附錄 99.1

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. 公佈合併 業績

2023 年第四季度

祕魯利馬，2024年2月14日——為祕魯建築業提供服務的領先水泥 公司Cementos Pacasmayo S.A.A. 及其子公司（紐約證券交易所代碼：CPAC；BVL：CPACASC1）（“公司” 或 “帕卡斯馬約”）今天公佈了第四季度（“4Q23”） 和截至2023年12月31日的財年（“2023”）的合併業績。這些業績是根據國際金融 報告準則（“IFRS”）編制的，並以索爾斯（S/）列報。

23 年第 4 季度財務和運營亮點：

（除非 另有説明，所有比較均與 22 年第四季度相比較）

2023 年財務和運營亮點：

（除非另有説明 ，否則所有比較均與 2022 年相比較）

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1/息税折舊攤銷前利潤已進行了調整，以排除立式窯減值的影響 。

管理層評論

在本季度，我們得以專注於 效率，實現了 39.4% 的毛利率，比 22 年第四季度高出近 9 個百分點。利潤率的顯著增加 主要是由於我們在帕卡斯馬約的新窯的生產成本降低，這也使我們能夠用自己的 熟料取代進口的熟料，以及煤炭成本的降低。由於我們擁有這種新的、更高效的產能，因此確信 我們不需要再次使用立窯，因此我們決定進行減值，這影響了我們的息税折舊攤銷前利潤。如果我們考慮調整後的 息税折舊攤銷前利潤，則本季度同比增長29％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為30.5％。這些出色的 季度業績使我們在2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤達到創紀錄的5.183億新元。我們堅信，在需求環境非常艱難的一年中，這是一項了不起的成就，因為社會衝突和雅庫颶風影響了上半年的銷售。我們堅信，在我們計劃保持這些效率時，我們完全有能力在來年利用更有利的需求環境。

我們想借此機會審視過去一年的表現，採取更具戰略性的視角，評估我們在實現長期目標方面的進展。首先， 我們想指出我們今年的主要投資。正如我們上面提到的，2023 年，我們完成了約 8500 萬美元 的投資，為我們的帕卡斯馬約工廠建造了一座更高效的窯爐。這項投資完全符合我們的中長期戰略，因為它一方面表明了 我們對國家未來增長的堅定信念，另一方面表明了我們對碳中和的承諾，因為這座新 窯降低了我們的排放。我們的另一項投資與我們的主採石場和皮烏拉工廠之間的連接有關。你可能還記得，在2023年第一季度，降雨打斷了這條道路，儘管由於 我們的庫存政策，我們得以繼續照常運營，但恢復通行至關重要。我們正在投資約1300萬新元來重建道路， ，其方式將允許下雨時水流入下方。自11月以來，通過備用道路的通道已恢復 ，最後的工作應在2024年3月之前完成。

我們的戰略 最重要的支柱之一是數字化轉型。我們意識到縮小建築行業技術差距的重要性，因此 熱衷於開發數字工具，以提高我們的競爭力併為客户提供增值產品和服務。但是， 開發工具來改善我們的內部流程也非常重要，從而轉化為增強的決策能力、 敏捷性以及建立強大的數據湖，這反過來將帶來更好的業務業績。在過去的一年中，我們在這方面進行了廣泛的 工作，但也側重於文化方面。我們知道可能會開發出許多工具，但要使它們真正實現業務轉型，需要對其進行理解和廣泛使用。這就是為什麼文化至關重要。今年，我們為 的高級領導者舉辦了研討會，他們可以聽取其他組織在數據、敏捷性和人工智能方面的經驗。 我們還為所有員工開發了學習路徑，以培養他們在人工智能、數據和分析方面的技能，以及適用於其角色的 靈活性。

最後，我們想重點介紹過去幾周我們獲得的兩項認可 。首先，我們非常高興連續第四年被納入標準普爾的《可持續發展 年鑑》。同樣，我們連續第八年成為行業領導者 Merco 責任感 ESG今年的排名。該評估包括三種標準：環境（E）、客户和社會（S）、道德和企業 治理（G）。就可持續發展而言，我們在該國最負責任的公司的總排名中排名第12位。這些 的認可使我們有信心繼續推進我們的可持續發展戰略，將其納入我們業務的核心。

就需求而言，2023年是充滿挑戰的一年，因為不僅建築業，而且整個祕魯的經濟都大幅放緩。儘管如此，我們還是進行了投資，以利用 當今的效率，更好地面對我們認為更光明的未來，因為我們堅信這個 偉大國家的潛力。

23 年第 4 季度經濟概覽：

在23年第四季度，祕魯 經濟延續了萎縮期，這一時期始於今年頭幾個月影響該國 的社會衝突和不利天氣狀況。私人和地區政府投資繼續下降。因此，中央儲備銀行的 預測向下調整，估計2023年國內生產總值將下降0.5％。但是，由於這些都是暫時性影響，2024年 的預期增長率約為2.8％，這將是該地區最高的。根據最新的ENFEN聲明，該增長率假設沿海厄爾尼諾 現象為適度，因此也是最可能的情況。這一增長率的基礎是 對私營部門投資的信心增強，以及地方政府公共投資的增加。

關於該國北部的基礎設施 項目，值得一提的是，皮烏拉機場在本季度開始施工，估計 將在2025年第一季度完工。此外，今年1月，Chavimochic III項目獲得批准，該項目自2017年以來一直處於癱瘓狀態 。該項目將以政府對政府的協議模式執行，由加拿大政府作為對應方。

祕魯水泥行業概述：

祕魯對水泥的需求主要由帕卡斯馬約、UNACEM和Cementos Yura滿足 ，在較小程度上由Caliza Inca、進口商和其他小型生產商滿足。帕卡斯馬約主要涵蓋該國北部地區的需求，而UNACEM涵蓋中部地區，Cementos Yura涵蓋南部地區。

根據 國家統計與信息研究所（INEI）和Apoyo Consultoría的數據，祕魯北部地區約佔該 國家人口的32.5％，佔全國國內生產總值（“GDP”）的16.0％。儘管該國在過去10年中持續增長 ，但祕魯仍然存在嚴重的住房短缺，根據住房、建築和衞生部的數據，估計全國有190萬户家庭 。

在 祕魯，大部分水泥被出售給高度分散的個人消費羣體，他們傾向於逐步購買水泥袋來建造或改善房屋，該行業將這一細分市場稱為 “自建”。

北部地區（千公噸）

中部地區（千公噸）

南部地區（千公噸）

資料來源： INEI、Aduanet

我們的 戰略進展

操作 結果：

製作：

水泥 產量

（千 公噸）

與 22 年第四季度相比，帕卡斯馬約工廠的水泥 產量在 23 年第四季度增長了 10.6%，這主要是由於新窯的產量取代了 進口熟料。2023年期間，產量與2022年相比下降了6.3％，原因是 3月和4月的強降雨顯著減少了消費。

在 23 年第四季度，裏奧哈工廠的水泥產量與 22 年第四季度相比下降了 40.5%，這主要是由於該地區的電氣問題導致 停產。2023年期間，水泥產量與2022年相比下降了15.8％，這主要是由於需求放緩， 以及上述暫時停止生產。

與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，皮烏拉工廠的水泥 產量在2023年第四季度分別下降了31.1％和2023年下降了24.2％，這主要是由於上述 需求放緩，以及生產轉移到帕卡斯馬約工廠。

與2022年第四季度相比， 水泥總產量在2023年第四季度下降了11.0％，與2022年相比，在2023年下降了14.3％，這與水泥需求的減少有關。

熟料 產量

（千 公噸）

與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，帕卡斯馬約工廠的熟料 產量在2023年第四季度分別增長了28.2％和2023年增長了17.4％，這主要是由於 我們取代進口熟料的新窯的產量，

由於上述 暫時停產，裏奧哈工廠的熟料 產量在2023年第四季度與2022年第四季度相比下降了34.3％，與2022年相比下降了16.8％。

與 22 年第四季度和 2022 年第四季度相比，皮烏拉工廠的熟料 產量在 23 年第四季度和 2023 年分別下降了 1.4% 和 21.9%，這與 水泥需求減少以及生產轉移到帕卡斯馬約工廠有關。

熟料總產量在23年第四季度增長了8.5％，這主要是由於我們自己的窯爐產量增加，取代了進口熟料。 與2022年相比，2023年熟料總產量下降了4.6％，這主要是由於水泥需求放緩。

Quicklime 產量

（千 公噸）

與2022年第四季度相比，Quicklime 的產量與2022年第四季度相比下降了51.3％，與2022年相比下降了36.9％，這主要是由於銷量下降， 是祕魯北部地區需求下降所致

已安裝 容量：

熟料和水泥裝機容量

帕卡斯馬約、皮烏拉和裏奧哈工廠的全年 水泥裝機容量分別穩定在290萬噸、160萬噸和44萬噸。

皮烏拉和裏奧哈工廠的全年 熟料裝機產能分別穩定在99萬噸和289,080萬噸。帕卡斯馬約工廠的熟料產能 從150萬噸增加到180萬噸，這要歸因於我們新窯的優化，第四季度立式窯的減值部分抵消了 。

帕卡斯馬約工廠的全年 生石灰裝機產能穩定在24萬噸。

利用率 ¹:

帕卡斯馬約 工廠利用率

與2022年第四季度相比，帕卡斯馬約工廠的水泥 產量利用率在23年第四季度增長了6.3個百分點，這主要是由於 產量從皮烏拉工廠轉移而來。2023年期間，水泥生產利用率下降了3.9個百分點，這主要是由於上述 水泥需求減少。

熟料 產量利用率在 23 年第四季度和 2023 年第四季度保持不變，與 22 年第四季度和 2023 年相比，分別增長了 0.5 個百分點和下降了 0.7 個百分點，這主要是由於下半年用或自有熟料取代了進口熟料。

與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，Quicklime 的產量利用率分別下降了10.4個百分點和7.1個百分點，這主要是由於銷量下降和庫存消耗。

裏奧哈 工廠利用率

裏奧哈工廠的 水泥生產利用率在23年第四季度為42.6％，在2023年為58.8％；分別比2022年第四季度和2022年的 低29.1個和11.1個百分點，這主要是由於上述電力供應中斷以及水泥 需求的減少。

裏奧哈工廠的熟料生產利用率在23年第四季度為51.8％，在2023年為69.0％；分別比2022年第四季度和2022年第四季度的 低29.5和16.6個百分點，這主要是由於水泥需求減少以及上述電力供應中斷。

皮烏拉 工廠利用率

皮烏拉工廠的水泥生產利用率在23年第四季度為59.9％，在2023年為64.5％，與2022年第四季度和2022年第四季度相比分別下降了27.1和20.6個百分點 ，這主要是由於生產轉移到帕卡斯馬約工廠，以及 需求暫時放緩。

皮烏拉工廠的 熟料產量利用率在 23 年第四季度超過 100.0%，這主要是由於 [我們的年度生產計劃旨在 最大限度地提高窯爐的運營效率。2023年，皮烏拉工廠的熟料生產利用率為80.7％，比2022年下降19.3個百分點，這主要是由於上述生產的轉移。

合併 利用率

合併水泥生產利用率在23年第四季度為61.9％，在2023年為59.6％，分別比2022年第四季度和 2022年第四季度低7.7和9.9個百分點，這與需求放緩有關。

合併熟料產量利用率在23年第四季度為80.7％，在2023年為68.5％，分別比2022年第四季度和2022年第四季度低4.7和10.6個百分點，這主要是由於水泥需求的減少。

財務 業績：

收入 報表：

下表顯示了合併財務業績的摘要：

合併財務業績

（以 百萬索爾 S/ 計）

在 2023年第四季度中，與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，2023年收入分別下降了4.2％和7.8％，這主要是由於銷量下降。但是，與2022年第四季度和 2022年第四季度相比， 毛利在2023年第四季度分別增長了23.6％和2023年增長了5.7％，這主要是由於成本降低，因為我們最大限度地利用了自有熟料，並受益於較低的原材料成本。與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，該期間的利潤在2023年第四季度下降了7.7％， 2023年下降了4.5％，這主要是由於我們的立式窯在本季度出現減值。如果我們消除 這種影響，2023年的淨利潤將為1.947億新元，與上年相比增長10.1％，這主要是由於 上面提到的運營效率。

商品的銷售

下表顯示了按業務部門劃分的商品銷售額及其各自的利潤率：

銷售： 水泥、混凝土和預製件

（以 百萬索爾 S/ 計）

與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，水泥、混凝土和預製件的銷售額在23年第四季度分別下降了3.0％，2023年下降了5.8％，這主要是由於對自建、公共和私人工程的需求減少導致袋裝水泥和混凝土的銷量減少。與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，毛利率在23年第四季度增長了9.2個百分點，在2023年第四季度分別增長了4.2個百分點，這主要是由於 進口熟料的使用減少、運營效率以及原材料成本的降低。

銷售： 水泥

（以 百萬索爾 S/ 計）

在 23 年第四季度，水泥的銷售額佔水泥、混凝土和預製件銷售額的 85.3%。

與2022年第四季度相比，水泥的銷售額 在23年第四季度下降了7.3％，與2022年相比下降了5.8％，這主要是由於自建 板塊的需求從疫情後達到的創紀錄水平下降。但是，與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，毛利率在2023年第四季度增長了11.7個百分點和2023年分別增長了5.0個百分點，這主要是由於成本優化，我們減少了進口熟料的消費，帕卡斯馬約新窯的生產成本降低，以及煤炭等原材料 的成本降低。

銷售： 混凝土、路面和砂漿

（以 百萬索爾 S/ 計）

在 23 年第四季度，混凝土、路面和砂漿的銷售 佔水泥、混凝土和預製件銷售額的 12.7%。

與 22 年第四季度相比，混凝土、路面和砂漿的銷售 在 23 年第四季度增長了 34.3%，這主要是由於 皮烏拉機場路面銷售的增加。2023年期間，混凝土、路面和砂漿的銷售額與2022年相比下降了4.0％，這主要是由於公共 和私人投資減少。與2022年第四季度相比，2023年第四季度的毛利率下降了1.8個百分點，與 相比，2023年下降了4.1個百分點，這主要是由於大型項目的利潤率降低。

銷量： 預計

（以 百萬索爾 S/ 計）

預製件的銷售額 佔23年第四季度水泥、混凝土和預製件銷售額的2.0％。

在 第 4 季度期間，預製件銷售額與 22 年第四季度相比增長了 19.8%，這主要是由於本季度與重建相關的 項目的公共投資增加。與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，毛利率在23年第四季度大幅增長了26.6個百分點和2023年分別增長了10.7個百分點。

銷售： Quicklime

（以 百萬索爾 S/ 計）

在 第四季度中，生石灰的銷售額與2022年第四季度相比下降了4.7％，與去年同期相比，2023年下降了32.2％， 主要是由於銷量下降。此外，與22年第四季度相比，23年第四季度的毛利率下降了22.0個百分點，這主要是由於 為服務更多客户而降低了銷售價格。但是，在2023年期間，毛利率增長了0.6個百分點。

銷售： 建築用品²

（以 百萬索爾 S/ 計）

在 第四季度中，建築用品銷售額與22年第四季度相比下降了26.4％，與2022年相比下降了35.0％，這主要是由於建築板塊需求萎縮。與2022年第四季度相比，2023年第四季度的毛利率與2022年第四季度持平， 在2023年下降了2.2個百分點，這主要是由於成本上漲。

運營 費用：

管理 費用

（以 百萬索爾 S/ 計）

與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，由於通貨膨脹，管理支出在2023年第四季度分別增長了3.8％和3.1％。

出售 費用

（以 百萬索爾 S/ 計）

與2022年第四季度相比，23年第四季度的銷售 支出增長了12.8％，與2022年第四季度和2022年第四季度相比分別增長了2.5％，這主要是由於 廣告支出增加以及與我們的數字戰略推進相關的支出。

息税折舊攤銷前利潤 對賬：

合併 息税折舊攤銷前利潤

（以 百萬索爾 S/ 計）

與2022年第四季度和 2022年第四季度相比，合併的 息税折舊攤銷前利潤在23年第四季度下降了1.2％，在2023年下降了2.4％，這主要是由於我們的立式 窯的減值產生了3,660萬新元的負面影響。但是，與2022年第四季度和2022年第四季度相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤在23年第四季度增長了29.0％，2023年增長了4.9％，這主要是由於帕卡斯馬約新窯提高了運營效率，停止使用進口 熟料，以及煤炭等原材料成本下降。

現金 和債務狀況：

合併 現金（以百萬索爾S/計）

截至2023年12月31日 ，現金餘額為9,020萬新元（合2430萬美元）。該餘額包括金額為 4,340萬新元（合1170萬美元）的存款證，分配方式如下：

Soles 存款證書

餘額為4,680萬新元（合1,260萬美元），主要存放在公司的銀行賬户中，其中590萬美元 以美元計價，餘額以索爾計價。

債務 頭寸：

合併 債務

（以 百萬索爾 S/ 計）

以下 是與公司債務（包括利息）相關的合同義務和付款期限。

截至2023年12月31日，該公司的未償債務總額為15.798億新元（ 4.255億美元）。這筆債務主要由2019年1月發行的兩筆地方債券和去年獲得的俱樂部協議組成。

截至2023年12月31日 ，債務/調整後 息税折舊攤銷前利潤率為3.0倍。

資本支出

（以 百萬索爾 S/ 計）

截至2023年12月31日 ，公司投資了2.993億新元（合8,060萬美元），分配給以下項目：

關於 CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

Cementos Pacasmayo S.A.A. 是一家水泥公司，位於祕魯北部地區。2012年2月，該公司的股票在紐約證券交易所——泛歐交易所上市 ，股票代碼為 “CPAC”。 公司擁有超過65年的經營歷史，生產、分銷和銷售水泥和水泥相關材料，例如預拌混凝土和預製材料。Pacasmayo的 產品主要用於建築業，這是近年來祕魯經濟中增長最快的部門之一。 該公司還生產和銷售用於採礦作業的生石灰。

如需瞭解 更多信息，請訪問：http://www.cementospacasmayo.com.pe/

注意： 該公司提供了一些從索爾折算成美元的數字，以供比較。Suberintendencia de Banca、Seguros and AFP（SBS）截至2023年12月30日公佈的截至2023年12月30日，用於將索爾斯 兑換成美元的匯率為每1.00美元3.713新元，這是平均匯率。以美元顯示的信息僅為方便讀者而提供。本報告中包含的某些數字 經過四捨五入調整。因此，某些表格中以總數顯示的數字可能不是前幾個季度所列數字的 算術彙總。

合併財務狀況表

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日（均經過審計）

中期和年度簡明合併損益表和 虧損表

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個（未經審計）和十二個月（經審計）的 期內。

權益變動綜合報表

截至2023年12月31日的年度（經審計）