Emerald Holding, Inc. 2023 年第四季度和全年 2024 年 2 月 29 日附錄 99.2

附註前瞻性陳述本演示文稿中提供的信息僅供一般參考。本文件包含有關Emerald Holding, Inc.及其子公司（“公司”）的某些前瞻性陳述，包括但不限於公司繼續舉辦直播活動並將其業務擴展到COVID之前水平的能力；對利率和經濟狀況的預期以及公司2024年的財務指導預期。這些陳述基於管理層當前的預期以及管理層截至本文發佈之日編制的估計和假設，儘管被認為是合理的，但它們本質上是不確定的，不能保證。這些陳述涉及公司無法控制的風險和不確定性，可能導致實際業績、業績或成就存在重大差異，並且無法保證本演示文稿中的預期業績和前瞻性陳述會被證明是準確的。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，可以用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“目標”、“進行中”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 等術語或類似的表述來識別這些條款的否定詞。特別是，關於疫情後直播活動的復甦、預期的自由現金流產生以及恢復有機增長的多種途徑的陳述都是前瞻性陳述等。參見公司最近提交的10-K表年度報告中的 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示性説明”。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，公司均不承擔更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述的任何義務。過去的業績並不代表未來的表現。

參與者 Hervé Sedky 總裁兼首席執行官戴維·多夫特首席財務官

第四季度和2023財年的關鍵要點現場活動的持續復甦趨勢正在推動顯著的同比增長，這得益於客户供應鏈的持續改善和國際旅行的回升。復甦軌跡和活動預訂的前瞻性支持2024財年收入4.15億美元至4.25億美元以及調整後息税折舊攤銷前利潤1.1億至1.15億美元的目標，將調整後的息税折舊攤銷前利潤率從2024年指引的約27％擴大到歷史水平繼續推出和收購新的產品和服務補充其核心業務，以更好地為客户提供全年支持，跨多個行業的多元化投資組合具有反週期效益，在低資本支出要求和活動業務的營運資本動態的支持下，繼續產生正的自由現金流，在活動舉辦之前收集現金

革新展會模式整合技術和第一方數據，創建下一代B2B平臺彙集行業特定社區的領先B2B貿易展覽和會議收入來自貿易展覽和會議活動的製作，包括展位空間銷售、註冊費和贊助費 Emerald's Core Services B2B 網站和出版物，提供20個領域的行業特定商業新聞和信息。收入主要包括行業廣告銷售出版物和數字產品SaaS軟件支持全年B2B買賣，平均每月批發總交易量為10億美元。收入包括訂閲收入、實施費和專業服務連接（佔2023財年收入的89％）內容商務

展會的持久價值 (1) 來源：弗里曼，弗里曼新研究顯示，面對面活動的迴歸正在加速。(2) 來源：TSL，2023 150+ 展會統計數據揭示一切。(3) 來源：CEIR，全渠道營銷洞察報告 1. (4) 來源：Gartner，《2022年營銷預算會是什麼樣子》。(5) 來源：普華永道，《2022-2026年全球娛樂與媒體展望》。面對面的貿易展覽和活動仍然是企業營銷預算不可分割的一部分，也是投資回報率最高的項目之一。創造潛在客户和銷售介紹新產品建立品牌加強關係教育市場服務客户滿足採購需求尋找新供應商與現有供應商重新建立聯繫識別趨勢瞭解新產品/服務與行業同行建立聯繫對參展商的價值對參展商的價值 85% 的受訪者表示，面對面的活動是不可替代的，因為它們能夠推動商業和交流創造合作伙伴關係和創新 (1) 14% 的《財富》500強企業從展會中獲得 5:1 的投資回報率 (2) 40% 的企業表示 B2B 展覽為其營銷目標提供了最高價值 (3) 18% 的首席營銷官將獲取、留住客户和參與度列為 2022 年的 #1 優先事項，高於 2021 年的 10% (4) 2021-2026 年 B2B 貿易展市場規模的複合年增長率預計為 17.6% (5)

價值創造的三大支柱Emerald的重點是最大化運營價值和擴大產品範圍行動整合的客户數據庫跨投資組合的3年品牌運營計劃基於價值的定價結構嚴格、永久的品牌審查提高客户保留率提高每位客户的收入專注於不斷髮展的品牌優化活動成功率和客户投資回報率以客户為中心Emerald Xcelerator有針對性的增值併購合作機會增長類別的新活動和內容發佈平臺收購新的增長類別現有戰略類別的收購投資組合優化涵蓋20個行業的每日內容和見解擴展的B2B市場提高在線產品的節奏新的收入來源強大的第一方數據改善了交叉銷售工作 365天參與度

收購和新賽事啟動推動投資組合優化向高增長行業和類別進行戰略擴張與NBA建立長期合作伙伴關係，在全球範圍內舉辦球迷活動和節日，與全明星賽、NBA選秀和NBA夏季聯賽等備受矚目的NBA賽事相鄰預計將增加多個賽事，包括國際地點從Xcelerator中選擇新賽事發布新賽事預計將為每年的有機收入增長貢獻1-2個百分點的教育平臺，將業務與Web3 Innovation 將在零售創新會議和博覽會 (RICE) 上舉辦第二次迭代，重點關注零售行業應用於 2023 年 7 月迴歸 2023 年 6 月迴歸 B2B 活動專門針對拉丁食品和飲料行業強化 Emerald 的領先食品和飲料品牌組合 2023 年 9 月推出社交第三方數字近期收購大麻行業領先的 B2B 媒體公司擁有媒體品牌組合 + 廣泛參與的年度博覽會 B2B 電子商務 SaaS 平臺頂級全球 B2B 活動和思想領導力平臺全球影響力領先的商用音視頻產品數據庫和集成商服務提供商領先的專注於教育空間和設備的全國性貿易展覽會基於訂閲的攝影、商業教育和電子學習服務 + 會議批發在線市場平臺將與 Emerald 標誌性的 NY NOW 品牌相結合 2023 年 6 月上線利用 Lodestone 團隊的專業知識，於 2023 年 6 月推出消費者冒險旅行和生活方式展覽 Lodestone 備受矚目的户外零售商活動製作人 Overland Expo 冒險活動旅遊展於2022年5月推出新業務部門致力於在新興和高增長市場推出充滿活力的品牌專注於新品牌，預計每年舉辦4至6場展會通過BITAC系列活動為酒店、養老生活和賭場行業提供服務，主辦的買家活動策劃人。

9 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 自由現金流 (2) 淨收益攤薄後每股收益（虧損）（百萬美元）（百萬美元）不包括保險收益（1）淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤（不包括活動取消保險收益）的對賬見本演示的幻燈片14。（2）不包括活動取消保險收益的2023年自由現金流的計算淨額包括非經常性收購 260萬美元的相關交易成本, 610萬美元的收購整合, 610萬美元的重組相關過渡成本以及非經常性法律、審計和諮詢費用為410萬美元。2022年自由現金流的計算不包括事件取消保險收益，淨額包括790萬美元的保險結算費用、360萬美元的收購相關交易成本、310萬美元的整合相關過渡成本、超過最初估計的210萬美元的或有對價，以及170萬美元的非經常性法律和諮詢費用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，這些項目的總額分別為1,300萬美元和1,840萬美元。收益業績收入3.828億美元攤薄後每股虧損（0.78美元）調整後淨虧損（820萬美元），不包括9,500萬美元的保險收益（1）自由現金流不包括2600萬美元的保險收益（2）亮點與發展於2023年1月收購了Overland Expo系列冒險旅行消費者活動的製作人Lodestone Events。作為與NBA合作的一部分，於7月在拉斯維加斯舉辦了首場NBA Con粉絲活動於9月在德克薩斯州歐文舉辦了Cocina Sabrosa的首次迭代，為拉丁食品行業提供服務活動業務佔2023年收入的89％資產負債表（截至2023年12月31日）2.042億美元現金及現金等價物1.1億美元左輪手槍的全部可用性。淨負債為2.091億美元，包括4.133億美元的未償定期貸款餘額於12月27日以現金支付的可轉換優先股股息，避免了按折算方式發行240萬股股票。隨着復甦勢頭的持續，所有類別的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤均同比增長（百萬美元）不包括保險收益2023財年財務摘要和當前流動性狀況（0.78美元）

10（百萬美元）按細分市場季度聯繫劃分的收入和調整後息税折舊攤銷前利潤 5.7 美元 4.4 美元 66.1 30.5 88.6 60.8 51.3 81.9 美元 112.2 75.6 62.1 90.3 美元所有其他 7.2 美元 10.6 美元 10.6 美元 10.6 美元 10.7 美元 10.5 美元 11.2 美元合計 12.9 美元 10.0 美元 76.5 美元 71.1 美元 71.1 美元 62.3 美元 93.6 美元 122.3 美元 86.4 72.6 美元 101.5 美元連接 106.7 美元 282.6 美元 340.2 美元所有其他 38.8 美元 43.3 42.6 美元共計 145.5 美元 325.9 美元382.8 美元年度連接 18.2 美元 61.4 61.0 美元 27.3 美元 14.3 美元 39.4 美元 25.1 美元 39.7 美元所有其他 0.7 美元 3.0 美元 0.7 美元 0.7 美元（0.7 美元）0.3) $0.1 ($0.3) 1.0 $1.3 $1.6企業（10.0美元）（10.3美元）（10.7美元）（11.1美元）（11.4美元）（12.4美元）（13.0美元）（5.4美元）（12.5美元）（11.5美元）（13.1美元）（5.5美元）調整後息税折舊攤銷前利潤（2.7美元）（13.6美元）9.4美元 51.0 49.3 美元 15.6 美元 25.0 美元 36.5 美元 14.6 美元 10.8 美元減 35.8 美元：保險收益 14.2 美元 2.3 美元 1.2 美元 59.7 美元 8.1 美元 2.4----2.8 美元--調整後的息税折舊攤銷前利潤（16.9 美元）（15.9 美元）8.2 美元（8.7 美元）25.6 美元 7.5 美元（1.3 美元）25.0 美元 36.5 美元 14.6 美元 8.0 美元 35.8 美元收入調整後息税折舊攤銷前利潤連接 80.0 美元 133.0 美元 136.8 美元所有其他 6.3 美元 0.2 美元 3.6 美元企業（42.1 美元）（42.2 美元）（42.6 美元）調整後息税折舊攤銷前利潤 44.1 美元 91.0 美元扣除：保險收益77.4 美元 34.2 美元調整後息税折舊攤銷前利潤-保險（33.3美元）56.8美元 95.0美元調整後的息税折舊攤銷前利潤收入

11 2024年指引表明新冠疫情復甦和公司增長收入（百萬美元）調整後的除保險息税折舊攤銷前利潤（1）（百萬美元）415美元至425美元指導平均而言，每項活動的收入正朝着正常水平邁進。指導意味着調整後的息税折舊攤銷前利潤率約為27％，2024財年指南2024財年收入調整後的息税折舊攤銷前利潤率預計在4.15億美元至4.25億美元之間（1）) 預計在1.1億美元至1.15億美元之間 (1) 有關淨（虧損）收入的對賬情況，請參閲本演示文稿的幻燈片14調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括活動取消保險收益。110美元至115美元指引

已發行普通股截至2023年12月31日每股6,290萬股優先股清算優先權初始轉換價格/每股轉換後的優先股3.52股普通股=已發行1.96股可轉換優先股×7140萬股優先股額外普通股=1.4億股總股份（折算基準）2.029億美元債務（1）413.3美元現金和現金等價物204.2美元淨負債209.1美元過去十二個月息税折舊攤銷前利潤209.1美元（2) 98.3 美元淨負債/息税折舊攤銷前利潤 2.13 倍保守資產負債表和強勁的流動性：截至2023年12月31日的資本結構可轉換優先股在COVID業務中斷期間於2020年發行了4億美元的可轉換優先股從2023年第三季度開始，Emerald可能選擇每季度以現金與實物支付7％的年股息（清算優先權的增加），如果普通股價格連續20個交易日超過6.16美元，Emerald可以強制轉換優先股（1）債務包括定期貸款的未償總餘額。（2）截至12月31日的合併過去十二個月息税折舊攤銷前利潤，2023 年，定義見經修訂和重述的優先擔保信貸額度。債務截至2023年12月31日，1.1億美元循環未償定期貸款餘額（扣除折扣和費用）的全部可用性（以百萬美元計）

附錄

調整後的息税折舊攤銷前利潤未經審計的淨（虧損）收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬是截至2022年12月31日止年度的非現金商譽支出630萬美元，與公司對2022年第一季度運營部門和報告單位變動造成的商譽減值進行期中測試有關。截至2022年12月31日止年度的無形資產減值費用是指與公司對無形資產進行中期減值測試相關的某些無限期無形資產的160萬美元非現金支出。截至2023年12月31日的三個月的其他項目包括：（i）80萬美元的收購相關交易成本；（ii）210萬美元的收購整合和重組相關過渡成本，包括20萬美元的一次性遣散費；（iii）110萬美元的非經常性法律、審計和諮詢費用以及（iv）與調整或有對價相關的20萬美元收益。截至2022年12月31日的三個月的其他項目包括：（i）與調整或有對價相關的2,400萬美元收益；（ii）60萬美元的非經常性法律、審計和諮詢費用；（iii）30萬美元的收購相關交易成本以及（iv）420萬美元的過渡費用，包括300萬美元的非現金租賃放棄費用。截至2023年12月31日的十二個月的其他項目包括：（i）260萬美元的收購相關交易成本；（ii）610萬美元的收購整合和重組相關過渡成本，包括150萬美元的一次性遣散費；（iii）410萬美元的非經常性法律、審計和諮詢費用以及（iv）與調整或有對價相關的230萬美元收益。截至2022年12月31日的十二個月的其他項目包括：（i）與調整或有對價相關的3330萬美元收益；（ii）170萬美元的非經常性法律、審計和諮詢費用；（iii）360萬美元的收購相關交易成本；（iv）610萬美元的過渡費用，包括300萬美元的非現金租賃放棄費用和（v）790萬美元的保險結算相關費用。截至2023年12月31日的三個月 2023 2023年12月31日止年度（百萬美元）（未經審計）淨收入（17.9）美元 22.4 美元（8.2）130.8 美元添加（扣除）：利息支出，淨額 8.6 7.3 35.1 21.8 債務清償損失 — — 2.3 —（受益）所得税準備金 29.3 (3.1) 5.3 27.2 商譽減值費用 (1) — — — 6.3 無形資產減值費用 (2) — — — 1.6 折舊和攤銷 9.8 16.5 45.0 59.5 股票薪酬 1.8 0.8 7.8 5.8 遞延收入調整 — — — 0.6 其他項目 (3) 4.2 (18.9) 10.5 (14.0) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 35.8 美元 25.0 美元 97.8 美元 239.6 美元扣除：活動取消保險收益 — — 2.8 182.8 調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括活動取消保險收益 35.8 美元 25.0 美元 95.0 美元 56.8 美元

自由現金流未經審計的經營活動提供的淨現金與截至2023年12月31日的三個月的自由現金流對賬截至2023年12月31日的年度（百萬美元）（未經審計）運營活動提供的淨現金15.6美元（23.6美元）40.3美元 175.1美元減去：資本支出 2.1 2.8 11.5 10.3 美元 13.5 美元（26.4）美元 28.8 美元 164.8 美元取消保險收益 — — (2.8) (183.5) 活動取消保險所得税款 — 25.0 — 25.6 自由現金流，不包括活動取消保險收益，淨額 13.5 美元 (1.4) 26.0 美元 6.9 美元

損益表—合併綠寶石未經審計的簡明合併（虧損）收益表

損益表—連接可報告分部未經審計的簡明合併（虧損）收入報表—連接可報告分部

損益表—所有其他類別未經審計的簡明合併（虧損）收益報表—所有其他類別

損益表—公司級活動未經審計的簡明合併（虧損）收入報表—公司級活動