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晨星公司公佈2023年第四季度、全年財務業績
芝加哥，2024年2月22日——領先的獨立投資洞察提供商晨星公司（納斯達克股票代碼：MORN）公佈了第四季度兩位數的收入增長，整個業務都做出了積極貢獻。該公司報告全年收入正增長，其基於許可證的產品尤其強勁。
晨星首席執行官庫納爾·卡普爾表示：“我們在2023年結束時表現強勁，該財年的收入突破了20億美元，本季度的有機收入、利潤率和現金流大幅增長。”“在這一年中，我們在多項舉措上取得了重要進展，其中的亮點包括LCD整合的實質性完成，Direct Lens的推出，低碳轉型評級和物理風險指標的推出，以及我們的指數套件的持續增強，包括推出晨星PitchBook全球獨角獸行業垂直指數。”
該公司的季度股東信函提供了有關其季度業績和業務的更多背景信息，可在shareholders.morningstar.com上找到。
2023 年第四季度財務摘要
•報告的收入與去年同期相比增長了13.4％，達到5.387億美元；有機收入增長了12.6％。
•報告的營業收入增長了165.9％，達到9,440萬美元；調整後的營業收入增長了70.2％。
•攤薄後的每股淨收益從去年同期的0.08美元增至1.71美元。調整後的攤薄後每股淨收益增長239.7％，至1.97美元。攤薄和調整後的攤薄後每股淨收益的增加包括較低的有效税率的影響。
•經營活動提供的現金增長了33.1％，達到1.378億美元，自由現金流增長了59.9％，達到1.078億美元。
2023 年全年財務摘要
•報告的收入增長了9.0％，達到20億美元；有機收入增長了7.5％。
•營業收入增長了37.4％，至2.306億美元；調整後的營業收入增長了9.2％。
•攤薄後的每股淨收益增長了100.6％，至3.29美元，而去年同期為1.64美元。調整後的攤薄後每股淨收益增長了32.3％。
•經營活動提供的現金增長了6.2％，達到3.164億美元。自由現金流增長了17.2％，達到1.973億美元。現金流受資產負債表和資本分配部分所述項目的影響，總額為9,080萬美元。不包括去年的這些項目和同類項目，運營現金和自由現金流將分別增長19.7％和36.7％。
2023 年第四季度業績
與去年同期相比，第四季度收入增長了13.4％，達到5.387億美元。不包括外幣影響的有機收入增長了12.6％。
基於許可證的收入與去年同期相比增長了12.4％，有機增長了10.3％。PitchBook、晨星數據、晨星Direct和晨星Sustainalytics基於許可證的產品都為本季度報告的有機收入增長做出了有意義的貢獻。受投資管理、晨星退休和晨星指數資產類產品的增長推動，基於資產的收入較上年同期增長了14.4％，有機增長了19.8％。在過去的12個月中，全球資產價值的反彈和多種產品的淨流入支持了這一增長。與去年同期相對疲軟相比，基於交易的收入增長了18.4％，有機增長了18.0％，這反映了多個資產類別的信用評級活動的增長。
2023年第四季度的運營支出增長了1.1％，達到4.443億美元。增加的主要原因是薪酬成本的增加，與去年同期相比增加了2340萬美元。不包括攤銷、併購相關費用以及與公司中國業務過渡相關的成本的影響，本季度運營支出增長了4.2％。
與2022年第四季度相比，股票薪酬下降了1400萬美元，部分抵消了薪酬成本的增加，當時股票薪酬成本的上漲主要是由於PitchBook管理獎金計劃目標的超額實現。
第四季度營業收入為9,440萬美元，與去年同期相比增長了165.9％。2023年第四季度調整後的營業收入為1.13億美元，與去年同期相比增長70.2％。第四季度的營業利潤率為17.5％，而去年同期為7.5％。2023年第四季度調整後的營業利潤率為21.0％，而去年同期為14.1％。
2023年第四季度的淨收益為7,350萬美元，攤薄每股收益為1.71美元，而2022年第四季度為330萬美元，攤薄每股收益為0.08美元。調整後的攤薄後每股淨收益在2023年第四季度增長了239.7％，至1.97美元，而去年同期為0.58美元。
該公司的有效税率從去年同期的88.9％降至16.1％。正如2022年第四季度財報中所討論的那樣，在去年同期，某些離散項目加上較低的收益對有效税率產生了巨大的負面影響。下文將更詳細地描述全年税率的貢獻者。
2023 年全年業績
全年收入與上年相比增長了9.0％，達到20億美元。有機收入增長了7.5％。
與去年相比，基於許可證的收入增長了14.0％，有機增長了11.8％。PitchBook、晨星數據、晨星Sustainalytics基於許可的產品和晨星直銷是全年有機收入增長的最大貢獻者。基於資產的收入增長了3.8％，有機增長了5.6％，這主要是由晨星指數的資產類產品、晨星退休和投資管理在2023年下半年增長的推動下，資產價值的回升，這要歸因於強勁的全球市場表現。在這些領域，隨着資產價值的恢復和全球市場表現的改善，公司在下半年實現了更強勁的增長。基於交易的收入下降了10.4％，有機下降了11.5％，原因是晨星DBRS收入下降，這主要反映了美國商業抵押貸款支持證券的信用評級活動水平大幅下降。
2023年全年營業收入為2.306億美元，與上年相比增長了37.4％。調整後的營業收入為3.265億美元，增長9.2％。2023年全年營業利潤率為11.3％，而去年同期為9.0％。調整後的營業利潤率為16.0％，與去年持平。與某些業務部門的定向重組相關的遣散費對2023年的營業利潤率和調整後的營業利潤率產生了0.4％的負面影響。此外，晨星與美國證券交易委員會（SEC）達成的兩項DBRS和解對營業利潤率和調整後的營業利潤率產生了0.4％的負面影響。
2023年全年淨收益增長了100.1％，達到1.411億美元，攤薄後每股收益為3.29美元。2022年全年淨收益為7,050萬美元，攤薄後每股收益為1.64美元。調整後的攤薄後每股淨收益增長了32.3％，至5.12美元，而去年同期為3.87美元。
2023年全年的有效税率為19.0％，而去年同期為44.5％，下降了25.5個百分點。2023年有效税率受到2023年第二季度一次性確認2021年和2022年納税期的1,370萬美元税收優惠的影響，
這使2023年的有效税率降低了約7.9個百分點，攤薄後的每股淨收益減少了0.32美元。
產品收入貢獻
PitchBook、晨星DBRS和晨星數據是2023年第四季度合併和有機收入增長的前三大貢獻者。（有關產品關鍵指標的更多詳細信息，請參閲本新聞稿中包含的補充數據表以及公司投資者關係網站shareholders.morningstar.com上的 “財務—財務摘要” 下的補充演示文稿。）
季度合併收入趨勢的主要驅動因素如下所示。有機收入不包括所有外幣影響，這構成了所有產品領域的報告增長和有機增長之間的全部差異。
•PitchBook為合併收入貢獻了1.320億美元，為收入增長貢獻了2,120萬美元，其中報告和有機收入增長了19.1％，許可證增長了14.0％。增長主要是由其核心投資者和顧問領域的實力推動的，這抵消了公司（企業）板塊持續的疲軟。2023年，PitchBook基本完成了槓桿評論與數據（LCD）核心數據產品和新聞到PitchBook平臺的整合。同時，PitchBook推出了為投資者策略提供信息的新功能，包括風險投資退出預測器（一種用於預測風險投資支持的公司退出結果的專有工具和評分方法）和經理人評分工具，一種幫助有限合夥人發現和評估表現最佳的私募基金經理的新方法。業績不包括獨立液晶顯示器的收入。
•晨星數據為合併收入貢獻了7,330萬美元，為收入增長貢獻了920萬美元，在主要地區增長的支持下，收入增長了14.4％，有機增長了12.4％。在產品層面，包括基金數據在內的管理投資數據仍然是收入增加的關鍵驅動力，其次是股票數據和晨星必需品的增長。2023年，晨星數據的覆蓋範圍繼續發展以滿足客户需求，增加了結構化產品和票據數據，並持續擴大了對其他車輛類型的覆蓋範圍。
•晨星DBRS為合併收入貢獻了6,150萬美元，為收入增長貢獻了1,080萬美元，收入增長了21.3％，有機增長了20.0％，這是由於美國、歐洲和加拿大的收入與去年同期相對疲軟相比有所增加。增長的主要原因是資產支持證券評級收入的增加，包括與非傳統利基（深奧）證券評級活動相關的收入；企業評級收入的增加，歐洲尤其強勁；以及來自美國的收入增加。
住宅抵押貸款支持證券。與數據許可產品相關的收入也有所增加，但目前僅佔產品領域總收入的一小部分。
•晨星直銷為合併收入貢獻了5,200萬美元，為收入增長貢獻了450萬美元，在主要地區增長的支持下，收入有機增長了9.5％，增長了8.2％。2023 年，晨星直銷推出了Direct Lens，它將平臺的投資組合功能統一在一個清晰直觀的界面中；自助數據源；以及晨星數據 Python 包，它使數據科學家、數據策略師和定量分析師能夠在他們最喜歡的編碼環境中無縫訪問數據。晨星直銷許可證增加了0.8％。
•投資管理為合併收入貢獻了3,250萬美元，為收入增長貢獻了480萬美元，收入增長了17.3％，有機增長了16.3％。報告的管理和諮詢（AUMA）資產與去年同期相比增長了9.0％，達到555億美元，這得益於強勁的市場表現推動了資產價值的上漲。在過去的12個月中，管理投資組合的淨流入量為正數，這反映了美國以外的強勁淨流入以及美國相對平穩的淨流入，推動了AUMA的增長。這些抵消了機構資產管理規模的下降，後者經歷了大型機構客户的大量資金外流。
•晨星Sustainalytics為合併收入貢獻了3,040萬美元，為收入增長貢獻了420萬美元，收入有機增長了16.0％，增長了13.6％。基於許可證的收入增長了15.3％，自然增長了12.3％，而基於交易的收入增長了32.2％，有機增長了29.3％。儘管仍以兩位數的速度增長，但與最近幾個季度相比，基於許可證的收入繼續放緩，這反映了對ESG解決方案的需求疲軟。對監管和合規解決方案的需求支持了歐洲、中東和非洲的強勁增長。可持續債券（尤其是綠色債券）發行量的增加推動了各地區第二方意見收入的增加，推動了基於交易的收入的增長。2023年，晨星可持續分析推出了低碳轉型評級，該評級對公司與淨零路徑的一致性提供了前瞻性、基於科學的評估。
•晨星退休為合併收入貢獻了3,020萬美元，為收入增長貢獻了420萬美元，按報告和自然計算，收入增長了16.2％。在強勁的市場表現的支持下，AUMA與去年同期相比增長了18.4％，達到2304億美元。在參與者增長的支持下，包括2023年增加大型僱主計劃的影響，過去12個月管理賬户的淨流入也推動了AUMA的增加。
•晨星顧問工作站為合併收入貢獻了2510萬美元，為收入增長貢獻了70萬美元，在近期產品增強的支持下，報告和有機收入增長了2.9％。2023年，其中包括推出投資規劃體驗，這是一種新的工作流程，可幫助顧問滿足投資者對更個性化建議的需求，並推動顧問和企業客户的新業務和追加銷售，以及企業分析，為公司提供對全公司顧問活動的更深入瞭解和見解。
•晨星指數為合併收入貢獻了1,820萬美元，為收入增長貢獻了550萬美元，按報告和有機計算，收入增長了43.3％。收入增長的部分原因是可投資產品收入的增加，因為市場表現和過去12個月的強勁淨流量使與晨星指數掛鈎的資產價值比上年增長了19.6％，達到1767億美元。晨星指數的許可數據銷售額也有所增加。2023年，晨星指數完成了一項為期多年的全球項目，將指數計算引入內部，同時推出了許多新產品創新，包括推出全球單因素指數、下一代人工智能指數、全球獨角獸行業垂直指數和可持續活動參與指數。
資產負債表和資本配置
截至2023年12月31日，該公司的現金、現金等價物和投資總額為3.890億美元，債務為9.724億美元，而截至2022年12月31日，現金、現金等價物和投資為4.146億美元和11億美元的債務。
2023年全年，經營活動提供的現金增長了6.2％，達到3.164億美元，而2022年為2.978億美元。2023年全年的自由現金流增長了17.2％，達到1.973億美元，而去年同期為1.683億美元。
2023年的運營現金流和自由現金流受到公司與晨星日本株式會社（更名為SBI全球資產管理）的許可協議終止以及與收購LCD相關的5000萬美元或有付款的影響，其中450萬美元反映在運營現金流中，4550萬美元反映在融資現金流中。不包括運營現金流中的450萬美元LCD或有付款、與5,990萬美元終止協議相關的款項，以及為減少和轉移公司中國業務而支付的2640萬美元遣散費和其他費用（共計9,080萬美元）以及去年的可比項目，經營活動提供的現金和自由現金流將分別增長19.7％和36.7％。
2023年，該公司淨減了1.372億美元的債務，支付了6,390萬美元的股息，與其他少數股權投資相關的支出370萬美元，並回購了140萬美元的股票。
分部報告
針對美國證券交易委員會關於公司分部報告和分部彙總分析的反饋和評論，公司將在截至2023年12月31日的10-K表中更新其分部報告表格。
非公認會計準則財務指標的使用
本新聞稿末尾的表格包括公司使用的非公認會計準則財務指標與可比GAAP指標的對賬以及對公司使用這些指標的原因的解釋。
投資者溝通
晨星鼓勵所有利益相關方——包括證券分析師、現有股東、潛在股東和其他人——以書面形式提交問題。投資者和其他人可能會向 investors@morningstar.com 發送有關晨星業務的問題。晨星通常將通過向美國證券交易委員會提供的8-K表格同時向所有投資者提供對選定詢問的書面答覆，通常每月一次。
關於晨星公司
晨星公司是北美、歐洲、澳大利亞和亞洲領先的獨立投資見解提供商。該公司為個人投資者、財務顧問、資產經理和所有者、退休計劃提供者和贊助商以及債務和私人資本市場的機構投資者提供廣泛的產品和服務。晨星提供有關各種投資產品的數據和研究見解，包括管理投資產品、上市公司、私人資本市場、債務證券和實時全球市場數據。晨星還通過其投資諮詢子公司提供投資管理服務，截至2023年12月31日，諮詢和管理的資產約為2860億美元。該公司通過在32個國家的全資或控股子公司開展業務。欲瞭解更多信息，請訪問 www.morningstar.com/company。在 X @MorningstarInc 上關注晨星。
關於前瞻性陳述的警告
本新聞稿包含前瞻性陳述，該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中使用。這些報表基於我們目前對未來事件或未來財務業績的預期。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題，通常包含 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“前景” 或 “繼續” 等詞語。這些陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致我們討論的事件不發生或與我們的預期有很大差異。對我們而言，這些風險和不確定性包括：未能維護和保護我們的品牌、獨立性和聲譽；未能預防和/或緩解網絡安全事件以及未能保護包括個人個人信息在內的機密信息；合規失敗、監管行動或適用於我們的信用評級業務、投資諮詢、ESG和指數業務的法律變化；未能創新我們的產品和服務，或預測客户不斷變化的需求；人為的影響我們業務中的情報和相關技術，
法律和監管風險概況和聲譽；未能發現我們的產品存在錯誤或我們的產品因缺陷、故障或類似問題而無法正常運行；未能招聘、培養和留住合格的員工；影響金融業、全球金融市場和全球經濟的長期波動或衰退及其對我們基於資產的費用和信用評級業務收入的影響；未能擴大運營規模，提高生產力以實施我們的業務計劃和我們的業務計劃策略；對因我們的自動化諮詢工具錯誤或在使用我們收集的信息和數據時出現錯誤而造成的任何損失承擔責任；在發生重大破壞性事件時，我們的運營風險管理和業務連續性計劃以及保險承保範圍不足；未能有效整合和利用可能無法實現預期業務或財務收益的收購和其他投資來產生我們預期的業績；在當今分散的地緣政治中未能維持業務增長，監管和文化世界；與我們收集、存儲、使用、創建和分發的信息和數據或我們發佈或由我們的軟件產品製作的報告相關的責任；我們的債務對現金流及財務和運營靈活性的潛在不利影響；在會計我們運營的全球司法管轄區的複雜税收方面面臨的挑戰及其對我們的納税義務和税率的影響；以及未能保護我們的知識產權或知識產權索賠侵犯我們。對這些風險和不確定性的更完整描述可以在我們向美國證券交易委員會提交的文件中找到，包括我們最新的10-K和10-Q表報告。如果這些風險和不確定性中的任何一個成為現實，我們的實際未來業績和其他未來事件可能與我們的預期有很大差異。除非法律要求，否則我們不承諾因新信息、未來事件或其他原因更新我們的前瞻性陳述。但是，建議您查看我們未來向美國證券交易委員會提交的10-K、10-Q和8-K表中就相關主題以及新的或額外的風險、不確定性和假設所作的任何進一步披露。
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MORN-E
晨星公司及其子公司
未經審計的簡明合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年度 |
| （以百萬計，每股金額除外） | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 538.7 | | | $ | 475.0 | | | 13.4 | % | | $ | 2,038.6 | | | $ | 1,870.6 | | | 9.0 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 205.4 | | | 195.0 | | | 5.3 | % | | 843.5 | | | 779.3 | | | 8.2 | % |
| 銷售和營銷 | | 100.4 | | | 93.6 | | | 7.3 | % | | 423.8 | | | 356.5 | | | 18.9 | % |
| 一般和行政 | | 92.0 | | | 106.1 | | | (13.3) | % | | 355.8 | | | 400.4 | | | (11.1) | % |
| 折舊和攤銷 | | 46.5 | | | 44.8 | | | 3.8 | % | | 184.9 | | | 166.6 | | | 11.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 運營支出總額 | | 444.3 | | | 439.5 | | | 1.1 | % | | 1,808.0 | | | 1,702.8 | | | 6.2 | % |
| 營業收入 | | 94.4 | | | 35.5 | | | 165.9 | % | | 230.6 | | | 167.8 | | | 37.4 | % |
| 營業利潤率 | | 17.5 | % | | 7.5 | % | | 10.0 頁 | | 11.3 | % | | 9.0 | % | | 2.3 pp |
| | | | | | | | | | | | |
非營業虧損，淨額： | | | | | | | | | | | | |
利息支出，淨額 | | (11.5) | | | (11.1) | | | 3.6 | % | | (51.7) | | | (28.4) | | | 82.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
權益法交易的支出，淨額 | | — | | | — | | | — | % | | (11.8) | | | — | | | NMF |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入（虧損），淨額 | | 7.4 | | | 6.2 | | | 19.4 | % | | 14.4 | | | (8.8) | | | NMF |
非營業虧損，淨額 | | (4.1) | | | (4.9) | | | (16.3) | % | | (49.1) | | | (37.2) | | | 32.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
未合併實體的所得税前收入和淨收益（虧損）中的權益 | | 90.3 | | | 30.6 | | | 195.1 | % | | 181.5 | | | 130.6 | | | 39.0 | % |
未合併實體的淨收益（虧損）中的權益 | | (2.7) | | | (0.9) | | | 200.0 | % | | (7.4) | | | (3.6) | | | 105.6 | % |
| 所得税支出 | | 14.1 | | | 26.4 | | | (46.6) | % | | 33.0 | | | 56.5 | | | (41.6) | % |
合併淨收益 | | $ | 73.5 | | | $ | 3.3 | | | NMF | | $ | 141.1 | | | $ | 70.5 | | | 100.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 每股淨收益： | | | | | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 1.72 | | | $ | 0.08 | | | NMF | | $ | 3.31 | | | $ | 1.65 | | | 100.6 | % |
| 稀釋 | | $ | 1.71 | | | $ | 0.08 | | | NMF | | $ | 3.29 | | | $ | 1.64 | | | 100.6 | % |
| 已發行股票的加權平均值： | | | | | | | | | | | | |
| 基本 | | 42.7 | | | 42.5 | | | 0.5 | % | | 42.6 | | | 42.6 | | | — | % |
| 稀釋 | | 43.0 | | | 42.7 | | | 0.7 | % | | 42.9 | | | 42.9 | | | — | % |
_________________________________________________________________
NMF-沒有意義，pp-百分點
晨星公司及其子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， | | 截至12月31日 |
| （單位：百萬） | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 337.9 | | | $ | 376.6 | |
| 投資 | | 51.1 | | | 38.0 | |
| 應收賬款，淨額 | | 343.9 | | | 307.9 | |
| | | | |
| 應收所得税，淨額 | | 0.6 | | | — | |
| 其他流動資產 | | 82.2 | | | 88.3 | |
| 流動資產總額 | | 815.7 | | | 810.8 | |
| | | | | |
善意 | | 1,578.8 | | | 1,571.7 | |
無形資產，淨額 | | 484.4 | | | 548.6 | |
| 財產、設備和資本化軟件，淨額 | | 207.7 | | | 199.4 | |
| 經營租賃資產 | | 163.9 | | | 191.6 | |
| 對未合併實體的投資 | | 100.2 | | | 96.0 | |
| 遞延所得税資產，淨額 | | 14.6 | | | 10.8 | |
| 其他資產 | | 38.1 | | | 45.9 | |
| 總資產 | | $ | 3,403.4 | | | $ | 3,474.8 | |
| | | | | |
| 負債和權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 遞延收入 | | $ | 517.7 | | | $ | 455.6 | |
| 應計補償 | | 214.4 | | | 220.1 | |
| 應付賬款和應計負債 | | 78.4 | | | 76.2 | |
| | | | |
| 經營租賃負債 | | 36.4 | | | 37.3 | |
| 長期債務的當前部分 | | 32.1 | | | 32.1 | |
| 或有對價負債 | | — | | | 50.0 | |
| 其他流動負債 | | 1.8 | | | 11.2 | |
| 流動負債總額 | | 880.8 | | | 882.5 | |
| | | | | |
經營租賃負債 | | 151.4 | | | 176.7 | |
| 應計補償 | | 23.7 | | | 20.7 | |
| 遞延所得税負債，淨額 | | 35.6 | | | 62.9 | |
| 長期債務 | | 940.3 | | | 1,077.5 | |
| 其他長期負債 | | 43.8 | | | 47.4 | |
| 負債總額 | | 2,075.6 | | | 2,267.7 | |
| 權益總額 | | 1,327.8 | | | 1,207.1 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 3,403.4 | | | $ | 3,474.8 | |
晨星公司及其子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
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| | | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年度 |
| （單位：百萬） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動 | | | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 73.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | 141.1 | | | $ | 70.5 | |
調整以調節合併淨收入與經營活動淨現金流量 | | 27.9 | | | 56.2 | | | 147.2 | | | 239.3 | |
| 經營資產和負債的變動，淨額 | | 36.4 | | | 44.0 | | | 28.1 | | | (12.0) | |
| 經營活動提供的現金 | | 137.8 | | | 103.5 | | | 316.4 | | | 297.8 | |
| 投資活動 | | | | | | | | |
| 資本支出 | | (30.0) | | | (36.1) | | | (119.1) | | | (129.5) | |
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| 收購，扣除獲得的現金 | | (0.8) | | | 0.1 | | | (0.8) | | | (646.7) | |
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| 購買對未合併實體的投資 | | (2.6) | | | (1.1) | | | (3.7) | | | (29.4) | |
| 其他，淨額 | | 0.6 | | | (1.2) | | | 41.7 | | | 6.3 | |
用於投資活動的現金 | | (32.8) | | | (38.3) | | | (81.9) | | | (799.3) | |
| 籌資活動 | | | | | | | | |
| 回購的普通股 | | — | | | (8.3) | | | (1.4) | | | (226.0) | |
| 已支付的股息 | | (16.0) | | | (15.3) | | | (63.9) | | | (61.5) | |
償還債務 | | (83.1) | | | (63.2) | | | (397.5) | | | (374.1) | |
債務收益 | | — | | | 15.0 | | | 260.0 | | | 1,125.0 | |
| 支付與收購相關的收益 | | — | | | — | | | (45.5) | | | (16.2) | |
| 其他，淨額 | | (4.3) | | | (4.9) | | | (30.1) | | | (32.1) | |
由（用於）融資活動提供的現金 | | (103.4) | | | (76.7) | | | (278.4) | | | 415.1 | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 11.3 | | | 15.4 | | | 5.2 | | | (20.8) | |
現金和現金等價物的淨增加（減少） | | 12.9 | | | 3.9 | | | (38.7) | | | (107.2) | |
| 現金及現金等價物——期初 | | 325.0 | | | 372.7 | | | 376.6 | | | 483.8 | |
| 現金及現金等價物-期末 | | $ | 337.9 | | | $ | 376.6 | | | $ | 337.9 | | | $ | 376.6 | |
晨星公司及其子公司
補充數據（未經審計）
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| | | 截至12月31日的三個月 | | | 截至12月31日的年度 | |
| （單位：百萬） | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 有機 (2) | | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 有機 (2) | |
按類型劃分的收入 (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於許可證 (3) | | 393.0 | | 349.7 | | 12.4 | % | | 10.3% | | | $ | 1,517.5 | | | $ | 1,331.7 | | | 14.0 | % | | 11.8 | % | |
基於資產 (4) | | 75.5 | | 66.0 | | 14.4 | % | | 19.8% | | | 279.6 | | 269.4 | | 3.8 | % | | 5.6 | % | |
基於交易 (5) | | 70.2 | | 59.3 | | 18.4 | % | | 18.0% | | | 241.5 | | 269.5 | | (10.4) | % | | (11.5) | % | |
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產品收入貢獻者 (6) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PitchBook | | 132.0 | | 110.8 | | 19.1 | % | | 19.1% | | | 493.4 | | 407.7 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | |
| 晨星數據 | | 73.3 | | 64.1 | | 14.4 | % | | 12.4% | | | 281.2 | | 255.0 | | 10.3 | % | | 10.3 | % | |
晨星 DBRS (7) | | 61.5 | | 50.7 | | 21.3 | % | | 20.0% | | | 215.4 | | 236.9 | | (9.1) | % | | (8.5) | % | |
| 晨星直播 | | 52.0 | | 47.5 | | 9.5 | % | | 8.2% | | | 201.9 | | 184.8 | | 9.3 | % | | 9.2 | % | |
投資管理 | | 32.5 | | 27.7 | | 17.3 | % | | 16.3% | | | 122.6 | | 117.6 | | 4.3 | % | | (0.1) | % | |
晨星可持續分析 | | 30.4 | | 26.2 | | 16.0 | % | | 13.6% | | | 117.8 | | 103.0 | | 14.4 | % | | 13.9 | % | |
晨星退休 (8) | | 30.2 | | 26.0 | | 16.2 | % | | 16.2% | | | 110.2 | | 103.7 | | 6.3 | % | | 6.3 | % | |
| 晨星顧問工作站 | | 25.1 | | 24.4 | | 2.9 | % | | 2.9% | | | 100.0 | | 95.4 | | 4.8 | % | | 5.2 | % | |
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| | | 截至12月31日， | | | | | | | | | | | | |
| AUMA（大約）（十億美元） | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | | | | | | | | |
| 晨星退休 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 託管賬户 | | $ | 134.8 | | $ | 109.3 | | 23.3 | % | | | | | | | | | | | | |
| 信託服務 | | 56.2 | | 50.4 | | 11.5 | % | | | | | | | | | | | | |
| 定製型號/CIT | | 39.4 | | 34.9 | | 12.9 | % | | | | | | | | | | | | |
| 晨星退休（總計） | | $ | 230.4 | | $ | 194.6 | | 18.4 | % | | | | | | | | | | | | |
| 投資管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 晨星管理投資組合 | | $ | 38.7 | | $ | 32.6 | | 18.7 | % | | | | | | | | | | | | |
| 機構資產管理 | | 7.7 | | 9.8 | | (21.4) | % | | | | | | | | | | | | |
| 資產配置服務 | | 9.1 | | 8.5 | | 7.1 | % | | | | | | | | | | | | |
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| 投資管理（總計） | | $ | 55.5 | | $ | 50.9 | | 9.0 | % | | | | | | | | | | | | |
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| 與晨星指數掛鈎的資產價值（十億美元） | | $ | 176.7 | | $ | 147.7 | | 19.6 | % | | | | | | | | | | | | |
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| | | 截至12月31日的三個月 | | | | | 截至12月31日的年度 | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | | |
平均資產負債率（十億美元） | | $ | 274.8 | | $ | 242.5 | | 13.3 | % | | | | | $ | 261.4 | | $ | 253.6 | | 3.1 | % | | | |
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(1) 從截至2023年3月31日的季度開始，公司更新了收入類型分類，將具有多種收入類型的產品領域考慮在內。未重報以往各期以反映更新的分類。晨星Sustainalytics第二方意見產品的收入從基於許可證的重新歸類為基於交易的觀點。晨星指數數據和服務產品的收入從基於資產的收入重新分類為基於許可的收入。晨星DBRS數據許可產品的收入從基於交易的收入重新歸類為基於許可的。
(2) 有機收入不包括收購、資產剝離、採用新會計準則變更的影響以及外幣折算的影響。
(3) 基於許可證的收入包括PitchBook、晨星數據、晨星直銷、晨星Sustainalytics基於許可證的產品、晨星指數數據和服務產品、晨星星DBRS的數據許可產品、晨星顧問工作站和其他類似產品。
(4) 基於資產的收入包括投資管理、晨星退休（前身為工作場所解決方案）的大部分收入和晨星指數。
(5) 基於交易的收入包括晨星DBRS、晨星Sustainalytics的第二方意見產品、互聯網廣告和晨星贊助的會議。
(6) 產品收入貢獻敍述中提供了每種產品對合並收入增長的美元貢獻。
(7) 在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，晨星DBRS主要來自監測、研究和其他交易相關服務的經常性收入分別為45.0％和50.2％。在截至2022年12月31日的三個月和十二個月中，經常性收入分別為50.1％和42.4％。
(8) 晨星退休前被命名為工作場所解決方案。
晨星公司及其子公司
非公認會計準則指標與最接近的可比公認會計原則指標的對賬（未經審計）
為了補充晨星根據美國公認會計原則（GAAP）列報的簡明合併財務報表，晨星使用了以下被美國證券交易委員會視為非公認會計準則的指標，包括：
•合併收入，不包括收購、資產剝離、採用新的會計準則變更（會計變更）以及外幣折算的影響（有機收入），
•合併營業收入，不包括無形攤銷費用、所有與併購（M&A）相關的費用（包括與併購相關的收益）以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的項目（調整後的營業收入），
•合併營業利潤率，不包括無形攤銷費用、所有與併購相關的費用（包括與併購相關的收益）以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移（調整後的營業利潤率）相關的項目，
•合併攤薄後每股淨收益，不包括無形攤銷費用、所有併購相關支出（包括併購相關收益）、與公司在華業務大幅減少和轉移相關的項目以及某些非營業收益/虧損（調整後的攤薄後每股淨收益），以及
•由經營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出（自由現金流）。
這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。
晨星之所以提供有機收入，是因為該公司認為這項非公認會計準則指標可以幫助投資者更好地比較同期業績。晨星在完成收購後的12個月內將來自被收購企業的收入排除在其有機收入增長計算中。對於資產剝離，晨星不包括本期沒有可比收入的上一年度收入。
晨星公佈調整後的營業收入、調整後的營業利潤率和調整後的每股淨收益，以顯示重大收購活動的影響，更好地比較同期業績，並在沒有收購影響的情況下增進對業務基本業績的總體理解。
此外，晨星僅將自由現金流作為補充披露提供，以幫助投資者更好地瞭解資本支出後有多少現金可用。晨星的管理團隊使用自由現金流來評估其業務的健康狀況。不應將自由現金流視為公認會計原則要求報告的任何衡量標準（例如運營、投資和融資活動提供的（用於）的現金）的替代方案。
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| | | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年度 | |
| （單位：百萬） | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 | |
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| 合併收入與有機收入的對賬： | | | | | | | | | | | | | |
| 合併收入 | | $ | 538.7 | | | $ | 475.0 | | | 13.4 | % | | $ | 2,038.6 | | | $ | 1,870.6 | | | 9.0 | % | |
| 減去：收購 | | — | | | — | | | — | % | | (30.9) | | | — | | | NMF | |
| 減去：會計變動 | | — | | | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % | |
| 外幣折算的影響 | | (3.7) | | | — | | | NMF | | 3.2 | | | — | | | NMF | |
| 有機收入 | | $ | 535.0 | | | $ | 475.0 | | | 12.6 | % | | $ | 2,010.9 | | | $ | 1,870.6 | | | 7.5 | % | |
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| 合併營業收入與調整後營業收入的對賬： | | | | | | | | | | | | | |
| 合併營業收入 | | $ | 94.4 | | | $ | 35.5 | | | 165.9 | % | | $ | 230.6 | | | $ | 167.8 | | | 37.4 | % | |
| 添加：無形攤銷費用 | | 17.6 | | | 18.3 | | | (3.8) | % | | 70.5 | | | 66.7 | | | 5.7 | % | |
添加：併購相關費用 (1) | | 0.9 | | | 3.4 | | | (73.5) | % | | 9.8 | | | 17.1 | | | (42.7) | % | |
| 添加：與併購相關的收益 (2) | | — | | | 3.6 | | | NMF | | — | | | 11.6 | | | NMF | |
添加：遣散費和人事費 (3) | | 0.1 | | | 0.5 | | | (80.0) | % | | 5.5 | | | 27.5 | | | (80.0) | % | |
添加：轉型成本 (3) | | — | | | 5.1 | | | NMF | | 7.0 | | | 8.2 | | | (14.6) | % | |
加：資產減值成本 (3) | | — | | | — | | | — | % | | 3.1 | | | — | | | NMF | |
| 調整後的營業收入 | | $ | 113.0 | | | $ | 66.4 | | | 70.2 | % | | $ | 326.5 | | | $ | 298.9 | | | 9.2 | % | |
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| | | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年度 | |
| （單位：百萬） | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 | |
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| 合併營業利潤率與調整後營業利潤率的對賬： | | | | | | | | | | | | | |
| 合併營業利潤率 | | 17.5 | % | | 7.5 | % | | 10.0 頁 | | 11.3 | % | | 9.0 | % | | 2.3 pp | |
| 添加：無形攤銷費用 | | 3.3 | % | | 3.9 | % | | (0.6) 頁 | | 3.5 | % | | 3.6 | % | | (0.1) pp | |
| 添加：併購相關費用 (1) | | 0.2 | % | | 0.7 | % | | (0.5) pp | | 0.4 | % | | 0.9 | % | | (0.5) pp | |
| 添加：與併購相關的收益 (2) | | — | % | | 0.8 | % | | (0.8) pp | | — | % | | 0.6 | % | | (0.6) 頁 | |
| 添加：遣散費和人事費 (3) | | — | % | | 0.1 | % | | (0.1) pp | | 0.3 | % | | 1.5 | % | | (1.2) 頁 | |
| 添加：轉型成本 (3) | | — | % | | 1.1 | % | | (1.1) pp | | 0.3 | % | | 0.4 | % | | (0.1) 頁 | |
| 加：資產減值成本 (3) | | — | % | | — | % | | 0.0 pp | | 0.2 | % | | — | % | | 0.2 pp | |
| 調整後的營業利潤率 | | 21.0 | % | | 14.1 | % | | 6.9 頁 | | 16.0 | % | | 16.0 | % | | 0.0 pp | |
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| 合併攤薄後每股淨收益與調整後的攤薄後每股淨收益之間的對賬： | | | | | | | | | | | | | |
| 合併攤薄後每股淨收益 | | $ | 1.71 | | | $ | 0.08 | | | NMF | | $ | 3.29 | | | $ | 1.64 | | | 100.6 | % | |
| 添加：無形攤銷費用 | | 0.30 | | | 0.32 | | | (6.3) | % | | 1.22 | | | 1.15 | | | 6.1 | % | |
| 添加：併購相關費用 (1) | | 0.02 | | | 0.06 | | | (66.7) | % | | 0.17 | | | 0.29 | | | (41.4) | % | |
| 添加：與併購相關的收益 (2) | | — | | | 0.06 | | | NMF | | — | | | 0.24 | | | NMF | |
| 添加：遣散費和人事費 (3) | | — | | | 0.01 | | | NMF | | 0.09 | | | 0.47 | | | (80.9) | % | |
| 添加：轉型成本 (3) | | — | | | 0.09 | | | NMF | | 0.12 | | | 0.14 | | | (14.3) | % | |
| 加：資產減值成本 (3) | | — | | | — | | | — | % | | 0.05 | | | — | | | NMF | |
| 減去：非營業（收益）虧損 (4) | | (0.06) | | | (0.04) | | | 50.0 | % | | 0.18 | | | (0.06) | | | NMF | |
| 調整後的攤薄後每股淨收益 | | $ | 1.97 | | | $ | 0.58 | | | 239.7 | % | | $ | 5.12 | | | $ | 3.87 | | | 32.3 | % | |
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| 從經營活動提供的現金到自由現金流的對賬： | | | | | | | | | | | | | |
| 經營活動提供的現金 | | $ | 137.8 | | | $ | 103.5 | | | 33.1 | % | | $ | 316.4 | | | $ | 297.8 | | | 6.2 | % | |
| 資本支出 | | (30.0) | | | (36.1) | | | (16.9) | % | | (119.1) | | | (129.5) | | | (8.0) | % | |
| 自由現金流 | | $ | 107.8 | | | $ | 67.4 | | | 59.9 | % | | $ | 197.3 | | | $ | 168.3 | | | 17.2 | % | |
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NMF-沒有意義，pp-百分點
(1) 反映與併購活動相關的非經常性費用，包括交易前盡職調查、交易成本和收盤後的整合成本。
(2) 截至2022年12月31日的三個月零12個月包括與併購相關的收益，這些收益包含在與之相關的運營費用中
該公司收購了液晶顯示器。截至2022年12月31日的12個月也反映了晨星可持續分析盈利所產生的運營支出中包含的併購相關收益的影響。
(3) 反映了與公司在中國深圳的業務大幅減少以及與其全球業務職能有關的工作轉移到晨星其他地點相關的成本。
遣散費和人事費用包括遣散費、與提前簽署遣散費協議相關的激勵金、過渡獎金，以及與繼續授予限制性股票單位（RSU）和市場股票單位（MSU）獎勵所產生的加速費用確認相關的股票薪酬。此外，應計休假負債的逆轉也包括在這一類別中。
轉型成本包括專業費用和員工人數的臨時重複。隨着公司在其他市場招聘替補職位並轉移能力，預計在過渡期內將繼續僱用某些駐深圳的員工，這將導致薪酬成本暫時增加。
資產減值成本包括中國深圳辦事處未重新部署的固定資產的註銷或加速折舊，以及因公司計劃在租賃終止日期之前縮小辦公空間規模而放棄租賃的成本。
(4) 截至2023年12月31日的三個月和12個月中的非營業（收益）虧損分別涉及320萬美元和710萬美元的税前已實現和未實現投資損益，淨額中包含在其他收益（虧損）中。此外，截至2023年12月31日的12個月的非營業（收益）虧損還包括權益法交易的淨支出1180萬美元。截至2022年12月31日的三個月和12個月的非營業收益分別涉及220萬美元和330萬美元的税前已實現和未實現投資損益，包括在其他收益（虧損）淨額中。
