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IncentivePlanMembers2023-12-310001793229美國公認會計準則：保修成員2021-01-012021-12-310001793229US-GAAP：可轉換節點PayableMember2021-01-012021-12-310001793229Mpln：UnvestedFounderSharesMember2021-01-012021-12-310001793229美國-GAAP：股票補償計劃成員2021-01-012021-12-310001793229美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001793229美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001793229美國-公認會計準則：關聯方成員2021-01-012021-12-310001793229美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001793229美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-3100017932292023-10-012023-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K
(標記一)
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本。
委託書檔號：001-39228
多計劃公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 84-3536151 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
第五大道115號
紐約, 紐約10003
(主要執行辦公室地址)
(212) 780-2000
（髮卡機構電話號碼）
根據該法第12(B)款登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易
符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0001美元 | | MPLN | | 紐約證券交易所 |
| | | | |
如果登記人是《證券法》第405條規定的知名的經驗豐富的發行人，則用複選標記勾選。是的 o 不是 x
如果註冊人不需要根據《交易法》第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。是的 o 不是 x
檢查發行人是否（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短時間內）提交了《交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是 x 沒有 o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是 x 沒有 o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服務器 | o | | 規模較小的報告公司 | o |
| | | 新興成長型公司 | o |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的管理評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提交的。o
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是，不是。x
根據2023年6月30日紐約證券交易所普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。865.41000萬美元。
截至2024年2月22日，644,372,197發行併發行了A類普通股，每股票面價值0.0001美元。
以引用方式併入的文件
登記人的最終委託書中與登記人股東年度會議有關的部分通過引用併入本報告第三部分。
目錄表
| | | | | |
| 書頁 |
詞彙表 | 3 |
有關前瞻性陳述的注意事項 | 9 |
第一部分 | |
項目1.業務 | 11 |
第1A項。風險因素 | 27 |
項目1B。未解決的員工意見 | 54 |
項目1C。網絡安全 | 54 |
項目2.財產 | 56 |
項目3.法律訴訟 | 56 |
項目4.礦山安全信息披露 | 57 |
| |
第II部 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 57 |
第六項。[已保留] | 59 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 60 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 78 |
項目8.財務報表和補充數據 | 80 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 22 |
第9A項。控制和程序 | 22 |
項目9B。其他信息 | 23 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 23 |
| |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 23 |
項目11.高管薪酬 | 24 |
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 24 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 24 |
項目14.主要會計費用和服務 | 24 |
| |
第IV部 | |
項目15.物證、財務報表附表 | 25 |
項目16.表格10-K摘要 | 27 |
| |
簽名 | 28 |
除非另有説明，“我們”、“我們的”、“MultiPlan”和“公司”以及類似術語均指MultiPlan Corporation及其子公司。
詞彙表
除非本年報表格10-K（本“年報”）另有説明或文意另有所指，否則：
“2020年綜合獎勵計劃”指我們的2020年綜合獎勵計劃，可能會不時修訂及╱或重述;
“5.50%高級抵押債券”是指本金總額為10.5億美元、2028年到期的5.50%高級抵押債券；
“5.750釐債券”是指公共衞生局局長於2028年到期的本金總額為5.750釐的本金總額為13億元的優先債券；
“算盤”是指Abacus Insights，Inc.
“調整後每股收益”是指調整後每股收益；
《平價醫療法案》是指經《醫療保健和教育和解法案》修正的《患者保護和平價醫療法案》；
AMPS是先進的醫療定價解決方案；
“ASC”是對會計準則的編纂；
“ASU”是對會計準則的更新；
“董事會”是指公司的董事會；
“BST”造福科學有限責任公司；
《關愛法案》適用於《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》；
“現金利息”是指以現金形式支付的高級可轉換實物票據的利息；
“CECL”均以會計準則關於現行預期信貸損失的方法由財務會計準則委員會發布；
丘吉爾是指特拉華州的丘吉爾資本公司三世，在交易完成後更名為多重計劃公司；
“丘吉爾IPO”是指丘吉爾於2020年2月19日結束的首次公開募股；
“丘吉爾A類普通股”是指，在交易完成前，丘吉爾A類普通股每股面值0.0001美元，交易完成後，我們A類普通股每股面值0.0001美元；
“丘吉爾的B類普通股”是指丘吉爾的B類普通股，每股票面價值0.0001美元；
“A類普通股”是指多重計劃的A類普通股，每股票面價值0.0001美元；
“結案”是對企業合併的完善；
“成交日期”為2020年10月8日，即交易完成之日；
“合作醫療”指的是醫療保險和醫療補助服務中心；
“共同管道投資”是指丘吉爾與某些投資者簽訂認購協議的私募，根據該協議，這些投資者(A)以每股10.00美元的收購價認購130,000,000股丘吉爾A類普通股，總承諾額為13,000,000,000美元；(B)認股權證，購買6,500,000,000股
丘吉爾A類普通股(每認購1股丘吉爾A類普通股，投資者將獲得1/20份認購丘吉爾A類普通股的認股權證，每份認購權證的執行價為每股12.50美元，到期日為2025年10月8日)。認購金額在250,000,000美元或以下時，Common PIPE投資的原始發行折扣為1%(以額外的丘吉爾A類普通股支付)，認購金額超過250,000,000美元時，原始發行折扣為2.5%，這導致額外發行了2,050,000股丘吉爾A類普通股。共同管道投資已於結算日完成；
“共同管道投資者”是指參與共同管道投資的投資者；
“普通股”是指交易完成前的丘吉爾的A類普通股和丘吉爾的B類普通股，交易完成後的A類普通股；
“公司”是指交易完成前的丘吉爾和交易完成後的多計劃公司；
“消費者”是指付款人及其承保人、投保人或健康計劃成員；
“可轉換管道投資”是指本公司與若干投資者訂立認購協議的私募，根據該協議，該等投資者同意購買本金總額為1,300,000,000美元的高級可轉換實物票據。可轉換管道投資已於結算日完成；
“新冠肺炎”是對新冠肺炎的大流行；
“DGCL”適用於修訂後的“特拉華州公司法”；
“DHP”是指Discovery Health Partners；
“董事RSU”是指根據2020年綜合激勵計劃向公司非僱員董事發放的限制性股票單位(已選擇放棄獲得董事薪酬權利的非僱員董事除外)；
“員工RS”是指根據2020年綜合激勵計劃授予某些員工的限制性股票；
“員工RSU”是指根據2020年綜合激勵計劃授予某些員工的限制性股票單位；
“員工NQSO”是指根據2020年綜合激勵計劃授予某些員工的不合格股票期權；
“電子數據交換”是指電子數據交換；
“員工RS”是指根據2020年綜合激勵計劃授予某些員工的限制性股票；
“每股收益”是指每股虧損和每股收益；
“僱員退休收入保障法”是指經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》；
“終末期腎病”是終末期腎病；
“ESPP”適用於我們的2023年員工股票購買計劃，因為它可能會不時被修改和/或重述；
“交易法”是指經修訂的1934年證券交易法；
“財務會計準則委員會”是指財務會計準則委員會；
“第一健康”是指第一健康集團公司，安泰公司的間接全資子公司；
“第一合併子公司”是指美國特拉華州的一家直接全資子公司Music Merge Sub I，Inc.；
“固定價值RSU”是指根據相關附函條款，在2020年綜合激勵計劃下，以固定貨幣金額授予的限制性股票單位；
“創辦人股份”是指丘吉爾的B類普通股和丘吉爾的A類普通股在自動轉換後發行的與收盤相關的股份；
“公認會計原則”是指美國公認的會計原則；
“H&F”是指Hellman&Friedman Capital Partners VIII，L.P.
“HIPAA”是指經修訂的《健康保險可轉移性和問責法》和《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法》，以及實施這些法律的條例；
“HMO”是指一種健康維護組織；
“Holdings”指北極星投資控股有限公司；
“控股董事會”是控股公司的董事會，由其普通合夥人北極星投資控股有限公司設立；
“HST”是指HSTechnology Solutions，Inc.；
《知情人》包括邁克爾·克萊恩、傑伊·塔拉金、傑裏米·保羅·阿布森、格倫·R·奧古斯特、馬克·克萊恩、馬爾科姆·S·麥克德米德和凱倫·G·米爾斯；
“整合費用”是將被收購的公司整合到多項計劃的相關費用；
“投資者權利協議”是本公司、保薦人、控股公司、H&F、PIF和某些其他各方之間於2020年7月12日簽署的投資者權利協議；
“首次公開募股公司”是指為準備首次公開募股而進行的重組、轉換、遷移、分配、交換或其他交易而產生的實體；
“KG”指的是Klein Group，LLC，Michael Klein的附屬公司和贊助商，M.Klein and Company的附屬公司和全資子公司。KG(而非保薦人)受聘於丘吉爾，擔任丘吉爾與交易有關的財務顧問，並擔任與PIPE投資有關的配售代理，如本文更全面地描述；
“LIBOR”指的是倫敦銀行間同業拆借利率；
“流動資金事項”係指任何交易或系列或相關交易，涉及(I)以綜合方式將控股的全部或實質所有資產出售給一人或一羣人，但(A)H&F投資者及其聯屬公司或(B)作為IPO轉換(定義見單位持有人協議)的一部分或在首次公開招股後將IPO公司分派給控股公司的單位持有人，(Ii)合併、重組、合併或其他類似的公司交易，其中Holdings的未償還有表決權證券被交換為繼承人實體的證券，而在緊接該交易之前持有Holdings的有表決權證券的持有人在交易完成後並不擁有繼承人實體的未償還有表決權證券的多數，或(Iii)直接或間接(無論通過出售、合併或其他方式)將Holdings的全部或多數有表決權證券出售給除H&F投資者及其關聯公司以外的一個人或一羣人；
“M.Klein and Company”是指M.Klein and Company，LLC，一家特拉華州的有限責任公司及其附屬公司；
“MA”是指醫療保險優勢計劃；
“合併協議”是指日期為2020年7月12日、由丘吉爾公司、多項計劃母公司、控股公司、第一合併子公司和第二合併子公司之間簽署的、已經或可能被不時修改、修改、補充或放棄的特定合併協議和計劃；
“合併”是指：(A)將第一合併子公司與多計劃母公司合併，多計劃母公司是合併中尚存的公司(“第一次合併”)，以及(B)緊隨第一次合併之後，作為同一交易的一部分，將多計劃母公司與第二合併子公司合併，第二合併子公司作為丘吉爾的全資子公司繼續存在(“第二合併”)；
“MPH”是指MPH收購控股有限責任公司；
“多重計劃”是指在交易完成前，多重計劃母公司及其合併子公司，以及在交易完成後，多重計劃公司及其合併子公司；
“多計劃母公司”指的是特拉華州的北極星母公司；
“NCQA”是指國家質量保證委員會；
“非僱員董事”是指我們董事會中每一位不是本公司僱員或任何母公司或子公司的成員；
“國家安全局”指的是作為《2021年綜合撥款法案》一部分的《無意外法案》，以及實施該法律的條例；
“非所得税”包括個人財產税、房地產税、銷售税和使用税以及特許權税，這些都包括在服務成本以及一般和行政費用中；
“NYSE”指的是紐約證券交易所；
“OCR”是指美國衞生與公眾服務部民權辦公室；
“其他費用，淨額”是指雜項非經常性收入、雜項非經常性支出、處置資產的損益、其他資產的減值、處置租賃的損益、税務處罰和與合併無關的遣散費；
“付款人”是我們的客户和潛在客户，包括大型國家保險公司、藍十字和藍盾計劃、提供者贊助和獨立的健康計劃、TPA、法案審查公司、塔夫脱-哈特利計劃、自我保險的僱主、聯邦和州政府贊助的健康計劃以及支付與商業醫療、政府、工人補償和汽車醫療市場相關的醫療賬單的其他實體；
“P&C”是指財產和意外傷害；
“PCAOB”是指上市公司會計監督委員會(美國)；
“PSAV”是節餘的百分比；
“PEPM”是指每個員工按月計算；
“PHI”是指受保護的健康信息；
“PIK利息”是指通過增加未償還的高級可轉換PIK票據的本金額或通過額外發行高級可轉換PIK票據而支付的利息；
管道投資，統稱為普通管道投資和可轉換管道投資；
“管狀認股權證”是指認股權證，按與私募認股權證相同的條款，購買與共同管狀投資有關而發行的丘吉爾A類普通股，但行權期始於2020年11月7日，行使價為每股12.50美元，以及管狀認股權證所有持有人均可享有的贖回功能。
“北極星”是北極星母公司，是特拉華州的一家公司，是控股公司的直接全資子公司，是Multiplan，Inc.的母公司；
《北極星協議》是一份給乙級單位獎勵的協議；
“北極星計劃”是指由控股公司自2016年6月7日起設立的激勵計劃；
“北極星計劃參與者”是指有資格參加北極星計劃的董事、高級管理人員、員工、顧問和顧問；
“PPO”是指優先提供服務的組織；
“私募認股權證”是指在丘吉爾首次公開募股和營運資金認股權證結束的同時，以私募方式向保薦人發行的認股權證，其條款與私募認股權證相同；
“公開股份”是指作為丘吉爾首次公開募股單位的一部分出售的丘吉爾A類普通股(無論它們是在丘吉爾首次公開募股時購買的，還是此後在公開市場上購買的)；
“公眾股東”是指公司公眾股票的持有者，包括保薦人和丘吉爾的高級管理人員和董事，只要保薦人和丘吉爾的高級管理人員或董事購買了公眾股票，但他們作為“公共股東”的每一種身份僅針對該等公眾股票存在；
“公開認股權證”是指公司在丘吉爾首次公開募股中作為單位的一部分出售的認股權證(無論它們是在丘吉爾首次公開募股時購買的，還是此後在公開市場上購買的)；
普華永道是指普華永道會計師事務所(PCAOB ID238);
對於提供團體或個人健康保險的團體健康計劃的發起人和提供團體或個人健康保險的健康保險發行人而言，對於2022年期間提供的項目或服務，“合格支付金額”或“QPA”是計劃或發行人在2019年1月31日分別確認為此類計劃或承保範圍下的相同或類似項目或服務的總最高支付額的合同費率的中位數，該項目或服務是由相同或類似專業的提供者提供的，並在提供該項目或服務的同一地理區域，與美國衞生與公眾服務部(HHS)在條例中確立的方法一致，並增加了所有城市消費者的消費價格指數(美國城市平均價格指數)比2019年增加的百分比，這一百分比比2020年增加，比2021年增加，如《美國聯邦法典》第42篇300gg-111節和HHS條例所述；
“RBP”是指參考定價，以前稱為醫療報銷分析；
“轉債B”是與定期貸款B一起提供的循環信貸安排，將於2026年8月24日到期；
“旋轉者G”是與定期貸款G相結合的循環信貸安排，並於2021年8月24日被旋轉者B取代；
“循環信貸安排”是指公安部4.5億美元的優先擔保循環信貸安排；
“RICO”是指《敲詐勒索影響和腐敗組織法》；
“淨資產”是指經營性租賃使用權資產；
“美國證券交易委員會”是向美國證券交易委員會提交的；
“第二次合併附屬公司”是指美國特拉華州有限責任公司、本公司的直接全資附屬公司音樂合併附屬公司第二期有限公司；
“第404條”是指薩班斯-奧克斯利法案的第404條；
“證券法”是指經修訂的1933年證券法；
“高級可轉換實物票據”是指2027年到期的6.00%/7.00%可轉換高級實物票據；
“高級實物票據”是指北極星中級公司於2017年11月21日發行的2022年到期的8.500%/9.250%高級實物票據。所有未贖回的高級PIK債券已於2020年10月8日贖回；
“高級擔保信貸安排”是指公安部的高級擔保信貸安排，在2021年8月24日之前，包括(A)23.41億美元的定期貸款安排，於2023年6月7日到期；(B)4.5億美元的循環信貸安排，於2023年6月7日到期；截至2021年8月24日及之後，包括(A)13.25億美元的定期貸款安排，2028年9月1日到期；(B)4.5億美元的循環信貸安排，2026年8月24日到期；
“保薦人”是丘吉爾保薦人III，LLC，一家特拉華州的有限責任公司和M.Klein and Company的關聯公司，丘吉爾的某些董事和高級管理人員在該公司中持有會員權益；
“保薦人協議”是指本公司、保薦人和內部人士之間於2020年7月12日修訂和重新簽署的保薦人協議；
“保證人票據”是指本公司向保證人發行的本金總額為1,500,000美元的無擔保本票。保薦人將保薦人票據的未付餘額轉換為與交易結束相關的週轉資金認股權證；
“認購協議”是指(A)由丘吉爾和PIF簽訂的普通股認購協議，以及(Ii)丘吉爾、控股公司和多重計劃母公司以及某些投資基金之間簽訂的普通股認購協議，這些協議的日期均為2020年7月12日，與共同管道投資有關；(B)與可轉換管道投資有關的認購協議，日期為2020年7月12日；
“TCJA”是指2017年的減税和就業法案；
“定期貸款B”是指於2021年8月24日借入的13.25億美元的應付定期貸款，由一批貸款人於2028年9月1日到期支付；
“定期貸款G”是指2016年6月7日向一批貸款人借入的35.0億美元的應付定期貸款，已於2021年8月24日全額償還；
“期限SOFR”是指有擔保的隔夜融資利率；
“TPA”適用於第三方管理人員；
“交易”是指合併，以及合併協議和相關協議所考慮的其他交易；
“與交易有關的費用”是指交易費用，包括與交易和訴訟有關的費用，以及與任何其他收購有關的費用，無論是否完成；
“信託賬户”是指在交易完成前持有丘吉爾首次公開募股收益的丘吉爾信託賬户；
“單位”是指我們以單位和控股的B類單位的形式給予員工的基於股票的薪酬；
“未歸屬方正股份”指截至2020年10月8日與合併協議有關而未歸屬的保薦人方正股份中的12,404,080股，並將在2021年10月8日至2025年10月8日期間內，我們A類普通股在連續六十(60)個交易日內的任何四十(40)個交易日的收盤價超過每股12.50美元時重新歸屬。在2025年10月8日或之前不重新歸屬的方正股份將被沒收和註銷；
“認股權證”指公開認股權證、私募認股權證、管道認股權證及營運資金認股權證；
“我們”、“我們”或“我們”是指多重計劃及其合併子公司；以及
“營運資金認股權證”是指認股權證根據保薦人票據的條款購買丘吉爾的A類普通股，其條款與私募認股權證的條款相同。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包括表達我們和我們子公司對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測的陳述，因此是或可能被視為“前瞻性陳述”。這些前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“尋求”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”或“應該”，或者在每一種情況下，它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。這些前瞻性陳述在本年度報告中以Form 10-K的形式出現在許多地方，反映了管理層對我們未來增長、運營結果、運營和財務業績以及業務前景和機會的預期。此類前瞻性陳述基於現有的當前市場材料以及管理層對影響我們業務的未來事件的預期、信念和預測。可能影響此類前瞻性陳述的因素包括：
•失去我們的客户，特別是我們最大的客户；
•我們的信息技術系統中斷或安全漏洞以及其他網絡安全攻擊；
•有能力實現我們戰略計劃的目標，並在預期時確認預期的戰略、運營、增長和效率效益；
•我們有能力進入新的業務線並擴大我們的服務範圍；
•失去我們管理團隊的關鍵成員或無法保留足夠的合格人員；
•我們有能力繼續吸引、激勵和留住一大批有技能的員工，並適應通脹壓力對工資的影響；
•美國醫療保健系統的趨勢，包括醫療保健利用率下降的未知持續時間的最新趨勢以及增加病人對服務的經濟責任；
•競爭的影響；
•定價壓力的影響；
•我們識別、完成和成功整合收購的能力；
•我們的客户無法為我們的服務付費；
•我們的行業以及行業標準和技術的變化；
•我們保護專有信息、流程和應用程序的能力；
•我們維護我們使用的軟件的許可證或使用權的能力；
•我們無法擴展我們的網絡基礎設施；
•我們獲得額外資金的能力；
•我們支付票據和其他債務的利息和本金的能力；
•降低或撤銷我們的信用評級；
•與訴訟或政府訴訟有關的不良後果；
•無法保持或增加我們現有的市場份額或我們PPO網絡的規模；
•供應商提供的折扣減少；
•限制進入首選提供商網絡的壓力；
•我們監管環境的變化，包括醫療法律和法規；
•擴大隱私法和安全法；
•加強政府機構的執法活動；
•我們可能會受到其他政治、經濟、商業和/或競爭因素的不利影響；
•會計原則的變化或減值費用的產生；
•我們彌補任何重大弱點或保持對財務報告的有效內部控制的能力；
•本年報以10-K表格披露的其他因素；及
•其他我們無法控制的因素。
這份Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們業務的潛在影響的預期和信念。不能保證影響我們業務的未來發展將是我們預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於標題下所述的因素“風險因素”在這份Form 10-K年度報告中。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求我們這樣做。
第一部分
第一項：商業銀行業務
我們的商機和市場機會
MultiPlan是一家市場領先的數據分析和技術支持解決方案提供商，旨在為美國醫療保健行業帶來負擔能力、效率和公平性。通過我們的專有數據和技術平臺，我們為醫療保健的付款人提供網絡外成本管理、支付和收入完整性、數據和決策科學、企業對企業(B2B)醫療支付和其他服務，這些付款人主要是健康保險公司及其純行政服務(ASO)平臺、自我保險的僱主、聯邦和州政府贊助的醫療計劃和其他健康計劃發起人(通常通過其健康計劃管理人)，以及間接的計劃成員，他們是醫療服務的消費者。
我們的存在是為了應對美國日益增長的醫療保健成本、風險和複雜性。根據醫療保險和醫療補助中心(CMS)的數據，預計2022年美國人在醫療保健上的支出將達到4.5萬億美元，佔美國GDP的17%，相當於人均約13,493美元。預計2022年至2031年期間，醫療支出年均增長5.5%，超過國內生產總值4.6%的平均增長率。CMS估計，按照這個速度，到2031年，醫療支出將達到7.2萬億美元。美國人口普查局報告稱，2022年美國約有3.04億人擁有醫療保險，其中1.79億人屬於僱主贊助的計劃。CMS還指出，2023年有近3100萬人參加了Medicare Advantage(MA)計劃，根據2020年CMS的數據，另有約5700萬人參加了管理的Medicaid計劃。
隨着醫療保健支出的持續增長，我們相信，旨在成本管理、使用管理以及賬單和支付準確性的服務將繼續對整個市場和我們所服務的客户的醫療保健服務的付款人和消費者非常重要。我們預計，對這些服務的需求增長將受到三大趨勢的推動：(I)人口老齡化帶來的治療和索賠數量的增加，美國保險人口的增長，以及新治療、模式和技術的出現；(Ii)與醫療通脹相關的單位成本增加，部分原因是這些治療、模式和技術的改進；以及(Iii)醫療保健的持續複雜性，包括意外賬單併發症的流行以及因遵守新的醫療保健行業法規而增加的行政負擔。
作為應對這些趨勢的數據分析和技術支持解決方案的市場領先提供商，我們看到了為客户創造價值和為公司創造相關收入的有意義的機會。據估計，1.2萬億美元，佔美國醫療支出的30%，歸因於某種形式的浪費或濫用，導致過度收費。MultiPlan的服務直接解決了造成約4000億美元浪費/濫用的過高收費問題，包括過高的價格、臨牀賬單錯誤、可疑的賬單方案和模式、登記數據錯誤，以及在某些情況下提供的不必要的服務。在估計的4000億美元的浪費/濫用中，我們估計我們的網絡外成本管理和網絡外支付完整性解決方案的總可尋址市場(TAM)約為60億至80億美元。我們估計我們的網絡內支付和收入完整性解決方案的TAM約為40億至50億美元。此外，由於我們最近的公司和產品開發活動，MultiPlan已經進入了新的市場，大大擴大了其潛在市場。在其他方面，我們看到了提供支付者風險分析的機會，估計潛在市場總TAM為60億美元；醫療保健B2B支付，估計TAM為100億美元；網絡透明度和分析服務，估計TAM為10億至20億美元。
MultiPlan成立於1980年，當時是一家總部位於紐約的醫院網絡，隨着時間的推移，該公司利用其地位推行了整合戰略，使公司成為領先的獨立國家首選提供商組織(PPO)。在此期間，公司在我們的數據和技術資產上投入了大量資本，成為網外成本管理以及網內和網外計費和支付準確性服務的領先獨立提供商。這些投資包括累計超過6億美元的資本化軟件開發，創建了一個數據和技術平臺，以高度定製的方式與我們客户的許多信息技術環境深度集成，並通過在向供應商支付索賠之前訪問和處理索賠(“預付款”)在我們的客户工作流程中佔據獨特的地位。這一平臺使公司能夠實施開發或收購新產品和服務的戰略，並迅速有效地將其規模化。與這一戰略一致，2023年，該公司通過收購Benefits Science LLC(“BST”)將其平臺的能力擴展到數據和決策科學服務領域。Benefits Science LLC是一家專注於醫療保健的下一代數據和高級分析公司，對客户數據和索賠流應用描述性、預測性和説明性分析解決方案，幫助客户優化決策、計劃性能、網絡配置和競爭定位。
MultiPlan的平臺位於醫療保健行業四個主要利益相關者的網絡中--付款人、僱主/計劃發起人、計劃成員和醫療保健提供者。我們在一個生態系統中運營，該生態系統由700多個客户、100,000多個僱主和其他通過這些付款人積極使用我們服務的計劃贊助商組成，我們估計超過6000萬消費者可以通過這些計劃贊助商獲得我們的服務，我們的適當提供商網絡中約有140萬簽約提供商。我們的平臺獨特地定位為獨立解決方案的提供商，以系統、高效和對所有這些利益相關者公平的方式降低醫療成本。
雖然我們服務的最終受益人是僱主和其他計劃發起人及其健康計劃成員，但我們的直接客户通常是付款人，包括ASO和第三方管理人員(TPA)，他們將我們的服務分發給這些最終客户。我們的平臺為這些付款人提供了與我們的服務的單一界面，這些服務組合或單獨使用，通過管理醫療服務的使用，降低醫療服務的單位成本，併產生公平和有效的報銷，從而減少其健康計劃客户的醫療成本負擔。
MultiPlan通過我們的平臺為我們的客户提供四個服務類別的解決方案：
•基於分析的服務：一套數據驅動的算法和見解，檢測索賠多收費，並使用各種數據源和定價算法談判或建議對網絡外醫療成本進行公平補償。這些服務是在索賠付款之前申請的，通常在收到後一天內處理。這一類別還包括我們的價值驅動-健康計劃服務，它捆綁了基於參考的定價以及會員和提供者參與工具，使僱主和其他健康計劃贊助商能夠提供低成本的健康計劃；
•基於網絡的服務：與醫療保健提供商簽訂合同折扣，形成美國最大的獨立首選提供商組織(PPO)之一，以及外包網絡開發和/或管理服務。這些服務在索賠付款之前適用，通常在收到後一天內處理；
•支付和收入誠信服務：部署數據、技術和臨牀專業知識，以便在支付索賠之前或之後確定和消除不適當和不必要的費用，或確定並幫助恢復和保存支付過低的保費美元；以及
•數據和決策科學服務：一套解決方案，應用現代數據科學方法來產生描述性、預測性和説明性分析，以推動優化的福利計劃設計，支持決策，改善臨牀結果，並降低總護理成本。我們在2023年形成了這一新的服務類別，並通過收購BST加速了它的發展。
此外，2023年，MultiPlan與ECHO Health，Inc.(“ECHO”)簽訂了一項聯合營銷和服務協議，增加了醫療保健提供商索賠的支付處理以及向其他服務提供商支付的款項。我們相信，我們的B2B支付產品有潛力提高我們在每個主要服務類別中提供的價值。
我們提供的廣泛服務使我們的客户能夠靈活地為具有不同計劃規模和福利需求的各種計劃發起人量身定做解決方案。同時，我們的服務產品通過我們的公共平臺提供，通常捆綁在一起，為每個單獨的客户提供全面的成本管理解決方案。因此，我們將我們的服務產品作為整體價值主張的集成組件進行管理，而不是作為不同的服務線。
我們的競爭優勢
為了支持我們推動美國醫療保健的公平、效率和可負擔性的使命，MultiPlan歷來專注於通過降低單位索賠成本和提高賬單和支付的準確性來幫助付款人管理醫療支出。我們為實現這一雄心壯志而採取的發展道路和進行的重大投資為Multiplan提供了獨特的資產，使我們能夠更全面地幫助醫療保健系統中的利益相關者解決商業和政府市場中日益增長的醫療保健成本、風險和複雜性。最重要的是，這些獨特的資產包括與我們客户的牢固關係以及專有數據和技術平臺。這些資產由難以複製的具有競爭差異化屬性的資源組成：
•在醫療保健支付者和大型、成熟的分銷渠道方面處於領先地位-幾十年來，我們已經與700多個付款人建立了關係。我們與許多較大客户的關係跨越數十年，以戰略協作為特徵，以推進這些客户的業績目標和競爭定位為特徵。這種協作產生了關於我們客户最緊迫的挑戰的知識，並
這反過來又為我們的產品開發重點提供了信息，促進了交叉銷售，使我們能夠更快地擴大新產品的收入，並從我們的產品投資中產生回報。對於我們的大客户，我們提供的服務通常是多年合同，對於大多數小客户，我們提供的服務通常是帶有自動續訂的一年合同。因此，我們的收入通常是經常性的，使我們能夠參與並投資於長期的戰略、運營和財務關係，使我們的客户和公司都受益。
•我們的平臺與客户的IT環境深度集成-我們的平臺是從我們業界領先的供應商網絡和超過6億美元的累積資本軟件開發發展而來的，我們的平臺以高度定製的方式與我們客户的許多信息技術環境深度集成，並通過在向供應商支付索賠(“預付款”)之前訪問和處理索賠，在我們的客户工作流程中佔據不同的地位。在此背景下，我們在大約330個應用程序中維護了大約400,000條定製業務規則，以支持我們客户的多樣化工作流程。
•深厚的領域專業知識、重要聲明和專有數據-在40年的時間裏，我們通過戰略性地與客户接觸並不斷開發我們的服務套件，開發並獲得了大量的智力資本和專有數據。我們差異化的知識和數據使我們能夠定製和改進我們的服務產品，以滿足客户的不同需求和偏好。
•經營規模- 我們處理大量的交易。截至2023年12月止年度，我們利用核心服務，在1，686億元的索償費用中，識別出229億元的潛在節省。我們還承擔了約4000億美元的額外索賠費用，這些費用基本上超出了我們核心的網絡外重新定價活動的範圍，但這為我們提供了通過更新產品和服務為客户提供額外價值的重要機會。我們的平臺可以集成額外的產品或處理額外的量，而無需在基礎設施或人員方面進行大量的增量投資。 這些規模經濟使我們能夠以比競爭對手更低的單位成本為客户提供有價值的服務，並代表客户在這些服務中進行重大投資。
•獨特的產品和能力，包括：
◦廣泛的網外解決方案 - 我們認為，目前沒有任何一家競爭對手能提供與我們同樣廣泛的網絡外成本管理服務。我們有能力為市場的各個部分提供靈活的解決方案包，從單點解決方案到更全面的配置，使我們能夠滿足客户的各種需求，他們為具有廣泛不同健康計劃規模和健康福利需求的計劃贊助商提供服務。
◦擁有超過140萬簽約供應商的全國網絡- 我們的供應商網絡是在40多年的時間裏獨立發展起來的，並得到了我們的認證和數據管理專業知識，複雜的匹配引擎以及由100多名專業人士組成的網絡開發團隊的支持。我們提供商網絡的廣度使我們能夠為客户提供廣泛、靈活的網絡配置。
◦專有索賠定價方法在某些情況下，這是由一個專利的基準過程的支持，併產生高水平的供應商接受的基礎上，他們的嚴謹性，透明度，獨立性，併產生公平和有效的報銷跟蹤記錄。
◦由400多名專家索賠談判人員和知識工作者組成的團隊 該解決方案可大規模解決最複雜的重新定價、支付完整性和代位求償案件，並由一流的數據和分析工具以及人工智能驅動的工作流程提供支持。
◦下一代數據和決策科學能力- 在擁有醫療保健領域專業知識的數據科學家精英團隊的支持下，我們提供以醫療保健為重點的下一代數據和高級分析，
應用描述性、預測性和規範性分析解決方案，幫助客户優化決策、規劃性能、網絡配置和競爭定位。
•在動態能力的支持下，靈活應對市場變化和客户需求 – 我們已發展出各種能力，使我們能夠重新配置、建立和整合內部和外部資源及能力，以應對我們經營所在市場的變化。這些動態能力包括新的服務和產品開發戰略，知識創造和保留戰略，將新的見解和學習轉化為機構知識，資源分配戰略，重點是有效分配我們的資源，以及收購和聯盟戰略，從外部來源為公司帶來新的資源和能力。我們的一系列動態能力使我們能夠修改現有的運營策略和流程，以高度響應不斷變化的客户和監管需求以及新的市場機遇，正如我們在2022年推出NSA服務以應對重大監管變化所證明的那樣。我們相信，這種靈活性是我們客户價值主張的重要特徵，也是競爭優勢的持久來源。
增長戰略
如上所述，MultiPlan已開發出獨特的資產，包括與客户的長期戰略關係以及專有數據和技術平臺，該平臺以高度定製的方式與許多客户的信息技術環境深度集成，並通過在向供應商支付索賠之前訪問和處理索賠（“預付款”），在客户的工作流程中佔據獨特的地位。 我們增長戰略的基石是利用這些獨特的資產來引入和有效地擴展新產品和服務，為我們核心和鄰近市場的客户提供更多價值，並推動我們的收入和利潤增長。
2022年下半年，公司對其戰略進行了全面審查，以建立一套新的戰略目標。這些目標包括：
1.加速長期收入增長；
2.降低按產品、客户和渠道劃分的收入集中度；
3.擴大我們的服務範圍，以滿足在我們的平臺上處理的各種商業(網絡內)和政府健康索賠流程；以及
4.增加我們對政府市場的滲透率，包括Medicare Advantage和Medicaid。
我們戰略目標的更新導致確定了一系列旨在利用我們獨特資產價值的增長舉措並確定了優先順序。這些增長計劃共同構成了公司的增長計劃，包括：
•轉變為以產品為中心的組織通過深化我們的產品開發團隊和重新配置某些工作流程，更好地將客户需求和市場趨勢轉化為有效的產品路線圖，開發將在未來幾年推出的深層次新產品；
•提升我們的核心服務通過在我們的核心網絡外索賠定價和支付和收入完整性解決方案中引入新產品和產品增強功能，以及鞏固我們在國家安全局服務方面的領先地位，以增強我們的競爭優勢併產生額外的節省；
•擴展我們的價值驅動型健康計劃(VDHP或HST)平臺推進我們為僱主計劃發起人提供交鑰匙健康計劃解決方案(“僱主解決方案”)的目標，並擴大我們在TPA中的存在和直接面向僱主的渠道；以及
•構築新的數據與決策科學服務線添加一套描述性、預測性和規範性分析產品，使我們能夠將網絡內的商業索賠流貨幣化，並增加我們在政府市場的足跡。
2023年，我們在每一項增長倡議上都取得了切實進展。我們任命了一個產品的高級副總裁，並增加了我們的產品開發團隊的人員編制。在我們的核心服務中，我們推出了Pro Pricer™產品，該產品利用機器學習技術為每個客户動態地將索賠發送到我們的各種重新定價解決方案，以改進定價建議；我們還為我們的逐項賬單審查服務引入了功能增強，包括使用預付款完整性分析來挖掘索賠數據，並對高額、多項目住院設施索賠的裁決進行優先排序。我們推出了餘額賬單保護™產品，使我們的客户
VDHP(HST)平臺，以利用我們基於參考的定價解決方案，同時總體上消除餘額賬單並緩解計劃成員、僱主和提供商之間的摩擦。我們組建了我們的數據和決策科學服務線，隨後通過收購BST增加了一套數據和決策科學產品。我們還通過與Echo Health的聯合營銷和服務協議增加了B2B醫療支付服務，以增強我們在某些目標客户渠道(包括第三方管理員和區域醫療計劃渠道)中提供的價值和我們的競爭地位。
我們的服務
MultiPlan提供廣泛的服務，使我們的客户能夠管理不斷增長的醫療保健成本、風險和複雜性，並滿足具有不同計劃規模和福利需求的各種計劃發起人的需求。我們的服務產品可以作為點式解決方案或一攬子服務，貫穿整個護理過程，以幫助計劃成員以對所有相關人員公平的最佳價格獲得高質量的護理。此外，我們的網絡外成本管理服務通常捆綁在一起，為付款人提供全面的成本管理解決方案，以優化我們客户的業務目標。
基於分析的服務
我們基於分析的服務使用數據驅動的協商和/或基於參考的定價方法來降低索賠的單位成本。這些服務可以單獨使用，但通常在解決方案層次結構中使用，僅次於MultiPlan的網絡服務，以減少沒有可用的網絡合同的索賠。價值驅動的健康計劃服務捆綁網絡和基於參考的定價，以實現混合福利計劃設計。這一類別中的所有服務都利用我們的信息技術平臺、公共數據源以及我們審查的數十億項索賠，這些索賠都包含在我們的數據庫中，反映了網絡和網絡外的定價索賠，以及臨牀編碼分析的結果。它們以專有算法和機器學習/人工智能為特色，允許快速準確地處理索賠。
基於參考的定價(RBP)。RBP根據參考點為付款人提供網絡外索賠的建議付款金額。市場上的大多數RBP計劃都以聯邦醫療保險為參照點。我們也提供這一選項，但大多數客户選擇使用我們的Data iSight計劃，該計劃以設施成本作為設施參考點，以中位數報銷金額作為專業參考點。設施定價方法的特點是一個獲得專利的基準過程，該過程確定來自相同地理位置的類似提供商的一組類似索賠的成本。這兩種方法都使用來自現成的公共和私人來源的數據，這些來源為我們專有的自動化算法提供了可靠的、一致的定價。RBP建議不包括針對餘額賬單的成員保護，因此該服務包括可選的付款後談判和患者倡導服務，以在需要減少餘額賬單的地方談判和解。我們的成本驅動型方法是根據醫療機構的意見開發的，旨在解決提供商在參考定價方面的典型問題。因此，我們認為提供商平衡賬單的傾向比其他類似服務低得多。Data iSight提供提供商對設施的接受率超過90%，對專業索賠的接受率超過96%，對於那些提出上訴的索賠，我們通過教育和談判成功地保留了約88%的節省。我們提供了許多額外的參考點選擇，包括：合同費率中值(調整為某些意外賬單索賠的合格付款金額)，以及常規和慣例費用。我們基於參考的定價服務被所有類型的付款人使用，尤其是大型商業保險公司、藍十字和藍盾計劃、提供者贊助的和獨立的健康計劃。它們最常見的定價是已確定的節省金額的一個百分比。
財務談判。我們的財務談判服務幫助付款人對來自供應商的網絡外索賠進行定價，無論是付款人還是多重計劃都無法獲得合同折扣。我們以個人為基礎處理這些索賠，並試圖與提供商就特定索賠的可接受付款金額進行談判，其中包括保護會員免受餘額賬單的影響。談判協議保護健康計劃成員免受餘額賬單的影響。談判成功的索賠中，約有一半是以完全自動化的方式完成的。這些索賠包括由算法生成擬議的協商金額並自動傳輸到服務提供方辦公室的索賠，和/或由服務提供方以電子方式接受和簽署的索賠。某些提供商還選擇與MultiPlan建立一項安排，以便在索賠時自動扣除預先確定的折扣水平，否則將單獨協商。對於那些不是自動協商的索賠，多計劃通過我們的談判人員直接與提供商的辦公室合作，這得益於廣泛的工作流程和基準工具。所有類型的付款人都使用財務談判服務，最明顯的是藍十字和藍盾計劃、提供者贊助的和獨立的健康計劃。它們的定價是按確定的節省金額的百分比計算的。
驚喜賬單服務。我們的驚喜賬單服務於2021年推出，幫助付款人遵守或幫助他們的僱主/計劃贊助商客户遵守2022年1月1日生效的聯邦《無意外法案》(“NSA”)。行政部門發佈了兩個暫行最終規則(2021年7月13日和2021年10月7日(《國際財務報告準則》))和2022年8月26日發佈的最終規則(《最終規則》)，以及分監管指導意見和對#年現行規則的擬議更新。
對訴訟結果的反應。2023年秋季，行政當局公佈了一項擬議的、也是最後一項規則，涉及國家安全局下的IDR程序的付款問題，以及一項實質性的擬議規則，旨在簡化IDR程序並改善雙方之間的溝通。這些《國際財務報告準則》、最終規則和次級監管指導文件建立並更新了國家安全局下的爭議解決流程和時間表，並對某些類型的醫療索賠的報銷流程進行了修改，將通常一到兩步的報銷流程增加到了五個步驟。MultiPlan在端到端服務中執行所有五個步驟，或將每個步驟作為組件提供，以滿足每個付款人的特定需求。這些步驟需要廣泛的數據收集和分析，以確定索賠是法律定義下的突擊賬單；計算法律引入的新的QPA並將其附加到索賠；創建索賠的初始付款金額，通常使用QPA作為參考點；根據需要談判和解；並根據需要通過獨立的爭議解決程序處理索賠。在提供這些新服務時，我們利用數據科學、索賠定價和談判方面的現有技術和專業知識。這些服務由必須遵守國家安全局的所有類型的付款人使用，並按端到端服務節省的百分比定價，或按每個組件的索賠定價。
價值驅動的健康計劃服務(VDHP)。VDHP是一種基於參考的定價形式，它捆綁了會員和提供者參與工具，使僱主和其他健康計劃贊助商能夠提供低成本的健康計劃。參與工具包括基於質量、成本和提供商對報銷的接受程度的會員購物；提供商培訓以及(如果適用)付款前或付款後的協商；服務點現金支付處理；以及旨在確保會員和提供商滿意的其他功能，同時顯著降低成本。這些工具將VDHP與使用RBP的其他計劃區分開來，因為它們提供了計劃成員和提供商期望通過PPO網絡獲得的許多好處，因此可以部分或全部更換網絡。供應商對參考價的接受度約為98%。我們的VDHP服務支持一系列VDHP配置，包括整合了我們的PPO網絡以提供專業和精選輔助服務的“標準”VDHP形式；沒有網絡的“完整”VDHP；以及以社區為基礎的VDHP，其特點是與該地區的大型醫療系統達成協議，接受基於參考的價格，以換取健康計劃成員的首選艙位。此外，如上所述，我們在2023年推出了我們的餘額賬單保護™產品，使我們的VDHP服務的客户能夠利用我們的RBP解決方案，同時總體上消除餘額賬單，並緩解計劃成員、僱主和提供商之間的摩擦。VDHP服務直接通過經紀人/顧問渠道或通過第三方管理人(TPA)銷售給僱主。如今，它們在中小型團體市場上的需求最大。它們最常見的定價是按員工/會員每月(“PEPM”)。
基於網絡的服務
我們的基於網絡的服務通過與提供商和機構簽訂合同來降低索賠的單位成本，這些合同建立了折扣，使會員免受餘額賬單的影響，以換取患者乘車和其他對提供商友好的條款和條件。這些服務通常首先在解決方案層次結構中使用，成員通過在線和其他目錄主動引導到參與的提供商。這些服務利用了我們廣泛的網絡開發、認證和數據管理能力，以及複雜的交易引擎，該引擎可以匹配有關適用網絡合同索賠的呈遞提供商信息，以便可以應用折扣。我們提供各種網絡配置，以支持所有類型和規模的健康計劃，通常用作主網絡或作為另一個主網絡的補充。
主要網絡。對於沒有與提供商簽訂直接合同折扣安排的付款人，我們的主要網絡作為付款人在特定服務區域的商業健康計劃的網絡，以換取PEPM費率，或作為付款人的區域外擴展的主要網絡，以換取所確定的一定百分比的節省。我們的國家初級網絡，品牌PHCS網絡，自2001年來一直通過國家質量保證委員會(NCQA)的認證。我們認為，這向僱主/計劃發起人和計劃成員保證了網絡中提供者的質量。客户主要包括提供者贊助和獨立的健康計劃；塔夫脱-哈特利計劃和TPA，因為對這些付款人來説，將這一職能外包比產生開發和維護自己的數千名醫生和醫院網絡的費用更具成本效益。
互補性網絡。我們的互補網絡為客户提供訪問我們的全國性醫療保健提供者網絡的權限，這些網絡根據健康計劃的網絡外福利提供折扣，或者以其他方式次要訪問另一個網絡。付款人使用網絡為消費者擴大供應商的選擇，並通過會員對更多索賠的保護來實現合同價格降低。這項服務是根據確定的節省百分比來定價的。最常見的客户包括大型商業保險公司、財產和意外傷害承運人通過其賬單審查供應商、塔夫脱-哈特利計劃、提供者贊助和獨立的健康計劃，以及一些TPA。
其他網絡服務。我們還提供網絡建設和網絡管理服務。網絡構建服務包括主要網絡合同的定製開發和/或訪問，利用我們廣泛的網絡開發團隊和
分析工具，包括一個將內部供應商數據與公共來源相結合的工具，以便能夠戰略性地確定要簽約的供應商。此自定義構建/訪問服務的客户包括MA和Medicaid健康計劃，這些計劃尋求擴展計劃的幫助或幫助維護所需的網絡充足性。網絡管理服務使健康計劃能夠外包其索賠裁定的關鍵步驟。我們加載專有或第三方網絡人口統計和費率信息，併為與不屬於MultiPlan的網絡相關的索賠執行索賠定價以及可選的認證和數據管理服務。
支付和收入誠信服務
我們的支付完整性服務使用數據、技術和臨牀專業知識來協助付款人在支付索賠之前或之後識別不適當、不必要和過度的費用，以及CMS為政府健康計劃支付的保費因與註冊相關數據不一致而引起的問題。付款完整性服務可以在付款前使用，以在發出多付款項之前更正多付款項，或在付款後使用，以收回多付的款項。收入完整性服務可識別並糾正計劃註冊數據中導致CMS保費支付不足的錯誤。這些服務在很大程度上依賴於我們的內部和其他數據源、先進的分析、機器學習和交易處理技術，以及臨牀專業知識，以幫助識別和選擇需要解決的問題，同時減少供應商的磨損。
臨牀談判.這是一項專門的預付誠信服務，針對的是未通過商業醫療付款人的主要網絡減少的索賠。通過支付完整性分析和評分過程來確定符合條件的索賠，以確定需要與賬單提供商進行臨牀討論的情況。根據所得分數，根據臨牀發現與提供者協商索賠減少，並獲得簽署的協議。這項服務最常用於大型商業付款人，藍十字和藍盾計劃，以及提供商贊助和其他獨立的健康計劃。索賠是根據確定的節省百分比定價的。臨牀談判也被集成到多計劃的網絡定價，使大多數客户受益於這一預付誠信服務。
預付臨牀評價.預付索賠利用支付完整性分析，其中可能包括以下任何額外的審查：醫療編碼器，臨牀醫生，醫療記錄或逐項賬單。索賠連同建議更正一併退回。這些服務針對所有索賠，包括付款人的網絡內索賠，最常用於大型商業和MA/Medicaid保險公司，Blue Cross和Blue Shield計劃以及提供商贊助的和其他獨立的健康計劃。服務的定價基於確定的節省百分比，其中節省的定義是通過正常程序對索賠定價確定的允許金額與根據審查期間標記為刪除的物品/服務確定的更正允許金額之間的差額。其中一些服務還集成到MultiPlan的網絡定價和基於分析的服務中，因此大多數客户都可以從我們的預付款完整性臨牀審查服務中受益。
福利和代位求償服務的協調（支付前和支付後）.福利協調確定應由健康計劃成員的其他健康保險支付的付款（例如，如果成員的配偶通過另一個僱主贊助的計劃獲得保險）。代位求償服務確定與另一責任第三方負責的事故相關的付款。這些服務使用數據、技術和經驗豐富的員工來識別案例、驗證覆蓋狀態、報告或收回錯誤支付的美元，並協助糾正根本原因，以避免未來潛在的多付。代位權服務亦以軟件即服務（“SaaS”）模式提供。這些服務由商業、MA和管理的Medicaid付款人使用，根據服務的不同，根據每個成員每年或每個成員確定的主要覆蓋範圍確定的儲蓄和/或回收的百分比定價。
數據挖掘（後付款）.數據挖掘將支付完整性分析與行業公認的規則和計劃特定的政策相結合，以識別與索賠裁定錯誤、計費錯誤和合同語言相關的超額支付及其根本原因。調查結果返回給付款人採取行動。這些服務由商業、MA、管理醫療補助和州醫療補助付款人使用，並根據確定和/或收回的節省百分比定價。
收入完整性服務（後付款）。這些服務針對MA付款人特有的問題，使用數據、技術和臨牀專業知識來識別和恢復少付的保費，並提高CMS向MA計劃支付的未來保費的準確性。目前提供三種服務，通常結合使用：Medicare Secondary Payor與CMS對接，以確認會員資格記錄的優先性，糾正不準確之處，並幫助恢復和保存少付的保費;終末期腎病（“ESRD”）分析索賠數據，以確定在CMS中缺少ESRD狀態的MA計劃會員，並與透析提供者和CMS合作糾正狀態;和Part D其他健康保險（“OHI”）利用分析來識別MA計劃成員，其中CMS存檔的Part D藥房覆蓋範圍不準確，並利用CMS進行校正。更新的Part D信息提高了合規性、效率和成員滿意度。這些服務的定價基於恢復給MA付款人的CMS保費的百分比。Part D OHI按經驗證的成員定價，其他主要Part D覆蓋範圍。
數據和決策科學服務
我們的數據和決策科學服務由下一代以醫療保健為重點的數據和高級分析組成，這些數據和分析應用描述性、預測性和規範性的分析解決方案，幫助客户優化有關計劃設計、計劃績效、網絡配置和競爭定位的決策。 這些服務支持幾乎所有類型的付款人，包括：僱主，經紀人和TPA;醫療，補充和止損承運人;以及福利管理員和專業僱主組織（“PEO”）。該公司目前報告了基於分析的服務中的數據和決策科學服務的收入，並且可能會這樣做，直到該服務線的收入變得更加重要。
PlanOptix™。該醫療保健價格透明度軟件套件使客户能夠快速查詢和導航超過5000億條機器可讀文件（“MRF”）記錄，其中包括頂級國家和地區支付機構的支付方和提供方定價數據。該軟件攝取的MRF數據使用MultiPlan和外部數據源進行了豐富，包括來自MultiPlan 140萬簽約供應商網絡的人口統計和附屬數據。付款人和其他健康計劃管理員可以使用該軟件來談判提供商合同，審計和研究索賠，深入瞭解網絡性能，並做出數據驅動的可操作決策。我們相信，PlanOptix的技術和數據也可以開發成軟件解決方案，對僱主、經紀人和顧問以及供應商都有用。
BenInsights。 該軟件平臺使付款人和僱主能夠利用他們的財務和臨牀數據來改善僱主計劃贊助商及其顧問的結果。BenInsights與160多家運營商，TPA，PBM和其他供應商集成，以快速準確地彙總健康計劃的數據，並生成儀錶板和其他財務和臨牀報告和決策工具。該平臺還集成了識別新出現問題的風險模型、建議有針對性的行動的智能卡以及有助於優化福利計劃設計的分析。這項服務是由付款人和其他健康計劃管理員，僱主，經紀人和顧問使用。
風險分析與洞察。這些服務用新一代預測性和規範性分析補充現有的基於精算的建模，包括：識別和解決新出現問題的風險模型和智能卡；自動承保以改進計劃定價；以及其他分析，為各種規模的政府和商業健康計劃提供洞察和建議。在其他功能中，Risk Analytics&Insights服務可以利用MultiPlan的預付款索賠流程，幫助按個人、團體或情況識別緊急風險，並制定有助於管理這些風險的財務和臨牀計劃增強措施。這些服務由商業、MA、管理的醫療補助和州醫療補助支付者使用。
補充承運人服務。這些服務是向補充性和止損健康保險承保人提供的，並解決了僱主團體和投保人要求通過部署技術來增加保單價值的壓力，以增加確定和支付給投保人的福利的可能性。我們的數字索賠服務集成了醫療索賠，以識別、通知和自動支付補充福利。我們從醫療承運人接收醫療索賠文件，並使用將補充計劃的政策利益映射到醫療索賠文件的算法來識別有可能有資格報銷的索賠。承運人使用我們的技術來識別超過置信度分數的索賠，然後傳播鼓勵投保人提出索賠的消息。
我們服務的市場
通過我們的四個主要服務類別，我們提供了針對四個主要細分市場的解決方案：商業醫療保健付款人、政府醫療保健付款人、財產和意外傷害醫療付款人以及補充健康保險承保人。下表列出了我們針對每個主要服務類別的細分市場。
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| 商業醫療付款人 | 醫療保險優勢；醫療補助 | 財產和意外傷害醫療保健付款人 | 補充健康保險承保人 |
| 基於網絡的服務 | ☑ | ☑ | ☑ | |
| 基於分析的服務 | ☑ | | ☑ | |
| 支付和收入誠信服務 | ☑ | ☑ | | |
| 數據與決策科學服務 | ☑ | ☑ | ☑ | ☑ |
基本上，美國所有50個州和哥倫比亞特區都可以使用Multiplan的所有服務。無論地理位置、公司類型或規模如何，所有適用的客户都可以使用所有服務。
商業健康
在2022年美國4.5萬億美元的醫療總支出中，商業醫療支出約佔29%。商業健康計劃要麼作為保險計劃提供，其中計劃發起人-通常是僱主-及其成員每月支付保費，保險公司從這些保費美元中支付醫療費用，或者作為由僱主/計劃發起人及其成員從專門用於此目的的資金池中資助的自我保險計劃提供。自我保險計劃通常由保險公司或TPA管理。通常，特別是對國家保險公司來説，這種“僅限行政服務”(“ASO”)的業務在會員方面比完全投保的業務更大。截至2021年，在全國範圍內，我們估計ASO計劃的會員約為1.1億，或商業健康計劃總會員的60%。截至2022年年底，與MultiPlan的收入組合一致，四家最大的上市商業健康保險公司報告稱，其商業會員中約有80%是自我保險計劃。2012至2022年間，自保計劃的投保人數平均每年增長近3%，隨着各種規模的僱主在健康計劃設計方面尋求更大的靈活性，預計自保計劃的未來增長速度將超過全保計劃和整體私人就業。
多保險計劃服務使完全參保和自我參保的健康計劃受益。我們直接與全保險計劃合作，包括國家保險公司、藍十字和藍盾計劃、提供者贊助的和獨立的健康計劃。由於這些實體負責支付醫療索賠，它們通常主要專注於成本管理以及賬單和支付的準確性，而對成員功能的重視程度較低。這些計劃偏愛基於分析的服務，尤其是RBP，而不是基於網絡的服務。我們主要通過計劃管理人與自我保險計劃合作，其中包括相同類型的公司以及TPA，有時還包括僱主/計劃發起人本身。我們2023年收入的85%以上歸因於我們通過付款人或直接為其提供服務的自我保險計劃。
根據凱撒家庭基金會的僱主健康福利調查，2023年家庭健康保險的年度醫療保費超過23,968美元，員工支付的醫療費用超過6,575美元。自我保險計劃發起人負責支付醫療索賠以及其計劃成員的滿意度。在就業市場緊張的情況下，特別是在大僱主的情況下，對福利的選擇和成員滿意度的擔憂可能與醫療成本同等重要，甚至更重要。這導致付款人需要在計劃設計上提供多樣性，根據Kaiser Family Foundation的數據，超過三分之二的大僱主為員工提供至少兩個福利計劃選項。因此，這些計劃通常在其服務層次結構中包括基於網絡的服務和/或使用集成專業PPO網絡的“標準”VDHP服務，以便為計劃和計劃成員產生節省。為自我保險計劃提供服務的較大付款人也有廣泛的定製處理邏輯，以支持隨着勞動力市場的變化而改變計劃設計的多樣性，其中一個這樣的客户已經制定了超過10萬條這樣的規則。
商業健康部分還包括個人健康計劃，這些計劃是完全投保的，可能會也可能不會通過平價醫療法案交易所出售。多重計劃通過提供個人計劃的保險公司支持個人計劃，不直接向個人銷售。
政府項目
這一細分市場包括Medicare、Medicaid、TRICARE、聯邦僱員健康福利、退伍軍人管理局和其他聯邦健康計劃(州和市政府的健康計劃通常作為商業計劃管理)。商業保險公司和健康計劃也參與了這一細分市場，但也有專門經營政府計劃的付款人。對於政府項目的付款人來説，MultiPlan的大多數(但不是全部)商業醫療服務也是有價值的。
醫療保險優勢計劃以私人計劃的形式服務於符合聯邦醫療保險條件的人口，以替代傳統的醫療保險。凱撒家庭基金會報告稱，在過去十年中，參加MA計劃的人數增加了一倍多。截至2023年，估計有3080萬人參加了MA計劃，而2022年這一數字為2840萬人。與成本管理相比，MA支付者對賬單和支付準確性的需求更大，因為醫療價格在很大程度上是固定的。隨着這一細分市場的增長，支付者之間的競爭加劇，這也推動了在建設網絡接入方面提供援助的需求。今天，這些支付者使用MultiPlan的支付和收入誠信服務。他們還可以將其提供商網絡開發的一部分外包給MultiPlan。此外，在我們收購BST後，我們預計將使用我們的 Risk Analytics&Insights服務，幫助MA付款人管理風險，包括需要準確預測參保人護理的醫療成本，以平衡實際成本與從CMS收到的實際保費。
醫療補助和管理醫療補助。截至2023年8月，估計有8300萬人參加了醫療補助計劃，700萬人參加了CHIP(兒童健康保險計劃)計劃。這反映出與2022年8月的數字相比，分別下降了約0.6%和1.3%。截至2021年，85%的醫療補助參與者參加了管理的醫療補助計劃。由於《平價醫療法案》允許擴大醫療補助範圍，參保人數一直在增加。截至2023年12月，包括哥倫比亞特區在內的41個州已經擴大或承諾擴大醫療補助計劃
程序。最近的增長可能歸因於家庭第一冠狀病毒反應法案(FFCRA)，該法案導致醫療補助聯邦醫療補助百分比(FMAP)暫時增加。與MA一樣，MultiPlan在這一領域的服務直到最近還主要限於支付完整性服務，以及一些定製網絡開發，用於根據徵求建議書(RFP)贏得州醫療補助業務的投標人。與MA一樣，在我們收購BST後，我們預計將使用我們的風險分析和洞察服務來幫助這一細分市場的支付者管理他們的風險。
其他節目。我們有為TRICARE和退伍軍人管理計劃開發定製網絡的歷史。這些是RFP驅動的多計劃合作伙伴，有一個或多個付款人競標業務。
財產和意外傷害
這一細分市場包括因工傷和車禍以及其他類型的財產和意外傷害保險而產生的醫療服務的付款人。商業和政府支付者與這一細分市場的支付者之間幾乎沒有重疊。保險公司通常由第三方提供服務，這些第三方執行賬單審查服務，包括訪問提供商網絡。我們通常與這些服務提供商直接合作，而不是與運營商合作。
工人補償。工人賠償保險公司必須同時支付與受傷工人相關的賠償費用和醫療費用。最近醫療成本上漲的趨勢已成為工傷保險公司整體成本增長的主要推動力。截至2022年，醫療服務約佔工人索賠成本的50%，而上世紀80年代初這一比例為40%。不斷上漲的醫療成本使人們更加關注工傷保險索賠中醫療部分的成本管理措施。我們為這些付款人提供網絡接入和預付費誠信服務。我們基於分析的服務在較小程度上被使用，主要是因為大多數州都制定了提供商報銷費用時間表，而沒有為付款人提供其他好處的網絡合同。
汽車醫療公司。汽車保險公司面臨着汽車損壞和醫療索賠的成本。自2012年 - 2017年以來，身體傷害責任索賠的經濟損失每年增長10%，遠高於3%的年醫療通貨膨脹率，其中醫療費用佔索賠損失的79%。隨着醫療成本持續上漲，這一趨勢預計將持續到未來。MultiPlan在這一細分市場的價值類似於工人薪酬部門-主要提供網絡接入和支付完整性服務，並在基於分析的服務中開展一些活動，這些服務沒有制定國家費用時間表。
補充保險。2022年底，以僱主為基礎的補充健康保險業的年化有效保費總額略高於113億美元。排名前10位的運營商佔據了該市場80%以上的份額，通過收購BST，我們與排名前10位的運營商中的6家簽訂了多計劃合同。這些承運人銷售的產品包括意外險、危重病險、醫院賠款險、癌症險和其他雜項險。在這一細分市場中，我們使用數據和決策科學工具幫助承運人識別向投保人支付索賠的機會，這解決了僱主團體和投保人通過準確和快速地支付索賠來增加補充保險價值的壓力。
顧客
多計劃通過多種渠道向廣泛和多樣化的客户和最終用户提供服務，包括大型行政服務(“ASO”)提供商、完全投保的承運人、地區付款人、第三方管理人、經紀人和顧問，以及財產和意外傷害保險公司和其他補充保險公司。我們直接與700多個付款人合作，為他們的ASO、自保僱主/計劃發起人和全保健康計劃(如果適用)管理醫療成本以及賬單和付款的準確性。我們為國家和地區保險公司、藍十字和藍盾計劃、提供者贊助和獨立的健康計劃、TPA、財產和意外傷害保險公司、賬單審查公司以及代表商業和政府健康計劃或財產和意外傷害保單參與索賠裁決過程的其他公司提供服務。通過我們的HST子公司，我們還直接與僱主合作，並通過他們的經紀人/顧問。我們通過這些不同的渠道間接服務於獲得醫療服務的消費者。
我們相信我們與我們的客户有着牢固的關係，其中包括幾乎所有最大的健康計劃及其ASO平臺。與較大客户的合同期限通常為三年，最多為五年，而中小型客户的合同通常為年度合同，通常包括自動續簽一年。我們繼續保持較高的續約率，根據2023年全年收入排名前十的客户平均擁有超過20年的客户年限。我們的客户關係進一步得到加強，因為多計劃與其客户在對時間敏感的索賠處理功能中進行了電子集成，我們支持向廣泛的客户羣體提供高度靈活的福利產品，當使用我們的網絡時，這些客户通常在會員卡上具有多計劃標誌。
雖然我們服務的最終受益者是僱主和其他計劃發起人及其健康計劃成員，但我們的直接客户通常是付款人，包括ASO和第三方管理人員(“TPA”)，他們將我們向這些最終客户提供的批發服務推向市場。我們估計，2023年，我們的客户為100,000多名自保僱主提供了服務。
計劃贊助商通過ASO分銷渠道和直接關係積極使用我們的服務，這些渠道和直接關係在2023年創造了超過85%的網絡和分析綜合收入。截至2023年12月31日的年度，三名客户分別佔收入的25%、22%和8%；截至2022年12月31日的年度，三名客户分別佔收入的32%、20%和10%；截至2021年12月31日的年度，三名客户分別佔34%、19%和10%。我們的一個或多個較大客户的業務損失可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。然而，在計劃發起人層面，我們的收入分散在廣泛的僱主/計劃發起人之間，他們選擇MultiPlan的產品作為他們的網絡外解決方案，收入集中度明顯較低。在ASO渠道中，排名前十的自保計劃發起人在我們2023年的分析和網絡總收入中所佔比例不到9%。
網絡
我們相信，我們擁有除最大的國家支付者之外最大的獨立提供者網絡，截至2023年12月31日，我們擁有超過140萬名醫療保健提供者。我們提供商網絡的廣度使我們能夠為客户提供廣泛、靈活的網絡配置，我們認為這是一種競爭優勢。我們由大約100名網絡開發專業人員組成的團隊在我們的主要和補充PPO網絡中管理這些網絡關係。對於現有的供應商，網絡開發團隊的目標是加強我們現有的供應商關係，幫助供應商保持跨產品的參與度，並增加供應商向使用我們供應商網絡的客户提供的折扣。
此外，網絡開發團隊負責代表我們自己的網絡或試圖外包其網絡合同功能的付款人，執行與目前與我們的網絡沒有關聯的供應商的新合同。網絡開發團隊管理着一項複雜的計劃，包括數據挖掘、概況分析、招聘以及最終與新提供商簽訂合同，以增加向客户提供的價值。激勵驅動的績效工資計劃衡量和獎勵我們網絡開發團隊的成功。
資訊科技
該公司在其歷史上對數據和技術資產進行了大量投資，包括累計超過6億美元的資本化軟件開發，創建一個數據和技術平臺，以高度定製的方式與我們許多客户的信息技術環境深度集成，並通過在支付之前訪問和處理索賠，在我們客户的工作流程中佔據獨特的地位。向供應商索賠（“預付款”）。這種預付款狀況允許在網絡外對索賠重新定價，或對欺詐、浪費和濫用等支付完整性問題進行篩選。這個通用平臺為多個產品提供單一界面，並可大規模運營。它包含數十個公共和專有數據源中的10 PB結構化和非結構化數據、330個不同的應用程序和400，000個自定義業務規則，可幫助協調客户的各種工作流，並由5，000多臺服務器和900多名技術專業人員提供支持。作為我們平臺基礎的IT基礎設施提供了處理額外數量或集成新產品的靈活性，而無需在基礎設施或人員方面進行大量增量投資。我們相信我們的平臺是我們最具差異化的競爭優勢之一，利用我們的平臺來擴展我們的產品和解決方案套件，併為已經通過我們平臺處理的大量網絡內，Medicare Advantage和Managed Medicaid索賠流程增加更多價值，這是我們增長戰略中的一個關鍵目標。
我們對IT基礎設施進行了大量投資，使我們能夠以更高的準確性自動處理更多的交易，並大大提高我們持續為客户服務的能力。於二零二三年，我們的預付款Payment Integrity及參考定價服務分別於一天內退回99%及97%的索償。我們的專有網絡重新定價應用程序能夠在同一天將大約99%的重新定價索賠返回給我們的付款人客户。我們的專有談判應用程序採用門户技術，包括電子簽名接受、複雜的索賠分配和通過機器學習增強的優先級算法。我們已透過電子數據交換（“EDI”）或使用網絡服務與所有頂級客户直接整合。於2023年，我們的系統處理的大部分索償均透過電子數據交換或直接網絡服務整合接收，部分索償現透過快速醫療互通資源（“FHIR”）應用程序編程接口（“API”）接收。隨着我們通過EDI、直接Web服務集成和API處理越來越多的索賠，我們大量的後臺互連顯著降低了複雜性和處理錯誤的數量。我們每月處理約2500萬起索賠，不斷增加我們的數據資產，並提高我們滿足客户需求的能力。
我們繼續投資於數據科學能力，包括機器學習和人工智能。我們於2022年擴充內部團隊，並於2023年收購BST，以擴充我們的團隊及能力。我們的數據科學部門包括25名數據科學家，其中9名擁有博士學位。在過去三年，我們的數據科學應用程序贏得了多個獎項，包括2023年MedTech Breakthrough Awards中的“最佳醫療保險技術解決方案提供商”獎。
銷售和市場營銷
我們向龐大的現有客户羣分銷新產品和解決方案的機會是我們的關鍵競爭優勢，利用這一機會以及向新客户銷售是我們增長戰略的基石。此外，我們相信，保持高水平的客户服務和戰略性地與我們的客户接觸是MultiPlan客户價值主張的差異化因素。為了支持這些努力，我們投資了大量的銷售和營銷資產，包括一支經驗豐富的銷售和客户專業人員團隊，他們對行業、客户需求和我們的解決方案套件有着深入的瞭解。
我們最大的客户由負責持續發展關係的國家客户經理和高級管理人員團隊提供服務。客户團隊與我們的客户進行戰略合作，利用我們的醫療保健經濟部門挖掘客户數據，並主動向客户提供機會，以提高績效和競爭地位。該團隊還提供客户服務，包括日常索賠管理、RFP、服務查詢以及其他營銷和運營支持功能。全國客户經理的報酬是基本工資加上與客户保留率掛鈎的獎金。
我們的大部分客户都由一個專門的客户經理和客户服務專業人員團隊提供服務，該團隊分為三個以市場為中心的部門-健康計劃（商業和政府），TPA/僱主以及財產和意外傷害。 這些團隊還包括負責新客户獲取的銷售專業人員。以市場為中心的客户經理負責關係管理以及通過擴大服務使用來增加收入。他們的薪酬是基本工資加上獎金和佣金，這些獎金和佣金是基於客户保留率和追加銷售新產品的收入。銷售專業人員的報酬是基本工資加上新客户收入的佣金。銷售和追加銷售工作由一個營銷團隊提供支持，該團隊負責產生潛在客户，建立品牌知名度，實施和教育客户並制定建議。
銷售和留住客户的努力得到注重增長的營銷團隊的支持，該團隊建立品牌知名度，制定產品定位和消息傳遞，促進思想領導力，裝備客户和潛在客户對話，併產生和培育線索。我們制定了創新而有效的營銷計劃，使用各種方法，專注於受眾參與並最終創造收入-包括我們在網站和社交媒體渠道上的數字展示，以及我們在客户會議和行業會議上的面對面展示。
我們的競爭對手
我們以節約成本的解決方案的有效性、客户服務的質量和服務的價格與我們市場上的其他公司競爭。我們相信，目前還沒有一家競爭對手提供與我們相同的服務廣度。我們的服務範圍廣泛，使我們面臨着如下所述的廣泛競爭對手。我們未來收購的任何業務都可能向我們介紹更多的競爭對手。我們的競爭對手在服務方面各不相同，如下所示：
基於分析的服務。多計劃與各種醫療成本管理公司在談判、基於參考的定價和意外計費服務方面展開競爭。我們在節約效率、提供商接受度和計劃成員滿意度的基礎上競爭這些服務。我們的工作流程和索賠處理技術、用户交互以及數據和分析工具是關鍵的競爭優勢。MultiPlan在這些服務上的競爭對手通常是基於參考的定價服務。它們包括6Degrees、AMPS、ELAP服務、Payer Compass、Zelis、ClearHealth Strategy和NaviGuard。
基於網絡的服務。我們在網絡折扣、接入、質量和價格的基礎上，直接與其他獨立的PPO網絡(主要是地區性的)以及PPO網絡聚合器競爭。PPO聚合器通過將第三方網絡拼湊在一起提供全國接入，在某些情況下包括MultiPlan的網絡。雖然聚合器依賴於第三方網絡，但MultiPlan的網絡與98%的參與供應商簽訂了直接合同。這些服務的競爭對手通常包括First Health、TRPN和Zelis。我們還與我們的大型Payor客户擁有的PPO網絡競爭，主要是在獨立性和靈活性的基礎上。我們的全國初級PPO網絡自2001年以來一直擁有NCQA認證，我們相信這為我們網絡中的供應商的質量向付款人和消費者提供了保證。
支付和收入誠信服務。我們與各種大大小小的支付和收入誠信服務供應商競爭。我們的支付誠信服務以分析廣度和深度、人力專業知識和廣度為基礎進行競爭。幾乎所有的支付誠信競爭對手都起源於支付後專家，並在不同程度上將服務遷移到預付款模式，而我們的服務旨在專注於在支付之前審查索賠，現在，隨着2021年收購DHP，我們擁有了更廣泛的能力來解決支付後完整性問題。我們的收入誠信服務的競爭基礎是確定並協助恢復和保存以下項目的未支付保費
會員資格和狀態錯誤導致的CMS。我們在這些服務方面的競爭對手通常包括Optom、Conduent、Cotiviti，Inc.、SCIO和羅林斯集團。
數據與決策科學服務。在我們的Decision&Decision Science服務線中，我們在每個主要產品類別上都與不同的供應商競爭。我們的PlanOptix價格透明解決方案與綠松石健康和Milliman之間的戰略聯盟提供的解決方案展開競爭。我們的BenInsights數據倉庫和分析解決方案可與Cotiviti、HDMS、Artemis和Merative提供的解決方案競爭。在風險建模和數字承保方面，我們與Milliman、Granent AI、3M和John Hopkins ACG提供的解決方案展開競爭。我們的數字索賠服務與Nayya和Alight提供的解決方案展開競爭。我們的高級分析解決方案可與Milliman提供的解決方案競爭。
人力資本
我們的員工是我們最重要的資產。他們的才華、專業知識和奉獻精神幫助我們實現了我們的使命，即為美國醫療行業帶來一個更公平、更高效、更負擔得起的系統。截至2023年12月31日，我們約有2800名員工，幾乎所有人都是全職員工，沒有一個人被工會覆蓋。我們相信我們與員工的關係很好，我們參與的外部員工敬業度調查結果也證實了這一點。
多項計劃每年都會參加偉大的工作場所®調查瞭解我們的員工對公司文化和工作環境的看法。2023年，我們從所有問題和類別的員工那裏獲得了更高的分數。這種迴應的改善帶來了90%的總體滿意度得分，比2022年增加了4%，遠遠高於典型的美國公司員工57%的總體滿意度。
我們相信，通過對員工的投資，我們正在為長期成功和持續增長奠定基礎。我們提供一系列資源和福利來幫助我們的員工成長和發展他們的職業生涯，我們努力創造一個讓所有員工感受到價值、支持和授權的環境。我們渴望建立在共同價值觀基礎上的文化，強調尊重溝通、包容、有效合作、創新以及致力於高標準的行為和業績。
我們在支持和發展我們的員工和我們的文化方面所做的一些投資包括：
薪酬和福利。我們提供具有競爭力的薪酬和穩健的福利方案，其中包括醫療福利、靈活的支出賬户、健康儲蓄賬户、人壽保險、短期和長期殘疾計劃、慷慨的帶薪休假(PTO)政策和與僱主匹配的401(K)計劃。我們相信，投資於員工的身體、心理和財務健康以促進他們的整體福祉既是我們的道德義務，也是幫助我們的員工為我們的組織使命和目標做出貢獻的重要因素。
2023年，我們為符合條件的員工推出了員工股票購買計劃(ESPP)，以支持我們吸引、留住和激勵優秀員工的目標。該計劃以15%的折扣提供股票，併為員工提供參與公司所有權的機會。ESPP在我們的員工中得到了積極的響應，參與程度很高。
此外，多重計劃獎學金計劃提供給多重計劃員工的子女，他們希望在高中畢業後繼續接受教育，以實現他們的教育目標。2023年新頒發的獎學金總額為10萬美元。
通過我們的多計劃援助計劃，我們能夠為遇到困難的員工提供經濟援助；該計劃的資金100%來自員工捐款，並由由多計劃員工組成的幫助手委員會管理。
多重計劃法案：成功的四大支柱。我們的核心價值觀是責任、持續改進、團隊合作、卓越服務(ACTS)。這些價值觀是指導原則，幫助我們保持高標準的個人行為，灌輸對我們決策方法的共同理解，以及我們如何共同努力實現我們的目標，並塑造我們的文化。它們對於積極影響和支持我們各種利益相關者的需求也是至關重要的，這些利益相關者包括我們的客户、員工、我們證券的所有者以及我們運營的社區。我們將行動與我們的人員、倡議和互動結合在一起。這包括利用我們的價值觀來定義與MultiPlan的每個角色相關的能力和責任。在實踐中，這些能力被用來協調員工-經理的期望，並認可團隊成員為推進我們的公司目標以及他們自己的個人和職業發展所做的貢獻。
誠信與信任。多計劃致力於始終以誠信經營我們的業務。這一承諾構成了我們業務成功的基礎，在我們的整個運營過程中保持了我們誠實和公平競爭的文化，並維持了我們公司卓越的聲譽。每個人都分擔這一責任，這就是為什麼每個員工都必須熟悉我們的商業行為和道德準則(以下簡稱《準則》)。新員工接受培訓，並證明他們已在受僱的頭30天內閲讀、理解並同意本準則。此後，員工被要求每年重新完成培訓。本守則體現了我們公司的原則和經營方式，其中包括為所有員工和應聘者提供平等的機會，並遵守適用於我們業務的所有法律、規則和法規。這份重要文件可在我們網站的投資者部分找到，網址為https://investors.multiplan.us/governance/governance-documents/default.aspx.
倫理點是MultiPlan的熱線，用於報告員工通過其他渠道感到不舒服的任何擔憂。雖然多重計劃在員工向管理層報告他們的擔憂方面獲得了與舒適度相關的高分調查，但我們認為，員工有多種途徑以他們最舒服的方式提出、審查和解決擔憂，包括保密，這一點很重要。
多樣性、包容性和歸屬感。多計劃致力於營造一種相互尊重和理解的文化和氛圍，尊重來自不同背景、視角和能力的個人，並在當地社區引領積極的變革。我們的多樣性、包容性和歸屬感(DIB)計劃確定了優先事項和活動，以支持我們吸引、留住和促進多樣化和尊重員工隊伍的目標。我們投入大量的人員、時間和資源來幫助推動我們的DIB計劃。
我們的DIB計劃還包括既定的政策，這些政策規定了我們的期望並指導我們員工和合作夥伴的行為。作為這一努力的一部分，我們正在制定供應商多元化計劃，這將是2024-2025年的一項關鍵舉措。
作為年度培訓計劃的一部分，多重計劃相信繼續教育是實現其DIB目標的關鍵。員工每年應投入5個小時進行DIB教育，包括公司提供的基準課程，以建立期望的基礎。剩下的時間是自我指導、自我報告的，由個人的教育需求和興趣決定。DIB的教育資源也由一個由不同的多計劃員工組成的團隊負責管理，並定期推廣同行推薦。此外，員工還被邀請公開承諾支持Multiplan的努力，以積極影響其員工和當地社區，並培養一種相互尊重不同背景、視角和能力的個人的文化。
2023年，作為我們被指定為最佳工作場所公司的一部分進行的調查中，95%的受訪者表示，多重計劃致力於多樣性和包容性，所有文化、能力和背景的人在多重計劃都受到尊重和重視。
最後，我們的慈善捐贈委員會通過員工籌款和針對服務不足和弱勢羣體的志願者努力，支持地方和國家社區。
學習與發展。我們的重點是通過投資於他們的職業成長，在我們組織的各個層面上培養多樣化和有才華的個人。我們敬業的人才成長和發展團隊與我們的經理合作，專注於為我們的員工提供他們在職業生涯中獲得成功所需的資源。我們提供一系列必需和可選的人才培養計劃，包括與提供各種商業、專業和技術學習機會的供應商建立合作伙伴關係。培訓計劃的範圍從自我指導學習到現場面對面研討會。我們提供以角色和領導力為基礎的課程，以及有可能獲得學費報銷的外部技能發展機會。各部門還提供量身定製的培訓，以瞭解與業務目標及其專門目標相一致的特定主題的更多信息。2023年，我們提供了600多個教育機會，相當於4.9萬小時的培訓。
內部認可和績效確認。多計劃旨在通過公開承認我們的員工對他們的同事和公司產生的積極影響來提高員工的滿意度、敬業度和生產率。我們的多星-多計劃服務人才成就和獎勵獎勵計劃為員工提供正式和非正式的渠道，以表彰他們同事的貢獻和我們共同的價值觀。多星的多層次獎勵系統使員工能夠慶祝文化節日、職業里程碑、在公共或私人訂閲源上發佈感謝信，並根據不同的成就水平推薦金錢獎勵。
績效管理計劃. MultiPlan為所有員工建立了一套核心能力，以幫助他們在公司取得成功。每年，領導者都與員工一起制定目標和發展計劃，為員工提供明確的成功方向。鼓勵所有管理人員持續評估目標、發展計劃
員工績效。該計劃和績效管理系統使管理人員能夠設定期望並衡量全年的進展情況。
有關上述主題的更多資料，請參閲我們的環境、社會及管治報告（可於我們的網站https://www.multiplan.us/查閲）。
本公司網站所載的信息或可通過本公司網站訪問的信息不以引用方式併入本10-K表格年度報告，也不是本10-K表格年度報告的一部分。
政府規章
我們相信，MultiPlan的每一項服務都比其他承擔保險風險、向聯邦醫療保健計劃收費或直接提供護理的醫療保健企業承擔更少的監管風險。雖然我們為受監管實體的客户提供支持，但我們通常不受直接監管，面臨的監管複雜性要低得多。我們作為交易處理者，我們相信我們的服務或計費風險有限。
MultiPlan不提供醫療保健服務;提供或管理醫療保健服務;或提供護理或護理管理。我們的業務由私人付款人客户直接補償，而不是由醫療保險，醫療補助或其他政府醫療保健計劃。在某些情況下，我們向直接與聯邦或州機構簽訂合同的付款人提供服務。在這些情況下，我們可能會受到與這些計劃相關的某些聯邦和州法律要求的約束，作為第一層，下游或相關實體（FDR）。作為這些客户的FDR，我們必須遵守相關要求，禁止因與計劃相關的犯罪或其他違規行為而被定罪的個人或實體向政府醫療保健計劃提供服務或從政府醫療保健計劃收取款項。此外，我們還必須遵守明確的法律義務以及與客户的合同要求，在與我們僱用的個人和實體建立僱傭關係或合同關係之前，根據排除的個人和實體名單檢查他們的排除狀態，並在此後定期重新檢查此類名單。或承擔民事罰款法律責任或違反我們的合同義務的風險。我們還需要提供與聯邦或州機構合同有關的合同，書籍和記錄。未能遵守FDR要求或違反醫療保健法律可能會使我們受到審計、糾正措施、合同終止、刑事或民事處罰和/或被禁止或排除在政府醫療保健計劃之外。
通過我們的客户關係，我們直接或間接地受到聯邦和州法律和法規的約束，這些法律和法規管理着患者信息的隱私、安全和泄露，以及某些電子醫療交易的進行。例如，這些交易包括HIPAA，它規定了保護可單獨識別的健康信息的規則，併為電子PHI的安全制定了國家標準。我們是我們客户的“業務夥伴”(由HIPAA定義)。因此，我們必須遵守HIPAA的所有適用條款，包括HIPAA安全規則以及HIPAA隱私規則和違規通知規則的適用條款。違反這些規定可能導致民事罰款、解決協議、監測協議，在某些情況下，還可能導致包括罰款和/或監禁在內的刑事處罰。HIPAA還授權州總檢察長代表當地居民提起訴訟。儘管HIPAA沒有建立允許個人就違規行為向民事法院提起訴訟的私人訴權，但這些法律和法規已被用作州民事訴訟中注意義務的基礎，例如那些在濫用或泄露患者信息方面疏忽或魯莽的民事訴訟。除HIPAA外，還有聯邦和州法律保護可能被視為特別敏感的各類個人信息，包括藥物濫用信息、遺傳信息、艾滋病毒/艾滋病狀況和精神健康信息。聯邦貿易委員會還解釋了現行的消費者保護法，對個人信息(包括與健康有關的信息)的收集、存儲、處理、使用、保留、披露、轉移、處置和安全規定了標準。各州的隱私法正在迅速變化。例如，馬薩諸塞州和紐約州已經頒佈了法規和法規，要求持有、傳輸或收集居民某些個人信息的任何實體採取符合法規規定要求的書面數據安全計劃，並及時報告某些未經授權訪問或披露這些數據的情況。在加利福尼亞州，經CPRA修訂的CCPA為加州居民提供了許多與隱私相關的權利，並且在許多方面比美國目前生效的其他州法律更嚴格。此外，每年都會向聯邦和州立法和監管機構審議一些與數據隱私或安全有關的提案，包括在一些考慮消費者保護法的州，這些法律類似於加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州和弗吉尼亞州目前存在的法律。2023年，蒙大拿州、俄勒岡州和德克薩斯州通過了管理某些個人信息的允許使用和安全的法律，我們預計未來幾年還會有更多的州這樣做。2023年，華盛頓州、康涅狄格州和內華達州等州頒佈了廣泛適用的法律，以保護個人健康信息的隱私，這通常需要徵得收集、使用或共享任何“消費者健康數據”的同意，這些數據可能包括與消費者鏈接或可合理鏈接的個人信息，以及識別消費者過去、現在或未來身體或精神健康的個人信息。這些法律是
有助於增加執法活動，還可能受到不同法院和其他政府當局的解釋。
此外，我們還必須遵守某些州的許可和/或認證法律以及管理我們的運營和產品的其他州和聯邦法律法規。在其他例子中，管理我們與醫療保健提供者的關係的合同可能受到聯邦反回扣法規、聯邦虛假索賠法案和類似的州法律的約束，以及禁止費用拆分和醫藥公司實踐的州法律，以及關於透明度的州和聯邦法律。例如，聯邦虛假索賠法案禁止故意向聯邦政府提交或導致向聯邦政府提交虛假索賠或報表，包括向聯邦醫療保險和醫療補助計劃提交虛假索賠或報表。該法律包含告密者條款，允許私人(稱為告密者)代表聯邦政府就欺騙聯邦政府的行為提起訴訟。政府利用FCA起訴聯邦醫療保險和其他政府醫療保健計劃欺詐，如對未提供的服務進行計費、編碼錯誤，以及提供醫療上不必要的或質量不達標的護理。此外，政府或申訴者可以主張，根據《虛假申報法》，包括因違反聯邦《反回扣條例》而產生的物品或服務的索賠構成虛假或欺詐性索賠。各州也有類似的虛假索賠法案。不遵守此類法律可能導致民事或刑事責任，如處罰、罰款和/或被排除在聯邦醫療保健計劃之外。此外，我們可能會受到一些州法律的約束，這些法律規範PPO允許廣泛訪問其提供商網絡的能力。
我們還可能直接或間接地受州和聯邦政府關於支付網絡外索賠的監管，包括關於確定支付金額以及商業健康支付者和其他支付者在做出此類決定時允許使用哪些數據和其他因素的規定，以及針對突擊計費和要求透明度的規定。例如，從2022年1月1日起，美國國家安全局禁止某些網絡外提供者向患者收取超過網絡內服務費用分擔金額的費用，但有限的例外情況除外。對於禁止餘額計費的服務，NSA為提供者和付款人建立了一個獨立的爭議解決(IDR)程序，以處理無法通過直接談判解決的支付爭議。這項法律正在通過幾項臨時最終規則和最終規則以及美國衞生與公眾服務部和其他政府實體發佈的其他指導意見來實施。我們期待更多的指導和法規，這些指導和法規可能會繼續改變我們對NSA下客户義務的理解，例如可能在2024年最終敲定的IDR運營建議的實質性規則，該規則涉及IDR流程的各個方面，它將要求更新流程並對我們的付款人客户施加額外的合規義務。此外，仍有少數幾起訴訟在聯邦法院挑戰美國國家安全局的部分內容。醫生行業組織德克薩斯醫學會和空中救護車提供商LifeNet分別提起了三起訴訟，德克薩斯醫學會還提起了第四起訴訟，所有這些都對NSA迄今發佈的執行法規和技術指導提出了挑戰。第一起訴訟被上訴，然後在政府發佈了一項最終規則時自願駁回，其中包括對決定所需的修改。第四起訴訟也得到了解決，政府在2023年底最終敲定了更新的法規，以解決IDR費用問題，並提出瞭解決批量規則的實質性IDR業務規則。第二起訴訟的焦點是QPA價值(即合同中值利率)如何由IDR實體做出付款決定，目前正在等待上訴。同樣懸而未決的是第三起訴訟，它挑戰了必須如何計算美國國家安全局所有索賠的QPA的幾個方面，以及某些空中救護車問題。行政部門已根據訴訟結果更新了技術指導，但未來上訴結果可能會導致進一步的變化。
除頒佈《國家安全局》外，《綜合撥款法》還修訂和澄清了《精神健康平等和成癮平等法》的要求。MHPAEA於2008年頒佈，禁止健康計劃提供不如醫療/手術福利有利的精神健康和物質濫用障礙福利，無論是以定量治療限制還是非量化限制(NQTL)衡量。具體地説，MHPAEA禁止在沒有對這些NQTL將產生什麼影響進行比較分析的情況下，對精神健康或藥物濫用障礙的福利施加NQTL。計劃需要根據要求向勞工部提供這些比較分析，勞工部被要求每年審查至少20項心理健康平等的健康計劃。2021年，勞工部審查了100多項計劃，確定沒有一項比較分析像最初提交的那樣充分。2023年，政府發佈了一項實質性的擬議規則，將在比較分析方面對計劃和發行人提出額外要求。 最終規則可能會在2024年公佈，為我們的Payor客户增加流程的複雜性。為了支持我們的客户，MultiPlan啟動了一項年度流程，以回顧上一年，並對與網絡參與、認證和其他流程相關的我們服務的各個方面進行比較分析，以幫助客户完成他們自己的分析。此外，各州已經開始實施或更新自己的精神健康平等倡議，其中一些倡議要求加強年度報告。
我們還可能直接或間接地受到一些州關於提交真實準確的索賠或對索賠應用支付完整性編輯的法規的約束，包括影響商業健康付款人和其他付款人在做出此類決定時允許使用哪些數據和其他因素的法規。我們的服務
可能直接或間接受到特定類別客户的國家法規的約束，如工傷保險公司和汽車醫療保險公司。我們定期監測各州和聯邦一級的立法和監管活動，這些活動可能會影響我們在所有相關細分市場提供的任何產品。此外，我們致力於支持我們的客户履行他們的監管義務，因此我們與他們合作建立符合適用要求的流程和程序。
雖然我們相信我們遵守了這些法律和法規，我們將努力遵守新的法律和法規，一旦生效，不遵守這些法律和法規可能會對我們的合同關係產生不利影響，並可能使我們面臨聯邦或州當局的民事或刑事制裁。請參閲標題為“風險因素 - 與我們的業務和運營相關的風險."
公司歷史和背景
我們公司成立於1980年，是一家總部位於紐約的醫院網絡，並通過有機和收購從該區域網絡發展成為領先的獨立國家PPO參與者，然後發展成為數據分析和技術支持的端到端成本管理，支付和收入完整性服務公司。除了收購Benefits Science LLC（“BST”）; Launchpoint Ventures，LLC d/b/a Discovery Health Partners;和HSTechnology Solutions，Inc.外，（“HST”），分別於二零二三年、二零二一年及二零二零年收購，其他值得注意的收購包括於二零零四年收購BCE Emergis Corporation，該公司將網絡接入擴展至全國並增加談判服務平臺; Private Healthcare Systems，Inc.，2006年，增加了一個國家質量保證委員會（NCQA）認證的國家主要PPO網絡; Viant Holdings，Inc.，2010年，增加了基於分析的服務和額外的網絡訪問，包括MA和Medicaid計劃; 2011年，National Care Network，LLC，增加了Data iSight定價服務;以及Medical Audit and Review Solutions，Inc.，2014年，增加了預付款誠信服務。
我們於二零二零年十月與一家上市的特殊目的收購公司Churchill Capital Corporation III（“Churchill”）合併，成為一家上市公司。Churchill於2019年10月30日在特拉華州註冊成立，目的是與一家或多家企業進行合併、股本交易、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。 於二零二零年七月十二日，Churchill與First Merger Sub、Second Merger Sub、Holdings及MultiPlan Parent訂立合併協議。於2020年10月8日，合併已完成及交易已完成。與交易有關，Churchill將其名稱改為MultiPlan Corporation，並將其A類普通股的紐約證券交易所股票代碼改為“MPLN”。 該公司的認股權證在紐約證券交易所交易至2024年1月22日，但現在以“MPLNW”的代碼在櫃枱交易。
可用信息
我們的主要行政辦公室位於115 Fifth Avenue，New York，New York 10003，該地址的電話號碼是（212）780-2000。
我們的網站位於www.multiplan.us，我們的投資者關係網站位於www.investors.multiplan.us。這些網站上包含的任何信息都不打算作為本表格10-K年度報告的一部分，或通過引用併入本表格10-K年度報告。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告、我們的委託書以及對這些報告的任何修訂，在我們向SEC提交後，可通過我們的投資者關係網站免費獲得。我們還提供了SEC網站www.sec.gov部分的鏈接，該部分包含我們向SEC提交或提供的所有報告。投資者和其他人應注意，我們定期通過我們的投資者關係網站、SEC文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播公佈財務和其他重大信息。我們使用這些分銷渠道與我們的投資者和公眾溝通我們的公司，我們的服務和其他感興趣的項目。
第1A項。風險因素
風險因素
我們的營運及財務業績受各種風險及不明朗因素影響，可能對我們的業務造成不利影響。閣下應仔細考慮下文所述的風險及不明朗因素，以及本10-K表格年報所載的其他資料，包括我們的綜合財務報表及相關附註。
以下風險和不確定性並非我們面臨的唯一風險和不確定性。我們不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們業務產生不利影響的重要因素。如果任何
以下風險或下文未列明的其他風險一旦發生，我們的業務、財務狀況和經營業績可能受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降。
關鍵風險摘要
以下概要概述下文風險因素討論中包括的若干主要風險及不明朗因素。此並非本節所載風險的完整列表，我們鼓勵讀者閲讀本節全文，以更全面地瞭解可能影響本公司的風險及不明朗因素。
•業務和運營風險
◦我們留住關鍵客户的能力，以及這些客户的成功，因為我們的收入很大一部分依賴於核心客户羣。
◦我們實現部分或全部運營、增長和其他利益的能力，這些利益是我們期望通過我們的戰略計劃，特別是我們的增長戰略實現的。
◦我們有能力成功地進入新的業務領域，推出新產品並擴大我們的服務範圍。
◦我們持續吸引、激勵及挽留高級管理團隊成員及合資格僱員的能力，以及我們維持足夠合資格人才的能力。
◦美國醫療保健系統趨勢的影響，包括醫療保健利用率降低和患者對服務的財務責任增加。
◦我們有能力保持我們在市場上的競爭地位。
◦競爭或定價壓力的增加。
◦醫療保健行業的變化。
◦不斷髮展的行業標準和快速的技術變革。
◦我們經營的好打官司的環境。
•有關信息技術系統、知識產權和網絡安全的風險
◦像我們這樣的信息技術環境可能會遭遇安全和隱私泄露或事故，這可能會危及我們維護的機密和受限信息，包括個人健康信息。
◦我們的信息技術系統的可靠運行和客户的持續訪問。
◦未能充分保護我們的商業祕密、專有技術、專有應用程序、業務流程和其他專有信息的機密性，包括我們的專有數據和技術平臺。
•其他業務和運營風險
◦未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度。
•與醫療行業和其他法律法規相關的風險
◦改變現有的醫保法和州或聯邦層面的監管解釋。
◦新的聯邦和州醫療保健法律法規。
◦未遵守適用於個人身份信息(包括個人信息和健康信息)的法律和法規，或未充分保護此類信息。
•與負債相關的風險
◦我們的負債水平和目前的槓桿水平可能會對我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力產生重大不利影響，並限制我們對經濟或行業變化的反應能力。
◦我們有能力產生足夠的現金來償還我們所有的債務，或者採取足夠的行動來履行我們在債務下的義務。
◦債務協議中的限制限制了我們經營業務的靈活性。
◦降低或撤銷評級機構對我們的債務工具的評級。
•與我們普通股相關的風險
◦H&F和保薦人實益擁有我們的大量股權，他們的利益可能與我們或其他股東的利益相沖突。
◦證券或其他股東訴訟，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力。
有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論，請參見下面的內容。
業務和運營風險
我們的成功取決於留住我們的關鍵客户，以及這些客户的成功，因為我們的收入有很大一部分依賴於核心客户羣體。
如果大客户終止或不續簽或延長與我們的合同，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們的客户合同一般允許我們的客户在相對較短的時間內終止合同，包括無故終止合同。在截至2023年12月31日的財年中，我們的三大客户分別約佔我們收入的25%、22%和8%。雖然我們相信我們的客户關係很牢固，但如果我們失去任何一個最大的客户，我們最大的客户之一減少了對我們產品和服務的使用，或者如果我們的任何一個最大客户與我們談判不太有利的條款，特別是定價條款，我們的收入可能會受到不利和實質性的影響。例如，我們過去經歷過來自重要客户的定價壓力，這對我們的收入產生了不利影響。來自過去期間已佔重要收入的客户的收入，無論是單獨或作為一個整體，可能不會繼續，或者如果繼續，可能在任何時期都不會達到或超過歷史水平。
保險業的許多組織正在進行整合，這也可能導致我們失去一個或多個重要客户。在這些整合趨勢不會導致客户流失的情況下，隨着我們的客户成為更大組織的一部分，我們可能會遇到更大的客户集中度。此外，由於價格競爭壓力或其他原因，我們可能會失去大量客户。上述任何因素，加上其他因素，也可能導致我們在客户的索賠匹配流程中獲得較低的排名，這將減少我們匹配的索賠數量，從而減少我們的收入。由於我們業務中的大量固定成本，以及降低某些可變成本(特別是人員)所需的時間和費用，失去一個重要客户或在客户索賠匹配過程中排名較低可能會導致我們的盈利能力和運營業績大幅下降。
我們的成功還取決於我們的客户吸引個人加入他們的健康計劃的能力。許多個人通過他們的僱主獲得保險，因此僱主在選擇他們的員工使用哪種健康計劃方面發揮了很大作用。我們的客户還可能因為競爭或企業減少員工人數而失去會員，從而減少獲得醫療保險的員工數量。此外，我們的客户可能會縮小他們提供的健康保險範圍，這可能會導致我們匹配更少的索賠。如果我們的客户遭遇健康計劃成員數量下降或他們提供的保險範圍縮小，我們匹配的索賠數量和我們收到的PEPM費用金額可能會減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們的大多數合同包含付款條款，這些條款基於客户節省的百分比或覆蓋的員工數量，並且大多數合同對客户必須通過我們處理的索賠金額沒有最低要求。因此，終止客户合同、我們的客户大幅減少通過我們處理的索賠或我們無法在客户索賠方面產生重大節省將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能無法實現通過我們的戰略計劃(包括我們的增長戰略)實現的部分或全部運營、增長和其他好處。
為了支持我們的增長戰略，我們已經制定並將繼續制定新的或更多的戰略計劃，包括產品開發和服務擴張、銷售和營銷計劃、合併和收購、改進計劃和效率措施，以幫助自籌資金支持這些戰略計劃的一些必要投資。
我們無法向您保證，我們將能夠在短期內成功執行這些戰略計劃，或者根本無法實現這些計劃的預期收益。各種風險可能導致我們無法執行此類計劃，或無法實現部分或全部預期收益。這些風險除其他外包括：執行費用高於預期;與這些舉措有關的活動的預期時間安排出現延誤，特別是在發展和部署更多的銷售和營銷專業人員以及實現某些與技術有關的產品開發目標方面，這將需要大量外部資源;未能從我們的效率措施中實現預計的節約或從我們的改進舉措中獲益，或者，如果實現了，隨着時間的推移，無法維持此類成本節約或改進;隨後的監管要求;以及作為我們增長戰略一部分的收購所固有的風險和不確定性。我們成功管理實施戰略計劃所需的組織變革的能力對我們未來的業務成功至關重要。特別是，如果員工士氣、敬業度或生產力因我們作為實施工作的一部分而實施的組織或其他變革而下降，我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。
此外，我們實施該等計劃、措施及措施可能會擾亂我們的營運及表現，並分散管理層對日常營運及其他持續措施（包括與作為公眾公司有關的持續措施）以及挑戰（例如COVID-19疫情帶來的挑戰）的注意力。與執行我們的戰略計劃或改進措施相關的額外成本、未能實現這些計劃和措施的預期收益（無論成本如何）或未能實現效率措施的估計成本節約可能會對我們的經營業績產生不利影響。其中一些費用，例如實施某些技術相關的舉措，可能會在可預見的未來增加我們的固定間接成本，如果這些舉措沒有按計劃進行，我們可能無法降低這些成本。
如果由於任何原因，我們從戰略計劃、效率措施和改進措施中實現的利益低於我們的估計，或對我們的運營產生不利影響，或實施成本高於我們的預期或需要更長的時間，或者如果我們的假設被證明不準確，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。
我們可能無法成功進入新的業務領域、推出新產品或擴大我們的服務範圍。 相反，進入新的業務領域，推出新產品和擴大我們的服務範圍可能會導致我們無法收回的支出，轉移管理層的注意力或以其他方式使我們的業務緊張。
我們的增長戰略的基礎是我們進入新的業務領域，推出新產品和擴大我們的服務。 我們在2023年啟動了這一增長戰略，推出了新產品，如Pro PricerTM和平衡賬單保護TM擴大了我們的服務範圍，例如增加了B2B醫療支付服務，繼續擴展了我們的端到端驚喜賬單服務，並通過收購BST進入了新的業務線，並建立了我們的數據和決策科學服務業務線。我們打算在2024年及以後繼續這一增長戰略，以降低我們收入的集中度，減少我們對商業市場的依賴，以及減少我們對商業市場內網絡外索賠的依賴。
如果我們不能成功進入這些新業務線、推出新產品並繼續拓寬我們的服務範圍，我們可能無法實現預期的增長。進入新的業務線、推出新產品和擴大我們的服務範圍可能需要大量的前期和持續支出，而我們未來可能無法收回這些支出。為了適應我們過去和預期的未來增長，並有效地競爭，我們需要繼續整合我們的金融信息系統，並擴大、培訓、管理和激勵我們的勞動力。此外，將我們的財政資源集中在擴大業務上可能會對我們的財務業績產生負面影響。任何未能實施我們的運營和財務信息系統，或未能擴大、培訓、管理或激勵我們的員工隊伍，都可能對我們的業務產生不利影響。這些努力還可能轉移管理層的注意力，使我們面臨新的風險和法規。因此，進入新的業務線、推出新產品和擴大我們的服務範圍，或者相反，如果未能做到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們無法確定、完成和成功整合收購，包括BST，我們發展業務的能力可能會受到限制，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們未來可能無法確定、完成和成功整合收購，包括BST，如果做不到這一點，可能會限制我們增長業務的能力。我們的收購戰略涉及許多風險，包括：
•我們有能力找到合適的企業，以可承受的估值或其他可接受的條件進行收購；
•對收購目標的競爭可能會導致收購價格大幅上升，或者我們的競爭對手之一收購了我們的收購目標之一；
•我們繼續依賴獲得信貸和資本市場為收購提供資金；
•禁止我們根據美國或外國反壟斷法進行的任何擬議收購；
•將管理層的注意力從現有業務轉移到被收購公司的整合上；
•我們無法實現預期的成本節約和協同效應；
•遵守適用於收購的監管環境；
•將被收購的業務整合到我們現有的業務結構中的費用、延誤和困難，這對大規模收購來説風險更大；以及
•難以留住關鍵客户和管理人員。
我們能否從最近和未來的收購中實現預期的收益，包括預期的成本節約和額外的銷售機會，在很大程度上將取決於我們是否能夠高效和有效地整合這些業務。整合是一個持續的過程，我們可能無法順利或成功地完全整合這些業務，而且這個過程可能需要比預期更長的時間。此外，某些業務的整合以及業務文化或監管框架的差異可能需要投入大量的管理資源，這可能會分散管理層對日常業務業務和對未來收購目標的評價的注意力。
如果我們無法繼續收購和有效整合合適的收購對象，我們增加收入和全面實施業務戰略的能力可能會受到不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不繼續吸引、激勵和留住我們的高級管理團隊成員和合格的員工，或者如果我們無法保持足夠的合格人員，我們可能無法支持我們的運營。
我們戰略的完成和執行，包括我們的增長戰略，有賴於我們高級管理團隊的持續服務和業績。如果繼任規劃沒有得到有效執行，或者如果我們失去了高級管理團隊的關鍵成員，我們有效管理當前和未來運營的能力可能會中斷，我們吸引和留住其他關鍵高管的能力可能會受到不利影響。
此外，我們的業務取決於我們是否有能力繼續吸引、激勵和留住我們所有產品線上的大量熟練員工。擁有所需技能、培訓和教育的員工數量有限，隨着其他公司尋求在我們所服務的市場中提升自己的地位，我們整個業務對專業人員的競爭可能會非常激烈。我們與許多企業和組織競爭，這些企業和組織正在尋找有技能的人才，特別是那些在醫療保健和保險行業具有經驗的人。吸引和留住高技能員工的成本可能會很高，因為我們向未來和現有員工提供具有競爭力的薪酬方案，特別是在最近工資通脹壓力的背景下。
未來的組織變化，包括實施成本節約計劃，也可能導致我們的員工流失率增加。如果我們不能繼續尋找或成功地吸引、激勵和留住足夠數量的適當合格人員，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。
如果我們不能及時有效地利用我們的員工或管理我們的成本結構，我們的盈利能力可能會受到影響。
提供服務的成本，包括員工被利用的程度，都會影響我們的盈利能力。我們能夠及時或完全利用員工的程度受到許多因素的影響，包括：
•我們將員工從已完成的項目過渡到新任務的能力，以及僱用、吸收和部署新員工的能力；
•我們有能力預測對我們服務的需求，並保持和部署與需求保持一致的員工人數，包括擁有適當技能和經驗組合的員工來支持我們的項目；
•我們管理自然減員的能力；以及
•我們需要將時間和資源投入到培訓和其他免費活動上。
如果我們的員工被充分利用，我們的利潤率和盈利能力可能會受到影響。此外，如果我們的員工過度使用，可能會對員工敬業度和自然減員產生實質性的不利影響，進而對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的盈利能力還受到我們在多大程度上能夠有效管理運營費用的總體成本結構的影響，如工資和福利、管理費用和資本以及其他與投資有關的支出。如果我們不能有效地管理我們的成本和開支，實現效率，我們的競爭力和盈利能力可能會受到不利影響。
我們的業務可能會受到美國醫療保健系統趨勢的影響，包括最近醫療保健利用率下降和患者對服務的財務責任增加的趨勢。
我們的業務一直受到並可能繼續受到醫療保健系統使用率下降的影響。儘管我們認為最近醫療系統使用率下降的趨勢正在減弱，但未來使用率的下降以及患者對服務的財務責任增加的持續趨勢可能會對我們的業務產生不利影響。美國醫療體系中可能影響我們業務的其他趨勢包括，由於高免賠額醫療計劃等產品而增加患者對醫療保健的責任，以及取消任何網絡外服務的覆蓋範圍或付款人為激勵使用網絡內醫療而採取的其他行動。這些趨勢可能會導致醫療保健系統使用率下降、第三方付款人覆蓋的醫療保健系統使用率下降或網絡外服務使用率下降。美國醫療體系的使用趨勢可能受到多種因素的影響，包括但不限於，未充分就業的工人或由於各種因素而決定推遲醫療保健，特別是選擇性採購，包括新冠肺炎和其他流行病、通貨膨脹、經濟衰退以及付款人方法的任何轉變。所有上述因素可能會導致我們處理的索賠數量下降，因此，我們的運營可能會受到不利影響。
我們的產品和服務的市場是分散的，競爭激烈，我們可能無法保持我們在市場上的競爭地位。
在我們基於分析的服務方面，我們面臨着來自其他醫療成本管理公司在費用談判、基於參考的定價和意外計費服務方面日益激烈的競爭。這些競爭對手的規模和提供的服務各不相同。許多競爭對手在價格上與我們競爭，這已經壓縮了我們的利潤率，並可能繼續壓縮我們的利潤率。
在我們基於網絡的服務方面，我們面臨着來自HMO和其他獨立PPO的直接競爭，這些PPO主要是地區性的，以及通過將第三方網絡拼湊在一起提供全國接入的PPO網絡聚合器。有時，我們還與我們的大Payor客户擁有的PPO網絡競爭。我們的客户通常根據提供的折扣幅度或網絡的廣度，按特定地理位置選擇PPO提供商。雖然我們是最大的獨立PPO網絡提供商之一，但地區和本地PPO網絡提供商在其特定地區可能會有更大的折扣或更廣泛的網絡，這可能會導致我們的客户在特定地區選擇此類競爭對手。
在我們的支付和收入誠信服務方面，我們面臨着來自提供這些服務的各種大小供應商的競爭。我們的支付誠信服務以分析的廣度和深度、人力專業知識和廣度為基礎進行競爭。我們的支付誠信服務的大多數競爭對手都起源於後支付專家，並在不同程度上將服務遷移到預付款模式，而我們的服務旨在專注於在付款之前審查索賠。隨着2021年對DHP的收購，我們現在擁有了更廣泛的能力來解決支付後完整性問題。我們的收入
誠信服務的競爭基礎是確定和協助恢復和保存因會員資格和地位錯誤而導致的CMS支付的少付保費。
在我們的數據和決策科學服務方面，我們面臨着與各種不同供應商在每個主要產品類別上的競爭。這些競爭對手的規模和提供的服務各不相同。我們預計每個產品類別的競爭將繼續加劇。
對於我們提供的每一項服務，我們不能向您保證我們將能夠保持我們的競爭地位，否則可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果競爭或定價壓力增加，我們的增長和利潤可能會下降。
在我們的所有服務領域，定價都具有很強的競爭力。例如，雖然與我們基於分析的服務有關的競爭歷來集中在節約效率、提供商接受度和計劃成員滿意度上，但隨着競爭的加劇，價格變得越來越重要。同樣，我們的基於網絡的服務基於許多因素進行競爭，包括醫療服務的質量、提供商網絡的廣度、提供商合同提供的折扣以及索賠管理的效率，但我們預計價格仍將是一個重要的競爭因素。
鑑於這些定價壓力，我們預計我們的客户，無論服務類型如何，都會對價格敏感。此外，我們的客户合同需要經過談判和重新談判。因此，我們的客户可能會轉向價格更優惠的競爭對手的服務，減少他們從我們那裏購買的產品或服務，或者購買對我們利潤較低的不同類型的產品。客户整合也可能使我們更難以有利的條件吸引和留住客户和醫療保健提供者。此外，我們現有和潛在的一些競爭對手擁有比我們更多的財務和營銷資源，該行業的持續整合可能會增加擁有比我們更多資源的競爭對手的數量。
如果我們在我們的市場上不能有效地競爭，或者如果我們面臨巨大的定價壓力，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務取決於各種因素，包括我們是否有能力以對各方具有吸引力的條款與付款人和提供者簽訂合同，以及醫療保健行業沒有發生重大變化，從而減少了對我們提供的產品和服務的需求。如果除其他事項外，大量付款人直接向供應商尋求價格優惠，我們繼續以目前方式開展業務的能力可能會受到威脅。此外，醫療保健行業的重大變化，如頒佈法律和通過不利於我們或我們與付款人和提供者的關係的法規，包括《無意外法案》及其實施條例，以及其他旨在解決“意外”賬單(投保患者從網絡外的提供者獲得護理時產生的醫療賬單，導致患者預期不到的費用)的州法律和法規，從PPO轉向醫療保健組織的重大趨勢，在一個或多個州採用單一付費醫療系統，或在美國或由流行病引起或由其引起的變化，包括新冠肺炎在內的併購可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並可能導致我們大幅改變業務戰略和運營方法。此外，我們可能無法及時意識到影響我們業務的法規要求的變化，這可能會導致我們採取或未能採取行動，從而導致不遵守州或聯邦法規。
不斷髮展的行業標準和快速的技術變革可能會導致對我們產品和服務的需求減少。
日新月異的技術、不斷髮展的行業標準以及不斷推出的新的和增強型產品和服務是我們產品和服務的市場特徵。我們的成功將取決於我們是否有能力提升現有的產品和服務，及時和具有成本效益地推出新的產品和服務，以滿足不斷變化的客户需求，實現市場對新產品和服務的接受，並對新興的行業標準和其他技術變化做出反應。我們可能無法有效地應對技術變化、新的行業標準或更新
監管要求。此外，其他公司可能會開發具有競爭力的產品或服務，或者我們的客户可能會開發內部解決方案，這可能會導致對我們產品和服務的需求減少。
我們在一個容易打官司的環境中運營，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們可能，過去也曾參與在正常業務過程中提出的法律訴訟和索賠，包括有關僱傭問題、違約、違反法律和法規的訴訟，以及其他商業事務。由於訴訟過程中固有的不確定性，任何特定法律程序的解決都可能導致我們的產品和業務實踐發生變化，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
醫療保健提供者已變得更加抵制使用成本管理技術，並正在進行訴訟，以避免應用成本管理做法。醫療保健服務提供者和客户成員提起的訴訟對保險公司的索賠裁決和補償決定構成了挑戰，而醫療保健成本管理提供者，如MultiPlan，有時會成為此類訴訟的一方或捲入相關訴訟。例如，多重計劃可以成為此類訴訟的一方，或者可以根據各種法律依據獨立對多重計劃提起訴訟，包括違約、虛假陳述、不當得利、反壟斷或違反ERISA或RICO，並可能在未來根據其他法律依據或理論提出。這類訴訟越來越多地涉及多個當事人、多項索賠或以班級為基礎。我們和我們的子公司已經並可能在未來捲入此類訴訟。
由於我們所在的行業受到高度監管，且此類法規不斷演變，因此我們無法向您保證，新的聯邦和州法律法規或其他對醫療保健提供商或保險公司產生不利影響的變化不會增加我們以及其他成本管理提供商和保險公司面臨的訴訟風險。加劇這種風險的是，許多醫療保健提供者和保險公司擁有比我們更多的財政資源，因此其他醫療保健成本管理提供者擁有並可能更願意參與訴訟，並將資源投入訴訟。此外，我們簽訂的某些協議包括賠償條款，如果我們向受補償方提出索賠，可能會導致我們承擔費用和損害賠償。
我們為某些類型的索賠提供保險；但是，此類保險可能不適用於或不足以覆蓋可能出現的所有損失或所有類型的索賠。此外，即使我們在任何特定糾紛中獲勝，訴訟也可能代價高昂且耗時，並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移開。
上述類型的訴訟可能會對我們的結果產生實質性的不利影響，特別是如果它們激增的話。此外，此類訴訟可能會影響我們的客户使用我們的產品和服務，特別是我們的成本管理產品和服務。
大流行、流行病或傳染病的爆發，包括新冠肺炎的持續影響，已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。
儘管新冠肺炎疫情的大部分直接影響已經緩解，但其對醫療體系和政策、全球供應鏈、通脹、勞動力短缺和工資上漲的影響仍在繼續影響醫療行業。任何未來的大流行或流行病，包括未來的新冠肺炎變種， 對商業的影響將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法有信心地預測。例如，在2020年上半年，由於風險和對接觸新冠肺炎的恐懼，患者去醫院和提供者的次數有所減少。此外，在整個新冠肺炎大流行期間，對選擇性程序的需求減少。此外，新冠肺炎，或未來的任何流行病或流行病，可能會導致信貸或金融市場的中斷或動盪，或影響我們的信用評級，並可能對我們以有利條件獲得資本和繼續滿足我們的流動性和任何收購融資需求的能力產生不利影響，所有這些都是高度不確定和無法預測的。
流行病或流行病以及為限制其傳播而採取的任何相關保護性或預防性措施已經並可能在未來對我們的業務造成幹擾。新冠肺炎大流行或任何未來大流行或流行病的長期影響帶來或加劇的風險和不確定因素包括：
•對我們的業績和財務狀況的影響，這是由於與持續的大流行對醫療行業和我們可能產生的挑戰的持續時間和挑戰有關的重大不確定性，包括推遲可選醫療程序、失業率上升以及我們客户計劃和相關服務覆蓋的參與者減少；
•對保健系統的長期影響，包括對保健系統利用率的負面影響、保健系統能力下降以及熟練工人離開保健行業；
•定價壓力和/或供應商折扣減少對相關治療的影響；
•新法律的影響，包括疫苗或測試任務，以及大流行救濟和經濟刺激措施對我們和我們客户業務的影響；
•我們的客户無力為我們的產品和服務付款；
•我們管理團隊中關鍵成員的流失；
•由於員工患病、隔離、重返工作的意願、疫苗和/或檢測任務、遮臉和其他安全要求、員工普遍稀缺、或旅行和其他限制而無法保持足夠的合格人員；
•我們監管環境的變化，包括醫療法律和法規；
•實施或擴大信息技術系統或網絡基礎設施的能力；
•我們行業的變化；
•政府機構加強執法活動，特別是在政府補貼或資助的治療方面；
•我們的信息技術系統(或我們的供應商和服務提供商的系統)的中斷或安全漏洞，特別是當我們和我們的客户的工作人員遠程工作時；
•擴大隱私和數據安全法律的範圍；
•我們識別、完成併成功整合最近和未來收購的能力；
•我們支付票據和其他債務的利息和本金的能力；
•我們有能力安全和成功地重新開放我們的辦事處，儘管我們正在轉向越來越分散和偏遠的勞動力；以及
•對辦公室環境和遠程工作性質的長期影響，這可能會帶來新的業務挑戰。
這些風險和不確定性以及與新冠肺炎疫情相關的其他中斷，或未來的任何流行病或流行病，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的供應商和我們的PPO網絡來維持我們基於網絡和基於分析的服務的盈利能力，以及我們未來業務的擴展。
構成我們網絡的醫療保健提供商是我們運營不可或缺的一部分。具體地説，我們基於分析的服務的部分收入是基於這些提供商的價格優惠的百分比，這些優惠適用於我們的Payor客户的索賠。此外，我們以有競爭力的價格與PPO供應商簽訂合同的能力將影響我們網絡產品的吸引力和盈利能力。最後，構成我們網絡的供應商可能對我們推出新產品和擴大我們提供的服務很重要。因此，我們維護和發展提供商網絡的能力對我們的運營非常重要。
與我們供應商的典型合同期限為一年，並可自動續簽連續一年的期限，儘管大多數此類合同允許提前終止而不受處罰，並具有較短的通知期。這些合同還需就醫療服務價格優惠的水平和金額進行談判和修訂。與我們的大批量供應商終止大量合同，無法取代此類合同，或談判折扣較低的合同，導致價格優惠減少，將對我們的供應商網絡造成不利影響，從而減少我們能夠匹配的索賠數量和價值，以及我們的網絡對客户的吸引力。此外，提供商行業日益增多的整合也可能使我們更難以具有競爭力的費率收縮，並可能影響我們產品的盈利能力。
維護和發展我們的PPO網絡也很重要，因為國家和地區的保險公司以及大型的自籌資金的僱主正在尋找實現成本節約的方法。我們不能向您保證我們會成功地將我們的服務推銷給
這些保險公司和僱主或他們不會採取其他方式來節省成本，包括將這些服務內包或擴大外判。我們的客户可能會進一步分解我們為他們提供的一般服務或某些地理區域的服務，例如個別州，這樣做可能會為此類服務創造更具競爭力的定價條件。此外，我們的一些客户已經或可能收購我們的競爭對手。
所有上述因素可能會減少或減緩對我們服務的需求增長，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的PPO網絡可能會減少供應商的折扣，從而對我們的競爭地位和收入產生不利影響。
我們的PPO網絡從參與此類網絡的醫療保健提供者(如急性護理醫院、從業者和輔助設施)那裏獲得折扣。由於醫療保健提供者希望提高其從付款人那裏獲得的淨報銷水平，這些折扣可能會減少。醫療保健提供商還可以減少提供給我們的PPO網絡的折扣，因為這些提供商從我們的PPO競爭對手那裏獲得的合同費率降低或更低，這些競爭對手中的任何一個都可能擁有更大的市場滲透率和/或將更多患者引導到此類提供商的能力。任何此類削減都可能會減少我們的收入，並降低我們的網絡對客户的吸引力。
來自醫療保健提供商的壓力，和/或州法律的變化，在訪問首選提供商網絡方面可能會對我們的盈利能力和擴大業務的能力產生不利影響。
許多醫療保健提供商一直在尋求並在未來可能尋求通過限制獲得合同協商的網絡折扣的機會，例如，通過限制可能獲得合同網絡折扣的支付者類型或福利計劃類型。此外，一些州已經提出立法，旨在通過限制首選提供商網絡提供廣泛獲得與合同提供商談判的折扣費率的能力來監管二級PPO市場。例如，某些州提出或實施了限制對供應商網絡的訪問的法律，要求在會員的身份證上標識適用的網絡，以便應用網絡折扣。雖然我們的許多網絡產品都是品牌的，這樣會員就會攜帶印有我們網絡標誌的身份證，但我們也經營非標誌業務。一旦頒佈，這些法律可能會限制我們在現有市場繼續這項業務或將其擴展到新市場的能力，從而對我們的非徽標業務產生不利影響。
我們的客户無法為我們的產品和服務付款，這可能會減少我們的收入。
我們的健康保險支付客户可能被要求保持有限的現金儲備，並滿足州監管機構頒佈的嚴格的資產負債表比率。此外，我們Payor客户的財務穩定性可能會受到各種因素的不利影響，包括昂貴的訴訟或監管變化。如果我們的Payor客户因為需要保持現金儲備而無法為我們的產品和服務付款，如果他們未能保持所需的資產負債表比率，或者如果他們變得財務不穩定或破產，我們為我們的產品和服務收取費用的能力可能會受到損害。上述任何一項未來都可能對我們的收入和現金流產生不利影響。
有關信息技術系統、知識產權和網絡安全的風險
安全漏洞、數據丟失和其他網絡事件或中斷可能會危及敏感的業務或患者信息，並對我們的業務和聲譽造成負面影響，損害我們和我們的客户併產生責任。
我們的業務取決於我們的能力，以（1）接收，存儲，檢索，處理，分析和管理數據，（2）維護和升級我們的數據處理能力，以及（3）為我們的客户提供高質量和不間斷的訪問我們的計算機系統。 我們收集、使用和維護各種類型的敏感信息，包括受保護的健康信息和可識別個人身份的信息（統稱為“受保護信息”）。 為了處理和分析數據和敏感信息，向客户提供對我們計算機系統的訪問權限，維護受保護的信息以及以其他方式運營我們的業務，我們運營信息系統並維護來自多個設施的連接，包括公共雲以及我們的分佈式和遠程優先員工的訪問，並利用第三方的軟件和服務。
儘管我們實施了網絡安全風險管理計劃、流程和實踐，（以及我們所依賴的第三方）可能容易受到社會工程、惡意軟件、物理入侵、安全缺陷、零日漏洞、威脅行為者的攻擊以及員工、承包商、客户、用户造成的其他網絡事件和破壞性問題的影響，供應商或其他第三方（包括不良行為者）。社交工程、網絡釣魚、計算機病毒、勒索軟件和其他網絡攻擊、入侵或其他安全問題可能導致我們的客户不適當和/或未經授權訪問或獲取或泄露受保護信息的事件，而我們的保障措施可能無法防止此類事件。
僱員、承包商、供應商和/或不良行為者，以及我們對客户的IT環境和服務的使用以及我們業務運營的中斷、延遲或停止。此外，人工智能和機器學習能力的使用也可能增加網絡安全事件的風險。此類漏洞和事件可能會導致（在過去的有限情況下已經導致）未經授權訪問、泄露、使用、披露、修改或刪除通過我們的網絡傳輸或存儲的受保護信息，以及中斷、延遲或停止我們使用我們的IT環境以及為客户提供的服務和我們的業務運營。
此類安全或隱私泄露可能會進一步：
•使我們對作為信息主體的個人、對信息負責的客户和/或我們的合同義務方承擔責任，並使我們受到罰款或處罰，包括聯邦和州法律下與受保護信息的隱私和安全相關的責任、罰款和處罰；
•根據需要增加運營費用，以調查安全漏洞並通知受影響各方，補救和/或加強安全控制，遵守聯邦和州法規，防禦和解決實際和潛在的索賠，實施和維持因此類索賠或政府行動而強加或採用的任何額外要求，並採取行動管理公關問題和維護我們的聲譽；
•損害我們的聲譽，阻止或阻止客户使用我們的產品和服務，和/或導致客户尋找其他方法來實現成本節約，包括轉而使用競爭對手或將此類服務外包；以及
•由於我們經常與客户溝通和共享文件、數據和信息，因此危及客户計算機系統中存儲的機密信息的安全。
我們的客户、供應商或戰略合作伙伴之一的安全或隱私泄露也可能對我們的業務運營產生不利影響，包括由於發送給我們處理的索賠放緩或停止。
與醫療保健行業相關的安全和隱私問題也可能會抑制醫療保健信息服務行業的總體增長，特別是我們的客户基礎和業務。
上述類型的重大安全漏洞或事件可能導致客户流失、收入損失、聲譽受損、直接損害、監管影響、維修和檢測成本以及其他計劃外費用。雖然我們購買了網絡安全和隱私保險來承保上述類型的事件，但承保範圍可能不足以補償我們可能因此類事件而發生的損失。
如果我們未能執行我們的網絡安全風險管理計劃和/或我們的戰略沒有按預期執行，我們可能會遭受安全和隱私侵犯，我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
我們依賴於客户不間斷的計算機訪問和我們的信息技術系統的可靠運行；由於數據中斷或我們的軟件許可證被吊銷而導致的任何長期延遲都可能對我們的業務運營能力造成不利影響，並導致我們的客户尋求替代服務提供商。
我們業務的許多方面取決於我們存儲、檢索、處理和管理數據以及維護和升級我們的數據處理能力的能力。我們的成功取決於我們為客户提供高質量和不間斷訪問我們的計算機系統的能力，這要求我們保護我們的計算機設備、軟件和存儲在服務器中的信息免受火災、自然災害、斷電、電信故障和其他災難性事件的破壞，以及上述風險因素中提到的網絡安全和隱私泄露。我們的成功還依賴於我們與向我們提供軟件的第三方繼續訪問我們的許可證。我們或我們的主要供應商的信息技術環境中斷，包括數據處理能力，任何延長的時間長度、存儲數據的丟失、編程錯誤或其他技術問題都可能損害我們提供某些產品和服務的能力。如果長期出現系統故障，可能會導致收入減少、客户流失和聲譽受損，其中任何一項都可能導致我們的業務遭受重大損失。此外，由於我們操作計算機系統的環境高度自動化，我們的業務流程或計算機軟件操作中的任何未被發現的錯誤都可能導致我們損失收入或使我們承擔第三方索賠的責任。雖然我們承保的是財產和業務中斷保險，但承保範圍可能不足以補償我們可能發生的損失。
如果不能充分保護我們的商業祕密、專有技術、專有應用程序、業務流程和其他專有信息的機密性，可能會對我們的技術和產品的價值產生不利影響。
我們主要依靠我們自己的多層次技術安全控制和保密程序，包括某些員工的員工保密協議，來維護我們的商業祕密、技術訣竅、內部開發的計算機應用程序、業務流程和其他專有信息的機密性和安全性。如果第三方未經授權訪問我們的信息系統，或者如果我們的專有信息被盜用，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。商業祕密法提供了有限的保護，防止第三方開發競爭產品或服務。此外，由於我們內部開發的軟件應用程序缺乏對註冊版權的保護，我們可能容易受到第三方或競爭對手挪用我們的專有應用程序的影響。強制要求第三方非法獲取和使用我們的任何專有信息或技術是昂貴和耗時的，結果是不可預測的。未能充分保護我們的專有信息可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在業務中使用第三方和開源許可軟件，無法維護這些許可、我們許可的軟件或開源許可條款中的錯誤可能會導致成本增加或服務級別降低，這將對我們的業務產生不利影響。
我們的業務依賴於從其他公司獲得許可的某些第三方軟件。我們預計，未來我們將繼續依賴這樣的第三方軟件。對於我們目前許可的第三方軟件，商業上合理的替代方案可能並不總是可用的，而且這種替代方案可能難以實施或成本高昂。此外，集成新的第三方軟件可能需要大量的工作，需要投入大量的時間和資源。這種第三方軟件還可能使我們面臨額外的網絡安全和數據隱私泄露風險。我們使用其他或替代第三方軟件將需要我們與第三方簽訂許可協議，這些協議可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得。與使用第三方軟件相關的許多風險無法消除，這些風險可能會對我們的業務產生負面影響。
此外，為我們的技術系統提供支持的軟件包含開源許可證所涵蓋的軟件。許多開源許可證的條款尚未得到美國法院的解釋，存在這樣的風險，即這些許可證的解釋方式可能會對我們運行系統的能力施加意想不到的條件或限制。如果我們的專有軟件的一部分被確定為受開放源代碼許可的約束，我們可能被要求公開發布我們的源代碼的受影響部分，或者重新設計我們的全部或部分技術系統，每一項都可能降低或消除我們技術系統的價值。此類風險可能很難或不可能消除，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們擴展網絡和技術基礎設施的能力受到限制，我們可能會失去客户，這種損失可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們業務戰略的成功在一定程度上取決於我們未來擴大業務的能力。我們的增長已經並將繼續增加對我們的網絡和技術基礎設施及其他資源的需求，進一步擴大我們的業務將需要大量的財務資源。我們的增長戰略包括推出新的或擴展的產品和服務，以及評估新地理市場以及鄰近和新市場垂直市場的機會，這可能會顯著增加對我們網絡和技術基礎設施的需求。為了適應這種增長，我們必須繼續擴展和調整我們的網絡和技術基礎設施，以適應更多的用户、更多的交易量、不斷變化的客户需求以及當前和未來的增長計劃。我們可能無法準確預測我們處理的交易量、重新定價或以其他方式提供服務的交易量的增長速度或時間，或者能夠擴展和升級我們的系統和基礎設施以適應此類增長。對於新的解決方案、產品和服務，或將現有的解決方案、產品和服務擴展到我們以前經驗有限或沒有經驗的其他市場，預測此類需求可能尤其困難。我們可能無法擴展或調整我們的網絡基礎設施，以實施我們的增長戰略，或以其他方式及時、以商業合理的成本或根本無法滿足額外需求或客户不斷變化的需求。我們目前的信息技術系統、程序和控制可能無法在保持可接受的整體業績的同時繼續支持我們的運營，並可能阻礙我們成功實施增長戰略或以其他方式充分利用醫療保健應用、產品和服務市場的能力。我們無法擴展和調整我們的網絡和技術基礎設施，可能會導致我們的客户使用競爭對手的產品和服務或將此類產品和服務外包。
我們已經開始並計劃在未來進一步將更先進的人工智能和機器學習融入我們的產品和服務中，妥善管理人工智能和機器學習的使用方面的挑戰可能會導致聲譽損害、競爭損害和法律責任，並對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流產生不利影響。
我們已經開始並計劃在未來進一步將更先進的人工智能和機器學習(“AI/ML”)能力整合到某些產品和服務中，特別是在我們收購BST之後。隨着時間的推移，這些功能可能會在我們的運營中變得重要。我們的競爭對手或其他第三方可能會比我們更快或更成功地將AI/ML整合到他們的產品和服務中，這可能會削弱我們的有效競爭能力，並對我們的運營結果產生不利影響。我們還使用並計劃繼續使用第三方提供的AI/ML功能，以提高我們業務運營的效率和改善。我們將AI/ML整合到我們的產品和服務中，以及我們使用第三方提供的AI/ML，可能會使我們面臨競爭風險、潛在的法律責任、監管審查、道德擔憂和聲譽損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。如果AI/ML應用程序幫助生成的內容、分析或建議有缺陷、不準確或有偏見，尤其是考慮到我們在醫療保健行業的定位，AI/ML的使用受到額外的審查和潛在的監管，這些風險尤其存在。
人工智能領域的知識產權保護目前正在評估中，對於人工智能技術和相關係統輸入和輸出所需的保護程度和程度，不同司法管轄區存在不確定性和正在進行的訴訟。此外，我們產品的一些AI/ML功能涉及或可能涉及處理個人數據，並可能受到與隱私和數據保護相關的法律、政策、法律義務和行為準則的約束，其中每一項都可能被解讀為影響我們與AI/ML打交道的方式，並要求我們改變我們的業務實踐和產品以遵守此類義務。我們使用人工智能技術可能涉及存儲和傳輸機密或敏感信息，包括員工、客户和其他人的個人信息，以及客户患者的受保護健康信息。我們使用機器學習和人工智能能力可能會給我們的客户帶來風險，而且不能保證監管機構會同意我們限制這些風險的方法或我們更廣泛地採用這些能力。此類風險可能包括但不限於所使用的算法或模型中可能出現錯誤或不準確、用於訓練我們的ML/AI能力的數據中可能存在偏差或不準確、對個人信息進行不當處理的可能性、以及可能危及個人數據或整體功能的網絡安全漏洞。此類風險可能會對我們的系統、服務和業務的性能以及我們的聲譽和客户的聲譽產生負面影響，因此我們可能會招致責任。
我們可能會被第三方起訴，指控我們侵犯了他們的所有權。
我們的成功在一定程度上還取決於我們不侵犯他人的知識產權。我們的競爭對手以及許多其他實體和個人可能擁有或聲稱擁有與我們的行業相關的知識產權。將來，這樣的第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們可能會被發現侵犯了這些權利。任何索賠或訴訟都可能導致我們招致鉅額費用，如果成功地對我們提出索賠，可能會要求我們支付大量損害賠償或持續的版税付款，阻止我們提供產品和服務，或要求我們遵守其他不利條款。即使我們在這樣的爭端中獲勝，任何訴訟都可能代價高昂且耗時，並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移開。
其他業務和運營風險
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司，我們必須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》以及紐約證券交易所適用上市標準的規則和條例的報告要求。我們預計，這些規則和條例的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。特別是，第404條要求我們對我們的財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試，以允許管理層報告我們的財務報告內部控制的有效性，並允許我們的獨立註冊會計師事務所證明我們的財務報告內部控制的有效性。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，並可能導致我們A類普通股的交易價格下降。我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案的規定。
我們正在繼續完善我們的披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保根據交易所法案要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。為了發展、維持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計和審計相關的成本以及重大的管理監督。
我們的控制，包括我們開發的任何新控制，可能會因為我們業務環境的變化而變得不夠充分。此外，我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。任何未能發展或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績，或導致我們未能履行我們的報告義務，並可能導致我們重報前幾個期間的綜合財務報表。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及我們財務報告內部控制的有效性，我們將被要求包括在我們將提交給美國證券交易委員會的定期報告中。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市我們的A類普通股。
會計原則的變化可能會對我們的經營結果產生負面影響。
我們根據公認會計準則編制合併財務報表。這些原則受美國證券交易委員會和其他制定和解釋會計原則的組織的解釋。新的會計準則經常出現，其實施可能會對我們報告的經營業績產生重大影響，並可能增加其波動性，甚至可能追溯影響以前報告的經營業績。此外，實施新的會計原則可能需要改變我們的客户和供應商合同、業務流程、會計系統和財務報告的內部控制。這些變化的成本和影響可能對我們的經營業績產生不利影響，而實施新會計準則的困難可能導致我們無法及時履行我們的財務報告義務。
我們可能需要確認與商譽、已確認的無形資產和固定資產相關的減值費用。
我們擁有可觀的商譽餘額和已確認的無形資產。我們被要求每年測試商譽和任何其他無形資產是否可能減值，或在情況表明可能發生減值時更頻繁地測試商譽和任何其他無形資產。如果有可能的減值指標，我們也被要求評估可攤銷無形資產和固定資產的減值。
例如，在我們於2022年第四季度進行年度減值測試後，我們的商譽和無限壽命資產的估計公允價值低於其賬面價值，因此我們的商譽減值費用為6.579億美元，無限壽命無形資產的減值費用為430萬美元。
雖然我們在2023年第四季度進行年度減值測試後沒有任何減值費用，但我們未來可能會產生此類減值費用。
目前的商譽減值分析納入了我們對銷售温和增長的預期，總體前景與我們的長期預測一致。
在分析商譽、已確認無形資產和固定資產的潛在減值時，需要作出重大判斷。如果由於整體經濟放緩、我們經營的一個或多個市場惡化或我們的財務業績和/或未來前景減值，我們長期資產的估計公允價值下降，或者如果我們的市值下降，我們可能確定我們的一項或多項長期資產進一步減值。如果資產的估計公允價值低於賬面價值，則將計入減值費用，而任何此類減值費用可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
法律、法規或規則的變化，或不遵守任何法律、法規或規則，都可能對我們的業務、投資和經營結果產生不利影響。
我們受國家、地區和地方政府以及紐約證券交易所頒佈的法律、法規和規則的約束。特別是，我們被要求遵守某些美國證券交易委員會、紐約證券交易所和其他法律或監管要求。遵守和監測適用的法律、法規和規則可能是困難、耗時和昂貴的。這些法律、法規或規則及其解釋和應用也可能不時發生變化，這些變化可能會對我們的業務、投資和運營結果產生重大不利影響。此外，不遵守解釋和適用的適用法律、法規或規則，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
税收的變化可能會對我們的經營業績產生負面影響。
不能保證我們會變現我們的遞延税項資產。我們不時地接受各種聯邦、州和地方當局關於所得税問題的審計。我們需要重要的判斷來確定我們的所得税撥備以及我們對聯邦、州和地方税的負債。
我們利用虧損和利息結轉抵銷未來應税收入的能力可能會受到某些限制，我們可能會接受税務審計或審查，這可能會導致我們的淨營業虧損和/或現金税務敞口的損失。
我們的遞延税項資產的變現最終取決於税法規定的結轉或結轉期間是否存在足夠的收入。由於釐定估值免税額所用的估計數額龐大，以及事實和情況可能出現變化，因此我們可能需要在未來的報告期內記錄估值免税額。
如果我們確定在未來的報告期內需要遞延税項資產估值準備，我們的經營結果將受到負面影響。
我們可能會因遵守美國不斷變化的税法而產生成本，這可能會對我們的現金流、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們是一家總部位於美國的公司，在美國多個州和地方税務管轄區納税。我們的利潤、現金流和有效税率可能會受到我們所在司法管轄區税收規則和法規的變化、法定税率的意外變化以及我們的收益組合變化的不利影響。
通貨膨脹可能會對我們的財務業績產生不利影響。
通貨膨脹率的顯著上升，特別是與工資和服務有關的通貨膨脹，以及較小程度的商品通貨膨脹，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。具體地説，勞動力成本的通脹壓力可能會導致盈利能力下降，因為我們可能會面臨維持利潤率的挑戰。近年來，我們經歷了工資的通脹壓力，以及隨之而來的利潤率下降。雖然通脹似乎正在企穩，但我們繼續採取措施保持令人滿意的利潤率。然而，這些措施可能不會成功，通脹將對我們的盈利能力造成不利影響。
利益相關者對環境、社會和治理實踐的認識和關注正在迅速演變，這可能會影響我們的業務。
利益攸關方對環境、社會和治理(“ESG”)事項的期望一直在迅速演變和增加。如果我們不在多樣性和包容性、環境管理、數據隱私和網絡安全、對當地社區的支持和公司治理等關鍵領域採取負責任的行動，我們的聲譽可能會受到損害。未能充分滿足利益相關者的期望可能會導致業務損失，無法吸引和留住客户和人才，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響，並可能對我們的普通股價格和資金成本產生負面影響。
我們的業務受制於不斷變化的公司治理和公開披露法規和期望，包括環境、社會和治理方面的規定和期望，這可能會使我們面臨許多風險。
我們受制於一些政府和自律組織頒佈的不斷變化的法律、規則和法規，包括美國證券交易委員會、紐約證券交易所和財務會計準則委員會。這些法律、規則和條例在範圍和複雜性上不斷演變，許多新的要求不斷產生，使遵守變得更加困難和不確定。這些不斷變化的法律、規則、法規和利益相關者的期望已經並可能
繼續導致一般和行政費用的增加，以及管理時間和注意力的增加，以遵守或滿足這些法規和期望。例如，制定和實施新的或正在進行的環境可持續發展倡議，以及收集、測量和報告與環境可持續發展相關的信息和指標，可能成本高昂、難度大、耗時長，並受制於不斷演變的報告標準，包括加利福尼亞州最近頒佈的具有廣泛適用性的法律和美國證券交易委員會擬議的氣候相關報告要求，以及其他政府或監管機構提出的類似建議。此外，我們可以選擇在我們提交給美國證券交易委員會的文件或其他公開披露的文件中，就環境問題、多樣性、負責任的採購和社會投資以及其他與ESG相關的問題傳達某些倡議和目標。ESG範圍內的這些倡議和目標可能難以實施且成本高昂，我們可能會因披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。關於我們與ESG相關的舉措和目標以及實現這些目標的進展的陳述，可能基於仍在制定的標準、繼續發展的內部控制和流程，以及未來可能發生變化的假設。此外，我們可能會因此類倡議或目標的範圍或性質或對其進行的任何修訂而受到批評。值得注意的是，隨着反ESG運動和一些州制定反ESG立法或採取其他反ESG行動，公眾對ESG問題的情緒最近有所轉變。雖然這種公眾情緒的轉變是否會持續還有待觀察，但仍存在很大的不確定性，由於這種情緒的轉變，我們可能會受到批評，認為我們對ESG事項和舉措的考慮程度過高，包括與此相關的支出。
如果我們不能充分處理和管理上述ESG事項，我們的聲譽、業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。
更多地關注可持續性問題，包括與氣候變化相關的問題，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響，並損害我們的聲譽。
我們面臨與嚴重自然事件有關的風險，這些事件有可能擾亂我們的行動，並可能因氣候變化而增加。自然災害、惡劣天氣條件和其他業務中斷可能會嚴重損害我們的收入和財務狀況，並會因可能的辦公室關閉或惡劣天氣造成的損害而中斷我們或我們客户或供應商的運營，從而增加我們的成本和支出。我們的設施，特別是我們的數據中心的任何長期運營中斷，無論是由於技術困難、停電、闖入、破壞或自然災害、火災或任何其他原因造成的設施損壞，都可能導致服務中斷或降低我們提供的產品和服務的質量水平，損害我們的聲譽和我們的經營業績。我們的災難恢復計劃和業務中斷保險可能不足以減輕此類事件的影響或補償可能發生的損失。如果氣候變化的潛在影響導致天氣模式變得更加不穩定，惡劣天氣事件可能會變得更頻繁或更廣泛。自然事件頻率或嚴重程度的增加可能會對我們的運營造成更大的幹擾，並增加我們位於此類惡劣天氣事件地區的辦公室和數據中心的財產和責任保險的成本，或缺乏此類保險的可用性。
與醫療行業相關的風險和其他法律法規
我們所在的行業受到聯邦、州和地方的廣泛監管。州或聯邦層面上現有醫保法和監管解釋的變化可能會對我們產生不利影響。
醫療保健行業受到廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方法規的約束，其中包括與以下內容有關的法律和法規：
•受僱員退休保障制度約束的健康福利計劃；
•受國家許可和監管的商業健康福利計劃；
•患者信息的隱私和安全，包括HIPAA；
•開展業務，包括欺詐和濫用、反回扣、引誘病人和禁止虛假聲稱；
•聯邦和州法律規定的精神健康平等義務；
•供應商網絡的運作，包括透明度、准入、許可、認證和認證要求；
•網絡外索賠的支付方法，包括符合《無意外法案》及其實施條例或適用的州法律要求的“突擊”賬單；
•受制於承保範圍透明度規則要求的付款人；
•保健信息技術，包括監管人工智能和相關技術的使用，特別是在保健領域的新的和越來越多的努力；
•違反職責，禁止企業行醫和拆分費用；
•與一般商業公司有關的法律法規；
•關於我們使用我們從供應商那裏收集的索賠數據的能力的額外限制；
•保險生產商和理算師所需的州法律和執照要求；以及
•受《平價醫療法案》醫療改革要求的付款人。
作為向客户提供醫療保健成本管理產品、服務和技術以及網絡管理服務的提供商，以及作為聯邦和州政府承包商的分包商，我們在上述法律方面受到聯邦、州和地方各級多個政府實體的廣泛且日益嚴格的監管。由於這些法律的範圍很廣，現有的法定和監管例外情況很少，我們的一些商業活動可能會不時受到一項或多項此類法律的挑戰，包括在私人訴訟中。上述法律和法規的法定變更、解釋或執行方面的變更可能會嚴重影響或限制我們目前開展業務的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。將我們的業務擴展到新的產品和服務或新的地理市場可能會使我們面臨其他法規、立法方案和許可證要求下的額外要求和潛在責任，這些要求和責任以前與我們的業務無關，這可能會增加對我們合規活動資源的需求，並可能使我們因不遵守法定和監管標準而受到潛在的懲罰。根據我們的合同，我們還接受客户的審計，並定期被要求證明我們遵守了我們的合同和適用的法律法規。我們和我們的醫療保健客户還可能受到調查和訴訟，要求根據聯邦和州虛假索賠法案、民事罰款法律和適用於我們客户業務的反回扣法律等法律尋求賠償。由於我們提供的產品和服務不會得到政府醫療保健計劃的報銷，因此此類欺詐和濫用法律一般不適用於我們的業務，但是，某些法律可能適用於我們。這一領域的法律、法規和其他要求既廣泛又複雜，司法和監管解釋可能不一致。我們無法預測這些法律、法規或其他要求將如何解釋或它們的全部適用範圍，特別是對未直接由政府醫療保健計劃報銷的產品和服務。此外，普通公民作為舉報人，可以根據聯邦虛假索賠法案的Qui tam條款和許多州的類似法定條款代表政府提起訴訟。調查或訴訟可能使我們或我們的客户受到各種民事和刑事處罰以及行政處罰，其中可能包括終止合同、罰款、暫停和禁止與政府做生意。如果我們被發現違反任何適用的法律或法規，或受到審計、調查或訴訟，任何由此產生的負面宣傳、處罰或制裁可能會對我們在行業中的聲譽產生不利影響，削弱我們爭取新合同的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
新的聯邦和州法律和法規可能：迫使我們改變業務或運營的行為；影響我們將業務擴展到其他地理市場的能力；增加成本或推遲或阻止推出新的或增強型解決方案和產品；或損害我們現有解決方案和產品的功能或價值，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
聯邦立法
近年來，國會提出並在某些情況下通過了一些管理醫療行業各個方面的立法提案，包括加強政府對醫療支出的控制、擴大醫療服務的獲得渠道、禁止、限制或解決網絡外提供者的“突擊”收費、加強醫療服務中精神健康平等的義務，以及改變醫療服務提供者和付款人的經營環境。此外，聯邦和州立法機構定期考慮在聯邦和州一級改革或修改美國醫療體系的計劃，例如修改《平價醫療法案》或擴大政府支持的保險範圍的措施，包括將醫療體系國有化和“全民醫療保險”提案，這些提案如果獲得通過，可能會對醫療行業產生深遠影響。聯邦和州政府減少醫療支出的努力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們未能準確預測此類建議或未來法律法規的應用，我們未能使我們的解決方案適應這些建議或法規，或我們未能遵守這些建議，可能會為我們造成責任，導致負面宣傳，減少我們的市場份額，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們無法預測
如果這些措施獲得成功，可能會對我們的業務或運營產生不利影響，可能會給我們帶來意想不到的負債，可能會導致我們或我們的客户產生額外的成本，並可能限制我們的運營或我們客户的運營。
《平價醫療法案》等醫療改革法律對醫療行業產生了重大影響，包括改變了醫療服務提供者和付款人簽訂產品和服務合同的方式。此外，根據《平價醫療法案》，付款人必須滿足某些財務標準。雖然這些義務直接影響我們的許多客户，但這些義務也可能影響我們與這些客户之間的合同條款和關係。此外，2021年的《綜合撥款法案》包括了《無意外法案》，該法案為患者提供了新的保護，使其免受“意外”賬單的影響，創建了向非參保提供者和設施付款的新程序，並要求團體健康計劃和提供團體或健康保險覆蓋範圍的健康保險發行商以及非參保提供者和設施做出新的合規努力。雖然我們目前為已受某些州級“意外”帳單法律約束的Payor客户提供服務，但我們不能向您保證，如果實施了“無意外法案”及其實施條例，或任何其他旨在解決“意外”帳單的舉措，不會對我們在現有市場繼續某些業務線或將此類業務擴展到新市場的能力產生不利影響，或對我們與客户之間的合同條款和關係產生不利影響，或導致額外的合規成本。目前對《無意外法案》實施條例某些方面的司法挑戰可能會帶來進一步的不確定性，或者需要我們的客户做出額外或修訂的合規努力。舉例來説，儘管我們繼續根據《無意外法案》擴展我們向客户提供的端到端服務，該法案與我們轉向其他產品和服務一起抵消了《無意外法案》對某些業務線的負面影響，但《無意外法案》的複雜性和不斷演變的性質一直具有挑戰性。為了向客户提供這些服務，我們已經花費了大量的成本和精力，特別是在人員配備方面。儘管我們隨時準備幫助我們的客户遵守《無意外法案》，並將繼續適應不斷變化的《無意外法案》法規，但我們不能向您保證，我們將能夠成功地做到這一點，或達到我們其他業務線的盈利水平。
尚不確定任何此類司法、立法、監管或行政方面的變化，如果做出，會在多大程度上影響我們的業務或財務狀況。儘管《平價醫療法案》和《無意外法案》等法律沒有導致我們大幅改變客户合同或我們業務的其他方面，但很難量化此類法律的財務影響，也不能保證我們未來不會因這些或其他醫療法律或法規的任何修訂、解釋或規則制定而受到不利影響。許多醫保法是複雜的，經常變化，依賴於擁有廣泛自由裁量權的政府機構以及聯邦和州法院的解釋和執行決定。這些法律適用於我們或我們的客户，或我們提供的特定產品和服務，以及我們與客户的關係並不總是明確的。
2023年10月，本屆政府發佈了一項行政命令，涉及人工智能的某些方面，並指示包括美國衞生與公眾服務部在內的某些聯邦機構提出有關人工智能和相關技術的監管戰略。因此，我們預計未來將採取關於人工智能的監管行動。目前尚不清楚此類監管行動的範圍有多大，但我們預計將特別重視醫療領域，包括確保醫療領域使用人工智能和相關技術不存在不準確或偏見。隨着我們已經開始並計劃進一步將更先進的人工智能和機器學習能力整合到我們的產品和服務中，與人工智能相關的不斷髮展的立法、司法和監管格局可能會影響我們使用人工智能的能力，並可能限制我們運營和擴大業務的能力，導致收入下降並對我們的業務產生不利影響，尤其是我們的數據和決策科學業務線。實際或被認為不遵守與人工智能相關的監管要求和法律可能會導致重大責任或聲譽損害。
其他可能對我們造成重大傷害的立法或監管變化包括但不限於以下變化：
•影響政府福利計劃(如醫療保險和醫療補助)覆蓋的個人數量，而不是私人醫療保險計劃；
•影響供應商網絡的運作，包括與透明度、准入、許可、認證和認證有關的變化；
•限制與服務提供者的合同條款，包括審計、付款和終止條款；以及
•強制實施額外的醫療信息隱私或安全要求。
再次呼籲醫療保險改革可能會給美國醫療市場帶來巨大的不確定性，可能會增加我們的成本，減少我們的收入，或者抑制我們的業務或運營。我們無法預測，如果有影響，美國聯邦和
州醫療改革或其他政府提案和活動，包括努力改變或改革政府醫療保健計劃、法律、法規或政策的管理或解釋，可能會對我們產生不利影響，但此類變化可能會對我們的活動施加新的、更嚴格的監管要求，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。因此，不能保證此類活動不會限制我們的業務擴張、對我們施加新的合規要求或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。監管我們業務行為的新聯邦法律或法規的通過和實施可能會顯著影響或限制我們按照目前的業務開展業務的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
州立法
管理我們業務的州法律法規在我們所在的州之間差異很大，包括要求所有網絡提供商獲得資質的法律，以及要求網絡接受任何願意滿足網絡條款和條件的合格專業人員作為參與提供商的“任何願意提供服務的提供商”的法律。在適用這類法律方面，幾乎沒有監管或司法指導，在某些情況下，這些法律可能會增加這些州的業務成本。如果我們所在的州確定我們的網絡不符合州要求，我們可能會受到行政處罰或其他行政行為或私人訴訟。
幾個州已經實施了立法，在團體健康計劃、首選提供者組織、醫療保健組織和其他第三方付款人的提供者合同中強制規定某些合同條款。根據所在州的不同，這些強制性合同條款可能涉及即時付款、付款金額和付款方式。由於此類立法和類似的未來立法舉措，我們可能需要修改我們的一些提供商合同，並遵守與付款相關的立法任務。違反即時付款法規定了從付款人收到所提供服務的索賠到支付這些服務的時間長度，這可能會導致除了欠提供商的任何金額之外還需要支付利息，如果我們未能及時重新定價索賠導致Payor‘s對這些金額負責，可能會導致聲譽損害或違反我們對某些客户的合同義務。
一些州還考慮了旨在通過限制首選提供商網絡提供廣泛獲得與合同提供商談判的折扣費率的能力來監管PPO市場的立法。州法律限制對提供商網絡的訪問可能會影響我們在現有市場繼續某些業務線或將此類業務擴展到新市場的能力。一些州已經考慮或頒佈了立法，旨在規範某些保險公司為某些類別的網絡外索賠支付費用的方式，或旨在解決網絡外提供商的“突擊”賬單問題，目前尚不確定各州可能如何應對《無意外法案》。監管支付基礎的州法律不受《無意外法案》的影響，可能會影響我們在現有市場繼續某些業務線或將此類業務擴展到新市場的能力，以及我們與客户之間的合同條款和關係。
州法律法規的變化或此類州法律法規的解釋和執行可能會對我們在某些州的現有業務產生不利影響，或限制我們在其他州擴大業務的能力，在每一種情況下，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們使用和披露某些類型的受保護信息，特別是個人可識別信息和健康信息，受聯邦和州隱私和安全法規的約束，如果我們不遵守這些法規或對我們持有的信息進行充分保護，可能會導致重大責任或聲譽損害。
包括HIPAA在內的州和聯邦法律和法規對某些類型的受保護信息的收集、傳播、使用、披露、創建、接收、維護、傳輸、隱私、保密、安全、可用性和完整性進行管理，特別是個人身份信息和受保護健康信息（“PHI”）。HIPAA建立了基本的國家隱私和安全標準，以保護包括我們的客户在內的實體以及與這些實體簽訂服務合同的業務夥伴（包括我們）的PHI。作為業務夥伴，我們也直接負責遵守HIPAA。除HIPAA外，我們還必須遵守適用的州患者保密法和其他不被HIPAA優先的法律，包括那些可能比HIPAA更嚴格的法律。
如果違反了我們在HIPAA或其他州法律下的義務，我們可能會受到美國衞生與公眾服務部民權辦公室和州監管機構的執法行動以及私人原告的訴訟，包括集體訴訟。對違反HIPAA的強制性處罰可能是重大的，OCR和州監管機構可能會要求企業簽訂和解或解決協議以及實施持續合規要求的糾正行動計劃。如果一個人故意或故意獲得或披露違反HIPAA要求的PHI，也可能受到刑事處罰。此外，州總檢察長有權根據《健康保險責任法》或相關州法律提起民事訴訟。在這種情況下，法院可以裁定與違反HIPAA或州法律有關的損害賠償、費用和律師費。雖然我們保持我們認為合理和適當的保障措施，以保護隱私和安全的PHI
以及其他符合適用法律和我們的合同義務的個人身份信息，我們無法保證這些法律，法規和合同將如何解釋，執行或適用於我們的業務;我們的系統可能容易受到物理入侵、病毒、黑客和其他潛在的安全漏洞或事件的影響，在過去的有限情況下，我們經歷了非實質性的違反。此外，我們可能無法防止我們的員工或承包商不當使用、披露或未經授權訪問或獲取PHI的事件，並且在過去的有限情況下，我們已被告知承包商此類不當使用、披露或未經授權訪問的非重大事件。 任何此類違規行為或事件都可能導致我們承擔聯邦和州法律和/或我們的合同安排下的責任，並可能對我們的業務產生不利影響。
許多其他州、聯邦和外國法律管轄健康信息和個人數據的收集、傳播、使用、披露、訪問、機密性和安全性，此類信息的泄露，以及企業在遇到數據泄露或網絡安全事件時必須採取的行動，例如及時向受影響的客户或個人披露，或者在發生重大泄露的情況下，根據SEC最近頒佈的網絡安全規則和法規進行公開披露。此外，國會和一些州正在考慮制定新的法律法規，進一步保護醫療信息和個人數據的隱私和安全，並解決數據泄露問題。聯邦貿易委員會（FTC）和各州總檢察長也採取了執法行動，並根據《聯邦貿易委員會法》起訴了一些不公平和/或欺騙性行為或做法的數據泄露案件。除了數據泄露通知法外，一些州還制定了法規和規則，要求企業合理保護其持有的某些類型的個人信息，或以其他方式遵守某些特定的個人信息數據安全要求，例如加利福尼亞州消費者隱私法和加利福尼亞州隱私權法。與HIPAA一樣，這些法律可能直接適用於我們的業務，或在我們向其他公司提供產品或服務時通過合同間接適用。我們最近的業務擴展，包括我們的數據和決策科學業務線，涉及處理和分析第三方數據，其中可能包括PHI或其他受保護的個人信息，這增加了我們在遵守州、外國、聯邦或其他法律方面的潛在義務。該領域的進一步立法和法規，包括與人工智能和相關技術有關的立法和法規，可能會進一步加重這些合規義務或限制我們的業務運營。 如果我們被發現不遵守適用的州、聯邦和外國法律法規，我們可能會受到民事或刑事制裁，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
聯邦和州機構加強執法活動可能會增加我們面臨破壞性訴訟、調查和其他執法行動的潛在風險。
近年來，聯邦和州政府機構都加大了與醫療保健行業相關的民事和刑事執法力度。執法活動的加強增加了我們面臨破壞性訴訟、調查和其他執法行動的潛在風險。任何此類調查或行動都可能迫使我們花費大量資源來應對或防禦此類調查或行動，可能會對我們的聲譽或盈利造成不利影響，並可能擾亂正常的業務運營。此外，複雜的法律程序和政府調查的結果很難預測。這些索賠、訴訟和政府調查的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，我們可能會招致鉅額金錢責任和/或被要求改變我們的業務做法。對我們提出的任何索賠，無論其價值或最終結果如何，都可能損害我們的聲譽和業務，以及我們吸引和留住客户和員工的能力。
例如，《平價醫療法案》增加了根據聯邦量刑準則對影響政府計劃的聯邦醫療保健違法行為適用的處罰。欺詐執法條款將適用於我們，只要我們被視為聯邦醫療保健計劃的政府承包商。
許多法律都與我們與醫生的關係有關。一些司法管轄區的州當局可能會發現，我們與醫生的合同關係違反了禁止企業行醫和拆分費用的法律。這些法律一般禁止非行醫實體或個人行醫，旨在防止未經許可的個人或實體幹擾或不適當地影響醫生的專業判斷。它們還可能阻止與非專業或商業利益分享專業服務收入。關於將這些類型的法律適用於我們這樣的企業的司法和監管解釋或其他指導意見是有限的。這些關於費用分割和企業行醫的法律可以被訴訟人在對我們的違約糾紛中援引，或者在發現我們的合同在法律上無效或無法執行的訴訟中被援引。此外，患者可能會要求我們對第三方關於提供者為患者提供的醫療計劃的適當性的建議負責。如果某些州法律被解釋為適用於我們提供的此類建議，我們可能會受到此類法律的索賠或調查。
許多法律可能會影響我們的網絡外產品。聯邦和州監管機構可能會就支付網絡外索賠一事對我們或我們的客户進行調查，包括確定付款金額和
允許商業健康支付者和其他支付者使用數據和其他因素進行此類確定，或根據《不意外法案》計算所需金額，以及與要求透明度的條例有關的調查。
我們不能保證州或聯邦監管機構不會認為我們目前和計劃中的活動和業務行為構成非法拆分費用、非法企業行醫或違反任何法律義務。我們也不能保證這些監管機構不會爭辯説，我們目前和計劃中的活動不符合有關確定付款金額、突擊賬單或透明度的法律和法規。此外，我們不能保證未來對這些法律的解釋或應用不會要求我們對我們的運營或業務做出實質性改變，包括我們與提供商和付款人的現有合同安排。如果監管機構斷言或確定我們違反了這些法律中的任何一項，除了上述不利後果外，我們還可能受到重大處罰和/或重組要求，其中每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與負債相關的風險
我們的負債水平和目前的槓桿水平可能會對我們籌集額外資本為我們的運營或增長提供資金的能力產生重大不利影響，並限制我們對經濟或行業變化的反應能力。
截至2023年12月31日，我們的總負債(不包括790萬美元的信用證)為46.0億美元，其中包括12.75億美元的高級可轉換實物票據本金總額、12.952億美元的定期貸款安排下的未償還定期貸款、9.798億美元的本金總額5.750%的票據、5.50%的高級擔保票據的本金總額10.5億美元和15.0億美元的非流動融資租賃債務。此外，我們將有額外的4.421億美元可用於循環信貸安排下的借款(使上文提到的790萬美元的未償還信用證生效)。
我們龐大的負債水平增加了我們可能無法產生足夠的現金來支付到期的本金、利息或與我們的債務相關的其他金額的可能性。此外，我們的鉅額債務，再加上我們的其他財務義務和合同承諾，可能會對我們和我們的業務產生實質性的不利影響。例如，它可以：
•使我們更難就我們的債務和由此可能產生的任何回購義務履行義務；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少可用於營運資本、資本支出、收購、研發、增長戰略所需支出和其他目的的資金；
•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款的利率是可變的，儘管我們簽署了利率互換協議，2023年名義總價值為8.0億美元；
•導致我們的信用評級降低或撤銷；
•限制我們適應或承受不斷變化的經濟、市場和行業狀況的能力，以及我們承受競爭壓力的能力，我們可能更容易受到總體經濟或行業狀況低迷的影響，或者無法進行對我們的增長戰略必要或重要的資本支出；
•限制我們借入額外資金或處置資產的能力，以籌集資金，如有需要，用於營運資本、資本支出、收購、研發和其他公司目的；以及
•限制我們與其他槓桿率不高的人競爭的能力。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。
我們是否有能力按計劃支付或再融資或以其他方式清償我們的債務，取決於我們的財務狀況和經營業績，而這又取決於當時的經濟和競爭狀況，以及
某些財務、商業和其他我們無法控制的因素。我們可能無法維持經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。
此外，我們目前的債務從2026年到2028年到期。具體地説，我們的循環信貸安排將於2026年8月24日到期。我們的高級可轉換實物票據將於2027年10月15日到期，我們的定期貸款安排和5.5%的高級擔保票據將於2028年9月1日到期，我們的5.75%債券將於2028年11月1日到期。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產、尋求額外資本或重組或再融資我們的債務，以履行我們的償債和其他義務。我們重組、再融資或以其他方式清償債務的能力，無論是在到期之前還是到期時，都將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。對我們的債務進行任何重組或再融資，無論是在債務到期之前或到期時，都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，現有或未來債務工具的條款可能會限制我們採用其中一些替代方案。此外，任何未能及時支付未償債務的利息和本金都可能導致我們的信用評級被下調，這可能會損害我們產生額外債務的能力。
雖然我們的左輪手槍目前沒有拔出，但我們可以在到期前使用這支左輪手槍。如果在到期時，這支左輪手槍被部分或全部提取，我們可能無法償還所有本金和應計利息，或在到期時按類似條款或根本無法為該等本金和應計利息進行再融資。或者，如果到期時仍未拔出或未完全拔出，我們可能無法在到期時為左輪手槍的任何未使用部分購買新的左輪手槍。因此，我們的財政靈活性和籌集額外資本的能力可能會受到實質性的限制。
管理優先擔保信貸安排的協議和管理5.750%債券的契約限制了我們、MPH和我們的受限制子公司處置資產和使用處置所得收益的能力。我們可能無法完成這些處置，或無法從這些處置中獲得我們可以變現的收益，而這些收益可能不足以償還任何債務。 或當時到期的其他債務。上述產生現金流和資本資源的替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。
我們的債務協議包含限制我們經營業務靈活性的限制。
根據管理我們債務的債務協議，我們受到某些正負債務契約的約束，這些契約限制了我們和/或我們的某些子公司從事特定類型交易的能力。這些公約限制了我們和/或我們的某些子公司的能力，除其他外：
•產生額外債務或發行不合格或優先股；
•支付一定股利、分配股本、回購、贖回股本；
•進行某些貸款、投資或其他限制性付款；
•轉讓或出售某些資產；
•招致某些留置權；
•限制其子公司向我們支付股息或其他款項的能力；
•擔保債務或產生其他或有債務；
•提前償還次級債務，進行一定的投資；
•完成控制權的任何變更、合併、合併或合併，或清算、結束或解散我們自己或自己(或遭受任何清算或解散)，或處置我們或該子公司的所有或幾乎所有業務、單位、資產或其他財產；以及
•與我們的關聯公司進行交易。
此外，根據高級擔保信貸安排，在某些情況下，公共衞生部門必須滿足特定的財務比率，包括第一留置權擔保債務槓桿率。公共衞生部門滿足這些財務比率的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，公共衞生部門可能無法滿足這些比率和測試。
這些限制和指定的財務比率可能會限制我們計劃或應對市場或經濟狀況或滿足資本需求的能力，或以其他方式限制我們的活動或業務計劃，並可能對我們為運營、收購、投資或戰略聯盟或其他資本需求融資或從事其他符合我們利益的業務活動的能力造成不利影響。
管理我們的優先擔保信貸安排的債務協議、5.750%債券和5.50%優先擔保票據包含常規違約事件，受寬限期和例外情況的限制，這些事件包括(但不限於)付款違約、對某些重大債務的交叉違約、某些破產事件、重大判斷(就管理新的優先擔保信貸安排和5.50%優先擔保票據的債務協議而言)、未能對重大抵押品的留置權作出擔保以繼續有效、就管轄新的優先擔保信貸安排的債務協議而言、定期貸款B和轉換B以及任何控制權的改變。一旦發生此類債務協議下的違約事件，此類債務的貸款人和持有人將被允許加速貸款，並酌情終止根據該協議作出的承諾，並根據該協議行使貸款人和持有人可獲得的其他特定補救措施。貸款人的這些行動可能會在管理高級可轉換實物票據的契約下，以及在管理5.750%債券和5.50%優先擔保票據的契約下，造成交叉加速。到那時，我們的債務中有很大一部分可能會立即到期並支付。我們不能確定我們是否有或是否能夠獲得足夠的資金來支付這些加速付款。如果任何此類債務加速，我們的資產可能不足以全額償還此類債務和我們的其他債務。
儘管我們目前的槓桿率，我們和我們的子公司可能仍然能夠產生更多的債務，包括擔保債務。這可能會進一步加劇我們及其子公司面臨的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生重大的額外債務。例如，儘管我們的循環信貸安排目前尚未動用，但我們未來可能會動用這一安排。雖然我們的某些附屬公司在產生額外債務方面受到限制，但這些限制受多項限制和例外情況所規限，而因遵守這些限制而產生的額外債務，包括擔保債務，可能會非常龐大。此外，這些限制也不會阻止我們或此類子公司承擔不構成債務的債務。在某些情況下，我們亦可尋求透過遞增定期貸款或增加優先擔保信貸安排下的循環信貸安排承諾，以增加優先擔保信貸安排下的借款能力。
評級機構下調或撤銷對我們債務工具的評級，可能會增加我們未來的借貸成本，減少我們獲得資本的機會。
任何分配給我們債務工具的評級可由評級機構完全下調或撤銷，前提是該評級機構判斷，與評級基礎有關的未來情況，例如我們在各種財務指標和其他財務實力衡量指標下的表現發生不利變化，以及我們的業務和金融風險、我們的行業或該評級機構確定的其他因素，都是有必要的。不能保證我們的信用評級或展望在未來不會被下調，以應對這些指標和因素的不利變化，這些變化是由於我們的經營業績或我們採取的行動降低了我們的盈利能力，或要求我們因重大收購、安全和IT系統成本和資本支出的顯著增加、與訴訟和解或監管要求相關的重大成本、或通過股息向股東返還多餘現金而產生額外債務的項目。因此，我們信用評級的實際或預期變化通常會影響我們債務的市場價值。此外，信用評級可能不會反映與我們的債務結構相關的風險的潛在影響。未來我們評級的任何下調都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資，並可能降低我們的盈利能力。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加，儘管我們使用利率掉期。
優先擔保信貸安排下的所有借款均按浮動利率計息。2023年，我們簽訂了為期三年的利率互換協議，將8.0億美元的此類借款從浮動利率轉換為固定利率，以降低利率波動。然而，我們並沒有就優先擔保信貸安排下的所有借款訂立利率互換協議，亦不能保證我們會維持該等利率互換協議或在該等利率互換協議到期時予以續期。因此，利率的上升，無論是由於市場利率的上升，還是由於我們自身借款成本的增加，都會增加我們的償債成本，即使借款金額保持不變，我們的淨收益和現金流，包括可用於償還債務的現金，也將相應減少。舉例來説，考慮到上文討論的三年期利率互換，優先擔保信貸安排項下的利率上升0.25%(假設循環信貸安排已全部動用)將使我們的年度利息支出增加約240萬美元。此外，我們在2022年經歷了加息，並
2023年由於美聯儲在2022年3月至2023年7月期間將參考利率提高了5.25%。儘管美聯儲目前的利率緊縮週期似乎已經結束，但未來的任何加息或減息都是不確定的。
未來我們可能會採取各種行動，以降低我們的利率風險。例如，我們可能會償還或回購我們的借款，或者我們可能會進行額外的利率互換，以進一步降低利率波動。然而，我們可能不會維持目前或任何未來的利率掉期，目前的情況是，並不是我們所有的浮動利率債務都可能受到此類掉期的影響。此外，我們目前或未來的利率互換可能無法完全緩解我們的利率風險。
此外，在2023年，由於停止發佈LIBOR，我們將定期貸款B和Revolver B的參考利率從LIBOR轉換為Term SOFR。儘管目前我們預計這種轉變不會產生任何實質性的不利影響，但未來任何參考利率的轉變都可能導致利率和/或支付，從而隨着時間的推移導致更高的借貸成本。有關更多信息，請參閲本年度報告中的“關於市場風險的定量和定性披露”。
與我們普通股相關的風險
H&F和保薦人實益擁有我們的大量股權，他們的利益可能與我們或其他股東的利益衝突。
H&F和贊助商共同控制着我們大約35%的有表決權的股權。因此，它們對我們進行任何公司交易的決定都有重大影響。此外，H&F和保薦人各自從事投資公司的業務，並可能收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。H&F和保薦人及其各自的關聯公司也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。本公司第二份經修訂及重述的公司註冊證書規定，若干人士可從事競爭性業務，並放棄向私募投資者或其任何經理、高級管理人員、董事、股權持有人、成員、主管、聯屬公司及附屬公司(吾等及我們的附屬公司除外)提供的任何權利，而該等機會並非以吾等董事或高級管理人員的身份明確提供予彼等。第二份經修訂及重述的公司註冊證書亦規定，若干人士或其任何經理、高級管理人員、董事、股權持有人、成員、主要負責人、聯屬公司及附屬公司(吾等及吾等附屬公司除外)並無任何受託責任避免直接或間接從事與吾等或吾等任何附屬公司相同或相似的業務活動或業務。
我們以前一直是，將來也可能是，受到證券或其他股東訴訟的影響，這些訴訟代價高昂，可能會分散管理層的注意力。
在過去，通常在整體市場和特定公司證券的市場價格出現波動之後，往往會對上市公司提起證券集體訴訟、國家股東訴訟或監管程序。此外，由於與特殊目的收購公司合併而上市的公司，往往會受到此類證券集體訴訟、州股東訴訟或監管程序的影響。我們一直是，將來也可能是這些類型的訴訟或監管程序的目標。例如，我們之前被列為兩起可能的集體訴訟的被告，這些訴訟與Re Multiplan Corp.股東訴訟合併後的交易有關，合併後的C.A.編號2021-0300-LWW(Del.CH)於2023年通過和解完全並最終解決，根據該和解，我們和我們的保險公司支付了3375萬美元，以換取廣泛釋放所有索賠。
訴訟、索賠、調查和訴訟的存在可能損害我們的聲譽，限制我們在受影響地區開展業務的能力，並對我們的股票和/或其他證券的交易價格產生不利影響。任何索賠、調查和訴訟的結果本質上都是不確定的，在任何情況下，針對這些索賠進行辯護都可能導致鉅額成本，並將我們管理層的注意力和資源轉移到其他業務上，這可能會嚴重損害我們的業務。任何此類訴訟中的任何不利裁決，或為了結任何此類實際或威脅的訴訟而支付的任何金額，都可能要求我們支付鉅額款項，招致法律和其他成本，限制我們開展業務的能力，或要求我們改變運營方式。
我們的憲章指定特拉華州內的一個州法院，在法律允許的最大程度上，作為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制
我們的股東有能力就與我們或與我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法論壇，並可能阻止股東提出此類索賠。
根據我們的章程，除非我們書面同意選擇替代法院，否則唯一和排他性的法院將是特拉華州內的一個州法院，負責：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•任何聲稱我們的任何董事、高管或員工違反了我們或我們的股東對我們或我們的股東所承擔的受信責任或其任何不當行為的訴訟；
•依據本公司或本公司章程或附例(兩者均可不時修訂、重述、修改、補充或豁免)的任何條文或本公司的任何高級人員或其他僱員對本公司或任何董事或本公司的高級職員或其他僱員提出的任何索賠的任何訴訟；
•任何針對我們或我們的任何董事或受內部事務原則管轄的我們的高管或其他員工的訴訟，或任何根據DGCL第115條定義的“內部公司索賠”的訴訟，應由位於特拉華州的州法院(如果沒有位於特拉華州的州法院，則為特拉華州地區的聯邦地區法院)進行。
為免生疑問，本公司章程的上述規定將不適用於根據證券法或交易法主張索賠的任何訴訟或程序。我們章程的這些條款可能會限制我們的股東就與我們或與我們的董事、高級管理人員或其他員工的某些糾紛獲得有利的司法論壇的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們章程中的這些條款不適用於或無法對上述一種或多種類型的訴訟或訴訟程序執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的組織文件、債務協議和文書以及股東協議中的規定可能會推遲或阻止控制權的變更。
我們第二次修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的公司章程、投資者權利協議以及債務協議和文書的某些條款可能會延遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的合併、收購、要約收購、收購企圖或其他控制權變更交易，包括可能導致溢價高於我們普通股市場價格的嘗試。
除其他事項外，這些規定包括：
•我們的董事會分為三個級別，規模儘可能相等，每個級別的董事任期三年，在任何給定的一年內只有一個級別的董事任期屆滿；
•董事只有在有理由的情況下才能被免職，而且必須得到當時有權投票的所有已發行股票中至少三分之二投票權的持有人的贊成票，並作為一個類別一起投票；
•我們董事會發行一系列或多系列優先股的能力，這些優先股具有投票權或其他權利或優惠，可能會阻礙收購我們的嘗試的成功，或以其他方式實現控制權的變更；
•股東提名董事的預先通知，以及股東會議將審議的事項的預先通知；
•H&F和保薦人以及他們各自的某些關聯公司提名我們的董事會成員的權利，以及我們的某些投資者權利協議的其他各方支持這些被提名人的義務;
•召開特別股東大會的若干限制；
•我們的第二次修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程細則的某些條款只能由持有我們當時有權投票的所有流通股的至少三分之二投票權的持有人的贊成票進行修訂，作為一個單一類別一起投票;以及
•違約事件或控制權變更時債務加速。
這些條款可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的報價可能被我們的許多股東認為是有利的。因此，我們的股東獲得股票溢價的能力可能受到限制。
我們的董事會將被授權在未經股東批准的情況下發行和指定額外系列的優先股。
我們的第二次修訂和重述的公司註冊證書授權我們的董事會，未經我們的股東批准，發行10，000，000股我們的優先股，但須遵守適用法律，規則和法規以及我們的第二次修訂和重述的公司註冊證書的規定所規定的限制，作為系列優先股，不時確定每個該等系列股份所包括的股份數目，並確定每個該等系列股份的名稱、權力、優先權及權利，以及其資格、限制或約束。這些額外系列的優先股的權力、優先權和權利可能比我們的普通股更高級，或與之平起平坐，這可能會降低其價值。
我們目前不打算在可預見的未來宣佈普通股股息，因此，您實現投資回報的唯一機會是我們普通股的價格升值。
我們目前不希望在可預見的未來宣佈任何股息。未來宣派或派付股息的任何決定將由董事會酌情決定，並須遵守適用法律及取決於多項因素，包括我們的盈利、資本要求、償債責任、整體財務狀況及董事會認為相關的其他因素。此外，我們支付普通股股息的能力目前受到管理我們債務工具的協議中所載契約的限制，並可能受到任何未來債務或優先證券條款的進一步限制。我們不能保證我們將支付股息，或如果開始繼續支付，在未來。因此，您在我們公司投資獲得回報的唯一機會可能是我們普通股的市場價格升值，您出售股票獲利。我們普通股的市場價格可能永遠不會超過，也可能低於您為此類普通股支付的價格。
重要股東出售我們的A類普通股，或認為可能發生此類出售，可能導致我們證券的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。
我們A類普通股的市場價格可能會因為我們A類普通股的大量出售而下跌，特別是我們的主要股東，我們A類普通股的大量股份可供出售，或者市場認為大量股份的持有人打算出售他們的股份。
就合併協議而言，本公司、保薦人、控股公司、H&F及若干其他訂約方訂立投資者權利協議，據此，該等股東有權（其中包括）若干登記權，包括即期、附帶及貨架登記權（受削減條文規限），該等權利可促進該等股東出售本公司大部分普通股。 在公開市場上出售大量我們的普通股股票可能隨時發生。
我們的私募認股權證和未歸屬的創始人股份作為衍生負債入賬，每個期間的公允價值變動在收益中報告，這可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們擁有可就合共19，068，698股A類普通股行使的私募認股權證，以及可就合共12，404，080股A類普通股發行在外的未歸屬創始人股份或有發行。吾等將私募認股權證及未歸屬創辦人股份入賬列作負債。於各報告期間，（i）將重新評估私募認股權證及未歸屬創辦人股份的會計處理，以作為負債或權益進行適當的會計處理;及（ii）將重新評估私募認股權證及未歸屬創辦人股份的負債的公平值，該負債的公允價值變動將在我們的綜合報表中記錄為私募認股權證及未歸屬創始人股份的公允價值變動收入和利潤的總和。我們用以釐定該等負債公平值的估值模式的輸入數據及假設的變動可能對嵌入式衍生工具負債的估計公平值造成重大影響。我們A類普通股的股價代表影響衍生工具價值的主要相關變量。影響衍生工具價值的其他因素包括我們的股價波動、無風險利率及缺乏市場流通性的折讓。因此，我們的合併財務報表和經營業績可能會根據各種因素（如A類普通股的股價）每季度波動，其中許多因素超出了我們的控制範圍。此外，我們可能會更改估值模型所用的相關假設，這可能導致我們的經營業績出現重大波動。如果我們的股票價格波動，我們預計我們將承認非現金
於各報告期間，未行使私募認股權證、未歸屬創辦人股份或任何其他類似衍生工具的收益或虧損，而該等收益或虧損的金額可能重大。公允價值變動對收益的影響可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們證券的價格可能會波動。
我們證券的交易價格可能大幅波動。對於像我們這樣公眾持股量很小的公司來説，這可能尤其如此。我們證券的交易價格將取決於許多因素，包括本 “風險因素”部分，其中許多是我們無法控制的，可能與我們的運營業績無關。下列任何因素都可能對您對我們證券的投資產生重大不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會出現下跌。
我們證券的價格可能會因各種因素而波動，包括：
•我們的季度和年度業績以及本行業其他上市公司業績的實際或預期波動；
•市場對我們經營業績的預期發生變化；
•公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；
•新聞界或投資界的投機行為；
•賣空者報告和負面輿論評論；
•我們的業務、競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•經營業績在一定時期內未能達到證券分析師或投資者的預期；
•我們執行戰略計劃的能力和與此相關的成本；
•證券分析師對我們或整個市場的財務估計和建議的變化；
•證券分析師沒有發表關於我們的研究報告，或者我們的經營業績與證券分析師預測的水平相比存在差距；
•投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和股價表現；
•影響我們業務的法律法規的變化；
•開始或參與涉及我們的訴訟；
•我們資本結構的變化，例如未來發行證券或產生額外債務；
•任何降低或撤銷我們的信用評級；
•可供公開出售的A類普通股數量；
•董事會或管理層的任何重大變動；
•我們的董事、高級管理人員或大股東大量出售我們的普通股，或認為可能發生此類出售；
•我們所經營行業的合併和戰略聯盟;
•我們經營所在行業的市場價格和條件;
•一般經濟和政治狀況，如經濟衰退、利率和“貿易戰”、通貨膨脹、流行病（如COVID-19）、自然災害、潛在或實際的軍事衝突或恐怖主義行為;
•證券市場的一般情況；以及
•本報告中列出的其他風險因素 “風險因素”一節。
無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素可能會對我們證券的市場價格造成重大損害。股票市場和紐約證券交易所經歷了極端的價格和數量波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些股票和我們的證券的交易價格和估值可能無法預測。投資者對其他公司股票市場失去信心，投資者認為這些公司與我們相似，無論我們的業務、前景、財務狀況或經營業績如何，都可能壓低我們的股價。廣泛的市場及行業因素，包括最近新型冠狀病毒、COVID-19及任何其他全球大流行病的影響，以及經濟衰退、通脹或利率變動等整體經濟、政治及市場狀況，可能嚴重影響我們證券的市場價格，而不論我們的實際經營表現如何。我們證券的市場價格下跌也可能對我們發行額外證券的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
無
項目1C。網絡安全
MultiPlan的業務取決於我們的能力：（1）存儲，檢索，處理和管理信息;（2）維護和升級我們的數據處理和信息技術能力;以及（3）為我們的客户提供高質量和不間斷的訪問我們的計算機系統。 此外，我們存儲、處理和管理的大部分數據都是高度敏感的，例如個人健康信息（“PHI”）以及患者、客户、承包商、員工和其他第三方的個人身份信息。 出於這些原因，我們的網絡安全計劃對我們的業務成功至關重要。 此外，我們理解我們被委託處理敏感數據，我們有責任非常認真地保護這些數據。
下文詳述了我們網絡安全計劃、流程和實踐的各個組成部分。
風險管理和戰略
我們的業務面臨許多風險，而我們識別、評估、管理及減輕該等風險的方法之一是透過我們的企業風險管理（“企業風險管理”）計劃，即我們的整體風險管理計劃。通過我們的企業風險管理計劃，我們監督，控制和推動MultiPlan的風險管理能力在不斷變化的經營環境中的改進。 鑑於網絡安全對我們業務的重要性，網絡安全風險已被識別為我們企業風險管理計劃的主要風險領域之一。 我們維持一個網絡安全風險管理計劃，為我們的企業風險管理計劃提供信息和反饋。 這意味着網絡安全風險識別、評估、管理、緩解和監控是我們整體風險管理計劃的一部分。董事會風險委員會（“風險委員會”）負責監督企業風險管理計劃（包括網絡安全風險），並定期收到管理層有關企業風險管理計劃的最新資料。 然而，由於網絡安全對我們業務的重要性，以及網絡安全作為主要風險領域的地位，網絡安全事宜至少每季度向風險委員會彙報一次，並至少每年向風險委員會及全體董事會作出更深入的簡報。
風險識別
我們認為網絡安全風險的識別是一個持續不斷髮展的過程。 首先，我們知道我們的業務會帶來固有的風險。 我們在上文題為“風險因素-與信息技術系統、知識產權和網絡安全相關的風險 “，但我們面臨的兩個主要固有網絡安全風險是：（i）我們使用的敏感數據和信息的大規模泄露或獲取;以及（ii）我們的信息技術環境長期中斷，影響我們為客户提供價值的能力。
這些固有風險可能由於各種來源採取的行動或引起的行動而成為已實現的風險。風險的主要來源是外部惡意威脅行為者，無論是出於經濟、政治或其他動機;有或沒有惡意意圖的MultiPlan人員;第三方供應商或業務合作伙伴或影響他們的違規行為;以及自然災害或其他非惡意事件，如火災、天氣、停電、電信故障和其他災難性事件。
考慮到我們業務面臨的固有風險以及這些固有風險可能成為現實的來源，我們通過以下方式識別特定漏洞：（i）監控威脅情報;（ii）評估和測試我們的網絡安全態勢;（iii）對我們的網絡安全實踐進行審計、評估和演習;（iv）評估我們的網絡安全實踐。及（iv）對接觸我們的敏感數據或我們的信息技術環境的第三方進行盡職調查。我們在必要和謹慎的情況下利用我們的商業關係和第三方合作伙伴來協助識別漏洞，例如私人威脅情報、第三方監控以及促進審計和評估。
風險評估
作為風險識別過程的結果，對新識別的風險、漏洞或問題進行評估，以確定優先順序並建議糾正措施。風險是根據其感知的可能性和潛在影響進行評估，以確定優先事項和行動。 可能性基於各種因素進行估計，例如互聯網暴露、可利用性、漏洞嚴重程度、威脅情報以及任何緩解控制措施的強度。 影響是根據各種因素估計的，例如可能受到影響的資產（例如，關鍵性、大小、信息敏感性和容量等），對業務的潛在結果影響（例如，經營能力、財務損失等），以及客户需求、聲譽影響、競爭力、潛在訴訟和監管罰款。
風險管理
一旦確定和評估了風險，將根據內部和外部主題專家的建議確定風險管理計劃。
MultiPlan致力於基於行業標準安全控制框架和最佳實踐實施多層次的安全控制，以減輕相關的網絡安全風險。這些控制包括預防性、檢測性和糾正性控制，並通過安全人員、安全技術和相關政策、標準和流程的組合來使用。 MultiPlan已實施符合SOC 1、SOC 2和HITRUST框架的控制措施，並根據NIST網絡安全框架（CSF）衡量網絡安全成熟度。
MultiPlan在風險登記冊中跟蹤已識別的風險和控制缺陷。風險和控制缺陷被分配給風險責任人，責任人作出風險處理決定，例如是否減輕或接受風險。 風險所有者通常是企業內部的高級管理人員或領導者，他們被授權做出風險決策。本集團致力確保風險負責人瞭解風險的影響，以協助作出明智的風險決策。 風險決策和風險緩解活動的狀態至少每季度由高級管理層和MultiPlan董事會風險委員會報告和審查。 對於將被緩解的風險，將根據評估過程中確定的優先級確定具體的風險處理措施或糾正措施計劃，並將其分配給具體的主題專家實施，其中最高風險問題和行動計劃優先考慮。
網絡安全威脅帶來的風險
我們不時（包括在過去的有限情況下）經歷網絡安全事件，並已收到第三方合作伙伴關於影響MultiPlan的此類合作伙伴的網絡安全事件的通知。然而，我們並未經歷對我們的業務策略、經營業績或財務狀況造成重大影響的網絡安全威脅或事件。
儘管我們已作出上述努力以識別、評估及減輕網絡安全漏洞，但我們可能無法防止因我們所面對的網絡威脅而導致的網絡安全事故，包括可能對我們的業務策略、經營業績或財務狀況造成重大影響的事故。
我們在網絡安全方面投入了大量資源，包括財務支出以及員工的時間和精力。 該等資源的投入影響我們的業績、營運及財務狀況。 此外，網絡安全因素可能會影響我們未來的業務策略。 例如，隨着我們繼續在產品和服務中實施人工智能和機器學習，當我們確定如何以及在多大程度上使用這些技術時，將考慮與這些技術相關的網絡安全風險。
治理
董事會
我們的董事會敏鋭地意識到網絡安全對我們業務成功的重要性，我們有責任採取謹慎措施保護我們維護的敏感數據。為此，董事會於2022年成立了風險委員會。風險委員會的主要監督領域之一是網絡安全，這體現在風險委員會在每一次定期安排的季度會議上都會收到我們的首席信息安全官(CISO)的網絡安全簡報，以及每年對我們的網絡安全狀況進行更詳細的審查。CISO還向董事會全體成員提供年度網絡安全報告。
風險委員會由理查德·A·克拉克擔任主席，他是國際公認的網絡安全和安全風險管理專家，曾在美國政府任職30多年。他的成就包括：第一個白人
眾議院反恐沙皇和網絡沙皇；當選為網絡安全名人堂成員；弗吉尼亞州網絡安全委員會前聯合主席；紐約網絡安全諮詢委員會前成員；前總統情報和技術審查小組成員；以及許多關於風險管理和網絡安全的出版物，包括《紐約時報》暢銷書《網絡戰爭》和《關於恐怖主義和國家安全的警告》。克拉克先生管理着Good Harbor Security Risk Management，這是一家為大公司提供網絡諮詢服務的公司。風險委員會還得到了另一名成員C.Martin Harris博士的支持。鑑於哈里斯博士在德克薩斯大學奧斯汀分校戴爾醫學院的領導角色，以及他之前在克利夫蘭臨牀基金會普通內科醫學部擔任首席信息官的經驗，他在醫療保健領域帶來了現實世界的網絡安全經驗。
我們的CISO經常向風險委員會簡要介紹相關威脅和安全事件、識別的高風險安全問題和補救計劃、網絡安全方面的財務投資、安全評級、針對行業框架和建議的最佳實踐的整體計劃成熟度以及監管更新，作為討論主題。不時也會審查其他相關主題，如人工智能以及盡職調查和收購整合。
管理
MultiPlan的高級管理層認為，它已經建立了一種文化，其中網絡安全風險管理被放在首位，信息安全戰略、政策、標準和程序的建立和執行得到支持，負責這些戰略、政策、標準和程序的個人獲得授權。這種文化的核心是CISO的角色，他負責監督、實施和運營多計劃的網絡安全風險管理計劃，以及評估和管理來自網絡安全威脅的風險。CISO定期向高級管理層提交報告。
Multiplan的CISO John Riding自2021年7月以來一直在該公司工作。他是兩屆CISO，擁有近20年的網絡安全經驗。在加入MultiPlan之前，他在金融服務行業的一家技術公司擔任CISO。在成為CISO之前，他還從事過網絡安全諮詢工作，在網絡安全戰略、風險管理、安全架構、事件響應、數字取證和合規方面擁有豐富經驗。一組專門的網絡安全人員向CISO報告，負責信息安全治理、風險、合規性、架構、工程和運營。Riding先生定期收到他的信息安全團隊關於網絡安全事件的預防、緩解、檢測和補救相關的到位控制、改進工作和持續活動的報告。這些報告還包括威脅和漏洞管理工作的狀況、安全控制工程、用户認識培訓、第三方風險管理、安全事件、檢測、調查以及審計和合規活動等。
Riding先生向我們的首席信息官Michael Kim彙報工作。Mr.Kim自2013年底以來一直擔任我們的首席信息官，擁有20年領導大型IT組織的經驗，曾在哈特福德金融服務集團和Torus保險控股有限公司(在被Enstar Group Limited收購之前)等大型保險公司任職。
MultiPlan還成立了一個網絡安全風險管理委員會，該委員會每季度召開一次會議。該委員會由整個組織的利益相關者和高級領導組成，負責審查與其領域相關的風險和補救工作。
項目2.財產
我們租賃了我們位於11個州的所有房產。我們的公司總部設在紐約，紐約州。我們的主數據中心由德克薩斯州一家領先的主機託管服務提供商託管。我們的宂餘數據中心由位於伊利諾伊州的設施內的一家領先的主機託管服務提供商託管。
項目3.法律訴訟
我們是在正常業務過程中出現的各種訴訟和其他未決和威脅的訴訟和其他對抗性案件以及監管調查中的被告，所有這些都是在正常業務過程中出現的。雖然不能肯定地預測這類訴訟的最終結果，但我們相信它們不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
2021年3月25日和2021年4月9日，我們被列為兩起推定的集體訴訟的被告，這兩起訴訟與此後合併在Re Multiplan Corp.股東訴訟，合併C.A.編號2021-0300-LWW(Del.CH)(“特拉華州股東訴訟”)的標題下的交易有關。特拉華州股東訴訟聲稱，丘吉爾董事會前董事、保薦人、KG和M.Klein(統稱為丘吉爾被告)和本公司違反了受託責任索賠，並協助和教唆了違反受託責任索賠。特拉華州的股東
訴訟訴狀稱，這些交易是丘吉爾不公平程序的產物，據稱受到利益衝突的影響，導致交易定價錯誤。除其他事項外，起訴書要求損害賠償、某些公平救濟，包括重新開始贖回，以及律師費和費用。該公司和丘吉爾的被告提出動議，要求駁回訴訟。2022年1月3日，衡平法院發佈了一項裁決，部分批准了公司提出的駁回動議，並駁回了丘吉爾被告提出的駁回動議。
雖然該公司被從特拉華州股東訴訟中駁回，但合併後的訴訟繼續針對丘吉爾的被告。我們之前同意就特拉華州股東訴訟對丘吉爾的某些被告進行賠償。
2022年11月17日，公司與特拉華州股東訴訟各方達成和解協議，全面並最終解決特拉華州股東訴訟。在和解協議中，該公司及其保險公司支付了3375萬美元，以換取從2020年2月19日至2020年10月8日期間與丘吉爾股票和權證的業務合併和所有權有關的所有索賠的廣泛釋放。和解款項是根據公司的賠償義務以及董事和高級職員保險單支付的。
2023年2月28日，特拉華州衡平法院舉行了與特拉華州行動有關的和解聽證會，批准了和解協議，法院裁決在30天后成為最終裁決。因此，特拉華州股東訴訟已經解決。
在截至2023年12月31日的年度內，公司支付了特拉華州股東訴訟的和解款項。該公司還發生了與特拉華州股東訴訟有關的法律費用，這些費用已在發生時支出，並在隨附的綜合(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中計入一般和行政費用。
2023年5月31日，一份推定的集體訴訟起訴書標題為Sarkar v.White，C.A.No.2023-0576-NAC(Del.CH.)在特拉華州衡平法院對我們的董事會提起訴訟。起訴書指控違反了8 Del。C.§213(A)在公司2022年4月26日(“2022年年會”)和2023年4月26日(“2023年年會”)召開前60天以上確定記錄日期。起訴書稱，因為這些創紀錄的日期違反了8日的規定。C.第213(A)條，在2022年和2023年年會上採取的行動無效。起訴書還斷言了對違反受託責任的索賠。
2023年8月4日，公司召開股東大會，表決通過了四名二級董事和四名三級董事的選舉，並批准了2023年員工購股計劃。這些行動提出了原告的索賠要求。
2023年8月14日，法院批准了原告的請求，在不損害被點名的原告的情況下自願駁回這一訴訟，並僅在裁決預期的律師費申請和原告律師費用的目的下保留了管轄權。在不承認任何過錯或不當行為的情況下，該公司同意向原告律師支付30萬美元的律師費和與擬議中的索賠有關的費用。2023年12月26日，法院下令結束此案，但公司須向法院提交宣誓書，確認遵守法院的命令。法院在發出命令時，既沒有審查律師費和開支的支付情況，也沒有對其合理性作出判決。
項目4.礦山安全信息披露
不適用
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場價格和自動收款機符號
我們的A類普通股目前在紐約證券交易所上市，代碼為“MPLN”。我們的認股權證在櫃枱交易，交易代碼為“MPLNW”。
持有者
截至2024年2月22日，我們A類普通股共有99名登記持有人。這些數字不包括通過被指定人的名字持有我們的證券的受益所有者。
股利政策
到目前為止，我們還沒有對我們的A類普通股支付任何現金股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收益、資本要求和一般財務狀況以及任何未償債務的條款等。屆時，任何現金股息的支付將由董事會酌情決定。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關根據本公司股權補償計劃獲授權發行的證券的資料，請參閲第12項“若干實益擁有人及管理層的證券所有權及有關股東事宜”。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人購買股票證券
2023年2月27日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司在公開市場交易中不時回購最多1億美元的A類普通股。回購計劃立即生效，原定於2023年12月31日到期。2023年11月8日，公司宣佈董事會將公司1億美元的普通股回購計劃延長至2024年12月31日。截至2023年12月31日，該公司已根據股票回購計劃回購了1520萬美元的普通股，剩下最多8480萬美元的授權普通股通過股票回購計劃的剩餘部分進行回購。該公司預計將使用公司手頭的現金和運營現金為股票回購計劃的剩餘部分提供資金。
根據股票回購計劃，可不時使用各種方法進行回購，其中可能包括公開市場購買、私下協商的交易或其他方式，包括使用符合交易法規則10b5-1要求的預設交易計劃。本公司根據股份回購計劃進行的回購將受制於一般市場及經濟情況、適用的法律規定及其他考慮因素，而本公司可酌情決定董事會可隨時進一步延長、暫停、修訂或終止股份回購計劃，而毋須事先通知。
性能圖表
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不得通過引用將此類信息納入未來根據證券法或證券交易法提交的任何申報文件，除非本公司通過引用明確將其納入此類申報文件。
下圖比較了在所顯示的每個日期，公司A類普通股的累計股東總回報與S指數和S綜合1500醫療保健技術指數的累計總回報的百分比變化。
該圖表假設，在2020年10月9日，也就是A類普通股在紐約證券交易所交易的第一天，我們A類普通股和每個指數的投資價值為100美元，並且指數中包含的公司支付的所有股息都進行了再投資。該圖表基於歷史數據，並不一定預示着未來的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年10月9日(美元) | | | | | | | | | | 2021年12月31日(元) | | | | | | | | 2022年12月31日(元) | | 2023年12月31日(元) |
| 多計劃公司 | | 100.00 | | | | | | | | | | | 45.76 | | | | | | | | | 11.88 | | 14.88 |
| 標準普爾500指數 | | 100.00 | | | | | | | | | | | 139.52 | | | | | | | | | 114.25 | | 144.29 |
| S&普惠綜合1500醫療保健科技指數 | | 100.00 | | | | | | | | | | | 137.40 | | | | | | | | | 117.13 | | 85.22 |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與合併財務報表以及本年度報告中其他表格10-K所列這些報表所附的附註一併閲讀。下文所述的結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
公司概述
MultiPlan是一家市場領先的數據分析和技術支持解決方案提供商，旨在為美國醫療保健行業帶來負擔能力、效率和公平性。通過我們的專有數據和技術平臺，我們為醫療保健的付款人提供網絡外成本管理、支付和收入完整性、數據和決策科學、企業對企業醫療支付和其他服務，這些付款人主要是健康保險公司及其行政服務平臺、自我保險的僱主、聯邦和州政府贊助的醫療計劃(統稱為“付款人”)和其他健康計劃發起人(通常通過他們的健康計劃管理員)，以及間接的計劃成員，他們是醫療服務的消費者。
雖然我們服務的最終受益人是僱主和其他計劃發起人及其健康計劃成員，但我們的直接客户通常是付款人，包括ASO和第三方管理人員(“TPA”)，他們將我們的服務推向市場。我們為這些付款人提供到我們服務的單一界面，這些服務組合或單獨使用，通過降低所產生的醫療服務的單位成本，管理醫療服務的使用，並增加服務無誤報銷並被提供者接受的可能性，來減少其健康計劃客户的醫療成本負擔。我們是一家技術服務提供商和交易處理商，不提供醫療保健服務、提供或管理醫療保健服務、提供護理或護理管理、裁決或支付索賠。
該公司通過其運營子公司MultiPlan，Inc.通過一系列服務線路在全國範圍內提供其解決方案，其中包括：
•基於分析的服務通過數據驅動的算法和洞察力來檢測索賠超額收費，並使用各種數據源和定價算法協商或建議對網絡外的醫療成本進行公平的補償，從而降低醫療成本。我們的基於分析的服務索賠定價服務通常根據實現的節省百分比進行定價。這一類別還包括支持低成本健康計劃的服務，這些計劃的特點是與提供商網絡結合或取代提供商網絡基於參考定價。這些服務通常以捆綁的PEPM費率定價；
•基於網絡的服務通過我們由140多萬醫療保健提供者組成的龐大網絡，與付款人沒有合同關係的醫療保健提供者提供合同折扣，從而降低醫療成本，該網絡構成了美國最大的獨立首選提供者組織之一。我們的基於網絡的服務付款人根據實現的節省百分比或按每位員工/會員每月的費用進行定價。這一服務類別還包括為尋求使用外包服務擴大網絡足跡的付款人提供的定製網絡開發和管理服務。這些服務一般按服務提供者合同或其他基於項目的價格定價；
•支付和收入誠信服務通過部署數據、技術和臨牀專業知識在支付索賠之前或之後識別和刪除不適當和不必要的費用，或者識別和幫助恢復CMS因與登記相關數據不符而為政府醫療計劃支付的保費金額不足，從而降低醫療成本。支付和收入誠信服務的定價通常基於實現的節省的百分比；
•數據和決策科學服務通過應用現代數據科學方法的下一代解決方案套件降低醫療成本，生成描述性、預測性和説明性分析，使客户能夠優化有關計劃設計和網絡配置的決策，並支持決策以改善臨牀結果、計劃績效和競爭定位。我們在2023年形成了這一新的服務類別，並通過收購BST加速了它的發展。數據和決策科學服務通常基於訂閲、許可或按會員每月定價。
•此外，2023年，該公司與Echo Health，Inc.(“Echo”)簽訂了一項合作協議，通過一項聯合營銷和服務協議，增加了醫療保健提供者索賠的支付處理以及向其他服務提供者支付的款項。
我們相信，我們的解決方案為付款人、他們的健康計劃客户和醫療保健消費者以及提供者提供了強大的價值主張。總體而言，我們的服務旨在以有序、高效和對各方公平的方式降低醫療成本。此外，由於在大多數情況下，我們的服務費用與我們確定的節省金額掛鈎，因此我們的收入模式與客户的利益保持一致。
影響我們經營業績的因素
醫療成本節約
我們的業務和收入是由通過為客户節省索賠來降低醫療成本的能力推動的。與這些索賠相關的醫療費用是我們產生索賠節省能力的主要驅動力。
我們將索賠費用分為兩類，這兩類費用對應於已確定的節餘表現的不同特徵：
•商業健康計劃。此類別主要代表我們的基於網絡的服務和基於分析的服務索賠。這些索賠本質上是預付的，通過重新定價來節省，其特點是潛在的醫療成本節省佔處理的醫療費用的百分比更高。在截至2023年12月31日的一年中，這一類別約佔我們收入的89%。此類別中包括的服務如下：
◦基於網絡的服務
▪商業健康初級網絡
▪商業健康補充網絡
◦基於分析的服務(基於分析的服務包括在此類別中)
▪參考定價
▪價值驅動的健康計劃服務
▪財務談判
▪令人驚訝的計費服務
◦支付和收入誠信服務
▪臨牀談判
•支付與收入誠信服務、財產與意外傷害及其他。這一類別包括通常以較低的收費百分比產生節省的索賠，或按每個索賠或固定費用(而不是節省的百分比)處理的索賠，以及其他網絡服務。這些索賠既有預付款的性質，也有後付款的性質。在截至2023年12月31日的一年中，這一類別約佔我們收入的10%。此類別中包括的服務如下：
◦支付和收入誠信服務
▪預付臨牀評價
▪利益和代位權服務的協調
▪數據挖掘
▪收入誠信服務
◦基於網絡的服務
▪財產和意外傷害網絡服務(預付費)
▪其他網絡服務
我們的報告方法包括以下內容：
•已處理的醫療費用和潛在的醫療成本節省是根據索賠截止日期報告的，因此報告的索賠是在提交期間已關閉的索賠，這與我們收到的
在此期間的收入。以前的報告包括根據收到日期提出的索賠，因此在任何時間段結束時，所處理的醫療費用不包括該索賠最終可能節省的醫療費用。
•以前報告的已處理醫療費用的未來發展，以及因客户索賠重新提交或取消索賠而可能節省的醫療成本，將包括在未來發生這種發展的未來報告期內。例子包括，但不限於，裁決變更、帳單變更和取消後來被確定為無效的索賠。
下表列出了已處理的醫療費用和為所列期間確定的潛在節餘。它不包括BST的任何醫療費用或潛在的醫療成本節省，因為BST是一種基於費用的訂閲服務，並且沒有潛在的醫療成本節省可以相對於他們的收入進行報告。在截至2023年12月31日的一年中，BST約佔收入的1%。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (以十億計) | | 2023 | | 2022 | | |
| 商業健康計劃 | | | | | | |
| 已處理的醫療費用 | | $ | 75.1 | | | $ | 74.2 | | | |
| 潛在的醫療成本節約 | | $ | 21.7 | | | $ | 21.2 | | | |
| 可能節省的費用百分比 | | 28.9 | % | | 28.6 | % | | |
| | | | | | |
| 支付與收入完整性、財產與意外傷害及其他 | | | | | | |
| 已處理的醫療費用 | | $ | 93.6 | | | $ | 81.0 | | | |
| 潛在的醫療成本節約 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.1 | | | |
| 可能節省的費用百分比 | | 1.3 | % | | 1.3 | % | | |
| | | | | | |
| 總計 | | | | | | |
| 已處理的醫療費用 | | $ | 168.6 | | | $ | 155.2 | | | |
| 潛在的醫療成本節約 | | $ | 22.9 | | | $ | 22.3 | | | |
| 可能節省的費用百分比 | | 13.6 | % | | 14.3 | % | | |
已處理的醫療費用是指在本報告所述期間，我們的成本管理、支付和收入完整性解決方案處理的索賠總額。在此計算中，索賠的美元金額是指由於我們的解決方案處理索賠而可能導致的任何減少之前的索賠美元金額。
潛在的醫療成本節省是指我們的成本管理以及支付和收入完整性解決方案在本報告所述期間確定的潛在節省的美元總額。由於我們的某些費用是基於我們的客户實現的節省金額，而我們的客户是索賠的最終裁決者，他們可能選擇不減少索賠或只減少已確定的潛在節省的一部分，因此潛在的醫療成本節省可能與處理此類索賠所賺取的費用金額沒有直接關係。
醫療保健行業風險敞口
我們的業務避免了報銷和瀆職風險和風險。我們不提供或管理醫療服務或提供醫療護理。這減少了我們對保險公司和醫療服務提供商實施的州和聯邦法規的風險敞口。
根據CMS的數據，到2031年，醫療支出將從2023年的4.7萬億美元(佔美國GDP的17.6%)增長到佔GDP的19.6%，複合年增長率為5.5%。推動這一預期增長的因素很多，包括最近的法規和持續的長期趨勢，如人口老齡化和其他人口因素，這些因素正在推動醫療保健覆蓋範圍的擴大和長期利用率的提高。醫療保健成本的額外增長是由新的醫療技術、療法和模式的可用性推動的。隨着支出的持續增長，利益相關者，特別是付款人，越來越關注降低醫療成本和提高支付準確性的解決方案。
經營成果的構成部分
收入
我們的收入來自幾個來源，包括：(I)基於網絡的服務，其處理索賠的費用低於按服務收費的費率，並使用廣泛的網絡；(Ii)基於分析的服務，其使用我們領先的專有信息技術平臺為客户提供解決方案，以降低醫療成本；以及(Iii)支付和收入完整性服務，其使用數據、技術和臨牀專業知識來識別不適當、不必要和過高的費用。付款人通常通過已實現的PSAV或PEPM費率補償我們。截至2023年12月31日的一年中，約90%的收入基於PSAV達標率。
服務成本(不包括無形資產的折舊和攤銷)
服務成本(不包括無形資產的折舊和攤銷)包括與客户索賠處理活動、銷售和營銷、開發和維護我們的網絡、基於分析的服務以及支付和收入誠信服務相關的所有成本。服務成本中最大的兩個組成部分是人事費和訪問費和賬單審核費。訪問和賬單審查費用包括訪問非擁有的第三方提供商網絡的費用、與供應商數據庫訪問和用於重新定價索賠的系統技術相關的費用，以及外包服務。第三方網絡費用是支付給非擁有提供商網絡的費用，用於補充我們擁有的網絡資產，為我們的客户提供更多的網絡索賠節省。
一般和行政費用
一般和行政費用包括由一般管理、法律、國庫、税務、房地產、財務報告、審計、福利和人力資源管理、通信、公共關係、賬單和信息管理組成的公司管理和治理職能。此外，一般和行政費用包括税收、保險、廣告、交易費用和其他一般費用。
折舊費用
折舊支出包括與我們在租賃改進、傢俱和設備、計算機硬件和軟件以及內部產生的資本化軟件開發成本方面的投資相關的財產和設備的折舊和攤銷。我們使用直線法對財產和設備進行折舊和攤銷，以將折舊資產的成本在其估計使用年限內進行分配。
無形資產攤銷
無形資產的攤銷包括對我們的客户關係、提供商網絡、技術和商標的價值進行攤銷，這些價值是在評估與2016年6月6日H&F及其附屬公司收購以及公司最近收購BST、HST和DHP相關的無形資產時確定的。
商譽和無形資產減值損失
減值虧損是與我們的商譽和無限期無形資產的數量減值測試有關而記錄的，並每年或當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回且其公允價值低於其賬面價值時進行。
利息支出
利息支出包括我們未償還長期債務的應計利息和相關利息支付，以及債務發行成本和折扣的攤銷。
利息收入
利息收入主要由銀行利息構成。
債務清償損失(收益)
本公司確認立即清償債務的賬面淨值與清償債務的差額為清償債務的(收益)損失在再融資之前，新債務工具的公允價值，以及與再融資項下發行新債務相關的費用。
(收益)投資虧損
(收益)投資損失包括公司投資的公允價值變動。
私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動收益
本公司於每個報告期重新計量私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值。公允價值的變化主要是由於公司A類普通股的股價變化和這段時間的推移。
所得税支出(福利)
所得税支出(福利)包括聯邦、州和地方所得税。
非公認會計準則財務指標
我們使用EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的每股收益來評估我們的財務業績。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的每股收益是沒有按照公認會計準則列報的財務指標。我們相信，這些非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有用的信息，有助於在一致的基礎上評估我們在報告期內的財務狀況和經營結果，剔除我們認為不能反映我們核心業務財務經營結果的項目。
這些對財務業績的衡量作為分析工具具有重要的侷限性，不應孤立地考慮或替代根據公認會計準則報告的對我們結果的分析。此外，它們可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。其中一些限制是：
•此類措施不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求；
•此類措施不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•此類措施並未反映我們的債務利息或本金支付所需的鉅額利息支出或現金需求；
•這些措施不反映任何未來替換折舊資產所需的現金；
•這些措施沒有反映基於股票的薪酬對我們的經營業績的影響；
•此類措施不反映我們的所得税(福利)支出或支付所得税的現金需求；
•這些措施不反映某些現金費用的影響，這些費用是由我們認為不能反映我們正在進行的業務的事項引起的；以及
•我們行業中的其他公司計算這些指標的方式可能與我們不同，限制了它們作為比較指標的有效性。
在評估EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的每股收益時，您應該意識到，我們未來可能會產生與演示中扣除的費用類似的費用。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的每股收益是廣泛使用的衡量公司盈利能力的指標，它們從經營業績中剔除了融資和資本支出的影響。我們將EBITDA定義為扣除利息費用、利息收入、所得税(福利)費用、折舊、無形資產攤銷和非所得税調整後的淨收益。我們將經調整EBITDA定義為進一步調整EBITDA，以消除我們認為不能反映我們核心業務的某些項目的影響，包括其他費用、淨額、私募認股權證和未歸屬創始人股票的公允價值變動收益、交易相關費用、(債務清償收益)、(投資收益)損失、商譽和無形資產減值損失以及基於股票的補償。有關這些調整的更多信息，請參閲本年度報告中包含的綜合財務報表。調整後的EBITDA用於我們管理未償債務的協議中，以符合債務契約的目的。我們的調整後EBITDA計算與我們債務工具中使用的調整後EBITDA的定義一致。
調整後的每股收益用於向我們的董事會和執行管理層報告，並作為我們業績衡量的組成部分。我們認為，這一指標為投資者提供了有用的信息，因為它是我們用來在可比年度基礎上評估收益表現的盈利能力指標。經調整每股收益定義為經無形資產攤銷、股票補償、交易相關開支、債務清償(收益)虧損、投資(收益)虧損、其他開支、私募認股權證及未歸屬創辦人股份公允價值變動收益、商譽及無形資產減值虧損及調整的税務影響調整後的淨(虧損)收入除以我們的基本加權平均流通股數目。
下表列出了本報告所列期間淨(虧損)收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨(虧損)收益 | | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | |
| 調整： | | | | | | |
| 利息支出 | | 333,208 | | | 303,401 | | | 267,475 | |
| 利息收入 | | (8,233) | | | (3,500) | | | (30) | |
| 所得税撥備(福利) | | (15,363) | | | 12,169 | | | 33,373 | |
| 折舊 | | 77,323 | | | 68,756 | | | 64,885 | |
| 無形資產攤銷 | | 342,694 | | | 340,536 | | | 340,210 | |
| 非所得税 | | 2,283 | | | 1,653 | | | 1,698 | |
| EBITDA | | $ | 640,215 | | | $ | 150,103 | | | $ | 809,691 | |
| 調整： | | | | | | |
其他費用，淨額(1) | | 4,323 | | | 4,477 | | | 8,295 | |
| 整合費用 | | 3,358 | | | 4,055 | | | 9,460 | |
| 私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動 | | (1,965) | | | (67,050) | | | (32,596) | |
| 交易相關費用 | | 8,064 | | | 34,693 | | | 9,647 | |
| 投資收益 | | — | | | (289) | | | (25) | |
| 債務清償損失(收益) | | (53,968) | | | (34,551) | | | 15,843 | |
| 商譽和無形資產減值損失 | | — | | | 662,221 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 18,018 | | | 15,083 | | | 18,010 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 618,045 | | | $ | 768,742 | | | $ | 838,325 | |
(1)“其他費用，淨額”指雜項非經常性收入、雜項非經常性支出、處置資產的損益、其他資產的減值、處置租賃的損益、税務處罰和非合併相關的遣散費。
____________________
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度裏，多計劃公司和MPH之間的調整後EBITDA的重大差異包括利息支出、私募認股權證和未歸屬創始人股票的公允價值變化、基於股票的薪酬、債務報廢收益以及與我們的專屬自保公司相關的調整後EBITDA，其中收入和支出在多計劃公司的綜合財務報告中被剔除。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，多計劃公司的利息支出分別比MPH的利息支出高出8250萬美元和8190萬美元，這是由於多計劃公司在扣除債務發行成本後對高級可轉換票據(於2020年10月8日發行)產生的利息支出。此外，在截至2023年12月31日的年度，多計劃公司高級可轉換票據的報廢收益為710萬美元，與購買和清償高級可轉換票據有關。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動及股票薪酬(不包括員工購股計劃)計入
母公司多計劃公司，而不是在MPH運營公司，因此代表了多計劃公司和MPH之間的區別。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，MPH的EBITDA支出分別比MultiPlan Corporation高320萬美元和290萬美元，這是因為與我們的專屬自保保險公司相關的調整後EBITDA在MultiPlan Corporation的合併財務報告中扣除了收入和費用。
下表列出了本報告所列期間調整後每股收益的淨(虧損)收入對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元，不包括每股和每股金額) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | |
| 調整： | | | | | | |
| 無形資產攤銷 | | 342,694 | | | 340,536 | | | 340,210 | |
其他費用，淨額(1) | | 4,323 | | | 4,477 | | | 8,295 | |
| 整合費用 | | 3,358 | | | 4,055 | | | 9,460 | |
| 私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動 | | (1,965) | | | (67,050) | | | (32,596) | |
| 交易相關費用 | | 8,064 | | | 34,693 | | | 9,647 | |
| 投資收益 | | — | | | (289) | | | (25) | |
| 債務清償損失(收益) | | (53,968) | | | (34,551) | | | 15,843 | |
| 商譽和無形資產減值損失 | | — | | | 662,221 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 18,018 | | | 15,083 | | | 18,010 | |
| 調整的估計税收影響 | | (79,781) | | | (91,295) | | | (98,671) | |
| 調整後淨收益 | | $ | 149,046 | | | $ | 294,968 | | | $ | 372,253 | |
| | | | | | |
| 加權平均流通股-基本 | | 645,134,657 | | | 638,925,689 | | | 651,006,567 | |
| | | | | | |
| 每股淨(虧損)收益--基本 | | $ | (0.14) | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.16 | |
| 調整後每股收益 | | $ | 0.23 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.57 | |
(1)“其他費用，淨額”指雜項非經常性收入、雜項非經常性支出、處置資產的損益、其他資產的減值、處置租賃的損益、税務處罰和非合併相關的遣散費。
影響我們經營結果可比性的因素
由於許多因素，我們的歷史經營業績可能無法與我們未來時期的經營業績進行比較，也可能無法在不同時期進行直接比較。以下是對影響我們業務結果可比性的關鍵因素的簡要討論。
BST收購
2023年5月8日，該公司收購了BST，這是一家提供下一代解決方案套件的公司，該公司應用現代數據科學方法來生成描述性、預測性和説明性分析，使客户能夠優化有關計劃設計和網絡配置的決策，並支持決策以改善臨牀結果、計劃績效和競爭定位。
自收購之日起，BST的經營業績和財務狀況已計入公司的綜合業績。與收購BST有關，公司在截至2023年12月31日的年度產生了690萬美元的交易相關費用。與交易有關的費用已計入已發生費用，並
包括在所附合並(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中的一般費用和行政費用。
債務再融資和重新定價
2021年8月24日，MPH發行了新的優先擔保信貸安排，其中包括13.25億美元的定期貸款B和450.0美元的Revolver B，以及本金總額為10.5億美元的5.50%優先擔保票據。
根據公共衞生部門的選擇，定期貸款B和轉賬B的利息計算如下：(A)定期SOFR(或，僅就定期貸款安排而言，如果更高，則為0.50%)，加上適用的SOFR調整，加上適用的保證金，或(B)最高利率(1)最優惠利率，(2)聯邦基金有效利率，加0.50%，(3)一個月的期限SOFR，加上適用的SOFR調整，在每種情況下，定期貸款B的1.00%和(4)0.50%，Revolver B的1.00%，加上定期貸款B的4.25%和Revolver B的3.50%至4.00%的適用保證金，這取決於公積金的第一留置權債務與合併EBITDA的比率。
在2023年7月1日之前，使用LIBOR計算定期貸款B和Revolver B的利息。
本公司的浮動利率債務面臨利率風險。2023年9月12日，本公司簽訂了三項利率互換協議，總名義價值8億美元，以有效地將其部分浮息債務轉換為4.59%的固定利率基礎，作為三項互換的加權平均。利率互換協議於2023年8月31日生效，2026年8月31日到期。這些合同的主要目標是減少與公司浮動利率債務相關的利息支付的現金流的波動性，從而減少利率變化對未來利息支付現金流的影響。本公司的利率互換可有效抵銷現金流出的變化，因此被指定為現金流對衝工具。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，定期貸款B的有效利率分別為9.90%和8.98%。截至2023年12月31日，計入利率互換協議影響的定期貸款B的混合利率為9.53%。
償還債務
於截至2023年12月31日止年度，本公司回購及註銷184.0,000,000美元的5.750%債券及2,500萬美元的高級可轉換實體債券，從而分別確認4,690萬美元及710萬美元的債務清償收益。債務清償收益是包括相關費用在內的購買價格與清償債務賬面淨額之間的差額。
於截至2022年12月31日止年度，本公司於公開市場回購及註銷136.2,000,000美元的5.750%債券，結果確認清償債務收益3,460萬美元，即包括相關費用在內的收購價與已清償債務的賬面淨值之間的差額。
基於股票的薪酬
本公司已根據2020年10月8日生效的2020年綜合激勵計劃運營。到目前為止，根據2020年綜合激勵計劃頒發的獎勵形式包括員工RS、員工RSU、固定值RSU、員工NQSO和董事RSU。基於股票的薪酬在授予日以獎勵的公允價值為基礎計算。
在截至2023年12月31日的年度，公司根據2020年綜合激勵計劃未授予員工NQSO、2980萬員工RSU和70萬董事RSU。於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司於所附綜合(虧損)收益表及綜合(虧損)收益表中分別錄得2020年綜合激勵計劃下的股票薪酬開支1,790萬美元及1,510萬美元。
該公司還通過ESPP計劃發行股票，截至2023年12月31日的年度是ESPP計劃的第一年。該公司在ESPP計劃下記錄了10萬美元的基於股票的薪酬支出。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的經營業績
下表提供了所示期間的業務結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 | |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | |
| 收入 | | | | | | | | |
| 基於網絡的服務 | $ | 223,394 | | | $ | 245,280 | | | $ | (21,886) | | | (8.9) | % | |
| 基於分析的服務 | 625,754 | | | 713,715 | | | (87,961) | | | (12.3) | % | |
| 支付和收入誠信服務 | 112,376 | | | 120,721 | | | (8,345) | | | (6.9) | % | |
| 總收入 | $ | 961,524 | | | $ | 1,079,716 | | | $ | (118,192) | | | (10.9) | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 服務成本(不包括無形資產的折舊和攤銷，如下所示) | 235,468 | | | 204,098 | | | 31,370 | | | 15.4 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 一般和行政費用 | 144,057 | | | 166,837 | | | (22,780) | | | (13.7) | % | |
| 折舊費用 | 77,323 | | | 68,756 | | | 8,567 | | | 12.5 | % | |
| 無形資產攤銷 | 342,694 | | | 340,536 | | | 2,158 | | | 0.6 | % | |
| 商譽和無形資產減值損失 | — | | | 662,221 | | | (662,221) | | | (100.0) | % | |
| 營業收入(虧損) | 161,982 | | | (362,732) | | | 524,714 | | | 144.7 | % | |
| 利息支出 | 333,208 | | | 303,401 | | | 29,807 | | | 9.8 | % | |
| 利息收入 | (8,233) | | | (3,500) | | | (4,733) | | | 135.2 | % | |
| 債務清償收益 | (53,968) | | | (34,551) | | | (19,417) | | | 56.2 | % | |
| 投資收益 | — | | | (289) | | | 289 | | | 100.0 | % | |
| 私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動收益 | (1,965) | | | (67,050) | | | 65,085 | | | 97.1 | % | |
| 税前淨虧損 | (107,060) | | | (560,743) | | | 453,683 | | | 80.9 | % | |
| (福利)所得税撥備 | (15,363) | | | 12,169 | | | (27,532) | | | (226.2) | % | |
| 淨虧損 | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 481,215 | | | 84.0 | % | |
收入
與截至2022年12月31日的財年相比，截至2023年12月31日的財年收入下降了1.182億美元，降幅為10.9%。收入下降的原因是基於網絡的服務收入減少了2190萬美元，基於分析的服務收入減少了8800萬美元，支付和收入完整性服務減少了830萬美元。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，基於網絡的服務收入減少了2190萬美元，降幅為8.9%。收入的下降主要是由於從客户收到的PSAV索賠的潛在醫療成本節省減少，以及客户的合同費率變化導致基於網絡的服務PSAV收入減少2480萬美元，但被PEPM和其他網絡收入290萬美元的增長部分抵消。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，基於分析的服務收入減少了8800萬美元，降幅為12.3%。收入的下降主要是由於合同費率的變化，客户導致基於Analytics的服務PSAV收入減少了9990萬美元，但被基於Analytics的服務PEPM的增加和包括收購BST的950萬美元在內的1200萬美元的其他收入部分抵消。
與截至2022年12月31日的年度相比，支付和收入誠信服務收入在截至2023年12月31日的一年中減少了830萬美元，或6.9%。減少的主要是我們的臨牀談判預付款誠信業務，導致PSAV收入減少830萬美元。
服務成本(不包括無形資產的折舊和攤銷)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 | |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | |
| 不包括基於股票的薪酬的人員費用 | $ | 194,028 | | | $ | 169,703 | | | $ | 24,325 | | | 14.3 | % | |
| 基於股票的薪酬 | 5,532 | | | 3,351 | | | 2,181 | | | 65.1 | % | |
| 包括股票薪酬在內的人事費用 | 199,560 | | | 173,054 | | | 26,506 | | | 15.3 | % | |
| 訪問和帳單審核費 | 19,327 | | | 16,580 | | | 2,747 | | | 16.6 | % | |
| 服務支出的其他成本 | 16,581 | | | 14,464 | | | 2,117 | | | 14.6 | % | |
| 服務總成本 | $ | 235,468 | | | $ | 204,098 | | | $ | 31,370 | | | 15.4 | % | |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度服務成本增加3,140萬美元，增幅為15.4% 這主要是由於員工人數增加以及薪酬和相關附帶福利同比增加2,170萬美元、收購BST導致的人員支出增加260萬美元以及基於股票的薪酬220萬美元導致的人事支出增加2,650萬美元。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的訪問和賬單審核費增加了270萬美元，主要是由於我們基於分析的服務價值驅動的健康計劃產品線的數量增加，以及由於收購了40萬美元的BST，導致索賠處理費用增加。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的其他服務成本增加，包括非個別重大的雜項其他支出的淨支出增加，包括因收購BST而產生的其他服務成本30萬美元。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 變化 | |
| (千美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | |
| 一般及行政開支，不包括股票補償及交易相關開支 | $ | 123,507 | | | $ | 120,412 | | | $ | 3,095 | | | 2.6 | % | |
| 基於股票的薪酬 | 12,486 | | | 11,732 | | | 754 | | | 6.4 | % | |
| 交易相關費用 | 8,064 | | | 34,693 | | | (26,629) | | | (76.8) | % | |
| 一般和行政費用 | $ | 144,057 | | | $ | 166,837 | | | $ | (22,780) | | | (13.7) | % | |
| | | | | | | | |
截至2023年12月31日止年度的一般行政開支較截至2022年12月31日止年度減少2，280萬美元或13.7%，主要由於交易相關開支減少2，660萬美元（如下所述），保險減少300萬美元，由於資本化開發費用增加，人事費用淨減少450萬美元， 減少量其他一般和行政費用增加550萬美元，但專業人員費用增加570萬美元，設備租賃和維護費用增加260萬美元，以及因收購BST而增加的其他費用850萬美元，這些費用與上一年不可比。 交易成本減少主要與截至2022年12月31日止年度特拉華州股東訴訟和解及相關法律費用有關，詳情載於附註13承擔及或有事項。
折舊費用
折舊費用的增加， 截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較所需資源減少的原因是購置了不動產和設備，包括聯合國系統內部生成的資本化軟件。 截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度， 減少額被該期間核銷或全額折舊的資產部分抵消。
無形資產攤銷
截至二零二三年十二月三十一日止年度無形資產攤銷較截至二零二二年十二月三十一日止年度增加曾經是這主要是因為收購了BST。如上文及綜合財務報表附註所述，該開支指無形資產攤銷。
利息支出
利息支出的增加2980萬美元，或截至該年度的9.8%2023年12月31日與截至年底的年度比較2022年12月31日主要是由於我們定期貸款B的利率上升，但因掉期利率協議減息而減少的利息開支被抵銷。220萬美元截至該年度為止2023年12月31日，以及回購和取消部分5.75%債券和高級可轉換實物債券。年化加權平均現金利率在截至年終的總債務中增加了0.16%2023年12月31日與截至年底的年度比較2022年12月31日.
截至2023年12月31日，我們的長期債務為45.327億美元幷包括(I)12.819億美元定期貸款B，不包括#年定期貸款B的當前部分1,330萬美元，定期貸款B的貼現930萬美元、(Ii)10.5億美元的5.50%高級擔保票據，(Iii)9.798億美元5.750釐債券；及(Iv)12.75億美元高級可轉換實物票據的價格，高級可轉換實物票據的折扣1,880萬美元，扣除(V)債務發行成本2,590萬美元。自.起2023年12月31日，我們的總債務的年化加權平均現金利率為6.83%。
截至2022年12月31日，我們的長期債務為47.419億美元，其中包括(I)12.952億美元的定期貸款B，不包括1,330萬美元的定期貸款B的當前部分，1,110萬美元的定期貸款B的貼現，(Ii)10.5億美元的5.50%優先擔保票據，(Iii)11.638億美元的5.750%票據，(Iv)13.0億美元的高級可轉換實物票據，高級可轉換實物票據的折扣2,360萬美元，以及(V)10萬美元的長期融資租賃債務，扣除(6)債務發行費用3,240萬美元。截至2022年12月31日，我們的總債務加權平均現金利率為6.67%。
利息收入
的利息收入的增加470萬美元，或截至該年度的135.2%2023年12月31日與截至年底的年度比較2022年12月31日的主要原因是計息銀行賬户賺取的利息較高。
債務清償收益
於截至2023年12月31日止年度，本公司回購及註銷184.0,000,000美元的5.750%債券及2,500萬美元的高級可轉換實體債券，從而分別確認4,690萬美元及710萬美元的債務清償收益。債務清償收益是包括相關費用在內的購買價格與清償債務賬面淨額之間的差額。
於截至2022年12月31日止年度，本公司於公開市場回購及註銷136.2,000,000美元的5.750%債券，結果確認清償債務收益3,460萬美元，即包括相關費用在內的收購價與已清償債務的賬面淨值之間的差額。
私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動
本公司於每個報告期量度私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值。截至2023年12月31日止年度，私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值分別減少120萬美元及80萬美元。減少的主要原因是該期間的時間流逝。
所得税撥備(福利)
截至2023年12月31日的一年中，所得税前淨虧損1.071億美元，產生了1540萬美元的所得税福利，有效税率為14.3%。截至2022年12月31日的年度所得税前淨虧損5.607億美元，產生了1220萬美元的所得税準備金，實際税率為(2.2%)。
截至2023年12月31日的年度，我們的有效税率與法定税率不同，主要原因是不可抵扣的股票薪酬支出、不可抵扣的按市值計價的負債、高管薪酬的限制、不可抵扣的交易成本、因BST收購和客户運營而導致公司遞延國家税率的變化、税收抵免、運營和國家税收支出。
截至2022年12月31日的年度，我們的有效税率與法定税率不同，主要原因是不可抵扣的股票薪酬支出、不可抵扣的按市值計價的負債、不可抵扣的無形減值費用、高管薪酬的限制、公司遞延國家税率因先前收購、税收抵免、運營和國家税收費用的變化。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的經營業績
關於將截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的綜合經營業績進行比較的討論，請參閲第二部分，第7項。在我們於2023年3月1日提交給委員會的Form 10-K年度報告中，題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的經營成果”。
流動性與資本資源
截至2023年12月31日，我們擁有8150萬美元的現金和現金等價物，其中包括990萬美元的限制性現金，以及循環信貸安排下的4.421億美元可用貸款。2021年8月24日，循環信貸安排到期日從2023年6月7日延長至2026年8月24日。截至2023年12月31日，我們有四份信用證，針對循環信貸安排總共使用了790萬美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們使用三份信用證來滿足我們三個辦公室的房地產租賃協議，以代替保證金，金額為180萬美元。該公司還擁有一份不可撤銷的信用證，用於履行一家專屬自保子公司的義務，截至2023年12月31日，金額為610萬美元，截至2022年12月31日，金額為零。
2021年8月27日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司在公開市場交易中不時回購最多2.5億美元的A類普通股。回購計劃即刻生效，於2022年12月31日到期。截至2022年12月31日，該公司使用手頭現金回購了約1.00億美元的A類普通股，作為該計劃的一部分。
2023年2月27日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司在公開市場交易中不時回購最多1億美元的A類普通股。回購計劃立即生效，將於2023年12月31日到期。2023年11月8日，公司宣佈董事會將公司回購計劃延長至2024年12月31日。截至2023年12月31日，作為該計劃的一部分，該公司已使用手頭現金回購了A類普通股，總金額為1520萬美元，其中包括佣金。
2023年5月8日，我們為收購BST支付了截至2023年12月31日的總計140.9美元的現金對價。我們用手頭的現金為這筆現金對價提供資金。
我們的主要流動資金來源是內部產生的資金，加上我們在循環信貸安排下的借款能力。我們相信，這些來源將為我們提供足夠的流動資金，以滿足我們未來12個月和長期的營運資本、資本支出和其他現金需求。我們可不時自行決定以收購要約、私下協商或公開市場交易或其他方式購買、贖回或註銷我們的長期債務。我們計劃用運營現金為資本支出提供資金。此外，我們未來的流動性和未來為資本支出、營運資本和債務需求提供資金的能力也取決於我們未來的財務表現，這受到許多我們無法控制的經濟、商業、金融和其他因素的影響，包括金融機構履行對我們的貸款義務的能力。如果這些因素髮生重大變化，我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，或者未來的借款可能無法滿足我們的流動性需求。我們可能無法以合理的條款或根本無法獲得任何此類額外融資。
現金流摘要
下表來自我們的合併現金流量表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 提供的現金流量淨額(用於)： | | | | |
| 經營活動 | | $ | 171,720 | | | $ | 372,364 | |
| 投資活動 | | $ | (249,792) | | | $ | (104,446) | |
| 融資活動 | | $ | (180,993) | | | $ | (115,738) | |
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
經營活動的現金流
來自經營活動的現金流減少2.06億美元，或53.9%，主要是由於經非現金項目調整後的收益下降，以及營運資本的不利變化。我們營運資金要求的變化反映了特拉華州股東訴訟的和解，與我們的驚喜賬單服務相關的其他資產的增加，部分被我們因營運資本管理活動而增加的應付賬款所抵消。
投資活動產生的現金流
用於投資活動的現金淨額較上年同期增加1.453億美元，或139.2%，主要由於收購BST 1.409億美元，以及物業和設備投資增加1,910萬美元，其中絕大部分與我們IT平臺的開發有關。
融資活動產生的現金流
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
關於2022年12月31日終了年度與2021年12月31日終了年度我們的經營活動、投資活動和融資活動的現金流進行比較的討論，請參閲第二部分第7項。在我們於2023年3月1日提交給委員會的Form 10-K年度報告中，“管理層對截至2022年12月31日的年度的財務狀況和經營結果的討論和分析-現金流量摘要-與截至2021年12月31日的年度相比”。
定期貸款和左輪手槍
2021年8月24日，MPH發行了新的優先擔保信貸安排，其中包括13.25億美元的定期貸款B和4.5億美元的Revolver B，以及本金總額為10.5億美元的5.50%優先擔保票據。MPH以1.00%的折扣發行定期貸款B所得款項淨額，以及5.50%的高級抵押票據，償還其23.41億美元定期貸款G的全部未償還餘額，並支付與此相關的費用和開支。
根據公共衞生部門的選擇，定期貸款B和轉賬B的利息計算如下：(A)定期SOFR(或，僅就定期貸款安排而言，如果更高，則為0.50%)，加上適用的SOFR調整，加上適用的保證金，或(B)最高利率(1)最優惠利率，(2)聯邦基金有效利率，加0.50%，(3)一個月的期限SOFR，加上適用的SOFR調整，在每種情況下，定期貸款B的1.00%和(4)0.50%，Revolver B的1.00%，加上定期貸款B的4.25%和Revolver B的3.50%至4.00%的適用保證金，這取決於公積金的第一留置權債務與合併EBITDA的比率。截至2023年12月31日，定期貸款B的有效利率為9.90%。
在2023年7月1日之前，使用LIBOR計算定期貸款B和Revolver B的利息。
本公司的浮動利率債務面臨利率風險。2023年9月12日，本公司簽訂了三項利率互換協議，總名義價值8億美元，以有效地將其部分浮息債務轉換為4.59%的固定利率基礎，作為三項互換的加權平均。利率互換協議於2023年8月31日生效，2026年8月31日到期。這些合同的主要目標是減少與公司浮動利率債務相關的利息支付的現金流的波動性，從而減少利率變化對未來利息支付現金流的影響。本公司的利率互換在抵消現金流出的變化方面非常有效，因此被指定為現金流對衝工具。截至2023年12月31日，計入利率互換協議影響的定期貸款B的混合利率為9.53%。
定期貸款B將於2028年9月1日到期，Revolver B將於2026年8月24日到期。
我們有義務為我們的循環信貸安排的日均未使用金額支付承諾費。2023年12月31日和2022年12月31日的年承諾費費率為0.50%。根據協議中定義的綜合第一留置權債務與綜合EBITDA比率，費用的年利率從0.25%到0.50%不等。
高級附註
2020年10月8日，公司發行了本金總額13.0億美元的高級可轉換實物票據。高級可轉換實物期權債券以2.5%的折扣發行，到期日為2027年10月15日。
高級可轉換實物期權票據可根據13.00美元的轉換價格轉換為A類普通股，但須按慣例進行反稀釋調整。高級可轉換實物債券的利率固定為現金6%，實物7%，每半年支付一次，分別於每年4月15日和10月15日支付。
2020年10月29日，公司發行了本金總額為13.0億美元的5.750%債券。5.750釐債券由本公司及其附屬公司共同及各別以優先無抵押基準提供擔保，到期日為2028年11月1日。該批面值5.750釐的債券按面值發行。債券面息率為5.750釐，利率定為5.750釐，每半年派息一次，日期為每年五月一日及十一月一日。
2021年8月24日，MPH發行了本金總額為10.5億美元的5.50%高級擔保債券，到期日為2028年9月1日。該批5.50釐高級抵押債券的利率定為5.50釐，每半年派息一次，日期為每年3月1日及9月1日。5.50%高級擔保票據的擔保和擔保如下“-擔保和擔保”一節所述。
在截至2022年12月31日的年度內，公司回購並註銷了5.750%債券中的136.2,000,000美元，從而在截至2022年12月31日的年度確認了3,460萬美元的債務清償收益。
於截至2023年12月31日止年度，本公司回購及註銷5.750%債券中的184.0,000,000美元，從而確認4,690萬美元的債務清償收益，以及2,500萬美元的高級可轉換實物票據，從而確認710萬美元的債務清償收益。
債務契約和違約事件
根據管理我們債務的債務協議，我們受到某些正負債務契約的約束，這些契約限制了我們和/或我們的某些子公司從事特定類型交易的能力。這些公約限制了我們和/或我們的某些子公司的能力，尤其是：
•產生額外債務或發行不合格或優先股；
•支付一定股利、分配股本、回購、贖回股本；
•進行某些貸款、投資或其他限制性付款；
•轉讓或出售某些資產；
•招致某些留置權；
•限制其子公司向我們支付股息或其他款項的能力；
•擔保債務或產生其他或有債務；
•提前償還次級債務並進行某些投資;
•完成任何合併、整合或兼併，或清算、清盤或解散（或遭受任何清算或解散），或處置其全部或絕大部分業務單位、資產或其他財產;以及
•與我們的關聯公司進行交易。
定期貸款B，Revolver B，5.50%高級擔保票據和5.750%票據具有投機級評級。優先可換股PIK票據並無評級。 倘5.50%優先有抵押票據獲穆迪投資者服務公司（“穆迪投資者服務公司”）及穆迪投資者服務公司（“穆迪投資者服務公司”）給予投資級別評級，則與5.50%優先有抵押票據有關的若干契諾將不再適用於該等票據。S&P Global Ratings的評論
循環比率是這樣的，如果截至MPH任何財政季度的最後一天，循環信貸額度下的貸款總額，循環信貸額度下籤發的信用證，（在沒有現金抵押或擔保的情況下，或在總體上，超過1000萬美元），且swingline貸款尚未償還和/或已發行的總金額超過當時循環信貸融資總承擔的35%，循環信貸
設施將要求MPH保持最大的第一留置權擔保槓桿率為6.75至1.00。於2023年及2022年12月31日，我們的綜合第一留置權債務對綜合EBITDA比率分別為3. 70倍及2. 64倍。
截至2023年和2022年12月31日，我們在 遵守所有債務契約。
規管優先有抵押信貸融資、5.750%票據及5.50%優先有抵押票據的債務協議載有慣常違約事件（受寬限期及例外情況規限），其中包括付款違約、若干重大債務的交叉違約、若干破產事件、重大判決、就規管優先有抵押信貸融資及5.50%優先有抵押票據的債務協議而言，未能就重大抵押品的留置權作出有效的擔保，就規管優先擔保信貸安排的債務協議而言，控制權的任何變動。倘發生該等債務協議項下的違約事件，貸款人及該等債務持有人將獲準加快貸款及終止其項下的承諾（如適用），並行使其項下貸款人及持有人可用的其他指定補救措施。
請參閲上文“EBITDA和調整後EBITDA對賬表”下的腳註非公認會計準則財務指標“對於MultiPlan和MPH的財務信息之間的重大差異。
保證和安全
規管優先有抵押信貸融資及5.50%優先有抵押票據的債務協議項下的所有責任由MPH Acquisition Corp. 1（MPH的直接控股公司母公司）及MPH的各現有及其後收購或組織的直接或間接全資美國組織受限制附屬公司（惟若干例外情況除外）無條件擔保。所有該等債務及該等債務的擔保，均以優先有抵押信貸融資及5.50%優先有抵押票據之間就MPH及附屬公司的實質上所有有形及無形財產所分享的第一優先留置權，以及抵押彼等各自附屬公司的所有股本作抵押，惟受準許留置權及其他例外情況規限。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策對公司的財務狀況和結果的描述都很重要，需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。我們的財務報表和隨附的附註是按照公認會計原則編制的。編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和支出報告金額的估計和假設。我們根據在我們對財務狀況和業績進行會計核算期間可獲得的最佳信息做出這些決定。我們的估計和假設可能會因我們控制範圍內和控制範圍外的情況發生變化或獲得更多信息而發生重大變化。我們在發生變化的期間記錄我們估計的變化。
以下是對我們的關鍵會計政策以及確定相關資產、負債、收入和費用價值所需的相關管理估計和假設的討論。
收入確認
可變對價是根據我們的歷史經驗和當時的最佳判斷，使用期望值方法估計的。由於我們安排的性質，如果不確定性解決後收入很可能發生重大逆轉，某些估計可能會受到限制。對於我們的PSAV合同，在報告期內確認和收取的部分收入可能會在隨後的期間返還或貸記。這些積分是由於付款人沒有利用最初計算的折扣，或我們對為客户實現的節省的估計與該客户在下個月自行報告的金額之間的差異造成的。重大判斷用於約束可變對價的估計，這些估計基於特定於客户的因素和綜合因素，包括歷史賬單和調整數據、客户合同條款和業績保證。
有關更多信息，請參閲合併財務報表附註的重要會計政策摘要。
商譽
商譽是指收購中的購買價格超過所收購的可識別淨資產的公允價值。商譽來自於2016年被Holdings收購本公司、2020年收購HST、2021年收購DHP和2023年收購BST。截至2023年12月31日和2022年12月31日，商譽的賬面價值分別為38.29億美元和37.052億美元。如果無形資產的利益是通過合同或其他法律權利獲得的，或者如果無形資產可以出售、轉讓、許可、租賃或交換，無論公司的意圖如何，收購的無形資產都會單獨確認。
截至11月1日，本公司至少每年進行一次商譽減值測試，如果有事件或情況表明我們報告單位的賬面價值可能超過其公允價值，則更頻繁地測試商譽。減值評估將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。減值是指報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額。
我們對截至2023年11月1日的商譽和無限期無形資產進行了量化減值測試，確定截至2023年11月1日不存在減值。本公司管理層並不知悉減值審查後的任何觸發事件，管理層認為截至2023年12月31日不存在任何減值。
我們對截至2022年11月1日的商譽和無限期無形資產進行了量化減值測試。我們的商譽和無限期居住資產的估計公允價值低於它們的賬面價值，因此，在截至2022年12月31日的年度內，我們的商譽減值費用為657.9百萬美元，我們的無限期無形資產為430萬美元。我們的貼現現金流分析和特許權使用費分析在2022年的減值測試中使用了更高的貼現率，這主要是由於各國央行在2022年加息。
在我們的無限壽命無形資產(包括商標)的量化減值測試中，我們使用版税救濟法來計算估計公允價值。在這種方法下，基於觀察到的市場使用費的特許權使用費費率適用於支持商標的預計收入，並貼現到現值。
我們的無限期無形資產的估計公允價值大於其賬面價值，因此在截至2023年12月31日的年度內沒有記錄減值。
在商譽的量化減值測試中，我們使用(I)貼現現金流量分析、(Ii)可比上市公司的預測EBITDA交易倍數和(Iii)可比收購的歷史EBITDA倍數來計算報告單位的估計企業公允價值，對這三種方法給予同等權重。貼現現金流分析中使用的假設包括預測收入、終端增長率、預測費用和貼現率。公允價值計量是基於重大的不可觀察的投入，因此代表第三級投入。該估計企業公允價值隨後根據我們年末的市值與我們的市場企業價值進行核對，並以適當的隱含市場參與者收購溢價進行調整。
對截至2021年12月31日的年度進行了定性減損評估。
公允價值計量需要相當大的判斷力，並且對基本假設的變化很敏感。因此，不能保證為減值評估目的作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。可能對我們報告單位的公允價值產生負面影響的潛在情況包括但不限於低於預期的增長率或利潤率以及加權平均資本成本的變化。報告單位的估計公允價值減少可能會在未來引發減值。本公司無法預測可能對商譽賬面價值產生不利影響的某些事件或環境變化的發生。我們報告單位的公允價值比其賬面價值高出不到5%。如果未來的財務業績低於我們的預期，或者重大假設有不利的修訂，或者如果我們的市值大幅下降，我們可能需要在未來一段時間記錄商譽減值和無形資產費用的額外非現金損失。
基於股票的薪酬
2020年綜合獎勵計劃下的獎勵的公允價值是在授予之日計算的。我們使用授予日我們普通股的價值，通過基於時間的歸屬來確定員工RS、員工RSU和董事RSU的公允價值。我們使用Black-Scholes期權定價模型，同時考慮到公司A類普通股的價格、歸屬條件和預期期限，來確定行使價格等於公司A類普通股在授予日的價格(按現金計算)的員工NQSO的公允價值。
期權歸屬期限與原始合同期限平均的簡化方法。在授予日行使價格高於公司A類普通股的員工NQSO的公允價值是在授予日使用二項式格子期權定價模型估計的，同時考慮到公司A類普通股的價格、歸屬條件和次優行使係數，該係數根據布萊克-斯科爾斯期權模型獲得的估值進行校準，布萊克-斯科爾斯期權模型用於假設的具有相同歸屬時間表的按現金計價的期權。我們使用獎勵的固定美元金額來確定固定價值RSU的公允價值。固定價值RSU被歸類為負債。
我們將這些獎勵的價值攤銷到歸屬期間員工的支出中，以直線基礎為基礎，在同一時期(S)，以相同的方式，就像本公司支付了現金來交換商品或服務，而不是以股票為基礎的獎勵給非員工。公司在發生沒收行為時予以確認。
我們贊助我們的2023年員工股票購買計劃(“ESPP”)，該計劃允許符合條件的員工將其基本收入的一部分用於季度購買我們的普通股。收購價格為股票在要約期最後一個營業日的公平市價的85%，並被視為財務報告方面的補償。在購買期間扣留給員工的任何現金都被記錄為負債，直到現金返還給員工(在員工選擇時或在員工在購買期限結束前終止僱傭關係時，如果ESPP的條款允許或要求的話)或在購買期限結束時用於購買股票。公司在發生沒收行為時予以確認。
有關更多信息，請參閲合併財務報表附註的基於股票的補償。
私募認股權證及未歸屬的方正股份
本公司將私募認股權證及未歸屬方正股份歸類為綜合資產負債表上的長期負債。每份私募認股權證及未歸屬方正股份於交易完成當日採用期權定價模式初步按公允價值入賬，並於其後每個報告日期按公允價值重新計量。本公司將繼續調整方正股份的公允價值變動負債，直至重新歸屬或沒收該等工具的較早者為止。本公司將繼續調整私募認股權證的公允價值變動負債，直至認股權證被分類為止。
吾等採用期權定價模式釐定私募認股權證及未歸屬方正股份的公平價值，同時考慮(I)本公司A類普通股的價格、(Ii)轉讓限制及(Iii)歸屬障礙(視何者適用而定)。該模擬基於風險中性框架，這是一種評估具有期權能力的金融衍生品的常見技術。
模型中使用的某些假設是主觀的，需要大量的管理層判斷，包括(I)無風險利率、(Ii)波動性和(Iii)缺乏市場性的折扣。這些假設的變化可能會對這些工具的公允價值的估計產生重大影響，並最終影響私募配售認股權證、未歸屬創始人股份和支出的公允價值的變化。本公司歷史上一直是一傢俬人公司，缺乏足夠的特定於公司的歷史和隱含波動率信息。因此，它根據我們上市金融工具的隱含波動率和一組上市同行公司的歷史波動率來估計其預期的股票波動率。無風險利率以5年期美國國債固定到期收益率為基礎。私人持有證券缺乏市場性的折扣是基於平均利率保護性賣權方法，該方法基於限制期內的平均價格而不是最終價格來估計折扣。
下表顯示了在制定私募認股權證和未歸屬創始人股票的公允價值時的重要假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 無法觀察到的重要輸入 | | 2023 | | 2022 |
| 股票價格 | | $ | 1.44 | | | $ | 1.15 | |
| 執行價 | | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | |
| 剩餘壽命(以年為單位) | | 1.75 | | 2.75 |
| 波動率 | | 64.1 | % | | 72.7 | % |
| 無風險利率 | | 4.4 | % | | 4.3 | % |
| 預期股息收益率 | | — | % | | — | % |
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據資產負債法，遞延所得税資產及負債按現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自課税基礎之間的差額而產生的未來税項後果確認。遞延所得税資產和負債採用預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的已制定税率計量。遞延所得税資產確認為可扣除的暫時性差異、淨營業虧損結轉以及如果更有可能實現税收優惠時的税收抵免結轉。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。我們定期評估各種因素，以確定要在我們的財務報表中確認的遞延所得税資產金額，包括我們最近的收益歷史、當前和預計的未來應納税所得額、我們的淨營業虧損和税收抵免可以結轉的年數、應税暫時性差異的存在、現行税法的任何變化、TCJA和可用的税收籌劃策略。
客户集中度
截至2023年12月31日的年度，三名客户分別佔收入的25%、22%和8%；截至2022年12月31日的年度，三名客户分別佔收入的32%、20%和10%；截至2021年12月31日的年度，三名客户分別佔34%、19%和10%。我們的一個或多個較大客户的業務損失可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
近期會計公告
有關其他信息，請參閲合併財務報表附註的新會計公告。
關於市場風險的定量和定性披露
見項目7A。關於以下市場風險的定量和定性披露。
財務報告的內部控制
見項目9A。下面的控制和程序。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
由於我們的融資活動，我們面臨市場風險，這些風險可能會影響我們的綜合運營結果和財務狀況。這些市場風險包括利率波動，這會影響我們必須為可變利率債務支付的利息。除下文所述的利率互換外，可能使我們面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金投資和應收貿易賬款。
應收貿易賬款包括客户已開出和當前應付的金額、當前到期但未開出賬單的金額、某些預計的合同變更、談判中可能收回的索賠以及客户在合同完成前保留的金額。我們持續監控客户的收款和付款情況。根據歷史經驗和已發現的任何特定客户催收問題，我們會在認為適當的情況下為估計的信貸損失計提準備金。
雖然此類信貸損失在歷史上一直在我們的預期之內，但我們不能保證未來我們將繼續經歷同樣的信貸損失率。
利率風險。我們很容易受到利率變化的影響。我們的優先擔保信貸安排下的借款為浮動利率債務。假設其他因素保持不變，利率變化通常會影響我們的利息支付金額，從而影響我們未來的收益和現金流。定期貸款B項下的浮動利率增加(減少)100個基點(不包括8億美元受利率互換協議約束)將導致我們借款的利息支出每年增加(減少)500萬美元。
我們通過簽訂利率互換協議來管理我們對優先擔保信貸安排利率波動的風險敞口。在截至2023年12月31日的年度內，我們簽訂了三項利率互換協議以緩解利率風險，儘管它們在一定程度上使我們面臨市場風險和信用風險。
我們通過評估交易對手的信譽，控制了與這些工具相關的信用風險。如果交易對手未能滿足合同或協議的條款，我們的風險敞口將
僅限於當時利差的現值，而不是名義上或合同上的全部金額。管理層認為，這些合同和協議是與信譽良好的金融機構簽訂的。因此，我們認為不履行的風險微乎其微。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致多計劃公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審核多計劃公司及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合損益及全面(虧損)收益表、股東權益表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
PSAV收入-可變考慮因素
如綜合財務報表附註2所述，本公司的收入來自從付款人收到的補償，以換取各種成本管理服務和解決方案。付款人的賠償包括每項索賠的佣金，其依據是與服務提供者的收費服務費相比節省的百分比(PSAV)。PSAV安排下的收入完全是可變的，可變對價是根據公司的歷史經驗和管理層當時的最佳判斷採用預期值法估計的。管理層在評估可變對價的估計是否受到限制時使用重大判斷，這些估計是根據客户特定因素和聚合因素計算的，這些因素包括歷史賬單和調整數據、客户合同條款和業績保證。在評估可變因素考慮的估計值時，被視為期望值方法一部分的歷史經驗期需要重大的管理判斷。在截至2023年12月31日的一年中，PSAV安排的收入為8.626億美元。
我們確定執行與PSAV收入可變對價相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層由於編制可變對價估計所涉及的計量不確定性而做出的重大判斷，因為估計是基於使用與歷史賬單和調整數據(包括用於確定可變對價估計的歷史經驗時期)相關的特定客户因素和綜合因素而制定的假設，以及(Ii)審計師在執行程序和評估與管理層與歷史經驗時期相關的重大假設相關的審計證據方面具有高度的主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與PSAV收入確認程序有關的控制措施的有效性，包括對管理層對可變費用的估計的控制。除其他外，這些程序還包括：(1)測試管理層制定PSAV可變對價估計的過程，(2)評估期望值方法的適當性，(3)測試方法中使用的基礎數據的完整性和準確性，以及(4)評估管理層與歷史經驗時期相關的重大假設的合理性。評估與歷史經驗期間有關的假設的合理性涉及考慮確認和收取的收入與隨後期間返還或貸記的金額之間的歷史關係，以及這一假設是否與在審計其他領域獲得的證據相一致。
截至2023年11月1日的商譽減值評估
如綜合財務報表附註2和附註7所述，截至2023年12月31日，公司的綜合商譽餘額為38.29億美元。管理層至少每年於11月1日進行商譽減值測試，如果有事件或情況表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值，則更頻繁地測試商譽。管理層使用(I)貼現現金流分析、(Ii)可比上市公司的預測EBITDA交易倍數和(Iii)可比收購的歷史EBITDA倍數來估計公司報告單位的公允價值，對這三種方法給予同等重視。貼現現金流分析中使用的假設包括預測收入、終端增長率、預測費用和貼現率。
我們認定截至2023年11月1日與商譽減值評估相關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定報告單位的公允價值估計時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與預測收入、終端增長率、預測費用和貼現率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對公司報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定公允價值估計的程序；(Ii)評估貼現現金流量分析的適當性；(Iii)測試貼現現金流量分析中使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的與預測收入、終端增長率、預測費用和貼現率相關的重大假設的合理性。評估管理層與預測收入和預測支出相關的重大假設涉及評估假設是否合理，考慮到(I)公司目前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)貼現現金流分析的適當性和(2)終端增長率和貼現率假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2024年2月29日
自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
多計劃公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 71,547 | | | $ | 334,046 | |
| 受限現金 | 9,947 | | | 6,513 | |
| 應收貿易賬款淨額 | 76,558 | | | 78,907 | |
| 預付費用 | 23,432 | | | 22,244 | |
| 預付税金 | 1,364 | | | 1,351 | |
| 其他流動資產，淨額 | 10,745 | | | 3,676 | |
| 流動資產總額 | 193,593 | | | 446,737 | |
| 財產和設備，淨額 | 267,429 | | | 232,835 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 19,680 | | | 24,237 | |
| 商譽 | 3,829,002 | | | 3,705,199 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他無形資產，淨額 | 2,633,207 | | | 2,940,201 | |
| 其他資產，淨額 | 21,776 | | | 21,895 | |
| 總資產 | $ | 6,964,687 | | | $ | 7,371,104 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 19,590 | | | $ | 13,295 | |
| 應計利息 | 56,827 | | | 57,982 | |
| | | |
| 短期經營租賃債務 | 4,792 | | | 6,363 | |
| 長期債務的當期部分 | 13,250 | | | 13,250 | |
| 應計補償 | 44,720 | | | 34,568 | |
| 應計法律或有事項 | 12,123 | | | 33,923 | |
| 其他應計費用 | 15,437 | | | 16,463 | |
| 流動負債總額 | 166,739 | | | 175,844 | |
| 長期債務 | 4,532,733 | | | 4,741,856 | |
| 長期經營租賃義務 | 17,124 | | | 20,894 | |
| 私募認股權證及未歸屬的方正股份 | 477 | | | 2,442 | |
| 遞延所得税 | 521,707 | | | 639,498 | |
| 其他負債 | 16,783 | | | 28 | |
| 總負債 | 5,255,563 | | | 5,580,562 | |
| 承付款和或有事項(附註13) | | | |
| 股東權益： | | | |
| 股東利益 | | | |
優先股，$0.0001票面價值- 10,000,000授權股份；不是已發行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.0001票面價值- 1,500,000,000授權股份；667,808,296和666,290,344已發佈；648,319,379和639,172,938流通股 | 67 | | | 67 | |
| 額外實收資本 | 2,348,505 | | | 2,330,444 | |
| 累計其他綜合損失 | (11,778) | | | — | |
| 留存赤字 | (499,307) | | | (347,800) | |
國庫股-19,488,917和27,117,406股票 | (128,363) | | | (192,169) | |
| 股東權益總額 | 1,709,124 | | | 1,790,542 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 6,964,687 | | | $ | 7,371,104 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
多計劃公司
合併(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 收入 | | $ | 961,524 | | | $ | 1,079,716 | | | $ | 1,117,602 | | |
| 服務成本(不包括無形資產的折舊和攤銷，如下所示) | | 235,468 | | | 204,098 | | | 175,292 | | |
| 一般和行政費用 | | 144,057 | | | 166,837 | | | 151,095 | | |
| 折舊 | | 77,323 | | | 68,756 | | | 64,885 | | |
| 無形資產攤銷 | | 342,694 | | | 340,536 | | | 340,210 | | |
| 商譽和無形資產減值損失 | | — | | | 662,221 | | | — | | |
| 總費用 | | 799,542 | | | 1,442,448 | | | 731,482 | | |
| 營業收入(虧損) | | 161,982 | | | (362,732) | | | 386,120 | | |
| 利息支出 | | 333,208 | | | 303,401 | | | 267,475 | | |
| 利息收入 | | (8,233) | | | (3,500) | | | (30) | | |
| 債務清償損失(收益) | | (53,968) | | | (34,551) | | | 15,843 | | |
| 投資收益 | | — | | | (289) | | | (25) | | |
| 私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動收益 | | (1,965) | | | (67,050) | | | (32,596) | | |
| 税前淨(虧損)收益 | | (107,060) | | | (560,743) | | | 135,453 | | |
| (福利)所得税撥備 | | (15,363) | | | 12,169 | | | 33,373 | | |
| 淨(虧損)收益 | | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | | |
| | | | | | | |
| 加權平均流通股-基本 | | 645,134,657 | | | 638,925,689 | | | 651,006,567 | | |
| 加權平均流通股-稀釋 | | 645,134,657 | | | 638,925,689 | | | 651,525,791 | | |
| | | | | | | |
| 每股淨（虧損）收益-基本 | | $ | (0.14) | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.16 | | |
| 每股淨（虧損）收益-攤薄 | | $ | (0.14) | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.16 | | |
| | | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | | |
| 其他全面收入： | | | | | | | |
| 利率掉期未實現虧損，税後淨額 | | (11,778) | | | — | | | $ | — | | |
| 綜合(虧損)收益 | | $ | (103,475) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
多計劃公司
合併股東權益報表
(單位：千，共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 保留
收益(赤字) | | 庫存股 | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | 664,183,318 | | | $ | 66 | | | $ | 2,530,410 | | | $ | — | | | $ | 116,999 | | | (9,107,963) | | | $ | (89,610) | | | $ | 2,557,865 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| ASU 2020-06的影響 | — | | | — | | | (233,874) | | | — | | | 6,033 | | | — | | | — | | | (227,841) | |
| 二零二零年綜合獎勵計劃（附註15） | 1,272,862 | | | 1 | | | 16,354 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,355 | |
| 與股權獎勵歸屬相關的預扣税 | — | | | — | | | (1,230) | | | — | | | — | | | (345,733) | | | (2,559) | | | (3,789) | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,663,710) | | | (100,000) | | | (100,000) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 102,080 | | | — | | | — | | | 102,080 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 665,456,180 | | | $ | 67 | | | $ | 2,311,660 | | | $ | — | | | $ | 225,112 | | | (27,117,406) | | | $ | (192,169) | | | $ | 2,344,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 二零二零年綜合獎勵計劃（附註15） | 834,164 | | | — | | | 16,739 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,739 | |
| 與股權獎勵歸屬相關的預扣税 | — | | | — | | | (2,463) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,463) | |
| 私募認股權證的重新分類(附註10) | — | | | — | | | 4,508 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,508 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (572,912) | | | — | | | — | | | (572,912) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 666,290,344 | | | $ | 67 | | | $ | 2,330,444 | | | $ | — | | | $ | (347,800) | | | (27,117,406) | | | $ | (192,169) | | | $ | 1,790,542 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 二零二零年綜合獎勵計劃（附註15） | 1,101,831 | | | — | | | 18,018 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,018 | |
| 與股權獎勵歸屬相關的預扣税 | — | | | — | | | (465) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (465) | |
| 收購BST支付的股票對價 | — | | | — | | | — | | | — | | | (59,810) | | | 21,588,652 | | | 79,024 | | | 19,214 | |
| 利率互換期內出現的虧損 | — | | | — | | | — | | | (14,006) | | | — | | | — | | | — | | | (14,006) | |
| 淨收益(利息支出)中包含的收益的重新分類調整 | — | | | — | | | — | | | 2,228 | | | — | | | — | | | — | | | 2,228 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 與員工購股計劃相關的普通股發行 | 416,121 | | | — | | | 508 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 508 | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,960,163) | | | (15,218) | | | (15,218) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (91,697) | | | — | | | — | | | (91,697) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 667,808,296 | | | $ | 67 | | | $ | 2,348,505 | | | $ | (11,778) | | | $ | (499,307) | | | (19,488,917) | | | $ | (128,363) | | | $ | 1,709,124 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
多計劃公司
合併現金流量表
(以千為單位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | |
| 將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊 | 77,323 | | | 68,756 | | | 64,885 | |
| 無形資產攤銷 | 342,694 | | | 340,536 | | | 340,210 | |
| 使用權資產攤銷 | 5,769 | | | 6,367 | | | 6,963 | |
| 商譽和無形資產減值損失 | — | | | 662,221 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 18,018 | | | 16,739 | | | 18,010 | |
| 遞延所得税 | (114,060) | | | (114,378) | | | (81,929) | |
| 債務發行成本和折價攤銷 | 10,663 | | | 10,539 | | | 12,259 | |
| 債務清償損失(收益) | (53,968) | | | (34,551) | | | 15,843 | |
| 股權投資收益 | — | | | (289) | | | — | |
| 財產和設備處置損失 | 851 | | | 1,051 | | | 2,991 | |
| 私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動 | (1,965) | | | (67,050) | | | (32,596) | |
| 資產和負債變動，扣除收購資產和承擔的收購負債的淨額： | | | | | |
| 應收賬款淨額 | 4,402 | | | 20,998 | | | (33,826) | |
| 預付費用和其他資產 | (6,615) | | | 2,795 | | | (6,952) | |
| 預付税金 | (13) | | | 3,713 | | | (5,064) | |
| 經營租賃義務 | (6,601) | | | (6,520) | | | (5,900) | |
| 應付帳款和應計費用及其他 | (13,081) | | | 34,349 | | | 7,713 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 171,720 | | | 372,364 | | | 404,687 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (108,852) | | | (89,735) | | | (84,590) | |
| 出售投資所得收益 | — | | | 289 | | | 5,641 | |
| 購買股權投資 | — | | | (15,000) | | | — | |
| BST收購，淨收購現金 | (140,940) | | | — | | | — | |
| HST收購，淨收購現金 | — | | | — | | | 246 | |
| DHP收購，扣除收購現金 | — | | | — | | | (149,676) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (249,792) | | | (104,446) | | | (228,379) | |
| 融資活動： | | | | | |
| 定期貸款G的償還 | — | | | — | | | (2,341,000) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 定期貸款B的償還 | (13,250) | | | (13,250) | | | (3,313) | |
回購5.750%註釋 | (134,975) | | | (99,999) | | | — | |
| | | | | |
| 回購優先可轉換PIK票據 | (17,563) | | | — | | | — | |
| 發行定期貸款B | — | | | — | | | 1,298,930 | |
發行：5.50高級擔保票據百分比 | — | | | — | | | 1,034,520 | |
| 結算歸屬股份獎勵時支付的税項 | (465) | | | (2,463) | | | (3,789) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
多計劃公司
現金流量表合併報表繼續
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 購買庫存股 | (15,218) | | | — | | | (100,000) | |
| | | | | |
| 融資租賃借款，淨額 | (30) | | | (26) | | | (32) | |
| 根據員工購股計劃發行普通股所得款項 | 508 | | | — | | | — | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (180,993) | | | (115,738) | | | (114,684) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (259,065) | | | 152,180 | | | 61,624 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 340,559 | | | 188,379 | | | 126,755 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 81,494 | | | $ | 340,559 | | | $ | 188,379 | |
| | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 71,547 | | | $ | 334,046 | | | $ | 185,328 | |
| 受限現金 | 9,947 | | | 6,513 | | | 3,051 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 81,494 | | | $ | 340,559 | | | $ | 188,379 | |
| | | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 購買尚未付款的財產和設備 | $ | 8,649 | | | $ | 4,784 | | | $ | 5,930 | |
| 經營租賃以經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 1,304 | | | $ | 3,631 | | | $ | 6,880 | |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 期內支付的現金： | | | | | |
| 利息 | $ | (323,396) | | | $ | (289,766) | | | $ | (231,049) | |
| 所得税，扣除退款的淨額 | $ | (100,083) | | | $ | (124,082) | | | $ | (131,517) | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
1.一般信息和商業
一般信息
Multiplan Corporation，前身為Churchill Capital Corp III，於2019年10月30日在特拉華州註冊成立，目的是實現合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併 做生意。
2020年7月12日，丘吉爾通過第一合併子公司、第二合併子公司、控股公司和多重計劃母公司之間簽訂了合併協議。2020年10月8日，合併協議完成，交易完成。與這些交易相關的是，丘吉爾將其名稱改為Multiplan Corporation，並將其A類普通股的紐約證券交易所股票代碼改為“MPLN”。該公司的認股權證在2024年1月22日之前在紐約證券交易所交易，但現在在場外交易，代碼為“MPLNW”。
在整個綜合財務報表附註中，除非另有説明，“我們”、“多重計劃”和“公司”及類似的術語指的是交易完成前的北極星及其附屬公司，以及交易完成後的多重計劃及其附屬公司。
業務
我們是數據分析和技術支持解決方案的市場領先提供商，旨在為美國醫療行業帶來負擔能力、效率和公平性。通過我們的專有數據和技術平臺，我們為醫療保健的付款人提供網絡外成本管理、支付和收入完整性數據以及決策科學、企業對企業醫療支付和其他服務，這些付款人主要是健康保險公司及其行政服務平臺、自我保險的僱主、聯邦和州政府贊助的醫療計劃(統稱為“付款人”)和其他健康計劃發起人(通常通過他們的健康計劃管理員)，以及間接的計劃成員，他們是醫療服務的消費者。
雖然我們服務的最終受益人是僱主和其他計劃發起人及其健康計劃成員，但我們的直接客户通常是付款人，包括ASO和第三方管理人員(“TPA”)，他們將我們的服務推向市場。我們為這些付款人提供到我們服務的單一界面，這些服務組合或單獨使用，通過降低所產生的醫療服務的單位成本，管理醫療服務的使用，並增加服務無誤報銷並被提供者接受的可能性，來減少其健康計劃客户的醫療成本負擔。我們是一家技術服務提供商和交易處理商，不提供醫療保健服務、提供或管理醫療保健服務、提供護理或護理管理、裁決或支付索賠。
該公司通過其運營子公司MultiPlan，Inc.通過一系列服務線路在全國範圍內提供其解決方案，其中包括：
•基於分析的服務通過數據驅動的算法和洞察力來檢測索賠超額收費，並使用各種數據源和定價算法協商或建議對網絡外的醫療成本進行公平的補償，從而降低醫療成本。我們的基於分析的服務索賠定價服務通常根據實現的節省百分比進行定價。這一類別還包括支持低成本健康計劃的服務，這些計劃的特點是與提供商網絡結合或取代提供商網絡基於參考定價。這些服務通常以捆綁的PEPM費率定價；
•基於網絡的服務通過我們的廣泛網絡，與付款人沒有合同關係的醫療保健提供者提供合同折扣，從而降低醫療成本1.42000萬醫療保健提供者，形成了美國最大的獨立首選提供者組織之一。我們的基於網絡的服務付款人根據實現的節省百分比或按每位員工/會員每月的費用進行定價。這一服務類別還包括為尋求使用外包服務擴大網絡足跡的付款人提供的定製網絡開發和管理服務。這些服務一般按服務提供者合同或其他基於項目的價格定價；
•支付和收入誠信服務通過部署數據、技術和臨牀專業知識，在索賠支付之前或之後識別和刪除不適當和不必要的費用，或識別和幫助降低醫療成本
恢復CMS為政府醫療計劃支付的因與註冊相關數據不一致而支付的保費美元。支付和收入誠信服務的定價通常基於實現的節省的百分比；
•數據和決策科學服務通過應用現代數據科學方法的下一代解決方案套件降低醫療成本，生成描述性、預測性和説明性分析，使客户能夠優化有關計劃設計和網絡配置的決策，並支持決策以改善臨牀結果、計劃績效和競爭定位。我們在2023年形成了這一新的服務類別，並通過收購BST加速了它的發展。數據和決策科學服務通常基於訂閲、許可或按會員每月定價。
•此外，2023年，該公司與Echo Health，Inc.(“Echo”)簽訂了一項合作協議，通過一項聯合營銷和服務協議，增加了醫療保健提供者索賠的支付處理以及向其他服務提供者支付的款項。
我們相信，我們的解決方案為付款人、他們的健康計劃客户和醫療保健消費者以及提供者提供了強大的價值主張。總體而言，我們的服務旨在以有序、高效和對各方公平的方式降低醫療成本。此外，由於在大多數情況下，我們的服務費用與我們確定的節省金額掛鈎，因此我們的收入模式與客户的利益保持一致。
2.重要會計政策摘要
列報和合並的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。合併財務報表包括所有子公司的賬目，這些子公司都是全資擁有的。
綜合財務報表包括本公司及其附屬公司截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止三個年度的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產、負債、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與公司的估計不同。根據情況、事實和經驗的變化，定期審查估計數。估計的變化被記錄在它們被知道的時間段。這些綜合財務報表中反映的重大估計和假設包括但不限於收入確認、長期資產的可回收性、商譽、私募認股權證和未歸屬創始人股票的估值、基於股票的薪酬獎勵的估值和所得税。
細分市場報告
經營部門被定義為實體的組成部分，可獲得單獨的財務信息，並由首席運營決策者定期審查。為了評估業績和作出決策，公司將其運營作為一個單獨的部門進行管理。該公司的唯一重點是成為美國醫療保健行業數據分析和技術支持的端到端成本管理、支付和收入完整性解決方案的領先增值提供商。
此外，該公司的所有收入和長期資產都歸因於在美國的業務。
企業合併
本公司釐定所收購總資產的公允價值是否集中於單一可識別資產或一組類似可識別資產。如果達到這一門檻，該公司就不是一家企業。如果不能滿足要求，公司將評估SET是否滿足以下要求：一項業務至少包括一項投入和一個實質性過程，這些投入和實質性過程共同顯著地促進了創造產出的能力。
企業合併在收購之日，即獲得控制權之日，使用收購方法進行會計處理。轉讓的對價一般按公允價值計量，收購的可確認資產和承擔的負債也按公允價值計量。在收購日期之後的一年期間，如果根據截至收購日期存在的事實和情況的新信息確定了調整，公司將在確定調整的期間記錄與收購相關的計量期調整。
商譽於收購日以轉讓代價的公允價值(如適用，包括任何先前持有的股權及任何非控股權益的公允價值)減去收購的可確認資產及承擔負債的確認淨額(一般為公允價值)計量。
除與發行與企業合併有關的債務或權益證券有關的交易成本外，交易成本在已發生時計入一般及行政費用，並在隨附的綜合(虧損)收益表及綜合(虧損)收益表中計入一般及行政開支。
現金和現金等價物
本公司將所有購買的原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。由於該等投資的到期日較短，該等投資的賬面值接近公允價值。該公司在中國有存款三超過聯邦存款保險公司保險限額的主要金融機構。管理層認為，與這些存款相關的信用風險微乎其微。
受限現金
根據當地保險法規，我們的自保人員必須滿足並保持最低償付能力資本要求。我們的保險被保險人持有的現金和現金等價物已被歸類在我們綜合資產負債表的項目限制現金中，因為這些資產不能用來償還我們目前的債務。有關我們專屬自保保險公司的更多信息，請參閲本腳註的保險部分。
應收帳款
應收賬款採用被稱為CECL模型的預期損失法，以預計收回的淨額列報。
壞賬準備
該公司的幾乎所有服務都由保險公司、第三方管理人和僱主支付。管理層估計其客户或公司可能對發票金額進行的預期合同賬單調整的可變對價的限制；請參閲：收入確認有關更多細節，請參閲會計政策。管理層還對因公司客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户保留備抵。公司根據特定客户的信用風險建立壞賬準備。
下表詳細説明瞭壞賬準備的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 津貼自1月1日起， | $ | 415 | | | $ | 415 | | | $ | 466 | |
| 壞賬準備 | 33 | | | — | | | — | |
| 壞賬應收賬款的核銷 | — | | | — | | | (51) | |
| 津貼截至12月31日， | $ | 448 | | | $ | 415 | | | $ | 415 | |
管理層定期評估在確定這些津貼時使用的假設的充分性，並在必要時進行調整。估計數的變動在確定期間確認。管理層在所有重大收款努力失敗後註銷賬目，由此產生的任何損失都計入我們合併的(虧損)損益表和綜合(虧損)損益表中的一般和行政費用。
財產和設備
物業及設備按歷史成本減去累計折舊及累計減值損失(如有)列賬。主要的財產和設備支出以及那些大大延長使用壽命的支出被資本化。直接
開發供內部使用的軟件的內部和外部成本，包括編程和改進，在軟件準備好供其預期使用後，在估計的使用年限內資本化和攤銷。軟件培訓費用、維護和維修費用在發生時計入。當出售或以其他方式處置資產時，成本和相關累計折舊將從財務報表中剔除，由此產生的任何收益或損失將計入我們綜合(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中的售出貨物成本和一般及行政費用。
本公司使用直線法對財產和設備進行折舊和攤銷，以將折舊資產的成本在其估計壽命內分配如下：
| | | | | | | | |
| 資產分類 | | 預計使用壽命 |
| 租賃權改進 | | 租賃年限或資產年限中較短者，5 – 15五年 |
| 傢俱和設備 | | 5 – 7五年 |
| 計算機硬件 | | 3 – 5五年 |
| 計算機軟件 | | 3 – 5五年 |
在初步項目階段發生的內部使用軟件開發成本按發生的費用計入費用；在應用和開發階段發生的符合資本化標準的成本一般在資產的估計使用壽命內以直線方式資本化和攤銷。五年；在實施後/業務階段發生的費用在發生時計入費用。
租契
我們幾乎所有的運營租賃都與我們在各種建築中出租供自己使用的辦公空間有關。這些不可取消的經營租約的條款通常要求我們支付租金、部分經營費用和房地產税。我們還根據運營和融資租賃安排租賃設備。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內控制標的資產使用的權利，租賃負債代表公司從公司的租賃組合中支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及經營租賃負債乃根據自租賃開始日期起計租期內未來租賃付款的現值確認。租賃期是租賃的不可撤銷期限，包括我們合理確定將行使的任何續期和終止選擇權。合理確定的門檻是在租賃開始時評估的，如果確定了大量的經濟獎勵或終止處罰，通常會達到這一門檻。經營租賃ROU資產根據租賃激勵、在開始日期之前支付的任何租賃付款以及初始直接成本(如果發生)進行調整。我們的租賃一般不包括隱含利率；因此，我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。遞增借款利率是根據承租人在類似經濟環境下按類似期限以抵押方式借款所支付的利率來確定的，其金額與租賃付款相同。我們使用了一種基於市場的方法來估計每個租約的遞增借款利率。我們經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認，並計入我們綜合(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中的服務成本或一般和行政費用。
融資租賃包括在我們綜合資產負債表上的財產和設備、淨額和長期債務中。我們的融資租賃對整個財務報表並不重要。
初始租期為12個月或以下的租約不在資產負債表上記錄；這些短期租約的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。
有關租賃的其他信息，請參閲附註6租賃。
雲計算安排-實施成本
在作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本將在未來期間資本化和攤銷。這些成本以成本減去累計攤銷入賬，並計入合併資產負債表中的其他資產。
我們在與雲計算服務合同相關的託管安排期限內以直線方式確認這些資本化實施成本的攤銷費用，並在我們的綜合(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中將其計入其他一般和行政費用。
商譽及其他無形資產
商譽乃按收購之購買價超出所收購可識別資產淨值之公平值之差額計算。如果無形資產的利益是通過合同或其他合法權利獲得的，或者如果無形資產可以出售，轉讓，許可，租賃或交換，無論公司是否有意這樣做，則單獨確認所獲得的無形資產。
公司至少每年在11月1日對商譽進行減值測試，如果有事件或情況表明我們的報告單位的賬面價值可能超過其公允價值，則會更頻繁地進行測試。減值評估比較報告單位之公平值與其賬面值。減值按報告單位的賬面值超出其公平值的數額計量。
可能觸發減值檢討的重要因素包括但不限於：
•與預期的歷史或預期的未來經營業績相比，業績明顯不佳；
•所收購資產的使用方式或整體業務戰略發生重大變化;
•A類普通股的交易價格大幅下跌;以及
•行業或經濟發展趨勢。
倘商譽及無限期無形資產被釐定為減值，本公司須撇減該等資產。本公司按報告單位基準測試其商譽減值。報告單位為經營分部，除非在經營分部下一個層級（組成部分層級）的業務，管理層編制及定期審閲獨立財務資料，且業務因具有若干共同特徵而不會以其他方式彙總，在此情況下，有關組成部分為報告單位。
我們可選擇透過初步進行定性評估以釐定報告單位的公平值是否更有可能低於其賬面值，評估商譽是否減值。如果我們確定報告單位的公允價值不太可能低於其賬面值，則無需進行量化商譽減值測試。如果我們確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面值，或者如果我們不選擇進行初步定性評估，我們將進行定量商譽減值測試。
在商譽的定量減值測試中，我們使用（i）貼現現金流量分析、（ii）可比上市公司的預測EBITDA交易倍數及（iii）可比收購的歷史EBITDA倍數計算報告單位的估計企業公平值，並對三種方法給予同等權重。貼現現金流量分析所用假設包括預測收入、最終增長率、預測開支及貼現率。公平值計量乃基於重大不可觀察輸入數據，因此為第三級輸入數據。然後，在適當的隱含市場參與者收購溢價範圍內，將該估計企業公允價值與我們年末的市場企業價值進行對賬。我們的市場企業價值被定義為我們的市值加上我們的長期債務，減去我們的現金和現金等價物以及我們的非經營性資產。隱含的市場參與者收購溢價代表買方為獲得相應報告單位的控制權而支付的額外價值，因為擁有控制權將導致更高的現金流，更低的資本成本或兩者兼而有之。報告單位的賬面值包括用於經營報告單位的所有資產和負債，如果報告單位的所有其他資產（不包括商譽）經減值調整後的賬面值超過估計公允價值，
就其賬面值（包括商譽）超出其公允價值的金額記錄費用，但以分配給該報告單位的商譽總額為限。
無限期無形資產（如若干無限期商標）須每年及於出現減值跡象時進行減值檢討。我們可選擇評估無限年期無形資產的減值，方法是首先進行定性評估，以確定無限年期無形資產的公允價值是否更有可能低於賬面值。如果我們確定無限期無形資產減值的可能性較大，或者如果我們選擇不進行初始定性評估，則通過比較無限期無形資產的公允價值與其賬面值進行定量減值測試。在我們的無限年期無形資產的定量減值測試中，我們使用特許權使用費減免法計算估計公允價值。根據該方法，基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費率應用於支持商標的預計收入，並貼現至現值。如果賬面價值超過無限期無形資產的公允價值，我們將賬面價值減記至公允價值。
我們對截至2023年11月1日的商譽和無限期無形資產進行了定量減值測試，並確定截至2023年11月1日不存在減值。該公司的管理層不知道任何觸發事件後，減值審查，管理層的結論是， 不是減值於2023年12月31日存在。
我們對截至2022年11月1日的商譽和無限期無形資產進行了量化減值測試。我們的商譽和無限期生活資產的估計公允價值低於它們的賬面價值，因此減值費用為#美元。657.91000萬美元用於我們的商譽和美元4.3為我們的無限生存的無形資產在截至2022年12月31日的年度內均有記錄。商譽和無形資產的減值損失主要是由於宏觀經濟因素的影響。我們的貼現現金流分析和特許權使用費分析在2022年的減值測試中使用了更高的貼現率，這主要是由於各國央行在2022年加息。
已確定壽命的無形資產的價值在其購置之日計入公允價值，並在其估計壽命內按直線攤銷。只要發生事件或環境變化表明某項資產的賬面價值可能無法收回，本公司就會對已確定存續的無形資產進行減值測試。我們通過將賬面金額與資產或資產組預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量這些資產的可回收性。如資產被視為減值，則應確認的減值金額等於資產的賬面價值超出其公平市場價值的金額。不是列報的任何期間均已確認已確定的無形資產減值。
以下是其他無形資產的估計使用年限範圍摘要：
| | | | | | | | |
| 資產分類 | | 估計使用壽命的範圍 |
| 客户關係 | | 10至20年份 |
| 提供商網絡 | | 15年份 |
| 技術 | | 5至7年份 |
| 商號 | | 1無限期的年份 |
| 競業禁止協議 | | 5年份 |
有關更多信息，請參閲附註7商譽和其他無形資產。
收入確認
在合併(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中確認的所有收入均被視為與客户簽訂合同的收入。
收入來自從醫療保健支付者那裏獲得的補償，以換取各種成本管理服務和解決方案。我們的服務包括：(I)基於網絡的解決方案，在使用廣泛網絡的同時，以低於按服務收費的費率處理索賠；(Ii)基於分析的解決方案，利用其領先的專有信息技術平臺向客户提供基於分析的解決方案，以降低醫療成本；(Iii)支付和收入完整性解決方案，利用數據、技術和臨牀專業知識識別不適當、不必要和過高的費用。付款人的補償包括(1)根據所實現的PSAV與提供商的賬單費用相比，為每個索賠收到的佣金-服務費率，以及(2)隨時準備為每個覆蓋的成員提供成本管理解決方案的費用，這是基於PEPM的。
對於PSAV安排，我們對客户的履約義務是為每個提交的索賠提供成本管理服務，而不考慮用於實現節省的服務，因為它們在合同環境中沒有區別。我們對PEPM安排的績效義務是隨時準備為所有覆蓋的會員每月處理和實現節省。
對於根據PSAV安排提供的服務，一旦提交索賠，公司就與客户簽訂合同。PSAV安排下的收入是完全可變的，並使用期望值方法進行估計，該方法是將合同費率適用於可利用為類似性質的索賠獲得的結果的大量歷史數據而可靠地估計的物化節餘。收入在客户獲得對公司承諾的服務的控制權的時間點確認，這通常發生在公司成功將索賠節省的資金轉移給客户的時候。在評估節省是否實現時，通常不需要判斷。
客户每月準備為每個客户的成員提供成本管理解決方案的費用因每月覆蓋的員工數量而異。PEPM合同代表了一系列績效義務，隨時準備為我們客户覆蓋的員工每月提供成本管理解決方案，每增加一次就代表一項獨特的服務。我們使用時間流逝產出法確認一段時間內的收入。根據該系列指導意見，我們將可變對價分配給與費用有關的期間。
可變對價是根據我們的歷史經驗和當時的最佳判斷，使用期望值方法估計的。由於我們安排的性質，如果不確定性得到解決後，收入可能會出現重大逆轉，某些估計可能會受到限制。對於我們的PSAV合同，在報告期內確認和收取的部分收入可能會在隨後的期間返還或貸記。這些積分是由於付款人沒有利用最初計算的折扣，或者公司對為客户實現的節省的估計與該客户在下個月自行報告的金額之間的差異造成的。在評估可變對價的估計是否受到限制時，使用重大判斷，這些估計是根據客户特定因素和聚合因素計算的，這些因素包括歷史賬單和調整數據、客户合同條款和業績保證。在評估可變因素考慮的估計值時，被視為期望值方法一部分的歷史經驗期需要重大的管理判斷。我們在每個報告期結束時更新我們的估計，因為有更多的信息可用。
客户的付款時間不時產生合同資產或合同負債；然而，這些數額在列報的所有期間都無關緊要。
付款條件因合同的不同而有所不同，儘管條款一般包括以下付款要求15至30幾天。我們與客户的合同中沒有任何重要的融資部分。
在發生合同時，公司會花費銷售佣金和其他成本來獲得合同，因為我們的佣金被認為取決於合同簡單意圖以外的更廣泛的因素，不能被視為直接遞增。這些成本計入服務成本。
實踐權宜之計與會計政策選擇
本公司在計量交易價格時不包括銷售税和其他類似税項。
本公司不披露未履行的履約義務的價值，也不披露最初預期期限為一年或更短的合同的收入確認時間。
本公司採用組合法估計其預期從具有類似特徵的若干類別客户合約收取的代價金額，並預期將新收入準則應用於合約組合與個別合約的差異不會對財務報表造成重大影響。
收入的分類
下表列示按服務和合同類型分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| 網絡服務 | $ | 223,394 | | | $ | 245,280 | | | $ | 278,457 | |
| PSAV | 158,989 | | | 183,742 | | | 215,449 | |
| PEPM | 56,809 | | | 55,001 | | | 55,684 | |
| 其他 | 7,596 | | | 6,537 | | | 7,324 | |
| 基於分析的服務 | 625,754 | | | 713,715 | | | 709,272 | |
| PSAV | 591,605 | | | 691,524 | | | 692,880 | |
| PEPM | 29,396 | | | 22,191 | | | 16,392 | |
| 其他 | 4,753 | | | — | | | — | |
| 支付誠信服務 | 112,376 | | | 120,721 | | | 129,873 | |
| PSAV | 111,962 | | | 120,259 | | | 129,477 | |
| PEPM | 414 | | | 462 | | | 396 | |
| 總收入 | $ | 961,524 | | | $ | 1,079,716 | | | $ | 1,117,602 | |
| | | | | |
| PSAV收入的百分比 | 89.7 | % | | 92.2 | % | | 92.9 | % |
| 佔PEPM收入的百分比 | 9.0 | % | | 7.2 | % | | 6.5 | % |
| 佔其他收入的百分比 | 1.3 | % | | 0.6 | % | | 0.7 | % |
服務成本
服務成本包括與客户索賠處理活動、銷售和營銷以及公司網絡和基於分析的解決方案的開發和維護相關的所有成本。
保險
該公司採用各種風險轉移方法來處理其購買的各種保單，包括針對某些風險的全資專屬自保保險子公司。這些方法包括使用大型可扣除計劃和具有止損限額的自我保險保留。錯誤和遺漏責任、董事和高級管理人員責任、受託責任、網絡安全、就業做法責任和犯罪保險都是索賠，並使用自保保額，但有年度合計限額。這些自我保險的保證金從$1到$1不等。100至$10,000,000每項索賠。本公司保留保險經紀人的服務，作為獨立實體評估當前的風險和風險敞口水平。適當的承保類型和承保水平由本公司決定，並且本公司有積極的保單提供本公司認為必要的所需承保水平。
健康保險和員工福利以參保人的免賠額為準，金額超過公司自保的免賠額。該公司使用歷史索賠數據和損失趨勢來預測已發生的損失並記錄損失準備金。用於確定損失準備金的其他因素包括，但不限於，歷史付款的金額和時間、個人索賠的嚴重性、司法管轄權的考慮、預期的未來索賠量、各種索賠的壽命以及公司負責為這些索賠辯護的法律代表的意見。傷亡索賠(主要是一般賠償責任)和專業責任(主要是錯誤和遺漏)索賠的最終價值可能需要幾年時間才能為人所知。與公司保留的風險相關的負債不會被貼現。
本公司全資擁有的專屬自保保險子公司收取直接保費，在綜合(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中從本公司的保險公司一般成本和行政費用中扣除。
基於股票的薪酬
公司的獎勵通過2020年綜合激勵計劃授予，形式為員工RS、員工RSU、固定值RSU、員工NQSO(統稱為員工獎勵)和董事RSU。公司還通過2023年員工購股計劃(ESPP)發行股票。
基於股票的薪酬在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並在股票獎勵的適用必需服務期內確認為扣除沒收後的員工獎勵的補償支出，使用僅含服務條件的獎勵的直線方法。董事RSU的補償費用在同一時期(S)以相同的方式確認，就像公司以現金換取商品或服務而不是基於股票的獎勵一樣。公司在發生沒收行為時予以確認。
我們使用授予日我們普通股的價值，通過基於時間的歸屬來確定員工RS、員工RSU和董事RSU的公允價值。
我們採用Black-Scholes期權定價模型，同時考慮到公司A類普通股的價格、歸屬條件以及通過將期權的歸屬期限和原始合同條款平均得到的簡化方法獲得的預期期限，來確定行使價格等於公司A類普通股於授出日的價格(按現金計算)的員工NQSO的公允價值。在授予日，行權價格高於公司A類普通股的員工NQSO的公允價值(“現金外”)是在授予日使用二叉式格子期權定價模型估計的，同時考慮到公司A類普通股的價格、歸屬條件和次優行使係數，該係數根據布萊克-斯科爾斯期權模型獲得的估值進行校準，布萊克-斯科爾斯期權模型用於假設的貨幣期權，該期權具有相同的歸屬時間表。
我們使用獎勵的固定美元金額來確定固定價值RSU的公允價值。固定價值RSU被歸類為負債。
模型中使用的某些假設是主觀的，需要管理層做出重大判斷，包括(I)無風險利率、(Ii)波動率、(Iii)預期期限和(Iv)次優行使係數。本公司歷史上一直是一傢俬人公司，缺乏足夠的特定於公司的歷史和隱含波動率信息。因此，在2022年1月1日之前，它根據我們上市金融工具的隱含波動率和一系列上市同行公司的歷史波動率來估計其預期的股票波動率。在2022年1月1日之後，公司將公司特定的歷史波動率納入其預期股票波動率估計。無風險利率基於插入的5年和7年期美國國債恆定到期收益率。這些假設的變化可能會對授予日期的估計、員工NQSO的公允價值以及最終的補償費用產生重大影響。
ESPP允許符合條件的員工將其基本收入的一部分用於季度購買我們的普通股。購買價格是85股票在招股期間最後一個營業日的公平市值的%，並被認為是財務報告目的的補償。在購買期間扣留給員工的任何現金都被記錄為負債，直到現金返還給員工(在員工選擇時或在員工在購買期限結束前終止僱傭關係時，如果ESPP的條款允許或要求的話)或在購買期限結束時用於購買股票。公司在發生沒收行為時予以確認。
有關詳細信息，請參閲附註15基於股票的薪酬。
私募認股權證及未歸屬的方正股份
本公司將私募認股權證及未歸屬方正股份歸類為其綜合資產負債表上的負債，因為鑑於條款容許結算調整不符合ASC 815定額換算例外的範圍，該等工具不得計入本公司股票的指數。
私募配售認股權證及未歸屬方正股份於交易完成當日初步按公允價值入賬，其後於其後每個報告日期調整至公允價值。這些工具的公允價值變動在綜合(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中私募認股權證和未歸屬方正股份的公允價值變動中確認。未歸屬的方正股份和未歸屬的私募認股權證的公允價值使用蒙特卡羅模型獲得，剩餘的私募認股權證的公允價值使用布萊克·斯科爾斯模型，統稱為“期權定價”模型。本公司將繼續調整方正股份的公允價值變動負債，直至重新歸屬或
沒收這些工具。本公司將繼續調整私募認股權證公允價值變動的負債，直至認股權證被分類為止。
吾等採用期權定價模式釐定私募認股權證及未歸屬方正股份的公平價值，同時考慮(I)本公司A類普通股的價格、(Ii)轉讓限制及(Iii)歸屬障礙(視何者適用而定)。該模擬基於風險中性框架，這是一種評估具有期權能力的金融衍生品的常見技術。
模型中使用的某些假設是主觀的，需要大量的管理層判斷，包括(I)無風險利率、(Ii)波動性和(Iii)缺乏市場性的折扣。這些假設的變化可能會對這些工具的公允價值的估計產生重大影響，並最終影響其他收入和支出。本公司歷史上一直是一傢俬人公司，缺乏足夠的特定於公司的歷史和隱含波動率信息。因此，在2022年1月1日之前，它根據我們上市金融工具的隱含波動率和一系列上市同行公司的歷史波動率來估計其預期的股票波動率。在2022年1月1日之後，公司將公司特定的歷史波動率納入其預期股票波動率估計。無風險利率以5年期美國國債固定到期收益率為基礎。私人持有證券缺乏市場性的折扣是基於平均利率保護性賣權方法，該方法基於限制期內的平均價格而不是最終價格來估計折扣。
客户集中度
三個單獨的客户25%, 22%和8截至2023年12月31日的年度收入的%，三個客户分別佔32%, 20%和10截至2022年12月31日的年度收入的%和三個客户分別佔34%, 19%和10截至2021年12月31日止年度，本集團的淨利潤為100，000港元。失去一名或多名較大客户的業務可能對我們的經營業績造成重大不利影響。
金融工具的公允價值
本公司金融工具（包括現金和應收賬款）的賬面值與其公允價值相接近，因為其到期時間較短。
長期債務的公允價值採用活躍市場的報價獲得。因此，此被視為第一級公平值計量。附註10私募認股權證及未歸屬的創始人股份所述的私募認股權證及未歸屬的創始人股份的公允價值是基於本公司A類普通股的價格，同時考慮到限制和歸屬條件（如適用）。利率掉期之公平值乃根據可觀察第二級輸入數據（如SOFR遠期利率）之模型驅動資料得出。
有關其他詳情，請參閲附註11公平值計量。
衍生品
利率互換協議
本公司面臨浮息債務的利率風險。於2023年9月，本公司訂立利率掉期協議，以將部分浮息債務有效轉換為定息債務。這些合同的主要目的是減少與公司浮動利率債務相關的利息支付現金流的變化，從而減少利率變化對未來利息支付現金流的影響。
本公司選擇根據權威指引就截至2023年12月31日止十二個月訂立的合約應用對衝會計規則。被指定為現金流量對衝的利率掉期協議的公允價值變動作為股東權益內累計其他綜合虧損的組成部分入賬，其後於對衝交易影響“盈利”的同期重新分類為利息開支。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據資產負債法，遞延所得税資產及負債乃就現有資產及負債之財務報表賬面值與其各自之税基之間之差額所產生之未來税務後果而確認。遞延所得税資產及
負債按預期可收回或清償該等暫時差額之年度預期適用於應課税收入之已頒佈税率計算。遞延所得税資產乃就可扣減暫時差額、經營虧損淨額結轉及税項抵免結轉確認，惟倘税務利益極有可能實現。遞延所得税資產的最終變現取決於該等暫時差額可予扣減期間內產生的未來應課税收入。
本公司定期評估所有因素，以確定在財務報表中確認的遞延所得税資產金額，包括其近期盈利歷史、當前和預計未來應納税所得額、淨經營虧損和税收抵免可結轉的年數、應納税暫時性差異的存在以及可用的税務規劃策略。
每股普通股虧損和收益
本公司根據該期間已發行普通股的加權平均數計算基本每股收益。
本公司使用期內已發行普通股的加權平均數確定攤薄每股收益，並使用庫存股法就與認股權證相關的潛在攤薄股份、轉換優先可轉換PIK票據時可能發行的股份、未歸屬的創始人股份以及2020年綜合激勵計劃內的獎勵（統稱為普通股等價物）進行調整。庫藏股法假設發行股份以結算以股份為基礎的獎勵，並假設所得款項用於按該期間的平均市場價格購買普通股。假設收益包括員工在行使時必須支付的金額和平均未確認的補償成本。假設已發行股份數目與假設已購買股份數目之差額為攤薄股份。價外普通股等價物被認為具有反攤薄作用，並被排除在攤薄每股收益的計算之外。
在公司記錄淨虧損期間，普通股等價物不包括在稀釋每股收益的計算中，因為它們的包含將是反稀釋的。
有關更多信息，請參閲附註17基本和稀釋後每股虧損和收益。
3.新會計公告
我們考慮所有華碩和適用的權威指南的適用性和影響。以下未列明的華碩已被評估及確定為不適用或預期會對我們的綜合財務狀況有重大影響。
新近採用的新會計公告
ASU 2020-04、2021-01和2022-06，參考匯率改革(主題848)和參考匯率改革(主題848)：範圍.2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考利率改革(主題848)，其中為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於合約、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易，這些交易預計將因參考利率改革而終止。2021年1月，FASB發佈了ASU編號2021-01，參考利率改革(主題848)：範圍，將主題848的範圍擴大到包括受貼現過渡影響的衍生工具。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，將生效日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2024年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和對衝關係，但截至2024年12月31日的對衝交易除外，即實體已為對衝關係終止選擇了某些可選的權宜之計，並在對衝關係結束時保留。該公司擁有高級擔保信貸安排，其利率最初以倫敦銀行同業拆借利率為指標。公司從倫敦銀行同業拆借利率過渡到有擔保隔夜融資利率(期限SOFR)，並選擇了自2023年7月1日起生效的標準下的可選權宜之計。這項採用對我們的合併財務報表沒有任何影響。
已發佈但尚未採用的新會計公告
ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。2023年11月，FASB發佈了ASU編號2023-07，分部報告(主題280)，其中加強了對重大分部費用的披露。該標準還加強了中期披露要求，併為具有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求。該標準適用於上市公司2023年12月15日之後的財年，以及2024年12月15日之後的財年內的過渡期。允許及早領養。公司目前正在評估這一準則的實施將對公司的綜合經營業績、現金流、財務狀況和相關披露產生的影響。
4. 企業合併
BST收購
2023年5月8日，公司收購100收益百分比科學有限責任公司(“Benefits Science Technologies”或“BST”)，一家德克薩斯州的有限責任公司，提供下一代數據和高級分析服務，價格為$160.12000萬美元，扣除收購現金後的淨額140.92000萬美元現金和美元19.22000萬股公司A類普通股。此次收購為我們現有的服務增加了增強的數據和分析能力。
BST收購案採用會計收購法作為一項業務合併入賬。由於收購BST和應用購買會計，BST的可識別資產和負債已調整為其在收購日期的公平市場價值。就所得税而言，收購BST被視為收購合夥企業權益。由此產生的無形資產可以在所得税中攤銷。
交易完成後，公司與BST的關鍵員工和服務提供商進行了單獨確認的交易，這些員工和服務提供商是公司僱用或聘用的，有資格參與長期激勵和留任計劃。根據這一激勵和保留計劃，在以下情況下，將向該參與者支付現金：(I)除有限的例外情況外，該參與者在付款日期前仍受僱於本公司；以及(Ii)達到與BST業務相關的某些門檻、目標和最高年度經常性收入目標三至五年。根據該計劃，可能支付的現金總額為$66.0如果實現目標年度經常性收入目標，則為100萬美元，額外的潛在現金支付總額最高可達#美元16.5如果實現了最高年度經常性收入目標，將達到400萬美元。如果沒有達到作為目標年度經常性收入百分比的最低門檻，則不應支付現金。本公司將把獎勵款項計入合併後的薪酬成本。
下表彙總了為收購BST而轉移的對價以及在收購之日已確定的收購資產和承擔的負債金額：
| | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | 2023年12月31日 |
| | | | | | |
| 以現金形式轉移的總對價 | | | | | | $ | 160,827 | |
| | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | | | | | 673 | |
| 應收貿易賬款淨額 | | | | | | 2,053 | |
| 預付費用 | | | | | | 204 | |
| 財產和設備，淨額 | | | | | | 57 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | | | | | 1,129 | |
| 其他資產，淨額 | | | | | | 46 | |
其他無形資產，淨額(1) | | | | | | 35,700 | |
| 應付帳款 | | | | | | (717) | |
| 其他應計費用 | | | | | | (938) | |
| | | | | | |
| 短期經營租賃債務 | | | | | | (150) | |
| 長期經營租賃義務 | | | | | | (1,033) | |
| 可確認淨資產總額 | | | | | | 37,024 | |
| | | | | | |
| 商譽 | | | | | | $ | 123,803 | |
(1)包括$的客户關係19.21000萬美元，剩餘使用壽命為20幾年來，技術的成本為15.51000萬美元，剩餘使用壽命為7年，競業禁止協議金額為$1.01000萬美元，剩餘使用壽命為5好幾年了。購入無形資產攤銷的加權平均剩餘使用年限為14好幾年了。
收購價調整了1美元。0.4為反映週轉資本和負債的調整數，估計數將為150萬美元，在主要與財產和設備以及無形資產有關的估值分析完成後，仍需進行調整。
自收購之日起，BST的經營業績和財務狀況已計入公司的綜合業績。
與收購BST有關，公司發生的交易成本已作為已發生的費用列支，這些金額總計為#美元。6.9截至2023年12月31日的年度，總費用和行政費用包括在隨附的綜合(虧損)損益表和綜合(虧損)收益表中。
未經審計的備考財務信息
以下是BST收購的形式效果，就好像它發生在2022年1月1日一樣。預計淨虧損包括：(1)無形資產攤銷增加#美元。3.0與收購中收購的無形資產相關的額外攤銷費用；及(2)增加1美元11.3發生的交易成本，連同(1)至(2)的所得税影響。這些預計結果不一定表明如果收購發生在本報告所述期間的第一天就會出現的結果，預計財務信息也不一定表明未來期間的業務結果。以下是截至2022年12月31日的年度的信息(以千計)：
| | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 1,090,810 | |
| 淨虧損 | | (586,093) | |
5. 財產和設備
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的財產和設備淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) | 屬性
和
裝備 | | 累計
折舊 | | 屬性和
設備，
網絡 | | 屬性
和
裝備 | | 累計
折舊 | | 屬性和
設備，
網絡 |
| 租賃權改進 | $ | 4,116 | | | $ | (2,918) | | | $ | 1,198 | | | $ | 4,115 | | | $ | (3,358) | | | $ | 757 | |
| 傢俱和設備 | 3,800 | | | (3,337) | | | 463 | | | 5,256 | | | (4,455) | | | 801 | |
| 計算機硬件 | 72,269 | | | (44,188) | | | 28,081 | | | 60,279 | | | (34,579) | | | 25,700 | |
| 計算機軟件 | 42,000 | | | (35,599) | | | 6,401 | | | 40,928 | | | (32,217) | | | 8,711 | |
| 資本化的軟件開發 | 570,632 | | | (339,346) | | | 231,286 | | | 473,703 | | | (276,837) | | | 196,866 | |
| 總資產和設備 | $ | 692,817 | | | $ | (425,388) | | | $ | 267,429 | | | $ | 584,281 | | | $ | (351,446) | | | $ | 232,835 | |
傢俱和設備包括融資租賃項下的資產#美元0.2百萬美元和美元0.2百萬美元，累計折舊為$0.2百萬美元和美元0.1分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度內，公司對其財產和設備記錄進行了審查，並註銷了淨價值為#美元的資產。0.9百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。
6. 租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃計入綜合資產負債表上的經營租賃ROU資產、當期及非當期經營租賃負債。融資租賃ROU資產計入物業和設備淨額，融資租賃負債的流動部分和非流動部分分別計入合併資產負債表上的其他應計費用和長期債務。
該公司為公司辦公室和某些設備提供運營和融資租賃。租約的剩餘租約條款範圍為一至六年。某些租約包括以以下增量續訂的選項五年；續訂選擇權不被認為合理地確定在開始時行使，也不包括在租賃期限內。然而，一些租賃具有可變付款，因為它們不是基於指數或費率，它們不包括在ROU資產和經營性租賃負債的計量中。房地產租賃的可變支付主要涉及與物業相關的公共區域維護、保險和財產税。這些可變付款在發生時計入費用。該公司選擇不對建築物和設備租賃分開租賃和非租賃部分。本公司將把租賃和非租賃組成部分，如上文所述，作為單一租賃組成部分進行會計處理。
本公司的租賃成本計入服務成本以及一般和行政費用。短期和融資租賃費用被確定為不是實質性的。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的租賃費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃成本 | $ | 7,933 | | | $ | 8,491 | | | $ | 9,851 | |
| 可變租賃成本 | 1,625 | | | 1,678 | | | 1,629 | |
| 經營租賃總成本 | $ | 9,558 | | | $ | 10,169 | | | $ | 11,480 | |
| | | | | |
| 用於經營租賃的經營現金流 | $ | 8,018 | | | $ | 8,076 | | | $ | 7,709 | |
於二零二三年十二月三十一日，經營租賃項下的未來租賃付款如下：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 2024 | $ | 5,967 | |
| 2025 | 5,867 | |
| 2026 | 5,175 | |
| 2027 | 3,969 | |
| 2028 | 1,610 | |
| 此後 | 2,611 | |
| 租賃付款總額 | 25,199 | |
| 減去：利息 | (3,283) | |
| 租賃負債現值 | $ | 21,916 | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日，有關本公司租賃的額外資料分別如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租期 | 4年份 | | 4年8個月 |
| 加權平均貼現率 | 5.4 | % | | 5.8 | % |
於2023年及2022年12月31日，我們概無已訂立但尚未開始的重大租賃交易。
7. 商譽及其他無形資產
於各結算日，其他無形資產包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) | 加權平均攤銷期限 | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
價值 | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
價值 |
| 客户關係 | 15年份 | | $ | 4,197,480 | | | $ | (2,090,703) | | | $ | 2,106,777 | | | $ | 4,178,280 | | | $ | (1,810,880) | | | $ | 2,367,400 | |
| 提供商網絡 | 15年份 | | 896,800 | | | (452,386) | | | 444,414 | | | 896,800 | | | (392,599) | | | 504,201 | |
| 技術 | 6年份 | | 21,850 | | | (5,455) | | | 16,395 | | | 6,350 | | | (2,752) | | | 3,598 | |
| 商號 | 9年份 | | 2,670 | | | (919) | | | 1,751 | | | 2,670 | | | (668) | | | 2,002 | |
| 商號 | 不定 | | 63,000 | | | — | | | 63,000 | | | 63,000 | | | — | | | 63,000 | |
| 競業禁止 | 5年份 | | 1,000 | | | (130) | | | 870 | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | | $ | 5,182,800 | | | $ | (2,549,593) | | | $ | 2,633,207 | | | $ | 5,147,100 | | | $ | (2,206,899) | | | $ | 2,940,201 | |
在接下來的五年中，估計每年的攤銷費用總額為#美元。343.1每年百萬美元。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的商譽如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額，1月1日 | | $ | 3,705,199 | | | $ | 4,363,070 | |
| 收購 | | 124,158 | | | — | |
| 測算期調整 | | (355) | | | 51 | |
| 減值損失 | | — | | | (657,922) | |
| 期末餘額，12月31日 | | $ | 3,829,002 | | | $ | 3,705,199 | |
商譽來自於2016年被Holdings收購本公司、2020年收購HST、2021年收購DHP和2023年收購BST。商譽的賬面價值為#美元。3,829.01000萬美元和300萬美元3,705.2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
截至2022年12月31日止年度，本公司錄得減值虧損$657.9與商譽有關的1000萬美元和4.3與不確定的活着的商號有關的1.8億美元。減值損失計入商譽減值損失和無形資產減值損失，計入隨附的綜合(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表。不是減值於截至2023年12月31日止年度入賬。
在截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度進行的商譽減值量化測試中，我們採用(I)貼現現金流分析、(Ii)可比上市公司的預測EBITDA交易倍數及(Iii)可比收購的歷史EBITDA倍數計算報告單位的估計企業公允價值，對三種方法給予同等權重。貼現現金流分析中使用的假設包括預測收入、終端增長率、預測費用和貼現率。公允價值計量基於重大不可觀察的投入，因此代表第三級投入。我們報告單位的公允價值比其賬面價值高出不到5%。本公司的實際業績與制定公允價值估計時使用的假設之間的差異可能會導致未來期間的減值費用。
8. 衍生金融工具
本公司的浮動利率債務面臨利率風險。2023年9月12日，本公司簽訂了三名義總價值為#美元的利率互換協議800億美元，有效地將其部分浮動利率債務轉換為4.59%作為加權平均數三互換。利率互換協議於2023年8月31日生效，2026年8月31日到期。這些合同的主要目標是減少與公司浮動利率債務相關的利息支付的現金流的波動性，從而減少利率變化對未來利息支付現金流的影響。本公司的利率互換在抵消現金流出的變化方面非常有效，因此被指定為現金流對衝工具。
本公司按公允價值在資產負債表上記錄衍生工具，如附註11公允價值計量所述。衍生工具的損益記入累計其他綜合虧損，其後重新分類為同期利息支出(S)，在此期間，套期交易影響收益。
下表為所列期間累計其他綜合收益(虧損)中的現金流量套期保值活動：
| | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | |
| 截至1月1日的餘額 | | — | | | |
| 在重新分類前在其他全面收益中確認的未實現虧損 | | (14,006) | | | |
| 重新分類為利息支出 | | 2,228 | | | |
| 截至12月31日的税後淨額 | | $ | (11,778) | | | |
該公司確認了一美元2.2截至2023年12月31日的年度與現金流衍生品相關的百萬美元收益。
下表為截至12月31日綜合資產負債表內衍生資產和負債的公允價值：
| | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | |
| 被指定為現金流對衝工具的衍生工具： | | | | |
| 其他流動資產，淨額 | | $ | 1,822 | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他負債 | | 16,782 | | | |
9. 長期債務
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，未償還長期債務概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關鍵術語 | | 截至12月31日， |
| (單位：千) | 性格 | | 優先性 | | 成熟性 | | 息票 | | 2023 | | 2022 |
| 定期貸款B | 定期貸款 | | 高級安全保障 | | 9/1/2028 (1) | | 變量(2) | | 1,295,188 | | | 1,308,438 | |
5.50高級擔保票據百分比 | 備註 | | 高級安全保障 | | 9/1/2028 | | 5.50% | | 1,050,000 | | | 1,050,000 | |
5.750%註釋 | 備註 | | 高級無擔保 | | 11/1/2028 | | 5.750% | | 979,827 | | | 1,163,793 | |
| 高級可轉換PIK票據 | 可轉換票據(3) | | 高級無擔保 | | 10/15/2027 | | 現金利息 6.00%，PIK利息 7.00% | | 1,275,000 | | | 1,300,000 | |
| 非流動融資租賃債務 | 其他 | | 高級安全保障 | | 2022-2024 | | 3.38% - 20.31% | | 15 | | | 45 | |
| 長期債務 | | | | | | | | | 4,600,030 | | | 4,822,276 | |
| 減去：長期債務的當前部分 | | | | | | | | | (13,250) | | | (13,250) | |
| 減：債務貼現淨額 | | | | | | | | | (28,164) | | | (34,729) | |
| 減去：債務發行成本，淨額 | | | | | | | | | (25,883) | | | (32,441) | |
| 長期債務，淨額 | | | | | | | | | $ | 4,532,733 | | | $ | 4,741,856 | |
(1)自2021年12月31日起及其後每季度，我們將償還定期貸款B的本金， 0.25初始本金總額$的%1,325.0 萬這些預定的本金償還額可因根據信貸協議作出的任何自願或強制性預付款而減少。
(2)定期貸款B和Revolver B的利息按MPH的選擇計算為（a）定期SOFR（或，僅就定期貸款融資而言， 0.50%，以較高者為準），加上適用的SOFR調整，加上適用的保證金，或（b）（1）最優惠利率，（2）聯邦基金有效利率，加上 0.50%，（3）一個月利息期的期限SOFR，加上適用的SOFR調整，加上 1.00%和(4)0.50定期貸款B的百分比， 1.00左輪手槍B的百分比，在每種情況下，加上適用的餘量 4.25定期貸款B的百分比， 3.50%和4%的左輪手槍B，取決於MPH的第一留置權債務合併EBITDA比率。定期貸款B的有效利率為 9.90%，截至2023年12月31日。在2023年7月1日之前，LIBOR用於計算定期貸款B和Revolver B的利息，如 新近採用的新會計公告附註3新會計公告部分。
(3)優先可換股PIK票據可按每股面值$轉換為A類普通股。13.00轉換價格，受慣例反稀釋調整。
截至2023年12月31日，未來五年及以後各年長期債務（包括非流動融資租賃負債）的未來本金付款總額如下：
| | | | | |
| (千美元) | |
| 2024 | $ | 13,250 | |
| 2025 | 13,265 | |
| 2026 | 13,250 | |
| 2027 | 1,288,250 | |
| 2028 | 3,272,015 | |
| 此後 | — | |
| 總計 | $ | 4,600,030 | |
債務發行和償還
於2021年8月24日，MPH發行新的高級有抵押信貸融資，由$1,325.0 定期貸款B的百萬美元和450.0 一把左輪手槍B，1,050.0本金總額為3,000,000元5.50高級擔保票據百分比。公安部使用了定期貸款B的淨收益，5.50%優先擔保票據償還其定期貸款G的所有未償還餘額G#2,341.01000萬美元，並支付與此相關的費用和開支。因此，我們確認了債務清償損失#美元。15.8截至2021年12月31日的年度，包括在隨附的綜合(虧損)損益表和綜合(虧損)損益表中的債務清償(收益)虧損。
在截至2023年12月31日的12個月內，本公司回購並註銷了$184.01000萬美元和300萬美元25.01000萬美元，其中5.750%票據和高級可轉換實物票據。回購導致確認債務清償收益#美元。46.91000萬美元和300萬美元7.1在截至2023年12月31日的12個月內，5.750%票據和高級可轉換實物資產票據，分別計入隨附的綜合(虧損)損益表和綜合(虧損)損益表中的債務清償(收益)損失。
在2022年11月和12月期間，公司回購並註銷了$136.21000萬美元5.750%票據，從而確認債務清償收益#美元34.6截至2022年12月31日的年度，在隨附的綜合(虧損)損益表和綜合(虧損)損益表中，計入了債務清償(收益)損失。
債務貼現
我們的一些債務工具已經以折扣價發行。這些折扣已資本化，並正在使用實際利息法在相關債務期限內攤銷。
下表是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日債務貼現的成本和累計攤銷情況摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原始折扣百分比 | | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 網絡 | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| 定期貸款B | 1.0% | | 13,429 | | | (4,098) | | | 9,331 | | | 13,429 | | | (2,300) | | | 11,129 | |
| 高級可轉換PIK票據 | 2.5% | | 32,124 | | | (13,291) | | | 18,833 | | | 32,500 | | | (8,900) | | | 23,600 | |
| 總計 | | | $ | 45,553 | | | $ | (17,389) | | | $ | 28,164 | | | $ | 45,929 | | | $ | (11,200) | | | $ | 34,729 | |
發債成本
在發行我們的債務工具時，本公司產生了與籌集債務有關的具體費用，包括投資銀行家和承銷商的佣金、費用和開支、註冊和上市費用、與融資有關的會計和法律費用以及支付給顧問的其他外部增量費用，這些費用直接可歸因於
變現債務發行的收益。這些費用已資本化，並使用實際利息法在相關債務期限內攤銷。
下表是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的債務發行成本和累計攤銷成本摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷
期間 | | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 網絡 | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| 定期貸款B | 84月份 | | 7,316 | | | (2,237) | | | 5,079 | | | 7,316 | | | (1,256) | | | 6,060 | |
5.750%註釋 | 96月份 | | 16,198 | | | (6,327) | | | 9,871 | | | 18,282 | | | (4,509) | | | 13,773 | |
5.50高級擔保票據百分比 | 84月份 | | 14,695 | | | (3,762) | | | 10,933 | | | 14,695 | | | (2,088) | | | 12,607 | |
左輪手槍(1) | 84月份 | | 4,955 | | | (1,939) | | | 3,016 | | | 4,955 | | | (1,115) | | | 3,840 | |
| 總計 | | | $ | 43,164 | | | $ | (14,265) | | | $ | 28,899 | | | $ | 45,248 | | | $ | (8,968) | | | $ | 36,280 | |
(1)與循環信貸安排有關的債務發行成本列入所附綜合資產負債表中的其他資產。
利息支出
本公司有義務就Revolver B的日均未使用金額支付承諾費。每年的承諾費可以從每年0.25%至0.50%基於協議中定義的公司第一留置權債務與綜合EBITDA比率。利息支出，包括承諾費和債務發行費用攤銷，為#美元2.8百萬，$2.2百萬美元和美元2.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。這些金額計入附帶的綜合(虧損)損益表和綜合(虧損)損益表的利息支出。
與長期債務相關的利息支出為#美元。330.4百萬，$301.2百萬美元和美元264.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。這些數額包括在隨附的合併(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中。
擔保
優先擔保信貸安排及其擔保是通過對公安部和附屬擔保人的幾乎所有有形和無形財產的優先留置權，以及對其各自子公司的所有股本的質押來擔保的，但受允許的留置權和其他例外情況的限制。根據管理優先擔保信貸安排的債務協議，所有債務均由MPH的直接控股公司母公司MPH收購公司1以及MPH的每一家現有的和隨後收購或組織的直接或間接全資或間接美國有組織的受限制子公司(受某些例外情況限制)無條件擔保。
這個5.50高級擔保票據由MPH的每一家全資擁有的國內受限制子公司共同和各自提供全面和無條件的擔保，這些子公司為其高級擔保信貸安排提供擔保。這個5.50%高級擔保票據不受本公司擔保。這個5.50優先擔保票據及其擔保以優先留置權和其他例外情況為擔保，優先留置權與優先擔保信貸安排共享，幾乎所有MPH和附屬擔保人的有形和無形財產，以及其各自子公司的所有股本的質押。
這個5.750%票據由發行人全資擁有的境內受限制附屬公司以優先無抵押基準共同及各別擔保，這些附屬公司為發行人現有的優先擔保信貸安排提供擔保。
高級可轉換實物期權票據由北極星中級公司共同及個別、全面及無條件擔保。
債務契約和違約事件
根據管理本公司債務的債務協議，本公司須遵守某些正負債務契約，限制本公司及/或本公司某些附屬公司從事特定類型交易的能力。這些公約限制了我們和/或我們的某些子公司的能力，尤其是：
•產生額外債務或發行不合格或優先股；
•支付一定股利、分配股本、回購、贖回股本；
•進行某些貸款、投資或其他限制性付款；
•轉讓或出售某些資產；
•招致某些留置權；
•限制其子公司向我們支付股息或其他款項的能力；
•擔保債務或產生其他或有債務；
•提前償還次級債務並進行某些投資;
•完成任何合併、整合或兼併，或清算、清盤或解散（或遭受任何清算或解散），或處置其全部或絕大部分業務單位、資產或其他財產;以及
•與我們的關聯公司進行交易。
與以下事項有關的若干公約5.50%高級擔保票據將不再適用於5.50%高級擔保債券，只要該等債券同時具有穆迪投資者服務公司和S全球評級公司的投資級評級。
轉讓率是這樣的：在公共衞生部門的任何財政季度的最後一天，如果循環信貸安排下的貸款總額、循環信貸安排下籤發的信用證(在沒有現金抵押或擔保的範圍內，或總計超過#美元)10.0百萬)和Swingline貸款未償還和/或發放的總金額大於35時，循環信貸安排將要求公積金維持最高的第一留置權擔保槓桿比率。6.75到1.00。截至2023年12月31日、2023年和2022年，我們處於遵守所有債務契約。
管理優先擔保信貸安排的債務協議，5.750%備註和5.50%高級擔保票據包含常規違約事件，但受寬限期和例外情況的限制，其中除其他事項外，包括付款違約、對某些重大債務的交叉違約、某些破產事件、重大判決(就管轄高級擔保信貸安排的債務協議而言)和5.50%優先擔保票據，未能保證對重要抵押品的留置權繼續有效，就管轄優先擔保信貸安排的債務協議而言，控制權的任何變化。一旦發生此類債務協議下的違約事件，此類債務的貸款人和持有人將被允許加速貸款，並酌情終止根據該協議作出的承諾，並根據該協議行使貸款人和持有人可獲得的其他特定補救措施。
10. 私募認股權證及未歸屬的方正股份
關於執行合併協議，丘吉爾和內部人士簽訂了保薦人協議。根據保薦人協議的條款，12,404,080創始人的股份和4,800,000私募認股權證於2020年10月8日取消，並將於2021年10月8日至2025年10月8日止期間內，我們A類普通股的收盤價超過$12.50每股40歐元(40)交易日為60(60)連續天數。這類在2025年10月8日或之前不重新授予的創始人股票和私募認股權證將被沒收和註銷。
這個4,800,000私人配售認股權證保證，在重新歸屬之前，該vest不得轉讓、轉讓或出售(我們的高級管理人員和董事以及與保薦人和其他獲準受讓人有關聯的其他個人或實體除外，他們中的每一個都將受到相同的轉讓限制)。
如果《保薦人協議》定義為：(I)購買、銷售、交換、企業合併或其他交易，其中購買方、其繼承人或該企業合併的倖存實體的股權證券沒有根據1934年《證券交易法》登記，或沒有在國家證券交易所上市或報價進行交易，或(Ii)在一次交易或一系列相關交易中將購買方的全部或幾乎所有資產出售、租賃、交換或以其他方式轉讓給不是保薦人關聯公司的第三方，重新轉授的方正股份和私募認股權證將根據收購價格發生變化。如果收購價格低於$10每股，不會有方正股份或歸屬私募認股權證；如果收購價格超過$12.50每股，所有方正股份或歸屬私募認股權證將歸屬；如果收購價格在$10每股及$12.50每股，歸屬的方正股票或歸屬私募認股權證的數量將基於該等股價水平之間的線性插值法確定。剩餘的方正股份和歸屬私募認股權證將被沒收並免費註銷。
2022年8月8日，贊助商將9,200,000私募認股權證，包括5,431,302未按認股權證協議歸類為準許受讓人的個人，因此，該等股份現可由本公司贖回，並可由持有人按與公開認股權證相同的基準行使。因此，這些5,431,302於轉移日期，認股權證由私募配售認股權證及未歸屬的方正股份重新分類為綜合資產負債表內的額外實收資本，其公平價值為#美元。4.5百萬美元。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，私募認股權證和未歸屬方正股份的公允價值為：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 私募認股權證 | $ | 183 | | | $ | 953 | |
| 未歸屬的方正股份 | $ | 294 | | | $ | 1,489 | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公允價值變動主要是由於這種變化在公司A類普通股的股票價格和這段時間的流逝中。隨附的綜合(虧損)收益表和全面(虧損)收益表包括與截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三個年度的私募認股權證和未歸屬方正股份的公允價值變化有關的收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 私募認股權證 | $ | (770) | | | $ | (32,567) | | | $ | (6,423) | |
| 未歸屬的方正股份 | (1,195) | | | (34,483) | | | (26,173) | |
| 私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動收益 | $ | (1,965) | | | $ | (67,050) | | | $ | (32,596) | |
下表顯示了在制定私募認股權證和未歸屬創始人股票的公允價值時的重要假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 無法觀察到的重要輸入 | | 2023 | | 2022 |
| 股票價格 | | $ | 1.44 | | | $ | 1.15 | |
| 執行價 | | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | |
| 剩餘壽命(以年為單位) | | 1.75 | | 2.75 |
| 波動率 | | 64.1 | % | | 72.7 | % |
| 無風險利率 | | 4.4 | % | | 4.3 | % |
| 預期股息收益率 | | — | % | | — | % |
11. 公允價值計量
公允價值計量基於這樣的前提，即公允價值代表退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債將收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應根據市場參與者將在
為資產或負債定價。作為考慮此類假設的基礎，在確定用於計量公允價值的投入時使用了以下三級公允價值等級：
•Level 1 - 在報告日期對相同資產或負債的活躍市場報價。
•第2級 - 投入，除活躍市場的報價(第1級)外，資產或負債可直接或間接觀察到的投入。
•Level 3 - 不可觀測的輸入，其中幾乎沒有或沒有市場數據，這需要實體制定自己的假設
金融工具
若干不按公允價值按經常性基礎計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款，因其短期性質而接近公允價值。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是應收賬款。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的現金和現金等價物包括貨幣市場基金1美元。20.01000萬美元和300萬美元250.01000萬美元，基於一級衡量，使用活躍市場對相同資產的報價進行估值。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司長期債務的賬面金額和公允價值包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) | 攜帶
金額 | | 公允價值 | | 攜帶
金額 | | 公允價值 |
| 負債： | | | | | | | |
| 定期貸款B，扣除折扣後的淨額 | 1,285,857 | | | 1,243,424 | | | 1,297,309 | | | 1,113,091 | |
5.750%票據，扣除折扣率 | 979,827 | | | 805,418 | | | 1,163,793 | | | 775,086 | |
5.50高級擔保票據百分比 | 1,050,000 | | | 946,050 | | | 1,050,000 | | | 823,200 | |
| 高級可轉換實物票據，扣除折扣後的淨額 | 1,256,167 | | | 869,268 | | | 1,276,400 | | | 841,148 | |
| 融資租賃義務 | 15 | | | 15 | | | 45 | | | 45 | |
| 總負債 | $ | 4,571,866 | | | $ | 3,864,175 | | | $ | 4,787,547 | | | $ | 3,552,570 | |
我們使用活躍市場的報價來估計長期債務的公允價值。因此，這被認為是公允價值計量的一級。
經常性公允價值計量
私募認股權證和未歸屬的方正股份按公允價值經常性計量。這些工具的公允價值是根據市場上無法觀察到的重大投入確定的，這將代表公允價值等級中的第三級計量。該公司使用期權定價模擬來估計這些工具的公允價值。
本公司按公允價值在資產負債表上記錄衍生工具，該價值代表於預定到期日前終止衍生工具時將收取或支付的估計金額。公允價值是從基於可觀察的第二級輸入的模型驅動的信息中得出的，例如SOFR遠期利率。
非經常性公允價值計量
我們也在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產，主要是商譽和長期使用的有形和無形資產，與定期評估潛在減值有關。我們主要使用不可觀察的投入來估計這些資產的公允價值，因此，這些被認為是公允價值計量的第三級。這些資產的減值費用為#美元。662.2截至2022年12月31日的年度分別為300萬美元和不是截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度的減值費用。
我們使用計量替代方案的非流通股本證券在非經常性基礎上調整為公允價值。當同一發行人的相同或類似投資發生可觀察到的交易或因減值而進行調整時，進行調整。這些證券在公允價值層次中被歸類為第二級，因為我們基於估值方法使用交易日的可觀察交易價格來估計價值。截至2023年12月31日，這些另類投資的賬面價值為#美元，計入其他資產項下，淨額計入壓縮綜合資產負債表。15.01000萬美元。由於本期可見的價格變動或減值而減值，因此沒有減記。
有關商譽、無形資產、長期資產和減值的更多信息，請參閲附註2重要會計政策摘要和附註7商譽和其他無形資產。
12. 所得税
該公司在外國司法管轄區沒有業務。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止四個年度的所得税撥備(受益)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 81,479 | | | $ | 104,784 | | | $ | 95,674 | |
| 州和地方 | 17,218 | | | 21,763 | | | 19,628 | |
| $ | 98,697 | | | $ | 126,547 | | | $ | 115,302 | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (104,298) | | | $ | (102,496) | | | $ | (73,987) | |
| 州和地方 | (9,762) | | | (11,882) | | | (7,942) | |
| (114,060) | | | (114,378) | | | (81,929) | |
| 持續運營撥備總額(收益) | $ | (15,363) | | | $ | 12,169 | | | $ | 33,373 | |
本公司截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的兩個年度的所得税撥備繼續受到2017年12月22日頒佈的TCJA和2020年頒佈的CARE ACT的影響。因税法變動而產生的所得税影響由本公司根據權威指引進行會計處理，該指引要求在法律頒佈期間確認這些税收影響。
截至2023年12月31日止年度的税前虧損為107.1百萬美元產生的所得税優惠為$15.4百萬美元。本公司亦於其他全面收益“保監處”入賬一筆遞延準備金#元。3.71000萬美元。截至2022年12月31日止年度的税前虧損為560.7100萬美元，產生了#美元的所得税準備金12.2百萬美元。截至2021年12月31日止年度的税前收入為135.5百萬美元產生了#美元的所得税撥備33.4百萬美元。
美國聯邦法定税率的税收準備金與截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四個年度的所得税準備金和有效税率的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按法定税率繳税 | $ | (22,483) | | | $ | (117,756) | | | $ | 28,445 | |
| 不可扣税開支 | 71 | | | 42 | | | 279 | |
| 股權薪酬計劃 | 1,449 | | | 575 | | | 443 | |
| 私募認股權證及未歸屬創辦人股份責任的公允價值不可扣除變動 | (413) | | | (14,080) | | | (6,845) | |
| 州税(淨額) | (1,873) | | | 3,711 | | | 6,003 | |
| 評税免税額 | 17 | | | 8 | | | 1,127 | |
| 商譽減值 | — | | | 134,548 | | | — | |
| 不可扣除的補償 | 45 | | | 1,033 | | | 1,561 | |
| 税收抵免 | (531) | | | (61) | | | (1,064) | |
| 交易成本 | 688 | | | — | | | — | |
| 其他 | 11 | | | 1 | | | 131 | |
| 狀態延遲速率更改 | 7,656 | | | 4,148 | | | 3,293 | |
| 總計 | $ | (15,363) | | | $ | 12,169 | | | $ | 33,373 | |
截至2023年12月31日的年度的實際税率與法定税率不同，主要原因是不可抵扣的股票薪酬支出、不可抵扣的按市值計價的負債、高管薪酬的限制、不可抵扣的交易成本、因BST收購和客户運營而導致的公司遞延國家税率的變化、税收抵免和州税收優惠。
截至2022年和2021年12月31日的年度的實際税率與法定税率不同，主要原因是不可抵扣的股票薪酬支出、不可抵扣的按市值計價的負債、不可抵扣的無形資產減值費用、高管薪酬的限制、公司遞延國家税率因先前收購而發生的變化、税收抵免、運營和國家税收支出。
本公司產生減值費用#美元。660.32022年第四季度，根據ASU 2017-04的規定，為所得税的目的處理了1000萬美元。在這項減值費用中，$649.9700萬美元導致所得税支出為$136.51000萬美元，因為它在所得税方面是永久不可抵扣的。
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的重大遞延所得税資產和負債：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 應收貿易賬款備抵 | $ | 100 | | | $ | 82 | |
| 淨營業虧損結轉 | 392 | | | 682 | |
| 資本損失結轉 | 1,446 | | | 1,429 | |
| 應計費用和準備金 | 9,948 | | | 11,191 | |
| 利息限額結轉 | 115,507 | | | 77,375 | |
| 租賃 - 使用權責任 | 5,277 | | | 6,802 | |
| 交易費用 | 5,983 | | | 6,804 | |
| 對衝 | 3,731 | | | — | |
| 其他 | — | | | 556 | |
| 估值免税額 | (1,446) | | | (1,429) | |
| 遞延所得税資產 | $ | 140,938 | | | $ | 103,492 | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 無形資產 | 630,191 | | | 700,209 | |
| 可折舊資產 | 26,984 | | | 36,255 | |
| 租賃 - 使用權資產 | 4,752 | | | 6,097 | |
| 其他 | 718 | | | 429 | |
| 遞延所得税負債 | 662,645 | | | 742,990 | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | 521,707 | | | $ | 639,498 | |
該公司有NOL結轉，用於聯邦所得税目的為$0.7百萬，$0.1100萬的税收，這將可用於減少未來的應税收入。根據聯邦所得税法，大部分損失的利用受到年度限制。該公司相信，根據現行的聯邦税法，它將能夠充分利用這些損失。剩餘的淨營業虧損將無限期結轉。該公司為繳納國家所得税而結轉淨營業虧損#美元。0.3百萬美元。該公司相信，根據現行的州税法，它將能夠充分利用這些虧損。國家淨營業虧損將於2025年開始到期。該公司不允許利息結轉用於聯邦所得税目的，金額為#美元。480.8百萬，$115.5受某些收入限制和無限期結轉期的限制，這將可用於減少未來的應納税所得額。本公司認為，考慮到現行税法下所有正面和負面證據的份量，這些結轉的利息更有可能得到充分利用。
於二零二零年第三季及第四季，本公司按市價計價若干會導致資本損失遞延税項資產的投資，本公司已就該等資產計提相應的估值撥備。截至2023年12月31日，本公司根據這些投資的税項和賬面餘額之間的差額保留了與估計資本損失超過資本收益的剩餘估計資本損失相關的估值準備。該公司更有可能不會產生資本利得收入來抵消這些損失。
該公司沒有為不確定的税務狀況預留準備金。任何對準備金的需要或準備金的變化都將是公司税收撥備的一個組成部分。該公司將利息和税收處罰作為税收條款的一部分。本公司合理地預期未來12個月不會有任何其他重大變化。
各監管税務機關定期審核本公司及其子公司的納税申報單。2020年12月至2023年的税收年度將接受聯邦審查。2019年至2023年的税收年度仍將向各州税務機關開放進行與所得税相關的審查。
13. 承付款和或有事項
承付款
該公司有一些不可撤銷的信用證，用於滿足以下項目的房地產租賃協議三，以代替保證金，金額為$1.8截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。該公司還擁有一份金額為#美元的不可撤銷信用證，以履行一家專屬自保保險子公司的義務。6.1截至2023年12月31日的未償還金額為4億美元，零截至2022年12月31日。
我們是在正常業務過程中出現的各種訴訟和其他未決和威脅的訴訟和其他對抗性案件以及監管調查中的被告，所有這些都是在正常業務過程中出現的。雖然不能肯定地預測這類訴訟的最終結果，但我們相信它們不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
2021年3月25日和2021年4月9日，我們被指定為被告二與隨後在Re Multiplan Corp.股東訴訟，合併C.A.編號2021-0300-LWW(Del.CH)(“特拉華州股東訴訟”)標題下合併的交易有關的推定集體訴訟。特拉華州股東訴訟聲稱，丘吉爾董事會前董事、保薦人、KG和M.Klein(統稱為丘吉爾被告)和本公司違反了受託責任索賠，並協助和教唆了違反受託責任索賠。特拉華州股東訴訟起訴書稱，這些交易是丘吉爾不公平程序的產物，據稱受到利益衝突的影響，導致交易定價錯誤。除其他事項外，訴狀要求損害賠償、某些衡平法救濟，包括重新開始贖回，以及律師費和費用。該公司和丘吉爾的被告提出動議，要求駁回訴訟。2022年1月3日，衡平法院發佈了一項裁決，部分批准了公司提出的駁回動議，並駁回了丘吉爾被告提出的駁回動議。
雖然該公司被從特拉華州股東訴訟中駁回，但合併後的訴訟繼續針對丘吉爾的被告。我們之前同意就特拉華州股東訴訟對丘吉爾的某些被告進行賠償。
2022年11月17日，公司與特拉華州股東訴訟各方達成和解協議，全面並最終解決特拉華州股東訴訟。關於和解，該公司及其保險公司支付了#美元。33.752000萬美元，以換取從2020年2月19日至2020年10月8日與丘吉爾股票和權證的業務合併和所有權相關的所有索賠的廣泛釋放。和解款項是根據公司的賠償義務以及董事和高級職員保險單支付的。
2023年2月28日，特拉華州衡平法院舉行了與特拉華州股東訴訟有關的和解聽證會，並批准了和解協議，法院裁決在30天后成為最終裁決。因此，特拉華州股東訴訟已經解決。
我們應計與某些或有事項相關的成本，包括但不限於法律訴訟的和解、監管合規事項和自我保險風險，當該等成本可能且可合理估計時。此類應計項目計入隨附的合併資產負債表的應計法律結算。此外，我們還應計為為主張的訴訟和監管事項辯護而產生的法律費用，因為此類法律費用已產生。在我們現有的保險範圍內，我們很可能能夠追回與或有事項相關的損失和法律費用，我們將在計入相關損失或法律費用的應計費用的同時記錄此類追回。估計這類或有負債和相關保險賠償的數額需要管理層作出重大判斷。在我們確定估計或有負債和相關保險賠償的可能性和能力時，我們考慮以下因素：基於當前可用信息的訴訟風險、與外部法律顧問的諮詢、現有保險覆蓋範圍的充分性和適用性以及與或有事項有關的其他相關事實和情況。為應付或有事項而設立的負債會隨着進一步資料的發展、情況的改變或或有事項的解決而作出調整；該等變動在變動期間所附的綜合(虧損)收益表及綜合(虧損)收益表中記錄，並在所附綜合資產負債表的其他應計法律結算中適當反映。
14. 股東權益
優先股
本公司獲授權發行10,000,000面值為$的優先股0.0001每股股份，並享有本公司董事會不時釐定的指定、投票權及其他權利及優惠。在2023年和2022年12月31日，有不是已發行或已發行的優先股。
A類普通股
本公司獲授權發行1,500,000,000面值為 $的A類普通股0.0001每股。截至2023年12月31日，有667,808,296已發行的A類普通股股份，不包括(I)37,541,093根據我們的多計劃公司2020綜合激勵計劃，可用於未來授予的A類普通股股票，(Ii)98,076,924A類普通股於轉換高級可轉換實物期權後可發行的普通股，及(Iii)58,500,000A類普通股在行使下述認股權證時可發行的普通股。
除法律另有規定或任何一系列優先股的指定證書另有規定外，普通股持有人將擁有選舉董事和所有其他需要股東採取行動的事項的投票權，並有權一每股對股東表決事項的投票權。我們A類普通股的持有者將在任何時候都作為一個類別對提交普通股投票的所有事項進行投票。
認股權證
每份完整的公共認股權證使註冊持有人有權購買一我們A類普通股的價格為 $11.50每股，可按下文所述進行調整。根據認股權證協議，持有者只能對我們A類普通股的整數股行使其公開認股權證。這意味着持有者在給定的時間內只能行使一份完整的公共權證。公共認股權證在贖回或清算後將於2025年10月8日或更早於紐約市時間下午5點到期。
如果公司要求贖回公開認股權證，管理層將有權要求所有希望行使公開認股權證的持有人按照認股權證協議的規定，在“無現金的基礎上”行使。行使認股權證後可發行的A類普通股的行使價格和股票數量在某些情況下可能會調整，包括在股票分紅、資本重組、合併或合併的情況下。然而，認股權證將不會因以低於行使價的價格發行A類普通股而進行調整。此外，在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算認股權證。
本公司可贖回以下公開認股權證：
•全部，而不是部分；
•以 $的價格0.01每張搜查令；
•在至少30提前幾天書面通知贖回，或30天每名認股權證持有人的贖回期；及
•當且僅當公司A類普通股的收盤價等於或超過$18.00以每股計算20在一個交易日內30-截至吾等向認股權證持有人發出贖回通知日期前第三個交易日的交易日。
2024年1月2日，紐約證券交易所通知本公司，並於2024年1月3日公開宣佈，紐約證券交易所已決定(A)根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01D節的規定，啟動公共認股權證退市程序，以及(B)由於交易價格水平“異常低”，立即暫停公共認股權證的交易。該公司沒有對紐約證券交易所的裁決提出上訴，公募認股權證於2024年1月22日被摘牌。
公開認股權證在本公司綜合資產負債表中列為權益。
私人配售認股權證(包括行使私人配售認股權證後可發行的A類普通股)只要由保薦人或其獲準受讓人持有，本行不得贖回。保薦人或其獲準受讓人有權選擇在無現金基礎上行使私募認股權證，並將有權享有某些登記權利。除此之外，私募認股權證的條款和規定與公開認股權證的條款和規定相同。如私人配售認股權證由保薦人或其獲準受讓人以外的持有人持有，則本公司可贖回私人配售認股權證，持有人可按與公開認股權證相同的基準行使認股權證。保薦人或其獲準受讓人持有的所有私募認股權證均在公司綜合資產負債表中列為負債。
營運資金認股權證的條款與私募認股權證相同。保薦人或其獲準受讓人持有的所有營運資金認股權證在其綜合資產負債表上列為負債。
就該等交易而言，本公司按與私募認股權證條款相同的條款發行管道認股權證，惟管道認股權證的所有持有人均享有贖回功能。每份完整的管道認股權證使持有人有權購買一我們A類普通股的價格為 $12.50每股。管狀認股權證在本公司的綜合資產負債表中列為權益。
截至2023年12月31日，我們有認股權證購買總計58,500,000A類已發行普通股的股份，包括：(A)公共認股權證(認股權證)32,931,302A類普通股)，(B)私募認股權證(認股權證購買合共17,568,698A類普通股)，(C)營運資金認股權證(購買合共1,500,000A類普通股)及(D)管狀認股權證(購買合共6,500,000A類普通股)。
額外實收資本
額外的實收資本在資產負債表的股東權益部分報告，與股東為換取股票而給予公司的現金相對應。
累計其他綜合損失
累計其他全面虧損在資產負債表的股東權益部分列報，與指定為現金流量對衝的利率互換協議的公允價值變動相對應。
庫存股
2021年8月27日，公司宣佈了一項經董事會批准的股份回購計劃，授權但不承擔義務，回購總額最高可達$250,000,000截至2022年12月31日，其A類普通股的價格。截至2022年12月31日止年度，本公司回購不是其A類普通股的股份。
2023年2月27日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司回購至多$100在公開市場交易中不時有1,000萬股其A類普通股。回購計劃立即生效，將於2023年12月31日到期。2023年11月8日，董事會將回購計劃延長至2024年12月31日。截至2023年12月31日止年度，本公司回購13,960,163作為該計劃的一部分，其A類普通股的股票使用手頭現金，總金額為$15.2百萬美元。
2023年5月8日，公司發行股票對價21,588,652用於收購BST的公司A類普通股。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 19,488,917和27,117,406分別以國庫形式持有的A類普通股。
15. 基於股票的薪酬
本公司根據2020年10月8日生效的2020年綜合激勵計劃運營。2020年綜合激勵計劃的目的是為公司和公司其他成員提供一種吸引和留住關鍵人員的手段，並提供一種手段，使公司及其子公司的董事、高級管理人員、員工、顧問和顧問可以收購併維持公司的股權，或獲得激勵薪酬，包括參考普通股價值衡量的激勵薪酬，從而加強他們對公司福利的承諾，並使他們的利益與公司股東的利益保持一致。
最初有幾個85,850,000股票，截至2023年12月31日，有37,541,093可用於根據2020年綜合激勵計劃頒發獎勵的A類普通股以及19,583,879根據我們的ESPP可供發行的股票。公司首席執行官經董事會批准後，決定單位的參與和分配。2020年綜合激勵計劃下的獎勵通常授予6幾個月後4年限，一般適用於懸崖歸屬或分級歸屬。獎勵不具有不可沒收的股息或股息等價物的權利。
公司採用了激勵性薪酬追回政策，以幫助確保根據準確的財務結果和根據激勵目標正確計算業績來支付或獎勵激勵性薪酬。
非限制性股票期權
截至2023年12月31日的年度非合格股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 | |
| 期初未清償債務 | | 10,982,094 | | | $ | 6.91 | | | | | | |
| 獲獎 | | — | | | — | | | | | | |
| 被沒收 | | (216,668) | | | 4.96 | | | | | | |
| 期末未清償債務 | | 10,765,426 | | | $ | 6.95 | | | 8年零9個月 | | $ | 2,449 | | |
| | | | | | | | | |
| 可在期限結束時行使 | | 3,643,124 | | | $ | 7.39 | | | 8年零4個月 | | $ | 612 | | |
限制性股票和限制性股票單位
截至2023年12月31日的年度限制性股票單位活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 董事RSU | | 員工回覆單位 | | | | 加權平均授出日每股公允價值 |
| 期初未歸屬 | 155,897 | | | 5,245,595 | | | | | $ | 4.44 | |
| 獲獎 | 679,053 | | | 29,823,563 | | | | | 0.92 | |
| 既得 | (133,626) | | | (1,448,339) | | | | | 4.58 | |
| 被沒收 | — | | | (1,329,962) | | | | | 1.62 | |
| 期末未歸屬 | 701,324 | | | 32,290,857 | | | | | $ | 1.29 | |
2021年8月4日，公司授予美元2.0作為同日簽訂的附函協議的一部分，向首席執行官提交了100萬固定價值RSU。贈款的規定服務期限為授予日期至歸屬日期2022年1月31日之間的一段時間，與贈款相關的補償成本在服務期限內按比例攤銷。這項授予被記為債務分類獎勵，因為這項義務是基於義務開始時已知的固定貨幣金額，將根據授予日期(發生在2022年1月31日)之前30個連續交易日內公司普通股的成交量加權平均交易價，用我們的普通股數量可變的普通股進行結算。
ESPP
我們的ESPP允許符合條件的員工將其基本收入的一部分用於季度購買我們的普通股。購買價格是85股票發行期最後一個營業日股票公允市值的%。根據我們的員工持股計劃發行的股份數目為416,121截至2023年12月31日的年度。
其他基於份額的薪酬數據
本公司在截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的四個年度的綜合(虧損)收益和綜合(虧損)收益報表中，根據2020年綜合激勵計劃和ESPP在服務成本與一般和行政費用之間分配了基於股票的薪酬支出，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 服務成本 | $ | 5,532 | | | $ | 3,351 | | | $ | 2,618 | | | |
| 一般和行政 | 12,486 | | | 11,732 | | | 15,392 | | | |
| 基於股票的薪酬總額 | $ | 18,018 | | | $ | 15,083 | | | $ | 18,010 | | | |
曾經有過$42.1百萬截至2023年12月31日，與預計將在加權平均期間內確認的未確認賠償有關的未確認補償成本1年零8個月.
16. 員工福利計劃
本公司根據《國税法》第401(K)節的規定發起一項利潤分享計劃。該計劃涵蓋符合條件的僱員，並規定在僱員工資延期的某些限制下，僱主可自由支配的繳費和相應的繳費。在截至2023年12月31日、2022年和2021年的期間，利潤分享費用並不重要。
17. 基本和稀釋後每股虧損和每股收益
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個年度，基本和稀釋後每股虧損和每股收益計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元，不包括股票數量和每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 計算(虧損)每股收益的分子 | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (91,697) | | | $ | (572,912) | | | $ | 102,080 | |
| 計算(虧損)每股收益的分母 | | | | | |
| 加權平均流通股數量 - Basic | 645,134,657 | | 638,925,689 | | 651,006,567 |
| 基於股票的薪酬效應 | — | | — | | 519,224 |
| 加權平均流通股數量 - 稀釋 | 645,134,657 | | 638,925,689 | | 651,525,791 |
| (虧損)每股收益 - 基本和稀釋後收益： | | | | | |
| 每股淨(虧損)收益--基本 | $ | (0.14) | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.16 | |
| 每股淨(虧損)收益-稀釋後收益 | $ | (0.14) | | | $ | (0.90) | | | $ | 0.16 | |
每股收益是根據當時已發行普通股的加權平均數計算的。
截至2021年12月31日止年度，我們已從每股攤薄淨收益的計算中剔除本應具有反攤薄作用的工具，包括(I)58,500,000未清償認股權證；(Ii)100,000,000高級可轉換實物期權轉換後可能發行的股份；及(Iii)12,404,080未歸屬的方正股份。此外，我們已在計算2020年綜合激勵計劃內的稀釋每股淨收益獎勵時，將其效果排除在4,935,228截至2021年12月31日的年度。
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，潛在攤薄證券被排除在每股攤薄淨虧損的計算之外，因為考慮到公司發生的虧損，它們的影響將是反攤薄的。因此，用於計算基本每股淨虧損和稀釋後每股淨虧損的加權平均流通股數量是相同的。
18. 關聯方交易
所附綜合(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表包括截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的相關各方支出和收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 一般和行政 | 332 | | | (65) | | | 479 | |
| 關聯方總費用 | $ | 332 | | | $ | (65) | | | $ | 479 | |
所附資產負債表包括預付費用#美元。36萬元和零截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的相關方。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，關聯方交易包括：
•該公司通過一家由Hellman&Friedman LLC的關聯公司控制的公司獲得專屬管理服務和保險經紀。
•本公司向Hellman&Friedman LLC的一家附屬公司報銷合理的自付費用，包括旅行、住宿、餐飲和任何類似費用。
•本公司從Abacus Insights，Inc.購買軟件許可證。
•該公司從Hellman&Friedman LLC控制的公司購買客户服務軟件。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述，或保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都會被發現。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序有效，可以提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15(D)-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是指由我們的首席執行官和首席財務官或執行類似職能的人員設計或監督的程序，並由公司董事會、管理層和其他人員實施，以根據公認的會計原則就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行，以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在管理層的監督和參與下，我們根據以下準則對財務報告內部控制的有效性進行了評估：內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三個月內，我們的高級職員或董事通過或已終止任何購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極防禦條件。
2024年3月1日，道爾頓先生將接替戴爾·懷特成為公司的總裁和首席執行官。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用
第三部分
項目10. 董事、行政人員及企業管治
截至本年度報告10-K表格的日期，本公司的行政人員和董事，以及他們各自的年齡和職位如下：
行政人員
| | | | | | | | |
| 名字 | 年齡 | 在多平面上定位 |
| 戴爾·A·懷特 | 68 | 董事首席執行官總裁 |
| 詹姆斯·M·海德 | 58 | 常務副總裁總裁兼首席財務官 |
| 傑弗裏·A·多克託羅夫 | 55 | 常務副祕書長兼總法律顧問總裁 |
| 邁克爾·C·金 | 58 | 高級副總裁&首席信息官 |
| 卡羅爾·H·納特 | 47 | 高級副總裁&首席人事官 |
董事
| | | | | | | | | | | |
| 名字 | 年齡 | 在多平面上定位 | 主要專業/職業 |
| 馬克·H·塔巴克 | 74 | 董事會非執行主席 | 多計劃公司前首席執行官 |
| 艾倫·R·索普 | 53 | 領銜獨立董事 | Hellman&Friedman LLC合夥人 |
| 邁克爾·K·阿塔爾 | 31 | 董事 | Hellman&Friedman LLC負責人 |
| 格倫·R·奧古斯特 | 62 | 董事 | 橡樹山顧問公司創始人兼首席執行官 |
| 理查德·A·克拉克 | 73 | 董事 | Good Harbor安全管理公司首席執行官 |
| 小安東尼·科拉盧卡 | 57 | 董事 | 總裁，Colaluca Business Advisors，LLC |
| C.馬丁·哈里斯 | 67 | 董事 | 得克薩斯大學奧斯汀分校戴爾醫學院健康企業高級副總裁兼首席商務官 |
| 朱莉·D·克拉普斯坦 | 69 | 董事 | Availity，LLC前首席執行官 |
| 邁克爾·S·克萊恩 | 60 | 董事 | M.Klein and Company，LLC創始人兼管理合夥人 |
| P.亨特·菲爾布里克 | 44 | 董事 | Hellman&Friedman LLC合夥人 |
| 約翰·M·普林斯 | 56 | 董事 | 奧普圖姆前首席運營官 |
2024年1月4日，公司宣佈了一項繼任計劃，特拉維斯·道爾頓將於2024年3月1日(首席執行官交接日)接替懷特先生，成為公司的總裁和首席執行官。
公司現任總裁兼首席執行官懷特先生預計將繼續擔任總裁和首席執行官，直至道爾頓先生於首席執行官交接日被任命為止，並將與道爾頓先生密切合作，確保平穩過渡。在首席執行官交接日，懷特先生仍將是公司的僱員，並被任命為董事會執行主席。
此外，公司董事會非執行主席馬克·塔巴克將辭去這一職務，從首席執行官交接日起生效。塔巴克先生將繼續擔任董事會成員。
表格10-K第10項所要求的所有其他信息將包括在我們提交給證券交易委員會的2024年委託書中，該委託書與我們2024年年度股東大會的委託書徵集有關，並通過引用併入本文。2024年委託書將在與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目11. 高管薪酬
表格10-K第11項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
表格10-K第12項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中，並以引用的方式併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
表格10-K第13項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
表格10-K第14項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中，並以引用的方式併入本文。
第IV部
項目15.物證、財務報表附表
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| | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 隨函存檔 |
| 2.1 | 協議和合並計劃，日期為2020年7月12日，由丘吉爾資本公司III、音樂合併第一子公司、音樂合併第二子公司、北極星母公司和北極星投資控股公司之間達成。 | 8-K | 001-39228 | 2.1 | 2020年7月13日 | |
| 2.2 | 2023年5月8日由多計劃公司、多計劃公司、巴比倫收購公司簽署的單位購買協議，使Science LLC、其中列出的賣方和其中指定的賣方代表受益。 | 8-K | 001-39228 | 2.1 | 2023年5月9日 | |
| 3.1 | 第二次修訂和重新頒發的《多計劃公司註冊證書》. | 8-K | 001-39228 | 3.1 | 2020年10月9日 | |
| 3.2 | 修訂和重新制定多計劃公司章程. | 8-K | 001-39228 | 3.2 | 2020年10月9日 | |
| 4.1 | A類普通股證書樣本. | 8-K | 001-39228 | 4.1 | 2020年10月9日 | |
| 4.2 | 擔保證書樣本（包括在附件4.3中）. | | | | | |
| 4.3 | 大陸股票轉讓與信託公司與丘吉爾資本公司之間的認股權證協議，日期為2020年2月13日 | 8-K | 001-39228 | 4.1 | 2020年2月19日 | |
| 4.4 | 授權書樣本(附於附件4.5) | | | | | |
| 4.5 | 大陸股票轉讓與信託公司與丘吉爾資本公司之間的權證協議，日期為2020年10月8日. | 8-K | 001-39228 | 4.5 | 2020年10月9日 | |
| 4.6 | 契約，日期為2020年10月8日，由丘吉爾資本公司III和全國協會威爾明頓信託公司之間簽訂. | 8-K | 001-39228 | 4.6 | 2020年10月9日 | |
| 4.7 | 2027年到期的6.00%/7.00%可轉換高級實物期權票據的表格(包括在附件4.6中). | | | | | |
| 4.8 | 契約，日期為2020年10月29日，由MPH Acquisition Holdings LLC(其中指定的擔保人)和Wilmington Trust(全國協會)之間簽訂. | 8-K | 001-39228 | 4.1 | 2020年10月30日 | |
| 4.9 | 2028年到期的5.750釐優先債券表格(載於附件4.8). | | | | | |
| 4.10 | 契約，日期為2021年8月24日，由MPH Acquisition Holdings LLC、其擔保方和全國協會威爾明頓信託公司簽署. | 8-K | 001-39228 | 4.1 | 2021年8月25日 | |
| 4.11 | 2028年到期的5.50%高級擔保票據格式(載於附件4.10). | | | | | |
| 4.12 | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明. | 10-K/A | 001-39228 | 4.16 | 2021年3月25日 | |
| 10.1 | 投資者權利協議，日期為2020年7月12日，由丘吉爾資本公司III、北極星投資控股公司、丘吉爾贊助商III有限責任公司、Hellman&Friedman Capital Partners VIII，L.P.、沙特阿拉伯王國公共投資基金以及其中提到的其他各方簽署. | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2020年7月13日 | |
| 10.2 | 投資者權利協議的第1號修正案，日期為2022年1月31日，由多計劃公司和協議其他各方之間簽署。 | 8-K | 001-39228 | 10.2 | 2022年1月31日 | |
| 10.3 | 投資者權利協議的第2號修正案，日期為2023年12月28日，由多計劃公司和協議其他各方之間簽署。 | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2023年1月4日 | |
| 10.4 | 修訂和重新簽署的保薦人協議，日期為2020年7月12日，由丘吉爾資本公司III、丘吉爾保薦人III LLC和其他各方簽署. | 8-K | 001-39228 | 10.5 | 2020年7月13日 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 隨函存檔 |
| 10.5 | 私募認購權證丘吉爾資本公司III和丘吉爾贊助商III LLC之間的購買協議. | S-1 | 333-236153 | 10.6 | 2020年1月29日 | |
| 10.6 | 截至2020年7月12日，丘吉爾資本公司III和沙特阿拉伯王國公共投資基金之間的共同認購協議. | 8-K | 001-39228 | 10.2 | 2020年7月13日 | |
| 10.7 | 其他共同認購協議格式. | 8-K | 001-39228 | 10.3 | 2020年7月13日 | |
| 10.8 | 可轉換認購協議的格式. | 8-K | 001-39228 | 10.4 | 2020年7月13日 | |
| 10.9 | 信貸協議，日期為2021年8月24日，由MPH收購公司1、MPH收購控股有限公司、不時的共同義務人、不時的貸款人和信用證發行人以及作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行人的Goldman Sachs LLC簽署. | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2021年8月25日 | |
| 10.10# | 日期為2023年6月15日的信貸協議的第1號修訂協議，日期為2021年8月24日，由MPH收購公司1、MPH收購控股有限公司、其不時的共同義務人、貸款人和信用證發行人以及作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行人的Goldman Sachs LLC之間簽署。 | 10-Q | 001-39228 | 10.1 | 2023年8月3日 | |
| 10.11# | 多計劃公司2020綜合激勵計劃. | S-8 | 333-251250 | 4.1 | 2020年12月10日 | |
| 10.12# | 2020年綜合激勵計劃下董事限售股獎勵形式. | 10-K | 001-39228 | 10.12 | 2021年3月16日 | |
| 10.13# | 2020年綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵表格. | 10-K | 001-39228 | 10.13 | 2021年3月16日 | |
| 10.14# | 2020年綜合激勵計劃下限制性股票獎勵的形式. | 10-K | 001-39228 | 10.14 | 2021年3月16日 | |
| 10.15# | 2020年綜合激勵計劃下的期權獎勵形式. | 10-K | 001-39228 | 10.15 | 2021年3月16日 | |
| 10.16# | 2020年綜合激勵計劃下的股票獎勵協議格式。 | 8-K | 001-39228 | 10.3 | 2022年1月31日 | |
| 10.17# | 2020年綜合激勵計劃下的績效單位獎勵協議格式。 | | | | | X |
| 10.18# | 多計劃公司員工購股計劃。 | S-8 | 333-271794 | 4.1 | 2023年5月10日 | |
| 10.19#+ | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2016年5月5日，由Mark Tabak、Polaris Investment Holdings，L.P.和Multiplan，Inc. | 8-K | 001-39228 | 10.13 | 2020年10月9日 | |
| 10.20# | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2016年5月5日，由戴爾·懷特、北極星投資控股公司、L.P.和Multiplan，Inc. | 8-K | 001-39228 | 10.15 | 2020年10月9日 | |
| 10.21# | 邀請函，日期為2023年2月27日，由多重計劃公司和傑弗裏·多克託羅夫共同撰寫。 | 8-K | 001-39228 | 10.10 | 2023年3月3日 | |
| 10.22# | 董事與軍官賠付協議書的格式. | 8-K | 001-39228 | 10.17 | 2020年10月9日 | |
| 10.23# | Mark H.Tabak和Multiplan，Inc.之間的附函，2021年8月4日生效，修訂由Multiplan，Inc.的Tabak先生和Polaris Investment Holdings，L.P.之間修訂和重新簽署的僱傭協議。 | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2021年8月6日 | |
| 10.24# | 就業協議，日期為2021年11月15日，由多計劃公司和詹姆斯·海德簽署。 | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2021年11月16日 | |
| 10.25# | 就業協議，日期為2022年1月31日，由多計劃公司和戴爾·懷特簽署。 | 8-K | 001-39228 | 10.1 | 2022年1月31日 | |
| 10.26# | 信件協議，日期為2023年12月28日，由多計劃公司和戴爾·懷特簽署。 | 8-K | 001-39228 | 10.2 | 2024年1月4日 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 隨函存檔 |
| 10.27# | 僱傭協議，日期為2023年12月28日，由MultiPlan Corporation和Travis Dalton簽訂。 | 8-K | 001-39228 | 10.3 | 2024年1月4日 | |
| 21.1 | 附屬公司名單. | | | | | X |
| 23.1 | 普華永道有限責任公司同意. | | | | | X |
| 31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的《證券交易法》規則13-a - 14（a）對首席執行官進行認證. | | | | | X |
| 31.2 | 根據《證券交易法》第13-a - 14（a）條（根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節）對主要財務官進行認證. | | | | | X |
| 32.1 | 根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條. | | | | | X |
| 32.2 | 根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條. | | | | | X |
| 97 | 追回政策。 | | | | | X |
| 101 | 以下財務信息來自MultiPlan Corporation截至2023年12月31日的10-K表格年度報告，格式為內聯XBRL（可擴展的商業報告語言）包括：（i）合併資產負債表，（ii）合併（虧損）收益表和綜合（虧損）收益表，（iii）股東權益變動表，（iv）綜合現金流量表;及（v）綜合財務報表附註。 | | | | | X |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | | | | | X |
+ 根據S-K法規第601（b）（2）條的規定，本協議的附表和附件已被省略。任何遺漏的時間表和/或證據的副本將根據要求提供給SEC。
#簽署管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
無
簽名
根據《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，登記人已於2024年2月29日正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | |
| 多計劃管理公司 |
| | | |
| 發信人： | /S/戴爾·A·懷特 | |
| | 姓名： ·戴爾·A·懷特 | |
| | 職務： 首席執行官(首席執行官)和董事 | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於下列日期以下列人員的身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /S/戴爾·A·懷特 | | 首席執行官(首席執行官)和董事 | | 2024年2月29日 |
| 戴爾·A·懷特 | | |
| | | | |
| /S/詹姆斯·M·海德 | | 常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官) | | 2024年2月29日 |
| 詹姆斯·M·海德 | | |
| | | | |
| /S/傑拉爾德·J·科澤爾 | | 高級副總裁與首席會計官
(首席會計主任) | | 2024年2月29日 |
| Gerald J. Kozel | | |
| | | | |
| /s/ Mark H. Tabak | | 董事會非執行主席 | | 2024年2月29日 |
| 馬克·H·塔巴克 | | |
| | | | |
| /s/ Allen R.索普 | | 領銜獨立董事 | | 2024年2月29日 |
| 艾倫·R·索普 | | |
| | | | |
| Michael K.阿達勒 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 邁克爾·K·阿塔爾 | | |
| | | | |
| /S/格倫·R·奧古斯特 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 格倫·R·奧古斯特 | | |
| | | | |
| 理查德·A.克拉克 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 理查德·A·克拉克 | | |
| | | | |
| /a/小安東尼·科拉盧卡 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 小安東尼·科拉盧卡 | | |
| | | | |
| /S/C.馬丁·哈里斯 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| C.馬丁·哈里斯 | | |
| | | | |
| /S/朱莉·D·克拉普斯坦 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 朱莉·D·克拉普斯坦 | | |
| | | | |
| /S/邁克爾·S·克萊恩 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 邁克爾·S·克萊恩 | | |
| | | | |
| /S/P.亨特·菲爾布里克 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| P.亨特·菲爾布里克 | | |
| | | | |
| /S/約翰·M·普林斯 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 約翰·M·普林斯 | | |
