Runway Growth Finance Corp. 公佈截至2023年的第四季度和財年財務業
總投資收益和淨投資收益分別為3,920萬美元和1,830萬美元
10億美元的投資組合
今天，美國東部時間 2024 年 3 月 7 日星期四下午 5:00 的電話會議
加利福尼亞州門洛帕克，2024年3月7日——Runway Growth Finance公司（納斯達克股票代碼：RWAY）（“Runway Growth” 或 “公司”）是為尋求股權籌集替代方案的後期和成長階段公司提供靈活資本解決方案的領先提供商，今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和財年的財務業績。
2023 年第四季度亮點
2023 財年亮點
2024 年第一季度分配
Runway Growth代理首席執行官兼Runway Growth Capital副首席投資官兼信貸主管格雷格·格雷菲爾德表示：“2023年，Runway Growth推動了股東回報，同時採取了謹慎的投資組合管理方法，保持了行業領先的信貸質量。”“在過去的一年中，Runway Growth將其股本回報率擴大了33個基點，並在第四季度末對新的和現有的投資組合公司進行了八項投資。”
格雷菲爾德繼續説：“我們為團隊深思熟慮的盡職調查、與借款人的持續合作以及截至年底的勢頭感到自豪。我們運用了批判性的視角來評估我們的機會渠道，並有能力在來年發起符合我們高信用門檻的有吸引力的投資。Runway Growth致力於創造股東價值，而我們強勁而穩定的基礎股息和持續的補充分配進一步增強了股東價值。”
2023 年第四季度經營業績
截至2023年12月31日的季度的總投資收入為3,920萬美元，而截至2022年12月31日的季度為3,650萬美元。
截至2023年12月31日的季度淨投資收益為1,830萬美元，合每股收益0.45美元，而截至2022年12月21日的季度為1,840萬美元，合每股收益0.45美元。
截至2023年12月31日的季度，該公司的平均債務投資的美元加權年化收益率為16.9％。公司計算任何時期的美元加權債務投資收益率為（1）該期間與投資相關的總收入除以（2）該期間未償債務投資公允價值的每日平均值。
截至2023年12月31日的季度總運營支出為2,090萬美元，而截至2022年12月31日的季度為1,810萬美元。這一增長是由更高的利率和借款融資支出的增加所推動的。
截至2023年12月31日的季度，投資的已實現淨虧損為1,720萬美元，而截至2022年12月31日的季度的已實現淨虧損為200萬美元。
在截至2023年12月31日的季度中，未實現投資虧損的淨變動為590萬美元，而去年同期未實現收益的淨變動為210萬美元。
投資組合和投資活動
截至2023年12月31日，Runway Growth的投資組合總公允價值約為10億美元，包括約9.785億美元的定期貸款，其中98.5％是優先擔保貸款以及對52家投資組合公司的4,650萬美元認股權證和其他股票相關投資。
在2023年第四季度，Runway Growth完成了對新建和現有投資組合公司的八項投資，相當於1.546億美元的融資貸款。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月的總投資組合投資活動如下：
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截至12月31日的三個月 |
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截至12月31日的年份 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||||||
初始投資組合 |
$ |
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1,010,927 |
|
|
$ |
|
910,169 |
|
|
$ |
|
1,126,309 |
|
|
$ |
|
729,516 |
|
|
購買投資 |
|
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94,937 |
|
|
|
|
229,899 |
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200,464 |
|
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|
622,719 |
|
|
購買美國國庫券 |
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41,999 |
|
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|
— |
|
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|
76,973 |
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|
— |
|
|
PIK 利息 |
|
|
4,590 |
|
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|
2,310 |
|
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|
19,924 |
|
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|
|
8,655 |
|
|
投資的銷售和預付款 |
|
|
(63,407 |
) |
|
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(16,000 |
) |
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(289,078 |
) |
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(159,144 |
) |
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定期償還投資 |
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(285 |
) |
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(2,488 |
) |
|
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(7,331 |
) |
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(9,754 |
) |
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美國國庫券的銷售和到期日 |
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|
— |
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|
— |
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(35,000 |
) |
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|
(45,000 |
) |
|
固定收益保費的攤銷或折扣的增加 |
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1,350 |
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|
2,287 |
|
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8,682 |
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6,863 |
|
|
投資的已實現淨收益（虧損） |
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|
(17,209 |
) |
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|
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(2,000 |
) |
|
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|
(18,387 |
) |
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|
|
(1,061 |
) |
|
投資未實現收益（虧損）的淨變化 |
|
|
(5,893 |
) |
|
|
|
2,132 |
|
|
|
|
(15,547 |
) |
|
|
|
(26,485 |
) |
|
終止投資組合 |
$ |
|
1,067,009 |
|
|
$ |
|
1,126,309 |
|
|
$ |
|
1,067,009 |
|
|
$ |
|
1,126,309 |
|
|
資產淨值
截至2023年12月31日，每股淨資產價值（“NAV”）為13.50美元，而截至2022年12月31日為14.22美元。2023年季度末的總淨資產為5.471億美元，較去年同期的5.761億美元下降了5.0％。
截至2023年12月31日的季度，運營產生的淨資產淨減少480萬美元，合每股0.12美元，而截至2022年12月31日的季度淨資產淨增加1,850萬美元，合每股0.46美元。
流動性和資本資源
截至2023年12月31日，公司擁有約2.810億美元的可用流動性，包括300萬澳元的非限制性現金和現金等價物以及公司信貸額度下的2.78億美元可用借款能力，但須遵守現有條款、預付利率以及監管和契約要求。
該公司的核心槓桿率在本季度末約為95％，而截至2023年9月30日的季度為79％。
分佈
2024 年 2 月 1 日，公司董事會宣佈，2024 年第一季度的定期季度分配為每股 0.40 美元，將於 2024 年 2 月 28 日支付給截至 2024 年 2 月 12 日的登記股東。此外，公司董事會宣佈，2024 年第一季度每股 0.07 美元的補充股息也將於 2024 年 2 月 28 日支付給截至 2024 年 2 月 12 日的登記股東。
股票回購計劃
2023 年 11 月 2 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃（“股票回購計劃”），根據該計劃，公司可以回購高達 2,500 萬美元的已發行普通股。根據股票回購計劃，根據適用的證券法律法規，管理層可以不時在公開市場交易中自行決定進行購買。
最近的事態發展
公司評估了2023年12月31日至2024年3月7日（合併財務報表發佈之日）之後的事件。
自2024年1月1日起，公司向Mingle Healthcare Solutions, Inc.發放了一筆非應計貸款，相當於截至2023年12月31日的未償本金為430萬美元，公允市場價值為380萬美元。截至2023年12月31日，該貸款佔公司投資組合總公允價值的0.37％，不包括美國國庫券。
2024年2月14日，該公司從MarleySpoon SE獲得了710萬美元的部分優先擔保貸款預付款。
2024年3月7日，公司與Cadma Capital Partners LLC簽訂了有限責任公司協議，共同管理Runway-Cadma I LLC（“合資企業”）。預計該合資企業將投資於各種類型的投資，包括但不限於第一和第二留置權優先擔保定期貸款，包括延遲提款和多批貸款，以及有擔保的循環信貸額度。
電話會議
Runway Growth將於太平洋時間2024年3月7日星期四下午2點（美國東部時間下午5點）舉行電話會議，討論其截至2023年12月31日的第四季度和財年的財務業績。要參加電話會議或網絡直播，參與者應在以下地址在線註冊 Runway 投資者關係網站。也可以通過以下鏈接訪問財報電話會議：
將在投資者部分進行網絡直播 公司的網站，並將在通話結束後存檔 90 天。
關於 Runway Growth
Runway Growth 是一家成長中的專業金融公司，專注於為尋求股權籌集替代方案的後期和成長階段公司提供靈活的資本解決方案。Runway Growth是一家封閉式投資基金，已根據1940年《投資公司法》選擇作為業務發展公司接受監管。Runway Growth 由 Runway Growth Capital LLC 外部管理，該公司是一家成熟的註冊投資顧問，成立於 2015 年，由業內資深人士大衞·斯普倫領導欲瞭解更多信息，請訪問 www.runwaygrowth.com.
前瞻性陳述
此處包含的陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。本新聞稿中包含的歷史事實陳述以外的陳述可能構成前瞻性陳述，不能保證未來的業績、狀況或業績，涉及許多風險和不確定性。由於多種因素，包括Runway Growth向美國證券交易委員會提交的文件中不時描述的因素，實際業績可能與前瞻性陳述中的業績存在重大差異。Runway Growth沒有義務更新此處發表的任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。
重要披露
所描述的策略涉及特殊風險，在做出投資決定之前，應仔細評估這些風險。本文並未討論這些策略的所有風險和其他重要方面。請在公司最新的10-K表年度報告中題為 “風險因素” 的章節中查看對這些風險因素和其他相關風險的更詳細討論，該報告可在公司網站www.runwaygrowth.com或美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上獲得。
投資者關係聯繫人：
斯蒂芬·諾博姆，Prosek Partners，snorbom@prosek.com
Thomas B. Raterman，代理總裁、首席財務官兼首席運營官，tr@runwaygrowth.com
跑道增長金融公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
公允價值投資： |
|
|
|
|
|
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|
|
||
按公允價值計算的非控股/非關聯投資（成本分別為1,005,024美元和1,126,879美元） |
|
$ |
|
972,604 |
|
|
$ |
|
1,114,935 |
|
按公允價值計算的關聯投資（成本分別為58,861美元和4,551美元） |
|
|
|
51,456 |
|
|
|
|
2,084 |
|
按公允價值控制投資（成本分別為950美元和19,172美元） |
|
|
|
950 |
|
|
|
|
9,290 |
|
按公允價值投資美國國庫券（成本分別為42,014美元和0美元） |
|
|
|
41,999 |
|
|
|
|
— |
|
按公允價值計算的投資總額（成本分別為1,106,849美元和1,150,602美元） |
|
|
|
1,067,009 |
|
|
|
|
1,126,309 |
|
現金和現金等價物 |
|
|
|
2,970 |
|
|
|
|
5,761 |
|
應收利息和費用 |
|
|
|
8,269 |
|
|
|
|
8,766 |
|
其他資產 |
|
|
|
905 |
|
|
|
|
930 |
|
總資產 |
|
|
|
1,079,153 |
|
|
|
|
1,141,766 |
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
信貸額度 |
|
|
|
272,000 |
|
|
|
|
337,000 |
|
2026 年注意事項 |
|
|
|
95,000 |
|
|
|
|
70,000 |
|
2027 注意事項 |
|
|
|
152,250 |
|
|
|
|
152,250 |
|
未攤銷的遞延債務成本 |
|
|
|
(9,172 |
) |
|
|
|
(10,293 |
) |
債務總額，減去未攤銷的遞延債務成本 |
|
|
|
510,078 |
|
|
|
|
548,957 |
|
應付的激勵費 |
|
|
|
12,500 |
|
|
|
|
8,808 |
|
應付利息 |
|
|
|
6,764 |
|
|
|
|
6,221 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
|
2,740 |
|
|
|
|
1,728 |
|
負債總額 |
|
|
|
532,082 |
|
|
|
|
565,714 |
|
淨資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股，面值 |
|
|
|
414 |
|
|
|
|
414 |
|
額外的實收資本 |
|
|
|
605,110 |
|
|
|
|
605,774 |
|
可分配收益（虧損） |
|
|
|
(47,637 |
) |
|
|
|
(19,320 |
) |
庫存股 |
|
|
|
(10,816 |
) |
|
|
|
(10,816 |
) |
淨資產總額 |
|
$ |
|
547,071 |
|
|
$ |
|
576,052 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
已發行普通股（面值0.01美元，授權1億股） |
|
|
|
40,509,269 |
|
|
|
|
40,509,269 |
|
每股淨資產價值 |
|
$ |
|
13.50 |
|
|
$ |
|
14.22 |
|
跑道增長金融公司
合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|
截至12月31日的年份 |
|
||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
投資收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
來自非控股/非關聯投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
$ |
|
32,743 |
|
|
$ |
|
33,515 |
|
|
$ |
|
136,912 |
|
|
$ |
|
95,264 |
|
實物支付利息收入 |
|
|
|
4,667 |
|
|
|
|
2,310 |
|
|
|
|
20,083 |
|
|
|
|
5,558 |
|
股息收入 |
|
|
|
318 |
|
|
|
|
318 |
|
|
|
|
1,279 |
|
|
|
|
1,338 |
|
費用收入 |
|
|
|
757 |
|
|
|
|
315 |
|
|
|
|
3,342 |
|
|
|
|
1,383 |
|
來自附屬投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
|
604 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,090 |
|
|
|
|
5 |
|
實物支付利息收入 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
96 |
|
費用收入 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
15 |
|
|
|
|
8 |
|
來自控制投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,112 |
|
實物支付利息收入 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,985 |
|
其他收入 |
|
|
|
136 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
488 |
|
|
|
|
2 |
|
總投資收入 |
|
|
|
39,225 |
|
|
|
|
36,458 |
|
|
|
|
164,209 |
|
|
|
|
107,751 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理費 |
|
|
|
4,113 |
|
|
|
|
3,394 |
|
|
|
|
16,711 |
|
|
|
|
11,882 |
|
激勵費 |
|
|
|
4,052 |
|
|
|
|
4,592 |
|
|
|
|
19,046 |
|
|
|
|
13,183 |
|
利息和其他債務融資費用 |
|
|
|
10,371 |
|
|
|
|
8,464 |
|
|
|
|
43,143 |
|
|
|
|
16,761 |
|
專業費用 |
|
|
|
846 |
|
|
|
|
456 |
|
|
|
|
2,350 |
|
|
|
|
2,133 |
|
管理協議費用 |
|
|
|
478 |
|
|
|
|
507 |
|
|
|
|
2,125 |
|
|
|
|
1,838 |
|
保險費用 |
|
|
|
223 |
|
|
|
|
210 |
|
|
|
|
1,028 |
|
|
|
|
1,016 |
|
税收支出 |
|
|
|
614 |
|
|
|
|
290 |
|
|
|
|
664 |
|
|
|
|
291 |
|
其他開支 |
|
|
|
211 |
|
|
|
|
185 |
|
|
|
|
867 |
|
|
|
|
851 |
|
運營費用總額 |
|
|
|
20,908 |
|
|
|
|
18,098 |
|
|
|
|
85,934 |
|
|
|
|
47,955 |
|
淨投資收益 |
|
|
|
18,317 |
|
|
|
|
18,360 |
|
|
|
|
78,275 |
|
|
|
|
59,796 |
|
投資的已實現淨收益和未實現收益（虧損）的淨變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股/非關聯投資的已實現淨收益（虧損），包括美國國庫券 |
|
|
|
(196 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(1,374 |
) |
|
|
|
939 |
|
控制投資的已實現淨收益（虧損） |
|
|
|
(17,013 |
) |
|
|
|
(2,000 |
) |
|
|
|
(17,013 |
) |
|
|
|
(2,000 |
) |
投資的已實現淨收益（虧損），包括美國國庫券 |
|
|
|
(17,209 |
) |
|
|
|
(2,000 |
) |
|
|
|
(18,387 |
) |
|
|
|
(1,061 |
) |
非控股/非關聯投資（包括美國國庫券）的未實現收益（虧損）的淨變動 |
|
|
|
(12,984 |
) |
|
|
|
(4,594 |
) |
|
|
|
(20,491 |
) |
|
|
|
(18,870 |
) |
關聯投資未實現收益（虧損）的淨變動 |
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741 |
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(97 |
) |
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(4,938 |
) |
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(3,476 |
) |
控制投資未實現收益（虧損）的淨變動 |
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6,350 |
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6,823 |
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9,882 |
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(4,139 |
) |
包括美國國庫券在內的投資未實現收益（虧損）的淨變動 |
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(5,893 |
) |
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2,132 |
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(15,547 |
) |
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(26,485 |
) |
投資已實現和未實現的淨收益（虧損） |
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(23,102 |
) |
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132 |
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(33,934 |
) |
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(27,546 |
) |
運營導致的淨資產淨增加（減少） |
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$ |
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(4,785 |
) |
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$ |
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18,492 |
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$ |
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44,341 |
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$ |
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32,250 |
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每股普通股的淨投資收益（基本和攤薄後） |
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$ |
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0.45 |
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$ |
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0.45 |
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$ |
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1.93 |
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$ |
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1.46 |
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每股普通股運營產生的淨資產淨增加（減少）（基本和攤薄） |
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$ |
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(0.12 |
) |
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$ |
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0.46 |
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$ |
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1.09 |
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$ |
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0.79 |
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加權平均已發行股數（基本和攤薄後） |
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40,509,269 |
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40,531,403 |
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|
40,509,269 |
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40,971,242 |
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