MBc-202312310001941365錯誤12-312023財年Http://fasb.org/us-gaap/2023#AssetImpairmentChargesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrent33.3333.3333.3300019413652022-12-262023-12-3100019413652023-06-25ISO 4217：美元00019413652024-02-23Xbrli：共享00019413652021-12-272022-12-2500019413652020-12-282021-12-26ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2023年12月31日
或
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號001-41545
MasterBrand公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 88-3479920 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
3300企業大道，套房300 比奇伍德, 俄亥俄州 | 44122 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
877-622-4782
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 普通股，每股面值0.01美元 | MBC | 紐約證券交易所 |
| (每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是x 不是o
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15（d）節提交報告，則勾選。是 o 不是x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | o | 規模較小的報告公司 | o |
| | 新興成長型公司 | o |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o*x
截至2023年6月25日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為$1,387,631,718.
註冊人有突出的表現127,002,728截至2024年2月23日的普通股。
通過引用併入的文件：
註冊人定於2024年6月5日召開的2024年股東年會的最終委託書中的某些信息將通過引用納入本報告的第三部分。
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
| 項目1.業務 | 3 |
| 第1A項。風險因素 | 9 |
| 項目1B。未解決的員工意見 | 23 |
| 項目1C。網絡安全 | 23 |
| 項目2.財產 | 24 |
| 項目3.法律訴訟 | 25 |
| 項目4.礦山安全信息披露 | 25 |
| | |
第II部 | | |
| 項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 26 |
| 項目6.保留 | 27 |
| 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 28 |
| 第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| 項目8.財務報表和補充數據 | 43 |
| 項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 84 |
| 第9A項。控制和程序 | 84 |
| 項目9B。其他信息 | 84 |
| 項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 84 |
| | |
第三部分 | | |
| 項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 85 |
| 項目11.高管薪酬 | 85 |
| 項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 85 |
| 第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 85 |
| 項目14.主要會計費用和服務 | 85 |
| | |
第四部分 | | |
| 項目15.證物和財務報表附表 | 86 |
| 項目16.表格10-K摘要 | 88 |
簽名 | 89 |
附表二估值及合資格賬户 | 90 |
第一部分
項目1. 業務
MasterBrand，Inc.(“我們”、“MasterBrand”或“公司”)成立於近70年前的1954年，當時的名稱是聯合內閣公司。根據2022年報告的淨銷售額，我們是北美最大的住宅櫃製造商。我們的產品通過三個主要渠道銷往美國和加拿大的改建和新建市場：經銷商、零售商和建築商。
2022年12月14日，我們的前母公司，財富品牌創新公司(前身為財富品牌家居和安全公司)(“財富品牌”)完成了一項免税剝離交易，將其櫥櫃部門分離為一家獨立的上市公司(“分離”)。分拆是通過一系列交易完成的，最終按比例將財富品牌公司擁有的MasterBrand公司普通股的所有股份分配給財富品牌公司的股東(“分配”)。在《分銷》之後，我們成為了一家獨立的上市公司。
戰略
我們卓越的產品質量、創新的設計和卓越的服務推動了令人信服的價值主張。我們洞察消費者想要的時尚和功能，並利用這一點來定製不同價位的產品線。我們的批量領先地位使我們能夠通過最大限度地標準化產品平臺和組件來實現優勢的成本結構和服務平臺-從而實現更靈活的設施佔地面積和高效的供應鏈。此外，我們幾十年的經驗告訴我們如何利用全球地理位置來優化採購和製造成本。最後，我們在美國和加拿大擁有最廣泛的經銷商網絡，我們擁有一種優勢的分銷模式，我們認為這種模式無法輕易複製。我們計劃通過使用技術和數據來增強消費者從可視化和訂購到交付和安裝的體驗，從而進一步擴大我們的競爭優勢。
我們相信，我們的規模、運營靈活性、數據至上的運營模式和強大的持續改進文化的獨特組合的潛在價值才剛剛開始釋放。我們打算繼續通過利用強大的人口趨勢來區分這個優勢平臺，我們預計這些趨勢將在未來幾年推動維修和改造(R&R)和新建築的增長。我們相信，我們領先的市場地位和規模、戰略願景、牢固的合作伙伴關係和不斷改進的承諾相結合，將推動我們未來的增長。
我們尋求通過嚴格執行MasterBrand Way和我們的持續戰略轉型來實現非凡的財務業績和增長。
萬事達品牌之路
我們不斷髮展的商業系統和我們文化的中心是MasterBrand Way。基於基本的精益工具，MasterBrand Way使我們所有地點和工作級別的員工能夠在共同的框架和一致的詞典下運營，以有效地開發針對複雜業務問題的跨職能解決方案。MasterBrand Way圍繞三個指導原則組織這些經過驗證的精益工具：四個基本原則、持續改進和員工參與。近年來，我們有條不紊地部署這些工具，推動了我們的戰略轉型，並提高了商業和運營效率。為了進一步提高效率，我們在MasterBrand Way中添加了三個增量計劃：調整以實現增長、通過精益引領和啟用技術。
保持一致以實現增長-滿足每個客户的獨特需求
作為一個歷史上通過收購發展壯大的組織，不同被收購公司的流程本質上是不同的。我們相信，我們有更多的機會在商業和運營上調整我們的業務，以降低向客户提供產品的複雜性。我們專注於降低消費者沒有注意到或重視的複雜性，而不減少可供選擇的種類。我們能夠降低產品供應的複雜性，並轉移到通用平臺，這使我們能夠簡化我們的製造流程。跨工廠的公共平臺和標準工作使我們能夠提高供應鏈效率。除了利用我們整個網絡的規模外，我們相信這些舉措將縮短我們的交付期，允許對不斷變化的客户需求和偏好做出更快的反應，並提高我們對未來任何宏觀經濟或其他中斷做出反應的能力。我們相信，這些因素將使我們能夠以最有效的方式滿足每一位客户的獨特需求。
領導精益團隊，培養問題解決能力
MasterBrand Way和相關的精益工具不僅能提高效率，還能讓我們的員工參與到這個過程中來。人力資本的重要性，特別是吸引、留住和發展員工的能力，在大流行後的世界變得更加明顯。通過每週在我們的製造設施和辦公室舉行的改善活動，我們為最接近我們業務問題的個人提供解決這些問題所需的培訓和工具。通過授權員工在當地解決問題，MasterBrand方式促進了解決問題的能力，並加強了我們持續改進的文化。除了提高參與度和留任率，我們還能夠見證員工的領導力並培養內部人才。隨着機會在整個組織中呈現出來，我們將在內部為這些角色配備人員。考慮到北美對熟練勞動力的競爭，我們相信我們通過精益計劃取得的領先地位將幫助我們實現非凡的財務業績。
科技驅動-通過數字、數據和分析推動盈利增長並轉變我們的工作方式
我們專注於如何轉變我們的業務，以及我們如何通過利用技術來服務我們的客户，並最終服務於最終消費者。我們看到了在我們的後臺、工廠車間以及通過客户互動利用數據和分析的機會。隨着消費者和製造商都可以使用新技術，住宅廚房和浴櫃的消費之旅正在演變。除了交易流程，消費者的旅程越來越基於關係，從最初的接觸或接觸點開始，持續到購買週期，並在安裝結束時結束。客户更喜歡能夠在這種不斷變化的環境中為他們提供支持的合作伙伴，而消費者要求轉變購買流程。我們正在利用淨推廣者評分和網絡分析等數據優先戰略來洞察客户和消費者趨勢，並推動消費者體驗的改善。我們相信，通過繼續投資於數字工具和複雜的數據分析功能，我們可以進一步脱穎而出，成為這一領域的領導者，這些工具和複雜的數據分析功能將改善整體體驗、加快上市速度和獲取信息，使我們能夠滿足消費者不斷變化的需求，並實現額外的銷售增長。
此外，我們相信櫥櫃和梳粧枱的電子商務渠道仍有潛力。我們相信，我們有機會通過眾所周知的大型電子商務平臺、我們現有的零售商網站、數字原生專業電子裁縫或直接面向消費者的機會，在這個渠道進行擴張。由於我們的規模、我們精簡的產品供應和我們現有的關係，我們相信我們處於獨特的地位，可以在電子商務領域獲勝，我們計劃成為這一高潛力渠道的市場領先者。
進行戰略性收購，拓寬我們的平臺，充分利用我們久經考驗的優勢。
我們的公司在一定程度上是通過戰略性的、執行良好的收購建立起來的，事實證明，我們是一個高效的整合平臺。我們相信，我們將有機會通過深思熟慮的戰略性收購來推動未來的價值創造。我們定期關注市場前景，尋找有吸引力的機會，使我們能夠利用我們的業務和強大的客户關係，擴大我們的產品組合，並擴展到新的類別和地理位置。我們希望通過利用一個有紀律的流程來識別、評估和執行戰略收購併整合被收購的業務，從而推動長期股東價值。
渠道
我們的產品主要通過三個主要渠道銷往美國和加拿大的改建和新建築市場：經銷商、零售商和建築商。
1.經銷商: 我們建立了業內最大、也是我們認為最強大的網絡，與美國和加拿大的4400多家櫥櫃經銷商建立了良好的關係，其中許多人已經成為合作伙伴數十年。我們的經銷商覆蓋的市場範圍很廣。一些專門從事改建，而另一些則為各種新建築房屋建築商提供地區性服務。我們廣泛的經銷商網絡使我們擁有非凡的市場觸角，並有能力瞄準關鍵的成長型市場。.
2.零售商: 我們為包括北美頂級大陸零售商在內的各種零售商提供服務，並與他們建立了牢固而持久的合作伙伴關係，這是我們深思熟慮的品類管理和致力於一流執行的結果。零售銷售發生在店內，並通過各種新興和成熟的電子商務渠道進行，包括我們零售渠道合作伙伴的在線業務.
3.建築商: 我們與行業的地區性和大型建築商在整個北美建立戰略合作伙伴關係，直接或通過大型分銷網絡為他們提供服務，使我們能夠根據每個建築商的期望定製我們的服務。我們與我們的主要建築商和為他們服務的渠道合作伙伴的關係已經存在了幾十年，我們將繼續共同努力，滲透到新的和不斷增長的單户建築市場.
此外，我們正在積極擴大我們在新興櫥櫃電子商務渠道中的存在，包括通過我們的零售渠道合作伙伴的在線存在，並積極與領先企業合作，開發在這一令人興奮的類別中滲透和創新的持續機會。
顧客
我們的業務以質量、價格、服務和對經銷商、零售商和建築商需求的響應以及最終用户的消費者偏好為基礎進行競爭。我們的市場競爭非常激烈。Lowe‘s Companies，Inc.(“Lowe’s”)分別約佔我們2023財年和2022財年淨銷售額的21%和20%。家得寶，Inc.(“家得寶”)分別佔我們2023財年和2022財年淨銷售額的16%和17%。在我們的2023和2022財年，面向國際市場的淨銷售額分別約為5%和6%。
產品
我們為廚房、浴室和家庭其他部分提供全面的領先住宅櫥櫃產品組合。我們的產品有各種各樣的設計、飾面和款式可供選擇，涵蓋了櫥櫃市場最具吸引力的類別：庫存櫥櫃、半定製櫥櫃和高級櫥櫃。我們獨特的產品組合允許房主創造他們夢想的生活空間，根據他們的價位量身定做，並根據他們的個人風格進行個性化。雖然我們提供的產品可能在不同的類別重疊，但它們通常遵循以下特點：(1)庫存產品以入門級的價格為消費者提供了強大的價值主張，這些產品受益於低設計複雜性、標準化的組件和更短的交貨期，同時還提供了出色的質量和可靠性；(2)半定製產品提供了比庫存櫥櫃更多的風格和功能，使消費者能夠以比優質產品更低的價位創造更個性化的空間；以及(3)高端產品使消費者能夠通過設計高度定製的櫥櫃來滿足他們的精確規格-如果他們可以夢想，我們就可以製造它。
原材料
我們在業務運作中使用原材料，主要是硬木(楓木、樺木和橡木)、膠合板和刨花板。這些材料可以從許多來源獲得。大宗商品價格的波動以及製造和分銷我們產品的運輸成本影響着我們產品的製造成本。
知識產權
除了我們的商標提供的品牌保護外，專利保護還通過防止其他人在我們擁有專利保護的市場上製造、使用、進口和銷售我們的創新，幫助我們在市場上區分我們獨特的產品特徵。我們擁有美國和外國的專利，涵蓋了我們銷售的產品中使用的各種功能。儘管我們依賴於為我們提供重要保護的某些專利和專利組，但沒有任何單一的專利或專利組對我們的整體業務具有實質性影響。
季節性
我們的產品一年四季都有需求。然而，我們傳統上會在今年第一季度經歷較低的銷售，此時新房建設和R&R活動處於最低水平。由於季節性需求模式和營運資金波動的相關時間安排，我們的經營活動產生的現金流通常在下半年較高。
環境問題
我們努力成為環境合規和可持續發展方面的領導者。自2018年以來，我們一直與國家森林基金會(NFF)植樹活動合作。NFF與美國林務局合作，促進我們1.93億英畝的國家森林系統的健康和公眾享受。我們支持國家森林論壇在2025年底前在全國森林種植5000萬棵樹的行動，其中截至2023年12月31日，國家森林論壇已經種植了3290萬棵樹。
我們根據我們對未貼現的未來成本的最佳估計，保留用於清理聯邦和州法律要求的潛在環境責任的補救活動，不包括可能的保險賠償或從其他第三方獲得的賠償。截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度沒有重大環境應計項目。我們相信，在考慮根據超級基金或類似的州法律或保險從其他潛在責任方獲得的估計回收之前，遵守現行環境保護法的成本不會對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
政府規章
在我們開展業務的國家，我們受到各種各樣的地方、州和聯邦法律和法規的約束。這些法律和法規往往要求員工付出時間和精力，以及財政資源。在2023年期間，遵守適用法規並未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。
人力資本資源
截至2023年12月31日，我們擁有超過1.2萬名全職和兼職員工(不包括合同工)。我們大約82%的勞動力由按小時計價的生產和分銷助理組成，其餘人口由擔任行政職務的助理組成。截至2023年12月31日，我們約37%的員工根據集體談判協議工作。以下是截至2023年12月31日按角色劃分的助理人數摘要：
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| 生產和銷售 | | | 辦公室 | | | 總計 |
| 10,055 | | | 2,252 | | | 12,307 |
我們是一個以價值觀為基礎的組織，並相信我們強大的文化是真正的差異化因素。我們的宗旨是共同打造卓越的體驗。我們通過MasterBrand的方式做到這一點，這是一個文化基礎，每個人都扮演着讓團隊變得更好的角色，大膽地推動我們的業務向前發展，並在我們所做的一切中倡導改進。我們將機會、目標和回報融入到我們的員工體驗中，並創造了一種文化，讓我們的員工能夠蓬勃發展，並將MasterBrand的全部力量帶給我們所做的一切。我們對我們的團隊進行投資，並將我們的員工培養成下一代領導者，他們在我們業務的各個方面尋求持續改進的心態，以釋放我們的全部潛力。我們還努力創造一個最佳的工作環境，確保員工的安全，重視他們獨特的經歷和觀點，並培養道德行為、透明度、誠實、商業誠信、合作和歸屬感的文化。我們通過以下總結的計劃做到這一點，每個計劃的目標和相關風險都由我們的董事會或其委員會監督。
健康與安全
安全是我們增長戰略的關鍵要素，是我們文化的組成部分，也是我們的核心價值觀之一。這反映在我們零安全事故的目標和我們努力創造一個無傷害的工作場所。我們的員工安全和環境政策為我們如何維護安全的工作環境和指導我們的業務運營設定了標準。我們還有一個環境、健康和安全領導團隊，由來自我們各業務部門的代表組成，他們分享最佳實踐，負責推動環境、健康和安全戰略。該團隊幫助推動我們一流的計劃，旨在加強積極的行為，使我們的員工能夠積極參與維護安全的工作環境，提高認識並降低關鍵安全部件的風險。在我們的每個製造和分銷設施中，我們都有針對特定地點的安全和環境計劃，旨在降低風險。通過持續致力於改善我們的安全表現，我們歷來成功地減少了員工的受傷人數。
我們的兩個主要安全措施是總可記錄發病率(“TRIR”)和損失時間率(“LTR”)。在我們的2023財年，我們的TRIR為0.84，而我們的2022財年為1.04，我們的LRR在2023財年為0.18，而我們的2022財年為0.26。通過將我們的TRIR和LTR與勞工統計局(BLS)的行業平均值進行比較，我們的安全重點也得到了證明。在我們的2023財年，我們的TRIR和LTR分別低於2022年勞工統計局行業平均水平3.3和1.3。
吸引和留住優秀人才
為了吸引和留住公司所有級別的優秀人才，我們將我們的產品設計為具有競爭力，並被視為我們員工生活和工作所在社區的領導者。我們的總獎勵旨在具有市場競爭力，使激勵與我們的業績保持一致，並提供身體、情感和財務健康支持，以滿足我們員工的個性化需求。我們有強大的績效薪酬文化，這種文化得到了考慮業務結果和相關績效的激勵計劃的支持。我們還提供一系列福利，包括退休儲蓄計劃、全面的醫療保健和精神健康福利，包括醫療、牙科和視力保險、健康儲蓄和支出賬户、健康和輔助服務。2023年，我們通過為我們的美國員工提供產後生育方面的增強父母支持，加強了我們福利提供的包容性。
創建包容、以團隊為基礎的文化
我們重視培養一種包容的、以團隊為基礎的文化，並讚揚我們多樣化的員工團隊和經驗。我們相信，吸引和吸引有才華和多樣化的員工使我們能夠更具創新性，對消費者需求做出反應，並提供強勁的業績和增長。
我們致力於通過建立和發展強大的人才庫來增加有色人種和女性的代表性，通過積極的計劃、商業實踐和教育確保包容的、以團隊為基礎的文化，並通過外聯和投資展示對我們社區平等的支持。截至2023年12月31日，我們在全球的員工隊伍由大約35%的女性組成，而我們在美國和加拿大的員工隊伍由大約34%的有色人種組成。
我們的參與脈搏調查促進了我們的合作傾聽策略，提供例行反饋和有意義的行動，以推動我們的文化和多元化、公平和包容意識的改善。
人才培養與接班
我們的人才理念指導着我們的人才管理方法，從招聘到人才發展和繼任規劃。我們認為，這是關於團隊的，沒有出色的團隊表現，個人成功是不可能實現的。我們為員工提供在當前角色中取得成功的工具，並投資於整個組織的一線領導培訓，以確保我們正在培養對我們的員工體驗影響最大的員工。我們期望有高的表現，並每年都提高自己的標準。我們在目標設定方面投入了大量資金，以創建清晰度和一致性，並使用績效管理計劃來支持這種高績效文化。我們明白，我們最關鍵的角色是提供價值的槓桿，我們將最優秀的人員安排在這些角色中，同時吸引新的人才和能力，以支持我們所做的所有工作的持續改進。我們讓團隊變得更好、大膽和倡導改進的文化植根於我們的績效管理計劃，以推動團隊之間的協調。最後，我們知道，我們在透明中成長，並就期望和發展進行勇敢的對話，以確保我們每天都在相互幫助，變得更好。
關鍵角色的繼任規劃是我們人才計劃的重要組成部分。制定和監測繼任和發展計劃，以確保按照既定的時間表取得進展。我們進行了大量投資，根據近期和未來的人力資本需求評估我們的人才，並確保我們的領導人為承擔更高級別的責任做好準備，並能夠成功過渡到新的角色。
法律結構
MasterBrand，Inc.是一家控股公司，於2022年7月成立，最初是特拉華州的一家公司。我們的主要運營子公司包括MasterBrand Cabinets，LLC(“MBC LLC”)，Norraft Companies，L.P.，Kitchen Craft of Canada和WoodCrafters Home Products，S.de R.L.de C.V.。作為一家控股公司，我們是一個獨立於子公司的法人實體。因此，我們的權利，以及我們的債權人(包括債務和其他義務的持有人)和股東參與任何子公司的資產或收益的任何分配的權利受制於該子公司的債權人的債權，除非我們作為該子公司的債權人的債權可以得到承認，在這種情況下，我們的債權可能在某些情況下從屬於其他公司的某些債權。此外，作為一家控股公司，我們未合併收入和資金的來源是子公司的股息和其他支付。在為我們提供資金之前，我們的子公司有必須履行的財務義務。這些義務包括償債和對貿易債權人的義務等。
可用信息
公司在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)(https://www.sec.gov).)提交或提供這些材料後，在其網站上或通過其網站免費提供其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提供的報告修正案。該公司的網站是：http://www.masterbrand.com.公司通過了審計、薪酬和提名、環境、社會和治理委員會、公司治理準則和行為準則的章程，這些章程可在公司網站上查閲，任何股東如果向公司投資者關係部提出要求，都可以獲得這些章程。公司網站上包含或可通過公司網站訪問的信息並未以參考方式併入本10-K表格年度報告中，因此不應被視為本報告的一部分。
項目1A.評估各種風險因素
與我們的業務相關的固有風險和不確定性可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。以下是對我們目前認為是重大的風險和不確定性的描述，但下面描述的風險和不確定性並不是可能影響我們的運營結果、現金流和財務狀況的唯一風險和不確定性(“運營結果”)。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的經營結果可能會受到實質性的不利影響，我們普通股的交易價格可能會大幅下降。
與我們的行業相關的風險
我們的業務主要依賴於美國和加拿大的住宅改善、R&R和新房建設活動水平，所有這些都受到與房地產市場波動相關的風險的影響。總體經濟、房地產市場、利率、通脹或其他商業狀況的不利變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務主要依賴於家居裝修、R&R和新房建設活動水平，主要是在美國和加拿大。房地產市場對經濟狀況和其他因素的變化非常敏感，如就業水平、獲得和勞動力成本、消費者信心、人口結構變化、消費者收入、政府税收計劃、房價、融資可獲得性、通脹和利率水平。在上述任何情況下，或在我們運營的任何市場中，任何不利變化都可能減少需求，並可能通過以下方式對我們的業務產生不利影響：導致消費者推遲或減少擁有住房；使消費者更具價格意識，導致需求轉向更小、更便宜的住房；使消費者更不願對現有住房進行投資或導致他們推遲投資，包括大型廚房和浴室R&R項目；或使獲得翻新貸款變得更加困難。經濟狀況，包括通貨膨脹和利率上升的結果，可能會對我們的業務產生不利影響，因為這會導致終端市場對我們產品的需求疲軟，客户訂單減少，推遲購買我們的產品的決定，以及消費者的價格意識和“降價”到較低價格的產品。
櫥櫃行業競爭激烈，進入門檻相對較低，市場份額可能會流失。由於目前的經濟狀況，競爭進一步加劇。我們與眾多大型國家和地區公司爭奪客户、原材料、熟練的管理和勞動力資源等。
我們經營的櫥櫃行業競爭激烈。此外，美國和加拿大的櫥櫃市場幾乎沒有進入壁壘，新的競爭對手隨時可能進入這些市場。由於我們的競爭對手提供與我們相似的產品，我們面臨着來自競爭對手的激烈的價格競爭，這種競爭在經濟低迷時往往會加劇，例如在最近的通脹環境中。這種價格競爭影響了我們實施漲價的能力，或者在某些情況下，例如在經濟低迷期間，維持價格，這可能會降低我們的利潤率。儘管我們相信，我們業務中的競爭主要基於產品質量、消費者和行業品牌聲譽、客户服務和產品功能，以及時尚趨勢、創新和安裝簡便性，但對於消費者和我們的行業客户來説，價格是一個重要因素。此外，我們的一些競爭對手可能會訴諸價格競爭來維持或擴大市場份額和製造產能利用率。由於櫥櫃行業競爭激烈，市場準入門檻低，我們不斷面臨失去市場份額的風險，這可能會對我們的盈利能力和收入水平以及我們的運營結果產生不利影響。
我們也使用電子商務來銷售我們的產品。電子商務為消費者帶來了更多的競爭對手和更大的定價透明度，這可能會影響我們的運營結果。此外，如果我們在電子商務渠道中增加交易量，我們與客户(包括零售商)的關係可能會受到影響。
此外，我們還與許多大型國家和地區公司爭奪客户、原材料、熟練的管理和勞動力資源等。我們可能在以下方面面臨挑戰：(1)維持、發展或擴大我們的客户關係；(2)由於持續的全球供應鏈問題和通脹上升，及時或以具有成本效益的價格採購原材料；以及(3)吸引和留住各級合格人員，包括我們的高級管理團隊和其他關鍵員工。
我們的一些產品面臨着來自競爭對手的競爭，這些競爭對手在勞動力和合規成本較低的國家運營。這些競爭對手還可能受益於我們無法獲得的某些地方政府補貼或其他激勵措施。
我們的一些產品面臨着來自競爭對手的競爭，這些競爭對手在勞動力和合規成本較低的國家運營。因此，與我們生產類似產品的成本相比，這些競爭對手可能能夠以更低的成本生產他們的產品。這些競爭對手還可能受益於我們無法獲得的某些地方政府補貼或其他激勵措施。這些競爭對手可能會為他們的產品提供比我們提供的價格更低的價格，這可能會損害我們的競爭地位，並導致我們失去市場份額。
如果我們不成功地開發新的產品或工藝，或改進現有的產品或工藝，我們可能會失去市場份額。
我們的成功取決於滿足消費者的需求，並通過成功的新產品和產品改進來預期消費者偏好的變化。我們的目標是主動推出產品和新的或改進的生產工藝，以抵消現有產品的過時和銷售下降的影響。我們的產品開發可能不會成功，我們的新產品也可能不會在商業上成功。此外，競爭對手可能會更快或更有效地改進他們的產品或工藝，這可能會對我們的銷售產生不利影響。如果我們推出的產品沒有得到廣泛的接受，或者如果我們的競爭對手比我們更快或更有效地改進他們的產品，我們可能會失去市場份額或被要求降低價格，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外，由於消費者偏好偏離我們的類別或我們的品牌或產品類別的趨勢下降，市場需求可能會下降。
我們的業務依賴於經銷商、零售商和其他營銷安排的表現，可能會受到業績不佳或影響我們分銷渠道和客户的其他中斷的不利影響。
我們依靠一個由鞏固客户組成的分銷網絡。現有分銷渠道的任何中斷都可能對我們的運營結果產生不利影響。經銷商或零售商的合併或經銷商或其主要客户之一的財務不穩定或違約可能會造成這種破壞。除了我們自己的銷售隊伍外，我們還通過各種第三方經銷商和零售商提供我們的產品。我們的許多客户還可能銷售與我們的產品競爭的其他產品。此外，一個或多個零售商可能會停止銷售我們的某些產品，減少我們產品的採購量和/或用我們競爭對手的產品替換我們的某些產品。對我們一個或多個主要經銷商或零售商的損失或終止，或銷售額的大幅減少，我們的一個或多個經銷商或零售商未能有效推廣我們的產品，或者這些經銷商或零售商的財務或業務狀況發生變化，都可能對我們將產品推向市場的能力產生不利影響。
失去我們的任何重要客户或他們購買的產品數量減少都可能影響我們的財務健康。
在2023、2022和2021財年，我們的十大客户分別創造了約55%、52%和50%的淨銷售額。勞氏和家得寶分別佔我們2023、2022和2021財年淨銷售額的37%、37%和36%。我們不能保證我們將保持或改善與這些客户的關係，也不能保證我們將以歷史水平向這些客户提供服務。此外，在任何經濟衰退的情況下，我們的一些客户可能會退出或嚴重減少我們某些市場的活動。
失去一個或多個我們的重要客户或我們與他們中任何一個的關係惡化都可能對我們的運營結果產生重大影響。此外，我們的客户不需要從我們這裏購買任何最低數量的產品。我們與大多數客户簽訂的合同通常規定，當客户訂購時，我們將在特定時間段內供應特定產品。如果我們的客户購買我們的產品數量明顯低於過去，這種減少的購買量可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的某些客户可能會通過整合和內部增長進行擴張，這可能會增加他們的購買力。客户規模的擴大可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的某些重要客户是具有強大購買力的大公司，我們的客户可能會通過整合或內部增長來擴大規模。整合可能會減少我們產品的潛在重要客户數量，並增加我們對關鍵客户的依賴。此外，我們客户規模的擴大可能會導致我們的客户為他們從我們那裏購買的產品尋求更優惠的條款，包括定價。因此，我們客户規模的擴大可能會進一步限制我們未來維持或提高價格的能力。
如果不能保持我們產品的性能、可靠性和質量，或者不能及時交付我們的產品，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們的產品出現性能、可靠性或質量問題，我們的聲譽和品牌資產可能會受到不利影響，我們認為這是一個實質性的競爭優勢。我們還可能遇到增加的和意想不到的保修和服務費用。此外，我們的很大一部分產品是根據客户的具體要求生產的，如果不及時向客户提供他們指定的產品和服務，可能會導致訂單減少或取消，應收賬款的收回也會延遲。此外，我們客户的索賠，無論有無正當理由，都可能導致昂貴而耗時的訴訟，這可能需要管理層投入大量時間和精力，並涉及重大金錢損失。
與我們的運營相關的風險
與我們提高組織生產力以及全球供應鏈效率和靈活性的能力相關的風險可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們無法及時或以具成本效益的價格獲得足夠的零部件或原材料，或者如果我們遇到其他製造、供應或分銷方面的困難，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。我們從全球各地的許多供應商和供應商那裏獲得我們的零部件和原材料。我們努力確保我們的零部件和材料的連續性，並努力使我們的某些零部件和材料來源多樣化，但我們不能保證這些努力會成功。供應的減少或中斷或供應鏈中的問題，包括由於我們的採購供應商受到任何潛在的網絡安全攻擊，以及我們無法迅速為此類供應開發可接受的替代來源，可能會對我們以及時或具有成本效益的方式製造、分銷和銷售我們的產品的能力產生不利影響。
我們定期評估我們的組織生產力和全球供應鏈，並評估提高產能、降低成本和提高質量的機會。我們可能無法提高質量、速度和靈活性，以適應不斷變化和不確定的市場狀況，以及管理持續的成本通脹，包括工資、養老金和醫療成本。我們的成功在一定程度上取決於完善我們的成本結構和供應鏈，以促進一致的靈活和低成本供應鏈，這些供應鏈能夠對市場變化做出反應，以保護盈利能力和現金流，或快速有效地增加以滿足需求。全球供應鏈中斷可能會繼續影響我們及時採購必要組件和投入的能力。進口關税或其他不利的貿易行動可能會導致對我們的業務至關重要的原材料或零部件價格上漲。如果不能達到預期的質量、產能或成本削減水平，可能會損害我們的運營結果。
與全球商品和能源供應以及價格波動相關的風險，以及持續通脹的可能性，可能對我們的運營結果產生不利影響。
由於我們的零部件產品在不同的生產商之間幾乎沒有區別的特性，對這些產品的競爭主要是基於價格，而價格是由供求關係決定的。我們產品的價格也受到許多我們無法控制的其他因素的影響。因此，我們對時間和價格變化的影響力和控制力較小，這在我們的行業中往往是不穩定的。此外，我們對這些產品的利潤率在一定程度上取決於對我們成本的管理，特別是原材料、勞動力(包括合同工)和運輸成本，這些成本構成了重要的成本組成部分，也會根據市場和其他我們無法控制的因素而波動。
我們購買含有硬木(楓木、樺木和橡木)、膠合板和刨花板等商品的原材料。此外，我們的分銷成本受到石油和柴油價格的顯著影響。這些商品的供應減少、價格上漲或波動，以及製造、分銷和運輸我們產品所用的能源，都可能增加我們產品的成本。雖然在過去，我們能夠通過提高生產率和隨着時間的推移將增加的成本轉嫁給我們的客户來緩解這些成本增加的影響，但不能保證我們將來能夠抵消這種成本增加的影響，潛在的高通脹風險可能會對我們的運營業績產生不利影響。在2021年和2022年期間，由於通貨膨脹和持續的全球供應鏈問題，我們經歷了幾乎所有原材料的價格上漲。2023年，我們經歷了某些原材料和運輸成本的成本通縮。
未能吸引和留住合格人員以及其他勞動力限制，包括勞動力成本增加、潛在的勞資糾紛和停工，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於各級合格人員的努力和能力，包括我們的高級管理團隊和其他關鍵員工。他們的動機、技能、經驗、人脈和行業知識對我們的運營和管理大有裨益。
美國的低失業率、不斷上漲的工資、對合格人才的競爭以及在偏遠地區吸引和留住人才，都可能導致無法吸引、激勵和留住人才。這導致了更高的關聯成本、更多的自然減員以及勞動力市場和關聯期望的重大變化，我們可能會繼續面臨尋找和留住合格人員的挑戰，特別是在生產層面，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們約37%的員工根據集體談判協議工作。這些集體談判協議需要定期談判和續簽。如果我們無法在工會員工的協議到期後與他們簽訂新的令人滿意的勞動協議，我們的運營可能會受到嚴重幹擾，這可能導致我們無法及時向客户交付產品。這種中斷可能會導致業務損失和運營費用增加，這可能會降低我們的淨銷售額和利潤率。此外，我們的非工會勞動力可能會成為工會組織努力的對象，這可能會導致我們產生額外的勞動力成本，並增加我們現在面臨的相關風險。
新冠肺炎過去曾影響我們的業務，未來的全球疫情可能會導致我們的業務和運營結果中斷。
新冠肺炎疫情已經，而且未來的全球大流行可能會對我們業務和運營的許多方面產生不利影響，包括影響我們高效運營設施、製造和分銷產品的能力、供應商供應和製造關鍵投入的能力、運輸和物流的可用性和成本、國內和國際供應鏈的運行、原材料和商品成本與競爭、客户行為、我們的同事、銷售我們產品的經銷商和零售商以及整個市場。如果與全球疫情相關的中斷降低了消費者信心和住房投資，或者導致經濟長期低迷和/或失業率持續上升或工資增長放緩，我們的業務可能會受到較長期的負面影響，其中任何一項都可能降低對我們產品的需求。全球大流行還可能加劇本“風險因素”部分所述的某些其他風險。
我們的信息技術系統和計算機網絡可能會出現延遲或中斷。我們的信息技術系統可能會受到攻擊，這可能會損害我們的聲譽和消費者關係。此類違規行為可能會給我們帶來嚴重的財務、法律和運營後果。
我們或我們所依賴的第三方系統可能會因系統更新、自然災害、惡意攻擊和威脅、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義或戰爭行為、計算機病毒、物理或電子入侵或類似事件或中斷而導致的延遲或中斷導致信息技術系統故障和網絡中斷。我們依賴信息技術系統和基礎設施，包括第三方提供的支持。特別是，我們依賴這樣的系統來處理製造、客户訂單、運輸、法規遵從性和各種其他事項，以及信息技術系統和基礎設施，以幫助我們收集、使用、存儲和傳輸數據，並進行其他處理，包括機密、商業、財務和個人信息，如客户購買偏好和營銷概況。
我們的企業可能會實施數字系統或技術、企業資源規劃系統或添加應用程序來替換過時的系統並提高運營效率。我們可能無法在沒有遇到困難的情況下成功地實施這些項目。實施項目的任何預期效益可能無法實現，或者實施成本可能超過已實現的效益。
我們可能會受到安全威脅，包括網絡和其他攻擊，這些攻擊正變得日益複雜、頻繁和適應性強。此外，我們的許多同事都在遠程工作，這除其他外，增加了我們與網絡安全和我們的信息技術系統有關的重要性，並使我們面臨更大的風險。我們依賴的第三方系統也可能面臨同樣的風險，可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能導致系統中斷或危及我們自己系統的信息安全的其他問題。時不時地，我們不得不處理非物質安全事件。不能保證我們將來不會遇到安全事件。我們致力於網絡安全、數據加密和其他安全措施以保護我們的系統和數據的安全措施和資源無法提供絕對安全。影響我們的信息技術系統或受保護數據的入侵和故障可能會導致負面宣傳、法律索賠、勒索、贖金、盜竊、修改或破壞專有信息或關鍵信息、損壞或無法訪問關鍵系統、製造有缺陷的產品、生產停機、運營中斷、數據泄露索賠、侵犯隱私和其他重大成本。
數據隱私方面的考慮可能會影響我們的業務。
在我們的業務中，我們自己和通過我們的第三方收集和處理有關我們業務的個人、機密和敏感數據，其中包括關於我們的客户、同事、供應商、分銷商和其他人的敏感信息，包括我們的在線產品參與應用程序的用户。其中一些數據被存儲、訪問或傳輸。適用於我們業務的信息安全和隱私法律、規則和法規(統稱為“數據保護法”)的解釋和應用是不確定和不斷髮展的。數據保護法的解釋和應用可能與我們的數據實踐不一致。遵守這些不同的法律是困難的，可能會導致我們產生鉅額成本，或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法。
此外，不能保證我們的內部控制和程序旨在管理數據保護法的合規性並保護我們的數據，以防止違規行為，或者我們的程序將使我們能夠完全遵守所有數據保護法。由於安全漏洞、關聯錯誤、供應商或第三方錯誤、瀆職或其他中斷造成的網絡安全攻擊或入侵仍可能發生，並造成數據隱私風險，可能導致負面宣傳、法律索賠、勒索、贖金、盜竊、補救成本等重大成本。
我們在國際上製造、採購和銷售產品，並面臨與在全球開展業務相關的風險，包括與不確定的貿易環境相關的風險。
我們在世界各地製造、採購或銷售我們的產品，主要是在美國、墨西哥、加拿大和東南亞。因此，我們面臨的風險包括政治、經濟和社會環境的變化可能導致的中斷，包括內亂和政治動盪、宣佈為突發公共衞生事件的疾病(包括新冠肺炎等全球大流行病)、恐怖主義、徵用、當地勞動條件、外國政府法律、法規和政策的變化、與美國的貿易爭端，以及影響美國公司海外活動的美國法律。我們可能會受到國際貿易法規的不利影響，包括關税、關税和反傾銷處罰。國際運營固有的風險包括：潛在的不利税法，與貿易協議或進口關税有關的不利變化或不確定性，知識產權清理和執行方面的不確定性，與《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律相關的風險，由於政治動態、經濟政策或醫療緊急情況的變化而強制或自願關閉我們的設施或我們的供應商，以及執行合同的困難。雖然我們對某些外幣交易進行對衝，但當兑換成美元時，這些貨幣的價值變化將影響我們的財務報表。此外，貨幣波動可能會對我們產品以當地貨幣計算的成本狀況產生不利影響，使我們更難競爭。我們的成功將在一定程度上取決於我們能否通過這些潛在變化的影響有效地管理我們的業務。此外，我們從東南亞採購某些原材料、零部件和製成品，由於更高的關税、匯率波動、更高的工資率、勞動力短缺和原材料成本上升，我們在東南亞經歷了更高的製造成本和更長的交貨期。
業務中斷可能會對我們的盈利能力和競爭地位產生不利影響。
我們銷售的產品有很大一部分是我們製造的。我們製造業務的任何長期中斷，無論是由於技術或勞動力困難、持續的勞動力短缺、與運輸相關的短缺、供應鏈限制、全球大流行病(如“新冠肺炎”)、天氣條件(包括氣候變化的影響，尤其是那些位於任何海岸線附近或任何其他傳統上受極端天氣影響的地區的設施)、缺乏原材料或部件可用、新業務的啟動效率低下、任何設施被摧毀或損壞(由於自然災害、火災和爆炸、使用和儲存危險材料或其他事件)或其他原因，都可能對我們的盈利能力和競爭地位產生負面影響。
如果不能及時、經濟有效地從供應商那裏獲得原材料和成品，可能會對我們製造和銷售產品的能力造成不利影響。
我們購買原材料用於生產我們的產品，也依賴第三方製造商生產我們銷售的某些成品。我們經常選擇不與我們的供應商或採購夥伴簽訂長期合同。相反，大多數原材料和來源商品是在“採購訂單”的基礎上獲得的。此外，在某些情況下，我們保持單一來源或有限來源來源關係，要麼是因為多個來源不可用，要麼是由於性能、質量、支持、交付、能力或價格方面的考慮，這種關係是有利的。我們的供應商或採購合作伙伴遇到的財務、運營或其他困難，或我們與他們關係的變化，可能會導致製造或採購中斷、延誤和效率低下，並使我們無法制造或獲得滿足客户需求所需的成品。
我們依賴第三方供應商和服務提供商。
我們的許多產品和組件以及某些服務都依賴於第三方。我們能否為客户提供種類繁多的產品和高水平的服務，取決於我們是否有能力獲得充足和及時的產品和零部件供應。如果我們的供應商未能以商業上合理的條款及時向我們提供高質量的產品或服務，或未能遵守適用的法律和法規要求，可能會對我們的運營結果產生不利影響，或可能損害我們的聲譽。我們所依賴的第三方的運營可能會受到法律、法規和政策變化的影響，包括與氣候變化、勞動力供應、網絡安全攻擊以及不利天氣條件、流行病和其他不可抗力事件有關的法律、法規和政策的變化，任何這些事件都可能導致他們的運營中斷，導致供應短缺，斷言不可抗力合同條款，以及他們對他們生產的原材料、部件和產品收取的價格上漲。從其他供應商(包括來自新地理區域的供應商)採購這些產品和組件，或由於供應商中斷而重新設計我們的產品，都是耗時且成本高昂的，可能會導致我們的業務運營效率低下或延遲，或者可能對我們的產品質量產生負面影響。此外，關鍵供應商的流失，或供應商產品或組件供應的大幅減少，可能會擾亂我們的業務，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們所依賴的許多供應商都在國外。商業慣例、運輸和交付要求、經濟條件和貿易政策及法律法規的變化，加上供應商數量有限，增加了我們供應鏈物流的複雜性，並增加了我們生產計劃中斷的可能性。我們可能會遇到從國際供應商那裏運輸我們的原材料、零部件和產品的限制和中斷，並可能不得不支付更高的運輸成本。如果我們不能有效地管理我們的供應鏈，或者如果我們遇到運輸限制、中斷以及及時交付我們的產品或組件的成本上升，我們的運營結果可能會受到不利影響。
與戰略收購和合資企業相關的風險可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們將考慮將收購和合資作為提高股東價值的一種手段。收購和合資企業涉及風險和不確定因素，包括：整合被收購公司和經營合資企業的困難；留住被收購企業客户的困難；無法實現交易的預期財務結果和利益；被收購公司失去主要合夥人；實施和保持一致的標準、控制、政策和信息系統；發生收購和整合成本以及將管理層的注意力從其他業務和戰略事務上轉移。未來的收購可能會導致我們產生額外的債務或發行額外的股票，導致財務槓桿增加，借款成本增加，每股收益稀釋或資本回報率下降。
減值費用可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
預計將對我們的現金流做出無限期貢獻的商譽和其他已獲得的無形資產不會攤銷，但管理層必須至少每年評估一次減值。如果賬面價值超過商譽的隱含公允價值，商譽被視為減值，並通過非現金計提收益計入公允價值。如果一項壽命不定的無形資產的賬面價值大於其公允價值，該無形資產被視為減值，並通過非現金計提收益計入公允價值。於2022年，我們確認減值費用為4,640萬美元，其中3,880萬美元與一個無限期商品名稱有關，760萬美元與另一個無限期商品名稱有關。2023年期間沒有記錄無形資產減值。未來可能發生的事件會對我們的商譽或其他收購的無形資產的公允價值產生不利影響，並需要減值費用。此類事件可能包括但不限於收入低於預期、實際新建建築和R&R增長率低於我們的假設、主要客户的行動、貼現率上升、經濟持續不確定、失業率上升、消費者信心疲軟、可自由支配的消費支出水平下降、特許權使用費税率下降以及我們普通股交易價格的下降。我們繼續評估經濟和其他事態發展的影響，以評估是否存在減值指標。因此，我們可能需要根據經濟環境和其他因素的變化進行減值測試，這些測試可能會導致未來的減值費用。
由於金融市場的波動以及利率和精算假設的變化，或者決定將養老金計劃的管理權移交給第三方，我們的養老金成本和資金需求可能會增加。
養老金福利成本的增加和支出的加速可能會繼續對我們的業務產生負面影響，原因包括：股票和債券市場的潛在下跌對我們的養老金計劃資產表現的影響；用於確定我們福利義務現值的貼現率可能會降低；公司決定將養老金計劃的管理權移交給第三方；以及我們投資策略的變化可能會影響我們對養老金計劃資產的預期回報。美國公認的會計原則要求我們使用精算估值來計算計劃的收入或費用。這些估值反映了對金融市場和利率的假設，這些假設可能會根據經濟狀況而變化。由於確認精算損益，特別是養老金資產和利率的公允價值變化，我們的固定收益計劃會計政策可能會使收益受到波動的影響。我們美國養老金計劃的資金需求可能會變得更加重要。然而，繳款的最終數額除其他外取決於利率、基本資產回報以及與養卹金供資義務有關的立法或監管改革的影響。
我們有債務義務，未來可能會產生額外的債務義務，這可能會對我們的業務和盈利能力以及我們履行其他義務的能力產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們的總債務約為712.5美元。這筆債務可能會對我們以及我們的債務和股權投資者產生重要後果，包括：
▪需要很大一部分來自運營的現金流來支付利息和本金，這可能會降低我們的盈利能力；
▪使償還債務和其他義務更加困難；
▪如果我們有信用評級，增加了我們債務未來信用評級下調的風險，這可能會增加未來的債務成本，限制未來債務融資的可獲得性；
▪增加我們在不利的經濟和行業條件下的脆弱性，例如不利的利率；
▪減少可用於資本支出和其他公司目的的現金流，並發展我們的業務；
▪限制了我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性；
▪使我們相對於我們的競爭對手處於競爭劣勢，這些競爭對手的債務槓桿率可能不高；以及
▪限制我們根據需要借入額外資金或在商業機會出現時利用、支付現金股息或回購我們普通股的能力。
如果我們招致額外的債務，上述風險可能會增加。此外，我們未來的實際現金需求可能比預期的要大。我們的運營現金流可能不足以償還到期的所有未償債務，我們可能無法以可接受的條件借錢、出售資產或以其他方式籌集資金，或者根本無法為我們的債務進行再融資。
此外，我們未來能否以可接受的條款和條件獲得融資，將受到許多因素的影響，包括但不限於：(1)我們的財務表現；(2)我們的信貸評級或沒有信貸評級；(3)整體資本市場的流動資金；及(4)經濟狀況，包括房地產市場。我們不能保證我們將以我們可以接受的條件進入資本市場。
與訴訟和監管相關的風險
政府和行業監管標準的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
與貿易協定、健康和安全(包括保護夥伴和消費者)、税收和環境(包括針對氣候變化和減少空氣和能源排放的法規和政策)有關的政府法規和政策可能會繼續出現在美國和國際上。政府和行業有許多針對木材的監管標準，包括《有毒物質控制法》和《萊西法案》。特別是，可能會有額外的關税或與我們進口的原材料、零部件和製成品有關的税收。我們有必要遵守當前的要求(包括直到未來某個日期才生效的要求)，未來可能會對我們的產品或工藝施加更嚴格的要求。為了遵守税收、關税和其他法規的變化，我們可能需要進一步改變我們的製造和安裝流程以及我們的採購。此類行動可能導致客户轉向現有的競爭產品、失去市場份額、負面宣傳、聲譽損害、失去客户信心或其他負面後果(包括股價下跌)，並可能增加我們的資本支出，並對我們的運營業績產生不利影響。
索賠和訴訟的潛在負債和成本可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們不時涉及在我們正常業務過程中出現的各種索賠、訴訟、審計和監管程序，這些可能會對我們產生不利影響。這些事項可能包括合同糾紛、知識產權糾紛、產品召回、人身傷害索賠、建築缺陷和房屋保修索賠、保修糾紛、環境索賠或訴訟、其他侵權索賠、僱傭、貿易和税務事項以及其他訴訟和訴訟，包括集體訴訟。無法預測未決或未來索賠、訴訟、審計和監管程序的結果，與任何訴訟一樣，一些訴訟可能會做出不利的決定，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們受到產品安全法規、召回和產品責任直接索賠的約束，這些都可能導致重大責任，而且無論最終結果如何，辯護成本都可能很高。由於難以控制從其他製造商採購的產品或部件的質量，我們面臨與此類產品的質量有關的風險，以及我們向此類供應商追索的限制。
如果不遵守法律、政府法規和其他要求，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們受各種聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，這些法律和法規涉及：
▪證券事務；
▪税收(包括與進出口有關的税收)；
▪反賄賂/反腐敗；
▪就業和勞工事務；
▪工資和工時很重要；
▪環境、健康和安全問題；
▪保護聯營公司和消費者；
•無人認領的財產(即向供應商和同夥開出的過期未付支票、發給客户的過期未用信用等)
▪產品安全和性能；
▪競賽慣例；
▪貿易，包括關税和關税；
▪數據隱私以及信息的收集和存儲；以及
▪氣候變化和環境保護。
除了遵守目前的要求和已知的未來要求外，我們未來可能會受到新的或更嚴格的要求。
當我們在新的地理區域或渠道銷售新類型的產品或現有產品時，我們必須遵守適用於這些銷售的要求。遵守新的或變化的法律、法規和其他要求，包括作為政府或行業應對氣候變化的一部分，可能需要我們改變產品設計、製造工藝、包裝或採購。現有的和新的合規活動是或可能是昂貴的，需要大量的管理層關注和資源。如果我們不能有效和及時地遵守這些規定和其他要求，我們的經營結果可能會受到不利影響。
我們可能會承擔鉅額合規成本，並根據環境、健康和安全法律法規承擔責任。
我們過去和現在的業務、資產和產品在全球範圍內受到聯邦、州和地方各級廣泛的環境法律和法規的約束。這些法律對我們木材來源的可追溯性、空氣排放、向環境中排放或釋放材料、廢物的處理和處置、污染場地的修復、工人的健康和安全以及產品對人類健康和安全以及環境的影響等方面進行了監管。根據這些法律中的某些規定，受污染財產的責任可由財產的現任或前任所有者或經營者或產生或安排將廢物送到財產處置的各方承擔。這些法律規定的責任可以是連帶的，可以不考慮過錯或引起污染的活動的合法性而施加。儘管我們做出了合規努力，我們仍可能因違反環境、健康和安全法律法規而面臨重大責任、運營限制、罰款或處罰，包括釋放受管制材料，以及我們或以前的居住者在我們現在或以前的物業或我們使用的非現場處置地點造成的污染。
適用的環境、健康和安全法律和法規，以及對這些法律和法規的任何更改或執行中的任何更改，可能會要求我們在持續遵守或根據這些法律和法規進行補救方面花費大量費用，或者要求我們以增加成本和/或降低盈利的方式修改我們的產品或流程。例如，我們的一些設施可能需要額外的污染控制設備、工藝更改或其他環境控制措施，以滿足未來的要求。此外，在我們的物業發現目前未知或預料不到的土壤或地下水條件可能會導致巨大的負債和成本。因此，我們無法預測遵守環境、健康和安全法律法規或根據環境、健康和安全法律法規承擔責任的確切未來成本。
氣候變化以及相關的立法和監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
對氣候變化長期影響的擔憂已經導致，我們預計將繼續導致世界各地的政府努力減輕這些影響，包括可能改變木材採購做法。我們將需要對任何新的法律法規以及因氣候變化擔憂而產生的消費者、投資者和企業偏好做出迴應，這可能會增加我們的運營複雜性，並導致我們為遵守任何新的法律、法規或偏好而付出的成本。此外，氣候變化的影響可能會對國際、區域和當地的經濟活動產生負面影響，這可能會降低對我們產品的需求，或者擾亂我們的製造或分銷業務。此外，氣候的持續變化可能會影響我們使用的某些木材的生長模式或位置，導致成本增加或短缺。總體而言，氣候變化及其影響，以及由此對政府監管、消費者、投資者和企業偏好產生的未知影響，可能會對我們的業務產生長期不利影響。
ESG事宜可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響，我們可能需要進行重大支出，以響應客户對ESG事宜的需求和投資者的期望。
除了財務業績的重要性外，人們越來越多地根據公司在各種環境、社會和治理(“ESG”)問題上的表現來評判公司。鑑於對ESG問題的日益關注，我們不能確定我們是否會成功地管理這些問題，或者我們是否會成功地滿足利益攸關方的期望。我們在這方面的任何失敗或被認為的失敗都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響，包括降低我們的盈利能力和股票價格。目前高度的政府幹預和監管改革可能會導致有關ESG事項的大量新法規和披露義務，這可能會導致額外的合規成本，並影響我們以目前無法預見的方式運營業務的方式。此外，客户已經並可能繼續要求我們和我們的產品符合其內部ESG相關標準，如木材採購政策。遵守這些標準可能會對
給我們帶來額外的成本，我們可能再也無法與我們無法遵守其標準的客户做生意。
税收法律法規的變化可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税。確定我們的所得税地位涉及到考慮不確定性、不斷變化的財政政策、税法、法院裁決、法規和相關立法。
新的收入、銷售、使用或其他税收法律、條約、法規、規則、法規、解釋或法院裁決可能隨時頒佈，這可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。此外，現有的税收法律、條約、法規、規則、條例或法院裁決可能會被解釋、更改、修改或適用於我們。
2023年，我們開展業務的某些司法管轄區頒佈了或宣佈打算頒佈與一個或多個經濟合作與發展組織全球反基地侵蝕示範規則(支柱2)一致的立法。這些示範規則包括最低國內充值税、收入包含規則和少税利潤規則，所有這些規則都旨在確保跨國公司在其運營的每個司法管轄區支付最低15%的有效公司税率，其中一些規則將於2024年生效。第二支柱立法不會影響我們2023年的年度有效税率，我們預計它也不會對我們2024年的年度有效税率產生實質性影響。然而，我們實體結構的進一步變化或我們運營所在司法管轄區的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
税務審計的結果可能會對我們的經營結果產生負面影響。
我們定期在銷售或製造我們產品的不同司法管轄區進行税務審計，包括對某些司法管轄區的間接税、增值税、進出口相關税收、關税和關税的審計。不能保證税務機關同意我們對税務立場的決定，税務機關不同意或可能不同意我們的某些税收立場，或者可能質疑我們對相關規章制度的遵守。我們可能會決定對任何評估提出質疑，並可能行使我們的上訴權利，這可能會導致昂貴且耗時的訴訟，最終可能不會成功。税務機關就任何税務、進出口税項、海關及税務審計所作的任何最終決定，包括相關的訴訟、罰金及利息，可能與我們的估計或作出該決定的期間的歷史結果有重大差異。這些決定和與審查我們的做法有關的額外成本，可能會對未來一段時期的經營業績產生不利影響。
我們無法保護和保護我們的知識產權，可能會對收入和品牌聲譽產生負面影響。
我們擁有許多專利、商標、品牌、商號和商業祕密，這些加在一起對我們的業務非常重要。未經授權使用這些知識產權或我們知識產權的其他損失不僅可能侵蝕我們產品的銷售，還可能導致我們的品牌名稱和聲譽遭受重大損害，幹擾我們向客户、承包商和供應商有效地代表我們自己的能力，並增加訴訟成本。我們不能保證我們保護知識產權的努力將是有效的。此外，現有的專利、商業祕密和商標法只能提供有限的保護，我們產品的開發、製造或銷售所在國家的法律可能無法完全保護我們的知識產權不受其他國家的侵犯。不能保證我們評估可能的第三方知識產權的努力將確保我們在任何給定的國家或地區製造、分銷、營銷或銷售我們的產品的能力。此外，其他人可能會對我們或我們的客户提出侵犯知識產權、挪用或侵犯知識產權的索賠，這可能要求我們支付鉅額費用來為此類索賠辯護或賠償我們的客户。
與分離和分配相關的風險
作為一家獨立的上市公司，我們的經營歷史很短，我們的歷史合併財務報表不一定代表我們作為一家獨立的上市公司所取得的結果，也可能不是我們未來業績的可靠指標。
本年度報告Form 10-K中包含的我們的歷史綜合財務報表不一定反映我們作為一家獨立的上市公司在本報告所述期間或未來將實現的運營結果，包括以下因素：
▪從歷史上看，在分離之前，我們的營運資本要求和我們一般企業用途的資本，包括收購和資本支出，都是由財富品牌提供資金的。此外，財富品牌歷來管理和保留我們在分離前產生的現金。在分離完成後
截至2022年12月14日，Fortune Brands不再為我們提供資金來滿足我們的營運資金或其他現金需求。在沒有機會從Fortune Brands獲得融資的情況下，我們已經並可能需要通過公開發行或私募債務或股權證券、戰略關係或其他安排從銀行獲得額外融資，而此類安排可能無法向我們提供或以我們在成為Fortune Brands成員時可能獲得的優惠條款獲得。
•在分離之前，我們的業務是由財富品牌作為其更廣泛的公司組織的一部分來運營的，而不是作為一家獨立的公司。財富品牌歷來為我們履行各種公司職能，包括但不限於税務管理、財務活動、會計、法律、道德和合規計劃管理、投資者和公共關係、某些治理職能，包括董事會和相關委員會、內部審計和外部報告。我們的歷史合併財務報表反映了財富品牌為這些和類似職能分配的公司費用。這些分配可能或多或少比我們作為一家獨立的上市公司運營時產生的可比費用更多或更少。
•在分拆之前，我們利用財富品牌的整體規模和範圍來獲得更有利的採購條款。分拆後，我們可能無法獲得與Fortune Brands相同程度的類似安排，或無法獲得與Fortune Brands獲得的同等優惠的條款。
•由於我們作為一家獨立於財富品牌的公司運營，我們的成本結構、管理、融資和業務運營可能會發生其他重大變化。
分拆後，我們的財務狀況發生了變化，與分拆前的財富品牌相比，我們是一家規模更小、多元化程度更低的公司。
分拆導致我們的業務規模變小，多元化程度降低。因此，我們更容易受到不斷變化的市場狀況的影響。此外，作為一家獨立的公司，我們的收入、成本和現金流的多樣化程度有所降低，因此我們的運營結果、現金流、營運資本和融資需求可能會受到更大的波動性影響，我們為資本支出和投資提供資金以及償還債務的能力可能會減弱。我們可能會遇到資本配置效率和靈活性降低的情況，因為我們不能再使用財富品牌的現金流來為我們的業務提供資金。
我們在與Fortune Brands的協議中收到的條款可能不如我們從非關聯第三方獲得的條款有利，並且Fortune Brands可能無法在此類協議下履行。
吾等與Fortune Brands訂立的有關分居的協議，包括仍然有效的分居及分派協議、税項分配協議(“税項分配協議”)、過渡期服務協議及聯營事宜協議(“員工事宜協議”)，乃在我們仍是Fortune Brands的全資附屬公司的情況下於分拆的情況下訂立。因此，在準備這些協議條款期間，我們沒有獨立的董事會或獨立於財富品牌的管理團隊。因此，這些協議的條款可能不會反映沒有關聯的第三方之間談判產生的條款。
分離和分配協議、税務分配協議和員工事項協議確定了分離後公司之間在這些領域的資產和負債的分配，幷包括與負債和義務有關的任何必要賠償。僱員事宜協議亦就設立或修訂若干聯營福利安排，以及轉換或調整股權獎勵作出規定。《過渡服務協定》規定，每一家公司為對方的利益提供某些服務，期限一般為分居後最長24個月。我們將依賴Fortune Brands履行其根據這些協議履行的業績和付款義務。如果財富品牌不能或不願意履行其在這些協議下的義務，包括其賠償義務，我們可能會招致運營困難或損失。
財富品牌可能無法履行作為分離協議一部分簽署的各種交易協議，這可能會導致我們產生本不會發生的費用或損失。
於分派方面，吾等與Fortune Brands訂立分拆及分派協議，並簽訂多項其他協議，包括税務分配協議、過渡期服務協議及員工事宜協議。《分離和分配協議》、《税務分配協議》和《僱員事務協議》確定了
分拆後的公司，幷包括與責任和義務有關的任何必要賠償。《僱員事務協議》還規定設立或修訂某些僱員福利安排，以及轉換或調整股權激勵獎勵。《過渡服務協定》規定，每一家公司為對方的利益提供某些服務，期限一般為分居後最長24個月。我們將依賴Fortune Brands履行其根據這些協議履行的業績和付款義務。如果財富品牌不能或不願意履行其在這些協議下的義務，包括其賠償義務，我們可能會招致運營困難或損失。
在與分離相關的問題上，財富品牌和萬事達品牌各自為某些責任相互賠償。如果我們被要求根據這些賠償向財富品牌支付費用，我們的運營結果可能會受到負面影響。財富品牌的賠償可能不足以使MasterBrand從財富品牌將被分配的全部責任金額中免受損害，並且財富品牌可能無法在未來履行其賠償義務。
根據Fortune Brands和我們之間的分離協議和某些其他協議，雙方同意賠償對方的某些責任，在每種情況下都沒有上限的金額。我們可能被要求提供財富品牌的賠償不受任何限制，可能會很大，可能會對我們的業務產生負面影響。第三方也可以尋求讓我們對Fortune Brands同意保留的任何責任負責。根據這些賠償義務和其他債務，我們需要支付的任何金額都可能需要我們挪用原本用於促進我們經營業務的現金。此外，Fortune Brands為我們的利益提供的賠償可能不足以保護我們免受該等債務的全部金額的影響，而且Fortune Brands可能無法完全履行其賠償義務，我們可能會招致經營困難或損失。
此外，即使我們最終成功地從Fortune Brands追回了我們應該承擔責任的任何金額，我們也可能暫時被要求自己承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對我們的運營結果產生負面影響。
如果分銷以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税的免税條件，那麼我們、財富品牌和我們的股東可能會承擔重大的税收責任或税收賠償義務。
在分拆之前，Fortune Brands收到了美國國税局(IRS)的一封私人信函，以及一份律師的書面意見，其中大意是，根據1986年美國國税法(以下簡稱《準則》)，分銷將符合美國聯邦所得税目的免税交易的資格。
律師的意見不涉及美國各州、地方或外國分居的任何税收後果。律師的意見和私人信件的裁決基於財富品牌和我們關於公司各自業務和其他事項的過去和未來行為的某些事實、假設、陳述和承諾。如果這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項不正確或未以其他方式得到滿足，Fortune Brands及其股東可能無法依賴私人信函裁決或律師的意見，並可能承擔鉅額税收責任。律師的意見對國税局或法院沒有約束力，也不能保證國税局或法院不會採取相反的立場。儘管有私人信函的裁決或律師的意見，但如果國税局確定任何這些事實、假設、陳述或承諾不正確或已被違反，或者如果它不同意私人信函裁決未涵蓋的意見中的結論，或出於其他原因，包括由於分銷後財富品牌或我們的股票所有權發生某些重大變化，則美國國税局可在審計時裁定分銷或任何某些相關交易應納税。
如果根據第355條和《準則》的相關條款確定分配不符合不確認損益的資格，則在分配中收到我們普通股的每個繳納美國聯邦所得税的股東通常將被視為收到了與我們收到的普通股的公平市場價值相等的金額的分配，這通常將導致：(1)向該股東支付應税股息，按照該股東在Fortune Brand當前或累計收益和利潤中的比例份額；(2)財富品牌普通股的股東基數減少(但不低於零)，超過財富品牌收益和利潤的股東份額；和(3)從財富品牌普通股交換的應税收益，超過財富品牌收益和利潤的股東份額和該股東在財富品牌普通股中的基礎的總和。
由於與免税分配要求有關的某些限制，我們可能無法在分配之後進行理想的戰略交易和股權發行。
我們從事重大股權交易的能力可能會在分配後受到限制或限制，以便出於美國聯邦所得税的目的，保留財富品牌分配的免税性質。即使根據《守則》第355節，分銷有資格享受免税待遇，但根據《守則》第355(E)節，如果我們的股票或財富品牌股票的50%或更多的股份以投票或價值的方式作為包括分離在內的計劃或一系列相關交易的一部分被收購或發行，則根據該守則第355(E)節，分銷可能導致財富品牌獲得公司層面的應税收益。在分銷後兩年內對我們的股票或財富品牌的股票的任何收購或發行通常被推定為此類計劃的一部分，儘管我們或財富品牌可能能夠反駁這一假設。
為了保持對經銷的財富品牌的免税待遇，根據我們與財富品牌達成的税收分配協議，我們被禁止採取或不採取任何行動，阻止經銷和相關交易為美國聯邦所得税目的免税。此外，在分銷後的兩年內，如果沒有美國國税局的私人信件裁決，也沒有國家公認的法律或會計師事務所的無保留意見，而財富品牌以合理和誠信的方式行事，我們可能被禁止：
▪批准或允許任何導致超過指定比例的普通股所有權變更的交易；
•贖回股權證券；
•出售或以其他方式處置指定比例的我們的資產；
•以股權證券收購企業或資產，只要一個或多個人收購的普通股超過指定百分比；或
•從事某些內部交易。
這些限制可能會限制我們進行戰略性交易或從事新業務或其他可能最大化我們業務價值的交易的能力。此外，《税務分配協議》還規定，由於經銷不符合《守則》規定的優惠待遇資格而對Fortune Brands或其任何聯營公司徵收的任何税款，如果該等不符合條件是由於經銷後我們、我們的任何聯屬公司或我們的股東採取的某些行動所致，則我們應對此負責。任何此類賠償義務都可能對我們的經營結果產生不利影響。
法院可以認為分銷是一種欺詐性的轉讓，並使交易無效或對我們施加重大責任。
法院可以認為財富品牌與分拆有關的分銷或某些內部重組交易是欺詐性的轉讓或轉讓。欺詐性轉讓或轉讓被定義為包括實際意圖阻礙、拖延或詐騙現有或未來債權人的轉讓或發生的債務，或在債務人資不抵債或導致債務人資不抵債、資本不足或無法償還到期債務時以低於合理等值價值進行的轉讓或發生的債務。法院可能會宣佈交易無效或對我們施加重大責任，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。除其他事項外，法院可以要求我們的股東為了債權人的利益，將我們在分銷中發行的普通股的部分或全部股份返還給Fortune Brands，或要求我們為參與重組交易的其他公司的債務提供資金。根據適用的州法律，交易是否為欺詐性轉讓或轉讓可能會因適用法律的司法管轄區而有所不同。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的市場價格可能會有很大波動。
我們的普通股已經上市，並在紐約證券交易所交易，交易代碼為“MBC”。許多因素可能導致我們普通股的市場價格起伏不定，包括以下因素：
▪我們投資者基礎的轉變；
•我們的季度或年度收益，或本行業或類似行業的其他公司的收益；
•經營業績的實際或預期波動；
•經營戰略的成敗；
•我們有能力在需要時獲得資金；
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
•影響我們業務的法律法規的變化；
•我們或我們的競爭對手宣佈重大收購或處置；
•經銷後證券分析師未能覆蓋普通股；
•證券分析師盈利預期的變化或我們滿足盈利指引的能力；
•其他可比公司的經營業績和股價表現；以及
•整體市場波動和一般經濟和地緣政治條件。
股票市場總體上也經歷過波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果發生上述任何一種情況，可能會導致我們的股價下跌，並可能使我們面臨訴訟，即使成功辯護，訴訟也可能代價高昂，並分散管理層的注意力。
我們依賴於子公司的股息、分配和資金轉移，如果未來不進行此類分配，我們可能會受到傷害，因為我們是一家控股公司，沒有自己的業務。
我們是一家控股公司，通過子公司進行所有業務，我們的運營收入來自子公司。因此，我們依賴於子公司的股息或預付款。我們目前打算保留未來的收益，如果有的話，用於為我們的業務融資或減少債務。因此，我們目前預計不會支付任何現金股息，儘管我們未來可能會這樣做。只要我們決定在未來為我們的普通股支付現金股息，我們的任何子公司都沒有義務向我們提供資金用於支付股息。該等附屬公司向我們支付股息的能力須受適用的當地法律約束，並可能因其他合約安排的條款而受到限制，包括我們的債務。這樣的法律和限制將限制我們繼續運營的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的公司章程和特拉華州法律的條款可能會阻止或推遲對我們的收購，即使我們的一些股東可能認為這一變化是有益的。
我們修訂和重述的公司註冊證書(“我們的章程”)、我們的修訂和重述的章程(“我們的章程”)和特拉華州法律中的一些條款的存在可能會阻止未來未經我們的董事會批准但我們的股東可能認為符合他們的最佳利益的收購企圖，或者股東可能會從他們的股票獲得相對於當前市場價格的大幅溢價。這些規定包括但不限於：三年交錯任期的分類董事會(然而，從2030年年會開始，所有董事將每年選舉產生)；我們的董事會有權在未經股東批准的情況下發行優先股；我們的股東沒有能力填補董事空缺；取消我們的股東通過書面同意採取行動和召開特別股東大會的權利；直到我們的董事會不再是分類的，禁止股東罷免“出於原因”以外的董事；以及關於股東可以如何在股東會議上提交提案或提名董事進行選舉的規則。
此外，在分拆後，我們必須遵守特拉華州公司法第203條的規定，該條款可能對未經我們董事會事先批准的交易具有反收購效力，包括阻止可能導致我們普通股股票溢價的收購嘗試。
即使收購要約可能被一些股東認為是有益的，並可能推遲或阻止我們的董事會認為不符合我們的最佳利益或我們股東的最佳利益的收購，這些條款仍然適用。
我們的憲章包含一項獨家論壇條款，可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的訴訟。
我們的憲章規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州內的州法院(或者，如果特拉華州內沒有州法院具有管轄權，則是特拉華州地區的聯邦地區法院)將是以下唯一和獨家的法院：(1)代表我們提起或聲稱代表我們提起的任何州派生訴訟或法律程序，(2)聲稱違反了我們或我們任何現任或前任董事高管對我們或我們的股東負有的受信責任的任何訴訟，(3)根據DGCL任何規定對我們提出索賠的任何訴訟，我們的章程或我們的附例，(4)任何主張受內部事務原則管轄的與我們有關或涉及我們的索賠的訴訟，或(5)任何主張該術語在DGCL第115條中定義的“內部公司索賠”的訴訟。
《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有共同管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有權受理此類索賠。為了避免在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，除其他考慮因素外，我們的章程將進一步規定，美國聯邦地區法院將是解決任何根據《證券法》提起訴訟的投訴的唯一論壇。《交易法》第27條規定，聯邦對所有為執行《交易法》或其下的規則和條例規定的任何責任義務而提起的訴訟擁有專屬管轄權，因此，專屬法院規定不適用於根據《交易法》或其下的規則和條例提起的訴訟。雖然特拉華州最高法院於二零二零年三月裁定，根據特拉華州法律，聲稱要求根據證券法向聯邦法院提出申索的聯邦法院選擇條文“表面有效”，但其他法院是否會執行我們上述的聯邦法院條文仍存在不確定性。我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。
這一專屬法院規定可能會限制我們的股東在司法法院提出索賠的能力，這些股東認為與我們或我們的董事或高級管理人員的糾紛是有利的，這可能會阻礙針對我們和我們的董事和高級管理人員的此類訴訟。或者，如果法院發現本專屬法院規定不適用於上述一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或無法執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成或將提高長期股東價值，股票回購可能會增加我們的股價波動，並可能減少我們的現金儲備。
我們的董事會已經通過了一項股票回購計劃，我們可能會根據該計劃進行回購。根據我們的回購計劃或任何未來回購計劃進行回購的實際方式、時間、金額和價值將由管理層酌情決定，並將取決於多個因素，包括我們普通股的市場價格、交易量、其他資本管理目標和機會、適用的法律要求、適用的税收影響以及一般市場和經濟條件。任何股票回購都可能影響我們的股票交易價格，增加波動性並減少我們的現金儲備，這可能導致我們普通股的交易價格下降。此外，如果我們無法根據回購計劃進行回購，那麼我們將無法減少我們根據股權激勵計劃發行股票時所經歷的稀釋效應，並且我們將不會獲得回購計劃預期的其他利益。
項目1B：處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C。網絡安全
我們致力於保護我們數據的機密性和完整性，以及我們同事和客户的數據。我們網絡安全計劃的使命是保護用於創造產品、創造收入和服務客户的資產，同時遵守行業框架。我們的網絡安全計劃由三個關鍵支柱組成：網絡防禦、治理和合規以及風險管理。這些支柱中的每一個都包括與國家標準和技術研究所網絡安全框架相一致的控制和程序。
管理網絡安全風險和維護安全、可靠且功能正常的企業網絡和數據系統是我們的首要任務之一。因此，我們實施了實踐、程序、流程和管理機制，以幫助我們實現強大的網絡安全環境。
治理
我們的董事會授權審計委員會監督我們與網絡安全、信息資產安全、網絡安全以及數據隱私和保護相關的計劃、政策和程序。廣泛的監督由我們的全體董事會維持，董事會至少每年收到審計委員會的報告。
我們的網絡安全和風險副總裁負責監督我們的網絡安全事務，擁有20多年的網絡安全經驗，是一名認證信息安全服務專業人員(CISSP)。我們的網絡安全和風險副總裁每年至少向審計委員會和董事會報告一次，或根據需要更頻繁地報告。審計委員會與公司管理層一起審查和討論關鍵流程和風險指標、解決關鍵風險的計劃的進展情況，以及任何可能對我們的業務產生負面影響的威脅形勢或風險狀況的重大變化。
風險管理和戰略
網絡安全風險管理是我們整個企業風險管理計劃的關鍵組成部分。我們認為網絡安全是一個關鍵風險，我們優先考慮緩解這些風險。
我們的網絡防禦做法優先考慮防禦網絡威脅。我們已經實施了書面事件響應計劃，旨在評估、識別、處理和管理網絡安全威脅帶來的風險，這些威脅可能會對我們的業務和信息系統的保密性、完整性和可用性產生重大不利影響。我們定期進行網絡安全評估，包括在外部第三方的協助下，以識別、評估可能影響我們的信息和數據資產及基礎設施的潛在風險並確定其優先順序。
此外，我們還使用威脅情報平臺定期監控特定於我們組織和第三方的風險。我們確定的風險是根據嚴重性進行評估的，並通過戰術和戰略計劃適當地加以處理。
我們的治理和合規實踐側重於網絡安全和數據隱私政策分類和政策合規。
我們已經實施了多項措施，以加強我們的網絡以及信息和數據系統的安全性和復原力。這些措施包括但不限於：(1)用户訪問控制管理；(2)入侵檢測和預防系統；(3)信息安全連續性措施，包括宂餘系統和信息備份；(4)網絡分段；(5)關鍵信息和數據的加密；(6)事件記錄；(7)實施應用補丁和更新節奏；(8)事件響應規劃。
培訓和意識
我們的員工是我們防禦潛在網絡安全事件曝光的關鍵部分。我們的所有員工和承包商都有責任和作用，遵守我們的網絡安全運營實踐，並向我們的網絡安全團隊報告任何潛在的網絡安全事件或暴露。
為了確保員工能夠在保護我們的網絡和數據免受網絡安全事件曝光方面發揮自己的作用，我們所有的員工每年都會接受在線模塊、常規模擬和時事通訊形式的網絡安全培訓。
重大網絡安全風險、威脅和事件
我們不知道有任何網絡事件對我們的業務產生了實質性影響。然而，我們不能保證我們未來不會經歷任何這樣的事件。涉及我們的計算機網絡和相關係統的任何安全漏洞或其他重大中斷都可能導致鉅額成本和其他負面影響，包括訴訟、補救成本、部署額外保護策略的成本、機密信息的泄露以及對投資者信心的負面影響。此外，我們的系統或第三方系統被滲透，或其他個人信息被濫用或濫用，可能會使我們面臨業務、監管、訴訟和聲譽風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。見第1A項。風險因素，以瞭解與我們的信息技術系統可能遭到破壞有關的風險的進一步詳細信息。
項目2.建築和物業
截至2023年12月31日，我們的主要執行辦公室位於印第安納州賈斯珀的One MasterBrand櫥櫃大道，郵編47546。2024年2月，我們將公司總部遷至俄亥俄州比奇伍德。雖然我們的新公司總部將設在俄亥俄州的比奇伍德，但我們的運營總部仍將留在印第安納州的賈斯珀。
截至2023年12月31日，我們在北美主要運營41個製造設施、配送中心和倉庫。
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| 設施類型 | 美國 | 墨西哥 | 加拿大 | 總計 |
| 製造設施*. | 15 | 4 | 1 | 20 |
| 配送中心和倉庫**...... | 14 | 6 | 1 | 21 |
| 總.............................................................. | 29 | 10 | 2 | 41 |
*製造設施包括15個自有設施和5個租賃設施。
**配送中心和倉庫包括4個自有和17個租賃。
我們相信，這些主要物業得到了充分的維護，總體狀況良好，適合滿足我們業務所需的需求和生產能力。
項目3.提起法律訴訟
我們是訴訟的被告，這些訴訟是與我們的業務和運營相關的普通例行訴訟事項。此外，其他事項，包括税務評估、審計、索賠和政府調查以及涉及廣泛事項的法律程序，都對我們懸而未決。無法預測懸而未決的行動的結果，就像任何此類事情一樣，這些行動可能會被做出對我們不利的決定。我們相信，這些行動有可取的辯護理由，這些行動不會對我們的業務結果產生實質性的不利影響，在適當的情況下，這些行動正在受到激烈的抗辯。因此，我們認為物質損失的可能性微乎其微。然而，這類問題受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決或其他事件。本公司定期在我們產品銷售或製造的各個司法管轄區接受税務審計。在未來，這樣的成本或不利的結果可能會對我們的綜合運營結果產生實質性影響。根據迄今掌握的信息，並受以下規定的約束，我們不認為任何此類行動、評估、索賠、調查或程序是“S-K法規第103項”及其説明中所用術語含義內的實質性行動、評估、索賠、調查或程序。
在對2018納税年度進行審計後，墨西哥税務管理服務中心(以下簡稱“國家税務總局”)向我們的子公司WoodCrafters Home Products，S.de R.L.de C.V.發出了一份約5490萬美元的納税評估報告，指控其未能繳納某些税款，也未能及時出口某些商品。該公司對這些調查結果提出異議，SAT於2024年1月11日宣佈他們的決定無效。為了防止SAT對2018納税年度進行進一步審計，本公司已向蒙特雷、新萊昂、Sala ESpecial alizada en Materia de Comercio外部y Auxiliar-Noreste、聯邦司法行政法庭的貿易和海關專門法院提起訴訟，宣佈最終廢止。我們已預留了與2018納税年度審計相關的非實質性金額，作為我們可能承擔的責任的最佳估計。雖然我們無法肯定地預測與2018納税年度或其他開放納税年度相關的任何未來審查的結果，但根據目前已知的信息，我們相信我們的額外虧損風險是微乎其微的，不可估量。
有關我們法律程序的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中經審計的綜合財務報表附註16“或有事項和應計損失”。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第II部
項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息與紅利
我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為“MBC”。
我們目前打算保留未來的收益，如果有的話，用於為我們的業務融資或減少債務。因此，我們目前預計短期內不會支付任何現金股息。我們的董事會將繼續按季度評估派息機會。由於股息的支付取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、債務契約和董事會認為相關的其他因素，因此不能保證未來的股息將於何時以及是否支付，或以何種水平支付。
作為一家控股公司，我們是獨立於我們的子公司的法律實體。因此，我們未合併收入和資金的來源是來自子公司的股息和其他付款。我們的子公司不受長期債務或其他協議的限制，它們有能力支付現金股息或就其股本或向公司支付其他款項進行其他分配。
持有者
2024年2月23日，我們普通股的記錄保持者有8,574人，每股票面價值0.01美元。我們普通股的持有者中有更多的人是“街頭名人”或實益持有人，他們登記在冊的股票由銀行、經紀商或其他金融機構持有。
股東回報比較
在我們的年報中，我們包括一張折線圖，將我們的股票從上市之日(2022年12月15日至2023年12月31日)與S小盤600指數和S 600建築產品行業指數的相對錶現進行比較。我們選擇了S小盤600指數和S 600建築產品行業指數進行比較，因為這兩個指數中的公司在我們的市值和業務線方面都是相似的。
下圖假設2022年12月15日投資100美元，並顯示隨後每一年結束時的累計價值。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表列出了在截至2023年12月31日的14周內，公司或根據修訂後的1934年證券交易法第10b-18(A)(3)條所界定的任何“關聯購買者”購買公司普通股的信息：
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| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的最高美元金額(1) |
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2023年9月25日至2023年10月22日 | | 298,742 | | | $ | 11.59 | | | 298,742 | | | $ | 30,597,909 | |
2023年10月23日至2023年11月19日 | | 228,288 | | | $ | 11.36 | | | 228,288 | | | $ | 28,003,421 | |
2023年11月20日至2023年12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 28,003,421 | |
第四季度合計 | | 527,030 | | | $ | 11.49 | | | 527,030 | | | |
| | | | | | | | |
(1)2023年5月9日，我們宣佈批准一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以在24個月內根據管理層的酌情決定，為一般公司目的回購至多5000萬美元的MasterBrand普通股。 |
|
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(2) 每股支付的平均價格不包括支付的佣金。 |
項目6.保留預算
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含有關業務戰略、市場潛力、未來財務業績和其他事項的“前瞻性陳述”。在“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”、“可能增加”、“可能波動”等詞語之前、之後或以其他方式包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能增加”、“可能波動”等詞語的陳述，以及類似的表達或未來或條件動詞，如“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”，通常是前瞻性的，而不是歷史事實。在任何前瞻性陳述中，我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，這種期望或信念是基於我們管理層當前的計劃和期望。儘管我們認為這些陳述是基於合理的假設，但它們受到許多因素、風險和不確定因素的影響，這些因素、風險和不確定因素可能導致實際結果和結果與此類陳述中顯示的大不相同。這些因素包括在本年度報告表格10-K第I部分第1A項的“風險因素”下列出的因素。
本文件中包含的前瞻性陳述是截至本年度報告發布之日以Form 10-K格式做出的，除非根據聯邦證券法規定的披露重大信息的任何義務，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後發生的事件、新信息或情況。
可能導致我們的實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素包括：
◦我們發展和擴大業務的能力；
◦我們預期的財政資源和非經常開支；
◦我們管理成本的能力；
◦在採購我們的原材料方面，我們對第三方的依賴的影響；
◦我們能夠準確地為我們的產品定價；
◦我們預期的未來收入和對經營業績的預期；
◦本行業競爭和競爭對手合併的影響；
◦遵守不斷變化的税收和其他監管要求的成本，以及實際或據稱違反税收、環境或其他法律的影響；
◦氣候變化和不可預測的季節和天氣因素的影響；
◦未能實現分居的預期利益；
◦美國和加拿大的住房市場狀況；
◦我們現有客户和消費者的預期實力；
◦全球經濟、地緣政治和商業狀況以及與在全球範圍內開展業務相關的風險；
◦新冠肺炎疫情或另一場公共衞生危機或其他突發事件的影響；以及
◦本10-K表格年度報告中關於非歷史事實或涉及預測的項目的其他陳述。
引言
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)是對MasterBrand及其合併子公司所附綜合財務報表的補充，提供有關我們的業務、最新發展、財務狀況、流動資金和資本資源、現金流量和經營結果的更多信息。
MD&A的組織方式如下：
•概述：本節提供對我們業務的一般描述，以及我們認為對於瞭解我們的運營結果和財務狀況或瞭解預期的未來趨勢非常重要的最新發展。
•脱離《財富》品牌：本節對我們與財富品牌的分離進行了一般性討論。
•陳述的基礎：本節討論我們編制合併財務報表的基礎，包括我們的歷史經營業績及其調整，主要是從Fortune Brands分配的一般公司費用。
•經營成果：我們的合併財務報表以截至每個日曆年12月份最後一個星期日的52周或53周財政年度為基礎。本節分析了截至2023年12月31日的53週期間與截至2022年12月25日的52週期間的運營結果。除文意另有所指外，本年度報告以10-K表格所載的年份及季度均與本公司的財政年度及財政季度有關。此外，除文意另有所指外，本年度報告中的表格10-K指的是：(1)“2023”、“2023財年”或“2023財年”是指2023財年，即截至2023年12月31日的53週期間；(2)“2022”，“2022財年”或“2022財年”是指2022財年，即截至2022年12月25日的52週期間；以及(3)“2021”，“2021財年”或我們的“2021財年”是指我們的2021財年，即截至2021年12月26日的52週期間。
•流動性與資本資源：本節討論了我們的財務狀況，並分析了我們2023財年與2022財年相比的現金流。 本節亦討論我們於2023年12月31日及2022年12月25日存在的合約責任、其他採購承諾及客户信貸風險，以及我們透過內部及外部資金來源為未來承諾及持續經營活動提供資金的能力。
•近期發佈的會計準則：本節説明我們採用最近發佈的會計準則。
•關鍵會計估計本節確定並總結了對我們報告的經營業績和財務狀況有重大影響的會計政策，並要求管理層在應用這些政策時作出重大判斷或估計。
概述
我們成立於近70年前，根據2022年報告的淨銷售額，我們是北美最大的住宅櫥櫃製造商。我們卓越的產品質量、創新的設計和卓越的服務推動了令人信服的價值主張。我們對消費者所期望的時尚和功能有深入的瞭解，我們利用這些信息來調整我們不同價位的產品線。我們的產量領先地位使我們能夠通過最大程度地標準化產品平臺和組件來實現低成本結構和服務平臺，從而改善設施佔地面積和高效的供應鏈。此外，我們數十年的經驗告訴我們如何利用全球地理位置來優化採購和製造成本。最後，憑藉遍佈美國和加拿大的最廣泛的經銷商網絡，我們擁有不可複製的分銷模式。我們希望通過使用技術和數據來增強消費者從可視化到訂購再到交付和安裝的體驗，從而進一步擴大我們的競爭優勢。
脱離《財富》品牌
於2022年4月28日，Fortune Brands宣佈其董事會原則上批准分拆。Fortune Brands的Cabbet分部歷來由MasterBrand Cabbet，Inc.經營。（“MBCI”）。於二零二二年七月，Fortune Brands註冊成立MasterBrand，Inc.。並認購了MasterBrand，Inc.的所有股份。公司成立後的普通股。MasterBrand，Inc.成立後，發生了以下情況：（1）Fortune Brands向MasterBrand，Inc.貢獻了MBCI股本的所有已發行和流通股，導致MBCI成為MasterBrand，Inc.的全資子公司。（2）MBCI已轉換為一間特拉華州有限責任公司MasterBrand Cabbage LLC（統稱“重組”）。
於2022年12月14日，透過分派完成分離。於2022年12月14日（即分離日期），MasterBrand，Inc.的128. 0百萬股股份於2022年12月14日（即分離日期）被出售。發行了普通股。財富品牌的股東獲得了MasterBrand，Inc.的一股股份。普通股每股財富品牌普通股持有的記錄日期。分配後，財富品牌股東擁有MasterBrand，Inc.的100%股份。普通股和MasterBrand，Inc.成為一家獨立的上市公司，於2022年12月15日開始在紐約證券交易所上市，股票代碼為“MBC”。綜合財務報表中所列示的所有以往期間的所有股份和每股金額，如本年度報告表格10-K中經審核綜合財務報表的附註5“每股盈利”中進一步詳細討論的那樣，已追溯性地重新調整，以反映重組、分離和分配導致的股權結構變化的影響。本公司的歷史活動為MBCI於重組前的活動。在分離和分配之前，公司的股權結構包括5，000股MasterBrand，Inc.發行普通股100股。在MasterBrand，Inc.成立之前，於二零二二年七月，MBCI的股權結構包括1，000股授權及已發行普通股。MasterBrand公司是完成分離和分配後的註冊人和財務報告實體。
為了管理MasterBrand，Inc.及Fortune Brands訂立一系列協議，包括：
•分居和分配協議- 規定了與分離有關的主要行動，包括資產轉移和承擔負債等，並規定了管理MasterBrand和Fortune Brands之間關係的其他協議。
•過渡服務協議- 允許Fortune Brands和MasterBrand在有限的時間內相互提供某些過渡服務，最長為分離後的24個月。
•税收分配協議- 管理MasterBrand和Fortune Brands在税務責任和利益、税務屬性、税務競賽以及有關所得税、非所得税和相關納税申報的其他事項方面的各自權利、責任和義務。
•《員工事務協議》- 處理某些僱傭、薪酬和福利事宜，包括與MasterBrand聯營公司有關的某些資產和負債的分配和處理。
將以前的櫥櫃部門分離為一家獨立的上市公司顯著提高了我們公司的長期增長和回報前景，併為股東、客户和員工提供了顯著更大的長期價值。此外，將櫥櫃部門分離為一家獨立、獨立、股票公開交易的公司，為我們公司提供了許多好處，包括：
•戰略和管理重點：分離使我們的管理團隊能夠更好地專注於加強我們市場領先的業務，並尋求有針對性的機會，以實現長期增長、盈利和價值創造。與許多競爭對手和同行一樣，我們相信，我們將更有效地管理我們的資本結構，將信貸更具體地與其行業和業務表現掛鈎，並通過專注於我們特定於其產品的運營效率來實現更大的利潤率擴張。專門的管理團隊和董事會簡化了運營和戰略決策，並確保管理激勵措施得到優化，並與我們的戰略優先事項和財務目標與我們的行業保持一致。
•資源配置和資本配置：分離為我們提供了實施量身定做的資本結構的機會，該結構專門與我們的行業和業務捆綁在一起，提供更大的財務和運營靈活性以及更高的敏捷性。我們更有能力更有效地分配資源，以滿足與我們在特定市場的製造和營銷需求相關的獨特運營需求，投資於將最大限度地發揮長期潛力的戰略重點，並管理資本回報戰略。我們獨特的運營需求是為加強我們流程的標準化而量身定做的，包括我們的供應鏈，以及我們產品的特定製造需求，並加強我們的精益製造能力。分離為我們提供了一個機會，使我們能夠更有效地專注於這些獨特的運營需求和市場。
•獨特的投資機會與投資者選擇：基於我們獨特的運營模式和財務狀況，分離為投資者創造了一個引人注目的投資機會。它還為投資者提供了對我們獨特的價值驅動因素的更深入的洞察，並允許做出更有針對性的投資決策。
陳述的基礎
我們的綜合財務報表以截至每個歷年12月最後一個星期日止的52周或53周財政年度為基礎，並主要來自本公司及其綜合附屬公司的綜合財務報表，採用歷史經營業績及資產負債的歷史基礎。本公司綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。截至分離之日，我們的歷史財務報表包括與某些財富品牌公司職能相關的費用分配，包括信息技術、財務、高管、人力資源、供應鏈、內部審計、治理和法律服務。這些費用已根據可明確確定的直接用途或收益進行分配，其餘費用按比例成本分配方法分配，主要基於淨銷售額、員工人數或設施數量(視情況而定)。在分離之前，我們2022年和2021年財政年度分配的總支出分別為9250萬美元和6200萬美元。在這些撥款中，分別有7240萬美元和4230萬美元以前沒有分配給我們的2022年和2021年財政年度。這些金額主要包括在我們的綜合收益表中的銷售、一般和行政費用中。吾等認為所有呈列期間的開支方法及由此產生的分配均屬合理；然而，分配可能並不代表本公司於所有呈列期間以獨立上市公司形式運作時將會產生的實際開支。如果我們在所有期間都是一家獨立公司，我們可能產生的實際成本將取決於許多因素，包括選擇的組織結構、職能是外包還是由我們的員工執行，以及在製造、銷售和營銷、研發、信息技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。因此，歷史分配可能不能表明我們作為一家獨立的上市公司運營的未來成本。
我們綜合財務報表中的所得税金額已按單獨的報税法計算，並如同我們的業務在各自司法管轄區內是單獨的納税人一樣列報。在2022年分離之前的一段時間內，包括分離，聯邦和州所得税支付和退款由財富品牌代表我們支付和接收。根據税收分配協議的賠償條款，代表我們支付的税款淨額應支付給財富品牌。因此，截至2022年12月25日，應支付給Fortune Brands的3260萬美元的應繳税款淨額記入綜合資產負債表的應付賬款，並於2023年結算。
於分拆後，Fortune Brands於分拆前向我們或我們向彼等提供的有限數目的服務將根據過渡服務協議繼續提供一段時間。作為一家獨立的上市公司，我們現在正在承擔某些成本，包括通過我們自己的資源或通過與公司職能相關的第三方服務提供商提供的服務，包括信息技術，財務，行政，人力資源，供應鏈，內部審計，治理和法律服務，以及與作為一家獨立的上市公司運營相關的持續額外成本。
我們與Fortune Brands之間先前產生關聯方結餘的所有交易已於緊接分派前於我們的綜合財務報表結算，或於其後不久結算，包括我們向Fortune Brands分派Fortune Brands結欠我們的任何剩餘關聯方應收款項的資本。有關與Fortune Brands的關聯方交易的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K中的經審核綜合財務報表附註20“關聯方交易”。Fortune Brands採用集中方式進行財資管理，而我們在分拆前曾參與相關的現金池安排。我們綜合資產負債表內的現金及現金等價物指我們及其綜合附屬公司擁有的銀行賬户內持有的現金結餘。在分離之前，我們沒有第三方借款。本集團業務應佔及應付Fortune Brands的所有借貸均於本集團綜合資產負債表內列為“應付關連人士款項”，並根據貸款到期日分類為流動或非流動。由於我們並非債務的法定義務人，且我們無法具體識別借貸，故Fortune Brands的第三方債務及相關利息開支過往並無歸屬於我們。然而，我們產生了與分離和分配有關的債務，導致從2022年第四季度開始的額外利息支出。
經營成果
以下討論 包括比較以下方面的業務結果：截至2023年12月31日止53周與截至2022年12月25日止52周相比。有關我們2022財年與2021財年的比較，請參閲我們提交給SEC的截至2022年12月25日的10-K表年度報告第二部分第7項中的“經營業績”。
2023財年與2022財年比較
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| | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | 十二月三十一日，
2023 | | $Change | | 更改百分比 | | 12月25日，
2022 |
淨銷售額 | $ | 2,726.2 | | | $ | (549.3) | | | (16.8 | %) | | $ | 3,275.5 | |
| 產品銷售成本 | 1,824.8 | | | (510.2) | | | (21.9 | %) | | 2,335.0 | |
毛利 | 901.4 | | | (39.1) | | | (4.2 | %) | | 940.5 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 569.7 | | | (78.8) | | | (12.2 | %) | | 648.5 | |
| 無形資產攤銷 | 15.3 | | | (1.9) | | | (11.0) | % | | 17.2 | |
| 資產減值費用 | — | | | (46.4) | | | N/m(1) | | 46.4 | |
| 重組費用 | 10.1 | | | (15.0) | | | (59.8 | %) | | 25.1 | |
營業收入 | 306.3 | | | 103.0 | | | 50.7 | % | | 203.3 | |
| 關聯方利息收入淨額 | — | | | 12.9 | | | N/m(1) | | (12.9) | |
| 利息支出 | 65.2 | | | 63.0 | | | N/m(1) | | 2.2 | |
| 其他費用，淨額 | 2.4 | | | 1.8 | | | 300.0 | % | | 0.6 | |
税前收入 | 238.7 | | | 25.3 | | | 11.9 | % | | 213.4 | |
| 所得税費用 | 56.7 | | | (1.3) | | | (2.2 | %) | | 58.0 | |
淨收入 | $ | 182.0 | | | $ | 26.6 | | | 17.1 | % | | $ | 155.4 | |
__________
(1)沒有意義。
淨銷售額
2023年的淨銷售額為27.262億美元，而2022年的淨銷售額為32.755億美元，減少了5.493億美元，降幅為16.8%。與2022年相比，淨銷售額下降主要是由於銷售單位數量下降，但部分被有利的價格所抵消，包括2022年下半年實施的漲價結轉。與2022年相比，2023年外匯影響不利380萬美元。
產品銷售成本
2023年，產品銷售成本下降了5.102億美元，降幅為21.9%，降至18.248億美元(佔淨銷售額的66.9%)，而2022年為23.35億美元(佔淨銷售額的71.3%)。除了銷售單位數量下降的影響外，2023年產品銷售成本佔淨銷售額的百分比下降是由於2022年下半年實施的有利的漲價結轉，以及2022年第四季度和整個2023年採取的各種降低成本行動實現的節省。2023財年也受到大宗商品成本和入境運輸通縮的有利影響。這些因素被勞動力通脹部分抵消。此外，2023年還包括940萬美元的增量成本，減去740萬美元的保險賠償，這與我們在佐治亞州傑克遜市設施第一季度發生的龍捲風有關。
銷售、一般和行政費用
2023年，銷售、一般和行政費用減少7880萬美元，或12.2%，降至5.697億美元(佔淨銷售額的20.9%)，而上一年為6.485億美元(佔淨銷售額的19.8%)。2023年包括與單位數量有關的較低費用，包括分銷費用(4 040萬美元)和佣金費用(1 810萬美元)，但因與協理人員有關的費用增加(4 030萬美元)而被抵消，其中包括薪金、獎勵薪酬和基於股票的薪酬以及專業支助費(3700萬美元)。2023年反映了新成立的MasterBrand公司職能的助理相關和專業支持費用成本，與2022年相比，其中包括來自財富品牌的9250萬美元分配成本，這些成本在2023年沒有發生。2023年，我們產生了與與財富品牌分離直接相關的240萬美元的額外成本，而2022年的這一數字為1540萬美元。
資產減值費用
在2022年期間，我們產生了4640萬美元的資產減值費用，與無限期活着的商號相關。在2022年第二季度，我們產生了2600萬美元的資產減值費用，與一個不確定的商號有關，這是因為我們在製造足跡內轉移了生產，以實現我們預期的更高價值目的和增長機會，這導致與該商號相關的收入增長率預測被下調，並確認了相應的資產減值費用。2022年第四季度，由於我們的產品組合進一步轉變，以更好地與預測的未來客户需求保持一致，我們產生了與同一不確定商號相關的1280萬美元的額外資產減值費用，這是2022年第四季度銷售額大幅下降的結果，原因是持續和持續的通脹，以及利率上升和經濟不確定性。在2022年第二季度計入減值費用時，這些對預測收入增長的下調並不為人所知。在2022年第四季度，我們還產生了760萬美元的減值費用，與另一個不確定的活着的商號有關，由於持續和持續的通貨膨脹，以及利率上升和經濟不明朗，客户需求在第四季度從這個商品轉向價格較低的產品。我們在2023年沒有產生任何資產減值費用。
重組費用
2023年的重組費用為1010萬美元，而 2510萬美元 在2022年。所列所有期間的重組費用主要與遣散費和其他與員工相關的成本有關，以便更好地使我們的勞動力與我們的製造足跡內的預測需求保持一致。在2023年第四季度，我們還記錄了與決定永久關閉我們位於堪薩斯州牛頓市的製造設施相關的資產減值費用，該工廠之前一直處於閒置狀態。
營業收入
我們在2023年錄得3.063億美元的營業收入，而2022年的營業收入為2.033億美元。營業收入增長1.03億美元，增幅為50.7%，原因是這個對2022年實施的價格上漲進行了有利的結轉，2022年第四季度和2023財年採取的各種降成本行動實現了節約，降低了大宗商品成本和入境運輸。此外，2023年還包括降低銷售、一般和行政費用，減少重組費用，以及不再發生減值無限活生生的商標名4640萬美元發生在財政2022.
關聯方利息收入淨額
根據從Fortune Brands應收的關聯方貸款，2022年關聯方利息收入淨額為1290萬美元。在分拆之前，我們業務產生的多餘現金通過現金池安排定期匯入財富品牌。在分居之日，這種安排停止了。
利息支出
我們因分離和分配而蒙受債務，這導致6520萬美元會計年度利息支出的比例2023年，而2022財年為220萬美元。在分拆之前，我們在2022年沒有第三方借款。
其他費用，淨額
2023年淨額240萬美元的其他費用與2022年淨額60萬美元的其他費用相當。
所得税
截至2023年12月31日和2022年12月25日的財政年度，我們的綜合所得税支出、税前收益和有效税率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (U.S.（百萬美元） | | 十二月三十一日，
2023 | | 12月25日，
2022 |
| 税前收入 | | $ | 238.7 | | | $ | 213.4 | |
| 所得税費用 | | 56.7 | | | 58.0 | |
| 實際税率 | | 23.8 | % | | 27.2 | % |
2023年，公司的實際税率為23.8%，而2022年的實際税率為27.2%。2023年有效税率的下降主要是由於州和地方所得税的變化以及2022年美國國税局審計調整的不再發生，包括確認各種外國實體的收益的遞延納税責任，但被2022年釋放不確定税收狀況的好處和按更高税率徵税的外國收入部分抵消。
2023年23.8%的有效所得税税率受到州和地方所得税淨變化的不利影響，外國所得税的税率也更高。2022年27.2%的有效所得税税率受到了美國國税局審計調整的不利影響，包括確認各種外國實體的收益的遞延納税責任，以及州和地方所得税，但部分被釋放不確定税收頭寸和以較低税率徵税的外國收入的有利好處所抵消。
淨收入
2023年的淨收入為1.82億美元，而2022年的淨收入為1.554億美元。淨收益增長2,660萬美元，增幅為17.1%，主要是由於營業收入的增長被2023年因我們與財富品牌分離而產生的債務產生的6,520萬美元的利息支出部分抵消。
流動性與資本資源
我們的主要流動性需求歷來是為了支持營運資本要求和為資本支出提供資金。在分離之後，我們可能有流動性需求來為收購融資，並在適當的時候將現金返還給股東。從歷史上看，在分離之前，我們的主要流動性來源是手頭的現金、經營活動的現金流以及財富品牌通過參與財富品牌的集中財務管理方法而提供的財務支持，包括融資和現金管理活動。在分離之後，我們實行了我們自己的集中財務辦法，包括通過現金彙集安排進行的現金管理。我們的某些實體有獨立的現金賬户，不包括在中央現金彙集安排中。我們可以明確識別的所有現金餘額都包括在我們的綜合資產負債表和現金流量表中。我們綜合現金流量表中列報的現金流量可能並不代表我們在分拆前列報期間作為一家獨立上市公司運營時所確認的現金流。
分拆後，我們不再得到財富品牌的財務支持。我們的營業收入來自我們的子公司。我們的子公司向MasterBrand支付股息或進行其他分配的能力沒有限制。我們定期審查我們的品牌組合、製造和供應鏈足跡，並評估潛在的戰略交易，以增加股東價值。然而，我們無法預測我們是否或何時可能進行收購、合資或處置，或任何此類交易可能對我們的運營結果產生什麼影響。我們的業務現金流、借款可獲得性和整體流動性受到某些風險和不確定因素的影響，包括本年度報告表格10-K第一部分第1A項中“風險因素”一節所述的風險和不確定因素。
2022年11月18日，我們簽訂了一項為期5年、12.5億美元的信貸協議，其中包括7.5億美元的定期貸款和5.5億美元的循環信貸安排(“2022年信貸協議”)。信貸協議的初始收益9.55億美元是在與財富品牌分離時收到的。所得款項主要用於向Fortune Brands支付9.4億美元的現金股息，以及支付分拆的相關費用和支出。《2022年信貸協議》以某些資產以及我們某些子公司的擔保為抵押。
這些貸款項下的利率根據借款時的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)以及我們的淨槓桿率(以我們的淨槓桿率與我們的利息、税項、折舊和攤銷前綜合收益(“綜合EBITDA”)之比來衡量)而變動。淨槓桿的定義是綜合總負債減去某些現金和現金等價物。綜合EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税、折舊、無形資產攤銷、資產減值損失和某些其他一次性調整前的綜合淨收入。在截至2023年第二財季的初始借款時，淨槓桿率不能超過3.875比1.0，在未來幾個季度向下調整，然後在2025年1月穩定在3.25%到1.0%。自.起2023年12月31日，淨槓桿率不能超過3.75比1.0。利率範圍從SOFR加1.85%到SOFR加2.60%。我們還被要求保持最低利息覆蓋率為3.0至1.0。利息覆蓋率定義為綜合EBITDA與綜合利息支出之比。
我們的2022年信貸協議包含額外的契約，這些契約基於某些財務契約指標的衡量來限制或排除某些企業行動。這筆7.5億美元的定期貸款需要支付2023年3月開始的季度攤銷付款。在本財年第三季度2023，本公司支付的款項總額為2,810萬美元定期貸款，由一筆470萬美元2023年9月到期的規定付款，以及2,340萬美元未來三個季度中每個季度到期的所需攤銷付款。我們在2023財年第四季度沒有支付任何額外的定期貸款，截至2023年12月31日，我們收到了2024年第一季度和第二季度到期的下兩筆預定季度付款的預付款。此外，循環信貸安排在2023年第三季度得到全額支付。由於產生了強勁的運營現金流，這些額外的攤銷付款成為可能，以減少未來的利息支出並提供財務靈活性。
截至2023年12月31日，本公司遵守了2022年信貸協議中規定的所有財務契約，並預計在可預見的未來仍將遵守。
自.起2023年12月31日扣除遞延融資費用後，我們的第三方借款餘額為7.078億美元。我們還可能在未來招致更多的債務。
現金流
以下是截至本財政年度的現金流量摘要2023年12月31日和2022年12月25日。
| | | | | | | | | | | |
| 多年來結束了 |
| (U.S.（百萬美元） | 2023 | | 2022 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 405.6 | | | $ | 235.6 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (56.9) | | | (55.9) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (299.9) | | | (215.3) | |
| 外匯匯率變動對現金的影響 | (1.2) | | | (4.7) | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 47.6 | | | $ | (40.3) | |
2023財年與2022財年的比較
2023年，經營活動提供的淨現金增至4.056億美元，而2022年為2.356億美元。經營活動提供的現金淨額包括2023年的淨收入1.82億美元，而2022年的淨收入為1.554億美元。2023年的淨收入包括分離時產生的外債利息支出6520萬美元，導致該期間的利息現金流出6400萬美元。2023年，由於我們收款流程的改進和銷售額的下降，應收賬款產生了8810萬美元的現金。2022年，我們的應收賬款產生了1350萬美元。2023年，庫存變動是有利的1.236億美元，而2022年的庫存變動是不利的，為7010萬美元。2022年，我們在今年前三個季度有意增加庫存，以緩解不確定和動盪的全球供應鏈環境的影響。2023年有利的庫存變動反映了我們在當前供應鏈環境下更有效地管理庫存水平並與銷售量保持一致的努力。2023年應付賬款為6940萬美元，這是由於採購水平與我們較低的庫存水平保持一致，以及應支付給財富品牌的款項減少了4240萬美元，主要與所得税相關的付款有關。相比之下，2022年的應付賬款總額為1830萬美元，庫存水平不斷上升。2023財年還受到940萬美元重組費用的不利影響，這些費用扣除現金支付後，主要用於2022財年建立的準備金，相比之下，2022財年扣除現金支付後的有利重組費用為1300萬美元。
2023年用於投資活動的現金淨額為5690萬美元，與2022年用於投資活動的現金淨額5590萬美元相當。
2023年用於融資活動的現金淨額為2.99億美元，而2022年為2.153億美元。2023財年包括2.725億美元的外債淨付款，因為我們使用運營產生的現金償還了循環信貸安排，並預付了定期貸款。2023財年還包括根據2023年第二季度批准的5000萬美元股票回購計劃進行的2200萬美元股票回購。2022年的融資活動反映了與分拆一起向財富品牌支付9.4億美元的股息。這筆紅利的資金來源是在分居之日及之後借入的9.85億美元外債。2022年的剩餘活動主要反映了我們向財富品牌的現金匯款，扣除財富品牌的現金貸款，為我們在分離之前的運營提供資金。與Fortune Brands的融資關係自分離之日起終止。
我們相信，我們的現金和現金等價物餘額，以及來自運營現金流和信貸安排的可用現金，將足以滿足我們的典型需求，包括營運資本要求和預計的資本支出。我們還相信，我們可以從資本市場獲得更多資金，為戰略舉措提供資金。
客户信用風險
在正常的業務過程中，我們通常向客户發放無擔保信貸。應收賬款淨額為2.03億美元和2.896億美元分別截至2023年12月31日和2022年12月25日，並記錄在其所述金額減去折扣和信貸損失準備金。信貸損失準備包括已明確確定違約風險的某些客户的撥備，以及在確定某些違約風險可能和可估量但仍不能與特定客户相關的情況下按一般公式確定的撥備。對客户違約可能性的評估基於各種因素，包括應收賬款逾期的時間長度、歷史催收經驗、現有經濟狀況和估計的未來催收預期。根據我們的政策，我們的信貸損失準備金為460萬美元和1160萬美元2023年12月31日和2022年12月25日，分別為。全球經濟狀況和持續的市場波動可能會降低我們的客户獲得足夠流動性和資本為其運營提供資金的能力，並使我們對客户違約的估計本身就不確定。儘管我們認為目前的信貸損失撥備是足夠的，但持續疲軟的經濟狀況可能會在未來導致客户違約和壞賬支出大幅上升。
養老金計劃
我們發起了一個固定收益養老金計劃。然而，該計劃已對新參與者凍結，活躍參與者的福利應計項目在2016年12月31日或之前被凍結。固定收益養老金計劃的資金來自我們的福利計劃信託基金內維護的投資組合。自.起2023年12月31日，我們養老金計劃資產的總公允價值為 1.311億美元，佔累計福利義務負債的96.7%。在2023財年，我們繳納了810萬美元的養老金。在可預見的未來，我們相信我們有足夠的流動性來滿足2006年《養老金保護法》可能要求的最低資金要求。
2023年，MasterBrand，Inc.董事會批准了一項終止固定收益養老金計劃的計劃。終止和結算過程保留了應支付給參與者的退休福利，但改變了此類福利的最終支付人，預計需要長達24個月的時間才能完成，這取決於收到慣例的監管批准。在2024年期間，該公司預計將向某些計劃參與者提供一次性福利支付選項。在2025年期間，我們預計將完成購買團體年金合同，這些合同將把任何剩餘的養老金福利義務轉移給保險公司。
合同義務和其他商業承諾
下表總結了截至以下日期我們的合同義務和承諾2023年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 按期付款到期 |
| | 總計 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 |
| 合同義務 | | | | | | | | | | | | | | |
購買義務(a) | | $ | 38.3 | | | $ | 25.6 | | | $ | 7.3 | | | $ | 2.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 不可取消的經營租約 | | 71.1 | | | 18.1 | | | 13.5 | | | 10.5 | | | 8.7 | | | 7.0 | | | 13.3 | |
不可取消的融資租賃 | | 4.2 | | | 1.9 | | | 1.4 | | | 0.8 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他公司商業承諾 | | | | | | | | | | | | | | |
償還債務(b) | | 712.5 | | | 18.8 | | | 37.5 | | | 37.5 | | | 618.7 | | | — | | | — | |
| 利息支付 | | 192.7 | | | 53.5 | | | 51.1 | | | 48.3 | | | 39.8 | | | — | | | — | |
| 合同現金債務總額 | | $ | 1,018.8 | | | $ | 117.9 | | | $ | 110.8 | | | $ | 99.8 | | | $ | 670.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | 13.3 | |
(A)與經營活動相關的採購義務包括使供應商在合同項下取消或不履行合同時向我方追償的協議和合同，或包含使我方遭受違約金的條款。上表中的採購債務包括原材料和製成品採購合同、銷售和行政服務以及資本支出。
(B)債務支付包括我們根據2022年信貸協議提供的7.5億美元定期貸款和500.0美元循環信貸安排。
除了上述合同義務和承諾外，截至2023年12月31日，我們還有其他或有責任的企業商業承諾。截至2023年12月31日的其他企業商業承諾包括備用信用證1,980萬美元和未償還的擔保債券360萬美元，其中340萬美元將在接下來的12個月內到期。
我們不支持Curren有任何對我們的財務狀況或經營結果有重大或合理可能重大影響的表外安排。
衍生金融工具
根據會計準則編纂(“ASC”)對衍生工具及對衝的要求，吾等確認所有衍生工具合約在資產負債表上為資產或負債，並以公允價值計量該等工具。
我們對衍生工具的會計處理如下：
•被指定為現金流量對衝的衍生工具-衍生工具的公允價值變動在其他全面收益中報告，並在被對衝項目影響收益時在綜合收益表中確認。在列報的所有期間內，衍生工具的確認收益或虧損，以及對衝項目的抵銷虧損或收益，均在綜合損益表的銷售產品成本中確認。
•被指定為公允價值對衝的衍生工具-衍生工具的收益或虧損，以及對衝項目的抵銷虧損或收益，在綜合損益表上的其他費用淨額中確認。
•被指定為淨投資對衝的衍生工具-衍生工具的公允價值變動在出售或在外國實體的投資完全或基本上完全清算時實現時，在綜合收益表中確認。
遞延貨幣收益 1020萬美元、450萬美元和290萬美元(税前影響前)分別重新歸類為2023、2022和2021財年的收益。根據截止日期的外匯匯率2023年12月31日，我們估計220萬美元的淨衍生收益計入其他全面收益(“AOCI”)，2023年12月31日，將在未來12個月內重新歸類為收益。
外幣風險
我們在許多國家都有業務，主要是加拿大和墨西哥。因此，當兑換成美元時，相關貨幣價值的變化會影響我們的財務報表。某些預期交易、資產和負債面臨外幣風險。被對衝的主要貨幣包括加元和墨西哥比索。我們定期監測我們的外匯風險敞口，以最大限度地提高我們的外匯對衝頭寸的整體有效性。
近期發佈的會計準則
我們在10-K表格年度報告中的經審計綜合財務報表的附註2“重要會計政策”中討論了採用最新的會計準則，這對我們的收入、收益或流動資金沒有也不會產生重大影響。
關鍵會計估計
綜合財務報表是根據公認會計原則編制的，這要求我們作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額以及報告的收入和費用。管理層制定了詳細的政策和控制程序，以確保這種估計和假設的適當性，並確保其在不同時期得到一致應用。有關我們的重要會計政策的説明，請參閲本年度報告Form 10-K中經審計的綜合財務報表的附註2“重要會計政策”。
由於它們的性質，估計涉及到基於現有信息的判斷。實際結果或數額可能與估計數不同，這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。因此，瞭解這些關鍵的會計估計對於瞭解我們報告的運營結果和財務狀況非常重要。我們認為，在我們的會計估計和假設中，以下各節所述的估計和假設涉及高度的判斷和複雜性。
盤存
庫存撥備是根據對產品未來需求和適銷性、新產品推出的影響、庫存水平和週轉率、產品損壞和特定項目標識(如產品停產、工程/材料變化或與監管相關的變化)的假設，將陳舊或移動緩慢的庫存減少到可變現淨美元價值。根據這一政策，我們的庫存撥備截至2023年12月31日和2022年12月25日分別為1,590萬美元和1,960萬美元，分別為。
商譽與無限期無形資產
商譽
根據ASC主題350，無形資產-商譽和其他，商譽至少每年在第四季度進行減值測試，並在減值時減記。倘發生事件或情況變動，而該事件或情況變動極有可能導致報告單位之公平值減至低於賬面值，則會進行中期減值測試。
為評估商譽的可收回性，我們首先評估定性因素，以釐定商譽是否更有可能減值。定性因素包括數量、利潤率、客户和行業的變化。倘認為報告單位之商譽極有可能出現減值，我們將使用收入加權法及市場法進行定量減值測試。我們也可以選擇繞過定性測試，直接進行定量測試。就收入法而言，我們使用貼現現金流量模型，估計與商譽有關的報告單位的未來現金流量，然後按市場參與者衍生的貼現率貼現未來現金流量。在確定估計未來現金流量時，我們根據管理層對該業務的計劃、業務趨勢、前景以及市場和經濟狀況，以及市場參與者的考慮因素，考慮當前和預計未來收入水平。就市場法而言，我們將同業團體的市場倍數應用於報告單位的當前經營業績，以釐定報告單位的公平值。我們的報告單位為經營分部。當報告單位的估計公允價值低於其賬面價值時，我們根據該差額計量並確認商譽減值損失金額。
用於確定商譽減值測試的估計公允價值的重要假設包括：第三方對美國新屋開工和房屋R&R支出的市場預測;管理層的銷售、營業收入和現金流預測;同行公司的息税折舊攤銷前利潤。息税折舊及攤銷前利潤（“EBITDA”）倍數;市場參與者基準貼現率;及永續增長率。我們對報告單位公平值的估計乃基於若干可能與我們過往及未來實際經營表現不同的假設。具體而言，與美國家居產品市場的新建築和R&R市場增長相關的假設推動了我們的預測銷售增長。市場預測是使用來自多個來源的獨立第三方預測制定的。此外，預計未來經營收入和現金流考慮了我們在類似銷售量水平下的歷史業績以及管理層在年度和長期計劃中反映的管理層未來經營計劃，這些計劃由管理層審查和批准。
無限期-活着的無形資產
由於我們目前預期該等商號將無限期地為我們貢獻現金流量，故我們的若干商號已獲賦予無限年期。無限期無形資產不攤銷，但至少每年評估一次，以確定無限期使用壽命是否適當。我們在收購時計量可識別無形資產的公允價值，並在每年第四季度以及每當市場或業務事件表明該無形資產可能存在潛在減值時進行減值審查。減值損失以無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值的部分入賬。用於確定無限期無形資產於收購及其後減值測試時的估計公允價值的重大假設為：預測收入增長率;假設特許權使用費率;及市場參與者貼現率。
我們用於評估商譽和其他無形資產減值的現金流預測受到我們對美國家用產品市場的預測、我們在每個財政年度第四季度完成的年度運營計劃以及我們執行各種計劃成本削減舉措的能力的重大影響。我們對美國家居產品市場的預測本質上是不確定的，並受到許多因素的影響，如就業率、房價、利率、信貸可用性、新房開工率和房屋止贖率。
我們首先評估定性因素，以確定不確定壽命的無形資產是否更有可能發生減值。定性因素包括數量、客户和行業的變化。如果認為無形資產很可能發生減值，我們將進行定量減值測試。我們也可以選擇繞過定性測試，直接進行定量測試。我們使用免版税法計量無限期商標名稱的公平值，該方法估計可通過將品牌名稱許可予第三方於餘下可使用年期內假設賺取的版税收入的現值。使用此技術釐定公平值需要使用與預測收入增長率、假設特許權使用費率及市場參與者貼現率有關的估計及假設。
在截至2022年6月26日的第二季度，我們確認了與一個不確定的活着的商號相關的2600萬美元的減值費用。在截至2022年6月26日的第二季度，我們在製造足跡範圍內轉移了生產，以實現我們預期的更高價值目的和增長機會，這導致與該商標相關的收入預測增長率下調。在截至2022年12月25日的第四季度，由於我們的產品組合進一步轉變，以更好地與預測的未來客户需求保持一致，我們產生了與同一不確定商號相關的1280萬美元的額外資產減值費用，這是2022年第四季度銷售額大幅下降的結果，原因是持續和持續的通脹，以及利率上升和經濟不確定性。在2022年第二季度計入減值費用時，這些對預測收入增長的下調並不為人所知。在2023年，我們沒有確認任何與這個無限期存在的商號相關的減值費用。截至2023年12月31日和2022年12月25日，該商標的賬面價值為4620萬美元.
在截至2022年12月25日的第四季度，我們對另一個不確定的活着的商號產生了760萬美元的減值費用。這主要是由於持續和持續的通貨膨脹以及利率上升和經濟不確定性導致客户需求從這個商品轉向更低價位的產品。在2023年，我們沒有確認任何與這個無限期存在的商號相關的減值費用。截至2023年12月31日和2022年12月25日，該商標的賬面價值為1910萬美元.
受損商號的公允價值是採用特許權使用費救濟方法計量的。在估計公允價值時固有的一些更重要的假設包括預測的收入增長率、假設的特許權使用費比率以及反映與商號未來收入和盈利能力相關的風險水平的市場參與者折扣率。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設，並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的增長率和管理計劃。這些假設代表公允價值層次結構的第三級投入。有關更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中經審計的合併財務報表的附註8“商譽和可識別無形資產”和附註10“公允價值計量”。
在我們的2023年減值測試中，我們選擇繞過定性測試，並對我們所有的不確定活商標進行了定量測試。用於估計在截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的財政年度內量化測試的商標的公允價值的重要假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 無法觀察到的輸入 | 最小 | | 最大值 | | WTD 平均(a) | | 最小 | | 最大值 | | WTD 平均(a) | | 最小 | | 最大值 | | WTD 平均(a) |
| 貼現率 | 10.5 | % | | 11.0 | % | | 10.8 | % | | 11.9 | % | | 12.6 | % | | 12.2 | % | | 10.9 | % | | 11.5 | % | | 11.2 | % |
版税税率(b) | 3.0 | % | | 4.0 | % | | 3.6 | % | | 2.5 | % | | 4.0 | % | | 3.5 | % | | 2.4 | % | | 4.0 | % | | 3.4 | % |
長期收入增長率(c) | 2.0 | % | | 2.5 | % | | 2.3 | % | | 1.0 | % | | 3.0 | % | | 2.0 | % | | 1.0 | % | | 3.0 | % | | 2.6 | % |
(a)按經定量測試之商品名稱之相對公平值加權。
(b)表示市場參與者為獲得經過定量測試的商品名許可而支付的銷售額的估計百分比。
(c)經定量測試之商號於10年預測期內之選定長期收益增長率。
截至2023年12月31日止財政年度使用的任何重大假設發生50個基點的變化，不會導致在估計我們的無限期商品名稱的公允價值時確認減值。在截至2022年12月25日的財政年度期間使用的任何重大假設的50個基點的變化不會導致在估計我們的無限期商品名稱的公允價值時確認減值，但上述第四季度無限期商品名稱減值除外，該減值受到2040萬美元的部分減值的影響。就2022年第四季度減值的無限期商號而言，於2022年12月25日，貼現率、特許權使用費率或長期收入增長率變動50個基點將導致 280萬、1220萬和150萬美元，分別進行了分析。
所得税
對於分離之前及包括分離前的應納税期間，我們的業務包括在美國聯邦合併納税申報單以及財富品牌的某些州和地方所得税申報單中(如果適用)。我們單獨提交了外國所得税申報單。我們的合併財務報表中的所得税支出是根據美國會計準則第740主題所得税在獨立回報的基礎上確定的，該主題要求使用負債法確認所得税。税收撥備以及本期和遞延税額餘額是在單獨申報的基礎上編制的，就像我們是一個單獨的申報人一樣。
分離後，我們的所得税撥備是根據我們的經營足跡以及我們的納税申報單選舉和斷言來計算的。對於分離後結束的應納税期間，我們提交合並的美國聯邦所得税申報單以及各種州和地方所得税申報單。我們的外國所得税申報單將繼續以全年為基礎提交。
遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額，採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。遞延税項資產和負債餘額的確認和計量，以及相應的遞延税項支出或利益，是為每個相關司法管轄區的每個納税組成部分確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定新税率期間在收入中確認。
如果我們更有可能不會變現部分或全部遞延税項資產，我們會將遞延税項資產減去估值撥備。在作出此決定時，吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預測未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務運作。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延所得税資產超過其記錄淨額，我們將對發生此類變化的期間的估值準備進行調整，這將減少所得税撥備。
客户計劃成本
客户計劃和獎勵是我們業務中的常見做法。我們的業務產生了客户計劃成本，以獲得有利的產品植入、促進產品銷售和保持有競爭力的定價。我們記錄了減少客户計劃和獎勵的收入的估計，這些被認為是可變對價，並在收入確認時包括價格折扣、基於數量的獎勵、促銷和合作廣告，以確定我們最終有權獲得的對價金額。這些估計基於每種類型客户的歷史經驗和預測經驗。此外，對於某些客户計劃激勵，我們會獲得可識別的利益，以換取所給予的對價，並記錄銷售、一般和管理費用中的相關支出。數量津貼是根據管理層對客户數量成就的估計和客户協議中納入的其他因素，如新產品、商店直銷、商品銷售支持、退貨水平和客户培訓而累積的。管理層定期審查這些回扣和津貼的應計項目，並在情況表明時調整應計項目，通常是由於數量預期的變化。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨各種市場風險，包括利率、外幣匯率和大宗商品價格的變化。市場風險是指由於利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失。我們不會出於交易或投機的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。我們訂立金融工具，以管理和減少外幣匯率變動的影響。交易對手是主要的金融機構。
利率風險
我們有712.5美元和100萬美元的外部浮動利率借款2023年12月31日。假設利率上升100個基點，影響我們的外部借款，截至2023年12月31日會使我們的借貸成本增加710萬美元在税前的基礎上每年。
外匯匯率風險
我們簽訂遠期外匯合約主要是為了對衝以某些外幣計價的交易中的貨幣波動，從而限制我們原本會因匯率變化而產生的風險。遠期外匯合約的期限與套期保值交易的期限相對應。
外幣合同的估計公允價值是根據報價的市場價格簽訂剩餘期限相近的抵銷合同所需的金額。
外匯合同項下因匯率變動而產生的估計潛在損失不會對我們的經營業績產生實質性影響。
商品價格風險
我們受到天氣、供應條件、地緣政治和經濟變量以及其他不可預測的外部因素造成的大宗商品價格波動的影響。
MasterBrand公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 多年來結束了 |
(美元以百萬美元表示，每股金額除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | | $ | 2,726.2 | | | $ | 3,275.5 | | | $ | 2,855.3 | |
| 產品銷售成本 | | 1,824.8 | | | 2,335.0 | | | 2,071.4 | |
| 毛利 | | 901.4 | | | 940.5 | | | 783.9 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 569.7 | | | 648.5 | | | 527.6 | |
| 無形資產攤銷 | | 15.3 | | | 17.2 | | | 17.8 | |
| 資產減值費用 | | — | | | 46.4 | | | — | |
| 重組費用 | | 10.1 | | | 25.1 | | | 4.2 | |
| 營業收入 | | 306.3 | | | 203.3 | | | 234.3 | |
| 關聯方利息收入淨額 | | — | | | (12.9) | | | (4.6) | |
| 利息支出 | | 65.2 | | | 2.2 | | | — | |
| 其他費用，淨額 | | 2.4 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
税前收入 | | 238.7 | | | 213.4 | | | 238.3 | |
| 所得税費用 | | 56.7 | | | 58.0 | | | 55.7 | |
| 淨收入 | | $ | 182.0 | | | $ | 155.4 | | | $ | 182.6 | |
| 發行在外的普通股平均股數 | | | | | | |
| 基本信息 | | 127.8 | | | 128.0 | | | 128.0 | |
| 稀釋 | | 129.9 | | | 129.1 | | | 128.0 | |
| 普通股每股收益 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 1.42 | | | $ | 1.21 | | | $ | 1.43 | |
| 稀釋 | | $ | 1.40 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.43 | |
MasterBrand公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 多年來結束了 |
(U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | 182.0 | | | $ | 155.4 | | | $ | 182.6 | |
税前其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 12.1 | | | (9.9) | | | (0.9) | |
衍生產品的未實現(虧損)收益： | | | | | | |
期內產生的未實現持有收益 | | 9.6 | | | 7.2 | | | 0.5 | |
減去：淨收入中包括的收益的重新分類調整 | | (10.2) | | | (4.5) | | | (2.9) | |
衍生品的未實現(虧損)收益 | | (0.6) | | | 2.7 | | | (2.4) | |
| 確定的福利計劃： | | | | | | |
| 期間產生的淨精算(損失)收益 | | (4.1) | | | (6.1) | | | 9.4 | |
| 減去：精算損失淨額和折減攤銷 | | 3.2 | | | 1.7 | | | — | |
| 固定福利計劃 | | (0.9) | | | (4.4) | | | 9.4 | |
税前其他全面收益(虧損) | | 10.6 | | | (11.6) | | | 6.1 | |
| 與其他綜合所得項目有關的所得税優惠(費用) | | 0.2 | | | 1.0 | | | (2.3) | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | 10.8 | | | (10.6) | | | 3.8 | |
| 綜合收益 | | $ | 192.8 | | | $ | 144.8 | | | $ | 186.4 | |
MasterBrand公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(U.S.（百萬美元） | | 十二月三十一日，
2023 | | 12月25日，
2022 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 148.7 | | | $ | 101.1 | |
應收賬款淨額 | | 203.0 | | | 289.6 | |
| 盤存 | | 249.8 | | | 373.1 | |
| 其他流動資產 | | 75.7 | | | 66.2 | |
| 流動資產總額 | | 677.2 | | | 830.0 | |
| 財產、廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額 | | 356.6 | | | 352.6 | |
| 經營性租賃使用權資產，累計攤銷淨額 | | 60.1 | | | 52.3 | |
| 商譽 | | 925.1 | | | 924.2 | |
| 其他無形資產，累計攤銷淨額 | | 335.5 | | | 349.8 | |
| 其他資產 | | 27.2 | | | 20.5 | |
| 總資產 | | $ | 2,381.7 | | | $ | 2,529.4 | |
| 負債和權益 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付帳款 | | 151.4 | | | 219.2 | |
| 長期債務的當期部分 | | 17.6 | | | 17.5 | |
| 流動經營租賃負債 | | 16.1 | | | 13.9 | |
| 其他流動負債 | | 164.3 | | | 160.5 | |
| 流動負債總額 | | 349.4 | | | 411.1 | |
| 長期債務 | | 690.2 | | | 961.5 | |
| 遞延所得税 | | 83.6 | | | 87.3 | |
| 養卹金和其他退休後計劃負債 | | 7.9 | | | 12.2 | |
| 經營租賃負債 | | 46.3 | | | 40.7 | |
| 其他非流動負債 | | 10.5 | | | 7.4 | |
| 總負債 | | 1,187.9 | | | 1,520.2 | |
承付款(附註15)以及或有和應計損失(附註16) | | | | |
| 權益 | | | | |
普通股(面值$0.01每股；授權750.0百萬股份； 129.1百萬股已發行和126.8百萬截至2023年12月31日的未償還款項； 128.0截至2022年12月25日的已發行和已發行股票) | | 1.3 | | | 1.3 | |
| 實收資本 | | 17.8 | | | — | |
| 庫存股，按成本計算 | | (26.1) | | | (0.1) | |
| 累計其他綜合損失 | | (3.7) | | | (14.5) | |
| 留存收益 | | 1,204.5 | | | 1,022.5 | |
| 總股本 | | 1,193.8 | | | 1,009.2 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 2,381.7 | | | $ | 2,529.4 | |
MasterBrand公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 多年來結束了 |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 182.0 | | | $ | 155.4 | | | $ | 182.6 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 折舊 | | 49.0 | | | 47.3 | | | 44.4 | |
| 無形資產攤銷 | | 15.3 | | | 17.2 | | | 17.8 | |
| 重組費用，扣除現金支付的淨額 | | (9.4) | | | 13.0 | | | (0.4) | |
| 財務費用攤銷 | | 2.2 | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 17.8 | | | 10.9 | | | 9.3 | |
| 資產減值費用 | | — | | | 46.4 | | | — | |
| 精算損失的確認 | | 2.9 | | | 0.9 | | | 0.2 | |
| 遞延税金 | | (5.7) | | | 2.3 | | | (7.7) | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | | |
| 應收賬款 | | 88.1 | | | 13.5 | | | (72.2) | |
| 盤存 | | 123.6 | | | (70.1) | | | (58.5) | |
| 其他流動資產 | | 2.1 | | | (5.3) | | | (1.7) | |
| 應付帳款 | | (69.4) | | | 18.3 | | | 44.7 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | 17.2 | | | 1.8 | | | 3.0 | |
| 其他項目 | | (10.1) | | | (16.0) | | | (13.3) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 405.6 | | | 235.6 | | | 148.2 | |
| 投資活動 | | | | | | |
資本支出(a) | | (57.3) | | | (55.9) | | | (51.6) | |
| 處置資產所得收益 | | 0.4 | | | — | | | 0.1 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (56.9) | | | (55.9) | | | (51.5) | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 發行長期和短期債務 | | 255.0 | | | 985.0 | | | — | |
| 償還長期和短期債務 | | (527.5) | | | — | | | — | |
| 普通股回購 | | (22.0) | | | — | | | — | |
| 從基於股份的獎勵中預扣的員工税的支付 | | (4.0) | | | (0.1) | | | — | |
| 關聯方借款 | | — | | | 2,754.5 | | | 2,614.2 | |
| 關聯方還款 | | — | | | (3,009.4) | | | (2,767.1) | |
| 來自財富品牌的淨貢獻 | | — | | | 5.3 | | | 43.7 | |
| 分紅給財富品牌 | | — | | | (940.0) | | | — | |
| 融資費用的支付 | | — | | | (10.1) | | | — | |
其他項目 | | (1.4) | | | (0.5) | | | (0.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 用於融資活動的現金淨額 | | (299.9) | | | (215.3) | | | (109.7) | |
| 外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (1.2) | | | (4.7) | | | 0.1 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | $ | 47.6 | | | $ | (40.3) | | | $ | (12.9) | |
| 期初現金及現金等價物 | | $ | 101.1 | | | $ | 141.4 | | | $ | 154.3 | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 148.7 | | | $ | 101.1 | | | $ | 141.4 | |
A)資本支出#美元2.3百萬，$1.6百萬美元和美元4.1截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日未支付的100萬美元分別從合併現金流量表中剔除。
MasterBrand公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | |
(美元和股票以百萬美元計價) | | 股票 | 金額 | | 已繳費 資本 | | 庫存股，按成本計算 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 保留 收益 | | 總計 權益 |
| 2020年12月27日餘額 | | — | | $ | — | | | $ | 219.2 | | | $ | — | | | $ | (7.7) | | | $ | 2,002.9 | | | $ | 2,214.4 | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 182.6 | | | 182.6 | |
| 其他綜合收益 | | — | | — | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | — | | | 9.3 | | | — | | | — | | | — | | | 9.3 | |
| 來自財富品牌的淨貢獻 | | — | | — | | | 43.7 | | | — | | | — | | | — | | | 43.7 | |
| 2021年12月26日的餘額 | | — | | $ | — | | | $ | 272.2 | | | $ | — | | | $ | (3.9) | | | $ | 2,185.5 | | | $ | 2,453.8 | |
| 將MasterBrand，Inc.股票分配給Fortune Brands股東 | | 128.0 | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155.4 | | | 155.4 | |
| 其他綜合損失 | | — | | — | | | — | | | — | | | (10.6) | | | — | | | (10.6) | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | — | | | 10.9 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 10.8 | |
| 財富品牌的紅利 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (940.0) | | | (940.0) | |
| 財富品牌的淨貢獻(分配給) | | — | | — | | | 110.6 | | | — | | | — | | | (105.3) | | | 5.3 | |
| 資本回歸《財富》品牌 | | — | | — | | | (393.7) | | | — | | | — | | | (273.1) | | | (666.8) | |
| 2022年12月25日的餘額 | | 128.0 | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (14.5) | | | $ | 1,022.5 | | | $ | 1,009.2 | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 182.0 | | | 182.0 | |
| 其他綜合收益 | | — | | — | | | — | | | — | | | 10.8 | | | — | | | 10.8 | |
| 基於股票的薪酬 | | 0.7 | | — | | | 17.8 | | | (4.0) | | | — | | | — | | | 13.8 | |
| 股票回購計劃 | | (1.9) | | — | | | — | | | (22.0) | | | — | | | — | | | (22.0) | |
| 2023年12月31日的餘額 | | 126.8 | | $ | 1.3 | | | $ | 17.8 | | | $ | (26.1) | | | $ | (3.7) | | | $ | 1,204.5 | | | $ | 1,193.8 | |
合併財務報表附註
1. 介紹的背景和依據
背景MasterBrand公司是北美領先的住宅櫥櫃製造商，為廚房，浴室和家庭的其他部分提供領先的住宅櫥櫃產品組合。提及“Cabaret”、“MasterBrand”、“本公司”、“我們”、“我們的”和“我們的”是指MasterBrand，Inc.及其綜合附屬公司，除非文義另有所指。
於2022年4月28日，Fortune Brands宣佈其董事會原則上批准分拆。Fortune Brands的Cabbet分部歷來由MBCI經營。於二零二二年七月，Fortune Brands註冊成立MasterBrand，Inc.。並認購了MasterBrand，Inc.的所有股份。公司成立後的普通股。MasterBrand，Inc.成立後，發生了以下情況：（1）Fortune Brands向MasterBrand，Inc.貢獻了MBCI股本的所有已發行和流通股，導致MBCI成為MasterBrand，Inc.的全資子公司。（2）MBCI已轉換為一間特拉華州有限責任公司MasterBrand Cabbage LLC（統稱“重組”）。
於2022年12月14日，透過分派完成分離。2022年12月14日，即離職之日， 128.0 萬股MasterBrand，Inc.發行了普通股。財富品牌股東獲得了MasterBrand，Inc.的一股股份。普通股每股財富品牌普通股持有的記錄日期。 分配後，財富品牌股東擁有 100MasterBrand，Inc.的10%股份。普通股和MasterBrand，Inc.從2022年12月15日起，成為一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所上市，股票代碼為“MBC”。於綜合財務報表（包括附註5“每股盈利”）呈列的所有過往期間的所有股份及每股金額已追溯重算，以反映重組、分離及分派導致的權益結構變動的影響。本公司的歷史活動為MBCI於重組前的活動。公司在分立和分配前的股權結構 包括在內 5,000MasterBrand，Inc.普通股授權和 100發行的股票。在MasterBrand，Inc.成立之前，於二零二二年七月，MBCI的股權結構包括 1,000普通股的授權和發行股份。MasterBrand公司是完成分離和分配後的註冊人和財務報告實體。
為了管理MasterBrand，Inc.及Fortune Brands訂立一系列協議，包括：
•分離和分配協議- 規定了與分離相關的主要行動，包括資產轉移和承擔負債等，並規定了管理MasterBrand，Inc.財富品牌
•過渡服務協議- 允許Fortune Brands和MasterBrand在有限的時間內相互提供某些過渡服務，最長為分離後的24個月。
•税收分配協議- 管理MasterBrand和Fortune Brands在税務責任和利益、税務屬性、税務競賽以及有關所得税、非所得税和相關納税申報的其他事項方面的各自權利、責任和義務。
•《員工事務協議》- 處理某些僱傭、薪酬和福利事宜，包括與MasterBrand聯營公司有關的某些資產和負債的分配和處理。
陳述的基礎由於本公司為獨立公眾公司，所附財務報表乃按綜合基準呈列。我們一直作為財富品牌合併業務的報告部門存在併發揮作用，直到2022年12月14日分離，當時我們成為一家獨立的上市公司。分拆前的某些信息來自Fortune Brands的合併財務報表和會計記錄。綜合基金截至2022年12月14日，即分離之日及之後的財務報表和合並財務報表的附註，反映了MasterBrand作為一家獨立公司的合併財務狀況、經營結果和現金流量。在分拆前，合併財務報表及合併財務報表附註於利用財富品牌的財務報表和會計記錄進行創業。分拆基礎財務報表代表MasterBrand的歷史財務狀況、經營結果和現金流是根據公認會計準則進行管理的，反映了重大假設和分配。剝離出來的財務報表可能不包括如果MasterBrand作為一個獨立實體存在的話可能會發生的所有費用。
我們的綜合財務報表是以每個歷年12月最後一個星期日結束的52周或53周財政年度為基礎的。2023財年包括截至2023年12月31日的53周。2022財年和2021財年都由52周組成，分別截至2022年12月25日和2021年12月26日。這裏所指的年份是指我們的財政年度。
綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。
公司有一個運營部門，基於公司銷售的產品性質、生產和分銷模式、內部管理結構和信息，首席執行官(首席執行官)作為首席運營決策者定期審查這些信息，以評估業績和分配資源。
合併損益表包括與我們的業務直接相關的所有收入和成本，包括我們使用的設施、功能和服務的成本。合併損益表還包括通過分離對與某些財富品牌公司職能有關的費用進行分配，包括信息技術、財務、高管、人力資源、供應鏈、內部審計、治理和法律服務。這些費用是根據可明確識別的直接使用情況或收益進行分配的，其餘費用根據主要基於淨銷售額、助理人數或設施數量的比例成本分配方法進行分配。在分離之前，分配給2022年和2021年的總支出為#美元92.5百萬美元和美元62.0分別為100萬美元，其中72.4百萬美元和美元42.3分別是之前沒有分配給我們的100萬美元。該等金額主要計入綜合損益表的銷售、一般及行政費用內。吾等認為開支方法及由此產生的分配是合理的；然而，分配可能並不代表本公司於上一年度期間作為一間獨立上市公司營運所產生的實際開支。在我們還不是一家獨立公司期間，我們可能產生的實際成本將取決於許多因素，包括選擇的組織結構、職能是外包還是由我們的員工執行，以及在製造、銷售和營銷、研發、信息技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。因此，歷史分配可能不能表明我們作為一家獨立的上市公司運營的未來成本。
綜合損益表還包括$2.4百萬和$15.4百萬分別截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度與脱離Fortune Brands相關的成本。與分離相關的成本包括諮詢費、專業費用和其他由我們直接產生的交易相關成本。這些成本包括在銷售、一般和行政費用中。
綜合財務報表中的所得税金額已按分開報税法計算，並視作我們的業務在各自司法管轄區是獨立的納税人而列報。在2022年分離之前的一段時間內，包括分離、聯邦和州所得税支付、預扣税和退款由Fortune Brands代表我們支付和接收。根據税務分配協議的賠償條款，代表我們支付的所得税淨額應支付給Fortune Brands。因此，應繳所得税淨額為#美元。32.6截至2022年12月25日，向財富品牌提供的100萬美元計入綜合資產負債表上的應付賬款，並於2023年結算。
在分拆後，根據過渡服務協議，財富品牌在分拆前向我們或我們向他們提供的有限數量的服務將繼續提供一段時間。在整個2023財年，我們作為一家獨立的上市公司產生了一定的成本，包括由我們自己的資源或通過與公司職能相關的第三方服務提供商提供的服務，包括信息技術、財務、高管、人力資源、供應鏈、內部審計、治理和法律服務，以及作為獨立上市公司運營的持續額外成本。
財富品牌利用中央方法進行財務管理，在分拆之前，我們歷來參與了相關的現金池安排。我們合併資產負債表上的現金和現金等價物代表公司及其子公司擁有的銀行賬户中持有的現金餘額。在分拆之前，我們沒有第三方借款，所有可歸因於我們的業務和應付財富品牌的借款在我們的綜合資產負債表中被記錄為“應付關聯方”，並根據貸款到期日分類為流動或非流動。Fortune Brands的第三方債務和相關利息支出並未歸因於我們，因為我們不是債務的法定債務人，而且我們無法明確識別借款。然而，在分離方面，我們完成了一項融資交易，這導致了從2022年第四季度開始的額外利息支出。關於更多信息，見附註11，“債務”。有關與Fortune Brands的關聯方交易的更多信息，請參閲附註20“關聯方交易”。
在2022年第四季度，我們認識到$8.7百萬作為期外調整的銷售商品成本中的額外費用。這一調整是為了糾正本應確認的費用的錯誤。$5.1百萬, $1.6百萬和$2.0百萬分別在截至2022年3月27日、2022年6月26日和2022年9月25日的13周內。本次調整對我們截至2022年12月25日止年度的年度綜合財務報表並無任何影響。
佐治亞州傑克遜市生產設施的龍捲風2023年1月12日，龍捲風襲擊了公司租用的位於佐治亞州傑克遜市的生產設施，造成公司資產損失，並擾亂了某些業務。保險，較少適用的免賠額，涵蓋本公司遭受損失或損壞的資產的維修或重置，本公司與其保險承保人和理賠人員密切合作，以確定由於本公司遭受的損害和損失而應支付給本公司的保險收益的全額。該公司的保險單還提供業務中斷保險，包括利潤損失，以及與所遭受的損害和損失有關的其他費用和費用的補償。在2023年第一季度，公司發生了以下費用$9.4百萬完全與龍捲風造成的損失有關。這些費用包括我們繼續向傑克遜工廠的熟練工人支付的補償成本，以使工廠在2023年3月27日，也就是我們2023財年第二季度的第一天重新開工後能夠及時提高產量，以及註銷損壞的庫存，將產品轉移到其他倉庫的運費，以及確保和維護工廠的專業費用。不是與龍捲風相關的費用是在我們2023年第二、第三或第四季度發生的，我們預計不會產生任何與此相關的額外成本。在2023年期間，我們收到了$7.4百萬龍捲風造成的直接損失的保險賠償金，包括 $2.2百萬，$2.0百萬美元，以及$3.2我們在第二、第三和第四季度分別收到了100萬美元。 開支及保險賠償均於綜合收益表內列為已售產品成本的一部分。在第四季度收到最後一筆保險付款後，我們認為這一索賠已經結束。
2. 重大會計政策
預算的使用編制符合公認會計原則的財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額、財務報表日期或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認根據ASC 606，客户合約收入，本公司根據其對控制權轉移至客户時間的評估確認銷售貨物的收入，一般於產品付運或交付時發生。有關其他資料，請參閲附註3“來自客户合約的收入”。
客户計劃成本 客户計劃和激勵措施是我們業務中的常見做法。我們的業務產生客户計劃成本，以獲得有利的產品佈局，促進產品銷售和保持有競爭力的價格。這些成本視成本的基本性質而定，確認為收入的減少或銷售、一般和行政費用類別。
我們記錄估計以減少客户計劃和獎勵的收入，這些被視為可變代價，幷包括價格折扣，基於數量的獎勵，促銷和合作廣告，當收入被確認時，以確定公司最終有權收取的代價金額。該等估計乃基於各類客户的過往及預測經驗。銷售量補貼根據管理層對客户銷售量的估計以及納入客户協議的其他因素（如新產品、店鋪銷售、商品推廣支持、退貨水平及客户培訓）而累計。管理層定期檢討該等回扣及撥備的應計項目，並於情況顯示時調整應計項目，通常是由於銷量預期變動所致。
產品銷售成本 產品銷售成本包括使產品可銷售的所有成本，包括材料成本，以及人工成本，入境運費，採購和接收成本，檢查成本和內部轉移成本。此外，所有與用於製造產品及使其可供出售之資產有關之折舊開支均計入已售產品成本。
銷售、一般和行政費用銷售、一般及行政開支包括廣告成本、營銷成本、銷售成本（包括佣金）、研發成本、運輸及處理成本（包括倉儲成本），以及一般及行政開支。運輸和處理成本包括在銷售、一般和行政費用中，e $169.4百萬，$209.9百萬美元和美元170.12023年、2022年和2021年分別為.
廣告費，總計為$65.0百萬，$69.1百萬美元和美元65.62023年、2022年和2021年分別為100萬美元，主要作為已發生的支出。作為定價回扣支付給客户的廣告成本包括產品展示、營銷管理成本、媒體制作成本和銷售點材料。記錄為淨銷售額減少的廣告費用，主要是合作廣告費用為#美元。27.6百萬，$29.4百萬美元和美元24.42023年、2022年和2021年分別為100萬。在銷售、一般和行政費用中記錄的廣告費用為#美元。37.4百萬，$39.7百萬美元和美元41.22023年、2022年和2021年分別為100萬。
基於股票的薪酬我們的一些員工參與了由公司贊助的基於股票的薪酬計劃。基於股票的薪酬計劃可以包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、其他類型的基於股票的獎勵和其他基於現金的薪酬。股票薪酬支出以授予日獎勵的公允價值計量，在要求聯營公司提供服務以換取獎勵的期間在財務報表中確認。基於股票的補償費用是在扣除估計罰金後入賬的。每個期權獎勵的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來衡量。每個業績股票獎勵的公允價值是根據授予日的股票價格高低和達到業績目標的可能性的平均值計算的。授予的每個限制性股票單位的公允價值等於授予日股票價格高低的平均值。有關更多信息，請參閲附註17，“基於股票的薪酬”。
外幣折算外幣資產負債表賬户按資產負債表日的實際匯率折算成美元。收入和支出按當地貨幣為職能貨幣的外國子公司在此期間有效的平均匯率換算。相關的翻譯調整是直接對AOCI股權標題的單獨組成部分進行的。以子公司本位幣以外的貨幣計價的交易折算為本位幣，由此產生的交易收益或損失計入其他費用淨額。
所得税我們的合併財務報表中的所得税支出是根據美國會計準則第740主題所得税在獨立回報的基礎上確定的，該主題要求使用負債法確認所得税。税務準備以及當期和遞延税項餘額是在單獨申報的基礎上編制的，就像本公司是一個單獨的申報人一樣。綜合財務報表中列報的本公司所得税可能並不代表本公司未來將產生的所得税。
對於分離之前及包括分離前的應納税期間，我們的業務包括在美國聯邦合併納税申報單以及財富品牌的某些州和地方所得税申報單中(如果適用)。該公司單獨提交了外國所得税申報單。分離後，我們的所得税撥備是根據公司的經營足跡以及我們的納税申報單選擇和主張來計算的。與未確認税務優惠相關的所得税負債，包括利息和罰款，根據税務機關認定本公司可能對未確認税務優惠承擔法律責任的能力，在綜合資產負債表中作為負債列報。對於分離後結束的應納税期間，公司將提交一份合併的美國聯邦所得税申報單以及各種州和地方所得税申報單。該公司的外國所得税申報單將繼續以全年為基礎提交。
該公司在美國和多個外國司法管轄區繳納所得税。確定公司的所得税頭寸涉及考慮不確定性、不斷變化的財政政策、税法、法院裁決、法規和相關立法。因此，在確定所得税、遞延税項資產和負債、未確認税項利益和針對遞延税項資產計入的估值準備時，需要作出重大的管理判斷。
遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額，採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。遞延税項資產和負債餘額的確認和計量，以及相應的遞延税項支出或利益，是為每個相關司法管轄區的每個納税組成部分確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定新税率期間在收入中確認。
本公司確認未確認税務利益的負債，如果現有證據的權重表明，在審查（包括相關上訴或訴訟程序的解決方案（如有））時，該等税務利益不太可能維持。 我們根據兩個步驟記錄不確定所得税狀況的負債。第一步是認可，我們根據個人税務狀況的技術優勢（包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案），評估該狀況在審查後是否有超過50%的可能性。對於目前估計持續可能性低於50%的税收狀況，不記錄税收優惠。評估與複雜税法、法規和税務機關裁決的解釋相關的固有不確定性需要相當大的管理判斷。 對於在第一步中達到確認門檻的税務狀況，我們執行第二步，即計量要記錄的收益。最終實現的實際收益可能與我們的估計不同。 在每個資產負債表日，如果公司的判斷因新信息、事實或情況的變化而發生變化，則對未確認的税收優惠進行重新評估和調整。確認及計量估計之變動於該等變動發生期間記錄於綜合收益表及綜合資產負債表。
如果我們更有可能不會變現部分或全部遞延税項資產，我們會將遞延税項資產減去估值撥備。在作出此決定時，吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預測未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務運作。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延所得税資產超過其記錄淨額，我們將對發生此類變化的期間的估值準備進行調整，這將減少所得税撥備。
公司將全球無形低税收入（“GILTI”）税確認為期間成本。
本公司將與税收相關的利息和罰款確認為所得税費用的組成部分。
每股收益每股普通股收益的計算方法是：歸屬於MasterBrand的淨利潤除以該期間已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄收益包括年內所有潛在攤薄證券的影響。 為便於比較，2021年 已追溯重訂，以反映重組、分立及分派導致的股權結構變動的影響 並假設相同的基本加權平均份額。於分拆前數年，由於MasterBrand並無尚未行使之股份獎勵，故假設並無攤薄證券。 有關進一步討論，請參閲附註5“每股盈利”。
現金和現金等價物我們認為所有購買的到期日為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。我們相信，我們並無就現金及現金等價物承受任何重大信貸風險。現金及現金等價物之賬面值與公平值相若。
信貸損失準備應收貿易賬款按列賬金額減折扣及信貸虧損撥備入賬。撥備指與潛在客户違約合約責任（通常由於客户潛在無力償債）有關的估計無法收回應收款項或與客户提早支付應收賬款有關的折扣。信貸虧損撥備包括就特定已識別違約風險之若干客户作出之撥備。此外，撥備包括在未能與特定客户聯繫時按一般公式就預期客户違約作出撥備。預期信貸虧損使用多項因素估計，包括應收款項逾期時間長短、過往收款經驗及現有經濟狀況。
盤存存貨按成本或可變現淨值兩者中較低者列賬，成本按先入先出法釐定，而可變現淨值則按重置成本釐定。庫存成本包括直接材料，包括運費、人工和製造費用。 存貨撥備乃根據有關產品未來需求及適銷性、新產品推出的影響、存貨水平及週轉、產品損壞及項目的具體識別（例如產品停產、工程╱物料變動或與監管有關的變動）的假設入賬，以將陳舊或滯銷存貨減少至可變現淨值。 倘實際市況與我們的預測不同，而我們的估計被證明不準確，則可能需要撇減存貨價值及調整已售產品成本。
物業、廠房及設備財產、廠房和設備按成本價計價。折舊主要按資產的估計使用年限按直線計提。處置產生的收益或損失計入營業收入。改善和延長資產壽命的改進和更新被資本化；維護和維修成本在發生時計入費用。持有以待將來處置的資產，將在剩餘的使用年限內折舊。待出售資產減記為公允價值減去出售成本，當時該等資產正被積極推介出售。有關資產的預計使用年限如下：
| | | | | |
| 建築物和租賃權的改善 | 1至40年份 |
| 機器和設備 | 1至20年份 |
持有待售將以出售方式處置的資產及負債(“出售集團”)在綜合資產負債表中重新分類為其他流動資產及其他流動負債。當所有持有待售標準均已滿足時，包括擁有必要權力的管理層承諾在一年內出售資產的計劃時，就會發生重新分類。出售集團按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量，不計折舊或攤銷。出售集團的公允價值減去任何出售成本，在其仍被歸類為持有待售的每個報告期進行評估，任何對賬面價值或公允價值減去出售成本較低的重新計量均報告為對賬面價值的調整。
長壽資產持有以供使用的長期資產(包括可攤銷可識別無形資產)或資產組，只要發生事件或環境變化表明其賬面金額可能無法收回，便會測試其可收回程度。表明其賬面價值可能無法收回的事件或情況包括交易量、保證金、客户和行業的變化。當此類事件發生時，我們將資產或資產組的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和與長期資產或資產組的賬面金額進行比較。現金流是基於我們對最新業務預測得出的未來現金流的最佳估計。如果這一比較表明存在減值，則減值金額按公允價值計算。公允價值主要使用市場參與者基礎上的貼現預期未來現金流量進行估計。
2023年，沒有發現與我們的商譽或無限期存在的商號有關的觸發事件。然而，我們確實注意到了一個觸發事件，由於重組行動，我們的某些長期資產需要評估減值，導致$4.6包括在重組費用中的100萬歐元減值費用。更多信息見附註12，“重組費用”。
2022年，我們得出結論，由於某些不確定壽命商標的減值，以及2022年宣佈的具體重組行動，我們有一些觸發事件需要對我們的某些長期資產進行減值評估。我們在年內進行了量化減值分析，並確定截至2022年12月25日沒有長期資產的減值。
租契經營租賃資產及經營租賃負債按生效日期租賃期內未來租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃合同沒有提供明確的利率，我們使用遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。我們的增量借款利率包括與抵押影響和租賃資產所在經濟環境相關的估計。經營租賃資產亦包括任何預付租賃付款及產生的初始直接成本，但不包括租賃開始時收到的租賃獎勵。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。我們的租約剩餘的租約條款為1至32年數，其中一些可能包括延長或終止租約的選擇。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。
我們不在資產負債表上確認初始租期為12個月或以下的租賃，而是在租賃期內按直線原則將相關租賃付款確認為綜合收益表中的費用。我們將租賃和非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算。此外，對於某些設備租賃，我們應用組合方法，並將多個租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。
某些租賃協議包括可變租金支付，包括根據通脹定期調整的租金支付。可變租金支付在發生期間支出，因此不包括在我們的租賃資產和負債中。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
商譽與無限期無形資產本公司根據ASC 350、無形資產-商譽及其他規定對商譽及其他無形資產進行會計處理，並採用收購會計方法對企業合併進行會計處理，因此，收購實體的資產及負債按其於收購日期的估計公允價值入賬。
商譽
商譽至少每年在第四季度進行減值測試，並在減值時減記。如果發生事件或條件發生變化，而報告單位的公允價值很可能會低於賬面價值，則會進行中期減值測試。
為了評估商譽的可恢復性，我們首先評估定性因素，以確定商譽是否更有可能受損。定性因素包括銷量、利潤率、客户和行業的變化。如果報告單位的商譽被認為更有可能減值，我們將使用收入和市場方法的權重進行量化減值測試。我們也可以選擇繞過定性測試，直接進行定量測試。在2023年和2022年期間評估定性因素不會導致我們執行量化減損測試。在2023年和2022年，我們都選擇繞過定性測試，對所有商譽進行定量測試。
對於收益法，我們使用貼現現金流模型，估計與商譽相關的報告單位的未來現金流量，然後根據加權平均資本成本以市場參與者派生的貼現率對未來現金流量進行貼現。在確定估計的未來現金流時，我們根據管理層對該業務的計劃，考慮當前和預計的未來收入水平；業務趨勢、前景、市場和經濟狀況；以及市場參與者的考慮。對於市場法，我們將同業集團的市場倍數應用於報告單位當前的經營業績，以確定報告單位的公允價值。公司的報告單位是運營部門，或者在適當的情況下比運營部門低一級。當報告單位的估計公允價值低於其賬面價值時，我們根據該差額計量並確認商譽減值損失金額。
用於確定商譽減值測試的估計公允價值的重要假設包括：第三方市場對美國新房開工、房屋維修和改造支出的預測；管理層的銷售、營業收入和現金流預測；同行公司EBITDA收益倍數；基於市場參與者的貼現率；以及永久增長率。我們對報告單位公允價值的估計基於某些假設，這些假設可能與我們歷史和未來的實際經營表現不同。具體地説，與美國家居產品市場新建築、維修和改造領域的增長相關的假設推動了我們預測的銷售增長。市場預測是使用來自多個來源的獨立第三方預測編制的。此外，預計的未來營業收入和現金流考慮了我們在類似銷售額水平下的歷史表現和管理層未來的運營計劃，這反映在管理層審查和批准的年度和長期計劃中。由於2023年、2022年和2021年進行的年度減值評估，有不是商譽減值。
無限期-活着的無形資產
我們的某些商標被賦予了無限期的生命期，因為我們目前預計這些商標將無限期地為公司帶來現金流。無限期無形資產不攤銷，但至少每年評估一次，以確定無限期使用年限是否合適。我們於收購時計量可識別無形資產的公允價值，並於第四季度及每當市場或商業事件顯示該無形資產可能存在潛在減值時，每年檢討減值。減值損失的入賬方式是，該無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值。用於在收購和隨後的減值測試中確定無限期無形資產的估計公允價值的重要假設是基於加權平均資本成本的市場參與者貼現率；預測收入增長率；以及假設的特許權使用費比率。
用於估計未來現金流公允價值的市場參與者貼現率取決於可比公司價格和市場交易產生的其他相關信息，以及更廣泛的市場假設，如美國國債利率。我們用於評估商譽和其他無形資產減值的現金流預測受到我們對美國家居產品市場的預測、我們在每個會計年度第四季度敲定的年度運營計劃以及我們執行各種支持運營收入改善的計劃成本削減計劃的能力的顯著影響。我們對美國住宅產品市場的預測本質上是不確定的，受到許多因素的影響，如就業、房價、利率、信貸可獲得性、新房開工數和房屋止贖率。
我們首先評估定性因素，以確定一項無限期的無形資產是否更有可能減值。定性因素包括數量、客户和行業的變化。如果認為無形資產更有可能減值，我們將進行量化減值測試。我們也可以選擇繞過定性測試，直接進行定量測試。在2023年和2022年，我們選擇繞過定性測試，並對我們所有不確定的商標進行了定量測試。
我們使用特許權使用費救濟方法來衡量我們無限存在的商標的公允價值，該方法估計了假設通過將品牌名稱許可給第三方在剩餘使用壽命內賺取的特許權使用費收入的現值。使用這一技術確定公允價值時，需要使用與預測收入增長率、假設的特許權使用費費率和市場參與者貼現率相關的估計和假設。在我們2023年和2022年的年度減值測試中，我們選擇對我們所有的無限期使用的商標進行量化測試。在我們2021年的年度減值測試中，我們的231.8百萬個不確定的活着的商號，我們測試了$180.710萬人，其餘的用定性因素進行評估。我們確認了減值費用，這些費用在我們的綜合損益表上被歸類為“資產減值費用”，與某些不確定的活生生的商號#有關。46.42022年將達到100萬。我們做到了不確認2023財年或2021財年與無限期無形資產相關的任何減值費用。關於更多信息，見附註8，“商譽和可識別無形資產”。
可能對我們報告單位的估計公允價值和無限期商標產生潛在負面影響的事件或情況包括：貼現率增加，低於預測收入，實際新建和維修以及重塑增長率低於我們的假設，主要客户的行動，持續的經濟不確定性，更高的失業率，消費者信心疲軟，可自由支配的消費者支出水平下降，特許權使用費費率下降，以及我們普通股交易價格的下降。我們無法預測某些事件或情況的變化可能會對商譽和無限期生存資產的賬面價值產生不利影響。
衍生金融工具根據美國會計準則對衍生工具及對衝的要求，我們確認所有衍生工具合約在資產負債表上為資產或負債，並按公允價值計量該等工具。
我們對衍生工具的會計處理如下：
•被指定為現金流量對衝的衍生工具-衍生工具的公允價值變動在其他全面收益中報告，並在被對衝項目影響收益時在綜合收益表中確認。在列報的所有期間內，衍生工具的確認收益或虧損，以及對衝項目的抵銷虧損或收益，均在綜合損益表的銷售產品成本中確認。
•被指定為公允價值對衝的衍生工具-衍生工具的收益或虧損，以及對衝項目的抵銷虧損或收益，在綜合損益表上的其他費用淨額中確認。
•被指定為淨投資對衝的衍生工具-衍生工具的公允價值變動在出售或在外國實體的投資完全或基本上完全清算時實現時，在綜合收益表中確認。
重組行動重組行動通常包括涉及與員工相關的遣散費、合同終止費用以及與此類行動相關的資產減值或加速折舊或攤銷的重大行動。與僱員有關的遣散費主要基於分散的僱傭政策和實質性的遣散費計劃。這些費用反映在可能採取行動且金額可評估的季度，通常是在管理層批准相關行動的時候。受影響員工在某些情況下需要提供服務以便在其終止日期領取福利的遣散費金額，是在將此類福利傳達給適用的員工並確認為員工剩餘服務期間的支出之日計算的。合同終止及其他費用主要反映在合同期限結束前終止合同的成本(按本公司向交易對手發出通知時的公允價值計量)或在合同剩餘期限內將繼續產生的成本，但不會給公司帶來經濟利益。
養卹金和退休後福利，但養卹金除外我們在美國有一項養老金計劃，覆蓋公司的許多員工。然而，該計劃已被凍結，新參與者和活躍參與者的福利應計項目在2016年12月31日或之前被凍結。2023年，MasterBrand，Inc.董事會批准了一項終止固定收益養老金計劃的計劃。終止和結算過程保留了應支付給參與者的退休福利，但改變了此類福利的最終支付人，預計需要長達24個月的時間才能完成，這取決於收到慣例的監管批准。在2024年期間，該公司預計將向某些計劃參與者提供一次性福利支付選項。在2025年期間，我們預計將完成購買團體年金合同，這些合同將把任何剩餘的養老金福利義務轉移給保險公司。此外，公司還為某些退休人員提供退休後健康護理和人壽保險福利。
我們根據ASC對補償-退休福利的要求計算與這些計劃相關的金額，其中包括各種精算假設，包括貼現率、假設回報率、週轉率和死亡率以及醫療保健成本趨勢率。與這些假設有關的精算損益代表實際經驗與精算假設經驗之間的差異。我們確認養老金計劃資產的公允價值變化和其他費用的淨精算損益，淨額超過養老金計劃資產的公允價值或每個計劃的預計福利義務在重新計量後立即產生的收益(“走廊”)的10%以上，該重新計量至少每年在每個財政年度的第四季度進行。我們每年審查我們的精算假設，並根據當前的經濟狀況和趨勢對假設進行修改。用來衡量債務的貼現率是基於逐個計劃的現貨匯率收益率曲線，該曲線將預測的未來福利付款與適用於預測未來福利付款時間的適當利率相匹配。計劃資產的預期回報率是根據計劃投資的性質、我們目前的資產配置以及我們對長期回報率的預期來確定的。對於退休後福利，我們的醫療保健趨勢費率假設是基於歷史成本增長和對長期增長的預期。計劃變更的成本或收益，如增加或減少以前協理服務的福利(以前的服務費用)，將遞延，並在相關協理人員的平均剩餘服務期間以直線方式計入費用。我們認為，根據我們的經驗和我們獨立精算師的建議，在記錄我們計劃下的債務時使用的假設是合理的，這些假設在附註14“養老金和其他退休後計劃”中提出；然而，實際經驗的差異或假設的變化可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。如市況有需要，我們會繼續監察這些假設。
保險準備金我們為與工人賠償和產品責任義務相關的費用做準備，如果這些金額是可能的，並且可以合理估計。應計項目會隨着新信息的發展或可能影響估計負債的情況變化而進行調整。
訴訟或有事項我們的業務受到與威脅或未決訴訟相關的風險，我們經常成為與正常業務開展相關的訴訟的被告。與訴訟相關的或有損失相關的負債和費用需要根據我們對每一事項的事實和情況的瞭解以及我們法律顧問的建議進行估計和判斷。當可能發生損失時，我們記錄與訴訟相關的損失的責任，並且我們可以根據美國會計準則第450主題，或有事項合理地估計損失的金額。我們根據當時的事實和每一事項的具體情況，在每個報告期對記錄負債的計量進行評估。最終解決與訴訟有關的或有損失時產生的最終損失可能與在任何特定資產負債表日記錄的估計負債大不相同。估計的變化記錄在發生這種變化的期間的收益中。
累計其他綜合損失累計其他全面虧損指根據公認會計原則計入全面收益但不包括在淨收益中的損益，因為這些金額直接作為權益調整入賬。
近期發佈的會計準則
發佈和採用的會計準則
我們最近發佈的任何會計聲明都沒有對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
對可報告分部披露的改進
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07《分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進》，旨在改善可報告分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露，使財務報表用户能夠更好地瞭解一個分部損益的組成部分，以評估每個可報告分部和整個實體的潛在未來現金流。修訂擴大了公共實體的分部披露，要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)的重大分部支出，澄清實體何時可以報告一項或多個評估分部業績的額外措施，要求加強中期披露，為具有單一可報告分部的實體提供新的披露要求，並要求進行其他新的披露。修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內生效，並允許提前採用。本公司目前正在評估採用該指導意見對合並財務報表的影響。
改進所得税披露
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(主題740)：所得税披露的改進》，旨在提高所得税披露的透明度、決策有用性和有效性。本ASU中的修正案要求公共實體披露表格税率對賬，同時使用百分比和貨幣，並按特定類別進行。公共實體還必須提供構成州和地方所得税類別的大部分影響的州和地方司法管轄區的定性説明，以及已繳納的所得税淨額，按聯邦、州和外國税收分列，也按個別司法管轄區分列。修正案還刪除了某些不再被認為具有成本效益的披露。這些修正案在2024年12月15日之後的年度期間內預期生效，並允許提前採用和追溯應用。本公司目前正在評估採用該指導意見對合並財務報表的影響。
3. 與客户簽訂合同的收入
我們的主要業績義務是銷售高質量的庫存、半定製和高級櫥櫃，以及廚房、浴室和家庭其他部分(統稱為“商品”或“產品”)的梳粧枱。我們根據我們對控制權何時轉移給客户的評估，確認銷售商品的收入，這通常發生在產品發貨或交付時。收入的衡量標準是我們將貨物轉移給客户所獲得的對價金額。我們產品銷售的付款期限通常從30天到90天不等。我們徵收的由政府當局評估的税款不包括在收入中。與我們的合同保修相關的預期成本在產品銷售時確認為費用。見附註16，“或有事項和應計損失”，供進一步討論。
我們記錄了減少客户計劃和獎勵的收入的估計，這些被認為是可變對價，幷包括價格折扣、基於數量的獎勵、促銷和在收入確認時的合作廣告，以確定公司最終有權獲得的對價金額。這些估計基於每種類型客户的歷史經驗和預測經驗。此外，對於某些客户計劃激勵，我們會獲得可識別的利益(商品或服務)，以換取所給予的對價，並記錄銷售、一般和管理費用中的相關支出。我們將客户獲得產品控制權後發生的運輸和搬運成本作為履行活動(即，費用)而不是承諾的服務(即，作為收入要素)進行核算。這些成本被歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。
我們未結清的應收賬款餘額通常發生在30至90原始銷售交易記錄日期的天數。我們的義務源於客户退貨的權利，其中包括產品陳舊、庫存輪換、較新產品的以舊換新協議以及客户合同終止時。我們根據歷史經驗估計未來產品在銷售時的退貨情況，並記錄相應的退款義務，金額為$2.1百萬美元和美元3.0分別截至2023年12月31日和2022年12月25日。在我們的綜合資產負債表中，退款負債被歸類為其他流動負債。與退款義務相關的退貨資產按銷售時貨物的賬面價值減去任何收回貨物的預期成本和任何預期價值減少來計量。
2023年、2022年和2021年，對公司的兩個客户--勞氏和家得寶的淨銷售額分別佔公司淨銷售額的10%以上。對Lowe‘s的淨銷售額為21百分比,20百分比和18分別佔2023年、2022年和2021年淨銷售額的百分比。家得寶的淨銷售額為16百分比,17百分比，以及18分別佔2023年、2022年和2021年淨銷售額的百分比。
該公司將與客户簽訂的合同的收入分解為(I)主要銷售分銷渠道和(Ii)按發貨地點對客户的銷售總額，因為這些類別描述了受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。下表按主要銷售分銷渠道和發貨地點分列了我們2023、2022和2021年的綜合收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按渠道劃分的淨銷售額(a) | | | | | | |
經銷商(b) | | $ | 1,446.5 | | | $ | 1,771.8 | | | $ | 1,583.4 | |
零售商(c) | | 967.0 | | | 1,173.9 | | | 1,012.4 | |
建築商(d) | | 312.7 | | | 329.8 | | | 259.5 | |
| 淨銷售額 | | $ | 2,726.2 | | | $ | 3,275.5 | | | $ | 2,855.3 | |
按發貨地點劃分的淨銷售額 | | | | | | |
美國 | | $ | 2,584.4 | | | $ | 3,086.8 | | | $ | 2,680.5 | |
加拿大 | | 125.7 | | | 172.5 | | | 158.4 | |
墨西哥 | | 16.1 | | | 16.2 | | | 16.4 | |
| 淨銷售額 | | $ | 2,726.2 | | | $ | 3,275.5 | | | $ | 2,855.3 | |
a)2022財年和2021財年按渠道列出的淨銷售額已重新分類，以符合此表的新格式，該表旨在提供我們按渠道和發貨地點的淨銷售額的綜合視圖。在本年度報告Form 10-K之前，按渠道列出的淨銷售額僅用於我們的國內銷售。
b)代表對國內經銷商的銷售，其最終客户包括建築商、專業行業和房屋改裝商，包括通過我們經銷商各自的互聯網網站門户網站的銷售。
c)代表對國內“DIY”零售商的銷售額，包括我們最大的兩個客户：1)Lowe‘s和2)Home Depot，包括通過各自的互聯網網站門户網站的銷售額。
d)代表直接向建築商銷售。
實用的權宜之計
獲得合同的增量成本僅包括公司產生的、如果沒有獲得合同就不會發生的成本。這些成本需要確認為資產，並在相關商品或服務轉移給客户期間攤銷。作為一種實際的權宜之計，當預期的攤銷期限是一年或更短的時候，我們將費用作為已發生的成本來獲得合同。這些成本在隨附的綜合損益表中計入銷售、一般和行政費用。
信貸損失準備
我們對信用損失的主要準備是壞賬準備。壞賬準備使貿易應收賬款餘額減少到預計將收回的估計可變現淨值。撥備是基於對客户當前信譽的評估、歷史催收經驗、應收賬款的賬齡和其他目前可用的證據。如果最終確定不能收回，則應收賬款餘額從備抵中註銷。所有為可疑收賬撥備的準備都包括在銷售、一般和行政費用中。
下表彙總了終了年度的津貼活動。2023年12月31日和2022年12月25日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | | $ | 11.6 | | | $ | 2.5 | |
壞賬準備 | | 1.9 | | | 12.1 | |
| 壞賬核銷，扣除回收後的淨額 | | (8.9) | | | (3.0) | |
| 期末餘額 | | $ | 4.6 | | | $ | 11.6 | |
4. 其他費用，淨額
2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日終了年度的其他費用淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 退休金和退休後退休金以外的其他福利 | | $ | 2.9 | | | $ | (1.3) | | | $ | (2.0) | |
| 外幣損失 | | 3.2 | | | 1.1 | | | 1.4 | |
| 其他項目，淨額 | | (3.7) | | | 0.8 | | | 1.2 | |
| 其他費用合計(淨額) | | $ | 2.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
5. 每股收益
2022年12月14日，128.0萬在分拆的同時，MasterBrand普通股也被分配給了Fortune Brands的股東。為便於比較，2021財年已追溯重訂，以反映重組、分立及分派導致的股權結構變動的影響 並假設相同的基本加權平均份額。截至以下財政年度2023年12月31日和2022年12月25日，稀釋每股收益是通過實施所有潛在的未償還攤薄股票獎勵來計算的。在分離之前的幾年裏，假設沒有稀釋證券，因為沒有以股票為基礎的MasterBrand傑出獎勵。
下表列出了截至會計年度的基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬情況2023年12月31日, 2022年12月25日，以及2021年12月26日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元以百萬美元表示，每股金額除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | | |
| 基本每股收益和稀釋後每股收益-淨收入的分子 | | $ | 182.0 | | | $ | 155.4 | | | $ | 182.6 | |
| 分母： | | | | | | |
| 基本每股收益的分母--加權平均流通股 | | 127.8 | | | 128.0 | | | 128.0 | |
| 稀釋性證券的影響--股票獎勵 | | 2.1 | | | 1.1 | | | — | |
稀釋後每股收益的分母--加權平均流通股 | | 129.9 | | | 129.1 | | | 128.0 | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 1.42 | | | $ | 1.21 | | | $ | 1.43 | |
| 稀釋 | | $ | 1.40 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.43 | |
大致0.7 萬股和 1.31,000萬股未計入截至年度的稀釋後每股收益的計算2023年12月31日和2022年12月25日，因為它們的納入將是反稀釋的。
6. 資產負債表信息
關於我們年終綜合資產負債表的補充信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
(U.S.（百萬美元） | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| 庫存： | | | | |
| 原材料和供應品 | | $ | 175.1 | | | $ | 292.1 | |
| Oracle Work in Process | | 25.1 | | | 23.6 | |
| 成品 | | 49.6 | | | 57.4 | |
| 總庫存 | | $ | 249.8 | | | $ | 373.1 | |
| 財產、廠房和設備： | | | | |
| 土地和改善措施 | | $ | 31.8 | | | $ | 32.9 | |
| 建築物和租賃權的改善 | | 304.0 | | | 304.0 | |
| 機器和設備 | | 551.9 | | | 518.8 | |
| 在建工程 | | 36.6 | | | 37.7 | |
| 財產、廠房和設備，毛額 | | 924.3 | | | 893.4 | |
| 減去：累計折舊 | | 567.7 | | | 540.8 | |
| 財產、廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額 | | $ | 356.6 | | | $ | 352.6 | |
| 應付帳款： | | | | |
| 第三方 | | $ | 149.7 | | | $ | 175.1 | |
| 《財富》品牌(A) | | 1.7 | | | 44.1 | |
| 應付賬款總額 | | $ | 151.4 | | | $ | 219.2 | |
| 其他流動負債： | | | | |
| 應計薪金、工資和其他補償 | | $ | 67.6 | | | $ | 49.0 | |
| 應計重組 | | 1.4 | | | 15.4 | |
應計所得税和其他税項 | | 18.5 | | | 14.3 | |
| 應計產品保修 | | 12.9 | | | 11.2 | |
| 其他應計費用 | | 63.9 | | | 70.6 | |
| 其他流動負債總額 | | $ | 164.3 | | | $ | 160.5 | |
(a) 應付Fortune Brands的款項 $44.1百萬 截至2022年12月25日，包括Fortune Brands代表我們支付的各種項目，我們欠償還，包括分離前產生的所得税$32.6萬應付Fortune Brands的款項為$1.72023年12月31日為100萬人。
7. 租契
我們擁有樓宇及若干機器及設備的經營及融資租賃。經營租賃計入綜合資產負債表內的經營租賃使用權資產、其他流動負債及經營租賃負債。於2023年12月31日及2022年12月25日及截至該日止年度就融資租賃確認的金額並不重大。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止年度，於綜合收益表確認的經營租賃開支為$26.9百萬, $27.4百萬和$24.7百萬分別包括大約 $9.4百萬，$11.7百萬美元和美元9.4截至2023年、2022年和2021年的短期和可變租賃成本分別為100萬美元。
與租賃有關的其他資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元以百萬美元表示，租期和貼現率除外) | 十二月三十一日，
2023 | | 12月25日，
2022 | | 12月26日，
2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 17.3 | | | $ | 15.4 | | | $ | 14.7 | |
| 以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 23.9 | | | $ | 5.2 | | | $ | 35.8 | |
| 加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | 5.4年份 | | 5.1年份 | | 5.9年份 |
| 加權平均貼現率--經營租賃 | 4.5 | % | | 3.0 | % | | 2.8 | % |
截至2023年12月31日，不可取消經營租賃項下的租賃支付總額預計為：
| | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | |
截止的財政年度： | |
| 2024 | $ | 18.1 | |
| 2025 | 13.5 | |
| 2026 | 10.5 | |
| 2027 | 8.7 | |
| 2028 | 7.0 | |
| 此後 | 13.3 | |
| 租賃付款總額 | 71.1 | |
| 扣除計入的利息 | (8.7) | |
| 總計 | $ | 62.4 | |
報告截止日期2023年12月31日 | |
| 流動經營租賃負債 | $ | 16.1 | |
| 經營租賃負債(非流動) | 46.3 | |
| 總計 | $ | 62.4 | |
8. 商譽與可確認無形資產
我們的商譽是$。925.1百萬美元和美元924.2分別截至2023年12月31日和2022年12月25日。商譽賬面淨額的變動情況如下：
| | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 總計
商譽 |
2021年12月26日的餘額 | | $ | 926.2 | |
2022年翻譯調整 | | (2.0) | |
餘額為2022年12月25日 | | $ | 924.2 | |
2023年翻譯調整 | | 0.9 | |
餘額為2023年12月31日 | | $ | 925.1 | |
截至2023年12月31日和2022年12月25日，按無形資產類別劃分的賬面總值和累計攤銷如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 自.起2022年12月25日 |
| (U.S.（百萬美元） | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
書
價值 | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
書
價值 |
| 無限活生生的商號 | | $ | 184.2 | | | $ | — | | | $ | 184.2 | | | $ | 183.1 | | | $ | — | | | $ | 183.1 | |
| 應攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
| 商標名 | | 10.4 | | | (10.4) | | | — | | | 10.3 | | | (10.2) | | | 0.1 | |
| 客户和合同關係 | | 363.6 | | | (212.3) | | | 151.3 | | | 362.9 | | | (196.8) | | | 166.1 | |
| 專利/專有技術 | | 11.0 | | | (11.0) | | | — | | | 11.0 | | | (10.5) | | | 0.5 | |
| 總計 | | 385.0 | | | (233.7) | | | 151.3 | | | 384.2 | | | (217.5) | | | 166.7 | |
| 可識別無形資產共計 | | $ | 569.2 | | | $ | (233.7) | | | $ | 335.5 | | | $ | 567.3 | | | $ | (217.5) | | | $ | 349.8 | |
應攤銷無形資產，主要是客户關係，在其估計使用年限內按直線攤銷，範圍為18至20根據對可能影響使用年限的若干因素的評估，包括客户流失率和其他相關因素。我們預計將錄得無形攤銷$14.7從2024年到2028年每年100萬人。
在2022年第二季度，在資產負債表日期之後，我們確認了一個減值費用共$26.0與一個不確定的商號有關的百萬美元。在2022年第二季度，生產在我們的製造足跡內進行了轉移，以實現我們預期的更高價值的目的和增長機會，這導致與該商標相關的收入增長率預測被下調。於2022年第四季度，我們確認減值費用為12.8由於我們的產品組合進一步轉變，以更好地與預測的未來客户需求保持一致，導致2022年第四季度銷售額大幅下降，原因是持續和持續的通脹，以及利率上升和經濟不確定性，導致與同一個不確定的商品名稱相關的100萬美元。在2022年第二季度計入減值費用時，這些對預測收入增長的下調並不為人所知。截至2023年12月31日和2022年12月25日，該商標的賬面價值為$46.2百萬美元。
於2022年第四季度，我們確認減值支出為 $7.6百萬第二個不確定的商標名 此乃主要由於持續及持續的通脹，以及利率上升及經濟不明朗，導致客户需求由該商品名轉向價格較低的產品。 作為雙方 2023年12月31日和2022年12月25日，該商品名的賬面價值為 $19.1百萬.
已減值商標之公平值乃採用免付專利費法計量，該方法估計可假設透過將商標許可予第三方於其剩餘可使用年期內賺取之專利費收入之現值。估計公允價值時所固有的一些更重要的假設包括基於加權平均資本成本的市場參與者貼現率，這取決於可比公司價格和市場交易產生的其他相關信息，以及更廣泛的市場假設，如美國財政利率，預測收入增長率和假設的特許權使用費率。我們使用歷史數據選擇財務預測中使用的假設，並輔以當前和預期的市場狀況、估計增長率和管理計劃。該等假設代表公平值層級的第三級輸入數據（請參閲附註10“公平值計量”）。 ).
我們任何商號的估計公平值減少可能於未來期間觸發減值支出。可能對我們的報告單位及無限期商號的估計公平值產生潛在負面影響的事件或情況包括：貼現率上升，收入低於預期，實際新建築和維修及改造增長率低於我們的假設，主要客户的行動，持續的經濟不確定性，失業率上升，消費者信心疲弱，利率上升，可自由支配的消費支出水平下降，特許權使用費率下降，以及我們普通股交易價格下降。我們無法肯定地預測可能對商譽及無限年期資產的賬面值產生不利影響的若干事件或情況變動的發生。
於任何呈列期間概無商譽減值。 有 不是 截至2023年12月31日或2021年12月26日止年度的無限期資產減值。 截至2022年12月25日止年度，用於估計已減值商號公平值的重大假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | |
| 無法觀察到的輸入 | 最小 | | 最大值 | | WTD 平均(a) | | | | | | |
| 貼現率 | 11.6 | % | | 12.6 | % | | 12.1 | % | | | | | | |
版税税率(b) | 2.5 | % | | 3.0 | % | | 2.8 | % | | | | | | |
長期收入增長率(c) | 1.0 | % | | 1.0 | % | | 1.0 | % | | | | | | |
a)按減值商號的相對公允價值加權。
b)表示市場參與者為許可受損商標而支付的銷售額的估計百分比。
c)選定的長期收入增長率在10年期減值商號的推薦期。
9. 金融工具
我們並不以交易或投機為目的而訂立金融工具。我們主要使用金融工具來減少外幣匯率變化的影響。我們日常簽訂的主要衍生金融工具是外匯合約。衍生金融工具按公允價值入賬。衍生品合約的交易對手是主要金融機構。我們在這些合同上承擔的信用風險等於這些工具的公允價值。管理層目前相信，發生重大虧損的風險不大，而虧損(如有)對本公司並不重要。
我們對衍生工具的會計處理如下：
•被指定為現金流量對衝的衍生工具-衍生工具的公允價值變動在其他全面收益中報告，並在被對衝項目影響收益時在綜合收益表中確認。在列報的所有期間內，衍生工具的確認收益或虧損，以及對衝項目的抵銷虧損或收益，均在綜合損益表的銷售產品成本中確認。
•被指定為公允價值對衝的衍生工具-衍生工具的收益或虧損，以及對衝項目的抵銷虧損或收益，在綜合損益表上的其他費用淨額中確認。
•被指定為淨投資對衝的衍生工具-衍生工具的公允價值變動在出售或在外國實體的投資完全或基本上完全清算時實現時，在綜合收益表中確認。
於截至2023年12月31日及2022年12月25日止財政年度內，我們只訂立外幣遠期合約，部分合約被指定為公允價值對衝，部分合約被指定為現金流對衝。我們可以簽訂外幣遠期合約，以防範與某些現有資產和負債、預測的未來現金流以及對外國子公司的淨投資相關的外匯風險。與預測未來現金流有關的外匯合約與預測交易的期間相對應，一般不超過12至15最後一個資產負債表日期之後的幾個月。
我們的主要外幣對衝合約與墨西哥比索和加拿大元有關。截至2023年12月31日，所有未償還外幣衍生工具對衝的美元等值名義總額為61.3百萬美元，即淨結算資產#美元2.9百萬美元。根據截至2023年12月31日的外匯匯率，我們估計美元2.2截至2023年12月31日，與現金流對衝相關的淨衍生收益幷包括在累積的其他全面收益中的100萬美元將在未來12個月內重新分類為收益。
截至2023年12月31日和2022年12月25日，綜合資產負債表內外匯衍生工具的公允價值為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| 資產： | | | | | | |
| 外匯合約 | | 其他流動資產 | | $ | 3.0 | | | $ | 3.7 | |
| | 總資產 | | $ | 3.0 | | | $ | 3.7 | |
| 負債： | | | | | | |
| 外匯合約 | | 其他流動負債 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | |
| | 總負債 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | |
下表呈列計入二零二三年、二零二二年及二零二一年綜合全面收益表的現金流量對衝金融工具的影響。 當被對衝項目影響盈利時，金額自累計其他全面虧損重新分類，並確認為已售產品成本的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 綜合報表中確認的金額 現金流套期關係的收益 |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 外匯合約： | | | | | | |
期內產生的未實現持有收益 | | $ | 9.6 | | | $ | 7.2 | | | $ | 0.5 | |
減去：淨收入中包括的收益的重新分類調整 | | (10.2) | | | (4.5) | | | (2.9) | |
| 衍生品的未實現(虧損)收益 | | $ | (0.6) | | | $ | 2.7 | | | $ | (2.4) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
於二零二三年、二零二二年及二零二一年計入其他開支淨額的公平值對衝金融工具對綜合收益表的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在收益中確認的收益（損失）金額 公允價值套期關係 |
| | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 外匯合約： | | | | | | |
| | | | | | |
| 套期保值項目 | | $ | (1.3) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | 5.9 | | | (7.2) | | | (0.5) | |
| 在收益中確認的淨收益（損失） | | $ | 4.6 | | | $ | (7.2) | | | $ | (0.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
10. 公允價值計量
會計準則委員會有關公平值計量及披露的規定建立公平值層級，將用於計量公平值的估值技術的輸入數據按優先次序分為三個級別。第一級輸入數據（最高優先級）為相同資產或負債於活躍市場的報價。第二級輸入數據反映除第一級所包括的報價外，可直接觀察或透過可觀察市場數據佐證的輸入數據。第三級輸入數據為因資產或負債之市場活動極少或並無市場活動而不可觀察之輸入數據，例如內部開發之估值模型。我們並無任何按經常性基準按公平值計量的資產或負債屬於第三級，惟估計無限期商號公平值時所採用的若干假設除外，如附註8“商譽及可識別無形資產”所述。“
截至2023年12月31日和2022年12月25日，按公允價值經常性計量的資產和負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 公允價值 |
| | 2023 | | 2022 |
| 資產： | | | | |
| 衍生資產金融工具(第2級) | | $ | 3.0 | | | $ | 3.7 | |
| 遞延報酬方案資產(第2級) | | 5.5 | | | 3.6 | |
| 總資產 | | $ | 8.5 | | | $ | 7.3 | |
| 負債： | | | | |
| 衍生負債金融工具(第2級) | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | |
我們日常簽訂的主要衍生金融工具是外匯合約。衍生金融工具按公允價值入賬。
11. 債務
下表提供了截至以下日期公司債務摘要2023年12月31日和2022年12月25日，包括債務的賬面價值減去債務發行成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | |
| | 當前 | 長期的 | | 當前 | 長期的 | |
| 循環信貸安排將於2027年11月到期 | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | 235.0 | | |
| 2027年11月到期的定期貸款 | | 18.8 | | 693.7 | | | 18.8 | | 731.3 | | |
| | $ | 18.8 | | $ | 693.7 | | | $ | 18.8 | | $ | 966.3 | | |
| 減去：未攤銷債務發行成本 | | (1.2) | | (3.5) | | | (1.3) | | (4.8) | | |
| 總計 | | $ | 17.6 | | $ | 690.2 | | | $ | 17.5 | | $ | 961.5 | | |
2022年11月18日，本公司簽訂了一項5年期, $1.25十億信貸協議，由一份$750.0百萬定期貸款和$500.0百萬循環信貸安排(《2022年信貸協議》)。2022年信貸協議的初步收益是在從Fortune Brands分離時收到的，並用於支付給Fortune Brands的股息，未來的任何收益將用於一般企業用途。《2022年信貸協議》以某些資產以及我們某些子公司的擔保為抵押。這個$750.0百萬定期貸款從2023年3月開始，每季度要求攤銷一次。截至2023年12月31日，該公司擁有480.2在其循環信貸安排下有數百萬的可用資金。
與2022年信貸協議相關的債務發行成本為$10.1在協議開始時為百萬美元並在債務期限內攤銷。在…2022年12月25日, $0.8百萬包括在其他流動資產中，$3.2百萬包括在其他資產中，$1.3百萬計入長期債務的當期部分，$4.8百萬包括在我們綜合資產負債表的長期債務中。在…2023年12月31日，未攤銷債務發行成本總計$8.0其中百萬美元 $0.9百萬包括在其他流動資產中，$2.4百萬包括在其他資產中，$1.2百萬已計入長期債務的當期部分，$3.5百萬已計入我們綜合資產負債表的長期債務。
在本財年第三季度2023，本公司支付的款項總額為$28.1百萬定期貸款，由一筆$4.7百萬2023年9月到期的規定付款，以及$23.4百萬未來三個季度中每個季度到期的所需攤銷付款。我們在2023財年第四季度沒有支付任何額外的定期貸款，截至2023年12月31日我們將預付2024年第一季度和第二季度到期的下兩筆預定季度付款。截至，定期貸款項下未償還的總金額2023年12月31日和2022年12月25日是$712.5百萬美元和美元750.0分別為百萬美元。此外，循環信貸安排在財政年度第三季度得到全額支付。2023。截至，循環信貸安排沒有未償還餘額。2023年12月31日，相比之下，餘額為#美元235.02022年12月25日，百萬美元。
這些貸款項下的利率根據借款時的SOFR以及本公司的淨槓桿率(以淨槓桿率與綜合EBITDA之比衡量)而變動。利率可以範圍內從…SOFR PLUS1.85SOFR PLUS的百分比2.60百分比。淨槓桿的定義是綜合總負債減去某些現金和現金等價物。綜合EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税、折舊、無形資產攤銷、資產減值損失和某些其他一次性調整前的綜合淨收入。淨槓桿率不得超過3.875到2023年第二財季首次借款時降至1.0，在未來幾個季度向下調整，然後穩定在3.25至2025年1月的1.0。自.起2023年12月31日，淨槓桿率不得超過3.75設置為1.0。公司還必須保持最低利息覆蓋率，定義為綜合EBITDA對綜合利息支出的比率，3.0設置為1.0。
該公司的2022年信貸協議包含額外的契約，這些契約基於某些財務契約指標的衡量來限制或排除某些公司行動。截至，該公司遵守了其所有債務契約2023年12月31日和2022年12月25日.
在未來五年內，該公司應償還的債務如下：
| | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 未來的債務償還 |
| 2024 | | $ | 18.8 | |
| 2025 | | $ | 37.5 | |
| 2026 | | $ | 37.5 | |
| 2027 | | $ | 618.7 | |
| 2028 | | $ | — | |
為債務支付的利息是$64.0百萬和$0.3百萬在……裏面分別為2023年和2022年。在2022年第四季度，我們產生了與分離和分配相關的債務，這導致了利息支出的確認。在分拆之前，我們沒有第三方借款。我們沒有記錄D 2023年、2022年期間的任何重大資本化利息，或2021.
12. 重組費用
重組費用：$10.12023年的百萬美元主要與遣散費和其他相關成本有關，以便更好地使我們的勞動力與我們的製造足跡內的預測需求保持一致，以及與決定永久關閉我們位於堪薩斯州牛頓市的製造設施相關的資產減值費用，該工廠之前一直處於閒置狀態。
重組費用：$25.12022年的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的主要費用主要與遣散費和其他與搬遷和關閉我們製造基地內的某些生產設施相關的成本有關，從而使設施佔地更靈活。這些行動包括鞏固二加拿大温尼伯的製造工廠合併為一個工廠，堪薩斯州牛頓的一家制造工廠閒置，以及我們弗吉尼亞州林奇堡的製造工廠關閉。
重組費用：$4.22021年的100萬美元主要與遣散費和關閉設施相關的成本有關。
調整重組負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2022年12月25日的餘額 | | 2023 規定 | | 現金支出(a) | | 非現金沖銷 | | 2023年12月31日的餘額 |
| 裁員成本 | | $ | 15.3 | | | $ | 3.6 | | | $ | (17.6) | | | $ | — | | | $ | 1.3 | |
設施關閉成本 | | — | | | 4.6 | | | — | | | (4.6) | | | — | |
| 其他 | | 0.1 | | | 1.9 | | | (1.9) | | | — | | | 0.1 | |
| | $ | 15.4 | | | $ | 10.1 | | | $ | (19.5) | | | $ | (4.6) | | | $ | 1.4 | |
(A)主要與遣散費有關的現金支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2021年12月26日的餘額 | | 2022 規定 | | 現金支出(a) | | 2022年12月25日的餘額 |
| 裁員成本 | | $ | 2.2 | | | $ | 24.5 | | | $ | (11.4) | | | $ | 15.3 | |
| 其他 | | 0.2 | | | 0.6 | | | (0.7) | | | 0.1 | |
| | $ | 2.4 | | | $ | 25.1 | | | $ | (12.1) | | | $ | 15.4 | |
(A)主要與遣散費有關的現金支出。
13. 所得税
對於分離之前及包括分離前的應納税期間，我們的業務包括在美國聯邦合併納税申報單以及財富品牌的某些州和地方所得税申報單中(如果適用)。該公司單獨提交了外國所得税申報單。在分離之後，作為一個獨立的實體，我們提交合並的美國聯邦所得税申報單以及各種州和地方所得税申報單。該公司的外國所得税申報單將繼續以全年為基礎提交。本公司的遞延税項和實際税率可能與分離前應納税期間的不同。
所得税前持續業務收入的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國內業務 | | $ | 213.2 | | | $ | 162.2 | | | $ | 204.0 | |
| 海外業務 | | 25.5 | | | 51.2 | | | 34.3 | |
| 所得税前收入 | | $ | 238.7 | | | $ | 213.4 | | | $ | 238.3 | |
合併損益表中的所得税支出包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 44.2 | | | $ | 30.9 | | | $ | 43.7 | |
| 狀態 | | 9.3 | | | 14.2 | | | 10.8 | |
| 外國 | | 8.9 | | | 10.6 | | | 8.9 | |
| 延期 | | | | | | |
| 聯邦制 | | 1.2 | | | 3.7 | | | (5.4) | |
| 狀態 | | (2.1) | | | (2.3) | | | (0.2) | |
| 外國 | | (4.8) | | | 0.9 | | | (2.1) | |
| 所得税總支出 | | $ | 56.7 | | | $ | 58.0 | | | $ | 55.7 | |
美國聯邦法定税率與公司有效所得税税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百分比表示) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按美國聯邦法定所得税率計算的所得税支出 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦税收優惠後的州和地方所得税 | | 2.2 | | | 4.3 | | | 3.9 | |
| 外國税率與美國聯邦法定所得税率不同 | | 0.6 | | | (0.4) | | | (0.2) | |
| 未確認的税收優惠 | | — | | | (6.6) | | | (0.5) | |
| 美國國税局審計調整 | | — | | | 8.1 | | | — | |
| 雜項其他，淨額 | | — | | | 0.8 | | | (0.8) | |
| 有效所得税率 | | 23.8 | % | | 27.2 | % | | 23.4 | % |
2023年，公司的實際税率為 23.8%，相比之下，實際税率為 27.22022年的%。2023年實際税率的下降主要是由於州和地方所得税的變化以及2022年IRS審計調整的不再發生，包括確認各種外國實體盈利的遞延税項負債，部分被2022年不確定税收狀況的解除以及以更高税率徵税的外國收入所抵消。
2023年實際所得税税率為 23.8州和地方所得税的淨變化以及外國收入的高税率對2009年的增長率產生了不利影響。 的 27.22022年的實際所得税率受到國税局審計調整的不利影響，包括確認各種外國實體盈利的遞延所得税負債以及州和地方所得税，部分被釋放不確定税收狀況和外國收入以較低税率徵税的有利利益所抵消。
2022年，公司的實際税率為 27.2%，相比之下，實際税率為 23.42021年的%。 實際税率的增加主要是由於州和地方所得税以及國税局的審計調整，包括確認各種外國實體盈利的遞延所得税負債，部分被釋放不確定税收狀況和以較低税率徵税的外國收入的增加所抵消。的 23.42021年的實際所得税率受到州和地方所得税以及不確定税收狀況增加的不利影響，部分被以較低税率徵税的外國收入的有利利益所抵消。
遞延所得税資產及負債乃就財務報告目的而確認之資產及負債金額與該等資產及負債按税法計量之基準之間之暫時差額之影響而計提撥備。 該等暫時性差異導致未來年度之應課税或可扣税金額。 截至每個報告日，公司管理層考慮了可能影響管理層對遞延所得税資產未來實現的看法的新證據，包括正面和負面證據。
於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月二十五日，遞延税項資產（負債）淨額的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 15.9 | | | $ | 14.6 | |
| 其他應計費用 | | 14.7 | | | 15.9 | |
| 應收賬款 | | 12.5 | | | 18.8 | |
| 經營租賃負債 | | 11.0 | | | 14.6 | |
| 資本化存貨 | | 4.2 | | | 6.0 | |
| 淨營業虧損和其他税收結轉 | | 3.2 | | | 2.4 | |
| 固定福利計劃 | | 1.1 | | | 2.4 | |
| 估值免税額 | | (1.0) | | | (1.2) | |
| 其他 | | 8.7 | | | 4.6 | |
| 遞延税項資產總額 | | 70.3 | | | 78.1 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 無形資產 | | (114.3) | | | (118.0) | |
| 固定資產 | | (22.0) | | | (25.3) | |
| 經營性租賃資產 | | (10.5) | | | (14.0) | |
| 預付費營銷 | | (3.0) | | | (4.1) | |
| 境外子公司未匯出收益 | | — | | | (0.2) | |
| 其他 | | (0.4) | | | (2.2) | |
| 遞延税項負債總額 | | (150.2) | | | (163.8) | |
| 遞延税項淨負債 | | $ | (79.9) | | | $ | (85.7) | |
遞延税項在綜合資產負債表中分類為2023年12月31日和2022年12月25日詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 |
| 其他資產 | | $ | 3.7 | | | $ | 1.6 | |
| 遞延所得税 | | (83.6) | | | (87.3) | |
| 遞延税項淨負債 | | $ | (79.9) | | | $ | (85.7) | |
自.起2023年12月31日和2022年12月25日，本公司已將與營業淨虧損有關的遞延税項資產及其他税項抵免結轉$3.2百萬和$2.4百萬，分別為。淨營業虧損將在2024年至2043年之間到期，而税收抵免結轉將在2029年至2032年之間到期。
該公司評估了其實現與遞延税項資產相關的税收優惠的能力，並根據所有可獲得的正面和負面證據得出結論，部分遞延税項資產更有可能無法實現。因此，估值免税額為$1.0百萬和$1.2百萬截至2023年12月31日和2022年12月25日，已入賬以減少與營業淨虧損及税項抵免結轉有關的遞延税項資產。
本公司違例建築工程的總變動，包括應計利息和罰款，對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未確認的税收優惠--年初 | | $ | 1.2 | | | $ | 20.2 | | | $ | 21.5 | |
| 總增加額-本年度納税狀況 | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 總增加額-上一年的納税狀況 | | — | | | — | | | 0.1 | |
| 毛減額--上一年的納税狀況 | | (0.3) | | | (17.8) | | | (1.5) | |
| 總減少量--與税務機關達成和解 | | — | | | (1.3) | | | — | |
| 未確認的税收優惠-年終 | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 20.2 | |
| 未確認的税收優惠--應計利息和罰款 | | 0.7 | | | 0.5 | | | 3.0 | |
| 未確認的税收優惠總額 | | $ | 1.6 | | | $ | 1.7 | | | $ | 23.2 | |
在2023年第四季度，該公司發佈了0.3由於訴訟時效，前一年的税收頭寸為100萬美元。2022年第三季度，美國國税局完成了對該公司2017年和2018年納税申報的審查。 由於結束了美國國税局的審查和對違章建築的其他更改，公司實現了$19.0UTB淨減少100萬美元，但被用於調整當期和遞延所得税負債的相關税費支出部分抵消。 作為美國國税局審計的結果，該公司現在確認了各種外國實體的遞延納税義務，這些實體的收入目前可以包括在美國聯邦所得税中。
分拆後，與違例建築有關的負債，包括利息和罰款，會在綜合資產負債表內作為負債列報，因為税務機關有能力認定本公司可能對違例建築承擔法律責任。本公司定期評估為確定其税務儲備的充分性而進行的檢查所產生不利結果的可能性。
本公司將與違約金有關的利息和懲罰性應計項目歸類為所得税費用。2023年，公司確認利息和罰金費用約為$0.2百萬美元。在2022年和2021年，公司確認的利息和罰款費用約為$0.1百萬美元。
如果截至2023年12月31日確認，將影響公司有效税率的UTB金額為$0.9百萬美元。在未來12個月內，違例建築總數有可能在#美元的範圍內減少。0.4百萬至美元0.9百萬美元，主要是由於美國聯邦、州和外國所得税程序結束或相關訴訟時效到期所致。
截至2023年12月31日，本公司相信，其採取的税務立場很可能在其審計結果得到解決後保持下去，從而不會對其綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。然而，關於任何税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與本公司的估計和/或其歷史所得税撥備和應計項目大不相同，並可能對作出該決定的期間的經營業績和/或現金流產生重大影響。此外，未來期間的收益可能會受到訴訟費用、和解、利息和/或罰款評估的不利影響。
在分離前期間，公司的聯邦所得税申報單和包括公司業務在內的各種州所得税申報單由Fortune Brands提交，並在2018年後的納税年度內繼續開放並接受審查。除美國外，該公司的納税年度仍處於開放狀態，並受到以下主要税務管轄區税務機關的審查：加拿大為2018年後的納税年度，墨西哥為2017年後的納税年度。
截至2023年12月31日，公司不會對海外業務產生的所有收益進行永久性再投資。沒有記錄與這些未分配收益的未來匯款相關的外國和州税收成本的重大遞延税項支出。因此，該公司的海外收益應遵守《行政程序法》第23條的一般推定，包括收到的100%紅利扣除和以前納税的收入部分。
直接支付給税務機關的所得税，扣除收到的退款後為#美元。68.5百萬，$10.3百萬美元，以及$15.3在截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度內分別為100萬美元。在2022年分離之前，聯邦和州所得税支付和退款由Fortune Brands代表我們支付和接收。
14. 退休金和其他退休後計劃
我們在美國有一項固定收益養老金計劃，覆蓋公司的許多員工。然而，該計劃已被凍結，新參與者和活躍參與者的福利應計項目在2016年12月31日或之前被凍結。此外，公司還為某些退休人員提供退休後健康護理和人壽保險福利。2023年和2022年的服務費用涉及墨西哥一個聯營團體的應計福利，這些團體領取法定規定的退休人員健康和福利福利。這些計劃規定支付退休福利，主要從55歲至65歲之間開始。在達到某些資格後，合夥人獲得了獲得未來福利的既得權利。根據這些計劃應支付的福利一般根據聯營公司的服務年限及/或收入而釐定。僱主在必要時向計劃繳款，以確保滿足法定資金要求。此外，我們有時可能會提供超過法定資金要求的捐款。
2023年，MasterBrand，Inc.董事會批准了一項終止固定收益養老金計劃的計劃。終止和結算過程保留了應支付給參與者的退休福利，但改變了此類福利的最終支付人，預計需要長達24個月的時間才能完成，這取決於收到慣例的監管批准。在2024年期間，該公司預計將向某些計劃參與者提供一次性福利支付選項。在2025年期間，我們預計將完成購買團體年金合同，這些合同將把任何剩餘的養老金福利義務轉移給保險公司。
如果實際經驗與用於評估計劃的任何假設不同，或者假設每年可能發生變化，則會產生淨精算損益。造成精算損益的主要因素是截至計量日用於評估債務的貼現率的變化，以及養卹金計劃資產的預期回報與實際回報之間的差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 債務和供資狀況 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| 預計福利債務(PBO)的變化： | | | | | | | | |
| 年初的預計福利義務 | | $ | 128.9 | | | $ | 173.3 | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.5 | |
| 服務成本 | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 利息成本 | | 6.5 | | | 5.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
精算損失(收益) | | 7.9 | | | (41.1) | | | 0.5 | | | 0.4 | |
| 已支付的福利 | | (7.7) | | | (8.4) | | | (0.2) | | | (0.9) | |
結算/削減收益 | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.6) | |
| 年底的預計福利義務 | | $ | 135.6 | | | $ | 128.9 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3.2 | |
| 年終累計福利義務(不包括未來薪酬增加的影響) | | $ | 135.6 | | | $ | 128.9 | | | $ | 2.9 | | | $ | 2.3 | |
| 計劃資產的變更 | | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | | $ | 119.4 | | | $ | 166.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 11.3 | | | (39.5) | | | — | | | — | |
| 僱主供款 | | 8.1 | | | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
| 已支付的福利 | | (7.7) | | | (8.4) | | | (1.0) | | | (0.9) | |
| 計劃資產年終公允價值 | | $ | 131.1 | | | $ | 119.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 資金狀況(計劃資產的公允價值減去PBO) | | $ | (4.5) | | | $ | (9.5) | | | $ | (4.1) | | | $ | (3.2) | |
截至2023年12月31日的年度，精算損失的主要原因是貼現率下降和終止計劃的決定，這導致採用了計劃終止假設，導致負債增加。這些負債損失被高於預期的資產回報略微抵消。 2022年12月25日終了年度的精算收益主要是預期長期回報率與計劃資產實際回報率之間存在差異的結果。
累計福利義務超過養老金計劃資產的公允價值。綜合資產負債表中確認的金額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| 流動負債 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.4) | |
| 非流動負債 | | (4.4) | | | (9.4) | | | (3.5) | | | (2.8) | |
| 確認淨額 | | $ | (4.5) | | | $ | (9.5) | | | $ | (4.1) | | | $ | (3.2) | |
截至2023年12月31日，我們未經調整地使用了精算師協會的基本MP-2021死亡率預測量表，導致計劃福利義務和持續費用的無形增長。截至2022年12月25日，我們使用了精算師協會的MP-2021預測量表和反映精算師協會MP-2021預測量表之後死亡率增加的調整的2012年PRI-2012年總死亡率表，導致計劃福利債務和持續費用的非實質性減少。
綜合資產負債表中尚未確認為定期福利淨成本組成部分的累計其他全面虧損金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位：百萬美元) | | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2021年12月26日的淨精算虧損 | | $ | 7.2 | | | $ | 0.4 | |
精算損失的確認 | | (0.2) | | | (0.4) | |
本年度精算損失 | | 5.8 | | | 0.3 | |
本年度因削減而產生的淨精算收益 | | — | | | (0.3) | |
| 2022年12月25日的淨精算虧損 | | $ | 12.8 | | | $ | — | |
精算損失的確認 | | (2.9) | | | (0.3) | |
| 本年度精算損失 | | 3.6 | | | 0.5 | |
| 2023年12月31日的淨精算虧損 | | $ | 13.5 | | | $ | 0.2 | |
定期淨成本(收益)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期成本的構成(收益) | | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.4 | |
| 利息成本 | | 6.5 | | | 5.1 | | | 4.7 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (7.1) | | | (7.3) | | | (7.5) | | | — | | | — | | | — | |
| 精算損失的確認 | | 2.9 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.2 | |
結算/削減損失/(收益) | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | (0.3) | | | — | |
定期淨成本(收益) | | $ | 2.3 | | | $ | (2.0) | | | $ | (2.8) | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 假設 | | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 用於確定資產負債表日福利義務的加權平均假設： | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | 3.0 | % | | 9.2 | % | | 9.5 | % | | 7.8 | % |
| 加權平均假設，用於確定截止年度的淨成本(收益)： | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 5.2% | | 3.0% | | 2.7% | | 9.4% | | 8.9% | | 7.0 | % |
| 預期長期計劃資產收益率 | | 3.8% | | 6.2% | | 4.5% | | —% | | —% | | —% |
計劃資產
截至2023年12月31日和2022年12月25日，按計劃資產主要類別劃分的養卹金資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 截止日期合計
資產負債表日期 |
| | 2023 | | 2022 |
| 集體信託： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 23.2 | | | $ | 5.4 | |
| 權益 | | 28.5 | | | 31.0 | |
| 固定收益 | | 73.6 | | | 76.6 | |
| 多策略對衝基金 | | 3.0 | | | 3.4 | |
| 房地產 | | 2.8 | | | 3.0 | |
| 總計 | | $ | 131.1 | | | $ | 119.4 | |
3級測量的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 團體年金/
保險
合約 |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 |
| 年初 | | $ | — | | | $ | 4.8 | |
| 清算資產 | | — | | | (4.8) | |
| 年終 | | $ | — | | | $ | — | |
我們的固定收益計劃總信託擁有各種投資資產。所有這些投資資產，除了如上表所示在我們的2022財年清算的團體年金/保險合同，都是根據ASC 820的實際權宜之計，使用每股資產淨值來衡量的。在追溯採用ASU 2015-07年度(公允價值計量(主題820)：計算每股資產淨值的某些實體的投資披露)後，我們排除了以每股資產淨值衡量的所有投資。131.1百萬美元和美元119.4截至2023年12月31日和2022年12月25日，分別來自表格公允價值層次披露的100萬美元。
作為實際的權宜之計，按每股資產淨值計算的每類投資資產的贖回條款和條件各不相同。房地產資產可按季贖回，贖回通知期為105天。多策略對衝基金的投資資產有1年的鎖定期和95天的贖回通知期。股權、固定收益以及現金和現金等價物沒有特定的贖回頻率和通知期，可以每天贖回。截至2023年12月31日，我們無意以不同於每股資產淨值的價格出售或以其他方式處置這些投資資產。
我們的投資策略是通過多元化的投資組合來優化投資回報，同時考慮到潛在的計劃負債和資產波動性。該計劃的固定收益資產分配政策允許最多75%，固定收益分配為25百分比至100%，現金分配最高可達25%和其他最高可達20百分比。資產配置基於基本的負債結構。定期審查所有退休資產分配，以確保分配符合負債結構的需要。
我們2024年計劃資產的預期混合長期回報率為3.8百分比是根據計劃投資的性質、我們目前的資產配置以及養老金投資顧問的預計長期回報率來確定的。計劃投資的資產分配已發生變化，以反映與計劃終止一起支付計劃資產的訂正預期時間。
預計未來退休福利支出
下列退休金預計將由各自的計劃支付：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 養老金
優勢 | | 退休後
優勢 |
| 2024 | | $ | 47.6 | | | $ | 0.5 | |
| 2025 | | $ | 7.2 | | | $ | 0.5 | |
| 2026 | | $ | 7.2 | | | $ | 0.4 | |
| 2027 | | $ | 7.2 | | | $ | 0.4 | |
| 2028 | | $ | 7.1 | | | $ | 0.4 | |
| 年份2029-2033 | | $ | 33.7 | | | $ | 2.5 | |
列出的估計未來退休福利付款是估計數，可能會根據精算假設與實際事件之間的差異以及與某些參與人可用的一次性分配選擇有關的決定而發生重大變化。
固定繳款計劃繳款
我們發起了許多固定繳款計劃。繳款是根據各種公式確定的。本公司與這些計劃有關的現金捐款為#美元。18.2百萬，$14.0百萬美元，以及$15.32023年、2022年和2021年分別為100萬。
15. 承付款
購買義務
截至2023年12月31日，公司的購買義務為$38.3百萬美元，其中 $25.6100萬美元將在一年內到期。購買義務包括銷售和行政服務合同以及資本支出。
16. 或有事項和應計損失
產品保修
我們通常在銷售時記錄與合同保修條款有關的保修費用。我們還可以為超出合同保修條款的索賠提供客户優惠，這些費用將記錄在作出優惠的期間內。我們根據所售產品的類型為客户提供各種保修條款。保修費用是根據歷史索賠經驗和產品類別的性質確定的。下表總結了截至2023年、2022年和2021年與我們的產品保修責任相關的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初準備金餘額 | | $ | 11.2 | | | $ | 7.0 | | | $ | 5.5 | |
| 就已發出的保證作出規定 | | 32.7 | | | 39.6 | | | 28.1 | |
| (現金或實物)結算 | | (31.0) | | | (35.4) | | | (26.6) | |
| 年末準備金餘額 | | $ | 12.9 | | | $ | 11.2 | | | $ | 7.0 | |
訴訟
本公司是訴訟中的被告，這些訴訟是與我們的業務和運營相關的普通例行訴訟事項。此外，其他事項，包括税務評估、審計、索賠和政府調查以及涉及廣泛事項的法律程序，都對我們懸而未決。無法預測未決行動的結果，與任何此類事件一樣，這些行動可能會做出對本公司不利的決定。本公司相信，這些行動有可取的抗辯理由，並且這些行動不會對公司的經營結果產生重大不利影響，在適當的情況下，正在對這些行動進行激烈的抗辯。因此，本公司相信重大損失的可能性微乎其微。然而，這類問題受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決或其他事件。本公司定期在我們產品銷售或製造的各個司法管轄區接受税務審計。在未來，這樣的成本或不利的結果可能會對我們的綜合運營結果產生實質性影響。
在對2018納税年度進行審計後，墨西哥税務管理服務機構--行政服務管理局(“SAT”)出具了一份約為#美元的納税評估報告。54.9向我們的子公司WoodCrafters Home Products S.de R.L.de C.V.支付600萬美元，原因是據稱未能繳納某些税款和及時出口某些商品。該公司對這些調查結果提出異議，SAT於2024年1月11日宣佈他們的決定無效。為了防止SAT對2018納税年度進行進一步審計，本公司已向蒙特雷、新萊昂、Sala ESpecial alizada en Materia de Comercio外部y Auxiliar-Noreste、聯邦司法行政法庭的貿易和海關專門法院提起訴訟，宣佈最終廢止。我們已預留了與2018納税年度審計相關的非實質性金額，作為我們可能承擔的責任的最佳估計。雖然我們無法肯定地預測與2018納税年度或其他開放納税年度相關的任何未來審查的結果，但根據目前已知的信息，我們相信我們的額外虧損風險是微乎其微的，不可估量。
環境
我們根據我們對未貼現的未來成本的最佳估計，保留用於清理聯邦和州法律要求的潛在環境責任的補救活動，不包括可能的保險賠償或從其他第三方獲得的賠償。截至2023年12月31日和2022年12月25日，沒有實質性的環境應計項目。
17. 基於股票的薪酬
在分離之前，內閣的某些同事參與了由Fortune Brands贊助的股票薪酬計劃。關於分拆，根據財富品牌的長期激勵計劃授予的股票薪酬獎勵調整如下：
•已授予和未授予的股票期權進行了調整，以便受讓人擁有購買MasterBrand公司普通股的期權。
•對股票期權的調整旨在總體上保留每一份原始期權授予的內在價值，以及行使價格與Fortune Brands普通股公平市場價值的比率。2022年12月14日.
•對於未授予的業績份額獎勵，預計在2022財年第三季度結束時，將取得進展，以實現目標。未授予的業績股票獎勵隨後被轉換為限制性股票單位獎勵。
•未授予的限制性股票獎勵被調整後的、替代MasterBrand公司普通股的限制性股票或單位的獎勵所取代。新的限制性股票獎勵旨在總體上保留截至2022年12月14日確定的原始獎勵的內在價值。
•上述所有獎勵的歸屬期限不受調整和替代的影響。
分離後，公司的某些員工參加由MasterBrand，Inc.發起的基於股票的薪酬計劃。我們的基於股票的薪酬計劃，《萬事達品牌公司2022年長期激勵計劃》(以下簡稱《計劃》)，包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、其他類型的基於股票的獎勵和其他基於現金的薪酬。截至2023年12月31日，大約9.7根據該計劃，仍有100萬股普通股可供發行。此外，被授予並隨後到期、終止、註銷或沒收的普通股，或被用於滿足根據該計劃現有獎勵所需預扣税款的普通股，可循環回到根據該計劃可供發行的股票總數。在行使或支付基於股票的獎勵時，普通股從MasterBrand公司授權的普通股中發行。
基於股票的薪酬支出，包括財富品牌長期激勵計劃和MasterBrand，Inc.2022長期激勵計劃，具體情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 表演獎 | | $ | 1.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2.3 | |
| 限制性股票單位 | | 15.6 | | | 6.2 | | | 6.2 | |
| 股票期權獎勵 | | 1.0 | | | 1.5 | | | 0.8 | |
| 税前費用總額 | | 17.8 | | | 10.9 | | | 9.3 | |
| 税收優惠 | | 4.2 | | | 3.0 | | | 2.0 | |
| 税後費用合計 | | $ | 13.6 | | | $ | 7.9 | | | $ | 7.3 | |
的補償費用2022包括認識到$0.7百萬2022年第四季度因調整和取代以MasterBrand，Inc.庫存結算的Fortune Brands獎勵而產生的增量薪酬支出。
業績分享獎
績效股票獎勵授予公司的高級管理人員和某些員工，代表着根據他們在全公司範圍內的非公認會計準則業績情況，包括三年業績期間的平均調整後有形資產淨收益和累計調整後EBITDA，賺取MasterBrand，Inc.普通股的權利。薪酬成本在績效期間攤銷為費用，即大體上三年，並以達到業績目標的概率為基礎。每一份業績股票獎勵的公允價值以授予日股票價格高低的平均值為基礎。
分拆後，截至2022年財政年度第三季度結束時，所有已發行業績股份獎勵的目標進度已預計，並已轉換為限制性股票單位獎勵，而v業績股票獎勵的試用期不受調整和替代的影響。2022年期間授予的業績股票獎勵的公允價值為#美元。1.5百萬(245,111轉換為MasterBrand，Inc.普通股)。截至2022年12月25日，有不是根據財富品牌的長期激勵計劃授予的未授予業績股票獎勵。
在2023財年第一季度，我們批准411,647業績分享獎。下表彙總了與MasterBrand，Inc.計劃下未償還的業績股票獎勵有關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 業績分享獎 | | 加權的-
平均補助金-
日期公允價值 |
未歸屬於2022年12月25日 | | — | | | $ | — | |
| 授與 | | 411,647 | | | $ | 9.91 | |
| 既得 | | (9,332) | | | $ | 10.71 | |
| 被沒收 | | — | | | $ | — | |
未歸屬於2023年12月31日 | | 402,315 | | | $ | 9.92 | |
與PSA相關的剩餘未確認税前補償成本2023年12月31日大約是$2.8百萬美元(基於目前估計的達到業績目標的概率)，確認這一成本的加權平均時間段為2.09好幾年了。2023年歸屬的PSA的公允價值為$0.1百萬美元。
限售股單位
限制性股票單位(“RSU”)已授予公司的高級管理人員和某些聯繫人，代表着有權獲得MasterBrand，Inc.普通股的股份，但在每個歸屬日期繼續受僱。RSU通常按比例歸屬於三年制1/3背心、1/3背心、1/3背心和1/3背心)。此外，某些合夥人可以選擇在授予時推遲收到一部分RSU獎勵。補償成本在服務期內確認。我們通過使用授予日股票價格高低的平均值來計算授予的每個RSU的公允價值。
下表彙總了與MasterBrand，Inc.計劃下未完成的RSU相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量
受限
庫存
單位 | | 加權的-
平均補助金-
日期公允價值 |
未歸屬於2022年12月25日 | | 3,924,976 | | | $ | 8.98 | |
| 授與 | | 1,254,704 | | | $ | 10.28 | |
| 既得 | | (1,019,865) | | | $ | 9.19 | |
| 被沒收 | | (160,496) | | | $ | 9.19 | |
未歸屬於2023年12月31日 | | 3,999,319 | | | $ | 9.32 | |
與RSU相關的剩餘未確認税前補償成本為2023年12月31日大約是$19.3百萬，確認這一成本的加權平均時間段為1.78好幾年了。2023年、2022年和2021年期間歸屬的RSU(包括在分離前根據財富品牌的長期激勵計劃授予的RSU)的公允價值為 $10.6百萬，$6.1百萬美元和美元6.6分別為100萬美元。
股票期權獎
股票期權已經授予公司的高級管理人員和某些聯繫人，代表着購買MasterBrand，Inc.普通股的權利，但在每個授予日期繼續受僱。根據該計劃授予的股票期權通常授予三年制期限，一般期限為十年從授予之日起。
向聯營公司支付的所有股票薪酬均須按公允價值計量，並在必要的服務期內支出。我們在整個獎勵的必要服務期內，以直線方式確認獎勵的補償費用。
分離後，MasterBrand，Inc.在2023財年或2022財年沒有授予任何股票期權。在未來時期授予的MasterBrand公司期權的公允價值將在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估計，該模型假設了當前的預期股息率、預期波動率、無風險利率和預期期限。
MasterBrand，Inc.截至2023年12月31日的股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 |
傑出的2022年12月25日 | | 1,334,292 | | | $ | 9.36 | |
| 授與 | | — | | | $ | — | |
| 已鍛鍊 | | — | | | $ | — | |
| 過期/沒收 | | — | | | $ | — | |
傑出的2023年12月31日 | | 1,334,292 | | $ | 9.36 | |
尚未行使及可於 2023年12月31日具體情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權(a) | | 可行使的期權(b) |
範圍
行權價格 | | 選項
傑出的 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同期限 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 選項
可操練 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 |
$5.92至$10.76 | | 1,334,292 | | 6.60 | | $ | 9.36 | | | 1,022,298 | | $ | 8.94 | |
| | | | | | | | | | |
(A)截至2023年12月31日，未償還期權的內在價值合計為$7.3百萬美元(與美元相比0.2百萬美元2022年12月25日).
(B)於2023年12月31日，可行使期權的加權平均剩餘合約期為6.2年份(與6.7年在2022年12月25日)，可行使期權的內在價值合計為$6.0百萬美元(與美元相比0.2百萬美元2022年12月25日.
剩餘未確認的補償成本相關到2023年12月31日的未歸屬獎勵是$0.4百萬，而確認這一成本的加權平均時間段為0.74好幾年了。截至2023年、2022年和2021年的年度內，已授予的期權(包括在分拆前根據財富品牌的長期激勵計劃授予的股票期權)的公允價值為$1.4百萬, $0.8百萬和$0.7百萬，分別為。2023年或2022年沒有行使任何期權。2021年行使的股票期權的內在價值為$2.6百萬.
18. 累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損總額包括淨收益和來自股東以外的其他來源的交易和其他事件導致的業務權益的其他變化。它包括貨幣換算損益、指定為現金流對衝的衍生工具的已實現損益以及確定的福利計劃調整。累計其他綜合虧損的税後構成和變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 外國
貨幣
調整 | | 導數
對衝
得(損) | | 退休金及其他
退休後計劃
調整 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 |
| 2020年12月27日餘額 | | $ | 2.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | (13.0) | | | $ | (7.7) | |
| 歸入累計其他綜合(虧損)收入的金額。 | | (0.9) | | | 0.5 | | | 7.1 | | | 6.7 | |
| 重新分類為收益的金額 | | — | | | (2.9) | | | — | | | (2.9) | |
本期其他全面（虧損）收益淨額 | | (0.9) | | | (2.4) | | | 7.1 | | | 3.8 | |
| 2021年12月26日的餘額 | | $ | 1.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | (5.9) | | | $ | (3.9) | |
| 歸入累計其他綜合(虧損)收入的金額 | | (9.9) | | | 7.2 | | | (4.5) | | | (7.2) | |
| 重新分類為收益的金額 | | — | | | (4.5) | | | 1.1 | | | (3.4) | |
本期其他全面（虧損）收益淨額 | | (9.9) | | | 2.7 | | | (3.4) | | | (10.6) | |
| 2022年12月25日的餘額 | | $ | (8.0) | | | $ | 2.8 | | | $ | (9.3) | | | $ | (14.5) | |
歸入累計其他綜合(虧損)收入的金額。 | | 12.1 | | | 9.6 | | | (3.1) | | | 18.6 | |
| 重新分類為收益的金額 | | — | | | (10.2) | | | 2.4 | | | (7.8) | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | | 12.1 | | | (0.6) | | | (0.7) | | | 10.8 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 4.1 | | | $ | 2.2 | | | $ | (10.0) | | | $ | (3.7) | |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度的累計其他綜合虧損金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | |
累計其他詳細信息
綜合損失構成 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
外幣折算調整 | | $ | 12.1 | | | $ | (9.9) | | | $ | (0.9) | | | |
| | — | | | — | | | — | | | 税費支出 |
| | $ | 12.1 | | | $ | (9.9) | | | $ | (0.9) | | | 税後淨額 |
現金流對衝 | | | | | | | | |
期內產生的未實現持有收益 | | $ | 9.6 | | | $ | 7.2 | | | $ | 0.5 | | | |
| | — | | | — | | | — | | | 税費支出 |
| | $ | 9.6 | | | $ | 7.2 | | | $ | 0.5 | | | 税後淨額 |
退休金和其他退休後計劃物品 | | | | | | | | |
期間產生的淨精算(損失)收益 | | $ | (4.1) | | | $ | (6.1) | | | $ | 9.4 | | | |
| | 1.0 | | | 1.6 | | | (2.3) | | | 税收優惠(費用) |
| | $ | (3.1) | | | $ | (4.5) | | | $ | 7.1 | | | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
總計記入累計其他全面損失的金額在該期間內 | | $ | 18.6 | | | $ | (7.2) | | | $ | 6.7 | | | 税後淨額 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度累計其他綜合虧損的重新分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | |
累計其他詳細信息
綜合損失構成 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 合併損益表中受影響的行項目 |
現金流對衝 | | | | | | | | |
淨收入中所列收益的重新分類調整 | | $ | (10.2) | | | $ | (4.5) | | | $ | (2.9) | | | 產品銷售成本 |
| | — | | | — | | | — | | | 税費支出 |
| | $ | (10.2) | | | $ | (4.5) | | | $ | (2.9) | | | 税後淨額 |
退休金和其他退休後計劃物品 | | | | | | | | |
精算損失淨額攤銷和折減 | | $ | 3.2 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | 其他費用，淨額 |
| | (0.8) | | | (0.6) | | | — | | | 税收優惠 |
| | $ | 2.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
| 該期間的改敍總數 | | $ | (7.8) | | | $ | (3.4) | | | $ | (2.9) | | | 税後淨額 |
19. 股票回購計劃
2023年5月9日，我們宣佈批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購至多$50.0在24個月內由管理層酌情決定用於一般公司目的的萬事達品牌普通股。作為這一授權的結果，我們可以根據適用的聯邦證券法，包括通過規則10b5-1交易計劃和1934年修訂的證券交易法規則10b-18，不時通過公開市場購買、私下協商的交易、大宗交易或其他方式回購股票。我們購買的時間和金額將取決於當時的市場狀況、我們可用的資本資源、我們的財務和運營表現、資本的替代用途和其他因素。我們可以隨時限制或終止回購計劃。
在2023財年，我們回購了1,874,806本計劃下我們的普通股，成本約為$22.0百萬人，或平均$11.73每股。截至2023年12月31日，$28.0根據我們的股票回購計劃，仍有100萬美元可供購買。
20. 關聯方交易
由於該公司是一家獨立的上市公司，所附財務報表是在綜合基礎上列報的。2022年12月14日分拆前的某些信息來自Fortune Brands合併的財務報表和會計記錄。分離前MasterBrand和Fortune Brands之間的交易已在所附的合併財務報表中作為關聯方交易列報。分離後，財富品牌公司不被視為MasterBrand，Inc.的關聯方。
作為過渡性服務協議的一部分，Fortune Brands代表公司履行並繼續履行某些公司職能，包括信息技術、財務、高管、人力資源、供應鏈、內部審計、治理和法律服務。與這些職能相關的費用已根據可明確確定的直接使用情況或收益進行分配，其餘部分按比例成本分配方法分配，主要基於淨銷售額、助理人數或設施數量(視情況而定)。在分離之前，分配給2022年和2021年的總支出為#美元92.5百萬美元和美元62.0該等金額主要計入綜合損益表的銷售、一般及行政開支內。這些金額包括以下費用 $72.4百萬美元和美元42.32022年和2021年分別為100萬美元，這在歷史上沒有作為Fortune Brands正常的定期管理報告流程的一部分分配給我們。吾等認為所有呈列期間的開支方法及由此產生的分配均屬合理；然而，分配可能並不代表本公司於呈列期間作為一間獨立上市公司營運所產生的實際開支。如果我們是一家獨立的公司，我們可能產生的實際成本將取決於許多因素，包括選擇的組織結構、職能是外包還是由我們的員工執行，以及在製造、銷售和營銷、研發、信息技術和基礎設施等領域做出的戰略決策。
現金管理
財富品牌利用中央方法進行財務管理，在分拆之前，我們歷來參與相關的現金彙集安排，以最大限度地提高現金的可用性，用於一般運營和投資目的。根據美國的這些現金池安排，現金餘額定期從我們的賬户匯出。我們合併資產負債表上的現金和現金等價物代表公司及其子公司擁有的銀行賬户中持有的現金餘額。
基於股票的薪酬
分離前，我們的員工參與了Fortune Brands基於股票的薪酬計劃，其成本已在綜合收益表中分配並記錄在銷售產品成本以及銷售、一般和行政費用中。在分離之前，2022年和2021年與我們員工相關的基於股票的薪酬成本為#美元10.9百萬美元和美元9.3分別為100萬美元。所有這些數額，但#美元除外0.7如上文所述，附註17“以股票為基礎的薪酬”中所述的2022年第四季度確認的增加的薪酬支出為100萬美元，計入分配的總支出。
關聯方銷售
在本報告所述期間的任何時期內，財富品牌或其子公司均未進行重大銷售。
應付關聯方和關聯方的餘額
分拆前，關聯方應收票據餘額為Fortune Brands欠本公司及其子公司的金額。我們已經與《財富》雜誌簽訂了有息貸款協議。應收餘額包括匯入母公司現金池安排的多餘現金，扣除由Fortune Brands支付的我們發生的費用。貸款協議將於2026年4月14日到期，但這些協議下的所有金額都在分離之前結清。應收賬款餘額的利息與Fortune Brands的短期借款利率一致，後者介於0.95百分比和4.802022年期間的百分比。
分拆前，關聯方應付票據餘額為本公司附屬公司與Fortune Brands之間的應付票據。餘額包括一筆循環貸款，該貸款於2026年4月15日協議到期時到期，但在分離之前結清。這張鈔票的利率在1.20百分比和5.052022年期間的百分比。
公司收到關聯方應收賬款利息收入共$14.4百萬美元和美元5.2百萬美元用於2022年和2021年，分別為。此外，公司內部應付款項和票據的利息支出為#美元。1.5百萬美元和美元0.6百萬美元用於分別為2022年和2021年。
獨立註冊會計師事務所報告
致MasterBrand，Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計MasterBrand，Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月25日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表及現金流量表，包括列於第16項及簽署後的截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關附註及估值及合格帳目表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月25日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
定量減損測試--某些不確定的活生生的商標名
如綜合財務報表附註2及附註8所述，截至2023年12月31日，本公司的綜合無限期活期商號餘額為1.842億美元，其中包括兩個尚存賬面價值分別為4620萬美元和1910萬美元的商號，並對兩個商號進行了量化減值測試。管理層每年在第四季度以及每當市場或商業事件表明可能存在無形資產減值的潛在減值時，對長期存在的商號進行減值審查。減值損失在無限生機商號的賬面價值超過其公允價值時計入。管理層首先評估定性因素，以確定一項無限期無形資產是否更有可能減值。如果無形資產更有可能減值，管理層會進行量化減值測試。管理層也可以選擇繞過定性測試，直接進行定量測試。公允價值由管理層採用免收特許權使用費的方法計量。估計公允價值所固有的重大假設包括預測的收入增長率、假設的特許權使用費比率和市場參與者折扣率。
我們決定執行與某些商號的數量減值測試相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定商號公允價值估計時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序和評估管理層與預測收入增長率、市場參與者折扣率和假設特許權使用費相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的無限期商品名稱減值測試有關的控制措施的有效性，包括對公司無限期商品名稱的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層為這兩個商號制定公允價值估計的程序，這兩個商號需要進行量化的年度減值測試；(Ii)評估免收特許權使用費方法的適當性；(Iii)測試免收特許權使用費方法使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的與預測收入增長率、市場參與者貼現率和假設特許權使用費費率相關的重大假設的合理性。評估管理層有關預測收入增長率及假設使用費比率的重大假設，包括評估管理層使用的重大假設是否合理，並考慮(I)與商號有關的業務現時及過往的表現；(Ii)與外部市場及行業數據的一致性；及(Iii)假設是否與審計其他領域取得的證據一致。擁有專業技能和知識的專業人士被用來協助評估(I)公司免收特許權使用費方法的適當性和(Ii)假設的市場參與者折扣率和特許權使用費比率重大假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
威斯康星州密爾沃基
2024年2月27日
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
第九項會計準則與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定對我們的披露控制和程序進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制程序和程序有效，可以提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在管理層(包括主要行政人員及財務總監)的監督和參與下，我們根據#年的財務報告內部控制框架，對內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據我們在#年框架下的評估內部控制--綜合框架在COSO(2013)發佈的報告中，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
本公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已對本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了審計，如本報告所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B.報告和其他資料
於截至2023年12月31日止年度內，本公司並無董事或行政人員通過或已終止任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極辯護條件。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10. 董事、行政人員及企業管治
本項目所需信息參考自我們將向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書中所載的適用信息。
道德準則
有關公司的行為準則和道德準則的信息可在公司的網站上查閲，網址為：https://www.masterbrand.com.。要獲取這些信息，請首先點擊“投資者”，然後點擊“治理”，然後點擊公司網站上的“治理文件”。然後，選擇“企業行為和道德準則”和“高級財務官道德準則”鏈接。
項目11. 高管薪酬
本項目所需信息參考自我們將向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書中所載的適用信息。
項目12. 某些受益所有人的擔保所有權以及管理和相關股東事宜
本項目所需信息參考自我們將向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書中所載的適用信息。
項目13. 某些關係和關聯交易以及董事獨立性
本項目所需信息參考自我們將向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書中所載的適用信息。
項目14. 主要會計費用和服務
本項目所需信息參考自我們將向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書中所載的適用信息。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表附表
(A)作為本報告的一部分，提交了下列文件：
頁面
參考
1. 合併財務報表
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截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度的綜合收益表 | 43 |
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截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日的綜合全面收益表 | 44 |
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截至2023年12月31日和2022年12月25日的合併資產負債表 | 45 |
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截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的合併現金流量表 | 46 |
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截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度的綜合權益報表 | 47 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號：238) | 82 |
2. 財務報表附表
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| 估價及合資格賬户-現金折扣及銷售免税額、客户計劃免税額及税務估價免税額 | 90 |
所有其他附表都被省略，因為所需資料不存在或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已包括在合併財務報表或附註中。
3. 陳列品
所附展品索引中列出的展品作為本年度報告的10-K表格的一部分進行了歸檔。
展品索引
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| | 在此引用作為參考 |
展品
數 | 描述 | 表格 | 日期 |
2.1 | 分離和分銷協議，日期為2022年12月14日，由Fortune Brands Home&Security，Inc.和MasterBrand，Inc. | 關於Form 8-K的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2022年12月15日 |
3.1 | 更正、修改和重新發布MasterBrand，Inc.註冊證書，2023年8月7日生效 | 關於Form 10-Q的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2023年8月9日 |
3.2 | MasterBrand，Inc.的修訂和重述章程，2022年12月14日生效 | 關於Form 8-K的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2022年12月15日 |
4.1 | 證券説明
| 表格10-K上的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2023年3月10日 |
10.1 | 2022年12月14日，Fortune Brands Home & Security，Inc.和MasterBrand，Inc. | 關於Form 8-K的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2022年12月15日 |
10.2 | Fortune Brands Home & Security，Inc.與Fortune Brands Home & Security，Inc.於2022年12月14日簽訂的税收分配協議。和MasterBrand，Inc. | 關於Form 8-K的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2022年12月15日 |
10.3 | 僱員事宜協議，日期為2022年12月14日，Fortune Brands Home & Security，Inc.和MasterBrand，Inc. | 關於Form 8-K的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2022年12月15日 |
10.4 | MasterBrand，Inc.2022長期激勵計劃* | 關於Form 8-K的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2022年12月15日 |
10.5 | MasterBrand，Inc.年度高管激勵薪酬計劃* | 關於Form 8-K的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2022年12月15日 |
10.6 | 離婚及更改管制協議的格式* | 關於Form 8-K的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2022年12月15日 |
10.7 | MasterBrand，Inc.遞延薪酬計劃* | 關於Form 8-K的當前報告 (檔案編號001-41545) | 2022年12月15日 |
10.8 | MasterBrand，Inc.作為借款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，以及其中提到的其他各方之間的信貸協議，日期為2022年11月18日 (x) | | |
21.1 | 本公司的附屬公司 (x)
| | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意 (x)
| | |
24.1 | 授權書(作為標題為“簽名”的頁面的一部分)
| | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求，對主要執行官員進行認證 (x)
| | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求，對主要財務官進行認證 (x)
| | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求，對主要執行官員進行認證 (x)
| | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求，對主要財務官進行認證 (x)
| | |
97 | 多德-弗蘭克追回政策，2023年9月6日生效 (x) | | |
| 101.INS | XBRL實例文檔(X) | | |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構
文檔(X) | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | XBRL分類可拓計算
Linkbase文檔(X) | | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義 | | |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿
Linkbase文檔(X) | | |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤 | | |
| 104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | |
| | | |
| | | |
| *管理合同或補償計劃或安排。 |
| (x)隨函附上。 |
項目16.表格10-K摘要
不適用.
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
2024年2月27日 | MasterBrand公司 |
| | |
| 發信人： | /s/ R.小戴維·班亞德 |
| 姓名： | R.小戴維·班亞德 |
| 標題： | 總裁&首席執行官 |
授權委託書
所有人通過這些禮物知道，每個人的簽名出現在下面構成和任命R。小戴維·班亞德和Andrean Horton，共同和單獨地，他或她的代理人，有權以任何和所有身份代替他或她簽署本年度報告的任何修正案，並將其與附件和其他相關文件一起提交給證券交易委員會，特此批准和確認所有上述代理人，或其替代者或替代者，可以憑藉本協議進行或導致進行。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | 標題 | 日期 |
| | |
| /s/ R.小戴維·班亞德 | 董事首席執行官總裁 | 2/27/2024 |
| R.小戴維·班亞德 | (首席行政主任) | |
| | |
| /S/安德里亞·H·西蒙 | 常務副總裁總裁兼首席財務官 | 2/27/2024 |
| 安德里亞·H·西蒙 | (首席財務官) | |
| | |
| /S/馬克·A·楊 | 總裁副祕書長兼首席會計官 | 2/27/2024 |
| 馬克·A·楊 | (首席會計主任) | |
| | |
| /S/David D.Petatis | 董事會非執行主席 | 2/27/2024 |
| David D·彼得拉提斯* | | |
| | |
| /S/朱莉安娜·L·楚格 | 董事 | 2/27/2024 |
| 朱莉安娜·L·楚格* | | |
| | |
| /S/羅伯特·C·克里西 | 董事 | 2/27/2024 |
| 羅伯特·C·克里西* | | |
| | |
| 撰稿S/安·弗裏茨·哈克特 | 董事 | 2/27/2024 |
| 安·弗裏茨·哈克特* | | |
| | |
| /S/傑弗裏·S·佩裏 | 董事 | 2/27/2024 |
| 傑弗裏·S·佩裏 | | |
附表二估值及合資格賬户
截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百萬美元） | | 餘額為
起頭
週期的 | | 收費(a) | | 核銷 和 扣除額(b) | | 餘額為
結束
期間 |
2023: | | | | | | | | |
| 現金折扣津貼和銷售津貼 | | $ | 5.6 | | | $ | 73.5 | | | $ | 74.2 | | | $ | 4.9 | |
| 客户計劃津貼 | | 58.3 | | | 146.5 | | | 161.8 | | | 43.0 | |
遞延税項資產的估值準備 | | 1.2 | | | (0.2) | | | — | | | 1.0 | |
2022: | | | | | | | | |
| 現金折扣津貼和銷售津貼 | | $ | 5.6 | | | $ | 85.2 | | | $ | 85.2 | | | $ | 5.6 | |
| 客户計劃津貼 | | 55.3 | | | 141.0 | | | 138.0 | | | 58.3 | |
遞延税項資產的估值準備 | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
2021: | | | | | | | | |
| 現金折扣津貼和銷售津貼 | | $ | 5.9 | | | $ | 66.5 | | | $ | 66.8 | | | $ | 5.6 | |
| 客户計劃津貼 | | 37.2 | | | 157.1 | | | 139.0 | | | 55.3 | |
遞延税項資產的估值準備 | | 1.3 | | | (0.1) | | | — | | | 1.2 | |
(a)與現金折扣和銷售津貼以及客户計劃津貼相關的費用被歸類為淨銷售額的減少。與遞延税項資產估值準備相關的費用被歸類為所得税費用。
(b)扣除非實質性外匯影響後的淨額。
