礎設施應用交付定製芯片的更快、更有效的途徑。然後，在本季度結束後不久，我們宣佈了適用於Neoverse CSS的Arm Total Design，該設計聘請了重要的生態系統合作伙伴，以幫助加快基於Arm Neoverse的芯片的開發。

指導

展望未來，儘管某些交易的確切時間尚不確定，而且未來協議的收入確認概況可能會發生變化，但我們對本財年下半年的許可渠道有良好的知名度。行業分析師預測，半導體行業已開始復甦，這可以使我們的特許權使用費收入受益，但是復甦的軌跡尚不明確，該行業仍然容易受到外部宏觀經濟環境變化的影響。

(1) 有關非公認會計準則指標的更多信息和定義，請參閲下面的 “關鍵財務和運營指標” 部分。沒有提供每項預計的非公認會計準則運營費用和非公認會計準則全面攤薄後的每股收益（前瞻性非公認會計準則財務指標）與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，因為Arm無法在沒有不合理的努力的情況下提供此類對賬。之所以無法提供每次對賬，是因為影響我們從非公認會計準則指標中排除的項目的事件金額和時間不可預測。

(2) 我們的 FYE24 非公認會計準則運營費用指導包括在第四季度一次性增加約4500萬美元的社會保障税，這與我們在首次公開募股後授予某些股票獎勵有關。

我們的戰略是將人工智能帶到世界各地

Arm 是加速向世界各地計算機傳送人工智能和機器學習 (ML) 工作負載的核心。無論是在雲端訓練的大型語言模型，還是在邊緣部署的推理模型，對高效計算資源的需求從未如此重要。所有的人工智能算法都需要CPU來運行其模型，而我們的策略是開發以最節能的方式運行這些算法所需的CPU和相關技術。Arm在其CPU和GPU中實現了人工智能加速，以及Arm Ethos™ 神經處理單元（NPU）等人工智能專用產品，在採用其技術方面取得了快速進展。

Arm 繼續看到需要獲得更高性能的 CPU、GPU 和其他技術的公司的需求，併為廣泛的終端市場開發支持 AI 的芯片。在本季度，Arm與正在為自動駕駛、雲服務器、消費電子產品、物聯網（IoT）和智能手機等應用設計需要高級人工智能功能的芯片的公司簽署了多份最新產品的許可證。這包括一家領先的自動駕駛汽車 OEM 在開發下一代基於 ARM 的自動駕駛汽車平臺時授予額外的 Arm CPU 和 GPU IP 的許可。

在第二季度和第三季度初，我們的合作伙伴就支持人工智能的設備發佈了以下公告：

•Nvidia GH200 Grace Hopper Superchip 將我們基於 ARM 的 Grace CPU 與 Hopper GPU 相結合，這是一個關於人工智能訓練和推理需要節能計算的案例研究。

•瑞薩電子宣佈推出包括Arm Helium技術的新型超高性能微控制器，以提高邊緣和端點設備上的人工智能性能。

•Meta和Arm宣佈了一項合作，演示了在Arm CPU和NPU上原生運行的PyTorch模型，為在邊緣輕鬆部署PyTorch模型鋪平了道路。

•谷歌的新款Tensor G3芯片已升級，支持設備端生成人工智能，其中包括最新、最強大的移動CPU，即Arm Cortex™-X4。

•新款小米14和14 Pro將使用高通的Snapdragon 8 Gen 3，它也基於Arm Cortex-X4 CPU，並將直接在手機上運行生成式人工智能。

•谷歌和高通合作為所有安卓手機帶來生成式人工智能體驗，在Arm CPU和加速器的組合上運行該算法。

Arm 在目標市場的份額不斷增加

Arm在其目標終端市場取得了重大進展，發佈了新產品和生態系統，市場領導者為其下一代芯片授予了Arm技術的許可，主要的原始設備製造商在設計方面取得了勝利，最新的Arm技術已部署到大批量應用中。

雲計算

由於對高能效計算的需求，我們的客户越來越多地採用Arm CPU並將其部署到其雲服務器芯片中，Arm繼續在雲計算市場中獲得市場份額。我們將Neoverse CPU和計算子系統技術許可給為CSP開發芯片的雲服務提供商（CSP）和半導體公司，並將繼續投資軟件和開發人員生態系統，以便最容易為基於ARM的雲基礎設施開發芯片和軟件。

在本季度和第三季度初，我們發佈了幾項公告以推動我們的戰略向前發展，包括：

•Arm Neoverse CSS，這是一種更快、風險更低的定製基礎架構系統芯片的途徑，但仍允許合作伙伴保持靈活性，專注於創新和差異化。

•Arm Total Design是一個致力於順暢交付基於Neoverse CSS的定製SoC的生態系統，其中包括領先的ASIC設計公司、IP供應商、EDA工具提供商、代工廠和固件開發商——合作伙伴包括博通、Cadence、英特爾代工服務、Socionext、新思科技和臺積電。

汽車

汽車半導體市場是Arm增長最快的機會之一，我們的市場份額一直在迅速增加。Arm的戰略是將我們的汽車增強型（AE）CPU和GPU用作軟件定義車輛的平臺，並將Arm技術設計到領先的汽車原始設備製造商和供應商的下一代車載信息娛樂（IVI）系統、高級駕駛輔助系統（ADAS）產品和電子控制單元（ECU）中。

在本季度，一家領先的汽車技術開發商以及最近進入汽車ADAS芯片市場的半導體客户都許可了Arm的各種汽車增強型CPU和GPU，以訪問現有的Arm汽車開發者生態系統。

在本季度結束後，

•瑞薩電子推出了其第五代R-Car系列芯片，包括兩條新的基於ARM的微控制器產品線，提供滿足未來汽車市場高計算性能和實時處理要求的解決方案。瑞薩電子致力於支持市場需求併為其客户提供基於ARM的產品。

•恩智浦發布了 S32M2 電機控制器系列汽車解決方案，該解決方案基於 Arm Cortex-M 系列處理器，旨在實現電動汽車中的節能功能。

瑞薩電子和恩智浦共同成為最大的兩家汽車微控制器提供商，通過選擇使用Arm CPU，系統開發人員將能夠利用汽車市場中龐大的Arm軟件生態系統。

物聯網/嵌入式

Arm 已經是物聯網設備和嵌入式計算機的領先CPU架構。本季度簽署的Arm Total Access協議之一是與一家大型半導體公司合作開發高性能嵌入式計算芯片。此外，Arm 還向一家開發衞星和地面單元通信的公司簽署了高性能處理器的許可證。

在本季度結束後不久，瑞薩宣佈推出世界上最強大的微控制器系列，即基於Arm Cortex-M85處理器的RA8系列。Cortex-M85 集成了 Arm Helium 技術，該技術為機器學習算法提供了 4 倍的性能加速，隨着人工智能在邊緣和端點設備中變得越來越重要，它至關重要。

智能手機

人們對智能手機和消費電子產品中無處不在的高性能 Arm 計算的興趣只會持續增長。Arm 的戰略是開發和許可更先進的技術，例如基於其 Armv9 架構的 CPU，以及為移動和消費計算設備提供額外功能、更高性能和更高能效的平臺。Arm 的客户和終端設備消費者繼續要求這些最新、最大的進步。

在本季度，Arm與開發消費電子產品芯片的領先原始設備製造商和半導體公司簽署了多份高價值的長期許可證，包括兩份新的Arm Total Access協議。

對於 FYE24 第二季度，分析師報告顯示，智能手機的出貨量同比下降了約5％，這反映在確認的特許權使用費收入減少上。但是，行業分析師開始看到智能手機銷售復甦的跡象，第二財季度的出貨量比第一季度連續增長了約7％。

在本季度以及第三季度初，

•聯發科發佈了Dimensity 9300，這是其最新的移動芯片，採用獨一無二的全大核設計，面向旗艦智能手機。Dimensity 9300 由四個 Arm Cortex-X4 內核、四個 Arm Cortex-A720 內核和 Arm Immortalis™-G720 提供動力。它旨在顯著提高設備端生成式 AI 處理的性能，包括在智能手機上運行大型語言模型。

•微軟為應用程序開發人員推出了新服務，以加快應用程序和程序的移植和優化，使其在基於ARM的Windows設備上原生運行。

財務概覽

（除非另有説明，否則為美國公認會計原則）

行業背景

半導體是日常生活中不可或缺的。在當今技術驅動的世界中，半導體是設備和基礎設施的推動力，幾乎可以促進人們所做的一切。隨着消費者和企業對設備的需求持續增加，以及人工智能等新技術創造新的市場和用例，高性能和節能半導體的普及性將在未來幾十年內繼續擴大。

受庫存調整的推動，半導體行業在過去幾個季度中出現了下滑；在疫情期間出現短缺之後，以及終端市場需求減弱，原始設備製造商減少了對新芯片的購買以耗盡現有庫存。此次庫存調整主要影響消費電子產品，例如個人電腦、筆記本電腦和智能手機，以及工業設備和物聯網設備。儘管行業分析師最近的報告表明該行業已開始顯示出復甦的跡象，但復甦的軌跡仍不確定。

總收入

FYE24 第二季度的總收入為8.06億美元，比去年同期增長28％，強勁的許可證和其他收入足以抵消特許權使用費收入的小幅下降。這比我們在本季度初的預期要好，這主要是由於與領先的科技公司簽署了多份高價值的長期許可協議，這些公司正在我們的所有目標市場（從高端智能手機到服務器再到物聯網設備）開發芯片。

許可證和其他收入

FYE24 第二季度的許可證和其他收入為3.88億美元，同比增長106％。儘管這種強勁的增長是對最新Arm技術的持續需求的結果，但請務必記住，會計準則的應用可以使多年期許可合同的很大一部分立即被確認為收入，通常高達交易總價值的一半。由於這種動態可能導致收入週期波動，我們認為，結合我們報告的年化合同價值（“ACV”）和剩餘履約義務（“RPO”）的其他指標，評估我們的許可和其他收入增長是有幫助的。ACV在合同期限內均衡分配承諾的許可費，而RPO反映了已簽訂的合同的價值，這些合同在未來期間仍有待確認為許可證和其他收入。

年化合約價值

我們將年化合同價值定義為截至每個適用報告期最後一天的所有已簽署協議的年化承諾費用總額，不包括任何潛在的未來特許權使用費收入。截至第二季度末，FYE24 的ACV為11.8億美元，同比增長3％，環比增長6％。連續增長是我們在過去八個季度中最強勁的增長，這主要是由與主要科技公司簽署的高價值許可協議推動的，尤其是Arm Total Access協議。

剩餘的履約義務

剩餘履約義務是指分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格，其中包括未實現的收入以及將開具發票並確認為未來時期許可證和其他收入的金額。截至 FYE24 第二季度末，RPO 為 24.14 億美元，同比增長 38%，環比增長 44%，這得益於高價值許可協議和長期客户協議的續訂。我們預計將在未來12個月內確認約28％的RPO為收入，在隨後的13至24個月期間確認21％的收入，此後的其餘部分。

許可證已簽署

在本季度，Arm又簽署了兩份Arm總訪問協議，使現有許可證總數達到22個，其中包括我們前20名客户中的一半以上。兩項新的Arm Total Access協議是與一家開發自己的芯片的領先原始設備製造商和一家領先的半導體公司簽署的，兩者均針對智能手機和消費電子設備以及其他市場。此外，Arm還簽署了對現有Arm總訪問協議的兩次延期。Arm的總訪問協議通常是對Arm CPU和相關技術的多年期承諾，Arm的許多長期客户現在都簽訂了Arm總訪問協議；22份協議中有17份已經成為Arm客户超過十年，這表明了Arm架構的持久性。

Arm靈活訪問計劃使初創企業能夠在進入新市場時利用廣泛的Arm生態系統的優勢。這些協議需要每年續訂，在第二季度，該公司已經續訂了40多份協議，簽署了18份新協議，淨增加了一份協議，使現有被許可人的總數達到2121個。在本季度續訂現有協議或簽署新協議的公司正在為各種應用開發產品，包括多種人工智能加速器、增強現實耳機、汽車應用、傳感器、可穿戴設備和無線通信設備。

1 在截至2023年6月30日的季度（FYE24 第一季度）中，靈活准入協議的數量已從214份更正為211份（如Arm根據經修訂的1933年《證券法》第424（b）（4）條於2023年9月14日向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書（IPO招股説明書）中報告的那樣），以考慮某些因素客户許可證終止以及由於收購而導致的客户許可證合併。

特許權使用費收入

特許權使用費收入為4.18億美元，同比下降5％，這反映了智能手機市場的持續疲軟，但被雲計算和汽車應用程序等其他增長市場的相對強勁所抵消。

研究細節並根據我們的分析：

•智能手機：特許權使用費收入受到前幾個季度積累的高水平智能手機芯片庫存的負面影響，但使用基於我們最新Armv9架構的芯片組的智能手機的更高特許權使用費率部分抵消了這一點。

•雲計算：特許權使用費收入增長了兩位數，這得益於雲計算芯片的增加以及基於ARMv9的芯片的特許權使用費率的提高；基礎設施仍然是Arm增長最快的領域。

•汽車：汽車業繼續保持非常強勁的季度業績，來自ADAS的特許權使用費收入比去年同期翻了一番多。

•物聯網/嵌入式：由於終端市場需求疲軟，市場正在進行庫存調整，物聯網市場的特許權使用費收入基本持平。

在本季度，Arm的客户報告稱，他們在前一時期出貨了71億枚基於ARM的芯片。同比下降6％，反映了物聯網和嵌入式應用程序等大批量市場的疲軟，但被雲服務器和汽車芯片等價值較高但銷量較低的市場的增長所抵消。這使基於ARM的芯片的累計出貨量超過2725億個。

毛利和毛利

FYE24 第二季度的銷售成本為4600萬美元，毛利為7.6億美元，毛利率為94.3％。非公認會計準則銷售成本為2600萬美元，非公認會計準則毛利為7.8億美元，毛利率為96.8％。

運營費用和利潤

FYE24 第二季度的總運營支出為9.16億美元，其中包括4.9億美元的股份薪酬成本（以股權結算）和2700萬美元的與最近的Arm首次公開募股相關的成本。非公認會計準則運營支出總額為3.99億美元，同比下降2％，這歸因於一項訴訟條款的4000萬美元有利逆轉，以及基於股份的薪酬組合從 FYE23 第二季度主要以現金結算（或負債分類）改為主要在第二季度 FYE24 進行股權結算，這使非公認會計準則的同比比較受益。有關基於股份的薪酬成本的更多詳細信息，請參見公認會計原則與非公認會計準則對賬中的表格。

研發（R&D）支出為6.26億美元，佔收入的77.7％。非公認會計準則研發費用為2.83億美元，佔收入的35.1％，同比增長13％。增長是由工程員工人數增加18％推動的，但被基於股份的薪酬成本組合從現金結算變為股權結算的變化所抵消。

銷售、一般和管理（SG&A）支出為2.9億美元，佔收入的36.0％。非公認會計準則的銷售和收購支出為1.16億美元，佔收入的14.4％，同比下降27％，這主要是由於訴訟條款的撤銷。

GAAP營業利潤顯示虧損1.56億美元，而去年同期的利潤為1.83億美元。工程投資、更高的股份薪酬成本和首次公開募股相關成本足以抵消收入的增長。訴訟條款的撤銷部分抵消了這些項目。

非公認會計準則營業利潤為3.81億美元，同比增長92％，非公認會計準則營業利潤率為47.3％，而去年同期為31.4％。

基於股份的薪酬總成本（以股權結算）為5.09億美元，銷售成本為1900萬美元，研發成本為3.43億美元，銷售和併購為1.47億美元。由於首次公開募股引發了先前授予的股票的一次性支出，第二季度基於股份的薪酬成本高於未來幾個季度的預期。股票薪酬成本的未來運行率將取決於多種因素，包括股價，但目前預計在每季度1.5億美元至2億美元之間。

對於 FYE23 第二季度，加上現金結算的股票薪酬成本4,700萬美元，將使該期間的非公認會計準則營業利潤達到2.45億美元。對於 FYE24 第二季度，不包括4000萬美元訴訟條款的有利逆轉，再加上以現金結算的900萬美元股權薪酬成本，將使該期間的非公認會計準則營業利潤達到3.5億美元，基礎非公認會計準則營業利潤同比增長43％，非公認會計準則營業利潤率為43.4％。

所得税、税收、股票數量和每股收益前的收入

FYE24 第二季度所得税前收入虧損1.19億美元，而 FYE23 第二季度的利潤為1.52億美元。所得税前的非公認會計準則收入為4.23億美元，同比增長86％。

該公司本季度的有效税率為7.6％（非公認會計準則10.2％），這得益於一次性增加的股份薪酬成本及其對本季度盈利能力的影響。我們預計，未來非公認會計準則的有效税率將處於十幾歲左右。

FYE24 第二季度的淨收入虧損1.1億美元，而 FYE23 第二季度的利潤為1.14億美元。非公認會計準則淨收入為3.8億美元，同比增長113％。

FYE24 第二季度全面攤薄後的每股收益顯示每股虧損0.11美元（非公認會計準則顯示每股收益為0.36美元），而第二季度 FYE23 的收益為0.11美元（非公認會計準則顯示每股收益為0.17美元）。

按公認會計原則計算，由於我們在本季度的虧損狀況，基本股和攤薄後股票均為1,025,312,845股，因為包括股票分類獎勵本來會產生反稀釋作用。按非公認會計準則計算，我們全面攤薄後的股票數量為1,042,978,494股。

自由現金流

本季度非公認會計準則自由現金流為1.69億美元，過去四個季度的非公認會計準則自由現金流總額為8.6億美元，同比增長291％。FYE24 第二季度末，Arm的現金和現金等價物以及短期投資總額為22.06億美元，較上一季度的20.49億美元增長8％，同比增長60％。

閉幕時

我們對Arm作為上市公司的第一季度感到高興，這表明了我們商業模式的力量以及我們多元化產品和終端市場的穩健性。感謝您抽出寶貴時間閲讀我們的來信，我們期待在今天晚些時候的電話中與您交談。

真誠地，

            

Arm 控股有限公司

合併損益表

（以百萬計，股票和每股數據除外）

（未經審計）

Arm 控股有限公司

合併資產負債表

（以百萬計，面值和每股金額除外）

（未經審計）

Arm 控股有限公司

合併資產負債表

（以百萬計，面值和每股金額除外）

（未經審計）

Arm 控股有限公司

合併現金流量表

（單位：百萬）

（未經審計）

主要財務和運營指標

我們使用以下關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標來分析我們的業務業績和財務預測並制定戰略計劃，我們認為這些計劃為市場提供了有用的信息，有助於以與管理團隊相同的方式理解和評估我們的經營業績。某些判斷和估計是我們計算這些指標的過程中固有的。這些關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品，也可能與其他公司提供的類似標題的指標或指標有所不同。

下表彙總了關鍵財務和運營指標：

(1) 非公認會計準則營業收入、來自持續經營業務的非公認會計準則淨收入和非公認會計準則自由現金流是非公認會計準則財務指標。有關我們使用這些指標以及將這些指標與最直接可比的GAAP財務指標進行對賬的更多信息，請參閲下面的 “—GAAP與非GAAP對賬”。

(2) 截至適用期限的最後一天。

(3) 在截至2023年6月30日的季度（FYE24 第一季度）中，靈活准入協議的數量已從214份修正為211份（如我們先前在首次公開募股招股説明書中報告的那樣），以考慮到某些客户許可證終止和收購導致的客户許可證合併。

報告出貨的基於 ARM 的芯片數量-期內和累計數量

每個季度，我們的大多數客户，以及通過Arm China簽約的客户，都會向我們（直接或通過Arm China）提供特許權使用費報告，列出他們在前一個季度出貨的基於ARM的芯片的實際數量。每年4月1日至3月31日的12個月期間收到的特許權使用費報告涉及每年1月1日至12月31日期間的芯片出貨量。我們還執行各種程序來評估與特許權使用費相關的客户數據的合理性，我們的許可協議通常包括我們審計客户賬簿和記錄以驗證某些類型的客户數據的權利。

我們將客户報告的出貨芯片數量視為關鍵績效指標，因為這代表了在產品中使用芯片的公司（例如客户的客户）對我們的產品的接受。這個數字

芯片的出貨量還可以深入瞭解不同終端市場的芯片定價和銷量，這有助於為我們的定價模型和競爭定位提供信息。

報告的出貨時基於ARM的芯片的累計數量是從一開始到現在。我們將客户報告的基於 ARM 的芯片累計數量視為關鍵性能指標，因為它代表了基於 ARM 的產品的擴張規模。

現有 Arm Total Access 和 Arm 靈活訪問許可證的數量

每個季度，我們都會跟蹤與客户簽訂的現有Arm Total Access和Arm靈活訪問許可證的數量，以及通過Arm China簽訂的許可證的數量。我們相信，隨着時間的推移，我們的許多客户將過渡到Arm Total Access或Arm靈活訪問許可證來訪問我們的產品。這種過渡使我們和我們的客户能夠減少對合同談判的關注，而更多地關注如何在客户的未來芯片中部署我們的產品。

我們將現存的Arm Total Access和Arm Flexible Access許可證的數量視為關鍵性能指標，因為它們代表了我們與客户之間合作的加強，這可能是使用我們的產品設計更多芯片的主要指標，因此，未來的經常性特許權使用費收入將增加，從而提高我們的長期市場份額。

年化合約價值

每個季度，我們根據IPLA共擔的總許可費，跟蹤與客户簽訂的許可協議以及通過Arm China簽訂的許可協議相關的年化合同價值（“ACV”）。我們將ACV定義為截至每個適用報告期最後一天的所有已簽署協議的年化承諾費用總額，不包括任何潛在的未來特許權使用費收入。Arm Total Access協議和ALA在合同規定的年限內被視為有效，並按年計算。根據客户的歷史許可模式，任何其他許可協議，包括根據Arm Flexible Access協議（TLA）頒發的一次性使用和有限用途許可證，均被視為有效期三年，並按年計算。Arm China共享的總許可費也被視為有效期為三年，並按年計算。

ACV是一項基於承諾費用（不包括特許權使用費）的運營指標，不是確認的收入，因此不能調節也不能替代根據公認會計原則報告的收入。但是，我們認為ACV是我們用來跟蹤與客户的現有許可承諾的關鍵運營指標。由於客户購買模式、訂閲續訂的時間以及合同期限的影響，新許可證的預訂和確認收入可能會在每個季度之間發生重大波動。因此，我們認為ACV可以進一步瞭解我們的業務表現和長期趨勢。

剩餘的履約義務

剩餘履約義務（“RPO”）代表分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格，其中包括未實現的收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。

Arm選擇將潛在的未來特許權使用費收入排除在剩餘履約義務的披露範圍之外。收入確認發生在交付或許可期限開始時，以較晚者為準。

非公認會計準則財務指標

除了根據公認會計原則確定的業績外，我們還使用和提出未按照公認會計原則計算和列報的財務指標。我們的非公認會計準則財務指標包括非公認會計準則銷售成本、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則研發、一般和管理銷售、非公認會計準則運營費用、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則利潤率（虧損）、淨額、非公認會計準則其他非營業收入（虧損）、淨額，所得税前的非公認會計準則收入，淨收入，非公認會計準則淨收益，歸屬於普通股股東的非公認會計準則基本收益和攤薄後每股淨收益，和自由現金流。我們認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，也為逐期比較我們的業務業績提供了有用的衡量標準。此外，我們之所以納入這些非公認會計準則財務指標，是因為它們是我們內部管理層在制定運營決策時使用的關鍵衡量標準，包括與分析運營支出、評估績效和執行戰略決策相關的指標

規劃和年度預算。我們認為，從整體上看，我們的非公認會計準則財務指標的列報有助於投資者評估我們與前期相比業績的一致性和可比性，並便於比較我們與競爭對手的財務業績，特別是與在GAAP業績之外還提供類似非公認會計準則財務指標的競爭對手的財務業績。

非公認會計準則財務指標僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品，也可能與競爭對手提出的類似財務指標不一致，這可能會限制投資者評估我們相對於某些同行公司的業績的能力。

本文提出的非公認會計準則財務指標不包括與收購相關的無形資產攤銷、與股權獎勵相關的基於股份的薪酬成本（我們打算在歸屬時發行股權（代替現金結算）、與處置活動相關的成本、長期資產減值、重組和相關成本、上市公司準備成本、其他營業收入（支出）、權益法投資的淨（收益）虧損以及所得税對非公認會計準則調整的影響。我們將這些項目排除在我們的非公認會計準則財務指標之外，因為它們本質上是非現金的，或者因為這些項目的金額和時間不可預測且不受核心經營業績的驅動，這使得與前一時期和競爭對手進行比較的意義不大。

投資者應考慮非公認會計準則財務指標以及其他財務業績指標，包括營業收入、淨收入和我們的其他公認會計準則業績。有關我們使用這些指標以及與最直接可比的GAAP財務指標對賬的更多信息，請參閲 “—GAAP與非GAAP對賬”。

以下是公認會計原則與非公認會計準則業績的對賬情況：

(1) 截至2023年9月30日的三個月，基於股份的薪酬總成本，包括現金和股權結算獎勵，為5.18億美元。出於非公認會計準則的目的，我們會根據目前按負債分類但將在首次公開募股後進行股權結算的獎勵進行調整。負債分類獎勵在截至結算之日的每個報告期末進行重新計量，以確保每項獎勵的確認支出等於首次公開募股後以現金或股權支付的金額。

(1) 截至2022年9月30日的三個月，基於股份的薪酬總成本，包括現金和股權結算獎勵，為4,600萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，100萬美元的股票薪酬收入與某些負債分類獎勵的公允價值減少有關，這些獎勵將在歸屬時以權益結算。出於非公認會計準則的目的，我們會根據目前按負債分類但將在首次公開募股後進行股權結算的獎勵進行調整。負債分類獎勵在截至結算之日的每個報告期結束時進行重新計量，以確保每項獎勵的確認支出等於首次公開募股後以現金或股權支付的金額。

(1) 截至2023年9月30日的六個月中，基於股份的薪酬總成本，包括現金和股權結算獎勵，為6.76億美元。出於非公認會計準則的目的，我們會根據目前按負債分類但將在首次公開募股後進行股權結算的獎勵進行調整。負債分類獎勵在截至結算之日的每個報告期結束時進行重新計量，以確保每項獎勵的確認支出等於首次公開募股後以現金或股權支付的金額。

(1) 截至2022年9月30日的六個月中，基於股份的薪酬總成本，包括現金和股權結算獎勵，為5900萬美元。在截至2022年9月30日的六個月中，800萬美元的股份薪酬收入與某些負債分類獎勵的公允價值減少有關，這些獎勵將在歸屬時以股權結算。出於非公認會計準則的目的，我們會根據目前按負債分類但將在首次公開募股後進行股權結算的獎勵進行調整。負債分類獎勵在截至結算之日的每個報告期結束時進行重新計量，以確保每項獎勵的確認支出等於首次公開募股後以現金或股權支付的金額。

(2) 簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬成本摘要如下：

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的六個月
（單位：百萬）						2023						2022						2023						2022
銷售成本						$	20					$	2					$	26					$	3
銷售、一般和管理						149						12						198						18
研究和開發						349						32						452						38
總計						$	518					$	46					$	676					$	59

(3) 簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬負債分類成本摘要如下：

						截至9月30日的三個月												截至9月30日的六個月
（單位：百萬）						2023						2022						2023						2022
銷售成本						$	1					$	2					$	1					$	3
銷售、一般和管理						2						11						7						25
研究和開發						6						34						13						39
總計						$	9					$	47					$	21					$	67

以下是非公認會計準則自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬情況，這是最直接可比的GAAP現金流指標：

前瞻性陳述

這封股東信包含前瞻性陳述，反映了我們對未來事件和財務業績等方面的計劃、信念、預期和當前觀點。我們的實際業績可能與此處包含的前瞻性陳述存在重大差異。有關我們未來的陳述以及與收入、銷售費用成本、成本、收入（虧損）和潛在增長機會相關的預測是此類陳述的典型代表。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於我們的首次公開募股招股説明書中 “風險因素” 中討論的因素。

以下內容包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及我們的業務、經營業績和其他基於我們當前預期、估計、假設和預測的事項。前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。在某些情況下，你可以通過 “可能”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“可能會”、“可能會”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“目標”、“繼續” 和 “持續” 或負面詞語來識別前瞻性陳述這些術語或其他旨在識別未來陳述的類似術語。前瞻性陳述和觀點基於當前的預期，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異。我們提醒您，您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映在本聲明發布之日之後獲得的事態發展或信息，並且不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。