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美國海岸保險公司公佈財務業績

截至2023年12月31日的第四季度和年度

公司將於美國東部時間2024年2月29日下午 5:00 舉辦季度電話會議

本新聞稿中的信息應與公司網站Investors.amcoastal.com/Presentations上發佈的收益報告一起閲讀。

 

佛羅裏達州聖彼得堡-2024年2月29日：財產和意外傷害保險控股公司美國海岸保險公司（納斯達克股票代碼：ACIC）（“ACIC” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度的財務業績。

NM = 沒有意義

(1) 截至2022年12月31日的財年，無形資產的非現金攤銷包括與公司個人業務運營部門商譽減值相關的1,020萬美元。

（2）為了將淨收益（虧損）與核心收益（虧損）指標進行對賬，公司使用21％的聯邦公司税率納入了所有調整的税收影響。

(3) 核心收益（虧損）和攤薄後每股核心收益（虧損），這兩個指標均不基於GAAP，在上面分別與淨收益（虧損）和攤薄後每股淨收益（虧損）進行了對賬，後者是最直接的可比GAAP指標。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分。

首席執行官丹·皮德的評論説：“我們很高興為股東帶來持續的積極業績。我們的持續經營業務報告稱，2023年第四季度和全年核心收益分別為1770萬美元和8,950萬美元，年化核心股本回報率為100.6％。截至2023年12月31日，我們的每股基礎賬面價值為3.97美元。”

“儘管我們的個人信貸板塊的税前虧損為520萬美元，但環比有所改善，反映了我們的承保和評級行動的有效性。我們在商業專線領域減少支出和改善承保業績的戰略取得了持續的積極成果；第四季度的合併淨收入為1,430萬美元，商業線路的基礎合併比率為50.9％，合併後為67.2％。”

股本回報率和核心股本回報率

公司股本回報率和核心股本回報率的計算如下所示。

(1) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的股本回報率按年計算，方法是將該期間的淨收益（虧損）或核心收益（虧損）除以過去十二個月的平均股東權益。

(2) 核心股本回報率是一項不基於公認會計原則的衡量標準，它是根據核心收益（虧損）計算的，核心收益（虧損）在本新聞稿的第一頁與淨收益（虧損）進行了對賬，後者是最直接可比的GAAP指標。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，可在下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分中找到。

合併比率和標的比率

公司合併後的合併比率和基礎合併比率的計算結果如下所示，這些比率可歸因於公司的個人專線和商業業務運營板塊。

(1) 淨虧損比率計算為虧損和虧損調整費用（LAE），扣除割讓給再保險公司的虧損，相對於所得淨保費。

(2) 淨支出比率，計算方法是所有運營費用減去利息支出相對於所得淨保費的總和。

(3) 包括商譽減值，在截至2022年12月31日的年度中，商譽減值對公司的合併支出比率的影響分別為3.6％，對公司的個人專線支出比率的影響為34.0％。

(4) 合併比率是淨虧損率、淨額和支出比率之和。

(5) 基礎合併比率是一種不基於公認會計原則的衡量標準，與合併比率（最直接可比的GAAP指標）進行了調節。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分。

綜合比率分析

公司虧損比率和基礎虧損比率的計算如下所示。

(1) 基礎虧損和LAE是非公認會計準則財務指標，與虧損和LAE進行了對賬，後者是最直接可比的GAAP指標。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分。

公司費用比率的計算如下所示。

季度財務業績

2023年第四季度歸屬於公司的淨收益為1,430萬美元，攤薄每股收益為0.31美元，而2022年第四季度的淨虧損為2.968億美元，攤薄每股虧損6.89美元。在這筆收入中，1710萬美元歸因於截至2023年12月31日的三個月的持續經營，較2022年同期的100萬美元淨收入增加了1,610萬美元。2023年第四季度持續經營淨收入的驅動因素包括收入總保費的增加被2023年配額份額協議推動的割讓保費增加部分抵消，災難性損失減少導致的虧損和LAE的減少，以及保單購置成本和管理成本的降低，如下所述。由於與支持聯合財產和意外傷害保險公司（UPC）決勝業務直接相關的活動解散所致，280萬美元已終止業務的虧損部分抵消了這一損失。

該公司的總承保保費從2022年第四季度的1.191億美元增長了1,600萬美元，增幅為13.4％，至2023年第四季度的1.352億美元。這一增長主要是由我們的個人信貸保費的增加所推動的，這得益於Interboro保險公司（“IIC”）配額份額到期和未賺取的保費的返還。此外，隨着我們專注於向專業商業信貸承銷商過渡，我們的商業專線保費有所增加。下表顯示了按州劃分的直接承保保費和假定保費以及按業務領域劃分的總承保保費同比變化明細。

(1) 自2022年5月31日起，我們停止在德克薩斯州寫作。

(2) 2022年第四季度繳納的假定保費主要包括從我們的前子公司UPC承擔的個人財產業務。該假設於2022年12月31日終止，導致本季度未賺取的保費回報。

虧損和LAE從2022年第四季度的4,170萬美元下降了2990萬美元，下降了71.7％，至2023年第四季度的1180萬美元。2023年第四季度的虧損和LAE支出佔淨收入保費的百分比下降了33.1點至21.2％，而2022年第四季度為54.3％。不包括災難損失和儲備金開發，公司2023年第四季度的基礎虧損總額和LAE比率將為7.2％，較2022年第四季度的17.2％下降10.0點。

保單收購成本從2022年第四季度的2540萬美元下降了1,020萬美元，下降了40.2％，至2023年第四季度的1,520萬美元，下降了40.2％，這主要是由於我們在2023年第二季度對商業專線業務實行的配額份額覆蓋範圍的推動，再保險割讓佣金收入有所增加。這在一定程度上被管理費和保費税的增加所抵消，這與2023年商業額度書面保費的增加有關。

運營和承保費用從2022年第四季度的310萬美元下降了110萬美元，降幅35.1％，至2023年第四季度的200萬美元，下降了35.1％，這要歸因於我們希望減少管理開支時印刷、郵費、租金和公用事業等成本的下降。此外，我們在2023年與計算機軟件和服務相關的成本同比下降。

一般和管理費用從2022年第四季度的1,010萬美元下降了210萬美元，至2023年第四季度的800萬美元，下降了20.8％，這得益於與我們的資本化軟件和無形資產相關的攤銷成本下降。

商業航線運營板塊亮點

2023年第四季度歸屬於公司商業航線運營部門的税前收益總額為2790萬美元，而2022年第四季度為370萬美元。這一增長可以歸因於災難損失同比減少的推動，損失和LAE減少了2430萬美元。此外，保單購置成本減少了880萬美元，這得益於該期間獲得的再保險割讓佣金收入，但2023年商業專線書面保費增加帶來的管理費和保費税的增加部分抵消了這一增長。

這些支出的減少被收入同比減少的870萬美元部分抵消，這部分抵消了該期間淨保費的減少，部分抵消了2023年已實現投資淨虧損的減少。運營和承保費用以及一般和管理費用保持相對平穩，同比淨減少30.2萬美元。

個人專線運營板塊亮點

2023年第四季度歸屬於公司個人專線運營部門的税前虧損總額為520萬美元，而2022年第四季度的税前虧損為1,060萬美元。税前虧損同比下降的驅動因素包括：一般和管理成本減少280萬美元，這得益於與個人賬目相關的資本化軟件和無形資產攤銷減少；割讓佣金支出減少導致的保單收購成本減少了140萬美元，但代理佣金和保單管理成本的增加部分抵消了損失；由於非災難性損失的減少，LAE產生的570萬美元虧損減少。

收入同比減少780萬美元，部分抵消了這些波動。所有這些變化都可以歸因於公司轉向成為專業商業信貸承銷商，這導致了賬面減少、曝光率減少以及與該業務服務相關的成本降低。

年初至今的財務業績

截至2023年12月31日止年度，歸屬於公司的淨收益為3.099億美元，攤薄每股收益7.11美元，而截至2022年12月31日止年度的淨虧損為4.699億美元，攤薄每股虧損10.91美元。2023年持續經營收入的驅動因素包括2022年颶風伊恩在佛羅裏達州登陸導致當年虧損增加，損失和虧損調整費用減少，總書面保費增加，割讓保費增加，年內前一年虧損發展良好，保單購置成本下降以及一般和管理成本降低。此外，在2023年，我們記錄了出售前子公司UPC的收益總額為238,440,000美元，推動了該年度已終止業務的收入。

該公司的總書面保費從截至2022年12月31日止年度的5.723億美元增長了9,770萬美元，增幅為17.1％，至截至2023年12月31日止年度的6.7億美元。這一增長主要是由佛羅裏達州保費的增加所推動的，因為我們繼續專注於商業賬簿。這被個人保險業務的書面保費下降所抵消，這是由於取消了與我們的前子公司UPC的配額份額所致，假設保費有所減少。下表顯示了按州劃分的直接承保保費和假定保費以及按業務領域劃分的總承保保費的同比變化明細。

(1) 自2022年5月31日起，我們停止在德克薩斯州或南卡羅來納州寫作。

(2) 2023年的假設保費主要包括由非關聯保險公司承擔的商業地產業務。2022年的假設溢價主要包括我們前子公司UPC承擔的個人財產業務。

截至2023年12月31日止年度的虧損和LAE從截至2022年12月31日止年度的1.348億美元減少了7,190萬美元，降幅為53.4％，至6,290萬美元。截至2023年12月31日止年度的虧損和LAE支出佔淨收入保費的百分比下降了27.7個百分點至22.3％，而截至2022年12月31日的年度為50.0％。不包括災難損失和儲備金開發，截至2023年12月31日止年度的公司基礎虧損總額和LAE比率將為9.4％，較截至2022年12月31日止年度的16.4％下降7.0點。

保單收購成本從截至2022年12月31日止年度的9,530萬美元下降了1,200萬美元，降幅為12.6％，至2023年12月31日止年度的8,330萬美元，下降幅度為12.6％，這主要是由於公司配額股份再保險協議條款的變化導致割讓佣金收入增加。與公司商業項目總書面保費增加相關的外部管理費和保費税的增加部分抵消了這一點。

運營和承保費用從截至2022年12月31日止年度的1,370萬美元減少了350萬美元，降幅為25.5％，至2023年12月31日止年度的1,020萬美元，下降了25.5％，這要歸因於我們希望減少管理開支的印刷、郵費、租金和公用事業等成本的降低。

一般和管理費用從截至2022年12月31日止年度的4,230萬美元減少了1,280萬美元，下降了30.3％，至2023年12月31日止年度的2950萬美元，下降了30.3％，這要歸因於2022年公司個人業務業務部門的商譽減值。2023年沒有類似的交易。

商業航線運營板塊亮點

截至2023年12月31日的財年，歸屬於公司商業航線運營部門的税前收益總額為1.181億美元，而截至2022年12月31日的年度為3580萬美元。税前收益同比增長的驅動因素包括虧損和LAE減少4,080萬美元，這是由於災難損失同比減少，以及去年虧損的良好發展，以及隨着公司向專業商業保險承銷商過渡，總書面保費同比增加，淨保費收入增加3310萬美元。由於我們的配額份額合同的變化，割讓保費的增加部分抵消了這一點。

保單收購成本同比減少了560萬美元，這要歸因於2023年公司配額股份再保險協議條款的變化，割讓佣金收入增加。運營和管理費用保持相對平穩，淨增12.3萬美元，原因是我們希望減少管理費用。

個人專線運營板塊亮點

截至2023年12月31日的財年，歸屬於公司個人專線運營部門的税前虧損總額為1,390萬美元，而截至2022年12月31日的年度為5,220萬美元。虧損的減少可以歸因於支出減少了5,340萬美元，這得益於損失減少了3,110萬美元，而LAE的起因是災難損失同比減少，保單購買成本下降了640萬美元，受書面保費減少相關的保單管理費減少以及管理費用減少的260萬美元運營支出減少的推動。此外，一般和管理費用減少了1,330萬美元，這得益於2022年商譽減值總額為1,020萬澳元。2023年期間沒有類似的交易。

淨保費減少的2,060萬美元部分抵消了這些支出的減少，這是由於取消了與我們的前子公司UPC的配額份額合同而導致的假定保費減少。

再保險費用佔總收入保費的百分比

2023年第四季度和2022年第四季度的再保險成本佔總收入保費的百分比如下：

與公司災難損失超額合同相關的割讓保費收入保持相對平穩，這是由於公司的地理足跡和風險敞口減少，以及商業航線運營部門使用配額份額再保險保險，本年度保險費率的上調所抵消，2023-2024條約年度的承保範圍需要減少。如上所述，配額股份再保險的使用提高了公司的整體割讓率。

2023年第四季度和2022年第四季度，公司個人保險和商業專線運營部門的再保險成本佔總收入保費的百分比如下：

投資組合亮點

該公司的現金、限制性現金和投資持股量從2022年12月31日的3.409億美元增加到2023年12月31日的3.690億美元。公司的現金和投資持股包括對美國政府和機構證券、公司債務和投資級貨幣市場工具的投資。截至2023年12月31日，固定到期日約佔總投資的91.6％，而截至2022年12月31日，固定到期日佔總投資的91.4％。截至2023年12月31日，該公司的固定到期投資期限修改為3.4年，而截至2022年12月31日為4.0年。

賬面價值分析

普通股每股賬面價值從2022年12月31日的4.21美元（4.21美元）增長到2023年12月31日的3.61美元，增長了185.8％。普通股每股基礎賬面價值從2022年12月31日的3.49美元（3.49美元）增長了213.8％，至2023年12月31日的3.97美元。由於2023年持續經營和已終止業務的淨收入，公司的留存收益有所增加，推動了公司每股賬面價值的增長。如下表所示，消除AOCI的影響會增加公司每股普通股的賬面價值，因為公司經歷了不利的資本市場狀況，導致截至2023年12月31日出現了其他累計的綜合虧損頭寸。

(1) 普通股每股基礎賬面價值是一項非公認會計準則財務指標，與普通股每股賬面價值（最直接可比的GAAP指標）進行了核對。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，可在下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分中找到。

電話會議詳情

日期和時間：美國東部時間 2024 年 2 月 29 日下午 5:00

參與者撥入：（美國）：877-445-9755

（國際）：201-493-6744

網絡直播：要收聽網絡直播，請前往 https://investors.amcoastal.com 點擊頁面頂部的電話會議鏈接或前往：https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1655068&tp_key=698fd24f9f

此後，將在有限的時間內提供網絡直播的檔案。

演示文稿：本新聞稿中的信息應與公司網站Investors.amcoastal.com/Presentations上發佈的財報一起閲讀。

關於美國海岸保險公司

美國海岸保險公司（amcoastal.com）是保險公司美國海岸保險公司的控股公司，該公司成立於2007年，旨在為佛羅裏達州的公寓和房主協會的財產和公寓投保。美國海岸保險公司與AmrisC集團（amriscgroup.com）建立了獨家合作伙伴關係，負責分銷公寓協會在佛羅裏達州的房產，後者是美國最大的專門經營受颶風影響的房產的管理總代理商之一。美國海岸保險公司獲得了Demotech頒發的 “特殊” 金融穩定評級。

美國海岸保險公司的投資組合還包括Interboro保險公司，這是一家在紐約註冊的個人專線公司，成立於1914年。

非公認會計準則指標的定義

該公司認為，公司披露以下非公認會計準則指標增強了投資者對ACIC業績的理解。公司計算這些衡量標準的方法可能與其他公司使用的方法不同，因此可比性可能受到限制。

淨收益（虧損）不包括無形資產攤銷、已終止業務的收益（虧損）、股權證券的已實現收益（虧損）和未實現收益（虧損），扣除税款（虧損）），是一項非公認會計準則衡量標準，其計算方法是將扣除税款的攤銷額與淨收益（虧損）相加，減去已終止業務的收入（虧損），扣除税收後的已實現收益（虧損）公司的投資組合（扣除税款）和公司股票證券的未實現收益（虧損）（扣除税款）的淨收益（虧損）（損失）。攤銷費用與通過合併獲得的包括商譽在內的無形資產的攤銷有關，因此，該費用不是通過正常運營產生的。投資組合收益（虧損）和未實現的股票證券收益（虧損）因公司的運營而異。該公司認為，投資者在審查公司業績時，對這些組成部分進行單獨評估和總體評估是有用的。最直接可比的GAAP指標是淨收益（虧損）。不應將核心收益（虧損）指標視為淨收益（虧損）的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

核心股本回報率是使用非公認會計準則指標計算的非公認會計準則比率。計算方法是將該期間的核心收益（虧損）除以過去十二個月的平均股東權益（如果是季度，則為該平均值的四分之一）。核心收益（虧損）是一項税後非公認會計準則指標，其計算方法是從淨收益（虧損）中排除已終止業務的收益（虧損）、税後無形資產的非現金攤銷，包括商譽、公司股票證券投資的未實現收益或虧損以及公司投資組合的已實現淨收益或虧損。公司管理層認為，核心收益（虧損）、每股核心收益（虧損）和核心股本回報率是投資者衡量公司承保和經營業績的有意義的指標，因為排除在外的項目不一定代表經營趨勢。在內部，公司管理層使用核心收益（虧損）、每股核心收益（虧損）和核心股本回報率來根據歷史業績評估業績，並制定合併財務目標。最直接可比的GAAP指標是股本回報率。不應將核心股本回報率指標視為股本回報率的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

不包括本年度災難損失和上一年度儲備金髮展的影響（基礎合併比率）的合併比率是一項非公認會計準則指標，其計算方法是從合併比率中減去本年度災難損失和上一年度發展的影響。公司認為，該比率對投資者很有用，管理層利用該比率來突出公司業務的趨勢，這些趨勢可能被本年度的災難性損失和上一年的發展所掩蓋。由於災難損失的發生頻率和嚴重程度，本年度的災難損失導致公司的虧損趨勢在不同時期之間存在顯著差異，並可能對合並比率產生重大影響。上一年的發展是由歷史儲備的意外虧損增加造成的。公司認為，投資者在審查公司業績時，分別評估這些組成部分和總體評估是有用的。最直接可比的GAAP指標是合併比率。標的合併比率不應被視為合併比率的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

淨虧損和LAE不包括本年度災難損失和上年度儲備發展（基礎損失和LAE）的影響是一項非公認會計準則衡量標準，其計算方法是從淨虧損和LAE中減去本年度災難損失和上年度儲備金髮展的影響。公司使用基礎虧損和LAE數據來分析公司的虧損趨勢，這些趨勢可能會受到本年度災難損失和公司前一年儲備金髮展的影響。如前所述，這兩個項目可能會對公司在給定時期內的虧損趨勢產生重大影響。該公司認為，投資者在審查公司業績時，對這些組成部分進行單獨評估和總體評估是有用的。最直接可比的GAAP指標是淨虧損和LAE。不應將基礎虧損和LAE指標視為淨虧損和LAE的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

普通股每股賬面價值，不包括累計其他綜合虧損（每股普通股的標的賬面價值）的影響，是一項非公認會計準則衡量標準，其計算方法是在不包括累計其他綜合收益（虧損）後的普通股股東權益除以已發行普通股總額加上

稀釋性潛在已發行普通股。公司使用普通股每股賬面價值的趨勢（不包括累計其他綜合收益（虧損）的影響）以及普通股每股賬面價值來確定和分析各期之間歸因於管理層努力的淨資產變化。該公司認為，這種非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它消除了利率的影響，利率可能在不同時期之間大幅波動，並且通常是由不受管理層影響的經濟和金融因素驅動的。普通股每股賬面價值是最直接可比的GAAP衡量標準。普通股每股賬面價值，不包括累計其他綜合收益（虧損）的影響，不應被視為普通股每股賬面價值的替代品，也不能反映公司業務的記錄淨資產。

已終止的業務

2023年2月27日，佛羅裏達州金融服務部被任命為該公司前子公司聯合財產和意外傷害保險公司（“UPC”）的接管人。因此，對上一年度的財務業績進行了重組，以反映UPC的活動以及與支持UPC在已終止業務中開展的業務直接相關的活動。

前瞻性陳述

在本新聞稿或上述電話會議上發表的非歷史事實的聲明以及其他聲明均為 “前瞻性陳述”。公司認為，這些陳述是基於合理的估計、假設和計劃。但是，如果事實證明前瞻性陳述所依據的估計、假設或計劃不準確，或者出現其他風險或不確定性，則實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。這些聲明受1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款的約束。這些前瞻性陳述與歷史或當前事實並不完全相關，可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“努力”、“項目”、“相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“可能”、“估計” 或 “繼續” 等詞語或其負面變體或類似術語來識別。可能導致實際業績出現重大差異的因素可以在公司向美國證券交易委員會提交的文件、公司最新的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分以及隨後的10-Q表季度報告中找到。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非適用法律要求，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。

綜合收益（虧損）合併報表

以千計，股票和每股金額除外

合併資產負債表

以千計，股份金額除外