根據2024年1月23日提交給美國證券交易委員會的文件

註冊號碼333-275379

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

第2號修訂

至

表格S-1

註冊聲明
在……下面
1933年《證券法》

安菲特數碼股份有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

安菲特數碼股份有限公司

6501紅鈎廣場，201-465號套房

聖託馬斯，維爾京羣島，美國，00802

340-386-5906

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和帶區號的電話)

Cogency Global Inc.10 East 40^這是街道，10號^這是地板
紐約，紐約10016
212-947-7200

(服務代理商的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

複製到：

建議開始向公眾銷售的大約日期：在本合同生效日期後在切實可行的範圍內儘快開始。

如果根據證券法第415條的規定，本表格中登記的任何證券將以延遲或連續方式發售，請勾選下面的框。

如果本表格是根據證券法第462(B)條登記發行的額外證券而提交的，請勾選以下方框，並列出同一發售的較早生效登記聲明的證券法登記聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂，請選中以下框並列出相同發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂，請選中以下框並列出相同發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊號。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已根據證券法第7(A)(2)(B)節選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。☐

註冊人特此修改本註冊聲明的生效日期，以推遲其生效日期，直至註冊人提交進一步的修正案，明確規定本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)條生效，或直至本註冊聲明將於證券交易委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效。

本表格所載資料如有需要，可予填寫或修訂。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前，這些證券不得出售。本招股説明書不是出售要約，也不尋求在任何不允許要約、招攬或出售的州購買這些證券的要約。

初步招股説明書

1,750,000股普通股

Amphitite Digital Inc.將發行1,750,000股普通股。這是我們的首次公開募股(“招股”)。我們預計我們的公開發行價將在普通股每股3.50美元至4.50美元之間。在此次發行之前，我們的普通股還沒有公開市場。我們已申請將我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市，代碼分別為“AMDI”。不能保證我們的申請會被批准。如果我們的普通股沒有被批准在紐約證券交易所美國證券交易所上市，我們將不會完成此次發行。我們是一家“新興成長型公司”，正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act中使用的那樣，我們已經選擇遵守某些降低的上市公司報告要求。請參閲“招股説明書摘要-新興成長型公司狀況”。

投資我們的證券涉及高度風險。關於普通股投資應考慮的信息，請參閲本招股説明書第20頁開始的“風險因素”。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的充分性或準確性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

我們已授予承銷商一項選擇權，可在本招股説明書公佈之日起45天內行使，以向我們購買最多15%的普通股股份， 僅用於超額配售。如果承銷商完全行使選擇權，承保折扣和應付佣金總額將約為644,000美元，扣除費用前給我們的總收益約為7,406,000美元。

普通股的股票預計將在2024年左右交付。

唯一的圖書運行經理

Kingswood Investments，Kingswood Capital Partners LLC的一個部門

本招股説明書的日期為2024年

目錄

你應該只依賴本招股説明書中包含的信息。本公司或承銷商均未授權任何其他人向您提供與本招股説明書中包含的信息不同或對其有所補充的信息。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不應該依賴它。對於其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性，我們不承擔任何責任，也不能提供任何保證。我們僅在允許要約和銷售的司法管轄區出售和尋求購買我們的普通股的要約。您應假定本招股説明書中包含的信息僅在本招股説明書發佈之日是準確的，無論本招股説明書的交付時間或我們普通股的任何出售時間。自那以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。我們不會在任何司法管轄區提出任何證券要約，而此類要約在任何司法管轄區是非法的。

到2024年(包括本招股説明書日期後25天)，所有對我們普通股進行交易的交易商，無論是否參與此次發行，都可能被要求提交招股説明書。這一交付要求是交易商在作為承銷商時以及關於未售出的配售或認購時交付招股説明書的義務之外的。

對於美國以外的投資者：我們或任何承銷商均未採取任何措施允許本次發行，或在美國以外的任何司法管轄區(除美國外)擁有或分發本招股説明書或我們可能向您提供的與此次招股相關的任何免費撰寫的招股説明書。在美國境外獲得本招股説明書的人必須告知自己，並遵守與發行本公司普通股以及在美國境外分發本招股説明書和任何此類免費撰寫的招股説明書有關的任何限制。

本招股説明書中包含的數字可能會進行四捨五入調整。因此，在各種表格中顯示為總計的數字可能不是它們之前的數字的算術聚合。

關於行業和市場數據的聲明

本招股説明書中包含的任何市場或行業數據均基於各種來源，包括內部數據和估計、獨立的行業出版物、政府出版物、市場研究公司的報告或其他已公佈的獨立來源。行業出版物 和其他已發佈的來源均來自被認為可靠的第三方來源。我們的內部數據和估計是基於從我們所在市場的貿易和商業組織和其他聯繫人那裏獲得的信息，以及我們管理層對行業狀況的瞭解，這些信息沒有得到任何獨立來源的核實。因此，投資者不應過度依賴此類數據和信息。

商標

我們有一項正在向美國專利商標局提出的“海洋日租”商標申請。我們沒有其他專利或商標。本招股説明書包含對屬於其他實體的商標和服務標誌的引用。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標和商品名稱可能不帶®或TM符號，但此類引用並不意味着適用許可人不會根據適用法律最大程度地主張其對這些商標和商品名稱的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標、商標或服務標誌，以暗示我們與任何其他公司的關係，或我們的背書或贊助。

風險因素

投資我們的證券涉及高度的風險。除了本招股説明書中包含的其他信息外，以下風險可能會影響我們的業務和運營。這些風險因素並不是包羅萬象的，我們鼓勵所有投資者就我們的業務、財務狀況和前景進行自己的調查。以下任何風險或其他風險和不確定因素的發生，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景產生重大不利影響。由於上述任何一種風險，我們證券的交易價格可能會下跌，因此，您可能會損失全部或部分投資。

宏觀經濟、商業、市場和經營風險

不利的經濟或其他條件可能會減少對海運船隻的需求和乘客支出，對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響，包括損害我們的商譽、船舶、商標和其他資產的價值，並可能影響對我們的經營業績可能具有重大影響的其他關鍵會計估計。

對海運船舶的需求受到國際、國家和地方經濟狀況的影響。疲軟或不確定的經濟狀況可能會影響消費者信心，並構成風險，因為度假者推遲或減少可自由支配的支出。這反過來可能導致郵輪預訂放緩，郵輪價格下降，船上收入下降。鑑於我們業務的全球性，我們面臨着許多不同的經濟體，我們的業務可能會受到我們所在市場的挑戰性條件和/或我們的競爭對手在這些市場的相關反應的負面影響。

由於市場力量以及我們無法控制的經濟或地緣政治因素，我們的運營成本可能會增加。

我們的運營成本，包括燃料、食品、工資和福利、機票、税收、保險和安全成本，可以而且一直受到市場力量和經濟或地緣政治條件或其他我們無法控制的因素的影響，包括全球通脹壓力，這增加了我們的運營成本。這些經營成本的增加已經並可能繼續對我們未來的盈利能力產生不利影響。

特別是，燃料價格的上漲已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響，因為燃料價格不僅影響我們的燃料成本，還影響我們的一些其他費用，如船員差旅、運費和商品價格。強制性燃料限制還可能造成與某些燃料類型的價格和可獲得性有關的不確定性，可能會影響業務成本。

為我們的客人提供商業航空服務的價格上漲或商業航空服務和/或可用性的重大變化或減少可能會對郵輪需求產生不利影響，並削弱我們向客人提供合理價格的度假套餐的能力。

我們的許多客人依靠定期的商業航空服務將他們運送到我們的海上旅遊上岸或下船的港口。機票價格的上漲將增加我們的客人度假的整體價格，這可能會對我們的旅遊和短途旅行的需求產生不利影響。此外，可用性和/或管理商業航空公司服務的法規的變化可能會對我們的客人獲得航空旅行的能力以及我們將我們的客人轉移到我們的郵輪上或從我們的郵輪上移走的能力產生不利影響，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

恐怖襲擊、戰爭和其他類似事件可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們容易受到各種不利事件的影響，包括恐怖襲擊、戰爭、衝突、內亂和其他敵對行動。這些事件的發生或頻率或嚴重程度的升級，以及由此產生的政治不穩定、旅行限制和建議以及對旅行安全和安保方面的擔憂或對上述任何一種情況的恐懼，已經並可能在未來對旅行和度假業的需求和定價產生重大不利影響。這些事件還可能導致地方當局採取額外的安全措施，這些措施已經並可能在未來影響進入港口和/或目的地的通道。此外，此類事件已經並可能導致全球市場、供應鏈和行業的中斷、不穩定和波動，燃料和食品等運營成本增加，以及影響機隊現代化努力的中斷，任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性和不利影響。此外，此類事件可能會加劇我們在本報告中描述的其他風險，其中任何一項也可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

世界各地的事件和情況，包括戰爭和其他軍事行動，如入侵烏克蘭，以及最近的以色列-哈馬斯戰爭，加劇了通貨膨脹和其他影響人們旅行能力或意願的普遍關切，已經並可能在未來導致旅行需求下降，影響我們的運營成本和盈利能力。

我們一直並可能繼續受到公眾對旅行健康、安全和安保的關切的影響，包括政府旅行建議和旅行限制、政治不穩定和內亂、恐怖襲擊、戰爭和軍事行動、最近的以色列-哈馬斯戰爭，包括其蔓延到更廣泛的地區衝突和因此而不斷升級的地緣政治緊張局勢，入侵烏克蘭，以及其他普遍關切。以色列-哈馬斯戰爭和俄羅斯與烏克蘭之間的衝突及其產生的影響，包括供應鏈中斷、燃料價格上漲和國際制裁以及已經實施的其他措施，已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。這些因素還可能增加我們業務的許多其他風險，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們一直受到並可能繼續受到以下因素的影響：海關和邊境管制方面的監管加強、某些地理區域的旅行禁令、根據地緣政治事件自願改變我們的行程、政府增加旅行難度的政策以及對發放國際旅行簽證的限制。我們一直並可能繼續受到通貨膨脹和供應鏈中斷的影響，也可能受到感知或實際經濟環境不利變化的影響，例如全球或區域衰退、更高的失業率和就業不足率以及收入水平的下降。

我們依賴造船廠、其分包商和我們的供應商來實施我們的船舶升級計劃，並對我們的船舶進行維修和維護，這使我們面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險。

我們依靠造船廠、其分包商和我們的供應商及時有效地維修、維護和升級我們現有的船舶。有能力建造、維修、維護和/或升級我們的船舶的造船廠數量有限。因此，任何影響機隊現代化供應鏈的中斷將對我們的業務產生不利影響，因為替代品有限。

造船廠暫停及╱或放緩工作，可能影響我們及時及具成本效益地採購新產能的能力，以及我們執行預定幹船塢及╱或船隊現代化的能力。我們計劃的變動可能對我們的業務營運及財務狀況產生重大負面影響。

建造、修理、維護和/或升級船舶是涉及重大風險的複雜工作。大宗商品和原材料價格的上漲，以及影響新船建造的其他成本壓力，如勞動力和融資成本，可能會對造船廠在成本效益基礎上建造船舶的能力產生不利影響。如果造船廠、其分包商和/或我們的供應商在建造或修理船舶時遇到財務困難、供應鏈、技術或設計問題，我們可能會受到影響。這些問題已經影響並可能在未來影響新船的及時交付或成本，或造船廠根據我們的需求或期望維修和升級我們船隊的能力。此外，延誤、機械故障和/或不可預見的事故可能導致取消巡航或延遲新船訂單或需要不定期的幹船塢。此類事件可能導致收入損失、運營費用增加或兩者兼而有之，從而對我們的運營業績產生不利影響。

作為海上旅遊活動運營商，公司業務的性質是機械故障，船隻維修和客人人身傷害的可能性對公司產生不利的財務影響。

該公司的主要場所為客人包租和旅遊業務是海上船舶，包括招標，船隻，遊艇和船舶。這些船隻在加勒比、內陸水道和美國大陸近岸以及五大湖上作業。海事船舶可能會受到機械故障的負面影響，包括不可預見的維護問題，浮動障礙物，不可預見的自然事件和船舶的正常磨損。本公司的旅遊活動業務是在水上進行的，可能包括游泳、浮潛和其他可能增加客人人身傷害風險的活動。這些因素可能會增加我們業務的法律和財務風險。修理和翻新船舶的複雜性涉及風險，造船廠在進行這些工作時可能會遇到財務，技術或設計問題。船隻修理、更新或機械故障的延誤在過去和將來都可能導致探險和不定期幹船塢和船隻修理的延誤或取消。如果發生重大事故，機械故障或涉及船隻的類似問題，我們可能不得不將船隻放置在幹船塢進行長期維修。任何該等延誤、取消考察及╱或不定期進塢可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。這些事件和任何相關的負面宣傳可能會導致收入損失、運營費用增加或兩者兼而有之，從而對我們的運營業績產生不利影響。

該公司的旅遊活動業務包括包機和旅遊選擇，其中食品和酒精可能由公司的客人消費。客人的食物和酒精消費可能會增加公司的法律和財務風險。

該公司銷售海上旅遊和包機，其中一些包括客人購買食品和/或酒精產品的選項。向客人提供食品可能會增加公司的法律和財務風險，包括與信息披露不足、食物過敏和食物污染相關的風險。向客人提供酒精產品可能會增加客人受傷的風險。酒精飲料管制條例涉及每艘船日常運作的許多方面，包括顧客和僱員的最低年齡;營業時間;廣告;批發採購;庫存控制;以及酒精飲料的處理、儲存和分發。未能在特定地點獲得或保留酒類許可證或任何其他所需的許可證或許可證，或未能繼續獲得或更新許可證，可能會對運營以及我們在其他海上船舶上獲得此類許可證或許可證的能力產生重大不利影響。這些與公司提供食品和/或酒精消費有關的因素會增加公司的法律和財務風險。

食源性疾病和疾病爆發的實例，以及與此相關的負面宣傳，可能會導致對我們菜單產品的需求減少，並對我們的業務產生負面影響。

我們的供應鏈和食品安全控制和培訓可能無法完全有效地防止我們海上船舶上的所有食品安全問題，包括任何食源性疾病的發生，如沙門氏菌、大腸桿菌。大腸桿菌和甲型肝炎。此外，我們依賴第三方供應商，難以監控食品安全合規性，並增加了食源性疾病影響多個地點而不是一艘海上船隻的風險。一些食源性疾病事件可能是由我們無法控制的第三方供應商和分銷商造成的。

未來可能會出現對我們目前的預防措施具有抵抗力的新疾病，或者可能出現潛伏期較長的疾病，這些疾病可能會引發具有追溯力的索賠或指控。在我們的任何場館或市場或與我們銷售的食品有關的一個或多個食源性疾病病例，如果在國家媒體或社交媒體上高度宣傳，可能會對我們在全國範圍內的場館銷售產生負面影響。即使後來確定疾病被錯誤地歸咎於我們或我們的一條血管，這種風險也是存在的。一些連鎖餐廳經歷了與食源性疾病有關的事件，對其經營產生了實質性的不利影響。在我們的一艘或多艘船隻上發生類似事件，或對事件的負面宣傳或公眾猜測，可能會減少客户對我們海事船隻的需求，並對我們的海上旅遊需求產生負面影響。

疾病爆發和人們對疾病風險的擔憂增加，新冠肺炎大流行對我們業務的持續影響以及對我們運營結果的影響是不確定的。

疾病爆發以及前往、出發和乘坐新冠肺炎等海上船隻時與疾病相關的擔憂增加，可能會導致對旅行團和包機的需求下降、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、郵輪取消、船隻重新部署以及無法從某些地方找到我們的船員、補給或用品。此外，我們可能會越來越擔心，與其他度假方式相比，郵輪更容易傳播傳染病。新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、現金流和增長前景的影響程度是不確定的，最終將取決於未來的發展。

我們的業務依賴於消費者的旅行能力，特別是乘坐飛機的能力。消費者出國旅行的能力受到國家之間各種旅行限制的嚴重影響。雖然隨着這些限制的放鬆，業績有所改善，但我們業務的經濟和運營條件可能不會完全恢復，直到消費者再次願意並能夠旅行，更多的公司重新開放辦公室並配備充足的員工，我們的旅行供應商再次能夠為這些消費者提供服務。這可能要等到更廣泛的全球經濟完全復甦，最近的通脹、勞動力和供應鏈中斷挑戰減弱之後很久才會發生。此外，我們的業務還依賴於差旅和費用支出模式。由於新冠肺炎的直接或間接影響，關鍵地理區域的宏觀經濟不確定性可能會對差旅和費用支出產生負面影響。儘管自新冠肺炎疫情爆發以來，我們看到我們的業務的經濟和運營條件有所改善，但我們無法預測新冠肺炎疫情對我們的業務或整個旅遊業的長期影響。如果新冠肺炎疫情從根本上改變了旅遊業，給我們的運營模式帶來不利影響，即使全球經濟整體復甦，我們的業務也可能繼續受到不利影響。

如果新冠肺炎疫情繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響，它還可能會加劇本“風險因素”一節中確定的許多其他風險，例如與我們大量未償債務有關的風險。

海船、港口設施、陸上目的地和/或影響整個海船度假業的事件，以及相關的負面媒體報道和宣傳，已經並可能繼續影響我們的聲譽，並影響我們的銷售和經營業績。

由我們和第三方運營和/或提供的海運船隻、私人目的地、港口設施和岸上游覽可能容易受到事故、疾病、機械故障、環境事故和其他事件的影響，這些事件可能會給安全、健康、安保和度假滿意度帶來問題，並對我們的銷售、運營和聲譽產生負面影響。涉及郵輪的事件，特別是客人和船員的安全、健康和安保以及媒體對此的報道，包括與新冠肺炎大流行有關的事件，已經並可能繼續影響對我們郵輪的需求和行業內的定價。特別是，我們無法預測對我們的財務業績的影響，以及公眾對旅行的健康和安全的關注，特別是乘坐郵輪旅行，以及旅行和郵輪需求的相關下降。此外，我們吸引和留住客人和船員的能力在一定程度上取決於我們公司和我們品牌的認知和聲譽，以及公眾對一般旅行健康和安全的擔憂，以及特別是郵輪行業和我們的船隻的擔憂。我們的聲譽和業務也可能因持續或增加對郵輪行業的負面宣傳而受損，包括關於新冠肺炎等傳染病傳播的宣傳、主要港口和目的地的過度旅遊以及郵輪對環境的潛在不利影響。社交媒體和數字媒體的大量使用加劇了任何負面宣傳的潛在範圍和影響範圍。此外，涉及郵輪的事故可能會給我們的業務帶來額外的成本，增加政府或其他監管機構的監督，在某些情況下還可能導致訴訟。

重大天氣、氣候事件和/或自然災害可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

自然災害(例如地震、火山、野火)、天氣和/或氣候事件(包括颶風和颱風)可能會影響我們的客源市場和運營，導致旅行限制、客人取消、無法從某些地方獲得我們的船員或我們的物資和用品。由於此類事件，我們經常被迫改變行程，偶爾取消一次或一系列海上船隻支持的旅行，或重新部署我們的海上船隻，這可能會對我們當前和未來期間的銷售、運營成本和盈利能力產生不利影響。我們的海洋日USVI業務部門位於加勒比海北部，每年的颶風季節從6月持續到11月。颶風、熱帶風暴或其他重大天氣可能會增加頻率、嚴重程度或持續時間，這些類型的事件可能會加劇其影響並擾亂我們的運營，或使某些目的地變得不太可取或不可用，進一步影響我們的收入和盈利能力。上述任何情況都可能對我們的經營業績和行業表現產生不利影響。此外，這些事件和任何其他對旅遊業有更廣泛影響的事件可能會對我們運送客人或機組人員前往探險的能力產生負面影響，和/或中斷我們從供應鏈中的關鍵供應商那裏獲得服務和商品的能力。上述任何情況都可能對我們的經營業績和行業表現產生不利影響。

我們相信，對氣候變化的日益關注和不斷變化的監管要求將對我們未來的資本支出和運營結果產生重大影響。

我們預計將產生與這些監管要求相關的鉅額費用，其中可能包括與温室氣體減排倡議和購買排放津貼等有關的費用。如果要求變得更加嚴格，我們可能需要改變某些操作程序，例如放慢我們船隻的速度，這可能會對我們的運營造成不利影響。我們正在評估全球氣候變化相關要求的影響，這些要求仍在發展中，包括我們通過減少温室氣體排放的舉措(包括在適當情況下將我們的車隊從天然氣或柴油動力轉換為電力)來減輕某些未來費用的能力；因此，對公司的全面影響尚不清楚。此外，我們的船舶、港口設施、公司辦公室和島嶼目的地過去曾受到氣候變化造成的不利天氣條件頻率和強度增加的不利影響，並可能再次受到不利影響。例如，由於颶風破壞，某些港口暫時無法對我們開放，而其他目的地出於環境考慮，已考慮或實施了對郵輪和包機業務的限制。

我們的可持續性活動，包括環境、社會和治理(ESG)事項，可能會導致聲譽風險、成本增加和其他風險。

客户、投資者、貸款人、監管機構和其他行業利益相關者越來越重視企業ESG實踐及其投資的影響和社會成本，這可能會導致我們的運營產生額外成本和變化。如果我們的ESG實踐或披露不符合利益相關者不斷變化的期望和標準，我們的客户和員工保留率、我們獲得某些類型的資本(包括出口信貸融資)以及我們的品牌和聲譽可能會受到負面影響，這可能會影響我們的業務運營和財務狀況。我們還可能產生額外的成本並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG做法，這可能會增加我們的運營成本，並影響我們的運營結果和財務狀況。此外，我們不時就氣候變化和其他ESG事項交流某些倡議。我們可能無法或被認為無法實現這些舉措，這可能會對我們的聲譽產生負面影響。未來為實現這些舉措而採用新技術或新工藝也可能導致現有資產減值。

與我們的財務狀況有關的風險

我們成立於2022年4月，目的是繼續經營前身的業務，並收購其兩家全資子公司。該業務隨後從一名非關聯方手中收購了一項額外的業務運營，我們預計在本次發售完成後收購另一項業務運營。最近的業務形成和收購使我們很難預測我們未來的綜合運營結果，並增加了您的投資風險。

我們成立於2022年4月，以繼續我們的前身Ham的業務，並收購了其兩個全資擁有的業務部門，風的芝加哥有限公司和海洋的一天BU，並在2023年1月，我們收購了天堂探險有限責任公司。2023年3月，我們簽訂了收購天堂集團公司的購買協議，我們預計在本次發行完成後完成收購。由於我們今年通過已完成和預期的收購實現了快速增長，我們準確預測未來運營結果的能力有限，並受到許多不確定性的影響，包括我們有效規劃和管理增長的能力。然而，您不應依賴我們歷史上的收入增長作為我們未來業績的指標。

隨着時間的推移，我們的收入增長率可能會下降。在未來一段時期，我們的收入增長可能會放緩或下降，原因有很多，包括旅行需求放緩、經濟衰退、競爭加劇、技術變化、整體市場增長放緩，或者由於任何原因，我們未能有效地管理我們的增長或繼續利用增長機會。我們還遇到並將繼續遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，例如本招股説明書中描述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性以及我們未來收入增長的假設不正確或發生變化，或者如果我們沒有成功應對這些風險，我們的財務狀況和運營結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們預計我們的財務業績會出現波動，因此很難預測未來的業績。如果我們未能達到證券分析師或投資者對我們經營業績的預期，我們的股價可能會下跌。

我們過去的經營業績起伏不定，預計未來也會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。因此，我們過去的業績可能不能預示我們未來的表現。除了本文描述的其他風險外，可能導致我們的運營結果波動的其他因素包括：

這些因素和其他因素中的任何一個，或者這些因素中的一些因素的累積影響，都可能導致我們的運營結果發生重大變化。如果我們的季度運營業績低於跟蹤我們股票的投資者和證券分析師的預期，我們普通股的價格可能會大幅下降，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。

我們有虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利。

自成立以來，我們有一段時間出現淨虧損的歷史。我們於截至2022年12月31日止年度產生經營虧損淨額2，594，886元及虧損淨額3，010，701元，而截至2021年12月31日止年度則錄得經營收益淨額100，901元及收入淨額72，624元。

截至2022年12月31日，我們的股東赤字為1,318,422美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們產生了108,167美元的負運營現金流，而截至2021年12月31日的年度的淨運營現金收益為475,962美元。該公司經常性的運營虧損、負運營現金流和營運資本短缺使人對其作為一家持續經營的企業繼續存在的能力產生了極大的懷疑。雖然我們在最近幾個時期經歷了顯著的收入增長，但這一增長率在未來可能會下降，您不應依賴任何給定時期的收入增長作為我們未來業績的指標。我們不確定我們是否能夠維持或增加我們的收入，或者我們是否或何時能夠獲得足夠的收入來實現或保持未來的盈利。我們還預計未來期間我們的成本和支出將增加，如果我們的收入沒有增加足以抵消此類成本和支出的金額，這可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。特別是，我們打算繼續進行重大投資，以發展我們在以下領域的業務：

我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高，也可能不會帶來收入的增加。即使這樣的投資增加了我們的收入，任何這樣的增加也可能不足以抵消我們增加的運營費用。由於多種原因，包括本文所述的其他風險，我們未來可能會繼續蒙受重大損失。如果我們無法以足以抵消預期成本增加的速度維持或增加我們的收入，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害，我們可能無法實現或保持盈利，這可能導致我們的業務和普通股價值大幅下降。為了實現我們的融資和收購計劃，我們產生了並預計將繼續產生巨大的成本。

人們對該公司作為一家持續經營企業的持續經營能力存在很大懷疑。

截至2022年和2021年12月31日止年度，本公司的淨虧損和淨收益分別為3,010,701美元和72,624美元；股東虧損和淨投資赤字分別為1,318,422美元和183,056美元；營運資本為負1,616,875美元和152,278美元。這些指標表明，人們對該公司作為一家持續經營企業的持續經營能力存在很大懷疑。

從歷史上看，該公司一直依賴運營現金流以及短期信貸和基於資產的長期貸款相結合的方式來滿足其資本和增長需求。管理層認為，現有的預計現金流，包括最近收購天堂探險有限責任公司和即將收購天堂集團公司，以及新收購的客人的收入，將足以在財務報表發佈之日起一年後為現有水平的運營提供資金。然而，不能保證現有資金將足以為業務提供資金。如果現有資金不足，管理層將被要求通過發行債務或股權籌集額外資本。管理層認為，從歷史上看，如果需要，它已經並將繼續能夠獲得短期債務。此外，管理層認為，如果預計現金流不足以為運營提供資金，通過此次發行籌集的資本將足以償還現有的收購相關債務，併為現有業務提供資金。

我們的債務水平很高，這可能會對我們產生不利影響。

截至2022年12月31日，我們的總負債(不包括租賃負債)為5,699,239美元，包括：

如果我們的債務在到期日之前沒有得到償還或再融資，它們將會違約，這可能會導致您的部分或全部投資損失。

只要我們遵守我們債務協議下的財務契約，我們和我們的子公司可能會在未來因收購或其他目的而產生鉅額債務。此外，我們可能會產生不構成債務的債務。如果我們承擔如此多的債務，與我們的鉅額債務水平相關的風險將會增加，這可能會進一步限制我們的財務和運營靈活性。

我們的鉅額債務可能會對我們產生重要後果，包括以下幾點：

上述因素可能會限制我們的財務和運營靈活性，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的債務協議包含的限制可能會限制我們經營業務的靈活性。

我們的票據包含各種限制我們從事特定類型交易的能力的契約。這些公約可能會限制我們的能力，其中包括：

政府法規可能會給我們帶來税收或其他負擔，這可能會增加我們的成本或減少對我們產品的需求。

我們依賴於美國和美屬維爾京羣島的税法和法規的普遍接受的解釋，我們在那裏有客户，我們為他們提供服務。我們無法確定這些解釋是否準確，也無法確定負責的税務當局是否會同意我們的觀點。徵收額外的税款可能會導致我們必須支付我們目前沒有支付或代表當局收取的税款，並增加我們產品或服務的成本，這將增加我們的運營成本。

税法或其解釋的變化可能導致我們的實際税率增加。

我們在美國和美屬維爾京羣島有業務，它們有不同的税法和税率。我們的收入和收入的很大一部分是在美屬維爾京羣島賺取的。我們的所得税申報須經國內及美屬維爾京羣島當局審核，而我們的實際税率可能會因應美國及美屬維爾京羣島之間的業務組合及分配或賺取的收入、該等司法權區的税法、國家間的税務協定、我們根據該等税務協定享有利益的資格以及遞延税項資產及負債的估計價值而每年變動。這些變化可能導致適用於我們全部或部分收入的實際税率增加，從而降低我們的盈利能力。

與我們的業務相關的風險

未能完成對Paradise Group of Companies的收購可能會對我們的經營業績和普通股的市場價格產生重大不利影響。

我們預期完成對Paradise Group of Companies的收購受多項或有事項及條件所限，包括籌集支付收購代價所需的融資。雖然該公司計劃使用本次發行的收益完成對Paradise Group of Companies的收購，但不能保證收購將完成。未能完成此次收購將顯著改變本招股説明書中提供的備考財務報表。於完成此項收購後，本公司已於備考綜合財務報表中表示，於整合此項收購後將實現重大協同效應。如果整合未能實現這些協同效應，將顯著改變本註冊聲明中提供的備考合併財務報表。我們不能向您保證，我們將能夠成功完成目前設想的或根本沒有完成對Paradise Group of Companies的收購。與我們預期收購Paradise Group of Companies失敗有關的風險包括但不限於以下各項：

我們對Paradise Group of Companies的預期收購存在固有風險，可能對我們的財務業績和狀況產生不利影響。

2023年3月，我們簽訂了收購Paradise Group of Companies的購買協議，我們預計將在本次發行完成後完成。因此，本公司無法保證預期的Paradise Group of Companies收購將及時完成或完全完成，或者如果完成，我們將實現此類收購的預期收益。收購（例如我們預期收購Paradise Group of Companies）亦帶有固有風險，例如（其中包括）：（i）我們成功整合業務流程及實現預期協同效應的努力可能延遲或失敗;（ii）難以協調程序、控制及╱或政策;及（iii）可能與收購相關的未來未知負債及成本。此外，收購可能會對我們的流動性和/或債務水平產生不利影響，商譽和其他無形資產的確認價值可能會受到不可預見的事件和/或情況的負面影響，這可能會導致減值費用。與我們預期收購天堂集團公司相關的任何上述事件可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果我們進行任何收購，它們可能會擾亂我們的業務或對我們的業務產生負面影響。

如果我們在未來進行收購，我們可能難以將所收購業務的資產、人員和運營與我們自己的業務整合起來。此外，被收購企業的關鍵人員可能不願意為我們工作或與我們合作。我們無法預測收購可能對我們的核心業務產生的影響。無論我們是否成功進行收購，談判都可能擾亂我們正在進行的業務，分散我們的管理層和員工的注意力。增加我們的開支。除上述風險外，收購還伴隨着一些固有風險，包括但不限於以下風險：

我們依賴於供應鏈供應商和第三方服務提供商，他們是我們業務運營不可或缺的一部分。這些供應商和服務提供商可能無法或不願意履行其承諾，或者可能採取可能損害我們業務的方式。

我們依賴供應鏈供應商為我們在世界各地的業務運營提供關鍵產品。任何影響供應商在所需地點和時間交付預期質量貨物的能力的事件都可能對我們提供郵輪體驗的能力產生負面影響。影響我們供應鏈的事件可能是由供應商或我們無法控制的因素引起的，包括惡劣天氣、自然災害、新的法律法規、勞工行動、需求增加、生產或分銷問題、網絡安全事件和/或第三方物流或運輸系統中斷，包括新冠肺炎疫情造成的中斷。供應鏈的任何此類中斷都可能增加我們的成本，並可能限制對我們運營至關重要的產品的供應。在2021年和2022年，我們經歷了由於供應鏈中斷而延遲收到Yanmar和Yamaha發動機部件的情況。雖然我們認為這些延誤不會對我們的財務業績造成實質性影響，但我們不能保證未來的供應鏈中斷不會對我們的財務業績造成實質性影響。

此外，加強對採購做法的監管或利益相關者的期望，或供應商行為不符合此類標準，可能會導致我們的運營成本增加，或導致對我們的聲譽產生負面影響的宣傳。

為了實現成本和運營效率，我們將某些對我們的全球業務運營不可或缺的服務外包給第三方供應商，例如我們的車載特許權人、我們的某些呼叫中心運營、客户端口服務、物流配送以及我們大部分信息技術系統的運營。我們面臨某些決定受制於我們的第三方服務提供商的風險，這些決定可能會對我們的活動產生不利影響。未能充分監控第三方服務提供商遵守服務級別協議或法規或法律要求的情況可能會對我們造成重大的經濟和聲譽損害。此外，由第三方持有或通過第三方網絡或平臺傳輸的數據的機密性、隱私和/或安全也有可能受到威脅。

關鍵人員的流失、我們無法招聘或留住合格人員，或者我們船上人員的中斷都可能對我們的行動結果產生不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於關鍵高管和其他員工的技能和貢獻，取決於我們招聘、培養和留住高素質人員的能力，以及在關鍵高管無法任職時有足夠的繼任計劃和後備業務計劃。隨着行業對合格人才需求的增長，我們必須繼續有效地招聘、培訓、激勵和留住我們在岸上和船上的員工，以有效地在我們的行業中競爭，維持我們目前的業務，並支持我們預計的全球增長。

未來，我們可能會遇到招聘和留住合格人才的困難，這主要是由於勞動力市場的競爭。合格人員的長期短缺和/或營業額的增加可能會抑制我們以最佳方式運營業務的能力，如果我們需要僱傭臨時人員，可能會導致成本增加，和/或為了吸引和留住員工而增加工資和/或福利，所有這些都可能對我們的運營結果產生負面影響。如果我們不能跟上技術發展、設計和實施的步伐，我們的運營或競爭地位可能會受到損害。

我們不能使用、採購、培訓員工或適當地採用適當的技術和系統，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們的業務繼續要求使用尖端技術和系統。這些技術和系統需要大量投資，必須經過驗證、改進、更新、升級和/或更換為更先進的系統，以便繼續滿足客户的需求和期望，並有效地處理我們的信息。如果我們不能及時或在合理的成本範圍內做到這一點，如果在設計上出現任何中斷、延誤或缺陷，或者如果我們無法適當和及時地培訓員工操作這些新系統中的任何一個，我們的業務可能會受到影響。我們也可能無法從任何新技術或系統中獲得我們預期的好處，這可能會損害我們的運營業績。

我們可能無法及時或根本無法獲得適當的技術，或者我們可能在這樣做的過程中產生巨大的成本。如果未能採用適當的技術，或者我們採用的技術出現故障或過時，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們面臨網絡安全攻擊和數據泄露，以及與保護我們的系統和維護數據完整性和安全相關的風險和成本。

我們受到網絡安全攻擊。這些網絡攻擊的範圍和意圖可能有所不同，攻擊的目的是為了經濟利益而危害我們的系統、網絡和通信，或者是為了擾亂、癱瘓或以其他方式危害我們的海上和/或海岸行動。這些攻擊可以包括廣泛的方法和意圖，包括網絡釣魚攻擊、非法付款請求、盜竊知識產權、竊取機密或非公開信息、安裝惡意軟件、安裝勒索軟件以及竊取個人或商業信息。隨着時間的推移，這些攻擊的頻率和複雜性以及進行這些攻擊的方法都在增加。

成功的網絡安全攻擊可能直接針對我們，也可能是第三方照顧不足的結果，或者是授權軟件中的漏洞造成的。在任何一種情況下，公司的系統和數據都可能遭受損害，可能會中斷我們的運營，對我們的品牌聲譽造成不利影響，並使我們面臨更大的政府調查、訴訟、罰款和其他責任的風險，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。此外，應對這種攻擊並減少未來攻擊的風險可能會導致在技術、人員、監測和其他投資方面的額外業務和資本成本。

我們還面臨與收集、處理、存儲和傳輸敏感信息相關的各種風險。在正常的業務過程中，我們收集員工、客户和其他第三方數據，包括個人身份信息和個人支付數據，用於各種業務目的。儘管我們已經制定了保護這些敏感信息的政策和程序，但這些信息已經並可能受到網絡安全攻擊和前述風險。此外，我們還受聯邦、州和國際法的約束，涉及個人身份信息和個人支付數據的收集、使用、保留、安全和傳輸。這些法律包括歐盟一般數據保護條例以及紐約州金融服務部和類似的州機構的條例，這些條例因我們提供某些保險產品而施加了額外的網絡安全要求。遵守這些和其他適用法律已經並可能導致我們產生鉅額成本或要求我們改變我們的業務做法，如果我們不這樣做，可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、限制、訴訟或其他費用，並對我們的業務產生不利影響。此外，法律或法規的任何變化，包括適用於我們業務的新限制或要求，或加強現有法律和法規的執行，都可能使我們面臨額外的成本和責任，並可能限制我們對此類信息的使用和披露。

雖然我們根據業務對技術的依賴和不斷變化的外部威脅格局繼續發展我們的網絡安全實踐，並投入時間、精力和財務資源來保護我們的系統、網絡和通信，但我們的安全措施不能絕對保證我們將成功防止或防禦影響我們運營的所有網絡安全攻擊。不能保證任何違規或事件不會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。

客户、員工、第三方或公司數據的任何泄露、失竊、丟失或欺詐使用都可能對我們的聲譽和品牌以及我們保留或吸引新客户的能力造成不利影響，並使我們面臨數據丟失、業務中斷、政府調查、訴訟和其他責任的風險，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。可能需要大量的資本投資和其他支出來糾正問題和防止未來的違規行為，包括與為數據被泄露者提供額外安全技術、人員、專家和信用監測服務相關的費用。此外，如果我們或我們的供應商遭遇重大數據安全漏洞，或未能檢測到重大數據安全漏洞並做出適當迴應，我們可能會面臨政府執法行動和私人訴訟。

訴訟、執法行動、罰款或處罰可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響，和/或損害我們的聲譽。

我們的業務受到各種美國和國際法律法規的約束，這些法規可能導致執法行動、罰款、民事或刑事處罰，或主張訴訟索賠和損害賠償。我們的行業受到美國海岸警衞隊和其他聯邦、州和領土當局的高度監管。我們的海船每年都需要得到這些當局的批准才能投入海運服務。如果不能獲得適當的年度證書以使我們的海運船舶投入使用，將對公司造成嚴重的財務損害。

我們的行業涉及指定水道上的客運和客運活動。海上運輸和活動本質上是危險的，並使該公司面臨更大的訴訟風險。此外，我們的員工、代理人或合資夥伴的不當行為可能會損害我們的聲譽和/或導致訴訟或法律程序，可能導致民事或刑事處罰，包括鉅額罰款。在某些情況下，針對此類案件進行辯護可能並不划算，並且/或者我們的法律策略可能最終不會使我們在案件中獲勝。此類事件可能會對我們的財務狀況或運營結果造成不利影響。我們無法預測任何此類訴訟的數量或結果，以及它們將對我們的財務業績產生的影響，但任何此類影響都可能是實質性的。雖然其中一些索賠在保險範圍內，但我們不能確定所有索賠都在保險範圍內，這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生不利影響。

我們的業務可能會受到災難性事件和類似事件的幹擾。

颶風或其他災難性事件等自然災害可能會對我們的運營造成損害或中斷，並可能損害我們的業務。我們在USVI和佛羅裏達州開展業務，並在那裏擁有大量員工。如果發生重大颶風、地震、火災、斷電、電信故障、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊、破壞、其他故意破壞或不當行為、地緣政治事件、疾病或其他災難性事件，我們可能無法繼續運營，並可能遭受系統中斷、聲譽損害、應用程序開發延遲、服務長時間中斷、數據安全遭到破壞以及關鍵數據丟失，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，我們依賴我們的網絡和第三方基礎設施和應用程序、內部技術系統以及我們的網站、營銷、運營支持、託管服務和銷售活動。如果這些系統因自然災害或其他災難性事件而出現故障或受到負面影響，我們向客户交付產品的能力將受到影響。

隨着我們業務的發展，對業務連續性規劃、事件響應規劃和災難恢復計劃的需求將變得越來越重要。如果我們無法制定足夠的計劃來確保我們的業務職能在災難期間和災難發生後繼續運營，並在發生災難或緊急情況時成功執行這些計劃，我們的業務和聲譽將受到損害。

我們的業務依賴於我們現有的客户，以及為我們的旅遊服務和目的地吸引新客户。我們客户保留率的任何下降或與現有客户的商業關係的擴大，或無法吸引新客户，都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們在美國和加勒比海地區都有業務。我們在USVI的業務帶來了複雜的管理、合規、法律、税收、勞工、數據隱私和經濟風險，我們可能無法充分應對這些風險，包括國際旅行者優先事項和預算的變化，這可能是由威脅環境的變化和潛在的全球經濟狀況動盪、各種地區和當地經濟和政治因素、風險和不確定因素推動的。我們的業務還面臨其他一些風險，包括：

這些風險中的任何一個的存在都可能損害我們的國際業務，從而損害我們的經營業績。此外，在國際市場運營需要大量的管理層關注和財務資源，並可能對我們的業務和財務業績產生負面影響。

旅客的投訴或對我們服務和運營的負面宣傳可能會降低客户的信心，並對我們的業務產生不利影響。

客户對我們的服務或運營的投訴或負面口碑或宣傳可能會嚴重削弱客户對公司擁有的旅遊目的地的信心和使用。為了保持良好的客户關係，我們必須確保我們的旅行顧問、合作伙伴和附屬公司提供及時、準確和差異化的客户服務。有效的客户服務需要大量的人員開支和投資來開發項目和技術基礎設施，以幫助我們的員工和在線旅行社履行其職能。這些費用如果管理不當，可能會嚴重影響我們的盈利能力。如果不能妥善管理我們的員工和在線旅行社，可能會影響我們有效處理客户投訴的能力。如果我們不有效地處理客户投訴或及時迴應此類投訴，我們的聲譽和品牌可能會受損，我們可能會失去客人的信心，這可能會降低收入和盈利能力。

更廣泛地説，與我們的業務和旅遊業相關的某些結果和趨勢是基於初步數據和假設的，因此可能會發生變化，可能與我們的預期大不相同。

我們在這份招股説明書中展示了與我們的業務和旅遊業相關的某些結果和趨勢，這些結果和趨勢是基於對當時可用的或初步數據的分析，結果、相關發現或結論可能會發生變化。不能保證這些結果和趨勢，也不能保證我們對我們的業務或旅遊業的預期是準確的。新冠肺炎疫情的不確定性、俄羅斯入侵烏克蘭、宏觀經濟狀況以及這些事件對旅遊業和我們業務的影響加劇了這些風險。此外，可能會發生意想不到的事件和情況，並以實質性方式改變圍繞我們業務和旅遊業的前景。因此，我們與我們的業務和旅遊業相關的某些預期可能不會像預期的那樣發生，而且呈現的實際結果或趨勢可能與我們的預期大不相同。

我們面臨着來自旅行者和在線旅行社的定價壓力，這可能會減少我們的收入。

旅行者和在線旅行社繼續尋找降低成本和增加對分銷的控制的方法。例如，旅遊業的整合，以及宏觀經濟等因素，促使一些目的地提供商，如酒店和度假村，在合同重新談判期間談判降低費用，從而對我們的旅遊目的地業務施加更大的定價壓力，這反過來又對我們的收入和利潤率產生負面影響。

如果我們不能根據不斷變化的客户需求、技術發展和其他市場需求進行創新，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。

我們吸引新客户的能力，以及從現有客户那裏保留和增加收入的能力，在很大程度上取決於我們增強和改進我們公司擁有的目的地以及引入新目的地的能力。為了發展我們的業務，我們的在線平臺必須提供反映客户不斷變化的需求的特性和功能，我們相信創新的步伐將繼續加快。我們在線平臺的任何增強都取決於幾個因素，包括及時完成、足夠的質量測試和市場接受度。我們為我們的平臺開發的任何新產品、特性或功能可能不會以及時或經濟高效的方式推出，可能包含缺陷，或者可能無法獲得產生足夠收入所需的市場接受度。如果我們無法成功開發新產品、特性或功能，無法增強我們的在線平臺以滿足客户要求，或無法以其他方式獲得市場認可，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

由於我們的在線平臺是通過互聯網提供的，我們需要不斷修改和增強它，以跟上與互聯網相關的硬件、軟件、分析和數據庫技術和標準的變化。此外，我們需要繼續投資於技術、服務和合作夥伴關係，以增加我們平臺上處理的數據類型，並使客户能夠輕鬆地將數據發送到我們的平臺。此外，我們的平臺需要第三方公共雲基礎設施才能運行。此外，我們競爭的市場受到不斷髮展的行業標準和法規的約束，導致對我們和我們的客户的數據治理和合規性要求越來越高。如果我們無法增強我們的平臺以跟上這些快速變化的客户需求的步伐，或者如果出現了能夠以比我們的平臺更低的價格、更高效、更方便或更安全的方式提供有競爭力的產品的新技術，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。

如果我們不能通過最近完成的和預期的收購來有效地管理我們的增長，並且隨着時間的推移我們的業務發生變化，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。

由於我們最近完成的和預期的收購，我們已經並預計將繼續經歷快速增長，這已經並可能繼續對我們的管理、運營和財務資源提出重大要求。2023年1月，我們收購了天堂探險有限責任公司。2023年3月，我們簽訂了收購天堂集團公司的購買協議，我們預計在本次發售完成後完成收購。我們打算繼續擴大我們的業務，這可能會導致我們的利潤率下降，我們所做的任何投資都將在體驗此類投資的好處之前發生，這使得我們很難及時確定我們是否有效地配置了我們的資源。隨着業務使用量的增長，我們將需要投入更多資源來改進我們平臺的特性和功能、開發或獲取新產品以及維護基礎設施性能。即使我們能夠升級我們的系統和擴大我們的人員，任何這樣的擴大都將是昂貴和複雜的，需要管理人員的時間和注意力。由於我們努力擴大我們的基礎設施，我們還可能面臨效率低下或運營失敗的問題。此外，升級、改進和擴大我們的信息技術系統也存在固有的風險。我們不能確保我們的基礎設施和系統的擴展和改善將得到充分或有效的及時實施，如果可以的話。此外，我們將需要適當擴展我們的內部業務系統和服務組織，包括客户支持，以服務於我們不斷增長的客户羣，特別是當我們的客户人口結構隨着時間的推移而變化時。管理這些變化將需要大量支出和分配寶貴的管理資源。如果我們不能成功地管理我們預期的增長和變化，我們的產品質量可能會受到影響，這可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響，並損害我們留住和吸引客户的能力。隨着我們的不斷髮展，我們可能需要實施更復雜的組織管理結構，或者使我們的企業文化和工作環境適應不斷變化的環境，這可能會對我們的企業文化產生不利影響。任何未能保護我們的文化都可能損害我們的業務，包括我們留住和招聘人員、創新和有效運營以及執行我們的商業戰略的能力。

我們平臺中的真實或感知錯誤、故障或錯誤可能會對我們的業務和增長前景產生實質性的不利影響。

我們的信息技術操作平臺主要依賴第三方軟件。此第三方軟件可能包含未檢測到的錯誤、故障、漏洞或可能出現的錯誤，尤其是在部署更新時。本3中的軟件錯誤、故障、漏洞和錯誤^研發第三方軟件可能會對我們的業務流程產生負面影響，並可能對我們的業務和增長前景產生實質性的不利影響。第三方軟件故障可能會導致我們的創收網站下線，阻止我們公司接受新的預訂，阻止處理信用卡付款，或阻止日常財務和會計流程。任何或所有這些故障都可能對我們的聲譽、我們的業務和我們的運營結果產生不利影響。

任何未能提供高質量產品支持的行為都可能對我們與客户的關係、我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在預訂和前往我們的活動和公司擁有的目的地時，我們的客户依靠我們的產品支持團隊來解決複雜的技術和運營問題。我們可能無法做出足夠快的響應，以適應客户對產品支持需求的短期、中期和長期增長。我們也可能無法修改產品支持的性質、範圍和交付，以與競爭對手提供的產品支持服務的變化競爭。在沒有相應收入的情況下，客户對產品支持的需求增加可能會增加成本，並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。我們的銷售在很大程度上依賴於我們的商業聲譽和現有客户的積極在線評論和推薦。任何未能維持高質量產品支持的情況，或市場認為我們沒有維持高質量產品支持的看法，都可能對我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售我們的目的地和活動的能力、我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果不能發展我們的品牌價值，使我們的產品和服務與眾不同，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們的成功取決於我們旅遊活動運營商品牌的實力和持續發展，以及我們品牌戰略的有效性。在整個旅遊活動和景點市場中，未能保護我們的品牌並將其與競爭對手區分開來，可能會對我們的運營結果產生不利影響。在我們經營的地理市場，我們主要通過數字、在線廣告積極推廣我們的運營單位品牌。我們的數字在線廣告覆蓋範圍的實質性下降可能會對我們的財務業績產生負面影響。我們通過我們的客户服務，包括積極的客户評論和消費者獎勵，來區分我們的運營單位品牌。我們的客户服務的積極程度的任何實質性變化，包括我們的在線好評率，都可能對我們的財務業績產生負面影響。

旅遊和目的地行業競爭激烈，我們受到來自在線旅行社(“OTA”)提供商、旅遊供應商的直接分銷以及可能挑戰我們商業模式的新進入者或技術的競爭。

我們維持和發展業務的能力可能會受到來自在線旅行社、其他第三方解決方案提供商和尋求進入市場的新TAA參與者爭奪客户的競爭的負面影響。旅遊業的TAA部分競爭激烈，我們不能或不能適應技術發展或不斷變化的競爭格局，可能會損害我們的業務運營和競爭力。

全球旅遊和旅遊業的發展、新技術和標準的引入以及關鍵市場現有技術的擴展等因素，可能會加劇我們開展業務的美國和美國的競爭。競爭加劇可能要求我們增加在營銷活動或產品開發上的支出，降低預訂或交易費和其他費用(或推遲此類費用和收費的計劃增加)，增加獎勵考慮或採取其他可能損害我們業務的行動。我們取決於我們提供的服務的價值和質量，以及所提供的旅遊內容的全面性、及時性和準確性，技術的可靠性、易用性和創新性，向在線旅行社提供的獎勵考慮，以及向客户提供的產品和服務的範圍。我們的競爭對手可以通過提供更差異化的內容、產品或服務、增加對旅行社的獎勵對價或降低向旅遊供應商收取的交易費來尋求奪取市場份額，這將損害我們的業務，如果他們從我們那裏獲得市場份額，或迫使我們通過降低價格或增加我們提供的獎勵對價來應對。

我們可能無法在旅遊分銷市場上成功地與我們當前和未來的競爭對手競爭，其中一些競爭對手可能比我們獲得更大的品牌認知度，擁有更多的財務、營銷、人員和其他資源，或者可能能夠以更優惠的條件從旅遊供應商那裏獲得服務和產品。如果我們不能克服這些競爭壓力，我們可能會失去市場份額，否則我們的業務可能會受到負面影響。

我們招聘、培訓和留住員工的能力，包括我們的主要高管和技術員工，對我們的運營結果和未來的增長至關重要。

我們繼續有效競爭的能力取決於我們招聘新員工以及留住和激勵現有員工的能力，特別是在我們的行業、信息技術和系統方面具有經驗的專業人士，以及我們的主要高管。例如，我們需要的專業技能可能很難獲得，而且往往供不應求。在全球範圍內，對高素質僱員的需求和競爭很大，例如軟件工程師、開發人員和其他具有軟件開發專門知識的技術專業人員，特別是在某些編程語言方面的專門知識。這場競爭既影響我們留住關鍵員工的能力，也影響我們招聘新員工的能力。同樣，全球政治環境的不確定性可能會對我們僱用和留住關鍵員工的能力產生不利影響。我們的任何員工都可以隨時選擇終止他們在我們公司的工作，當這些有技能的人離開公司時，需要一段很長的時間來僱用和培訓替代員工。此外，我們員工人數的變化，包括我們的高管團隊，可能會影響我們的運營和增長結果。如果我們未能吸引到合格的員工，或未能留住或激勵現有員工，我們的業務可能會受到負面影響，例如，我們無法根據合同交付旅行、活動和目的地的能力，或對客户需求或競爭對手的新產品做出快速反應的能力延遲。

我們依賴與在線旅行社的關係，在截至2023年9月30日的9個月裏，在線旅行社佔我們業務的31%。

我們的業務依賴於與在線旅行社的關係，通過這些旅遊公司的預訂創造了很大一部分收入。在截至2023年9月30日的9個月裏，在線旅行社佔我們業務的31%。在線旅行社的收入集中使我們特別依賴於影響這些在線旅行社的因素。例如，如果對其服務的需求下降，旅遊買家可能會停止使用我們的服務，或者將其全部或部分業務轉移到競爭對手或競爭渠道。

根據合同，旅行者不需要只通過我們的在線旅行社預訂，我們的在線旅行社也不需要專門向我們預訂。旅行者可能會出於許多原因將預訂轉移到其他分銷中介，包括避免過度依賴單一的旅遊內容來源，或者增加他們與在線旅行社的議價能力。我們的在線旅行社可能會收到更高的介紹費或比我們提供的更好的額外福利。

旅行社之間的合併加劇了這些風險，這最終可能會減少將客户轉介給我們的旅行社。我們必須通過為在線旅行社的推薦提供有競爭力的前期獎勵來爭奪他們的業務，這種獎勵在未來可能會增加。然而，由於供應商整合或其他市場力量而導致在線旅行社交易費的任何減少，都可能限制我們以具有成本效益的方式增加對旅行社的獎勵考慮的能力，或以其他方式影響我們的利潤率。

我們維持和發展業務的能力可能會受到來自在線旅行社(“OTA”)和尋求進入市場的新參與者的競爭的負面影響。

我們面臨着來自現有OTA公司以及TAA旅行和目的地提供商的競爭。我們還在更有限的基礎上，在幾個獨立的功能領域與各種點解決方案提供商競爭。可能影響我們TAA業務競爭成功的因素包括我們在線營銷活動的有效性、定價結構、我們跟上技術發展的能力、我們實施和系統遷移過程的有效性和可靠性、我們滿足各種客户規格的能力、我們系統的有效性和可靠性、我們系統升級和客户支持服務的成本和效率。我們未能在這些和其他因素上有效競爭，可能會減少我們的市場份額，對我們的定價產生不利影響，或者對我們的目的地和活動的需求產生負面影響。

我們的客户可能會經歷財務不穩定或整合，追求降低成本，改變他們的分銷模式或經歷其他變化。

我們的大部分收入來自在線和對客户的直接銷售。我們的客人還從在線旅行社和旅遊行業的其他供應商那裏購買服務。任何這些服務的不利變化都可能對我們的旅遊產品和服務的需求和競爭力產生負面影響。例如，前往我們目的地的旅行者通常通過航空旅行到達，如果航班不可用或過於昂貴，他們可能不會前往我們的目的地。航空公司或酒店供應商的任何暫停或停止運營都可能對我們的業績產生負面影響。

如果我們不能維護和提升我們的品牌，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們相信，在數字優化領域保持和提高我們作為差異化和品類定義的公司的聲譽，對於我們與現有客户的關係和我們吸引新客户的能力至關重要。我們品牌的成功推廣，如The Day Charters、Windy of Chicago、Paradise Adenture雙體船和水上運動，以及我們預期的收購Paradise Group of Companies，將取決於許多因素，包括我們的營銷努力、我們確保我們的平臺保持可靠和安全的能力、我們繼續開發高質量軟件的能力，以及我們成功地將我們的目的地和活動與具有競爭力的產品和服務區分開來的能力。此外，獨立行業分析師經常對我們的目的地和活動以及我們的競爭對手提供的產品和服務進行評論，這些評論可能會顯著影響人們對我們業務的看法。如果這些評論是負面的，或者與我們競爭對手的產品和服務相比不那麼積極，我們的品牌可能會受到不利影響。通過渠道或戰略合作伙伴在銷售方面維護和提升我們的品牌也可能是困難的。推廣我們的品牌需要我們進行大量的支出，我們預計隨着我們的市場競爭變得更加激烈，隨着我們向新市場的擴張，以及隨着我們的渠道合作伙伴產生更多的銷售額，這些支出將會增加。就這些活動帶來的收入增加而言，這些收入可能不會被我們所產生的增加的費用所抵消。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌，我們的業務可能無法增長，相對於競爭對手，我們的定價權可能會降低，我們可能會失去客户或無法吸引潛在客户，所有這些都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們主要依靠我們的技術服務提供商來開展業務。

我們的業務利用大量的軟件即服務(SaaS)技術進行銷售和營銷、客户服務、日常運營以及財務和會計。這項技術主要由我們的技術合作夥伴託管，包括微軟、Salesforce.com、Marin Software、DIIB、Fareharbor.com、谷歌和Meta。Amphitite依賴我們的技術合作夥伴提供所有應用程序和數據託管服務，並且沒有公司擁有的數據中心。如果該數據中心的運營受到任何重大中斷，或數據中心嚴重無法運行，將對我們的業務和聲譽產生重大不利影響，並可能導致客户流失。儘管我們已採取措施加強物理和信息安全，併為該設施增加宂餘，但數據中心可能會受到火災、自然災害、停電、戰爭、恐怖主義行為、飛機墜毀、電信故障、計算機故障、未經授權進入、IT黑客和計算機病毒的破壞或中斷。我們已經採取並將繼續採取的防止系統故障和未經授權的交易活動的步驟可能不會成功。我們使用備份和災難恢復系統可能無法完全或及時地從系統故障中恢復，我們的財產和商業保險可能不足以補償可能發生的所有損失。

我們依賴於第三方提供的軟件、設備和服務。

我們的業務運營依賴於第三方提供和/或管理的軟件、設備和服務。如果由第三方提供和/或管理的此類軟件、設備或服務的性能下降，或者我們與這些第三方中的任何第三方與提供和/或管理軟件、設備或服務的協議終止，我們可能無法及時或以商業合理的條款找到替代服務、設備或軟件，或者根本無法找到替代服務、設備或軟件，或者無法在不造成重大成本或業務中斷的情況下這樣做，並且我們與客户的關係可能會受到不利影響。我們偶爾會遇到由我們的一家主要第三方提供商提供的服務導致的系統中斷。我們未能與此類第三方達成協議，或此類第三方未能履行此類協議，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

如果我們的安全措施被破壞，或者客户數據、我們的數據或我們的平臺被未經授權披露或訪問，我們的平臺可能會被視為不安全，我們可能會失去客户或無法吸引新客户，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們可能會招致重大責任。

雖然公司沒有發生任何重大安全漏洞，但未來的安全漏洞可能會導致我們的客户、他們的最終用户或其他相關利益相關者聲稱我們未能遵守此類法律或合同義務。因此，我們可能會受到法律訴訟，或者我們的客户可能會終止與我們的關係。該公司已全面實施數據隱私政策，並意識到其在聯邦貿易委員會法案下的責任。該公司遵守PCI安全標準委員會就與支付卡相關的數據隱私和安全標準制定的指導方針。該公司要求所有技術提供商制定數據隱私政策，並瞭解他們在聯邦貿易委員會法案下的義務。我們相信，參與支付卡處理的公司的所有技術提供商都完全符合PCI標準。該公司利用Microsoft Office 365和Inky Technology的高級網絡安全監控來提供電子郵件數據安全。該公司維護董事和官員保險Axis Privatus白金，其中包括網絡安全和入侵響應保險。不能保證我們合同中的任何責任限制將是可強制執行的或充分的，或者以其他方式保護我們免受責任或損害。我們的平臺或它所依賴的公共雲和互聯網基礎設施可能會出現中斷、停機、缺陷和其他性能和質量問題，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

可能無法獲得保險保障、無法以商業上合理的費率獲得保險保障或我們未能獲得足夠的保險金額以彌補我們產生的損失，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們尋求以商業上合理的費率維持適當的保險範圍。我們通常根據資產的成本而不是重置價值獲得保險，並且我們還選擇自行保險，共同保險或在某些情況下使用某些風險的免賠額，例如船舶使用損失或其他業務中斷。我們購買的保險範圍的限制是基於覆蓋範圍的可用性，我們的風險狀況和覆蓋成本的評估。我們沒有購買營業中斷保險，因此我們沒有為我們的船舶或其他業務的收入或收益損失提供保險。因此，我們並未就所有風險提供保障，且無法確定我們的保障範圍是否足以應付實際產生的負債，而該等負債可能導致我們的收入及經營業績在發生事故時出現意外減少。

行業風險

我們的收入來自旅遊業，全球旅行，特別是航空旅行的長期或大幅減少可能會對我們產生不利影響。

我們的收入來自全球旅遊業，並將受到旅行活動下降或中斷的重大影響，特別是航空旅行。我們無法控制的全球因素，但這些因素可能會影響我們客户的旅行意願，並根據範圍和持續時間的不同，導致旅行量大幅下降，其中包括：

消費者或商務旅行需求的任何減少都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

旅遊業競爭激烈。

旅遊業和旅遊活動及景點行業競爭激烈，如果我們不能有效地與旅遊活動運營商服務的銷售商的數量和類型競爭，我們可能會失去我們的競爭對手的銷售額，這可能會對我們的財務業績和業績造成不利影響。我們目前並將繼續與各種海上旅遊活動運營商競爭，包括Hornblower Group、海岸線觀光、美國曆史旅遊、遊艇度假和其他新興和成熟的目的地旅遊運營商。在較小程度上，我們與信用卡忠誠度計劃、在線旅遊搜索和旅遊比價服務競爭。

我們的一些競爭對手可能在其目標客户羣中獲得更多的財務資源、更高的知名度和更好的客户基礎，不同的商業模式、技術和其他能力或不同的地理覆蓋，這可能會使我們和我們的在線旅行社難以留住或吸引新客户。

我們不能向您保證，我們將能夠成功地與任何當前、新興和未來的競爭對手競爭，或為我們的客户和旅行者提供充分差異化的產品和服務。來自現有和新興競爭對手的日益激烈的競爭、我們的競爭對手的整合、新技術的引入和現有技術的持續擴展可能會迫使我們改變我們的商業模式，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們不能有效地與旅遊相關服務的銷售商的數量和類型競爭，我們可能會失去我們的競爭對手的銷售額，這可能會對我們的財務業績和業績產生不利影響。

旅遊業的整合可能會導致預訂減少，收入減少。

旅遊活動和景點運營商之間的整合以及對客户的競爭可能會對我們的運營結果產生不利影響，因為我們競爭吸引和留住客人。此外，Viator和Expedia等在線旅行社的決定，例如通過增加佣金、確定額外附加費或將費用轉嫁給旅遊運營商，或在預訂的票價中引入此類附加費，可能會對我們的業務產生不利影響。為了有效競爭，我們可能需要提高定價、折扣定價或免除產品或服務費，或增加營銷或產品開發支出。

此外，隨着旅遊提供商之間的整合增加，任何特定的重要旅遊提供商(如航空公司)決定退出或減少其在USVI的參與可能會減少我們的收入。新冠肺炎疫情增加了我們的在線旅行社停止或限制其業務的風險，這可能會損害我們的業務和運營結果。特別是，如果我們的在線旅行社破產或關閉，對我們的業務和運營結果的潛在損害更大。

我們的業務和經營結果可能會受到額外宏觀經濟狀況的不利影響。

我們的業務和財務業績受到宏觀經濟狀況的影響。消費者旅行支出對個人可自由支配支出水平很敏感，在經濟低迷期間往往會下降或增長更慢，包括經濟增長緩慢、放緩或負增長、失業率或通貨膨脹率上升、貨幣貶值以及對政府應對措施的擔憂，如提高税收或關税、提高利率和減少政府支出。對政府對不斷下滑的經濟狀況做出反應的擔憂，如增税和減少政府支出，可能會削弱消費者和企業支出，並對旅行需求產生不利影響。此外，與更廣泛的經濟相比，我們對某些行業的相對敞口可能會緩解或加劇宏觀經濟狀況的影響。在經濟擴張期間，全球旅遊業的增長速度歷來高於全球國內生產總值或國內生產總值的增長速度，但過去在經濟衰退或不確定時期經歷過週期性的低迷。未來在就業水平、商業狀況、利率、税率、環境影響、燃料和能源成本以及其他方面的不利經濟發展可能會減少可自由支配的支出，並導致旅遊業收縮。這種不確定性可能會影響總體需求、外幣的相對價值以及旅行和旅行服務的成本，並可能最終導致我們的國際業務面臨新的監管和成本挑戰。

例如，我們依賴燃料來運營芝加哥的Tall Windy，以及我們在USVI的船隻包機。旅遊業特有的事件或弱點可能會對我們的業務產生負面影響。在這個例子中，可能影響我們的特定石油事件包括燃料價格上漲和環境影響。同樣，我們所依賴的客户到達目的地的在線旅行社可能會面臨目的地運力過剩的問題，以及監管機構徵收的税收或附加費，這可能會降低他們的旅行量並影響我們的收入。航空公司和酒店可能會提高價格，這可能會減少前往我們目的地所在的芝加哥、佛羅裏達或USVI的客户數量。航空公司和酒店價格的上漲也可能導致交易量下降，並對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

宏觀經濟因素的不確定性及其對客户行為的影響可能因地區而異，這使得預測行業和客户趨勢及其對我們市場和業務的影響的時間和程度變得更加困難，這反過來可能對我們有效管理業務的能力產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與我們的管理相關的風險

我們依賴我們的高管，特別是我們的聯合創始人、董事長兼首席營收官斯科特和霍普·斯塔斯基，以及聯合創始人總裁和董事，以及其他關鍵員工，而這些員工中的一名或多名的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們高管的持續服務，包括我們的聯合創始人、董事長兼首席營收官斯科特和霍普·斯塔斯基，以及聯合創始人總裁和董事以及其他關鍵員工。我們在運營、營銷、銷售、客户支持、一般和行政職能方面依靠我們的領導團隊，在我們的研發和運營方面依靠個人貢獻者。有時，我們的高管管理團隊可能會因高管的聘用或離職而發生變化，這可能會擾亂我們的業務。公司與我們的每一位高管和其他關鍵人員都有特定期限的僱傭協議，除非由於高管的原因或殘疾而被解僱。無論如何，失去一名或多名高管或關鍵員工可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的公司章程規定，我們將在法律允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償。

我們的公司章程第8節規定，在沒有欺詐的情況下，每位董事的股東、高級職員和高級職員應在法律允許的最大範圍內，在法律允許的最大範圍內，因他是或曾經是董事的股東或高級職員或公司的任何附屬公司(無論是否全資擁有)而在辯護或就任何針對他的索賠或法律程序方面招致的合理費用和開支予以賠償。上述賠償權利應包括任何董事、股東或高管依法可能享有的任何其他權利。此外，第9節規定，在沒有欺詐的情況下，該法團與其他法團之間的任何合同或其他交易，不得因該法團的任何一名或多名董事在一項合同或交易中有利害關係，或身為任何其他法團的董事或高級人員，而任何一名或多名董事董事個別或共同是該合約、作為或交易的一方或多名，或在該等合約、作為或交易中有利害關係，或以任何方式與該人的商號或法團有關連，而受影響或使其失效，而每名可能成為法團董事成員的人，均獲免除因為其本人或他在任何方面可能有利害關係的任何商號、組織或法團的利益而與該法團訂立的本合約本來可能存在的任何法律責任。法團的任何董事可就與法團的任何交易投票，而無須理會他也是該附屬公司或法團的董事的事實。

雖然我們已經購買了總限額為2500,000美元的董事和高級管理人員責任保險單，但我們未來可能無法以合理的費率購買此類保險單，或者根本不能獲得此類保險單，並且可能不包括所有潛在的賠償要求，也可能不足以賠償我們可能施加的所有責任。

與本次發行、證券市場和我們的普通股相關的風險

我們可能無法實現我們的財務和氣候相關業績目標。

我們實現財務和氣候相關業績目標的能力取決於許多因素，包括上述各節所述的其他風險因素。如果我們不能實現這些目標，我們的普通股價格和聲譽可能會受到負面影響。

我們的管理層將對我們在此次發行中獲得的收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，並且可能不會以增加您投資價值的方式應用收益。

我們的管理層將對本次發行的淨收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，您將依賴於我們管理層對這些收益的應用做出的判斷。我們的管理層可能不會以最終增加您投資價值的方式應用我們的淨收益。我們預計此次發行的淨收益將用於新的增強型營銷客户獲取計劃、未來的收購和債務償還的組合。我們的管理層可能無法從這些淨收益的任何投資中獲得顯著回報(如果有的話)。請參閲“收益的使用”。我們的管理層將有很大的自由裁量權和靈活性來運用此次發行的淨收益。你將依賴我們管理層對這些淨收益使用的判斷，作為你投資決定的一部分，你將沒有機會評估這些收益是否得到了適當的使用。淨收益可能會用於不一定改善我們的經營業績或提高我們普通股價值的方式，或者您不同意的方式。你將依賴我們管理層對這些用途的判斷，作為你投資決定的一部分，你將沒有機會評估收益是否得到了適當的使用。如果我們的管理層未能有效地運用這些資金，可能會導致不利的回報和對我們前景的不確定，每一種情況都可能導致我們普通股的價格下跌。

未來出售我們的普通股，或可轉換為我們普通股的證券，可能會壓低我們的股價。

在公開市場上出售大量普通股或可轉換為普通股的證券隨時可能發生。這些出售，或市場上認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能會降低我們普通股的市場價格。本次發行結束後，我們將有13,435,279股我們的普通股流通股，基於鎖定協議到期後至少180天后可能出售的流通股數量，除非由我們的關聯公司持有，如題為“有資格未來出售的股份”一節更全面地描述。此外，我們還打算根據我們的股權補償計劃登記本次發行後可能發行的所有普通股。一旦我們登記了這些股票，它們就可以在發行時在公開市場上自由出售，但要遵守上述鎖定協議和“鎖定協議”一節。如果我們普通股的大量股票或可轉換為我們普通股的證券在有資格出售後在公開市場上出售，出售可能會降低我們普通股的交易價格，並阻礙我們籌集未來資本的能力。截至本招股説明書的日期，我們有11,685,279股已發行普通股，沒有批准或已發行的優先股。因此，在出售本招股説明書提供的股份之前，我們可以額外發行最多88,314,721股普通股，包括根據本招股説明書提供的股份。未來發行普通股可能會導致我們當時的現有股東持有的普通股比例大幅稀釋。我們可能在任意基礎上對未來發行的任何普通股進行估值，包括可能會稀釋我們股東持有的股票價值並可能對普通股的任何交易市場產生不利影響的服務或收購或其他公司行為。

我們未來可能會發行額外的證券，這將減少投資者的所有權百分比，並稀釋您在普通股中投資的價值。

我們的公司註冊證書授權我們發行100,000,000股普通股。截至本招股説明書日期，我們有11,685,279股已發行普通股 ，沒有授權或已發行的優先股。因此，在出售本招股説明書提供的股份之前，我們可能會額外發行最多88,314,721股普通股，包括根據本招股説明書提供的股份。 未來發行普通股可能會導致我們當時的現有 股東持有的普通股比例大幅稀釋。我們可能會隨意對未來發行的任何普通股進行估值，包括服務或收購或其他 公司行為，這些行為可能會稀釋我們股東持有的股票的價值，並可能對普通股的任何交易市場產生不利影響。

有資格公開出售的大量普通股可能會壓低普通股的市場價格。

此次發行後，由於在市場上大量出售普通股，普通股的市場價格可能會下降，而對這些出售可能發生的看法也可能壓低普通股的市場價格。基於截至本招股説明書日期的11,685,279股已發行普通股 ，我們將有86,564,721股普通股在本次發行後按假設發行價 發行。在這些股票中，本次發行中出售的普通股將可以在美國自由交易， 我們的“關聯公司”購買的任何股票除外，這些股票由修訂後的1933年證券法(“證券法”)下的第144條規則界定。持有2%已發行普通股的持有者已與承銷商達成協議，除某些例外情況外，在IPO招股説明書日期 開始的180天內(如果我們達到某些股價里程碑，該期限可縮短至至少90天)內不處置或對衝其任何普通股，除非獲得承銷商的事先書面同意。在該限制期結束後，這些股票可以在美國公開市場上出售，但必須事先在美國註冊(如果需要)，或依賴於美國註冊豁免，如果股票由關聯公司或控制人持有，包括遵守規則144的數量限制。在該註冊聲明生效後，在滿足適用的行權 期限以及在某些情況下與上述承銷商代表簽訂的鎖定協議的情況下，因行使已發行期權而發行的普通股股票將可在美國公開市場上立即轉售 。當限制終止或根據註冊權出售普通股時，可能會使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。這些出售還可能導致我們的股價 下跌，並使您更難出售普通股股票。

我們的普通股目前不存在活躍的交易市場，本次發行後活躍的交易市場可能不會發展或持續下去。

在本次發行之前，我們的普通股沒有活躍的交易市場。如果我們的普通股在本次發行後沒有活躍的交易市場，您可能無法快速或以市場價格出售您的股票。我們通過出售普通股和/或其他證券籌集資金以繼續為運營提供資金的能力，以及我們通過使用普通股和/或其他證券作為對價收購其他公司或技術的能力也可能受到損害。

我們的證券價格可能會波動，這可能會使我們面臨訴訟和/或阻止您以發行價或更高的價格出售您的股份。

我們普通股的發行價格將由我們和承銷商根據幾個因素進行談判確定。此價格可能與本次發行後我們普通股的市場價格不同。您可能無法以初始發行價或更高的價格出售您的普通股。我們普通股的市場價格可能會波動，並受以下因素的影響而大幅波動：

這些以及其他市場和行業因素可能會導致我們普通股的市場價格和需求大幅波動，無論我們的實際經營業績如何，這可能會限制或阻止投資者隨時出售他們的普通股，否則可能會對我們普通股的流動性產生負面影響。此外，股票市場，特別是紐約證券交易所美國和新興成長型公司，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去，當一種證券的市場價格波動時，該證券的持有者會對發行該證券的公司提起證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟，我們可能會產生鉅額訴訟辯護費用。這樣的訴訟也可能轉移我們管理層的時間和注意力。

如果你在此次發行中購買股票，你的投資將立即遭到稀釋。

在此發售的普通股的公開發行價 將大大高於我們普通股的每股有形賬面淨值。 因此，如果您在此次發行中購買普通股，您在此次發行後支付的普通股每股價格將大大超過我們的 每股有形賬面淨值。基於普通股每股4.00美元的假設發行價，即本招股説明書封面上普通股價格區間的中點，您將立即經歷3.99美元的稀釋，這代表本次發行生效後我們的預計每股有形賬面淨值 與假設發行價之間的差額。此外，本次發行中我們普通股的購買者將貢獻我們普通股所有購買者支付總價的約78.4% ，但在此次發售後將僅擁有我們已發行普通股的約13% 。

在可預見的未來，我們沒有也不希望向股東宣佈任何現金股息。

在可預見的未來，我們沒有也不預期向普通股持有人宣佈任何現金紅利。因此，投資者可能需要依賴於在價格升值後出售普通股，這可能永遠不會發生，作為實現投資未來收益的唯一途徑。尋求現金分紅的投資者不應購買普通股。

如果在上市後，我們未能滿足紐約證券交易所美國公司的持續上市要求，如公司治理要求或最低收盤價要求，紐約證券交易所美國公司可能會採取措施將我們的普通股退市。這樣的退市可能會對我們普通股的價格產生負面影響，並會削弱您出售或購買我們普通股的能力。在退市的情況下，我們不能保證我們為恢復遵守上市要求而採取的任何行動將允許我們的普通股重新上市，穩定市場價格或提高我們普通股的流動性，防止我們的普通股跌破紐約證券交易所美國證券交易所的最低出價要求，或防止未來不符合紐約證券交易所美國證券交易所的上市要求。

我們普通股的活躍、流動和有序的交易市場可能無法發展，我們的股票價格可能會波動，您可能會損失您的全部或部分投資。

我們普通股的交易價格可能波動很大，可能會受到各種因素的影響而大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。我們的股價可能會因各種因素而大幅波動，這些因素包括：

此外，股票市場，特別是旅行和目的地供應商市場，經歷了極端的價格和數量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能嚴重影響公司股票的市場價格，包括我們的股票。在此次發行後不久，我們股票的交易市場上的這些波動可能會更加明顯。此外，在過去，在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。如果這種情況發生在我們的普通股中，投資者可能會受到不利影響。

我們的聯合創始人、董事長兼首席營收官斯科特·斯塔夫斯基和我們的聯合創始人總裁和董事的聯合創始人霍普·斯塔斯基是夫妻，截至2023年9月30日，他們共同持有我們約58.8%的普通股，並將持有我們普通股的51.2%。此次發行使他們能夠顯著影響董事選舉的結果和其他需要股東批准的事項，並可能阻止需要股東批准的事項，包括任何潛在的控制權變更。

首次公開募股生效後，我們的聯合創始人、董事長兼首席營收官斯科特和霍普·斯塔斯基以及聯合創始人總裁和董事已結為夫妻，他們將共同實益擁有總計約佔我們已發行普通股投票權51.2%的股份，根據截至本招股説明書日期的已發行股票數量，作為一個類別一起投票。這些股東目前對我們董事會的選舉以及對所有重大公司行動的批准或反對都有相當大的影響力，而且很可能會繼續產生影響。這些股東的集中投票權可能會推遲或阻止重大的公司交易，如合併或以其他方式出售我們的公司或我們的資產。這種所有權集中將限制其他股東影響公司事務的能力，並可能導致我們做出可能損害其他股東利益的戰略決策。如果斯科特和霍普·斯塔斯基擁有超過50%的投票權，那麼IPO後的公司將是紐約證券交易所適用的美國公司治理標準所指的“受控公司”。根據這些公司治理標準，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是“受控公司”，可以選擇不遵守某些公司治理標準，包括要求；(1)本公司董事會的大多數成員由獨立董事組成；(2)本公司董事會有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，並有書面章程闡述該委員會的宗旨和責任；及(3)本公司董事會有一個提名和公司治理委員會，該委員會完全由獨立董事組成，並有一份書面章程闡述該委員會的宗旨和責任。該公司可能打算利用這些豁免。雖然Amphitite已選擇不被視為“受控公司”，但它可能會改變未來的選舉。

我們是一家“新興成長型公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告和披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據JOBS法案的定義，我們是一家“新興成長型公司”，我們可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的報告要求的某些豁免，包括薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘薪酬的要求。根據《就業法案》第107條，作為一家新興的成長型公司，我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。因此，我們的綜合財務報表可能無法與發行人的財務報表相比，後者被要求遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。此外，如果我們不再是一家新興成長型公司，我們將不能再利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。

我們將一直是一家新興的成長型公司，直到以下最早的一天：(1)我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市五週年後的財政年度的最後一天；(2)我們的年總收入為12.35億美元或更多的第一個財政年度的最後一天；(3)我們在上一個滾動的三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期；以及(4)我們符合“大型加速申報公司”資格的日期，非關聯公司持有至少7億美元的股權證券。

我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。例如，如果我們不採用新的或修訂的會計準則，我們未來的經營結果可能無法與我們行業中採用這種準則的其他公司的經營結果相比較。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

我們章程中的反收購條款可能會使收購本公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們普通股的市場價格。

本公司章程中的條款 可能會延遲或阻止控制權變更或管理層變更。此外，斯科特和董事董事長/首席營收官霍普·斯塔斯基分別合計持有6,875,200股普通股，相當於截至2023年9月30日的約58.8%，如果此次發售出售了1,750,000股普通股，則約佔51.2%，並且 可以防止試圖改變對公司或我們管理層的控制權。

這些規定可能會使股東更難更換負責任命公司高管的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。上述條款可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格，它們可能會阻止潛在的公司收購者，從而降低您在收購中獲得您的普通股溢價的可能性。

與美國證券交易委員會報告和上市公司地位相關的風險

如果我們無法建立適當的內部財務報告控制程序和程序，可能會導致我們無法履行報告義務，導致我們的財務報表重述，損害我們的經營業績，使我們受到監管機構的審查和制裁，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，並對我們普通股的市場價格產生負面影響。

有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和有效防止欺詐是必要的。我們維持財務報告的內部控制制度，其定義為由我們的主要行政人員和主要財務官或執行類似職能的人員設計或監督，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。

作為一家上市公司，我們將對加強財務報告和內部控制提出重大額外要求。我們需要記錄和測試我們的內部控制程序，以滿足2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求，該法案要求對我們的財務報告內部控制的有效性進行年度管理評估，並由我們的獨立註冊會計師事務所提交報告，以解決這些評估。設計和實施有效的內部控制的過程是一項持續的努力，要求我們預測和應對我們業務以及經濟和監管環境的變化，並花費大量資源來維持足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告或註冊會計師事務所的認證報告，因為證券交易委員會（“SEC”）為新上市公司規定了過渡期。

我們無法向您保證，我們將在未來確定我們對財務報告的內部控制需要改進的領域。我們無法向您保證，我們將採取的任何需要改進的領域的補救措施將取得成功，或者我們將在未來繼續增長時對我們的財務流程和報告實施並保持充分的控制。如果我們無法建立適當的內部財務報告控制和程序，可能會導致我們無法履行報告義務，導致財務報表重述，損害我們的經營業績，使我們受到監管審查和制裁，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，並對我們普通股的市場價格產生負面影響。

我們將因遵守影響上市公司的法律法規而增加成本和對管理層的要求，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

作為一家上市公司，我們將產生大量的法律、會計和其他費用，而這些費用是我們作為一傢俬人公司所沒有產生的，包括與上市公司報告和公司治理要求相關的費用。這些要求包括遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條和其他規定，以及SEC和NYSE American實施的規則。此外，我們的管理層也必須適應作為一家上市公司的要求。我們預計遵守這些規則和法規將大大增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。

與作為上市公司運營相關的成本增加將減少我們的淨收入或增加我們的淨虧損，並可能要求我們降低其他業務領域的成本或提高我們產品或服務的價格。此外，如果這些要求轉移了我們管理層對其他業務問題的注意力，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

作為一家上市公司，我們還預計我們可能更難和更昂貴地獲得董事和高級人員責任保險，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會或擔任我們的高管。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告或發表不利或不準確的研究報告，我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。

我們的普通股在美國紐約證券交易所上市後的市場價格和交易量將受到分析師解釋我們的財務信息和其他披露的方式的嚴重影響。我們無法控制這些分析師。如果很少有證券分析師開始報道我們，或者如果行業分析師停止報道我們，我們的股票價格將受到負面影響。如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，下調我們的普通股評級，或發佈有關我們業務的負面報告，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個停止對我們的報道或未能定期發佈關於我們的報告，對我們普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價下跌，並可能減少我們普通股的交易量。

一般風險因素

我們無法吸引和留住高技能員工，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才，包括船長和船員，租用我們在美屬維爾京羣島的48艘船隻，我們在佛羅裏達州的14艘船隻和芝加哥的大風。美屬維爾京羣島地區對人員的競爭非常激烈。我們在招聘及挽留具備適當資格的僱員方面不時遇到困難，我們預期會繼續遇到困難。芝加哥地區的生活成本很高，這可能使我們更難吸引和留住高技能員工。許多與我們競爭有經驗的員工的公司可能比我們擁有更多的資源。隨着公司的發展和演變，我們可能需要實施更復雜的組織管理結構或調整我們的企業文化和工作環境。這些變化可能會對我們的企業文化產生不利影響，從而損害我們留住和招聘員工的能力。如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工，他們的前僱主可能會試圖聲稱這些員工或我們違反了他們的法律義務，導致我們的時間和資源被轉移。此外，求職者和現有員工往往會考慮他們因就業而獲得的股權獎勵的價值。如果我們的股權獎勵的感知價值下降，可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。如果我們無法吸引新員工或無法留住和激勵現有員工，我們的業務和增長前景可能會受到重大不利影響。

為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才，包括美國海岸警衞隊持牌商船船長和船員。

在我們的經營區域，對持證商船船員的招聘競爭非常激烈。我們不時地經歷過，我們預計在聘用和留住具有適當資歷的人員方面將繼續遇到困難。隨着公司的成長和發展，我們可能需要實施更復雜的組織管理結構或調整我們的企業文化和工作環境。這些變化可能會對我們的企業文化產生不利影響，可能會損害我們留住和招聘人員的能力。如果我們從競爭對手或其他公司聘請人員，他們的前僱主可能會試圖聲稱這些員工或我們違反了他們的法律義務，導致我們的時間和資源被分流。如果我們不能吸引新的人員，或者不能留住和激勵現有的人員，我們的業務和增長前景可能會受到實質性的不利影響。

與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們服務的需求，並可能損害我們的業務。

我們業務未來的成功取決於我們客户和潛在客户對互聯網的接入。聯邦、州或外國政府機構或機構過去已經並可能在未來通過影響互聯網使用的法律或法規。這些法律或法規的變化可能要求我們修改我們的平臺以符合這些變化。此外，政府機構或私人組織可能會強加額外的法律、法規、標準或協議，涉及税收、關税、隱私、數據保護、信息安全、內容、版權、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護以及服務的特徵和質量，其中任何一項都可能減少對我們服務的需求，或導致對我們等基於互聯網的平臺的需求減少。此外，互聯網作為一種商業工具的使用可能會受到損害，因為在開發或採用新的標準和協議以應對互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可獲得性和服務質量方面日益增長的需求方面出現了延誤。互聯網的表現及其作為一種商業工具的接受度已受到“病毒”、“蠕蟲”和類似惡意程序的損害，由於其部分基礎設施的損壞，互聯網經歷了各種停機和其他延遲。如果互聯網的使用受到這些問題的不利影響，對我們公司擁有的目的地和活動的需求可能會下降。

收購、合併、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別，帶來整合挑戰，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們過去一直並打算在未來尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們業務的企業、合資企業和平臺技術。2023年1月，我們收購了天堂探險有限責任公司。2023年3月，我們簽訂了收購天堂集團公司的購買協議，我們預計在本次發行完成後完成收購。我們已完成和預期的收購或投資可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在尋找、調查和尋找合適的機會時產生各種費用，無論交易是否完成，並可能導致不可預見的經營困難和支出。特別是，我們在吸收或整合任何被收購公司的業務、技術、產品、人員或運營方面可能會遇到困難，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，被收購公司的軟件不容易與我們的平臺一起工作，或者由於所有權、管理或其他方面的變化，我們難以留住任何被收購業務的客户。我們能夠完成的任何此類交易可能不會產生我們預期的協同效應或其他好處，這可能會導致鉅額減值費用。這些交易還可能導致股權證券的稀釋發行、債務的產生或不利的税收後果，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

作為一家上市公司，我們將產生更多的成本，我們的管理層將被要求投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理做法。

作為一家上市公司，我們將產生大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的，我們預計在我們不再是一家“新興成長型公司”後，這些費用還會進一步增加。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、紐約證券交易所美國規則以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來遵守這些要求。此外，這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。我們無法預測或估計作為上市公司我們將產生的額外成本金額或此類成本的具體時間。

作為一家上市公司，我們有義務對財務報告制定和保持適當和有效的內部控制，任何未能保持這些內部控制的充分性都可能對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。

根據第404條，我們將被要求由管理層提交一份報告，內容除其他外，包括我們對財務報告的內部控制的有效性，從我們的第二次年度報告Form 10-K開始。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。此外，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在我們不再是“新興成長型公司”之後向美國證券交易委員會提交的第一份年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們最近已經開始了昂貴且具有挑戰性的過程，即編譯系統和處理必要的文檔，以執行遵守第404條所需的評估，但一旦啟動，我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救。我們遵守第404條將要求我們產生大量費用並花費大量的管理努力。我們最近已開始建立合規和控制職能，我們將需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並編制必要的系統和流程文件，以執行遵守第404條所需的評估。

在我們內部控制的評估和測試過程中，如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們將無法證明我們的財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證，我們對財務報告的內部控制在未來不會出現重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營結果的能力。如果我們不能得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷，我們可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去投資者信心，我們的普通股市場價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補財務報告內部控制的任何重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。

不穩定的市場和經濟狀況以及金融機構方面的不利發展和相關的流動性風險可能會對我們的業務、財務狀況和股票價格產生嚴重的不利影響。

全球信貸和金融市場最近經歷了極端的波動和破壞，包括流動性和信貸供應嚴重減少，消費者信心下降，經濟增長下降，通脹壓力和利率變化，失業率上升和經濟穩定的不確定性。最近，硅谷銀行(SVB)和簽名銀行(Signature Bank)的倒閉，以及它們被聯邦存款保險公司(FDIC)接管，引發了特定銀行和更廣泛的金融機構流動性風險和擔憂。儘管財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司聯合確認，根據一項系統性風險例外規定，SVB和Signature Bank的儲户將繼續可以使用他們的資金，即使是那些超過標準FDIC保險限額的儲户，但未來特定金融機構或更廣泛的金融服務業的不利發展可能會導致整個市場的流動性短缺，削弱公司獲得短期營運資金需求的能力，並造成額外的市場和經濟不確定性。不能保證未來信貸和金融市場的不穩定以及對經濟狀況的信心惡化不會發生。我們的一般業務策略可能會受到任何此類經濟低迷、流動資金短缺、動盪的商業環境或持續不可預測和不穩定的市場狀況的不利影響。如果股票和信貸市場惡化，或者如果金融機構出現不利發展，可能會造成短期流動性風險，還會使任何必要的債務或股權融資變得更加困難、成本更高、稀釋程度更高。如果不能及時以有利的條件獲得任何必要的融資，可能會對我們的增長戰略、財務業績和股票價格產生實質性的不利影響，並可能要求我們推遲或放棄我們的業務計劃。此外，我們目前的一個或多個客户、金融機構或與我們有業務往來的其他第三方可能會受到上述風險的不利影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書包含前瞻性陳述，反映了我們對未來事件以及我們未來業務、財務狀況和經營結果的當前看法。這些陳述通常但不總是通過使用諸如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“預期”、“繼續”、“將會”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將會”、“機會”、“可能，“設計的”和“展望的”，或這些詞語或短語的否定版本，或其他具有前瞻性或前瞻性的類似詞語或短語。這些前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，是基於對我們行業的當前預期、估計和預測以及管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，超出了我們的控制範圍。本招股説明書中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：

我們提醒您，上述列表可能不包含本招股説明書中的所有前瞻性陳述。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本招股説明書所載的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。該等前瞻性陳述所述事件的結果受風險、不明朗因素及本招股章程“風險因素”一節及其他地方所述的其他因素影響。此外，我們在一個競爭激烈和迅速變化的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測可能對本招股説明書所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況存在重大差異。

此外，諸如“我們相信”和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。該等陳述乃根據我們於本招股章程刊發日期所得的資料編制。雖然我們認為這些信息為這些聲明提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本身具有不確定性，投資者應謹慎不要過度依賴這些陳述。

本招股説明書中所作的前瞻性陳述僅與截至陳述日期的事件有關。我們並無責任更新本招股章程所載的任何前瞻性陳述，以反映本招股章程日期後的事件或情況，或反映新資料或發生的意外事件，惟法律規定者除外。我們可能無法實際實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

收益的使用

我們估計將獲得約574萬美元的淨收益（或約671萬美元，如果承銷商的超額配售權被完全行使）從出售我們在本次發行中提供的普通股，根據假設的公開發行價格每股普通股4.00美元（本招股章程封面所載範圍的中點），並扣除本公司應付的估計承銷折扣及佣金以及估計發售費用。

假設普通股每股4美元的公開發行價格增加或減少1美元（本招股説明書封面頁所載範圍的中點），將使我們從本次發行中獲得的淨收益增加或減少1，610，000美元，假設我們發行的股份數量，如本招股説明書封面頁所載，在扣除估計承銷折扣和佣金以及我們應付的估計發行費用後，如本招股説明書封面所述，增加或減少100，000股我們提供的普通股，將增加或減少我們從本次發行中獲得的淨收益368，000美元（假設普通股每股4.00美元的公開發行價格不變）（本招股章程封面所載範圍的中點），並扣除本公司應付的估計承銷折扣及佣金以及估計發售費用。

我們打算將出售本招股説明書中提供的證券的所得款項淨額用於以下目的：（a）完成對Paradise Group of Companies的收購，並完成收購Paradise Adventures LLC的債務償還;（b）通過開發和推出“The Helm”2.0版本，進一步發展我們的數字化業務運營模式。2.0版將提供一個移動應用程序，使我們的船長和船員受益，並提高我們的客人在Amphitrite體驗之前，期間和之後的整體體驗;（c）為其他收購機會預留資金;（d）發展和加強我們的客户收購計劃;以及（e）招聘和一般運營資金。

我們打算將收益中的3,078,000美元用於所需的3,140,000美元(目前由賣方託管的62,000美元)，以完成我們對天堂集團公司的收購，如附件2.5所示，即由公司、Steve Schlosser、Michael Hampton和Stefan Du Toit之間修訂的2023年3月24日的會員權益購買協議。

我們打算通過收購現有和成熟的海上旅遊活動和景點運營商來進入新的地理市場。一旦我們開始在一個地理市場運營，我們希望我們的業務能夠有機地增長，但可能會考慮在這樣的市場上進行小型協同收購。我們打算在2024年利用此次發行的淨收益中的約440,874美元進行收購。截至2023年9月30日，我們尚未就任何潛在交易的條款進行實質性討論。

如果發售的證券少於全部出售，我們已在上表中説明瞭每次使用收益的優先順序。最初出售的470萬美元證券將僅用於優先事項1和優先事項2。

在我們使用此次發行的淨收益之前，我們打算將淨收益投資於各種保本投資，包括短期、投資級、計息工具和美國政府證券。

本次發行淨收益的預期用途代表了我們基於當前計劃和業務條件的意圖，這些計劃和業務條件可能會隨着我們的計劃和業務條件的發展和變化而發生相應的變化。我們實際支出的金額和時間可能會有所不同。儘管我們目前預計我們將如上所述使用此次發行的淨收益，但在某些情況下可能需要重新分配資金。由於我們的業務發展和最近對我們子公司的收購存在固有的不確定性，很難確切地估計此次發行可能用於上述目的的淨收益。我們實際支出的金額和時間將取決於許多因素，包括我們的銷售、營銷和商業化努力、對我們目的地和活動的需求、我們的運營成本以及本招股説明書中“風險因素”項下描述的其他因素。因此，我們的管理層將可以靈活地運用此次發行的淨收益。投資者將沒有機會評估我們根據如何使用收益做出決定所依據的經濟、金融或其他信息。

發行價的確定

在這次發行之前，我們的普通股還沒有公開市場。發行價將由承銷商和我們協商。在這些談判中需要考慮的因素包括：

我們和承銷商都不能向投資者保證，我們的普通股將被批准在紐約證券交易所美國證券交易所上市，或者我們的普通股將發展一個活躍的交易市場，或者我們的普通股將以發行價或高於發行價在公開市場交易。

股利政策

我們從未宣佈或支付我們的股本的任何股息，也不預期在可預見的未來我們將向普通股的持有者支付任何股息。相反，我們目前計劃保留任何收益，為我們的業務增長提供資金。未來有關股息政策的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求以及董事會認為相關的其他因素。

大寫

下表列出了截至2023年9月30日的我們的現金和現金等價物以及我們的資本：

閲讀本表時，應同時閲讀“未經審計的備考綜合財務信息”、“收益的使用”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論、分析和計劃”以及我們的財務報表和本招股説明書中其他部分的相關説明。

上表所列的已發行普通股數量是基於截至2023年9月30日的已發行普通股11,424,951股，其中不包括(I)根據我們在2022年4月1日通過的激勵計劃(“計劃”)在2023年9月30日之後發行的260,328股普通股；(Ii)根據我們的激勵計劃購買1,821,736股已授予但截至本次發行之日未歸屬的普通股的期權；(Iii)根據我們的激勵計劃購買可供未來發行的1,927,431股普通股的期權。及(Iv)可於本註冊聲明生效日期起計五年內行使的承銷商認股權證 承銷商有權以相當於公開發行價110%的行使價購買本次發售的普通股數目的8%。

稀釋

如閣下投資於本次發售，閣下的所有權權益將立即攤薄至普通股每股發行價與緊接本次發售後經調整的普通股每股有形賬面淨值之間的差額。

截至2023年9月30日，我們的歷史有形賬面淨值(虧損)為普通股(2,704,274美元)或每股(0.27美元)。我們的歷史有形賬面淨值(赤字)是我們的總有形資產減去我們的總負債和可轉換優先股的金額， 不包括在我們的股東(赤字)權益中。我們目前沒有任何流通股或可轉換為 優先股的證券。每股歷史有形賬面淨值代表歷史有形賬面淨值(赤字)除以截至2023年9月30日發行的普通股數量。此數據僅基於截至2023年9月30日的資產負債表中顯示的歷史金額 。

根據對天堂集團公司收購完成後估計的12,311,957股流通股的估計，本次發行所得款項的預計有形賬面淨值(赤字)為(2,259,392美元)或每股(0.18美元)。

在進一步影響我們以每股4.00美元的假設發行價出售本次發行的普通股後，本招股説明書封面上設定的價格區間的中點 ，扣除我們估計的承銷折扣和佣金以及估計發售費用 後，我們預計截至2023年9月30日的調整有形賬面淨值約為185,257美元，或每股約0.01美元。這意味着我們的現有股東的調整後每股有形賬面淨值的預計值立即增加了 $0.28，對於購買本次發行的普通股的新投資者來説，調整後的每股有形賬面淨值的預計值立即稀釋了約3.99美元。在本次發行中，對購買普通股的新投資者的每股攤薄是通過從新投資者支付的假設每股發行價中減去預計值作為本次發行後調整後的每股有形賬面淨值確定的。下表説明瞭按每股計算的攤薄情況：

上述稀釋信息僅供參考，可能會根據實際發行價格和本次發行的其他條款而發生變化。

增加1美元 假設普通股每股4.00美元的發行價將增加（減少）我們的備考調整後有形賬面淨值 減少0.09美元，本次發行後每股備考調整後有形賬面淨值減少0.07美元，對 新投資者的每股攤薄減少0.53美元，假設本招股説明書封面所載本公司發售的股份數目維持不變， 並扣除本公司應付的估計包銷折扣及佣金及估計發售費用後。同樣，每次 增加（減少）100，000股的股份數目由我們將增加（減少）我們的備考調整後有形淨 賬面價值減少0.04美元，本次發行後每股備考調整後有形淨賬面價值減少0.03美元，對新投資者的每股攤薄減少0.21美元，假設假設公開發行價格不變，並扣除預計承銷 折扣和佣金以及預計我們應支付的費用。

如果承銷商行使 其選擇權，以每股普通股 4.00美元的假設發行價（本招股説明書封面所列價格範圍的中點）全額購買本次發行中的額外普通股，並假設我們提供的普通股數量 （如本招股説明書封面所列），保持不變，在扣除估計承銷折扣和佣金 以及我們應付的估計發行費用後，本次發行後調整後的每股有形賬面淨值為每股0.08美元，在本次發行中，對於購買普通股的新投資者而言，作為調整後每股有形賬面淨值的備考稀釋將為每股（3.92）美元。

下表列出了截至2023年9月30日，根據上述調整後的備考基礎，我們現有股東與本次發行中我們普通股股票的購買者之間關於從我們購買的普通股股票數量，支付給我們的總代價和支付給我們的每股加權平均價格的差異，基於普通股每股4.00美元的假設發行價，即本招股説明書封面所列價格範圍的中點，扣除承銷折扣和佣金以及我們應付的估計發行費用。

上表假設 承銷商在本次發行中沒有行使超額配售選擇權。如果承銷商的超額配售權 被完全行使，現有股東持有的普通股數量將減少到 本次發行後我們發行在外的普通股總數的40.8%，參與 發行的新投資者持有的普通股數量將增加到59.2%本次發行後發行在外的股份總數。上表中的“現有股東” 僅反映SEC法規S-K第 506項所要求的定義為高級職員、董事、發起人和關聯人士的投資者。

以上表格不包括：

未經審計的備考綜合財務信息

提供以下未經審計的備考合併財務信息，以幫助分析本次發行的財務方面。我們建議閲讀以下信息時，請結合本招股説明書中的“所得款項用途”、“資本化”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”、“業務”以及我們的合併財務報表和相關附註。

引言

未經審核備考綜合財務數據摘要使於2023年1月18日收購Paradise Adventures LLC（“PA”）生效，即將進行的Paradise Group of Companies（“PGC”）收購將通過“我們的組織結構“和”收益的使用，以及本次發行的財務影響。以下未經審計的備考合併財務信息是根據S-X條例第11條編制的，並經最終規則第33-10786號發佈“關於收購和處置業務的財務披露修正案”修訂。

未經審計的備考合併財務信息包括各種估計，這些估計可能會發生重大變化，並且可能無法表明如果本次發行和相關交易在所示日期發生或預計未來可能發生，我們的運營或財務狀況。

截至2022年12月31日止年度的未經審核備考綜合經營報表合併了本招股章程其他部分所載本公司、Paradise Adventures LLC及The Paradise Group of Companies截至2022年12月31日止年度的獨立經審核綜合經營報表的數字。我們認為，本文所列的任何未經審計的財務和非GAAP計量均代表了此類財務數據的公允列報。請參閲《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-非GAAP財務指標” 進一步討論使用非GAAP財務指標。

備考交易説明

2023年3月24日，本公司與天堂集團公司簽訂收購協議，收購PGC。2023年6月6日，我們簽署了購買協議第一修正案，將交易結束日期延長至2023年7月31日或之前。於2023年7月31日，我們簽訂了《購買協議》的第二修正案，將交易的截止日期延長至2023年9月15日或之前，並取消了初始《購買協議》中商定的收購後財務期間財務業績的“或有對價”。2023年9月15日，我們簽署了採購協議第三修正案，將截止日期延長至2023年10月31日或之前。2023年11月1日，我們簽署了採購協議第四修正案，將截止日期延長至2023年12月15日或之前。

本公司和天堂集團公司預計交易將與此次發行同時完成。收購代價估計約為628萬美元，應付現金為314萬美元，普通股為314萬美元。有關估計收購對價的其他資料，請參閲附註2。

2023年1月18日，我們完成了對天堂探險有限責任公司的收購。收購總對價為320萬美元，其中包括82.4萬美元的現金，30萬美元的普通股，以及207.6萬美元的應付票據，截至2023年9月30日餘額為1,576,000美元。天堂探險有限責任公司的所有未償債務在關閉時得到了全額償還。根據ASC主題805，此次收購被視為業務合併企業合併.

本公司的綜合財務報表、天堂集團公司的綜合財務報表和天堂探險有限責任公司的綜合財務報表已在隨附的未經審計的備考綜合財務信息中進行了調整，以通過交易會計調整使上文導言段所述的交易生效，這將是必要的：

未經審核的備考調整基於現有信息和管理層認為合理的某些假設。未經審計的備考合併財務信息應結合以下內容閲讀：

對收購的會計處理

PGC的收購將作為一項業務合併入賬，採用收購方法，根據會計準則編纂(“ASC“)主題805、企業合併。根據這一會計方法，收購總代價將根據收購完成日美國公認會計原則明確允許的估計公允價值或其他計量，分配給天堂集團公司收購的可單獨識別的資產和承擔的負債。在收購之前對天堂集團公司的淨資產進行估值以及評估會計政策的符合性的過程是初步的。所支付的收購對價與天堂集團公司的估計公允價值之間的任何差額，所收購的資產和承擔的負債將計入商譽。因此，本未經審核備考綜合財務資料所反映的收購代價分配總額及相關調整屬初步數字，並須根據對天堂集團公司於本招股説明書日期後的資產淨值的最終釐定而作出修訂。看見注1：列報依據有關更多信息，請點擊下面的鏈接。

未經審核的備考綜合財務資料僅為説明目的而編制，並不一定表明合併後的公司的財務狀況或經營結果在收購和本次發售發生時的實際情況。未經審計的備考綜合財務信息也不應被視為指示公司未來的經營結果或財務狀況。

此次收購需要進行重新分類和尚未敲定的交易會計調整。因此，備考調整是初步的，僅為根據美國證券交易委員會規則提供未經審計的備考綜合財務信息而進行，其中包括經最終規則修訂的S-X規則第11條，該規則發佈的第33-10786號“關於收購和處置企業的財務披露修正案”。這些初步估計數與最後的重新分類和交易會計調整之間的差異可能很大。

安菲特數碼公司。

未經審計的備考合併資產負債表

截至2023年9月30日

(美元)

安菲特數碼公司。

未經審計的備考合併業務報表

截至2023年9月30日的9個月

(美元)

安菲特數碼公司。

未經審計的備考合併業務報表

截至2022年12月31日的年度

(美元)

未經審計備考合併附註

財務信息

注1：列報依據

預計合併財務信息由本公司根據S法規第11條編制，並經最終規則第33-10786號《關於收購和處置業務的財務披露修正案》修訂。摘要未經審計的備考綜合財務數據使2023年1月18日對天堂探險有限責任公司的收購生效，即將進行的對天堂集團公司的收購將使用中所述的收益我們的組織結構“和”收益的使用以及此次發行的財務影響。

截至2023年9月30日止九個月及截至2022年12月31日止年度的未經審核備考綜合經營摘要，將於2023年1月18日收購天堂探險有限責任公司生效，猶如收購發生於2022年1月1日。截至2023年9月30日的未經審計的預計綜合資產負債表摘要使收購天堂集團公司的交易生效，收購將使用此次發行的收益進行，就好像它發生在2023年9月30日一樣。截至2023年9月30日止九個月及截至2022年12月31日止年度之未經審計備考綜合經營摘要，確認收購天堂集團公司之事項將於使用本次發行所得款項時發生，猶如該事項發生於2022年1月1日。截至2023年9月30日的未經審計的備考彙總資產負債表，表明此次發行的財務影響，就像它發生在2023年9月30日一樣。截至2023年9月30日的9個月和截至2022年12月31日的年度的未經審計的備考綜合經營報表摘要確認了此次發行的財務影響，就像它發生在2022年1月1日一樣。

截至2022年12月31日的年度的未經審計的備考綜合經營報表綜合了本公司、天堂探險有限責任公司和天堂集團公司截至2022年12月31日的年度經審計的綜合經營報表中的數字。未經審計的備考合併財務信息不反映合併後的公司可能因收購而實現的任何經常性成本節約、經營協同效應或收入增加。

未經審計的備考合併財務信息是使用根據ASC主題805的會計收購法編制的，企業合併，以公司為會計收購人，使用ASC主題820中定義的公允價值概念，公允價值計量，並以本公司歷史簡明綜合財務報表及天堂集團公司歷史簡明綜合財務報表為基礎。根據ASC主題805，企業合併中所有收購的資產和承擔的負債一般按其假設收購日期的公允價值確認和計量，而與企業合併相關的交易成本和重組成本則計入已發生的費用。超出收購價格和收購資產的公允價值以及收購代價承擔的負債的部分計入商譽。

交易會計調整代表公司管理層的最佳估計，基於目前可獲得的信息和我們認為在這種情況下合理的某些假設。本公司與天堂集團公司之間的所有重大公司間餘額和交易均已合併取消。

鑑於目前關於天堂集團公司的所有現有信息，我們的管理層尚未確定任何重新分類調整，這將是使PGC的財務報表或會計政策的列報與本公司的財務報表或會計政策一致所必需的。

注2：預計收購對價和初步收購價格分配的計算

收購天堂集團公司的收購對價為628萬美元，其中包括314萬美元的現金對價和314萬美元的公司普通股；887,006股公司股票，每股價值3.54美元；公司最近的409a估值。2023年2月22日，我們讓第三方評估公司對我們的股票進行了409(A)估值。當時確定這些股票的估值為每股3.54美元。我們在2023年3月24日使用了這一每股估值，當時我們簽訂了收購PGC的購買協議，以計算由887,006股普通股組成的基於股票的對價。此外，考慮到IPO的時間和公開市場的不確定性，我們認為保留相對於發行價的折扣是合適的。此外，這些股份是未登記的，在出售之前將受到一段持有期的限制，進一步證明有理由保留估值。

初步購進價格分配

我們考慮了ASC 820-10-35-54中的指南。根據收購會計方法，天堂集團公司收購的可識別資產和承擔的負債將於截止日期按公允價值確認和計量，並計入公司的可識別資產和負債，這些資產和負債將按其歷史成本入賬。收購收購價格與計算的公允價值之間的差額將確認為商譽。

本文提出的交易調整所使用的公允價值釐定為初步釐定，並基於管理層對所收購資產及所承擔負債的公允價值及使用年限的估計，並已準備説明收購的估計影響。收購完成後，收購價格分配的最終確定將基於天堂集團公司截至該日期收購的資產和承擔的負債，並將取決於目前無法確定預測的一些因素。因此，在收購時分配給天堂集團公司資產和負債的實際購買價格將與這些未經審計的簡明備考報表中提出的交易會計調整不同。收購完成後，公司打算聘請第三方估值專家協助最終確定收購價格分配。

下表列出了根據天堂集團公司截至2023年9月30日的未經審計的中期綜合資產負債表，估計收購對價對收購的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的初步分配：

如上所述，最終將分配給所獲得的淨資產和商譽的金額可能與這一初步分配有很大不同。

注3：未經審計的預計綜合財務信息的交易會計調整。

未經審計的備考綜合財務信息是為反映所需的美國公認會計原則在收購和要約交易中的應用而編制的，僅供參考。

對未經審計的預計合併資產負債表的交易會計調整

截至9月30日的備考綜合資產負債表的交易會計調整^這是，2023反映了：

未經審計的備考合併資產負債表中所列交易會計調整的參考和分項如下：

合併經營報表的交易會計調整

包括在截至2023年9月30日的9個月和截至2022年12月31日的財政年度的未經審計的備考綜合經營報表中的交易會計調整被引用和分項如下：

注4：税務影響

經交易調整後的備考經營報表顯示，截至9月30日的9個月淨虧損2,710,983美元^這是，2023年，截至2022年12月31日的財年淨虧損2904581美元。根據美國證券交易委員會S-X法規第11-02(B)(5)條，公司未計入與交易會計調整相關的税項費用(利益)。

注5：管理層的調整

管理層預期，於完成對PA及PGC的收購後，收購後的AMDI公司(“AMDI”)將較本公司及PA及PGC獨立運作的過往綜合成本節省若干成本。管理層的調整是基於由於人員整合而節省的估計費用，以及對收購後公司進行整合和預期管理的方式，這些調整沒有反映在業務表中。管理層的目標是實現大約694萬美元的年化協同效應，主要與運營成本和銷售、一般和行政節省有關。此外，該公司估計，實現年度協同效應的成本可能約為93萬美元。根據S-X規則第11-02(A)(7)(Ii)(A)條，管理層的調整附註包括描述收購的協同效應的調整。

下表反映了協同效應和成本：

以下討論包含反映管理層計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這些前瞻性表述中討論的事項會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與前瞻性表述中陳述的大不相同。請參閲“關於前瞻性陳述的警告性聲明.”

這些調整的實質性限制包括沒有完全實現預期的好處，需要更長的時間才能實現這些成本節約，或者AMDI目前沒有預見到的其他不利影響。成本節約預期本質上是難以預測且必然是投機性的估計，不能保證AMDI將實現預期或任何實際成本節約。多種因素可能導致AMDI無法實現部分或全部預期成本節約，其中包括與AMDI成本節約計劃相關的活動預期時間的延遲、隨着時間的推移成本節約缺乏可持續性、與運營業務相關的意外成本、AMDI減少員工的能力以及AMDI實現成本節約計劃預期的效率的能力。此外，在實現這些成本節約的過程中可能會產生額外的費用，管理層無法確定截至本合同日期的性質和金額。其中一些假設與可能發生變化的商業決策有關，其中包括AMDI的預期業務戰略、AMDI的營銷戰略、AMDI的產品開發戰略以及AMDI預測和應對業務趨勢的能力。其他假設涉及AMDI無法控制的風險和不確定性，其中包括AMDI運營的經濟環境和AMDI行業的其他發展以及資本市場狀況不時出現的情況。如果這些假設中的任何一個被證明是不正確的，實施各種節約成本舉措的實際結果可能與本文所述的估計有很大的不同。此外，AMDI繼續努力實施這些成本節約可能會轉移管理層對其其餘業務的注意力，並可能阻止AMDI尋找有吸引力的新產品機會，任何機會都可能對其業務產生實質性和不利的影響。

本公司相信，每次調整都有合理的基礎。調整僅限於協同效應對歷史淨收入的影響，如同協同效應在本財政期間開始時就存在一樣。備考財務信息反映了管理層認為對提交的備考財務信息進行公允陳述所必需的所有調整。

我們假設協同效應為6,939,906美元，實現928,665美元的成本將在截至2022年12月31日的年度實現，並分別反映在下表中。此外，我們假設截至2023年9月30日的九個月將繼續實現增量比例的協同效應，並反映在下表中。税項影響已根據適用於上述調整的法定税率計算。

管理的調整

截至2023年9月30日的9個月

(美元)

下表列出了本報告所述期間以協同效應和非協同效應形式進行的每項管理調整。

管理的調整

截至2022年12月31日的年度

(美元)

下表列出了本報告所述期間以協同效應和非協同效應形式進行的每項管理調整。

管理層的討論與分析

財務狀況和經營成果

你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本招股説明書中其他部分包含的這些報表的相關注釋。本討論和分析以及本招股説明書的其他部分包含前瞻性陳述，這些陳述基於與未來事件和我們未來財務表現有關的當前信念、計劃和預期，涉及風險、不確定性和假設，例如關於我們的意圖、計劃、目標、預期、預測和預測的陳述。由於幾個因素，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，包括在“風險因素”部分和本招股説明書的其他部分闡述的那些因素。您應該仔細閲讀“風險因素”，以瞭解可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的重要因素。另請參閲標題為“關於前瞻性陳述的告誡”一節。

Amphitite Digital，Inc.概述

我們在美國大陸和加勒比海地區提供屢獲殊榮的目的地內旅遊、活動和景點(“TAA”)，採用以近距離接觸海洋野生動物、自然、歷史和文化為特色的行程，並促進客人的授權和互動。我們開創了創新的方式，讓我們的客人與異國情調和偏遠的地方建立聯繫。其中許多海上探險涉及到頂級度假目的地的旅行，如美屬維爾京羣島、英屬維爾京羣島、佛羅裏達州巴拿馬城海灘和伊利諾伊州芝加哥。我們一直是TripAdvisor 2022年和2023年旅行者選擇獎的獲得者，我們被《維爾京羣島每日新聞》評為2021年和2022年最佳日航運營。我們在美國擁有和運營50艘豪華雙體船和動力船，在佛羅裏達州巴拿馬城擁有12艘雙體遊艇和動力船，並提供從芝加哥出發在密歇根湖上乘坐高大船Windy的各種海上旅行，這是一艘148英尺長的傳統四桅頂帆縱帆船，被指定為芝加哥市官方高大船大使。我們的經營業務部門包括位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘的The Day Charters USVI、芝加哥的Windy、位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘的天堂探險雙體船和水上運動，以及位於USVI聖託馬斯的Magens Hideaway。我們預計，我們對PGC的收購將在此次發行完成後完成。PGC目前以天堂遊艇管理品牌管理和運營私人擁有的豪華遊艇，價值超過5500萬美元。此外，PGC還代表遊艇所有人在USVI提供豪華遊艇管理服務，包括營銷為期一週的全方位豪華遊艇度假、一般遊艇管理和維護、額外12艘遊艇的定期租賃清算代理服務，以及遊艇銷售經紀服務。

最新發展動態

2023年1月18日，我們完成了對天堂探險有限責任公司dba天堂探險雙體船和水上運動的收購。天堂探險有限責任公司擁有並運營13艘來自佛羅裏達州巴拿馬城海灘的海上旅遊和包租船隻(www.ParadiseAdvisenturescb.com)。

2023年3月24日，我們簽署了一項收購協議，收購天堂集團公司，這兩家公司共同為加勒比海豪華帆船和機動遊艇上的客人提供豪華遊艇管理服務和全方位的豪華遊艇度假，擁有31艘管理遊艇。此外，天堂集團公司還提供輔助遊艇管理服務，包括定期租賃經紀銷售活動、定期租賃結算代理活動、遊艇銷售經紀服務和遊艇維護服務。2023年6月6日，我們簽署了採購協議第一修正案，將截止日期延長至2023年7月31日或之前。於2023年7月31日，我們簽訂了採購協議的第二修正案，將截止日期延長至2023年9月15日或之前，並取消了初始採購協議中商定的收購後財務期間的財務業績的“或有對價”。集體收購價格調整為6,280,000美元作為“基本價格”，其中3,140,000美元將在交易結束時以現金支付，剩餘餘額通過發行887,006股公司普通股支付，交易完成日期和時間的價值為每股3.54美元，或通過交付金額為3,140,000美元的期票支付，或支付餘額中天堂集團公司的所有權集團沒有行使認購權獲得公司普通股的任何部分。2023年9月15日，我們簽署了採購協議第三修正案，將截止日期延長至2023年10月31日或之前。2023年11月1日，我們簽署了採購協議第四修正案，將截止日期延長至2023年12月15日或之前。

我們預計，我們對天堂集團公司的收購將在本次發行完成後完成。假設交易在2023年12月15日之前成功完成，公司將在我們第四財季的最後幾周(10月1日)實現這筆交易的收入。^ST一直到2023年12月31日。由於Paradise Group of Companies的收購尚未完成，PGC的財務數字沒有反映在這份管理層討論和分析報告中。

影響Amphitite Digital經營業績的關鍵因素

我們相信，我們的優勢在於我們有能力對TAA行業使用的傳統運營模式和運營流程進行數字化轉型，並轉變和實施一種未來狀態的數字化運營模式和流程，能夠推動營收增長和盈利。我們相信，我們集成的數字化運營模式使我們能夠超越客户的預期，同時為有機增長和實施收購彙總戰略提供基礎。我們的財務狀況和經營結果在很大程度上取決於領先的數字技術在海上旅遊活動和景點行業的主要運營流程中的投資和應用，以及為進入新的地理市場而進行的收購，以及提供世界級的客人體驗。

編隊和前身作戰

我們成立於2022年4月，以繼續我們前身的運營，並收購了其兩個全資擁有的業務部門，芝加哥風有限公司和Ham and Cheese Events LLC的Seas the Day業務部門，並於2023年1月收購了Paradise Adenture LLC。2023年3月，我們簽訂了收購天堂集團公司的購買協議，我們預計在本次發行完成後完成收購。由於我們今年通過已完成和預期的收購實現了快速增長，我們準確預測未來運營結果的能力有限，並受到許多不確定性的影響，包括整合收購業務的速度和費用，以及我們有效規劃和管理我們增長的能力。

對數字廣告和營銷的投資

我們計劃大幅擴展我們的數字營銷功能以及我們的數字廣告支出，以建立在全球對海上旅遊、活動和景點日益增長的興趣基礎上。我們主要通過在線直銷和我們的在線旅行社(“OTA”)合作伙伴向來自美國和美屬維爾京羣島的遊客進行營銷。我們尋求通過針對潛在客户的有效營銷活動，主要通過谷歌網絡、微軟受眾網絡和Meta，利用數字化在線廣告計劃活動來增加需求。我們通過領先的技術提供商，包括MarinOne和DIIB，利用先進的分析、人工智能和機器學習增強的活動管理系統，以實現最大限度的結果。在截至2023年9月30日的9個月內，超過75,000名客人體驗了我們公司的海上旅遊、包機或度假。

我們亦計劃擴大對各種非廣告營銷活動的投資，包括增加社交媒體曝光率、贊助網絡研討會、內容贊助及活動贊助等舉措，我們相信這些舉措將促進新客人及回頭客的進一步增長。截至2023年9月30日止十二個月，超過524萬名獨立用户訪問我們的網站及社交媒體網站，以規劃其活動。98%的客人對Amphitrite的業務部門服務的評價是正面評價; 3星（平均）至5星（特殊）的評價。從2019年7月30日到2023年9月30日，我們的運營部門在主要消費者評論網站上累計收到了10，100多條評論;谷歌評論，TripAdvisor和Facebook。在這些5星級評價中，95%是5星級評價，2%是4星級評價，1%是3星級評價，2%是2星級或1星級評價。

截至2023年9月30日止九個月，我們69%的收入來自直接及網上銷售，廣告成本及廣告支出回報率分別為16. 1%及621%。我們預計我們的ROAS將繼續保持在600%至750%的範圍內，但隨着我們向新市場擴張，我們的廣告成本佔收入的百分比可能會有所波動。

客户集中度

我們的業務依賴於與在線旅行社的關係，通過這些旅遊公司的預訂產生很大比例的收入。截至2022年12月31日止十二個月，在線旅行社佔我們業務約29%。OTA的收入集中使得我們特別依賴於影響這些OTA的因素。例如，如果對其服務的需求減少，旅遊買家可能會停止使用我們的服務，或將其全部或部分業務轉移到競爭對手或競爭渠道。我們來自在線旅行社的收入中，很大一部分來自與Viator簽訂的供應商協議，分別佔我們截至2022年及2021年12月31日止年度總收入的約26%及32%。沒有其他客户或轉介來源佔我們收入的10%以上。

通過併購實現地域擴張

旅遊活動運營商行業是分散的，幾乎沒有大型的，多地域的參與者。這種分散導致缺乏效率和規模經濟。根據Phocuswright Research的數據，“超過十分之八的運營商的年銷售總額不到20萬美元”（見https：//www.phocuswright.com/Travel-Research/Research-Updates/2022/The-outlook-for-travel-experiences）。這種分散使公司有機會通過收購我們希望在地理市場上佔有一席之地的海上TAA運營商來實現增長。我們已成功完成收購，通過收購芝加哥有限公司的Windy進入芝加哥五大湖市場，並通過收購佛羅裏達州巴拿馬城海灘的Paradise Adventures LLC進入佛羅裏達州狹長地帶市場。我們已經完成了幾次收購，以滿足我們在美屬維爾京羣島聖託馬斯的Seas the Day Charters USVI業務的需求。我們已經宣佈收購天堂集團公司，我們預計在本次發行完成後完成。此次收購擴大了我們在聖託馬斯和聖約翰美屬維爾京羣島的業務，並使我們進入英屬維爾京羣島和巴哈馬的地理市場。

我們打算通過併購繼續擴大我們的地理足跡，一旦在一個地理區域建立了業務，我們將有機地發展這個市場。我們進入新的地理市場時的目標是收購現有的領先市場份額運營商之一。我們尋求高遊客和遊客數量、高OTA搜索量、現有的TAA和大量客人，以及我們可以提供差異化海上體驗的位置。我們利用Use Salesforce.com為我們的併購流程帶來更高的生產率，我們擁有一條活躍的潛在收購目標渠道。我們正在與幾個收購目標審查保密協議，儘管談判尚未進展到條款或意向書。我們拓展新市場的能力取決於許多因素，包括但不限於遵守當地法律法規、對我們的TAA產品的需求以及現有海上旅遊活動運營商可能以合理倍數出售。我們的戰略收購，如果有的話，可能會影響我們未來的財務業績。

對下一代客户體驗的技術投資

我們在增長方面的投資包括新的和增強的預訂流程，以及為我們的客人提供的新的節目和增強的海運TAA產品。我們計劃通過將數字技術應用於嘉賓體驗，繼續投資於我們的節目。2023年10月，我們將推出我們的人工智能--基於ChatGPT的聊天機器人問一問兩輝石通過我們直觀、易於使用的自然語言工具，讓客人能夠獲取豐富的信息，幫助他們計劃度假或逗留。目前正在開發中，計劃於2024年1月發佈，我們計劃通過將增強現實技術引入我們的許多海洋活動，將我們在海上活動期間獲獎的客户體驗提升到一個新的水平。客人將享受增強的身臨其境的體驗，將文本、圖形、3-D圖像和視頻整合到他們的真實海上體驗中。雖然我們預計這些投資將使我們的業務長期受益，但我們預計短期內我們的總運營費用佔收入的百分比可能會增加。

推出新產品

定期租約。自成立以來，該公司一直專注於豪華海上私人日間包機和海上旅遊。我們的典型服務包括私人半天或全天遊艇租賃，通常在下午6點結束。當地時間。我們的航海教育和休閒之旅通常從1.5小時到4小時不等，並按“每人”進行營銷和銷售。從歷史上看，該公司不提供多天、過夜度假的遊艇包機，在業內通常被稱為“定期包機”。隨着我們對天堂集團公司的預期收購，我們將擴大我們的產品範圍，包括在美屬維爾京羣島、英屬維爾京羣島和巴哈馬羣島進行為期數天的豪華遊艇定期租賃，以及在巴哈馬羣島的有限初始業務。這些定期租賃的價格從16,000美元到75,000美元不等，7晚豪華遊艇租賃。在短期內，由於與整合相關的費用，收購PGC可能會對我們的經營業績產生負面影響。

投資奢侈品自助預訂渠道

在大流行後的世界，該公司預計，對自然和户外度假的需求將會增加。該公司認為，這一需求也將受到數字原住民的影響；“千禧一代和以後的幾代人[他是誰]幾乎一生都在電腦、數字設備和社交媒體世界中度過。這些數字原住民現在正處於生活階段，他們有經濟能力享受豪華遊艇度假，然而，這伴隨着對真正的數字化預售和預訂體驗的期望(如果不是需求的話)。

傳統上，定期租賃遊艇度假是通過定期租賃經紀人和旅行社渠道銷售的。該公司預計，數字原住民將越來越多地避開這個渠道，並將有一種親和力來利用數字渠道，包括網站和應用程序，這些網站和應用程序提供他們日益增長的能力和自助服務。對於豪華定期租船服務，該公司已於2023年7月開發並開始測試CharterSmarter；https://www.chartersmarter.com/，，這是一種針對豪華遊艇定期租船信息和預訂的端到端預訂解決方案。該公司計劃繼續加強CharterSmarter的能力，並預計該渠道將於2023年11月在北美和加勒比地區推出。

公司相信，CharterSmarter能夠很好地滿足我們目標消費者的需求。Amphitite預計，這一努力將產生積極影響，並以低於現有包機經紀和旅行社渠道的每筆銷售成本增加收入。然而，短期內，開發投資以及銷售和營銷投資可能會對我們的經營業績產生負面影響，因為這項投資導致的運營費用增加可能不會立即反映在銷售收入中。

產品線延伸的開發與引進

在截至2023年9月30日的9個月中，該公司已為超過7.5萬名旅客提供了海上包機和旅遊服務。在同一時間框架內，超過412萬獨立用户訪問了我們的網站和社交媒體網站，以規劃他們的海上活動。該公司相信，在度假或逗留期間，這些被囚禁的觀眾將在他們租用遊艇或海上旅遊之前和之後有一種購買相關服務的親和力。

合作伙伴計劃。2023年9月，我們開始使用FareHarbor附屬公司計劃。舉個例子，在我們包租遊艇或海上游艇之旅的前幾天，The Day Charters USVI的遊客通過電子郵件和/或短信營銷被推薦到https://landandseausvi.com/，在那裏他們可以預訂非競爭性的旅遊、活動和景點以及其他與度假相關的服務。預訂任何此類產品或服務後，公司將收取預訂費用約20%的佣金。我們相信，到2023年底，我們將擁有足夠的數據，以確定是否有必要將附屬計劃推出並擴展到我們的其他業務部門。

商品。在年度客人數量達到一定規模後，公司相信存在向客人銷售品牌商品的機會，以提醒客人他們假期中最好的一天。在對潛在合作伙伴進行徹底評估後，該公司選擇了普林蒂菲作為其品牌商品生產和銷售的合作伙伴。從美國的海洋日(https://seasthedayusvi.com/merchandise/))和芝加哥的風(https://tallshipwindy.com/merchandise/)，)開始，該公司已經開始試銷。在租遊艇或海上旅行之前、期間或之後，客人現在可以訂購品牌商品並直接發貨到家。由於我們與Printtify的合作不需要庫存投資，公司在這一產品線擴展上的投資微乎其微，而我們預計它的好處是創造增量利潤、品牌忠誠度和有機的廣告印象。

能夠對我們的產品進行有競爭力的定價

在我們所服務的地理市場上，Amphitite Digital的運營部門並不是低價選擇。一般來説，我們不會對我們的產品打折，也不會使用TAA行業中使用的許多傳統折扣營銷策略，包括優惠券、促銷碼等。我們的目標是成為市場上最高價值的選項。我們的經營業績取決於我們成功地營銷我們產品的價值主張的能力。與其他奢侈品服務一樣，隨着該行業的成熟，我們預計隨着時間的推移，價格壓力將會出現。我們的戰略是在我們所服務的市場中保持我們作為高價值可信品牌的地位。從歷史上看，我們能夠在我們的市場上實現年復一年的收入增長，而不是低成本供應商。然而，如果我們無法傳達我們產品的價值主張，或者價格壓力比我們預期的更快出現，我們的經營業績可能會受到不利影響。

負債水平

截至2023年9月30日，我們向關聯方支付的應付票據總額為1,278,011美元，我們的商業應付票據總額為6,720,986美元，合併應付票據為7,998,997美元。這包括：1,576,000美元用於收購天堂探險有限責任公司的應付票據，1,272,600美元用於The Day Charters USVI的海洋經濟傷害災難貸款，642,813美元用於購買帆船Tall Ship Windy，499,900美元用於為芝加哥風有限公司購買經濟傷害災難貸款，以及其他應支付的雜項票據，主要用於購買租賃船隻。本節應付票據項下進一步詳細説明瞭總額為7 998 997美元的所有應付票據的附表。

我們的大量負債可能會對我們產生重要後果，包括：要求運營現金流的很大一部分專門用於支付債務的本金和利息，從而降低我們使用現金流為我們的運營和未來商業機會提供資金的能力；使我們面臨利率上升的風險，因為它與我們唯一的可變利率SBA貸款有關；限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離；限制我們為一般企業目的、收購、投資、資本支出或其他戰略目的獲得額外股權或債務融資的能力；限制了我們適應不斷變化的商業環境的能力，使我們在與槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢；並使我們更容易受到普遍經濟低迷和業務不利發展的影響。上述因素可能會限制我們的財務和運營靈活性，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

長期資產減值準備

當出現減值指標時，管理層評估其長期資產的可回收性。如果存在該等指標，則通過將該等資產在剩餘壽命內估計產生的未貼現現金流量淨額與該資產的賬面淨值進行比較來確定該等資產的可回收程度。如果估計未貼現現金流量淨額少於賬面淨值，則資產將根據評估或未貼現現金流量淨值的現值調整至其公允價值。會計原則要求公司在累計折舊後在資產負債表上報告固定資產價值，主要是海上旅遊和租賃船隻。截至2023年9月30日，該公司資產負債表上的財產和設備淨值為6,397,682美元。該公司定期收到對其海運船舶市場價值的估值，用於保險目的。該公司認為，截至2023年9月30日，這些固定資產的市值在800萬至850萬美元之間。

繼續投資於運營流程的數字化轉型

該公司成立的假設是，對傳統的運營業務模式和TAA行業不完善的業務流程進行數字化轉型將產生實質性的競爭優勢。本公司仍然相信，對數字原住民越來越高的期望，以及通過包括人工智能、機器學習和增強現實在內的數字技術的持續發展和精心設計的應用程序，可以進一步改變TAA行業。我們相信，我們有相當大的機會通過持續轉型的環境哲學來發展我們的業務，併成為該領域的行業領導者。我們打算繼續在數字技術及其在我們業務流程中的應用方面進行投資。從長遠來看，我們相信這將提高我們船長、船員和支持人員的運營效率，並提供從預訂前到活動後的獨特客人體驗，使我們能夠在每次戰略收購後提供差異化的有機增長。隨着對數字技術資源的競爭不斷加劇，我們用於技術開發的運營費用可能會受到負面影響。

我們成功駕馭上述因素並持續增長的能力將影響我們未來的經營業績。

經營成果的構成部分

收入

該公司的收入來自出售私人遊艇日包機、海上旅遊以及收購Paradise Group of Companies，預計將在此次發行完成後完成，即遊艇度假定期包機。我們的收入渠道包括直接在線銷售和通過在線旅行社銷售。在截至2023年9月30日的9個月中，我們69%的門票銷售來自我們四個主要網站tallship windy.com、seastheday usvi.com、paradiseengenturescb.com和magenshideaway.com的直接和在線銷售，我們31%的收入來自在線旅行社。

收入成本

收入成本主要包括我國海船船長和船員的勞動力、這些船舶的折舊費和這些船舶的運營成本，包括燃料、維修和保養。收入成本還包括已購買食品或飲料或包括在海上活動價格中的食品和飲料成本。收入成本在旅客參與海運報價期間確認，相應的收入確認。

毛利和毛利率

毛利潤代表收入減去收入成本。毛利是指毛利佔收入的百分比。我們未來的毛利率可能會根據許多因素而波動，包括日間包機、海上旅遊和遊艇度假定期包機之間的比率或收入。

運營費用

我們的運營費用包括薪酬費用，包括基於非現金股票的薪酬費用、一般和行政費用、營銷和廣告費用、專業和諮詢費用以及非船舶折舊費用。直接用於我國海事服務的船舶折舊費用計入收入成本。隨着我們的總收入增加或減少，以及我們的運營費用不受同樣程度的影響，我們的運營支出佔收入的百分比也會出現同樣的波動。

補償費用

薪酬支出包括支付給我們的高級管理人員、管理人員和支持人員的工資和福利，包括從我們的2022綜合證券和激勵計劃中使用的非現金股票薪酬支出。值得注意的是，我們的補償費用中最大的一部分是我們海船的船長和船員勞務，這部分包括在收入成本中。作為我們併購計劃的一部分，我們的基於股票的薪酬用於留住關鍵人員，這一費用將會波動。

一般和行政費用

一般和行政費用主要包括經營租賃費用、保險、技術(包括技術開發)、差旅和辦公用品。技術開發費用主要包括技術和工程資源的補償費用、第三方承包商費用、軟件開發工具，以及與研究、開發和/或實施新的數字解決方案和升級和增強現有解決方案有關的其他費用。我們計劃繼續投資於實施技術，以增強我們的業務運營模式和特定的標準運營流程。

該公司不對軟件開發成本進行資本化。在確定技術可行性的同時，公司的軟件可供全面發佈，因此，公司自成立以來沒有對任何開發成本進行資本化。改進現有產品或在軟件全面發佈後產生的成本將在產生成本的當年支出，並計入綜合經營報表中的一般和行政費用。我們預計，從長遠來看，研發技術支出佔我們收入的比例將會增加，儘管由於這些支出的時間和幅度的原因，這一支出佔我們收入的比例可能會在不同時期波動。

本次發行完成後，我們預計作為上市公司運營將產生額外的一般和行政費用，包括保險費用增加以及與美國證券交易委員會規則和法規規定的合規和報告義務相關的成本。

市場營銷和廣告費

營銷和廣告費用按已發生費用計入，主要包括與谷歌網絡、微軟受眾網絡和Meta購買數字廣告。這一費用類別還包括各種分析、活動管理、商業智能、人工智能和增強現實技術的許可證和訂閲費用。我們計劃繼續投資於營銷和廣告，以吸引和增加消費者和客人在我們各種數字渠道的參與度，並提高我們的品牌知名度。我們預計，在可預見的未來，營銷和廣告費用將在絕對美元的基礎上增加，並在不同時期保持相當一致的佔收入的百分比。

專業和諮詢費

公司的專業和諮詢費用主要包括法律和會計費用。到目前為止，發生的這筆主要法律和會計費用一直與收購和此次發行有關。在此次發行完成後，我們預計作為上市公司運營的結果將產生額外的專業和諮詢費用，包括審計和投資者關係費用。由於公司的一項關鍵增長戰略是收購、彙總戰略，公司預計與未來收購相關的額外法律和會計費用。

折舊費用

折舊及攤銷費用包括根據公司財產和設備記錄的折舊費用，主要與汽車、租賃空間資本改善、傢俱和固定裝置、計算機以及購買的軟件和設備有關。在經營費用中列出的折舊費用不包括用於我公司租賃和海上旅遊業務的海運船舶的折舊費用。我們預計，從長遠來看，折舊費用佔我們收入的比例將會下降。

其他(費用)收入

利息支出

利息支出主要包括未償還第三方和關聯方票據及借款的利息。該公司發生了大量利息支出，涉及為收購提供資金的貸款和為購買海運船隻提供資金的貸款。大部分現有債務將隨着此次發行所得資金的使用而註銷。公司預計，本次發行完成後，利息支出將大幅減少。

其他收入

其他收入主要包括不能代表正常運營的交易，包括免除與新冠肺炎政府項目相關的購買力平價貸款，以及與出售正在被更換的資產(主要是海船)相關的收入。該公司通常按7至10年的折舊時間表對其海運船舶進行折舊，導致折舊時間表結束時的資產負債表價值為0美元。在我們的行業中，這些船舶仍然具有實質性的公平市場價值。在公司更換海運船舶期間，其他收入將會波動。

經營成果

這一部分概述了我們的歷史業績，然後詳細比較了(I)截至2022年和2021年12月31日的年度，以及(Ii)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的業績。我們從年度綜合財務報表和本招股説明書中其他部分的中期財務報表中獲取這些數據。

下表提供了所列期間的某些選定財務信息：