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本季度的關鍵財務指標

•收入為8140萬美元

◦相比之下，2022年第四季度為7,130萬美元

◦同比增長 14.1%

•毛利為5,040萬美元

◦相比之下，2022年第四季度為4,500萬美元

◦同比增長 12.0%

•毛利率為61.9％

◦相比之下，2022年第四季度為63.1％

•GAAP淨虧損為1,460萬美元

◦相比之下，2022年第四季度的淨虧損為1,950萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損210萬美元

◦相比之下，2022年第四季度的虧損為580萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤率為2.6％

◦相比之下，2022年第四季度的虧損利潤率為8.2％

•截至季度末，現金、現金等價物、限制性現金和短期有價證券為6,960萬美元

•季度活躍買家總數為179.7萬

◦與 22 年第四季度的 1,651

◦同比增長8.8％

•總訂單為180.7萬份

◦相比之下，2022年第四季度為15.45萬

◦同比增長 17.0%

2023 年全年關鍵財務指標

•收入為3.22億美元

◦相比之下，2022財年為2.884億美元

◦同比增長 11.7%

•毛利為2.138億美元

◦相比之下，2022財年為1.923億美元

◦同比增長 11.2%

•毛利率為66.4％

◦相比之下，2022財年為66.7％

•GAAP淨虧損為7,120萬美元

◦相比之下，2022財年的淨虧損為9,230萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為1,740萬美元

◦相比之下，2022財年的虧損為4,340萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤率為5.4％

◦相比之下，2022財年的虧損利潤率為15.0％

•訂單總額為691.0萬

◦相比之下，2022財年為6507萬

◦同比增長 6.2%

電話會議和網絡直播

•直播和存檔的網絡直播以及所有相關的財報材料將在Thredup的投資者關係網站上公佈：ir.thredup.com/news-events/活動和演講。

財務展望

對於2024年第一季度，ThredUp預計：

•收入在7,900萬美元至8,100萬美元之間

•毛利率在68.5％至70.5％之間

•調整後的息税折舊攤銷前利潤率在3.0％至1.0％之間

•折舊和攤銷額約為500萬美元

•基於股票的薪酬約為750萬美元

•加權平均股數約為1.1億股

對於2024財年，ThredUp預計：

•收入在3.4億美元至3.5億美元之間

•毛利率在69.5％至71.5％之間

•調整後的息税折舊攤銷前利潤率在0.5％至1.5％之間

•折舊和攤銷額約為1,980萬美元

•基於股票的薪酬約為3,300萬美元

•加權平均股數約為1.14億股


ThredUP Inc.
簡明合併運營報表
（以千計，百分比除外，未經審計）
三個月已結束	3月31日 2022			6月30日 2022			9月30日 2022			十二月三十一日 2022			3月31日 2023			6月30日 2023			9月30日 2023			十二月三十一日 2023
收入：
寄售	$	47,435		$	48,536		$	41,553		$	37,470		$	46,479		$	53,415		$	57,838		$	55,877
產品	25,260			27,885			26,392			33,848			29,443			29,243			24,211			25,516
總收入	72,695			76,421			67,945			71,318			75,922			82,658			82,049			81,393
收入成本：
寄售	10,049			10,218			9,087			7,661			9,220			9,580			10,131			10,801
產品	12,418			13,555			14,362			18,691			15,609			17,346			15,291			20,239
總收入成本	22,467			23,773			23,449			26,352			24,829			26,926			25,422			31,040
毛利	50,228			52,648			44,496			44,966			51,093			55,732			56,627			50,353
毛利率佔收入的百分比	69.1		%	68.9		%	65.5		%	63.1		%	67.3		%	67.4		%	69.0		%	61.9		%
運營費用：
運營、產品和技術	39,161			43,961			38,702			33,818			38,347			39,771			40,355			38,239
市場營銷	16,978			19,640			14,752			12,999			16,870			18,643			19,406			11,354
銷售、一般和管理	14,664			17,380			15,232			14,538			16,059			16,030			15,058			15,510
運營費用總額	70,803			80,981			68,686			61,355			71,276			74,444			74,819			65,103
運營費用佔收入的百分比	97.4		%	106.0		%	101.1		%	86.0		%	93.9		%	90.1		%	91.2		%	80.0		%
營業虧損	(20,575)			(28,333)			(24,190)			(16,389)			(20,183)			(18,712)			(18,192)			(14,750)
營業虧損佔收入的百分比	(28.3)		%	(37.1)		%	(35.6)		%	(23.0)		%	(26.6)		%	(22.6)		%	(22.6)		%	(18.1)		%
利息支出	(423)			(238)			(103)			(41)			(77)			(721)			(732)			(709)
其他收入（支出），淨額	303			181			624			(3,065)			476			685			845			841
所得税前虧損	(20,695)			(28,390)			(23,669)			(19,495)			(19,784)			(18,748)			(18,079)			(14,618)
所得税準備金（福利）	13			9			9			4			9			12			3			(5)
淨虧損	$	(20,708)		$	(28,399)		$	(23,678)		$	(19,499)		$	(19,793)		$	(18,760)		$	(18,082)		$	(14,613)
淨虧損率	(28.5)		%	(37.2)		%	(34.8)		%	(27.3)		%	(26.1)		%	(22.7)		%	(22.0)		%	(18.0)		%


ThredUP Inc.
調整後的息税折舊攤銷前利潤
（以千計，百分比除外，未經審計）
三個月已結束	3月31日 2022			6月30日 2022			9月30日 2022			十二月三十一日 2022			3月31日 2023			6月30日 2023			9月30日 2023			十二月三十一日 2023
淨虧損	$	(20,708)		$	(28,399)		$	(23,678)		$	(19,499)		$	(19,793)		$	(18,760)		$	(18,082)		$	(14,613)
股票薪酬支出	3,523			10,058			7,177			6,059			9,391			7,628			7,888			6,775
折舊和攤銷	3,271			3,407			3,539			3,816			3,681			4,836			5,364			4,851
利息支出	423			238			103			41			77			721			732			709
遣散費和其他	311			1,076			1,809			(14)			—			551			507			138
所得税準備金（福利）	13			9			9			4			9			12			3			(5)
收購和發行相關費用	204			70			—			—			—			—			—			—
非有價股權投資的減值	—			—			—			3,750			—			—			—			—
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	(12,963)		$	(13,541)		$	(11,041)		$	(5,843)		$	(6,635)		$	(5,012)		$	(3,588)		$	(2,145)
調整後的息税折舊攤銷前利潤率	(17.8)		%	(17.7)		%	(16.2)		%	(8.2)		%	(8.7)		%	(6.1)		%	(4.4)		%	(2.6)		%


ThredUP Inc.
公認會計準則運營費用與非公認會計準則運營開支的對賬
（以千計，百分比除外，未經審計）
三個月已結束	3月31日 2022			6月30日 2022			9月30日 2022			十二月三十一日 2022			3月31日 2023			6月30日 2023			9月30日 2023			十二月三十一日 2023
運營、產品和技術	$	39,161		$	43,961		$	38,702		$	33,818		$	38,347		$	39,771		$	40,355		$	38,239
市場營銷	16,978			19,640			14,752			12,999			16,870			18,643			19,406			11,354
銷售、一般和管理	14,664			17,380			15,232			14,538			16,059			16,030			15,058			15,510
運營費用總額	70,803			80,981			68,686			61,355			71,276			74,444			74,819			65,103
減去：股票薪酬支出	(3,523)			(10,058)			(7,177)			(6,059)			(9,391)			(7,628)			(7,888)			(6,775)
非公認會計準則調整後的運營支出總額	$	67,280		$	70,923		$	61,509		$	55,296		$	61,885		$	66,816		$	66,931		$	58,328
非公認會計準則調整後的運營費用佔收入的百分比	92.6		%	92.8		%	90.5		%	77.5		%	81.5		%	80.8		%	81.6		%	71.7		%


ThredUP Inc.
股票薪酬費用詳情
（以千計，未經審計）
三個月已結束	3月31日 2022		6月30日 2022		9月30日 2022		十二月三十一日 2022		3月31日 2023		6月30日 2023		9月30日 2023		十二月三十一日 2023
運營、產品和技術	$	1,392	$	3,970	$	2,480	$	2,193	$	3,671	$	2,913	$	2,858	$	2,625
市場營銷	333		1,226		818		767		1,205		923		1,264		392
銷售、一般和管理	1,798		4,862		3,879		3,099		4,515		3,792		3,766		3,758
股票薪酬支出總額	$	3,523	$	10,058	$	7,177	$	6,059	$	9,391	$	7,628	$	7,888	$	6,775


ThredUP Inc.
簡明合併資產負債表
（以千計，未經審計）
	3月31日 2023		6月30日 2023		9月30日 2023		十二月三十一日 2023
資產：
流動資產：
現金和現金等價物	$	50,739	$	51,073	$	68,552	$	56,084
有價證券	42,733		25,856		5,575		8,100
應收賬款，淨額	4,232		3,782		5,993		7,813
庫存	20,933		20,362		18,173		15,687
其他流動資產	6,338		8,238		7,199		6,204
流動資產總額	124,975		109,311		105,492		93,888
經營租賃使用權資產	45,180		45,265		43,090		42,118
財產和設備，淨額	95,806		93,786		90,270		87,672
善意	11,805		11,756		11,455		11,957
無形資產	10,044		9,346		8,460		8,156
其他資產	6,960		6,867		6,621		6,176
總資產	$	294,770	$	276,331	$	265,388	$	249,967
負債和股東權益：
流動負債：
應付賬款	$	12,747	$	8,780	$	12,426	$	9,457
應計負債和其他流動負債	47,976		43,334		40,225		35,934
賣家應付款	17,868		19,471		21,516		21,495
經營租賃負債，當前	5,792		5,834		6,383		5,949
長期債務的當前部分	3,882		3,830		3,834		3,838
流動負債總額	88,265		81,249		84,384		76,673
經營租賃負債，非流動	47,521		47,356		45,257		44,621
長期債務，扣除流動部分	24,831		23,928		22,968		22,006
其他非流動負債	3,066		3,200		3,231		2,750
負債總額	163,683		155,733		155,840		146,050
承付款和意外開支
股東權益：
普通股	10		11		11		11
額外的實收資本	561,577		569,780		577,740		585,156
累計其他綜合虧損	(3,080)		(3,013)		(3,941)		(2,375)
累計赤字	(427,420)		(446,180)		(464,262)		(478,875)
股東權益總額	131,087		120,598		109,548		103,917
負債和股東權益總額	$	294,770	$	276,331	$	265,388	$	249,967


ThredUP Inc.
簡明合併現金流量表
（以千計，未經審計）
三個月已結束	3月31日 2023		6月30日 2023		9月30日 2023		十二月三十一日 2023
來自經營活動的現金流：
淨虧損	$	(19,793)	$	(18,760)	$	(18,082)	$	(14,613)
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷	3,681		4,836		5,364		4,851
股票薪酬支出	9,391		7,628		7,888		6,775
減少使用權資產的賬面金額	1,207		1,970		1,611		1,567
其他	41		250		(232)		798
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額	1,010		(94)		(2,289)		(1,753)
庫存	(3,157)		487		1,797		3,082
其他流動和非流動資產	22		(721)		1,754		125
應付賬款	4,102		(3,925)		3,872		(2,352)
應計負債和其他流動負債	(1,851)		101		(2,581)		(4,761)
賣家應付款	1,696		1,605		2,057		(46)
經營租賃負債	(2,062)		(2,178)		(1,186)		(1,669)
其他非流動負債	1,255		(1,580)		250		21
由（用於）經營活動提供的淨現金	(4,458)		(10,381)		223		(7,975)
來自投資活動的現金流：
購買有價證券	—		(7,878)		(1,973)		(8,064)
有價證券的到期日	24,579		24,900		22,500		5,600
購買財產和設備	(5,679)		(6,613)		(1,483)		(2,209)
由（用於）投資活動提供的淨現金	18,900		10,409		19,044		(4,673)
來自融資活動的現金流：

償還債務	(1,000)		(1,000)		(1,000)		(1,000)
發行股票獎勵的收益	446		1,690		1,625		1,401
股票獎勵的預扣税支付	(638)		(1,247)		(1,859)		(1,021)
用於融資活動的淨現金	(1,192)		(557)		(1,234)		(620)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(540)		864		(554)		162
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動	12,710		335		17,479		(13,106)
現金、現金等價物和限制性現金，期初	44,051		56,761		57,096		74,575
現金、現金等價物和限制性現金，期末	$	56,761	$	57,096	$	74,575	$	61,469

ThredUp 正在通過技術改變轉售方式，其使命是激勵世界先進行二手思考。通過便於買入和出售二手商品，ThredUp已成為全球最大的服裝、鞋類和配飾在線轉售平臺之一。賣家之所以喜歡 ThredUp，是因為我們可以輕鬆清理他們的壁櫥，為自己或他們選擇的慈善機構釋放價值，同時為地球做好事。買家喜歡集購物價值、高端和奢侈品牌於一處，估計零售價最多可享受90％的折扣。我們的專有操作平臺是我們託管市場的基礎，由分佈式處理基礎設施、專有軟件和系統以及數據科學專業知識組成。藉助Thredup的轉售即服務，一些世界領先的品牌和零售商正在利用我們的平臺為其客户提供可定製、可擴展的轉售體驗。ThredUp已經處理了來自100個類別的55,000個品牌的超過1.72億件獨特的二手商品。通過延長服裝的生命週期，ThredUp正在改變消費者的購物方式，併為時裝業帶來更可持續的未來。

本財務補充文件包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等詞語，或者這些詞語或其他類似術語的否定之處與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的表達。本財務補充文件中的前瞻性陳述包括但不限於2024年第一季度和全年財務業績指導；有關未來經營業績和長期增長的陳述；我們的業務勢頭；我們競爭的市場的增長率；通貨膨脹壓力、利率上升、氣候變化和總體全球經濟不確定性對消費者行為和業務的影響；我們在技術和基礎設施方面的投資；我們成功整合的能力意識到我們過去或未來的戰略收購、投資或重組活動所帶來的好處；我們的RaaS® 模式的成功和擴張以及未來RaaS® 客户的時機和計劃；以及我們吸引新的活躍買家的能力。

有關這些風險和其他可能影響公司業務、聲譽、經營業績、財務狀況和股票價格的潛在因素的更多信息包含在公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中，包括公司最近提交的10-K表和10-Q表定期報告以及後續申報的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分。本財務補充文件中的前瞻性陳述基於截至本文發佈之日我們獲得的信息，除非法律要求，否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。在本財務補充文件發佈之日之後的任何日期，均不應依賴這些前瞻性陳述來代表ThredUp的觀點。

本財務補充文件和隨附的表格包含非公認會計準則財務指標：調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則運營費用。除了根據公認會計原則確定的業績外，我們還認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則運營費用，即我們的非公認會計準則財務指標，對評估我們的經營業績很有用。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則運營費用來評估和評估我們的經營業績和業務運營槓桿率，並用於內部規劃和預測目的。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則運營費用與我們的GAAP業績合起來可能會對投資者有所幫助，因為它們與過去的財務業績保持一致性和可比性，並有助於與其他公司進行比較，其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息來補充其GAAP業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則運營費用僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品，也可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則財務指標不同。

上文提供了調整後息税折舊攤銷前利潤虧損與淨虧損以及非公認會計準則運營支出與總運營支出的對賬情況，這是根據公認會計原則列出的最直接可比的財務指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損計算為調整後的淨虧損，在適用情況下，不包括股票薪酬支出、折舊和攤銷、利息支出、遣散費和其他費用、所得税準備金（收益）、非有價股權投資減值和收購以及發行相關費用。非公認會計準則運營費用是經調整的運營費用，不包括股票薪酬支出。

鼓勵投資者審查我們根據公認會計原則確定的業績以及調整後息税折舊攤銷前利潤虧損與淨虧損的對賬情況。ThredUp沒有提供調整後息税折舊攤銷前利潤虧損與淨虧損的前瞻性指導的量化對賬，因為某些項目不在ThredUp的控制範圍之內或無法合理預測。從歷史上看，這些項目包括但不限於折舊和攤銷、股票薪酬支出和所得税準備金。因此，如果不做出不合理的努力，就無法進行調整後息税折舊攤銷前利潤損失的對賬以計算前瞻性的調整後息税折舊攤銷前利潤率。但是，在2024年第一季度和2024年全年，折舊和攤銷額預計分別為500萬美元和1,980萬美元。此外，在2024年第一季度和2024年全年，股票薪酬支出預計分別為750萬美元和3,300萬美元。這些項目不確定，取決於各種因素，可能導致預計淨虧損大大低於目前估計的調整後息税折舊攤銷前利潤率所示。