附錄 99.1

Custom Truck One Source, Inc. 公佈了 2023 年全年創紀錄

密蘇裏州堪薩斯城，2024年3月7日——（美國商業資訊）——為電力公司、電信、鐵路和其他基礎設施相關終端市場提供特種設備的領先供應商Custom Truck One Source, Inc.（紐約證券交易所代碼：CTOS）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。

CTOS 第四季度和全年亮點

•由於終端市場需求持續強勁，季度總收入為5.218億美元，年收入為18.651億美元

•季度毛利為1.268億美元，與2022年第四季度的1.283億美元相比下降了150萬美元，下降了1.2％，年毛利為4.543億美元，與2022年的3.837億美元相比增長了7,050萬美元，增長了18.4％

•調整後的毛利從2022年第四季度的1.691億美元增長了1.2％，至1.711億美元，調整後的年度毛利為6.249億美元，增長了6,950萬美元，增長了12.5％，而2022年為5.555億美元

•季度淨收入減少了1,480萬美元，至1,610萬美元，而2022年第四季度的淨收入為3,090萬美元，2023年全年淨收入增長了1180萬美元至5,070萬美元，而2022年全年淨收入為3,890萬美元

•季度調整後息税折舊攤銷前利潤為1.184億美元，而2022年第四季度為1.245億美元，年度調整後息税折舊攤銷前利潤為4.269億美元，與2022年全年調整後息税折舊攤銷前利潤3.930億美元相比增長3,400萬美元，增長8.6％

“儘管下半年終端市場面臨一些壓力，但我們的第四季度業績還是結束了強勁的一年。與2022年相比，我們的TES板塊在2023年實現了29％的收入增長。此外，我們的ERS板塊實現了10％的收入同比增長。我們的整個團隊在今年實現創紀錄的汽車產量方面發揮了重要作用，這有助於推動這兩個細分市場的業績。” CTOS首席執行官瑞安·麥克莫納格爾説。“在我們進入2024年之際，我們繼續看到所有主要終端市場和所有三個業務領域的客户的強勁需求。我們對今年的展望清楚地表明，我們預計2024年將是定製卡車又一個增長的一年。今年高度關注資本配置將使我們能夠推行增長戰略，創造自由現金流和持續去槓桿化，所有這些都將為股東創造長期價值，” 麥克莫納格爾補充説。

財務業績摘要

1-調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。本新聞稿末尾包含我們的非公認會計準則指標與美國公認會計原則（“GAAP”）下最直接可比財務指標的更多信息和對賬情況。

按分部劃分的財務業績摘要

我們報告了三個領域的業績：設備租賃解決方案（“ERS”）、卡車和設備銷售（“TES”）和售後零件和服務（“APS”）。ERS 涵蓋我們的核心租賃業務，包括向客户銷售租賃設備。TES 包括我們的專業卡車和設備生產和銷售活動。APS 包括向客户銷售和租賃零件、工具和其他用品，以及我們的售後維修服務業務。

設備租賃解決方案

卡車和設備銷售

售後零件和服務

綜合運營指標摘要

(a) 期末 OEC — 原始設備成本（“OEC”）是測量期結束時單位的原始設備成本。

(b) 平均租金OEC — 平均租金OEC按規定期間租金的加權平均OEC計算。

(c) 機隊利用率——在指定時間段內租賃設備的總天數除以同期的可用總天數，並根據OEC進行加權。

(d) OEC 按租金收益率（“ORY”）衡量我們的租賃車隊在一段時間內實現的回報。ORY 的計算方法為：所述期間的租金收入（不包括運費回收和輔助費用）除以同期租金的平均租金 OEC。對於少於12個月的期限，ORY按年計算。

(e) 銷售訂單積壓——收到的定製設備和庫存設備的採購訂單。不應將銷售訂單積壓視為未來淨銷售額的準確衡量標準。

管理層評論

2023年總收入的特點是客户對設備銷售、租賃設備以及零件銷售和服務的需求同比強勁，全年收入增長18.6％，達到18.651億美元，而2022年的全年收入為15.731億美元。2023年第四季度，總收入為5.218億美元，較2022年第四季度增長7.2％。設備銷售額在2023年第四季度增長了12.7％，達到3.67億美元，而2022年第四季度為3.257億美元，這反映了創紀錄的產量水平、供應鏈的持續改善以及我們補充庫存的能力。2023年全年設備銷售收入增長27.6％，達到12.535億美元，而2022年全年設備銷售收入為9.823億美元。2023年第四季度的租金收入下降了5.9％，至1.202億美元，而2022年第四季度為1.278億美元，這是由於利用率降低和平均租金OEC的下降。2023年全年租金收入增長了3.2％，達到4.789億美元，而2022年全年租金收入為4.64億美元。零件銷售和服務收入在2023年第四季度增長了4.2％，達到3,450萬美元，而2022年第四季度為3310萬美元。2023年全年零件銷售和服務收入增長了4.8％，達到1.327億美元，而2022年全年零件銷售和服務收入為1.267億美元。

在我們的ERS板塊中，2023年第四季度的租金收入為1.166億美元，而2022年第四季度的租金收入為1.234億美元，下降了5.5％。由於公用事業市場需求下降，機隊利用率從2022年第四季度的86.3％下降至77.6％。平均OEC租金同比下降8.6％，這主要是由於本季度利用率下降受到客户供應鏈延遲導致的輸電工作放緩以及監管和資金瓶頸的影響。該細分市場在2023年和2022年第四季度的毛利分別為6,340萬美元和7,780萬美元。2023年第四季度，該細分市場調整後的毛利為1.066億美元，而2022年第四季度為1.177億美元。2023年第四季度調整後的租金毛利（不包括租賃設備折舊）降至8,840萬美元，而2022年第四季度為9,670萬美元。

我們的TES板塊的收入從2022年第四季度的2.473億美元增長了20.9％，至2023年第四季度的2.989億美元，這要歸因於供應鏈的持續改善，這使我們能夠獲得更多庫存並達到創紀錄的產量水平，從而提高了訂單履行量以及持續強勁的客户需求。與2022年第四季度的4,440萬美元相比，2023年第四季度的毛利增長了19.1％，達到5,290萬美元。在第四季度末，與2023年第三季度末相比，TES的積壓量減少了11.6％，至6.886億美元，比2022年第四季度減少了8.7％，這主要是由於上述原因，以及2023年第四季度新設備銷售收入與2023年第三季度相比增長了29.5％。

由於對零件、工具和配件（“PTA”）銷售需求的增長，APS分部收入在2023年第四季度增長了60萬美元，達到3,820萬美元，增長了1.6％，而2022年第四季度為3,750萬美元。由於公司專注於成本管理，該細分市場的毛利在2023年第四季度增長了72.8％，達到1,060萬美元，而2022年第四季度為610萬美元。

2023年第四季度的淨收入為1,610萬美元，而2022年第四季度的淨收入為3,090萬美元。淨收入下降的主要原因是浮動利率債務和浮動利率平面圖負債的利息支出增加。

2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.184億美元，而2022年第四季度為1.245億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤下降的主要原因是與浮動利率平面圖負債相關的成本增加，這是2023年與2022年相比更高的利率和庫存水平所致。

截至2023年12月31日，現金及現金等價物為1,030萬美元。截至2023年12月31日，未償債務總額為15.178億美元，淨負債為15.075億美元，淨槓桿率為3.5倍。截至2023年12月31日，優先擔保信貸額度下的可用性為1.945億美元，根據我們的借貸基礎，我們還有3.236億美元的可用資金，我們有可能通過擴大現有貸款來加以利用。在截至2023年12月31日的十二個月中，期末OEC減少了10萬美元，原因是我們繼續專注於以當前有利的剩餘價值出售租賃機隊中的舊設備，這足以抵消我們增加的機隊。由於平均機齡為3.5年，我們相信我們的機隊完全有能力從持續強勁的租賃需求中獲利。在截至2023年12月31日的三個月中，CTOS購買了約1,890萬美元的普通股。

2024 年展望

我們目前正在提供2024年的全年收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤指導。我們預計，2024年將是又一個增長年。我們相信，TES將繼續受益於良好的需求和我們進入今年的大量積壓。我們認為，我們的租賃客户對長期需求和增長的ERS前景仍然強勁。2024年，我們的公用事業終端市場在短期內遇到了一些不利因素，這主要與客户的供應鏈問題和某些輸電項目的啟動時機有關，這推動了我們核心輸電市場的租金OEC下降。隨着這些市場在2024年的復甦和增長，我們預計我們的租賃車隊（基於淨OEC）將進一步增長中等個位數。在TES方面，供應鏈的改善、2023年結束的健康庫存水平以及歷史最高的積壓水平將繼續提高我們在2024年生產和交付更多單位的能力。此外，在2023年對庫存水平進行了為期一年的重大戰略投資之後，我們預計將在2024年產生可觀的自由現金流，設定目標是產生超過1億美元的槓桿自由現金流1，到本財年末淨槓桿率低於3.0倍。“我們的24財年展望反映了我們終端市場的長期實力，也反映了我們的團隊對實現業務盈利增長的持續關注。前景還反映了與我們的租賃客户面臨的一些持續挑戰相關的風險，尤其是在運輸和開發領域，我們預計這種挑戰可能會持續到本財年的大部分時間。” CTOS首席執行官瑞安·麥克莫納格爾説。

1-槓桿自由現金流定義為經營活動提供的淨現金，減去投資活動產生的現金流（不包括收購），加上通過平面圖應付賬款（非貿易減去樓層計劃應付賬款的還款）購置庫存，這兩者都包含在我們的合併現金流量表中融資活動的現金流中。

2-CTOS無法提供截至2024年12月31日止年度的前瞻性調整後息税折舊攤銷前利潤與其最直接可比的GAAP財務指標，即淨收益的量化對賬表，因為如果沒有不合理的努力，管理層無法可靠地預測前瞻性淨收益，因為影響GAAP淨收入的某些項目（包括但不限於客户對租金購買期權的租金收購申請、所得税）以及公允價值的變化衍生金融工具。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應用於預測淨收益，因為這兩個指標之間的差異是可變的。

電話會議信息

該公司計劃於美國東部時間2024年3月7日下午5點舉行電話會議，討論其第四季度和2023年全年財務業績。網絡直播將在以下網址公開：investors.customtruck.com。要通過電話收聽，請撥打 1-800-715-9871 或 1-646-307-1963，並向接線員提供會議 ID 6601040。電話會議的重播將在美國東部時間2024年3月14日星期四晚上11點59分之前播出，請撥打1-800-770-2030或1-609-800-9909並輸入密碼6601040。

關於 CTOS

CTOS是北美最大的電力公用事業輸配電、電信和鐵路市場特種設備、零件、工具、配件和服務提供商之一，採用差異化的 “一站式” 商業模式。CTOS向不同的客户羣提供專業設備，用於維護、維修、升級和安裝關鍵基礎設施資產，包括電線、電信網絡和鐵路系統。該公司的從海岸到海岸的租賃車隊超過10,300台，包括航空設備、動臂卡車、起重機、挖掘機井架、壓力鑽機、穿線裝備、高鐵設備、維修零件、工具和配件。欲瞭解更多信息，請訪問 customtruck.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包括經修訂的1995年《美國私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款所指的、經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的 “前瞻性陳述”。在本新聞稿中使用時，“估計”、“預測”、“預期”、“預測”、“計劃”、“打算”、“相信”、“尋求”、“可能”、“將”、“應該”、“未來”、“提議” 等詞語以及這些詞語或類似表達（或此類詞語或表達的否定版本）的變體為

旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績、狀況或業績，涉及許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，其中許多因素超出了公司管理層的控制範圍，可能導致實際業績或結果與本新聞稿中討論的結果存在重大差異。本新聞稿基於公司管理層根據其行業經驗以及公司對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及公司認為適合這些情況的其他因素的看法做出的某些假設。當你閲讀和考慮本新聞稿時，你應該明白，這些陳述並不能保證業績或結果。許多因素可能會影響公司的實際業績和業績，並可能導致實際業績與本新聞稿中表達的結果存在重大差異。可能影響實際業績或結果的重要因素包括：勞動力成本的增加，我們無法及時和具有成本效益的方式獲得原材料、零部件和/或製成品，以及我們無法有效管理租賃設備；設備經銷商和租賃行業的競爭；我們積壓的銷售訂單可能無法代表我們未來的收入水平；員工隊伍加入工會率的提高；我們無法招聘和留住有經驗的人人員，包括熟練的技術人員，我們需要在行業中競爭；我們無法吸引和留住高技能人才，也無法留住或規劃高級管理層的繼任；由於公共衞生問題、設備故障、自然災害、停工、停電或其他原因，我們的運營和製造場所受到重大幹擾；潛在的減值費用；我們購買用於租賃機隊或作為庫存出售的新設備成本的任何進一步增加；我們的老化或過時現有設備及其市值的波動；供應鏈中斷；我們的業務可能受到政府支出的影響；我們的損失可能超過記錄的應收賬款準備金；宏觀經濟狀況的不確定性、資本和信貸市場的不利條件以及我們無法按要求獲得額外資本；燃料或運費價格上漲；監管技術進步或核心終端市場的其他變化可能會影響客户的支出；困難整合收購的業務，充分實現收購業務的預期收益和成本節約，以及我們在收購後將繼續產生的額外交易和過渡成本；我們的大股東的利益，這可能與其他股東不一致；我們的鉅額負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響，限制我們的可用現金和獲得額外資本的機會，阻礙我們發展業務並增加違約風險；我們無法產生可能導致違約的現金；我們的債務協議施加的重大運營和財務限制；利率的變化，這可能會增加我們在浮動利率債務中的還本付息義務並減少我們的淨收入和現金流；我們的信息技術系統或關鍵服務提供商的信息技術系統的中斷或安全妥協可能會使我們承擔責任，限制我們有效監測和控制運營以及適應變化的能力，從而對我們的經營業績產生不利影響市場狀況或實施戰略舉措；我們受到複雜的法律和法規的約束，包括可能對經商成本、方式或可行性產生不利影響的環境和安全法規；我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以糾正，可能會導致財務報表出現重大錯報；我們面臨一系列與氣候變化相關的風險；以及對可持續性以及環境、社會和治理的關注和不斷變化的期望舉措。有關這些風險和其他可能的風險和不確定性的更完整描述，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告及其隨後向美國證券交易委員會提交的報告。所有歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述均受上述警示性陳述的全部明確限制。

投資者聯繫人

Brian Perman，投資者關係副總裁

(816) 723 - 7906

investors@customtruck.com

定製卡車 ONE SOURCE, INC.

合併運營報表

（未經審計）

定製卡車 ONE SOURCE, INC.

合併資產負債表

定製卡車 ONE SOURCE, INC.

合併現金流量表

定製卡車 ONE SOURCE, INC.

非公認會計準則財務和績效指標

在我們的新聞稿和時間表以及相關的電話會議上，我們報告了某些未被美國公認會計原則（“GAAP”）要求或列報的財務指標。我們利用這些財務指標來管理我們的日常業務，其中一些衡量標準在我們的行業中通常用於通過排除被認為是非經常性的項目來評估業績。我們認為，除了基於公認會計原則的標準財務指標外，這些非公認會計準則指標還為投資者提供了更廣泛的洞察力，以評估業績。新聞發佈時間表將最直接可比的GAAP指標與我們提到的每種非GAAP指標進行了對比。儘管管理層出於本文所述的原因評估和提出這些非公認會計準則指標，但請注意，這些非公認會計準則指標存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為收入、營業收入/虧損、淨收益/虧損、每股收益/虧損或公認會計原則規定的任何其他可比指標的替代品。此外，我們對這些非公認會計準則財務指標的計算和/或列報方式可能與其他公司報告的名稱相同或相似的指標不同，因此，我們報告的非公認會計準則指標可能無法與其他公司報告的指標進行比較。

調整後息折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務業績指標，我們使用它來監控經營業績，根據債務契約衡量業績以及相對於競爭對手的業績。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項有用的績效衡量標準，因為它允許對經營業績進行有效的評估，而無需考慮融資方法或資本結構。我們將淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬中確定的項目排除在外，因為這些金額要麼是非經常性的，要麼在行業內可能存在很大差異，具體取決於會計方法和資產賬面價值，包括收購資產的方法和資本結構。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）的替代方案，或更有意義。調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構以及折舊資產的歷史成本，這些都未反映在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。不應將我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報解釋為表明業績將不受調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的項目的影響。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司的其他類似標題的指標不同。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷、基於股份的薪酬以及我們認為不代表持續業績的其他項目的淨收益或虧損。我們的調整後息税折舊攤銷前利潤包括一項調整，以在計算庫存和二手設備銷售成本時排除採購會計調整的影響。當購買與企業合併相關的庫存或設備時，出於會計目的，資產將重新估值為當前的公允價值。企業合併中轉讓的對價（即收購價格）按收購之日資產的公允價值進行分配，然後按照適用的會計政策記錄攤銷或折舊；但是，這可能不表示購置庫存或除業務收購之外添加到產品庫存或租賃車隊中的新設備的實際成本。此外，設備租賃合同和設備銷售價格的定價基於OEC，我們使用OEC來衡量租賃和銷售的回報率。我們還包括一項調整，以消除將我們與客户簽訂的某些租賃合同包含租金購買選項的會計影響，這些租金購買選項根據公認會計原則記為銷售類租賃。我們之所以納入這一調整，是因為我們認為，鑑於我們擁有龐大的租賃合同組合，繼續將交易反映為經營租賃可以更好地反映交易的經濟性。這些調整以及其他適用於得出調整後息税折舊攤銷前利潤的GAAP淨收益或虧損調整由我們的優先擔保信貸協議規定。

調整後的毛利。我們將不包括租賃設備折舊（“調整後毛利”）的總毛利潤列為非公認會計準則財務業績指標。該衡量標準不同於GAAP對毛利的定義，因為我們不包括折舊費用的影響，折舊費用代表非現金支出。我們使用這一衡量標準來評估營業利潤率和租賃車隊成本的有效性。

淨負債。我們提出了非公認會計準則財務指標 “淨負債”，即總債務（最具可比性的GAAP指標，按當前和長期債務計算，不包括遞延融資費用，加上當前和長期融資租賃債務）減去現金和現金等價物。我們認為，這項非公認會計準則指標有助於投資者評估我們的財務狀況。

淨槓桿比率。淨槓桿率是管理層使用的非公認會計準則財務業績指標，我們認為它為投資者提供了有用的信息，因為它是評估我們的債務水平和槓桿目標進展情況的重要衡量標準，這與我們的貸款人和管理層使用該指標的方式一致。我們將淨槓桿率定義為淨負債除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。

定製卡車 ONE SOURCE, INC.

附表 1 — 調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬

（未經審計）

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損）加上利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷，並根據非現金購買會計影響、交易和流程改進成本進行了進一步調整，包括業務整合費用、基於股份的付款、衍生工具公允價值的變化、銷售類租賃調整以及其他預計不會再次發生的特殊費用。這項非公認會計準則指標受到某些限制。

(1) 表示扣除累計折舊後的購置會計對設備和庫存銷售成本的非現金影響。根據我們的信貸協議，購置的設備和庫存按購買會計標準進行了增補，這是對設備成本的非現金調整。

(2) 代表與收購企業相關的交易和流程改進成本，包括收購後的整合成本，這些成本在我們的綜合淨收益（虧損）報表中確認的運營費用中。這些費用包括專業諮詢費、法律費、税費和會計費。還包括與收購企業整合相關的費用。根據我們的ABL信貸協議，這些費用作為淨收益（虧損）的調整列報。

(3) 代表對某些包含RPO的租賃的銷售類租賃的影響進行的調整，因為銷售類租賃會計的應用被認為不能代表標的租賃合同的持續現金流。此調整是根據我們的信貸協議進行的。

(4) 代表與發行股票期權和限制性股票單位相關的非現金股份薪酬支出。

(5) 代表我們的利率項下從收益中扣除的費用以及認股權證負債公允價值的變化。

調整後毛利的對賬

（未經審計）

下表顯示了調整後毛利的對賬情況：

ERS分部調整後的毛利和調整後的租金毛利的對賬

（未經審計）

下表顯示了ERS分部調整後毛利的對賬情況：

下表顯示了ERS調整後的租金毛利潤的對賬情況：

淨負債對賬

（未經審計）

下表顯示了淨負債的對賬情況：

淨槓桿比率的對賬

（未經審計）

下表顯示了淨槓桿率的對賬情況：