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辛克萊公佈2023年第四季度財務業績

巴爾的摩（2024年2月28日）——辛克萊公司（納斯達克股票代碼：SBGI），“公司” 或 “辛克萊”，今天公佈了截至2023年12月31日的三個月和十二個月的財務業績。

亮點：

•符合所有關鍵財務指標的指導

•網球頻道在所有關鍵財務指標上都超出了指導範圍

•國際網球頻道收購了印度和西班牙的WTA版權

•2024年迄今回購了約2700萬美元的債務本金

首席執行官評論：

辛克萊總裁兼首席執行官克里斯·裏普利表示：“辛克萊在2023年取得了不錯的成績，我們的本地媒體會議指導和網球頻道超出了預期。”“在這一年中，直到1月初，我們繼續致力於去槓桿化，所有批次回購超過9,100萬美元的債務本金，平均折扣為19％。本週，美國破產法院批准了先前與Diamond Sports Group達成的和解協議，該協議有待最終確定，該協議解決了我們所有懸而未決的DSG相關訴訟索賠以及DSG的重組計劃，該計劃更好地為RSN的未來奠定了基礎，RSN是付費電視捆綁產品的重要資產。NextGen Broadcast技術的推出進展順利，截至1月底，該技術的推出已覆蓋美國人口的75％。預計到2024年底，將在家庭中部署1500萬台NextGen電視接收器，該行業將很快能夠利用這一重大技術進步。我們專注於繼續推動行業領先的核心廣告收入增長和淨再運輸增長，並預計政治廣告收入將再創歷史新高，從而在2024年產生強勁的財務業績。”

公司近期動態：

內容和分發：

•12月，該公司與威瑞森達成協議，續訂和延長所有辛克萊電視臺、網球頻道和YES Network的運輸協議。

•到2023年底，辛克萊的新聞編輯室共獲得276個新聞獎項。

•1月，該公司與福克斯公司達成協議，將福克斯在辛克萊市場的所有子公司續訂多年。在辛克萊根據聯合銷售協議或主服務協議提供銷售和其他服務的市場，辛克萊合作伙伴還續訂了福克斯的隸屬關係。41個新興市場為大約1900萬個電視家庭提供服務。

•1月，該公司宣佈續訂了與國家內容與技術合作社（“NCTC”）的分銷協議。國家內容與技術合作社（“NCTC”）是一家非營利性公司，其成員為美國及其地區所有寬帶和視頻聯網家庭的三分之一提供服務。

社區：

•1月，公司開始接受辛克萊廣播集團2024-25學年多元化獎學金計劃的申請。

投資組合：

•截至2023年12月31日，公司估計，Ventures少數股權投資組合的公允市場價值約為12億美元，其中包括Ventures的3.43億美元現金，對房地產、私募股權和風險投資基金的投資以及對公司的直接投資，約合每股18美元。

•在第四季度，風險投資提供了約2,800萬美元的少數股權投資，並獲得了約100萬美元的分配。

•1月，Ventures從少數股權投資中獲得了3,400萬美元的分配。

•2月，辛克萊廣播集團通過出售廣播音樂公司獲得了2600萬美元的税前收益。

•2月，美國破產法院批准了先前宣佈的全球和解，以待某些文件最終確定，以及與鑽石體育集團有限責任公司（DSG）和DSG的全資子公司鑽石體育網絡有限責任公司於2023年7月提起的訴訟相關的所有索賠的釋放，該和解協議包括對辛克萊電視集團有限責任公司（STG）與DSG之間管理服務協議的修正案。

下一代廣播（ATSC 3.0）：

•截至12月底，該公司在43個市場推出了NextGen Broadcast，其中包括最近推出的德克薩斯州埃爾帕索。迄今為止，在辛克萊的許可範圍內，有74％的電視家庭可以收看NextGen廣播節目。

財務業績：

以下業績反映了由鑽石體育集團（“DSG”）及其直接和間接子公司擁有和運營的區域體育網絡（RSN）組成的本地體育板塊從公司的財務報表中分離出來，並按權益會計法進行核算，自2022年3月1日起生效（“解整合”）。因此，本季度迄今和2023年迄今的合併財務業績不包括本地體育板塊的任何經營業績，而2022年迄今可比的合併財務業績包括本地體育板塊兩個月的經營業績。

截至2023年12月31日的三個月合併財務業績：

•總收入下降了14％，至8.26億美元，而去年同期為9.6億美元。媒體收入下降了14％，至8.21億美元，而去年同期為9.52億美元。

•總廣告收入為3.63億美元，較去年同期的5.03億美元下降了28％。不包括政治收入在內的核心廣告收入在第四季度增長了2％，達到3.39億美元，而去年同期為3.31億美元。

•分銷收入為4.22億美元，較去年同期的4.15億美元有所增加。

•3.86億美元的營業虧損，包括4.99億美元的非經常性交易、實施、法律、監管和其他成本（“調整”），相比之下，去年同期的營業收入為2.53億美元，其中包括1000萬美元的調整。營業收入，不包括調整，

為1.13億美元，而去年同期的營業收入（不包括調整數）為2.63億美元。2023年期間的調整包括與DSG訴訟相關的4.95億美元訴訟和解應計款項。

•歸屬於該公司的淨虧損為3.41億美元，而去年同期的淨收入為5,500萬美元。不包括調整，該公司的淨收入為5,100萬美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤從上一年的3.09億美元下降了41％，至1.81億美元，這主要是由於非週期選舉年政治廣告收入減少。

•普通股每股攤薄虧損為5.35美元，而去年同期普通股的攤薄後每股收益為0.79美元。按攤薄每股計算，調整的影響為6.16美元，上一年度調整的影響為0.11美元。

截至2023年12月31日的十二個月合併財務業績：

•總收入下降了20％，至31.34億美元，而去年同期為39.28億美元。媒體收入下降了20％，至31.06億美元，而去年同期為38.94億美元。不包括DSG，總收入較上年同期的34.70億美元下降了10％，媒體收入較上年同期的34.36億美元下降了10％。

•總廣告收入為12.85億美元，較去年同期的16.14億美元下降了20％。不包括DSG，廣告總收入較去年同期的15.7億美元下降了18％。不包括政治收入的核心廣告收入為12.41億美元，較去年同期的12.83億美元下降了3％。不包括DSG，核心廣告收入較去年同期的12.38億美元增長不到1％。

•分銷收入為16.8億美元，較去年同期的21.43億美元有所下降。不包括DSG，分銷收入較去年同期的17.11億美元下降了2％。

•3.31億美元的營業虧損，包括5.54億美元的調整以及先前確認的1,000萬美元解散收益（“解散合併收益調整”）的減少，相比之下，去年同期的營業收入為39.8億美元，其中包括3,300萬美元的調整和與解整相關的33.57億美元收益。不包括調整和解合併收益調整，營業收入為2.33億美元，而去年同期的營業收入（不包括與解整相關的調整和收益）為6.56億美元。不包括DSG，不包括調整和解散收益調整的營業收入較去年同期的6.63億美元下降了65％。2023年期間的調整包括與DSG訴訟相關的4.95億美元訴訟和解應計額。

•歸屬於該公司的淨虧損為2.91億美元，而去年同期的淨收入為26.52億美元。不包括調整和解散收益調整，該公司的淨收入為1.52億美元。2022年前兩個月，DSG的淨虧損為9400萬美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤從上年的9.44億美元下降了42％，至5.49億美元，這主要是由於非週期選舉年政治廣告收入減少。2022年前兩個月，DSG調整後的息税折舊攤銷前利潤為5400萬美元。

•普通股每股攤薄虧損為4.46美元，而去年同期普通股的攤薄後每股收益為37.54美元。按攤薄後每股計算，調整和解合併收益調整的影響為6.79美元，上一年度調整和解整的影響為36.49美元。

下表中包含所列期間的分部財務信息。本地媒體板塊主要由公司擁有、運營或為其提供服務的廣播電視臺組成，包括多播網絡和原創內容。本地媒體板塊的資產由SBG擁有和運營。網球板塊主要包括網球頻道，這是一個有線電視網絡，涵蓋大多數網球頂級錦標賽以及原創的職業體育和網球生活節目；國際網球頻道的訂閲和流媒體服務；TennisChannel Plus流媒體服務；T2 FAST，一個每天24小時的免費廣告支持流媒體電視頻道；以及Tennis.com。其他包括非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務和其他非媒體投資。在重組之日之後的時期內，網球板塊和其他板塊的資產由風險投資公司擁有和運營。以下亮點包括剝離《榮譽之戒》（2022年5月3日）和體育場（2023年5月2日）。

注意：由於四捨五入的差異，某些金額可能無法彙總為總額。

(a) 包括2 400萬美元的政治廣告收入。

(b) 本地媒體板塊其他媒體收入包括本地媒體部門根據管理服務協議向DSG和Marquee提供的服務的1,300萬澳元的管理和激勵費，這些協議尚未因本地體育板塊於2022年3月1日解散而取消。

(c) 公司4.8億美元的非經常性交易、實施、法律、監管和其他費用包括與DSG訴訟相關的4.95億美元訴訟和解應計費用，部分被其他項目抵消。

(d) 調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益、非經常性交易、實施、法律、監管和其他成本，以及某些非現金項目，例如股票薪酬支出和其他損益；減去計劃合同付款。請參閲本新聞稿最後一頁和公司網站上的對賬表。在上表中，調整後的息税折舊攤銷前利潤等於總收入減去媒體節目和製作費用、媒體銷售、一般和管理費用、非媒體費用、節目合同付款以及公司一般和管理費用；加上股票薪酬和非經常性交易、實施、法律、監管和其他成本。

(e) 利息支出（淨額）不包括遞延融資成本、原始發行折扣攤銷和其他非現金利息支出，扣除利息收入。

(f) 調整後的自由現金流定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去利息支出（淨額）、對非控股權益持有人的分配、已繳的現金税和資本支出；加上從股票投資中獲得的現金分配。請參閲本新聞稿最後一頁和公司網站上的對賬表。

注意：由於四捨五入的差異，某些金額可能無法彙總為總額。

(a) 包括1.72億美元的政治廣告收入。

(b) 本地媒體板塊其他媒體收入包括本地媒體部門根據管理服務協議向DSG和Marquee提供的服務的1200萬澳元管理和激勵費，這些協議尚未因本地體育板塊的解散而取消。

(c) 調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，以及非經常性交易、實施、法律、監管和其他成本前的收益，以及某些非現金項目，例如股票薪酬支出和其他損益；減去計劃合同付款。請參閲本新聞稿最後一頁和公司網站上的對賬表。在上表中，調整後的息税折舊攤銷前利潤等於總收入減去媒體節目和製作費用、媒體銷售、一般和管理費用、非媒體費用、節目合同付款以及公司一般和管理費用；加上股票薪酬和非經常性交易、實施、法律、監管和其他成本。

(d) 利息支出（淨額）不包括遞延融資成本、原始發行折扣攤銷和其他非現金利息支出，扣除利息收入。

(e) 調整後的自由現金流定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去利息支出（淨額）、對非控股權益持有人的分配、已繳的現金税和資本支出；加上從股票投資中獲得的現金分配。請參閲本新聞稿最後一頁和公司網站上的對賬表。

公司的合併資產負債表和現金流亮點：

•截至2023年12月31日，公司總債務為41.75億美元，其中41.6億美元是SBG的債務，1500萬美元是風險投資的債務。

•1月，公司以2500萬美元現金回購了2026年到期的2700萬美元B期貸款。

•截至2023年12月31日，公司的現金及現金等價物為6.62億美元，其中3.19億美元為SBG現金，3.43億美元為風險投資現金。

•截至2023年12月31日，已發行3,970萬股A類普通股和2380萬股B類普通股，共計6,350萬股普通股。

•12月，公司支付了每股0.25美元的季度現金股息。

•2023年第四季度的資本支出為2200萬美元。

注意事項：

對前幾年的財務資料進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

展望：

公司目前預計將在截至2024年3月31日的三個月和截至2024年12月31日的十二個月中實現以下業績。

注意：由於四捨五入的差異，某些金額可能無法彙總為總額。

(a) 調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益、非經常性交易、實施、法律、監管和其他成本，以及某些非現金項目，例如股票薪酬支出和其他損益；減去計劃合同付款。在上表中，調整後的息税折舊攤銷前利潤等於總收入減去媒體節目和製作費用、媒體銷售、一般和管理費用、非媒體費用、節目合同付款以及公司一般和管理費用；加上股票薪酬和非經常性交易、實施、法律、監管和其他成本。

(b) 利息支出（淨額）不包括遞延融資成本、原始發行折扣攤銷和其他非現金利息支出，扣除利息收入。

(c) 調整後的自由現金流定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去利息支出（淨額）、對非控股權益持有人的分配、已繳的現金税和資本支出；加上從股票投資中獲得的現金分配。

注意：由於四捨五入的差異，某些金額可能無法彙總為總額。

(a) 利息支出（淨額）不包括遞延融資成本、原始發行折扣攤銷和其他非現金利息支出，扣除利息收入。

辛克萊電話會議：

辛克萊高級管理層將於美國東部時間2024年2月28日星期三下午 4:30 舉行電話會議，討論公司2023年第四季度業績。電話會議將進行網絡直播，可在www.sbgi.net的 “投資者關係/活動和演示” 下觀看。電話會議結束後，將在www.sbgi.net上繼續提供音頻重播。歡迎媒體和公眾以僅限收聽的模式參加電話會議。撥入號碼是 (888) 506-0062，輸入代碼為 433619。

關於辛克萊：

Sinclair, Inc. 是一家多元化媒體公司，也是當地新聞和體育的領先提供商。該公司擁有、運營和/或向86個市場中的185家電視臺提供服務，這些電視臺隸屬於所有主要廣播網絡；擁有網球頻道和多播網絡Comet，CHARGE！，待定。和The Nest；擁有21個區域體育網絡品牌併為其提供服務。辛克萊的內容通過多個平臺提供，包括空中、多頻道視頻節目發行商和美國最大的本地新聞內容流媒體聚合商NewSon。該公司定期使用其網站作為公司信息的主要來源，可在www.sbgi.net上訪問。

辛克萊公司及其子公司

未經審計的初步合併運營報表

（以百萬計，股票和每股數據除外）

該公司認為調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司經營業績和償還債務能力的指標。該公司還認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤經常被行業分析師、投資者和貸款人用作估值和償債能力的衡量標準。公司還根據ASC 280《分部報告》披露了分部調整後的息税折舊攤銷前利潤，以此作為其分部經營業績的指標。

公司認為調整後的自由現金流是公司經營業績的指標。該公司還認為，自由現金流是當地媒體行業公司常用的估值指標。此外，行業分析師、投資者和貸款人經常使用這一衡量標準來衡量當地媒體公司的估值。

非公認會計準則指標不是根據公認會計原則制定的，並不旨在取代公認會計準則的財務指標，可能與其他公司的用途或表述有所不同。公司不提供前瞻性對賬。有關公司非公認會計準則財務指標與可比GAAP財務指標的進一步討論和對賬可以在其網站www.sbgi.net上找到。

辛克萊公司及其子公司

非公認會計準則衡量標準的對賬——未經審計

所有時期均進行了重新分類，以符合本年度的GAAP列報方式

（單位：百萬）

前瞻性陳述：

本新聞稿中討論的事項，尤其是標有 “展望” 的部分，包括有關未來經營業績的前瞻性陳述。在本新聞稿中使用時，“展望”、“打算”、“相信”、“預期”、“期望”、“實現”、“估計” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。此類陳述受到許多風險和不確定性的影響。由於各種重要因素，包括但不限於傳統和虛擬多頻道視頻節目發行商（“分銷商”）提供的服務的訂閲人數下降率；公司產生現金償還鉅額債務的能力；外包協議的成功執行；外包協議的成功執行；未來的實際業績可能與前瞻性陳述中描述的業績存在重大不利差異轉播同意協議；成功執行網絡和分銷商加盟協議；公司識別和完善收購和投資、管理因收購和投資而增加的財務槓桿率以及在完成後實現這些投資的預期回報的能力；公司爭奪觀眾和廣告商的能力；地方和全國廣告的定價和需求波動；公司節目的吸引力和節目成本的波動；實質性法律，因公司信息系統泄露而造成的財務和聲譽風險以及運營中斷；聯邦通信委員會和其他監管程序對公司的影響；與影響公司業務和增長戰略的潛在監管環境變化相關的法律遵守情況和不確定性；對公司的未決和未來訴訟索賠的影響；公司在運營或投資非廣播相關業務方面的經驗有限；以及公司報告中列出的任何風險因素最近向美國證券交易委員會提交的關於10-Q表和/或10-K表的報告。無法保證本新聞稿中提到的假設和其他因素會發生。除非法律要求，否則公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果。

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Billie-Jo McIntire，投資者關係副總裁

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類別：金融