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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止
12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。
佣金文件編號001-38335
colorlogoa20.jpg
自由拉丁美洲有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
百慕大羣島 98-1386359
(法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
2教堂街， 
 哈密爾頓HM 11
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(441) 295-5950或(303)925-6000
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股票面價值0.01美元萊拉納斯達克股市有限責任公司
C類普通股，每股票面價值0.01美元Lilak納斯達克股市有限責任公司
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是  þ*¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。¨        不是  þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  þ*¨
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。檢查一：
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
規模較小的新聞報道公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過勾號表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨


用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説：☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。þ
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
勾選註冊人是否為交易法第12 b-2條所定義的空殼公司。是的 ☐*不是。þ
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，計算方法是參考普通股最後一次出售的價格，或截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日該普通股的平均出價和要價：$1.11000億美元。
截至2024年1月31日，Liberty Latin America Ltd.的發行在外普通股數量為： 40.9百萬A類; 2.2百萬B類;以及 162.0百萬C級

以引用方式併入的文件
註冊人2024年股東周年大會的最終委託書的部分內容以引用方式併入本表格第III部分：10-K。


LIBERTY LATIN AMERICA LTD.
表格10-K的年報
目錄
 
  頁面
數
第一部分
第1項。
業務
I-1
項目1A.
風險因素
I-30
項目1B。
未解決的員工意見
I-51
項目1C。網絡安全
I-51
第二項。
屬性
I-53
第三項。
法律訴訟
I-53
第四項。煤礦安全信息披露
I-53
第II部
第5項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
II-1
第6項。[已保留]
II-3
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
II-4
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
II-30
第8項。
財務報表和補充數據
II-33
第9項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
II-33
項目9A。
控制和程序
II-33
項目9B。
其他信息
II-35
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
II-36
第III部
第10項。
董事、高管與公司治理
III-1
第11項。
高管薪酬
III-1
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
III-1
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
III-1
第14項。首席會計師費用及服務
III-1
第IV部
第15項。
展品和財務報表附表
IV-1
第16項。表格10-K摘要
IV-4



定義術語詞彙表
除非上下文另有要求，否則引用自由拉丁美洲, “我們,” “我們的,” “我們公司“和”我們在本年度報告中，表格10-K(定義如下)可能指的是Liberty拉丁美洲有限公司，或統稱為Liberty拉丁美洲有限公司及其子公司。我們在這份10-K表格年度報告中使用了其他幾個術語，其中大部分在下文中定義或解釋。
2020年股票回購計劃我們董事於2020年3月16日批准的股份回購計劃，該計劃授權我們不時回購最多1億美元的A類和/或C類普通股，並於2022年3月到期
2022年股份回購計劃我們董事於2022年2月22日批准的股份回購計劃，授權我們在2024年12月之前不時回購最多2億美元的A類和/或C類普通股。2023年5月8日，我們的董事批准了額外2億美元，用於根據股票回購計劃回購我們的A類普通股和/或C類普通股，直至2025年12月。
2026 C&W高級債券本金5億元C&W High Finance Limited於2021年10月15日到期的7.5%優先債券(於2021年償還)
2026年SPV信貸安排LCPR貸款融資公司2026年10月15日到期的10億美元本金LIBOR+5.0%定期貸款安排(2021年償還)
2027 C&W高級債券本金總額6.875美元C&W高級財務公司將於2027年9月15日到期的優先債券
2027 C&W高級擔保票據
本金總額4.95億美元5.75%由Sable International Finance Limited於2027年9月7日到期的優先擔保票據
2027年LPR高級擔保票據本金總額12億美元LCPR高級擔保融資公司發行的2027年10月15日到期的6.75%優先擔保票據
2028年CWP定期貸款本金4.35億美元由CWP發行，本金4.25%，2028年1月18日到期
2028年LPR定期貸款本金6.2億美元調整後定期SOFR+3.75%定期貸款安排2028年10月15日到期由LCPR Loan Finding發行
2029年LPR高級擔保票據本金8.2億美元LCPR高級擔保融資公司2029年7月15日到期的5.125%優先擔保票據
2031年LCR定期貸款A本金5,000萬美元由Liberty Servicios借入的10.875%優先擔保定期貸款將於2031年1月15日到期；從2028年7月15日起，對於Liberty哥斯達黎加在2027年12月31日之前未能實現的每項可持續發展業績目標(如信貸協議中定義的)，適用利率將每年增加0.125%
2031年LCR定期貸款B本金金額10.875%由Liberty Servicios於2031年1月15日到期的優先擔保定期貸款；從2028年7月15日起及之後，對於Liberty哥斯達黎加在2027年12月31日之前未能實現的每項可持續發展業績目標(如信貸協議中的定義)，適用利率將每年增加0.125%
ACODECO競爭權與消費者保護
ACP平價醫療計劃
調整後的OIBDA未計以股份為基礎的薪酬、折舊及攤銷、與重大訴訟及減值、重組及其他經營項目有關的撥備及撥備釋放前的營業收入或虧損。其他經營項目包括(1)處置長期資產的損益，(2)與成功和不成功的收購和處置直接相關的第三方成本，包括適用的法律、諮詢和盡職調查費用，以及(3)其他與收購有關的項目，例如或有對價的結算損益。
調整後的OIBDA利潤率調整後的OIBDA除以收入
調整後的期限軟SOFR美元貸款調整如下：(1)1個月期0.11448%；(2)3個月期0.26161%；(3)6個月期0.42826%
美洲電信美國運通公司
表格10-K的年報根據交易法向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告
ARPU每個平均固定RGU或移動用户的平均每月訂閲收入(如果適用)
ASEP公共服務管理局
ASU會計準則更新

定義術語詞彙表
AT&T美國電話電報公司
AT&T收購2020年10月31日收購AT&T被收購實體的全部流通股
AT&T收購的實體總的來説，Liberty Mobile Inc.、Liberty Mobile波多黎各Inc.和Liberty Mobile USVI Inc.
B2B企業對企業
BBVI收購2021年12月31日收購Broadband VI，LLC 96%的股份
珠子寬帶公平、接入和部署
BEPS基數侵蝕和利潤轉移
昂達電纜昂達有線電視股份有限公司
C&W大東電報局及其附屬公司
巴哈馬中部和西部巴哈馬電信有限公司，C&W擁有49%股權的子公司，擁有我們在巴哈馬的所有業務
加勒比海中部與西部可報告的部門，包括C&W的所有子公司，不包括我們C&W巴拿馬部門和Liberty Networks部門的子公司
C&W信貸安排C&W某些附屬公司的高級擔保信貸安排，包括：(I)C&W定期貸款B-6貸款；(Ii)C&W定期貸款B-5貸款；(Iii)C&W循環信貸安排；及(Iv)C&W區域貸款
牙買加C&W
牙買加大東電信有限公司，C&W擁有92%股權的子公司
C&W備註C&W的高級及高級抵押票據包括：(I)2027 C&W高級擔保票據；及(Ii)2027 C&W優先票據
C&W巴拿馬我們在巴拿馬的業務的可報告部門
中西區設施優先權包括CWP、Columbus Communications Trinidad Limited和Columbus Communications Jamaica Limited的信貸融資
C&W循環信貸C&W的5.8億美元調整後定期SOFR + 3.25%循環信貸融資，於2027年1月30日到期
C&W高級財務C&W Senior Finance Limited，C&W之全資附屬公司
C&W定期貸款B-5設施C&W的15.1億美元本金額調整後定期SOFR + 2.25%定期貸款B-5融資於2028年1月31日到期
C&W定期貸款B-6設施C&W的5.9億美元本金額調整後定期SOFR + 3.00%定期貸款B-6融資於2029年10月15日到期
已設置上限的呼叫就發行可換股票據而發行的上限認購期權合約
CBRS公民寬帶無線電服務
智利JVLiberty Latin America與América Móvil的合資企業，由各投資對象擁有50：50權益，於二零二二年十月成立
智利合資實體指向智利合資公司出資的實體，包括Lila Chile Holding BV及其子公司，其中包括VTR
智利合資交易2022年10月6日智利合資公司成立
CIP在建工程
克拉羅巴拿馬美國航空公司在巴拿馬的業務
收購Claro巴拿馬公司2022年7月1日收購Claro巴拿馬
CLEC競爭激烈的本地交換運營商
中電智利比索
CODM首席運營決策者
《通信法》經修訂的1934年《美國通信法》
可轉換票據本金2.2億美元，本金2%，可轉換優先票據，2024年7月15日由Liberty拉丁美洲發行
轉換選項與可轉換票據相關的轉換選擇權，受某些條件的制約，並在發生某些事件時進行調整(如管理可轉換票據的契約所述)
CPE客户駐地設備

定義術語詞彙表
CRC哥斯達黎加科隆
CRU企業負責任的用户
CWP巴拿馬電報無線公司，C&W擁有49%股權的子公司，擁有我們在巴拿馬的大部分業務
CWP信貸安排CWP的信貸安排包括：(I)2028年CWP定期貸款和(Ii)CWP循環信貸安排
CWP循環信貸安排2000萬美元調整後期限SOFR+3.75%循環信貸安排2027年1月18日在CWP到期
CWSF有線和無線養老金基金
Digicel
Digicel集團有限公司.
董事Liberty拉丁美洲董事會成員
直播電視DirecTV拉丁美洲控股公司
DIRS災害信息報告系統
DISH網絡迪什網絡公司
DOCSIS電纜數據服務接口規範
美國司法部美國司法部
DSL數字用户線路
潛伏期直接到家
DTT數字地面電視
DVR數字錄像機
EBU當量計費單位
ECF緊急互聯互通基金
電子郵件東加勒比海電信管理局
EDI平等、多樣性和包容性
彈性公網IP設備安裝計劃
員工激勵計劃Liberty Latin America Ltd. 2018年獎勵計劃
eNPS
員工淨推薦值，一種廣泛使用的衡量員工體驗的方法
易辦事每股收益或虧損
ESPP員工購股計劃
等合資格電訊營辦商
ETECSA古巴通訊公司
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法
高管Liberty Latin America首席執行官兼首席財務官
FASB財務會計準則委員會
催化裂化美國聯邦通信委員會
《反海外腐敗法》經修訂的1977年《美國反海外腐敗法》
自貿區免費播送
FTTH光纖到户/機櫃/建築/節點
外匯外幣折算效應
Gbps千兆位/秒
GISO全球信息安全辦公室
高清高清
HFC混合光纖同軸電纜網絡
颶風多裏安2019年9月影響我們在巴哈馬業務的颶風
颶風菲奧娜2022年9月影響我們在波多黎各業務的颶風
冰哥斯達黎加電力研究所
ILEC現有本地交換運營商

定義術語詞彙表
《基礎設施法》《2021年基礎設施投資和就業法案》
IPTV互聯網協議電視
互聯網服務供應商互聯網服務提供商
JMD牙買加元
第213條法律《1996年波多黎各電信法》
LCPR波多黎各有限責任公司的Liberty Communications
LCPR貸款融資
LCPR貸款融資有限責任公司，是一個合併的特殊目的融資實體，其創建的主要目的是促進某些定期貸款債務的發行。由於LCPR貸款融資的某些可變權益，LCPR被認為是LCPR的主要受益人，因此需要合併LCPR貸款融資。
LCPR高級擔保融資
LCPR高級擔保融資指定活動公司，是一個合併的特殊目的融資實體，其創建的主要目的是促進某些債券的發行。由於LCPR高級擔保融資中的某些可變利益，Liberty Mobile被要求合併LCPR高級擔保融資，Liberty Mobile被認為是主要受益者。
LCR信貸安排Liberty Servicios的高級擔保信貸安排包括：(1)2031年LCR定期貸款A；(2)2031年LCR定期貸款B；以及(3)LCR循環信貸安排
循環信貸安排6000萬美元定期SOFR+4.25%修訂並重述Liberty Servicios 2028年1月15日到期的循環信貸安排
LCR定期貸款B-1貸款安排Liberty Servicios本金2.77億美元LIBOR+5.50%定期貸款安排，其中50%於2024年2月1日到期，50%於2024年8月1日到期(2023年1月償還)
LCR定期貸款B-2貸款CRC 800億TBP+6.75%Liberty Servicios的定期貸款安排，其中50%於2024年2月1日到期，50%於2024年8月1日到期(2023年1月償還)
Liberty Communications公關Liberty Communications PR Holding LP及其子公司，包括LCPR和Liberty Mobile及其子公司
自由哥斯達黎加由Liberty Servicios和Liberty Telecomunicacone組成的可報告細分市場
Liberty GlobalLiberty Global Ltd.(前身為Liberty Global plc)
Liberty拉丁美洲股票總的來説，Liberty拉丁美洲的A類、B類和C類普通股
Liberty MobileLiberty Mobile Inc.及其子公司
自由網絡可報告部門(以前稱為我們的可報告部門，C&W Networks&LatAM)包括我們的託管服務和批發業務，主要通過我們的海底和陸地光纜網絡運營；該部門包括C&W的某些子公司
自由波多黎各由Liberty Communications PR組成的可報告部門，該部門在波多黎各和USVI有業務
自由服務在哥斯達黎加間接擁有80%股權的子公司Liberty Servicios Fijos LY，S.A.及其子公司，包括Liberty Telecomunicacones
自由電信獨聯體Liberty Telecomunicacones de Costa Ricica LY，S.A.(前身為西班牙電信TC，S.A.)，一家間接擁有哥斯達黎加80%股權的子公司及其子公司
Liberty Telecomunicacones收購
2021年8月9日收購西班牙電信在哥斯達黎加的無線業務
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
LilakLiberty拉丁美洲公司C類普通股
LNP本地號碼可移植性
LPR信貸安排Liberty Puerto Rico的高級有抵押信貸融資包括：（i）2028 LPR定期貸款;及（ii）LPR循環信貸融資
LPR循環信貸工具1.73億美元調整後定期SOFR + 3.5%循環信貸融資，2027年3月15日到期，LPR
LPR高級擔保票據
Liberty Puerto Rico的高級擔保票據包括：（i）2029 LPR高級擔保票據;及（ii）2027 LPR高級擔保票據

定義術語詞彙表
LTE長期演進標準
LTVP長期價值計劃是2023年第二季度實施的員工激勵計劃的一個新組成部分，據此，員工將在三年內每年獲得固定價值獎勵，並可根據Liberty Latin America薪酬委員會的決定以普通股或現金結算。
MICITT哥斯達黎加科學技術和電信部
Millicom米利康姆國際蜂窩公司
MMG計劃
根據基礎設施法案建立的中英里寬帶基礎設施撥款計劃
網絡擴展Liberty Latin America的網絡擴展和升級計劃
NIST美國國家標準與技術研究院
非僱員董事激勵計劃Liberty Latin America Ltd. 2018年非僱員董事激勵計劃
NTIA國家電信和信息管理局
經合組織經濟合作與發展組織
OFAC外國資產管制辦公室
奧特Over-the-Top
我們的牙買加公用事業管理局
PRTC波多黎各旅遊攻略
PSAR業績股票增值權
PSU基於業績的限制性股票單位
波多黎各和USVI頻譜採集即將收購Dish Network在波多黎各和美屬維爾京羣島的頻譜資產，以及這些市場約120，000名預付費移動用户
Form 10-Q季度報告根據交易法向美國證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告
RGU創收單位
RSU限制性股票單位
非典股票增值權
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
SD廣域網絡軟件定義的廣域網
共享回購計劃總的來説，2020年的股票回購計劃和2022年的股票回購計劃
SIM卡用户識別模塊
軟性參考利率以紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率為基礎
SOHO小型辦公室/家庭辦公室
Sutel哥斯達黎加電信管理局
結核病波多黎各電信管理局
TBPTasa Básica Pasiva利率
Tbps太比特/秒
西班牙電信西班牙電信，一家電信公司
西班牙電信收購協議2020年7月30日與西班牙電信達成協議，我們將收購他們在哥斯達黎加的業務
術語較軟CME Group Benchmark Administration Limited發佈的基於SOFR的前瞻性定期利率
塔式交易與我們在不同市場的某些移動發射塔相關的交易，(I)條款為15或20年，不符合作為銷售和回租入賬的標準，以及(Ii)還包括我們有義務在未來5年內建造的“為適應需求而建造”的場地。與這些交易相關的金融負債的總加權平均計入利率約為7%。
TSTT特立尼達和多巴哥電信服務有限公司

定義術語詞彙表
英國英國
普遍定期審議基金聯合波多黎各基金
美國美國
美元美元
美國公認會計原則美國公認會計原則
美國聯邦普遍服務基金
美屬維爾京羣島美屬維爾京羣島
UTS聯合電信服務公司
增值税增值税
VDSL超高速DSL
視頻點播視頻點播
VoIP互聯網協議語音
錄像機VTR Finance N.V.及其子公司，截至智利合資企業結束之日的可報告部門
錄像機信用額度在智利合資企業成立時處置的錄像機某些實體的定期貸款和循環信貸安排
錄像機備註由錄像機某些實體發行的高級和高級擔保票據，在智利合資企業成立時處置
天氣衍生品為某些與天氣有關的事件提供保險的天氣衍生合約


第一部分
項目1. 業務
(A)業務的一般發展
Liberty拉丁美洲有限公司是一家在百慕大註冊的公司，主要包括：(I)C&W；(Ii)Liberty Communications PR；(Iii)LBT CT Communications，S.A.(一個非全資實體)及其子公司，其中包括Liberty Servicios，於2021年8月9日，如我們綜合財務報表附註5中進一步描述的；及(Iv)在智利合資公司於2022年10月成立之前，錄像機，如下進一步描述。C&W擁有其某些合併子公司的不到100%的股份，包括C&W巴哈馬、C&W牙買加和CWP。
我們是固定、移動和海底電信服務的國際提供商。我們提供：
A.以下領域的住宅和B2B服務：
i.通過我們的兩個可報告部門--加勒比C&W和C&W巴拿馬，覆蓋拉丁美洲和加勒比地區的20多個國家；
二、波多黎各和USVI，通過我們的可報告部分Liberty波多黎各；以及
三、哥斯達黎加，通過我們的可報告部分Liberty哥斯達黎加。
B.通過我們的可報告部門Liberty Networks，(I)在拉丁美洲和加勒比地區的某些其他國家和地區提供企業服務，以及(Ii)通過其連接該地區約40個市場的海底和陸地光纜網絡提供批發服務。
業務的發展
我們通過固定網絡新建和升級項目、移動覆蓋範圍擴大和戰略收購擴大了我們的足跡。我們的新建設項目包括網絡計劃，根據這些計劃，我們通過我們的寬帶通信網絡傳遞更多的家庭和企業。我們還在升級網絡，以提高寬帶速度和我們可以為客户提供的服務。在過去三年，我們通過或升級了大約160萬套新的住宅和商業場所。我們進行了戰略性收購，以推動整個業務的規模效益，增強我們的創新能力，並向客户提供高質量的服務、內容和產品。在過去三年內，我們完成了以下交易：
•在2023年11月，我們與鳳凰塔國際公司達成了一項協議，將巴拿馬、牙買加、巴哈馬、波多黎各、巴巴多斯和英屬維爾京羣島約1,300個移動塔站點貨幣化。截至2023年12月31日，我們在大多數市場完成了這些交易。這筆交易提供了擴大覆蓋範圍的安排，在未來五年內，Liberty拉丁美洲公司和鳳凰塔國際公司將再建設500個地點；
•在2023年11月，我們與Dish Network簽訂了一項協議和許可證購買協議，收購Dish Network在波多黎各和USVI的頻譜資產以及這些市場的預付費移動用户，以換取現金和國際漫遊信用。總計2.56億美元的購買價格將從成交之日起分四年分期支付，並在成交後進行調整。這筆交易需要滿足某些慣例的成交條件，包括監管部門的批准，預計將在2024年完成；
•2022年10月6日，我們根據與墨西哥航空公司達成的一項協議，完成了智利合資公司的組建工作，將智利合資公司的實體貢獻給美國航空公司的智利業務。智利合資公司由Liberty拉丁美洲公司和美國航空公司各佔50%的股份。 從2022年10月開始，我們開始將我們在智利合資企業的50%權益作為股權投資方式進行核算。因此，我們2022年和2021年的綜合經營報表和現金流包括通過智利合資企業成立結束的錄像機。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註6；
•2022年7月1日，我們以全現金交易的方式完成了對美洲莫維爾在巴拿馬業務的收購，在無現金和無債務的基礎上，企業價值為2億美元；
I-1

•自2021年12月31日起，我們以3300萬美元收購了Broadband VI，LLC 96%的流通股。寬帶VI，LLC為USVI的住宅和商業客户提供固定服務，幷包括在我們的Liberty波多黎各可報告部門；以及
•2021年8月9日，我們完成了對西班牙電信在哥斯達黎加的業務的收購(Liberty Telecomunicacones收購)，這是一筆全現金交易，基於無現金和無債務的企業價值5億美元。
有關我們的重大融資交易的信息，請參閲我們的合併財務報表附註10。

前瞻性陳述
本年度報告中關於Form 10-K的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。鑑於本年度報告10-K表格中的陳述不是對歷史事實的陳述，此類陳述構成前瞻性陳述，從定義上講，這些陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與此類陳述明示或暗示的結果大不相同。特別是項目1下的發言。業務，項目1A。風險因素，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析和項目7A。關於市場風險的定量和定性披露可能包含前瞻性陳述，包括以下陳述：我們的業務、產品、外幣和財務戰略；我們的物業和設備增加；許可證的授予或續簽；訂户增長和留存率；競爭、監管和經濟因素的變化；擬議交易的時間和影響，包括波多黎各和USVI Spectrum收購以及Tower交易；我們在收購AT&T之後在波多黎各、在收購Liberty Telecomunicones之後在哥斯達黎加和在收購Claro巴拿馬之後預期的整合計劃、協同效應、機會和整合成本；UPR基金；我們收入、成本或增長率的變化；債務水平；我們的流動性和我們獲得子公司流動性的能力；信用風險；利率風險；對財務報告和重大弱點的補救的內部控制；外匯風險；債務、財務和其他契約的遵守情況；我們未來預計的現金來源和用途；以及其他非歷史事實的信息和陳述。在任何前瞻性陳述中，我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是真誠地表達的，並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。在評估這些陳述時，應考慮第(1a)項下討論的風險和不確定性。風險因素和項目7A。關於市場風險的定量和定性披露以及下面列出的可能導致實際結果或事件與預期結果或事件大不相同的部分(但非全部)因素：
•我們所在國家的經濟和商業狀況以及行業趨勢；
•我們所在國家行業的競爭環境，包括競爭對手對我們的產品和服務的反應；
•貨幣匯率、通貨膨脹率和利率的波動；
•我們與第三方節目提供商和廣播公司的關係，其中一些也直接向消費者提供內容，以及我們以可接受的經濟條件保持對理想節目的訪問的能力；
•我們與供應商和許可方的關係以及維護設備、軟件和某些服務的能力；
•全球金融市場不穩定，包括主權債務問題和相關的財政改革；
•我們獲得額外融資和產生足夠現金以履行債務義務的能力；
•我們某些子公司的債務工具中包含的限制的影響；
•消費者可支配收入和支出水平，包括個人消費者債務的可獲得性和數額；
•消費者觀看偏好和習慣的變化，包括在運行各種操作系統和規格的移動設備上，有限的帶寬，以及不同的處理能力和屏幕尺寸；
I-2

•客户接受我們現有的服務產品，包括我們的視頻、寬帶互聯網、固定線路電話、移動和商業服務產品，以及我們未來可能提供的新技術、節目選擇和其他產品和服務；
•我們管理快速技術變化的能力；
•5G和無線技術的影響；
•我們有能力維持或增加我們的視頻、寬帶互聯網、固定電話和移動服務產品的訂閲量，以及我們每個家庭和移動訂户的平均收入；
•我們提供令人滿意的客户服務的能力，包括對新的和不斷髮展的產品和服務的支持；
•我們有能力維持或提高我們的用户費率，或將增加的成本轉嫁給我們的用户；
•我們未來的財務表現，或整體市場狀況，對資金的供應、條款和部署的影響；
•我們運營所在國家/地區的政府法規發生變化，或未能或無法遵守，以及監管程序帶來的不利後果；
•政府幹預，要求向競爭對手開放我們的寬帶分配網絡；
•我們有能力續簽必要的監管許可證、特許權或其他運營協議，並以其他方式獲得未來提供新移動數據或其他技術或服務所需的頻譜或其他許可證；
•我們獲得監管機構批准並滿足完成收購和處置所需的其他條件的能力，以及競爭和其他監管機構施加的與收購相關的條件的影響，例如關於波多黎各和USVI Spectrum的收購；
•我們成功收購新業務的能力，如果被收購，我們有能力從我們已經收購或預期收購的業務中整合、實現預期的效率並實施我們的業務計劃，例如AT&T收購、Liberty Telecomunicciones收購和Claro巴拿馬收購；
•在美國或我們開展業務的其他國家與税收有關的法律或條約的變化或對其的解釋，以及任何税務審計或税務糾紛的結果；
•法律和政府法規的變化，可能會影響資本的可用性和成本，以及對衝某些金融風險的衍生工具；
•供應商和供應商，包括第三方渠道提供商和廣播公司及時提供優質產品、設備、軟件、服務和接入的能力；
•為我們的視頻服務提供有吸引力的節目，以及與這些節目相關的成本，包括向公共和私營廣播機構支付的轉播費和版權費；
•新業務線和業務戰略的開發和整合所固有的不確定性；
•我們能夠充分預測和規劃未來的網絡需求，包括與我們的網絡擴展和升級計劃相關的成本和收益；
•是否有資本用於購置和(或)發展電信網絡和服務，包括增加財產和設備；
•我們可能會在交易結束後發現與我們收購的企業的運營有關的問題，包括內部控制和財務報告流程，例如AT&T收購、Liberty Telecomunicciones收購和Claro巴拿馬收購；
•我們有能力從我們不完全控制的合資企業的投資中獲利；
•財務報告內部控制中發現的任何重大弱點的影響；
I-3

•盜版、針對我們網絡的有針對性的破壞行為以及網絡安全威脅或其他安全漏洞，包括可能損害我們的業務或聲譽的敏感客户數據泄露；
•任何未決或受到威脅的訴訟的結果；
•關鍵員工流失和合格人員的可獲得性；
•任何可能影響我們運營的罷工、停工或其他工業行動的影響；
•改變與合作伙伴和合資企業的關鍵戰略關係的性質；
•我國的股權資本結構；
•我們實現無形資產全部價值的能力；
•更改和遵守適用的數據隱私法律、規則和法規；
•我們從第三方供應商那裏收回保險補償和和解的能力；
•我們有能力遵守反腐敗法律法規，如《反海外腐敗法》；
•我們有能力遵守經濟和貿易制裁法律，如美國財政部的OFAC；
•氣候變化的影響，如海平面上升或某些天氣現象的頻率和強度增加；以及
•我們無法控制的事件，例如政治局勢和國際市場動盪、恐怖襲擊、惡意人類行為、颶風和其他自然災害、像新冠肺炎這樣的流行病以及其他類似事件。
寬帶分銷和移動服務行業正在迅速變化，因此，本年度報告中關於預期、計劃和意圖的前瞻性陳述存在很大程度的風險。這些前瞻性聲明以及上述風險、不確定因素和其他因素僅代表截至本年度報告10-K表格之日的情況，我們明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文中包含的任何前瞻性聲明的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類聲明所基於的事件、條件或情況的任何其他變化。告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述。
(B)業務描述
概述
我們是一家領先的通信公司，在波多黎各、巴拿馬、哥斯達黎加、加勒比地區(包括牙買加)和拉丁美洲其他地區都有業務. 我們為住宅和企業客户提供的通信和娛樂服務包括視頻、寬帶互聯網、電話和移動服務。在我們的大部分業務範圍內，我們在一次訂閲中提供捆綁服務，包括視頻、寬帶互聯網和電話產品。我們還專注於利用我們的全服務產品套件來提供固定-移動融合產品。
我們的業務產品和服務還包括企業級連接、數據中心、託管和託管解決方案，以及客户範圍從中小型企業到國際公司和政府機構的IT解決方案。我們還運營着廣泛的海底和陸地光纜網絡，連接了該地區約40個市場，在我們的運營區域內外提供連接解決方案。
就市場份額而言，我們是我們多個市場中最大的高速寬帶和視頻服務固話提供商。此外，我們還在我們的運營範圍內提供移動服務。作為我們大部分市場的網絡運營商，我們能夠提供全方位的語音和數據服務，包括增值、基於數據的和固定-移動融合服務。有關按主要類別分列的收入細目，請參閲本年度報告第二部分表格10-K的綜合財務報表附註20。
I-4

我們的經營品牌包括：
C&W自由波多黎各自由哥斯達黎加
cwbusinesslogoa28.jpg
LC-LOGO-1 (002).jpg
LIBERTY CR Logo (002).jpg
LN LOGO-positivo (002).jpg
BTC Logo Blue RGB.jpg
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I-5

運行數據
下表顯示了截至2023年12月31日的某些運營數據。這些表格反映了適用於我們每個可報告細分市場的100%數據，無論我們的所有權百分比如何。有關下表中使用的術語的其他信息，請參閲操作數據詞彙表下面。
住家
通過		固話客户
兩性關係		總計
RGU		視頻RGU互聯網RGU電話RGU移動用户總數預付後付費
加勒比海中部和西部：
牙買加742,100 348,200 787,800 130,000 330,900 326,900 1,227,500 1,121,100 106,400 
巴哈馬羣島125,700 33,900 67,100 7,600 26,200 33,300 162,400 137,800 24,600 
特立尼達和多巴哥341,700 147,400 320,200 97,100 131,200 91,900 — — — 
巴巴多斯140,400 85,200 186,000 38,800 78,000 69,200 131,100 82,200 48,900 
其他388,700 217,500 377,900 73,100 193,200 111,600 449,000 321,900 127,100 
加勒比海C&W合計
1,738,600 832,200 1,739,000 346,600 759,500 632,900 1,970,000 1,663,000 307,000 
C&W巴拿馬953,600 260,400 620,500 166,900 232,500 221,100 1,856,400 1,511,200 345,200 
C&W合計2,692,200 1,092,600 2,359,500 513,500 992,000 854,000 3,826,400 3,174,200 652,200 
自由波多黎各(A)
1,178,700 580,800 1,053,000 237,100 547,100 268,800 979,300 115,200 864,100 
*(B)
749,500 277,500 520,900 183,100 262,300 75,500 3,171,700 2,267,100 904,600 
總計4,620,400 1,950,900 3,933,400 933,700 1,801,400 1,198,300 7,977,400 5,556,500 2,420,900 
(a)後付費移動用户包括201,800個CRU。CRU代表通過與我們簽訂了移動服務合同的組織接收移動服務的個人，並且該組織負責支付CRU的移動服務。
(b)我們在自由哥斯達黎加通過的房屋包括 54,000 第三方網絡上的家庭，為我們提供長期訪問。
I-6

操作數據詞彙表
客户關係-接收我們的視頻、互聯網或電話服務中的至少一項的客户數量，我們將其視為RGU，而不考慮他們訂閲了哪些服務或多少服務。在RGU計數包括EBU調整的範圍內，我們反映了對我們的客户關係計數的相應調整。有關我們的EBU計算的更多信息，請參閲下面的其他一般説明。客户關係通常是以獨特的前提計算的。因此，如果一個人在兩個場所(例如，主要住所和度假屋)接受我們的服務，該個人通常將被視為兩個客户關係。我們將純移動客户排除在客户關係之外。
房屋經過-住宅、住宅多個住宅單元或商業單元，可以連接到我們的網絡，而無需實質性擴展配電設備。我們某些通過統計的房屋是基於人口普查數據，這些數據可能會根據數據的修訂或新的人口普查結果而改變。
互聯網(寬帶)RGU-通過我們的網絡接收互聯網服務的家庭、住宅多居所單位或商業單位。
移動用户-我們的移動用户計數代表服務中的活躍SIM卡數量，而不是提供的服務。例如，如果移動用户在智能手機上同時擁有數據和語音套餐，這將等同於一個移動用户。或者，擁有移動手機的語音和數據套餐以及筆記本電腦的數據套餐(通過加密狗)的訂户將被計為兩個移動訂户。根據各自國家/地區的行業標準，在60至90天的非活動時間後，不支付經常性月費的客户將被排除在我們的移動電話用户計數之外。在許多國家和地區，我們的移動用户根據預付費合同獲得移動服務。
RGU-RGU分別是視頻RGU、互聯網RGU或電話RGU。一個住宅、住宅多個住宅單元或商業單元可以包含一個或多個RGU。例如，如果一位住宅客户訂購了我們的視像服務、固網電話服務和寬帶互聯網服務，則該客户將構成三個RGU。RGU通常以唯一的場所為基礎進行計算，因此對於任何給定的服務，一個給定的場所不會被算作一個以上的RGU。另一方面，如果一個人在兩個場所(例如，主院和度假屋)接受我們的服務之一，該人將被計為該服務的兩個RGU。無論任何捆綁折扣或促銷的性質如何，每個捆綁的視頻、互聯網或電話服務都被視為單獨的RGU。非付費用户在其免費促銷服務期間計入RGU。其中一些用户可能會在免費服務期過後選擇斷開連接。長期免費提供的服務(例如，VIP用户或向員工提供的免費服務)通常不計入RGU。我們在外部報告的RGU計數中不包括移動服務的訂閲量。在這方面，我們的RGU統計不包括我們單獨報告的後付費和預付費移動用户。
SOHO-小型辦公室/家庭辦公室客户。
電話RGU-通過我們的網絡接收語音服務的家庭、住宅多個住宅單元或商業單元。電話RGU不包括移動用户。
視頻RGU-通過我們的網絡主要通過數字視頻信號接收我們的視頻服務，同時訂閲任何需要使用加密啟用技術的定期月度服務的家庭、住宅多住宅單元或商業單元。不按EBU計算的視頻RGU通常按唯一的場所計算。例如，在一個場所使用一個或多個機頂盒接收我們的視頻服務的訂户通常僅計為一個RGU。
其他一般説明：
我們的大部分業務提供電話、寬帶互聯網、數據、視頻或其他B2B服務。我們的某些B2B服務收入來自SOHO客户，他們支付溢價獲得更高的服務水平，以及與向我們的住宅用户提供的大眾市場產品相同或相似的視頻、互聯網或電話服務。向SOHO客户提供的所有大眾市場產品，無論是否伴隨着更高的服務水平和/或溢價，都包括在我們業務的相應RGU和客户計數中，只有那些以溢價提供的服務才被視為“SOHO RGU”或“SOHO客户”。只要我們的現有客户從住宅產品升級到SOHO產品，SOHO RGU和SOHO客户的數量將會增加，但不會影響我們的RGU總數或客户數量。除我們的B2B SOHO客户外，我們一般不將B2B服務的客户計入客户或RGU用於外部報告目的。
我們的某些住宅和商業RGU是以EBU為基礎計算的，包括波多黎各的住宅多居所和商業機構，如酒吧、酒店和醫院。
I-7

將向某一地區的賬户收取的大宗價格除以向該市場上的非大宗住宅客户收取的可比服務等級的最普遍價格。因此，我們可能會僅僅因為費率的變化而在EBU計數中遇到差異。
雖然我們採取適當步驟確保在任何給定的資產負債表日期在一致和準確的基礎上提供訂户和房屋過關統計數據，但不同國家/地區之間的差異在(I)產品和服務的性質和定價、(Ii)分銷平臺、(Iii)計費系統、(Iv)壞賬收集體驗和(V)其他因素增加了訂户和房屋過關統計過程的複雜性。我們定期審查我們的訂户和家庭通過的計數政策和基礎系統，以提高前瞻性報告數據的準確性和一致性。因此，我們可能會不時根據這些審查對我們的訂户和房屋通過的統計數據進行適當調整。

固定網絡和產品普及率數據(%)
巴拿馬牙買加巴哈馬羣島特立尼達和多巴哥巴巴多斯其他C&W哥斯達黎加波多黎各
網絡數據：
通過的房屋：
電纜37 %42 %— %99 %— %58 %80 %87 %
FTTH 57 %47 %74 %1 %100 %39 %20 %13 %
VDSL 6 %11 %26 %— %— %3 %— %— %
產品滲透率：
電視(1)
15 %18 %6 %28 %28 %19 %24 %20 %
寬帶互聯網 (2)
24 %45 %21 %38 %56 %52 %35 %46 %
固定電話 (2)
23 %44 %26 %27 %49 %30 %10 %23 %
雙殺 (3)
34 %55 %55 %19 %29 %33 %40 %16 %
三網 (3)
52 %35 %22 %49 %44 %21 %24 %33 %
(1)訂閲電視服務的家庭總數的百分比。
(2)通過的雙向家庭中，使用寬帶互聯網或固定電話服務的家庭所佔百分比。
(3)訂閲我們的運營提供的兩項服務（雙重播放客户）或三項服務（三重播放客户）（視情況而定）的客户總數百分比。
視頻、寬帶互聯網、固定電話和移動服務
巴拿馬牙買加巴哈馬羣島特立尼達和多巴哥巴巴多斯其他C&W哥斯達黎加波多黎各
視頻服務：
網絡系統(1) 
VDSL/HFC/FTTHVDSL/HFC/FTTHVDSL/FTTHHFC/FTTHFTTHVDSL/HFC/FTTHHFC/FTTHHFC/FTTH
寬帶互聯網服務：
提供的最大下載速度(Mbps)
1,0001,0001,0001,0001,000
>600 (2)
1,0001,000
移動服務：
網絡技術(3)
LTELTELTE—LTELTELTE5G
I-8

(1)這些系統是在所示國家提供服務的主要系統。“HFC是指混合光纖同軸電纜網絡。
(2)由於速度因市場不同而不同，所以速度的差值是平均值。
(3)提供最快的可用技術。“LTE“指的是長期演進標準。
產品和服務
我們為客户提供一整套融合移動、寬帶、視頻和固網電話服務。在下表中，我們確定了我們在加勒比海和拉丁美洲開展業務的每個國家提供的服務。
莫比爾縣寬帶互聯網視頻固定線路電話
C&W：
安圭拉XXXX
安提瓜和巴布達XXX—
巴巴多斯XXXX
博內爾X———
英屬維爾京羣島XXXX
開曼羣島XXXX
庫拉索XXXX
多明尼加XXXX
格林納達XXXX
牙買加XXXX
蒙特塞拉特XX—X
薩巴X———
聖尤斯特里烏斯X———
聖馬丁島XX——
聖馬丁X———
聖基茨和尼維斯XXXX
聖盧西亞XXXX
聖文森特和格林納丁斯XXXX
巴哈馬羣島XXXX
特立尼達和多巴哥—XXX
特克斯和凱科斯羣島XXXX
巴拿馬XXXX
自由波多黎各：
波多黎各XXXX
美屬維爾京羣島XX—X
哥斯達黎加XXXX
我們相信，我們能夠為我們的客户提供更多的選擇和捆綁他們的服務的能力，提高了我們的服務產品的吸引力，提高了客户保留率，最大限度地減少了流失，並增加了客户的整體終身價值。
住宿服務
移動服務。我們在整個運營區域提供移動服務。我們是一家移動網絡運營商，在波多黎各和美屬維爾京羣島、巴拿馬、哥斯達黎加以及除一個以外的所有加勒比海市場提供高速服務。作為一家移動網絡供應商，我們能夠提供全方位的語音和數據服務，包括增值服務。哪裏
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我們預計，我們的移動服務將使我們能夠提供廣泛的融合產品，包括視頻、互聯網和固定線路電話，使我們的客户能夠在家中和家外進行連接。我們作為移動網絡提供商持有頻譜許可證，在我們的C&W市場上的期限通常從10年到15年不等。在波多黎各和美屬維爾京羣島，頻譜許可證通常永久持有，但CBRS頻譜除外，其優先期限為10年。我們在哥斯達黎加也持有移動頻譜牌照，有效期為15年，其中幾個牌照將於2026年到期，這些牌照可以再延長10年。
我們移動服務的訂户每月支付不同的費用，這取決於移動服務是與我們的其他服務之一捆綁在一起，還是包括通過他們的手機、平板電腦或筆記本電腦提供的移動數據服務。我們的移動服務以後付費或預付費的方式提供。我們為我們的客户提供購買移動手機的選擇，購買條款通常與客户選擇預付費或後付費計劃有關。客户選擇預付費計劃或服務，預先支付預定數量的通話時間和/或數據，並且通常不簽訂最低合同條款。訂閲後付費計劃的客户通常簽訂12至36個月的合同。在波多黎各訂閲後付費計劃的客户，如果他們購買了一部帶有加速條款的新手機，如果他們取消了賬户而不受處罰，就可以獲得分期付款協議。長期合同通常是通過補貼手機簽訂的。
寬頻互聯網服務。為了支持我們客户的連接需求，我們正在擴展我們的網絡，使更多的人可以使用高速寬帶。這包括對我們的固定和移動數據系統的融合以及通過我們的下一代WiFi產品進行投資，這些產品使我們能夠通過在家裏任何地方提供可靠的高速無線連接來最大限度地發揮寬帶網絡的影響。這些網關產品可以自行安裝，並具有自動WiFi優化功能，可以選擇可能的最佳無線頻率。在2023年期間，我們的網絡擴展計劃(如下定義和描述)升級或通過了Liberty拉丁美洲約349,200個家庭。
我們提供的網速是我們價值主張的關鍵重點領域之一，因為客户在多個設備上花費更多時間流媒體視頻和其他帶寬密集型服務。因此，我們繼續投資於額外的帶寬和技術，以提高整個拉丁美洲和加勒比地區的互聯網速度。我們計劃繼續升級和擴展我們的固定網絡，以便我們可以在未來幾年向更多客户部署高速互聯網服務。
我們的住宅用户主要通過FTTH或HFC網絡訪問互聯網，並使用連接到其具有互聯網功能的設備(包括個人計算機)的調制解調器，或通過下一代WiFi和電話網關產品無線訪問互聯網。在我們的每個市場，我們都提供多層次的互聯網服務。服務速度取決於我們的用户所選擇的位置和服務級別。
我們的增值服務包括安全措施和在線存儲。我們亦可透過上述流動服務提供流動寬頻互聯網服務。我們互聯網服務的訂户根據所選的服務級別按月支付費用。除月費外，客户在訂閲互聯網服務時還需支付激活服務費。由於促銷原因，這一一次性費用可能會被免除。我們通過分析速度、市場狀況和其他因素來確定每個不同級別的互聯網服務的定價。
視頻服務。我們在波多黎各、哥斯達黎加和大多數C&W住宅市場提供視頻服務。在大多數市場，我們正在通過新一代市場領先的數字電視平臺來增強我們的視頻產品，這些平臺使我們的客户能夠控制他們何時何地觀看節目。這些高級服務主要通過我們的FTTH和HFC網絡提供，客户可以訪問一系列功能，包括DVR、VOD服務和高級用户界面，包括電子節目指南、語音搜索和推薦。這些視頻客户可以在直播進行時暫停他們的節目，返回到開始處，找到他們可能錯過了預期的節目。他們還可以在自己的設備上通過“TV Everywhere”移動應用程序播放精選的頻道和非線性內容，例如加勒比海的“Flow Sports”、波多黎各的“Liberty Go”、巴拿馬的“+Movil Total”和哥斯達黎加的“Liberty Hogar”。
我們的視頻服務業務通常提供多個級別的數字視頻節目，從負擔得起的入門級或精簡的基本視頻服務級別開始。訂户可以選擇組合線性頻道和VoD的擴展和/或高級訂閲套餐。我們數字視頻服務的訂户每月支付固定費用，在我們的大多數市場，所有級別都包括多個高清頻道以及訪問增強功能。此外，通過我們最新一代的視頻CPE，訂户可以訪問大多數領先的互聯網流媒體服務。我們的月度服務費折扣通常適用於選擇至少以下兩種服務的捆綁服務的訂户：視頻、互聯網和固定線路電話。
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我們根據當地偏好、文化、人口統計和監管要求，在每個運營國家/地區定製我們的視頻服務。我們的目標是向我們的訂户提供最相關的內容組合，包括一般娛樂、體育、電影、紀錄片、生活方式、新聞、成人、兒童和外國頻道，以及本地、地區和國際廣播網絡。我們管理着加勒比地區的多個頻道，特別是著名的加勒比海體育網絡Flow Sports。此外，我們還監督了一家由Rush Sports、Rush Sports 2和Rush Prime組成的合資企業。這些頻道包括兩個體育頻道和一個一般娛樂頻道，除波多黎各和美屬維爾京羣島外，所有加勒比地區都可以共同收看。
電話服務。C&W是其大部分住宅市場的老牌固網電話服務提供商。在波多黎各和哥斯達黎加，我們也通過各自的網絡提供電話服務。
我們在各種固定網絡上提供多功能電話服務，包括HFC、FTTH和銅纜網絡。根據位置的不同，這些服務可通過電路交換電話或VoIP技術提供。隨着我們繼續開發和投資新技術，以增強我們客户的體驗，我們正在用VoIP技術取代過時的交換機，用現代光纖取代較舊的銅質網絡。這些數字電話服務涵蓋國際和國內服務。
商業服務
B2B服務。我們利用我們高速和廣泛的固定和移動基礎設施，在我們的業務範圍內提供B2B服務。在C&W，我們擁有最發達的B2B業務，是我們許多市場最大的服務提供商，佔C&W收入的很大一部分。我們由Liberty波多黎各和Liberty哥斯達黎加提供的B2B服務不太發達，併為未來的增長提供了機會。
自由網絡公司。我們通過我們的海底和陸地光纜網絡，為加勒比海、拉丁美洲和美國的超伸縮器、運營商和企業提供集成的通信和雲服務、連接和批發解決方案。我們的系統包括海底光纖系統、長途陸地骨幹網、城域光纖網絡和數據中心。我們為主要商業區和城市提供服務，並在我們的運營足跡內為大型組織和關鍵市場的客户提供多項關鍵任務運營。我們的網絡為來自該地區的企業、政府和其他電信運營商日益增長的流量提供關鍵的基礎設施，特別是傳輸到美國和拉丁美洲的高流量目的地。
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下面是Liberty Networks內我們的海底和地面光纖網絡地圖。

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Liberty網絡公司擁有大約5萬公里的光纜和超過20Tbps的激活容量，可以承載大量的數據流量。我們的網絡還允許我們向電信運營商、互聯網服務提供商和大公司提供點對點、清晰通道的寬帶批發容量服務、基於IP傳輸雲的服務和本地網絡服務。我們的網絡通過卓越的流量重新路由能力提供內置的彈性、路由多樣性和宂餘性。
在整個地區，我們還為多個細分市場的商業客户提供服務，從中小型企業到包括跨國公司和政府在內的大型公司和企業組織。我們與我們的企業客户合作，使用標準化的同類最佳產品來定製最佳的端到端解決方案，以滿足他們的服務需求。我們針對特定的行業細分市場，如金融機構、酒店業、教育機構以及政府部委和機構。我們有協議通過完全管理和監控的專用MPLS和IP網絡、波長和城域接入光纖線路提供我們的服務。我們提供量身定製的解決方案，將我們的標準服務與增值功能相結合，例如專門的客户關懷、專業服務和增強的服務性能監控，以滿足特定的客户需求。我們的業務產品和服務包括語音、寬帶、企業級廣域網連接、託管WiFi、網絡安全、軟件定義網絡、統一通信和一系列基於雲的IT解決方案，如基礎設施即服務(IaaS)、災難恢復和其他服務產品。我們還向運營商、互聯網服務提供商和移動運營商提供一系列數據、語音和互聯網服務。我們廣泛的光纜網絡通常允許我們提供宂餘的端到端連接，並以強大的服務級別協議保證為後盾。我們的網絡還允許我們通過專用接入光纖線路以及專為我們的商業客户提供的本地和國際專用網絡提供服務。
我們的商業服務分為五大類：
•VoIP和電路交換電話技術；
•用於因特網接入的數據服務、虛擬專用網、大容量點對點、點對多點和多點對多點服務，包括MPLS的託管聯網服務，SD廣域網絡和IP傳輸；
•移動語音和數據的無線服務；以及
•增值託管服務，包括：
◦私有和公共雲基礎設施服務和集成，包括災難恢復備份服務；
◦基於雲和本地的專用分機交換解決方案、會議選項和託管聯繫中心解決方案；
◦網絡安全服務，包括結構化解決方案、快速響應等專業服務；
◦管理型WiFi；
◦軟件定義的網絡、物聯網、數字化和數字貨幣；
◦專業服務，如遠程健康、數字標牌和零售分析。
我們網絡和資產的廣泛覆蓋範圍以及我們的全套功能使我們能夠滿足運營商、企業和政府客户的需求，這些客户正在尋找有能力、不斷進步的提供商來管理他們日益複雜的通信、連接和信息技術需求.

技術
在我們的許多市場中，我們通過網絡傳輸寬帶互聯網、視頻和固定電話服務HFC有線電視網絡，並且越來越多地通過FTTH網絡。一個HFC網絡主要由光纖網絡組成，我們通過同軸電纜在最後幾百米內連接到家庭，而FTTH網絡使用光纖到户/機櫃/大樓/節點。在少數情況下，我們通過固定網絡傳輸我們的服務，該網絡包括VDSL或DSL銅線。
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我們密切監控我們的網絡容量和客户使用情況。我們繼續採取行動，探索改進我們的技術，以增加我們的能力，並增強我們客户的互聯娛樂體驗。這些行動包括：
•通過以下方式重新獲取帶寬並優化我們的網絡：
◦增加我們市場中的節點數量；
◦增加我們的混合光纖同軸電纜網絡的帶寬；
◦將模擬頻道轉換為數字頻道；
◦綁定附加內容DOCSIS3.0頻道和添加DOCSIS3.1頻道；
◦用現代光纖線路取代銅線；以及
◦使用數字壓縮技術。
•為高速互聯網釋放頻譜，視頻點播以及其他服務，鼓勵客户從模擬服務轉向數字服務；
•通過將前端功能(編碼、代碼轉換和多路傳輸)轉移到雲存儲系統來提高我們網絡的效率；
•加強我們的網絡，以適應更多的商業服務；
•使用我們的無線技術將服務擴展到家庭之外；
•通過筆記本電腦、智能手機和平板電腦遠程訪問我們的視頻服務；
•擴大下一代解碼器、機頂盒和相關產品的供應，以及開發和推出在線媒體共享和流媒體或基於雲的視頻；以及
•測試新技術。
我們參與了Liberty拉丁美洲的網絡擴展和升級計劃。我們將這些網絡擴展和升級計劃統稱為網絡擴展“通過網絡擴展，我們繼續擴展我們的固定網絡，根據這些網絡，我們通過或升級我們的寬帶通信網絡的家庭和企業。例如，我們幾乎所有的產品都升級了HFC網絡到DOCSIS3.1，並結合使用FTTH和DOCSIS3.1，我們80%以上的網絡目前能夠提供1Gbps或者更高。此外，我們在已建立有線網絡的地方尋找移動服務機會，並在我們擁有強大移動產品的地方擴大了我們的固話網絡。這將使我們能夠向我們的客户提供融合的固話和移動服務。
我們通過各種固定網絡提供高速數據和固定線路電話，包括HFC和FTTH網絡。這些網絡通過我們的海底和陸地光纜網絡進一步連接起來，這些光纜網絡提供區域內外的連接。我們在美國端接的海底網絡電纜有10多條Tbps根據當前部署的技術，這約佔其潛在容量的20%，為我們提供了巨大的增長機會。在波多黎各，我們的網絡包括環繞該島的光纖環，提供加強的互聯互通指向島上的其他當地和國際電信公司。
如上所述，我們運營着該地區最大的海底光纖網絡之一，我們的系統包括長途地面主幹和城域光纖網絡，提供與我們運營區域內主要商業區、無線運營商蜂窩站點和關鍵市場客户的接入。有關我們的海底網絡的更多信息，請參閲-商業服務上面。
我們繼續在我們的市場上擴大我們的無線覆蓋範圍和容量。我們已經建立了覆蓋整個地區的5G核心，並將我們波多黎各的所有無線網絡升級到5G。
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莫比爾縣
我們在除特立尼達和多巴哥以外的所有消費市場運營移動網絡。我們的網絡提供高速服務，LTE人口覆蓋率超過90%。我們的無線網絡主要使用LTE技術，我們在我們運營的大多數國家提供這些技術。在波多黎各和USVI，我們運營5G網絡，在其他市場上，我們的目標是提高數據服務的傳輸速度，並一直在擴大我們的LTE覆蓋範圍。 我們通過頻譜許可證下使用的無線電頻率傳輸無線通話和數據。我們擁有多樣化的頻率組合，支持LTE和5G（波多黎各和 美屬維爾京羣島僅）技術。頻譜是一種有限的資源，因此，我們在某些國家/地區的無線網絡可能面臨頻譜和容量限制。我們相信，我們目前的頻譜組合將使我們能夠滿足用户在未來幾年的需求，並將進一步投資降至最低，儘管我們將繼續評估我們是否需要購買額外的頻率，以補充我們現有的頻譜組合。在波多黎各和 USVI，700 MHz FirstNet（頻帶14）可供我們使用（當不被第一響應者的業務佔用時），但由AT&T和第一響應者公私合作伙伴關係擁有。2022年，AWS頻譜分配給我們的巴拿馬業務，我們還在巴巴多斯和開曼羣島獲得了更多頻譜。另外在於二零二三年十一月，我們與Dish Network訂立資產購買協議及許可證購買協議，以收購Dish Network于波多黎各及美屬維爾京羣島的頻譜資產，該收購須受若干慣例成交條件（包括監管批准）所規限，並預期於二零二四年完成。
我們繼續投入大量資金，以擴大網絡容量及覆蓋範圍，並按個別市場解決頻譜及容量限制。我們的主要5G部署市場是波多黎各， 美屬維爾京羣島其中約95%的人口由我們的5G網絡提供服務。 我們不斷尋找機會，將我們的5G足跡擴展到存在積極商業案例的其他國家。同樣，我們正在投資在波多黎各建立一個新的移動核心，建成後將實現虛擬化和宂餘。這些宂餘網絡元素將通過我們擁有和運營的各種海底電纜路由連接，並具有自動備用路由。在我們所有的移動運營中，我們通過委託年度競爭性能基準研究和開展客户體驗改善計劃，不斷努力提高我們的網絡性能。在波多黎各和 美屬維爾京羣島我們是美國國家Firstnet（緊急/第一響應者）網絡的一部分，該網絡需要高於平均水平的網絡彈性和其他客户性能要求，否則將受到政府的處罰。

供應來源
內容
內容是客户選擇視頻、寬帶和/或無線服務提供商的關鍵驅動因素之一。因此，我們的目標是提供產品，讓我們的客户隨時隨地消費內容，並提供對我們的客户最重要的內容。我們的規劃戰略基於：
•產品（隨時通過家庭和移動屏幕進行訪問，包括直播、追趕、重啟，並能夠暫停節目、個人錄製、點播和互聯網流媒體應用程序）;
•主張（通過提供更廣泛的渠道和點播內容，以及以實惠和有競爭力的價格點提供互聯網流媒體服務，滿足客户的內容和娛樂期望）;
•合作（與內容合作伙伴和領先的分銷商結盟，以聚合最佳的線性、點播和流媒體內容）;以及
•多樣化（通過我們的產品、寬帶和無線連接服務的便利性，將內容提供從視頻擴展到其他類別，並創建一個涵蓋音樂、體育、零售、烹飪、健身等的生態系統）。
除了我們在加勒比地區經營的Flow Sports和Flow 1服務，以及由與Digicel Group合併的合資企業運營的RUSH體育頻道外，我們通過與第三方內容提供商（包括廣播公司，領先的有線電視網絡和主要的好萊塢工作室）的分銷協議授權我們的節目和點播內容。對於此類許可證，我們通常通過多年編程許可證按每個用户支付可變月費。在我們的分銷協議中，我們尋求包括通過多個交付平臺（包括我們用於IP連接的移動和/或固定設備的應用程序以及我們的網站）向我們的認證客户提供許可頻道和點播節目的權利。我們還獲得了在大多數市場向非固定電視服務用户的移動用户和寬帶用户提供視頻服務的權利。
關於我們在加勒比地區直接或合資經營的體育和娛樂服務的權利，我們尋求許可當地相關的體育和一般娛樂內容。此外，我們還製作原創系列和故事。我們最新的視頻消費設備，分佈到越來越多的市場，包括波多黎各，哥斯達黎加，
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Rica和Panama，還使我們的客户能夠通過Google App Store訪問Netflix、Disney+、Max和Amazon Prime Video等領先的流媒體服務。
移動手持設備和客户駐地設備
我們使用各種手機供應商為客户提供移動服務。就其他客户場所設備而言，我們向多個不同供應商採購，並定期評估生產交付時間，以確保供應持續性，並實施雙重採購策略，以在適用時降低進一步風險。客户端設備包括機頂盒、調制解調器、WiFi路由器、擴展器和類似設備。對於每種類型的設備，我們都聘請專家提供客户支持。對於我們的寬帶服務，我們使用各種供應商提供我們的網絡設備和我們提供的各種服務。
軟件許可證
我們從多家供應商處獲得軟件產品（包括電子郵件和安全軟件）以及新聞源等內容的許可，用於我們的互聯網服務和內部IT平臺。這些產品的協議要求我們支付每用户費用或一次性軟件許可費以及內容許可的廣告收入份額。對於我們的移動網絡運營和固網電話服務，我們從多個供應商處獲得語音郵件、短信和來電顯示等軟件產品的許可。對於這些許可證，我們尋求籤訂長期合同，這通常要求我們根據服務的使用情況付費。

監管事項
視頻分發、寬帶互聯網、固網電話和移動業務在我們經營的每個市場都受到監管，監管範圍因市場而異。不利的監管發展可能會使我們的業務面臨許多風險。監管，包括競爭或其他機構作為結束收購或處置的要求而對我們施加的條件，可能會限制增長、收入以及所提供服務的數量和類型，並可能導致運營成本增加以及物業和設備增加。此外，法規可能會限制我們的運營並使其面臨進一步的競爭壓力，包括定價規則和限制、互連和其他訪問義務以及對內容（包括第三方提供的內容）的限制或控制。不遵守當前或未來的法規可能會使我們的企業面臨各種處罰。
C&W加勒比
提供的視頻、寬帶、電話和移動服務， C&W加勒比 受提供此類服務的每個司法管轄區的各種政府和監管實體的監管和執行。這些法規的範圍和範圍在每個市場都是不同的，有些市場，如荷屬加勒比地區，比其他市場受到更嚴格的監管。一般而言， C&W加勒比 根據國家當局根據國家電信立法和相關條例授予的許可證和特許權提供服務。其中某些監管要求概述如下。
作為其許多司法管轄區的現任電信提供商， C&W加勒比 在提供固定電話和移動電話服務方面受到重大監管監督。一般來説，在這些市場中， C&W加勒比 根據政府發出的牌照或特許經營權經營，使其能夠擁有和經營其電信網絡，包括建立無線網絡和使用頻譜。這些許可證和特許權通常是非排他性的，並具有可續期的多年期，包括競爭性、質量和費率監管。牙買加、開曼羣島、巴哈馬、安提瓜和特克斯和凱科斯羣島正在更新許可證和特許權。我們相信，我們已遵守所有當地要求，以更新現有許可證，並已提供所有必要信息，使地方當局能夠及時處理續期申請。此外，在一些 電子郵件我們在過期的許可證下運營，並已申請續簽此類許可證。我們預計，此類許可證將按適用的相同或基本相似的條款和條件及時發放或續期。在發出新的或續期的牌照或特許權前，我們會繼續按牌照到期前的相同條款及條件營運。
關於移動頻譜的許可證，頻譜的初始授予有時要經過拍賣程序，但在許多其他情況下，許可證可以在行政程序的基礎上以固定的費用水平授予一段固定的時間，通常與運營商許可證一致，但須支付年費並遵守適用的許可證要求。在非常罕見的情況下，以前分配給C&W加勒比 可以通過以下方式重新分配
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監管部門向市場上的其他運營商提供服務。或者，由以下人員尋求的頻譜C&W加勒比 由於以前的贈款或由於需要避免幹擾鄰近市場，特別是加勒比地區，可能無法提供贈款。總體而言，頻譜分配一旦獲得，在許可證有效期內及以後都保持不變。在荷屬加勒比海地區，頻率是按“先到先服務”的原則分配的，它們與歐洲大陸在相同的頻段內運作。監管機構在市場參與者之間平均保留各種頻譜，並在需要時授予這些頻譜。一旦獲得批准，運營商必須開始為分配的頻譜付費。
對C&W加勒比電話服務的費率監管通常包括設定可能向客户收取的最高費率的價格上限，或者立法要求在任何價格或非價格變化之前獲得監管機構的同意。此外，所有監管機構決定和設定所有電話運營商(包括C&W加勒比)可能收取的互連費用、運營商之間通過與其他供應商的一個或多個網絡連接完成的在一個網絡上發起的呼叫的接入費，以及網絡非捆綁服務的費用。此外，在某些市場，監管機構設定或正在尋求設定移動漫遊資費和批發專用互聯網接入。全球電信業的互連費率(主要是移動終端和漫遊費率)正在下降，我們正經歷着市場上互聯費率下降的趨勢。在BES羣島，也被稱為加勒比海荷蘭，數據服務被認為是受價格監管的服務，任何定價變化都需要監管部門的批准，庫拉索島還在考慮是否調整其規章制度，使數據服務成為義務服務。
近年來，一些市場C&W加勒比 由於高速寬帶的重要性日益增加，運營商對監管寬帶互聯網服務的各個方面表現出越來越大的興趣。國家監管機構還表現出對網絡彈性、寬帶可負擔性和普及率、服務質量和消費者權利等問題的日益重視。
某些監管機構也在尋求強制第三方訪問C&W加勒比海餐廳網絡基礎設施，包括暗光纖和着陸站，以及監管批發服務和價格。在荷蘭、加勒比海和法國領土，有規則和法規要求此類第三方訪問網絡基礎設施。任何此類授予我們網絡基礎設施訪問權限的決定和申請都可能會增強我們的競爭對手的實力，因為它們能夠訪問我們的網絡，提供競爭對手的產品和服務，而無需進行相應的資本密集型基礎設施投資。此外，以不是自由市場設定的有利經濟條件授予競爭對手的任何轉售機會，都可能對我們維持或增加收入和現金流的能力產生不利影響。任何此類不利影響的程度最終將取決於競爭對手在多大程度上利用最終為我們的網絡提供的轉售渠道、監管機構強制規定的定價以及其他競爭因素或市場發展。
例如，在牙買加，根據《2022年電信(基礎設施共享)規則》，佔主導地位的許可證持有人必須與包括競爭對手在內的第三方共享基礎設施(包括暗光纖、管道、海底電纜着陸站和移動網絡發射塔)。然而，預計這些規則在一段時間內不會開始實施，因為有一些具體行動(包括規定的成本計算方法)需要相當長的時間才能完成。我們在牙買加的業務已經將他們的反對意見提交給我們的前提是在頒佈這些新的基礎設施共享規則之前沒有遵循適當的程序。我們在牙買加的行動決心最終向法院提出挑戰，要求對新規則的任何不利條款作出修改或將其完全廢除。這一挑戰的過程很可能是漫長的，目前我們無法確定取得成功結果的可能性。
此外，電子郵件，東加勒比五個國家(多米尼克聯邦、格林納達、聖基茨和尼維斯、聖盧西亞以及聖文森特和格林納丁斯)的電信管理機構通過了一項電子通信法案，該法案可能對C&W加勒比海餐廳中的操作電子郵件成員國。擬議的“電子通訊條例草案”包括以下條文：
•網絡中立性原則要求平等訪問所有內容和應用程序，無論其來源如何，並且不偏袒、降級、中斷、攔截、阻止訪問或限制速度；
•收費電視費率管制；
•實施市場支配地位規則的法規；
•以規定的費率拆分網絡；以及
•強制以基於成本的費率非捆綁訪問所有登陸站網絡元素。
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我們目前無法確定這些規定將對我們的運營產生什麼影響，因為各國監管機構被要求在採取具體措施之前進行廣泛的市場審查，這些措施可能會根據市場審查進行重新考慮。聖基茨和尼維斯於2021年頒佈了該法案，後來聖文森特和格林納丁斯於2022年頒佈了該法案，因此該法案目前在這些市場有效。其他ECTEL州將在未來幾年內效仿製定這項立法，儘管具體的時間表尚不清楚，因為這是每個立法機構的職權範圍，以確定立法將提交審議的確切日期。雖然這項立法確實包含了一些條款，這些條款可能會增加加勒比加勒比公司在ECTEL國家的業務可能受到的管制的程度和種類，但這些規則的執行將是耗時和複雜的。
除了費率監管外，C&W加勒比運營的幾個市場已經或正在考慮實施旨在進一步鼓勵競爭的監管，包括引入與分拆、第三方網絡接入有關的要求，以及LNP用於固定和移動服務。巴哈馬、開曼羣島和牙買加等司法管轄區已經實施了固定和移動LNP和電子郵件已經實施了移動LNP。巴巴多斯於2023年1月推出了固定LNP和移動LNP。其他司法管轄區，包括安提瓜和巴布達、庫拉索島和特克斯和凱科斯，已經考慮或開始實施LNP。儘管已修復LNP和移動性LNP雖然特立尼達和多巴哥已經實施了這一規定，但監管機構尚未在運營商中執行這一規定。此外，巴哈馬的監管機構已經放鬆了對移動市場的限制。
在某些加勒比有線電視市場提供的收費電視服務，除其他事項外，須受訂户私隱條例、數據保護法律及規例，以及廣播電臺的必須攜帶規則(定義見下文)及轉播同意權所規限。加勒比某些C&W市場的付費電視服務也面臨着充斥市場的非法IP設置盒的沉重壓力。這些盜版提供的價格點很難與之競爭，監管機構很難對這些盜版採取行動，或者在某些情況下，不願對他們採取行動。
加勒比海中部與西部 在一些市場上也受到普遍服務義務的約束。這些義務在具體程度和範圍上各不相同，但它們通常與確保網絡的廣泛地理覆蓋有關，而且加勒比海中部與西部中國的各個市場都能以最低質量標準獲得基本電信服務。在許多情況下，C&W加勒比 需要通過向普遍服務基金捐款或參加與普遍服務有關的項目來支持普遍獲得/服務目標。
除了上面討論的特定於行業的制度之外，加勒比海中部與西部除其他事項外，運營公司必須遵守關於數據保留、消費者保護和電子商務的具體和一般法律。這些運營公司還受到國家一級關於競爭和消費者保護的規定的約束。
在特立尼達和多巴哥，C&W特立尼達和多巴哥電信管理局就其批准C&W於2015年3月收購Columbus International Inc.，以出售其在TSTT。垃圾的處置C&W的股份TSTT是不完整的。我們無法預測何時或是否能夠以可接受的價格處置這筆投資。因此，我們不能保證我們將能夠收回我們在TSTT.
自由網絡
關於……Liberty Networks的 B2B在拉丁美洲，與上述住宅業務相比，我們運營的市場受到的監管要少得多。我們在拉丁美洲和美國確實擁有在我們開展業務的所有國家經營批發和企業服務所需的許可證。儘管拉丁美洲的法律框架因國家而異，但我們確實在我們運營的每個司法管轄區擁有國際/當地運營商和互聯網或數據服務許可證。大多數許可證的發放期限為10至15年。一些許可證和特許權正在續簽過程中：巴拿馬(承運人)和美國(承運人)。我們相信，我們已經遵守了所有當地要求，續簽了現有的許可證。我們預計，此類許可證將根據適用情況，以相同或基本相似的條款和條件及時續簽。在發出新的或續期的牌照或特許權前，我們會繼續按牌照到期前的相同條款及條件營運。
該網絡業務在美國、加勒比海和拉丁美洲運營着大約5萬公里的海底光纜系統。這些子系統在美國及其領土上有電纜着陸站和設施。這些設施受催化裂化、國土安全部和其他美國政府機構施加了額外的報告和許可義務自由網絡.
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C&W巴拿馬
C&W巴拿馬公司受制於監管實體，主要是ASEP。ASEP管理和控制飲用水供應、衞生污水處理、電信和電力等公共服務。此外，C&W巴拿馬受到消費者保護和反壟斷擔保人ACODECO的約束，ACODECO在商業和工業部的指導下運作。
巴拿馬的公共服務分為“A類服務”和“B類服務”，移動電話和個人通信(PCS)服務被歸類為A類服務。1997年，BSC(現在的Grupo Milicom)和C&W巴拿馬獲得了特許權。2003年1月2日，由於終止了給予巴拿馬C&W公司的公共運營商英特爾私有化的臨時專營權，當地、國家和國際基本服務向競爭開放。
隨着2008年市場的開放，向Digicel(Panamá)、S.A.和Claro巴拿馬授予了PCS服務的特許權合同。目前，根據2018年6月5日第36號法律，C&W巴拿馬完成了與Claro巴拿馬的移動市場整合進程，隨後，Digicel宣佈他們打算將特許權返還給巴拿馬政府。巴拿馬政府頒佈的市場整固法旨在維持三家移動運營商，因此，巴拿馬政府最近公佈了收購這一特許權和購買巴拿馬Digicel公司部分資產的公開競標，並授權Asep與巴拿馬通用國際電信公司就此次收購進行談判。
光譜。巴拿馬目前總共分配了125兆赫(700兆赫頻段30兆赫、1900兆赫頻段40兆赫、AWS頻段30兆赫(1710-1780兆赫、2110和2180兆赫)以及850兆赫頻段25兆赫)。在收購Claro巴拿馬時，C&W巴拿馬公司分配了65兆赫(700兆赫頻段20兆赫，900兆赫頻段20兆赫，850兆赫頻段25兆赫)，克拉羅巴拿馬公司分配了60兆赫(700兆赫頻段20兆赫，1900兆赫頻段40兆赫)。根據合併法律，收購運營商最多隻能擁有130 MHz的帶寬。
特許權。C&W巴拿馬擁有13個特許權，在接下來的20年裏續簽，有效期到2037年，但2008年續簽了25年的付費電視許可證除外。C&W巴拿馬決定不延長與停止或不提供的服務(公共或私人使用的傳真轉發服務和常規幹線系統服務)相對應的特許權，而第104號特許權(公用電話服務)在監管機構規定的特殊條件下續簽。
公共電話服務。巴拿馬電信是巴拿馬唯一一家提供公共電話服務的運營商。自2021年以來，已與監管當局共同努力，以獲得切斷和/或重新安置公共電話的授權，2022年，巴拿馬電信公司獲得批准，從8,445部公共電話中移除4,005部。第二個請求是切斷1,053部公共電話，巴拿馬電信公司正在分析將包括在切斷請求中的更多公共電話。
固定服務(固定線路電話、公共電話和半公共電話)。C&W巴拿馬擁有在2037年之前在巴拿馬全境內提供基本的本地、國家和國際電信服務，以及公共和半公共終端和專用語音線路租賃的許可證。C&W巴拿馬是一家B類特許權公司，無論是否使用無線電頻譜，都要遵守關於實現提供這些服務的質量目標的要求，例如注意國際電信聯盟提出的建議。在2023年期間，C&W巴拿馬向公眾徵求意見，建議取消國家長途電話。C&W巴拿馬公司支持這一提議，但條件是它遵守擬議的交錯進程。
移動服務。巴拿馬電信有權在分配的無線電頻譜段內為巴拿馬各地的預付費和後付費移動客户安裝、維護、管理、運營和商業利用移動電話服務，包括補充服務和其他移動電話服務，有效期至2037年。
互聯網服務：2018年生效的向公眾提供互聯網服務的條件和質量參數，從2019年開始對服務提供商設定了新的監管條件和監管。2019年5月，ASEP進行了一次檢查，旨在驗證系統中是否適當配置了這些要求。C&W巴拿馬已經遵守了監管要求。
收費電視服務。最初，提供付費電視服務的特許權於2008年授予國際聯繫中心公司，然後權利轉讓給C&W巴拿馬。許可證是
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批准在巴拿馬省通過同軸電纜和光纖轉播音頻和視頻信號，有效期為25年，後來擴展到覆蓋地區的其他省份，提供付費電視服務。
自由波多黎各
自由波多黎各在波多黎各受到波多黎各和美國聯邦一級的各種政府實體的監管，包括聯邦通信委員會和結核病。廣播電視管理局在波多黎各擁有地方一級的主要監管管轄權，負責向有線電視運營商授予在波多黎各提供有線電視服務的專營權，並監管有線電視和電信服務。2022年12月，結核病合併了Liberty波多黎各的大部分有線電視特許經營權。
我們在波多黎各的業務受到《通信法》的全面監管，該法案監管通信、電信和有線電視服務。除其他事項外，《通信法》還為提供電話服務、與電話運營商之間的互連有關的服務以及電視、廣播、有線電視和衞星直播服務提供了一般法律框架。
這個催化裂化和/或結核病有權施加制裁，包括警告、罰款、執照吊銷，以及在某些特定情況下終止特許經營權，儘管執照吊銷和特許經營權終止很少見。這個《通信法》具體説明終止許可證的原因，例如，包括未能遵守許可證要求和條件或未能及時支付罰款或費用。這類制裁是由結核病和/或催化裂化可向波多黎各法院和美國聯邦法院提出上訴並進行審查。
2018年5月，聯邦通信委員會設立了普遍定期審議基金，為波多黎各固定有線和移動無線通信網絡的部署和加固提供補貼。在2017年颶風瑪麗亞和伊爾瑪之後，普遍定期審議基金第一階段為波多黎各電信提供商提供了5100萬美元的新資金。普遍定期審議基金第二階段通過競標程序向固定有線網絡服務提供商和符合某些條件的移動無線服務提供商提供額外資金。
為了有資格獲得固定服務的第二階段普遍定期審議資金，Liberty波多黎各請求結核病將其指定為ETC，結核病於2018年6月這樣做了。作為ETC義務的一部分，Liberty波多黎各必須根據聯邦生命線計劃以折扣率向低收入客户提供服務，並根據學校和圖書館計劃(E-Rate)向學校和圖書館提供低成本服務。這兩個計劃都提供FCC補貼，以確保特定類別的客户獲得電信和寬帶接入服務。Liberty波多黎各於2019年4月開始提供生命線服務。
2020年11月2日，LCPR獲得聯邦通信委員會的初步批准，將通過普遍定期審議基金支付約7200萬美元的賠償金。這些資金支持向波多黎各78個市中43個市內的所有地點提供高速寬帶接入，為914,000多個地點提供服務。在LCPR於2021年6月提交所有所需材料後，這筆資金得到了聯邦通信委員會的批准。自由波多黎各將有六年時間完成網絡擴建和升級，在此期間必須達到某些里程碑。自由波多黎各預計將收到約7200萬美元，將在2021年7月開始的10年內分120個月平均支付。從該項目確認的收入將在我們的財務報表中通過產品披露在我們的收入中反映為“其他收入”。
自2021年12月31日起，與收購BBVI有關，Liberty波多黎各以3300萬美元收購了Broadband VI，LLC 96%的流通股，但須在交易完成後進行某些調整。2021年6月8日，FCC的有線競爭局發佈了一份公開通知，授權Connect USVI為Broadband VI，LLC提供8500萬美元的資金，用於在美屬維爾京羣島的46,000多個地點部署有線網絡並提供語音和寬帶服務。由於收購了Broadband VI，LLC，Liberty波多黎各現在將成為這些資金的接受者，並負責競標中承諾的網絡擴建和升級。 Liberty波多黎各將有六年時間完成競標中承諾的網絡擴建和升級，並將在十年內獲得FCC資金支持。除了擴建和升級，Broadband VI，LLC還致力於制定強有力的災難準備和響應計劃，以加強其網絡，使其更能抵禦風暴破壞。
關於為移動無線提供商提供的第二階段普遍定期審議資金，聯邦通信委員會還於2019年9月確定，截至2017年6月在波多黎各提供服務的移動無線提供商有資格在三年內獲得最高2.54億美元的資金，這取決於截至2017年6月的此類服務的相對訂户數量。為了獲得這種支持，移動運營商被要求確認截至2017年6月他們為移動無線用户提供服務的數量，並獲得FCC批准一項計劃，該計劃描述並承諾將用於準備和應對波多黎各災害的方法和程序。Liberty波多黎各的前身波多黎各無線運營商(AT&T)提交了所需的文件，2020年6月，FCC授權該實體在
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三年或總計1.02億美元的資金，用於擴大、改善和加強波多黎各和美國的移動網絡。該實體此前在波多黎各獲得了所需的ETC稱號。在購買了與AT&T收購相關的這項業務後，Liberty波多黎各正在收到這些資金。這些資金以300萬美元的等額分期付款方式支付，自AT&T收購之日起，我們已收到約9800萬美元的資金，其中包括我們在波多黎各和美國的移動業務分別收到的約9400萬美元和400萬美元。
2023年4月19日，FCC通過了一項報告和命令，從2023年6月開始提供額外兩年的過渡性移動支持。過渡期移動支持接受者在過渡期支持的第一年期間獲得當前4G LTE和5G-NR月度支持的50%，然後在過渡期支持的第二年獲得當前月度支持的25%。因此，在過渡支助的第一年，Liberty波多黎各每年的普遍定期審議第二階段移動支助從大約3 400萬美元減少到大約1 700萬美元，第二年減少到大約850萬美元。FCC表示，它打算制定一個長期資金機制，以支持波多黎各的網絡加固，但尚未發佈關於此類長期資金計劃的擬議規則制定通知。2023年9月21日，FCC通過了另一份擬議規則制定的通知，徵求對FCC是否應通過美國農村5G基金支持波多黎各和USVI的5G發展的意見。
自由波多黎各也受到特定的某些監管要求的約束。Liberty拉丁美洲公司於2020年7月1日與美國司法部和美國國防部簽署了關於AT&T收購的協議書，Liberty Communications PR於2020年11月20日與美國司法部就FCC申請簽署了協議書。此外，Liberty拉丁美洲公司和LCPR公司將於2021年2月3日就剝離某些資產以完成AT&T收購一事做出最終判決，該收購交易的有效期為10年。如果不遵守《協議書》或最終判決，可能會受到各種制裁，例如罰款和/或吊銷執照。
在波多黎各，反壟斷法規受美國《謝爾曼法》、其他聯邦反壟斷立法和波多黎各反壟斷法的管轄。特別是，《謝爾曼法》力求防止市場中的反競爭行為，並要求政府對某些企業合併等進行審查。波多黎各反壟斷法在很大程度上與《謝爾曼法》相似，並授權波多黎各司法部調查並對交易施加與競爭有關的條件。根據聯邦法律或波多黎各反壟斷法，波多黎各總檢察長被允許調查一項交易。
經修訂的1973年波多黎各第5號法律設立了波多黎各消費者事務部，負責管理營銷活動、宣傳和違反服務合同，並禁止虛假廣告。第213條法律，它創建了結核病要求電信服務費率以成本為基礎，禁止交叉補貼，並側重於鼓勵、維護和加強有線電視和電信市場的競爭。儘管第213號法律沒有要求自由波多黎各如欲批准增加有線電視或電訊服務的收費，必須符合第213條法律的要求，包括通知結核病在這樣的提價生效之前。
錄像。提供有線電視服務需要由結核病。如果特許經營權發生重大違約或未能遵守特許經營權協議中規定的管理特許經營商系統操作的某些重要規定，特許經營權將受到終止程序的影響，儘管這種終止情況很少見。此外，特許經營權需要支付特許經營費，作為授權授予的要求，授權將傳遞給自由波多黎各的客户。特許經營權建立了全面的設施和服務要求，以及具體的客户服務標準和對不遵守規定的罰款。特許經營權通常被授予長達十年的固定期限，並且必須定期續簽。
我們在波多黎各的付費電視服務除其他事項外，還須遵守用户隱私法規以及廣播電視臺的必須攜帶和轉播同意權。這個《通信法》和催化裂化規則管理廣播電視臺和有線電視公司之間的運輸關係的各個方面。為確保每一家合資格的本地電視臺都能在其本地市場接收到，而不需要有線電視訂户在有線和非廣播信號之間切換，催化裂化允許每個符合條件的全功率電視廣播電臺要求所有本地有線電視系統將該電視臺的主要數字頻道傳輸給該電視臺市場內的訂户(“必須攜帶”規則)根據1992年《有線電視消費者保護和競爭法》。或者，電臺可以每三年選擇放棄其必須攜帶的權利，並尋求通過談判達成協議，通過當地有線電視系統確定其運輸條款，稱為轉播同意。
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適用於由提供的視頻服務的通信法要求和FCC法規自由波多黎各其中包括：(1)通信系統和設施的許可，例如各種頻譜許可證；(2)客户和技術服務標準；(3)所有權限制；(4)緊急警報系統；(5)殘疾通道，包括視頻説明和隱藏字幕；(6)有線電視設備的競爭性可用性；(7)平等就業義務；(8)公共、教育和政府實體接入要求。
網際網路。自由波多黎各在其整個佔地面積內提供高速互聯網接入。2015年3月，催化裂化發佈了一項命令，將大眾市場寬帶互聯網接入服務歸類為“電信服務”，改變了長期以來將這一服務視為“信息服務”的做法。催化裂化傳統上一直受到有限的監管。《紐約時報》通過的規則催化裂化除其他事項外，禁止寬帶提供商：(I)阻止對合法內容、應用、服務或無害設備的訪問；(Ii)基於內容、應用、服務或無害設備損害或降低合法互聯網流量；以及(Iii)優待某些合法互聯網流量而不是其他合法互聯網流量以換取代價(共同地，2015年的限制)。此外，催化裂化禁止寬帶提供商不合理地幹擾用户訪問合法內容或使用不損害網絡的設備的能力，或邊緣提供商傳播其內容的能力，並對寬帶提供商施加了比以前更詳細的披露義務。2017年12月14日，催化裂化通過一項宣告性裁決、報告和命令(2017年訂單)，這在很大程度上推翻了由催化裂化在2015年。除其他事項外，2017年令恢復了寬帶互聯網接入作為信息服務的分類《通信法》，和移動寬帶互聯網接入服務作為私人移動服務，並取消了2015年的限制。2017年的訂單確實要求互聯網服務供應商向消費者披露有關節流、付費優先順序和附屬優先順序等做法的信息，並恢復聯邦貿易委員會的寬帶消費者保護權。2019年，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院基本上維持了2017年的命令。在……上面2023年10月19日，催化裂化通過了關於擬議規則制定的通知，其中催化裂化，再一次建議把寬頻互聯網接駁服務列為電訊服務，受《《通信法》(《2023年通告》)和禁止互聯網服務供應商阻止或限制通過其網絡傳輸的信息，或參與付費或附屬的優先排序協議。這個催化裂化在2024年完成後，可能會採用2023年通知中提出的某種形式的規則催化裂化的公眾評議期。任何新規則都可能在美國聯邦法院受到挑戰。
2023年11月15日，催化裂化通過了一份報告和命令以及關於根據《基礎設施法》寬泛地禁止對寬帶接入的“數字歧視”，其定義是“沒有以真正的技術或經濟可行性問題為理由，基於收入水平、種族、民族、膚色、宗教或民族血統而對消費者接入寬帶互聯網接入服務產生不同影響的政策或做法，或旨在產生這種不同影響的政策或做法”。在新規則下，在沒有充分理由的情況下，對寬帶服務的任何可用的服務質量指標的區分可能會提供責任的基礎。這個催化裂化將執行禁止通過自我發起的訪問的數字歧視催化裂化調查和通過向委員會提出非正式投訴催化裂化，但不會啟動任何執法調查，至少要到新規則生效日期後六個月。這個催化裂化還徵求對擬議的規則的意見，這些規則要求互聯網服務供應商向本局提交年報催化裂化在沒有充分的技術或經濟理由的情況下，對提供商最近完成的大量項目進行評估，並建立內部合規方案，以評估這些項目所服務的社區的人口統計情況，以及提供商與寬帶有關的政策是否可能對寬帶接入產生不同的影響。
Liberty波多黎各是ACP的參與提供商，該計劃曾被稱為緊急寬帶福利計劃，直到由2021年11月15日頒佈的《基礎設施法》。機場核心計劃為低收入客户提供長期的寬頻負擔能力福利計劃。這個《基礎設施法》其中，將標準福利折扣從每月50美元降至每月30美元，並要求寬帶提供商允許登記家庭將ACP福利應用於提供商的任何互聯網服務。ACP於2021年12月31日啟動，FCC通過了關於ACP2022年1月21日。自由波多黎各須遵守《基礎設施法》中關於非加太項目管理和相關主題的程序和要求以及聯邦通信委員會對非加太項目的規定。這筆資金用於機場核心計劃目前預計將在2024年4月左右耗盡。2024年1月11日，FCC發佈了一項命令，詳細説明瞭ACP，包括從2024年2月8日起凍結ACP的註冊。立法為以下項目分配額外資金FCC正在國會待決。
同樣，自由波多黎各是參與ECF，這是一個耗資71.7億美元的聯邦通信委員會項目，旨在幫助學校和圖書館提供他們在新冠肺炎大流行期間為社區提供的工具和服務。 這個ECF將在2024年上半年日落。
2022年11月17日，FCC發佈了一份報告和命令，並進一步通知擬議的規則制定，這些規則要求寬帶提供商在銷售點展示標籤，披露有關寬帶價格、介紹費、數據津貼和寬帶速度的某些信息。寬帶提供商還必須包括指向其網絡管理實踐、隱私政策和ACP的鏈接。擁有超過10萬條用户線路的寬帶提供商必須在2024年4月10日之前遵守大部分標籤要求。FCC還就採用關於價格和性能信息的額外披露要求等事項徵求意見。
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這個基礎設施法案還建立了中英里寬帶基礎設施贈款計劃(MMG)。MMG計劃是一項有競爭力的贈款計劃，為電信公司和其他符合條件的實體提供資金，用於建設、改善或收購中英里基礎設施。中英里通常指不直接連接到最終用户的任何寬帶基礎設施，併為本地提供商提供主幹，以便在現有基礎設施的基礎上構建基礎設施，並將連接服務擴展到個別客户。 根據MMG計劃授予的資助金不得超過每份申請中提交的項目總成本的70%。如果一項提案獲得了中英里撥款，獲得此類資金的人將有五年的時間來完成獲獎提案中提出的中英里項目。此外，獲勝者可能受到NTIA關於MMG計劃的某些規則以及其他適用的法規要求和程序的約束。2022年，LCPR提交了四份中程撥款提案，寬帶VI有限責任公司提交了一份提案。2023年6月15日，NTIA授予LCPR一筆約930萬美元的贈款，用於資助LCPR獲得UPR資金用於最後一英里服務的地區的新中英里基礎設施。NTIA還管理着BEAD計劃，該計劃將為包括波多黎各和USVI在內的50個州和地區的高速寬帶部署提供資金。 NTIA已向波多黎各和USVI分別撥出約3.346億美元和2710萬美元的BAD計劃資金。Liberty Mobile波多黎各和Liberty Mobile美屬維爾京羣島分別就波多黎各和USVI的珠子計劃行動計劃草案提交了意見。值得注意的是，在2021財年，波多黎各還向波多黎各寬帶計劃管理的寬帶基礎設施基金劃撥了4億美元的州資金，以支持在未得到服務和服務不足的地區擴大服務的努力。
固定線路電話服務。自由波多黎各提供固定線路電話服務，包括電路交換電話和VoIP。它的電路交換電話服務受到催化裂化以及有關服務質量和技術方面的地方性法規。所有本地電信供應商，包括自由波多黎各，有義務向服務範圍內的所有客户提供電話服務，但下列條款下的某些例外情況除外催化裂化法規，並必須給予長途電話服務提供商平等進入其網絡的機會。在.之下《通信法》, CLECS和我們一樣，可能需要與ILEC，而ILEC必須就合理和非歧視性的互聯互通協議與CLEC。這樣的安排需要ILEC要與CLEC在任何技術上可行的點上ILEC的網絡，提供對某些非捆綁網絡元素的訪問ILEC的網絡，並允許物理配置CLEC所有的設備都在ILEC允許互連或訪問非捆綁網元服務的設施。因此，我們有權與ILEC互聯互通，PRTC。我們已就互聯互通協議與PRTC，允許兩家公司之間的物理互聯。
所有的電路交換電話和VoIP提供的服務自由波多黎各都要受到聯邦政府的指控美國聯邦，這是根據《通信法》對高成本地區的電信服務進行補貼，為低收入消費者提供電信服務，並對學校、圖書館和農村醫療設施提供一定的補貼。這個催化裂化已經重新將重點放在美國聯邦支持高成本地區的寬帶部署。此外，我們的電路交換電話和VoIP服務須向當地波多黎各普遍服務基金收取費用，該基金是根據法律設立的，目的是根據聯邦政府為低收入家庭提供電信服務補貼。美國聯邦生命線和鏈接計劃。
這個催化裂化已經通過了其他法規來VoIP服務，包括互連的要求VoIP提供商和基於設施的寬帶互聯網接入提供商必須遵守《通信協助執法法》，該法案要求運營商向聯邦執法當局提供一定的協助。VoIP供應商還被要求提供基本和增強的911緊急呼叫服務，這需要向所有人披露VoIP顧客。VoIP除其他事項外，供應商還須遵守聯邦法規：(1)客户專有網絡信息和c用户隱私保護；(2)號碼可攜帶性；(3)網絡中斷報告；(4)農村呼叫完成；(5)殘疾接入；(6)備用電力義務；以及(7)機器人通話緩解。
LCPR、Liberty Mobile波多黎各和Liberty Mobile美屬維爾京羣島持有聯邦通信委員會授予的國際第214條授權，可以提供始發或終止於美國的國際服務。2023年4月20日，聯邦通信委員會通過了一項擬議規則制定的命令和通知，其中要求：(1)每10年更新所有國際第214條授權；(2)與行政部門協調，評估國家安全、執法、外交政策或貿易政策關切；(3)關於申請人當前和預期的未來服務和地理市場的信息；(4)申請人使用關鍵基礎設施提供跨越美國-墨西哥和美國-加拿大邊境的服務的信息，以及使用外資管理的網絡服務提供商的信息；(5)申請人關於實施基線網絡安全標準和使用FCC被認為對美國國家安全或美國人員的安全和安全構成不可接受的風險的設備和服務的“擔保清單”上確定的設備或服務的證明。作為更新要求的替代辦法，聯邦通信委員會徵求了對定期審查程序的意見，在該程序中，國際第214條授權持有人將定期提交信息，證明其授權繼續服務於公共利益。
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移動服務。Liberty Mobile波多黎各和Liberty Mobile美屬維爾京羣島在波多黎各和USVI提供移動服務。聯邦通信委員會 監管美國無線通信系統的幾乎所有方面，包括頻譜許可、塔樓和天線的建造、修改和運營、無線系統和許可證的所有權和銷售，以及無線頻譜的獲取、租賃和使用。波多黎各和USVI等地方政府通常通過分區法來監管無線塔和類似設施的放置。目前，無論是聯邦通信委員會，還是州或地方政府，都沒有監管具體的服務提供或費率計劃。此外，其他聯邦和州機構也聲稱對消費者保護以及消除和防止無線行業中的反競爭商業行為擁有管轄權。我們的美國移動服務業務受到監管的具體問題包括：漫遊、互聯、頻譜分配、許可和租賃、設施選址、電線杆連接、運營商間補償、美國聯邦的繳費和分配(例如通過普遍定期審議基金)、網絡中立、911服務、消費者保護、消費者隱私 保護、號碼攜帶和網絡安全。聯邦通信委員會 還於2022年7月6日發佈了一項最終規則，強制要求行業開發的無線網絡彈性合作框架。新規則要求採取五管齊下的方法，以加強在緊急情況下的協調，緊急情況通常是由颶風等全國性災難造成的。不遵守適用的法規可能會使我們受到罰款、沒收和其他處罰(在極端情況下，包括吊銷我們的頻譜許可證)，即使任何不遵守的行為都是無意的。2024年1月25日，FCC通過了關於其災難報告規則的第二份報告和命令，該規則要求無線提供商在FCC的DIRS中報告其基礎設施狀態信息 每天當FCC在無線提供商的服務區激活DIRS時。
2023年9月15日，FCC採取了強制性行動，以提高緊急情況下無線網絡的可靠性和彈性。 具體地説，它通過了一項強制性的災害應對倡議，要求無線提供商：(1)在技術上可行的情況下，在網絡故障時相互提供漫遊；(2)建立互助協議，以共享實物資產，並在緊急情況之前和期間相互協商；(3)加強市政準備；(4)提高消費者的準備；以及(5)改善公眾意識和利益攸關方關於恢復時間的溝通。 提供商必須至少在2024年5月1日之前準備好遵守上述強制性行動。
2023年11月15日，FCC通過了一份報告和命令，修訂了客户專有網絡信息和本地號碼可攜帶性法規，以減少SIM交換(將無線客户的服務欺詐性轉移到另一設備)和出口欺詐(將無線客户的賬户欺詐性轉移到另一運營商)的發生率。新的規則要求無線提供商除其他事項外：(1)在將客户的電話號碼重定向到新設備或提供商之前，採用安全的方法對客户進行身份驗證；(2)採用響應失敗的身份驗證嘗試的流程；(3)對員工進行關於SIM卡交換和輸出欺詐的培訓；(4)通知客户SIM卡更改和輸出請求；以及(5)向客户提供鎖定他們的帳户以阻止處理SIM卡更改和號碼端口的選項。無線提供商必須在2024年7月8日之前遵守大部分新規定，但要求客户通知、客户賬户鎖定和SIM卡更改請求以及身份驗證記錄保留的規則將在管理和預算辦公室審查後晚些時候生效。
自由哥斯達黎加
Liberty Servicios、Liberty Telecomunicacones和Columbus Networks作為電信運營商和供應商，受到以下法規的監管和執行哥斯達黎加《憲法》第121條第14款，其中列舉了不能永久離開國家領域的資產清單，其中包括無線電頻譜及其可能的開發方法，這個第8642號法律《一般電信法》和第8860號法律《電信部門公共實體加強和現代化法》等法規。參與這一行業的主要政府實體是負責領導政策制定和執行的國際電信和信息技術部、作為電信運營商和供應商監管機構以及專門負責電信部門的競爭管理機構的Sutel以及經濟、工業和商業部消費者保護局。在其活動中，Liberty Servicios和Columbus Networks均持有Sutel頒發的電信服務許可證，該許可證均於2028年到期，授權在全國範圍內部署和運營有線HFC網絡。這些許可證授權提供以下服務：（一）付費電視;（二）提供固定電話服務;（三）互聯網接入;（四）數據鏈接。
Liberty Telecommunicaciones共有100 MHz 分配到兩個特許權。首先，我承認，n 2011, MICITT獲獎Telefonica 10 850 MHz頻段為30 MHz，1800 MHz頻段為30 MHz，1900/2100 MHz頻段為20 MHz。這項特許權的可續期為15年，於2026年5月12日到期，可再延長10年。第二個獎項於2018年授予，MICITT授予Liberty Telecomunicacones 1800 MHz頻段20 MHz和1900/2100 MHz頻段20 MHz。這項特許權的可續期為15年，於2033年4月23日到期，可再延長10年。
錄像。哥斯達黎加的有線電視服務提供商可以自由定義其服務中包括的頻道和內容，不需要提供任何具體的節目，除非如下所述，前提是監管機構和最終用户都將通過受監管的通信得到通知。然而，公眾監督和資格委員會
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司法與和平部的眼鏡公司可能會對播放包含過度暴力、成人內容或其他令人反感的內容的節目的提供商實施制裁。付費電視運營商對違反此類禁令負有直接責任。
《哥斯達黎加電信法》(第138條)規定了廣播電視特許權人和付費電視運營商之間的轉播同意制度。這一制度規定：(I)特許權人必須在其節目中包括在至少60%的國家領土上覆蓋的哥斯達黎加電視頻道，不包括每天至少傳輸14個小時的可可島；(Ii)信號的接收符合本條例規定的最低信號要求，這些頻道具有可接受的收視率並擁有相應的傳播權。
網際網路。《Sutel服務提供和質量管理條例》規定了最低質量門檻，例如最低速度、超訂用、延遲以及故障的安裝、重新連接和維修截止日期。
固網電話服務。在Sutel發佈實施固定號碼可攜帶性的規定八年多後，一家法院駁回了哥斯達黎加政府電信提供商ICE(通過Kolbi品牌)提起的訴訟，該訴訟認為固定電話在哥斯達黎加不是一項開放、有競爭力的服務，並確認了固定電話號碼的號碼可攜帶權。固定號碼可攜帶性的實施進程已經開始，但預計至少需要兩年時間才能推出。
移動服務。通過特許權合同N°C-001-2011-MINAET和-002-2017-MICITT DAF-034-2013，Liberty Telecomunicacones被授權在指定的無線電頻譜段為其預付費和後付費移動客户安裝、維護、管理、運營和商業開發移動電話服務。

競爭
我們在世界上一個新興地區運營，那裏的寬帶和移動數據等電信服務的市場滲透率低於更發達的市場。總體而言，我們的市場正處於全球向“以數據為中心”的世界轉變的相對萌芽階段。儘管我們主要市場的數據消費增長強勁，但與國際基準相比，我們運營地區的數據消費仍顯著滯後。我們相信，我們有機會利用我們大多數市場的這一潛在增長趨勢，並受益於隨着時間的推移，我們的數據服務的滲透率不斷提高，以及我們所有市場的經濟增長。
然而，技術進步和產品創新已經增加，並可能繼續增加，這為客户提供了幾種通信服務選擇。我們的客户希望獲得能夠實現無縫連接的高質量通信服務。因此，我們提供融合服務(視頻、互聯網、固定電話和移動)的能力是我們戰略的關鍵組成部分。在我們的許多市場中，我們與提供融合服務的公司以及在一種或多種通信產品和服務領域建立的公司競爭。因此，我們的業務面臨着激烈的競爭。在所有市場，我們都力求通過專注於客户服務、具有競爭力的價格和提供高質量的高速連接來差異化我們的通信服務。
移動服務
在我們的足跡範圍內，我們要麼是領先的移動提供商，要麼是領先的移動提供商之一，我們繼續尋求更多的帶寬，以向我們的客户提供我們廣泛的服務，並增加我們的高速覆蓋。我們還提供各種呼叫計劃，如不限網絡、國內或國際呼叫、不限非高峯呼叫和分鐘套餐，包括固定電話和移動電話。此外，我們將我們的視頻和高速互聯網服務捆綁在一起，在可能的情況下獲得移動用户。我們提供固定-移動融合服務的能力預計將是一個關鍵驅動因素。在我們的幾個市場，我們預計將更多地關注融合服務，包括移動、固話、寬帶和視頻。
•加勒比海中部與西部. 我們通常在雙寡頭移動市場結構中運營，面臨的競爭主要來自Digicel在我們的大多數C&W加勒比海住宅市場，以及在巴哈馬羣島的ALIV。不時會有新的進入者進入市場。例如，Rock Mobile宣佈了在牙買加開展業務的意圖，並已收到了這樣做的頻譜。
•C&W巴拿馬。在巴拿馬，我們主要與Millicom(通過Tigo品牌)。
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•自由波多黎各. 自由波多黎各 與T-Mobile美國公司和美國移動通信公司競爭，S.A.B.de C.V.(Claro)提供流動電話服務.
•自由哥斯達黎加。在哥斯達黎加，我們與Claro和ICE(通過Kolbi品牌)競爭提供移動服務。
寬帶互聯網
在寬帶互聯網服務和在線內容方面，我們的業務在快速發展的市場中面臨來自現有和非現有電信公司、移動運營商和有線電視公司的競爭。互聯網服務供應商，其中許多擁有豐富的資源。這些競爭對手提供的互聯網服務包括使用電纜的固話寬帶互聯網服務，DSL或FTTH網絡和無線寬帶互聯網服務。這些競爭對手提供了一系列速度和定價不同的產品，以及為家庭和企業提供的互動服務、數據和其他非視頻服務。隨着移動互聯網服務需求的增加，來自使用各種先進技術的無線服務的競爭是一個競爭因素。在我們的幾個市場中，競爭對手通過LTE無線網絡。此外，其他無線技術，如WiFi，幾乎在我們所有的市場都可以使用。在這種激烈的競爭環境中，速度、捆綁和定價是客户的關鍵驅動因素。
我們戰略的一個關鍵組成部分是速度領導。我們的重點是提高我們連接的最大速度，並提供不同層次的服務和價格、各種捆綁產品和一系列增值服務。我們不斷更新我們的捆綁包和套餐，以滿足客户的需求。我們的最高下載速度通常從100 Mbps到高達1 Gbps。在我們的許多市場中，我們通過HFC電纜和FTTH網絡。我們的重點是高速互聯網產品，以保護我們的高端客户基礎，並使我們能夠在中低端互聯網市場變得更加積極。通過充分利用的技術能力DOCSIS3.0和DOCSIS3.1技術在我們的有線電視系統上，我們可以與本地FTTH計劃並創造競爭優勢DSL基礎設施和LTE國家層面的倡議。
在我們的幾個C&W在加勒比海市場，我們是通過各種技術提供寬帶互聯網產品的老牌電話公司，主要是HFC電纜和FTTH。在這些市場和我們的其他拉丁美洲市場，我們對互聯網服務的主要競爭來自有線電視和IPTV運營商和移動數據服務提供商。為了有效競爭，我們正在擴大 LTE服務區域和提高我們的下載速度。在我們的大多數市場，我們通過捆綁產品提供互聯網服務，包括視頻和固定電話。我們還提供各種預付或後付費的移動產品。
•C&W加勒比。 哪裏C&W加勒比是現任電信提供商，它與有線電視運營商競爭，其中最大的是 巴哈馬電纜有限公司 在巴哈馬和Digicel在某些C&W加勒比市場。為了與這些競爭對手區分開來， C&W加勒比海正在投資於足跡擴展和升級，並利用其與視頻和電話捆綁的服務來推廣其寬帶互聯網服務。
•C&W巴拿馬.巴拿馬最大的競爭對手是Millicom（通過Cable Onda品牌）。
•自由波多黎各. 自由波多黎各 主要與Claro和其他使用光纖網絡或固定無線接入技術的運營商競爭。 為了與這些供應商競爭， 自由波多黎各提供下載速度高達1，000 Mbps的高速互聯網。
•自由哥斯達黎加。在哥斯達黎加，我們主要面臨來自ICE(Kolbi)、Telecable和Millicom(TIGO)的競爭。
視頻分發
我們的視頻服務主要與傳統的自貿區廣播電視服務，潛伏期衞星服務提供商和其他固定線路電信運營商和寬帶提供商，包括提供以下服務的業務：(1)通過HFC電纜網絡提供的服務；(2)潛伏期衞星服務，(三)互聯網協議電視(IPTV)在寬帶互聯網連接上使用非對稱DSL或VDSL或者是對VDSL被稱為“矢量化”(Iv)IPTV完畢FTTH網絡，或(V)LTE服務。其中許多競爭對手都在全國範圍內開展業務，提供單獨和捆綁的功能、定價和視頻服務，與我們提供的服務相當。在某些市場，我們還與其他有線電視或FTTH以供應商為基礎，過度構建了我們系統的部分。
OTT聚合器和SVOD服務實用程序擴大我們或我們競爭對手的高速寬帶連接也是一個重要的競爭因素，與我們服務領域重疊的其他視頻服務提供商也是如此。奧特視頻提供商(如Max、Amazon Prime Video、Disney+、派拉蒙+和網飛在我們的大多數市場，以及特定市場的Hulu、DirecTV Now、Sling和Sportsmax)提供豐富的視頻點播目錄和/或線性頻道。在某些情況下，這些AVOD服務包括
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免費提供(如YouTube和Pluto TV)。通常，這些服務可在家庭內外的多個設備上使用。為了增強我們的視頻服務，我們繼續部署和開發新的技術和平臺，為我們的訂户創造靈活性並改善他們的體驗。例如，通過我們的用户界面，訂户可以無縫訂閲這些OTT和TVE服務，進行搜索，發現內容，並參與節目消費。我們的業務還不同程度地與其他娛樂和信息來源競爭，如在線娛樂、報紙、雜誌、書籍、現場娛樂/音樂會和體育賽事。
盜版和其他未經授權使用和分發內容，包括通過基於網絡的應用程序、設備和在線平臺，也給我們的視頻業務帶來了挑戰。這些平臺非法串流受版權保護的內容，例如可以通過互聯網連接觀看的英超比賽。雖然盜版在我們開展業務的大多數司法管轄區都是一種挑戰，但在那些缺乏完善的版權法和有效執行版權法的司法管轄區，盜版現象尤其普遍。
我們相信，我們的深度光纖接入(如果可用)為我們提供了幾個競爭優勢。例如，我們的網絡允許我們同時提供互聯網接入，以及實時電視和視頻點播內容，而不影響我們的高速互聯網服務。此外，我們大部分地區的有線電視基礎設施允許我們在不依賴第三方服務提供商或網絡的情況下提供寬帶互聯網、電視和固網電話服務的三網融合捆綁服務。在可使用流動電話的地方，我們的流動電話網絡，連同我們的固定光纖豐富的網絡，將使我們能夠提供一套全面的融合流動電話和固定電話服務。我們的產能旨在支持高峯消費需求。在為企業市場提供服務時，考慮到企業需求在消費者需求較低時達到峯值，且峯值低於消費者需求，因此可以以非常低的增量成本利用網絡的許多方面。為了應對持續增長的奧特在觀看方面，我們推出了多項創新的視頻服務，包括心流運動在……裏面C&W加勒比海市場，C&W巴拿馬的+TV Total，波多黎各的Liberty Go和哥斯達黎加的Liberty Hogar。
我們吸引和留住客户的能力取決於我們繼續以有競爭力的條款獲得有吸引力的內容和服務，並在多種設備和家庭以外的地方提供此類內容。一些參賽者已經獲得了某些體育節目的長期獨家合同，這限制了其他提供商提供此類節目的機會。其他競爭對手也獲得了節目的長期獨家合同，但我們的運營部門通過與這些公司簽訂精選合同，獲得某些此類節目的機會有限。如果獨家內容通過其他提供商增加，節目選擇可能是訂閲者選擇視頻服務的決定性因素。
在這種競爭環境中，我們通過融合的數字服務來增強我們的服務，例如DVR和重放功能，視頻點播和多屏幕服務，以及探索和調整與鄰近類別的合作伙伴關係，如音樂、電子競技、健身和其他。此外，我們提供針對特定市場量身定做的有吸引力的內容套餐，併為捆綁服務提供折扣。為了提高我們產品包中節目的質量，我們的運營部門會定期修改他們的數字頻道產品。在我們提供移動服務的地方，我們專注於我們的融合服務產品。我們使用這些服務以及我們的固話服務捆綁包，作為推動視頻和其他產品的一種手段，我們可以在我們的可用服務組合中利用便利性和價格。
•加勒比海中部與西部. C&W加勒比地區與各種付費電視服務提供商競爭，其中幾家競爭對手提供雙播和三網融合套餐。在幾個它的其他市場，包括牙買加、特立尼達和多巴哥和巴巴多斯，C&W加勒比海地區是最大的或最大的視頻服務提供商之一。在這些市場中，它的主要競爭對手是運營商IPTVVDSL和FTTH上的服務，如Digicel和任何潛伏期當地的競爭對手。
•C&W巴拿馬. C&W巴拿馬的主要競爭對手是昂達電纜該公司由Millicom所有，通過其有線網絡提供視頻、互聯網和固話服務。為了有效地競爭，C&W巴拿馬投資於領先的移動和固定網絡和內容。
•自由波多黎各. 自由波多黎各是波多黎各最大的固話視頻服務提供商。自由波多黎各的主要競爭對手是視頻客户潛伏期衞星供應商直播電視和DISH網絡。Claro還在市場上提供視頻服務。DISH網絡是一個咄咄逼人的競爭對手，提供免費的低介紹性報價高清頻道和頂級套餐中的免費多房間DVR服務。直播電視也是在波多黎各提供類似節目的重要競爭對手DISH網絡。為了競爭，自由波多黎各專注於提供具有吸引力的節目的視頻包，包括高清和西班牙語頻道，加上一個專門的西班牙語頻道的視頻套餐，已經很受歡迎。此外,自由波多黎各使用其捆綁產品，包括高速固定和移動互聯網連接解決方案來推動其視頻服務。
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•自由哥斯達黎加。我們主要與Millicom(Tigo)和Telecable在它們的有線網絡以及Claro的DTH服務上競爭。
固定線路電話
在我們的足跡範圍內，固定線路電話服務市場已經成熟。市場份額的變化是由所提供的服務的價格和質量以及將電話服務納入捆綁服務所推動的。在我們的大部分時間裏C&W在加勒比海市場，我們是老牌電信供應商，擁有長期的客户關係。在我們的其他市場，我們的固定線路電話服務在適用的市場上與現有的電信運營商競爭。在這些市場，現有的運營商在提供固定線路電話方面擁有更多的經驗，投入更多的資源來提供這種服務，以及長期的客户關係。在我們的所有市場中，我們還與VoIP運營商提供跨寬帶線路和Over-top的服務(奧特)電話提供商，如WhatsApp。在許多國家，我們的企業還面臨着來自其他有線電話提供商的競爭，FTTH-基於提供程序或其他間接訪問提供程序。
由於市場趨勢、運營商預選服務的提供、號碼可攜帶性、以移動電話取代固定線路以及VoIP服務，以及繼續放鬆對電話市場的管制和其他監管行動，如一般價格競爭。運營商預選允許最終用户在使用現任者的網絡時選擇現任者以外的運營商的語音服務。我們的固網電話戰略以價值領先為核心，我們將我們的服務定位為“任何時間”或“任何目的地”。我們的呼叫計劃組合包括各種創新的呼叫選項，旨在滿足我們用户的需求。在我們的許多市場，我們提供產品創新，例如允許客户通過智能手機上的固話套餐撥打和接聽電話的電話應用程序。此外，我們提供不同的計劃來滿足客户需求，與我們的移動服務類似，我們將我們的電話捆綁選項與我們的數字視頻和互聯網服務一起使用，以幫助推廣我們的電話服務，標準的統一費率優惠。
•加勒比海中部與西部. 我們在提供固定電話服務方面面臨競爭，主要來自Digicel在我們的加勒比海市場和巴哈馬的電纜巴哈馬有限公司。這些公司在類似服務的定價上都具有競爭力，而我們在幾個市場上經歷的激烈競爭增加了我們服務定價的壓力。
•C&W巴拿馬。我們面臨着來自Millicom的競爭(通過TIGO品牌)在巴拿馬。
•自由波多黎各. 自由波多黎各主要是與波多黎各現任固定運營商Claro和規模較小的光纖建造商競爭。在B2B服務方面，Liberty波多黎各主要與Claro、Aeronet、NEPTUNO和WorldNet競爭。
•自由哥斯達黎加。在哥斯達黎加，我們與ICE(通過Kolbi品牌)以及Millicom(通過Tigo品牌)和Telecable競爭，ICE是哥斯達黎加現有的固定電話運營商。
商業和批發服務
穿過C&W，我們通過我們擁有和運營的、技術先進的海底光纜網絡提供各種先進的、點對點的、清晰的通道寬帶容量、IP、多協議標籤交換、以太網和託管服務。我們的海底和陸地光纖線路結合在一起形成了一系列完全集成的網絡，通常提供完整的運營宂餘、穩定性和可靠性，使我們在大多數情況下能夠為我們的客户提供卓越的服務和最短的網絡停機時間。鑑於該網絡的先進技術狀態，以及在我們所有運營市場獲得必要的政府和環境許可證方面的挑戰，我們認為該網絡不太可能在該地區複製。該地區的競爭網絡連接的國家/地區比我們少，要麼在設計上是線性的，要麼如果是環形的，則具有高延遲保護路由。此外，截至2022年12月31日，我們的網絡利用了約20%的潛在設計容量，我們認為，我們利用這一巨大的未使用承載能力的能力，以及建設類似網絡所需的財務和時間投資，以及與獲得政府許可相關的潛在延遲，使得我們的網絡在短期內不太可能被複制。
我們在提供以下方面進行競爭B2B與住宅電信運營商的服務，如上所述。我們還與地區和國際服務提供商競爭，特別是在面向較大客户時。
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人力資本資源
我們的團隊。截至2023年12月31日，我們在我們的五個可報告部門僱用了約10,600名全職員工。它們是：C&W加勒比約3700名全職員工，C&W巴拿馬約2400名全職員工，Liberty Networks約1000名 全職員工，Liberty波多黎各約2,300名員工，Liberty哥斯達黎加約600名員工。其餘員工受僱於我們的公司實體。女性佔我們全球員工的41%，佔我們管理職位的39%。在我們的員工總數中，約有3800人與各種工會簽訂了合同，主要是在我們的加勒比海市場、巴拿馬和波多黎各。
於2023年，我們的僱員總流失率（包括自願及非自願）約為11. 5%。2023年，我們在年度員工調查中將員工滿意度評為+20，我們認為這表明我們擁有一支充滿激情、敬業奉獻的員工隊伍。
我們的首席人力官向首席執行官彙報工作，是執行團隊的一員，負責領導我們的人力和文化計劃。所有領導者都將這些舉措作為運營戰略的一部分，我們的首席人力官定期向董事會報告這些舉措的進展情況。
人才戰略。 我們通過人才招聘、學習與發展和績效管理組成的週期來管理我們的人才戰略。我們為潛在的候選人提供了一個植根於我們文化的令人信服的員工價值主張，它結合了我們工作方式的共同目標，哲學和原則。我們營造一個員工可以通過流動計劃和其他成長機會學習、發展和獲得經驗的環境。我們的績效管理流程完全符合我們的文化和一個團隊的方法。這包括為所有員工提供更簡單、更吸引人的敏捷績效開發（APD）體驗，重點是全年頻繁的對話，以及經理和員工之間的實時反饋。
我們的員工是我們業務的核心和靈魂，幫助我們為客户、股東和社區創造價值。隨着我們的員工成長和發展，我們的公司也會成長。
平等、多樣性和包容性。 我們的員工來自不同的種族、民族、信仰和文化，我們基於一套強有力的原則（包括尊重）開展工作。
於2023年，我們繼續致力建立更多元化及共融的工作場所，作為我們電子數據交換策略的一部分。我們的重點仍然是性別平等的支柱，LGBTQIA+包容性，以及種族和民族問題。今年，我們通過面對面和虛擬聆聽之旅收集員工的反饋，這有助於告知工作進展順利的領域以及EDI議程中可能需要注意的問題。
我們致力於確保每個人都感到被傾聽，被支持和被代表。自2019年以來，我們每年慶祝國際婦女節和驕傲月，在全公司範圍內實施性別暴力政策，推出兩個員工資源小組（驕傲和ELLAS），並繼續融入包容性做法。
2023年，我們繼續履行“CEO Action for Diversity & Inclusion”承諾，重點是：營造開放對話的環境、分享最佳實踐和經驗教訓，以及與董事會協商制定專門的多元化和共融計劃。
我們知道，我們的成功取決於我們的員工。擁有多元化和包容性的員工隊伍將幫助我們變得更具創新性，更能反映我們的客户羣，並在與客户和社區互動時更具創造性。
企業社會責任.除了我們的核心產品和服務外，我們還為我們運營所在的社區做出有意義的貢獻。我們的社區不僅僅是我們業務的地點。    這      我們認為，我們有責任推動進步，建設更具復原力的社區。我們通過在我們的市場上採用共同的方法來實現這一目標，重點關注四個關鍵領域：學習;環境;訪問;和救災。
我們的員工領導我們的許多外展計劃，與我們的當地和區域慈善基金會一起工作。我們自豪地支持和回饋我們的社區。 2023年，通過我們的全公司計劃， 任務周22個國家的1，300多名員工聚集在一起，通過廣泛的志願活動貢獻了7，800多個志願者小時，支持拉丁美洲和加勒比地區的社區。 
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薪酬、福利和福利。 作為我們員工價值主張的一部分，我們提供我們認為公平和有競爭力的薪酬、福利和福利方案。我們提供基本工資、短期和長期激勵（根據資格）以及支持員工整體福祉的各種計劃，包括：退休儲蓄計劃、醫療保健和保險福利、帶薪育兒假、帶薪休假、員工股票購買計劃和員工援助計劃。這些計劃因員工級別和地理位置而異。
合規和道德。 我們以誠實和正直的態度開展業務，遵循高尚的道德和法律標準，尊重彼此以及與我們有業務往來的人。我們的《行為守則》規定了實現這些目標所需的基本規則、標準和行為。員工可以通過我們的員工熱線SpeakUp匿名報告他們看到或經歷的任何違反我們行為準則的行為或行動。
我們希望我們的員工和董事表現出負責任和道德的行為，始終如一地遵守我們的行為準則的含義和意圖，並在我們的所有商業交易中誠實行事。我們期望經理和主管採取必要和適當的行動，以確保我們的業務流程和做法完全符合我們的公司文化和原則。
我們希望我們的商業夥伴在與我們和其他人的所有商業交易中也能誠信行事。 我們的業務合作伙伴行為準則規定了我們對業務合作伙伴的基本規則、標準和行為。
作為我們全公司入職流程的一部分，我們要求所有新員工完成關於我們行為準則的培訓。 此外，我們定期舉辦關於反腐敗、反賄賂和其他重要合規主題的研討會，如網絡安全。
健康與安全。我們的願景是在我們的行業和市場擁有最安全的運營。為了減少嚴重受傷的風險，我們投資了一些系統，使我們能夠接收可靠的結構化數據，以便做出明智的決策。我們還努力改進我們在現場以及在零售和辦公室地點的安全做法，以防止與工作有關的疾病和傷害。
可用信息
我們向美國證券交易委員會提交的所有備案文件以及對此類備案文件的修改，通常在我們向美國證券交易委員會備案後24小時內在我們的互聯網網站上免費提供。我們的網站地址是Www.lla.com。我們網站上的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分，也不包含在此作為參考。

項目1A.評估各種風險因素
除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外，您在評估本公司的經營業績、財務狀況、業務和經營或投資本公司股票時，應考慮以下風險因素。
本節所述的風險因素分為七類：
•與我們面臨的競爭和我們業務中使用的技術相關的風險；
•與我們在海外市場經營有關並受國內外監管的風險；
•與某些財務事項有關的風險；
•有關網絡安全的風險；
•有關氣候變化的風險；
•與我們的公司歷史和結構有關的風險；以及
•與我們的普通股和證券市場相關的風險。
儘管我們在這份Form 10-K年度報告的下面和其他地方描述了我們認為最重要的風險，但可能存在其他未知或不可預測的經濟、商業、競爭、監管或其他因素，這些因素也可能對我們未來的運營結果、財務狀況、業務或運營產生重大不利影響。此外，過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，不應使用歷史趨勢來預測未來期間的結果或趨勢。
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如果下述任何事件單獨或合併發生，我們的業務、前景、財務狀況、經營結果和/或現金流可能會受到重大不利影響。

與我們面臨的競爭和我們業務中使用的技術相關的風險
我們在競爭日益激烈的市場中運營，存在着無法與其他服務提供商有效競爭的風險。
有線電視、寬帶互聯網、電話和移動服務市場競爭激烈。在提供視像服務方面，我們面對來自自貿區和DTT廣播員，潛伏期衞星提供商、網絡使用DSL, VDSL或矢量化技術，多渠道多點分配系統運營商，FTTH網絡、奧特內容提供商，以及在我們系統部分過度建設的一些國家/地區，使用有線電視和FTTH網絡等。我們的營運業務正面對來自其他電訊營辦商和服務供應商提供或透過其網絡提供的視像服務的日益激烈的競爭。隨着寬帶互聯網的可用性和速度的提高，我們也面臨着來自奧特供應商，包括電話提供商，如WhatsApp，利用我們或我們競爭對手的高速互聯網連接。其中一些提供商免費提供服務，這可能會侵蝕與客户的關係，並可能導致電信服務提供商的價格和回報面臨下行壓力。在提供電話和寬帶互聯網服務方面，我們面臨着來自我們所在國家的其他電信運營商和其他服務提供商以及其他語音和數據移動提供商的日益激烈的競爭。其他許多運營商都提供雙網、三網和四網捆綁服務。在許多國家，我們還與其他基於設施的運營商和無線供應商競爭。無線技術的發展，例如LTE、5G(下一代超高速移動數據)和WiFi，正在帶來額外的競爭挑戰。
在幾乎所有的情況下，我們的許可證都不是獨家的。因此，我們的競爭對手擁有類似的許可證，並且已經並可能繼續在我們持有許可證的領域建設系統和提供服務。在支持電纜和寬帶的服務的情況下，在同一區域內運行的多個電纜或光纖到户/機櫃/建築/節點系統稱為“過度建設”。過度建設增加了競爭，或者在以前不存在的情況下製造了競爭，這兩種情況都可能對我們的增長、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在我們的一些市場，國家和地方政府機構可能尋求直接或間接地參與建立FTTH網絡、DTT系統或其他通信系統。我們打算尋求可行的辦法來限制這種參與，或確保這種參與是以商業上合理的條件進行的。然而，不能保證我們會在這些追求上取得成功。因此，我們可能面臨來自不要求其投資獲得正常商業回報的實體的競爭。此外，與沒有政府參與的情況相比，我們可能會面對更激烈的競爭。競爭加劇可能導致客户流失增加，一些產品和服務的客户獲得率降低，以及顯著的價格和促銷競爭。再加上困難的經濟環境，這些競爭壓力可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。.
技術的變化可能會限制我們的服務的競爭力和需求。
視頻、電信和數據服務行業的技術正在迅速變化，包括當前技術的進步和新技術的出現，例如使用人工智能和機器學習。新技術、新產品和新服務可能會影響消費者行為，從而影響對我們產品和服務的需求。未能對我們的產品或服務進行增強，或採用人工智能或機器學習等技術，可能會影響我們滿足客户期望的能力，並損害我們的業務。我們預測技術和消費者品味的變化，並及時開發和推出新的和增強的產品和服務的能力，將影響我們保持、繼續增長或增加我們的收入和客户數量並保持競爭力的能力。新產品和服務一旦投放市場，可能無法滿足消費者的期望或需求，可能會延誤開發，並可能無法按預期運行。我們可能提供的新產品和服務缺乏市場接受度，或者其他公司開發具有重大競爭力的產品或服務，可能會對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們大量增加的物業和設備可能不會產生正回報。
我們需要或可能在未來大量增加我們的物業和設備，以增加我們的網絡客户，升級或擴展我們的移動和寬帶通信網絡，並升級客户駐地設備，以
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加強我們的服務，改善客户體驗。增加我們的物業和設備，包括與網絡擴展建設和/或升級我們的網絡以及相關的客户場所設備，需要大量的設備和相關勞動力成本的資本支出。此外，激烈的競爭、新技術的引入、現有技術的擴展，如FTTH和高級DSL技術、颶風等自然災害的影響或不利的監管發展可能會導致我們決定對我們的網絡和客户場所設備進行以前計劃外的建設或升級。
我們不能保證我們網絡的任何重建、升級或擴展都會增加滲透率，增加每個平均有線電視的平均每月訂閲收入RGU或移動用户，或以其他方式產生預期的正回報，或我們將有足夠的資本可用於資助該等重建、升級或擴展。此外，與我們的網絡擴展房地產和設備的增加可能最終會超過最初的預期或計劃。如果是這樣的話，我們可能需要比預期更早的額外融資，或者我們可能不得不推遲或放棄部分或全部開發和擴張計劃，或者以其他方式放棄市場機會。額外的融資可能不會以優惠的條件提供，如果有的話，我們產生額外債務的能力將受到我們的債務協議的限制。如果我們無法或選擇不支付與增加新客户、擴大、延長或升級我們的網絡或對我們的物業和設備進行其他計劃內或計劃外增加相關的成本，或者延遲進行此類投資，我們的增長可能會受到限制，我們的競爭地位可能會受到損害。
我們幾乎完全依賴我們與第三方節目提供商、廣播公司和版權所有者之間的關係來獲取節目內容，如果不能以可接受的條款獲得理想的節目，可能會對我們視頻服務的訂閲造成不利影響。
我們的視頻訂閲服務的成功在很大程度上取決於我們能否提供一系列受歡迎和令人滿意的節目。我們一般不製作自己的內容，因此我們依賴與公共和私人廣播公司、版權持有人和集體權利協會的協議和合作來獲得此類內容。如果我們無法為我們的付費電視產品獲得想要的和受歡迎的節目，包括線性頻道以及非線性內容(例如有吸引力的精選視頻點播網絡等輔助服務的內容和權限DVR服務)，在令人滿意的條款下，我們可能無法以他們願意支付的價格向我們的視頻客户提供有吸引力的產品。此外，我們定期談判和重新談判內容協議，我們每年的節目成本可能會因這些談判而變化。不能保證我們將能夠以合意的條款或根本不能續簽我們的協議條款。
如果我們無法獲得或保留有吸引力的價格內容，對我們的視頻訂閲服務的需求可能會減少，從而限制我們吸引新的捆綁客户訂閲視頻服務和/或保持現有視頻客户的能力。此外，我們可能會處於競爭劣勢，因為奧特如果我們的某些提供商也直接向消費者提供內容，限制我們訪問有價值的內容，或者如果我們的某些付費電視競爭對手獲得獨家節目權利，特別是在體育方面，提供商就會越來越多地製作自己的獨家內容。
我們依賴第三方供應商和許可方來提供和維護我們業務所需的必要設備、軟件和某些服務。
我們依賴第三方供應商提供我們為客户提供服務所需的設備(包括客户端設備、網絡基礎設施和移動手機)、軟件和服務。我們的供應商經常在世界各地開展業務，他們滿足我們需求的能力受到各種風險的影響，包括政治和經濟不穩定、國際法規或制裁、自然災害、運輸系統中斷、電力供應、恐怖主義和勞工問題。此外，我們依賴第三方(特別是當地市政當局、電力公司和其他電信公司)接入電線杆以連接我們的網絡設備，他們提供這種接入的能力也面臨類似的風險。因此，我們可能無法及時或以令人滿意的條款獲得我們的業務所需的設備、軟件、接入和服務，這可能導致我們向客户發放信貸，這可能會對我們的收入和現金流產生不利影響。我們設備的任何不足都可能導致延遲完成我們網絡的擴展和將客户連接到我們的服務，並相應地對我們維護或增加RGUS，收入和現金流。此外，如果需求超過供應商和許可方的能力，或者如果他們遇到財務困難，我們的企業提供某些服務的能力可能會受到重大不利影響，這反過來可能會影響我們的企業吸引和留住客户的能力。在我們有最低訂單承諾的範圍內，如果我們無法轉售承諾的產品或拒絕接受承諾的產品，我們將受到不利影響。儘管我們積極監控我們主要第三方供應商和許可方的信譽，但關鍵第三方供應商或許可方的財務失敗可能會擾亂我們的運營，並對我們的收入和現金流產生不利影響。我們依賴於我們擁有或許可的知識產權來使用各種技術，
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經營我們的業務，銷售我們的產品和服務。我們可能會因使用我們擁有或許可的知識產權(如商標、專利和商業祕密)而受到法律挑戰，我們可能會被要求以不利的條款達成許可安排，招致金錢損失或被禁止使用相關知識產權。我們依賴電力公司提供必要的電力，以運行進行我們的運營所需的設備，並運行我們的客户場所設備。由於電力供應的任何長期中斷，我們可能無法及時或令人滿意地提供我們的服務，或者我們可能向客户發放信用，這可能會對我們維持或增加我們的RGU、收入和現金流的能力產生不利影響。
此外，運營、管理、維護和維修我們的網絡，包括我們的海底電纜網絡，需要協調和整合加勒比和拉丁美洲各地複雜和高度專業化的硬件和軟件技術和設備，並需要運營和資本開支。我們無法控制的事件，如自然災害、技術故障、網絡安全事件、破壞行為、戰爭、恐怖主義、意外中斷或特殊的社會或政治事件，可能會影響我們網絡的持續運營。我們不能向您保證，我們的系統將繼續以具有成本效益的方式按預期運行。
此外，由於我們的供應商可能面臨供應鏈挑戰，來自第三方供應商的產品發貨可能會延遲。如果這種中斷持續很長一段時間，可能會對我們供應鏈的連續性以及我們建設或升級網絡和客户駐地設備的能力產生影響。更大規模或更長時間的類似事件造成的任何中斷都可能導致產品發貨嚴重延遲，直到我們能夠恢復發貨或從受影響的承包商或供應商轉移到另一家第三方供應商。如果我們的供應商不能提供我們運營業務所需的用品，包括手機、機頂盒和其他設備，如果我們無法向客户交付我們的產品，我們的業務和運營結果將受到負面影響。
我們可能無法從其他運營商獲得或維持保持競爭力所需的漫遊服務。
我們的一些競爭對手擁有國家網絡，使他們能夠以比我們更低的成本向其用户提供全國和/或國際覆蓋。我們經營的網絡本身並不提供全國或國際覆蓋，我們必須向向我們提供漫遊服務的其他運營商支付費用。例如，Liberty波多黎各目前的大部分漫遊服務依賴於與幾家運營商的漫遊協議。
FCC要求商業移動無線電服務提供商根據請求，以公正、合理和非歧視性的條款為語音和短信短信服務提供漫遊。FCC還要求運營商提供數據漫遊服務。這些規則沒有規定也沒有規定任何確定語音、短信或數據服務漫遊費率合理性的具體機制，並要求根據在確定特定行為或費率合理性時可以考慮的非排他性因素清單，在個案基礎上解決漫遊投訴。如果我們意外失去一個或多個關鍵漫遊或批發協議的好處，我們可能無法獲得類似的替換協議，因此可能無法繼續為我們的客户提供他們已經習慣或可能無法以經濟高效的方式提供此類服務的相同級別的語音和數據漫遊服務。無法以具成本效益的方式獲得新的或替代的漫遊服務，可能會限制我們有效爭奪無線客户的能力，這可能會增加營業額和減少收入，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們依賴信息技術來運營我們的業務和保持我們的競爭力，任何投資和適應技術發展和行業趨勢的失敗都可能損害我們的業務。
我們依賴先進的信息技術和系統的使用，包括用於網站和移動應用程序、網絡管理系統、客户賬單、財務報告、人力資源和各種其他流程和交易的技術和系統。隨着我們業務的規模、範圍和複雜性不斷增長，我們必須不斷改進和升級我們的系統和基礎設施，以向越來越多的客户提供增強的產品、服務、特性和功能，同時保持或提高我們系統和基礎設施的可靠性和完整性。
我們未來的成功還取決於我們有能力調整我們的服務和基礎設施，以滿足快速發展的消費者趨勢和需求，同時繼續提高我們服務的性能、功能和可靠性，以應對競爭激烈的服務和產品。智能手機和平板電腦等替代平臺的出現，以及可能能夠優化此類平臺的產品、服務或戰略的利基競爭對手的出現，已經並將繼續需要在技術上進行新的、成本高昂的投資。在開發在多個設備和平臺上有效運行並吸引消費者的技術方面，我們可能不會成功，或者可能不如我們現有或新的競爭對手成功，這兩者都會對我們的業務和財務表現產生負面影響。其他領域的新發展，如人工智能、機器學習、雲計算和軟件
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作為一家服務提供商，由於前期技術成本較低，還可以使競爭對手更容易進入我們的市場。此外，我們可能無法像客户希望的那樣迅速或以經濟高效的方式維護現有系統或更換或引入新技術和系統。
如果我們無法留住關鍵員工，我們管理業務的能力可能會受到不利影響。
我們的經營業績取決於我們管理團隊的留任和持續表現。我們留住和聘用新的關鍵員工擔任管理職位的能力可能會受到寬帶通信行業管理人才競爭環境的不利影響。失去關鍵管理層成員的服務，以及無法或延遲招聘新的關鍵員工，可能會對我們管理業務的能力以及我們未來的運營和財務業績產生不利影響。
我們可能沒有足夠的保護來支付自然災害造成的損害或費用，這可能使我們承擔重大責任。
我們已經簽訂了天氣衍生品與參數風指數捆綁在一起，在我們運營的市場發生自然災害時，保護我們免受各種責任、財產和業務中斷的損害風險。我們相信，這些工具是保護我們的資產免受這些風險影響的有效方式。然而，如果我們遭受與風相關的事件造成的某些損害，而這些損害不會觸發我們的天氣衍生品，我們可能不會收到任何收益或不能完全彌補此類損害的收益。如果我們沒有收到足夠的收益從我們的天氣衍生品，我們可能被要求進行重大投資以修復此類損害或因此類損害而產生其他成本，這可能導致資本投資減少、流動資金減少或信貸安排或其他現有或新的債務或融資安排的使用增加。
我們捲入了糾紛和法律程序，如果裁決對我們不利，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們不斷捲入業務正常過程中產生的糾紛和法律程序，包括監管、競爭和税務當局發起的糾紛和法律程序，以及與競爭對手和其他各方的訴訟程序，包括程序員可能對我們提起的法律程序，以及我們可能完成的收購和其他交易可能產生的訴訟程序。例如，某些版權代理機構已經並可能在未來就此類代理機構的曲目中的任何音樂作品的傳播向我們及其子公司提出索賠。此類索賠尋求禁制令救濟和金錢損害賠償。我們不能向您保證，我們將就任何特定的訴訟程序獲得最終有利的決定。任何此類糾紛或法律程序都可能是昂貴和耗時的，可能會分散我們管理層的注意力，如果解決對我們不利，可能會損害我們的聲譽並增加我們的成本，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。
與我們在海外市場經營有關並受國內外監管的風險
我們有很大一部分業務是在美國以外的地區開展的，這帶來了許多運營風險。
我們的很大一部分業務在美國以外的國家運營，我們擁有大量的實物資產，我們收入的很大一部分來自拉丁美洲和加勒比地區的業務。因此，我們面臨以下固有風險：
•外幣匯率波動；
•在我們的幾個運營區域持續不斷地配備人員和管理運營方面的困難；
•進出口限制、關税、關税等貿易壁壘；
•基於新的或不同的法律或法規解釋的繁重的税收、關税或監管評估，包括增加税收和政府收費；
•經濟和政治不穩定、社會動盪和公共衞生危機，如發生像新型冠狀病毒這樣的傳染病；
•改變管理外國公司經營的外國和國內法律和政策；
•基本能量輸入中斷；
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•直接和間接的價格管制；
•取消合同權利和許可證；
•拖延或拒絕政府批准；
•缺乏可靠的安全技術；
•私隱問題；以及
•知識產權和其他法律問題的不確定性。
我們在某些國家可能遇到的經營風險包括不確定和迅速變化的政治、監管和經濟條件，包括由於破壞、徵用、國有化、戰爭、叛亂、恐怖主義或普遍的社會或政治動亂，可能導致對海外企業至關重要的服務中斷或財產或設備損失。
在我們運營的某些國家和地區，政治、安全和經濟變化可能導致政治和監管不確定性以及內亂。政府可以沒收資產或將其國有化，或增加其對一般經濟的參與，特別是對電信業務的參與。C我們一個或多個市場的動盪或會對我們在受影響市場的業務或可能對其他市場的業務產生不利影響，視乎受影響市場支持的其他業務範圍而定。
此外，我們經營業務或我們未來可能經營業務的若干國家及地區，面臨與交通、發電及輸電等實體基礎設施缺乏或狀況欠佳有關的重大挑戰。該等國家及地區亦可能承受較高的通脹壓力風險，可能增加我們的經營成本，並降低消費者需求及消費能力。這些因素中的每一個都可能單獨或共同對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
此外，在許多外國，特別是在某些發展中經濟體，遇到某些法規禁止的商業行為並不罕見，例如 《反海外腐敗法》類似的法律。儘管我們的子公司和業務關聯公司已經並將繼續努力遵守這些法律，但他們各自的員工、承包商和代理人以及他們將某些業務外包給的公司可能會採取違反其政策和程序的行動。任何該等違規行為均可能導致該等附屬公司及業務聯屬公司受到處罰，並對該等附屬公司及業務聯屬公司的聲譽造成不利影響。該等附屬公司及業務聯屬公司若未能有效管理其業務國際營運所帶來的挑戰，可能對其財務狀況造成重大不利影響，從而影響我們的財務狀況。
我們營運所在國家或我們的承包商或供應商設施所在國家的公共衞生危機（例如冠狀病毒爆發）亦可能通過影響客户使用我們服務的能力、我們的勞動力可用性或通過對我們供應鏈的不利影響而對我們的財務狀況或營運造成影響。
我們面臨外幣匯率風險。
倘我們的債務以現金流量支持我們償還、償還或再融資該等債務的能力的業務的功能貨幣以外的貨幣計值，則我們面臨有關債務的外幣匯率風險。儘管我們一般會尋求將借款的面額與支持相關借款的業務的功能貨幣相匹配，但市場狀況或其他因素可能導致我們訂立並非以相關業務的功能貨幣計值的借款安排（不匹配債務）。我們的政策一般是在可能的情況下，並在符合成本效益的情況下，通過使用衍生工具將不匹配的債務綜合轉換為適用的相關貨幣，對外幣匯率變動進行經濟對衝。
除不匹配債務產生的風險外，我們因訂立以營運附屬公司各自功能貨幣以外的貨幣計值的交易（非功能貨幣風險）（例如設備採購及編程合約）而面臨外匯風險。與這些項目相關的合併資產負債表中記錄的金額的匯率變動將導致（i）基於期末匯率的未實現外幣交易損益或（ii）交易結算時的已實現外幣交易損益。此外，倘我們的收入、成本及開支以我們各自的功能貨幣以外的貨幣計值，則我們的收入、成本及開支的波動將僅作為
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外匯匯率變動的結果。 一般而言，倘與第三方訂立的協議涉及未來支付或收取現金或其他貨幣項目，而我們可合理預測該等支付或收取的時間及金額，且該等支付或收取並無以其他方式對衝，則我們將考慮對衝非功能貨幣風險。就此而言，我們已訂立外幣遠期合約以對衝若干該等風險。與我們的節目編制和其他直接服務成本、其他運營成本和費用以及物業和設備添置有關的某些非功能性貨幣風險截至2023年12月31日。
當我們的運營子公司各自的財務報表被換算成美元以納入我們的合併財務報表時，我們也面臨着美元(我們的報告貨幣)相對於我們運營子公司的貨幣的不利和潛在的波動。累計換算調整在累計其他全面收益或虧損中作為權益的單獨組成部分入賬。如果美元對任何外幣的價值增加(減少)，而外幣是我們其中一家運營子公司的功能貨幣，將導致我們經歷與已經投資於此類外幣的金額相關的未實現外幣折算損失(收益)。因此，我們可能會僅僅因為外匯交易而對我們的綜合收益或虧損以及與我們所持股份相關的權益產生負面影響。此外，我們報告的經營業績受到拉丁美洲和加勒比地區其他當地貨幣匯率變化的影響。我們通常不對衝我們的運營子公司和附屬公司的財務報表轉換為美元時可能發生的非現金損失的風險。
如果不遵守經濟和貿易制裁以及類似的法律，可能會對我們的聲譽、經營結果或財務狀況產生重大不利影響，或產生其他不利後果。
我們在加勒比海和拉丁美洲開展業務，與其他國際公司類似，我們受到經濟和貿易制裁方案的制裁，其中某些制裁方案由OFAC禁止或限制與特定國家、其政府以及在某些情況下與其國民以及與特別指定的個人和實體的交易或交易。這些規定既廣泛又複雜，而且不同的制裁制度各不相同。不遵守這些規定可能會使我們面臨法律和聲譽方面的後果，包括民事和刑事處罰。
例如，我們的某些公司直接或間接地向古巴的政府實體提供(將來也可能提供)某些服務(例如：, C&W銷售IP和國際傳輸電信服務， ETECSA，古巴國有電信提供商和其他國際電信提供商，這些提供商轉而向 ETECSA）.所有這些服務都是在古巴境外提供的，根據《古巴資產管制條例》和古巴電信局頒發的一般許可證， OFAC.
我們還與委內瑞拉的電信運營商簽訂了互連和服務合同。關於委內瑞拉，我們已通知外國資產管制處，我們認為我們在那裏的活動不受外國資產管制處條例的管轄，或者根據一般許可證和豁免規定是允許的，或者，應該由外國資產管制處許可。2022年9月，OFAC頒發了一項特定許可證，允許我們從事美國金融機構處理未償還債務的收回以及與向委內瑞拉國家電信公司提供的電信服務有關的當前和未來付款的接收所需的所有交易。OFAC於2023年8月17日延長了該許可證。
我們認為，外國資產管制處瞭解我們在這些國家的活動。然而，我們注意到，外國資產管制處的條例和相關的解釋性指導是複雜的，可以有不同的解釋。由於這一複雜性，外國資產管制處對自己的條例和指導的解釋因個案而異。因此，我們無法保證OFAC未來不會質疑我們的任何活動，這可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
任何違反適用的經濟和貿易制裁的行為可能會限制我們的某些業務活動，直到它們得到滿意的補救，並可能導致民事和刑事處罰，包括罰款，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們的企業面臨着不利監管的風險。
我們的業務受到其經營所在國家的獨特監管制度的約束。視頻分發、寬帶互聯網、電話和移動業務受許可或註冊資格規則和法規的約束，這些規則和法規因國家而異。我們提供電信服務的能力取決於適用法律、電信法規以及我們根據該等法律法規獲得的許可證和特許權的條款。特別是，我們依賴於以互惠互利的條款獲得現有和下一代電信服務的頻譜，與其他電信公司簽訂互連協議，並受到監管機構的一系列決定的影響，包括定價，例如終止率。提供電子通信
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網絡和服務需要我們從適當的監管機構獲得許可或註冊。我們運營所在的國家可能會通過有關電子商務的法律和法規，這可能會抑制這些企業提供和開發的互聯網服務的增長。在多個國家，我們提高有線電視服務收費或更改提供的節目套餐的能力受到競爭監管機構施加的法規或條件的限制，或受到監管機構的審查或客户的終止權的限制。此外，監管機構可能會向第三方授予新的許可證，並且在任何情況下，在我們的大多數市場中，新的進入者都可以在沒有許可證的情況下進入，儘管可能存在註冊資格規則和法規，導致我們的業務可能已經活躍的地區競爭更加激烈。更重要的是，監管機構可能要求我們授權第三方訪問我們的帶寬、頻率容量、基礎設施、設施或服務，以分發他們自己的服務或向最終客户轉售我們的服務。例如，某些監管機構正在尋求授權第三方進入C&W的部分網絡基礎設施，例如在牙買加，根據2022年電信（基礎設施共享）規則，佔主導地位的許可證持有人必須與第三方（包括競爭對手）共享基礎設施（包括暗光纖、管道、海底電纜登陸站和移動網絡塔）。因此，我們的企業必須調整其所有權和組織結構以及定價和服務產品，以滿足他們所遵守的規則和法規。未能遵守適用的規則和法規可能會導致處罰，限制我們的業務或失去所需的許可證或其他不利條件。我們可能會繼續在政府未能授予或更新我們運營許可證的司法管轄區運營，這可能會導致對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響的處罰，罰款或限制。
規則和條例的不利變化可能：
•損害我們以產生最大收入和現金流的方式使用帶寬的能力;
•在我們的網絡上造成容量短缺，這可能會限制我們尋求為客户提供的服務的類型和種類；
•影響我們為移動服務接入頻譜的能力;
•影響政府在某些支持計劃下的資金數額，如 催化裂化’s 普遍定期審議基金以及NTIA’s MMG計劃;
•通過允許我們的競爭對手進入我們的市場並降低他們進入我們市場的成本來增強他們的實力；
•否則會對我們的運營結果產生重大不利影響。
包括我們在內的提供多種服務的企業，如視頻分發以及互聯網、電話和/或移動服務，往往面臨它們所在國家競爭主管部門的嚴格監管審查。對於任何擬議的企業合併，情況尤其如此，這往往需要國家競爭主管部門的批准。與我們有業務往來的幾個國家的監管當局不時考慮應給予第三者使用現有有線電視網絡的訪問權(如果有的話)，並在某些國家規定了進入權限的義務。例如，這導致在我們運營的許多市場上，視頻必須承擔義務。有關更多信息，請參見第1項。業務.業務説明.管理事項
在那些我們被認為擁有重要市場地位的國家的市場上，監管可能會特別嚴格。我們過去一直是，將來也可能是，受到我們的競爭對手和其他第三方的指控和投訴，這些指控和投訴涉及我們作為重要市場運營商的競爭行為。
當我們收購更多的通信公司時，這些收購可能需要得到政府當局的批准，政府當局可能會阻止、施加條件或推遲收購，從而阻礙我們的增長機會。如果施加了條件，而我們未能及時滿足這些條件，政府當局可能會處以罰款，如果與收購交易有關，可能會要求採取恢復性措施，如強制處置資產或剝離業務，類似於剝離AT&T收購。收購C&W2016年5月在某些司法管轄區觸發了監管審批要求，C&W運作。除特立尼達和多巴哥外，所有這些司法管轄區的監管當局都已完成對2016年5月16日收購C&W並批准了他們的申請。雖然我們預計將獲得這一未完成的批准，但此類批准可能包括具有約束力的條件或要求，可能會對C&W的運營和財務狀況。
此外，我們經營業務的國家和地區的政府在政治結構、憲法、經濟哲學、穩定性和監管水平方面都存在很大差異。我們的許多業務依賴於政府的批准和監管決定，我們在某些市場(和某些市場)向政府組織提供服務
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像委內瑞拉這樣的案例，政府組織是我們最大的客户)。此外，在幾個C&W包括巴拿馬和巴哈馬在內的主要市場，各國政府C&W的合夥人和共同所有人。巴哈馬政府是巴哈馬C&W公司的部分所有者，巴拿馬政府是CWP的部分所有者，兩國政府都有權任命各自實體的董事會成員。在巴哈馬和巴拿馬，我們持有許可證或已從政府或獨立監管機構獲得特許經營我們的業務，包括我們的移動和固定網絡。因此，我們可能無法充分利用C&W合同或法律權利或所有可能的選擇，如果這樣做可能會與更廣泛的監管或政府考慮相沖突。此外，我們是，未來也可能是與監管機構和政府之間的某些糾紛的一方，這些糾紛可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
現有法例和新法例的改變可能會顯著改變適用於我們的監管制度，這可能會對我們的競爭地位和盈利能力造成不利影響，而如果我們被視為在我們經營的任何市場擁有重大的市場力量，我們可能會受到更廣泛的監管。
適用於提供有線電視、電話和互聯網服務的現行監管制度已經並仍在進行重大改革。此外，我們還受到某些國家競爭或國家監管機構的審查，以確定我們是否表現出顯著的市場力量。如果發現重大的市場力量，我們可能會受到准入和定價義務以及其他要求的約束，這些要求可能會為現有和潛在的競爭對手提供更有利的運營環境。政府法規或行政政策可能會出人意料地發生變化，對我們的利益產生負面影響。例如，各國政府為執法目的尋求更多地獲取電信記錄和通信已成為一種普遍趨勢，在某些發生內亂的國家中，有一種趨勢是以國家安全為由限制獲取電信信息。不利的監管發展可能會使我們的企業面臨一系列風險。有關更多信息，請參見第1項。業務.業務説明.管理事項
出於各種原因，各國政府可能尋求加強對互聯網使用的監管，特別是在用户隱私和數據保護、訪問權內容、定價、版權、消費者保護、分銷、產品和服務的特點和質量方面。現行法律的適用情況，包括在快速發展的技術發展背景下涉及財產所有權和個人隱私的法律，仍然不確定和不斷變化。對這類法律的新解釋可能會對我們的業務產生不利影響。政府還可能尋求對我們所有收入來源中的通信內容進行監管，這可能會降低我們服務的吸引力。各國政府也可能改變對外國投資的態度，或者從企業那裏獲得額外的讓步。或者，政府可能會選擇通過建設自己的基礎設施來直接幹預我們的市場。例如，在牙買加，政府最近宣佈打算探索建設自己的國家寬帶骨幹網的可能性，連接學校、醫院、政府各部以及消防局和警察局。因此，我們的業務可能會受到相關政治環境的限制，並可能受到此類限制以及我們運營的任何市場的政治結構或政府變化的不利影響。
未來法規的變化或政治管理的變化，或我們與我們運營所在司法管轄區相關監管機構關係的顯著惡化，以及未能獲得和保留必要的同意和批准或以任何其他方式遵守監管要求，或遵守新的或更繁瑣的法規和限制的過高成本，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
未能遵守催化裂化的要求普遍定期審議基金vt.的.ACP或其他資助計劃，其中自由波多黎各 可能會參與 可能會對…產生不利影響自由波多黎各的業務和我們的財務狀況，以及通過這類計劃支付的款項正在減少和不確定。
2018年5月，FCC成立了UPR基金和Connect USVI基金，為波多黎各和美屬維爾京羣島固定有線和移動無線通信網絡的部署和加固提供補貼，2021年，FCC推出了ACP，為低收入客户提供長期的寬帶負擔能力福利。自由波多黎各通過這些項目從聯邦通信委員會獲得資金。要繼續接受這些計劃下的資金，Liberty波多黎各、Liberty Mobile美屬維爾京羣島和寬帶VI，LLC必須遵守FCC建立的某些要求，如第1項。業務.業務説明.管理事項遵守FCC要求可能取決於當地監管當局發放許可證等因素。2023年4月，FCC通過了針對移動支持接受者的額外兩年過渡期，在此期間，過渡期移動支持接受者將在過渡移動支持的第一年期間獲得其當前4G LTE和5G-NR每月支持的50%，然後在過渡支持的第二年獲得其當前每月支持的25%。因此，在#年的第一年，Liberty波多黎各每年的Stage 2移動支持從大約3400萬美元減少到大約1700萬美元
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過渡時期支助，第二年將減至約850萬美元。此外，繼續機場核心計劃，這取決於國會對額外資金的撥款，這一點還不確定。這些項目的資金減少可能會對Liberty波多黎各的業務和我們的RGU、收入和現金流產生不利影響。在UPR基金和Connect USVI為固定提供商(如LCPR和Broadband VI，LLC)提供資金的特定情況下，如果不遵守計劃建設里程碑，FCC可能會收回分配的資金和/或對不遵守規定的行為處以罰款。
我們可能無法成功獲得未來提供新移動數據或其他服務所需的頻譜或其他許可證。
我們通過授權頻譜在多個市場提供移動數據服務。雖然這些許可證和我們擁有的其他許可證使我們能夠在今天提供移動數據服務，但隨着技術的發展和客户需求的變化，未來可能需要購買新的頻譜或其他許可證來為我們提供額外的容量和/或提供新的技術或服務。例如，我們預計將在波多黎各和美屬維爾京羣島通過波多黎各和USVI頻譜採集。雖然我們積極與監管機構和政府接觸，以確保我們的頻譜需求得到滿足，但不能保證未來的頻譜許可證將在某些或所有地區提供，或以商業上可行的條款提供。我們可能需要額外的頻譜許可證才能LTE和5G網絡，它們的收購可能會有競爭。此外，對於我們考慮或將考慮提供的新產品和服務，我們可能需要其他類型的許可證。未能為新服務或產品取得所需的新頻譜牌照或其他所需牌照，或未能按商業上可行的條款取得牌照，可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們不能確定我們將成功收購新業務或將被收購的業務與我們現有的業務整合，或者我們將從收購中獲得預期的回報。
我們業務戰略的一部分是通過選擇性收購，例如波多黎各和USVI頻譜收購，這使我們能夠利用現有的網絡、當地的服務產品和特定地區的管理專業知識。我們收購新業務的能力可能受到許多因素的限制，包括融資的可獲得性、債務契約、潛在目標中複雜的所有權結構的盛行、政府監管、我們獲得監管批准或滿足完成交易的其他條件的能力，以及來自其他潛在收購者的競爭，包括私募股權基金。即使我們成功地收購了新的業務，這些業務的整合，例如在AT&T收購，這個Liberty Telecomunicacones收購和Claro巴拿馬收購，可能會帶來巨大的成本和挑戰，涉及：在互聯、編程和網絡運營方面實現規模經濟；消除重複管理費用；將收購的業務客户遷移到我們的系統；整合人員、網絡、財務系統和操作系統並構建新的移動核心和IT堆棧；遵守監管標準或投資改善運營業績所需的支出高於預期；以及未能實現與任何此類收購相關的業務計劃。我們不能保證我們會成功地收購新的業務或實現任何完成收購的預期好處。
此外，我們預計我們可能收購的任何公司都將位於加勒比海或拉丁美洲。此類公司對財務報告的披露控制和程序或內部控制可能沒有美國證券法和《反海外腐敗法》。雖然我們打算在整合被收購的公司時進行適當的盡職調查，並實施適當的控制程序和程序，但我們可能無法證明這些公司的披露控制程序或財務報告內部控制程序的有效性，直到我們完全整合它們。
我們可能無法成功續訂到期後運營我們的業務所需的監管或頻譜許可證、特許權或其他運營協議，並且該等許可證可能會在違反或促進公共利益或觸發控制條款變更的情況下受到終止、撤銷或重大更改的影響。
雖然我們在許可證、特許權和運營協議到期之前積極與適用的政府和其他監管機構接觸，但不能保證當這些許可證、特許權和運營協議到期時，我們能夠以類似或商業上可行的條款續簽它們，或者根本不能保證。例如,C&W牙買加、開曼羣島、巴哈馬、安提瓜以及特克斯和凱科斯羣島的許可證正在按照與以前相同的條款和條件續簽。此外，在一些電子郵件在美國，我們在過期的許可證下運營，並已申請續簽此類許可證。此外，在必須續簽頻譜許可證的某些司法管轄區，不能保證我們能夠以類似或商業上可行的條款續簽這些許可證，或者根本不能保證續簽。
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其中一些許可還可能包括條款，允許設保人在我們違約或其他未能遵守許可的適用條件或促進公共利益的情況下終止、撤銷或更改許可。此外，我們的一些經營許可證包括控制權變更條款，這些條款可能會因出售與這些條款相關的業務或某些類型的公司重組而觸發。其中一些控制權變更條款可能會限制我們的戰略選擇，包括除非獲得同意或放棄，否則無法完成對個別業務、合併業務或整個公司的任何潛在處置，如果觸發，可能會導致一些許可證被終止。如未能持有或繼續持有或取得經營本公司業務所需的許可證、特許權及其他經營協議，可能會對本公司的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們不能完全控制我們收取的價格。
在一些國家，我們的業務受到各種監管、競爭或其他政府機構的監管或審查，這些監管機構負責監管或審查向我們的客户收取我們服務的費用。在某些情況下，這些當局可能會要求我們償還這些費用，如果發現這些費用過高或具有歧視性的話。我們也可能無法強制執行未來對訂閲價格的更改。此外，在某些市場，如果我們被認為在我們提供的任何產品方面佔據主導地位，我們捆綁或折扣我們服務的能力可能會受到限制。這可能會對我們的收入、新產品和服務的盈利能力以及我們對所在市場的變化做出反應的能力產生不利影響。
罷工、停工和其他勞工行動可能會擾亂我們的運營，或者使我們的業務運營成本更高。
我們面臨着罷工、停工和其他勞工行動的風險。在未來，我們可能會經歷與工會或罷工、停工或其他勞工行動的漫長磋商。罷工和其他勞工行動，以及未來新的集體談判協議或加薪談判，都可能擾亂我們的運營，使我們的設施運營成本更高。此外，我們的任何主要材料或服務供應商的員工發起的罷工可能會導致我們的服務性能中斷。上述任何風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會承擔額外的納税義務。
我們在加勒比海地區、拉丁美洲部分地區、歐洲部分地區和美國繳納所得税和非所得税。此外，我們所在的大多數税收管轄區對公司間服務的估值、關聯公司之間的跨境付款以及對所得税和轉讓税的相關影響都有複雜和主觀的規則。在確定我們的所得税和其他納税義務撥備時，需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中，有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。此外，我們的業務在前幾年進行了收購、重組和其他交易，這些交易導致的最終税收決定仍然不確定。在我們開展業務的許多司法管轄區，我們定期接受税務機關的審計。雖然吾等相信吾等的税務估計是合理的，但因税務審計或税務糾紛的最終決定而導致的任何重大差異，均可能對吾等的財務狀況及作出釐定的一個或多個期間的經營業績產生不利影響。
我們受制於在我們開展業務或以其他方式存在的國家/地區內部和之間不斷變化的税收法律、條約和法規。此外，我們所在司法管轄區的各種所得税提案可能會導致我們計算遞延税款所依據的現有法律發生變化。這些税法、條約或法規的變化或其解釋的變化可能會導致所得税或非所得税支出大幅增加。任何這樣的重大變化都可能導致我們的實際税率發生重大變化。
由於我們正在進行的税基侵蝕和利潤轉移項目，我們開展業務的外國司法管轄區的税法可能會進一步變化經合組織。代表包括美國在內的成員國聯盟的經合組織已經進行了研究，並正在公佈行動計劃，其中包括旨在解決他們認為可能導致公司避税的税收制度內問題的建議。這個經合組織已將包含範圍擴大到非經合組織包容性框架下的國家BEPS，將100多個國家聚集在一起，合作實施經合組織 BEPS包裹。這一框架允許感興趣的國家和司法管轄區與經合組織和20國集團成員國就制定BEPS-有關問題和審查和監測整個執行情況BEPS包裹。在這一擴大的國家集團中，包括我們開展業務的幾個司法管轄區。我們開展業務的其他司法管轄區可能會對這些舉措或他們自己的擔憂做出反應，制定税收立法，從而增加我們的納税義務，從而對我們或我們的股東造成不利影響。特別是，經濟合作與發展組織提出了一項條款，規定最低税率為15%，以及自
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2023年，已有140多個國家初步簽署了該框架。由於這一框架有待每個成員國進一步談判和實施，任何此類變化對我們的納税義務的時機和最終影響都是不確定的。
不遵守反腐敗法律法規，如《反海外腐敗法》。
我們的行動，特別是在那些被認為公共腐敗風險增加的國家，使我們在一定程度上暴露於違反反腐敗法律和其他反腐敗法律的風險。《反海外腐敗法》。儘管我們禁止我們的員工和代理商違反《反海外腐敗法》和其他適用的反腐敗法律和法規，並實施了合規計劃，以防止和發現違反《反海外腐敗法》除其他適用的反腐敗法律和法規外，仍存在一定程度的可能發生不當行為的風險，從而使我們的公司面臨潛在的責任和與調查潛在不當行為相關的成本。
不遵守貿易管制。
美國、哥斯達黎加和其他國家政府實施的貿易控制，特別是針對這些政府指定為中國軍工集團一部分的某些供應商，使我們的業務在我們的某些市場面臨某些電信設備的供應鏈風險。 此外，這些貿易管制使我們在一定程度上面臨違反美國和其他禁止與受限制或被禁止的公司進行某些交易的法律的風險。 雖然我們已經實施了一項合規計劃，以防止和發現違反這些貿易管制的行為，但仍有一定程度的風險可能發生不當行為，從而使我們的公司面臨潛在的責任和與調查潛在不當行為相關的成本。
我們的業務一直受到大流行的不利影響，未來也可能受到影響。
疫情和相關緩解措施在過去曾對我們的業務和運營業績產生不利影響，特別是當我們開展業務的國家實施旅行限制時，就像新冠肺炎大流行時所做的那樣，這減少了對我們產品和服務的需求。儘管對我們業務的一些與大流行有關的影響已經減弱，但考慮到大流行及其影響的不確定進程，這些影響可能會重新出現或再次加劇。如果大流行對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響，它還可能增加本年度報告中以Form 10-K格式描述的其他風險因素。
與某些財務事項有關的風險
我們的巨大槓桿可能會限制我們獲得額外融資的能力，併產生其他不利影響。
我們的業務槓桿率很高。截至2023年12月31日，我們未償還的債務本金，連同我們的融資租賃債務，總計82.48億美元，其中5.82億美元在我們的綜合資產負債表中歸類為流動債務，75.99億美元在2027或者在那之後。此外，我們未來可能會產生大量額外債務，包括與未來任何收購相關的債務。我們相信，我們有足夠的資源償還或再融資我們的債務和融資租賃義務的當前部分，併為我們未來12個月的可預見流動資金需求提供資金。然而，由於我們的債務到期日主要在以後幾年，我們預計我們將尋求再融資或以其他方式延長我們的債務到期日。不能保證我們將能夠完成再融資交易或以其他方式延長我們的債務到期日。在這方面，很難預測政治和經濟狀況、主權債務擔憂或任何不利的監管事態發展將如何影響我們進入的信貸和股票市場以及我們未來的財務狀況。
我們償還或再融資債務的能力以及遵守信貸協議中的槓桿契約的能力主要取決於我們維持或增加運營子公司的現金流，以及從我們的物業和設備增加和收購中實現足夠的回報的能力。因此，如果我們的運營提供的現金減少或遇到其他重大流動性要求，我們可能需要尋求額外的債務或股權融資，以滿足到期的債務和其他流動性要求。此外，我們目前的債務水平可能會限制我們產生額外債務融資的能力，以滿足營運資金需求、收購、物業和設備增加，或其他一般公司要求。我們不能保證任何額外的債務或股權融資將以與我們現有債務的條款一樣有利的條款提供，或者根本不能保證我們能夠保持遵守我們信貸協議中的槓桿契約，這可能對我們的業務、流動性和運營結果產生重大不利影響。
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我們可能無法產生足夠的現金來履行我們的償債義務。
我們履行償債義務或為債務再融資的能力取決於我們未來的經營和財務表現，這將受到我們成功實施業務戰略的能力以及一般宏觀經濟、財務、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響。此外，我們依賴客户，特別是地方、市政和國家政府和機構，為我們提供的服務向我們支付費用，以便我們產生現金來履行我們的償債義務和維持我們的業務。因此，我們面臨着政府客户可能違約的風險，我們不能排除特定國家經濟狀況的意外情況可能導致該政府無法履行對我們的義務的可能性。任何此類事件都可能對我們的現金流、運營結果、財務狀況和/或流動性產生不利影響。如果我們不能產生足夠的現金來滿足我們的償債要求或維持我們的業務，我們可能需要推遲計劃的資本支出或投資，或者出售物質資產來履行這些義務。
如果我們無法對任何債務進行再融資、獲得額外融資或以商業合理的條款或根本不能出售資產，我們可能無法履行我們的債務義務。在這種情況下，如果涉及借款組(即，C&W)下的借款、自由哥斯達黎加和如果自由拉丁美洲有限公司的債務協議或其他債務協議或其他工具包含與該特定借款集團的其他債務有關的交叉違約或交叉加速條款，則可能需要時應付款，受影響的借款集團可能沒有足夠的資金償還其所有債務；如果借款金額超過Liberty拉丁美洲有限公司“重要附屬公司”(證券法下的S-X條例)的特定門檻，則可轉換票據可能根據可轉換票據契約中的交叉違約條款按要求支付。如果與可轉換票據有關，自由拉丁美洲有限公司的S(不包括其子公司)與拉丁美洲有限公司簽訂了包含交叉違約或交叉加速條款的其他債務協議或工具(如果有)。S可能會按需支付其他債務，而該公司可能沒有足夠的資金償還所有債務。見第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。
我們的某些子公司受到各種債務工具的限制，這些工具限制了我們如何為我們的業務融資和運營我們的業務，這可能會阻礙我們從事有益交易的能力。
我們的若干附屬公司受到未履行信貸協議、契約及類似債務工具所載的重大財務及經營限制。這些限制將影響，並在某些情況下嚴重限制或禁止，除其他外，這些子公司的能力：
•招致或擔保額外債務；
•派發股息或進行其他上游分配；
•進行投資；
•轉讓、出售或處置某些資產，包括其股票;
•與其他實體合併或合併；
•與我們或其他關聯公司進行交易；或
•對他們的資產設立留置權。
由於這些債務工具所載的限制，有關公司及其附屬公司日後可能無法獲得額外資本，以：
•為物業和設備的增加或收購提供資金，以提高我們的價值；
•履行其對業務關聯公司的貸款和資本承諾;
•投資於他們原本會投資的公司;
•為任何經營虧損或其業務關聯公司的未來發展提供資金;
•從有擔保的貸款人那裏獲得較低的借款成本，或從事將其資產貨幣化的有利交易；或
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•開展其他必要的或審慎的公司活動。
此外，這些子公司作為締約方的一些信貸協議包括要求它們保持一定財務比率的財務契約。他們履行這些金融契約的能力可能會受到不利的經濟、競爭或監管發展以及其他他們無法控制的事件的影響，我們不能向您保證這些金融契約會得到履行。如果我們子公司的信貸協議或契約發生違約，貸款人可能會加速該等協議或契約項下的債務到期，這可能會導致其他未償還信貸安排或契約項下的違約。我們不能向您保證，這些子公司中的任何一家都將有足夠的資產來償還其信貸協議和契約下的未償債務。對這種債務的任何再融資都可能包含類似的限制性條款。
我們面臨着利率風險和信貸市場的其他不利變化。這些利率的變化可能會對我們子公司的償債義務產生不利影響。
我們需要大量的資本來運營和發展我們的業務。我們在一定程度上通過在公共和私人信貸市場借款來滿足資本需求。信貸市場的不利變化，包括利率上升，可能會增加我們的借貸成本和/或使我們更難為我們的業務獲得融資或為現有債務進行再融資。此外，我們的借貸成本可能會受到獨立評級機構分配的短期和長期債務評級的影響，這些評級在很大程度上是基於我們的表現，以常規的信用指標衡量。這些評級的降低可能會增加我們的借貸成本和/或使我們更難獲得融資。全球金融市場的嚴重混亂可能會影響與我們有業務往來的一些金融機構，這種不穩定也可能影響我們獲得融資的機會。
特別是，我們面臨利率波動的風險，主要是通過我們某些子公司的信貸安排，這些貸款與利率掛鈎。調整後的期限軟或其他基本利率。雖然我們進行各種衍生工具交易以管理利率變動的風險，但不能保證我們能夠以合理的成本或根本不能保證我們能夠繼續這樣做。如果我們無法通過衍生品交易有效地管理我們的利率敞口，任何市場利率的上升都會增加我們的利率敞口和償債義務，這將加劇與我們的槓桿資本結構相關的風險。
我們面臨不斷增加的運營成本和通脹風險，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
雖然我們的運營部門試圖提高訂閲費率以抵消運營成本的增加，但不能保證他們能夠做到這一點。在我們開展業務的某些國家，我們提高訂閲費的能力受到監管控制。此外，我們提高訂閲費的能力可能會受到競爭壓力的限制。因此，運營成本的增長可能快於相關收入的增長，從而對我們的現金流和運營業績造成實質性的負面影響。在我們的某些市場，我們還受到工資、工資、福利和其他行政成本上漲的影響。
全球經濟和我們經營所在國家的不確定性和挑戰性條件可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
宏觀經濟環境可能非常不穩定，全球市場的不穩定已經並可能在未來加劇具有挑戰性的全球經濟環境。未來的發展取決於許多政治和經濟因素，因此，我們無法預測何時會出現具有挑戰性的條件，也無法預測我們所處的市場可能惡化到什麼程度。不利的經濟條件可能會影響我們的大量客户和/或我們能夠為我們的產品和服務收取的價格，因此，我們可能更難吸引新客户，客户更有可能降低他們的服務級別或中斷他們的服務。由於財政赤字，包括提高監管水平，各國還可能尋求新的或增加的收入來源，任何此類行動都可能對我們的公司產生不利影響。此外，隨着各國尋求從颶風等自然災害中恢復過來，它們可能會從我們這樣的企業尋求新的或更多的收入來源，包括通過增加税收和徵税。因此，如果宏觀經濟環境變得不確定或下降，或者政府因財政赤字或自然災害而增加税收或徵税，我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。我們目前無法預測這些潛在不利影響的程度。
可能影響客户需求的其他因素包括獲得信貸、失業率、負擔能力問題、消費者信心、資本和信貸市場波動、地緣政治問題和宏觀經濟因素。這些因素中的某些因素推動了可支配收入的水平，這反過來又影響了我們的許多收入來源。業務解決方案客户可能會推遲購買決定、推遲服務產品的全面實施或減少其服務的使用。我們的住宅客户可能同樣會選擇使用更少的高利潤率服務，從固定服務轉向移動服務，從而
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所謂的流量替代效應，減少他們對我們的視頻服務的消費，或者類似地選擇在我們的競爭對手提供的更低成本的節目下獲得產品和服務。此外，不利的經濟狀況可能會導致我們無法為我們的服務付費的客户數量增加。
不利的經濟狀況也可能對旅遊業產生不利影響，進而可能對我們的業務產生不利影響。在旅遊目的地，與旅遊業相關的國內生產總值水平和外國投資水平與遊客人數和停留時間密切相關。這些因素除了會直接影響我們的收入，例如因為遊客的漫遊費下降，還會反過來推動可支配收入，並對我們的產品和服務的使用產生相應的影響。
由於加勒比對旅遊業的嚴重依賴，加勒比經濟在以前的全球衰退和匯率波動期間受到了影響，如果主要經濟體再次陷入衰退，或者如果這些經濟體的消費者和(或)企業信心因全球金融市場和經濟體的趨勢而受到侵蝕，加勒比經濟可能會受到不利影響。
T當前的宏觀經濟環境也導致了全球股票市場的系統性混亂，從2020年2月下旬新冠肺炎疫情爆發開始，我們公開交易的股票的市值大幅縮水。新冠肺炎大流行、競爭、經濟、監管或其他因素，包括宏觀經濟和人口趨勢，對經濟造成的影響的持續時間和嚴重程度尚不清楚，可能會延長。特別是，任何衰退、蕭條、通脹壓力或其他持續的不利市場事件都可能導致高失業率和相關的個人收入損失、消費者信心下降和可自由支配支出減少，這可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性和不利的影響。
如果目前的經濟狀況惡化，可能會出現匯率波動、利率上升或通脹、流動資金短缺以及對我們的收入和利潤產生不利影響。除其他事項外，衰退壓力或國別問題可能影響產品和服務、一些國家的旅遊業水平以及當地消費者和企業在電信方面的支出水平。此外，我們的大部分業務都在發展中經濟體，這些經濟體在歷史上經歷了更多的總體經濟狀況的波動。在我們開展業務的國家和地區，無論是在全球範圍內，還是在地方或國家層面上，糟糕的經濟狀況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們面臨主權債務和貨幣不穩定的風險，這可能會對我們的流動性、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的業務受到我們無法控制的宏觀經濟和政治風險的影響。例如，美國、波多黎各和我們經營業務的其他幾個國家的高水平主權債務，加上增長疲軟和高失業率，可能會導致財政改革(包括緊縮措施)、税收和税收增加、主權債務重組、貨幣不穩定、交易對手信用風險增加、信貸和股票市場的高波動性和混亂，以及其他可能對公司產生不利影響的結果。
我們面臨衍生品和其他金融工具、未提取債務工具和現金投資的交易對手違約的風險。
儘管我們尋求管理與我們的衍生品和其他金融工具、現金投資和未提取債務安排相關的信用風險，但我們面臨着我們的交易對手可能違約的風險。此外，儘管我們定期審查我們的信用風險敞口，但違約可能是由於難以檢測或預見的事件或情況造成的。截至2023年12月31日，我們對交易對手信用風險的敞口包括(I)現金和現金等價物以及受限現金餘額10億美元以及(Ii)未提取債務融資總額為8.69億美元。雖然我們目前並不特別關注任何我們有重大信用風險敞口的交易對手的信譽，但目前的經濟狀況和全球金融市場的不確定性增加了我們交易對手的信用風險，我們不能排除我們的一個或多個交易對手可能會倒閉或無法履行其對我們的義務。任何此類情況都可能對我們的現金流、運營結果、財務狀況和/或流動性產生不利影響。在這方面，(I)任何我們的交易對手的財務失敗可能會減少承諾信貸安排下的可用金額，並對我們獲取存放在任何破產金融機構的現金的能力產生不利影響，從而導致一份或多份衍生品合同下的違約，以及(Ii)信貸市場收緊可能會對我們以優惠條款獲得債務融資的能力產生不利影響，甚至根本不影響。
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我們在某些部分持股子公司的權益的流動性和價值，以及做出與其運營相關的決策的能力，可能會受到股東協議和我們參與的類似協議的不利影響。
我們間接擁有各種國際視頻、寬帶互聯網、電話、移動和其他通信業務的股權。其中某些股權，例如我們在我們運營的子公司中的權益CWP及C&W Bahamas之權益，乃根據特許權或協議持有，該等特許權或協議訂明附屬公司之管治條款以及該等權益之擁有權。該等協議載有影響該等權益的流動性及可變現價值的條文，規定該等股本權益的轉讓須受其他股東或合夥人的同意權或優先購買權或類似轉讓限制所規限。於若干情況下，持有股權之附屬公司之控制權變動將產生其他股東或合夥人可行使之權利或補救措施。所有該等條文將限制出售該等股本權益的能力，並可能對出售該等權益的價格產生不利影響。此外，這些協議包含授予我們和其他股東或合作伙伴某些流動性權利以及某些治理權利的條款，例如，關於重大事項，包括但不限於收購、合併、處置、股東分配、債務發生、重大支出和股權發行，這可能會阻止相關子公司做出保護或促進本公司利益的決定或採取行動，甚至可能導致該子公司做出對本公司產生不利影響的決定或採取行動。此外，根據相關股東、合營企業、合夥企業或類似協議，我們獲取該等非全資附屬公司現金的能力在若干情況下可能受到限制。
商譽和其他可識別的無形資產佔我們總資產的很大一部分，我們可能永遠不會實現我們無形資產的全部價值。
截至2023年12月31日，我們的商譽為34. 83億元，佔我們總資產約26%。我們至少每年於7月1日以及當事實和情況表明其賬面值可能無法收回時，對商譽和其他無限期無形資產（主要是頻譜許可證和有線電視特許經營權）進行減值評估。誠如我們的綜合財務報表附註8進一步所述，於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，我們產生重大商譽減值。如果（除其他因素外）（i）我們的股權價值將大幅下降，（ii）我們經歷與宏觀經濟因素相關的額外不利影響，包括我們估計的加權平均資本成本增加，或（iii）競爭、經濟、監管或其他因素產生的不利影響將導致我們的經營業績或現金流比目前預期的更差，我們可以得出結論，在未來期間，需要對某些報告單位進行額外的減值支出，以減少商譽的賬面價值。任何該等減值支出均可能重大。

與網絡安全相關的風險
我們的技術或電信系統因安全攻擊或自然災害而出現故障，可能會嚴重擾亂我們的運營，從而減少我們的客户羣並導致收入損失。
我們的成功部分取決於我們的信息技術和網絡系統以及客户服務中心的持續和不間斷的性能。在特定國家或地理區域，支持我們有線網絡的大量關鍵系統的硬件位於相對較少的位置。我們的系統和設備（包括路由器和機頂盒）容易受到各種來源的損壞或安全漏洞，包括我們的地面網絡或海底電纜網絡的切斷、電信故障、停電、惡意人為行為、安全漏洞以及自然災害和氣候變化導致的極端天氣事件。特別是，我們的系統和設備位於易受颶風、地震和其他自然災害影響的地區，並且在不久的過去受到了颶風和地震的影響。
此外，儘管採取了安全措施，但我們的服務器、系統和設備可能容易受到物理或電子入侵、計算機病毒和下文進一步討論的類似破壞行動的攻擊。請參閲“網絡攻擊或其他網絡中斷可能對我們的業務產生不利影響”。
我們的災難恢復、安全和服務連續性保護措施包括後備電力系統、彈性環網系統、在競爭網絡中採購能力以進一步加強我們的可靠性和網絡監控。我們也是《大西洋電纜維護和維修協議》的締約方，該協議為我們提供了某些專用維修船，並及時召喚有關我們海底電纜的服務，直至目前。然而，我們不能向您保證，這些預防措施將足以防止數據丟失或延長網絡停機時間，或者我們將能夠以成功的條款與《大西洋電纜維護和維修協議》重新談判安排。
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儘管我們採取了預防措施，但影響我們系統的意外問題可能會導致我們的信息技術系統出現故障，或在我們的網絡上傳輸信號中斷，或出現類似的問題。任何導致數據丟失、挪用、濫用或泄露的破壞性情況都可能損害我們的聲譽和我們業務的可信度。此外，持續或反覆的系統故障中斷了我們為客户提供服務或以其他方式及時履行我們的業務義務的能力，可能會對我們的聲譽造成不利影響，並導致客户和收入的損失。
網絡攻擊或其他網絡中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
如上所述，我們的成功在一定程度上取決於我們的信息技術和網絡系統持續和不間斷的表現。支持我們在特定國家或地理區域的有線網絡的大量關鍵系統的硬件安裝在相對較少的位置。此外，通過我們的運營、銷售和營銷活動，我們收集和存儲與客户相關的某些非公開個人信息，我們還收集和保留正常業務過程中員工的信息。我們可能會與供應商、承包商和協助我們業務某些方面的其他第三方共享有關此類人員的信息。我們和我們供應商的服務器、系統和設備(包括我們的路由器和機頂盒)容易受到各種來源的損壞或安全破壞，包括我們的地面網絡或海底電纜網絡中斷、安全缺陷和惡意人為行為。
儘管採取了安全措施，我們和我們供應商的服務器、系統和設備可能容易受到物理或電子入侵、計算機病毒、蠕蟲、網絡釣魚攻擊和類似的破壞性行動的攻擊。此外，我們的經營活動可能會受到我們的信息技術系統和網絡以及第三方供應商的信息(包括客户、人員和供應商數據)的挪用、誤用、泄露、篡改或意外泄露或丟失所造成的風險。用於訪問我們或我們供應商的技術系統、數據或客户信息、禁用或降低服務或破壞系統的技術正在不斷髮展，可能很難快速檢測，而且通常在針對目標發動攻擊之前無法識別。此類網絡攻擊有可能在很長一段時間內不被發現，從而增加對我們的客户、員工、資產和聲譽的潛在損害。
針對我們或我們供應商技術基礎設施的網絡攻擊或網絡信息技術的破壞可能會導致設備故障、中斷我們或他們的運營，並可能未經授權訪問機密客户或員工數據，這可能會使我們承擔更高的成本和其他責任，如下所述。
儘管到目前為止，我們還沒有遭受過對我們的運營或財務狀況產生重大影響的安全漏洞或網絡安全事件，但我們過去一直是此類攻擊的未遂目標，預計未來還會受到類似的攻擊。我們採取了各種預防措施(在人員、流程和技術方面)，但成本增加，以降低網絡攻擊的風險並保護我們的基礎設施和機密客户信息，但與所有公司一樣，這些措施可能不足以應對所有可能發生的情況，也不能保證它們足以防範所有網絡攻擊、系統泄露或數據濫用。
如果黑客或網絡竊賊以不正當方式訪問我們或我們供應商的技術系統、網絡或基礎設施，他們可能能夠訪問、竊取、發佈、刪除、挪用、修改或以其他方式中斷對機密客户或員工數據或我們或我們客户的業務系統或網絡的訪問。此外，被允許訪問機密客户數據或業務系統或網絡的第三方可能會對客户或員工造成額外的傷害。網絡中斷(包括網絡攻擊造成的中斷)可能導致服務中斷或降級，轉移管理層的注意力，以及允許訪問、盜竊、發佈、刪除、挪用或修改機密客户數據或業務系統或網絡。由於網絡攻擊中使用的不斷髮展的技術來破壞或獲得對技術網絡的未經授權的訪問，我們可能無法預見或阻止此類破壞或未經授權的訪問。
網絡攻擊或網絡中斷給我們帶來的代價可能是巨大的。其中，此類成本可能包括網絡安全措施、訴訟、監管行動、罰款、制裁、業務中斷造成的收入損失以及公眾對我們提供安全服務能力的看法的損害。因此，網絡攻擊或網絡中斷可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生實質性的不利影響。我們還面臨與影響我們所屬或以其他方式開展業務的第三方的安全漏洞相關的類似風險。雖然我們維持網絡責任保險，同時提供第三方責任和第一方保險，但我們的保險可能不足以保護我們的所有損失，使其不受上述系統未來中斷或入侵或其他事件的影響。
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未經授權訪問我們的網絡會導致盜版，可能會導致收入損失。
我們依靠我們技術的完整性來確保我們的服務只提供給可識別的付費客户。針對不斷髮展的技術，不斷開發出日益複雜的非法盜版電視、寬帶和電話服務的手段。此外，電視服務的計費和收入產生依賴於加密系統的正常運行。雖然我們繼續投資於管理未經授權訪問我們網絡的措施，但任何此類未經授權訪問我們的有線電視服務都可能導致收入損失，任何未能對安全漏洞做出迴應的行為都可能引起我們與內容提供商協議的擔憂，所有這些都可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
數據隱私法規正在擴大和遵守，任何違反這些法規的行為都可能導致我們招致鉅額費用。
這一領域的隱私立法、執法和政策活動在許多司法管轄區迅速擴大，並創造了一個複雜的合規環境。例如，某些法規要求根據適用的數據保護標準處理客户個人數據，授予消費者某些隱私權，並要求公司向客户和政府機構發出涉及客户專有網絡信息的某些數據泄露的通知。遵守和實施這些與隱私和數據保護相關的措施的成本可能會很高。此外，即使我們無意中未能遵守聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律和法規，也可能導致政府實體或其他人對我們提起訴訟，並處以鉅額罰款和損害賠償。我們為運營我們的業務而收集、使用、存儲或轉移的個人數據被盜、丟失或濫用可能會導致業務和安全成本或與抗辯法律索賠相關的成本顯著增加。

與氣候變化相關的風險
我們可能會面臨成本增加、行動受限以及國際氣候變化條約和協定或國家氣候變化法規和立法帶來的其他不利影響。
我們運營市場的聯邦、州和地方政府可能會通過國際氣候變化條約或協議，或通過當地氣候變化立法或法規，從而削弱我們在某些地點建設業務所需的某些設施和基礎設施的能力，或者可能會增加我們運營中使用的產品的建設、運營或處置成本。由於在我們的運營市場之外通過了國際氣候條約或協定或當地氣候變化立法或法規，我們可能會面臨業務所需組件的短缺，或者面臨收購或處置某些業務所需產品的成本增加。
由於氣候變化的實際影響，我們可能面臨某些市場、客户的流失或重大經濟損失。
鑑於我們在加勒比海和拉丁美洲的業務位置，我們可能會面臨某些市場或客户的損失，或者由於海平面上升、歷史降雨模式扭曲、火災或氣候變化的其他不利影響造成的影響而無法獲得勞動力。此外，由於惡劣天氣現象或自然災害(如颶風、洪水、火災和地震)對我們市場造成的損害，我們可能面臨更高的財產、廠房和設備、客户和收入損失，我們的運營和供應鏈中斷，併產生保險可能無法承保的額外成本。上述任何一個或所有因素的影響都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的公司歷史和結構有關的風險
我們是一家控股公司，未來我們可能無法獲得足夠的現金來償還我們的財務義務或履行我們的其他承諾。
我們在母公司層面履行財務義務的能力取決於我們獲得現金的能力。作為控股公司，我們的現金來源限於我們的可用現金結餘、我們可動用的全資附屬公司經營活動所得現金淨額、我們可能從其他附屬公司收取的任何現金股息及現金利息，以及我們未來可能進行的任何資產出售所得現金。我們的營運附屬公司向我們支付現金股息或作出其他現金付款或墊款的能力，視乎其個別經營業績以及其可能受或可能成為受的任何法定、監管或合約限制而定。
I-47

該公司的某些董事和一名執行官與 Liberty Global，而若干董事及高級職員於 Liberty Global這可能導致利益衝突。
我們是一個子公司， Liberty Global於2017年12月分拆之前。 在我們分手後，米蘭達·柯蒂斯，保羅·A·古爾德和丹尼爾桑切斯，誰擔任董事， Liberty Global，以及Liberty Global首席財務官查爾斯·H·R·Bracken，也擔任董事， 自由拉丁美洲.此外，首席執行官 Liberty GlobalMichael Fries也是我們的執行主席。我們的董事（包括執行主席）對本公司負有受信責任。同樣，任何以類似身份在 Liberty Global或任何其他對該公司或該公司股東負有受託責任的上市公司。例如，當公司或Liberty Global尋求可能適合他們每個人的收購和其他公司機會。此外，除三名董事(阿方索·德·安戈蒂亞·諾列加、羅伯塔·S·雅各布森和埃裏克·L·津特霍費爾)和首席技術官阿米爾·侯賽因外，我們所有的董事和高管都在Liberty Global由於他們擁有Liberty Global普通股和/或股權獎勵。由於這些多重受託責任和財務利益，這些董事和高管可能在涉及或影響他們負有受託責任或擁有財務利益的一家以上公司的事項上存在利益衝突或表面上的利益衝突。
我們的公司細則規定，在適用法律允許的最大範圍內，我們已經代表我們和我們的子公司放棄了每一位董事違反受託責任的行為，原因是該人將公司機會引導給另一人或實體(例如Liberty Global)而非本公司，或不向本公司提及或傳達有關該企業機會的信息，除非該機會僅以本公司董事成員的身份明確提供予該人士，且該機會與本公司或本公司任何附屬公司當時直接從事的某項業務有關。給予我們董事的關於轉移公司機會的豁免並不等於我們的董事被普遍授權從屬於自由拉丁美洲從他們的利益到他們的個人利益。我們的董事將繼續受《百慕大公司法》規定的普通法和法定職責的約束，誠實和真誠地行事，以期實現自由拉丁美洲以及行使一個相當審慎的人在類似情況下會行使的謹慎、勤奮和技能。此外，我們的公司細則包含股東就股東可能(不論個別或透過公司權利或憑藉公司權利)針對任何董事或公司高級職員在履行彼等或我們的任何附屬公司的職責時的任何作為或不作為而提出的任何申索或訴訟權利(但不包括任何涉及欺詐或不誠實的事宜)。這項一般豁免並不消除董事或高級職員的受託責任自由拉丁美洲根據百慕大法律。相反，它禁止股東在違反董事或高管職責的情況下對其採取行動，除非違規行為涉及欺詐或不誠實。
此外，任何符合“關聯方交易”(定義見S-K法規第404項)的潛在衝突必須由適用公司董事會的獨立委員會根據其公司治理準則進行審查。出現的任何其他潛在衝突將在個案的基礎上加以解決，同時牢記每家公司的高管和董事應承擔的適用受託責任。我們可能不時地與下列公司進行交易Liberty Global和/或其任何子公司或其他附屬公司。如果發生任何潛在的衝突，且該衝突被定義為“關聯方交易”(如S-K法規第404項所定義)，涉及Liberty Global和/或其任何子公司或其他關聯公司、我們的審計委員會或其他獨立機構自由拉丁美洲將需要審查和批准這筆交易。如果潛在的衝突或交易涉及自由拉丁美洲，我們的審計委員會將是我們的公司治理準則授權的獨立委員會，負責這一職責，並且如果潛在的衝突或交易涉及董事自由拉丁美洲，一個由公正的獨立董事組成的委員會自由拉丁美洲將是根據我們的公司治理準則賦予這一職責的獨立委員會。不能保證任何此類交易的條款將像沒有重疊的董事或高管或沒有財務利益的情況下那樣對公司或其任何子公司或關聯公司有利Liberty Global.

與我們的普通股和證券市場有關的風險
我們不同類別的普通股擁有不同的投票權，但所有普通股作為一個類別一起投票；如果您持有C類普通股，您將沒有重大投票權。
我們A類普通股的持有人有權每股一票；我們B類普通股的持有人有權每股10票；我們C類普通股的持有人無權就其普通股享有任何投票權，除非根據適用法律，該等普通股必須有投票權，在這種情況下，我們C類普通股的持有人將有權每股有1/100的投票權。我們的公司細則規定，所有類別的普通股
I-48

股票作為一個類別一起投票，這意味着那些持有C類普通股的人將幾乎沒有能力影響股東投票的結果，因為他們將始終被我們A類和B類普通股的持有者投票擊敗。
將我們的普通股劃分為具有不同相對投票權的不同類別並不影響我們董事所承擔的受託責任。作為一家百慕大公司，我們董事的受託責任主要是自由拉丁美洲而是我們普通股的持有者，或任何類別的我們普通股。
第三方可能很難收購我們，即使這樣做可能對我們的股東有利。
我們的公司細則和百慕大法律的某些條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的公司控制權變更。這些規定包括：
•授權採用多類別股份的資本結構：B類賦予持有人每股10個投票權，A類賦予持有人每股一次投票權，C類賦予持有人無投票權，除非適用法律另有要求(在這種情況下，持有人享有每股1/100的投票權)；
•授權發行“空白支票”優先股，可由我們的董事會發行，以增加流通股數量並挫敗收購企圖；
•將我們的董事會分類為交錯三年任期，這可能會延長獲得對我們董事會的控制權所需的時間；
•禁止股東在書面同意下采取行動，從而要求所有股東行動必須在股東大會上進行；
•規定提名董事候選人或提出可由股東在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求；
•在某些非常事項上，例如公司的某些合併、合併或合併，或在修訂公司細則的情況下，需要超級多數股東的批准；以及
•存在授權及未發行股份，使本公司董事會可向對現任管理層友好的人士發行股份，從而保護其管理層的連續性，或可被用來稀釋尋求控制本公司的人士的股份所有權。
雖然我們的B類普通股有資格在場外交易市場交易，但這些股票沒有有意義的交易市場，這些股票的市場價格受到波動的影響。
我們的B類普通股並未廣泛持有，截至2023年12月31日，約68%的此類流通股由我們公司的董事榮譽退休人員約翰·C·馬龍實益擁有。雖然我們的B類普通股有資格在場外交易市場交易，但它們的交易稀少，交易市場不活躍。場外交易市場為非全國性證券交易所的股權證券提供交易商間自動報價系統。因此，場外交易市場的交易通常比任何全國性證券交易所的交易都要有限得多。與全國交易所相比，在場外市場交易的證券也有更大的市場波動機會。根據持有者的選擇，每一股B類普通股可隨時轉換為一股A類普通股。
我們可能會受到一個大股東的重大影響，他可能會出售他的股票，這可能會導致我們普通股的價格下降。
截至2023年12月31日，John C.Malone實益擁有多股我們的普通股，約佔我們已發行普通股總投票權的27%。因此，馬龍對Liberty產生了重大影響 拉丁美洲。馬龍先生有權投票或處置他在自由拉丁美洲不受任何有利於自由拉丁美洲除適用法律可能要求和根據獎勵獎勵協議的慣例轉讓限制外。馬龍先生在短時間內出售大量我們的普通股，或認為可能會發生此類出售，可能會導致我們的股價下跌，使我們更難通過未來發行我們的普通股籌集資金，或以我們的普通股為代價收購其他業務。
I-49

在某些情況下，百慕大法律對我們股東的保護可能少於其他司法管轄區的現行法律。
我們是根據百慕大的法律成立和組織的。因此，我們的公司事務受《百慕大公司法》管轄。百慕大法律允許公司規定股東批准的門檻不同於默認情況下適用的門檻，無論是一般的還是具體的公司行動。我們的公司細則規定，股東批准的門檻高於在法定股東大會上就某些公司行為投出的簡單多數票的默認門檻。關於百慕大公司的董事，董事與他們擔任董事的公司或其子公司之間的交易不需要股東批准(公司以個人身份向其董事或某些關連人士提供貸款、擔保或提供擔保的情況除外)。此外，我們股東的權利和我們董事在百慕大法律下的受託責任並不像其他司法管轄區的法規或司法先例那樣明確確立，在其他司法管轄區，董事的責任有時是根據適用的法律編纂的。因此，我們的股東可能比在另一個司法管轄區註冊成立的公眾公司的股東更難保護自己的利益。
我們是一家百慕大公司，您可能很難執行鍼對我們或我們的董事和高管的判決。
我們是根據百慕大法律成立的百慕大豁免公司。因此，我們普通股持有人的權利受百慕大法律、我們的組織章程大綱和公司細則的管轄。根據百慕大法律，股東的權利可能與在美國和英國等其他司法管轄區註冊成立的公司的股東權利不同。我們的某些董事不是美國居民，我們的大部分資產位於美國以外。因此，投資者可能很難向在美國的這些人送達法律程序文件，或者很難在美國執行美國法院根據美國證券法的民事責任條款獲得的針對我們或這些人的判決。百慕達的法院是否會執行在其他司法管轄區(包括美國)取得的判決，或根據該等司法管轄區的證券法在百慕達受理針對我們或我們的董事或高級人員的訴訟，實在令人懷疑。
我們是一家百慕大公司，《2018年百慕大經濟實體法案》可能會導致我們招致大量額外成本，招致重大罰款，或可能要求我們重新註冊。
百慕大頒佈了《2018年經濟實體法》，要求受影響的百慕大註冊公司在百慕大保持大量經濟存在。這項立法可能要求我們招致大量額外成本，和/或招致重大處罰，並可能要求我們將公司遷至税率更高的司法管轄區。如果我們承擔這些或其他意想不到的納税義務，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的公司細則一般限制股東對我們的高級管理人員和董事提起法律訴訟。
我們的公司細則載有股東就股東可能(不論個別或透過公司權利或憑藉公司權利)針對任何董事或公司高級職員在履行彼等或我們的任何附屬公司的職責時的任何作為或不作為而引致的任何申索或訴訟權的一般放棄(但不包括任何涉及欺詐或不誠實的事宜)。因此，這一豁免限制了股東對我們的高級管理人員和董事提出索賠的權利，除非該行為或不作為涉及欺詐或不誠實。
我們普通股的所有權和轉讓受到監管限制。
我們的普通股只有在符合《百慕大公司法》和《2003年百慕大投資商業法案》的規定的情況下，才能在百慕大發售或出售，該法案規範了在百慕大的證券銷售。此外，百慕大金融管理局必須批准百慕大豁免公司的所有股票發行和轉讓。然而，根據百慕大金融管理局2005年6月1日的聲明，根據1972年《外匯管制法》和相關法規的一般許可，出於外匯管制的目的，百慕大金融管理局可以向非百慕大居民發行我們的普通股，並在他們之間自由轉讓，只要我們的任何類別的普通股在指定的證券交易所上市，包括納斯達克。如果我們的普通股都不在納斯達克或其他指定的證券交易所上市，這一一般許可將不再適用。
I-50

某些Searchlight方可能會根據註冊權協議在公開市場出售C類普通股，這可能會導致我們普通股的市場價格下降，從而增加籌集股權融資或發行股權作為收購對價的難度。
我們與Searchlight某些方簽訂的《權利登記權協議》要求我們應股東或其許可受讓人(S)的要求，根據證券法迅速登記受該協議約束並由該等股東或其許可受讓人(S)持有的9,500,000股C類普通股。這些Searchlight方的註冊權將允許他們在不遵守根據證券法頒佈的第144條規定的銷售數量和方式限制的情況下出售此類股票，並將促進此類證券在公開市場上的轉售。由於這些股東不時出售普通股，我們普通股的市值可能會下降。特別是，這些股東在短時間內出售大量我們的股份，或認為可能發生此類出售，可能會導致我們的股價下跌，使我們更難通過未來發行我們的普通股籌集資金，或以我們的普通股為代價收購其他業務。
我們已經發現了財務報告內部控制的重大弱點，如果不加以補救，可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求任何符合美國證券法報告要求的公司在其10-K表格年度報告中包括對其及其合併子公司財務報告的內部控制的評估。為了遵守這項法令，我們是必需的發佈關於我們的財務報告內部控制是否有效的聲明；我們的獨立審計師被要求就我們的財務報告內部控制出具審計意見。
截至2023年12月31日，由於某些已發現的重大弱點，我們沒有對財務報告保持有效的內部控制。我們在第9A項中描述了這些重大弱點。控制和程序在這份Form 10-K年度報告中。重大缺陷被定義為財務報告的內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。在適用的新的或增強的控制措施運行足夠長的時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不會認為這些重大弱點已經得到補救。由於補救措施尚未完成，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制仍然存在這些重大弱點。如果我們的補救措施不足以解決這些重大弱點，或者如果我們的財務報告內部控制發現或未來出現一個或多個額外的重大弱點或重大缺陷，我們的合併財務報表可能包含重大錯報，我們可能被要求重述我們的財務業績，這反過來可能損害我們的聲譽，或以其他方式導致投資者信心下降和我們股票的市場價格下降。
項目1B：處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C：關於網絡安全的問題
引言
我們已制定網絡安全計劃，並將其視為納入我們更廣泛的風險管理框架以及所有規劃、開發、運營和管理目標的基本業務實踐。我們已將我們的網絡安全計劃與 NIST、國際標準化組織和其他適用的行業標準。
治理網絡安全風險
從管治角度來看，我們的審核委員會監督我們的網絡安全計劃，包括管理網絡安全威脅所產生的風險。我們的審計委員會收到來自內部（例如，管理）和外部來源（例如，第三方顧問），涵蓋的主題包括但不限於最近的網絡發展，選項、不斷髮展的網絡標準、漏洞評估、第三方和獨立審查、網絡威脅環境、技術趨勢以及與我們公司和第三方有關的其他網絡安全考慮因素。我們 GISO還將我們的執行團隊和審計委員會（如有必要）告知任何符合既定報告閾值的安全事件，以及有關任何此類事件的持續更新，直到事件被關閉。
I-51

網絡安全風險管理
從管理的角度來看，我們的GISO由我們的首席信息安全官領導， 網絡安全計劃。我們的計劃符合NIST網絡安全標準功能（識別、保護、檢測、響應、恢復），旨在保護我們的網絡、信息系統、信息資源、數據、服務和產品免受內部和外部威脅，並在有效運營業務的同時減少安全漏洞。我們已經整合了我們的 網絡安全計劃納入我們的整體企業風險管理計劃。
我們的GISO已制定流程，以隨時瞭解和監測網絡安全風險的預防、檢測、緩解和補救工作，包括但不限於，使用適當的事件預防和檢測軟件、在適當情況下使用行業標準加密協議、及時應用補丁和實施已確定的糾正行動、維護事件響應計劃和相關程序，以及定期進行內部培訓、網絡安全審計、評估、桌面演習、威脅建模、漏洞測試和其他練習側重於評估我們的網絡安全措施和規劃的有效性。
第三方的參與
我們的GISO與第三方網絡安全服務和產品供應商合作，為我們的客户和員工提供網絡、信息資源、產品、服務和數據的保護。此外，我們的GISO聘請第三方網絡安全和數據保護專家對我們的網絡安全計劃和措施的有效性進行評估，包括網絡安全成熟度評估、審計和對我們的網絡安全控制環境和運營有效性的獨立審查。我們的首席信息安全官向我們的執行團隊和審計委員會報告此類評估、審計和審查的結果。
我們已經實施了政策和做法，以管理因使用第三方服務提供商而產生的網絡安全風險。例如，一般來説，我們根據合同要求我們的第三方服務提供商維護網絡安全控制，以保護我們的機密信息，與我們的公司共享關於他們的信息安全計劃的信息，並向我們通報他們的系統上可能影響我們的運營或機密信息的任何安全事件。儘管我們依賴我們的第三方服務提供商實施與他們的風險相稱的安全計劃，但我們不能確保他們的努力在所有情況下都會成功。
我們高級領導班子的資質
我們現任首席信息安全官在信息技術和信息安全方面擔任了15年多的各種職務，包括在一家在拉丁美洲經營的電信公司的哥倫比亞業務擔任信息安全部門的董事主管，以及在南美洲經營的一家大型零售公司擔任哥倫比亞業務的信息安全主管。我們的首席信息安全官擁有風險管理、企業管理和信息技術方面的本科、研究生和碩士學位，以及註冊信息安全經理的專業認證。
我們現任首席技術官在運行和管理美國大型電信公司的網絡風險方面擁有豐富的經驗，在加入我們公司之前，曾在一家大型電信公司的一個業務部門領導網絡安全實踐，併為企業和政府客户建立了網絡風險識別、檢測和保護實踐。我們的首席技術官擁有電氣工程本科和碩士學位，曾在多家電信公司擔任信息技術方面的各種職務超過30年，包括擔任三家上市公司的首席技術官、首席信息官或首席產品官。
我們的首席執行官在成為我們的首席執行官之前，曾在其他三家大型媒體和電信公司擔任過首席技術官，這賦予了他對大型網絡的重大安全技術和運營責任。我們的首席執行官還領導了另一家領先的電信公司的風險投資部門，該公司投資了多家IT安全技術公司。我們高級領導團隊的其他成員擁有各自領域的本科生和研究生學位，並具有管理風險的經驗。
網絡安全威脅帶來的實質性影響
在提交本年度報告Form 10-K時，據我們所知，我們沒有經歷過任何對我們的公司產生重大影響(或可能對我們的公司產生重大影響)的網絡安全威脅，包括我們的業務戰略、運營或財務狀況。
I-52

有關我公司面臨的網絡安全風險的更多信息，請參見項目1A。風險因素-與網絡安全有關的因素-與網絡安全有關的因素，通過引用將其併入本節。
項目2.管理所有財產
2023年12月31日，我們租賃了位於美國科羅拉多州丹佛市的公司辦公室和位於巴拿馬巴拿馬城的運營中心。此外，通過我們的Liberty Networks部門，我們在加勒比區域擁有我們的海底網絡的很大一部分(見項目1。業務-業務描述-產品和服務-業務服務)。此外，我們的子公司擁有或租賃其各自業務運營所需的固定資產，包括辦公空間、轉發器空間、頭端設施、通行權、有線電視和電信分配設備、電信交換機、基站、電線杆、基站、電線杆、基站和客户場所設備以及運營所需的其他財產。他們網絡的物理組件需要維護和定期升級，以支持他們推出的新服務和產品。根據這些維護和升級活動，我們的管理層相信，在可預見的未來，我們目前的設施適合和足夠用於我們的業務運營。
項目3.開展法律訴訟
我們的子公司和聯營公司不時會捲入與其在正常業務過程中運營所產生的索賠有關的訴訟。雖然我們一般預期支付這些或有事項所需的金額不會與我們已累積的任何估計金額有重大差異，但不能保證解決一個或多個這些或有事項不會對我們在任何特定期間的經營業績、現金流或財務狀況造成重大影響。如需瞭解更多信息，請參閲本年度報告第二部分表格10-K中的合併財務報表附註19。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
I-53

第II部
第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
一般信息
請參閲本年度報告開頭的Form 10-K定義術語詞彙表。在以下案文中，術語“我們,” “我們的,” “我們公司“和”我們“可視情況而定，指Liberty拉丁美洲公司，或統稱為Liberty拉丁美洲公司及其子公司。
市場信息
我們的已發行股本包括A類、B類和C類普通股。我們的A類和C類普通股分別在納斯達克全球精選市場交易，代碼分別為“LILA”和“LILAK”。我們的B類普通股有資格在場外交易市場交易，交易代碼為“LILAB”，儘管它們還沒有建立公開交易市場。下表列出了我們的B類普通股在彭博社報道的每個時期的最高和最低價格範圍，考慮到了開盤價和收盤價。場外市場價格反映的是交易商間的價格，沒有零售加價、降價或佣金，不一定代表實際交易。
 B類
 高低
截至2023年12月31日的年度
第一季度$11.00 $8.01 
第二季度$11.00 $7.11 
第三季度$11.00 $6.74 
第四季度$8.19 $7.45 
截至2022年12月31日的年度
第一季度$9.00 $8.06 
第二季度$9.00 $7.50 
第三季度$9.69 $6.00 
第四季度$9.50 $6.20 
持有者
截至2024年1月31日，我們普通股的登記持有者人數如下：A類10,748人；B類19人；C類24,738人。上述不包括名義上由銀行、券商或其他機構持有的股東人數，但包括每個此類機構作為一個記錄持有者。
分紅
我們沒有為我們的股票支付任何現金股息，我們目前也沒有這樣做的打算。未來是否派發現金股息，將由我們的董事會根據我們的收益、財務狀況和其他相關因素來決定。但第7項另有説明者除外。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析並在我們的合併財務報表中注10，目前我們以現金或股票支付股息的能力沒有合同限制。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
本項目所需信息參考我們為2024年股東周年大會所作的最終委託書。
近期出售未登記證券；使用登記證券所得款項
本項目下的所有信息此前已在我們目前的8-K表格報告中報告。
II-1

發行人購買股權證券
2022年2月22日，我們的董事批准了2022年股票回購計劃。該計劃授權我們在2024年12月之前以公開市場購買、私下協商的交易、大宗交易、衍生品交易和/或其他法律允許的方式，不時回購高達2億美元的A類普通股和/或C類普通股。2023年5月8日，我們的董事批准了2022年股票回購計劃下的額外2億美元，直至2025年12月。
下表列出了我公司在截至2023年12月31日的三個月內購買自己的股權證券的信息(單位為百萬，每股金額除外)。由於四捨五入，本季度購買的股票總數可能不會重新計算。
期間購買的股份總數平均價格
每股支付股息：(A)		公司總數量：
作為公開募股的一部分購買的股票
已宣佈的計劃
或程序		近似值
美元對價值的影響
股票價格可能會下跌
但仍將被收購
根據這些計劃或方案，
2023年10月1日至2023年10月31日：
A類0.1 $8.17 0.1 (b)
C類0.8 $7.63 0.8 
2023年11月1日至2023年11月30日：
A類— $— — (b)
C類— $— — 
2023年12月1日至2023年12月31日：
A類— $— — (b)
C類— $— — 
總計-2023年10月1日至2023年12月31日：
A類0.1 $8.17 0.1 (b)
C類0.8 $7.63 0.8 
(a)每股支付的平均價格包括直接收購成本。
(b)截至2023年12月31日，Liberty拉丁美洲股票回購授權的剩餘金額為1.39億美元。
II-2

股票表現圖表
下圖比較了2018年12月31日至2023年12月31日期間，我們的Liberty拉丁美洲A類和C類普通股的累計總股東回報與摩根士丹利資本國際新興市場NTR指數和納斯達克綜合TR指數的累計總回報的變化(假設股息進行再投資，如果適用)。該圖假設在2018年12月31日投資了100美元。
3645
 十二月三十一日，
 201820192020202120222023
Liberty拉丁美洲股票-A類$100.00 $89.43 $51.58 $54.03 $34.89 $33.87 
Liberty拉丁美洲股票-C類$100.00 $90.98 $51.85 $53.30 $35.53 $34.32 
摩根士丹利資本國際新興市場NTR指數$100.00 $99.48 $117.73 $114.70 $91.66 $100.67 
納斯達克綜合指數$100.00 $130.84 $189.61 $231.66 $156.29 $226.06 

項目6.合作伙伴關係[已保留]
II-3

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
請參閲本年度報告開頭的10-K表格中的定義術語表。
以下討論和分析應與我們的合併財務報表一起閲讀，旨在幫助瞭解我們的經營結果和財務狀況，組織如下：
•概述。這一部分對我們的業務和最近發生的事件進行了總體描述。
•運營結果。本節分析了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度經營業績。
•流動性和資本資源。本節分析我們的流動資金、綜合現金流量表及合約承諾。
•關鍵會計政策、判斷和估計。 本節討論那些涉及不確定性並需要在應用時作出重大判斷的重大會計政策。
除非另有説明，運營數據（包括用户統計數據）截至2023年12月31日。
有關我們截至2022年12月31日止年度的財務狀況及經營業績與截至2021年12月31日止年度比較的討論，請參閲標題為“經營成果“和”流動性與資本資源“在題為”項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析我們於2023年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的一部分，可通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov或公司網站https://investors.lla.com/financials/sec-filings.免費獲取本公司的網站及其包含或包含的信息不打算納入本10-K表格的年度報告中。

概述
一般信息
我們是固定、移動和海底電信服務的國際提供商。我們提供，
A.以下領域的住宅和B2B服務：
i.通過我們的兩個可報告部門--加勒比C&W和C&W巴拿馬，覆蓋拉丁美洲和加勒比地區的20多個國家；
二、波多黎各和USVI，通過我們的可報告部分Liberty波多黎各；以及
三、哥斯達黎加，通過我們的可報告部分Liberty哥斯達黎加。
B.通過我們可報告的部門Liberty Networks，(I)在拉丁美洲和加勒比地區的某些其他國家和地區提供企業服務，以及(Ii)通過我們連接該地區約40個市場的海底和陸地光纜網絡提供批發服務。
截至2023年12月31日，我們(I)擁有和運營固定網絡，經過4,620,400户家庭，為3,933,400個RGU提供服務，其中包括1,801,400個寬帶互聯網用户、933,700個視頻用户和1,198,300個固話用户，以及(Ii)服務7,977,400個移動用户。
交易記錄
塔式交易。在2023年11月，我們與鳳凰塔國際公司達成了一項協議，將巴拿馬、牙買加、巴哈馬、波多黎各、巴巴多斯和英屬維爾京羣島約1,300個移動塔站點貨幣化。截至2023年12月31日，我們在大多數市場完成了這些交易，從而收到了約2.44億美元，這筆錢在我們的合併財務報表中作為債務記錄。這筆交易提供了擴大覆蓋範圍的安排，Liberty拉丁美洲公司和鳳凰塔國際公司將在未來5年內再建設500個地點。
II-4

波多黎各和USVI頻譜收購。在2023年11月，我們與Dish Network簽訂了一項資產購買協議和許可證購買協議，以收購Dish Network在波多黎各和USVI的頻譜資產以及這些市場的預付費移動用户，以換取現金和國際漫遊信用。總計2.56億美元的購買價格將從成交之日起分四年分期支付，並在成交後進行調整。這筆交易需要滿足某些慣常的成交條件，包括監管部門的批准，預計將在2024年完成。
智利JV。2022年10月，我們將智利合資企業實體併入智利合資企業，從而完成了智利合資企業的組建。在智利合資公司成立後，我們開始將我們在智利合資公司的50%權益作為股權方法投資。在智利合資公司成立之前，VTR是一家全資子公司。因此，我們2022年的綜合經營報表和現金流包括通過智利合資企業成立結束的錄像機。
戰略和管理重點
從戰略角度來看，我們正在尋求建立或收購未來有強勁增長前景的寬帶通信和移動業務。下將進一步討論流動性與資本資源資本化下面，我們還尋求將我們的債務維持在提供有吸引力的股本回報的水平，而不承擔不適當的風險。
我們通過開發和營銷捆綁的娛樂、信息和通信服務，並在適當的情況下擴展和升級我們的網絡質量，努力在我們的業務中實現“有機”的收入和客户增長。當我們使用這個術語時，有機增長不包括外匯以及收購和處置的估計影響。在我們尋求擴大客户基礎的同時，我們也尋求通過產品捆綁和追加銷售增加我們的視頻、寬帶互聯網、固話和移動服務在現有客户中的滲透率，從而最大化我們從每個家庭或企業獲得的平均收入。
競爭和其他外部因素
在我們所有的市場上，我們都面臨着來自其他電信運營商和其他通信服務提供商的激烈競爭。我們正在經歷的激烈競爭，加上宏觀經濟因素，對我們在許多市場的收入、RGU和/或ARPU產生了不利影響。有關我們可報告部門的RGU和ARPU變化對收入影響的更多信息，請參閲下面的討論.

經營成果
我們2023年至2022年期間經營業績的可比性受到收購、處置和外匯的影響。當我們使用這個術語時，“有機”變化不包括外匯以及收購和出售的影響，每一項都將在下文進一步討論。
在接下來的討論中，我們將量化可歸因於收購和出售的對比較期間經營業績的估計影響。吾等(I)於2022年7月收購América Móvil在巴拿馬的業務，及(Ii)於2022年10月就智利合營公司的成立出售智利合營公司實體。關於收購，有機變化不包括被收購實體在收購日期後12個月內的經營業績。關於處置，被處置實體上一年的經營業績被排除在有機變化之外，其程度與當年不包括這些業務的程度相同。
外幣匯率的變化可能會對我們的經營業績產生重大影響，因為Liberty哥斯達黎加和C&W內部的某些實體擁有美元以外的功能貨幣。可歸因於外匯變化對我們經營業績的各個組成部分的影響如下所示。關於我們的外幣風險和適用的外幣匯率的信息，見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露--外幣風險下面。關於外幣風險的信息，見項目1A。風險因素上面。
以下提出和討論的金額代表了每個部門和我們公司運營的收入和支出的100%。由於我們有能力控制某些非全資擁有的子公司，儘管第三方在這些實體中擁有重大權益，但我們仍將這些實體的100%收入和支出納入我們的綜合運營報表。非控股所有者在(I)C&W和Liberty波多黎各的某些子公司以及(Ii)Liberty Costa的經營業績中的權益反映在我們綜合經營報表中可歸因於非控股權益的淨收益或虧損中。
II-5

2023年1月1日，我們Liberty Networks部門內的B2B哥斯達黎加業務被出售給我們的Liberty哥斯達黎加部門。此次出售對我們的Liberty Networks或Liberty哥斯達黎加部門的財務業績沒有重大影響。
我們在某些成本方面會受到通脹壓力，而在成本和開支方面則會面臨外幣兑換風險，而這些成本和開支是以我們的可報告分部各自的功能貨幣以外的貨幣計價。我們無法轉嫁給訂户的任何成本增加都將導致我們的運營利潤率面臨更大壓力。

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度
營業收入或虧損
下表列出了與2022年相比，2023年營業收入或虧損構成部分的有機和非有機變化。
Year ended December 31,增加(減少)自：
 增加(減少)一次收購一種性格
 20232022外匯有機食品
 以百萬計
收入$4,511.1 $4,808.6 $(297.5)$84.1 $69.6 $(450.6)$(0.6)
經營成本和費用(不包括折舊和攤銷，如下所示)：
節目製作和其他直接服務費用
1,020.4 1,210.5 (190.1)18.2 17.8 (138.6)(87.5)
其他營運成本及開支1,877.8 1,981.7 (103.9)34.9 50.2 (204.0)15.0 
折舊及攤銷1,008.3 910.7 97.6 14.9 17.0 — 65.7 
減值、重組和其他經營項目，淨額86.9 619.2 (532.3)0.2 — (4.8)(527.7)
3,993.4 4,722.1 (728.7)68.2 85.0 (347.4)(534.5)
營業收入$517.7 $86.5 $431.2 $15.9 $(15.4)$(103.2)$533.9 

如上表所示，與2022年相比，我們2023年營業收入的變化主要是由於(I)與減值、重組和其他經營項目相關的淨額減少，(Ii)智利合資企業實體的處置和(Iii)有機變化。有關收入和成本有機變化的進一步討論和分析，請參閲服務的收入、節目和其他直接成本，以及其他運營成本下面的章節。

II-6

合併調整後OIBDA
在合併的基礎上，調整後的OIBDA是一個非美國公認會計原則的衡量標準。調整後的OIBDA是我們的CODM用來評估部門經營業績的主要指標。調整後的OIBDA也是我們內部決策者用來確定如何將資源分配給細分市場的一個關鍵因素。我們的內部決策者認為，調整後的OIBDA是一項有意義的衡量標準，因為它代表了我們經常性經營業績的透明視角，不受我們資本結構的影響，並使管理層能夠(I)隨時查看經營趨勢，(Ii)在不同部門之間進行分析比較和基準比較，以及(Iii)確定戰略，以改善我們開展業務的不同國家的經營業績。我們相信，我們的經調整OIBDA指標對投資者是有用的，因為它是將我們的業績與同行業或類似行業的其他公司的業績進行比較的基礎之一，儘管我們的指標可能無法直接與其他上市公司使用的類似指標進行比較。調整後的OIBDA應被視為對經營業績的衡量，是對營業收入或虧損、淨收益或虧損以及其他美國公認會計準則損益衡量標準的補充，而不是替代。
在綜合基礎上，總營業收入(最接近美國公認會計原則的衡量標準)與調整後的OIBDA的對賬如下所示期間。
 Year ended December 31,
 20232022
 以百萬計
營業收入$517.7 $86.5 
基於股份的薪酬費用88.7 93.5 
折舊及攤銷1,008.3 910.7 
減值、重組和其他經營項目，淨額86.9 619.2 
合併調整後OIBDA$1,701.6 $1,709.9 
下表列出了調整後的OIBDA在所示期間的有機和非有機變化：
加勒比海中部與西部C&W巴拿馬自由網絡自由波多黎各自由哥斯達黎加錄像機公司部門間抵銷已整合
 以百萬計
截至12個月的調整後OIBDA：
2022年12月31日$535.2 $188.8 $276.3 $530.8 $134.7 $115.6 $(71.5)$— $1,709.9 
與以下內容相關的有機變化：
收入0.3 30.3 3.6 (45.9)21.2 — 1.3 (11.4)(0.6)
編程和其他直接成本60.8 (27.8)(8.9)55.0 4.9 — — 3.5 87.5 
其他營運成本及開支0.6 34.8 (9.0)(54.4)10.5 — (2.9)7.9 (12.5)
非有機增加(減少)：
外匯— — (0.5)— 31.8 — — — 31.3 
收購/處置，淨額— 1.6 — — — (115.6)— — (114.0)
2023年12月31日$596.9 $227.7 $261.5 $485.5 $203.1 $— $(73.1)$— $1,701.6 
II-7

調整後的OIBDA利潤率
下表列出了我們每個可報告部門的調整後OIBDA利潤率：
 Year ended December 31,
 20232022
 %
加勒比海中部與西部41.5 37.2 
C&W巴拿馬30.7 29.4 
自由網絡57.7 61.3 
自由波多黎各34.2 36.3 
自由哥斯達黎加37.1 30.5 
調整後的OIBDA利潤率受到收入、節目和其他服務直接成本以及其他運營成本和支出有機變化的影響。在我們的Liberty波多黎各、Liberty哥斯達黎加和C&W巴拿馬細分市場中，我們在2023年和2022年各產生了2600萬美元的整合成本。

收入
我們的大部分部門的收入主要來自(I)住宅固定服務，包括視頻、寬帶互聯網和固網電話，(Ii)移動服務和(Iii)B2B企業服務。Liberty Networks還通過其海底和陸地光纜網絡提供批發服務。
雖然在下面對收入變化的解釋中沒有具體討論，但我們在所有市場都面臨着激烈的競爭。競爭對我們增加或維持RGU和/或ARPU的能力有不利影響。
我們從客户那裏獲得的訂閲收入的差異是(I)在此期間RGU或移動用户數量的變化和(Ii)ARPU的變化的函數。ARPU的變化可以歸因於(I)價格的變化，(Ii)捆綁或促銷折扣的變化，(Iii)選定的服務級別的變化，(Iv)用户使用模式的變化，以及(V)期間固定和移動產品的整體組合。在接下來的討論中，我們從上述因素對源自我們的視頻、寬帶互聯網、固話和移動產品的ARPU的淨影響的角度來討論ARPU的變化。

下表按可報告部門列出了收入的有機和非有機變化。
Year ended December 31,增加(減少)增加(減少)自：
 20232022外匯購置(處置)，淨額有機食品
 以百萬為單位，但百分比除外
加勒比海中部與西部$1,437.0 $1,436.8 $0.2 $(0.1)$— $0.3 
C&W巴拿馬742.6 642.7 99.9 — 69.6 30.3 
自由網絡453.3 450.8 2.5 (1.1)— 3.6 
自由波多黎各1,417.7 1,463.6 (45.9)— — (45.9)
自由哥斯達黎加547.9 441.3 106.6 85.4 — 21.2 
錄像機— 450.6 (450.6)— (450.6)— 
公司23.5 22.2 1.3 — — 1.3 
部門間抵銷(110.9)(99.4)(11.5)(0.1)— (11.4)
總計$4,511.1 $4,808.6 $(297.5)$84.1 $(381.0)$(0.6)

II-8

加勒比海中部與西部. C&W加勒比公司按主要類別分列的收入如下：
 Year ended December 31,增加(減少)
 20232022$%
 以百萬為單位，但百分比除外
住宅收入：
住宅固定收入：
訂閲收入$487.5 $484.3 $3.2 0.7 
非訂閲收入29.0 32.6 (3.6)(11.0)
住宅固定收入總額516.5 516.9 (0.4)(0.1)
住宅移動收入：
服務收入330.3 314.5 15.8 5.0 
互聯互通、入站漫遊、設備銷售等78.8 67.9 10.9 16.1 
住宅移動總收入409.1 382.4 26.7 7.0 
住宅總收入925.6 899.3 26.3 2.9 
B2B收入511.4 537.5 (26.1)(4.9)
總計$1,437.0 $1,436.8 $0.2 — 
與2022年相比，C&W加勒比公司2023年的收入變化詳情如下(以百萬為單位)：
由於以下方面的變化，住宅固定訂閲收入增加(減少)：
RGU的平均數量(A)$4.1 
ARPU(B)(0.9)
住宅固定非訂用收入減少(C)(3.7)
住宅固定收入合計減少(0.5)
住宅移動服務收入增長(D)16.0 
住宅移動互聯、入站漫遊、設備銷售和其他收入的增長(E)10.9 
B2B收入減少(F)(26.1)
總有機增長0.3 
外匯的影響(0.1)
總計$0.2 
(a)增長主要是由於較高的平均寬帶互聯網RGU被較低的平均視頻RGU部分抵消。
(b)減少的主要原因是寬帶互聯網服務的ARPU較高的淨影響被視頻和固定電話服務的ARPU較低所抵消。
(c)減少主要是由於(I)互連收入下降及(Ii)體育內容收入下降所致。
(d)這一增長主要是由於後付費移動用户的平均數量增加，主要是由於固定-移動融合努力的增長。
(e)增長主要是由於流量增加所帶動的入站漫遊增加所致。
(f)減少的原因是：(1)牙買加C&W公司的非核心過境服務安排停止，(2)固定和管理服務增加，主要是由於與寬帶互聯網服務有關的增長，(3)與非經常性項目有關的收入增加。

II-9

C&W巴拿馬。C&W巴拿馬公司按主要類別分列的收入如下：
 Year ended December 31,增加(減少)
 20232022$%
 以百萬為單位，但百分比除外
住宅收入：
住宅固定收入：
訂閲收入$116.5 $102.8 $13.7 13.3 
非訂閲收入5.5 7.3 (1.8)(24.7)
住宅固定收入總額122.0 110.1 11.9 10.8 
住宅移動收入：
服務收入260.6 218.6 42.0 19.2 
互聯互通、入站漫遊、設備銷售等52.0 49.5 2.5 5.1 
住宅移動總收入312.6 268.1 44.5 16.6 
住宅總收入434.6 378.2 56.4 14.9 
B2B收入308.0 264.5 43.5 16.4 
總計$742.6 $642.7 $99.9 15.5 
與2022年相比，2023年巴拿馬C&W公司收入的變化詳情如下(以百萬為單位)：
由於以下方面的變化，住宅固定訂閲收入增加(減少)：
RGU的平均數量(A)$10.7 
ARPU(1.7)
住宅固定非認購收入減少(2.1)
住宅固定收入增加總額6.9 
住宅流動服務收入減少（b）(1.1)
住宅流動互連、入站漫遊、設備銷售及其他收益減少（c）(7.4)
B2B收入增加（d）31.9 
總有機增長30.3 
收購的影響69.6 
總計$99.9 
(a)這一增長主要是由於寬帶互聯網和視頻RGU的平均增長。
(b)減少主要由於（i）預付流動電話用户平均數目減少;（ii）預付流動電話服務的ARPU增加（主要由於每名客户的充值增加）;及（iii）後付費流動電話用户平均數目增加的淨影響所致。
(c)減少主要由於（i）手機收入減少，（ii）入站漫遊增加，及（iii）互連收入減少（主要由於流量減少）的淨影響所致。
(d)增加主要由於政府相關項目的收入。

II-10

自由網絡. Liberty Networks按主要類別劃分的收入載列如下：
 Year ended December 31,增加(減少)
 20232022$%
 以百萬為單位，但百分比除外
B2B收入：
企業收入$118.5 $113.7 $4.8 4.2 
批發收入334.8 337.1 (2.3)(0.7)
總計$453.3 $450.8 $2.5 0.6 
與2022年相比，Liberty Networks在2023年的收入變化詳情如下(單位：百萬)：
企業收入增長(A)$5.3 
批發收入減少(B)(1.7)
總有機增長3.6 
外匯的影響(1.1)
總計$2.5 
(a)增長主要是由於(I)B2B連接收入增加，(Ii)我們的B2B業務於2023年1月出售給Liberty哥斯達黎加部門而減少，(Iii)託管服務增長，以及(Iv)與長期客户解決方案上安裝的CPE的銷售型租賃相關的增長。
(b)減少主要是由於(I)前期取消預付產能合約導致攤銷預付產能及營運及維護收入減少，(Ii)與確認遞延收入及終止或修改預付產能合約的罰金相關的收入減少，(Iii)部門間收入增加及(Iv)與銷售型租賃有關的非經常性收入增加。

自由波多黎各。 Liberty波多黎各按主要類別列出的收入如下：
 Year ended December 31,增加(減少)
 20232022$%
 以百萬為單位，但百分比除外
住宅固定收入：
訂閲收入$478.7 $457.3 $21.4 4.7 
非訂閲收入25.5 22.1 3.4 15.4 
住宅固定收入總額
504.2 479.4 24.8 5.2 
住宅移動收入：
服務收入398.7 441.5 (42.8)(9.7)
互聯互通、入站漫遊、設備銷售等250.0 268.4 (18.4)(6.9)
住宅移動總收入648.7 709.9 (61.2)(8.6)
住宅總收入1,152.9 1,189.3 (36.4)(3.1)
B2B收入224.3 220.6 3.7 1.7 
其他收入40.5 53.7 (13.2)(24.6)
總計
$1,417.7 $1,463.6 $(45.9)(3.1)
II-11

與2022年相比，Liberty波多黎各2023年的收入變化詳情如下(以百萬為單位)：
由於以下方面的變化，住宅固定訂閲收入增加：
RGU的平均數量(A)$16.0 
ARPU(B)5.4 
住宅固定非訂用收入增長(C)3.4 
住宅固定收入增加總額24.8 
住宅移動服務收入減少(D)(42.8)
住宅移動互聯、入站漫遊、設備銷售和其他收入下降(E)(18.4)
B2B收入增長(F)3.7 
其他收入減少(G)(13.2)
總計$(45.9)
(a)這一增長主要是由於平均寬帶互聯網RGU較高。
(b)增加的主要原因是(I)視頻服務的ARPU較高，因為費率的增加僅被客户下調ARPU計劃的評級下調所部分抵消，以及(Ii)由於(A)颶風Fiona和(B)停電而在2022年向客户發放信用的影響。
(c)這一增長主要是由於庫存銷售增加。
(d)減少的主要原因是(I)來自移動服務的ARPU較低，主要是由於(A)低成本和折扣計劃的數量增加和(B)合同資產攤銷增加，以及(Ii)移動用户的平均數量減少。
(e)減少的主要原因是(I)入站漫遊收入下降，包括部分入站漫遊流量改為固定合同的影響，以及(Ii)2023年第四季度銷售額下降導致設備收入下降。
(f)這一增長主要是由於2022年第三季度因颶風菲奧娜而向客户發放的信貸的影響，以及新客户和固定服務收入的增加。
(g)減少的主要原因是我們從FCC收到的資金，這些資金與擴大和改善我們的固定和移動網絡有關，涉及(I)我們在2022年第三季度確認的USVI金額的影響，以及(Ii)從2023年下半年開始的資金率下降。

II-12

自由哥斯達黎加. 按主要類別分列的Liberty哥斯達黎加的收入如下：
 Year ended December 31,增加
 20232022$%
 以百萬為單位，但百分比除外
住宅收入：
住宅固定收入：
訂閲收入$144.3 $131.5 $12.8 9.7 
非訂閲收入14.3 5.1 9.2 180.4 
住宅固定收入總額158.6 136.6 22.0 16.1 
住宅移動收入：
服務收入242.1 195.1 47.0 24.1 
互聯互通、入站漫遊、設備銷售等80.2 64.8 15.4 23.8 
住宅移動總收入322.3 259.9 62.4 24.0 
住宅總收入480.9 396.5 84.4 21.3 
B2B收入67.0 44.8 22.2 49.6 
總計$547.9 $441.3 $106.6 24.2 
與2022年相比，自由哥斯達黎加2023年的收入變化詳情如下(以百萬為單位)：
由於以下方面的變化，住宅固定訂閲收入增加(減少)：
RGU的平均數量(A)$(2.4)
ARPU(B)(7.8)
住宅固定非訂用收入增長(C)7.0 
住宅固定收入合計減少(3.2)
住宅移動服務收入增長(D)8.5 
住宅移動互聯、入站漫遊、設備銷售等收入增長2.7 
B2B收入增加(E)13.2 
總有機增長21.2 
外匯的影響85.4 
總計$106.6 
(a)減少的主要原因是(I)平均視頻RGU減少和(Ii)固定電話平均RGU增加的淨影響。
(b)減少的主要原因是視頻服務的ARPU較低，其次是寬帶互聯網服務和電話服務。 這一下降的部分原因是(I)更高的保留折扣，以及(Ii)更高的ARPU計劃的下降。
(c)這一增長主要是由於CPE的銷售量增加。
(d)這一增長主要是由於(I)平均後付費移動用户增加，(Ii)預付費和後付費移動ARPU降低以及(Iii)平均預付費移動用户增加的淨影響。
(e)增長主要是由於(I)來自固定服務的收入增加，其中包括與2023年達成的某些項目相關的前期收入確認，以及(Ii)來自移動服務的收入增加。此外，這一增長是由於我們的Liberty Networks部門於2023年1月被Liberty哥斯達黎加部門收購的B2B業務。

II-13

節目製作和其他直接服務費用
編程和其他直接服務成本包括編程和版權成本、互連和接入成本、設備成本(主要涉及移動手機和其他設備的成本)、與項目相關的成本以及與我們的運營相關的其他直接成本。節目和版權成本佔我們運營成本的很大一部分，未來可能會增加，原因是(I)與我們的數字視頻內容擴展相關的成本增加，包括與輔助產品提供相關的權利和提供體育賽事直播的權利，(Ii)費率增加或(Iii)我們的視頻訂户數量增加。

已合併。下表列出了綜合基礎上的方案編制和其他直接服務費用方面的有機和非有機變化。
增加(減少)自：
 Year ended December 31,增加(減少)一次收購一種性格有機食品
 20232022外匯
 以百萬計
節目製作和版權$237.2 $360.3 $(123.1)$5.3 $1.0 $(113.5)$(15.9)
互連302.5 350.3 (47.8)5.0 7.6 (21.9)(38.5)
裝備320.6 369.8 (49.2)7.8 8.6 (2.2)(63.4)
其他160.1 130.1 30.0 0.1 0.6 (1.0)30.3 
方案擬訂和其他直接服務費用共計$1,020.4 $1,210.5 $(190.1)$18.2 $17.8 $(138.6)$(87.5)

加勒比海中部與西部. 下表載列C&W加勒比分部的節目編排及其他直接服務成本的有機及非有機變動。
 Year ended December 31,增加(減少)增加(減少)自：
 20232022外匯有機食品
 以百萬計
節目製作和版權$71.5 $85.9 $(14.4)$— $(14.4)
互連75.2 119.8 (44.6)— (44.6)
裝備49.0 42.5 6.5 (0.1)6.6 
其他34.0 42.4 (8.4)— (8.4)
方案擬訂和其他直接服務費用共計$229.7 $290.6 $(60.9)$(0.1)$(60.8)
•編程和版權： 自然減少部分是由於（i）重新磋商若干內容協議導致的減少，及（ii）於2022年重新評估內容相關應計費用的負面影響的淨影響所致。
•互連： 有機減少主要是由於C&W牙買加的非核心過境服務安排於2023年1月1日終止。
•設備： 有機增長主要是由於(I)更高的庫存沖銷和(Ii)手機銷售量下降的淨影響。
•其他：有機減少主要是由於(I)B2B連接成本和(Ii)受管服務成本降低。

II-14

C&W巴拿馬.下表列出了我們巴拿馬C&W部門在方案編制和其他直接服務成本方面的有機和非有機變化。
增加(減少)自：
 Year ended December 31,增加一次收購
 20232022有機食品
 以百萬計
節目製作和版權$21.4 $18.5 $2.9 $1.0 $1.9 
互連72.2 63.8 8.4 7.6 0.8 
裝備41.6 38.2 3.4 8.6 (5.2)
其他117.8 86.9 30.9 0.6 30.3 
方案擬訂和其他直接服務費用共計$253.0 $207.4 $45.6 $17.8 $27.8 
•設備：這一有機下降主要是由於手機銷量的下降。
•其他：有機增長的主要原因是與某些政府相關項目相關的成本上升。

自由網絡.下表列出了我們的Liberty Networks部門在節目和其他直接服務成本方面的有機和非有機變化。
 Year ended December 31,增加(減少)增加(減少)自：
 20232022外匯有機食品
 以百萬計
互連$49.3 $45.6 $3.7 $(0.1)$3.8 
裝備0.6 0.7 (0.1)— (0.1)
其他18.8 13.7 5.1 (0.1)5.2 
方案擬訂和其他直接服務費用共計$68.7 $60.0 $8.7 $(0.2)$8.9 
•互連： 這一有機增長主要是由於(I)部門間成本上升和(Ii)與連接收入增加相關的回程成本上升。
•其他：這一有機增長主要是由於(I)與許可證相關的可資本化成本較低，這是遷移到期限較短和更基於雲的安排的合同的一部分，(Ii)與長期客户解決方案上安裝的CPE的銷售型租賃相關的成本較高，以及(Iii)與軟件許可證相關的成本增加。

自由波多黎各. 下表列出了我們的Liberty波多黎各部分在節目編制和其他直接服務成本方面的變化。
Year ended December 31,增加(減少)
 20232022
 以百萬計
節目製作和版權$112.4 $109.7 $2.7 
互連93.3 84.3 9.0 
裝備179.6 246.3 (66.7)
其他2.1 2.1 — 
方案擬訂和其他直接服務費用共計$387.4 $442.4 $(55.0)
II-15

•編程和版權：增加的主要原因是較高的節目費率和較低的平均訂户的淨影響。
•互連： 增加的主要原因是漫遊成本上升，包括部分入站漫遊流量改為固定合同的影響。
•設備： 減少的主要原因是：(I)由於我們的補貼計劃的變化導致手機銷量下降，(Ii)我們從2023年開始收到的手機購買設備積分，包括2023年上半年確認的與2023年之前購買的手機相關的金額，及(Iii)與AT&T收購相關的設備相關集成成本更低。

自由哥斯達黎加. 下表列出了我們的自由哥斯達黎加部分在方案編制和其他直接服務費用方面的有機和非有機變化。
增加(減少)自：
 Year ended December 31,增加(減少)外匯有機食品
 20232022
 以百萬計
節目製作和版權$33.1 $33.9 $(0.8)$5.3 $(6.1)
互連33.1 32.8 0.3 5.1 (4.8)
裝備49.8 39.9 9.9 7.8 2.1 
其他4.2 — 4.2 0.3 3.9 
方案擬訂和其他直接服務費用共計$120.2 $106.6 $13.6 $18.5 $(4.9)
•編程和版權： 這一有機減少主要是由於(I)與非CRC計價合同相關的FX的積極影響，(Ii)與內容相關的成本上升，以及(Iii)與視頻RGU下降相關的節目成本下降的淨影響。
•互聯互通：這一有機減少主要是由於(I)本地和國際運輸量下降以及(Ii)外匯對非CRC計價合同的積極影響。
•設備： 這一有機增長主要是由於(I)與銷售增長相關的CPE和手機成本上升以及(Ii)與非CRC計價手機成本相關的外匯的積極影響的淨影響。
•其他：有機增長主要是由於 與某些B2B項目相關的更高成本。

其他營運成本及開支
下表列出的其他業務費用和支出包括下列費用類別：
•與人員和合同勞動相關的成本，主要包括與工資相關的費用和現金獎金費用，扣除可資本化人工成本和臨時合同人工成本；
•與網絡相關費用，主要包括網絡接入、系統電源、核心網、CPE維修、維護和測試費用；
•與服務相關費用，主要包括專業服務、與信息技術有關的服務、審計、法律和其他服務；
•商業廣告，主要包括銷售和營銷成本，如廣告、佣金等與銷售和營銷相關的成本，以及與外包呼叫中心相關的客户關懷成本；
•設施、供應、特許經營權和其他，主要包括與設施有關的費用、壞賬準備、與特許經營有關的費用、銀行費用、保險、與車輛有關的費用、旅行和娛樂以及其他與業務有關的費用；以及
II-16

•基於股份的薪酬與(I)發放給我們員工和董事的股權獎勵以及(Ii)以股權形式支付的某些與獎金相關的費用有關的費用。
已整合. 下表列出了合併基礎上其他業務成本和支出的有機和非有機變化。
增加(減少)自：
 Year ended December 31,增加(減少)一次收購一種性格有機食品
 20232022外匯
 以百萬計
人員和合同工$557.6 $597.7 $(40.1)$4.7 $6.0 $(41.8)$(9.0)
與網絡相關259.0 311.4 (52.4)5.8 9.0 (55.7)(11.5)
與服務相關227.6 210.8 16.8 4.0 1.4 (24.0)35.4 
商業廣告181.1 226.0 (44.9)9.1 9.8 (52.2)(11.6)
設施、供應、專營權和其他
563.8 542.3 21.5 11.0 24.0 (22.7)9.2 
基於股份的薪酬費用
88.7 93.5 (4.8)0.3 — (7.6)2.5 
其他運營成本和支出合計
$1,877.8 $1,981.7 $(103.9)$34.9 $50.2 $(204.0)$15.0 
有關我們基於股份的薪酬的其他信息，請參閲經營業績(低於調整後的OIBDA)下面進行討論和分析。

加勒比海中部與西部. 下表列出了C&W加勒比部門其他運營成本和支出的有機和非有機變化。
 Year ended December 31,增加(減少)增加(減少)自：
 20232022外匯有機食品
 以百萬計
人員和合同工$202.5 $204.6 $(2.1)$— $(2.1)
與網絡相關135.9 142.4 (6.5)— (6.5)
與服務相關76.5 72.7 3.8 — 3.8 
商業廣告46.1 45.7 0.4 — 0.4 
設施、供應、專營權和其他149.4 145.6 3.8 — 3.8 
基於股份的薪酬費用16.8 20.1 (3.3)— (3.3)
其他運營成本和支出合計$627.2 $631.1 $(3.9)$— $(3.9)
•人員和合同工：有機減少主要是由於(I)資本化勞動力增加導致成本降低，以及(Ii)工資增加的淨影響。
•與網絡相關的：有機下降的主要原因是(I)卡車車輛數量減少，(Ii)系統電力成本下降和 (Iii)維修費用。這些下降部分被與Liberty Networks的海底網絡的使用相關的更高的容量費用所抵消。 此外，減少還受到2023年期間重新談判杆柱租賃合同導致租用線路費用降低的影響。
•與服務相關的：有機增長主要是由於與客户價值主張有關的專業服務的增加。 我們的某些市場。
•設施、供應、特許經營權和其他：有機增加的主要原因是：(1)由於收款情況改善，壞賬撥備減少；(2)與旅行有關的費用增加；(3)特許經營費增加，包括
II-17

2022年第一季度應計釋放的負面影響與法院對特許經營費徵收行業税相關的有利裁決有關。

C&W巴拿馬。下表列出了我們巴拿馬C&W部門其他運營成本和支出的有機和非有機變化。
增加(減少)自：
 Year ended December 31,增加(減少)一次收購
 20232022有機食品
 以百萬計
人員和合同工$81.7 $77.6 $4.1 $6.0 $(1.9)
與網絡相關53.9 47.8 6.1 9.0 (2.9)
與服務相關17.2 15.1 2.1 1.4 0.7 
商業廣告25.5 27.2 (1.7)9.8 (11.5)
設施、供應、專營權和其他83.6 78.8 4.8 24.0 (19.2)
基於股份的薪酬費用2.7 4.3 (1.6)— (1.6)
其他運營成本和支出合計$264.6 $250.8 $13.8 $50.2 $(36.4)
•與網絡相關的：有機減少主要是由於(I)系統電力和維護成本降低以及(Ii)與Liberty Networks的海底網絡的使用相關的容量費用增加的淨影響。
•商業廣告：有機減少主要是由於(I)第三方銷售佣金減少，主要原因是與整合相關的活動，以及(Ii)營銷成本降低。
•設施、供應、特許經營權和其他：這一有機減少主要是由於(I)辦公和設施相關成本降低，主要是由於整合努力所致，以及(Ii)壞賬支出減少，主要是由於某些應收賬款的保理。

自由網絡公司。下表列出了Liberty Networks部門其他運營成本和支出的有機和非有機變化。
 Year ended December 31,增加(減少)增加(減少)自：
 20232022外匯有機食品
 以百萬計
人員和合同工$45.0 $43.6 $1.4 $(0.4)$1.8 
與網絡相關45.7 43.3 2.4 — 2.4 
與服務相關6.1 4.5 1.6 — 1.6 
商業廣告1.7 1.4 0.3 — 0.3 
設施、供應、專營權和其他24.6 21.7 2.9 — 2.9 
基於股份的薪酬費用3.1 3.4 (0.3)(0.1)(0.2)
其他運營成本和支出合計$126.2 $117.9 $8.3 $(0.5)$8.8 
•人員和合同工：有機增長的主要原因是與薪金有關的費用增加。
•與網絡相關的：有機增長主要與較高的維修和維護成本有關。
•設施、供應、特許經營權和其他：有機增長主要是由於銀行和税收相關費用的增加。

II-18

自由波多黎各. 下表列出了Liberty波多黎各分部的其他運營成本和支出的變化。
 Year ended December 31,增加(減少)
 20232022
 以百萬計
人員和合同工$154.9 $162.2 $(7.3)
與網絡相關52.5 51.7 0.8 
與服務相關79.5 46.1 33.4 
商業廣告51.2 46.5 4.7 
設施、供應、專營權和其他206.7 183.9 22.8 
基於股份的薪酬費用6.2 7.3 (1.1)
其他運營成本和支出合計$551.0 $497.7 $53.3 
•人員和合同工：這一減少主要是由於(I)在2023年收到了工資税抵免導致的淨影響，該抵免是由於繼續支付員工工資或在新冠肺炎疫情期間毛收入大幅下降的企業獲得的，以及(Ii)與收購AT&T有關的遞延佣金的攤銷增加。
•與網絡相關的：增加的主要原因是下列因素的淨影響：(1)維護費用增加；(2)2022年期間發生的菲奧娜颶風相關費用減少。
•與服務相關的：增加的主要原因是：(1)專業服務費增加，包括(A)2022年期間某些應計調整的影響；(B)與服務有關的整合費用增加；(2)與信息技術有關的服務，包括軟件許可證費用增加， 以及(Iii)從我們的公司業務中收取的費用。
•商業廣告：這一增長主要是由於營銷成本上升所致。
•設施、供應、特許經營權和其他：增加的主要原因是(I)壞賬支出增加，包括因預期信貸損失率較低而於2022年產生的利益所帶來的影響，(Ii)租金支出及(Iii)能源成本。

自由哥斯達黎加. 下表列出了自由哥斯達黎加分部其他運營成本和支出的有機和非有機變化。
 Year ended December 31,增加(減少)增加(減少)自：
 20232022外匯有機食品
 以百萬計
人員和合同工$32.2 $27.5 $4.7 $5.0 $(0.3)
與網絡相關39.1 33.2 5.9 6.2 (0.3)
與服務相關25.1 23.1 2.0 3.9 (1.9)
商業廣告56.5 53.0 3.5 9.1 (5.6)
設施、供應、專營權和其他71.7 63.2 8.5 10.9 (2.4)
基於股份的薪酬費用1.7 2.2 (0.5)0.3 (0.8)
其他運營成本和支出合計$226.3 $202.2 $24.1 $35.4 $(11.3)
•與服務相關的：有機減少主要是由於2022年期間發生的與軟件實施有關的專業服務。
II-19

•商業廣告：有機減少的主要原因是：(I)2022年期間產生的整合成本與與Liberty Telecomunicacones收購和(2)與CPE銷售相關的遞延佣金增加.
•設施、供應、特許經營權和其他：有機減少主要是由於(I)的淨影響與非CRC計價合同相關的外匯的積極影響和(Ii)與此相關的採購會計調整的負面影響Liberty Telecomunicacones的收購降低了2022年的租金費用。

公司. 下表列出了我們公司運營的其他運營成本和支出的變化。
 Year ended December 31,增加(減少)
 20232022
 以百萬計
人員和合同工$41.4 $40.5 $0.9 
與網絡相關— 0.7 (0.7)
與服務相關23.2 25.3 (2.1)
設施、供應、專營權和其他32.4 27.6 4.8 
基於股份的薪酬費用58.0 48.6 9.4 
其他運營成本和支出合計$155.0 $142.7 $12.3 
•人員和合同工：這一增長主要是由於(I)工資和相關人員成本增加的淨影響，這主要是由於我們在巴拿馬的運營中心的人員配備水平增加，以及(Ii)資本化勞動力成本的增加。
•設施、供應、特許經營權和其他：這一增長主要是由於2023年確認的與我們的Liberty波多黎各業務提交的電纜中斷和業務中斷索賠相關的保險費用。

業務結果(低於調整後的OIBDA)
基於股份的薪酬支出(包括在其他運營成本和支出中)
與2022年相比，2023年基於股份的薪酬支出相對持平。
有關我們以股份為基礎的薪酬的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註15。
折舊及攤銷
與2022年相比，我們的折舊和攤銷費用在2023年增加了9800萬美元或11%，主要是由於(I)物業和設備增加，主要與基線相關的增加、CPE的安裝以及我們網絡和其他資本計劃的擴展和升級相關的增加，(Ii)與某些資產完全折舊相關的減少，(Iii)與Liberty波多黎各的客户關係資產全面攤銷相關的減少，以及(Iv)C&W巴拿馬公司因收購Claro巴拿馬公司而增加。
II-20

減值、重組和其他經營項目，淨額
 Year ended December 31,
 20232022
 以百萬計
減值費用(A)$67.0 $563.8 
重組費用(B)33.6 34.3 
其他經營項目，淨額(C)(13.7)21.1 
總計$86.9 $619.2 
(a)2023年的金額主要涉及某些經營租賃使用權資產的減值，主要與巴拿馬C&W公司退役的塔樓租賃有關。2022年的金額主要包括與C&W加勒比分部內某些報告單位相關的商譽減值費用。
(b)這些金額包括與重組活動有關的員工遣散費和解僱費用，主要是在C&W加勒比公司和C&W巴拿馬公司。
(c)2023年的數額主要包括資產處置收益和直接購置成本的淨影響。2022年的金額包括直接收購成本，主要與智利合資公司的交易和對Claro巴拿馬的收購有關。

利息支出
與2022年相比，我們的利息支出在2023年增加了4500萬美元。這一增長主要是由於(I)加權平均利率上升和(Ii)平均未償債務餘額減少的淨影響，這主要是由於智利合資企業實體於2022年10月出售所致。
有關我們未償債務的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註10。
(I)任何新借款的利率可能會高於我們現有債務的現行利率，以及(Ii)我們的浮動利率債務可能在未來一段時間內增加。如我們合併財務報表附註7和項目7A下進一步討論的那樣。關於市場風險的定性和定量披露下面，我們使用衍生工具來管理我們的利率風險。

衍生工具的已實現和未實現損益，淨額
吾等衍生工具的已實現及未實現損益主要包括(I)衍生工具公允價值的未實現變動，該等變動性質為非現金，直至衍生工具合約全部或部分結算為止；及(Ii)衍生工具全部或部分結算時的已實現收益或虧損。我們已實現和未實現的衍生工具損益(淨額)詳情如下：
 Year ended December 31,
 20232022
 以百萬計
利率和交叉貨幣衍生品合約(A)$27.3 $404.3 
外幣遠期合約及其他(B)(30.6)(13.5)
天氣導數(C)(30.9)(31.4)
總計$(34.2)$359.4 
(a)2023年至2022年期間的收益主要歸因於(I)利率變化及(Ii)2022年期間匯率變化的淨影響，主要是由於在出售智利合資企業實體之前中電相對於美元的價值發生變化。
II-21

(b)2023年及2022年的虧損主要歸因於匯率變動，原因為（i）CRC相對於美元的價值;及（ii）於2022年期間，出售智利合營實體前中電相對於美元的價值。
(c)金額代表與我們的天氣衍生產品相關的保費攤銷。
有關我們的衍生工具的更多信息，請參閲我們的綜合財務報表附註4和7以及項目7A。 關於市場風險的定性和定量披露下面。

外幣交易損益淨額
我們的外幣交易收益或虧損主要來自重新計量以適用實體的相關功能貨幣以外的貨幣計值的貨幣資產及負債。未實現外幣交易收益或虧損按期末匯率計算，在金額結算前屬非現金性質。我們的外幣交易收益（虧損）淨額詳情如下：
 Year ended December 31,
 20232022
 以百萬計
非美元功能貨幣實體發行的美元計值債務（a）$54.4 $(158.0)
以實體功能貨幣以外的貨幣計價的公司間應付款和應收款
7.8 (7.2)
其他(B)8.1 (29.1)
總計$70.3 $(194.3)
(a)2023年的淨收益主要與CRC功能貨幣實體有關。2022年的虧損淨額主要與中電於2022年10月出售智利合營實體前的一家功能貨幣實體有關。
(b)優先權包括（i）以實體功能貨幣以外的貨幣計值的第三方應收款項及應付款項及（ii）以實體功能貨幣以外的貨幣計值的現金。

債務清償損益淨額
我們的債務抵銷收益或虧損一般包括（i）與債務贖回及╱或購回有關的溢價或折讓，（ii）撇銷未攤銷遞延融資成本、溢價及╱或折讓及╱或（iii）破碎費。
我們於2023年及2022年確認債務償還收益（虧損）淨額分別為（4百萬元）及41百萬元。二零二三年期間的虧損淨額主要由於（i）與二零二三年一月Liberty Costa Rica的再融資活動相關的虧損及（ii）與部分回購可換股票據相關的收益淨額的淨影響。二零二二年期間的收益與出售智利合營實體前按公平值回購若干VTR債務有關。
有關我們債務修訂及註銷虧損的其他資料，請參閲我們的綜合財務報表附註10。

智利合資企業交易的收益
在與智利合資公司的交易中，我們確認了2022年的税前收益1.69億美元。欲瞭解更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註6。
II-22

其他收入或支出，淨額
我們確認了2023年和2022年分別淨額為1100萬美元和2800萬美元的其他支出。2022年期間的支出主要涉及成本法投資的減值。

所得税優惠或支出
Liberty拉丁美洲公司是在百慕大成立的一家公司，公司在百慕大的2023年和2022年納税年度的“法定”或“預期”税率為0%。然而，我們的大部分子公司在按當地適用的法定税率徵收所得税的司法管轄區內運營。欲瞭解更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註16。
我們確認了2023年和2022年的所得税支出分別為2400萬美元和8500萬美元。
可歸因於本公司2023年所得税前虧損的所得税支出與使用法定税率計算的金額不同，主要是由於(I)估值免税額淨增加，(Ii)永久性税項差異，如不可扣除費用，(Iii)遞延税項資產到期(完全由估值免税額抵消)，以及(Iv)計入跨境支付預扣税和資本利得税的不利影響。這些對我們有效税率的負面影響被以下有利影響部分抵消：(I)永久性税項差異，例如非應納税收入；(Ii)税率變化的影響(但幾乎完全被估值津貼抵消)；(Iii)司法管轄區税率差異；(Iv)税收抵免的影響；以及(V)不確定税務狀況的變化。
可歸因於本公司2022年所得税前虧損的所得税支出與使用法定税率計算的金額不同，主要是由於以下不利影響：(I)永久性税收差異，如不可扣除的商譽減值和其他不可扣除的費用，(Ii)税率變化的影響(但幾乎完全被估值津貼抵消)，(Iii)不確定税收狀況的變化，(Iv)納入跨境支付的預扣税，(V)遞延税收資產到期(由估值津貼完全抵消)，以及(Vi)頒佈巴巴多斯大流行病繳款税的税收影響。這些對我們實際税率的負面影響被(I)估值免税額淨減少、(Ii)永久性税項差異(如非應納税所得額)、(Iii)司法管轄區税率差異以及(Iv)税收抵免的有利影響部分抵消。

淨收益或淨虧損
下表列出了我們的淨虧損的精選摘要財務信息：
 Year ended December 31,
 20232022
 以百萬計
營業收入$517.7 $86.5 
營業外費用淨額$(580.1)$(209.5)
所得税費用$(24.4)$(84.8)
淨虧損$(86.8)$(207.8)
與(I)衍生工具公允價值變動及(Ii)外幣匯率變動有關的損益受高度波動影響，因此，來自該等來源的任何收益並不代表可靠的收入來源。在這些來源或其他非經營項目未來沒有重大收益的情況下，我們實現收益的能力在很大程度上取決於我們將調整後的OIBDA總額增加到足以抵消我們(I)基於股票的薪酬支出、(Ii)折舊和攤銷、(Iii)減值、重組和其他運營項目、(Iv)利息支出、(V)其他非運營支出和(Vi)所得税支出的總金額的能力。
主要由於我們尋求將我們的債務維持在提供有吸引力的股本回報的水平，如下文所述流動性與資本資源資本化以下，我們預計在可預見的未來，我們將繼續報告可觀的利息支出水平。

II-23

流動性與資本資源
現金的來源和用途
截至2023年12月31日，我們有三個主要的“借款集團”，其中包括C&W、Liberty波多黎各和Liberty哥斯達黎加各自的受限母公司和子公司。我們的借款集團通常從經營活動中產生現金，截至2023年12月31日，它們持有我們合併現金和現金等價物的很大一部分。我們獲得這些子公司和其他子公司的流動性的能力可能會受到税收和法律考慮、非控股權益的存在、針對某些C&W子公司的外幣兑換限制以及其他因素的限制。有關限制我們的附屬公司以股息、貸款或其他分配方式向我們付款的詳情，請參閲附註10 到我們的合併財務報表。
現金和現金等價物
下表詳細列出了我們在2023年12月31日的現金和現金等價物的美元等價物餘額(單位：百萬)：
現金及現金等價物：
Liberty拉丁美洲和不受限制的子公司：
自由拉丁美洲(A)$27.9 
不受限制附屬公司（b）72.4 
Total Liberty拉丁美洲和不受限制的子公司100.3 
借款羣體（c）：
C&W(D)737.9 
自由波多黎各119.9 
自由哥斯達黎加30.5 
借款羣體共計888.3 
現金和現金等價物合計
$988.6 
(a)表示Liberty拉丁美洲獨立持有的金額。
(b)代表Liberty拉丁美洲子公司在我們借款集團之外持有的總金額。 所有這些公司都依賴我們借款集團提供的資金來滿足它們的流動性需求。
(c)表示適用借款集團的母公司及其受限制子公司持有的總金額。
(d)包括C&W巴拿馬和C&W巴哈馬業務分別持有的1.45億美元和5500萬美元現金。
Liberty拉丁美洲及其不受限制的子公司的流動性和資本來源
我們目前的公司流動資金來源包括：(I)Liberty拉丁美洲公司持有的現金和現金等價物，以及在某些税收和法律考慮因素的情況下，Liberty拉丁美洲的不受限制的子公司持有的現金和現金等價物，以及(Ii)從我們的不受限制的子公司收到的利息和股息收入，以及(根據某些税收和法律考慮)我們不受限制的子公司的現金和現金等價物和投資。Liberty拉丁美洲公司及其不受限制的子公司也可不時從Liberty拉丁美洲公司的借款集團獲得以下收益：(A)這些實體完成資本重組、再融資、資產出售或類似交易，或(B)從運營或其他方式積累多餘現金，(Ii)出售Liberty拉丁美洲公司及其不受限制的子公司的投資和其他資產，以及(Iii)與Liberty拉丁美洲公司或其不受限制的子公司的債務產生或Liberty拉丁美洲公司發行股權證券有關的收益。不能保證Liberty拉丁美洲或其不受限制的子公司將以優惠的條件獲得任何外部資金，或者根本不能。如上所述，各種因素可能會限制我們從借款集團獲得現金的能力。
本公司的流動資金需求包括(I)公司一般及行政開支及(Ii)其他可能不時出現的流動資金需求。此外，Liberty拉丁美洲公司及其不受限制的子公司可能需要現金，用於(1)償還第三方和公司間債務，(2)償還或有負債，(3)
II-24

收購和其他投資機會；(4)回購債務證券；(5)繳税或(6) 我們合併子公司的任何資金需求。
2023年，我們的股票回購總額為1.18億美元。有關我們的股票回購計劃的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註12及以上第二部分--項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券.
借款集團的流動資金和資本來源
我們借款集團的現金和現金等價物詳見上表。除了現金和現金等價物外，我們借款集團的主要流動性來源是業務提供的現金和各自債務工具下的借款可獲得性。關於我們借款集團截至2023年12月31日的借款可獲得性的詳細信息，請參見附註10 到我們的合併財務報表。在某些情況下，上述流動資金來源可由Liberty拉丁美洲公司及其不受限制的子公司提供的捐款和/或貸款補充。我們借款集團的流動性通常被用來資助資本支出、償債要求和所得税支付。不時地，我們的借款集團也可能在以下方面需要流動資金：(I)收購和其他投資機會，(Ii)向Liberty拉丁美洲公司提供貸款，(Iii)向Liberty拉丁美洲公司和其他股權所有者分配資本，或(Iv)償還或有負債。不能保證任何外部資金將以優惠的條件提供給我們的借款團體，或者根本不能。
有關我們現金流的更多信息，請參閲下面的討論流動資金和資本資源--現金流量合併報表下面。
大寫
我們尋求將我們的債務維持在預計可提供誘人股本回報的水平，而不承擔不適當的風險。當它具有成本效益時，我們通常尋求將我們子公司的借款面值與支持各自借款的業務的本位幣相匹配。如項目7A下進一步討論的那樣。關於市場風險的定量和定性披露在注7中 除了我們的綜合財務報表，我們還使用衍生工具來降低與我們的債務工具相關的外幣和利率風險。
我們償還債務或為債務再融資的能力，以及在適用的情況下保持遵守借款集團信貸協議中的槓桿契約的能力，主要取決於我們維持子公司債務協議中規定的運營子公司的契約EBITDA的能力(Covenant EBITDA)，並從我們的物業和設備的增加和收購中獲得足夠的回報。此外，我們獲得額外債務融資的能力受到我們借款集團各種債務工具中包含的基於匯兑和/或基於維持的槓桿契約的限制。例如，如果我們其中一個借款集團的《公約》EBITDA被拒絕，我們在該借款集團中支持或獲得額外債務的能力可能會受到限制。我們不能保證我們將有足夠的流動性來源，或者任何外部資金將以有利的條件可用，或者根本不能保證為任何此類必要的償還提供資金。截至2023年12月31日，我們每個借款集團都遵守了債務契約。我們預計，在未來12個月內，不會有任何不遵守借款集團債務契約的情況對我們的流動性產生重大不利影響。
截至2023年12月31日，我們未償還的債務本金，連同我們的融資租賃債務，總計82.48億美元，其中5.82億美元在我們的綜合資產負債表中被歸類為流動債務，75.99億美元要到2027年或之後才到期。截至2023年12月31日，我們的子公司借入或發生了80.27億美元的債務和融資租賃義務。截至2023年12月31日，吾等債務的未償還本金金額包括：(I)2.99億美元的供應商融資債務，我們用於支付某些運營費用以及物業和設備的增加，通常在一年內到期，但某些許可安排通常在相關許可證的期限內到期除外，以及(Ii)與Tower交易相關的2.44億美元的金融債務。有關我們的債務的更多信息，包括我們的債務到期日，請參閲我們的合併財務報表附註10。
II-25

於2023年12月31日，根據每項債務工具而未償還的所有借款的加權平均利率，包括任何適用的保證金，為7.1%。利率一般基於既定利率，不包括衍生工具、遞延融資成本、原始發行溢價或折扣和承諾費的影響，所有這些都會影響我們的整體借款成本。截至2023年12月31日，衍生工具對我們借款成本的加權平均影響如下：
借閲組降低借款成本
C&W(1.7)%
自由波多黎各(0.8)%
自由哥斯達黎加— %
Liberty拉丁美洲借款集團(1.3)%
包括衍生工具的影響、原始發行溢價或折扣(包括與該工具的轉換期權相關的可轉換票據的折扣)和承諾費，但剔除融資成本的影響，於2023年12月31日，我們負債的加權平均利率為6.0%。
我們相信，我們有足夠的資源償還或再融資我們的債務和融資租賃義務的當前部分，併為我們未來12個月的可預見流動資金需求提供資金。然而，隨着我們未來幾年債務到期日的增長，我們預計我們將尋求再融資或以其他方式延長我們的債務到期日。不能保證我們將能夠完成再融資交易或以其他方式延長我們的債務到期日。在這方面，很難預測政治、經濟和社會狀況、主權債務擔憂或任何不利的監管事態發展將如何影響我們進入的信貸和股票市場以及我們未來的財務狀況。我們以有利條件獲得債務融資的能力，或根本就可能受到以下不利影響：(I)我們的任何交易對手的財務失敗，這可能(A)減少承諾信貸安排下的可用金額，(B)對我們獲得存放在任何破產金融機構的現金的能力造成不利影響，以及(Ii)信貸市場收緊。此外，股票市場的任何疲軟都可能降低使用我們的股票來償還或有或有債務或其他債務的吸引力，持續或加劇的競爭，特別是與不利的經濟或監管發展相結合，可能會對我們的現金流和流動性產生不利影響。
合併現金流量表
將軍。我們的現金流可能會因外匯而發生變化。詳情見項目7A下的相關討論。關於市場風險的定量和定性披露--外幣風險下面。

總結。我們的2023年和2022年合併現金流量表摘要如下：
 Year ended December 31,
 20232022變化
 以百萬計
經營活動提供的淨現金$897.0 $868.8 $28.2 
投資活動使用的現金淨額(615.8)(1,122.6)506.8 
融資活動使用的現金淨額(62.4)(29.2)(33.2)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(7.9)(2.3)(5.6)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少$210.9 $(285.3)$496.2 
經營活動。經營活動提供的現金增加主要是由於下列因素的淨影響：(1)衍生工具付款淨額減少而增加， (Ii)因繳税減少而增加，(Iii)因利息支付增加而減少，及(Iv)因調整後OIBDA及相關營運資金項目減少而減少。
II-26

投資活動。2023年期間投資活動使用的現金主要用於(1)資本支出淨額，如下文所述，以及(2)購買年內進行的額外投資。2022年期間使用的現金主要包括(I)資本支出淨額，如下所述，(Ii)Claro巴拿馬收購和BBVI收購，以及(Iii)出售智利合資企業實體時的現金流出。
我們在合併現金流量表中報告的資本支出淨額與為財產和設備支付的現金有關，不包括根據與資本有關的供應商融資或融資租賃安排提供資金的金額。相反，這些金額在標的資產交付時反映為對我們的財產和設備的非現金增加，並在償還本金時反映為債務償還。在本討論中，我們指的是(1)我們在綜合現金流量表中報告的資本支出淨額，以及(2)我們增加的全部財產和設備，其中包括按權責發生制計算的資本支出淨額和根據與資本有關的供應商融資或融資租賃安排提供資金的金額。
在我們的綜合現金流量表中報告的我們的財產和設備增加到資本支出淨額的對賬如下：
Year ended December 31,
20232022
以百萬計
物業和設備附加費$730.9 $816.3 
根據與資本有關的供應商融資安排購置的資產(143.8)(161.1)
與資本支出及其他有關的流動負債變動(2.1)4.9 
資本支出，淨額$585.0 $660.1 
與2022年相比，在截至2023年12月31日的年度內，我們的物業和設備增加減少，主要是由於(I)與2022年10月出售智利合資公司實體相關的減少，以及(Ii)與基線增加和新建造活動相關的增加。於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內，我們的物業及設備增加 分別佔收入的16.2%和17.0%。
融資活動。在截至2023年12月31日的年度內，我們從融資活動中使用了6,200萬美元現金，主要原因是 (I)淨債務借款1.37億美元，包括我們綜合財務報表附註10進一步描述的Tower交易收益2.44億美元，(Ii)與回購Liberty拉丁美洲普通股相關的1.18億美元現金流出，(Iii)與分配給C&W巴拿馬、C&W巴哈馬和Liberty Costa非控股權益所有者有關的付款7500萬美元，以及(Iii)支付融資成本和債務溢價1800萬美元，主要與Liberty Costa的再融資活動相關。於2022年期間，我們使用了來自融資活動的2,900萬美元現金，主要是由於與回購Liberty拉丁美洲普通股相關的1.7億美元，但被以下因素部分抵消：(I)在智利合資企業實體出售之前，收到的主要用於結算錄像機某些交叉貨幣互換的現金淨額為9,800萬美元，以及(Ii)債務淨借款為6,100萬美元，其中包括用於清償錄像機債務的4,800萬美元現金的影響。

表外安排
在正常業務過程中，我們可能會(I)向我們的貸款人、我們的供應商和某些其他方提供賠償，以及(Ii)向當地市政當局、我們的客户和供應商提供履約和/或財務擔保。從歷史上看，這些安排沒有導致我們公司支付任何實質性付款，我們也不相信它們會導致未來的實質性付款。
II-27

合同承諾
下表列出了截至2023年12月31日我們的債務和某些其他合同義務和承諾的美元等價物。
 按期間到期的付款
總計少於
1年		1-3年3-5年多過
5年
 以百萬計
債務(不包括利息)$8,242.2 $586.9 $59.9 $5,498.9 $2,096.5 
經營租約769.7 123.0 218.2 167.7 260.8 
其他(A)97.5 52.3 27.4 14.5 3.3 
總計(B)$9,109.4 $762.2 $305.5 $5,681.1 $2,360.6 
預計支付的債務和融資租賃債務的現金利息(C)$2,870.6 $586.5 $1,114.2 $797.1 $372.8 
(a)金額主要是指(I)與(A)多年期合同下的編程費用相關的保證最低承諾，該費用通常基於每客户費率或規定的年費，以及(B)我們的CPE和移動手機設備合同義務，以及(Ii)融資租賃，不包括利息。
(b)本表中包含的承諾不反映我們2023年12月31日綜合資產負債表中除債務、融資租賃義務和經營租賃義務以外的任何負債。由於任何相關付款的金額和時間不受合理估計，因此我們在經營業務的各個司法管轄區對不確定税收狀況的負債，包括應計利息(2023年12月31日為5100萬美元)已從該表中剔除。有關我們對不確定税務狀況的負債的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註16。
(c)金額基於截至2023年12月31日生效的利率、付息日期、承諾費和合同到期日。這些數額僅供説明之用，很可能與今後期間所需的實際現金付款有所不同。此外，列報的金額不包括我們衍生工具合約的影響。
關於我們的經營租賃、債務和融資租賃義務和承諾的信息，請分別參閲我們合併財務報表的附註9、10和19。
除上表所載承諾外，我們在(I)衍生工具及(Ii)界定福利計劃及類似協議下亦有承諾，據此，我們預期將於未來期間支付款項。有關與我們的衍生工具相關的預計現金流的信息，請參閲項目7A。與衍生工具相關的市場風險預測現金流的定量和定性披露在下面. 關於我們衍生工具的信息，包括2023年、2022年和2021年與這些工具相關的支付或收到的現金淨額，請參閲我們的合併財務報表附註7。有關我們的固定福利計劃的信息，請參閲我們合併財務報表的附註11。

II-28

關鍵會計政策、判斷和估計
在編制綜合財務報表時，我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響資產和負債、收入和費用的報告金額，以及或有資產和負債的相關披露。關鍵會計政策被定義為反映重大判斷、估計和不確定性的政策，這些判斷、估計和不確定性在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。我們認為以下會計政策在編制我們的綜合財務報表時至關重要，因為對這些事項和涉及的重大估計進行必要的判斷是必要的，它們可能會發生變化：
•財產和設備以及無形資產(包括商譽)的減值；
•收購會計中的公允價值計量。
有關我們的重要會計政策的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註3。
財產和設備以及無形資產的減值
截至2023年12月31日，我們持有供使用的財產和設備以及無形資產(包括商譽)的賬面價值總額佔我們總資產的72%。
當情況需要時，吾等會審核本公司物業及設備及無形資產(商譽及其他無限期無形資產除外)的賬面值，以確定該等賬面值是否繼續可收回。此類情況變化可能包括(I)颶風等自然災害的影響，(Ii)出售或處置長期資產或資產集團的預期，(Iii)市場或競爭條件的不利變化，(Iv)我們經營所在市場的法律因素或商業環境的不利變化，以及(V)運營或現金流損失。就減值測試而言，長期資產按現金流量基本上獨立於其他資產及負債的最低水平分組，一般在報告單位水平或以下(見下文)。如果該資產或資產組的賬面金額大於該資產或資產組將產生的預期未貼現現金流量，則確認減值調整。此類調整以該資產或資產組的賬面價值超過其公允價值的金額來衡量。我們一般通過考慮(I)類似資產的銷售價格、(Ii)使用適當貼現率的貼現估計未來現金流量和/或(Iii)估計重置成本來計量公允價值。待處置資產按其賬面值或公允價值減去出售成本中較低者入賬。
我們至少每年於7月1日及當事實及情況顯示報告單位或無限期無形資產的公允價值可能低於其賬面價值時，評估商譽及其他無限期無形資產(主要是有線電視特許經營權及頻譜牌照)的減值。在評估商譽和其他無限期無形資產的減值時，我們首先進行定性評估，以確定商譽或其他無限期無形資產是否可能減值。就商譽而言，如果報告單位的公允價值極有可能少於其賬面價值，則我們會將報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較。報告單位是一個運營部門或低於一個運營部門的一級(稱為“組成部分”)。商譽減值被記錄為報告單位的賬面價值超過其公允價值，並計入運營費用。對於其他無限期無形資產，如果一項無限期無形資產的公允價值很可能低於其賬面價值，我們將估計其公允價值，任何賬面價值超過公允價值的部分也作為減值損失計入運營。
當需要時，相當大的管理層判斷是必要的，以估計報告單位和基礎長期和不確定資產的公允價值。我們通常使用基於收入的方法(貼現現金流)來確定公允價值，該方法基於我們長期業務計劃中的假設。關於我們在以收益為基礎的方法中使用的貼現現金流分析，這些業務計劃下的未來現金流的時間和金額需要估計，其中包括訂户增長和保留率、每產品收取的費率、預期毛利率和調整後的OIBDA利潤率以及預期的物業和設備增加。這些現金流的發展以及適用於現金流的貼現率受到內在不確定性的影響，實際結果可能與此類估計值大不相同。我們對貼現率的確定基於加權平均資本成本法，該方法使用了市場參與者的權益成本和税後債務成本，並反映了未來現金流中固有的某些風險。
我們在2023年沒有記錄商譽減值。在2022年和2021年，我們分別記錄了5.55億美元和6.05億美元的與C&W加勒比相關的商譽減值。有關2023年、2022年和2021年期間記錄的某些減值的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註4和8。
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收購會計中的公允價值計量
收購會計的應用要求我們在適用的估值日期進行公允價值確定。在作出此等釐定時，吾等須作出影響已記錄金額的估計及假設，包括但不限於預期未來現金流量、市場可比性及折現率、長期資產的剩餘使用年限、物業及設備的重置或複製成本，以及未來期間從收購淨營業虧損及其他遞延税項資產中應收回的金額。為了協助我們確定這些公允價值，我們可能會聘請第三方估值專家。除其他項目外，我們在這方面的估計還影響我們報告的折舊和攤銷金額以及所得税費用或收益。我們對公允價值的估計是基於我們認為合理但本質上不確定的假設。我們很大一部分長期資產最初是通過收購會計的應用來記錄的。
有關其他信息，包括我們用來完成某些非經常性估值的特定加權平均貼現率，請參閲我們合併財務報表的附註4。有關我們的收購和長期資產的信息，請分別參閲我們合併財務報表的附註5和8。

第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
由於我們在不同國家的投資和持續的投資和融資活動，我們在正常的業務運營過程中面臨市場風險。市場風險是指因外幣匯率、利率和股票價格的不利變化而產生的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度進行評估。如下文所述，我們已制定政策、程序和程序，管理我們對市場風險的管理，以及使用衍生工具管理我們對該等風險的敞口。
現金與投資
我們將現金投資於符合高信用質量標準的高流動性工具。我們面臨匯率風險，因為我們的現金和現金等價物餘額、循環信貸額度和其他短期流動性來源的面值與Liberty拉丁美洲的短期流動性要求的面值不符。為了緩解這種風險，我們考慮到Liberty拉丁美洲的預測流動性需求，積極管理我們現金餘額的面值。
外幣風險
倘我們的債務以現金流量支持我們償還、償還或再融資該等債務的能力的業務的功能貨幣以外的貨幣計值，則我們面臨有關債務的外幣匯率風險。儘管我們一般會尋求將借款的面額與支持相關借款的業務的功能貨幣相匹配，但市場狀況或其他因素可能導致我們訂立並非以相關業務的功能貨幣計值的借款安排（不匹配債務）。我們的政策一般是在可能的情況下，並在符合成本效益的情況下，通過使用衍生工具將不匹配的債務綜合轉換為適用的相關貨幣，對外幣匯率變動進行經濟對衝。 有關本公司衍生工具條款的其他資料，請參閲本公司綜合財務報表附註7。
除了因不匹配的債務而產生的風險敞口外，我們還面臨外幣風險，因為我們進行了以運營子公司各自功能貨幣以外的貨幣計價的交易(非功能貨幣風險)，例如設備採購和規劃合同。與這些項目相關的綜合資產負債表中記錄的金額的匯率變化將導致(I)基於期末匯率的未實現外幣交易損益，或(Ii)交易結算時的已實現外幣交易損益。此外，如果我們的收入、成本和支出是以我們各自的功能貨幣以外的貨幣計價，我們的收入、成本和支出將完全由於外幣匯率的變化而出現波動。 一般而言，當與第三方達成涉及未來支付或收取現金或其他貨幣項目的協議所產生的風險時，我們會考慮對衝非功能性貨幣風險，只要我們能夠合理地預測該等支付或收款的時間和金額，而該等付款或收款並沒有以其他方式對衝。在這方面，我們已訂立外幣遠期合約，以對衝某些風險。與我們的節目和服務的其他直接成本、其他運營成本和
II-30

截至2023年12月31日，費用以及財產和設備的增加沒有進行對衝。有關我們的外幣遠期合約的更多信息，請參閲我們的綜合財務報表附註7。
當我們的運營子公司各自的財務報表被換算成美元以納入我們的合併財務報表時，我們也面臨着美元(我們的報告貨幣)相對於我們運營子公司的貨幣的不利和潛在的波動。累計折算調整計入累計其他綜合收益或虧損 作為股權的一個單獨組成部分。如果美元對任何外幣的價值增加(減少)，而外幣是我們其中一家運營子公司的功能貨幣，將導致我們經歷與已經投資於此類外幣的金額相關的未實現外幣折算損失(收益)。因此，我們可能會僅僅因為外匯交易而對我們的綜合收益或虧損以及與我們所持股份相關的權益產生負面影響。我們在2023年對外匯風險的主要敞口是：(I)CRC AS 這一期間我們報告的收入的12%來自自由哥斯達黎加，其功能貨幣是CRC，以及(Ii)JMD，因為我們這段時間報告的收入的9.0%來自C&W牙買加，其功能貨幣是JMD。此外，我們報告的經營業績受到其他當地貨幣匯率變化的影響。 拉丁美洲和加勒比地區。我們通常不對衝我們的運營子公司和附屬公司的財務報表轉換為美元時可能發生的非現金損失的風險。
(I)CRC和JMD與(Ii)作為我們的報告貨幣的美元之間的關係如下：
截至12月31日，
20232022
即期匯率：
CRC523.04 591.80 
JMD154.35 151.92 
 Year ended December 31,
 20232022
平均房價：
CRC543.74 647.44 
JMD153.51 153.42 
通貨膨脹與外商投資風險
我們在勞動力、編程和其他成本方面面臨通脹壓力。雖然我們試圖增加收入以抵消成本的增加，但不能保證我們能夠做到這一點。因此，成本上升速度可能快於相關收入，從而對我們的經營業績、現金流及流動資金造成負面影響。我們經營所在國家的經濟環境受政府、經濟、財政和貨幣政策以及我們無法控制的各種其他因素影響，這些因素可能導致通貨膨脹。我們無法以任何有意義的長期確定性程度預測未來期間價格水平可能受到我們經營所在國家當前經濟狀況影響的程度。
利率風險
我們面臨的利率變動風險主要來自我們的借款活動，包括我們借款集團的定息和浮息借款。我們對可變利率債務的主要敞口是通過C&W和Liberty Puerto Rico的SOFR指數債務。於2023年5月，我們於C&W及Liberty Puerto Rico的若干債務工具相關協議的條款已作出修訂，導致（i）於2023年6月30日後開始的利息期間以經調整期限SOFR取代以倫敦銀行同業拆息為基準的基準利率，（ii）修改在發生與利率可用性有關的某些事件時確定替代利率的規定基準及（iii）若干符合規定的變動。有關我們債務詳情的其他資料，請參閲我們的綜合財務報表附註10。
一般而言，我們尋求訂立衍生工具，以防範浮息債務利率上升。因此，我們已訂立多項衍生工具交易，以減少利率上升的風險。我們使用利率衍生工具合約於指定時間間隔內交換固定利率與浮動利率之間的差額，該差額乃參考協定的名義本金額計算。於2023年12月31日，我們支付的固定或上限利率為
II-31

我們債務總額的96%的利息，其中包括我們的利率衍生品合同的影響。我們的各種利率衍生工具組合的最終到期日與相關浮息債務的到期日相匹配。就此而言，我們運用判斷釐定利率衍生工具組合的適當到期日，並考慮不同到期組合的相對成本及收益，以及當前及預期未來市況、流動性問題及其他因素。有關該等利率衍生工具影響的其他資料，請參閲我們的綜合財務報表附註7。
加權平均浮動利率。於2023年12月31日，我們的浮息債務的未償還本金總額為30. 49億元，而加權平均利率該浮息債務的息率（包括息差）約為8. 2%，撇除利率衍生工具合約、遞延融資成本、原發行溢價或折讓及承諾費用的影響，所有這些都會影響我們的整體借貸成本。假設未償還金額沒有變化，並且不影響任何利率衍生工具合同、遞延融資成本、原始發行溢價或折扣以及承諾費用，我們的加權平均可變利率假設增加（減少）50個基點（0.50%），將增加（減少）我們的年度利息支出和現金流出1500萬美元。如上文及綜合財務報表附註7所述，我們使用利率衍生工具合約管理浮動利率上升的風險。就此而言，該等合約的公平值增加一般預期將抵銷適用於我們債務的浮動利率增加的大部分經濟影響，惟以本金額與利率衍生工具合約相匹配為限。
交易對手信用風險
我們面臨的風險是，我們借款集團的衍生工具、未提取債務融資及現金投資的交易對手將拖欠對我們的責任。我們透過評估及監察各交易對手的信譽及集中風險管理該等信貸風險。就此而言，與我們的衍生工具及未提取債務融資有關的信貸風險分散於相對廣泛的銀行及金融機構交易對手基礎。任何一方均未根據我們借款集團的衍生工具提供抵押品。我們通常將我們在Liberty Latin America及其不受限制的子公司的現金投資於AAA評級的貨幣市場基金，包括投資於政府債務或由此類債務提供服務的回購協議的基金。如果當地金融部門的限制限制了我們滿足上述現金持有標準的能力，現金可能會存放在當地三家最高評級的金融機構之一，用於運營目的，直到進行上述投資。迄今為止，我們的現金和現金等價物餘額的獲取和價值都沒有受到金融機構流動性問題的重大不利影響。
於2023年12月31日，我們面對的交易對手信貸風險包括（i）現金及現金等值結餘9. 89億元及（ii）未提取信貸融資總額8. 69億元。
我們的每個借款集團都根據與每一交易對手達成的協議簽訂了衍生工具，該協議包含主要的淨額結算安排，適用於該等衍生工具的任何一方提前終止的情況。該等總協議項下的總淨額結算安排僅限於各個別借款集團內受相關總協議管限的衍生工具，並獨立於我們其他附屬借款集團的類似安排。
雖然我們目前並不特別關注任何我們有重大信用風險敞口的交易對手的信譽，但目前的經濟狀況和全球金融市場的不確定性增加了我們交易對手的信用風險，我們不能排除我們的一個或多個交易對手可能會倒閉或無法履行其對我們的義務。任何此類情況都可能對我們的現金流、運營結果、財務狀況和/或流動性產生不利影響。
儘管我們積極監控主要供應商的信譽，但關鍵供應商的財務失敗可能會擾亂我們的運營，並對我們的收入和現金流產生不利影響。
敏感度信息
有關我們若干較重要衍生工具的公允價值對市況變化的敏感度的資料載述如下。下述公允價值的潛在變動不包括與將衍生資產或負債重新計量為適用功能貨幣相關的任何金額。欲瞭解更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註4和7。
II-32

C&W利率衍生工具合約
在所有其他因素保持不變的情況下，截至2023年12月31日，相關基本利率瞬時增加(減少)100個基點(1.0%)將使C&W利率衍生工具合約的總公允價值增加(減少)約8,700萬美元(8,700萬美元)。
Liberty波多黎各利率衍生合約
在所有其他因素保持不變的情況下，截至2023年12月31日，相關基本利率瞬時增加(減少)100個基點(1.0%)將使Liberty波多黎各利率衍生品合約的總公允價值增加(減少)約2,800萬美元(2,600萬美元)。
與衍生工具相關的預計現金流
下表提供了與我們的衍生工具相關的預計現金流的信息。以下美元等價物是根據截至2023年12月31日有效的利率和匯率計算的。這些數額僅供説明之用，很可能與今後期間所需的實際現金付款或收據有所不同。有關我們的衍生工具的更多信息，包括我們的交易對手信用風險，請參閲我們的綜合財務報表附註7。
 在以下時間內到期的付款(收款)：總計
 20242025202620272028此後
 以百萬計
預計派生現金付款(收入)，淨額：
與利益有關的(A)$(102.9)$(65.4)$(104.5)$(104.5)$(63.2)$(24.7)$(465.2)
其他(B)17.6 4.5 — — — — 22.1 
總計
$(85.3)$(60.9)$(104.5)$(104.5)$(63.2)$(24.7)$(443.1)
(a)包括我們利率衍生品合約的利息相關現金流。
(b)包括與我們的外幣遠期合約有關的金額。

項目8.編制財務報表和補充數據
Liberty拉丁美洲的合併財務報表列在本項目下，從第頁開始II-37.財務報表附表在本年度報告第15項下以表格10-K提交。

項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。

項目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們遵守1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制程序和程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並在適當時傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和我們的首席財務官(高管)，以便及時決定所需的披露。在設計和評估披露控制和程序時，管理人員認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和目標的成本-收益關係時作出判斷。
II-33

我們的管理層在高管的參與下，評估了截至2023年12月31日我們的披露控制和程序的設計和有效性。基於這一評估，高管得出結論，由於財務報告的內部控制存在重大弱點，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序並不有效，如下所述。儘管財務報告的內部控制存在這些重大缺陷，但我們的管理層得出結論，我們在這份Form 10-K年度報告中的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至日期和所述期間的財務狀況、運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制綜合財務報表。吾等對財務報告的內部控制包括以下政策及程序：(I)與保存合理詳細、準確及公平地反映資產交易及處置的記錄有關的政策及程序；(Ii)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認會計原則編制綜合財務報表；(Iii)提供合理保證，確保收入及支出僅根據管理層及董事的授權進行；及(Iv)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
我們的管理層在高管和董事會的參與下，使用中的標準評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。內部控制-綜合框架：(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
在我們截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中，管理層發現，截至2023年12月31日，財務報告內部控制存在以下重大弱點：
•該公司沒有足夠數量的具有適當技能和知識的資源來充分支持本組織對財務報告實施內部控制。
•公司沒有有效的信息和溝通流程來識別、獲取和處理財務會計和報告所需的相關信息。
•本公司沒有：i)擁有有效的IT風險評估流程，能夠成功識別和評估與我們的財務報告相關的IT系統相關的風險，以確保針對這些風險設計和實施控制措施；ii)建立有效的一般信息技術控制(GITC)，特別是程序變更控制和訪問控制，以支持公司的IT操作系統、數據庫和IT應用程序以及所有財務報告的終端用户計算的一致運行；以及iii)制定政策和程序，以便在整個組織範圍內部署一般信息技術控制。依賴於來自信息技術系統的信息的準確性和完整性的自動流程一級控制和手動控制也變得無效，因為它們受到缺乏全球信息技術中心的影響。
因此，公司沒有有效地設計、實施和運行與訂單到現金(包括收入、應收貿易和遞延收入)、採購到付款(包括運營費用、預付費用、應付賬款和應計負債)、僱傭到付款(包括補償費用和應計負債)、長期資產、庫存和其他財務報告程序有關的流程級控制活動。
這些控制缺陷導致了截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度的合併財務報表中的非實質性錯誤陳述，其中一些錯誤已得到糾正。這些控制缺陷造成了一種合理的可能性，即不能及時防止或發現合併財務報表的重大錯報，以及
II-34

因此，我們得出的結論是，這些缺陷表明財務報告內部控制存在實質性弱點，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制尚未生效。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計了本年度報告中包含的綜合財務報表Form 10-K，該公司對公司財務報告內部控制的運作有效性發表了一份不利的報告。畢馬威會計師事務所的報告載於本文第頁II-39.
管理層的補救計劃
在董事會審計委員會的監督下，我們繼續實施針對上述財務報告內部控制重大弱點的補救計劃如下：
•僱傭更多具有適當技能和經驗的人員。
•加強信息和通信進程，包括通過信息技術解決方案，其中包括但不限於實施新的企業資源規劃軟件，以確保財務報告所需的信息準確、完整、相關、可靠並及時傳達。
•完成我們的IT風險評估流程，設計和實施GITC，包括程序更改控制和訪問控制，以支持公司IT操作系統、數據庫和IT應用程序的一致運行，並確保它們有效運行，以支持依賴於IT系統信息的流程級自動和手動控制活動。
•加強現有控制活動的設計，實施額外的流程一級控制活動(包括對訂單到現金、採購到付款、租用到付款、長期資產、庫存和其他財務報告程序的控制)，並確保它們得到適當的證據和有效運作。
我們相信，這些行動和我們預期的改進，在全面實施後，將加強我們對財務報告的內部控制，並彌補剩餘的重大弱點。
我們承諾在2024年期間在補救工作方面取得進一步進展；然而，如果我們的補救措施不足以解決重大弱點，或者如果在我們的財務報告內部控制中發現一個或多個額外的重大弱點，我們可能需要從我們的計劃中採取上文披露的額外補救措施。
財務報告內部控制的變化
除以下所列事項外，本公司於2023年第四季度進行的與交易所法案第13a-15(D)及15d-15(D)規則所要求的評估有關的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
在本季度，我們在財務報告的內部控制方面做出了以下變化：
•設計和實施了更多的人工程序和控制，以通過預防性控制和檢測控制相結合來加強我們的內部控制程序；
•為我們的另一個部門實施了中央企業資源規劃軟件，以標準化和加強相關流程和控制；
•為中央企業資源規劃軟件的實施執行了系統開發生命週期流程；
•舉辦了培訓，以加強控制概念和控制表演者的責任。

項目9B：提供其他資料
(b)    內幕交易安排和政策
在截至2023年12月31日的三個月內，我們的董事或高級管理人員(如交易法第16a-1(F)條所定義)通過或已終止 a “規則10b5-1交易安排或“非規則10b5-1交易安排”
II-35

術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
II-36

獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Liberty拉丁美洲有限公司：

財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Liberty拉丁美洲有限公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，由於下述重大弱點對控制標準目標的實現的影響，本公司截至2023年12月31日尚未根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中建立的標準，對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至三年的各年度的相關綜合經營表、全面虧損、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2024年2月22日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。以下所述的重大弱點已查明，並納入了管理層的評估。
•該公司沒有足夠數量的具有適當技能和知識的資源來充分支持本組織對財務報告實施內部控制。
•公司沒有有效的信息和溝通程序來確定、獲取和處理財務會計和報告所需的相關信息。
•本公司沒有：i)具有有效的IT風險評估流程，能夠成功識別和評估與財務報告相關的IT系統相關的風險，以確保針對這些風險設計和實施控制措施；ii)建立有效的一般信息技術控制(GITC)，特別是程序變更控制和訪問控制，以支持公司的IT操作系統、數據庫和IT應用程序以及所有財務報告的終端用户計算的一致運行；iii)制定政策和程序，通過這些政策和程序在整個組織內部署一般信息技術控制。依賴於來自信息技術系統的信息的準確性和完整性的自動流程一級控制和手動控制也變得無效，因為它們受到缺乏全球信息技術中心的影響。
•因此，公司沒有有效地設計、實施和運行與訂單到現金(包括收入、應收貿易和遞延收入)、採購到付款(包括運營費用、預付費用、應付賬款和應計負債)、僱傭到付款(包括補償費用和應計負債)、長期資產、庫存和其他財務報告程序有關的流程級控制活動。
在決定我們在審計2023年綜合財務報表時應用的審計測試的性質、時間和範圍時，考慮到了重大弱點，本報告不影響我們對該等綜合財務報表的報告
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，
II-37

根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，要求對公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 畢馬威會計師事務所
科羅拉多州丹佛市
2024年2月22日

II-38

獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Liberty拉丁美洲有限公司：

對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Liberty拉丁美洲有限公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間每年的相關綜合經營表、全面虧損、權益和現金流量，以及相關的附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們2024年2月22日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表示了負面意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估某些報告單位的商譽減值
正如綜合財務報表附註6及附註7所述，本公司至少每年及當事實及情況顯示報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時測試商譽減值。每個報告單位的公允價值採用收益法計量，採用貼現現金流。截至2023年12月31日，商譽餘額為34.83億美元，公司認為商譽不需要減值。
我們將某些報告單位的商譽減值評估確定為一項關鍵審計事項。在評估本公司計量公允價值的主要假設時，需要高度主觀的核數師判斷。根據報告單位，主要假設是預計收入、預計直接成本、預計運營
II-39

支出、預計資本支出、貼現率和終端增長率。對於這些報告單位，某些估值對這些投入的微小變化很敏感，這些變化可能會對估計公允價值產生重大影響。此外，與這一估計相關的審計工作需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司商譽減值評估相關的某些內部控制的設計並測試了其運行效果。其中包括對以下各項的控制：
•對預計收入、預計直接成本、預計運營費用、預計資本支出以及
•選擇用於制定估計的貼現率和終端增長率假設。
我們執行了測試預計收入、預計直接成本、預計運營費用和預計資本支出的程序，方法是將它們與各自報告單位的歷史結果進行比較，並評估內部和/或外部經濟因素的影響。我們聘請了具備專業技能和知識的估值專業人士，他們協助：通過將估值中使用的貼現率與使用公開市場數據的獨立開發的貼現率進行比較來評估它們；通過將其與公開市場數據進行比較來評估估值中使用的終端增長率；以及將使用收益法的公司公允價值估計中的隱含市場倍數與來自可比公司的觀察市盈率範圍進行比較。
/s/畢馬威律師事務所
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
科羅拉多州丹佛市
2024年2月22日
II-40


LIBERTY LATIN AMERICA LTD.
合併資產負債表 
十二月三十一日，
20232022
 以百萬計
資產
流動資產：
現金和現金等價物$988.6 $781.0 
應收貿易賬款淨額686.1 603.3 
預付費用68.8 65.1 
流動衍生資產92.0 91.3 
本期應收票據淨額107.0 92.0 
當前合同資產110.2 107.3 
其他流動資產，淨額359.5 338.9 
流動資產總額2,412.2 2,078.9 
商譽3,483.4 3,421.3 
財產和設備，淨額4,205.7 4,293.6 
不受攤銷影響的無形資產
1,592.8 1,592.8 
應攤銷的無形資產淨額
541.6 688.1 
其他資產，淨額1,358.9 1,500.5 
總資產$13,594.6 $13,575.2 



附註是這些合併財務報表的組成部分。
II-41

Liberty拉丁美洲有限公司
綜合資產負債表--(續)
十二月三十一日，
20232022
 以百萬計
負債和權益
流動負債：
應付帳款$424.4 $525.1 
遞延收入的當期部分167.1 151.7 
債務和融資租賃債務的當期部分581.9 226.9 
應計利息157.3 118.2 
應計工資總額和員工福利79.1 82.1 
流動衍生負債25.0 42.3 
經營租賃負債的當期部分84.3 76.7 
其他應計負債和流動負債613.5 550.8 
流動負債總額2,132.6 1,773.8 
長期債務和融資租賃義務7,598.0 7,653.8 
遞延税項負債630.6 688.7 
遞延收入91.6 109.3 
其他長期負債832.1 792.9 
總負債11,284.9 11,018.5 
承付款和或有事項
股本：
Liberty拉丁美洲股東：
A類，$0.01票面價值；500.0授權股數為百萬股；52.6百萬美元和40.8截至2023年12月31日，已發行和已發行股票分別為100萬股；51.8百萬美元和42.7於2022年12月31日分別發行和發行百萬股
0.5 0.5 
B類，$0.01票面價值；50.0授權股數為百萬股；2.22023年12月31日已發行和已發行的百萬股以及2.1截至2022年12月31日已發行和已發行的百萬股
— — 
C類，$0.01票面價值；500.0授權股數為百萬股；189.6百萬美元和161.7截至2023年12月31日，已發行和已發行股票分別為100萬股；187.4百萬美元和171.3於2022年12月31日分別發行和發行百萬股
1.9 1.9 
未指定優先股，美元0.01票面價值；50.0授權股數為百萬股；零各期已發行及流通股
— — 
庫存股，按成本價計算；39.6百萬美元和25.3百萬股，分別
(361.2)(243.4)
額外實收資本
5,262.0 5,177.1 
累計赤字(2,941.7)(2,868.1)
累計其他綜合虧損，税後淨額(198.0)(149.2)
Liberty拉丁美洲股東總數1,763.5 1,918.8 
非控制性權益546.2 637.9 
總股本2,309.7 2,556.7 
負債和權益總額$13,594.6 $13,575.2 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
II-42

Liberty拉丁美洲有限公司
合併業務報表
 Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬美元計，每股金額除外
收入$4,511.1 $4,808.6 $4,811.3 
經營成本和費用(不包括折舊和攤銷，如下所示)：
節目製作和其他直接服務費用
1,020.4 1,210.5 1,214.4 
其他營運成本及開支1,877.8 1,981.7 1,903.4 
折舊及攤銷1,008.3 910.7 964.7 
減值、重組和其他經營項目，淨額86.9 619.2 665.0 
3,993.4 4,722.1 4,747.5 
營業收入517.7 86.5 63.8 
營業外費用：
利息支出(601.7)(556.7)(527.4)
衍生工具的已實現和未實現收益(損失)，淨額(34.2)359.4 564.1 
外幣交易收益(損失)，淨額70.3 (194.3)(319.6)
債務清償收益(虧損)，淨額(3.9)41.1 (57.2)
出售智利合資公司實體的收益— 169.4 — 
其他費用，淨額(10.6)(28.4)(41.7)
(580.1)(209.5)(381.8)
所得税前虧損(62.4)(123.0)(318.0)
所得税費用(24.4)(84.8)(172.6)
淨虧損(86.8)(207.8)(490.6)
非控股權益應佔淨虧損13.2 37.1 50.0 
Liberty拉丁美洲股東應佔淨虧損$(73.6)$(170.7)$(440.6)
Liberty拉丁美洲股東應佔每股基本和稀釋淨虧損$(0.35)$(0.77)$(1.89)


附註是這些合併財務報表的組成部分。
II-43

Liberty拉丁美洲有限公司
綜合全面損失表
 
 Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
淨虧損$(86.8)$(207.8)$(490.6)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整25.9 53.1 4.8 
計入淨虧損的重新分類調整11.4 (22.9)(3.2)
與養卹金有關的調整和其他，淨額(85.0)(90.2)33.4 
其他綜合收益(虧損)(47.7)(60.0)35.0 
綜合損失(134.5)(267.8)(455.6)
可歸屬於非控股權益的綜合損失12.1 37.6 50.9 
Liberty拉丁美洲股東應佔全面虧損$(122.4)$(230.2)$(404.7)


附註是這些合併財務報表的組成部分。
II-44

Liberty拉丁美洲有限公司
合併權益表 
Liberty拉丁美洲股東非控制性
利益		總股本
 普通股庫存股額外實收資本累計赤字累計
其他
全面
損失，
税後淨額		Liberty拉丁美洲股東總數
A類B類C類
 以百萬計
2021年1月1日的餘額$0.5 $— $1.8 $(9.5)$4,982.0 $(2,256.8)$(125.6)$2,592.4 $729.0 $3,321.4 
淨虧損— — — — — (440.6)— (440.6)(50.0)(490.6)
其他綜合收益— — — — — — 35.9 35.9 (0.9)35.0 
回購Liberty拉丁美洲普通股— — — (64.5)— — — (64.5)— (64.5)
對非控股股東的分配— — — — — — — — (47.6)(47.6)
非控股股東的出資— — — — — — — — 46.9 46.9 
基於共享的薪酬— — — — 93.3 — — 93.3 — 93.3 
2021年12月31日的餘額$0.5 $— $1.8 $(74.0)$5,075.3 $(2,697.4)$(89.7)$2,216.5 $677.4 $2,893.9 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
II-45

Liberty拉丁美洲有限公司
合併權益報表--(續)
Liberty拉丁美洲股東非控制性
利益		總股本
 普通股庫存股額外實收資本累計赤字累計
其他
全面
損失，
税後淨額		Liberty拉丁美洲股東總數
A類B類C類
 以百萬計
2022年1月1日的餘額$0.5 $— $1.8 $(74.0)$5,075.3 $(2,697.4)$(89.7)$2,216.5 $677.4 $2,893.9 
淨虧損— — — — — (170.7)— (170.7)(37.1)(207.8)
其他綜合損失— — — — — — (59.5)(59.5)(0.5)(60.0)
回購Liberty拉丁美洲普通股— — — (169.4)— — — (169.4)— (169.4)
對非控股股東的分配— — — — — — — — (1.9)(1.9)
基於股份的薪酬— — 0.1 — 101.8 — — 101.9 — 101.9 
2022年12月31日的餘額$0.5 $— $1.9 $(243.4)$5,177.1 $(2,868.1)$(149.2)$1,918.8 $637.9 $2,556.7 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
II-46

Liberty拉丁美洲有限公司
合併權益報表--(續)
Liberty拉丁美洲股東非控制性
利益		總股本
普通股庫存股額外實收資本累計赤字累計
其他
全面
損失，
税後淨額		Liberty拉丁美洲股東總數
A類B類C類
 以百萬計
2023年1月1日的餘額$0.5 $— $1.9 $(243.4)$5,177.1 $(2,868.1)$(149.2)$1,918.8 $637.9 $2,556.7 
淨虧損— — — — — (73.6)— (73.6)(13.2)(86.8)
其他綜合損失— — — — — — (48.8)(48.8)1.1 (47.7)
回購Liberty拉丁美洲普通股— — — (117.8)— — — (117.8)— (117.8)
向非控股股東分配現金和非現金— — — — — — — — (84.1)(84.1)
基於股份的薪酬— — — — 84.9 — — 84.9 — 84.9 
其他— — — — — — — — 4.5 4.5 
2023年12月31日的餘額$0.5 $— $1.9 $(361.2)$5,262.0 $(2,941.7)$(198.0)$1,763.5 $546.2 $2,309.7 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
II-47

Liberty拉丁美洲有限公司
合併現金流量表
 
 Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
經營活動的現金流：
淨虧損$(86.8)$(207.8)$(490.6)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額：
基於股份的薪酬費用88.7 93.5 118.1 
折舊及攤銷1,008.3 910.7 964.7 
減值和其他非現金費用54.3 593.1 645.1 
債務融資費用攤銷、溢價和貼現淨額30.2 36.6 33.5 
衍生工具已實現和未實現損失(收益)，淨額34.2 (359.4)(564.1)
外幣交易損失(收益)，淨額(70.3)194.3 319.6 
債務修改和清償損失(收益)，淨額3.9 (41.1)57.2 
出售智利合資公司實體的收益— (169.4)— 
遞延所得税支出(福利)(87.4)(8.4)87.1 
經營性資產和負債的變動，扣除收購和處置的影響：
應收賬款和其他經營性資產51.9 (85.0)(48.5)
應付款項及應計費用(130.0)(88.3)(105.9)
經營活動提供的淨現金897.0 868.8 1,016.2 
投資活動產生的現金流：
資本支出，淨額(585.0)(660.1)(736.3)
與收購相關的支付的現金，扣除收購的現金— (230.8)(520.6)
出售智利合資公司實體時的現金流出— (188.8)— 
其他投資活動，淨額(30.8)(42.9)(11.7)
投資活動使用的現金淨額$(615.8)$(1,122.6)$(1,268.6)



附註是這些合併財務報表的組成部分。
II-48

Liberty拉丁美洲有限公司
合併現金流量表--(續) 
 Year ended December 31,
 202320222021
以百萬計
融資活動的現金流：
債務借款$1,092.8 $337.6 $1,249.4 
支付債務本金和融資租賃債務(955.9)(276.7)(632.5)
回購Liberty拉丁美洲普通股(118.3)(170.4)(63.0)
收到(支付)的與衍生工具有關的現金淨額9.8 97.6 (43.0)
對非控股股東的分配(75.4)(1.9)(47.6)
支付融資費用和償債保費(18.2)(7.8)(74.8)
非控股股東出資5.1 — 46.9 
其他籌資活動，淨額(2.3)(7.6)(8.8)
融資活動提供(使用)的現金淨額(62.4)(29.2)426.6 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(7.9)(2.3)(12.5)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)210.9 (285.3)161.7 
現金、現金等價物和受限現金：
年初
788.9 1,074.2 912.5 
年終
$999.8 $788.9 $1,074.2 
支付利息的現金$521.4 $506.4 $463.3 
繳税現金淨額$79.8 $115.6 $44.3 



附註是這些合併財務報表的組成部分。
II-49

自由拉丁美洲有限公司
合併財務報表附註
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日

(1)    陳述的基礎
有關合並財務報表中使用的術語，請參閲本年度報告開頭的Form 10-K中的定義術語表。
一般信息
Liberty拉丁美洲有限公司是一家在百慕大註冊的公司，主要包括：(I)C&W；(Ii)Liberty Communications PR；(Iii)LBT CT Communications，S.A.(一個非全資實體)及其子公司，其中包括Liberty Servicios和Liberty Telecomunicacones；及(Iv)在智利合資公司於2022年10月成立之前，錄像機，詳情如下。C&W擁有的股份少於100其某些合併子公司的百分比，包括C&W巴哈馬、C&W牙買加和CWP。
我們是固定、移動和海底電信服務的國際提供商。我們提供：
A.以下領域的住宅和B2B服務：
i.完畢20拉丁美洲和加勒比地區的國家通過二在我們的可報告細分市場中，C&W加勒比和C&W巴拿馬；
二、波多黎各和USVI，通過我們的可報告部分Liberty波多黎各；以及
三、哥斯達黎加，通過我們的可報告部分Liberty哥斯達黎加。
B.通過我們的可報告部門Liberty Networks，(I)在拉丁美洲和加勒比地區的某些其他國家和地區提供企業服務，以及(Ii)通過我們的海底和陸地光纜網絡提供批發服務，這些光纜網絡連接了大約40該地區的市場。
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。
2022年10月，我們將智利合資企業實體併入智利合資企業，從而完成了智利合資企業的組建。在智利合資公司成立後，我們開始核算我們的50智利合資公司的%權益作為股權方法投資。在智利合資公司成立之前，VTR是一家全資子公司。因此，我們2022年和2021年的綜合經營報表和現金流包括通過智利合資企業成立結束的錄像機。有關更多信息，請參見附註6。
糾正不具實質意義的錯誤
在2023年第三季度，我們在之前報告的合併財務報表中發現了某些錯誤，主要與收入、遞延税項負債和非控股權益有關。我們已經完成了對這些錯誤的定量和定性評估，並得出結論，這些錯誤對以前發佈的合併財務報表無關緊要。儘管進行了這項評估，我們還是修訂了(I)2022年12月31日的綜合資產負債表，以及(Ii)截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的綜合經營報表、綜合收益(虧損)、權益和現金流量，以糾正錯誤。
II-50

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合併財務報表附註--(續)
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日

截至三個月截至的年度
2022年3月31日2022年6月30日2022年9月30日2022年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
以百萬計
收入
正如之前報道的那樣$1,216.2 $1,216.2 $1,222.0 $1,160.7 $4,815.1 $4,814.8 
調整(0.6)(3.2)(1.2)(1.5)(6.5)(3.5)
調整後的$1,215.6 $1,213.0 $1,220.8 $1,159.2 $4,808.6 $4,811.3 
營業收入(虧損)
正如之前報道的那樣$184.6 $(352.9)$152.9 $109.5 $94.1 $67.3 
調整(0.6)(3.2)(1.2)(2.6)(7.6)(3.5)
調整後的$184.0 $(356.1)$151.7 $106.9 $86.5 $63.8 
所得税前收益(虧損)
正如之前報道的那樣$113.0 $(468.9)$121.9 $118.6 $(115.4)$(314.5)
調整(0.6)(3.2)(1.2)(2.6)(7.6)(3.5)
調整後的$112.4 $(472.1)$120.7 $116.0 $(123.0)$(318.0)
歸屬於Liberty Latin America股東的淨收益（虧損）
正如之前報道的那樣$80.6 $(475.0)$84.1 $134.7 $(175.6)$(437.8)
調整(2.1)11.5 (8.4)3.9 4.9 (2.8)
調整後的$78.5 $(463.5)$75.7 $138.6 $(170.7)$(440.6)
截至2022年6月30日的六個月截至2022年9月30日的9個月
以百萬計
收入
正如之前報道的那樣$2,432.4 $3,654.4 
調整(3.8)(5.0)
調整後的$2,428.6 $3,649.4 
營業虧損
正如之前報道的那樣$(168.3)$(15.4)
調整(3.8)(5.0)
調整後的$(172.1)$(20.4)
所得税前虧損
正如之前報道的那樣$(355.9)$(234.0)
調整(3.8)(5.0)
調整後的$(359.7)$(239.0)
Liberty拉丁美洲股東應佔淨虧損
正如之前報道的那樣$(394.4)$(310.3)
調整9.4 1.0 
調整後的$(385.0)$(309.3)
II-51

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合併財務報表附註--(續)
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日

截至三個月截至六個月
2023年3月31日2023年6月30日2023年6月30日
以百萬計
收入
正如之前報道的那樣$1,103.8 $1,122.7 $2,226.5 
調整(2.3)(2.5)(4.8)
調整後的$1,101.5 $1,120.2 $2,221.7 
營業收入
正如之前報道的那樣$113.0 $139.5 $252.5 
調整(6.4)(4.1)(10.5)
調整後的$106.6 $135.4 $242.0 
所得税前收益(虧損)
正如之前報道的那樣$(49.8)$49.8 $— 
調整(6.4)(4.1)(10.5)
調整後的$(56.2)$45.7 $(10.5)
歸屬於Liberty Latin America股東的淨收益（虧損）
正如之前報道的那樣$(49.7)$38.2 $(11.5)
調整(15.9)(3.1)(19.0)
調整後的$(65.6)$35.1 $(30.5)
2022年12月31日
正如之前報道的那樣調整調整後的
以百萬計
總負債$11,009.1 $9.4 $11,018.5 
總股本$2,566.1 $(9.4)$2,556.7 

(2)    會計變更與近期會計公告
會計變更
ASU 2022-04
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04號，負債-供應商財務計劃（ASU 2022-04），它要求供應商融資計劃中的買方披露有關該計劃的某些信息，以使財務報表用户能夠了解該計劃的性質、該期間的活動以及該計劃在各期間的變化。在每個年度報告期間，披露要求包括：（i）計劃的主要條款，包括付款條款;（ii）與融資提供者或中介機構的未償債務的金額和在資產負債表中的位置;以及（iii）年度期間債務的結轉。於各中期報告期間，披露規定包括買方已向融資提供者或中介確認於中期期間結束時有效的未償還債務金額。前滾披露於2023年12月15日之後開始的財政年度生效，而其餘年度披露須於採納年度按中期基準披露。我們採納ASU 2022-04，自2023年1月1日起生效。有關供應商融資計劃的披露載於附註10。
II-52

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合併財務報表附註--(續)
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日

近期會計公告
ASU 2020-04，ASU 2021-01和ASU 2022-06
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響 (ASU 2020-04)，它在有限的時間內提供可選的指導，以減輕與從參考利率(如LIBOR)過渡相關的潛在會計負擔。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848) (ASU 2021-01)，其中澄清了專題848中的某些可選權宜之計和例外情況。ASU 2020-04和ASU 2021-01提供的權宜之計和例外適用於將美國GAAP應用於受利率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易，最初不打算在2022年12月31日之後提供，但在2022年12月31日之前簽訂的某些套期保值關係除外。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06號，參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期(ASU 2022-06)，將主題848的到期日從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，並允許公司在美元LIBOR的預期停止日期之前應用主題848中的指導。截至2023年12月31日，逐步取消LIBOR並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
ASU 2023-07
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露(ASU 2023-07)，這要求圍繞重大部門支出加強披露。在每個年度和中期期間，各實體必須披露：(I)定期提供給CODM幷包括在每個報告的分部損益計量中的重大分部費用；(Ii)按可報告分部分列的其他分部項目的金額和説明，其中其他項目類別代表分部收入、重大分部費用和報告的分部損益測量之間的差額；(Iii)關於應報告分部的損益和當前主題280要求的資產的所有年度披露，以及(4)CODM的名稱和職位，並解釋CODM如何使用報告的分部損益計量來評估分部業績和決定如何分配資源。此外，ASU 2023-07澄清，如果CODM使用一種以上的衡量標準來評估部門業績和分配資源，公共實體可以披露一種以上的部門損益衡量標準。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財年生效，並在允許提前採用的情況下在2024年12月15日之後的財年內的過渡期內生效。我們目前正在評估這一標準將對我們的合併財務報表的腳註產生的影響。
ASU 2023-09
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(專題740)：所得税披露的改進(ASU 2023-09)，發佈的目的是提高所得税披露的透明度，主要是要求提供關於實體有效税率核對的一致類別和分類信息，以及關於已繳納所得税的分類管轄信息。該標準還取消了與不確定的税收狀況和未確認的遞延税項負債有關的某些現有要求。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的年度期間有效，允許提前採用。我們目前正在評估這一標準將對我們的合併財務報表的腳註產生的影響。

(3)    重要會計政策摘要
估計數
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。估計及假設用於會計(其中包括)收購相關資產及負債的估值、預期信貸損失、節目編制及版權開支、遞延所得税及相關估值津貼、或有虧損、公允價值計量、減值評估、與建造及安裝活動有關的內部成本資本化、長期資產的使用年限及與若干福利計劃相關的精算負債。實際結果可能與這些估計不同。
II-53

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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日

重新分類
上一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
合併原則
隨附的綜合財務報表包括我們的賬目以及我們通過擁有直接或間接控股權行使控股權的所有有表決權實體的賬目，以及我們公司是其主要受益人的可變利益實體的賬目。在合併中，公司間賬户已被取消。
現金和現金等價物
現金等價物包括貨幣市場基金和其他可隨時轉換為現金的投資，在收購時的到期日為三個月或更短。我們按資產淨值記錄貨幣市場基金，因為我們贖回投資的能力不受合同或其他方面的限制。
應收賬款
我們有貿易應收賬款和票據應收賬款，每筆應收賬款都是扣除預期信貸損失準備金後報告的。
我們的應收票據包括客户根據合同到期的EIP應收賬款，期限為12至36幾個月，取決於市場。本公司應收票據的長期部分，扣除預期信貸損失準備後為$731000萬美元和300萬美元64截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億美元，並計入我們合併資產負債表中的其他資產淨值。
我們可能會不時地將我們的貿易或應收票據出售給第三方。吾等確認該等應收賬款的出售，條件是轉讓代表(I)整個金融資產，或(Ii)應課差餉租值參與權益，該權益在貸款有效期內保持不變，任何一方均不優先於另一方。然後，我們根據某些標準來評估對資產的控制權是否已經交出，包括法律隔離、實際控制和有效控制。如果應收賬款不符合銷售要求，我們將繼續確認應收賬款，並將收到的任何現金作為債務記錄在我們的綜合資產負債表中，並作為融資流入記錄在我們的綜合現金流量表中。在2023年和2022年期間，我們產生了大約321000萬美元和300萬美元48分別來自向第三方銷售應收賬款，反映在我們綜合現金流量表中經營活動提供的現金中。
與貿易有關的信用風險集中 應收票據有限，因為客户眾多，而且分散在許多不同的國家，但#美元除外。119百萬美元和美元81分別於2023年12月31日和2022年12月31日由單一政府支付100萬美元。
我們的每一筆貿易和票據應收賬款的撥備是根據我們對當前預期信貸損失的最佳估計，其中包括之前12個月的實際信貸損失經驗、最近的收款趨勢、當前和預期的經濟狀況以及特定的客户信用風險來確定的。逾期超過30天的應收賬款被視為逾期，我們一般在逾期365天后註銷應收賬款，但某些政府的欠款除外。
II-54

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與我們的應收貿易賬款、本期和長期應收票據相關的預期信貸損失準備的合計變化如下：
Year ended December 31,
202320222021
以百萬計
期初餘額$101.1 $112.6 $116.2 
預期損失準備金，淨額71.5 78.4 71.4 
核銷(84.0)(79.1)(59.5)
外幣折算調整及其他3.0 (10.8)(15.5)
期末餘額$91.6 $101.1 $112.6 
金融工具
由於現金及現金等價物、貿易及其他應收賬款、應收票據、其他流動資產、應付賬款、應計負債及其他應計及流動負債的到期日較短，其各自的賬面價值接近其各自的公允價值。有關我們衍生工具和債務工具的公允價值的信息，請分別參閲附註7和附註10。有關我們如何得出某些公允價值計量的信息，請參閲附註4。
衍生工具
按公允價值記錄的衍生工具
我們的衍生工具(不包括我們的天氣衍生工具)按公允價值計入我們的綜合資產負債表，無論是否被指定為對衝。如果衍生工具未被指定為套期保值工具，衍生工具的公允價值變動將在收益中確認。如果衍生工具被指定為現金流對衝，衍生工具的公允價值變動的有效部分將記錄在其他全面收益或虧損中，並在被對衝的預測交易影響收益時重新分類到我們的綜合經營報表中。現金流量對衝的公允價值變動中的無效部分在我們的綜合經營報表中的衍生工具的已實現和未實現損益中確認。除某些外幣遠期合約外，我們的衍生工具不適用對衝會計。
在我們的綜合現金流量表中，根據衍生工具的目標和適用的基礎現金流量的分類，與我們的衍生工具有關的收到或支付的淨現金被歸類為經營、投資或融資活動，具體如下：
•交叉貨幣和利率衍生合約：與本金和當期利息有關的支付或收到的現金淨額分別歸類為融資或經營活動；
•用於對衝業務支出的外幣遠期合同：支付或收到的淨現金被歸類為一項業務活動；
•用於對衝資本支出的外幣遠期合約：支付或收到的現金淨額反映在資本支出淨額中，歸類為投資活動；
•用於對衝外幣本金風險的外幣遠期合約：支付或收到的淨現金被歸類為融資活動；以及
•到期前終止的衍生工具合同：終止時支付或收到的與未來期間有關的現金被歸類為融資活動。
有關我們的衍生工具的更多信息，請參閲附註7。
II-55

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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日

盤存
庫存主要包括移動手持設備和配件，按成本或可變現淨值中較低者計價。我們根據對最近歷史銷售活動和當前零售、獨立銷售價格的分析，為陳舊和移動緩慢的庫存保留庫存估值儲備。我們用平均成本法記錄存貨的銷售情況。
財產和設備
物業及設備按成本減累計折舊列賬。我們將與建設新的有線和移動傳輸和分配設施以及安裝新的有線服務相關的成本資本化。就建築及安裝活動而言，將予資本化的勞工及其他成本的性質及金額涉及判斷。除了直接的外部和內部勞動力和材料外，我們還將直接歸屬於我們的建築和安裝活動的其他成本資本化，包括派遣成本、質量控制成本、車輛相關成本和某些倉庫相關成本。這些成本的資本化是基於時間表、時間研究、標準成本、呼叫跟蹤系統和其他可核實的手段，這些手段將所發生的成本與適用的可資本化活動直接聯繫起來。我們持續監察資本化政策的適當性，並於有需要時更新政策，以應對事實及情況的變化，例如開發新產品及服務，以及進行安裝或建設活動的方式的變化。資本化的安裝活動包括（i）從我們的電纜系統到客户位置的初始連接（或分線），（ii）更換分線及（iii）安裝額外服務的設備，如數字電纜、電話或寬帶互聯網服務。其他面向客户的活動的成本，如重新連接和斷開客户位置以及維修或維護下降，於產生時支銷。
我們將與開發內部使用軟件直接相關的內部和外部成本資本化。資本化內部使用軟件作為不動產和設備的組成部分。我們還將與購買軟件許可證相關的成本資本化。與託管安排中獲得的軟件相關的成本在服務合同的有效期內支銷，除非我們有權在任何時候擁有軟件而不會受到重大處罰，並且可以在我們自己的硬件上運行軟件或與與供應商無關的另一方簽訂託管軟件的合同。維護及培訓成本以及內部使用軟件開發項目初期產生的成本於產生時支銷。
折舊在相關資產的估計使用年限內採用直線法計算。融資租賃項下的設備按直線法於租賃期或資產的估計可使用年期（以較短者為準）內攤銷，並計入我們的綜合經營報表的折舊及攤銷。用於折舊我們的物業及設備的可使用年期會定期評估，並於有需要時作出調整。正在重建的電纜和移動配電系統的可使用年期會進行調整，以使待報廢的財產和設備在重建完成時已充分折舊。有關我們物業及設備可使用年期的其他資料，請參閲附註8。
延長資產使用壽命的添置、重置和改良均予以資本化。維修及保養於產生時支銷。
無形資產
我們的主要無形資產與商譽、客户關係、頻譜許可證及有線電視特許經營權有關。商譽指收購價超出業務合併中所收購可識別資產淨值公平值之差額。因業務合併而收購之客户關係、頻譜牌照及有線電視特許經營權初步按其公平值入賬。
商譽及具有無限可使用年期的其他無形資產不予攤銷，但至少每年進行減值測試。具有限年期之無形資產按其各自之估計可使用年期以直線法攤銷至其估計剩餘價值，並進行減值檢討。
頻譜許可證為我們提供使用特定無線電頻譜提供無線通信服務的專有權。我們在波多黎各的頻譜許可證僅在固定時間內發放（通常 10年或更短時間），但定期以名義費用續延。此外，我們認為並無重大法律、監管、合約、競爭、經濟或其他因素會影響該等牌照的可使用年期。因此，我們將波多黎各的頻譜許可證視為無限期的無形資產。我們某些市場的頻譜許可證是有時間限制的，
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一般必須按地方當局規定的價格購買。因此，波多黎各以外市場的頻譜許可證在有限期間內攤銷。我們相信，我們將能夠滿足所有必要的要求，以確保我們的頻譜許可證續期。
有關我們無形資產可使用年期的其他資料，請參閲附註8。
財產和設備以及無形資產的減值
當情況需要時，吾等會審核本公司物業及設備及無形資產(商譽及其他無限期無形資產除外)的賬面值，以確定該等賬面值是否繼續可收回。此類情況變化可能包括(I)颶風等自然災害的影響，(Ii)出售或處置長期資產或資產集團的預期，(Iii)市場或競爭條件的不利變化，(Iv)我們經營所在市場的法律因素或商業環境的不利變化，以及(V)運營或現金流損失。就減值測試而言，長期資產按現金流量基本上獨立於其他資產及負債的最低水平分組，一般在報告單位水平或以下(見下文)。如果該資產或資產組的賬面金額大於該資產或資產組將產生的預期未貼現現金流量，則確認減值調整。此類調整以該資產或資產組的賬面價值超過其公允價值的金額來衡量。我們一般通過考慮(I)類似資產的銷售價格、(Ii)使用適當貼現率的貼現估計未來現金流量和/或(Iii)估計重置成本來計量公允價值。待處置資產按其賬面值或公允價值減去出售成本中較低者入賬。
我們至少每年於7月1日對商譽和其他無限期無形資產進行減值評估，當事實和情況表明報告單位或無限期無形資產的公允價值可能低於其賬面價值時。對於商譽和其他無限期無形資產的減值評估，我們首先進行定性評估，以確定商譽或其他無限期無形資產是否可能減值。就商譽而言，如果報告單位的公允價值極有可能少於其賬面價值，則我們會將報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較。報告單位是一個運營部門或低於一個運營部門的一個級別。商譽減值被記錄為報告單位的賬面價值超過其公允價值，並作為減值損失計入運營。對於其他無限期無形資產，如果一項無限期無形資產的公允價值很可能低於其賬面價值，我們將估計其公允價值，任何賬面價值超過公允價值的部分也作為減值損失計入運營。有關我們的財產、設備和無形資產的公允價值計量的更多信息，請參見附註4.有關減值的其他資料，見附註8。
合同資產
當我們將商品或服務轉讓給客户，但沒有無條件獲得付款的權利時，我們會記錄合同資產。合同資產在我們的綜合資產負債表中重新分類為應收賬款淨額，在我們有權無條件付款的時間點。合同資產的長期部分為#美元142百萬美元和美元107截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為100萬歐元，並計入我們合併資產負債表中的其他資產淨額。
遞延收入
當我們在將商品或服務轉移給客户之前收到付款時，我們會記錄遞延收入。遞延收入主要涉及(I)固定訂閲服務、移動通話時間服務和長期容量合同的預付款以及(Ii)遞延安裝和其他預付費用。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的當期和長期遞延收入總額為$259百萬美元和美元261分別為100萬美元。
經營租約
我們的經營租賃主要包括(I)移動塔樓位置的物業租賃，這些物業租賃通常有初始條款。五至今為止十年與之合作一(A)零售商店、辦公室和設施、(B)其他網絡資產和(C)其他設備的租賃承諾。預計在正常業務過程中，一般到期的經營租約將續期或由類似租約取代。有關我們租賃的更多信息，請參見附註9。
我們將租期超過12個月的租約歸類為經營性租約，其中所有權附帶的幾乎所有風險和回報均由第三方出租人保留。我們將使用權資產和經營租賃負債記錄在
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租賃開始時，按租賃付款的現值加上某些其他付款，包括可變租賃付款和根據剩餘價值擔保我們可能欠下的金額。根據經營租賃支付的款項，在扣除出租人提供的任何獎勵後，在租賃期內按直線原則確認為支出。談判和安排經營租賃所產生的初始直接成本在發生時確認為支出。或有租金付款在發生時確認為費用。我們的經營租賃費用包括在設施、撥備、特許經營權和其他費用中，這些費用包括在我們綜合經營報表中的其他運營成本和費用中。我們的使用權資產和非流動經營租賃負債包括在其他資產減去，以及其他長期負債分別計入我們的綜合資產負債表中。
我們使用經信貸調整的貼現率來衡量我們的經營租賃負債。我們通過首先構建一條信用曲線，該曲線基於無風險利率(通常是以美元計價的美國國債)和信用曲線之間的隱含信用利差，得出與我們的每個借款集團相關的貼現率。信用曲線是使用美國電信公司發行的可觀察到的美元計價的固定利率公司債券的指數構建的，這些公司債券的評級與各自的借款集團相同。接下來，我們將線性固定利差應用於這條信用曲線，反映每個借款集團中最長可交易債務工具的可觀察價格與觀察債務工具到期日的信用曲線之間的差異。最後，我們通過將無擔保債務與資產擔保證券(擔保債務)交易進行比較，對所有期限進行調整，以修正抵押利差；這種調整基於與借款集團評級相同的美國電信公司發行的可觀察到的美元計價固定利率公司債券指數與評級代碼等級高一級公司的類似指數之間的差異。
所得税
Liberty拉丁美洲的所得税是在獨立的基礎上列報的，Liberty拉丁美洲內的每個納税實體或團體都是在單獨的申報基礎上列報的。所得税按資產負債法核算。我們確認遞延税項資產和負債的未來税務後果，可歸因於資產和負債的財務報表賬面金額和所得税基礎之間的差異，以及利用營業淨虧損和税項抵免結轉的預期收益，採用我們經營的每個税務管轄區的現行税率，預計該等臨時差異將在該年度收回或結算。我們確認税務狀況的財務報表影響，如果根據技術優勢，該狀況在審查後更有可能持續存在。如果我們認為遞延税項淨資產更有可能不會變現，則遞延税項淨資產減去估值準備金。我們的某些估值津貼與我們在業務合併中收購的實體相關。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收益中確認。與在外國實體和外國公司合資企業的投資有關的遞延税項負債在期限上基本上是永久性的，在這種金額顯然將在可預見的未來沖銷之前，不會確認。為了被認為基本上是永久性的，充分的證據必須表明，外國實體已經或將無限期地投資其未分配的收益，或者收益將在免税清算中匯出。與所得税負債相關的利息和罰款包括在我們綜合經營報表的所得税優惠或費用中。
有關我們所得税的更多信息，請參見附註16。
外幣折算和交易
Liberty拉丁美洲的報告貨幣是美元。我們海外業務的本位幣是每個外國實體適用的當地貨幣。我們海外子公司的資產和負債(包括在可預見的未來無法結算的公司間餘額)按適用報告日期的有效即期匯率換算。除某些重大交易外，我們綜合經營報表中報告的金額按適用期間有效的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整扣除適用所得税後，在我們的綜合權益表中計入累計其他全面收益或虧損的組成部分。除某些重大交易外，我們在國外業務的現金流量在我們的綜合現金流量表中按適用期間的平均匯率換算。重大交易的影響一般按適用的即期匯率記錄在我們的綜合經營報表和現金流量中。匯率對以外幣持有的現金餘額的影響在我們的綜合現金流量表中單獨報告。
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以我們或我們子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的交易是根據該等交易發生時的匯率來記錄的。以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的匯率變動導致交易損益在我們的綜合經營報表中反映為未實現(基於適用的期末匯率)或在交易結算時已實現。
收入確認
我們將收入分為兩大類：(I)住宅收入，包括向住宅客户提供的固定和移動服務的收入；(Ii)B2B收入，包括企業收入和批發收入。有關我們按主要類別劃分的收入的其他信息，請參閲附註20。我們的收入確認政策如下：
一般信息. 我們的大多數固定和流動住宅合同是不可執行的，或者不包含實質性的提前終止處罰。因此，與這些客户有關的收入在與不受合同約束的客户一致的基礎上確認。在所有非租賃組成部分為安排的主要組成部分且符合其他適用標準的情況下，我們將包括非租賃組成部分和租賃組成部分的客户服務收入合同作為單一組成部分進行核算。
住宅固定和B2B服務收入-固定網絡。我們確認在提供相關住宅固定或B2B服務期間，通過我們的固定網絡向客户提供的視頻、寬帶互聯網和固定線路電話服務的收入。與通過我們的固定網絡提供的服務相關的安裝或其他預付費用通常遞延，並在合同期內確認為訂閲收入，如果預付費用導致重大續約權，則確認為更長時間。我們推遲前期安裝和在B2B合同中收到的某些非經常性費用，在這些合同中，我們保持對已安裝設備的所有權。遞延費用在安排期間或預期履約期內以直線方式攤銷為收入。
我們還可能將視頻、寬帶互聯網和固定電話服務捆綁銷售給我們的客户，價格低於客户單獨購買每個產品的價格。捆綁套餐的安排考慮通常根據每種產品或服務的相對獨立價格按比例分配給個別服務。
移動收入-一般信息。移動合同的對價根據每項履約義務的相對獨立價格分配給通話時間服務和手機銷售。
移動收入-服務時間。我們在提供相關服務期間確認來自移動服務的收入。從預付費客户收到的付款在服務開始前記為遞延收入，並在提供服務或使用權到期時確認為收入。
移動收入-手機收入。當貨物轉移到客户手中時，分配給手機的安排對價確認為收入。
批發收入-長期產能合同。我們與客户簽訂了某些長期容量合同，其中客户要麼支付固定費用，要麼預付容量預付款，並支付與網絡運營和維護相關的部分。我們評估預付費產能合同是否包含重要的融資部分。如果融資部分很重要，則在合同有效期內使用有效利息法增加利息支出。與預付運力合同相關的收入遞延，通常在合同有效期內以直線方式確認。截至2023年12月31日，我們大約有$280與我們的長期能力合同，主要是海底合同有關的未履行的履約義務，通常將在#年的平均剩餘壽命內確認為收入四年.
政府財政收入。我們不時收到聯邦通信委員會的資金，主要是在波多黎各，那裏設立了基金，努力恢復、擴大和升級波多黎各和美國的固定和移動網絡。我們將FCC提供的資金確認為我們有權收到資金期間的其他收入，因為FCC不符合“客户”的定義。
銷售、使用和其他增值税。收入是扣除適用的銷售税、使用税和其他增值税後入賬的。
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基於股份的薪酬
我們根據授予日的公允價值確認與基於股票的獎勵相關的薪酬支出。SARS和PSAR的授予日公允價值採用Black-Scholes-Merton估值模型進行估計，RSU和PSU的授予日公允價值基於我們股票在授予日的收盤價。我們也可能以股權的形式結算與年度獎金相關的債務。在這種情況下，我們使用負債為基礎的會計方法，因為要發行的股權是可變的。我們使用獎勵的法定有效期作為授予高管的SARS的預期壽命。至於授予非執行董事的嚴重急性呼吸系統綜合症，由於我們沒有足夠的歷史運動數據，預期壽命是以“簡化方法”計算的。SARS的預期波動性是基於加權平均計算得出的，其中可能包括(I)來自可比同行公司集團的數據，和/或(Ii)Liberty拉丁美洲的股票交易歷史。我們確認授予日未支付賠償金的公允價值是在必要的服務期(通常是歸屬期)內的運營費用，並在發生沒收時對其進行解釋。對於不包含績效條件的股權激勵獎勵，我們使用直線法確認基於股票的薪酬支出，對於包含績效條件的股權激勵獎勵，我們使用加速費用歸因法進行確認，並按分級原則進行歸屬。
有關我們以股份為基礎的薪酬的額外資料，請參閲附註15。
訴訟費用
法律費用和相關訴訟費用在發生時計入費用。.

(4)    公允價值計量
一般信息
我們使用公允價值方法對我們的大部分衍生工具進行核算。我們衍生工具的報告公允價值可能並不代表最終結算或處置該等資產及負債時將支付或收到的價值，因為我們預期一般變現的價值將基於結算時的市場狀況。
美國公認會計準則規定了一個公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的水平。一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指第1級所包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價市場價格以外的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。
我們的所有二級投入(利率期貨、掉期利率和用於計算加權平均資本成本的某些投入)和某些三級投入(非利率曲線和信用利差)都來自定價服務。這些輸入，或其內插或外推，在我們的內部模型中被用來計算收益率曲線、遠期利率和貨幣利率以及加權平均資本利率。在正常業務過程中，我們會從衍生品合約的交易對手那裏獲得市場價值評估。儘管我們將這些評估與我們的內部估值進行比較，並調查意外差異，但我們並不依賴交易對手報價來確定我們衍生工具的公允價值。適用的出價和要價區間的中點通常被用作我們內部估值的輸入。
經常性公允價值計量
衍生品
為管理我們的利率及外匯兑換風險，我們訂立了各種衍生工具，詳見附註7。該等衍生工具的經常性公允價值計量採用貼現現金流量模型釐定。這些貼現現金流模型的大部分投入由這些衍生工具的基本完整期限的可觀察到的二級數據組成，或源自這些衍生工具的可觀測二級數據。這些可觀察的數據主要包括利率期貨和掉期利率，這些數據是從現有的市場數據中檢索或派生出來的。儘管我們可能會對此數據進行外推或內插，但在執行我們的估值時，我們不會更改此數據。我們在我們的公允價值計量中納入了信用風險估值調整，以估計我們自己的不履行風險和
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我們交易對手的不履行風險。我們和我們交易對手的信用利差代表了我們最重要的3級投入，這些投入被用來得出與這些工具相關的信用風險估值調整。由於我們預計我們或我們交易對手的信用利差的變化不會對這些工具的估值產生重大影響，我們已確定這些估值屬於公允價值等級的第二級。我們就利率衍生合約作出的信貸風險估值調整於附註7作進一步解釋。
非經常性公允價值計量
公平值計量亦可用於就我們的收購會計處理、減值評估及與我們於智利合資公司的權益法投資有關的初步估值進行的非經常性估值。有關我們於智利合營公司的投資的資料，包括初步公平值評估，請參閲附註6。
購置款會計
與收購會計法有關的非經常性估值使用重大不可觀察輸入數據，因此屬於公平值層級第三級，主要包括物業及設備、客户關係及頻譜無形資產的估值，進一步詳情如下：
•財產和設備.物業及設備的估值可採用間接成本法（利用基於歷史成本資料的趨勢）或結合間接成本法、市場法及直接重置成本法（考慮相同或類似設備的現行價格、設備的使用年限及經濟陳舊性等因素）進行。
•客户關係。 客户關係的估值主要基於超額收益方法，這是一種貼現現金流量分析的形式。客户關係無形資產的超額收益方法要求我們估計所收購客户關係的預期特定現金流量，並考慮估計客户壽命、預期在客户關係壽命內產生的收入、貢獻資產費用及其他因素等因素。
•頻譜無形資產。頻譜無形資產的估值可採用經調整市場基準法（需要校準可觀察市場輸入數據以反映所收購資產的公平值）或將經調整市場基準法與其他方法（如收入基準法）結合使用（如“綠地”估值方法），這需要廣泛的假設和投入，包括預測與建立補充資產基礎有關的費用。
於2023年及2022年，我們分別完成Claro Panama收購事項及Liberty Panamicaciones收購事項的收購會計處理，兩者均未導致各自的期初資產負債表出現任何重大變動。有關Claro Panama收購事項及Liberty Panamicaciones收購事項之期初資產負債表之其他資料，請參閲附註5。
減值評估
與減值評估相關的非經常性估值使用重大不可觀察輸入數據，因此屬於公平值層級第三級，主要包括就商譽減值測試而對報告單位進行的估值。除非報告單位有可輕易釐定的公平值，否則我們使用市場基準法或收入基準法估計報告單位的公平值。
商譽
於二零二三年，我們完成年度商譽減值評估，並無導致任何報告單位出現商譽減值。2022年第二季度，主要由於利率大幅上升，我們對所有報告單位進行了商譽減值分析。根據上述分析的結果，我們確認了與C&W加勒比分部某些報告單位相關的減值費用。就該兩項評估而言，我們採用收入法釐定報告單位的估計公平值。根據此方法，我們採用貼現現金流量模式作為估值技術，從市場參與者的角度估計報告單位的公平值。此方法使用若干需要估計及判斷的輸入數據及假設，包括預測現金流量及適當貼現率。未來現金流量的預測主要基於我們的假設，
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第三級輸入，我們認為與市場參與者的方法一致。我們使用各報告單位的加權平均資本成本作為貼現率的基礎，以確定各報告單位預期現金流量的現值。我們計算加權平均資本成本的輸入數據包括第二級及第三級輸入數據，一般來自第三方定價服務。
有關這些減值分析產生的商譽減值費用的更多信息，請參閲附註8。

(5)    收購
待完成的收購
波多黎各和USVI頻譜收購。2023年11月6日，我們與Dish Network達成協議，收購Dish Network在波多黎各和USVI的頻譜資產以及這些市場的預付費移動用户，以換取現金和國際漫遊積分。購買總價為$2561000萬美元將在四從結賬日開始的年度分期付款，可在結賬後進行調整。這筆交易需要滿足某些慣常的成交條件，包括監管部門的批准，預計將在2024年完成。
2022年收購
收購巴拿馬克拉羅公司。2021年9月14日，我們達成了一項最終協議，以全現金交易的方式收購美國航空公司在巴拿馬的業務，交易的企業價值為$200在無現金和無債務的基礎上，達到100萬歐元。2022年7月1日，我們完成了對Claro巴拿馬公司的收購，收購資金來自債務和現有現金的結合。
下表列出了所述購買價格與已支付現金淨額的對賬(以百萬為單位)：
標明的購買價格
$200.0 
週轉金調整9.3 
購買總價209.3 
期初資產負債表現金
(1.2)
為收購Claro巴拿馬公司支付的現金淨額
$208.1 
我們已使用收購會計方法將Claro巴拿馬收購作為一項業務合併入賬，根據收購會計方法，總收購價格根據對Claro巴拿馬收購的可確認淨資產各自公允價值的評估分配給收購的可確認淨資產。Claro巴拿馬於2022年7月1日收購價及期初資產負債表摘要 收購日期如下表所示。下面顯示的期初資產負債表反映了我們的最終購買價格分配(以百萬為單位)：
流動資產$24.4 
財產和設備136.3 
應攤銷的無形資產(A)47.9 
其他資產（b）198.2 
流動負債(64.8)
長期負債(C)(132.7)
購買總價$209.3 
(a)於2022年7月1日，收購頻譜無形資產的加權平均使用壽命約為6好幾年了。
(b)主要由經營性租賃、使用權資產組成。
(c)主要由經營租賃債務的非流動部分組成。
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我們截至2022年12月31日的年度綜合經營報表包括第三方收入和淨虧損$701000萬美元和300萬美元14分別歸因於克拉羅·巴拿馬的2.8億美元。
2021年收購
Liberty Telecomunicacones收購。2020年7月30日，我們簽訂了西班牙電信收購協議，以全現金方式收購西班牙電信公司在哥斯達黎加的S業務，交易的企業價值為500在無現金和無債務的基礎上為100萬美元。2021年8月9日，我們完成了對Liberty Telecomunicacones全部流通股的收購。收購Liberty Telecomunicacones的資金來自債務、現有現金和一筆47來自我們Liberty Servicios實體的非控股權益所有者的100萬股權出資，如附註12中進一步描述。
在2022年期間，我們最終確定了收購Liberty Telecomunicacones的收購價格，導致支付的總對價減少了#美元121000萬美元。從最終收購價格調整收到的收益已在我們的綜合現金流量表中作為投資活動反映。下表列出了所述購買價格與已支付現金淨額的對賬(以百萬為單位)：
聲明的西班牙電信收購協議收購價
$500.0 
週轉金調整25.1 
購買總價525.1 
期初資產負債表現金
(17.0)
為收購Liberty Telecomunicacones支付的淨現金
$508.1 
我們利用收購會計方法將Liberty Telecomunicacones收購作為一項業務合併入賬，據此，收購總價根據對Liberty Telecomunicacones各自公允價值的評估分配給收購的可識別淨資產，超過該等可識別淨資產公允價值的部分分配給商譽。下表彙總了Liberty Telecomunicacones在2021年8月9日收購日期的收購價格和期初資產負債表。下面顯示的期初資產負債表反映了我們的最終購買價格分配(以百萬為單位)：
流動資產(A)$74.7 
商譽(B)256.7 
財產和設備150.6 
應攤銷的無形資產(C)139.9 
其他資產(D)145.7 
流動負債(E)(74.2)
長期負債(F)(168.3)
購買總價(克)$525.1 
(a)主要包括貿易應收賬款、與EIP應收賬款相關的票據應收賬款和現金。
(b)與Liberty Telecomunicacones收購有關的商譽主要歸因於(I)利用Liberty Telecomunicacones現有的移動網絡立即接觸潛在客户的能力，以及(Ii)Liberty Telecomunicacones與Liberty拉丁美洲公司在哥斯達黎加的現有業務Liberty Servicios預計將實現的協同效應。由於Liberty Telecomunicciones收購的性質，預計不會有與商譽有關的減税。
(c)截至2021年8月9日，收購的客户關係無形資產和頻譜無形資產的加權平均使用壽命約為7年和25分別是幾年。
(d)主要包括經營性租賃使用權資產和與EIP應收賬款相關的票據應收長期部分。
(e)主要由應付帳款和當期經營租賃債務組成。
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(f)主要包括經營租賃負債的非流動部分和遞延税項負債。
(g)金額不包括$92021年發生的直接收購成本為1.6億美元。直接收購成本包括在我們的綜合經營報表中的減值、重組和其他經營項目淨額中。
我們截至2021年12月31日的年度綜合經營報表包括收入和淨收益$1121000萬美元和300萬美元5分別為1.2億美元，歸因於Liberty Telecomunicacones。
BBVI收購。從2021年12月31日起，我們收購了96寬帶VI，LLC流通股的%，價格為$332000萬美元，2022年1月支付。寬帶VI，有限責任公司為USVI的住宅和商業客户提供固定服務，幷包括在我們的Liberty波多黎各報告部分。
補充備考資料
下表所列的預計財務信息是基於我們認為合理的現有信息和假設。備考財務信息僅供説明和參考之用，並不代表或指示如果這些收購發生在指定日期，我們的經營結果將會是什麼，也不應被視為代表我們未來的財務狀況或經營結果。下表列出的備考資料包括主要涉及以下方面的受税務影響的備考調整：
i.與Liberty Telecomunicacones收購有關的過渡服務協議所涉估計費用的影響；
二、會計政策的一致性；
三、與收購Claro巴拿馬和收購Liberty Telecomunicacones有關的額外借款的利息支出；
四、與取得的有形資產有關的折舊費用；
v.與收購的無形資產有關的攤銷費用；以及
六、消除直接採購成本。
以下未經審計的預計綜合經營業績説明：(I)收購Claro巴拿馬公司的交易，好像是在2021年1月1日完成的；(Ii)收購Liberty Telecomunicciones的，好像是在2020年1月1日完成的：
Year ended December 31,
20222021
以百萬計
收入$4,873.1 $5,116.1 
Liberty拉丁美洲股東應佔淨虧損$(188.8)$(470.9)

(6)    處置
2022年處置
智利合資實體。2021年9月29日，我們與墨西哥航空公司達成了一項協議，將智利合資公司的實體貢獻給墨西哥航空公司的智利業務，以組建智利合資公司。在2022年10月，我們完成了智利合資企業的組建，該合資企業由50：50由Liberty拉丁美洲和美國梅里卡·莫維爾。
我們的綜合經營報表包括智利合資企業的税前收益(虧損)($26(百萬美元)和$271截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為1.2億美元和1.3億美元。
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在2022年10月期間，與智利合資企業的成立結束有關，我們向América Móvil支付了一筆餘額共計#美元。761000萬美元。這筆交易做到了 不會觸發VTR債務協議下的控制權變更，也不需要Liberty拉丁美洲公司或美洲航空公司股東的批准。從2022年10月開始，我們對我們的50智利合資公司的%權益作為股權方法投資。
提供給智利合資企業的與智利合資企業實體有關的主要資產和負債的賬面金額摘要如下(以百萬計)：
資產：
現金和現金等價物$63.0 
其他流動資產，淨額104.4 
財產和設備，淨額697.5 
商譽275.6 
其他資產，淨額259.1 
總資產$1,399.6 
負債：
債務的當期部分$72.4 
其他應計負債和流動負債210.1 
長期債務1,330.9 
其他長期負債55.1 
總負債$1,668.5 
關於智利合資企業的組建，我們確認了#美元的税前收益。169100萬美元，這是確認累計外幣折算損失#美元后的淨額17百萬美元。收益是由於我們在智利合資企業的投資在形成時的最低初步估計公允價值以及智利合資企業實體在完成交易時的負賬面淨值所致，並扣除$50在接近關閉時，為營運資金目的向智利合資企業提供了100萬歐元的捐款。
在釐定智利合營公司的價值時，吾等已考慮若干可獲得的定性及定量資料，包括智利合營公司的負現金流及智利合營公司債務的公允價值相對於其面值的大幅折讓。於2023年12月31日，我們在智利合營公司自智利合營公司成立之日起累計淨虧損的比例為中電29730億美元(約合人民幣351(億美元)。在計入我們在智利合資企業的淨虧損份額後，截至2023年和2022年12月31日，我們在智利合資企業的投資餘額為零。
自2023年12月26日起，我們與América Móvil就智利合資企業達成了交易協議。根據協議條款，我們已與América Móvil達成協議，按我們的持股比例集體或單獨提供智利合資公司在2023年至2024年6月30日期間以可轉換票據形式提供的額外資本，總金額不超過中電97230億美元(約合人民幣1,104百萬)。根據協議條款，美洲航空公司或Liberty拉丁美洲公司可在2024年8月1日或之前行使追趕權，以糾正美國航空公司或Liberty拉丁美洲公司未能為各自的承諾提供資金，以使智利合資企業作為50：50的合資企業繼續存在。如果美洲航空公司或Liberty拉丁美洲公司的持股比例降至50%以下，智利合資公司的治理條款將賦予持有50%以上股份的一方任命智利合資公司董事會多數成員的能力。自智利合資公司成立之日起，智利合資公司已收到一筆本金總額721以可轉換票據的形式從美國證券交易所獲得100億美元。在2023年期間，我們沒有為智利合資企業做出任何貢獻。

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(7)    衍生工具
一般而言，我們尋求訂立衍生工具，以防範(I)浮動利率債務利率上升及(Ii)外幣波動。
下表提供了我們衍生工具資產和負債的公允價值詳情：
 2023年12月31日2022年12月31日
 當前長期(A)總計當前長期(A)總計
 以百萬計
資產(B)：
利率衍生工具合約$91.9 $157.4 $249.3 $91.3 $224.2 $315.5 
其他0.1 — 0.1 — — — 
總計$92.0 $157.4 $249.4 $91.3 $224.2 $315.5 
負債(B)：
利率衍生工具合約$8.2 $30.6 $38.8 $30.4 $— $30.4 
外幣遠期合約16.8 4.0 20.8 11.9 — 11.9 
總計$25.0 $34.6 $59.6 $42.3 $— $42.3 
(a)我們的長期衍生資產和長期衍生負債分別計入綜合資產負債表中的其他資產、淨額和其他長期負債。
(b)我們在評估衍生工具的公允價值時，會考慮與我們的不履行和交易對手不履行有關的信用風險。在所有情況下，調整考慮到我們每個主要借款集團內的抵銷負債或資產頭寸(見附註10)，並在我們的綜合經營報表中計入衍生工具的已實現和未實現損益淨額。有關我們的公允價值計量的進一步信息，請參閲附註4。
上表所列衍生資產不包括我們的天氣衍生工具，因為它們沒有按公允價值入賬。
我們的衍生工具已實現及未實現收益（虧損）淨額詳情如下：
Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
利率和交叉貨幣衍生品合約$27.3 $404.3 $565.4 
外幣遠期合約及其他(30.6)(13.5)25.8 
天氣衍生品(30.9)(31.4)(27.1)
總計$(34.2)$359.4 $564.1 
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下表列出了我們衍生工具的現金淨流入(流出)的分類：
 Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
經營活動$35.6 $(20.5)$(94.5)
投資活動— (7.4)(1.2)
融資活動9.8 97.6 (43.0)
總計$45.4 $69.7 $(138.7)
交易對手信用風險
我們面臨借款集團衍生工具的交易對手將拖欠其對我們的責任的風險。我們透過評估及監察各交易對手的信譽及集中風險管理該等信貸風險。就此而言，與我們的衍生工具有關的信貸風險分散於相對廣泛的銀行及金融機構交易對手基礎。任何一方均未根據我們借款集團的衍生工具提供抵押品。於2023年12月31日，如上文資產及負債表所載，我們所面對與衍生工具相關的交易對手信貸風險包括公允價值總額為美元的衍生資產。2111000萬美元。
我們的各借款集團已根據與各交易對手訂立的協議訂立衍生工具，該等協議包含適用於任何一方提前終止該等衍生工具的總淨額結算安排。各該等主協議項下的主淨額結算安排僅限於各個別借款集團內受相關主協議規管的衍生工具，且獨立於我們其他附屬借款集團的類似安排。
我們的衍生工具詳情
利率衍生工具合約
就逐步取消倫敦銀行同業拆息而言，我們修訂或訂立若干衍生工具合約，以於二零二三年六月三十日後開始的利息期間參考經調整年期SOFR。
利率互換
我們訂立利率掉期合約，以防止我們的可變利率債務利率上升。根據該等衍生工具，我們通常按指定名義金額支付固定利率及收取浮動利率。 下表載列於2023年12月31日我們的利率掉期合約的名義金額的美元等值總額及相關加權平均剩餘合約年期：
借閲組應收交易對手名義金額加權平均剩餘壽命
 
以百萬計以年為單位
C&W(A)
$2,100.0 4.6
自由波多黎各$500.0 4.8
(a)包括嵌入的地板0在某些合同上的%。
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基差互換
基差互換涉及用於計算我們的浮動利率的屬性的交換，包括(I)基準利率，(Ii)基礎貨幣和/或(Iii)借款期限。我們通常根據目前對收益率曲線的評估、我們的風險管理政策和其他因素進行這些互換，以優化我們的利率狀況。下表列出了我們的基準掉期合約在2023年12月31日的名義金額和相關加權平均剩餘合同壽命的美元等價物總額：
借閲組應收交易對手名義金額加權平均剩餘壽命
 
以百萬計以年為單位
C&W$2,100.0 1.0
自由波多黎各$620.0 1.0
利率下限
利率下限提供了保護，防止利率跌破預設水平。截至2023年12月31日，我們的Liberty波多黎各借款集團有一個利率下限，名義總金額為$620百萬美元，剩餘合同期限為4.8好幾年了。
利率上限
利率上限提供了保護，防止利率升至超過預設水平。截至2023年12月31日，我們的Liberty波多黎各借款集團有利率上限，名義總金額為$120百萬美元，剩餘的加權平均合同期限為4.8好幾年了。
外幣遠期合約
我們簽訂關於非功能性貨幣風險敞口的外幣遠期合約。截至2023年12月31日，我們的自由哥斯達黎加借款集團擁有外幣遠期合同，到期和應付交易對手的名義總金額為#美元。218百萬和CRC125億美元，加權平均剩餘合同期限為0.6好幾年了。

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(8)    長壽資產
減值費用
下表列出了我們的減值費用的詳細信息：
加勒比海中部與西部C&W巴拿馬自由網絡自由波多黎各錄像機（a）自由哥斯達黎加總計
 以百萬計
截至2023年12月31日的年度：
商譽$— $— $— $— $— $— $— 
財產和設備及其他（b）4.1 51.9 0.8 9.4 — 0.8 67.0 
總減值費用$4.1 $51.9 $0.8 $9.4 $— $0.8 $67.0 
截至2022年12月31日的年度：
商譽(C)$555.3 $— $— $— $— $— $555.3 
財產和設備及其他3.1 — 1.0 3.6 0.1 0.7 8.5 
總減值費用$558.4 $— $1.0 $3.6 $0.1 $0.7 $563.8 
截至2021年12月31日的年度：
商譽$605.1 $— $— $— $— $— $605.1 
財產和設備及其他2.6 — — 0.2 1.3 — 4.1 
總減值費用$607.7 $— $— $0.2 $1.3 $— $609.2 
(a)於二零二二年十月，我們向智利合營公司注資智利合營公司實體。更多信息見附註1和6。
(b)於2023年，C&W Panama確認若干經營租賃使用權資產減值，主要與停用的塔樓租賃有關。於二零二三年十二月三十一日，該等經營租賃使用權資產已悉數攤銷。
(c)在2022年，我們錄得$555 我們的C&W加勒比分部的某些報告單位內的商譽減值。該減值主要受宏觀經濟因素（包括利率上升）所推動，導致該等報告單位估值所用貼現率上升。在記錄這些減值後，相關的報告單位有$498 於2022年12月31日剩餘的商譽。如果（除其他因素外）（i）我們的股權價值將大幅下降，（ii）我們經歷與宏觀經濟因素相關的額外不利影響，包括我們估計的加權平均資本成本增加，或（iii）競爭、經濟、監管或其他因素產生的不利影響將導致我們的經營業績或現金流比目前預期的更差，我們可以得出結論，在未來期間，需要對某些報告單位進行額外的減值支出，以減少商譽的賬面價值。任何該等減值支出均可能重大。
有關我們進行減值評估時所採用的公平值方法及相關假設的額外資料，請參閲附註4。
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商譽
我們的商譽賬面金額在2023年期間的變化如下：
加勒比海中部與西部C&W巴拿馬自由網絡自由波多黎各自由哥斯達黎加總計
 以百萬計
2023年1月1日$1,220.4 $617.1 $654.0 $501.1 $428.7 $3,421.3 
購置和有關調整— — (5.7)— 5.7 — 
外幣折算調整及其他(2.3)— 7.6 — 56.8 62.1 
2023年12月31日$1,218.1 $617.1 $655.9 $501.1 $491.2 $3,483.4 
我們的商譽賬面金額在2022年期間的變化如下：
加勒比海中部與西部C&W巴拿馬自由網絡自由波多黎各自由哥斯達黎加總計
 以百萬計
2022年1月1日$1,787.1 $617.1 $646.8 $498.3 $398.7 $3,948.0 
購置和有關調整(16.5)— 11.5 2.8 (3.8)(6.0)
外幣折算調整及其他5.1 — (4.3)— 33.8 34.6 
減值(555.3)— — — — (555.3)
2022年12月31日$1,220.4 $617.1 $654.0 $501.1 $428.7 $3,421.3 
我們的累計商譽減值為$2,784分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
財產和設備，淨額
我們的財產和設備以及相關的累計折舊的詳細情況如下：
估計有用
生活在
2023年12月31日		十二月三十一日，
20232022
 以百萬計
配電系統
3至25年份
$4,797.4 $4,419.1 
支持設備、建築、土地和CIP
3至40年份
1,923.9 2,232.7 
CPE
3至5年份
938.3 919.0 
7,659.6 7,570.8 
累計折舊(3,453.9)(3,277.2)
總計$4,205.7 $4,293.6 
與我們的財產和設備有關的折舊費用為美元。840百萬，$726百萬美元和美元7712023年、2022年和2021年分別為100萬。
我們記錄了與供應商融資安排有關的財產和設備的非現金增長 $144百萬美元161百萬美元和美元1012023年、2022年和2021年分別為100萬。
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應攤銷的無形資產，淨額
應攤銷的無形資產的詳細情況，這些資產估計的使用壽命從 四至25年份 截至2023年12月31日，具體規定如下：
十二月三十一日，
20232022
 以百萬計
客户關係$1,327.8 $1,464.4 
許可證和其他286.7 278.9 
1,614.5 1,743.3 
累計攤銷(1,072.9)(1,055.2)
總計$541.6 $688.1 
與使用壽命有限的無形資產有關的攤銷費用為$168百萬，$185百萬美元和美元1932023年、2022年和2021年分別為100萬。
根據我們於2023年12月31日的可攤銷無形資產餘額，我們預計未來五年及其後的攤銷費用如下（以百萬計）：
2024$135.3 
202592.9 
202667.9 
202757.4 
202849.9 
此後138.2 
總計$541.6 
不需攤銷的無形資產
我們毋須攤銷的無形資產詳情載列如下：
十二月三十一日，
20232022
 以百萬計
頻譜許可證$1,051.0 $1,051.0 
有線電視特許經營權及其他541.8 541.8 
不受攤銷影響的無形資產總額$1,592.8 $1,592.8 

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(9)    經營租約
下表載列我們的經營租賃開支詳情：
Year ended December 31,
202320222021
以百萬計
經營租賃費用：
經營租賃成本
$128.0 $118.8 $93.1 
短期租賃成本
29.0 24.6 21.0 
經營租賃總費用
$157.0 $143.4 $114.1 
我們的經營租約的某些其他細節載於下表。
十二月三十一日，
20232022
以百萬計
經營性租賃使用權資產(A)$475.2 $550.8 
經營租賃負債：
當前$84.3 $76.7 
非電流483.4 438.5 
經營租賃負債總額$567.7 $515.2 
加權平均剩餘租期
7.4年份8.2年份
加權平均貼現率
7.8 %7.5 %
Year ended December 31,
202320222021
以百萬計
經營性租賃的經營性現金流出$131.9 $120.4 $93.1 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產(B)$53.8 $237.4 $211.8 
(a)在2023年期間，我們記錄的減值費用總額為52與某些經營租賃使用權資產相關的100萬歐元，主要與巴拿馬C&W公司退役的塔樓租賃有關。這些費用包括在我們的綜合經營報表中的減值、重組和其他淨額中。
(b)指與年內訂立的經營租賃有關的非現金交易，包括與收購有關的金額，詳情見附註5。
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經營租約的到期日
截至2023年12月31日，我們的經營租賃負債到期日如下。以下金額為基於2023年12月31日匯率的等值美元(以百萬為單位)。
截至12月31日的年度：
2024$123.0 
2025114.8 
2026103.4 
202788.3 
202879.4 
此後260.8 
未貼現的經營租賃負債總額
769.7 
現值貼現(202.0)
經營租賃負債現值
$567.7 

(10)    債務和融資租賃義務
我們債務組成部分的美元等值如下：
 2023年12月31日估計公允價值(C)本金金額
加權
平均值
利息
率（a）		未用借款能力（b）
借入貨幣美元等值十二月三十一日，十二月三十一日，
2023202220232022
以百萬計
可轉換票據(D)
2.00 %$— $— $213.8 $357.4 $220.3 $402.5 
C&W備註
6.55 %— — 1,609.8 1,591.6 1,715.0 1,715.0 
C&W信貸安排
7.34 %(e)636.5 2,663.4 2,505.0 2,694.2 2,605.2 
LPR高級擔保票據
6.08 %— — 1,851.5 1,772.7 1,981.0 1,981.0 
LPR信貸安排
9.29 %172.5 172.5 621.6 613.8 620.0 620.0 
LCR信貸安排(F)10.88 %60.0 60.0 463.5 382.9 450.0 419.3 
供應商融資、塔樓交易和其他(G)(H)7.81 %— — 561.7 223.1 561.7 223.1 
未計保費、貼現和遞延融資成本的債務總額7.10 %$869.0 $7,985.3 $7,446.5 $8,242.2 $7,966.1 
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下表列出了未計保費、折扣和遞延融資成本的債務總額與債務總額和融資租賃債務的對賬情況：
十二月三十一日，
20232022
以百萬計
未計保費、貼現和遞延融資成本的債務總額
$8,242.2 $7,966.1 
保費、折扣和遞延融資成本，淨額(67.8)(94.0)
債務賬面總額
8,174.4 7,872.1 
融資租賃義務
5.5 8.6 
債務和融資租賃債務總額
8,179.9 7,880.7 
減去：債務和融資租賃債務的當前到期日
(581.9)(226.9)
長期債務和融資租賃義務
$7,598.0 $7,653.8 
(a)代表根據每項債務工具，所有未償還借款於2023年12月31日生效的加權平均利率，包括任何適用的保證金。公佈的利率一般代表既定利率，不包括衍生工具、遞延融資成本、原始發行溢價或折扣及承諾費的影響，所有這些因素均會影響我們的整體借貸成本。
(b)未使用的借款能力是指在2023年12月31日，在不考慮契約遵守計算或借款之前的其他條件的情況下，適用安排下的最大可獲得性。截至2023年12月31日，在完成2023年12月31日合規報告要求之前和之後，每個附屬設施下均有全部未使用的借款能力可供借用。截至2023年12月31日，除了可能受到税務和法律考慮、非控股權益的存在、某些C&W子公司的外幣兑換限制以及其他因素的限制外，各自子公司向Liberty拉丁美洲或其子公司或其他股權持有人提供上游現金的能力沒有受到限制。
(c)我們的債務工具的估計公允價值是使用適用的投標價格(主要是公允價值等級的第一級)或根據活躍市場上類似工具的報價(在可用範圍內根據適用實體的估計信用利差和其他相關因素(公允價值等級的第二級)進行調整)來確定的。
(d)利率反映可轉換票據的聲明利率。可轉換票據的實際利率為6.7%，它考慮了與轉換選項相關的折扣記錄的影響，如下所述。
(e)C&W信貸安排未使用的借款能力包括某些美元、特立尼達和多巴哥元和JMD循環信貸安排。有關詳細信息，請參閲C&W信貸安排下面。
(f)截至2022年12月31日的LCR信貸安排包括某些CRC和美元定期貸款以及美元循環信貸安排。有關截至2023年12月31日的LCR信貸安排的信息，請參閲融資活動下面。
(g)2023年12月，我們達成了與我們在不同市場的某些移動發射塔相關的交易。Tower的交易不符合作為出售和回租入賬的標準。塔樓交易所得款項記為財務負債，相關塔樓資產仍留在我們的資產負債表內。在2023年，我們收到了#美元的收益2441,000,000美元與塔樓交易有關，這些交易包括在我們綜合現金流量表中的債務借款中。
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(h)主要代表$299百萬美元和美元217根據計息供應商融資安排，分別於2023年12月31日和2022年12月31日欠下600萬美元，用於支付我們的某些運營費用以及物業和設備的增加。這些債務一般在以下時間內到期一年幷包括由供應商代表我們支付的增值税。我們的運營費用包括$177百萬，$149百萬美元和美元1102023年、2022年和2021年分別為100萬美元，由中介機構提供資金，並在借款日反映為經營活動提供或使用的現金淨額內的現金流出和融資活動提供或使用的現金淨額內的現金流入。供應商融資債務的償還計入我們綜合現金流量表中債務本金金額和融資租賃債務的支付。
一般信息
截至2023年12月31日，我們的所有未償債務已於一我們的三主要“借款集團”：C&W、Liberty波多黎各和Liberty哥斯達黎加，但我們的可轉換票據除外(如下所述)。除非另有説明，我們所有的借款都是以美元計價的。
信貸安排。我們的每個借款組都加入了一或與某些金融機構簽訂更多信貸安排協議。這些信貸安排中的每一項都包含某些契約，其中比較值得注意的如下：
•我們的信貸安排包含相關信貸安排中規定的某些淨槓桿率，這些比率必須在發生和/或維護的基礎上遵守；
•我們的信貸安排包含某些限制，其中包括限制相關借款集團的實體(I)產生或擔保某些金融債務、(Ii)進行某些處置和收購、(Iii)在每種情況下為其資產設立某些擔保權益的能力，以及(Iv)通過股息、貸款或其他分配向其直接和/或間接母公司支付某些受限制的款項，但須遵守適用的公約；
•我們的信貸安排要求相關借款集團的某些實體擔保支付根據相關信貸安排應支付的所有款項，並要求這些實體對其股份以及在某些借款集團中對其幾乎所有資產授予的第一級擔保，以確保支付根據該貸款安排應支付的所有款項；
•除某些強制性提前還款事項外，有關信貸安排下的貸款人指導小組可取消其項下的承諾，並在控制權變更(如有關信貸安排所規定的)發生後的適用通知期之後，宣佈該項承諾項下的貸款到期和應付；
•我們的信貸安排包含某些慣常的違約事件，在某些例外和重大限制的情況下，這些事件的發生將允許貸款人指導小組(I)取消全部承諾，(Ii)加速所有未償還貸款並終止其在該貸款下的承諾，和/或(Iii)宣佈全部或部分貸款應按要求支付；
•我們的信貸安排要求相關借款集團的實體遵守某些肯定和否定的承諾和契諾，這些承諾和契諾受某些實質性限制和其他慣例和商定的例外情況的約束；以及
•除了慣常的違約條款外，我們的信貸安排通常還包括與相關借款集團的實體的其他債務有關的某些交叉違約和交叉加速條款，但須遵守商定的最低門檻和其他慣例和商定的例外情況。
高級和高級擔保票據。我們的C&W和Liberty波多黎各借款集團已經發行了優先和/或優先擔保票據。一般而言，本行的優先及優先擔保票據(I)為相關借款集團內各發行人的優先債務，與該發行人的所有現有及未來債務並列，而就我們的優先擔保票據而言，優先於相關借款集團內各發行人的所有現有及未來次級債務；(Ii)在大多數情況下，包含有關借款集團其他實體(如適用契據所指明)的擔保；及(Iii)以有關借款集團若干實體的股份作質押，以及
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在某些情況下，這些實體的幾乎所有資產。此外，管理我們的高級和高級擔保票據的契約包含某些契約，其中更值得注意的如下：
•我們的紙幣包含某些慣常的基於匯率的契諾。此外，我們的票據規定，在任何適用的寬限期屆滿前未能支付本金，或發行人或相關借款集團的某些其他成員的其他債務加速超過商定的最低門檻(如適用契約所規定)，均為各自票據下的違約事件；
•我們的票據包含某些限制，其中包括限制相關借款集團的實體(I)產生或擔保某些金融債務、(Ii)進行某些處置和收購、(Iii)在每種情況下為其資產設立某些擔保權益的能力，以及(Iv)通過股息、貸款或其他分配向其直接和/或間接母公司支付某些受限制的款項，但須遵守適用的公約；以及
•如有關發行人或其若干附屬公司(如適用契據所指明)出售某些資產，則該發行人必須提出按面值回購適用票據，或如(如適用契據所指明)出現控制權變更，則該發行人必須提出以贖回價格回購所有有關票據。101%.
Liberty拉丁美洲-可轉換票據
2019年6月，Liberty拉丁美洲發行了可轉換票據。可轉換票據的利息每半年於1月15日和7月15日支付一次。可轉換票據是公司的一般無擔保債務，在結構上從屬於我們子公司的所有債務和其他債務。
轉換權。在某些條件的約束下，以及在發生某些事件時的調整(如管理可轉換票據的契約中所規定)，自2023年12月31日起，可轉換票據的轉換率相當於每1,000美元可轉換票據本金48.4315股C類普通股(相當於約1,000美元的轉換價格20.65每股C類普通股)。可轉換票據的任何轉換可由本公司選擇以現金、C類普通股或兩者的組合結算。
在2024年1月15日及之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，可轉換票據的持有人可隨時轉換其票據。
我們決定，轉換選擇權應從債務主要工具(可轉換票據)中分離出來，並作為符合股權分類資格的單獨金融工具入賬。因此，我們將可轉換票據的轉換選擇權分為兩部分，並初步記錄了估計公允價值#美元。78百萬作為額外的實收資本和債務貼現。 債務折讓將透過利息支出、實際利息法、可換股票據到期日或當轉換選擇權不再符合權益分類資格時(如有)而增加。於2023年12月31日，可轉換票據的賬面價值為$215百萬美元，可轉換票據的未攤銷債務折價為#美元5百萬美元。
贖回權。2022年7月19日或之後但在85這是緊接2024年7月15日之前的預定交易日，如果我們C類普通股的最後報告銷售價格至少是130當時有效的轉換價格的百分比：(I)至少20交易日(不論是否連續)30截至本行發出贖回通知日期前一個交易日(包括該日在內)的連續交易日及(Ii)緊接本行發出贖回通知日期前一個交易日.
其他的。如果發生根本性變化(如契約中所定義)，可轉換票據的持有人可能要求公司 以現金回購全部或部分票據，回購價格等於100將購回的票據本金的%，另加任何應計及未付的利息，但不包括基本變動的回購日期。此外，在可換股票據到期日或遞交贖回通知之前發生的若干公司交易後，如持有人選擇在某些情況下轉換該等公司交易或贖回通知，我們將增加若干額外的C類普通股，以提高適用的換股比率，一如相關契約所述。
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借款集團-未償還債務工具
C&W備註
截至2023年12月31日的未償還C&W票據詳情摘要如下：
C&W備註成熟性利息
率		未償還本金攜帶
價值(A)
   以百萬計
2027 C&W高級擔保票據2027年9月7日5.750 %$495.0 $494.3 
2027 C&W高級債券2027年9月15日6.875 %1,220.0 1,218.4 
總計$1,715.0 $1,712.7 
(a)金額包括或扣除原始發行保費及遞延融資成本(視何者適用而定)。
贖回權。C&W票據具有若干贖回權(如適用契據所述)。部分或全部2027 C&W優先債券和2027 C&W高級擔保債券可按以下贖回價格(以本金的百分比表示)加應計和未付利息以及適用贖回日期的額外金額(如契約中規定)贖回，詳情如下：
贖回價格
2027 C&W高級債券2027 C&W高級擔保票據
12個月期間開始：9月15日9月7日
2024100.859%100.000%
2025年及其後100.000%100.000%
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C&W信貸安排
下表彙總了截至2023年12月31日我們在C&W信貸安排下的借款細節：
C&W信貸安排
成熟性利率未使用的借款能力未償還本金攜帶
價值(A)
   以百萬計
CWP循環信貸安排(B)
2027年1月18日
調整後的期限SOFR+3.75%
$10.0 $10.0 $10.0 
C&W循環信貸安排(B)
2027年1月30日
調整後的期限SOFR+3.25% (c)
572.0 — — 
C&W定期貸款B-5設施2028年1月31日
調整後的期限SOFR+2.25% (c)
— 1,510.0 1,499.7 
C&W定期貸款B-6設施2029年10月15日
調整後的期限SOFR+3.0% (c)
— 590.0 582.3 
2028年CWP定期貸款2028年1月18日4.25%— 435.0 430.9 
中西區設施（d）（e）
從2024年到2038年的各種日期
6.85% (f)
54.5 80.2 78.7 
C&W其他設施(g)6.48%— 69.0 69.0 
總計$636.5 $2,694.2 $2,670.6 
(a)金額已扣除貼現及遞延融資成本（如適用）。
(b)對未使用的承付款收取費用， 0.5每年的百分比。
(c)根據SOFR下限， 0基點。
(d)中西區信貸設施的未動用借貸能力包括若干 以美元、特立尼達和多巴哥元及JMD計價的循環信貸安排。
(e)C&W區域融資的未償還本金額包括若干JMD、美元、東加勒比元計值的信貸融資。
(f)代表所有C&W區域設施的加權平均費率。
(g)這筆借款將於 三從2024年5月開始的年度分期付款。
LPR高級擔保票據
下表彙總了截至2023年12月31日未償還的LPR高級擔保票據的詳細情況：
LPR高級擔保票據成熟性利率未償還本金攜帶
價值(A)
   以百萬計
2027年LPR高級擔保票據2027年10月15日6.750%$1,161.0 $1,149.8 
2029年LPR高級擔保票據2029年7月15日5.125%820.0 813.0 
總計$1,981.0 $1,962.8 
(a)金額包括或扣除原始發行保費及遞延融資成本(視何者適用而定)。
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贖回權。LPR優先擔保票據受限於若干贖回權（如適用附註所訂明）。LCPR高級擔保融資可按以下贖回價（以本金額百分比表示）加應計及未付利息及額外款項（如適用指示所指明）（如有）贖回部分或全部二零二七年LPR高級擔保票據及二零二九年LPR高級擔保票據，直至適用贖回日期：
贖回價格
2027年LPR高級擔保票據2029年LPR高級擔保票據
12個月期間開始：10月15日七月15
2024100.000%102.563%
2025100.000%101.281%
2026年及其後100.000%100.000%
LPR信貸工具
截至2023年12月31日，我們根據LPR信貸融資的借款詳情概述於下表：
LPR信貸安排成熟性利率未使用
借款
容量		未償還本金攜帶
價值(A)
   以百萬計
LPR循環信貸安排(B)2027年3月15日
調整後的期限SOFR+3.50%
$172.5 $— $— 
2028年LPR定期貸款2028年10月15日
調整後的期限SOFR+3.75% (c)
— 620.0 616.3 
總計$172.5 $620.0 $616.3 
(a)金額是扣除遞延融資成本後的淨額。
(b)對未使用的承付款收取費用， 0.5每年的百分比。
(c)根據SOFR下限， 0基點。
LCR信貸安排
下表彙總了截至2023年12月31日的LCR信貸安排的細節：
LCR信貸安排成熟性利率未使用
借款
容量		未償還本金攜帶
價值(A)
LCR循環信貸安排(B)2028年1月15日
期限：SOFR+14.25%
$60.0 $— $— 
2031年LCR定期貸款A2031年1月15日10.875%— 50.0 48.9 
2031年LCR定期貸款B2031年1月15日10.875%— 400.0 386.7 
總計$60.0 $450.0 $435.6 
(a)金額是扣除遞延融資成本後的淨額。
(b)對未使用的承付款收取費用， 0.5每年的百分比。
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融資和再融資活動
於2023年5月，C&W信貸融資及LPR信貸融資相關協議的條款經修訂，導致(I)C&W定期貸款B-5融資、C&W定期貸款B-6融資、C&W循環信貸融資、2028年LPR定期貸款及LPR循環信貸融資於2023年6月30日後開始的利息期間，以經調整期限SOFR取代以倫敦銀行同業拆息為基礎的基準利率，(Ii)修改在與利率基準可獲得性有關的若干事件發生時釐定替代利率的條文，以及(Iii)若干符合規定的改變。適用於上述債務工具的信貸調整利差為0.11448%, 0.26161%和0.42826利率分別為1個月、3個月和6個月。
在下表中，非現金活動涉及沒有通過我們的銀行賬户的借款，因為發行債務的融資收益被用於直接償還同一借款集團內的部分或全部未償債務工具。
在2023年期間，與我們動用、簽訂或修訂的重大信貸安排有關的借款如下：
借款集團/借款人儀表發佈日期：借入金額
以百萬計
C&W
C&W其他設施
100%$69.0 
C&W
C&W循環信貸
不適用$40.0 
C&W
中西區設施
不適用$20.0 
C&W
CWP信貸安排
不適用$10.0 
自由波多黎各
LPR循環信貸工具
不適用$65.0 
自由哥斯達黎加
2031年LCR定期貸款A
100%$50.0 
自由哥斯達黎加
2031年LCR定期貸款B
100%$400.0 
自由哥斯達黎加
LCR循環信貸安排(A)
不適用$— 
(a)2023年1月，對LCR循環信貸安排進行了修訂和重述。經修訂及重述的$60億LCR循環信貸安排對未使用的承諾額收取0.5每年的百分比。
在2022年期間，與我們動用、簽訂或修訂的重大信貸安排有關的借款如下：
借款集團/借款人儀表發佈日期：借入金額非現金部分
以百萬計
C&W2028年CWP定期貸款100%$435.0 $272.9 
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於2021年，與我們發行的重大票據有關的借款以及我們提取、訂立或修訂的信貸融資（包括與智利合營實體有關的活動）如下：
借款集團/借款人借債非現金部分
儀表發佈日期：借入貨幣美元等值
百萬美元，十億CRC
C&WC&W定期貸款B-6設施99.25%$590.0 $590.0 $555.0 
C&WC&W循環信貸不適用(a)$— 
自由波多黎各2029年LPR高級擔保票據100%$820.0 $820.0 $500.0 
自由波多黎各2028年LPR定期貸款100%$620.0 $620.0 $500.0 
自由波多黎各LPR循環信貸工具不適用(b)$— 
錄像機錄像機備註100%$410.0 $410.0 $60.0 
錄像機錄像機信用額度不適用$— $— $— 
自由哥斯達黎加LCR定期貸款B-1貸款安排100%$227.5 $227.5 $— 
自由哥斯達黎加LCR定期貸款B-2貸款100%CRC36.5 $58.8 $— 
(a)2021年9月，對C&W循環信貸安排進行了修訂，以延長美元的到期日。5802026年1月30日至2027年1月30日的基礎承諾為1.2億美元。
(b)LPR循環信貸機制下的承付款總額增加了#美元。48在2021年期間達到1.2億美元。
於二零二三年，我們就以下債務工具作出若干購回或償還：
已支付的金額
借款組/借款人儀表贖回價格借入貨幣美元等值（a）
百萬美元，十億CRC
C&WC&W循環信貸100%$40.0 $40.0 
自由波多黎各LPR循環信貸工具100%$65.0 $65.0 
自由哥斯達黎加
LCR定期貸款B-1貸款安排
100%$276.7 $276.7 
自由哥斯達黎加
LCR定期貸款B-2貸款
100%CRC79.6 $138.6 
自由拉丁美洲可轉換票據(b)$173.0 $173.0 
(a)在交易日期進行轉換(如果適用)。
(b)在2023年期間，我們回購並取消了$182百萬可轉換票據原始本金，加權平均贖回價格為94.9%。關於這些回購，我們平倉了$182上百萬個相關的封頂呼叫。
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2022年期間，我們對以下債務工具進行了某些回購或償還，包括與智利合資企業實體相關的償還：
借款集團/借款人儀表贖回價格已支付的金額非現金部分
以百萬計
C&W中西區設施100%$272.9 $272.9 
錄像機錄像機備註(a)$48.1 $— 
(a)在2022年第三季度，我們總共回購和取消了約$91智利合資企業實體的若干未償還優先擔保票據和優先票據的原始本金金額為100萬美元。
2021年期間，我們對以下債務工具進行了某些回購或償還，包括與智利合資企業實體相關的償還：
借款集團/借款人贖回價格已支付的金額非現金部分
儀表借入貨幣美元等值（a）
百萬美元，十億CRC
C&W2026 C&W高級債券103.75%$500.0 $500.0 $500.0 
C&W2027 C&W高級擔保票據103%$55.0 $55.0 $55.0 
自由波多黎各2026年SPV信貸安排100%$1,000.0 $1,000.0 $1,000.0 
自由波多黎各2027年LPR高級擔保票據103%$129.0 $129.0 $— 
錄像機錄像機備註103%$120.0 $120.0 $60.0 
錄像機錄像機信用額度100%中電174.0 $242.5 $— 
(a)在交易日期進行轉換(如果適用)。
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債務的到期日
截至2023年12月31日，我們的債務到期日如下。下面顯示的金額是基於2023年12月31日匯率的等值美元。
C&W自由波多黎各自由
哥斯達黎加		自由拉丁美洲(A)已整合
以百萬計
截至12月31日的年度：
2024$307.3 $58.2 $0.6 $220.8 $586.9 
202532.7 1.9 — — 34.6 
202625.3 — — — 25.3 
20271,717.6 1,161.0 — — 2,878.6 
20282,000.3 620.0 — — 2,620.3 
此後786.3 860.2 450.0 — 2,096.5 
總債務到期日4,869.5 2,701.3 450.6 220.8 8,242.2 
保費、折扣和遞延融資成本，淨額(25.9)(21.9)(14.4)(5.6)(67.8)
債務總額$4,843.6 $2,679.4 $436.2 $215.2 $8,174.4 
當前部分$307.3 $58.2 $0.6 $215.2 $581.3 
非流動部分$4,536.3 $2,621.2 $435.6 $— $7,593.1 
(a)代表Liberty拉丁美洲獨立持有的金額加上Liberty拉丁美洲子公司在我們借款集團之外持有的總金額。

(11)    固定福利計劃
我們為某些現任和前任員工維護各種基金固定福利計劃，包括(I)CWSF，這是C&W最大的固定福利計劃，(Ii)巴哈馬、牙買加、巴巴多斯、庫拉索和波多黎各的計劃，以及(Iii)英國的某些其他固定福利安排，由個人信託契約管理。這些確定的福利計劃不對新參與者開放，現有參與者不會獲得任何額外的福利。
我們合併資產負債表中包含的固定福利計劃金額如下：
十二月三十一日，
20232022
以百萬計
其他資產，淨額$37.9 $119.4 
其他長期負債(143.7)(146.6)
養卹金資產（負債）淨額$(105.8)$(27.2)
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下表提供了我們定義的福利計劃的彙總信息：
十二月三十一日，
20232022
以百萬計
預計養卹金債務（a）$(1,621.0)$(1,543.7)
計劃資產的公允價值(B)1,515.2 1,516.5 
養卹金資產（負債）淨額$(105.8)$(27.2)
(a)用於確定我們的福利責任的加權平均貼現率為 5.6%和6.0於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為%。一 1.0加權平均貼現率增加或減少%， ($35百萬)或$422009年12月31日至2009年12月31日期間，扣除年金保險單後的預計養卹金債務分別受到2000萬美元和2000萬美元的影響（詳見下文）。
(b)我們的計劃資產主要包括於保險合約、債務證券及股本證券的投資。計劃資產於2023年12月31日的公平值包括$242百萬，$130百萬美元和美元1,151該等資產分別按公平值層級第一級、第二級及第三級輸入數據估值（進一步詳情載於附註4）。計劃資產於2022年12月31日的公允價值包括659百萬，$116百萬美元和美元742這些資產分別根據第一級、第二級和第三級輸入值進行估值。
2023年5月，CWSF完成了額外的買入批量年金，導致 100計劃負債的%由保險年金保單支付，其付款與對僱員的相應義務相匹配。此外，於二零二三年十二月三十一日， 100牙買加和UTS的固定福利義務的%通過購買保險年金保單來覆蓋。計劃中剩餘的投資風險也通過匹配資產和尋求回報的資產的多樣化在合理程度上得到了緩解。
CWSF的買入導致重新計量#美元。75在2023年期間，從養卹金淨資產到累積的其他全面收入中減少了100萬美元，這是與預計的福利義務和大宗年金政策費用之間的差額有關的損失。

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(12)    權益
股本
我們的股本在2023年、2022年和2021年期間的變化摘要列於下表：
A類B類C類
以百萬計
2021年1月1日的餘額
49.0 1.9 181.1 
回購Liberty拉丁美洲普通股(4.3)— (0.7)
與以股份為基礎的薪酬計劃和其他0.8 — 1.9 
2021年12月31日的餘額
45.5 1.9 182.3 
2022年1月1日的餘額
45.5 1.9 182.3 
回購Liberty拉丁美洲普通股(4.5)— (14.8)
與以股份為基礎的薪酬計劃和其他1.7 0.2 3.8 
2022年12月31日的餘額
42.7 2.1 171.3 
2023年1月1日的餘額
42.7 2.1 171.3 
回購Liberty拉丁美洲普通股(2.6)— (11.7)
與以股份為基礎的薪酬計劃和其他0.7 0.1 2.1 
2023年12月31日的餘額
40.8 2.2 161.7 
投票權。A類普通股和B類普通股的持有人作為一個單一的類別一起投票，所有事項提交給自由拉丁美洲的股東投票。A類普通股的持有人 一每股投票權; B類普通股的持有人擁有 10每股投票權; C類普通股的持有人通常擁有 不是每股投票數如果適用法律要求投票權，C類普通股持有人將與A類普通股和B類普通股持有人作為單一類別進行投票，並有權就每股C類普通股就該事項投票1/100。每股B類普通股可由持有人選擇轉換， 一A類普通股。
來自非控股權益擁有人的出資
2021年，我們收到了$的股權出資。47 2010年，本集團從Liberty Servicios的非控股權益擁有人處獲得200萬美元，其所得款項用於部分資助Liberty Communicaciones收購。該出資代表彼等按比例應佔Liberty Communicaciones收購事項購買價的權益部分，並已於我們的綜合權益表中反映為非控股權益擁有人的出資，以及於我們的綜合現金流量表中反映為融資活動。
共享回購計劃
於2020年3月16日，我們的董事批准了2020年股份回購計劃，授權我們不時回購最多$100截至2022年3月，在某些限制和條件的限制下，我們的A類普通股和/或C類普通股將達到100萬股。2022年2月22日，我們的董事批准了2022年股票回購計劃。這項計劃授權我們不時回購，最高可額外購買$200截至2024年12月，我們的A類普通股和/或C類普通股將達到1.5億股。2023年5月8日，我們的董事批准了額外的$200根據2022年股票回購計劃，到2025年12月。
2022年股票回購計劃並不要求我們回購任何A類或C類普通股。根據2022年股票回購計劃，我們可以按現行市場價格在公開市場購買、私下談判交易、大宗交易、衍生品交易和/或通過其他法律允許的方式回購我們的普通股。截至2023年12月31日，根據2022年股份回購計劃授權用於股份回購的剩餘金額為$139百萬美元。
II-85

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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日

已設置上限的呼叫
關於發行我們的可轉換票據，我們進入了上限贖回，該上限贖回將於2024年7月15日到期。有上限的催繳被用作經濟對衝，以減少或抵銷任何可換股票據轉換時對我們C類普通股的潛在攤薄，及/或抵銷任何本應要求吾等支付超過該等已轉換票據本金金額的現金付款，而有關減持及/或抵銷須受上限規限。總體而言，有上限的贖回包括作為可轉換票據基礎的公司C類普通股的數量，或$10.7截至2023年12月31日，C類普通股為1.2億股。有上限的看漲期權的執行價為1美元。20.65每股C類普通股，每股C類普通股上限價格為28.00至$29.50，須作出與適用於可換股票據換算率的反攤薄調整大致相同的調整。根據ASC 815，有上限的看漲期權不被視為衍生工具，衍生工具和套期保值，因為合同被編入我們的C類普通股，因此被歸類為股東權益。

(13)    服務的編程和其他直接成本
編程和其他直接服務成本包括編程和版權成本、互連和接入成本、設備成本(主要涉及移動手機和其他設備的成本)、與項目相關的成本以及與我們的運營相關的其他直接成本。
我們的方案和其他按主要類別劃分的直接服務成本如下。
 Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
節目製作和版權$237.2 $360.3 $441.4 
互連302.5 350.3 347.2 
裝備320.6 369.8 308.7 
其他160.1 130.1 117.1 
方案編制總成本和其他直接成本$1,020.4 $1,210.5 $1,214.4 

(14)    其他營運成本及開支
下表列出的其他業務費用和支出包括下列費用類別：
•與人員和合同勞動相關的成本，主要包括與工資相關的費用和現金獎金費用，扣除可資本化人工成本和臨時合同人工成本；
•與網絡相關費用，主要包括網絡接入、系統電源、核心網、CPE維修、維護和測試費用；
•與服務相關費用，主要包括專業服務、與信息技術有關的服務、審計、法律和其他服務；
•商業廣告，主要包括銷售和營銷成本，如廣告、佣金等與銷售和營銷相關的成本，以及與外包呼叫中心相關的客户關懷成本；
•設施、供應、特許經營權和其他，主要包括與設施有關的費用、壞賬準備、與特許經營有關的費用、銀行費用、保險、與車輛有關的費用、旅行和娛樂以及其他與業務有關的費用；以及
•基於股份的薪酬與(I)發放給我們員工和董事的股權獎勵以及(Ii)以股權形式支付的某些與獎金相關的費用有關的費用。
II-86

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我們按主要類別劃分的其他營運成本和開支如下：
 Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
人員和合同工$557.6 $597.7 $575.1 
與網絡相關259.0 311.4 324.2 
與服務相關227.6 210.8 196.5 
商業廣告181.1 226.0 229.4 
設施、供應、專營權和其他563.8 542.3 460.1 
基於股份的薪酬費用88.7 93.5 118.1 
其他運營成本和支出合計$1,877.8 $1,981.7 $1,903.4 

(15)    基於股份的薪酬
股權激勵計劃
員工激勵計劃和非員工董事激勵計劃
2017年，我們通過了員工激勵計劃和非員工董事激勵計劃，可以授予期權、SARS、RSU、現金獎勵、績效獎勵或上述獎勵的任意組合。根據員工激勵計劃和非員工董事激勵計劃可以發行的自由拉美普通股的最大數量為75百萬(其中不超過10百萬股可由B類股組成)和5在每一種情況下，根據各自計劃中的反稀釋和其他調整條款，分別支付600萬歐元。根據獎勵可發行的Liberty拉丁美洲普通股將通過授權但未發行的股票或Liberty拉丁美洲公司已發行但重新獲得的股票提供。
獎項
非表演獎。以下是與我們的非績效獎勵有關的條款和條件的材料摘要：
•非典. 非典大體上屬於33.3在授予日期的週年紀念日(歸屬期限為三年。2020年前獲批的非典型肺炎到期七年了在批出日期後，而SARS批出 2020年或之後到期十年在授予之日之後。授予特別提款權的行使價格可能等於或高於授予任何類別普通股之日股票的公平市價。
•RSU。RSU通常授予33.3在授予日期的週年紀念日(歸屬期限為三年。在授予日期的一週年之際，根據非員工董事激勵計劃背心發佈的RSU。
•LTVP。在2023年期間，我們實施了員工激勵計劃的長期價值計劃部分，根據該部分，員工將獲得基於年度員工基本薪酬的固定價值獎勵，該百分比每年超過三年並可根據Liberty拉丁美洲薪酬委員會的酌情決定以普通股或現金結算。在2023年期間，我們確認了61,000,000美元與長期合作伙伴關係相關的費用，在我們的綜合經營報表中以股份為基礎的薪酬費用中記錄。
表演獎. 以下是我們對某些高管和關鍵員工的績效獎勵的具體條款和條件的摘要：
•PSU。在2023年，我們的首席執行官總共獲得了0.32000萬個B類PSU，將根據個人質量目標的實現情況於2024年3月授予。
•PSARS。在2021年至2022年期間，某些關鍵員工獲得了2021年的PSAR。每個獎項都代表有權
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收到股票支付，或如果薪酬委員會這樣決定，現金或現金和股票的組合，相當於普通股在行使日的公平市場價值超過行使價格，取決於業績和歸屬。2021年PSAR，期限為十年，履約期從2021年1月1日至2023年12月31日，並將基於接受者持續受僱至該日而歸屬於2024年3月16日。2021年業績評估報告包括以業績期間實現個別質量目標為基礎的業績條件。在2023年12月31日和2022年12月31日，我們都 3百萬A類PSAR和 6百萬 C類PSAR未完成。
基於股份的薪酬費用
我們的基於股份的薪酬支出包括與我們的員工和我們子公司的員工持有的基於股票的獎勵相關的金額。下表彙總了與所列期間授予的基於股票的獎勵有關的某些信息：
Year ended December 31,
202320222021
用於估計SARS和PSARs公允價值的假設：
無風險利率
3.5 - 4.2%
2.0 - 3.7%
0.8 - 1.4%
預期壽命
6.0 - 10.0年份
6.0 - 10.0年份
6.0 - 10.0年份
預期波動率
42.1 - 46.7%
40.2 - 49.8%
36.9 - 46.8%
預期股息收益率無無無
加權平均授予日授予股票的公允價值：
非典$4.31 $4.91 $6.43 
PSAR不適用$5.92 $6.88 
RSU$7.96 $9.49 $13.96 
PSU$8.00 $6.11 $11.57 
截至2023年12月31日，我們有$85與我們員工持有的獎勵有關的未確認薪酬支出總額的百萬美元，預計將在加權平均期間確認為未來支出，加權平均期間約為2好幾年了。
有關列報各期間確認的以股份為基礎的薪酬支出金額，請參閲附註14。
基於股份的獎勵活動
下表總結了2023年與Liberty拉丁美洲和我們的員工和董事舉行的獎勵有關的基於股票的獎勵活動。
數量
股票		加權
平均值
基本價格		加權
平均值
剩餘
合同
術語		合計內在價值
非典– A類股
以百萬計 以年為單位以百萬計
截至2023年1月1日未償還
9.1 $13.91 
授與
1.8 $7.82 
被沒收
(0.9)$19.35 
截至2023年12月31日未償還債務
10.0 $12.34 5.8$— 
可於2023年12月31日行使
5.9 $14.40 4.0$— 
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數量
股票		加權
平均值
基本價格		加權
平均值
剩餘
合同
術語		合計內在價值
非典– C類股份
以百萬計 以年為單位以百萬計
截至2023年1月1日未償還
18.3 $13.92 
授與
3.6 $7.79 
被沒收
(1.8)$19.49 
截至2023年12月31日未償還債務
20.1 $12.34 5.8$— 
可於2023年12月31日行使
11.8 $14.40 4.0$— 
數量
股票		加權
平均值
授予日期-每股公允價值		加權
平均值
剩餘
合同
術語
RSU– A類股
以百萬計 以年為單位
截至2023年1月1日未償還
2.1 $10.74 
授與1.2 $7.96 
被沒收
(0.1)$10.23 
解除限制(1.1)$10.73 
截至2023年12月31日未償還債務
2.1 $9.22 1.6
數量
股票		加權
平均值
授予日期-每股公允價值		加權
平均值
剩餘
合同
術語
RSU– C類股份
以百萬計 以年為單位
截至2023年1月1日未償還
4.3 $11.04 
授與2.5 $7.96 
被沒收
(0.2)$10.21 
解除限制(2.3)$10.65 
截至2023年12月31日未償還債務
4.3 $9.20 1.6

(16)    所得税
2017年7月11日，Liberty拉丁美洲公司在百慕大成立。雖然百慕大目前不評估所得税，但其他司法管轄區的子公司是應税業務，並在各自司法管轄區提交所得税申報單。Liberty拉丁美洲的所得税是在獨立的基礎上列報的，Liberty拉丁美洲內的每個納税實體或團體都在單獨的報税表基礎上列報，除非允許合併或合併的納税申報制。
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我們所得税前虧損的組成部分如下：
 Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
住宅(A)$(90.9)$(97.6)$(85.7)
外國(B)(C)28.5 (25.4)(232.3)
總計$(62.4)$(123.0)$(318.0)
(a)自由拉丁美洲被認為是一個獨立的百慕大實體。
(b)截至2022年12月31日的年度金額包括商譽減值費用#美元5551000萬美元和1美元131000萬與成本法投資相關的減值，這兩項都發生在我們的C&W加勒比部門。截至2021年12月31日的年度金額包括商譽減值費用#美元6051000萬美元和1美元411000萬與成本法投資相關的減值，這兩項都發生在我們的C&W加勒比部門。
(c)在截至2023年12月31日的一年中，包括巴哈馬、巴巴多斯、英屬維爾京羣島、哥倫比亞、哥斯達黎加、牙買加、巴拿馬、波多黎各、西班牙、聖基茨、聖盧西亞、特立尼達、英國、美國和美屬維爾京羣島在內的主要司法管轄區構成了我們所得税前虧損的“外國”部分。在截至2022年12月31日的一年中，構成我們所得税前虧損“外國”部分的重要司法管轄區包括巴哈馬、巴巴多斯、英屬維爾京羣島、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、庫拉索、牙買加、荷蘭、巴拿馬、波多黎各、西班牙、特立尼達、英國、美國和美屬維爾京羣島。在截至2021年12月31日的一年中，構成我們所得税前虧損“外國”部分的重要司法管轄區包括巴哈馬、巴巴多斯、英屬維爾京羣島、智利、哥斯達黎加、庫拉索島、牙買加、荷蘭、巴拿馬、波多黎各、特立尼達、英國、美國和美屬維爾京羣島。
所得税優惠(費用)包括：
當前延期總計
 以百萬計
截至2023年12月31日的年度：
國內$— $— $— 
外國(111.8)87.4 (24.4)
總計$(111.8)$87.4 $(24.4)
截至2022年12月31日的年度：
國內$— $— $— 
外國(93.2)8.4 (84.8)
總計$(93.2)$8.4 $(84.8)
截至2021年12月31日的年度：
國內$— $— $— 
外國(85.5)(87.1)(172.6)
總計$(85.5)$(87.1)$(172.6)
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可歸因於我們所得税前虧損的所得税費用與使用適用税率計算的金額不同，原因如下：
Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
計算預期税收優惠(A)$— $— $— 
永久性差異(B)(49.3)46.8 (13.6)
在處理與自由拉丁美洲實體投資有關的項目時的基礎和其他差異1.5 (1.2)1.4 
(增加)減少估值免税額(161.5)188.8 (321.6)
計提全額估值準備的遞延税項資產到期(12.3)(12.7)(129.5)
國際匯率差異(A)(C)88.2 49.9 82.2 
不確定税收狀況的變化(0.4)(24.5)(1.0)
頒佈税法和税率變動(D)(E)(F)(G)(H)128.4 (162.2)393.7 
不可扣除商譽減值的影響— (174.3)(201.2)
税收抵免的效果18.3 15.9 38.7 
預提税金和資本利得税(40.0)(13.3)(23.4)
其他，淨額2.7 2.0 1.7 
所得税總支出$(24.4)$(84.8)$(172.6)
(a)2017年7月11日，Liberty拉丁美洲公司在百慕大成立，公司在百慕大的2023年、2022年和2021年的法定或預期税率為0%。我們的大多數子公司在按當地適用税率徵收所得税的司法管轄區運營，從而產生了“國際税率差異”，如上表所示，該表反映了各自應納税管轄區的税前賬面收入(虧損)的計算税收收益(費用)。
(b)永久性差異主要涉及各種非應税收入或不可扣除的支出，如加勒比共同體(加共體)條約收入、對可扣除管理費的限制或高管薪酬等。
(c)適用於我們主要主要司法管轄區的2023年公司税率如下：巴哈馬，0%；巴巴多斯，1%至5.5%；英屬維爾京羣島，0%；哥倫比亞，35%；哥斯達黎加，30%；牙買加，33.33%；巴拿馬，25%；波多黎各，37.5%；西班牙，25%；聖基茨，33%；聖盧西亞，30%；特立尼達，30%；聯合王國，25%；美國，21%；美屬維爾京羣島，23.10%。
(d)2021年6月10日，英國《2021年財政法案》頒佈，將主要企業税率提高到25%，自2023年4月1日起生效。雖然遞延税項資產於制定時已重估，但由於所有遞延税項均有全額估值免税額，因此對總税項的淨影響為零。英國
(e)2021年9月14日，哥倫比亞立法通過。變化包括從2022年1月1日起將企業所得税提高到35%。這一税率變化對我們遞延税收餘額的幾乎所有影響都記錄在2021年第三季度，當時法律變化生效。
(f)2021年12月27日，荷蘭通過立法，將最高企業所得税税率提高到25.8%。自2022年1月1日起生效。雖然對遞延税項進行了重新估值，但由於截至2022年12月31日荷蘭所有遞延税項都有全額估值津貼，因此這對總税收結果沒有淨税收影響。
(g)2023年7月13日，聖文森特和格林納丁斯税務局頒佈了一項從2023年1月1日起將企業所得税從30%降至28%的法案。
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(h)2023年12月22日，百慕大議會通過立法，建立15%的企業所得税制度，該制度將在2025年1月1日或之後的納税年度生效。雖然從2020年1月1日開始結轉的與期初税項虧損相關的遞延税項資產已於頒佈時確定，但由於百慕大實行全額估值免税額，這對總税項結果沒有淨税收影響。
遞延所得税反映了為財務報告目的確認的資產和負債額與為税務目的確認的此類金額之間的臨時差異的影響。我們遞延納税淨負債的組成部分如下：
 十二月三十一日，
 20232022
 以百萬計
遞延税項資產$57.0 $31.0 
遞延税項負債(630.6)(688.7)
遞延税項淨負債$(573.6)$(657.7)
造成大部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税務影響如下：
 十二月三十一日，
 20232022
 以百萬計
遞延税項資產：
淨營業虧損、税收抵免和其他結轉$2,408.3 $2,276.4 
遞延收入12.5 13.7 
未實現損益12.3 16.0 
應計費用41.1 35.1 
其他將來可扣除的金額2.6 1.0 
遞延税項資產2,476.8 2,342.2 
估值免税額(1,942.5)(1,780.4)
遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額534.3 561.8 
遞延税項負債：
投資(244.5)(255.4)
無形資產(641.7)(663.5)
財產和設備，淨額(221.1)(298.5)
未匯出的外匯收入(0.6)(2.1)
遞延税項負債(1,107.9)(1,219.5)
遞延税項淨負債$(573.6)$(657.7)
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我們的估值免税額的變動摘要如下：
Year ended December 31,
202320222021
 以百萬計
1月1日的餘額$1,780.4 $1,940.3 $1,630.9 
與經營有關的税項支出(收益)淨額161.5 (188.8)321.6 
翻譯調整(1.1)(6.2)(9.1)
商業收購和其他1.7 35.1 (3.1)
12月31日的餘額$1,942.5 $1,780.4 $1,940.3 
與淨營業虧損相關的遞延税項資產可以用來抵消未來的應税收入。截至2023年12月31日，我們結轉的税收損失的重要組成部分如下：
國家税損
結轉		相關
納税資產		期滿
日期
 以百萬計 
英國：
可歸因於資本損失的數額$4,704.3 $1,176.1 不定
可歸因於淨營業虧損的數額1,337.5 334.4 不定
巴巴多斯685.0 17.5 2024 - 2030
牙買加411.9 137.2 不定
百慕大羣島341.6 51.2 不定
波多黎各268.0 81.9 2024 - 2032
庫拉索島155.8 37.0 2024 - 2033
美國68.3 16.0 第2033節-不確定
巴拿馬36.4 9.1 2024-2028
美屬維爾京羣島
56.3 13.0 第2033節-不確定
哥倫比亞15.5 5.4 不定
其他26.2 7.3 五花八門
總計$8,106.8 $1,886.1 
截至2023年12月31日，估值備抵為$1,765 當我們預期不會實現未來利益，或由於控制權變更或同業務測試，某些損失的使用可能受到限制時，已將2000萬美元記錄在淨經營虧損結轉中。
我們在每個司法管轄區內的税務虧損結轉合併了該司法管轄區內所有公司的税務虧損（包括資本和普通虧損）;但是，某些税務管轄區限制將單獨公司或不同税務組的應納税所得額與另一單獨公司或集團相關的税務虧損抵銷的能力。此外，税務司法管轄區限制上述虧損能夠抵銷的應課税收入類型。
在2023年和2022年，我們有外國税收抵免結轉$71000萬美元和300萬美元13 基本上所有未使用的信貸將於2033年底到期。
在2023年和2022年，我們有替代的最低税收抵免結轉金額為$491000萬美元和300萬美元47分別歸因於我們在波多黎各的業務，目前的税法沒有規定有效期。
2023年，我們的研發信貸結轉金額為$13在波多黎各有100萬美元可用，現行法律沒有規定有效期。
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通過我們合併的子公司，我們在許多國家都有業務。其中許多國家維持着高度複雜的税收制度。我們根據現行税法及對此等法律的合理詮釋，合理地相信該等税項將適用於本公司及我們的合併附屬公司，從而計算該等税項的影響。由於一些司法管轄區沒有其他主要工業化國家所使用的所得税制度那樣完善的税收制度，因此可能很難預測其他司法管轄區將如何對我們和我們的合併子公司當前和未來的業務徵税。
雖然我們打算採取合理的税務籌劃措施來限制我們的税務風險，但我們不能保證我們一定能夠做到這一點。
我們在不同的司法管轄區提交所得税申報表。在正常的業務過程中，我們的所得税申報會受到各税務機關的審查。在此類審查中，可能會與税務當局就與我們在該税務管轄區的業務相關的某些所得税規則的解釋或應用產生爭議。此類糾紛可能會導致這些税務機關未來對税收、利息和罰款進行評估。税務或有事項的最終解決將於(I)以現金或所得税倉位協議與適用税務機關結算之日或(Ii)法定禁止税務機關調整公司税務計算之日進行。
一般而言，2009年前由Liberty拉丁美洲公司組成的實體或其中包括的實體提交的納税申報單不再接受税務機關的審查。我們目前正在哥倫比亞、特立尼達和多巴哥、委內瑞拉以及加勒比和拉丁美洲的某些其他司法管轄區進行所得税審計。除下文所述外，上述審查可能產生的任何調整預計不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
我們未確認的税收優惠的變化摘要如下：
Year ended December 31,
202320222021
 以百萬計
1月1日的餘額$37.6 $12.0 $32.0 
增加前幾年的納税狀況0.7 12.7 1.0 
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額6.0 14.5 — 
訴訟時效失效(1.4)(1.7)(3.4)
外幣折算— 0.1 (2.4)
與税務機關結算的減幅— — (3.9)
前幾年的減税情況(17.4)— — 
重新分類為與持有待售資產有關的負債— — (11.3)
12月31日的餘額$25.5 $37.6 $12.0 
不能保證這些未確認的税收優惠中的任何一項都會得到確認或實現。
截至2023年12月31日，如果最終得到確認，我們所有未確認的税收優惠將對我們的有效所得税税率產生有利影響。
在2024年期間，税務機關正在進行的審查的解決方案以及訴訟時效的到期可能會導致我們的未確認税收優惠減少，這些優惠與截至2023年12月31日的税收頭寸相關。除了正在進行的審查和某些時效法規預期到期的潛在影響外，我們預計2024年我們未確認的税收優惠不會有任何實質性變化。我們無法保證2024年期間我們未確認的税收狀況的任何變化的性質或影響。
在2023年、2022年和2021年期間，我們的所得税支出包括利息支出$12.41000萬，$0.21000萬美元和300萬美元12000萬美元，分別代表各自期間發生的利息和罰款的淨應計金額。我們的其他長期負債包括應計利息和罰款#美元。251000萬美元和300萬美元13截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億美元。
II-94

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(17)    每股收益或虧損
基本每股收益的計算方法是將Liberty拉丁美洲公司股東應佔的淨收益或虧損除以在所述年度內已發行的Liberty拉丁美洲公司股票的加權平均數，如下所述。攤薄每股收益按攤薄證券的每股基礎呈列攤薄效果(如有)，猶如該等證券已於呈列期間開始時行使、歸屬或轉換。
我們的基本每股收益和稀釋每股收益的計算細節如下：
Year ended December 31,
202320222021
以百萬美元計，每股金額除外
分子：
Liberty拉丁美洲股東應佔淨虧損-基本虧損和攤薄虧損$(73.6)$(170.7)$(440.6)
分母：
加權平均股份--基本股份和稀釋股份(A)210.0 222.6 232.6 
Liberty拉丁美洲股東應佔每股基本和稀釋後淨虧損$(0.35)$(0.77)$(1.89)
(a)我們報告了2023年Liberty拉丁美洲股東應佔虧損， 2022年和2021年。因此，在計算這些期間的攤薄每股收益時，沒有計入下列項目的潛在攤薄效應，因為這些項目的計入會對計算產生反攤薄作用，或者，就某些特別提款股和PSAR而言，因為此類獎勵尚未達到適用的業績標準：
 十二月三十一日，
 202320222021
以百萬計
根據下列條件可發行的股份總數：
未平倉期權，SARS和RSU
37.7 35.4 24.7 
未完成的PSU和PSAR
8.7 8.7 10.1 
LTVP
3.4 — — 
ESPP
0.2 — — 
根據我們的可轉換票據可能發行的股票總數(IF-轉換法)(I)
10.7 19.5 19.5 
(i)關於我們的可轉換票據下可能發行的股份總數，有上限的催繳提供了一種經濟對衝，以減少或抵消任何可轉換票據轉換時對我們C類普通股的潛在攤薄，和/或抵消我們必須支付的超過該等轉換票據本金的任何現金支付，而此類減少和/或抵消受上限的限制。

II-95

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(18)    累計其他綜合損失
累計其他綜合損失 包括在我們的綜合資產負債表和權益表中，反映了外幣換算調整和與養卹金有關的調整和其他因素的綜合影響。累計其他綜合損失構成的變化,扣除税項後的淨額摘要如下：
Liberty拉丁美洲股東
 外國
貨幣
翻譯
調整		退休金-
相關調整及其他		累計
其他
全面
損失		非控制性
利益		總計
累積
其他
綜合損失
 以百萬計
2021年1月1日的餘額$(143.2)$17.6 $(125.6)$(9.6)$(135.2)
其他綜合收益5.7 30.2 35.9 (0.9)35.0 
2021年12月31日的餘額(137.5)47.8 (89.7)(10.5)(100.2)
其他綜合損失53.8 (113.3)(59.5)(0.5)(60.0)
2022年12月31日的餘額(83.7)(65.5)(149.2)(11.0)(160.2)
其他綜合損失24.9 (73.7)(48.8)1.1 (47.7)
2023年12月31日的餘額$(58.8)$(139.2)$(198.0)$(9.9)$(207.9)
其他全面收益(虧損)的組成部分(税後淨額)反映在我們的綜合全面損失表中。下表彙總了與其他綜合方案的每個組成部分相關的税收影響 收益(虧損)，淨額，重新歸類到我們的綜合經營報表：
税前
金額		税收優惠(費用)税淨額
金額
 以百萬計
截至2023年12月31日的年度：
外幣折算調整$25.9 $— $25.9 
與養卹金有關的調整和其他(73.6)— (73.6)
其他綜合損失(47.7)— (47.7)
非控股權益應佔其他全面虧損：(1.1)— (1.1)
Liberty拉丁美洲股東應佔的其他全面虧損$(48.8)$— $(48.8)
截至2022年12月31日的年度：
外幣折算調整$53.1 $— $53.1 
與養卹金有關的調整和其他(114.0)0.9 (113.1)
其他綜合損失(60.9)0.9 (60.0)
非控股權益應佔其他全面虧損：0.5 — 0.5 
Liberty拉丁美洲股東應佔的其他全面虧損$(60.4)$0.9 $(59.5)
截至2021年12月31日的年度：
外幣折算調整$4.8 $— $4.8 
與養卹金有關的調整和其他34.4 (4.2)30.2 
其他綜合收益39.2 (4.2)35.0 
非控股權益應佔其他全面虧損：0.9 — 0.9 
Liberty拉丁美洲股東應佔的其他全面收益$40.1 $(4.2)$35.9 
II-96

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(a)金額代表非控股權益所有者在我們的外幣換算調整和與養老金相關的調整中的份額。

(19)    承付款和或有事項
擔保和其他信用提升
在正常業務過程中，我們可能會(I)向我們的貸款人、我們的供應商和某些其他方提供賠償，以及(Ii)向當地市政當局、我們的客户和供應商提供履約和/或財務擔保。從歷史上看，這些安排沒有導致我們公司支付任何實質性付款，我們也不相信它們會導致未來的實質性付款。
監管問題。我們有與日常業務有關的或有法律責任，包括(I)法律程序，(Ii)涉及工資、財產、預扣和其他税務問題，以及(Iii)聯網、節目製作和版權費的糾紛。雖然我們一般預期支付這些或有事項所需的金額不會與我們已累積的任何估計金額有重大差異，但不能保證解決一個或多個這些或有事項不會對我們在任何特定期間的經營業績、現金流或財務狀況造成重大影響。一般而言，由於所涉問題的複雜性，以及在某些情況下缺乏預測結果的明確基礎，我們無法提供任何不利結果可能導致的潛在損失或現金外流的有意義的範圍。

(20)    細分市場報告
我們的可報告部門的收入主要來自住宅和B2B服務，包括視頻、寬帶互聯網、固定線路電話和移動服務。我們的公司類別包括我們的公司業務，這些業務從手機保險服務中獲得收入。我們通常將我們的可報告部門確定為佔我們收入、調整後OIBDA或總資產的10%或更多的運營部門。
自.起2023年12月31日，除非下文另有説明，否則我們的可報告部門如下：
•加勒比中部和西部；
•C&W巴拿馬；
•自由網絡公司；
•自由波多黎各；
•自由哥斯達黎加；以及
•錄像帶(截至2022年9月30日，見注6)。
我們可報告部門的業績衡量標準
我們評估業績，並根據收入和調整後的OIBDA等財務指標，決定將資源分配給我們的可報告部門。此外，我們還審查了非財務指標，例如訂户增長。我們將部門間銷售視為賣給第三方或按當前市場價格計算。
調整後的OIBDA是我們的CODM用來評估部門經營業績的主要指標。調整後的OIBDA也是我們內部決策者用來(I)確定如何將資源分配給細分市場和(Ii)評估我們管理層在激勵薪酬計劃方面的有效性的一個關鍵因素。我們的內部決策者認為，調整後的OIBDA是一項有意義的衡量標準，因為它代表了我們經常性經營業績的透明視角，不受我們資本結構的影響，並使管理層能夠(I)隨時查看經營趨勢，(Ii)在不同部門之間進行分析比較和基準比較，以及(Iii)確定戰略，以改善我們開展業務的不同國家的經營業績。調整後的OIBDA總額與營業收入或虧損以及所得税前收益或虧損的對賬如下所示。
II-97

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下面列出的金額代表100我們每個可報告部門和我們的公司業務的收入和調整後OIBDA的百分比。由於我們有能力控制某些非全資子公司，我們包括100儘管第三方在這些實體中擁有重大權益，但在我們的綜合經營報表中，這些實體的收入和支出的1%。非控股所有者在(A)C&W和(B)Liberty波多黎各的某些子公司的經營業績中的權益，以及(Ii)Liberty Costa的淨收益或虧損在我們的綜合經營報表中反映在非控股權益的淨收益或虧損中。在智利合資企業於2022年10月成立後，錄像機不再合併。
收入
Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
加勒比海中部與西部$1,437.0 $1,436.8 $1,389.9 
C&W巴拿馬742.6 642.7 568.1 
自由網絡453.3 450.8 431.9 
自由波多黎各1,417.7 1,463.6 1,446.2 
自由哥斯達黎加547.9 441.3 258.5 
錄像機— 450.6 787.5 
公司23.5 22.2 21.6 
部門間抵銷(110.9)(99.4)(92.4)
總計$4,511.1 $4,808.6 $4,811.3 
調整後的OIBDA
Year ended December 31,
 202320222021
以百萬計
加勒比海中部與西部$596.9 $535.2 $482.9 
C&W巴拿馬227.7 188.8 200.1 
自由網絡261.5 276.3 264.3 
自由波多黎各485.5 530.8 577.4 
自由哥斯達黎加203.1 134.7 80.2 
錄像機— 115.6 259.6 
公司(73.1)(71.5)(52.9)
總計$1,701.6 $1,709.9 $1,811.6 
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下表提供了調整後的OIBDA總額與營業收入和所得税前虧損的對賬：
 Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
調整後的OIBDA合計$1,701.6 $1,709.9 $1,811.6 
基於股份的薪酬費用(88.7)(93.5)(118.1)
折舊及攤銷(1,008.3)(910.7)(964.7)
減值、重組和其他經營項目，淨額(86.9)(619.2)(665.0)
營業收入517.7 86.5 63.8 
利息支出(601.7)(556.7)(527.4)
衍生工具的已實現和未實現收益(損失)，淨額(34.2)359.4 564.1 
外幣交易收益(損失)，淨額70.3 (194.3)(319.6)
債務清償收益(虧損)，淨額(3.9)41.1 (57.2)
出售智利合資公司實體的收益— 169.4 — 
其他費用，淨額(10.6)(28.4)(41.7)
所得税前虧損$(62.4)$(123.0)$(318.0)
我們可報告部門的物業和設備增加
我們的可報告部門和公司業務的財產和設備增加(包括根據供應商融資或融資租賃安排融資的資本增加)如下所示，並與我們綜合現金流量表中包括的資本支出淨額進行核對。關於在供應商融資項下提供的增資的其他資料，見附註8。
 Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
加勒比海中部與西部$235.1 $230.7 $222.9 
C&W巴拿馬117.0 98.4 88.9 
自由網絡47.6 40.2 45.3 
自由波多黎各219.0 233.5 219.2 
自由哥斯達黎加75.3 65.5 45.0 
錄像機— 107.3 199.1 
公司36.9 40.7 35.5 
新增物業和設備合計730.9 816.3 855.9 
根據與資本有關的供應商融資安排購置的資產(143.8)(161.1)(100.5)
與資本支出及其他有關的流動負債變動(2.1)4.9 (19.1)
資本支出淨額共計$585.0 $660.1 $736.3 

II-99

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我們可報告部門的資產負債表數據
我們不提供我們可報告部門的資產負債表數據，因為這些信息不是我們的CODM用來評估部門經營業績、確定部門資源分配或評估我們管理層在年度或其他激勵性薪酬計劃中的有效性的主要衡量標準。
按主要類別劃分的收入
我們按主要類別劃分的可報告部門的收入如下表所示。下表中的公司間抵銷反映了我們可報告部門之間的收入，其中大部分與我們自由網絡部門來自我們其他可報告部門的收入有關。我們的主要收入類別包括：
•住宅固定訂閲和住宅移動服務收入，分別包括從用户那裏收到的持續固定服務和通話時間服務的金額；
•住宅固定和非訂閲收入，主要包括設備、互聯和廣告收入；
•B2B收入，包括(I)企業收入，主要包括向小型(包括小型或家庭辦公室)、中型和大型企業及其他電信運營商提供的寬帶互聯網、視頻、固定線路電話、移動和託管服務(包括設備安裝合同)；以及(Ii)批發收入，包括與客户簽訂的長期容量合同，其中客户可以逐步支付費用或預付容量，並支付與網絡運營和維護相關的一段時間的費用。
截至2023年12月31日的年度
 加勒比海中部與西部C&W巴拿馬自由網絡自由波多黎各自由哥斯達黎加公司段間剔除總計
 以百萬計
住宅收入：
住宅固定收入：
訂閲收入$487.5 $116.5 $— $478.7 $144.3 $— $— $1,227.0 
非訂閲收入29.0 5.5 — 25.5 14.3 — (2.1)72.2 
住宅固定收入總額516.5 122.0 — 504.2 158.6 — (2.1)1,299.2 
住宅移動收入：
服務收入330.3 260.6 — 398.7 242.1 — — 1,231.7 
互聯互通、入站漫遊、設備銷售等(A)78.8 52.0 — 250.0 80.2 22.3 — 483.3 
住宅移動總收入409.1 312.6 — 648.7 322.3 22.3 — 1,715.0 
住宅總收入925.6 434.6 — 1,152.9 480.9 22.3 (2.1)3,014.2 
B2B收入(B)511.4 308.0 453.3 224.3 67.0 1.2 (108.8)1,456.4 
其他收入— — — 40.5 — — — 40.5 
總計$1,437.0 $742.6 $453.3 $1,417.7 $547.9 $23.5 $(110.9)$4,511.1 
(a)總金額包括美元。259向住宅移動客户銷售移動手機和其他設備的收入為1.8億美元。
(b)總金額包括美元。26向B2B移動客户銷售移動手機和其他設備帶來的收入。
II-100

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截至2022年12月31日的年度
 加勒比海中部與西部C&W巴拿馬自由網絡自由波多黎各自由哥斯達黎加錄像機公司段間剔除總計
 以百萬計
住宅收入：
住宅固定收入：
訂閲收入$484.3 $102.8 $— $457.3 $131.5 $392.3 $— $— $1,568.2 
非訂閲收入32.6 7.3 — 22.1 5.1 8.9 — — 76.0 
住宅固定收入總額516.9 110.1 — 479.4 136.6 401.2 — — 1,644.2 
住宅移動收入：
服務收入314.5 218.6 — 441.5 195.1 25.8 — — 1,195.5 
互聯互通、入站漫遊、設備銷售等(A)67.9 49.5 — 268.4 64.8 2.9 22.2 — 475.7 
住宅移動總收入382.4 268.1 — 709.9 259.9 28.7 22.2 — 1,671.2 
住宅總收入899.3 378.2 — 1,189.3 396.5 429.9 22.2 — 3,315.4 
B2B收入(B)537.5 264.5 450.8 220.6 44.8 20.7 — (99.4)1,439.5 
其他收入— — — 53.7 — — — — 53.7 
總計$1,436.8 $642.7 $450.8 $1,463.6 $441.3 $450.6 $22.2 $(99.4)$4,808.6 
(a)總金額包括美元。257向住宅移動客户銷售移動手機和其他設備的收入為1.8億美元。
(b)總金額包括美元。26向B2B移動客户銷售移動手機和其他設備帶來的收入。

II-101

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截至2021年12月31日的年度
 加勒比海中部與西部C&W巴拿馬自由網絡自由波多黎各自由哥斯達黎加錄像機公司段間剔除總計
 以百萬計
住宅收入：
住宅固定收入：
訂閲收入$473.4 $87.9 $— $438.2 $134.2 $685.1 $— $— $1,818.8 
非訂閲收入34.6 9.5 — 19.3 6.1 14.9 — — 84.4 
住宅固定收入總額508.0 97.4 — 457.5 140.3 700.0 — — 1,903.2 
住宅移動收入：
服務收入300.2 176.4 — 477.3 72.7 48.0 — — 1,074.6 
互聯互通、入站漫遊、設備銷售等(A)63.9 44.5 — 253.5 27.1 7.3 21.6 — 417.9 
住宅移動總收入364.1 220.9 — 730.8 99.8 55.3 21.6 — 1,492.5 
住宅總收入872.1 318.3 — 1,188.3 240.1 755.3 21.6 — 3,395.7 
B2B收入(B)517.8 249.8 431.9 220.4 18.4 32.2 — (92.4)1,378.1 
其他收入— — — 37.5 — — — — 37.5 
總計$1,389.9 $568.1 $431.9 $1,446.2 $258.5 $787.5 $21.6 $(92.4)$4,811.3 
(a)總金額包括美元。219向住宅移動客户銷售移動手機和其他設備的收入為1.8億美元。
(b)總金額包括美元。33向B2B移動客户銷售移動手機和其他設備帶來的收入。


II-102

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地理市場
下表載列我們各地區市場來自第三方客户的收益。
 Year ended December 31,
 202320222021
 以百萬計
波多黎各$1,354.5 $1,413.0 $1,392.0 
巴拿馬739.7 639.7 565.9 
哥斯達黎加547.1 440.8 258.2 
牙買加405.7 428.8 402.0 
網絡和拉美(A)364.6 369.4 355.8 
巴哈馬羣島193.4 194.7 189.9 
特立尼達和多巴哥156.5 159.3 158.2 
巴巴多斯157.6 148.0 141.6 
庫拉索島135.6 134.0 137.9 
智利— 450.6 787.5 
其他(B)456.4 430.3 422.3 
總計$4,511.1 $4,808.6 $4,811.3 
(a)這些數額是拉丁美洲和加勒比地區不同司法管轄區的企業收入和批發收入，與Liberty Networks的海底和陸地光纜網絡上的電信容量的銷售和租賃有關。
(b)這些數額主要涉及一些我們的業務規模較小的國家，所有這些國家都位於加勒比地區，其次是拉丁美洲。
II-103

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二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日

我們地理市場的長期資產如下：
 十二月三十一日，
 2023
2022
 以百萬計
波多黎各$1,114.3 $1,166.7 
網絡和LatAM619.4 634.3 
巴拿馬454.8 481.3 
牙買加368.6 372.4 
巴哈馬羣島289.4 312.0 
哥斯達黎加290.7 250.7 
特立尼達和多巴哥217.5 221.0 
巴巴多斯150.1 164.6 
庫拉索島127.8 141.8 
其他(A)573.1 548.8 
總計
$4,205.7 $4,293.6 
(a)這些數額主要包括我們業務規模較小的一些國家的長期資產，所有這些國家都位於加勒比地區，其次是拉丁美洲。

II-104

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(21)     母公司財務信息
十二月三十一日，
20232022
 以百萬計
資產
流動資產：
現金和現金等價物$27.9 $23.5 
其他應收款-關聯方199.4 169.5 
預付費用1.0 1.3 
其他流動資產0.2 0.2 
流動資產總額
228.5 194.5 
對合並子公司的投資
1,850.9 2,193.4 
總資產$2,079.4 $2,387.9 
負債和股東權益
流動負債：
關聯方負債$99.7 $87.6 
債務和融資租賃債務的當期部分214.7 — 
應計負債及其他1.5 6.7 
流動負債總額
315.9 94.3 
長期債務和融資租賃義務— 374.8 
總負債315.9 469.1 
股東權益：
A類，$0.01票面價值；500.0授權股數為百萬股；52.6百萬美元和40.8截至2023年12月31日，已發行和已發行股票分別為100萬股；51.8百萬美元和42.7於2022年12月31日分別發行和發行百萬股
0.5 0.5 
B類，$0.01票面價值；50.0授權股數為百萬股；2.22023年12月31日已發行和已發行的百萬股以及2.1截至2022年12月31日已發行和已發行的百萬股
— — 
C類，$0.01票面價值；500.0授權股數為百萬股；189.6百萬美元和161.7截至2023年12月31日，已發行和已發行股票分別為100萬股；187.4百萬美元和171.3於2022年12月31日分別發行和發行百萬股
1.9 1.9 
庫存股，按成本價計算；39.6百萬美元和25.3百萬股，分別
(361.2)(243.4)
額外實收資本5,262.0 5,177.1 
累計赤字(2,941.7)(2,868.1)
累計其他綜合虧損，税後淨額(198.0)(149.2)
股東權益總額1,763.5 1,918.8 
總負債和股東權益$2,079.4 $2,387.9 

II-105

自由拉丁美洲有限公司
合併財務報表附註--(續)
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日

Year ended December 31,
 202320222021

以百萬計
運營成本和支出：
其他營運成本及開支$19.0 $12.4 $11.2 
關聯方費用和其他業務項目，淨額19.4 29.3 37.3 
營業虧損(38.4)(41.7)(48.5)
營業外收入(費用)：
利息支出(20.2)(24.8)(23.8)
債務清償淨收益。0.9 — — 
其他收入(費用)，淨額0.6 (9.6)0.7 
(18.7)(34.4)(23.1)
綜合附屬公司虧損中除權益前虧損(57.1)(76.1)(71.6)
綜合附屬公司虧損權益，淨額(16.5)(94.6)(369.0)
淨虧損$(73.6)$(170.7)$(440.6)

II-106

自由拉丁美洲有限公司
合併財務報表附註--(續)
二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日

Year ended December 31,
 202320222021
以百萬計
經營活動的現金流：
淨虧損$(73.6)$(170.7)$(440.6)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額：
綜合附屬公司虧損權益，淨額16.5 94.6 369.0 
基於股份的薪酬費用10.7 3.9 2.3 
債務清償收益，淨額(0.9)— — 
債務融資成本攤銷13.9 16.8 15.7 
經營性資產和負債的變動53.1 92.3 124.6 
經營活動提供的淨現金19.7 36.9 71.0 
投資活動產生的現金流：
合併子公司的分配和償還(投資)，淨額277.3 53.5 (128.7)
投資活動提供(使用)的現金淨額277.3 53.5 (128.7)
融資活動的現金流：
關聯方債務的借款— 30.0 — 
回購Liberty拉丁美洲普通股(118.3)(170.4)(63.0)
支付債務本金和融資租賃債務(173.0)— — 
其他籌資活動，淨額(1.3)0.9 — 
融資活動使用的現金淨額(292.6)(139.5)(63.0)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)4.4 (49.1)(120.7)
現金、現金等價物和受限現金：
年初23.5 72.6 193.3 
年終$27.9 $23.5 $72.6 

II-107

第三部分
以下所需資料參考了我們為2024年股東周年大會所作的最終委託書，我們打算在2024年第二季度舉行股東周年大會。
第10項。董事、行政人員和公司治理
第11項。高管薪酬
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
第14項。首席會計師費用及服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所，丹佛公司。
審計師事務所ID：185
我們打算在2024年4月29日或之前向美國證券交易委員會提交2024年年度股東大會的最終委託書.
III-1


第四部分

項目15.清單、展品和財務報表附表
(A)(1)編制財務報表
本項目下要求的財務報表從本年度報告表格10-K第II-37頁開始。
(A)(2)財務報表明細表
所有財務報表附表均被省略，因為所需資料不適用或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已包括在本年度報告的合併財務報表和附註中，格式為10-K。
(一)(三)三件展品
以下是作為本年度報告表格10-K的一部分提交的證物(根據S-K規則第601項中分配的編號)：
3.1 
自由拉丁美洲協會備忘錄(參考自由拉丁美洲協會於2017年11月16日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-221608)附件3.1(S-1註冊聲明))。
3.2 
Liberty拉丁美洲增資備忘錄(參考Liberty拉丁美洲於2018年1月5日提交的當前8-K表報告的附件3.1(文件編號001-38335)(2018年1月8-K))。
3.3 
拉丁美洲自由法(通過引用2018年1月8-K號文件附件3.2併入)。
4.1 
自由拉丁美洲A類普通股股票樣本證書，每股票面價值$0.01(通過引用S-1註冊説明書附件4.1併入)。
4.2 
自由拉丁美洲B類普通股股票樣本證書，每股票面價值0.01美元(通過引用S-1註冊説明書附件4.2併入)。
4.3 
自由拉丁美洲公司C類普通股股票樣本證書，每股票面價值0.01美元(通過引用S-1註冊説明書附件4.3併入)。
4.4 
2018年10月17日由Liberty拉丁美洲公司、SCPV Leo，L.P.、SC Leo，L.P.、SC AIV Leo，L.P.、Searchlight/SIP Holdco SPV II(TRI)、L.P.和Searchlight Leo共同投資夥伴有限責任公司簽訂的註冊權協議(通過參考Liberty拉丁美洲截至2019年2月21日提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.8(文件編號001-38335)合併)。
4.5 
Liberty拉丁美洲與紐約梅隆銀行於2019年6月28日就Liberty拉丁美洲將於2024年到期的2.00%可轉換優先票據訂立的契約(併入Liberty拉丁美洲於2019年8月6日提交的截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-38335)的附件4.1)。
4.6 
LCPR高級擔保融資指定活動公司為發行人，LCPR Loan Finding LLC為擔保人，紐約梅隆公司信託服務有限公司為受託人，豐業銀行為證券受託人之間的契約，日期為2019年10月25日(通過參考Liberty拉丁美洲於2020年2月19日提交的截至2019年12月31日的2019年10-K年度報告(文件編號001-38335)(2019年10-K)附件4.7併入)。#
4.7 
根據1934年《證券交易法》第12節登記的註冊人證券的説明(通過引用2019年10-K號文件附件4.8併入)。
4.8 
LCPR高級擔保融資指定活動公司、紐約梅隆公司受託人服務有限公司(受託人)、紐約梅隆銀行倫敦分行(付款代理)、紐約梅隆銀行倫敦分行(登記處和轉讓代理)和豐業銀行(證券受託人)之間2021年3月30日簽署的關於LCPR 5.125%2029年到期優先擔保票據的契約(通過引用Liberty拉丁美洲截至2021年5月5日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-38335)的附件4.1合併2021年5月10日至第二季度)).
註冊人承諾應要求向美國證券交易委員會提供一份與長期債務有關的、未在此提交的所有文書的副本。
IV-1

10.1 
修訂和重新簽署的信貸協議的格式，日期為2020年1月24日(經日期為2021年9月23日的2021年延期修正案、日期為2021年9月23日的B-6合併條款和日期為2023年5月22日的2023年修正案修訂)，其中包括黑貂國際金融有限公司、珊瑚-美國聯合借款人有限責任公司和豐業銀行(通過參考Liberty拉丁美洲截至2023年8月8日提交的截至2023年6月30日的10-Q季度報告的附件10.1(文件第001-38335號))。#
10.2 
修訂和重新簽署的信貸協議格式，日期為2021年3月22日(經日期為2023年5月22日的2023年修正案修訂)，其中包括波多黎各Liberty Communications LLC與豐業銀行(通過參考Liberty拉丁美洲於2023年8月8日提交的截至2023年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件號001-38335)附件10.2合併而成)。 #
10.3 
    
修訂和重新簽署的信貸協議格式，日期為2021年3月25日(經日期為2023年5月22日的2023年修正案修訂)，其中包括LCPR Loan Finding LLC與豐業銀行(通過引用Liberty拉丁美洲截至2023年8月8日提交的截至2023年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.3(文件號001-38335)合併)。 #
10.4 
截至2017年12月29日，Liberty Global和Liberty拉丁美洲之間的税收分享協議(通過引用2018年1月8-K的附件10.1併入)。
10.5 
轉租協議，日期為2017年12月29日，由Liberty Global，Inc.和Lilac Communications Inc.(通過引用2018年1月8-K的附件10.3合併而成)。
10.6 
設施共享協議，日期為2017年12月29日，由Liberty Global，Inc.和Lilac Communications Inc.(通過引用2018年1月8-K的附件10.4合併而成)。
10.7 
Liberty拉丁美洲與其執行幹事/董事之間的賠償協議表格(通過引用Liberty拉丁美洲於2017年12月8日提交的表格S-1登記聲明第1號修正案附件10.9(文件第333-221608號)併入)。
10.8 
Liberty拉丁美洲2018年激勵計劃(修訂並重新啟動，於2021年5月12日生效)(通過引用Liberty拉丁美洲於2021年3月31日提交的關於附表14A的最終委託書附錄A(文件編號001-38335)併入)。+
10.9 
自由拉丁美洲2018年非員工董事激勵計劃(通過引用S-8註冊聲明的附件99.2併入)。+
10.10 
Liberty拉丁美洲過渡性換股計劃(通過引用S-8註冊説明書附件99.3併入)。+
10.11 
Liberty拉丁美洲2018年激勵計劃下的股份增值權協議格式(通過參考2018年5月10-Q表10.3併入)。+
10.12 
2018年5月1日生效的遞延薪酬計劃(2018年3月23日通過)(通過參考2018年5月10-Q表10.4併入)。+
10.13 
Liberty拉丁美洲與其首席執行官根據Liberty拉丁美洲2018年激勵計劃(通過參考2018年5月10-Q表10.5併入)達成的股份增值權協議格式。+
10.14 
個人使用飛機政策，於2018年4月1日通過(參考Liberty拉丁美洲於2018年8月8日提交的截至2018年6月30日的季度10-Q表格(文件編號001-38335)的附件10.1(2018年8月10-Q)。+
10.15 
飛機分時協議格式(通過參考2018年8月10-Q表10.2併入)。+
10.16 
非員工董事激勵計劃下的限制性股票單位協議格式(通過引用2018年8月10-Q表第10.3條併入)。+
10.17 
自由拉丁美洲2018年激勵計劃下的限制性股票單位協議格式(參考自由拉丁美洲於2022年8月3日提交的截至2022年6月30日的季度10-Q表格季度報告中的附件10.2(文件編號001-38335)(2022年8月10-季度)).+
10.18 
Liberty拉丁美洲2018年激勵計劃下的股票增值權協議格式(通過引用2022年8月10-Q的附件10.1併入)。+
10.19 
Liberty拉丁美洲2018年激勵計劃下的限制性股份單位協議格式(通過引用附件10.1併入2019年8月10-Q)。+
IV-2

就業協議格式，由Liberty拉丁美洲公司、Lilac Communications Inc.和某些高管批准，截至2019年7月17日(通過參考Liberty拉丁美洲公司於2019年11月5日提交的截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q(文件號001-38335)附件10.1併入)。+
10.20 
Liberty拉丁美洲有限公司和阿米爾·侯賽因之間於2022年4月18日生效的僱傭協議(通過引用Liberty拉丁美洲公司於2023年5月8日提交的截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1(文件編號001-38335))。+
10.21 
根據Liberty拉丁美洲2018年激勵計劃與首席執行官達成的股份增值權協議表格(修訂和重新設定於2021年5月12日生效)(通過參考Liberty拉丁美洲於2023年5月8日提交的截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-38335)的附件10.2併入)。+
10.22 
根據Liberty拉丁美洲2018年激勵計劃(修訂並重新啟動，於2021年5月12日生效)(通過參考Liberty拉丁美洲於2023年5月8日提交的截至2023年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.3(文件編號001-38335))與首席執行官簽訂的限制性股票單位協議表格)。+
10.23 
附加貸款聯合協議日期為2020年1月24日，由Sable International Finance Limited、珊瑚-美國聯合借款人有限責任公司和豐業銀行(通過引用Liberty拉丁美洲於2020年1月30日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-38335)附件10.1合併而成)訂立。
10.24 
自由拉丁美洲有限公司非員工董事延期薪酬計劃(通過參考自由拉丁美洲公司於2020年5月5日提交的截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(文件編號001-38335)的附件10.3併入)。 +
10.25
附加貸款聯合協議日期為2021年3月25日，由LCPR貸款融資有限責任公司、LCPR高級擔保融資指定活動公司和豐業銀行(通過引用2021年5月10-Q表10.2合併而成)等簽訂.
10.26
根據Liberty拉丁美洲2018年激勵計劃(修訂並重新啟動，於2021年5月12日生效)(通過參考Liberty拉丁美洲於2021年8月4日提交的截至2021年6月30日的季度報告10-Q表格(文件編號001-38335)(2021年8月10-Q表格)的附件10.2併入)的限制性股份單位協議格式)。+
10.27
根據Liberty拉丁美洲2018年激勵計劃(修訂和重訂，於2021年5月12日生效)下的業績份額增值權協議(菲尼克斯)的形式(通過引用2021年8月10-Q的附件10.3併入)。+
10.28
附加融資聯合協議，日期為2021年9月23日，由Sable International Finance Limited、珊瑚-美國聯合借款人有限責任公司和豐業銀行(通過參考Liberty拉丁美洲於2022年2月23日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(文件號001-38335)(2021年10-K)附件10.30合併而成)簽訂。
10.29
延期修正案，日期為2021年9月23日，由Sable International Finance Limited、珊瑚-美國聯合借款人有限責任公司和豐業銀行(通過參考2021年10-K表10.31合併而成)等機構簽訂。#
10.30
Liberty拉丁美洲有限公司和Rocio Lorenzo之間的僱傭協議，於2021年7月16日生效(通過引用Liberty拉丁美洲公司於2022年5月4日提交的截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1(文件編號001-38335))。+
10.31
修訂和重新簽署的僱傭協議，由Liberty拉丁美洲有限公司、丁香通信公司和Balan Nair公司簽訂並於2022年7月28日生效(通過參考Liberty拉丁美洲公司於2022年11月8日提交的截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-38335)的附件10.1併入)。+#
10.32
2022年無限股獎勵和業績股單位協議，由Liberty拉丁美洲有限公司和Balan Nair根據Liberty拉丁美洲2018年激勵計劃(修訂和重新啟動，2021年5月12日生效)(通過引用附件10.2併入2022年11月10-Q)，於2022年7月28日由Liberty拉丁美洲有限公司和Balan Nair簽訂。+
10.33
自由拉丁美洲有限公司董事延期補償計劃第一修正案。(以引用附件10.35的方式併入Liberty拉丁美洲有限公司的S於2023年2月22日提交的截至2022年12月31日的年度10-K表格年度報告(第001-38335號文件))。+
21
附屬公司名單。*
23.1 
畢馬威會計師事務所(美國)同意。*
IV-3

31.1
總裁和首席執行官證書。*
31.2
高級副總裁和首席財務官(首席財務官)證書。*
32
第1350條認證。**
97
Liberty拉丁美洲政策追回錯誤判給的賠償金。+*
101.SCHXBRL內聯分類擴展架構文檔。*
101.CALXBRL內聯分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEFXBRL內聯分類擴展定義Linkbase。*
101.LABXBRL內聯分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PREXBRL內聯分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104
封面交互數據文件。*(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*在此提交的文件。
**隨函提供的表格。
#：根據S-K條例第601(A)(5)項，某些附表和展品已被省略。自由拉丁美洲特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，提供任何遺漏的時間表和展品的補充副本；但條件是，公司可根據交易法第24b-2條要求對如此提供的任何時間表或展品進行保密處理。
+    本文件已被確定為管理合同或補償計劃或安排。

項目16.表格10-K摘要
沒有。
IV-4

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
 Liberty拉丁美洲有限公司
日期：2024年2月22日
/S/約翰·M·温特
約翰·M·温特
高級副總裁，首席法律官兼祕書

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名標題日期
/S/邁克爾·T·弗里斯董事會執行主席2024年2月22日
邁克爾·T·弗里斯
/S/巴蘭·奈爾董事首席執行官總裁2024年2月22日
巴蘭·奈爾(首席行政主任)
/S/阿方索·德·安戈蒂亞·諾列加董事2024年2月22日
阿方索·德·安戈蒂亞·諾列加
/S/查爾斯·H·R·布萊肯董事2024年2月22日
查爾斯·H·R·布萊肯
/S/米蘭達·柯蒂斯董事2024年2月22日
米蘭達·柯蒂斯
/S/保羅·A·古爾德董事2024年2月22日
保羅·A·古爾德
/S/羅伯塔·S·雅各布森董事2024年2月22日
羅伯塔·S·雅各布森
/S/布蘭登·帕迪克董事2024年2月22日
布蘭登·帕迪克
/S/Daniel/桑切斯董事2024年2月22日
Daniel·桑切斯
/S/埃裏克·L·津特霍費爾董事2024年2月22日
埃裏克·L·津特霍費爾
/S/克里斯托弗·諾伊斯高級副總裁和首席財務官2024年2月22日
克里斯托弗·諾伊斯(首席財務官)
/發稿S/布萊恩·祖克首席會計官2024年2月22日
布賴恩·祖克(首席會計主任)
IV-5