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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格10-K
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。 |
委員會文件編號001-38012
Playa酒店及度假村公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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這個 | 荷蘭 | | 98-1346104 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號碼) |
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Nieuwezijds Voorburgwal 104 | | |
1012 SG | 阿姆斯特丹, | 這個 | 荷蘭 | | 不適用 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
+ 31682 55 84 30
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.10歐元 | PLYA | 納斯達克股市有限責任公司 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)內(或在較短的時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去九十(90)天內是否符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”以及“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速的文件管理器: | ☐ | | 規模較小的財務報告公司負責管理財務報表。 | ☐ | |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2023年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為0.10歐元面值。1,066.22.8億歐元(以登記人普通股2023年6月30日在納斯達克上的收盤價計算)。
截至2024年2月20日,有136,929,222註冊人的普通股,面值0.10歐元,已發行。
以引用方式併入的文件
本10-K表格年度報告第III部分包含註冊人將於2024年5月16日舉行的2024年年度股東大會的委託書的部分內容,供參考。
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Playa酒店及度假村公司 目錄 截至2023年12月31日的財年 |
| | 頁面 |
第一部分 |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 14 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 30 |
項目1C。 | 網絡安全 | 30 |
第二項。 | 屬性 | 33 |
第三項。 | 法律訴訟 | 33 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 34 |
| | |
第II部 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 34 |
第六項。 | [已保留] | 35 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 59 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 103 |
第9A項。 | 控制和程序 | 103 |
項目9B。 | 其他信息 | 103 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 103 |
| | |
第三部分 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 104 |
第11項。 | 高管薪酬 | 104 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 104 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 104 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 104 |
| | |
第四部分 |
第15項。 | 展品和財務報表時間表 | 105 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 107 |
| 簽名 | 108 |
前瞻性陳述
本年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及有關非歷史事實事項的類似表述。前瞻性陳述反映了我們目前對資本資源、投資組合表現、經營業績、流動性和財務狀況等方面的看法。同樣,我們的合併財務報表以及我們所有關於業務預期增長、預期市場狀況、人口統計和經營業績的報表都是前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過使用“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、”大約“、“預測”、”打算”、”計劃“、“估計”、”預期”或這些詞語或其他類似詞語或短語的負面版本來識別這些前瞻性陳述。
本年報所載的前瞻性陳述反映我們目前對未來事件的看法,並受眾多已知和未知風險、不確定性、假設和情況變化的影響,可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的結果存在重大差異。除其他因素外,以下因素也可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中所述或預期的結果和事件存在重大差異:
•總體經濟不確定性和總體經濟狀況的影響,包括通貨膨脹、利率上升和全球經濟狀況惡化或經濟增長水平低,對消費者可自由支配支出,特別是住宿業的影響;
•消費者偏好的變化,包括全包度假模式的流行,特別是在度假市場的豪華部分,以及與其他度假選擇或目的地相比,熱帶海濱度假的流行;
•我們經營地區的經濟、社會或政治條件的變化,包括公眾安全觀念的變化、失業率和勞動力可用性的變化,以及競爭度假村客房供應的變化;
•我們與凱悦酒店集團(“凱悦”)、希爾頓全球控股公司(“希爾頓”)(“希爾頓”)及Wyndham Hotels & Resorts,Inc.(“温德姆”);
•貨幣匯率的波動;
•我們目前的投資組合和未來可能收購的度假村的品牌塑造或品牌重塑計劃的成功;
•未能在預期的時間範圍內以預期的成本和回報成功完成收購、擴建、維修和翻新項目;
•我們可能會在開發和改造項目的時間和範圍上做出改變;
•建築和開發成本大幅增加;
•公用事業、勞動力或其他度假成本大幅增加;
•我們有能力以有吸引力的條件或根本沒有條件獲得和維持融資安排;
•我們有能力獲得和保持充足的流動資金,為運營和償還債務提供資金;
•我們所在地區的政府法規或其執行、税法和税率(包括根據荷蘭《2024年最低税法》預期提高公司税率)、會計指導和類似事項的影響和變化;
•考慮到政府強制的旅行限制,例如與新冠肺炎或其他公共健康危機有關的限制,或航空公司服務/運力問題,以及由於政府強制的安全協議和/或健康考慮(包括與新冠肺炎或其他公共健康危機相關的安全協議和/或健康問題)導致的度假村需求變化,我們的客人是否有能力到達我們的度假村;
•我們的內部控制以及公司政策和程序的有效性;
•人員變更和合格人員的可用性;
•極端天氣事件,如颶風、海嘯、龍捲風、洪水和極端熱浪,它們可能因氣候變化而增加頻率和嚴重程度,以及乾旱、野火或漏油等其他自然或人為災害;
•依賴第三方為我們的數據中心提供互聯網、電信和網絡連接;
•網絡事件和信息技術故障;
•我們普通股和其他證券的市場價格和流動性的波動性;以及
•我們所處的競爭日益激烈的環境。
雖然前瞻性陳述反映了我們的真誠信念,但它們並不是對未來業績的保證。除適用法律要求外,公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映本年度報告日期後基本假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。您不應過度依賴任何前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅基於我們(或作出前瞻性陳述的第三方)目前掌握的信息。
除文意另有所指外,在本年度報告中,我們使用“本公司”、“Playa”、“我們的公司”、“我們”以及類似的提法來指代荷蘭上市有限責任公司(Naamloze Vennootschap)Playa Hotels&Resorts N.V.及其子公司。
風險因素摘要
我們以Form 10-K的形式提供本年度報告中包含的風險因素的以下摘要,以提高我們風險因素披露的可讀性和可讀性。 我們鼓勵我們的股東仔細審閲這份10-K表格年度報告中包含的全部風險因素,以獲得有關風險和不確定性的更多信息,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與最近的結果或我們預期的未來結果大不相同。
•整體經濟前景不明朗,加上酒店業需求疲弱,都可能對我們造成重大的不利影響。
•最近通脹和利率的大幅上升可能會對我們和我們的客户造成不利影響。
•我們面臨着與度假勝地地理集中相關的重大風險,包括與天氣有關的緊急情況、自然災害以及政府和公共安全的不穩定。
•我們對匯率風險有很大的敞口。
•恐怖主義行為、武裝衝突、內亂、犯罪活動及其威脅,以及影響旅行安全或旅行安全感的其他國際事件,都可能對我們度假勝地的一般旅行需求和度假套餐需求產生不利影響。
•全球衞生大流行、流行病和/或其他疾病爆發可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
•我們的成功在很大程度上取決於我們的第三方品牌合作伙伴的成功。
•如果我們不能滿足第三方品牌合作伙伴提出的要求,我們與這些合作伙伴的關係可能會惡化。
•我們的第三方品牌合作伙伴,包括凱悦,與我們競爭的能力幾乎沒有限制。
•在包羅萬象的細分市場上,來自全球酒店品牌公司的競爭日益激烈。
•這個 結果 的 運營 的 我們的 度假村 可能 BE 不利的 受影響 通過 多種多樣 運營中 風險 常見 至 這個 住宿 工業,包括競爭、供過於求和對旅遊業的依賴,這可能對我們產生實質性的不利影響。
•我們的度假村開發、收購、擴建、重新定位和品牌重塑項目將受到時間、預算和其他風險的影響。
•鑑於我們度假村的海濱位置,我們特別容易受到極端天氣事件的影響,例如颶風,這些事件可能會因氣候變化而增加頻率和嚴重性,並對我們的業務造成不利影響。
•近年來,我們度假村集中的一些地區的海岸線出現了馬尾藻海藻水平上升的情況。
•我們的保險可能不足以覆蓋我們的潛在損失、負債和損害,保險成本可能會繼續大幅增加,包括可能與氣候變化有關的極端天氣事件,並且我們可能無法獲得覆蓋所有風險的保險。
•勞動力短缺可能會限制我們運營物業或增長業務的能力,或者導致勞動力成本增加,這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
•我們有相當多的員工加入了工會,勞資談判或停工可能會擾亂我們的運營。
•商業航空公司和旅遊運營商服務的可用性和可負擔性對我們的業務非常重要。
•我們的度假村需要持續的、往往昂貴的維護、翻新和資本改善。
•我們有大量未償債務,需要支付大量本金和利息。
•管理我們各種債務義務的協議對我們的業務施加了限制,並限制了我們採取某些行動的能力。
•我們的浮動利率債務按有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的利差定價,並使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務大幅增加。
•我們可能會受到糾紛或法律、監管或其他程序的影響,這些程序可能涉及我們的鉅額支出。
•我們投資組合中位於墨西哥的一些度假村是在未經某些批准的情況下建造和翻新的。授予墨西哥政府的權力是全體的,我們不能保證它不會行使其權力施加罰款、採取補救措施或關閉部分或全部相關度假村(S),這可能會對我們產生實質性的不利影響。
•酒店業的週期性可能會導致我們的經營業績出現波動。
•消費者越來越多地使用互聯網旅遊中介可能會對我們產生實質性的不利影響。
•網絡風險和未能維護內部或客户數據的完整性可能會損害我們的聲譽,導致業務損失和/或使我們面臨成本、罰款、調查、執法行動或訴訟。
•信息技術系統、軟件或網站故障或中斷可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
•我們可能面臨美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他反腐敗法律法規(包括非美國法律)的責任,其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
•我們現有的度假村和我們可能收購的度假村可能含有或發展有害黴菌,可能導致對健康不利影響的責任和補救問題的成本。
•房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們出售度假村或以其他方式應對度假村業績的不利變化的能力。
•我們可能會招致與政府監管和環境問題訴訟相關的鉅額成本。
•我們股東的權利和董事的義務受荷蘭法律、公司章程和董事會(“董事會”)通過的內部規則和政策管轄,在某些重要方面不同於美國公司的股東權利和董事會成員的義務。
•某些與Sagicor Group牙買加有限公司(統稱“Sagicor”)有關聯的公司擁有我們相當數量的普通股,並在我們的董事會擁有代表,並且可能擁有與我們其他股東不同的權益。
•我們的公司章程或荷蘭公司法的條款可能會阻止或阻止股東可能認為對我們有利的收購要約,並阻止或挫敗任何在提出收購要約時更換或罷免我們董事會的企圖。
•根據墨西哥法律,如果我們普通股的會計價值超過50%來自墨西哥的財產,這可能會導致向出售股東徵收税款,該股東沒有資格根據墨西哥和美國之間的所得税條約或根據與墨西哥的任何其他有利所得税條約申請福利。
第一部分
第1項。公事。
概述
Playa是墨西哥和加勒比海熱門度假勝地黃金海濱位置的全包式度假村的領先所有者、運營商和開發商。截至2023年12月31日,我們擁有和/或管理着位於墨西哥、牙買加和多米尼加共和國的24家度假村(9,027間客房)。Playa的戰略是利用我們全球公認的品牌合作伙伴關係和專有的內部直接預訂能力,利用全包式度假村模式日益流行的優勢,以經濟高效的方式接觸首次全包容式度假村消費者。我們相信,這一戰略將使我們能夠為我們的股東創造誘人的回報,與我們的客人建立持久的關係,並改善我們的同事和我們所在社區的生活。
我們相信,我們擁有和管理的度假村是它們所服務的目的地中最好的全包式度假村之一。我們相信,我們的度假村由於其地理位置、品牌關聯、廣泛的便利設施、規模和設計而具有競爭優勢。我們的投資組合由包羅萬象的度假村組成,這些度假村具有以下特徵:
•最佳的海濱位置;
•全球公認的美國酒店品牌合作伙伴;
•從北美主要和次要市場以及國際門户市場便捷的空中通道;
•熱門度假勝地的戰略位置,當地政府對旅遊業的堅定承諾;
•高質量標準和身體狀況;以及
•通過增量翻新或重新定位機會實現進一步收入和收益增長的能力。
我們包羅萬象的度假村為客人提供誘人的度假體驗,提供誘人的價值和價格確定性,同時為Playa提供比傳統全方位服務酒店商業模式更可預測的收入、費用和入住率。一般來説,全包式休閒客人會提前預訂和支付更多費用,從而降低了取消率,並增加了不包括在全包套餐價格中的升級、優質服務和便利設施的銷售。
我們與凱悦、希爾頓和温德姆這三個全球知名酒店品牌建立了戰略合作關係。我們相信,與凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店合作,在加勒比海、墨西哥和拉丁美洲開發和管理包羅萬象的度假村,為我們提供了獨特的優勢,包括:
•獲得全球預訂系統,全球營銷規模,以及數以億計的酒店忠誠度會員,推動收入增長;
•客人直接預訂的傾向更高,這比通過旅遊運營商、旅行社和在線旅行社等批發渠道預訂的回報顯著提高;
•更低的客户獲取成本和更高的淨平均每日費率(ADR);
•附屬於全球特許經營商的品牌度假村的資產淨值更高;
•品牌合作伙伴與我們攜手合作,實現回報最大化;
•立即識別新的或改建的度假村的客户;
•與新消費者接觸的巨大增量機會,這些消費者可能不熟悉包羅萬象的模式;
•能夠接觸到全球不同地區的客人,創造更好的細分組合,降低集中度風險;
•通過關聯的全球酒店品牌加強營銷和公關影響力;
•跨平臺利用最佳做法的能力;
•降低價格敏感度,鼓勵購買決策,從而帶來更高的收入;
•更高的入住率和更高的集團業務水平;
•與非品牌度假村相比,失敗率更低;以及
•消費者對全球知名品牌的信心和信任。
我們認為我們的每個度假村都是一個運營部門,沒有一個達到可報告部門的門檻。有關我們的運營部門的進一步討論以及關於我們運營的地理區域的財務信息,請參閲細分結果在……裏面第二部分,第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析一個D注17至隨附的合併財務報表。
我們的競爭優勢
我們相信,以下競爭優勢使我們有別於其他全包式度假村的所有者、運營商、開發商和收購者:
•頂級全包式度假村集合,位於非常理想的位置。 我們相信,我們的投資組合代表了頂級的包羅萬象的度假村。我們屢獲殊榮的度假村位於熱門度假勝地的黃金海濱位置,包括墨西哥的坎昆、卡門、巴亞爾塔港和洛斯卡波斯,多米尼加共和國的卡普納、蓬塔卡納和拉羅曼納,以及牙買加的蒙特哥灣。客人可以從北美和其他國際門户市場方便地訪問我們的度假村。
•多元化的全包度假村組合。 我們目前在四個主要地理市場經營度假村,並提供一系列價格點,我們相信這使我們的產品多樣化,有助於培養客人的忠誠度,並推動回頭客。此外,我們還經營九個不同品牌的度假村,包括凱悦、希爾頓、温德姆和萬豪。為業主和開發商提供多個品牌對於我們確保管理協議和有吸引力的收購至關重要,因為擁有品牌組合可以減輕品牌間供應增長和隨後蠶食的風險,並擴大我們的目標市場。
•專注於全方位的模式。 我們相信,全包度假村模式越來越受歡迎,因為越來越多的人開始欣賞高品質度假體驗的好處,提供價值,易於規劃和高度的成本確定性。因為我們的客人已經預先購買了他們的度假套餐,我們也有 如果我們的客人購買了不包括在全包套餐中的升級、優質服務和設施,我們將有機會賺取增量收入。
•與頂級品牌保持良好關係。 我們與凱悦、希爾頓和温德姆的合作關係, 三個全球公認的酒店品牌,使我們的度假村區別於我們的競爭對手。選擇Playa作為戰略合作伙伴, 凱悦、希爾頓和温德姆在整個加勒比海、墨西哥和拉丁美洲開發和管理全包式度假村的經驗反映了他們對普拉亞全包式度假村最佳一流管理的信心和信念。截至2023年12月31日止年度,我們的總淨收入(定義見 第二部分,項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析)來自凱悦、希爾頓和温德姆品牌的度假村。
•凱悦戰略關係。 我們的戰略環與凱悦的合作關係為我們提供了一系列的好處,包括正確的選擇,在某些國家以凱悦Ziva和凱悦Zilara品牌(“凱悦全包度假村品牌”)經營我們現有的某些度假村。於2021年,我們修訂與凱悦就墨西哥及牙買加的凱悦Ziva及凱悦Zilara度假村訂立的特許經營協議,禁止凱悦開業,擁有或授權其他方(無論是根據凱悦的許可證或特許經營協議還是其他協議)在我們的凱悦Ziva和凱悦Zilara度假村附近的某些商定的地理區域開設或經營凱悦Ziva和凱悦Zilara度假村,年期間。
Hyatt Ziva品牌是一個面向所有年齡段的全包度假村品牌,Hyatt Zilara品牌是一個面向成人的全包度假村品牌。凱悦全包度假村品牌受益於凱悦的低成本和高利潤分銷渠道,如凱悦客人使用凱悦世界®客户忠誠度計劃,凱悦的預訂系統,凱悦的移動應用程序和網站以及凱悦廣泛的集團銷售業務。我們相信,我們與凱悦的戰略關係以及潛在客人對我們全包式度假村品牌的認知度不斷提高,將使我們能夠通過較低成本的銷售渠道增加預訂數量,例如通過凱悦以及我們公司和度假村網站的直接預訂。
•希爾頓戰略聯盟。 我們與希爾頓的戰略聯盟使我們能夠擴展到加勒比海、墨西哥和南美和中美洲的市場,同時受益於希爾頓的全球品牌組合和希爾頓榮譽客户忠誠度計劃(約有1.8億會員 截至2023年12月31日)。我們已經成功地將我們的兩個度假村轉變為三個希爾頓包羅萬象的度假村,根據我們與希爾頓的協議,我們有潛力在加勒比海、墨西哥和中南美洲的某些地點轉換、開發或管理另外八個度假村。2025.
•温德姆戰略聯盟。 我們與温德姆的戰略聯盟使我們能夠從温德姆的全球品牌組合和客户忠誠度計劃(約有1.06億會員)中受益 截至2023年12月31日),併為我們提供了在2026年12月之前在墨西哥、牙買加、多米尼加共和國和某些其他加勒比海和拉丁美洲目的地(統稱為“專屬領土”)擁有或運營温德姆Alltra全包式度假村的獨家權利,但受温德姆於2024年12月1日觸發的某些終止權的限制。我們有權在達到某些發展里程碑的前提下延長我們的專營權。。我們的戰略聯盟還授予我們在初始專營期和任何延期期間管理位於專屬領土以外的温德姆·艾爾特拉全包式度假村的優先要約權。我們已經成功地將我們在墨西哥的兩個度假村轉變為温德姆·艾爾特拉全包式度假村,最近還簽訂了管理合同,管理兩個温德姆·艾爾特拉全包式度假村。
•專有的直接預訂功能。 為了進一步支持與全球知名品牌合作帶來的直接預訂好處,我們投資了我們自己的內部直接b尋找平臺,以優化我們的客户獲取成本並建立客户忠誠度。對於截至2023年12月31日的年度147.6美元,佔我們運營收入的16.0%WNED淨收入(定義見第二部分,項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析)是通過playaresorts.com生成的,相比之下截至2018年12月31日的年度為1,690萬美元。我們繼續投資於這一努力,以提高我們的銷售能力,並適應消費者的需求。
•集成且可擴展的操作平臺奧姆。 我們相信我們已經開發了一個可擴展的度假村管理平臺,旨在提高我們目前管理的24個度假村的運營效率。我們的平臺使我們能夠整合我們可能收購和管理由第三方擁有的度假村的其他度假村。例如,在2022年12月至2023年1月期間,我們成功地將之前由第三方管理的兩個度假村的管理內部化。我們的平臺還使我們每個關鍵職能的經理,包括銷售、市場營銷和度假村管理,能夠觀察、分析、分享和應對我們整個投資組合中的趨勢。因此,我們能夠在整個投資組合的基礎上實時實施管理計劃。
•對休閒旅遊的有利接觸.我們的海濱度假村組合使我們的客户組合偏向於由APPRO近90%的休閒交通天鵝絨。我們認為,從歷史上看,這種集中度使我們能夠比許多住宿同行更快地從全球旅行減少的時期中恢復過來,例如與新冠肺炎疫情和經濟衰退有關的時期,因為旅遊市場中的休閒部分通常比商務市場反彈得更快。
•經驗豐富的領導力,有良好的業績記錄。我們的高級管理團隊在酒店業擁有豐富的經驗,包括運營全包式度假村。
•我們的首席執行官Bruce Wardinski在酒店業有30多年的經驗,他創立了我們的前身公司,之前是兩家住宿公司的首席執行官:BarcelóCrestline Corporation,一家獨立的酒店所有者、承租人和經理;以及Crestline Capital Corporation,一家紐約證券交易所(NYSE)上市的酒店所有者、承租人和經理。沃丁斯基也是高地酒店集團董事會的非執行主席,該公司是一家在紐約證交所上市的公司,擁有高端全方位服務、優質有限服務和長期住宿物業。華丁斯基先生曾在業內擔任過其他領導職務,包括高級副總裁和萬豪酒店及度假村集團(現為紐約證券交易所股票代碼:HST)的財務主管,以及萬豪國際有限公司的多個職位。截至2024年1月31日,我們3.5%的已發行普通股由沃丁斯基先生實益擁有。
•我們的首席財務官Ryan Hymel在酒店行業擁有20多年的工作經驗,是我們管理團隊的創始成員之一,從2006年成立的Playa開始。他之前曾在Playa擔任高級副總裁和財務主管,並曾在BarcelóCrestline Corporation和Crestline Capital Corporation工作過。
•我們的首席運營官格雷格·馬利亞薩斯在酒店和住宿行業擁有20多年的經驗。馬利亞薩斯先生曾在雅高集團旗下豪華品牌雅高酒店的中東歐、比荷盧和瑞士地區擔任高級副總裁運營職務,負責管理超過45家酒店的投資組合。
•我們的首席投資官費爾南多·穆萊特在酒店業擁有20多年的經驗,是我們管理團隊的創始成員之一,從2006年成立的Playa開始。在此之前,穆萊特先生曾在高地酒店集團擔任國際投資和資產管理部董事總裁,在此之前,他曾在巴塞羅酒店及度假村集團工作。
•Tracy Colden,我們的執行副總裁總裁和總法律顧問,在酒店和酒店業擁有30多年的經驗。此前,她曾擔任過總裁常務副主任和
曾任高地酒店集團執行副總裁兼Crestline Capital Corporation總法律顧問。科爾登女士也是萬豪國際公司的助理總法律顧問。
我們的業務和增長戰略
我們的目標是成為領先的所有者,運算符在我們所服務的市場中開發包羅萬象的海濱度假村,並通過實施以下業務和增長,在為股東創造價值的同時,產生高於資本成本的有吸引力的風險調整後回報策略:
•有選擇地尋求戰略增長機會.酒店業的包羅萬象的部分是高度分散的。我們相信,我們處於有利地位,通過在酒店業的全方位領域進行收購和建立合作伙伴關係來擴大我們的投資組合。我們相信,我們在全方位度假村運營、品牌關係、收購、擴張、翻新、重新定位和品牌重塑方面的豐富經驗,以及我們的直接預訂戰略、成熟且可擴展的管理平臺,以及向潛在度假村賣家提供納斯達克上市普通股的能力,將使我們成為優先資產收購方或合作伙伴。
•確保新的管理協議安全。 我們打算尋求機會,利用我們可擴展和集成的度假村管理平臺以及我們在管理全包式度假村方面的專業知識和經驗,尋求以管理費管理由第三方擁有的頂級全包式度假村。在2023年期間,我們簽訂了一項新的管理協議,以管理在多米尼加共和國以Wyndham品牌運營的度假村的所有運營、銷售和營銷。我們還可能尋求在高回報項目中進行少數或多數投資,以獲得管理協議。
•利用新技術和利用大數據。我們利用多種技術來提高客户滿意度和股東回報。我們的網站使用搜索引擎和元搜索優化工具,旨在推動直接預訂(即通過我們的網站或我們的品牌合作伙伴網站進行預訂),這是我們成本最低的客户獲取渠道。因此,我們繼續受益於我們Playa管理的顯著水平的直接業務度假村。2023年,直接住宿約佔Playa管理的客房夜晚總數的37%,包括未來住宿在內的直接預訂約佔Playa管理的客房夜晚總數的40%。
我們還在精選的度假村使用端到端技術,使用複雜的算法實時確定為客人提供哪些升級、套餐和定價。這使我們能夠為客人提供多種選擇來增強他們的體驗,同時增加預訂後的收入。其他技術創新包括我們的旅行社門户網站,它促進了旅行社預訂,而不需要旅遊和旅遊運營商的額外傭金層,以及我們繼續推出新的收益管理系統,該系統應通過優化套餐費率和渠道組合來最大限度地增加客户收入。
此外,通過與凱悦、希爾頓和温德姆的合作,我們極大地提高了接觸數百萬客户的能力,進一步使我們能夠降低客户獲取成本、預訂量和收入。
•處置非核心資產。我們不斷監控、審查和優化我們的投資組合,以與我們的戰略願景保持一致,並最大化我們的投資資本回報。作為這一持續過程的一部分,我們可能會出售不再符合我們的資本投資標準的資產,並將這些出售所得用於償還現有債務、再投資於我們當前投資組合中的項目,和/或尋求新的增長機會。例如,2023年12月,我們完成了寶石蓬塔卡納的銷售。我們將出售所得用於一般企業用途。
分銷渠道、銷售和預訂
我們經驗豐富的銷售和營銷團隊在各種分銷渠道中使用戰略銷售和營銷計劃,通過這些渠道銷售我們無所不包的產品。此銷售和營銷計劃的主要組成部分包括:
•制定旨在通過以下方式接觸到消費者的計劃:
◦我們公司和度假村網站;
◦凱悦酒店網站和免費預訂系統;
◦凱悦酒店的世界®客户忠誠度計劃;
◦希爾頓網站和免費預訂系統;
◦希爾頓榮譽客户忠誠度計劃;
◦温德姆網站和免費預訂系統;
◦温德姆獎勵客户忠誠度計劃;以及
◦我們的免費預訂系統,根據需求提供實時全面的庫存信息;
•以主要旅遊運營商和臨時業務的批發市場為目標,推出可擴展的計劃,支持肩季和低價季節,同時尋求在旺季實現收入最大化,其中還包括:
◦與領先的旅遊行業參與者開展合作營銷計劃;
◦參與旅行社和旅行社的推廣活動;以及
◦利用在線旅遊領軍企業,如Expedia和Booking.com,在平季和低價季節補充銷售;
•以團體和激勵市場為目標,尋求和發展強大的企業和活動業務基礎;
•通過Playa Collection培養客户忠誠度和增加回頭客業務,Playa Collection是第三方擁有和運營的長期會員計劃,為其成員提供獨家的酒店內福利和便利設施以及顯著的優先折扣;
•突出目的地婚禮和蜜月計劃;
•參加針對旅行社和批發市場的重點行業貿易展會;
•參與在線和社交媒體,包括:
◦搜索引擎優化;
◦有針對性的在線廣告和反彈廣告;
◦通過Facebook、Twitter、Instagram和Pinterest等渠道參與社交媒體活動;以及
◦閃電促銷和高需求時期的特別優惠;以及
•監控TripAdvisor和其他類似的消費者網站。
我們還尋求奢華的暫住業務,在冬春假期等旺季提供高費率業務,而在最後一刻的高需求時段,則可以瞄準尋找便宜貨的人。這一多管齊下的戰略旨在增加淨套餐RevPAR(定義見第二部分,項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析)以及優化所有度假村的入住率’季節。
企業責任及可持續發展
我們的ESG委員會是一個組織範圍的特別工作組,致力於在創意產生方面獲得更廣泛的影響,並有效地促進與企業社會責任和可持續發展相關的最佳實踐和交叉協作。ESG委員會的成員包括首席運營官、總法律顧問、首席人事官和投資者關係與策略部高級副總裁。我們的ESG委員會監督Playa將環境可持續性、社會責任和治理納入我們各級日常運營的承諾,重點是減少我們對環境的影響,降低風險,改善我們的社區,併為所有利益相關者創造價值。ESG委員會由提名和治理委員會監督,並直接向提名和治理委員會報告Playa在企業社會責任和可持續發展問題上的活動及其外部報告。提名和治理委員會定期向董事會通報ESG委員會的最新活動。ESG委員會還定期向審計委員會提供最新情況,審計委員會負責監督公司的可持續性報告程序和內部控制。
我們的董事會和ESG委員會致力於培養一種充滿活力、積極參與和充滿激情的文化,幫助我們的每一位員工實現自己的個人目標。Playa通過學習、發展和晉升機會為員工提供支持,提供具有競爭力的福利方案,並花時間討論每位員工的表現和目標,以及Playa如何在未來為他們提供支持。Playa的員工理解並利用我們的開放政策向Playa的領導團隊傳達建議和關切。我們相信,每個人都有為我們的組織增加價值的發言權。通過傾聽員工的聲音,我們學會了如何不斷改進和做出改變,以不斷改善我們的工作環境。
環境
我們依靠度假勝地美麗的海灘和鬱鬱葱葱的風景為我們的客人提供標誌性服務的背景,並承擔起在社區中帶頭的責任,以維持這些自然環境並幫助它們蓬勃發展。我們受到氣候變化的不利後果的影響,如極端天氣事件的頻率、持續時間和嚴重程度增加,以及海平面、降水和温度的變化。我們的環境可持續發展項目Playa Green旨在減少水和能源消耗,減少浪費,並鼓勵員工和客人建立和保護我們的共享社區。
在專注、專注的領導下創建環境意識文化,對於實現Playa的可持續發展目標至關重要。我們提供有關環境意識的培訓材料,並通過定期的績效評估和度假村經理之間的最佳實踐分享來支持我們的可持續發展計劃。
我們尋求認證並與領先的驗證公司和實踐保持一致,以進一步加強我們減少碳足跡和保護我們運營所在的自然環境的努力。因此,我們目前有14家度假村獲得了綠色地球認證,另有3家參與了認證過程。我們在大多數度假村使用第三方能源審計來監控我們的做法,並確定需要改進和投資的領域。此外,我們有一名指定的物業管理成員(我們稱之為“綠色領袖”)負責每個度假村的可持續發展績效。
社交
我們的員工和社區構成了我們公司的中心。我們努力培養一種包容性增長的文化,並提供一個尊重和專業的工作場所,使我們所有的員工能夠表達對他們和他們的社區重要的東西。
我們堅信,關愛我們的人民是回饋社區的第一步。出於這個原因,我們非常重視員工培訓和福利,以培育一個富有同情心和生產力的工作環境。我們的綜合福利方案幫助我們吸引和留住頂尖人才。此外,我們還提供安全、反賄賂、騷擾和歧視方面的持續培訓,以進一步培育工作場所環境。此外,我們積極使用調查工具和定期績效評估來與我們的員工互動,幫助他們實現目標並改善工作場所。我們的高級領導層和員工密切合作,創造職業發展機會,促進整個組織的內部增長和晉升。我們有一個由來自我們業務各個領域的員工組成的顧問委員會,他們每季度舉行一次會議,與我們的首席執行官分享創新想法和反饋,以努力加強從我們的度假產品到營銷計劃到員工福利計劃的一切。我們顧問委員會的不同觀點為我們的同事提供了曝光率,同時也為Playa作為一家公司的成長和發展做出了貢獻。
在工作場所之外,我們通過與當地組織合作、志願服務以及創造實習計劃和青年職業計劃等機會,盡我們所能豐富我們的社區。我們如何照顧員工工作和生活的社區的一個例子是,贊助牙買加當地一所學校,提供必需品、學習用品和計算機,建造和改善設施,並促進自我維持。我們還通過濕地恢復、為員工建造家園、援助當地食品銀行、支持集體之家的兒童和殘疾人作出貢獻。
雖然我們的範圍是國際化的,但每個社區都有自己獨特的需求、特點和人羣。我們為我們對當地社區的積極影響和投資感到自豪,包括在災難時期,並給予我們的員工創造性的自由來指導我們的資源和關注。
人力資本資源
我們的每一位員工都發揮着不可或缺的作用發自內心的服務把我們和我們的競爭對手區分開來。“我們關心和激勵我們的員工--反過來--他們用愛心款待我們的客人”是公司的官方理念。我們支持這一關愛員工的聲明,並不斷將他們的健康和福祉作為我們的首要任務。
所有Playa員工都要接受全面的培訓和培訓。我們提供持續的學習和發展課程,包括Playa的文化、願景和哲學、客人滿意度、領導力績效管理、指導和指導、壓力管理、情商、有效面試和人才發展、高影響力團隊、衝突解決和質量管理。例如,為我們的高潛力員工提供的一個增長和發展機會是人才計劃。通過實踐培訓、指導和教育,特定的個人為未來在組織內的領導職位做好準備。我們所有的度假村領導團隊都參與了我們的人才計劃,以便讓確定的員工在他們的度假村、國內其他度假村獲得晉升,或在Playa組織內重新安置。這一計劃使Playa能夠獲得最好的人才,留住和激勵員工,並制定繼任計劃。
我們非常重視健康和健康。全年,員工都會參加教育健康研討會、乳腺癌宣傳月等特別活動,以及面對面和在線的健康計劃,具體取決於員工所在的位置。重點放在預防性醫療保健上,特別努力包括用於篩查和現場分發流感疫苗的乳房X光檢查車。此外,我們的公司員工因進行預防性健康篩查、閲讀與健康相關的文章以及參與與教育健康相關的挑戰而受到認可,這些挑戰包括飲食營養均衡和增加體力活動。
我們有先進的健康和安全措施,並有標準和程序,以確保公司各級員工的安全。所有度假村工作人員都會根據他們的任務和衞生條件獲得適當的個人防護裝備。度假村員工可以方便地獲得現場醫療顧問,無需額外收費。此外,我們為我們每個地點的所有員工提供醫療保險,包括長期職位和合同制職位。現場不需要的員工,包括公司員工,有機會遠程工作,並根據需要提供技術支持和資源。
截至2023年12月31日,我們在全球直接和間接僱傭了約14,100名員工,值得注意的是,這些員工都位於我們在牙買加(3,100人)、墨西哥(6,000人)和多米尼加共和國(4,900人)的度假村和地區辦事處。我們在美國和加拿大的公司辦事處僱用了大約130名員工。
競爭
我們面臨着來自酒店業其他參與者的激烈競爭,以及來自傳統酒店和度假村的競爭,在較小程度上,這些競爭並不是全面的。在定義廣泛的全球度假市場中,包羅萬象的細分市場仍然是相對較小的一部分,而在歷史上,全球度假市場一直由並非包羅萬象的酒店和度假村主導。我們的主要競爭對手包括其他包羅萬象的度假村和度假村公司的經營者,如BarcelóHotels&Resorts、RIU Hotels&Resorts、Iberostar Hotels&Resorts、Karisma Hotels&Resorts、AMResorts(凱悦酒店的附屬公司)、MeliáHotels International、卓越度假村、RCD Hotels(Hard Rock Hotels&Resorts)、藍鑽度假村和宮殿度假村,以及一些規模較小的獨立本地業主和經營者。
我們主要根據品牌知名度和聲譽、地理位置、客人滿意度、房價、服務質量、便利設施和住宿質量來爭奪客人。我們還根據酒店忠誠度計劃成員在我們的凱悦、希爾頓和温德姆全方位度假村賺取和兑換忠誠度計劃積分的能力來競爭客人。我們相信,我們與凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店這三家全球知名酒店品牌的關係為我們提供了顯著的競爭優勢。
此外,我們還與美國和歐洲的其他全球酒店品牌展開競爭,例如凱悦酒店,由於對全包度假住宿的需求增加,最近進入了包羅萬象的細分市場。我們主要與這些全球酒店品牌爭奪第三方管理合同。
季節性
住宿業的季節性以及我們在墨西哥、牙買加和多米尼加共和國的度假村的位置通常會在每年12月中旬至4月期間對我們的度假村產生最大的需求,在北半球天氣較冷的這段時間,入住率和套餐價格都會更高。需求的這種季節性導致了收入、經營結果和流動性的可預測波動,這些在每年第一季度一直高於連續幾個季度。
週期性
酒店業本質上是高度週期性的。經營業績的波動在很大程度上是由一般經濟和當地市場狀況引起的,這隨後會影響商務和休閒旅行的水平。除了一般經濟條件外,新酒店和度假村客房供應是影響酒店業表現的重要因素,而過度
建築業有可能進一步加劇經濟衰退的負面影響。房價和入住率,因此淨套餐RevPAR(定義見第二部分,第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析),當需求增長超過供應增長時,往往會增加。住宿需求的下降或住宿供應的增加可能導致回報大幅低於預期,或導致虧損,這可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。此外,經營度假村的許多成本都是固定的,而不是可變的。因此,在收入下降的環境下,收益下降的速度可能會高於收入下降的速度。
知識產權
我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用或將使用的商標、服務標誌或商號,包括凱悦、希爾頓和温德姆根據各自的戰略聯盟和特許經營協議擁有的某些知識產權。在我們經營的競爭激烈的酒店業中,商標、服務標誌、商號和標誌對我們的業務成功非常重要。
保險
我們的度假村為墨西哥、多米尼加共和國和牙買加的酒店業運營的企業提供我們認為合適的保險水平。這項保險包括一般責任、財產、工人賠償和其他與我們的業務和業務中斷保險有關的風險。
這項一般責任保險為我們的業務、貨物和服務以及車輛造成的任何索賠,包括恐怖主義和颶風損失提供保險。我們認為,這些保單對可預見的損失以及對有償付能力的保險公司來説是合理和慣常的條款和條件是足夠的。
政府監管
我們有業務,並受美國和多個外國司法管轄區的法律以及各種管理機構的規則和法規的約束,這些法規可能因司法管轄區而異。與前一時期相比,遵守這些法律、規則和法規沒有、也不會對我們的資本支出、運營結果和競爭地位產生實質性影響。
看見第1A項。風險因素 有關政府法規潛在影響的更多信息,包括以下風險因素:
•我們可能會受到糾紛或法律、監管或其他程序的影響,這些程序可能會涉及我們的鉅額支出。
•“我們可能面臨《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律法規的責任,包括非美國法律,其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
•“我們可能會招致與政府監管和環境問題訴訟相關的鉅額費用。”
•“我們所在司法管轄區的税務法律、規則和法規(或其解釋)可能會發生變化。”;和
•“物業税的增加將增加我們的運營成本,這可能對我們產生實質性的不利影響。”
此前披露的信息
有關我們業務的更多信息,包括我們與凱悦和希爾頓的關係和協議,請參閲第一部分第1項。業務在我們的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告.
企業信息
Playa Hotels&Resorts N.V.是一家上市有限公司(Playa Hotels&Resorts N.V.)Naamloze,Vennootschap)於2016年12月根據荷蘭法律。我們在荷蘭的註冊辦事處位於Nieuwezijds Voorburgwal 104,1012 SG阿姆斯特丹。我們在那個地址的電話號碼是+31 6 82 55 84 30。我們在www.playaresorts.com上維護着一個網站,其中包括更多的聯繫信息。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的所有報告,包括本年度報告Form 10-K和我們目前提交的Form 8-K報告,都可以從美國證券交易委員會免費獲取’S網站www.sec.gov,或通過我們的網站。
第1A項。風險因素。
風險因素
以下討論總結了可能使在美國的投資具有投機性或風險性的重要因素,應仔細考慮。這些風險是相互關聯的,你應該把它們作為一個整體來對待。我們目前不知道的其他風險和不確定性也可能對我們的業務運營、我們普通股的價值以及我們向股東支付股息的能力產生重大不利影響。關於本年度報告中關於Form 10-K的前瞻性陳述,在這些風險因素和其他方面,您應該仔細閲讀題為“前瞻性陳述”的章節。
整體經濟前景不明朗,加上酒店業需求疲弱,都可能對我們造成重大的不利影響。
我們的商業戰略在很大程度上取決於對度假的總體需求,更具體地説,取決於對包羅萬象的度假套餐的需求。北美,特別是美國、墨西哥、歐洲和亞洲的實際或預期的疲軟宏觀經濟狀況,如高水平的失業和就業不足、通貨膨脹、工資停滯或經濟放緩或衰退,可能會降低我們招待客人的國家的可自由支配收入或消費者信心水平,並對酒店業產生負面影響。我們不能保證對包羅萬象的度假套餐的需求將保持不變或在當前水平上增加。此外,我們的業務主要集中在,我們的收購戰略目標是收購酒店業的全包式度假村(以及我們認為可以按照我們的業務戰略轉換為全包式度假村的物業)。這種集中度使我們面臨着酒店業經濟衰退的風險,更具體地説,是在以休閒為主的酒店業。如上所述,我們可能會經歷市場需求和價格折扣的長期下降,這將對我們的收入產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況、流動資金、運營結果和前景產生重大不利影響。
最近通脹和利率的大幅上升可能會對我們和我們的客户造成不利影響。
與近年來相比,通貨膨脹率繼續保持在較高水平。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他央行抗擊通脹的努力導致利率大幅上升。這些增加導致經營成本和借貸成本增加,並可能增加為我們現有債務進行再融資的成本。此外,這些變化的程度和速度可能會導致不利的宏觀經濟影響,可能會減少我們客户的休閒旅行預算和對我們度假村的相應需求。
我們面臨着與度假勝地地理集中相關的重大風險,包括與天氣有關的緊急情況、自然災害以及政府和公共安全的不穩定。
我們的度假村集中在墨西哥(佔我們總淨收入的47.9%如中所定義第二部分,第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析)、多米尼加共和國(佔我們淨收入總額的27.1%)和牙買加(佔我們總淨收入的23.5%)截至2023年12月31日的年度。當我們的度假村所在的國家和/或地區受到政府或經濟不穩定、公共安全問題(如犯罪或停電)、與天氣有關的緊急情況(如颶風或洪水)或自然災害(如地震)的不利影響時,我們的許多度假村可能會受到同一事件的不利影響,這可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。我們不能向您保證,任何財產或業務中斷保險都足以處理所有損失、責任和損害。
此外,我們的度假村集中在墨西哥、牙買加和多米尼加共和國,這讓我們面臨這樣的風險:與歐洲目的地等競爭地區相比,這一地區對休閒旅行者的歡迎程度相對較低。
我們對匯率風險有很大的敞口。
我們的大部分運營費用是在我們的度假村當地發生的,以墨西哥比索、多米尼加比索或牙買加元計價。我們未償債務借款的淨收益已收到,並由我們的子公司以美元支付,我們的職能報告貨幣是美元。我們在每個度假村產生成本的當地貨幣相對於美元的相對價值增加,我們從每個度假村獲得的收入是以美元計價的,這將對我們在這些度假村的運營結果產生不利影響。雖然我們在2024年1月簽訂了短期外幣遠期合約,以對衝以墨西哥比索計價的部分預測運營費用,但我們一直受到墨西哥比索、多米尼加比索和牙買加元對美元升值的不利影響,或受到長期匯率波動的不利影響。這些波動已經並可能在未來對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生負面影響,以至於我們無法相應地調整我們的定價。例如,在截至2023年12月31日的一年中,墨西哥比索相對於美元大幅升值,
對我們調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率產生負面影響(定義見第二部分,第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析) 分別增加約2,470萬美元和260個基點。
此外,如果美元相對於居住在美國境外的潛在客人的貨幣升值,我們的潛在客人可能會降低支付我們度假村旅行的能力,這可能會導致入住率和收入下降,這可能會對我們產生實質性的不利影響,包括我們的財務業績。與其他潛在目的地的貨幣相比,墨西哥比索、多米尼加比索或牙買加元的價值增加可能分別對墨西哥、多米尼加共和國或牙買加的旅遊業不利,並導致我們度假村的入住率和收入相應下降,因為消費者可能會選擇匯率更具吸引力的國家的目的地。如果發生這種升值,可能會導致我們對度假村客房收取的費率上升,這可能會導致入住率和收入下降,從而對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生負面影響。
此外,當地貨幣相對於美元的升值可能會使我們和我們子公司履行以美元計價的債務,包括我們子公司的償債款項,變得更具挑戰性,並可能對我們的業務、財務狀況、流動資金、運營結果和前景產生重大不利影響。
恐怖主義行為、武裝衝突、內亂、犯罪活動及其威脅,以及影響旅行安全或旅行安全感的其他國際事件,都可能對我們度假勝地的一般旅行需求和度假套餐需求產生不利影響。
過去的恐怖主義和暴力犯罪行為對旅遊業、旅行以及提供航空服務和其他形式的運輸產生了不利影響。未來恐怖主義行為的威脅或可能性、國外敵對行動或武裝衝突的爆發、升級和(或)繼續、刑事暴力、內亂或其可能性、主權政府發佈旅行建議以及其他地緣政治不確定性已經並可能對度假套餐的需求產生不利影響,從而對度假套餐的定價產生不利影響。需求的減少和價格的降低會降低我們的盈利能力,從而對我們的業務產生不利影響。
我們投資組合中的24個度假村中有11個位於墨西哥,墨西哥多年來犯罪率居高不下,主要是由於販毒集團和相關有組織犯罪的活動。我們的度假村附近偶爾會發生刑事暴力事件。在我們的度假村所在的地區,與犯罪活動相關的暴力或其他安全問題(包括食品和飲料安全問題)的可能升級,或者我們的潛在客人中對此類暴力或安全問題升級的看法的增加,可能會在潛在客人中灌輸和持續恐懼,並可能導致我們墨西哥度假村的業務損失,因為這些客人可能會選擇到其他地方度假,或者根本不度假。此外,在多米尼加共和國、牙買加或我們未來可能擁有度假村的任何其他地方,實際或預期的暴力、犯罪、內亂或其他安全問題的增加也可能導致對我們度假村的需求減少,並對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生負面影響。
全球衞生大流行、流行病和/或其他突發公共衞生事件可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到大流行疾病、流行病和/或其他突發公共衞生事件的影響或公眾對風險的感知的實質性和不利影響。以往的疫情,如新冠肺炎疫情,都對旅遊業造成了嚴重影響。影響的程度取決於此類事件的嚴重性和持續時間,以及聯邦、州和/或地方政府當局針對此類事件所在市場實施的任何法律、法規、授權和/或協議的性質和持續時間。此外,公眾對另一場大流行或突發公共衞生事件風險的看法、媒體對這些疾病的報道,或公眾對與公認的地區性食品和飲料安全相關的健康風險的看法,特別是如果集中在我們的度假村所在的地區,可能會通過減少對我們度假村的需求而對我們產生不利影響,或者導致衞生或其他政府當局對旅行施加限制。
我們的成功在很大程度上取決於我們的第三方品牌合作伙伴的成功。
在我們的投資組合中,有17家度假村擁有凱悦全包式度假村品牌、希爾頓全包式度假村品牌(“希爾頓品牌”)和温德姆全包式度假村品牌(“温德姆品牌”)中的一個或兩個的名稱。作為這種專注的結果,我們的成功將在一定程度上取決於這些品牌的持續成功。我們認為,建立品牌價值對於增加需求和建立客户忠誠度至關重要。因此,如果任何凱悦全包式度假村品牌、希爾頓品牌或温德姆品牌的市場認可度或正面觀感下降或受損,我們投資組合中與這些度假村相關的商譽可能會受到不利影響。根據與這些合作伙伴簽訂的適用度假村協議,凱悦酒店、希爾頓酒店和温德姆酒店向相關度假村提供(或安排提供)各種營銷服務,我們可以在當地和地區性地開展
市場營銷、廣告和促銷計劃,符合他們的要求。我們不能向您保證,我們和我們適用的合作伙伴將在我們的營銷努力中成功地發展這些品牌中的任何一個。
如果我們不能滿足第三方品牌合作伙伴提出的要求,我們與這些合作伙伴的關係可能會惡化。
根據我們與凱悦、希爾頓和温德姆簽訂的專營權協議的條款,我們必須達到指定的運營標準和其他條款和條件。我們預計這些品牌將定期檢查我們的度假村,如果適用的話,這些度假村帶有凱悦萬能度假村品牌、希爾頓品牌和温德姆品牌。如果我們未能在其中一個或多個度假村維持品牌標準,或未能遵守適用特許經營協議的條款和條件,則適用的特許經營協議(在某些情況下,與特定品牌相關的所有特許經營協議)可能被終止。在這種情況下,我們可能需要支付違約金。如果其中一項或多項特許經營協議終止,我們相關度假村(S)的潛在價值和業績可能會因為失去相關的名稱認知度、參與適用的客户忠誠度計劃、預訂系統和網站以及獲得集團銷售業務而大幅下降,以及此類度假村“更名”的成本。
我們的第三方品牌合作伙伴,包括凱悦,與我們競爭的能力幾乎沒有限制。
我們與包括凱悦在內的品牌合作伙伴的戰略關係是我們業務和品牌戰略的重要組成部分。然而,幾乎沒有限制阻止我們的品牌合作伙伴與我們競爭。舉例來説,除凱悦特許經營協議外,我們並無合約權利以凱悦全包式度假村品牌或任何其他凱悦贊助品牌經營我們現有或未來資產組合中的任何度假村。凱悦可全權酌情指定其他第三方為度假村的授權經營者,或決定直接以凱悦全包式度假村品牌或任何其他凱悦品牌經營度假村,無論是由第三方或凱悦本身擁有。凱悦集團還可以在我們經營的地區自由開發或許可其他全包式度假村,即使是在凱悦全包式度假村品牌下也是如此(受凱悦特許經營協議中包含的某些領土限制的約束)。因此,凱悦可能會決定與我們的度假村爭奪市場份額和客人,我們沒有合同權利與凱悦就未來度假村的機會進行合作。
此外,凱悦還擁有蘋果休閒集團(“ALG”),這是一家豪華度假村管理服務、旅遊和酒店集團,在我們運營的許多地區管理着全方位的度假村。有了ALG的品牌管理平臺AMResorts,凱悦酒店可能會因此與我們爭奪合同,管理全球所有的度假村。加勒比、墨西哥和拉丁美洲,及其財務和營銷資源、品牌知名度和管理協議條款可能會使我們錯失對有吸引力的商業機會的預期,並對我們的收入、增長戰略和利潤產生不利影響。
除希爾頓特許經營協議外,我們沒有任何合同權利以希爾頓品牌或任何其他希爾頓贊助的品牌在我們目前或未來的投資組合中經營任何度假村。此外,未來,希爾頓可全權酌情決定,並根據《希爾頓戰略聯盟協議》在某些位於加勒比海和墨西哥的國家以及某些中美洲和南美洲國家(“目標市場”)履行其義務,希爾頓可(I)指定其他第三方作為度假村的授權經營者,或希爾頓可決定以希爾頓品牌或任何其他希爾頓贊助的品牌直接經營度假村,不論該品牌由第三方或希爾頓本身所有,(Ii)可在目標市場開發或許可其他包羅萬象的度假村,即使是在希爾頓品牌下。此外,在Target Markets之外,希爾頓可以隨時自由開發或許可希爾頓品牌和其他希爾頓贊助品牌下的其他包羅萬象的度假村。
如果我們的品牌合作伙伴與我們和我們的度假村競爭,可能會對我們產生實質性的不利影響,包括我們的業務、財務狀況、流動性、運營和前景的結果以及我們普通股的市場價格,並可能轉移我們高級管理層對其他重要活動的注意力。
在包羅萬象的細分市場上,來自全球酒店品牌公司的競爭日益激烈。
隨着全包式住宿需求的增加,我們看到美國和歐洲的全球酒店品牌公司進入了全包式住宿市場。來自全球品牌酒店公司的競爭加劇可能會導致我們的市場份額減少和投資回報下降,因為全球酒店品牌對全方位市場的興趣日益濃厚,吸引了更多的機構資本進入我們的目標市場,收購酒店資產的競爭加劇,以及我們度假村的個人客人、團體預訂和會議業務的競爭。全球品牌酒店公司進入包羅萬象的細分市場可能會影響我們獲得第三方管理協議的能力,因為全球酒店品牌公司能夠提供與其品牌服務和更低的費用結構捆綁在一起的管理協議,導致對全包式度假村管理的競爭加劇。
我們度假村的經營業績可能會受到酒店業常見的各種經營風險的不利影響,包括競爭、供應過剩和對旅遊業的依賴,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的度假村面臨着酒店業常見的各種經營風險,其中許多風險是我們無法控制的,其中包括:
•酒店和度假村客房的供應和需求情況;
•在我們經營的市場過度建設酒店和度假村,導致供應增加,並可能對我們度假村的入住率和收入產生不利影響;
•競爭對手的定價策略;
•由於通貨膨脹和其他因素造成的經營成本增加,而房價或其他收入的增加可能無法抵消這些因素;
•國際、國家和地區的經濟和地緣政治條件;
•戰爭、犯罪、實際或威脅的恐怖活動以及為應對戰爭、恐怖活動或威脅(包括美國國務院發佈的旅行建議)和內亂而加強的旅行安全措施的影響;
•因國內動亂、廣泛的犯罪活動、恐怖主義行為、不可抗力、戰爭或其他武裝衝突、罷工和政府行動等不穩定的政治狀況在墨西哥造成的任何經濟或政治不穩定的影響;
•特定地點的可取性和旅行模式的變化;
•發生自然災害或人為災害,如地震、海嘯、颶風、洪水和石油泄漏;
•可能超出我們控制範圍的事件,可能對我們一個或多個度假村的聲譽產生不利影響,或者可能不成比例地對我們的品牌或度假村的聲譽產生不利影響;
•影響或決定工資、價格、利率、施工程序和成本的税收和政府法規;
•住宿業低迷的不利影響,特別是休閒旅行和旅遊消費;
•定期資本再投資的必要性,以維護、維修、擴建、翻新和重新定位我們的度假村;
•相互競爭的度假村的區域、國家和國際發展;
•工資和其他勞動力成本、能源、醫療保健、保險、運輸和燃料,以及對我們開展業務或我們的客人的旅行成本至關重要的其他費用的增加,包括最近能源成本的增加以及由此導致的旅行成本的增加或航空公司運力的減少;以及
•有組織的勞工活動,這可能導致參與勞資談判的度假村的業務分流,集團業務的損失,和/或勞動力成本的增加。
這些因素中的任何一個或多個都可能限制或減少對我們度假村的需求,或我們度假村能夠獲得的價格,或增加我們的成本,從而降低我們度假村的經營業績。即使這些因素不會減少需求,如果我們不能完全從客人那裏收回增加的運營成本,度假村級別的利潤率可能會受到影響。這些因素可能會對我們產生實質性的不利影響,包括我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景。
我們的度假村開發、收購、擴建、重新定位和品牌重塑項目將受到時間、預算和其他風險的影響。
考慮到總體經濟條件,我們可能會在適當的機會出現時不時開發、收購、擴大、重新定位或重新命名度假村。在我們決定開發、收購、擴建、重新定位或重新塑造度假村品牌的程度上,我們可能會受到以下相關風險的影響:
•施工延誤或成本超支,包括由於通貨膨脹壓力或匯率變化,可能增加項目成本;
•收到分區、佔用和其他所需的政府許可和授權;
•罷工或其他勞工問題;
•未完成的項目發生的開發費用;
•對已開發或重新定位的度假村進行大量資本投資,而不立即獲得相應的收入;
•可能無法實現我們預期的收入或利潤目標的結果;
•可能增加項目成本的税收法律或法規的變化;
•可能對度假村造成不利影響的自然行為,如地震、颶風、洪水或火災;
•資本成本或可獲得性的不利變化,包括建築或購置融資;以及
•可能對度假村所在市場產生不利影響的宏觀經濟變化;
•政府對項目性質或規模的限制。
我們已經看到,由於對熟練建築工人的競爭和材料供應鏈的中斷,某些施工工期會延長,這種情況未來可能會持續或惡化。此外,建築成本在過去三年裏有所增加。因此,我們不能向您保證任何開發、收購、擴建、重新定位和品牌重塑項目將按時或在我們的預算內完成,或者最終投資回報率是否低於項目開始時預測的回報率。如果我們無法按時或在預算範圍內完成一個項目,度假村的預計運營結果可能會受到不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
鑑於我們度假村的海濱位置,我們特別容易受到極端天氣事件的影響,例如颶風,這些事件可能會因氣候變化而增加頻率和嚴重性,並對我們的業務造成不利影響。
我們已經並可能繼續受到氣候變化後果的不利影響,例如極端天氣事件的頻率、持續時間和嚴重程度增加以及降水和氣温的變化,已經並可能繼續導致對我們財產的實物破壞或需求減少,所有這些財產都位於沿海海濱位置,容易受到颶風、熱帶風暴、海嘯和洪水的重大財產損失。例如,2022年和2021年,我們產生的颶風和熱帶風暴修復費用分別為860萬美元和90萬美元,未被保險收入抵消。雖然我們的大部分維修和清理費用已經由保險公司支付,包括與2022年9月多米尼加共和國菲奧娜颶風影響有關的費用,但我們不能保證,鑑於極端天氣事件給保險公司帶來的負擔越來越大,我們將能夠繼續獲得針對此類損失的足夠保險,或者我們的保險公司未來將能夠滿足我們的索賠要求。此外,針對這類事件的保險費用近年來大幅增加。例如,2023年,我們可比度假村的財產保險成本比2018年高出103.3%。
此外,氣候變化方面的適用立法和條例的變化可能會導致資本支出增加,例如建築規範或提高物業能效的要求的變化。此外,正在進行的向主要基於非碳的能源的過渡給我們和我們的目標客户帶來了某些風險,包括與高能源成本和能源短缺等有關的宏觀經濟風險。此外,應對氣候變化或其他環境問題的立法、監管或其他努力可能導致未來增税、限制或增加供應、運輸和公用事業的成本,其中任何一項都可能增加我們的運營成本,並需要未來對設施和設備進行投資。
氣候變化也帶來了我們無法控制的額外風險,可能會對酒店產品和服務的需求,我們的運營和財務業績產生不利影響。例如,我們的大部分物業位於海平面或附近,因此容易受到海平面上升和侵蝕的影響。與氣候變化相關的影響也可能導致我們的研究成果所在的部分或全部地區的資源短缺,如水和能源。此外,人們對可持續發展的認識不斷提高,航空旅行對氣候變化的影響以及過度旅遊的影響可能會導致某些客人對我們度假村的需求減少。
我們還面臨與投資者相關的氣候風險。投資者在決定是否投資公司時,越來越多地考慮環境、社會和治理因素,包括氣候風險。我們對氣候變化風險的敞口可能會對投資者對我們證券的興趣產生不利影響。這些風險還包括做出承諾、設定目標或建立目標以採取行動實現這些目標的壓力增加,這可能使我們面臨市場、運營、執行和聲譽成本或風險。
近年來,我們度假村集中的一些地區的海岸線出現了馬尾藻海藻水平上升的情況。
我們的許多度假村都是海濱物業,暴露在馬尾藻海藻含量升高的環境中。近年來,墨西哥不同地區衝上岸的馬尾藻數量有所增加。如果不及時刪除,
海藻可能會淹沒海灘,使人們很難在水中游泳,如果任其腐爛,就會產生惡臭。近年來,馬尾藻數量的增加導致了媒體的負面報道,並提高了人們對潛在問題的認識,因此需要額外的運營費用來消除馬尾藻。儘管我們盡最大努力清除海藻,防止海藻堆積,但過度生長的確切原因尚不清楚。如果我們不能成功緩解海藻堆積的影響,某些客人對我們度假村的需求可能會減少。
我們的保險可能不足以覆蓋我們的潛在損失、負債和損害,保險成本可能會繼續大幅增加,包括可能與氣候變化有關的極端天氣事件,並且我們可能無法獲得覆蓋所有風險的保險。
擁有和管理度假村的業務受到許多風險、危害、不利的環境條件、勞資糾紛、監管環境的變化以及洪水、颶風、地震、侵蝕和泥石流等自然現象的影響。此類事件可能會對我們的度假村造成損害或減損或破壞、人身傷害或死亡、環境破壞、業務中斷、金錢損失和法律責任。
雖然通常不會為所有這些風險提供保險,但我們對我們認為在酒店業具有代表性和合理可保的風險,以及我們認為合理但包含限額、免賠額、免賠額和背書的風險,維持慣例保險。然而,我們可能會決定不投保某些風險,因為與此類保險所提供的利益相比,保費較高,或者出於其他原因。如果成本或損失超過了我們可用的保險,或者我們被強加了額外的責任,而我們沒有投保或無法尋求補償,我們可能會受到實質性的不利影響,包括我們的財務業績。我們未來可能無法繼續以商業上合理的費率購買足夠的保險,或者根本無法獲得足夠的保險,而且一些索賠可能得不到賠償。不能保證我們的保險範圍和金額足以滿足我們的需要。
勞動力短缺可能會限制我們運營物業或增長業務的能力,或者導致勞動力成本增加,這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住、培訓、管理和聘用熟練員工的能力。截至2023年12月31日,我們在公司辦公室和度假村現場直接和間接僱用了全球約14,100名員工。如果我們無法吸引、留住、培訓、管理和聘用技術熟練的員工,我們管理度假村和為度假村配備員工的能力可能會受到損害,這可能會降低客人的滿意度。我們度假村所在地區的人員短缺也可能阻礙我們發展和擴大業務的能力。近年來,我們的度假村的勞動力成本一直在上升。由於工資成本是我們度假村運營費用的主要組成部分,熟練勞動力的短缺還可能需要更高的工資,這將增加勞動力成本,這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
我們有相當多的員工加入了工會,勞資談判或停工可能會擾亂我們的運營。
我們大約37%的全職同等勞動人口加入了工會。因此,我們被要求與許多員工集體談判工資、薪金、福利、人員配備水平和其他條款,我們面臨着運營中斷的風險。如果未來的勞資談判擾亂了我們的運營,我們的結果可能會受到不利影響。如果我們遇到與勞資談判或其他方面有關的勞資騷亂、罷工或其他業務中斷,或者如果我們無法以合理的條件談判勞動合同,我們可能會受到實質性和不利的影響,包括我們的運營結果。此外,我們進行調整以控制薪酬和福利成本、重新平衡我們的投資組合或以其他方式適應不斷變化的業務需求的能力可能會受到我們集體談判協議的條款和期限的限制。
商業航空公司和旅遊運營商服務的可用性和可負擔性對我們的業務非常重要。
我們的許多客人依靠定期商業航空服務和旅遊運營商服務相結合的方式將他們運送到我們度假村附近的機場。由於燃油價格上漲、服務減少或其他因素(如通貨膨脹或人員短缺)導致的機票價格上漲,增加了我們客人的整體度假成本,並可能對我們度假套餐的需求產生不利影響。由於罷工、天氣或其他事件導致的商業航空公司服務或旅遊運營商服務的變化,或由於航班變更或航空公司預訂量高而無法提供服務,都可能對我們產生重大不利影響,包括我們的入住率和收入,從而影響我們的流動性和運營結果。
我們的度假村需要持續的、往往昂貴的維護、翻新和資本改善。
我們的度假村不斷需要維護、翻新和其他資本改善,包括不時更換傢俱、固定裝置和設備。此外,凱悦、希爾頓和温德姆要求我們定期改善資本狀況,作為維持其品牌使用的條件。除了流動性風險外,這些資本改善可能會導致收入下降,而客房或餐廳由於資本改善項目或其他風險而停業。我們的融資成本
由於更高的利率以及材料和勞動力成本的增加,這些資本改善最近有所增加。這些資本改善的成本或上述任何因素可能會對我們產生重大不利影響,包括我們的財務狀況、流動資金和運營結果。
我們有大量未償債務,需要支付大量本金和利息。
截至2023年12月31日,我們的債務總額為10.942億美元,這是我們於2022年12月發行的新定期貸款(“2029年到期定期貸款”)和循環信貸安排(“循環信貸安排”,連同2029年到期的定期貸款合計為“高級擔保信貸安排”)和融資租賃債務項下的未償還本金金額,不包括2650萬美元的發行折扣和640萬美元的未攤銷債務發行成本。此外,高級擔保信貸安排的條款允許我們承擔額外的債務,但前提是我們有能力滿足某些借款條件。
我們的鉅額債務可能會對你方產生重要後果。例如,它可以:
•使我們更難履行我們的財務義務;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付我們債務項下到期的利息和本金,這將減少可用於其他業務目的的資金,包括資本支出和收購;
•與我們的一些競爭對手相比,我們處於競爭劣勢,這些競爭對手的債務可能更少,更容易獲得資本資源;
•限制我們應對不斷變化的商業、工業和經濟狀況以及承受可能對我們的運營產生不利影響的競爭壓力的能力;
•導致我們在浮動利率借款利率上升或以更高利率為現有債務再融資的情況下產生更高的利息支出;
•限制我們進行投資或收購、處置資產、支付現金股息或贖回或回購股票的能力;和/或
•限制我們對現有債務進行再融資或獲得為營運資金和其他業務需求(包括資本要求和收購)提供資金所需的額外融資的能力。
我們履行重大財務義務的能力取決於我們從運營中產生大量現金流的能力,這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響,我們不能向您保證,我們的業務將從運營中產生現金流,或者我們將能夠完成任何必要的融資或再融資,金額足以使我們能夠為我們的運營提供資金,進行收購、資本改善或其他開發活動,償還我們的債務和其他債務,併為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流,我們可能需要對債務進行再融資或重組,出售資產,減少或推遲資本投資,或尋求籌集額外資本。額外的債務或股權融資可能沒有足夠的金額,有時或按我們可以接受的條款,或者根本不能,我們獲得的任何額外債務融資可能會以不利的條款大幅增加我們的槓桿率。如果我們無法實施其中一個或多個替代方案,我們可能無法償還我們的債務或其他債務,這可能導致我們在債務上違約,在這種情況下,我們的貸款人可能停止向我們提供貸款,我們債務的貸款人或其他持有人可能加速並宣佈到期的所有未償還債務,以及有擔保的貸款人可能取消其抵押品的抵押品贖回權,其中任何一項都可能對我們產生重大不利影響。
管理我們各種債務義務的協議對我們的業務施加了限制,並限制了我們採取某些行動的能力。
管理我們的高級擔保信貸機制的協議包括對我們的業務施加重大限制的契約。這些限制可能會影響我們經營業務的能力,並可能限制我們在潛在商業機會出現時利用這些機會的能力。這些公約對我們的能力施加了限制,其中包括:
•招致額外的債務;
•向股東支付股息、回購股份或者其他分配;
•進行投資或收購;
•在其他交易中設立留置權或使用資產作為擔保;
•出具擔保;
•合併或合併,或出售、轉讓、租賃或處置我們幾乎所有的資產;
•修改我們的公司章程或章程;
•與關聯公司進行交易;以及
•購買、出售或轉讓某些資產。
高級擔保信貸機制要求我們遵守某些金融和其他契約。我們遵守這些協議的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,包括當前的經濟、金融和行業條件。這些公約可能會限制我們利用融資、合併、收購或其他公司機會的能力,從而對我們的業務產生實質性的不利影響。違反這些公約中的任何一項,都可能導致高級擔保信貸安排的違約。根據我們的任何債務協議,如果發生違約事件,貸款人可以宣佈從他們那裏借入的所有金額以及應計和未付利息立即到期和支付,這反過來可能引發其他債務義務的違約,並可能導致貸款人終止在循環信貸安排下進一步延長信貸的承諾。如果我們無法向我們的貸款人償還債務,或根據任何有擔保的債務義務條款發生違約,我們的有擔保的貸款人可以起訴我們和任何擔保該債務的抵押品。
我們的浮動利率債務的定價使用SOFR的利差,並使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務大幅增加。
我們在高級擔保信貸安排下的部分借款是浮動利率的,使我們面臨利率風險,因為我們的5.5億美元利率掉期沒有對衝。近年來較高的現行利率增加了我們浮動利率債務的債務成本。如果利率繼續上升,我們現有和任何未來浮動利率債務的償債義務也將增加,我們可用於償還其他債務和投資於我們業務的現金將減少。此外,利率上升可能會增加我們對未來固定利率債務的利息義務。因此,利率上升可能會對我們的財政狀況和流動性產生實質性的不利影響。
我們產生的任何抵押貸款債務都將使我們面臨因喪失抵押品贖回權而增加的財產損失風險,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
產生抵押債務會增加我們的財產損失風險,因為我們度假村擔保的任何債務違約都可能導致貸款人發起止贖行動,最終導致我們損失擔保我們違約的貸款的財產。出於税務目的,我們任何度假村的任何無追索權抵押貸款的止贖可能被視為以等於抵押貸款擔保債務的未償還餘額的購買價格出售財產。在我們經營業務的某些司法管轄區,如果任何此類止贖被視為出售財產,並且抵押貸款擔保的未償債務餘額超過了我們在財產中的納税基礎,我們可以在止贖時確認應税收入,但可能不會收到任何現金收益。
此外,我們抵押貸款債務的任何違約都可能增加我們其他債務的違約風險,包括其他抵押債務。如果發生這種情況,我們可能無法履行我們的債務義務,這可能會對我們的財務狀況、流動性(包括我們未來獲得借款的機會)和經營結果產生重大不利影響。
我們可能會受到糾紛或法律、監管或其他程序的影響,這些程序可能涉及我們的鉅額支出。
我們的業務性質使我們不時面臨與税務、環境問題、政府法規(包括許可和許可要求)、食品和飲料安全法規、人身傷害、勞工和僱傭事項、合同糾紛和其他問題有關的糾紛或法律、監管和其他程序。此外,我們度假村的便利設施,包括餐廳、酒吧、賭場和游泳池,都受到嚴格的規定,政府當局可能不同意我們對這些規定的解釋,或者可能執行歷史上沒有執行過的規定。此類糾紛,無論是單獨的還是集體的,都可能會分散我們的管理層對業務運營的注意力,或影響我們在客人中的市場聲譽,從而對我們的業務產生不利影響。如果這些糾紛演變為訴訟或判決,這些訴訟或判決,無論是個別或集體的,都可能分散我們的高級管理層的注意力,擾亂我們的業務或涉及鉅額支出,而我們與正在進行的訴訟相關的準備金(如果有)最終可能被證明是不足的,其中任何一項都可能對我們產生重大不利影響,包括我們的財務業績。
我們投資組合中位於墨西哥的一些度假村是在未經某些批准的情況下建造和翻新的。授予墨西哥政府的權力是全體的,我們不能保證它不會行使其權力施加罰款、採取補救措施或關閉部分或全部相關度假村(S),這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們投資組合中的一些度假村在進行建設和翻新工作時是在未經某些批准的情況下建造和翻新的,因為這些度假村的先前所有者認為,根據墨西哥法律,這種批准是不必要的。我們不能保證墨西哥當局對墨西哥法律的解釋將與之前的所有者相同。在這方面授予墨西哥政府的權力是全體的,我們不能保證墨西哥政府不會行使其權力處以罰款,要求我們進行補救/恢復活動和/或
向環境信託基金出資和/或關閉部分或全部相關度假村(S),這可能會對我們的業務、財務狀況、流動資金、運營結果和前景產生重大不利影響。
自1988年起,墨西哥修訂了環境法,以確定,除其他事項外,任何新的酒店建設和某些翻新都需要準備環境影響報告書(米婭“)以取得環境影響授權書(De Impacto兩棲動物)。此外,自2003年以來,根據每個具體項目,一份輔助性技術報告(“ETJ“)須獲授權更改林地的土壤用途(Autorización de Cambio de Uso de Suelo en Terrenos Forestales).
關於適用的度假村:
•我們的兩個度假村,Wyndham Alltra Cancún和Hyatt Zilara Cancún,是在1988年實施MIA之前建造的,因此不需要這種授權。然而,這些度假村的某些翻修是在1988年後進行的,沒有獲得MIA,因為先前的所有者根據墨西哥法律的例外情況確定不需要批准。我們不能保證墨西哥當局對例外的適用性會有與先前所有人相同的解釋。
•另外兩個度假村,Hilton Playa del Carmen全包式度假村和Wyndham Alltra Playa del Carmen,都是在1988年後在沒有MIA和ETJ授權的情況下建造的。儘管如上所述,這些度假村是由以前的所有者運營的,自我們的前身公司收購以來,一直由我們的前身和我們運營,不會干擾正常的業務過程。
如果未能獲得環境影響評估和/或環境保護局的許可,可能會被處以最高約300,000美元的罰款,履行補救/恢復活動和/或為環境信託作出貢獻的義務,在嚴重違規的情況下,部分或全部關閉或拆除相關度假村(S)。雖然我們不知道因未能獲得MIA和/或ETJ而關閉或拆除的情況,但不能保證未來不會採取此類行動。
我們的全資子公司Playa Resorts Holding B.V.可能被要求獲得銀行牌照,和/或可能因為根據我們的高級擔保信貸安排發行了優先票據和借款而違反了吸引應償還資金的禁令,這可能會對我們產生重大不利影響。
根據於2014年1月1日生效的歐洲議會和2013年6月26日理事會(EU)第575/2013號條例(經不時修訂),關於如何解釋CRR中的某些關鍵術語存在不確定性。
如果這些條款的解釋方式與Playa Resorts Holding B.V.(我們的全資子公司)所依賴的荷蘭現行國家指導方針不一致,則Playa Resorts Holding B.V.可以被歸類為“信貸機構”,因為它被認為是“一種業務,其業務是從公眾那裏接受存款或其他應償還資金,併為自己的賬户提供信貸”。這將要求它獲得銀行許可證,這可能被視為違反了禁止在沒有這種許可證的情況下開展銀行業務的規定。關於我們高級擔保信貸安排下的借款,Playa Resorts Holding B.V.也可能被視為違反了從公眾吸引應償還資金的禁令。因此,在每一種情況下,它都可能受到某些執法措施的制約,例如監管機構的警告和/或指示、遞增罰款(最後一塊地)和行政罰款(貝斯圖利克·博伊特),所有這些都可能由監管機構公開披露。
關於“信貸機構”定義的關鍵要素,如“可償還資金”和“公眾”等術語,歐盟層面的官方指導有限。荷蘭立法機構表示,只要歐盟一級沒有明確的指導,預計在使用和解釋這些術語時,將繼續考慮目前荷蘭國家對這些術語的解釋。Playa Resorts Holding B.V.根據這一國家解釋得出的結論是,沒有觸發獲得銀行牌照的要求,也沒有違反禁止在沒有銀行牌照的情況下開展銀行業務和吸引公眾償還資金的禁令,基於以下基礎:(I)我們的高級擔保信貸安排下的每個貸款人已向Playa Resorts Holding B.V.提供至少相當於100,000歐元的美元貸款,或已對價值至少相當於100,000歐元的Playa Resorts Holding B.V.承擔權利和/或義務;(Ii)Playa Resorts Holding B.V.發行的所有優先票據的面額均等於或大於美元等值100,000歐元。
如果歐洲就CRR中所指的“公眾”的構成發佈了指導意見,並且該指導意見沒有規定15萬美元或以上票據的持有者,如我們的優先票據的情況,或我們的高級擔保信貸安排下的貸款人,每個貸款人提供的初始金額超過美元等值100,000歐元的貸款,不被視為“公眾”的一部分,並且這些術語的當前荷蘭國家解釋不被認為是“祖輩”,則可能需要Playa Resorts Holding B.V.獲得銀行執照。和/或可被視為在
違反在沒有此類許可證的情況下開展銀行業務的禁令,以及關於我們的高級擔保信貸安排的禁止吸引公眾應償還資金的禁令,因此,在每種情況下,都可能受到上述某些執法措施的約束。如果Playa Resorts Holding B.V.被要求獲得銀行牌照或受到此類執法措施的約束,我們可能會受到實質性的不利影響。
住宿業的季節性可能會對我們產生實質性的不利影響。
酒店業本質上是季節性的,這可能會導致我們的收入出現季度波動。住宿業的季節性以及我們在墨西哥和加勒比海地區度假村的位置通常會導致我們的度假村在每年12月中旬至4月底之間的需求最大,在此期間產生更高的入住率和套餐費率。需求的這種季節性導致了收入、運營結果和流動性的可預見波動,每年第一季度的收入、運營結果和流動性一直高於連續幾個季度。我們不能保證這些季節性波動將來會與我們的歷史經驗一致,也不能保證這些波動造成的任何缺口不會對我們產生實質性的不利影響。
酒店業的週期性可能會導致我們的經營業績出現波動。
酒店業本質上是高度週期性的。經營業績的波動在很大程度上是由一般經濟和當地市場狀況引起的,這隨後會影響商務和休閒旅行的水平。除了總體經濟狀況外,新酒店和度假村客房供應是可能影響酒店業表現的重要因素,過度建設有可能進一步加劇經濟衰退的負面影響。房價和入住率,因此淨套餐RevPAR(定義見第二部分,第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析),當需求增長超過供應增長時,往往會增加。住宿需求的下降或住宿供應的增加可能導致回報大幅低於預期,或導致虧損,這可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。此外,經營度假村的成本往往是固定的,而不是可變的。因此,在收入下降的環境下,收益的下降速度可能會高於收入的下降速度。
消費者越來越多地使用互聯網旅遊中介可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的一些度假套餐是通過互聯網旅遊中介預訂的,包括但不限於Travelocity.com、Expedia.com和Priceline.com。通過這些中介的預訂通常會導致佣金增加、房價降低或我們做出其他重大的合同讓步,這些加在一起會降低我們的利潤率。此外,其中一些互聯網旅遊中介正試圖將住宿作為一種商品來提供,通過提高價格和一般質量指標的重要性,例如“三星級市中心酒店”,以犧牲品牌識別或產品或服務的質量為代價。如果我們的客人越來越多地使用互聯網預訂系統,而不是我們的預訂系統或我們擁有和運營的品牌,我們的財務業績將受到不利影響。
網絡風險和未能維護內部或客户數據的完整性可能會損害我們的聲譽,導致業務損失和/或使我們面臨成本、罰款、調查、執法行動或訴訟。
我們、凱悦、希爾頓、温德姆、我們的第三方度假村經理和其他第三方服務提供商收集、使用和保留大量的客户數據,包括信用卡號碼和其他個人身份信息,用於我們、凱悦、希爾頓、温德姆、我們的第三方度假村經理和其他第三方服務提供商的各種信息技術系統中的商業、營銷和其他目的,這些系統輸入、處理、彙總和報告此類數據。我們還維護員工的個人身份信息。我們、凱悦、希爾頓、温德姆、我們的第三方度假村經理和其他第三方服務提供商在現場設施和第三方擁有的設施(例如,在第三方託管的雲環境中)存儲和處理此類內部和客人數據。我們的客户、員工和公司數據的完整性和保護,以及我們、凱悦、希爾頓、温德姆、我們的第三方度假村經理和其他第三方服務提供商的系統的持續運行,對我們的業務至關重要。我們的客人和員工希望我們能充分保護他們的個人信息。無論是在美國還是在我們開展業務的其他司法管轄區,適用於安全和隱私的法規和合同義務都越來越苛刻,網絡犯罪分子最近一直在瞄準酒店業。我們繼續制定和加強控制和安全措施,以防範客户、員工或公司數據被盜、丟失或欺詐或非法使用的風險,並保持不斷的過程,以重新評估我們控制和措施的充分性。
我們經常面臨潛在事件的風險,無論是通過網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、勒索軟件和其他形式的惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、網絡釣魚企圖、敲詐勒索或其他詐騙。儘管我們努力維護我們的信息技術系統的安全和完整性,但這些系統以及駐留在這些系統上或通過這些系統傳輸的專有、機密和個人信息都面臨安全事件或中斷的風險,並且不能保證我們和我們的第三方提供商的安全努力和措施將是有效的。此外,
雖然我們從第三方得到保證,他們有保護我們的客人、員工和公司數據的系統和流程,並且他們將採取措施確保這些數據的保護,但第三方服務提供商也可能受到數據入侵或數據泄露的影響。客户、員工或企業的機密數據的任何泄露,或未能防止或減少因數據泄露而造成的數據丟失或損壞,都可能導致運營、聲譽、競爭或其他業務損害,以及財務成本和監管行動。
雖然我們採用各種措施來預防、檢測和緩解這些威脅,但我們的系統和我們所依賴的第三方系統很容易受到中斷、故障、未經授權的訪問、網絡恐怖主義、員工錯誤、疏忽、欺詐或其他濫用的影響,並且考慮到黑客在未經授權訪問我們的敏感信息方面的複雜性,我們可能在很長一段時間內無法檢測到入侵。這些或類似事件,無論是意外的還是故意的,都可能導致盜竊、未經授權的訪問或披露、丟失、欺詐或非法使用客户、員工或公司數據或損壞我們的系統,這可能損害我們的聲譽、導致我們的服務中斷或中斷或導致業務損失,以及補救和其他費用、罰款、調查、執法行動或訴訟。因此,未來的事件可能會對我們產生實質性的不利影響,包括我們的業務、我們的財務狀況、流動性以及運營和前景。截至2023年12月31日,我們未發現在過去三年中影響本公司的任何重大網絡安全事件。
中討論了有關網絡安全風險管理的更多信息項目1C。網絡安全在這份報告中。
信息技術系統、軟件或網站故障或中斷可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
我們依賴我們的信息技術系統和軟件的不間斷和有效率的運作。信息技術對我們的日常運營至關重要,包括但不限於客人入住和退房、客房管理和客房服務,以及報告我們的財務業績和我們度假村的財務業績。新的軟件漏洞數量大幅增加,補丁和其他補救措施的重要性也增加了。除了修復新發現的漏洞外,還必須更新以前發現的漏洞。該公司面臨網絡攻擊者在解決這些已知漏洞之前利用這些漏洞的風險。我們依賴某些第三方硬件、網絡和軟件供應商來持續維護和升級我們的許多關鍵系統,以支持我們的業務運營並跟上酒店行業的技術發展步伐。支持我們許多系統的軟件程序是由獨立第三方軟件提供商授權給我們的。無法持續維護和更新我們的硬件和軟件程序,或網絡提供商無法維護其通信基礎設施,如果不能及時、高效和經濟高效地確定和實施合適的替代方案,則可能會擾亂或抑制我們的運營效率。
我們可能會承擔與我們現有的度假村和我們收購的度假村相關的未知或或有負債,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們現有的度假村和我們未來可能收購的度假村可能會受到未知或或有負債的約束,我們可能對賣家沒有追索權,或者只有有限的追索權。一般而言,交易協議所提供的有關我們現有度假村及我們未來收購度假村的陳述及保證可能在交易完成後失效。此外,此類協議下的賠償可能不存在或受到限制,並受各種例外或實質性門檻、重大免賠額或總損失上限的制約。因此,不能保證我們將收回因轉讓人或賣家違反其陳述和擔保或賣家之前的其他行為而造成的任何損失。此外,與這些度假村相關的負債可能產生的成本和支出總額可能超出我們的預期,我們可能會遇到其他意想不到的不利影響,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們可能面臨《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律法規的責任,包括非美國法律,其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們有國際業務,因此必須遵守各種法律和法規,包括我們開展業務的司法管轄區的《反海外腐敗法》和其他反腐敗法,這些法律一般禁止公司及其中間人或代理人從事賄賂或向外國官員或其代理人或其他實體支付不當款項。《反海外腐敗法》還要求公司建立並保存賬簿、記錄和賬目,以合理詳細地反映其交易,包括其資產的處置。我們已經實施並將繼續評估和改進旨在防止違反各種反腐敗法律的保障措施和政策,這些法律禁止為開展業務目的向外國官員或其代理人或其他實體支付或提供不正當報酬,我們正在擴大我們的培訓計劃。我們擁有度假村的國家在一定程度上經歷了政府腐敗,在某些情況下,遵守反腐敗法律可能會與當地的習俗和做法發生衝突。儘管有現有的保障措施,以及未來對我們的政策和培訓的任何改進,我們仍將面臨員工或代理人故意、魯莽或疏忽的行為的風險,我們可能要對這些行為負責。如果不遵守這些法律或我們的內部政策,可能
導致刑事和民事處罰以及其他法律和監管責任,並要求我們採取補救措施,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們現有的度假村和我們可能收購的度假村可能含有或發展有害黴菌,可能導致對健康不利影響的責任和補救問題的成本。
當建築物或建築材料中積累了過多的水分時,可能會發生黴菌生長,特別是如果濕度問題仍未被發現或在一段時間內沒有得到解決。有些黴菌可能會產生空氣中的毒素或刺激物。人們對室內黴菌暴露的擔憂一直在增加,因為暴露在黴菌中可能會導致各種不利的健康影響和症狀,包括過敏或其他反應。我們投資組合中的一些度假村或我們可能收購的度假村可能含有微生物物質,如黴菌和黴菌,這可能需要我們進行昂貴的補救計劃,以控制受影響的度假村的黴菌或將其從受影響的度假村移除。此外,我們不能保證我們將在我們尋求收購的度假村成功識別有害黴菌和黴菌,這可能需要我們在收購的度假村採取補救行動。如果發生財產損失或健康問題,重大黴菌的存在可能會使我們面臨客人、員工和其他人的責任,這可能會對我們產生實質性的不利影響,包括我們的運營結果。
房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們出售度假村或以其他方式應對度假村業績的不利變化的能力。
由於房地產投資的流動性相對較差,我們迅速以合理價格出售一個或多個度假村以應對不斷變化的經濟、金融和投資條件的能力將受到限制。房地產市場受到許多我們無法控制的因素的影響,這些因素可能會影響處置的時機,包括經濟和市場條件的不利變化,利率和税率以及債務融資的可獲得性和成本以及其他條款的變化,以及政府法律法規的變化。
此外,在出售度假村之前,我們可能需要花費資金來糾正缺陷、終止合同或進行改進。我們不能保證我們將有資金或獲得這些資金,以糾正這些缺陷或進行這些改進。在收購度假村時,我們可能同意在一段時間內實質上限制我們出售該房產的鎖定條款或税收保護協議,或施加其他限制,如限制該房產的債務金額。這些因素和任何其他會阻礙我們應對度假村業績不利變化或對流動性需求的能力的因素可能會對我們產生實質性的不利影響,包括我們的財務業績。
我們可能會招致與政府監管和環境問題訴訟相關的鉅額成本。
我們的度假村受到各種國際、國家、地區和地方環境法的約束,這些法律規定了對污染的責任。根據這些法律,政府實體有權要求我們作為財產的當前所有者,對我們財產的污染(包括危險物質、廢物或石油產品)進行清理或支付清理費用,並支付因此類污染而造成的自然資源損害。這種法律往往規定責任,而不考慮船東、經營者或其他責任方是否知道或造成這種污染,責任可能是連帶的。由於這些法律還要求在物業受到污染或受到污染時擁有該物業的人承擔責任,因此即使在我們出售度假村之後,我們也可能招致清理費用或其他環境責任。在我們的度假村、度假村上、度假村下方或從度假村散發的污染也可能使我們向私人當事人承擔補救和/或人身傷害或財產損失的費用。此外,環境法可能會在受污染的場地上設立留置權,有利於政府為解決此類污染而產生的損害和成本。如果在我們的度假村發現污染,環境法還可能對我們的財產使用方式或我們的業務運營方式施加限制,這些限制可能需要大量支出。此外,環境污染會影響物業的價值,從而影響業主以物業作為抵押品借入資金的能力,或以優惠條件或根本不以優惠條件出售物業。此外,將廢物送往垃圾填埋場或焚化爐等廢物處置設施的人可能要承擔與清理該設施有關的費用。
此外,我們的度假村還受到各種國際、國家、地區和地方環境、健康和安全監管要求的約束,這些監管要求解決了各種各樣的問題。我們的一些度假村經常處理和使用危險或受管制的物質和廢物,作為其運營的一部分,這些物質和廢物受到監管(例如:、游泳池化學品)。我們的度假村因遵守這些環境、健康和安全法律法規而產生成本,並可能因不遵守適用法律而受到罰款和處罰。
與我們物業、物業上、物業下或物業產生的污染、針對索賠進行辯護或遵守環境、健康和安全法律相關的責任和成本可能是重大的,並可能對我們的業務、財務狀況、流動資金、運營結果和前景產生實質性的不利影響。我們不能保證(I)在以下方面發生變化
目前的法律或法規或未來的法律或法規將不會施加額外或新的重大環境責任,或(Ii)我們度假村的當前環境狀況不會受到我們的運營、我們度假村附近的度假村狀況或與我們無關的第三方的影響。在我們的度假村發現重大環境責任可能會使我們承擔意想不到的鉅額成本,這可能會導致重大損失。請參閲“風險因素-與我們的業務相關的風險-我們可能會受到糾紛或法律、監管或其他程序的影響,這些程序可能涉及 支出 由我們至於可能發生糾紛或法律、監管或其他程序,可能會對我們產生不利影響。
我們運營所在司法管轄區的税收法律、規則和法規(或其解釋)可能會發生變化。
我們通常尋求在我們經營的司法管轄區以符合税務效益的方式安排我們的業務活動,同時考慮到相關的税收法律、規則和法規。然而,這些司法管轄區的税務法律、規則和條例很複雜,可能會發生變化,也會受到當地税務機關和法院的解釋。不能保證這些税務法律、規則和法規(或其解釋)不會改變,可能具有追溯力,也不能保證當地税務機關不會以其他方式成功地主張與我們相反的立場。在任何這種情況下,我們都可能被要求以較低的税收效率方式運營,產生重組我們的運營的成本和費用,和/或拖欠過去的税款(以及潛在的利息和罰款),這在任何情況下都可能對我們的運營產生負面影響。例如,我們目前正在與多米尼加共和國財政部重新談判決定我們在多米尼加共和國納税的協議,即所謂的提前定價協議。
2022年12月15日,歐盟理事會正式通過歐盟第二支柱指令。歐盟第二支柱指令旨在在所有27個成員國中始終如一地執行經合組織的全球反基地侵蝕示範規則(GLOBAL規則),該規則旨在減少基地侵蝕和利潤轉移的機會,目標是確保最大的跨國公司集團繳納最低15%的公司税。歐盟成員國被要求將歐盟第二支柱指令轉變為本國法律,並在2023年12月31日或之後的財政年度適用第二支柱措施。荷蘭已根據《2024年荷蘭最低税法》(2024年最低潮濕天氣).
我們預計將受到2024年1月1日開始的荷蘭2024年最低税法的影響。我們目前正在分析荷蘭《2024年最低税法》的影響,以確定對我們結果的潛在影響,並確保遵守該法案。我們目前預計,荷蘭2024年最低税法將提高我們在全球的有效税率,並從2024財年開始對我們的財務業績產生實質性影響。
我們繼續在我們有税務存在的所有司法管轄區監測正在進行的OECD倡議和擬議的第二支柱税收立法變化的潛在影響。如果這些變化全部或部分成為法律,我們的財務業績可能會受到負面影響。
物業税的增加會增加我們的運營成本,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的每個度假村都要繳納房地產税和個人財產税,特別是在任何開發、重新開發、重新打造品牌、重新定位和翻新時。隨着税率的變化,以及我們的度假村被税務機關評估或重新評估,這些税收可能會增加。如果物業税增加,我們的運營費用將相應增加,這可能會對我們的業務、財務狀況、流動資金、運營業績和前景產生重大不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們股東的權利和董事的義務受荷蘭法律、我們的公司章程以及我們董事會通過的內部規則和政策的約束,並且在一些重要方面與美國公司的股東權利和董事會成員的義務不同。
我們的公司事務,作為一家荷蘭上市有限責任公司(Naamloze Vennootschap),受我們的公司章程、董事會通過的內部規則和政策以及管理在荷蘭註冊的公司的法律管轄。根據荷蘭法律,我們股東的權利和我們董事的義務不同於根據美國司法管轄區法律成立的公司的股東權利和/或董事義務。在履行其職責時,荷蘭法律要求董事會考慮我們的利益以及我們股東、員工和其他利益相關者的利益(E.g...,我們的債權人、客人和供應商),而不僅僅是我們股東的那些,這可能會對您的投資價值產生負面影響。
此外,我們股東的權利,包括例如與行使股東權利有關的股東權利,受荷蘭法律和我們的公司章程管轄,這些權利不同於美國法律規定的股東權利。例如,如果我們參與了一項合併,荷蘭法律將不會向下列任何股東授予評估權
希望對在這種合併時支付給他們的對價提出質疑(但不影響荷蘭法律在某些情況下提供的某些現金退出權利)。
我們是根據荷蘭法律組建和存在的,因此,我們股東的權利以及我們董事和高管的民事責任在某些方面受荷蘭法律的管轄。
我們是根據荷蘭的法律組織和存在的。因此,根據荷蘭國際私法,我們的股東相對於公司的權利和義務源於荷蘭公司法和我們的公司章程,以及我們高級職員的民事責任(功能性)(包括我們的董事和高管)在某些方面受荷蘭法律管轄。
我們不是美國居民,我們的官員也不一定都是美國居民。因此,根據對我們和/或我們的官員提起的訴訟的主題,美國法院可能沒有管轄權。如果荷蘭法院對此類訴訟擁有管轄權,該法院將適用荷蘭程序法和荷蘭國際私法來確定適用於該訴訟的法律。根據有關訴訟的標的,荷蘭主管法院可以適用美國法律以外的其他法律。
此外,針對非美國居民的法律程序文件的送達原則上不能在美國進行(例如,沒有有效的住所選擇)。
此外,我們幾乎所有的資產都位於美國以外。截至本年度報告之日,(1)美國和荷蘭之間沒有關於相互承認和執行民商事判決(仲裁裁決除外)的條約,(2)《選擇法院協定海牙公約》(2005年)和《海牙判決公約》(2019年)對荷蘭均已生效,但尚未對美國生效。因此,由美國法院作出的判決不會自動得到荷蘭主管法院的承認和執行。但是,如果某人獲得了美國法院作出的根據美國法律可以強制執行的判決,並向荷蘭主管法院提出索賠,荷蘭法院原則上將在以下情況下給予美國判決約束力:(I)美國法院的管轄權基於根據國際標準普遍可接受的管轄權理由;(Ii)美國法院的判決是在符合荷蘭適當司法標準(包括充分的保障措施)的法律程序中作出的(理所當然地重演),㈢美國判決的約束力不違反荷蘭公共秩序(敞開的秩序)和(4)美國法院的判決與荷蘭法院在同一當事方之間作出的裁決,或同一當事方之間由外國法院在涉及同一主題、基於同一原因的爭端中作出的以前的裁決並無牴觸,只要以前的裁決有資格在荷蘭得到承認。即使美國的這種判決具有約束力,但如果美國的判決不能或不再是正式可執行的,則依據該判決提出的主張仍可被駁回。此外,如果美國的判決不是最終判決(例如,在可能上訴或待決的情況下),荷蘭主管法院可以將承認推遲到美國判決成為最終判決後,拒絕承認,但有一項諒解,即一旦美國判決成為最終判決,可以再次要求承認,或將擔保張貼作為承認的條件。
荷蘭主管法院可以拒絕承認和執行懲罰性賠償或其他裁決。此外,荷蘭主管法院可減少美國法院給予的損害賠償額,並僅在補償實際損失或損害賠償所必需的範圍內承認損害賠償。因此,美國投資者可能無法執行在美國法院獲得的對我們或我們的官員不利的判決,或遇到困難。
根據我們的公司章程以及我們與董事之間的某些其他合同安排,我們對董事提出的所有索賠和訴訟予以賠償,並使其不受損害,但有限的例外情況除外。然而,根據美國證券法,美國法院是否會在針對我們在美國的一名董事的訴訟中執行此類賠償條款,仍是一個疑問。
Sagicor擁有我們相當數量的普通股,在我們的董事會中有代表,可能擁有與我們其他股東不同的利益。
截至2024年1月31日,我們約9%的已發行普通股由Sagicor Financial Corporation Limited及其指定的董事在我們的董事會實益擁有。因此,盛世及其關聯公司或許能夠影響提交董事訴訟的事項的結果,但我們的董事有義務按照所有利益相關者的利益行事,也有義務採取股東行動,包括指定和任命我們的董事會(及其委員會),以及批准重大的公司交易,包括商業合併、合併和合並。只要該股東和/或其關聯公司繼續直接或間接擁有我們相當數量的未償還股權,並有權指定董事進入我們的董事會和/或其一個或多個委員會,該股東就可能能夠對我們施加重大影響,並能夠
以不符合我們其他利益相關者利益的方式行使其影響力。該股東對我們管理層的影響可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更,或者以其他方式阻止潛在收購者試圖獲得對我們的控制權,這可能會導致我們普通股的市場價格下跌,或者阻止我們的股東實現對我們普通股市場價格的溢價。本公司普通股的潛在投資者應考慮到,該股東的利益可能與他們在重大方面的利益不同。
我們的公司章程或荷蘭公司法的條款可能會阻止或阻止股東可能認為對我們有利的收購要約,並阻止或挫敗任何在提出收購要約時更換或罷免我們董事會的企圖。
本公司組織章程的某些條款可能會使第三方更難獲得對本公司的控制權或對本公司董事會進行變更。這些規定包括:
•我們的董事由我們的股東大會(“股東大會”)在我們董事會的有約束力的提名下任命。該等具約束力的提名只可由股東大會以至少過半數票數通過的決議案予以推翻,前提是該等票數佔本公司已發行股本的50%以上。
•一項規定,我們的股東在股東大會上可以隨時暫停或罷免董事。股東大會決議暫停董事職務或罷免董事職務,可以以多數票通過,但該決議必須是基於董事會的提議。在董事會沒有提出建議的情況下,股東大會上暫停或罷免董事的決議案應至少獲得所投票數的多數票通過,前提是該等投票數佔我們已發行股本的50%以上。
•要求股東大會必須以至少三分之二的票數才能採取某些行動,除非該等決議是根據本公司董事會的建議通過的,包括修訂本公司的公司章程、發行股份或授予認購股份的權利、限制或排除優先購買權、減少本公司已發行股本、申請破產、從本公司的利潤或儲備中就本公司普通股作出分配、以本公司資本的股份形式或以資產形式而非現金形式作出分配、訂立合併或分拆。我們的解散和指定或授予授權,如授權發行股票和限制或排除優先購買權。我們的股東大會通過了一項決議,授權我們的董事會這樣做。
•該條款禁止(A)“品牌擁有人”(一般指擁有至少12個包容式度假村的酒店概念或品牌的特許經營人、許可人或擁有者,並與任何凱悦全包式度假村品牌度假村競爭)收購我們的普通股,使品牌擁有人(及其聯屬公司)獲得超過我們已發行普通股15%的實益所有權,或(B)“受限品牌公司”收購我們的普通股,使受限品牌公司(及其聯屬公司)獲得超過我們已發行普通股5%的實益擁有權。在知悉任何一股超過上限後,吾等將向該股東發出通知,通知該股東違反本條文,並給予該股東兩週時間將該等超額普通股出售予一名獨立第三方。該通知將立即觸發轉讓義務,並暫停超過上限的股份的出席股東大會的權利和投票權(統稱“股東權利”)。倘該等超額股份於到時仍未出售,(I)股東所持有超過股份上限的所有股份的股東權利將被暫停,直至轉讓義務已獲履行為止;(Ii)吾等將根據吾等的組織章程細則獲不可撤銷地授權將超額股份轉讓予某基金會,直至該等股份售予一間獨立的第三方為止;及(Iii)只要該等普通股由該基金會持有,該基金會應向有關品牌擁有人或受限品牌公司發出有關普通股的存託憑證。
這些條款可能會阻止收購企圖,並削弱股東從控制權變更中受益的能力,以及實現任何潛在的控制權溢價變化的能力。這可能會對普通股的市場價格產生不利影響。
此外,在某些主動收購要約和股東行動主義的情況下,我們的董事會可以援引長達250天的冷靜期。在冷靜期內,本公司的股東大會將不能解僱、停職或委任董事會成員(或修訂本公司的組織章程細則中處理該等事宜的條文),除非經本公司董事會的建議,或如股東積極行動,則根據DCGC(定義見下文)最多180天的迴應期限。
我們與凱悦的特許經營權協議的條款可能會阻止股東可能認為對我們有利的收購要約,並/或賦予凱悦權利,如果某些人獲得並保留超過指定百分比的我們的普通股,則凱悦有權終止此類協議。
我們與凱悦的特許經營權協議中的某些條款可能會使某些第三方更難收購超過指定百分比的已發行普通股。我們與凱悦的特許經營權協議和我們的組織章程細則都包含一項條款,禁止(A)品牌所有者收購已發行普通股,使品牌所有者(及其關聯公司)獲得超過已發行普通股和已發行普通股15%的實益所有權,以及(B)限制品牌公司收購已發行普通股,使受限品牌公司(及其關聯方)獲得超過已發行普通股和已發行普通股5%的實益所有權。在意識到任何一種股票上限被超過後,我們必須向該股東發出通知,告知該股東違反了這一規定,並給予該股東兩週時間將該等過剩普通股處置給非關聯第三方。該通知將立即觸發轉讓義務,暫停超過股份上限的普通股的股東權利。如果該等超額普通股在上述時間仍未出售,(I)超過股份上限的股東所持有的所有普通股的股東權利將被暫停,直至轉讓義務已獲遵守為止;及(Ii)我們的公司章程將不可撤銷地授權我們將超額普通股轉讓至基金會,直至售予獨立的第三方為止。如果多出的普通股沒有在就任何一個股份上限提出公開申請之日後30天內轉讓給基金會或非關聯第三方,以及我們知道超過任何一個股份上限的日期之後30天內,凱悦將有權通過向我們提供特許經營協議中規定的通知來終止其與我們的全部(但不少於全部)特許經營協議,我們將受到向凱悦支付的違約金的約束。如果任何品牌所有者或受限品牌公司獲得我們的任何所有權權益,我們將被要求建立和維護控制,以保護某些凱悦信息的機密性,並將向凱悦提供此類控制的詳細描述和證據。
未來發行的債務證券和股權證券可能會對我們產生不利影響,包括我們普通股的市場價格,並可能稀釋現有股東的權益。
未來,我們可能會產生債務或發行優先於普通股的股票。這些證券一般在清算時具有優先權。這類證券還可能受到契約或其他文書的管轄,這些文書包含限制其操作靈活性的契約。此外,我們未來發行的任何可轉換或可交換證券可能具有比我們普通股更優惠的權利、優惠和特權。我們也可以以低於普通股當前市場價格的價格公開或非公開發行普通股。由於我們未來發行債券或股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計我們未來融資努力的金額、時機、性質或成功。因此,未來的融資努力可能會降低我們普通股的市場價格,並稀釋現有股東的權益。
我們的股東可能對我們未來發行的普通股沒有任何優先購買權。
倘吾等股本增加,根據荷蘭法律,吾等普通股東一般有權享有全面優先購買權,除非該等權利因股東大會決議案或吾等董事會決議案而受到限制或被排除在外(如吾等董事會為此獲股東大會授權),或向吾等僱員或集團公司(即若干聯屬公司、附屬公司或關連公司)發行股份,或根據非現金出資發行股份,或行使先前取得的認購股份權利。當認購權被授予時,同樣的優先購買權也適用。
基於股東大會對本公司董事會的不可撤銷授權,本公司董事會可排除優先購買權,期限最長為五年,由本授權日期起,至法定股本金額(不時)為止。股東大會已根據本公司股東大會授予的各自授權,授權發行本公司普通股及授予購買本公司普通股的權利。
因此,我們普通股的持有人可能沒有任何與我們普通股發行相關的優先購買權,並可能因發行我們的普通股而被稀釋,股東可能更難獲得對我們股東大會的控制權。我們在荷蘭以外的某些股東,特別是美國股東,可能不被允許行使他們有權享有的優先購買權(如果有),除非根據1933年證券法(“證券法”)經修訂的登記聲明被宣佈對我們在行使該等權利時可發行的普通股有效,或者可以豁免登記要求。
我們沒有義務也沒有遵守荷蘭公司治理守則(“DCGC”)的所有最佳實踐條款。這可能會對您作為股東的權利產生不利影響。
由於我們是根據荷蘭法律註冊成立的,我們的普通股已在政府認可的證券交易所上市(即,納斯達克),我們受到DCGC。DCGC包含我們的董事會、股東和股東大會、財務報告、審計師、披露合規性和執行標準的原則和最佳實踐規定。
DCGC基於“遵守或解釋”原則。因此,我們必須在我們在荷蘭公開提交的年度管理報告中披露我們是否遵守DCGC的各項規定。如果我們不遵守其中一項或多項規定(例如,由於與納斯達克要求或美國市場慣例相沖突),我們必須在年度管理報告中解釋此類不合規的原因。
我們確認良好企業管治的重要性。然而,我們並不遵守DCGC的所有規定,在很大程度上是因為這些規定與納斯達克的公司治理規則和適用於我們的美國證券法相沖突或不一致,或者因為我們認為這些規定並不反映在納斯達克上市的全球公司的慣例。這可能會對您作為股東的權利產生不利影響,您可能無法獲得與完全符合DCGC的荷蘭公司股東相同的保護水平。
根據墨西哥法律,如果我們普通股的會計價值超過50%來自墨西哥的財產,則可能導致對沒有資格根據墨西哥和美國之間的所得税條約或與墨西哥的任何其他優惠所得税條約要求利益的出售股東徵税。
根據墨西哥所得税法第161條,非墨西哥居民轉讓實體股份,而轉讓股份的會計價值直接或間接來自墨西哥不動產的50%以上,則可能需要繳納墨西哥所得税。適用的墨西哥法律沒有規定計算時應遵循的方法。墨西哥對非居民出售股票的所得税税率目前為總銷售收入的25%,或者如果滿足某些條件,則為淨收益的35%。只有當買方是墨西哥居民時,才要求買方預扣銷售總收入的25%。根據第161條應納税的墨西哥非居民可能有資格根據與墨西哥簽訂的適用所得税條約,如墨西哥與美國簽訂的所得税條約,要求免税或降低税率。確定我們普通股的會計價值是否直接或間接來自位於墨西哥的不動產的50%以上,取決於適用法律的解釋,並將受到與我們有關的各種因素的影響,這些因素可能會隨着時間的推移而變化。如果在轉讓我們的普通股時,我們的普通股的會計價值直接或間接來自位於墨西哥的不動產,並且第161條適用於此類轉讓,可能導致上述情況的發生-對沒有資格根據墨西哥和美國之間的所得税條約或任何其他優惠所得税條約要求利益的出售股東徵收的上述税收墨西哥。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
我們相信,考慮到我們的運營,我們保持着一個適合我們規模的公司的信息技術和網絡安全計劃。
管理和董事會監督
公司在整個企業內採用強大的信息技術和網絡安全控制系統,以評估、識別和管理網絡安全威脅帶來的重大風險。該框架由管理層的信息安全與合規部門實施和監督,該部門由公司的IT安全與合規副總裁領導。IT安全與合規副總裁直接向信息技術高級副總裁彙報,擁有商業理學學士學位,專注於管理信息系統和營銷,並在IT的各個方面擁有超過30年的經驗,包括管理開發,運營,網絡安全和其他關鍵領域。信息技術高級副總裁擁有康奈爾大學頒發的IT執行技術領導證書,並擁有超過25年的IT經驗,領導了基於新興技術和戰略的大規模計劃,以增強基礎設施和架構。IT安全與合規副總裁和信息技術高級副總裁定期為我們的高級管理團隊提供有關網絡安全事務的簡報,包括威脅、事件和計劃增強。該公司還在度假村所在的每個地區派駐了區域信息技術總監網絡,他們被整合到整個企業信息技術安全和合規計劃中。本公司參考公認的第三方
網絡安全框架,以評估和管理公司內部的網絡風險。我們定期對該框架進行基準測試,並使用結果制定我們的網絡安全路線圖,以進行持續的發展和改進。
如果發生危及我們信息技術系統的機密性、完整性或可用性的事件,我們的信息安全和合規團隊會利用定期更新的網絡安全事件響應計劃(“IRP”)。IRP的設計考慮到了第三方網絡安全框架,該框架專注於正確控制,調查和完全消除事件。根據該計劃及其升級協議,指定人員負責評估事件和相關威脅的嚴重性,儘可能快速有效地控制和解決事件,減輕對公司系統和網絡的損害,最大限度地減少對公司利益相關者的影響,分析和執行與事件相關的報告義務,並進行事故後分析和項目改進。雖然分配給事件響應團隊的特定人員(包括指定的外部取證調查員和顧問)將取決於特定的事實和情況,但響應團隊由IT安全與合規副總裁或其代表領導。該計劃還指定我們高級管理層的特定成員負責與事件相關的公司披露決定。
根據其章程,董事會審計委員會(僅由獨立董事組成,其主席具有網絡安全經驗)審查、與管理層討論並監督公司的隱私、信息技術和安全以及網絡安全風險,包括:(1)這些風險對公司業務、財務業績、運營和聲譽的潛在影響;(2)管理層為監控和緩解任何風險而實施的計劃和步驟;(3)公司的信息治理和信息安全政策和計劃;以及(4)可能對公司的隱私、數據安全和網絡安全風險產生重大影響的主要立法和監管發展。審計委員會每季度從公司信息技術高級副總裁、IT、安全與合規副總裁、內部審計職能部門和/或我們執行領導團隊的其他成員那裏收到最新信息,包括對信息技術和網絡安全風險的詳細威脅評估,以及短期和長期的長期計劃,以減輕已識別的風險,並投資於新的技術解決方案和資源,以支持我們的網絡安全計劃。董事會還至少每年從公司信息技術高級副總裁、IT、安全與合規副總裁、內部審計職能部門和/或我們的執行領導團隊的其他成員那裏收到有關網絡安全問題的更新,並根據需要定期提供更新。審計委員會和董事會將網絡安全視為公司業務戰略、財務規劃和資本分配的一部分。
每年,我們都會為董事會提供網絡安全培訓計劃。網絡安全培訓旨在提供對網絡安全戰略,領導和管理的董事會級見解,以及組織最佳實踐,以準備,保護和應對新的和新興的網絡安全風險和違規行為。
評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程
公司的網絡安全計劃側重於(1)預防和準備網絡安全事件,(2)檢測和分析網絡安全事件,以及(3)遏制、消除、恢復和報告網絡安全事件。這些用於管理網絡安全威脅的重大風險的流程和程序被整合到公司的整體企業風險管理系統和流程中。
預防和準備
該公司採取了各種措施來防止與隱私、信息技術和安全以及網絡安全相關的威脅,其中包括密碼保護、頻繁的強制密碼更改事件、多因素身份驗證、內部網絡釣魚測試以及漏洞掃描和滲透測試。該公司利用業界領先的終端檢測和響應解決方案、補丁管理、電子郵件安全、網絡安全和特權訪問管理來提供分層的數據安全方法。
第三方網絡就緒評估定期進行,並利用第三方工具確定潛在的漏洞。除了上文提到的第三方網絡安全框架外,還通過內部審計進行定期網絡安全審查。
我們認識到,威脅行為者經常以員工為目標,以獲得未經授權訪問信息系統的權限。因此,我們的每位員工都需要每年完成信息安全和數據隱私培訓,以加強對組織面臨的網絡安全風險的認識。
我們認識到,向本公司提供服務的第三方可能會受到可能影響本公司的網絡安全事件的影響。為了減少來自持有財務或客户數據的供應商的第三方風險,我們維護供應商行為準則,旨在要求我們的第三方供應商也遵守我們對密碼維護的要求
與其他保密、安全和隱私程序一樣。第三方IT供應商也要接受額外的調查,如問卷和詢問。
如上所述,為了支持我們的準備,我們有一個定期更新的IRP,以及一個快速參考清單和響應行動手冊,其中包含針對重大威脅類別的逐步行動。此外,我們每年至少進行一次桌面演習和定期演習,以測試我們的事件響應程序,確定改進機會,並鍛鍊團隊的準備能力。我們還維持網絡安全保險,為與安全故障和特定網絡安全相關事件相關的某些費用提供保險,這些事件中斷我們的網絡或我們供應商的網絡,在所有情況下都不超過指定的限制,並受某些例外情況的限制。
檢測與分析
可以通過各種方式檢測網絡安全事件,包括但不限於由我們的網絡防禦團隊監控的自動事件檢測通知或類似技術、來自員工、供應商或服務提供商的通知,以及來自第三方信息技術系統提供商的通知。一旦確定了潛在的網絡安全事件,包括第三方網絡安全事件,根據我們的IRP指定的事件響應小組將遵循計劃中規定的程序來調查潛在事件,包括確定事件的性質(例如勒索軟件或個人數據泄露)和評估事件的嚴重性和任何泄露數據的敏感性。
遏制、根除、恢復和報告
在發生網絡安全事件時,事件反應小組最初的重點是按照國際專家小組的程序儘可能迅速和有效地遏制網絡安全事件。遏制程序可能包括離線系統,包括斷開、禁用或分割已知受感染或受影響的計算機的網絡訪問,安裝安全補丁以解決惡意軟件問題或網絡漏洞,重置帳户被攻破的用户的密碼,或阻止可能導致事件的內部人員的帳户,以及與服務提供商協調。
一旦網絡安全事件得到控制,重點就轉移到補救上。在適當的情況下,可請第三方取證服務提供者和其他託管服務提供者協助調查和補救進程。
我們與許多第三方服務提供商建立了合作關係,以協助網絡安全遏制和補救工作,包括安全運營中心(SOC)提供商、備份和恢復專家、法醫調查公司、勒索軟件恢復供應商、保險提供商和各種律師事務所。
我們的IRP要求在發生影響或預期影響公司的網絡安全事件時立即通知我們的高級管理層,並在適當情況下迅速通報後續發展。獨立專家小組還處理高級管理層在與網絡安全事件有關的披露決定方面的責任,接受審計委員會的監督。內部審查小組酌情規定向審計委員會和董事會通報情況。
在事件結束後,公司將在事件響應團隊的協助下,通常重新評估網絡安全計劃和IRP的有效性,做出適當的調整,並就這些事項向我們的高級管理和審計委員會報告。
網絡安全風險
截至2023年12月31日,我們未發現在過去三年中影響本公司的任何重大網絡安全事件。然而,我們經常面臨潛在事件的風險,無論是通過網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、勒索軟件和其他形式的惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、網絡釣魚企圖、敲詐勒索或其他詐騙。儘管我們努力維護我們的信息技術系統的安全和完整性,但這些系統以及駐留在其中或通過其傳輸的專有、機密和個人信息都面臨安全事件或中斷的風險,並且不能保證我們和我們第三方提供商的安全努力和措施。有關這些風險的討論,請參閲第1A項-風險因素-網絡風險和未能維護內部或客户數據的完整性可能損害我們的聲譽,導致業務損失和/或使我們面臨成本、罰款、調查、執法行動或訴訟。”
第二項。財產。
截至2023年12月31日,下表概述了我們的度假村,並按我們的四個地理業務部門進行了組織:尤卡坦半島、太平洋海岸、多米尼加共和國和牙買加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
度假村名稱 | | 位置 | | 品牌品牌和品牌類型 | | 運算符 | | 建成一年;重大翻修 | | 房間 |
自有度假村 | | | | | | | | | | |
尤卡坦半島 | | | | | | | | | | |
坎昆凱悦酒店 | | 坎昆,墨西哥北部 | | 凱悦酒店和Ziva酒店(所有年齡段) | | 播放 | | 1975; 1980; 1986; 2002; 2015 | | 547 |
齊拉拉·坎昆凱悦酒店 | | 坎昆,墨西哥 | | 凱悦酒店和齊拉拉酒店(僅限成人) | | 播放 | | 2006; 2009; 2013; 2017 | | 310 |
温德姆·阿爾特拉·坎昆 | | 坎昆,墨西哥 | | 温德姆俱樂部(所有年齡段) | | 播放 | | 1985; 2009; 2017 | | 458 |
卡門希爾頓全包式度假村 | | Playa Carmen,墨西哥 | | 希爾頓酒店(僅限成人入住) | | 播放 | | 2002; 2009; 2019 | | 524 |
温德姆·阿爾特拉·佩拉·德爾卡門 | | Playa del Carmen,墨西哥 | | 温德姆酒店(成人入場) | | 播放 | | 1996; 2006; 2012; 2017 | | 287 |
太平洋海岸 | | | | | | | | | | |
凱悦酒店Ziva Los Cabos | | 卡波·聖盧卡斯,墨西哥 | | 凱悦酒店和Ziva酒店(所有年齡段) | | 播放 | | 2007; 2009; 2015 | | 591 |
巴亞爾塔港凱悦酒店 | | 墨西哥巴亞爾塔港 | | 凱悦酒店(所有年齡段) | | 播放 | | 1969; 1990; 2002; 2009; 2014; 2017 | | 335 |
多米尼加共和國 | | | | | | | | | | |
羅曼娜希爾頓全方位度假村 | | 多明尼加拉羅曼納 | | 希爾頓酒店(僅限成人) | | 播放 | | 1997; 2008; 2019 | | 356 |
羅曼娜希爾頓全方位度假村 | | 多明尼加拉羅曼納 | | 希爾頓(所有年齡) | | 播放 | | 1997; 2008; 2019 | | 418 |
寶石棕櫚海灘 | | 多米尼加共和國蓬塔卡納 | | 寶石(所有年齡) | | 播放 | | 1994; 2008 | | 500 |
Hyatt Ziva Cap Cana | | 卡普卡納 | | Hyatt Ziva(所有年齡) | | 播放 | | 2019 | | 375 |
Hotel Zilara Cap Cana的客房設有温濕度控制器和電視。 | | 卡普卡納 | | Hyatt Zilara(僅限成人) | | 播放 | | 2019 | | 375 |
牙買加 | | | | | | | | | | |
Hyatt Ziva Rose Hall | | 牙買加蒙特哥灣 | | Hyatt Ziva(所有年齡) | | 播放 | | 2000; 2014; 2017 | | 276 |
凱悦酒店齊拉拉玫瑰廳 | | 牙買加蒙特哥灣 | | Hyatt Zilara(僅限成人) | | 播放 | | 2000; 2014; 2017 | | 344 |
希爾頓玫瑰廳度假酒店及水療中心 | | 牙買加蒙特哥灣 | | 希爾頓(所有年齡) | | 播放 | | 1974; 2008; 2017 | | 495 |
珍珠天堂灣海灘度假村及水療中心 | | 牙買加失控灣 | | 珍珠(僅限成人) | | 播放 | | 2013 | | 225 |
珠寶格蘭德蒙特哥灣度假酒店和水療中心(1) | | 牙買加蒙特哥灣 | | 珍珠(所有年齡段) | | 播放 | | 2016; 2017 | | 88 |
擁有的客房總數 | | | | | | | | | | 6,504 |
託管度假村 (2)(3) | | | | | | | | | | |
避難所卡納 | | 多米尼加共和國蓬塔卡納 | | 萬豪的奢侈品收藏(僅限成人) | | 播放 | | 2008; 2015; 2018 | | 324 |
珠寶格蘭德蒙特哥灣度假酒店和水療中心 | | 牙買加蒙特哥灣 | | 珠寶(公寓-酒店) | | 播放 | | 2016; 2017 | | 129 |
Yucatán Playa Del Carmen全包式度假村 | | Playa del Carmen,墨西哥 | | 希爾頓的掛毯收藏(僅限成人) | | 播放 | | 2012 | | 60 |
海塵坎昆家庭度假村 | | 坎昆,墨西哥 | | 海塵(所有年齡段) | | 播放 | | 2006; 2022 | | 502 |
金普頓莊園度假村、水療中心和自然公園 (4) | | Playa del Carmen,墨西哥 | | 金普頓(所有年齡段) | | 播放 | | 2008; 2023 | | 255 |
温德姆·阿爾特拉·瓦拉塔 | | 新瓦拉爾塔,墨西哥 | | 温德姆(所有年齡段) | | 播放 | | 2009; 2022 | | 229 |
温德姆·阿爾特拉·薩馬納(5) | | 多米尼加共和國,薩馬納 | | 温德姆(所有年齡段) | | 播放 | | 1999; 2014; 2023 | | 404 |
珠寶蓬塔卡納(6) | | 多米尼加共和國蓬塔卡納 | | 寶石(所有年齡) | | 播放 | | 2004 | | 620 |
已運營的客房總數 | | | | | | | | | | 2,523 |
擁有和運營的客房總數 | | | | | | | | 9,027 |
(1) 代表了我們擁有的88個單元的塔樓和水療中心。我們管理着Sagicor Financial Corporation Limited擁有的其餘兩座公寓酒店塔樓內的大部分單元,這兩座塔樓組成了珠光格蘭德蒙特哥灣度假村和水療中心。
(2) 歸第三方所有。
(3)自2023年12月15日起,我們終止了凱悦酒店Ziva Riviera Cancun和凱悦酒店Zilara Riviera Maya的管理協議。
(4)我們簽訂了一項管理協議,在2022年第二季度運營這個度假村。度假村目前正在進行翻新,我們預計將於2024年底開始運營。
(5) 我們簽訂了管理協議,將在2023年第一季度運營這個度假村。度假村目前正在進行翻新,我們預計將於2024年年中開始運營。
(6)關於2023年12月該度假村的出售,我們簽訂了經營該度假村的管理協議。度假村目前正在進行翻新,我們預計將於2024年底開始運營。
第三項。法律訴訟。
本報告綜合財務報表附註7 -承擔及或有事項中“訴訟、索償及評估”標題下所載資料以引用方式併入本項目3。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股自2017年3月13日起在納斯達克交易,股票代碼為“PLYA”。
股東信息
截至2024年2月20日,我們有136,929,222股已發行普通股,由約55名記錄股東持有,其中不包括存託信託公司參與者,通過代理人名義持有股份的實益擁有人或根據我們的2017年綜合激勵計劃授予的尚未歸屬的限制性股票的員工。
股利政策
我們從未就普通股支付現金股息,我們預計在可預見的未來不會支付現金股息。此外,股息的支付受到我們的高級擔保信貸融資的限制。我們目前打算保留任何收益用於未來的運營和擴張。任何未來派付股息的決定將由股東在股東大會上酌情決定,並取決於我們的實際和預測財務狀況、流動資金和經營業績、資本要求、當前或未來融資工具中所載的禁令和其他限制以及適用法律以及董事會認為相關的其他因素。
性能圖表
下圖比較了我們普通股自2018年12月31日至2023年12月31日的累計總回報與兩個指數的可比累計回報:道瓊斯美國旅遊及休閒指數(“DJUSCG”)和羅素2000指數(“RUSSELL 2000”)。該圖假設在2018年12月31日投資了100美元於我們的普通股和兩個指數。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
下表列出了截至2023年12月31日的季度內我們購買普通股的相關信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的最高近似美元價值 (千美元)(2) |
2023年10月1日至2023年10月31日 | | 2,182,502 | | | $ | 7.09 | | | 2,182,502 | | | $ | 43,043 | |
2023年11月1日至2023年11月30日 | | 1,835,382 | | | 7.53 | | | 1,835,382 | | | 29,219 | |
2023年12月1日至2023年12月31日 | | 537,637 | | | 8.01 | | | 537,637 | | | 196,398 | |
總計 | | 4,555,521 | | | $ | 7.38 | | | 4,555,521 | | | $ | 196,398 | |
________
(1) 上文披露的每股平均支付價格和股票的最高近似美元價值包括經紀佣金。
(2) 2023年12月,我們的董事會設立了一項新的2億美元股份回購計劃,根據該計劃,我們可以回購我們的已發行普通股,作為市場狀況和我們的流動資金認股權證。股份回購授權沒有到期日。回購可不時在公開市場、私下協商的交易中或通過其他方式(包括規則10b5-1交易計劃)進行。視乎市況及其他因素,這些回購可能會不時開始或暫停,而無須事先通知。
第六項。[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本年度報告表格10-K的這一部分一般討論2023年和2022年的項目,以及2023年和2022年之間的年度比較。2021年的討論和2022年與2021年的同比比較沒有包括在本年度報告的10-K表格中,可在我們的財務狀況和經營結果的管理討論和分析中找到,在我們的截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.
概述
Playa是墨西哥和加勒比海地區熱門度假勝地黃金海濱位置的全包旅遊度假村的領先所有者、運營商和開發商。截至2023年12月31日,Playa擁有和/或管理着位於墨西哥、牙買加和多米尼加共和國的24個度假村(9,027間客房)的總投資組合:
•在墨西哥,我們擁有和管理凱悦齊拉拉坎昆,凱悦齊瓦坎昆,温德姆奧特拉坎昆,温德姆奧特拉普拉亞卡門,希爾頓普拉亞卡門全包度假村,凱悦齊瓦巴亞爾塔港,凱悦齊瓦洛斯卡沃斯;
•在牙買加,我們擁有和管理凱悦齊拉拉玫瑰廳,凱悦姬娃玫瑰廳,希爾頓玫瑰廳度假村及水療中心,寶石格蘭德蒙特哥灣度假村及水療中心,寶石天堂灣海灘度假村及水療中心;
•在多米尼加共和國,我們擁有並管理Hilton La Romana All-Inclusive Family Resort、Hilton La Romana All-Inclusive Adult Resort、Hyatt Zilara Cap Cana、Hyatt Ziva Cap Cana和Jewel Palm Beach;
•我們還代表第三方業主管理七家度假村。
Playa的戰略是利用我們全球知名的品牌合作伙伴關係和專有的內部直接預訂功能,利用全包式度假村模式的日益普及,以具有成本效益的方式吸引首次全包式度假村消費者。我們相信,此策略有助我們為股東帶來具吸引力的回報、與賓客建立持久的關係,以及提升員工及我們經營所在社區的生活質素。
截至2023年12月31日止年度,我們產生淨收入5390萬美元,總收入9.775億美元,淨包裝RevPAR為3.095億美元,經調整EBITDA為2.719億美元。截至2022年12月31日止年度,我們錄得淨收入5,670萬元,總收入8.563億元,淨組合RevPAR為2.7083億元,經調整EBITDA為2.426億元。
經營成果
截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度
下表概述我們截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的綜合經營業績 (千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 |
收入 | | | | | | | |
套餐 | $ | 824,122 | | | $ | 723,375 | | | $ | 100,747 | | | 13.9 | % |
非包 | 121,422 | | | 116,602 | | | 4,820 | | | 4.1 | % |
普拉亞收藏 | 3,642 | | | 1,752 | | | 1,890 | | | 107.9 | % |
管理費 | 7,030 | | | 3,828 | | | 3,202 | | | 83.6 | % |
費用報銷 | 12,475 | | | 9,706 | | | 2,769 | | | 28.5 | % |
其他收入 | 8,813 | | | 1,000 | | | 7,813 | | | 781.3 | % |
總收入 | 977,504 | | | 856,263 | | | 121,241 | | | 14.2 | % |
直銷、一般和行政費用 | | | | | | | |
直接 | 516,449 | | | 459,030 | | | 57,419 | | | 12.5 | % |
銷售、一般和行政 | 192,822 | | | 186,608 | | | 6,214 | | | 3.3 | % |
折舊及攤銷 | 81,827 | | | 78,372 | | | 3,455 | | | 4.4 | % |
報銷的費用 | 12,475 | | | 9,706 | | | 2,769 | | | 28.5 | % |
| | | | | | | |
資產出售損失 | 5,069 | | | 6 | | | 5,063 | | | 84,383.3 | % |
保險收益 | (5,580) | | | — | | | (5,580) | | | (100.0) | % |
業務中斷保險賠償 | (555) | | | (7,226) | | | 6,671 | | | 92.3 | % |
直銷、一般和行政費用 | 802,507 | | | 726,496 | | | 76,011 | | | 10.5 | % |
營業收入 | 174,997 | | | 129,767 | | | 45,230 | | | 34.9 | % |
利息支出 | (108,184) | | | (64,164) | | | (44,020) | | | (68.6) | % |
債務清償損失 | (894) | | | (18,307) | | | 17,413 | | | 95.1 | % |
其他(費用)收入 | (353) | | | 3,857 | | | (4,210) | | | (109.2) | % |
税前淨收益(虧損) | 65,566 | | | 51,153 | | | 14,413 | | | 28.2 | % |
所得税(撥備)優惠 | (11,714) | | | 5,553 | | | (17,267) | | | (310.9) | % |
淨收益(虧損) | $ | 53,852 | | | $ | 56,706 | | | $ | (2,854) | | | (5.0) | % |
下表列出了我們的總投資組合和可比投資組合的運營指標。有關這些經營指標和非美國公認會計原則衡量標準的説明,請參閲下面的“財務和經營業績的關鍵指標”。有關調整後的EBITDA和與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的協調的討論,請參閲下文“財務和經營業績的關鍵指標”和“非美國公認會計準則財務準則”。
我們截至2023年12月31日的可比投資組合不包括以下度假村:
•希爾頓La Romana萬能度假村和凱悦Ziva和凱悦Zilara CapCana,2022年第三季度和第四季度的一部分時間關閉,以加快因颶風菲奧娜而進行的必要清理和修復工作;
•寶石棕櫚灘,2023年第一季度的大部分時間都關閉了,因為我們將度假村的管理從第三方移交給了我們;以及
•Jewel Punta Cana,於2023年12月出售。
*總投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
入住率 | 72.0 | % | | 72.2 | % | | (0.2) | PTS | | (0.3) | % |
淨額套餐ADR | $ | 430.12 | | | $ | 375.33 | | | $ | 54.79 | | | 14.6 | % |
淨額包RevPAR | $ | 309.50 | | | $ | 270.83 | | | $ | 38.67 | | | 14.3 | % |
| (千美元) | | |
套餐淨收入(1) | $ | 801,507 | | | $ | 704,230 | | | $ | 97,277 | | | 13.8 | % |
非套餐淨收入(1) | 119,937 | | | 115,431 | | | 4,506 | | | 3.9 | % |
Playa收藏品收入 | 3,642 | | | 1,752 | | | 1,890 | | | 107.9 | % |
管理費收入 | 7,030 | | | 3,828 | | | 3,202 | | | 83.6 | % |
其他收入 | 2,328 | | | 1,000 | | | 1,328 | | | 132.8 | % |
淨收入總額 | 934,444 | | | 826,241 | | | 108,203 | | | 13.1 | % |
調整後的EBITDA(2) | $ | 271,947 | | | $ | 242,619 | | | $ | 29,328 | | | 12.1 | % |
調整後EBITDA利潤率(2) | 29.1 | % | | 29.4 | % | | (0.3) | PTS | | (1.0) | % |
________
(1)截至2022年12月31日的年度預算包括1,010萬美元的物業內客房升級收入,該收入從非套餐收入重新分類為套餐收入,以符合本期間的列報。
(2)截至2023年12月31日的年度預算包括610萬美元的業務中斷收益和與2022年下半年影響多米尼加共和國的颶風菲奧娜相關的可追回費用。在截至2022年12月31日的一年中,調整後的EBITDA包括720萬美元的業務中斷收益和與颶風菲奧娜相關的可收回費用。
*可比投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
入住率 | 77.6 | % | | 74.5 | % | | 3.1 | PTS | | 4.2 | % |
淨額套餐ADR | $ | 459.81 | | | $ | 415.86 | | | $ | 43.95 | | | 10.6 | % |
淨額包RevPAR | $ | 356.65 | | | $ | 310.02 | | | $ | 46.63 | | | 15.0 | % |
| (千美元) | | |
套餐淨收入 | $ | 583,198 | | | $ | 506,947 | | | $ | 76,251 | | | 15.0 | % |
非套餐淨收入 | 84,546 | | | 81,742 | | | 2,804 | | | 3.4 | % |
Playa收藏品收入 | 3,642 | | | 1,752 | | | 1,890 | | | 107.9 | % |
管理費收入 | 7,030 | | | 3,828 | | | 3,202 | | | 83.6 | % |
其他收入 | 2,328 | | | 1,000 | | | 1,328 | | | 132.8 | % |
淨收入總額 | 680,744 | | | 595,269 | | | 85,475 | | | 14.4 | % |
調整後的EBITDA | $ | 191,869 | | | $ | 165,765 | | | $ | 26,104 | | | 15.7 | % |
調整後EBITDA利潤率 | 28.2 | % | | 27.8 | % | | 0.4 | PTS | | 1.4 | % |
總收入和淨收入總額
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度總收入增加1.212億美元,或14.2%;與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度總淨收入增加1.082億美元,或13.1%。截至2023年12月31日的年度業績的可比性受到希爾頓La Romana包羅萬象度假村以及凱悦Ziva和凱悦Zilara Cap Cana在2022年第三季度和第四季度暫時關閉的嚴重影響,以加快因颶風菲奧娜而進行的必要清理和修復工作。淨收入總額增加的原因如下:
•淨套餐ADR增長14.6%,原因是:
•更高的會議、獎勵、會議和活動(“MICE”)團隊對我們的客人組合、持續的休閒旅行復蘇和定價紀律的貢獻,以與我們度假村對客人滿意度的投資相一致;以及
•由於Jewel Punta Cana的入住率下降以及第一季度大部分時間珠寶棕櫚灘暫時關閉,我們將度假村的管理從第三方移交給我們,導致坡道變慢,導致坡道變慢,因為我們錯過了關鍵的夏季銷售季節,無法彌補。不包括這些度假村,淨套餐ADR增長11.2%。
•非套餐淨收入增加450萬美元,增幅為3.9%,其中包括:
•對我們的客人組合有更高的MICE組貢獻;以及
•與2022年第二季度末我們的延期逗留計劃到期相比,減少了360萬美元,因為與新冠肺炎相關的旅行限制不再有效。與截至2022年12月31日的年度相比,來自珠寶蓬塔卡納和寶石棕櫚灘的淨非套餐收入也受到620萬美元的拖累;部分抵消了
•由於珠光蓬塔卡納和寶石棕櫚灘的入住率下降,入住率下降了0.2個百分點。
•不包括寶石蓬塔卡納和寶石棕櫚灘,入住率比截至2022年12月31日的一年增加了5.2個百分點。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
與截至2022年12月31日的年度相比,我們截至2023年12月31日的調整後EBITDA增加了2930萬美元,增幅12.1%,當時我們的運營受到希爾頓La Romana全包式度假村和凱悦Ziva和凱悦Zilara CapCana暫時關閉的嚴重影響,部分抵消了
•墨西哥比索升值帶來的2470萬美元的不利影響;以及
•保險費和能源成本的增加。
與截至2022年12月31日的年度相比,我們截至2023年12月31日的調整後EBITDA利潤率下降了0.3個百分點,或1.0%。由於墨西哥比索升值,截至2023年12月31日的年度的調整EBITDA利潤率受到260個基點的負面影響,但業務中斷收益和可收回費用產生的70個基點的積極影響部分抵消了這一影響。截至2022年12月31日止年度,業務中斷收益及可收回開支對經調整EBITDA利潤率的正面影響為80個基點。剔除這些影響,調整後的EBITDA利潤率為31.0%,比截至2022年12月31日的年度增加2.6個百分點。
下表顯示了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的可比套餐淨收入、非套餐淨收入、管理費收入和淨收入總額與總收入的對賬(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
套餐淨收入 | | | | | | | |
可比套餐淨收入 | $ | 583,198 | | | $ | 506,947 | | | $ | 76,251 | | | 15.0 | % |
不可比套餐淨收入 | 218,309 | | | 197,283 | | | 21,026 | | | 10.7 | % |
套餐淨收入 | 801,507 | | | 704,230 | | | 97,277 | | | 13.8 | % |
| | | | | | | |
非套餐淨收入 | | | | | | | |
可比非套餐淨收入 | 84,546 | | | 81,742 | | | 2,804 | | | 3.4 | % |
非可比非套餐淨收入 | 35,391 | | | 33,689 | | | 1,702 | | | 5.1 | % |
非套餐淨收入 | 119,937 | | | 115,431 | | | 4,506 | | | 3.9 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
Playa收藏品收入 | 3,642 | | | 1,752 | | | 1,890 | | | 107.9 | % |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
管理費收入 | 7,030 | | | 3,828 | | | 3,202 | | | 83.6 | % |
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| | | | | | | |
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其他收入 | 2,328 | | | 1,000 | | | 1,328 | | | 132.8 | % |
| | | | | | | |
淨收入總額 | | | | | | | |
可比淨收入總額 | 680,744 | | | 595,269 | | | 85,475 | | | 14.4 | % |
非可比淨收入總額 | 253,700 | | | 230,972 | | | 22,728 | | | 9.8 | % |
淨收入總額 | 934,444 | | | 826,241 | | | 108,203 | | | 13.1 | % |
強制提示 | 24,100 | | | 20,316 | | | 3,784 | | | 18.6 | % |
費用補償 | 12,475 | | | 9,706 | | | 2,769 | | | 28.5 | % |
合同解約費 | 6,485 | | | — | | 6,485 | | | 100.0 | % |
總收入 | $ | 977,504 | | | $ | 856,263 | | | $ | 121,241 | | | 14.2 | % |
直接費用
下表顯示截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度我們的直接開支與直接開支淨額的對賬 (千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
直接費用 | $ | 516,449 | | | $ | 459,030 | | | $ | 57,419 | | | 12.5 | % |
減:強制性小費 | 24,100 | | | 20,316 | | | 3,784 | | | 18.6 | % |
直接費用淨額 | $ | 492,349 | | | $ | 438,714 | | | $ | 53,635 | | | 12.2 | % |
我們的直接費用包括度假村費用,如食品和飲料,工資和工資,水電費和其他持續運營費用。直接運營費用根據各種因素波動,包括佔用率,勞動力成本,公用事業,維修和維護成本以及許可證和財產税的變化。管理費和特許經營費按收入的百分比計算,隨收入的變化而增加或減少。
截至2023年12月31日止年度,我們的直接開支淨額為4.923億元,佔總淨收益的52.7%;截至2022年12月31日止年度,我們的直接開支淨額為4.387億元,佔總淨收益的53.1%。增加的主要原因如下:
•與截至2022年12月31日止年度相比,墨西哥比索升值,這影響了我們在墨西哥的大部分開支,但主要是截至2023年12月31日止年度的勞動力和餐飲開支增加;
•與截至2022年12月31日止年度相比,由於工會協商和政府規定的工資和福利增加,勞動力和相關費用增加;部分被抵消
•由於與COVID-19相關的旅行限制不再生效,我們的長住計劃於2022年第二季度末到期,因此客人成本減少。
我們的淨直接費用包括以下各項 (千美元):
總投資組合 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
食品和飲料 | $ | 113,070 | | | $ | 103,191 | | | $ | 9,879 | | | 9.6 | % |
客人費用 | 21,430 | | | 28,212 | | | (6,782) | | | (24.0) | % |
工資和工資 | 194,525 | | | 156,225 | | | 38,300 | | | 24.5 | % |
維修和保養 | 23,503 | | | 23,420 | | | 83 | | | 0.4 | % |
公用事業和下水道 | 47,744 | | | 46,078 | | | 1,666 | | | 3.6 | % |
許可證和財產税 | 3,717 | | | 3,049 | | | 668 | | | 21.9 | % |
獎勵和管理費 | 41 | | | 3,279 | | | (3,238) | | | (98.7) | % |
特許經營/許可費 | 47,785 | | | 39,558 | | | 8,227 | | | 20.8 | % |
交通和差旅費 | 7,084 | | | 5,495 | | | 1,589 | | | 28.9 | % |
洗衣和清潔費用 | 6,993 | | | 6,123 | | | 870 | | | 14.2 | % |
財產和設備租賃費 | 6,225 | | | 5,243 | | | 982 | | | 18.7 | % |
娛樂費和裝修 | 12,839 | | | 11,491 | | | 1,348 | | | 11.7 | % |
辦公用品 | 1,346 | | | 1,351 | | | (5) | | | (0.4) | % |
其他運營費用 | 6,047 | | | 5,999 | | | 48 | | | 0.8 | % |
直接費用淨額合計 | $ | 492,349 | | | $ | 438,714 | | | $ | 53,635 | | | 12.2 | % |
可比投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
食品和飲料 | $ | 77,339 | | | $ | 70,569 | | | $ | 6,770 | | | 9.6 | % |
客人費用 | 13,235 | | | 17,903 | | | (4,668) | | | (26.1) | % |
工資和工資 | 147,719 | | | 115,294 | | | 32,425 | | | 28.1 | % |
維修和保養 | 17,584 | | | 17,859 | | | (275) | | | (1.5) | % |
公用事業和下水道 | 29,244 | | | 28,577 | | | 667 | | | 2.3 | % |
許可證和財產税 | 2,106 | | | 1,690 | | | 416 | | | 24.6 | % |
| | | | | | | |
特許經營/許可費 | 34,754 | | | 30,311 | | | 4,443 | | | 14.7 | % |
交通和差旅費 | 2,789 | | | 2,032 | | | 757 | | | 37.3 | % |
洗衣和清潔費用 | 4,854 | | | 4,299 | | | 555 | | | 12.9 | % |
財產和設備租賃費 | 2,420 | | | 2,397 | | | 23 | | | 1.0 | % |
娛樂費和裝修 | 9,975 | | | 9,303 | | | 672 | | | 7.2 | % |
辦公用品 | 817 | | | 835 | | | (18) | | | (2.2) | % |
其他運營費用 | 4,056 | | | 3,446 | | | 610 | | | 17.7 | % |
直接費用淨額合計 | $ | 346,892 | | | $ | 304,515 | | | $ | 42,377 | | | 13.9 | % |
銷售、一般和行政費用
截至2023年12月31日的一年,我們的銷售、一般和行政費用比截至2022年12月31日的年度增加了620萬美元,或3.3%。這一增長的主要原因是本年度保費上漲導致保險費增加1,030萬美元,旅行社和旅行社佣金支出增加270萬美元,信用卡佣金增加210萬美元,以及由於在截至2022年12月31日的一年中,隨着經濟從新冠肺炎疫情中復甦而發生的費用逆轉,壞賬撥備增加了120萬美元。由於償還了2022年12月的額外信貸安排和物業貸款,以及我們2022年12月的定期貸款再融資,交易費用減少了1040萬美元,部分抵消了增加的金額。
折舊及攤銷費用
截至2023年12月31日的年度,我們的折舊和攤銷費用比截至2022年12月31日的年度增加了350萬美元,或4.4%,這是由於凱悦酒店資產處置記錄的加速折舊以及正在進行的凱悦Ziva港口巴亞爾塔港和凱悦Ziva Los Cabos酒店的翻新。
資產出售損失
本公司於截至2023年12月31日止年度的資產出售虧損較截至2022年12月31日止年度增加510萬美元,或84,383.3%,原因是於2023年12月出售Jewel Punta Cana。
保險收益
與截至2022年12月31日的年度相比,我們在截至2023年12月31日的年度的保險收益增加了560萬美元,或100.0%,這是由於2023年收到的業務中斷保險收益超過了我們不可避免的運營成本,這些成本與我們在多米尼加共和國的兩個度假村在2022年下半年因颶風菲奧娜而暫時關閉有關。在截至2022年12月31日的一年中,我們沒有獲得任何保險收益。
業務中斷保險賠償
與截至2022年12月31日的一年相比,我們在截至2023年12月31日的年度的業務中斷保險回收減少了670萬美元,或92.3%,這是因為我們收取了2022年不可避免的運營成本的大部分預期回收,扣除了我們的免賠額,同時我們在多米尼加共和國的兩個度假村因颶風菲奧娜而暫時關閉。在截至2023年12月31日的年度內,我們沒有產生任何重大的不可避免的成本。
利息支出
與截至2022年12月31日的年度相比,我們截至2023年12月31日的年度的利息支出增加了4400萬美元,增幅為68.6%。利息支出的增加主要是由2029年到期的定期貸款的3970萬美元的額外利息推動的,這筆貸款產生的利息基於SOFR加3.25%的利潤率。這一增長還歸因於2050萬美元的增長,這與我們之前基於LIBOR的利率掉期的公允價值不利變化有關,該利率掉期於2023年3月31日到期。我們於2023年4月生效的基於SOFR的利率互換符合對衝會計的標準,因此,公允價值的變化通過其他全面收益(虧損)確認。這些增加被利息支出減少1,860萬美元部分抵消,這是由於償還了2022年12月與2022年12月債務再融資有關的額外信貸安排和房地產貸款的全部未償還餘額。
截至2023年12月31日止年度的現金利息為9,710萬元,較截至2022年12月31日止年度增加2,160萬元,增幅28.6%。這一增長主要是由於我們為2029年到期的定期貸款支付的現金利息增加了4510萬美元。這一增長被支付的現金利息減少2410萬美元部分抵消,這是由於償還了我們與2022年12月債務再融資相關的額外信貸安排和房地產貸款的全部未償還餘額。
所得税撥備
截至2023年12月31日的一年,我們的所得税撥備為1170萬美元,比截至2022年12月31日的一年增加了1730萬美元,在此期間,我們報告了560萬美元的所得税優惠。這一增長主要是由於我們納税實體的賬面收入增加導致的税費增加370萬美元,通貨膨脹導致的税費增加740萬美元,匯率波動導致的税費增加150萬美元,與估值津貼變化有關的税費增加740萬美元,由於2023年12月出售Jewel Punta Cana的股權所記錄的資本利得税導致的1200萬美元的税費支出,以及與股票補償和其他不可抵扣費用相關的650萬美元。這些增長被來自税率優惠司法管轄區的2050萬美元的税收優惠部分抵消,在這些司法管轄區,我們的税率低於荷蘭法定税率25.8%,以及與上一年實收和其他相關的税收支出減少90萬美元。
我們截至2024年12月31日的年度所得税撥備預計將受到荷蘭《2024年最低税法》的影響。我們正在分析荷蘭《2024年最低税法》的影響,以確定對我們結果的潛在影響,並確保遵守該法案。我們目前預計,荷蘭2024年最低税法將提高我們在全球的有效税率,並對我們2024財年的淨收入產生實質性影響。雖然目前尚不清楚影響的具體金額,但可能會很大。
財務和經營業績的主要指標
我們使用各種財務和其他信息來監控我們業務的財務和運營業績。其中一些是根據美國公認會計準則編制的財務信息,而其他信息雖然是財務性質的,但不是根據美國公認會計準則編制的。有關非美國公認會計原則財務衡量標準與最具可比性的美國公認會計原則財務衡量標準的對賬,請參閲“非美國公認會計原則財務衡量標準”。我們的管理層還使用其他非財務性質的信息,包括在酒店業中常用的統計信息和比較數據,以評估我們投資組合的財務和運營表現。我們的管理層使用這些信息來衡量我們細分市場和合並投資組合的表現。我們使用這些信息來規劃和監控我們的業務,以及確定管理和員工薪酬。這些關鍵指標包括:
•套餐淨收入
•非套餐淨收入
•自有淨收入
•管理費收入
•淨收入總額
•入住率
•淨額套餐ADR
•淨額包RevPAR
•直接費用淨額
•EBITDA
•調整後的EBITDA
•調整後的EBITDA利潤率
•自有度假村EBITDA
•自有度假村EBITDA利潤率
•可比非美國公認會計準則財務指標
套餐淨收入、非套餐淨收入、自有淨收入、管理費收入、成本報銷、淨收入總額和直接費用淨額
“套餐收入淨額”來自銷售全包套餐,其中包括客房住宿及高級客房升級、餐飲服務及娛樂活動,扣除支付予僱員的強制性小費。多米尼加共和國政府規定的強制性小費不包括在這一調整中,因為它們已經被排除在收入之外。收入於房間被佔用及╱或相關服務已提供時確認(扣除折扣及回扣)。向客人收取的預付按金會遞延入賬,並計入貿易及其他應付款項,直至客房被佔用及╱或相關服務已提供為止,屆時確認收入。
“非套餐淨收入”包括與不包括在套餐淨收入中的優質服務和設施相關的收入,如餐飲體驗、葡萄酒和烈酒以及水療套餐,扣除支付給員工的強制性小費。多米尼加共和國政府規定的強制性小費不包括在這一調整中,因為它們已經被排除在收入之外。非包裝收入淨額於銷售完成後,當產品或服務轉移至客户時確認。未計入客人全包套餐的餐飲收入在消費商品時確認。
“自有淨收入”指套餐淨收入和非套餐淨收入。自有淨收入是評估我們業務整體表現及分析趨勢(如消費者需求、品牌偏好及競爭)的關鍵指標。在分析我們的自有淨收入時,我們的管理層區分了套餐淨收入和非套餐淨收入。我們度假村的客人以規定價格購買套餐,其中包括客房住宿、餐飲服務和娛樂活動,而其他住宿業務模式通常僅包括規定價格中的客房住宿。全包式度假村的設施通常包括各種自助餐和點菜餐廳、酒吧、活動以及全天的表演和娛樂。
“管理費收入”來自管理第三方擁有的度假村所賺取的費用。賺取的費用通常由基本費用和獎勵費用組成,基本費用按度假村收入的百分比計算,獎勵費用按度假村收入的百分比計算。
利潤率的百分比。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,管理費收入對我們的經營業績貢獻不大,但我們預期,在我們成功訂立更多管理合約的情況下,管理費收入將成為評估未來業務整體表現的更相關指標。
“總淨收入”指淨套餐收入、淨非套餐收入、管理費收入、The Playa Collection收入和某些其他收入。“成本補償”不包括在總淨收入中,因為它不被視為財務和經營業績的關鍵指標。成本補償來自補償Playa代表Playa管理並由第三方擁有的度假村產生的若干成本。這一收入被可償還費用完全抵消,對營業收入或淨收入沒有淨影響。記錄為其他收入的合同終止費也不包括在總淨收入中,因為它們不是我們持續業務表現的指標。
“直接費用淨額”指直接費用,扣除支付給員工的強制性小費。
入住率
“入住率”指於一段期間內售出之客房總數除以該期間內可供使用之客房總數。可用客房總數不包括任何因裝修或臨時問題而被視為“故障”的客房,這些客房不適合長期入住。入住率是衡量度假村總可用容量利用率的一個有用指標,可用於衡量特定度假村或一組物業在給定時期內的需求。入住率水平還使我們能夠根據度假村需求的增加或減少,通過增加或減少全包套餐的規定費率來優化淨套餐ADR(定義如下)。
淨額套餐ADR
“淨套裝ADR”指一段期間的總套裝收入淨額除以該期間售出的客房總數。淨套餐ADR趨勢和模式提供了有關定價環境和我們的投資組合或可比投資組合的客户羣性質的有用信息。淨套餐ADR是住宿業全包細分市場中常用的績效衡量標準,通常用於評估客人願意通過各種分銷渠道支付的規定費率。
淨額包RevPAR
“淨套餐RevPAR”是淨套餐ADR和平均每日入住率的乘積。淨套餐RevPAR不反映淨非套餐收入的影響。雖然淨客房收入不包括這一額外收入,但它通常被認為是住宿業全包細分市場的關鍵業績統計數據,以確定我們的投資組合或可比投資組合(如適用)產生的客房淨收入的趨勢信息,並在綜合基礎上或區域基礎上評估經營業績(如適用)。
EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率
我們將EBITDA(一種非美國公認會計原則財務指標)定義為根據美國公認會計原則確定的當期未計利息費用、所得税、折舊和攤銷費用的淨收益或虧損。EBITDA和調整後的EBITDA(定義如下)包括公司費用,這是支持公司運營(包括我們度假村的運營和發展)所必需的間接成本。我們將調整後的EBITDA定義為進一步調整的EBITDA,這是一種非美國GAAP財務指標,不包括以下項目:
•其他雜項營業外收入或支出
•開業前費用
•出售資產的損益
•基於股份的薪酬
•其他税費支出
•交易費用
•員工因非經常性或不尋常事件而離職的遣散費,如高管離職或度假村的處置
•財產損失保險收益(即超過修理和清理費用的財產損失保險收益)
•颶風和熱帶風暴的維修(即所發生的重大維修和清理費用,財產損失保險收益不抵銷)
•債務清償損失
•其他項目可能包括但不限於:合同解約費;法律和解的損益;以及減值損失。
我們在計算調整後EBITDA時,將定期養老金淨成本或收益中的非服務成本部分計入綜合經營報表中的其他收入或支出,因為它們被視為我們持續度假村業務的一部分。
“調整後的EBITDA利潤”代表調整後的EBITDA佔淨收入總額的百分比。
“自有度假村EBITDA”指扣除公司費用、Playa集合收入和管理費收入前的調整後EBITDA。
“自有度假村EBITDA利潤率”表示自有度假村EBITDA佔自有淨收入的百分比。
非美國公認會計準則的有用性和侷限性
我們相信,套餐淨收入、非套餐淨收入、自有淨收入、淨收入總額和直接費用淨額中的每一個都對投資者有用,因為它們排除了強制性小費,更準確地反映了我們的經營業績。這些提示的利潤率為零,並不代表我們的經營業績。
我們還認為,調整後的EBITDA對投資者有用,主要有兩個原因。首先,我們認為,調整後的EBITDA通過從我們的經營業績中剔除不反映我們核心經營業績的項目的影響,幫助投資者在一致的基礎上比較我們在不同報告期的業績。例如,匯率的變化(這是其他收入或支出變化的主要驅動因素),以及與融資、戰略舉措和其他企業舉措相關的支出,如向新市場擴張(這是交易費用變化的主要驅動因素),並不能表明我們度假村的經營業績。我們的調整後EBITDA定義中包括的其他調整涉及不經常發生的項目,因此會阻礙我們在報告期內的經營業績的可比性。例如,除業務中斷保單外,來自保險單的收入實際上很少,我們相信,剔除這些費用和收入項目後,投資者可以更好地評估我們度假村隨着時間的推移的核心運營業績。我們相信,調整後的EBITDA利潤率為我們的投資者提供了一種有用的運營盈利能力衡量標準,原因與我們認為調整後的EBITDA有用的原因相同。
我們認為調整後的EBITDA對投資者有用的第二個主要原因是,它被我們的董事會(“董事會”)和管理層視為一個關鍵的業績指標。此外,我們董事會的薪酬委員會部分根據綜合調整後EBITDA為我們的某些管理層成員(包括我們的高管)確定部分年度可變薪酬。我們相信,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它為投資者提供了我們的董事會和管理層用來評估我們的業績的信息,並可能(受下文所述的限制)使投資者能夠將我們投資組合的業績與我們的競爭對手進行比較。
我們相信,擁有度假村EBITDA和擁有度假村EBITDA保證金對投資者是有用的,因為它們允許投資者通過剔除與我們的度假村沒有直接關聯的費用(如公司費用)和不包括非來自度假村的輔助收入(如管理費收入)來衡量度假村的業績和盈利能力。我們相信,擁有的度假村EBITDA也有助於投資者使用它來評估我們的度假村投資組合的價值。管理層使用這些措施來監控物業水平的業績和盈利能力。
我們的非美國GAAP財務衡量標準不能替代收入、淨收入或根據美國GAAP確定的任何其他衡量標準。非美國公認會計準則財務指標的效用存在侷限性,如調整後的EBITDA。例如,我們行業的其他公司對調整後EBITDA的定義可能與我們不同。因此,可能很難使用其他公司公佈的調整後EBITDA或類似名稱的非美國GAAP財務指標來比較這些公司的業績與我們的業績。由於這些限制,我們的非美國GAAP財務指標不應被視為衡量我們的業務產生的收入或損失或可用於投資於我們業務的可自由支配現金,投資者應仔細考慮我們提交的美國GAAP結果。
有關EBITDA、調整後的EBITDA和擁有的度假村EBITDA與根據美國GAAP計算的淨收入(虧損)的對賬,請參閲“非美國GAAP財務衡量標準”。
可比非美國公認會計原則指標
我們認為,提出調整後EBITDA,自有度假村EBITDA,總淨收入,淨套餐收入,淨非在可比基礎上的一攬子收入和淨直接費用對投資者是有用的,因為這些措施只包括在整個報告期間擁有和運營的度假村的結果,從而消除了由於收購或處置度假村或度假村關閉的影響而導致的結果差異,與重建或翻新項目有關的重新開放。因此,我們相信該等指標為比較我們營運度假村的表現提供更一致的指標。我們計算可比較經調整EBITDA、可比較自有度假村EBITDA、可比較總淨收入、可比較套餐淨收入及可比較非套餐淨收入為各相應計量的總額減不可比較度假村應佔金額,不可比較度假村指於部分或全部相關報告期間內並非擁有或營運的度假村。
我們截至2023年12月31日的可比投資組合不包括以下度假村:
•希爾頓La Romana萬能度假村和凱悦Ziva和凱悦Zilara CapCana,2022年第三季度和第四季度的一部分時間關閉,以加快因颶風菲奧娜而進行的必要清理和修復工作;
•寶石棕櫚灘,2023年第一季度的大部分時間都關閉了,因為我們將度假村的管理從第三方移交給了我們;以及
•Jewel Punta Cana,於2023年12月出售。
根據美國公認會計原則計算的淨收入或虧損與可比調整後EBITDA的對賬見下文“非美國公認會計原則財務指標”。有關可比淨套餐收入、可比淨非套餐收入、可比管理費收入和可比總淨收入與根據美國公認會計原則計算的總收入的對賬,請參閲“經營業績”。
細分結果
截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度
我們使用分部自有淨收入和分部自有度假村EBITDA評估我們的業務分部經營業績。下表概述截至2023年及2022年12月31日止年度的分部自有淨收入及分部自有度假村EBITDA (千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
自有淨收入 | | | | | | | |
尤卡坦半島 | $ | 306,259 | | | $ | 280,161 | | | $ | 26,098 | | | 9.3 | % |
太平洋海岸 | 141,582 | | | 128,210 | | | 13,372 | | | 10.4 | % |
多米尼加共和國 | 253,700 | | | 230,972 | | | 22,728 | | | 9.8 | % |
牙買加 | 219,903 | | | 180,318 | | | 39,585 | | | 22.0 | % |
部門擁有的淨收入 | 921,444 | | | 819,661 | | | 101,783 | | | 12.4 | % |
其他 | 2,328 | | | 1,000 | | | 1,328 | | | 132.8 | % |
Playa收藏品收入 | 3,642 | | | 1,752 | | | 1,890 | | | 107.9 | % |
管理費收入 | 7,030 | | | 3,828 | | | 3,202 | | | 83.6 | % |
淨收入總額 | $ | 934,444 | | | $ | 826,241 | | | $ | 108,203 | | | 13.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
自有度假村EBITDA | | | | | | | |
尤卡坦半島 | $ | 104,841 | | | $ | 105,416 | | | $ | (575) | | | (0.5) | % |
太平洋海岸 | 53,509 | | | 51,148 | | | 2,361 | | | 4.6 | % |
多米尼加共和國 (1) | 80,078 | | | 76,854 | | | 3,224 | | | 4.2 | % |
牙買加 | 80,500 | | | 56,279 | | | 24,221 | | | 43.0 | % |
細分市場擁有的度假村EBITDA | 318,928 | | | 289,697 | | | 29,231 | | | 10.1 | % |
其他公司 | (57,653) | | | (52,658) | | | (4,995) | | | 9.5 | % |
Playa收藏品收入 | 3,642 | | | 1,752 | | | 1,890 | | | 107.9 | % |
管理費收入 | 7,030 | | | 3,828 | | | 3,202 | | | 83.6 | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 271,947 | | | $ | 242,619 | | | $ | 29,328 | | | 12.1 | % |
__________
(1) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,多米尼加共和國部分的自有度假村EBITDA分別包括610萬美元和720萬美元的業務中斷保險收入和2022年因颶風菲奧娜的影響而可追回的費用。
有關分部擁有的淨收入和分部擁有的度假村EBITDA分別與總收入和淨收益或虧損的對賬,分別根據美國公認會計準則計算,請參閲注17至我們的合併財務報表。
尤卡坦半島
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的尤卡坦半島業務的運營指標,以及整個業務組合的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
入住率 | 79.5 | % | | 76.3 | % | | 3.2 | PTS | | 4.2 | % |
淨額套餐ADR | $ | 440.13 | | | $ | 413.49 | | | $ | 26.64 | | | 6.4 | % |
淨額包RevPAR | $ | 349.99 | | | $ | 315.53 | | | $ | 34.46 | | | 10.9 | % |
| (千美元) | | |
套餐淨收入(1) | $ | 271,589 | | | $ | 244,848 | | | $ | 26,741 | | | 10.9 | % |
非套餐淨收入(1) | 34,670 | | | 35,313 | | | (643) | | | (1.8) | % |
自有淨收入 | 306,259 | | | 280,161 | | | 26,098 | | | 9.3 | % |
自有度假村EBITDA | $ | 104,841 | | | $ | 105,416 | | | $ | (575) | | | (0.5) | % |
自有度假村EBITDA利潤率 | 34.2 | % | | 37.6 | % | | (3.4) | PTS | | (9.0) | % |
________
(1)截至2022年12月31日的年度,包括410萬美元的物業內客房升級收入,該收入從非套餐淨收入重新分類為套餐淨收入,以符合本期列報。
部門擁有的淨收入。在截至2023年12月31日的一年中,我們的自有淨收入比截至2022年12月31日的年度增加了2610萬美元,或9.3%,這是由以下因素推動的:
•入住率提高3.2個百分點;以及
•淨套餐ADR增長6.4%;抵消
•非套餐淨收入減少60萬美元。
•每間售出客房的非套餐淨收入下降5.8%,主要原因是由於新冠肺炎相關的旅行限制不再生效,我們的延長逗留計劃於2022年第二季度末到期,減少了100萬美元。
部分擁有的度假村EBITDA。我們擁有的度假村截至2023年12月31日的EBITDA與截至2022年12月31日的年度相比減少了60萬美元,或0.5%,原因是:
•由於墨西哥比索升值,造成1700萬美元的不利影響;
•勞動力和相關費用增加,部分原因是工會談判和政府規定的工資福利增加;以及
•保險費的增加。
•由於與截至2022年12月31日的年度相比,一攬子淨ADR增長,我們利用了大部分直接費用,這些增長被部分抵消。
•我們自有度假村截至2023年12月31日的EBITDA利潤率為34.2%,與截至2022年12月31日的年度相比下降了3.4個百分點。由於墨西哥比索升值,自有度假村EBITDA利潤率受到560個基點的負面影響,由於勞動力和相關費用的增加,利潤率受到220個基點的負面影響。剔除墨西哥比索升值的影響,自有度假村EBITDA利潤率為39.8%,比截至2022年12月31日的一年增加2.2個百分點。
太平洋海岸
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的太平洋海岸部門總部門投資組合的運營指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
入住率 | 70.2 | % | | 71.9 | % | | (1.7) | PTS | | (2.4) | % |
淨額套餐ADR | $ | 522.94 | | | $ | 464.66 | | | $ | 58.28 | | | 12.5 | % |
淨額包RevPAR | $ | 367.23 | | | $ | 334.20 | | | $ | 33.03 | | | 9.9 | % |
| (千美元) | | |
套餐淨收入(1) | $ | 124,120 | | | $ | 112,957 | | | $ | 11,163 | | | 9.9 | % |
非套餐淨收入(1) | 17,462 | | | 15,253 | | | 2,209 | | | 14.5 | % |
自有淨收入 | 141,582 | | | 128,210 | | | 13,372 | | | 10.4 | % |
自有度假村EBITDA | $ | 53,509 | | | $ | 51,148 | | | $ | 2,361 | | | 4.6 | % |
自有度假村EBITDA利潤率 | 37.8 | % | | 39.9 | % | | (2.1) | PTS | | (5.3) | % |
________
(1)截至2022年12月31日的年度,包括110萬美元的物業內客房升級收入,該收入從非套餐淨收入重新分類為套餐淨收入,以符合本期列報。
部門擁有的淨收入。在截至2023年12月31日的一年中,我們的自有淨收入比截至2022年12月31日的年度增加了1340萬美元,或10.4%,這是由以下因素推動的:
•淨套餐ADR增長12.5%;以及
•非套餐淨收入增加220萬美元,增幅為14.5%。
•儘管由於新冠肺炎相關的旅行限制不再生效,我們的延長逗留計劃於2022年第二季度末到期,導致每間已售出客房的非套餐淨收入增長了17.2%。剔除這一影響,與截至2022年12月31日的年度相比,每間售出客房的非套餐淨收入增長22.9%,這是由於MICE集團對我們的客人組合的貢獻增加;部分抵消了
•與截至2022年12月31日的一年相比,入住率下降了1.7個百分點,這是由於這一細分市場中的兩個度假村進行了翻新,以及來自美國的客人對歐洲旅遊目的地的需求增加,這部分被來自墨西哥的客人的增加所抵消。
細分市場擁有的度假村EBITDA. 我們擁有的度假村截至2023年12月31日的EBITDA比截至2022年12月31日的年度增加了240萬美元,增幅4.6%,其中包括:
•由於墨西哥比索升值而產生的710萬美元的不利影響;
•勞動力和相關費用增加,部分原因是工會談判和政府規定的工資和福利增加;以及
•保險費的增加。
•由於與截至2022年12月31日的年度相比,一攬子淨ADR增長,我們利用了大部分直接費用,這些增長被部分抵消。
•截至2023年12月31日,我們擁有的度假村EBITDA利潤率為37.8%,比截至2022年12月31日的年度下降2.1個百分點。由於墨西哥比索升值,自有度假村EBITDA利潤率受到負面影響500個基點,由於勞動力和相關費用增加,利潤率受到160個基點的負面影響。剔除墨西哥比索升值的影響,自有度假村EBITDA利潤率為42.8%,比截至2022年12月31日的一年增加2.9個百分點。
多米尼加共和國
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們多米尼加共和國部門的運營指標,包括總部門投資組合和不包括寶石蓬塔卡納和寶石棕櫚灘的總部門投資組合:
總投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
入住率 | 62.3 | % | | 68.1 | % | | (5.8) | PTS | | (8.5) | % |
淨額套餐ADR | $ | 366.83 | | | $ | 300.15 | | | $ | 66.68 | | | 22.2 | % |
淨額包RevPAR | $ | 228.71 | | | $ | 204.43 | | | $ | 24.28 | | | 11.9 | % |
| (千美元) | | |
套餐淨收入(1) | $ | 218,309 | | | $ | 197,283 | | | $ | 21,026 | | | 10.7 | % |
非套餐淨收入(1) | 35,391 | | | 33,689 | | | 1,702 | | | 5.1 | % |
自有淨收入 | 253,700 | | | 230,972 | | | 22,728 | | | 9.8 | % |
自有度假村EBITDA(2) | $ | 80,078 | | | $ | 76,854 | | | $ | 3,224 | | | 4.2 | % |
自有度假村EBITDA利潤率(2) | 31.6 | % | | 33.3 | % | | (1.7) | PTS | | (5.1) | % |
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(1)截至2022年12月31日的年度,包括390萬美元的物業內客房升級收入,該收入從非套餐淨收入重新分類為套餐淨收入,以符合本期列報。
不包括Jewel Punta Cana和Jewel Palm海灘的總投資組合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
入住率 | 73.9 | % | | 62.1 | % | | 11.8 | PTS | | 19.0 | % |
淨額套餐ADR | $ | 471.83 | | | $ | 417.98 | | | $ | 53.85 | | | 12.9 | % |
淨額包RevPAR | $ | 348.73 | | | $ | 259.73 | | | $ | 89.00 | | | 34.3 | % |
| (千美元) | | |
套餐淨收入(1) | $ | 193,983 | | | $ | 144,476 | | | $ | 49,507 | | | 34.3 | % |
非套餐淨收入(1) | 31,224 | | | 23,308 | | | 7,916 | | | 34.0 | % |
自有淨收入 | 225,207 | | | 167,784 | | | 57,423 | | | 34.2 | % |
自有度假村EBITDA(2) | $ | 95,468 | | | $ | 64,918 | | | $ | 30,550 | | | 47.1 | % |
自有度假村EBITDA利潤率(2) | 42.4 | % | | 38.7 | % | | 3.7 | PTS | | 9.6 | % |
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(1)截至2022年12月31日的年度,包括220萬美元的物業內客房升級收入,該收入從非套餐淨收入重新分類為套餐淨收入,以符合本期列報。
(2)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,包括 分別為610萬美元和720萬美元,分別來自與2022年下半年影響多米尼加共和國的颶風菲奧娜有關的業務中斷收益和可追回費用。不包括這些好處,自有度假村EBITDA與截至2022年12月31日的年度相比增加了3160萬美元,或54.8%,自有度假村EBITDA利潤率為39.7%,與截至2022年12月31日的年度相比增加了5.3個百分點。
部門擁有的淨收入,不包括寶石蓬塔卡納和寶石棕櫚灘。與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度,我們的自有淨收入(不包括寶石蓬塔卡納和寶石棕櫚灘)增加了5740萬美元,或34.2%。自有淨收入的增長以及下文所述的所有增長都受到希爾頓La Romana包羅萬象度假村和凱悦Ziva和凱悦Zilara Cap Cana在2022年第三季度和第四季度暫時關閉的嚴重影響,以加快因颶風菲奧娜而進行的必要清理和維修工作。增加的項目包括:
•入住率提高11.8個百分點;
•淨套餐ADR增長12.9%;以及
•非套餐淨收入增加790萬美元,增幅為34.0%。
•每間售出客房的非套餐淨收入增長12.6%,其中包括:
•與2022年第二季度末我們的延期逗留計劃到期相比,減少了80萬美元,因為與新冠肺炎相關的旅行限制不再有效。剔除這一影響,與截至2022年12月31日的一年相比,每間售出客房的非套餐淨收入增長了16.8%,這是由於MICE集團對我們客户組合的貢獻增加。
部分擁有的度假村EBITDA,不包括寶石蓬塔卡納和寶石棕櫚灘。我們擁有的度假村EBITDA截至2023年12月31日止年度增加3,060萬美元,較截至2022年12月31日止年度增加3,060萬美元,或47.1%,不包括寶石蓬卡納及寶石棕櫚灘,這是受希爾頓La Romana包羅萬象度假村及凱悦Ziva及凱悦齊拉拉角Cana在2022年第三及第四季度暫時關閉,以加快因颶風菲奧娜而進行的必要清理及維修工作的嚴重影響。
•我們擁有的度假村EBITDA利潤率在截至2023年12月31日的年度內(不包括寶石蓬塔卡納和寶石棕櫚灘)為42.4%,比截至2022年12月31日的年度增長3.7個百分點。
牙買加
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們牙買加部門的運營指標,以及整個部門投資組合的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 增加/減少 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | %的變化 |
入住率 | 79.4 | % | | 73.6 | % | | 5.8 | PTS | | 7.9 | % |
淨額套餐ADR | $ | 452.96 | | | $ | 388.61 | | | $ | 64.35 | | | 16.6 | % |
淨額包RevPAR | $ | 359.71 | | | $ | 286.14 | | | $ | 73.57 | | | 25.7 | % |
| (千美元) | | |
套餐淨收入(1) | $ | 187,489 | | | $ | 149,142 | | | $ | 38,347 | | | 25.7 | % |
非套餐淨收入(1) | 32,414 | | | 31,176 | | | 1,238 | | | 4.0 | % |
自有淨收入 | 219,903 | | | 180,318 | | | 39,585 | | | 22.0 | % |
自有度假村EBITDA | $ | 80,500 | | | $ | 56,279 | | | $ | 24,221 | | | 43.0 | % |
自有度假村EBITDA利潤率 | 36.6 | % | | 31.2 | % | | 5.4 | PTS | | 17.3 | % |
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(1)截至2022年12月31日的年度,包括100萬美元的物業內客房升級收入,該收入從非套餐淨收入重新分類為套餐淨收入,以符合本期列報。
部門擁有的淨收入。截至2023年12月31日的財年,我們的自有淨收入比截至2022年12月31日的財年增加了3960萬美元,增幅為22.0%。增加的原因如下:
•入住率提高5.8個百分點;
•淨套餐ADR增長16.6%;以及
•非套餐淨收入增加120萬美元,或4.0%,其中包括由於我們的延長逗留計劃於2022年第二季度末到期而減少100萬美元,因為與新冠肺炎相關的旅行限制不再有效。
•剔除這一影響,非套餐淨收入增長7.4%。
細分市場擁有的度假村EBITDA。截至2023年12月31日,我們擁有的度假村EBITDA與截至2022年12月31日的年度相比增加了2420萬美元,或43.0%。這一增長是由於套餐淨ADR和入住率的增長,使該部門能夠擴大利潤率,抵消工資和福利相關費用的壓力以及能源價格的下降,但與截至2022年12月31日的年度相比,保險費的增長部分抵消了這一增長。
•截至2023年12月31日的年度,我們擁有的度假村EBITDA利潤率比截至2022年12月31日的年度增加了5.4個百分點,或17.3%。由於公用事業費用和能源價格與截至2022年12月31日的年度相比下降,自有度假村EBITDA利潤率受到60個基點的積極影響。
非美國公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度美國公認會計準則淨收益或虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬(以千為單位的美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | | $ | 53,852 | | | $ | 56,706 | | | $ | (89,682) | |
利息支出 | | 108,184 | | | 64,164 | | | 71,378 | |
所得税撥備(福利) | | 11,714 | | | (5,553) | | | (7,403) | |
折舊及攤銷費用 | | 81,827 | | | 78,372 | | | 81,508 | |
EBITDA | | 255,577 | | | 193,689 | | | 55,801 | |
其他收入(費用) (a) | | 353 | | | (3,857) | | | 1,471 | |
基於股份的薪酬 | | 13,207 | | | 11,892 | | | 13,163 | |
| | | | | | |
交易費用 (b) | | 4,705 | | | 15,110 | | | 1,321 | |
遣散費(c) | | 1,655 | | | — | | | 1,756 | |
其他税收(收入)支出(d) | | (34) | | | 502 | | | 617 | |
合同解約費 | | (6,485) | | | — | | | 400 | |
債務清償損失 | | 894 | | | 18,307 | | | — | |
減值損失 | | — | | | — | | | 24,011 | |
資產出售損失 | | 5,069 | | | 6 | | | 676 | |
颶風和熱帶風暴的修復 (e) | | (823) | | | 8,074 | | | 475 | |
定期養卹金淨成本中的非服務成本構成 | | (2,171) | | | (1,104) | | | (520) | |
調整後的EBITDA | | $ | 271,947 | | | $ | 242,619 | | | $ | 99,171 | |
其他公司(f) | | 57,653 | | | 52,658 | | | 39,401 | |
普拉亞收藏 | | (3,642) | | | (1,752) | | | — | |
管理費 | | (7,030) | | | (3,828) | | | (2,291) | |
自有度假村EBITDA (g) | | $ | 318,928 | | | $ | 289,697 | | | $ | 136,281 | |
減去:非可比擁有的度假村EBITDA (h) | | 80,078 | | | 76,854 | | | 38,140 | |
可比擁有的度假村EBITDA | | $ | 238,850 | | | $ | 212,843 | | | $ | 98,141 | |
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(a) 代表外匯匯率和其他雜項營業外支出或收入的變動。
(b) 代表與公司計劃有關的支出,例如:系統實施;債務再融資成本;其他籌資努力;以及戰略計劃,如推出新的度假村或可能向新市場擴張。在截至2023年12月31日的一年中,我們的交易費用包括與2023年12月債務再融資相關的170萬美元成本。
(c) 包括因非經常性或不尋常事件而導致的僱員離職的遣散費,例如高管離職或度假村的處置。它不包括因我們持續的度假村運營而導致的員工離職的遣散費。截至2023年12月31日的年度,代表被解僱員工與出售寶石蓬塔卡納有關的遣散費。
(d) 主要涉及多米尼加共和國的資產税,這是一種類似於多米尼加共和國所得税的替代税。我們從調整後的EBITDA中剔除這項費用,因為它類似於我們從EBITDA計算中剔除的所得税撥備或福利。
(e) 包括因自然事件而發生的重大維修和清理費用,預計這些費用不會被財產損失保險收益抵消。這不包括被認為不太重要的自然事件的維修和清理費用。截至2023年12月31日的年度,代表與颶風菲奧娜的影響有關的珠寶蓬塔卡納的預期維修和清理費用的變化。
(f) 在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度,代表企業工資和福利2023年為4,010萬美元,2022年為3,590萬美元,2021年為2,640萬美元,專業費用為970萬美元,2022年為910萬美元,2021年為740萬美元,2023年公司租金和保險為390萬美元,2022年為390萬美元,2021年為370萬美元,2023年公司差旅、軟件許可證、董事會費用和其他雜項公司費用為400萬美元,2022年為380萬美元,2021年為190萬美元。
(g) 自有度假村截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度EBITDA分別包括610萬美元和720萬美元的業務中斷保險收益和因2022年颶風菲奧娜的影響而可收回的費用。
(h) 我們截至2023年12月31日的年度可比投資組合不包括以下度假村:希爾頓拉羅曼納全包式度假村和凱悦齊瓦和凱悦齊拉拉角卡納,這兩個度假村在2022年第三季度和第四季度因颶風菲奧娜而關閉了一部分時間,進行必要的清理和維修工作;寶石棕櫚灘,在2023年第一季度的大部分時間裏,我們將度假村的管理權從第三方移交給我們;以及珠寶角卡納,它於2023年12月被出售。
季節性
住宿業的季節性以及我們在墨西哥、牙買加和多米尼加共和國的度假村的地理位置,在歷史上導致了每年12月中旬至4月期間對我們度假村的最大需求,在此期間產生了更高的入住率和套餐價格。需求的這種季節性導致了收入、運營結果和流動性的可預見波動,每年第一季度的收入、運營結果和流動性一直高於連續幾個季度。
通貨膨脹率
自2022年初以來,我們的直接度假費用經歷了較高的通脹壓力。通貨膨脹的影響主要是通過勞動力成本、食品和飲料價格以及公用事業成本上升來實現的。儘管我們在2023年經歷了一些改善,但我們預計通脹壓力可能會持續到2024年,但可能會持續更長時間。雖然像大多數住宿物業運營商一樣,我們有能力調整房價以反映通脹的影響,但競爭性的定價壓力可能會限制我們提高房價以完全抵消通脹成本上漲的能力。
流動性與資本資源
截至2023年12月31日止年度,本公司營運活動提供的現金淨額為1.364億美元,較2022年減少。我們相信,我們的現金來源,包括可用現金和運營現金,加上我們的循環信貸安排(“循環信貸安排”)下的可用借款能力和我們進入資本市場的機會,將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求,包括我們的合同義務。
現金來源
截至2023年12月31日,我們擁有272.5億美元的可用現金,低於截至2022年12月31日的283.9億美元。可用現金的減少主要是由於我們2億美元的股票回購計劃下的支出增加,因為我們的整個投資組合的業績有所改善,這是由於正在進行的休閒旅行復蘇帶來的淨套餐ADR和淨非套餐收入的增加,以及我們的定價紀律與我們在度假村的客人滿意度投資相一致。
截至2024年1月31日,我們有大約2.918億美元的可用現金,我們的循環信貸安排也有2.25億美元可用。
我們主要的短期現金需求是支付運營費用,維護我們的度假村,以及償還我們的未償債務。我們期望通過我們現有的現金餘額、運營提供的淨現金、出售我們的股權證券或我們循環信貸安排下的短期借款來滿足我們的短期流動性需求。
我們預計將通過短期需求的現金來源、業務提供的淨現金以及股權或債務發行或潛在資產處置的收益來滿足我們的長期流動資金需求。
現金需求
在截至2024年12月31日及以後的年度內,我們預期的重大現金需求包括:(I)合同義務支出,包括支付本金和利息;(Ii)其他基本支出,包括我們度假村的運營費用和維護;以及(Iii)機會性支出,包括可能的房地產開發、擴建、翻新、重新定位和品牌重塑項目、潛在收購、償還債務和酌情回購我們的證券。
截至2023年12月31日,我們在2024年有1.08億美元的預定合同債務,主要用於償還我們的未償債務。有關我們截至2023年12月31日的合同承諾摘要,請參閲下表(以千為單位的美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1年 | | 截止日期為%1至 3年 | | 截止日期為3至 5年 | | 截止日期: 超過5年的時間 | | 總計 |
循環信貸安排承諾費(1) | | $ | 863 | | | $ | 1,141 | | | $ | 578 | | | $ | — | | | $ | 2,582 | |
2029年到期的定期貸款本金支付 | | 11,000 | | | 22,000 | | | 22,000 | | | 1,034,000 | | | 1,089,000 | |
2029年到期的定期貸款利息支付(2) | | 85,685 | | | 141,491 | | | 135,632 | | | 3,729 | | | 366,537 | |
經營和融資租賃義務 | | 2,009 | | | 4,120 | | | 3,991 | | | 5,624 | | | 15,744 | |
養老金義務 | | 1,256 | | | 2,799 | | | 3,173 | | | 7,479 | | | 14,707 | |
合同債務總額 | | $ | 100,813 | | | $ | 171,551 | | | $ | 165,374 | | | $ | 1,050,832 | | | $ | 1,488,570 | |
________
(1)承諾費可能從0.25%到0.50%不等,具體取決於某些槓桿率,截至2023年12月31日,我們的循環信貸安排的2.25億美元未支取餘額的承諾費為0.38%。
(2)2029年到期定期貸款的利息承諾是根據SOFR加325個基點加上0.50%的SOFR下限以及相關利率掉期的估計淨結算額計算得出的。預計利率在6.28%至8.59%之間。利息支付是使用預測的一個月前瞻性SOFR曲線計算的。
此外,截至2023年12月31日,我們估計2024年我們將產生8,000萬至9,000萬美元的資本支出,其中3,500萬至4,000萬美元與度假村的維護有關,其餘與以投資回報為導向的項目有關。
我們正在繼續監控我們的流動性,我們可能會在需要時尋求更多的流動性來源。是否有額外的流動資金選擇,將取決於經濟和金融環境、我們的信用、我們歷史和預期的財務和經營業績,以及是否繼續遵守金融契約。如果經營狀況下降或受到重大不利影響,我們可能無法維持目前的流動資金狀況,或無法以可接受的條款或根本無法獲得額外的流動資金來源。
融資策略
我們打算使用我們可能不時獲得的其他融資來源,包括來自銀行、機構投資者或其他貸款人的融資,如過橋貸款、信用證、合資企業和其他安排。未來的融資可能是無擔保的,也可能是通過抵押貸款或我們資產的其他權益來擔保的。此外,我們還可以發行公開或非公開發行的債務或股權證券。在可能和可取的情況下,我們將尋求以長期融資取代短期融資。我們可以將任何融資所得資金用於對現有債務進行再融資,為度假村項目或收購提供資金,或用於一般營運資本或其他目的。
我們的債務可以是追索權、無追索權或交叉抵押,也可以是固定利率或浮動利率。如果債務是無追索權的,償還這類債務的義務一般將限於為保證這類債務而承諾的一個或多個特定度假村。此外,我們可能會投資於度假村,但受現有貸款的約束,這些貸款是由度假村的抵押貸款或類似的留置權擔保的,或者我們可能會對通過槓桿收購的度假村進行再融資。
最近影響我們流動性和資本資源的交易
下表彙總了所示期間由經營活動、投資活動和融資活動提供或使用的現金淨額,應與我們的合併現金流量表及其附註一起閲讀,包括在合併財務報表中(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 136,374 | | | $ | 158,230 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 50,532 | | | (27,149) | |
用於融資活動的現金淨額 | (198,331) | | | (140,713) | |
現金和現金等價物減少 | $ | (11,425) | | | $ | (9,632) | |
經營活動的現金流
我們來自經營活動的淨現金主要來自我們度假村的運營收入。截至2023年12月31日的年度,我們的經營活動提供的淨現金為1.364億美元,而截至2022年12月31日的年度為1.582億美元。
投資活動產生的現金流
截至2023年12月31日止年度,我們透過投資活動提供的現金淨額為5,050萬美元。截至2022年12月31日止年度,我們用於投資活動的現金淨額為2,710萬美元。
截至2023年12月31日的年度活動:
•購置財產和設備,主要包括正在進行的巴亞爾塔港凱悦酒店和凱悦酒店裝修的維護支出和發展支出,4620萬美元;
•與“菲奧娜”颶風影響有關的財產損失保險收入1800萬美元;
•購買20萬美元的無形資產;以及
•出售資產的淨收益為7900萬美元,主要包括寶石蓬塔卡納。
截至2022年12月31日的年度活動:
•購置財產和設備,主要包括維修支出,2870萬美元;
•與颶風菲奧娜的影響有關的財產損失保險收入為640萬美元;
•向我們管理的一個度假村的所有者支付450萬美元的關鍵資金;
•購買50萬美元的無形資產;以及
•出售資產的淨收益為20萬美元。
資本支出
我們維護我們的每個物業處於良好的維修和狀況,並符合適用的法律和法規、特許經營和許可協議以及管理協議。為延長使用壽命或增加資產容量而進行的資本支出,包括替換、改善或擴大現有資本資產的支出(即維護資本支出),不同於持續維修和維護費用項目,根據我們的判斷,維修和維護費用不會延長資產的使用壽命或增加資產的容量,並在發生時計入費用。由於我們決定升級部分度假村,如客房、公共空間、會議空間、健身房、水療中心和/或餐廳,我們的某些度假村可能會不時進行翻新,以便更好地在我們的市場上與其他度假村競爭。
融資活動產生的現金流
在截至2023年12月31日的一年中,我們在融資活動中使用的淨現金為1.983億美元,而在截至2022年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額為1.407億美元。
截至2023年12月31日的年度活動:
•我們的定期貸款將於2029年到期,每季度償還1,100萬美元;以及
•回購普通股1.869億美元。
截至2022年12月31日的年度活動:
•2022年12月我們再融資10.615億美元,2029年到期定期貸款的淨收益;
•償還我們上一期貸款的全部未償還本金餘額9.419億美元,作為季度本金支付,2021年6月出售卡普里度假村導致的2440萬美元強制性償還,以及2022年12月的債務再融資;
•全數償還物業貸款餘額110.0,000萬元;
•償還我們A1期貸款、A2期貸款和A3期貸款的全部未償還餘額9,330萬美元;
•回購4,460萬美元普通股;以及
•2022年12月再融資的債務發行成本為680萬美元。
股份回購和分紅
2023年12月7日,我們的董事會批准了一項新的2億美元的股份回購計劃,取代了2023年2月宣佈的2億美元的回購授權,根據該授權,我們可以回購我們的已發行普通股,作為市場狀況和我們的流動資金認股權證。回購計劃受荷蘭法律的某些限制,包括我們股東授予的現有回購授權。回購可不時在公開市場、私下協商的交易中或通過其他方式(包括規則10b5-1交易計劃)進行。視乎市況及其他因素,這些回購可能會不時開始或暫停,而無須事先通知。
在截至2023年12月31日的年度內,我們以每股7.95美元的平均價格回購了計劃下的23,295,093股普通股,而在截至2022年12月31日的年度內,我們以每股5.90美元的平均價格回購了前一計劃下的7,838,992股普通股。截至2023年12月31日,我們的股票回購計劃剩餘約1.964億美元。
截至2023年12月31日的年度沒有支付現金股息。我們也不打算在可預見的未來向我們的普通股支付現金股息。
高級擔保信貸安排
截至2023年12月31日,我們的總債務為10.942億美元,這是我們2029年到期的定期貸款和循環信貸安排下未償還的10.89億美元本金,這兩項加在一起構成了我們的高級擔保信貸安排,以及520萬美元的融資租賃債務,不包括2650萬美元的發行折扣和640萬美元的未攤銷債務發行成本。
關於我們的債務義務的討論,包括2023年12月簽署的降低適用利率的修正案,請參閲綜合財務報表的附註12。
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、貿易和其他應收賬款、關聯方應收賬款、某些預付款和其他資產、貿易和其他應付款項、對關聯方的應付款、衍生金融工具、其他負債(包括我們的養老金義務)和債務。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註14,“金融工具的公允價值”。
關聯方交易
有關這些交易的信息,請參閲我們的合併財務報表附註6“關聯方交易”。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出影響報告金額和相關披露的估計和假設。我們的一些重要會計政策是至關重要的,因為它們涉及重大程度的估計不確定性,並且已經或合理地可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。我們相信,根據目前掌握的信息,我們對此類政策的估計、假設和判斷是合理的。然而,在不同的假設、判斷或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同,這可能對我們的財務狀況、經營業績和相關披露產生重大影響。
財產和設備,淨估算財產和設備的使用壽命
財產和設備按成本入賬,並使用直線折舊,建築物的估計使用年限為5至50年,固定裝置和機械為7至18年,傢俱和其他固定資產為4至12年。
我們被要求在確定我們的財產和設備的預計使用年限時應用判斷,以便計算每年就該資產記錄的折舊費用金額。對可用壽命的重大假設或估計的變化可能會對我們的運營結果產生重大影響;然而,在截至2023年12月31日的年度內,我們對可用壽命的估計沒有重大變化。
財產和設備淨額--與財產和設備減值有關的估計數
我們被要求在確定我們的一個或多個資產組或度假村是否存在減值指標時應用判斷。對於是否存在觸發事件的判斷是基於我們對行業的瞭解、歷史經驗、市場和經濟狀況、商業環境、我們的運營以及截至評估日期的其他相關事實和情況。如果我們確定存在一項指標,我們將資產組的賬面金額與估計的未貼現未來現金流量進行比較,並通過將資產的賬面價值與其估計公允價值進行比較來衡量減值損失金額。
在定量評估資產組的減值時,也需要判斷我們度假村的公允價值。在確定公允價值時,我們通常依賴於貼現現金流模型。根據貼現現金流方法,我們利用各種假設和估計,包括基於估計長期增長率的收入和費用預測以及基於加權平均資本成本的貼現率。我們對長期增長和成本的估計是基於歷史數據以及各種內部預測和外部來源。加權平均資本成本是根據每個度假村的債務和權益成本以及選定的資本結構來估計的。
截至2023年12月31日,納入我們基礎的未貼現未來現金流預測下降5.0%將不會導致估計現金流低於我們任何資產組的賬面價值。
所得税--與納税負債和遞延税項資產變現有關的估計
我們根據我們的資產和負債的財務報表基礎和税基之間的差異,使用當前頒佈的遞延税項預計沖銷期間的税率確認遞延税項資產和負債。在計算我們的税收撥備和由此產生的税收負債以及我們實現遞延税項資產的能力時,需要做出重大判斷。我們對未來應税收入的估計會在很大程度上影響我們在特定時期的税收撥備。在確定我們在結轉期內實現與聯邦、州和外國税收屬性相關的遞延税項資產的能力時,需要做出重大判斷,因為我們在對未來應納税所得額的預測中估計了遞延税項未來沖銷的金額和時間。我們建立了估值準備金,以將遞延税項資產減少到我們預期在未來變現的金額。
只有當我們估計所得税頭寸基於其技術價值“更有可能”是可持續的時,我們才會確認這一頭寸。在制定所得税撥備時,需要假設、判斷和估計的使用,以確定是否達到了“很可能”的標準。如果對“很可能”標準的評估發生變化,可能會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
商譽--與商譽減值有關的估計
商譽按年進行減值審查,或在事件或環境變化表明潛在減值時更頻繁地進行審查。
我們被要求在確定我們的一個或多個報告單位是否存在減值指標時應用判斷。對於是否存在觸發事件的判斷是基於我們對行業的瞭解、歷史經驗、市場和經濟狀況、商業環境以及截至評估日期的其他相關事實和情況。
在估計我們報告單位的公允價值時,也需要判斷。在貼現現金流方法下,我們利用各種假設和估計,包括基於估計增長率的收入和費用預測以及基於加權平均資本成本的貼現率。我們對增長和成本的估計是基於歷史數據以及各種內部預測和外部來源。加權平均資本成本是根據每個報告單位的債務和權益成本以及選定的資本結構估算的。在市場交易法下,我們依賴於假設和估計,包括可比資產出售。
在我們的定性或定量商譽減值測試中使用的估計和假設的變化可能會導致未來的減值損失,這可能對我們的經營業績產生重大影響。
衍生金融工具-估計未來一個月SOFR
我們使用衍生金融工具,主要是利率掉期合約,以對衝利率風險敞口。該等衍生金融工具最初於訂立衍生合約當日按公允價值入賬,其後於期末按公允價值重新計量。作為現金流量對衝的合資格、指定及高度有效的衍生工具合約的公允價值變動,計入其他全面收益或虧損總額,並重新分類至對衝交易影響收益的同一期間或多個期間的利息支出。如果衍生品合同不符合這一標準,則公允價值的變化在收益中確認。我們利率掉期的公允價值是估計未來現金流的現值,計算方法為我們支付的固定利率與從我們的交易對手那裏收到的可變利率之間的差額乘以名義本金金額。
我們的利率掉期於期末的公允價值受我們對未來一個月有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)利率(“SOFR”)在合同期至到期日期間的估計影響最大。它也受到我們自身和我們交易對手的特定信用風險的變化的影響,這些風險被納入信用估值調整,以及適用於我們估計的利率掉期未來現金流的貼現率。這些重大投入或估計的變化可能會對我們記錄的利息支出和我們的運營結果產生重大影響。
截至2023年12月31日,將預測的一個月SOFR利率下降50個基點至我們的衍生金融工具到期日,將通過增加利息支出對我們的運營業績造成510萬美元的影響。
近期會計公告
見最近的會計聲明,在“會計準則“合併財務報表附註2部分。
項目7A.答覆:關於市場風險的定量和定性披露。
在正常經營過程中,我們面臨利率風險和外匯風險,這些風險可能會影響未來的收入和現金流。
利率風險
市場利率波動的風險主要影響我們按浮動利率計息的長期債務。我們目前使用利率掉期(見綜合財務報表附註13)來管理我們的風險。截至2023年12月31日,我們的未償還債務中有51%按浮動利率計息,原因是我們於2029年到期的定期貸款按SOFR加3. 25%的息差計息。
•如果我們基於SOFR的浮動利率債務的市場利率增加1.0%,我們浮動利率債務的利息支出增加將使我們的未來收益和現金流每年減少約550萬美元,假設我們的循環信貸額度下的未償餘額保持在0百萬美元。
•如果我們基於SOFR的浮動利率債務的市場利率下降1.0%,我們浮動利率債務的利息支出減少將使我們的未來收益和現金流每年增加約550萬美元,假設我們的循環信貸額度下的未償餘額保持在0百萬美元。
外幣風險
我們面臨匯率波動的風險,因為我們所有的度假村投資都位於當地貨幣不是美元的地方,美元是我們的報告貨幣。截至2023年12月31日止年度,我們約1%的收入以美元以外的貨幣計值。因此,我們在合併經營報表中報告的收入受到匯率變動的影響。
截至2023年12月31日止年度,我們約74%的度假村層面經營開支以我們經營所在國家的當地貨幣計值。因此,我們的營業費用在2013年的綜合報表中報告,
業務受到匯率變動的影響。我們的開支主要以墨西哥比索、多米尼加比索及牙買加元計值。
•截至2023年12月31日,外匯匯率對墨西哥比索計價費用的直接5.0%不利變化的影響將對我們的自有度假村EBITDA產生約1100萬美元的影響。
•截至2023年12月31日,外匯匯率對多米尼加比索計價費用的直接5.0%不利變化的影響將對我們的自有度假村EBITDA產生約680萬美元的影響。
•截至2023年12月31日,外匯匯率對牙買加美元計價費用的直接5.0%不利變化的影響將對我們的自有度假村EBITDA產生約550萬美元的影響。
於2024年1月10日,我們訂立外幣遠期合約,以對衝以墨西哥比索計值的預測現金流量的若干部分。遠期合約的名義總金額為1.095億美元,即19億墨西哥比索,將以美元每月結算,到期日為2024年1月至2024年12月。
第8項。財務報表和補充數據
財務報表索引
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合併財務報表 | | 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | | 60 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | | 63 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | | 64 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之綜合全面收益(虧損)表 | | 65 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 | | 66 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | | 67 |
合併財務報表附註 | | 69 |
財務報表附表 | | |
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附表I-註冊人的簡明財務資料 | | 99 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Playa Hotels&Resorts N.V.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Playa Hotels&Resorts N.V.及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表,截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合營運報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月22日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税和估值免税額--見財務報表附註2和附註5
關鍵審計事項説明
本公司採用資產負債法核算所得税,根據資產負債法,本公司根據美國會計準則第740條確認因財務報表賬面值與現有資產和負債的計税基礎之間的差異而產生的税收後果以及結轉的税項損失的遞延所得税。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在新税率頒佈時的收益中確認。如果部分資產很可能無法變現,本公司將提供遞延税項資產的估值撥備。在評估遞延税項資產是否更有可能變現時,本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括三年累計收益/虧損及對未來適當性質可供課税的應税收入的預期、可供申報納税的税務屬性結轉及結轉期間,以及審慎及可行的税務籌劃策略。截至2022年12月31日,該公司的估值津貼為1.778億美元,截至2023年12月31日,該公司的估值津貼為2.227億美元。
鑑於前幾年的虧損主要歸因於新冠肺炎,該公司的估值額度歷來都是很大的。此外,估值津貼的分析是ASC 740的一個主觀領域,因為分析包括客觀和主觀性質的正面和負面證據的權重。此外,隨着公司從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來,公司的盈利狀況在過去兩年中發生了變化。因此,本年度發放了某些估值免税額。
由於管理層用來估計估值減值及未來預測的重大判斷及假設,包括對前幾年確立的本年度估值減值的重大發布,我們將估值減值確認為一項重要審計事項。這需要審計師的高度判斷和更多的努力,包括在執行審計程序以評估管理層的判斷和應税收入估計的合理性時,需要有所得税專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與估值免税額有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對管理層對實現遞延税項資產的估計的控制的設計和有效性,包括對應納税所得額估計的控制,以及對遞延税項資產是否更有可能在到期前實現的確定。
•我們評估了管理層對客觀可核實的負面證據和正面證據的重要性和權重的評估的合理性,特別是本公司按納税組成部分進行的三年累計損益分析。
•作為上述評估的一部分,我們評估了公司的轉讓定價方法及其對相關經營業績的影響。
•在所得税專家的協助下,我們通過考慮ASC 740規定的四個收入來源,評估了管理層對應税收入估計的合理性:
1.現有應税暫時性差異的未來沖銷(即評估公司對其最重大遞延税項負債的估計是否合理)
2.利用歷史性的三年累計損益分析,排除未來應納税所得額,扭轉暫時性差異
3.上一結轉年度應納税所得額(S)
4.税務籌劃策略
•我們評估了對未來應税收入的估計是否與審計其他領域獲得的證據一致(如來源適用,即預測的税前收入)。
•基於上述情況,在我們所得税專家的協助下,我們評估了管理層的評估,即未來可能會產生足夠的應税收入來實現其遞延税項淨資產。
•我們評估了任何重大估值準備應計或釋放的時機是否適當,以確定管理層是否考慮到了適當時期的任何證據變化。
•我們評估管理層是否已納入ASC 740特別要求以外的披露,以實現財務報表的整體公允列報,或該等披露是否為財務報表不具誤導性所必需的披露。
/s/德勤律師事務所
弗吉尼亞州麥克萊恩
2024年2月22日
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Playa Hotels&Resorts N.V.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Playa Hotels&Resorts N.V.及其子公司(“公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制,基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,本公司在所有重大方面都對財務報告保持有效的內部控制,截至 2023年12月31日,基於在內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了綜合財務狀況本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度之財務報表及年報2024年2月22日,對這些財務報表表達了毫無保留的意見。
基礎意見
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
內部的定義和限制控制過度財務報告
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所
弗吉尼亞州麥克萊恩
2024年2月22日
(A)合併財務報表
Playa Hotels&Resorts N.V.
合併資產負債表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 272,520 | | | $ | 283,945 | |
貿易和其他應收款淨額 | 74,762 | | | 62,946 | |
可收回的保險 | 9,821 | | | 34,191 | |
關聯方應收賬款 | 5,861 | | | 8,806 | |
盤存 | 19,963 | | | 20,046 | |
預付款和其他資產 | 54,294 | | | 44,177 | |
財產和設備,淨額 | 1,415,572 | | | 1,536,567 | |
衍生金融工具 | 2,966 | | | 3,510 | |
商譽,淨額 | 60,642 | | | 61,654 | |
其他無形資產 | 4,357 | | | 6,556 | |
遞延税項資產 | 12,967 | | | 7,422 | |
總資產 | $ | 1,933,725 | | | $ | 2,069,820 | |
負債和股東權益 | | | |
貿易和其他應付款 | $ | 196,432 | | | $ | 231,652 | |
對關聯方的應付款項 | 10,743 | | | 6,852 | |
應付所得税 | 11,592 | | | 990 | |
債務 | 1,061,376 | | | 1,065,453 | |
其他負債 | 33,970 | | | 30,685 | |
遞延税項負債 | 64,815 | | | 69,326 | |
總負債 | 1,378,928 | | | 1,404,958 | |
承付款和或有事項(見附註7) | | | |
股東權益 | | | |
普通股(面值歐元0.10; 500,000,000授權股份,169,423,980已發行及已發行股份136,081,891截至2023年12月31日已發行的股票,以及168,275,504已發行及已發行股份158,228,508截至2022年12月31日的已發行股票) | 18,822 | | | 18,700 | |
庫存股(按成本計算,33,342,089截至2023年12月31日的股票和10,046,996截至2022年12月31日的股票) | (248,174) | | | (62,953) | |
實收資本 | 1,202,175 | | | 1,189,090 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 1,112 | | | (6,985) | |
累計赤字 | (419,138) | | | (472,990) | |
股東權益總額 | 554,797 | | | 664,862 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,933,725 | | | $ | 2,069,820 | |
附註構成綜合財務報表的組成部分.
Playa Hotels&Resorts N.V.
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | |
套餐 | $ | 824,122 | | | $ | 723,375 | | | $ | 445,763 | |
非包 | 121,422 | | | 116,602 | | | 79,805 | |
普拉亞收藏 | 3,642 | | | 1,752 | | | — | |
管理費 | 7,030 | | | 3,828 | | | 2,291 | |
費用報銷 | 12,475 | | | 9,706 | | | 5,806 | |
其他收入 | 8,813 | | | 1,000 | | | 974 | |
總收入 | 977,504 | | | 856,263 | | | 534,639 | |
直銷、一般和行政費用 | | | | | |
直接 | 516,449 | | | 459,030 | | | 326,979 | |
銷售、一般和行政 | 192,822 | | | 186,608 | | | 119,895 | |
折舊及攤銷 | 81,827 | | | 78,372 | | | 81,508 | |
報銷的費用 | 12,475 | | | 9,706 | | | 5,806 | |
減值損失 | — | | | — | | | 24,011 | |
資產出售損失 | 5,069 | | | 6 | | | 676 | |
保險收益 | (5,580) | | | — | | | — | |
業務中斷保險賠償 | (555) | | | (7,226) | | | — | |
直銷、一般和行政費用 | 802,507 | | | 726,496 | | | 558,875 | |
營業收入(虧損) | 174,997 | | | 129,767 | | | (24,236) | |
利息支出 | (108,184) | | | (64,164) | | | (71,378) | |
債務清償損失 | (894) | | | (18,307) | | | — | |
其他(費用)收入 | (353) | | | 3,857 | | | (1,471) | |
税前淨收益(虧損) | 65,566 | | | 51,153 | | | (97,085) | |
所得税(撥備)優惠 | (11,714) | | | 5,553 | | | 7,403 | |
淨收益(虧損) | $ | 53,852 | | | $ | 56,706 | | | $ | (89,682) | |
| | | | | |
每股收益(虧損) | | | | | |
基本信息 | $ | 0.36 | | | $ | 0.34 | | | $ | (0.55) | |
稀釋 | $ | 0.36 | | | $ | 0.34 | | | $ | (0.55) | |
期內已發行股份加權平均數--基本 | 148,063,358 | | | 164,782,886 | | | 163,370,410 | |
期內已發行股份加權平均數--攤薄 | 150,309,674 | | | 166,077,802 | | | 163,370,410 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Playa Hotels&Resorts N.V.
綜合全面收益表(損益表)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 53,852 | | | $ | 56,706 | | | $ | (89,682) | |
其他綜合收益 | | | | | |
利率掉期收益(見附註13) | 5,474 | | | 11,737 | | | 11,737 | |
釋放與度假村銷售相關的外幣匯兑儲備(見附註4) | 2,652 | | | — | | | 140 | |
退休金責任(虧損)收益,扣除税項(見附註15) | (29) | | | (51) | | | 401 | |
其他全面收入合計 | 8,097 | | | 11,686 | | | 12,278 | |
綜合收益(虧損) | $ | 61,949 | | | $ | 68,392 | | | $ | (77,404) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Playa酒店及度假村公司
合併股東聲明 權益
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 實收資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計赤字 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | 134,571,290 | | | $ | 14,871 | | | 2,198,796 | | | $ | (16,642) | | | $ | 1,030,148 | | | $ | (30,949) | | | $ | (436,606) | | | $ | 560,822 | |
會計變動的累積影響,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,408) | | | (3,408) | |
2021年1月1日的餘額 | | 134,571,290 | | | $ | 14,871 | | | 2,198,796 | | | $ | (16,642) | | | $ | 1,030,148 | | | $ | (30,949) | | | $ | (440,014) | | | $ | 557,414 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (89,682) | | | (89,682) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,278 | | | — | | | 12,278 | |
股票發行,淨額 | | 28,750,000 | | | 3,512 | | | — | | | — | | | 134,204 | | | — | | | — | | | 137,716 | |
以股份為基礎的薪酬,扣除預扣税 | | 1,116,990 | | | 135 | | | 9,208 | | | (55) | | | 13,028 | | | — | | | — | | | 13,108 | |
2021年12月31日的餘額 | | 164,438,280 | | | $ | 18,518 | | | 2,208,004 | | | $ | (16,697) | | | $ | 1,177,380 | | | $ | (18,671) | | | $ | (529,696) | | | $ | 630,834 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,706 | | | 56,706 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,686 | | | — | | | 11,686 | |
基於股份的薪酬 | | 1,629,220 | | | 182 | | | — | | | — | | | 11,710 | | | — | | | — | | | 11,892 | |
普通股回購 | | (7,838,992) | | | — | | | 7,838,992 | | | (46,256) | | | — | | | — | | | — | | | (46,256) | |
2022年12月31日的餘額 | | 158,228,508 | | | $ | 18,700 | | | 10,046,996 | | | $ | (62,953) | | | $ | 1,189,090 | | | $ | (6,985) | | | $ | (472,990) | | | $ | 664,862 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,852 | | | 53,852 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,097 | | | — | | | 8,097 | |
基於股份的薪酬 | | 1,148,476 | | | 122 | | | — | | | — | | | 13,085 | | | — | | | — | | | 13,207 | |
普通股回購 | | (23,295,093) | | | — | | | 23,295,093 | | | (185,221) | | | — | | | — | | | — | | | (185,221) | |
2023年12月31日的餘額 | | 136,081,891 | | | $ | 18,822 | | | 33,342,089 | | | $ | (248,174) | | | $ | 1,202,175 | | | $ | 1,112 | | | $ | (419,138) | | | $ | 554,797 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Playa Hotels&Resorts N.V.
合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 53,852 | | | $ | 56,706 | | | $ | (89,682) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | |
折舊及攤銷 | 81,827 | | | 78,372 | | | 81,508 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 6,471 | | | 3,952 | | | 4,116 | |
債務清償損失 | 894 | | | 18,307 | | | — | |
基於股份的薪酬 | 13,207 | | | 11,892 | | | 13,163 | |
衍生金融工具的損失(收益) | 6,018 | | | (14,316) | | | (12,060) | |
減值損失 | — | | | — | | | 24,011 | |
遞延所得税 | (3,031) | | | (6,994) | | | (10,017) | |
資產出售損失 | 5,069 | | | 6 | | | 676 | |
關鍵資金攤銷 | (773) | | | (1,228) | | | (622) | |
壞賬準備(追討) | 375 | | | (870) | | | (672) | |
其他 | (671) | | | 456 | | | 701 | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
貿易和其他應收款淨額 | (12,310) | | | (16,585) | | | (23,223) | |
可收回的保險 | 6,381 | | | (40,579) | | | — | |
關聯方應收賬款 | 2,945 | | | (825) | | | (378) | |
盤存 | (1,373) | | | (2,018) | | | (4,353) | |
預付款和其他資產 | (8,469) | | | (999) | | | 8,798 | |
貿易和其他應付款 | (29,703) | | | 68,759 | | | 43,130 | |
對關聯方的應付款項 | 3,891 | | | 1,802 | | | (5,377) | |
應付所得税 | 11,403 | | | 162 | | | 480 | |
其他負債 | 371 | | | 2,230 | | | (555) | |
經營活動提供的淨現金 | 136,374 | | | 158,230 | | | 29,644 | |
投資活動 | | | | | |
資本支出 | (46,186) | | | (28,735) | | | (17,334) | |
購買無形資產 | (235) | | | (484) | | | (308) | |
關鍵款項的收據 | — | | | — | | | 1,863 | |
關鍵貨幣的支付 | — | | | (4,500) | | | — | |
出售資產所得,淨額 | 78,964 | | | 182 | | | 89,179 | |
財產損失保險收益 | 17,989 | | | 6,388 | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 50,532 | | | (27,149) | | | 73,400 | |
融資活動 | | | | | |
債券發行收益,扣除貼現 | — | | | 1,061,500 | | | — | |
債務發行成本 | (6) | | | (6,812) | | | — | |
扣除發行成本後的普通股所得款項 | — | | | — | | | 137,716 | |
償還債務 | (11,000) | | | (941,868) | | | (34,479) | |
償還關聯方債務 | — | | | (208,545) | | | (681) | |
| | | | | |
償還循環信貸融資借款 | — | | | — | | | (84,667) | |
普通股回購 | (186,889) | | | (44,588) | | | — | |
為預扣税而購回普通股 | — | | | — | | | (55) | |
融資租賃債務的本金支付 | (436) | | | (400) | | | (161) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (198,331) | | | (140,713) | | | 17,673 | |
(減少)現金及現金等價物增加 | (11,425) | | | (9,632) | | | 120,717 | |
現金、現金等價物和限制用途現金,期初 | $ | 283,945 | | | $ | 293,577 | | | $ | 172,860 | |
現金、現金等價物和限制用途現金,期末 | $ | 272,520 | | | $ | 283,945 | | | $ | 293,577 | |
Playa Hotels&Resorts N.V.
合併現金流量表(續)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 272,520 | | | $ | 283,945 | | | $ | 270,088 | |
受限現金 | — | | | — | | | 23,489 | |
現金、現金等價物和限制用途現金共計 | $ | 272,520 | | | $ | 283,945 | | | $ | 293,577 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
支付利息的現金,扣除資本化利息後的淨額 | $ | 97,097 | | | $ | 75,492 | | | $ | 78,945 | |
繳納所得税的現金,淨額 | $ | 4,393 | | | $ | 1,098 | | | $ | 2,127 | |
非現金活動的執行情況披露 |
已發生但尚未支付的資本支出 | $ | 2,430 | | | $ | 2,328 | | | $ | 929 | |
尚未支付的銷售費用 | $ | 890 | | | $ | — | | | $ | — | |
已資本化但尚未支付的無形資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155 | |
購回尚未結算之普通股 | $ | — | | | $ | 1,668 | | | $ | — | |
| | | | | |
已歸屬受限制股份獎勵的面值 | $ | 122 | | | $ | 182 | | | $ | 135 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 4,151 | | | $ | — | | | $ | 262 | |
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,925 | |
隨附附註為綜合財務報表之組成部分。
Playa酒店及度假村公司
合併財務報表附註
注1。組織、運作和列報依據
背景
Playa Hotels & Resorts N. V.(“Playa”或“公司”)是一家領先的所有者,運營商和開發商,在熱門度假目的地的黃金海濱位置提供全包度假村。我們擁有和/或管理一個投資組合, 24位於墨西哥、多米尼加共和國和牙買加的度假村。除非另有説明或上下文另有要求,否則在我們的綜合財務報表(我們的“綜合財務報表”)中提到的“我們”、“我們”、“我們”以及類似的表述都是指Playa及其子公司。
準備、陳述和測量的基礎
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。前幾個期間的比較結果已重新分類,以符合本期列報。
注2.重大會計政策
合併原則
我們的合併財務報表包括我們全資擁有和控制的Playa及其子公司的賬户。在合併過程中,所有公司間交易和餘額都已被沖銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
我們定期評估我們的估計和假設。估計數是根據歷史經驗和在當時情況下被認為合理的其他因素作出的。需要我們作出判斷或作出重大估計的重要會計政策包括財產和設備的使用年限、所得税(包括估值撥備)、承諾和或有事項、長期資產和商譽減值測試、具有市場條件的限制性股票獎勵的公允價值以及金融工具的公允價值。
金融工具
綜合資產負債表包含各種金融工具,包括但不限於現金及現金等價物、限制性現金、貿易及其他應收款項、關聯方應收賬款、若干預付款及其他資產、貿易及其他應付款項、應付關聯方款項、衍生金融工具、其他負債(包括我們的退休金債務)及債務。
外幣
我們的報告貨幣是美元。我們已經確定美元是我們所有國際業務的功能貨幣。以外幣計價的貨幣資產和負債額按期末匯率重新計量為美元。外幣計價的非貨幣性資產,如庫存、預付費用、固定資產和無形資產,按歷史匯率以美元計價。以外幣計價的收入和支出項目按相關期間內適用的每日匯率以美元入賬。
為了計算我們在某些海外司法管轄區的税務負擔,我們根據法定通脹因素將我們在某些資產中的折舊税基編入指數,以反映通脹的影響。這些指數化調整的影響反映在綜合經營報表的所得税(撥備)利益中。與遞延税項資產和負債相關的重新計量損益在所得税(準備金)收益中列報。
匯兑損益在合併經營報表的其他(費用)收入中列報。我們確認外幣損失為#美元。1.3百萬,$0.9百萬美元和美元1.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
財產和設備,淨額
財產和設備按歷史成本減去累計折舊列報。延長財產和設備壽命的改進費用,如結構改進、設備和固定裝置,均記入資本化。此外,我們利用軟成本,如利息、保險、建設管理和其他明顯與開發或建設中的項目相關的成本。啟動成本、正在進行的維修和維護費用在發生時計入費用。正在開發或關閉以進行大規模重建的建築物按成本入賬,在投入使用或重新投入使用之前,這些資產不會記錄折舊。重建中建築物的使用年限將在項目完成後重新評估。
土地不會貶值。其他資產的折舊是使用直線法計算的,將其成本分攤到其估計使用壽命內的剩餘價值(如果有的話),如下所示:
| | | | | | | | |
建築物 | | 5從現在到現在50五年 |
固定裝置和機械 | | 7從現在到現在18五年 |
傢俱和其他固定資產 | | 4至12年份 |
該等資產的估計可用年限及剩餘價值至少每年檢討一次,估計的任何變動均按預期基準計算。
每當發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,便會審查物業及設備的減值情況。減值損失確認為資產的賬面金額超過其可收回金額的金額。我們做到了不認出任何減值虧損截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的財產和設備。截至2021年12月31日止年度,我們確認物業及設備減值虧損為$24.0百萬美元。
收入確認
收入在房間有人入住和提供服務時按權責發生制確認。我們的收入主要來自以下來源:
•套餐收入:我們的客人購買的全包套餐的收入,包括客房住宿和高級客房升級、食品和飲料服務以及娛樂活動,都包括在綜合經營報表的套餐收入項目中,並被視為一項業績義務。合同負債包括從客户那裏收到的預付定金,這些定金將推遲到房間有人入住和提供服務後才支付。預付存款計入綜合資產負債表中的貿易和其他應付款項。收入以已收或應收對價的公允價值計量,扣除估計折扣、回扣、某些強制性小費和增值税後的淨額,並在我們的全方位服務的履行義務被視為轉移給客户時確認。
•非套餐收入:與高級服務和未包括在綜合經營報表收入項目中的高級服務和便利設施相關的收入,如餐飲體驗、葡萄酒和烈酒以及水療套餐,這些都包括在綜合經營報表的非套餐收入項目中。 當產品或服務轉讓給客户時,收入根據銷售完成後商定的價格確認,不包括某些強制性小費。未包括在客人全包套餐中的食品和飲料收入在商品消費時確認。
•管理費:來自我們管理的度假村的收入,通常是根據與物業所有者的長期合同。管理費通常由基本費和激勵費組成,前者以度假村收入的百分比計算,後者以度假村盈利的百分比計算。我們確認服務期內的收入,因為第三方所有者受益於我們的管理服務。管理合同收入包括在合併業務報表的管理費項目中。
•費用報銷:由Playa代表由Playa管理並由第三方擁有的度假村償還某些費用而獲得的收入。這些收入由已償還的成本完全抵消,對淨收益或虧損沒有影響。費用償還在商定可償還費用時予以確認。可償還費用是從管理第三方擁有的度假村產生的,並列入綜合業務報表的費用償還細目。
•Playa收藏收入:來自第三方擁有的忠誠度計劃Playa Collection向我們支付的費用的收入。這些費用通常包括使用知識產權運營計劃的許可費、營銷和推廣計劃權利的營銷費,以及我們人員合作和支持的支持費。我們根據發生的會員銷售的百分比確認許可費收入,當我們有權為所提供的服務開具發票時,我們確認營銷和支持費用收入。收入包括在合併業務報表的Playa收款行項目中。
•其他收入:不包括在上述類別中的其他經營收入,如向我們管理的度假村的第三方所有者收取的集中服務費或合同終止費。收入被確認為我們對服務的履約義務被視為轉移到客户身上。這些收入包括在合併業務報表的其他收入項目中。
來自多米尼加共和國業務的收入是扣除政府規定的強制性小費的法定扣繳後的淨額。8.1百萬,$8.2百萬美元和美元4.5截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
所得税
我們採用資產負債法核算所得税,根據該方法,我們確認因財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的差異而產生的税收後果的遞延所得税,以及結轉的税收損失。就該等綜合財務報表而言,我們的所得税(撥備)利益乃以報税表為基礎計算,猶如我們已在我們經營業務的適用司法管轄區提交報税表一樣。
遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在新税率頒佈時的收益中確認。如果部分資產很可能不會變現,我們會為遞延税項資產提供估值準備金。在評估遞延税項資產是否更有可能變現時,吾等會考慮所有可用證據(不論正面或負面),包括吾等近期的累積盈利經驗及對未來可供課税的適當性質的應課税收入的預期、可供我們作税務申報用途的税務屬性結轉及結轉期,以及審慎及可行的税務籌劃策略。
我們只記錄了税務頭寸的財務報表收益和負債,我們認為這些頭寸在與税務機關達成和解後更有可能持續下去。我們已在必要時根據本指南建立了所得税應計項目,以便只有那些更有可能滿足門檻的職位才會確認福利。在評估已在我們的綜合財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税務後果時,需要做出判斷,包括應用更有可能的標準。我們承認與我們不確定的税收優惠相關的利息和罰款是所得税(撥備)優惠的一個組成部分。
承付款和或有事項
我們面臨各種法律程序、監管程序和索賠,其結果存在不確定性。如果一項資產很可能已經減值或發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計,我們將記錄或有損失的估計損失,並對收入進行相應的費用計入。我們會在有合理可能出現虧損的情況下披露或有事項(見附註7)。
普通股和實繳股本
當沒有義務將現金或其他資產轉移給各自的持有人時,普通股被歸類為股權。直接可歸因於發行普通股的增量成本被確認為扣除任何税收影響後的股本減少。
股份回購計劃及庫藏股
本公司董事會(“董事會”)可不時授權購回本公司已發行普通股。根據董事會授權的回購計劃回購的股份目前存放在國庫中,用於一般公司用途。庫存股按成本法在交易日入賬,並在綜合資產負債表中作為庫存股入賬 作為對股東權益的減持。
分紅
如果我們想要支付現金股息,我們必須遵守荷蘭法律、我們的組織章程和我們的高級擔保信貸機制中的契約(如附註12所定義)。我們目前打算為未來的運營保留任何收益,並
擴張。任何未來派發股息的決定將由我們的股東在股東大會(“股東大會”)上酌情決定,取決於我們董事會的建議,並將取決於我們的實際和預期財務狀況、流動性和經營結果、資本要求、現有或未來融資工具和適用法律中包含的禁令和其他限制,以及我們董事會認為相關的其他因素。
債務
債務按攤銷成本計提。債務發行成本和債務貼現在綜合資產負債表中作為本金的直接扣減入賬,並按實際利率法在債務期限內攤銷。
直接歸屬於收購、建造或生產合資格資產的資本化權益,即需要一段相當長的時間才能為其預期用途做好準備的資產,被確認為此類資產成本的一部分,直到資產基本上準備好其預期用途為止。資本化利息隨後在合併業務報表中確認為折舊費用 一旦資產投入使用。
衍生金融工具
衍生金融工具初步按訂立衍生工具合約當日之公平值入賬,其後於期末按公平值重新計量。合資格、指定及高度有效作為現金流量對衝的衍生工具合約的公平值變動於我們的綜合全面收益(虧損)表的其他全面收益總額中記錄,並於對衝交易影響盈利的同一期間或期間重新分類至我們的綜合經營報表的利息開支。如果衍生工具合同不符合這些標準,則公允價值的變動在利息支出中確認。分類為現金流量對衝的衍生金融工具的現金流量與綜合現金流量表中被對衝項目的現金流量記錄在同一類別。
商譽
商譽因業務合併而產生,並一般根據其相對公平值分配至我們的報告單位(亦為我們的經營分部)。商譽分配給我們的尤卡坦半島和牙買加可報告分部,並於每年7月1日進行減值審查ST10月1日ST,或者如果事件或情況變化表明存在潛在損害,則更頻繁地進行。 不是截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度確認商譽減值。
在評估商譽是否存在潛在減值時,我們可首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面值。如果我們不能定性地確定公允價值超過賬面價值,或者如果我們決定在任何期間繞過對任何報告單位的定性評估,我們將進行定量分析。定量測試用於透過比較報告單位之估計公平值與其賬面值(包括商譽),識別是否存在減值及減值虧損金額。我們一般使用貼現現金流量法及市場倍數或市場交易法組合估計報告單位的公平值。倘報告單位之賬面值超過其公平值,則確認減值虧損,金額相等於超出部分,惟以分配至報告單位之商譽總額為限。
其他無形資產
使用壽命有限的無形資產的使用壽命被確定為等於其經濟壽命。當資產的賬面價值超過其可收回金額時,我們會為無限期或有限期資產確認減值損失。不是截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度確認減值。
雲計算安排
我們將與雲計算安排(CCA)相關的應用程序開發階段成本資本化。資本化的實施成本包括在我們的合併資產負債表中的預付款和其他資產中。攤銷在託管安排的期限內按直線法計算,並計入我們的綜合運營報表中的銷售、一般和行政費用。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括現金結餘及於收購日期到期日為三個月或以下之高流動性現金存款,其可隨時兑換為已知金額之現金,且價值變動風險不大。我們將該等現金工具分類為第一級。可能使我們面臨集中信貸風險的金融工具
包括存放在金融機構的現金存款,這些存款要麼沒有保險,要麼超過保險限額,以及貨幣市場基金餘額。我們所有的現金都由我們認為具有高信用質量的金融機構持有。
受限現金
受限制現金包括因與第三方的合約責任而限制使用的現金結餘。
貿易和其他應收款淨額
應收賬款及其他應收款項包括就日常業務過程中出售商品或提供服務應收客人、旅遊經營商、旅行社及其他供應商的款項以及其他雜項應收款項。如有需要,我們的應收款項的賬面值會減去呆賬撥備,以反映我們對無法收回的款項的估計。倘貿易應收款項被視為不可收回,則與呆賬撥備撇銷。其後收回先前已撇銷之金額計入撥備賬。呆賬撥備的賬面值變動於綜合經營報表內的銷售、一般及行政開支內確認為壞賬開支。
盤存
存貨包括食品、飲料和其他與消費有關的項目,按成本或可變現淨值兩者中較低者計值。成本採用加權平均成本法確定,不超過市場價值。
廣告費
廣告成本於產生時或首次進行廣告時支銷。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我們錄得廣告成本為$23.2百萬,$23.0百萬美元和美元15.4百萬,分別。廣告成本於綜合經營報表內的銷售、一般及行政開支內呈列。
基於股份的薪酬
我們有一項股權激勵計劃,規定授予購股權、股份增值權、限制性股份、股份單位、非限制性股份、股息等值權、績效股份及其他績效獎勵、其他股權獎勵及現金紅利獎勵。我們根據以下情況確認股份報酬:
•隨着時間的推移而授予的獎勵: 以股份為基礎的補償按授出日期獎勵的公平值計量,並於歸屬期內以直線法確認為開支。
•按市況歸屬之獎勵:市況計入公平值計量,並於歸屬期內以直線法確認為開支。不符合條件的,不調整補償費用。於授出日期釐定公平值屬主觀因素,並涉及重大估計及假設,包括我們股份的預期波幅、預期股息率、預期期限及有關該等獎勵是否將達到表現門檻的假設。
沒收的影響在發生時在補償費用中確認。
租契
我們在合同開始時確定一項安排是租約還是包含租約。我們的租約通常包含固定和可變的組成部分。我們租賃的可變組成部分主要基於租賃物業的經營業績。我們的租賃協議還可能包括非租賃部分,如公共區域維護。對於我們的固定裝置和機械資產類別,我們結合了租賃和非租賃部分。對於所有其他類別的標的資產,我們不合並租賃和非租賃組成部分。
租賃負債(代表吾等因租賃而產生的支付租賃款項的責任)及相應的使用權資產(代表吾等在租賃期內使用相關資產的權利)於租賃開始日根據租賃期內未來付款的現值確認。我們使用租賃中隱含的貼現率(如果有)或遞增借款利率來計算未來付款的現值。
就營運租賃而言,與固定付款有關的租賃開支於租賃期內以直線法確認,而與變動付款有關的租賃開支則計入已發生的開支。經營租賃費用在直接費用或銷售費用中列報,一般
根據租約的性質,在合併經營報表中列報的費用和行政費用。就融資租賃而言,該資產的攤銷乃按相關資產的租賃期或使用年限較短者確認。然而,如果出租人在租賃期限結束時將融資租賃使用權資產的所有權轉讓給我們,融資租賃使用權資產將在租賃資產的使用年限內攤銷。攤銷費用計入綜合業務報表中的折舊和攤銷。利息支出是根據租賃負債的賬面價值發生的,並在綜合經營報表中計入利息支出。
持有待售資產和負債
我們將度假村歸類為持有等待出售,當出售可能發生,將在一年內完成,完成出售的行動不太可能改變或出售不太可能發生。這與我們在房地產交易中的經驗是一致的,在這種情況下,在滿足以下所有條件之前,往往不知道銷售的時間和最終條款:
•我們的董事會已經批准了這項出售(如果出售的金額需要董事會批准);
•已簽署具有約束力的出售度假村的協議,根據該協議,買方已承諾支付一大筆定金或不可退還的現金;以及
•不存在可能妨礙交易及時完成的重大或有融資事件。
如符合該等準則,吾等將停止記錄折舊開支,並在度假村的賬面金額超過公平價值時計提減值虧損,並在綜合資產負債表中將資產及相關負債分類為待售資產。歸類為持有待售的資產及相關負債按其賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。銷售損益在銷售時確認。
會計準則
下表簡要介紹了財務會計準則委員會(“FASB”)最近發佈的適用於我們的會計公告(會計準則更新或“ASU”):
尚未採用的標準
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 領養日期 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
ASU編號2023-07,分部報告(主題280):改進可報告分部披露 | | 本次更新中的修訂改進了可報告分部的披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。 | | 2023年12月15日之後開始的年度期間 | | 我們正在評估ASU編號2023-07對我們分部披露的合併財務報表的影響。 |
ASU編號2023-09,所得税(專題740):所得税披露的改進 | | 這一更新中的修訂要求公共企業實體每年(1)在費率調節中披露具體類別,(2)為符合數量門檻的項目提供更多信息。 | | 2024年12月15日之後開始的年度期間 | | 我們正在評估ASU編號2023-09對我們所得税披露的綜合財務報表的影響。 |
注3.收入
下表列出了我們按地理部門分類的收入(請參閲附註17中對我們可報告部門的討論)($(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 尤卡坦 半島 | | 太平洋 海岸 | | 多明尼加 共和國 | | 牙買加 | | 其他 | | 總計 |
套餐收入 | $ | 280,544 | | | $ | 127,830 | | | $ | 218,309 | | | $ | 197,439 | | | $ | — | | | $ | 824,122 | |
非套餐收入 | 35,490 | | | 17,675 | | | 35,843 | | | 32,414 | | | — | | | 121,422 | |
普拉亞收藏 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,642 | | | 3,642 | |
管理費 | 152 | | | — | | | — | | | — | | | 6,878 | | | 7,030 | |
費用報銷 | — | | | — | | | — | | | 4,947 | | | 7,528 | | | 12,475 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,813 | | | 8,813 | |
總收入 | $ | 316,186 | | | $ | 145,505 | | | $ | 254,152 | | | $ | 234,800 | | | $ | 26,861 | | | $ | 977,504 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 尤卡坦 半島 | | 太平洋 海岸 | | 多明尼加 共和國 | | 牙買加 | | 其他 | | 總計 |
套餐收入(1) | $ | 251,788 | | | $ | 116,172 | | | $ | 197,440 | | | $ | 157,975 | | | $ | — | | | $ | 723,375 | |
非套餐收入(1)(2)(3) | 36,244 | | | 15,493 | | | 33,689 | | | 31,176 | | | — | | | 116,602 | |
Playa系列(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,752 | | | 1,752 | |
管理費 | 137 | | | — | | | — | | | — | | | 3,691 | | | 3,828 | |
費用報銷 | — | | | — | | | — | | | 4,487 | | | 5,219 | | | 9,706 | |
其他收入(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | | | 1,000 | |
總收入 | $ | 288,169 | | | $ | 131,665 | | | $ | 231,129 | | | $ | 193,638 | | | $ | 11,662 | | | $ | 856,263 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 尤卡坦 半島 | | 太平洋 海岸 | | 多明尼加 共和國 | | 牙買加 | | 其他 | | 總計 |
套餐收入(1) | $ | 166,000 | | | $ | 69,118 | | | $ | 126,805 | | | $ | 83,840 | | | $ | — | | | $ | 445,763 | |
非套餐收入(1)(3) | 28,687 | | | 10,066 | | | 23,086 | | | 17,966 | | | — | | | 79,805 | |
管理費 | 84 | | | — | | | — | | | — | | | 2,207 | | | 2,291 | |
費用報銷 | — | | | — | | | — | | | 2,853 | | | 2,953 | | | 5,806 | |
其他收入(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 974 | | | 974 | |
總收入 | $ | 194,771 | | | $ | 79,184 | | | $ | 149,891 | | | $ | 104,659 | | | $ | 6,134 | | | $ | 534,639 | |
________
(1)包括$10.11000萬美元和300萬美元7.8分別在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,從非套餐收入重新分類為套餐收入,以符合本期列報的物業內客房升級收入。
(2)包括$1.8在截至2022年12月31日的一年中,從非套餐收入重新歸類到Playa Collection,以符合本期列報。
(3)包括$1.0在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,從非套餐收入重新歸類為其他收入,以符合本期列報。
履約義務
如附註2所述,當履行義務通過將產品或服務的控制權轉移給我們的客户而實現時,我們確認收入。
我們不披露未履行的履約義務的價值,合同的對價由我們迄今完成的業績或預期期限為一年或更短的合同確定。由於我們的業務性質,我們的收入不會受到退款的顯著影響。如果客人在指定的時間段內取消,在提供任何服務之前,我們將退還在我們度假村住宿的客人預先收到的現金付款。與服務有關的退款通常被認為是在度假住宿發生或提供服務時對交易價格的調整。
合同資產和負債
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們的合併資產負債表上除了貿易和其他應收賬款外,沒有任何實質性的合同資產。我們的應收賬款主要是與客户簽訂的合同的結果,減去了反映我們對不會收回的金額的估計的可疑賬户撥備。
當在我們度假村住宿的客人收到或應付現金付款時,我們會記錄合同負債,這些現金在我們的綜合資產負債表中作為預付保證金(見附註16)在貿易和其他應付賬款中列示。我們的預付存款通常被確認為一年內的收入。
合同費用
我們認為賺取的銷售佣金是與客户簽訂合同的增量成本。作為一種實際的權宜之計,我們在受惠期不到一年的情況下,將這些費用作為已發生的費用支出。我們還認為,關鍵資金支付是獲得管理合同的增量成本。這些費用在預付款和其他資產內資本化,並在管理協議期限內按直線攤銷(見附註16)。
終止管理協議
自2023年12月15日起,我們終止了凱悦酒店Ziva Riviera Cancún和凱悦酒店Zilara Riviera Maya的管理協議,並收到了$6.5度假村所有者支付的終止費,在截至2023年12月31日的年度合併經營報表中記錄在其他收入中。
注4.財產和設備
財產和設備餘額,淨額如下(千美元): | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
財產和設備,毛額 | | | |
土地、建築物和改善 | $ | 1,646,452 | | | $ | 1,765,130 | |
固定裝置和機械(1) | 86,717 | | | 88,333 | |
傢俱和其他固定資產 | 203,639 | | | 213,005 | |
在建工程 | 22,077 | | | 10,293 | |
財產和設備總額(毛額) | 1,958,885 | | | 2,076,761 | |
累計折舊 | (543,313) | | | (540,194) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 1,415,572 | | | $ | 1,536,567 | |
________
(1)包括我們融資租賃使用權資產的總餘額#美元6.3百萬美元(見附註8)。我們融資租賃資產的攤銷費用為#美元0.5百萬,$0.5百萬美元和美元0.3截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
財產和設備的折舊費用為#美元。79.7百萬,$76.9百萬美元和美元80.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2023年12月31日的年度,我們的資本為0.3使用我們債務的加權平均利率對符合條件的資產支付百萬美元的利息支出。我們做到了不將截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的任何利息支出資本化。
颶風菲奧娜
2022年9月19日,1級颶風菲奧娜在多米尼加共和國東海岸登陸,對凱悦酒店、凱悦齊拉拉海角酒店、希爾頓羅曼納全包式度假村、寶石蓬塔卡納和寶石棕櫚灘度假村造成非結構性破壞。由於颶風的影響,凱悦酒店從2022年9月下旬開始暫時關閉齊拉拉角凱悦酒店和羅曼娜希爾頓酒店,以便進行必要的清理和維修,直到2022年11月重新開放並全面運營。我們的保單為業務中斷提供保險,包括利潤損失,並賠償與我們造成的財產損壞和損失有關的費用。
由於颶風菲奧娜,我們招致了$40.8估計的清理和維修費用為400萬美元,0.7800萬美元註銷受損財產、設備和庫存,這些費用被我們預期的財產損失保險追回金額抵消
$33.41000萬美元。財產損失造成的淨費用在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中計入銷售費用、一般費用和行政費用。我們還招致了$8.8在度假村暫時關閉期間不可避免的運營成本,包括直接費用和銷售、一般和行政費用,預計我們將收回$7.2在應用我們的免賠額後,這些成本中的100萬通過保險支付,這些費用包括在截至2022年12月31日的年度綜合運營報表中的業務中斷保險回收中。我們收到財產損失保險金#美元。6.4在截至2022年12月31日的一年中,
我們收到了$13.21000萬美元和300萬美元18.0在截至2023年12月31日的一年中,業務中斷和財產損失保險收入分別為100萬美元。我們預計在2024年收到剩餘的收益。
我們在多米尼加共和國管理的避難所CapCana也受到了颶風Fiona的破壞,並於2022年9月下旬暫時關閉,進行必要的清理和維修。度假村於2023年1月20日重新開放。
出售珠寶蓬塔卡納
2023年11月3日,我們達成協議,以$出售我們在Jewel Punta Cana的股權,該股權在我們的多米尼加共和國可報告部門中報告82.0百萬美元的現金對價。2023年12月15日,我們完成了出售,收到了總計淨現金對價$79.1在扣除慣例結賬費用後為100萬美元,並確認損失#美元5.0截至2023年12月31日的年度綜合經營報表中出售資產虧損內的百萬歐元。我們還產生了#美元的資本利得税。12.01000萬美元的銷售費用,我們預計將於2024年向多米尼加共和國的税務當局支付。資本利得税在綜合經營報表的所得税(撥備)利益內入賬。我們簽訂了一份長期管理協議,在出售後立即管理度假村。
出售卡普里度假村
2021年3月31日,我們達成協議,以美元的價格出售我們在卡普里度假村的股權,這在我們的尤卡坦半島可報告部分進行了報道。55.0百萬美元的現金對價。於訂立協議時,吾等將度假村及相關遞延税項負債分類為待售,並記錄減值虧損#美元。24.0以售價為基礎的百萬美元。
2021年6月24日,我們完成了出售,收到的現金總代價為$55.2在扣除慣例結賬費用後為100萬美元,並確認損失#美元0.5在綜合經營報表中的資產出售損失內的百萬歐元。
注5.所得税
税前淨收益(虧損)彙總如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內 | $ | 11,471 | | | $ | 1,896 | | | $ | 1,517 | |
外國 | 54,095 | | | 49,257 | | | (98,602) | |
税前淨收益(虧損) | $ | 65,566 | | | $ | 51,153 | | | $ | (97,085) | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我們的所得税(撥備)利益組成如下 (千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前 | | | | | |
國內 | $ | (440) | | | $ | — | | | $ | — | |
外國 | (14,305) | | | (1,243) | | | (2,706) | |
當期所得税撥備總額 | (14,745) | | | (1,243) | | | (2,706) | |
延期 | | | | | |
國內 | (2,471) | | | 5,333 | | | — | |
外國 | 5,502 | | | 1,463 | | | 10,109 | |
遞延所得税優惠總額 | 3,031 | | | 6,796 | | | 10,109 | |
所得税(撥備)優惠 | $ | (11,714) | | | $ | 5,553 | | | $ | 7,403 | |
荷蘭法定所得税率與實際所得税率的對賬
荷蘭法定所得税率與我們來自持續經營業務的實際所得税率的對賬如下 (千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
按法定税率繳納所得税(準備金) | $ | (16,917) | | | 25.8 | % | | $ | (13,197) | | | 25.8 | % | | $ | 24,272 | | | 25.0 | % |
法定税率與外國税率之間的差異 | 51,940 | | | (79.2) | % | | 31,490 | | | (61.6) | % | | 16,741 | | | 17.2 | % |
通貨膨脹調整 | 2,661 | | | (4.1) | % | | 10,106 | | | (19.8) | % | | 7,312 | | | 7.5 | % |
不可扣除的利息和費用 | (11,742) | | | 17.9 | % | | (5,202) | | | 10.2 | % | | (12,969) | | | (13.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
外匯匯率差異 | (5,049) | | | 7.7 | % | | (3,570) | | | 7.0 | % | | (7,950) | | | (8.2) | % |
| | | | | | | | | | | |
荷蘭和美國税率變化 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 2,753 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
資本利得税 | (12,044) | | | 18.4 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
更改估值免税額 | (21,367) | | | 32.6 | % | | (13,941) | | | 27.3 | % | | (20,820) | | | (21.4) | % |
其他 | 804 | | | (1.2) | % | | (133) | | | 0.3 | % | | (1,936) | | | (2.0) | % |
所得税(撥備)優惠 | $ | (11,714) | | | 17.9 | % | | $ | 5,553 | | | (10.8) | % | | $ | 7,403 | | | 7.5 | % |
我們的註冊地在荷蘭,在荷蘭與我們的其他荷蘭子公司一起納税。荷蘭公司需繳納荷蘭企業所得税,一般税率為25.8%.
在截至2023年12月31日的年度,我們確認了一項所得税支出為$11.7百萬美元,導致#年的有效税率17.9%。2023年的所得税支出主要由1美元推動。16.9賬面收入對税收的影響費用為4百萬美元11.7不可扣除的股票薪酬和其他費用的税費支出,$5.0因匯率波動而產生的税費支出,$12.02023年12月出售Jewel Punta Cana的股權時記錄的與資本利得税相關的税收支出,以及1美元21.4估值準備金增加100萬美元,主要是由於本年度虧損不太可能變現。2023年的所得税支出被一美元部分抵消51.9來自我們税率優惠司法管轄區的百萬税收優惠,以及2.7由於通脹調整,1000萬人受益。
在截至2022年12月31日的年度,我們確認了1美元的所得税優惠5.62000萬美元,導致本年度的有效税率(10.8)%。2022年的所得税優惠主要是由1美元10.1與我們多米尼加共和國和墨西哥業務相關的通脹調整相關的税收優惠和1美元31.5從我們的税率優惠司法管轄區獲得美元的税收優惠。2022年的所得税優惠被部分抵消了13.2賬面收入的税收影響支出為100萬美元,5.2不可扣除的股票薪酬和其他費用的税費,$3.61億美元因匯率變化而產生的税費支出,以及1美元13.9我們的估值準備金增加了100萬美元,主要是由於本年度的虧損不太可能實現。
在截至2021年12月31日的年度,我們確認了1美元的所得税優惠7.42000萬美元,導致#年的有效税率7.5%。2021年的所得税優惠主要是由1美元24.3賬面虧損的税收影響收益為100萬澳元7.3與通脹調整相關的1000萬税收優惠,1美元16.71000萬美元的税收優惠來自我們的税率優惠司法管轄區,以及2.8根據法定税率變動計量遞延税項資產和負債所產生的税項利益。2021年的所得税優惠被部分抵消了13.0不可扣除的股票薪酬和其他費用的税費支出為400萬美元,8.0因外匯匯率變化而產生的税費支出,1美元20.8我們的估價免税額增加了100萬美元1,和$1.9其他雜項項目的税費支出為1.8億美元。
我們在世界各地的不同司法管轄區都有應税業務,其中最顯著的是墨西哥、荷蘭、美國、多米尼加共和國和牙買加。我們被給予了一定的“免税期”,為我們提供了暫時的所得税豁免。具體來説,二我們在多米尼加共和國的實體正在享受免税期。Playa Romana Mar B.V.和Playa Dominia Resorts B.V.開始15年度免税期為2019年。
税收立法改革的影響
我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的税收撥備沒有受到任何司法管轄區頒佈的所得税立法變化的重大影響。
1在2021年期間,我們記錄了一項前期調整,導致了$12.7遞延税項資產增加100萬美元,12.7我們荷蘭法人的估值津貼增加了100萬歐元。調整後的金額為$0對我們2021年所得税支出的淨影響,已被排除在2021年税率調節之外。
2021年4月,墨西哥國會批准了墨西哥勞動法修正案。修正案的税收條款於2021年8月1日起生效。我們為迴應墨西哥勞動法修正案而採取的措施不會對所得税淨額產生任何影響。
2021年12月21日,荷蘭參議院批准了2022年税收方案。從2022年1月1日起,2022年及未來納税年度的企業所得税税率提高到25.8%,金額超過40萬歐元。調整後的税率增加了我們的遞延税項資產的賬面價值,這些資產被全額估值津貼所抵消。我們的荷蘭遞延税項資產增加了$2.71000萬美元和估值免税額增加$2.71000萬美元,並導致不是淨財務報表影響。
多米尼加共和國
我們多米尼加共和國的實體可能要繳納所得税和資產税。我們根據ASC 740核算多米尼加共和國的混合税收支出,所得税。截至2021年12月31日的年度,我們多米尼加共和國的税收是根據多米尼加共和國財政部批准的預付定價協議(“APA”)確定的。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我們尚未收到任何《行動綱領》。
在2023年期間,我們的多米尼加共和國實體須繳納所得税和資產税。截至2023年12月31日的年度,我們錄得當期税項支出為$1.0百萬美元,遞延税收優惠為$2.61000萬美元。
在2022年期間,我們的多米尼加共和國實體須繳納所得税和資產税。截至2022年12月31日的年度,我們錄得當期税項支出為$0.3百萬美元,遞延税收優惠為$0.5百萬美元。
在2021年期間,我們的多米尼加共和國實體不需要繳納所得税。截至2021年12月31日的年度,我們錄得遞延税項優惠$1.9百萬美元。
遞延所得税
遞延所得税結餘反映資產和負債的賬面金額及其税基之間的暫時性差異以及淨營業虧損和税收抵免結轉的影響。我們使用制定的税率來衡量這些餘額,我們預計在我們納税或追回税款時將生效。遞延所得税資產是指可用於減少我們在未來幾年將為應税收入支付的所得税的金額。我們通過評估我們是否期望從所有來源獲得足夠的未來應税收入來評估我們實現這些未來税收扣除和抵免的能力,包括扭轉應税臨時差異、預測的營業收益和利用這些未來扣除和抵免的可用納税籌劃策略。當我們不再認為遞延税項資產變現的可能性更大時,我們就建立估值備抵。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,導致我們遞延税項資產和負債很大一部分的每種臨時性差異和結轉的税收影響如下(美元,單位:千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
遞延税項資產 | | | |
預付客户保證金 | $ | 3,687 | | | $ | 2,263 | |
貿易應付款和其他應計項目 | 5,711 | | | 11,022 | |
勞務負債應計 | 1,562 | | | 1,190 | |
租賃義務 | 999 | | | 981 | |
利息支出 | 97,034 | | | 48,995 | |
其他資產 | 2,667 | | | 3,106 | |
淨營業虧損 | 149,190 | | | 143,959 | |
遞延税項資產總額 | 260,850 | | | 211,516 | |
估值免税額 | (222,650) | | | (177,817) | |
遞延税項淨資產 | 38,200 | | | 33,699 | |
| | | |
遞延税項負債 | | | |
應收賬款和對供應商的預付款 | 771 | | | 582 | |
財產和設備 | 87,524 | | | 93,449 | |
其他負債 | 1,753 | | | 1,572 | |
遞延税項負債總額 | 90,048 | | | 95,603 | |
遞延税項淨負債 | $ | (51,848) | | | $ | (61,904) | |
截至2023年12月31日,我們大約有545.0結轉的海外淨營業虧損為百萬美元12.3美國聯邦和州淨運營虧損的數百萬美元結轉。利用任何一年的税項淨營業虧損的能力最終取決於我們產生足夠的應税收入的能力。海外淨營業虧損結轉於2026年開始到期,美國聯邦淨營業虧損結轉於2035年開始到期。年度限制可能適用於根據《美國國税法》和類似的州税規定結轉的美國淨營業虧損的使用,這些規定適用於公司發生“所有權變更”的情況。我們對使用淨營業虧損的潛在限制進行了分析,並確定它們受到限制,不能使用部分淨營業虧損。
我們沒有為子公司的累計未匯出收益撥備國外或國內所得税。我們打算將所有海外收益無限期地再投資,並不打算在可預見的未來將海外收益匯回國內,但將可以在不產生重大税費的情況下分配的收益匯回國內。
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度為我們的遞延税項資產建立的估值準備的變化(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 1月1日 | | 加法 | | 扣除額 | | 餘額為 12月31日 |
2023年12月31日 | $ | (177,817) | | | $ | (57,179) | | | $ | 12,346 | | | $ | (222,650) | |
2022年12月31日 | $ | (160,104) | | | $ | (29,728) | | | $ | 12,015 | | | $ | (177,817) | |
2021年12月31日 | $ | (123,967) | | | $ | (41,450) | | | $ | 5,313 | | | $ | (160,104) | |
每一期間的估值準備用於將遞延税項資產減少到更有可能達到的可變現價值。截至2023年12月31日,我們的估值撥備主要涉及我們預計不會使用的淨營業虧損結轉,最明顯的是在荷蘭以及墨西哥和牙買加的某些法人實體。
截至每個報告日期,管理層都會考慮新的證據,無論是積極的還是消極的,這可能會影響其對遞延税項資產未來變現的看法。截至2023年12月31日,部分由於我們在美國聯邦和州税收管轄區以及某些外國司法管轄區實現了三年的累計税前收入,管理層確定有足夠的積極證據得出結論,更有可能是額外的遞延税項資產為$10.71000萬美元將在
並公佈先前就該等遞延税項資產入賬的估值準備。估值津貼的變動還包括淨額#美元。55.6由於本年度的活動,估值津貼增加了100萬美元。
截至2023年12月31日,在這些遞延税項資產的未來變現不確定的情況下,對包括虧損結轉在內的重大遞延税項資產保留了估值準備。如果我們的經營業績繼續改善,我們的預測顯示繼續利用税務屬性,我們可能會認為這是重要的積極證據,我們未來的重新評估可能會導致決定不再需要全部或部分估值免税額。發放估值津貼的確切時間和金額最終取決於未來期間實現的盈利水平。
我們在不同的全球司法管轄區都要繳納所得税。到目前為止,我們仍然需要接受美國聯邦和州政府對2017納税年度所得税申報單的審查。截至目前的2011納税年度,我們還需要在不同的外國司法管轄區進行所得税審查。我們在評估我們不確定的税務狀況時,會考慮當前和未來審查的潛在結果。我們有不是截至2023年12月31日、2022年和2021年的税收狀況不確定。
注6.關聯方交易
與凱悦酒店和AMResorts的關係
凱悦酒店集團(“凱悦”)因其關聯實體擁有我們的普通股而被視為關聯方。我們支付與我們的度假村特許經營協議相關的費用,這些度假村以所有年齡段的凱悦Ziva和僅限成人使用的凱悦Zilara品牌運營,併為使用凱悦世界支付住宿費用的客人獲得報銷®客人忠誠度計劃。
凱悦還擁有蘋果休閒集團(ALG)、品牌管理平臺AMResorts以及各種旅行社和旅行社。作為寶石蓬塔卡納和寶石棕櫚灘的運營商,我們分別向AMResorts及其附屬公司支付了管理費和營銷費,並通過ALG的旅遊運營商和旅行社銷售全包套餐。
與Sagicor的關係
Sagicor Financial Corporation Limited及其聯屬實體(統稱“Sagicor”)因擁有本公司普通股及在本公司董事會擁有代表權而被視為關連人士。我們向Sagicor支付了我們牙買加一處物業的僱員保險。Sagicor也是Jewel Grande Montego Bay Resort&Spa的部分所有者,並作為該物業的經理向我們支付報酬。
與Davidson Kempner Capital Management L.P.的關係
Davidson Kempner Capital Management L.P.(“DKCM”)是多個關聯基金的投資管理人,由於DKCM基金擁有我們的普通股,因此被視為關聯方。大昌華嘉管理的附屬基金亦為本行物業貸款及額外信貸安排的貸款人,該等貸款包括A1期、A2期及A3期貸款(見附註12)。截至2022年12月16日,我們向DKCM支付了與未償債務相關的定期利息,當時我們償還了與債務再融資相關的房地產貸款本金餘額和額外信貸安排(見附註12)。
DKCM的一家附屬公司也是#美元的貸款人。25.0截至2022年12月31日,2029年到期的定期貸款本金總額(定義見附註12)。
與HG Vora Capital Management,LLC的關係
HG Vora Capital Management,LLC因擁有我們的普通股而被視為關聯方,並曾借出$42.5截至2022年12月31日,2029年到期的定期貸款本金總額(定義見附註12)。
與我們的首席執行官一起租賃
我們的一個辦公室歸我們的首席執行官所有,我們從第三方轉租了該地點的空間。
與關聯方的交易
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,吾等與關聯方的交易情況如下(以千為單位的美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
關聯方 | | 交易記錄 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | | |
高地 | | 套餐收入 | | $ | — | | | $ | 18,074 | | | $ | 2,750 | |
薩吉科爾 | | 費用報銷(1) | | $ | 5,087 | | | $ | 5,113 | | | $ | 3,253 | |
費用 | | | | | | | | |
凱悦酒店 | | 特許經營費(2) | | $ | 35,562 | | | $ | 29,774 | | | $ | 18,603 | |
薩吉科爾 | | 保險費(2) | | $ | 1,489 | | | $ | 1,131 | | | $ | 783 | |
首席執行官 | | 租賃費(3) | | $ | 687 | | | $ | 786 | | | $ | 802 | |
DKCM | | 利息支出(4) | | $ | — | | | $ | 27,425 | | | $ | 21,921 | |
DKCM | | 提前解約及其他費用(5) | | $ | — | | | $ | 5,226 | | | $ | — | |
AMResorts | | 管理費(2) | | $ | 41 | | | $ | 3,279 | | | $ | 607 | |
AMResorts | | 營銷費(3) | | $ | 37 | | | $ | 3,702 | | | $ | 615 | |
________
(1)作為已償還費用列入綜合業務報表的等額數額。
(2)除與凱悦特許經營協議相關的某些無形費用外,包括在綜合經營報表中的直接費用,這些費用包括在銷售、一般和行政費用中。
(3)包括在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
(4)包括償還財產貸款和額外信貸安排之日發生的遞延融資費用和折扣的利息支出和攤銷,以及#美元6.3在截至2022年12月31日的年度的綜合經營報表中註銷並計入債務清償損失的未攤銷遞延融資成本和折扣1百萬歐元。
(5)計入綜合業務報表中的債務清償損失。
注7.承付款和或有事項
訴訟、索償和評估
我們涉及在正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟,包括涉及侵權和其他一般責任索賠的法律程序,以及工人賠償和其他僱員索賠。大多數涉及責任和過失索賠的事件都由有償付能力的保險公司承保。當我們認為損失是可能的並且可以合理估計時,我們確認責任。我們目前認為,這類訴訟和訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響,無論是單獨的還是總體的。
荷蘭《企業所得税法》提供了財政統一的選擇,這是一種綜合税收制度,在這種制度下,集團公司的利潤和虧損可以相互抵消。除了Playa Hotels&Resorts N.V.外,我們的荷蘭公司是一個財務統一的公司。Playa Resorts Holding B.V.是我們荷蘭財政聯盟的負責人,財政聯盟的所有成員對整個財政聯盟的税收義務負有連帶責任。
2015年,墨西哥地方税務當局對美元提出了挑戰3.4與凱悦Ziva Cancún凱悦酒店翻新有關的應收增值税(“增值税”)百萬美元。在2022年第二季度,税務機關做出了對我們有利的裁決,收到了增值税和額外的$6.2自要求退還增值税之日起的利息和通貨膨脹率為100萬美元。美元的收益6.2100萬美元在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中的其他(費用)收入中報告。
注8.租契
我們主要為行政辦公室簽訂經營租約。我們位於弗吉尼亞州、佛羅裏達州和坎昆的行政辦公室是根據租賃協議租用的,租期各不相同,一直持續到2033年。延期選擇權合理確定將被行使並計入所記錄的金額。
我們也有二與第三方就多米尼加共和國熱能工廠的建設、管理和維護作出融資租賃安排。
截至2023年12月31日,我們未來的最低租賃付款如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
未來最低租賃費 | | | | |
2024 | | $ | 1,156 | | | $ | 853 | |
2025 | | 1,193 | | | 859 | |
2026 | | 1,204 | | | 864 | |
2027 | | 1,214 | | | 870 | |
2028 | | 1,032 | | | 875 | |
此後 | | 2,912 | | | 2,712 | |
未來最低租賃付款總額 | | 8,711 | | | 7,033 | |
減去:推定利息 | | (1,738) | | | (1,811) | |
租賃總負債(1) | | $ | 6,973 | | | $ | 5,222 | |
________
(1)經營租賃和融資租賃包括在其他負債和債務分別在我們的綜合資產負債表中.
下表列出了租賃費用和補充現金流量信息的組成部分(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
租賃費(1) | | $ | 3,394 | | | $ | 2,319 | | | $ | 2,292 | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 661 | | | $ | 825 | | | $ | 731 | |
融資租賃的經營性現金流出 | | $ | 413 | | | $ | 443 | | | $ | 278 | |
融資租賃的現金流出 | | $ | 436 | | | $ | 400 | | | $ | 161 | |
________
(1)包括可變和短期租賃費用。
下表列出了截至2023年12月31日與我們的租賃相關的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
加權平均剩餘租期 | | 7.69年份 | | 9.28年份 |
加權平均貼現率(1) | | 5.98 | % | | 7.74 | % |
________
(1)適用於每份經營租賃的貼現率反映了我們的估計增量借款利率,該利率是根據租賃房地產類型的具體貸款利率確定的。適用於我們融資租賃的貼現率隱含在租賃中。
我們將某些房地產出租給第三方,作為我們度假村內的辦公和零售空間。我們的出租人合同被認為是經營租賃,通常合同期限為一至三年. 下表列出了截至2023年12月31日、2022年、2022年和2021年的租金收入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
租契 | | 財務報表分類 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃收入(1) | | 非套餐收入 | | $ | 4,040 | | | $ | 4,197 | | | $ | 3,086 | |
________
(1) 包括可變租賃收入,通常以租户淨銷售額的百分比計算。
注9.普通股
2023年12月7日,我們的董事會批准了一筆新的美元200.01,000萬股回購計劃,取代之前的1美元200.02023年2月宣佈的1000萬股回購計劃,根據該計劃,我們可以回購我們的已發行普通股,作為市場狀況和我們的流動資金認股權證。回購計劃受荷蘭法律的某些限制,包括我們股東授予的現有回購授權。回購可不時在公開市場、私下協商的交易中或通過其他方式(包括規則10b5-1交易計劃)進行。視乎市況及其他因素,這些回購可能會不時開始或暫停,而無須事先通知。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們回購了23,295,093和7,838,992根據我們的回購計劃,普通股分別以平均價格$7.95及$5.90分別為每股。在截至2021年12月31日的一年中,我們做到了不回購任何股份。截至2023年12月31日,我們大約有196.4根據我們的股票回購計劃剩餘的100萬美元。
截至2023年12月31日,我們的普通股股本包括136,081,891面值為歐元的已發行普通股0.10每股。此外,4,749,224限售股及32,658根據2017年計劃(定義見附註10),已發行的限制性股份單位。限制性股票的持有者有權投票,但不能處置這些股份,直到他們被授予為止。限制性股份單位的持有者在歸屬之前無權投票或處置此類股份。
注10.基於股份的薪酬
我們通過了2017年綜合激勵計劃(《2017計劃》),吸引和留住獨立董事、高管和其他關鍵員工。本公司董事會薪酬委員會可根據2017年度計劃授予股票期權、股份增值權、限售股、股份單位、非限售股、股息等價權、業績股等業績獎勵、其他股權獎勵和現金紅利獎勵。
2023年5月11日,我們的股東批准了2017年計劃的修正案,將授權和可授予的普通股數量從12,000,000共享至24,000,000股份。截至2023年12月31日,有13,052,617根據2017年計劃,可供未來授予的股票。
與2017年計劃相關的補償費用在合併經營報表中記入銷售、一般和行政費用。
限制性股票獎勵
限制性股份獎勵包括授予合資格員工、高管和董事會成員的限制性股份和限制性股份單位,幷包括受限制和沒收風險限制的普通股(或獲得普通股的權利)。發放給員工和高管的限制性股票獎勵通常在一段時間內授予三年,其中三分之一的獎勵在獎勵授予日的前三個週年紀念日的每個紀念日授予。為表彰我們董事作為董事所提供的服務而發行的限制性股票獎勵一年自頒獎之日起生效。
限制性股份獎勵的歸屬取決於持有人在適用歸屬日期之前的持續受僱。如果僱員、高管或董事的僱員、高管或董事在歸屬期間終止僱傭,則未歸屬限制性股票獎勵將被沒收,前提是未歸屬受限股票獎勵將在適用獎勵協議中規定的特定僱傭終止時加速。
限售股份持有人有權投票表決限售股份,並收取就該等股份宣佈及支付的所有股息,但就未歸屬的限售股份支付的股息須受適用於相關限售股份的相同條件及限制所規限。限制股份單位的持有人無權就相關股份投票,並可能有權就吾等宣佈及支付的每股現金股息收取股息等價物,每股股息金額相等於就普通股支付的每股股息,該等股息等價物將被視為已再投資於受適用於相關相關受限股份單位的相同條款及條件所規限的額外限制股份單位。
限售股份獎勵的補償開支按授出日我們普通股的公平市價計算,並於歸屬期間以直線方式確認。
2023年1月1日至2023年12月31日我們的限售股獎勵摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2023年1月1日的未歸屬餘額 | 2,288,821 | | | $ | 6.94 | |
授與 | 1,744,579 | | | 6.77 | |
既得 | (1,148,476) | | | 6.91 | |
被沒收 | (151,392) | | | 6.93 | |
2023年12月31日的未歸屬餘額 | 2,733,532 | | | $ | 6.84 | |
下表提供了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度我們的限制性股票獎勵的更多信息(千美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
加權平均授予日公允價值 | $ | 6.77 | | | $ | 8.20 | | | $ | 5.45 | |
既有限制性股票獎勵的公允價值 | $ | 7,260 | | | $ | 13,086 | | | $ | 7,455 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 9,130 | | | $ | 8,665 | | | $ | 10,645 | |
截至2023年12月31日,與限制性股票獎勵相關的未確認補償成本為美元。9.6百萬美元,預計將在加權平均期內確認1.8好幾年了。
業績分享獎
績效股票獎勵由普通股組成,這些普通股可能會根據我們薪酬委員會通過的業績目標的完成情況而獲得和歸屬。最終歸屬的實際普通股數量將從0%至150目標獎勵的%,並將在三年制績效期間基於以下條件二在適用的績效期間獎勵協議中定義的績效標準。
任何基於達到適用業績標準而最終歸屬的普通股將被視為在我們的薪酬委員會證明達到該等業績標準的水平之日歸屬。除適用的授標協議中規定的某些符合資格的終止僱用外,授獎要求持續服務至認證日期。這些獎勵的持有者擁有相當於授予持有者的普通股目標水平的投票權,就此類股票宣佈的任何股息將在30在目標普通股被授予的幾天後,以及在一定程度上。
我們獎勵的授予日期與市場條件的公允價值是使用蒙特卡洛模型估計的。下表總結了蒙特卡羅模擬中使用的關鍵輸入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表演獎授予日期 | | 總獎勵的百分比 | | 按組件列出授予日期公允價值 | | 波動率(1) | | 利息 費率(2) | | 股息率 |
2021年1月4日 | | | | | | | | | | |
同業股東回報 | | 50 | % | | $ | 3,088 | | | 57.69 | % | | 0.16 | % | | — | % |
增長率 | | 50 | % | | $ | 2,230 | | | 57.69 | % | | 0.16 | % | | — | % |
2022年1月4日 | | | | | | | | | | |
同業股東回報 | | 50 | % | | $ | 1,689 | | | 67.79 | % | | 1.01 | % | | — | % |
增長率 | | 50 | % | | $ | 1,346 | | | 67.79 | % | | 1.01 | % | | — | % |
2023年1月18日 | | | | | | | | | | |
同業股東回報 | | 50 | % | | $ | 2,751 | | | 71.82 | % | | 3.70 | % | | — | % |
增長率 | | 50 | % | | $ | 2,194 | | | 71.82 | % | | 3.70 | % | | — | % |
________
(1)2021年贈款的預期波動性是基於我們行業的歷史股價確定的。2022年和2023年贈款的預期波動性是根據Playa的歷史股價確定的。
(2)無風險利率基於美國財政部發行的零息債券,剩餘期限等於測算期的剩餘期限。
在上表中,同業股東回報和增長率組成部分是ASC 718定義的市場狀況,薪酬--股票薪酬,與這些組成部分相關的補償費用在歸屬期間以直線基礎確認。對等股東回報組件可以在0%和150基於我們的普通股相對於我們同行的普通股的總股東回報(TSR)的目標百分比,獎勵上限為100如果Playa的TSR為負,目標的百分比。增長率組件最高可授予100基於我們普通股價格的複合年增長率的目標的%。
我們在2023年1月1日至2023年12月31日期間的績效股票獎勵摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2023年1月1日的未歸屬餘額 | 1,329,123 | | | $ | 6.05 | |
授與 | 719,227 | | | 6.88 | |
| | | |
| | | |
2023年12月31日的未歸屬餘額 | 2,048,350 | | | $ | 6.34 | |
下表提供了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度業績股票獎勵的更多信息(千美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
加權平均授予日公允價值 | $ | 6.88 | | | $ | 8.10 | | | $ | 5.18 | |
既得業績股票獎勵的公允價值 | $ | — | | | $ | 130 | | | $ | — | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 4,077 | | | $ | 3,227 | | | $ | 2,518 | |
截至2023年12月31日,與績效股票獎勵相關的未確認薪酬成本為美元。4.5百萬美元,預計將在加權平均期內確認1.8好幾年了。
注11.每股收益
每股基本及攤薄盈利或虧損(“每股盈利”)如下(千美元,共享數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 53,852 | | | $ | 56,706 | | | $ | (89,682) | |
分母 | | | | | | |
基本每股收益的分母-加權平均發行在外的股票數量 | | 148,063,358 | | | 164,782,886 | | | 163,370,410 | |
稀釋證券的影響 | | | | | | |
未歸屬業績股份獎勵 | | 1,268,736 | | | 546,790 | | | — | |
未歸屬的限制性股票獎勵 | | 977,580 | | | 748,126 | | | — | |
稀釋每股收益的分母-調整後的加權平均流通股數量 | | 150,309,674 | | | 166,077,802 | | | 163,370,410 | |
EPS-基礎版 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.34 | | | $ | (0.55) | |
EPS-稀釋 | | $ | 0.36 | | | $ | 0.34 | | | $ | (0.55) | |
截至2023年12月31日止年度,我們已 不是反攤薄未歸屬業績股份獎勵。截至2022年及2021年12月31日止年度, 187,500和1,027,519由於其影響具反攤薄作用,故於計算假設轉換後之攤薄每股盈利時並無計入該等股份。我們於2023年及2022年授出的未歸屬表現股份獎勵的表現目標已於2023年及2022年12月31日部分達成。我們於2021年授出的未歸屬表現股份獎勵的表現目標已於2023年12月31日完全達成。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,我們已 不是反稀釋非既得性限制性股票獎勵。截至2021年12月31日的年度,未歸屬的限制性股票獎勵為3,006,791不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。
在截至2021年12月31日的年度內,未償還認股權證將總共收購2,987,770普通股不計入假設轉換後攤薄每股收益的計算,因為於各自報告期結束時認股權證不可行使。於2022年3月12日,我們所有未清償認股權證均已到期,對截至2022年12月31日止年度的攤薄每股收益並無影響。
注12.債務
截至2023年12月31日、2023年和2022年,我們的債務包括以下內容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至的未清償餘額 |
| | 利率 | | 到期日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
高級擔保信貸安排 | | | | | | | | |
循環信貸安排(1) | | SOFR+3.50% | | 2028年1月5日 | | $ | — | | | $ | — | |
2029年到期的定期貸款(2) | | **SOFR+3.25%(3) | | 2029年1月5日 | | 1,089,000 | | | 1,100,000 | |
高級抵押信貸融資總額(按設定價值計算) | | 1,089,000 | | | 1,100,000 | |
未攤銷折扣 | | | | | | (26,466) | | | (32,428) | |
未攤銷債務發行成本 | | | | | | (6,380) | | | (7,776) | |
高級擔保信貸融資總額,淨額 | | $ | 1,056,154 | | | $ | 1,059,796 | |
| | | | | | | | |
融資租賃義務 (4) | | | | | | $ | 5,222 | | | $ | 5,657 | |
| | | | | | | | |
總債務,淨額 | | | | | | $ | 1,061,376 | | | $ | 1,065,453 | |
_______
(1)我們有一塊錢225.0截至2023年和2022年12月31日,循環信貸融資的可用資金為100萬美元。
(2)2029年到期的定期貸款的實際利率為 8.59%和8.58於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為%。
(3)截至2022年12月31日,2029年到期的定期貸款按SOFR +計息。 4.25%.
(4)我們的融資租賃利息支出為$0.4百萬,$0.4百萬美元和美元0.3截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
未來年度期間的債務到期總額如下 (千美元):
| | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
| | 2029年到期的定期貸款 |
2024 | | $ | 11,000 | |
2025 | | 11,000 | |
2026 | | 11,000 | |
2027 | | 11,000 | |
2028 | | 11,000 | |
此後 | | 1,034,000 | |
總債務到期日 | | $ | 1,089,000 | |
高級擔保信貸安排
我們的子公司Playa Resorts Holding B.V.之前持有日期為2017年4月27日的優先擔保信貸安排,其中包括計劃於2024年4月27日到期的定期貸款安排和計劃於2024年1月27日到期的循環信貸安排。
2022年12月16日,我們簽訂了第二份重述協議,以修訂和重述我們的優先擔保信貸安排(“重新聲明的信貸安排”)。重新設定的信貸安排包括:(一)#美元。225.02028年1月5日到期日的百萬循環信貸額度(“循環信貸安排”)和(二)a#1.12029年1月5日到期的10億美元定期貸款(“2029年到期定期貸款”,與循環信貸安排、“高級擔保信貸安排”合計)。循環信貸安排還包括#美元25.0出具備用信用證的百萬次融資和#美元25.0100萬的循環信貸安排可作為Swingline貸款使用。重新貸款安排包括允許未來增加定期貸款和循環貸款承諾額的條款,但須經一個或多個新的或現有貸款人同意提供此類額外金額和某些其他慣例條件。
循環信貸安排在我們的選擇中產生利息,要麼是基本利率,要麼是保證金2.25%至2.75%或SOFR加上以下範圍的邊際3.25%至3.75%,視乎我們不時生效的綜合擔保淨槓桿率水平而定。此外,在循環信貸安排下,我們將按每日平均未支取款項支付一筆未用承諾費,收費率由0.25%和0.50%,取決於我們的綜合擔保淨槓桿水平
不時生效的比率。2029年到期的定期貸款的利息要麼是基本利率,要麼是3.25%或SOFR加上邊距4.25%.
經重列信貸融資項下的責任由我們絕大部分重大附屬公司擔保,惟若干例外情況除外。本公司以有限追索權為基礎進一步擔保債務,該擔保由借款人股本的留置權擔保。該等責任進一步以(其中包括)(i)位於墨西哥的所有酒店、(ii)與該等酒店物業相關的若干個人物業及(iii)直接或間接擁有任何酒店物業或若干管理公司股權的若干附屬公司的股權質押作抵押。
2029年到期的定期貸款的所得款項用於償還我們先前的定期貸款,以及我們先前額外信貸融資項下的A1期貸款、A2期貸款、A3期貸款和物業貸款,以及用於其他企業用途。
2029年到期的定期貸款和我們先前定期貸款的償還被視為債務的部分修改和部分償還,這導致債務償還損失$6.8 交易費用為美元12.9 萬交易成本包括在合併經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
A1期貸款、A2期貸款、A3期貸款及物業貸款的償還入賬列作債務償還。我們被要求支付提前終止和其他費用美元5.2 百萬美元和費用6.3 未攤銷折扣和債務發行費用,導致債務償還損失為美元11.51000萬美元。
第二次重述協議的第一次修訂
於2023年12月22日,我們訂立第二次經修訂及重列信貸協議的第一修訂(“第一修訂”),以將適用於2029年到期的定期貸款的利率降低 0.75%或1.00%,我們可以選擇基本利率加以下兩種利率中的一種 2.25%至2.50%或SOFR加上 3.25%或3.50%,視乎我們不時生效的綜合淨槓桿比率水平而定。高級抵押信貸融資的所有其他條款仍然有效。
2029年到期的定期貸款的重新定價被視為債務的部分修改和部分償還,導致債務償還損失為$0.9 交易費用為美元1.7 萬交易成本包括在合併經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
財務贍養費契約
截至2023年12月31日,我們遵守了所有適用的公約。以下是我們適用的公約和限制的摘要:
| | | | | | | | |
債務 | | 契約條款 |
高級擔保信貸安排 | | 我們的總淨槓桿率為5.20如果我們擁有的超過35從循環信貸安排中提取的%。 |
注13.衍生金融工具
我們已簽訂利率互換協議,以減輕浮息債務所固有的利率風險。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們的未償還利率掉期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | 收到的利率 | | 支付固定費率 | | 生效日期 | | 到期日 |
被指定為現金流對衝 | | | | | | |
$275百萬 | | 1個月的Sofr | | 4.05% | | 2023年4月15日 | | 2025年4月15日 |
$275百萬 | | 1個月的Sofr | | 3.71% | | 2023年4月15日 | | 2026年4月15日 |
未被指定為對衝工具 (1) | | | | | | |
$800百萬 | | 一個月LIBOR | | 2.85% | | 2018年3月29日 | | 2023年3月31日 |
________
(1)我們的基於LIBOR的利率互換在2019年3月被指定為現金流對衝,但由於利率下降,在2020年2月被認為無效。
下表顯示了綜合全面收益(虧損)表和綜合經營表中扣除税項後的利率互換的影響 截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至1月1日我們現金流對衝的AOCI | | $ | 2,895 | | | $ | 14,632 | | | $ | 26,369 | |
公允價值變動 | | — | | | — | | | — | |
從AOCI到利息支出的重新分類 | | (2,895) | | | (2,894) | | | (2,894) | |
截至3月31日我們現金流對衝的Aoci | | — | | | 11,738 | | | 23,475 | |
公允價值變動 | | (9,874) | | | — | | | — | |
從AOCI到利息支出的重新分類 | | 1,316 | | | (2,926) | | | (2,926) | |
截至6月30日我們現金流對衝的AOCI | | (8,558) | | | 8,812 | | | 20,549 | |
公允價值變動 | | (4,054) | | | — | | | — | |
從AOCI到利息支出的重新分類 | | 1,943 | | | (2,958) | | | (2,958) | |
截至9月30日我們現金流對衝的AOCI | | (10,669) | | | 5,854 | | | 17,591 | |
公允價值變動 | | 6,038 | | | — | | | — | |
從AOCI到利息支出的重新分類 | | 2,052 | | | (2,959) | | | (2,959) | |
截至12月31日我們現金流對衝的AOCI(1) | | $ | (2,579) | | | $ | 2,895 | | | $ | 14,632 | |
________
(1) 截至2023年12月31日,預計將在未來12個月內從AOCI重新分類為利息支出的總金額為美元。4.2百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具 | | 財務報表分類 | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
被指定為現金流對衝 | | | | | | | | |
利率互換 | | 利息支出 | | $ | (5,300) | | | $ | — | | | $ | — | |
中並無指定為對衝工具 | | | | | | | | |
利率互換(1) | | 利息支出 | | $ | 3,013 | | | $ | (4,948) | | | $ | 10,223 | |
________
(1) 包括我們的利率掉期的公允價值變動所產生的(收益)或損失,以及為每月結算衍生工具而支付或收到的現金利息。
下表列示了我們的利率掉期在截至2023年12月31日的綜合資產負債表中的影響 和2022年(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具 | | 財務報表分類 | | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
被指定為現金流對衝 | | | | | | |
利率互換 | | 衍生金融工具 | | $ | 2,966 | | | $ | — | |
中並無指定為對衝工具 | | | | | | |
利率互換 | | 衍生金融工具 | | $ | — | | | $ | 3,510 | |
衍生金融工具使我們在對手方不履行利率掉期條款的情況下面臨信貸風險。我們將該等交易對手信貸風險納入我們的公平值計量(見附註14),並相信我們透過與主要信譽良好的金融機構進行交易,將該信貸風險減至最低。
注14.金融工具公允價值
公平值計量之目的為估計市場參與者於計量日期在現行市況下出售資產或轉讓負債之有序交易之價格。美國公認會計原則建立了一個分層披露框架,對計量公允價值所用輸入數據的可觀察性水平進行優先排序和排序,如下所示:
•第一級:相同資產或負債於活躍市場之未經調整報價。
•第二層:類似資產或負債於活躍市場之未經調整報價,或相同或類似資產或負債於不活躍市場之未經調整報價,或資產或負債可觀察報價以外之輸入數據。
•第三級:輸入數據不可觀察,反映我們對市場參與者在為資產或負債定價時所用假設的判斷。
我們認為,我們金融工具的賬面價值,不包括我們的債務,接近於截至2022年12月31日、2023年和2022年的公允價值。我們的合併財務報表中唯一的3級金融工具是我們的養老金債務(請參閲附註15進行進一步討論)。
下表顯示了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日我們的金融資產的公允價值等級,這些公允價值是按公允價值經常性計量的(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融資產 | | 2023年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
公允價值經常性計量 | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 2,966 | | | $ | — | | | $ | 2,966 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
金融資產 | | 2022年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
公允價值經常性計量 | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 3,510 | | | $ | — | | | $ | 3,510 | | | $ | — | |
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日未按公允價值計量的金融負債的公允價值層次(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | 截至2023年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
未按公允價值記錄的金融負債 | | | | | | | | |
2029年到期的定期貸款 | | $ | 1,056,154 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,097,081 | |
總負債 | | $ | 1,056,154 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,097,081 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | 截至2022年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
未按公允價值記錄的金融負債 | | | | | | | | |
2029年到期的定期貸款 | | $ | 1,059,796 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,114,860 | |
總負債 | | $ | 1,059,796 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,114,860 | |
下表總結了用於估計按公允價值經常性計量的金融工具和非公允價值金融工具的公允價值的估值技術:
| | | | | | | | |
| | 估價技術 |
按公允價值記錄的金融工具 | | |
利率互換 | | 利率掉期之公平值乃根據預期未來現金流量,並結合掉期之名義金額、合約到期日及可觀察市場輸入數據(包括利率曲線)而估計。公平值亦包括信貸估值調整,以適當反映不履約風險。我們的利率掉期的公允價值很大程度上取決於計量日期的預測SOFR。如果在隨後的期間,預測的SOFR超過我們為利率掉期支付的固定利率,我們將確認收益和未來現金流入。相反,如果預測的SOFR低於我們在後續期間為利率掉期支付的固定利率,我們將確認虧損和未來現金流出。 |
未按公允價值記錄的金融工具 | | |
2029年到期的定期貸款 | | 我們於二零二九年到期的定期貸款的公平值乃使用餘下合約期的現金流量預測,通過應用市場遠期利率及按適當貼現率貼現而估計。 |
循環信貸安排 | | 我們的循環信貸融資的估值技術與我們2029年到期的定期貸款一致。循環信貸融資之公平值一般與其賬面值相若,原因為預期年期顯著較短。 |
注15.員工福利計劃
根據墨西哥的勞動法規定,某些員工在法律上有權獲得與他們在終止時與我們的任期相稱的遣散費。我們的退休金責任為第三級金融工具,按公平值記錄,並採用精算估值應用“預計單位信貸法”計算。於2023年及2022年12月31日的公平值乃根據應用若干假設釐定,包括貼現率、死亡率(使用EMSSAH-09及EMSSAM-09死亡率表)、薪金增幅及估計人員流失及傷殘。
下表載列我們於2023年及2022年12月31日的退休金責任、資金到位狀況及累計退休金責任(以千為單位的美元): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
養卹金義務的變化 | | | | |
期初餘額 | | $ | 7,777 | | | $ | 5,990 | |
服務成本 | | 1,161 | | | 857 | |
利息成本 | | 819 | | | 517 | |
精算損失 | | 43 | | | 379 | |
外匯匯率的影響 | | 1,213 | | | 431 | |
已支付的福利 | | (1,033) | | | (397) | |
| | | | |
期末餘額 | | $ | 9,980 | | | $ | 7,777 | |
資金不足狀況 | | (9,980) | | | (7,777) | |
累積養老金義務 | | $ | (7,483) | | | $ | (5,486) | |
有幾個不是截至2023年12月31日或2022年12月31日的計劃資產,因為繳費只在支付福利的範圍內進行。該計劃的資金不足情況記入綜合資產負債表的其他負債。精算損益在合併業務報表中確認。
下表列出截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度定期養卹金淨費用的組成部分(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | | $ | 1,161 | | | $ | 857 | | | $ | 832 | |
利息成本 | | 819 | | | 517 | | | 423 | |
外匯匯率的影響 | | 1,213 | | | 431 | | | (194) | |
薪酬--非退休離職後福利 | | 183 | | | 237 | | | 694 | |
結算和削減收益 | | (62) | | | (82) | | | (406) | |
其他 | | 18 | | | 1 | | | 3 | |
定期養卹金費用淨額共計 | | $ | 3,332 | | | $ | 1,961 | | | $ | 1,352 | |
定期養卹金淨費用中的服務費用部分記在綜合業務報表的直接費用中,而所有其他部分記在其他(費用)收入中。
用於確定截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的養卹金債務和截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的定期養卹金淨費用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
貼現率 | | 9.70 | % | | 9.22 | % | | 8.00 | % |
補償增值率 | | 4.79 | % | | 4.79 | % | | 4.79 | % |
貼現率反映了我們的養老金債務在衡量日期有效結清的當前比率。貼現率是由我們的精算師根據由零息政府投資組合構成的收益率曲線確定的。
現金流的時間和數額接近該計劃的估計福利支付的債券。然後,使用收益率曲線中適用的現貨匯率對該計劃的預期現金流進行貼現,以確定單一有效貼現率。
下表列出了我們在未來五年及以後的預期計劃支出(以千為單位的美元):
| | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
2024 | | $ | 1,256 | |
2025 | | 1,353 | |
2026 | | 1,446 | |
2027 | | 1,535 | |
2028 | | 1,638 | |
此後 | | 7,479 | |
預計計劃付款總額 | | $ | 14,707 | |
注16.其他資產負債表項目
貿易和其他應收款淨額
以下彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的貿易和其他應收賬款餘額(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
貿易和其他應收款總額(1) | $ | 75,051 | | | $ | 63,396 | |
壞賬準備 | (289) | | | (450) | |
貿易和其他應收賬款總額,淨額 | $ | 74,762 | | | $ | 62,946 | |
________
(1) 截至2022年1月1日的期初餘額為$47.4百萬美元。
承受信貸風險之金融工具主要包括應收貿易賬款。應收貿易賬款來自向美國、加拿大、歐洲、拉丁美洲及亞洲客户銷售服務。我們的政策是根據客户的數量和信貸質量向每位客户授予信貸限額,以降低此風險。為增加初步設定之信貸限額,須經信貸經理批准。各度假村定期檢討客户結餘之賬齡及可能無法收回之結餘。
我們不要求抵押品或其他擔保來支持應收賬款。當我們意識到客户無力履行其財務義務時,例如在破產、客户經營業績惡化或財務狀況變化的情況下,我們會為個別應收賬款計提撥備。倘與客户有關之情況出現變動,則對應收款項之可收回性之估計將作進一步調整。在評估呆賬撥備是否充足時,我們亦會考慮更廣泛的因素,包括應收款項逾期的時間長短、重大一次性事件及過往經驗。
應收賬款及其他應收款項結餘的賬面總值會扣除呆賬撥備,以反映我們對無法收回的金額的估計。撥備乃根據過往虧損經驗、於收款事項中識別之特定風險及對賬齡詳情中識別之逾期結餘之分析作出。我們的應收賬款並無出現任何重大撇銷。
於截至2022年及2021年12月31日止年度,我們撥回$1.51000萬美元和300萬美元0.8 2019冠狀病毒病疫情後經濟復甦,我們因收回現金而計提呆賬撥備及壞賬開支分別為2,000,000港元。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的呆賬撥備變動概述於下表 (千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日餘額 | | 加法 | | 扣除額(1) | | 12月31日的結餘 |
2023年12月31日 | $ | (450) | | | $ | (375) | | | $ | 536 | | | $ | (289) | |
2022年12月31日 | $ | (1,940) | | | $ | (656) | | | $ | 2,146 | | | $ | (450) | |
2021年12月31日 | $ | (2,913) | | | $ | (107) | | | $ | 1,080 | | | $ | (1,940) | |
________
(1) 包括壞賬費用的轉回和呆賬準備金的註銷。
預付款和其他資產
下表概述於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的預付款項及其他資產結餘 (千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
對供應商的預付款 | $ | 18,213 | | | $ | 12,683 | |
預繳所得税 | 11,510 | | | 11,809 | |
預繳其他税金(1) | 5,641 | | | 4,539 | |
經營性租賃使用權資產 | 6,426 | | | 2,968 | |
關鍵資金 | 6,475 | | | 6,735 | |
其他資產 | 6,029 | | | 5,443 | |
預付款和其他資產總額 | $ | 54,294 | | | $ | 44,177 | |
________
(1)包括可退還的增值税、一般消費税和我們的墨西哥、牙買加、荷蘭和多米尼加共和國實體積累的其他銷售税。
商譽
我們認識到不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,我們報告單位的商譽減值損失。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,按可報告分部劃分的商譽賬面總價值和累計減值損失(請參閲附註17中對我們的可報告分部的討論)如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 尤卡坦半島 | | 太平洋海岸 | | 多米尼加共和國 | | 牙買加 | | 總計 |
2022年12月31日的餘額 | | | | | | | | | |
總賬面價值 | $ | 51,731 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,879 | | | $ | 87,610 | |
累計減值損失 | (6,168) | | | — | | | — | | | (19,788) | | | (25,956) | |
賬面淨值 | $ | 45,563 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,091 | | | $ | 61,654 | |
| | | | | | | | | |
年內的活動 | | | | | | | | | |
對總賬面價值的調整 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,000) | | | $ | (2,000) | |
累計減值損失調整 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 988 | | | $ | 988 | |
| | | | | | | | | |
2023年12月31日的餘額 | | | | | | | | | |
總賬面價值 | $ | 51,731 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33,879 | | | $ | 85,610 | |
累計減值損失 | (6,168) | | | — | | | — | | | (18,800) | | | (24,968) | |
賬面淨值 | $ | 45,563 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,079 | | | $ | 60,642 | |
________
(1)在截至2023年12月31日的年度內,我們確認了商譽的調整,這是對2018年與Sagicor的業務合併獲得的土地的非實質性錯誤的糾正。這項調整並不重大,對我們以前報告的合併財務報表沒有影響。
其他無形資產
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的其他無形資產包括(以千為單位的美元): | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
總賬面價值 | | | |
賭場及其他牌照(1) | $ | 607 | | | $ | 875 | |
管理合同 | 1,900 | | | 1,900 | |
企業資源規劃系統(2) | 6,352 | | | 6,375 | |
其他 | 4,674 | | | 4,499 | |
總賬面價值 | 13,533 | | | 13,649 | |
| | | |
累計攤銷 | | | |
管理合同 | (523) | | | (428) | |
企業資源規劃系統(2) | (4,349) | | | (2,771) | |
其他 | (4,304) | | | (3,894) | |
累計攤銷總額 | (9,176) | | | (7,093) | |
| | | |
賬面淨值 | | | |
賭場及其他牌照(1) | 607 | | | 875 | |
管理合同 | 1,377 | | | 1,472 | |
企業資源規劃系統(2) | 2,003 | | | 3,604 | |
其他 | 370 | | | 605 | |
總賬面淨值 | $ | 4,357 | | | $ | 6,556 | |
________
(1) 我們的賭場牌照有無限的生命期。因此,不存在相關的攤銷費用或累計攤銷。
(2)代表開發和實施SAP作為我們的綜合企業資源規劃系統所產生的軟件開發費用,其中$0.2百萬美元於2022年投入使用,並在加權平均攤銷期間攤銷7好幾年了。
無形資產攤銷費用為#美元。2.1百萬,$1.5百萬美元和美元1.4截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集團分別錄得約人民幣100,000,000元。 我們有限年限無形資產的攤銷費用預計如下(以千為單位的美元): | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
2024 | | $ | 1,952 | |
2025 | | 522 | |
2026 | | 139 | |
2027 | | 129 | |
2028 | | 103 | |
此後 | | 905 | |
未來攤銷費用總額 | | $ | 3,750 | |
貿易和其他應付款
以下彙總了截至2023年12月31日、2023年和2022年的貿易和其他應付款餘額(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
貿易應付款 | $ | 25,929 | | | $ | 28,422 | |
預付存款(1) | 80,506 | | | 83,262 | |
預扣税款和其他應繳税款 | 15,164 | | | 31,111 | |
應付利息 | 2,603 | | | 3,996 | |
工資總額和相關應計項目 | 31,466 | | | 29,273 | |
應計費用和其他應付款(2) | 40,764 | | | 55,588 | |
貿易和其他應付款項總額 | $ | 196,432 | | | $ | 231,652 | |
________
(1) 截至2022年1月1日的期初餘額為$62.6百萬美元。
(2)應計費用和其他應付款包括#美元。16.8百萬美元和美元29.7截至2023年12月31日和2022年12月31日,與颶風菲奧娜相關的未付清理和維修費用分別為百萬美元和1.7截至2022年12月31日,與股票回購有關的100萬美元尚未結算。
其他負債
以下彙總了下列各項的餘額其他負債截至2023年12月31日和2022年12月31日(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
養老金義務 | $ | 9,980 | | | $ | 7,777 | |
經營租賃負債 | 6,973 | | | 3,472 | |
不利的地面租賃責任 | 1,748 | | | 1,857 | |
關鍵資金 | 14,331 | | | 15,362 | |
其他 | 938 | | | 2,217 | |
其他負債總額 | $ | 33,970 | | | $ | 30,685 | |
注17.業務細分
我們認為我們擁有的每個度假村都是一個運營部門,沒有一個達到可報告部門的門檻。我們還根據各個度假村分配資源和評估經營業績。我們的運營部門符合彙總標準,因此,我們報告四按地理位置分開報告的部分:(I)尤卡坦半島、(Ii)太平洋沿岸、(Iii)多米尼加共和國和(Iv)牙買加。
我們的運營部門是業務的組成部分,由我們的首席執行官、首席財務官和首席運營官定期審查其離散的財務信息,他們都代表我們的首席運營決策者(“CODM”)。CODM審查每個可報告部分的財務信息,以評估業績並就資源分配作出決定。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,我們從我們的部門報告中剔除了管理費、成本報銷、Playa Collection收入和其他非實質性金額。
我們業務的業績主要是根據調整後的利息支出、所得税(撥備)收益以及折舊和攤銷費用前的收益(“調整後EBITDA”)進行評估,我們部門的業績是根據調整後的EBITDA(“調整後EBITDA”)在公司費用、Playa Collection收入和管理費用(“自有度假村EBITDA”)之前進行評估的。調整後的EBITDA和擁有的度假村EBITDA不應被視為淨收益(虧損)或根據美國公認會計準則得出的財務業績或流動性的其他衡量標準的替代方案。
我們將調整後的EBITDA定義為根據美國公認會計準則確定的本期未計利息費用、所得税(準備金)收益以及折舊和攤銷費用前的淨收益(虧損),並進一步調整,以不包括下列項目:(A)減值損失;(B)資產出售損失;(C)債務清償損失;(D)其他(費用)收入;(E)颶風和熱帶風暴的維修;(F)合同終止費;(G)基於股份的補償;(H)其他税費;(I)交易
費用;及(J)遣散費。調整後的EBITDA包括公司費用,這是支持公司運營(包括我們度假村的運營和發展)所必需的間接成本。
使用調整後的EBITDA和擁有的度假村EBITDA等財務指標是有限制的。例如,我們行業的其他公司對調整後EBITDA的定義可能與我們不同。因此,可能很難使用調整後的EBITDA或其他公司公佈的類似名稱的財務指標來比較這些公司的業績與我們的業績。由於這些限制,調整後的EBITDA不應被視為衡量我們業務產生的收入或損失或可用於投資於我們業務的可自由支配現金,投資者應仔細考慮我們在合併財務報表中呈現的美國公認會計準則結果。
下表列出了部門擁有的淨收入,定義為支付給員工的總收入減去支付給員工的強制性小費、成本報銷、管理費、Playa集合收入和其他非來自部門運營的雜項收入,並與截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度總收入進行了對賬(以千為單位的美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
自有淨收入 | | | | | |
尤卡坦半島 | $ | 306,259 | | | $ | 280,161 | | | $ | 188,911 | |
太平洋海岸 | 141,582 | | | 128,210 | | | 76,811 | |
多米尼加共和國 | 253,700 | | | 230,972 | | | 149,774 | |
牙買加 | 219,903 | | | 180,318 | | | 97,036 | |
部門擁有的淨收入 | 921,444 | | | 819,661 | | | 512,532 | |
其他 | 8,813 | | | 1,000 | | | 974 | |
管理費 | 7,030 | | | 3,828 | | | 2,291 | |
普拉亞收藏 | 3,642 | | | 1,752 | | | — | |
費用報銷 | 12,475 | | | 9,706 | | | 5,806 | |
強制提示 | 24,100 | | | 20,316 | | | 13,036 | |
總收入 | $ | 977,504 | | | $ | 856,263 | | | $ | 534,639 | |
下表顯示了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的部門所有度假村EBITDA、調整後的EBITDA和淨收益(虧損)的對賬(以千為單位的美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
自有度假村EBITDA | | | | | |
尤卡坦半島 | $ | 104,841 | | | $ | 105,416 | | | $ | 59,538 | |
太平洋海岸 | 53,509 | | | 51,148 | | | 23,776 | |
多米尼加共和國(1) | 80,078 | | | 76,854 | | | 38,141 | |
牙買加 | 80,500 | | | 56,279 | | | 14,826 | |
細分市場擁有的度假村EBITDA | 318,928 | | | 289,697 | | | 136,281 | |
其他公司 | (57,653) | | | (52,658) | | | (39,401) | |
普拉亞收藏 | 3,642 | | | 1,752 | | | — | |
管理費 | 7,030 | | | 3,828 | | | 2,291 | |
調整後的EBITDA | 271,947 | | | 242,619 | | | 99,171 | |
利息支出 | (108,184) | | | (64,164) | | | (71,378) | |
折舊及攤銷 | (81,827) | | | (78,372) | | | (81,508) | |
減值損失 | — | | | — | | | (24,011) | |
資產出售損失 | (5,069) | | | (6) | | | (676) | |
債務清償損失 | (894) | | | (18,307) | | | — | |
其他(費用)收入 | (353) | | | 3,857 | | | (1,471) | |
颶風和熱帶風暴的修復 | 823 | | | (8,074) | | | (475) | |
合同解約費 | 6,485 | | | — | | | (400) | |
基於股份的薪酬 | (13,207) | | | (11,892) | | | (13,163) | |
其他税項收入(開支) | 34 | | | (502) | | | (617) | |
交易費用 | (4,705) | | | (15,110) | | | (1,321) | |
遣散費 | (1,655) | | | — | | | (1,756) | |
定期養卹金淨成本中的非服務成本構成(2) | 2,171 | | | 1,104 | | | 520 | |
税前淨收益(虧損) | 65,566 | | | 51,153 | | | (97,085) | |
所得税(撥備)優惠 | (11,714) | | | 5,553 | | | 7,403 | |
淨收益(虧損) | $ | 53,852 | | | $ | 56,706 | | | $ | (89,682) | |
________
(1) 包括$5.6 截至2023年12月31日止年度的保險收益百萬美元,以及0.6百萬美元和美元7.2 截至2023年及2022年12月31日止年度的營業中斷保險賠償金額分別為2,000,000美元,與不可避免的經營成本(扣除我們的免賠額)有關,而我們的度假村因颶風菲奧娜的影響而暫時關閉。
(2) 指於綜合經營報表其他(開支)收入內記錄的定期退休金成本或福利淨額的非服務成本組成部分。我們將這些成本計入調整後EBITDA,因為它們被視為我們正在進行的度假村業務的一部分。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的分部財產和設備、毛額以及對總財產和設備的對賬(以千為單位的美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
分部財產和設備,毛額 | | | |
尤卡坦半島 | $ | 683,073 | | | $ | 676,218 | |
太平洋海岸 | 305,588 | | | 291,372 | |
多米尼加共和國 | 541,629 | | | 690,181 | |
牙買加 | 422,772 | | | 413,563 | |
分部財產和設備總額(毛額) | 1,953,062 | | | 2,071,334 | |
公司財產和設備,毛額 | 5,823 | | | 5,427 | |
累計折舊 | (543,313) | | | (540,194) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 1,415,572 | | | $ | 1,536,567 | |
下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的分部資本支出以及與資本支出總額的對賬(以千為單位的美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
分部資本支出 | | | | | |
尤卡坦半島 | $ | 13,011 | | | $ | 10,018 | | | $ | 4,957 | |
太平洋海岸 | 15,337 | | | 4,782 | | | 1,138 | |
多米尼加共和國 | 9,526 | | | 8,163 | | | 3,417 | |
牙買加 | 8,136 | | | 6,304 | | | 4,210 | |
分部資本支出總額 | 46,010 | | | 29,267 | | | 13,722 | |
公司 | 742 | | | 698 | | | 353 | |
資本支出總額(1) | $ | 46,752 | | | $ | 29,965 | | | $ | 14,075 | |
________
(1)指不包括我們的融資租賃的房地產和設備的總增加額。
注18.後續事件
股份回購
在2024年1月1日至2024年2月20日期間,我們購買了1,731,947平均價格為$$的股票8.42每股。截至2024年2月20日,我們擁有181.8百萬美元以下的餘額200.0億股回購計劃。
外幣兑換衍生工具
2024年1月10日,我們簽訂了外幣遠期合約,以對衝以墨西哥比索計價的部分預測現金流。遠期合同的名義總金額為#美元。109.51000萬歐元,或MXN1.9200億美元,按月以美元結算,到期日為2024年1月至2024年12月。
業績分享獎
2024年1月17日和2024年2月8日,我們共發佈了1,264,706根據在一年內實現業績目標而獲得和授予的業績份額三年制演出期間,其中25績效股票獎勵的百分比將基於我們普通股相對於我們同業集團的TSR而授予75%將基於我們普通股的複合年增長率進行授予。這兩個業績目標都構成了市場條件。
對等股東回報組件可以在0%和200目標的%,獎勵上限為100如果Playa的TSR為負,目標的百分比。增長率組件最高可授予100目標的%。
(B)財務報表附表
附表一-註冊人的簡明財務資料
Playa酒店及度假村公司
(母公司)
資產負債表
(千美元)
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| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,492 | | | $ | 13,092 | |
子公司應收賬款 | 913 | | | 226 | |
預付款和其他資產 | 447 | | | 164 | |
對子公司的投資 | 654,196 | | | 746,487 | |
總資產 | $ | 658,048 | | | $ | 759,969 | |
負債和股東權益 | | | |
貿易和其他應付款 | $ | 118 | | | $ | 1,975 | |
來自子公司的墊款 | 103,133 | | | 93,132 | |
總負債 | 103,251 | | | 95,107 | |
股東權益總額 | 554,797 | | | 664,862 | |
總負債和股東權益 | $ | 658,048 | | | $ | 759,969 | |
隨附附註為本簡明財務報表的組成部分。
附表一-註冊人的簡明財務資料
Playa酒店及度假村公司
(母公司)
營運説明書
(千美元)
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 342 | | | $ | — | | | $ | — | |
銷售、一般和行政費用 | (14,553) | | | (12,827) | | | (14,143) | |
報銷的費用 | (342) | | | — | | | — | |
營業虧損 | (14,553) | | | (12,827) | | | (14,143) | |
其他(費用)收入 | (8) | | | 58,171 | | | (4) | |
利息收入 | 203 | | | 31 | | | — | |
子公司淨收益(虧損)中扣除權益前的淨(虧損)收益 | (14,358) | | | 45,375 | | | (14,147) | |
子公司淨收益(虧損)中的權益 | 68,210 | | | 11,331 | | | (75,535) | |
淨收益(虧損) | $ | 53,852 | | | $ | 56,706 | | | $ | (89,682) | |
隨附附註為本簡明財務報表的組成部分。
附表一-註冊人的簡明財務資料
Playa酒店及度假村公司
(母公司)
現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 191,689 | | | $ | 48,777 | | | $ | (347) | |
投資活動 | | | | | |
對子公司的投資 | (15,400) | | | — | | | (139,000) | |
用於投資活動的現金淨額 | (15,400) | | | — | | | (139,000) | |
融資活動 | | | | | |
| | | | | |
普通股回購 | (186,889) | | | (44,588) | | | — | |
扣除發行成本後的普通股所得款項 | — | | | — | | | 137,716 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (186,889) | | | (44,588) | | | 137,716 | |
(減少)現金及現金等價物增加 | (10,600) | | | 4,189 | | | (1,631) | |
期初現金和現金等價物 | $ | 13,092 | | | $ | 8,903 | | | $ | 10,534 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 2,492 | | | $ | 13,092 | | | $ | 8,903 | |
非現金投資和融資活動的補充披露 |
普通股非現金回購代扣代繳税款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 55 | |
已歸屬受限制股份獎勵的面值 | $ | 122 | | | $ | 182 | | | $ | 135 | |
購回尚未結算之普通股 | $ | — | | | $ | 1,668 | | | $ | — | |
隨附附註為本簡明財務報表的組成部分。
附表一-註冊人的簡明財務資料
Playa酒店及度假村公司
(母公司)
簡明財務報表附註
1. 介紹的背景和依據
Playa Hotels&Resorts N.V.(“Playa”、“We”、“Us”或“Company”)在荷蘭註冊為公共有限責任公司,同時根據我們、Playa Hotels&Resorts B.V.、Pace Holdings Corp.之間的交易協議進行業務合併,Pace Holdings Corp.是作為特殊目的收購公司成立的實體,目的是實現與一個或多個目標企業的合併或其他類似業務組合,Playa通過其全資子公司Playa Resorts Holding B.V.成為公司投資組合的母公司(控股)。在列報母公司財務報表(我們的“簡明財務報表”)時,公司使用權益會計方法核算其在子公司的投資。
本公司若干附屬公司根據高級擔保信貸安排(如本文件其他部分所載本公司綜合財務報表附註12所界定)支付股息或作出公司間貸款及墊款的能力受到重大限制。由於Playa及其附屬公司的受限淨資產佔本公司及其附屬公司綜合淨資產的25%以上,該等簡明財務報表乃根據S-X規則附表1第12-04條編制。這些信息應與本文件中其他地方包括的公司合併財務報表一起閲讀。
2. 承付款和或有事項
如《荷蘭民法典》第2:403條所指,該法人實體擔保了某些合併集團公司的責任。因此,該法律實體對這些集團公司的法律行為產生的責任負有連帶責任。本公司及其附屬公司涉及若干訴訟及索償,包括與税務機關有關的索償及評估,而該等訴訟及索償是本公司經營業務所附帶的。
荷蘭《企業所得税法》提供了財政統一的選擇,這是一種綜合税收制度,在這種制度下,集團公司的利潤和虧損可以相互抵消。除了Playa Hotels&Resorts N.V.外,我們的荷蘭公司是一個財務統一的公司。Playa Resorts Holding B.V.是我們荷蘭財政聯盟的負責人,財政聯盟的所有成員對整個財政聯盟的税收義務負有連帶責任。
3. 來自子公司的股息
我們收到了$184.0百萬美元和美元50.0截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的現金股息為100萬歐元,這些現金股息包括在列報所有期間的簡明現金流量表中的經營活動中。我們做到了不在截至2021年12月31日的年度內收到任何現金股息。
4. 來自子公司的墊款
在截至2022年12月31日的一年中,我們牙買加子公司的現金預付款被免除,併產生了$58.2簡明經營報表內其他收入的百萬美元。
第九項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持一套披露控制和程序(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義),旨在確保我們根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層。包括我們的首席執行官(“CEO”)擔任首席執行官,以及我們的首席財務官(“CFO”)擔任首席財務官(視情況而定),以便及時作出有關所需披露的決定。
根據《交易所法案》第13a-15(B)條,截至本年度報告所述期間結束時,在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。我們的內部控制系統旨在為我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,根據#年的框架,對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據所進行的評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,已審計了本Form 10-K年度報告中包含的2023年合併財務報表,並作為審計的一部分,發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的認證報告,包括在本報告中。
財務報告內部控制的變化
在對我們的財務報告內部控制產生重大影響或可能對其產生重大影響的最近一個財政年度內,我們對財務報告的內部控制(如《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生變化。
項目9B。其他信息。
董事和官員規則10b5-1交易協議
在截至2023年12月31日的三個月內,董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
註冊局規則的修訂
公司董事會修訂了公司董事會規則,自2024年2月22日起生效。修訂後的董事會規則使某些部長級更新與荷蘭公司法最近的變化保持一致。本摘要全文參考修訂後的董事會規則,該規則以表格10-K的形式作為本年度報告的附件3.2存檔,並通過引用併入本文。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
本項目所要求的資料系參考本公司於截至2023年12月31日止財政年度起計120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東周年大會委託書而納入。
第11項。高管薪酬。
本項目所要求的資料系參考本公司於截至2023年12月31日止財政年度起計120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東周年大會委託書而納入。
第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
除下文另有規定外,本項目所需資料乃參考本公司於截至2023年12月31日止財政年度起計120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東周年大會委託書而合併。
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表列出了截至2023年12月31日,根據我們的股權薪酬計劃-2017綜合激勵計劃-授權發行的證券的信息。有關2017年綜合激勵計劃的其他信息,請參閲隨附的合併財務報表附註10。
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計劃類別 | | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(1) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(2) | | 根據股權補償計劃剩餘供未來發行的證券數量 |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 32,658 | | | — | | | 13,052,617 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 32,658 | | | — | | | 13,052,617 | |
________
(1)代表未歸屬的受限股份單位。
(2)限售股單位沒有任何行權價格。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的資料系參考本公司於截至2023年12月31日止財政年度起計120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東周年大會委託書而納入。
第14項。首席會計費及服務費。
本項目所要求的資料系參考本公司於截至2023年12月31日止財政年度起計120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東周年大會委託書而納入。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表.
(1) 財務報表
以下財務報表列在第二部分“財務報表和補充數據”的單獨標題下,項目8 本年度報告的10-K表格,並以引用的方式併入本文:
獨立註冊會計師事務所報告
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的綜合經營報表
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之綜合全面收益(虧損)表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
附表I-註冊人的簡明財務資料
(2) 財務報表明細表
所有其他財務報表附表被省略,要麼是因為它們不是必需的或不適用的,要麼是因為所需的信息包括在財務報表或附註中。
(3) 陳列品
以下證物已存檔或提供(視屬何情況而定),作為本表格10-K年度報告的一部分:
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展品 數 | 展品説明 |
3.1 | Playa Hotels&Resorts N.V.公司章程(引用公司於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1) |
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3.2 | Playa Hotels&Resorts N.V.董事會規則,2024年2月22日生效** |
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4.1 | Playa Hotels&Resorts N.V.證券説明** |
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10.1 | 註冊權協議(通過引用Porto Holdco B.V.於2017年2月7日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明的附件10.2而併入) |
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10.2 | 董事和高級船員賠償協議表格(通過參考Porto Holdco B.V.於2017年2月7日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明的附件10.11而併入) |
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10.3* | 2017年綜合激勵計劃(通過引用Porto Holdco B.V.於2017年2月7日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明的附件10.12而併入) |
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10.4* | 2017年綜合激勵計劃第一修正案(參照公司2019年5月7日提交的10-Q表格季度報告附件10.5併入) |
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10.5* | 2017年綜合激勵計劃第二修正案(參照本公司2019年5月21日提交的8-K表格報告附件10.1併入) |
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10.6* | 2017年綜合激勵計劃第三次修訂(參照公司於2023年2月23日提交的10-K表格年度報告附件10.6併入) |
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10.7* | 2017年綜合激勵計劃第四修正案(參照公司2023年8月3日提交的10-Q表季度報告附件10.1併入) |
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10.8 | 經修訂及重訂的特許經營商與凱悦特許經營拉丁美洲有限公司的經修訂及重訂的特許經營權協議表格(該公司於2017年3月14日提交的8-K表格中引用附件10.17併入本報告) |
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10.9 | 經修訂及重訂的特許經營權協議第一修正案表格,由其中指名的特許經營商與凱悦特許拉丁美洲有限公司(引用附件10.18併入本公司於2017年3月14日提交的8-K表格的當前報告) |
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展品 數 | 展品説明 |
10.10* | 限制性股份協議表格(參照註冊人於2017年3月14日提交的當前8-K表格報告的附件10.27併入) |
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10.11* | 基於時間的限售股份協議表格(參照註冊人於2017年6月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.1) |
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10.12* | 基於業績的限售股協議表格(參照註冊人於2017年6月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.2) |
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10.13* | 基於時間的限售股份協議格式(2024)** |
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10.14* | 基於業績的限售股協議格式(2024)** |
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10.15 | 特許權協議第二修正案表格,由其中指名的特許經營商和凱悦特許拉丁美洲公司(通過參考註冊人於2018年2月27日提交的當前8-K表格的附件10.2併入) |
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10.16 | 對特許經營協議修正案的綜合第三修正案,由其中指定的特許經營商和凱悦特許拉丁美洲公司(通過引用該公司於2022年2月24日提交的10-K表格年度報告的附件10.19合併而成) |
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10.17 | JCSD Trues Services Limited、X Fund Properties Limited和Playa Hotels&Resorts N.V.於2018年5月31日簽署的股東協議(通過參考公司於2018年6月4日提交的當前8-K表格的附件10.1而合併) |
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10.18* | 高管聘用協議,日期為2021年12月20日,由Playa Resorts Management,LLC和Bruce D.Wardinski簽署(通過引用該公司於2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告的附件10.22併入) |
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10.19* | 高管聘用協議,日期為2021年12月20日,由Playa Resorts Management,LLC和Ryan Hymel簽署(通過引用該公司於2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告的附件10.23合併) |
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10.20* | 高管聘用協議,日期為2021年12月20日,由Playa Resorts Management,LLC和Tracy-Marie J.Colden簽署(通過參考公司於2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告的附件10.24合併) |
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10.21* | 高管聘用協議,日期為2021年12月20日,由Playa Resorts Management,LLC和Grigorios Maliassas簽署(通過參考公司於2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告的附件10.25合併) |
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10.22* | 高管聘用協議,日期為2021年12月20日,由Playa Resorts Management,LLC和Fernando Mulet簽署(通過引用該公司於2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告的附件10.26合併) |
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10.23 | 第二份重述協議,日期為2022年12月16日,由Playa Hotels&Resorts N.V.,AS Holdings,Playa Resorts Holding B.V.,作為借款人和擔保方,不時作為其擔保方,德意志銀行紐約分行,作為行政代理和擺動額度貸款人,Deutsche Bank México,S.A.Institución de Banca Múltiple,División Fiduciaria作為墨西哥抵押品代理,以及其貸款方不時(通過引用附件10.1併入公司於2022年12月16日提交的當前報告8-K表中) |
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10.24 | Playa Hotels&Resorts N.V.,Playa Resorts Holding B.V.作為借款人和擔保方,德意志銀行紐約分行作為行政代理和貸款人,以及其他貸款人之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2023年12月22日(通過引用本公司於2023年12月22日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
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21.1 | Playa Hotels&Resorts N.V.的子公司。** |
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23.1 | 獲得獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所的同意 |
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31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
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31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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32.1 | 根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條 |
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32.2 | 根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條 |
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97.1 | 高管薪酬追回政策** |
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展品 數 | 展品説明 |
101 | 以下材料摘自Playa Hotels&Resorts N.V.的S截至2023年12月31日的10-K表格年度報告,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)合併資產負債表、(Ii)合併業務報表、(Iii)綜合全面收益表(損益表)、(Iv)合併股東權益報表, (v) 合併現金流量表、(Vi)這個合併財務報表附註 及(Vii)附表I-註冊人的簡明財務資料 |
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104 | 本年度報告截至2023年12月31日的10-K表格封面的內聯XBRL,電子存檔,包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 |
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* | 根據表格10-K第15(B)項規定須作為證物存檔的管理合同和補償計劃及安排。 |
** | 隨函存檔 |
第16項。表格10-K摘要.
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | Playa酒店及度假村公司 |
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日期: | 2024年2月22日 | 發信人: | /S/布魯斯·D·沃丁斯基 |
| | | 布魯斯·D·瓦爾丁斯基 |
| | | 董事長兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/S/布魯斯·D·沃丁斯基 | | | | |
布魯斯·D·瓦爾丁斯基 | | 董事長兼首席執行官(首席執行官) | | 2/22/2024 |
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撰稿S/瑞安·希梅爾 | | | | |
瑞安·海梅爾 | | 首席財務官(首席財務官) | | 2/22/2024 |
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/S/Brandon B.Buhler | | | | |
布蘭登·B·布勒 | | 首席會計官(首席會計官) | | 2/22/2024 |
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/S/哈爾·斯坦利·瓊斯 | | | | |
哈爾·斯坦利·瓊斯 | | 董事 | | 2/22/2024 |
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/發稿S/伊麗莎白·利伯曼 | | | | |
伊麗莎白·利伯曼 | | 董事 | | 2/22/2024 |
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撰稿S/卡爾·彼得森 | | | | |
卡爾·彼得森 | | 董事 | | 2/22/2024 |
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/S/萊蒂西亞·納瓦羅 | | | | |
萊蒂西亞·納瓦羅 | | 董事 | | 2/22/2024 |
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/S/馬哈茂德·希姆吉 | | | | |
馬哈茂德·希姆吉 | | 董事 | | 2/22/2024 |
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/發稿S/瑪麗亞·米勒 | | | | |
瑪麗亞·米勒 | | 董事 | | 2/22/2024 |
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/S/珍瑪莉·庫尼 | | | | |
珍瑪莉·庫尼 | | 董事 | | 2/22/2024 |
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