EX-99.2

附錄 99.2

補充財務信息

2023 年第四季度

目錄

    PRIMERICA, INC.
財務補助


	頁面
前言，非公認會計準則財務指標的定義	3
簡要資產負債表和資產負債表非公認會計準則與公認會計準則財務指標的對賬	4
財務業績和其他統計數據	5
收入報表	6
損益表GAAP與非GAAP財務指標的對賬	7-8
分部經營業績
定期人壽保險板塊——財務業績、關鍵統計數據和財務分析	9-10
投資和儲蓄產品板塊——財務業績、財務分析和關鍵統計數據	11-12
老年人健康板塊-財務業績、財務分析和關鍵統計數據	13
企業及其他分佈式產品板塊——財務業績	14
投資組合	15-17
五年曆史關鍵統計數據	18

本文件可能包含前瞻性陳述和信息。可能導致實際業績與本文件中的任何前瞻性陳述或信息存在重大差異的其他信息和因素可在截至2022年12月31日止年度的10-K表格中找到。

18 箇中的 2 個

前言

    PRIMERICA, INC.
財務補助

2023 年第四季度

本文件是我們發佈的2023年第四季度財報的財務補充。它旨在使用管理層在評估業務和制定戰略和運營決策時使用的相同核心指標，對我們的持續業務進行全面分析。在本文檔中，我們提供的財務信息源自我們的美國公認會計原則財務報表，並針對三種不同的目的進行了調整，如下所示：

運營調整不包括投資收益/虧損的影響，包括信用減值、按市值計價（MTM）的投資調整、與收購e-TeleQuote Insurance, Inc.及其子公司（統稱 “e-TeleQuote”）相關的交易相關費用/回收額、對業務合併中交換股份的基於股份的薪酬支出的調整以及非現金商譽減值費用。我們在衡量調整後的營業收入時排除了包括信用減值在內的投資收益/虧損和MTM投資調整，以消除同期波動，這些波動可能會掩蓋經營業績的比較，因為在投資資產到期或出售之前確認收益和虧損的時機以及與公司保險業務沒有直接關係的其他因素。我們在非公認會計準則財務指標中不包括與電子電話報價單交易相關的費用/回收和非現金商譽減值費用，因為此類支出是非經常性項目，會導致同期業績之間的不可比性。我們排除了對在業務合併中交換的股票的基於股份的薪酬支出的調整，以消除同期波動，這些波動可能會掩蓋經營業績的比較，這主要是由於在沒有額外考慮的情況下收購的股票公允價值變動的波動所致。調整後的所得税前營業收入和調整後的淨營業收入不包括歸屬於非控股權益的收益，僅列報歸屬於公司股東的收益。

調整後的股東權益是指消除淨未實現收益和虧損對投資資產的影響。我們在衡量調整後的股東權益時將未實現的投資收益和損失排除在外，因為公司投資資產的未實現收益和損失主要是由利率和信用利差的市場變動造成的，這些波動不一定與我們在投資資產到期或出售時最終實現的現金流相關。調整後的股東權益還不包括使用當前貼現率計算的未來保單收益的差額，以及使用合約發行時的鎖定貼現率計算的未來保單收益的差額，這些收益在累計其他綜合收益中確認。在衡量調整後的股東權益時，我們排除了貼現率差異的影響，因為它是由市場利率變動造成的，這些波動不是永久的，可能與我們在保單福利結算時最終產生的現金流不一致。

首次公開募股共同保險交易的調整涉及2010年第一季度的交易，在該季度中，我們在2009年底生效的業務中有80％至90％向當時隸屬於花旗集團的實體進行了保險，這些實體與我們的首次公開募股（IPO）同時執行。我們在衡量調整後的直接保費和其他割讓保費時不包括首次公開募股共同保險交易下割讓的金額，以便對公司經濟維持的實際保費進行有意義的比較。隨着該業務領域的保單終止，首次公開募股共同保險交易下割讓的金額將隨着時間的推移繼續下降。

管理層利用這些非公認會計準則財務指標來管理業務，並認為它們為評估持續業務提供了相關且有意義的分析指標。本財務補充文件中包含非公認會計準則與公認會計準則財務指標的對賬。

自2023年1月1日起，我們採用了FASB ASU 2018-12年度 “長期合同會計的有針對性的改進”（或 “LDI”）。LDTI對我們財務報表的影響是巨大的，因為它要求我們改變定期人壽保險產品和紐約子公司發行的已停產產品系列的未來保單收益儲備的計算方式。LDTI還要求改變我們攤銷這些產品以及加拿大隔離基金的遞延收購成本的方式。我們在本文件中重述了2021年12月31日的資產負債表和2022年的財務報表，因為有必要在可比的基礎上列報歷史時段與未來時期的業績

同樣自2023年1月1日起，我們不再將部分淨投資收益分配給定期人壽保險板塊，所有淨投資收益將記錄在企業及其他分佈式產品板塊中。因此，為了比較起見，我們在本文件中回顧了定期人壽保險和企業及其他分佈式產品細分市場的2022年損益表。

在本文件中，我們還列出了2022年按季度分列的預計定期壽險保單數量，將已發行的保單調整為每份保單的單一壽險，以便於未來進行比較。

由於四捨五入，本補編中的某些項目可能不相加，因此，可能不同意對相應項目進行其他公開報告。本補編中的某些項目標為 “na”，表示不適用。某些差異被標記為 “nm”，表示沒有意義。對上期金額進行了某些重新分類，以符合本期報告分類。這些重新分類對淨收入或股東權益總額沒有影響。

18 箇中的 3 個

簡明資產負債表和資產負債表非公認會計準則與公認會計準則財務指標的對賬

    PRIMERICA, INC.
財務補助


（千美元）				十二月三十一日 2021			3月31日 2022			6月30日 2022			9月30日 2022			十二月三十一日 2022			3月31日 2023			6月30日 2023			9月30日 2023			十二月三十一日 2023
簡明資產負債表
資產：
	投資和現金，不包括持有至到期的證券			$	3,277,830		$	3,191,154		$	3,048,974		$	2,981,598		$	3,141,919		$	3,246,388		$	3,226,056		$	3,174,938		$	3,432,129
	持有至到期的證券				1,379,100			1,390,310			1,415,940			1,433,760			1,444,920			1,460,000			1,433,520			1,417,460			1,386,980
			投資和現金總額		4,656,930			4,581,464			4,464,914			4,415,358			4,586,839			4,706,388			4,659,576			4,592,398			4,819,109
	再保險公司應付的款項				4,239,627			3,716,686			3,386,120			3,190,157			3,209,540			3,217,354			3,084,520			2,954,245			3,015,777
	遞延保單購置成本				2,956,650			3,029,551			3,083,905			3,128,511			3,188,502			3,250,753			3,319,844			3,374,627			3,447,234
	善意				179,154			179,154			187,707			127,707			127,707			127,707			127,707			127,707			127,707
	其他資產				1,363,612			1,249,598			1,213,620			1,202,072			1,223,120			1,191,286			1,201,266			1,200,647			1,222,064
	獨立賬户資產				2,799,992			2,696,891			2,358,987			2,206,608			2,305,717			2,329,968			2,358,823			2,183,435			2,395,842
			總資產	$	16,195,964		$	15,453,343		$	14,695,254		$	14,270,413		$	14,641,423		$	14,823,457		$	14,751,736		$	14,433,059		$	15,027,732

負債：
	未來的保單福利			$	8,594,476		$	7,332,290		$	6,606,150		$	6,094,187		$	6,297,911		$	6,561,624		$	6,491,564		$	6,045,151		$	6,742,025
	其他保單負債				1,103,642			1,108,047			999,789			1,005,195			1,037,440			996,747			970,198			938,665			963,773
	所得税				15,311			95,424			168,160			218,441			204,017			201,850			169,487			227,866			135,248
	其他負債				669,631			683,865			646,660			659,582			626,773			659,734			642,149			636,927			644,792
	債務義務				607,102			598,303			592,504			592,705			592,905			593,106			593,307			593,508			593,709
	盈餘票據				1,378,585			1,389,811			1,415,457			1,433,293			1,444,469			1,459,565			1,433,101			1,417,056			1,386,592
	在證券借貸項下應付				94,529			93,171			96,603			80,754			100,938			74,452			77,643			77,956			99,785
	單獨賬户負債				2,799,992			2,696,891			2,358,987			2,206,608			2,305,717			2,329,968			2,358,823			2,183,435			2,395,842
			負債總額		15,263,269			13,997,803			12,884,310			12,290,764			12,610,170			12,877,046			12,736,272			12,120,564			12,961,765

可贖回的非控制性權益				$	7,271		$	4,616		$	2,233		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—

股東權益：
	普通股（面值0.01美元）(1)				394			388			378			370			368			364			358			353			350
	實收資本				5,224			(0	)		(0	)		(0	)		(0	)		—			—			—			—
	留存收益				2,085,665			2,098,037			2,085,823			2,053,285			2,153,617			2,177,428			2,190,223			2,215,378			2,276,947
	庫存股				—			—			—			—			—			—			—			—			—
	累計其他綜合收益（虧損），淨額：
		未實現淨收益（虧損）			63,775			(66,439	)		(175,746	)		(252,913	)		(240,869	)		(208,157	)		(226,250	)		(269,604	)		(170,008	)
		貼現率假設的變化對未來保單福利負債的影響			(1,238,180	)		(592,910	)		(104,078	)		195,520			130,416			(11,966	)		55,386			377,637			(39,086	)
		累積翻譯調整			8,547			11,847			2,336			(16,614	)		(12,279	)		(11,259	)		(4,253	)		(11,269	)		(2,235	)
			股東權益總額 (2)		925,425			1,450,923			1,808,712			1,979,648			2,031,253			1,946,411			2,015,464			2,312,495			2,065,967
			負債和股東權益總額	$	16,195,964		$	15,453,343		$	14,695,254		$	14,270,413		$	14,641,423		$	14,823,457		$	14,751,736		$	14,433,059		$	15,027,732

股東權益總額與調整後的股東權益的對賬
股東權益總額				$	925,425		$	1,450,923		$	1,808,712		$	1,979,648		$	2,031,253		$	1,946,411		$	2,015,464		$	2,312,495		$	2,065,967
	減去：未實現淨收益（虧損）				63,775			(66,439	)		(175,746	)		(252,913	)		(240,869	)		(208,157	)		(226,250	)		(269,604	)		(170,008	)
	減去：貼現率假設變動對未來保單福利負債的影響				(1,238,180	)		(592,910	)		(104,078	)		195,520			130,416			(11,966	)		55,386			377,637			(39,086	)
			調整後的股東權益	$	2,099,830		$	2,110,271		$	2,088,536		$	2,037,041		$	2,141,707		$	2,166,533		$	2,186,328		$	2,204,462		$	2,275,062

調整後的股東權益向前滾動
期初餘額							$	2,099,830		$	2,110,271		$	2,088,536		$	2,037,041		$	2,141,707		$	2,166,533		$	2,186,328		$	2,204,462
	歸屬於Primerica, Inc.的淨收益							117,829			127,956			79,561			146,721			128,099			144,504			152,063			151,935
	股東分紅							(21,645	)		(21,178	)		(20,571	)		(20,389	)		(23,910	)		(23,598	)		(23,336	)		(22,870	)
	股票和認股權證的撤銷							(103,862	)		(127,963	)		(97,515	)		(32,098	)		(96,323	)		(112,606	)		(106,479	)		(72,886	)
	淨外幣折算調整數							3,300			(9,511	)		(18,949	)		4,335			1,020			7,005			(7,016	)		9,035
	其他，淨額							14,820			8,961			5,979			6,096			15,941			4,490			2,902			5,386
期末餘額							$	2,110,271		$	2,088,536		$	2,037,041		$	2,141,707		$	2,166,533		$	2,186,328		$	2,204,462		$	2,275,062

遞延保單收購成本向前滾動
期初餘額							$	2,956,650		$	3,029,551		$	3,083,905		$	3,128,511		$	3,188,502		$	3,250,753		$	3,319,844		$	3,374,627
	遞延的一般開支							9,519			9,321			9,726			9,283			10,777			10,692			10,764			9,910
	遞延的佣金費用							123,739			119,794			119,734			113,479			118,386			119,676			119,976			125,335
	遞延保單購置成本的攤銷							(63,854	)		(64,830	)		(66,077	)		(66,867	)		(67,923	)		(68,110	)		(69,405	)		(70,378	)
	外幣影響及其他影響，淨額							3,496			(9,930	)		(18,777	)		4,095			1,011			6,833			(6,551	)		7,739
期末餘額							$	3,029,551		$	3,083,905		$	3,128,511		$	3,188,502		$	3,250,753		$	3,319,844		$	3,374,627		$	3,447,234

(1)

已發行普通股不包括限制性股票單位。

(2)

反映公司的永久股東權益，不包括臨時股東權益。

18 箇中的 4 個

財務業績和其他統計數據

    PRIMERICA, INC.
財務補助


																											你 Q4												年初至今
（以千美元計，每股數據除外）			Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變			年初至今 202			年初至今			$ 改變			% 改變
每股收益
每股基本收益：
	加權平均普通股和全額既得股權獎勵			39,221,003			38,385,520			37,438,254			36,973,967			36,709,525			36,215,232			35,760,090			35,148,919			(1,825,048	)		-4.9	%		37,996,978			35,953,622			(2,043,356	)		-5.4	%

	歸屬於Primerica, Inc.的淨收益		$	117,829		$	127,956		$	79,561		$	146,721		$	128,099		$	144,504		$	152,063		$	151,935		$	5,213			3.6	%	$	472,068		$	576,601		$	104,532			22.1	%
	減去歸屬於未歸屬分紅證券的收入			(488	)		(566	)		(375	)		(703	)		(579	)		(609	)		(643	)		(648	)		55			7.8	%		(2,131	)		(2,483	)		(352	)		-16.5	%
		用於計算基本每股收益的淨收入	$	117,341		$	127,390		$	79,186		$	146,019		$	127,520		$	143,896		$	151,420		$	151,287		$	5,268			3.6	%	$	469,937		$	574,118		$	104,181			22.2	%
		每股基本收益	$	2.99		$	3.32		$	2.12		$	3.95		$	3.47		$	3.97		$	4.23		$	4.30		$	0.35			9.0	%	$	12.37		$	15.97		$	3.60			29.1	%

	調整後的淨營業收入		$	119,744		$	130,710		$	141,682		$	144,805		$	131,883		$	145,407		$	153,804		$	150,354		$	5,549			3.8	%	$	536,941		$	581,448		$	44,507			8.3	%
	減去歸屬於未歸屬參與證券的營業收入			(496	)		(578	)		(668	)		(694	)		(596	)		(612	)		(650	)		(642	)		52			7.5	%		(2,424	)		(2,504	)		(80	)		-3.3	%
		調整後的淨營業收入用於計算基本營業每股收益	$	119,248		$	130,132		$	141,014		$	144,111		$	131,288		$	144,794		$	153,154		$	149,713		$	5,602			3.9	%	$	534,518		$	578,945		$	44,427			8.3	%
		調整後每股基本營業收入	$	3.04		$	3.39		$	3.77		$	3.90		$	3.58		$	4.00		$	4.28		$	4.26		$	0.36			9.3	%	$	14.07		$	16.10		$	2.04			14.5	%

攤薄後的每股收益：
	加權平均普通股和全額既得股權獎勵			39,221,003			38,385,520			37,438,254			36,973,967			36,709,525			36,215,232			35,760,090			35,148,919			(1,825,048	)		-4.9	%		37,996,978			35,953,622			(2,043,356	)		-5.4	%
	臨時可發行股票的稀釋影響			110,941			115,058			102,810			107,245			94,123			74,712			62,182			59,473			(47,772	)		-44.5	%		109,014			72,623			(36,391	)		-33.4	%
		用於計算攤薄後每股收益的股票		39,331,944			38,500,578			37,541,064			37,081,212			36,803,648			36,289,944			35,822,272			35,208,392			(1,872,820	)		-5.1	%		38,105,992			36,026,245			(2,079,747	)		-5.5	%

	歸屬於Primerica, Inc.的淨收益		$	117,829		$	127,956		$	79,561		$	146,721		$	128,099		$	144,504		$	152,063		$	151,935		$	5,213			3.6	%	$	472,068		$	576,601		$	104,532			22.1	%
	減去歸屬於未歸屬分紅證券的收入			(487	)		(564	)		(374	)		(701	)		(577	)		(608	)		(642	)		(647	)		54			7.7	%		(2,126	)		(2,479	)		(353	)		-16.6	%
		用於計算攤薄後每股收益的淨收益	$	117,342		$	127,392		$	79,187		$	146,020		$	127,521		$	143,897		$	151,421		$	151,288		$	5,267			3.6	%	$	469,942		$	574,122		$	104,180			22.2	%
		攤薄後的每股收益	$	2.98		$	3.31		$	2.11		$	3.94		$	3.46		$	3.97		$	4.23		$	4.30		$	0.36			9.1	%	$	12.33		$	15.94		$	3.60			29.2	%

	調整後的淨營業收入		$	119,744		$	130,710		$	141,682		$	144,805		$	131,883		$	145,407		$	153,804		$	150,354		$	5,549			3.8	%	$	536,941		$	581,448		$	44,507			8.3	%
	減去歸屬於未歸屬參與證券的營業收入			(495	)		(577	)		(666	)		(692	)		(595	)		(611	)		(649	)		(641	)		51			7.4	%		(2,418	)		(2,499	)		(82	)		-3.4	%
		調整後的淨營業收入用於計算攤薄後的營業每股收益	$	119,249		$	130,134		$	141,016		$	144,113		$	131,289		$	144,795		$	153,155		$	149,714		$	5,601			3.9	%	$	534,523		$	578,949		$	44,425			8.3	%
		攤薄後的調整後每股營業收入	$	3.03		$	3.38		$	3.76		$	3.89		$	3.57		$	3.99		$	4.28		$	4.25		$	0.37			9.4	%	$	14.03		$	16.07		$	2.04			14.6	%

年化股本回報率
	平均股東權益 (1)		$	1,188,174		$	1,629,817		$	1,894,180		$	2,005,451		$	1,988,832		$	1,980,938		$	2,163,980		$	2,189,231		$	183,781			9.2	%	$	1,679,406		$	2,080,745		$	401,340			23.9	%
	調整後平均股東權益 (1)		$	2,105,050		$	2,099,404		$	2,062,789		$	2,089,374		$	2,154,120		$	2,176,431		$	2,195,395		$	2,239,762		$	150,388			7.2	%	$	2,089,154		$	2,191,427		$	102,273			4.9	%

	歸因於 Primerica, Inc. 股東權益回報率的淨收益			39.7	%		31.4	%		16.8	%		29.3	%		25.8	%		29.2	%		28.1	%		27.8	%		-1.5	%	nm				28.1	%		27.7	%		-0.4	%	nm
	歸因於 Primerica, Inc. 調整後股東權益回報率的淨收益			22.4	%		24.4	%		15.4	%		28.1	%		23.8	%		26.6	%		27.7	%		27.1	%		-1.0	%	nm				22.6	%		26.3	%		3.7	%	nm

	調整後股東權益的調整後淨營業收入回報率			22.8	%		24.9	%		27.5	%		27.7	%		24.5	%		26.7	%		28.0	%		26.9	%		-0.9	%	nm				25.7	%		26.5	%		0.8	%	nm

資本結構
	債務與資本的比率 (2)			29.2	%		24.7	%		23.0	%		22.6	%		23.4	%		22.7	%		20.4	%		22.3	%		-0.3	%	nm				22.6	%		22.3	%		-0.3	%	nm
	債務與資本的比率，不包括AOCI (2)			22.2	%		22.1	%		22.4	%		21.6	%		21.4	%		21.3	%		21.1	%		20.7	%		-0.9	%	nm				21.6	%		20.7	%		-0.9	%	nm

	現金和投資資產佔股東權益			3.2	x		2.5	x		2.2	x		2.3	x		2.4	x		2.3	x		2.0	x		2.3	x		0.1	x	nm				2.3	x		2.3	x		0.1	x	nm
	現金和投資資產佔調整後的股東權益			2.2	x		2.1	x		2.2	x		2.1	x		2.2	x		2.1	x		2.1	x		2.1	x		(0.0	x)	nm				2.1	x		2.1	x		(0.0	x)	nm

	股票數量，期末 (3)			38,751,885			37,768,052			37,026,600			36,824,428			36,407,876			35,845,525			35,342,474			34,995,613			(1,828,815	)		-5.0	%		36,824,428			34,995,613			(1,828,815	)		-5.0	%
	調整後的每股股東權益		$	54.46		$	55.30		$	55.02		$	58.16		$	59.51		$	60.99		$	62.37		$	65.01		$	6.85			11.8	%	$	58.16		$	65.01		$	6.85			11.8	%

財務實力評級-Primerica 人壽保險公司
	穆迪		A1			A1			A1			A1			A1			A1			A1			A1			nm			nm			nm			nm			nm			nm
	標準普爾		AA-			AA-			AA-			AA-			AA-			AA-			AA-			AA-			nm			nm			nm			nm			nm			nm
	A.M. Best		A+			A+			A+			A+			A+			A+			A+			A+			nm			nm			nm			nm			nm			nm

控股公司優先債務評級
	穆迪		Baa1			Baa1			Baa1			Baa1			Baa1			Baa1			Baa1			Baa1			nm			nm			nm			nm			nm			nm
	標準普爾		A-			A-			A-			A-			A-			A-			A-			A-			nm			nm			nm			nm			nm			nm
	A.M. Best		a-			a-			a-			a-			a-			a-			a-			a-			nm			nm			nm			nm			nm			nm

(1)

反映公司的永久股東權益，不包括臨時股東權益。

(2)

債務與資本的比率僅指母公司的債務。債務資本比率中的資本包括股東權益和應付票據。

(3)

股票數量反映已發行普通股，但不包括限制性股票單位（RSU）。

18 箇中的 5 個

損益表

PRIMERICA, INC.
財務補助


																											你 Q4												年初至今
（千美元）			Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變			年初至今 202			年初至今			$ 改變			% 改變
收入表
收入：
	直接保費		$	798,666		$	808,894		$	810,079		$	812,481		$	817,872		$	828,296		$	831,681		$	834,275		$	21,795			2.7	%	$	3,230,120		$	3,312,125		$	82,005			2.5	%
	割讓的保費			(399,885	)		(419,048	)		(404,870	)		(406,088	)		(405,347	)		(425,266	)		(411,015	)		(410,182	)		(4,095	)		-1.0	%		(1,629,892	)		(1,651,811	)		(21,920	)		-1.3	%
		淨保費		398,781			389,846			405,209			406,393			412,525			403,030			420,666			424,093			17,700			4.4	%		1,600,229			1,660,314			60,085			3.8	%
	淨投資收益			18,905			21,284			24,346			28,530			31,065			32,398			34,730			37,644			9,114			31.9	%		93,065			135,837			42,771			46.0	%
	佣金和費用：
		基於銷售 (1)		103,242			88,701			67,962			66,473			72,388			74,958			72,996			76,274			9,801			14.7	%		326,378			296,617			(29,761	)		-9.1	%
		基於資產 (2)		113,112			108,101			107,483			105,357			111,904			113,335			119,413			118,303			12,945			12.3	%		434,053			462,955			28,902			6.7	%
		基於賬户 (3)		21,541			22,592			22,910			23,348			22,790			23,095			23,344			23,960			612			2.6	%		90,391			93,189			2,798			3.1	%
		其他佣金和費用		13,905			21,294			27,113			31,542			24,464			21,742			23,149			28,300			(3,242	)		-10.3	%		93,854			97,655			3,801			4.0	%
	投資（虧損）收益			751			(1,892	)		(2,699	)		2,846			(4,608	)		(328	)		(1,795	)		835			(2,011	)		-70.7	%		(995	)		(5,896	)		(4,901	)	nm
	其他，淨額			20,988			18,755			20,964			22,451			19,508			20,155			18,429			16,929			(5,522	)		-24.6	%		83,159			75,020			(8,139	)		-9.8	%
	總收入			691,225			668,681			673,288			686,940			690,036			688,385			710,932			726,338			39,398			5.7	%		2,720,134			2,815,691			95,557			3.5	%
福利和開支：
	福利和索賠			163,584			148,369			159,395			161,055			163,267			148,911			162,062			168,739			7,684			4.8	%		632,403			642,979			10,576			1.7	%
	未來保單收益調整（收益）/虧損			(745	)		(100	)		1,514			958			559			(1,867	)		179			746			(212	)		-22.1	%		1,626			(384	)		(2,010	)		-123.6	%
	DAC 的攤銷			63,854			64,830			66,077			66,867			67,923			68,110			69,405			70,378			3,511			5.3	%		261,629			275,816			14,187			5.4	%
	保險佣金			7,721			7,594			7,666			7,280			8,138			9,142			7,911			9,030			1,750			24.0	%		30,261			34,222			3,960			13.1	%
	保險費用			59,509			59,461			57,552			58,883			61,125			59,093			57,821			57,420			(1,463	)		-2.5	%		235,405			235,460			55		nm
	銷售佣金：
		基於銷售 (1)		74,606			63,403			48,775			47,927			52,452			53,630			52,343			54,057			6,129			12.8	%		234,711			212,482			(22,230	)		-9.5	%
		基於資產 (2)		53,366			50,876			51,549			51,047			54,276			55,085			58,793			58,388			7,340			14.4	%		206,838			226,542			19,703			9.5	%
		其他銷售佣金		5,952			5,484			5,592			4,187			4,147			4,907			5,064			4,303			115			2.8	%		21,215			18,420			(2,794	)		-13.2	%
	利息支出			6,853			6,814			6,802			6,768			6,690			6,686			6,632			6,586			(183	)		-2.7	%		27,237			26,594			(643	)		-2.4	%
	合同收購成本 (4)			20,649			19,384			13,446			14,952			14,984			12,602			12,568			15,079			127			0.9	%		68,431			55,233			(13,198	)		-19.3	%
	其他運營費用			86,434			79,728			73,790			80,443			89,534			83,189			79,354			84,572			4,129			5.1	%		320,394			336,648			16,254			5.1	%
	商譽減值			—			—			60,000			—			—			—			—			—			—						60,000			—			(60,000	)		-100.0	%
	債務消滅造成的損失			—			—			—			—			—			—			—			—			—		#DIV /0！				—			—			—		#DIV /0！
	福利和支出總額			541,783			505,844			552,157			500,367			523,095			499,489			512,131			529,297			28,930			5.8	%		2,100,151			2,064,012			(36,140	)		-1.7	%
	所得税前收入			149,442			162,837			121,131			186,572			166,942			188,896			198,801			197,041			10,468			5.6	%		619,983			751,679			131,696			21.2	%
		所得税		34,268			37,265			41,569			39,851			38,843			44,392			46,738			45,106			5,255			13.2	%		152,953			175,079			22,126			14.5	%
	淨收入			115,175			125,572			79,561			146,721			128,099			144,504			152,063			151,935			5,213			3.6	%		467,030			576,601			109,570			23.5	%
	歸屬於非控股權益的淨收益			(2,654	)		(2,384	)		—			—			—			—			—			—			—						(5,038	)		—			5,038			100.0	%
		歸屬於Primerica, Inc.的淨收益	$	117,829		$	127,956		$	79,561		$	146,721		$	128,099		$	144,504		$	152,063		$	151,935		$	5,213			3.6	%	$	472,068		$	576,601		$	104,532			22.1	%

按細分市場劃分的所得税前收入
定期壽命			$	122,122		$	128,579		$	131,707		$	132,001		$	130,540		$	140,115		$	141,223		$	140,285		$	8,284			6.3	%	$	514,409		$	552,162		$	37,754			7.3	%
投資和儲蓄產品				67,038			63,017			59,222			56,612			56,107			59,583			64,374			62,763			6,152			10.9	%		245,889			242,828			(3,061	)		-1.2	%
老年人健康				(23,085	)		(16,150	)		(63,723	)		4,285			(3,762	)		(6,033	)		(7,583	)		(2,681	)		(6,966	)	nm				(98,673	)		(20,058	)		78,615			79.7	%
企業和其他分佈式產品				(16,632	)		(12,609	)		(6,075	)		(6,325	)		(15,944	)		(4,769	)		787			(3,327	)		2,998			47.4	%		(41,641	)		(23,253	)		18,388			44.2	%
	所得税前收入		$	149,442		$	162,837		$	121,131		$	186,572		$	166,942		$	188,896		$	198,801		$	197,041		$	10,468			5.6	%	$	619,983		$	751,679		$	131,696			21.2	%

(1)

基於銷售-與共同基金和可變年金銷售相關的收入或佣金支出。

(2)

基於資產-與客户賬户中資產價值相關的收入或佣金支出，我們從中賺取持續的服務、分銷和其他費用。

(3)

基於賬户-與我們管理的產生費用的客户賬户相關的收入。

(4)

合同收購成本（CAC）-包括通過內部和外部來源收購老年健康產品線索所產生的直接營銷成本，包括支付給Primerica代表的佣金，以及ETQ代理薪酬、培訓和許可費用。

18 箇中的 6 個

損益表GAAP與非GAAP財務指標的對賬

    PRIMERICA, INC.
財務補助


																										你 Q4												年初至今
（千美元）		Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變			年初至今 202			年初至今			$ 改變			% 改變
定期人壽直接保費與定期人壽調整後直接保費的對賬
	定期壽險直接保費	$	793,254		$	803,453		$	804,586		$	807,796		$	812,880		$	823,297		$	826,665		$	829,918		$	22,122			2.7	%	$	3,209,088		$	3,292,760		$	83,672			2.6	%
	減去：向首次公開募股 Coinsurers 割讓的保費		234,614			231,805			226,869			224,240			220,240			216,740			212,951			210,310			(13,930	)		-6.2	%		917,527			860,241			(57,286	)		-6.2	%
	定期壽險調整後的直接保費	$	558,640		$	571,648		$	577,717		$	583,556		$	592,640		$	606,557		$	613,714		$	619,608		$	36,052			6.2	%	$	2,291,561		$	2,432,519		$	140,958			6.2	%

定期人壽割讓保費與定期壽險其他割讓保費的對賬
	定期人壽割讓保費	$	(398,446	)	$	(417,406	)	$	(403,416	)	$	(404,174	)	$	(404,044	)	$	(423,704	)	$	(409,801	)	$	(410,456	)	$	(6,282	)		-1.6	%	$	(1,623,442	)	$	(1,648,004	)	$	(24,561	)		-1.5	%
	減去：向首次公開募股 Coinsurers 割讓的保費		(234,614	)		(231,805	)		(226,869	)		(224,240	)		(220,240	)		(216,740	)		(212,951	)		(210,310	)		13,930			6.2	%		(917,527	)		(860,241	)		57,286			6.2	%
	定期壽險其他割讓的保費	$	(163,832	)	$	(185,601	)	$	(176,548	)	$	(179,935	)	$	(183,804	)	$	(206,964	)	$	(196,849	)	$	(200,146	)	$	(20,211	)		-11.2	%	$	(705,915	)	$	(787,763	)	$	(81,847	)		-11.6	%

淨投資收益與調整後淨投資收益的對賬
	淨投資收益	$	18,905		$	21,284		$	24,346		$	28,530		$	31,065		$	32,398		$	34,730		$	37,644		$	9,114			31.9	%	$	93,065		$	135,837		$	42,771			46.0	%
	減去：MTM 投資調整		(2,099	)		(1,254	)		(68	)		(409	)		(327	)		(852	)		(481	)		1,215		nm			nm				(3,830	)		(446	)	nm			nm
	調整後的淨投資收益	$	21,004		$	22,538		$	24,414		$	28,940		$	31,392		$	33,250		$	35,212		$	36,429		$	7,490			25.9	%	$	96,896		$	136,282		$	39,387			40.6	%

其他運營費用與調整後其他運營費用的對賬
	其他運營費用	$	86,434		$	79,728		$	73,790		$	80,443		$	89,534		$	83,189		$	79,354		$	84,572		$	4,129			5.1	%	$	320,394		$	336,648		$	16,254			5.1	%
	減去：與eTeleQuote交易相關的費用		900			(2,892	)		—			—			—			—			—			—		nm			nm				(1,992	)		—		nm			nm
	減去：收購期間交換的獎勵的股權補償		256			3,328			—			—			—			—			—			—		nm			nm				3,584			—		nm			nm
	調整後的其他運營費用	$	85,278		$	79,292		$	73,790		$	80,443		$	89,534		$	83,189		$	79,354		$	84,572		$	4,129			5.1	%	$	318,803		$	336,648		$	17,846			5.6	%

總收入與調整後營業收入的對賬
	總收入	$	691,225		$	668,681		$	673,288		$	686,940		$	690,036		$	688,385		$	710,932		$	726,338		$	39,398			5.7	%	$	2,720,134		$	2,815,691		$	95,557			3.5	%
	減去：投資收益/（虧損）		751			(1,892	)		(2,699	)		2,846			(4,608	)		(328	)		(1,795	)		835		nm			nm				(995	)		(5,896	)	nm			nm
	減去：MTM 投資調整		(2,099	)		(1,254	)		(68	)		(409	)		(327	)		(852	)		(481	)		1,215		nm			nm				(3,830	)		(446	)	nm			nm
	調整後的營業收入	$	692,573		$	671,827		$	676,056		$	684,503		$	694,972		$	689,565		$	713,208		$	724,288		$	39,785			5.8	%	$	2,724,960		$	2,822,033		$	97,073			3.6	%

所得税前收入與所得税前調整後營業收入的對賬
	所得税前收入	$	149,442		$	162,837		$	121,131		$	186,572		$	166,942		$	188,896		$	198,801		$	197,041		$	10,468			5.6	%	$	619,983		$	751,679		$	131,696			21.2	%
	減去：投資收益/（虧損）		751			(1,892	)		(2,699	)		2,846			(4,608	)		(328	)		(1,795	)		835		nm			nm				(995	)		(5,896	)	nm			nm
	減去：MTM 投資調整		(2,099	)		(1,254	)		(68	)		(409	)		(327	)		(852	)		(481	)		1,215		nm			nm				(3,830	)		(446	)	nm			nm
	減去：與eTeleQuote交易相關的費用		(900	)		2,892			—			—			—			—			—			—		nm			nm				1,992			—		nm			nm
	減去：收購期間交換的獎勵的股權補償		(256	)		(3,328	)		—			—			—			—			—			—		nm			nm				(3,584	)		—		nm			nm
	減去：所得税前的非控股權益		(3,668	)		(3,129	)		—			—			—			—			—			—		nm			nm				(6,797	)		—		nm			nm
	減去：商譽減值		—			—			(60,000	)		—			—			—			—			—		nm			nm				(60,000	)		—		nm			nm
	所得税前的調整後營業收入	$	155,615		$	169,548		$	183,898		$	184,136		$	171,877		$	190,076		$	201,077		$	194,991		$	10,855			5.9	%	$	693,197		$	758,021		$	64,824			9.4	%

淨收入與調整後淨營業收入的對賬
	淨收入	$	115,175		$	125,572		$	79,561		$	146,721		$	128,099		$	144,504		$	152,063		$	151,935		$	5,213			3.6	%	$	467,030		$	576,601		$	109,570			23.5	%
	減去：投資收益/（虧損）		751			(1,892	)		(2,699	)		2,846			(4,608	)		(328	)		(1,795	)		835		nm			nm				(995	)		(5,896	)	nm			nm
	減去：MTM 投資調整		(2,099	)		(1,254	)		(68	)		(409	)		(327	)		(852	)		(481	)		1,215		nm			nm				(3,830	)		(446	)	nm			nm
	減去：與電子電話報價單交易相關的費用		(900	)		2,892			—			—			—			—			—			—		nm			nm				1,992			—		nm			nm
	減去：收購期間交換的獎勵的股權補償		(256	)		(3,328	)		—			—			—			—			—			—		nm			nm				(3,584	)		—		nm			nm
	減去：所得税前的非控股權益		(3,668	)		(3,129	)		—			—			—			—			—			—		nm			nm				(6,797	)		—		nm			nm
	減去：商譽減值		—			—			(60,000	)		—			—			—			—			—		nm			nm				(60,000	)		—		nm			nm
	減去：對賬項目的税收影響		1,603			1,573			647			(520	)		1,151			277			535			(469	)	nm			nm				3,303			1,494		nm			nm
	調整後的淨營業收入	$	119,744		$	130,710		$	141,682		$	144,805		$	131,883		$	145,407		$	153,804		$	150,354		$	5,549			3.8	%	$	536,941		$	581,448		$	44,507			8.3	%

18 箇中的 7 個

損益表GAAP與非GAAP財務指標的對賬

    PRIMERICA, INC.
財務補助


																										你 Q4												年初至今
（千美元）		Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變			年初至今 202			年初至今			$ 改變		% 改變
所得税前老年人健康收入與所得税前老年人健康調整後營業收入的對賬
	所得税前收入	$	(23,085	)	$	(16,150	)	$	(63,723	)	$	4,285		$	(3,762	)	$	(6,033	)	$	(7,583	)	$	(2,681	)	$	(6,966	)	nm			$	(98,673	)	$	(20,058	)	$	78,615		79.7	%
	減去：與電子電話報價單交易相關的費用		(399	)		(66	)		—			—			—			—			—			—		nm			nm			nm			nm			nm		nm
	減去：非控股權益		(3,668	)		(3,129	)		—			—			—			—			—			—		nm			nm			nm			nm			nm		nm
	減去：商譽減值		—			—			(60,000	)		—			—			—			—			—		nm			nm			nm			nm			nm		nm
	所得税前的調整後營業收入	$	(19,018	)	$	(12,955	)	$	(3,723	)	$	4,285		$	(3,762	)	$	(6,033	)	$	(7,583	)	$	(2,681	)	$	(6,966	)	nm			$	(31,411	)	$	(20,058	)	$	11,353		36.1	%

所得税前的C＆O收入與所得税前的C＆O調整後營業收入的對賬
	所得税前收入	$	(16,632	)	$	(12,609	)	$	(6,075	)	$	(6,325	)	$	(15,944	)	$	(4,769	)	$	787		$	(3,327	)	$	2,998			47.4	%	$	(41,641	)	$	(23,253	)	$	18,388		44.2	%
	減去：投資收益/（虧損）		751			(1,892	)		(2,699	)		2,846			(4,608	)		(328	)		(1,795	)		835		nm			nm			nm			nm			nm		nm
	減去：MTM 投資調整		(2,099	)		(1,254	)		(68	)		(409	)		(327	)		(852	)		(481	)		1,215		nm			nm			nm			nm			nm		nm
	減去：與電子電話報價單交易相關的費用		(501	)		2,958			—			—			—			—			—			—		nm			nm			nm			nm			nm		nm
	減去：收購期間交換的獎勵的股權補償		(256	)		(3,328	)		—			—			—			—			—			—		nm			nm			nm			nm			nm		nm
	減去：債務清償損失		—			—			—			—			—			—			—			—		nm			nm			nm			nm			nm		nm
	所得税前的調整後營業收入	$	(14,527	)	$	(9,094	)	$	(3,307	)	$	(8,762	)	$	(11,008	)	$	(3,589	)	$	3,063		$	(5,377	)	$	3,385			38.6	%	$	(35,690	)	$	(16,911	)	$	18,778		52.6	%

18 箇中的 8 個

定期人壽保險-財務業績和分析

    PRIMERICA, INC.
財務補助


																										你 Q4												年初至今
（千美元）		Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變			年初至今 202			年初至今			$ 改變			% 改變
所得税前的定期人壽保險收入
	收入：
	直接保費	$	793,254		$	803,453		$	804,586		$	807,796		$	812,880		$	823,297		$	826,665		$	829,918		$	22,122			2.7	%	$	3,209,088		$	3,292,760		$	83,672			2.6	%
	向首次公開募股共同保險公司割讓的保費 (1)		(234,614	)		(231,805	)		(226,869	)		(224,240	)		(220,240	)		(216,740	)		(212,951	)		(210,310	)		13,930			6.2	%		(917,527	)		(860,241	)		57,286			6.2	%
	調整後的直接保費 (2)		558,640			571,648			577,717			583,556			592,640			606,557			613,714			619,608			36,052			6.2	%		2,291,561			2,432,519			140,958			6.2	%
	其他割讓保費 (3)		(163,832	)		(185,601	)		(176,548	)		(179,935	)		(183,804	)		(206,964	)		(196,849	)		(200,146	)		(20,211	)		-11.2	%		(705,915	)		(787,763	)		(81,847	)		-11.6	%
	淨保費		394,808			386,047			401,169			403,621			408,836			399,594			416,864			419,462			15,841			3.9	%		1,585,646			1,644,756			59,110			3.7	%
	其他，淨額		12,175			12,374			13,419			12,352			12,233			12,280			11,909			11,865			(487	)		-3.9	%		50,320			48,286			(2,034	)		-4.0	%
	收入		406,983			398,421			414,588			415,974			421,069			411,873			428,773			431,327			15,353			3.7	%		1,635,966			1,693,042			57,076			3.5	%

	福利和開支：
	福利和索賠		161,702			144,626			156,587			157,082			158,940			143,855			158,508			160,782			3,699			2.4	%		619,997			622,084			2,087			0.3	%
	未來保單收益調整（收益）/虧損		(907	)		(136	)		1,598			(1	)		1,035			(1,312	)		251			(187	)		(186	)	nm				554			(213	)		(768	)		-138.5	%
	DAC 的攤銷		62,000			63,169			64,262			65,444			66,068			66,004			67,720			69,012			3,568			5.5	%		254,875			268,803			13,929			5.5	%
	保險佣金		3,793			3,854			3,964			3,724			4,590			5,496			4,373			5,356			1,632			43.8	%		15,335			19,814			4,479			29.2	%
	保險費用		58,272			58,329			56,471			57,723			59,896			57,717			56,698			56,080			(1,644	)		-2.8	%		230,796			230,390			(406	)		-0.2	%
	福利和開支		284,861			269,842			282,881			283,973			290,529			271,759			287,549			291,042			7,069			2.5	%		1,121,557			1,140,879			19,321			1.7	%
	所得税前收入	$	122,122		$	128,579		$	131,707		$	132,001		$	130,540		$	140,115		$	141,224		$	140,285		$	8,284			6.3	%	$	514,409		$	552,163		$	37,755			7.3	%

全定期壽險-財務分析
	首次公開募股後的直接保費 (4)	$	448,657		$	460,061		$	465,354		$	469,565		$	477,227		$	489,826		$	495,769		$	499,965		$	30,400			6.5	%	$	1,843,637		$	1,962,788		$	119,151			6.5	%
	首次公開募股前的直接保費 (5)		344,597			343,392			339,232			338,230			335,652			333,471			330,896			329,953			(8,277	)		-2.4	%		1,365,451			1,329,972			(35,479	)		-2.6	%
	直接保費總額	$	793,254		$	803,453		$	804,586		$	807,796		$	812,880		$	823,297		$	826,665		$	829,918		$	22,122			2.7	%	$	3,209,088		$	3,292,760		$	83,672			2.6	%

	向首次公開募股共同保險公司割讓的保費	$	234,614		$	231,805		$	226,869		$	224,240		$	220,240		$	216,740		$	212,951		$	210,310		$	(13,930	)		-6.2	%	$	917,527		$	860,241		$	(57,286	)		-6.2	%
	首次公開募股前直接保費的百分比		68.1	%		67.5	%		66.9	%		66.3	%		65.6	%		65.0	%		64.4	%		63.7	%	nm			nm				67.2	%		64.7	%	nm			nm

	福利和索賠，淨額 (6)	$	324,628		$	330,090		$	334,732		$	337,017		$	343,779		$	349,506		$	355,608		$	360,741		$	23,724			7.0	%	$	1,326,467		$	1,409,634		$	83,167			6.3	%
	調整後直接保費的百分比		58.1	%		57.7	%		57.9	%		57.8	%		58.0	%		57.6	%		57.9	%		58.2	%	nm			nm				57.9	%		57.9	%	nm			nm

	DAC 攤銷和保險佣金	$	65,793		$	67,023		$	68,226		$	69,168		$	70,657		$	71,500		$	72,093		$	74,367		$	5,200			7.5	%	$	270,210		$	288,618		$	18,408			6.8	%
	調整後直接保費的百分比		11.8	%		11.7	%		11.8	%		11.9	%		11.9	%		11.8	%		11.7	%		12.0	%	nm			nm				11.8	%		11.9	%	nm			nm

	保險費用，淨額 (7)	$	46,097		$	45,955		$	43,052		$	45,371		$	47,663		$	45,437		$	44,789		$	44,215		$	(1,156	)		-2.5	%	$	180,476		$	182,104		$	1,629			0.9	%
	調整後直接保費的百分比		8.3	%		8.0	%		7.5	%		7.8	%		8.0	%		7.5	%		7.3	%		7.1	%	nm			nm				7.9	%		7.5	%	nm			nm

	所得税前的定期壽險總收入	$	122,122		$	128,579		$	131,707		$	132,001		$	130,540		$	140,115		$	141,224		$	140,285		$	8,284			6.3	%	$	514,409		$	552,163		$	37,755			7.3	%
	定期壽險營業利潤率 (8)		21.9	%		22.5	%		22.8	%		22.6	%		22.0	%		23.1	%		23.0	%		22.6	%	nm			nm				22.4	%		22.7	%	nm			nm

(1)

向首次公開募股共同保險公司割讓的保費——根據首次公開募股共同保險交易割讓給首次公開募股共同保險公司的保費，不包括首次公開募股投保人對先前存在的再保險協議的任何報銷。

(2)

調整後的直接保費——扣除割讓給IPO共同保險公司的保費後的直接保費。

(3)

其他割讓的保費——割讓給非首次公開募股共同保險公司的保費，扣除首次公開募股保費用的任何適用報銷。

(4)

首次公開募股後的直接保費-直接保費不受2010年首次公開募股共同保險交易的約束。

(5)

首次公開募股前的直接保費-直接保費受2010年首次公開募股共同保險交易的約束。

(6)

福利和索賠、淨收益和索賠以及扣除其他割讓保費（主要為YRT）後的調整（收益）/虧損。

(7)

保險費用，淨額-扣除其他淨收入後的保險費用。

(8)

定期壽險營業利潤率-所得税前的定期人壽營業收入佔調整後直接保費的百分比。

18 箇中的 9 個

定期人壽保險-主要統計數據

    PRIMERICA, INC.
財務補助


																											你 Q4												年初至今
			Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變			年初至今 202			年初至今			$ 改變			% 改變
關鍵統計數據

人壽保險牌照銷售隊伍，期初				129,515			130,206			132,149			134,313			135,208			136,430			137,806			139,053			4,740			3.5	%		129,515			135,208			5,693			4.4	%
	新的終身許可代表			9,983			11,529			12,518			11,117			11,118			12,638			12,311			13,029			1,912			17.2	%		45,147			49,096			3,949			8.7	%
	不續約和被解僱的代表			(9,292	)		(9,586	)		(10,354	)		(10,222	)		(9,896	)		(11,262	)		(11,064	)		(10,510	)		(288	)		-2.8	%		(39,454	)		(42,732	)		(3,278	)		-8.3	%
人壽保險牌照銷售隊伍，期末				130,206			132,149			134,313			135,208			136,430			137,806			139,053			141,572			6,364			4.7	%		135,208			141,572			6,364			4.7	%

預計年化定期人壽保費（百萬美元）(1)：
	新保單的保費		$	65.5		$	72.3		$	68.0		$	66.0		$	70.7		$	82.0		$	74.0		$	75.6		$	9.6			14.5	%	$	271.9		$	302.4		$	30.5			11.2	%
	保費的增加和增加			18.4			20.6			19.5			18.2			18.2			19.7			18.7			17.7			(0.5	)		-2.8	%		76.7			74.3			(2.4	)		-3.1	%
		預計年化定期人壽保費總額	$	83.8		$	92.9		$	87.5		$	84.2		$	88.9		$	101.7		$	92.7		$	93.3		$	9.1			10.8	%	$	348.5		$	376.6		$	28.1			8.1	%

已發行的定期人壽保單				71,324			76,946			71,104			72,544			84,561			96,953			88,589			88,757			16,213			22.3	%		291,918			358,860			66,942			22.9	%
每份保單的預計平均年化定期人壽保費 (1) (2)			$	918		$	940		$	957		$	910		$	836		$	846		$	836		$	852		$	(58	)		-6.4	%	$	931		$	843		$	(89	)		-9.5	%
調整後已發行的定期人壽保單 (3)			$	83,050		$	89,316		$	81,372		$	79,282		$	84,561		$	96,953		$	88,589		$	88,757		$	9,475			12.0	%	$	333,020		$	358,860		$	25,840			7.8	%
調整後的每份保單預計年化平均已發行定期人壽保費 (1) (2)			$	788		$	810		$	836		$	833		$	836		$	846		$	836		$	852		$	19			2.3	%	$	816		$	843		$	26			3.2	%

定期壽險的有效金額，期初的有效金額（百萬美元）			$	903,404		$	909,632		$	914,438		$	912,785		$	916,808		$	922,845		$	934,867		$	937,856		$	25,071			2.7	%	$	903,404		$	916,808		$	13,404			1.5	%
	已發行的定期人壽麪額度 (4)			24,773			27,651			26,049			25,349			28,124			32,203			29,452			29,322			3,973			15.7	%		103,822			119,102			15,280			14.7	%
	終止的定期人壽麪額金額			(19,787	)		(19,298	)		(21,033	)		(22,776	)		(22,210	)		(22,583	)		(24,143	)		(25,293	)		(2,517	)		-11.1	%		(82,894	)		(94,230	)		(11,336	)		-13.7	%
	外幣影響，淨額			1,242			(3,547	)		(6,669	)		1,450			124			2,401			(2,320	)		2,724			1,275			87.9	%		(7,524	)		2,929			10,454			138.9	%
定期壽險的有效金額，期末			$	909,632		$	914,438		$	912,785		$	916,808		$	922,845		$	934,867		$	937,856		$	944,609		$	27,802			3.0	%	$	916,808		$	944,609		$	27,802			3.0	%

(1)

預計年化定期人壽保費——估算為新保單和附加保單每1,000美元面值的平均保費（免費查看回報前）乘以新保單上發放的實際面值金額、附加險和麪額增加額。

(2)

以整美元計。

(3)

提供了定期壽險已發行保單的同比結果的可比性，並反映了2022年第四季度新產品發佈後根據每份保單的持續受保人壽基礎進行調整後的預計保單數量

(4)

已發行的定期人壽麪額——包括已發行定期人壽保單的面額金額、現有保單中增加的額外附加保障金額，以及在增加福利附加費的情況下面臨的增加。

18 箇中的 10 個

投資和儲蓄產品-財務業績和財務分析 

PRIMERICA, INC.
財務補助


																										你 Q4												年初至今
（以千美元計，除非另有説明）		Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變			年初至今 202			年初至今			$ 改變			% 改變
投資和儲蓄產品所得税前收入
	收入：
	佣金和費用：
	以銷售為基礎	$	103,242		$	88,701		$	67,962		$	66,473		$	72,388		$	74,958		$	72,996		$	76,274		$	9,801			14.7	%	$	326,378		$	296,617		$	(29,761	)		-9.1	%
	基於資產		113,112			108,101			107,483			105,357			111,904			113,335			119,413			118,303			12,945			12.3	%		434,053			462,955			28,902			6.7	%
	基於賬户		21,541			22,592			22,910			23,348			22,790			23,095			23,344			23,960			612			2.6	%		90,391			93,189			2,798			3.1	%
	其他，淨額		3,144			3,022			3,342			3,102			3,120			3,121			3,145			3,119			17			0.5	%		12,610			12,504			(105	)		-0.8	%
	收入		241,039			222,416			201,697			198,280			210,202			214,509			218,898			221,656			23,376			11.8	%		863,432			865,266			1,833			0.2	%

	福利和開支：
	DAC 的攤銷		1,446			1,421			1,378			1,336			1,493			1,409			1,311			1,267			(69	)		-5.2	%		5,581			5,479			(102	)		-1.8	%
	保險佣金		3,646			3,450			3,419			3,320			3,308			3,273			3,321			3,246			(74	)		-2.2	%		13,834			13,148			(686	)		-5.0	%
	銷售佣金：
	以銷售為基礎		74,606			63,403			48,775			47,927			52,452			53,630			52,343			54,057			6,129			12.8	%		234,711			212,482			(22,230	)		-9.5	%
	基於資產		53,366			50,876			51,549			51,047			54,276			55,085			58,793			58,388			7,340			14.4	%		206,838			226,542			19,703			9.5	%
	其他運營費用		40,936			40,249			37,355			38,038			42,567			41,529			38,757			41,935			3,897			10.2	%		156,578			164,788			8,210			5.2	%
	福利和開支		174,001			159,398			142,476			141,669			154,095			154,926			154,524			158,893			17,224			12.2	%		617,543			622,438			4,895			0.8	%
	所得税前收入	$	67,038		$	63,017		$	59,222		$	56,612		$	56,107		$	59,583		$	64,374		$	62,763		$	6,152			10.9	%	$	245,889		$	242,828		$	(3,061	)		-1.2	%

財務分析

	根據客户資產價值支付的費用 (1)	$	8,037		$	7,917		$	7,980		$	8,004		$	8,034		$	8,142		$	8,608		$	8,102		$	98			1.2	%	$	31,939		$	32,886		$	948			3.0	%
	根據產生費用的職位支付的費用 (2)		10,948			9,974			9,486			9,665			11,528			10,216			9,469			10,270			606			6.3	%		40,073			41,483			1,410			3.5	%
	其他運營費用		21,951			22,358			19,889			20,369			23,005			23,171			20,680			23,563			3,194			15.7	%		84,567			90,419			5,852			6.9	%
	其他業務支出總額	$	40,936		$	40,249		$	37,355		$	38,038		$	42,567		$	41,529		$	38,757		$	41,935		$	3,897			10.2	%	$	156,578		$	164,788		$	8,210			5.2	%

	基於銷售的淨收入佔創收銷售額的百分比 (3)
	美國		1.20	%		1.27	%		1.23	%		1.21	%		1.21	%		1.21	%		1.22	%		1.27	%	nm			nm				1.23	%		1.23	%	nm			nm
	加拿大		1.00	%		0.78	%		0.32	%		0.31	%		0.33	%		0.37	%		0.41	%		0.45	%	nm			nm				0.78	%		0.38	%	nm			nm
	總計		1.16	%		1.21	%		1.17	%		1.15	%		1.13	%		1.16	%		1.17	%		1.22	%	nm			nm				1.17	%		1.17	%	nm			nm

	基於資產的淨收入佔平均資產價值的百分比 (4)
	美國		0.039	%		0.040	%		0.042	%		0.040	%		0.042	%		0.041	%		0.042	%		0.042	%	nm			nm				0.160	%		0.168	%	nm			nm
	加拿大		0.108	%		0.106	%		0.105	%		0.103	%		0.102	%		0.104	%		0.105	%		0.105	%	nm			nm				0.423	%		0.416	%	nm			nm
	總計		0.049	%		0.051	%		0.052	%		0.050	%		0.052	%		0.051	%		0.052	%		0.052	%	nm			nm				0.202	%		0.207	%	nm			nm

	基於賬户的每個平均費用產生頭寸的淨收入 (5) (6)	$	3.48		$	4.08		$	4.31		$	4.37		$	3.58		$	4.07		$	4.36		$	4.29		nm			nm			$	16.26		$	16.30		nm			nm

(1)

根據客户資產價值支付的費用——加拿大獨立基金的管理費和隨客户資產價值直接變化的管理賬户的諮詢費。

(2)

根據產生費用的職位支付的費用——記錄保存費用隨產生費用的職位數量而變化。

(3)

基於銷售的淨收入-佣金和費用收入減去根據產品銷售活動向銷售人員支付的佣金。

(4)

基於資產的淨收入-佣金和費用收入減去支付給第三方提供商的管理和諮詢費，以及根據產品賬户價值向銷售隊伍支付的佣金，包括分離基金的遞延收購成本的攤銷。

(5)

基於賬户的淨收入-費用收入減去根據創費頭寸和某些直接一般支出向第三方提供商支付的記錄保存費。

(6)

以整美元計。

18 箇中的 11 個

投資和儲蓄產品-主要統計數據

    PRIMERICA, INC.
財務補助


																													你 Q4												年初至今
					Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變			年初至今 202			年初至今			$ 改變			% 改變
關鍵統計數據

	產品銷售額（百萬美元）
		美國零售共同基金			$	1,298.6		$	1,151.4		$	931.8		$	883.8		$	971.7		$	998.5		$	956.9		$	970.9		$	87.1			9.9	%	$	4,265.6		$	3,897.9		$	(367.6	)		-8.6	%
		加拿大零售共同基金				437.6			250.6			112.2			112.0			149.8			106.2			110.1			112.0			(0.0	)	nm				912.5			478.0			(434.4	)		-47.6	%
		指數年金				57.5			70.2			55.8			69.2			80.7			89.3			72.7			68.9			(0.2	)		-0.3	%		252.6			311.7			59.1			23.4	%
		可變年金及其他				668.4			617.3			542.5			548.0			556.4			649.1			628.8			671.9			123.9			22.6	%		2,376.2			2,506.2			130.0			5.5	%
				基於銷售額的創收產品銷售總額		2,462.1			2,089.5			1,642.3			1,612.9			1,758.6			1,843.1			1,768.5			1,823.7			210.8			13.1	%		7,806.8			7,193.8			(613.0	)		-7.9	%
		託管賬户				453.7			451.3			319.6			288.1			306.1			317.0			236.0			353.2			65.1			22.6	%		1,512.8			1,212.3			(300.4	)		-19.9	%
		加拿大零售共同基金——無前期銷售通信				82.2			97.5			157.9			156.6			183.4			193.6			152.4			161.8			5.2			3.3	%		494.3			691.1			196.9			39.8	%
		隔離基金				67.3			51.3			41.6			35.0			51.9			27.9			17.4			17.2			(17.7	)		-50.7	%		195.1			114.4			(80.7	)		-41.4	%
				產品總銷售額	$	3,065.4		$	2,689.6		$	2,161.5		$	2,092.5		$	2,300.0		$	2,381.6		$	2,174.2		$	2,355.9		$	263.4			12.6	%	$	10,009.0		$	9,211.7		$	(797.3	)		-8.0	%

		加拿大零售共同基金總額			$	519.9		$	348.1		$	270.2		$	268.6		$	333.2		$	299.8		$	262.5		$	273.8		$	5.2			1.9	%	$	1,406.8		$	1,169.2		$	(237.6	)		-16.9	%
		隔離基金				67.3			51.3			41.6			35.0			51.9			27.9			17.4			17.2			(17.7	)		-50.7	%		195.1			114.4			(80.7	)		-41.4	%
			加拿大產品總銷售額			587.1			399.4			311.8			303.5			385.0			327.7			279.8			291.0			(12.6	)		-4.1	%		1,601.9			1,283.6			(318.3	)		-19.9	%
			美國產品總銷售額			2,478.2			2,290.1			1,849.7			1,789.0			1,914.9			2,053.9			1,894.4			2,065.0			276.0			15.4	%		8,407.1			7,928.1			(478.9	)		-5.7	%
				產品總銷售額	$	3,065.4		$	2,689.6		$	2,161.5		$	2,092.5		$	2,300.0		$	2,381.6		$	2,174.2		$	2,355.9		$	263.4			12.6	%	$	10,009.0		$	9,211.7		$	(797.3	)		-8.0	%

	期初客户資產價值（$mills）				$	97,312		$	93,708		$	82,291		$	78,737		$	83,949		$	87,621		$	91,646		$	88,441		$	9,703			12.3	%	$	97,312		$	83,949		$	(13,363	)		-13.7	%
		流入				3,065			2,690			2,161			2,093			2,300			2,382			2,174			2,356			263			12.6	%		10,009			9,212			(797	)		-8.0	%
		資金流出 (1)				(1,900	)		(1,797	)		(1,447	)		(1,444	)		(1,658	)		(1,839	)		(1,982	)		(2,184	)		(740	)		-51.3	%		(6,587	)		(7,663	)		(1,075	)		-16.3	%
				淨流量		1,166			893			714			649			642			542			192			172			(477	)		-73.5	%		3,422			1,549			(1,873	)		-54.7	%
		外幣影響，淨額				171			(474	)		(802	)		174			16			315			(303	)		344			170			97.5	%		(930	)		372			1,302			139.9	%
		淨值和其他市值的變化 (2)				(4,941	)		(11,836	)		(3,466	)		4,388			3,014			3,168			(3,094	)		7,777			3,389			77.2	%		(15,855	)		10,865			26,720		nm
	客户資產價值，期末				$	93,708		$	82,291		$	78,737		$	83,949		$	87,621		$	91,646		$	88,441		$	96,735		$	12,786			15.2	%	$	83,949		$	96,735		$	12,786			15.2	%
		年化淨流量佔期初資產價值的百分比				4.8	%		3.8	%		3.5	%		3.3	%		3.1	%		2.5	%		0.8	%		0.8	%		-2.5	%	nm				3.5	%		1.8	%		-1.7	%	nm

	平均客户資產價值（$mills）
		美國零售共同基金			$	46,429		$	42,870		$	40,331		$	40,402		$	42,096		$	43,225		$	44,748		$	44,622		$	4,221			10.4	%	$	42,508		$	43,673		$	1,165			2.7	%
		加拿大零售共同基金				12,119			11,539			10,840			10,759			11,345			11,567			11,817			11,722			963			9.0	%		11,314			11,613			299			2.6	%
		託管賬户				7,077			6,960			6,817			6,949			7,338			7,613			7,850			7,851			902			13.0	%		6,951			7,663			712			10.2	%
		指數年金				2,650			2,677			2,696			2,710			2,729			2,760			2,793			2,807			97			3.6	%		2,683			2,772			89			3.3	%
		可變年金及其他				23,218			21,431			20,269			20,137			20,744			21,323			21,999			21,762			1,624			8.1	%		21,264			21,457			193			0.9	%
		隔離基金				2,710			2,517			2,368			2,299			2,329			2,324			2,298			2,232			(67	)		-2.9	%		2,474			2,295			(178	)		-7.2	%
				總計	$	94,203		$	87,994		$	83,320		$	83,256		$	86,581		$	88,813		$	91,505		$	90,995		$	7,740			9.3	%	$	87,193		$	89,474		$	2,281			2.6	%

		加拿大零售共同基金			$	12,119		$	11,539		$	10,840		$	10,759		$	11,345		$	11,567		$	11,817		$	11,722		$	963			9.0	%	$	11,314		$	11,613		$	299			2.6	%
		隔離基金				2,710			2,517			2,368			2,299			2,329			2,324			2,298			2,232			(67	)		-2.9	%		2,474			2,295			(178	)		-7.2	%
			加拿大平均客户資產總額			14,829			14,056			13,208			13,058			13,674			13,891			14,115			13,954			896			6.9	%		13,788			13,908			121			0.9	%
			美國平均客户資產總額			79,374			73,938			70,112			70,198			72,907			74,922			77,391			77,042			6,843			9.7	%		73,405			75,565			2,160			2.9	%
				平均客户資產總額	$	94,203		$	87,994		$	83,320		$	83,256		$	86,581		$	88,813		$	91,505		$	90,995		$	7,740			9.3	%	$	87,193		$	89,474		$	2,281			2.6	%

	產生費用的職位的平均數量（千個）(3)
		記錄保存和保管				2,243			2,277			2,295			2,309			2,316			2,331			2,342			2,351			42			1.8	%		2,281			2,335			54			2.4	%
		僅限記錄保存				797			812			820			825			829			834			839			842			17			2.1	%		814			836			23			2.8	%
				總計		3,040			3,089			3,115			3,134			3,145			3,165			3,181			3,193			60			1.9	%		3,095			3,171			77			2.5	%

(1)

資產價值流出——包括（a）資產贖回，（b）流入銷售數字上的銷售費用，以及（c）在公司記錄保存平臺上出售和贖回的貨幣市場基金的淨流量。由於這些數字不容易獲得，資產贖回額必須估計約為賬户價值的4％。使用相似已知賬户價值的實際兑換佔賬户價值的百分比來估算未知的兑換價值。

(2)

市值的變化，扣除費用和開支後的淨市值波動。

(3)

產生費用的頭寸-我們收取記錄保管費的共同基金頭寸。個人客户賬户可能包括多個共同基金頭寸。我們還可能收到向持有這些共同基金頭寸的退休計劃賬户的客户提供的託管服務所賺取的費用。

18 箇中的 12 個

老年人健康-財務業績，財務分析關鍵統計數據

    PRIMERICA, INC.
財務補助


																										你 Q4												年初至今
（以千美元計，除非另有説明）		Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變			年初至今 202			年初至今			$ 改變			% 改變
所得税前的老年人健康收入
	收入：
	佣金和費用 (1)	$	1,278		$	9,343		$	14,601		$	22,198		$	15,755		$	11,371		$	11,388		$	19,049		$	(3,149	)		-14.2	%	$	47,420		$	57,563		$	10,143			21.4	%
	其他，淨額 (2)		4,553			2,471			2,583			5,655			2,955			3,519			2,048			1,099			(4,556	)		-80.6	%		15,262			9,621			(5,640	)		-37.0	%
	收入		5,831			11,814			17,183			27,853			18,710			14,889			13,436			20,148			(7,705	)		-27.7	%		62,682			67,184			4,502			7.2	%

	福利和開支：
	合同購置成本 (3)		20,649			19,384			13,446			14,952			14,984			12,602			12,568			15,079			127			0.9	%		68,431			55,233			(13,198	)		-19.3	%
	調整後的其他運營費用		7,868			8,514			7,461			8,617			7,488			8,320			8,451			7,750			(866	)		-10.1	%		32,459			32,009			(449	)		-1.4	%
	調整後的運營收益和支出		28,517			27,898			20,907			23,568			22,471			20,922			21,019			22,829			(739	)		-3.1	%		100,889			87,242			(13,648	)		-13.5	%

	調整後的所得税前營業收入，包括NCI	$	(22,686	)	$	(16,084	)	$	(3,723	)	$	4,285		$	(3,762	)	$	(6,033	)	$	(7,583	)	$	(2,681	)	$	(6,966	)	nm			$	(38,208	)	$	(20,058	)	$	18,150			47.5	%
	所得税前的非控股權益		(3,668	)		(3,129	)		—			—			—			—			—			—			—		#DIV /0！				(6,797	)		—			6,797			100.0	%
	歸屬於Primerica, Inc.的調整後所得税前營業收入	$	(19,018	)	$	(12,955	)	$	(3,723	)	$	4,285		$	(3,762	)	$	(6,033	)	$	(7,583	)	$	(2,681	)	$	(6,966	)	nm			$	(31,411	)	$	(20,058	)	$	11,353			36.1	%

老年健康息税折舊攤銷前利潤
	調整後的所得税前營業收入，包括NCI	$	(22,686	)	$	(16,084	)	$	(3,723	)	$	4,285		$	(3,762	)	$	(6,033	)	$	(7,583	)	$	(2,681	)	$	(6,966	)	nm			$	(38,208	)	$	(20,058	)	$	18,150			47.5	%
	減去：無形資產的攤銷		(2,600	)		(2,800	)		(2,800	)		(2,800	)		(2,800	)		(2,800	)		(2,800	)		(2,800	)		—		nm				(11,000	)		(11,200	)		(200	)		-1.8	%
	減去：折舊		(245	)		(226	)		(221	)		(211	)		(200	)		(160	)		(166	)		(173	)		39			18.3	%		(903	)		(699	)		204			22.6	%
	調整後的息税折舊攤銷前利潤（包括非控股權益）(4)	$	(19,841	)	$	(13,058	)	$	(703	)	$	7,297		$	(762	)	$	(3,073	)	$	(4,617	)	$	292		$	(7,005	)		-96.0	%	$	(26,305	)	$	(8,159	)	$	18,146			69.0	%

財務分析和關鍵統計數據
	老年人健康部門提交的政策 (5)		26,231			19,652			16,095			23,060			19,826			13,885			10,718			18,663			(4,397	)		-19.1	%		85,038			63,092			(21,946	)		-25.8	%
	老年人健康批准的政策 (6)		23,594			17,925			14,862			20,705			18,413			12,915			9,948			17,181			(3,524	)		-17.0	%		77,086			58,457			(18,629	)		-24.2	%

	Primerica 代表獲得老年健康認證 (7)		42,147			60,412			83,280			93,348			94,623			94,335			93,217			89,082			(4,266	)		-4.6	%		93,348			89,082			(4,266	)		-4.6	%
	老年人健康部提交了由Primerica代表提供的政策		988			831			1,016			5,666			2,073			1,707			1,549			5,111			(555	)		-9.8	%		8,501			10,440			1,939			22.8	%

	每份已批准保單的生命週期值 (8)	$	862		$	820		$	868		$	888		$	856		$	880		$	911		$	1,109		$	221			24.9	%	$	860		$	945		$	85			9.8	%
	每項批准的保單的 CAC (8)	$	875		$	1,081		$	905		$	722		$	814		$	976		$	1,263		$	878		$	156			21.5	%	$	888		$	945		$	57			6.4	%
	LTV/CAC 倍數		1.0	x		0.8	x		1.0	x		1.2	x		1.1	x		0.9	x		0.7	x		1.3	x		0.0	x	nm				1.0	x		1.0	x		0.0	x	nm

(1)

佣金收入根據多個因素，包括但不限於合同佣金率、承運人組合、預期保單週轉率、歷史退單活動和適用的限制，在相關時期內收取的估計終身價值（LTV）進行確認。當我們的現金收款與估計的受限 LTV（我們稱之為尾部收入）不同或預計會出現時，即確認對前期已批准保單在 LTV 之外的收入的調整。

(2)

主要反映營銷開發收入，即運營商為支持營銷工作和潛在客户收購而提供的非佣金收入。

(3)

合同獲取成本（CAC）-包括通過內部和外部來源獲取潛在客户所產生的直接營銷成本，包括支付給Primerica代表的佣金，以及ETQ代理薪酬、培訓和許可費用。

(4)

調整後的息税折舊攤銷前利潤-扣除利息、税項、折舊、攤銷和某些非現金或非經常性支出的調整（包括購買會計調整）前的收益。

(5)

Senior Health提交的保單-代表申請人授權我們向健康保險公司提交的每份此類申請的已完成申請的數量。在健康保險公司審查申請之前，申請人可能需要採取其他行動，包括提供後續信息。

(6)

老年人健康批准的保單-代表健康保險公司在指定期限內批准的已提交保單的估計值。並非所有批准的政策都會生效。

(7)

Primerica獨立承包商銷售代表無需獲得人壽保險牌照即可獲得Primerica老年人健康認證。

(8)

以整美元計。

18 箇中的 13 個

公司其他分銷產品-財務業績

    PRIMERICA, INC.
財務補助


																										你 Q4												年初至今
（千美元）		Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變			年初至今 202			年初至今			$ 改變			% 改變
企業及其他分銷產品所得税前收入
收入：
	直接保費	$	5,412		$	5,441		$	5,494		$	4,685		$	4,993		$	4,999		$	5,016		$	4,358		$	(328	)		-7.0	%	$	21,032		$	19,365		$	(1,667	)		-7.9	%
	割讓的保費		(1,439	)		(1,642	)		(1,454	)		(1,914	)		(1,304	)		(1,562	)		(1,215	)		273			2,187			114.3	%		(6,449	)		(3,807	)		2,642			41.0	%
	淨保費		3,973			3,799			4,040			2,772			3,689			3,436			3,801			4,631			1,859			67.1	%		14,583			15,558			975			6.7	%
	調整後的淨投資收益		21,004			22,538			24,414			28,940			31,392			33,250			35,213			36,429			7,490			25.9	%		96,896			136,283			39,388			40.6	%
	佣金和費用：
	預付費法律服務		4,287			4,664			5,672			3,821			3,991			4,421			5,311			3,806			(15	)		-0.4	%		18,444			17,530			(915	)		-5.0	%
	汽車和房主保險		1,591			2,056			2,647			1,994			1,831			2,349			2,951			2,133			139			7.0	%		8,289			9,264			975			11.8	%
	抵押貸款		4,818			3,128			2,103			1,656			1,211			1,775			1,733			1,530			(126	)		-7.6	%		11,705			6,250			(5,455	)		-46.6	%
	其他銷售佣金		1,932			2,103			2,090			1,872			1,676			1,826			1,765			1,781			(91	)		-4.8	%		7,996			7,049			(947	)		-11.8	%
	其他，淨額		1,117			889			1,621			1,341			1,200			1,236			1,327			846			(495	)		-36.9	%		4,967			4,609			(359	)		-7.2	%
	調整後的營業收入		38,721			39,176			42,587			42,396			44,990			48,293			52,102			51,157			8,761			20.7	%		162,880			196,542			33,662			20.7	%

福利和開支：
	福利和索賠		1,881			3,743			2,809			3,972			4,327			5,057			3,554			7,957			3,985			100.3	%		12,406			20,895			8,489			68.4	%
	未來保單收益調整（收益）/虧損		162			36			(84	)		958			(477	)		(554	)		(72	)		933			(26	)		-2.7	%		1,072			(170	)		(1,242	)		-115.9	%
	DAC 的攤銷		407			240			438			87			362			697			375			99			12			13.8	%		1,173			1,533			361			30.8	%
	保險佣金		282			290			283			237			241			373			217			429			193			81.4	%		1,092			1,260			168			15.4	%
	保險費用		1,237			1,132			1,081			1,160			1,229			1,377			1,123			1,341			181			15.6	%		4,609			5,070			460			10.0	%
	銷售佣金		5,952			5,484			5,592			4,187			4,147			4,907			5,064			4,303			115			2.8	%		21,215			18,420			(2,794	)		-13.2	%
	利息支出		6,853			6,814			6,802			6,768			6,690			6,686			6,632			6,586			(183	)		-2.7	%		27,237			26,594			(643	)		-2.4	%
	調整後的其他運營費用		36,475			30,530			28,974			33,788			39,480			33,340			32,146			34,886			1,098			3.2	%		129,766			139,851			10,085			7.8	%
	調整後的福利和支出		53,248			48,270			45,894			51,158			55,999			51,882			49,039			56,533			5,375			10.5	%		198,569			213,453			14,884			7.5	%
	所得税前的調整後營業收入	$	(14,527	)	$	(9,094	)	$	(3,307	)	$	(8,762	)	$	(11,008	)	$	(3,589	)	$	3,063		$	(5,377	)	$	3,385			38.6	%	$	(35,690	)	$	(16,911	)	$	18,778			52.6	%

18 箇中的 14 個

投資組合-持股摘要

    PRIMERICA, INC.
財務補助


				截至2023年12月31日的期間或截至2023年12月31日的期間
											佔總數的百分比						平均
				市場		攤銷		未實現			市場			攤銷			本書			平均
（千美元）				價值		成本		G/ (L)			價值			成本			收益率			評級
按資產類別劃分的投資組合

現金、現金等價物和短期				$	613,424	$	613,424	$	-			18.1	%		17.1	%

固定收益：
	財政部				20,600		21,013		(413	)		0.6	%		0.6	%		2.72	%	AAA
	政府				250,551		269,034		(18,483	)		7.4	%		7.5	%		3.21	%	AA-
	市政免税				33,737		36,059		(2,323	)		1.0	%		1.0	%		2.69	%	AA
	企業				1,346,991		1,435,092		(88,100	)		39.8	%		39.9	%		3.85	%	BBB+
	抵押貸款支持				449,393		511,999		(62,606	)		13.3	%		14.2	%		3.29	%	AAA
	資產支持				236,802		247,795		(10,993	)		7.0	%		6.9	%		4.68	%	AA-
	CMBS				112,167		127,454		(15,288	)		3.3	%		3.5	%		3.73	%	AA-
	私人				283,658		300,900		(17,242	)		8.4	%		8.4	%		4.75	%	BBB+
	可兑換的首選				3,951		4,248		(298	)		0.1	%		0.1	%		5.38	%	BBB-
			固定收益總額		2,737,850		2,953,595		(215,745	)		81.0	%		82.1	%		3.83	%	A

股票及其他：
	永久首選				8,684		8,684		-			0.3	%		0.2	%
	普通股				17,879		17,879		0			0.5	%		0.5	%
	共同基金				3,104		3,104		(0	)		0.1	%		0.1	%
			股票總額		29,666		29,666		0			0.9	%		0.8	%

			投資資產總額	$	3,380,940	$	3,596,685	$	(215,745	)		100.0	%		100.0	%

按行業劃分的上市公司投資組合

	保險			$	165,576	$	180,234	$	(14,659	)		12.3	%		12.6	%
	能量				153,831		161,229		(7,397	)		11.4	%		11.2	%
	非週期性消費品				129,427		141,490		(12,063	)		9.6	%		9.9	%
	房地產投資信託基金				118,359		130,828		(12,469	)		8.8	%		9.1	%
	銀行業				115,553		117,321		(1,768	)		8.6	%		8.2	%
	消費週期性				110,928		118,274		(7,346	)		8.2	%		8.2	%
	科技				102,661		107,027		(4,366	)		7.6	%		7.5	%
	資本貨物				78,718		81,950		(3,232	)		5.8	%		5.7	%
	電動				66,894		70,204		(3,310	)		5.0	%		4.9	%
	基礎產業				63,347		68,225		(4,878	)		4.7	%		4.8	%
	金融公司				60,401		64,639		(4,238	)		4.5	%		4.5	%
	運輸				55,496		58,865		(3,369	)		4.1	%		4.1	%
	通信				50,458		52,823		(2,365	)		3.7	%		3.7	%
	經紀業務				44,217		48,418		(4,201	)		3.3	%		3.4	%
	天然氣				11,406		11,486		(79	)		0.8	%		0.8	%
	金融其他				7,137		7,604		(468	)		0.5	%		0.5	%
	工業其他				5,899		6,760		(862	)		0.4	%		0.5	%
	公用事業其他				4,720		5,389		(669	)		0.4	%		0.4	%
	已擁有，無保證				1,963		2,325		(362	)		0.1	%		0.2	%
			公司總投資組合	$	1,346,991	$	1,435,092	$	(88,100	)		100.0	%		100.0	%

固定到期證券-有效期限

有效到期日
				$	282,714	$	286,025	$	(3,311	)		10.3	%		9.7	%		3.93	%
		1-2 年			275,223		282,773		(7,549	)		10.1	%		9.6	%		4.16	%
		2-5 年			754,230		788,642		(34,412	)		27.5	%		26.7	%		4.02	%
		5-10 歲			1,103,661		1,239,838		(136,177	)		40.3	%		42.0	%		3.47	%
		> 10 年。			322,022		356,318		(34,296	)		11.8	%		12.1	%		4.37	%
			固定收益總額	$	2,737,850	$	2,953,595	$	(215,745	)		100.0	%		100.0	%		3.83	%

持續時間

固定收益投資組合期限					4.7	年份

注意：本財務補充文件中的投資組合頁面不包括資產負債表上的持有至到期資產。

18 箇中的 15 個

投資組合-截至 2023 年 12 月 31 日的質量評級

    PRIMERICA, INC.
財務補助


（千美元）
投資組合質量評級 (1)
			攤銷成本		佔總數的百分比
固定收益投資組合總額：
	評級
	AAA		$	556,936		18.9	%
	AA			439,814		14.9	%
	A			735,647		24.9	%
	BBB			1,162,279		39.4	%
	低於投資等級			58,221		2.0	%
	不是			697		0.0	%
		固定收益總額	$	2,953,595		100.0	%




			攤銷成本		佔總數的百分比						攤銷成本		佔總數的百分比
上市公司資產類別：								私募資產類別：
	評級								評級
	AAA		$	8,472		0.6	%		AAA		$	-		—
	AA			66,861		4.7	%		AA			9,061		3.0	%
	A			385,622		26.9	%		A			73,032		24.3	%
	BBB			920,946		64.2	%		BBB			216,605		72.0	%
	低於投資等級			53,015		3.7	%		低於投資等級			2,202		0.7	%
	不是			176		0.0	%		不是			-		—
		企業合計	$	1,435,092		100.0	%			私人總數	$	300,900		100.0	%



CMBS 資產類別：								抵押貸款支持資產類別：
	評級								評級
	AAA		$	55,391		43.5	%		AAA		$	380,383		74.3	%
	AA			10,664		8.4	%		AA			131,420		25.7	%
	A			61,399		48.2	%		A			112		0.0	%
	BBB			-		—			BBB			-		—
	低於投資等級			-		—			低於投資等級			63		0.0	%
	不是			-		—			不是			22		0.0	%
		CMBS 總計	$	127,454		100.0	%			抵押貸款支持總額	$	511,999		100.0	%



資產支持資產類別：								國庫和政府資產類別：
	評級								評級
	AAA		$	74,632		30.1	%		AAA		$	37,374		12.9	%
	AA			30,446		12.3	%		AA			163,964		56.5	%
	A			134,403		54.2	%		A			74,141		25.6	%
	BBB			6,012		2.4	%		BBB			13,430		4.6	%
	低於投資等級			1,803		0.7	%		低於投資等級			1,138		0.4	%
	不是			500		0.2	%		不是			0		0.0	%
		資產支持總額	$	247,795		100.0	%			財政和政府總額	$	290,047		100.0	%



NAIC 稱號

	1		$	1,438,381		56.5	%
	2			1,044,371		41.0	%
	3			52,140		2.0	%
	4			7,345		0.3	%
	5			2,001		0.1	%
	6			0		0.0	%
		美國保險公司固定收益 (2)		2,544,237		100.0	%
	其他 (3)			439,037
	現金和現金等價物			613,424
		投資資產總額	$	3,596,699

(1)

拆分評級的評分方法：如果按 2 個 NRSRO，則使用兩者中的較低值；如果按 3 個或更多 NRSRO，則使用第二小值。

(2)

NAIC對我們美國保險公司的固定收益投資組合的評級。

(3)

其他包括我們的非人壽公司、加拿大保險公司持有的資產和未評級股票。

注意：本財務補充文件中的投資組合頁面不包括資產負債表上的持有至到期資產。

18 箇中的 16 個

投資組合-補充數據和趨勢

    PRIMERICA, INC.
財務補助


																												你 Q4
（千美元）				Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			$ 改變			% 改變
按來源劃分的淨投資收益
	固定到期證券（可供出售）			$	20,889		$	22,414		$	23,067		$	24,605		$	25,806		$	26,357		$	27,380		$	29,218		$	4,613		18.7%
	固定到期證券（持有至到期）				15,515			15,815			16,283			16,309			16,435			16,608			16,306			16,126			(183	)	-1.1%
	股票證券				387			371			373			377			380			380			366			397			20		5.2%
	10% 再保險協議所依據的存款資產				589			485			557			2,134			2,377			2,488			2,504			2,415			281		13.1%
	存款資產-按市價計價				(2,099	)		(1,254	)		(68	)		(409	)		(327	)		(852	)		(481	)		1,215			1,624		nm
	保單貸款和其他投資資產				102			58			436			450			(72	)		352			475			542			92		20.3%
	現金和現金等價物				125			498			1,714			3,605			5,128			5,840			6,609			6,024			2,419		67.1%
			總投資收入		35,508			38,387			42,362			47,072			49,727			51,172			53,159			55,937			8,865		18.8%
	投資費用				1,088			1,288			1,733			2,233			2,227			2,167			2,122			2,167			(66	)	-2.9%
	盈餘票據的利息支出				15,515			15,815			16,283			16,309			16,435			16,608			16,306			16,126			(183	)	-1.1%
			淨投資收益	$	18,905		$	21,284		$	24,346		$	28,530		$	31,065		$	32,397		$	34,731		$	37,644		$	9,114		31.9%
		期末固定收益賬面收益率			3.18	%		3.25	%		3.34	%		3.44	%		3.57	%		3.63	%		3.79	%		3.83	%
		新貨幣收益率			3.37	%		4.21	%		3.93	%		5.41	%		5.57	%		5.46	%		6.04	%		6.67	%

																												你 Q4
				Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			% 鉑金改變
固定收益投資組合質量評級
	評級
	AAA				21.0	%		22.0	%		21.5	%		21.6	%		20.8	%		20.7	%		19.0	%		18.9	%		-2.8	%
	AA				11.2	%		11.2	%		11.1	%		11.5	%		11.3	%		11.4	%		14.3	%		14.9	%		3.4	%
	A				23.7	%		23.0	%		23.0	%		24.6	%		25.0	%		24.8	%		24.8	%		24.9	%		0.3	%
	BBB				39.8	%		39.6	%		40.1	%		39.9	%		40.5	%		40.9	%		39.7	%		39.4	%		-0.6	%
	低於投資等級				3.1	%		2.8	%		2.7	%		2.4	%		2.2	%		2.0	%		1.9	%		2.0	%		-0.4	%
	不是				1.2	%		1.3	%		1.5	%		0.0	%		0.2	%		0.1	%		0.3	%		0.0	%		0.0	%
					100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		—

				A			A			A			A			A			A			A			A


				截至 2023 年 12 月 31 日									截至 2023 年 12 月 31 日						截至 2023 年 12 月 31 日
				市場價值			攤銷成本			信用評級			市場價值		攤銷成本				市場價值		攤銷成本
前 25 名曝光量											國外曝光 (1)						政府投資 (1)

	1	加拿大		$	19,546		$	20,310		AAA	加拿大		$	83,506	$	90,373	AAA		$	2,059	$	2,107
	2	加拿大艾伯塔省			15,569			16,231		AA-	英國			23,247		23,283	AA			—		—
	3	加拿大魁北克省			15,367			15,649		AA-	澳大利亞			18,541		19,480	A			10,777		12,434
	4	富國銀行			14,922			14,881		BBB+	愛爾蘭			7,659		8,337	BBB			12,076		12,980
	5	加拿大安大略省			14,610			14,850		A+	墨西哥			6,683		7,686	低於投資等級			615		1,138
	6	美國銀行公司			13,258			13,382		A-	荷蘭 (The)			5,504		5,481	不是			—		—
	7	安大略省教師養老金計劃			13,182			14,449		AA+	日本			5,388		5,450		總計	$	25,527	$	28,660
	8	ONEOK Inc.			12,257			12,399		BBB	百慕大			5,053		5,239
	9	波音公司			12,211			11,835		BBB-	法國			4,711		4,899
	10	宏利金融公司			11,148			11,708		A	盧森堡			4,707		4,700	非政府投資 (1)
	11	伯克希爾哈撒韋公司			10,646			10,675		AA	以色列			3,514		3,561
	12	摩根士丹利			10,620			10,800		BBB+	馬耳他			3,398		3,378	AAA		$	9,493	$	9,438
	13	加拿大薩斯喀徹温省			10,472			10,543		AA	開曼羣島 (The)			3,069		3,085	AA			9,212		9,243
	14	TC 能源公司			10,155			11,276		BBB+	巴西			2,332		2,484	A			44,474		45,665
	15	高盛集團公司			9,651			9,867		BBB+	超國家的			2,059		2,107	BBB			133,696		140,229
	16	康菲石油公司			9,627			10,707		BBB+	新興市場 (2)			11,349		12,866	低於投資等級			4,042		3,948
	17	費爾法克斯金融控股有限公司			8,654			9,761		BBB	所有其他			41,539		40,861	不是			5,815		6,088
	18	沃爾瑪公司			8,615			8,635		AA		總計	$	232,259	$	243,271		總計	$	206,732	$	214,611
	19	紐芬蘭和拉布拉多省			8,506			9,148		A
	20	布魯克菲爾德公司			8,365			8,575		A-
	21	加拿大新不倫瑞克省			8,311			8,483		AA
	22	Entergy 公司			8,135			8,663		BBB+
	23	肯珀公司			8,123			9,092		BBB
	24	企業產品合作伙伴 LP			8,087			7,562		A-
	25	完整金融公司			8,033			7,883		A-
			總計	$	278,068		$	287,365

			佔固定收益投資組合總額的百分比		8.2	%		8.0	%

(1)

根據風險國家對美國境外發行人的美元計價投資。

(2)

新興市場由摩根士丹利資本國際公司定義，其中包括智利、印度、祕魯、波蘭和南非。

注意：本財務補充文件中的投資組合頁面不包括資產負債表上的持有至到期資產。

18 箇中的 17 個

五年曆史關鍵統計數據

    PRIMERICA, INC.
財務補助


（百萬美元）			2019			2020			2021			2022			2023			Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023


新兵				282,207			400,345			349,374			359,735			361,925			84,707			70,215			127,788			77,025			93,540			86,124			92,269			89,992


人壽保險牌照銷售隊伍，期初				130,736			130,522			134,907			129,515			135,208			129,515			130,206			132,149			134,313			135,208			136,430			137,806			139,053
	新的終身許可代表			44,739			48,106			39,622			45,147			49,096			9,983			11,529			12,518			11,117			11,118			12,638			12,311			13,029
	不續約和被解僱的代表			(44,953	)		(43,721	)		(45,014	)		(39,454	)		(42,732	)		(9,292	)		(9,586	)		(10,354	)		(10,222	)		(9,896	)		(11,262	)		(11,064	)		(10,510	)
人壽保險牌照銷售隊伍，期末				130,522			134,907			129,515			135,208			141,572			130,206			132,149			134,313			135,208			136,430			137,806			139,053			141,572


已發行的定期人壽保單				287,809			352,868			323,855			291,918			358,860			71,324			76,946			71,104			72,544			84,561			96,953			88,589			88,757


已發行的定期人壽麪額度			$	93,994		$	109,436		$	108,521		$	103,822		$	119,102		$	24,773		$	27,651		$	26,049		$	25,349		$	28,124		$	32,203		$	29,452		$	29,322


定期壽險的有效金額，期初			$	781,041		$	808,262		$	858,818		$	903,404		$	916,808		$	903,404		$	909,632		$	914,438		$	912,785		$	916,808		$	922,845		$	934,867		$	937,856
	已發行的定期人壽麪額度			93,994			109,436			108,521			103,822			119,102			24,773			27,651			26,049			25,349			28,124			32,203			29,452			29,322
	終止的定期人壽麪額金額			(71,519	)		(60,848	)		(64,798	)		(82,894	)		(94,230	)		(19,787	)		(19,298	)		(21,033	)		(22,776	)		(22,210	)		(22,583	)		(24,143	)		(25,293	)
	外幣影響，淨額			4,746			1,968			862			(7,524	)		2,929			1,242			(3,547	)		(6,669	)		1,450			124			2,401			(2,320	)		2,724
終身壽險的有效金額，期末			$	808,262		$	858,818		$	903,404		$	916,808		$	944,609		$	909,632		$	914,438		$	912,785		$	916,808		$	922,845		$	934,867		$	937,856		$	944,609


預計年化定期人壽保費
	新保單的保費		$	244.8		$	303.6		$	297.2		$	271.9		$	302.4		$	65.5		$	72.3		$	68.0		$	66.0		$	70.7		$	82.0		$	74.0		$	75.6
	保費的增加和增加			60.2			68.9			77.0			76.7			74.3			18.4			20.6			19.5			18.2			18.2			19.7			18.7			17.7
		預計年化定期人壽保費總額	$	305.0		$	372.5		$	374.2		$	348.5		$	376.6		$	83.8		$	92.9		$	87.5		$	84.2		$	88.9		$	101.7		$	92.7		$	93.3


投資與儲蓄產品銷售			$	7,533.2		$	7,842.5		$	11,703.2		$	10,009.0		$	9,211.7		$	3,065.4		$	2,689.6		$	2,161.5		$	2,092.5		$	2,300.0		$	2,381.6		$	2,174.2		$	2,355.9

投資與儲蓄平均客户資產價值			$	65,029		$	69,709		$	89,993		$	87,193		$	89,474		$	94,203		$	87,994		$	83,320		$	83,256		$	86,581		$	88,813		$	91,505		$	90,995

美國封閉式抵押貸款交易量（經紀業務）			$	31.1		$	442.5		$	1,229.2		$	567.2		$	293.4		$	235.9		$	152.7		$	99.8		$	78.9		$	55.6		$	82.2		$	82.7		$	72.9

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