美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

或

的過渡期 至

佣金文件編號001-03551

CCC智能解決方案控股公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(800) 621-8070

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒

截至2023年6月30日，非關聯公司持有的CCC智能解決方案控股公司普通股的總市值約為

$1,847百萬美元。

截至2024年2月21日，604,651,284註冊人的普通股面值為0.0001美元，已發行。

以引用方式併入的文件

目錄表

在本Form 10-K年度報告中，術語“我們”、“公司”和“CCC”是指CCC智能解決方案控股公司(前身為Dragoneer Growth Opportunities Corp.)。以及我們的子公司。於2021年7月30日，開曼羣島豁免公司(“Dragoneer”)Dragoneer Growth Opportunities Corp.(“Dragoneer Growth Opportunities Corp.”)根據日期為2021年2月2日的業務合併協議(“業務合併協議”)的條款(“業務合併協議”)完成業務合併(“業務合併”)。於完成業務合併及業務合併協議擬進行的其他交易(統稱為“交易”，而該等交易完成後為“結束”)後，華商銀行隨即與Dragoneer的全資直屬附屬公司Chariot Merger Sub合併，而CCCIS則作為Dragoneer的全資直屬附屬公司(“合併”)繼續存在。與這些交易相關的是，Dragoneer更名為“CCC智能解決方案控股公司”。

關於前瞻性陳述和風險因素的特別説明S

這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的“前瞻性陳述”。我們的前瞻性陳述包括但不限於有關我們或我們的管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述，包括與未來財務業績、業務戰略和對我們業務的期望有關的陳述。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵，包括任何基本假設的陳述，均為前瞻性陳述。詞語“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”、“將會”以及類似的表述可以識別前瞻性陳述。但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。前瞻性陳述可能包括有關我們可能或假設的未來經營結果、客户需求、業務戰略、技術發展、融資和投資計劃、競爭地位、我們的行業和監管環境、潛在增長機會和競爭影響的信息。

可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括：

這份Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述是基於對未來發展及其對我們的潛在影響的當前預期和信念。不能保證影響我們的未來事態發展將是我們所預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於上述和“風險因素”標題下所述的因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者我們的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。可能還有我們認為無關緊要或未知的額外風險。不可能預測或識別所有此類風險。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

第一部分

項目1.業務.

CCC成立於1980年，是一家領先的SaaS平臺，面向價值數萬億美元的P&C保險經濟，為保險公司、維修商、汽車製造商、零部件供應商、貸款人等提供運營動力。CCC雲技術連接了35,000多家企業，將任務關鍵型工作流程、商務和客户體驗數字化。作為人工智能、物聯網(“IoT”)、客户體驗、網絡和工作流管理領域值得信賴的領導者，CCC提供的創新在最重要的時候讓人們的生活向前發展。

我們的業務建立在兩個基礎支柱上：汽車保險索賠和汽車碰撞維修。幾十年來，我們一直為保險和維修行業提供領先的軟件解決方案，包括在美國開創性的直接維修計劃(DRP)從1992年開始。DRP將汽車保險公司和防撞修理店連接起來，為雙方創造商業價值，並需要數字工具來促進互動和管理合作夥伴計劃。保險公司到商店的DRP連接為CCC的平臺創造了強大的網絡效應，因為保險公司和維修商都受益於加入最大的網絡以最大限度地增加機會。這導致了一個良性循環，平臺上的更多保險公司為平臺上的碰撞商店創造了更多價值，反之亦然。

我們相信，通過多年來不斷擴大SaaS產品的深度和廣度，我們已成為美國領先的保險和維修SaaS提供商。我們的保險解決方案幫助保險公司管理索賠生命週期中的關鍵任務工作流，同時為自己的客户構建智能、動態的體驗。我們的軟件與傳統和現代系統無縫集成，使保險公司能夠在我們的平臺上快速創新。我們的修復解決方案通過數字化流程來推動業務增長、簡化運營並提高修復質量，從而幫助碰撞修復設施在整個碰撞修復週期中實現更好的性能。我們的網絡上有300多家保險公司，通過我們的多租户雲平臺與大約29,500家維修設施相連。我們相信，我們的軟件是保險DRP系統的體系結構支柱，是我們碰撞店客户物質收入的主要驅動力，也是我們保險公司客户物質效率的來源。

我們的平臺是為解決保險經濟面臨的“多對多”問題而設計的。當今市場上有許多內部和外部開發的保險軟件解決方案，絕大多數應用程序專注於僅適用於保險的用例，而不是服務於更廣泛的保險生態系統。我們優先圍繞我們的汽車保險和防撞維修支柱建立一個領先的網絡，以進一步實現互動的數字化，併為我們的客户實現價值最大化。我們的平臺上有數以萬計的公司參與保險經濟，包括保險公司、維修商、零部件供應商、汽車製造商和金融機構。我們的解決方案使他們能夠連接到我們龐大的網絡，與其他公司協作，簡化運營，降低處理成本，減少因索賠管理效率低下或索賠泄漏造成的損失，從而為這些各方創造價值。擴展我們的平臺增加了新的網絡效果層，進一步加快了我們軟件解決方案的採用。

我們在整個網絡中處理了超過1萬億美元的歷史數據，使我們能夠構建專有數據資產，利用保險索賠、車輛維修、汽車零部件和其他車輛特定信息。我們相信，我們在提供數據驅動型洞察、分析和人工智能增強型工作流方面具有得天獨厚的優勢，可以加強我們的解決方案並改善客户的業務成果。我們的人工智能解決方案提高了現有保險和維修流程的自動化，包括車輛損壞檢測、索賠分類、索賠處理、傷亡索賠處理、維修估計、智能索賠審查和索賠代位。我們為100多家美國汽車保險公司和1000多家美國碰撞修復者提供現實世界的人工智能，他們在生產環境中積極使用人工智能支持的解決方案。

P&C保險經濟面臨的主要障礙之一是日益複雜。P&C保險經濟的複雜性是由技術進步、物聯網數據、新商業模式、供應鏈中斷和不斷變化的消費者預期推動的。我們相信，在滿足消費者期望的同時，數字化在管理這種日益增長的複雜性方面發揮着關鍵作用。我們的技術投資專注於將整個生態系統中的複雜流程和交互數字化，我們相信我們處於有利地位，通過我們的數據、網絡和平臺為未來的P&C保險經濟提供動力。

雖然我們在P&C保險經濟中的地位植根於汽車保險行業，這是美國最大的保險行業，佔直接承保保費(“DWP”)的近一半，但我們相信我們的集成和雲平臺能夠推動整個P&C保險經濟的創新。我們的客户越來越多地希望CCC將其解決方案擴展到他們業務的其他部分，在那裏他們可以從我們的技術、服務和合作夥伴關係中受益。作為迴應，我們正在投資新的解決方案，我們相信這些解決方案將使我們能夠將整個汽車索賠生命週期數字化，並隨着時間的推移擴展到包括其他保險公司在內的鄰近地區。例如，CCC在2022年2月收購SafeKeep時增加了代位權解決方案，這些解決方案可以跨越汽車、財產和工人賠償等保險系列。

我們在所服務的終端市場擁有強大的客户關係，鑑於我們合同的長期性和網絡的互聯性，這些關係是我們成功的關鍵組成部分。我們與300多家保險公司(包括運營商、自我保險公司和其他處理保險索賠的實體)簽訂了客户協議，其中包括基於DWP的美國前30大汽車保險公司中的27家，以及數百家地區性航空公司。我們的客户總數超過35,000家，其中包括大約29,500家汽車碰撞維修設施(包括修理工和其他評估受損車輛的實體)、大約5,000家零部件供應商、根據新車銷售情況排名前15位的汽車製造商中的13家，以及參與P&C保險經濟的眾多其他公司。

P&C保險經濟

P&C保險是全球最大的行業之一。2022年，僅美國P&C保險業就為DWP提供了約7750億美元的服務。保險是大多數企業和消費者的必需品，因此，P&C保險業實現了長期穩定增長。

在當今的環境下，P&C保險公司面臨着許多具有挑戰性的市場動態，包括客户期望的提高、來自新進入者和商業模式的競爭、新興技術、勞動力短缺和成本壓力。保險公司經常依賴傳統的本地系統來協助進行保單和索賠調整和處理，這可能是不靈活的，維護成本也很高，對其創新和應對市場動態的能力構成了挑戰。

更復雜的是，P&C保險業依賴P&C保險經濟，P&C保險經濟是一個相互關聯的經濟，這些行業相互作用，提供服務、承保、融資和修復保險資產。保險公司投資於數據、系統、服務和合作夥伴關係，以管理這些行業中許多必需的協作點。為了提供端到端的數字工作流程和改善的客户體驗，技術需要擴展到保險組織之外，幷包括其支持的經濟，以便實現處理保險事件所需的許多交互和移交。

在佔美國P&C保險業近一半的汽車保險行業，處理一個事件，如索賠，可能需要在其支持經濟體中進行數百筆微交易，涉及消費者、貸款人、防撞維修機構、汽車製造商、經銷商、零部件供應商、醫療提供商、車輛拍賣等。這些交易依賴於廣泛的超本地決策和數據，造成了一定程度的複雜性，可能會增加處理成本，並有可能發生欺詐和其他形式的索賠泄露。對於汽車索賠，最終結果是美國每年大約20億天的累計索賠週期(從損失日期到索賠完成日期)。對於我們的保險合作伙伴來説，週期時間是昂貴的，這也是截至2023年，美國基於DWP的前30家汽車保險公司中有27家依賴CCC的平臺來數字化複雜性和改善業務成果的原因之一。

一項汽車索賠的複雜性越來越難以規模化管理，整個P&C保險經濟的複雜性也在繼續增加。在汽車領域，這歸因於幾個匯聚因素，包括但不限於：

我們認為，有效管理日益增加的複雜性的唯一方法是通過數字化。自40多年前成立以來，我們一直專注於我們認為是客户最複雜問題的技術。我們擁有數字化的總損失評估、維修估算、DRP計劃、商店管理功能、維修工作流程、醫療索賠、部件訂購、代位權、付款等。在此過程中，我們建立了整合並促進了合作伙伴關係，使我們龐大的客户公司網絡能夠共享信息。我們的解決方案非常適合下一波的複雜性，我們相信這些趨勢將繼續加速CCC的平臺和應用程序的採用。

我們的方法

作為P&C保險經濟的平臺，CCC具有獨特的優勢來應對這一重大挑戰。我們相信，我們的專有數據和網絡資產，再加上我們在雲平臺上的創新記錄，使我們有別於其他潛在的P&C平臺公司。我們的方針是繼續創新和擴展我們的解決方案，為P&C保險經濟創造價值。

CCC的創新基礎是建立在數十年的數據和廣泛的網絡資產之上的。我們擁有深厚的專有數據資產和超過1萬億美元的歷史數據，使我們能夠提供洞察、分析和人工智能驅動的工作流。我們領先的網絡是由一家

按公司劃分，並跨越P&C保險經濟，使我們能夠部署跨市場解決方案並創建無縫客户體驗。我們相信，我們的數據和網絡資產高度差異化，很難複製。

我們基於雲的創新應用為P&C保險經濟提供了管理其業務、優化決策和數字化複雜工作流程所需的功能。我們擁有久經考驗的研發(R&D)引擎，在我們的雲平臺上進行軟件創新和部署方面有着良好的記錄。CCC的創新正在幫助為P&C保險經濟提供智能索賠自動化。CCC的預估-STP(“直通處理”)是業界首個能夠在幾分鐘內提供非接觸式線路電平預估細節的預估經驗。通過結合人工智能、保險公司驅動的規則和互聯的生態系統，Estiate-STP旨在徹底改變保險公司和投保人的估計體驗。CCC估計-STP已經在超過25家保險公司的市場上部署。

我們相信，我們通過雲技術平臺快速創新和部署新軟件解決方案的能力，以及我們的數據深度和領先的網絡，使我們在競爭中脱穎而出。我們為客户提供的主要優勢包括：

我們的增長戰略

我們打算擴大我們作為為P&C保險經濟提供SaaS解決方案的領先提供商的地位。我們戰略的主要組成部分是：

我們的解決方案

我們提供構建在我們的雲平臺上的一整套軟件應用程序，以服務於P&C保險經濟，包括保險、維修和其他終端市場。我們的SaaS解決方案可以單獨銷售或打包銷售，具體取決於具體的解決方案和終端市場。

CCC保險解決方案

CCC的解決方案幫助保險公司將從客户接收到索賠解決的流程數字化，同時為客户構建智能、動態的體驗。我們的許多解決方案通過促進完成保險公司流程所需的生態系統交互來利用CCC網絡的強大功能。我們所有的保險解決方案都是基於雲的SaaS解決方案，為關鍵的運營商工作流程提供支持。我們的保險解決方案約佔2023年總收入的49%，其中93%為軟件收入，7%為其他收入。我們的主要保險解決方案包括：

CCC維修解決方案

CCC的解決方案幫助汽車碰撞維修商實現了更好的維修設施性能，從提前期到維修完成和付款。我們的平臺改進了碰撞修復週期的每個階段和水平，將關鍵業務操作整合到一個解決方案中，以推動更多業務、提高修復質量、簡化操作，並超出消費者對我們的碰撞設施客户的期望。碰撞修理者使用我們的平臺與保險和修理業生態系統中業界領先的合作伙伴和供應商網絡建立聯繫。我們的維修解決方案約佔2023年總收入的44%，其中99%為軟件收入，1%為其他收入。我們的關鍵維修解決方案包括：

CCC生態系統及其他解決方案

CCC提供支持多個細分客户的企業解決方案，以及為保險生態系統的其他細分市場量身定做的特定解決方案，包括零部件供應商、汽車製造商和診斷服務提供商。這些解決方案擴展了CCC網絡，併為連接到我們平臺的公司創造了價值，以改善業務成果。其他生態系統解決方案約佔我們2023年總收入的6%，其中92%為軟件收入，8%為其他收入。CCC的其他一些生態系統解決方案包括：

CCC國際解決方案

華潤為中國的一些最大的汽車保險公司提供保險索賠軟件。我們的軟件解決方案是為中國市場量身定做的，包括工作流程、估算、審計和分析解決方案。我們正在通過評估合作伙伴關係和收購戰略資產來評估其他國際市場擴張機會。我們的國際解決方案約佔我們2023年總收入的1%，其中100%是軟件收入。

我們的技術

幾十年來，CCC一直是P&C保險經濟領域的技術領先者，在創新方面有着良好的記錄。我們是過渡到雲服務的領導者之一，從2003年開始推出最初的CCC雲功能。如今，我們的解決方案由我們安全的多租户公共雲提供支持。我們的雲架構為整個P&C保險經濟中的客户和合作夥伴創造了多項優勢，包括：

我們的技術基礎設施可在企業範圍內提供經過驗證的性能，並旨在隨着數據的持續激增來支持行業的未來需求。截至2023年年底，我們每天處理超過275 TB的網絡流量，執行近52億筆數據庫交易。我們在超大規模基礎設施上進行了投資，使我們能夠有效地處理和存儲極大量的信息、照片、視頻和駕駛數據。例如，我們每年接收、處理和存儲近8億張照片。

我們的應用層為超過648,000註冊用户羣提供解決方案。CCC應用增強了我們所服務市場的端到端客户體驗、數字工作流、人工智能、網絡管理和遠程信息處理能力。我們的人工智能方法是基於數學模型的自動深度學習和並行處理。這種全面的數據科學方法使我們能夠不斷提高現有模型的準確性，併發布可自動處理耗時的工作負載的新模型。

覆蓋300多家保險公司、大約29,500家維修設施、大多數原始設備製造商和數千名其他生態系統參與者的網絡集成釋放了CCC平臺的力量。我們的網絡為我們的客户創造了巨大的價值，不易複製，使我們有別於其他垂直軟件公司。我們認為，融入保險經濟是在保險流程中提供完整的端到端數字化工作流的唯一途徑。今天，我們每年支持超過5億次的接口交易。

研究與開發

我們市場領先的研發努力致力於增強我們的解決方案，以滿足客户的複雜需求，重點關注雲中的功能、運營效率、安全性和隱私。此外，我們投資於新的解決方案，以擴大我們的軟件產品的廣度，並利用現有技術為我們的客户創造新的功能。我們的研發工作旨在幫助我們的客户改善他們的運營；推動與他們的客户和業務合作伙伴更多的數字參與；以及收集、存儲和分析數據以改進業務決策。我們還在開發我們的解決方案、服務和必要的集成方面進行了大量投資，以滿足市場需求，包括法規、語言、貨幣和當地術語。這一特定於市場的功能必須定期更新，以跟上每個市場的監管變化。我們依賴於一支分散在不同地理位置的工程團隊，該團隊通過收購實現了有機增長。

銷售和市場營銷

CCC營銷和銷售組織直接與P&C保險經濟中的決策者和行業領導者接觸，以推動軟件的採用。我們的數字營銷為CCC提供了一個平臺，通過根據特定客户需求或市場趨勢定製通信，對數萬名活躍和潛在客户進行高度有針對性的拓展。

我們的銷售團隊旨在滿足我們市場的不同需求。對於我們的中小型企業銷售工作，CCC採用了分散在不同地理位置的客户團隊結構，以促進現場演示和直接銷售，以及內部銷售團隊。對於較大的保險和汽車客户，CCC將企業和區域客户團隊與解決方案和諮詢服務相結合，以領導營銷和銷售工作。定製分析、試點計劃和高度協商的客户團隊推動了客户軟件的擴展和採用。

作為P&C保險經濟領域的思想領導者，CCC為這些行業提供有價值的數據和觀點。作為Crash Course的出版商，CCC以定製內容、行業分析和獨特的見解吸引客户和潛在客户。Crash Course是關於汽車物理損害和傷亡索賠趨勢的強大行業數據集。月度報告和趨勢數據為我們的營銷拓展奠定了基礎，在行業期刊、行業演示和在線出版物中產生了知名度。CCC與合作伙伴、客户和思想領袖合作，營銷我們的解決方案並擴大我們的網絡。客户與我們一起參加行業圓桌會議，包括我們所服務的每個行業的CCC主辦的諮詢委員會。此外，CCC每年都會舉辦一次僅限受邀參加的行業會議。

我們利用我們的戰略合作伙伴關係和網絡來推動銷售和營銷軟件功能。CCC網絡上的供應商和客户，包括主要零部件供應商、診斷服務提供商、保險公司、維修設施和原始設備製造商，幫助銷售CCC軟件。這些聯合營銷努力擴大了我們的網絡，增強了客户價值。

我們的客户

我們相信，在我們所服務的終端市場中，我們擁有超過35,000名客户，這些客户關係是我們成功的關鍵組成部分，因為我們合同的長期性和我們網絡的互聯性。

我們在美國總共擁有300多家保險客户，其中包括全國性和地區性的航空公司。2022年，我們的全國承運人客户包括基於DWP的前30家汽車保險公司中的27家，平均客户關係跨度超過10年，並有許多獨家安排。我們的全國性承運人客户也代表了美國基於DWP的前30大P&C保險公司中的27家。我們與數百家地區性航空公司合作，我們所有的保險客户的平均合同期限約為三到五年。

我們擁有大約29,500家汽車防撞維修客户，包括全國性的MSO、地區性的MSO、獨立的維修機構和從事碰撞維修的汽車經銷商。我們與美國所有的全國性MSO合作。我們的平均維修設施合同期限約為3年，儘管MSO客户的合同期限可以更長。

除了保險和維修，我們的客户還包括大約5,000家零部件供應商，截至2023年排名前15位的汽車製造商中的13家，以及參與P&C保險經濟的其他公司。我們的軟件解決方案和平臺旨在通過提高效率、縮短週期、增加創新潛力和改善最終客户體驗來為客户創造價值。

競爭

P&C保險經濟軟件市場競爭激烈，分散。這個市場受制於不斷變化的技術、不斷變化的客户需求以及新的和創新的軟件解決方案的推出。我們的競爭對手在其解決方案的規模、廣度和範圍上各不相同。我們目前的主要競爭對手包括：

我們行業的競爭因素將因解決方案和生態系統細分市場而異。主要競爭因素包括軟件功能、性能和價值交付、創新潛力、網絡廣度、實施和支持以及客户參考。我們認為，我們在這些因素的基礎上進行了有利的競爭。

知識產權

我們擁有或擁有正在申請的專利和專利申請，這些專利和申請通常適用於我們的軟件。截至2023年12月31日，我們擁有30項已頒發的美國專利，這些專利計劃在2026年4月至2040年12月之間到期，還有12項專利申請正在等待美國的審查。

此外，我們與員工、顧問、承包商和商業合作伙伴簽訂保密和所有權協議，員工和承包商也受發明轉讓條款的約束。作為我們與第三方簽約過程的一部分，我們使用有限許可、使用限制和保密等合同條款作為保護我們知識產權的額外措施。

環境、社會和治理(“ESG”)

在CCC，我們致力於以負責任和可持續的方式開展業務。我們的ESG方法旨在與我們的公司戰略和我們的使命保持一致，讓人們的生活在最重要的時候繼續前進。董事會已將制定和實施有關環境、社會、治理和可持續發展問題的目標的責任委託給提名和公司治理委員會，並指示人力資本和薪酬委員會參與並就影響ESG相關事項的社會和文化領域提供監督和指導。董事會和審計委員會監督我們的治理和風險管理活動。我們有一個跨職能的ESG工作組，負責將可持續性、負責任的做法和利益相關者的參與整合到我們的運營中，並進行了ESG問題評估和温室氣體排放評估。

人力資本管理

截至2023年12月31日，我們約有2325名員工和600名臨時工。截至2023年12月31日，我們在美國約有2210名員工，在全球約有115名員工。我們的員工中沒有一個由工會代表，我們也沒有任何停工。

我們繼續將員工的健康和安全放在首位，提供平衡業務需求和員工偏好的靈活工作模式。我們相信，這種方法幫助我們繼續留住現有員工，並在招聘未來人才時保持競爭力。

我們高度敬業的員工隊伍是員工集體展示我們的價值觀的結果-誠信、客户至上、創新、包容和多樣性(“I&D”)、堅韌和聯繫-以及我們的協作和以結果為導向的文化。我們的年度績效管理流程嵌入了行為能力，要求我們的領導者負責保持高度參與度的團隊並支持他人的發展。鼓勵每位員工與他們的經理合作，制定以其職業生涯為重點的個人發展計劃

他們將努力通過以下機會實現他們的抱負和記錄目標，例如通過我們的學習學院進行自我指導式電子學習、軟技能和技術/產品培訓、專業認證、延伸任務和我們的正式導師計劃。我們還為希望繼續正規教育的員工提供學費報銷。

我們的目標是僱傭對我們所做的工作有同樣的熱情和承諾的人。我們提供全面的薪酬和福利計劃，其中包括有競爭力的工資、401(K)With Match、員工股票購買計劃和整體健康計劃。認識到工作/生活平衡對身心健康的重要性，我們提供員工援助計劃和帶薪休假(PTO)計劃，並鼓勵員工使用。正在進行的市場評估有助於我們確定可能需要額外投資以保持競爭力的領域。

為了確保我們正在推進我們人數不足的招聘，我們與幾個招聘委員會和基於活動的招聘公司建立了合作伙伴關係，幫助我們將觸角伸向更廣泛、更多樣化的候選人。我們有一個正式的實習計劃，面向全國的頂尖大學，並明確努力與不同的大學合作。通過重點增加應聘者的多樣性，與前一年相比，我們增加了2023名來自代表性不足背景的新員工的數量。

我們相信，各級多元化的員工隊伍和包容的文化是我們成功的基礎，並將使我們能夠更好地為客户服務。我們有一個多元化諮詢委員會(DAC)，其使命是支持我們I&D戰略的發展和執行。通過發援會，我們在2023年繼續組織了幾個獨特的文化/遺產活動，以慶祝和尊重我們團隊成員的多樣性，並支持員工驅動的員工資源團體(ERG)--非裔美國人聯盟、婦女網絡和成長專業人士ERG。2023年，我們還增加了第四個ERG-驕傲，由認同為LGBTQ+的員工及其盟友組成。

我們認識到，婦女和有色人種在技術和碰撞修復行業中的代表性仍然不足，這就是為什麼我們優先向那些其使命是增加在這些領域的職業機會和曝光率的組織提供公司捐款。2023年，我們繼續支持黑人女孩代碼和瑟古德·馬歇爾學院基金會，以及碰撞修復教育基金會、碰撞工業基金會、婦女產業網絡和全國黑人工程師協會。

第1A項。風險因素.

投資我們的證券涉及風險。在決定是否購買我們的任何證券之前，您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本Form 10-K年度報告中的所有其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的部分以及我們的綜合財務報表和相關説明。這些風險因素並不是包羅萬象的，我們鼓勵投資者就我們的業務、財務狀況和前景進行自己的調查。我們可能面臨更多的風險和不確定性，這些風險和不確定性是我們目前不知道的，或者是我們目前認為無關緊要的，這也可能損害我們的業務或財務狀況。在這種情況下，我們證券的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與工商業有關的風險

我們很大一部分收入來自P&C保險和汽車碰撞行業相對較少的客户，這些客户中的任何一個的流失，或者這些客户收入的大幅減少，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

我們的收入依賴於P&C保險和汽車碰撞行業的客户，從歷史上看，相對較少的客户一直佔我們收入的很大一部分。在截至2023年12月31日的一年中，沒有客户的個人收入佔我們總收入的10%以上。我們預計，在可預見的未來，我們收入的很大一部分將繼續依賴於相對較少的客户。因此，如果我們未能成功地與這些客户中的一個或多個續簽合同，或者如果這些客户中的任何一個減少或取消服務或推遲購買，或者以其他方式終止與我們的關係，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。我們與客户之間的某些SaaS協議可在SaaS期限到期後(視情況而定)在相對較短的時間內由客户取消或不續訂。此外，我們未來可能會與客户發生糾紛，此類糾紛可能會影響我們與這些客户的關係。我們的任何重要客户的業務損失，包括取消或糾紛，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

我們的大客户擁有談判籌碼，這可能需要我們同意導致銷售成本增加、收入減少、平均售價和毛利率下降以及合同責任風險增加的條款和條件，所有這些都可能損害我們的運營結果。

我們的一些客户包括美國最大的P&C保險公司和汽車碰撞修復組織。這些客户在談判新的許可證或訂閲或續簽現有協議時擁有很大的議價能力，並有能力從其他供應商購買類似的解決方案或在內部開發此類系統。這些客户已經並可能繼續尋求具有優勢的定價和其他商業和性能條款，這些條款可能需要我們在向他們銷售的解決方案中開發更多功能，或者增加我們的客户協議的複雜性。過去，我們一直被要求，未來也可能被要求，降低我們解決方案的平均銷售價格，或以其他方式同意實質性較差的條款，以應對這些壓力。如果我們無法避免降低我們的平均售價或以商業上合理的條款重新談判我們的合同，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們的業務依賴於我們的品牌，如果我們不能以經濟高效的方式發展、維護和提升我們的品牌和聲譽，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。

我們相信，我們開發和獲得的品牌標識對我們業務的成功做出了重大貢獻。我們還認為，發展、維護和提高我們的品牌和聲譽的知名度和完整性，對於實現我們的解決方案被廣泛接受，以及在現有和新市場上擴大對新客户的採用至關重要。維護和提升我們的品牌需要我們進行大量投資，而這些投資可能不會成功或不划算。我們相信，隨着市場競爭的進一步加劇，我們的品牌和聲譽的重要性將會增加。我們品牌的成功推廣取決於我們營銷努力的有效性，以及我們以具有競爭力的價格提供可靠、有用和有價值的解決方案的能力。這些因素對於我們將我們的產品與競爭解決方案區分開來的能力至關重要。此外，如果我們的最終用户或投保方在索賠過程中有負面體驗，我們的品牌和聲譽可能會受到影響，這最終在很大程度上取決於我們客户的服務質量，但也可能取決於投保人對其車輛的感知價值。見“-訴訟風險因素-我們目前是，過去也一直是訴訟的一方，這可能會損害我們的聲譽，並損害我們未來的運營結果。”例如，推定的集體訴訟聲稱，使用公司的全面損失估值解決方案導致被保險人的損失工具被低估。

維持和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們成為技術創新者的能力，繼續提供高質量解決方案的能力，以及保護和捍衞我們的品牌名稱和商標的能力，而這一點我們可能做不到。我們沒有從事廣泛的直接品牌推廣活動，未來可能無法成功實施品牌提升努力。我們的解決方案和服務通常是品牌的，很可能與保險經濟參與者的整體體驗相關，而保險經濟在很大程度上不受我們的控制。我們進行的任何品牌推廣活動可能不會增加收入，即使增加了收入，增加的收入也可能無法抵消我們在建立和維護我們的品牌和聲譽方面產生的費用。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌，或在客户中保持忠誠度，我們可能無法吸引新的客户和合作夥伴，也無法留住我們現有的客户和合作夥伴，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。任何與我們的客户、員工、合作伙伴或與這些各方有關聯的其他人有關的負面宣傳，也可能僅僅通過聯想來玷污我們自己的聲譽，並可能降低我們品牌的價值。損害我們的品牌和聲譽可能會導致對我們解決方案的需求減少，並增加市場份額被競爭對手搶走的風險。任何恢復我們品牌價值和重建我們聲譽的努力都可能代價高昂，也可能不會成功。

我們的收入增長率取決於現有客户為我們的解決方案續訂和升級他們的SaaS軟件訂閲。我們的客户續訂和擴展的減少可能會對我們未來的運營結果產生不利影響。

我們的客户沒有義務在合同期到期後續籤我們的解決方案的合同，並且我們的客户可以選擇不續簽類似組合的解決方案的合同。我們客户的續訂費率可能會因以下原因而波動或下降

許多因素，包括客户的不滿、客户的消費水平、競爭加劇、税收或數據隱私法律或規則的變化、我們服務的價格、我們競爭對手提供的服務的價格、宏觀經濟環境或其他因素導致的支出水平、不斷惡化的總體經濟狀況，或法律和法規的變化。如果我們的客户不續簽合同或減少根據他們的合同購買的解決方案，我們的收入可能會下降，我們的業務可能會受到不利影響。

我們未來的成功在一定程度上還取決於我們向現有客户銷售更多解決方案的能力。如果我們向客户銷售其他解決方案的努力不成功，我們的收入增長將會下降，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。

我們的增長戰略依賴於對創新SaaS解決方案的持續投資和交付。如果我們在提供創新的SaaS解決方案方面不成功，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

為了應對整個P&C保險經濟的需求趨勢，我們一直專注於並計劃繼續專注於我們SaaS業務的增長和擴張。這一增長戰略需要並將繼續需要大量的技術、財政和銷售資源投資。這些投資可能不會導致SaaS軟件收入的增加，我們可能無法有效地擴展此類投資，或者根本無法滿足客户的需求和期望。我們對SaaS業務的關注可能會在任何給定時期增加我們的成本，而且隨着時間的推移可能很難預測。

我們的SaaS安排還包含服務級別協議條款，其中可能包括對未能達到規定的服務級別等事項的處罰。在這種情況下，後果可能包括當前或未來服務合約的貨幣積分、額外解決方案銷售費用的降低、計劃購買的取消、客户拒絕支付合同義務的SaaS或專業服務費用，以及我們的聲譽受損。如果觸發這些處罰，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，任何不利影響我們SaaS解決方案銷售的因素，包括應用程序發佈週期、新功能延遲或故障、市場接受度、產品競爭、性能和可靠性、聲譽、價格競爭以及經濟和市場狀況，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，進入新市場或在我們當前市場和功能之外引入新的特性、功能或應用程序，包括新的人工智能工具，可能不會成功。如果我們投資於開發新的解決方案，我們可能無法收回開發和營銷這些解決方案的“前期”成本，也可能無法收回將管理、技術和財政資源從其他工作中轉移出來的機會成本。如果我們不能成功地發展我們的SaaS業務並根據上述不確定性調整我們的增長戰略，我們的聲譽可能會受到影響，我們的運營結果可能會受到影響，這可能會導致我們的股價下跌。

公共衞生爆發、流行病或大流行可能會損害我們的業務和運營結果。

公共衞生暴發、流行病和流行病可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。對新冠肺炎大流行的應對包括--也可能包括--政府、企業和個人採取某些強化的預防性或保護性公共衞生措施，包括下令就地避難、限制旅行和允許的企業經營。這些應對措施可能導致全球業務中斷，對全球勞動力、組織、經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟低迷、市場波動加劇或其他不利的宏觀經濟條件，其中任何一項都可能影響我們的運營結果。

在新冠肺炎疫情期間，我們繼續開展業務，修改了員工差旅和工作地點，以及虛擬化、推遲或取消某些銷售和營銷活動，以及其他變化，但未來的疫情、流行病或流行病可能需要對我們的業務進行其他修改。任何此類修改對我們業務的影響程度，包括對我們的客户、潛在客户和員工的影響，以及對我們的財務業績的影響，仍不確定。

公共衞生爆發、流行病或大流行，包括新冠肺炎疫情的死灰復燃，對全球經濟的影響可能會減少我們現有和潛在客户的技術支出，並對他們對我們解決方案的需求產生不利影響。此外，對此類事件的反應可能會影響我們的銷售和實施週期，這可能會導致我們提供對客户更有利的合同條款，並可能導致產生運營費用和產生相應收入之間的延遲更長，或者難以準確預測我們的財務預測。此外，此類疫情、流行病或大流行導致的任何經濟低迷或失業率上升都有可能大幅減少個人和企業的可支配收入，打擊消費者信心，這可能會限制一些消費者在短期和中期獲得並支付客户產品的能力或意願，這可能會對客户為我們的服務付費的能力產生負面影響，或要求此類客户要求修改其未付發票的付款條件。我們無法預測公共衞生爆發、疫情或大流行可能對我們任何主要客户的業務、運營結果或財務狀況產生的影響，這些影響可能會在不同程度和不同的時間影響每個客户，並最終可能影響我們自己的財務業績。

隨着我們的員工轉向面對面工作和遠程工作的混合工作模式，新冠肺炎疫情給我們帶來了運營挑戰，這繼續帶來固有的工作效率、連接性和監管挑戰。持續的遠程工作安排可能會對我們的運營、我們業務計劃的執行、開展業務所需的關鍵人員和其他員工的生產率和可用性產生負面影響，並可能增加網絡攻擊的風險。如果我們的運營模式在當地或全球範圍內進一步改變，可能會加劇這些影響，還可能導致員工留住、敬業度或其他影響。這些影響和幹擾可能會對我們的運營或財務報告的內部控制產生負面影響，並可能要求我們實施新的流程、程序和控制，以應對我們商業環境的進一步變化。

如果公共衞生爆發、流行病或大流行，包括新冠肺炎疫情死灰復燃，對我們的業務和財務業績造成不利影響，那麼它也可能會增加本“風險因素”部分描述的其他風險，例如與我們的流動性相關的風險。

我們無法控制的因素，包括但不限於自然災害、戰爭和恐怖主義，可能會對P&C保險經濟產生不利影響，使我們無法擴大或維持現有客户基礎並增加收入。

我們最大的客户是那些經歷過、未來可能會經歷災難、自然災害或恐怖主義的損失的航空公司，這些損失可能會對他們的業務造成不利影響。各種事件可能造成災難，包括但不限於颶風、海嘯、洪水、風暴、地震、冰雹、龍捲風、爆炸、惡劣天氣、流行病、流行病和火災。與氣候變化相關的全球變暖趨勢正在加劇全球反覆無常的天氣模式，並加劇某些類型災難的影響。此外，恐怖主義或戰爭行為可能會對我們的業務或我們客户的業務或整個經濟造成幹擾。

與自然災害、戰爭和恐怖主義相關的風險本質上是不可預測的，很難預測這些事件的發生時間或估計它們將造成的損失。例如，近年來，由於多次颶風、火災、洪水和其他極端天氣事件，美國部分地區遭受了廣泛的破壞。這些損失對運營商的綜合影響是顯著的。未來事件造成的此類損失和損失可能會對我們現有或潛在的客户造成不利影響，這可能會阻止我們保持或擴大客户基礎並增加我們的收入，因為此類事件可能會導致客户推遲購買新產品或停止現有項目。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。

我們無法控制的P&C保險和汽車碰撞行業、理賠量或支持性經濟的低迷，可能會對我們的運營業績產生不利影響。

我們的一些解決方案的收入來自索賠數量，而不是佔我們收入大部分的訂閲費。基於理賠量的解決方案收入受個人客户使用情況的推動，並可能受到P&C保險經濟中的市場狀況的影響。因此，我們的交易收入可能會受到我們控制之外的因素的不利影響，包括但不限於行業趨勢、市場事件、客户特定使用情況的變化。業務的交易部分也給準確預測未來收入帶來了更大的挑戰。

P&C保險和汽車防撞行業的變化，包括採用人工智能或自動駕駛汽車等新技術，可能會對我們的運營結果產生重大影響。

我們的解決方案和服務所支持的我們業務的各個方面以及我們客户的業務，都會受到我們無法控制的P&C保險和汽車碰撞行業事件的影響。汽車行業的某些趨勢，包括採用人工智能解決方案、半自動或自動駕駛汽車的持續採用以及改進的汽車安全功能的出現，可能會潛在地影響P&C保險和汽車防撞行業未來的市場和運營。雖然目前尚不清楚這些變化的影響和時間，但如果這對P&C保險或汽車防撞行業產生不利影響，可能會對我們未來的運營結果產生不利影響。

在全球經濟狀況減弱、政治轉型或行業整合的情況下，我們的客户可能會推遲或放棄購買我們的解決方案或服務。

我們的財務表現在一定程度上取決於經濟狀況。經濟活動水平的下降可能會導致我們所服務行業的支出下降，這可能會導致我們的收入減少。對經濟實力的擔憂可能會減緩企業願意簽訂新合同安排的速度，可能包括我們解決方案的合同安排。如果我們的客户和潛在客户由於經濟疲軟、行業整合或其他因素而遇到財務困難，對我們解決方案的總體需求可能會下降。如果經濟狀況惡化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。P&C保險業的整合可能會導致我們解決方案的整體支出減少。收購客户或潛在客户可能會推遲或取消銷售週期，或導致現有安排無法續簽，由於我們無法預測此類收購的時間或持續時間，我們的運營結果可能會受到重大影響。

美國和中國徵收各種貿易關税等全球性事件，新冠肺炎等公共衞生疫情的爆發，供應鏈中斷，通脹壓力，勞動力短缺，包括烏克蘭和中東戰爭在內的全球衝突，以及美國和全球的政治過渡，已經並可能繼續在我們擁有重大業務的地區造成經濟不確定性。這些情況可能會使我們的客户和我們難以準確預測和計劃未來的業務活動，並可能導致我們的客户重新評估他們購買我們的解決方案或服務的決定，這可能會延遲和延長我們的銷售週期，或者導致計劃的購買被取消。此外，在經濟困難時期，我們的客户可能無法及時獲得足夠的信貸，這可能會削弱他們及時向我們付款的能力。如果發生這種情況，我們可能無法收到欠我們的款項，並可能被要求記錄壞賬準備，這將對我們的財務業績產生不利影響。保險業的大幅下滑可能會導致公司對不斷惡化的情況做出反應，減少資本支出，減少信息技術支出，推遲或取消信息技術項目，或者尋求通過重新談判供應商合同來降低成本。美國和國外總體經濟狀況的負面或惡化，包括金融和信貸市場波動造成的狀況，可能會減少企業在企業軟件上的支出，特別是在保險行業，並對我們業務的增長率產生負面影響。

影響我們服務的主要行業的宏觀經濟因素可能會對我們解決方案的採用、使用或平均銷售價格產生不利影響。

我們預計，我們將繼續從為P&C保險業、汽車碰撞行業和P&C保險經濟(包括汽車行業)提供的解決方案和額外服務中獲得大部分收入。鑑於我們的商業活動集中在這些行業，我們將特別容易受到某些經濟衰退的影響。美國和全球的市場和經濟狀況已經並將繼續受到幹擾和波動。可能影響我們和我們的客户的一般商業和經濟狀況包括經濟增長、通貨膨脹、債務和股票資本市場的波動、全球金融市場的流動性、信貸的可獲得性和成本、投資者和消費者的信心，以及我們客户所在經濟體的實力。糟糕的經濟環境可能會導致對我們解決方案的需求大幅下降，包括當前或預期項目的延遲或取消，或者由於客户日益惡化的財務狀況，可能導致向他們收取應收賬款的困難。我們現有的客户可能被使用我們競爭對手產品的其他實體收購或合併，或者他們可能出於其他原因決定終止與我們的關係。因此，如果現有客户與另一家經濟前景不佳或關閉的公司合併或收購，我們的銷售額可能會下降。

此外，我們的運營成本中有很大一部分是與人事有關的費用。我們已經經歷並可能在未來經歷勞動力成本以及開展業務所需的其他成本的增加。如果我們不能將這種增加的成本轉嫁給我們的客户，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

最近，美國和全球的通貨膨脹率明顯上升，這總體上增加了我們商業運營的成本。我們有大量的長期客户合同，這意味着我們不能修改客户根據此類合同支付的價格，以轉嫁這些增加的成本。

我們在市場上面臨競爭，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響，並導致我們的市場份額下降。

我們的解決方案市場競爭激烈。我們在任何銷售機會中面臨的競爭對手可能會發生變化，其中包括購買的業務範圍、銷售的解決方案(S)、客户運營的地理位置以及我們銷售的客户規模。這些競爭對手可能會在價格、軟件實施所需的時間和成本、定製開發或獨特的解決方案特性或功能方面展開競爭。在美國以外，我們更有可能與供應商競爭，這些供應商可能會根據當地的語言優勢、市場知識、與客户的現有關係以及適用於該司法管轄區的內容而脱穎而出。

隨着我們擴大產品組合，我們可能會開始與我們以前從未競爭過的軟件、技術和其他供應商競爭，這些供應商的技術和應用最終可能會變得與我們的產品更具競爭力。

我們預計未來競爭的強度仍將很高，因為近年來投資於包括保險科技公司在內的現有和潛在競爭對手的資金量大幅增加。因此，我們的競爭對手或潛在競爭對手可能會開發出更好的產品或銷售能力，甚至是擾亂我們市場的技術突破。現成的人工智能模型的出現可能會增加現有和新競爭對手開發技術和應用程序的能力，這些技術和應用程序可能會與我們的解決方案競爭。持續激烈的競爭可能導致定價壓力增加，銷售和營銷費用增加，研發投資增加，每一項都可能對我們的盈利能力產生負面影響。現有和潛在的競爭對手可能會比我們投入更多的資源來開發、推廣和銷售他們的產品，或者承擔更大的風險，這可能會使他們比我們更快地對新技術和客户需求的變化做出反應，從而導致他們更廣泛的市場接受度。我們可能無法有效競爭，競爭壓力可能會阻止我們獲得和保持增加收入和盈利所需的客户基礎。

此外，P&C保險經濟正在快速發展，我們預計基於雲的解決方案市場將變得越來越競爭激烈。如果我們的現有和潛在客户將更大比例的數據和計算需求轉移到雲上，可能會出現新的競爭對手，它們提供的服務可以與我們的服務相媲美或更適合我們，以滿足對此類基於雲的解決方案的需求，這可能會減少對我們產品的需求。這可能包括新的競爭對手，或來自現有競爭對手的利用基於人工智能的工具的新產品。為了有效地競爭，我們可能需要增加研發投資，以及提高可靠性和降低基於雲的解決方案的交付成本所需的人員和第三方服務。這可能會增加我們的成本，超出我們的預期，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的資源和產品。現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的其他供應商或第三方收購。作為此類收購的結果，我們現有或潛在的競爭對手可能會比我們更快地適應新技術和客户需求，投入更多資源推廣或銷售他們的產品和服務，開始或經受住激烈的價格競爭，或者通過比我們更快地開發和擴大他們的產品和服務來利用新出現的機會。此外，由於這種關係或收購，它們可能持有更大的專利和其他知識產權組合。如果我們不能有效地與這些不斷變化的競爭對手爭奪市場份額，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

如果我們無法開發、推出和營銷我們的解決方案和服務的新版本和增強版本，我們可能會處於競爭劣勢，我們的經營業績可能會受到不利影響。

隨着技術繼續快速發展，無論是在P&C保險經濟內部，還是在整個保險生態系統中，其他公司取得技術進步的可能性都將增加。如果我們無法在內部開發或獲得此類開發的合適替代方案，或以其他方式部署有競爭力的產品，我們的業務和增長機會可能會受到挑戰。此外，某些P&C保險生態系統客户可能尋求開發內部解決方案，這些解決方案可能會完全或部分與我們的相關產品競爭。增強建模、人工智能和機器學習技術等技術可能會為包括保險公司在內的某些公司提供在工具開發方面取得快速進步的機會，這些工具可能會對整個行業產生廣泛影響。

新的解決方案利用並將繼續基於AI技術。因此，市場對基於人工智能的解決方案的接受度對我們的持續成功至關重要。為了使基於雲的人工智能解決方案得到廣泛接受，組織必須克服將敏感信息放置在基於雲的平臺上的任何顧慮。此外，我們向客户有效營銷和銷售基於人工智能的解決方案的能力部分取決於企業進行數字化轉型的步伐以及我們的客户（及其客户）對人工智能使用的接受程度。客户對人工智能使用的接受程度可能會受到公眾對人工智能使用的普遍看法的影響，包括對其可靠性、偏見和其他因素的擔憂。如果我們的客户不接受人工智能的使用，或對如何在他們購買的解決方案中部署人工智能施加重大限制，可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。此外，隨着技術與人工智能技術的不斷融合，政府可能會實施我們需要遵守的數據隱私和人工智能法規，這可能會導致額外的成本和費用。

我們預計客户的需求將繼續快速變化並增加複雜性，我們將需要不斷改進平臺的功能和性能以滿足這些需求。如果我們無法繼續滿足客户需求，或讓市場更廣泛地接受企業人工智能解決方案，特別是我們的平臺，我們的業務運營、財務業績和增長前景將受到重大不利影響。

我們的銷售和實施週期可能會很長，而且變化不定，取決於我們無法控制的因素，並可能導致我們在產生收入之前花費大量時間和資源。

我們的某些解決方案的銷售週期非常複雜，可能會很長且不可預測，需要客户組織中大量員工進行購買前評估，並可能涉及客户的重大運營決策。我們的銷售工作涉及向客户介紹我們解決方案的使用和優勢，包括技術能力和使用我們解決方案的組織可實現的潛在成本節約。對於更大的商業機會，例如轉換新的P&C保險客户，客户進行嚴格的購買前決策和評估過程，通常涉及盡職調查和參考調查。我們在銷售工作中投入了大量的時間和資源，但並不保證我們的努力會產生銷售。即使我們成功地完成了銷售，我們也可能無法預測最初SaaS安排的規模或期限，直到銷售週期的後期。此外，我們有時會應客户或客户羣的要求，在我們的基礎解決方案中加入特定功能。提供此附加功能可能會耗費時間，並且可能涉及我們無法控制的因素。客户還可能堅持要求我們承諾一定的時間框架，在此框架內，圍繞我們的解決方案構建的系統將投入運行，或者一旦實施，我們的解決方案將能夠滿足某些運營要求。我們滿足該等時限和要求的能力可能涉及我們無法控制的因素，未能滿足該等時限和要求可能導致我們招致罰款、成本和/或額外資源承諾，這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。

在客户實施和測試我們的解決方案時，可能會出現意想不到的延遲和困難。解決方案可能涉及與客户和第三方系統的集成，以及將客户和第三方數據添加到我們的平臺。這一過程對我們的客户來説可能是複雜、耗時和昂貴的，並可能導致我們的解決方案的實施延遲，這可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。客户設置、培訓和系統過渡等耗時的工作也可能增加我們必須分配給每個客户的服務人員數量，從而增加我們的服務成本。該等變動亦可能導致收入確認時間改變，從而對經營業績及財務狀況造成不利影響。我們簽訂大型合約的時間可能會對我們期內的經營業績產生重大影響，且可能難以預測。

如果不能有效地管理我們不斷擴大的業務，可能會損害我們的業務。

隨着時間的推移，我們已經擴大了我們的業務，並預計未來將繼續這樣做。在新冠肺炎疫情期間，我們過渡到面對面工作和遠程工作的混合工作模式，這給我們的業務和勞動力管理帶來了挑戰，包括由於更多員工遠程工作而增加了網絡攻擊的風險。如需瞭解更多信息，請參閲--“公共衞生爆發、流行病或流行病可能損害我們的業務和經營成果。”這種擴張和變化的工作環境已經並將繼續給我們的運營和人員帶來挑戰。我們還需要在我們的業務中確定、增加和保留更多合格的人員。為了有效地管理我們預期的未來業務擴張，我們必須保持並繼續加強我們的IT基礎設施以及財務和會計系統和控制，並管理地理位置分散的擴大的業務和員工。我們的增長可能需要大量的資本支出，並可能將財政資源從其他項目中轉移出來，例如開發新的解決方案。如果我們在不增加解決方案銷售額的情況下擴大組織規模，我們的毛利率、運營利潤率和淨收入將會減少。我們也可能認為在近期或以後縮小某些辦公室的規模是明智的，以降低成本，這可能會導致我們產生相關費用。如果我們不能有效地管理我們不斷擴大的業務或管理遠程員工的增加，我們的費用可能會比預期增加得更多，我們的收入可能會下降或增長比預期更慢，我們可能無法實施我們的業務戰略。

如果我們無法開發新市場或向這些新的和現有的市場銷售我們的解決方案，我們的收入將不會像預期的那樣增長。

我們增加收入的能力在很大程度上將取決於我們進一步滲透現有市場和進入新市場的能力，以及我們從現有客户那裏增加銷售額和吸引新客户的能力。任何改進或新的解決方案或服務的成功取決於幾個因素，包括改進或新解決方案的及時完成、推出和市場接受程度、適應新的行業標準和技術變化、保持和發展與第三方的關係的能力以及吸引、留住和有效培訓銷售和營銷人員的能力。我們開發或獲得的任何新解決方案可能不會以及時或具有成本效益的方式推出，也可能無法獲得產生大量收入所需的市場接受度。出現的任何新的行業標準或實踐，或競爭對手引入的任何包含新服務或技術的新解決方案，都可能導致我們的解決方案過時。我們試圖在任何新市場銷售我們的解決方案，包括新的國家或地區，由於我們無法控制的情況，包括經濟和市場因素、適用的監管環境、公共衞生爆發、流行病和流行病、自然災害、戰爭和恐怖襲擊，可能無法接受或延遲實施。此外，任何向新市場的擴張都可能需要我們遵守新的監管法律和制度，並不斷加強我們對這些法律和制度的監督，這將增加我們的成本，以及我們可能不及時或根本不遵守的風險。我們進一步滲透現有市場和進入新市場的能力取決於我們解決方案的質量，取決於我們設計解決方案以滿足不斷變化的消費者需求和行業標準的能力，以及我們適應新市場並確保客户對我們現有和新解決方案滿意的能力。如果我們無法將我們的解決方案銷售到新市場或吸引新客户或進一步滲透現有市場，或通過向現有客户銷售額外的解決方案來增加現有客户的銷售額，我們的收入將不會像預期的那樣增長，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

從我們目前的研發努力中獲得可觀的收入來源可能需要幾個月或幾年的時間，也可能根本無法實現。

開發軟件既耗時又昂貴，而且開發投資可能需要很長的投資回收期。在截至2023年12月31日的一年中，我們的研發費用為1.731億美元，佔總收入的20%。包括我們的金額

考慮到4630萬美元的內部使用軟件，截至2023年12月31日的一年，我們的總支出佔總收入的25%。我們未來的計劃包括大量投資來開發、改進和擴展我們的解決方案的功能，我們認為這是保持我們的競爭地位所必需的。然而，我們可能在幾個月或幾年內不會確認這些投資的重大收入，或者這些投資可能不會產生任何額外的收入。

我們或我們的客户改變或違反適用的政府法規可能會減少或限制我們在這些司法管轄區提供我們的解決方案和服務的能力。

我們的財產保險行業客户受到廣泛的政府法規的約束，主要是在美國的州一級，以及在我們的非美國市場的國家一級。其中一些法規與我們的軟件和服務直接相關，包括管理全損、傷亡索賠處理和照片估算軟件使用的法規。如果我們的保險公司客户未能遵守新的或現有的保險法規，包括適用於我們的軟件和服務的法規，他們可能會失去提供保險的認證和/或減少他們對我們軟件和服務的使用，這兩種情況都會減少我們的收入。我們過去和現在都在花費大量的時間和資源與客户合作，幫助他們瞭解這些法規，包括保險市場行為檢查和集體訴訟辯護。如果我們的解決方案或服務被發現有缺陷，我們可能會承擔責任。此外，未來的法規可能會迫使我們對我們的軟件和/或數據庫進行昂貴的更改，或者禁止或降低我們的一項或多項產品的價值。此外，我們在某些市場受到直接監管，如果我們不遵守這些規定，可能會大大減少我們的收入或使我們受到政府制裁。

向美國以外的客户銷售或運營可能使我們面臨國際銷售固有的風險。

從歷史上看，在美國境外發生的交易只佔我們整體處理交易的一小部分。但是，我們可能會擴大我們的國際銷售努力。在包括中國在內的國際市場開展業務，需要大量的資源和管理關注，並將使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。由於我們在國際上運營的經驗有限，我們的國際擴張努力可能不會成功。我們可能嚴重依賴美國以外的第三方，因此，如果我們在此類業務關係上投入時間和資源，但沒有看到此類努力帶來的顯著銷售額，我們可能會受到不利影響。與美國以外的客户銷售和運營相關的潛在風險和挑戰包括：

隨着我們繼續在全球擴展業務，我們的成功在很大程度上將取決於我們預測和有效管理與我們的國際業務相關的這些和其他風險的能力。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。

中國的經濟、政治或社會條件或政府政策的變化，以及在中國經營所帶來的腐敗風險，可能會對我們在中國拓展業務的努力產生不利影響。

中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府參與的程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。因此，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能在很大程度上受到中國總體上的政治、經濟和社會條件的影響。儘管中國政府採取措施強調利用市場力量進行經濟改革，減少生產性資產的國有所有權，建立完善的企業法人治理結構，但中國的相當一部分生產性資產仍由政府所有或控制。由於我們為中國服務的客户至少部分由政府擁有或控制，因此與《反海外腐敗法》和其他有關反賄賂和反腐敗的法律法規(包括中國當地法律)發生衝突的風險也增加了，特別是考慮到從反腐敗的角度來看，中國被認為是一個更高的風險。任何擴大我們在中國的業務運營的努力都可能包括與合作伙伴和第三方中間人接觸，這些合作伙伴和第三方中間人可能與反腐敗法律認為是政府官員的人有直接或間接的交易，從而進一步增加違反此類法律的風險，從而可能導致對我們、我們的官員或我們的員工的罰款和/或刑事制裁。中國政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行了重大控制。

儘管中國經濟在過去幾十年裏經歷了顯著的增長，但無論是在地理上還是在經濟的各個部門之間，增長都是不平衡的。中國政府實施了多項措施，鼓勵經濟增長，引導資源配置。其中一些措施可能會對中國整體經濟有利，但可能會對我們產生負面影響。例如，我們的財務狀況和經營業績可能會受到政府對資本投資的控制或税收法規變化的不利影響。自2010年以來，中國經濟增速逐漸放緩。中國經濟的持續放緩可能會減少對我們的解決方案和服務的需求，並對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的商業活動受《反海外腐敗法》以及類似的反賄賂和反腐敗法律的約束。

近年來，反腐和反賄賂法律的執行力度一直很大。我們的業務活動受《反海外腐敗法》和其他類似的反賄賂和反腐敗法律、法規或我們所在國家/地區的規則的約束，包括英國《反賄賂法》。這些法律被廣泛解釋，禁止公司、其員工和第三方中間人直接或間接授權、承諾、提供或提供不正當的付款或任何其他有價值的東西給公共或私營部門的接受者。《反海外腐敗法》還要求上市公司保持準確的賬簿和記錄，並設計和維護適當的內部會計控制系統。雖然只佔我們總收入的極小比例，但我們的客户中有許多政府實體。我們可能與反腐敗法認為是政府官員的人有直接或間接的往來，這也包括與已知或被認為經歷過腐敗的國家的互動，包括中國。在這些國家/地區的活動可能會導致我們的一名員工、顧問、合作伙伴或第三方中間人未經授權付款或提供付款的風險，這可能違反各種反腐敗法律。我們有旨在防止這些做法的政策和控制措施，包括全球反賄賂政策、道德準則、強制性反腐敗培訓、財務控制和舉報熱線等。雖然不能確定我們的所有員工、顧問、合作伙伴或第三方中介是否會遵守所有適用的法律和法規，特別是考慮到這些法律的高度複雜性，但我們的政策和控制旨在滿足我們遵守這些法律和法規的義務。

任何違反這些法律和法規的行為都可能導致對我們、我們的官員或我們的員工的罰款、刑事制裁，以及對此類第三方中介機構、其員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動的責任，即使我們沒有明確授權此類活動。此外，任何此類違規行為都可能嚴重損害我們的聲譽、品牌、國際擴張努力、吸引和留住員工的能力，以及我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。對任何執法行動的迴應可能會導致管理層的注意力和資源大量轉移，以及大量的辯護費用和其他專業費用。

我們受到越來越多的全球貿易法律法規的約束。

我們受美國貿易法律和法規的約束，包括經濟制裁、出口管制和進口法，以及我們開展業務的其他國家的類似貿易法律和法規。不遵守全球貿易法律和法規可能會導致處罰和/或聲譽損害。根據這些法律和法規，我們的國際銷售活動使我們面臨更大的風險，不斷增加和不斷髮展的全球貿易法可能會影響我們的業務。

我們可能會遇到外幣匯率的波動，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

隨着我們在國際上擴大業務和運營，我們的國際銷售可能會以外幣計價，而這一收入可能會受到匯率波動的重大影響。匯率的波動性取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。我們通常以提供解決方案和服務所在地區的貨幣收取收入和產生成本，但我們與客户的合同本質上是長期的，因此很難預測我們的經營活動是否會在未來或隨着我們的國際擴張提供自然的對衝。我們的經營業績也可能受到與重估某些當前資產和負債餘額相關的交易收益或虧損的影響，這些資產和負債餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。此外，外幣匯率的重大和不可預見的變化可能導致我們無法實現所述的收入和運營收入預測，這可能對我們的股票價格產生不利影響。隨着我們在國際上的擴張，我們將繼續經歷外幣匯率的波動，如果這種波動很大，可能會損害我們的收入或經營業績。

我們依賴第三方的數據、技術和知識產權，我們的解決方案依賴於第三方生成的信息，任何中斷我們對此類信息、技術和知識產權的訪問都可能對我們的運營結果造成實質性損害。

我們在某些解決方案中使用從獨立第三方授權的數據、技術和知識產權，未來我們可能會授權更多第三方數據、技術和知識產權。此第三方數據、技術和知識產權中的任何錯誤或缺陷都可能導致錯誤，從而對我們的品牌和業務造成不利影響。此外，許可的數據、技術和知識產權可能不會繼續以商業合理的條款提供，或者根本不存在。失去許可和分發這些第三方數據、技術和知識產權的權利可能會限制我們解決方案的功能，或者要求我們重新設計解決方案。我們的成功在很大程度上取決於我們為客户提供訪問來自許多不同來源的數據的能力，例如，為了維修估計的目的，包括與部件相關的數據。我們通過與可能是這些數據的獨家供應商的第三方達成許可協議，獲得有關汽車零部件、碰撞修復勞動力和成本的大部分數據。

如果我們的一個或多個許可證被終止，如果我們的許可證受到材料價格上漲的影響，如果我們無法以優惠條款續訂其中一個或多個許可證，或者如果一個或多個許可方受到與我們許可的材料有關的第三方知識產權侵犯的指控，我們可能無法訪問許可材料而不產生額外成本，或者，例如，對於從獨家服務供應商獲得許可的材料，我們無法訪問提供類似材料的替代來源。雖然我們不認為我們對許多個別數據源的訪問對我們的運營具有重大意義，但整個行業的價格長期上漲或數據可用性的減少可能會使接收某些數據變得更加困難，並可能導致成本大幅增加，這將對我們的運營業績造成實質性損害。

未能保護我們的知識產權可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們執行和捍衞知識產權的能力。我們依靠商標、商業祕密、版權、專利和不正當競爭法以及許可協議和其他合同條款來做到這一點。

未來，我們可能會提交與我們的某些創新相關的專利申請。我們不知道這些專利申請是否會導致專利的頒發，或者審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍。此外，我們可能無法從根據我們的專利和其他知識產權授予的權利中獲得競爭優勢。我們現有的專利和授予我們的任何專利，或我們未來以其他方式獲得的任何專利，可能會受到競爭、規避或無效，我們可能無法阻止第三方侵犯這些專利。專利的有效性、可執行性、範圍和有效期限可能非常不確定，往往涉及複雜的法律和事實問題和程序，這些問題和程序根據相關法域的當地法律而有所不同。我們執行專利的能力還取決於個別國家的法律和每個國家在執行知識產權方面的做法。專利保護必須在每個司法管轄區的基礎上獲得，我們只在我們認為對給定解決方案具有商業意義的國家尋求專利保護。此外，如果我們無法維持我們現有的許可協議或第三方根據其授予我們知識產權權利的其他協議，包括因為此類協議終止，我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。因此，這些專利提供的保護程度無法確切預測。此外，考慮到獲得專利保護的成本、努力、風險和不利因素，包括最終向公眾披露發明的要求，我們可能會選擇不為某些創新尋求專利保護；然而，這種專利保護稍後可能被證明對我們的業務很重要。

美國和其他國家的專利法改革也可能削弱我們執行專利權的能力，或者使這種執行在財務上缺乏吸引力。例如，2011年9月，美國頒佈了《美國發明法》，允許加強挑戰專利的第三方訴訟，並實施先申請制度。此外，美國最高法院2014年在Alice訴CLS銀行案使軟件專利更容易無效，導致我們縮減了專利起訴戰略。這些法律變化可能會導致保護我們的知識產權的成本增加，或者限制我們在這些司法管轄區為我們的解決方案獲得和維護專利保護的能力。

我們還依靠幾個註冊和未註冊的商標來保護我們的品牌。我們已經並將繼續在美國和國際上註冊商標、徽標和服務標誌；然而，對那些有意或無意淡化或侵犯我們品牌的人執行權利可能會很困難。不能保證我們已經和將要採取的保護我們品牌和商標專有權的步驟是否足夠，或者第三方不會侵犯、稀釋或挪用我們的品牌、商標、商業外觀或其他類似的專有權利。競爭對手可能採用與我們類似的服務名稱，或者在互聯網搜索引擎廣告程序中使用令人困惑的相似術語作為關鍵字，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並可能在市場上造成混亂。此外，其他註冊商標或包含我們商標變體的商標的所有者可能會對我們提出商號或商標侵權索賠。與我們的商標相關的任何索賠或客户混淆都可能損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們試圖保護我們的知識產權、技術和機密信息，通常要求我們的員工、承包商和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，要求第三方簽訂保密協議，所有這些協議都只提供有限的保護。這些協議可能無法有效防止或在未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術的情況下提供足夠的補救措施。同樣，我們的客户、承包商、顧問和供應商可能聲稱擁有我們認為是專有的機密信息、知識產權或技術的所有權或其他權利。儘管我們努力保護我們的機密信息、知識產權和技術，但未經授權的第三方可能會訪問我們的機密專有信息，開發和營銷與我們類似的解決方案，或使用與我們類似的商標，任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生重大影響。此外，其他人可能獨立發現我們的商業祕密和機密信息，在這種情況下，我們不能向此等當事人主張任何商業祕密權。美國現有的聯邦、州和國際知識產權法律僅提供有限的保護。有些國家的法律對我們的知識產權的保護程度不及美國的法律，許多國家也沒有像美國的政府機構和私人機構那樣勤奮地執行這些法律。更廣泛地説，在美國以外執行知識產權保護，包括在我們開展業務的一些國家，可能比在美國執行更具挑戰性。當公司在知識產權、技術和機密信息保護不佳的國家開展業務時，會採取某些措施，例如防止在此類國家放置敏感知識產權。此外，監管我們的知識產權既困難又昂貴，而且並不總是有效的。

有時，我們可能需要採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人知識產權的有效性和範圍，或針對侵權或無效索賠進行抗辯。連

如果我們成功地為索賠辯護，訴訟可能會導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生負面影響。在我們尋求強制執行我們的權利的範圍內，我們可能會被要求知識產權無效，否則不可強制執行，或被許可給我們要求索賠的一方。此外，我們對知識產權的主張可能會導致對方尋求主張所謂的知識產權或對我們提出其他索賠，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們在訴訟中不能成功地為此類索賠辯護，我們可能會因為禁令而無法銷售或許可特定的解決方案，或者我們可能不得不支付損害賠償金，這反過來可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，政府可能會通過法規，或法院可能會做出裁決，要求他人強制許可知識產權，或者政府可能會要求產品符合特定的標準，從而有利於當地公司。在這種情況下，我們無法執行我們的知識產權，可能會對我們的競爭地位和我們的業務產生不利影響。如果我們無法保護我們的技術以及充分維護和保護我們的知識產權，我們可能會發現自己在競爭中處於劣勢，因為其他人不需要招致創建創新解決方案所需的額外費用、時間和努力，這些解決方案使我們迄今取得了成功。

我們可能會就知識產權進行合資、合作或贊助開發，因此，我們的一些知識產權在未來可能由第三方共同擁有。

參與任何類型的知識產權合作協議都需要勤奮地管理知識產權。除了在特定的、有限的情況下，我們目前不參與合資企業、合作或贊助的開發協議。如果我們未來達成此類協議，開發共同知識產權將產生額外的行政和財務負擔，並可能使我們面臨更高的糾紛或訴訟風險，涉及此類共同知識產權的所有權、維護或執行。

第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯他們的知識產權可能會導致重大成本，並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。

軟件產業的特點是專利數量多，涉及專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。特別是，軟件行業的領先公司擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，他們可能會用這些來對我們提出索賠。持有此類知識產權的第三方，包括公司、競爭對手、專利持有公司、客户和/或非執業實體，可能會不時向我們、我們的客户和合作夥伴以及我們的技術和知識產權許可方提出專利、版權、商標或其他知識產權索賠。

儘管我們相信我們的解決方案不會侵犯第三方的知識產權，但任何此類主張都可能要求我們達成許可使用費安排，或導致代價高昂的訴訟，或導致我們無法使用某些知識產權。第三方的侵權主張可能涉及沒有相關產品收入的專利控股公司或其他專利所有者，因此，我們自己的已發佈和正在申請的專利對這些專利所有者向我們提出知識產權索賠的威懾作用很小或根本不起作用。圍繞人工智能技術的知識產權所有權和許可權，包括版權，尚未得到美國法院或其他聯邦或州法律或法規的充分解決，在我們的解決方案和業務中使用或採用第三方人工智能技術可能會導致面臨侵犯版權或其他知識產權挪用的索賠，我們可能無法通過合同或其他方式完全緩解其影響。

如果我們被迫對任何侵權或挪用索賠進行抗辯，無論這些索賠是否具有可取之處，如果在庭外達成和解，或做出對我們有利的裁決，我們可能需要花費大量時間和財力為此類索賠辯護。無論是非曲直或最終結果，這樣的索賠都可能對我們的品牌和業務產生不利影響。此外，糾紛的不利結果可能要求我們支付損害賠償金，可能包括三倍的損害賠償金和律師費，如果我們被發現故意侵犯另一方的知識產權；停止製造、許可或使用我們的解決方案，據稱這些解決方案侵犯或挪用了他人的知識產權；花費額外的開發資源重新設計我們的解決方案；為了獲得使用必要技術或作品的權利，簽訂可能不利的使用費或許可協議；以及賠償我們的合作伙伴、客户和其他第三方。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的解決方案或我們的第三方雲提供商在過去和未來都會遇到數據安全漏洞，這可能會對我們的聲譽、業務和持續運營產生不利影響。

作為一家軟件企業，我們面臨着網絡攻擊的風險，包括勒索軟件和網絡釣魚攻擊、社會工程攻擊、計算機入侵、盜竊、欺詐、挪用、濫用、拒絕服務攻擊和其他可能危及我們的平臺和解決方案的性能並使我們面臨財務和聲譽影響以及法律責任的不正當活動，特別是對於聯邦貿易委員會等監管機構，它在根據聯邦貿易委員會法案將據稱未能確保個人數據安全的行為或做法起訴為不公平和欺騙性行為或做法方面越來越積極。此外，此類不利影響的形式可能是竊取我們或我們客户的機密信息，我們的客户無法訪問我們的系統，或者通過欺詐性交易或其他欺詐行為不當轉移客户資金，這些欺詐行為可能是由於意外事件(如人為錯誤)或故意攻擊造成的。為了保護我們收集的信息和我們的系統，我們已經實施並保持了商業上合理的安全措施和信息安全政策和程序，根據適用法律和建議做法的要求，在每種情況下，適用於收集的數據，但我們不能確保此類安全措施是否足夠。在某些情況下，我們必須依靠第三方設立的保障措施來防範安全威脅。這些第三方，包括為我們的運營提供產品和服務的供應商，如果他們自己的安全系統和基礎設施發生故障，也可能成為我們的安全風險來源。我們的業務應用程序提供商網絡也可能是漏洞的來源，因為他們的業務應用程序與我們的業務應用程序交互，無論是無意中還是通過惡意後門。在所有情況下，我們都不能審查第三方集成中包含的軟件代碼。雖然我們對這類供應商進行審查和監督，但我們不能確定這樣的審查和監督是否足夠。我們還對這些供應商進行有限的控制，這增加了我們在他們提供的服務出現問題時的脆弱性。與這些供應商技術和信息服務或我們自己的系統相關的任何錯誤、故障、中斷或延遲都可能對我們與合作伙伴的關係產生負面影響，對我們的業務產生不利影響，並可能使我們承擔責任。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常直到針對目標啟動才能識別，並且可能很難在很長一段時間內被檢測到，因此我們或這些第三方可能無法

預測這些技術或實施適當的預防措施。隨着與網絡有關的欺詐行為越來越頻繁，以獲得不適當的付款，我們需要確保與授權轉移資金有關的內部控制充分。我們也可能需要花費資源來補救與網絡有關的事件，或加強和加強我們的網絡安全。任何此類事件都可能給我們帶來責任，使我們的聲譽處於危險之中，並對我們的業務產生不利影響。

我們的客户向我們提供我們的解決方案存儲的信息，其中一些是關於他們或他們的金融交易的敏感或機密信息。此外，我們還存儲員工的個人信息，以及從客户購買或使用產品或服務的員工的個人信息。我們擁有安全系統和信息技術基礎設施，旨在防止未經授權獲取和披露此類信息。我們維護的安全系統和基礎設施可能無法成功防禦所有安全漏洞和網絡攻擊，包括勒索軟件和網絡釣魚攻擊、社會工程攻擊、計算機入侵、盜竊、欺詐、挪用、濫用、拒絕服務攻擊和其他不當活動。對我們信息技術安全的威脅可以採取各種形式，包括病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，這些程序試圖攻擊我們的解決方案或平臺或訪問我們客户或其客户的數據。非技術手段，例如員工或入侵者的行為或不作為，也可能導致安全漏洞。任何嚴重侵犯數據隱私的行為都可能導致業務損失、訴訟、監管罰款或調查、客户流失，以及可能損害我們的聲譽並對我們的業務增長產生不利影響的處罰。此外，我們維持責任保險，包括網絡責任保險。然而，索賠可能會被拒絕或超過我們適用的保險範圍(如果有)的金額，或者該保險範圍可能不會繼續以可接受的條款或足夠的金額提供。即使這些索賠不會導致對我們的責任，調查和辯護可能是昂貴和耗時的，並可能轉移管理層的注意力從我們的運營。此外，這些事件造成的負面宣傳可能會對我們的客户關係、市場對我們的解決方案(包括無關的解決方案)的接受度或我們的聲譽和業務產生負面影響。

我們的解決方案中的實際或預期故障、無法滿足合同服務級別或我們的解決方案的性能不令人滿意，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

由於我們提供在複雜環境中運行的解決方案，因此可能存在或發生未檢測到的錯誤或故障，特別是在首次引入解決方案或發佈、實施或集成到其他系統中時。我們的解決方案經常用於具有不同操作系統、系統管理軟件和設備以及網絡配置的大規模計算環境中，這可能會導致我們的解決方案中出現錯誤或故障，或者可能會暴露出我們的解決方案中未發現的錯誤、故障或錯誤。儘管我們進行了測試，但在商業銷售或安裝開始之前，我們可能無法識別新解決方案或版本中的所有錯誤、故障或錯誤。過去，我們在一些解決方案引入後發現了錯誤、失敗和錯誤。我們可能無法在不產生重大成本或對我們的業務造成不利影響的情況下修復錯誤、故障和錯誤。我們的解決方案出現錯誤或客户檢測到錯誤，可能會損害我們在市場上的聲譽以及我們與現有客户的關係，因此，我們可能無法吸引或留住客户。我們相信，我們的聲譽和知名度是我們競爭和創造更多銷售額的關鍵因素。推廣和加強我們的品牌將在很大程度上取決於我們能否繼續提供有效的解決方案和服務。未能做到這一點可能會導致我們的解決方案和服務失去或延遲被市場接受，這可能會對我們的銷售、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們軟件的許可和支持帶來了向我們提出重大責任索賠的風險。我們與客户的SaaS協議和許可證包含旨在限制我們面臨潛在責任索賠的條款。然而，由於國際、聯邦、州和地方法律或條例或不利的司法裁決，此類協議中所載的責任限制條款可能得不到執行。違反保修或損害責任，或由此類索賠導致的禁令救濟，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的一些服務和技術使用“開源”軟件，這可能會限制我們如何使用或分發我們的服務，或者要求我們根據這些許可證發佈某些解決方案的源代碼。

我們的一些服務和技術包含在所謂的“開源”許可下獲得許可的軟件。除了與許可證要求相關的風險外，使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可人通常不對軟件的來源提供擔保或控制。此外，一些開放源碼許可要求受許可約束的源代碼向公眾開放，對開放源碼軟件的任何修改或衍生作品繼續在開放源碼許可下獲得許可。這些開放源碼許可通常要求專有軟件在以特定方式與開放源碼軟件結合時，受開放源碼許可的約束。如果我們將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合起來，我們可能會被要求發佈我們專有軟件的源代碼。

我們採取措施確保我們的專有軟件不會與開源軟件合併，也不會以要求我們的專有軟件受到開放源代碼許可證中的許多限制的方式合併。然而，很少有法院解釋開放源碼許可證，因此這些許可證的解釋和執行方式受到一些不確定性的影響。此外，我們依賴數百名軟件程序員來設計我們的專有技術，雖然我們採取措施防止我們的程序員在他們設計、編寫和修改的技術和軟件代碼中包含令人反感的開源軟件，但我們不能完全控制我們程序員的開發努力，我們已經到位的技術控制可能無法識別納入開源軟件的所有實例，我們不能確定我們的程序員沒有將此類開源軟件納入我們的專有解決方案和技術中，或者他們將來不會這樣做。如果我們的專有技術的一部分被確定為受開源許可的約束，我們可能被要求公開發布我們的源代碼的受影響部分，重新設計我們的全部或部分技術，或者以其他方式限制我們的技術的許可，其中每一項都可能減少或消除我們的服務和技術的價值，並對我們的業務、運營結果和前景產生實質性和不利的影響。

過去，將開源軟件納入其產品的公司曾面臨挑戰開源軟件所有權或遵守開源許可條款的索賠。因此，我們可能會受到要求擁有我們認為是開放源碼軟件的所有權或聲稱不遵守開放源碼許可條款的各方的訴訟。

人工智能的開發和使用中的問題，再加上不確定的監管環境，可能會對我們的業務運營造成聲譽損害、責任或其他不利後果。

我們在我們的解決方案和業務中使用機器學習和人工智能(AI)技術，我們正在投資擴大AI解決方案的使用，包括使用AI技術不斷部署和改進功能。將人工智能技術引入新的或現有的解決方案可能會導致新的或加強的政府或監管審查(如最近白宮關於人工智能開發和使用的行政命令、擬議的歐盟人工智能法案和其他擬議的州和聯邦法規)、訴訟、保密或安全風險、倫理問題、法律責任或其他複雜問題。遵守與人工智能相關的新的或不斷變化的法律、法規或行業標準可能會帶來巨大的運營成本，並可能限制我們開發、部署或使用人工智能技術的能力。我們未能開發出符合法規制度和/或客户要求的解決方案，可能會導致無法預見的成本或使用人工智能技術部署新的和改進的功能的延遲。此外，雖然我們的目標是負責任地開發和使用人工智能，並試圖緩解使用人工智能帶來的倫理和法律問題，但我們最終可能無法在問題出現之前發現或解決問題。圍繞新的和新興的人工智能技術的不確定性可能需要在開發和維護專有數據集和機器學習模型方面進行額外投資，開發新的方法和流程以提供與收集和使用培訓數據相關的信息，以及開發適當的保護和保障措施來處理與人工智能技術一起使用的客户數據，這可能成本高昂，並可能影響我們的支出。整合到我們的解決方案和業務流程中的人工智能技術可能使用的算法、數據集或訓練方法可能存在缺陷或包含我們在測試期間可能難以或不可能檢測到的缺陷，包括由於使用有偏差或不足的訓練數據。上述任何情況都可能導致對我們解決方案的需求減少、對我們業務的損害、運營或聲譽的結果、法律責任、監管行動或未能實現預期結果，包括使用產品或啟用或提供因其對客户或整個社會的感知或實際影響而引起審查或爭議的解決方案。此外，第三方可能會以減少客户對我們解決方案需求的方式部署人工智能技術。

我們、我們的第三方服務提供商或我們客户的互聯網連接的任何中斷都可能影響我們的SaaS解決方案的成功。

任何系統故障，包括網絡、軟件或硬件故障，導致我們或我們的第三方服務提供商的網絡中斷或我們的網站或我們的SaaS解決方案的響應性降低，都可能導致用户流量減少、收入減少，並可能違反我們的SaaS協議。互聯網使用量的持續增長可能會導致互聯網連接服務的質量下降。由於整個全球互聯網網絡基礎設施發生的停機和其他延遲，網站經歷了服務中斷。此外，還發生了多起個人故意造成各大電商網站服務中斷的事件。如果這些停機、延誤或服務中斷在未來頻繁發生，我們基於網絡的服務的使用增長可能會比預期的慢或下降，我們可能會失去客户和收入。此外，我們的用户依賴互聯網服務提供商、在線服務提供商和其他網站運營商訪問我們的網站。由於與我們的系統無關的系統故障，這些提供商可能會遇到停機、延遲和其他困難。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

如果我們顧問的獨立承包商身份或我們員工的豁免身份被成功挑戰，可能會產生不利的税收和/或就業法律後果。

我們依賴獨立的第三方為我們提供某些服務。關於獨立承包人地位的法律狀況各不相同，可能會根據法院的裁決、立法和法規而發生變化。例如，在聯邦一級，美國司法部於2024年1月發佈了一項關於獨立承包商地位的最終規則。與此同時，國家勞動關係委員會(“NLRB”)在2023年6月公佈的一項決定中修改了自己根據“國家勞動關係法”(“NLRA”)制定的獨立承包商標準。此外，決定個人是否被視為獨立承包人或僱員的標準通常對事實敏感，並因司法管轄區不同而有所不同。我們可能會受到某些獨立承包商應被視為我們員工的索賠的影響。對我們的任何獨立承包商的地位的不利決定可能會使這些個人有權獲得某些費用的補償和工資和工時法的好處，並可能導致公司對這些個人的所得税、就業、社會保障、預扣税款和福利以及與任何未付金額相關的罰款和利息負有責任。

此外，根據《公平勞動標準法》和相應的州法律，我們已將我們的許多美國員工歸類為“豁免”員工。我們可能會被要求根據相關法律將我們歸類為“豁免”的員工歸類為“非豁免”。對我們員工身份的不利決定可能會使這些員工有權獲得未支付的加班費、欠薪和其他福利，並可能導致我們為這些個人承擔額外的税收，以及與任何未支付金額相關的罰款和利息。任何有關我們獨立承包商或員工的不利決定都可能要求我們改變我們的運營模式或導致成本增加，並可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生負面影響。

我們可能會收購或投資公司，或尋求商業夥伴關係，這可能會分散我們管理層的注意力或導致對我們股東的稀釋，我們可能無法成功整合收購的業務和技術，也可能無法實現此類收購、投資或合作伙伴關係的預期好處。

我們預計，除了我們的有機增長戰略外，通過進行有針對性的收購，我們還將繼續增長。我們的業務戰略包括潛在地收購擁有與我們的軟件、技術或業務互補的公司的股份或資產，無論是在國內還是全球。我們的戰略還包括與這類公司結盟。收購和聯盟可能導致不可預見的經營困難和支出，並可能不會產生此類公司活動預期的好處。

特別是，我們可能無法吸收或整合被收購公司的業務、技術、服務、解決方案、人員或運營，留住必要的關鍵人員以有利地執行合併後公司的業務計劃，或留住現有客户或向新客户銷售收購的解決方案。此外，我們用來評估收購機會的假設可能被證明是不準確的，預期的好處可能無法實現。我們的盡職調查可能無法發現與收購業務相關的所有問題、債務或其他挑戰，這些問題、債務或挑戰可能導致意外或未知問題或債務的風險增加，包括環境、競爭和其他監管事項，我們針對已確定的此類風險的緩解策略可能無效。因此，我們可能會為我們支付過高的費用，或無法實現我們的某些或任何好處，包括預期的協同效應或收益增值。

如果我們預期在收購中實現的目標不明確，我們可能無法準確預測與此類收購相關的固定成本和其他成本，或者業務可能無法實現我們預期的業績，其中任何一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績、現金流以及我們的股價產生重大不利影響。此外，如果我們未能從收購和聯盟中實現預期的協同效應，我們可能會遇到有關商譽、無形資產或其他項目的減值費用，特別是如果業務業績下降或預期增長未能實現。我們的商譽或其他無形資產的任何未來減值可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

收購和聯盟也可能會擾亂我們的持續業務，轉移我們的資源，並需要管理層的大量關注，否則我們現有業務的持續發展。此外，我們可能需要進行額外的資本投資或採取補救措施，以確保我們的收購成功，這可能會減少此類收購的好處。我們還可能需要使用大量現金或發行債務或股權證券來完成收購或實現聯盟的潛力，這可能會耗盡我們的現金儲備和/或稀釋我們現有的股東，新發行的證券可能擁有比現有股東更高的權利，優先權或特權。在收購或建立提供新解決方案的聯盟後，我們可能需要延遲確認我們從銷售我們收購的解決方案或從聯盟產生的解決方案，或從銷售包括此類新解決方案的一攬子解決方案中獲得的收入。此外，如果我們將新解決方案與現有解決方案的銷售捆綁在一起，我們保持新解決方案優惠定價的能力可能會面臨挑戰。延遲確認收購或聯盟解決方案的銷售收入，或因捆綁銷售而降低定價，可能會導致我們季度財務業績的波動，可能會對我們的營業利潤率產生不利影響，並可能減少此類收購或聯盟的利益。

此外，軟件行業內收購業務、技術和資產的競爭一直很激烈，預計將繼續激烈。收購可能成為監管審查的目標，這可能導致法律費用增加，或可能危及收購的完成。因此，即使我們能夠確定我們想要進行的收購，目標可能會被另一個戰略買家或金融買家（如私募股權公司）收購，或者我們可能無法以商業上合理的條款完成收購。

企業責任，特別是與環境、社會和治理事項有關的責任，可能會增加成本，並使我們面臨新的風險。

投資者、股東和其他第三方越來越廣泛地期待公開的ESG和可持續性報告，而其他投資者、股東和第三方則認為公司專注於這些努力是一種分心。某些向投資者和股東提供公司治理和其他公司風險信息的組織已經制定了評分和評級，其他組織可能在未來制定評分和評級，以根據ESG或“可持續性”指標評估公司和投資基金。許多投資基金在進行投資時關注積極的ESG業務實踐和可持續性得分，並可能將公司的ESG或可持續性得分作為做出投資決策的聲譽或其他因素。此外，投資者，特別是機構投資者，使用這些分數將公司與同行進行比較，如果一家公司被認為落後，這些投資者可能會與該公司合作，以改善ESG披露或績效，還可能做出投票決定或採取其他行動，以追究這些公司及其董事會的責任。此外，信用評級機構可能會使用這些分數，或他們自己的分數和評級，作為評估我們信用風險的考慮因素。如果我們的信用評級根據ESG或“可持續發展”指標被下調，我們可能面臨資金成本增加。如果我們的企業責任計劃或目標（包括多樣性和包容性）不符合我們的投資者、股東、立法者、上市交易所、信用評級機構或其他支持者設定的標準，如果我們無法獲得第三方評級服務的可接受的ESG或可持續性評級，或者如果我們被某些投資者視為，股東或第三方過於關注ESG和/或可持續發展舉措。第三方評級服務的低ESG或可持續性評級也可能導致我們的普通股被排除在某些投資者的考慮之外，這些投資者可能會選擇投資我們的競爭對手。投資者及上述其他人士持續關注企業責任事宜可能會增加成本或使我們面臨新的風險。

我們不時評估我們的資本結構，並可能尋求回購我們的證券、為我們的債務再融資或籌集債務或股本以資助我們的運營。然而，我們可能無法在有利的條件下（如果有的話）或在不稀釋我們的股東的情況下這樣做，我們可能無法實現這些交易的預期利益。

我們可能尋求回購我們的證券，對我們的債務進行再融資，或者可能需要獲得額外的融資，以執行我們當前或未來的業務戰略，包括開發新的或增強現有的解決方案，收購業務和技術，或以其他方式應對競爭壓力。在這些情況下，我們可能無法成功地管理我們的資本結構，或者它們可能會對我們的財務狀況或我們普通股的價格產生不利影響。我們未來籌集資金的能力可能是有限的，如果我們不能在需要的時候籌集資金，我們可能會被阻止增長和執行我們的商業戰略。

如果我們通過發行股權或可轉換債券籌集更多資金，我們股東的持股比例可能會被顯著稀釋。如果我們通過債務融資積累額外的資金，我們的運營現金流中的很大一部分可能專門用於支付此類債務的本金和利息，從而限制了我們可用於業務活動的資金。我們不能向股東保證，將以對我們有利的條款提供額外的融資，或者根本不能。如果沒有足夠的資金或不能以可接受的條件在我們需要的時候獲得資金，我們為我們的運營提供資金、利用意想不到的機會、開發或改進我們的解決方案、投資於未來的增長機會或以其他方式應對競爭壓力的能力將受到極大限制。這些因素中的任何一個都可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們依賴信息系統來管理我們的運營，任何系統故障或缺陷都可能對我們的業務產生不利影響。

我們依賴我們的財務、會計、合規和其他數據處理系統，以及支持這些功能的第三方供應商或服務提供商的系統。這些系統的任何故障或中斷，無論是由火災、其他自然災害(包括與氣候變化有關的自然災害)、電力或電信故障、恐怖主義行為或戰爭、系統修改或升級或其他原因造成的，都可能對我們的業務造成重大不利影響。雖然備份系統已經到位，但我們在發生故障或中斷時的備份程序和能力可能不夠充分。

我們正在實施一種新的計費系統。從財務、管理和人事的角度來看，這樣的實施是一項重大任務。帳單系統的實施可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，而且不能保證該系統將繼續在預期的範圍內受益。我們新的計費系統的設計和實施中的任何中斷、延遲或缺陷都可能對我們處理訂單、發送發票、製作財務報告或以其他方式運營我們的業務的能力產生不利影響。如果我們不能順利或成功地實施賬單系統，或者我們沒有獲得預期的好處，我們的業務、運營結果和未來時期的財務狀況可能會受到不利影響。

監管風險因素

不遵守CCPA、CPRA、GDPR、FCRA或其他數據隱私法可能會使我們面臨罰款、制裁或訴訟，並可能損害我們的品牌和聲譽，並對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

數據隱私立法、執法和政策活動正在世界各地迅速擴大，並創造了一個複雜的數據隱私合規環境，構成了更大的合規風險和成本，以及在任何數據泄露事件中可能引發高調負面宣傳的可能性。我們的絕大多數客户受到美國和世界各地許多隱私和數據保護法律法規的約束，我們還在與某些客户的合同中同意了可能適用於他們的與數據隱私法律法規相關的額外數據隱私合規義務。其中一些隱私和數據保護法律法規限制了我們在整個業務中處理個人信息的能力。

例如，2020年1月1日生效的《加州消費者隱私法》(CCPA)對收集、使用、披露或以其他方式處理加州居民個人信息的公司施加了一系列隱私和安全義務。CCPA擴大了個人信息的定義，為加州居民確立了某些新的數據隱私權，並創建了一個新的、可能嚴重的法定損害賠償框架和私人訴權，針對違反CCPA的行為，包括未能實施合理的安全程序和做法以防止數據泄露。2020年11月，加州選民通過了《加州隱私權法案》(CPRA)。於2023年1月1日生效的CPRA大幅擴展了CCPA，包括引入了額外的數據保護義務，如數據最小化和存儲限制，授予消費者額外的權利，如更正個人信息和額外的選擇退出權利，以及創建一個新的實體來實施和執行CPRA。雖然我們還不知道CPRA將對我們的業務或運營產生多大程度的影響，但此類法律將要求我們在某些方面修改我們的數據處理做法和政策。加州和其他司法管轄區的不確定性和不斷變化的法律要求可能會增加合規成本，限制我們在某些地點提供服務的能力，或者使我們受到聯邦、地區、州、當地和國際數據保護監管機構的制裁，所有這些都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

此外，GDPR於2018年5月25日在歐盟成員國直接生效。GDPR尋求協調整個歐盟的國家數據保護法，同時使法律現代化，以應對新的技術發展。與之前的歐盟數據保護法相比，GDPR明顯具有更大的域外影響，並對在歐盟設有機構、向歐盟數據主體提供商品或服務或監控歐盟數據主體在歐盟內的行為的數據控制器和數據處理器產生重大影響。該制度對數據控制器和數據處理器都提出了更嚴格的運營要求，並對違反規定的行為引入了重大處罰，罰款金額最高可達全球年營業額的4%或2000萬歐元(以較高者為準)，具體取決於違規的類型和嚴重性。儘管我們在歐洲的業務目前處於擴張的早期階段，我們已經並將繼續採取措施遵守歐盟數據隱私立法，但GDPR下有大量義務，其中許多是可操作的，合規是一項持續的工作，永遠不會完成。我們意識到，我們需要關注最新的法律和監管發展，這可能涉及合規成本，以應對任何必要的變化。我們還可能遇到與歐洲或跨國客户接觸的猶豫、不情願、拒絕或其他挑戰，原因是潛在的風險敞口、成本或難以向我們的客户證明公司遵守了各種法規要求。

此外，公平信用報告法(“FCRA”)有朝一日可能會限制我們使用消費者信息的方式。1970年通過了這項聯邦法律，為消費者提供與信用報告機構持有的消費者信息有關的保護。儘管我們不認為我們目前受到FCRA的約束，但我們未來可能會受到FCRA的約束，這取決於我們的解決方案和服務的變化，或者可能進一步規範信用報告機構和此類個人信息的收集、使用、通信、訪問、準確性、過時、共享、更正和安全的額外立法或監管努力。其他國家也在採取類似的舉措。

儘管我們已盡合理努力遵守所有適用的法律和法規，並已投入並繼續投入人力和技術資源以促進數據隱私合規工作，但不能保證我們不會因遵守這些法律和法規而受到監管行動的影響，包括罰款、審計或政府機構的調查。任何此類調查或審計的不利結果可能導致罰款、處罰、其他責任、不良宣傳或聲譽損失，並可能對我們的業務產生不利影響。此外，如果擴大法律或法規以要求改變我們或我們的第三方服務提供商的業務實踐，或者如果管轄司法管轄區以不利於我們業務的方式解釋或實施其法律或法規，例如通過將與數據隱私相關的責任擴大到我們和我們的第三方服務提供商目前沒有、以前也沒有風險敞口的領域，可能會對我們或我們的第三方服務提供商產生不利影響，從而增加我們和我們的第三方服務提供商承擔的合規相關成本。

目前的數據保護格局可能會使我們和我們的第三方服務提供商面臨更大的潛在調查和/或執法行動的風險。例如，我們可能發現有必要建立替代系統來收集、使用、共享、保留和保護源自歐洲經濟區並被GDPR域外覆蓋的個人信息，這可能涉及大量費用，並可能導致我們從業務的其他方面轉移資源，所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。此外，任何無法充分解決與我們的SaaS解決方案相關的隱私問題，或無法遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，並對我們提供SaaS解決方案的能力產生不利影響。

進一步修改數據私隱法律可能會大大增加我們在任何不遵守規定的情況下可能受到的懲罰。我們可能會因履行新法規規定的新義務而產生鉅額費用，我們可能會被要求

對我們的解決方案和不斷擴大的業務運營做出重大改變，所有這些都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

新數據隱私立法的頒佈和現行隱私立法的演變可能會導致我們產生增量成本和責任，對我們的業務運營和交付財務計劃的能力產生不利影響。

隨着我們繼續專注於我們的SaaS解決方案，我們或我們的第三方雲提供商收集、使用、披露或以其他方式處理的個人信息量可能會繼續大幅增加。此外，我們的有限數量的解決方案收集、使用、披露或以其他方式處理在我們客户中聚合的交易級數據。我們預計，隨着時間的推移，我們將擴大對個人信息的使用和收集，因為更多此類個人信息可能會從我們的客户轉移到我們手中。我們認識到，在美國和我們開展業務的其他司法管轄區，個人隱私已經成為一個重大問題。許多聯邦、地區、州、地方和國際立法機構和政府機構已經或正在考慮對個人數據的收集、使用、披露和處理施加限制和要求，包括加州隱私保護局和聯邦貿易委員會。

影響隱私的法律或法規的變化可能會對我們和我們的第三方服務提供商施加額外的成本和責任，包括罰款、制裁或其他懲罰，這可能會對運營、業務和聲譽產生實質性的不利影響，並可能限制我們利用此類信息為客户增加價值的能力。如果我們被要求改變我們的業務活動或修改或取消服務，或者實施繁重的合規措施，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。這樣的變化是有可能的，特別是考慮到消費者權益倡導者、媒體和民選官員等人越來越多地公開批評專注於數據的公司和行業收集、存儲和使用個人數據。此外，如果來自我們網站和基於網絡的服務的信息存儲在我們不受控制的第三方雲提供商處，我們的第三方雲提供商可能無法充分實施有關任何存儲的個人信息的隱私和/或安全的合規措施。如果我們或我們的第三方雲提供商未能遵守適用的隱私和/或數據安全法律、法規、標準和其他要求，我們可能會受到罰款、處罰和潛在的訴訟，而遵守隱私相關法律、法規和標準的成本和其他負擔可能會限制我們解決方案的使用和採用，並降低他們對我們解決方案的總體需求。此外，任何法院或機構裁定我們的數據做法、解決方案或服務違反或導致我們的客户違反適用的法律、法規或其他要求，都可能使我們或我們的客户受到民事或刑事處罰。這樣的決定還可能要求我們修改或終止我們的部分業務，取消我們為某些客户提供服務的資格，或者導致我們退還部分或全部費用，或者以其他方式補償我們的客户，或者改變我們的業務做法，這可能會付出巨大的代價。

此外，對數據隱私和/或安全的擔憂可能會導致我們的客户和最終用户拒絕提供有效使用我們的解決方案所需的數據和信息。即使認為個人信息的隱私和/或安全沒有得到令人滿意的管理，或不符合適用的法律、法規和其他要求，也可能會阻礙我們解決方案的銷售或採用，或者可能引發私人集體訴訟或監管機構的索賠，在每一種情況下，都可能對我們的銷售和運營結果造成負面影響。

税法的變化或因審查我們的所得税申報單而產生的不利結果可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們在美國和外國司法管轄區都要繳納聯邦、州和地方所得税。我們未來的有效税率和我們遞延税收資產的價值可能會受到税法變化的不利影響，包括2017年12月頒佈的《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)、2020年的《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(也稱為《CARE法案》)和2022年的《降低通脹法案》(《降低通脹法案》)的影響。《降低通貨膨脹率法》對在該納税年度之前的任何連續三個納税年度的平均年調整財務報表收入超過10億美元的公司徵收15%的最低税，並對某些公司在2022年12月31日之後回購的股票的公平市場價值徵收1%的消費税。我們目前預計通脹降低法案不會對我們2022年或2023年的税收負擔產生實質性影響；但隨着進一步的信息可用，我們將繼續評估其影響。預計美國財政部和美國國税局將繼續就如何適用或以其他方式管理税法、CARE法案和通脹降低法案的條款進行解釋或發佈指導。隨着指引的發佈，我們可能會對我們之前記錄的金額進行調整，這些金額可能會在做出調整的期間對我們的財務報表產生重大影響，我們可能需要支付的税額可能會大幅增加。

此外，我們還受到美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。我們定期評估此類檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。雖然我們相信我們已就我們經營的司法管轄區的税項作出適當撥備，但税法的改變或税務當局根據現行税法提出的挑戰可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

未來政府對互聯網的監管可能會造成增量成本或業務中斷，損害我們的運營結果。

我們業務的未來成功有賴於繼續使用互聯網作為商業、通信和商業服務的主要媒介。由於互聯網的普及和使用日益增加，聯邦、州或外國政府機構或機構已經通過，並可能在未來通過影響將互聯網作為商業媒介使用的法律或條例。這些法律和法規涵蓋收集和使用網站訪問者的數據以及相關的隱私問題；定價；税收；互聯網電信；內容；版權；分銷；以及域名盜版等問題。制定任何額外的互聯網法律或法規，包括國際法律和法規，都可能阻礙訂閲收入的增長，並給我們的業務帶來額外的財務負擔。

財務會計準則的變化可能會影響我們的經營結果，並可能導致我們改變我們的業務做法。我們的業務性質要求應用會計準則，這要求管理層做出估計和假設。此外，會計指引的變化可能會導致我們的季度和年度業績出現更大的波動性。如果我們未能成功適應新指引的要求，或未能向股東清楚解釋新指引如何影響我們的經營業績報告，我們的股價可能會下跌。

我們編制的綜合財務報表符合美國公認會計原則(“GAAP”)。這些會計原則受到美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)以及為解釋和制定會計規則和法規而成立的各種機構的解釋。我們於2021財年採用的最新會計準則，例如會計準則編纂(“ASC”)842、租賃(“ASC 842”)，或與詮釋及採用準則有關的指引，可能會對我們的財務業績產生重大影響，並可能影響我們的業務。此外，財務會計準則委員會和美國證券交易委員會關注財務報告的完整性，我們的會計政策受到監管機構和公眾的審查。

我們無法預測未來會計原則或會計政策的變化對我們未來財務報表的影響。如果我們不能成功地採用新的會計要求，或者如果我們進入市場戰略的變化產生了新的風險，那麼我們的季度和年度業績可能會經歷更大的波動性，這可能會導致我們的股價下跌。

此外，GAAP要求管理層做出影響合併財務報表中報告的金額的估計和假設。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產、負債、權益、收入和支出從其他來源看起來並不明顯。

此外，一些會計準則需要重大的判斷和估計，這會影響我們的運營結果。使用判斷和估計可能會導致預測數字與隨後報告的實際金額之間的差異，這可能會導致我們的股價波動。

訴訟風險因素

我們現在是，過去也一直是訴訟的一方，這可能會損害我們的聲譽，並損害我們未來的運營結果。

我們可能會不時捲入法律程序，或在我們的正常業務過程中受到索賠。訴訟可能會導致鉅額成本，並可能分散管理層的注意力和資源，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。例如，我們已在幾起推定的集體訴訟中被點名，這些訴訟普遍聲稱，本公司的全損估值解決方案產生的全損車輛估值低估了被保險人實際產生的總損失，以及保險公司對索賠的不當調整。因此，我們最終可能會受到損害賠償判決的影響，這可能是重大的，超出了我們的保單限制，或者被排除在保險範圍之外。

無論現有或未來的任何訴訟結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源轉移、對我們聲譽的損害等因素而對我們產生不利影響。見“項目3--法律訴訟”。

對第三方的依賴和關鍵人員風險因素

如果我們不能留住我們的員工，不能僱傭和整合更多的技術人員，我們可能無法實現我們的目標，我們的業務可能會受到影響。

我們未來的成功取決於我們繼續吸引、培訓、整合和留住高技能員工的能力，特別是我們管理團隊中的員工，以及我們的銷售和營銷人員、SaaS運營人員、專業服務人員和軟件工程師。此外，我們的利益相關者越來越希望我們在工作場所擁有一種擁抱多樣性和包容性的文化。我們無法吸引和留住多樣化和合格的人員，或延遲招聘所需人員，包括由於宏觀經濟和其他我們無法控制的因素而導致的自然減員、留住和延誤問題，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。如果美國對外國熟練工人的移民政策進行實質性調整，這種變化可能會阻礙我們僱用高技能外國員工的努力，包括高度專業化的工程師，這將對我們的業務產生不利影響。

我們的高管和其他關鍵員工通常是隨意聘用的，這意味着這些人員可以隨時終止與我們的關係。我們高級管理團隊任何成員的流失都可能嚴重延遲或阻礙我們實現業務和/或發展目標，並可能對我們的業務產生重大影響。

我們面臨着來自眾多軟件和其他技術公司對合格人才的競爭。此外，培訓技術、銷售、服務和其他人員需要大量的時間和資源。我們可能會在吸引、培訓和留住這些人員方面產生巨大的成本，而且我們可能會在招聘和培訓新員工後意識到我們的投資帶來的好處之前，將新員工流失到我們的競爭對手或其他技術公司。

如果我們從競爭對手那裏僱傭人員，我們可能會受到指控，稱這些人員因對這些競爭對手負有競業禁止或非徵集義務、被不當徵集或泄露專有或其他機密信息而被限制為我們工作。此外，我們的銷售人員數量有限，在短時間內失去幾名銷售人員可能會對我們的銷售工作產生負面影響。我們可能無法吸引和留住有能力滿足我們日益增長的技術、運營和管理要求的合格人員，或者我們可能需要支付更高的薪酬才能做到這一點。聯邦貿易委員會最近提出了新的規則，禁止僱主在僱傭協議中強加競業禁止條款。如果實施此類規則，如果我們的員工離職為競爭對手工作，我們的盈利能力可能會受到損害，我們還可能面臨越來越多的第三方指控，即我們的員工向我們披露了或不正當地使用第三方的專有或機密信息，並可能需要花費額外的資源來保護我們自己的專有和其他機密信息。

我們在地理上擴張的能力在很大程度上取決於我們吸引、留住和整合管理人員的能力，以領導具有適當技能的當地企業和員工。同樣，我們的盈利能力取決於我們是否有能力有效地利用具有適當技能和經驗的人員為我們的客户提供服務，包括我們及時將員工過渡到新任務的能力。如果我們不能及時有效地部署我們的員工來滿足客户的需求，我們的聲譽可能會受到損害，我們吸引新客户的能力可能會受到不利影響。

由於我們解決方案的技術性質以及我們競爭所處的動態市場，未能吸引、整合和留住合格的銷售和產品開發人員以及我們的合同工，可能會對我們創造銷售額或成功開發新解決方案和增強現有解決方案的能力產生不利影響。

我們依賴第三方服務提供商，包括第三方雲提供商來託管和交付我們的網站、基於網絡的解決方案和其他信息技術系統，這些服務的任何中斷或延遲都可能對我們的業務產生負面影響。

我們目前通過第三方數據中心和雲託管設施為客户提供服務。我們的運營在一定程度上取決於這些第三方供應商保護這些設施免受自然災害、電力或電信故障、犯罪行為和類似事件的破壞或中斷的能力。如果我們與這些第三方提供商的協議終止，或者如果提供商的設施出現任何服務失誤或損壞，我們的基於雲的應用程序或其他業務運營可能會發生重大中斷，並且在做出恢復服務的新安排時會出現延誤和額外費用。我們服務中的任何中斷或延遲，無論是由於第三方錯誤、我們自己的錯誤、火災、洪水、地震、恐怖主義行為、停電、電信故障、入室盜竊和類似事件，或者安全漏洞，無論是意外的還是故意的，都可能削弱我們向客户交付解決方案的能力，導致客户不滿、我們的聲譽受損、客户流失以及對我們的運營和業務的不利影響，並可能導致我們的收入減少和/或我們的支出增加。此外，在發生損壞或中斷的情況下，我們與第三方供應商的合同協議和保險單可能不足以補償我們可能遭受的任何損失。

我們當前或未來第三方服務提供商實施的控制可能無法防止或及時檢測系統故障，並且我們不控制我們使用的第三方服務提供商的運營。我們當前或未來的第三方服務提供商對服務級別的任何更改都可能導致客户存儲的信息丟失或損壞，而這些第三方服務提供商的任何服務中斷都可能損害我們的聲譽，導致我們失去客户，對我們吸引新客户的能力造成不利影響，或使我們承擔潛在的責任。我們目前或未來的第三方服務提供商可能會決定在沒有足夠通知的情況下關閉他們的設施。此外，我們目前或未來的第三方服務提供商或與我們或他們簽約的任何服務提供商面臨的財務困難，如破產，可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們當前或未來的第三方服務提供商無法跟上我們不斷增長的容量需求或客户需求的任何激增，可能會對我們的業務產生不利影響。我們與第三方供應商的合同協議、財產和業務中斷保險範圍可能不足以完全補償我們可能發生的損失。此外，我們的系統宂餘、災難恢復和業務連續性計劃可能不足以克服託管我們的SaaS解決方案的第三方服務提供商的故障。此外，將我們的網絡相互連接或連接到互聯網和其他外部網絡的基礎設施可能會變得不足，包括在延遲、容量、可靠性和連接性方面。

在正常業務過程中，我們的資訊科技系統將繼續需要修改和改進，以應付不斷增長和不斷變化的業務需求，包括技術進步，從而使我們的解決方案能夠在不同的平臺上以較低的成本運行，或者可能加速我們現有的系統和基礎設施的過時。如果需要，更換我們的數據中心機房或其他第三方解決方案的服務提供商實施起來既昂貴又耗時，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。除了財務影響，這種類型的過渡將是一項複雜的工作，可能會導致客户的錯誤或服務中斷，並可能需要大量工作人員和管理人員專注於這項工作，這可能會限制我們承擔其他項目的能力。如果我們不能及時和具有成本效益地適應不斷變化的技術或滿足客户對新流程或新技術的需求，或者如果我們現有的信息技術系統和基礎設施變得過時或不如競爭對手的複雜，我們可能無法留住現有客户和吸引必要的新客户來維持和發展我們的業務。

我們目前正在將某些核心信息技術系統和麪向客户的應用程序遷移到第三方雲提供商。如果我們沒有完成過渡或未能以管理良好、安全和有效的方式管理這些新環境，如果我們遷移的平臺(S)因任何原因變得不可用或不符合其服務級別協議，如果我們的解決方案在這些新環境中沒有如我們預期的那樣發揮作用，或者無法與其他環境有效集成，或者如果我們無法適當地平衡引入新功能和系統與管理現有系統，我們可能會遇到計劃外的服務中斷或無法預見的成本，這可能會對我們的業務和運營結果造成實質性損害。我們的第三方雲提供商或其他服務提供商可能會遇到系統故障或故障、停機、停機、網絡攻擊、財務狀況的不利變化、破產或其他不利條件，這可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。

負債

我們的財務槓桿可能會對我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力產生不利影響，限制我們對經濟或市場變化的反應能力，使我們面臨利率風險，並阻止我們及時履行義務。

截至2023年12月31日，我們在2021年信貸協議(定義如下)下的未償還債務總額為7.84億美元，我們的B期貸款(定義如下)下，我們在2021年循環信貸安排(定義如下)下有額外的未使用借款能力2.493億美元。關於我們2021年信貸安排的描述(定義如下)，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--債務。”如果我們不能從運營中產生足夠的現金流來服務於2021年信貸安排，我們可能需要為2021年信貸安排進行再融資、處置資產或發行股本以獲得必要的資金；我們不知道我們是否能夠及時採取任何此類行動，或以我們滿意的條件或根本不能採取任何此類行動。

我們在2021年信貸協議下的槓桿和契約限制可能會產生重要的後果，包括但不限於：

2021年信貸安排下的借款按本公司及其附屬公司的綜合第一留置權淨負債與本公司及其附屬公司的綜合EBITDA之比率計息，適用期間於2021年信貸安排指定的適用期間。

如果利率上升，我們的償債義務可能會增加，即使借款金額保持不變，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金，將相應減少。

雖然我們已經實施了利率對衝策略，旨在提供一定程度的利率風險保護，但沒有任何策略可以完全保護我們免受此類風險的影響。此外，套期保值交易的性質和時機影響着這些策略的有效性。設計不佳的策略、不恰當地執行和記錄的交易或不準確的假設可能會增加我們在利率波動時的風險和敞口。此外，套期保值策略還涉及交易和其他成本。我們的對衝策略可能無法充分抵消利率波動的風險，我們的對衝交易可能會導致或放大損失。此外，利率衍生品可能不會以優惠條件或根本不能獲得，特別是在波動加劇或經濟低迷的時期。上述風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

2021年信貸協議中的契約所施加的限制，以及未來任何信貸安排文件中的任何契約，都限制了我們運營我們的業務以及為我們未來的運營或資本需求融資的能力，或者我們從事收購或實現增長所需的其他商業活動的能力。

《2021年信貸協議》限制我們從事某些活動。這些公約通常是慣例的，通常反映市場條件，限制了我們的能力，其中包括：

2021年信貸協議包含陳述和保證，以及積極和消極的契約，這是此類融資的慣常做法。關於2021年循環信貸安排，從截至2022年3月31日的財政季度開始，本公司必須接受彈性第一留置權槓桿測試，每個財政季度進行測試，前提是2021年循環信貸安排中至少35.0%的資金(受2021年信貸協議中規定的某些排除)在該財政季度結束時提取。截至2023年12月31日，該公司沒有接受第一次留置權槓桿測試。

我們不能保證我們將能夠繼續遵守這些公約，或者，如果我們不能做到這一點，我們將能夠從行政代理和/或所需的貸款人那裏獲得豁免和/或修改公約。即使我們遵守所有適用的公約，對我們業務行為的限制可能會對我們的業務產生不利影響，其中包括限制我們利用融資、合併、收購、投資和其他可能對我們的業務有利的公司機會的能力。即使2021年信貸協議終止，我們未來產生的任何額外債務也可能使我們受到類似或額外的契約的約束。違反2021年信貸協議中的任何契約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會引發我們的債務加速和適用於該等債務的利率上升，並可能導致我們未來可能產生的交叉加速或交叉違約條款所適用的任何其他債務的加速或違約。根據2021年信貸協議或本公司及/或其附屬公司未來產生的任何其他債務的加速償還，可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。如果發生《2021年信貸協議》或任何額外未來信貸安排下的任何違約事件，適用的貸款人可選擇終止借款承諾，並宣佈所有未償還的借款和貸款以及應計和未付利息以及任何費用和其他債務都是到期和應支付的。此外，我們還授予了我們很大一部分資產的擔保權益，以確保我們根據2021年信貸協議承擔的義務。在《2021年信貸協議》下發生違約事件期間，如果不能補救或放棄，行政代理和抵押品代理可以代表相關貸款人行使其權利和補救措施，包括對構成我們在《2021年信貸協議》下義務的抵押品的任何資產啟動止贖程序。

我們可能無法產生足夠的現金流來償還我們的重大償債義務，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們定期支付債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些因素受當前的經濟和競爭狀況以及某些財務、商業、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法維持來自經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和/或利息。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲投資、收購、資本支出和其他義務的付款，尋求額外的資本，重組或再融資我們的債務，或出售資產。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。我們重組債務或為債務再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，我們不能向您保證，我們將能夠以商業合理的條款對我們的任何債務進行再融資，或者根本不能。

如果我們在任何時候無法在到期時償還債務或以其他方式對債務進行再融資，或者如果任何其他違約事件沒有得到治癒或免除，適用的貸款人可以加快我們的未償債務或對授予他們的抵押品進行擔保，以確保債務，這可能會迫使我們破產或清算。如果適用的貸款人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。根據2021年信貸協議到期金額的任何加速或適用貸款人行使其在擔保文件下的權利，都可能對我們的業務產生重大不利影響。

與我們普通股所有權相關的風險

如果我們普通股的所有權繼續高度集中，可能會阻止少數股東影響重大的公司決策，並可能導致利益衝突。

根據截至2024年2月21日的流通股數量，賽普拉斯投資者控股有限公司、GPE VIII CCC共同投資(特拉華州)有限合夥企業和Advent International GPE VIII-C有限合夥企業(統稱為Advent Investor)擁有我們約43.62%的普通股。根據Dragoneer Growth Opportunities Corp.(n/k/a CCC Intelligence Solutions Holdings Inc.)根據截至2021年2月2日簽署的《股東權利協議》(“股東權利協議”)，Advent Investor有權指定六名個人擔任董事，只要其在企業合併結束時擁有其持有的至少50%的股份，(Ii)只要其擁有其在企業合併結束時持有的至少25%的股份，則有權指定四名個人擔任董事，以及(Iii)只要在企業合併結束時擁有其持有的股份至少10%，有權指定兩名個人擔任董事。截至2024年2月21日，Advent Investor擁有其在業務合併結束時所持股份的70.8%。只要Advent Investor繼續實惠地擁有我們已發行普通股的相當大比例的投票權，它就將繼續對我們產生重大影響。這種所有權的集中可能會推遲、阻止或阻止我們的其他股東支持的行為。Advent Investor的利益可能並不總是與我們的利益或其他股東的利益一致。例如，Advent Investor可以對所有需要股東投票的事項施加重大影響，包括但不限於：董事選舉；合併、合併和收購；出售我們所有或幾乎所有資產以及影響我們資本結構的其他決定；我們公司註冊證書和公司章程的修訂；以及我們的清盤和解散。這種所有權集中還可能產生推遲、防止或阻止控制權變化的效果，可能會剝奪我們的股東在出售時獲得普通股溢價的機會，並可能最終影響我們普通股的市場價格。除本公司首席執行官外，根據本公司註冊證書條款，與Advent Investor，OH Cypress Aggregator，L.P.或TCV IX，L.P.，TCV IX(A)，L.P.，TCV IX(B)，L.P.或TCV Members Fund，L.P.(統稱為“TCV投資者”)或TCV IX，L.P.或TCV IX，L.P.，L.P.或TCV IX，L.P.，L.P.或TCV IX，L.P.或TCV IX，L.P.或TCV IX(B)，L.P.或TCV Members Fund，L.P.(統稱“TCV Investor”)有關聯的董事會成員，根據我們的公司註冊證書條款，不需要向我們提供他們所意識到的任何公司機會，並且可以自己抓住任何該等公司的機會，或將其提供給他們所投資的其他公司。根據我們的公司註冊證書條款，我們將在適用法律允許的範圍內明確放棄在任何此類公司機會中的任何權益或預期，即使該機會是我們或我們的子公司可能合理地追求或有能力或願望追求的機會(如果有機會這樣做的話)。Advent Investor從事對公司進行投資的業務，並可能不時收購併持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。此外，Advent Investor可能尋求促使我們採取它認為可以增加對我們的投資，但可能會給我們的其他股東帶來風險或對我們或我們的其他股東造成不利影響的行動方案。因此，我們普通股的市場價格可能會下降，或者股東可能不會獲得比我們普通股當時的市場價格更高的溢價

控制權的改變。此外，這種股權的集中可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者可能會認為，持有一家擁有大量股東的公司的股票是不利的。

我們可能不遵守適用於上市公司的規則，包括薩班斯-奧克斯利法案第404條，這可能導致制裁或其他懲罰，從而對我們的業務產生不利影響。

我們已經並可能繼續聘用更多的會計、財務和其他與我們努力遵守上市公司要求有關的人員。我們的管理層和其他人員投入了大量時間來保持對這些要求的遵守。這些要求增加了我們的法律和財務合規成本，並已經並將使一些活動更加耗時和昂貴。作為一家上市公司，我們不斷評估適用於我們的規則和法規，無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。這些規則和條例往往有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們無法預測或估計我們將因合規、披露和治理事項或此類成本的時間而產生的額外成本。如果我們在未來的財務報告內部控制中發現一個或多個重大弱點，可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不良反應。

股東權利協議規定，公司機會原則不適用於我們的某些股東、我們的某些非我們或我們子公司僱員的董事或高級管理人員，以及上述公司的某些關聯公司。

我們的公司註冊證書和股東權利協議規定，公司機會原則不適用於我們的某些股東、我們的某些董事或高管(不是我們或我們子公司的員工)以及上述公司的某些關聯公司。公司機會理論一般規定，公司受託人不得利用公司資源或以其公司身份獲得的信息為其個人利益而開發機會，不得獲取與公司當前或未來業務合理相關的利益，也不得獲取與公司當前或預期業務合理相關的財產，除非該機會首先呈現給公司，而公司選擇不追求該機會。公司機會原則旨在阻止董事、高級管理人員和其他受託人從屬於公司的機會中個人受益。

根據我們的公司註冊證書，在法律允許的最大範圍內，公司機會原則將在法律允許的最大範圍內，並根據股東權利協議，在法律允許的最大範圍內，並根據股東權利協議，在法律允許的最大範圍內，不適用於我們的任何董事或非僱員董事的任何關聯公司(包括有關非僱員董事擔任董事的經理、經理、高級管理人員、僱員、代理或其他代表，或控制、控制或與上述實體共同控制的投資工具或其他實體的任何直接或間接合作夥伴、股東、成員、經理或其他代表)。公司機會原則和任何類似原則將不適用於(I)開曼羣島有限責任公司(“保薦人”)Dragoneer Growth Opportunities Holdings、Advent Investor、OH Investor或TCV Investor，(Ii)不是我們或我們子公司全職僱員的任何董事或高級管理人員，或(Iii)保薦人、Advent Investor、OH Investor或TCV Investor的任何聯屬公司、合夥人、顧問委員會成員或股東、Advent Investor、OH Investor或TCV Investor不是我們或我們子公司的全職僱員(上文所述的任何此等人士外部當事人“)。因此，我們放棄在不時向任何外部方提供的商業機會中的任何興趣或預期，或被提供參與的機會。

因此，外部各方不被禁止經營或投資於相互競爭的企業。因此，我們可能會發現自己處於與外部各方的競爭中，我們可能不知道或無法進行可能對我們有利的交易。因此，我們可能會失去公司機會或遭受競爭損害，這可能會對我們的業務或前景產生負面影響。

雖然我們不再是納斯達克規則所指的“受控公司”，但在2024年11月13日之前，我們有資格獲得某些公司治理要求的豁免。我們有機會選擇在此日期之前向受控公司提供的任何豁免。

2023年11月13日，Advent的關聯公司出售了我們的普通股，導致我們不再是納斯達克規則意義上的“受控公司”。雖然我們不再是納斯達克規則所指的“受控公司”，但我們可以在2024年11月13日之前，也就是我們不再是受控公司之日後一年，選擇不遵守以下有關公司治理的納斯達克規則：

我們七(7)名董事中的大多數是獨立董事，我們的董事會有一個獨立的薪酬委員會(除了一個獨立的審計委員會)。我們利用了提名和治理委員會完全由獨立董事組成這一要求的例外。在我們實施此類要求之前，您可能無法獲得與受所有納斯達克公司治理規則約束的公司股東相同的保護。

我們普通股的股價可能會波動。

我們普通股的股價可能會因各種因素而波動，包括但不限於：

這些市場和行業因素可能會大幅降低我們普通股的市場價格，無論我們的經營業績如何。

我們總流通股的很大一部分可能在不久的將來出售給市場。這可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。

在公開市場上出售我們的大量普通股隨時都有可能發生。這些出售，或者市場上認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能會降低我們普通股的市場價格。

Advent Investor和股東權利協議的其他股東方可以出售其股份，我們已經提交，並可能在未來提交或修訂登記聲明，以規定不時轉售該等股份。如果這些股東中的任何一個或另一個大型機構股東一次性或大量出售我們普通股的股票，或者被市場認為打算出售這些股票，我們普通股的市場價格可能會下跌。

分析師發佈的報告，包括那些與我們實際結果不同的報告中的預測，可能會對我們普通股的價格和交易量產生不利影響。

證券研究分析師可以建立和發佈他們自己對我們和我們的業務的定期預測。這些預測可能差異很大，可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果我們的實際結果與這些證券研究分析師的預測不符，我們的股價可能會下跌。同樣，如果為我們撰寫報告的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們的股價或交易量可能會下降。

特拉華州法律和我們的管理文件包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。

我們的管理文件和特拉華州一般公司法(“DGCL”)包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止，從而壓低我們普通股的交易價格。這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉不是由我們董事會現任成員提名的董事或採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。除其他事項外，我們的管理文件包括以下規定：

這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或董事會或管理層的變動。

此外，我們的公司註冊證書包括一項與DGCL第203條基本相似的條款，該條款可能禁止持有我們已發行股本15%或更多的某些股東在特定時期內與我們進行某些業務合併。

我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院或美國聯邦地區法院作為我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管、股東、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法法庭的能力。

我們的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院應是州法律索賠的唯一和獨家法院，這些訴訟涉及(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(Ii)任何聲稱違反我們任何現任或前任董事、高級管理人員、僱員、代理人或股東對我們或我們股東的受託責任的訴訟，或任何關於協助或教唆此類指控違約的索賠；(Iii)任何根據本公司或本公司的公司註冊證書或附例的任何條文而引起的申索，或解釋、應用、強制執行或決定本公司的公司註冊證書或附例的有效性的任何訴訟；(Iv)任何針對本公司或本公司任何現任或前任董事、高級人員、僱員、代理人或股東提出申索的訴訟，不論該等訴訟是根據本公司、本公司的公司註冊證書或本公司的附例而產生的，或DGCL賦予特拉華州衡平法院司法管轄權的訴訟；或(V)針對我們或我們的任何現任或前任董事、高級管理人員、僱員、代理人或受內部事務原則管轄的股東提出索賠的任何訴訟。上述規定將不適用於特拉華州衡平法院認定存在不受該法院司法管轄權管轄的不可或缺的一方的任何索賠，該法院屬於該法院以外的法院或法院的專屬管轄權(包括根據交易所法案產生的索賠)，或者該法院對根據證券法產生的任何索賠沒有標的管轄權，並且，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國特拉華州地區法院將是解決根據證券法提出的索賠的唯一和獨家法院。

《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則或條例所規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類證券法索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們的公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美國特拉華州地區法院將是解決根據證券法提出的任何申訴的獨家法院。對於法院是否會執行關於聯邦證券法下的索賠的法院規定，存在不確定性。

在我們的公司註冊證書中選擇法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。法院是否會強制執行這些規定還存在不確定性，其他公司章程文件中類似選擇的法院條款的可執行性在法律程序中受到了質疑。法院可能會發現這些類型的條款不適用或不可執行，如果法院發現我們公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全信息披露

網絡安全是我們的首席信息安全官(“CISO”)的責任，他監督一個信息安全團隊，負責維護CCC內數據的機密性、完整性和可訪問性，同時持續監控和應對網絡安全威脅，並由負責我們所有信息技術系統的執行副總裁、首席產品和技術官監督。我們的首席信息安全官擁有18年的管理安全威脅風險以及制定和實施安全政策和程序的經驗，以及相關的學位和證書，包括信息系統和

網絡安全以及成為註冊信息安全經理和註冊信息系統安全專業人員。我們的執行副總裁兼首席產品和技術官在科技行業擁有30多年的經驗，並擁有計算機科學學士學位。

我們的董事會已經委託審計委員會監督企業風險管理，包括網絡安全風險管理。我們的CISO或執行副總裁、首席產品和技術官在審計委員會的每個季度會議上向審計委員會簡要介紹網絡安全風險。這些簡報包括對網絡風險的評估、威脅情況、事件的最新情況，以及我們在網絡安全風險緩解和治理方面的投資報告。審計委員會和/或執行副總裁、首席產品和技術官還定期向整個董事會通報網絡安全問題。

我們的網絡安全戰略將檢測、分析和響應已知、預期或意外的威脅、有效管理安全風險和應對事件的彈性放在首位。我們的網絡安全風險管理流程包括技術安全控制、政策執行機制、監控系統、合同安排、來自第三方提供商的工具和相關服務，以及用於評估、識別和管理網絡安全威脅風險的管理監督。我們實施基於風險的控制，以保護我們的信息、客户和其他第三方的信息、我們的信息系統、我們的業務運營以及我們的產品和相關服務。我們採用了基於國家標準與技術研究院網絡安全框架(“NIST”)以及合同、行業和監管最佳實踐和要求的安全控制原則。

我們的書面網絡安全事件響應計劃協調我們為準備、檢測、響應和恢復網絡安全事件所採取的活動，包括準備、評估嚴重程度、上報有關事件的信息、遏制、根除和恢復事件的流程，以及進行事件後活動，包括報告和進行根本原因分析和補救活動。我們的事件響應政策和網絡安全態勢每年都要接受測試，以評估我們對政策和合規要求的遵守情況。定期審查政策和實踐，以改進流程和實踐。我們提供網絡安全保險，以便在保險事故發生時提供一定程度的財務保護。

我們的網絡安全和隱私計劃包括對所有員工和承包商進行強制性的年度培訓，並通過有針對性的網絡釣魚測試加強培訓。年度培訓包括如何識別潛在的網絡安全和隱私風險以及保護我們的資源和信息的培訓。此外，我們還為與產品開發或信息技術相關的員工提供額外的專門安全培訓。

雖然我們認為我們的網絡安全和隱私計劃是根據我們識別的風險進行適當設計的，但我們已經並可能在未來經歷過網絡安全事件，無論是直接或通過我們的供應鏈或其他渠道。雖然之前的事件沒有對我們產生實質性影響，但未來的事件可能會對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生實質性影響。請參閲“風險因素-我們的解決方案或我們的第三方雲提供商在過去和未來都可能經歷數據安全漏洞，這可能會對我們的聲譽、業務和持續運營產生不利影響。”

項目2.財產.

我們的公司總部位於伊利諾伊州芝加哥格林街167號，根據2037年到期的租約，我們在那裏佔用了大約141,000平方英尺的辦公空間。根據2024年至2029年到期的租約，我們在美國和中國的不同地點保留了額外的租賃辦公空間。我們在南達科他州的蘇福爾斯擁有一座商業辦公樓。我們相信我們現有的設施足以應付目前的需要，如有需要，我們會按商業上合理的條件，提供適當的額外設施。

項目3.法律訴訟.

在正常業務過程中，我們是(或可能成為)涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠的訴訟當事人，以及股東派生訴訟、集體訴訟和其他事項。在這類案件中可以追回的金額可能受到保險範圍的限制。雖然法律程序和索賠的結果不能確切地預測，但我們目前並不是任何法律程序的一方，而我們相信，如果決定的結果對我們不利，將個別或整體對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲本年度報告中其他部分的Form 10-K中包含的合併財務報表附註24。

項目4.礦山安全信息披露.

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券城市。

證券

我們的普通股在納斯達克上掛牌交易，代碼為“CCCS”。

截至2024年2月21日，我們有33名普通股持有者。股東的實際數量超過了記錄持有人的數量，包括作為受益者的股東，但其股票是由經紀人和其他被提名人以街頭名義持有的。這一數量的登記持有人也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。

分紅

我們目前沒有支付現金股息的計劃。我們普通股的任何未來股息的宣佈、數額和支付將由我們的董事會全權決定。我們的董事會可能會考慮一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營結果、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制以及對我們向股東或我們的子公司向我們支付股息的影響，以及董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力受到我們2021年信貸協議的限制，並且可能受到協議中關於我們或我們的子公司未來產生的其他債務的契約的限制。

最近出售的未註冊證券

在本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間內，我們並無出售未登記的股本證券。

發行人購買股權證券

下表顯示了我們在截至2023年12月31日的三個月內購買的普通股：

(1)不包括與股份回購相關的任何費用、佣金或其他費用。

有關更多信息，請參閲附註19股本-普通股-二次發售和股票回購，以瞭解更多信息。我們的綜合財務報表包括在本年度報告的10-K表格中。

股票表現圖表

就交易法第18節的目的而言，本績效圖表不應被視為“徵集材料”或已向美國證券交易委員會“存檔”，或以其他方式承擔該節下的責任，並且不應被視為通過引用被納入我們根據1933年證券法或交易法提交的任何文件中。

下圖顯示了我們的普通股納斯達克綜合指數和標準普爾(S)500指數從2020年10月6日，也就是Dragoneer的A類普通股首次公開募股的第一天到2023年12月31日的累計總回報的比較。2020年10月6日至2021年7月30日期間的數字與Dragoneer的A類普通股有關，而2021年7月30日至2023年12月31日期間的數字與CCC的普通股有關。該圖表假設在10月6日收盤時對Dragoneer的A類普通股的初始投資為100美元。

2020年。這樣的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。納斯達克綜合指數和S指數的數據假設股息進行了再投資。

第6項保留。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告10-K表格中其他部分的經審計綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與本文中的前瞻性陳述大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及在本年度報告10-K表格中其他地方列出的題為“關於前瞻性陳述和風險因素的告誡”一節中討論的因素和“風險因素”。

除另有説明或文意另有所指外，凡提及“CCC”、“我們”及其他類似術語時，指的是賽普拉斯控股有限公司及其在業務合併前的合併子公司，以及指CCC智能解決方案控股公司及其在業務合併生效後的合併子公司。

業務概述

CCC成立於1980年，是一家領先的SaaS平臺，面向價值數萬億美元的P&C保險經濟，為保險公司、維修商、汽車製造商、零部件供應商、貸款人等提供運營動力。CCC雲技術連接了35,000多家企業，將任務關鍵型工作流程、商務和客户體驗數字化。作為人工智能、物聯網、客户體驗、網絡和工作流管理領域值得信賴的領導者，CCC提供創新，讓人們的生活在最重要的時候繼續前進。

我們的業務建立在兩個基礎支柱上：汽車保險索賠和汽車碰撞維修。幾十年來，我們一直為保險和維修行業提供領先的軟件解決方案，包括從1992年開始在美國率先推出DRP。DRP將汽車保險公司和防撞修理店連接起來，為雙方創造商業價值，並需要數字工具來促進互動和管理合作夥伴計劃。保險公司到商店的DRP連接為CCC的平臺創造了強大的網絡效應，因為保險公司和維修商都受益於加入最大的網絡以最大限度地增加機會。這導致了一個良性循環，平臺上的更多保險公司為平臺上的碰撞商店創造了更多價值，反之亦然。

我們相信，通過多年來不斷擴大SaaS產品的深度和廣度，我們已成為美國領先的保險和維修SaaS提供商。我們的保險解決方案幫助保險公司管理索賠生命週期中的關鍵任務工作流，同時為自己的客户構建智能、動態的體驗。我們的軟件與傳統和現代系統無縫集成，使保險公司能夠在我們的平臺上快速創新。我們的修復解決方案通過數字化流程來推動業務增長、簡化運營並提高修復質量，從而幫助碰撞修復設施在整個碰撞修復週期中實現更好的性能。我們的網絡上有300多家保險公司，通過我們的多租户雲平臺與大約29,500家維修設施相連。我們相信，我們的軟件是保險DRP系統的體系結構支柱，是我們碰撞店客户物質收入的主要驅動力，也是我們保險公司客户物質效率的來源。

我們的平臺是為解決保險經濟面臨的“多對多”問題而設計的。當今市場上有許多內部和外部開發的保險軟件解決方案，絕大多數應用程序專注於僅適用於保險的用例，而不是服務於更廣泛的保險生態系統。我們優先圍繞我們的汽車保險和防撞維修支柱建立一個領先的網絡，以進一步實現互動的數字化，併為我們的客户實現價值最大化。我們的平臺上有數以萬計的公司參與保險經濟，包括保險公司、維修商、零部件供應商、汽車製造商和金融機構。我們的解決方案使他們能夠連接到我們龐大的網絡，與其他公司協作，簡化運營，降低處理成本，減少因索賠管理效率低下或索賠泄漏造成的損失，從而為這些各方創造價值。擴展我們的平臺增加了新的網絡效果層，進一步加快了我們軟件解決方案的採用。

我們在整個網絡中處理了超過1萬億美元的歷史數據，使我們能夠構建專有數據資產，利用保險索賠、車輛維修、汽車零部件和其他車輛特定信息。我們相信，我們在提供數據驅動型洞察、分析和人工智能增強型工作流方面具有得天獨厚的優勢，可以加強我們的解決方案並改善客户的業務成果。我們的人工智能解決方案提高了現有保險和維修流程的自動化，包括車輛損壞檢測、索賠分類、索賠處理、維修估計、智能索賠審查和索賠代位。我們為100多家美國汽車保險公司和1000多家美國碰撞修復者提供現實世界的人工智能，他們在生產環境中積極使用人工智能支持的解決方案。

P&C保險經濟面臨的主要障礙之一是日益複雜。P&C保險經濟的複雜性是由技術進步、物聯網數據、新商業模式、供應鏈中斷和不斷變化的消費者預期推動的。我們相信，在滿足消費者期望的同時，數字化在管理這種日益增長的複雜性方面發揮着關鍵作用。我們的技術投資專注於將整個生態系統中的複雜流程和交互數字化，我們相信我們處於有利地位，通過我們的數據、網絡和平臺為未來的P&C保險經濟提供動力。

雖然我們在P&C保險經濟中的地位植根於汽車保險行業，這是美國最大的保險行業，佔DWP的近一半，但我們相信我們的集成和雲平臺能夠推動整個P&C保險經濟的創新。我們的客户越來越多地希望CCC將其解決方案擴展到他們業務的其他部分，在那裏他們可以從我們的技術、服務和合作夥伴關係中受益。作為迴應，我們正在投資新的解決方案，我們相信這些解決方案將使我們能夠將整個汽車索賠生命週期數字化，並隨着時間的推移擴展到包括其他保險公司在內的鄰近地區。例如，CCC在2022年2月收購SafeKeep時增加了代位權解決方案，這些解決方案可以跨越汽車、財產和工人賠償等保險系列。

我們在所服務的終端市場擁有強大的客户關係，鑑於我們合同的長期性和網絡的互聯性，這些關係是我們成功的關鍵組成部分。我們與300多家保險公司(包括運營商、自我保險公司和其他處理保險索賠的實體)簽訂了客户協議，其中包括美國前30大汽車保險公司中的27家。

基於DWP和數百家地區性運營商。我們的客户總數超過35,000家，其中包括大約29,500家汽車碰撞維修設施(包括修理工和其他估計受損車輛的實體)、大約5,000家零部件供應商、基於新車銷售情況排名前15位的汽車製造商中的13家，以及參與P&C保險經濟的眾多其他公司。

我們通過銷售軟件訂閲和其他收入產生收入，主要來自專業服務。在截至2023年12月31日的一年中，我們創造了8.664億美元的收入，同比增長10.7%。截至2023年12月31日的年度淨虧損為9010萬美元，而截至2022年12月31日的年度淨收益為3840萬美元。截至2023年12月31日止年度的淨虧損主要由於本公司中國報告單位的商譽及無形資產減值費用8,270萬美元所致。調整後的EBITDA同比增長4800萬美元，增幅16%，至3.534億美元。見“非公認會計準則財務措施”一節中我們對調整後EBITDA的淨(虧損)收入的對賬。

陳述的基礎

本年度報告中其他地方的Form 10-K中包含的公司綜合財務報表和附註包括公司及其合併子公司的賬目，並根據公認會計準則編制。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。合併財務報表包括全資子公司和控股子公司100%的賬目。少數投資者的所有權權益被記錄為子公司的非控股權益。

該公司在一個運營部門運營。公司的首席運營決策者是首席執行官。首席執行官審查綜合列報的財務信息，並附上按服務類型和地理區域分列的收入信息，以便分配資源和評價財務業績。

最新發展動態

二次發售-2024年1月，某些現有股東完成了二次發行，出售股東出售了22,000,000股普通股。本公司並無收到出售股東出售股份所得的任何款項。

關鍵績效衡量標準和運營指標

除了我們的GAAP和非GAAP財務指標外，我們還依賴軟件淨美元保留率(“軟件NDR”)和軟件總美元保留率(“軟件GDR”)來衡量和評估我們的業務，以做出戰略決策。軟件NDR和軟件GDR可能不能與其他公司使用的其他類似名稱的衡量標準進行比較或以相同的方式計算。

軟件NDR

我們相信，軟件NDR為我們的管理層和投資者提供了深入瞭解我們保留和增加現有客户收入的能力，以及他們對我們的潛在長期價值。我們還認為，這一指標所顯示的結果反映了我們收入基礎的穩定性，這是我們的核心競爭力之一。我們通過以下方式計算軟件NDR：（a）在測量期的最後一個月記錄的年化軟件收入，例如，截至12月31日的季度的12月，對於在上一年相應月份產生收入的唯一計費賬户，除以（b）截至上一年相應月份的年化軟件收入。該計算包括這些計費帳户的變化，例如購買的解決方案的變化，定價和交易量的變化，但不反映新客户的收入。計算不包括：（a）與一次性收入和包括專業服務在內的其他收入的時間有關的估計數變化;（b）年軟件收入低於運營商10萬美元門檻值和商店4 000美元門檻值的較小客户的年軟件收入。未達到收入門檻的客户是小型運營商和商店，與我們的核心客户相比，這些客户往往有不同的購買行為，解決方案的重點更窄，使用期限也不同（不包括小型運營商和商店，這些銷售渠道的總收入不到5%）。我們的軟件NDR包括訂閲我們的汽車物理損壞解決方案的運營商和商店，這佔公司收入的大部分，不包括來自國際子公司或其他生態系統解決方案的小型新興解決方案的收入，如零件供應商和其他汽車製造商，也不包括主要基於使用和專業服務的CCC傷亡解決方案。

軟件GDR

我們相信，軟件GDR為我們的管理層和投資者提供了洞察力，使他們瞭解我們的解決方案為客户提供的價值，即我們保留現有客户基礎的能力。我們相信，這一指標顯示的結果反映了我們收入基礎的實力和穩定性，這是我們的核心競爭優勢之一。我們計算軟件GDR的方法是：(A)上一年計量期最後一個月記錄的年化軟件收入減去截至本期末不再是客户的獨特計費賬户的年化軟件收入減去(B)上一年相應月份的年化軟件收入。該計算只反映客户損失，不反映這些帳單賬户的客户擴張或收縮，也不反映新增客户帳單賬户的收入。我們的軟件GDR計算代表了我們從上一年保留的年化軟件收入，並表明我們的絕大多數客户繼續使用我們的解決方案並續訂他們的訂閲。這一計算不包括：(A)與一次性收入和包括專業服務在內的其他收入的時間安排有關的估計數變動；(B)按年計算

針對年化軟件收入低於運營商10萬美元和商店4000美元門檻的較小客户的軟件收入。沒有達到收入門檻的客户是小型運營商和商店，他們的購買行為往往不同，解決方案的側重點更窄，與我們的核心客户(不包括這些銷售渠道中佔總收入不到5%的小型運營商和商店)相比，他們的期限也不同。我們的軟件GDR包括訂購我們的汽車物理損壞解決方案的運營商和商店，這些解決方案佔公司收入的大部分，不包括與國際子公司合作的較小的新興解決方案或其他生態系統解決方案的收入，如零部件供應商和其他汽車製造商，不包括主要基於使用和專業服務的CCC傷亡解決方案。

影響經營業績的關鍵因素

以下是影響我們在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度經營業績的關鍵因素：

經營成果的構成部分

收入

收入來自銷售SaaS訂閲和其他收入，主要是專業和其他非軟件服務。軟件訂閲收入包括客户為在合同期內使用託管軟件而不佔有該軟件而支付的費用。這些收入以訂閲或交易為基礎計費，訂閲收入在合同期內按比例確認，交易收入在相關服務交易發生時確認。我們通常在訂閲期內按月預付或拖欠軟件訂閲協議的發票。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年中，軟件訂閲收入分別為8.301億美元、7.525億美元和6.623億美元，佔總收入的96%。我們繼續預計軟件訂閲收入將佔總收入的很高比例，因為軟件訂閲收入仍然是關鍵的戰略優先事項。

其他收入主要包括專業服務和其他非軟件服務收入，這些收入通常基於交易(每筆交易收取費用)。在相關服務的交易發生時，以交易為基礎記賬的與此類服務相關的收入被確認，其金額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取這些服務。

成本和開支

收入成本

收入成本，不包括已獲得技術的攤銷和減值

這些成本包括軟件訂閲成本和專業服務收入。我們的收入成本主要包括人員成本，包括基於股票的薪酬和用於向客户提供服務的外部資源的成本，包括軟件配置、集成服務和客户支持活動，與為客户託管公司軟件相關的第三方成本，生產基礎設施的內部支持，信息技術(IT)安全和生產環境費用，折舊費用，軟件生產成本，以及支付給第三方的許可和版税費用。我們預計，隨着我們繼續招聘人員，需要額外的雲基礎設施，併產生數據許可和特許權使用費，以支持我們的收入增長，不包括已獲得技術的攤銷和減值在內的收入成本將以絕對值計算增加。

已獲得技術的攤銷

我們將與業務收購相關的技術收購的資本化成本攤銷至收入成本。

已獲得技術的減值

收購技術減值包括我們中國報告單位收購技術無形資產確認的減值費用。

運營費用

運營費用分類如下：

研究與開發

我們的研發費用主要包括與人員相關的成本，包括基於股票的薪酬，以及工程、設計和開發新解決方案所涉及的外部開發資源的成本，以及與現有解決方案的重大持續改進相關的費用。研發費用還包括支持開發環境的某些IT費用的成本。

我們利用與我們新的和增強的客户解決方案和平臺開發的軟件開發相關的研究和開發成本。除符合資本化資格的軟件開發成本外，研究和開發成本在發生時計入費用。

我們預計，隨着我們繼續投入大量資源來開發、改進和擴展我們解決方案的功能，不包括基於股票的薪酬在內的研究和開發費用將以絕對美元計算增加。

銷售和市場營銷

我們的銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷職能的人員相關成本，包括銷售佣金和基於股票的薪酬。其他費用包括廣告費、營銷費和活動費用，包括公司的年度行業會議。

我們預計，隨着我們繼續增加投資以支持我們的業務增長，我們的銷售和營銷費用(不包括基於股票的薪酬)將以絕對美元計算增加。

一般和行政

我們的一般和行政費用主要包括行政管理和行政員工的人事相關成本，包括基於股票的薪酬，包括財務和會計、人力資源、內部系統IT、設施和法律職能。附加費用包括專業服務費、保險費和其他未分配到上述費用類別的公司費用。

我們預計，隨着我們繼續擴大業務，僱傭更多的員工，併產生支持業務增長的成本，我們的一般和行政費用(不包括基於股票的薪酬)將以絕對美元計算增加。

無形資產攤銷

我們的無形資產攤銷包括與業務收購相關的客户關係的資本化成本。

減損

減值包括我們中國報告單位在截至2023年12月31日的年度內確認的商譽和無形資產的減值費用。

營業外收入(費用)

營業外收入(費用)分類如下：

利息支出

利息支出包括因負債而產生的利息。我們預計每個報告期的利息支出將根據未償債務金額和現行利率而有所不同。

利息收入

利息收入包括我們的現金和現金等價物餘額所賺取的利息。我們預計每個報告期的利息收入將根據計息賬户餘額和現行利率的不同而有所不同。

認股權證負債的公允價值變動

認股權證負債的公允價值變動包括就業務合併而假設的公募認股權證及私募認股權證的公允價值調整。2021年12月，我們贖回了所有未償還的公共認股權證，截至2021年12月31日或隨後的時期，沒有未償還的認股權證。我們預計認股權證負債的公允價值變動在每個報告期內會有所不同，這取決於公允價值調整以及我們的未償還私募認股權證在每個報告期內的行使和贖回次數。

銷售成本法投資的收益

出售成本法投資的收益包括出售本公司在被投資方的股權所得的收益，超過我們的成本。

其他收入--淨額

其他收益淨額主要包括我們的利率上限衍生工具的公允價值變動及來自我們的利率上限衍生工具的收入，以及與以外幣計價的交易的影響有關的外幣交易損益。

所得税撥備

所得税條款包括美國聯邦和州所得税，以及我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税。我們來自非美國業務的收入需要繳納當地所得税，也可能需要繳納當前的美國所得税。由於累積虧損，我們在海外司法管轄區維持遞延税項資產的全額估值撥備。我們預計在可預見的未來將維持這一全額估值額度。

經營成果

截至2023年12月31日的財政年度與截至2022年12月31日的財政年度比較