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塔吉特公司公佈2023年第四季度和全年收益

2023 年第四季度亮點

•可比的銷售和流量趨勢連續第二季度連續改善。

•在Drive Up增長的帶動下，佔總銷售額的10％以上的當日服務（店內取貨、Drive Up和Shipt）在本季度增長了13.6％。

•GAAP和調整後的每股收益1為2.98美元，比去年增長了57.6％，遠高於1.90美元至2.60美元的預期區間的最高水平。

2023 年全年亮點

•全年公認會計原則和調整後每股收益為8.94美元，均比2022年增長近50％。

•該公司的營業收入利潤率為5.3％，比去年高出近兩個百分點。與2022年相比，營業收入增長了近20億美元，遠高於預期。

•該公司的效率舉措在2023年節省了超過5億美元。

•運營現金翻了一番多，從2022年的40億美元增加到2023年的86億美元。

•與2022年相比，該團隊全年按類別保持了適當的庫存水平，從而降低了降價率，提高了運營效率，並加強了庫存衡量標準。

如需其他媒體資料，請訪問：

https://corporate.target.com/news-features/article/2024/03q4-fy2023

明尼阿波利斯（2024年3月5日）——塔吉特公司（紐約證券交易所代碼：TGT）今天公佈了其2023年第四季度和全年業績，這兩項業績都得益於與2022年相比增加了一週的銷售額。該公司公佈的第四季度GAAP和調整後每股收益（EPS）為2.98美元，而2022年為1.89美元。2023年全年GAAP和調整後每股收益為8.94美元，而去年全年GAAP每股收益為5.98美元，調整後每股收益為6.02美元。所附表格提供了非公認會計準則與公認會計準則指標的對賬。所有每股收益數字均指攤薄後的每股收益。

塔吉特公司董事長兼首席執行官布萊恩·康奈爾表示：“我們團隊的努力改變了我們的業務勢頭，進一步改善了第四季度的銷售和流量趨勢，同時使盈利能力遠遠超出了預期。”

“在整個季節中，賓客對我們的店內和數字購物體驗的新穎性、價值以及靈感和便捷性做出了迴應。展望未來，我們將繼續投資於長期以來帶來強勁財務業績的優勢和差異化因素。我們還將推出新的創新，包括我們新的Target Circle會員計劃，這是我們增長路線圖的一部分，旨在滿足消費者的現狀，重振銷售、流量和市場份額的增長，併為Target在2024年及以後的盈利增長做好準備。”

指導

該公司預計，2024年第一季度的銷售額同比下降3％至5％。第一季度GAAP和調整後的每股收益預計均在1.70美元至2.10美元之間。

該公司預計，全年可比銷售額將略有增長，幅度從持平到2％不等。GAAP每股收益和調整後的每股收益預計均在8.60美元至9.60美元之間。

經營業績

該公司的可比銷售總額在第四季度下降了4.4％，反映了同類門店的銷售額下降了5.4％，可比的數字銷售額下降了0.7％。第四季度總收入為319億美元，與2022年相比增長1.7％，這得益於1.6％的銷售增長和其他收入增長9.8％。銷售增長反映了2023財年又增加了一週。2023年第四季度的營業收入為19億美元，較2022年的12億美元增長了60.9％。

全年銷售額從去年的1076億美元下降了1.7％至1,058億美元，這反映了可比銷售額下降了3.7％，部分被非成熟門店的銷售額以及2023年又增加了一週的銷售額所抵消。

全年總收入為1074億美元，與2022年相比下降了1.6％，反映了銷售額下降1.7％，部分被其他收入增長5.1％所抵消。

2023年第四季度的營業收入利潤率為5.8％，而2022年為3.7％。第四季度毛利率為25.6％，而2022年為22.7％，這反映了降價和其他庫存相關成本的降低、運費成本的降低、供應鏈和數字配送成本的降低以及良好的類別組合。與2022年相比，庫存應計時機足以抵消門店虧損率的持續上升，因此萎縮成本低於一年前。

2023年全年營業收入為57億美元，較去年的38億美元增長了48.3％。全年毛利率為26.5％，而2022年為23.6％，這反映了較低的降價和其他庫存相關成本、較低的運費成本以及較低的供應鏈和數字配送成本被較高的庫存萎縮部分抵消。

2023年第四季度的銷售和收購支出率為18.9％，而2022年為18.1％。2023年全年銷售和收購支出率為20.1％，而2022年為18.9％。這兩個時期的加息都反映了銷售額下降和成本上漲所產生的去槓桿化影響，包括持續的薪酬和福利投資，以及我們整個業務的通貨膨脹壓力，嚴格的成本管理部分抵消了這些影響。

利息支出和税收

該公司2023年第四季度的淨利息支出為1.07億美元，而去年為1.29億美元，這反映了利息收入的增長被債務水平的上升以及更高的浮動利率對利率互換的影響所部分抵消。2023年全年淨利息支出為5.02億美元，而2022年為4.78億美元，這得益於更高的平均債務水平以及更高的浮動利率對利率互換的影響被利息收入的增加部分抵消。

2023年第四季度的有效所得税税率為22.6％，而去年為16.1％。該公司2023年全年有效所得税税率為21.9％，而2022年為18.7％。第四季度和全年税率的提高反映了2023財年税前收益的增加和離散福利的減少。

資本配置和投資資本回報率

該公司在第四季度派發了5.08億美元的股息，而去年同期為4.97億美元，反映出每股股息增長了1.9％。

該公司在2023年第四季度沒有回購任何股票。截至第四季度末，根據塔吉特董事會於2021年8月批准的回購計劃，該公司的剩餘產能約為97億美元。

在截至2023年第四季度的過去十二個月中，投資資本的税後回報率（ROIC）為16.1％，而截至2022年第四季度的十二個月中為12.6％。這一增長主要是由盈利能力的提高所推動的，但平均投資資本的增加部分抵消了這一增長。本新聞稿中的表格提供了有關公司投資回報率計算的更多信息。

網絡直播詳情

塔吉特將於今天中部標準時間上午 8:00 開始網絡直播其金融界會議，包括問答環節。邀請投資者和媒體在Corporate.target.com/Investors上收聽會議（點擊 “活動與演講” 下的 “2024年金融界會議，包括第四季度和2023年全年收益”）。網絡直播的重播將在可用時提供。

雜項

本新聞稿中有關公司未來財務業績的聲明，包括其2024財年第一季度和全年指引，均為1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類陳述存在風險和不確定性，可能導致公司的業績出現重大差異。公司截至2023年1月28日財年的10-K表第1A項描述了最重要的風險和不確定性。前瞻性陳述僅代表其發表之日，公司不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

關於塔吉特

總部位於明尼阿波利斯的塔吉特公司（紐約證券交易所代碼：TGT）為近2,000家門店和Target.com的客人提供服務，目的是幫助所有家庭發現日常生活的樂趣。自1946年以來，塔吉特將其利潤的5％捐給了社區，如今相當於每週數百萬美元。如需瞭解更多公司信息，請訪問公司網站（corporate.target.com）和新聞中心。

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目標公司

 

合併運營報表

						三個月已結束																		十二個月已結束
（百萬，每股數據除外）（未經審計）						2024 年 2 月 3 日 (a)						1月28日 2023						改變						2024 年 2 月 3 日 (a)						1月28日 2023						改變
銷售						$	31,467					$	30,983					1.6		%				$	105,803					$	107,588					(1.7)		%
其他收入						452						412						9.8						1,609						1,532						5.1
總收入						31,919						31,395						1.7						107,412						109,120						(1.6)
銷售成本						23,403						23,946						(2.3)						77,736						82,229						(5.5)
銷售、一般和管理費用						6,029						5,675						6.3						21,554						20,658						4.3
折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊）						622						615						1.2						2,415						2,385						1.3
營業收入						1,865						1,159						60.9						5,707						3,848						48.3
淨利息支出						107						129						(17.7)						502						478						5.0
其他淨收入						(28)						(13)						97.3						(92)						(48)						90.5
所得税前收益						1,786						1,043						71.1						5,297						3,418						55.0
所得税準備金						404						167						141.1						1,159						638						81.7
淨收益						$	1,382					$	876					57.8		%				$	4,138					$	2,780					48.8		%
每股基本收益						$	2.99					$	1.90					57.3		%				$	8.96					$	6.02					49.0		%
攤薄後的每股收益						$	2.98					$	1.89					57.6		%				$	8.94					$	5.98					49.4		%
已發行普通股的加權平均值
基本						461.7						460.3						0.3		%				461.5						462.1						(0.1)		%
稀釋						463.1						462.7						0.1		%				462.8						464.7						(0.4)		%
反稀釋股票						0.8						1.2												2.1						1.1
每股申報的股息						$	1.10					$	1.08					1.9		%				$	4.38					$	4.14					5.8		%

(a) 第四季度和2023年全年分別為14周和53周，而去年同期為13周和52周。額外的一週為第四季度和2023年全年貢獻了17.15億美元的銷售額。

目標公司

 

合併財務狀況表

（百萬，腳註除外）（未經審計）						2月3日 2024						1月28日 2023
資產
現金和現金等價物						$	3,805					$	2,229
庫存						11,886						13,499
其他流動資產						1,807						2,118
流動資產總額						17,498						17,846
財產和設備
土地						6,547						6,231
建築物和裝修						37,066						34,746
固定裝置和設備						8,765						7,439
計算機硬件和軟件						3,428						3,039
在建工程						1,703						2,688
累計折舊						(24,413)						(22,631)
財產和設備，淨額						33,096						31,512
經營租賃資產						3,362						2,657
其他非流動資產						1,400						1,320
總資產						$	55,356					$	53,335
負債和股東投資
應付賬款						$	12,098					$	13,487
應計負債和其他流動負債						6,090						5,883
長期債務和其他借款的流動部分						1,116						130
流動負債總額						19,304						19,500
長期債務和其他借款						14,922						16,009
非流動經營租賃負債						3,279						2,638
遞延所得税						2,480						2,196
其他非流動負債						1,939						1,760
非流動負債總額						22,620						22,603
股東的投資
普通股						38						38
額外的實收資本						6,761						6,608
留存收益						7,093						5,005
累計其他綜合虧損						(460)						(419)
股東投資總額						13,432						11,232
負債總額和股東投資						$	55,356					$	53,335

普通股授權6,000,000股，面值0.0833美元；截至2024年2月3日和2023年1月28日，已發行和流通的股票分別為461,675,441和460,346,947股。

 

優先股授權了5,000,000股股票，面值0.01美元；在任何報告期內均未發行或流通任何股票。

目標公司

 

合併現金流量表

						十二個月已結束
（百萬）（未經審計）						2月3日 2024 (a)						1月28日 2023
經營活動
淨收益						$	4,138					$	2,780
調整淨收益與運營提供的現金：
折舊和攤銷						2,801						2,700
基於股份的薪酬支出						251						220
遞延所得税						298						582
非現金損失/（收益）和其他，淨額						94						172
運營賬户的變化：
庫存						1,613						403
其他資產						(85)						22
應付賬款						(1,216)						(2,237)
應計負債和其他負債						727						(624)
經營活動提供的現金						8,621						4,018
投資活動
財產和設備支出						(4,806)						(5,528)
處置財產和設備的收益						24						8
其他投資						22						16
投資活動所需的現金						(4,760)						(5,504)
籌資活動
長期債務的增加						—						2,625
減少長期債務						(147)						(163)
已支付的股息						(2,011)						(1,836)
回購股票						—						(2,646)
因基於股份的薪酬税收而預扣的股份						(127)						(180)
股票期權練習						—						4
融資活動所需的現金						(2,285)						(2,196)
現金及現金等價物的淨增加/（減少）						1,576						(3,682)
期初的現金和現金等價物						2,229						5,911
期末的現金和現金等價物						$	3,805					$	2,229

(a) 2023年為53周，而去年同期為52周。

目標公司

 

經營業績

注意：毛利率的計算方法是毛利率（銷售額減去銷售成本）除以銷售額。所有其他費率的計算方法是將適用金額除以總收入。其他收入包括截至2024年2月3日的三個月和十二個月中根據我們的信用卡計劃協議分別獲得的1.59億美元和6.67億美元的利潤分享收入，以及截至2023年1月28日的三個月和十二個月分別為1.85億美元和7.34億美元。

 

渠道銷售額						三個月已結束												十二個月已結束
（未經審計）						2月3日 2024						1月28日 2023						2月3日 2024						1月28日 2023
商店起源						78.7		%				79.2		%				81.7		%				81.4		%
起源於數字						21.3						20.8						18.3						18.6
總計						100		%				100		%				100		%				100		%

注意：門店配送的銷售包括店內購買和通過將商品從商店配送給客人、訂單提貨、Drive Up 和 Shipt 實現的數字銷售額。

 

商店數量和零售平方英尺						門店數量												零售平方英尺 (a)
（未經審計）						2月3日 2024						1月28日 2023						2月3日 2024						1月28日 2023
170,000 平方英尺或以上						273						274						48,824						48,985
50,000 到 169,999 平方英尺						1,542						1,527						192,908						191,241
49,999 平方英尺以下						141						147						4,207						4,358
總計						1,956						1,948						245,939						244,584

(a) 以千計，反映總平方英尺減去辦公室、配送中心和空置空間。

目標公司

 

非公認會計準則財務指標的對賬

 

為了提高透明度，我們披露了非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）。該指標不包括以下列出的某些項目。我們認為，這些信息有助於對我們的運營業績進行逐期比較。該衡量標準不符合美國公認會計原則（GAAP），也不是其替代方案。最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益。不應孤立地考慮調整後的每股收益，也不得將其作為對根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品。其他公司的調整後每股收益的計算方式可能有所不同，這限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。

 

非公認會計準則的對賬 調整後 EPS

三個月已結束

2024 年 2 月 3 日 (a)

2023年1月28日

（百萬，每股數據除外）（未經審計）

税前

扣除税款

每股

税前

扣除税款

每股

改變

GAAP 和調整後的攤薄後每股收益

$

2.98

$

1.89

57.6

%

注：由於四捨五入，金額可能未足夠。

(a) 第四季度和2023年全年分別為14周和53周，而去年同期為13周和52周。

(b) 與本期業務無關的其他項目，這些項目均不具有個人重要性。

(a) 第一季度和2024年全年GAAP每股收益可能包括某些離散項目的影響，這些項目將不包括在計算調整後每股收益時。過去，這些項目包括提前償還債務和某些其他分散管理的項目的損失。該公司目前沒有發現任何此類離散物品。

利息支出和所得税前的收益（EBIT）和扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）是非公認會計準則財務指標。我們認為，這些衡量標準通過排除税收管轄區和結構、債務水平以及息税折舊攤銷前利潤資本投資差異的影響，提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些衡量標準不符合公認會計原則，也不是公認會計原則的替代方案。最具可比性的GAAP指標是淨收益。不應孤立地考慮息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，也不得將其作為對根據公認會計原則報告的業績進行分析的替代品。其他公司的息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能有所不同，這限制了這些衡量標準與其他公司比較的用處。

(a) 第四季度和2023年全年分別為14周和53周，而去年同期為13周和52周。

(b) 表示折舊和攤銷總額，包括歸類於折舊和攤銷以及銷售成本中的金額。

我們還披露了税後投資回報率，該比率基於GAAP信息，但營業租賃利息與營業收入的追加額除外。我們認為，該指標有助於評估我們一段時間內的資本配置的有效性。其他公司可能以不同的方式計算投資回報率，這限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。

(a) 2023年為53周，而去年同期為52周。

(b) 代表營業收入的增加，其驅動因素是假設我們在運營租賃下擁有或記作融資租賃下的房產將產生的利息支出。使用每份租約的折扣率計算，並作為租金支出的一部分入賬。在投資回報率計算中，將營業租賃利息加回到營業收入中，以控制我們與競爭對手之間資本結構的差異。

(c) 使用有效税率計算，在截至2024年2月3日和2023年1月28日的過去十二個月中，有效税率分別為21.9％和18.7％。在截至2024年2月3日和2023年1月28日的十二個月中，分別包括與息税前利潤相關的13億美元和7億美元的税收影響，與營業租賃利息相關的2600萬美元和1,700萬美元。

(d) 應計負債和其他流動負債以及非流動經營租賃負債中包含的短期和長期經營租賃負債總額。

(e) 根據本期末的投資資本和上期可比期末的投資資本計算的平均值。