目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
截至本財政年度止
或
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:無
根據該法第12(G)節登記的證券:
(班級名稱) |
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示是。◻
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | 非加速文件服務器◻ | 規模較小的報告公司 新興成長型公司: |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。
截至2023年7月1日,也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值約為$
截至2024年2月19日,註冊人擁有
以引用方式併入的文件
沒有。
目錄表
Netlist,Inc.及其子公司
表格10-K
截至2023年12月30日的財政年度
目錄
頁面 | |||
第一部分 | |||
第1項 | 業務 | 3 | |
項目1A. | 風險因素 | 9 | |
項目1B | 未解決的員工意見 | 36 | |
項目1C | 網絡安全 | 36 | |
項目2 | 屬性 | 38 | |
項目3 | 法律訴訟 | 38 | |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 38 | |
第II部 | |||
項目5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 39 | |
第6項 | [已保留] | 40 | |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 | |
項目7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 | |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 49 | |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 85 | |
項目9A | 控制和程序 | 85 | |
項目9B | 其他信息 | 86 | |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 86 | |
第三部分 | |||
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 87 | |
項目11 | 高管薪酬 | 88 | |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 95 | |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 96 | |
第14項 | 首席會計師費用及服務 | 96 | |
第四部分 | |||
第15項 | 展示、財務報表明細表 | 98 | |
項目16 | 表格10-K摘要 | 102 | |
簽名 | 103 | ||
目錄表
關於前瞻性陳述的注意事項
本報告包括1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是與歷史事實無關的陳述,通常涉及未來事件或我們未來的表現。諸如“預期”、“估計”、“預計”、“項目”、“打算”、“可能”、“將”、“可能”、“計劃”、“預測”、“相信”、“應該”、“可能”等詞彙或表述以及類似的詞彙或表述旨在識別前瞻性表述,儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些可識別的詞彙。
本報告所載的前瞻性陳述包括有關以下內容的陳述:
● | 我們對我們的產品或我們轉售的零部件產品的市場和需求的信念; |
● | 我們有能力根據最終判決對三星電子有限公司、三星半導體公司和三星電子美國公司(統稱為三星電子)收取任何損害賠償金; |
● | 我們有能力開發和推出對市場有吸引力的新產品,並刺激客户對這些產品的需求; |
● | 與我們的知識產權相關的計劃,包括我們的貨幣化、許可、擴大和保護我們的專利組合的目標; |
● | 我們對與我們的知識產權組合相關的未決法律程序和專利複審的期望和戰略; |
● | 我們對任何戰略夥伴關係或我們可能追求的其他類似關係的期望; |
● | 我們行業的競爭格局; |
● | 一般市場、經濟和政治條件; |
● | 我們的業務戰略和目標; |
● | 我們對未來業務和財務狀況的預期,包括收入、成本和前景,以及我們的流動性和資本資源,包括現金流、現金資源的充分性、削減開支的努力和未來融資的潛力; |
● | 我們有能力彌補任何重大弱點,對財務報告保持有效的內部控制;以及 |
● | 上述因素和其他未來事件對我們普通股的市場價格和交易量的影響。 |
所有前瞻性陳述都反映了管理層目前對未來事件的假設、預期和信念,受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括項目1A所述的風險、不確定因素和其他因素。本表格10-K的風險因素。鑑於這些風險、不確定性和其他因素,我們的前瞻性陳述不應被視為對未來事件的預測。所有前瞻性陳述僅反映我們的假設、預期和信念,除非法律另有要求,否則我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。我們通過這一警示性説明對我們所有的前瞻性陳述進行限定。
* * * * *
除非上下文另有説明,本報告中提及的“網單”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指網單公司及其合併子公司,本10-K表中所有附註的交叉引用均指本10-K表第二部分第8項綜合財務報表中所列的已識別附註。我們擁有NVvault®、HyperCloud®、HIXDIMM™、EXPRESS Vavault™、PreSight™、“Memory at Storage Capacity,Storage at Memory Quest”™、NetList®和我們公司標誌的註冊或未註冊商標權。儘管我們沒有在本報告中出現我們的註冊商標或普通法商標的每個實例中使用“®”或“™”符號,但這不應被解釋為我們不會根據適用法律最大程度地維護我們的權利。本報告中出現的任何其他服務標誌、商標或商號均為其各自所有者的財產。
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目錄表
第一部分
第1項。 | 業務 |
概述
Netlist為不同行業的企業客户提供高性能內存解決方案。我們的各種容量和外形規格的產品,包括我們的定製和專用存儲產品系列,為全球各個行業的客户帶來了領先的性能。Netlist還授權其知識產權。
我們的行業
數據中心和企業存儲應用對提高輸入/輸出性能、降低延遲和增加宂餘持久數據存儲容量的需求日益增長,推動了全球高性能內存市場的發展。移動設備、社交媒體平臺、認知/人工智能系統和基於雲的軟件應用程序的激增,加速了數據的創建和傳輸。為了管理和分析這些數據,我們認為需要開發和實施新的內存和存儲技術,以滿足行業需求。
生產易失性動態隨機存取存儲器(DRAM)帶來的技術挑戰限制了其作為要求苛刻的計算環境中的高速存儲器選擇的長期生存能力。相反,像NAND閃存(“NAND閃存”)這樣的非易失性存儲器,雖然具有較低的訪問速度,但在成本上正在縮小規模,在密度上以比DRAM高得多的速度擴大規模。這導致了業界探索替代的計算機架構和新的存儲材料,能夠將易失性存儲器的卓越訪問速度與非易失性存儲器的低成本和高密度連接起來。我們預計,依賴於設備上智能控制器技術的存儲子系統將利用易失性和非易失性存儲器的優勢,最有效地滿足行業對高速數據管理和分析日益增長的需求。
此外,還在開發其他易失性存儲器解決方案,以適應行業對帶寬日益增長的需求,例如開發由Netlist開創的技術,如DDR5雙列直插式存儲器模塊(DIMM)智能模塊上電源管理和高容量高帶寬存儲器(HBM)。我們預計業界將繼續把重點放在將邏輯和管理功能從主機系統轉移到內存本身上。
產品技術
我們的專有技術和設計技術組合包括:
分佈式緩衝區體系結構
我們發明了分佈式緩衝體繫結構,使用分佈在存儲模塊的邊緣連接器及其安裝的DRAM之間的多個數據緩衝設備來緩衝數據信號。結果是,與DDR3負載減少型雙列直插式存儲器模塊(“LRDIMM”)的行業標準設計相比,數據路徑更短,信號完整性更高,延遲更短。內存行業已廣泛採用我們的DDR4 LRDIMM分佈式體系結構。我們的HyperCloud產品是我們第一個基於這種創新的專有分佈式緩衝區架構構建的LRDIMM產品。
基於模塊的本地化電源管理體系結構
早在我們公司的研發歷史上,我們就開發了創新的解決方案,通過提高電壓調節的精度來改善存儲器性能。Netlist通過將電源管理功能從主機系統轉移到模塊本身,重新思考了系統中每個內存模塊處理電源管理的方式。其結果是提高了系統功率負載的粒度,
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目錄表
這可以轉化為更高的效率和更高的數據傳輸速度。將電源管理功能重新部署到模塊上,允許單個模塊上的多個不同設備接收電力並和諧運行。雖然內存行業中的許多公司現在已經將Netlist的方法用於其基於DDR5的DIMM,但我們的NVvault產品多年來一直採用本地化電源管理。
設計專業知識
我們設計了特殊的算法,可以在獨立的集成電路中實現,也可以集成到專用集成電路(ASIC)的其他功能塊中。我們在雜交DIMM產品中使用了這些算法來整合負載減少功能。我們還將這些算法整合到我們的NVvault產品線中,該產品線在業界被稱為NVDIMM-N。
專有的印刷電路板設計
我們利用先進的技術優化印刷電路板(“印刷電路板”)內的電子信號強度和完整性。這些技術包括使用10層或12層電路板、匹配導電跡線長度、最小數量的導電連接器或通孔,以及精確的負載平衡,以幫助減少相鄰跡線之間的噪聲和串擾。此外,我們針對基板內組件精確放置的專有設計使我們能夠組裝物理尺寸小得多的存儲子系統,從而使原始設備製造商(“OEM”)能夠為客户開發佔地面積更小的產品。
非常低調的設計
我們相信我們是第一家制造外形尺寸小於一英寸的內存子系統的公司。我們創新的超薄(“VLP”)DIMM為刀片式服務器、存儲橋架應用、電信服務器、交換機和路由器的開發人員提供了廣泛的高性能內存選項,在這些選項中,有效利用主板空間至關重要。我們的技術使我們能夠減少內存所需的系統板空間,並通過使我們的客户能夠使用替代的組件佈局方法來提高熱性能和操作速度。
2英寸高調設計
我們設計了兩英寸高的擴展內存系統。我們更大的2英寸高DIMM設計和相關技術可以為開發人員提供需要大幅擴展DIMM容量的解決方案,同時仍能滿足高帶寬功能的要求。
熱管理設計
我們設計我們的存儲子系統以確保有效的散熱。在設計階段,我們使用熱模擬和數據來獲取存儲器子系統的熱特性,使我們能夠重新排列組件以增強熱特性,並在必要時更換不符合規格的組件。我們還開發和使用專有散熱器來增強我們存儲子系統的熱管理特性。
計算快速鏈接技術
我們正在投資新技術,如利用Compute Express Link(CXL)進行內存擴展,這種技術可以提高服務器容量和帶寬,超出傳統內存通道所能提供的能力。傳統的內存通道帶寬和容量已經跟不上主機中央處理器的需求。隨着這一空間的成熟,我們相信CXL技術將允許將更大的內存池放置在距離主機中央處理器更遠的地方,並仍可與傳統通道內存無縫結合使用。
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產品
我們銷售的商用內存子系統產品和其他產品包括:
組件和其他產品轉售
由於我們與內存渠道客户的關係,除了我們自己的產品外,我們還轉售我們購買用於轉售的某些組件產品。我們已根據與SK海力士公司簽訂的產品供應協議條款購買了部分此類產品,一家韓國存儲器半導體供應商(“SK海力士”)。我們亦向其他供應商採購轉售產品。此外,我們還向分銷商和其他內存集成電路用户出售多餘的組件庫存。有關我們的集中度和客户的信息,請參見附註10—本表格10-K第二部分第8項綜合財務報表附註的主要客户、供應商及產品。
專業閃存和嵌入式閃存
我們的一小部分淨產品銷售額來自專業內存模塊和閃存產品的OEM銷售,其中大部分用於數據中心和工業應用。在為OEM系統發佈開發定製模塊時,我們從新產品開發定義的最早階段就與OEM客户接觸,為我們提供有關其全方位系統架構和性能要求的寶貴見解。這種密切的合作也使我們能夠發展出相當高水平的系統專業知識。我們利用一系列專有技術和設計技術,包括高效平面設計、替代封裝技術和定製半導體邏輯,提供持久性、高密度、小外形、高信號完整性、有吸引力的熱特性、低功耗和低每比特成本的存儲器子系統。
顧客
我們轉售我們購買的某些組件產品,目的是轉售給組件製造商分銷模式中未觸及的某些最終客户,包括存儲客户、設備客户、系統構建商以及雲和數據中心客户。我們還營銷和銷售我們的內存子系統產品,主要面向服務器、高性能計算和通信市場的OEM廠商。
我們的目標市場的特點是大公司數量有限,在一個或多個目標市場進行整合可能會進一步提高這種集中度。結果, 向少數客户的銷售歷來佔我們產品淨銷售額的很大一部分。此外,主要客户的組成及其各自對我們產品銷售淨額的貢獻有所波動,並可能會隨着我們的現有及潛在客户在其生產及銷售的產品的生命週期中的進展而持續波動,從而導致其產品需求出現波動。有關我們客户集中度的更多信息,請參見附註10—主要客户、供應商和產品,以我們的合併財務報表第二部分,本表10-K的第8項。我們不認為我們的業務在任何重大程度上是季節性的。
我們沒有與任何客户簽訂長期協議。相反,我們的產品銷售主要根據獨立採購訂單進行,我們通常在預期交付日期前不超過兩週收到這些訂單,並且可以在相對較短的時間內重新安排或取消這些訂單,這減少了我們積壓的確定訂單。客户一般可享有最多30日之有限退貨權,惟銷售過剩存貨除外,其並無退貨權特權。
此外,我們為內存子系統提供保修,保修期一般為一至五年,具體取決於產品和客户採購訂單的協商條款。這些保修要求我們在保修期內免費維修或更換退回給我們的有缺陷的產品。
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銷售和市場營銷
我們主要通過直接銷售團隊和獨立銷售代表網絡營銷和銷售我們的產品和轉售的組件產品。我們的銷售活動主要集中在與目標市場的現有和潛在客户在技術、營銷和執行管理層面建立牢固的關係。
我們利用訓練有素的高技術項目管理團隊來推動新產品開發,並快速響應客户的需求和期望。我們的項目管理團隊提供快速響應時間,並作為單一聯繫點,解決銷售過程中可能出現的客户問題。此外,它們還幫助我們實現客户的長期業務和技術目標。我們採用團隊方法進行業務發展,我們的銷售團隊和獨立代表通過全球多個地點的辦事處識別、鑑定和優先考慮潛在客户。
資源
製造業
我們在位於中華人民共和國(“中國”)的廠房生產內存子系統產品,該廠房已通過國際標準化組織(“ISO”)9001:2008質量管理體系及ISO 14001:2004環境管理標準認證。我們的內部製造功能與我們的工程和設計能力相結合,使我們能夠快速大批量組裝我們的存儲器子系統。我們的製造工廠能夠進行表面貼裝組裝、子系統測試、系統級老化測試、編程、打標、貼標和包裝。我們的內存子系統產品從收到訂單開始的製造週期通常為一週或更短,在某些情況下短至兩天。
我們根據採購訂單承諾和預期訂單來安排生產。我們通過在線車間控制系統將原材料釋放到製造車間,該系統允許內部質量分析、直接獲取庫存信息和生產車間材料跟蹤。我們擁有靈活的製造勞動力,這使我們能夠管理不可預測的需求。
我們對我們的內存子系統進行持續的可靠性測試,並與客户分享測試結果。此外,我們還實施了一些程序,要求我們的所有內存子系統在交付給客户之前都要經過功能和系統老化測試。我們還用先進的成像技術來補充我們的測試能力,以檢查我們的組裝質量。
供應鏈
我們直接從集成電路製造商那裏採購元件和材料,如現場可編程門陣列(“FGA”)、ASIC、DRAM和NAND閃存,並將它們組裝成我們的成品子系統產品。我們已經與這些組件產品的幾家製造商建立了供應商關係,我們通常通過使用多家組件製造商的客户來鑑定我們的內存子系統產品。然而,我們實際購買的零部件產品,無論是為了整合到我們的產品中,還是為了轉售,都集中在一小部分供應商身上。各種因素可能會影響材料或部件的可用性,過去曾發生過交貨期短缺或增加,一些材料和部件目前正在發生,未來可能會不時發生。
我們主要根據對客户需求的預測訂購零部件產品,如果我們的預測不準確,這將使我們面臨某些庫存風險。為了減輕這些庫存風險,我們尋求向內存集成電路的分銷商和其他用户轉售我們為集成到我們的內存子系統產品中而購買的多餘數量的組件庫存。我們的質量保證工程師與我們的供應商合作,確保我們收到的原材料符合我們的質量標準。這些工程師還執行現場供應商工廠審計,並使用我們的內部測試和檢查系統來驗證採購的部件和材料是否符合
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目錄表
我們的規格。我們的供應商質量計劃和來料質量控制計劃是我們製造和銷售過程中的重要方面。
專利
截至2023年12月30日,我們擁有100多項專利。我們已頒發的專利涵蓋了我們創新的各個方面,幷包括各種權利要求範圍,因此,我們相信我們的業務在很大程度上不依賴於我們任何現有專利或未決專利申請中的任何一項權利要求。
競爭
我們的產品主要面向服務器、高性能計算和通信市場的OEM。此外,我們還向存儲客户、設備客户、系統構建商以及雲和數據中心客户轉售某些組件產品。這些市場競爭激烈,因為許多公司在有限數量的大型原始設備製造商和其他客户中爭奪商機。我們的許多產品都面臨着來自DRAM供應商、存儲模塊供應商和邏輯供應商的競爭。此外,如果我們進入新市場或尋求許可安排,以使我們的技術和知識產權組合貨幣化,我們可能面臨來自大量競爭對手的競爭,這些競爭對手利用類似或競爭的技術生產解決方案。
我們的一些客户和供應商可能擁有與我們的產品或我們轉售給他們的組件具有競爭力的專有產品或技術,或者可以開發內部解決方案或與其他高密度存儲模塊或組件供應商建立戰略關係或收購。這些行動中的任何一項都可能減少客户對我們的產品或我們轉售的組件產品的需求。此外,我們的一些重要供應商可能會選擇直接向客户銷售組件產品,這將對我們轉售這些產品的能力產生不利影響,或者選擇自己製造具有競爭力的內存子系統產品,或者減少我們產品的基本組件的供應,這可能會對我們製造和銷售內存子系統的能力造成不利影響。
我們認為,選擇現有和潛在未來客户轉售的內存子系統或組件產品的主要競爭因素是:
● | 價格; |
● | 新增值產品推出的及時性; |
● | 發展先進技術; |
● | 履行能力和靈活性; |
● | 瞭解系統和業務需求; |
● | 設計特點和性能; |
● | 質量和可靠性; |
● | 批量交付的跟蹤記錄;以及 |
● | 客户的信任度。 |
我們相信,在這些因素方面,我們的競爭是有利的。然而,我們的目標市場可能不同意,或者關於這些競爭因素中的一個或多個,情況可能會發生變化。此外,我們相信,我們在當前目標市場和潛在未來市場的競爭能力,部分取決於我們能否成功和及時地開發、推出和以有吸引力的價格銷售新的和增強的產品或技術,並以其他方式響應不斷變化的市場需求,而我們可能無法比競爭對手更快和更好地做到這一點。此外,我們的許多競爭對手擁有更多的財務、技術、營銷、分銷和其他資源,產品線更廣,成本結構更低,品牌認知度更高,對行業標準的影響力更大,專利組合更廣泛或更成熟,與客户和供應商的長期關係。我們可能無法有效地與這些組織中的任何一個競爭。如果我們無法有效競爭,那麼我們的市場地位和前景可能會惡化,我們的收入可能會下降。
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目錄表
研究與開發
我們的行業的特點是快速的技術變革、不斷髮展的行業標準和快速的產品淘汰。因此,要想取得成功,就必須不斷開發新的技術、工藝和產品創新。我們相信,持續和及時地開發新產品和改進現有產品對我們的業務和增長前景至關重要。
我們的研發活動在我們位於加利福尼亞州歐文的總部進行。我們的工程團隊提供創新的解決方案,憑藉我們在計算機架構、系統內存、子系統設計和內存軟件、ASIC設計以及高密度印刷電路板設計和熱管理方面的專業知識,專注於滿足客户的性能要求。我們的工程師專注於開發和整合新的技術、方法和流程,以測試和製造我們的產品。我們的工程師還與我們的客户合作,為我們提供關於系統架構、功率預算、性能要求、操作環境(如氣流和操作温度)和任何機械約束的洞察和專業知識。
我們在產品研發方面投入了大量資源。我們的客户通常不會單獨補償我們為他們開發特定於應用程序的產品所涉及的設計和工程工作。
人力資本
截至2023年12月30日,我們在全球擁有約96名全職和兼職員工。我們未來的成功將部分取決於我們能否吸引、留住和激勵競爭激烈的高素質技術、管理和其他人員。我們沒有與我們的任何員工簽訂任何集體談判協議。我們從未經歷過停工,我們相信我們的員工關係很好。
我們促進相互尊重的氛圍,並認識到多樣性創造了視角上的差異,從而加強了我們的業務。我們的做法是完全根據能力、經驗、培訓和未來潛力來招聘、激勵和留住員工。我們通過提供有競爭力的工資、激勵和福利來投資於我們的員工隊伍。我們的激勵是以精英為基礎的,我們有強大的績效薪酬文化,我們相信這種文化會推動卓越的業績。
我們為我們的員工提供在Netlist提升其職業生涯的機會。我們專注於領導力的發展,並鼓勵員工利用新的機會。
政府規章
我們受制於與環境保護有關的各種不斷變化的美國聯邦、州、地方和外國法律和法規,包括管理向空氣和水排放污染物、管理和處置危險物質和廢物以及清理受污染場地的法律。特別是,我們的一些製造過程可能需要我們不時地處理和處置危險材料。例如,在過去,我們的製造業務在我們產品的組裝中使用含鉛焊料。今天,我們在製造過程中使用無鉛焊接技術,因為這是進入歐盟的產品所需的。由於違反或不遵守這些和其他環境法律法規,我們可能會招致鉅額成本,包括清理費用、民事或刑事罰款或制裁,以及第三方對財產損失或人身傷害的索賠。儘管到目前為止,我們沒有為遵守這些法律和法規而產生重大成本,但為了使這些法律和法規更加嚴格,新的法律或對現有法律和法規的修改可能會要求我們產生巨大的成本來保持合規。
我們還可能受到與其他事項相關的各種法律法規的約束,包括工作場所健康和安全、勞動和就業、外國商業慣例(包括美國《反海外腐敗法》和適用的外國反賄賂法律)、數據保護、公共報告和税收等。要管理對我們的各種活動有管轄權的每個當局的要求並遵守這些要求是困難和昂貴的
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他們的不同標準。對現有法規的任何更改或採用新法規可能會給我們或我們的客户帶來巨大的額外費用。此外,如果我們不遵守任何適用的法律和法規,可能會導致各種行政、民事和刑事執法措施,包括罰款或實施制裁或其他糾正要求。
可用信息
有關我們的信息可在我們的網站www.netlist.com上獲得,我們定期在該網站上發佈我們的新聞稿副本以及有關我們的其他信息。我們的文件在以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,可在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費查閲,這些文件包括我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前的Form 8-K報告、委託書和資料聲明,以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告或聲明的修訂。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息 Www.sec.gov。我們的網站還包含我們的公司治理準則、商業行為和道德準則、內幕交易政策和舉報人政策的副本。本表格10-K中引用的網站上包含的信息未通過引用併入本申請。此外,我們對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
項目1A. | 風險因素 |
風險因素摘要
以下概述和詳述的風險因素可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況造成重大損害,損害我們未來的增長前景和/或導致我們的普通股價格下跌。這些並不是我們面臨的所有風險,以及我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他因素,如果它們發生,也可能影響我們的業務。在評估這些風險時,您還應審閲本報告中包含的其他信息,包括我們的合併財務報表和附註,以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況的重大風險包括但不一定限於與以下相關的風險:
● | 我們歷史上已經蒙受了損失,而且還可能繼續蒙受損失; |
● | 我們可能無法收回在與三星的訴訟中判給我們的損害賠償金,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響; |
● | 我們捲入了多個司法管轄區的多起訴訟和行政行動,以保護和維護我們的知識產權,以對抗資本雄厚的大型公司,這要求我們繼續花費大量的財務和管理資源,我們可能無法在這些訴訟中獲勝; |
● | 我們正在並期望繼續參與其他法律和行政程序,以執行或保護我們的知識產權,並針對我們侵犯他人知識產權的指控進行抗辯; |
● | 我們最近幾個時期的產品淨銷售額的絕大部分來自產品的轉售,包括來自SK hynix的產品,這些產品轉售的任何下降都可能嚴重損害我們的業績; |
● | 我們專注於為我們的目標客户市場開發我們的CXL產品,因此受到相關風險的影響; |
● | 對少數客户的銷售歷來佔我們產品淨銷售額的很大一部分,對這些客户中的任何一個的損失或銷售大幅減少都可能對我們的業務造成實質性損害; |
● | 我們面臨組件產品供應中斷的風險; |
● | 我們的客户要求我們的產品經過漫長而昂貴的鑑定過程,而沒有任何銷售保證; |
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目錄表
● | 如果我們不能及時且具有成本效益地開發新的或增強的產品,以獲得客户和市場的接受,或我們可以賺錢的技術,我們的收入和前景可能會受到實質性的損害; |
● | 我們在我們的行業面臨着激烈的競爭,我們可能無法在目標市場上成功競爭; |
● | 半導體存儲器和存儲市場競爭激烈,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響; |
● | 我們的經營業績可能會受到全球經濟和政治不確定性以及我們或我們的戰略合作伙伴或競爭對手開展業務的市場的特定條件的不利影響,包括存儲器市場和半導體行業的週期性和波動性; |
● | 我們沒有大量積壓的未完成訂單,而且在估計客户需求方面存在固有的困難,這使得我們很難預測我們的短期需求,任何未能以最佳方式調整我們的生產能力和庫存水平以滿足客户需求的情況都可能對我們的收入、毛利率和收益產生不利影響; |
● | 在零部件價格波動和其他因素的推動下,我們的平均銷售價格下降,可能導致我們的收入和毛利率下降; |
● | 我們的生產經營存在重大風險; |
● | 我們依賴第三方為我們的產品和我們轉售的組件產品設計和製造組件,這使我們面臨風險; |
● | 如果我們的產品或我們轉售的組件產品不符合質量標準,或有缺陷或在有缺陷的系統中使用,我們可能會受到質量保留、保修索賠、召回或責任索賠的影響; |
● | 我們的產品侵犯他人權利的賠償義務可能要求我們支付實質性的損害賠償金; |
● | 我們依賴某些關鍵員工,如果我們失去其中任何一名員工的服務或無法吸引和留住其他合格人員,我們的業務可能會受到損害; |
● | 我們依靠我們的內部和第三方銷售代表來營銷和銷售我們的產品和我們轉售的組件產品,如果這些銷售代表的表現不能達到預期,可能會減少我們的銷售額; |
● | 我們的運營可能會受到停電、自然災害、網絡攻擊或其他因素的幹擾; |
● | 我們全球信息技術系統的困難,包括任何未經授權的訪問或網絡攻擊,都可能損害我們的業務; |
● | 如果我們不能有效地管理我們未來可能經歷的任何增長,我們的資源、系統和控制可能會緊張,我們的運營結果可能會受到影響; |
● | 如果我們在未來收購業務或技術或尋求其他戰略交易或關係,這些交易可能會擾亂我們的業務,損害我們的經營業績和財務狀況; |
● | 價格上漲和通貨膨脹可能會對我們的利潤率表現和財務業績產生負面影響; |
● | 與烏克蘭持續衝突以及以色列和巴勒斯坦最近發生的事件相關的地緣政治風險可能導致市場波動和不確定性增加,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響; |
● | 我們面臨着與我們的國際銷售和運營相關的額外的商業、監管、政治、運營、金融和經濟風險; |
● | 我們不遵守環境和其他適用的法律和法規可能會使我們面臨鉅額罰款和責任,或導致我們招致重大成本; |
● | 與“衝突礦物”有關的法規可能會導致我們產生額外的費用,並可能限制用於製造我們產品的某些金屬的供應並增加成本; |
● | 我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們無法彌補重大弱點,或者如果我們在未來發現更多的重大弱點,或者以其他方式未能維持有效的內部控制制度,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,這可能對我們的業務產生不利影響; |
● | 我們必須遵守經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404節的某些條款(“第404節”),這些條款對我們的資源提出了重大要求,而向適用於我們的更高報告和控制標準的過渡可能會導致管理分心和成本增加; |
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● | 我們可能在將我們的知識產權組合貨幣化方面不成功; |
● | 如果我們的專有權得不到保護,我們的客户或我們的競爭對手可能會獲得我們的專有設計、工藝和技術,這可能會對我們的經營業績產生不利影響; |
● | 我們可能會捲入非-可能對我們造成重大不利影響的專利相關訴訟和行政訴訟; |
● | 我們可能沒有足夠的週轉資金來支持我們計劃的業務,因此,我們可能需要在未來籌集額外的資金,這些資金可能在需要時無法獲得,也可能無法以可接受的條件或根本無法獲得; |
● | 我們普通股的價格和交易量已經並可能繼續隨着我們業務的實際或預期的發展而大幅波動; |
● | 我們預計會產生額外的債務,以支持我們的業務增長,並促進有效的營運資本。我們的負債水平和這種負債的條件可能對我們的運營和流動性產生不利影響; |
● | 影響金融機構、金融服務業公司或金融服務業的不利事態發展總體上可能對我們的運營和流動性產生不利影響; |
● | 我們普通股的市場有限,我們普通股的交易價格受到波動的影響; |
● | 未來發行我們的普通股或購買我們普通股的權利,包括根據我們的股權激勵計劃,可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋,並可能導致我們普通股的價格下降; |
● | 出售我們的普通股,或認為這種出售可能發生,可能會導致我們的股票的市場價格大幅下降,無論我們的業務狀況如何; |
● | 作為唯一的董事,洪俊康對所有可能不符合我們其他股東最佳利益的公司決策擁有重大控制權; |
● | 我們的憲章文件和特拉華州法律以及我們的權利協議中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更,也可能會限制我們普通股的市場價格; |
● | 我們目前不打算為我們的普通股支付股息,任何給投資者帶來的回報預計都只會來自我們普通股價格的潛在上漲。 |
與我們的業務、運營和行業相關的風險
我們歷史上已經蒙受了損失,而且可能還會繼續蒙受損失。
自2000年開始我們的業務以來,我們只經歷了兩個財年(2006和2021),並實現了盈利。為了維持盈利能力,或實現並維持運營的正現金流,我們必須減少運營費用和/或增加收入和毛利率。儘管我們過去採取了一系列降低成本的行動,但僅靠這種費用削減不會使我們盈利,也不會讓我們在實現盈利的情況下保持盈利能力,而取消或減少戰略舉措可能會限制我們的機會和前景。我們維持盈利的能力將取決於收入增長,其中包括對我們提供的產品的需求增加,以及我們將知識產權貨幣化的能力。我們可能在這些追求中的任何一個都不會成功,即使實現了,我們也可能無法持續盈利。
我們可能無法收回在與三星的訴訟中判給我們的損害賠償金,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
正如之前報道的,在我們與三星的訴訟中,我們獲得了大約3.03億美元的損害賠償金。審判結果可能會被上訴,儘管我們不知道三星是否會對判決提出上訴。如果三星對裁決提出上訴,加州中心區與三星違約訴訟的重審結果可能會增加上訴勝訴的難度。三星的上訴可能會導致我們領取賠償的能力被長期推遲,並可能導致裁決的撤銷或減少。無論有沒有上訴,我們都需要成功地收回判給我們的損害賠償金。此外,如果判決被上訴,而我們無法通過上訴程序維持我們的業務,我們可能需要通過其他訴訟事項的收益或債務或股權融資來籌集額外資本。我們
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不能確定我們將在任何其他正在進行的訴訟中獲勝或達成和解,或者我們可能需要的任何額外融資將以我們可以接受的條款提供,或者根本不能。如果我們未來無法從其他訴訟事務中獲得資金或獲得融資,我們可能會被迫清算我們的資產或完全停止我們的業務。
我們在多個司法管轄區捲入多起訴訟和行政行動,以保護和維護我們的知識產權,以對抗資本雄厚的大型公司,這要求我們繼續花費大量的財務和管理資源,我們可能無法在這些訴訟中獲勝。
我們目前在多個司法管轄區參與了針對資本雄厚的大型公司的各種訴訟,包括三星、谷歌(Google)和美光科技(Micron Technology,Inc.),這些公司已經持續多年,需要大量的財務和管理資源投資,我們預計這些訴訟和其他類似訴訟將在更長一段時間內繼續需要類似的投資。每一項訴訟都有很大的結果不確定性,因為訴訟和上訴過程不可預測,高度依賴於具體的事實事項和法律解釋。我們認為,繼續採取這些行動對我們今後的成功至關重要,我們打算這樣做。每一起訴訟都將導致法院對重大問題做出裁決和決定,例如權利要求的構建、專利有效性、侵權、管轄權和其他問題,幾乎所有這些問題都要經歷一個通常漫長且不可預測的上訴過程。此外,一個程序中的裁決或決定不一定表明可能在另一個程序中發佈的裁決或決定,即使事實和法律事項相似。我們預計,在未來一年內,不同的法院和機構將在我們的幾個訴訟程序中做出重大裁決,這些裁決的披露可能會導致我們的股價大幅波動。無論我們執行知識產權的行動的結果如何,我們預計將繼續投入財務和管理資源來提起訴訟和相關上訴,這可能需要我們獲得額外的資本。
我們正在並預計將繼續參與其他法律和行政程序,以執行或保護我們的知識產權,並針對我們侵犯他人知識產權的指控進行辯護。
與半導體行業的常見情況一樣,我們經歷了大量涉及專利和其他知識產權的訴訟。我們目前正在專利審判和上訴委員會(“PTAB”或“委員會”)進行訴訟和訴訟,指控我們的專利被第三方侵犯,指控我們侵犯他人知識產權的訴訟也已經並可能在未來對我們提出。
我們的業務戰略包括對其他人(如我們的競爭對手和客户)提起訴訟,以維護我們的知識產權、合同和商業權利,特別是包括我們的專利組合和我們的商業祕密,以及挑戰其他人的專有權的有效性和範圍。這一程序或其他類似程序也可能使我們面臨反訴訟或反訴訟,或者我們起訴的當事人可能會通過美國專利商標局(USPTO)或類似機構的複審或類似程序尋求使我們的專利或其他知識產權無效。此外,與客户的任何法律糾紛可能會導致他們停止購買或使用我們的產品或我們轉售的組件產品,或者推遲他們對這些產品的購買,並可能嚴重損害我們與他們的關係。
此外,我們繼續實施這一戰略的能力取決於我們獲得和保護專利的能力,這是一個不確定的過程。除了法律規定的專利頒發程序和美國專利商標局的程序外,我們還必須遵守聯合電子設備工程理事會(JEDEC)的行政程序,在其制定行業標準的過程中保護我們的知識產權。這些程序隨着時間的推移而演變,在其應用中受到變化無常的影響,並且可能彼此不一致。任何不遵守USPTO或JEDEC行政程序的行為都可能危及我們追查專利侵權索賠的能力。
利用新技術和進入新市場增加了其他人可能指控我們的產品或我們轉售的零部件產品侵犯其知識產權的可能性。這種類型的訴訟的可能性也可能增加,因為我們可以利用的經驗豐富的技術人員池有限,以滿足我們的招聘需求。因此,我們的許多現有員工在他們的職業生涯中的某個時候曾為我們現有的或潛在的競爭對手工作過,我們預計我們未來的許多員工將有類似的工作經歷。
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此外,這種類型的訴訟可能會被提起,即使索賠沒有道理,作為一種策略,以阻止我們僱用合格的候選人,耗盡我們的財務資源,並轉移管理層的注意力從我們的業務上。
訴訟本身就是不確定的。現有或任何未來訴訟的不利結果可能迫使我們,其中包括:
● | 如果我們的技術失效,放棄專利或其他保護,這將使我們的競爭對手和其他人能夠自由使用這項技術; |
● | 與依賴我們認為有權保護其免受第三方使用的技術和其他知識產權的產品競爭; |
● | 接受將我們的技術許可給第三方的安排條款,這些條款並不像我們預期的那樣有利; |
● | 在訴訟中獲得很少或沒有回報的時間和資本投資; |
● | 停止製造和/或銷售聲稱侵犯第三方知識產權的產品或使用某些工藝; |
● | 如果我們被發現侵犯了第三方的知識產權,支付損害賠償(在某些情況下可能是實際損害賠償的三倍),包括過去或未來銷售的特許權使用費; |
● | 尋求第三方知識產權所有者的許可,以便在我們的產品或我們轉售的組件產品中使用其技術,這些產品或組件產品可能無法按合理條款或根本無法獲得;或 |
● | 重新設計任何聲稱侵犯第三方知識產權的產品,這可能無法及時做到,而不會招致重大成本,甚至根本不可能。 |
此外,任何訴訟,無論其結果如何,都涉及大量資源的投入,包括時間和資金,並轉移了管理層對我們其他活動的注意力。因此,目前或未來由第三方提出或針對第三方提出的任何侵權索賠或專利挑戰,無論最終是否做出對我們有利的決定或和解,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,未決或未來的訴訟和相關專利審查和複審的結果,以及解決這些問題的任何延遲,都可能影響我們繼續銷售我們的產品的能力,保護我們的產品免受當前和預期市場的競爭,或許可我們的知識產權,或以其他方式在未來實現我們的知識產權貨幣化。
我們最近幾個時期的產品淨銷售額的絕大部分來自產品的轉售,包括來自SK hynix的產品,這些產品轉售的任何下降都可能嚴重損害我們的業績。
我們最近幾年的產品淨銷售額的絕大部分來自計算機內存和存儲組件及產品的轉售,包括但不限於固態硬盤、NAND閃存和DIMM。我們將產品轉售給零部件製造商的分銷模式無法觸及的終端客户,包括存儲客户、設備客户、系統構建商以及雲和數據中心客户。
這些轉售面臨着許多風險。例如,對任何計算機內存或存儲產品的需求隨時可能下降,原因包括但不限於客户要求或偏好的變化、產品過時、競爭對手推出更先進或更優越的競爭產品、我們的客户從替代來源(包括直接從製造商)獲得這些產品或替代產品的能力、客户對這些產品的總體需求減少,或本報告中描述的其他風險因素。我們對這些產品或我們銷售的任何其他產品的銷售沒有長期協議或其他承諾。因此,我們對這些產品需求的任何減少都會降低我們的銷售水平,並可能對我們的收入造成實質性的不利影響。此外,機會主義地購買轉售產品,再加上需求下降,可能會導致我們註銷過剩庫存,這將對我們的經營業績產生不利影響。
我們隨時可能會遇到供應短缺的情況,原因多種多樣,其中包括客户需求無法滿足的高峯、SK hynix的製造業務或設施出現的任何導致中斷或延遲的問題,或任何未能遵守有關這些產品供應的協議條款。如果我們選擇,或如果我們被迫尋求供應我們從其他公司轉售的零部件產品
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如果您是我們的供應商,我們可能無法找到其他有能力生產特定產品規格和客户所需數量的特定零部件的供應商,或者我們可能無法及時與任何其他供應商作出安排,以避免延遲滿足客户訂單。此外,即使我們能夠與其他供應商就足夠的零部件產品做出安排,以取代SK hynix的任何供應不足,我們也可能無法在財務和其他條款上與我們與SK hynix談判達成的安排相媲美。因此,如果我們被迫支付更高的價格從其他供應商那裏獲得產品,任何無法從SK hynix獲得足夠的零部件產品的情況都可能增加我們零部件產品轉售的銷售成本。此外,我們對這些零部件產品的所有供應安排以及我們可能與其他供應商建立的任何安排,都受到這些風險因素中在別處討論的其他供應和製造風險的影響。
增加對產品轉售的依賴也對我們的運營結果產生了重大影響。由於我們購買用於轉售的組件產品的成本已添加到這些產品的銷售成本中,因此我們轉售組件產品的毛利率顯著低於我們自己的內存子系統產品的銷售毛利率。因此,零部件產品的轉售佔我們總產品銷售額的百分比增加,對我們的毛利率和毛利率百分比產生了重大的負面影響。如果我們購買組件產品的成本增加,內存產品銷售和組件產品轉售之間的毛利率和毛利率百分比差異將被放大。這些風險中的任何一個或多個的發生都可能導致我們的業績受到嚴重影響。
我們專注於為我們的目標客户市場開發我們的CXL產品,因此受到相關風險的影響。
我們歷來通過向服務器、高性能計算和通信市場的OEM銷售我們的高性能存儲產品來獲得收入。儘管我們預計這些存儲產品將繼續佔我們收入的一部分,但我們最近經歷了這些產品的銷售下降,這些下降在未來可能會繼續或加劇。我們相信,市場對這些產品或採用我們技術的衍生產品的接受程度對我們的成功至關重要,這些產品銷售額的任何持續下降都可能對我們的業績和長期前景產生重大不利影響。
我們在ASIC和混合設備的設計上投入了大量的研發時間和資金,包括我們基於CXL技術的內存擴展控制器。這些產品面臨重大風險,包括:
● | 我們對非易失性存儲器、易失性存儲器、ASIC和對這些產品的功能至關重要的其他組件的供應商數量有限,在過去,由於我們的供應商或整個行業特有的問題,我們經歷了製造這些產品所需的易失性和非易失性存儲器組件的供應鏈中斷和短缺; |
● | CXL和我們的其他一些下一代產品可能需要額外的時間,包括關鍵員工的服務和關注,他們對可用的時間有相互競爭的需求,可能需要資本投資才能將產品推向市場; |
● | 我們對這些產品的開發和商業化戰略; |
● | 我們被要求在購買之前向客户證明我們產品的質量和可靠性,並向客户證明產品的質量和可靠性,這需要在從這些客户那裏獲得任何收入之前投入大量和不可預測的時間和資源;以及 |
● | 我們的內存擴展控制器產品或其他新產品,如CXL,可能包含目前未發現的缺陷,糾正這些缺陷可能會導致增加成本和上市時間。 |
與我們的內存子系統產品相關的這些和其他風險可能會削弱我們獲得客户或市場對這些產品的接受或及時獲得此類接受的能力,這將減少我們從這些產品中實現的收入,並限制我們收回開發這些技術的投資的能力。
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此外,如果對服務器的需求惡化,如果將我們的產品納入服務器的需求繼續下降,或者如果由於我們其他目標市場的客户改變了他們的要求或偏好或以其他方式減少了他們對這些類型產品的需求,對我們產品的需求惡化,我們的經營業績將受到不利影響,我們將被迫使我們的產品組合和目標客户市場多樣化,以試圖彌補因產品銷售進一步下降而損失的收入。我們可能無法實現這種多元化,任何無法做到這一點都可能對我們的業務、經營業績和前景產生不利影響。
對少數客户的銷售額歷來佔我們產品淨銷售額的很大一部分,而對這些客户中的任何一個的損失或銷售額的大幅下降都可能對我們的業務造成實質性的損害。
我們的目標市場的特點是大公司數量有限,其中一個或多個市場的整合可能會進一步提高這種集中度。因此,對少數客户的銷售歷來佔我們產品淨銷售額的很大一部分,我們預計這種集中將繼續下去。此外,主要客户的構成及其對我們產品淨銷售額的貢獻一直在波動,並可能隨着我們現有和潛在客户在其生產和銷售的產品的生命週期中的進步以及由此導致的產品需求波動而繼續波動。我們相信,我們的業績在很大程度上取決於我們與大客户建立和維護關係的能力,以及向大客户進行大規模銷售的能力。
我們沒有與我們的任何客户簽訂長期協議,因此,他們中的任何一個或所有人都可以隨時決定減少、推遲或停止購買我們的產品或我們轉售的組件產品。此外,客户為產品支付的價格可能會波動,大客户或大客户可能會向我們施加壓力,要求我們在向他們出售產品的價格上做出讓步。此外,我們可能無法將為一個客户開發的一些產品銷售給不同的客户,因為我們的產品通常是為滿足特定客户的要求而定製的,即使我們能夠將這些產品銷售給另一個客户,我們在這些產品上的利潤率也可能會降低。此外,雖然客户在購買我們的產品或我們轉售的組件產品後,通常只能獲得有限的退貨權利,但我們可能會確定,接受某些大客户或關鍵客户的退貨符合我們的最佳利益,即使我們沒有合同義務接受他們,以便與這些客户保持良好關係。任何超出我們預期的回報都可能對我們的經營業績產生負面影響。此外,由於少數客户通常佔我們產品淨銷售額的很大一部分,這些客户中的任何一個如果不能及時付款,將對我們的現金流產生負面影響。因此,我們的產品淨銷售額和經營業績可能會受到以下因素的重大不利影響:我們失去任何客户,特別是我們的大客户或關鍵客户;對我們任何客户的產品銷售減少,包括需求的正常波動或其他因素;我們向任何客户銷售產品的價格下降,包括價格優惠或平均銷售價格普遍下降;或從我們的任何客户收取付款的困難。
我們維持或增加對主要客户的產品銷售的能力取決於各種因素,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括我們的客户繼續銷售包含我們的存儲子系統的服務器和其他計算系統,我們的客户繼續將我們的產品或我們轉售的組件產品整合到他們的系統中,以及我們的客户的銷售活動和業務結果。由於這些和其他因素,對這些客户的銷售可能不會繼續,此類銷售的金額在未來任何時期都可能不會達到或超過歷史水平。
我們面臨着零部件產品供應中斷的風險。
我們能否滿足客户對我們產品的訂單或生產合格樣品,以及我們轉售的組件和/或產品的訂單,取決於SSD、現場可編程門陣列、ASIC、易失性存儲器組件和非易失性存儲器組件的充足供應。此外,這些組件的供應商數量相對較少,我們通常只從這些供應商中的一部分採購。因此,我們的庫存採購歷來集中在少數供應商,包括SK hynix,我們從這些供應商獲得了很大一部分用於轉售的產品。我們還使用消耗品和其他部件,
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包括印刷電路板,以製造我們的內存子系統,我們有時從單一或有限的來源採購,以利用批量定價折扣。
有時,SSD、易失性存儲器組件和/或非易失性存儲器組件的短缺要求一些供應商限制這些組件的供應。在過去,我們經歷過製造某些存儲器子系統產品所需的固態硬盤、易失性存儲器組件和/或非易失性存儲器組件的供應鏈中斷和短缺,我們被迫從其他供應商採購我們轉售的組件產品,因為SK hynix無法提供足夠的產品來滿足客户需求,或者在SK hynix出現其他供應問題的情況下。我們正在繼續努力,確保及時滿足客户訂單所需的零部件供應。如果我們因自然災害、政治動亂、軍事衝突、勞工中斷、醫療流行病、氣候變化、經濟不穩定、設備故障或其他原因而無法獲得足夠的SSD、易失性存儲器組件、非易失性存儲器組件和/或其他基本組件供應,以避免按照我們客户的要求交付我們的產品或將這些組件交付給我們直接轉售的客户,這些客户可能會減少未來對這些產品的訂單,或者根本不從我們那裏購買這些產品,這可能會導致我們的產品淨銷售額下降並損害我們的經營業績。此外,由於未能滿足客户的需求,我們的聲譽可能會受到損害,即使假設我們成功地解決了供應鏈中斷問題,我們也可能無法彌補任何失去的業務,我們可能會將市場份額拱手讓給競爭對手。此外,如果我們的供應商不能及時或根本不能提供我們產品的合格樣品,我們可能會在與現有或潛在客户的資格鑑定過程中遇到延誤,這可能會對我們銷售產品的能力產生重大影響。此外,如果我們不能及時以商業上合理的價格獲得所需的這些組件,我們可能無法開發或推出新產品,如果我們被迫從替代供應商採購組件而無法與這些供應商談判優惠條款,我們的銷售成本可能會大幅增加,或者我們可能被迫停止銷售依賴於組件的產品或我們直接向客户銷售的組件的轉售。
我們對少數供應商和我們轉售的零部件的依賴使我們面臨幾個風險,包括無法獲得足夠的這些零部件供應、成本增加、交貨延遲和質量差。此外,我們的客户對供應商提供的某些組件進行鑑定,以便在他們的系統中使用。如果我們的一家供應商遇到質量控制或其他問題,它可能會被我們的一個或多個客户取消資格。這將擾亂我們這些零部件的供應,還會減少我們可用的供應商數量,並可能需要我們獲得新供應商的資格,而我們可能無法做到這一點。
最近一段時間,客户對我們產品的需求下降,導致我們減少了產品中使用的固態硬盤、易失性存儲器組件和非易失性存儲器組件的採購。這種下降或其他波動可能會在未來繼續下去。如果我們不能與一些供應商保持足夠的採購水平,我們獲得這些原材料供應的能力可能會受到損害,因為一些供應商的做法是將他們的產品分配給經常需求最高的客户。
頻繁的技術變化和下一代組件產品的推出也可能導致我們現有庫存的過時,這可能涉及更換的大量時間和成本,降低我們的產品淨銷售額和毛利率,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的客户要求我們的產品經過漫長而昂貴的鑑定過程,而沒有任何銷售保證。
我們的潛在客户通常在購買我們的產品並將其集成到他們的系統之前,對我們的內存子系統進行測試和評估。這一廣泛的鑑定過程包括對我們的產品進行嚴格的可靠性測試和評估,這可能會持續九個月或更長時間,而且經常會出現延誤。除了特定產品的資格鑑定外,如果我們的產品設計採用了客户以前可能從未遇到過的創新技術,我們的一些客户還可能要求我們接受技術資格鑑定。這樣的技術資格認證通常比產品資格認證花費的時間長得多,可能需要一年多的時間才能完成。即使我們的產品在現有客户或新客户那裏合格後,客户可能需要幾個月的時間才能開始購買產品,或者可能決定根本不購買產品,因為合格並不能確保產品
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銷售。因此,即使我們在與客户的資格認證過程中投入了時間和資源,我們也無法從該客户那裏獲得任何收入或收入有限,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
即使在我們的產品成功通過認證並向客户銷售後,由於認證過程既是特定於產品的,也是特定於平臺的,我們的現有客户有時會要求我們重新認證我們的產品或認證我們的新產品,以便在新的平臺或應用程序中使用。例如,隨着我們的OEM客户從上一代架構過渡到當前一代架構,我們必須設計並鑑定供這些客户使用的新產品。在重新認證過程中,我們對這些客户的產品淨銷售額可能會大幅下降。
同樣,我們的產品、製造設施、生產流程或零部件供應商的變更可能需要新的資質流程。例如,如果我們的SSD、易失性存儲器組件和非易失性存儲器組件供應商停止生產這些產品或組件,我們可能有必要為客户設計和鑑定新產品。因此,一些客户可能要求我們或我們可能決定購買估計數量的停產內存組件,以確保現有產品的穩定供應,直到具有新組件的產品合格。這種性質的購買可能會影響我們的流動性。此外,我們對過渡期間所需數量的預測可能不正確,這可能會因失去收入機會或與過剩和過時庫存有關的費用而對我們的運營結果產生不利影響。
我們必須投入大量的資源,包括設計、工程、銷售、營銷和管理工作,以使我們的產品符合潛在客户的要求,以期實現銷售。認證過程中的重大延誤或其他困難可能導致無法跟上快速的技術變化或新的競爭產品的步伐。如果我們遇到延遲或無法成功地向現有或潛在客户鑑定產品,我們將無法向該客户銷售該產品,這可能會導致我們可能無法向其他客户銷售過多和過時的庫存,並可能減少我們的產品淨銷售額和客户基礎,其中任何一項都可能對我們的經營業績和業務造成實質性損害。
如果我們不能及時、經濟高效地開發新的或增強的產品,以獲得客户和市場的認可,或者我們可以將其貨幣化,我們的收入和前景可能會受到實質性的損害。
我們的行業的特點是快速的技術變革、不斷髮展的行業標準和快速的產品淘汰。因此,要想取得成功,就必須不斷開發新的技術、工藝和產品創新。我們相信,新產品和技術的持續和及時開發以及現有產品和技術的改進對我們的業務和增長前景至關重要。
為了開發和推出新的或改進的產品和技術,我們需要:
● | 留住並繼續吸引在記憶子系統和我們其他關鍵技術能力方面具有專業知識的新工程師; |
● | 識別並適應我們現有的和潛在的未來客户和市場不斷變化的需求和偏好; |
● | 識別並適應我們市場的新興技術趨勢和不斷髮展的行業標準; |
● | 繼續開發和加強我們的設計工具、製造工藝和其他技術,我們依賴這些技術來生產新產品或產品改進; |
● | 設計並推出高性價比、創新和性能增強的功能,使我們的產品和技術有別於競爭對手; |
● | 獲得許可,使我們能夠使用製造或使用我們可能開發的任何新產品或產品增強所需的任何技術、工藝或其他權利,這些許可可能在需要時、按可接受的條款或根本無法獲得; |
● | 與任何新的或增強的產品和技術所需的零部件供應商保持或發展新的關係; |
● | 對任何新產品或增強產品進行鑑定,以用於我們客户的產品;以及 |
● | 制定和維護有效的商業化和營銷策略。 |
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目錄表
我們可能在這些活動中的任何一個都不會成功。因此,我們可能無法成功開發新的或增強的產品或技術,或者我們可能會在這一過程中遇到延遲。產品開發和推出的失敗或延遲可能導致產品淨銷售額或其他收入的損失或產生延遲,以及失去關鍵客户關係。即使我們開發了新的或增強的產品或技術,它們也可能無法滿足我們客户的要求、獲得市場認可或吸引盈利機會,因為我們的產品和技術開發工作本身就存在風險,因為我們面臨着預見技術變化或發展、預測客户要求或偏好的變化或預期採用新的行業標準的挑戰。此外,我們在產品和技術開發工作上投入了大量資源,如果我們不能從這些努力中產生收入,這些資源將會損失。如果這些風險中的任何一個發生,我們的收入、前景和聲譽可能會受到實質性的不利影響。
我們在我們的行業面臨着激烈的競爭,我們可能無法在目標市場上成功競爭。
我們的產品主要面向服務器、高性能計算和通信市場的OEM。此外,我們還向存儲客户、設備客户、系統構建商以及雲和數據中心客户轉售某些組件產品。這些市場競爭激烈,因為許多公司在有限數量的大型原始設備製造商和其他客户中爭奪商機。我們的許多產品都面臨來自易失性存儲器組件供應商、存儲器模塊供應商和邏輯供應商的競爭。我們還面臨着來自我們轉售給客户的零部件產品的製造商和經銷商的競爭,因為這些製造商和經銷商可以隨時決定直接向這些客户銷售這些零部件產品。此外,如果我們進入新市場或尋求許可安排,以使我們的技術和知識產權組合貨幣化,我們可能面臨來自大量競爭對手的競爭,這些競爭對手利用類似或競爭的技術生產解決方案。
我們的一些客户和供應商可能擁有與我們的產品或我們轉售給他們的組件具有競爭力的專有產品或技術,或者可以開發內部解決方案,或與其他高密度存儲模塊或組件供應商建立戰略關係或收購。這些行動中的任何一項都可能減少客户對我們的產品或我們轉售的組件產品的需求。此外,我們的一些重要供應商可能會選擇直接向客户銷售組件產品,這將對我們轉售這些產品的能力產生不利影響,或者可能選擇自己製造具有競爭力的內存子系統產品,或者減少我們產品的基本組件的供應,這可能會對我們製造和銷售內存子系統的能力造成不利影響。
我們相信,我們在目前的目標市場和潛在的未來市場競爭的能力,部分取決於我們能否成功和及時地開發、推出和以有吸引力的價格銷售新的和增強的產品或技術,以及以其他方式響應不斷變化的市場需求,而我們可能無法比競爭對手更快和更好地做到這一點。此外,我們的許多競爭對手擁有更多的財務、技術、營銷、分銷和其他資源,產品線更廣,成本結構更低,品牌認知度更高,對行業標準的影響力更大,專利組合更廣泛或更成熟,與客户和供應商的長期關係。我們可能無法有效地與這些組織中的任何一個競爭。如果我們無法有效競爭,那麼我們的市場地位和前景可能會惡化,我們的收入可能會下降。
半導體存儲器和存儲市場競爭激烈,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
半導體存儲器和存儲市場通常競爭激烈,公司可能會使用激進的定價來獲取市場份額。我們的供應商可能會尋求增加晶片產量、提高產量和縮小芯片尺寸,這可能會導致全球供應大幅增加,並對價格構成下行壓力。全球半導體存儲器和存儲設備供應的增加也源於製造能力的擴展,或者是通過新的設施、增加的容量利用率,或者是將其他半導體生產重新分配到半導體存儲器和存儲設備生產。全球半導體存儲器和存儲供應的增加可能會導致平均銷售價格下降,短期和/或長期需求減少,導致行業供過於求,並可能對我們的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
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我們的經營業績可能會受到全球經濟和政治不確定性以及我們或我們的戰略合作伙伴或競爭對手開展業務所在市場的特定條件的不利影響,包括存儲器市場和半導體行業的週期性和波動性。
國內和全球經濟和政治條件的變化使我們的客户、供應商和我們難以準確預測和計劃未來的商業活動,這些情況已經並可能繼續導致美國和外國企業放緩或減少在我們的產品和我們轉售的產品上的支出。
此外,我們產品的銷售和我們轉售的產品取決於目標市場客户的需求。這些市場的特點是產品供需波動很大,過去一直是週期性的,這可能會導致我們的經營業績出現較大的週期波動。此外,這些市場過去曾經歷過嚴重的低迷,通常與產品週期成熟、技術支出減少和總體經濟狀況下降有關,或者與產品週期成熟、技術支出減少和總體經濟狀況下降有關。在這些低迷時期,產品需求減少、產能超過需求、庫存水平上升和平均銷售價格下降,所有這些都將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外,由於我們的許多成本和運營費用是相對固定的,如果我們不能充分控制我們的費用,以應對產品需求和銷售額的下降,我們的毛利率和現金流將受到負面影響。此外,這種低迷可能會降低我們知識產權投資組合的感知價值,並降低我們實現知識產權貨幣化目標的能力。
在充滿挑戰的經濟時期,我們的客户可能會面臨及時獲得足夠信貸的挑戰,這可能會削弱他們及時向我們付款的能力。這可能會對我們的流動性和現金流產生負面影響,並要求我們增加壞賬準備。此外,我們的供應商可能會面臨獲得信貸的類似問題,這可能會限制他們向我們供應組件或提供貿易信貸的能力。我們正在監測涉及流動性有限、違約、業績不佳或其他不利事態發展的持續事件,這些事件影響到金融機構或金融服務業或整個金融服務業的其他公司。我們還在監測這些事件可能對我們的客户和供應商產生的影響。
我們無法預測任何經濟放緩或隨後的經濟復甦的時間、強度或持續時間,無論是總體上還是我們的客户市場。如果我們經營的經濟或市場出現這樣的放緩,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。我們漫長的銷售週期加上任何具有挑戰性的宏觀經濟狀況,都可能加劇任何此類低迷對我們業務結果的負面影響。
我們沒有大量積壓的未完成訂單,而且在估計客户需求方面存在固有的困難,這使得我們很難預測我們的短期需求,而任何未能以最佳方式調整我們的產能和庫存水平以滿足客户需求的情況都可能對我們的收入、毛利率和收益產生不利影響。
我們根據對客户需求的估計,就我們將尋求和接受的業務級別、生產計劃、零部件採購、人員需求和其他資源需求做出重要決定。我們沒有與任何客户簽訂長期協議。相反,我們的產品銷售主要是根據我們通常在預期交貨日期前不超過兩週收到的獨立採購訂單進行的,這些訂單可能會在相對較短的時間內重新安排或取消。我們許多客户承諾的短期性質,以及我們的客户能夠以任何理由取消或推遲採購訂單,減少了我們積壓的公司訂單,以及我們準確估計未來客户對我們的產品或我們轉售的組件產品的需求的能力。這些事實,再加上適用於大多數訂單的較短的週轉時間,使得我們很難預測我們的生產和庫存需求,並有效地分配產能和資金用於庫存採購。因此,我們試圖預測製造我們產品所需的零部件的需求,並直接轉售給客户,但任何這樣的預測都可能被證明是錯誤的。此外,組件的交貨期各不相同
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這主要取決於各種因素,例如特定的供應商以及在任何給定時間對組件的需求和供應。
我們的生產費用和零部件採購水平在很大程度上是短期內固定的。因此,我們可能無法及時調整支出,以彌補客户訂單的任何意外缺口。如果我們高估了客户需求,我們可能會有多餘的零部件或成品庫存,這些庫存可能無法用於其他產品或轉售,並可能在任何此類使用或轉售之前過時。如果零部件價格隨後下降,我們的庫存價值就會下降,我們可能需要減記零部件庫存的價值,這可能會導致我們的銷售成本大幅增加,毛利率下降。過去,由於陳舊、數量過剩和市值低於成本,我們不得不減記庫存。因此,與我們的預期相關的客户訂單的任何重大不足都可能損害我們的經營業績、現金流和財務狀況。
相反,客户需求的任何快速增長都可能給我們的資源帶來壓力。如果我們低估了客户需求,我們手頭可能沒有足夠的必要組件庫存來滿足需求,我們可能需要嘗試採購更多數量,這些數量可能無法獲得,或者可能只有在高價或其他不利條件下才能獲得。我們也可能在任何給定的時間都沒有足夠的製造能力來滿足我們的內存子系統產品產量快速增長的任何需求。任何庫存或製造能力的短缺都可能導致產品交付的延遲,這可能會迫使我們放棄銷售機會,減少我們的產品淨銷售額,並損害我們的客户關係。
此外,如果我們的產品需求預測是錯誤的,我們可能會低估或誇大過剩和過時庫存所需的撥備。如果我們的庫存被確定為高估,我們將被要求在確定時確認銷售成本中的額外費用。相反,如果我們的庫存被確定為被低估,我們可能會多報前幾個時期的銷售成本,並需要在出售庫存時確認額外的毛利。
在零部件價格波動和其他因素的推動下,我們的平均銷售價格下降,可能會導致我們的收入和毛利率下降。
我們的行業歷史上一直以平均售價下降為特徵。如果銷售價格的下降沒有被相應的成本下降或銷售量的增加或利潤率較高的產品的銷售所抵消,這些銷售價格的下降可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。
客户為我們銷售的產品支付的價格可能會因許多因素而波動,包括但不限於,我們主要客户市場的競爭狀況,客户要求或偏好的變化,固態硬盤、易失性存儲器組件、非易失性存儲器組件和其他組件或產品的市場價格的波動,以及與上述相關的製造效率或產能的變化。組件產品的市場價格歷來佔我們存儲器子系統總成本的很大一部分,最近一段時間構成了將這些產品直接轉售給客户的絕大部分成本。因此,由於全球供應過剩或製造效率提高、實施新的製造工藝或零部件供應商擴大製造能力等因素,這些零部件產品的價格波動對我們銷售產品或零部件產品的成本產生了重大影響。
一旦我們與客户協商了價格,我們通常無法與該客户修改價格,直到我們下一次定期調整價格。因此,如果基本組件的市場價格上漲,我們通常不能將根據現有采購訂單購買的產品的價格上漲轉嫁給我們的客户。因此,我們面臨與這些組件價格波動相關的風險,如果價格突然上漲,我們的銷售成本可能會增加,毛利率可能會下降。或者,如果這些組件的價格下降,我們可能會被要求降低後續採購訂單的銷售價格,這可能會導致我們的產品淨銷售額下降。
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我們的製造業務涉及重大風險。
我們在中國擁有一家制造工廠,我們在那裏生產我們的部分產品。這些製造活動需要大量資源來維護。例如,我們必須不斷審查和改進我們的製造工藝,以保持令人滿意的製造產量和產品性能,努力降低成本,否則將保持競爭力。隨着我們製造新的和更復雜的產品,遇到延誤、困難或更高成本的風險增加。此外,與實施新的製造技術、方法和流程相關的啟動成本,包括購買新設備以及任何由此導致的製造延遲和效率低下,都可能對我們的運營結果產生負面影響。
此外,由於各種原因,我們的製造設施可能會經歷長期中斷、材料故障、中斷或其他運營損失,包括傳染性疾病或疾病的發生、網絡攻擊、災難性天氣事件、勞動力中斷,或者我們可能需要增加製造能力來滿足對我們產品的任何增加的需求。在這種情況下,我們可能被迫依賴第三方來滿足我們的製造需求,這可能會增加我們的製造成本,降低我們的毛利率,降低我們對製造過程的控制,限制我們滿足客户要求和需求的能力,並推遲新產品開發,直到我們能夠確保與第三方製造商建立關係,而我們可能無法及時、以可接受的條款或根本無法做到這一點。如果這些風險中的任何一個發生,我們的運營、業績和客户關係都可能受到嚴重損害。
我們也可能需要擴大我們現有的生產設施或建立一個新的設施在未來。任何需要擴大或更換我們的製造設施將是昂貴和耗時的,也可能使我們受到我們的客户的工廠審計,如果我們不能滿足任何此類審計的標準,可能會導致延誤,意外成本或客户損失。此外,我們可能無法取代或增加我們的製造能力。任何該等事件的發生均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們依賴第三方為我們的產品和我們轉售的組件產品設計和製造組件,這使我們面臨風險。
我們產品中使用的組件以及我們轉售的所有組件產品都是由第三方設計和製造的。此外,我們的一些內存子系統產品依賴於大量定製的組件。第三方與我們簽訂這些合同並按照這些合同履行合同的能力和意願在很大程度上不在我們的控制範圍之內。如果我們的一個或多個設計或製造合作伙伴因各種因素(包括勞動力中斷、災難性天氣事件、政治不穩定、恐怖或戰爭行為、多個地區的軍事敵對行動(包括烏克蘭持續的衝突以及以色列和巴勒斯坦最近的事件)以及傳染性疾病或疾病的發生)而遭遇製造中斷,未能將足夠的資源用於生產我們產品中使用的組件或我們轉售的組件,經歷財務不穩定或以其他方式未能及時或以令人滿意的質量水平履行對我們的義務,我們將產品推向市場或向客户交付產品的能力,以及我們的聲譽,可能會受到影響,我們的業務和前景可能會受到實質性的損害。如果我們的組件製造商出現任何故障,我們可能沒有現成的替代供應來源來供應這些組件,因為根據我們的經驗,與新的設計或製造合作伙伴建立關係所需的交付期很長,我們的OEM客户使用新供應商的組件重新鑑定我們的產品的時間也很長。此外,即使有替代製造商可用,我們也可能無法以可接受的條款與製造商接洽,這可能會導致成本增加、時間要求或其他不利變化。此外,我們可能無法將我們產品中使用的定製組件重新設計為由新制造商製造,在這種情況下,當我們使用新的設計或製造合作伙伴製造產品時,我們可能會侵犯我們當前設計或製造合作伙伴的知識產權。這樣的事件可能會迫使我們停止銷售某些產品,或者可能會讓我們面臨訴訟、支付許可費或其他責任。
我們對第三方製造商的依賴使我們面臨許多其他風險,其中包括:對交貨時間表、質量、製造產量和成本的控制減少;在需求過剩時期可能缺乏足夠的產能;對供應給我們的產品的有限保修;以及潛在的侵權或挪用。
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我們的知識產權或其他人的知識產權。我們依賴我們的製造合作伙伴以可接受的質量和製造產量製造組件,以可接受的成本及時向我們交付這些組件,並分配其足以滿足我們需求的部分製造能力。然而,這些零部件製造商可能無法完成這些任務。此外,我們的製造合作伙伴可能不會繼續投入足夠的資源來生產我們的產品或我們轉售的組件產品,或者繼續推進我們產品的客户資格所基於的工藝設計技術。這些風險中的任何一個都可能限制我們滿足客户需求的能力,並對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
如果我們的產品或我們轉售的組件產品不符合質量標準,或有缺陷或在有缺陷的系統中使用,我們可能會受到質量保留、保修索賠、召回或責任索賠的影響。
我們的客户要求我們的產品和我們轉售的零部件產品符合嚴格的質量標準。如果產品不符合這些標準,我們的客户可能會停止向我們採購,直到我們能夠解決導致這些不合格的質量問題,而我們可能無法做到這一點。解決這些“質量問題”可能既昂貴又耗時。此外,如果我們銷售的產品是有缺陷的製造、含有有缺陷的組件或用於有缺陷或故障的系統,我們可能會受到保修和產品責任索賠、產品召回、安全警報或諮詢通知的約束。
雖然我們通常試圖在合同上限制我們對附帶和間接損害的風險,但如果這些合同條款沒有得到執行,或者出現了沒有有效限制的責任,我們可能會在辯護或解決產品責任索賠方面產生鉅額成本。雖然我們目前有產品責任保險,但在某些情況下,它可能不提供保險,也可能不足以滿足針對我們的索賠。我們也可能無法在未來以令人滿意的費率或足夠的金額維持保險。
保修和產品責任索賠、產品“質量保留”、產品召回、安全警報或諮詢通知,無論其承保範圍或最終結果如何,都可能對我們的業務、業績和財務狀況以及我們吸引和留住客户的能力產生實質性的不利影響。
我們的產品侵犯他人權利的賠償義務可能需要我們支付大量的損害賠償金。
正如我們行業中常見的那樣,我們簽訂了一系列協議,同意為我們的客户和供應商辯護,賠償並使其免受因我們的產品侵犯第三方專利,商標或其他專有權利而產生的損害和費用。這些賠償的範圍各不相同,這些賠償的期限通常在協議簽署後是永久的,並且我們根據這些賠償可能需要支付的未來付款的最大潛在金額通常是無限的。客户提出的任何賠償要求都可能要求我們承擔鉅額法律費用,並可能導致我們支付鉅額損害賠償,而我們的保險通常不包括這些費用或損害賠償。因此,任何該等風險的發生均可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。
我們依賴某些關鍵員工,如果我們失去這些員工的服務或無法吸引和留住其他合格人員,我們的業務可能會受到損害。
迄今為止,我們一直高度依賴某些關鍵員工的經驗、關係和技術知識。我們相信,我們未來的成功將取決於我們是否有能力留住這些關鍵員工的服務,培養他們的繼任者,並在他們離職時妥善管理他們的角色過渡。這些關鍵員工的流失或他們無法繼續提供服務可能會延遲新產品或增強產品或技術的開發和引入,對我們銷售現有產品的能力產生負面影響,限制我們追求其他業務目標和戰略的能力,並損害我們的業務。我們與任何僱員(俊傑除外)並無訂立僱傭協議。由於本公司總裁、首席執行官兼董事會唯一成員洪先生已離職,因此本公司大部分僱員可隨時終止與本公司的僱傭關係。
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我們未來的成功還取決於我們吸引、留住和激勵高技能工程、製造和其他技術及銷售人員的能力。對這些人員的競爭是激烈的。我們可能無法成功吸引新的工程師或其他技術人員,也無法留住或激勵現有員工。如果我們無法僱用和留住具備必要技能的人員,以跟上市場上不斷髮展的技術,我們繼續提供現有產品和開發新的或增強的產品和技術的能力將受到負面影響,這可能會損害我們的業務。此外,經驗豐富的工程師或其他技術人員的普遍短缺可能導致招聘、搬遷和薪酬成本增加,以吸引新員工,這可能會增加我們的運營開支,或者如果增加的招聘成本超過我們的資源,則會使這些招聘變得更加困難或不可能。
我們的員工隊伍中有很大一部分是合同人員。我們投入了大量的時間和費用來培訓這些合同人員;然而,他們通常可以隨時終止與我們的關係。因此,我們可能會遇到合同員工的高流動率,這可能需要我們花費額外的資源來吸引、培訓和留住替代人員。此外,如果我們將任何這些合同人員轉換為永久僱員,我們可能需要向合同代理支付中介費。這些與我們的合同人員勞動力相關的風險可能涉及成本增加或延遲或未能滿足客户要求或開發新的或增強的產品或技術,其中任何一項都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們亦須遵守僱傭法律及法規,包括不斷變化的監管環境。例如,在加利福尼亞州,於2020年1月生效的州議會第5號法案(“AB 5”)將一項測試編入法典,以確定工人是否為加利福尼亞州法律下的僱員。AB 5提供了一種確定僱用實體的工人是僱員還是獨立承包商的機制,但AB 5不會立即改變工人的分類方式。如果加利福尼亞州、城市或市政當局或工人不同意招聘實體如何對工人進行分類,AB 5規定了評估其分類的測試。與我們人員的任何錯誤分類相關的法律和其他成本可能是巨大的,並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依靠內部和第三方銷售代表來營銷和銷售我們的產品和我們轉售的組件產品,這些代表如未能按預期執行,可能會減少我們的銷售。
我們主要通過直接銷售團隊和獨立銷售代表網絡營銷和銷售我們的產品和轉售的組件產品。我們已投入大量資源建立內部銷售及市場推廣職能,但與許多競爭對手相比,我們在建立銷售及市場推廣平臺及發展團隊以實施該平臺方面的經驗相對較少。我們可能無法成功進行這些努力。
我們的銷售代表一般可以隨時終止與我們的關係。因此,我們的業績在一定程度上取決於我們留住現有銷售代表並吸引更多銷售代表的能力,這些銷售代表將能夠有效地營銷和支持我們的產品或我們轉售的零部件產品,特別是在我們以前從未分銷過這些產品的市場。我們努力吸引、培訓和留住這些銷售代表,以瞭解我們的行業、產品和技術,這是昂貴和耗時的。如果這些努力失敗,我們對這些銷售代表的投資可能不會產生預期的或任何好處,我們營銷和銷售我們的產品或我們轉售的組件產品的能力可能會受到限制,這可能會對我們的財務狀況和經營業績造成重大損害。此外,我們對獨立銷售代表的依賴使我們面臨風險,因為我們對他們的活動幾乎沒有控制,他們通常可以自由地營銷和銷售其他潛在競爭的產品。因此,這些獨立銷售代表可能沒有投入足夠的時間或資源來營銷我們的產品或我們轉售的零部件產品,可能會以無效的方式進行營銷,或者可能無法成功銷售足夠數量的這些產品。
我們的運營可能會受到停電、自然災害、網絡攻擊或其他因素的幹擾。
由於我們的製造業務在地理上集中在我們的中國工廠和我們的少數供應商,包括我們轉售的許多組件和/或產品的SK hynix,設備或電源故障、質量控制問題、人為錯誤、政府幹預、網絡攻擊或自然
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地震和洪水等災害可能需要巨大的維修成本,並可能中斷或幹擾產品的製造和銷售,並導致產品發貨的重大延誤,這可能會損害我們的客户關係、財務狀況和運營結果。過去,我們的中國工廠曾因暴雨和洪水而遭受水損壞,迫使我們在進行必要的維修或設備更換時暫時停止工廠的生產。這一事件導致我們產生額外費用,因為我們被迫將我們的製造活動轉移到中國的第三方設施,以減輕對我們客户的產品發貨中斷。如果未來中國工廠的生產因類似或其他原因而中斷,我們可能會再次為聘用第三方製造商而增加費用,或者,如果我們無法確保替代製造能力,我們銷售產品的能力以及我們與客户的關係可能會受到重大損害。此外,我們可能被迫承擔鉅額費用,以修復我們的製造設備和設施的任何損壞。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們全球信息技術系統的困難,包括任何未經授權的訪問或網絡攻擊,都可能損害我們的業務。
我們將有關我們業務的關鍵數據存儲在我們的全球信息技術系統中,包括某些客户數據、關於我們和我們客户的知識產權的信息以及其他專有信息。我們全球信息技術系統的任何故障或故障、系統用户的錯誤或誤用、網絡攻擊、將獨立系統遷移到我們的中央系統的困難或系統在滿足我們運營需求方面的不足,都可能擾亂我們及時和準確地製造和發貨產品的能力,分散管理層和主要員工對其他業務事務的注意力,並涉及維修或以其他方式解決的鉅額成本和其他資源,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。任何此類事件也可能擾亂我們及時和準確地處理、報告和評估我們的運營結果、財務狀況和現金流的關鍵運營指標和關鍵組成部分的能力,並可能對我們完成其他重要業務流程的能力產生不利影響,例如維持我們的披露控制程序和財務報告的內部控制。
雖然我們的信息技術系統包括旨在防止未經授權訪問、員工錯誤、員工瀆職或其他原因(包括計算機黑客故意不當行為)的安全措施,但這些措施可能會繞過這些措施並導致對這些系統的未經授權訪問。由於用於未經授權訪問信息技術系統的技術經常演變,而且通常直到成功才被識別,因此我們可能無法預測這些技術或及時實施足夠的預防措施。任何安全漏洞都可能需要大量資源來糾正(如果可以糾正),並可能導致我們的業務中斷、數據被挪用或丟失、客户對我們失去信心、我們的聲譽受損以及法律責任。此外,任何未能實施適當的安全措施來保護我們的信息,或我們的系統的任何違規或其他故障導致未經授權訪問、操縱、披露或丟失這些信息的行為,都可能導致我們違反適用於我們的任何美國或外國數據保護法,包括2020年1月生效的《加州消費者隱私法》(CCPA)。此外,於2023年生效的《加州隱私權法案》(下稱《加州隱私權法案》)修訂了《反海外腐敗法》,規定了處理和存儲個人信息方面的額外義務,並設立了一個新的監管機構來執行《反海外腐敗法》和《反海外腐敗法》。與其他州隱私法不同,CCPA還監管在企業對企業以及影響我們業務運營的人力資源環境中收集的個人信息。此外,對於CCPA的某些條款將如何解釋以及法律將如何執行,仍存在一些不確定因素。這些法律及其解釋和適用不斷演變,它們的解釋和應用可能與我們目前的做法不一致,也可能隨着時間的推移變得更加嚴格。遵守適用的數據保護法或對其應用的任何新解釋的努力可能涉及大量時間和大量成本,或要求我們改變我們的業務做法和合規程序,而任何未能遵守的行為可能會使我們面臨鉅額民事或刑事罰款或制裁。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、業績和前景產生實質性的負面影響。
我們在中國的業務也可能受到最近在隱私和數據安全方面的重大發展的影響。2021年9月1日起施行的《人民Republic of China數據安全法》(以下簡稱《數據安全法》)要求對數據進行處理(包括數據的收集、存儲、使用、處理、傳輸、
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提供和公佈數據),以合法和適當的方式進行。《數據安全法》對從事數據處理活動的單位和個人規定了數據安全和隱私義務,並根據數據在經濟和社會發展中的重要性以及數據被篡改、銷燬、泄露、非法獲取或非法使用可能對國家安全、公共利益或個人或組織的合法權益造成的損害程度,引入了數據分類和分級保護制度。需要對每一類數據採取適當程度的保護措施。同樣在中國身上,2023年11月1日起施行的《個人信息保護法》出臺了處理個人信息的貼身保護措施。我們可能被要求對我們的業務做法進行進一步調整,以遵守中國的數據安全和數據保護法,此類法規可能會干擾預期的業務活動,或導致我們產生額外成本。
如果我們不能有效地管理我們未來可能經歷的任何增長,我們的資源、系統和控制可能會緊張,我們的運營結果可能會受到影響。
我們未來可能經歷的任何增長都可能給我們的資源、管理、信息和電信系統以及運營和財務控制帶來壓力。為了有效地管理未來的增長,包括我們在中國的製造設施的任何產量的擴大,我們必須能夠改進和擴大我們的系統和控制,這可能無法及時或具有成本效益地完成。此外,我們的管理團隊管理快速增長的業務的經驗相對有限。因此,他們可能無法管理我們未來可能經歷的任何增長。未能管理我們可能經歷的任何增長,或改進或擴展我們現有的系統和控制,或在這樣做時遇到意想不到的困難,可能會損害我們的業務和運營結果。
如果我們在未來收購業務或技術,或尋求其他戰略交易或關係,這些交易可能會擾亂我們的業務,損害我們的經營業績和財務狀況。
我們會不時評估收購業務或技術或尋求其他戰略交易或關係的機會,包括合作或聯合開發安排,這可能會補充我們現有的產品或增強我們的知識產權組合或技術能力。
收購和其他戰略交易或關係會帶來許多風險,這些風險可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,其中包括:
● | 難以整合被收購公司的運營、技術或產品,或與我們可能在聯合開發或協作關係上合作的第三方合作; |
● | 將管理層的時間和注意力從企業的日常運營中轉移; |
● | 收入增長不足以抵消與收購或戰略交易或關係相關的增加的費用; |
● | 難以與我們現有的供應商和客户或被收購公司的供應商和客户保持業務關係; |
● | 高估潛在的協同效應或其他利益,或延遲實現這些協同效應或其他利益; |
● | 進入我們沒有經驗或經驗有限,而競爭對手的市場地位更強的市場; |
● | 我們的關鍵員工或被收購公司的潛在損失; |
● | 被收購公司的或有負債風險; |
● | 為收購或其他戰略交易或建立戰略關係提供資金的現金資源的耗盡,或現有股東的稀釋,或相對於我們的收益或我們的股權資本的槓桿增加,如果我們為這些目的發行債務或股權證券; |
● | 不利的税務後果;以及 |
● | 產生重大費用,如折舊、遞延補償費用、正在進行的研發費用、與遞延股票為基礎的補償費用相關的金額攤銷以及可識別的已購買無形資產或商譽減值。 |
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如果發生上述任何風險,我們可能無法實現收購或戰略交易或關係的預期收益,我們的經營業績、財務狀況和業務前景可能會受到重大負面影響。
價格上漲和通脹可能會對我們的利潤率表現和財務業績產生負面影響。
通貨膨脹加劇,包括原材料、零部件、運費、包裝、勞動力和能源價格上漲,製造和分銷我們產品的成本增加,我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。此外,我們還受到包裝、運費、勞動力和能源價格等其他成本波動的影響。如果這些成本的通脹超出了我們通過實施運營效率等措施進行控制的能力,我們可能無法提高價格,在不對客户需求造成負面影響的情況下充分抵消各種成本增長的影響,從而對我們的利潤率表現和運營結果產生負面影響。
與烏克蘭持續衝突以及以色列和巴勒斯坦最近發生的事件相關的地緣政治風險可能會導致市場波動性和不確定性增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
俄羅斯軍事入侵烏克蘭引發的敵對行動的性質、範圍、規模和持續時間不確定,包括此類敵對行動的潛在影響以及針對此類敵對行動對世界經濟和市場採取的制裁、禁運、資產凍結、網絡攻擊和其他行動,以及以色列和巴勒斯坦最近發生的事件擾亂了全球市場,加劇了市場的波動性和不確定性,這可能對影響我們的業務和供應鏈的宏觀經濟和其他因素產生不利影響。供應鏈的任何中斷都可能減少我們的收入,並對我們的財務業績產生不利影響。這種幹擾可能是許多事件造成的,包括但不限於軍事衝突、地緣政治事態發展、戰爭或恐怖主義,包括烏克蘭持續的衝突、以色列和巴勒斯坦最近發生的事件、區域或全球流行病以及公用事業和其他服務中斷。任何無法獲得足夠交貨的情況,或任何其他需要我們尋找替代供應來源或在內部製造、組裝和測試此類組件的情況,都可能會顯著推遲我們發運產品的能力,這可能會損害與現有和潛在客户的關係,可能會損害我們的聲譽和品牌,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2022年2月,針對俄烏軍事衝突,美國等北大西洋公約組織成員國以及非成員國宣佈對俄實施定向經濟制裁,包括某些俄羅斯公民和企業,衝突持續可能引發額外的經濟和其他制裁。衝突和相關制裁的潛在影響可能包括供應鏈和物流中斷、將俄羅斯金融機構排除在全球銀行體系之外造成的宏觀金融影響、匯率和利率波動、原材料和能源的通脹壓力以及網絡安全威脅加劇。我們不知道也不能知道這場仍在繼續的衝突是否會升級並導致更廣泛的經濟和安全擔憂,從而可能對我們的供應鏈、供應商、客户和潛在客户產生不利影響。無法預測這場衝突的更廣泛後果,其中可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定、地緣政治變化以及對宏觀經濟條件、材料、供應、勞動力、貨幣匯率和金融市場的可獲得性和成本的不利影響,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與法律法規相關的風險
我們面臨着與我們的國際銷售和運營相關的額外的商業、監管、政治、運營、金融和經濟風險。
我們向外國公司銷售產品,並向設在外國的設施交付產品。為了促進這一過程並滿足對我們產品的長期預測需求,我們在中國建立了一家制造工廠,負責我們存儲器子系統產品的大部分製造活動。
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在國外的銷售和製造使我們面臨國內業務不存在的額外風險,因為我們在商業和監管環境中運營,我們在這些環境中經驗有限,這可能會施加截然不同的要求。此外,距離我們在加利福尼亞州歐文的總部的地理距離,增加了在中國維持製造業務的困難。例如,我們可能無法保持對生產能力和時間、庫存水平、產品質量、交付計劃、製造產量或成本的預期控制量。此外,我們將需要繼續克服語言和文化障礙,以有效地開展這些國際行動。任何這些領域的失敗都可能導致法律後果或生產延遲以及週轉時間增加,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,中國勞工或其他法律或中國的經濟和政治條件的變化,包括近年來工業化程度的提高、自然災害、公共衞生危機(包括傳染病或疾病的發生)以及其他災難性事件,可能會增加僱用本地勞動力或在中國開展製造業務的成本。這些因素中的任何一個都可能對我們通過在中國設立製造工廠而節省的任何成本產生負面影響。例如,2021年12月,美國通過了《維吾爾強迫勞動預防法案》(UFLPA),該法案建立了一項可推翻的推定,即禁止在中華人民共和國新疆維吾爾行政區域全部或部分開採、生產或製造的任何商品、貨物、物品和商品,或由某些實體生產的任何商品、貨物、物品和商品禁止進口美國。這些進口限制於2022年6月21日生效。雖然我們目前還不知道這些限制對我們的供應鏈有任何直接影響,但UFLPA可能會對全球供應鏈產生不利影響,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,我們的管理層在創建或監督海外業務方面的經驗有限,我們中國工廠的持續管理和運營可能需要我們的管理團隊投入大量時間和精力,特別是當我們在中國工廠遇到運營、法律或文化方面的困難或中斷時。
到目前為止,我們的大部分淨產品銷售額都是以美元計價的。然而,在未來,我們的一些產品淨銷售額可能會以人民幣(“人民幣”)計價。中國政府控制着人民幣兑換成其他貨幣的程序,這通常需要得到政府的同意。因此,人民幣可能不會在任何時候都可以自由兑換成其他貨幣。如果中國政府改變貨幣兑換程序或對貨幣兑換施加額外限制,我們的運營和運營業績可能會受到負面影響。此外,中國法律對資金在中國境外的轉移施加了限制。如果我們需要或決定從我們的中國業務匯回資金,我們將被要求遵守適用的中國法律的程序和規定,任何不遵守這一程序和規定的行為都可能對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。此外,如果我們能夠從我們的中國業務中匯回資金,這些資金將被美國徵税。此外,人民幣兑美元匯率的波動可能會對我們的支出、我們的資產和負債價值以及我們的期間業績的可比性產生不利影響。
我們的國際業務和銷售受到許多額外風險的影響,其中包括,但不限於出口許可證的時間和可用性;應收賬款收款的困難;管理分銷商的困難;在多個市場缺乏重要的本地銷售業務;獲得政府批准的困難;反賄賂、數據保護和其他適用的美國和外國法律(包括美國反海外腐敗法和我們開展業務的非美國司法管轄區的類似反賄賂法律)的遵守情況;以及各種其他複雜的外國法律、法規和條約的影響;以及潛在的不利税收後果。此外,美國或外國可能對我們的產品或我們轉售的零部件產品的進出口實施配額、關税、關税、税收或其他收費或限制,這可能會導致在該國的銷售和盈利能力下降。美國對其他國家(包括中國)製造的商品徵收關税,可能會導致我們產品的成本增加,這可能會嚴重損害我們獲得的毛利率,從而嚴重損害我們的經營業績。
此外,國際動盪和未來恐怖主義襲擊的威脅加劇了美國和全球不確定的政治和經濟環境,並對世界經濟產生了負面影響。近年來,我們銷售的中國和其他國家的經濟一直不穩定,導致當地貨幣大幅波動和其他不穩定因素。這些情況可能會持續或惡化,這可能會對我們的海外業務和業績產生不利影響。任何與我們的國際業務有關的風險的發生,包括我們在中國的製造設施和我們的國際銷售,都可能對我們的業務、財務狀況和增長前景產生重大不利影響。
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我們不遵守環境和其他適用的法律和法規可能會使我們面臨鉅額罰款和責任,或導致我們招致鉅額成本。
我們受制於與環境保護有關的各種不斷變化的美國聯邦、州、地方和外國法律和法規,包括管理向空氣和水排放污染物、管理和處置危險物質和廢物以及清理受污染場地的法律。特別是,我們的一些製造過程可能需要我們不時地處理和處置危險材料。例如,在過去,我們的製造業務在我們產品的組裝中使用含鉛焊料。今天,我們在製造過程中使用無鉛焊接技術,因為這是進入歐盟的產品所需的。由於違反或不遵守這些和其他環境法律法規,我們可能會招致鉅額成本,包括清理費用、民事或刑事罰款或制裁,以及第三方對財產損失或人身傷害的索賠。儘管到目前為止,我們沒有為遵守這些法律和法規而產生重大成本,但為了使這些法律和法規更加嚴格,新的法律或對現有法律和法規的修改可能會要求我們產生巨大的成本來保持合規。
我們還可能受到與其他事項相關的各種法律法規的約束,包括工作場所健康和安全、勞動和就業、外國商業慣例(包括美國《反海外腐敗法》和適用的外國反賄賂法律)、數據保護、公共報告和税收等。要管理對我們的各種活動有管轄權的每個當局的要求,並遵守它們的不同標準,是困難和昂貴的。此外,對現有法規的任何更改或採用新法規可能會給我們或我們的客户帶來大量額外費用。此外,我們不遵守任何適用的法律和法規可能會導致各種行政、民事和刑事執法措施,包括罰款或實施制裁或其他糾正要求,其中任何一項都可能對我們的聲譽和業務造成實質性的不利影響。
與“衝突礦物”相關的法規可能會導致我們產生額外的費用,並可能限制用於製造我們產品的某些金屬的供應並增加成本。
美國國會頒佈了法律,美國證券交易委員會通過了規則,要求披露被稱為衝突礦物的特定礦物,這些礦物對於上市公司製造或承包製造的產品的功能或生產是必要的。這些法律和規則要求公司核實和披露用於公司產品或其製造的這種礦物是否來自剛果民主共和國或鄰國。由於我們的產品含有某些衝突礦物,而我們或我們的製造商在生產我們的產品時使用這些衝突礦物,我們必須遵守這些法律和披露規則。為了遵守這一規定,我們必須每年進行合理的原產國調查,根據調查結果,我們可能被要求對我們產品中所含或用於生產的衝突礦物的來源和保管鏈進行盡職調查。這種盡職調查必須符合國家或國際公認的盡職調查框架。我們還被要求每年向美國證券交易委員會提交一份關於我們衝突礦產使用的披露報告。
確定我們產品中所含或用於生產的礦物的來源和保管鏈所需的盡職調查活動非常耗時,可能會導致鉅額成本。由於我們供應鏈的規模和複雜性,我們面臨着核實我們產品或其製造中使用的礦物的來源的重大挑戰。此外,這些規則可能會影響我們產品及其製造中使用的某些礦物的充足數量和具有競爭力的價格的供應,這可能會導致材料和組件成本增加,以及與我們的產品、工藝或供應來源的潛在變化相關的額外成本。此外,如果我們無法通過我們實施的盡職調查措施充分核實我們產品中使用的礦物的來源,我們可能無法滿足客户在他們購買的產品中使用衝突礦物的偏好或要求,這可能使我們處於競爭劣勢。
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我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們無法彌補重大弱點,或如果我們在未來發現更多重大弱點,或以其他方式未能維持有效的內部控制系統,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,這可能對我們的業務產生不利影響。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我所獨立註冊會計師事務所在按照第404條和美國證券交易委員會相關規章制度對我所財務報告內部控制進行審計時,得出結論:截至2023年12月30日,我所財務報告內部控制因一個重大缺陷而無效。截至2023年12月30日,發現的重大弱點與缺乏獨立的董事會和審計委員會以及無效的風險評估和監測控制有關。
雖然發現的控制缺陷並未導致任何已識別的錯報,但存在一種合理的可能性,即年度或中期簡明綜合財務報表及披露的重大錯報將不會得到及時防止或發現。
為了解決已發現的重大弱點並加強內部控制,我們的財務和會計人員繼續遵循他們在籌備獨立審計委員會季度和年度會議時採取的所有相同程序。我們的首席執行官和唯一的董事將監督這些過程,並按季度和年度審查由財務和會計人員以及我們的獨立註冊會計師事務所準備的材料。如果我們的措施不足以解決重大弱點,或如果我們對財務報告的內部控制未來出現更多重大弱點或重大缺陷,我們可能無法及時或準確地報告我們的運營結果,或維持有效的披露控制和程序。如果我們無法及時或準確地報告財務信息,或無法保持有效的披露控制和程序,我們可能會被要求重新陳述我們的財務報表,並受到監管或執法行動、證券訴訟、我們進入資本市場的能力限制、債務評級機構降級或評級撤銷或投資者信心喪失的影響,其中任何一項都可能對我們普通股的估值和我們的業務前景產生不利影響。我們不能保證我們已經採取和未來計劃採取的措施將彌補已發現的重大弱點,或不能保證未來不會因未能對財務報告實施和保持足夠的內部控制而出現任何額外的重大弱點。
我們被要求遵守第404條的某些條款,這些條款對我們的資源提出了很大的要求,而向適用於我們作為“大型加速申報機構”的更高報告和控制標準的過渡可能會導致管理層分心和增加成本。
第404條要求我們評估我們對財務報告的內部控制,並要求管理層報告截至每個財政年度結束時這種內部控制的有效性。
我們的第404條評估證實,加強、修改和改變我們對財務報告的內部控制是必要和可取的。實施符合第404條的變更可能會轉移管理層的注意力,涉及大量時間和成本,並可能對我們在過渡期間的財務報告職能產生負面影響,其中任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。
與知識產權和訴訟有關的風險
我們可能不會成功地將我們的知識產權組合貨幣化。
我們投入大量資源來開發我們認為對我們的業務至關重要的技術創新。我們打算為我們的知識產權組合尋求貨幣化途徑,可能包括許可、特許權使用費或其他創收安排。然而,除了從SK hynix收到的款項外,我們還沒有產生
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到目前為止,任何這類收入都來自我們的知識產權,我們可能永遠不會成功地實現這一目標。
儘管我們可能尋求與第三方達成協議,對我們的某些產品和/或技術進行商業許可,但我們可能永遠不會成功達成任何此類協議。此外,我們可能與第三方達成的任何此類協議的條款都是不確定的,可能無法向我們提供足夠的使用費或其他收入來證明我們開發和維護相關知識產權的成本是合理的,或者可能包括對我們不利的條款。此外,追求許可安排的本質要求我們放棄我們對我們許可的技術和知識產權的某些權利,這可能會限制我們將自己的產品基於這些技術的能力,或者可能會降低我們從這些技術和知識產權中獲得的經濟價值。此外,建立將我們的知識產權貨幣化的安排可能比預期的更困難或更昂貴,可能需要額外的人員和投資,可能會嚴重分散管理層的注意力。
我們能否創造許可、特許權使用費或類似的收入,以及維持或增加我們能夠創造的任何此類收入,取決於多種因素,其中包括我們知識產權組合的新穎性、實用性、性能、質量、廣度、深度和總體感知價值(所有這些都與我們的競爭對手相比),以及我們的銷售和營銷能力。即使我們能夠確保這些收入,它們也可能受到完全或部分超出我們控制範圍的因素的負面影響,包括我們客户的銷售價格、銷售額和他們的業務總體狀況以及許可安排的條款的下降。
我們保持着對我們知識產權的控制體系,包括美國和外國專利、商標、版權、商業祕密、許可安排、保密程序、與員工、顧問和供應商的保密協議,以及一般的內部控制體系。儘管我們對我們的知識產權進行了控制,但我們當前或未來的競爭對手可能會非法或以其他方式獲取、複製、使用或披露我們的產品和工藝技術或其他專有信息。某些國家的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的知識產權,我們的保密、保密和競業禁止協議可能無法在外國執行,或者執行起來困難且成本高昂。
此外,我們維護和發展知識產權的能力取決於我們吸引、發展和留住高技能員工的能力。如果我們的競爭對手或未來進入我們行業的公司成功聘用了我們的員工,他們可能會直接受益於這些員工在我們工作期間獲得的知識,這也可能對我們維護和開發知識產權的能力產生負面影響。
如果我們不能成功地將我們的知識產權組合貨幣化,保護我們的知識產權,或留住關鍵員工,我們可能永遠不會收回我們在開發、維護、防禦和執行這一組合方面所投入的時間、資本和其他資源,這可能會對我們的財務狀況和前景造成實質性損害。
如果我們的專有權得不到保護,我們的客户或我們的競爭對手可能會獲得我們的專有設計、流程和技術,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們依靠專利保護、商業祕密法律和披露限制相結合的方式來保護我們的知識產權和其他專有權利。我們已經提交了許多關於我們的專有工藝和技術的專利申請,其中許多已經獲得了專利。對於我們未決的專利申請,尚不確定這些申請中的任何權利要求何時或是否將被允許或導致獲得專利,在這種情況下,尋求專利的技術或方法仍將不受保護,不被第三方使用。此外,儘管我們打算繼續就我們開發的新工藝和技術提交專利申請,但其中一些工藝或技術可能無法獲得專利保護。此外,即使我們成功地獲得了專利保護,這些保護也可能受到美國專利商標局、法院或適用的外國當局的限制,或者受到第三方通過審查或複審程序的挑戰,隨後被宣佈無效,這將減少這些專利能夠提供的保護。此外,專利
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保護的期限是有限的,我們發佈的所有專利最終都將到期,屆時之前受保護的技術將廣泛可供第三方使用,包括我們的競爭對手。
儘管我們努力保護我們的知識產權,但這些努力可能不會:
● | 防止對我們的知識產權提出挑戰,或使其無效或規避; |
● | 防止我們的競爭對手或其他第三方在未經我們授權或圍繞可能授予我們的任何專利進行設計的情況下,獨立開發類似的產品或技術、複製、反向工程或以其他方式使用我們的產品或技術; |
● | 防止與第三方就我們知識產權的所有權發生糾紛; |
● | 防止泄露我們的商業祕密,並知道-如何進入第三方或進入公有領域; |
● | 從我們的任何未決或未來的申請中產生有效的專利,包括國際專利;或 |
● | 否則將充分保護我們的知識產權。 |
此外,對我們技術的任何未經授權的使用進行監測是昂貴、耗時和困難的。這在外國尤其如此,例如中國,在那裏我們已經建立了製造工廠,在那裏法律可能不會像適用的美國法律一樣保護我們的專有權利。
如果我們的專利申請中的部分或全部權利要求不被允許,如果我們的任何已頒發專利或其他知識產權保護受到第三方的限制、無效或規避,或者如果我們無法在現有專利到期時獲得延長或頒發新專利以維持到期專利提供的保護,我們可能面臨對我們產品和技術的日益激烈的競爭,並且無法執行我們的知識產權貨幣化戰略。這些結果中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、經營業績和前景。
我們可能會捲入非-可能對我們產生重大不利影響的專利相關訴訟和行政訴訟。
我們可能會不時捲入與我們的正常業務過程有關的各種法律程序,包括商業、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠,以及政府和其他監管調查和訴訟程序。這樣的事情可能會很耗時,分散管理層的注意力和資源,並導致我們產生鉅額費用。此外,由於訴訟本質上是不可預測的,這些訴訟的結果可能會使我們承擔金錢損害或其他責任,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與資本化和金融市場相關的風險
我們可能沒有足夠的營運資金來支持我們計劃的運營,因此,我們可能需要在未來籌集額外的資本,這些資本可能在需要時無法獲得,也可能無法以可接受的條件或根本無法獲得。
為了在短期內支持我們的活動,我們預計將依靠業務產生的現金、根據2021年4月5日與SK Hynix簽訂的戰略產品供應和許可協議(“戰略協議”)收到的現金、發行債務和股權證券的收益,包括我們與林肯公園資本基金有限責任公司(“林肯公園”)的股權額度、我們向某些投資者註冊發售的收益,以及我們與硅谷銀行(“SVB”)的信貸安排下的借款可用性。考慮到我們計劃的活動和資本來源,我們相信我們有足夠的現金資源來滿足至少未來12個月的資本需求。然而,我們對運營收入和支出以及營運資本要求的估計可能不正確,我們可能會比預期更快地使用現金資源。此外,我們正在進行或計劃中的部分或全部投資可能不會成功,並可能在沒有立即或任何現金回報的情況下進一步耗盡我們的資本。
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我們的資本要求將取決於許多因素,其中包括:
● | 與維護、捍衞和執行我們的知識產權相關的成本; |
● | 對我們的產品和我們轉售給客户的零部件產品的接受和需求; |
● | 我們和我們的戰略合作伙伴在開發和銷售源自我們技術的產品方面取得了成功; |
● | 在開發、營銷和推出新的或增強的產品或技術方面的任何投資的範圍和時機; |
● | 開發、改進和維護我們的內部設計、測試和製造流程的成本; |
● | 我們的經營結果,包括我們的產品淨銷售額水平和我們可能獲得的任何其他收入,包括非經常性工程費、許可費、特許權使用費或其他費用; |
● | 供應商付款的金額和時間以及應收賬款的收取,以及影響我們營運資金的其他因素; |
● | 我們從行使已發行股票期權中獲得的現金收益,用於收購我們的普通股; |
● | 我們參與的收購或其他戰略交易或關係的性質和時間(如果有的話);以及 |
● | 與我們業務的持續運營和任何未來增長相關的成本。 |
在我們能夠從我們的業務中產生足夠的收入來滿足我們的現金需求之前,我們可能需要通過一項或多項措施來增加我們的流動性和資本資源,其中可能包括減少運營費用、通過與債權人和供應商談判來重組我們的資產負債表、建立戰略合作伙伴關係或聯盟、通過發行債務、股權或可轉換證券籌集更多資金,或尋求替代資本來源,例如通過資產或技術出售或許可證或其他替代融資安排。此外,即使我們的短期流動性預期被證明是正確的,我們仍可能尋求通過一種或多種融資選擇來籌集資金。然而,我們可能無法在需要或希望的時候獲得資本,條件是我們可以接受的,或者根本不能。
營運資金不足將對我們的業務及營運造成重大不利影響,並可能導致我們無法執行業務計劃、未能把握未來機遇或未能對競爭壓力或客户要求作出迴應。缺乏足夠的資金也可能需要我們大幅修改我們的業務模式和/或減少或停止我們的運營,這可能包括實施成本削減措施或延遲,縮減或取消我們在企業基礎設施,研發項目,法律訴訟,業務發展計劃以及銷售和營銷活動等活動中的部分或全部正在進行和計劃中的投資。我們的業務模式及營運的修改可能導致資產減值,其影響無法確定。此外,倘我們繼續發行股本或可換股債務證券以籌集額外資金,則現有股東可能會經歷重大攤薄,而新股本或債務證券可能擁有優於現有股東的權利、優先權及特權。此外,由於我們的普通股不再在納斯達克資本市場上市,股權融資的挑戰和風險可能會顯著增加,包括可能增加任何此類融資的稀釋或降低我們影響此類融資的能力。如果我們產生額外的債務,它可能會增加我們的槓桿相對於我們的收入或我們的股本或有其他重大後果。如果我們尋求資產或技術銷售或許可證或其他替代融資安排以獲得額外資本,我們的運營能力可能會受到限制,依賴於所出售或許可資產的任何收入來源或業務計劃可能會減少或消除。此外,我們在進行任何未來的資本籌集交易時可能會產生大量成本,包括投資銀行、法律和會計費用、印刷和分銷費用以及其他類似成本,這將減少從交易中獲得的資本收益。
我們普通股的價格和交易量已經並可能繼續隨着我們業務的實際或預期的發展而大幅波動。
我們的普通股自2006年11月以來一直在公開交易。我們普通股的價格和交易量是不穩定的,過去曾大幅波動。這種波動可能會持續下去,在這種情況下,
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我們普通股的活躍交易市場可能不會持續,股東可能無法在期望的時間或期望的價格出售他們的股票。
我們普通股交易的市場價格可能受到許多因素的影響,其中包括以下因素:
● | 我們所參與的法律程序的結果; |
● | 我們的經營和財務業績及前景; |
● | 投資者對我們和我們經營的行業的看法; |
● | 我們有能力滿足投資者和分析師對我們經營業績的預期; |
● | 我們普通股的研究覆蓋面和做市的可用性和水平; |
● | 分析師對買入/賣出建議的改變; |
● | 我們可能向公眾提供的任何財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測; |
● | 我們宣佈重大戰略交易或關係或啟動法律程序,包括專利侵權訴訟; |
● | 一般政治、經濟和市場狀況,包括這些狀況的波動性或不確定性;以及 |
● | 本報告中描述的其他風險因素。 |
此外,我們普通股和公開股票市場的股票已經並可能繼續經歷極端的價格和交易量波動,有時與任何特定公司的業務狀況無關。這些波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後,有時會對我們提起證券訴訟。與其他類型的訴訟一樣,證券訴訟費用昂貴、耗時長,如果未來對我們提起此類訴訟,我們可能會產生鉅額費用,管理層的注意力和資源可能會分流,如果結果不利,我們可能會受到損害賠償。
我們預計會產生額外的債務,以支持我們的業務增長,並促進有效的營運資本。我們的負債水平和這種負債的條款可能會對我們的運營和流動性產生不利影響。
自成立以來,我們的業務消耗了大量現金,我們預計將產生額外的債務,以支持我們的業務增長,並促進有效的營運資本。債務的產生和維持可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響,例如:
● | 要求我們將一部分運營現金流和其他資本資源用於償債,從而降低了我們為營運資本、資本支出和其他現金需求提供資金的能力; |
● | 增加我們在不利的經濟和工業條件下的脆弱性; |
● | 限制了我們在規劃或應對商業和行業中的變化和機會方面的靈活性,這些變化和機會可能使我們處於競爭劣勢;以及 |
● | 限制了我們在需要時、在可接受的條件下或根本沒有能力招致額外債務的能力。 |
影響金融機構、金融服務業公司或金融服務業的不利事態發展可能會對我們的運營和流動性產生不利影響。
涉及流動性有限、違約、業績不佳或影響金融服務業或金融服務業其他公司的其他不利事態發展的實際事件,或關於任何此類事件的擔憂或謠言,過去曾導致並可能在未來導致整個市場的流動性問題。
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我們獲得足以為我們的業務提供資金的現金和現金等價物的機會,可能會受到與我們有直接安排的金融機構的嚴重損害,這些金融機構直接面臨流動性限制或破產。此外,投資者對美國或國際金融體系的擔憂可能會導致不太有利的商業融資條款,包括更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約,或者對獲得信貸和流動性來源的系統性限制,從而使我們更難以可接受的條款獲得融資。可用資金的任何實質性下降或我們獲得現金和現金等價物的能力都可能對我們支付運營費用的能力產生不利影響,導致我們違反合同義務,或導致違反聯邦或州工資和工時法律,其中任何一項都可能對我們的運營和流動性產生重大不利影響。
我們將現金和現金等價物存放在多家金融機構的存款賬户中,以滿足我們的營運資金需求。這些賬户的餘額可能超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的標準存款保險限額或類似的政府擔保計劃。如果我們持有此類資金的金融機構倒閉或在金融或信貸市場面臨重大不利條件,我們可能面臨損失全部或部分此類未投保資金的風險,或延遲獲取全部或部分此類未投保資金。任何此類損失或無法獲得這些資金都可能對我們的短期流動性和履行義務的能力產生不利影響。此外,如果與我們有業務往來的任何一方無法獲得未投保存款賬户中持有的資金,或根據FDIC與被FDIC接管的金融機構的貸款安排,這些各方向我們支付債務或達成要求向我們支付額外款項的新商業安排的能力可能會受到不利影響。
我們普通股的市場有限,我們普通股的交易價格會受到波動的影響。
在決定將我們的普通股交易從納斯達克資本市場轉移後,網列普通股於2018年10月開始在場外交易市場交易。由於我們的股票不再在註冊的國家證券交易所上市,我們受到各州某些“藍天”法律的約束,這些法律對我們提供和出售證券的能力施加了限制。這些“藍天”法律可能會使我們更難籌集資本或發行普通股用於股權補償或其他戰略目的,這可能會對我們為運營提供資金或吸引和留住員工的能力產生不利影響。此外,根據交易法規則3a51-1,我們的股票可能被定義為“便士股票”。“細價股”受規則15G-9的約束,該規則對經紀自營商向現有客户和機構認可投資者以外的人出售低價證券施加了額外的銷售實踐要求。對於本規則所涵蓋的交易,經紀自營商必須為買方作出特別的適宜性決定,並在出售前獲得買方對該交易的書面同意。因此,該規則可能會影響經紀自營商出售我們普通股的能力,並影響持有者在二級市場出售其普通股的能力。如果我們的普通股受到細價股法規的約束,股票的市場流動性將受到不利影響。
未來發行我們的普通股或購買我們普通股的權利,包括根據我們的股權激勵計劃,可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋,並可能導致我們普通股的價格下降。
從歷史上看,我們的運營資金主要來自股權和可轉換債券融資,我們預計未來還會繼續這樣做。除集資目的外,吾等亦可不時按吾等決定的價格及其他條款發行證券,以收購其他業務或資產以換取本公司普通股或其他證券的股份、向與戰略夥伴關係有關的合作者發行證券、以股權補償吸引和留住員工或其他目的。如果我們未來出售普通股或其他股權或可轉換債務證券,我們當時的現有股東可能會因此類發行而大幅稀釋,新投資者可能會獲得優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權,這可能會導致我們普通股的價格下跌。
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目錄表
無論我們的業務狀況如何,出售我們的普通股,或者認為可能發生這樣的出售,都可能導致我們股票的市場價格大幅下降。
截至2023年12月30日,我們的普通股流通股為253,593,279股。此外,4,039,164股我們的普通股受已發行股票期權約束,3,603,064股我們的普通股受已發行的未歸屬限制性股票單位約束,11,111,112股我們的普通股受已發行認股權證約束。根據適用的聯邦證券法,我們普通股的所有流通股都有資格在公開市場出售,在某些情況下,符合1933年證券法(經修訂)第144條的要求,在第144條或其他適用的證券法和適用的股票期權、認股權證和可轉換票據協議的規定允許的範圍內,行使或轉換未償還股票期權、認股權證或可轉換票據而發行的股票也有資格在公開市場出售。如果這些股票在公開市場上出售,或者如果人們認為它們可能會在公開市場上出售,我們普通股的交易價格可能會下降。
作為唯一的董事,洪振坤對所有可能不符合我們其他股東最佳利益的公司決策擁有重大控制權。
我們的首席執行官兼董事會唯一成員總裁有能力對所有需要我們的股東和董事會批准的事項施加實質性控制,包括選舉和罷免董事、任何擬議的合併、合併或出售我們所有或幾乎所有資產以及其他重大公司交易。這種控制權的集中可能會對其他股東不利,這些股東的利益與洪磊不同。
我們的憲章文件和特拉華州法律中的反收購條款,以及我們的權利協議,可能會推遲或阻止控制權的變更,也可能會限制我們普通股的市場價格。
我們的公司註冊證書和章程包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更或我們的股東可能認為有利的董事會變動的條款,包括:
● | 我們的董事會被授權在沒有股東事先批准的情況下指定和發行優先股,通常被稱為“空白支票”優先股,其權利可能優先於我們普通股的權利; |
● | 禁止股東通過書面同意採取行動; |
● | 提名我們的董事會成員和提交股東在會議上採取行動的事項必須遵守提前通知的要求;以及 |
● | 我們的董事會被明確授權制定、修改或廢除我們的章程。 |
此外,我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄,該條款可能禁止股東擁有我們已發行有表決權股票的15%或更多的某些業務合併。此外,我們通過了一項權利協議,在某些特定情況下,只要根據權利協議發行的權利尚未償還,我們普通股的持有者就有權獲得我們股本的額外股份,這將使第三方更難收購我們已發行股本的相當大比例或試圖敵意收購我們的公司。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的這些和其他條款,以及我們權利協議的存在,可能會使股東或潛在收購者更難獲得我們董事會的控制權,或發起我們董事會反對的行動,包括合併、要約收購、代理競爭或涉及我們公司的其他控制權變更交易。任何延遲或阻止控制權變更交易或董事會變動的行為都可能妨礙交易的完成,使我們的股東能夠獲得比當時我們普通股的當前市場價格高出很多的溢價。此外,這些反收購條款可能會降低投資者願意為我們的普通股支付的價格。
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目錄表
我們目前不打算為我們的普通股支付股息,任何給投資者帶來的回報預計都只會來自我們普通股價格的潛在上漲。
我們打算使用所有可用的資金來資助我們的行動。因此,雖然所有有關股息的決定由我們的董事會酌情決定,但我們過去從未宣佈或支付過我們的股本的現金股息,在可預見的未來,我們也無意宣佈或支付任何此類股息。因此,投資者的任何回報預計都只會來自我們普通股價格的潛在上漲。
項目1B。 | 未解決的員工意見 |
沒有。
項目1C。 | 網絡安全 |
我們認識到維護客户、客户、業務夥伴和員工對我們業務的信任和信心至關重要,並致力於保護我們業務運營和系統的機密性、完整性和可用性。我們的董事會積極參與監督我們的風險管理活動,網絡安全是我們整體風險管理方法的重要組成部分。我們的網絡安全政策、標準、流程和實踐基於公認的框架,如國家標準與技術研究所(NIST)和其他類似的行業標準。總的來説,我們尋求通過一種全面的、跨職能的方法來應對網絡安全風險,這種方法的重點是通過識別、預防和緩解網絡安全威脅,並在網絡安全事件發生時有效地應對,來維護我們收集和存儲的信息的機密性、安全性和可用性。
網絡安全風險管理與策略;風險的影響
我們面臨着與網絡安全相關的風險,如未經授權的訪問、網絡安全攻擊和其他安全事件,包括黑客實施的安全事件和對硬件和軟件系統的無意損壞或中斷、數據丟失和機密信息被挪用。為了識別和評估來自網絡安全威脅的重大風險,我們維持一個全面的網絡安全計劃,以確保我們的系統是有效的,併為信息安全風險做好準備,包括定期監督我們的內部和外部威脅的安全監控計劃,以確保我們信息資產的機密性和完整性。我們將網絡安全威脅的風險與其他公司風險一起考慮,作為我們整體風險評估流程的一部分。我們使用一系列工具和服務,包括定期網絡和終端監控、審計、漏洞評估、滲透測試、威脅建模和桌面練習,為我們的風險識別和評估提供信息。正如下文“網絡安全治理;管理”中更詳細地討論的那樣,我們的董事會對我們的網絡安全風險管理和戰略過程進行監督,這些過程由我們的首席財務官領導。
我們還通過將我們的流程與NIST制定的標準進行比較來確定我們的網絡安全威脅風險。為確保關鍵數據和系統的可用性、保持監管合規性、管理來自網絡安全威脅的重大風險以及防範和應對網絡安全事件,我們開展了以下活動:
● | 監控新出現的數據保護法律,並對我們的流程進行修改,以符合這些法律的要求; |
● | 通過我們的政策、做法和合同(如適用),要求員工以及代表我們提供服務的第三方謹慎對待機密信息和數據; |
● | 採用旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施,包括防火牆、入侵預防和檢測系統、反惡意軟件功能和訪問控制,通過脆弱性評估和網絡安全威脅情報對其進行評估和改進; |
● | 為我們的員工和承包商提供關於網絡安全威脅的定期強制性培訓,作為一種手段,使他們擁有應對網絡安全威脅的有效工具,並傳達我們不斷演變的信息安全政策、標準、流程和做法; |
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目錄表
● | 為所有有權訪問我們的電子郵件系統的員工和承包商進行定期的網絡釣魚電子郵件模擬,以提高對可能的威脅的認識和響應能力; |
● | 購買信息安全風險保險,以防範網絡安全事件帶來的潛在損失。 |
我們的事件響應計劃協調我們為準備、檢測、響應和恢復網絡安全事件而採取的活動,其中包括分類、評估嚴重性、升級、控制、調查和補救事件的流程,以及遵守潛在適用的法律義務和減輕對我們業務和聲譽的損害。
我們的流程還解決了與我們使用第三方服務提供商(包括我們的供應商和製造商或有權訪問員工數據或我們系統的人)相關的網絡安全威脅風險。此外,網絡安全因素影響我們對第三方服務提供商的選擇和監督。我們對能夠訪問我們的系統、數據或存放此類系統或數據的設施的第三方進行盡職調查,並持續監控通過此類盡職調查發現的網絡安全威脅風險。
我們在“我們的全球信息技術系統遇到的困難,包括任何未經授權的訪問或網絡攻擊,可能損害我們的業務”,其公開內容通過引用併入本文。
於過去三個財政年度,我們並無經歷任何重大網絡安全事故,而我們因網絡安全事故而產生的開支並不重大。這包括處罰和和解,其中沒有任何處罰和和解。
網絡安全治理;管理
網絡安全是我們風險管理流程的重要組成部分,也是我們董事會和管理層關注的重點領域。我們的董事會負責監督網絡安全威脅的風險。
我們的董事會至少每年從管理層收到有關我們的網絡安全威脅風險管理和策略流程的最新情況,涵蓋數據安全狀況、實現預先確定的風險緩解相關目標的進展、我們的事件應對計劃、重大網絡安全威脅風險或事件和發展,以及管理層為應對該等風險而採取的措施等主題。在此類會議上,我們的董事會通常會收到包括網絡安全儀錶板和其他材料在內的材料,這些材料討論當前和新出現的重大網絡安全威脅風險,並描述我們減輕這些風險的能力,以及最近的發展,不斷變化的標準,技術發展和同行和第三方的信息安全考慮因素,並與我們的首席財務官討論這些事項。我們的董事會也會及時收到有關任何符合既定報告門檻的網絡安全事件的信息,以及有關任何此類事件的持續更新,直到事件得到解決。
我們亦鼓勵董事會成員定期與管理層就網絡安全相關新聞事件進行對話,並討論我們網絡安全風險管理及策略計劃的任何更新。
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目錄表
我們的網絡安全風險管理及策略流程(於上文詳述)由我們的首席財務官及資訊科技及安全高級總監領導。這些人在管理信息安全、制定網絡安全戰略、實施有效的信息和網絡安全計劃等各種角色方面擁有30多年的工作經驗。該等管理團隊成員透過管理及參與上述網絡安全風險管理及策略流程(包括執行我們的事件應對計劃),獲悉並監察網絡安全事件的預防、緩解、檢測及補救。如上文所述,該等管理團隊成員至少每年向董事會報告網絡安全威脅風險及其他網絡安全相關事宜。
第二項。 | 屬性 |
我們的公司總部位於加利福尼亞州歐文市,根據將於2026年12月到期的租約,我們租用並佔用約14,809平方英尺的辦公空間。我們的生產設施位於中國,根據一項將於二零二四年六月屆滿的租約,我們租用及佔用約43,600平方呎的生產空間。我們相信我們現有的設施處於良好的運營狀態,適合我們開展業務。
於二零二三年七月,我們停止佔用位於加州爾灣的倉庫空間,並將該空間分租予一名分租客,租期為餘下租期。我們將繼續負責租約下的履約責任,直至租約於二零二七年二月屆滿為止。
第三項。 | 法律訴訟 |
我們參與的某些法律程序在附註7中合併財務報表附註的本表格10-K第II部分第8項中進行了討論—在“訴訟和專利複審”標題下的承諾和或有事項,並通過引用併入本文。
第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
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目錄表
第II部
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
我們的普通股於2006年11月30日在納斯達克全球市場開始交易,代碼為NLST,並於2016年1月14日轉讓至納斯達克資本市場。2018年9月27日,我們的普通股轉移到OTCQX®最好的市場。2020年8月11日,我們的普通股轉移到OTCQB®.
截至2024年2月19日,我們有254,952,367股普通股流通股,沒有流通股優先股,約有16名普通股持有人。
股利政策
我們過去從未就我們的股本宣佈或支付過現金股息,在可預見的未來我們也無意宣佈或支付任何此類股息。此外,我們與SVB的信貸安排禁止在未經SVB事先同意的情況下支付現金股息。未來宣佈或支付任何股息將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營結果、資本要求、法律和合同限制以及我們董事會認為相關的其他因素。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關我們的股權補償計劃的信息,請參閲本表格10-K中題為“某些受益所有者和管理的擔保所有權”一節下的第三部分第12項,通過引用將其併入本文。
性能圖表
下圖顯示了在截至2023年12月30日的五年中,我們的普通股羅素2000指數和S指數的累計總股東回報的比較,以股息再投資為基礎計算。該圖表假設,截至2018年12月29日收盤,我們的普通股羅素2000指數和S指數各投資了100美元。請注意,過去的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
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目錄表
下表彙總了以美元為單位的股票表現圖表數據點:
12/29/18 | 12/28/19 | 1/2/21 | 1/1/22 | 12/31/22 | 12/30/23 | ||||||||||||
網表 | $ | 100 | $ | 84 | $ | 159 | $ | 1,697 | $ | 303 | $ | 495 | |||||
標準普爾500指數 | $ | 100 | $ | 130 | $ | 151 | $ | 192 | $ | 154 | $ | 192 | |||||
羅素2000指數 | $ | 100 | $ | 125 | $ | 148 | $ | 168 | $ | 132 | $ | 152 |
第六項。 | [已保留] |
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目錄表
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下討論應與我們的合併財務報表和第100項中的隨附附註一併閲讀。 10-K表格中的8個。表格10-K的這一部分一般討論2023年和2022年的項目以及2023年和2022年之間的年度比較。有關2021年項目的討論以及2022年與2021年之間的年度比較不包括在本10-K表格中,請參閲我們截至2022年12月31日止財政年度的10-K表格年度報告第二部分第7項的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
我們的財政年度是52周或53周,在最接近12月31日的星期六結束。我們的2023財年於2023年12月30日結束,2022財年於2022年12月31日結束,2021財年於2022年1月1日結束。本表格10-K中列出的所有財政年度均包括52周。此外,所有季度包括13周。除非另有説明,否則本文所列的所有信息均基於我們的財政日曆,提及特定年度、季度、月份或期間是指我們截至1月或12月的財政年度以及這些財政年度的相關季度、月份和期間。
概述
Netlist為不同行業的企業客户提供高性能內存解決方案。我們的各種容量和外形規格的產品,包括我們的定製和專業存儲器產品線,為全球各行各業的客户帶來領先的性能。Netlist還許可其知識產權。
經濟狀況、挑戰和風險
我們的業績、財務狀況及前景受多項因素影響,並面臨多項風險及不明朗因素。我們經營的行業競爭激烈,發展迅速,新的風險不時出現,我們不可能預測我們可能面臨的所有風險,我們也無法評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們的預期不同的程度。請參閲本報告第1A項“風險因素”下對我們面臨的某些風險的討論。
近期,全球半導體存儲器和存儲器供應大幅增加,導致我們產品的需求和平均售價下降,這可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。我們的供應商通常尋求增加晶圓產量、提高良率和減小芯片尺寸,這可能導致全球供應進一步增加,並對價格造成下行壓力。
財年亮點
2023年SVB信貸協議
於2023年11月7日,我們與SVB訂立貸款及抵押協議(“2023年SVB信貸協議”),提供最高達10. 0百萬元的循環信貸額度。借款基數以合資格應收賬款的85%為限,並可作出若干調整。借貸按相等於8. 50%及華爾街日報最優惠利率(“最優惠利率”)之較高年利率計息。到期日為二零二五年十一月七日。
2023年發售
於2023年8月14日,我們訂立證券購買協議,(“2023年購買協議”),據此,我們同意以記名發售方式向投資者發行及出售(“2023年發行”)我們的普通股和認股權證,以購買總計11,111,112股,112股我們的普通股,每股收購價為每股2.70美元。2023年發售於2023年8月17日結束。扣除配售代理費及我們支付的發售成本後,我們從2023年發售所得款項淨額約為28. 6百萬美元。認股權證可於發行日期或之後隨時行使,
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目錄表
自發行日起為期五年,行使價為每股3.20美元,幷包含慣常的4.99%/9.99%阻滯劑條款。
於2023年8月14日,就2023年發售而言,我們與Roth Capital Partners,LLC(“Roth”)訂立配售代理協議(“配售協議”),據此,Roth同意擔任公司與2023年發售有關的配售代理。
此外,根據2023年購買協議,本公司及其董事及行政人員訂立禁售協議,據此,彼等同意不要約出售、訂約出售或出售本公司任何普通股股份或任何可轉換或可行使或交換為本公司普通股股份的證券,自2023年發行結束後90天內,除某些慣例例外情況外。
陪審團對三星的裁決和判決
2023年8月11日,美國德克薩斯州東區地方法院作出判決,維持陪審團於2023年4月21日的審判裁決,裁定Netlist賠償約3.03億美元, 三星他們故意侵犯了五個Netlist專利:美國專利號。10,949,339、11,016,918、11,232,054、8,787,060和9,318,160。被發現侵犯這些專利的產品是三星DDR4 LRDI、DDR5 URDI、DDR5 SORDI和DDR5 RDI,以及HBM2、HBM2 E和HBM 3組件。判決後的動議尚待法院審理。在關於判決後簡報的命令生效後,可以向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴。如果任何一方提起上訴,這可能會導致我們向三星收取賠償金的能力出現長時間延遲,導致賠償金減少,或導致陪審團的裁決被髮回重審或推翻。此外,截至報告日期,所有經陪審團裁決確認為侵權的專利均須接受當事人間審查(“知識產權”)最終書面裁決,或正在進行知識產權審判。 與這些專利有關的每一項知識產權訴訟的結果都可能影響陪審團在這一問題上裁決的基本可收回性。
2021年9月林肯公園購買協議
於2021年9月28日,我們訂立購買協議,(“2021年9月購買協議”)與林肯公園,根據該協議,我們有權向林肯公園出售我們的普通股,總額高達7500萬美元,超過36-於二零二一年九月購買協議所載之條件及限制規限下,本公司可於二零二一年九月購買協議之一個月期限內行使購股權。
於2023年,林肯公園根據2021年9月購買協議以2340萬美元的淨購買價購買合共7,865,000股我們的普通股。與購買有關,我們向林肯公園發行了總計44,939股普通股,作為非現金交易中的額外承諾股。
隨後,從2023年12月31日至2024年2月19日,林肯公園根據2021年9月購買協議以210萬美元的淨購買價購買了總計1,235,000股普通股。與購買有關,我們向林肯公園發行了總計4,068股普通股,作為非現金交易中的額外承諾股。
財務報告內部控制失效
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷組合,導致我們的年度或中期綜合財務報表存在合理可能性無法及時防止或發現重大錯誤陳述。在按照第404條的要求對我們的財務報告內部控制進行審計時,我們的獨立註冊會計師事務所得出結論,
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目錄表
由於一個重大缺陷,我們的財務報告內部控制於2023年12月30日無效。於2023年12月30日,已識別的重大弱點與缺乏獨立董事會及審核委員會有關。
儘管已識別的監控弱點並未導致任何已識別的錯誤陳述,但年度或中期綜合財務報表及披露的重大錯誤陳述有合理的可能性無法及時防止或發現。
為了解決與缺乏獨立董事會和審計委員會有關的重大弱點並加強我們的內部控制,我們的財務和會計人員繼續遵循他們在籌備獨立審計委員會季度和年度會議時採取的所有相同程序。我們的首席執行官和唯一的董事將監督這些過程,並按季度和年度審查由財務和會計人員以及我們的獨立註冊會計師事務所準備的材料。如果我們的措施不足以解決重大弱點,或如果我們對財務報告的內部控制未來出現更多重大弱點或重大缺陷,我們可能無法及時或準確地報告我們的運營結果,或維持有效的披露控制和程序。如果我們無法及時或準確地報告財務信息,或無法保持有效的披露控制和程序,我們可能會被要求重新陳述我們的財務報表,並受到監管或執法行動、證券訴訟、我們進入資本市場的能力限制、債務評級機構降級或評級撤銷或投資者信心喪失的影響,其中任何一項都可能對我們普通股的估值和我們的業務前景產生不利影響。我們不能保證我們已經採取和未來計劃採取的措施將彌補已發現的重大弱點,或不能保證未來不會因未能對財務報告實施和保持足夠的內部控制而出現任何額外的重大弱點。
經營成果
淨銷售額和毛利率
2023年和2022年的淨銷售額和毛利率如下(以千美元為單位):
| 2023 |
| 2022 |
| 變化 | |||
淨銷售額 | $ | 69,205 | $ | 161,637 | (57%) | |||
銷售成本 | 66,812 | 149,745 | (55%) | |||||
毛利 | $ | 2,393 | $ | 11,892 | (80%) | |||
毛利率百分比 | 3% | 7% |
淨銷售額
淨銷售額包括轉售某些組件、模塊和其他產品,其中包括DIMM和SSD。淨銷售額還包括Netlist自己產品的銷售額。
與2022年相比,2023年的淨銷售額減少了約9240萬美元,這主要是由於RDIMM和分立元件產品的銷售額減少了5660萬美元,Netlist的閃存和固態硬盤產品的銷售額減少了1460萬美元,以及小型存儲器子系統產品的銷售額減少了2120萬美元。
毛利和毛利率
與2022年相比,2023年的毛利和毛利率百分比有所下降,這主要是由於所有產品類別的銷售額下降以及我們的產品結構發生了變化。
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目錄表
運營費用
2023年和2022年的運營費用如下(千美元):
2023 |
| 2022 | 變化 | |||||
研發 | $ | 9,164 | $ | 10,624 |
| (14%) | ||
淨銷售額百分比 | 13% | 7% | ||||||
知識產權律師費 | $ | 42,572 | $ | 20,421 | 108% | |||
淨銷售額百分比 | 62% | 13% | ||||||
銷售、一般和行政 | $ | 12,414 | $ | 14,347 | (13%) | |||
淨銷售額百分比 | 18% | 9% |
研究與開發
與2022年相比,2023年的研發費用有所下降,主要原因是外部服務和新產品研究減少。
知識產權律師費
知識產權律師費包括執行、保護、專利申請和起訴所產生的律師費。儘管我們預計,隨着我們繼續保護、辯護和執行並尋求擴大我們的專利組合,知識產權法律費用通常會隨着時間的推移而增加,但這些增加可能不是線性的,而是可能一次性發生,具體取決於專利申請的到期日及其相關費用,以及我們可能與我們的法律顧問就執法程序做出的安排,其中可能包括費用安排或或有費用安排,在這些安排中,我們將根據是否、如何以及何時獲得費用、和解或判決,按一定比例向這些法律顧問支付任何協議費、和解或判決。見附註7—本表格10-K項目8中合併財務報表附註的承付款和或有事項,供進一步討論。
與2022年相比,2023年知識產權法律費用有所增加,主要是因為為捍衞和執行我們的專利組合而產生的法律費用增加。
銷售、一般和行政
與2022年相比,2023年的銷售、一般和行政費用有所下降,這主要是由於員工人數以及間接費用和外部服務的減少。
其他收入,淨額
2023年和2022年的其他收入淨額如下(千美元):
| 2023 |
| 2022 |
| 變化 | |||
利息收入,淨額 | $ | 1,300 | $ | 57 | ||||
其他收入,淨額 | 60 | 74 | ||||||
其他收入合計,淨額 | $ | 1,360 | $ | 131 | 938% |
與2022年相比,2023年期間利息收入淨額有所增加,這主要是由於現金餘額較高而賺取的利息較高。其他收入,2023年的淨額與2022年持平。
所得税撥備
2023年和2022年,我們的有效税率為0%,主要是由於我們的淨虧損和估值準備金。
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目錄表
流動性與資本資源
我們相信,截至2023年12月30日,我們現有的現金和現金等價物餘額(包括限制性現金餘額)總計5,280萬美元,加上來自收入的現金收入、2023年SVB信貸協議下的借款可用性、2023年發售所籌集的資金、2021年9月林肯公園購買協議下的股權融資、通過其他未來債務和股權發行籌集的資金,並考慮到預計將用於我們的運營的現金,將足以滿足我們至少未來12個月的預期現金需求。
此外,於2021年4月5日,我們與SK Hynix簽訂了產品採購和供應協議(“供應協議”)和戰略協議。這兩份協議的期限都是5年。根據戰略協議,(A)我們已經向SK hynix授予了我們的某些涉及存儲技術的專利的全球非獨家、不可轉讓許可,以及(B)SK hynix已經向我們授予了其專利組合的全球非獨家、不可轉讓許可。此外,戰略協議規定和解我們與SK hynix之間的所有知識產權訴訟,以及SK hynix向我們支付的4,000萬美元和解費用。此外,雙方還同意在某些技術開發活動上進行合作。
關於合同義務的説明,見附註4—債務和附註5—本表格10-K第II部分第8項合併財務報表附註的租賃。
現金流摘要
綜合現金流量表中反映的我們的經營、投資和融資活動產生的現金流量摘要如下(以千計):
2023 |
| 2022 | ||||
提供的現金淨額(用於): | ||||||
經營活動 | $ | (41,601) | $ | (14,995) | ||
投資活動 | — | (467) | ||||
融資活動 | 50,835 | 594 | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | 9,234 | $ | (14,868) |
2023年用於經營活動的現金淨額主要是淨虧損6040萬美元,對淨虧損530萬美元進行非現金調整,但被1350萬美元經營資產和負債變化產生的現金淨流入部分抵銷,這主要是由於應付賬款增加以及應收賬款和預付費用及其他資產減少,但因應計費用和其他負債減少以及庫存增加而部分抵銷。2023年融資活動提供的現金淨額主要包括根據2021年9月林肯公園購買協議發行普通股所得款項淨額2,340萬美元、2023年發售所得款項淨額2,860萬美元、行使股票期權所得收益50萬美元、2023年SVB信貸協議項下借款淨額380萬美元,部分抵銷了根據本公司與SVB的信貸協議,日期為2009年10月31日,經修訂,於2023年4月28日終止(“2009 SVB信貸協議”),以及40萬美元的應付票據付款,以資助保險單。
2022年用於經營活動的現金淨額主要是淨虧損3340萬美元、對淨虧損420萬美元的非現金調整,但因主要由於應付賬款和應計費用及其他負債增加以及應收賬款和存貨減少而產生的1420萬美元營業資產和負債變化產生的現金淨流入部分抵消了這一淨額。2022年融資活動提供的現金淨額主要包括根據2021年9月林肯公園購買協議發行普通股所得款項淨額440萬美元和行使股票期權所得款項30萬美元,但被2009年SVB信貸協議項下支付淨額210萬美元、支付應付票據支付為保險保單提供資金60萬美元以及與股票結算股權獎勵淨額相關的税項支付140萬美元部分抵銷。
45
目錄表
資本資源
2023年SVB信貸協議
2023年11月7日,我們與SVB簽訂了一項貸款和擔保協議(“2023年SVB信貸協議”),其中規定了高達1,000萬美元的循環信貸額度。借款基數不得超過符合條件的應收賬款的85%,但需進行某些調整。借款應計提利息,年利率等於8.50%和華爾街日報最優惠利率(“最優惠利率”)中的較大者。到期日為2025年11月7日。
截至2023年12月30日,2023年SVB信貸協議下的未償還借款為380萬美元,沒有循環信貸額度下的可用貸款。於截至2023年12月30日止年度內,吾等根據2023年SVB信貸協議淨償還110萬美元。
2023年發售
2023年8月14日,我們與某些投資者簽訂了2023年購買協議,根據協議,我們同意向投資者發行和出售總計11,111,112股我們的普通股和認股權證,以每股2.70美元的收購價購買總計11,111,112股我們的普通股。2023年的股票發行於2023年8月17日結束。扣除我們支付的配售代理費和發售費用後,2023年發行給我們的淨收益為2860萬美元。
2021年9月林肯公園購買協議
2021年9月28日,我們與林肯公園簽署了2021年9月購買協議,根據該協議,我們有權在2021年9月購買協議的36個月期限內,根據2021年9月購買協議中規定的條件和限制,向林肯公園出售總計7500萬美元的普通股。截至2023年12月30日,根據2021年9月與林肯公園的購買協議,仍有3630萬美元可用。
關鍵會計估計
根據美國公認的會計原則編制財務報表和相關披露,以及我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,要求我們的管理層做出影響報告金額的判斷、假設和估計。管理層根據過往經驗及在當時情況下認為合理的其他各種假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。雖然我們的重要會計政策在附註1中有更詳細的描述—綜合財務報表附註的主要會計政策摘要在本表格10-K第二部分第8項中,我們認為在編制我們的綜合財務報表時使用的以下討論的會計政策需要最重要的估計、判斷、假設和決定。
銷售退貨準備金
我們的創收活動包括可變對價,在確認相應產品銷售的收入時,該變動對價被記錄為基於預期金額的交易價格降低。可變對價的常見形式包括最長30天的有限退貨權,但銷售超額零部件庫存除外,這些庫存不包含退貨權特權和實現既定銷售目標的數量回扣。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估和所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)。
已售出產品的退貨採用預期值法估計,並根據歷史產品退貨經驗記錄為銷售時報告收入的減少,並根據已知趨勢進行調整,以得出我們預期收到的對價金額。估計金額包括在交易中
46
目錄表
在與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的價格。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本是在平均成本的基礎上確定的,該平均成本近似於先進先出的實際成本,幷包括原材料、人工和製造間接費用。可變現淨值是在正常業務過程中估計的銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。我們通過分析估計需求、現有庫存、銷售水平和其他信息,定期評估過剩數量和陳舊庫存的庫存餘額,並基於此分析將庫存餘額減少到過剩和陳舊庫存的可變現淨值。在確認減記時,為該存貨建立了一個新的較低的成本基礎,隨後事實和情況的變化不會導致恢復或增加新建立的成本基礎。
保修
根據任何採購協議的協商條款,我們向內存子系統產品客户提供標準的產品保修,保修期限一般為一至三年,並且沒有其他發貨後義務或單獨定價的延長保修或產品維護合同。這些保修要求我們維修或更換在保修期內退還給我們的有缺陷的產品,而客户不承擔任何費用。組件產品的銷售不提供保修。我們根據我們的歷史和預計的未來產品退貨率以及預計的維修或更換成本,記錄銷售時與保修相關的成本估計。估計的未來保修成本記錄在記錄銷售的期間,並計入合併經營報表中的銷售成本。
基於股票的薪酬
股份獎勵主要包括購股權及受限制股份單位(“受限制股份單位”)。以股份為基礎的補償成本於授出日期根據獎勵的公平值計量,並於所需服務期(即歸屬期)內以直線法扣除估計沒收確認為開支。我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定股票期權授予日的公允價值。該模型要求我們估計股票期權的預期波動率和預期期限,這是非常複雜和主觀的變量。預期波動率基於我們普通股的歷史波動率。預期期限是使用簡化方法計算的,作為我們缺乏實際行使歷史的最佳估計。用以評估任何特定補助的無風險利率乃根據美國財政部利率計算,該利率與自授出日期起生效的預期補助期限相對應。預期股息假設是基於我們的歷史和管理層對股息支付的預期。受限制股份單位的授予日公允價值等於我們普通股在授予日的收盤價。
不確定的税收狀況
只有當税務機關根據我們的情況的技術優點進行審查後,税務狀況很可能維持不變時,我們才確認不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的特定税務狀況的税收優惠是以很可能實現的最大優惠為基礎的。未確認税務利益的金額根據事實和情況的變化進行適當調整,例如現有税法的重大修訂、税務機關的新法規或解釋、税務審查期間獲得的新信息或審查的解決。
税務法律法規的適用受到法律和事實解釋、判斷和不確定性的影響。税法和法規可能會因財政政策的變化、立法的變化、法規的演變和法院裁決而發生變化。因此,美國或外國税項的實際負債可能與我們的估計有重大差異,這可能需要我們記錄額外的税項負債或減少先前記錄的税項負債(如適用)。
47
目錄表
最新會計準則
請參閲註釋1—本表格10-K第8項綜合財務報表附註的重要會計政策摘要,以供進一步討論。
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
外幣匯率風險
這個我們的大部分銷售額和費用都是以美元計價的。由於我們在中國經營業務,我們的銷售及營運開支的一部分以人民幣計值,匯率波動可能對該等營運成本產生正面或負面影響。此外,我們可能在合併資產負債表上持有以當地貨幣計值的若干資產及負債。由於以人民幣計值的銷售及營運開支並不重大,我們相信外匯波動不會對我們目前的業務或經營業績造成重大影響。
48
目錄表
第8項。 | 財務報表和補充數據 |
合併財務報表索引 |
| 頁面 |
合併資產負債表 | 50 | |
合併業務報表 | 51 | |
合併股東權益報表(虧損) | 52 | |
合併現金流量表 | 53 | |
合併財務報表附註 | 54 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號 | 81 | |
附表二-估值及合資格賬目 | 98 | |
49
目錄表
Netlist,Inc.及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位,面值除外)
12月30日, | 12月31日, | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金 | | | ||||
應收賬款,扣除準備金淨額#美元 | | | ||||
盤存 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產和設備,淨額 | | | ||||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
循環信貸額度 | | | ||||
應計工資總額和相關負債 | | | ||||
應計費用和其他流動負債 | | | ||||
一年內到期的長期債務 | — | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
經營租賃負債 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
總負債 | | | ||||
承付款和或有事項 | ||||||
股東權益: | ||||||
優先股,$ | ||||||
普通股,$ | | | ||||
額外實收資本 | | | ||||
累計赤字 | ( | ( | ||||
股東權益總額 | | | ||||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
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目錄表
Netlist,Inc.及其子公司
合併業務報表
(以千為單位,每股除外)
截至的年度 | ||||||||||
12月30日, | 12月31日, | 1月1日, | ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2022 | |||||
產品淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | ||||
許可費 | — | — | | |||||||
淨銷售額 | | | | |||||||
銷售成本 | | | | |||||||
毛利 | | | | |||||||
運營費用: | ||||||||||
研發 | | | | |||||||
知識產權律師費 | | | | |||||||
銷售、一般和行政 | | | | |||||||
總運營費用 | | | | |||||||
營業(虧損)收入 | ( | ( | | |||||||
其他收入(費用),淨額: | ||||||||||
利息收入(費用),淨額 | | | ( | |||||||
其他收入,淨額 | | | | |||||||
其他收入合計,淨額 | | | | |||||||
(虧損)未計提所得税準備的收入 | ( | ( | | |||||||
所得税撥備 | | | | |||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
(虧損)每股收益: | ||||||||||
基本信息 | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
稀釋 | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
加權平均已發行普通股: | ||||||||||
基本信息 | | | | |||||||
稀釋 | | | |
請參閲合併財務報表附註。
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目錄表
Netlist,Inc.及其子公司
合併股東權益報表(虧損)
(單位:千)
其他內容 | 總計 | |||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 累計 | 股東的 | |||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 權益(赤字) | |||||
餘額,2021年1月2日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
淨收入 | — | — | — | | | |||||||||
普通股發行,淨額 | | | | — | | |||||||||
股票期權的行使 | | | | — | | |||||||||
認股權證的行使 | | | | — | | |||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | | |||||||||
授予和分配的限制性股票單位 | | | ( | — | — | |||||||||
與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款 | ( | — | ( | — | ( | |||||||||
餘額,2022年1月1日 | | | | ( | | |||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
普通股發行,淨額 | | | | — | | |||||||||
股票期權的行使 | | — | | — | | |||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | | |||||||||
授予和分配的限制性股票單位 | | | ( | — | — | |||||||||
與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款 | ( | — | ( | — | ( | |||||||||
平衡,2022年12月31日 | | | | ( | | |||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
普通股發行,淨額 | | | | — | | |||||||||
股票期權的行使 | | — | | — | | |||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | | |||||||||
授予和分配的限制性股票單位 | | | ( | — | — | |||||||||
平衡,2023年12月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
52
目錄表
Netlist,Inc.及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
截至的年度 | ||||||||||
12月30日, | 12月31日, | 1月1日, | ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2022 |
| ||||
經營活動的現金流: | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | ||||||||||
折舊及攤銷 | | | | |||||||
可換股承兑票據的應計利息 | — | — | | |||||||
債務折價攤銷 | — | — | | |||||||
非現金租賃費用 | | | | |||||||
債務清償收益 | — | — | ( | |||||||
基於股票的薪酬 | | | | |||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||||
應收賬款 | | | ( | |||||||
盤存 | ( | | ( | |||||||
預付費用和其他資產 | | | ( | |||||||
應付帳款 | | | | |||||||
應計工資總額和相關負債 | ( | | | |||||||
應計費用和其他負債 | ( | | ( | |||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ( | | |||||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||||
購置財產和設備 | — | ( | ( | |||||||
用於投資活動的現金淨額 | — | ( | ( | |||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||
信貸額度下的借款(還款)淨額 | ( | ( | | |||||||
根據融資租賃償還本金 | ( | ( | ( | |||||||
應付票據和長期債務的付款 | ( | ( | ( | |||||||
發行普通股所得款項淨額 | | | | |||||||
行使股票期權及認股權證所得款項 | | | | |||||||
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款 | — | ( | ( | |||||||
融資活動提供的現金淨額 | | | | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | ( | | |||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | | |||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | ||||
受限現金 | | | | |||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
53
目錄表
Netlist,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
附註1-重要會計政策概要
陳述的基礎
Netlist,Inc.及其全資子公司(統稱為“公司”、“Netlist”、“我們”、“我們”或“我們”)為不同行業的企業客户提供高性能存儲解決方案。我們的各種容量和外形規格的產品,包括我們的定製和專用存儲產品系列,為全球不同行業的客户帶來了領先的性能。Netlist還授權其知識產權。
所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。合併財務報表包括Netlist公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、淨銷售額和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大相徑庭。我們評估了2023年12月30日至本10-K表格提交日期之前發生的事件,得出的結論是,除了本文註釋中其他部分討論的事件外,沒有其他事件需要確認和披露。某些上期數額已重新分類,以符合本期的列報方式。
我們的財政年度是
近期發佈的會計準則
2023年12月,FASB發佈了更新2023-09,“所得税(主題740):所得税披露的改進。”此更新適用於受主題740約束的所有實體。這一更新中的修訂改進了所得税披露,主要涉及税率調節和已支付所得税信息,以及某些其他所得税披露的有效性。新標準在2024年12月15日之後的年度期間生效。允許及早領養。本標準應在前瞻性的基礎上應用,但允許追溯應用。該公司目前正在評估採用這一新標準的影響。
收入確認
產品收入
收入在控制權轉移給客户時確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品和服務的對價。收入確認通過會計準則中概述的五個步驟進行評估。我們幾乎所有的產品銷售都與通過發貨和提單履行義務在某個時間點銷售的產品有關。在合同開始時,對與客户的合同中承諾的貨物和服務進行評估,併為每一項向客户轉讓貨物或服務(或捆綁貨物或服務)的不同承諾確定履行義務。為了確定履約義務,我們考慮合同中承諾的所有商品或服務,無論它們是明確聲明的還是由慣例商業慣例默示的。與客户的合同由客户採購訂單、發票(包括我們的標準條款和條件)和書面合同組成。
54
目錄表
許可證收入
對於技術許可,收入的確認取決於我們是否已經交付了技術權利,以及合同下是否有未來的履行義務。在某些情況下,許可協議要求將來發生事件或活動,以便客户支付里程碑金額。此類協議的條款包括向我們支付以下一項或多項:不可退還的預付費用和授權產品淨銷售額的版税。從歷史上看,一旦許可轉讓給客户,這些許可協議不包括我們未來的其他履行義務。
當許可證轉讓給客户並且我們沒有其他履行義務時,將確認來自不可退還的預付款的收入。
履約義務
產品淨銷售額和相關銷售成本主要是承諾將產品轉讓給客户的結果。對於與幾乎所有裝運和提單產品相關的履約義務,控制權在產品裝運時轉讓給客户,對於某些銷售,控制權在客户收到所有權時轉讓。一旦產品發貨或交付,客户就能夠直接使用該資產,並從資產中獲得基本上所有剩餘的好處。我們認為控制權已在裝運或交付時轉讓,因為我們當時有權獲得付款,客户擁有資產的合法所有權,我們轉讓了資產的實際所有權,客户擁有資產所有權的重大風險和回報。
付給我們客户的裝運和搬運費用記在淨銷售額中。由我們產生的運輸和搬運成本包括在隨附的綜合經營報表中的銷售成本中。
重要的付款條款
對於與客户簽訂的裝運和提單類型的合同,發票説明銷售的最終條款,包括所購買的每種產品的描述、數量和價格。付款期限通常在交貨後30天內到期,但在有限情況下,付款期限可長達交貨後90天。因此,我們與客户的合同不包括重要的融資部分。
可變考慮事項
我們的創收活動包括可變對價,在確認相應產品銷售的收入時,該變動對價被記錄為基於預期金額的交易價格降低。可變對價的常見形式包括最長30天的有限退貨權,但銷售超額零部件庫存除外,這些庫存不包含退貨權特權和實現既定銷售目標的數量回扣。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估和所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)。
已售出產品的退貨採用預期值法估計,並根據歷史產品退貨經驗記錄為銷售時報告收入的減少,並根據已知趨勢進行調整,以得出我們預期收到的對價金額。估計金額計入交易價格,只要與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。
合同資產和負債
我們不斷評估創收活動和與客户的預付款安排是否導致確認合同資產或負債。一般來説,我們沒有大量的
55
目錄表
合同資產,因為收入被確認為貨物控制權的轉移或服務的提供。截至2023年12月30日和2022年12月31日,有
保修
我們提供標準的產品保修,保修範圍一般從
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或以下的現金和短期投資。
受限現金
我們的受限現金包括確保備用信用證安全的現金(見附註3-信用證協議和備用信用證).
公允價值計量
某些資產和負債按公允價值入賬。下面的層次結構列出了公允價值的三個級別,這三個級別的公允價值是基於在市場上可觀察到的公允價值計量投入的程度。我們根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入,將我們的每項公允價值計量歸類到這三個水平之一。
● | 1級-投入基於我們有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。活躍市場被定義為資產或負債的交易以足夠的頻率和交易量持續提供定價信息的市場。 |
● | 2級-投入基於活躍市場中類似工具的報價、市場上不活躍的相同或類似工具的報價以及基於模型的估值技術,其所有重要假設均可在市場上觀察到,或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據來證實。 |
● | 3級-投入通常是資產或負債的不可觀察的投入,通常基於管理層對市場參與者在為資產和負債定價時使用的假設的估計。因此,公允價值是使用基於模型的技術來確定的,包括期權定價模型和貼現現金流模型。 |
我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金和循環信貸額度。現金等價物包括原始到期日不超過三個月的短期投資,限制性現金包括確保備用信用證的現金(見附註3—信用證協議和備用信用證)。由於這些工具的短期性質,其賬面價值接近其公允價值。循環信貸額度的公允價值是通過使用截至資產負債表日的類似工具的現行適用利率和信用評級評估來估計的。截至2023年12月30日和2022年12月31日的循環信貸額度的賬面價值和截至2022年12月31日的應付票據的賬面價值接近公允價值,因為利率收益率接近可比債務工具的當前市場利率。
56
目錄表
應收賬款淨額
我們向我們的客户提供信貸。由於我們的客户無法支付所需款項而造成的估計損失,我們保留了壞賬準備。我們在評估應收賬款餘額的可收回性時,會具體分析客户餘額的年齡、歷史壞賬經歷、客户信譽和客户付款條件的變化。如果我們確定我們的任何客户的財務狀況惡化,無論是由於客户特定的還是一般的經濟問題,我們可能會增加免賠額。在所有收回應收賬款的嘗試失敗後,該應收賬款被核銷。
信用風險集中
可能使我們面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物,以及應收賬款。我們主要將現金等價物投資於貨幣市場共同基金。現金等價物由高質量的機構維持,其組成和到期日由管理層定期監測。有時,金融機構的存款可能會超過聯邦存款保險公司和證券投資者保護公司提供的保險金額。
我們的應收賬款主要來自對服務器、高性能計算和通信市場的原始設備製造商的銷售,以及對存儲客户、家電客户、系統構建商以及雲和數據中心客户的銷售。我們對客户的財務狀況進行信用評估,並在認為必要時限制信用額度,但通常不需要抵押品。我們相信,信用風險集中在我們的應收賬款中是由於我們的信用評估過程、相對較短的收款期限、客户的高信用水平(見附註10—主要客户、供應商和產品)、國外信用保險和以我方為受益人的信用證。信貸損失準備金保持不變,從歷史上看,這種損失並不嚴重,在管理層的預期之內。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本是在平均成本的基礎上確定的,該平均成本近似於先進先出的實際成本,幷包括原材料、人工和製造間接費用。可變現淨值是在正常業務過程中估計的銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。我們通過分析估計需求、現有庫存、銷售水平和其他信息,定期評估過剩數量和陳舊庫存的庫存餘額,並基於此分析將庫存餘額減少到過剩和陳舊庫存的可變現淨值。在確認減記時,為該存貨建立了一個新的較低的成本基礎,隨後事實和情況的變化不會導致恢復或增加新建立的成本基礎。
財產和設備
財產和設備按成本記錄,並在其估計使用年限內按直線折舊,估計使用年限通常為
長期資產減值準備
我們至少每年或當事件或情況變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時,評估本公司為減值而持有和使用的長期資產的賬面價值的可回收性。當該等因素及情況存在時,我們會將與相關資產或資產組有關的預計未貼現未來現金流量在其估計可用年限內與其各自的賬面金額作比較。這些預計的未來現金流可能會隨着時間的推移而發生重大變化,這是競爭加劇、技術變化、需求波動、客户整合和平均水平下降的結果
57
目錄表
銷售價格。若賬面值被確定為無法從未來營運現金流中收回,則當賬面值超過資產的估計公允價值時,該資產將被視為減值並確認減值損失。該資產或資產組的公允價值以市價為基礎,當可用時,或當不可用時,基於折現的預期現金流。管理層相信有
租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權(“ROU”)資產、應計費用及其他流動負債及經營租賃負債。融資租賃計入我們綜合資產負債表中的財產和設備、應計費用和其他流動負債以及其他負債。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款,不包括租賃激勵。租賃條款可能包括當我們合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。
我們有租賃和非租賃組成部分的租賃協議,它們被視為單一租賃組成部分。我們沒有在資產負債表上列報短期租約,因為該等租約在開始時的租期為十二個月或以下,並不包含我們合理肯定會行使的購買選擇權或續期條款。
基於股票的薪酬
股份獎勵主要包括購股權及受限制股份單位(“受限制股份單位”)。以股份為基礎的補償成本於授出日期根據獎勵的公平值計量,並於所需服務期(即歸屬期)內以直線法扣除估計沒收確認為開支。我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定股票期權授予日的公允價值。該模型要求我們估計股票期權的預期波動率和預期期限,這是非常複雜和主觀的變量。預期波動率基於我們普通股的歷史波動率。預期期限是使用簡化方法計算的,作為我們缺乏實際行使歷史的最佳估計。用以評估任何特定補助的無風險利率乃根據美國財政部利率計算,該利率與自授出日期起生效的預期補助期限相對應。預期股息假設是基於我們的歷史和管理層對股息支付的預期。受限制股份單位的授予日公允價值等於我們普通股在授予日的收盤價。
所得税
遞延所得税資產和負債在財務報表中列報的資產和負債金額與所得税申報表中報告的金額之間的臨時差異被確認。遞延税金是在司法管轄的基礎上評估變現的。我們記錄估值準備金,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在進行這一評估時,管理層分析未來的應税收入,扭轉暫時的差異和正在進行的納税籌劃戰略。如果情況變化導致對未來年度遞延税項資產變現的判斷髮生變化,我們將在情況變化發生期間調整相關估值免税額,並相應增加或計入收入。
我們只有在税務機關基於我們的立場的技術優點進行審查後更有可能維持該税收狀況的情況下,才會確認來自不確定的税收狀況的税收利益。在財務報表中確認的特定税收狀況的税收優惠是基於最大的好處,即更多
58
目錄表
很可能不會被實現。未確認的税收優惠金額會根據事實和情況的變化而適當調整,如對現行税法的重大修改、税務機關的新法規或解釋、在税務審查中獲得的新信息或審查結果。我們確認與不確定的税務狀況相關的應計利息和罰金都是綜合經營報表中所得税準備的組成部分。
税務法律法規的適用受到法律和事實解釋、判斷和不確定性的影響。税法和法規可能會因財政政策的變化、立法的變化、法規的演變和法院裁決而發生變化。因此,美國或外國税項的實際負債可能與我們的估計有重大差異,這可能需要我們記錄額外的税項負債或減少先前記錄的税項負債(如適用)。
或有法律費用
或有法律費用於確認相關收入期間於綜合經營報表中列支。在無法向潛在侵權者追回的情況下,我們不會支付或有法律費用;但是,我們可能需要承擔根據相關法律服務協議產生的某些自付法律費用。
研究和開發費用
研究和開發支出在發生的期間內支出。
外幣重新計量
我們海外子公司的本位幣是美元。本幣財務報表按貨幣資產負債表日的有效匯率和非貨幣資產負債的歷史匯率重新計量為美元。費用使用該期間的平均匯率重新計量,但與非貨幣性資產和負債有關的項目除外,這些項目使用歷史匯率重新計量。所有重新計量的損益都包括在確定淨虧損中。2023年、2022年或2021年期間,交易損益並不顯著。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是用淨收益(虧損)除以當期已發行的加權平均普通股。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期已發行的加權平均股份和稀釋潛在普通股。稀釋性潛在股份包括根據行使已發行股票期權及使用庫存股方法計算的認股權證而發行的稀釋性股份、根據可轉換票據的轉換特徵使用“如果轉換”方法而發行的股份,以及根據歸屬RSU而發行的股份。在淨虧損期間,每股基本虧損和稀釋虧損是相同的,因為稀釋潛力股對每股虧損的影響是反稀釋的。
59
目錄表
附註2--補充財務信息
盤存
庫存包括以下內容(以千計):
| 2023 |
| 2022 | |||
原料 | $ | | $ | | ||
Oracle Work in Process | | | ||||
成品 | | | ||||
$ | | $ | |
財產和設備,淨額
財產和設備,淨值如下(以千計):
2023 |
| 2022 | |||
機器和設備 | $ | | $ | | |
計算機設備和軟件 | | | |||
租賃權改進 | | | |||
傢俱和固定裝置 | | | |||
在建工程 | | | |||
| | ||||
減去:累計折舊和攤銷 | ( | ( | |||
$ | | $ | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我們幾乎所有的財產和設備都位於美國境內。
對淨銷售額的分解
下表顯示了按主要來源分列的淨銷售額(單位:千):
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
第三方產品的轉售 | $ | | $ | | $ | | |||
出售公司的模塊化存儲子系統 | | | | ||||||
許可費 | — | — | | ||||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | |
在2021年第二季度,我們收到並確認了一筆不可退還的預付許可費$
60
目錄表
以下按國家/地區列出的產品淨銷售額基於客户的賬單位置(以千為單位):
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
美國 | $ | | $ | | $ | | |||
人民Republic of China(1) | | | | ||||||
其他國家 | | | | ||||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 人民Republic of China包括香港和臺灣。 |
美國隊和中國佔比超過
每股收益(虧損)
下表顯示普通股的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法(單位為千,每股數據除外):
2023 | 2022 | 2021 |
| |||||||
分子: | ||||||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
分母: | ||||||||||
加權平均基本流通股 | | | | |||||||
稀釋證券的影響 | — | — | | |||||||
加權平均稀釋後股份 | | | | |||||||
每股基本(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
稀釋(虧損)每股收益 | $ | ( | $ | ( | $ | |
在有淨虧損的期間內,並無將未分配收益分配給參與證券,因為該等證券並無合約責任分擔我們的損失。
下表列出了潛在攤薄加權平均普通股等價物,包括行使已發行股票期權和使用庫存股方法的認股權證時可發行的股份,以及轉換上海投資公司票據時可發行的股份(見附註4—債務),使用“如果轉換”的方法,以及對RSU的歸屬。這些潛在的加權平均普通股等價物已被排除在上面計算的2023年和2022年稀釋每股淨虧損之外,因為它們的影響將是反稀釋的(以千計):
2023 | 2022 | 2021 |
| |||||||
加權平均普通股等價物 | | | |
61
目錄表
現金流信息
下表顯示了現金流量信息和非現金融資活動的補充披露(單位:千):
2023 |
| 2022 | 2021 | ||||||
補充披露現金流量信息: | |||||||||
年內支付的現金: | |||||||||
利息 | $ | | $ | | $ | | |||
所得税 | $ | | $ | | $ | | |||
補充披露非現金投資和融資活動: | |||||||||
購置列入負債的財產和設備 | $ | — | $ | | $ | | |||
債務清償收益 | $ | — | $ | — | $ | | |||
保險業的債務融資 | $ | — | $ | | $ | |
附註3-信用證協議和備用信用證
SVB信用協議
2009年10月31日,Netlist與硅谷銀行簽訂了一份可不時修訂、修改、補充或重述的信貸協議(以下簡稱《2009年度SVB信貸協議》),其中規定了最高可達美元的循環信貸額度
於到期日,即2023年4月28日,2009年SVB信貸協議根據其條款終止。與終止二零零九年SVB信貸協議有關,本金、利息及費用的所有未清償債務已悉數清償,而以該等債務作抵押的所有留置權亦已解除。
2023年11月7日,我們與First-Citizen Bank&Trust Company(“SVB”)旗下的硅谷銀行簽訂了一項貸款及擔保協議(“2023年SVB信貸協議”),提供最高可達$
2023年SVB信貸協議要求信用證以現金擔保,現金在隨附的綜合資產負債表中被歸類為受限現金。截至2023年12月30日,(I)未償信用證為#美元
截至2023年12月30日,2023年SVB信貸協議下的所有債務均以我們有形和無形資產的優先擔保權益為抵押。2023年SVB信貸協議要求我們遵守某些肯定和消極的契約,包括關於我們流動性的財務契約和對股息支付的限制。截至2023年12月30日,我們遵守了2023年SVB信貸協議下的契約。
備用信用證
截至2023年12月30日,未償信用證金額約為#美元。
62
目錄表
分別於2024年6月6日。截至2023年12月30日,
附註4--債務
我們的債務包括以下(以千計):
| 2023 |
| 2022 | |||
應付票據 | $ | — | $ | | ||
減去:一年內到期的金額 | — | ( | ||||
長期債務 | $ | $ |
有擔保的可轉換票據
於2015年11月18日,就與三星電子有限公司(“SECL”)訂立聯合開發及許可協議(“JDLA”)一事,吾等向韓國有限責任合夥企業(“SVIC”)SVIC No.28新科技商業投資有限公司(“SVIC”)發行有擔保可換股票據(“SVIC票據”)及股票認購權證(“SVIC認股權證”)。SVIC票據的原始本金為#美元。
SVIC認股權證的價值為$
關於SVIC Note,SVIC在我們的專利組合中獲得了第一優先權擔保權益,在我們所有其他有形和無形資產中獲得了第二優先權擔保權益。在發行SVIC票據時,Netlist、SVB和SVIC簽訂了一項債權人間協議,根據該協議,SVB和SVIC同意其在我們資產中的相對擔保權益。此外,在發行SVIC票據和SVIC認股權證後,Netlist和SVIC簽訂了一項註冊權協議,根據該協議,應SVIC的要求,我們有義務向證券交易委員會登記在轉換SVIC票據或行使SVIC認股權證時可發行的普通股的股份。上海投資公司的説明使我們受到了某些肯定和否定的經營契約的約束。我們還清了$。
工資保障計劃貸款
2020年4月23日,我們簽訂了本金為#美元的無擔保本票。
63
目錄表
延期支付利息和本金的月份。根據PPP貸款借入的金額由SBA擔保,並有資格獲得豁免,金額相當於我們自收到收益之日起24周內發生的符合條件的成本總和,包括工資、福利、租金和水電費。購買力平價貸款包含慣常的違約事件,如果發生違約事件,可能會要求立即償還購買力平價貸款項下的所有未清償款項。2021年5月,免除了購買力平價貸款項下未償還的全部款項,產生了#美元的收益。
保險保單融資協議
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我們擁有
附註5-租約
我們有主要與辦公和製造設施以及某些設備相關的運營和融資租賃。確定在衡量租賃債務時使用哪個貼現率被認為是一項重要的判斷。
與經營租賃和融資租賃有關的租賃成本和補充綜合現金流量信息如下(以千計):
| 2023 | 2022 |
| 2021 | |||||
租賃費: | |||||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | |||
融資租賃成本 | |||||||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | $ | | |||
租賃負債利息 | | | | ||||||
融資租賃總成本 | $ | | $ | | $ | | |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | |||||||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | | $ | | $ | | |||
融資租賃的營運現金流 | | | | ||||||
融資租賃產生的現金流 | | | | ||||||
以租賃義務換取的使用權資產: | |||||||||
經營租約 | $ | — | $ | | $ | | |||
融資租賃 | — | | | ||||||
修改租約以增加經營租賃資產 | | | — |
64
目錄表
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以千計):
2023 | 2022 | |||||
經營租約 | ||||||
經營性租賃使用權資產 | $ | | $ | | ||
$ | | $ | | |||
經營租賃負債 | | | ||||
$ | | $ | | |||
融資租賃 | ||||||
按成本價計算的財產和設備 | $ | | $ | | ||
累計折舊 | ( | ( | ||||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | | |||
| | |||||
$ | | $ | |
下表包括補充信息:
2023 | 2022 | |||||
加權平均剩餘租期(年) | ||||||
經營租約 | ||||||
融資租賃 | ||||||
加權平均貼現率 | ||||||
經營租約 | ||||||
融資租賃 |
於2023年12月30日,租賃負債的到期日如下(以千計):
運營中 | 金融 | |||||
財政年度 | 租契 | 租契 | ||||
2024 | $ | | $ | | ||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
2027 | | — | ||||
2028 | — | — | ||||
租賃付款總額 | | | ||||
減去:推定利息 | ( | ( | ||||
總計 | $ | | $ | |
附註6--所得税
扣除所得税準備金前的美國和外國收入(損失)如下(以千計):
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
美國 | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
外國 | ( | ( | ( | ||||||
$ | ( | $ | ( | $ | |
65
目錄表
所得税準備金包括以下內容(以千計):
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
當前: | |||||||||
聯邦制 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
狀態 | | | | ||||||
外國 | — | — | | ||||||
總電流 | | | | ||||||
延期: | |||||||||
聯邦制 | ( | ( | ( | ||||||
狀態 | ( | ( | ( | ||||||
外國 | | | | ||||||
更改估值免税額 | | | | ||||||
延期合計 | |||||||||
所得税撥備 | $ | | $ | | $ | |
所得税不同於通過適用法定聯邦所得税税率計算的金額
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
法定聯邦所得税率 | ( | ( | |||||||
外國預提税金 | —% | —% | |||||||
股權獎勵帶來的超額税收優惠 | —% | ( | ( | ||||||
更改估值免税額 | |||||||||
其他 | —% | —% | |||||||
實際税率 |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以千計):
| 2023 |
| 2022 | ||||||
遞延税項資產: | |||||||||
營業虧損結轉 | $ | | $ | | |||||
税收抵免結轉 | | | |||||||
資本化研究與開發費用 | | | |||||||
儲備金及津貼 | | | |||||||
海外經營虧損結轉 | | | |||||||
基於股票的薪酬 | | | |||||||
其他 | | | |||||||
遞延税項資產總額 | | | |||||||
遞延税項負債: | |||||||||
經營性租賃使用權資產 | ( | ( | |||||||
預付費用 | ( | ( | |||||||
折舊及攤銷 | ( | ( | |||||||
遞延税項負債總額 | ( | ( | |||||||
遞延税項淨資產 | | | |||||||
估值免税額 | ( | ( | |||||||
$ | — | $ | — |
我們在考慮所有可用證據的基礎上,採用“更有可能”的標準來評估是否應該針對我們的遞延税項資產建立估值準備。在作出這樣的判斷時,對能夠客觀核實的證據給予了很大的重視。截至2023年12月30日和2022年12月31日,a
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目錄表
估值免税額為#美元
截至2023年12月30日,我們已經獲得了美元
我們向聯邦、州和外國司法管轄區提交所得税申報單。我們在2019年之前不再接受美國國税局(IRS)或州政府的審查,儘管在2019年之前產生的某些結轉屬性仍可能由IRS進行調整。
我們將與不確定的税收狀況相關的利息和罰款包括在所得税撥備中。截至2023年12月30日和2022年12月31日,與未確認税收優惠相關的應計利息或罰款微不足道,2023年、2022年和2021年期間,記錄的與不確定税收狀況相關的利息和罰款微不足道。截至2023年12月30日,我們擁有
附註7--承付款和或有事項
或有法律費用
我們可能會保留專門從事專利許可和執法以及與我們的許可和執法活動有關的專利法的律師事務所的服務。這些律師事務所可以按或有費用的方式保留,從而根據費用、和解或判決的獲得方式和時間,按任何談判費用、和解或判決的按比例支付。
訴訟與專利複審
本公司不時會參與在其業務運作的正常過程中出現的訴訟。我們擁有眾多專利,並繼續尋求擴大和加強我們的專利組合,其中涵蓋了我們創新的各個方面,幷包括各種權利要求範圍。我們計劃尋求將我們的知識產權組合貨幣化的途徑,通過出售或許可我們的技術來創造收入,我們打算大力執行我們的專利權,打擊涉嫌侵犯專利權的人。我們投入大量資源來保護和執行我們的知識產權,包括我們對第三方提起的專利侵權訴訟,以及在美國專利商標局(USPTO)和專利審判和上訴委員會(PTAB或“委員會”)通過複審和複審程序對我們的專利進行辯護。我們預計這些活動將在可預見的未來繼續進行,但不能保證任何正在進行的或未來的專利保護或訴訟活動將會成功,也不能保證我們的知識產權組合將能夠貨幣化。
任何訴訟,無論其結果如何,本質上都是不確定的,涉及大量資源的投入,包括時間和資金,並轉移了管理層對其他活動的注意力。因此,任何電流或
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目錄表
未來由第三方提出或針對第三方提出的索賠、指控或挑戰,無論是最終做出對我們有利的決定還是達成和解,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,未決或未來的訴訟和/或相關專利審查和複審的結果,以及解決這些問題的任何延遲,可能會影響我們繼續銷售我們的產品、保護我們的產品免受當前和預期市場的競爭、許可我們的產品或以其他方式在未來將我們的知識產權貨幣化的能力。
谷歌訴訟
2009年12月4日,NetList向美國加州北區地區法院(NDCA)提起了針對谷歌的專利侵權訴訟,要求賠償和禁令救濟,理由是谷歌涉嫌侵犯我們的美國專利7,619,912號(“‘912專利”)。負責此案的現任法官Seeborg閣下於2022年10月17日通過規定發佈命令,擱置NDCA谷歌案,直到Netlist,Inc.向美國德克薩斯州東區地方法院(EDTX)對三星電子有限公司、三星半導體公司和三星電子美國公司(統稱為三星)提起的未決案件得到解決。Netlist,Inc.訴三星電子。股份有限公司等。,案件編號2:22-cv-00293-jrg)。
2022年7月26日,Netlist對谷歌雲EMEA有限公司、谷歌德國有限公司、Redtec計算有限公司和谷歌提出專利侵權索賠,要求賠償,理由是這些被告侵犯了歐洲專利EP 2,454,735(“EP735”)和EP 3,404,660(“EP660”),這兩項專利通常與負載減少的雙列直插式存儲器模塊(“LRDIMM”)技術有關。截至報告日期,谷歌已經提交了辯護聲明。截至本報告所述日期,杜塞爾多夫法院的口頭聽證日期目前定於2024年4月11日。
2021年10月15日,SECL和三星半導體公司(“SSI”)在美國特拉華州地區法院(“DDE”)對Netlist提起宣告性判決訴訟。三星電子。股份有限公司等。艾爾V.Netlist,Inc.,案件編號1:21-cv-01453-rga)。2022年9月12日,NETLIST修改了其反訴,包括對谷歌、有限責任公司和Alphabet(統稱為谷歌)的反訴。2022年11月15日,谷歌對Netlist的反訴做出迴應,提出了駁回反訴的動議,或者切斷並擱置這些反訴。截至報告日期,法院聽取了關於駁回谷歌動議的口頭辯論,或者,駁回故意和間接侵權指控。2023年10月10日,DDE法院發佈了一項命令,部分批准和部分拒絕SECL和SSI的先前動議,根據懸而未決的部門間評論(“知識產權”)和第九巡迴上訴,實際上擱置了對Netlist的美國專利號9,858,218(“218專利”)和10,474,595(“‘595專利”)的權利要求,同時允許根據Netlist的美國專利號10,217,523(“’523專利”)的權利要求繼續進行。2023年10月20日,法院舉行了一場涉及各方當事人的債權構建聽證會。作為聽證的一部分,最高法院還就是否應擱置此事等待對第九巡迴法院最近未公佈的關於加州中區訴訟的裁決進行審查的問題徵求各方的反饋。2023年12月1日,法院發佈了一項口頭命令,暫緩處理此事,直到任何其他法院就三星和Netlist在《JDLA》下的權利提起的任何訴訟可能值得取消暫緩審理為止。
美光訴訟
2021年4月28日,NETLIST向美國德克薩斯州西區地區法院韋科分部(WDTX)提起針對美光的專利侵權訴訟(案件編號6:21-cv00431和案件編號6:21-cv-00430)。這些訴訟是基於美光的LRDIMM和美光的非易失性雙列直插式存儲模塊(“NVDIMM”)企業存儲模塊在四項美國專利--美國專利號10,489,314(“‘314專利”)、9,824,035(“’035專利”)、10,268,608(“‘608專利”)和8,301,833(“’833專利”)下的侵權指控。合併案件被指派給Lee Yeakel法官(新案件編號1:22-cv-00134和1:22-cv-00136),雙方已完成關於其索賠解釋論點的簡報。2022年5月11日,耶克爾法官宣佈擱置此案,等待美光針對Netlist在這些合併案件中主張的四項專利(‘833、’035、‘608和’314項專利)提出的知識產權訴訟得到解決。2023年5月4日,鑑於法官耶克爾退休,合併後的案件被重新分配到WDTX奧斯汀分部的第二個案卷。截至報告日期,當事方已向奧斯汀地區法院法官羅伯特·皮特曼提交了一份現狀報告,該事項仍被分配給司法案卷二,等待將其重新分配給第三條法官。
68
目錄表
如上所述,美光提出了對Netlist的‘314、’035、‘608和’833項專利提起知識產權訴訟的請求。PTAB批准了美光對‘035、’833和‘314項專利的請求,但拒絕了其就’608項專利提起知識產權審判的請求。PTAB進一步拒絕了美光就‘608專利的機構否認舉行重審的請求。2023年4月19日,就‘035專利知識產權進行了口頭辯論,PTAB裁定’035專利權利要求2和6可申請專利。2023年8月28日,PTAB裁定,所有受到質疑的833專利權利要求都是不可申請專利的。2023年10月30日,PTAB裁定,所有受到質疑的‘314專利權利要求都是可申請專利的。2023年12月29日,美光對‘314專利知識產權裁決提交了上訴通知,表明它打算在美國聯邦巡迴上訴法院對PTAB的有效性裁決提出質疑。截至報告日期,美光尚未提交開庭上訴摘要。
2022年3月31日,NETLIST在德國杜塞爾多夫對美光提起專利侵權訴訟(《美光杜塞爾多夫訴訟》),基於美光對EP735和EP660的侵權行為尋求損害賠償。2022年6月24日,Netlist請求禁令救濟。美光在這一訴訟中對聲稱的EP專利提起了無效程序,使Netlist對此做出了與2022年11月19日相同的迴應。美光杜塞爾多夫行動的初步簡報已經結束,而德國聯邦專利法院在截至報告日期合併的相關無效程序中就EP735和EP660輸入了初步意見。截至報告日期,美光杜塞爾多夫行動定於2024年4月11日舉行口頭聽證會。
2022年6月10日,NETLIST在馬歇爾分部EDTX提起了針對美光的專利侵權訴訟(案件編號2:22-cv-00203-jrg-rsp)。這些訴訟基於美光在六項美國專利名錄下涉嫌侵犯其LRDIMM、採用板載電源管理(PMIC)的存儲器模塊以及其高帶寬存儲器(HBM)組件:美國專利號8,787,060(“‘060專利”)、9,318,160(“’160專利”)、10,860,506(“‘506專利”)、10,949,339(“’339專利”)、11,016,918(“‘918專利”)和11,232,054(“’054專利”)。索賠解釋聽證會於2023年7月26日在地方法官羅伊·佩恩面前舉行,並於2023年10月30日法院發佈命令,確認索賠解釋結果。陪審團審判最初定於2024年1月22日開始,但截至報告日期,法院已擱置此案,等待‘060和’160專利知識產權的結果。
2022年8月1日,Netlist根據'912專利在EDTX對美光提起專利侵權訴訟(案件編號2:22-cv-00294),指控美光通過銷售其LRDI ™和RDI ™涉嫌侵權。2022年8月15日,Netlist提交了其第一份經修訂的投訴,進一步解決了美光侵犯美國專利No. 9,858,215(“215專利”)和11,093,417(“417專利”)。2022年10月21日,尊敬的首席法官Gilstrap下令將Micron的這起訴訟和Netlist針對被告三星就相同專利提起的平行訴訟(案件編號2:22-cv-00293-JRG)合併,並於2022年11月17日舉行聯合日程安排會議,進一步指示三星訴訟被視為“領先案件”,任何進一步的訴訟文件都應在該案件中提交所有審前事項。索賠建設聽證會提前並於2023年9月26日在首席法官Gilstrap閣下面前舉行。 於2023年11月21日,法院訂立其申索施工令。 截至報告日期,合併案件將於2024年3月6日舉行最終預審會議,陪審團審判將於2024年4月22日開始。
2022年11月18日,美光提交了知識產權申請,對'912,'339和'506專利的有效性提出質疑,以及請求合併與相同專利相關的未決三星知識產權的動議(見下文)。截至報告日期,美光的'912、'339和'506專利知識產權已與三星相應的知識產權程序合併。 合併的三星'339和'506專利知識產權的口頭聽證會分別於2023年7月19日和2023年7月20日舉行。 2023年6月30日,PTAB恢復了對三星912專利知識產權的審判(其中包括美光通過合併提出的索賠),此前USPTO主任凱瑟琳·維達爾(Katherine Vidal) 順其自然 董事審查並安排'912專利知識產權於2024年1月31日舉行口頭聽證會。 2023年10月17日和2023年10月18日,PTAB發佈了最終書面決定,分別聲明'506和'339專利的所有受質疑的權利要求都是不可專利的。 Netlist分別於2023年11月16日和2023年11月17日提交了對'506和'339專利知識產權最終書面決定的複審請求。 2023年12月20日,董事會拒絕了Netlist關於'506專利知識產權結果的複審請求。 截至報告日期,Netlist已提交上訴通知,質疑委員會對'506專利的最終書面決定,PTAB拒絕了Netlist對'339專利知識產權結果的複審請求。 2024年1月31日,三星912進行了口頭聽證會,
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目錄表
美光加入專利知識產權訴訟。 截至報告日期,PTAB尚未就'912專利知識產權作出最終書面決定。
2023年1月6日,美光提交了知識產權申請,對'918和'054專利的有效性提出質疑,並提出動議,要求合併與相同專利相關的未決三星知識產權(見下文)。於二零二三年六月二十三日,該等事項與相同專利的相應三星知識產權合併。 2023年9月5日,就'918和'054專利知識產權舉行了口頭聽證會。 2023年12月5日和2023年12月6日,PTAB分別對'918和'054專利知識產權作出最終書面決定,發現在這兩種情況下,所有受質疑的權利要求都不可獲得專利。 2024年1月5日和2024年1月6日,Netlist分別向USPTO董事提交了對'918和'054專利最終書面決定的審查請求。 截至報告日期,PTAB和USPTO尚未迴應Netlist的請求。
2023年5月8日,美光提交了知識產權申請,對'060和'160專利的有效性提出質疑,並提出動議,要求與三星有關相同專利的未決知識產權合併(見下文)。 2023年10月26日,PTAB制定了Micron '060和'160專利知識產權,並將其與早期提交的'060和'160專利知識產權合併。 口頭聽證會於2024年1月11日舉行,截至報告日期,PTAB尚未發佈最終書面決定。
2023年7月28日,美光提交了兩份知識產權申請,對'215和'417專利的有效性提出異議。2024年1月3日,PTAB批准了三星先前提交的相同兩項專利的知識產權。
2023年12月11日,美光向愛達荷州第四司法區地方法院提起訴訟,指控Netlist在WDTX中主張'833專利,違反了愛達荷州法典第48-1703條(以下簡稱“愛達荷州第一次訴訟”)。 Netlist於2024年1月2日將此事從州法院轉移到愛達荷州聯邦地區法院。 2024年1月18日,該案件被分配給法官大衞·C。Nye所有程序。2024年2月7日,Netlist駁回了美光在愛達荷州的第一次申訴,並於2024年2月8日迴應了美光提出的將此事發回愛達荷州法院的動議。 美光支持其發回重審動議的答覆將於2024年2月22日到期,而其對Netlist駁回此案動議的迴應將於2024年2月28日到期。
2023年12月22日,Netlist向聯邦地區法院提起了EDTX馬歇爾分部的宣告性判決訴訟,尋求法院確認Netlist沒有對美光提出惡意的專利侵權主張。 2024年1月19日,美光提出了一項解僱動議。 2024年2月7日,Netlist修改了其投訴,將Micron的迴應請求設定為2024年2月21日。 法院已於2024年3月25日就此事召開日程安排會議。
2024年1月16日,美光向愛達荷州第四司法區地方法院提起第二次申訴,指控Netlist違反了愛達荷州法典第48-1703條,這次是針對Netlist在EDTX中對'918和'054專利的主張。 截至報告日,Netlist將此事從州法院移交給愛達荷州聯邦地區法院。
三星訴訟
2020年5月28日,Netlist向美國加利福尼亞州中區地方法院提起訴訟,指控三星違反了雙方的JDLA。2020年7月22日,Netlist修改了其投訴,以尋求一項宣告性判決,即鑑於三星的重大違規行為,Netlist適當終止了JDLA。於2021年10月14日,法院作出對Netlist有利的簡易判決,並確認Netlist於2020年7月15日適當終止JDLA。於2022年2月15日,法院就Netlist的三項申索中的每一項作出有利於Netlist的最終判決,並確認Netlist根據JDLA授予的許可證已終止。2022年2月25日,三星提交了上訴通知書,聯邦第九巡迴上訴法院於2022年2月28日發佈了時間安排令。2022年8月4日,Netlist提出交叉上訴,尋求上訴法院重新考慮地方法院的裁決,即Netlist支付給普華永道的費用是間接損害賠償,而不是可收回的一般損害賠償。2023年6月8日,第九巡迴上訴法院在完成所有簡報後聽取了雙方關於此事的口頭辯論。 2023年10月17日,第九巡回法庭小組發佈了一份
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目錄表
未公佈的備忘錄,部分確認及部分推翻及發回區域法院的裁決。 2023年11月8日,第九巡迴法院向加州中央地區法院發出授權,法院隨後發佈命令,自2023年11月13日起重新審理此案。 在從當事方收集了案件的聯合陳述後,法院命令當事方僅根據現有記錄,在簡易判決程序中重新陳述其餘問題。 於2024年2月5日,法院就其餘簡易判決問題舉行聽證會,並於2024年2月6日發佈命令,駁回所有各方的各種未決動議。 在同一項命令中,法院將陪審團審判定於2024年3月26日開始,最終預審會議定於2024年3月18日舉行。
2021年10月15日,三星在DDE(三星電子。股份有限公司等。艾爾V.Netlist,Inc.,案件編號1:21-cv-01453-RGA),其中它在相關部分要求DDE宣佈三星沒有侵犯'218,'523,'595,'506,'339,'912和'918專利,同時後來尋求許可將'054專利(2022年1月25日發佈)添加到其行動中。2022年8月1日,安德魯斯法官駁回了三星對Netlist '912,'506,'339和'918專利的所有指控,並拒絕了三星在特拉華州提起'054專利索賠的請求。2022年9月12日,Netlist修改了其反訴,以包括將Google與訴訟聯繫起來的反訴。2022年11月15日,Google通過提交一份駁回或中止反訴的動議來回應Netlist的反訴。2023年5月22日,法院聽取了關於谷歌的動議,以解僱或替代,服務和停留和解僱故意和間接侵權指控的口頭辯論。2023年10月10日,法院下達命令,部分批准並部分拒絕三星先前提出的動議,即根據未決知識產權和第九巡迴上訴,擱置有關'218和'595專利的索賠,同時允許'523專利下的索賠繼續進行。 2023年12月1日,法院簽署了一項口頭命令,完全擱置此事,直到任何其他法院就三星和Netlist在JDLA下的權利採取任何可能值得取消擱置的行動。
2021年11月19日,三星提交了知識產權請求,對'218,'595和'523專利的有效性提出質疑。Netlist於2022年2月18日對三星的知識產權請願書提交了初步迴應,以提出的理由對任何知識產權機構提出異議。2023年5月3日,PTAB發佈了最終書面決定,認定'523專利的所有權利要求有效且可獲得專利,而在2023年5月8日和2023年5月9日,它分別認定'218和'595專利的所有權利要求不可獲得專利。
2021年12月20日,Netlist根據'506,'339和'918專利在EDTX對三星提起專利侵權訴訟(案件編號2:21-cv-00463-JRG)。2022年5月3日,Netlist根據《聯邦民事訴訟規則》(“FRCP”)第15條提交了第一次修訂後的投訴,增加了對另外三項專利的侵權索賠:'060,'160和'054專利。506、339、918、060、160和054專利在下文中統稱為“EDTX 1專利”。Netlist在其陪審團審判中根據'339,'918,'054,'060和'160專利提出索賠,該審判於2023年4月21日結束,陪審團的裁決進入公共記錄。陪審團一致認為,三星通過銷售其DDR4 LRDI閃存、DDR5閃存和HBM,故意侵犯了Netlist的'339、'918、'054、'060和'160專利,並且在審判中聲稱的專利索賠都是無效的。 陪審團授予Netlist,Inc.合共約 $
2022年2月17日,三星提交了知識產權申請,對‘912專利中僅權利要求16的有效性提出了質疑。三星隨後提交了
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2022年7月28日。2023年1月19日,PTAB對‘912和’339項專利進行了知識產權審判。第二天,PTAB對506號專利進行了知識產權審判。2022年10月19日,PTAB對‘912和’339專利進行了知識產權審判,兩天後又對‘506專利進行了知識產權審判。2023年1月5日,美國專利商標局局長凱瑟琳·K·維達爾在912年專利程序中發佈命令,授權Sua Responte董事對董事會授予‘912專利的決定的審查,並擱置基本程序,以取代董事本人制定的補充簡報時間表。2023年2月3日,董事維達爾做出了一項決定,要求指定的董事會重新評估Netlist關於三星和谷歌之間承認的關係的發現請求,並重新評估谷歌是否是“真正的利害關係方”。2023年6月30日,董事會恢復了對三星912專利知識產權的審判,其中現在也包括美光通過合併(見上文)提出的權利要求,並安排在2024年1月31日進一步進行實質性簡報和口頭聽證會。2023年10月17日和2023年10月18日,PTAB發佈了最終書面裁決,聲明所有被質疑的專利權利要求分別為‘506和’339不可申請專利。Netlist分別於2023年11月16日和2023年11月17日提交了對‘506和’339專利知識產權最終書面裁決的重審請求。2023年12月20日,董事會駁回了Netlist就‘506專利知識產權結果進行重審的請求。截至報告日期,Netlist已提交上訴通知,對董事會對‘506專利的最終書面決定提出質疑,PTAB拒絕了Netlist就’339專利知識產權結果進行重審的請求。2024年1月31日,美光參與的三星912專利知識產權訴訟進行了口頭聽證。截至報告日期,PTAB尚未輸入其對‘912專利知識產權的最終書面決定。
2022年5月17日,三星提交了
2022年6月3日,Netlist在德國杜塞爾多夫對三星提起專利侵權訴訟,要求對三星侵犯Netlist的EP735和EP660專利進行賠償。2023年9月5日,杜塞爾多夫法院舉行了口頭聽證會,專門確定了侵權問題。法院在聽證會上證實,將發佈一項命令,要麼在德國聯邦專利法院就有效性做出決定之前將此事擱置,要麼在沒有侵權行為的情況下駁回案件。2023年9月25日,杜塞爾多夫法院擱置了這一問題,直到德國聯邦專利法院對目前懸而未決的EP735和EP660的無效訴訟做出裁決。截至本報告日,德國聯邦專利法院關於EP735的口頭聽證會定於2024年3月舉行,而EP660的聽證會定於2024年7月舉行。
2022年8月1日,NETLIST根據912專利在EDTX提起對三星的專利侵權訴訟(案件編號2:22-cv-00293),該專利一般涉及實現秩乘的技術。2022年8月15日,Netlist在這裏提交了第一份修改後的訴狀,進一步解決了三星侵犯‘215和’417專利的問題。2022年10月21日,尊敬的首席法官吉爾斯特拉普下令合併這一訴訟和Netlist對美光針對相同專利(22-cv-00294-jrg)的平行訴訟,並將其安排在2022年11月17日的聯合日程安排會議上,進一步指示三星的這一訴訟被視為“主導案件”,因此任何一項訴訟的任何進一步文件都應在所有預審事項中提交。索賠解釋聽證會提前舉行,於2023年9月26日在首席法官吉爾斯特拉普面前舉行。2023年11月21日,法院輸入了索賠施工令。截至報告日期,合併案件有一份摘要控制令,其中列出了2024年3月6日的最後一次預審會議,陪審團審判將於2024年4月22日開始。
2022年8月26日,三星提交了
2023年1月10日,三星提交了
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目錄表
2023年5月9日的最後期限。2023年8月1日,董事會下令對三星的兩起知識產權訴訟進行審判。董事會同時設定了簡報截止日期的時間表,並將口頭辯論的日期定為2024年5月3日。2024年1月3日,PTAB加入了後來提交的基本上相同的美光知識產權申請,其‘215和’417項專利與三星的知識產權相同。截至報告日期,Netlist已經提交了專利所有者回復,並等待請願人三星的進一步簡報。
2023年4月27日,三星提交了一份知識產權請願書,對‘608專利的有效性提出質疑。該委員會將三星的知識產權訴狀提交日期定為2023年6月14日。2023年12月12日,PTAB對‘608專利提起了知識產權審判,儘管此前曾拒絕美光早先提交的同一專利的知識產權申請。2023年12月26日,NETLIST向美國商標局董事提交了對該機構決定的複審請求。截至報告日期,PTAB和USPTO董事已經拒絕了NETLIST的請求。Netlist提交專利所有者回應的最後期限目前設定為2024年3月29日。
2023年10月9日,三星在DDE(三星電子。股份有限公司等。艾爾V.Netlist,Inc.,案件編號1:23-cv-01122-rga),在相關部分中,它要求DDE聲明三星沒有侵犯Netlist的美國專利號11,386,024(“‘024專利”),並且Netlist涉嫌違反了其對聯合電子設備工程委員會的合同義務,從而損害了三星作為第三方受益人的利益。Netlist於2023年11月6日提交了駁回訴訟的動議。截至本報告所述日期,各方已完成關於網單動議的簡報,法院尚未作出命令。
其他或有債務
在我們的日常業務過程中,我們已作出若干彌償保證、承諾及擔保,據此,我們可能須就若干交易作出付款。這些可能包括(其中包括):(i)就我們產品的使用、銷售和/或許可向我們的客户和被許可方提供的知識產權賠償;(ii)就基於我們的疏忽或故意不當行為而提出的索賠向供應商和服務提供商提供的賠償;(iii)涉及某些合同中陳述和保證準確性的賠償;(iv)就我們產品的使用、銷售和/或許可向我們的客户和被許可方提供的知識產權賠償。(iv)在特拉華州法律允許的最大範圍內向我們的董事和高級職員提供賠償;(v)與任何其他方就適用投資或貸款文件預期的交易而主張或主張的所有義務、要求、索賠和責任有關的賠償,如適用;及(vi)與若干房地產租賃有關的彌償或其他申索,據此,我們可能須就環境及其他責任向業主作出彌償,或可能面臨因我們使用適用處所而產生的其他申索。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下可能是無限期的。這些賠償、承諾和擔保中的大多數並沒有對我們可能有義務支付的未來付款的最大可能性作出任何限制。過往,我們並無因該等責任而須作出重大付款,亦無於隨附的綜合資產負債表內就該等彌償、承擔及擔保記錄負債。
附註8-股東權益
連續優先股
我們的法定股本包括
於2017年4月17日,我們與Computershare Trust Company,N.A.訂立供股協議(經不時修訂,“供股協議”),作為權利代理人。根據權利協議的通過及其條款,我們的董事會授權並宣佈股息為
根據權利協議的條款,每項權利允許註冊持有人在可行使和可調整時從我們購買,
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目錄表
A系列優先股(“優先股”),購買價格為$
關於權利協議的通過,我們的董事會批准了A系列優先股的指定證書(即“指定證書”),指定
普通股
我們有一類普通股,面值為$
2019年林肯公園購買協議
於2019年6月24日,吾等與林肯公園資本基金有限責任公司(“林肯公園”)訂立購買協議(“2019年購買協議”),根據該協議,吾等有權向林肯公園出售合共達$
在2021年期間,林肯公園購買了
2020年林肯公園購買協議
2020年3月5日,我們與林肯公園簽訂了另一份購買協議(“2020購買協議”),根據該協議,我們有權向林肯公園出售總計$
在2021年期間,林肯公園購買了
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目錄表
2021年7月林肯公園購買協議
2021年7月12日,我們與林肯公園簽訂了一項購買協議(“2021年7月購買協議”),根據該協議,我們有權向林肯公園出售總金額為
在2021年期間,林肯公園購買了
2021年9月林肯公園購買協議
於2021年9月28日,我們與林肯公園簽訂了一份購買協議(“2021年9月購買協議”),根據該協議,我們有權向林肯公園出售總金額達$
根據2021年9月的《採購協議》,在任何工作日,以及在
我們控制向林肯公園出售普通股的時機和金額。根據2021年9月的購買協議,林肯公園必須為我們的普通股支付的每股價格沒有上限,但在任何情況下,股票都不會在收盤價低於2021年9月購買協議中規定的底價的當天出售給林肯公園。在所有情況下,如果根據2021年9月的購買協議,我們可能不會向林肯公園出售我們的普通股股份,如果這將導致林肯公園受益擁有超過
2021年9月的《購買協議》並未限制我們自行決定從其他來源籌集資金的能力,但除某些例外情況外,我們不得進行任何浮動利率交易(如2021年9月的《購買協議》所定義的,包括髮行任何浮動轉換率或可變利率
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目錄表
定價的股權類證券)
在2021年期間,林肯公園購買了
隨後,從2023年12月31日到2024年2月19日,林肯公園購買了總計100萬輛汽車。
2023年發售
於2023年8月14日,本公司與若干投資者訂立證券購買協議(“2023年購買協議”),據此,本公司同意以記名發售(“2023年發售”)向投資者發行及出售合共
此外,根據2023年購買協議,本公司與我們的董事及行政人員訂立禁售協議,據此,彼等同意不要約出售、訂約出售或出售本公司普通股的任何股份或可轉換或可行使或交換為本公司普通股股份的任何證券,自2023年發行結束後90天內,除某些慣例例外情況外。
2023年購買協議還規定,在2023年發售截止日期的六個月週年之前,本公司不得進行或達成任何浮動利率交易(定義見2023年購買協議)。根據2021年9月的購買協議,允許在2023年發售結束後90天后出售公司的普通股。
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目錄表
認股權證
2023年、2022年和2021年的權證活動如下:
加權 | ||||||
數量: | 平均值 | |||||
股票 | 鍛鍊 | |||||
| (單位:萬人) |
| 價格 | |||
截至2021年1月2日的未償還款項 | | $ | | |||
授與 | — | — | ||||
已鍛鍊 | ( | | ||||
過期 | — | — | ||||
截至2022年1月1日的未償還債務 | — | — | ||||
授與 | — | — | ||||
已鍛鍊 | — | — | ||||
過期 | — | — | ||||
截至2022年12月31日的未償還款項 | — | — | ||||
授與 | | | ||||
已鍛鍊 | — | — | ||||
過期 | — | — | ||||
截至2023年12月30日的未償還債務 | | $ | |
2021年,我們發佈了(一)
附註9-福利計劃
股權激勵計劃
我們修訂和重訂的2006年股權激勵計劃(“2006修訂計劃”)為我們的員工和非員工服務提供商提供了基礎廣泛的股權獎勵。我們還定期在修訂後的2006年計劃之外向某些新員工發放基於股權的獎勵,以鼓勵他們進入我們的工作。受某些調整的限制,截至2023年12月30日,我們被授權最多發行
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目錄表
股票期權
根據修訂後的2006年計劃授予的股票期權一般至少以
| 2023 |
| 2022 | 2021 | ||||||
預期期限(以年為單位) | — | — | ||||||||
預期波動率 | — | % | — | % | | % | ||||
無風險利率 | — | % | — | % | | % | ||||
預期股息 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||
加權平均授予日每股公允價值 | $ | — | $ | — | $ | |
下表彙總了2023年與股票期權相關的活動:
加權的- | |||||||||||||
平均值 | |||||||||||||
加權的- | 剩餘 | 集料 | |||||||||||
數量: | 平均值 | 合同 | 固有的 | ||||||||||
股票 | 鍛鍊 | 生命 | 價值 | ||||||||||
| (單位:萬人) |
| 價格 |
| (按年計算) |
| (單位:萬人) | ||||||
截至2022年12月31日的未償還款項 | | $ | | $ | | ||||||||
授與 | - | $ | - | ||||||||||
已鍛鍊 | ( | $ | | ||||||||||
過期或被沒收 | ( | $ | | ||||||||||
截至2023年12月30日的未償還債務 | | $ | | $ | | ||||||||
自2023年12月30日起可行使 | | $ | | $ | | ||||||||
已歸屬,預計將於2023年12月30日歸屬 | | $ | | $ | |
2023年、2022年和2021年期間行使的股票期權的總內在價值為#美元。
限售股單位
授予員工和顧問的RSU通常從授予之日起每半年授予一次
-年任期和授予獨立董事的RSU於授予日完全歸屬。下表彙總了2023年與RSU有關的活動:加權的- | ||||||
平均值 | ||||||
數量: | 授予日期 | |||||
股票 | 公允價值 | |||||
| (單位:千) |
| 每股收益 | |||
截至2022年12月31日的未歸屬餘額 | | $ | | |||
授與 | | $ | | |||
既得 | ( | $ | | |||
被沒收 | ( | $ | | |||
截至2023年12月30日的未歸屬餘額 | | $ | |
78
目錄表
基於股票的薪酬
下表按合併業務報表中的行項目彙總了基於庫存的報酬費用(以千為單位):
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||
銷售成本 | $ | | $ | | $ | | ||||
研發 | | | | |||||||
銷售、一般和行政 | | | | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
截至2023年12月30日,我們擁有約$
401(K)計劃
我們根據守則第401(k)條(“401(k)”)設有界定供款計劃,涵蓋符合若干資格要求的全職家庭僱員。根據401(k)計劃,符合條件的員工可以在税前或税後羅斯401(k)的基礎上貢獻高達100%的合格薪酬,或高達國税局允許的年度最高限額。我們可酌情按參與者的供款作出等額供款。於2023年、2022年及2021年,我們的配對供款合共$
附註10-主要客户、供應商及產品
我們的產品淨銷售額歷來集中於少數客户。下表載列向各佔產品銷售淨額總額10%或以上的客户作出的產品銷售淨額百分比:
| 2023 | 2022 | 2021 | |||
客户A | ||||||
客户B | * |
* | 少於 |
截至2023年12月30日,
我們的採購通常集中在少數幾家供應商。下表顯示了來自供應商的採購佔採購總額的10%或更多的百分比:
| 2023 | 2022 | 2021 | |||
供應商A | * | * | ||||
供應商B | ||||||
供應商C | * |
* | 少於 |
79
目錄表
雖然我們相信可能有替代供應商,但我們對少數供應商的依賴,以及我們產品的基本組件和我們轉售的組件缺乏任何有保證的來源,使我們面臨幾個風險,包括無法獲得足夠的這些組件供應、成本增加、交貨延遲和質量差。如果我們不能及時以商業上合理的價格獲得所需數量的這些組件,我們可能無法開發或推出新產品,如果我們被迫從替代供應商採購組件並且無法與這些供應商談判優惠條款,我們可能會經歷銷售成本的大幅增加,我們可能會在產品交付過程中遇到中斷或失敗,或者我們可能被迫停止銷售依賴於組件的產品或我們直接轉售給客户的組件的轉售。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
80
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會唯一成員
Netlist,Inc.
對財務報表的幾點看法
我們審計了Netlist,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月30日和2022年12月31日的合併資產負債表,截至2023年12月30日期間每個年度的相關綜合經營報表、股東權益(虧損)和現金流量,以及列於指數第15項的相關附註和附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月23日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表示了負面意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對合並財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給董事會唯一成員,且:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。*關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,並且我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
81
目錄表
存貨計價
關鍵審計事項説明
如綜合財務報表附註1所述,存貨按成本或可變現淨值中較低者計值。管理層通過分析估計的需求、手頭的庫存、銷售水平和其他信息,定期評估過剩數量和過時的庫存餘額。
審計管理層對存貨可變現淨值的評估具有挑戰性,因為確定較低的成本或可變現淨值以及過剩和陳舊的存貨儲備是判斷的,並考慮了許多受市場和經濟條件影響的因素,如預測的產品需求、動態定價環境、產品生命週期和行業供求。此外,對於某些較新的產品,可以用來評估預測的歷史數據有限。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們測試了與管理層制定庫存可變現淨值以及過剩和過時庫存儲備估計數相關的內部控制的有效性,包括評估管理層對預測產品需求的假設,以及測試分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。評估管理層的產品需求預測是否合理,包括考慮按產品分類的歷史銷售額、將前期估計與同期實際結果進行比較,以及考慮行業內可能影響本公司所提供產品走勢的宏觀經濟趨勢。我們進行了程序,將最近的銷售交易或市場數據與庫存成本進行比較,以評估庫存的賬面價值是成本或可變現淨值中的較低者。
/s/
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
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目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會唯一成員
Netlist,Inc.
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Netlist,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月30日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。*我們認為,由於下文所述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響,本公司截至2023年12月30日並未根據COSO標準對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的綜合財務報表,2023年12月30日止三年期間每年的相關綜合經營報表、股東權益(虧損)和現金流量,以及列於指數第15項(統稱為“綜合財務報表”)的相關附註和附表。, 我們2024年2月23日的報告對這些合併財務報表表達了毫無保留的意見。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。*已查明以下重大弱點,並將其納入管理層的評估:
● | 公司董事會的唯一成員還在公司擔任執行管理職務。因此,由於缺乏審計委員會和獨立的董事會以確保對內部控制進行充分的監督和監督,公司對財務報告過程的監督不力。此外,該公司沒有有效的監測,因為它沒有實施有效的監測控制,以應對業務的變化。 |
在決定我們對2023財年綜合財務報表進行審計時應用的審計測試的性質、時間和範圍時,已考慮到重大弱點,本報告不影響我們對該等綜合財務報表的報告。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有實質性方面保持了對財務報告的有效控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
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目錄表
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/ KMJ Corbin & Company LLP
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Irvine,California 2024年2月23日
84
目錄表
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 |
沒有。
項目9A。 | 控制和程序 |
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(定義見根據《交易法》頒佈的規則13 a-15(e)和15 d-15(e))的有效性進行了評估。根據該評估,由於下文所述我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,我們的主要執行官及主要財務官認為,我們的披露控制及程序於2023年12月30日尚未生效。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責就財務報告建立及維持足夠的內部監控。財務報告的內部控制是一個過程,旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據美國公認會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(i)與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確反映我們資產的交易和處置;(ii)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以允許根據美國公認會計原則編制財務報表,我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行;及(iii)就防止或及時發現未經授權的獲取、使用或處置可能對我們的財務報表產生重大影響的資產。
在設計我們的披露控制及程序以及財務報告內部控制時,我們的管理層認識到,任何控制系統,無論設計及運作如何完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理而非絕對的保證。此外,我們的控制和程序的設計必須反映存在資源限制這一事實,管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須運用其判斷。由於固有的侷限性,我們的披露和內部控制可能無法防止或發現所有欺詐、錯誤陳述或其他控制問題的情況,我們對披露和內部控制的評估無法保證所有此類控制問題都已被發現。此外,對未來期間披露或內部控制有效性的任何評價的預測也存在風險,其中包括控制可能因情況變化而變得不充分,或遵守政策或程序的情況可能惡化。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至本報告所涉期間結束時我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》頒佈的規則13 a-15(f)和15 d-15(f))的有效性進行了評估。於作出此評估時,管理層採用Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission(“COSO”)於內部監控-綜合框架中所載之標準。根據該評估,由於缺乏獨立董事會及審核委員會,以及對財務報告流程的監督不力,以確保對內部監控進行充分的監控和監督,我們的首席執行官及首席財務官得出結論,根據COSO規定的標準,我們對財務報告的內部監控於2023年12月30日無效。
儘管我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,但我們得出結論,10-K表中的合併財務報表在所有重大方面都公平地反映了我們的財務狀況、經營業績和現金流量,這些財務狀況、經營業績和現金流量符合美國公認會計原則。
85
目錄表
截至2023年12月30日,我們對財務報告的內部控制的有效性已經由獨立註冊會計師事務所KMJ Corbin & Company LLP審計,如其報告所述,該報告包含在本表格10-K的第二部分第8項中。
財務報告內部控制的變化
在最近完成的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
補救措施
為了解決因缺乏獨立董事會和審計委員會而發現的重大缺陷並加強內部控制,我們繼續保持我們遵循的財務報告流程,按照美國公認會計準則為審計委員會每季度和年度會議編制綜合財務報表。我們讓所有部門小組識別實現我們目標的風險,作為確定如何管理這些風險的基礎。我們的首席執行官和唯一的董事將監督這一過程,以確保在我們的綜合財務報表中按季度和年度進行所有必要的披露。
項目9B。 | 其他信息 |
內幕交易安排
在截至2023年12月30日的財季中,
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
不適用。
86
目錄表
第三部分
第10項。 | 董事、高管與公司治理 |
為了積極應對新冠肺炎疫情帶來的經濟影響,我們的董事會(簡稱“董事會”或“董事會”)評估了各種削減成本的措施,包括審查董事會和委員會的結構、運營和成員的薪酬。作為評估的結果,也因為我們不再受納斯達克規則的約束,董事會決定將董事會的董事人數減少到一名董事,並解散董事會的所有委員會,從2020年8月7日我們的股東年會之後立即生效,這是最符合股東利益的。
每名董事會成員每年在我們的股東大會上選出,任期一年,直到我們的股東下一次年度會議,直到他或她的繼任者被選出並獲得資格,或直到較早的辭職或罷免。本公司的每名行政人員均由本公司董事會委任,並在董事會的指示下服務,但須遵守本公司與總裁及行政總裁訂立的僱傭協議的條款,該協議於本10-K表格第11項的“僱傭協議”中描述,並確立(其中包括)該等行政人員的任期。
下面的表格和敍述為我們現任董事和高管提供了每個此類個人的姓名;截至2024年2月19日的年齡;目前在我們公司的職位(S);在該職位上的任職時間(S);關於該個人的商業經驗和資格的信息,包括至少在過去五年中的主要職業或就業和僱主的主要業務(如果有),以及參與某些法律或行政訴訟(如果有);以及,對於我們的董事,該個人目前或過去五年中任何時候擔任過的其他上市公司董事職位,以及導致得出該個人應擔任本公司董事的結論的經驗、資格、屬性和技能。任何董事或主管人員與任何其他人士(S)之間並無安排或諒解,據此該董事或主管人員被或將被選為董事或主管人員,而吾等任何董事或主管人員之間亦無家族關係。
名字 |
| 年齡 |
| 職位 |
洪振坤 |
| 63 |
| 總裁,董事首席執行官兼唯一 |
蓋爾·佐佐木 |
| 67 |
| 常務副首席財務官兼祕書總裁 |
洪振坤總裁是網榜的創始人之一,自2000年6月成立以來,他一直是我們的首席執行官(首席執行官)和董事的成員。陳宏先生於2004年1月出任董事會主席,並於2020年8月成為董事會唯一成員。在進入NetList之前,劉宏先生曾擔任過多個其他高管職位,包括數字用户線設備公司英飛凌公司的總裁和首席運營官,存儲器子系統製造公司Viking Components,Inc.的執行副總裁總裁,以及韓國上市半導體制造公司LG半導體有限公司的銷售總經理。黃洪先生在弗吉尼亞聯邦大學獲得經濟學理學學士學位,在佩珀丁大學管理研究生院獲得技術管理理學碩士學位。作為我們的創始人之一和首席執行官,劉洪先生為董事會帶來了對我們的組織和我們的市場的廣泛瞭解。
蓋爾·佐佐木這就是我們的常務副總裁總裁兼首席財務官(CFO)。佐佐木女士自2007年8月以來一直擔任我們的祕書。佐佐木女士於2006年加入我們,擔任財務副總裁總裁,隨後於2008年1月擔任首席財務官。在NETLIST任職之前,佐佐木女士曾擔任多個高級財務職務,包括總部位於香港和內地的商業技術公司eMaiMai,Inc.的首席財務官中國,財務總監高級副總裁,企業對企業媒體管理軟件和服務開發商Emove Inc.(柯達子公司,前身為Cinebase Software)的祕書兼財務主管,以及存儲技術領先者MicroNet Technology,Inc.的首席財務官。佐佐木女士還在公共會計領域工作了七年,離開時在Arthur Young(現為安永會計師事務所)擔任審計經理。佐佐木女士在加州大學洛杉磯分校獲得學士學位,並在南加州大學獲得工商管理碩士學位。
87
目錄表
商業行為和道德準則
我們的董事會通過了一項商業行為和道德準則,適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員,以及我們的所有其他高管和員工以及我們的所有董事。股東可以從我們的網站(www.netlist.com)下載我們的商業行為和道德準則的免費副本。我們打算根據美國證券交易委員會規則,通過在我們的網站(www.netlist.com)上發佈相關材料,在我們的網站上披露對本代碼的任何修改或豁免。
第11項。 | 高管薪酬 |
薪酬問題的探討與分析
以下對我們提名的執行幹事2023年薪酬安排的討論和分析應與下文列出的補償表和相關披露一起閲讀。本討論包含基於我們目前對未來薪酬計劃的考慮、預期和決定的前瞻性陳述。我們採用的實際補償金額和形式以及補償方案可能與本討論中總結的當前或計劃方案有很大不同.
以下討論及分析涉及(I)本公司主要行政人員、(Ii)本公司主要財務人員及(Iii)於截至2023年12月30日的財政年度結束時擔任本公司行政人員的薪酬最高人士(本公司的主要行政人員及主要財務人員除外)的2023年薪酬安排(本公司的“指名行政人員”)。在截至2023年12月30日的財年結束時,我們沒有其他高管任職。我們為2023財年任命的高管包括:
名字 |
| 年齡 | 職位 | |
洪振坤 |
| 63 | 總裁,董事首席執行官兼唯一 | |
蓋爾·佐佐木 |
| 67 | 常務副首席財務官兼祕書總裁 |
薪酬理念
我們的薪酬計劃旨在吸引和留住擁有必要技能的員工,使我們能夠實現我們的財務和戰略目標,並通過使用與我們的業績和市場價值掛鈎的適當激勵措施來激勵他們實現這些目標。我們認識到,必須在吸引、留住和激勵員工的目標與控制薪酬支出的必要性之間取得平衡,最終目標是創造股東價值。關於我們任命的高管的薪酬,我們的首席執行官兼唯一董事首席執行官總裁負責設計薪酬方案並設定薪酬水平,試圖在員工吸引、留住和激勵之間實現最佳平衡,他對2023年的高管薪酬進行了調整。
決定高管薪酬的關鍵因素
薪酬顧問的角色
我們唯一的董事不時聘請外部顧問來幫助制定有關網榜薪酬理念和計劃的決策。
執行幹事在薪酬決定中的作用
我們唯一的董事對我們首席執行官和首席財務官的薪酬負有全面責任。我們唯一的董事考慮了高管的責任、業績、薪酬以及薪酬計劃吸引、留住和激勵高管人才的能力。這些考慮反映了我們唯一的董事的補償水平
88
目錄表
在質量上與執行幹事的個人資歷、經驗、責任水平、職能作用、知識、技能和個人業績以及網單的業績相稱。
股東薪酬話語權的作用
在每三年舉行一次的年度會議上,包括最近一次在2022年舉行的會議,我們每三年舉行一次股東諮詢性“薪酬話語權”投票,投票表決我們任命的高管在上一財年的薪酬。在2022年年會上,我們的股東以壓倒性多數批准了我們任命的高管的薪酬,超過85%的股東出席並有權在會議上投票支持我們任命的高管的薪酬政策。鑑於這一結果,並經過審議,董事會前薪酬委員會決定保留我們對高管薪酬的總體做法,同時繼續經常評估我們的做法,包括迴應未來的薪酬話語權投票。此外,我們被要求至少每六年舉行一次投票,決定每隔多久就我們任命的高管的薪酬舉行一次股東諮詢投票。我們最近一次這樣的投票是在2019年年度股東大會上進行的,我們的股東在會上表示傾向於三年一次的投票。因此,董事會決定,我們將就我們任命的高管的薪酬舉行三年一次的股東諮詢投票,直到他們考慮我們將在2025年年度股東大會上舉行的下一次薪酬話語權投票的結果。
指定執行幹事薪酬的當前要素
概述和2023財年要點
我們目前的高管薪酬方案一般包括基本工資、年度現金激勵薪酬、股權激勵和其他福利。我們將這些要素結合在一起,以制定薪酬方案,提供具有競爭力的薪酬,並通過獎勵實現財務、運營和戰略目標,使我們被任命的高管的利益與長期股東利益保持一致。
基本工資
下表列出了有關我們任命的執行幹事在2023年底的年化基本工資的信息:
名字 |
| 2023財年基本工資(美元) |
洪振坤 |
| 450,000 |
蓋爾·佐佐木 |
| 275,000 |
股權激勵
我們的股權獎勵計劃是向我們任命的高管提供長期激勵的主要工具。我們的股權激勵歷來是以購買普通股股票的期權和限制性股票單位獎勵的形式授予的,這些獎勵在歸屬時以我們普通股的股票結算,我們已經向我們兩位指定的高管授予了獎勵,這些獎勵將在一段時間內授予繼續服務。我們相信,股權獎勵使我們被任命的高管的利益與我們的股東更加緊密地聯繫在一起,為我們被任命的高管提供與長期業績掛鈎的激勵,並創造一種所有權文化。此外,我們的股權獎勵的歸屬特徵有助於留住高管,因為這些特徵激勵我們指定的高管在預定的歸屬期間或在實現適用的業績里程碑之前留任,這些業績里程碑預計將在中長期實現。到目前為止,我們還沒有一套確定的授予股權獎勵的標準;相反,董事會或我們唯一的董事行使判斷和酌情決定權。唯一的董事考慮的因素包括被任命的高管的角色和職責、競爭因素、被任命的高管已經持有的股權薪酬金額以及被任命的高管收到的現金薪酬,以確定其批准的股權獎勵的水平和類型。
89
目錄表
獎金
我們的獎金是可自由支配的,主要考慮年內的財務表現和長期股東價值的提高。
額外津貼
一般來説,我們不會向我們任命的高管提供任何額外福利或其他個人福利,除非在某些有限的情況下,並符合僱傭協議的規定。
健康和福利福利
我們為我們任命的高管提供以下福利,與向我們所有員工提供的福利相同:
● | 醫療保險,包括精神健康、牙科和視力保險; |
● | 人壽保險和意外死亡及肢解保險; |
● | 401(k)條款計劃,Netlist為其提供可自由支配的匹配捐款; |
● | 短期和長期殘疾保險; |
● | 醫療和受撫養人護理靈活支出賬户;以及 |
● | 一個健康儲蓄賬户。 |
就業協議- CEO
2006年9月,我們與總裁兼首席執行官洪先生簽訂了一份僱傭協議。該協議規定了基本工資和其他具體福利,包括償還與所得税和遺產税規劃和準備、所得税審計和所得税索賠辯護有關的專業費用和開支;償還專業組織和一個鄉村俱樂部的會費和開支;償還與就業有關的法律費用;汽車租賃付款和其他與車輛有關的費用;以及償還健身俱樂部會員費和其他類似的與健康有關的費用。洪先生可根據個人及公司績效目標的實現情況,由董事會酌情決定獲得年度現金績效獎金,最高可達其基本工資的100%。
Hong先生的僱傭協議自動再續約一年,除非我們或Hong先生在續約日期前六個月發出終止通知,但在任何時候,Hong先生均可在提前六個月向我們發出書面通知後終止其僱傭,而我們可在提前30天向Hong先生發出書面通知後終止Hong先生的僱傭。如果我們無故終止Hong先生的僱傭關係,或者如果他有充分的理由辭職,包括因我們公司的控制權發生變化而終止或辭職,Hong先生將有權繼續獲得一年的基本工資,在此期間報銷醫療保險費,除非他在其他地方工作,按比例獲得年度績效獎金,以及,如果任何遣散費被視為《法典》第280 G條所指的“超額降落傘付款”,則其金額等於《法典》第4999條規定的任何消費税。此外,於任何有關終止或辭任後,康先生持有之任何未歸屬購股權將於終止或辭任生效日期即時全數歸屬及可予行使。如果Hong先生因死亡或殘疾而終止僱用,他或他的遺產將獲得一筆總付的款項,數額相當於他年基本工資的一半,而Hong先生持有的任何股票期權的歸屬程度將與一年後的歸屬程度相同。此外,如果洪先生的僱傭關係因死亡或殘疾而終止,25%的未行使股票期權所涉及的股份,或當時未歸屬的較少量股份,將立即歸屬並可行使。如果洪先生無正當理由辭職或因故被解僱,我們對他沒有進一步的義務,除了支付他的基本工資或他在辭職或解僱之日所賺取的其他金額。
90
目錄表
就洪先生的僱傭協議而言:
● | “原因”是指董事會基於當時的實際情況善意行事而作出的合理決定,即Hong先生(i)嚴重違反了其僱傭協議的條款,或我們與Hong先生之間的任何其他重要協議,包括仲裁協議和專有信息及發明轉讓協議,㈡在執行其指定職責時犯下重大過失或嚴重不當行為,㈢被判犯有重罪或涉及道德敗壞的其他嚴重罪行,(iv)嚴重拒絕履行與洪先生在本公司的職位相符的任何合法職責或責任,或(v)嚴重違反其受信責任或對本公司的忠誠責任; |
● | “充分理由”指(i)未經洪先生同意,向其指派與其職位不一致的職責,從而構成本公司地位的降低,包括將洪先生指派至總裁以外的職位,以及 首席執行官(ii)我們在任何時候未經Hong先生同意而削減Hong先生的基本工資,但減少最多(包括)10%與本公司業務運營或財務狀況的不利變化有關,(iii)發生控制權變更,或(iv)要求洪先生在未經其同意的情況下搬遷(或定期報告)到奧蘭治縣以外的辦公室;以及 |
● | “控制權變更”是指發生下列情況之一:(I)任何個人或實體直接或間接是或成為本公司證券的實益擁有人(根據《交易法》第13D-3條的含義),代表本公司當時已發行證券的總投票權的百分比大於50%;(Ii)下列個人因任何原因不再構成當時任職董事的多數:在劉康先生的僱傭協議日期,構成吾等董事會的任何新董事(董事除外),其委任或選舉或提名由吾等股東以至少三分之二的投票方式批准或推薦,而該等新董事的委任或選舉或提名由吾等股東選出,而該等新董事的委任或選舉是與本公司董事選舉有關的實際或威脅的選舉競爭有關,或其委任、選舉或提名參選是先前如此批准或推薦的;(Iii)本公司完成合並或合併,而本公司不存在或本公司尚存,但緊接該合併或合併前已發行的普通股股份佔該合併或合併後本公司投票權的50%或以下;或(Iv)如果我們的股東批准了我們的完全清算或解散計劃,或者我們達成了出售或處置我們的全部或幾乎所有資產的協議,但將我們的所有或幾乎所有資產出售或處置給一個實體,而該實體至少有50%的有投票權證券的綜合投票權由我們的股東擁有,與緊接出售前他們對我們公司的所有權基本相同。 |
我們還沒有與我們的執行副總裁、首席財務官兼祕書佐佐木女士簽訂僱傭協議。2023年、2022年和2021年,佐佐木女士的年化基本工資分別為275,000美元、275,000美元和275,000美元。如果佐佐木女士的僱傭因死亡或殘疾而被終止,佐佐木女士持有的任何股票期權將被授予與一年後授予的相同程度。此外,若佐佐木女士因去世或殘疾而被終止聘用,則受已發行購股權約束的股份的25%或當時未歸屬的較少金額將立即歸屬,此後不會再歸屬任何額外股份。佐佐木女士有資格獲得相當於其基本工資75%的目標現金獎金,這將由董事會根據各種因素酌情決定。
91
目錄表
薪酬彙總表
下表提供了過去三個財年每年授予、賺取或支付給以下每個人的薪酬信息,我們統稱為我們的“指定高管”。
提名首席執行官和首席執行官 |
| 年 |
| 基本工資(美元) | 獎金(美元) | 股票獎勵($)(1) | 選擇權 |
| 所有其他 |
| 總計(美元) |
| |||
春凱第1004章洪(四) |
| 2023 |
| 450,000 | — | 1,509,475 | — |
| 93,732 |
| 2,053,207 |
| |||
總裁,董事首席執行官兼唯一 |
| 2022 |
| 450,000 | — | 2,696,000 | — |
| 58,888 |
| 3,204,888 |
| |||
2021 | 450,000 | 665,000 | — | 627,060 | 58,215 | 1,800,275 | |||||||||
蓋爾·佐佐木 |
| 2023 |
| 275,000 | — | 302,500 | — |
| 5,757 | 583,257 |
| ||||
常務副首席財務官兼祕書總裁 |
| 2022 |
| 275,000 | — | 674,000 | — |
| 3,855 |
| 952,855 |
| |||
2021 | 275,000 | 205,000 | 72,400 | — | 25,007 | 577,407 |
(1) | 指年內授出的受限制股份單位於授出日期的公允價值,乃根據財務會計準則委員會會計準則編纂專題718,補償-股票補償(“ASC 718”)計算。授出日期的公平值乃使用我們普通股相關股份的公平值釐定。 |
(2) | 指根據ASC 718計算的年內授出購股權獎勵於授出日期的公平值。計算這些金額時使用的假設在本表10-K中包含的合併財務報表的附註1-重要會計政策摘要-基於股票的薪酬和附註9-福利計劃中進行了描述。於2023年授出的每項股票期權獎勵的重大條款於下文“財政年度末的未償還股權獎勵”中描述。 |
(3) | 對於2023年,該金額包括(a)Hong先生,汽車租賃付款11,821美元,其他車輛相關費用12,098美元,鄉村俱樂部會員費34,925美元,健康俱樂部會員費18,622美元,以及代表Hong先生產生的所得税和遺產規劃費用16,266美元,以及(b)Sasaki女士,該數額包括2 757美元的健身俱樂部會員費和3 000美元的401(k)固定繳款計劃的等額繳款。 |
2022年,該金額包括(a)Hong先生的汽車租賃付款11,860美元,其他車輛相關費用2,414美元,鄉村俱樂部會員費35,083美元,健康俱樂部會員費826美元,以及代表Hong先生產生的所得税和遺產規劃費用8,705美元,以及(b)Sasaki女士,該數額包括855美元的健身俱樂部會員費和3 000美元的401(k)固定繳款計劃的等額繳款。
2021年,該金額包括(a)洪先生的汽車租賃付款10,816美元,其他車輛相關費用7,527美元,鄉村俱樂部會員費26,027美元,健康俱樂部會員費5,480美元,以及代表洪先生產生的所得税和遺產規劃費用8,365美元,以及(b)佐佐木女士,該數額包括22 007美元的健身俱樂部會員費和3 000美元的401(k)固定繳款計劃的等額繳款。
(4) | Hong先生作為董事的服務沒有得到額外的報酬。 |
CEO薪酬比率- 2023年
我們比較了首席執行官2023年的總薪酬2,053,207美元和全球薪酬中值員工2023年的總薪酬72,248美元。這一計算的結果是CEO薪酬比為28:1。
我們使用與計算CEO年度總薪酬相同的方法來確定全球薪酬員工總薪酬的中位數(請參閲標題為“薪酬彙總表”的表格)。然後,我們將這一衡量標準應用於截至2023年12月30日(我們2023財年的最後一天)的全球員工人數。根據計算,全球約49%的員工在美國,51%的員工在中國。
退休福利
我們維持一個符合《守則》第401(K)節規定的固定繳款計劃的儲蓄計劃,我們的所有員工,包括我們指定的高管,都能夠在税前基礎上繳納適用税務規則規定的上限。所有這些員工的供款都是在供款時完全歸屬的。在……裏面
92
目錄表
此外,我們可以酌情對員工的供款進行等額供款。2023年、2022年和2021年,我們的捐款分別為115,733美元、135,411美元和105,161美元。
基於計劃的獎勵的授予--2023年
下表顯示了2023年授予被任命的執行幹事的獎勵的信息:
所有其他股票獎勵:股票或單位的股份數量 (#) | 所有其他期權獎勵:證券標的期權數量 (#) | 期權獎勵的行權或基價(美元/sh) | 授予日期股票和期權獎勵的公允價值 | |||||||||||||||
非股權激勵計劃獎勵下的估計未來支出(1) | ||||||||||||||||||
名字 |
| 獎項類型 | 授予日期 | 閥值 ($) | 目標 ($) | 極大值 ($) | ||||||||||||
洪振坤 |
| 現金激勵 | — | — | 450,000 | — | — | — | — | — | ||||||||
|
| 基於時間的RSU(2) | 3/16/2023 | — | — | — | 499,000 | — | — | 1,509,475 | ||||||||
蓋爾·佐佐木 |
| 現金激勵 | — | — | 206,250 | — | — | — | — | — | ||||||||
|
| 基於時間的RSU(2) | 3/16/2023 | — | — | — | 100,000 | — | — | 302,500 |
(1) | 這些列中顯示的金額代表閾值、目標和最高支出級別。支付給每位指定執行幹事的實際獎金金額列在“薪酬彙總表”的“獎金”欄中。2023年授予的每一項股票期權獎勵的具體條款在下面的“財政年度末傑出股權獎勵”一節中描述。 |
(2) | 2023年授予的每個RSU獎項的具體條款在下面的“財政年度末傑出股權獎”下描述。 |
財政年度結束時的傑出股票獎勵
下表顯示了截至2023年12月30日我們任命的高管持有的股權獎勵信息:
|
| Option和Awards | 股票大獎 | |||||||||||
名字 |
| 授予日期 | 證券數量: 潛在未行使 可行使的期權(#)(1) |
| 證券數量: 潛在未行使 不可行使的期權(#)(1) |
| 選擇權 行使價(元) |
| 選擇權 到期日 | 股份數量 那些還沒有 (#)(2) |
| 的市場價值 沒有的股票 既得利益($)(2) | ||
春凱洪 |
| 2/21/2014 | 300,000 | — | 2.05 | 2/21/2024 | — | — | ||||||
|
| 1/6/2015 | 300,000 | — | 0.84 | 1/6/2025 | — | — | ||||||
|
| 1/18/2016 | 300,000 | — | 0.70 | 1/18/2026 | — | — | ||||||
|
| 2/14/2017 | 300,000 | — | 1.02 | 2/14/2027 | — | — | ||||||
|
| 1/13/2021 | 750,000 | 250,000 | 0.72 | 1/13/2031 | — | — | ||||||
|
| 3/6/2020 | — | — | — | — | 37,500 | 70,500 | ||||||
|
| 1/25/2022 | — | — | — | — | 500,000 |
| 940,000 | |||||
3/16/2023 | — | — | — | — | 499,000 | 938,120 | ||||||||
蓋爾·佐佐木 |
| 3/6/2020 | — | — | — | — | 9,375 | 17,625 | ||||||
1/13/2021 | — | — | — | — | 37,500 | 70,500 | ||||||||
1/25/2022 | — | — | — | — | 125,000 | 235,000 | ||||||||
3/16/2023 | — | — | — | — | 100,000 | 188,000 |
(1) | 指根據經修訂及重列二零零六年以股支薪獎勵計劃(“經修訂二零零六年計劃”)授出之購股權獎勵。該等不可悉數行使之購股權獎勵按16個季度等額歸屬,惟須於各歸屬日期繼續服務,並須於上文“僱傭協議”所述若干情況下加速歸屬。 |
93
目錄表
(2) | 指根據經修訂二零零六年計劃授出的受限制股份單位。 受限制股份單位的限制自授出日期起分八期每半年等額失效。 |
2023年期權行使和股票歸屬
下表列示有關先前授予具名執行人員的購股權及受限制股份單位於二零二三年歸屬的資料。
名字 | 行使時獲得的股份數量(#) |
| 行使變現價值(美元)(1) |
| 歸屬時獲得的股份數量(#) |
| 歸屬實現的價值(美元)(2) |
| |
洪振坤 | — |
| — |
| 367,812 | 1,092,832 |
| ||
蓋爾·佐佐木 | — |
| — |
| 145,218 | 441,963 |
|
(1) | 反映受行使期權約束的股票數量乘以行使日行使時我們普通股的市場價格與期權行使價格之間的差額。 |
(2) | 反映歸屬股票數量乘以歸屬日我們普通股的市場價格的乘積。 |
董事薪酬
我們唯一的董事不會因為他作為董事的服務而獲得額外的補償。
員工薪酬風險
我們的管理層監督與我們的薪酬計劃和計劃相關的風險管理,並評估了與我們的薪酬政策和做法相關的所有員工(包括非執行董事)的風險。這些風險包括為我們的員工薪酬設定雄心勃勃的目標或授予他們的股權獎勵,以及我們對基於股權的薪酬的重視,以及此類做法對我們員工的留任或決策的潛在影響,特別是我們的高級管理層。根據這項評估的結果,我們不認為我們針對所有員工(包括非執行董事)的薪酬政策和做法會產生合理地可能對我們產生重大不利影響的風險。
94
目錄表
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
某些實益所有人和管理層的擔保所有權
下表列出了截至2024年2月19日(“表日”)我們普通股的所有權信息,除非表的腳註中另有説明,否則如下:(I)我們所知的所有實益擁有我們普通股5%以上的人,(Ii)我們每一位現任董事,(Iii)我們每一位被點名的高管,以及(Iv)我們所有董事和高管作為一個羣體。除非另有説明,否則以下提到的每個人對該人實益擁有的所有普通股擁有唯一投票權和投資權。除非另有説明,否則下面列出的每個人的地址是C/O Netlist,Inc.,111Academy,Suite100,Irvine,CA 92617。
受益股東姓名或名稱 |
| 實益擁有的股份 |
| 班級百分比(1) |
洪振坤(2) |
| 7,090,874 |
| 2.8% |
蓋爾·佐佐木(3) |
| 107,680 |
| * |
全體執行幹事和董事(2人)(4人) |
| 7,198,554 | 2.8% |
* | 代表實益所有權低於1%。 |
(1) | 所有所有權百分比均基於截至表日已發行普通股的254,952,367股。 |
(2) | 代表(I)2,274,750股可於表日後60天內歸屬及行使之購股權而可發行之普通股;及(Ii)4,816,124股已發行普通股,其中3,611,177股由康康先生及其妻子Won K.Cha作為宏查社區財產信託之聯席受託人持有。黃宏先生及葉查女士對紅茶社區財產信託持有的普通股股份擁有共同投票權及投資權,並各自放棄該等股份的實益擁有權,但如其於該等股份擁有金錢權益,則不在此限。 |
(3) | 代表將在上市日期後60天內歸屬的限制性股票中的59,375股普通股和48,305股已發行普通股。 |
(4) | 指(I)2,334,125股可於行使購股權時發行的普通股,以及將於上市日期後60天內歸屬及可行使的限制性股票單位,及(Ii)4,864,429股已發行普通股。 |
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表提供了截至2023年12月30日我們的股權證券被授權發行的補償計劃的信息:
|
| 股權和薪酬計劃-信息 |
| ||||
計劃和類別 |
| (A)擬發行證券的數目 在行使 未償還期權、認股權證及權利 |
| (B)加權平均行使價格 未完成的選項, 權證及權利($)(1) |
| (C)剩餘證券數量 可用於未來的股本 薪酬計劃(不包括(A)欄所反映的證券) |
|
證券持有人批准的股權補償計劃 |
| 6,901,478 | (2) | 0.90 |
| 226,174 | (3) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
| 259,000 | (4) | 1.83 |
| — |
|
總計 |
| 7,160,478 |
| 0.07 |
| 226,174 |
|
(1) | 加權平均行權價僅根據未行使期權的行權價計算,並不反映在授予未行使的RSU獎勵時將發行的股份,而RSU沒有行權價。 |
(2) | 這一數字包括根據股權計劃授予的下列未償還獎勵:4,039,164股受已發行股票期權約束的股票和2,862,314股受已發行股票期權約束的股票。 |
(3) | 受某些調整的影響,截至2023年12月30日,根據股權計劃授予的獎勵,我們被授權發行最多18,605,566股普通股。 |
(4) | 包括截至2023年12月30日未償還的259,000個RSU。 |
95
目錄表
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
關聯方交易
關聯方交易由我們唯一的董事根據我們的關聯方交易政策進行審查。關聯方包括我們的董事和高級管理人員、他們的家庭成員和關聯公司,以及某些實益所有者。如果關聯方是董事或董事的關聯公司,該董事不參與對擬議交易的審查。除下文所述及上文第(11)項所述的僱用安排外,在2023年期間,除下列事項外,並無超過120,000美元的實際或擬議關聯方交易。
我們負責銷售和運營的執行副總裁(原為網單基礎和商品銷售部副總裁)白啟鴻是我們的首席執行官兼唯一董事首席執行官總裁的兄弟洪俊坤。於2023年,洪寶坤先生賺取現金薪金233,334美元,每週健身訓練14,950美元,401(K)界定供款計劃下的等額供款3,000美元,並獲授予50,000股RSU股份,按ASC 718計算於授出日期的公允價值182,500美元。授予日的公允價值是根據我們普通股的相關股份的公允價值確定的。於2022年,洪寶坤先生的現金薪金為182,500美元,每週健身訓練為34,067美元,401(K)界定供款計劃下的等額供款為3,000美元,並獲授予200,000股RSU股份,其授出日期公允價值為674,000美元,按ASC 718計算。授予日的公允價值是根據我們普通股的相關股份的公允價值確定的。
我們已經與我們唯一的董事和高管簽訂了賠償協議。一般而言,這些協議要求我們在特拉華州法律允許的最大程度上賠償每個此類個人因其為我們服務而可能產生的某些責任,並預支因任何此類個人可能獲得賠償的任何此類訴訟而產生的費用。
董事獨立自主
由於董事會所有委員會的解散,董事人數在2020年8月減少到一個董事,我們的總裁和首席執行官陳宏先生,我們目前沒有一個獨立的董事。
第14項。 | 首席會計師費用及服務 |
支付給獨立註冊會計師事務所的費用
下表顯示了我們的獨立註冊會計師事務所KMJ Corbin&Company LLP(以下簡稱KMJ)在2023年和2022年向我們收取的總費用:
|
| 2023($) |
| 2022($) |
|
審計費(1) |
| 270,200 |
| 218,750 |
|
審計相關費用(2) |
| — |
| — |
|
税費(2) |
| — |
| — |
|
所有其他費用(2) |
| — |
| — |
|
總費用 |
| 270,200 |
| 218,750 |
|
(1) | 審計費用包括根據第404條的要求為審計我們的年度綜合財務報表、審核我們的季度報告所包括的中期簡明綜合財務報表以及審計我們對財務報告的內部控制而向我們收取的專業服務費用。這些費用還包括向我們收取的專業服務費用,這些服務通常與法定和監管備案或聘用相關,包括審查我們在S-3表格和S-8表格中的註冊聲明,以及某些其他相關事項,如與這些註冊聲明相關的慰問信和同意書的交付。 |
(2) | KMJ在2023年或2022年沒有向我們收取任何與審計相關的費用、税費或其他費用。 |
96
目錄表
審批前的政策和程序
我們唯一的董事預先批准了我們的獨立註冊會計師事務所為我們提供的所有審計和允許的非審計服務,但可能得到唯一董事批准的某些“最低限度”的非審計服務除外。我們唯一的董事在2023年預先批准了KMJ提供的所有服務。
97
目錄表
第四部分
第15項。 | 展品和財務報表附表 |
(a)作為本報告一部分提交的文件
(1)所有財務報表
合併財務報表索引 | 頁面 | |
合併資產負債表 | 50 | |
合併業務報表 | 51 | |
合併股東權益報表(虧損) | 52 | |
合併現金流量表 | 53 | |
合併財務報表附註 | 54 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 81 | |
附表二-估值及合資格賬目 | 98 |
(2)財務報表明細表
附表二--估值和合格賬户(千)
應收賬款準備和銷售退貨準備金 |
| 年初餘額 |
| 已記入費用 |
| 核銷 |
| 年終餘額 | ||||
2022年1月1日 | $ | 157 | $ | (104) | $ | 230 | $ | 283 | ||||
2022年12月31日 | $ | 283 | $ | (146) | $ | — | $ | 137 | ||||
2023年12月30日 | $ | 137 | $ | (69) | $ | — | $ | 68 |
所有其他財務報表附表都被省略,因為它們不是必需的、不適用的,或者以其他方式列入了所需的信息。
(3)展品清單
以引用方式併入 | ||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
證物編號: | 描述 | 隨函存檔 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | ||||||
3.1 | 重述Netlist,Inc.的註冊證書。 | 10-Q | 001-33170 | 3.1 | 2017年8月15日 | |||||||
3.1.1 | Netlist,Inc.重新註冊證書的修訂證書。 | 10-Q | 001-33170 | 3.1.1 | 2017年8月15日 | |||||||
3.1.2 | Netlist,Inc.重新註冊證書的修訂證書。 | 8-K | 001-33170 | 3.1 | 2018年8月17日 | |||||||
3.1.3 | Netlist,Inc.重新註冊證書的修訂證書。 | 8-K | 001-33170 | 3.1 | 2020年8月10日 | |||||||
3.1.4 | Netlist,Inc.A系列優先股指定證書。 | 10-Q | 001-33170 | 3.1.2 | 2017年8月15日 | |||||||
3.2 | 修訂和重新制定了Netlist,Inc.的章程。 | 8-K | 001-33170 | 3.1 | 2012年12月20日 | |||||||
3.2.1 | Netlist,Inc.修訂和重新修訂的章程的修正案證書。 | 8-K | 001-33170 | 3.1 | 2017年12月29日 | |||||||
3.2.2 | 對Netlist,Inc.修訂和重新調整的章程的修正案。 | 8-K | 001-33170 | 3.2 | 2020年8月10日 | |||||||
4.1 | 註冊人的證券説明 | 10-K | 001-33170 | 4.1 | 2020年3月10日 |
98
目錄表
以引用方式併入 | ||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
證物編號: | 描述 | 隨函存檔 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | ||||||
4.2 | 權利協議,日期為2017年4月17日,由Netlist,Inc.和作為權利代理的ComputerShare Trust Company,N.A.之間簽署 | 8-K | 001-33170 | 4.1 | 2017年4月17日 | |||||||
4.3 | 對權利協議的第1號修正案,日期為2018年4月16日,由Netlist,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.作為權利代理 | 8-K | 001-33170 | 4.1 | 2018年4月17日 | |||||||
4.4 | 對權利協議的第2號修正案,日期為2019年4月16日,由Netlist,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.作為權利代理 | 8-K | 001-33170 | 4.1 | 2019年4月17日 | |||||||
4.5 | Netlist,Inc.和ComputerShare Trust Company之間的權利協議修正案3,日期為2020年8月14日,作為權利代理 | 8-K | 001-33170 | 4.1 | 2020年8月14日 | |||||||
4.6 | 根據2018年9月12日《證券購買協議》發行的普通股購買認股權證協議格式 | 8-K | 001-33170 | 4.1 | 2018年9月14日 | |||||||
4.7 | 手令的格式 | 8-K | 001-33170 | 4.1 | 2023年8月15日 | |||||||
10.1# | 高級人員及董事的彌償協議格式 | S-1 | 333-136735 | 10.12 | 2006年08月18日 | |||||||
10.2# | 2006年9月5日Netlist,Inc.和Chun K.Hong之間的僱傭協議 | S-1 | 333-136735 | 10.13 | 2006年9月27日 | |||||||
10.3# | 修訂和重新修訂了Netlist,Inc.2006年股權激勵計劃。 | 10-K | 001-33170 | 10.3 | 2019年3月22日 | |||||||
10.4# | 根據Netlist,Inc.修訂和重新修訂的2006年股權激勵計劃發佈的限制性股票獎勵協議的格式。 | 10-Q | 001-33170 | 10.2 | 2010年5月17日 | |||||||
10.5# | 根據Netlist,Inc.修訂和重新修訂的2006年股權激勵計劃發佈的激勵股票期權獎勵協議的格式。 | 10-K | 001-33170 | 10.6 | 2017年3月31日 | |||||||
10.6 | 硅谷銀行和Netlist,Inc.於2009年10月31日簽署的貸款和擔保協議。 | 8-K | 001-33170 | 10.1 | 2009年11月2日 | |||||||
10.7 | 2009年10月31日,硅谷銀行、Netlist,Inc.和Netlist Technology德克薩斯州L.P.之間的公司間從屬協議。 | 8-K | 001-33170 | 10.2 | 2009年11月2日 | |||||||
10.8 | 擔保擔保協議,日期為2009年10月31日,由硅谷銀行和Netlist Technology Texas LP達成 | 8-K | 001-33170 | 10.3 | 2009年11月2日 | |||||||
10.9 | 2009年10月31日,硅谷銀行和Netlist,Inc.之間的知識產權安全協議。 | 8-K | 001-33170 | 10.4 | 2009年11月2日 | |||||||
10.10 | 對硅谷銀行和Netlist,Inc.之間日期為2010年3月24日的貸款文件的修正案。 | 10-Q | 001-33170 | 10.1 | 2010年5月7日 |
99
目錄表
以引用方式併入 | ||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
證物編號: | 描述 | 隨函存檔 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | ||||||
10.11 | 硅谷銀行和Netlist,Inc.之間日期為2010年6月30日的貸款文件修正案。 | 10-Q | 001-33170 | 10.2 | 2010年8月12日 | |||||||
10.12 | 硅谷銀行和Netlist,Inc.之間日期為2010年9月30日的貸款文件修正案。 | 10-Q | 001-33170 | 10.1 | 2010年11月16日 | |||||||
10.13 | 硅谷銀行和Netlist,Inc.之間日期為2011年5月11日的貸款文件修正案。 | 10-Q | 001-33170 | 10.1 | 2011年5月12日 | |||||||
10.14 | 硅谷銀行和Netlist,Inc.之間日期為2011年8月10日的貸款文件修正案。 | 10-Q | 001-33170 | 10.1 | 2011年8月15日 | |||||||
10.15 | 硅谷銀行和Netlist,Inc.之間日期為2012年5月14日的貸款文件修正案。 | 10-Q | 001-33170 | 10.1 | 2012年5月15日 | |||||||
10.16 | 2013年3月27日Netlist,Inc.與硅谷銀行簽訂的《貸款與擔保協議》 | 10-K | 001-33170 | 10.32 | 2013年3月29日 | |||||||
10.17 | 修改2013年7月17日Netlist,Inc.與硅谷銀行之間的貸款文件 | 10-Q | 001-33170 | 10.6 | 2013年11月12日 | |||||||
10.18 | 修改2014年9月30日Netlist,Inc.與硅谷銀行之間的貸款文件 | 10-K | 001-33170 | 10.24 | 2015年3月27日 | |||||||
10.19 | 高級擔保可轉換本票和認股權證購買協議,日期為2015年11月18日,由Netlist,Inc.和上海新技術商業投資有限責任公司簽訂 | 8-K | 001-33170 | 10.1 | 2015年11月19日 | |||||||
10.20 | 註冊權協議,日期為2015年11月18日,由Netlist,Inc.與上汽集團第28號新技術商業投資有限責任公司簽訂 | 8-K | 001-33170 | 10.2 | 2015年11月19日 | |||||||
10.21 | 對Netlist,Inc.和硅谷銀行之間日期為2016年1月29日的貸款文件的修正案 | 8-K | 001-33170 | 10.1 | 2016年2月1日 | |||||||
10.22 | 對2017年3月27日Netlist,Inc.與硅谷銀行之間的貸款和擔保協議的修正案 | 8-K | 001-33170 | 10.1 | 2017年3月29日 | |||||||
10.23 | 對貸款和擔保協議的修正案,日期為2017年4月12日,由Netlist,Inc.和硅谷銀行之間 | 10-Q | 001-33170 | 10.1 | 2017年8月15日 | |||||||
10.24 | 對貸款和擔保協議的修正案,日期為2018年3月20日,由Netlist,Inc.和硅谷銀行之間 | 8-K | 001-33170 | 10.1 | 2018年3月26日 |
100
目錄表
以引用方式併入 | ||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
證物編號: | 描述 | 隨函存檔 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | ||||||
10.25 | 對貸款和擔保協議的修正案,日期為2019年3月21日,由Netlist,Inc.和硅谷銀行之間 | 10-K | 001-33170 | 10.25 | 2019年3月22日 | |||||||
10.26 | 對貸款和擔保協議的修正案,日期為2020年2月27日,由Netlist,Inc.和硅谷銀行之間 | 10-K | 001-33170 | 10.26 | 2020年3月10日 | |||||||
10.27 | 對Netlist,Inc.和硅谷銀行之間的貸款和擔保協議的修正案,日期為2021年4月9日 | 10-Q | 001-33170 | 10.1 | 2021年5月18日 | |||||||
10.28 | 對Netlist,Inc.和硅谷銀行之間的貸款和擔保協議的修正案,日期為2022年4月29日 | 10-Q | 001-33170 | 10.1 | 2022年5月9日 | |||||||
10.29 | 購買協議,日期為2019年6月24日,由Netlist,Inc.和林肯公園資本基金有限責任公司簽署 | 8-K | 001-33170 | 1.1 | 2019年6月24日 | |||||||
10.30 | 購買協議,日期為2020年3月5日,由Netlist,Inc.和林肯公園資本基金有限責任公司簽署 | 10-K | 001-33170 | 10.37 | 2020年3月10日 | |||||||
10.31 | 購買協議日期為2021年7月12日,由Netlist,Inc.和林肯公園資本基金有限責任公司簽署 | 8-K | 001-33170 | 1.1 | 2021年7月12日 | |||||||
10.32 | 註冊權協議,日期為2021年7月12日,由Netlist,Inc.和林肯公園資本基金有限責任公司簽署 | 8-K | 001-33170 | 1.2 | 2021年7月12日 | |||||||
10.33 | 購買協議,日期為2021年9月28日,由Netlist,Inc.和林肯公園資本有限責任公司簽訂或之間 | 8-K | 001-33170 | 1.1 | 2021年9月28日 | |||||||
10.34 | 註冊權協議,日期為2021年9月28日,由Netlist,Inc.和林肯公園資本基金有限責任公司簽署。 | 8-K | 001-33170 | 1.2 | 2021年9月28日 | |||||||
10.35 | 租約日期為2021年4月28日,由Netlist,Inc.和University Research Park,LLC之間簽訂 | 8-K | 001-33170 | 10.1 | 2021年5月3日 | |||||||
10.36Ù | 由Netlist,Inc.和其中指明的購買者之間簽署的、日期為2023年8月14日的證券購買協議格式 | 8-K | 001-33170 | 10.1 | 2023年8月15日 | |||||||
10.37Ù | 配售代理協議,日期為2023年8月14日,由Netlist,Inc.和Roth Capital Partners,LLC簽署。 | 8-K | 001-33170 | 10.2 | 2023年8月15日 | |||||||
10.38 | 鎖定協議的格式 | 8-K | 001-33170 | 10.3 | 2023年8月15日 | |||||||
10.39 | 貸款和擔保協議,日期為2023年11月7日,由First-Citizens Bank&Trust Company的子公司硅谷銀行和Netlist,Inc.達成。 | 10-Q | 001-33170 | 10.4 | 2023年11月9日 | |||||||
21.1 | Netlist,Inc.的子公司 | 10-K | 001-33170 | 21.1 | 2022年3月1日 | |||||||
23 | KMJ Corbin & Company LLP | X |
101
目錄表
以引用方式併入 | ||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
證物編號: | 描述 | 隨函存檔 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | ||||||
31.1 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明 | X | ||||||||||
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明 | X | ||||||||||
32+ | 第1350條行政總裁及財務總監的證明書 | X | ||||||||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | X | ||||||||||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | X | ||||||||||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | X | ||||||||||
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | X | ||||||||||
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | X | ||||||||||
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | X | ||||||||||
104 | 公司年報的封面 | X | ||||||||||
截至2023年12月30日的財政年度10-K表格報告(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
+ | 隨信提供。 |
# | 管理合同或補償計劃或安排。 |
§ | 對本展品的部分展品給予保密待遇。 |
Ù | 根據S-K法規第601(a)(5)條,某些證物和附表已被省略。本公司特此承諾,應SEC的要求,提供任何遺漏的證據或附表的副本。 |
第16項。 | 表格10-K摘要。 |
沒有。
102
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2024年2月23日
Netlist,Inc. | ||
發信人: | /S/洪春凱 | |
洪振坤 | ||
總裁,董事首席執行官兼唯一 | ||
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署:
簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
/S/洪春凱 | 總裁,董事首席執行官兼唯一 | |||
洪振坤 | (首席行政主任) | 2024年2月23日 | ||
/發稿S/蓋爾·佐佐木 | 常務副總裁兼首席財務官 | |||
蓋爾·佐佐木 | (首席財務會計官) | 2024年2月23日 | ||
103