目錄表

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-K

(標記一)

☒     根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告

截至本財年的2023年12月31日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的規定，他們提交了過渡報告。

過渡時期， 到

委員會檔案號：001-33666

ArchRock，Inc..

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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凱蒂高速公路9807號, 套房：100, 休斯敦, 德克薩斯州77024

(主要執行機構地址、郵政編碼)

(281) 836-8000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)款登記的證券：

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根據該法第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據《選舉法》第13節或第15(D)節提交報告。是☐  不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

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用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

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如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

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用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

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用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不，不是。☒

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截至2023年6月30日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值：美元1,410,751,063.

截至2024年2月14日已發行的註冊人普通股數量：165,655,913股份。

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以引用方式併入的文件

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目錄

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詞彙表

本報告正文中出現的下列術語和縮寫，包括財務報表，含義如下。

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前瞻性陳述

這份2023年的10-K表格包含“前瞻性陳述”，旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的責任避風港資格。除本2023 Form 10-K中包含的歷史事實陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述，符合交易所法案第21E節的定義，包括但不限於有關我們的業務增長戰略和預計成本；未來財務狀況；可用現金流為持續運營和支付股息提供資金的充足程度；我們資本支出的預期金額；預期的成本節約；未來收入、毛利率和其他與我們業務相關的財務或運營指標；我們設備的未來價值；以及我們管理層對未來業務的計劃和目標。您可以通過“相信”、“預期”、“打算”、“項目”、“預期”、“估計”、“將繼續”或類似的詞語或其否定來識別其中的許多陳述。

此類前瞻性陳述會受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與截至2023年10-K表日的預期結果大相徑庭。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但不能保證這些預期將被證明是正確的。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中的結果大不相同的已知重大因素在第一部分第1a項中描述。“風險因素”和第二部分，第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》這份2023年表格10-K

本2023 Form 10-K中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本2023 Form 10-K之日獲得的信息，除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。可歸因於我們或代表我們行事的人士的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均明確地受到貫穿本2023年10-K表格的警告性陳述的限制。

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第I部分

第一項：商業活動

我們於2007年2月註冊為Universal Compression Holdings，Inc.的全資子公司。2007年8月，Universal Compression Holdings，Inc.和Hanover Compressor Company合併為我們的全資子公司，我們成為Exterran Holdings，Inc.，Universal Compression Holdings，Inc.和Hanover Compressor Company的母公司。2015年11月，我們完成了對國際合同業務、國際售後服務和全球製造業務的剝離，成為一家獨立的上市公司，名為Exterran Corporation，並更名為ArchRock，Inc.。

我們是一家能源基礎設施公司，主要專注於中游天然氣壓縮，並致力於幫助我們的客户以安全和對環境負責的方式生產、壓縮和運輸天然氣。就壓縮車隊總功率而言，我們是向全美能源行業客户提供天然氣壓縮服務的領先供應商，也是向在美國擁有壓縮設備的客户提供售後服務的領先供應商。我們的業務支持對天然氣的生產、加工、運輸和儲存至關重要的必備服務。我們的使命是幫助我們的客户向各種關鍵行業輸送天然氣，這是一種負擔得起的更清潔的能源，用於發電，並直接為我們的家庭供暖和供電，這一使命比以往任何時候都更加重要。

我們在兩個業務領域開展業務：

天然氣壓縮行業綜述

天然氣壓縮是一種機械過程，將給定體積的天然氣的壓力增加到所需的較高壓力，以便從一點輸送到另一點。它對天然氣的生產和運輸是必不可少的。壓縮對於最大限度地減少燃燒和減少因收集和處理能力不足而產生的天然氣和天然氣液體的浪費也至關重要。

壓縮通常需要貫穿天然氣生產和運輸週期，包括井口、整個集輸系統、進出加工和儲存設施以及沿州內和州際管道。我們的服務主要集中在中游應用，75%的運營機隊用於收集和處理週期階段。其餘25%的運營機隊用於氣舉應用。

井口及集輸系統天然氣壓縮用於將天然氣從井口通過集氣系統輸送。在天然氣井生命週期的某個時候，儲集層壓力通常會低於用於將天然氣輸送到市場的天然氣收集或管道系統的管路壓力。在這一點上，天然氣不再自然流入管道。在油田和集氣系統中都使用了壓縮設備，以提高從油井流出的天然氣的壓力水平，使其能夠運輸到市場。天然氣田壓力水平的變化需要定期改變現場壓縮設備的大小和/或類型。壓縮設備也被用來提高低產能天然氣田的效率，方法是提供一箇中央壓縮點，天然氣可以從這個點生產並注入管道，然後傳輸到設施進行進一步處理。

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正在處理申請壓縮機可以與天然氣生產加工設備結合使用，將天然氣加工成其他適銷對路的能源。此外，壓縮服務還用於煉油廠和石化廠的壓縮應用。處理應用程序通常使用多臺大型馬力壓縮機。

氣舉應用壓縮是用來將天然氣重新注入生產油井，幫助將液體舉升到地面，這被稱為天然氣舉升。這些應用利用位於井口或井口附近的中低馬力壓縮設備或1,000馬力以上的大馬力壓縮設備，用於為多口井服務的集中式氣舉系統。

由於合同壓縮的好處和靈活性，許多石油和天然氣生產商、運輸商和加工商將其壓縮服務外包。隨着油井和管道壓力的變化以及油井壽命的變化，通常需要生產商重新配置或更換壓縮組件，以優化油井生產或集輸系統的效率。

我們相信，將壓縮操作外包給我們這樣的壓縮服務提供商可以為客户提供：

我們認為，隨着時間的推移，美國天然氣壓縮服務行業繼續具有增長潛力，原因包括美國非常規來源天然氣產量的增加，正在生產的天然氣田老化，由於壓力降低，需要更多的壓縮才能繼續生產相同數量的天然氣，成熟油井的油氣比上升，以及預計美國對天然氣的需求增加，用於發電、工業用途和出口，包括液化天然氣出口和通過管道向墨西哥出口天然氣。

合同操作概述

壓縮服務

我們提供全方位的合同運營服務，包括人員、設備、工具、材料和用品，以滿足客户的天然氣壓縮需求。根據客户所在地的操作規範和每個客户的獨特需求，這些服務包括設計、採購、擁有、安裝、操作、服務、維修和維護設備。我們與客户的現場服務人員密切合作，以便可以調整壓縮服務，以有效地匹配儲層和生產的天然氣不斷變化的特徵，並可能重新包裝或重新配置我們現有的車隊，以適應客户的壓縮需求。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，我們來自合同運營的收入分別佔總收入的82%、80%和83%。

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壓縮艦隊

我們擁有並用來提供合同運營服務的壓縮機主要是大馬力的，我們將其定義為每單位1000馬力以上，主要由天然氣發動機驅動的往復式壓縮機組成。此外，我們還提供數量不多但數量不斷增加的電動壓縮機。我們的機隊在很大程度上是圍繞主要部件和關鍵供應商進行標準化的，這將使我們的機隊運營成本和維護資本需求降至最低，降低庫存成本，促進低成本壓縮機尺寸調整，並提高我們維護和檢修操作的技術熟練程度，這反過來又使我們能夠在保持較低運營成本的同時實現更長的正常運行時間。

我們所有的壓縮機都被設計成在運行條件偏離預定範圍時自動關閉，而且基本上所有壓縮機都配備了遠程信息處理設備，使我們能夠遠程監控機組。我們維護現場服務地點，我們從這些地點維修和檢修我們的機隊。我們的設備根據我們既定的維護計劃、標準和程序進行例行和預防性維護，隨着技術變化和運營團隊開發新的技術和程序以更好地維護我們的設備，我們會更新這些計劃、標準和程序。根據我們的經驗，這些維護實踐最大限度地提高了設備壽命和設備可用性，最大限度地減少了排放和可避免的停機時間，同時減少了設備壽命內的總體維護支出。截至2023年12月31日，我國運營艦隊的平均機齡為11年。

下表彙總了截至2023年12月31日我國天然氣壓縮船隊的規模：

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我們合同運營服務協議的一般條款

我們通常與每個客户簽訂主服務協議，闡明我們服務的一般條款和條件，然後為我們提供合同運營服務的每個不同地點簽訂單獨的補充服務協議。下面介紹我們的標準合同運營服務協議常見的部分材料條款。

任期和解約期。我們的客户通常在逐個站點的基礎上為我們的合同運營服務簽訂合同，如果我們沒有按照合同要求運營，合同運營服務通常會減少。在最初的最低期限通常為12至48個月之後，合同業務服務一般按月繼續，直到任何一方提前30天通知終止為止。

費用和開支。我們的客户為我們的合同運營服務支付固定的月費，通常是根據與特定應用相關的馬力金額。在某些情況下，例如天然氣流量有限或中斷，我們的客户可能會獲得較低的月費。我們通常負責與我們的壓縮設備相關的成本和費用，但燃氣或電力除外，這是由我們的客户提供的。

服務標準和規範。我們根據適用合同中規定的每項工作的特定規格提供合同運營服務。這些通常是交鑰匙服務合同，根據這些合同，我們提供所有服務，並支持和使用我們的壓縮設備來提供特定應用所需的合同操作服務。在某些情況下，如果我們提供的服務不符合我們合同中規定的特定百分比，我們的客户通常有權根據要求從我們的服務費中獲得指定的積分。

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所有權和損失風險。我們擁有並保留對用於提供合同運營服務的所有壓縮設備的所有權或獨家佔有權，只要損失不是由於氣體條件、我們的客户的行為或不作為或我們提供合同運營服務的客户的水上作業現場的故障或坍塌造成的，我們通常承擔該等設備的損失風險。

保險。通常，我們和我們的客户都被要求購買一般責任、工人賠償、僱主責任、汽車和超額責任保險。我們的保險範圍包括財產損失、一般責任和商用汽車責任，以及我們認為合適的其他保險。此外，考慮到我們在保險安排下為這些風險吸收的每起事故的相對較高的免賠額，我們基本上為工人補償和員工團體健康索賠提供了自我保險。我們還為我們離岸資產的財產損失提供自我保險。

售後服務概述

我們的售後服務業務銷售零部件，併為擁有壓縮設備的客户提供運營、主要和例行維護、大修和重新配置服務。我們相信，我們特別有資格提供這些服務，因為我們經驗豐富的運營人員可以使用我們的全方位壓縮服務和設施。此外，我們的售後服務業務提供了交叉銷售我們的合同運營服務的機會。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們來自售後服務的收入分別佔我們總收入的18%、20%和17%。

競爭優勢

我們相信我們擁有以下主要競爭優勢：

卓越的安全性能。我們相信，我們的集體安全表現是我們業務成功的關鍵，對我們的客户來説也是至關重要的。我們擁有強大的安全文化，並有能力在各種商品和經濟環境中安全管理我們的業務。多年來，我們以安全為中心的文化持續創造了行業領先的安全表現，包括2023年可記錄的總事故率為0.05。

馬力很大。截至12月31日。2023年，我們擁有美國所有外包壓縮服務提供商中最大的大馬力設備車隊。此外，以運營馬力衡量，我們車隊中85%的設備由每台超過1,000馬力的設備組成。我們認為，推動大馬力機組需求的趨勢將繼續下去。這些趨勢包括(I)頁巖氣井的伴生天然氣產量較高，通常以低於幹氣井的初始壓力生產；(Ii)平臺鑽井，將多口井帶到一個氣量更大的井場；(Iii)油井側向長度增加，這增加了天然氣通過天然氣收集系統的流量；以及(Iv)考慮到高效基礎設施規劃的高概率鑽井計劃。

優質的客户服務。我們在一個關係驅動型、服務密集型的行業運營，因此需要提供卓越的客户服務。我們相信，我們以地區為基礎的網絡、本地業務、經驗以及對客户運營需求和增長計劃的深入瞭解，使我們能夠及時響應客户的需求並滿足他們不斷變化的需求。此外，我們專注於為我們提供的服務實現高水平的可靠性，以最大限度地提高正常運行時間和客户的生產水平。我們的銷售努力集中於展示我們的承諾，即通過優質的客户服務和售後服務來提高客户的現金流。

龐大而穩定的客户羣。我們與中游企業以及天然氣和原油生產商有着深厚的合作關係。我們的合同運營收入基礎來自大約290個客户，這些客户遍佈美國所有主要的天然氣和原油生產地區。

收費現金流。我們對合同運營服務收取固定的月費，在天然氣流量有限或中斷期間收取較低的月費。我們的壓縮包在客户位置的平均運行時間約為四年。我們相信，這種費用結構和我們業務的持久性降低了波動性，並增強了我們現金流的穩定性和可預測性。

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多樣化的地理足跡。我們在美國幾乎所有主要的天然氣和原油產區都有業務。我們在相關天然氣業務中佔有重要地位，包括二疊紀和鷹灘頁巖，這兩個項目加在一起，約佔我們運營馬力的三分之二。更大的規模和更大的地理密度為壓縮服務提供商提供了運營和成本優勢。隨着壓縮地點的數量和壓縮車隊規模的增加，所需的銷售、管理和維護人員的數量以較低的速度增加，從而提高了運營效率和潛在的成本優勢。此外，廣闊的地理範圍使壓縮服務提供商能夠更有效地向所有客户提供服務，特別是那些在偏遠地區擁有壓縮應用程序的客户。我們龐大的船隊和遍佈全美的眾多作業地點，再加上我們在生產地區之間高效轉移設備的能力，意味着我們不依賴於任何特定地區的生產活動。我們相信，與許多競爭對手相比，我們的規模、地理範圍和廣泛的客户基礎使我們在滿足客户需求方面具有更大的靈活性，併為我們提供了更好的運營專業知識和業務發展機會。

悠久的運營歷史。我們在壓縮行業擁有長期、持續的運營歷史，並擁有強大的機隊財務和運營指標數據庫，與我們年輕的競爭對手相比，這提供了優勢。我們在與客户合作以滿足他們不斷變化的需求方面擁有豐富的經驗。

財務韌性和靈活性。我們歷來表現出並致力於維持資本紀律和財務實力，這在我們這樣的週期性行業和業務中至關重要。維持充裕的流動資金和審慎的資產負債表支持我們繼續實施長期戰略的能力，並使我們能夠在未來增長機會出現時利用這些機會。

技術部署。我們專注於在我們業務的各個方面利用技術來提高運營效率，並增強我們對客户的價值主張。這包括工作流程的自動化，為我們的現場服務技術人員集成數字和移動工具，擴大我們壓縮機機隊的遠程監控能力和排放解決方案。我們相信，這些努力將幫助我們實現更長的資產正常運行時間，提高我們現場服務技術人員的效率，改善我們的供應鏈和庫存管理，並減少我們的排放和碳足跡，從而提高我們的盈利能力，如下文“商業戰略”中進一步討論的那樣。

商業戰略

我們打算繼續利用我們的競爭優勢，通過以下關鍵戰略滿足客户的需求：

充分利用美國天然氣壓縮行業的長期基本面。我們相信，我們高效地滿足客户不斷變化的壓縮需求的能力、我們長期的客户關係以及我們龐大的壓縮車隊將使我們能夠利用我們認為對美國天然氣壓縮行業有利的長期基本面。這些基本面因素包括美國豐富的天然氣資源、非常規石油和天然氣產量的增加、天然氣藏壓力的下降、成熟油井油氣比的上升，以及液化天然氣出口的增長、通過管道向墨西哥出口天然氣、發電和工業用途的增長預計美國的天然氣需求將增加。

提高盈利能力。我們專注於提高生產率和優化我們的流程。在2019年至2021年期間，我們投資了一個流程和技術改造項目，取代了我們現有的ERP、供應鏈和庫存管理系統，並擴大了我們壓縮機隊的遠程監控能力。在2023年期間，我們的重點轉向在整個業務中全面利用這些技術。我們預計技術改造將降低我們的內部成本，並隨着時間的推移提高我們的盈利能力。在我們的整個機隊中實施遠程信息處理和先進的數據分析，使我們能夠更快、更優化地對停機事件做出反應，最大限度地減少長時間的故障排除，防止不必要的單元接觸和停機，這是設備磨損的主要原因，並最終在故障發生之前預測故障。我們預計，這將增加一名外勤服務技術員可以監督的單位數量，並減少車輛行駛里程和燃料消耗，從而也減少排放。

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此外，大馬力設備是我們的主要關注點，以利用一直推動並將繼續推動對大馬力機組需求的趨勢。作為這一戰略的一部分，我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內分別銷售了約199,000馬力和341,000馬力，這推動我們的大型運營馬力從2021年12月31日佔我們機隊的81%增加到2023年12月31日的85%。

優化我們的業務以產生誘人的回報。我們計劃繼續投資於戰略增長我們的業務，包括有機和通過第三方收購。我們看到了通過讓閒置設備恢復工作並在關鍵增長領域增加新的馬力來長期增長我們的合同運營業務的機會。此外，由於大量壓縮設備由天然氣和原油生產商、加工商、採集商、運輸商和儲存供應商擁有，我們相信我們的售後服務業務將有更多機會提供服務和部件來支持這些設備的運營。

石油和天然氣行業的週期性和波動性

對我們產品和服務的需求與天然氣和原油生產相關。能源價格的波動可能會影響我們客户的支出水平、生產量，並最終影響對我們產品和服務的需求。然而，我們認為我們的合同運營業務通常不會受到大宗商品價格的影響，原因如下：

季節性波動

從歷史上看，我們的經營業績沒有反映任何重大的季節性趨勢，我們不相信季節性波動在可預見的未來會對我們產生實質性影響。

銷售和市場營銷

我們的營銷和客户服務職能由我們的銷售和現場服務人員協調和執行。銷售人員、應用工程師和現場服務人員對新的壓縮應用進行鑑定、分析和確定範圍，並定期拜訪我們的客户，以確保客户滿意，確定客户對當前提供的服務的需求，並確定未來潛在的壓縮服務需求。這種持續的溝通使我們能夠快速響應客户的請求。

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顧客

我們的客户羣主要由從事石油和天然氣行業方方面面的公司組成，包括大型集成和獨立的石油和天然氣加工商、採集商和運輸商。我們已經與我們的一些客户簽訂了優先供應商協議，優先考慮他們的壓縮需求。作為交換，我們為這些客户提供增強的產品供應、產品支持和優惠的價格。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，我們最重要的五個客户合計分別佔我們合同運營和售後服務收入的33%、32%和31%。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的幾年裏，沒有一個客户佔我們收入的10%或更多。

供應商

我們與壓縮設備、部件和服務的所有主要供應商簽訂了定價協議，並在價值工程方面與這些主要供應商密切合作，以降低總生命週期成本並提高設備可靠性。雖然我們在很大程度上依賴這些供應商，但我們相信壓縮設備、部件和服務的替代來源普遍存在。

競爭

天然氣壓縮服務業務競爭激烈，進入門檻低。總體而言，我們面臨着來自公司的相當大的競爭，這些公司可能能夠更快地適應行業內不斷變化的技術和整體經濟狀況的變化，更容易利用收購和其他機會，並採取更積極的定價政策。我們相信，在價格、設備可用性、客户服務、滿足客户需求的靈活性、技術專長以及我們壓縮包和相關服務的質量和可靠性方面，我們都具有競爭力。有關進一步討論，請參閲上面的“競爭優勢”。

政府監管

環境監管

我們的運營受到嚴格而複雜的美國聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及向環境排放材料或與環境保護和職業安全與健康有關的其他方面。遵守這些環境法律和法規可能會使我們承擔巨大的成本和責任，並導致我們在運營中產生鉅額資本支出。不遵守這些法律和條例可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，施加調查和補救義務，併發布禁令，推遲或禁止業務。我們相信，我們的運營基本上符合適用的環境、健康和安全法律法規，繼續遵守目前適用的要求不會對我們產生實質性的不利影響。然而，環境監管的趨勢是對可能影響環境的活動施加更多限制，因此，這些法律和法規的任何變化，如果導致更嚴格和成本更高的廢物處理、儲存、運輸、處置、排放或補救要求，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的業務必須遵守的主要美國聯邦環境法包括：CAA及其監管條例，監管空氣排放；CWA及其監管條例，監管工業廢水和雨水徑流中的污染物排放；RCRA及其監管法規，監管危險和非危險固體廢物的管理和處置；以及CERCLA及其監管法規，通常被稱為“超級基金”，規定對環境中有害物質排放的補救責任。我們還受到OSHA及其下的法規的監管，這些法規規範了對工人安全和健康的保護。類似的州和地方法律法規也可以適用。

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空氣排放

CAA和類似的州法律及其實施條例規定了包括天然氣壓縮機在內的各種來源的空氣污染物的排放，並規定了各種監測和報告要求。此類法律和條例可要求設施在建造或改裝某些預計會產生空氣排放或導致現有空氣排放增加的項目或設施時，必須事先獲得批准，獲得並嚴格遵守包含各種排放和操作限制的航空許可證，或利用特定的排放控制技術來限制排放。我們的標準合同運營協議通常規定，客户將承擔與現場運營相關的許可責任和某些環境風險。

新的源代碼性能標準。2016年6月，美國環保局發佈了最終法規，修訂了石油和天然氣來源類別的NSPS，並適用於2015年9月18日之後建造、修改或重建的某些工藝、活動和設備的甲烷和VOC排放來源。具體地説，該法規既包含針對NSPS以前未涵蓋的幾個排放源的甲烷和VOC標準，例如壓縮機站和氣動泵的逃逸排放，也包含針對某些排放源的甲烷標準，這些排放源已經針對VOC進行了監管，例如天然氣加工廠的設備泄漏。修正案還為當前NSPS監管的設備子集建立了甲烷標準，包括往復式壓縮機和氣動控制器，並將當前的VOC標準擴展到其餘不受監管的設備。

2023年12月，環保局通過NSPS OOOOb和NSPS OOOOc對新來源和現有來源的甲烷和VOC採取了更嚴格的規定。雖然這些規則已經得到環境保護局局長的批准並在環境保護局網站上公佈，但它們尚未在聯邦登記冊上公佈。這些規定一經公佈，將在60天后生效。

2022年11月，提出了一項單獨的博爾姆規則，以解決公共土地上的甲烷排放問題。在新通過和擬議的可能影響我們運營的甲烷要求中，包括相對於現有規則更廣泛地適用於壓縮設備、增加工作實踐以及對某些新的零排放設備的檢查要求和任務。

與此同時，包括最引人注目的新墨西哥州和科羅拉多州在內的幾個州一直在制定自己的更嚴格的甲烷法規，這些法規將會或預計會對該行業施加額外的要求。我們與其他天然氣壓縮機協會成員公司一起，積極參與了新墨西哥州的規則制定工作，包括直接與新墨西哥州環境部合作，並參加了新墨西哥州環境改善委員會2021年底的聽證會。

我們不認為當前的規則會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響，但我們還不能確定地預測當前規則的任何修訂或新規則的發佈的影響，這些影響可能是實質性的。

國家環境空氣質量標準。2015年10月1日，環保局發佈了新的NAAQS臭氧標準為70 ppb，這比2008年設定的75 ppb標準有所收緊。這一新標準於2015年12月28日生效，環保局於2018年完成了修訂後的臭氧標準下的達標/未達標地區的劃定。2016年11月，環保局提出了2015年NAAQS臭氧標準的實施規則，但該機構尚未發佈最終實施規則。國家實施修訂後的NAAQS可能會導致更嚴格的許可要求，推遲或禁止我們的客户獲得此類許可，並導致污染控制設備支出增加，其成本可能會很高。根據法律，環保局必須每五年審查一次NAAQ。2018年12月和2020年12月，美國環保署宣佈將原封不動地保留2015年NAAQS臭氧標準。2021年6月，環保局開始重新考慮2020年12月的決定，但最近的環保局公告表明，預計在2025年之前不會有任何變化。我們不認為繼續實施NAAQS臭氧標準會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響，但我們還無法預測任何涉及新NAAQS標準的新聯邦實施計劃的影響。

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將軍。新的環境法規和類似的建議一旦敲定，以及任何其他要求安裝更先進的污染控制設備或採取其他環境保護措施的新法規，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。值得注意的是，對能源開發和基礎設施項目的反對，導致馬薩諸塞州和弗吉尼亞州等州的新設施面臨監管和司法挑戰，包括壓縮設施。雖然我們沒有直接面臨對我們提供合同業務的設施的任何此類挑戰，也不知道針對這些設施的任何懸而未決或受到威脅的努力，但對能源基礎設施的反對擴大，包括我們提供合同業務的設施或未來可能有機會提供合同業務的設施，可能會在未來產生實質性影響。

氣候變化

氣候變化立法和監管舉措可能來自各種來源，包括國際、國家、區域和州各級政府和相關行政機構，試圖限制或管制二氧化碳和甲烷等温室氣體的排放。

國會此前曾考慮立法限制或監管温室氣體排放。繼續提出可能與温室氣體排放問題有關的能源立法和其他倡議。幾乎一半的州已經開始單獨或通過多個州的區域倡議解決温室氣體排放問題，主要是通過有計劃地制定排放清單或區域温室氣體排放限額和交易計劃。儘管到目前為止，大多數州一級的倡議都集中在大型温室氣體排放源，如發電廠，但我們的天然氣動力壓縮機等較小的排放源可能會受到與温室氣體相關的監管。根據具體的計劃，我們可能被要求控制排放，或購買和放棄我們運營產生的温室氣體排放額度。國會於2021年11月通過了1萬億美元的立法基礎設施一攬子計劃，其中包括一系列以氣候為重點的支出倡議，旨在應對氣候變化，加強應對極端天氣事件的準備，以及清潔能源和交通投資。2022年8月，國會還採取了重大的額外立法行動，通過了《通脹削減法案》，該法案為研發提供了3910億美元的資金，並鼓勵低碳能源生產方法、碳捕獲和其他旨在鼓勵去碳化和應對氣候變化的項目。

環保局獨立於國會，在其現有的CAA授權下頒佈了控制温室氣體排放的法規。美國環保署已經通過了規則，要求包括石油和天然氣系統在內的許多設施清點和報告其温室氣體排放。2023年，我們沒有運營任何受這些報告義務約束的設施。此外，環保局的規定將為某些温室氣體排放的大型來源提供空氣許可要求。要求大型温室氣體排放源獲得並遵守許可證的規定，將影響我們和我們客户未來最大的一些新設施或改裝設施，但預計不會導致我們產生材料成本。如上所述，環境保護局已努力管制被視為温室氣體的甲烷在石油和天然氣部門的排放，並正在制定更多、更嚴格的規則。

在2021年1月20日發佈的一項行政命令中，美國總統要求所有執行部門和機構的負責人審查並採取行動，解決上屆政府期間頒佈的任何聯邦法規、命令、指導文件、政策和任何類似的機構行動，這些行動可能與政府保護公共健康和環境以及保護國家紀念碑和保護區的目標不一致或構成障礙。該行政命令還設立了一個關於温室氣體社會成本的跨部門工作組，該工作組呼籲將温室氣體排放的全部成本納入其中，包括“碳的社會成本”、“一氧化二氮的社會成本”和“甲烷的社會成本”，這些成本是“與温室氣體排放的增量增加相關的貨幣化損害”，包括“農業淨生產率、人類健康、洪災風險增加造成的財產損失以及生態系統服務價值的變化”。本屆政府在2021年2月採用了每噸51美元的臨時碳社會成本，但在最近的規則制定中，環保局引用了一個高達每噸2400美元的數字，從2030年開始生效。這一數字旨在用來指導聯邦政府就各種政策和批准的成本和收益做出決定；此類努力一直是一系列司法挑戰的主題，迄今基本上沒有成功。目前，我們無法確定政府在社會成本方面的努力或其他機構間的氣候努力是否會導致任何特定的行動，對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

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在國際層面上，美國加入了在法國巴黎舉行的第21屆聯合國氣候變化框架公約締約方會議的國際社會，該會議達成了一項協議，旨在從2020年開始每五年確定其貢獻並設定温室氣體減排目標。雖然《協定》沒有對排放者提出直接要求，但履行承諾的國家計劃可能會導致新的監管要求。然而，2019年11月，美國正式宣佈計劃退出《巴黎協定》，實際退出日期為2020年11月。2021年4月，本屆政府宣佈美國重新加入《巴黎協定》，併為美國温室氣體排放量提供新的“國家自主貢獻”，到2030年實現相對於2005年水平至少減排50%。這些國家承諾本身對個別公司或設施沒有約束力的要求，但它們確實提供了當前政府的政策方向和立法和監管要求類型的指示，例如EPA提出的甲烷規則，可能需要實現這些承諾。與此相關，美國和歐盟聯合宣佈啟動“全球甲烷承諾”，旨在到2030年將全球甲烷污染相對於2020年水平至少減少30%，包括能源部門的“所有可行減排”。最近，國際社會在2023年12月舉行的COP 28會議上重申了對《巴黎協定》的承諾，並達成了一項協議，即世界應以公正、有序和公平的方式擺脱化石燃料能源，到2050年實現温室氣體淨零排放，同時承認化石燃料的過渡作用。除上述擬議的甲烷規則外，我們無法預測重新加入《巴黎協定》或其他國際承諾是否會導致任何特定的新監管要求，或者這些要求是否會導致我們產生材料成本。

雖然目前無法預測這些行政命令、國家承諾或國會、各州或多州地區頒佈的任何擬議或未來的温室氣體或氣候變化立法或法規將如何影響我們的業務，但我們開展業務的地區可能實施的任何温室氣體排放法規可能導致合規成本增加或額外的運營限制或對我們服務的需求減少，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

水的排放

CWA和類似的州法律及其實施條例對向州水域或美國水域排放污染物施加限制和嚴格控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合EPA或類似州機構頒發的許可證條款。此外，CWA根據設施的主要標準工業分類，對與工業活動相關的雨水排放進行監管。我們的四個設施已申請並獲得工業廢水排放許可證及╱或已尋求當地廢水條例的涵蓋範圍。美國聯邦法律還要求在石油儲存量超過一定閾值的情況下制定和實施溢油預防、控制和對策計劃，包括適當的圍堵護堤和類似結構，以幫助防止在此類設施發生石油烴儲罐溢油、破裂或泄漏時污染通航水域。“美國水域”的定義以及相關的《華盛頓公約》管轄範圍，幾十年來一直是著名的規則制定工作和司法挑戰的主題。2023年5月，美國最高法院宣佈了一項決定，將該定義大幅縮小到與傳統通航水域相連的相對永久的水體和與其他管轄水域有連續表面連接的濕地，從而使許多其他歷史上受管制的濕地和水域的保護無效。美國環保署和陸軍工程兵團發佈了一項最終規則，於2023年9月8日生效，以執行該決定的條款。

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廢物管理和處置

RCRA和類似的州法律及其實施條例管理危險和非危險固體廢物的產生、運輸、處理、儲存和處置。在我們的運營過程中，我們產生的廢物(包括但不限於舊油、防凍劑、舊油過濾器、淤泥、油漆、溶劑和磨料噴砂材料)的數量符合RCRA的規定。環境保護局和各個州機構已經限制了批准的處理這些類型廢物的方法。CERCLA和類似的州法律及其實施條例對被認為對向環境中排放危險物質負有責任的各類人員施加嚴格的、在某些條件下的連帶責任，而不考慮過錯或最初行為的合法性。這些人員包括髮生泄漏的設施或處置場所的現任和過去的所有者和經營者，以及運輸、處置或安排運輸或處置在該場所排放的危險物質的任何公司。根據CERCLA，這些人可能要承擔清理排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用的連帶責任。此外，在可能存在污染的情況下，鄰近的土地所有者和其他第三方提出人身傷害、財產損失和收回據稱由排放到環境中的危險物質或其他污染物造成的反應費用的索賠並不少見。

我們目前擁有或租賃，過去曾擁有或租賃過一些物業，這些物業多年來一直用於支持我們的運營。儘管我們採用了當時業內標準的運營和處置做法，但碳氫化合物、危險物質或其他受管制廢物可能已被處置或釋放在我們擁有或租賃的物業上或之下，或已被我們轉包的公司處置的其他地點上或之下。此外，這些物業中的許多以前由第三方擁有或經營，其碳氫化合物、危險物質或其他受管制廢物的處理和處置或排放不在我們的控制之下。這些屬性及其釋放或處置的材料可能受CERCLA、RCRA和類似州法律的約束。根據這些法律，我們可能被要求移除或補救歷史財產污染，或執行某些操作以防止未來的污染。在某些這樣的地點，我們目前正在與以前的業主合作，他們承諾監測和清理在我們收購這些地點之前發生的污染。我們目前沒有接到任何要求我們承擔或支付任何清理活動的命令。然而，我們不能保證我們將來不會收到任何這樣的訂單。

職業安全與健康

我們必須遵守OSHA和類似的州法規的要求。這些法律和實施條例嚴格規定了對職工安全健康的保護。OSHA的危險通信標準、環境保護局在CERCLA第三章下的社區知情權規定以及類似的州法規要求我們組織和/或披露有關在我們的操作中使用或生產的危險材料的信息。

人力資本

截至2023年12月31日，我們在14個州僱傭了約1,100名員工，並在42個州開展業務。我們的所有員工都不受集體談判協議的約束。

我們認為員工是我們最大的資產，並相信我們的成功取決於我們吸引、發展和留住員工的能力。多樣性和包容性是我們領導方式的基礎，我們的重點是我們的行動和員工的行動如何在我們ArchRock的日常活動中促進多樣性和包容性。我們支持招聘的多樣性，這反映在我們董事會的多樣性上，我們的獨立董事中有三名是女性，或者認為自己是代表不足的種族/民族羣體的成員。同樣，我們的高管領導團隊中有三分之一是女性，28%的員工隊伍是種族多元化的。

我們支持薪酬公平，並相信我們提供具有競爭力的全面薪酬福利方案，其中包括獎金、員工股票購買計劃、帶有僱主繳費的401(K)計劃、醫療保健和保險福利、醫療儲蓄和帶有僱主繳費的靈活支出賬户、帶薪假期(包括每年16小時的帶薪志願者時間)、探親假、員工援助計劃和學費援助等等。

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我們的最終目標是儘可能成為最好的企業公民，並致力於激勵和賦權我們的員工按照我們的核心價值觀--安全、服務、誠信、尊重和自豪--持續運營。為此，我們董事會的治理和可持續發展委員會監督我們的政策、實踐和計劃，以促進公司內部的多樣性和包容性，以及我們員工和社區的健康和安全。

學習與人才發展

我們投入大量資源來培養所需的人才，以提供行業領先的天然氣壓縮服務。我們與供應商密切合作，為我們的現場服務技術人員制定培訓計劃。我們的現場服務技術人員得到了專門培訓團隊的支持，在2023年期間總共完成了超過3.7萬小時的操作和技術培訓。一般來説，新招聘的現場員工會進入一個項目，在這個項目中，他們會被指派一位經驗豐富的導師，平均為期六個月，在他的直接監督下，他們將課堂學習應用到現實世界中。

此外，我們還提供多項基於技能和職業提升的非技術性培訓計劃，包括面向非技術性員工的技術培訓、主管指導、績效管理和衝突解決。我們的人才發展計劃為員工提供他們需要的資源，幫助他們實現職業目標，培養管理技能，並領導他們的組織。

安全、健康和健康

我們業務的成功從根本上與我們員工的福祉有關，因此我們致力於員工的安全、健康和健康。

安全是我們公司的核心價值，安全績效是衡量成功的關鍵指標，17年來一直包含在我們的短期激勵計劃中。我們積極推動最高標準的安全行為和環境意識，努力達到或超過所有適用的地方和國家法規。“停止工作”是一項通過的法令，規定所有員工有義務停止任何他們認為對人、環境或資產構成的風險沒有得到適當控制的任務或操作，並賦予他們權力。我們相信，所有事故都是可以預防的，通過適當的培訓、規劃和危險識別，我們可以實現一個零事故的工作場所。為此，我們創建了目標零計劃，其中包括90多個安全和環境程序，及其必要的工具、設備和培訓，旨在培養將安全融入每個工作過程的心態。通過這一方案，我們取得了優異的安全性能，2023年總可記錄事故率為0.05。雖然沒有任何事件是可以接受的，但我們經歷的事件性質極其輕微，沒有造成任何時間損失。我們的持續目標將是在未來所有時期實現零利率。

我們還為我們的員工及其家人提供各種靈活、方便的健康和健康計劃，這些計劃支持維護或改善我們員工的身心健康，並鼓勵參與健康行為，包括我們的員工主導的RockFIT計劃，該計劃制定和贊助全年的企業健康和健身挑戰。

建立員工和社區聯繫

我們認為自己是我們運營的每個社區的一員，並相信在我們的員工、他們的家人和我們的社區之間建立聯繫可以創造一個更有意義和更愉快的工作場所。我們的員工慷慨解囊，熱心於許多事業，為此，他們每年有16小時的帶薪假期來做志願者。我們的員工主導的ArchRock關懷計劃將不同職能和背景的員工聚集在一起，通過追求共同的興趣、志願服務和在全國各地提供機會來打破傳統的企業障礙，形成牢固的紐帶。

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可用信息

我們關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的任何修訂都可以在我們的網站上免費獲取，Www.Archrock.com，在以電子方式向美國證券交易委員會備案後，應在合理可行的範圍內儘快採取行動。我們網站上的信息不包含在本2023年10-K表格或我們的任何其他證券備案文件中作為參考。我們提交的文件的紙質副本也可以從ArchRock，Inc.免費獲得，地址為9807Katy Freeway，Suite A100，Houston，Texas 77024，注意：投資者關係部。美國證券交易委員會還維護一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會的網站地址是Www.sec.gov.

此外，我們還在我們的網站上免費提供：

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項目1A.風險因素

如“前瞻性陳述”中所述，這份2023年10-K表格包含有關我們、我們的業務和我們的行業的前瞻性陳述。以下描述的風險因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的預期大不相同。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流都可能受到負面影響。

行業和總體經濟風險

流行病和其他公共衞生危機可能會對我們的服務需求產生負面影響，並可能對我們的財務狀況、經營成果和現金流產生重大不利影響。

流行病或其他公共衞生危機可能對公共衞生、經濟增長、供應鏈和市場產生重大影響。我們的經營和財務業績可能在多大程度上受到未來大流行或其他公共衞生危機的影響，將取決於各種我們無法控制的因素和後果，例如大流行或公共衞生危機的持續時間和範圍、企業和政府為應對大流行而採取的額外行動，以及應對任何此類大流行或公共衞生危機的速度和有效性。未來的任何大流行或公共衞生危機可能會以我們目前不知道的方式或我們目前認為不會對我們的業務構成重大風險的方式，對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。

通貨膨脹的增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。

儘管通貨膨脹率在2023年下半年有所下降，但未來的通脹趨勢以及美聯儲是否會加息或降息仍然存在不確定性，這給經濟和我們的客户帶來了進一步的不確定性。如果通脹壓力在2024年重現，這將增加我們的勞動力成本，以及我們運營中使用的零部件、潤滑油和其他材料的成本。由於更高的工資、更高的運營成本、更高的融資成本和/或更高的供應商價格，通貨膨脹率的上升可能會對我們的盈利能力和現金流產生負面影響。我們可能無法將如此高的成本轉嫁給我們的客户。此外，通貨膨脹可能會對客户的融資成本、現金流和盈利能力產生不利影響，這可能會對客户的運營和我們收回應收賬款的能力產生不利影響。

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持續的國際衝突和緊張局勢

烏克蘭衝突、以色列-哈馬斯戰爭以及相關的價格波動和地緣政治不穩定可能對我們的業務產生負面影響。

2022年2月下旬，俄羅斯對烏克蘭發動重大軍事行動，2023年10月，以色列對加沙的哈馬斯發動軍事迴應。這些持續的衝突已經導致並可能加劇石油和天然氣價格的波動，這些軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間可能是重大的，並可能在一段未知的時間內對全球經濟和/或我們的業務產生重大負面影響。任何該等波動及中斷亦可能放大本“風險因素”一節所述其他風險的影響。

業務和運營風險

我們的業務涉及可能導致重大責任的固有風險。我們不為所有潛在的損失投保，可能會受到意外責任的嚴重傷害。

我們的運營存在固有風險，包括設備缺陷、故障和故障以及自然災害，這些風險可能導致天然氣或井液無法控制的流動、火災和爆炸。這些風險可能使我們作為設備運營商承擔人身傷害、意外死亡、財產損失、污染和其他環境損害的責任。我們對許多此類風險的保險可能不足以覆蓋我們的索賠或損失。我們的保險範圍包括財產損失、一般責任和商業汽車責任以及我們認為合適的其他保險範圍。此外，鑑於我們根據保險安排就工人賠償及僱員團體健康申索承擔的每宗事故免賠額相對較高，我們已就該等風險自行投保。我們還為我們的離岸資產的財產損失提供自我保險。此外，未來可能無法獲得涵蓋我們預期面臨的風險或我們期望的金額的保險，或者即使可以獲得，保費也可能不符合商業合理性。倘我們須承擔重大責任，而該等損害並不受保險保障或超出保單限額，或倘我們在未能取得責任保險時須承擔責任，則我們的業務、經營業績及財務狀況可能會受到負面影響。

我們面臨巨大的競爭壓力，可能導致我們失去市場份額並損害我們的財務業績。

我們的業務競爭激烈，進入門檻低。我們的競爭對手可能能夠更快地適應我們行業內的技術變化以及整體經濟和市場狀況的變化，更容易利用收購和其他機會，並採取更積極的定價政策。競爭對手的活動可能會對我們以足以維持當前收入及現金流的費率與客户續約或更換現有合約營運服務協議的能力造成不利影響。如果我們的競爭對手大幅增加用於開發和營銷競爭產品、設備或服務的資源，或大幅降低其產品、設備或服務的價格，我們可能無法有效競爭。

此外，我們可能面臨來自壓縮服務業務新進入者的激烈競爭。我們的一些現有競爭對手或新進入者可能會擴大或製造新的壓縮機，這將為我們提供給客户的服務帶來額外的競爭。此外，我們的客户可以購買和運營自己的壓縮機組，以代替使用我們的天然氣壓縮服務。由於我們的債務水平和其他義務，我們也可能無法利用某些機會或進行某些投資。任何該等競爭壓力均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

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如果我們不能在經濟上可接受的條件下進行收購，我們未來的增長可能會受到限制。

我們的增長能力部分取決於我們進行增值收購的能力。如果我們無法進行增值收購，因為我們（i）無法識別有吸引力的收購候選人或與他們談判可接受的購買合同，（ii）無法以經濟上可接受的條款為這些收購獲得融資，或（iii）被競爭對手擊敗，那麼我們未來的增長和維持股息的能力可能會受到限制。此外，即使我們進行我們認為會增值的收購，這些收購仍可能導致經營產生的現金減少。

任何收購均涉及潛在風險，其中包括：

如果我們完成任何未來收購，我們的資本化和經營業績可能會發生重大變化，我們將沒有機會評估我們在決定未來資金和其他資源的應用時將考慮的經濟，財務和其他相關信息。此外，來自其他買家的競爭可能會減少我們的收購機會，或導致我們支付高於我們可能支付的價格。

雖然在截至2023年12月31日的一年中，我們向普通股持有人支付了季度股息，但不能保證我們未來會支付股息。

在截至2023年12月31日的一年中，我們支付了季度現金股息，每年普通股每股0.61美元。我們不能保證我們將在未來的任何時候再次產生足夠的盈餘現金，作為股息分配給我們普通股的持有者，或者我們的董事會將決定使用我們的任何淨利潤來支付股息。

除其他因素外，未來股息可能受到以下因素的影響：

我們不能保證我們將在未來宣佈或支付任何特定金額的股息或全部股息。未來不支付股息或減少股息支付的決定可能會對我們的股價產生負面影響。

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金融風險

我們有大量的債務，這可能會限制我們為未來的增長和運營提供資金的能力，並在不利的經濟狀況下增加我們的風險敞口。

截至2023年12月31日，在我們的信貸安排和高級票據項下，我們有16億美元的未償還債務，扣除未攤銷債務溢價和未攤銷遞延融資成本。許多因素，包括我們無法控制的因素，可能會影響我們償還未償債務的能力。這些因素包括這些風險因素中在其他地方討論的因素。

我們的鉅額債務水平和相關承諾可能會對我們的流動性產生重要影響，特別是在我們的借款能力受到公約限制的情況下。例如，這些承諾可以：

我們債務協議中的契約可能會削弱我們經營業務的能力。

我們的債務協議包含我們或我們的某些子公司必須遵守的各種契約，包括但不限於對借款收益的使用限制、對債務產生的限制、投資、收購、發放貸款、資產留置權、回購股權、發放股息、與關聯公司的交易、合併、合併、資產處置以及類似類型協議中慣用的其他條款。債務協議還包含各種公約，要求從某些資產轉移的現金淨收益中強制預付款項。

我們的信貸安排也受金融契約的約束，包括相應協議中定義的下列比率：

如果我們預計會出現不符合這些財務比率的情況，我們可能會採取行動保持符合這些比率。這些行動包括減少我們的一般和行政費用、資本支出或支付現金股息。這些措施中的任何一項都可能減少可用於支付股息和為我們的業務需求提供資金的現金量，這可能會對我們的業務、運營、現金流或我們普通股的價格產生不利影響。

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違反債務協議下的任何契約都可能導致債務協議下的違約，這可能導致債務協議下的債務到期並應支付。如果債務協議下的還款義務被加快，我們可能無法按可接受的條款償還債務或為債務再融資，我們的財務狀況將受到重大不利影響。對我們的資產、負債、財務狀況、業務或運營產生重大不利影響，影響我們履行債務協議項下義務的能力，可能會導致該等協議項下的違約。此外，一個或多個債務協議的違約將觸發其他債務協議下的交叉違約條款，這將加速我們償還這些協議下的債務的義務。

截至2023年12月31日，我們遵守了債務協議下的所有契約。

我們可能無法進入資本和信貸市場，也無法以負擔得起的條件借款，以獲得我們可能需要的額外資本。

從歷史上看，我們通過運營和融資活動提供的現金組合為收購、運營支出和資本支出提供資金。然而，如果我們無法通過經營活動提供的現金淨額和信貸安排下的借款為我們的運營支出、資本支出、預定利息和債務償還以及任何未來股息提供資金，我們可能需要額外的資本。資本和信貸市場(普遍而言，尤其是石油和天然氣行業)的不穩定時期，可能會限制我們進入這些市場、以負擔得起的條件籌集債務或股權資本或獲得額外融資的能力。除其他事項外，我們的貸款人可能會尋求提高利率，制定更嚴格的貸款標準，拒絕以優惠條款或根本不為到期的現有債務進行再融資，並可能減少或停止向我們提供資金。如果我們不能以有利的條件進入資本和信貸市場，或者如果我們不能在要求的時間內成功籌集資金，或者根本不能成功籌集資金，我們可能無法增長或維持我們的業務，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們無法為購買額外的壓縮設備提供資金，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

除非我們有足夠的資本購買額外的壓縮設備，否則我們可能無法維持或增加我們的資產和客户基礎。我們業務的現金流和我們信貸安排下的可用性可能不會為我們提供足夠的現金來滿足我們的資本支出要求，包括與收購相關的任何資金要求。我們擴大資產和客户基礎的能力可能會受到我們獲得額外資本的能力限制的影響。

由於我們的浮動利率債務，我們可能容易受到利率上升的影響。

在我們的信貸安排下的借款需要支付浮動利率。我們無法控制的經濟狀況的變化可能會導致利率上升，從而增加我們的利息支出，並減少可用於資本投資、運營或其他目的的資金。此外，我們的現金流中有很大一部分必須用於償還債務。利息支出的任何增加都可能對我們的運營業績和現金流產生負面影響，包括我們未來支付股息的能力。

吾等經修訂及重訂的信貸協議將參考利率由LIBOR更改為SOFR，以便信貸安排下的借款根據吾等的選擇，以基本利率或SOFR加上適用保證金計息。經修訂及重新簽署的信貸協議載有SOFR基準替代條款。目前，不能保證任何替代基準利率或由此產生的利率可能比SOFR更有利或更不有利。

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與逐步取消倫敦銀行同業拆借利率相關的不確定性可能會對我們當前或未來債務的市場價值產生不利影響，包括我們的信貸安排。

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)組織了ARRC，將SOFR確定為金融合同中美元LIBOR的首選替代方案。不能保證SOFR或任何其他替代參考利率將在任何時候以與LIBOR相同的方式表現，包括由於市場利率和收益率的變化、市場波動或全球或地區經濟、金融、政治、監管、司法或其他事件。此外，由於LIBOR代表無擔保貸款利率，而SOFR代表擔保貸款利率，ARRC建議與SOFR一起使用信用利差調整。然而，市場對ARRC建議的信用利差調整，而不是沒有或替代的信用利差調整，接受程度參差不齊。因此，我們無法預測與逐步取消LIBOR相關的變化，包括任何信用利差調整、SOFR或替代參考利率市場或其他參考利率市場或其他改革發生時的流動性不足，是否會對我們當前或未來債務債務(包括信貸安排)的市值、適用利率和支付的利息金額產生不利影響。

客户和合同風險

客户財務狀況的惡化可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的許多客户通過運營現金流、債務或發行股票為他們的勘探和生產活動提供資金。在石油或天然氣市場疲軟的時候，我們的客户更有可能經歷財務狀況的低迷。此外，我們的一些中游客户可能會為石油和天然氣生產業務中的有限數量的公司提供收集、運輸和相關服務。基於儲備的信貸安排項下借款基數的減少、缺乏債務或股權融資或其他對客户財務狀況產生負面影響的因素可能會導致客户對我們產品和服務的支出減少，這可能會導致他們取消合同、取消或推遲對現有天然氣壓縮設備的預定維護、他們決定不簽訂新的天然氣壓縮服務合同，或者他們決定取消或推遲對我們服務的訂單。此外，我們的中游客户失去主要客户，可能會減少對他們服務的需求，導致他們的財政狀況惡化，從而減少他們對我們服務的需求。我們客户的任何此類行動都會減少對我們服務的需求。對我們服務的需求減少可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。此外，在客户財務失敗的情況下，我們可能會遭受與該客户相關的全部或部分未償還應收賬款的損失。

失去任何最重要的客户都將導致我們的收入和可用於向普通股股東支付股息的現金減少。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，我們最重要的五個客户合計佔我們收入的33%、32%和31%。我們的服務是根據合同運營服務協議向這些客户提供的，合同運營服務協議的初始期限通常為12至48個月，此後一直持續到任何一方提前30天通知終止為止。由於競爭或其他原因，我們向這些客户提供的全部或部分服務的損失可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

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我們的許多合同運營服務協議的初始期限都很短，在初始期限結束後可在短時間內通知取消，我們不能確定此類合同是否會在初始合同期限結束後延期或續簽。任何此類不續訂、或以較低的費率續訂或失去與任何重要客户的合同都可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們與客户的合同運營服務協議的期限根據運營條件和客户需求的不同而不同。我們的初始合同期限通常不夠長，不足以使我們能夠收回我們用來提供合同運營服務的設備的成本，這些合同通常在初始合同期限過後的短時間內即可取消。我們不能確定我們的客户是否會延長或續簽大量此類合同，或者我們的任何客户是否會繼續與我們簽訂合同。無法談判延長或續簽我們的大部分合同運營服務合同，以較低的費率續簽此類合同，無法與我們的客户簽訂額外服務合同，或與任何重要客户失去全部或大部分服務合同，都可能導致收入和淨收入減少，並可能要求我們記錄資產減值。此外，在最初的合同期限內，我們提高價格的能力有限。因此，我們無法將我們用於提供合同運營服務的設備、材料和服務的價格上漲轉嫁到我們的客户身上，這可能會導致淨收入減少。這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

勞動力和供應鏈風險

如果我們失去管理或運營人員，我們有效管理和發展業務的能力可能會受到不利影響。

我們相信，我們僱用、培訓和留住合格人員的能力將繼續具有挑戰性和重要性。特別是有經驗的業務人員和外地人員的供應減少，因為其他能源公司對這些人員的需求增加。如果我們不能成功地聘用、培訓和留住這些重要人員，我們發展和繼續為客户提供現有服務的能力將受到不利影響。此外，勞動力成本已經增加，而且隨着需求的增加，未來可能會繼續增加，這可能需要我們產生額外的成本，並對我們的運營結果產生負面影響。

我們依賴於特定的供應商，很容易受到產品短缺和價格上漲的影響。對於我們新制造的壓縮設備的供應商，我們偶爾會遇到很長的交貨期，因此有時可能會因為預期未來的業務而進行採購。如果我們無法從第三方供應商購買壓縮設備或其他不可或缺的設備、材料和服務，我們可能無法留住現有客户或爭奪新客户，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們業務中使用的一些設備、材料和服務是從有限的供應商那裏獲得的。我們對這些供應商的依賴涉及幾個風險，包括價格上漲(由於通貨膨脹或其他原因)、質量低劣以及可能無法及時獲得足夠的此類設備、材料和服務。此外，我們偶爾會遇到來自新制造的壓縮設備供應商的長時間交貨期，有時可能會因為預期未來的業務而進行採購。我們與其中一些供應商沒有長期合同，部分或全部失去這些供應商可能會對我們的運營結果產生負面影響，並可能損害我們的客户關係。

如果我們不能及時購買壓縮設備，特別是滿足客户的需求，現有客户可能會終止與我們的合同關係，或者我們可能無法從新客户或現有客户那裏爭奪業務，這兩種情況都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，供應鏈瓶頸可能會對我們獲得運營中使用的必要材料、部件或潤滑油的能力產生不利影響，或增加此類項目的成本。由於通貨膨脹或其他因素導致的此類設備、材料和服務的價格大幅上漲，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。

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信息技術與網絡安全風險

我們可能沒有意識到我們的流程和技術改造項目的預期好處，這可能會對我們的業務產生不利影響。

在2019年至2021年期間，我們投資了一個流程和技術改造項目，取代了我們現有的ERP、供應鏈和庫存管理系統，並擴大了我們壓縮機隊的遠程監控能力。在2023年期間，我們的重點轉向在整個業務中全面利用這些技術。我們預計技術改造將降低我們的內部成本，並隨着時間的推移提高我們的盈利能力。然而，工藝和技術改造項目的實施需要大量資金和其他資源，我們可能無法實現預期的好處。任何此類困難都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

網絡攻擊或恐怖主義的威脅可能會影響我們的業務。

我們依靠我們的信息技術系統進行關鍵業務。我們擁有和管理其中的一些技術系統，但也依賴於由大量第三方服務提供商、供應商和業務合作伙伴提供的系統。我們和我們的某些第三方提供商收集、維護和處理有關客户、員工、業務合作伙伴和其他人的數據，包括個人身份信息以及屬於我們業務的專有信息，如商業祕密。我們面臨許多不斷變化的網絡安全風險和威脅，包括網絡攻擊、計算機病毒或恐怖主義，它們威脅到關鍵技術系統或信息的保密性、完整性和可用性，並可能擾亂我們的運營並損害我們的運營結果。我們的行業需要複雜的信息技術系統和網絡基礎設施的持續運行。儘管我們實施了安全措施，但我們的 由於社會工程/網絡釣魚、惡意軟件(包括勒索軟件)、內部人員的瀆職、人為或技術錯誤、黑客攻擊、病毒，以及軟件或硬件中的錯誤、錯誤配置或利用漏洞、戰爭行為或恐怖主義和其他原因，技術系統容易出現故障或故障。此外，由於我們使用第三方供應商和服務提供商，例如支持我們內部和麪向客户的運營的雲服務，因此，如果成功的網絡攻擊中斷或導致未經授權訪問第三方技術系統，可能會對我們的運營和財務業績產生重大影響。

隨着威脅參與者在使用技術和工具方面越來越複雜，包括生成性和其他人工智能，這些技術和工具繞過安全控制、逃避檢測並移除法醫證據，網絡攻擊預計將在全球範圍內加速。因此，我們可能無法檢測、調查、補救或從未來的攻擊或事件中恢復，或避免對我們的系統或信息造成實質性的不利影響。如果我們的信息技術系統發生故障，我們無法及時恢復，我們可能無法履行關鍵業務功能，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。不能保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、控制程序或程序，將在保護我們的系統和信息方面得到充分實施、遵守或有效。

此外，我們的資產可能成為恐怖活動的目標，這些活動可能會破壞我們為客户提供服務的能力。我們的監管機構或未來的恐怖主義威脅環境可能會要求我們在安全方面進行我們目前無法預測的投資。在可利用的範圍內，執行安全準則和措施以及維持保險，處理此類活動可能會增加成本。我們不能保證與攻擊或事件有關的任何費用和責任將由我們現有的保險單支付，也不能保證我們未來將以經濟合理的條款或根本不能獲得適用的保險。這類事件可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，這些類型的活動可能需要大量的管理層關注和資源，並可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成不利影響。

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涉税風險

税收立法和行政舉措或對我們税務狀況的挑戰可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們在美國各地開展業務，因此，我們受美國聯邦、州和地方政府的税收法律和法規的約束。我們對在美國和國際地點運營的未合併的附屬公司進行了投資。我們不時會提出多項立法或行政措施，可能會對我們的税務情況造成負面影響。我們不能保證我們的税務規定或繳税不會因這些措施而受到不利影響。此外，美國聯邦、州和地方以及國際税收法律法規極其複雜，受到不同解釋的影響。我們不能保證我們的税務立場不會受到相關税務機關的挑戰，也不能保證我們會在任何此類挑戰中取得成功。

我們使用NOL和利息支出限制結轉來抵消未來收入的能力可能有限。

如果我們經歷了守則第382節所定義的“所有權變更”，我們使用由我們生成的任何NOL和利息費用限制結轉的能力可能會受到很大限制。一般而言，如果我們根據守則第382節所定義的“5%股東”，包括某些被視為“5%股東”的人士，在三年的滾動期間將他們在我們公司的持股合計增加超過50%，便會發生“所有權變更”。所有權變更可以通過公開發行我們的普通股，以及通過二級市場購買我們的普通股和某些類型的重組交易來發生。我們經歷過所有權變更，這可能導致其所有權變更前NOL(以及某些其他損失和/或信用)的使用受到年度限制，該NOL等於所有權變更前我們股票的權益價值乘以所有權變更發生的第一個月的長期免税率。在截至2019年12月31日的一年中，美國國税局提出了一些規定，以防止我們使用未實現的內在收益來提高這一限制。如果這些規定最終敲定，並且我們經歷了所有權變更，我們使用NOL(以及某些其他損失和/或信用)的能力可能會受到限制。對於任何給定的年度，這種限制可能會增加我們的美國聯邦和州所得税負債額，這將對可用於分配給我們股東的税後現金數量和我們的財務狀況產生負面影響。

法律和監管風險

暫停待定的液化天然氣出口審批可能會對我們的業務產生負面影響。

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2024年1月26日，拜登政府宣佈，美國暫時暫停對向非自由貿易協定國家出口液化天然氣的許可的未決決定，直到美國能源部更新其基本分析以進行授權。這種暫時停止等待液化天然氣出口審批的做法可能是不可預測的，可能會對我們的業務產生負面影響。

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我們不時受到各種索賠、税務審計、訴訟和其他訴訟的影響，這些索賠、税務審計、訴訟和其他訴訟最終可能會對我們不利，並需要在未來支付大量現金或費用，這可能會損害我們的財務狀況或經營業績。

我們業務的規模、性質和複雜性使我們容易受到各種索賠、税務審計、訴訟和具有約束力的仲裁程序的影響。我們目前並可能在未來成為各種索賠的對象，如果這些索賠不能在我們應計的金額內得到解決，可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，包括我們支付股息的能力。同樣，任何索賠，即使得到完全賠償或投保，都可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響，並使我們更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。有關我們參與的某些法律程序的其他信息，請參閲本表格10-K的第一部分，第3項“法律訴訟”和財務報表附註16(“承付款和或有事項”)。

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新的條例、擬議的條例和對CAA現有條例的擬議修改如果得到實施，可能會導致合規成本增加。

2016年6月，美國環保局發佈了最終法規，修訂了石油和天然氣來源類別的NSPS，並適用於2015年9月18日之後建造、修改或重建的某些工藝、活動和設備的甲烷和VOC排放來源。具體地説，該法規既包含針對NSPS以前未涵蓋的幾個排放源的甲烷和VOC標準，例如壓縮機站和氣動泵的逃逸排放，也包含針對某些排放源的甲烷標準，這些排放源已經針對VOC進行了監管，例如天然氣加工廠的設備泄漏。修正案還為當前NSPS監管的設備子集建立了甲烷標準，包括往復式壓縮機和氣動控制器，並將當前的VOC標準擴展到其餘不受監管的設備。

2023年12月，環保局通過NSPS OOOOb和NSPS OOOOc對新來源和現有來源的甲烷和VOC採取了更嚴格的規定。雖然這些規則已經得到環境保護局局長的批准並在環境保護局網站上公佈，但它們尚未在聯邦登記冊上公佈。這些規定一經公佈，將在60天后生效。

2022年11月，提出了一項單獨的博爾姆規則，以解決公共土地上的甲烷排放問題。在新通過和擬議的可能影響我們運營的甲烷要求中，包括相對於現有規則更廣泛地適用於壓縮設備、增加工作實踐以及對某些新的零排放設備的檢查要求和任務。

與此同時，包括最引人注目的新墨西哥州和科羅拉多州在內的幾個州一直在制定自己的更嚴格的甲烷法規，這些法規將會或預計會對該行業施加額外的要求。我們與其他天然氣壓縮機協會成員公司一起，積極參與了新墨西哥州的規則制定工作，包括直接與新墨西哥州環境部合作，並參加了新墨西哥州環境改善委員會2021年底的聽證會。

我們不認為當前的規則會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響，但我們還不能確定地預測當前規則的任何修訂或新規則的發佈的影響，這些影響可能是實質性的。

2015年10月1日，環保局發佈了新的NAAQS臭氧標準為70 ppb，這比2008年設定的75 ppb標準有所收緊。這一新標準於2015年12月28日生效，環保局於2018年完成了修訂後的臭氧標準下的達標/未達標地區的劃定。2016年11月，環保局提出了2015年NAAQS臭氧標準的實施規則，但該機構尚未發佈最終實施規則。國家實施修訂後的NAAQS可能會導致更嚴格的許可要求，推遲或禁止我們的客户獲得此類許可，並導致污染控制設備支出增加，其成本可能會很高。根據法律，環保局必須每五年審查一次NAAQ。2018年12月和2020年12月，美國環保署宣佈將原封不動地保留2015年NAAQS臭氧標準。2021年6月，環保局開始重新考慮2020年12月的決定，但最近的環保局公告表明，預計在2025年之前不會有任何變化。我們不認為繼續實施NAAQS臭氧標準會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響，但我們還無法預測任何涉及新NAAQS標準的新聯邦實施計劃的影響。

新的環境法規和類似的建議一旦敲定，以及任何其他要求安裝更先進的污染控制設備或採取其他環境保護措施的新法規，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。值得注意的是，對能源開發和基礎設施項目的反對，導致馬薩諸塞州和弗吉尼亞州等州的新設施面臨監管和司法挑戰，包括壓縮設施。雖然我們沒有直接面臨對我們提供合同業務的設施的任何此類挑戰，也不知道針對這些設施的任何懸而未決或受到威脅的努力，但對能源基礎設施的反對擴大，包括我們提供合同業務的設施或未來可能有機會提供合同業務的設施，可能會在未來產生實質性影響。

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我們受到各種政府法規的約束；不遵守這些法規可能會導致行政、民事和刑事執法措施，這些法規的變化可能會增加我們的成本或責任。

我們受制於美國聯邦、州和地方的各種法律和法規，包括與環境、健康和安全、勞工、就業和税收有關的法律和法規。其中許多法律法規復雜，變化頻繁，正變得越來越嚴格，遵守這些要求的成本預計會隨着時間的推移而增加。不遵守這些法律和條例可能會導致各種行政、民事和刑事執法措施，包括評估罰款、實施補救要求和發佈關於未來遵守情況的禁令。作為我們業務的一部分，包括新收購的業務或未來可能有機會提供合同業務的一部分，我們可能會接受我們運營所在各州監管機構的合規審計。

在某些情況下，環境法律和法規可能會對環境污染施加嚴格的責任，這可能會使我們對補救費用、自然資源損害和其他損害負責，因為我們的行為在發生時是合法的，或者是之前的所有者或運營商或其他第三方的行為或條件造成的。此外，在可能存在污染的地方，鄰近的土地所有者和其他第三方提出人身傷害、財產損失和收回反應費用的索賠並不少見。環境法律法規造成的補救成本和其他損害，以及與新信息、現有環境法律法規的變化或採用新的環境法律法規相關的成本可能是巨大的，並可能對我們的財務狀況、盈利能力和運營結果產生負面影響。此外，如果不遵守這些環境法律和條例，可能會受到行政、民事和刑事處罰，併發布禁令，推遲或禁止作業。

我們可能需要不時申請或修改與製造活動或設備運營相關的暴雨或廢水排放、廢物處理或空氣排放的設施許可證或許可證，這將使我們受到新的或修訂的許可條件的影響，這些條件可能會很繁重或成本高昂。此外，我們的某些客户服務安排可能要求我們代表特定客户運營石油存儲單元，如地下儲罐或管道和其他受監管的單元，所有這些都可能施加額外的合規和許可義務。我們的客户未能獲得或延遲獲得所需的許可、執照和其他政府批准，都可能導致生產延誤，從而間接地對我們的運營和業務造成重大不利影響。

我們在美國大陸不同地點的眾多設施開展業務。其中許多設施的業務需要環境許可或其他授權。此外，我們許多客户設施中的天然氣壓縮機需要單獨的空氣許可或一般授權才能在規則或法規建立的各種空氣監管計劃下運行。這些許可證和授權往往包含許多合規要求，包括監測和報告義務以及諸如排放限制等業務限制。鑑於我們運營的設施數量眾多，以及適用於我們運營的眾多環境許可證和其他授權，我們可能會偶爾發現或收到各種許可證或其他授權中存在的某些技術違規行為的通知。偶爾，我們會因不遵守規定而受到懲罰，未來我們可能會受到這樣的懲罰。

我們經常處理石油、天然氣和其他石油產品。碳氫化合物或其他危險物質或廢物可能被處置或釋放在我們用於提供合同運營服務或非活動壓縮存儲的物業上、之下或從該物業或其他處置該等物質或廢物的地點之上或之下。根據環境法律和法規，這些財產可能受到調查、補救和監測的要求，這些要求可能會有所不同。

修改或解釋現有環境法律或法規，更有力地執行現有環境法律或法規，或通過新的環境法律或法規，也可能對石油和天然氣勘探和生產、收集和管道公司(包括我們的客户)產生負面影響，進而可能對我們產生負面影響。

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氣候變化立法、監管舉措和利益相關者的壓力可能會導致合規成本增加、財務風險和對我們服務的需求潛在減少。

氣候變化立法和 監管部門 計劃可能產生於 品種 的 資料來源，包括 國際、國家、地區和國家各級 的 政府及聯營機構 行政機構，s限制或監管温室氣體排放， 這樣的 AS 碳素 二氧化硅 和 甲烷。

國會此前曾考慮過立法 限制或管制温室氣體的排放。能源立法和其他舉措繼續提出可能是與温室氣體相關 排放 問題。 幾乎一半的人 各州， 要麼 單獨地 或 穿過 多態 區域性 倡議， 有 開始 致信地址 温室氣體排放，主要是 穿過 這個 計劃的 發展 發射 庫存 或 區域性 温室氣體帽 和 貿易 程序。 雖然 多數 的 這個 國家級 計劃 有 至 日期 vbl.已 聚焦 在……上面 大型 消息來源 的 温室氣體排放，如 AS 電動的 電源 植物， 它 是 可能的 那 更小的 消息來源 這樣的 AS 我們的 天然的 燃氣壓縮機可以 變成 主題 至 與温室氣體相關 監管。 取決於 在……上面 這個 特例 計劃， 我們 可能 BE 所需 至 控制排放 或 至 購買 和 蘇r渲染 津貼 為 温室氣體排放 結果 f羅姆 我們的 行動。

1萬億美元 國會於2021年11月通過的立法基礎設施一攬子計劃包括一系列以氣候為重點的支出倡議，旨在應對氣候變化，加強對極端天氣事件的反應和準備，以及清潔能源和交通投資。2022年8月，國會還採取了重大的額外立法行動，通過了《通脹削減法案》，該法案為研發提供了3910億美元的資金，並鼓勵低碳能源生產方法、碳捕獲和其他旨在鼓勵去碳化和應對氣候變化的項目。

環保局獨立於國會，在其現有的CAA授權下頒佈了控制温室氣體排放的法規。美國環保署已經通過了規則，要求包括石油和天然氣系統在內的許多設施清點和報告其温室氣體排放。2023年，我們沒有運營任何受這些報告義務約束的設施。此外，環保局的規定將為某些温室氣體排放的大型來源提供空氣許可要求。要求大型温室氣體排放源獲得並遵守許可證的規定，將影響我們和我們客户未來最大的一些新設施或改裝設施，但預計不會導致我們產生材料成本。如上所述，環境保護局已努力管制被視為温室氣體的甲烷在石油和天然氣部門的排放，並正在制定更多、更嚴格的規則。

在2021年1月20日發佈的一項行政命令中，美國總統要求所有執行部門和機構的負責人審查並採取行動，解決上屆政府期間頒佈的任何聯邦法規、命令、指導文件、政策和任何類似的機構行動，這些行動可能與政府保護公共健康和環境以及保護國家紀念碑和保護區的目標不一致或構成障礙。該行政命令還設立了一個關於温室氣體社會成本的跨部門工作組，該工作組呼籲將温室氣體排放的全部成本納入其中，包括“碳的社會成本”、“一氧化二氮的社會成本”和“甲烷的社會成本”，這些成本是“與温室氣體排放的增量增加相關的貨幣化損害”，包括“農業淨生產率、人類健康、洪災風險增加造成的財產損失以及生態系統服務價值的變化”。本屆政府在2021年2月採用了每噸51美元的臨時碳社會成本，但在最近的規則制定中，環保局引用了一個高達每噸2400美元的數字，從2030年開始生效。這一數字旨在用來指導聯邦政府就各種政策和批准的成本和收益做出決定；此類努力一直是一系列司法挑戰的主題，迄今基本上沒有成功。目前，我們無法確定政府在社會成本方面的努力或其他機構間的氣候努力是否會導致任何特定的行動，對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

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在國際層面上，美國與國際社會一起參加了在法國巴黎舉行的第21屆《聯合國氣候變化框架公約》締約方大會，會議達成了一項協議，旨在確定各國的貢獻，並設定從2020年開始每五年一次的温室氣體減排目標。雖然《協定》沒有對排放者提出直接要求，但履行其承諾的國家計劃可能會產生新的監管要求。然而，在2019年11月，美國正式宣佈了退出《巴黎協定》的計劃，退出日期為2020年11月。2021年4月，本屆政府宣佈美國重新加入《巴黎協定》，併為美國的温室氣體排放做出新的“國家決定的貢獻”，到2030年將實現比2005年水平至少減少50%的排放。這些國家承諾本身對個別公司或設施沒有約束力的要求，但它們確實提供了本屆政府的政策方向以及實現這些承諾可能需要的立法和監管要求的類型，如環境保護局擬議的甲烷規則。與此相關的是，美國和歐盟聯合宣佈啟動“全球甲烷承諾”，目標是到2030年將全球甲烷污染在2020年的基礎上至少減少30%，包括在能源領域的“所有可行的削減”。最近，國際社會2023年12月舉行的COP28會議重申了對《巴黎協定》的承諾，並達成了一項協議，即世界必須以公正、有序和公平的方式放棄化石燃料能源，到2050年實現温室氣體淨零排放，同時承認化石燃料的過渡作用。除了上文討論的擬議甲烷規則外，我們無法預測重新加入《巴黎協定》或其他國際承諾是否會導致任何特定的新監管要求，或者這些要求是否會導致我們產生材料成本。

總而言之，任何與氣候變化相關的立法、監管計劃或社會壓力都可能增加我們的成本，需要大量的資本、合規、運營和維護成本，減少對我們服務的需求，並減少我們進入金融市場的機會。當前和未來限制温室氣體排放或以其他方式促進使用可再生能源而不是化石燃料能源的法律和法規可能會增加我們中游服務的成本，從而進一步減少需求，並對我們的銷售量、收入和利潤率產生不利影響。

與氣候有關的石油和天然氣需求下降可能會對我們的業務產生負面影響。

石油和天然氣的供需取決於各種因素，其中許多因素是我們無法控制的。除其他因素外，這些因素包括可能通過新的政府法規，包括與燃料節約措施和氣候變化法規、燃油經濟性技術進步和能源發電設備有關的法規。例如，旨在減少温室氣體排放的立法、監管或行政行動可能會增加原油和天然氣的消費成本，從而可能導致對這類產品的需求減少。更廣泛地向替代燃料或能源過渡，無論是潛在的新政府監管、碳税還是消費者偏好，都可能導致對原油、天然氣和天然氣的需求下降。對這些產品需求的任何減少都可能因此減少對我們服務的需求，並可能對我們的業務產生負面影響。

此外，最近旨在將資金從擁有能源相關資產的公司轉移出去的行動可能會導致能源行業整體資金的減少，這可能會對我們獲得外部融資的能力產生不利影響，並對為資本支出或業務其他方面提供資金的融資成本和條款產生負面影響。

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氣候變化可能會增加天氣事件的頻率和嚴重程度，可能導致嚴重的人身傷害、財產和環境破壞，這可能會減少我們或我們客户的業務，並在其他方面對我們的現金流產生重大不利影響。

一些科學家得出結論，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生與天氣相關的重大影響的氣候變化，例如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。如果這些影響發生，可能會對我們的資產和運營產生不利影響，包括強風或水位上升對我們或我們客户的設施和資產造成的損害。我們可能會遇到更高的保險成本，或者很難為我們在惡劣天氣更頻繁的地區的資產獲得足夠的保險範圍。我們可能無法通過向客户收取的費率來收回這些增加的成本。極端天氣事件可能會造成財產或設施的損失，超出我們的保險範圍，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

氣候變化的另一個可能後果是季節性温度的波動性增加。天然氣和天然氣液體的市場通常會受到天氣變冷和變暖的影響，因此氣候的任何變化都可能影響這些燃料的市場，從而影響對我們服務的需求。儘管“全球變暖”一詞被用作氣候變化的簡稱，但一些研究表明，氣候變化可能會導致一些地區的氣温大大低於歷史平均水平。因此，很難預測我們的服務市場將如何受到温度波動增加的影響。

加強環境、社會和治理審查，改變利益攸關方的期望，可能會帶來額外的成本或額外的風險。

近年來，與ESG相關的公司活動受到越來越多的關注。國內和國際上的一些倡導團體呼籲政府和私營部門採取行動，促進上市公司進行與可持續發展有關的變革，包括更多地關注和要求採取與氣候變化有關的行動，促進使用化石燃料產品的替代品，以及鼓勵撤資化石燃料行業的公司。不適應或不遵守對ESG問題的期望和標準的公司，隨着它們的不斷髮展，或者被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當的迴應，無論是否有法律要求這樣做，都可能遭受聲譽損害，此類公司的業務、財務狀況和/或股票價格可能受到實質性和不利的影響。

我們的運營、項目和增長機會要求我們與各種關鍵利益相關者保持牢固的關係，包括我們的股東、員工、供應商、客户、當地社區和其他人。我們可能會面臨來自利益相關者的壓力，他們中的許多人越來越關注氣候變化，要求我們優先考慮可持續能源做法，減少我們的碳足跡，促進可持續發展，同時保持一家成功運營的上市公司。如果我們不能成功地管理這些不同利益相關者的期望，可能會侵蝕我們的利益相關者信任，從而影響我們的品牌和聲譽。這種信心的侵蝕可能會通過以下方面對我們的業務產生負面影響：需求和增長機會減少、項目延誤、法律行動和監管監督增加、不利的新聞報道和其他不利的公開聲明、難以招聘和留住頂尖人才、難以及時和以可接受的條件從政府和監管機構獲得必要的批准和許可，以及難以獲得投資者和獲得資金。上述任何情況的發生都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

項目1B.未解決的工作人員意見

沒有。

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項目1C.網絡安全

信息技術與網絡安全風險

我們在業務的各個方面都利用技術來提高運營效率，並增強我們對客户的價值主張。我們的投資重點放在實施基於雲的解決方案以取代傳統系統、工作流程自動化、為我們的現場服務技術人員集成數字和移動工具，以及擴展我們的壓縮機機隊的遠程監控能力。我們面臨着來自網絡安全威脅的某些持續風險，如果這些威脅成為現實，很可能會對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。見本2023年表格10-K的第I部分，第1A項“風險因素--信息技術和網絡安全風險”。

網絡安全事件

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我們沒有經歷過重大的網絡安全事件，儘管我們受到持續和不斷變化的網絡安全威脅，但我們沒有從已知的網絡安全威脅中發現風險，包括任何先前網絡安全事件造成的風險，這些威脅已經或合理地可能對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。

風險管理和戰略

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全過程

我們的網絡安全風險管理計劃旨在監控、檢測、預防和應對對我們的關鍵系統、信息、服務和IT環境的網絡安全威脅。我們的內部IT團隊已投入資源來審查和加強我們的網絡安全風險管理計劃，與內部和第三方專家合作以確定和實施適當的控制措施，與我們的合規團隊合作為員工提供培訓和意識，及時瞭解新出現的潛在威脅和最佳實踐，以及應對網絡安全事件。不能保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、控制程序或程序，將在保護我們的系統和信息方面得到充分實施、遵守或有效。

我們利用獨聯體CSC推廣最佳實踐並降低成功的網絡安全攻擊風險。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用CIS CSC作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們業務相關的網絡安全風險。

企業風險管理流程集成

我們的網絡安全風險管理計劃集成到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享適用於其他法律、合規、戰略、運營和金融風險領域的通用方法、報告渠道和治理流程。這提供了跨職能部門的可見性以及行政領導的監督，以應對和減輕相關風險。

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我們的IT政策傳達了我們的IT基礎設施和服務的內部指導方針、有助於保護我們操作環境安全的基線控制以及報告和上報協議。我們的IT安全培訓計劃旨在幫助我們的員工識別和報告可疑活動。該計劃包括針對員工的年度網絡安全培訓和高管領導力、網絡釣魚模擬，以及針對員工的其他安全演習。在國家網絡安全意識月期間，通過在全公司範圍內開展教育活動，進一步強調網絡安全意識和教育。

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獨立第三方評估

為了補充我們現有的企業風險管理計劃，2022年，我們聘請了第三方來協助制定和實施業務連續性計劃，該計劃包括我們在發生嚴重系統中斷或運營中斷時的計劃響應程序。我們維持涵蓋危機管理、應急響應和事件溝通的網絡安全程序。在2023年間，我們聘請了一位獨立的第三方專家協助部署基礎系統，以幫助ArchRock定位未來在網絡安全工具方面的進步，包括實施多因素身份驗證以增強用户訪問安全和應用程序保護。此外，我們的IT團隊監控外部公司對我們的安全環境的評級，並做出相應的迴應。

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第三方風險監督

我們利用第三方風險管理解決方案來監控主要供應商。在接洽之前，我們根據安全問卷回覆和開源情報收集對我們的供應商進行初步風險評估。實施後，我們的第三方管理解決方案根據外部安全指標提供可重複的安全性能衡量標準，包括監控供應商網絡安全風險分數的變化和識別新的網絡安全風險。關鍵供應商網絡安全風險分數包含在我們每季度提供給高管領導的網絡安全風險報告中。這些可見性、洞察力和流程有助於我們管理供應商風險。

治理

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我們的董事會作為一個整體，通過其小組委員會，在監督我們的風險方面發揮着積極的作用，並在管理層的協助下行使這些職責。 我們的董事會將監督授權給特定的小組委員會，並通過委員會的報告每季度獲得通知。按照我們的慣例，所有董事會成員都會被邀請參加委員會會議，他們通常會參加這些會議。我們董事會的審計委員會負責監督我們的網絡安全風險管理計劃。許多審計委員會成員都有網絡安全方面的第一手或監督經驗，我們的審計委員會主席擁有全國公司董事協會網絡風險監督計劃的認證。

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我們的IT高級管理團隊，包括IT副總裁總裁，負責評估和管理我們的網絡安全威脅帶來的重大風險，並對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，包括監督我們的內部網絡安全人員和外部網絡安全顧問。我們的IT副總裁總裁有超過29年的企業應用管理經驗，大部分時間是在遵守通用數據保護法規和其他法規的全球環境中。他的其他經驗包括管理涉及應用、基礎設施和安全的大規模技術改造。我們的IT高級管理人員在網絡安全風險管理方面有十多年的經驗，包括CisSP認證。

我們的IT管理團隊利用各種流程和技術來識別、保護、檢測、響應網絡安全事件和事件並從中恢復。網絡安全事件和事件可以通過多種方式向我們的IT副總裁總裁報告，包括通過我們的外部受管檢測和響應提供商、系統警報或員工報告可疑活動。IT副總裁總裁向我們的執行領導團隊彙報，後者定期或根據需要向審計委員會提供網絡安全風險評估和響應更新。

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項目2.酒店物業

下表描述了我們在2023年12月31日擁有或租賃的物質設施：

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我們的行政辦公室位於德克薩斯州休斯敦77024號套房，凱蒂高速公路9807號，電話號碼是281-836-8000。

項目3.法律訴訟

在正常業務過程中，我們會捲入各種懸而未決或受到威脅的法律行動。雖然我們無法預測這些行動的最終結果，但我們相信，任何這些行動產生的任何最終責任都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，包括我們支付股息的能力。然而，由於訴訟和仲裁程序的固有不確定性，我們不能保證我們作為一方的任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，包括我們支付股息的能力。

有關訴訟、索賠和其他法律程序的更多信息，請參閲我們的財務報表附註16(“承付款和或有事項”)。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第II部

第五項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

普通股

我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“AROC”。2024年2月14日，我們普通股的收盤價為每股16.26美元。

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五年累計總收益的比較

下面的業績圖表顯示了從2018年12月31日開始的五年期間，我們普通股與S指數、AMNAX指數和AMZ指數的累計股東總回報。這一結果是基於對我們的普通股--S 500指數、美國證券交易所和澳新銀行各投資100美元得出的。該圖假設股息進行再投資，並調整股票拆分的所有收盤價和股息。

業績圖表不應被視為通過引用將本2023 Form 10-K合併到根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件的任何一般聲明中，除非我們通過引用特別將此信息合併，否則不得被視為根據這些法案提交。

持有者

截至2024年2月14日，我們普通股的登記持有者約為1,550人。股東的實際數量超過了記錄持有人的數量，包括作為受益者的股東，但其股份由銀行、經紀人和其他被提名者以街頭名義持有。

分紅

2024年1月25日，我們的董事會宣佈季度股息為每股普通股0.165美元，約合2,590萬美元，於2024年2月13日支付給2024年2月6日收盤時登記在冊的股東。未來向我們的股東支付現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、當時生效的信貸和貸款協議以及我們董事會認為相關的其他因素。我們不能保證我們將在未來宣佈或支付任何特定金額的股息或全部股息。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

關於根據股權補償計劃授權發行的證券的披露，見第三部分第12項。本2023年表格10-K的“某些實益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項”。

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未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

發行人和關聯購買者購買股權證券

下表彙總了我們在截至2023年12月31日的三個月內購買的股權證券：

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第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的財務報表、附註以及本2023年10-K表格中其他地方出現的其他財務信息一起閲讀。以下討論包括涉及某些風險和不確定性的前瞻性陳述。見“前瞻性陳述”和第一部分，項目1A。“風險因素”在這個2023表格10-K。

本節主要討論2023年和2022年的項目以及這些年份之間的比較。有關2021年至2022年的變化以及與2021年相關的其他財務信息的討論，請參閲第二部分， 項目7.“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”我們於2023年2月23日向SEC提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告。

概述

我們是一家能源基礎設施公司，專注於中游天然氣壓縮。我們是美國石油和天然氣行業客户天然氣壓縮服務的領先供應商，在總壓縮機組馬力方面，我們是領先的售後服務供應商，為在美國擁有壓縮設備的客户提供售後服務。我們的業務支持對天然氣生產、加工、運輸和儲存至關重要的必不可少的服務。我們幫助運輸的天然氣滿足了發電、供暖和烹飪以及工業和製造業的需求。我們的地理多樣性，技術經驗豐富的人員和大型天然氣壓縮設備使我們能夠為客户提供可靠的合同運營服務。

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我們在兩個業務領域開展業務：

2023年重大交易

於二零二三年十一月，我們同意擔任Ionada（一家致力於減少温室氣體排放及創造可持續未來的全球碳捕捉技術公司）A輪融資的主要投資者。Ionada開發了一種燃燒後碳捕獲解決方案，以減少能源、海洋和電子燃料行業等各種中小型工業排放源的二氧化碳排放。有關此項投資的其他資料，請參閲財務報表附註12（“於未合併聯屬公司的投資”）。

趨勢與展望

我們業務的主要驅動力是美國石油和天然氣的生產。我們約75%的運營船隊用於中游天然氣採集應用，其餘船隊用於氣舉應用，以提高石油產量。 由於我們的業務與生產密切相關，通常受大宗商品價格的直接影響較小，因此我們不會面臨較短週期油田服務業務經常面臨的波動。

國內天然氣生產通常發生在天然氣與石油一起生產的盆地，也稱為“伴生”氣，如二疊紀和特拉華盆地，鷹灘和中大陸，或天然氣盆地，如馬塞勒斯，尤蒂卡和海恩斯維爾頁巖。在過去十年的大部分時間裏，對國內勘探和生產以及整個能源行業的中游基礎設施進行了大量投資，特別是在以石油和相關天然氣生產為特點的低成本盆地。這些生產這兩種商品的盆地的開發在最近的過去創造了對天然氣壓縮的額外增量需求，因為它是通過氣舉運輸相關氣體體積或提高石油產量的關鍵方法。

目前的趨勢

根據EIA展望，美國平均石油和幹天然氣產量如下：

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2023年，美國天然氣和石油產量增長至創紀錄水平，對我們的壓縮服務需求強勁，我們增加了對新機組的投資。我們的合約營運收入及總營運馬力於2023年分別增加19%及5%。二零二三年，我們的售後服務業務亦錄得類似的需求增長，我們的售後服務收入增長8%。

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展望

EIA展望預測了以下同比變化：

EIA展望預計天然氣產量將在2024年和2025年繼續增加至歷史最高水平。預計天然氣消費量也將增加，反映了發電和住宅部門對天然氣的持續使用，以及液化天然氣出口和通過管道向墨西哥出口天然氣的增加。

我們認為美國能源行業的前景是積極的。雖然我們預期商品價格與需求的結合可能會對上游及中游行業的活動水平產生積極影響，但我們無法預測該影響對我們業務的最終程度，並預期其在我們的業務中會有所不同，取決於地區、客户、我們的服務性質、合約期限及其他因素。然而，我們仍然相信，鑑於壓縮在促進天然氣運輸及加工方面的必要性，整體而言，對我們壓縮服務的長期需求將持續。

關於我們的售後服務業務，過去幾年美國自有壓縮機的基礎有所增加，我們相信這將有助於長期維持我們的售後服務業務。

關鍵挑戰和挑戰

除了石油和天然氣行業的一般市場狀況以及天然氣壓縮行業的競爭外，我們認為以下是我們未來將面臨的主要挑戰和不確定性。

資本要求和外部資本來源的可用性。我們通過信貸額度下的借款為大部分資本支出和收購提供了資金，併發行了大量債務，這可能會限制我們為未來計劃的資本支出提供資金的能力。目前的狀況可能會限制我們在2024年及以後以可承受的條件進入債務和股票市場籌集資金的能力。如果我們未能在規定的時間內成功籌集資金，我們可能無法為這些資本支出提供資金，這可能會損害我們發展或維持業務的能力。

成本管理.為改善我們的營運及進一步降低營運開支，我們正投入大量資源於一項流程及技術轉型項目，該項目已（其中包括）取代我們現有的企業資源規劃、供應鏈及庫存管理系統，並擴大我們壓縮機隊的遠程監控能力。然而，成本管理仍然具有挑戰性，並且無法保證我們的努力將導致我們的運營費用減少。天然氣產量的增長以及由此產生的對我們服務的需求可能會導致我們的運營費用增加，因為我們僱傭了員工，併產生了支持市場需求反彈所需的額外費用。

此外，我們依賴供應商提供營運所需的材料、零件、設備及潤滑油，使我們面臨價格波動的風險。該等投入品的價格大幅上升可能對我們的經營溢利造成不利影響。 供應鏈中斷亦可能對我們獲取該等項目的能力產生不利影響，或增加該等項目的成本。雖然我們通常試圖通過戰略採購決策、供應商基礎的多樣化（如可能）以及將增加的成本轉嫁給客户來減輕價格上漲的影響，但商品價格上漲與我們提高服務價格的能力之間可能存在時間延遲。

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勞動 我們認為，我們聘用、培訓和留住合格人員的能力將繼續發揮重要作用。雖然我們一直能夠滿足我們的人員需求，但留住我們行業的員工仍然是一個挑戰。我們的增長能力和繼續為客户提供現有服務的能力將部分取決於我們在招聘、培訓和留住員工方面的成功。此外，勞動力成本已經增加，並且隨着需求的增加，未來可能會繼續增加，這將要求我們承擔額外的成本。

對天然氣動力壓縮的需求。 對我們服務的需求取決於我們所服務的市場對天然氣的需求。儘管EIA目前預測天然氣需求將增長到2050年，但技術進步和可再生能源的加速採用可能會減少我們市場對天然氣的需求，並對我們的業務產生不利影響。此外，我們的客户越來越關注減少壓縮過程中內燃機的排放或使用內燃機，這可能會增加對電動壓縮機的需求，或要求我們對現有的天然氣動力機組進行改造。

經營亮點

非公認會計準則財務指標

管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素，包括非公認會計準則的毛利率財務衡量標準。

我們將毛利定義為總收入減去銷售成本(不包括折舊和攤銷)。毛利率被列為補充披露，因為它是我們管理層用來評估收入和銷售成本(不包括折舊和攤銷)的結果的主要衡量標準，這是我們業務的關鍵組成部分。我們相信毛利率很重要，因為它側重於我們業務的當前運營業績，不包括那些業務中使用的收購或建造資產的先前歷史成本、與我們的SG&A活動相關的間接成本、我們的融資方法和所得税的影響。此外，折舊和攤銷可能無法準確反映維持和補充我們資產運營用途所需的成本，因此可能沒有反映當前運營活動的成本。作為我們經營業績的一個指標，毛利率不應被視為根據公認會計準則確定的淨收益(虧損)的替代指標，或比淨收益(虧損)更有意義的指標。我們的毛利率可能無法與其他實體的類似名稱衡量標準相比較，因為其他實體可能不會以相同的方式計算毛利率。

與淨收益(虧損)相比，毛利的使用有一定的重大限制。這些限制主要是由於不包括SG&A、折舊和攤銷、減值、重組費用、利息支出、債務清償損失、出售資產收益、淨額、其他(收入)費用、淨額和所得税準備(收益)。由於我們打算通過借款為我們的部分業務融資，利息支出是我們成本和創收能力的必要要素。此外，由於我們使用資本資產，折舊費用是我們成本和創收能力的一個必要因素，而SG&A是支持我們的運營和必要的公司活動所必需的。為了彌補這些限制，管理層使用這一非GAAP衡量標準作為其他GAAP結果的補充衡量標準，以提供對我們業績的更全面的瞭解。

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淨收入與毛利的對賬如下：

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行動的結果

結果摘要

截至2023年及2022年12月31日止年度，收入分別為990. 3百萬元及845. 6百萬元。收益增加乃由於合約營運業務及售後服務業務的收益增加所致。有關詳細信息，請參閲下文的“合同運營”和“售後服務”。

截至2023年及2022年12月31日止年度，淨收入分別為1.05億美元及4430萬美元。這一增長主要是由於我們的合同運營業務和售後服務業務的毛利率較高，以及長期資產減值費用和SG&A的減少。這些變化部分被出售資產收益的減少和我們在一個未合併的附屬公司的投資的公允價值的未實現變化以及我們的所得税、利息費用、折舊和攤銷以及重組費用撥備的增加所抵消。

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截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

合同作戰

我們合約營運業務的收入增加，主要由於因應市況而提高合約壓縮率及平均營運馬力增加，惟部分被二零二二年策略性處置馬力的影響所抵銷。

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銷售成本的增加主要是由於維護活動的增加導致零部件費用增加了1080萬美元，潤滑油費用增加了190萬美元，這兩個因素都是由於我們整個供應鏈的價格上漲，以及隨着客户活動的加快，與單位重新部署相關的產量增加。銷售成本增加的另一個原因是員工薪酬支出總額增加了810萬美元。此外，截至2023年12月31日的年度的銷售成本包括增加的910萬美元的銷售税，這是因為與合同運營銷售成本相關的銷售税的納税合規性發生了變化。在2023年之前，合同運營銷售税金額在SG&A中確認，2022年銷售的馬力導致的費用減少部分抵消了這些成本增長。

毛利率增加的主要原因是收入的增加超過了銷售成本的增加。

售後服務

我們售後服務業務的收入增加，主要是因為服務活動增加，以及市場復甦持續帶來的零件銷售增加。市場復甦始於上一年，並繼續推動客户需求的增加。

我們售後服務業務的毛利率增長是由於收入的增加超過了由於活動範圍、時間和類型的不同而導致的銷售成本的增加。銷售成本增加的原因是，由於勞動力和零部件成本增加，服務活動成本增加500萬美元，但由於減少使用第三方供應商的零部件和勞動力，節省了320萬美元，部分抵消了這一增加。

成本和開支

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銷售，一般和行政。SG&A的減少主要是由於與合同運營銷售成本相關的銷售税的納税合規發生變化，導致銷售税減少了800萬美元。從2023年開始，合同業務銷售税額在合同業務銷售成本中確認。此外，截至2023年12月31日的年度，SG&A包括專業費用減少220萬美元和應計費用減少130萬美元，但長期績效激勵薪酬支出增加540萬美元，短期激勵支出增加400萬美元，軟件和維護費用增加160萬美元，部分抵消了這一減少。

折舊和攤銷。折舊和攤銷費用增加的主要原因是與固定資產增加相關的折舊費用增加以及與某些資產相關的加速折舊。這些增長被以下因素部分抵銷：由於資產達到其折舊壽命末期而導致的折舊費用減少、壓縮和其他資產出售的影響以及長期資產減值。

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長壽及其他資產減值。我們定期審查我們閒置壓縮機的未來部署情況，這些壓縮機的類型、配置、狀況、製造或型號不符合維護和操作的成本效益。我們還對前幾年從我們的壓縮機隊中挑選出來並可供出售的閒置設備進行減值評估。於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，我們分別確認減值1,200萬美元及2,140萬美元，以減記該等壓縮機的公允價值。壓縮機減值費用的減少是由於客户需求增加，從而提高了我們設備的利用率。有關此等減值費用的進一步詳情，請參閲附註21(“長期資產及其他減值”)。下表介紹了我們的壓縮機隊減值審查結果，記錄在我們的合同運營部分：

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重組費用。在截至2023年12月31日的一年中，重組費用為180萬美元，其中包括與我們重組活動相關的遣散費和諮詢費用。有關這些重組費用的進一步詳情，請參閲附註22(“重組費用”)。

利息支出。利息支出增加是由於利率上升、長期債務的平均未償還餘額增加，以及由於修訂和重新簽署的信貸協議而註銷100萬美元的未攤銷遞延融資成本，但被資本化利息的增加部分抵消。

出售資產所得，淨額。出售資產收益減少的主要原因是，在截至2023年12月31日的年度內，壓縮資產銷售收益為760萬美元，而在截至2022年12月31日的年度內，壓縮資產銷售收益為3850萬美元。

2022年出售資產的淨收益主要是由於出售某些合同業務、客户服務協議和大約770台壓縮機確認的收益2,810萬美元，以及在此期間出售其他壓縮資產以及運輸和商店資產確認的收益1,240萬美元。

其他費用(收入)，淨額。其他支出(收入)淨額的減少主要是由於在截至2023年12月31日的年度內，我們在一家未合併附屬公司的投資的公允價值的未實現變化與截至2022年12月31日的年度相比減少了90萬美元。

所得税撥備

所得税撥備的增加主要是由於截至2023年12月31日的年度賬面收入與截至2022年12月31日的年度相比增加的税收影響。

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流動資金和資本資源

概述

我們為運營提供資金、為資本支出融資和支付股息的能力取決於我們運營現金流的水平以及進入資本和信貸市場的機會。我們的主要流動資金來源是我們運營產生的現金流以及我們在信貸安排下的借款能力。我們的現金流受到多種因素的影響，包括價格和對我們服務的需求、石油和天然氣勘探和生產支出、金融市場狀況和其他因素。我們沒有短期到期日，相信我們在信貸安排下的營運現金流和借款將足以滿足我們未來的流動資金需求。

我們可能會不時尋求通過現金購買和/或在公開市場購買、私下談判交易或其他方式中的股權或債務證券交換來償還或購買未償還債務。該等回購或交換(如有)可能是重大的，將按吾等可能釐定的條款及價格而定，並將視乎當時的市場情況、我們的流動資金要求、合約限制及其他因素而定。

現金需求

我們的合同運營業務是資本密集型業務，需要大量投資來維護和升級現有業務。我們的資本支出主要取決於對我們合同運營服務的需求，以及我們向客户提供合同運營服務所需的壓縮設備類型的可用性。我們的資本需求主要包括，我們預計將繼續包括以下內容：

資本支出

增長資本支出。我們的大部分增長資本支出與購買新壓縮機的成本有關，因為我們的閒置設備無法重新配置以經濟地滿足項目要求，並且預計新壓縮機在壓縮機的預期使用壽命內產生的經濟回報將超過我們的資本成本。除新購置的壓縮機外，增長資本支出還包括對現有壓縮組件的主要部件進行升級，其中壓縮組件的當前配置已不再需要，如果沒有資本支出，壓縮機不太可能恢復運行狀態。這些支出大大改變了壓縮包的操作參數，使得它可以用於以前不適合的應用中。

在截至2023年和2022年12月31日的年度內，增長資本支出分別為1.903億美元和1.463億美元。2022年至2023年增長資本支出的增加是由於客户需求增加而增加了對新壓縮設備的投資。

維護資本支出。維護資本支出涉及對壓縮包的重要部件進行大修，如發動機、壓縮機和冷卻器，這會使部件恢復到類似新的狀態，但不會修改為壓縮包設計的應用程序。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，維護資本支出分別為9220萬美元和8420萬美元。2022年至2023年維護資本支出的增加是由於維護週期要求以及我們將閒置設備返回工作以滿足客户需求而進行的額外準備投資導致計劃維護活動增加的結果。

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預計資本支出。雖然市場活動繼續保持強勁，但我們目前預計2024年將比2023年減少資本支出，以支持派息後產生自由現金流，並計劃在截至2024年12月31日的年度內支出約2.75億至2.9億美元的資本支出，主要包括約1.75億至1.8億美元的增長資本支出和約8000萬至8500萬美元的維護資本支出。

分紅

2024年1月25日，我們的董事會宣佈季度股息為每股普通股0.165美元，約合2,590萬美元，於2024年2月13日支付給2024年2月6日收盤時登記在冊的股東。未來向我們的股東支付現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、當時生效的信貸和貸款協議以及我們董事會認為相關的其他因素。

股份回購計劃

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2023年4月27日，我們的董事會批准了2023年股票回購計劃，允許我們回購最多5000萬美元的已發行普通股。*根據2023年股票回購計劃，我們普通股的股票可以在2024年4月27日之前的任何時間定期回購，包括在公開市場、私下協商的交易或其他適用的聯邦證券法。根據該計劃回購的股票的實際時間、方式、數量和價值將由我們自行決定。

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下表彙總了截至2023年12月31日的年度內根據2023年股份回購計劃回購的股份：

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合同義務

截至2023年12月31日，我們的重大合同義務包括以下內容：

此外，截至2023年12月31日，我們有1,950萬美元的未確認税收優惠(包括非持續經營)被記錄為與不確定的税收狀況有關的負債，這些債務不確定是否或何時可以結清這些金額。截至2023年12月31日，我們記錄了250萬美元的債務，用於與這些未確認的税收優惠相關的潛在罰款和利息(包括停止運營)，我們不確定這些金額是否或何時可能得到解決。

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現金來源

循環信貸安排

在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們的信貸安排的日均餘額分別為2.988億美元和2.354億美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，信貸安排項下未償還餘額的加權平均年利率(不包括利率互換影響)分別為7.7%和6.9%。截至2023年12月31日，信貸安排項下有450萬美元的未償還信用證，未償還借款的適用保證金為2.1%。我們於2023年5月16日修訂並重述了我們的信貸安排；有關修訂及重訂的信貸協議的詳情，請參閲我們財務報表的附註15(“長期債務”)。

信貸安排條款。我們的信貸安排將於2028年5月16日到期(或2026年12月2日或2027年12月3日，如果我們的2027年優先債券和2028年優先債券的任何部分在該日期仍未償還)，並有總計7.5億美元的循環承諾額。信貸安排中最高可達7,500萬美元的部分可用於發放循環額度貸款，5,000萬美元可用於簽發信用證。在某些條件下，包括貸款人的批准，我們能夠增加信貸安排下的總承擔額，最高可額外增加2.5億美元。信貸安排借款基礎由符合條件的應收賬款、存貨和壓縮機組成。

聖約。吾等的信貸融資協議要求吾等符合若干財務比率(見附註15(“長期債務”)，並載有多項額外契諾，包括但不限於從若干資產轉讓的現金淨收益中強制預付款項、對借款所得款項的使用限制，以及對吾等產生額外債務、與聯屬公司進行交易、合併或合併、出售資產、作出若干投資及收購、發放貸款、授予留置權、回購股權及支付分派的能力的限制。截至2023年12月31日，我們遵守了我們信貸安排協議下的所有契約。此外，截至2023年12月31日，我們的信貸安排上所有未動用的能力都可供借款。

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高級附註

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們有13億美元的未償還優先票據本金餘額，包括以下內容：

有關這些附註的進一步詳情，請參閲本公司財務報表附註15(長期債務“)。

在市場上連續配股計劃

根據我們的自動櫃員機協議，我們可以不時出售我們普通股的股票，總髮行價最高可達5000萬美元。本協議在(I)根據本協議出售所有普通股或(Ii)本公司或每名銷售代理終止本協議時終止。任何銷售代理也可以終止協議，但僅限於其本身。我們將這些發行的淨收益用於一般企業用途。在截至2022年12月的年度內，根據自動櫃員機協議，我們分別出售了447,020股普通股，淨收益為420萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，沒有出售普通股。

其他現金來源

業務處置和其他資產出售。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別從業務處置和其他資產出售中獲得了7220萬美元和1.203億美元的收益。我們通常使用這些出售所得款項償還我們信貸安排下的未償還借款，然而，我們無法估計資產出售的時間或將收到的收益金額，因此，我們不依賴資產出售所得資金作為未來的資金來源。

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現金流

每類活動提供(使用)的現金流量如下：