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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________________
表格10-K
_______________________________________ | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：001-34776
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 80-0554627 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| |
範寧街1001號, 套房1500 | | |
休斯敦, 德克薩斯州 | | 77002 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | |
(281) 404-9500 (註冊人的電話號碼，包括區號) |
|
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股票面價值0.01美元 | | CHRD | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ý*¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。¨ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
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| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
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| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據《證券法》第12（b）條登記的，請通過勾號表明登記人在申報中的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐不是，不是。ý
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是ý*¨
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，是根據截至註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日的普通股最後一次出售價格或此類普通股的平均出價和要價計算得出的：$6,340,929,766
截至2024年2月16日註冊人已發行普通股數量：41,438,134
_______________________________________
引用成立為法團的文件：
註冊人將在2023年12月31日後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告截至2023年12月31日的年度的第III部分。
和絃能源公司
表格10-K
截至2023年12月31日止的年度
目錄
| | | | | | | | |
術語表 | 2 |
有關前瞻性陳述的注意事項 | 5 |
風險因素摘要 | 8 |
| | |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 10 |
項目1A. | 風險因素 | 35 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 58 |
項目1C。 | 網絡安全 | 58 |
第二項。 | 屬性 | 60 |
第三項。 | 法律訴訟 | 60 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 60 |
| | |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 61 |
第6項。 | [已保留] | 62 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 63 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 76 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 78 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 130 |
項目9A。 | 控制和程序 | 130 |
項目9B。 | 其他信息 | 130 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 131 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 132 |
第11項。 | 高管薪酬 | 132 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 132 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 132 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 132 |
| | |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 133 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 137 |
| | |
簽名 | 138 |
| | |
術語表
本節定義的術語在本年度報告的整個10-K表格中使用：
“海盆“地球表面的一大片天然凹地，通常由水帶來的沉澱物在其中堆積。
“Bbl“一個庫存儲罐桶，液體體積為42加侖，這裏指的是原油、凝析油、天然氣液體或淡水。
“Bcf“10億立方英尺的天然氣。
“英國央行“石油當量，6000立方英尺的天然氣相當於一桶原油。
“博伊德。”每天桶油當量。
“英制熱量單位“將一磅水的温度從58.5華氏度提高到59.5華氏度所需的熱量。
“完成.”對鑽井進行處理，然後安裝永久性設備以生產天然氣或石油的過程，或者在乾井的情況下，向有關機構報告廢棄情況的過程。
“DAPL.”達科他管道。
“已開發種植面積.”分配或可分配給生產井或有生產能力的井的英畝數。
“開發儲量.”任何類別的儲量，可以預期通過現有的設備和操作方法通過現有的井回收，或者與新井的成本相比，所需設備的成本相對較小。
“開發井.”在已探明的原油或天然氣儲層區域內鑽到已知可產地層深度的井。
“乾井.”發現無法生產足夠數量的碳氫化合物的井，因此銷售此類產品的收益超過生產費用和税收。
“經濟上可生產.”產生的收入超過或合理預期超過運營成本的資源。
“環境評估.”環境評估，根據聯邦法律要求進行的一項研究，以評估項目的潛在直接，間接和累積影響。
“ESG.”環境、社會和治理。
“探井.” 為了尋找新油田或在以前在另一個儲集層中發現石油或天然氣的油田中發現新儲集層而鑽探的井。
“聯邦存款保險公司“聯邦存款保險公司。
“字段“由一個或多個水庫組成的區域，這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上，或與之相關。該字段名稱指的是表面積，雖然它可以同時指地表和地下的生產層。
“形成“具有不同於鄰近巖石的明顯特徵的一層巖石。
“公認會計原則。“美國公認的會計原則。
“GHG(S)“温室氣體。大氣中已知的氣體可以捕獲熱量，其中最普遍的是二氧化碳、甲烷、一氧化二氮和水蒸氣等。
“水平鑽井“在某些地層中使用的一種鑽井技術，即將一口井垂直鑽至某一深度，然後在某一特定間隔內以直角鑽入。
“Mbbl“1000桶原油、凝析油、天然氣液體或淡水。
“MBOE“一千桶油當量。
“麥克夫“一千立方英尺的天然氣。
“百萬桶“100萬桶原油、凝析油、天然氣液體或淡水。
“Mmboe“一百萬桶油當量。
“MMBtu“百萬英制熱量單位。
“MMCF“100萬立方英尺的天然氣。
“淨英畝“佔有者在一定數量的英畝或某一特定區域中佔有的全部英畝的百分比。擁有100英畝土地50%權益的所有者擁有50英畝淨地。
“NGL。”天然氣液體。
“紐約商品交易所“紐約商品交易所。
“歐佩克+“石油輸出國組織和其他石油出口國。
“插頭。”井下封隔器組件，用於井下封堵或隔離特定地層以進行測試、酸化、固井等；也是一種在井口拆除時用於暫時封井的封隔器。
“可能儲量“比可能儲量更不確定的額外儲量。
“可能儲量“比已探明儲量更難開採，但與已探明儲量一樣有可能無法開採的額外儲量。
“高產井.”發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物的井，從而使產品銷售的收益超過生產費用和税收。
“支撐劑” 在水力壓裂處理後，與壓裂液混合以保持裂縫打開的大小顆粒。除了天然存在的砂粒之外，也可以使用人造或特別設計的支撐劑，例如樹脂塗覆的砂或高強度陶瓷材料，如燒結鋁土礦。對支撐劑材料的尺寸和球形度進行仔細分類，以提供用於從儲層到井筒的流體生產的有效管道。
“已探明已開發儲量.”通過現有設備和作業方法，預計可通過現有井開採的探明儲量。
“已探明儲量.”在提供經營權的合同到期之前，通過分析地球科學和工程數據，可以合理確定地估計從給定日期起，在現有經濟條件、經營方法和政府法規下，從已知儲層中可以經濟地生產的石油和天然氣數量，除非有證據表明續約是合理確定的，而不管確定性方法還是概率性方法用於估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者經營者必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。被視為已探明的儲層區域包括：（一）通過鑽探確定並受流體接觸面（如有）限制的區域，以及（二）根據現有地球科學和工程數據，可以合理確定地判斷為與儲層連續並含有可經濟開採的原油或天然氣的儲層鄰近未鑽探部分。在缺乏流體接觸面數據的情況下，儲層中的探明數量受到已知最低碳氫化合物的限制，如在井穿透中所見，除非地球科學、工程或性能數據和可靠技術以合理的確定性建立了較低的接觸面。如果通過井眼穿透的直接觀察確定了已知的最高含油量、海拔高度和存在相關氣頂的可能性，則只有在地球科學、工程或性能數據和可靠技術合理確定了較高接觸面的情況下，才可將已探明的石油儲量分配給儲層的構造較高部分。通過應用改進的開採技術可以經濟地開採的儲量（包括但不限於流體注入）包括在已證實的分類中，當（i）在儲層的一個區域中的試驗項目成功測試，其性質不比整個儲層中的性質更有利，在儲層或類似儲層中安裝程序的操作，或使用可靠技術的其他證據，確定了該項目或計劃所依據的工程分析的合理確定性;以及（ii）該項目已被所有必要的各方和實體（包括政府實體）批准開發。現有經濟條件包括確定油藏經濟產量的價格和成本。價格應為報告所涉期間終了之日前12個月期間的平均價格，按該期間內每個月每月第一天價格的未加權算術平均數確定，除非合同安排規定了價格，但不包括根據未來情況而上漲的價格。
“探明未開發儲量” 或“PUD儲備.”預計可從未鑽探面積上的新井或需要相對較大費用重新完井的現有井中開採的探明儲量。
“PV-10.”當用於石油和天然氣儲量時，PV-10是指從探明儲量生產中產生的估計未來總收入，扣除估計生產和未來開發和廢棄成本，使用確定日期的有效價格和成本，所得税前，不考慮非財產相關費用，根據美國證券交易委員會的指導方針，使用10%的年貼現率貼現至現值。
“合理的確定性.”如果使用確定性方法，合理的確定性意味着對回收數量有高度的信心。如果使用概率方法，實際回收的數量至少有90%的概率等於或超過估計值。如果數量更有可能實現而不是不實現，並且由於地球科學（地質、地球物理和地球化學）工程和經濟數據的可用性增加，隨着時間的推移，最終採收率估計值發生變化，則存在高度置信度，合理確定的最終採收率估計值更有可能增加或保持不變而不是減少。
“重新完成.”重新進入正在生產或不生產的現有井眼並完成新儲層以試圖建立或增加現有產量的過程。
“儲量“根據已知礦藏的開發前景，估計截至某一日期可經濟地生產的原油、天然氣和相關物質的估計剩餘量。
“水庫“一種多孔、可滲透的地下地層，含有可開採的天然氣和/或原油的自然聚集，被不透水的巖石或水屏障所限制，與其他儲集層分開。
“資源遊戲。”一個廣闊的連續地理區域，已知的原油或天然氣儲量儲量，由於水平鑽井和完井技術的進步，有可能統一開發並取得可重複的商業成功。
“美國證券交易委員會。”美國證券交易委員會。
“間距“同一儲集層的油井之間的距離。間距通常以英畝為單位，例如40英畝，通常由監管機構確定。
“倒車”或“直到”將已鑽完的油井轉到網上開始銷售。
“單位“將一個儲集層或油田的所有或基本上所有的利益結合在一起，而不是單一的區域，以提供開發和運營，而不考慮單獨的財產利益。此外，統一協議所涵蓋的區域。
“好刺激。”為恢復或提高油井產能而進行的處理。刺激療法主要分為兩組，水力壓裂療法和基質療法。壓裂處理在儲集層的破裂壓力以上進行，並在儲集層和井筒之間形成高傳導性的流動路徑。基質處理是在儲層破裂壓力以下進行的，通常是為了在損害井筒附近區域後恢復儲層的自然滲透率。頁巖氣藏的增產通常採用水力壓裂處理的形式。
“井筒“在已完成的油井上用來生產原油或天然氣的鑽頭鑽出的孔。也稱為井或井眼。
“工作利益“授予財產承租人勘探、生產和擁有原油、天然氣或其他礦物的權利。作業權益所有人以現金、罰金或進賬的方式承擔勘探、開發和運營成本。
“修繕。”為了恢復、延長或提高碳氫化合物產量而對現有生產井進行的修復或增產。
關於前瞻性陳述的警示説明
本年度報告中的10-K表格包含經修訂的1933年《證券法》(下稱《證券法》)第27A節和經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E節的定義中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。除本10-K年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有有關我們的戰略策略、未來業務、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。在本10-K表格年度報告中使用的“目標”、“使命”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛在”、“項目”、“計劃”和類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這樣的識別詞語。具體而言，下文討論並在“第1部分”中詳述的因素，第1A項。風險因素“可能會影響我們的實際結果，並導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述中表達、預測或暗示的預期、估計或假設大不相同。
這些前瞻性陳述是基於管理層目前對未來事件的結果和時機的信念，基於目前可獲得的信息。在不限制前述一般性的情況下，本年度報告中引用的或包含在本年度報告中的10-K表格的某些陳述構成前瞻性陳述。
前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述：
•原油、天然氣、天然氣已實現價格；
•不確定外國石油生產商未來的行動及其對原油、天然氣和天然氣供需平衡的相關影響；
•歐佩克+就石油產量水平採取的行動和宣佈這些水平可能發生的變化，包括歐佩克+國家商定和遵守供應限制的能力；
•俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及哈馬斯和以色列之間的戰爭，中東周邊國家的敵對行動可能升級，及其對大宗商品價格的影響；
•一般經濟狀況；
•通貨膨脹率和相關貨幣政策反應的影響，包括提高利率；
•後勤挑戰和供應鏈中斷；
•我們的經營戰略；
•我們業務的地理集中度；
•預計未來淨儲量及其現值；
•原油、天然氣和天然氣未來生產的時間和數量；
•鑽井和完井；
•尚待鑽探和完成的油井的估計庫存；
•開採和開發我們的物業以及進行其他業務的成本；
•鑽井、完井和生產設備和材料的可用性；
•是否有合格的人員；
•採出水和迴流水收集和處理的基礎設施；
•在威利斯頓盆地和美國其他地區收集、運輸和銷售原油、天然氣和天然氣；
•達科他州管道可能關閉；
•預計安排的時間和結束時間(如下文第1項“概覽”部分所述)；
•可能得不到與該安排有關的所需股東批准；
•關閉安排的條件可能得不到滿足的風險；
•發生某些情況時，任何一方可能終止《安排協議》(如下文第1項“概述”部分所界定)的風險，或安排的結束可能延遲或根本不發生的風險；
•財產收購，包括合併(定義見下文第1項“概覽”一節)和安排，以及剝離；
•物業收購的整合和好處，或此類收購對我們的現金狀況和債務水平的影響，包括合併和安排；。
•與合併、安排有關的訴訟；
•資本支出的數額、性質和時間；
•資本的可獲得性和條件；
•我們的財務戰略策略、預算、預測、業務計劃和經營結果的執行；
•現金流和流動性；
•我們向股東返還資本的能力；
•我們在未來期間利用淨營業虧損結轉或其他税務屬性的能力；
•我們遵守信貸協議下的契約的能力和其他債務；
•經營風險、自然災害、天氣造成的延誤、人員傷亡損失和其他我們無法控制的事情；
•第三方連接管道的服務中斷和資費條款波動；
•網絡安全威脅、恐怖襲擊和任何後續或其他敵對行動可能產生的影響；
•遵守環境、安全和其他法律法規的變化，包括《2022年減少通貨膨脹法》(“愛爾蘭共和軍”)；
•執行我們的ESG倡議；
•風險管理活動的有效性；
•石油和天然氣行業的競爭；
•交易對手信用風險；
•承擔環境責任；
•全球經濟的發展，以及類似於或由新的新冠肺炎大流行重現而引起的任何公共衞生危機，以及由此產生的原油、液化石油氣和天然氣的需求和供應；
•政府監管和石油和天然氣行業的税收；
•原油生產國和天然氣生產國的動態；
•技術；
•消費者對化石燃料替代品的需求和偏好，以及政府鼓勵的政策；
•在前瞻性陳述所涉期間定期發佈的會計公告的影響；
•未來經營業績的不確定性;
•我們能夠成功預測未來的經營業績，並在宏觀經濟持續不確定的情況下管理活動水平;
•金融市場中斷的影響，包括任何銀行倒閉，利率環境以及在國會於2024年3月批准撥款法案的情況下政府關閉的可能性;
•10-K表年度報告中包含的計劃、目標、期望和意圖，不屬於歷史;以及
•在本年度報告中其他地方討論的某些因素表10-K。
所有前瞻性陳述僅代表截至本年度報表10-K之日的情況。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是書面或口頭，可能會不時作出，無論是由於新信息，未來發展或其他原因。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。雖然我們相信，我們在本年度報告中所作的前瞻性陳述中反映或建議的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望將得以實現。可能導致實際結果與我們預期不同的一些關鍵因素包括原油、NGL和天然氣價格的變化、氣候和環境條件、計劃資本支出的時間安排、收購的可用性、估計探明儲量和預測生產結果的不確定性、影響生產井開工或維護的運營因素、資本市場的總體狀況、以及我們獲得它們的能力，通貨膨脹，交通設施的接近程度和能力，
有關環境法規或訴訟的不確定性，以及影響我們業務的其他法律或法規發展，以及“第一部分，第1A項”中討論的因素。風險因素”，“第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”以及本年度10-K表格報告的其他地方，所有這些都很難預測。鑑於該等風險、不明朗因素及假設，所討論的前瞻性事件可能不會發生。這些警示性陳述符合所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述。
風險因素摘要
以下概述可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響的若干主要風險。您應該閲讀本摘要，以及“第I部分第1A項”中包含的每個風險因素的更詳細描述。風險因素”。
與安排有關的風險
•該安排鬚受多項條件規限，該等條件可能會延遲該安排，並可能導致額外的金錢及資源開支或減少預期利益，或導致安排協議終止及吾等須支付終止費。
•安排協議使我們在安排結束前的業務活動受到限制。
•可歸因於該安排的協同效應可能與預期不同。
•我們的股東和Enerplus（定義見下文第1項的“概述”部分）的股東，在每種情況下，在安排之前，將減少合併後公司的所有權。
•如果我們的普通股在該安排之後被大量出售，我們的普通股的市場價格可能會下降。
•與該安排有關的訴訟可能導致禁制令阻止該安排完成及╱或導致Chord及Enerplus承擔重大成本。
與石油和天然氣行業以及我們的業務相關的風險
•全球地緣政治緊張局勢可能導致石油、NGL和天然氣價格波動加劇，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•影響金融市場的不利事態發展，例如銀行倒閉、美聯儲決定提高利率和進一步提高利率或延長利率上升期的可能性，以及美國政府因未能制定債務上限立法而關閉的可能性，可能對我們目前和預計的業務運營、財務狀況、經營成果和流動性。
•大宗商品價格大幅或持續下跌，原油以及天然氣和天然氣（程度較輕）可能對我們的業務、財務狀況或經營業績以及我們履行資本支出義務和財務承諾的能力產生不利影響。
•OPEC+設定和維持產量水平的能力或意願對油價有重大影響。
•鑽探和生產原油和天然氣是高風險活動，存在許多不確定因素，可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。我們使用一些最新的水平鑽井和完井技術，這些技術在應用中涉及風險和不確定性。
•我們估計的淨探明儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。
•額外鑽機、設備、供應品、人員及油田服務不可用或成本高昂，或我們生產所需的足夠運輸工具不可用，可能會對我們在預算內及時執行勘探及開發計劃的能力產生不利影響。
•我們幾乎所有的生產物業和業務都位於威利斯頓盆地，使我們容易受到與在集中地理區域運營相關的風險。
•我們的大部分中游服務依賴於有限數量的中游供應商，我們未能從這些供應商獲得並保持必要的基礎設施，以成功地將原油，天然氣和NGL輸送到市場，這可能會對我們的盈利，現金流和經營業績產生不利影響。
•開發我們的PUD儲備可能需要較長時間，並可能需要比我們目前預期更高水平的資本支出。因此，我們未開發的儲量可能最終無法開發或生產。
•鑽探地點計劃在幾年內鑽探，可能不會產出商業上可行數量的原油，NGL或天然氣。
•我們的若干未開發租賃土地面積的租約將於未來數年屆滿，除非在包含該土地面積的單位上建立生產，主要年期透過持續鑽探條文延長或租約續期。未能鑽探足夠的油井以保持面積將導致大量的續租成本，或者如果續租不可行，我們將失去租賃和潛在的鑽探機會。
•我們並非所有鑽探地點的經營者，因此，我們可能無法控制勘探或開發工作的時間、相關成本或任何非經營資產的生產率。
•我們的運營受到與環境和自然資源保護以及職業健康和安全相關的聯邦、州和地方法律法規的約束，這可能會使我們承擔重大成本和責任，並可能導致成本增加和額外的運營限制或延遲。
•不遵守聯邦、州和地方法律法規可能會對我們生產、收集和運輸原油、天然氣和天然氣的能力產生不利影響，並可能導致重大處罰。
•我們希望不時考慮進一步的戰略機會，可能涉及收購、出售、合資企業投資、合作伙伴關係和其他可能提高股東價值的戰略選擇，
這可能導致我們使用大量管理資源或產生重大成本，我們可能無法充分實現此類交易的潛在利益。
•持份者及市場對環境、社會及管治事宜日益關注，可能會影響我們的業務及取得融資的能力。
•我們的業務面臨一系列風險，這些風險來自氣候變化的威脅、節能措施或刺激對替代能源形式需求的舉措（可能導致經營成本增加）、鑽探限制以及對我們生產的原油和天然氣的需求減少。
•與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及政府對此類活動的審查可能導致成本增加和額外的運營限制或原油和天然氣井完工延遲，並對我們的生產產生不利影響。
•與保護受威脅和瀕危物種或關鍵棲息地、濕地和自然資源有關的法律和法規可能會延誤、限制或禁止我們的業務，並導致我們招致鉅額成本，可能對我們保護區的開發和生產產生實質性不利影響。
•如果我們無法為我們的鑽井和完井作業獲得足夠的水供應，或者無法以經濟和環保的方式處置或回收我們使用的水，我們以經濟和商業數量生產原油、天然氣和天然氣的能力可能會受到損害。
•石油和天然氣行業的競爭非常激烈，這使得我們更難收購資產、銷售原油、天然氣和天然氣，以及確保和留住訓練有素的人員。
•季節性天氣條件可能會對我們在一些作業區域進行鑽探活動的能力產生不利影響。
•由於整合困難、評估可採儲量的不確定性、油井業績和潛在負債以及預測原油、天然氣和天然氣價格以及未來開發、生產和營銷成本的不確定性，我們可能會面臨與收購相關的風險，包括合併。
•我們可能會因所投資物業的業權瑕疵而蒙受損失。
•與我們的版税義務有關的爭議或不確定因素可能會出現。
與我們的財務狀況有關的風險
•資金成本的增加可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們的循環信貸安排和管理我們的優先無擔保票據的契約包含可能限制我們的業務和融資活動的運營和財務限制。
•我們的勘探、開發和開採項目需要大量的資本支出。我們可能無法以令人滿意的條款獲得所需的資本或融資，這可能導致我們的租約到期或我們估計的原油、天然氣和天然氣淨儲量下降。
•我們可能會在商業銀行維持現金和現金等價物的物質餘額，超過聯邦存款保險公司等政府機構承保的金額。
•税法的變化或其解釋，或徵收新的或增加的税收或費用可能會對我們的運營和現金流產生不利影響。
•我們可能無法利用我們的淨營業虧損的全部或部分結轉或其他税收優惠來抵銷未來用於美國聯邦或州税收目的的應税收入，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
•償債成本以及產生足夠現金流以償還當前或未來債務的能力可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們承擔更多債務，這些風險可能會增加。
與我們普通股相關的風險
•我們宣佈和支付股息的能力受到某些考慮和限制。
•我們修訂和重述的公司註冊證書，以及修訂和重述的章程，以及特拉華州的法律，都包含可能阻止收購要約或合併提議的條款，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
•行使所有或任何數量的已發行認股權證或發行基於股票的獎勵可能會稀釋您持有的我們普通股的股份。
一般風險因素
•參與法律、政府和監管程序可能會導致重大責任。
•我們的盈利能力可能會受到勞動力、材料和服務成本以及一般經濟、商業或行業狀況的通脹的負面影響。
•恐怖襲擊或網絡攻擊可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響，並可能導致信息失竊或數據損壞。
第一部分
第2項：業務
概述
Chord Energy Corporation(連同我們的合併子公司，“公司”、“Chord”、“我們”、“我們”或“我們的”)是特拉華州的一家獨立勘探和生產公司(“E&P”)，從事收購、勘探、開發和生產威利斯頓盆地具有高質量和可持續的長期資產的原油、天然氣和天然氣。Chord的前身是綠洲石油公司(OASIS)，於2022年7月1日與懷廷石油公司(“懷廷”)合併完成後成立(“合併”)。我們的使命是負責任地生產碳氫化合物，同時遵守資本紀律，高效運營，不斷改進，為員工提供一個有價值的環境。我們的目標是提高資本回報和產生強勁的自由現金流，同時努力成為我們運營的社區和環境的負責任的管家。
截至2023年12月31日，我們在威利斯頓盆地擁有1029,263英畝淨租賃英畝，幾乎所有土地都是通過生產持有的。我們目前正在開發巴肯中部和三福克斯油層的巨大資源潛力，這兩個油層分佈在我們相當大一部分土地上。我們相信，我們在威利斯頓盆地種植的土地的位置、規模和集中度為我們創造了一個機會，通過開發我們的項目庫存來實現成本、回收和生產效率。我們的管理團隊在識別、獲取和執行大型可重複開發鑽探項目方面擁有公認的成就，並在威利斯頓盆地擁有豐富的經驗。
截至2023年12月31日，我們有3760口運營生產井(淨額2876.0口)。在我們運營的油井中，我們生產油井的工作利益平均為76%，總共為51%。在截至2023年12月31日的年度內，我們的平均日產量為173,425桶。截至2023年12月31日，我們的獨立儲備工程師荷蘭休厄爾聯合公司估計，我們的淨探明儲量為636.2 Mboe，其中71%被歸類為已探明開發，58%為原油。自2022年7月1日起，我們選擇以三流為基礎分別報告原油、天然氣和天然氣。因此，我們報告的截至2022年7月1日及之後的產量和儲量估計是以三流為基礎報告的，而2022年7月1日之前的時期是以兩流為基礎報告的，並使用NGL和天然氣流相結合。這一變化影響了與前幾個期間的可比性。
待完成的收購
於二零二四年二月二十一日，吾等與加拿大艾伯塔省法律下的公司Enerplus Corporation(“Enerplus”)訂立安排協議(“安排協議”)，據此(其中包括)吾等已同意在滿足若干成交條件的情況下，以股票及現金交易(該等交易或“安排”)收購Enerplus。這項交易將以一份《商業公司法》(艾伯塔省)(《安排方案》)。
Enerplus是一家獨立的北美油氣勘探和生產公司。我們相信，Chord和Enerplus的合併將提供更高的回報、資本效率、低成本庫存和同行領先的資產負債表，所有這些都支持可持續的自由現金流產生和有意義的股東回報。根據安排協議的條款，Enerplus的股東將獲得0.10125股Chord普通股和1.84萬美元的現金，以換取他們在交易結束時擁有的每股Enerplus普通股。這筆交易預計將在2024年年中完成。
業務戰略
我們的運營和財務戰略側重於嚴格的資本紀律，並通過執行以下戰略優先事項來產生大量、可持續的自由現金流：
•最大化回報。我們打算通過高效地執行我們的開發計劃和優化我們的資本配置來最大化回報，同時評估我們的業績並專注於持續改進。作為我們努力最大化回報的一部分，我們建立了一個嚴格的資本分配框架，目標是平衡股東回報和資本再投資。我們專注於保守的資本配置，提供低再投資率，並向股東返還大量資本。自2021年2月首次分紅以來，我們向股東宣佈的現金股息為每股普通股47.79美元。
我們在威利斯頓盆地的規模和優質資產使我們能夠產生可觀的、可持續的現金流，以支持最大化回報。我們預計，我們的業務戰略將繼續提供可觀的現金流，使我們能夠向股東返還資本，並繼續進行收購，增加我們的庫存，同時保持強勁的資產負債表。我們有一個資本回報計劃，旨在提供領先的、可持續的股東回報。資本返還計劃包括每季度每股1.25美元的基本股息(摺合成年率為每股5.00美元)和7.5億美元的股票回購計劃。
截至2023年12月31日，根據這項股票回購計劃，我們還有6.83億美元的餘額。我們計劃通過基礎股息和可變股息的組合來返還資本，並輔之以機會性的股票回購。
我們預計每個季度返還調整後自由現金流(“調整後FCF”)的一定百分比，目標百分比基於上一季度產生的自由現金流和以下框架下的預計槓桿率：
| | | | | |
•槓桿率低於0.5倍： | 調整後FCF的75%以上 |
•槓桿率低於1.0倍： | 調整後FCF的50%+ |
•>1.0倍槓桿率： | 基本股息+(每股年化5.00美元) |
可變股息將使用上述框架計算，以確定應返還的自由現金流減去本季度完成的股票回購和基本股息後的最低百分比。
•財力雄厚。我們的管理團隊專注於保持穩健的風險管理流程，以保持我們強勁的資產負債表，並保護我們的現金產生能力。認識到石油和天然氣行業是週期性的，我們的業務旨在適應具有挑戰性的環境，同時保持足夠的流動性，努力在大宗商品價格低迷的週期中保持機會主義。
截至2023年12月31日，我們有13億美元的可用流動資金，包括3.18億美元的現金和現金等價物，以及9.911億美元的未使用信貸安排下的借款能力(定義見“第二部分，第7項.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”)。
•對卓越的承諾。我們專注於創建一個持久的組織，通過大宗商品週期產生強勁的財務回報和可持續的自由現金流。我們相信，我們有一個有吸引力的庫存，對大宗商品價格波動具有彈性，這支持了自由現金流的可持續產生。我們的管理團隊專注於不斷改進我們的運營和整體成本結構，並在成功運營具有成本效益的開發項目方面擁有豐富的經驗。我們在威利斯頓盆地的面積大小和集中度使我們能夠獲得規模經濟，包括為開發井鑽探更長的側向長度的能力，從一個鑽臺向多個地層鑽探多口井的能力，利用集中生產和原油、天然氣和水液處理設施和基礎設施的能力，以及減少鑽井平臺動員的時間和成本。
我們擁有廣泛的工程、運營、地質和地下技術知識。我們的技術團隊可以訪問大量的數字測井、地震、完井、生產和其他地下信息，並對這些信息進行分析，以便準確和有效地表徵我們的油氣藏的預期表現。我們利用多種技術支持數據收集、信息分析和生產優化。數據管理和報告實踐在一個持續改進的週期中提高了我們信息的可用性、準確性和分析能力。我們會定期對新興技術進行評估，以確保我們能夠實施滿足業務需求的最佳技術。
我們的團隊專注於採用領先的鑽井和完井技術，以優化整體項目經濟。我們不斷評估我們的內部鑽井和完井結果，並監控其他運營商的結果，以改進我們的運營實踐。我們繼續根據地質和井距優化完井設計。
我們培養創新和持續改進的文化，不斷尋找增強組織敏捷性和適應性的方法。在董事會的監督下，管理層的重點是企業風險管理，旨在為適當的風險評估和風險管理制定指導方針和政策，包括暴露在安全風險、金融風險、商品價格風險和網絡安全風險之下。我們董事會的審計和儲備委員會審查我們的網絡安全指導方針和政策，並至少每半年收到一次關於網絡安全事項的最新消息。此外，我們已經建立了與國家標準與技術研究所保持一致的網絡安全最佳實踐，要求我們的員工每季度接受一次網絡安全培訓，並接受第三方的年度審計和滲透評估。我們的企業風險管理計劃使我們能夠更好地看待風險，改進我們的風險應對和準備，並更好地將圍繞現有和新出現的風險的風險緩解納入我們的戰略計劃。
•負責任的管家。我們致力於我們既定的ESG計劃，並努力保持在ESG實踐中不斷改進的文化。在能源格局不斷變化的背景下，我們努力以負責任的方式提供可靠、安全和負擔得起的能源。我們的ESG理念的主要原則是始終把安全放在第一位，最大限度地減少對環境的影響，降低排放強度，促進
包容性文化，使高管薪酬與長期價值創造和股東利益保持一致，並支持使我們運營的社區受益的計劃。
從安全的角度來看，我們的公司、現場和環境、健康和安全團隊正在加強最佳實踐和培訓，以最大限度地降低員工和承包商發生安全事故的可能性和嚴重性。我們對我們的員工、我們的服務提供商和利益相關者負有責任，盡我們所能創造一個讓Chord位置上的每個人都安全的環境。我們始終堅持把安全放在首位，勤奮工作，永不自滿。我們希望與我們合作的任何服務提供商或合作伙伴都能做到這一點。
我們仍然把重點放在減少範圍1温室氣體排放，特別是甲烷排放上。我們正在建立一個碳管理計劃，其中包括一個專注於氣體捕獲、火炬管理和更換或改造氣體氣動系統的團隊。我們繼續根據各種框架調整範圍1和範圍2的披露，包括氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)、可持續發展會計準則委員會(SASB)的採掘和礦產加工部門：石油和天然氣-勘探和生產標準、全球報告倡議(GRI)石油和天然氣標準，以及美國勘探和生產委員會(AXPC)的ESG指標框架。我們還擅長捕獲我們生產的天然氣，截至2023年12月31日，我們基本上在北達科他州捕獲了我們所有的天然氣生產。
我們為組織各級員工提供領導力培訓、教育和職業發展計劃。我們還在安全培訓計劃方面進行了有意義的投資，使我們的員工和承包商受益。我們深入參與我們工作的社區，並部署我們的財政資源、時間和人才來支持一些慈善組織。
我們有一個任期短、能力強的董事會，由不同的、經驗豐富的能源行業專業人士組成。我們的董事會89%是獨立的，56%的董事是女性。作為我們加強ESG實踐的持續努力的一部分，董事會成立了環境、社會和治理委員會，負責監督我們的ESG戰略、政策和目標。有關我們的ESG和企業責任努力的更多信息，請參閲我們網站的“可持續性”頁面和我們將為2024年股東年會提交的委託書。
競爭優勢
我們有許多競爭優勢，我們相信這些優勢將幫助我們成功地執行我們的業務戰略：
•在北美領先的非常規原油資源公司之一，擁有大量的租賃頭寸和現有產量。我們相信，我們的威利斯頓盆地面積代表着美國頂級石油盆地的首要地位，將繼續提供可觀的自由現金流產生。截至2023年12月31日，我們在威利斯頓盆地擁有1,029,263英畝的淨租賃英畝，這是威利斯頓盆地所有運營商中面積最大的。在我們1,029,263英畝的淨租賃英畝中，1,024,771英畝的淨產量是通過生產持有的，我們估計的636.2畝已探明淨儲量中有58%是原油。我們相信，我們有大量潛在鑽探地點的項目庫存，但我們尚未鑽探，其中大部分由我們運營。
•對我們投資組合的大部分進行運營控制。為了保持對我們資產組合的控制，我們建立了一個租賃頭寸，主要由我們預計運營的物業組成。截至2023年12月31日，我們估計的已探明淨儲量的96%可歸因於我們運營的物業。2024年，我們計劃開採約103至113口總運營油井，平均工作權益約為75%。控制運營使我們能夠優化資本配置並控制資產的發展速度，以管理我們的再投資率，使之與我們更廣泛的戰略目標保持一致。此外，運營控制使我們能夠從主動管理我們整個投資組合的成本結構中獲得實質性好處。我們相信，保持對我們大部分種植面積的運營控制，使我們能夠更好地實施通過運營、成本和資本效率來提高回報的戰略，並使我們能夠更好地管理基礎設施投資，以壓低運營成本並優化價格實現。
•一流的資產負債表。我們相信，我們強勁的資產負債表將使我們能夠產生可觀、可持續的自由現金流和公司層面的回報。我們沒有短期債務到期日，專注於嚴格的資本紀律，並有一個對衝計劃，以將下行風險降至最低。
•激勵管理團隊，擁有成熟的運營和收購技能。我們的高級管理團隊在石油和天然氣行業擁有廣泛的專業知識，平均擁有超過2500年的行業經驗。我們相信，相對於我們的行業同行，我們的管理和技術團隊是我們的主要競爭優勢之一，因為我們的團隊在識別、收購和執行大型、
可重複開發鑽井計劃。此外，我們高管的總體薪酬大部分是基於長期股權的激勵獎勵，我們實施了與股東一致的同類最佳管理薪酬實踐，我們相信這為我們的高管提供了顯著的激勵，以增長我們的業務價值並將資本返還給股東。
勘探和生產業務
估計淨探明儲量
我們在2023年12月31日和2022年12月31日估計的淨探明儲量和相關的PV-10是基於我們的獨立儲量工程師NSAI獨立編寫的報告。截至2021年12月31日，我們估計的淨探明儲量和相關的PV-10是基於我們之前的獨立儲量工程師DeGolyer和MacNaughton獨立編寫的報告。我們現任和前任獨立儲量工程師根據美國證券交易委員會適用於從事原油、液化天然氣和天然氣生產活動的公司的規則和規定，對2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的儲量和貼現價值進行了100%的評估。吾等估計的探明淨儲量及相關的貼現未來淨現金流量標準化量度(“標準化量度”)及PV-10並不包括可能或可能的儲量，乃根據過去12個月的原油及天然氣月初一日指數價格(“美國證券交易委員會價格”)的未加權算術平均數釐定，而該等價格在物業的整個存續期內保持不變。見“項目8.財務報表和補充數據--附註24.--補充石油和天然氣儲量信息--未經審計”，以瞭解有關我們估計的已探明淨儲量的更多信息。
下表彙總了我們根據美國證券交易委員會價格估算的已探明淨儲量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 已探明儲量估算： | | | | | |
| 原油(MMBbls) | 368.4 | | | 381.3 | | | 174.3 | |
NGL(MMBbls)(1) | 138.2 | | | 138.5 | | | — | |
| 天然氣(Bcf) | 777.9 | | | 814.9 | | | 459.3 | |
| 總估計探明儲量(MMBOE) | 636.2 | | | 655.6 | | | 250.9 | |
| 原油百分比 | 58 | % | | 58 | % | | 69 | % |
| 估計已探明開發儲量： | | | | | |
| 原油(MMBbls) | 241.4 | | | 272.5 | | | 114.0 | |
NGL(MMBbls)(1) | 105.7 | | | 115.2 | | | — | |
| 天然氣(Bcf) | 640.2 | | | 689.7 | | | 361.8 | |
| 已探明總探明儲量估算(MMBOE) | 453.8 | | | 502.7 | | | 174.3 | |
| 已證實已開發的百分比 | 71 | % | | 77 | % | | 69 | % |
| 已探明未開發儲量估計數： | | | | | |
| 原油(MMBbls) | 127.0 | | | 108.8 | | | 60.3 | |
NGL(MMBbls)(1) | 32.5 | | | 23.2 | | | — | |
| 天然氣(Bcf) | 137.8 | | | 125.3 | | | 97.4 | |
| 已探明未開發儲量估算總量(MMBOE) | 182.4 | | | 152.9 | | | 76.5 | |
| | | | | |
標準化衡量標準(GAAP)(單位：百萬)(2) | $ | 6,990.6 | | | $ | 11,494.5 | | | $ | 2,696.9 | |
PV-10(非GAAP)(百萬)(3): | | | | | |
| 已證明已開發出PV-10 | $ | 6,572.4 | | | $ | 11,460.3 | | | $ | 2,474.5 | |
| 事實證明，未開發的PV-10 | 1,956.1 | | | 2,991.9 | | | 640.9 | |
| 總PV-10(非GAAP) | $ | 8,528.5 | | | $ | 14,452.2 | | | $ | 3,115.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
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(1)在2023年12月31日、2022年12月31日和2022年，天然氣儲量與天然氣流量分開報告，按三流計算。在2021年12月31日，我們報告了原油和天然氣的雙流儲量，將NGL和天然氣流結合在一起。這一變化影響了所列各期間的可比性。
(2)標準化計量是指已探明原油和天然氣儲量的估計未來現金流量淨值減去估計未來開發、生產、封堵和廢棄成本以及所得税支出的現值，按每年10%的利率貼現，以反映未來現金流量的時間安排。
(3)PV-10是一種非GAAP財務計量，通常不同於GAAP下最直接可比的財務計量--標準化計量，因為它不包括所得税對貼現未來現金流量淨額的影響。見下文“標準化測量與PV-10的對賬”。
標準化測量與PV-10的協調
PV-10源於標準化衡量標準，這是公認會計準則下最直接的可比財務衡量標準。在扣除未來所得税之前，PV-10等於適用日期的標準衡量標準，按10%的折扣計算。我們相信，PV-10的列報對投資者是相關和有用的，因為它顯示了在考慮未來公司所得税之前我們估計的已探明淨儲量所產生的貼現未來現金流量淨額，而且它是評估我們的石油和天然氣資產的相對貨幣意義的有用指標。此外，投資者可以利用這一衡量標準作為比較我們的準備金與其他公司的相對規模和價值的基礎，而不考慮這些實體的具體税務特徵。我們在評估與我們的石油和天然氣資產相關的潛在投資回報時使用這一衡量標準。然而，PV-10並不能替代標準化措施。我們的PV-10衡量標準和標準化衡量標準並不代表我們原油和天然氣儲量的公允價值。
下表提供了標準化措施與PV-10的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | (單位：百萬美元) | | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 6,990.6 | | | $ | 11,494.5 | | | $ | 2,696.9 | |
| 新增：未來所得税現值貼現10% | 1,537.9 | | | 2,957.7 | | | 418.5 | |
| PV-10 | $ | 8,528.5 | | | $ | 14,452.2 | | | $ | 3,115.4 | |
獨立石油工程師
我們在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的淨探明儲量和PV-10是基於我們的獨立儲備工程師NSAI獨立編寫的報告，使用了適當的地質、石油工程和評估原則和技術，這些原則和技術符合石油行業普遍認可的做法，如石油工程師學會題為油氣儲量信息估算與審計準則(2019年6月修訂)(the“估計和審計準則”） 以及SEC制定的定義和現行指南。NSAI成立於1961年，根據德克薩斯州專業工程師委員會註冊號F-2699提供諮詢石油工程服務。
在NSAI內部，主要負責編制NSAI儲量報告中所列估計數的技術人員是Richard B.小塔利愛德華·C。羅伊三世Talley先生是德克薩斯州的註冊專業工程師（編號102425），自2004年以來一直在NSAI擔任石油工程顧問，並擁有超過5年的行業經驗。彼於一九九八年畢業於俄克拉荷馬大學，獲機械工程理學士學位，並於二零零一年畢業於杜蘭大學，獲工商管理碩士學位。Roy先生是德克薩斯州地質學（編號2364）的持牌專業地球科學家，自2008年以來一直在NSAI擔任石油地球科學顧問，擁有超過11年的行業經驗。彼於一九九二年畢業於德州基督教大學，獲地質學理學士學位，並於一九九八年畢業於德州農工大學，獲地質學理碩士學位。這兩個技術負責人達到或超過教育，培訓和經驗的要求，在估計和審計標準。此外，兩人都精通明智地將行業標準實踐應用於工程和地球科學評估，以及應用SEC和其他行業儲量定義和指南。
我們於2021年12月31日的估計淨探明儲量及PV-10乃基於DeGolyer及MacNaughton獨立編制的報告，該等報告採用適當的地質、石油工程及評估原則及技術，並符合石油行業普遍認可的慣例，如《估計及審計準則》所呈列 以及SEC制定的定義和現行指南。DeGolyer和MacNaughton是一家特拉華州公司，在達拉斯、休斯頓、莫斯科、阿斯塔納、布宜諾斯艾利斯、巴庫和阿爾及爾設有辦事處。該公司的180多名專業人員包括工程師，地質學家，石油物理學家，巖石物理學家和經濟學家，從事石油和天然氣性質的評估，碳氫化合物和其他礦產前景的評估，盆地評估，綜合實地研究以及與國內和國際能源行業相關的股權研究。DeGolyer和MacNaughton提供此類服務已超過85年。DeGolyer and MacNaughton的高級副總裁主要負責監督儲量估算的編制，他是德克薩斯州的註冊專業工程師，也是
彼為美國石油工程師學會會員，於原油及天然氣儲層研究及儲量評估方面擁有逾10年經驗。彼於2003年畢業於伊斯坦布爾理工大學，取得石油工程理學士學位，於2005年畢業於德克薩斯農工大學，取得石油工程理學碩士學位，並於2010年畢業於德克薩斯農工大學，取得石油工程哲學博士學位。DeGolyer and MacNaughton將其活動僅限於諮詢;它不接受應急費用，也不擁有任何原油，天然氣或礦產，或客户證券或票據的經營利益。公司遵守專業行為準則，員工積極支持相關的技術和專業協會。該公司是德克薩斯州註冊的工程公司。
用於確定探明儲量的技術
根據美國證券交易委員會適用於參與原油和天然氣生產活動的公司的規則和條例，探明儲量是指通過分析地球科學和工程數據，可以合理確定地估計從給定日期開始，在現有經濟條件下，從已知儲層中可經濟生產的原油和天然氣的數量，操作方法和政府法規。“合理確定性”一詞是指確定性地説，原油和/或天然氣的數量更有可能達到，而不是不可能達到，概率上説，至少有90%的可能性採收量等於或超過估計量。可以使用已被同一油藏或類似油藏項目的實際生產證明有效的技術或使用可靠的技術來確定合理的確定性。可靠技術是一組經過現場測試的一種或多種技術（包括計算方法），並已被證明在被評估的地層或類似地層中提供具有一致性和可重複性的合理確定的結果。
儲量估計乃根據石油行業普遍認可的慣例（如估計及審計準則所載），採用適當的地質、石油工程及評估原則及技術編制。分析每個儲層所用的方法或方法組合，都是根據類似儲層的經驗、開發階段、基本數據的質量和完整性以及生產歷史進行調整的。
根據油田開發的當前階段、生產性能、我們向NSAI提供的開發計劃以及對現有井與測試或生產數據的抵消區域的分析，儲量被歸類為探明儲量。
採用基於業績的方法，綜合適當的地質和石油工程數據，對所有儲量類別進行評估。基於業績的方法主要包括(1)生產診斷、(2)遞減曲線分析和(3)基於模型的分析(如有必要，根據數據的可用性)。生產診斷包括數據質量控制、流型識別和特徵油井動態。對所有井組(或類型曲線區域)進行分析。
來自診斷解釋的特徵速率-下降曲線被轉換為修改的雙曲線速率曲線，包括一個或多個b指數值，然後是指數下降。在數據可獲得性的基礎上，基於模型的分析可以綜合起來，以評估長期遞減動態，動態儲層和裂縫參數對油井動態的影響，以及由非常規儲層性質引起的複雜情況。分析所用的方法根據類似油藏的經驗、開發階段、基礎數據的質量和完整性、生產歷史和適當的儲量定義進行了調整。
儲量估算過程的內部控制
我們聘請美國國家石油學會作為我們100%儲量的獨立編制人。我們擁有一支由石油工程師和地學專業人士組成的內部員工，他們與獨立的儲量工程師密切合作，以確保為儲量估計過程提供的數據的完整性、準確性和及時性。我們的董事管理、企業規劃和儲量在我們的高級副總裁、規劃和投資者關係的監督下負責監督儲量估計的準備工作。我們的董事，企業規劃和儲量管理在石油和天然氣行業擁有超過13年的廣泛的油藏工程經驗，專注於常規和非常規評估和開發項目，包括企業儲量估計。他擁有科羅拉多礦業學院的石油工程理學學士學位，是石油工程師協會的成員。
在每個財政年度，我們的技術團隊都會與獨立的儲量工程師會面，根據我們規定的內部控制程序，審查屬性並討論已探明儲量估計中使用的評估方法和假設。我們對儲量估計過程的內部控制包括核實儲量評估軟件中的輸入數據以及管理審查，例如但不限於以下內容：
•將租賃業務報表和修繕授權支出的歷史費用與我們準備金數據庫中輸入的業務成本進行比較；
•對照我們的油井所有權制度，審查我們儲量數據庫中的工作利益和淨收入利益；
•審查歷史已實現價格以及與我們儲備數據庫中使用的差額相比的指標價差額；
•由我們的運營團隊準備的最新資本成本審查；
•由我們的內部儲集層工程師按井和按地區審查內部儲量估計；
•討論了我國內部油藏工程師之間的物資儲備差異；
•由我們的高級管理團隊成員審核儲備報告，其中包括我們的高級管理團隊成員，包括總裁&首席執行官；執行副總裁總裁&首席運營官；執行副總裁總裁&首席財務官；高級副總裁，規劃和投資者關係以及董事，企業規劃和儲備管理；以及
•每年審查我們的儲量估計過程以及我們的審計和儲量委員會和NSAI的儲量報告。
生產、價格和成本歷史
我們生產和銷售原油、天然氣和天然氣，這些都是大宗商品。我們生產的原油、天然氣和天然氣的價格在很大程度上是市場供求的函數。需求受到一般經濟條件、市場準入、天氣和包括颶風和熱帶風暴在內的其他季節性條件的影響。原油、天然氣或天然氣供應過多或過少都可能導致價格大幅波動。從歷史上看，大宗商品價格一直是波動的，我們預計這種波動將在未來繼續下去。請參看“第1A項。風險因素-與石油和天然氣行業和我們的業務相關的風險“，以獲取與大宗商品價格相關的風險的更多信息。另請參閲“第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--最新發展--市場狀況”，以瞭解有關市場需求的更多信息。
下表列出了有關我們的原油、天然氣和天然氣產量、已實現價格和生產成本的信息。
合併於2022年7月1日入賬。因此，本文提供的經營業績報告了2022年7月1日合併結束前遺留OASIS的業績以及Chord(包括遺留懷廷)2022年7月1日至2023年12月31日的業績。有關價格計算的更多信息，請參閲“第二部分，第7項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 淨產量： | | | | | | | | |
| 原油（百萬桶） | 36,427 | | | 25,457 | | | 13,489 | | | | |
NGL(MBBLS)(1) | 13,047 | | | 7,026 | | | — | | | | |
天然氣(MMCF)(1) | 82,953 | | | 67,428 | | | 46,157 | | | | |
| 油當量(MBOE) | 63,300 | | | 43,722 | | | 21,182 | | | | |
| 平均日產量(Boepd) | 173,425 | | | 119,785 | | | 58,032 | | | | |
| 平均售價： | | | | | | | | |
| 原油，不含衍生產品結算(每桶) | $ | 77.85 | | | $ | 92.98 | | | $ | 67.49 | | | | |
原油，帶有衍生品結算(2)(每個Bbl) | 70.92 | | | 73.50 | | | 48.55 | | | | |
NGL，無衍生品和解(1)(每個Bbl) | 13.62 | | | 26.23 | | | — | | | | |
NGL，與衍生品和解(1)(2)(每個Bbl) | 13.84 | | | 26.94 | | | — | | | | |
天然氣，不含衍生產品(1)(按MCF) | 1.43 | | | 6.30 | | | 6.28 | | | | |
天然氣，帶有衍生結算(1)(2)(按MCF) | 1.35 | | | 5.26 | | | 5.96 | | | | |
| 平均成本(每桶)： | | | | | | | | |
| 租賃運營費用 | 10.41 | | | 10.14 | | | 9.63 | | | | |
| 收集、加工和運輸費用 | 2.85 | | | 3.24 | | | 5.79 | | | | |
| 生產税 | 4.11 | | | 5.25 | | | 3.63 | | | | |
__________________
(1)對於2022年7月1日之前的一段時間，我們報告了原油和天然氣的兩種流動方式，在展示我們的產量數據和平均銷售價格時，NGL與天然氣流動相結合。截至2022年7月1日，在三流的基礎上，NGL與天然氣流分開報告。這一預期變化影響了所列各期間的可比性。
(2)我們的商品衍生品不符合或未被指定為會計上的對衝工具。衍生品結算的效果包括在所述期間內終止的合同的商品衍生品的收益或損失。
種植面積
下表列出了截至2023年12月31日我們擁有工作權益的已開發和未開發面積的某些信息。與特許權使用費、凌駕性特許權使用費和其他類似利益相關的面積不在本摘要中。
| | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | 網絡 |
| 已開發的英畝數 | 1,372,678 | | | 954,525 | |
| 未開發的土地 | 141,986 | | | 75,342 | |
| 總英畝 | 1,514,664 | | | 1,029,867 | |
上表所示的總租賃淨頭寸包括威利斯頓盆地的1,029,263英畝淨租賃土地，這是威利斯頓盆地所有運營商中最大的面積頭寸。截至2023年12月31日，我們通過生產持有的總種植面積從2022年12月31日的996,187英畝增加到1,025,375英畝。
下表列出了截至2023年12月31日的未開發英畝總面積和淨面積，除非在到期日期之前在該面積上建立生產，否則將在未來三年內到期： | | | | | | | | | | | |
| 未開發的英畝即將到期 |
| 毛收入 | | 網絡 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2024 | 1,713 | | | 1,296 | |
| 2025 | 1,003 | | | 632 | |
| 2026 | 2,686 | | | 2,087 | |
我們沒有將任何PUD儲量分配到租約到期後計劃鑽探的地點。
生產井
截至2023年12月31日，我們總共有6,188口(淨額3,133.4口)生產井，其中我們運營的毛產量井3,760口(淨額2,876.0口)。截至2023年12月31日，我們幾乎所有的生產井都是水平井。
鑽井和完井活動
下表彙總了在所述期間內完成的總井數和淨井數，無論何時開始鑽井。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 開發井： | | | | | | | | | | | |
| 油 | 111 | | | 66.9 | | | 67 | | | 41.3 | | | 49 | | | 23.3 | |
| 燃氣 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 乾的 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總開發井數 | 111 | | | 66.9 | | | 67 | | | 41.3 | | | 49 | | | 23.3 | |
| 探井： | | | | | | | | | | | |
| 油 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 燃氣 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 乾的 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總探井數 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總孔數 | 111 | | | 66.9 | | | 67 | | | 41.3 | | | 49 | | | 23.3 | |
截至2023年12月31日，我們有64口總作業井(淨額33.9口)正在鑽井或完成，其中44口總作業井正在等待完成，19口總非作業井正在鑽探或完成。
截至2023年12月31日，我們有四個正在運行的鑽井平臺，我們預計在2024年的大部分時間裏將運行四個運營鑽井平臺。
財產説明
截至2023年12月31日，我們的行動主要集中在威利斯頓盆地的北達科他州和蒙大拿州地區，目標是巴肯中部和三福克斯地層。我們是威利斯頓盆地最大的生產商之一，我們擁有威利斯頓盆地所有運營商中最大的種植面積。我們將業務重點放在威利斯頓盆地，因為其高含油量、多個生產層位、巨大的資源潛力以及管理層在該盆地的過往專業歷史。威利斯頓盆地也普遍建立了基礎設施以及獲得材料和服務的途徑。
營銷
我們主要將原油、天然氣和天然氣生產出售給煉油商、營銷者和其他能夠使用附近管道和鐵路設施的買家。為了改善價格變現，我們在內部管理我們的大宗商品營銷活動，這使我們能夠向廣泛的潛在買家營銷和銷售我們的原油、天然氣和天然氣。我們通過在原油收集系統的交貨點以現行市場價格向各種買家出售相當數量的原油生產，這些短期合同通常規定我們可以獲得基於市場的價格，其中包括地區差異，包括但不限於運輸成本。這些收集系統通常源自井口，並連接到多個管道和鐵路設施，減少了從井口用卡車運輸桶的需要，有助於將卡車從當地高速公路上移走，並減少温室氣體排放。截至2023年12月31日，我們幾乎所有的原油和天然氣總產量都連接到了收集系統。此外，我們可能會不時進行第三方採購和銷售交易，以改善價格變現、優化運輸成本、混合以滿足管道規格或彌補生產不足。我們還以固定差價為我們的投資組合的一部分簽訂各種銷售合同。我們相信，失去任何個人買家不會對我們的財務狀況或經營業績產生長期的重大不利影響，因為在我們經營的地區隨時可以找到銷售我們產品的替代客户和市場。
我們的原油、天然氣和天然氣營銷可能會受到我們無法控制的因素的影響，這些因素的影響無法準確預測。關於其中一些因素的説明，請參閲“項目1A”。風險因素--與油氣行業和我們的業務相關的風險。
交付承諾
截至2023年12月31日，我們達成了某些協議，總要求在任何適用的批量信用額度之前，在指定的時間範圍內，交付或運輸至少20.6MMBbl原油、12.0MMBbl天然氣、438.7 Bcf天然氣和1.6MMBbl水，其中大部分是五年或更短的時間。我們被要求定期支付欠款，以彌補在履行某些協議下的最低數量承諾方面的任何不足。我們相信，對於這些協議中的絕大多數，我們未來的產量將足以滿足我們的交付承諾，或者我們可以從第三方購買足夠數量的原油、液化石油氣和天然氣，以滿足我們的最低產量承諾。
中游交易
2022年2月1日，我們完成了OASIS Midstream Partners LP(“OMP”)和OMP的普通合夥人(“OMP GP”)與Crestwood Equity Partners LP(“Crestwood”)的子公司的合併，作為交換，我們獲得了1.6億美元的現金和代表Crestwood有限合夥人權益的20,985,668個普通股(“OMP合併”)。在OMP合併完成之前，OMP是一家合併子公司，我們擁有OMP已發行和已發行普通股約70%的股份。我們根據幾項收費的長期中游服務合約安排，提供OMP土地用途，包括(I)天然氣收集、壓縮、加工及氣舉供應服務，(Ii)原油收集、終端及運輸服務，(Iii)已生產及迴流水收集及處置服務，以及(Iv)淡水分配服務。這些合同是在OMP合併完成後分配給Crestwood的。2023年11月3日，Energy Transfer LP(“Energy Transfer”)完成了與Crestwood的合併，因此，Energy Transfer現在擁有並運營遺留的Crestwood資產。
競爭
石油和天然氣行業在收購物業、獲得投資資本、確保油田貨物和服務、銷售石油、天然氣和天然氣產品以及吸引和留住合格人才方面存在着高度競爭。我們的某些競爭對手擁有和使用比我們更多的財政、技術和人員資源，這在我們經營的領域可能特別重要。這些公司可能會支付更高的價格購買生產性油氣資產和勘探前景，在大宗商品價格較低的時期更好地維持生產，並評估、競標和購買超過我們資源允許的數量更多的資產和前景。此外，競爭條件可能是
受到州、地方和美國政府機構及其相關機構頒佈的各種形式的能源立法或法規的重大影響，特別是在環境保護和氣候相關政策方面。我們無法預測最終可能通過的任何此類立法或法規的性質，或由此對我們未來的運作產生的影響。這些法律和法規可能會大幅增加勘探、開發或生產石油、天然氣和天然氣的成本，而我們規模較大的競爭對手可能會更好地承擔這些法律和法規的負擔，這也會對我們的競爭地位造成不利影響。見下文“條例”以及第1A項。風險因素請參閲這份10-K表格年度報告，瞭解更多有關我們行業現有和未來的法律和法規所產生的潛在相關風險的信息。
此外，無法獲得鑽機、完井人員或其他設備和服務或成本高昂，可能會延誤或對我們的開發和勘探業務產生不利影響。我們能否在未來獲得更多的前景以及發現和開發儲量，將取決於我們在競爭激烈的環境中獲得必要資本、評估和選擇合適的物業以及完成交易的能力。見“第1A項。風險因素--與石油和天然氣行業以及我們的業務相關的風險--石油和天然氣行業的競爭非常激烈，使我們更難收購資產、銷售原油、NGL和天然氣，並確保和留住訓練有素的人員。
此外，石油和天然氣行業作為一個整體，在供應工業、商業和個人消費者的能源和燃料需求方面與其他行業競爭。風能、太陽能、核能、煤炭、氫氣和生物燃料等替代能源的價格和可獲得性，以及氣候變化激進主義、燃料節約措施和政府對可再生能源的要求所產生的新影響，可能會對我們的收入產生不利影響。見“第1A項。風險因素-我們的運營受到一系列風險的影響，這些風險來自氣候變化的威脅、節能措施或刺激替代能源需求的舉措，這些可能導致運營成本增加、鑽探受到限制，以及對我們生產的原油和天然氣的需求減少。
物業的標題
按照石油和天然氣行業的慣例，我們首先對我們沒有探明儲量的物業的所有權進行初步審查。在開始對該等物業進行鑽探作業前，我們會進行徹底的業權審查，並就重大業權瑕疵進行補救工作。只要業權意見或其他調查反映了這些物業的業權缺陷，我們通常有責任自費修復任何業權缺陷。我們一般不會在某一物業上開始鑽探作業，直到我們修復了該物業上的任何重大所有權缺陷。我們已經獲得了對我們幾乎所有生產物業的所有權意見，並相信我們根據一般行業標準對我們的生產物業擁有令人滿意的所有權。在完成收購生產原油和天然氣租約之前，我們會對最重要的租約進行業權審查，並根據物業的重要性，我們可能會獲得業權意見或審查之前獲得的業權意見。我們的石油和天然氣資產須遵守慣例的特許權使用費和其他權益、根據我們的循環信貸安排獲得借款的留置權以及當期税收和其他負擔的留置權，我們認為這不會對資產的使用造成實質性幹擾或影響我們的賬面價值。請參看“第1A項。風險因素--與油氣行業和我們的業務相關的風險--與油氣行業和我們的業務相關的風險--我們可能會因為所投資物業的所有權缺陷而蒙受損失。
季節性
冬季天氣條件和租賃條款可能會限制或暫時停止我們的鑽探、完井和生產活動以及其他石油和天然氣作業。這些限制以及由此產生的短缺或高成本可能會推遲或暫時停止我們的運營，並大幅增加我們的運營和資本成本。此類季節性異常也可能對實現我們的鑽探目標構成挑戰，並可能在春季和夏季加劇對設備、供應和人員的競爭，這可能導致短缺和成本增加，或者推遲或暫時停止我們的運營。
監管
我們的E&P業務在很大程度上受到聯邦、部落、地區、州和地方法律法規的影響。特別是，原油和天然氣生產現在或曾經受到價格管制、税收和眾多法律法規的制約。我們擁有或經營原油和天然氣生產物業的所有司法管轄區都有法定條文規管原油和天然氣的勘探和生產或該等商品的收集、運輸和加工，包括有關鑽探油井或天然氣加工的許可證、鑽探或操作生產或注水井的擔保要求、油井的位置、鑽井和套管井的方法、地面使用和修復建造油井或加工廠的物業、鑽井和完井過程中使用的水的來源和處置以及廢棄油井的規定。我們的運營也受到各種保護法律和法規的約束。這些措施包括對鑽井和間隔單位或按比例分配單位的大小、可在一個地區鑽探的井的數量、加工廠、處置井和集輸管道的選址、原油和天然氣井的單位化或彙集的規定，以及一般不鼓勵
天然氣的排放或燃燒，並對氣田和個別油井的產量的應課税性或公平分配提出某些要求。
不遵守適用的法律和法規可能會導致重大處罰。行業的監管負擔增加了做生意的成本，影響了盈利能力。從歷史上看，我們遵守適用法律和法規的成本對我們的財務狀況、現金流和經營結果沒有重大不利影響；然而，可能會發生新的法律和法規、現有法律和法規的修訂、法律要求的重新解釋或政府加強執法，因此，不能保證此類成本在未來不會是重大的。此外，可能會發生泄漏或其他泄漏等環境事件，或可能會發現過去不遵守環境法律或法規的情況，其中任何情況都可能需要我們在設備或流程上安裝新的或修改的控制，導致更長的許可時間，並導致增加的資本或運營支出，這些成本可能是實質性的。因此，我們無法預測合規的未來成本或影響。國會、各州、聯邦能源管理委員會(FERC)、美國環境保護局(EPA)和法院定期審議影響石油和天然氣行業的其他提案和程序。我們無法預測何時或是否會有任何這樣的提議最終敲定並生效。
對原油運輸和銷售的監管
原油和NGL的銷售目前不受監管，是按談判價格進行的。然而，國會可以在未來重新實施價格控制。
我們的原油銷售受到供應情況、運輸條件和運輸成本的影響。通過公共運輸管道運輸原油也要遵守費率和准入規定。FERC根據州際商法監管州際原油管道運輸費率。一般來説，州際原油管道費率必須以成本為基礎，儘管所有託運人同意的結算費率是允許的，在某些情況下可能允許基於市場的費率。從1995年1月1日起，FERC實施了一些規定，為原油管道的運輸費建立了一個指數系統(基於通貨膨脹)，允許管道每年將其運費提高到與生產者價格指數變化掛鈎的規定最高水平，而無需提交服務成本申請。許多現有管道使用FERC原油指數每年7月1日改變運輸費率。FERC每五年審查一次該指數水平與行業成本變化的適當性。2020年12月17日，FERC為2021年7月1日至2026年6月30日結束的五年期間建立了新的價格指數，允許收取指數化費率的普通運營商每年通過生產者價格指數加0.78%調整其指數上限。委員會在2020年12月17日和2022年1月20日收到了對其命令進行重審的請求，案卷編號。RM20-14，批准重審並修改了石油指數(“2022年1月命令”)。具體地説，從2021年7月1日開始到2026年6月30日結束的五年內，允許收取指數化費率的普通運營商每年根據生產者價格指數減0.21%調整其指數化上限。FERC指示輸油管道根據新的指數水平重新計算2021年7月1日至2022年6月30日的上限水平。如果輸油管道的申請費率超過其上限水平，FERC命令此類輸油管道降低費率，使其符合重新計算的上限水平，該上限水平將於2022年3月1日生效。
2022年2月22日，幾個託運人請求澄清，或者重新審理2022年1月的命令(“重新審理請求”)。此外，在2022年2月和3月期間，託運人及時向哥倫比亞特區巡迴法院和第五巡迴法院提交了複審2022年1月訂單的請願書。 巡迴賽。向哥倫比亞特區巡迴法院提交的複審請願書被移交給第五巡迴法院。2022年5月6日，FERC發佈了重審命令，駁回了重審請求。2022年5月11日，第五巡迴法院將挑戰轉移到華盛頓特區巡迴法院。2022年6月，及時向哥倫比亞特區巡迴法院提交了更多的複審請願書。上訴仍在華盛頓特區巡回法庭待決。
州內原油管道運輸費率受州監督管理委員會的監管。州內原油管道監管的基礎，以及對州內原油管道費率的監管和審查程度，因州而異。只要有效的州際和國內運費同樣適用於所有可比較的託運人，我們相信，對原油運輸費率的監管不會影響我們的運營，與我們的競爭對手有任何實質性的差異，我們的競爭對手也是如此。
此外，州際和州內共同運輸原油管道必須在非歧視性的基礎上提供服務。根據這一開放獲取標準，共同承運人必須以相同的條件和相同的費率向所有要求服務的類似位置的託運人提供服務。當原油管道滿負荷運行時，准入通常受管道公佈的關税中規定的按比例分配條款的管轄。因此，我們相信，與我們處境相似的競爭對手一樣，我們一般都可以獲得原油管道運輸服務。
我們通過與鐵路設施相連的收集系統銷售相當數量的原油。由於過去十年發生的幾起原油列車脱軌事故，美國和加拿大的運輸安全監管機構審查了通過鐵路運輸原油的充分性，重點是通過鐵路安全運輸巴肯原油，此前美國管道和危險材料安全管理局(“PHMSA”)發現，巴肯原油往往比某些其他原油更易揮發和易燃，從而增加了發生重大事故的風險。
自2011年以來，所有用於運輸原油或其他石油類型液體(包括乙醇)的新鐵路油罐車都是按照更嚴格的安全標準制造的。2015年，PHMSA通過了一項最終規則，其中包括提高某些運載原油和乙醇的列車的油罐車標準的額外要求，原油的分類和測試計劃，運輸大量易燃液體的列車的新運營協議，以及要求從2017年底開始逐步淘汰舊的DOT-111油罐車，如果它們還沒有改裝成符合新的油罐車設計標準。2016年，PHMSA發佈了一項最終規則，要求在2018至2029年間逐步淘汰用於運輸包括原油和乙醇在內的3類易燃液體的所有DOT-111罐車。2019年初，PHMSA發佈了一項最終規則，要求鐵路為特定路線段制定並提交全面的漏油應對計劃，這些計劃是由一列火車連續運輸20個或更多裝滿液體石油的罐車或整個列車運送35個或更多裝載液體石油的罐車行駛的。此外，2019年的最終規則要求鐵路在不同的鐵路線上建立地理響應區，確保人員和設備都做好了準備，以便在發生事故時做出反應，並與州和部落應急委員會共享有關高危險易燃列車運營的信息。
此外，一些州近年來提出或頒佈了鼓勵更安全的鐵路運營的法律，敦促聯邦政府加強對這些運營的要求，或者尋求對原油的鐵路運輸實施更嚴格的標準。例如，在目前沒有關於鐵路運輸原油蒸氣壓的聯邦標準的情況下，華盛頓州通過了一項於2019年7月生效的法律，禁止在該州境內從火車車廂裝卸原油，除非原油蒸氣壓低於每平方英寸9磅。作為迴應，北達科他州和蒙大拿州於2019年7月向PHMSA提交了優先購買權申請，2020年5月，PHMSA發佈了優先購買權行政決定通知，發現聯邦危險材料運輸法先發制人華盛頓州的蒸汽壓限制。
自2015年以來，PHMSA實施的一項或多項聯邦或州安全改進或與鐵路油罐車和鐵路原油相關運營實踐相關的更新，可能會推高運輸成本，導致油罐車供應短缺。我們目前並不擁有或運營軌道交通設施或軌道車輛。然而，我們不能保證鐵路行業為遵守PHMSA最終規則所產生的這些增強標準而產生的成本，或由於國家原油揮發性標準而對鐵路運輸原油的限制，如果不是PHMSA的先發制人，不會增加我們的業務成本，或限制我們以優惠價格運輸和銷售原油的能力，這些後果可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。然而，我們相信，任何此類後果都不會在任何方面影響我們的運營，與我們的競爭對手處於類似境地的競爭對手的運營存在實質性差異。
加拿大也同樣採取了更嚴格的管制舉措，以評估和解決通過鐵路運輸原油的風險。例如，自2014年以來，加拿大交通部發布了禁止原油託運人使用某些DOT-111油罐車的要求，並對不符合規定安全要求的其他油罐車實施了逐步淘汰時間表，對運載危險材料的火車實施了每小時50英里的速度限制，並要求加拿大境內的所有原油運輸都有應急預案。此外，在PHMSA發佈2015年規則的同時或幾乎同一時間，加拿大交通部長宣佈了加拿大新的油罐車標準，這些標準與PHMSA規則中的要求基本一致。同樣，加拿大交通部的軌道車輛改造和淘汰時間表與PHMSA規則中的要求基本一致，併發布了與PHMSA提出的時間表類似的改造和淘汰時間表。加拿大交通部還提出了新的要求，要求鐵路根據其運輸的原油或危險貨物的數量提供最低水平的保險，並提出一份最後報告，建議採取更多的危險貨物運輸做法。
從歷史上看，我們的危險材料運輸合規成本並沒有對我們的運營結果產生實質性的不利影響；然而，未來可能會出現任何新的法律法規、現有法律法規的修訂、法律要求的重新解釋或政府加強對危險材料運輸的執行，這可能直接或間接地增加我們的運營、合規和運輸成本，並導致油罐車供應短缺。我們不能保證因遵守PHMSA和加拿大交通部的標準和法規而產生的成本不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。此外，任何來自威利斯頓盆地的原油脱軌，涉及我們已經出售或正在運輸的原油，都可能導致針對我們的索賠，可能涉及鉅額債務。雖然我們相信我們對此類事件有足夠的保險，但我們不能向您保證，我們的保險單將涵蓋此類事件可能引起的全部損失。儘管如此，我們相信，任何此類後果都不會影響我們的運營，與我們的競爭對手處於類似境地的運營存在任何實質性差異。
天然氣運輸和銷售的監管
從歷史上看，州際商業中天然氣的運輸和轉售一直由FERC根據1938年的天然氣法案(NGA)、1978年的天然氣政策法案(NGPA)和根據這些法規發佈的法規進行監管。過去，聯邦政府對天然氣的銷售價格進行了監管。雖然天然氣生產商目前可以按市場價格進行銷售，但國會未來可能會重新實施價格管制。放松管制
井口天然氣銷售始於NGPA的頒佈，最終通過了天然氣井口解控法案，從1993年1月1日起取消了所有影響井口天然氣銷售的價格管制。
FERC監管州際天然氣運輸費率以及服務條款和條件，這會影響我們生產的天然氣的營銷，以及我們從天然氣銷售中獲得的收入。自1985年以來，FERC一直努力在開放和非歧視的基礎上讓天然氣買家和賣家更容易獲得天然氣運輸。FERC表示，開放獲取政策對於改善州際天然氣管道行業的競爭結構和創建監管框架是必要的，該框架將通過將天然氣銷售與運輸和儲存服務的銷售分開等方式，使天然氣銷售商與天然氣買家建立更直接的合同關係。從1992年開始，FERC發佈了一系列命令，從第2636號命令開始，以實施其開放獲取政策。因此，州際管道作為單一服務提供天然氣銷售和運輸的傳統角色已經被取消，取而代之的是管道向其他買賣天然氣的人開放訪問基礎上提供運輸和儲存服務的結構。儘管FERC的命令並不直接監管天然氣生產商，但它們的目的是促進天然氣行業所有階段的競爭加劇。
2000年，FERC發佈了第2637號命令和隨後的命令，這些命令實施了一些旨在加強天然氣市場競爭的額外改革。除其他事項外，第3637號訂單修訂了FERC的定價政策，在兩年的試驗期內免除了短期釋放運力的價格上限，並對FERC關於調度程序、運力分割、處罰、優先購買權和信息報告的規定進行了修改。歷史上，天然氣行業一直受到非常嚴格的監管。因此，我們不能保證FERC根據第637號命令確立的不那麼嚴格的監管方式將繼續下去。然而，我們不認為所採取的任何行動會對我們的影響與對其他天然氣生產商的影響有實質性不同。
我們銷售天然氣的價格目前不受聯邦費率監管，而且在很大程度上也不受州監管。然而，對於我們的能源商品實物銷售，我們必須遵守FERC和/或商品期貨交易委員會(CFTC)和聯邦貿易委員會(FTC)執行的反市場操縱法律和相關法規。請參見下面關於“影響我們行業的其他聯邦法律和法規--2005年能源政策法案”的討論。如果我們違反了反市場操縱法律和法規，我們還可能受到賣家、特許權使用費所有者和税務當局等相關第三方損害索賠的影響。此外，根據第704號命令，我們的一些業務可能需要在前一日曆年度的每年5月1日向FERC報告。第704號命令要求某些天然氣市場參與者報告他們向價格指數出版商報告交易的信息和他們的一攬子銷售證書狀態，以及關於他們上一個日曆年度的批發、實物天然氣交易的某些信息，具體取決於天然氣交易量。請參見下面關於“影響我們行業的其他聯邦法律和法規--FERC市場透明度規則”的討論。
收集服務發生在FERC管轄傳輸服務的上游，由各州在岸上和州水域進行管理。儘管FERC規定了確定設施是執行非司法收集功能還是司法傳輸功能的一般測試，但FERC對設施分類的確定是在個案的基礎上進行的。國家對天然氣收集設施的監管通常包括各種安全、環境要求，在某些情況下，還包括非歧視性的要求。儘管這樣的規定還沒有得到國家機構的普遍肯定，但天然氣收集在未來可能會受到更嚴格的監管審查。
州內的天然氣運輸和設施也受到州監管機構的監管，州內管道提供的某些運輸服務也受到FERC的監管。州內天然氣運輸監管的基礎以及對州內天然氣管道費率和服務的監管和審查程度因州而異。鑑於某一特定州的此類法規一般會在可比基礎上影響該州內的所有天然氣運輸商，我們認為，在我們運營和運輸天然氣的任何州，對類似情況的州內天然氣運輸的監管不會影響我們的運營，與我們的競爭對手的運營存在任何重大差異。與對州際運輸費率的監管一樣，對州內運輸費率的監管也會影響我們生產的天然氣的營銷，以及我們從天然氣銷售中獲得的收入。
生產調控
原油、NGL和天然氣的生產受到一系列地方、州和聯邦法規、規則、命令和法規的監管。聯邦、州和地方法規要求鑽井作業許可證、鑽井保證金和有關作業的報告。我們在北達科他州和蒙大拿州擁有和經營物業，這些物業有管理保護事項的規定，包括規定石油和天然氣資產的單位化或彙集，確定原油和天然氣井的最高允許產量，調節井間距，以及封堵和廢棄油井。這些規定的效果是限制我們可以從油井中生產的原油和天然氣的數量，並限制我們可以鑽探的油井數量或地點，儘管我們可以申請
此類規定的例外情況或減少井距。此外，這兩個州都對其管轄範圍內的原油、天然氣和天然氣的生產和銷售徵收生產或遣散税。
如果不遵守這些規章制度，可能會受到重罰。我們在石油和天然氣行業的競爭對手受到同樣的監管要求和限制，這些要求和限制會影響我們的運營。
影響我們行業的其他聯邦法律和法規
2005年能源政策法案
2005年能源政策法案“(”2005年能源政策法案“)是對税收優惠、贈款和擔保貸款的授權撥款以及對影響能源行業所有部門的法定政策的重大變化的綜合彙編。除其他事項外，《2005年EPA法》修訂了《國民税法》，增加了一項反操縱條款，規定任何實體從事FERC規定的被禁止行為都是違法的，並進一步賦予FERC額外的民事處罰權。《2005年環境保護法》規定，聯邦能源監管委員會有權評估違反《國民健康法》的民事罰款，最高可達每天1,544,521美元，每年根據通貨膨脹進行調整，並將聯邦能源監管委員會根據《國民健康法》規定的民事處罰權限從每次違規每天5,000美元增加到每次違規每天1,544,521美元，每年根據通貨膨脹進行調整。民事處罰條款適用於從事天然氣銷售並在州際商業中轉售的實體。2006年1月19日，FERC發佈了第670號命令，這是一項執行2005年EPAct反操縱條款的規則，隨後否認重審。該規則規定，任何實體，直接或間接地購買或銷售受FERC管轄的天然氣，或購買或銷售受FERC管轄的運輸服務，(1)使用或使用任何裝置、計劃或詭計進行欺詐；(2)對重大事實作出任何不真實的陳述，或不作出任何必要的陳述，以使所作的陳述不具誤導性；或(3)從事對任何人具有欺詐或欺騙作用的任何行為、做法或業務過程，均屬違法。新的反操縱規則不適用於僅與州內或其他非管轄範圍內的銷售或收集有關的活動，但適用於提供州際服務的天然氣管道和儲存公司的活動，如第311條服務，以及其他非管轄實體的活動，前提是這些活動是在受FERC管轄的天然氣銷售、購買或運輸的情況下進行的，該規定現在包括第704號命令下的年度報告要求，如下所述。反操縱規則和加強的民事處罰權力增加了FERC的NGA執法權力。如果我們未能遵守FERC管理的所有適用的法規、規則、法規和命令，我們可能會受到重罰和罰款。
FERC市場透明度規則
2007年12月26日，FERC發佈了關於年度天然氣交易報告要求的最終規則，經隨後的重審命令或第704號命令修訂。根據第3704號命令，上一歷年超過220萬MMBtu實物天然氣的批發買家和賣家，包括州際和州內天然氣管道、天然氣採集器、天然氣加工商、天然氣營銷商和天然氣生產商，必須在每年5月1日報告上一歷年批發購買或銷售的天然氣總量，條件是此類交易利用、促成或可能有助於價格指數的形成。報告實體有責任根據第704號訂單的指導確定應報告哪些個別交易。第704號命令還要求市場參與者表明他們是否向任何指數出版商報告價格，如果是，他們的報告是否符合FERC關於價格報告的政策聲明。
自2009年11月4日起，根據2007年能源獨立和安全法，聯邦貿易委員會發布了一項規則，禁止石油行業操縱市場。聯邦貿易委員會規則禁止任何人，直接或間接地與批發購買或銷售原油、汽油或石油餾分有關：(A)明知而從事任何行為、做法或業務過程，包括對重大事實作出任何不真實的陳述，而該陳述對任何人具有或將具有欺詐或欺騙作用；或(B)故意不陳述重大事實，即在這種情況下使該人的陳述具有誤導性，只要這種不作為扭曲或很可能扭曲任何此類產品的市場狀況。違反這一規定，除了聯邦貿易委員會法案下的任何適用罰款外，每一次違規行為可能導致每天高達1,544,521美元的民事罰款，每年根據通貨膨脹進行調整。
北達科他州工業委員會原油和天然氣規則
北達科他州工業委員會(“NDIC”)監管北達科他州原油和天然氣的鑽探和生產。自2012年以來，國家發改委通過了與生產活動有關的更嚴格的規則，包括油井和地下收集管道的財務保證、廢物排放和儲存、水力壓裂和FracFocus化學品披露登記處的相關公開披露、現場建設、地下收集管道和泄漏控制，這些新要求現已生效。這些要求已經或將增加我們和類似位置的原油和天然氣勘探和開採運營商所產生的油井成本，我們預計將繼續產生這些增加的成本，以及未來可能發佈的適用於原油和天然氣鑽探和生產的新的NDIC法律要求所產生的任何額外成本。
此外，國家發改委對天然氣燃燒進行監管，並在過去10年發佈了限制燃燒排放的命令。這些要求在2020年作了進一步修訂。有關天然氣燃燒計劃的更多信息，請參見下面關於“環境保護和天然氣燃燒倡議”的討論。此外，國家發改委還制定了改善巴肯原油運輸安全的規則，方法是建立適當分離生產流體的調節設備的操作標準、生產原油的蒸汽壓限制以及與生產設備相關的温度和壓力參數。
管道安全法規
我們的某些管道受PHMSA根據《危險液體管道安全法》(HLPSA)有關原油和凝析油以及《天然氣管道安全法》(NGPSA)有關天然氣的監管。HLPSA和NGPSA管理危險液體和氣體管道設施的設計、安裝、測試、施工、操作、更換和管理。這些法律導致PHMSA通過了規則，其中要求運輸管道運營商制定和實施完整性管理計劃，以全面評估管道沿線某些相對較高的風險區域，即所謂的高後果區(“HCA”)和中等後果區(“MCA”)，並採取額外的安全措施來保護這些區域的人員和財產。天然氣管道的HCA基於人口稠密地區(對於天然氣輸送管道，可能包括3類和4類區域)，而原油、天然氣和凝析油管道的HCA基於人口稠密地區、某些飲用水水源和異常敏感的生態區域。MCA可歸因於天然氣管道，並基於人口稠密地區以及某些主要的大容量道路，儘管它不符合天然氣管道HCA的定義。此外，各州對某些州內天然氣和危險液體管道採用了類似於現有PHMSA法規的法規，這些法規可能會施加比聯邦法律更嚴格的要求。從歷史上看，我們的管道安全合規成本對我們的運營結果沒有重大不利影響；然而，不能保證此類成本在未來不會產生重大影響，也不能保證此類未來合規成本不會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。新的管道安全法律或法規、現有法律法規的修訂、法律要求的重新解釋或政府加強執法，可能會對我們運營的完整性管理計劃和其他管道安全方面提出更嚴格的要求，這可能會導致我們招致更多的資本和運營成本以及運營限制、延誤或取消。
過去十年的立法導致了對管道安全的更嚴格的要求，並要求PHMSA制定和通過法規，對管道運營商施加更多的管道安全要求。特別是，HLPSA和NGPSA得到了2011年的《管道、安全、監管確定性和創造就業法案》(“2011年管道安全法”)和2016年的《保護我們的管道基礎設施和加強安全(“管道”)法，以及最近的2020年的《管道法》的修訂。這些法律中的每一項都增加了管道運營商的管道安全義務。2011年《管道安全法》增加了對違反安全規定的處罰，規定了對新建管道的額外安全要求，並要求對可能導致PHMSA對現有管道通過新的監管要求的安全問題進行研究。2020年的《管道法案》重新授權PHMSA到2023財年，並指示該機構推進幾項監管舉措，包括要求非農村天然氣集輸管道以及新建和現有輸配管道設施的運營商進行某些泄漏檢測和修復計劃，並要求設施檢查和維護計劃與這些法規保持一致。
在2011年《管道安全法》、2016年《管道法》和2020年《管道法》通過後，PHMSA發佈了一系列重要的規則制定，對某些類型的管道實施了更嚴格的監管。2019年10月，PHMSA發佈了一項最終規則，對陸上天然氣輸送管道提出了許多要求，涉及最大允許操作壓力再確認和超越報告、到2033年在MCAS和非HCA 3級和4級地區發現的額外管道里程的完整性評估，以及將地震活動作為完整性管理中的一個風險因素考慮在內。PHMSA於2019年10月發佈了針對危險液體傳輸和收集管道的第二項最終規則，該規則顯著延伸和擴大了其某些完整性管理要求的範圍，要求在2039年前容納在線檢查工具，除非無法修改管道以允許此類容納，增加了與年度、事故和安全相關的有條件報告要求，並將泄漏檢測系統的使用擴大到HCA以外。PHMSA還在2020年2月和7月公佈了最終規則，修訂了與天然氣儲存設施(包括油井、井筒油管和套管)有關的最低安全問題，並增加了適用的報告要求。2021年11月，PHMSA發佈了一項最終規則，對約40萬英里以前未受監管的陸上天然氣收集管道實施了安全法規，其中包括對逃逸排放的檢查和修復標準，將報告要求擴大到所有天然氣收集運營商，並對某些大口徑和高運行壓力的天然氣收集管道應用了一套最低安全要求。2022年8月，PHMSA發佈了最終規則，為變更管理、完整性管理、腐蝕控制和檢查標準建立了更嚴格的標準，以幫助識別和減少潛在故障和最糟糕的情況。另外，2021年6月，PHMSA發佈了一份諮詢公告，建議管道和管道設施運營商更新其檢查和維護計劃，以消除危險泄漏並將管道設施排放的天然氣降至最低。PHMSA與州監管機構一起，在整個2022年檢查了這些計劃。2023年，PHMSA發佈了一份關於
擬議的法規制定將加強天然氣分配、傳輸和收集管道的泄漏檢測和修復要求。PHMSA還在為閒置管道恢復服務時的檢查和維護義務以及管道類別位置變化制定新的要求。
這些新的監管行動或PHMSA未來通過的任何法規可能會對我們運營的完整性管理計劃或其他管道安全方面提出更嚴格的要求，這可能會導致我們招致更多的資本和運營成本以及運營延誤。在PHMSA沒有追求任何法律要求的情況下，國家機構在授權的範圍內可以追求國家標準，包括農村集水線的標準。
環境和職業健康與安全法規
我們的勘探、開發和生產業務受到嚴格的聯邦、部落、地區、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及職業健康和安全、向環境中排放材料或其他與環境保護有關的法律和法規。除其他事項外，這些法律和條例可要求獲得鑽探許可證；管理可能排放到環境中的物質的數量和類型；限制或禁止在濕地、荒野地區或瀕危物種棲息地等環境敏感地區的建築或鑽探活動；要求採取調查和補救行動以減輕污染狀況；規定填海和廢棄井場和礦井的義務；以及規定關於保護工人的具體標準。某些環境法對補救和恢復儲存或釋放碳氫化合物、材料或廢物的地點所需的費用規定了嚴格的連帶責任。不遵守這些法律和法規可能會導致對制裁進行評估，包括行政、民事和刑事處罰，施加調查、補救和糾正行動義務或招致資本支出，在允許、開發或擴大項目方面發生限制、延誤或取消，以及發佈命令禁止我們在受影響地區的部分或全部業務。這些法律法規還可能將原油和天然氣的生產速度限制在原本可能達到的水平以下。石油和天然氣行業的監管負擔增加了在該行業開展業務的成本，從而影響了盈利能力。
環境監管的趨勢是對可能影響環境的活動施加更多限制和限制，並加強披露，因此，任何新的法律或法規、現有法律和法規的修訂、法律要求的重新解釋或政府加強執法，導致更嚴格和成本更高的油井建設、鑽井、運營條件、監測和報告義務、水管理或完工活動，或廢物處理、儲存、運輸、處置或補救要求，都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們可能無法將增加的合規成本轉嫁給我們的客户。我們還可能遇到延遲獲得或無法獲得所需許可的情況，這可能會中斷我們的運營並限制我們的增長和收入，這反過來可能會影響我們的盈利能力。此外，意外泄漏或其他泄漏可能在我們的運營過程中發生，我們不能向您保證，我們不會因此類泄漏或泄漏而招致重大成本和責任，包括任何第三方對財產、自然資源或人員損害的索賠。雖然從歷史上看，我們遵守環境法律法規的成本沒有對我們的財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響，但不能保證此類成本在未來不會因為這些現有法律法規或任何新的法律法規而產生重大影響，也不能保證此類未來合規成本不會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。部分或全部此類增加的合規成本可能無法從保險中收回。
以下是更重要的現行環境和職業健康與安全法律的摘要，這些法律經不時修訂後，我們的業務運營必須遵守，遵守這些法律可能會對我們的資本支出、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
危險物質和廢物
《綜合環境反應、賠償和責任法》（“CERCLA”），也稱為《超級基金法》，以及類似的州法律規定，對某些類別的人負有責任，而不考慮其過錯或原始行為的合法性，這些人被認為對向環境中釋放“危險物質”負有責任。這些類別的人包括髮生釋放的場地的當前和先前所有者或經營者，以及處置或安排處置在該場地釋放的危險物質的實體。根據《綜合性環境反應、賠償和責任法案》，這些“責任人”可能要對清理排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害和某些健康研究的費用承擔嚴格的連帶責任。《環境法》還授權環境保護局，在某些情況下，授權第三方採取行動，對公共健康或環境受到的威脅作出反應，並尋求從責任人那裏收回他們所承擔的費用。鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱因有害物質或其他污染物釋放到環境中而造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。我們在經營過程中產生的材料可能被監管為有害物質。
我們還遵守《資源保護和恢復法》（“RCRA”）和類似州法規的要求。RCRA對有害和無害廢物的產生、儲存、處理、運輸、處置和清理提出了嚴格的要求。在EPA的授權下，大多數州執行RCRA的部分或全部規定，有時與自己的更嚴格的要求結合起來。在我們的營運過程中，我們會產生一般工業廢棄物，這些廢棄物可能被視為有害廢棄物。RCRA目前豁免了與原油和天然氣勘探、開發和生產相關的某些鑽井液、採出水和其他廢物作為危險廢物的監管。這些廢物是根據RCRA的不太嚴格的非危險廢物規定，州法律或其他聯邦法律進行監管。本集團不時努力移除此排除，移除此排除可能會大幅增加本集團及本集團客户的營運成本，且現時分類為無害的若干原油及天然氣勘探及生產廢物日後可能會分類為有害廢物。
我們目前擁有或租賃，並在過去擁有或租賃，已被用於勘探和生產原油和天然氣多年的財產。儘管我們已採用當時業內標準的營運及處置常規，但石油碳氫化合物、有害物質及廢物可能已在我們擁有或租賃的物業上、下或自該等物業釋放，或在其他地點上、下或自該等石油碳氫化合物及廢物已被回收或處置的地點釋放。此外，若干該等物業由第三方經營，其石油碳氫化合物、有害物質及廢物的處理及處置或排放不受我們控制。這些特性和在其上處置或釋放的物質可能受到CERCLA、RCRA和類似州法律的約束。根據該等法律，我們可能需要移除或補救先前處置的廢物（包括先前所有人或經營者處置或釋放的廢物），清理受污染的財產（包括受污染的地下水），並進行補救性堵塞或礦坑關閉操作，以防止未來的污染。
空氣排放
聯邦清潔空氣法(“CAA”)和類似的州法律法規通過空氣排放標準、建築和運營許可計劃以及實施其他監測和報告要求，限制來自許多來源的各種空氣污染物的排放。這些法律和法規可能要求我們在建設或修改某些預計會產生或大幅增加空氣排放的項目或設施時，必須事先獲得批准，獲得並嚴格遵守嚴格的空氣許可要求，或利用特定的設備或技術來控制某些污染物的排放。獲得許可可能會限制、推遲或取消原油和天然氣項目的開發或擴建。在接下來的幾年裏，我們可能需要為空氣污染控制設備或其他與空氣排放有關的問題支付一定的資本支出。例如，2015年，奧巴馬政府領導的環保局發佈了CAA下的最終規則，使地面臭氧的國家環境空氣質量標準(NAAQS)更加嚴格。從那時起，環境保護局發佈了關於地面臭氧的區域指定，並於2020年12月31日發佈了一份最終行動通知，以保留2015年臭氧NAAQS，在未來的基礎上不進行修訂。然而，幾個團體已經對2020年12月的這一決定提起訴訟，2021年10月，環保局宣佈計劃重新考慮2020年12月的決定。2023年8月，環保局宣佈對臭氧NAAQS進行新的審查，其中將納入正在進行的對2020年12月決定的重新審議。如果環保局在對2020年12月的決定進行新的審查和正在進行的重新考慮後，對地面臭氧採用更嚴格的NAAQS，州政府實施修訂後的標準或任何其他新的法律要求可能會要求我們的一些設備安裝新的排放控制，導致許可時間更長，顯著增加我們的資本支出和運營成本，並減少對我們生產的原油和天然氣的需求，這一個或多個事態發展可能會對我們的業務產生不利影響。
環境保護和天然氣燃燒倡議
我們試圖以保護公眾、我們的員工和環境的健康、安全和福利的方式開展我們的業務。我們認識到與空氣排放相關的環境和金融風險，特別是與我們運營的油井現場的天然氣燃燒有關的風險，並根據適用的要求專注於減少這些排放。
我們認為，Bakken和Three Forks地層天然氣燃燒的主要原因之一是威利斯頓盆地歷來缺乏足夠的天然氣收集基礎設施，這意味着運營商無法迅速將其油井與天然氣加工和收集基礎設施連接起來。影響這種無能為力的外部因素不是運營商所能控制的，例如，土地所有者授予通行權，第三方投資開發天然氣收集系統和處理設施，以及制定和通過法規。我們已經分配了大量資源，將我們的油井與天然氣基礎設施連接起來。我們運營的大部分油井都連接了天然氣收集系統，這減少了我們燃燒的天然氣數量。
國家發改委已下達命令，並推行其他監管舉措，從2014年開始，實施可依法強制執行的“天然氣捕獲百分比目標”，目標是捕獲該州生產的天然氣。截至2020年11月1日，可執行氣體捕獲率目標為91%。國家發改委要求運營商制定和實施天然氣捕獲計劃，以保持
與該機構的天然氣捕獲百分比目標保持一致，但它保持了靈活性，在計算符合該州天然氣捕獲百分比目標的情況時，將某些天然氣數量排除在考慮範圍之外。油井必須繼續在全州、縣、每個油田或每口井的基礎上達到或超過NDIC的天然氣捕獲百分比目標。如果作業者未能以最高效率遵守適用的目標，可能會被處以罰款，並限制目標油井的生產。2020年9月，國家發改委修訂了天然氣捕獲政策，允許在某些情況下燃燒天然氣的公司獲得額外的例外情況，例如天然氣廠停運或在獲得管道建設的通行權方面出現延誤。截至2023年12月31日，我們基本上所有的天然氣生產都集中在北達科他州。雖然截至2023年12月31日，我們實現了適用的氣體捕獲百分比目標，但不能保證我們未來將繼續遵守這些目標，也不能保證未來對這些目標的滿足不會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
氣候變化
氣候變化的威脅繼續在美國和世界各地引起相當大的關注。已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府一級提出許多建議，以監測和限制温室氣體排放。這些努力包括考慮限額與交易計劃、碳税、與氣候有關的披露義務，以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。此外，總裁·拜登強調應對氣候變化是其政府的優先事項，發佈了幾項與氣候變化有關的行政命令，再次承諾美國致力於實現長期的國際減排目標，並繼續要求將氣候變化因素納入執行機構的決策。因此，我們的業務受到與化石燃料的生產和加工以及温室氣體排放相關的一系列監管、政治、訴訟、金融和實物風險的影響。
近年來，美國國會一直在考慮立法減少包括甲烷在內的温室氣體排放。雖然目前看來，全面的氣候變化立法不太可能在不久的將來在國會獲得通過，但已經並將繼續提出與温室氣體排放問題相關的能源立法和其他監管倡議。例如，愛爾蘭共和軍於2022年8月簽署成為法律，該法案為可再生能源倡議撥出了大量聯邦資金，並首次對某些設施的甲烷排放收取費用。愛爾蘭共和軍的甲烷排放費條款將於2024年生效。該條款適用於某些石油和天然氣設施的甲烷泄漏，2024年的起始價為每公噸900美元，2025年和2026年分別升至每公噸1200美元和1500美元。該法律的排放費和融資條款可能會增加石油和天然氣行業的運營成本。此外，2023年9月，拜登政府指示聯邦機構酌情在預算、採購和其他機構決策中考慮温室氣體社會成本(“SC-GHGs”)(以前稱為碳社會成本(SCC))指標，包括在環境審查中。有幾個州雖然沒有在我們運營的地區實施，但它們自願或與鄰國協調，實施了限制、監測或以其他方式管制温室氣體排放的地區性倡議和計劃。
此外，在美國最高法院裁定温室氣體排放構成CAA下的污染物後，美國環保局通過了一些規則和法規，其中包括對某些大型固定污染源的温室氣體排放進行建設和運營許可審查，要求對某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告，並通過限制排放和燃燒以及實施增強的排放泄漏檢測和修復要求來實施減少石油和天然氣作業的甲烷排放的標準。環保局還與交通部(DOT)合作，對在美國生產的運營車輛實施温室氣體排放限制。
近年來，對石油和天然氣部門甲烷排放的監管受到了相當大的關注。2020年間，前特朗普政府敲定了2016年甲烷、揮發性有機化合物(VOC)和二氧化硫排放OOO性能標準的兩套修正案，以減輕這些標準的影響，並將傳輸和存儲部分從某些法規的來源類別中刪除。第一個被稱為“2020技術規則”，降低了2016年規則的逃逸排放監測要求，並擴大了氣動泵要求的例外情況，以及其他變化。第二項被稱為“2020政策規則”，取消了在生產和加工環節對某些石油和天然氣來源的特定甲烷要求。然而，總裁·拜登在2021年上任後不久就發佈了一項行政命令，呼籲美國環保局重新審查有關甲烷的聯邦法規，併為石油和天然氣行業現有或新的來源建立新的或更嚴格的標準，包括輸送和儲存部分。美國國會還通過了一項根據國會審議法案廢除2020年政策規則的決議，總裁·拜登將其簽署為法律。CRA的決議沒有涉及2020年的技術規則。為響應總裁·拜登的行政命令，環保局在2023年12月提出並最終敲定了新的源性能標準OOOB下的新建、修改和重建上游和中游設施的更嚴格的甲烷規則，以及NSPS OOOC子部分下的第一次現有源標準。最終規則擴大了受監管石油和天然氣來源的範圍，超出了現有NSPS子部分OOOA目前受監管的範圍。根據最終規則，各州有兩年的時間準備和提交強制實施甲烷和揮發性有機碳排放的計劃
對現有來源的控制。根據最終規則建立的假定標準對新污染源和現有污染源基本相同，包括使用光學氣體成像和其他先進監測技術的增強型泄漏檢測調查要求，通過捕獲和控制系統捕獲和控制95%的排放，特定部件和設備的零排放要求，所謂的綠色完井要求，以及建立“超級發射器”響應計劃，該計劃將允許經過認證的第三方向EPA報告大型排放事件，觸發額外的調查、報告和維修義務，以及其他更嚴格的運營和維護要求。違反這些規定的罰款和處罰可能會很高。這些新通過的最終規則也可能面臨迫在眉睫的法律挑戰。另外，土地管理局(BLM)也提出了限制聯邦土地上石油和天然氣作業的排放、燃燒和甲烷泄漏的規則。目前，我們無法預測這些最終和擬議的監管要求的最終合規成本或影響，任何此類要求都有可能增加我們的運營成本，從而可能對我們的財務業績和現金流產生不利影響。我們還注意到，上文討論的監管活動正在進行政治辯論，並可能根據2024年選舉週期的結果進行重大修改。
在國際一級，聯合國發起的《巴黎協定》(《巴黎協定》)要求成員國在2020年後每五年提交一次不具約束力的、單獨確定的減排目標，即國家自主捐款。總裁·拜登再次承諾美國遵守《巴黎協定》，並在2021年4月宣佈了到2030年將美國的排放量在2005年的基礎上減少50%-52%的目標。美國各州和地方政府也公開承諾推進《巴黎協定》的目標。此外，在2021年11月舉行的聯合國氣候變化締約方大會(COP26)上，美國和歐盟聯合宣佈啟動全球甲烷承諾，該倡議致力於實現到2030年將全球甲烷排放量從2020年水平減少至少30%的集體目標，包括在能源領域的“所有可行削減”。締約方會議第26屆會議最後敲定了《格拉斯哥氣候協定》，其中規定了限制全球平均氣温上升的長期全球目標(包括《巴黎協定》中的目標)，並強調減少温室氣體排放。這些目標在2022年11月的締約方大會(COP27)上得到了重申，美國還在會上宣佈，將與歐盟和其他夥伴國家一起，制定甲烷排放監測和報告標準，以幫助創造一個低甲烷強度天然氣市場。2023年12月，阿拉伯聯合酋長國主辦了締約方大會第二十八屆會議(“COP28”)，締約方在會上簽署了一項協議，“以公正、有序和公平的方式在能源系統中放棄化石燃料”，並提高可再生能源的能力，以便到2050年實現淨零排放，但沒有設定這樣做的時間表。這些行動的全部影響，以及為履行美國在這些行動下的承諾而頒佈的任何立法或法規，目前尚不確定，也不清楚可能採取或實施哪些額外舉措，可能對我們的行動產生不利影響。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加。總裁·拜登發佈了幾項行政命令，重點是應對氣候變化，包括可能影響生產成本或石油和天然氣需求的項目。此外，2021年11月，拜登政府發佈了《美國長期戰略：到2050年實現温室氣體淨零排放的途徑》，其中確立了到2050年美國實現淨零排放的路線圖，其中包括提高能源效率，通過電力、氫氣和可持續生物燃料實現能源脱碳，取消對化石燃料行業的補貼，減少非二氧化碳温室氣體排放，並加強對政府機構和經濟部門與氣候相關風險的重視。拜登政府還呼籲修改和限制在聯邦土地上進行石油和天然氣開發的租賃和許可項目，並一度暫停了聯邦石油和天然氣租賃活動。內政部對聯邦租賃計劃的全面審查導致待租賃的陸上土地數量減少，最低出價要求增加，特許權使用費增加。拜登政府可能採取的其他對石油和天然氣行業產生不利影響的行動，包括通過禁止在聯邦土地和水域上新的石油和天然氣許可來限制水力壓裂，潛在地取消石油和天然氣行業可以獲得的某些税收減免和減免，以及對管道基礎設施和液化天然氣(LNG)出口設施施加限制。例如，2024年1月，總裁·拜登宣佈暫停批准向某些國家出口新的液化天然氣，等待能源部對授權分析進行新的審查。任何這些行動或新的或擬議的聯邦或州政策，在激勵或補貼替代能源的同時，取消對石油和天然氣行業開發活動的支持或限制，都可能減少對我們產品的需求，增加我們的運營成本，或以其他方式對我們的財務業績產生不利影響。
訴訟風險也在增加，因為一些州、市政當局和其他原告試圖在州或聯邦法院對各種石油和天然氣公司提起訴訟，指控這些能源公司生產導致氣候變化及其影響(如海平面上升)的燃料，從而造成公共滋擾，因此要對道路和基礎設施的破壞負責，或者聲稱這些公司意識到氣候變化的不利影響已經有一段時間了，但通過未能充分披露這些影響來欺騙投資者。該公司目前不是這些訴訟中的任何一項被告，但它可能會在未來提出類似指控的訴訟中被點名。如果公司成為任何此類訴訟的目標，我們可能會招致責任，在一定程度上，社會
可以施加壓力或政治或其他因素，而不考慮對所稱損害的原因或貢獻，或其他減輕因素。捲入此類案件可能會產生不利的聲譽影響，任何此類案件的不利裁決都可能嚴重影響我們的運營，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
此外，我們獲得資本的途徑可能會受到氣候變化政策的影響。目前投資於化石燃料能源公司的股東和債券持有人未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到非化石燃料能源相關行業。向化石燃料能源公司提供融資的某些機構投資者也變得更加關注可持續的貸款做法，並已將投資做法轉向青睞風能和太陽能等“清潔”能源，其中一些人可能會選擇不為化石燃料能源公司提供資金。美國許多最大的銀行已經做出了“淨零”碳排放承諾，並宣佈它們將評估其投資組合中的融資排放，並採取措施量化和減少這些排放。此外，還有一種風險是，金融機構將受到壓力或被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資本的效果的政策。2023年1月，美聯儲發佈了試點氣候情景分析工作的説明，要求美國最大的六家銀行在2023年7月31日之前完成。美國證券交易委員會提出的規則將要求所有在美國上市的上市公司廣泛披露氣候風險，包括財務影響、物理和過渡風險、與氣候相關的治理和戰略以及温室氣體排放。加強氣候披露要求可能導致額外的法律和會計成本，並加速某些利益攸關方和貸款人限制或尋求對其在某些碳密集型部門的投資提出更嚴格條件的趨勢。各國還可以通過法律，對與氣候有關的風險實施更廣泛的披露要求。另外，美國證券交易委員會還宣佈，它正在審查公開申報文件中與氣候變化相關的現有披露，如果美國證券交易委員會聲稱發行人現有的氣候披露存在誤導性或缺陷，則加大了執法的可能性。與披露氣候相關風險有關的新法律、法規或執法舉措可能會導致客户、監管機構、貸款人、投資者或其他利益攸關方的聲譽或其他損害，並增加訴訟風險。化石燃料行業可用資本的任何削減都可能使勘探、開發、生產、運輸和加工活動更難獲得資金，這可能會影響我們的業務和運營。
最後，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，例如風暴、乾旱、洪水、海平面上升和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加，以及温度和降水模式的長期變化。這些氣候變化有可能對我們的資產造成實際損害或擾亂我們的供應鏈，從而可能對我們的勘探和生產業務產生不利影響，例如，通過減少用水量來應對長期乾旱條件。此外，氣象條件的變化，特別是温度的變化，可能會導致對能源或其生產的需求的數量、時間或地點的變化。雖然我們對氣候條件變化的考慮和在設計中納入安全係數的目的是為了減少氣候變化和其他事件可能帶來的不確定性，但我們減輕這些事件不利影響的能力在一定程度上取決於我們設施的有效性以及我們的災害準備和應對以及業務連續性規劃，而這些可能沒有考慮到或準備好應對每一次可能發生的情況。
水的排放
聯邦水污染控制法案(“CWA”)和類似的州法律對向州水域和美國水域排放污染物施加限制和嚴格控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合環境保護局或類似的州機構頒發的許可證的條款。聯邦和州監管機構可以對不遵守《公約》和類似的州法律和法規的排放許可或其他要求的行為施加行政、民事和刑事處罰。根據聯邦法律的防止、控制和對策要求，需要適當的圍堵護堤和類似的結構，以幫助防止在發生石油碳氫化合物儲罐泄漏、破裂或泄漏時對通航水域的污染。此外，CWA和類似的州法律要求從某些類型的設施排放暴雨徑流的個人許可或一般許可下的覆蓋範圍。CWA還禁止在包括濕地在內的受管制水域排放疏浚和填埋材料，除非獲得許可。受管制水域的範圍一直備受爭議。2015年和2020年，奧巴馬政府和特朗普政府分別公佈了最終規則，試圖定義聯邦對美國水域的管轄權範圍(“WOTUS”)。然而，這兩項規則制定都受到了法律挑戰。2023年1月，美國環保局和美國陸軍工程兵團(“陸軍工程兵團”)發佈了一項基於2015年前WOTUS定義的最終規則，其中更新了最高法院現有的裁決和監管指導。然而，2023年1月的規則受到了挑戰，目前在27個州被禁止。2023年5月，美國最高法院公佈了對薩克特訴環境保護局案的意見，其中涉及與確定濕地是否符合WOTUS資格的法律測試有關的問題。薩克特的裁決使2023年1月規則的某些部分無效，並顯著縮小了其範圍，導致2023年9月發佈了修訂後的規則。然而，由於對2023年1月規則的禁令，2023年9月規則的實施目前因州而異。在受禁令約束的27個州，這些機構正在解釋符合2015年前監管制度的WOTUS的定義，以及Sackett決定所做的改變，該決定利用“持續表面連接”測試來確定濕地是否符合WOTUS的資格。在剩下的23個州，這些機構正在實施2023年9月的規則，該規則沒有定義“連續表面連接”一詞。因此，仍然存在一些不確定性。
至於這些機構將在多大程度上解釋2023年9月的規則和薩克特裁決。如果最終規則、訴訟結果或任何行動的實施進一步擴大了CWA在我們作業區域的管轄權範圍，我們在獲得濕地區域疏浚和填埋活動許可證方面可能面臨更多成本和延誤。此外，在2020年4月的一項裁決中，美國最高法院裁定，在某些情況下，從點源排放到地下水可能屬於CWA的範圍，需要獲得許可。最高法院駁回了環境保護局和環境保護局的主張，即地下水應完全排除在CWA之外。如果任何新規則或司法裁決擴大了CWA在我們開展業務的地區的管轄權範圍，此類事態發展可能會推遲、限制或停止項目的批准或開發，導致許可時間延長，或者增加我們業務的合規支出或緩解成本，這可能會降低我們的原油或天然氣產量。
1990年的《石油污染法》(OPA)修訂了CWA，併為預防、遏制和清理原油泄漏設定了最低標準。OPA適用於船舶、離岸設施和陸上設施，包括可能影響WOTUS的E&P設施。根據OPA，包括陸上設施所有者和運營商在內的責任方可能被要求對原油清理成本和自然資源損害以及原油泄漏可能導致的各種公共和私人損害承擔嚴格責任。OPA還要求某些陸上設施的所有者或運營商準備設施響應計劃，以應對最壞情況下向WOTUS排放原油。
與我們的生產和開發活動相關的作業產生鑽井泥漿、產出水和其他廢流，其中一些可以通過注入位於非生產地下地層的地下油井來處置。這些注水井是根據聯邦安全飲用水法案(“SDWA”)地下注水控制(“UIC”)計劃和類似的州法律進行監管的。UIC計劃需要獲得EPA或類似的州機構的許可才能處理我們運營的油井，為注水井作業建立最低標準，並限制可能注入的流體的類型和數量。注水井地下部分的任何泄漏都可能導致淡水退化，可能導致取消水井作業、政府機構處以罰款和罰款、產生補救受影響資源的支出以及要求賠償替代供水、財產損失和人身傷害的土地所有者或其他當事人的責任。此外，法律或法規的任何變化或未來無法獲得新注水井的許可可能會影響我們處理產出水的能力，並最終增加我們運營的成本，這可能是一種實質性的成本。
針對用於處理原油和天然氣活動產生的污水的地下注水井附近發生的地震事件，聯邦和一些州機構調查並繼續調查這類井是否導致地震活動增加。2016年，美國地質調查局確定了六個州，雖然不是北達科他州或蒙大拿州，但它們的誘發地震活動率上升的地區可以歸因於流體注入或原油和天然氣開採。為了迴應對誘發地震活動的擔憂，一些州的監管機構已經或正在考慮在允許生產水處理井或以其他方式評估地震活動與使用這類井之間的任何關係方面提出額外要求。地震事件的另一個後果可能是訴訟，指控處置井的操作對附近的財產造成了損害，或者違反了州和聯邦有關廢物處理的規定。這些進展可能會導致對我們或我們的客户使用注水井的額外監管和限制。
水力壓裂活動
水力壓裂是一種重要而常見的做法，用於刺激包括頁巖在內的非常規地層的碳氫化合物生產。這一過程涉及在壓力下向目標地下地層注入水、沙子或其他支撐劑和化學添加劑，以壓裂圍巖並刺激生產。在我們的許多鑽井和完井項目中，我們經常使用水力壓裂技術。
水力壓裂過程通常由州原油和天然氣委員會或類似機構監管，但聯邦機構已對該過程的某些方面確立了監管權力。雖然水力壓裂一般不受SDWA的UIC計劃的監管，但EPA已經發布了某些涉及使用柴油的水力壓裂活動的許可指南，並根據CWA發佈了最終法規，禁止向公有的處理廠排放陸上非常規石油和天然氣開採設施的廢水。2016年底，美國環保署發佈了關於水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的最終報告，得出結論認為，在某些情況下，與水力壓裂相關的“水循環”活動可能會影響飲用水資源。這些報告或任何未來的研究可能會刺激進一步規範水力壓裂的舉措，並最終使我們進行壓裂活動變得更加困難或成本更高。此外，2016年，奧巴馬政府領導下的BLM發佈了一項最終規則，對聯邦土地上的水力壓裂活動施加了更嚴格的標準，包括對化學物質披露、井筒完整性和回水處理的要求。然而，在2018年底，特朗普政府領導下的BLM發佈了一項最終規則，廢除了2016年的最終規則。自那時以來，挑戰BLM 2016年最終規則和2018年最終規則的訴訟已導致聯邦法院撤銷2016年和2018年的規則。對這些決定的上訴正在進行中，但在過去幾年裏幾乎沒有活動。
國會不時地考慮立法，但沒有通過，以規定水力壓裂的聯邦法規。拜登政府已經發布了行政命令，可能會發布更多的行政命令，並可能尋求其他立法和監管舉措，限制聯邦土地上的水力壓裂活動。
此外，一些州，包括我們主要運營的北達科他州和蒙大拿州，已經採納了(其他州可能也會採納)法律要求，這些要求可能會對水力壓裂活動施加更嚴格的許可、公開披露或油井建設要求。例如，北達科他州和蒙大拿州都要求運營商披露水力壓裂活動中使用的化學成分和水量，但某些商業祕密例外情況除外。在幾個國家已經採取的做法之後，各國可以選擇採取某些禁止水力壓裂的措施。地方政府還可尋求在其管轄範圍內通過法令，管理一般鑽探活動或特別是水力壓裂活動的時間、地點和方式。然而，如果在我們運營的地區或在未來的運營計劃中，採用與水力壓裂工藝相關的新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制或禁令，我們可能會產生潛在的鉅額額外成本，以滿足這些要求，在勘探、開發或生產活動中遇到限制、延誤或削減，甚至可能被限制或禁止鑽探油井，或者我們最終能夠從我們的儲量生產的產量受到限制。
加強對水力壓裂過程的監管和關注可能會導致對使用水力壓裂技術的原油和天然氣生產活動的更大反對和訴訟。額外的立法或監管也可能導致我們追求業務的額外延誤、限制或取消，或者增加我們原油和天然氣生產的運營成本。我們可能沒有為這些風險投保，或者我們的保險可能不足以保護我們免受這些風險的影響。
《瀕危物種法》的考慮因素
聯邦《瀕危物種法》（“ESA”）和類似的州法律可能會限制可能影響瀕危和受威脅物種或其棲息地的勘探、開發和生產活動。《瀕危物種法》為美國列為受威脅或瀕危的魚類、野生動物和植物物種提供廣泛的保護，並禁止捕撈瀕危物種。《候鳥條約法》（“MBTA”）為候鳥提供了類似的保護，《禿鷹和金鷹保護法》為禿鷹和金鷹提供了類似的保護。聯邦機構必須確保其授權、資助或實施的任何行動不可能危及所列物種或瀕危物種的持續存在或改變其重要生境。我們的部分業務位於被指定為瀕危或受威脅物種棲息地的地區，我們的發展計劃有時會受到某些瀕危或受威脅物種的影響，包括達科他船長和金鷹。如果瀕危或受威脅物種位於我們希望進行地震勘測、開發活動或廢棄作業的底層財產區域，則此類工作可能會因季節性或永久性限制而被禁止或延遲，或需要進行廣泛的研究或實施昂貴的緩解措施。
此外，美國魚類和野生動物管理局可能會根據ESA對瀕危或受威脅物種的清單做出決定，並且關於將某些物種列為瀕危或受威脅物種的訴訟可能會導致根據特定時間表對不受保護或保護程度較低的物種提供更充分的保護。頒佈更嚴格的保護措施或土地、水或資源使用限制可能導致我們的運營延遲以及產量和收入減少。
在聯邦土地上的行動
在聯邦土地（包括印第安人土地和BLM管理的土地）上進行原油和天然氣勘探和生產活動，須遵守詳細的聯邦法規和命令，這些法規和命令對這些租賃所涵蓋的土地上的鑽井和作業以及向聯邦政府支付的特許權使用費的計算和支付等事項進行監管。例如，這些條例要求現任和前任經營者，包括前任經營者的公司繼承人，封堵和廢棄油井，拆除生產設施。這些要求可能導致與有形設備的清除和其他恢復性行動有關的鉅額費用。此外，在某些情況下，BLM可能要求暫停或終止聯邦租賃業務。
聯邦土地上的石油、天然氣和天然氣業務受到越來越多的監管關注。拜登政府已經探索了各種手段來減少聯邦土地上的石油和天然氣活動。例如，在2021年1月，拜登總統發佈了一項行政命令，指示DOI祕書暫停在公共土地上的新石油和天然氣租賃，但不包括根據有效租賃或聯邦政府僅託管的部落土地上的現有業務，直到完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮。這一暫停最初是由13個州的聯邦法院命令禁止的，然後在根據愛爾蘭共和軍的通過進行談判後取消。與此同時，DOI於2021年11月發佈了一份關於聯邦石油和天然氣租賃計劃的報告，其中包括如何改革該計劃的幾項建議。報告中的一些建議，包括提高特許權使用費率、最低投標限制和大幅減少總可用面積，都必須得到
作為IRA的一部分實施，並隨後納入最近的租賃銷售。雖然拜登政府對聯邦土地法規的大部分修改都集中在新的租賃上，但未來的監管工作可能會將重點轉移到現有的租賃業務上。例如，BLM於2022年11月發佈了一項擬議規則，以減少與聯邦和部落土地上的勘探和生產活動相關的排氣，燃燒和泄漏造成的天然氣浪費。圍繞拜登政府SC-GHG指標的訴訟結果也可能影響未來的監管決策。雖然第五巡迴法院於2023年2月駁回了對拜登政府臨時計算（當時命名）SCC值的初步質疑，但未來可能會出現反對聯邦機構應用當前SC-GHG指標的訴訟。2023年9月，拜登政府宣佈將指示聯邦機構將SC-GHG值納入預算，採購和其他機構決策，包括環境審查。目前無法預測這些最近的政策指令以及正在進行和未來的有關BLM租賃和使用SC-GHG指標的訴訟的最終影響，但這可能會影響某些聯邦石油和天然氣租賃或聯邦土地上的石油和天然氣基礎設施的新法規的性質，這反過來可能會影響我們未來的運營。
此外，聯邦土地上的石油和天然氣業務以及相關的基礎設施項目可能會受到國家環境政策法(“NEPA”)實施條例最近變化的影響。《國家環境政策法》要求聯邦機構，包括BLM和聯邦印度事務局(BIA)，評估機構的重大行動，如發放可能對環境產生重大影響的許可證。在這種評估過程中，機構將編寫一份環境評估報告，評估擬議項目的潛在直接、間接和累積影響，如有必要，將編寫一份更詳細的環境影響報告書，供公眾審查和評論。2020年7月16日，特朗普政府下屬的環境質量委員會(CEQ)發佈了修改《國家環境政策法》的最終規則。2020年的規則規定，編制環境影響報告書的時限為兩年，編制環境評估的時限為一年。2020年的規定還將審查範圍限制在擬議項目對環境的直接影響上。然而，2022年4月，拜登政府領導下的環境質量委員會引入了一項新的“最終規則”，推翻了2020年規則的幾個部分，包括範圍限制。《2022年最終規則》要求《國家環境政策法》的審查納入對擬議項目的間接和累積影響的考慮，包括對氣候變化和温室氣體的影響，符合2020年前的要求。新規定還允許各機構在認為合適的情況下制定更嚴格的《國家環境政策法》規定，但保留2020年規定的完成環境影響報告書的兩年期限。最近，環境質量委員會於2023年1月發佈了機構在環境審查中考慮温室氣體排放和氣候變化影響的最新指南，其中除其他建議外，包括分析和交流氣候變化影響的最佳做法。此外，2023年7月，環境質量委員會提出了對《國家環境政策法》的修訂建議，其中包括要求分析擬議項目對氣候變化的累積影響，考慮對環境正義關切的社區的任何不成比例的影響，以及加強實施環境緩解措施的某些義務。
在聯邦土地上的行動也面臨訴訟風險。不時會有與聯邦租賃決定有關的法律挑戰，例如未能充分評估因聯邦土地產量增加而導致的温室氣體排放增加的影響。
根據此類環境評估或環境影響聲明中建議的任何緩解策略，我們可能會產生額外的成本，這些成本可能是實質性的，並可能受到以下範圍內的延誤、限制或禁止原油石油和天然氣項目或中游服務業績。《國家環境政策法》下的授權也會受到抗議、上訴或訴訟的影響，任何或所有這些都可能推遲或停止我們或我們客户的E&P活動。我們在威利斯頓盆地的淨面積中約有8%是聯邦礦產面積，分佈在我們的面積位置上，聯邦土地上的任何一口井都需要許可證。然而，我們相信，我們未來的絕大多數鑽探地點不會受到隨後獲得聯邦許可的任何需要的影響。
員工健康與安全
我們受到許多聯邦和州法律和法規的約束，包括聯邦《職業安全與健康法》和類似的州法規，其目的是保護工人的健康和安全。此外，美國職業安全與健康管理局的危險通信標準、聯邦超級基金修正案和重新授權法案第三章下的EPA社區知情權法規以及類似的州法規要求保留有關我們運營中使用或生產的危險材料的信息。其中某些信息必須提供給員工、州和地方政府當局或公民。
人力資本資源
我們的使命是負責任地生產碳氫化合物，同時遵守資本紀律，高效運營，不斷改進，為員工提供一個有價值的環境。作為一家公司和個人，我們尋求培養一種創新和持續改進的文化，不斷尋找方法來加強我們的組織敏捷性和適應性。
為了在競爭激烈的石油和天然氣行業執行我們的戰略，我們需要吸引、培養和留住一支才華橫溢、多元化的勞動力隊伍。我們能否做到這一點取決於許多因素，包括可用的合格人才庫、具有吸引力的薪酬和福利計劃，以及致力於幫助員工發展和成長的充滿活力的環境。截至2024年2月16日，我們僱傭了514名全職員工，並根據需要利用獨立承包商提供各種現場和公司服務。我們目前的招聘計劃側重於在德克薩斯州休斯頓和北達科他州威利斯頓的主要運營地點推進人才吸引。我們相信，我們現有的知識轉移計劃是適當的，我們將繼續擁有安全運營我們業務所需的人力資本，同時執行我們的戰略優先事項。我們不是任何集體談判協議的一方，也沒有經歷過任何罷工或停工，我們認為我們與員工的關係是令人滿意的。
健康與安全
我們致力於保護我們的員工、工作現場的承包商以及我們所在的社區的健康和安全。我們尋求改進我們的程序，以保持我們的安全文化。例如，我們的環境、健康和安全團隊定期監測和更新我們建議的安全做法，並根據變化過程管理框架下現場人員的反饋和意見進行更新。我們在停止工作授權計劃下運營我們的工作地點，根據該計劃，我們工作地點上的每個人都有權停止操作，以解決潛在的安全問題。我們已經制定了一套全面的安全管理體系，其中包括經常性風險評估、危險識別和緩解以及應急準備培訓、保護措施(包括足夠的個人防護裝備)、救生規則、入職流程、承包商安全管理、合作伙伴調查、全面審計、半人工神經網絡UAL安全峯會，執行對事故和特別安全停頓情況進行實踐性審查。此外，我們還為所有員工提供安全培訓，並將安全績效納入我們的年度薪酬計劃，以加強問責。我們只尋求與那些與我們一樣致力於安全的承包商和供應商合作。
薪酬和福利
我們的全面獎勵計劃的目標是為員工薪酬和福利的決策提供一個透明、周到的框架。我們的全面獎勵計劃除了考慮經濟利益外，還考慮目標，旨在提高員工對關鍵績效目標的關注，改善整體福祉，並加深對我們集體成功的承諾。我們通過確保Chord的員工獲得具有競爭力的薪酬並感到受到重視來做到這一點，這使我們能夠吸引、激勵和留住高層次人才，同時提供強勁的業績來實現我們的業務戰略。我們的目的是確保作為我們總獎勵計劃的一部分提供的薪酬和福利在不同職位和地點都是公平和公平的，具有市場競爭力，基於業績，與我們的價值觀一致，並對我們的員工透明。
我們薪酬計劃的核心要素包括為公司各級員工提供基本工資、短期激勵和長期激勵機會。此外，我們提供的福利包括退休計劃美元匹配、員工及其家人的健康保險、收入保護和殘疾保險、帶薪假期、靈活的工作時間、財務健康工具和資源以及情緒健康服務，如員工生活援助計劃。
培訓、發展和職業機會
我們的優秀員工團隊擁有廣泛的技能，包括工程、地質、生產、營銷、土地、供應鏈、健康和人類安全、人力資源、金融、會計、信息技術和法律。我們的許多員工所在的學科需要高度專業化的技能和主題專業知識，這鞏固了我們實現戰略優先事項的能力。我們致力於員工的個人和職業發展，相信更高水平的知識、技能和能力將使員工受益，並培養一個更具創造力、創新性、效率和競爭力的組織。我們使我們的員工能夠發展他們在當前工作中所需的技能，同時還發展技能和經驗，以支持他們的長期發展。我們為員工提供支持其學習和發展的計劃，旨在建立和加強員工的能力，包括領導力培訓、專業能力發展、安全培訓以及信息和技術培訓。我們也很自豪能夠贊助培訓和獎學金，以支持我們社區的發展，例如：作為巴肯地區技能中心的企業贊助商，該中心為高中生提供各種技術行業的培訓；在北達科他州和蒙大拿州贊助工程學院獎學金；在仁人家園志願為需要安全和負擔得起的住房的家庭建造家園；以及支持和促進休斯敦的OneGoal和Junior Achievement，它們為我們社區的學生提供獲得大學獎學金和課堂指導的機會。此外，Chord還發起了希望的浪潮活動，為那些與心理健康作鬥爭的人提供教育和資源。
最後，我們通過評估已確定的繼任候選人的能力、經驗、領導能力和發展機會，對關鍵人員的繼任規劃採取了強有力的辦法。我們將繼續通過我們的新畢業生和實習生招聘計劃為未來建立人才管道，旨在為組織帶來新的視角和新想法，幫助我們不斷挑戰現狀。
多樣性、公平和包容性
我們相信，多元化、公平和包容的員工隊伍提供了獲得獨特視角、經驗和想法的最佳機會，以幫助我們的業務成功，我們致力於創造一個每個員工都受到重視和傾聽的環境。我們經常尋找方法來增加我們勞動力的多樣性，我們接受一種吸引和晉升人才的方法，使每一個人都能得到基於優點的評估。我們的薪酬和人力資源委員會審查公司人力資源和人力資本管理做法、政策、戰略和目標的發展、實施和有效性，包括與招聘、發展和留住人員、人才管理、多樣性、公平和包容性以及其他僱傭做法有關的做法。同樣，我們的環境、社會和治理委員會就公司與促進多樣性相關的政策、計劃和倡議向管理層和董事會提供監督、指導和觀點。截至2024年2月16日，我們大約45%的員工要麼是女性，要麼是少數羣體成員。此外，董事會認為，董事擁有不同的背景、技能和成就是很重要的。在考慮新的候選人時，提名和治理委員會根據董事會的意見，考慮到其章程中規定的這些因素。截至2024年2月16日，我們的董事中有56%是女性。
我們是一個機會均等的僱主，不會基於任何受適用法律保護的特徵而歧視，包括種族、宗教、膚色、國籍、性別表達、性別(包括懷孕、性取向和性別認同)、年齡、婚姻狀況、退伍軍人身份或殘疾狀況。我們與殘疾人接觸，提供合理的便利，使他們能夠參與求職申請或面試過程，履行基本的工作職能，並獲得其他就業福利和特權。
此外，我們尋求與在招聘或其僱傭行為中不存在被禁止的歧視的商業夥伴合作，這些商業合作伙伴根據工作和商業相關標準做出關於僱用、工資、福利、培訓機會、工作分配、晉升、紀律、解僱、退休和其他僱用決定的決定。為了維持和促進多樣化、公平和包容性的勞動力隊伍，我們維持着一個強大的合規計劃，由所有員工每年對我們的商業行為和道德政策進行認證，以及關於平等就業機會的培訓計劃。
辦公室
我們的主要公司辦事處位於德克薩斯州休斯敦範寧街1001號。我們還在北達科他州的威利斯頓、雷、新城和沃特福德城等社區擁有外地辦事處。
可用信息
我們被要求向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的文件可以通過商業文檔檢索服務向公眾開放，也可以在美國證券交易委員會的網站上獲得，網址為http://www.sec.gov.
我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站http://www.chordenergy.com上免費提供我們向美國證券交易委員會提交的所有文件。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
其他信息，如演示文稿、審計和準備金委員會、薪酬和人力資源委員會以及環境、社會和治理委員會的章程，以及商業行為和道德政策準則，均可在我們的網站http://www.chordenergy.com，“投資者-公司治理”下查閲，任何向公司祕書提出書面請求的股東均可查閲，地址為德克薩斯州休斯敦77002號Fannin Street 1001Suit1500。
我們的商業行為準則和道德政策適用於所有董事、高級管理人員和員工，包括首席執行官和首席財務官。在美國證券交易委員會和納斯達克證券市場有限責任公司要求的時間內，我們將根據2002年薩班斯-奧克斯利法案的要求，在我們的網站上公佈對商業行為和道德政策的任何修改，以及適用於商業行為和道德守則中定義的高級管理人員的任何豁免。
我們還在我們的網站上提供可持續發展報告和其他可持續發展文件，其中包含與ESG和人力資本衡量相關的各種業績亮點。我們的可持續發展報告和其他文件中包含的信息並未以引用方式併入本10-K表格年度報告中，也不構成本年度報告的一部分。
本表格10-K中對公司網站的引用是為了方便起見，不構成也不應被視為通過引用網站上包含的或通過網站獲得的信息而合併，此類信息不應被視為本表格10-K的一部分。
項目1A.風險因素
我們的業務涉及很高的風險。如果以下任何風險或本年度報告中以Form 10-K格式描述的任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流都可能受到影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們產生不利影響。
與安排有關的風險
該安排鬚受多項條件規限，該等條件可能會延遲該安排，並可能導致額外的金錢及資源開支或減少預期利益，或導致安排協議終止及吾等須支付終止費。
我們的義務和Enerplus完善該安排的義務取決於滿足以下條件：（或在適用法律允許的範圍內，各方放棄）安排協議中所述的若干條件，包括我們的股東批准向Enerplus股東發行與安排有關的公司普通股，Enerplus股東批准及採納安排協議及其中擬進行的交易（包括安排），以及阿爾伯塔省王座法院批准安排，其條款與安排協議一致，並在其他方面令各方合理滿意。完成該安排的許多條件不在我們的控制範圍內，我們無法預測何時或是否會滿足這些條件。倘任何該等條件於終止日期（定義見安排協議）前未獲達成或獲豁免，則安排協議有可能被終止。安排協議訂明，於若干情況下終止安排協議時，我們或Enerplus將須分別向另一方支付240，000，000元及127，000，000元的終止費。
儘管雙方同意盡合理的最大努力，在某些限制的情況下，迅速完成安排，但這些條件和其他條件可能無法得到滿足。此外，完成安排可能需要更長時間，成本可能比我們預期的更高。獲得所需許可和批准的要求可能會使安排的完成推遲很長一段時間，或使之無法完成。如果安排和業務整合在預期的時間框架內完成，任何延遲完成安排可能會對我們預期實現的成本節約和其他好處產生不利影響。
安排協議在安排結束前對我們的業務活動施加限制，限制我們尋求安排的替代方案的能力，並可能阻礙其他公司提出有利的替代交易建議。
安排協議對我們在安排結束前的業務活動施加限制。安排協議規定吾等有責任在交易結束前按一般程序經營吾等的業務，並(其中包括)盡吾等合理的最大努力(I)維持吾等目前的業務組織、商譽及資產基本不變，(Ii)維持吾等現任高級職員及僱員的服務，及(Iii)維持吾等與政府實體及重要客户、供應商、許可人、許可人、分銷商、出租人及與吾等有重大業務往來的其他人士的現有關係。這些限制可能會阻止我們追求在交易結束前出現的、在正常業務過程之外的某些商業機會。
吾等徵求其他收購建議及向第三方提供資料或與該等建議進行討論的能力受到慣常限制，惟在有限情況下，吾等在獲得股東批准發行安排中Chord普通股的新股前，獲準向已提出主動收購建議的一方提供資料及與其進行討論，而董事會已認定該建議構成或將合理地預期構成較高建議。此外，在獲得股東批准之前的有限情況下，如果我們的董事會真誠地確定未能實施建議的改變將與我們董事會的受託責任相牴觸，我們的董事會可以根據適用的幹預事件改變其建議。
可歸因於該安排的協同效應可能與預期不同。
合併後的公司可能無法實現預期的收益和安排帶來的協同效應，這可能會對合並後公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。這一安排的成功在很大程度上將取決於合併後的公司能否成功整合收購的業務、增加合併後公司的收入以及實現預期的戰略利益和合並帶來的協同效應。Chord和Enerplus相信，兩家公司的合併將提供運營和財務規模，增加自由現金流，並提高合併後公司的公司回報率。然而，要實現這些目標，除其他外，需要實現該安排預期的目標成本協同增效作用。這一增長和交易的預期好處可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。實際操作、技術、
戰略和收入機會即使實現了，也可能沒有預期的那麼重要，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。如果合併後的公司不能在預期的時間內或根本不能實現這些目標，並實現預期的收益和安排的協同效應，合併後的公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的股東和Enerplus的股東，在緊接安排之前的每一種情況下，都將減少在合併後公司的所有權.
根據安排協議，我們預計將向Enerplus股東發行0.10125股公司普通股，以換取每股Enerplus普通股。在安排完成後，預計在緊接安排前是Chord和Enerplus股東的人士將在完全攤薄的基礎上分別擁有合併後公司約67%和33%的股份。因此，我們的現有股東和Enerplus的現有股東對合並後公司的政策的影響將分別小於他們目前對我們的政策和Enerplus的政策的影響。
如果按照這一安排大量出售我們的普通股，我們普通股的市場價格可能會下降，並可能受到與歷史上影響或目前影響我們普通股市場價格的因素不同的因素的影響。
安排完成後，我們普通股的市場價格可能會大幅波動，我們普通股的持有者可能會損失部分或全部投資價值。如果安排完成，我們將向Enerplus的前股東發行普通股。安排協議對前Enerplus股東在安排完成後出售或以其他方式處置該等股份的能力沒有限制。前Enerplus股東可能決定不持有他們在安排中獲得的我們普通股的股份，而我們的歷史股東可能會決定減少他們對Chord的投資，因為我們的投資狀況因該安排而發生了變化。我們普通股的這些出售(或認為這些出售可能發生的看法)可能會壓低我們普通股的市場價格。此外，安排完成後我們的財務狀況可能與安排完成前的財務狀況不同，安排完成後我們的運營結果和現金流可能會受到不同於目前影響我們財務狀況或運營結果和現金流的因素的影響，所有這些都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。因此，我們普通股的市場價格和表現可能與安排前我們普通股的表現不同。此外，股票市場最近經歷了重大的價格和成交量波動，如果繼續發生，無論我們的實際經營業績如何，都可能對我們普通股的市場或流動性產生重大不利影響。
與該安排有關的訴訟可能導致禁制令阻止該安排完成及╱或導致Chord及Enerplus承擔重大成本。
證券集體訴訟和衍生訴訟通常是針對達成收購、合併或其他商業合併協議的上市公司提起的。即使這樣的訴訟沒有法律依據，對這些索賠進行辯護也可能導致鉅額成本，並轉移管理時間和資源。不利的判斷可能會導致金錢損失，這可能會對Chord和Enerplus各自的流動性和財務狀況產生負面影響。
可能對Chord、Enerplus或其各自董事提起的訴訟，除其他事項外，還可尋求禁令救濟或其他衡平法救濟，包括請求撤銷已實施的安排協議的部分內容，並以其他方式禁止各方完成安排。結束這一安排的條件之一是，在任何一種情況下，沒有任何具有管轄權的法院或其他法庭發出並繼續有效的禁令，也沒有通過或生效任何禁止或使結束這一安排成為非法的法律。因此，如果原告成功獲得禁止完成該安排的禁令，該禁令可能會延誤或阻止該安排在預期的時間框架內完成，甚至根本無法完成，這可能會對Chord和Enerplus各自的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
不能保證任何被告在任何懸而未決的或任何潛在的未來訴訟中都會勝訴。在協議完成時仍未解決的任何訴訟或索賠的辯護或和解可能會對Chord或Enerplus的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
與石油和天然氣行業及我們的業務相關的風險
全球地緣政治緊張局勢可能導致石油、NGL和天然氣價格波動加劇，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
2022年2月24日，俄羅斯軍隊在烏克蘭開始軍事行動，預計自這一日期以來該地區持續的衝突和破壞將繼續下去。另外，在2023年10月7日，哈馬斯
美國-被認定為恐怖組織的以色列國防軍從加沙地帶對以色列發動了一系列協調一致的襲擊。2023年10月8日，以色列正式對哈馬斯宣戰。儘管卡塔爾於2023年11月24日促成了臨時停火，但敵對行動於2023年12月1日恢復，截至本申請之日，武裝衝突仍在繼續。最近，伊朗支持的胡塞叛軍在紅海對商業航運進行了幾次襲擊，2024年1月2日，一名哈馬斯高級領導人在黎巴嫩首都貝魯特的無人機襲擊中喪生。敵對行動可能繼續升級，並蔓延到黎巴嫩和整個中東。雖然俄羅斯與烏克蘭之間以及哈馬斯與以色列之間的軍事衝突的持續時間、影響和結果都很難預測，但這些衝突可能導致市場和其他方面的嚴重混亂，包括商品價格和能源供應的大幅波動、金融市場的不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定以及對宏觀經濟狀況的其他重大不利影響。目前尚無法預測或確定這些區域衝突的最終後果。這些衝突及其更廣泛的影響可能對我們業務和全球經濟的短期和長期運營和財務狀況產生持久影響。
影響金融市場的不利事態發展，例如銀行倒閉、美聯儲決定提高利率和進一步提高利率或延長利率上升期的可能性，以及美國政府因未能制定債務上限立法而關閉的可能性，可能對我們目前和預計的業務運營、財務狀況、經營成果和流動性。
涉及有限流動性、違約、不履行或其他不利發展的事件，影響金融機構、交易對手或金融服務行業或金融服務行業的其他公司，或對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳言，在過去和未來可能導致整個市場的流動性問題。2023年3月10日，硅谷銀行被加州金融保護和創新部關閉，聯邦存款保險公司被任命為接管人。同樣，2023年3月8日，Silvergate Capital Corporation宣佈有意清盤並清算Silvergate Bank，2023年3月12日，Signature Bank被捲入破產管理。雖然我們在這些銀行沒有任何存款，但我們經常在FDIC保險的銀行保持國內現金存款，超過FDIC的保險限額。銀行倒閉，或涉及有限流動性、違約、不履約或金融市場上影響與我們開展業務的金融機構的其他不利條件的事件，或有關此類事件的擔憂或謠言，可能導致我們的銀行存款中斷，損害參與我們當前或未來信貸協議的銀行履行其對我們的承諾的能力，或對我們的流動性和財務業績。我們不能保證我們超過FDIC或其他類似保險限額的存款將得到美國或適用的外國政府的支持，也不能保證與我們有業務往來的任何銀行或金融機構能夠從其他銀行、政府機構獲得所需的流動性，或者在發生破產或流動性危機時通過收購獲得所需的流動性。
對更廣泛的經濟和金融市場的幹擾，包括美聯儲對利率的行動和任何預期利率下降的時間，以及美國政府因預算截止日期而關閉的可能性，也可能降低我們獲得資本的能力或導致此類資本以較不利的條件獲得。更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約可能會使其更難以以可接受的條件獲得融資或根本無法獲得融資。任何該等影響，或上述因素或其他相關或類似因素導致的任何其他影響，可能對我們的流動資金、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
大宗商品價格大幅或持續下跌，原油以及天然氣和天然氣（程度較輕）可能對我們的業務、財務狀況或經營業績以及我們履行資本支出義務和財務承諾的能力產生不利影響。
我們收到的原油價格，以及在較小程度上，NGL和天然氣的價格，嚴重影響了我們的收入，盈利能力，運營現金流，獲得資本和未來增長率。原油、天然氣液化物和天然氣屬於商品，因此，其價格會因供求關係的相對微小變化而大幅波動。從歷史上看，原油、NGL和天然氣市場一直波動，這些市場未來可能會繼續波動。我們的生產價格和生產水平取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括：
•影響全球原油、天然氣液化天然氣和天然氣供需的全球和區域經濟和政治狀況;
•OPEC+成員國就石油生產水平採取的行動，以及對此類水平可能變化的宣佈，包括OPEC+國家商定和遵守供應限制的能力;
•進口國外原油、天然氣和天然氣的價格和數量;
•其他原油、NGL和天然氣生產國的政治狀況或對其產生影響的政治狀況，包括中東地區當前的衝突以及南美、中國、印度和俄羅斯的狀況;
•全球勘探和生產水平;
•全球原油、NGL和天然氣庫存水平;
•影響全球市場需求的事件，包括戰爭的影響，例如俄羅斯和烏克蘭之間以及哈馬斯和以色列之間的持續衝突，以及全球健康流行病和COVID-19大流行病等問題;
•本地化的供需基本面以及區域、國內和國際運輸的可用性;
•天氣條件和自然災害；
•國內外政府的法律、條例和政策，除其他外，包括愛爾蘭共和軍、環境要求、不鼓勵使用排放温室氣體的燃料和鼓勵使用替代能源；
•對未來商品價格的投機以及對原油、天然氣和天然氣期貨合約的投機交易；
•改變消費者或市場偏好、股東激進主義或非政府組織的活動，以限制能源部門的某些資金來源或限制原油、天然氣和天然氣及相關基礎設施的勘探、開發和生產；
•競爭對手供應的原油、天然氣和天然氣的價格和可獲得性；
•影響能源消耗的技術進步；
•替代燃料的價格和可獲得性。
我們幾乎所有的原油和天然氣生產都以短期(不到12個月)合同以市場為基礎的價格出售給買家，我們的天然氣生產以基於市場的價格以長期(超過12個月)合同銷售給買家。較低的原油、天然氣和天然氣價格將降低我們的現金流、借款能力、我們儲備的現值以及我們開發未來儲備的能力。見下文“與我們的財務狀況有關的風險--我們的勘探、開發和開採項目需要大量的資本支出。我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資，這可能導致我們的租約到期，或導致我們估計的原油、NGL和天然氣淨儲量下降。較低的原油、天然氣和天然氣價格也可能減少我們可以經濟地生產的原油、天然氣和天然氣的數量，並可能影響我們已探明的儲量。另見“我們估計的已探明淨儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。這些儲備估計或基本假設中的任何重大不準確都將對我們的儲備數量和現值產生重大影響。
OPEC+設定和維持產量水平的能力或意願對油價有重大影響。
歐佩克是一個政府間組織，旨在管理全球能源市場上的石油價格和供應。歐佩克+成員國的行動或不作為對全球石油供應和定價有重大影響。例如，歐佩克+國家此前同意採取包括減產和增產在內的措施，以努力實現某些全球供需目標或實現某些原油價格結果。不能保證OPEC+成員國會繼續同意未來的減產、緩和未來的產量或其他支撐和穩定油價的行動，他們可能會採取有降低油價效果的行動。歐佩克+成員國未來行動的不確定性可能導致石油價格波動加劇，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
鑽探和生產原油和天然氣是高風險活動，存在許多不確定因素，可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。我們使用一些最新的水平鑽井和完井技術，這些技術在應用中涉及風險和不確定性。
我們未來的財務狀況和經營結果將取決於我們的開採、勘探、開發和生產活動的成功。我們的原油和天然氣勘探和勘探活動面臨許多我們無法控制的風險，包括鑽探無法產生商業上可行的原油、NGL或天然氣生產的風險。我們購買、勘探、開發或以其他方式開發鑽探地點或物業的決定，將在一定程度上取決於對通過地球物理和地質分析、生產數據和工程研究獲得的數據的評估，這些數據的結果往往是不確定的或受到不同解釋的影響。有關這些過程中涉及的不確定性的討論，請參閲“我們估計的已探明淨儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。這些儲備估計或基本假設中的任何重大不準確都將對我們的儲備數量和現值產生重大影響。在鑽井開始之前，我們鑽井、完井和運營油井的成本往往是不確定的。計劃支出的超支是常見的風險，可能會使特定項目變得不經濟。此外，許多因素可能會減少、推遲或取消我們預定的鑽井項目，包括以下因素：
•缺乏或延遲獲得設備和合格人員；
•設施或設備故障和/或故障；
•突發業務事件，包括事故；
•地質構造中的壓力或不規則；
•不利的天氣或氣候條件，如暴風雪、冰暴、野火、洪水和長期乾旱條件；
•降低原油、天然氣和天然氣價格；
•勘探和鑽探成本上漲；
•我們的原材料、化學品和設備供應鏈中斷；
•因遵守包括許可證在內的法規要求而造成的延誤；
•交通設施的距離和容量；
•合同糾紛；
•頭銜問題；問題和
•原油、天然氣和天然氣市場的侷限性。
我們的業務包括利用我們和我們的服務提供商開發的最新鑽井和完井技術，以最大限度地提高累計採收率，從而產生儘可能高的回報。我們在鑽井過程中面臨的風險包括但不限於以下幾點：
•井距，以最大限度地提高產量和可採儲量；
•將井筒降落在所需的鑽探區；
•在地層中水平鑽進時留在所需的鑽井區；
•在整個井筒長度內下套管；以及
•能夠使工具和其他設備在水平井筒中始終如一地通過。
我們在完成油井作業時面臨的風險包括但不限於以下幾點：
•骨折的能力刺激了計劃的階段數；
•能夠在完井作業期間將工具送入井筒的整個長度；
•在最後一次壓裂增產階段完成後成功清理井筒的能力；以及
•保護附近的生產井免受壓裂增產的影響。
歸根結底，這些鑽井和完井技術的成功與否只能隨着時間的推移而得到評估，因為要鑽更多的井，並在足夠長的時間內建立生產剖面。如果我們的鑽探結果低於預期，或者由於資本限制、租約到期、收集系統和有限的外賣能力或其他原因而無法執行我們的鑽探計劃，以及/或原油、天然氣和天然氣價格下跌，我們在某些項目上的投資回報可能不像我們預期的那樣有吸引力。此外，由於這些發展，我們可能會對我們的石油和天然氣資產進行重大減記，我們未開發面積的價值可能會在未來下降。
我們估計的已探明淨儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。這些儲備估計或基本假設中的任何重大錯誤，都會對儲備的數量和現值造成重大影響。
估算原油和天然氣儲量的過程很複雜。它需要對現有技術數據和許多假設進行解釋，包括與當前和未來經濟狀況以及大宗商品價格有關的假設。這些解釋或假設中的任何重大不準確都可能對本年度報告中以表格10-K顯示的儲量估計數量和現值產生重大影響。有關我們估計的原油和天然氣儲量以及截至2023年、2022年和2021年12月31日的PV-10和標準化計量的更多信息，請參閲“項目1.業務-勘探和生產業務”和“項目8.財務報表和補充數據-附註24-補充石油和天然氣儲量信息-未經審計”。
為了準備我們的估計，我們必須預測生產率和開發支出的時間。我們還必須分析現有的地質、地球物理、生產和工程數據。這些數據的範圍、質量和可靠性各不相同。這一過程還需要對原油和天然氣價格、鑽井和運營費用、資本支出、税收和資金可獲得性等事項進行經濟假設。儘管本文包含的儲量信息由我們的獨立儲量工程師審核，但對原油、天然氣和天然氣儲量的估計本質上是不準確的。
未來實際產量、原油、天然氣和天然氣價格、收入、税收、開發支出、運營費用以及可採石油和天然氣儲量將與我們的估計不同。任何重大差異都可能對本年度報告10-K表中顯示的儲量估計數量和現值產生重大影響。此外，我們可能會調整已探明淨儲量的估計，以反映生產歷史、勘探和開發結果、當時的原油和天然氣價格和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。由於我們未開發面積的生產歷史有限，與該等物業相關的未來產量估計與實際產量的差異可能比生產歷史較長的物業的情況更大。
你不應該假設我們估計的已探明淨儲量未來淨收入的現值就是我們估計的原油和天然氣淨儲量的當前市場價值。根據美國證券交易委員會的要求，吾等基於前12個月已探明淨儲量的估計貼現未來淨收入的未加權算術平均值，而不影響衍生品交易。我們未來石油和天然氣資產的實際淨收入將受到以下因素的影響：
•我們收到的原油、天然氣和天然氣的實際價格；
•實際開發成本和生產支出；
•實際生產的數量和時間；以及
•政府法規或税收的變化。
我們生產的時間以及與石油和天然氣資產的開發和生產相關的費用的產生時間將影響估計已探明儲量的實際未來淨收益的時間和金額，從而影響其實際現值。此外，基於不時生效的利率和與我們或石油和天然氣行業相關的風險，我們在計算貼現未來淨收入時使用的10%貼現率可能不是最合適的貼現率。
未來的實際價格和成本可能與本年度報告10-K表格中包含的現值估計中使用的價格和成本大不相同。未來任何重大的價格變動都將對我們估計的已探明淨儲量的數量和現值產生重大影響。
如果原油、天然氣和天然氣價格下跌，或在較長一段時間內保持在低迷水平，我們可能需要對我們的石油和天然氣資產的賬面價值進行減記。
當事件及情況顯示我們已探明的石油及天然氣資產的賬面價值可回收性下降時，我們會檢討其減值情況。此外，我們根據剩餘的租賃條款、鑽探結果或未來開發面積的計劃，定期評估我們未探明的物業的減值情況。根據進行預期減值評估時的特定市場因素和情況，以及對開發計劃、生產數據、經濟和其他因素的持續評估，我們可能需要減記我們的石油和天然氣資產的賬面價值，這可能會導致我們的循環信貸安排下的可用金額減少。
額外鑽機、設備、供應品、人員及油田服務不可用或成本高昂，或我們生產所需的足夠運輸工具不可用，可能會對我們在預算內及時執行勘探及開發計劃的能力產生不利影響。
我們的行業是週期性的，不時會出現鑽機、設備、供應或合格人員短缺的情況。在這些期間，鑽井平臺、設備、用品和人員的成本大大增加，我們可以獲得的可能是有限的。此外，這些服務可能不會以商業上合理的條款提供。
鑽機、設備、供應、人員或油田服務的短缺或高成本，或我們的生產無法獲得足夠的運輸，可能會延誤或對我們的開發和勘探業務產生不利影響，或導致我們產生資本計劃中沒有規定的重大支出，這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，遵守影響北達科他州或蒙大拿州中游作業的新的或新出現的法律要求，可能會減少我們生產的運輸可用性。例如，NDIC在2013年通過了法規，對中游運營商實施了更嚴格的管道開發標準，我們依賴其中一些運營商建設和運營管道基礎設施，以運輸我們生產的原油、NGL和天然氣。
我們幾乎所有的生產物業和業務都位於威利斯頓盆地，使我們容易受到與在集中地理區域運營相關的風險。
我們的生產基地地理上集中在北達科他州西北部和蒙大拿州東北部的威利斯頓盆地。因此，我們可能會不成比例地受到威利斯頓盆地經濟的影響，或由於運輸能力限制、減產、設備、設施、人員或服務的可用性、重大政府監管、自然災害、惡劣天氣條件、為定期維護而關閉的工廠或這些地區油井生產的天然氣運輸中斷而導致的油井生產延誤或中斷。此外，波動對供需的影響可能會在威利斯頓盆地等特定地理原油和天然氣產區變得更加明顯，這可能會導致這些條件發生的頻率更高，或者放大這些條件的影響。我們的原油、NGL和天然氣在有限的地理市場銷售，每個市場都有通常固定數量的存儲和加工能力。因此，如果這些市場出現原油、NGL和/或天然氣供應過剩，可能會對我們產品的價格產生實質性的負面影響，從而對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。質量上的差異也可能導致我們產品收到的價值不同。
由於我們物業組合的集中性質，我們的許多物業可能會同時經歷任何相同的情況，導致對我們的運營業績的影響可能比對其他擁有更多元化物業組合的公司的影響更大。區域經濟的影響或某一地區生產的延遲或中斷可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們在北達科他州三個附屬部落的貝特霍德堡印第安人保留地的行動受到各種聯邦、州、地方和部落法規和法律的約束，其中任何一項都可能增加我們的成本，並對我們有效開展行動的能力產生不利影響。
美國內政部(“內政部”)內的多個聯邦機構，特別是BIA和自然資源收入局，以及貝特霍爾德要塞印第安人保留地(“MHA國家”)的三個附屬部落，頒佈和執行與貝特霍爾德要塞印第安人保留地業務有關的法規。此外，MHA國家是一個主權國家，有權執行獨立於聯邦、州和地方法規的法律和法規。這些部落法律法規包括適用於在貝特霍爾德要塞印第安人保留地開展業務的承租人、運營商和承包商的各種税收、費用、審批和其他條件。在部落土地上進行經營的承租人和經營者可能受到MHA國家法院系統的約束。2022年2月4日，內政部發布了一份官方意見，稱位於貝託德堡印第安人保留地的密蘇裏河河牀下的礦物屬於MHA Nation，而不是北達科他州，推翻了特朗普政府2020年做出的賦予北達科他州所有權的決定。這些因素中的一個或多個可能會增加我們的經營成本
這可能會對我們在貝託爾堡印第安人保留地內有效運輸產品或在這些土地上開展業務的能力產生不利影響。
我們中游服務的很大一部分依賴於有限數量的中游供應商，如果我們不能從這些供應商那裏獲得和維持必要的基礎設施，以成功地將原油、天然氣和天然氣輸送到市場，可能會對我們的收益、現金流和運營結果產生不利影響。.
我們的石油、天然氣和天然氣輸送取決於管道、其他運輸設施以及主要由有限數量的中游服務提供商擁有的收集和加工設施的可用性、鄰近程度和能力。輸送、收集和加工設施的能力可能不足以容納現有和新油井的潛在產量，這可能導致我們收到的石油、天然氣和天然氣價格大幅折扣，或導致生產井關閉或物業開發計劃延遲或中斷。我們以有利的經濟條件獲得管道基礎設施的能力可能會影響我們的競爭地位。此外，中游服務提供商可以改變或對他們願意接受的我們產品的質量施加更嚴格的要求，包括我們原油的重力和硫含量以及我們天然氣的Btu含量。如果產品的總體組合不符合適用的產品質量規範，這些中游服務提供商可能會拒絕接受我們交付的全部或部分產品，或者我們可能被要求交付產品以滿足產生較低實現價格的質量規範。
由於市場狀況或機械或其他原因，可能無法獲得中游資產。無法訪問所需的基礎設施，或我們或中游供應商的管道和設施的訪問或服務因任何原因而長時間中斷，包括對此類管道和設施的破壞、破壞或網絡攻擊或服務中斷，可能會給我們帶來不利後果，例如，我們的原油、NGL和天然氣的生產和銷售延遲。
我們依賴中游服務提供商提供傳輸、收集和加工服務，這使得我們依賴他們來將我們的原油、NGL和天然氣推向市場。如果這些服務被延誤或無法獲得，我們將無法從這些設施提供的油井中獲得收入，直到做出適當的安排來銷售我們的產品。如果我們不能以可接受的條件獲得這些服務，可能會對我們的業務造成嚴重損害。
運輸面臨的法律和監管挑戰可能會影響我們運量的能力。
未決和未來的法律訴訟對我們所依賴的系統、管道和設施的影響可能會影響我們營銷產品的能力，並對實現的定價產生負面影響。2020年7月，美國一家地區法院命令DAPL的運營商在完成環境影響研究(EIS)期間，在30天內停止石油流動並清空管道。此外，2020年7月，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院發佈了臨時行政暫緩執行令，同時法院通過上訴程序考慮長期緊急暫緩執行令的是非曲直。2021年1月26日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院維持了美國地區法院關於需要《環境影響報告書》的裁決，並重申了早先允許DAPL通過《環境影響報告書》程序運作的裁決。DAPL的所有者於2021年9月對下級法院的裁決向美國最高法院提出上訴；然而，上訴於2022年2月22日被駁回。該兵團於2023年9月8日發佈了《環境影響報告書》草案，徵求公眾意見。兵團最初設定的公眾意見截止日期為2023年11月13日，2023年10月31日，公眾意見截止日期延長至2023年12月13日。在《環境影響報告書》草案中分析的五項行動(包括按最初發布的條件授予所要求的地役權)中，兵團沒有確定首選的替代行動。在所審議的五項備選行動中，有三項需要放棄、移走或改變有爭議的DAPL段的路線。預計兵團將在2024年春或夏做出最終的環境影響報告書和正式決定；然而，我們不能保證兵團最終可能完成這些行動。除了其他渠道外，我們還經常使用DAPL向終端市場推銷我們的原油。我們的風險並不集中在DAPL，因為我們有使用多種運輸方式銷售原油生產的替代渠道。如果DAPL停止運營，我們預計威利斯頓盆地原油價格將大幅走弱，然後隨着市場適應鐵路運輸而改善。
我們的部分原油和天然氣生產通過鐵路運輸到市場中心。潛在的原油或NGL列車脱軌或撞車，以及州或聯邦對火車車廂運輸或裝卸原油蒸氣壓力的限制，也可能影響我們營銷和交付產品的能力，並由於對鐵路原油運輸實施更嚴格的安全法規和服務中斷，導致我們實現的價格大幅波動。有關原油鐵路運輸的規定，見“業務-條例--原油運輸和銷售條例”。
有限的外賣能力可能會導致我們實現的價格大幅折扣。
從歷史上看，原油業務環境的特點是原油產量超過當地運輸和煉油能力，導致收到的原油價格較NYMEX西德克薩斯中質原油(“NYMEX WTI”)原油報價大幅折扣。過去，由於該地區原油產量的增加，這種折扣曾有一段時間大幅增加，以至於暫時
超過了該地區現有的管道運輸、鐵路運輸和煉油能力。鐵路和管道設施的擴建減少了先前對威利斯頓盆地原油運輸的限制，並改善了租賃時收到的盆地差異。有關截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度我們的已實現原油價格和相對於NYMEX WTI的平均價差的信息，請參閲“第二部分，第(7)項：管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
此外，美國墨西哥灣沿岸的煉油能力不足以提煉美國生產的所有輕質低硫原油。美國進口重質原油，出口輕質原油，以利用美國墨西哥灣沿岸煉油廠，這些煉油廠的煉油能力更重。如果輕質低硫原油產量保持在當前水平或繼續增加，對我們的輕質原油生產的需求可能導致對世界原油價格的更大折扣，並可能由於缺乏足夠的市場而關閉或減少產量，儘管之前對美國原油和天然氣的出口限制已經取消。
開發我們的PUD儲備可能需要較長時間，並可能需要比我們目前預期更高水平的資本支出。因此，我們未開發的儲量可能最終無法開發或生產。
截至2023年12月31日，我們估計的已探明淨儲量中約有29%被歸類為PUD。開發這些儲備可能需要更長的時間，需要比我們目前預期的更高水平的資本支出。我們的PUD儲備的未來發展取決於與我們的內部預測一致的未來大宗商品價格、成本和經濟假設，以及獲得流動性來源的機會，如資本市場、我們的循環信貸安排和衍生品合同。我們儲量開發的延遲或鑽探和開發此類儲量的成本增加，將降低我們估計的PUD儲量的PV-10和此類儲量的未來淨收入，並可能導致一些項目變得不經濟。此外，儲量開發的拖延可能會導致我們不得不將已探明儲量重新歸類為未探明儲量。
除非我們更換我們的原油、天然氣和天然氣儲備，否則我們的儲量和產量將會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
除非我們成功地進行開發、開採和勘探活動或收購含有已探明儲量的物業，否則我們的估計淨探明儲量將隨着這些儲量的產生而下降。生產石油和天然氣的儲集層通常以產量下降為特徵，這取決於儲集層的特徵和其他因素。我們未來的原油、天然氣和天然氣儲量和產量，以及我們的現金流和收入，高度依賴於我們能否有效地開發和利用我們現有的儲量，並在經濟上找到或獲得更多的可開採儲量。我們可能無法以可接受的成本開發、開採、發現或獲得額外的儲量，以取代我們目前和未來的生產。如果我們無法更換目前和未來的產量，我們的儲量價值將會下降，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們的業務面臨經營風險，可能導致重大損失或責任索賠，我們可能沒有投保，或者我們的保險可能不足以保護我們免受這些風險的影響。
我們沒有投保一切險。未投保和投保不足事件產生的損失和責任可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大和不利的影響。我們的勘探和生產活動受到與鑽探和生產原油和天然氣相關的所有運營風險的影響，包括以下可能性：
•環境危害，如天然氣泄漏，c粗魯無禮石油和採出水泄漏，管道和儲罐破裂，遇到自然產生的放射性物質和未經授權向環境排放滷水、增產完井液、硫化氫等有毒氣體或其他污染物的；
•異常壓力地層；
•水力壓裂活動用水短缺或延誤;
•供應鏈中斷可能會延遲或停止我們的開發項目;
•機械困難，如油田鑽井和維修工具被卡和套管損壞;
•人身傷害和死亡;
•自然災害。
任何該等風險均可能因以下原因對我們的營運能力造成不利影響或導致我們蒙受重大損失：
•造成人員傷亡的；
•財產、自然資源和設備的損壞和毀壞；
•污染和其他環境破壞；
•監管調查和處罰；
•暫停我們的業務;以及
•維修和補救費用。
我們並沒有為所有營運風險投保。我們並未就所有風險（包括一般無法從第三方或保險收回的開發及完工風險）作出全面投保。此外，污染和環境風險通常不能完全投保。此外，如果我們認為現有保險的成本相對於所呈現的風險過高，我們可以選擇不購買保險。發生保險未完全覆蓋的事件可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
鑽探地點計劃在幾年內鑽探，可能不會產出商業上可行數量的原油，NGL或天然氣。
我們的鑽探地點正處於不同的評估階段，從準備鑽探的地點到需要大量額外解釋的地點。在鑽探和測試之前，沒有辦法預測任何特定地點是否會產生足夠數量的原油或天然氣，以收回鑽探或完井成本，或在經濟上可行。使用技術和研究同一地區的生產油田將無法使我們在鑽井之前最終知道是否存在原油或天然氣，或者如果存在，原油，NGL或天然氣是否以足夠的數量存在，以實現經濟可行性。即使存在足夠量的原油、NGL或天然氣，我們也可能在鑽井或完井時破壞潛在的生產性含烴地層或遇到機械困難，導致油井產量減少或油井廢棄。如果我們在當前和未來的鑽井地點鑽更多我們確定為乾井的井，我們的鑽井成功率可能會下降，並對我們的業務造成重大損害。我們不能向您保證，我們從其他油井、更充分勘探的地點或生產油田的可用數據中得出的類比將適用於我們的鑽井地點。此外，我們或威利斯頓盆地的其他運營商報告的初始生產率可能不代表未來或長期生產率。總之，鑽井、完井和運營任何油井的成本往往是不確定的，新油井可能不會生產。
我們的潛在鑽探地點計劃在幾年內鑽探，使其容易受到不確定性的影響，這些不確定性可能會大大改變其鑽探的發生或時間。
我們的管理層已確定並安排鑽井地點，作為對我們現有面積的未來多年鑽井活動的估計。這些潛在的鑽探地點，包括那些沒有PUD儲備的地點，是我們執行戰略的重要組成部分。我們鑽探和開發這些地區的能力受到許多不確定因素的影響，包括資金的可用性、季節性條件、監管批准、原油、NGL和天然氣價格、成本和鑽探結果。此外，我們可能無法籌集大量資金，這將是必要的鑽探我們的潛在鑽井地點的大部分。另請參閲“與我們的財務狀況有關的風險-我們的勘探、開發及開採項目需要大量資本開支。我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資，這可能導致我們的租約到期或我們估計的淨原油、NGL和天然氣儲量下降。
由於這些不確定性，我們不知道我們已經確定的眾多潛在鑽井地點是否會被鑽探，或者我們是否能夠從這些或任何其他潛在鑽井地點生產原油，NGL或天然氣。根據現有的SEC規則和指導，除有限的例外情況外，PUD儲量僅在與預訂日期後五年內計劃鑽探的油井有關時才可預訂。這些規則和指導可能會限制我們的潛力，以預訂額外的PUD儲備，因為我們追求我們的鑽探計劃。
我們的若干未開發租賃土地面積的租約將於未來數年屆滿，除非在包含該土地面積的單位上建立生產，主要年期透過持續鑽探條文延長或租約續期。未能鑽探足夠的油井以保持面積將導致大量的續租成本，或者如果續租不可行，我們將失去租賃和潛在的鑽探機會.
截至2023年12月31日，我們在威利斯頓盆地的淨種植面積幾乎全部由產量持有。本公司未因生產而持有的淨面積租約將於其主要年期結束時到期，除非按包含該等租約的單位支付數量而確立生產、該等租約根據持續鑽探條款於其主要期限後持有，或該等租約續期。在威利斯頓盆地，我們的土地必須在租約到期前鑽探，通常在三到五年內，以保持生產面積。除非在確定了一些地點的未開發英畝的間隔單位內建立生產，否則這種面積的租約將到期。截至2023年12月31日，威利斯頓盆地2024年到期的淨英畝總數為1296億英畝，2025年到期的淨英畝面積為632億英畝，2026年到期的淨英畝淨英畝數為2087億英畝。續簽此類租約的成本可能會大幅增加，我們可能無法以商業上合理的條款續簽此類租約，甚至根本無法續簽。此外，在我們的某些面積上，如果我們的租約到期，第三方租約立即生效。我們鑽探和開發這些地點的能力取決於
這些不確定性因素包括原油、天然氣和天然氣價格、資本的可獲得性和成本、鑽井和生產成本、鑽井服務和設備的可獲得性、鑽井結果、租約到期、集輸系統和管道運輸的限制、水源供應和分配系統的可獲得性、監管批准和其他因素。因此，我們的實際鑽探活動可能與我們目前的預期大不相同，這可能會對我們的業務產生不利影響。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內，我們並無就未經證實之物業記錄任何減值費用。
我們並非所有鑽探地點的經營者，因此，我們可能無法控制勘探或開發工作的時間、相關成本或任何非經營資產的生產率。
我們可能會就現有或未來的鑽探地點達成安排，從而使我們的地點有更大比例由其他公司運營。因此，我們對合作夥伴運營的鑽探地點的運營施加影響的能力可能有限。對運營商的依賴可能會阻礙我們實現這些地點的目標回報。由我們的合作伙伴運營的勘探和開發活動的成功和時機將取決於在很大程度上不是我們所能控制的一些因素，包括：
•資本支出的時間和數額；
•經營者的專業知識和財力；
•其他鑽井參與者的批准；
•技術的選擇；技術和
•儲量的生產速度(如果有的話)。
這種對我們一些鑽井地點的運營進行控制的有限能力可能會對我們的運營結果和財務狀況造成重大不利影響。
我們的運營受到與環境和自然資源保護以及職業健康和安全相關的聯邦、州和地方法律法規的約束，這可能會使我們承擔重大成本和責任，並可能導致成本增加和額外的運營限制或延遲。
我們的業務受到嚴格的聯邦、部落、地區、州和地方法律和法規的約束，這些法規涉及職業健康和安全、向環境中排放材料或其他與環境保護有關的問題。這些法律和法規可能會強加許多適用於我們的運營和服務的義務。適用於石油和天然氣行業的更廣泛和更嚴格的環境和職業健康與安全立法和法規的趨勢可能會繼續下去，導致我們的經營成本大幅增加，從而影響盈利能力。關於這些環境和職業健康與安全事項的更多討論，見“項目1.商業--法規--環境和職業健康與安全法規”。遵守現有的環境和職業安全與健康法律、法規、行政命令和其他監管舉措，或任何其他此類新的法律要求，除其他外，可能要求我們或我們的客户在設備或工藝上安裝新的或修改的排放控制，導致更長的許可時間，並導致資本或運營支出大幅增加，這可能是一項重大成本。其中一個或多個影響我們、我們的服務提供商或我們的客户的發展可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，並減少對我們產品的需求。
不遵守聯邦、州和地方法律法規可能會對我們生產、收集和運輸原油、天然氣和天然氣的能力產生不利影響，並可能導致重大處罰。
我們的業務在很大程度上受到聯邦、州和地方法律法規的影響，特別是與原油、天然氣和天然氣生產和運輸監管有關的法規。這些法律和法規包括對原油、天然氣和天然氣勘探和生產及相關業務的監管，包括與鑽井有關的各種活動，以及聯邦機構(如FERC)和州機構對原油、天然氣和天然氣的州際運輸。為了保持對這些法律法規的遵守，我們可能會產生鉅額成本。由於最近美國鑽探活動導致原油、NGL和天然氣和液體泄漏的事件，聯邦和州各級已採取各種監管舉措，限制某些地點的原油、NGL和天然氣鑽探作業。由這些事件或其他原因引起的對原油、天然氣和天然氣勘探和生產的任何加強監管或暫停，或對現有法律和法規的修訂或重新解釋，都可能導致延誤和更高的運營成本。此類成本或重大延誤可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。對於能源商品的實物買賣，我們還必須遵守反市場操縱法和FERC、CFTC和FTC執行的相關法規。在較小程度上，我們是州際管道的託運人，我們必須遵守FERC批准的此類管道的關税，以及與使用州際運力相關的聯邦政策。如果我們未能遵守FERC、CFTC或FTC的所有適用法規、規則、法規和命令，我們可能會受到鉅額處罰和罰款。
我們預計會不時考慮進一步的戰略機會，這些機會可能涉及收購、處置、投資合資企業、合作伙伴關係和其他可能提高股東價值的戰略選擇，其中任何一項都可能導致我們大量的管理資源或重大成本的使用，而我們可能無法充分認識到此類交易的潛在好處。
我們預計將繼續考慮收購、處置、對合資企業、合作伙伴關係和其他戰略選擇的投資，以實現股東價值最大化。我們的董事會和管理層可能會不時參與評估潛在的交易和其他戰略選擇。此外，我們可能會不時聘請財務顧問，訂立保密協議，進行討論，以及採取其他行動，可能導致一宗或多宗交易。雖然這些活動或討論中的任何一項都不確定是否會達成最終協議或完成任何交易，但我們可能會投入大量管理資源來分析和處理此類交易，這可能會對我們的運營產生負面影響，並可能削弱我們留住和激勵關鍵人員的能力。此外，無論交易是否完成，我們都可能因尋求此類交易或其他戰略選擇而產生重大成本。如果我們在未來完成收購、處置、合作或其他戰略交易，我們不能確定我們是否會充分實現此類交易的潛在好處，也無法預測此類戰略交易可能對我們的運營或股票價格產生的影響。任何潛在的交易將取決於許多我們無法控制的因素，其中包括市場狀況、行業趨勢、監管限制以及第三方對我們和我們資產的興趣。不能保證對戰略替代方案的探索會導致任何具體的行動或交易。此外，任何這樣的戰略選擇可能最終都不會導致股東價值的增加。除非法律另有要求，否則我們不承諾就戰略備選方案的評價提供最新情況或發表進一步評論。
持份者及市場對環境、社會及管治事宜日益關注，可能會影響我們的業務及取得融資的能力。
所有行業的企業都面臨着與其ESG實踐相關的利益相關者日益嚴格的審查。不適應或不遵守投資者或利益相關者不斷髮展的期望和標準的企業，或者被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當反應的企業，無論是否有法律要求這樣做，都可能遭受聲譽損害，並且此類企業實體的業務、財務狀況和/或股票價格可能受到實質性和不利的影響。對氣候變化的日益關注、社會對公司應對氣候變化的期望、投資者和社會對自願ESG相關披露的期望、越來越多的強制性ESG披露以及消費者對替代能源形式的需求可能會導致成本上升、對我們產品的需求減少、利潤減少、立法和司法審查增加、調查和訴訟、聲譽損害以及對我們進入資本市場的負面影響。在一定程度上涉及社會壓力或政治或其他因素，我們可能會受到額外的政府調查、私人訴訟或維權運動，因為股東可能試圖改變我們的業務或治理做法。
作為我們加強ESG實踐的持續努力的一部分，我們的董事會成立了環境、社會和治理委員會，負責監督我們的ESG政策。預計委員會成員將審查我們ESG計劃和政策的實施和有效性。此外，為了幫助加強我們的ESG業績，我們實施了注重價值創造並與股東利益保持一致的薪酬做法。此外，雖然我們可能會選擇在未來尋找各種自願的ESG目標，但這些目標是有抱負的。我們可能無法按照最初設想的方式或時間表實現這些目標，包括由於與實現這些成果相關的不可預見的費用或技術困難。就我們選擇追求這些目標並能夠達到預期目標水平而言，這種成就可能是由於簽訂了各種合同安排，包括購買可能被視為減輕我們ESG影響的各種環境信用或補償，而不是我們ESG業績的實際變化。然而，即使在這些情況下，我們也不能保證我們購買的環境信用或補償不會隨後被確定為由於我們無法控制的原因而未能導致温室氣體排放減少。此外，有關ESG事宜的自願披露，以及目前要求或未來要求的任何ESG披露，可能會導致關於此類披露的充分性或有效性的私人訴訟或政府調查或執法行動。此外，未能實施ESG戰略或實現ESG目標或承諾，包括任何温室氣體減排或碳強度目標或承諾的失敗或看法(無論是否有效)，可能會導致私人訴訟，損害我們的聲譽，導致投資者或消費者對我們失去信心，並對我們的運營產生負面影響。儘管我們選擇在未來追求與ESG相關的理想目標，但我們可能會受到來自投資者、貸款人或其他團體的壓力，要求我們採取更激進的氣候或其他與ESG相關的目標，但我們不能保證，由於潛在成本或技術或操作障礙，我們將能夠實現這些目標。
此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。不利的ESG評級以及最近旨在將資金從擁有能源相關資產的公司轉移出去的行動，可能會導致對我們、我們的客户和我們的行業的負面情緒增加，並導致投資轉向其他行業，這可能會對我們以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。此外，雖然我們可能會參與各種自願框架和認證計劃，以改善我們的運營和服務的ESG概況，但我們不能保證此類參與或認證將在我們的ESG概況中產生預期的結果。
此外，機構貸款人可能會出於氣候或其他與ESG相關的擔憂，決定不為化石燃料能源公司或相關基礎設施項目提供資金，這可能會影響我們為潛在增長項目獲得資金。
關於ESG和與氣候有關的問題的更多討論，見“項目1.企業--監管--環境和職業健康與安全監管”。
我們的業務面臨一系列風險，這些風險來自氣候變化的威脅、節能措施或刺激對替代能源形式需求的舉措（可能導致經營成本增加）、鑽探限制以及對我們生產的原油和天然氣的需求減少。
氣候變化的威脅繼續在美國和其他國家引起相當大的關注。因此，已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府一級提出許多建議，以監測和限制温室氣體的排放。因此，我們的業務受到一系列與化石燃料生產和加工以及温室氣體排放相關的監管、政治、訴訟和金融風險的影響。關於氣候變化的威脅、限制温室氣體排放以及相關法律和政策發展的更多討論，見“項目1.企業監管--環境和職業健康與安全監管”。通過和實施任何國際、聯邦、區域或州立法、行政行動、條例或其他監管和政策舉措，對石油和天然氣行業的温室氣體排放施加更嚴格的標準，或以其他方式限制該行業可能生產原油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，或要求加強披露此類温室氣體排放及其他與氣候有關的信息，都可能導致合規成本增加，如果轉嫁給客户，可能導致化石燃料消費成本增加，從而減少對原油和天然氣的需求。同樣，支持、鼓勵或偏愛替代化石燃料的替代能源的國際、聯邦、州和地方法律和政策倡議可能會導致競爭加劇或減少對我們產品的需求。此外，政治、金融和訴訟風險可能導致我們限制、推遲或取消生產活動，對氣候變化造成的基礎設施損壞承擔責任，或損害繼續以經濟方式運營的能力。這些發展中的一個或多個的發生可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
傳染病的爆發可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們面臨着與流行病、流行病、疫情爆發或其他公共衞生事件相關的風險，這些風險超出了我們的控制範圍，可能會嚴重擾亂我們的運營，並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。例如，2020年期間新冠肺炎在全球的爆發對原油和天然氣的需求產生了負面影響，因為全球和國家經濟活動水平下降。國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局已經採取了廣泛的行動來控制和抗擊新冠肺炎在美國和世界各地的爆發和傳播。如果新冠肺炎繼續或惡化，各國政府可能會施加更多類似的限制。
此外，新冠肺炎或其他公共衞生事件的死灰復燃可能會使員工或承包商無限期地無法工作或使用適當的設施，從而對我們的運營或我們員工以及客户和服務提供商的員工的健康產生不利影響。不能保證我們的工作人員不會受到這些大流行病的影響，也不能保證我們的工作人員最終會因為這些健康風險而降低勞動生產率或增加醫療費用或保險費。
新冠肺炎的進一步影響將取決於未來的發展和可能出現的新信息，這些信息涉及新冠肺炎的持續嚴重程度和任何新的變種，當局為控制它或治療其影響採取的行動，以及疫苗的可獲得性和接受度，所有這些都是我們無法控制的。這些潛在影響雖然不確定且難以預測，但可能會對我們的業務產生負面影響，包括但不限於我們的經營業績、財務狀況和流動性、業務的任何潛在中斷持續時間、大流行對客户的影響方式和程度、供應鏈和分銷網絡、員工的健康、員工的生產力和可持續性、公司保險費、可歸因於緊急措施的成本、客户付款和壞賬、旅行限制、行業專家和合格人員的可用性以及公司證券的市場。
與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及政府對此類活動的審查可能導致成本增加和額外的運營限制或原油和天然氣井完工延遲，並對我們的生產產生不利影響。
水力壓裂在美國的某些地區仍然存在爭議，導致了對水力壓裂過程的更嚴格的審查和監管，包括聯邦和州機構以及地方市政當局。有關這些水力壓裂問題的更多討論，請參見“項目1.業務-法規-環境和職業健康與安全法規”。通過任何聯邦、州或地方法律，或實施法規或發佈行政命令，限制水力壓裂活動或地點，或暫停或推遲在聯邦物業或其他地點進行水力壓裂，可能會導致我們的合規成本增加，以及我們新原油和天然氣井的完工率下降，這可能對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。對水力壓裂的限制、延遲或禁令也可能減少我們最終能夠以商業數量生產的原油、NGL和天然氣的數量，這對我們的收入和盈利能力產生了不利影響。
與保護受威脅和瀕危物種或關鍵棲息地、濕地和自然資源有關的法律和法規可能會延誤、限制或禁止我們的業務，並導致我們招致鉅額成本，可能對我們保護區的開發和生產產生實質性不利影響。
聯邦歐空局和類似的州法律是為了保護瀕危和受威脅的物種而制定的。根據歐空局，如果一個物種被列為受威脅或瀕危物種，可能會對對該物種棲息地造成不利影響的活動施加限制。根據MBTA，對候鳥也提供了類似的保護。
有關瀕危物種保護法規的更多討論，見“項目1.業務法規-環境和職業健康與安全法規”。我們的一些行動是在已知存在受保護物種或其棲息地的地區進行的，包括達科他州船長和金鷹，我們在這些地區的發展計劃不時受到影響。我們可能有義務制定和實施計劃，以避免對受保護物種及其棲息地產生潛在的不利影響，並且我們可能會被推遲、限制或禁止在某些地點或某些季節進行作業，例如繁殖和築巢季節，當我們的作業可能對物種產生不利影響的時候。此外，在我們開展業務的地區將以前未受保護的物種指定為受威脅或瀕危物種，或將未受保護的物種重新指定為受威脅或瀕危物種，可能會導致我們因物種保護措施而產生的成本增加，或者可能導致我們的開發和生產活動受到延誤、限制或禁止，從而可能對我們開發和生產保護區的能力產生重大不利影響。
如果我們無法為我們的鑽井和完井作業獲得足夠的水供應，或者無法以經濟和環保的方式處置或回收我們使用的水，我們以經濟和商業數量生產原油、天然氣和天然氣的能力可能會受到損害。
在鑽井和水力壓裂過程中，水是頁巖原油、NGL和天然氣生產的基本成分。我們在這些過程中使用的水的獲取可能會受到不利影響，原因包括長期乾旱、私人或第三方在當地爭奪水，或者地方或州政府計劃的實施，以監測或限制其管轄範圍內的有益用水進行水力壓裂，以確保當地有足夠的水供應。這些或類似事態的發生可能會導致對水的分配受到限制，因為擁有更高級合同或許可權的第三方企業需要這樣做。我們無法找到或以合同方式獲得並維持足夠數量的水的接收，可能會對我們的勘探和開發業務產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生相應的不利影響。此外，與我們的生產和開發活動相關的作業產生鑽井泥漿、產出水和其他廢流，其中一些可以通過注入位於非生產地下地層的地下油井來處置。這些注水井是根據根據SDWA建立的UIC計劃進行管理的。關於地震活動事項的更多討論見“項目1.業務-監管--環境和職業健康與安全監管”。遵守當前和未來有關開採、儲存和使用水力壓裂活動所需地表水或地下水的環境法律、行政命令、法規和許可要求，將廢水注入處置井，或無法確保運輸和進入具有足夠能力接受我們所有迴流和產出水的處置井，可能會增加我們的運營成本，並導致我們的運營延誤、中斷或終止，其程度無法預測，但這可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
石油和天然氣行業的競爭非常激烈，這使得我們更難收購資產、銷售原油、天然氣和天然氣，以及確保和留住訓練有素的人員。
我們未來收購更多鑽探地點以及發現和開發儲量的能力將取決於我們在競爭激烈的環境中評估和選擇合適的物業並完成交易的能力，以獲得物業、銷售原油、天然氣和天然氣，並確保設備和訓練有素的人員的安全。此外，石油和天然氣行業對可供投資的資本也存在激烈的競爭。我們的許多競爭對手擁有和使用的財務、技術和人力資源遠遠超過我們。這些公司可能能夠支付更高的價格購買生產性油氣資產和勘探鑽探地點，或者識別、評估、競標和購買超出我們財務或人力資源允許的數量更多的資產和地點。此外，這些公司也可能能夠更好地承受鑽探嘗試失敗、金融市場持續波動以及全球和整個行業經濟狀況普遍不利的財務壓力，並可能更好地吸收相關法律和法規變化帶來的負擔，這將對我們的競爭地位產生不利影響。此外，公司可能會提供比我們更好的薪酬方案來吸引和留住合格的人才。近年來，由於競爭，吸引和留住合格人員的成本有所增加，未來可能會大幅增加。我們還可能看到我們的競爭對手之間的企業整合，這可能會顯著改變行業狀況和行業內的競爭。
此外，始於2020年初的新冠肺炎大流行提供了一個説明性的例子，説明大流行病或流行病也可以影響這些合格或受過培訓的人員的健康，使他們無法工作或旅行，從而影響我們的運營和業務。我們未來可能無法在獲取潛在儲量、開發儲量、營銷碳氫化合物、吸引和留住合格人才以及籌集額外資本方面取得成功，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
高級管理人員或技術人員的流失可能會對我們的運營產生不利影響。
我們在很大程度上依賴於我們的高級管理人員和技術人員的服務。失去高級管理人員或技術人員的服務可能會對我們的運營產生重大不利影響。新冠肺炎帶來的公共衞生問題可能會對我們的人員構成風險，並可能使我們的人員無法工作或旅行。新冠肺炎可能會對我們的人員以及隨後的業務產生多大影響，目前還無法預測。我們將繼續監測新冠肺炎的影響，積極落實應對新冠肺炎的政策和做法，並可能在獲得更多信息和指導時調整我們當前的政策和做法。我們不會為這些人的損失提供任何保險，也不打算購買任何保險。
季節性天氣條件可能會對我們在一些作業區域進行鑽探活動的能力產生不利影響。
我們的原油、天然氣和天然氣業務可能會受到季節性天氣狀況的不利影響。在威利斯頓盆地，鑽探和其他原油、天然氣和天然氣活動不能在冬季有效地進行。惡劣的冬季天氣條件限制並可能暫時停止我們的能力，或我們的供應商和服務提供商在這種條件下運營的能力。這些限制以及由此產生的短缺或高成本可能會推遲或暫時停止我們的運營，並大幅增加我們的運營和資本成本。關於氣候變化的威脅及其對天氣模式和條件的影響的更多討論，見“項目1.商業監管--環境和職業健康與安全監管”。
由於整合困難、評估可採儲量的不確定性、油井業績和潛在負債以及預測原油、天然氣和天然氣價格以及未來開發、生產和營銷成本的不確定性，我們可能會面臨與收購相關的風險，包括合併。
我們定期評估對儲量、物業、前景和租賃權的收購以及其他似乎符合我們整體業務戰略的戰略交易。成功收購生產型物業需要對幾個因素進行評估，包括：
•可採儲量；
•未來原油、天然氣和天然氣的價格及其適當的差價；
•開發和運營成本；
•未來鑽探和生產的潛力；
•賣方對物業的所有權的有效性，可能低於簽署購買協議時的預期；以及
•潛在的環境和其他責任，以及此類事項的相關訴訟。
這些評估的準確性本質上是不確定的。關於這些評估，我們對我們認為與行業實踐大體一致的主題屬性進行了審查。我們的審查將不會揭示所有現有或潛在的問題，也不會允許我們充分熟悉這些物業，以充分評估其不足之處和潛在的可開採儲量。不一定對每口井都進行檢查，即使進行了檢查，也不一定能觀察到環境問題。即使發現了問題，賣方也可能不願意或不能針對全部或部分問題提供有效的合同保護。我們通常無權獲得超過我們在關閉前索賠的金額的環境責任或所有權缺陷的合同賠償，並按“原樣”收購物業。賣方的賠償通常只在成交後的一段有限時間內有效，並受某些美元限制和最低限額的限制。由於與賣方發生糾紛或他們無力付款，我們可能無法收取此類賠償。此外，我們有可能最終對與收購相關的未知債務承擔責任，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
重大收購和其他戰略交易，包括合併，可能涉及其他風險，包括：
•將我們管理層的注意力轉移到評估、談判和整合重大收購和戰略交易上；
•將收購和擴大的業務、信息管理和其他技術系統和業務文化與我們的業務系統和業務文化相結合的挑戰和成本，同時繼續我們的業務；
•與協調地理上分散的組織有關的困難；
•無法以可接受的條件獲得與擴大業務和未知負債有關的可能需要的足夠資金；以及
•吸引和留住與收購業務有關的人員的挑戰。
整合資產的過程，包括在合併中獲得的資產，可能會導致我們的業務活動中斷或失去動力。我們的高級管理層成員可能需要在這一整合過程中投入大量時間，這將減少他們管理我們業務的時間。如果我們的高級管理層不能有效地管理整合過程，或者如果任何重要的業務活動因整合過程而中斷，我們的業務可能會受到影響。收購的成功將在一定程度上取決於我們能否通過將收購的資產或業務與我們的資產或業務相結合來實現預期的機會。即使我們成功整合收購的資產，我們可能無法在預計的已探明儲量、產量、運營協同效應節省的成本或收購預期的其他收益中實現預期的全部收益，或在預期的時間框架內實現這些收益。收購的預期收益可能會被與大宗商品價格變化、石油和天然氣行業狀況變化有關的運營虧損、與合併資產或業務的勘探前景有關的風險和不確定性、未能留住關鍵人員、運營成本或其他成本增加或其他困難所抵消。如果我們不能實現我們預期從收購中獲得的好處，包括合併，我們的運營結果和股票價格可能會受到不利影響。
我們可能會因所投資物業的業權瑕疵而蒙受損失。
我們在收購原油和天然氣租約或權益時的做法是，不會產生聘請律師審查礦產權益所有權的費用。相反，我們依賴於原油和天然氣租賃經紀人或地主的判斷，他們在試圖獲得特定礦產權益的租賃之前，在適當的政府辦公室進行實地工作，檢查記錄。
然而，在鑽探原油或天然氣井之前，擔任油井運營商的個人或公司獲得初步所有權審查，以確保油井所有權沒有明顯缺陷，這是我們行業的正常做法。通常，由於這種檢查的結果，必須進行某些治療工作，以糾正標題在可銷售性上的缺陷，並且這種治療工作需要費用。我們不能解決任何所有權缺陷，可能會對我們未來增加產量和儲量的能力產生不利影響。不能保證我們不會因為所有權瑕疵或所有權失敗而蒙受金錢損失。此外，未開發的土地面積比已開發的土地面積有更大的所有權缺陷風險。如果我們持有權益的物業的租賃權轉讓存在任何所有權瑕疵或瑕疵，我們將遭受經濟損失。
與我們的版税義務有關的爭議或不確定因素可能會出現。
我們的產品受政府法規或合同規定的特許權使用費義務的約束。這些特許權使用費義務可能會隨着業務環境的變化和我們所在司法管轄區的法律繼續演變而改變解釋。例如，2019年，北達科他州最高法院發佈了一項意見，表明其對根據北達科他州法律計算某些天然氣特許權使用費支付方式的解釋發生了變化，這可能需要我們支付額外的特許權使用費，從而減少我們的收入。這樣的解釋變化
可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，對解釋的這種改變可能導致法律或其他訴訟程序。關於與此類訴訟有關的風險的討論，請參閲“參與法律、政府和監管程序可能導致重大責任”。
與我們的財務狀況有關的風險
資金成本的增加可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務和經營業績可能會受到資金可獲得性、條款和成本、利率上升或信用評級下調等因素的影響。這些因素中的任何一個或多個的變化可能會導致我們的業務成本增加，限制我們獲得資本的機會，限制我們尋求收購機會的能力，減少我們可用於鑽探的現金流，並使我們處於競爭劣勢。全球金融市場最近和持續的幹擾和波動可能導致利率上升以抗擊通脹，或導致信貸供應收縮，影響我們為業務融資的能力。我們需要繼續獲得資本。信貸供應的大幅減少可能會對我們實現計劃的經營業績的能力產生實質性的不利影響。
我們的循環信貸安排和管理我們的優先無擔保票據的契約包含可能限制我們的業務和融資活動的運營和財務限制。
我們的循環信貸安排和管理我們的優先無擔保票據的契約包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了重大的經營和財務限制，包括對我們的能力的限制，以及其他方面：
•出售資產，包括我們子公司的股權；
•支付分配、贖回或回購我們的普通股，或贖回或回購我們的債務；
•進行投資；
•產生或擔保額外債務或發行優先股；
•設立或產生某些留置權；
•進行某些收購和投資；
•償還或者提前償還其他債務；
•簽訂協議，限制我們受限制的子公司對我們的分配或其他付款；
•合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產；
•與關聯公司進行交易；
•創建不受限制的子公司；
•進行銷售和回租交易；以及
•從事某些商業活動。
由於這些公約，我們的經營方式受到限制，我們可能無法從事有利的商業活動，或為未來的運營或資本需求提供資金。
我們遵守我們的循環信貸安排中包含的一些契約和限制以及管理我們的優先無擔保票據的契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果市場或其他經濟狀況惡化，或者如果原油、天然氣和天然氣價格從當前水平大幅下降或在較長一段時間內下降，我們遵守這些公約的能力可能會受到損害。未能遵守我們的循環信貸安排、我們的優先無擔保票據或任何未來債務中的契諾、比率或測試，可能會導致違約事件，在這種情況下，如果不加以補救或豁免，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果違約事件發生且仍未治癒，我們循環信貸安排下的貸款人：
•不會被要求借給我們任何額外的金額；
•可選擇宣佈所有未清償借款以及應計和未付的利息和費用已到期和應支付；
•可能有能力要求我們將所有可用現金用於償還這些借款；或
•可能會阻止我們根據其他協議償還債務。
我們的循環信貸安排下的付款違約或加速可能導致違約事件，以及我們優先無擔保票據的契約下的加速。如果我們的優先無抵押票據的債務加速，我們不能保證我們將有或能夠獲得足夠的資金來償還該等債務。
滿的。我們在循環信貸安排下的債務以完善的第一優先留置權和幾乎所有石油和天然氣資產的擔保權益為抵押，包括對儲備報告確定的至少85%的儲備價值的石油和天然氣資產的抵押留置權。如果我們無法償還循環信貸安排下的債務，貸款人可以尋求取消我們資產的抵押品贖回權。
我們的衍生品活動可能導致財務損失或減少我們的收入。
為了實現更可預測的現金流，並減少我們對原油、NGL和天然氣價格不利波動的風險，我們目前，並可能在未來，就我們的部分原油、NGL和天然氣生產達成衍生品安排，包括套筒和固定價格掉期。吾等並無指定任何衍生工具作為會計上的對衝，並將所有衍生工具按公允價值記錄於我們的資產負債表。我們衍生工具的公允價值變動在收益中確認。因此，我們的收益可能會因衍生工具的公允價值變化而大幅波動。
衍生工具安排也使我們在某些情況下面臨財務損失的風險，包括在以下情況下：
•產量低於衍生工具覆蓋的數量；
•衍生工具的對手方違約其合同義務；
•衍生工具的標的價格與實際收到的價格之間的差額增加。
此外，其中一些衍生工具安排限制了我們從原油和天然氣價格上漲中獲得的好處。
我們的勘探、開發和開採項目需要大量的資本支出。我們可能無法以令人滿意的條款獲得所需的資本或融資，這可能導致我們的租約到期或我們估計的原油、天然氣和天然氣淨儲量下降。
我們的勘探和開發活動是資本密集型的。我們預計將繼續在開發、開採、生產和收購原油、天然氣和天然氣儲備的業務中投入大量資本支出。根據我們預期的五年發展計劃和目前的成本，我們預計我們將產生大約27億美元的資本成本來開發我們的PUD儲量。有關我們資本支出的更多信息，請參閲“第二部分，第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”。我們未來資本支出的實際金額和時間可能與我們的估計大不相同，原因包括大宗商品價格、成本通脹、實際鑽探結果、鑽井平臺和其他服務和設備的可用性，以及監管、技術和競爭方面的發展。
我們打算主要通過經營活動提供的現金流為我們未來的資本支出提供資金；然而，我們的融資需求可能要求我們通過發行額外的債務或股權證券或出售非戰略性資產來大幅改變或增加資本。發行額外的債務或股權可能需要我們的經營活動提供的現金流的一部分用於支付我們債務的本金和利息，從而降低我們使用現金流為營運資本、資本支出和收購提供資金或支付股息的能力。增發股本證券可能會對我們普通股的價值產生稀釋效應。此外，在發行某些債務證券時(借款基數重訂日期除外)，我們的循環信貸安排下的借款基數將自動減少相當於該等債務證券本金總額25%的金額。
我們的經營活動提供的現金流和獲得資本的機會受到許多變量的影響，包括：
•我們估計的已探明淨儲量；
•我們能夠從現有油井和新的預計油井生產的原油、天然氣和天然氣的水平；
•我們的原油、天然氣和天然氣的銷售價格；
•開發和生產我們的原油和天然氣生產的成本；
•我們獲得、定位和生產新儲量的能力；
•我們的銀行放貸的能力和意願；
•我們進入股權和債務資本市場的能力。
如果我們的循環信貸安排下的借款基礎或我們的收入因原油、NGL或天然氣價格低迷、經營困難、儲量下降或任何其他原因而減少，我們獲得維持目前水平運營所需的資本的能力可能有限。如果需要額外的資本，我們可能無法以對我們有利的條款獲得債務或股權融資，或者根本無法獲得。如果運營產生的現金或我們的循環信貸安排下的現金不足以滿足我們的資本要求，無法獲得額外的融資可能會導致我們的
這可能會導致我們的租約可能到期，以及我們的估計已探明儲量淨額下降，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能會在商業銀行維持現金和現金等價物的物質餘額，超過聯邦存款保險公司等政府機構承保的金額。
我們可能會在商業銀行長期持有現金和現金等價物的重大餘額，超過聯邦存款保險公司等政府機構的保險金額。我們的商業銀行的失敗可能會導致我們失去任何資金，我們已經存入超過數額的保險由聯邦存款保險公司。我們的現金存款遭受的任何損失可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們的一個或多個客户或關聯公司無法履行其對我們的義務可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們面臨的主要信貸風險來自銷售原油、天然氣液化物和天然氣產品產生的應收款項，我們將這些產品銷售給能源營銷公司、其他生產商、發電商、當地分銷公司、煉油廠和附屬公司，以及應收聯合利息。
由於我們的原油、NGL及天然氣應收款項集中於若干主要客户，故我們須承受信貸風險。客户集中可能影響我們的整體信貸風險，因為該等實體可能同樣受到經濟及其他狀況變動的影響。我們並不要求所有客户都提交抵押品。我們的重要客户無力或未能履行其對我們的義務或其破產或清算可能會對我們的財務業績產生不利影響。見“第二部分。項目8.-財務報表及補充資料-附註20-重大集中”，以獲取有關與主要客户的重大集中的額外資料。
應收共同利息來自於在我們經營的油井中擁有部分權益的計費實體。這些實體參與我們的油井主要是基於他們在我們選擇鑽探的租賃中的所有權。我們控制油井參與的能力有限。截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們對預期信貸虧損的估計變動並不重大。
此外，我們的原油及天然氣衍生工具安排使我們在交易對手不履約的情況下面臨信貸風險。由於所有交易對手合約均規定以淨額結算，故與同一交易對手訂立之衍生工具合約所產生之衍生工具資產及負債按淨額基準呈報。於2023年12月31日，我們與9名交易對手擁有商品衍生工具，商品衍生工具負債淨額合共360萬元。
税法的變化或其解釋，或徵收新的或增加的税收或費用可能會對我們的運營和現金流產生不利影響。
美國聯邦和州一級的立法不時被提出，如果頒佈成為法律，將對美國税法進行重大修改，包括目前適用於石油和天然氣勘探和開發公司的某些關鍵的美國聯邦和州所得税規定。這些立法變化包括但不限於：（i）取消石油和天然氣資產的百分比損耗津貼，（ii）取消無形鑽井和開發成本的當前扣除額，（iii）延長某些地質和地球物理支出的攤銷期，（iv）取消石油及天然氣公司先前享有的若干其他税項減免及寬減;及（v）提高適用於本公司等公司的美國聯邦所得税税率。目前尚不清楚這些或類似的變化是否會頒佈，以及如果頒佈，這些變化何時生效。此外，我們運營或擁有資產的州可能會對石油和天然氣開採徵收新的或增加的税收或費用。由於這些建議而通過的任何立法以及美國聯邦所得税法的其他類似變化或對天然氣和石油開採徵收新的或增加的税收或費用可能對我們的運營和現金流產生不利影響。
愛爾蘭共和軍包括，除其他外，企業替代最低税（“CAMT”）。根據CAMT，對“適用公司”的某些財務報表收入徵收15%的最低税。CAMT通常將公司視為適用公司，在任何納税年度，公司及其某些子公司和附屬公司在該納税年度之前結束的三個納税年度的“平均年度調整後財務報表收入”超過10億美元。
根據我們目前對IRA和CAMT的解釋以及一些運營、經濟、會計和監管假設，我們預計CAMT不會在短期內大幅增加我們的美國聯邦所得税負債。如果我們的CAMT負債大於我們在任何特定納税年度的常規美國聯邦所得税負債，CAMT負債將有效地加速我們未來的美國聯邦所得税義務，減少我們在該年度的現金流，但在未來納税年度為我們的常規美國聯邦所得税負債提供抵消信貸。上述分析是根據我們目前對《愛爾蘭共和軍協定》和《反壟斷法》所載條款的解釋作出的。在未來，美國國務院
財政部和國税局預計將發佈與CAMT相關的法規和解釋性指導，與我們當前解釋的任何重大差異都可能導致CAMT對我們的預期應用發生變化，並對我們的運營和現金流產生不利影響。
我們可能無法利用我們的淨營業虧損的全部或部分結轉或其他税收優惠來抵銷未來用於美國聯邦或州税收目的的應税收入，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們未來可用於抵消美國聯邦和州所得税應税收入的淨經營虧損結轉（“NOL”）部分可能受到限制。使用這些不受限制的土地取決於許多因素，包括我們未來的應課税收入，這是不能保證的。
根據修訂後的1986年《國內税法》(以下簡稱《法典》)第382節(以下簡稱第382節)的規定，如果一家公司發生了所有權變更，則可歸因於“未實現淨虧損”和其他税收屬性(“税收優惠”)的任何NOL、損失或扣減都將受到極大的限制，並且此類税收優惠的使用時間可能會大大推遲。如果一名或多名股東(或一組股東)在測試期間(一般為三年滾動期間)內持股比例超過其最低持股百分比50個百分點，則公司的所有權通常會發生變化。根據第382條確定限制是技術性和高度複雜的，而且不能保證在進一步分析後，我們利用NOL或其他税收優惠的能力可能受到比我們目前預期的更大程度的限制。
由於與懷廷的合併，我們經歷了所有權的變更。此外，由於之前根據破產法第11章進行的重組，懷廷經歷了所有權變更。因此，我們利用我們的NOL和其他税收優惠(包括懷廷的NOL和其他税收優惠)的能力受到第382條的限制。此外，我們未來可能會因為我們無法預測或控制的股票所有權的後續變化而經歷所有權變化，這可能會導致我們利用NOL和其他税收優惠的能力受到進一步限制。根據第382條，任何此類所有權變更和由此產生的限制可能會導致我們支付比我們能夠利用NOL和其他税收優惠更多的税款，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
制定衍生品立法和監管可能會對我們利用衍生品工具降低商品價格變化、利率和其他與我們業務相關的風險的負面影響的能力產生不利影響。
2010年，新的全面金融改革立法，即《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”)頒佈，建立了對場外衍生品市場和我們等參與該市場的實體的聯邦監督和監管。多德-弗蘭克法案要求商品期貨交易委員會、美國證券交易委員會和其他監管機構公佈實施新立法的規則和法規。在根據《多德-弗蘭克法案》制定規則的過程中，CFTC提出了新的規定，為特定實物大宗商品的某些期貨、期權和掉期合約設定頭寸限制，包括原油、NGL和天然氣等。多德-弗蘭克法案和CFTC規則還指定了某些類型的掉期(到目前為止只有某些利率掉期和信用違約掉期)用於強制清算和交易所交易，並可能在未來指定其他類型的掉期用於強制清算和交易所交易。如果我們從事此類交易或交易將來受到此類規則的約束，我們將被要求遵守結算和交易所交易的要求，或採取措施獲得豁免。此外，某些銀行業監管機構和商品期貨交易委員會已經通過了最終規則，為未清算的掉期交易設定最低保證金要求。儘管我們預計有資格獲得非金融終端用户對掉期交易保證金要求的例外，但這些規則可能會改變我們用於對衝的掉期交易的成本和可用性。如果我們的任何掉期不符合非金融最終用户例外，我們可能被要求公佈初始或變動保證金，這將影響流動性並減少我們的現金。這反過來又會降低我們執行對衝以降低風險和保護現金流的能力。根據《多德-弗蘭克法案》將頒佈的其他條例也有待最後敲定。因此，目前還不可能確切地預測多德-弗蘭克法案和CFTC規則對我們的全部影響以及這些影響的時間。多德-弗蘭克法案和法規可能會顯著增加衍生品合同的成本，大幅改變衍生品合同的條款，減少衍生品的可用性以防範我們遇到的風險，降低我們將現有衍生品合同貨幣化或重組的能力，並增加我們對信譽較差的交易對手的敞口。如果我們因多德-弗蘭克法案和法規而減少對衍生品的使用，我們的運營結果可能會變得更加不穩定，我們的現金流可能更難預測，這可能會對我們計劃資本支出和為資本支出提供資金的能力產生不利影響。此外，如果多德-弗蘭克法案和實施的法規的結果是壓低大宗商品價格，那麼如果我們的收入沒有進行對衝，它們可能會受到不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外，歐盟和其他非美國司法管轄區正在實施有關衍生品市場的法規。在我們與外國司法管轄區的交易對手進行交易的範圍內，我們可能會受到此類法規的約束。
償債成本以及產生足夠現金流以償還當前或未來債務的能力可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們承擔更多債務，這些風險可能會增加。
截至2023年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款和890萬美元的未償還信用證，以及未償還的6.375%優先無擔保票據中的4.0億美元。我們支付債務的利息和本金以及履行其他債務的能力將取決於我們未來的經營業績、我們的財務狀況和債務再融資的可用性，而債務再融資將受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中許多因素不是我們所能控制的。如果原油、天然氣和天然氣價格從當前水平大幅下降或在較長一段時間內下降，我們可能無法產生足夠的現金流來支付債務利息和未來的營運資本，並且可能無法通過借款或股權融資來支付或再融資此類債務。影響我們通過發行股本或債務再融資籌集現金的因素包括金融市場狀況、我們的資產價值以及我們在需要資本時的表現。
未來，為了進行未來的收購或開發我們的物業，我們可能會招致鉅額債務。如果我們未來要承擔更多債務，運營現金流的大幅減少或支出的增加可能會使我們難以滿足償債要求，並可能要求我們修改我們的業務，包括出售資產、減少或推遲資本投資、尋求籌集額外資本或對債務進行再融資或重組。我們可能能夠以令人滿意的條件完成任何此類步驟，也可能無法完成。此外，我們的循環信貸工具借款基數會定期重新釐定。由於重新確定我們的借款基數，我們可能被迫根據我們的循環信貸安排償還一部分銀行借款。如果我們被迫這樣做，我們可能沒有足夠的資金來償還這些款項。任何產生足夠現金流以履行我們的債務義務或合同承諾，或以商業上合理的條款為我們的債務進行再融資的能力，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
投資者對石油和天然氣行業情緒的負面轉變可能會對我們籌集債務和股權資本的能力產生不利影響。
投資界的某些羣體對投資石油和天然氣行業產生了負面情緒。與其他行業板塊相比，該板塊的歷史股票回報率導致石油和天然氣在某些關鍵股票市場指數中的比例較低。此外，一些投資者，包括投資顧問和某些主權財富基金、養老基金、大學捐贈基金和家族基金會，基於社會和環境考慮，採取了剝離石油和天然氣行業持股的政策。其他一些利益相關者也向商業銀行和投資銀行施壓，要求它們停止為油氣生產及相關基礎設施項目提供融資。
這些事態發展，包括環境行動主義和旨在限制氣候變化和減少空氣污染的舉措，可能會給包括我們在內的石油和天然氣公司的股價帶來下行壓力。這還可能導致用於潛在收購或開發項目的可用資本資金減少，從而影響我們未來的財務業績。
與我們普通股相關的風險
我們宣佈和支付股息的能力受到某些考慮和限制。
未來股息的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平、適用於支付股息的法律和合同限制以及董事會認為相關的其他考慮因素。未來的現金股息可能只能從合法的資金中支付，如果我們遭受重大損失，這些資金可能無法使用。我們循環信貸安排中的某些契約可能會限制我們支付股息的能力。我們不能保證我們將繼續以目前的速度支付股息，或者根本不會。
我們修訂和重述的公司註冊證書，以及修訂和重述的章程，以及特拉華州的法律，都包含可能阻止收購要約或合併提議的條款，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書，經修訂後，授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行優先股。如果我們的董事會選擇發行優先股，第三方可能更難收購我們。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的一些條款可能會使第三方更難獲得對我們的控制權，即使控制權的變更將對我們的股東有利，包括：
•股東會議對股東提議和董事會選舉提名的預先通知規定；
•對我們股東召開特別會議的能力的限制。
特拉華州法律禁止我們與任何“有利害關係的股東”進行任何商業合併，這通常意味着，實益擁有我們15%以上股份的股東在自該人成為有利害關係的股東之日起三年內不能收購我們，除非滿足各種條件，如交易得到我們董事會的批准。
行使所有或任何數量的已發行認股權證或發行基於股票的獎勵可能會稀釋您持有的我們普通股的股份。
截至2023年12月31日，我們有3,232,654份已發行的認股權證來購買我們的普通股，以及839,039份基於股票的未償還獎勵。此外，截至2023年12月31日，根據我們的股權激勵計劃，共有2,201,501股普通股可供未來發行，包括1,002,681股根據綠洲2020長期激勵計劃(“2020 LTIP”)預留供未來發行的普通股和1,198,820股根據懷廷2020股權激勵計劃(“懷廷股權激勵計劃”)預留供未來發行的普通股，這是我們就合併而假設的。行使基於股票的獎勵，包括我們未來可能授予的任何股票期權、認股權證，以及出售任何此類期權或認股權證所涉及的我們普通股的股票，可能會對我們普通股的市場產生不利影響，包括投資者可以獲得的股票價格。
與合併有關，吾等承擔了懷廷的若干請願前一般無抵押債權，該等債權受美國德克薩斯州南區破產法院管轄，並已預留1,224,840股普通股以供未來可能派發，以了結該等一般無抵押債權。截至2023年10月19日，所有索賠均已解決，我們釋放了之前保留的普通股。
我們普通股的市場價格易受波動影響。
我們普通股的流動性一直低於歷史水平，我們普通股的市場價格可能會受到大幅波動的影響。如果我們的股票有一個清淡的交易市場或“浮動”，我們普通股的市場價格可能會比整個股市波動得更大。如果沒有大的流通股，我們的普通股的流動性將低於更廣泛的公有制公司的股票，因此，我們普通股的交易價格可能更不穩定。此外，在沒有活躍的公開交易市場的情況下，投資者可能無法變現他們在美國的投資。我們普通股的市場價格可能會受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於經營業績和現金流的實際或預期變化、我們發佈的收益報告的性質和內容、影響我們產品或服務的公告或事件、客户、競爭對手或市場、我們市場的業務狀況和證券市場及能源相關股票市場的總體狀況、整體經濟和市場狀況，例如經濟放緩或衰退，以及其他可能影響我們未來業績的因素。
一般風險因素
參與法律、政府和監管程序可能會導致重大責任。
與其他處境類似的石油和天然氣公司一樣，我們在日常業務過程中不時涉及各種法律、政府和監管程序，包括但不限於商業糾紛、特許權使用費和地面所有者的索賠、財產損失索賠、人身傷害索賠、監管合規事項、與税務機關的糾紛和其他事項。這類事情的結果往往不能確切地預測。如果我們在法律、政府和監管事務上為自己辯護的努力不成功，一個或多個此類訴訟的結果可能會導致需要改變我們的業務做法的重大責任、處罰、制裁、判決、同意法令或命令，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。確定與法律、政府和監管程序有關的應計項目的判決和估計數可能在不同時期有所不同，這種變化可能是實質性的。
我們的盈利能力可能會受到勞動力、材料和服務成本以及一般經濟、商業或行業狀況的通脹的負面影響。
從2021年開始，美國經濟經歷了通貨膨脹率的大幅上升，原因包括供應鏈中斷和政府為應對新冠肺炎疫情而採取的刺激或財政政策。儘管美國的通貨膨脹率已經顯示出放緩的跡象，但我們無法預測通貨膨脹率未來的任何趨勢。利率上升和整體經濟狀況給近期經濟前景帶來了不確定性。再次出現高通脹將進一步提高我們的勞動力、材料和服務成本，原因包括：(I)全球供應鏈中斷導致某些材料和設備(包括鑽桿、套管和油管)供應有限，(Ii)燃料和鋼材需求增加，(Iii)服務需求增加，加上服務提供商供應有限，(Iv)勞動力短缺，這將對我們的盈利能力和現金流產生負面影響。我們尋求通過定期審查我們的定價協議並簽訂協議來緩解這些通脹影響
與我們的服務提供商合作，管理我們運營中使用的某些服務的成本和可用性。很難預測這種通脹壓力是否會對我們2024年的整體財務和經營業績產生實質性的負面影響；然而，預計這種通脹壓力不會對我們的整體流動性狀況、現金需求或財務狀況產生實質性影響，也不會對我們進行日常鑽井、完井和生產活動的能力產生實質性影響。
對全球經濟狀況、能源成本、地緣政治問題、通脹以及歐洲、亞洲和美國市場的信貸供應和成本的擔憂，加劇了經濟的不確定性，降低了人們對全球經濟的預期。這些因素，加上石油、天然氣和天然氣價格的波動，消費者信心和就業市場的波動，可能會導致經濟放緩或衰退。對全球經濟增長的擔憂對全球金融市場和大宗商品價格產生了重大不利影響。如果美國或國外的經濟環境惡化，全球對石油產品的需求可能會減少，這可能會影響我們物業的石油、天然氣和天然氣的銷售價格，影響與我們物業相關的供應商、供應商和客户繼續運營的能力，並最終對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
恐怖襲擊或網絡攻擊可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響，並可能導致信息失竊或數據損壞。
石油和天然氣行業越來越依賴數字技術來進行日常運營。例如，軟件程序用於管理收集和運輸系統以及合規報告。移動通信設備的使用迅速增加。監控和數據採集(“SCADA”)等工業控制系統現在控制着大型過程，這些過程可能包括多個地點和長距離，如原油和天然氣管道。我們依賴數字技術，包括信息系統和相關基礎設施以及第三方雲應用程序和服務，來處理和記錄財務和運營數據，並與員工和業務合作伙伴進行溝通。我們的商業夥伴，包括供應商、服務提供商和金融機構，也依賴數字技術。
恐怖襲擊或網絡攻擊可能會嚴重影響能源行業，包括我們的運營和我們潛在客户的運營，以及整體經濟狀況，消費者信心和支出以及市場流動性。戰略目標，如能源相關資產，可能比美國其他目標面臨更大的未來攻擊風險。網絡攻擊可能包括未經授權訪問我們或第三方的數字系統或數據，目的是挪用資產或敏感信息，破壞數據或造成運營中斷。基於SCADA的系統由於其在運營中的關鍵作用，可能容易受到有針對性的網絡攻擊。我們或我們的業務合作伙伴可能依賴過時的信息技術（“IT”）或軟件系統，這些系統可能面臨更高的錯誤、故障和網絡入侵風險。網絡攻擊中使用的技術往往包括以電子方式規避網絡安全的高度複雜的努力，以及旨在獲得進入網絡所需信息的更傳統的情報收集和社會工程。網絡攻擊也可以以不需要獲得未經授權的訪問的方式進行，例如通過造成拒絕服務攻擊。此外，某些網絡事件，如未經授權的監視或數據泄露，可能會在很長一段時間內未被發現。
涉及我們的信息系統或數據及相關基礎設施或我們的業務合作伙伴（包括任何供應商或服務提供商）的網絡事件或技術故障可能會擾亂我們的業務計劃，並以以下方式對我們的運營產生負面影響：
•供應鏈中斷，這可能會延遲或停止額外基礎設施的開發，實際上會延遲項目現金流的開始;
•延遲交付或未能在我們設施的尾門處交付產品，導致收入損失;
•業務中斷導致收入損失;
•可能導致監管罰款或處罰的違規事件;以及
•業務中斷，可能導致昂貴的補救措施，分散管理，損害我們的聲譽或對我們單位的價格產生負面影響。
我們實施各種控制和流程來監控和緩解安全威脅，並提高我們的信息、設施和基礎設施的安全性，這是一項成本高昂且勞動密集型的工作。此外，儘管我們或我們的第三方合作伙伴採取了安全措施，但無法保證這些措施足以保護我們的IT系統免受黑客攻擊、勒索軟件攻擊、員工錯誤、瀆職、系統錯誤、錯誤的密碼管理或其他違規行為的影響。
此外，隨着網絡攻擊的複雜性和數量不斷增加，我們可能需要花費大量額外資源，以進一步增強我們的數字安全和IT基礎設施或修復漏洞，包括通過使用人工智能，我們可能在充分預測或實施充分的預防措施或減輕潛在危害方面面臨困難。 這些成本可能包括進行組織變革、部署額外的人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問。這些努力可能會在
可能用於繼續增強我們的產品供應的收入和人力資源的潛在成本，以及此類成本增加和資源轉移可能對我們的經營利潤率產生不利影響。網絡事件最終可能導致我們承擔數據隱私法項下的責任、監管處罰、損害我們的聲譽或為防止未來發生而對我們的信息系統進行補救和修改或增強的額外成本，所有這些都可能對我們的財務狀況、流動性或經營業績或我們業務運營所需的系統、流程和數據的完整性產生重大不利影響。
極端分子的破壞性抗議和反對以及其他幹擾，包括針對原油、NGL和天然氣開發和生產或中游加工或運輸活動的破壞或生態恐怖主義行為，可能會對人員、財產或環境造成損害或傷害，或導致我們的運營長期中斷。我們的保險可能無法保護我們免受此類事件的影響。因此，任何該等事件或其組合可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
無效的內部控制可能會影響我們的業務和財務業績。
我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，因為它們的內在侷限性，包括人為錯誤的可能性，規避或推翻控制，或欺詐。即使有效的內部控制也只能為編制和公允列報財務報表提供合理的保證。如果我們未能保持內部控制的充分性，包括未能實施所需的新的或改進的控制，或者如果我們在實施過程中遇到困難，我們的業務和財務業績可能會受到損害，我們可能無法履行財務報告義務。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C.網絡安全
網絡安全風險管理與策略
我們維持由信息技術董事總經理監督的網絡安全計劃，該計劃使用基於風險的方法來支持我們信息的安全性，機密性，完整性和可用性。我們的現場基礎設施和企業網絡的安全性是我們業務的優先事項。我們認識到評估、識別和管理與網絡安全威脅相關的重大風險的重要性。我們的網絡安全計劃結合了自動化工具、手動流程和第三方評估，旨在識別和評估潛在的網絡安全風險。這些風險可能包括（其中包括）運營風險、知識產權盜竊、欺詐、勒索、對員工、客户或業務合作伙伴的傷害、違反隱私或安全法以及其他訴訟和法律風險以及聲譽風險。
我們有義務根據美國國家標準與技術研究院（NIST）的框架實施政策、標準和技術控制，以保護我們的網絡和應用程序。我們尋求通過以下流程評估、識別和管理網絡安全風險：
•風險評估：我們實施了一個多層次的系統，旨在保護和監控數據和網絡安全風險。我們的網絡安全保障措施由內部及獨立第三方網絡安全供應商進行定期評估。此外，我們的內部審核部門定期進行審核，以識別、評估及管理重大網絡安全風險，並致力更新網絡安全基礎設施、程序、政策及教育計劃，以迴應審核結果。
•事件識別和響應：我們已實施監控及檢測系統，以幫助迅速識別網絡安全事件。雖然我們已制定程序儘量減少網絡攻擊成功的機會，但我們已建立事件響應程序，以應對儘管有這些保障措施仍可能發生的網絡安全威脅。響應程序旨在識別、分析、遏制和補救發生的任何此類網絡安全事件。在發生任何違規或網絡安全事件時，我們制定了跨職能的事件響應計劃，其中包括我們的執行管理團隊的參與、既定的事件級別和相關的通知程序，包括在發現網絡安全風險時向我們的董事會、外部法律顧問和執法部門（如果被認為是重大或適當的話）升級的程序。此外，我們與管理團隊的多名成員定期進行事故響應桌面演習及計劃中的事故響應演習，以不斷完善及更新我們的事故響應流程。
•網絡安全培訓和意識： 我們為所有員工和承包商提供正式的信息安全培訓計劃，其中包括網絡釣魚和電子郵件安全最佳實踐等方面的培訓。我們要求所有員工和承包商至少每季度參加一次信息安全培訓，並部署了內部網絡釣魚活動來衡量培訓計劃的有效性。
•訪問控制：我們為用户提供符合最小權限原則的訪問權限，這要求用户的訪問權限不超過完成其工作職能所需的權限。我們還為訪問公司信息的員工實施了多因素身份驗證流程。
•系統和流程： 我們使用多種工具來識別網絡安全事件。除了與第三方網絡安全供應商合作外，我們還使用防火牆和保護軟件來掃描內部和外部網絡，以進行威脅和入侵檢測。我們的網絡安全團隊定期通過滲透測試、漏洞掃描和攻擊模擬來測試我們的控制。
•加密和數據保護：我們有加密方法來保護某些敏感數據。這包括對客户數據、金融信息和其他機密數據進行加密。 我們還制定了多個程序來監控我們保留的數據，並採取行動保護數據。
我們根據需要在整個業務範圍內聘請第三方供應商和顧問。我們認識到第三方服務提供商帶來了網絡安全風險。為了降低這些風險，在與任何第三方服務提供商接洽之前，我們會進行盡職調查，以評估第三方提供商的網絡安全能力。對於新的基於雲的第三方提供商，我們的目標是審查他們的網絡安全實踐，以驗證他們是否符合我們的網絡安全標準。我們的雲服務評估記錄了此流程。此外，我們努力在與第三方提供商的合同中包括網絡安全要求，並努力要求他們遵守我們的網絡安全標準和協議。此外，我們要求任何能夠訪問個人身份信息的第三方服務提供商簽訂數據處理服務協議，並遵守我們的政策和標準。
我們已將上述網絡安全風險管理流程整合到我們的整體ERM計劃中。網絡安全風險被理解為重大的業務風險，因此被認為是我們整個企業風險管理方法的重要組成部分。
截至本報告之日，我們不知道以前有任何網絡安全威脅對我們產生了重大影響或有合理的可能性對我們產生重大影響。然而，我們承認網絡安全威脅在不斷演變，未來發生網絡安全事件的可能性仍然存在。儘管我們實施了網絡安全程序，但我們的安全措施不能保證不會發生重大網絡攻擊。對我們的信息技術(“IT”)系統的成功攻擊可能會對業務造成重大後果。雖然我們將資源投入到我們的安全措施上，以保護我們的系統和信息，但這些措施不能提供絕對的安全。任何安全措施都不是萬無一失的。見“第1A項。風險因素“，瞭解與我們的IT系統遭到破壞或危害相關的業務風險的更多信息。
網絡安全治理和監督
董事會對來自網絡安全威脅的風險進行主要監督。董事會授權審計和儲備委員會監督風險，包括審查網絡安全和數據保護以及遵守網絡安全政策。
董事信息技術管理辦公室至少每半年向審計和儲備委員會提供關於數據保護和網絡安全事項的最新情況，或根據要求或認為有必要提供最新情況。此類報告涵蓋的主題可能包括我們當前網絡安全風險評估的概述、關鍵風險領域、已經發生或可能發生的任何重大網絡事件，以及最近關於網絡安全趨勢和新出現的威脅的最新情況。此外，董事信息技術管理辦公室每年都會與審計和準備金委員會一起審查主要網絡安全風險的測試結果以及隨後為減少這種風險而採取的步驟。
管理層負責評估和管理網絡安全風險。具體地説，董事信息技術主管負責監督網絡安全事件的預防、緩解、檢測和補救。我們管理董事，信息技術，擁有超過16年的經驗，包括各種IT事務的行業諮詢經驗，以及開發和測試IT一般控制和網絡安全風險管理計劃。我們內部擁有IT專業人員，他們支持我們的網絡安全計劃，並與第三方服務提供商接洽，以支持我們網絡安全風險緩解和應對的特定領域。
董事管理信息技術部與其他管理職位，包括首席財務官和總法律顧問密切合作，幫助我們保持有效的事件應對溝通計劃，並瞭解我們的網絡安全風險管理流程。我們的網絡安全事件響應計劃提供了在出現網絡安全事件時升級的流程，包括在事件被認為是重大事件或其他適當情況下及時通知我們的董事會。
我們已經建立了一個網絡安全委員會，直接向我們的首席財務官報告。網絡安全委員會由董事信息技術主管領導，並由IT團隊的精選成員組成。網絡安全理事會每月召開會議，審查當前的網絡安全威脅以及我們可能面臨的風險。網絡安全理事會還定期與外部和內部審計員以及網絡安全和基礎設施安全局接觸，
美國勘探和生產委員會和聯邦調查局隨時瞭解網絡安全風險管理。
項目2.財產
第(2)項所要求的資料載於第(1)項。
項目3.法律訴訟
見“第二部分，第8項.財務報表和補充數據-附註21--承付款和或有事項”，在此引用作為參考，以討論實質性的法律程序。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
註冊人普通股市場。我們的普通股在納斯達克上上市，代碼為CHRD。
紅利。2023年，我們支付的現金股息總額為每股普通股11.88美元，包括每股普通股5.00美元的基本股息和每股6.88美元的可變股息。2024年2月21日，我們宣佈基礎加可變股息為每股普通股3.25美元。這些股息將於2024年3月19日支付給截至2024年3月5日登記在冊的股東。
2023年10月，我們推出了一項新的7.5億美元股票回購計劃。有關資本返還計劃的其他信息，請參閲“第一部分--業務--業務戰略--最大化回報”。
未來的股息支付將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平、適用於股息支付的法律和合同限制以及董事會認為相關的其他考慮因素。更多信息見“第二部分.項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源--分紅”。
持有者。截至2024年2月16日，我們普通股的記錄持有者人數為285人。根據詢問，管理層認為，截至2024年2月16日，我們普通股的受益所有者人數約為109,816人。
據納斯達克報道，2024年2月16日，我們普通股的最後售價為每股163.71美元。
未登記的證券買賣。在截至2023年12月31日的年度內，沒有出售未登記的證券。
根據股權補償計劃授權發行的證券。有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息將在我們2024年股東年會的最終委託書中披露。
發行人購買股票證券。下表包含有關我們在截至2023年12月31日的三個月內收購股權證券的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 交換的股份總數(1)(2) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)(3) | | 最大數量 (或大約美元面值)可能尚未根據新計劃或新計劃購買的股份(2) |
| 2023年10月1日至10月31日 | | 117,632 | | | $ | 164.17 | | | 117,632 | | | $ | 746,489,046 | |
| 2023年11月1日至11月30日 | | 237,162 | | | 161.94 | | | 232,359 | | | 708,864,811 | |
| 2023年12月1日-12月31日 | | 160,480 | | | 161.15 | | | 160,480 | | | 683,003,178 | |
| | | | | | | | |
___________________
(1)在2023年第四季度，我們扣留了4,803股普通股，以滿足在授予某些基於股權的獎勵時的預扣税款義務。
(2)2023年第四季度，根據我們公開宣佈的股份回購計劃，我們以每股普通股162.20美元的加權平均價回購了510,471股普通股，總成本為8,280萬美元，不包括應計消費税20萬美元。
(3)2023年10月25日，我們的董事會批准了一項新的普通股回購計劃，金額高達7.5億美元，導致2022年8月批准的3億美元股票回購計劃到期。
股票表現圖。以下業績圖表和相關信息是隨美國證券交易委員會“提供”的，不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應通過引用將此類信息納入根據證券法或交易法提交的任何未來申報文件，除非我們明確要求將此類信息視為“徵集材料”或通過引用將此類信息具體納入此類申報文件。
下面的業績圖表將我們普通股股東的累計總回報與標準普爾500指數(S指數)和標準普爾500石油天然氣勘探與生產指數(S 500油氣勘探與生產指數)截至2023年12月31日(我們擺脱破產和普通股開始交易的日期)的累計總回報進行了比較。比較是基於以下假設進行的：
1.我們的普通股S指數和S 500指數於2020年11月20日以當日的收盤價投資了100美元；以及
2.股息進行了再投資。
第6項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本年度報告10-K表格中其他部分的相關附註一起閲讀。綜合資產負債表和綜合經營報表已較上一期間重新編制，以反映OMP合併(定義見下文)為非持續經營。見“第二部分，第8項.財務報表和補充數據--附註11--非連續性業務”。此外，以下討論包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期業績的“前瞻性陳述”。我們警告説，對未來事件的假設、預期、預測、意圖或信念可能並經常與實際結果不同，這種差異可能是實質性的。關於這些類型的陳述的解釋，見本報告開頭的“關於前瞻性陳述的警示説明”。
關於截至2022年12月31日的年度財務狀況和經營成果與截至2021年12月31日的年度相比的變化，請參閲我們於2023年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中的第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
Chord Energy Corporation(連同其合併子公司，“公司”或“Chord”)是一家獨立勘探和生產(“E&P”)公司，從事收購、勘探、開發和生產威利斯頓盆地的原油、天然氣液體(“NGL”)和天然氣。我們的使命是負責任地生產碳氫化合物，同時遵守資本紀律，高效運營，不斷改進，為員工提供一個有價值的環境。我們處於提高資本回報和產生強勁自由現金流的理想地位，同時也是我們運營所在社區和環境的負責任的管家。
最新發展動態
待完成的收購
於二零二四年二月二十一日，吾等與加拿大艾伯塔省法律下的公司Enerplus Corporation(“Enerplus”)訂立安排協議(“安排協議”)，據此(其中包括)吾等已同意在滿足若干成交條件的情況下，以股票及現金交易(該等交易或“安排”)收購Enerplus。這項交易將以一份《商業公司法》(艾伯塔省)(《安排方案》)。
Enerplus是一家獨立的北美油氣勘探和生產公司。我們相信，Chord和Enerplus的合併將提供更高的回報、資本效率、低成本庫存和同行領先的資產負債表，所有這些都支持可持續的自由現金流產生和有意義的股東回報。根據安排協議的條款，Enerplus的股東將獲得0.10125股Chord普通股和1.84萬美元的現金，以換取他們在交易結束時擁有的每股Enerplus普通股。這筆交易預計將在2024年年中完成。
2023年收購威利斯頓盆地
於截至2023年12月31日止年度，吾等完成向XTO Energy Inc.及聯屬公司、Exxon Mobil Corporation附屬公司(統稱“XTO”)收購威利斯頓盆地約62,000英畝淨地，總現金代價為361.6,000,000美元，包括慣常收購價格調整(“2023年威利斯頓盆地收購”)。2023年收購威利斯頓盆地的生效日期為2023年4月1日。我們用手頭的現金為2023年收購威利斯頓盆地提供了資金。
資產剝離
於截至2023年12月31日止年度內，吾等與多名買家訂立獨立協議，出售我們位於威利斯頓盆地以外的絕大部分非核心物業(“非核心資產出售”)。截至2023年12月31日，我們完成了這些非核心資產的出售，收到了3910萬美元的現金淨收益(包括購買價格調整)，這取決於慣例的成交後調整。
此外，在截至2023年12月31日的年度內，我們完成了威利斯頓盆地的某些非運營井筒資產剝離，總現金收益淨額為1210萬美元。
市況
我們的收入、盈利能力和向股東返還現金的能力在很大程度上取決於我們無法控制的因素，如經濟、地緣政治、政治和監管發展以及來自其他能源來源的競爭。價格：
近年來，原油、NGL和天然氣經歷了大幅波動，由於影響原油、NGL和天然氣供需的宏觀經濟因素的組合，未來可能會繼續大幅波動。大宗商品價格在2023年期間下降，原因是一系列因素，包括全球經濟活動水平下降導致需求增長放緩，以及美國和其他非歐佩克+國家國內石油和天然氣生產商產量增加。
為了減輕更廣泛經濟中出現的通脹壓力，各國央行從2022年開始大舉加息，並在2023年的部分時間裏繼續加息。儘管美國通貨膨脹率顯示出放緩的跡象，但較高的利率通常會降低經濟活動水平，這可能會由於對原油、NGL和天然氣的需求減少而導致大宗商品價格下降(見“項目7A”)。-關於市場風險的定量和定性披露--通脹風險“，以瞭解更多信息)。中央銀行貨幣政策決定的潛在經濟後果造成的不確定性，加上俄羅斯與烏克蘭之間以及哈馬斯與以色列之間持續的軍事衝突帶來的地緣政治風險，使人很難預測未來對商品價格的影響。
雖然我們無法預測未來的大宗商品價格，但我們認為在當前價格水平下，我們的石油和天然氣資產在不久的將來不太可能發生減值；但是，我們將評估由於未來材料或原油、NGL或天然氣價格的持續下跌或勞動力、材料或服務成本的大幅增加而導致我們石油和天然氣資產賬面價值的可恢復性。見“第一部分，第1A項。風險因素-如果原油、天然氣和天然氣價格下跌，或在較長一段時間內保持在低迷水平，我們可能需要對我們的石油和天然氣資產的賬面價值進行減記，以獲得更多信息。
為了改善原油、天然氣和天然氣銷售的價格變現，我們在內部管理我們的大宗商品營銷活動，這使我們能夠向更廣泛的潛在買家營銷和銷售我們的原油、天然氣和天然氣。我們與有能力獲得運輸能力的買家簽訂原油、天然氣和天然氣銷售合同，利用衍生金融工具管理我們的大宗商品價格風險，並簽訂實物交付合同來管理我們的價差。由於其他市場和管道連接的可用性，我們認為失去任何一個客户都不會對我們的運營業績或現金流產生實質性的不利影響。請參閲“第一部分，項目1.業務-勘探和生產業務-市場營銷”。
我們的平均已實現原油淨價格和平均價差如下表所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 截至2023年12月31日的年度 |
| | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | |
平均已實現原油價格(美元/桶)(1) | $ | 76.04 | | | $ | 73.89 | | | $ | 83.22 | | | $ | 77.88 | | | $ | 77.85 | |
平均價差(美元/桶)(2) | $ | — | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.69 | | | $ | (0.52) | | | $ | 0.07 | |
平均差價百分比(2) | — | % | | 0.2 | % | | 0.8 | % | | (0.7) | % | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | |
平均已實現原油價格(美元/桶)(1) | $ | 95.34 | | | $ | 111.79 | | | $ | 93.13 | | | $ | 83.74 | | | $ | 92.98 | |
平均價差(美元/桶)(2) | $ | 1.22 | | | $ | 2.82 | | | $ | 1.63 | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.52 | |
平均差價百分比(2) | 1.3 | % | | 2.5 | % | | 1.8 | % | | 1.2 | % | | 1.6 | % |
__________________
(1)已實現原油價格不包括衍生品合約結算的影響。
(2)價差反映了我們實現的原油價格與NYMEX WTI之間的差異。
我們通過連接到多個管道和鐵路設施的收集系統銷售相當數量的原油生產。這些收集系統源自井口，減少了從井口用卡車運輸桶的需要，有助於將卡車從當地高速公路上移走，並減少温室氣體排放。截至2023年12月31日，我們幾乎所有的原油總產量都連接到了收集系統。我們在這些原油收集系統上的市場選擇權使我們能夠在管道和鐵路市場之間轉移產量，以優化價格變現。威利斯頓盆地鐵路和管道設施的擴建減少了先前對原油外賣能力的限制，並改善了我們在租賃中獲得的價差。
經營成果
財務報表的可比性
下文所列業務成果涉及截至2023年12月31日和2022年12月31日的期間。2022年7月1日，我們完成了與懷廷石油公司(“懷廷”)的EQUALS交易的合併(“合併”)。因此，
除非另有説明，否則本文提供的經營業績報告了2022年7月1日合併結束前遺留OASIS的業績以及Chord(包括遺留懷廷)2022年7月1日至2023年12月31日的業績。
截至2022年7月1日合併完成，我們選擇按三流制分開報告原油、NGL和天然氣。對於2022年7月1日之前的時期，我們報告了原油和天然氣，其中包括NGL，在雙流的基礎上。這一變化影響了與前幾個期間的可比性。
此外，於2022年2月1日，我們完成了OASIS Midstream Partners LP(“OMP”)和OMP GP(OMP的普通合夥人)與Crestwood Equity Partners LP(“Crestwood”)的子公司的合併(“OMP合併”)。OMP合併有資格被報告為非連續性業務。因此，OMP的業務結果在2022年1月1日至2022年2月1日期間的綜合業務報表中被歸類為非連續性業務。對前幾個期間進行了重塑，以便列報基礎與2022年合併財務報表的列報基礎一致。補充資料見“項目8.財務報表和補充數據--附註11--非連續性業務”。
關於截至2022年12月31日的年度財務狀況和經營成果與截至2021年12月31日的年度相比的變化，請參閲我們於2023年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中的第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
運營和財務亮點
•產量平均為173,425桶/日(58%為石油)。
•租賃運營費用(“LOE”)為每股10.41美元。
•E&P和其他資本支出為9.223億美元。
•截至2023年12月31日，已探明淨儲量估計為636.2 Mboe，標準化計算為70億美元，PV-10為85億美元。
•到目前為止，共打了94口井(淨69口)。
股東回報亮點
•在截至2023年12月31日的年度支付了每股11.88美元的基礎加可變現金股息。
•回購了240.9美元的普通股，其中7.5億美元的股票回購計劃剩餘6.83億美元。
•宣佈基礎加可變現金股息為每股普通股3.25美元。這些股息將於2024年3月19日支付給截至2024年3月5日登記在冊的股東。
收入
我們的原油、天然氣和天然氣收入來自原油、天然氣和天然氣生產的銷售。該等收入不包括衍生工具的影響，並可能因銷售量的變化或商品價格的變動而在不同期間有重大差異。我們購買的石油和天然氣銷售來自於通過我們的營銷活動購買的原油、NGL和天然氣的銷售，主要是為了優化運輸成本，用於混合以滿足管道規格或彌補生產短缺。原油和天然氣銷售和購買的收入和支出一般按毛數入賬，因為我們在這些交易中扮演委託人的角色，在將所購買的原油或天然氣轉讓給交易對手之前控制其控制權。在某些情況下，我們與相同的交易對手進行買賣，並相互考慮，這些交易是按淨額記錄的。
下表彙總了我們在所述期間的收入、生產數據和平均實現價格：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | |
| (單位：萬人) | | | | | |
| 收入 | | | | | | | | |
| 原油收入 | $ | 2,835,962 | | | $ | 2,366,995 | | | | | | |
NGL收入(1) | 177,715 | | | 184,288 | | | | | | |
天然氣收入(1) | 118,734 | | | 425,013 | | | | | | |
| 石油和天然氣購進銷售 | 764,230 | | | 670,174 | | | | | | |
| 其他服務收入 | — | | | 324 | | | | | | |
| 總收入 | $ | 3,896,641 | | | $ | 3,646,794 | | | | | | |
| 生產數據 | | | | | | | | |
| 原油（百萬桶） | 36,427 | | | 25,457 | | | | | | |
NGL(MBBLS)(1) | 13,047 | | | 7,026 | | | | | | |
天然氣(MMCF)(1) | 82,953 | | | 67,428 | | | | | | |
| 油當量(MBOE) | 63,300 | | | 43,722 | | | | | | |
| 平均日產量(Boepd) | 173,425 | | | 119,785 | | | | | | |
| 日均原油產量(BOPD) | 99,801 | | | 69,746 | | | | | | |
| 銷售均價 | | | | | | | | |
| 原油(每桶) | | | | | | | | |
| 平均售價 | $ | 77.85 | | | $ | 92.98 | | | | | | |
衍生產品交收的效力(2) | (6.93) | | | (19.48) | | | | | | |
衍生產品結算影響後的平均實現價格(2) | $ | 70.92 | | | $ | 73.50 | | | | | | |
NGL(按BBL)(1) | | | | | | | | |
| 平均售價 | $ | 13.62 | | | $ | 26.23 | | | | | | |
衍生產品交收的效力(2) | 0.22 | | | 0.71 | | | | | | |
衍生產品結算影響後的平均實現價格(2) | $ | 13.84 | | | $ | 26.94 | | | | | | |
天然氣(按MCF計算)(1) | | | | | | | | |
| 平均售價 | $ | 1.43 | | | $ | 6.30 | | | | | | |
衍生產品交收的效力(2) | (0.08) | | | (1.04) | | | | | | |
衍生產品結算影響後的平均實現價格(2) | $ | 1.35 | | | $ | 5.26 | | | | | | |
__________________
(1)在此之前的期間2022年7月1日，我們在雙流的基礎上報告原油和天然氣，在報告收入、生產數據和平均銷售價格時，NGL與天然氣流結合在一起。自.起2022年7月1日，NGL與天然氣流分開報告，以三流為基礎。這一預期變化影響了所列各期間的可比性。
(2)衍生工具結算的影響包括就本公司於呈列期間結算的商品衍生工具的累計收益或虧損而收取或支付的現金，但不包括衍生工具清算的收益或衍生工具修改的付款。我們的商品衍生品不符合或未被指定為會計上的對衝工具。
原油收入。由於合併，我們的原油收入在截至2023年12月31日的一年中增加了4.69億美元，達到28億美元，大大擴大了我們在威利斯頓盆地的業務。這一增長主要是由於更多的油井開工，導致原油產量同比增加8.54億美元，但由於實現原油銷售價格同比下降，原油產量減少3.85億美元，部分抵消了這一增長。在截至2023年12月31日的一年中，不含衍生品結算的平均原油銷售價格同比下降15.13億美元，至每桶77.85美元。
天然氣和天然氣收入。在截至2023年12月31日的一年中，我們的天然氣和天然氣收入減少了3.129億美元，降至2.964億美元。我們的天然氣和天然氣銷售額下降，主要是由於天然氣和天然氣價格同比下降4.078億美元，但由於合併後我們在威利斯頓盆地的業務擴大，天然氣和天然氣銷售額同比增加9500萬美元，部分抵消了這一下降。
自2022年7月1日起，我們選擇以三流為基礎分別報告原油、天然氣和天然氣。在此之前，我們在雙流的基礎上進行了報告，天然氣流中報告了NGL。因此，三流報告之前的天然氣銷售價格高於三流報告之後的期間，因為天然氣銷售價格包括天然氣液化石油氣的價值。轉換為三流報告並未影響我們報告的總收入。在截至2023年12月31日的一年中，未經衍生品結算的天然氣平均銷售價格為每立方米1.43美元，未經衍生品結算的平均天然氣銷售價格為每桶13.62美元。在截至2022年12月31日的一年中，未經衍生品結算的天然氣平均銷售價格為每立方米6.30美元，未經衍生品結算的平均天然氣銷售價格為每桶26.23美元。
石油和天然氣購進銷售。在截至2023年12月31日的一年中，石油和天然氣採購銷售額增加了9,410萬美元，達到764.2美元。這一增長主要是由於原油購買量和隨後的銷售量，部分被較低的價格抵消原油價格同比上漲。
費用和其他收入(費用)
下表彙總了本公司各期的營業費用和其他收入(費用)： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | (單位：千人，但不包括每千人的總產量) |
| 運營費用 | | | |
| 租賃運營費用 | $ | 658,938 | | | $ | 443,560 | |
| | | |
| 收集、加工和運輸費用 | 180,219 | | | 141,644 | |
| 購進石油和天然氣費用 | 761,325 | | | 671,935 | |
| 生產税 | 260,002 | | | 229,571 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 598,562 | | | 369,659 | |
| 勘探和減損 | 35,330 | | | 2,204 | |
| | | |
| 一般和行政費用 | 126,319 | | | 209,299 | |
| | | |
| 總運營費用 | 2,620,695 | | | 2,067,872 | |
| 出售資產所得(損)淨額 | (2,764) | | | 4,867 | |
| 營業收入 | 1,273,182 | | | 1,583,789 | |
| 其他收入(費用) | | | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | 63,182 | | | (208,128) | |
| 投資未合併附屬公司的淨收益 | 21,330 | | | 34,366 | |
| 扣除資本化利息後的利息支出 | (28,630) | | | (29,349) | |
| | | |
| | | |
| 其他收入 | 9,964 | | | 2,901 | |
| 其他費用合計(淨額) | 65,846 | | | (200,210) | |
| 持續經營收入 | 1,339,028 | | | 1,383,579 | |
| 所得税(費用)福利 | (315,249) | | | 46,884 | |
| 持續經營淨收益 | 1,023,779 | | | 1,430,463 | |
| 可歸因於Chord的非持續業務收入，扣除所得税後的淨額 | — | | | 425,696 | |
| Chord的淨收入 | $ | 1,023,779 | | | $ | 1,856,159 | |
| 成本和費用(每桶生產) | | | |
| 租賃運營費用 | $ | 10.41 | | | $ | 10.14 | |
| 收集、加工和運輸費用 | 2.85 | | | 3.24 | |
| 生產税 | 4.11 | | | 5.25 | |
租賃運營費用。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的租賃運營費用增加了215.4億美元至658.9億美元，這主要是由於合併顯著擴大了我們在威利斯頓盆地的業務。LOE的增加包括修井成本增加8,670萬美元，固定成本增加7,580萬美元，可變成本增加2,810萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，每個BOE的LOE增加了0.27美元，達到10.41美元，這主要是因為修井成本增加了0.58美元，但固定和可變成本的下降部分抵消了這一增加。
收集、加工和運輸費用。由於合併顯著擴大了我們在威利斯頓盆地的業務，截至2023年12月31日的年度，收集、加工和運輸費用增加了3,860萬美元，達到180.2美元。這一增長是由於生產量增加了6,210萬美元，但由於某些衍生運輸合同的公允價值變化而減少了1,320萬美元，由於費率降低而減少了1,030萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，我們的GPT費用在每個BOE的基礎上減少了0.39美元，降至每個BOE 2.85美元。
購買石油和天然氣費用。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度採購石油和天然氣支出增加8,940萬美元至761.3美元，主要是由於原油採購量增加，但被原油價格同比下降所抵消。
生產税。與截至2022年12月31日的財年相比，截至2023年12月31日的財年，生產税增加了3,040萬美元，達到260.0美元。這一增長主要是由於原油生產税的增加。
石油銷售增加的結果。截至2023年12月31日的年度，生產税率佔原油、天然氣和天然氣銷售的百分比為8.3%，而截至2022年12月31日的年度為7.7%。這一增長主要是由於天然氣產量的增加，以及天然氣平均銷售價格的下降。
折舊、損耗和攤銷。由於合併顯著擴大了我們在威利斯頓盆地的業務，導致截至2023年12月31日止年度的折舊、損耗及攤銷(“DD&A”)開支較截至2022年12月31日止年度增加228.9,000,000美元至598.6,000,000美元，因此，由於開採量增加，銷售產量同比增加，DD&A開支增加176,100,000美元，而由於產量增加，DD&A開支增加5,190,000美元。在截至2023年12月31日的一年中，由於成本上升，每桶石油的消耗率同比增加了1.10美元，達到每桶9.20美元。
勘探和減值費用。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的勘探和減值支出增加了3310萬美元，達到3530萬美元。這一增長主要是由於截至2023年12月31日的年度減值支出290萬美元，以及勘探支出同比增加380萬美元。截至2023年12月31日的年度減值支出包括與丹佛寫字樓租賃使用權資產減記相關的1,750萬美元，與油罐庫存平均成本或可變現淨值較低相關的減值580萬美元，以及將某些待售非核心物業的賬面價值調整為其估計公允價值減去出售成本的560萬美元。
一般和行政費用。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，我們的一般和行政(G&A)支出減少了8,300萬美元，至126.3,000,000美元。這一減少主要是由於與合併相關的成本減少，但被合併後與較大組織相關的薪酬和其他成本的增加部分抵消。
衍生工具。截至2023年12月31日的年度，我們在衍生品工具上錄得6,320萬美元的淨收益，其中主要包括與我們管理大宗商品價格風險的合同相關的淨收益5,640萬美元，以及與2021年出售我們在二疊紀盆地上游資產的協議中包括的或有對價相關的嵌入式衍生品相關的淨收益680萬美元。商品衍生合約的淨收益5,640萬美元包括與我們的商品衍生合約的公允價值變動有關的未實現收益3.131億美元，但被已結算商品衍生合約的已實現虧損256.7百萬美元部分抵銷。在截至2022年12月31日的一年中，我們在衍生品工具上錄得208.1美元的淨虧損，其中包括與我們的商品衍生品合約相關的淨虧損2.242億美元，部分被與我們的合同相關的1,610萬美元的未實現收益(包括或有對價)所抵消。商品衍生工具合約淨虧損2.242億美元包括已結算商品衍生工具合約已實現虧損5.611億美元，但與商品衍生工具合約公允價值變動有關的未實現收益3.369億美元部分抵銷。
投資於未合併的附屬公司。2023年11月3日，Energy Transfer LP(“Energy Transfer”)完成了與Crestwood的合併，持有Crestwood普通股的持有者每持有一個Crestwood單位，即可獲得2.07個Energy Transfer普通股。本次合併未錄得任何損益。在截至2023年12月31日的年度內，我們錄得與我們在能源轉移方面的投資有關的2,130萬美元收益，主要與收到的現金分配的已實現收益1,080萬美元和因投資公允價值增加而產生的未實現收益840萬美元有關。
其他收入，淨額。在截至2023年12月31日的年度，我們確認了1,000萬美元的其他收入淨額，而截至2022年12月31日的年度為290萬美元。710萬美元的增長主要是由於我們的貨幣市場賬户餘額增加導致利息收入同比增加。
所得税(費用)福利。我們的所得税支出在截至2023年12月31日的年度中記錄為持續運營的税前收入的23.5%，我們的所得税優惠記錄為截至2022年12月31日的年度持續運營的税前收入的(3.4%)。我們截至2023年12月31日的年度的實際税率高於截至2022年12月31日的年度的實際税率，主要是因為釋放了2022年我們淨遞延税項資產的幾乎所有剩餘估值準備的影響。
可歸因於Chord的非持續業務收入，扣除所得税後的淨額。在截至2022年12月31日的一年中，可歸因於Chord的非持續業務收入扣除所得税淨額為4.257億美元，這是自2022年1月1日至2022年2月1日完成OMP合併為止的OMP收入。這主要包括518.9美元的銷售收益和2,330萬美元的中游收入，但被101.1美元的所得税支出、1,320萬美元的中游支出和370萬美元的利息支出所抵消。截至2023年12月31日止年度並無停業經營。
流動性與資本資源
截至2023年12月31日，我們有13億美元的流動性可用，包括3.18億美元的現金和現金等價物，以及我們的信貸安排(定義如下)下可用的9.911億美元的未使用借款能力。我們的主要流動資金來源是手頭現金、運營現金流和我們信貸安排下的可用借款能力。我們的主要流動性要求是用於石油和天然氣資產開發的資本支出、股息支付、股票回購和營運資本要求。此外，我們於2023年6月30日完成了對2023年威利斯頓盆地的收購，總現金代價為361.6美元，手頭有現金。
資本的可獲得性將受到我們行業的普遍狀況、全球經濟、全球銀行和金融市場、利益相關者對ESG事項的審查以及其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。雖然2023年3月美國銀行倒閉的情況似乎得到了一定程度的控制，但金融部門的風險仍然存在，最近有關紐約社區銀行公司的宣傳就證明瞭這一點。此外，美聯儲加息以及利率可能進一步上升或在較長一段時間內保持高位，給經濟帶來了額外的不確定性。儘管我們目前與破產的銀行機構沒有業務關係，也無法預測未來的利率，但這些對更廣泛的經濟和金融市場的幹擾可能會降低我們獲得資本的能力，或者導致這些資本以不太有利的條件獲得，這可能會在未來對我們的流動性產生負面影響。然而，我們相信，我們有足夠的流動資金為我們的資本支出提供資金，並在未來12個月和可預見的未來履行我們的合同義務。
我們的現金流取決於許多因素，包括原油、天然氣和天然氣的價格以及我們開發和勘探活動的成功以及未來的收購。我們通過執行衍生品交易來積極管理我們對大宗商品價格波動的敞口，以減輕原油、天然氣和天然氣價格變化對我們生產的影響，從而減輕我們對原油、天然氣和天然氣價格下跌的敞口；然而，這些交易也可能限制我們在原油、天然氣和天然氣價格上漲期間的現金流。
截至2023年12月31日，我們的大宗商品衍生品合約覆蓋了我們2024年原油產量的5762 MBblu，以及2025年原油產量的2457 MBblu和2025年天然氣產量的651,600 MMBtu。見“項目7A。關於市場風險的定量和定性披露“和”第一部分，第1A項。有關更多信息，請參閲“風險因素”。
2023年12月31日之後，我們簽訂了以下大宗商品衍生品合約，以管理與原油價格變化相關的風險。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 卷(Bbl) | | 加權平均價格 |
| 商品 | | 結算期 | | 衍生工具 | | 總計 | | 每天 | | 分樓層 | | 地板 | | 天花板 |
| 原油 | | 2024 | | 雙向領口 | | 825,000 | | | 3,000 | | | | | $ | 66.65 | | | $ | 81.94 | |
| 原油 | | 2025 | | 三向領口 | | 1,095,000 | | | 3,000 | | | $ | 55.00 | | | $ | 70.00 | | | $ | 81.62 | |
| 原油 | | 2026 | | 三向領口 | | 270,000 | | | 3,000 | | | $ | 50.00 | | | $ | 65.00 | | | $ | 83.70 | |
物資現金需求
我們從已知債務中產生的重大現金需求包括償還與我們的長期債務相關的未償還借款和利息支付義務、在我們的石油和天然氣資產的生產壽命結束時堵塞、放棄和修復我們的石油和天然氣資產的義務、支付所得税、與處於虧損狀態的未償還商品衍生品合約相關的義務、支付既有股權獎勵的股息的義務(包括與我們的租賃相關的股息等值權利和義務)。此外，我們還宣佈了一項資本返還計劃，根據該計劃，我們打算通過基本股息和可變股息的組合，並輔之以機會性的股票回購，向股東返還資本。截至2023年12月31日，信貸安排(定義如下)下沒有未償還的借款；然而，按季度計算，我們按季度未使用的借款基礎能力的平均金額支付承諾費，並按季度未償還的信用證餘額的平均金額計算費用。
我們也有合同，其中包括規定在規定的時間範圍內交付、運輸或購買最低數量的原油、天然氣、天然氣和水，其中大部分是五年或更短的時間。根據這些合同的條款，如果我們不能交付、運輸或購買所承諾的貨物，我們將被要求為在合同有效期內沒有投標的貨物支付欠款。截至2023年12月31日，這些協議下的可評估未來承諾(不包括來自未來生產的交付和適用的數量信用)為3.916億美元。我們相信，對於這些協議中的絕大多數，我們未來的產量將足以滿足我們的交付承諾，或者我們可以從第三方購買足夠數量的原油、液化石油氣和天然氣，以滿足我們的最低產量承諾。
長期債務
我們的長期債務包括通常用於支持我們營運資本要求的優先擔保循環信貸額度和4,000,000,000美元的6.375%優先無擔保票據。
高級擔保循環信貸額度。我們有一個高級擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，借款基數為25億美元，選定的承諾為10億美元，將於2027年7月1日到期。截至2023年12月31日，我們沒有未償還的借款和890萬美元的未償還信用證，導致未使用的借款能力為9.911億美元。2023年10月31日，我們完成了半年一次的借款基數重新確定，重申了25億美元的借款基數，並維持了10億美元的當選承諾總額。此外，修訂令吾等除根據經修訂及重新訂立的信貸協議提供的循環貸款外，還可獲得定期貸款。
截至2023年12月31日止年度，信貸安排的加權平均借貸利率為7.1%，而截至2022年12月31日止年度的加權平均利率為4.6%。
截至2023年12月31日，我們遵守了信貸安排中的財務契約。補充資料見“項目8.財務報表和補充數據--附註13--長期債務”。
優先無擔保票據。截至2023年12月31日，我們有4.0億美元6.375%的優先無擔保票據(“高級票據”)於2026年6月1日到期。優先無抵押票據的利息每半年支付一次，日期為每年的6月1日和12月1日。補充資料見“項目8.財務報表和補充數據--附註13--長期債務”。
現金流
合併現金流量表並未就非持續經營業務重新編制，因此以下有關經營活動、投資活動和融資活動的現金流量的討論包括持續經營和非持續經營業務的結果。披露可歸因於非持續經營的現金流影響，見“項目8.財務報表和補充數據--注11--非持續經營”。關於截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的現金流量的討論，請參閲我們於2023年2月28日提交給美國證券交易委員會的2022年年報中的第二部分第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，副標題為“現金流量”.
下表彙總了我們現金流的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | |
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| (單位：千) | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,819,851 | | | $ | 1,924,026 | | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,430,306) | | | (682,562) | | | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (664,698) | | | (823,096) | | | | | | |
| 增加(減少)現金和現金等價物 | $ | (275,153) | | | $ | 418,368 | | | | | | |
| | | | | | | | |
經營活動提供的現金流
截至2023年12月31日的一年，經營活動提供的淨現金為18.199億美元。與截至2022年12月31日的一年相比，經營活動提供的現金淨額減少1.042億美元，主要是由於運營費用增加，但原油、天然氣和天然氣銷售收入的增加部分抵消了這一減少。有關數量和價格對收入的影響的更多信息，以及關於期間內運營費用增加和減少的更多信息，請參見上文“經營結果”。
營運資金。 我們的營運資本主要受到上述因素的影響，加上現金收入和支出的時間安排。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中，營運資本的變化(反映在綜合現金流量表中)使經營活動的淨現金流量分別減少了9190萬美元和4660萬美元。與我們的資本支出活動相關的營運資本的變化以及未償還商品衍生工具的結算影響了我們投資活動的現金流。
我們的信貸安排包括要求我們在任何財政季度的最後一天保持不低於1.0至1.0的流動比率(如信貸安排中的定義)。就流動比率而言，信貸安排對流動資產總額的定義包括信貸安排下的未使用承付款，截至2023年12月31日為9.911億美元，不包括流動對衝資產，截至2023年12月31日為3740萬美元。就當前比率而言，貸方
設施對流動負債總額的定義不包括流動對衝負債，截至2023年12月31日，流動對衝負債為1420萬美元。
用於投資活動的現金流
截至2023年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為14.303億美元。與截至2022年12月31日的一年相比，用於投資活動的現金淨額增加了7.477億美元，這主要是由於開發我們的石油和天然氣資產所產生的資本支出增加了3.743億美元，以及收購增加了2.135億美元。在截至2023年12月31日的年度內，我們為2023年收購威利斯頓盆地支付了3.616億美元的現金對價，而2022年與合併相關的向懷廷股東支付的現金對價淨額為1.481億美元。此外，我們出售我們在Crestwood的投資以及我們擁有Crestwood普通單位的現金分配減少了4.207億美元(見附註12-投資於未合併的附屬公司)。我們的資產剝離收益同比減少1.148億美元，因此我們收到的與2022年2月完成OMP合併相關的資產剝離淨收益為1.6億美元，而截至2023年12月31日的年度，我們收到的資產剝離淨收益為5440萬美元，這主要是由於出售非核心物業和非運營井筒資產。用於投資活動的現金淨額增加部分被用於結算商品衍生產品合同的現金支付減少3.641億美元所抵消。
用於融資活動的現金流
在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額為6.647億美元，主要歸因於支付給股東的5.03億美元的股息和2.393億美元的普通股回購，但部分被行使未償還認股權證的收益9130萬美元所抵消。在截至2022年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額為8.231億美元，主要歸因於向股東支付的6.547億美元的股息，用於回購普通股的1.52億美元的支付，以及對基於既有股權的薪酬獎勵預扣所得税的4180萬美元，但被行使未償還認股權證的收益部分抵消。
資本支出
購買和開發石油和天然氣資產的支出是我們資本資源的主要用途。下表彙總了我們的資本支出： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | | |
| 資本支出 | | | | | | | | |
| E&P | $ | 920,841 | | | $ | 495,947 | | | $ | 168,189 | | | | |
其他資本支出(1) | 5,626 | | | 11,771 | | | 2,277 | | | | |
E&P和其他資本支出總額(2) | 926,467 | | | 507,718 | | | 170,466 | | | | |
收購(3) | 361,609 | | | (2,275) | | | 586,030 | | | | |
| 持續經營的資本支出總額 | 1,288,076 | | | 505,443 | | | 756,496 | | | | |
停產經營(4) | — | | | 3,396 | | | 49,123 | | | | |
資本支出總額(5) | $ | 1,288,076 | | | $ | 508,839 | | | $ | 805,619 | | | | |
| | | | | | | | |
__________________
(1)其他資本支出包括基礎設施資本、行政資本和資本化利息等項目。截至2023年12月31日的年度，資本化利息總額為410萬美元，截至2022年12月31日的年度為460萬美元，截至2021年12月31日的年度為210萬美元。
(2)截至2023年12月31日的年度，E&P和其他資本支出總額包括與剝離的非運營資產相關的1450萬美元，預計將得到報銷。
(3)不包括可歸因於合併的金額。
(4)代表我們中游資產的資本支出，這些資產被歸類為與OMP合併相關的非持續業務。
(5)上表所反映的資本支出總額(包括收購)不同於我們合併財務報表中現金流量表所列的資本支出和收購金額，因為上表所反映的金額包括資本支出應計負債的變動，而現金流量表中列報的金額則按現金基礎列報。
在截至2023年12月31日的一年中，由於合併，我們的E&P和其他資本支出總額增加了418.7億美元，達到926.5億美元，大大擴大了我們在威利斯頓盆地的業務。這一增長主要是由於鑽井和完井活動增加了340.1,000,000美元，以及與在我們運營的油井上鑽探更長的側向長度相關的成本增加，以及由於修井項目數量的同比增加，修井活動增加了6,840萬美元。2023年我們完成了69口淨作業井，而2022年為54口淨作業井。
此外，2023年6月30日，我們完成了對2023年威利斯頓盆地的收購，總現金對價為3.616億美元。有關更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註9--購置”。
我們計劃的2024年E&P資本支出預計約為9.05億至9.45億美元。我們預計在2024年的大部分時間內運營四個運營鑽井平臺，並計劃開採約103至113個總運營油井，平均工作權益約為75%。
我們將支出的最終資本金額可能會根據市場狀況以及我們的鑽探和運營結果的成功程度隨着時間的推移而大幅波動。我們的資本計劃可能會在業務條件允許的情況下進一步調整。資本支出的數額、時間和分配在很大程度上是可自由支配的，在我們的控制範圍內。如果原油價格大幅下跌或在較長一段時間內下跌，我們可能會將很大一部分計劃資本支出推遲到晚些時候，以優先考慮我們認為具有最高預期回報和產生短期現金流潛力的資本項目。我們經常監控和調整我們的資本支出，以應對價格、融資可獲得性、鑽井和收購成本、行業狀況、監管批准的時間、鑽井平臺的可獲得性、鑽井活動的成功或失敗、合同義務、內部產生的現金流和我們控制之外的其他因素的變化。此外，我們還不斷積極評估收購機會。如果我們獲得更多的種植面積，我們的資本支出可能會高於計劃。然而，我們以現金進行重大收購的能力可能需要我們獲得額外的股權或債務融資，而我們可能無法以我們可以接受的條款獲得這些融資，或者根本無法獲得。
分紅
在截至2023年12月31日的一年中，我們宣佈基礎加可變現金股息為每股普通股11.88美元，或總計508.6美元。2024年2月21日，我們宣佈基礎加可變股息為每股普通股3.25美元。股息將於2024年3月19日支付給截至2024年3月5日登記在冊的股東。於2023年12月31日，我們有3,760萬美元與股權補償獎勵應計股息等價權相關的應付股息，包括在應計負債項下記錄的2,380萬美元和在綜合資產負債表其他負債項下記錄的1,380萬美元。
在截至2022年12月31日的一年中，我們宣佈基礎加可變現金股息為每股普通股12.03美元，或總計373.0美元，以及特別現金股息每股15美元，或總計307.4美元。
未來的股息支付將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平、適用於股息支付的法律和合同限制以及董事會認為相關的其他考慮因素。
股份回購計劃
2023年10月，我們的董事會批准了一項新的股份回購計劃，涵蓋我們高達7.5億美元的普通股，取代了2022年8月批准的現有3億美元的股份回購計劃。
在截至2023年12月31日的年度內，我們根據2022年8月和2023年10月的股份回購計劃，以每股普通股157.08美元的加權平均價回購了1,533,791股普通股，總成本為240.9美元，不包括40萬美元的應計消費税。截至2023年12月31日，現有7.5億美元計劃下的剩餘產能為6.83億美元。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。有關管理層制定的重要會計政策和估計以及近期會計聲明對我們綜合財務報表的預期影響，請參閲“財務報表和補充數據--附註2--重要會計政策摘要”。以下是我們在編制綜合財務報表時使用的會計政策、估計和判斷，我們認為這些政策、估計和判斷最為關鍵：
石油和天然氣性質的核算方法
GAAP提供了兩種替代方法來核算石油和天然氣屬性，即成功努力法和完全成本法。這兩種會計方法在許多方面不同，包括對勘探乾井成本和地質和地球物理成本的處理，這些成本從按成功努力法產生的收益中扣除，並根據全額成本法在資產池中資本化。我們按照成功努力法核算油氣資產。更多信息見“項目8.財務報表和補充數據--附註2--重要會計政策摘要--財產、廠房和設備”。
估計儲備量
我們的獨立儲備工程師準備我們對原油、天然氣和天然氣儲量的估計。雖然《美國證券交易委員會》規則允許我們披露已探明、可能和可能的儲量，但我們選擇在這份10-K表格年度報告中只披露已探明儲量。儲量估計及有關未來現金流量淨額估計被用作計算業務合併中石油及天然氣資產的公允價值、評估未來應課税收入是否會產生足夠的未來應課税收入以變現遞延税項資產、計算損耗費用、評估已探明的石油及天然氣資產以計提減值及標準化計量。
儲量估計乃採用適當的地質、石油工程及評估原則及技術編制，該等原則及技術須符合石油行業普遍認可的做法，如估計及審計準則所載。原油、天然氣和天然氣儲量工程是對無法精確測量的原油和天然氣地下儲量進行估算的主觀過程。任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷。由於多種因素，可能需要定期修訂估計儲量和相關的未來現金流量淨額，這些因素包括儲集層性能、公司預期的五年發展計劃的變化、大宗商品價格的變化、成本變化、技術進步、新的地質或地球物理數據或其他經濟因素。因此，儲量估計通常與最終開採的原油、天然氣和天然氣的數量不同。我們無法預測未來儲量修訂的數量或時間，如果此類修訂重大，可能會對未來的損耗費用、我們已探明油氣資產的賬面價值和標準化衡量標準產生重大影響。關於修訂我們的估計淨探明儲量的更多信息，請參閲“項目1.業務--勘探和生產業務--估計已探明儲量淨額”。
我們的估計淨探明儲量和PV-10是使用美國證券交易委員會價格確定的。截至2023年12月31日的一年，美國證券交易委員會原油價格為每桶78.22美元，天然氣價格為每桶2.64美元。我們無法合理預測未來大宗商品價格；但是，假設所有其他因素保持不變，原油和天然氣價格下降10%，我們的估計淨探明儲量將減少21.7億MBoe，PV-10減少17億美元；原油和天然氣美國證券交易委員會價格上漲10%，我們的估計淨探明儲量增加17.6MBoe，PV-10增加17億美元。
企業合併
我們按照會計收購法對企業合併進行核算。根據收購會計方法，我們確認收購的可確認資產的金額和假設的負債在其估計收購日期的公允價值。收購價格對價超過預計收購日期的任何差額，收購資產和承擔的負債的公允價值計入商譽，而估計收購日期收購價格對價的任何虧損，收購資產和承擔的負債的公允價值，計入當期收益，作為討價還價購買的收益。遞延税項按收購日期、公允價值及資產及負債的計税基準之間的任何差額入賬。估計遞延税項乃根據收購日期已收購資產及承擔負債及結轉虧損的現有資料釐定，儘管該等估計於日後可能會隨着其他資料的公佈而有所改變。與業務合併相關的交易和整合成本在發生時計入費用。吾等可在收購日期後最多一年的計量期內調整在業務合併中記錄的暫定金額。
已探明油氣性質減值
當事件及情況顯示已探明石油及天然氣的賬面價值可能無法收回時，我們會審核已探明的石油及天然氣屬性的減值。我們按領域估計預期的未貼現未來現金流量，並將該等未貼現金額與賬面金額進行比較，以確定該資產是否可收回。如賬面值不可收回，吾等會將石油及天然氣資產的賬面值調整至公允價值，以確認減值。我們使用收益法估計已探明石油和天然氣資產的公允價值，該方法將未來現金流轉換為單一貼現金額。
用於確定未貼現的未來現金流量和公允價值的因素需要作出重大判斷和假設，包括根據已探明儲量、未來商品價格(根據基數進行調整)估計的未來產量。
差額)以及對未來運營和開發成本的估計。這些因素與規劃和預算編制過程中使用的因素大體一致。未來的產量是基於投入和假設的組合，包括我們發展計劃的時間和速度，以及對儲量的估計。在對未來現金流量進行貼現以估計公允價值時，由於貨幣的時間價值，在預測期較晚實現的現金流量與在預測期較早實現的現金流量相比價值較低。未來商品價格乃根據根據歷史已實現價格、市場供求因素及其他相關因素而作出的假設，綜合使用經地理位置調整的遠期市場報價及品質差異而估計。未來的業務和開發費用一般是利用預算編制和規劃過程中提出的支出授權、歷史數據審查和預測等投入估算的。此外，對未來運營和開發成本的估計可能會受到市場供求因素的影響，包括通脹預期以及材料、勞動力和服務的可用性。為計算公允價值，未來現金流量採用貼現率進行折現，貼現率基於市場參與者使用的利率，並與實現預期現金流量相關的風險和當前市場狀況相稱。
大宗商品價格大幅或持續下跌可能導致未來的減值費用，這將對我們未來的經營業績產生負面影響。然而，由於上述因素固有的不確定性，我們無法預測未來已探明油氣資產的減值費用將於何時或是否入賬。
所得税
我們的税收條款既包括聯邦所得税，也包括州所得税。我們按照美國會計準則第740條記錄所得税，所得税這導致遞延税項資產和負債因賬面賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税項後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結轉該等暫時性差額及結轉的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。若相關税項優惠極有可能不會實現，則設立估值準備以減少遞延税項資產。我們在評估我們的税務狀況和估計我們的所得税撥備時使用重大判斷。在正常業務過程中，可能會有最終的税務決定不確定的交易和計算。這些未來税收後果的實際結果可能與我們的估計大不相同，這可能會影響我們的財務狀況、運營結果和現金流。
我們亦根據公認會計原則，就納税申報單中所採取或預期所採取的税務狀況訂明確認門檻及計量屬性，以計入財務報表中確認的所得税的不確定性。關於所得税不確定性的權威性會計準則要求，只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持某一税務頭寸的財務報表利益之後，我們才確認該税務頭寸的財務報表收益。對於符合可能性大於非可能性門檻的税務頭寸，財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後實現可能性大於50%的最大收益。
合併
本次合併在會計收購法下作為業務合併入賬。28億美元的收購價對價是根據估計的購置日期分配給購入的資產和承擔的負債的公允價值，因此沒有商譽或廉價購買。最重要的假設與石油和天然氣資產公允價值的計量有關，截至2022年7月1日的收購日期為32億美元。石油及天然氣資產的公允價值由第三方估值專家採用基於未來現金流量貼現淨額的收益法計算，該現金流量使用了需要作出重大判斷和假設的投入，包括基於我們儲備工程師編制的儲量估計、未來大宗商品價格(經基差調整)、未來運營和開發成本以及基於市場的加權平均資本成本貼現率的未來產量。
分配給收購資產和承擔的負債的估計公允價值可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。例如，若儲備量及/或商品價格較低，或營運及/或開發成本較高，則較高的石油及天然氣資產公允價值計量將增加未來減值費用的可能性，而非於收購日期用以計量公允價值。此外，對石油和天然氣屬性進行更高的公允價值計量會導致未來期間的損耗費用更高，從而減少我們未來的收益。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨多種市場風險，包括大宗商品價格風險、利率風險、交易對手和客户風險以及通脹風險。我們通過風險管理計劃來應對這些風險，包括使用衍生品工具。
以下信息的主要目標是提供有關我們潛在的市場風險敞口的前瞻性、定量和定性信息。市場風險是指因原油、天然氣和天然氣價格及利率的不利變化而產生的損失風險。這些披露並不是預期未來損失的準確指標，而是合理可能損失的指標。這些前瞻性信息為我們如何看待和管理持續的市場風險敞口提供了指標。我們所有對市場風險敏感的工具都是為了對衝目的而訂立的，而不是為了投機交易。
大宗商品價格敞口風險。我們面臨市場風險，因為原油、天然氣和天然氣的價格因各種因素而波動，包括供需和宏觀經濟環境的變化，所有這些通常都不是我們所能控制的。原油、天然氣和天然氣市場一直不穩定，特別是在過去幾年裏，這些價格未來可能會繼續波動。為了部分降低這些市場波動造成的價格風險，我們過去曾簽訂衍生品工具，並預計未來將簽訂衍生品工具以覆蓋我們未來生產的一部分。此外，加入衍生工具可能會限制我們從原油、天然氣和天然氣價格上漲中獲得的好處。我們以公允價值確認所有衍生工具。我們對交易對手的信用狀況進行分析，並計入我們綜合資產負債表中確認的公允價值金額。我們與同一交易對手訂立的衍生工具合約所產生的衍生資產及負債亦按淨額呈報，因為所有交易對手合約均提供淨結算。有關我們商品衍生合約的其他資料，請參閲“項目8.財務報表及補充數據--附註7-衍生工具”和“附註6-公允價值計量”。
截至2023年12月31日，我們未實現的原油衍生品頭寸的公允價值為淨資產760萬美元。原油價格上漲10%將使該未實現衍生資產頭寸的公允價值減少約3,100萬美元，而原油價格下跌10%將使該未實現衍生資產頭寸的公允價值增加約3,080萬美元。截至2023年12月31日，我們未實現的天然氣衍生品頭寸的公允價值為淨資產30萬美元。天然氣價格上漲10%將使該未實現衍生資產頭寸的公允價值減少約20萬美元，而天然氣價格下降10%將使該未實現衍生資產頭寸的公允價值增加約20萬美元。關於商品價格環境的進一步討論，見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--最近的事態發展--市場狀況和商品價格”。有關我們的衍生工具的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註7-衍生工具”。
此外，與2021年6月出售我們在二疊紀盆地的上游資產有關，如果2023年、2024年和2025年NYMEX WTI原油的平均日結算價超過每桶60美元，我們有權在2023年、2024年和2025年分別獲得每年2500萬美元的三筆賺取款項。如果2023年或2024年紐約商品交易所WTI原油價格低於每桶45美元，那麼此後每個日曆年，我們收到任何剩餘收益付款的權利將被終止。截至2023年12月31日，該或有對價的公允價值為4270萬美元。2024年1月，我們收到了與2023年收益支付相關的2500萬美元。其他資料見“項目8.財務報表和補充數據--附註7--衍生工具”。
利率風險。截至2023年12月31日，我們有4.0億美元的優先無擔保票據，固定現金年利率為6.375%。
於2023年12月31日，吾等並無借款及根據信貸安排發出的890萬美元未償還信用證，該等貸款須根據(I)與借款基數有關的未償還貸款總額(包括所有未償還信用證的價值)及(Ii)貸款是定期SOFR貸款或ABR貸款(定義見經修訂及重述信貸協議)而釐定不同的利率。關於信貸安排利息的補充資料，見“項目8.財務報表和補充數據--附註13--長期債務”。
我們目前不會，但將來可能會利用利率衍生工具來減少利率風險，以試圖減少與信貸安排下發行的債務相關的利率支出。利率衍生品將僅用於調整利率敞口，而不是用於調整債務組合的整體槓桿。
交易對手和客户信用風險。共同利息應收賬款產生於在我們經營的油井中擁有部分權益的賬單實體。這些實體主要根據它們在我們選擇鑽探的租約中的所有權參與我們的油井。我們在控制油井參與方面的能力有限。在截至2023年12月31日的一年中，我們在應收聯合利息上的信貸損失並不重要。由於我們的原油、天然氣和天然氣應收賬款集中在幾個重要客户手中，我們還面臨信用風險。我們的重要客户不能或不能履行他們對我們的義務，或他們的破產或清算，可能會對我們的財務狀況和相關財務業績產生不利影響。
我們主要通過審查信用評級、財務報表和付款歷史來監控我們在原油、NGL和天然氣銷售方面對交易對手的敞口。我們根據對每一交易對手信用的評估來延長信用期限。我們通常沒有要求我們的交易對手提供抵押品，以確保欠我們的原油、天然氣和天然氣銷售應收賬款。從歷史上看，我們在原油、NGL和天然氣銷售應收賬款方面的信貸損失一直是微不足道的。
此外，我們的原油、NGL和天然氣衍生品安排使我們在交易對手違約的情況下面臨信用風險。然而，為了減少不良風險，我們只與高信用質量的金融機構的交易對手簽訂衍生品合同。目前我們衍生品工具上的所有交易對手都是具有投資級評級的信用安排下的貸款人。我們可能會根據信貸安排與這些或其他貸款人訂立任何未來的衍生工具，而信貸安排亦具有投資級評級。通過將我們的衍生品敞口分散到多家機構，並限制單個合約的交易量，也可以管理這種風險。此外，與每一交易對手就我們的衍生工具達成的協議包含淨額結算條款。由於該等淨額結算撥備，吾等因信貸風險而蒙受的最高損失僅限於衍生合約項下應付及來自交易對手的淨額。
通脹風險。與我們行業的其他公司類似，我們經歷了勞動力、材料和服務成本從2022年開始上升的綜合因素，包括：(I)全球供應鏈中斷，(Ii)新冠肺炎之後對材料和服務的需求增加，以及(Iii)勞動力短缺。這些因素的結合增加了我們的運營成本和資本支出。2023年，某些材料和服務的成本仍然居高不下，2024年通脹壓力可能會繼續或增加。我們尋求通過定期審查我們的定價協議並與我們的服務提供商簽訂協議來管理我們運營中使用的某些服務的成本和可用性，以減輕這些通脹影響。很難預測這種通脹壓力是否會對我們2024年的整體財務和經營業績產生實質性的負面影響；然而，預計這種通脹壓力不會對我們的整體流動性狀況、現金需求或財務狀況產生實質性影響，也不會對我們進行日常鑽井、完井和生產活動的能力產生實質性影響。有關更多信息，請參閲“第一部分，第1A項--風險因素--我們的盈利能力可能會受到勞動力、材料和服務成本以及一般經濟、商業或行業狀況的通貨膨脹的負面影響”。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引 | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 79 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 81 |
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截至2023年12月31日的年度、截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度的合併經營報表 | 83 |
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截至2023年12月31日的年度、截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度的股東權益變動表 | 84 |
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截至2023年12月31日的年度、截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度的合併現金流量表 | 85 |
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合併財務報表附註 | |
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1.公司的組織結構和運營情況 | 87 |
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2.主要會計政策摘要 | 87 |
3.收入確認 | 96 |
4.庫存 | 96 |
5.其他資產負債表信息 | 97 |
6.公允價值計量 | 97 |
7.衍生工具 | 100 |
8.物業、廠房及設備 | 102 |
9.收購 | 103 |
10.資產剝離 | 106 |
11.停產經營 | 107 |
12.對非合併關聯公司的投資 | 109 |
13.長期債務 | 109 |
14.資產報廢債務 | 111 |
15.所得税 | 112 |
16.基於股權的薪酬 | 114 |
17.股東權益 | 117 |
18.每股收益 | 119 |
19.租賃 | 120 |
20.顯著的濃度 | 122 |
21.承付款和或有事項 | 122 |
22.後續事件 | 124 |
23.補充石油和天然氣披露--未經審計 | 124 |
24.補充石油和天然氣儲備信息--未經審計 | 125 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致Chord Energy Corporation董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計所附Chord Energy Corporation及其附屬公司(“貴公司”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、股東權益變動表及現金流量變動表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
探明已開發油氣儲量對已探明油氣性質的影響
如綜合財務報表附註2和附註8所述，截至2023年12月31日，公司的綜合已探明石油和天然氣資產的淨餘額為52億美元。截至2023年12月31日的一年中，折舊、損耗和攤銷(DD&A)費用為5.986億美元。採用成功努力法對原油、天然氣和天然氣勘探開發活動進行了核算。已探明物業的所有資本化油井成本(包括未來廢棄成本，扣除殘值後的淨值)及租賃成本分別按已探明開發儲量及總已探明儲量與相關油田有關的剩餘壽命按生產單位攤銷。油藏工程是對無法準確測量的原油、天然氣和天然氣的地下儲量進行估計的主觀過程。任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷。正如管理層披露的那樣，由於多種因素，可能需要對估計儲量和相關的未來淨現金流量進行定期修訂，這些因素包括油藏性能、公司預期的五年發展計劃的變化、大宗商品價格的變化、成本變化、技術進步、新的地質或地球物理數據或其他經濟因素。儲備工程師準備原油、天然氣和天然氣儲量的估計。
我們決定執行與已探明已開發石油和天然氣儲量對已探明石油和天然氣儲量的影響有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是(I)管理層在編制已探明已開發石油和天然氣儲量估計時的重大判斷，包括使用專家，這反過來導致(Ii)審計師在執行與管理層及其專家在編制已探明已開發石油和天然氣儲量估計時使用的數據、方法和假設相關的程序和評估審計證據方面的高度主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對已探明石油和天然氣儲量的估計有關的控制措施的有效性。管理專家的工作被用於執行評估已探明的已開發石油和天然氣儲量的合理性的程序。作為使用這項工作的基礎，瞭解了專家的資格，並評估了公司與專家的關係。所執行的程序還包括評價專家使用的方法和假設，測試專家使用的數據的完整性和準確性，以及評價專家的調查結果。
/s/ 普華永道會計師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2024年2月26日
自2007年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
和絃能源公司
合併資產負債表：
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| | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
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| (單位：千，共享數據除外) |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 317,998 | | | $ | 593,151 | |
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| 應收賬款淨額 | 943,114 | | | 781,738 | |
| 庫存 | 72,565 | | | 54,411 | |
| 預付費用 | 42,450 | | | 17,624 | |
| 衍生工具 | 37,369 | | | 23,735 | |
| 其他流動資產 | 11,055 | | | 11,853 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 1,424,551 | | | 1,482,512 | |
| 財產、廠房和設備 | | | |
| 油氣性質(成功努力法) | 6,320,243 | | | 5,120,121 | |
| 其他財產和設備 | 49,051 | | | 72,973 | |
| 減去：累計折舊、損耗和攤銷 | (1,054,616) | | | (481,751) | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | 5,314,678 | | | 4,711,343 | |
| 衍生工具 | 22,526 | | | 37,965 | |
| 對未合併關聯公司的投資 | 100,172 | | | 130,575 | |
| 長期庫存 | 22,936 | | | 22,009 | |
| 經營性使用權資產 | 21,343 | | | 23,875 | |
| 遞延税項資產 | — | | | 200,226 | |
| 其他資產 | 19,944 | | | 22,576 | |
| 總資產 | $ | 6,926,150 | | | $ | 6,631,081 | |
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| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 34,453 | | | $ | 29,056 | |
| 應繳收入和生產税 | 604,704 | | | 607,964 | |
| 應計負債 | 493,381 | | | 362,454 | |
| 應計應付利息 | 2,157 | | | 3,172 | |
| 衍生工具 | 14,209 | | | 341,541 | |
| 共同利益夥伴提供的預付款 | 2,381 | | | 3,736 | |
| 流動經營租賃負債 | 13,258 | | | 9,941 | |
| 其他流動負債 | 916 | | | 3,469 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 1,165,459 | | | 1,361,333 | |
| 長期債務 | 395,902 | | | 394,209 | |
| 遞延税項負債 | 95,322 | | | — | |
| 資產報廢債務 | 155,040 | | | 146,029 | |
| 衍生工具 | 717 | | | 2,829 | |
| 經營租賃負債 | 18,667 | | | 13,266 | |
| 其他負債 | 18,419 | | | 33,617 | |
| 總負債 | 1,849,526 | | | 1,951,283 | |
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承付款和或有事項(附註21) | | | |
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| 股東權益 | | | |
普通股，$0.01面值：120,000,000授權股份，45,032,537已發行及已發行股份41,249,658於2023年12月31日發行的股份；及120,000,000授權股份，43,726,181已發行及已發行股份41,477,093於2022年12月31日發行的股份 | 456 | | | 438 | |
庫存股，按成本計算：3,782,879於2023年12月31日的股份及 2,249,088股票於2022年12月31日 | (493,289) | | | (251,950) | |
| 額外實收資本 | 3,608,819 | | | 3,485,819 | |
| 留存收益 | 1,960,638 | | | 1,445,491 | |
| | | |
| | | |
| 股東權益總額 | 5,076,624 | | | 4,679,798 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 6,926,150 | | | $ | 6,631,081 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
和絃能源公司
合併業務報表
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
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| (單位：千，共享數據除外) | | | |
| 收入 | | | | | | | | | | |
| 石油、天然氣和天然氣收入 | $ | 3,132,411 | | | $ | 2,976,296 | | | $ | 1,200,256 | | | | | | |
| 石油和天然氣購進銷售 | 764,230 | | | 670,174 | | | 378,983 | | | | | | |
| 其他服務收入 | — | | | 324 | | | 687 | | | | | | |
| 總收入 | 3,896,641 | | | 3,646,794 | | | 1,579,926 | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | | | | |
| 租賃運營費用 | 658,938 | | | 443,560 | | | 203,980 | | | | | | |
| 收集、加工和運輸費用 | 180,219 | | | 141,644 | | | 122,614 | | | | | | |
| 購進石油和天然氣費用 | 761,325 | | | 671,935 | | | 379,972 | | | | | | |
| 生產税 | 260,002 | | | 229,571 | | | 76,835 | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 598,562 | | | 369,659 | | | 126,436 | | | | | | |
| 一般和行政費用 | 126,319 | | | 209,299 | | | 80,688 | | | | | | |
| 勘探和減損 | 35,330 | | | 2,204 | | | 2,763 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| 總運營費用 | 2,620,695 | | | 2,067,872 | | | 993,288 | | | | | | |
| 出售資產所得(損)淨額 | (2,764) | | | 4,867 | | | 222,806 | | | | | | |
| 營業收入 | 1,273,182 | | | 1,583,789 | | | 809,444 | | | | | | |
| 其他收入(費用) | | | | | | | | | | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | 63,182 | | | (208,128) | | | (589,641) | | | | | | |
| 投資未合併附屬公司的淨收益 | 21,330 | | | 34,366 | | | — | | | | | | |
| 扣除資本化利息後的利息支出 | (28,630) | | | (29,349) | | | (30,806) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他收入(費用) | 9,964 | | | 2,901 | | | (1,010) | | | | | | |
| 其他收入(費用)合計，淨額 | 65,846 | | | (200,210) | | | (621,457) | | | | | | |
| 所得税前持續經營所得 | 1,339,028 | | | 1,383,579 | | | 187,987 | | | | | | |
| 所得税(費用)福利 | (315,249) | | | 46,884 | | | 973 | | | | | | |
| 持續經營淨收益 | 1,023,779 | | | 1,430,463 | | | 188,960 | | | | | | |
| 可歸因於Chord的非持續業務收入，扣除所得税後的淨額 | — | | | 425,696 | | | 130,642 | | | | | | |
| Chord的淨收入 | $ | 1,023,779 | | | $ | 1,856,159 | | | $ | 319,602 | | | | | | |
| 每股可歸因於Chord的收益： | | | | | | | | | | |
來自持續運營的基本業務(注18) | $ | 24.59 | | | $ | 46.90 | | | $ | 9.55 | | | | | | |
基本來自停產業務(附註18) | — | | | 13.96 | | | 6.60 | | | | | | |
| 基本合計 | $ | 24.59 | | | $ | 60.86 | | | $ | 16.15 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
從持續運營中稀釋(附註18) | $ | 23.51 | | | $ | 44.35 | | | $ | 9.15 | | | | | | |
非連續性業務攤薄(附註18) | — | | | 13.20 | | | 6.33 | | | | | | |
| 稀釋總數 | $ | 23.51 | | | $ | 57.55 | | | $ | 15.48 | | | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | | | | | | |
基本(注18) | 41,490 | | | 30,497 | | | 19,792 | | | | | | |
稀釋(注18) | 43,398 | | | 32,251 | | | 20,648 | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
和絃能源公司
合併股東權益變動表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸因於和絃 | | | | 股東權益總額 |
| | 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 保留
收益(赤字) | | 非控制性權益 | |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
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| (單位：千) |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | 20,093 | | | $ | 200 | | | — | | | $ | — | | | $ | 965,654 | | | $ | (49,912) | | | $ | 96,797 | | | $ | 1,012,739 | |
| 基於股權的薪酬和投資 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 14,685 | | | — | | | 791 | | | 15,476 | |
| 分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (116,852) | | | — | | | — | | | (116,852) | |
| 對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,720) | | | (28,720) | |
| 發行OMP通用單位，扣除發行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86,467 | | | 86,467 | |
中游簡化(注10) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,358 | | | — | | | (2,358) | | | — | |
| 共同控制交易成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,675) | | | — | | | — | | | (5,675) | |
| 已行使認股權證 | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 2,840 | | | — | | | — | | | 2,840 | |
| 普通股回購 | (871) | | | — | | | 871 | | | (100,000) | | | — | | | — | | | — | | | (100,000) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 319,602 | | | 35,696 | | | 355,298 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 19,276 | | | 200 | | | 871 | | | (100,000) | | | 863,010 | | | 269,690 | | | 188,673 | | | 1,221,573 | |
| 基於股權的薪酬和投資 | 835 | | | 4 | | | — | | | — | | | 61,217 | | | — | | | 48 | | | 61,269 | |
| 股權獎勵歸屬時的預扣税款 | (345) | | | — | | | 35 | | | (4,789) | | | (36,963) | | | — | | | — | | | (41,752) | |
| 修改基於股權的獎勵 | — | | | — | | | — | | | — | | | (226) | | | — | | | — | | | (226) | |
| 分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (680,358) | | | — | | | (680,358) | |
| 從庫房轉讓股權計劃股份 | — | | | — | | | (35) | | | 4,789 | | | (4,789) | | | — | | | — | | | — | |
| 合併後發行的股份 | 22,672 | | | 227 | | | — | | | — | | | 2,477,809 | | | — | | | — | | | 2,478,036 | |
| 在合併中發放的置換股權獎勵 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,402 | | | — | | | — | | | 27,402 | |
| 在合併中發行的替換認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79,774 | | | — | | | — | | | 79,774 | |
| 股份回購 | (1,378) | | | — | | | 1,378 | | | (151,950) | | | — | | | — | | | — | | | (151,950) | |
| 已行使認股權證 | 417 | | | 7 | | | — | | | — | | | 18,585 | | | — | | | — | | | 18,592 | |
| OMP合併 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (191,032) | | | (191,032) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,856,159 | | | 2,311 | | | 1,858,470 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 41,477 | | | 438 | | | 2,249 | | | (251,950) | | | 3,485,819 | | | 1,445,491 | | | — | | | 4,679,798 | |
| 基於股權的薪酬和投資 | 305 | | | 6 | | | — | | | — | | | 46,104 | | | — | | | — | | | 46,110 | |
| 股權獎勵結算預提税金 | (105) | | | (1) | | | — | | | — | | | (14,603) | | | — | | | — | | | (14,604) | |
| 分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (508,632) | | | — | | | (508,632) | |
| 股份回購 | (1,534) | | | — | | | 1,534 | | | (241,339) | | | — | | | — | | | — | | | (241,339) | |
| 已行使認股權證 | 1,107 | | | 13 | | | — | | | — | | | 91,499 | | | — | | | — | | | 91,512 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,023,779 | | | — | | | 1,023,779 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 41,250 | | | $ | 456 | | | 3,783 | | | $ | (493,289) | | | $ | 3,608,819 | | | $ | 1,960,638 | | | $ | — | | | $ | 5,076,624 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
和絃能源公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
| (單位：千) | |
| 經營活動的現金流： | | | | | | | | |
| 包括非控股權益在內的淨收入 | $ | 1,023,779 | | | $ | 1,858,470 | | | $ | 355,298 | | | | |
| 對包括非控制性權益在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 598,562 | | | 369,659 | | | 158,304 | | | | |
| | | | | | | | |
| (收益)出售資產的損失 | 2,764 | | | (523,767) | | | (222,806) | | | | |
| 減損 | 28,963 | | | (344) | | | 5 | | | | |
| 遞延所得税 | 295,548 | | | 28,341 | | | (977) | | | | |
| 投資未合併附屬公司的淨收益 | (21,330) | | | (34,366) | | | — | | | | |
| 衍生工具淨(利)損 | (63,182) | | | 208,128 | | | 589,641 | | | | |
| 基於股權的薪酬費用 | 46,108 | | | 61,269 | | | 15,476 | | | | |
| | | | | | | | |
| 遞延融資成本、攤銷和其他 | 505 | | | 3,194 | | | 12,992 | | | | |
| 營運資金和其他變化： | | | | | | | | |
| 應收賬款變動淨額 | (147,870) | | | 84,041 | | | (184,605) | | | | |
| 庫存變動 | (12,659) | | | 8,756 | | | 2,168 | | | | |
| 預付費用的變動 | (1,199) | | | 3,423 | | | 5,605 | | | | |
| 應付帳款、應付利息和應計負債的變動 | 78,267 | | | (131,687) | | | 184,517 | | | | |
| 其他資產和負債變動，淨額 | (8,405) | | | (11,091) | | | (1,482) | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,819,851 | | | 1,924,026 | | | 914,136 | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | | | |
| 資本支出 | (905,673) | | | (531,327) | | | (212,820) | | | | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | (361,609) | | | (148,144) | | | (590,097) | | | | |
| 資產剝離收益，扣除資產剝離後的現金淨額 | 54,445 | | | 169,198 | | | 376,081 | | | | |
| 與資產剝離相關的成本 | — | | | (11,368) | | | (2,926) | | | | |
| 衍生產品結算 | (268,887) | | | (633,025) | | | (270,118) | | | | |
| 衍生修飾法 | — | | | — | | | (220,889) | | | | |
| 出售未合併聯營公司的投資所得款項 | 40,612 | | | 428,231 | | | — | | | | |
| 投資於未合併附屬公司的分配 | 10,806 | | | 43,873 | | | — | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,430,306) | | | (682,562) | | | (920,769) | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | | | |
| 來自循環信貸安排的收益 | 260,000 | | | 1,035,000 | | | 399,500 | | | | |
| 循環信貸安排的本金支付 | (260,000) | | | (1,020,000) | | | (906,500) | | | | |
| | | | | | | | |
| 發行優先無抵押票據所得款項 | — | | | — | | | 850,000 | | | | |
| 為清償白色債務而支付的現金 | — | | | (2,154) | | | — | | | | |
| 遞延融資成本 | — | | | (5,997) | | | (22,251) | | | | |
| | | | | | | | |
| 發行OMP通用單位的收益，扣除發行成本 | — | | | — | | | 86,467 | | | | |
| 共同控制交易成本 | — | | | — | | | (5,675) | | | | |
| 購買庫存股 | (239,339) | | | (151,950) | | | (100,000) | | | | |
| 股權獎勵歸屬時的預扣税款 | (14,604) | | | (41,752) | | | — | | | | |
| 已支付的股息 | (500,304) | | | (654,728) | | | (111,905) | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | (28,720) | | | | |
| 融資租賃負債的償付 | (1,702) | | | (1,299) | | | (1,161) | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | | | | |
| (單位：千) | |
| | | | | | | | |
| 行使認股權證所得收益 | 91,251 | | | 19,784 | | | 1,435 | | | | |
| | | | | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (664,698) | | | (823,096) | | | 161,190 | | | | |
| 增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (275,153) | | | 418,368 | | | 154,557 | | | | |
| 現金、現金等價物和受限現金： | | | | | | | | |
| 期初 | 593,151 | | | 174,783 | | | 20,226 | | | | |
| 期末 | $ | 317,998 | | | $ | 593,151 | | | $ | 174,783 | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | | | | |
| 支付利息的現金，扣除資本化利息 | $ | 26,371 | | | $ | 24,266 | | | $ | 41,603 | | | | |
| 繳納所得税的現金 | 17,195 | | | 10,000 | | | 20,000 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 補充非現金交易： | | | | | | | | |
| 應計資本支出變動 | $ | 45,513 | | | $ | (21,668) | | | $ | 8,304 | | | | |
| 資產報廢債務的變化 | 1,238 | | | 852 | | | 14,724 | | | | |
| 合併中交換的非現金對價 | — | | | 2,585,211 | | | — | | | | |
| 對未合併關聯公司的投資 | — | | | 568,312 | | | — | | | | |
| 資產剝離應收票據 | — | | | — | | | 2,900 | | | | |
| 二疊紀盆地出售的或有對價 | — | | | — | | | 32,860 | | | | |
| 應付股息 | 37,553 | | | 30,630 | | | 4,946 | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
和絃能源公司
合併財務報表附註
1. 公司的組織和運營
Chord Energy Corporation(連同其合併子公司，“公司”或“Chord”)是一家獨立勘探和生產(“E&P”)公司，從事收購、勘探、開發和生產威利斯頓盆地的原油、天然氣和天然氣。本公司前身為綠洲石油公司(以下簡稱綠洲)，於2022年7月1日與懷廷石油公司(“懷廷”)合併完成後成立(“合併”)。懷廷是一家獨立的石油和天然氣公司，主要在美國落基山脈地區從事勘探和勘探活動。
合併是根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)805的會計收購法核算的，企業合併(“ASC 805”)。因此，除非本文另有特別説明，2022年7月1日之前的期間報告遺留綠洲的財務業績，而2022年7月1日及之後的期間報告Chord的財務業績，其中包括懷廷的經營業績和合並帶來的相關影響。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的本公司綜合財務報表乃根據美國公認會計原則（“公認會計原則”）編制。
該公司對其組織和管理方式進行了評估，並確定了一可報告業務部門，即原油、NGL和天然氣的勘探和生產。該公司認為其收集、加工和營銷職能是其石油和天然氣生產活動的輔助職能。該公司的所有業務和資產都位於美國，其幾乎所有收入都來自美國客户。
截至2021年12月31日，公司擁有二與E&P和中游業務相關的業務部門。公司的中游業務被歸類為與OMP合併相關的非持續業務(定義見附註10—資產剝離) 並且不再作為根據FASB ASC 280的單獨報告部分呈現，細分市場報告.
預算的使用
根據公認會計原則編制公司的合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。最重要的估計涉及(I)已探明原油、天然氣及天然氣儲量及相關現金流估計，(Ii)與業務合併有關的公允價值分配及購買價格分配，包括釐定任何由此產生的商譽或廉價收購，(Iii)長期資產的減值測試，(Iv)未來開發、拆卸及廢棄成本的估計，(V)有關若干原油、天然氣及天然氣收入及開支的估計，(Vi)所得税，(Vii)衍生工具的估值及(Viii)與法律、環境及其他或有事項有關的開支估計。其中某些估計需要對未來大宗商品價格、未來成本和支出以及未來生產率做出假設。實際結果可能與這些估計不同。
對原油、天然氣和天然氣儲量及其價值、未來生產率以及未來成本和支出的估計本身就存在不確定性，原因有很多，包括許多公司無法控制的因素。油藏工程是對無法準確測量的原油、天然氣和天然氣的地下儲量進行估計的主觀過程。任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷。此外，儲量估計可能會根據實際產量、隨後勘探和開發活動的結果、當時的大宗商品價格、運營成本和其他因素進行修訂。這些修訂可能是重大的，並可能對未來的折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)費用、拆卸和放棄成本以及減值費用產生重大影響。
風險和不確定性
作為一家原油、天然氣和天然氣生產商，該公司的收入、盈利能力和未來增長在很大程度上取決於原油、天然氣和天然氣的當前和未來價格，這些價格取決於許多其無法控制的因素，如經濟、地緣政治、政治和監管發展以及來自其他能源的競爭。能源市場歷來波動很大，不能保證未來原油、天然氣或天然氣的價格不會大幅波動。價格的大幅或長期下跌
原油以及天然氣和天然氣(程度較輕)可能對公司的財務狀況、經營結果、現金流、可經濟生產的原油、天然氣和天然氣儲量以及公司的資本獲取產生重大不利影響。
現金和現金等價物
本公司投資於若干貨幣市場基金、商業票據及定期存款，所有這些投資均按公允價值或因該等投資的短期到期日而接近公允價值的成本列報。本公司將所有這類原始到期日少於90天的高流動性投資歸類為現金等價物。雖然公司的現金和現金等價物的餘額可能超過聯邦存款保險公司承保的金額，但公司投資於它認為信譽良好且在此類賬户中沒有經歷過任何重大損失的金融機構。
應收帳款
應收賬款按毛計成本列賬，不貼現，因其到期日較短，故接近公允價值。該公司的應收賬款主要包括來自原油、天然氣和天然氣購買者以及該公司經營物業的共同權益所有者的應收賬款。
本公司定期評估所有材料貿易和其他應收賬款的可收回程度，以確定其是否可收回，以及是否需要為信貸損失撥備。本公司根據(I)具有類似特徵的應收賬款餘額池的歷史虧損經驗、(Ii)尚未結清餘額的時間長短和(Iii)各交易對手的經濟狀況，估計信貸損失並在應收賬款上計提準備金。這些損失估計隨後根據當前和預期的未來經濟狀況進行調整，其中可能包括對無法付款、財務困境或預期的未來大宗商品價格的可能性以及任何當前或未來狀況可能對交易對手的信用質量和流動性產生的影響的評估。對於共同利益所有人的應收賬款，公司通常有能力扣留未來的收入支出，以追回未支付的共同利息賬單。一般情況下，公司的原油、天然氣和天然氣應收賬款在兩個月內收回。
庫存
該公司的庫存包括設備和材料以及原油庫存。設備和材料主要包括用於公司勘探和生產活動的油井設備、油罐和管材。原油庫存包括油罐和管線填充物中的原油。管線填充物是指管道系統中使系統能夠運行的最小產品體積，通常在運輸合同期滿之前不能從管道系統中取出。第三方管道中預計不會在一年內收回的原油和天然氣管線填充物計入公司綜合資產負債表的長期庫存(見附註4-庫存)。
存貨，包括長期存貨，按成本和可變現淨值中較低者列報，成本按平均成本法確定。本公司評估存貨的賬面價值，並在作出任何必要的調整以將賬面價值減至可變現淨值時使用估計和判斷。影響公司估計的不確定因素包括要納入公司可變現淨值分析的適用質量和區位差異。此外，公司還估計了即將到來的存貨清算時間。對出售時間的假設的變化可能會對可變現淨值產生重大影響。
物業、廠房及設備
已探明的油氣性質
採用成功努力法對原油、天然氣和天然氣勘探開發活動進行了核算。根據這一方法，所有財產購置成本以及勘探井和開發井的成本在發生時都會資本化，等待確定油井是否已找到已探明的儲量。如果探井沒有發現已探明的儲量，鑽井成本將計入費用。開發井的成本是資本化的，無論是生產性的還是非生產性的。維持物業於營運狀況所需的保養、維修及小規模更新的開支，按已發生的費用計算。重大改建、更換和更新均記入適當的財產和設備賬户。石油和天然氣資產的估計拆除和廢棄成本按其估計淨現值資本化。
使用生產單位法計算石油和天然氣資產的損耗準備金。已探明物業的所有資本化油井成本(包括未來廢棄成本，扣除殘值後的淨值)及租賃成本分別按已探明開發儲量及總已探明儲量與相關油田有關的剩餘壽命按生產單位攤銷。天然氣轉換成桶當量的速度是六千立方英尺天然氣對一桶原油。
構成攤銷基礎一部分的退役、出售或廢棄物業的成本扣除收益後計入累計DD&A，除非這樣做會顯著影響生產單位攤銷比率，在這種情況下會確認收益或虧損。
每當事件及情況顯示其已探明石油及天然氣資產的賬面價值可回收性下降時，本公司便會檢討其已探明石油及天然氣資產的減值情況。本公司按油田估計其油氣物業的預期未貼現未來現金流量，並將該等未貼現未來現金流量與適用油田的油氣物業的賬面金額進行比較，以確定賬面金額是否可收回。用於確定未貼現未來現金流的因素受制於管理層的判斷和專業知識，包括但不限於基於對已探明儲量的估計、未來大宗商品價格以及對運營和開發成本的估計的未來產量。如賬面值超過估計的未貼現未來現金流量，本公司將把油氣資產的賬面值調整為公允價值。用於確定公允價值的因素受制於管理層的判斷和專業知識，包括但不限於公司估計的未貼現未來現金流量、發展的時機和速度以及與實現預期現金流量相關的風險和當前市場狀況的貼現率。由於這些因素固有的不確定性，公司無法預測何時或是否會記錄未來已探明石油和天然氣資產的減值費用。
未探明的油氣性質
未探明物業包括取得未探明租約所產生的成本，或租約取得成本。租賃收購成本將被資本化，直至租賃到期或當本公司明確確定將歸還出租人的租賃時，屆時本公司將支出相關租賃收購成本。租賃購置成本的支出在綜合經營報表中計入減值。與成功勘探鑽探相關的租賃收購成本被重新分類為已探明的資產，並按生產單位計提。
本公司根據剩餘租賃條款、鑽探結果或未來開發面積計劃，定期評估其未探明物業的減值情況。該公司在評估未經證實物業的減值時，會考慮以下因素：
•租期未滿的剩餘金額；
•它有能力積極管理和優先安排其資本支出，以鑽探租約，並支付款項以延長可能即將到期的租約；
•它有能力與其他公司交換租賃頭寸，從而實現更高的所有權和開發集中度；
•它有能力將部分礦產所有權轉讓給其他公司，以換取他們的鑽探租約；以及
•對持續成功的評估是由於公司或其他運營商在公司未探明物業附近或附近開發物業所致。
就出售未經探明物業的全部營運權益而言，按收到的收益與物業賬面淨值之間的差額確認損益。出售未探明物業的部分權益所得收益計入收回成本，除非所得收益超過物業的全部成本。
資本化利息
該公司將其未償債務產生的利息支出的一部分資本化。資本化金額由資本化率乘以符合條件的累計資本支出平均數確定，並限於期間發生的實際利息成本。計入資本化利息計算的累計資本支出從發生第一筆成本時開始，到資產投產或註銷時結束。公司將利息成本資本化為#美元。4.11000萬，$4.61000萬美元和300萬美元2.1分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。資本化利息成本在相關資產的存續期內攤銷。
其他財產和設備
其他財產和設備主要包括外地辦公大樓、油田設備、傢俱、軟件和租賃改進，按成本入賬，並根據個別資產的預期壽命(從兩年至30年)和扣除估計殘值後的淨額。出售資產的成本和相關累積的DD&A從公司的綜合資產負債表中剔除，出售或出售時實現的任何收益或損失都包括在公司的綜合經營報表中。
勘探費
勘探成本，包括若干地質和地球物理費用以及運輸和保留未開發土地的成本，在發生時計入費用。
鑽探油井的成本最初被資本化，但如果確定油井不成功，則計入費用。通常在鑽井或完井時或之後不久作出決定，但在某些情況下，不能在鑽井完成時作出決定。對於發現了足夠數量的可開採碳氫化合物但不能歸類為已探明的油井，該公司推遲了資本化勘探鑽探成本，因為這些油井位於需要重大資本支出或政府或其他監管部門批准才能開始生產的地區。這些成本將繼續推遲，因為只要正在進行開發、堅定計劃在不久的將來或正在積極尋求必要的批准，正在開發的油井就會繼續推遲。
下表反映了各期間資本化探井成本的淨變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | | |
| 期初 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | | |
| 探井成本增加(待確定探明儲量) | — | | | 21 | | | — | | | | |
| 探井成本重新分類(探明儲量的成功確定) | — | | | (2) | | | — | | | | |
| 探井榦井成本(增加探明儲量不成功) | — | | | — | | | — | | | | |
| 探井成本重新分類(已註銷井核銷至鑽前核銷) | — | | | (20) | | | 1 | | | | |
| 期末 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | | |
截至2023年12月31日，公司擁有不是在鑽井完成後資本化一年以上的探井成本。
企業合併
本公司採用收購會計法對企業合併進行核算。因此，本公司確認在估計收購日期計量的可識別資產收購金額和承擔負債的公允價值。與業務合併相關的交易和整合成本在發生時計入費用。
本公司在估計所收購資產及所承擔負債的公允價值時會作出各種假設。由於公允價值是以市場為基礎的計量，它是根據市場參與者將使用的假設來確定的。最重要的假設與已探明和未探明油氣資產的估計公允價值有關，該公允價值是使用將未來現金流轉換為單一貼現金額的估值技術來計量的。估值的重要投入包括基於公司儲備工程師準備的儲量估計的未來產量、未來運營和開發成本、未來大宗商品價格(經基差調整)和基於市場的加權平均資本成本貼現率。此外，在適當情況下，本公司會審閲市場參與者在同一地區買賣石油及天然氣物業的可比交易，以計量公允價值，該價值顯示願意買賣該等物業的買賣雙方將達成的交易金額。
本公司就任何超過收購淨資產估計公允價值的轉讓代價記錄商譽，並就任何超過轉讓代價的收購淨資產估計公允價值記錄討價還價購買收益。遞延税項按收購日期、公允價值及資產及負債的計税基準之間的任何差額入賬。估計遞延税項乃根據收購日期已收購資產及承擔負債及結轉虧損的現有資料釐定，儘管該等估計於日後可能會隨着其他資料的公佈而有所改變。本公司可在收購日期後最多一年的計量期內調整在企業合併中記錄的暫定金額。
停產運營
OMP合併(在附註10-資產剝離中定義)代表着公司的戰略轉變，並有資格根據FASB ASC 205-20於2022年2月1日報告為非持續經營。財務報表的列報--非持續經營(“ASC 205-20”)。對前幾個期間進行了重塑，以便列報基礎與2022年合併財務報表的列報基礎一致。因此，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的綜合經營報表中，OMP的經營業績(定義見附註10-剝離)被歸類為非持續經營。截至2023年12月31日止年度並無停業經營。對於任何期間的非持續業務，現金流量表合併報表不需要重新分類。有關更多信息，請參閲附註11--停產。
對未合併關聯公司的投資
2022年2月1日，公司完成了OMP合併(定義見附註10-剝離)，並收到了代表特拉華州有限合夥企業Crestwood Equity Partners LP(“Crestwood”)有限合夥人利益的共同單位。本公司選擇使用FASB ASC 825-10項下的公允價值期權對其在Crestwood的投資進行會計處理。金融工具。根據公允價值選擇，本公司在每個報告期內按公允價值計量其在Crestwood的投資的賬面價值，並在綜合經營報表上記錄公允價值變動至投資未合併聯屬公司的淨收益。Crestwood的現金分配在綜合經營報表中計入非合併關聯公司投資的淨收益，在綜合現金流量表中計入非合併關聯公司投資的分配。2023年8月，Crestwood與Energy Transfer LP(“Energy Transfer”)達成最終合併協議，Energy Transfer將收購Crestwood。2023年11月3日，Energy Transfer完成了對Crestwood的收購，Crestwood Common單位的持有者收到了2.07能量轉移共用單位為每個克雷斯特伍德單位持有。有關更多信息，請參閲附註6-公允價值計量、附註10-資產剝離和附註12-投資於非合併關聯公司。
遞延融資成本
該公司對與獲得融資有關的成本進行資本化。這些成本使用直線法在相關融資期限內攤銷，這種方法近似於有效利息法。攤銷費用在公司的綜合經營報表中記為利息費用的一個組成部分。與信貸安排相關的遞延融資成本(定義於附註13-長期債務)計入本公司綜合資產負債表的其他資產，而與優先票據相關的遞延融資成本(定義於附註13-長期債務)計入本公司綜合資產負債表的長期債務減少額。
資產報廢債務
根據財務會計準則委員會關於資產報廢義務的權威指引(“ARO”)，本公司記錄產生資產報廢的法定義務負債的公允價值，並可通過增加相關長期資產的賬面價值來合理估計相應的成本資本化。對於油氣性質和產出水處理井，這是指鑽井或獲取井的時期。ARO是指根據適用的州法律，公司在其生產壽命結束時將產生的封堵、廢棄和補救的估計金額。負債在每個期間增加到其現值，資本化成本採用生產單位法攤銷。增值費用在公司的綜合經營報表中作為DD&A的一個組成部分入賬。
該公司通過計算與負債相關的估計現金流的現值來確定ARO。估計未來的ARO需要管理層對負債的時機和存在以及什麼構成適當的恢復做出估計和判斷。公允價值計算中包含許多假設和判斷，包括最終成本、通脹因素、經信貸調整的貼現率、結算時間以及法律、法規、環境和政治環境的變化。這些假設代表第3級投入，如附註6--公允價值計量中進一步討論的那樣。如果未來對這些假設的修訂影響現有ARO負債的公允價值，則對相關資產進行相應調整。
收入確認
本公司根據FASB ASC 606確認收入，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。ASC 606包括一個五步收入確認模型，該模型描述了向客户轉移商品或服務的金額，該金額反映了公司預期有權獲得這些商品或服務的對價。根據ASC 606進行的披露已在附註3-收入確認中提供。
ASC 606中的計算單位是履約義務，它是合同中的承諾，即在某個時間點將不同的商品或服務(或一包商品或服務)轉移給客户，或者在一段時間內提供一系列不同的商品或服務。ASC 606要求，合同的交易價格，即實體預期有權獲得的對價金額，將根據相對獨立的銷售價格分配給合同中的每個履約義務，並在(時間點)或(隨時間)履行履約義務時確認為收入。
本公司的收入主要來自原油、NGL和天然氣銷售合同。通常，對於原油、NGL和天然氣合同：(I)每個單位的商品產品是單獨的履約義務，因為公司的承諾是在某個時間點銷售多個不同的單位的商品產品；(Ii)交易價格主要由可變對價組成，金額可根據公司有權在月底為當月向客户銷售的商品產品的價值開具發票而確定；以及(Iii)根據商品產品的獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務，並確認為收入
在某個時間點，這通常是生產交付和所有權或損失風險轉移到客户的時候。原油、天然氣和天然氣的銷售價格是以市場為基礎的，並根據運輸和其他相關費用和扣除進行調整。合同中包括的在控制權移交給客户後發生的費用作為交易價格的降低計入，而控制權移交給客户之前發生的費用在公司的綜合運營報表中歸類為收集、處理和運輸費用。公司綜合經營報表中所列的原油、天然氣和天然氣銷售額代表公司在扣除特許權使用費後的收入份額，不包括其他公司擁有的收入權益。當代表特許權使用費擁有者或工作權益擁有者銷售原油、天然氣和天然氣時，該公司是代理，因此以淨額為基礎報告收入。
該公司幾乎所有的原油和天然氣生產都以基於市場的價格以短期(不到12個月)合同出售給買家，而該公司的天然氣生產一般以基於市場的價格以長期(超過12個月)合同銷售給買家。該公司在不同地點生產後不久就出售其大部分產品，因此，該公司在倉庫中保持最低數量的產品庫存。對於商品銷售，本公司將收入記錄在生產或購買的產品交付給購買者的那個月。然而，通常在生產交付之日後20天至90天內不會收到和解聲明和付款，因此，公司需要估計交付給買方的生產數量和銷售產品將收到的價格。該公司使用對其物業的瞭解、其物業的歷史表現、現貨市場價格和其他因素作為這些估計的基礎。一旦收到採購商的付款，公司將記錄產品銷售的估計金額和實際金額之間的差額。在某些情況下，公司需要在報告期內估計這些數量，並記錄下一個報告期內估計數量與實際數量之間的任何差異。從歷史上看，估計收入和實際收入之間的差異並不大。與前幾個報告期履行的履約有關的已確認收入在本報告所列期間並不重要。
該公司購買的原油和天然氣銷售來自從第三方購買的原油和天然氣的銷售。當公司在這些交易中擔任委託人，在將所購買的原油或天然氣轉讓給客户之前控制所購買的原油或天然氣時，這些銷售和購買的收入和支出以毛計入賬。在某些情況下，公司在相互考慮的情況下與同一交易對手進行銷售和購買，這些交易按照FASB ASC 845的規定按淨額記錄。非貨幣交易.
租契
本公司按照FASB ASC 842對租賃進行會計處理，租契(“ASC 842”)。根據ASC 842，本公司在安排開始時確定其是否為租約。該公司的長期運營和融資租賃主要包括辦公空間、車輛和用於其運營的其他財產和設備。經營租賃使用權(“ROU”)資產還包括在確認未來租賃付款現值時收到的任何租賃獎勵。在確定用於確定其ROU資產和租賃負債的租賃期時，公司在合理確定行使續訂或終止的範圍內，會考慮續訂和終止選項。本公司的租賃協議並不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契諾。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，本公司採用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。本公司根據與租賃期限類似的以抵押方式支付的利率來確定遞增借款利率。
公司應承擔的運營成本、可變成本和短期租賃成本被資本化幷包括在公司綜合資產負債表的物業、廠房和設備中，或在公司的綜合運營報表中確認為租賃運營費用以及一般和行政費用(如適用)。ROU資產攤銷的融資租賃成本計入折舊、損耗和攤銷，租賃負債的利息計入本公司綜合經營報表中扣除資本化利息後的利息支出。
本公司已根據ASC 842選擇實際權宜，包括根據新準則不重估任何先前有關租約識別、租約分類及初始直接成本的結論的實際權宜；事後諸葛亮的實際權宜；不重估現有或到期土地地役權的優先會計處理的實際權宜；以及與合併所有資產類別的租賃及非租賃組成部分有關的實際權宜。此外，本公司選擇不將ASC 842的確認要求應用於一年或一年以下的租賃，因此，短期租賃的租賃付款的確認按直線基礎在淨收入中確認。有關更多信息，請參見附註19-租賃。
公允價值計量
如FASB ASC 820中所定義的，公允價值計量(“ASC 820”)，公允價值是在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或轉移一項負債所收到的價格(退出價格)。為估計公允價值，本公司使用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的市場數據或假設，包括對風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的，也可以是得到市場證實的，或者通常是看不到的。
ASC 820建立了公允價值層次結構，對用於計量公允價值的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(“1級”計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(“3級”計量)。公允價值層次的三個層次如下：
第1級*-截至報告日期，相同資產或負債的未調整報價在活躍市場上可用。活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
二級截至報告日期，除第I級所包括的活躍市場的未調整報價外，其他定價投入可以直接或間接觀察到。二級包括那些使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。這些模型主要是行業標準模型，考慮了各種假設，包括商品的遠期報價、時間價值、波動因素、標的工具的當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟指標。基本上所有這些假設在整個工具期限內都可以在市場上觀察到，並且可以從可觀察到的數據中得出，或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。
第三級來自客觀來源的定價投入通常是不可觀察到的，需要內部開發的估值方法，以導致管理層對公允價值的最佳估計。
市場風險和信用風險的集中
公司未來的經營業績將受到原油、天然氣和天然氣市場價格的影響。未來是否有現成的原油、天然氣和天然氣產品市場將取決於許多公司無法控制的因素，包括天氣、進口、競爭性燃料的銷售、原油和天然氣管道和其他運輸設施的鄰近和能力、原油、天然氣和天然氣的供應過剩或供應不足、監管環境、經濟環境和其他地區性和政治事件，這些都不是可以確定預測的。大宗商品價格近年來一直波動，未來可能也會波動。原油價格大幅或持續下跌可能對公司的財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
該公司的應收賬款包括其原油、液化天然氣和天然氣生產購買者的應收款項，以及共同利益夥伴就其各自應承擔的運營費用和開發成本部分應收的款項。雖然這些客户和共同利益夥伴中的某些人受到整體經濟或石油和天然氣行業特定領域週期性衰退的影響，但公司認為，由於這種經濟波動而造成的信貸損失水平對公司的長期經營業績一直並將繼續無關緊要。
本公司管理市場和交易對手信用風險。在正常業務過程中，存在信用風險的金融工具不需要抵押品。可能使本公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金餘額和衍生金融工具。該公司在銀行存款賬户中保留現金和現金等價物，有時可能會超過聯邦保險的限額。該公司並未因該等投資而蒙受任何重大虧損。本公司試圖限制任何一家金融機構或公司的信貸風險。該公司認為其客户的信用質量普遍較高。在正常業務過程中，管理層認為信用風險較高的交易對手需要信用證或家長擔保。
風險管理
該公司利用衍生金融工具來管理與原油、天然氣和天然氣價格變化相關的風險。截至2023年12月31日，公司利用固定價格掉期和套圈來降低原油、天然氣和天然氣價格對未來預期產量的波動。有關更多信息，請參閲註釋7-衍生品工具。
本公司在合併資產負債表中將所有衍生工具記錄為按其估計公允價值計量的資產或負債。由於所有現有交易對手合約均規定以淨額結算，故與同一交易對手訂立之衍生工具合約所產生之衍生工具資產及負債按淨額基準呈報。本公司並無就會計目的指定任何衍生工具為對衝工具，亦無訂立該等工具作投機買賣用途。商品衍生工具估值變動的損益在公司合併經營報表的其他收入（費用）部分報告，並在公司合併現金流量表中作為經營活動報告。公司的現金流僅在實際結算時受到影響。
衍生工具合約導致向交易對手支付款項或從交易對手收取款項。這些現金結算代表本公司衍生工具在所列期間的累計收益和虧損，不包括收回為收購或修改已結算的衍生工具而支付的成本。現金結算在公司的合併現金流量表中反映為投資活動。
對衝原油、NGL及天然氣價格的衍生金融工具與主要金融機構執行，使本公司面臨市場及信貸風險，且有時可能集中於若干交易對手或交易對手組別。於2023年12月31日，本公司擁有衍生工具， 九交易對手，均為信貸融資（定義見附註13-長期債務）項下的擔保方，無需提交或接收與其衍生工具頭寸相關的抵押品。雖然名義金額用於表示該等合約的數量，但在交易對手不履約的情況下可能面臨信貸風險的金額則遠較實際金額為小。交易對手的信譽須持續檢討。本公司相信其交易對手不履約的風險較低。預計會有全面的表現，公司已 不是來自其商品衍生工具合約對手方的逾期應收款項。公司的政策是隻與主要的、信譽良好的金融機構執行金融衍生工具。
公司的衍生品合約與行業標準合約一起記錄，稱為主協議和國際掉期及衍生品協會的附表。主協議（“ISDA”）。ISDA的典型條款包括信貸支持要求、交叉違約條款、終止事件和抵消條款。本公司毋須向其交易對手提供任何信貸支持，惟以擔保信貸融資（定義見附註13-長期債務）的物業作交叉抵押除外。截至2023年12月31日，本公司已遵守該等規定。
或有事件
截至本公司綜合財務報表發佈之日，可能存在某些可能導致本公司虧損的情況，但只有在一個或多個未來事件發生或未發生時才能解決。本公司管理層在法律顧問的協助下評估該等或有負債，而該等評估本身涉及判斷。在評估與針對本公司的未決法律訴訟或可能導致訴訟的未主張索賠相關的或有損失時，本公司管理層在法律顧問的投入下，評估任何法律訴訟或未主張索賠的預期價值，以及其中尋求或預期尋求的救濟金額的預期價值。
如果對或有事項的評估表明很可能已經發生損失，並且可以估計負債金額，則在公司的合併財務報表中應計估計未貼現負債。倘評估顯示出現潛在重大或有損失的可能性不大，但合理地可能出現，或可能出現但無法估計，則披露或有負債的性質，以及對可能出現的損失（如可釐定及重大）範圍的估計。實際結果可能與該等估計及判斷不同。
被認為可能性極小的或有損失一般不予披露，除非涉及擔保，在這種情況下，擔保將予以披露。有關公司或有事項的更多信息，請參見附註21-承諾和或有事項。
環境成本
環境開支視乎其未來經濟效益而酌情支銷或資本化。與過去業務造成的現有狀況有關且不具有未來經濟利益的支出列作費用。與未來成本有關的負債於可能進行環境評估及╱或補救活動且成本可合理估計時按未貼現基準入賬。
基於股權的薪酬
本公司擁有2020年長期激勵計劃(“2020 LTIP”)，該計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、股息等價物、其他基於股票的獎勵、現金獎勵、業績獎勵或上述獎勵的任意組合。與合併有關，本公司承擔了懷廷石油公司2020年股權激勵計劃(“懷廷股權激勵計劃”)，該計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位和年度激勵獎勵或上述獎勵的任意組合。
本公司根據授出日期公允價值釐定股份結算獎勵的補償開支，該等開支於必需的服務期間(一般為歸屬期間)按比例確認。本公司對基於服務的獎勵採用直線歸因法確認補償費用，並具有分級歸屬特徵。現金支付的賠償金支出在必要的服務期內確認，並在每個報告期結束時按此類賠償金的公允價值重新計量。沒收在發生時通過沖銷費用來入賬。
以前因在此期間被沒收的獎勵而被承認。以普通股股份結算的股權獎勵一般是通過扣留普通股股份的方式進行淨結算，以償還歸屬時到期的所得税預扣義務。
獎勵的公允價值乃根據獎勵類別釐定，並可採用授予當日的市場價格(服務股權獎勵)或報告期末的市場價格(負債分類獎勵)、蒙特卡羅模擬或其他可接受的估值方法(視乎獎勵類別而定)。蒙特卡洛模擬模型使用關於隨機預測的假設，必須重複多次才能實現概率評估。有關更多信息，請參閲附註16--基於股權的薪酬。
公司基於股權的補償計劃產生的任何超額税收優惠在公司的綜合經營報表中被確認為所得税支出或福利的抵免。
庫存股
庫存股購買按成本記錄，代表根據公司的股票回購計劃回購的普通股。
所得税
該公司的税收撥備包括聯邦和州所得税。本公司根據FASB ASC 740記錄其所得税，這導致遞延税項資產和負債因賬面賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税務後果得到確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結轉該等暫時性差額及結轉的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。若相關税項優惠極有可能不會實現，則設立估值準備以減少遞延税項資產。
本公司在評估其税務狀況和估計其所得税撥備時採用重大判斷。在正常業務過程中，可能會有最終的税務決定不確定的交易和計算。這些未來税收後果的實際結果可能與該公司的估計大不相同，這可能會影響其財務狀況、經營業績和現金流。
本公司還根據公認會計原則，通過規定納税申報單中所採取或預期採取的納税頭寸的確認門檻和計量屬性，對財務報表中確認的所得税的不確定性進行會計處理。權威性的所得税不確定性會計指引要求，公司只有在確定相關税務機關更有可能在審計後維持該税務頭寸的財務報表利益之後，才確認該税務頭寸的財務報表收益。對於符合可能性大於非可能性門檻的税務頭寸，財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後實現可能性大於50%的最大收益。《公司》做到了不有任何不確定的未償税務頭寸，因此，截至2023年12月31日或2022年沒有記錄負債。所有遞延税項資產及負債，連同任何相關估值撥備，在本公司綜合資產負債表上列為非流動資產。
近期會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU編號2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進(“ASU 2023-07”)。該標準澄清了單一的可報告分部實體須遵守主題280項下的整體披露要求。本ASU要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)的重大部門費用類別，幷包括在每個報告的部門業績衡量標準中。此外，本ASU要求公共實體披露CODM的名稱和職位。本標準中的修訂將某些年度披露擴展到過渡期。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。公共實體應將ASU 2023-07追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。允許及早領養。公司目前正在評估這一ASU，以確定其對公司年度財務報表披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(主題740)：所得税披露的改進》，以擴大所得税的披露要求，特別是與有效税率調節和已支付所得税的額外披露有關的要求。ASU 2023-09從2025年1月1日起每年生效，允許提前採用。公司目前正在評估這一ASU，以確定其對公司年度財務報表披露的影響。
3. 收入確認
本報告所述期間與客户合同有關的收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) |
| 原油收入 | $ | 2,835,962 | | | $ | 2,366,995 | | | $ | 910,381 | | | | |
| 購買原油銷售 | 709,817 | | | 511,020 | | | 247,252 | | | | |
| 天然氣和天然氣收入 | 296,449 | | | 609,301 | | | 289,875 | | | | |
| 購買的NGL和天然氣銷售 | 54,413 | | | 159,154 | | | 131,731 | | | | |
| 其他服務收入 | — | | | 324 | | | 687 | | | | |
| 總收入 | $ | 3,896,641 | | | $ | 3,646,794 | | | $ | 1,579,926 | | | | |
本公司已根據ASC 606選擇實際經驗，從剩餘履約義務的列報中排除：（i）具有指數定價或可變交易量屬性的合約，而有關可變代價全部分配至完全未達成的履約責任或完全未達成的轉讓構成一系列獨特服務一部分的獨特服務的承諾;及（ii）原預期期限為一年或更短的合同。
4. 庫存
下表列示本公司於所呈列期間的存貨結餘： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：千) |
| 庫存 | | | |
| 設備和材料 | $ | 30,201 | | | $ | 21,097 | |
| 原油庫存 | 42,364 | | | 33,314 | |
| 總庫存 | $ | 72,565 | | | $ | 54,411 | |
| | | |
| 長期庫存 | | | |
| 第三方管道中的管線填充 | $ | 22,936 | | | $ | 22,009 | |
| 長期庫存共計 | $ | 22,936 | | | $ | 22,009 | |
| | | |
| 總計 | $ | 95,501 | | | $ | 76,420 | |
5. 其他資產負債表信息
若干資產負債表金額包括以下各項： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：千) |
| 應收賬款淨額 | | | |
| 貿易和其他賬户 | $ | 749,356 | | | $ | 661,121 | |
| 共同權益賬户 | 207,571 | | | 127,772 | |
| | | |
| 應收賬款總額 | 956,927 | | | 788,893 | |
| 減去：信貸損失準備金 | (13,813) | | | (7,155) | |
| 應收賬款總額，淨額 | $ | 943,114 | | | $ | 781,738 | |
| | | |
| 應繳收入和生產税 | | | |
| 應付特許權使用費 | $ | 297,531 | | | $ | 368,574 | |
| 收入暫記 | 266,704 | | | 203,388 | |
| 應交生產税 | 40,469 | | | 36,002 | |
| 應付收入和生產税共計 | $ | 604,704 | | | $ | 607,964 | |
| | | |
| 應計負債 | | | |
| 應計油氣營銷 | $ | 165,141 | | | $ | 127,240 | |
| 應計資本成本 | 122,260 | | | 76,747 | |
| 應計租賃經營費用 | 107,606 | | | 73,714 | |
| 應計一般和行政費用 | 37,882 | | | 42,259 | |
| 資產報廢債務的當期部分 | 10,507 | | | 19,376 | |
| 應計股息 | 25,167 | | | 5,873 | |
| 其他應計負債 | 24,818 | | | 17,245 | |
| 應計負債總額 | $ | 493,381 | | | $ | 362,454 | |
6. 公允價值計量
根據財務會計準則委員會關於公允價值計量的權威指引，公司的某些金融資產和負債按公允價值經常性計量。本公司的金融工具，包括若干現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及其他應付款項，按成本列賬，由於其短期到期日較短，故接近其各自的公平市價。本公司在非經常性基礎上按公允價值確認其非金融資產和負債，例如ARO(見附註14-資產報廢負債)和在業務合併中收購的物業(見附註9-收購)或減值(見附註8-物業、廠房和設備)。
金融資產負債
金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。本公司對特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層級中的配置。
下表列出了公司按公允價值經常性核算的金融資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的公允價值 |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | (單位：萬人) |
| 資產： | | | | | | | |
商品衍生品合約(見附註7) | $ | — | | | $ | 11,312 | | | $ | 5,877 | | | $ | 17,189 | |
或有對價(見附註7) | — | | | 42,706 | | | — | | | 42,706 | |
投資於未合併的附屬公司(見附註12) | 100,172 | | | — | | | — | | | 100,172 | |
| 總資產 | $ | 100,172 | | | $ | 54,018 | | | $ | 5,877 | | | $ | 160,067 | |
| 負債： | | | | | | | |
商品衍生品合約(見附註7) | $ | — | | | $ | 14,926 | | | $ | — | | | $ | 14,926 | |
| 總負債 | $ | — | | | $ | 14,926 | | | $ | — | | | $ | 14,926 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日的公允價值 |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | (單位：萬人) |
| 資產： | | | | | | | |
商品衍生工具合約(見附註7) | $ | — | | | $ | 780 | | | $ | — | | | $ | 780 | |
或有對價(見附註7) | — | | | 60,920 | | | — | | | 60,920 | |
對未合併關聯公司的投資(見附註12) | 130,575 | | | — | | | — | | | 130,575 | |
| 總資產 | $ | 130,575 | | | $ | 61,700 | | | $ | — | | | $ | 192,275 | |
| 負債： | | | | | | | |
商品衍生品合約(見附註7) | $ | — | | | $ | 329,676 | | | $ | 14,694 | | | $ | 344,370 | |
| 總負債 | $ | — | | | $ | 329,676 | | | $ | 14,694 | | | $ | 344,370 | |
商品衍生品合約。本公司訂立商品衍生合約，以管理與原油、天然氣及天然氣價格變動有關的風險。本公司的掉期、套期和基差掉期由第三方編制人基於收益法進行估值。使用的重要輸入是商品價格、貼現率和衍生工具的合同條款。該等假設於整個合約期內於市場可見，可從可見數據中得出，或由在市場上執行交易的可見水平所支持，因此被指定為公允價值體系內的第二級。本公司將第三方編制人的估值與交易對手的估值報表進行比較，以評估其估值的合理性。根據公認會計準則的要求，公允價值的確定還納入了對非履約風險的信用調整。本公司使用各交易對手的當前信用違約互換價值計算淨資產頭寸中衍生品的信用調整。淨負債情況下衍生工具的信用調整是基於本公司或類似評級的公共發行人的市場信用利差。該公司記錄了一項調整，將其對這些合同的衍生負債淨額公允價值減少#美元。0.52023年12月31日達到百萬美元3.5截至2022年12月31日，為3.5億美元。有關其他信息，請參閲附註7-派生工具。
運輸衍生產品合約。該公司收購了二購入/賣出合併中的運輸合同，該合同是衍生合同，公司沒有根據FASB ASC 815將其選為“正常購買正常銷售”除外，衍生工具和套期保值。這些運輸衍生合同由第三方編制人根據收益法進行估值。所使用的重要投入是商品的遠期價格、原油的市場差價以及公司或交易對手的不履行風險。在這些合同的估值中使用的假設包括在合同期限內無法觀察到的某些市場差異指標。這種無法觀察到的投入對合同估值方法很重要，因此合同的公允價值被指定為公允價值等級中的第三級。有關其他信息，請參閲附註7-派生工具。
或有對價。2021年6月，該公司完成了對二疊紀盆地德克薩斯地區石油和天然氣資產的剝離。關於資產剝離，本公司有權獲得最多三賺取的付款為#美元25.02023年、2024年和2025年，如果NYMEX西德克薩斯中質原油價格指數(“NYMEX WTI”)的日均結算價超過美元，則每年60當年每桶(“二疊紀盆地銷售隊伍”)
對價“)。如果NYMEX 2023或2024日曆年的WTI小於$45在每桶原油中，此後每個日曆年買方支付任何剩餘收入付款的義務終止。二疊紀盆地出售或有對價的公允價值由第三方編制人使用蒙特卡羅模擬模型和Ornstein-Uhlenbeck定價過程確定。顯著的輸入包括NYMEX WTI遠期價格曲線、波動率、平均返回率和交易對手信用風險調整。該公司確定這些是在活躍市場上基本上可以觀察到的第二級公允價值投入，或者可以從可觀察到的數據得出。2024年1月，公司收到美元25.0與2023年賺取的付款相關的1.8億美元。有關其他信息，請參閲附註7-派生工具。
投資於未合併的附屬公司。關於OMP合併(定義見附註10-剝離)，本公司收到Crestwood的普通單位，該單位使用FASB ASC 825-10項下的公允價值期權進行會計處理。金融工具。2023年11月3日，Energy Transfer完成了對Crestwood的收購。本公司投資的公允價值是根據Energy Transfer的公開交易普通單位在2023年12月31日和Crestwood的公開交易普通單位在2022年12月31日的報價，使用一級投入確定的。有關更多信息，請參閲附註12-投資於未合併的附屬公司。
非金融資產和負債
本公司非金融資產的公允價值在非經常性基礎上按公允價值計量，採用包括第3級投入的估值技術確定。
資產報廢義務。首次按公允價值計量的ARO計入產生負債的期間。公允價值是通過計算與負債相關的估計未來現金流量的現值來確定的。估計未來的ARO要求管理層在考慮當前的監管要求時，對負債的時機和存在以及什麼構成適當的恢復做出估計和判斷。公允價值計算中固有的許多假設和判斷，包括最終成本、通脹因素、經信貸調整的貼現率、結算時間以及法律、環境和監管環境的變化。
石油和天然氣等屬性。本公司在企業合併中收購或已探明的油氣資產及其他資產減值時，按公允價值記錄其資產。公允價值採用貼現現金流模型確定。所使用的投入受管理層的判斷和專業知識的影響，包括但不限於基於對已探明儲量的估計、未來大宗商品價格(經基差調整)、對未來運營和開發成本的估計以及經風險調整的貼現率的未來產量。這些投入被歸類為第3級投入，但基本大宗商品價格假設基於NYMEX遠期條帶價格(第1級)，並根據價差進行調整。
2023年收購威利斯頓盆地。2023年6月30日，公司完成了對2023年威利斯頓盆地的收購(定義見附註9-收購)。收購的資產和承擔的負債於2023年6月30日按公允價值入賬。收購的石油和天然氣資產的公允價值是根據石油和天然氣資產的未來現金流量折現淨額採用收益法計算的。用於評估所獲得的石油和天然氣資產的投入大多包括屬於公允價值等級第3級的不可觀察的投入。這些投入包括根據地產儲量報告對未來石油和天然氣產量的估計、基於遠期條帶價格曲線的大宗商品價格(經基差調整)、運營和開發成本、物業的預期未來發展計劃以及基於市場加權平均資本成本的貼現率的利用。該公司還按公允價值記錄了2023年收購威利斯頓盆地所承擔的ARO。用於評估ARO的投入大多是3級不可觀察的投入，包括截至2023年6月30日的油井和天然氣井的估計經濟壽命、預期的未來封堵和廢棄成本，以及用於貼現此類成本的適當的信貸調整無風險費率。有關更多信息，請參閲附註9-收購。
懷廷合併。2022年7月1日，公司完成與懷亭的合併。收購的資產和承擔的負債於2022年7月1日按公允價值入賬。懷廷石油及天然氣資產的公允價值乃根據生產資產及相關資產的未來現金流量折現淨額採用收益法計算。用於對所獲得的石油和天然氣財產及相關資產進行估值的投入大多包括屬於公允價值等級第3級的不可觀察的投入。這些投入包括基於公司儲備工程師準備的儲量估計的未來產量、未來運營和開發成本、未來大宗商品價格(經基差調整)和基於市場的加權平均資本成本貼現率。本公司還按公允價值記錄了從懷廷承擔的資產報廢義務。用於評估資產報廢債務的投入大多是3級不可觀察的投入，包括截至2022年7月1日的油井和天然氣井的估計經濟壽命、預期的未來封堵和廢棄成本，以及用於貼現此類成本的適當的信貸調整無風險利率。有關更多信息，請參閲附註9-收購。
7. 衍生工具
商品衍生品合約。本公司利用衍生金融工具管理與商品價格變動相關的風險。該公司的原油合約按月結算，以NYMEX WTI平均價結算，天然氣合約按NYMEX Henry Hub天然氣指數平均價格(“NYMEX HH”)結算。
本公司利用衍生金融工具，包括固定價格掉期和雙向及三向掛鈎，以管理與商品價格變動有關的風險。該公司的固定價格掉期旨在為合同下的交易量確定固定價格。雙向套圈的設計目的是為合同下的數量確定最低價格(下限)和最高價格(上限)。三向套的目的是建立一個最低價格(下限)，除非市場價格跌破賣出看跌期權(子下限)，在這一點上，最低價格將是指數價格加上購買的看跌期權和賣出的看漲期權執行價格之間的差額。Sold Call為合同下的成交量設定了最高價格(上限)。本公司可不時重組現有衍生工具合約或進行新交易，以有效修改現有合約的條款，以改善現有合約的定價參數。
2021年衍生品合約修改。於二零二一年期間，本公司與衍生工具交易對手訂立一系列交易，以修訂若干商品衍生工具合約的掉期價格。該公司將其2022年原油掉期合約的執行價修改為1美元70.00每桶加權平均價格為1美元40.89每桶及其2023年原油掉期合約至每桶1美元50.00每桶加權平均價格為1美元43.68每桶。修改後的商品合同包括總名義交易量6,935Mbbl於2022年落户，5,110Mbbl於2023年落户。該公司支付了$220.9修改這些商品衍生品合約的費用為1,000萬美元，在截至2021年12月31日的年度綜合現金流量表中反映為投資活動的現金流出。
截至2023年12月31日，該公司有以下未平倉商品衍生合約：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品 | | 安置點
期間 | | 導數
儀表 | | | | 卷數 | | 加權平均價格 |
| | | | | 固定價格掉期 | | | | 分樓層 | | 地板 | | 天花板 |
| | | | | | | | | | | |
| 原油 | | 2024 | | 雙向領口 | | | | 4,660,000 | | BBLS | | | | | | | | $ | 64.31 | | | $ | 83.89 | |
| 原油 | | 2024 | | 三向領口 | | | | 736,000 | | BBLS | | | | | | $ | 55.00 | | | $ | 71.25 | | | $ | 92.14 | |
| 原油 | | 2024 | | 固定價格掉期 | | | | 366,000 | | BBLS | | $ | 69.27 | | | | | | | | | |
| 原油 | | 2025 | | 雙向領口 | | | | 1,181,000 | | BBLS | | | | | | | | $ | 60.00 | | | $ | 79.05 | |
| 原油 | | 2025 | | 三向領口 | | | | 1,276,000 | | BBLS | | | | | | $ | 50.71 | | | $ | 65.71 | | | $ | 82.60 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天然氣 | | 2025 | | 固定價格掉期 | | | | 651,600 | | MMBtu | | $ | 3.93 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在2023年12月31日之後，本公司簽訂了以下商品衍生合約：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 加權平均價格 |
| 商品 | | 結算期 | | 衍生工具 | | 卷數 | | 分樓層 | | 地板 | | 天花板 |
| 原油 | | 2024 | | 雙向領口 | | 825,000 | | | BBLS | | | | $ | 66.65 | | | $ | 81.94 | |
| 原油 | | 2025 | | 三向領口 | | 1,095,000 | | | BBLS | | $ | 55.00 | | | $ | 70.00 | | | $ | 81.62 | |
| 原油 | | 2026 | | 三向領口 | | 270,000 | | | BBLS | | $ | 50.00 | | | $ | 65.00 | | | $ | 83.70 | |
運輸衍生產品合約。該公司收購了二合併中的合同規定通過買賣結構將原油從北達科他州運往俄克拉何馬州庫欣或懷俄明州格恩西州。本公司認定這些合約符合衍生品資格，並未選擇“正常購買、正常銷售”排除在外。截至2023年12月31日，任期一其中有幾份合同已經到期。剩餘的合同要求按照協議的規定，在2024年7月之前購買和銷售固定數量的原油。截至2023年12月31日，剩餘合同的估計公允價值為1美元5.92000萬美元資產，在公司綜合資產負債表上被歸類為流動衍生資產。截至2022年12月31日，這些合同的估計公允價值為1美元。14.71000萬美元的負債，其中11.91000萬美元被歸類為流動衍生負債和#美元。2.8百萬美元在公司綜合資產負債表上被歸類為非流動衍生負債。公司將這些合同的公允價值變動計入公司綜合經營報表中的收集、加工和運輸(“GPT”)費用。這些合同的結算在公司的綜合現金流量表上反映為經營活動，並代表為原油運輸向交易對手支付的現金，或如果運輸未被利用，則代表合同債務的淨結算。有關其他信息，請參閲附註6--公允價值計量。
或有對價。該公司將二疊紀盆地銷售或有對價從主合同中分離出來，並按公允價值單獨核算。二疊紀盆地出售或有對價的公允價值估計為#美元。32.9截至二疊紀盆地出售結束日期(定義見附註10-剝離)。二疊紀盆地銷售或有對價在每個報告期按市價計價，公允價值變動記入公司綜合經營報表的其他收入(費用)部分，作為衍生工具的淨收益或虧損。截至2023年12月31日，二疊紀盆地出售或有對價的估計公允價值為$42.7100萬美元，其中22.6100萬美元被歸類為流動衍生品資產和#美元20.1百萬美元在綜合資產負債表上被歸類為非流動衍生資產。更多信息見附註6-公允價值計量和附註10-資產剝離。
下表彙總了在本報告所述期間公司綜合經營報表中記錄的公司衍生工具的位置和損益金額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 衍生工具 | | 運營地點報表 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | | | (單位：千) |
| 商品衍生品 | | 衍生工具淨收益(虧損) | | $ | 56,396 | | | $ | (224,238) | | | $ | (601,591) | |
| 商品衍生品(買賣運輸合同) | | 收集、加工和運輸費用(1) | | 20,570 | | | 7,331 | | | — | |
| 或有對價 | | 衍生工具淨收益(虧損) | | 6,786 | | | 16,110 | | | 11,950 | |
| 或有對價 | | 出售資產收益，淨額 | | — | | | — | | | 32,860 | |
__________________
（一個） 截至2023年12月31日止年度，運輸衍生工具合約的公平值變動記錄為GPT開支收益。
根據財務會計準則委員會關於抵銷資產和負債披露的權威性指導意見，公司必須披露有關符合財務狀況表抵銷條件的工具和交易以及受類似於主淨額結算協議的協議約束的工具和交易的毛額和淨額信息。本公司的衍生工具按交易對手以淨額基準呈列為資產及負債，因為所有交易對手合約均提供淨額結算。沒有保證金或抵押品餘額存入交易對手，因此，總額被抵消，以確定在公司的合併資產負債表中提出的淨額。
下表總結了公司合併資產負債表中記錄的所有未償還商品衍生工具的位置和公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 2023年12月31日 |
| 衍生工具 | | 資產負債表的位置 | | 總金額 | | 抵銷總額 | | 淨額 |
| | | | | | | | |
| | | | (單位：千) |
| 衍生工具資產： | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | 衍生工具-流動資產 | | $ | 20,647 | | | $ | (11,769) | | | $ | 8,878 | |
| 或有對價 | | 衍生工具-流動資產 | | 22,614 | | | — | | | 22,614 | |
| 商品衍生品(買賣運輸合同) | | 衍生工具-流動資產 | | 5,877 | | | — | | | 5,877 | |
| 商品衍生品 | | 衍生工具--非流動資產 | | 16,760 | | | (14,326) | | | 2,434 | |
| 或有對價 | | 衍生工具--非流動資產 | | 20,092 | | | — | | | 20,092 | |
| 衍生品總資產 | | | | $ | 85,990 | | | $ | (26,095) | | | $ | 59,895 | |
| | | | | | | | |
| 衍生工具負債： | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | 衍生工具-流動負債 | | $ | 25,978 | | | $ | (11,769) | | | $ | 14,209 | |
| | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | 衍生工具--非流動負債 | | 15,043 | | | (14,326) | | | 717 | |
| | | | | | | | |
| 衍生品負債總額 | | $ | 41,021 | | | $ | (26,095) | | | $ | 14,926 | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 |
| 衍生工具 | | 資產負債表的位置 | | 總金額 | | 總抵銷金額 | | 淨額 |
| | | | | | | | |
| | | | (單位：千) |
| 衍生工具資產： | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | 衍生工具-流動資產 | | $ | 10,194 | | | $ | (9,414) | | | $ | 780 | |
| 或有對價 | | 衍生工具-流動資產 | | 22,955 | | | — | | | 22,955 | |
| | | | | | | | |
| 或有對價 | | 衍生工具--非流動資產 | | 37,965 | | | — | | | 37,965 | |
| 衍生品總資產 | | | | $ | 71,114 | | | $ | (9,414) | | | $ | 61,700 | |
| 衍生工具負債： | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | 衍生工具-流動負債 | | $ | 339,090 | | | $ | (9,414) | | | $ | 329,676 | |
| 商品衍生品(買賣運輸合同) | | 衍生工具-流動負債 | | 11,865 | | | — | | | 11,865 | |
| 商品衍生品(買賣運輸合同) | | 衍生工具--非流動負債 | | 2,829 | | | — | | | 2,829 | |
| 衍生品負債總額 | | $ | 353,784 | | | $ | (9,414) | | | $ | 344,370 | |
8. 物業、廠房及設備
下表列出了公司的財產、廠房和設備： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | (單位：千) |
| 已探明的石油和天然氣性質 | $ | 6,220,766 | | | $ | 5,089,185 | |
| 減去：累計消耗 | (1,035,393) | | | (461,175) | |
| 已探明油氣屬性，淨額 | 5,185,373 | | | 4,628,010 | |
| 未探明的油氣性質 | 99,477 | | | 30,936 | |
| 其他財產和設備 | 49,051 | | | 72,973 | |
| 減去：累計折舊和減值 | (19,223) | | | (20,576) | |
| 其他財產和設備，淨額 | 29,828 | | | 52,397 | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 5,314,678 | | | $ | 4,711,343 | |
減損
每當事件及情況顯示其物業、廠房及設備的賬面價值可收回程度下降時，本公司會按資產組別檢討其物業、廠房及設備的減值。如果發生表明某個資產組可能不可恢復的事件，則測試該資產組的可恢復性。
已探明的石油和天然氣性質。本公司按油田估計其已探明油氣資產的預期未貼現未來現金流量，然後將該金額與適用油田已探明油氣資產的賬面金額進行比較，以確定賬面金額是否可回收。如賬面值超過估計的未貼現未來現金流量，本公司將已探明油氣資產的賬面值調整為公允價值。用於確定公允價值的因素受管理層的判斷和專業知識的影響，包括但不限於可比物業的近期銷售價格、未來現金流量的現值、使用已探明儲量估計的估計運營和開發成本、未來商品定價、未來產量估計、開發時機和速度、預期資本支出以及與實現預期現金流量相關的風險和當前市場狀況相適應的各種折現率。這些假設代表級別3輸入，如附註6--公允價值計量下進一步討論的那樣。於截至2023年12月31日止年度內，本公司錄得減值費用$5.610,000,000，主要與非核心資產銷售有關(定義見附註10-剝離)。在截至2022年和2021年的年度內，公司做到了不已探明的石油和天然氣屬性減值創紀錄。
未探明的油氣性質。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，公司不未探明油氣資產減值創紀錄。
其他財產和設備。每當事件及情況顯示其他物業及設備的賬面價值可收回程度下降時，本公司便會審核其其他物業及設備的減值。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，公司不記錄其他財產和設備的減值。
9. 收購
2023年收購
2023年5月22日，公司宣佈，公司的一家全資子公司已達成最終協議，將收購約62,000從XTO Energy Inc.及其附屬公司獲得威利斯頓盆地的淨英畝土地，XTO能源公司及其附屬公司各為埃克森美孚公司(統稱為XTO)的子公司，總現金對價為$375.02000萬美元，受慣例收購價格調整(“2023年威利斯頓盆地收購”)。2023年收購威利斯頓盆地的生效日期為2023年4月1日。
2023年6月30日，公司完成對2023年威利斯頓盆地的收購，總現金對價為美元361.61000萬美元，包括押金#37.5在簽署買賣協議時向XTO支付100萬美元和324.1在成交時向XTO支付了100萬歐元(包括慣常的收購價格調整)。該公司用手頭的現金為2023年收購威利斯頓盆地提供資金。2023年的威利斯頓盆地收購被作為業務合併入賬，並按照ASC 805的收購會計方法入賬。2023年收購的威利斯頓盆地收購的收購後經營結果以及預計收入和收益對公司的綜合財務報表並不重要，因此沒有公佈。
購進價格分配。本公司按其於2023年6月30日的估計公允價值記錄於2023年6月30日收購的威利斯頓盆地的資產及承擔的資產及負債。361.61000萬美元。將公允價值分配給收購的可確認資產和承擔的負債導致不是確認商譽或討價還價的購買收益。確定2023年收購威利斯頓盆地的資產和負債的公允價值需要做出判斷和某些假設。有關其他信息，請參閲附註6--公允價值計量。
下表列出了截至2023年6月30日收購日轉移的總對價及其對收購的可識別資產和承擔的負債的分配。根據ASC 805的規定，購買價格分配可能在2023年6月30日之後的一年內發生變化，這可能會導致與下表中所示的分配不同。截至2023年12月31日，購置價最終確定，對初步購置價分配進行了非實質性調整。 | | | | | | | | |
| | 購買價格考慮因素 |
| | (單位：千) |
| 轉移的現金對價 | | $ | 361,609 | |
| | | | | | | | |
| | 初步購進價格分配 |
| | |
| | (單位：千) |
| 收購的資產： | | |
| 油氣性質 | | $ | 367,672 | |
| 庫存 | | 1,844 | |
| 收購的總資產 | | $ | 369,516 | |
| | |
| 承擔的負債： | | |
| 資產報廢債務 | | $ | 6,771 | |
| 應付收入和生產税 | | 1,136 | |
| 承擔的總負債 | | $ | 7,907 | |
| | |
| 取得的淨資產 | | $ | 361,609 | |
2022年收購
於2022年3月7日，綠洲與懷廷訂立合併協議及計劃(“合併協議”)，當中規定(其中包括)綠洲與懷廷合併為對等合併交易。2022年7月1日，公司完成與懷亭的合併併發行22,671,871普通股及已付股款$245.4900萬美元現金
致懷廷股東。同樣於2022年7月1日，根據合併協議，本公司(I)承擔尚未償還的Whiting A系列認股權證及Whiting Series B認股權證，(Ii)承擔尚未償還的Whiting基於股權的補償獎勵及(Iii)支付現金以清償及解除Whiting信貸安排。
購進價格分配。本公司按其於2022年7月1日的估計公允價值記錄於合併中收購的資產及承擔的負債。2.81000億美元。將公允價值分配給收購的可確認資產和承擔的負債導致不是確認商譽或討價還價的購買收益。確定懷特的資產和負債的公允價值需要作出判斷和某些假設。有關其他信息，請參閲附註6--公允價值計量。
下表列出了截至2022年7月1日收購日轉移的總對價及其對收購的可識別資產和承擔的負債的初步分配。截至2023年12月31日，購置價最終確定，不對初步購置價分配進行調整。
| | | | | | | | |
| | 購買價格考慮因素 |
| | |
| | (單位：千) |
向懷廷股東發行的普通股(1) | | $ | 2,478,036 | |
支付給懷廷股東的現金(1) | | 245,436 | |
白化A系列權證及白化B系列認股權證的更換(2) | | 79,774 | |
懷廷股權薪酬獎勵的替代(3) | | 27,402 | |
為結算懷廷信貸安排支付的現金(4) | | 2,154 | |
| 轉移的總對價 | | $ | 2,832,802 | |
__________________
(一)公司發佈的公告。22,671,871普通股及已付股款$245.4向懷廷股東提供100萬美元現金作為合併對價。每位持有懷廷普通股的人都收到了0.5774普通股股份作為股份代價及$6.25現金作為現金的對價。已發行普通股的公允價值是根據公司普通股於2022年7月1日的收盤價$109.30。更多信息見附註17--股東權益。
(二)公司承擔的責任(一)4,833,455懷廷A系列認股權證及(Ii)2,418,832懷廷B系列認股權證。白亭A和B系列權證的替換是根據權證在2022年7月1日的收盤價$11.25及$10.50，分別為。更多信息見附註17--股東權益。
(3)原來的懷廷股權獎勵被Chord頒發的獎勵取代，其條款和條件與原來的獎勵相似。歸屬於合併前服務的重置股權獎勵的公允價值被記錄為轉移的對價。有關更多信息，請參閲附註16--基於股權的薪酬。
(4)截至2022年7月1日，本公司完全履行了懷廷信貸安排下的所有義務，懷廷信貸安排同時終止。更多信息見附註13--長期債務。
| | | | | | | | |
| | 購進價格分配 |
| | |
| | (單位：千) |
| 收購的資產： | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 94,641 | |
| 應收賬款淨額 | | 491,514 | |
| 庫存 | | 35,256 | |
| 預付費用 | | 14,851 | |
| 其他流動資產 | | 5,719 | |
| 持有待售流動資產 | | 16,074 | |
| 油氣性質 | | 3,211,043 | |
| 其他財產和設備 | | 31,244 | |
| 長期庫存 | | 3,138 | |
| 經營性使用權資產 | | 15,752 | |
| 遞延税項資產 | | 228,574 | |
| 其他資產 | | 3,346 | |
| 收購的總資產 | | $ | 4,151,152 | |
| | |
| 承擔的負債： | | |
| 應付帳款 | | $ | 116,769 | |
| 應繳收入和生產税 | | 411,553 | |
| 應計負債 | | 215,218 | |
| 衍生工具(流動負債) | | 471,693 | |
| 流動經營租賃負債 | | 2,629 | |
| 其他流動負債 | | 2,902 | |
| 持有待售流動負債 | | 9,410 | |
| 資產報廢債務 | | 57,197 | |
| 衍生工具(長期負債) | | 15,128 | |
| 經營租賃負債 | | 13,123 | |
| 其他負債 | | 2,728 | |
| 承擔的總負債 | | $ | 1,318,350 | |
| | |
| 取得的淨資產 | | $ | 2,832,802 | |
合併後的經營業績。自2022年7月1日合併完成以來，懷廷的經營業績一直包含在公司的綜合財務報表中。下表彙總了在本報告所述期間公司的綜合經營報表中記錄的可歸因於懷廷公司的所得税前持續經營業務的總收入和收入。
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| | 截至2022年12月31日的年度 |
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| | (單位：千) |
| 收入 | | $ | 1,044,079 | |
| 所得税前持續經營所得 | | 553,686 | |
其他信息。該公司記錄了一項承擔的負債#美元。18.0截至2022年7月1日，合併資產負債表上的應計負債為1.2億美元，與合併完成前懷廷發生的基於成功的交易成本有關。這些款項是在截至2022年12月31日的年度內支付的。
此外，該公司還記錄了一筆承擔的負債#美元。55.0截至2022年7月1日，合併資產負債表上的應計負債為2.5億歐元，與Arguello Inc.和自由港麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司的法律訴訟產生的或有損失有關，該公司認為根據FASB ASC 450-20，該損失既可能發生，也可以合理評估，或有損失自合併完成之日起。更多信息見附註21--承付款和或有事項。
未經審計的備考財務信息。以下是在未經審計的備考基礎上提出的各時期的綜合經營結果，就好像合併發生在2021年1月1日一樣。以下提供的資料反映了基於現有信息和公司認為是事實和可支持的某些假設的形式上的調整。預計財務信息包括直接歸因於合併的某些非經常性預計調整，包括公司和懷廷公司發生的交易成本。未經審核的備考財務資料並不表示在合併按上述假設基準進行時將會出現的經營結果，該等資料亦不顯示本公司預期的未來業績。預計經營業績不包括合併可能帶來的任何未來成本節約或其他協同效應，也不包括本公司尚未因整合懷廷資產而產生的任何估計成本。
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | |
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| | (單位：千) |
| 收入 | | $ | 4,759,706 | | | $ | 3,113,407 | | | |
| Chord的淨收入 | | 2,093,776 | | | 477,184 | | | |
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| Chord應佔每股收益淨額： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 50.00 | | | $ | 11.21 | | | |
| 稀釋 | | 47.88 | | | 10.93 | | | |
2021年收購
2021威利斯頓盆地收購。 於二零二一年十月二十一日，本公司完成收購約 95,000威利斯頓盆地的淨英畝數，自2021年4月1日起生效，來自響尾蛇能源公司的全資子公司QEP能源公司（“QEP”），總現金代價為$585.8 2021 Williston Basin收購案（“Williston Basin收購案”）。該公司向QEP支付按金$74.5 2021年5月3日，511.3 於2021年10月21日收盤。本公司以手頭現金（包括Permian Basin出售所得款項（定義見附註10））為二零二一年Williston Basin收購提供資金—資產剝離) 及優先票據（定義見附註13-長期債務）。
由於所收購資產的絕大部分公允價值與已探明油氣資產有關，故二零二一年Williston Basin收購事項根據ASC 805入賬為資產收購。本公司應用ASC 805下的成本累計模型，因此，按成本（包括交易成本）以相對公允價值為基礎確認2021年威利斯頓盆地收購中收購的資產。由於所收購資產及所承擔負債的税基與結算時的賬面基準相同，故二零二一年Williston Basin收購事項並無重大遞延所得税。
10. 資產剝離
2023年資產剝離
非核心財產。截至2023年12月31日止年度，本公司與多名買家訂立獨立協議，以出售其位於威利斯頓盆地以外的絕大部分非核心物業（“非核心資產出售”）。截至2023年12月31日，本公司完成該等非核心資產出售，並收到現金所得款項淨額（包括購買價格調整）共計$39.1 2000萬美元，但須按慣例進行結算後調整。截至2023年12月31日止年度，本公司錄得出售資產的税前虧損淨額為$8.41000萬美元非核心資產出售.
截至2023年12月31日止年度，本公司錄得減值虧損$5.6將持有的待售資產的賬面價值調整為其估計公允價值減去出售成本。減值損失計入綜合經營報表的勘探及減值費用內。
其他資產剝離。此外，在截至2023年12月31日的年度內，該公司完成了威利斯頓盆地的若干非運營井筒資產剝離，總現金收益淨額為$12.11000萬美元。
2022年資產剝離
OMP合併。2022年2月1日，公司完成了OASIS Midstream Partners LP(“OMP”)、OMP GP(OMP GP)和Crestwood and Crestwood Equity GP LLC(特拉華州的Crestwood and Crestwood Equity GP LLC)以及Crestwood的普通合夥人Crestwood GP的合併。公司將OMP合併為Crestwood的一家子公司，並以美元交換其所有OMP普通單位和OMP GP的所有有限責任公司權益160.0百萬美元現金和20,985,668Crestwood的共同部門(“OMP合併”)。OMP合併代表着該公司的戰略轉變，並有資格根據ASC 205-20報告為非持續業務。有關更多信息，請參閲附註11--停產。
緊接在OMP合併完成之前，公司擁有大約70OMP已發行和未償還的普通單位的百分比。該公司通過出售資產錄得税前收益#美元。518.9百萬美元，其中包括：(一)現金代價#美元160.0百萬美元，(Ii)公司在Crestwood的留存投資的公允價值為#美元568.3百萬美元；減去(Iii)公司在OMP的投資的賬面價值#198.0百萬美元和(四)交易成本為#美元11.4百萬美元。出售資產的收益在公司截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中扣除所得税後的Chord非持續業務收入中報告。
在OMP合併之前，OMP的長期債務包括203.04億未償還借款和1美元5.5根據OMP信貸安排簽發的未償還信用證和450.01000萬美元8.00%2029年4月1日到期的優先無抵押票據(“OMP優先票據”)。在2022年2月1日完成OMP合併後，Crestwood根據OMP高級票據承擔了債務，並全額支付了OMP信貸安排下的所有到期金額。
本公司此前已與OMP就中游服務訂立多項收費長期合約安排，包括(I)天然氣收集、壓縮、加工及氣舉供應服務；(Ii)原油收集、終端及運輸服務；(Iii)採出及迴流水收集及處置服務；及(Iv)淡水分銷服務。隨着OMP合併的完成，這些合同被分配給Crestwood，公司繼續為Crestwood提供這些服務的現金流出。2023年11月3日，Energy Transfer完成了對Crestwood的收購，Crestwood Common單位的持有者收到了2.07能量轉移共用單位為每個克雷斯特伍德單位持有。有關更多信息，請參閲附註12-投資於未合併的附屬公司。
裏約布蘭科縣資產剝離。2022年7月14日，該公司完成了對其在各種資產中的權益的剝離，包括生產油井和科羅拉多州里約布蘭科縣一條管道的股權，總銷售價格為#美元。8.02000萬歐元(“裏約布蘭科縣資產剝離”)。本次出售未確認任何收益或損失。裏約布蘭科縣資產剝離的淨資產按公允價值計量，並在2022年7月1日合併完成時歸類為持有出售。
2021年資產剝離
二疊紀盆地銷售。於2021年5月20日，本公司全資附屬公司OASIS Petroleum Permian LLC(“OP Permian”)與Percussion Petroleum Operating II，LLC(“Percussion”)訂立購銷協議(“二疊紀盆地銷售PSA”)。根據二疊紀盆地出售PSA，OP Permian同意將其在二疊紀盆地德克薩斯地區的剩餘上游資產出售給Percussion，生效日期為2021年3月1日，總收購價為#美元。450.02000萬(“二疊紀盆地出售”)。總購進價格包括$。375.0成交時現金為100萬美元，最高可達三賺取的付款為#美元25.02023年、2024年和2025年每年的公允價值計量(更多信息見附註6--公允價值計量)。該公司於2021年6月29日完成二疊紀盆地出售，並獲得現金收益$342.31000萬美元。此外，公司於2021年第二季度將二疊紀盆地德克薩斯地區的某些井筒權益剝離給單獨的買家，並獲得現金收益#美元。30.01000萬美元。
井下服務。2021年3月22日，公司完成了與2020年退出油井服務業務相關的某些油井服務設備和庫存的銷售，總對價為$5.52000萬美元，包括現金收益#美元2.61000萬美元和1美元2.9一百萬張期票。截至2023年12月31日，期票的剩餘本金餘額無關緊要。
中游簡化。2021年3月30日，公司向OMP繳納了剩餘資金64.7有限責任公司在山貓Devco LLC和30.0%有限責任公司在熊牙Devco LLC的權益，以及取消OMP的獎勵分配權，以換取$231.51000萬美元和12,949,644OMP中的常見單位(“中游簡化”)。中流簡化被視為共同控制下的實體之間的交易。
11. 停產運營
根據ASC 205-20，OMP合併有資格於2022年2月1日報告為停止運營。截至2023年12月31日止年度並無停業經營。
合併業務報表
報告的與OMP合併有關的非連續性業務的結果如下：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | | |
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| (單位：千) | | | |
| 2022 | | 2021 | | | |
| 收入 | | | | | | | | |
| 石油和天然氣收入 | $ | — | | | $ | 1,013 | | | | | | |
石油和天然氣購進銷售(1) | (13,364) | | | (131,369) | | | | | | |
| 中游收入 | 23,271 | | | 254,228 | | | | | | |
| 總收入 | 9,907 | | | 123,872 | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | | |
租賃運營費用(1) | (4,535) | | | (62,142) | | | | | | |
| 中游費用 | 13,224 | | | 122,040 | | | | | | |
收集、加工和運輸費用(1) | (3,555) | | | (49,795) | | | | | | |
購進石油和天然氣費用(1) | (12,506) | | | (125,709) | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | — | | | 31,868 | | | | | | |
| 減損 | — | | | 2 | | | | | | |
一般和行政費用(1) | 3,314 | | | 4,193 | | | | | | |
| 總運營費用 | (4,058) | | | (79,543) | | | | | | |
| 出售資產的收益 | 518,900 | | | — | | | | | | |
| 營業收入 | 532,865 | | | 203,415 | | | | | | |
| 其他費用 | | | | | | | | |
| 扣除資本化利息後的利息支出 | (3,685) | | | (36,945) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他費用 | (93) | | | (115) | | | | | | |
| 其他費用合計(淨額) | (3,778) | | | (37,060) | | | | | | |
| 所得税前非持續經營所得 | 529,087 | | | 166,355 | | | | | | |
所得税費用(2) | (101,080) | | | (17) | | | | | | |
| 非持續經營所得，扣除所得税後的淨額 | 428,007 | | | 166,338 | | | | | | |
| 可歸於非控股權益的淨收入 | 2,311 | | | 35,696 | | | | | | |
| 可歸因於Chord的非持續業務收入，扣除所得税後的淨額 | $ | 425,696 | | | $ | 130,642 | | | | | | |
__________________
(1)包括已終止的公司間沖銷。
(2)本公司根據FASB ASC 740-20應用期內税收分配規則， 期內税收分配（“ASC 740-20”），以確定持續經營業務和終止經營業務之間的税收費用分配。ASC 740-20通常要求税收費用的分配基於對有和沒有終止經營收入的税收費用的比較計算。於截至2022年12月31日止年度，本公司解除部分估值撥備（有關額外資料，請參閲附註15-所得税），並將與此估值撥備解除相關的大部分所得税利益分配至持續經營業務。與OMP合併相關的總税收費用部分被分配給已終止業務的公司估值準備金的釋放所抵消，導致税收費用為美元。101.1 截至2022年12月31日止年度，已終止經營業務應佔溢利約為100，000萬港元。
合併現金流量表
曾經有過不是截至2022年12月31日止年度，來自已終止經營業務的DD&A計入“經營活動產生的現金流量”。來自已終止業務的DD&A，31.9百萬元已計入截至2021年12月31日止年度的“經營活動產生的現金流量”。計入“投資活動所用現金流量”的貼現業務應佔資本開支為$6.1截至2022年12月31日的年度為百萬元及38.5截至2021年12月31日止年度，於所呈列期間，已終止經營業務並無重大非現金活動。
12. 對未合併關聯公司的投資
於2022年2月1日，本公司完成OMP合併，並收到 20,985,668克雷斯伍德通用單位。於二零二三年八月，Crestwood與Energy Transfer訂立最終合併協議，據此Energy Transfer將收購Crestwood。2023年11月3日，Energy Transfer完成了對Crestwood的收購，Crestwood公共單位的持有人獲得了 2.07能量轉移共同單位為每個克雷斯特伍德單位舉行。本公司繼續使用公允價值選擇權記錄其於Energy Transfer的投資。此外，並無因此項合併而於綜合經營報表錄得收益或虧損。截至2023年及2022年12月31日，本公司投資的公允價值為$100.21000萬美元和300萬美元130.6 百萬，分別。截至2023年12月31日，本公司擁有少於 5能量轉移已發行和未完成的普通單位的百分比。本公司能源轉移投資的賬面金額在綜合資產負債表中計入對未合併聯營公司的投資。
截至2023年12月31日止年度，本公司錄得淨收益$21.3300萬美元的投資，主要包括收到的現金分配實現收益#美元10.8和投資公允價值變動的未實現收益#美元。8.41000萬美元。截至2022年12月31日止年度，本公司就其投資的公允價值變動錄得未實現虧損#美元52.52000萬美元，實現收益美元43.01000萬美元用於出售16,000,000普通單位和已實現收益$43.910萬美元，用於Crestwood公司對普通單位的所有權的現金分配。
關聯方交易
在截至2022年12月31日的年度內，與Crestwood的關聯方交易總額為15.7700萬美元的收入，69.52000萬美元的租賃運營費用和56.6GPT費用中的1.8億美元。2022年9月12日，該公司總共出售了16,000,000Crestwood在單獨交易中的共同單位，並收到淨收益#美元428.21000萬美元。此次出售減少了公司對Crestwood已發行和尚未發行的普通股的所有權如下5%。因此，自2022年12月31日起，克雷斯特伍德不再被視為關聯方。
13. 長期債務
該公司的長期債務包括以下內容：
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| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | (單位：千) |
| 優先擔保循環信貸額度 | $ | — | | | $ | — | |
| 優先無擔保票據 | 400,000 | | | 400,000 | |
| 減去：未攤銷遞延融資成本 | (4,098) | | | (5,791) | |
| 長期債務總額，淨額 | $ | 395,902 | | | $ | 394,209 | |
| | | |
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| | | |
高級擔保循環信貸額度。本公司有一項高級擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，金額為$。2.5十億美元的借款基數和1.02027年7月1日到期的10億當選承諾。於2023年12月31日，本公司擁有不是未償還借款和美元8.9根據信貸安排簽發的未償還信用證為100萬，導致未使用的借款能力為#美元991.1百萬美元。截至2022年12月31日，公司擁有不是未償還借款和美元6.4在信貸安排下籤發的未償還信用證的百萬美元。截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止年度，信貸貸款的加權平均利率為7.1%和4.6%。本公司於2023年12月31日遵守信貸安排下的財務契諾。
借款的利率取決於(I)相對於借款基數的未償還借款總額(包括所有未償還信用證的價值)以及(Ii)貸款是定期SOFR貸款還是ABR貸款(各自定義見信貸安排)。本公司對未償還的定期SOFR貸款或ABR貸款產生利息，按各自的利率加下表所示的保證金加a0.1適用於SOFR定期貸款的信用利差調整百分比。此外，未使用的借款基數需繳納承諾費，如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總週轉承付款利用率百分比 | | ABR貸款 | | SOFR貸款 | | 承諾費 |
少於25% | | 0.75 | % | | 1.75 | % | | 0.375 | % |
大於或等於25%但小於50% | | 1.00 | % | | 2.00 | % | | 0.375 | % |
大於或等於50%但小於75% | | 1.25 | % | | 2.25 | % | | 0.500 | % |
大於或等於75%但小於90% | | 1.50 | % | | 2.50 | % | | 0.500 | % |
大於或等於90% | | 1.75 | % | | 2.75 | % | | 0.500 | % |
信貸安排僅限於借款基數，借款基數以準備金為基礎，並須在每年4月1日和10月1日進行半年一次的重新釐定，在任何12個月期間的預定重新釐定期間，本公司和行政代理各可獲得一次中期重新釐定。
本公司於2022年7月1日完成合並，訂立經修訂及重訂的信貸協議。本公司於2023年完成對經修訂及重訂信貸協議的兩項修訂如下：(I)於2023年5月2日，本公司完成半年度借款基數重新釐定，並訂立經修訂及重訂信貸協議第三次修訂，將借款基數降至$2.510億美元2.75及(Ii)於2023年10月31日，本公司完成半年度借款基數重新釐定，並訂立經修訂及重訂信貸協議第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案，除其他事項外，(一)重申了#美元的借款基數。2.510億美元，並維持當選承付款總額為#美元1.0及(Ii)除根據經修訂及重訂信貸協議提供的循環貸款外，借款人還可產生定期貸款，惟須受與提供該等定期貸款的貸款人協定的條款及經修訂及重訂信貸協議的條款所規限。下一次預定的重新確定預計將在2024年4月左右進行。
信貸安排的一部分，總額不超過$100.0300萬美元，可用於簽發信用證。此外，信貸安排使公司能夠申請Swingline貸款，但須受Swingline貸款再提升#美元的限制50.01000萬美元。
信貸安排下的借款以完善的第一優先留置權和幾乎所有Chord資產的擔保權益為抵押，Chord作為母公司，OASIS Petroleum North America LLC(“OPNA”)作為借款人，以及本公司的某些子公司作為擔保人，包括至少擁有85準備金報告確定的準備金價值的%。
本公司在提前通知貸款人後，可在信貸安排預定到期日之前的任何時間償還貸款。
信貸機制包含習慣性的肯定和否定契約，除其他外，包括遵守法律(包括環境法和反腐敗法)、提交季度和年度財務報表、開展業務、維護財產、維護保險、限制留置權的產生、負債、投資、資產處置、根本改變、限制付款、與附屬公司的交易以及其他習慣契約。
信貸安排中的金融契約包括：
•要求公司保持總淨債務與EBITDAX的比率(如信貸安排中所定義，“槓桿率”)低於3.50至任何財政季度最後一天的1.00美元；以及
•要求公司保持流動比率(在信貸安排中定義)不低於1.0至1.0，截至任何財季的最後一天。
信貸安排載有常規違約事件，以及與OPNA和信貸安排下的受限制子公司的其他債務的交叉違約規定。如果違約事件發生並仍在繼續，貸款人可以宣佈信貸安排下的所有未償還金額立即到期和支付。
優先無擔保票據。截至2023年12月31日，該公司擁有400.01000萬美元6.3752026年6月1日到期的未償還優先無抵押票據百分比(“優先票據”)。優先債券於二零二一年六月九日以私募方式按面值發行，所得款項淨額為391.6300萬美元，扣除承銷商的折扣、佣金和其他費用後。該公司記錄的遞延融資成本為#美元。8.42000萬美元，將在高級債券期限內攤銷。所得資金用於支付2021年威利斯頓盆地收購對價的一部分。有關更多信息，請參閲附註9-收購。
高級債券的利息每半年支付一次，分別於每年的六月一日及十二月一日支付。優先票據由本公司及其全資附屬公司(“擔保人”)以優先無抵押基準提供擔保。這些擔保是完全和無條件的，並且是擔保人之間的連帶擔保，但須受某些習慣免除條款的約束。
規管優先票據的契約載有慣常違約事件。此外，規管優先票據的契約載有本公司及其受限制附屬公司其他債務的交叉違約條文。
管理優先票據的契約限制本公司及其若干附屬公司的能力，其中包括：（i）進行投資，（ii）招致額外債務或發行優先股，（iii）設立留置權，（iv）出售資產，（v）訂立限制受限制附屬公司的股息或其他付款的協議，（vi）合併，與另一家公司合併或轉讓公司的全部或絕大部分資產，（vii）與關聯公司進行交易，（viii）支付股息或對股本進行其他分配或預付次級債務，以及（ix）創建不受限制的子公司。這些契約受到一些重要的例外和限制。倘於任何時間，優先票據獲三家評級機構中的兩家評級為投資級別，且並無發生違約（定義見契約）且持續存在，則多項該等契諾將終止，而本公司將不再受該等契諾規限。於二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守優先票據的契約條款。
優先票據為公開買賣及代表第一級公平值計量，其公平值為$400.0百萬美元和美元389.6分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
懷汀信貸。懷廷與一家銀團有一個以儲備為基礎的信貸安排。於2022年7月1日完成合並後，Whiting信貸融資終止，本公司支付餘下未償還應計利息及其他費用約$2.2 本公司已向本集團提供200萬美元的貸款，以清償及悉數清償Whiting信貸融資項下所欠的所有該等未償還債務。
艦橋設施於2021年5月3日，本公司訂立承諾書，提供高級有抵押第二留置權融資，併產生費用$7.8 於截至2022年12月31日止年度，該金額已計入本公司綜合經營報表的利息開支。高級擔保第二留置權融資在提取之前就已終止。
14. 資產報廢債務
下表反映了公司ARO的變化： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：千) |
| 資產報廢債務-期初 | $ | 165,405 | | | $ | 62,416 | |
| 期內產生的負債 | 1,238 | | | 852 | |
通過收購產生的負債 | 6,771 | | | 87,265 | |
| 期內結清的負債 | (4,389) | | | (4,532) | |
| 通過資產剝離結清的負債 | (31,844) | | | (8,535) | |
| 期內增值費用 | 11,183 | | | 7,613 | |
| 預算的修訂 | 17,182 | | | 20,326 | |
| | | |
| 資產報廢債務--期末 | $ | 165,546 | | | $ | 165,405 | |
截至2023年12月31日和2022年，ARO餘額總額的當前部分約為#美元。10.5百萬美元和美元19.4並計入本公司綜合資產負債表的應計負債內。
15. 所得税
公司持續經營的所得税支出(收益)包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | |
| (單位：千) | | | |
| 當前： | | | | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 15,877 | | | $ | 7,127 | | | $ | — | | | | |
| 狀態 | 3,824 | | | 883 | | | 4 | | | | |
| 當期税費總額 | 19,701 | | | 8,010 | | | 4 | | | | |
| 延期： | | | | | | | | |
| 聯邦制 | 264,154 | | | (46,767) | | | (977) | | | | |
| 狀態 | 31,394 | | | (8,127) | | | — | | | | |
| 遞延税費(福利)合計 | 295,548 | | | (54,894) | | | (977) | | | | |
| 所得税支出(福利)合計 | $ | 315,249 | | | $ | (46,884) | | | $ | (973) | | | | |
按美國聯邦法定税率計算的持續經營所得税與公司實際税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (%) | | (單位：萬人) | | (%) | | (單位：萬人) | | (%) | | (單位：萬人) | | | | | |
| 美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | $ | 281,196 | | | 21.0 | % | | $ | 291,068 | | | 21.0 | % | | $ | 39,477 | | | | | | |
| 州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 2.6 | % | | 35,219 | | | 2.6 | % | | 36,156 | | | 3.0 | % | | 5,679 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不可扣除的高管薪酬 | 0.4 | % | | 5,999 | | | 0.7 | % | | 9,204 | | | 1.3 | % | | 2,510 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更改估值免税額 | — | % | | — | | | (27.2) | % | | (377,233) | | | (71.7) | % | | (134,713) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 清償債務和不可扣除的專業費用 | — | % | | — | | | — | % | | — | | | 46.3 | % | | 87,070 | | | | | | |
| 其他 | (0.5) | % | | (7,165) | | | (0.5) | % | | (6,079) | | | (0.4) | % | | (996) | | | | | | |
| 年度有效税收支出（收益） | 23.5 | % | | $ | 315,249 | | | (3.4) | % | | $ | (46,884) | | | (0.5) | % | | $ | (973) | | | | | | |
截至2023年及2022年12月31日，本公司遞延税項資產及負債的主要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | (單位：千) |
| 遞延税項資產 | | | |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 318,145 | | | $ | 316,085 | |
| | | |
| 衍生工具 | — | | | 72,761 | |
| 獎金和基於股權的薪酬 | 14,324 | | | 9,806 | |
| | | |
| | | |
| 其他遞延税項資產 | 17,469 | | | 7,863 | |
| 遞延税項資產總額 | 349,938 | | | 406,515 | |
| 減去：估值免税額 | (9,266) | | | (9,617) | |
| 遞延税項總資產，淨額 | $ | 340,672 | | | $ | 396,898 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 石油和天然氣性質 | $ | 367,046 | | | $ | 117,995 | |
| 衍生工具 | 3,638 | | | — | |
| 對夥伴關係的投資 | 54,452 | | | 69,867 | |
| 其他遞延税項負債 | 10,858 | | | 8,810 | |
| 遞延税項負債總額 | $ | 435,994 | | | $ | 196,672 | |
| 遞延税項資產(負債)總額，淨額 | $ | (95,322) | | | $ | 200,226 | |
本公司截至2023年12月31日止年度的實際税率為23.5持續經營的税前收入的百分比，而實際税率為(3.4)佔截至2022年12月31日的年度持續經營的税前收入的百分比。在截至2023年12月31日的一年中，持續經營的實際税率高於聯邦法定税率21%，這主要是由於州所得税的影響。在截至2022年12月31日的一年中，持續經營業務的實際税率低於聯邦法定税率21%，這主要是由於公司的估值津貼，其中大部分是在2022年12月31日發放的。這一好處部分被州所得税的影響所抵消。
截至2023年12月31日，該公司的美國聯邦淨營業虧損總額(NOL)為1,0872000萬美元，其中約合美元988.71000萬美元不會到期，98.32032年至2037年，將有1.8億美元到期。此外，該公司有國家NOL結轉總額$2,406截至2023年12月31日，將於2024年至2042年之間到期。本公司和懷廷在過去都經歷過經修訂的《1986年國税法》(下稱《國税法》)所界定的“所有權變更”，包括合併的結果。因此，根據守則第382條，本公司的NOL結轉及其他税務屬性(統稱“税務優惠”)在未來須受各種限制。然而，由於合併而產生的根據守則第382條適用的限制預計不會對公司遞延税項資產的變現產生重大影響。
税項優惠在管理層評估該等税項優惠更有可能被利用的範圍內記為資產，而當確定某部分税項優惠的未來使用可能性較大時，則提供估值免税額以減少來自該等資產的税項優惠。
截至2023年12月31日，公司的估計估值津貼為$9.3100萬，這與國家NOL結轉有關，與截至2022年12月31日的估值津貼大致一致。
所得税中的不確定性會計規定了確認門檻和計量方法，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税狀況。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司沒有未確認的税收優惠。關於所得税，公司的政策是在其綜合經營報表中將利息費用作為利息支出，任何罰款作為税費支出。該公司在其經營的各個州提交美國聯邦所得税申報單和所得税申報單。由於本公司擁有前幾個課税年度(其中最早涉及2012課税年度)的NOL結轉，美國國税局(“IRS”)可能會審查本公司追溯至2012課税年度的虧損年度。
2022年第四季度，該公司向美國國税局提交了一份非自動方法更改，以改變作為合併一部分收購的實體的未開發石油和天然氣租約已到期的損失的會計方法。這一方法的改變隨後在2023年得到了美國國税局的批准，從而在2022年的納税申報單上獲得了額外的減税。
16. 基於股權的薪酬
本公司已根據2020 LTIP授予基於股權的薪酬獎勵。根據財務會計準則委員會關於股票支付的權威指導，公司將以普通股股份結算的獎勵作為股權分類獎勵，以現金結算的獎勵作為負債分類獎勵。
持續經營的權益補償支出在公司綜合經營報表的一般和行政費用中確認，非持續經營的權益補償支出在非持續經營中確認，淨額為公司綜合經營報表的所得税。該公司確認了$46.1百萬，$61.2百萬美元和美元14.7在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，分別與可歸因於持續運營的股權分類獎勵相關的基於股權的薪酬支出為100萬歐元。與可歸因於持續業務的負債分類獎勵有關的股權薪酬支出為#美元。3.4百萬，$4.91000萬美元和300萬美元0.5在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，分別為2.5億歐元和2.5億歐元。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，可歸因於非持續運營的與股權分類獎勵相關的基於股票的薪酬支出並不重要。
合併的影響。根據合併協議，於合併生效時，本公司承擔白色股權激勵計劃及根據白色股權激勵計劃授予的已發行限制性股票單位(“RSU”)及績效股份單位(“PSU”)。因此，(I)在合併時，根據懷廷股權激勵計劃剩餘可供發行的所有股份被自動轉換為公司普通股，可根據懷廷股權激勵計劃發行，以及(Ii)所有懷廷股票單位和PSU分別自動轉換為公司的RSU和PSU，在賺取的範圍內，這些單位將以公司普通股股份結算，但須對每項獎勵的股份數量進行適當調整，導致截至2022年7月1日：(X)1,611,725根據懷廷股權激勵計劃，公司普通股剩餘股份可供向符合條件的參與者發行，(Y)335,386根據懷廷股權激勵計劃承擔的受RSU約束的公司普通股股份和(Z)275,310根據白色股權激勵計劃承擔的受PSU約束的公司普通股的股份。本公司承擔的業績單位數目是根據原始授予協議所載的控制權變更條款按以下兩者中較大者釐定：(I)須予授予的業績單位目標數目及(Ii)業績準則的實際達致程度，該業績準則是根據截至緊接合並生效日期前的截斷業績期間衡量。合併完成後，懷廷RSU和PSU必須遵守基於時間的歸屬標準。公司承擔的RSU和PSU獎勵的公允價值為#美元73.32000萬美元，包括美元27.4可歸因於合併前服務並記錄為轉移的代價的一部分和#美元45.92.6億美元，可歸因於合併後服務，這些服務將在合併後期間確認為基於股權的薪酬支出。該公司此前向非僱員董事授予限制性股票獎勵(RSA)。RSA是合法發行的股票，計劃在三年制受制於服務條件的期間。該公司在授予之日以公司普通股的收盤價為基礎，按公允價值計量獎勵。根據規管RSA的授予協議，由於“控制權變更”(定義見授予協議)，每一家未完成合並的RSA在完成合並後將完全歸屬。結果,64,920未償還的RSA於2022年7月1日完全歸屬，公司立即確認了剩餘的未確認補償費用。
限制性股票單位。公司已向員工和非員工董事授予RSU。RSU是具有基於服務的歸屬條件的或有股份。授予員工的RSU遵循分級授予時間表，並在一年內按比例授予三年制或四年制句號。授予非僱員董事的RSU授予一年制句號。公允價值以公司普通股在授予之日或修改之日(如適用)的收盤價為基礎。本公司按直線法確認所需服務年限的補償費用。
下表彙總了與公司員工和非員工董事持有的RSU相關的信息： | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均
授予日期
每股公允價值： |
已發行非既得股2022年12月31日 | 421,583 | | | $ | 88.26 | |
| 授與 | 161,875 | | | 137.43 | |
| | | |
| 既得 | (310,683) | | | 104.24 | |
| 被沒收 | (9,716) | | | 107.65 | |
已發行非既得股2023年12月31日 | 263,059 | | | $ | 98.94 | |
授予的獎勵的公允價值為$42.4百萬美元和美元62.3截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。淨資產單位的加權平均授權日公平價值為#美元。137.43每股及$144.16年度每股收益
分別於2023年和2022年12月31日結束。截至2023年12月31日，所有未償還RSU的未確認費用為$15.3百萬美元，並將在加權平均期間內確認1.9好幾年了。
績效共享單位。公司已向某些員工發放了PSU。PSU是可能賺取的或有股份三年制和四年制績效期間受基於市場和基於服務的歸屬條件的約束。將賺取的PSU數量最初取決於市場狀況，該市場狀況是基於對公司普通股股份實現的總股東回報(TSR)與特定同行集團在適用業績期末實現的TSR的比較，50有資格獲得的PSU獎勵的百分比，基於相對於公司某一組石油和天然氣同行的表現，以及50根據相對於基礎廣泛的羅素2000指數的表現，有資格獲得的PSU獎項的百分比。根據公司相對於定義的同級組的TSR表現，獲獎者可以獲得0%和150目標的%。根據PSU授標協議，所賺取的PSU數量是以(1)目標業績和(2)業績標準的實際實現情況中較大者為準的，該業績標準是根據緊接在“控制權變更”生效時間之前結束的縮短業績期間衡量的。合併於2022年7月1日完成，這是一次“控制權的改變”，250,016PSU由傳統的OASIS獎獲得者獲得，受基於服務的授予條件的限制，包括183,915在2021年12月31日未完成的PSU和66,101根據上述業績標準的實現而賺取的PSU。
下表彙總了與公司員工持有的PSU相關的信息： | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均
授予日期
每股公允價值： |
已發行非既得股2022年12月31日 | 373,141 | | | $ | 92.53 | |
| 授與 | — | | | — | |
| | | |
| 既得 | (283,925) | | | 98.28 | |
| 被沒收 | (10,273) | | | 109.30 | |
已發行非既得股2023年12月31日 | 78,943 | | | $ | 69.67 | |
授予的獎勵的公允價值為$46.3百萬美元和美元16.6截至2023年及2022年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。 不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日止的年度內，當局已批出私人機構單位。截至2023年12月31日，所有未償還PSU的未確認費用為$1.1百萬美元，並將在加權平均期間內確認1.2好幾年了。
槓桿股票單位。公司已將槓桿股票單位(“LSU”)授予某些員工。LSU是或有股票，可通過三年制或四年制履約期受制於基於市場和基於服務的歸屬條件。將獲得的LSU數量最初取決於市場狀況，該市場狀況基於公司普通股的TSR表現，該業績是根據特定的溢價回報目標衡量的。根據公司的TSR表現，獲獎者可以獲得0%和300目標的%；但是，在授予週期內與這些獎勵有關的股份數量不能超過十乘以授予日獎勵的公允價值。根據LSU授標協議，獲得的LSU數量是以(一)目標業績和(二)業績標準的實際實現情況中較大者為依據進行認證的，該業績標準是根據緊接在“控制權變更”生效時間之前結束的截斷業績期間衡量的。合併於2022年7月1日完成，這是一次“控制權的改變”，787,218LSU是由獲獎者在基於服務的歸屬條件下賺取的。
下表彙總了與公司員工持有的LSU相關的信息： | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均
授予日期
每股公允價值： |
已發行非既得股2022年12月31日 | 497,037 | | | $ | 84.59 | |
| 授與 | — | | | — | |
| | | |
| 既得 | — | | | — | |
| 被沒收 | — | | | — | |
已發行非既得股2023年12月31日 | 497,037 | | | $ | 84.59 | |
不是截至2023年12月31日的年度獲獎。授予的獎勵的公允價值為$31.5在截至2022年12月31日的一年中，不是LSU是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內發放的。截至2023年12月31日，所有未償還的LSU的未確認費用為$2.0百萬美元，並將在加權平均期間內確認1.0年。
公允價值假設。PSU和LSU的總授予日期公允價值是由第三方估值專家使用蒙特卡洛模擬模型確定的。關鍵的估值輸入是：(I)預測期，(Ii)無風險利率，(Iii)隱含的股票波動率，(Iv)授予日的股票價格，以及(V)相關係數。無風險利率是指授予日與每個履約期相對應的美國國債利率。隱含權益波動率是根據本公司及其同業的槓桿率計算資產波動率和權益波動率而得出的。對於PSU，相關係數基於歷史股價數據衡量公司與其同行之間的線性關係的強度。
下表彙總了蒙特卡洛模擬模型中用於按授予日期確定授予日期、公允價值和相關的基於權益的薪酬支出的假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | 2021年1月18日 | | 2021年2月11日 | | 2021年4月13日 |
| 預測期(年) | 3 - 4 | | 3 - 4 | | 3 - 4 |
| 無風險利率 | 0.2% - 0.3% | | 0.2% - 0.3% | | 0.3% - 0.6% |
| 隱含權益波動率 | 55% - 60% | | 55% - 60% | | 45% - 50% |
| | | | | |
| 授權日的股票價格 | $44.41 | | $49.66 | | $68.07 |
幻影單位獎。該公司已向某些員工頒發了幻影單位獎。幻影單位獎表示在授予獎時有權獲得相當於以下公平市場價值的現金付款一普通股股份。幻影單位獎勵受基於服務的歸屬條件的約束，通常在每年的三年制自授予之日起的一段時間。補償費用在必要的服務期限內確認。
下表彙總了公司員工持有的虛擬單位獎相關信息：
| | | | | | | | | | | |
| 幻影單元獎 | | 加權平均
授予日期
每股公允價值： |
未完成的未歸屬幻影單位獎2022年12月31日 | 7,868 | | | $ | 135.91 | |
| 授與 | 9,919 | | | 166.23 | |
| 既得 | (7,100) | | | 149.26 | |
| 被沒收 | (644) | | | 156.38 | |
未完成的未歸屬幻影單位獎2023年12月31日 | 10,043 | | | $ | 165.87 | |
既有幻影單位獎勵的公允價值為#美元。1.11000萬美元和300萬美元2.0截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為1.3億美元和1.3億美元。截至2023年12月31日，所有未完成的幻影單位獎的未確認費用為$1.2，並將在加權平均期間內確認約2.1年份.
17. 股東權益
分紅
下表彙總了公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中按季度宣佈的固定和可變股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每股收費率 | | |
| | 基座 | | 變量 | | 特價 | | 總計 | | 宣佈的股息總額 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | (單位：千) |
| Q4 2023 | | $ | 1.250 | | | $ | 1.250 | | | $ | — | | | $ | 2.500 | | | $ | 107,867 | |
| Q3 2023 | | 1.250 | | | 0.110 | | | — | | | 1.360 | | | 58,374 | |
| Q2 2023 | | 1.250 | | | 1.970 | | | — | | | 3.220 | | | 137,507 | |
| Q1 2023 | | 1.250 | | | 3.550 | | | — | | | 4.800 | | | 204,884 | |
| 總計 | | $ | 5.000 | | | $ | 6.880 | | | $ | — | | | $ | 11.880 | | | $ | 508,632 | |
| | | | | | | | | | |
| Q4 2022 | | $ | 1.250 | | | $ | 2.420 | | | $ | — | | | $ | 3.670 | | | $ | 157,673 | |
| Q3 2022 | | 1.250 | | | — | | | — | | | 1.250 | | | 70,242 | |
| Q2 2022 | | 0.585 | | | 2.940 | | | 15.000 | | | 18.525 | | | 379,369 | |
| Q1 2022 | | 0.585 | | | 3.000 | | | — | | | 3.585 | | | 73,074 | |
| 總計 | | $ | 3.670 | | | $ | 8.360 | | | $ | 15.000 | | | $ | 27.030 | | | $ | 680,358 | |
上表中宣佈的股息總額包括：(I)$14.41000萬美元和300萬美元41.6分別於截至2023年和2022年12月31日止年度，與未歸屬股權薪酬獎勵的股息等價權相關；及(Ii)特別股息#美元15.00每股與合併有關的普通股(“特別股息”)，或$307.4總計300萬美元，於2022年7月8日支付給截至2022年6月29日登記在冊的股東。特別股息與合併分開入賬，並在2022年第二季度確認為留存收益的減少，也就是宣佈特別股息的期間。
截至2023年12月31日，公司的應付股息為$37.6與基於股權的薪酬獎勵應計的股息等價權有關的2000萬美元，包括#美元23.8應計負債項下記錄的1000萬美元和13.8在綜合資產負債表的其他負債項下記入的1,300萬美元。
2024年2月21日，公司宣佈基礎加可變現金股息為#美元。3.25每股普通股。股息將於2024年3月19日支付給截至2024年3月5日登記在冊的股東。
股份回購計劃
公司董事會於2023年10月批准了一項股份回購計劃，金額最高可達$750百萬美元的公司普通股。該計劃取代了以前的股票回購計劃，金額最高可達(I)$3002022年8月批准的公司普通股百萬美元，以及(Ii)$1502022年2月批准的公司普通股100萬股。
截至2023年12月31日止年度，本公司購回 1,533,791普通股的加權平均價為$157.08每股普通股，總成本為$240.92000萬美元，不包括應計消費税#美元0.4根據2022年8月和2023年10月的股票回購計劃，截至2023年12月31日，683.0百萬的剩餘運力在公司的$750一百萬個項目。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司回購1,378,070普通股的加權平均價為$110.24每股普通股，總成本為$151.9 根據2022年2月和8月的股份回購計劃，
認股權證
遺產綠洲授權書。 於二零二零年十一月十九日，本公司與Computershare Inc.訂立認股權證協議。和Computershare Trust Company N.A.，作為搜查令探員這些認股權證與公司的普通股掛鈎，並被歸類為股權，可在2024年11月19日之前行使，屆時所有未行使的認股權證將到期，此類認股權證持有人購買普通股的權利將終止。如果認股權證持有人選擇
行使選擇權收購本公司普通股股份時，認股權證須通過實物交收或淨股份交收方式結算。
認股權證最初的行使價為94.57根據搜查令。可行使認股權證的Chord普通股股份數目及行使價可於發生若干事件（包括股份分拆、反向股份分拆或向普通股持有人派發股份股息或普通股重新分類）時不時調整。 根據認股權證協議的條款，每份認股權證的行使價減少至75.57於2022年6月30日生效的認股權證，以支付特別股息。
任何認股權證持有人，由於持有認股權證或在認股權證中擁有實益權益，將無權投票、收取股息、作為股東接收關於選舉董事或任何其他事項的任何股東會議的通知，或作為Chord股東行使任何權利，除非：直至且僅限於該等持有人成為權證結算時發行的Chord普通股股份的記錄持有人。
假設懷汀授權。根據合併協議，在合併生效前，Whiting的所有未行使認股權證均由本公司在合併結束時承擔。在合併之前，每份遺留Whiting認股權證可行使一股Whiting普通股。在完成合並和本公司承擔遺留Whiting認股權證後，每個認股權證可行使 0.5774本公司普通股的股份，反映根據合併協議的交換比率進行的調整。此外，根據合併協議，每份該等遺留Whiting認股權證每股本公司普通股的行使價已調整為等於（x）緊接合並生效時間前該認股權證每股Whiting普通股的行使價減去$6.25除以（y）的交換率 0.5774.
因此，由於合併於2022年7月1日完成，本公司假設（i） 4,833,455可行使的遺留懷廷系列A認股權證總金額為2,790,837公司普通股，行使價為$116.37每股及(Ii)2,418,832遺留的懷廷B系列認股權證，可行使的總金額為1,396,634公司普通股，行使價為$133.70每股。
如果懷廷認股權證持有人選擇行使其購買公司普通股的選擇權，公司將發行淨數量的已行使普通股。行權股份淨額按(I)行使權證數目乘以(Ii)行使日前普通股每日成交量加權平均價與相關行權價之間的差額計算，按行權日當時市價的百分比計算。
遺留的懷廷A系列認股權證的有效期至2024年9月1日，遺留的懷廷B系列認股權證的行使期限至2025年9月1日，屆時所有未行使的懷廷認股權證均將到期，此類懷廷認股權證持有人收購普通股的權利將終止。根據懷特權證協議，懷特權證持有人因持有或擁有懷廷權證的實益權益，將無權投票、收取股息、作為股東接收有關選舉董事或任何其他事項的股東會議的通知，或行使作為Chord股東的任何權利，除非且僅限於該等持有人成為Whiting認股權證結算後發行的Chord普通股股份的記錄持有人。
Chord普通股中可行使懷特權證的股票數量，行使價格會在某些事件發生時不時調整，包括股票拆分、反向股票拆分或向普通股持有人發放股票股息，或普通股的重新分類。
和絃是有根據的。下表彙總了該公司截至2023年12月31日的未償還認股權證：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 認股權證(1) | | 行權價格(2) | | |
| | | | | | | | |
| 傳統綠洲 | | | | 575,717 | | $ | 75.57 | | | |
| 傳統白化--A系列 | | | | 1,318,369 | | $ | 116.37 | | | |
| 傳統白化--B系列 | | | | 1,338,568 | | $ | 133.70 | | | |
| 總計 | | | | 3,232,654 | | | | |
__________________
(1)表示以Chord普通股股份表示的認股權證數量。
(2)遺留懷廷認股權證的行使價格根據合併協議進行了調整。
截至二零二三年十二月三十一日止年度， 1,746,859行使了逮捕令。
普通股授權股份
2022年6月28日，公司股東批准了修訂後的公司註冊證書修正案，將普通股的法定股份數量從60,000,000至120,000,000與合併有關。修正案於2022年7月1日生效。
普通股發行
根據合併協議，在緊接合並生效時間之前發行和發行的每股懷廷普通股被轉換為收受的權利0.5774普通股，面值$0.01每股，本公司。由於合併於2022年7月1日完成，本公司發出22,671,871向懷廷股東出售普通股。
18. 每股收益
本公司按兩級法計算每股收益。在2022年第三季度，公司向非僱員董事授予了RSU，其中包括不可沒收的股息權利，因此被視為“參與證券”。因此，自2022年第三季度起，本公司按兩級收益分配法計算每股收益。兩級法是一種收益分配公式，根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權，計算每類普通股和參與證券的每股收益。
基本每股收益金額的計算方法為：(I)淨收益(虧損)(Ii)減去分配給參與證券的分配和未分配收益(Iii)除以列報期間已發行的基本股票的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是：(1)普通股股東應佔的基本淨收入(2)加上分配給參與證券的分配和未分配收益的重新分配(3)除以本報告所述期間已發行的稀釋股份的加權平均數。本公司按兩級法和庫藏股法計算稀釋後每股收益，並報告兩種計算方法中稀釋程度較高的一種。
下表彙總了所列期間的基本每股收益和稀釋後每股收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | (單位為千，每股數據除外) |
| 持續經營淨收益 | | | | | $ | 1,023,779 | | | $ | 1,430,463 | | | $ | 188,960 | | | | |
| 分配給參與證券的持續經營收益和未分配收益 | | | | | (3,370) | | | (182) | | | — | | | | |
| 普通股股東持續經營的淨收入(基本) | | | | | 1,020,409 | | | 1,430,281 | | | 188,960 | | | | |
| 重新分配分配給參與證券的持續經營業務的分配和未分配收益 | | | | | 76 | | | 6 | | | — | | | | |
| 普通股股東持續經營的淨收入(稀釋後) | | | | | $ | 1,020,485 | | | $ | 1,430,287 | | | $ | 188,960 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | | | | | | | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | | | | | 41,490 | | | 30,497 | | | 19,792 | | | | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | | | | | 944 | | | 1,134 | | | 856 | | | | |
| 認股權證的攤薄作用 | | | | | 964 | | | 620 | | | — | | | | |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | | | | | 43,398 | | | 32,251 | | | 20,648 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 持續經營的基本每股收益 | | | | | $ | 24.59 | | | $ | 46.90 | | | $ | 9.55 | | | | |
| 持續經營攤薄後每股收益 | | | | | $ | 23.51 | | | $ | 44.35 | | | $ | 9.15 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 反稀釋加權平均普通股： | | | | | | | | | | | | |
| 潛在普通股 | | | | | 3,709 | | | 2,901 | | | 2,144 | | | | |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，稀釋後的每股收益計算不包括基於未歸屬股票的獎勵和反攤薄的流通權證的影響。
非持續經營的基本每股收益為13.96截至2022年12月31日止的年度及6.60截至2021年12月31日的年度。非持續經營產生的稀釋後每股收益為13.20截至2022年12月31日止的年度及6.33截至2021年12月31日的年度。
19. 租契
該公司的長期租約主要包括辦公空間、車輛和用於其運營的其他財產和設備。在本報告所述期間，可歸因於持續業務的租賃費用構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
| | (單位：萬人) |
| 經營租賃成本 | $ | 9,853 | | | $ | 11,292 | | | $ | 2,966 | | | | |
可變租賃成本(1) | 13,391 | | | 8,562 | | | 1,737 | | | | |
| 短期租賃成本 | 56,100 | | | 25,716 | | | 8,244 | | | | |
| 轉租收入 | (199) | | | — | | | — | | | | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | | |
| ROU資產的攤銷 | 1,367 | | | 1,342 | | | 1,578 | | | | |
| 租賃負債利息 | 126 | | | 65 | | | 86 | | | | |
| 總租賃成本 | $ | 80,638 | | | $ | 46,977 | | | $ | 14,611 | | | | |
___________________
(1)基於本公司就標的資產使用權向出租人支付的款項，該等款項因生效日期後發生的情況變化而變化，而不是由於時間的推移，例如物業税、運營和維護成本，而不取決於指數或費率。
本文中披露的金額是以毛數為基礎列報的，並不反映該公司在此類金額中的淨比例份額。這些成本中的一部分已經或將計入其他工作權益所有者。
可歸因於非持續經營的總租賃成本計入非持續經營的收入、綜合經營報表的所得税淨額。在本報告所述期間，可歸因於停產經營的租賃費用總額並不重要。
截至2023年12月31日，該公司的租賃負債到期日如下： | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| | | |
| | (單位：萬人) |
| 2024 | $ | 14,880 | | | $ | 1,025 | |
| 2025 | 7,997 | | | 913 | |
| 2026 | 5,100 | | | 684 | |
| 2027 | 2,116 | | | 352 | |
| 2028 | 2,010 | | | 17 | |
| 此後 | 3,425 | | | — | |
| 未來租賃支付總額 | 35,528 | | | 2,991 | |
| 減去：推定利息 | 3,548 | | | 249 | |
| 未來租賃付款的現值 | $ | 31,980 | | | $ | 2,742 | |
與該公司租賃有關的補充資產負債表信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | |
| | | | | (單位：萬人) |
| 資產 | | | | | | |
經營性租賃資產(1) | | 經營性使用權資產 | | $ | 21,343 | | | $ | 23,875 | |
融資租賃資產(2)(3) | | 其他資產 | | 2,748 | | | 1,803 | |
| 租賃資產總額 | | | | $ | 24,091 | | | $ | 25,678 | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | | | | | |
經營租賃負債(1) | | 流動經營租賃負債 | | $ | 13,258 | | | $ | 9,941 | |
融資租賃負債(3) | | 其他流動負債 | | 916 | | | 1,012 | |
| 長期的 | | | | | | |
經營租賃負債(1) | | 經營租賃負債 | | 18,667 | | | 13,266 | |
融資租賃負債(3) | | 其他負債 | | 1,881 | | | 789 | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 34,722 | | | $ | 25,008 | |
___________________
(1)本公司取得與合併有關的辦公大樓及營運設備的若干營運租約。截至2022年12月31日，這些資產包括運營租賃資產$14.52000萬美元，目前的經營租賃負債為$2.5 長期經營租賃負債11.91000萬美元。
(2)融資租賃ROU資產計入累計攤銷淨額#美元1.2截至2023年12月31日的百萬美元和1.6截至2022年12月31日。
(3)該公司獲得了與合併相關的某些車輛融資租賃。截至2022年12月31日，其中包括融資租賃資產#美元。1.4百萬美元，流動融資租賃負債為#美元0.8百萬美元和長期融資租賃負債#美元0.6百萬美元。
2023年第一季度，該公司開始就轉租其丹佛公司辦公室的一部分進行談判。由於收到收購要約和整體市場狀況，本公司計入資產減值費用#美元。17.51000萬美元，在截至2023年12月31日的一年中。這項資產減值費用主要包括#美元。12.1與淨資產的賬面價值超出公允價值的金額相關的百萬美元和5.51,000,000美元與綜合資產負債表上物業、廠房和設備內剩餘的租賃改進有關。本公司以分租期內預期轉租租金收入的淨現值為基礎，採用收益法估計ROU資產的公允價值。ROU資產減值費用計入綜合經營報表的勘探和減值項下。
與公司租賃相關的補充現金流量信息和非現金交易如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) | | | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 15,627 | | | $ | 15,843 | | | $ | 3,420 | | | | |
| 融資租賃的營運現金流 | 160 | | | 57 | | | 62 | | | | |
| 融資租賃產生的現金流 | 1,702 | | | 1,299 | | | 1,161 | | | | |
| 以租賃義務換取的淨收益資產 | | | | | | | | |
經營租約(1) | $ | 22,201 | | | $ | 20,164 | | | $ | 14,140 | | | | |
融資租賃(2) | 2,307 | | | 2,659 | | | 127 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
___________________
(1)截至2022年12月31日的年度包括美元15.8與合併中獲得的運營租賃相關的100萬歐元。截至2021年12月31日的年度包括美元12.3與2021年收購威利斯頓盆地時獲得的運營租賃有關的100萬美元。
(2)截至2022年12月31日的年度包括美元2.1與合併中獲得的融資租賃相關的100萬歐元。
本公司租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | | |
| 2023 | | 2022 |
| 經營租約 | | | |
| 加權平均剩餘租期 | 3.6年份 | | 4.6年份 |
| 加權平均貼現率 | 6.3 | % | | 4.9 | % |
| 融資租賃 | | | |
| 加權平均剩餘租期 | 3.2年份 | | 2.3年份 |
| 加權平均貼現率 | 5.7 | % | | 5.4 | % |
20. 顯著濃度
主要客户。在截至2023年12月31日的年度中，對Phillips 66 Company和Gunvor USA LLC的銷售額約佔20%和14分別佔公司產品總銷售額的1%。 在截至2022年12月31日的一年中，對菲利普斯66公司和殼牌貿易(美國)公司的銷售額約佔17%和11分別佔公司產品總銷售額的1%。在截至2021年12月31日的一年中，對菲利普斯66公司的銷售額約佔13佔公司產品總銷售額的%。在截至2023年、2022年或2021年12月31日的年度內，沒有其他買家的銷售額超過公司總銷售額的10%。
該公司的應收賬款幾乎全部來自向第三方公司出售原油、天然氣和天然氣，以及向第三方公司支付利息，這些公司在公司完成的項目中負有工作利息支付義務。客户和共同利益所有人的這種集中可能會對公司的整體信用風險產生積極或消極的影響，因為這些實體可能會受到經濟或其他條件變化的類似影響。管理層相信，失去這些買家中的任何一個都不會對本公司的運營產生重大不利影響，因為本公司的生產地區有許多替代原油、液化天然氣和天然氣買家。
21. 承付款和或有事項
以下是對該公司截至2023年12月31日的各種未來承諾的討論。這些安排下的承擔沒有記錄在隨附的綜合資產負債表中。所披露的金額為按毛額計算的未貼現現金流量，並未計入通脹因素。截至2023年12月31日，公司的重大表外安排和交易包括$8.9根據信貸融資發出的未償還信用證為百萬美元，27.1 作為某些協議的財務擔保而發行的淨擔保債券風險敞口為2000萬美元。
數量承諾協議。截至2023年12月31日，本公司已訂立若干協議，總要求交付、運輸或購買最低數量約 20.6MMBbl原油， 12.0NGL的MMBbl， 438.7天然氣的BCF和 1.6MMBbl水，在任何適用的量信用之前，在規定的時間範圍內，其中大部分剩餘期限為 五年或者更少。
截至2023年12月31日，這些數量承諾協議下的可估計未來承諾如下：
| | | | | |
| | (單位：萬人) |
| 2024 | $ | 100,434 | |
| 2025 | 100,966 | |
| 2026 | 83,045 | |
| 2027 | 62,079 | |
| 2028 | 31,109 | |
| 此後 | 13,939 | |
| $ | 391,572 | |
某些協定下的未來承付款無法估計，因此未列入上表，因為這些承付款的依據是與協定下的商品指數價格相比的固定差額，而與生產月份的商品指數價格相比的差額。
該公司簽訂長期合同，在基礎設施有限的供應過剩地區提供生產流量保證，從而優化運輸和加工成本。由於物業正在進行開發活動，公司可能會遇到暫時的交付或運輸短缺，直到產量增長到達到或超過最低產量承諾。本公司在發生交付不足且相關負債已經發生的期間確認任何月度短缺付款。上表不包括任何
根據公司的實物交付合同可能發生的此類差額付款，因為無法準確預測任何此類罰款的金額和時間。
第11章破產索賠於二零二零年四月一日，Whiting及其若干附屬公司（“債務人”）根據美國破產法第11章展開自願個案（“Whiting第11章個案”）。於二零二零年六月三十日，債務人提交其建議的Whiting及其債務人聯屬公司的聯合第11章重組計劃（經修訂、修改及補充，“Whiting計劃”）。於二零二零年八月十四日，美國德克薩斯州南區破產法院（“破產法院”）確認Whiting計劃，而於二零二零年九月一日，債務人已滿足計劃生效所需的所有條件，並已脱離Whiting第11章案件。
Whiting第11章案件的備案允許Whiting在破產法院批准後承擔、轉讓或拒絕某些合同承諾，包括某些待執行合同。一般而言，拒絕執行合同或未到期租賃被視為申請前違反該合同，除某些例外情況外，可免除Whiting履行該合同下的未來義務，但可使對手方或出租人就該視為違約造成的損害提出申請前一般無擔保索賠。在破產法院允許對公司提出任何無擔保索賠的範圍內，此類索賠可能已通過發行公司的普通股或根據Whiting計劃的其他補救措施或協議得到滿足。在2022年7月1日合併結束時，本公司承擔了Whiting在Whiting計劃方面的義務，並因此保留 1,224,840普通股，未來可能分配給某些債權價值正在等待破產法院解決的普通無擔保債權人。截至2023年10月19日，所有索賠均已解決，公司釋放了之前保留的普通股。
Arguello Inc.和自由港麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司。懷廷石油天然氣公司(“WOG”)為本公司的全資附屬公司，擁有位於加州近海的Point Arguello單位的聯邦石油及天然氣租約權益。雖然該等權益已到期，但根據若干相關協議(“Point Arguello協議”)，在WOG及WHITING根據白化計劃拒絕相關合約前，WOG須履行若干放棄及退役責任。2020年10月1日，Arguello Inc.和自由港麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司分別以指定的Point Arguello單位運營商(統稱為“FMOG實體”)的身份向破產法院提交了一份申請，要求允許某些行政索賠，理由是FMOG實體有權通過代位美國政府的經濟權利，收回懷廷欠美國政府的退役義務的比例份額。美國政府還可以直接向wog提出退役費用索賠。2021年2月18日，WOG與美國內政部、安全和環境執法局(“BSEE”)訂立了一項規定並商定了一項命令，根據該命令，BSEE撤回了針對懷廷和WOG的索賠證明，並根據懷廷計劃承認了他們各自的權利和義務。2022年10月20日，該公司向破產法院提交了規定和建議的命令，以解決FMOG實體主張的所有未決索賠。這些規定和擬議的命令於2022年10月27日由破產法院簽署。2022年11月L，公司支付美元55.01000萬美元現金作為全部和最終的清償、清償和釋放所有此類索賠。
訴訟。本公司是正常業務過程中不時出現的各種法律和/或監管程序的一方。當本公司確定某項虧損可能發生並可合理估計時，本公司將根據其利用當時已有資料作出的最佳估計，就該等或有事項計提未貼現負債。如果不利結果可能是重大的，或者在管理層的判斷下，該事項應以其他方式披露，本公司將披露或有事項。
曼丹、希達薩和阿里卡拉民族(“MHA民族”)的所有權爭端。此事涉及本公司於2021年10月從QEP收購的若干租約：2018年6月，MHA Nation通知QEP，QEP的立場為QEP沒有涵蓋北達科他州Berthold堡保留區密蘇裏州和小密蘇裏州河牀下的某些礦物的有效租約。MHA Nation還通過了一項決議，聲稱要廢除1982年QEP的印度礦產開發法中涉及密蘇裏河下有爭議礦物的租約部分。QEP在2018年9月做出迴應，稱密蘇裏河下的礦物已被適當租賃。2020年5月，美國內政部律師辦公室(“內政部”)發佈了一份意見書(“密蘇裏河意見書”)，認定密蘇裏河底層礦物的合法所有者是北達科他州，而不是MHA Nation。MHA Nation向兩個聯邦法院提起訴訟，試圖推翻2020年5月的裁決，2021年3月，內政部撤回了對密蘇裏河的意見，2022年2月4日，內政部就此事發布了新的意見，稱位於貝託德堡印第安人保留地的密蘇裏河河牀下的礦物屬於MHA Nation，而不是北達科他州。根據內政部的新意見，2022年6月21日，哥倫比亞特區聯邦地區法院發佈了一項命令，駁回了MHA Nation關於河牀所有權的主張，認為這是沒有根據的，並駁回了北達科他州要求幹預剩餘指控的動議。哥倫比亞特區聯邦地區法院當時沒有處理所有權的實質性問題。2022年6月29日，北達科他州向哥倫比亞特區巡迴上訴法院上訴。2023年4月21日，哥倫比亞特區巡迴上訴法院發表了一項意見，推翻了哥倫比亞特區聯邦地區法院駁回北達科他州對剩餘罪名進行幹預的動議。當時的情況就是這樣
發回華盛頓聯邦地區法院。內政部要求修改其答覆並提出針對北達科他州的交叉索賠的動議目前正在哥倫比亞特區聯邦地區法院待決。內政部試圖對北達科他州提出交叉索賠，要求對密蘇裏河牀的所有權保持沉默。作為一般事項，北達科他州不反對內政部對靜默所有權的交叉主張，但主張將地點改為北達科他州聯邦地區法院。關於這項動議的簡報已經完成；但是，截至本報告所述日期，哥倫比亞特區聯邦地區法院尚未就請求許可修改訴狀的最新動議作出裁決。
22. 後續事件
於二零二四年二月二十一日，本公司與Enerplus Corporation（“Enerplus”）訂立安排協議（“安排協議”），據此，（其中包括）本公司已同意以股票及現金交易收購Enerplus，惟須待達成若干成交條件。該交易將通過根據 《商業公司法》（艾伯塔省） (《安排方案》)。
Enerplus是一家獨立的北美石油和天然氣勘探和生產公司。根據安排協議的條款，Enerplus股東將獲得 0.10125Chord普通股和$1.84以現金交換他們在收盤時持有的Enerplus普通股。
此次合併得到了兩家公司董事會的一致批准。該交易須符合美國和加拿大的慣例成交條件，以及Chord和Enerplus股東的批准，艾伯塔省王座法院的批准，在納斯達克交易中發行的Chord普通股上市的授權以及監管機構的許可或批准。該交易預計將於2024年年中完成。
23. 補充石油和天然氣披露-未經審計
以下提供的補充數據反映了公司所有石油和天然氣生產活動的信息。過往期間並無就已終止經營業務重算。
資本化成本
下表列出了與公司石油和天然氣生產活動有關的資本化成本：
| | | | | | | | | | | |
| |
| 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | (單位：千) |
| 已探明的石油和天然氣性質 | $ | 6,220,766 | | | $ | 5,089,185 | |
| 減去：累計損耗和減值 | (1,035,393) | | | (461,175) | |
| 已探明油氣屬性，淨額 | 5,185,373 | | | 4,628,010 | |
| 未探明的油氣性質 | 99,477 | | | 30,936 | |
| 石油和天然氣資產淨值共計 | $ | 5,284,850 | | | $ | 4,658,946 | |
石油和天然氣財產收購、勘探和開發活動產生的費用
下表列出了本報告所列期間與公司石油和天然氣活動有關的費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) |
| 採購成本： | | | | | | | | |
| 已探明的石油和天然氣性質 | $ | 178,629 | | | $ | 3,164,665 | | | $ | 605,868 | | | | |
| 未探明的油氣性質 | 185,392 | | | 43,084 | | | 85 | | | | |
| 勘探成本 | 6,366 | | | 859 | | | 1 | | | | |
| 開發成本 | 922,506 | | | 507,961 | | | 170,178 | | | | |
| 資產報廢成本 | 18,461 | | | 21,165 | | | 15,750 | | | | |
| 已發生的總成本 | $ | 1,311,354 | | | $ | 3,737,734 | | | $ | 791,882 | | | | |
| | | | | | | | |
石油和天然氣生產活動的經營成果
下表列出了本報告所述期間石油和天然氣生產活動的業務結果，其中不包括一般和行政費用以及利息費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) |
| 收入 | $ | 3,132,411 | | | $ | 2,976,296 | | | $ | 1,200,256 | | | | |
| 生產成本 | 1,099,159 | | | 814,588 | | | 403,382 | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 582,127 | | | 354,050 | | | 109,881 | | | | |
| 勘探和減損 | 17,830 | | | 2,204 | | | 2,763 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 所得税費用 | 335,534 | | | 426,087 | | | 162,163 | | | | |
| 石油和天然氣生產活動的經營成果 | $ | 1,097,761 | | | $ | 1,379,367 | | | $ | 522,067 | | | | |
24. 補充石油和天然氣儲量信息-未經審計
下面介紹的2023年12月31日和2022年12月31日的儲量估計是基於該公司的獨立儲量工程師荷蘭休厄爾聯合公司編寫的報告。2021年12月31日的儲量估計是基於該公司前獨立儲量工程師DeGolyer和MacNaughton編寫的報告。該公司的所有石油和天然氣儲量都歸因於美國境內的資產。
已探明石油和天然氣儲量是指地質和工程數據合理確定地表明，在作出估計時存在的經濟和運營條件(即價格和成本)下，未來幾年可從已知儲集層中開採的原油、天然氣和天然氣的估計數量。已探明的已開發石油和天然氣儲量是指已探明的儲量，可通過現有的油井和設備以及在作出估計時正在使用的作業方法進行開採。該公司強調，儲量估計本質上是不準確的，對新發現和未開發地點的估計比對已探明的生產石油和天然氣資產的估計更不準確。因此，隨着未來信息的掌握，這些估計數字預計將發生變化。
已探明儲量估計數量
下表彙總了本公司按產品分列的已探明淨儲量估計量的變化情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原油
(Mbbl) | | NGL(1) (Mbbl) | | 天然氣
(MMcf) | | MBOE(2) |
2021 | | | | | | | |
| 已探明儲量 | | | | | | | |
| 期初餘額 | 119,765 | | | — | | | 376,170 | | | 182,460 | |
| 對先前估計數的修訂 | 42,411 | | | — | | | 68,768 | | | 53,871 | |
| 擴展、發現和其他添加 | 7,734 | | | — | | | 14,539 | | | 10,157 | |
| 出售現有儲備 | (24,760) | | | — | | | (40,211) | | | (31,461) | |
| 儲備的購買到位 | 42,656 | | | — | | | 86,153 | | | 57,015 | |
| 生產 | (13,489) | | | — | | | (46,157) | | | (21,182) | |
2021年12月31日的淨探明儲量 | 174,317 | | | — | | | 459,262 | | | 250,860 | |
已探明已開發儲量，2021年12月31日 | 114,041 | | | — | | | 361,836 | | | 174,347 | |
已探明未開發儲量，2021年12月31日 | 60,276 | | | — | | | 97,426 | | | 76,513 | |
2022 | | | | | | | |
| 已探明儲量 | | | | | | | |
| 期初餘額 | 174,317 | | | — | | | 459,262 | | | 250,860 | |
| 對先前估計數的修訂 | (8,032) | | | 64,557 | | | (56,500) | | | 47,110 | |
| 擴展、發現和其他添加 | 38,144 | | | 7,452 | | | 35,689 | | | 51,544 | |
| 出售現有儲備 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 儲備的購買到位 | 202,316 | | | 73,468 | | | 443,903 | | | 349,768 | |
| 生產 | (25,457) | | | (7,026) | | | (67,428) | | | (43,722) | |
2022年12月31日的淨探明儲量 | 381,288 | | | 138,451 | | | 814,926 | | | 655,560 | |
已探明已開發儲量，2022年12月31日 | 272,529 | | | 115,227 | | | 689,651 | | | 502,698 | |
已探明未開發儲量，2022年12月31日 | 108,759 | | | 23,224 | | | 125,275 | | | 152,862 | |
2023 | | | | | | | |
| 已探明儲量 | | | | | | | |
| 期初餘額 | 381,288 | | | 138,451 | | | 814,926 | | | 655,560 | |
| 對先前估計數的修訂 | (38,073) | | | (5,270) | | | (33,308) | | | (48,895) | |
| 擴展、發現和其他添加 | 53,207 | | | 15,046 | | | 62,273 | | | 78,632 | |
| 出售現有儲備 | (3,999) | | | (53) | | | (3,067) | | | (4,564) | |
| 儲備的購買到位 | 12,375 | | | 3,052 | | | 20,060 | | | 18,771 | |
| 生產 | (36,427) | | | (13,047) | | | (82,953) | | | (63,300) | |
2023年12月31日的淨探明儲量 | 368,371 | | | 138,179 | | | 777,931 | | | 636,204 | |
已探明已開發儲量，2023年12月31日 | 241,362 | | | 105,702 | | | 640,180 | | | 453,762 | |
已探明未開發儲量，2023年12月31日 | 127,008 | | | 32,476 | | | 137,751 | | | 182,442 | |
__________________
(1)在此之前的期間2022年7月1日，我們以兩流為基礎報告原油和天然氣，在報告儲量時將NGL與天然氣流結合起來。自.起2022年7月1日，NGL與天然氣流分開報告，以三流為基礎。這一預期變化影響了所列各期間的可比性。
(2)天然氣轉換成一桶石油當量的速度是六千立方英尺天然氣對一桶石油。
2023
探明儲量減少19.4在截至2023年12月31日的年度內，由於以下原因：
製作。產量減少探明儲量63.3嗯，好吧。
對以前估計數的修訂。該公司的淨負值修正為48.9可歸因於以下原因的Mmboe：
減少：
•41.2與原油、天然氣和天然氣價格下跌以及價差收窄相關的Mboe
•19.6主要與通貨膨脹有關的經營費用和資本費用的增加
•9.9Mmboe主要與對未開發油井儲量的更新預期和開發時機的變化有關
增加：
•14.4與更高的NGL產量相關的Mboe
•7.4Mmboe主要與該公司威利斯頓盆地資產的油藏和工程分析以及油井表現有關
擴展、發現和其他添加。該公司增加了78.6已探明儲量主要歸因於威利斯頓盆地成功鑽探的延伸和發現。在該地區鑽探的新井，以及因偏移鑽井而增加的已探明未開發(“PUD”)地點，增加了已探明儲量。
儲備的購買到位。該公司增加了18.82023年收購威利斯頓盆地後購買現有儲量所產生的已探明儲量。
出售儲備到位。探明儲量減少4.6主要由於出售非核心資產所致。
2022
探明儲量增加3%404.7在截至2022年12月31日的年度內，由於以下原因：
儲備的購買到位。該公司增加了349.8已探明儲量的Mboe來自購買合併後到位的儲量。
擴展、發現和其他添加。該公司增加了51.5已探明儲量主要歸因於威利斯頓盆地成功鑽探的延伸和發現。在該地區鑽探的新井，以及由於偏移鑽井而增加的PUD位置，增加了已探明儲量。
對以前估計數的修訂。該公司的淨正向修正為47.1可歸因於以下原因的Mmboe：
增加：
•30.3與2022年三流制報告儲量變化有關的Mboe
•26.1與原油、天然氣和天然氣價格上漲相關的Mboe
•2.6與更緊密的差價和更高的NGL產量相關的Mboe
減少：
•6.7與該公司威利斯頓盆地資產的油藏和工程分析及油井性能相關的MMPOE
•5.2MMBOE主要與較低的工作利益相關，這是與較高的大宗商品定價相關的良好支出的結果
製作。產量減少探明儲量43.7嗯，好吧。
出售儲備到位。有幾個不是出售現有儲量對已探明儲量的影響。
2021
探明儲量增加3%68.4在截至2021年12月31日的年度內，由於以下原因：
儲備的購買到位。該公司增加了57.02021年收購威利斯頓盆地後購買現有儲量所產生的已探明儲量。
對以前估計數的修訂。該公司的淨正向修正為53.9可歸因於以下原因的Mmboe：
增加：
•38.6與預期的五年發展計劃保持一致的Mboe
•37.2與更高的已實現價格相關的Mboe
•6.2Mboe與較低的運營費用相關
減少：
•22.9與公司威利斯頓盆地資產的儲集層分析和油井性能相關的MMPOE
•5.2與中游運營收益從運營費用中剔除的影響相關的Mboe
擴展、發現和其他添加。該公司增加了10.2與延伸和發現相關的已探明儲量的Mboe。在這些新增的項目中，7.6Mmboe與公司預期的五年計劃和2.6Mmboe與新的生產井有關。
出售儲備到位。探明儲量減少31.5Mmboe是2021年6月二疊紀盆地出售的結果。
製作。產量減少探明儲量21.2嗯，好吧。
已探明未開發儲量變化情況
下表彙總了該公司對2023年期間PUD儲量估計的變化： | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| |
| （MBoe） |
| 已探明未開發儲量，期初 | 152,862 | |
| 就地購買礦物 | 7,167 | |
| 擴展、發現和其他添加 | 74,514 | |
| |
| 對先前估計數的修訂 | (8,198) | |
| 轉換為已探明的已開發儲量 | (43,903) | |
| 已探明未開發儲量，期末 | 182,442 | |
已探明未開發儲量增加29.6在截至2023年12月31日的年度內，由於以下原因：
擴展、發現和其他添加。該公司增加了74.5與主要歸因於威利斯頓盆地成功鑽探的延伸和發現相關的PUD儲量的Mmboe。
就地購買礦物。該公司增加了7.22023年收購威利斯頓盆地後購買礦產所產生的PUD儲量的Mmboe。
對以前估計數的修訂。該公司的淨負值修正為8.2可歸因於以下原因的Mmboe：
減少：
•9.9Mmboe主要與開發時間的變化和對未開發油井產量的更新預期有關
•1.5與原油、天然氣和天然氣價格下跌以及價差收窄相關的Mboe
•0.7主要與通貨膨脹有關的經營費用和資本費用的增加
增加：
•3.9與更高的NGL產量相關的Mboe
轉換為已探明的已開發儲量。該公司產生了$545.0要轉換的資本支出為百萬美元43.92023年PUD儲量與已探明開發儲量之比。表示的PUD轉換292023年初公司PUD儲備餘額的%。
截至2023年12月31日，該公司預計將開發其所有PUD儲量，包括在最初預訂的一年後五年內已鑽探但尚未完工的所有油井。幾乎所有的PUD地點都位於租約由現有生產或持續鑽井作業持有的物業上。大致12截至2023年12月31日，公司PUD儲量的1%可歸因於已鑽井但尚未完成的油井，公司所有PUD儲量都在其在威利斯頓盆地的核心種植面積內。
與探明石油和天然氣儲量相關的未來現金流貼現標準化計量
標準化計量是指從估計的已探明石油和天然氣淨儲量中估計的未來淨現金流的現值，減去未來的開發、生產、封堵和廢棄成本以及所得税費用，折現為10%以反映未來現金流的時間安排。生產成本不包括資本化收購、勘探和開發成本的DD&A。
本公司的估計已探明儲量淨額及相關未來淨收入及標準化計量乃根據原油及天然氣指數價格釐定，不影響衍生工具交易，並在物業的整個存續期內保持不變。前12個月的未加權算術平均每月首日價格為$78.22每桶原油和美元2.64天然氣每MMBtu，$93.67每桶原油和美元6.36天然氣每MMBtu和美元66.55每桶原油和美元3.64截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的天然氣每MMBtu。這些價格是通過租賃質量、能量含量、運輸費和營銷差價進行調整的。未來的運營成本、生產税和資本成本是根據每年年底的當前成本計算的。
下表列出了根據公司在2023年、2022年和2021年12月31日的估計淨探明儲量的預計產量對未來現金流量淨額進行貼現的標準化衡量標準： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | (單位：千) |
| 未來現金流入 | $ | 31,882,940 | | | $ | 44,544,247 | | | $ | 13,366,064 | |
| 未來生產成本 | (13,815,882) | | | (15,879,712) | | | (6,548,794) | |
| 未來開發成本 | (3,055,823) | | | (2,553,605) | | | (1,322,207) | |
| 未來所得税支出 | (2,573,017) | | | (5,283,201) | | | (717,721) | |
| 未來淨現金流 | 12,438,218 | | | 20,827,729 | | | 4,777,342 | |
| 估計現金流量的時間，每年有10%的折扣 | (5,447,578) | | | (9,333,254) | | | (2,080,404) | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 6,990,640 | | | $ | 11,494,475 | | | $ | 2,696,938 | |
下表列出了適用於本報告所述期間已探明儲量估計淨額的未來現金流量貼現標準化計量的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | (單位：千) |
| 1月1日 | $ | 11,494,475 | | | $ | 2,696,938 | | | $ | 948,877 | |
| 價格和生產成本的淨變動 | (6,138,846) | | | 3,148,745 | | | 1,617,331 | |
| 未來開發費用淨變動 | (92,072) | | | 35,427 | | | (36,645) | |
| 原油和天然氣銷售，淨額 | (2,033,251) | | | (2,161,708) | | | (796,874) | |
| 延拓 | 864,249 | | | 958,924 | | | 98,125 | |
| | | | | |
| 儲備的購買到位 | 373,913 | | | 7,441,750 | | | 780,442 | |
| 出售現有儲備 | (75,097) | | | — | | | (204,153) | |
| 對先前數量估計數的修訂 | (1,142,960) | | | 1,434,357 | | | 639,320 | |
| 先前估計產生的開發成本 | 574,607 | | | 137,534 | | | 102,519 | |
| 折扣的增加 | 1,445,215 | | | 683,631 | | | 94,090 | |
| 所得税淨變動 | 1,419,851 | | | (2,539,182) | | | (252,347) | |
| 時間和其他方面的變化 | 300,556 | | | (341,941) | | | (293,747) | |
| 12月31日 | $ | 6,990,640 | | | $ | 11,494,475 | | | $ | 2,696,938 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據《交易法》第13 a-15（b）條的要求，管理層在我們的首席執行官（“CEO”）、我們的首席執行官和我們的首席財務官（“CFO”）的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性（根據交易法第13 a-15（e）和15 d-15（e）條的定義），截至2023年12月31日。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，即我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官（如適用），以便及時就所需的披露作出決定。根據評估，我們的首席執行官及首席財務官得出結論，我們的披露控制及程序於二零二三年十二月三十一日有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，負責建立和維護對財務報告的充分內部控制（如交易法第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條所定義）。我們對財務報告的內部控制是一個過程，旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認會計原則編制我們的財務報表供外部使用。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
截至2023年12月31日，管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行此評估時，管理層（包括我們的首席執行官及首席財務官）採用了由Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission（“COSO”）發佈的內部監控-綜合框架（二零一三年）所載的標準。根據該評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部監控於二零二三年十二月三十一日有效。
獨立註冊會計師事務所羅兵鹹永道會計師事務所（特殊普通合夥）審計了本年報10-K表所載的綜合財務報表，也審計了我們截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性，並對我們截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。請參見其“獨立註冊會計師事務所報告”，包括在“第8項。財務報表和補充數據”。
財務報告內部控制的變化
截至2023年12月31日止季度，財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
2024年2月20日，特拉華州Chord Energy Corporation(以下簡稱“公司”)董事會通過了Chord Energy Corporation高管離職計劃(以下簡稱“計劃”)。該公司預計，其每一位高管和某些其他關鍵員工將參與該計劃。
根據該計劃，在參與者因“正當理由”辭職或因“原因”、死亡或“殘疾”以外的任何原因(該計劃中定義的此類術語)而被公司終止僱用時，在CIC期限(定義如下)之外，參與者將有資格獲得以下遣散費：
•一次過支付現金，數額相當於參加者(1)年基本工資和(2)目標年度獎金機會之和的1.5倍(首席執行官為1.5倍)；
•一筆現金支付，數額相當於根據目標業績按比例計算終止年度的年度現金獎金；以及
•一次過現金支付，金額等於(I)按在職僱員費率實施和繼續承保團體健康計劃所需的每月全額(包括僱主和僱員保費)和(Ii)本公司及其附屬公司的人壽保險計劃按在職僱員費率投保所需的每月全額保費的總和(該筆金額，即“保險福利”)的總和。
根據該計劃，當參與者因正當理由辭職或因除原因、死亡或傷殘以外的任何原因而被公司終止僱傭關係時，在“控制權變更”後24個月內(按照計劃的定義)(該期間，“CIC期間”)，參與者將有資格獲得以下遣散費和福利：
•一次過支付現金，數額等於參與者(1)年度基本工資(在終止或控制權變更之日，以較高者為準)和(2)目標年度獎金機會(在終止之日或控制權變更之日，以較高者為準)和(Y)在終止之日之前的三個已完成財政年度內實際支付給參與者的年度獎金的平均值之和的2.5倍(或首席執行官為3倍)，視需要按年計算；
•一筆現金支付，數額相當於根據目標業績按比例計算終止年度的年度現金獎金；以及
•一次過支付現金，金額相當於保險金的二十四倍。
根據該計劃，當參與者因死亡或殘疾而終止受僱時，參與者將有資格獲得以下遣散費和福利：
•一次性現金支付，金額相當於參與者基本工資的一倍；
•根據公司的實際業績(如果在保護期內發生，則根據目標業績)，一次性支付相當於終止年度按比例分配的年度現金獎金的一筆現金付款；以及
•一次付清現金，金額相當於保險金的18倍。
為了獲得本計劃下的任何上述遣散費或福利，參與者必須及時執行(而不是撤銷)以公司及其關聯公司為受益人的全面索賠。此外，該計劃要求繼續遵守某些保密、非招標、非競爭和非貶損公約。如果該計劃下的遣散費和福利將根據修訂後的1986年《國內税法》第499條觸發參與者的消費税，該計劃規定參與者的遣散費和福利將減少到不觸發消費税的水平，除非參與者在考慮消費税和其他適用税項後將獲得更大的金額而沒有這種減免。
前述對本計劃的描述並不是完整的，而是通過參考本計劃進行整體限定的，該計劃的副本作為本年度報告的表10-K的附件10.25在此存檔，並通過引用併入本文。
規則10b5-1交易安排
在截至2023年12月31日的財政季度內，我們的董事或高級管理人員(根據交易法第16a-1條的定義)通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在條例S-K第408項中定義。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
根據Form 10-K的一般指示G(3)，我們將在2024年股東年會的最終委託書中披露的信息作為參考納入本項目。
我們已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德政策準則，包括我們的主要高管、主要財務和主要會計人員，或執行類似職能的人員。我們的商業行為準則和道德政策可以在我們的網站上找到，網址是http://www.chordenergy.com，，在“投資者-公司治理”下。任何股東都可以通過向我們的公司祕書提交書面請求來要求獲得商業行為和道德政策的印刷副本。
我們打算在修訂或豁免後的四個工作日內，在我們的網站上披露未來對《商業行為和道德政策守則》某些條款的修訂，以及授予高管和董事的《商業行為和道德政策守則》的豁免。豁免信息將在最初披露豁免後至少12個月內保留在我們的網站上。我們打算通過在我們的網站上張貼這些信息來滿足Form 8-K第5.05項下關於修訂或豁免適用於該等人士的商業行為和道德政策任何條款的披露要求。
第11項.高管薪酬
根據Form 10-K的一般指示G(3)，我們將在2024年股東年會的最終委託書中披露的信息作為參考納入本項目。
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
根據Form 10-K的一般指示G(3)，我們將在2024年股東年會的最終委託書中披露的信息作為參考納入本項目。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
根據Form 10-K的一般指示G(3)，我們將在2024年股東年會的最終委託書中披露的信息作為參考納入本項目。
項目14.總會計師費用和服務
根據Form 10-K的一般指示G(3)，我們將在2024年股東年會的最終委託書中披露的信息作為參考納入本項目。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
A.以下文件以10-K表格形式作為本年度報告的一部分提交，或以引用方式併入本報告：
(1)財務報表：
見項目8.財務報表和補充數據。
(2)財務報表附表：
沒有。
(3)展品：
以下文件作為本報告的附件包括在內：
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| 展品編號： | | 展品説明 |
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2.1 | | OASIS石油北美有限責任公司和QEP能源公司之間的買賣協議，日期為2021年5月3日(作為公司2021年5月7日的10-Q表格季度報告的附件2.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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2.2 | | 綠洲石油二疊紀有限責任公司和Percussion Petroleum Operating II有限責任公司於2021年5月20日簽署的買賣協議(作為公司當前報告的附件2.1於2021年5月21日提交的8-K表格，通過引用併入本文)。 |
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2.3 | | 協議和合並計劃，日期為2021年10月25日，由Crestwood Equity Partners LP、Project Falcon Merge Sub LLC、Project Phantom Merge Sub LLC、OASIS Midstream Partners LP、OMP GP LLC以及僅為第2.1(A)(I)節的目的而由Crestwood Equity Partners LP、Project Falcon Merge Sub LLC、Project Phantom Merge Sub LLC以及Crestwood Equity GP LLC(於2021年10月28日作為公司當前報告8-K表的附件2.1提交，並通過引用併入本文)簽署。 |
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2.4 | | OASIS石油公司、歐姆合併子公司、新歐姆有限責任公司和懷廷石油公司之間的合併協議和計劃，日期為2022年3月7日(2022年3月8日作為公司當前報告8-K表的證據2.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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2.5 | | 安排協議，日期為2024年2月21日，由Chord Energy Corporation、Spark Acquisition ULC和Enerplus Corporation簽署(作為公司當前報告8-K表的附件2.1於2024年2月26日提交，並通過引用併入本文)。 |
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3.1 | | 經2022年7月1日提交的修訂和重新註冊的Chord Energy Corporation公司註冊證書的符合版本(作為公司2023年5月4日的Form 10-Q季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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3.2 | | Chord Energy Corporation於2023年2月24日通過的第四次修訂和重新修訂的章程(作為公司於2023年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件3.5，通過引用併入本文)。 |
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4.1 | | 普通股股票樣本(於2010年5月19日以S-1/A表格形式提交，作為公司註冊説明書的附件4.1，並通過引用併入本文)。 |
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4.2 | | 根據1934年《交易法》第12條登記的註冊人證券描述(作為公司於2023年5月4日提交的10-Q表格報告的附件4.1，並通過引用併入本文)。 |
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4.3 | | 契約，日期為2021年6月9日，由承保人和地區銀行Chord Energy Corporation(f/k/a OASIS Petroleum Inc.)作為受託人(於2021年6月15日作為公司當前報告8-K表的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 展品編號： | | 展品説明 |
4.4 | | 承保人和地區銀行Chord Energy Corporation(f/k/a OASIS Petroleum Inc.)作為受託人於2022年2月7日簽署的第一份Indenture補充契約(於2022年8月12日作為公司當前報告Form 8-K的附件4.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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4.5 | | 由承保人和地區銀行Chord Energy Corporation作為受託人簽署的日期為2022年8月12日的第二份Indenture補充契約(於2022年8月12日作為公司當前報告Form 8-K的附件4.3提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.1** | | Chord Energy Corporation(f/k/a OASIS Petroleum Inc.)賠償協議格式以及每一位董事和高級管理人員(於2020年11月20日作為公司當前報告的8-K表格的附件10.4提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.2** | | 修訂和重新制定了綠洲石油公司2010年年度激勵薪酬計劃(2014年8月6日作為公司季度報告10-Q表的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.3 | | 於2020年11月19日由綠洲石油公司和北卡羅來納州計算機信託公司簽署的、日期為2020年11月19日的認股權證協議(作為公司於2020年11月20日提交的8-K表格的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.4** | | 賠償協議表，由綠洲石油公司及其高級管理人員和董事之間提交(作為公司當前報告的附件10.4於2020年11月20日提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.5** | | 綠洲石油公司2020年長期激勵計劃(作為公司當前報告的附件10.5於2020年11月20日提交的8-K表格，並通過引用併入本文)。 |
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10.6** | | OASIS石油公司和Michael H.Lou之間於2021年1月18日簽署的僱傭協議(作為公司當前報告的附件99.3於2021年1月21日提交的Form 8-K，通過引用併入本文)。 |
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10.7** | | 綠洲石油公司和Daniel·E·布朗之間於2021年4月13日簽訂的僱傭協議(作為公司當前報告的附件8-K於2021年4月19日提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.8** | | 限制性股票單位授出通知書表格(附有相聯限制性股票單位協議表格)(於2021年1月21日作為公司當前報告的表格8-K的附件99.5提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.9** | | 《相對股東回報業績單位授權書通知書》(附《關聯幻影股份單位協議書》)(於2021年2月5日作為公司當前報告8-K/A表格的附件99.6提交，並併入本文作為參考)。 |
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10.10** | | 絕對股東總回報業績單位授權書(附關聯幻影股份單位協議表格)(於2021年2月5日作為本公司當前報告8-K/A表格的附件99.7存檔，並以引用方式併入本文)。 |
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10.11 | | 承諾書，日期為2021年5月3日，由公司與摩根大通銀行和富國銀行全國協會簽署(作為公司2021年5月6日的10-Q表格季度報告的附件10.10提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.12 | | 購買協議，日期為2021年5月25日，由綠洲石油公司、擔保人和摩根大通證券有限責任公司作為其中提到的幾個初始購買者的代表(作為2021年5月26日公司當前報告8-K表的附件10.1提交，通過引用併入本文)。 |
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10.13 | | 支持協議，日期為2021年10月25日，由Crestwood Equity Partners LP、OASIS Midstream Partners LP、OASIS Petroleum Inc.、OMP GP LLC和OMS Holdings LLC簽署(作為公司當前報告8-K表的附件10.1於2021年10月28日提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 展品編號： | | 展品説明 |
10.14** | | Whiting Petroleum Corporation 2020股權激勵計劃（於2022年7月14日在表格S-8上的公司註冊聲明中作為附件99.1提交，並以引用方式併入本文）。 |
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10.15** | | 執行就業和離職協議，日期為2021年2月2日，由Whiting Petroleum Corporation和Lynn A. Peterson（於2021年2月4日在Whiting的8-K表格當前報告中作為附件10.1提交，並以引用方式併入本文）。 |
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10.16** | | 協議書，日期為2022年3月7日，Oasis Petroleum Inc.和Lynn A. Peterson（於2022年3月8日以表格8-K提交公司當前報告的附件10.1，並以引用方式併入本文）。 |
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10.17** | | Whiting Petroleum Corporation和Charles J. Rimer之間的高管僱傭和離職協議，自2021年2月2日起生效（於2021年2月4日提交為Whiting的表格8-K當前報告的附件10.3，並通過引用併入本文）。 |
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10.18** | | Whiting Petroleum Corporation和Charles J. Rimer於2022年4月13日簽訂的《行政人員僱傭和離職協議》第一份附錄（於2022年4月15日提交為Whiting的表格8-K當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文）。 |
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10.19** | | Whiting Petroleum Corporation和Charles J. Rimer之間的《行政人員僱傭和離職協議》第二份附錄，自2023年1月1日起生效（於2023年2月28日以表格10-K提交公司年度報告附件10.40，並以引用方式併入本文）。 |
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10.20** | | 執行就業協議和離職協議的形式為懷汀石油公司的前執行人員誰曾擔任或正在擔任弦能源公司的執行人員以外的林恩A。Peterson，James P. Henderson和Charles J. Rimer（於2021年2月24日提交為Whiting 10-K表格年度報告的附件10.20，並通過引用併入本文）。 |
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10.21** | | 綠洲石油公司2021年執行控制權變更和離職福利計劃（於2023年2月28日以表格10-K提交公司年度報告，並以引用方式併入本文）。 |
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10.22** | | Chord Energy Corporation限制性股票單位獎勵協議（非僱員董事表格）（於2023年2月28日以表格10-K提交公司年度報告的附件10.43，並以引用方式併入本文）。 |
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10.23** | | Chord Energy Corporation限制性股票單位獎勵協議（時間歸屬表）（於2023年2月28日以表格10-K提交公司年度報告的附件10.44，並以引用方式併入本文）。 |
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10.24(a)** | | 與Charles J. Rimer的協議書，日期為2023年12月22日。 |
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10.25(a)** | | Chord Energy Corporation執行離職計劃。 |
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10.26(a)** | | 相對總股東回報表現股份單位的授予通知表格（隨附相關表現股份單位協議的表格）。 |
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10.27(a)** | | 授予股東絕對總回報表現股份單位的通知表格（連同隨附的相關表現股份單位協議表格）。 |
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10.28 | | Chord Energy Corporation與Ian C.簽署的協議書，日期為2024年2月21日。Dundas（於2024年2月26日以表格8-K提交公司當前報告的附件10.1，並以引用方式併入本文）。 |
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10.29 | | A系列認股權證協議，日期為2020年9月1日，由Whiting Petroleum Corporation，Computershare Inc.和Computershare Trust Company，N.A.（於2020年9月1日提交為Whiting的表格8-K12 B當前報告的附件10.2，並以引用方式併入本文）。 |
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| 展品編號： | | 展品説明 |
10.30 | | B系列認股權證協議，日期為2020年9月1日，由Whiting Petroleum Corporation，Computershare Inc.和Computershare Trust Company，N.A.（於2020年9月1日提交為Whiting的表格8-K12 B當前報告的附件10.3，並以引用方式併入本文）。 |
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10.31 | | 權證轉讓和假設協議，日期為2022年7月1日，由綠洲石油公司，Whiting Petroleum Corporation，Computershare Inc.和Computershare Trust Company，N.A.（於2022年7月7日以表格8-K提交公司當前報告的附件10.3，並通過引用併入本文）。 |
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10.32 | | Oasis Petroleum Inc.和Oasis Petroleum Inc.之間於2022年7月1日簽署的修訂和重述的信貸協議，Oasis Petroleum LLC、Oasis Petroleum North America LLC、Wells Fargo Bank，N.A.和其他當事人。（於2022年7月7日以表格8-K提交公司當前報告的附件10.4，並通過引用併入本文）。 |
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10.33 | | Chord Energy Corporation、Oasis Petroleum North America LLC、Wells Fargo Bank，N.A.及其其他各方（於2022年8月12日以表格8-K提交公司當前報告的附件10.2，並以引用方式併入本文）。 |
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10.34 | | 修訂和重述信貸協議的第二次修訂，日期為2022年10月31日，由Chord Energy Corporation、Oasis Petroleum North America LLC、Wells Fargo Bank，N.A.及其其他各方（於2022年11月11日作為公司10-Q表格報告的附件10.7提交，並以引用方式併入本文）。 |
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10.35 | | 修訂和重述信貸協議的第三次修訂，日期為2023年5月2日，由Chord Energy Corporation、Oasis Petroleum North America LLC、Wells Fargo Bank，N.A.及其其他各方（於2023年5月4日作為公司10-Q表格報告的附件10.1提交，並以引用方式併入本文）。 |
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10.36 | | 修訂和重述信貸協議的第四次修訂，日期為2023年10月31日，由Chord Energy Corporation、Oasis Petroleum North America LLC、Wells Fargo Bank，N.A.及其其他各方（於2023年11月2日作為公司10-Q表格報告的附件10.1提交，並以引用方式併入本文）。 |
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21.1(a) | | Chord Energy Corporation的子公司列表。 |
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23.1(a) | | 普華永道會計師事務所同意。 |
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23.2(a) | | 荷蘭休厄爾律師事務所同意。 |
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23.3(a) | | 德戈萊爾和麥克諾頓的同意。 |
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31.1(a) | | 薩班斯-奧克斯利法案第302節首席執行官認證。 |
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31.2(a) | | 薩班斯-奧克斯利法案第302節首席財務官認證。 |
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32.1(b) | | 薩班斯-奧克斯利法案第906條首席執行官認證。 |
| | |
32.2(b) | | 薩班斯-奧克斯利法案第906節首席財務官認證。 |
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97.1(a) | | Chord Energy Corporation關於收回錯誤賠償的政策。 |
| | |
99.1(a) | | 報告的作者是：Sewell & Associates，Inc.，獨立石油工程師關於總探明儲量，日期為2024年2月6日。 |
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| 101(a) | | 以下財務信息來自Chord截至2023年12月31日的10-K表格年度報告，格式為內聯XBRL：（i）合併資產負債表，（ii）合併經營報表，（iii）合併股東權益報表，（iv）合併現金流量表和（v）合併財務報表附註。 |
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| 104(a) | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
__________________
(a)現提交本局。
(b)隨信提供。
**管理合同或補償計劃或安排。
† 根據S-K法規第601(A)(5)項，某些時間表和類似的附件已被省略，並將應要求提供給美國證券交易委員會。
第16項：表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2024年2月26日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| 和絃能源公司 |
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| 發信人： | | /S/Daniel E.布朗 |
| | Daniel·布朗
總裁&首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署： | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
| /S/Daniel E.布朗 | | 總裁&首席執行官
(首席行政主任) | | 2024年2月26日 |
| Daniel·布朗 | | | |
| | |
| /S/邁克爾·H·樓 | | 常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官和首席會計官) | | 2024年2月26日 |
| 邁克爾·H·盧 | | | |
| | |
| /S/蘇珊·M·坎寧安 | | 董事會主席 | | 2024年2月26日 |
| 蘇珊·M·坎寧安 | | | | |
| | | | |
| /S/道格拉斯·E·布魯克斯 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 道格拉斯·E·布魯克斯 | | | | |
| | | | |
| /S/薩曼莎·F·霍洛伊德 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 薩曼莎·F·霍洛伊德 | | | | |
| | | | |
| /S/保羅·J·科魯斯 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 保羅·J·科魯斯 | | | | |
| | |
| /S/凱文·S·麥卡錫 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 凱文·S·麥卡錫 | | | | |
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| /S/安妮·泰勒 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 安妮·泰勒 | | | | |
| | | | |
| /S/辛西婭·L·沃克 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 辛西婭·沃克 | | | | |
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| /S/瑪格麗特·N·旺格-查普曼 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 瑪格麗特·N翁-查普曼 | | | | |
