美國
美國證券交易委員會華盛頓特區 20549
表格 N-CSR
註冊管理投資公司的認證股東報告
《投資公司法》文件編號 811-05078
MFS 政府市場收入信託
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
馬薩諸塞州波士頓市亨廷頓大道 111 號 02199(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
克里斯托弗·R·博哈內
馬薩諸塞州金融服務公司
馬薩諸塞州波士頓亨廷頓大道111號 02199
(服務代理的名稱和地址)
註冊人的電話號碼,包括區號:(617) 954-5000
財政年度結束日期:11 月 30 日
報告期日期:2023 年 11 月 30 日
託管分發政策
披露
MFS政府市場收入
信託(基金)董事會通過了管理分配政策。該基金旨在按基金平均每月淨資產價值的7.25%的年利率支付每月分紅。
管理分配政策的主要目的是為股東每月提供固定但不是保證的固定分配利率。您不應從當前的分配金額或基金的管理分配政策的條款中得出有關該基金
投資業績的任何結論。董事會可以隨時修改或終止管理分配政策
,恕不事先通知基金股東。管理分銷政策的修訂或終止可能會對基金股票的市場價格產生不利影響。
每次分配,基金
將向股東發佈通知和隨附的新聞稿,該新聞稿將提供有關分配金額和構成的詳細信息以及其他相關信息。在給股東的通知中報告的分配金額和
來源僅為估計值,不用於納税申報目的。用於納税申報目的的實際金額和金額來源將
取決於該基金在其財政年度的投資經驗,並且可能會根據税收法規而發生變化。該基金將向您發送該日曆年度的1099-DIV表格,該表格將告訴您如何
報告這些分配以用於聯邦所得税的目的。有關
基金分配的税收特徵的信息,請參閲財務報表附註2下的 “税務事項和分配”。
根據管理分配政策
,基金的分配有時可能會超過其淨投資收入和淨已實現資本收益;因此,您的一部分分配可能會帶來資本回報。例如,
,當您向基金投資的部分或全部資金償還給您時,可能會出現資本回報。任何此類資本回報都會減少該基金的總資產,因此可能會增加
基金的支出比率。此外,為了達到其管理分配政策所要求的分配水平,該基金可能必須在不恰當的時間出售投資組合證券。
資本回報不一定反映基金的投資表現,不應與 “收益率” 或 “收入” 混淆。該基金與淨資產價值變化
相關的總回報在財務摘要中列報。
紐約證券交易所代碼:MGF
投資組合構成
| 1
|
管理審查
| 3
|
性能摘要
| 5
|
投資目標、主要投資策略和本金風險
| 7
|
投資組合經理的個人資料
| 18
|
股息再投資和現金購買計劃
| 19
|
投資組合
| 20
|
資產負債表
| 31
|
運營聲明
| 32
|
淨資產變動表
| 33
|
財務要聞
| 34
|
財務報表附註
| 36
|
獨立註冊會計師事務所的報告
| 47
|
股東大會結果
| 49
|
受託人和官員
| 50
|
董事會對投資諮詢協議的審查
| 54
|
代理投票政策和信息
| 58
|
季度投資組合披露
| 58
|
進一步的信息
| 58
|
有關基金合同和法律索賠的信息
| 58
|
聯邦税務信息
| 58
|
MFS®隱私聲明
| 59
|
未投保聯邦存款保險公司
• 可能貶值 • 無銀行擔保
目錄
固定收益行業 (i)
美國國庫證券
| 47.0%
|
抵押貸款支持證券
| 41.0%
|
投資級企業
| 11.3%
|
新興市場債券
| 4.0%
|
商業抵押貸款支持證券
| 3.4%
|
市政債券
| 2.6%
|
抵押債務債務
| 1.5%
|
資產支持證券
| 1.2%
|
高收益企業
| 0.6%
|
非美國政府債券
| 0.3%
|
美國政府機構
| 0.3%
|
包括固定收益信貸質量在內的構成
(a) (i)
AAA
| 5.3%
|
AA
| 1.8%
|
A
| 6.7%
|
BBB
| 9.3%
|
BB
| 0.9%
|
C
| 0.9%
|
美國政府
| 35.9%
|
聯邦機構
| 41.3%
|
未評級
| 11.1%
|
現金及現金等價物
| (2.1)%
|
其他
| (11.1)%
|
投資組合事實
平均持續時間 (d)
| 6.5
|
平均有效到期日 (m)
| 8.0 年。
|
目錄
(a)
| 對於除下文具體描述的證券以外的所有證券,將使用穆迪、惠譽和標準普爾評級機構的評級,並採用以下層次結構對標的證券進行評級:如果所有三家機構都提供評級,則分配中間評級(在降低最高和最低評級之後);如果三家機構中有兩家
對證券進行評級,則分配兩者中較低的評級。如果上述三家評級機構均未給出評級,但該證券由星展銀行晨星評級,則分配星展銀行晨星評級。如果上面列出的4家評級機構均未對證券進行評級,但該證券由克羅爾債券評級機構(KBRA)進行評級,則分配KBRA評級。評級以標普和惠譽量表(例如 AAA)顯示。
評級為BBB或以上的證券被視為投資等級。所有評級都可能發生變化。美國政府包括美國財政部發行的證券。聯邦機構包括評級和
未評級的美國機構固定收益證券、美國機構抵押貸款支持證券和美國機構抵押貸款支持證券的抵押抵押債務。
|
未評級包括未經任何評級機構評級的固定收益
證券和固定收益衍生品。該基金在這一天可能持有也可能沒有持有所有這些工具。這些機構沒有對該基金進行評級。
(d)
| 期限是衡量債券價格可能隨着利率的總體變化而波動的程度,例如,如果利率上漲1.00%,則5年期的債券
可能會因利率變動而損失約5.00%的價值。平均持續時間的計算反映了衍生頭寸等效敞口(如果有)的影響。
|
(i)
| 就本演示而言,這些組成部分包括證券的價值,並反映衍生品頭寸等值敞口(如果有)的影響。這些金額
可能不時為負數。等值敞口是計算出的金額,它將衍生品頭寸轉化為投資組合在給定時間點必須持有的標的資產金額的合理近似值,才能具有與投資組合對衍生品合約的所有權相同的價格敏感度。在交易衍生品時,等值敞口是衡量頭寸對投資組合表現的潛在影響的更具代表性的指標,而不是價值。債券部分將包括任何應計利息金額。
|
(m)
| 在確定每種工具的有效到期日以計算基金的美元加權平均有效到期日時,MFS使用該工具的
規定的到期日,或者(如果適用),MFS認為縮短到期日功能(例如看跌期權、預退款或預付款)很可能會導致工具償還的更早日期。這樣的
更早的日期可能比該工具規定的到期日短得多。
|
(q)
| 就本演示而言,其他包括貨幣衍生品的等值風險敞口和/或對衍生品頭寸的任何抵消,可能為負數。
|
(v)
| 就本演示而言,固定收益和/或股票衍生品的市場價值(如果有)包含在現金和現金等價物中。
|
如果基金持有可轉換
債券,則將其視為投資組合股票部分的一部分。
現金和現金等價物包括
任何現金、貨幣市場基金投資、短期證券和其他資產減去負債。請參閲資產負債表,瞭解與基金的現金
頭寸和其他資產負債相關的其他信息。
由於現金收款和付款的時機,現金和現金
等價物有時可能為負數。
百分比基於截至 2023 年 11 月 30 日的淨資產
。
投資組合由積極管理
,目前的持股量可能有所不同。
目錄
管理審查
結果摘要
在截至2023年11月30日
30日的十二個月中,MFS政府市場收益信託(基金)按淨資產價值計算的總回報率為0.71%,按市值計算的總回報率為-1.85%。相比之下,該基金的
基準彭博美國政府/抵押貸款指數的回報率為0.23%。同期,該基金的另一個基準——MFS政府市場收益信託混合指數(混合指數)的回報率為0.86%。
混合指數反映了各種固定收益市場指數的混合回報,每個指數的百分比分配旨在類似於該基金的固定收益分配。業績摘要中列出了用於編制混合指數的市場指數和
相關百分比分配。
以下業績評論
基於該基金的淨資產價值表現,反映了該基金持有的標的資產池的表現。按市值計算的總回報代表在交易所公開交易的基金
股票的所有者獲得的回報。
市場環境
在本報告所述期間,全球中央銀行
不得不應對四十年來最強烈的通貨膨脹壓力,這得益於全球對疫情的財政反應、供應鏈中斷以及烏克蘭戰爭導致的
能源市場混亂。利率大幅上升,但鑑於貨幣政策的運作存在漫長而可變的滯後,更緊縮的貨幣政策的影響可能尚未得到充分體現。突然收緊貨幣政策所產生的壓力
開始影響經濟的某些部分,最嚴重的是小型和地區性美國銀行,由於存款人尋求更高的儲蓄收益率
,這些銀行遭受了存款外逃的困擾。此外,由於抵押貸款利率上升,美國住房行業的活動有所放緩。2023年初,中國放棄了零COVID政策,使世界第二大經濟體
的經濟活動短暫上升,儘管隨着焦點轉向該國高負債的房地產開發部門,其勢頭很快停滯不前。在發達市場,消費者對服務的需求
仍然強於對商品的需求。
決策者發現自己處於
的困難境地,他們試圖在不使經濟陷入衰退的情況下抑制通貨膨脹。儘管宏觀經濟和地緣政治環境充滿挑戰,但各國央行仍然專注於控制價格
壓力,同時也面臨着越來越多的金融穩定問題。中央銀行必須兼顧實現通貨膨脹任務,同時使用宏觀審慎工具來保持銀行系統的流動性,這可能是一個困難的平衡舉措,也表明我們的政策利率可能已接近峯值。
在勞動力市場相對緊張、全球金融狀況緊縮和材料價格波動的環境下,投資者對本週期企業利潤率可能超過峯值的擔憂似乎有所增加。
話雖如此,供應鏈總體上已正常化的跡象,加上發達市場的低失業率以及通貨膨脹水平達到頂峯的希望,是
宏觀經濟背景的支撐因素。
目錄
影響性能的因素
相對於混合指數,隨着整個報告期內利率的上升,
基金的較長期限(d)立場削弱了相對回報。抵押貸款支持證券(MBS)機構固定利率領域的債券選擇以及
工業板塊減持敞口進一步打壓了相對業績。
從積極的方面來看,
基金對市政部門和抵押貸款債務(CLOs)的超出基準的敞口促進了相對錶現。此外,工業和
政府相關機構行業的債券選擇都支持了相對結果。
該基金實行管理分配
政策,其主要目的是為股東每月提供固定但不保證的固定分配利率。在
最近一個財年中,該政策對該基金的投資策略沒有實質性影響。基金根據其管理分配政策支付的分配水平可能導致基金每股淨資產價值(NAV)的下降幅度大於未制定該政策(包括分配超過基金回報的情況)的情況。但是,該顧問認為,該政策可能會有利於該基金的市場價格和基金資產淨值的溢價/折扣。在截至2023年11月30日的十二個
個月中,根據管理分配政策支付的股息的納税性質包括3,465,689美元的普通收益分配和
4,684,173美元的資本分配納税申報表。有關該政策及對基金和
股東的相關影響的更多詳細信息,請參閲本年度報告封面內頁的 “管理分銷政策披露”。
恭敬地,
投資組合經理
傑弗裏·謝克特、Neeraj Arora、
亞歷山大·麥基和傑克·斯通
股東注意:自2023年5月31日起,傑克·斯通被任命為該基金的投資組合經理。
(d)
| 期限是衡量債券價格可能隨着利率的總體變化而波動的程度,例如,如果利率上漲1.00%,則5年期的債券可能會損失約5.00%的價值。
|
如封面所述,本報告
中表達的觀點是投資組合經理在報告期末之前的觀點,不一定反映MFS或MFS組織中任何其他人的觀點。這些觀點
可能會根據市場或其他條件隨時發生變化,MFS不承擔更新此類觀點的任何責任。這些觀點不得作為投資建議或代表任何MFS投資組合進行交易
意向的表示。提及特定證券並非此類證券的推薦,也不得代表任何MFS投資組合的當前或未來投資。
目錄
截至 23 年 11 月 30 日的業績摘要
下圖説明瞭
基金與其基準相比的歷史表現。業績結果反映了淨資產價值和市值的百分比變化,包括基金分配的再投資。基準
不受管理,不得直接投資。基準回報不反映佣金或支出。(請參閲性能摘要附註。)
顯示的性能數據代表過去
的表現,不能保證未來的結果。投資回報率和本金價值會波動,因此您的股票出售後的價值可能高於或低於原始成本;當前表現可能低於或
高於報價。顯示的業績並未反映股東在基金分配或出售基金份額時應繳納的税款(如果有)的扣除額。
假設的1萬美元投資的增長
截至 23 年 11 月 30 日的平均年總回報率
| 成立日期
| 1 年
| 5 年
| 10 年
|
市場價值 (r)
| 5/28/1987
| (1.85)%
| 0.63%
| 1.64%
|
淨資產價值 (r)
| 5/28/1987
| 0.71%
| 0.73%
| 1.27%
|
比較基準
|
|
|
|
彭博美國政府/抵押貸款指數 (f)
| 0.23%
| 0.12%
| 0.89%
|
MFS 政府市場收益信託混合指數 (f) (w)
| 0.86%
| 0.48%
| 1.19%
|
彭博美國信貸指數 (f)
| 3.38%
| 1.91%
| 2.38%
|
(f)
| 來源:FactSet 研究系統公司
|
(r)
| 包括對所有分配的再投資。市值參考紐約證券交易所價格。
|
目錄
(w)
| 在報告期的開始和結束時,MFS政府市場收益信託混合指數(自定義指數)由以下內容組成:
|
| 11/30/23
|
彭博美國政府/抵押貸款指數
| 80%
|
彭博美國信貸指數
| 20%
|
基準定義
彭博美國信貸指數(a)— 一種市值加權指數,用於衡量公開發行、在美國證券交易委員會註冊、符合規定期限、流動性和質量要求的美國公司債券和指定
外國債券和有擔保票據的表現。
彭博美國政府/抵押貸款
指數(a)— 衡量美國政府及其機構發行的債務以及
金妮美(GNMA)、房利美(FNMA)和房地美(FHLMC)的抵押貸款支持直通證券的表現。
無法將
直接投資於指數。
(a)
| 來源:彭博指數服務有限公司。彭博社®是彭博財經有限責任公司及其附屬公司(統稱 “彭博”)的商標和服務標誌。彭博社或彭博社的
許可方擁有彭博指數的所有所有權。彭博社既不批准或認可本材料,也不保證此處任何信息的準確性或完整性,也未對從中獲得的結果做出任何明示
或暗示的保證,在法律允許的最大範圍內,對由此產生的傷害或損害均不承擔任何責任或責任。
|
績效摘要附註
該基金股票的交易價格可能低於淨資產價值的折扣或溢價。當基金份額以溢價交易時,買方支付的費用將超過標的基金份額的淨資產價值,而以溢價購買的股票將少於基金同時清算時為其支付的
金額。
該基金的目標年度
分配率是根據基金平均每月淨資產價值的7.25%的年利率計算的,而不是固定股價,基金的股息金額將隨着基金平均每月淨資產的變化而波動。
基於每股淨
資產價值的業績不包括根據美國公認會計原則為財務報告目的進行的調整,可能與財務
摘要中報告的金額有所不同。
該基金
可能不時從訴訟和解中獲得收益,否則業績會降低。
根據1940年《投資公司法》
第23(c)條,該基金特此通知,它可以不時在公開市場上回購該基金的股份,由董事會選擇,並按受託人
確定的條款。
目錄
投資目標、本金投資
策略和本金風險
投資目標
該基金的投資
目標是尋求高流動收益,但也可以考慮資本增值。未經股東批准,基金的目標可能會改變。
本金投資策略
MFS通常將基金淨資產的至少 80%(包括用於投資目的的借款)投資於美國和外國政府證券。
MFS可能會將基金的
資產投資於其他類型的債務工具。
MFS通常將基金的所有資產大部分
投資於投資級優質債務工具。
MFS可以按發行時間、延遲交割或遠期承諾為基金購買或出售證券
,其中付款和交割在未來的結算日進行,包括在待公佈(TBA)市場購買或出售的抵押貸款支持證券。當MFS以發行時間、延遲交割或遠期承諾為基金出售證券時,該基金通常擁有或有權收購等價物
和可交割證券金額的證券。
MFS將該基金的資產
投資於美國和外國證券,包括新興市場證券。
MFS通常將基金的
資產投資於不同的國家和地區,但MFS可能會將基金資產的很大一部分投資於單一國家或地區的發行人。
MFS可能會將基金資產的很大一部分
投資於單一發行人或少數發行人。
該基金旨在按基金每月平均淨資產價值的7.25%的年度固定利率進行每月分配
。
儘管MFS可能將衍生品用於
任何投資目的,但就MFS使用衍生品而言,MFS預計主要使用衍生品來增加或減少對特定市場、細分市場或證券的敞口,增加或減少
利率或貨幣敞口,或作為直接投資的替代方案。
MFS使用積極的自下而上
投資方法來買入和賣出該基金的投資。根據發行人的財務
狀況以及市場、經濟、政治和監管條件,對個別工具及其發行人的基本面分析來選擇投資。考慮的因素可能包括該工具的信貸質量和條款、任何標的資產及其信貸質量,以及
發行人的管理能力、資本結構、槓桿率和履行其當前債務的能力。MFS還可能在其基本面投資
分析中考慮環境、社會和治理(ESG)因素,其中MFS認為這些因素可能會對發行人或工具的經濟價值產生重大影響。定量
目錄
也可以考慮系統地評估債務工具的
結構及其特徵的篩選工具。在構建基金時,MFS還考慮自上而下的因素,包括行業配置、收益率曲線定位、期限、宏觀經濟
因素和風險管理因素。
如果獲得基金
董事會的批准,該基金可以通過發行優先股、向銀行借款和/或其他創造槓桿的方法來使用槓桿,並根據其投資
策略對所得款項進行投資。
主要投資類型
該基金可能投資的
的主要投資類型為:
債務工具:債務工具代表公司、政府和其他實體償還借款或其他被認為具有類似債務特徵的票據的義務。發行人
或借款人通常支付固定、可變或浮動利率,並且必須償還借款,通常在工具到期時。債務工具通常在場外交易市場
交易,其流動性可能低於其他類型的投資,尤其是在不利的市場和經濟條件下。在某些市場條件下,債務市場
部分或許多細分市場的債務工具可以以負利率進行交易(即,購買債務工具的價格超過預期利息支付和該工具到期時到期本金的現值)。一些債務
工具,例如零息債券或實物支付債券,不支付當期利息。其他債務工具,例如某些抵押貸款支持證券和其他證券化工具,定期支付
利息和/或本金。一些債務工具由支持支付利息和本金的抵押品進行部分或全部擔保。
美國政府證券:美國政府證券是由美國財政部、美國政府機構或部門或
由美國政府贊助的實體發行或擔保的本金和利息支付的證券。美國財政部的充分信心和信貸或向
美國財政部借款的能力不支持某些美國政府證券的本金和利息支付。一些美國政府證券的本金和利息支付只能通過發行或擔保證券的實體的信貸來支持。美國政府證券包括由美國財政部、美國政府機構或部門或美國政府贊助的實體擔保的
抵押貸款支持證券和其他類型的證券化工具。
外國政府證券:外國政府證券是由外國政府、外國政府機構、
外國半政府實體或超國家實體發行、擔保或支持的用於支付本金和利息的債務工具,或由為重組未償外國政府證券而組織和運營的實體發行的債務工具。外國政府的充分信心和信貸不得支持外國
政府證券支付本金和利息。
證券化工具:證券化工具是債務工具,通常根據工具條款和標的
資產產生的現金流來支付本金和利息。標的資產包括住宅和商業抵押貸款、債務工具、貸款、租賃和應收賬款。
目錄
證券化工具由信託或
其他持有標的資產的特殊目的實體發行。某些證券化工具提供多種類別,根據該工具的
條款獲得本金和/或利息支付的優先順序各不相同。證券化工具包括抵押貸款支持證券、抵押債務和其他資產支持證券。某些抵押貸款支持證券以延遲
交付或遠期承諾為基礎發行,其中付款和交割將在未來某個日期進行。
發行時間、延遲交割和
遠期承諾交易:發行時、延遲交割和遠期承諾交易,包括在待公佈(TBA)市場購買或出售的證券,涉及以預先確定的價格或收益率購買或出售
證券的承諾,在該類型證券的慣常結算期之後付款和交付。通常,在證券
交付之前,買方不會產生利息。根據其中一項交易購買或出售證券時,在交割日期之前無需支付證券。在待定市場中,抵押貸款支持證券以
延遲交割或遠期承諾為基礎以預定價格購買和出售,標的證券將在未來公佈。
公司債券:公司債券是公司或類似實體發行的債務工具。
通貨膨脹調整後的債務
工具:通貨膨脹調整後的債務工具是本金和/或利息根據通貨膨脹進行調整的債務工具。美國財政部發行的經通脹調整的債務工具支付
固定利率,該利率適用於經通脹調整後的本金。本金根據消費者物價指數的變化進行調整。到期時到期的本金通常等於
經通脹調整的本金或工具的原始面值,以較高者為準。其他類型的經通脹調整的債務工具可能使用其他通貨膨脹調整方法,以及
其他通貨膨脹衡量標準。經通脹調整的債務工具的其他發行人包括美國政府機構、工具和擔保實體、美國和外國公司以及外國
政府。
衍生品:衍生品是金融合約,其價值基於一個或多個基礎指標的價值或基礎指標之間的差異。基礎指標可能包括
證券或其他金融工具、資產、貨幣、利率、信用評級、大宗商品、波動率指標或指數。衍生品通常涉及交易對手。衍生品包括
期貨、遠期合約、期權、掉期和某些複雜的結構性證券。
主要風險
該基金的股價將根據市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件的變化每天變化。與任何共同基金一樣,該基金可能無法實現其目標
和/或您可能會因投資該基金而蒙受損失。對該基金的投資不是銀行存款,也沒有聯邦存款保險公司或任何其他政府
機構的保險或擔保。任何特定風險對人的重要性
目錄
對該基金的投資將隨着時間的推移而變化
,具體取決於基金投資組合的構成、市場狀況和其他因素。您應仔細閲讀以下所有風險信息,因為這些風險中的任何一項或多項都可能導致
基金蒙受損失。
投資
該基金的主要風險是:
投資選擇風險:MFS的投資分析及其投資選擇可能無法產生預期的結果和/或可能導致投資重點,從而導致該基金的表現低於其他具有類似投資策略的基金
和/或表現不如該基金投資的市場。此外,就MFS在管理基金時考慮量化工具而言,此類工具可能無法按預期工作或
產生預期結果。此外,MFS或該基金的其他服務提供商可能會出現中斷或運營錯誤,這可能會對基金產生負面影響。
債務市場風險:債務市場可能波動不定,並可能因發行人、市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、
環境、公共衞生和其他條件的變化或投資者對它們的看法的變化而大幅下跌。這些條件可能會影響單一工具、發行人或借款人、特定類型的工具、發行人或借款人、部分債務市場或
一般的債務市場。某些變化或事件,例如政治、社會或經濟發展,包括提高和負利率,或者美國政府有時無法就
長期預算和赤字削減計劃達成協議(過去曾導致並將來可能導致政府關閉);市場關閉和/或交易暫停;政府或監管行動,包括
徵收關税或其他保護主義行動以及財政、貨幣或税收政策;自然災害;疫情和流行病的爆發疾病、恐怖襲擊、戰爭和其他地緣政治
變化或事件可能會對債務市場產生巨大的不利影響,並可能導致債務市場或部分債務市場出現高波動和流動性減少。
利率風險:債務工具的價格通常會隨着利率的變化而變化。利率可以根據信貸的供需、政府和/或中央
銀行的貨幣政策和行動、通貨膨脹率、總體經濟和市場狀況以及其他因素而變化。通常,債務工具的價格在利率上升時下跌,利率
下降時上升。通貨膨脹價格變動可能導致固定收益證券市場面臨更高的利率波動和流動性風險。在當前的市場環境中,與利率上升相關的風險可能特別嚴重,因為美聯儲委員會最近提高了利率,並且可能會繼續這樣做。固定利率工具的利率風險通常比
浮動利率工具以及到期日或期限更長或不支付當期利息的工具的利率風險更大。此外,短期和長期利率不一定朝着相同的
方向移動或變動幅度相同。工具對利率變化的反應取決於其利息和本金的支付時間以及每個時間段的當前利率。與其他債務工具一樣,以負利率交易的工具的
價格會響應利率變化;但是,以負利率購買的工具如果持有至到期,預計將產生負的
回報。固定利率市場價格的波動
目錄
基金持有的工具可能不會影響從這些工具中獲得的
利息收入,但仍可能影響基金的股價,尤其是在工具的到期日或期限更長,因此對利率
的變化更加敏感的情況下。
經通脹調整的債務工具
往往會對 “實際” 利率的變化做出反應。“實際” 利率是指名義利率減去通貨膨脹率。
信用風險:債務工具的價格在一定程度上取決於發行人或借款人的信用質量或到期時支付本金和利息的能力。如果發行人或借款人違約支付本金或利息的義務,如果信用評級機構下調債務工具的信用評級,或者根據發行人或借款人對
財務狀況的其他變化或看法,債務工具的價格可能會下跌
。對於某些類型的工具,包括衍生工具,該工具的價格在一定程度上取決於交易對手的信貸質量。
對於其他類型的債務工具,包括證券化工具,債務工具的價格還取決於信貸質量和標的資產或抵押品的充足性,以及標的資產或抵押品中是否有
的擔保權益。對標的資產或抵押品強制執行權利(如果有)可能很困難。
與政府充分信任和信貸支持的政府證券相比,在支付本金或利息方面,不支持
的政府證券所面臨的信用風險更大。
外國風險:對外國發行人的證券、具有重大國外風險的公司的證券和外幣的投資可能涉及與市場、經濟、
行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件相關的額外風險。政治、社會、外交和經濟發展,美國和外國政府的行動或其威脅,
,例如實施貨幣或資本封鎖、控制或關税、經濟和貿易制裁或禁運、證券交易暫停、進入或退出貿易或其他政府間協議、
或對特定國家的資產的徵用或國有化,可能會導致某些或所有有風險的證券急劇下降國家和其他國家。制裁或
制裁的威脅可能會導致區域和全球市場的波動,並可能對各個行業和行業以及其他國家的公司的表現產生負面影響,這可能會對基金的表現產生負面影響
。如果發生國有化、徵用、沒收或其他政府行動、幹預或限制,該基金可能會損失對特定外國
發行人或國家的全部投資。內亂、地緣政治緊張局勢、戰爭和恐怖主義行為是其他潛在風險,可能會對外國證券或外國市場或發行人的投資產生不利影響。
經濟和金融市場相互關聯,這增加了一個國家或地區的狀況對不同國家和地區的發行人產生不利影響的可能性。監管不那麼嚴格,
對發行人和市場的會計、審計和披露要求在某些外國更為常見。在某些外國以及對某些類型的投資而言,
執行合法權利可能很困難、代價高昂且速度緩慢,對外國政府而言可能尤其困難。貨幣匯率的變化會顯著影響在多個國家有風險的公司或其他發行人
的財務狀況,並影響外幣的美元價值
目錄
以外國
貨幣計價的投資和投資。外國投資的其他風險包括交易、結算、託管和其他運營風險,以及預扣税和其他税收。這些因素可能使外國投資,尤其是那些與新興市場有經濟聯繫的
比美國投資更具波動性和流動性。此外,外國市場對市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、
環境、公共衞生和其他條件的反應可能與美國市場不同。
新興市場風險:與新興市場,尤其是前沿市場(處於發展初期的新興市場)在經濟上掛鈎的投資可能比與發達市場投資相關的
風險帶來更多和更大的風險。與發達國家相比,新興市場通常經濟和市場較不發達,託管和運營風險更大,法律、監管和會計
系統較不發達,交易量較少,投資者保護和披露標準不太嚴格,結算做法不太可靠,政府對經濟的參與程度更高,政府對發行人和工具的新的或不一致的待遇或限制的風險也更大。新興市場發行人的財務和其他披露可能遠不如
發行人在發達市場所做的披露那麼可靠。此外,監管美國上市公司審計師的上市公司會計監督委員會可能無法檢查某些新興市場
國家的審計工作文件。新興市場也可能受到更大的政治、社會、地緣政治和經濟不穩定性的影響,更容易受到環境問題的影響。此外,許多
不太完善的醫療體系的新興市場國家不時出現流行病或傳染病的爆發。與發達市場的投資
相比,這些因素可能使新興市場的投資波動性更大,流動性更低。
貨幣風險:貨幣匯率的變化會對在多個國家有風險的公司或其他發行人的財務狀況產生重大影響。此外,
外幣相對於美元的價值下降會降低以該貨幣計價的外幣和投資的價值。此外,使用外匯合約來減少外幣
風險敞口可以消除外幣兑美元升值帶來的部分或全部好處。在
其他因素中,外幣相對於美元的價值會隨利率變化、美國或外國政府、中央銀行或超國家實體(例如國際貨幣基金組織)的幹預(或未能幹預)、實施
貨幣管制以及美國或國外的其他政治或監管條件而波動。由於這些和
其他情況,外幣價值在短期和長期內都可能大幅下降。
焦點風險:單一國家或地區的發行人可以對市場、貨幣、政治、經濟、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件做出類似的反應。這些
條件包括商業環境的變化;財政、貨幣和税收政策等經濟因素;通貨膨脹和失業率;以及政府和監管變化。該基金的業績將
受到該基金所涉國家和地區狀況的影響。如果MFS將基金資產的很大一部分投資於單一發行人或少數發行人,則
基金的表現將受到經濟、行業、政治、監管的影響,
目錄
地緣政治、環境、公共衞生和
其他影響一個或多個發行人的條件可能與該發行人的價值密切相關,並且可能比更多元化基金的表現更具波動性。
預付款/延期風險:許多類型的債務工具,包括抵押貸款支持證券、證券化工具、某些公司債券、市政住房債券以及某些衍生品,都受到
預付款和/或延期風險的影響。當在工具到期之前計劃外支付本金或贖回或贖回工具時,即發生預付款。當利率下降時,
該工具被叫做,或者出於其他原因,這些債務工具的償還速度可能比預期的要快。因此,債務工具的持有人可能無法以相同的
利率或相同的條件對所得款項進行再投資,從而降低了獲利的可能性。當利率上升或出於其他原因時,這些債務工具的償還速度可能比預期的要慢,從而增加
損失的可能性。此外,預付款利率難以預測,預付款對債務工具價格的潛在影響取決於該工具的條款。
經通脹調整的債務工具
風險:經通脹調整的債務工具的利息支付可能是不可預測的,並且會根據通貨膨脹水平而變化。如果通貨膨脹率為負,則本金和收入都可能下降。
此外,所使用的通貨膨脹衡量標準可能與特定個人所經歷的實際通貨膨脹率不符。
管理分配計劃風險:由於許多因素,包括但不限於
市場回報的變化、市場利率的波動和其他因素,基金可能無法維持高達基金月平均淨資產價值7.25%的年度固定利率的每月分配。如果基金的投資收入低於每月分配所需的金額,則該基金可以
分配資本回報來支付分配。在某些情況下,基金可能會在不太合適的時機出售投資組合投資以支付此類分配。將
視為資本納税申報表的分配將減少基金的資產,並可能增加基金的支出比率。如果基金的一部分分配代表長期資本回報
,則隨着時間的推移,該基金的資產可能會減少到該基金不再可行並可能被清算的水平。有關該計劃的更多信息,請參閲
本報告中的 “管理分銷政策披露”。
市場折扣/溢價風險:基金股票的市場價格將基於市場和總體市場、經濟、行業、政治或監管
條件等因素。股東是否會在出售基金股票時實現收益或虧損將取決於出售時股票的市場價格,而不是基金的淨資產價值。
市場價格可能低於或高於基金的淨資產價值。封閉式基金的股票通常以低於其淨資產價值的折扣進行交易。
槓桿風險:如果基金利用投資槓桿,則無法保證這種槓桿策略在使用該策略的任何時期都能取得成功。槓桿的使用是一種
投機性投資技術,會導致基金淨資產價值的波動性更大。如果使用向銀行借款、發行
優先股或創建投標期權債券的收益購買投資,則該基金的淨資產價值將
目錄
漲跌幅度高於
類同類無槓桿基金。如果用銀行借款、發行優先股或發行招標
期權債券的收益購買的投資收益或收益無法支付槓桿費用,則該基金的淨資產價值的下降速度可能比未使用槓桿時更快。此外,該基金的分配可能會減少
。根據1940年《投資公司法》(“1940年法案”),該基金目前必須將已發行優先股的資產覆蓋率維持在至少200%,
未償債務的資產覆蓋率至少為300%;但是,該基金可能需要遵守比1940年法案更嚴格的資產保障或其他要求。該基金可能需要在不利時出售
部分投資,以贖回優先股或減少未償債務,以遵守資產保障或其他限制,包括1940年法案、任何適用的貸款協議、該基金髮行的任何適用優先股發行文件以及對優先股進行評級的評級機構施加的限制。如果該基金未能滿足1940年法案的資產覆蓋要求或其他商定的資產保障要求,則該基金
可能被禁止申報和支付普通股股息和分配。在這種情況下,
基金可以選擇在必要的範圍內回購或贖回任何未償還的槓桿率,以保持對此類資產覆蓋要求的合規性。槓桿費用由
普通股的持有人支付。從銀行借款或優先股可能有規定的到期日。如果不在到期前延長這種槓桿率,或者用相同或不同的槓桿形式取而代之,則對
普通股股東的分配可能會減少。
某些交易和投資
策略可能會產生槓桿作用。由於基金股價的變動通常與基金的淨資產價值相關,因此槓桿基金的市場價格也往往比同類非槓桿基金的市場價格波動更大
。發行優先股和/或借款計劃的成本將由股東承擔。
根據任何貸款
協議或基金與優先股投資者之間的購買協議的條款,除其他外,基金可能需要限制其在某些情況下支付普通股股息和分配
的能力,承擔額外債務,進行某些交易,並在不合時宜的時間質押部分或全部資產。此類協議可能會限制該基金
推行其投資策略的能力。任何貸款協議或購買協議的條款都可能比所描述的更嚴格或更少。
根據為任何優先股提供評級的評級機構通常要求的
指導方針,除其他外,該基金可能需要維持某些資產覆蓋率要求,限制某些投資和慣例,並採取
與優先股相關的某些贖回要求。此類指導方針或基金與優先股投資者之間的購買協議條款可能會限制該基金
推行其投資策略的能力。評級機構或優先股投資者對優先股實施的指導方針可能比上述指導方針的限制性更大或更少。
目錄
發行時間、延遲交付和
遠期承諾交易風險:在發行時、延遲交付或遠期承諾交易中,買方承擔所有權的權利和風險,包括價格和收益率波動的風險以及證券無法按預期發行或交付的
風險,如果證券價格上漲,賣方將失去受益的機會。發行時、延遲交付和遠期承諾
交易可能涉及槓桿作用。
衍生品風險:衍生品的波動性可能很大,除了標的指標的風險外,還涉及風險,甚至可能大於標的指標。衍生品的收益或損失可能大大高於衍生品的原始成本,有時可能是無限的。衍生品可能涉及槓桿。衍生品可以是複雜的工具,可能涉及分析和處理
,這與基金使用的其他投資類型所需的分析和處理不同。如果衍生品的價值相對於市場價值或該衍生品
旨在提供風險敞口的其他指標的價值沒有按預期變化,則該衍生品可能不會產生預期的效果。衍生品還可以通過抵消其他投資的正回報來減少收益機會或導致損失。衍生品
的流動性可能低於其他類型的投資。
交易對手和第三方風險:
涉及票據發行人以外的交易對手,包括清算組織或負責維修工具或進行
交易的第三方,均受交易對手或第三方的信用風險以及交易對手或第三方按照
交易條款進行交易的能力或意願的約束。如果交易對手或第三方未能履行其合同義務、破產或以其他方式出現業務中斷,則該基金可能會錯過投資機會,損失其投資價值
,或以其他方式持有其更願意出售的投資,從而導致基金蒙受損失。
流動性風險:某些投資和類型的投資受到轉售限制,可能在場外交易市場上交易,或者由於不利的市場、
經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件,包括暫停交易、制裁或戰爭,可能沒有活躍的交易市場。投資者試圖出售大量特定
投資或投資類型,或者某項投資或投資類型缺乏做市商或其他買家,也可能對流動性產生不利影響。有時,
市場的全部或很大一部分可能沒有活躍的交易市場。如果沒有活躍的交易市場,可能難以估值,也可能無法出售,這些投資和基金可能會錯過其他投資
機會,持有它更願意出售的投資,從而給基金帶來損失。此外,為了滿足贖回或其他現金需求,基金可能必須以
不利的價格或時間出售其中某些投資,這可能會導致剩餘投資者在基金中的權益被稀釋。與流動性更高的
投資相比,流動性不足的證券的價格可能更具波動性。
反收購條款風險:該基金的信託聲明包括可能限制其他個人或實體獲得基金控制權、將基金轉換為開放式基金、
或改變基金董事會組成的能力的條款。這些條款可能會減少股東以高於當時的市場
價格的溢價出售股票的機會。
目錄
其他投資策略和
風險
活躍和頻繁的交易:MFS可能會進行活躍和頻繁的交易,以追求基金的本金投資策略。頻繁交易可能會增加交易成本,從而降低基金的回報。
頻繁交易還可以增加資本收益和普通分配的可能性。與交易頻率較低的基金相比,頻繁交易還可能導致更高的短期資本收益百分比和較低的長期資本收益百分比降低。由於短期資本收益是作為普通收入分配的,因此除非您通過税收優惠或免税手段持有股票,否則這通常會增加您的納税義務
。
運營和網絡安全風險:
由於人為錯誤、
系統和技術中斷或故障、欺詐活動或網絡安全事件等問題引起的運營問題,基金及其服務提供商以及您進行基金份額交易的能力可能會受到負面影響。運營問題和網絡安全事件可能導致基金或其服務提供商以及
證券交易場所和其他市場參與者遭受數據損壞和/或失去運營功能,並可能損害計算每股
股基金淨資產價值的能力,阻礙投資組合證券的交易,並導致與基金或其股東有關的機密信息被盜、濫用和/或不當發佈。此類運營問題和
網絡安全事件可能導致基金及其股東蒙受損失。由於技術經常變化,進行網絡攻擊的新方法不斷髮展。因此,
某些風險可能尚未被識別或做好準備,或者可能無法檢測到攻擊,這限制了該基金及其服務提供商計劃或應對網絡攻擊的能力。
此外,地緣政治緊張局勢可能會增加蓄意網絡安全攻擊的規模和複雜性,尤其是來自民族國家或有民族國家支持的實體的攻擊。
臨時防禦策略:為應對不利的市場、經濟、行業、政治或其他條件,MFS可能會偏離基金的本金投資策略,暫時投資於
防禦目的。當MFS進行防禦性投資時,不同的因素可能會影響基金的表現,基金可能無法實現其投資目標。此外,防禦策略可能無法按照
的預期起作用。
投資限制
該基金採用了以下
政策,未經1940年法案定義的 “大多數未發行有表決權證券” 的批准,這些政策不得更改。根據1940年法案,“其未償還投票證券的多數
” 的投票是指(i)67%或以上的有表決證券的持有人出席會議(佔未償還表決證券50%以上的投票證券持有人出席或由代理人代表)或(ii)超過50%的已發行表決證券,或者(ii)超過50%的已發行投票證券,以較低者為準。除基本投資限制(1)外,在購買或使用資產時,
必須遵守這些投資限制;隨後的情況變化不會被視為違反政策的行為。
目錄
本基金不得:
(1)
| 借錢或發行任何優先證券,除非在 1940 年法案或該法令下達的豁免令允許的範圍內,或者具有管轄權的監管機構
不時允許的範圍內。
|
(2)
| 承保其他人發行的證券,除非基金的全部或任何部分資產可以投資於一家或多家投資公司,但前提是1940年法案
和該法下達的豁免令不予禁止,除非根據經修訂的1933年《證券法》,基金在出售投資組合證券時在技術上可能被視為承銷商。
|
(3)
| 發行任何優先證券,除非1940年法案和該法令下達的豁免令未加禁止。就本限制而言,任何
類型的掉期、期權、遠期合約和期貨合約的抵押品安排以及與初始和變動保證金有關的抵押品安排均不被視為優先證券的發行。
|
(4)
| 發放貸款,除非是1940年法案和該法下達的豁免令未禁止的範圍。
|
(5)
| 在其正常業務過程中購買或出售房地產(不包括由房地產或其權益擔保的證券,以及交易房地產或其中的權益
的公司證券,例如房地產投資信託基金)、石油、天然氣或礦產租賃權益、大宗商品或商品合約(不包括貨幣和任何類型的期權、期貨合約和遠期合約)。
基金保留持有和出售因證券所有權而收購的房地產、礦產租賃、大宗商品或商品合約(包括貨幣和任何類型的期權、期貨合約和遠期合約)的行動自由。
|
(6)
| 購買特定行業發行人的任何證券,如果因此其總資產(按購買時的市值計算)的25%或更多將投資於主要業務活動在同一行業的發行人的證券。
|
出於投資
限制 (5) 的目的,對價值與大宗商品或大宗商品合約相關的某些類型的衍生工具(包括掉期和結構性票據)的投資不被視為大宗商品或大宗商品
合約。
就基本的
投資限制 (6) 而言,對由美國政府或其機構或工具發行或擔保的證券的投資,以及由美國領地或財產、
州或地方政府或上述任何機構的政治分支機構發行或擔保的免税債務,均不被視為對任何特定行業的投資。
就基本的
投資限制 (6) 而言,對其他投資公司的投資不被視為對任何特定行業的投資,基金可能投資的標的基金持有的投資組合證券不被視為基金購買的證券。
出於基本的
投資限制 (6) 的目的,MFS使用一組定製的行業組根據第三方提供商制定的分類對證券進行分類。
目錄
投資組合經理簡介
投資組合經理
| 主要角色
| 由於
| 標題和五年曆史
|
傑弗裏·謝克特
| 主管兼美國政府證券投資組合經理
| 2006
| MFS的投資官員;自1993年起在MFS的投資管理領域工作。
|
Neeraj Arora
| 新興市場債務工具投資組合經理
| 2021
| MFS的投資官員;自2011年起在MFS的投資管理領域工作。
|
亞歷山大·麥基
| 投資級債務工具投資組合經理
| 2021
| MFS的投資官員;自2001年起在MFS的投資管理領域工作。
|
傑克·斯通
| 美國政府證券投資組合經理
| 2023 年 5 月 | MFS的投資官;自2018年7月起在MFS的投資管理領域工作;2018年之前擔任惠靈頓管理公司有限責任公司的副總裁。
|
本
年度報告中的以下信息是自2022年11月30日以來的某些變化的摘要。這些信息可能無法反映自您購買該基金以來發生的所有變化。
2023年5月31日,傑克·斯通被任命為該基金的投資組合經理。
目錄
股息再投資和現金購買計劃
該基金提供股息
再投資和現金購買計劃(“計劃”),允許普通股股東對基金支付的所有分配進行再投資,也可以僅對長期資本收益進行再投資。通常,除非該價格超過淨資產價值(股票的交易價格溢價),否則按市場價格進行購買。如果股票以溢價交易,則該基金將以淨資產價值
或市場價格的95%的價格發行股票,以較高者為準。您還可以按季度購買任何金額在100美元及以上的股票。北卡羅來納州Computershare信託公司(該基金的過户代理人)(“計劃
代理人”)將在1月15日、4月、7月和10月或之後不久購買該計劃下的股票。在美國東部時間上午9點至下午5點,您可以致電1-800-637-2304聯繫計劃代理人,或訪問計劃代理人的網站www.computershare.com/investor,獲取該計劃的副本。
如果股票以您自己的
名義註冊,則新股東將自動參與本計劃,除非您表示不希望參與。如果您的股票以經紀公司、銀行或其他被提名人的名義持有,您可以要求
該公司或被提名人代表您參與本計劃。如果被提名人不提供本計劃,您不妨要求以自己的名義重新註冊您的股票,以便您可以參與。
對分紅進行再投資不收取任何服務費,基金直接發行的股票也沒有經紀費。但是,當在紐約證券交易所或其他公開市場上購買股票時,每個
參與者按比例支付交易費用,包括佣金。無論是以現金形式獲得還是再投資於其他
股票,股息和資本收益分配的税收狀況都不會改變——分配的自動再投資不會減免您可能需要支付(或要求預扣)的任何所得税。
如果您的股份直接由計劃代理人
持有,您可以隨時聯繫計劃代理人退出本計劃。請提供基金名稱和您的賬號。對於某些類型的註冊,例如公司
賬户,必須以書面形式提交指示。請致電瞭解更多詳情。當您退出本計劃時,您可以通過以下三種方式之一獲得再投資股票的價值:您的全部股份將
存入您的賬户,計劃代理人將出售您的股票並將收益匯給您,或者您可以將全部股份轉讓給可以持有或出售股票的投資專業人士。此外,計劃代理人
將出售您的部分股份並將收益匯給您。
如果你有任何疑問,請致電 1-800-637-2304 與
計劃代理人聯繫,訪問計劃代理人的網站 www.computershare.com/investor,或致函計劃代理人,郵政信箱43078,羅得島州普羅維登斯 02940-3078。
目錄
投資組合
11/30/23
投資組合是您的基金擁有的所有證券的
完整清單。它按基礎廣泛的資產類別分類。
發行人
|
|
| 股票/面值
| 價值 ($)
|
債券 — 101.5%
|
美國債券 — 96.2%
|
資產支持和證券化 — 6.1%
|
3650R 商業抵押貸款信託,2021-PF1,“XA”,1.131%,11/15/2054 (i)
|
| $
| 1,167,272
| $57,322
|
ACREC 2021-FL1 Ltd.,“AS”,FLR,6.944%((SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.5%),2036 年 10 月 16 日(n)
|
|
| 323,500
| 313,902
|
Arbor Realty Trust, Inc.,CLO,2021-FL1,“B”,FLR,6.937%(SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.5%),2035 年 12 月 15 日(n)
|
|
| 175,500
| 170,422
|
Arbor Realty Trust, Inc.,CLO,2021-FL3,“AS”,FLR,6.837%(SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.4%),2034 年 8 月 15 日(n)
|
|
| 374,500
| 363,405
|
AREIT 2022-CRE6 信託,“AS”,FLR,6.975%(SOFR-30 天 + 1.65%),2037 年 1 月 20 日(n)
|
|
| 512,000
| 498,969
|
ARI 艦隊租賃信託基金,2023-B,“A2”,6.05%,2032 年 7 月 15 日 (n)
|
|
| 100,000
| 100,400
|
BBCMS 抵押貸款信託,2021-C10,“XA”,1.41%,2054 年 7 月 15 日 (i)
|
|
| 1,171,161
| 72,618
|
BBCMS 抵押貸款信託,2021-C9,“XA”,1.734%,2054 年 2 月 15 日 (i)
|
|
| 979,564
| 79,654
|
BBCMS 抵押貸款信託,2022-C18,“XA”,0.638%,2055 年 12 月 15 日 (i)
|
|
| 1,231,363
| 44,493
|
基準 2021-B23 抵押信託,“XA”,1.374%,2054 年 2 月 15 日 (i)
|
|
| 1,970,679
| 119,321
|
基準 2021-B24 抵押信託,“XA”,1.264%,2054 年 3 月 15 日 (i)
|
|
| 1,168,691
| 62,264
|
基準 2021-B26 抵押信託,“XA”,0.996%,2054 年 6 月 15 日 (i)
|
|
| 1,595,664
| 70,204
|
基準 2021-B27 抵押信託,“XA”,1.377%,2054 年 7 月 15 日 (i)
|
|
| 1,451,114
| 89,375
|
基準 2021-B28 抵押信託,“XA”,1.386%,2054 年 8 月 15 日 (i)
|
|
| 2,195,361
| 144,072
|
基準 2021-B29 抵押信託,“XA”,1.144%,2054 年 9 月 15 日 (i)
|
|
| 1,882,951
| 94,566
|
BSPDF 2021-FL1 發行人有限公司,“A”,FLR,6.637%((SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.2%),2036 年 10 月 15 日(n)
|
|
| 200,494
| 197,684
|
BSPDF 2021-FL1 發行人有限公司,“AS”,FLR,6.917%((SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.48%),2036 年 10 月 15 日(n)
|
|
| 253,500
| 242,612
|
BXMT 2021-FL4 Ltd.,“AS”,FLR,6.744%((SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.3%),5/15/2038(n)
|
|
| 345,000
| 318,065
|
Capital Automotive,2020-1A,“A4”,房地產投資信託基金,3.19%,2050 年 2 月 15 日 (n)
|
|
| 98,771
| 93,962
|
切薩皮克基金二期有限責任公司,2023-2A,“A2”,FLR,6.424%(SOFR-1 個月 + 1.1%),2035 年 10 月 15 日(n)
|
|
| 350,299
| 350,040
|
花旗集團商業抵押貸款信託基金,2019-XA,“C7”,0.987%,2072 年 12 月 15 日 (i) (n)
|
|
| 1,415,823
| 54,730
|
商業抵押貸款直通證書,2021-BN31,“XA”,1.423%,2054 年 2 月 15 日 (i)
|
|
| 1,510,168
| 101,957
|
商業抵押貸款直通證書,2021-BN32,“XA”,0.883%,4/15/2054 (i)
|
|
| 994,283
| 38,256
|
商業抵押貸款直通證書,2021-BN35,“XA”,1.146%,6/15/2064 (i)
|
|
| 989,603
| 53,374
|
戴爾設備融資信託基金,2023-1,“A2”,5.65%,2028 年 9 月 22 日 (n)
|
|
| 271,000
| 270,407
|
戴爾設備融資信託基金,2023-3,“A2”,6.1%,2029 年 4 月 23 日 (n)
|
|
| 100,000
| 100,252
|
目錄
發行人
|
|
| 股票/面值
| 價值 ($)
|
債券 — 續
|
美國債券 — 續
|
資產支持和證券化 — 續
|
GLS 自動精選應收賬款信託,2023-2A,6.37%,2028 年 6 月 15 日 (n)
|
| $
| 115,000
| $115,399
|
LAD 汽車應收賬款信託,2022-1A,“A”,5.21%,2027 年 6 月 15 日 (n)
|
|
| 67,115
| 66,724
|
LoanCore 2021-CRE5 Ltd.,“AS”,FLR,7.187%((SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.75%),7/15/2036(n)
|
|
| 283,500
| 277,428
|
LoanCore 2021-CRE6 Ltd.,“AS”,FLR,7.087%((SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.65%),2038 年 11 月 15 日(n)
|
|
| 500,000
| 486,784
|
MF1 2021-FL5 Ltd.,“AS”,FLR,6.644%((SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.2%),2036 年 7 月 15 日(n)
|
|
| 173,500
| 169,649
|
MF1 2021-FL5 Ltd.,“B”,FLR,6.894%((SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.45%),2036 年 7 月 15 日(n)
|
|
| 279,500
| 272,141
|
摩根士丹利資本 I 信託,2018-H4,“XA”,0.981%,2051 年 12 月 15 日 (i)
|
|
| 1,517,401
| 49,737
|
摩根士丹利資本 I 信託,2021-L5,“XA”,1.414%,2054 年 5 月 15 日 (i)
|
|
| 735,102
| 44,964
|
摩根士丹利資本 I 信託,2021-L6,“XA”,1.325%,2054 年 6 月 15 日 (i)
|
|
| 1,130,845
| 62,697
|
摩根士丹利資本 I 信託,2021-L7,“XA”,1.208%,2054 年 10 月 15 日 (i)
|
|
| 3,352,630
| 177,550
|
Navistar 金融交易商票據主所有者信託,2023-1,“A”,6.18%,2028 年 8 月 25 日 (n)
|
|
| 121,000
| 121,297
|
Navistar 金融交易商票據主所有者信託,2023-1,“B”,6.48%,2028 年 8 月 25 日 (n)
|
|
| 50,000
| 50,133
|
PFP III 2021-7 Ltd.,“AS”,FLR,6.594%(SOFR-1 個月 + 0.114%)+ 1.15%),4/14/2038 (n)
|
|
| 253,183
| 250,034
|
PFS Financing Corp.,2023-C,“B”,5.91%,2028 年 10 月 15 日 (n)
|
|
| 63,000
| 62,507
|
ReadyCap 商業抵押貸款信託,2021-FL7,“A”,FLR,6.657%((SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.2%),11/25/2036(z)
|
|
| 158,254
| 156,253
|
富國銀行商業抵押貸款信託基金,2018-C48,“XA”,1.105%,2052 年 1 月 15 日 (i) (n)
|
|
| 856,839
| 30,992
|
|
|
|
| $6,496,615
|
廣播 — 0.9%
|
探索通信有限責任公司,4.65%,2050 年 5 月 15 日 |
| $
| 229,000
| $172,928
|
沃爾特·迪斯尼公司,3.5%,2040 年 5 月 13 日 |
|
| 612,000
| 492,889
|
華納媒體控股有限公司,4.279%,2032年3月15日 |
|
| 379,000
| 334,340
|
|
|
|
| $1,000,157
|
有線電視 — 0.3%
|
Charter Communications 運營有限責任公司/Charter Communications 運營資本公司,4.908%,202 |
| $
| 242,000
| $238,029
|
時代華納有線電視公司,4.5%,2042 年 9 月 15 日 |
|
| 100,000
| 74,002
|
|
|
|
| $312,031
|
目錄
發行人
|
|
| 股票/面值
| 價值 ($)
|
債券 — 續
|
美國債券 — 續
|
消費品 — 0.2%
|
Haleon 美國資本有限責任公司,3.625%,2032 年 3 月 24 日 |
| $
| 250,000
| $220,279
|
消費者服務 — 0.1%
|
保護基金,3.474%,2029年12月15日 |
| $
| 159,000
| $136,809
|
電氣設備 — 0.2%
|
艾睿電子有限公司,6.125%,2026 年 3 月 1 日 |
| $
| 171,000
| $170,763
|
電子產品 — 0.5%
|
博通公司,3.187%,11/15/2036 (n)
|
| $
| 750,000
| $573,056
|
食品和飲料 — 2.2%
|
Constellation Brands, Inc.,4.65%,2028 年 11 月 15 日 |
| $
| 1,500,000
| $1,466,348
|
JBS USA Lux S.A./JBS 美國食品公司/JBS 美國金融公司,3%,2029 年 2 月 2 日 |
|
| 488,000
| 417,164
|
Keurig Dr Pepper, Inc.,3.8%,2050 年 1 月 5 日 |
|
| 650,000
| 482,719
|
泰森食品公司,5.15%,2044 年 8 月 15 日 |
|
| 38,000
| 32,675
|
|
|
|
| $2,398,906
|
工業 — 0.1%
|
華盛頓特區霍華德大學,股東大會,2.516%,2025 年 1 月 10 日 |
| $
| 42,000
| $39,598
|
保險 — 0.4%
|
Corebridge Financial, Inc.,3.85%,2029 年 5 月 4 日 |
| $
| 500,000
| $457,793
|
保險-健康 — 0.8%
|
Humana, Inc.,3.7%,2029 年 3 月 23 日 |
| $
| 167,000
| $156,157
|
UnitedHealth Group, Inc.,4.625%,2035 年 7 月 15 日 |
|
| 672,000
| 645,660
|
|
|
|
| $801,817
|
保險-財產和意外傷害保險 — 0.1%
|
Liberty Mutual Group, Inc.,3.951%,2050 年 10 月 15 日 (n)
|
| $
| 99,000
| $69,350
|
主要銀行 — 2.0%
|
美國銀行,2.687% 至 2031 年 4 月 22 日,FLR(SOFR-1 天 + 1.32%)至 2032 年 4 月 22 日 |
| $
| 750,000
| $609,315
|
摩根大通公司,2.58%至2031年4月22日,FLR(SOFR-1天 + 1.25%)至2032年4月22日 |
|
| 750,000
| 612,988
|
摩根大通公司,3.109% 至 2050 年 4 月 22 日,FLR(SOFR-1 天 + 2.44%)至 2051 年 4 月 22 日 |
|
| 485,000
| 325,406
|
摩根士丹利,至2030年4月1日為3.622%,FLR(SOFR-1天 + 3.12%)至2031年4月1日 |
|
| 588,000
| 521,831
|
目錄
發行人
|
|
| 股票/面值
| 價值 ($)
|
債券 — 續
|
美國債券 — 續
|
主要銀行 — 續
|
State Street Corp.,3.152% 至 2030 年 3 月 30 日,FLR(SOFR + 2.65%)至 2031 年 3 月 30 日 |
| $
| 138,000
| $120,563
|
|
|
|
| $2,190,103
|
醫療與健康技術與服務 — 1.0%
|
Becton、Dickinson and Co.,4.685%,2044 年 12 月 15 日 |
| $
| 123,000
| $107,296
|
美國實驗室控股公司,4.7%,2045年1月2日 |
|
| 106,000
| 90,964
|
蒙特菲奧雷債權集團,股東周年大會,5.246%,2048年1月11日 |
|
| 614,000
| 543,426
|
ProMedica 託萊多醫院,“B”,股東周年大會,5.325%,2028 年 11 月 15 日 |
|
| 170,000
| 166,096
|
ProMedica 託萊多醫院,“B”,股東周年大會,5.75%,2038 年 11 月 15 日 |
|
| 175,000
| 170,930
|
|
|
|
| $1,078,712
|
中游 — 0.1%
|
塔爾加資源公司,4.95%,2052 年 4 月 15 日 |
| $
| 109,000
| $89,417
|
抵押貸款支持 — 40.9%
|
房利美,3%,11/01/2028-5/25/2053 |
| $
| 1,960,420
| $1,770,789
|
房利美,6.5%,2031 年 5 月 1 日至 2037 年 1 月 1 日 |
|
| 154,033
| 158,831
|
房利美,2.5%,11/01/2031-10/01/2046 |
|
| 208,957
| 184,823
|
房利美,3.5%,2031 年 12 月 25 日至 2036 年 2 月 25 日 (i)
|
|
| 62,955
| 5,537
|
房利美,2%,2033 年 1 月 25 日至 4/25/2046 |
|
| 136,961
| 124,033
|
房利美,3%,2033 年 2 月 25 日 (i)
|
|
| 96,372
| 8,134
|
房利美,3.5%,2033 年 8 月 15 日至 2048 年 6 月 25 日 |
|
| 1,443,006
| 1,308,567
|
房利美,5.5%,2033 年 1 月 10 日至 2038 年 3 月 1 日 |
|
| 875,695
| 888,881
|
房利美,6%,2034年8月1日至2037年1月7日 |
|
| 252,625
| 259,566
|
房利美,5%,2035年6月1日至2042年3月1日 |
|
| 216,258
| 214,947
|
房利美,4%,2040 年 9 月 1 日至 2047 年 7 月 1 日 |
|
| 1,870,999
| 1,752,960
|
房利美,4.5%,2041 年 2 月 1 日至 2042 年 1 月 11 日 |
|
| 348,274
| 336,542
|
房利美,2.25%,2041 年 4 月 25 日 |
|
| 75,524
| 68,671
|
房利美,1.75%,2041 年 9 月 25 日至 2041 年 10 月 25 日 |
|
| 265,854
| 242,796
|
房利美,2.75%,2042 年 9 月 25 日 |
|
| 78,107
| 71,873
|
房利美,5.743%,2045 年 12 月 25 日 |
|
| 15,478
| 14,876
|
房利美,UMBS,2%,2036 年 10 月 1 日至 2052 年 3 月 1 日 |
|
| 6,791,219
| 5,473,374
|
房利美,UMBS,2.5%,2037 年 7 月 1 日至 2052 年 7 月 1 日 |
|
| 5,138,796
| 4,211,274
|
房利美,UMBS,5.5%,2038 年 8 月 1 日-11/01/2052 |
|
| 393,694
| 389,833
|
房利美,UMBS,1.5%,20151 年 3 月 1 日 |
|
| 121,064
| 89,435
|
房利美,UMBS,3%,2051 年 6 月 1 日至 2053 年 8 月 1 日 |
|
| 1,493,679
| 1,266,641
|
房利美,UMBS,4%,2051 年 8 月 1 日 |
|
| 100,000
| 92,333
|
房利美,UMBS,3.5%,2052 年 1 月 5 日 |
|
| 70,227
| 61,861
|
房利美,UMBS,4.5%,2052 年 9 月 1 日 |
|
| 88,909
| 83,858
|
房利美,UMBS,6%,2052 年 1 月 12 日至 2053 年 2 月 1 日 |
|
| 206,517
| 209,203
|
房地美,1.048%,2024 年 4 月 25 日 (i)
|
|
| 2,561,121
| 4,094
|
目錄
發行人
|
|
| 股票/面值
| 價值 ($)
|
債券 — 續
|
美國債券 — 續
|
抵押貸款支持 — 續
|
房地美,0.729%,2024 年 7 月 25 日 (i)
|
| $
| 3,297,677
| $7,952
|
房地美,3.064%,2024 年 8 月 25 日 |
|
| 416,067
| 408,496
|
Freddie Mac,4.5%,2024 年 9 月 1 日-5/01/2042 |
|
| 238,322
| 230,688
|
房地美,2.67%,2024 年 12 月 25 日 |
|
| 827,000
| 804,617
|
房地美,1.48%,2027 年 3 月 25 日 (i)
|
|
| 391,000
| 15,571
|
房地美,0.705%,2027 年 7 月 25 日 (i)
|
|
| 8,271,972
| 143,203
|
房地美,0.55%,2027 年 8 月 25 日 (i)
|
|
| 6,404,183
| 86,527
|
房地美,0.431%,2028 年 1 月 25 日 (i)
|
|
| 11,414,686
| 128,943
|
房地美,0.436%,2028 年 1 月 25 日 (i)
|
|
| 4,904,016
| 57,165
|
房地美,0.27%,2028 年 2 月 25 日 (i)
|
|
| 13,839,283
| 80,911
|
房地美,0.263%,2028 年 4 月 25 日 (i)
|
|
| 8,921,380
| 50,367
|
房地美,3%,2028 年 6 月 15 日至 2059 年 2 月 25 日 |
|
| 1,665,565
| 1,467,498
|
房地美,3.5%,2028 年 6 月 15 日至 2058 年 10 月 25 日 |
|
| 2,150,438
| 1,960,143
|
房地美,1.22%,2029 年 7 月 25 日 (i)
|
|
| 1,254,145
| 62,168
|
房地美,1.266%,2029 年 8 月 25 日 (i)
|
|
| 2,536,520
| 132,624
|
房地美,1.915%,2030 年 4 月 25 日 (i)
|
|
| 600,527
| 57,066
|
房地美,1.985%,2030 年 4 月 25 日 (i)
|
|
| 1,277,474
| 122,876
|
房地美,1.769%,2030 年 5 月 25 日 (i)
|
|
| 612,877
| 54,204
|
房地美,1.906%,2030 年 5 月 25 日 (i)
|
|
| 1,389,954
| 131,092
|
房地美,1.435%,2030 年 6 月 25 日 (i)
|
|
| 559,633
| 40,637
|
房地美,1.704%,2030 年 8 月 25 日 (i)
|
|
| 633,757
| 55,544
|
房地美,1.263%,2030 年 9 月 25 日 (i)
|
|
| 314,905
| 20,526
|
房地美,1.172%,2030 年 11 月 25 日 (i)
|
|
| 789,331
| 48,346
|
房地美,0.419%,2031 年 1 月 25 日 (i)
|
|
| 2,856,674
| 50,455
|
房地美,0.872%,2031 年 1 月 25 日 (i)
|
|
| 873,865
| 39,997
|
房地美,1.026%,2031 年 1 月 25 日 (i)
|
|
| 663,744
| 36,051
|
房地美,0.611%,2031 年 3 月 25 日 (i)
|
|
| 2,267,934
| 65,847
|
房地美,0.828%,2031 年 3 月 25 日 (i)
|
|
| 973,113
| 43,195
|
房地美,1.325%,2031 年 5 月 25 日 (i)
|
|
| 399,402
| 29,062
|
房地美,1.039%,2031 年 7 月 25 日 (i)
|
|
| 489,989
| 28,415
|
房地美,0.632%,2031 年 9 月 25 日 (i)
|
|
| 2,619,786
| 91,035
|
房地美,0.955%,2031 年 9 月 25 日 (i)
|
|
| 2,591,485
| 136,625
|
房地美,0.441%,2031 年 11 月 25 日 (i)
|
|
| 3,899,181
| 90,479
|
房地美,0.596%,2031 年 12 月 25 日 (i)
|
|
| 3,898,081
| 124,737
|
房地美,0.665%,2031 年 12 月 25 日 (i)
|
|
| 644,718
| 23,082
|
房地美,0.299%,2033 年 8 月 25 日 (i)
|
|
| 2,899,969
| 41,805
|
房地美,6%,2035 年 5 月 1 日至 2038 年 10 月 1 日 |
|
| 138,818
| 143,386
|
房地美,5.5%,2035 年 8 月 1 日至 2036 年 6 月 1 日 |
|
| 159,155
| 161,786
|
Freddie Mac,5%,2036 年 2 月 15 日至 2044 年 1 月 12 日 |
|
| 600,122
| 598,856
|
房地美,5.5%,2036 年 2 月 15 日 (i)
|
|
| 24,690
| 3,822
|
房地美,6.5%,2037 年 5 月 1 日 |
|
| 29,702
| 31,136
|
房地美,4%,2037 年 8 月 1 日至 2044 年 4 月 1 日 |
|
| 157,715
| 148,342
|
目錄
發行人
|
|
| 股票/面值
| 價值 ($)
|
債券 — 續
|
美國債券 — 續
|
抵押貸款支持 — 續
|
房地美,4.5%,2040 年 12 月 15 日 (i)
|
| $
| 5,221
| $421
|
房地美,3.25%,20161 年 11 月 25 日 |
|
| 359,883
| 310,862
|
Freddie Mac 多系列結構化直通證書 K-511,“A2”,4.86%,2028 年 10 月 25 日 |
|
| 52,609
| 52,464
|
Freddie Mac,UMBS,2.5%,2037 年 4 月 1 日至 2052 年 9 月 1 日 |
|
| 2,544,754
| 2,078,450
|
房地美,UMBS,2%,2042 年 2 月 1 日至 2052 年 3 月 1 日 |
|
| 2,575,466
| 2,017,773
|
房地美,UMBS,1.5%,20151 年 6 月 1 日 |
|
| 439,331
| 324,422
|
Freddie Mac,UMBS,3.5%,20151 年 8 月 1 日至 2052 年 5 月 1 日 |
|
| 134,573
| 119,021
|
房地美,UMBS,3%,2052 年 1 月 1 日至 2052 年 6 月 1 日 |
|
| 401,579
| 339,793
|
Freddie Mac,UMBS,4%,20152 年 5 月 1 日 |
|
| 181,132
| 165,871
|
房地美,UMBS,5%,2052 年 7 月 1 日 |
|
| 368,594
| 355,775
|
Freddie Mac,UMBS,5.5%,2053 年 4 月 1 日 |
|
| 71,976
| 71,567
|
Ginnie Mae,5.5%,2033 年 7 月 15 日至 2053 年 7 月 20 日 |
|
| 894,487
| 890,794
|
Ginnie Mae,5.676%,2034 年 8 月 20 日 |
|
| 65,893
| 66,627
|
Ginnie Mae,4%,2039 年 5 月 16 日至 2052 年 8 月 20 日 |
|
| 303,072
| 283,690
|
Ginnie Mae,4.5%,2041 年 9 月 20 日至 2052 年 9 月 20 日 |
|
| 931,768
| 884,418
|
Ginnie Mae,3.5%,10/20/2041 (i)
|
|
| 26,024
| 916
|
Ginnie Mae,3.5%,4/15/2042-10/20/2052 |
|
| 749,990
| 682,524
|
Ginnie Mae,2.5%,6/20/2042-8/20/2052 |
|
| 2,199,695
| 1,837,078
|
Ginnie Mae,4%,2042 年 8 月 16 日 (i)
|
|
| 39,360
| 5,692
|
Ginnie Mae,2.25%,2043 年 9 月 20 日 |
|
| 17,931
| 17,003
|
Ginnie Mae,3%,4/20/2045-6/20/2052 |
|
| 1,879,199
| 1,633,261
|
Ginnie Mae,2%,1/20/2052-5/20/2052 |
|
| 925,397
| 746,661
|
Ginnie Mae,5%,2053 年 1 月 20 日至 2053 年 10 月 20 日 |
|
| 1,058,063
| 1,028,436
|
Ginnie Mae,0.584%,2/16/2059 (i)
|
|
| 171,872
| 5,826
|
Ginnie Mae,待定,6.5%,12/15/2053-1/15/2054 |
|
| 475,000
| 482,894
|
Ginnie Mae,待定,3.5%,2053 年 12 月 20 日 |
|
| 625,000
| 558,628
|
小夥子,待定,2.5%,12/13/2053 |
|
| 362,662
| 293,586
|
小夥子,待定,5%,12/13/2053 |
|
| 325,000
| 312,735
|
小夥子,待定,5.5%,12/13/2053 |
|
| 575,000
| 566,549
|
小夥子,待定,6.5%,12/13/2053 |
|
| 300,000
| 304,734
|
小夥子,待定,6%,12/25/2053 |
|
| 200,000
| 200,555
|
|
|
|
| $43,988,035
|
市政當局 — 2.5%
|
伊利諾伊州布里奇維尤體育場和重建項目,應納税,AAC,5.06%,2025年1月12日 |
| $
| 345,000
| $340,104
|
伊利諾伊州芝加哥,一般債務,應納税,“C”,股東周年大會,6.207%,2036 年 1 月 1 日 |
|
| 615,000
| 623,846
|
加利福尼亞州金州,煙草證券化公司,煙草和解修訂版,應納税,“B”,3%,2046年1月6日 |
|
| 155,000
| 139,153
|
目錄
發行人
|
|
| 股票/面值
| 價值 ($)
|
債券 — 續
|
美國債券 — 續
|
市政當局 — 續
|
關島國際機場管理局修訂版,應納税(A.B. Won Pat Airport),“A”,4.46%,2043 年 1 月 10 日 |
| $
| 5,000
| $3,606
|
伊利諾伊州銷售税證券化公司,第二留置權,應納税,“B”,BAM,3.411%,2043年1月1日 |
|
| 240,000
| 180,092
|
馬薩諸塞州教育融資管理局,《教育貸款修訂版》,應納税,第 M 期,“A”,2.641%,2037 年 1 月 7 日 |
|
| 535,000
| 462,408
|
密歇根州財政局煙草和解資產支持修訂版,應納税(2006 年售出煙草收入),“A-1”,2.326%,2030 年 1 月 6 日 |
|
| 6,280
| 5,942
|
新澤西州收費公路管理局修訂版,應納税(Build America Bonds),“F”,7.414%,2040 年 1 月 1 日 |
|
| 32,000
| 37,897
|
紐約州錫拉丘茲,工業發展局試點修訂版,應納税(旋轉木馬中心項目),“B”,5%,2036 年 1 月 1 日(n)
|
|
| 1,215,000
| 899,200
|
|
|
|
| $2,692,248
|
電信-無線 — 0.5%
|
T-Mobile USA, Inc.,4.375%,2040 年 4 月 15 日 |
| $
| 650,000
| $555,514
|
美國政府機構及同等機構 — 0.3%
|
小型企業管理局,5.52%,2024 年 6 月 1 日 |
| $
| 4,690
| $4,682
|
小型企業管理局,2.21%,2033 年 2 月 1 日 |
|
| 61,597
| 55,843
|
小型企業管理局,2.22%,2033 年 3 月 1 日 |
|
| 89,234
| 80,705
|
小型企業管理局,3.15%,2033 年 7 月 1 日 |
|
| 81,650
| 76,172
|
小型企業管理局,3.62%,2033 年 9 月 1 日 |
|
| 74,276
| 70,271
|
|
|
|
| $287,673
|
美國國庫債務 — 35.6%
|
美國國債,2.25%,2027 年 2 月 15 日 |
| $
| 1,921,000
| $1,796,885
|
美國國債,5.25%,2029 年 2 月 15 日 |
|
| 48,000
| 49,952
|
美國國債,0.625%,2030 年 5 月 15 日 |
|
| 800,000
| 632,906
|
美國國債,4.75%,2037 年 2 月 15 日 |
|
| 336,000
| 348,849
|
美國國債,4.375%,2038 年 2 月 15 日 |
|
| 1,109,000
| 1,098,733
|
美國國債,4.5%,2039 年 8 月 15 日 (f)
|
|
| 4,503,100
| 4,462,115
|
美國國債,3.125%,2043 年 2 月 15 日 |
|
| 453,700
| 361,666
|
美國國債,2.875%,2043 年 5 月 15 日 |
|
| 1,697,100
| 1,296,558
|
美國國債,2.5%,2045年2月15日 |
|
| 4,017,000
| 2,817,392
|
美國國債,2.875%,2046 年 11 月 15 日 |
|
| 3,470,000
| 2,572,138
|
美國國債,2.375%,2051 年 5 月 15 日 |
|
| 638,000
| 419,136
|
美國國庫債券,2.75%,2024 年 2 月 15 日 |
|
| 577,000
| 573,912
|
美國國庫債券,2.5%,2024 年 5 月 15 日 |
|
| 705,000
| 696,105
|
美國國庫債券,4.125%,2025 年 1 月 31 日 |
|
| 232,000
| 229,435
|
美國國庫債券,3.875%,2025 年 4 月 30 日 |
|
| 2,507,000
| 2,469,591
|
美國國庫債券,4.25%,2025 年 5 月 31 日 |
|
| 1,898,000
| 1,879,687
|
目錄
發行人
|
|
| 股票/面值
| 價值 ($)
|
債券 — 續
|
美國債券 — 續
|
美國國債——續
|
美國國庫債券,2.875%,2025 年 7 月 31 日 |
| $
| 4,700,000
| $4,552,758
|
美國國庫債券,5%,2025 年 9 月 30 日 |
|
| 2,097,000
| 2,104,700
|
美國國庫債券,0.75%,2026 年 5 月 31 日 |
|
| 567,700
| 517,317
|
美國國庫券,0.875%,2026 年 6 月 30 日 |
|
| 678,600
| 619,541
|
美國國庫債券,2%,2026年11月15日 |
|
| 6,071,000
| 5,660,970
|
美國國庫債券,4%,2028年2月29日 |
|
| 3,068,000
| 3,025,815
|
美國國庫債券,3.25%,2042 年 5 月 15 日 |
|
| 165,000
| 135,068
|
|
|
|
| $38,321,229
|
公用事業-電力 — 1.4%
|
FirstEnergy 公司,4.15%,2027 年 7 月 15 日 |
| $
| 694,000
| $660,214
|
太平洋天然氣和電氣公司,5.45%,2027 年 6 月 15 日 |
|
| 357,000
| 352,209
|
瑞致達運營有限公司有限責任公司,4.875%,2024 年 5 月 13 日 (n)
|
|
| 500,000
| 496,472
|
|
|
|
| $1,508,895
|
美國債券總額
|
|
|
| $103,389,000
|
外國債券 — 5.3%
|
澳大利亞 — 0.0%
|
APA 基礎設施有限公司,4.25%,2027 年 7 月 15 日 (n)
|
| $
| 16,000
| $15,262
|
百慕大 — 0.3%
|
百慕大政府,5%,2032 年 7 月 15 日 (n)
|
| $
| 400,000
| $378,400
|
智利 — 0.7%
|
智利國家銀行,2.704%,2025 年 9 月 1 日 (n)
|
| $
| 241,000
| $231,979
|
智利電力 Lux MPC S.à r.l.,6.01%,2033 年 1 月 20 日 (n)
|
|
| 200,000
| 200,800
|
智利國家銅業公司,5.95%,2034 年 8 月 1 日 (n)
|
|
| 200,000
| 195,835
|
智利共和國,2.55%,2032 年 1 月 27 日 |
|
| 200,000
| 165,956
|
|
|
|
| $794,570
|
中國 — 0.4%
|
騰訊控股有限公司,2.88%,2031 年 4 月 22 日 (n)
|
| $
| 501,000
| $419,410
|
印度 — 0.9%
|
印度進出口銀行,2.25%,2031 年 1 月 13 日 (n)
|
| $
| 317,000
| $255,333
|
印度鐵路金融公司,2.8%,2031 年 2 月 10 日 (n)
|
|
| 376,000
| 311,503
|
Power Finance Corp. Ltd.(印度共和國),5.25%,2028 年 8 月 10 日 |
|
| 370,000
| 364,370
|
|
|
|
| $931,206
|
印度尼西亞 — 0.3%
|
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk,4.805%,2052 年 4 月 27 日 |
| $
| 416,000
| $318,053
|
目錄
發行人
|
|
| 股票/面值
| 價值 ($)
|
債券 — 續
|
外國債券 — 續
|
愛爾蘭 — 0.3%
|
AerCap 愛爾蘭資本 DAC/Aercap 全球航空信託基金,3.3%,2032 年 1 月 30 日 |
| $
| 355,000
| $294,258
|
馬來西亞 — 0.3%
|
Dua Capital Ltd.(馬來西亞聯邦),2.78%,2031 年 5 月 11 日 |
| $
| 400,000
| $336,883
|
墨西哥 — 0.4%
|
聯邦電力委員會(墨西哥合眾國),3.348%,2031 年 9 月 2 日(n)
|
| $
| 232,000
| $183,237
|
墨西哥合眾國,4.75%,2032 年 4 月 27 日 |
|
| 324,000
| 301,493
|
|
|
|
| $484,730
|
菲律賓 — 0.2%
|
菲律賓共和國,5.5%,2048 年 1 月 17 日 |
| $
| 200,000
| $195,993
|
波蘭 — 0.3%
|
Gospodarstwa Krajowego 銀行(波蘭共和國),6.25%,2028 年 10 月 31 日(n)
|
| $
| 264,000
| $274,073
|
韓國 — 0.2%
|
韓國進出口銀行,5.125%,2033 年 1 月 11 日 |
| $
| 200,000
| $200,796
|
阿拉伯聯合酋長國 — 0.2%
|
阿布扎比國家能源公司公開合股公司,4.696%,2033 年 4 月 24 日 (n)
|
| $
| 200,000
| $193,295
|
英國 — 0.7%
|
B.A.T. Capital Corp.,4.7%,2027 年 2 月 4 日 |
| $
| 600,000
| $585,713
|
帝國品牌金融有限公司,6.125%,2027 年 7 月 27 日 (n)
|
|
| 200,000
| 202,729
|
|
|
|
| $788,442
|
烏拉圭 — 0.1%
|
烏拉圭東方共和國,5.75%,2034 年 10 月 28 日 |
| $
| 96,000
| $100,522
|
外國債券總額
|
|
| $5,725,893
|
債券總額(確定成本,119,701,118美元)
|
| $109,114,893
|
目錄
發行人
|
|
| 股票/面值
| 價值 ($)
|
投資公司 (h) — 1.2%
|
貨幣市場基金 — 1.2%
|
|
MFS 機構貨幣市場投資組合,5.46% (v)(確定成本,1,282,472 美元)
|
|
| 1,282,380
| $1,282,508
|
|
|
其他資產,減去負債 — (2.7)%
|
| (2,862,408)
|
淨資產 — 100.0%
|
| $107,534,993
|
(f)
| 全部或部分證券已被隔離為未平倉期貨合約的抵押品。
|
(h)
| 關聯發行人,可以被視為基金擁有5%或以上的已發行有表決權證券的發行人,或受共同控制的公司。截至期末,
該基金對關聯發行人和非關聯發行人的投資總價值分別為1,282,508美元和109,114,893美元。
|
(i)
| 基金獲得名義本金利息(面值)的純利息證券。顯示的面值是名義本金,並不反映
證券的成本。
|
(n)
| 根據1933年《證券法》第144A條免於註冊的證券。這些證券可以在正常業務過程中以免於
註冊的交易形式出售,通常出售給合格的機構買家。截至期末,這些證券的總價值為9,877,872美元,佔淨資產的9.2%。
|
(v)
| 附屬發行人,僅適用於由MFS管理的投資公司。MFS機構貨幣市場投資組合的報價是
該基金期末的年化七天收益率。
|
(z)
| 限制性證券未根據1933年《證券法》註冊,且受轉售法律限制。這些證券通常可以在免於註冊的交易中轉售
,如果證券隨後註冊,則可以轉售給公眾。這些證券的處置可能涉及耗時的談判,而迅速以可接受的價格出售可能很困難。
該基金持有以下限制性證券:
|
限制性證券
| 收購
日期
| 成本
| 值
|
ReadyCap 商業抵押貸款信託,2021-FL7,“A”,FLR,6.657%((SOFR-1 個月 + 0.11448%)+ 1.2%),2036 年 11 月 25 日 | 11/12/2021
| $158,254
| $156,253
|
淨資產的百分比
|
|
| 0.1%
|
本報告中使用並定義了以下縮寫:
|
AAC
| Ambac 保險公司
|
年度股東大會
| 市政保障
|
BAM
| 建美互助基金
|
CLO
| 抵押貸款債務
|
FLR
| 浮動利率。利率根據括號中披露的參考利率加上利差(如果有)定期重置。報告的期末匯率可能不是當前匯率。除非另有説明,否則所有參考
匯率均為美元。
|
房地產投資信託基金
| 房地產投資信託基金
|
SOFR
| 擔保隔夜融資利率
|
待定
| 待公佈
|
UMBS
| 統一抵押貸款支持證券
|
目錄
23 年 11 月 30 日的衍生合約
期貨合約
|
描述
| 長/
短
| 貨幣
| 合約
| 名義上的
金額
| 到期
日期
| 價值/未實現
感謝
(折舊)
|
資產衍生品
|
利率期貨
|
|
|
10年期美國國庫債券
| 長
| 美元
| 152
| $16,689,125
| 2024 年 3 月 | $98,241
|
2 年期美國國庫債券
| 長
| 美元
| 12
| 2,453,531
| 2024 年 3 月 | 7,875
|
30年期美國國債超級債券
| 長
| 美元
| 25
| 3,075,000
| 2024 年 3 月 | 43,808
|
|
|
|
|
|
| $149,924
|
負債衍生品
|
利率期貨
|
|
|
美國30年期國債
| 短
| 美元
| 52
| $6,054,750
| 2024 年 3 月 | $(72,878)
|
美國五年期國庫券
| 短
| 美元
| 15
| 1,602,773
| 2024 年 3 月 | (9,096)
|
美國財政部10年期超級票據
| 短
| 美元
| 23
| 2,610,859
| 2024 年 3 月 | (18,057)
|
|
|
|
|
|
| $(100,031)
|
截至2023年11月30日,該基金擁有
流動證券,總價值為305,197美元,用於支付某些衍生合約的任何抵押品或保證金義務。
參見財務報表附註
目錄
財務報表
資產表和
負債表
在 23 年 11 月 30 日
該報表代表您的
基金的資產負債表,其中詳細列出了構成基金總價值的資產和負債。
資產
|
|
按價值(確定成本,119,701,118美元)對非關聯發行人的投資
| $109,114,893
|
按價值(確定成本,1,282,472 美元)對關聯發行人的投資
| 1,282,508
|
的應收賬款 |
|
出售的投資
| 563,207
|
待定銷售承諾
| 2,152,910
|
利息
| 681,825
|
來自投資顧問的應收賬款
| 1,302
|
其他資產
| 2,705
|
總資產
| $113,799,350
|
負債
|
|
應付給託管人
| $110
|
的應付賬款 |
|
發行版
| 37,405
|
未平倉期貨合約的每日淨變動保證金
| 40,114
|
已購買的投資
| 1,201,124
|
待定 BA 購買承諾
| 4,823,608
|
支付給關聯公司
|
|
管理服務費
| 141
|
過户代理和股息支付成本
| 1,518
|
應支付獨立受託人的薪酬
| 11,875
|
應付的遞延外國資本利得税支出
| 30,302
|
應計費用和其他負債
| 118,160
|
負債總額
| $6,264,357
|
淨資產
| $107,534,993
|
淨資產包括
|
|
實收資本
| $129,468,702
|
可分配收益總額(虧損)
| (21,933,709)
|
淨資產
| $107,534,993
|
未償實益利息份額
| 32,590,193
|
每股淨資產價值(淨資產為107,534,993美元/32,590,193股已發行實益權益
)
| $3.30
|
參見財務報表附註
目錄
財務報表
運營聲明
截至 23 年 11 月 30 日的財年
該聲明描述了您的基金在投資收益和應計支出中賺取了多少
。它還描述了基金業務產生的任何收益和/或損失。
淨投資收益(虧損)
|
|
收入
|
|
利息
| $4,146,553
|
附屬發行人的股息
| 48,319
|
其他
| 58
|
總投資收益
| $4,194,930
|
費用
|
|
管理費
| $585,420
|
過户代理和股息支付成本
| 55,708
|
管理服務費
| 26,459
|
獨立受託人的薪酬
| 7,809
|
證券交易費
| 31,738
|
託管費
| 11,574
|
股東通訊
| 62,232
|
審計和税費
| 93,021
|
律師費
| 3,701
|
其他
| 43,591
|
總開支
| $921,253
|
投資顧問減少開支
| (24,876)
|
淨支出
| $896,377
|
淨投資收益(虧損)
| $3,298,553
|
已實現和未實現收益(虧損)
|
已實現收益(虧損)(確定的成本基礎)
|
|
非關聯發行人
| $(1,954,825)
|
附屬發行人
| 200
|
期貨合約
| (469,015)
|
遠期外幣兑換合約
| (825)
|
已實現淨收益(虧損)
| $(2,424,465)
|
未實現升值或折舊的變化
|
|
非關聯發行人(扣除遞延外國資本利得税增加的977美元)
| $(422,912)
|
附屬發行人
| 45
|
期貨合約
| 38,864
|
遠期外幣兑換合約
| 825
|
未實現淨收益(虧損)
| $(383,178)
|
已實現和未實現的淨收益(虧損)
| $(2,807,643)
|
運營淨資產變動
| $490,910
|
參見財務報表附註
目錄
財務報表
淨資產
變動表
這些陳述描述了經營、任何分配和任何股東交易導致的
淨資產的增加和/或減少。
| 年底
|
| 11/30/23
| 11/30/22
|
淨資產的變化
|
|
|
來自操作
|
|
|
淨投資收益(虧損)
| $3,298,553
| $1,992,501
|
已實現淨收益(虧損)
| (2,424,465)
| (1,463,317)
|
未實現淨收益(虧損)
| (383,178)
| (17,922,441)
|
運營淨資產變動
| $490,910
| $(17,393,257)
|
向股東的分配
| $(3,465,689)
| $(2,164,201)
|
向股東分配資本的納税申報表
| $(4,684,173)
| $(7,122,099)
|
基金份額交易淨資產的變化
| $(21,205)
| $42,524
|
淨資產變動總額
| $(7,680,157)
| $(26,637,033)
|
淨資產
|
|
|
在週期開始時
| 115,215,150
| 141,852,183
|
週期結束時
| $107,534,993
| $115,215,150
|
參見財務報表附註
目錄
財務報表
財務要聞
財務摘要表
旨在幫助您瞭解該基金在過去5年的財務表現。某些信息反映了單一基金份額的財務業績。表中的總回報表示
投資者在整個時期內持有的基金份額類別的投資(假設對所有分配進行了再投資)中本應獲得(或損失)的利率。
| 年底
|
| 11/30/23
| 11/30/22
| 11/30/21
| 11/30/20
| 11/30/19
|
期初淨資產價值
| $3.53
| $4.35
| $4.75
| $4.75
| $4.65
|
投資業務的收益(虧損)
|
淨投資收益(虧損)(d)
| $0.10
| $0.06
| $0.08
| $0.10
| $0.12
|
已實現和未實現的淨收益(虧損)
| (0.08)
| (0.60)
| (0.15)
| 0.25
| 0.32
|
來自投資業務的總額
| $0.02
| $(0.54)
| $(0.07)
| $0.35
| $0.44
|
減去向股東申報的分配
|
來自淨投資收益
| $(0.11)
| $(0.06)
| $(0.09)
| $(0.11)
| $(0.13)
|
來自資本納税申報表
| (0.14)
| (0.22)
| (0.24)
| (0.24)
| (0.21)
|
向股東申報的分配總額
| $(0.25)
| $(0.28)
| $(0.33)
| $(0.35)
| $(0.34)
|
回購股本的淨增加
| $0.00(w)
| $—
| $—
| $0.00(w)
| $—
|
淨資產價值,期末 (x)
| $3.30
| $3.53
| $4.35
| $4.75
| $4.75
|
市場價值,期末
| $3.08
| $3.39
| $4.27
| $4.64
| $4.56
|
按市值計算的總回報率 (%)
| (1.85)
| (14.23)
| (0.84)
| 9.64
| 12.76
|
按淨資產價值計算的總回報率 (%) (j) (r) (s) (x)
| 0.99
| (12.33)
| (1.32)
| 7.75
| 10.13
|
比率 (%)(佔平均淨資產)
和補充數據:
|
削減開支前的費用
| 0.82
| 0.74
| 0.70
| 0.72
| 0.74
|
削減開支後的支出
| 0.80
| N/A
| N/A
| N/A
| N/A
|
淨投資收益(虧損)
| 2.95
| 1.59
| 1.78
| 2.19
| 2.45
|
投資組合週轉率
| 90
| 146
| 201
| 142
| 48
|
投資組合週轉率(不包括待定交易)(e)
| 36
| —
| —
| —
| —
|
期末淨資產(省略 000)
| $107,535
| $115,215
| $141,852
| $154,678
| $154,836
|
參見財務報表附註
目錄
(d)
| 每股數據基於平均已發行股數。
|
(e)
| 截至2023年11月30日的年度之前的投資組合週轉率不包括待定交易在內。有關待定交易和抵押貸款美元
賬單的更多信息,請參閲註釋 2。
|
(j)
| 按淨資產價值計算的總回報是使用基金的淨資產價值計算的,而不是公開交易的價格,因此可能與按市值計算的總回報率不同。
|
(r)
| 某些支出減少了,沒有這些開支,績效本來會降低。
|
(s)
| 該基金可能會不時獲得訴訟和解的收益,沒有訴訟和解的收益,業績就會降低。
|
(w)
| 每股金額低於0.01美元。
|
(x)
| 淨資產價值和按淨資產價值計算的總回報是根據淨資產計算的,其中包括根據期末財務報告要求的美國公認會計
原則所做的調整。
|
參見財務報表附註
目錄
財務報表附註
(1) 企業和
組織
MFS政府市場收益信託
(該基金)以馬薩諸塞州商業信託的形式組建,根據經修訂的1940年《投資公司法》註冊為一家多元化的封閉式管理投資公司。
該基金是一家投資公司
,因此遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂主題946金融服務——投資
公司的投資公司會計和報告指導。
(2) 重要會計
政策
一般——根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響
報告的資產和負債金額、財務報表日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的運營淨資產增減額
。實際結果可能與這些估計有所不同。在編制這些財務報表時,管理層評估了自基金
資產負債表發佈之日起至財務報表發佈之日發生的後續事件。
資產負債表抵消 — 基金在資產負債表抵消方面的會計政策是,如果交易對手發生違約事件或協議終止,國際
掉期和衍生品協會(ISDA)主協議或類似協議不會抵消基金與相應交易對手之間交易中資產表和
負債中報告的金融資產和金融負債金額。
特定主淨額結算協議對手受其約束的特定司法管轄區的破產法或破產法可能會限制或禁止該基金的抵銷權。在適用於基金的範圍內,資產負債表抵消披露已包含在基金的重要會計政策附註
中,該基金每種範圍內的金融工具和交易的標題下。
投資估值——根據顧問通過並經董事會批准的基金估值政策和程序,基金董事會已將確定或促使確定基金投資價值的主要責任委託給作為基金顧問
的MFS,受其監督。根據1940年
《投資公司法》第2a-5條,董事會指定顧問為該基金的 “估值指定人”。如果顧問作為估值指定人確定
項投資不容易獲得可靠的市場報價,則該投資將根據顧問的公允估值政策和程序真誠地確定的公允價值進行估值。
根據基金的估值政策
和程序,債務工具和浮動利率貸款,包括限制性債務工具,通常按第三方定價服務提供的評估或綜合出價進行估值。發行時到期日為60天或更短的短期
票據可以按攤銷成本估值,攤銷成本約為市場價值。期貨合約通常按第三方定價服務提供的其主要
交易所最新公佈的結算價格進行估值。當天沒有特定頭寸交易的期貨合約是
目錄
通常按第三方定價服務提供的
主要交易所的收盤出價報價進行估值。遠期外幣匯兑合約的估值通常按該時間段的買入價和賣出價的平均值,從第三方定價服務提供的近期利率
中插入。開放式投資公司通常按每股淨資產價值估值。以外幣表示的外國證券和其他資產負債的價值
使用第三方定價服務提供的利率的買入價和要價的平均值轉換為美元。
根據該基金的估值
政策和程序,債務工具、浮動利率貸款和許多類型的衍生品的市場報價被認為不容易獲得。這些投資通常根據來自第三方定價服務的信息或顧問根據顧問的公允估值政策和程序以其他方式確定的
按公允價值進行估值。通常根據來自第三方定價服務的信息對
進行估值的證券和其他資產也可以按經紀商/交易商的出價報價進行估值。在確定價值時,第三方定價服務可以利用交易數據和市場信息
,例如收益率、質量、票面利率、到期日、發行類型、交易特徵、點差和其他市場數據。如果顧問確定
投資的價值受到主要交易的交易所或市場(例如外匯或市場)收盤後以及
確定基金淨資產價值之前發生的事件的重大影響,或者在特定證券停止交易之後發生的事件產生了重大影響,則也可以按公允價值對投資進行估值該證券主要是
交易。顧問通常依靠第三方定價服務或其他信息(例如與相同或其他市場中類似證券價格變動的相關性;證券的類型、成本和投資
特徵;發行人的業務和財務狀況;交易和其他市場數據)來協助確定是否對投資進行公允估值以及以什麼價值計入公允價值。用於計算基金淨資產價值的投資的
價值可能會有所不同,具體取決於用於確定價值的來源和方法。當使用公允估值時,使用
來確定基金淨資產價值的投資價值可能與同一投資的報價或公佈價格不同。如果該基金
在基金確定其每股淨資產價值的同時出售該投資,則無法保證該基金能夠獲得分配給該投資的公允價值。
使用各種輸入來確定基金資產或負債的價值。這些輸入分為三個大類。在某些情況下,用於衡量公允價值的輸入可能屬於公允價值
層次結構的不同級別。在這種情況下,投資在公允價值層次結構中的水平基於對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平。該基金對
特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮投資的特定因素。第 1 級包括活躍市場中相同資產或
負債的未經調整的報價。第二級包括其他重要的可觀察到的市場投入(包括類似證券的報價、利率、預付速度和信用風險)。第 3 級包括重要的
不可觀察的輸入,其中可能包括顧問自己在確定投資公允價值時的假設。其他金融工具是衍生工具,例如期貨合約。以下是截至2023年11月30日基金資產和負債估值所用水平的
摘要:
目錄
金融工具
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計
|
美國國債和美國政府機構及等價物
| $—
| $38,608,902
| $—
| $38,608,902
|
非美國主權債務
| —
| 3,890,467
| —
| 3,890,467
|
市政債券
| —
| 2,692,248
| —
| 2,692,248
|
美國公司債券
| —
| 11,603,200
| —
| 11,603,200
|
住宅抵押貸款支持證券
| —
| 43,988,035
| —
| 43,988,035
|
商業抵押貸款支持證券
| —
| 3,593,329
| —
| 3,593,329
|
資產支持證券(包括CDO)
| —
| 2,903,287
| —
| 2,903,287
|
外國債券
| —
| 1,835,425
| —
| 1,835,425
|
共同基金
| 1,282,508
| —
| —
| 1,282,508
|
總計
| $1,282,508
| $109,114,893
| $—
| $110,397,401
|
其他金融工具
|
|
|
|
|
期貨合約 — 資產
| $149,924
| $—
| $—
| $149,924
|
期貨合約 — 負債
| (100,031)
| —
| —
| (100,031)
|
有關
安全特徵的更多信息,請參閲投資組合。
衍生品 — 該基金主要使用衍生品來增加或減少對特定市場或細分市場或證券的敞口,增加或減少利率或貨幣
敞口,或作為直接投資的替代方案。衍生品用於對衝或非對衝目的。雖然套期保值可以減少或消除損失,但也可以減少或消除收益。當基金使用
衍生品作為投資來增加市場敞口或用於對衝目的時,衍生工具的收益和損失可能會大大高於衍生品的原始成本。
該基金在此期間使用的衍生工具是期貨合約和遠期外幣兑換合約。根據衍生品的類型,基金可以通過與交易對手或交易所進行抵消交易
、與衍生品交易對手談判協議或將頭寸轉讓給第三方來退出衍生品頭寸。在
該類期貨價格的每日波動超過交易所設定的每日限額的情況下,該基金可能無法立即平倉期貨頭寸。如投資組合和相關的
衍生品合約表中所示,該基金的期末衍生品通常表示該期間的衍生品活動量。
目錄
下表按
主要衍生合約類型列出了資產和
負債表中報告的該基金截至2023年11月30日持有的衍生品資產和負債部分的公允價值,按總額計算:
|
| 公允價值 (a)
|
風險
| 衍生合約
| 資產衍生品
| 負債衍生品
|
利率
| 期貨合約
| $149,924
| $(100,031)
|
(a)
| 本表中列出的期貨合約價值對應於投資組合中報告的價值。資產負債表中僅單獨報告期貨合約
的當日淨變動保證金。
|
下表按
主要衍生品合約類型列出了運營報表中報告的截至2023年11月30日止年度該基金持有的衍生品的已實現收益(虧損):
風險
| 期貨
合約
| 向國外轉發
貨幣
交易所
合約
|
利率
| $(469,015)
| $—
|
外匯
| —
| (825)
|
總計
| $(469,015)
| $(825)
|
下表按
主要衍生品合約類型列出了運營報表中報告的截至2023年11月30日止年度該基金持有的衍生品未實現升值或折舊的變化:
風險
| 期貨
合約
| 向國外轉發
貨幣
交易所
合約
|
利率
| $38,864
| $—
|
外匯
| —
| 825
|
總計
| $38,864
| $825
|
衍生交易對手信用風險
是通過對所有潛在交易對手的信譽進行正式評估來管理的。對於某些(但不是全部)未結算的衍生品,該基金試圖通過在雙邊基礎上籤訂ISDA主協議,儘可能減少其對手信用風險的敞口
。如果
另一方的信貸質量明顯惡化,ISDA主協議賦予協議各方終止在該協議下交易的所有交易的權利。在發生違約事件或終止ISDA主協議時,非違約方有權關閉在該協議下交易的所有交易
,並將每份協議下的淨欠款額按一方應付給另一方的一筆淨額扣除。根據ISDA
主協議進行的所有交易的平倉和淨付款權可以降低基金對該交易對手的信用風險,相當於基金根據適用交易應支付的任何金額(如果有)。
目錄
抵押品和保證金要求
因衍生品類型而異。對於清算衍生品(例如期貨合約、清算掉期和交易所交易期權),保證金要求由清算經紀人和清算所設定,抵押品(以
的現金或證券形式)由基金直接向清算經紀商公佈。抵押品條款是專門針對未清算衍生品(例如遠期外幣兑換
合約、未清算掉期協議和未清算期權)的交易對手協議,現金和證券形式的抵押品存放在與這些協議相關的基金託管人的獨立賬户中。對於根據包含信貸支持附件的ISDA主協議交易的
衍生品,抵押品要求是根據該交易對手特定協議進行的所有交易淨額的,一方向另一方公佈一定金額
以抵押此類債務。為支付衍生品合約下的基金抵押品或保證金義務而分離或交付的現金(如果有)將在資產負債表中作為未結算衍生品的限制性現金和/或已清算衍生品經紀商存款的限制性現金單獨列報。為相同
目的作為抵押品或保證金質押的證券(如果有)在投資組合中註明。該基金可能需要向經紀人支付未償抵押品的利息或保證金債務。任何此類付款都包含在運營報表的
“雜項” 支出中。
期貨合約 — 該基金簽訂的期貨合約可用於對衝或獲得廣泛的市場敞口、利率敞口、貨幣敞口或管理期限。
期貨合約代表未來在指定日期以指定價格購買或出售資產的承諾。
簽訂期貨
合約後,基金必須以現金或證券形式向經紀商存入初始保證金,金額等於合約名義金額的指定百分比。後續付款
(變動保證金)由基金每天支付或接收,具體取決於合約價值的每日波動,並在財務報表中記作基金
的未實現收益或虧損,直到合約平倉或到期,期貨合約的收益或虧損才得以實現。
該基金承擔利息
利率、匯率或證券價格意外變動的風險,在這種情況下,該基金可能無法實現期貨合約的預期收益,並可能出現虧損。儘管期貨合約給基金帶來的
交易對手風險可能較小,因為合約是在交易所交易的,交易所的清算所擔保向經紀商付款,但由於
經紀商破產,交易對手的信用風險仍然存在。該基金因交易對手信用風險而造成的最大損失風險等於基金向經紀商公佈的保證金加上未平倉期貨合約的任何收益或減去任何虧損。
遠期外幣兑換
合約 — 該基金簽訂了遠期外幣兑換合約,在未來某個日期以固定價格購買或出售特定的外幣。這些合約可用於
對衝基金的貨幣風險或用於非套期保值目的。出於對衝目的,基金可以簽訂合同,交付或接收外幣,該基金將從其
正常投資活動中獲得或使用這些外幣。該基金還可能使用合約來對衝由於以下原因導致的外幣計價證券價值的下跌
目錄
不利的匯率變動。對於
非套期保值的目的,該基金可能簽訂合約,意在改變基金證券投資組合對不同貨幣的相對敞口,以利用預期的匯率
匯率變化。
遠期外幣兑換
合約根據標的貨幣的每日匯率進行調整,在
合約結算日之前,任何未實現的收益或損失均作為遠期外幣兑換合約的應收賬款或應付賬款入賬。在合約結算日,該合約的任何收益或損失都記作遠期外幣匯兑合約的已實現收益或虧損。
簽訂
這些合約後,風險可能源於合同價值的意外變動以及交易對手可能無法滿足其合同條款。通常,由於
交易對手信用風險導致的基金的最大風險是使用持續關聯結算的合約未實現收益,持續關聯結算是一種用於集中結算外國交易的多幣種現金結算系統。如果基金與交易對手之間簽訂了ISDA主協議,規定了上述淨額結算,並且在適用的情況下,交易對手向
基金交納抵押品以彌補基金在該ISDA主協議下對手的風險,則可以減輕這種風險
。
抵押貸款支持/資產支持
證券 — 該基金將其資產的很大一部分投資於資產支持和/或抵押貸款支持證券。對於這些證券,債務工具的價值還取決於
標的資產或抵押品的信貸質量和充足性,以及標的資產或抵押品中是否存在擔保權益。對標的
資產或抵押品強制執行權利(如果有)可能很困難。美國財政部不支持支付本金或利息的美國政府證券,例如房利美、房地美和聯邦住房
貸款銀行發行的證券,比美國財政部支持的美國政府證券(例如金妮·梅發行的證券)面臨更大的信用風險。
賠償 — 根據基金的組織文件,其高級職員和受託人可以獲得補償因履行對
基金的職責而產生的某些負債和費用。此外,在正常業務過程中,該基金與服務提供商簽訂協議,其中可能包含賠償條款。該基金在這些協議下的最大風險敞口尚不清楚
,因為這將涉及未來可能向該基金提出的尚未發生的索賠。
投資交易和
收入 — 利息收入按應計制記錄。根據美國公認的會計原則,所有保費和折扣均按財務報表的目的攤銷或累計。其他證券收到的利息在除息日入賬,金額等於該日證券的價值。
該基金可能從
訴訟和解中獲得收益。如果基金已處置證券,則從涉及投資組合持有的訴訟中獲得的任何收益將反映在運營報表中的已實現收益/虧損中;如果該證券仍由基金持有,則反映在
未實現收益/虧損中。與投資組合持有無關的任何其他訴訟收益在運營報表中反映為其他收入。
目錄
投資交易在交易日記錄
。在確定所售證券的淨收益或虧損時,證券的成本是根據確定的成本確定的。
該基金可以在 “待公佈”(TBA)的基礎上購買或出售
抵押貸款支持證券。待定交易需要延期結算,通常不指定要交付的實際證券,而是包含
大概的本金。待定證券的價格及其結算日期在交易談判時是固定的。證券的價值隨市場波動而變化,在結算之前,該基金不累積
利息。待定買賣承諾按賬面金額持有,賬面金額接近公允價值,在公允價值層次結構中被歸類為第二級
,並酌情包含在資產負債表的待定購買和待定銷售承諾中。損失可能是由於結算日之前待定投資價值的變化或
由於交易對手不履約造成的。
該基金還可能簽訂
抵押貸款美元卷冊,通常是待定美元滾動,在該卷中,該基金向金融機構出售待定抵押貸款支持證券,同時同意稍後以商定的價格回購類似(相同發行人、類型和息票)
證券。在出售和回購之間的這段時間內,該基金將無權獲得所售證券的利息和本金。該基金將美元滾動交易的
記作買入和銷售,並實現這些交易的收益和損失。因此,這些交易可能會導致該基金的投資組合週轉率增加。包括和不包括待定交易在內的投資組合
流失率在財務摘要中列出。美元滾動交易涉及這樣的風險,即該基金需要購買的證券的市場價值可能跌至這些證券商定的回購價格以下。
税務事項和分配 — 該基金打算獲得符合《美國國税法》M分章定義的受監管投資公司的資格,並分配其所有應納税所得額,包括
已實現的資本收益。因此,無需為聯邦所得税編列經費。該基金的聯邦納税申報表一旦提交,將在三年
年內繼續接受美國國税局的審查。管理層分析了該基金在所有開放納税年度的聯邦和州納税申報表上的納税狀況,認為沒有任何不確定的税收狀況需要
確認納税義務。根據適用的外國税法,基金已在隨附的財務報表中累積外國税(如果有)。
基金投資的某些國家可能會預扣外國所得税。此外,該基金在某些外國發行的證券上實現的資本收益可能需要繳納這些
國家徵收的資本利得税。
對股東的分配按除息日記錄
。該基金採用管理分配政策,根據該基金,該基金尋求按基金平均每月淨資產
價值的7.25%的年利率支付每月分配。因此,分配可能會超過實際收益,這可能會導致資本納税申報表。任何一年的分配都可能包括可觀的資本回報率。有關過去五年資本納税申報表的分配情況,請參閲財務
摘要。收入和資本收益分配根據所得税法規確定,該法規可能與美國
公認的會計原則不同。財務報表中的某些資本賬户定期根據永久差異進行調整,以反映其税收性質。這些調整
目錄
對每股
股的淨資產或淨資產價值沒有影響。為財務報表和納税目的確認不同時期的某些收入、支出、收益或損失項目而產生的暫時差異將在未來的某個時候逆轉。
賬面/税收差異主要與溢價攤銷和債務證券折扣的增加有關。
過去兩個財政年度向股東申報的分配
的税收特徵如下:
| 年終了
11/30/23
| 年終了
11/30/22
|
普通收入(包括任何短期資本收益)
| $3,465,689
| $2,164,201
|
資本納税申報表 (b)
| 4,684,173
| 7,122,099
|
總分佈
| $8,149,862
| $9,286,300
|
(b)
| 超過税基收益和利潤的分配在財務報表中以資本納税申報表的形式報告。
|
聯邦税收成本和可分配收益的税收基礎組成部分如下:
截至 23 年 11 月 30 日 |
|
投資成本
| $121,544,949
|
總升值
| 233,112
|
總折舊
| (11,330,767)
|
未實現淨增值(折舊)
| $(11,097,655)
|
資本損失結轉
| (10,760,090)
|
其他臨時差異
| (75,964)
|
可分配收益總額(虧損)
| $(21,933,709)
|
截至2023年11月30日,該基金
有資本虧損結轉額可用於抵消未來的已實現收益。這些淨資本損失可以無限期結轉,其性質保留為短期和/或長期損失。此類損失
的特徵如下:
短期
| $(2,599,429)
|
長期
| (8,160,661)
|
總計
| $(10,760,090)
|
(3) 與
關聯公司的交易
投資顧問 — 該基金與MFS簽訂了投資諮詢協議,為基金提供全面的投資管理及相關的行政服務和設施。管理費每天計算,按月支付,年利率為基金平均每日淨資產的0.32%和總收入的5.33%。總收入是根據
税收選擇計算的,税收選擇通常包括折扣的增加,不包括保費的攤銷,保費攤銷可能與運營報表中報告的投資收益有所不同。MFS已同意將其
管理費降至合同管理費中較低的金額,該費用高於該基金每日平均淨資產的0.85%。該書面協議將持續到基金董事會修改為止,
,但該協議將持續到
目錄
至少在 2024 年 11 月 30 日之前。在截至2023年11月30日
的年度中,該基金的平均每日淨資產和總收入費用未達到本協議規定的免除管理費所需的門檻。截至2023年11月30日的年度產生的來自淨資產和
總收入的管理費相當於該基金平均每日淨資產的0.52%的年有效利率。
投資顧問已以
書面形式同意支付基金年度總運營費用的一部分,不包括利息、税款、特別費用、經紀和交易成本、某些税收回收費用(包括
應急費和成交協議費用)以及與投資相關的費用,因此基金年度總運營費用不超過基金平均每日淨資產的0.80%。該書面
協議將持續到基金董事會修改為止,但此類協議將至少持續到2024年11月30日。在截至2023年11月30日的年度中,削減總額為
24,876美元,這已包含在運營報表中總支出的減少額中。
過户代理人 — 該基金聘請北卡羅來納州計算機共享信託公司(“Computershare”)作為該基金的唯一過户代理人。MFS服務中心有限公司(MFSC)監控和監督
Computershare的活動,費用由董事會批准,商定費用。在截至2023年11月30日的年度中,支付給MFSC的費用共計19,322美元。
管理員— MFS為基金提供某些財務、法律、股東溝通、合規和其他管理服務。根據管理服務協議,
基金向MFS償還提供這些服務所產生的費用。該基金的年度固定金額為17,500美元,外加基於平均每日淨資產的費用。管理服務費
每日計算,按月支付。截至2023年11月30日的年度產生的管理服務費相當於該基金平均每日淨資產的0.0237%的年有效利率。
受託人和高級職員
薪酬 — 該基金以預付金、出席費以及向董事會和委員會
主席的額外薪酬的形式向獨立受託人支付薪酬。獨立受託人的薪酬每天累計,並在每次受託人董事會會議之後支付。該基金不直接向同時也是投資顧問高級職員的基金受託人或管理人員支付報酬,他們都因為基金提供的服務而從MFS獲得報酬。該基金的某些高級職員和受託人是MFS和
MFSC的高級職員或董事。
在2001年12月31日之前,該基金
為獨立受託人制定了沒有資金的固定福利計劃(“DB計劃”)。自 2001 年 12 月 31 日起,董事會已採取行動,終止了與當時和未來任何
獨立受託人相關的數據庫計劃,因此數據庫計劃僅涵蓋在 2001 年 12 月 31 日當天或之前退休的某些前獨立受託人。數據庫計劃產生的養老金支出為983美元,幷包含在截至2023年11月30日的年度運營報表中的
“獨立受託人薪酬” 中。截至2023年11月30日,根據數據庫計劃向前獨立受託人
支付的遞延退休金負債為11,785美元,幷包含在資產負債表的 “應付獨立受託人薪酬” 中。遞延的
退休金補償費每日應計並按月支付。
目錄
其他 — 該基金投資於由MFS管理的MFS機構貨幣市場投資組合,尋求與資本和流動性保持一致的當期收入。這筆資金
市場基金不向MFS支付管理費,但會產生投資和運營成本。
(4) 投資組合證券
在截至2023年11月30日的財年中,除短期債務以外的投資的購買和銷售情況如下:
| 購買
| 銷售額
|
美國政府證券
| $97,601,892
| $97,690,218
|
非美國政府證券
| 3,289,869
| 6,523,075
|
(5)
實益利息的份額
該基金的信託聲明
允許受託人發行無限數量的全部和部分實益權益。受託人已授權該基金每年最多回購其自有10%的實益股份
利息。
在截至2023年11月30日的年度中,該基金回購了7,200股實益
股利息,平均每股價格為2.95美元,加權平均折扣為每股7.68%。該基金在截至2022年11月30日的年度中沒有回購任何股票。
基金份額的交易如下:
| 年終了
11/30/23
|
| 年終了
11/30/22
|
| 股票
| 金額
|
| 股票
| 金額
|
通過分紅再投資向股東發行的股票
| —
| $—
|
| 11,103
| $42,524
|
回購的資本股份
| (7,200)
| (21,205)
|
| —
| —
|
淨變化
| (7,200)
| $(21,205)
|
| 11,103
| $42,524
|
(6) 信貸額度
該基金和由MFS管理的某些其他基金
參與了14.5億美元的無抵押承諾信貸額度,其中12億美元留給該基金和某些其他MFS美國基金使用。信貸額度由
銀行集團根據信貸協議提供。可以為臨時融資需求提供借款。根據每個基金的借款向其收取利息,利率通常等於1)每日簡單SOFR
(有擔保隔夜融資利率)加上0.10%,2)聯邦基金有效利率或3)隔夜銀行融資利率中最高值,每種利率加上商定的利差。承諾費根據承諾信貸額度的平均每日未使用部分
分配給各參與基金。除非延期或續訂,否則信貸額度將於2024年3月14日到期。此外,該基金和由MFS管理的其他基金已與某些銀行建立了無抵押的未承諾借款安排,以滿足臨時融資需求。根據每個基金的借款,利率等於慣常參考利率加上
商定的利差,向其收取利息。在截至2023年11月30日的年度中,該基金的承諾費和利息支出分別為571美元和0美元,幷包含在運營報表
的 “雜項” 支出中。
目錄
(7) 對附屬
發行人的投資
關聯發行人可以被視為
該基金擁有5%或更多已發行有表決權證券的發行人,也可以被視為受共同控制的公司。就本報告而言,以下是附屬發行人:
附屬發行人
| 開始
值
| 購買
| 銷售
收益
| 已實現
增益
(虧損)
| 變化
未實現
感謝或
折舊
| 結局
值
|
MFS 機構貨幣市場投資組合
| $863,587
| $36,639,160
| $36,220,484
| $200
| $45
| $1,282,508
|
附屬發行人
| 分紅
收入
| 資本收益
發行版
|
MFS 機構貨幣市場投資組合
| $48,319
| $—
|
目錄
獨立註冊公眾
會計師事務所的報告
致MFS政府市場收益信託基金的董事會和
股東:
對財務報表
和財務摘要的意見
我們審計了隨附的MFS政府市場收益信託基金(“基金”)的
資產負債表,包括截至2023年11月30日的投資組合、
當日結束的相關運營報表、截至該日止期間每年的淨資產變動表、截至該日期間五年中每年的財務摘要以及相關附註。在我們的
意見中,財務報表和財務摘要按照基金普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地列報了基金截至2023年11月30日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績、截至該日止期間每年的淨資產變化以及截至該日止期間五年中每年的財務摘要美利堅合眾國。
意見依據
這些財務報表和
財務摘要由基金管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對基金的財務報表和財務概要發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共
會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及
美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們需要對基金保持獨立性。
我們根據 PCAOB 的標準在
進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,即財務報表和財務摘要是否不存在
重大誤報,無論是由於錯誤還是欺詐所致。養恤基金沒有被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為審計的一部分,我們必須
瞭解財務報告的內部控制,但不是為了就基金對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們
不表達這樣的觀點。
我們的審計包括執行
程序,評估財務報表和財務要點因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。此類程序
包括在測試的基礎上審查有關財務報表和財務摘要中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和
的重大估計,以及評估財務報表和財務摘要的總體列報方式。
目錄
我們的程序包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至2023年11月30日擁有的證券
;當未收到經紀商的答覆時,我們執行了其他審計程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的
依據。
德勤會計師事務所
馬薩諸塞州波斯頓
2024 年 1 月 12 日
自1924年以來,我們一直擔任
一家或多家MFS投資公司的審計師。
目錄
股東大會結果(未經審計)
在2023年10月5日舉行的MFS政府市場收益信託基金的
股東年會上,採取了以下行動:
項目 1:選舉以下個人為受託人:
|
| 股票數量
|
被提名人
|
| 對於
|
| 反對/拒付
|
史蒂芬 ·E· 布勒
|
| 22,269,437.898
|
| 2,677,326.551
|
彼得 ·D· 瓊斯
|
| 22,277,748.898
|
| 2,669,015.551
|
約翰·P·卡瓦諾
|
| 22,264,271.898
|
| 2,682,492.551
|
邁克爾·羅伯茨
|
| 24,685,380.898
|
| 261,383.551
|
目錄
受託人和
官員——身份和背景
截至2024年1月1日,
信託基金的受託人和高級管理人員及其在過去五年中的主要職業如下所列。(在此期間,他們的頭銜可能有所不同。)每位受託人和管理人員的地址是
馬薩諸塞州波士頓亨廷頓大道111號 02199-7618。
姓名、年齡
|
| 基金持有的頭寸
|
| 從那以來的受託人/官員(h) |
| 任期
即將到期
|
| 數字 MFS 的
基金
已監視
由
受託人
|
| 校長
職業
期間
過去
五年
|
| 其他
董事職位
期間
過去
五年 (j) |
感興趣的受託人
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
邁克爾·羅伯奇 (k)
(57 歲)
|
| 受託人
|
| 2021 年 1 月 |
| 2026
|
| 136
|
| 麻省金融服務公司董事長(自 2021 年 1 月起);首席執行官(自 2017 年 1 月起);董事;董事會主席(自 2022 年 1 月起)
|
| N/A
|
獨立受託人
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
約翰·P·卡瓦諾
(69 歲)
|
| 受託人和受託人主席
|
| 2009 年 1 月 |
| 2026
|
| 136
|
| 私人投資者
|
| N/A
|
史蒂芬·E·布勒
(72 歲)
|
| 受託人
|
| 2014 年 2 月 |
| 2026
|
| 136
|
| 私人投資者
|
| N/A
|
約翰·A·卡羅塞利
(69 歲)
|
| 受託人
|
| 2017 年 3 月 |
| 2024
|
| 136
|
| 私人投資者;JC Global Advisors, LLC(管理諮詢),總裁(自 2015 年起)
|
| N/A
|
莫琳·R·戈德法布
(68 歲)
|
| 受託人
|
| 2009 年 1 月 |
| 2025
|
| 136
|
| 私人投資者
|
| N/A
|
彼得·瓊斯
(68 歲)
|
| 受託人
|
| 2019 年 1 月 |
| 2026
|
| 136
|
| 私人投資者
|
| N/A
|
小詹姆斯·W·基爾曼
(62 歲)
|
| 受託人
|
| 2019 年 1 月 |
| 2024
|
| 136
|
| 伯福德資本有限公司(財務和投資管理),高級顧問(自2021年5月3日起),首席財務官(2019年至2021年5月2日);KielStrand Capital
LLC(家族辦公室),首席執行官(自2016年起)
|
| Alpha-En Corporation,董事(2016-2019 年)
|
目錄
姓名、年齡
|
| 基金持有的頭寸
|
| 從那以來的受託人/官員(h) |
| 任期
即將到期
|
| 數字 MFS 的
基金
已監視
由
受託人
|
| 校長
職業
期間
過去
五年
|
| 其他
董事職位
期間
過去
五年 (j) |
小克拉倫斯·奧蒂斯
(67 歲)
|
| 受託人
|
| 2017 年 3 月 |
| 2024
|
| 136
|
| 私人投資者
|
| VF Corporation,董事;Verizon Communications, Inc.,董事;旅行者公司董事
|
瑪麗安·L·羅普克
(67 歲)
|
| 受託人
|
| 2014 年 5 月 |
| 2025
|
| 136
|
| 私人投資者
|
| N/A
|
勞裏 ·J. Thomsen
(66 歲)
|
| 受託人
|
| 2005 年 3 月 |
| 2025
|
| 136
|
| 私人投資者
|
| 旅行者公司董事;戴康工業公司董事
|
姓名、年齡
|
| 擔任的職位
基金
|
| 從那以來的受託人/官員(h) |
| 期限即將到期
|
| 數字 MFS 的
基金
已監視
由
受託人
|
| 校長
職業
期間
過去
五年
|
軍官
|
|
|
克里斯托弗·R·博哈內 (k)
(49 歲)
|
| 助理祕書兼助理文員
|
| 2005 年 7 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司,高級副總裁兼高級管理顧問
|
Kino Clark (k)
(55 歲)
|
| 助理財務主管
|
| 2012 年 1 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司副總裁
|
小約翰·W·克拉克 (k)
(56 歲)
|
| 助理財務主管
|
| 2017 年 4 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司副總裁
|
大衞·L·迪洛倫佐 (k)
(55 歲)
|
| 總統
|
| 2005 年 7 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司高級副總裁
|
海蒂·W·哈丁 (k)
(56 歲)
|
| 祕書兼文員
|
| 2017 年 4 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司,執行副總裁兼總法律顧問
|
布萊恩·朗根菲爾德 (k)
(50 歲)
|
| 助理祕書兼助理文員
|
| 2006 年 6 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司,副總裁兼管理法律顧問
|
目錄
姓名、年齡
|
| 擔任的職位
基金
|
| 從那以來的受託人/官員(h) |
| 期限即將到期
|
| 數字 MFS 的
基金
已監視
由
受託人
|
| 校長
職業
期間
過去
五年
|
Rosa E. Licea-Mailloux (k)
(47 歲)
|
| 首席合規官
|
| 2022 年 3 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 麻省金融服務公司,副總裁(自 2018 年起);公司合規總監(2018-2021 年)、高級合規總監(2021-2022 年)、北美
合規高級董事總經理兼首席合規官(自 2022 年 3 月起)
|
阿曼達·穆拉迪安 (k)
(44 歲)
|
| 助理祕書兼助理文員
|
| 2018 年 9 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司,助理副總裁兼高級法律顧問
|
蘇珊·A·佩雷拉 (k)
(53 歲)
|
| 助理祕書兼助理文員
|
| 2005 年 7 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司,副總裁兼管理法律顧問
|
凱西·L·菲利普斯 (k)
(53 歲)
|
| 助理財務主管
|
| 2012 年 9 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司副總裁
|
馬修·A·斯托 (k)
(49 歲)
|
| 助理祕書兼助理文員
|
| 2014 年 10 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司,高級副總裁兼高級管理顧問
|
威廉 ·B· 威爾遜 (k)
(41 歲)
|
| 助理祕書兼助理文員
|
| 2022 年 10 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司,助理副總裁兼高級法律顧問
|
詹姆斯·奧·約斯特 (k)
(63 歲)
|
| 財務主管
|
| 1990 年 9 月 |
| N/A
|
| 136
|
| 馬薩諸塞州金融服務公司高級副總裁
|
(h)
| 首次被任命為MFS基金的受託人/官員的日期。除非另有説明,否則每位受託人自任命以來一直持續任職。從2012年1月到2016年12月,迪洛倫佐先生和約斯特先生分別擔任該基金的財務主管和副財務主管。
|
(j)
| 必須向證券交易委員會報告的公司的董事或託管職位(即 “上市公司”)。
|
(k)
| 根據1940年《投資公司法》(簡稱《1940年法》),該法是管理基金等
投資公司的主要聯邦法律,根據在MFS的頭寸,信託的 “利害關係人”。MFS的地址是馬薩諸塞州波士頓亨廷頓大道111號02199-7618。
|
目錄
信託每年舉行股東
會議,目的是選舉受託人,受託人按固定任期選出。董事會目前分為三類,每個類別的任期為三年,任期在受託人當選後的第三屆年會
之日屆滿。每年一堂課的學期到期。每位受託人和管理人員將任職至下次當選或提前去世、
辭職、退休或免職。根據董事會退休政策的條款,獨立受託人應在其年滿75歲或在董事會任職15年(如果是任何在2015年之前加入董事會的獨立受託人,則在董事會任職20年,以較早者為準)結束時退休。
布勒先生、卡羅塞利先生、
瓊斯先生和奧的斯先生是信託審計委員會的成員。
每位感興趣的受託人和
某些高級管理人員都與MFS的某些附屬機構擔任類似的高級職位。
投資顧問
| 保管人
|
馬薩諸塞州金融服務公司
111 亨廷頓大道
馬薩諸塞州波士頓 02199-7618 | State Street 銀行和信託公司
國會街 1 號,套房 1
馬薩諸塞州波士頓 02114-2016 |
投資組合經理
| 獨立註冊會計師事務所
|
傑弗裏·謝克特
Neeraj Arora
亞歷山大·麥基
傑克·斯通
| 德勤會計師事務所
伯克利街 200 號
馬薩諸塞州波士頓 02116 |
目錄
董事會對投資諮詢
協議的審查
MFS 政府市場收入
信託
1940年的《投資公司法》要求董事會全體成員和大多數非利益(“獨立”)受託人每年分別投票批准基金與MFS的投資諮詢
協議的延續。董事會在全年會議上審議與基金及其諮詢安排有關的事項,包括在每屆常會上審查業績數據。
此外,獨立受託人在從2023年5月開始到2023年7月結束的三個月內舉行了多次會議(“合同審查會議”),其具體目的是考慮
是否批准延續該基金和董事會監督的其他投資公司(“MFS基金”)的投資諮詢協議。獨立受託人在
評估基金的投資諮詢協議時得到了獨立法律顧問的協助,他們獲得了獨立法律顧問的單獨法律諮詢,並在各種合同審查
會議上與他們分別會面。在這一過程中,獨立受託人還得到一名獨立顧問的協助,該顧問由獨立受託人聘用並向其報告。
在
關於延續投資諮詢協議的審議中,包括獨立受託人在內的受託人,根據向他們提供的法律建議
和他們自己的商業判斷,認為相關的信息和因素。儘管受託人在審查中也考慮了
所有MFS基金的共同利益,但該基金的投資諮詢協議是單獨考慮的。如下所述,受託人考慮了MFS根據現有投資諮詢協議和與基金達成的其他安排由MFS提供的各種投資諮詢、行政和股東服務的性質、質量和範圍。
在合同
審查會議上,受託人收到並依賴的材料包括:(i) 獨立第三方
方Broadridge Financial Solutions, Inc.(“Broadridge”)提供的關於截至2022年12月31日的不同時間段基金的投資業績(基於淨資產價值)以及一組擁有
的基金的投資業績(基於淨資產價值)的信息} 基本相似的投資分類/目標(“Broadridge績效領域”),(ii)信息由Broadridge就基金的諮詢費和其他費用以及Broadridge確定的同類基金以及屬於相同投資分類/類別的所有其他基金(“Broadridge支出組和範圍”)的
諮詢費和其他費用提供,(iii)
MFS提供的關於MFS其他客户投資組合諮詢費的信息,包括機構獨立賬户和其他客户,(iv)關於是否以及在多大程度上遵守了適用的費用
豁免、賠償或費用 “斷點”就基金而言,(v)有關MFS財務業績和財務狀況的信息,包括MFS及其某些
子公司從為基金和整個MFS基金提供的服務中獲得的估計盈利能力,以及與MFS機構業務的比較,(vii)MFS對共同基金行業前景和MFS戰略業務計劃的看法,(vii)對MFS為基金履行的各種職能的描述,例如合規監督和投資組合交易慣例,以及 (viii)
有關總體情況的信息的組織
目錄
MFS,包括有關MFS高級
管理層以及向基金和其他MFS基金提供投資諮詢、行政和其他服務的其他人員的信息。Broadridge準備和提供的
比較業績、費用和支出信息未經獨立驗證,獨立受託人也沒有獨立核實MFS向他們提供的任何信息。
受託人關於
延續投資諮詢協議的結論是基於對向受託人提供的所有信息的全面考慮,而不是任何單一因素的結果。
在受託人審議中特別考慮的一些因素如下所述,儘管個別受託人對所提供信息的評估可能彼此不同,對
各種因素賦予不同的權重。還必須認識到,基金和其他MFS基金的費用安排是獨立受託人與MFS多年來審查和討論的結果,
此類安排的某些方面在某些年份可能比其他年份受到更嚴格的審查,受託人的結論可能部分基於他們在當年和前幾年
期間對相同安排的考慮。
根據
Broadridge和MFS提供的信息,受託人審查了基金在不同時期的總回報投資表現以及Broadridge的業績表現。受託人特別關注
基金普通股的總回報表現,與截至2022年12月31日的五年期內基金在Broadridge業績領域的表現相比,基金普通股的總回報表現,受託人
認為這段時間足夠長,足以反映不同的市場狀況。在本五年期間,該基金普通股的總回報表現在 Broadridge 業績
領域總共兩隻基金中排名第二(在業績領域基金總數中排名第一表示表現最好,在
業績領域基金總數中排名最後一位,表示表現最差)。在截至2022年12月31日的一年期和三年期內,該基金普通股的總回報表現分別在2只基金中排名第二。鑑於Broadridge業績範圍的規模,以及MFS先前提供的有關基金與其他基金在Broadridge業績
領域差異的信息,受託人還對照MFS制定的自定義基準對基金的業績進行了審查。在截至2022年12月31日的一年、三年和五年
期中,該基金的表現均超過其自定義基準(一年:基金總回報率為-12.5%,基準總回報率為-12.7%;三年期:基金總回報率為-2.3%,基準總回報率為-2.8%;
五年:基金總回報率為0.1%,基準總回報率為-0.1%)。由於時間的推移,這些績效結果可能與最近一段時期的業績結果有所不同,
包括本報告其他地方顯示的業績結果。
在
審議過程中,受託人考慮了MFS提供的與合同審查會議有關的信息,以及在年內與投資組合管理人員
舉行的有關基金業績的投資審查會議上提供的信息。受託人指出,Broadridge提供的比較數據的用處存在重大侷限性,並指出
基金適用的Broadridge業績範圍包括與基金所追求的投資計劃截然不同的基金。在審查了這些因素和相關因素之後,
包括事實
目錄
該基金在2021年和2022年的表現達到或超過了其自定義
基準,在有關投資諮詢協議的總體結論的背景下,受託人得出結論,他們對MFS與
投資業績相關的迴應和努力感到滿意。
在評估
基金諮詢費的合理性時,受託人根據Broadridge提供的信息,除其他信息外,考慮了基金的諮詢費和基金普通股總支出佔平均每日淨資產的百分比
以及Broadridge支出組的諮詢費和總支出比率。受託人認為,MFS已書面同意減少其諮詢費,
MFS目前對基金實行支出限額,未經受託人批准,不得更改每項限額。受託人還認為,根據
Broadridge提供的數據(該數據考慮了基金上一財年生效的任何費用減免或支出限制),基金的有效諮詢費率和總支出比率均為
,大致相當於Broadridge支出組的中位數。
受託人還考慮了MFS向MFS諮詢的任何機構獨立賬户(“獨立賬户”)以及由MFS擔任次級顧問的非關聯投資公司(“次級推薦的
基金”)收取的
諮詢費(如果有)。在比較這些費用時,受託人考慮了MFS提供的信息,即與獨立賬户和次級基金相比,MFS向基金提供的服務範圍普遍更廣,以及MFS在管理基金方面承受的更廣泛的監管負擔。
受託人認為,作為
封閉式基金,該基金不太可能實現有意義的資產增長。因此,隨着基金資產的增長,受託人認為實現規模經濟的可能性並未成為其審議中的一個重要因素。受託人指出,如果基金出現重大資產增長,例如通過發行
優先股(目前未考慮發行)或基金投資組合證券的市值大幅增加,他們將考慮在未來實現規模經濟。
受託人還考慮了由MFS編制的
信息,這些信息涉及MFS與該基金、作為一個集團的MFS基金以及由MFS建議的其他投資公司和賬户有關的成本和利潤,以及MFS為估算盈利能力而確定和分配其成本給MFS基金、基金和其他賬户和產品的
方法。
在審查了本文描述的這些因素和其他
因素後,受託人根據其有關投資諮詢協議的總體結論得出結論,鑑於MFS向基金提供的服務,向基金收取的諮詢費是合理的
補償。
此外,受託人考慮了
MFS的資源和相關努力,以繼續留住、吸引和激勵有能力的人員為基金服務。受託人還考慮了金融服務
行業當前和不斷髮展的狀況,包括資本充足的大型公司的存在,這些公司正在投入大量資金,並且似乎準備繼續花費大量資金來招聘人員和為競爭對手的
投資公司提供服務。在這方面,
目錄
受託人還考慮了
MFS及其最終母公司Sun Life Financial Inc.的財務資源。受託人還考慮了聘請同時為其他投資公司以及
其他賬户服務的顧問對基金的利弊。
受託人還考慮了MFS根據投資諮詢協議以外的協議向基金提供的管理服務的
性質、質量、成本和範圍。受託人還考慮了MFS代表基金提供或安排的某些其他服務的性質、範圍和質量
,其中可能包括證券貸款計劃、直接支出支付計劃、集體訴訟追回計劃以及MFS與第三方服務提供商(主要是託管人和次級託管人)的
互動。受託人得出結論,MFS及其附屬機構代表基金
提供的各種非諮詢服務令人滿意。
受託人考慮了MFS所謂的
“附帶利益”,例如擔任MFS基金投資經理所產生的聲譽價值。受託人還認為,自2018年1月起,MFS停止了
從某些MFS基金支付的投資組合經紀佣金中獲取投資研究的歷史做法,並直接支付或自願向基金償還通過使用該基金投資組合經紀佣金獲得的外部
研究的費用(如果適用)。
根據他們對他們認為重要的
因素(包括上述因素)的評估,包括獨立受託人在內的董事會得出結論,基金與MFS的投資諮詢協議應從2023年8月1日起再延續一年。
目錄
代理投票政策和
信息
根據免費提供的代理投票政策和程序,MFS代表
基金對代理人進行投票,可致電1-800-225-2606、訪問mfs.com/proxyvoting或訪問美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov。
有關基金
在截至6月30日的最近十二個月期間如何對與投資組合證券相關的代理進行投票的信息,可在每年8月31日之前免費訪問mfs.com/proxyvoting,或訪問美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov。
季度投資組合
披露
該基金向美國證券交易委員會提交了每個財年第一和第三季度的完整投資組合持倉表
,作為其N-PORT表格報告的附件。該基金的N-PORT表格報告可在美國證券交易委員會的網站上查閲,網址為
http://www.sec.gov。股東可以通過選擇基金名稱,然後滾動到 “資源” 部分並單擊 “招股説明書和報告” 選項卡,在mfs.com/closedendfunds上獲取該基金財年第一和第三季度的投資組合持有量報告。
更多信息
MFS可能會不時在MFS網站(mfs.com)上發佈有關該基金或MFS基金的
重要信息。這些信息可在 https://www.mfs.com/announcements 或 mfs.com/closedendfunds 上獲得,方法是選擇基金的名稱,然後滾動到 “資源” 部分,然後單擊 “公告” 選項卡(如果有)。
有關
基金的更多信息(例如業績、股息和基金的價格歷史記錄)也可以在mfs.com/closedendfunds上選擇該基金的名稱(如果有)來獲得。
有關基金
合同和法律索賠的信息
該基金已與投資顧問、管理人、過户代理人和託管人簽訂了
合同安排,他們各自為基金提供服務。除非另有明確説明,否則股東不是這些合同安排的當事方或預期的
受益人,這些合同安排無意建立任何股東權利,對服務提供商強制執行這些協議,也無意直接或代表基金向服務提供商
尋求任何補救的權利。
根據信託的章程和
信託聲明,針對或代表MFS基金提出的任何索賠,包括對受託人和高級管理人員的索賠,都必須向位於馬薩諸塞州
聯邦內的州和聯邦法院提起。
聯邦税務信息
(未經審計)
該基金將在2024年1月向股東通報用於編制2023年所得税申報表的
金額。以下信息是根據《美國國税法》的規定提供的。
該基金打算通過美國財政部條例第1.163(j)-1(b)條中定義的第163(j)條利息分紅的
允許的最大金額。
目錄
為什麼?
| 金融公司選擇共享您的個人信息的方式。聯邦法律賦予消費者限制部分但不是全部共享的權利。聯邦法律還要求我們告訴您
我們如何收集、共享和保護您的個人信息。請仔細閲讀本聲明以瞭解我們的工作。
|
什麼?
| 我們收集和共享的個人信息類型取決於您向我們提供的產品或服務。這些信息可以包括:
|
• 社會安全號碼和賬户餘額
|
• 賬户交易和交易記錄
|
• 查看賬户信息和電匯指令
|
當您不再是我們的客户時,我們將繼續按照本通知中的説明共享您的信息。
|
怎麼樣?
| 所有金融公司都需要共享客户的個人信息來經營他們的日常業務。在以下部分中,我們列出了金融公司可以共享其
客户個人信息的原因;MFS選擇共享的原因;以及您是否可以限制這種共享。
|
我們可以分享您的理由
個人信息
| MFS 是否共享?
| 你能限制嗎
這個分享?
|
為了我們的日常業務目的 —
例如處理您的交易,維護您的
個賬户,迴應法院命令和法律
調查,或向徵信機構報告
| 是的
| 不是
|
出於我們的營銷目的—
向您提供我們的產品和服務
| 不是
| 我們不分享
|
用於與其他人聯合營銷
金融公司
| 不是
| 我們不分享
|
出於我們關聯公司的日常業務目的—
有關您的交易和體驗的信息
| 不是
| 我們不分享
|
出於我們關聯公司的日常業務目的—
關於您的信譽的信息
| 不是
| 我們不分享
|
供非關聯公司向您進行營銷
| 不是
| 我們不分享
|
有問題嗎?
| 致電 800-225-2606 或前往 mfs.com。
|
目錄
我們是誰
|
誰在提供此通知?
| MFS基金、MFS投資管理、MFS機構顧問公司和MFS遺產信託公司。
|
我們在做什麼
|
MFS 怎麼樣
保護我的個人
信息?
| 為了保護您的個人信息免受未經授權的訪問和使用,我們使用符合聯邦法律的安全措施。這些措施
包括程序、電子和物理保護措施,以保護我們收集的有關您的個人信息。
|
MFS 怎麼樣
收集我的個人信息
信息?
| 例如,當您
時,我們會收集您的個人信息 |
• 開設賬户或提供賬户信息
|
• 指導我們購買證券或指導我們出售您的證券
|
• 進行電匯
|
我們還從其他人那裏收集您的個人信息,例如徵信機構、關聯公司或其他公司。
|
為什麼我不能限制所有共享?
| 聯邦法律僅賦予您限制的權利
|
• 出於關聯公司的日常業務目的共享 — 有關您的信譽的信息
|
• 關聯公司使用您的信息向您進行營銷
|
• 讓非關聯公司共享給您進行營銷
|
州法律和個別公司可能會賦予您限制共享的額外權利。
|
定義
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附屬公司
| 通過共同所有權或控制權關聯的公司。它們可以是金融和非金融公司。
|
• MFS 不會與關聯公司共享個人信息,但本通知第一頁所述的日常業務目的除外。
|
非關聯公司
| 與共同所有權或控制權無關的公司。它們可以是金融和非金融公司。
|
• MFS 不與非關聯公司共享,因此他們可以向您進行營銷。
|
聯合營銷
| 非關聯金融公司之間的正式協議,共同向您推銷金融產品或服務。
|
• MFS 不聯合營銷。
|
其他重要信息
|
如果您擁有 MFS 產品或以銀行或經紀交易商等第三方的名義獲得 MFS 服務,則他們的隱私政策可能適用於您,而不是
我們的隱私政策。
|
目錄
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郵政信箱 43078
羅得島州普羅維登斯 02940-3078
紐約證券交易所代碼:
MGF
項目 1 (b):
根據經修訂的1940年《投資公司法》第30e-3條向註冊人股東轉交的通知副本作為ex-99.30E-3通知附於此,該通知包含規則30e-3第 (c) (3) 段規定的披露。
第 2 項。道德守則。
註冊人已根據《薩班斯-奧克斯利法案》第 406 條通過了《道德守則》(以下簡稱 “守則”),其定義見表格N-CSR,適用於註冊人的首席執行官和首席財務和會計官。在本報告所涉期間,註冊人沒有修改《守則》中與第8段列舉的《守則》定義內容有關的任何條款
本表格 N-CSR 第 2 項的 (b)。在本報告所涉期間,註冊人沒有授予對《守則》任何條款的豁免,包括默示豁免。
該守則的副本作為EX-99.COE附於此。
第 3 項。審計委員會財務專家。
董事會根據其合理的商業判斷認定審計委員會成員史蒂芬·布勒和小克拉倫斯·奧蒂斯先生符合表格N-CSR中對 “審計委員會財務專家” 的定義。此外,布勒先生和奧的斯先生是審計委員會的 “獨立” 成員(該術語已由證券交易委員會在實施2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第407條的條例中定義)。美國證券交易委員會表示,根據N-CSR表格第3項指定某人為審計委員會財務專家,對該人施加的任何職責、義務或責任不超過在沒有此類指定或身份證明的情況下對審計委員會和董事會成員規定的職責、義務或責任。
第 4 項。首席會計師的費用和服務。
項目4 (a) 至 4 (d) 和4 (g):
董事會已任命德勤會計師事務所(“德勤”)擔任註冊人(以下簡稱 “註冊人” 或 “基金”)的獨立會計師。下表列出了向基金收取的審計費用,以及向基金和/或基金的投資顧問馬薩諸塞州金融服務公司(“MFS”)以及向向向基金提供持續服務的MFS控制、控制或共同控制的各種實體(“MFS相關實體”)提供的非審計服務的費用。
在截至2023年11月30日和2022年11月30日的財政年度中,德勤向基金收取的審計費用如下:
德勤收取的費用:
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審計費
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2023
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2022
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MFS 政府市場收入信託
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70,686
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70,686
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在截至2023年11月30日和2022年11月30日的財政年度中,德勤針對向基金提供的審計、税務和其他服務以及向MFS和MFS相關實體提供的審計相關服務、税務和其他服務收取的費用如下:
德勤收取的費用:
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審計相關費用1
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税費2
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所有其他費用3
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2023
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2022
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2023
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2022
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2023
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2022
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至 MFS 政府市場
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10,000
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10,000
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0
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400
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0
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0
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收入信託
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德勤收取的費用:
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審計相關費用1
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税費2
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所有其他費用3
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2023
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2022
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2023
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2022
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2023
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2022
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與 MFS 和 MFS 相關
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0
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0
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0
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0
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0
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3,790
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MFS 政府的實體
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市場收益信託*
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德勤收取的費用:
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非審計服務的總費用
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2023
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2022
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致MFS政府市場收入信託基金,
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10,000
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14,190
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MFS 和 MFS 相關實體#
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*該金額反映了向MFS和MFS相關實體收取的與基金運營和財務報告直接相關的非審計服務的費用(其中部分服務還與MFS基金綜合體內其他基金的運營和財務報告有關)。
# 該金額反映了德勤就向基金提供的非審計服務以及向MFS和MFS相關實體提供的非審計服務收取的總費用。
1 “審計相關費用” 項下包含的費用是與審計和相關服務相關的費用,這些費用與財務報表的審計或審查工作合理相關,但未在 “審計費用” 項下報告,包括會計諮詢、商定程序報告、證明報告、慰問信和內部控制審查。
2 “税費” 項下包含的費用是與税收合規、税務諮詢和税收籌劃相關的費用,包括與提交或修改聯邦、州或地方所得税申報表、受監管的投資公司資格審查以及税收分配和分析相關的服務。
3 “所有其他費用” 項下包含的費用是德勤提供的產品和服務的費用,“審計費用”、“審計相關費用” 和 “税費” 項下報告的費用除外。
項目 4 (e) (1):
以下是董事會審計委員會制定的與審計和非審計相關服務的預先批准有關的政策和程序:
在適用法律要求的範圍內,向基金提供的所有審計和允許的非審計服務,以及向MFS或MFS相關實體提供的所有允許的非審計服務,如果這些服務與註冊人的運營和財務報告直接相關,則需要獲得董事會審計委員會的預先批准。目前,預先批准是逐項批准的。如果需要在審計委員會例會之間預先批准此類服務,而等待審計委員會下次例會預先批准是不切實際的,則此類服務的預先批准可以提交審計委員會主席批准;前提是主席不得預先批准任何超過50,000美元的個人聘用此類服務,也不得在兩次定期會議之間預先批准總額超過10萬美元的此類服務的聘用
審計委員會。主席在審計委員會例會之間預先批准的任何活動都應在下次定期會議上提交給整個審計委員會批准。
項目 4 (e) (2):
根據第S-X條例第2-01條第 (c) (7) (i) (C) 段(該條允許審計委員會在審計工作開始後審計委員會在審計工作開始後批准審計委員會在審計工作開始後批准除審計以外的服務),與上述披露的註冊人的業務和財務報告直接相關的審計相關費用、税費和所有其他費用均未獲得審計委員會的批准,即0%,如果滿足某些條件,請審查或證明服務)。
項目 4 (f):
不適用。
項目 4 (h):
註冊人審計委員會考慮了註冊人的獨立註冊會計師事務所向未經委員會預先批准的MFS和MFS相關實體提供的非審計服務(因為此類服務是在需要預先批准的SEC規則生效之前提供的,或者因為此類服務與註冊人的運營和財務報告不直接相關)是否符合維持獨立註冊會計師事務所作為註冊人的獨立性首席審計師。
第 4 (i) 項:
不適用。
項目 4 (j):
不適用。
第 5 項。上市註冊人的審計委員會。
註冊人根據1934年《證券交易法》第3(a)(58)(A)條成立了審計委員會。自2024年1月1日起,審計委員會成員為史蒂芬·布勒先生、約翰·卡羅塞利先生、彼得·瓊斯先生和小克拉倫斯·奧蒂斯先生。
第 6 項。投資
註冊人的投資計劃包含在本表格N-CSR第1(a)項下向註冊人股東提交的報告的一部分。
第 7 項。披露封閉式管理投資公司的代理投票政策和程序。
代理投票政策和程序的副本作為ex-99.proxyPol附於此。
第 8 項。封閉式管理投資公司的投資組合經理。
投資組合經理
有關MFS政府市場收益信託(“基金”)投資組合經理的信息如下所示。每位投資組合經理主要負責基金的日常管理。
自2023年5月31日起,傑克·斯通成為該基金的投資組合經理。
投資組合
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主要角色
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由於
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標題和五年曆史
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經理
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傑弗裏
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領導人和美國政府
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2006
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MFS 投資官員;受僱於
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謝克特
|
證券投資組合經理
|
|
自1993年以來一直是MFS的投資領域。
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Neeraj Arora
|
新興市場債務
|
2021
|
MFS 投資官員;受僱於
|
儀器投資組合經理
|
|
|
|
自2011年以來一直是MFS的投資領域。
|
亞歷山大
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聯席首席投資官-
|
2021
|
MFS 投資官員;受僱於
|
Mackey
|
MFS的全球固定收益
|
|
自2001年以來一直是MFS的投資領域。
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傑克·斯通
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美國政府證券
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2023 年 5 月
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MFS 投資官員;受僱於
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|
投資組合經理
|
|
自2018年7月以來MFS的投資領域;
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惠靈頓管理副總裁
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公司,2018 年 7 月之前的有限責任合夥企業。
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補償
MFS的理念是使投資組合經理的薪酬與通過合作投資流程為股東提供長期價值的目標保持一致。因此,MFS使用長期投資業績以及對整體投資流程和合作文化的貢獻作為確定投資組合經理薪酬的關鍵因素。此外,MFS力求在其擁有員工的每個地域市場中維持在資產管理行業中具有競爭力的總體薪酬計劃。MFS使用有競爭力的薪酬數據來確保薪酬做法與其吸引、留住和激勵最高素質專業人員的目標保持一致。
MFS每年審查投資組合經理的薪酬。在確定投資組合經理薪酬時,MFS使用定量手段和定性手段來幫助確保持久的投資過程。截至2022年12月31日,投資組合經理的總現金薪酬是基本工資和績效獎金的組合:
基本工資 — 基本工資在投資組合經理總現金薪酬中所佔的百分比通常小於績效獎金。
績效獎金 — 通常,績效獎金佔投資組合經理總現金薪酬的大多數以上。
績效獎金基於定量和定性因素的組合,通常對前者的權重較大,對後者的權重較小。量化部分主要基於投資組合經理管理的賬户在一系列固定期限內的税前表現,旨在提供評估與整個市場週期和策略投資期限一致的時間段內的業績的能力。固定期限包括投資組合經理在每種基金/策略上的完整任期,以及10年、5年和3年(如果有)。對於任職時間少於三年的投資組合經理,還將考慮短期任期,包括一年的期限,以及之前在公司擔任的職位(如果有的話)的表現。當有多個績效週期時,重點通常放在更長的績效期上。根據相應的同行羣體範圍和/或代表性指數(“基準”),評估由給定投資組合經理管理的全套策略和投資組合的業績。截至2022年12月31日,除非另有説明,否則使用以下基準來衡量以下投資組合經理在基金中的表現:
基金
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投資組合經理
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基準
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MFS 政府市場收入
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傑弗裏·謝克特
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彭博美國信貸指數
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信任
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美國彭博社
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政府/抵押貸款指數
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Neeraj Arora
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摩根大通新興市場債券
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全球指數
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亞歷山大·麥基
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彭博美國信貸指數
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傑克·斯通1
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美國彭博社
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政府/抵押貸款指數
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1在上述日期之後成為該基金的投資組合經理; 因此, 信息截至5月
31, 2023.
基準測試可能包括指數、自定義指數和關聯指數的版本和組成部分,這些指數酌情合併了不同指數在不同時間段內的表現。
定性部分基於年度內部同行評審流程(投資組合經理由其他投資組合經理、分析師和交易員進行評估)的結果,以及管理層對投資組合經理對MFS投資流程的總體貢獻和客户體驗(不同於基金和其他賬户表現)的評估。
績效獎金可以採用現金和/或遞延現金獎勵的形式,由管理層自行決定。遞延現金獎勵以現金價值發放,如果投資組合經理繼續受僱於MFS或其關聯公司,則該獎勵將在三年歸屬期內支付。在歸屬期間,未注資的遞延現金獎勵的價值將波動,就好像投資組合經理已將獎勵的現金價值投資於投資組合經理選擇的MFS基金一樣。所選基金可以但不一定是由投資組合經理管理的基金。
MFS股票計劃——投資組合經理通常還會受益於參與MFS股票計劃的機會。股權由管理層根據在MFS的任期、對投資過程的貢獻和其他因素酌情授予。
最後,投資組合經理還參與福利計劃(包括固定繳款計劃以及健康和其他保險計劃)以及通常向MFS其他員工提供的計劃。此類福利佔任何投資組合經理薪酬的百分比取決於個人在MFS的任期和工資水平以及其他因素。
基金份額的所有權
下表顯示了截至2023年11月30日的基金投資組合經理實益持有的基金股票證券的美元區間。以下美元區間適用:
N. 無
A. $1 – $10,000
B. $10,001 – $50,000
C. $50,001 – $100,000
D. $100,001 – $500,000
E. $500,001 – $1,000,000
F. 超過 1,000,000 美元
投資組合經理姓名
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基金中股票證券的美元區間
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傑弗裏·謝克特
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N
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Neeraj Arora
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N
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亞歷山大·麥基
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N
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傑克·斯通
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N
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其他賬户
除基金外,本基金的每位投資組合經理都被指定為由MFS或關聯公司管理或次級諮詢的某些其他賬户的投資組合經理。截至2023年11月30日的基金財政年度,這些賬户的數量和資產如下:
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註冊投資
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其他合併
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公司*
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投資工具
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其他賬户
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數字
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的數量
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的
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的數量
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姓名
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賬户
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總資產
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賬户
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總資產
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賬户
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總資產
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傑弗裏·謝克特
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15
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206 億美元
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4
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7.397 億美元
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5
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8.638 億美元
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Neeraj Arora
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9
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139 億美元
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9
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30 億美元
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7
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22 億美元
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亞歷山大·麥基
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18
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343 億美元
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5
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28 億美元
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6
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5.08 億美元
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傑克·斯通
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5
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52 億美元
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2
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4.441 億美元
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0
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不適用
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*包括基金
諮詢費不基於上表中列出的任何賬户的業績。
潛在的利益衝突
MFS力求查明投資組合經理對基金和其他賬户的管理所產生的潛在利益衝突,並已採取旨在解決此類潛在衝突的政策和程序。無法保證 MFS 能夠成功識別或緩解利益衝突。
如果多個基金和賬户的目標和策略、基準、時間範圍和費用不同,則對多個基金和賬户(包括MFS或關聯公司擁有權益的賬户)的管理就會產生利益衝突,因為投資組合經理必須將自己的時間和投資想法分配給多個基金和賬户。在某些情況下,有些證券適合基金的投資組合,也適合MFS或其子公司建議的一個或多個具有類似投資目標的賬户(包括MFS或關聯公司持股的賬户)。如果MFS的交易分配政策沒有完全執行,或者由於與MFS或其子公司建議的其他賬户的訂單合計而延遲執行,MFS的交易分配政策可能會對基金產生不利影響。投資組合經理可能會為另一隻基金或賬户執行交易,這可能會對基金的投資價值產生不利影響。為基金以外的基金或賬户選擇的投資的表現可能優於為基金選擇的投資。
當兩個或多個賬户同時參與購買或出售同一證券時,證券將以MFS認為隨着時間的推移對每個賬户公平和公平的方式分配給客户。分配可能基於多種因素,可能並不總是根據管理的資產按比例分配。分配方法可能對基金證券的價格或可用性產生不利影響。
MFS和/或投資組合經理可能有經濟激勵來分配有利或有限機會的投資或安排投資時機以偏向基金以外的賬户;例如,那些支付更高諮詢費和/或進行業績調整的賬户,那些包括投資組合經理投資的賬户,和/或MFS、其高管和/或員工以及/或其關聯公司擁有或擁有權益的賬户。
在適用法律允許的範圍內,某些賬户可能會將其資產投資於MFS或其關聯公司建議的其他賬户,包括由一位或多位相同投資組合經理提供諮詢的賬户,這可能會導致與資產配置、購買和贖回時機相關的利益衝突,並提高MFS、其關聯公司和/或其人員(包括投資組合經理)的盈利能力。
第 9 項。封閉式管理投資公司和關聯購買者購買股權證券。
MFS 政府市場收入信託
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(c) 總數
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(d) 最大數量
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以身份購買的股票
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(或近似值
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(a) 總數
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(b) 平均值
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公開的一部分
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的美元價值)
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時期
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購買的股票
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已支付的價格
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已宣佈的計劃或
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可能還沒有的股票
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每股
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程式
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在下方購買
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計劃或計劃
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12/01/22-12/31/22
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0
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不適用
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0
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3,259,739
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1/01/23-1/31/23
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0
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不適用
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0
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3,259,739
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2/01/23-2/28/23
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0
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不適用
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0
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3,259,739
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3/01/23-3/31/23
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0
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不適用
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0
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3,259,739
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4/01/23-4/30/23
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0
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不適用
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0
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3,259,739
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5/01/23-5/31/23
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0
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不適用
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0
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3,259,739
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6/01/23-6/30/23
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0
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不適用
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0
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3,259,739
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7/01/23-7/31/23
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0
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不適用
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0
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3,259,739
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8/01/23-8/31/23
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0
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不適用
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0
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3,259,739
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9/01/23-9/30/23
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0
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不適用
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0
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3,259,739
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10/01/23-10/31/23
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7,200
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2.95
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7,200
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3,252,539
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11/01/23-11/30/23
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0
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不適用
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0
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3,252,539
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總計
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7,200
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2.95
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7,200
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注意:董事會批准了回購股票的程序,並定期審查結果。該計劃向股東發出的通知是發送給股東的半年度報告和年度報告的一部分。這些年度計劃於每年的10月1日開始。這些計劃符合1934年《證券交易法》第10b-18條的條件,並將每個年度(10月1日至次年9月30日)可以購買的股票總數限制為截至計劃年度的第一天(10月1日)註冊人已發行股份的10%。2023年10月1日計劃年度可供購買的股票總數為3,259,739股。
第 10 項。將事項提交證券持有人表決。
自注冊人上次根據S-K條例第407 (c) (2) (iv) 項或本項目的要求披露註冊人董事會提名人選的程序以來,股東向董事會提交提名人推薦的程序沒有重大變化。
第 11 項。控制和程序。
(a) 註冊人的首席財務官兼首席執行官在自本N-CSR表格報告提交之日起90天內對註冊人披露控制和程序(定義見1940年《投資公司法》(“法案”)第30a-3(c)條)的有效性進行了評估,得出結論,這些披露控制和程序為註冊人需要披露的重要信息提供了合理的保證在此報告中記錄、處理、彙總和報告在證券交易委員會規則和表格規定的期限內。
(b) 在報告所涉期間,註冊人對財務報告的內部控制(定義見該法第30a-3(d)條)沒有發生對註冊人對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第 12 項。披露封閉式管理投資公司的證券借貸活動。
在截至2023年11月30日的財政年度中,沒有與註冊人的證券借貸活動相關的費用或收入。
第 13 項。追回錯誤裁定的賠償。
不適用。
第 14 項。展品。
(a) (1) 任何符合第2項要求披露的道德守則或其修正案,前提是註冊人打算通過提交證物來滿足第2項的要求:作為EX-99.COE附於此。
(2) 根據該法(17 CFR 270.30a-2)第30a-2(a)條的要求,為註冊人的每位首席執行官和首席財務官單獨提供證書:作為EX-99.302CERT附於此。
(3) 在報告所述期間,註冊人或代表註冊人向10人或更多人發送或發出的根據該法(17 CFR 270.23c-1)第23c-1條購買證券的任何書面邀請。不適用。
(4) 變更註冊人的獨立會計師。不適用。
(b) 如果報告是根據《交易法》第 13 (a) 或 15 (d) 條提交的,請提供該法第 30a-2 (b) 條(17 CFR 270.30a-2 (b))、《交易法》第 13a-14 (b) 條或第 15d-14 (b) 條(17 CFR 240.13a-14 (b) 或 240.15d-14 (b))所要求的認證,以及《美國法典》(18 U.S.C. 1350)第 18 編第 63 章第 1350 條作為展品。就《交易法》(15 U.S.C. 78r)第18條而言,根據本段提供的認證將不被視為 “已提交”,也不得以其他方式受該節的責任約束。除非註冊人特別以引用方式將其納入根據1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件,否則此類認證將不被視為以提及方式納入其中。作為 EX-99.906CERT 附於此。
(c) 根據N-CSR表格第1(b)項發出的註冊人根據第30e-3條發出的通知。作為 ex-99.30E-3 通知附於此。
(d) 根據N-CSR表格第7項制定的代理投票政策和程序。此處以 EX-99.PROXYPOL 的形式附後。
(e) 根據《投資公司法》第19(a)條和第19a-1條向信託普通股股東發出的通知。隨函附上
通知
註冊人經修訂和重述的信託聲明副本已提交給馬薩諸塞州聯邦國務卿,特此通知,本文書由註冊人的高級管理人員以高級管理人員的身份代表註冊人簽署,而不是個人簽署,本文書的義務或由此產生的義務對任何受託人或股東個人沒有約束力,但僅對相應的資產和財產具有約束力註冊人的組成系列。
簽名
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
(註冊人)MFS 政府市場收入信託
作者(簽名和標題)*
/S/ DAVID L. DILORENZO
大衞·迪洛倫佐,總裁
日期:2024 年 1 月 12 日
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求,以下人員代表註冊人以所示身份和日期在下文簽署了本報告。
作者(簽名和標題)*
/S/ DAVID L. DILORENZO
David L. DiLorenzo,總裁(首席執行官)
日期:2024 年 1 月 12 日
作者(簽名和標題)*
/S/ JAMES O. YOST
詹姆斯·奧·約斯特,財務主管(首席財務官兼會計官)日期:2024 年 1 月 12 日
* 在每位簽字人的簽名下打印其姓名和頭銜。