凱悦公佈2023年第四季度和全年業績
創紀錄的總費用收入帶來了公司歷史上最高的運營現金流
全年全系統RevPAR增長了17％
芝加哥（2024年2月23日）——凱悦酒店集團（“凱悦” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：H）今天公佈了2023年第四季度和全年財務業績。亮點包括：
•第四季度的淨收入為2600萬美元，2023年全年淨收入為2.2億美元，超過了2023年的全年展望。第四季度調整後的淨收入為6800萬美元，2023年全年調整後的淨收入為2.76億美元。
•第四季度攤薄後每股收益為0.25美元，2023年全年攤薄後每股收益為2.05美元。第四季度調整後的攤薄每股收益為0.64美元，2023年全年調整後的攤薄每股收益為2.56美元。
•第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.41億美元，2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤為10.29億美元，超過了2023年全年展望區間。
◦調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括第四季度3,300萬美元的淨延期和淨融資合約1或2023年全年1.58億美元的淨延期和淨融資合約1。
•與2022年同期相比，全系統可比的RevPAR在第四季度增長了9.1％，2023年全年增長了17.0％，超過了2023年的全年展望。
•與2022年同期相比，同類自有和租賃酒店的RevPAR在第四季度增長了5.9％，2023年全年增長了15.5％。第四季度自有和租賃酒店的可比營業利潤率為26.2％，2023年全年為25.4％。
•與2022年同期相比，第四季度可比淨套餐收入增長了11.3％，2023年全年增長了15.3％。
•2023年全年淨客房增長5.9％，與2023年全年展望一致。
•已執行的管理或特許經營合同約為12.7萬間客房。
•第四季度以9500萬美元的價格回購了約89萬股A類股票，2023年全年以4.53億美元的價格回購了約410萬股A類股票。
•2023年全年股東資本回報率為5億美元，包括股息和股票回購，與2023年全年展望一致。
凱悦總裁兼首席執行官Mark S. Hoplamazian表示：“第四季度標誌着變革之年的結束，表明了我們在戰略願景和收益演變方面取得的進展。RevPAR增長超過了我們指導區間的最高水平，我們連續第七年實現了業界領先的淨房間增長。這導致了凱悦歷史上創紀錄的費用水平和最高的自由現金流。我們向股東返還了5億美元，全年實現了約76％的輕資產收益組合，這證明瞭我們成功執行了戰略。”
1 表示淨延期和淨融資合同的總和。如需瞭解更多詳情，請參閲附表 A-18 中的 Apple 休閒集團細分市場統計數據。
有關截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度中影響調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益的特殊項目摘要，請參閲附表A-11開頭的表格。
注意：所有RevPAR和ADR百分比變化均以固定美元計算。本新聞稿提及了非公認會計準則財務指標。請參閲附表中包含的非公認會計準則對賬以及從附表A-9開始提出的非公認會計準則指標的定義。
操作更新
受全球旅遊和淨客房需求持續強勁增長的推動，2023年第四季度的管理、特許經營、許可和其他費用創歷史新高，達到2.56億美元。
與2022年同期相比，全系統的可比RevPAR在第四季度增長了9.1％，2023年全年增長了17.0％，這得益於大中華區的快速復甦和美國集團需求的增強。與2023年相比，2024年全年的美國全方位服務管理物業的團體預訂速度目前增長了8％。
與2022年同期相比，ALG房產的可比淨套餐淨收益率在第四季度增長了9.2％，2023年全年增長了13.6％。第四季度受益於坎昆業績的改善，與2022年同期相比，可比淨套餐RevPAR增長了約10％。在2024年第一季度，ALG在美洲的全包物業的預訂速度比2024年第一季度增長了11％。
細分市場結果和亮點
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| （單位：百萬） | 截至12月31日的三個月 | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 自有和租賃的酒店 | $ | 90 | | | $ | 88 | | | 3.0 | % | | $ | 312 | | | $ | 307 | | | 1.7 | % |
| 美洲的管理和特許經營 | 114 | | | 106 | | | 7.6 | % | | 469 | | | 422 | | | 11.2 | % |
| 亞太經社會管理和特許經營 (a) | 36 | | | 20 | | | 76.9 | % | | 126 | | | 54 | | | 131.9 | % |
| EAME 管理和特許經營 (a) | 17 | | | 15 | | | 19.7 | % | | 61 | | | 47 | | | 30.4 | % |
| 蘋果休閒集團 | 21 | | | 43 | | | (52.8) | % | | 199 | | | 231 | | | (14.0) | % |
| 企業和其他 | (37) | | | (40) | | | 6.6 | % | | (139) | | | (154) | | | 9.9 | % |
| 淘汰 | — | | | — | | | 772.6 | % | | 1 | | | 1 | | | 33.1 | % |
| 調整後 EBITDA | $ | 241 | | | $ | 232 | | | 4.0 | % | | $ | 1,029 | | | $ | 908 | | | 13.4 | % |
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| 截至12月31日的三個月 | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 淨延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % |
| 淨融資合約 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % |
(a) 自2023年1月1日起，公司更改了對我們位於印度次大陸的物業的戰略和運營監督。與這些物業相關的收入現在在亞太經社會管理和特許經營部門報告。截至2022年12月31日的三個月和年度，該細分市場的變化已回顧性地反映出來。
•自有和租賃酒店板塊：第四季度的業績是由集團需求的恢復以及集團和臨時客户的增長率增長推動的，這促成了2022年第四季度RevPAR的強勁增長。與2019年第四季度相比，自有和租賃酒店的可比營業利潤率增長了240個基點，與2019年全年相比增長了310個基點。
•美洲管理和特許經營板塊：第四季度的業績是由集團和業務的短暫業績改善以及休閒需求的彈性推動的。該季度的總費用與2022年第四季度相比增長了6％，受集團利率強勁的推動，美國第四季度的RevPAR與2022年同期相比增長了3％。
•亞太區管理和特許經營板塊：第四季度的業績是由所有客户羣的強勁推動的，這促進了次區域的RevPAR增長，大中華區與2022年第四季度相比增長了84％。
•EAME管理和特許經營板塊：儘管受到2022年卡塔爾世界盃的影響，但第四季度的業績是由彈性的休閒需求以及強勁的業務過渡和集團業績推動的。該地區受益於來自美國、中東和中國的空運增加。
•蘋果休閒集團板塊：第四季度的業績得益於坎昆業績的改善。考慮到2022年第四季度的2300萬美元非現金收益，以及墨西哥比索走強帶來的外幣匯率的不利影響，ALG細分市場本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了33％。
空缺與發展
第四季度，29家新酒店（或9,648間客房）加入了凱悦的投資組合，其中包括大中華區的六家酒店，這些酒店通過與木棉酒店子公司的戰略關係轉換為凱悦品牌。值得注意的開業包括位於內華達州拉斯維加斯的擁有2,500間客房的裏約酒店和賭場，以及多米尼加共和國擁有1,100間客房的蓬塔卡納Sunscape Coco 和擁有900間客房的Sunscape Dominicus La Romana。日本凱悦Unbound Collection旗下的虎之門山酒店和印度的JdV凱悦酒店Ronil Goa也在本季度開業。
2023年全年，有101家新酒店（或23,965間客房）加入了凱悦的投資組合，其中包括轉換為凱悦品牌的43家酒店（或13,223間客房）。
截至2023年12月31日，該公司已簽訂了約650家酒店（約12.7萬間客房）的管理或特許經營合同，其中包括17家凱悦影城酒店（約2,000間客房）。第四季度，第一家凱悦影城酒店在阿拉巴馬州的莫比爾破土動工。
交易和資本策略
2024年2月14日，公司完成了一項交易，對擁有我們無限度假俱樂部（“UVC”）業務的實體進行了重組，以8000萬美元的價格將該實體80％的股份出售給了與凱悦無關的投資者。凱悦將繼續根據長期管理協議以及許可和特許權使用費協議管理無限度假俱樂部業務，確保同事、UVC會員和酒店業主的無縫過渡。交易的結果是，公司將收到與凱悦包容精選品牌與UVC之間的獨家安排相關的管理費和特許權使用費，公司將不再報告淨延期和淨融資合同。
2024年2月9日，公司以約2.4億美元的價格將凱悦阿魯巴度假村水療和賭場出售給了一個無關的第三方，並簽訂了長期管理協議。作為交易的一部分，該公司提供了約4100萬美元的賣方融資。
該公司正在提供五項資產出售的最新進展情況。該公司已經簽署了兩項資產的最終買賣協議，預計總收益約為3.1億美元。此外，該公司正在銷售另外一項資產進行出售，並正在就另外兩項資產進行場外討論。
作為2021年8月宣佈的擴大資產處置承諾的一部分，公司仍然致力於成功執行計劃，到2024年底實現扣除收購後的房地產銷售總收益20億美元。截至2024年2月23日，該公司已從房地產淨處置中實現了9.61億美元的總收益，其中包括阿魯巴島凱悦度假村水療和賭場。
資產負債表和流動性
截至2023年12月31日，該公司報告了以下情況：
•總債務為30.56億美元。
•未合併的酒店風險投資債務按比例分攤的份額為5.48億美元，幾乎全部歸凱悦所有，凱悦根據單獨的協議為其中的一部分提供擔保。
•總流動性約為24億美元，包括8.96億美元的現金和現金等價物以及短期投資，扣除未償信用證後，凱悦循環信貸額度下的可用借款為14.96億美元。
該公司在第四季度共以約9500萬美元的價格回購了889,902股A類普通股，並在2023年全年以約4.53億美元的價格回購了總計4,123,828股A類普通股。該公司在第四季度末發行和流通了44,275,818股A類股票和58,757,123股B類股票。在2023年全年，公司向股東返還了5億美元，包括股息和股票回購。
從2024年1月1日至2月15日，公司以約3000萬美元的價格回購了227,958股A類普通股。截至2024年2月15日，該公司的股票回購授權剩餘約11億美元。
分部調整
在截至2024年3月31日的季度中，公司調整了其財務報告部門，以適應凱悦的業務戰略、凱悦領導團隊某些成員的組織變動，以及公司總裁兼首席執行官（同時也是其首席運營決策者）評估業務業績和做出資源分配決策的方式。調整後，凱悦應報告的細分市場摘要如下：
•管理和特許經營，包括向以下方面提供管理、特許經營和酒店服務，或許可我們的知識產權：（i）我們的房地產投資組合，（ii）我們的聯合品牌信用卡計劃，以及（iii）其他與酒店相關的業務，包括無限度假俱樂部；
•自有和已租賃，包括我們自有和租賃的酒店投資組合，以及就自有和租賃細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤而言，根據我們對每家企業的所有權百分比，我們在未合併酒店企業的調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔的比例份額；以及
•分銷，包括通過ALG Vacations提供的分銷和目的地管理服務以及由Mrs & Mrs Smith提供的精品店和豪華全球旅行平臺。
2024 年展望
該公司對2024財年提供以下展望。請參閲附表A-22中的表格，該表將2023年全年公佈的實際業績與2023年説明性業績聯繫起來，後者調整了阿魯巴凱悦度假村水療和賭場的出售、無限度假俱樂部交易以及分銷收入和分銷費用範圍內與細分市場調整相關的史密斯先生和夫人佣金和銷售與收購報告的分銷收入和分銷費用。
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| | 2024 年全年與 2023 年全年對比 |
全系統的 RevPar1 | | 3% 到 5% |
| 淨房間增長 | | 5.5% 到 6% |
| （單位：百萬） | | 2024 年全年 |
| 淨收入 | | 大約 560 美元 |
| 管理、特許經營、許可和其他費用 | | $1,100 - $1,130 |
調整後的SG&A2，3 | | $425 - $435 |
調整後的 EBITDA2 | | $1,175 - $1,225 |
| 淨延期 + 淨融資合同 | | 不適用-請參閲財報中的 “交易和資本策略” 部分 |
| 資本支出 | | 大約 170 美元 |
免費現金流2 | | $625 - $675 |
股東資本回報率4 | | $550 - $600 |
1 RevPAR 基於固定貨幣，而以前的時段是根據當期匯率折算的。2024年與2023年的RevPAR百分比是基於可比酒店得出的。
2 有關歸屬於凱悦酒店集團的預計淨收益與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤、銷售、一般和管理費用與調整後銷售、一般和管理費用以及經營活動向自由現金流提供的淨現金的對賬情況，請參閲附表A-15開頭的表格。
3 調整後的銷售和收購展望不包括整合相關費用。
4 公司預計將通過普通股現金分紅和股票回購相結合的方式向股東返還資本。
2024 年展望中未包括截至本新聞稿發佈之日已完成的處置或收購活動。公司的2024年展望基於許多假設，這些假設可能會發生變化，其中許多假設超出了公司的控制範圍。如果實際結果與這些假設有所不同，則公司的預期可能會發生變化。無法保證凱悦會取得這些成果。
電話會議信息
該公司將於美國東部時間今天上午2024年2月23日上午9點舉行投資者電話會議。
參與者可以同時收聽電話會議的網絡直播，可通過公司網站investors.hyatt.com進行觀看。或者，參與者可以在預定開始時間前大約15分鐘使用會議編號2303828撥打：800-715-9871（美國免費電話）或646-307-1963（國際電話號碼）進行實時通話。
電話會議重播將於美國東部時間2024年2月23日星期五中午12點至美國東部時間2024年2月29日星期四晚上10點59分，撥打：800-770-2030（美國免費電話）或647-362-9199（國際電話號碼），使用會議編號2303828撥打：800-770-2030（美國免費電話）或647-362-9199（國際電話號碼）。網絡直播的檔案將在公司網站上提供 90 天。
投資者聯繫人
亞當·羅曼，312.780.5834，adam.rohman@hyatt.com
媒體聯繫人
弗蘭齊斯卡·韋伯，312.780.6106，franziska.weber@hyatt.com
前瞻性陳述
本新聞稿中的前瞻性陳述不是歷史事實，是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述包括有關我們的計劃、戰略、前景、入住率、公司打算減少房地產資產基礎的金額、出售此類資產的預期總收益金額以及此類資產處置的預期時限、我們預計未來開業的房產數量、步伐和預訂趨勢、公司股票回購的金額和時間、RevPAR趨勢、我們的2024年展望，包括我們預期的全系統RevPAR，淨客房增長、淨收入、管理、特許經營、許可和其他費用、調整後的銷售和收購費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤、淨延期、淨融資合同、資本支出、自由現金流和股東資本回報，以及我們預期的財務業績、前景或未來事件，涉及難以預測的已知和未知風險。因此，我們的實際業績、業績或成就可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以使用 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將” 等詞語以及這些術語和類似表述的變體，或這些術語或類似表述的否定詞語來識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述必然基於估計和假設，儘管我們和我們的管理層認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括但不限於：全球主要市場的總體經濟不確定性以及全球經濟狀況惡化或經濟增長水平低下；經濟下滑後的經濟復甦速度和步伐；全球供應鏈的限制和中斷、與建築相關的勞動力和材料成本上漲以及通貨膨脹或其他可能無法完全被我們收入的增長完全抵消的因素導致的成本增加業務；影響風險豪華、度假村和全包住宿細分市場；商務、休閒和團體細分市場的支出水平以及消費者信心；入住率和平均日率下降；未來預訂知名度有限；關鍵人員流失；國內和國際政治和地緣政治狀況，包括政治或內亂或貿易政策的變化；影響旅行的敵對行動或對敵對行動的恐懼，包括未來的恐怖襲擊；旅行相關事故；自然或人為事故災害、天氣和氣候-相關事件，例如地震、海嘯、龍捲風、颶風、乾旱、洪水、野火、石油泄漏、核事故以及疫情或傳染病的全球爆發，或對此類疫情的恐懼；我們在經過性能測試或為第三方所有者提供擔保的酒店成功實現一定水平的營業利潤的能力；酒店翻新和重建的影響；與我們的資本配置計劃相關的風險，股票回購計劃和股息支付，包括減少或取消股息或暫停、回購活動或股息支付；房地產和酒店業務的季節性和週期性；分銷安排的變化，例如通過互聯網旅行中介機構；客户品味和偏好的變化；與同事和工會的關係以及勞動法的變化；第三方所有者、加盟商和酒店風險合作伙伴的財務狀況以及我們與它們的關係；第三方所有者、加盟商或開發合作伙伴可能無法獲得為當前運營提供資金或實施我們的增長計劃所需的資本；與潛在收購和處置相關的風險以及我們成功將已完成的收購與現有業務整合的能力；未能成功完成擬議的交易（包括未能滿足成交條件或未獲得所需批准）；我們成功執行擴大管理、酒店服務和特許經營業務的戰略的能力，同時減少我們的房地產資產基礎目標時限和預期價值；我們對財務報告和披露控制及程序保持有效內部控制的能力；房地產資產價值下降；我們的管理和酒店服務或特許經營協議意外終止；聯邦、州、地方或外國税法的變化；利率、工資和其他運營成本的增加；外匯匯率波動或貨幣重組；與引入新品牌概念相關的風險，包括不被接受新品牌或創新；資本市場的普遍波動性以及我們進入此類市場的能力；我們行業競爭環境的變化、行業整合以及我們運營的市場；我們成功發展凱悦天地忠誠度計劃和無限度假俱樂部付費會員計劃的能力；網絡事件和信息技術故障；法律或行政訴訟的結果；以及違反與我們的特許經營業務和許可業務以及我們的國際相關的法規或法律的行為運營；以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中討論的其他風險，包括我們的10-K表年度報告和10-Q表季度報告，這些文件可從美國證券交易委員會獲得。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均受上述警示性陳述的全部明確限制。我們提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。除非適用法律要求，否則我們不承諾或承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述以反映實際業績、新信息或未來事件、假設變化或影響前瞻性陳述的其他因素的變化。如果我們更新一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些陳述或其他前瞻性陳述進行更多更新。
非公認會計準則財務指標
公司在本新聞稿中提到了某些未根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）確認的財務指標，包括：調整後淨收益；調整後的攤薄後每股收益；調整後的息税折舊攤銷前利潤；調整後的息税折舊攤銷前利潤率；調整後的銷售和收購費用；以及自由現金流。有關此類非公認會計準則財務指標的更多信息和對賬表，請參閲本新聞稿的時間表，包括 “定義” 部分。
凱悦網站和社交媒體渠道上信息的可用性
投資者和其他人應注意，凱悦經常使用美國證券交易委員會（SEC）的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡直播和凱悦投資者關係網站向投資者和市場發佈重要信息。公司使用這些渠道以及社交媒體渠道（例如凱悦臉書賬户（facebook.com/hyatt）、凱悦Instagram賬户（instagram.com/hyatt/）、凱悦X賬户（twitter.com/hyatt）、凱悦領英賬户（linkedin.com/company/hyatt/）和凱悦YouTube賬户（youtube.com/user/hyatt））作為向客人、客户披露公司業務信息的手段、同事、投資者和公眾。儘管並非公司在凱悦投資者關係網站或公司社交媒體渠道上發佈的所有信息都具有實質性質，但某些信息可能被視為重要信息。因此，公司鼓勵投資者、媒體和其他對凱悦感興趣的人士查看其在hyatt.com頁面底部的投資者關係鏈接和公司社交媒體頻道上分享的信息。通過訪問凱悦網站investors.hyatt.com的 “投資者資源” 部分中的 “電子郵件提醒”，用户註冊電子郵件地址時，可以自動收到有關公司的電子郵件提醒和其他信息。這些網站的內容未以引用方式納入本新聞稿或凱悦向美國證券交易委員會提交的任何報告或文件中，對這些網站的任何引用均僅作為非活躍的文字參考文獻。
關於凱悦酒店集團
總部位於芝加哥的凱悦酒店集團是一家全球領先的酒店公司，其宗旨是關愛人們，讓他們盡其所能。截至2023年12月31日，該公司的投資組合包括六大洲77個國家的1300多家酒店和全包式酒店。該公司的產品包括永恆系列中的品牌，包括柏悦®、君悦®、凱悦酒店®、凱悦®、凱悦度假會®、凱悦嘉思®、凱悦嘉思®、凱悦工作室和urCove；無邊系列包括 Miraval®、Alila®、安達茲®、湯普森酒店®、Dream® 酒店、凱悦中心® 和凱悦Caption®；獨立精選，包括《Unbound Collection by Hayt®》凱悦®、凱悦目的地® 和 JdV by Hyatt®；以及包容性系列，包括 Impression by Secrets、Hyatt Ziva®、Hyatt Zilara®、Zoètry® Wellness & Spa度假村、Secrets® 度假村及水療中心、Breathless Resorts & Spa®、Dreams® 度假村及水療中心、凱悦活力酒店及度假村、Alua Hotels & Resorts® 和 Sunscape® 度假村及水療中心。該公司的子公司運營凱悦天地® 忠誠度計劃、ALG Vacations®、Mrs & Mrs Smith™、Unlimited Vacation Club®、Amstar DMC目的地管理服務和Trisept Solutions® 技術服務。如需瞭解更多信息，請訪問 www.hyatt.com。
凱悦酒店集團
目錄
財務信息
（未經審計）
| | | | | |
| 日程安排 | 頁面 |
合併收益表 | A - 1 |
分部財務摘要 | A - 2 |
連鎖酒店和酒店品牌統計 | A - 3 |
費用摘要 | A - 5 |
按地理位置和品牌劃分的房產和房間 | A - 6 |
已售酒店對自有和租賃酒店板塊調整後息税折舊攤銷前利潤的影響 | A - 8 |
非公認會計準則財務指標的對賬 | A - 9 |
蘋果休閒集團細分市場統計數據 | A - 18 |
Apple Leisure Group 非公認會計準則財務指標細分市場對賬 | A - 19 |
管道 | A - 21 |
按報告的財務指標改為根據某些交易的影響進行調整的財務指標 | A - 22 |
定義 | A - 24 |
由於四捨五入，以下附表中的百分比可能無法重新計算。無意義的百分比變化以 “NM” 表示。
凱悦酒店集團
合併收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百萬計，每股金額除外） | 三個月已結束
十二月三十一日 | | 年末
十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
| 自有和租賃的酒店 | $ | 355 | | | $ | 324 | | | $ | 1,339 | | | $ | 1,235 | |
| 管理、特許經營、許可和其他費用 | 256 | | | 226 | | | 985 | | | 808 | |
| 反向收入 | (13) | | | (4) | | | (47) | | | (31) | |
| 網絡管理、特許經營、許可和其他費用 | 243 | | | 222 | | | 938 | | | 777 | |
| 配送和目的地管理 | 209 | | | 240 | | | 1,032 | | | 986 | |
| 其他收入 | 62 | | | 67 | | | 300 | | | 273 | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業產生的費用的收入 | 791 | | | 735 | | | 3,058 | | | 2,620 | |
| 總收入 | 1,660 | | | 1,588 | | | 6,667 | | | 5,891 | |
| 直銷和銷售、一般和管理費用： | | | | | | | |
| 自有和租賃的酒店 | 269 | | | 241 | | | 1,022 | | | 916 | |
| 配送和目的地管理 | 184 | | | 189 | | | 848 | | | 775 | |
| 折舊和攤銷 | 100 | | | 106 | | | 397 | | | 426 | |
| 其他直接成本 | 70 | | | 71 | | | 336 | | | 280 | |
| 銷售、一般和管理 | 181 | | | 169 | | | 615 | | | 464 | |
| 代表管理和特許經營物業產生的成本 | 842 | | | 751 | | | 3,144 | | | 2,632 | |
| 直銷和銷售、一般和管理費用 | 1,646 | | | 1,527 | | | 6,362 | | | 5,493 | |
| 持有為拉比信託基金提供資金的有價證券的淨收益（虧損）和利息收入 | 29 | | | 14 | | | 55 | | | (75) | |
| 未合併酒店企業的股權收益（虧損） | (5) | | | 11 | | | (1) | | | 5 | |
| 利息支出 | (40) | | | (34) | | | (145) | | | (150) | |
| 房地產和其他銷售的收益 | — | | | 13 | | | 18 | | | 263 | |
| 資產減值 | (17) | | | (19) | | | (30) | | | (38) | |
| 其他收入（虧損），淨額 | 28 | | | 13 | | | 108 | | | (40) | |
| 所得税前收入 | 9 | | | 59 | | | 310 | | | 363 | |
| 所得税福利（準備金） | 17 | | | 235 | | | (90) | | | 92 | |
| 淨收入 | 26 | | | 294 | | | 220 | | | 455 | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 歸屬於凱悦酒店集團的淨收益 | $ | 26 | | | $ | 294 | | | $ | 220 | | | $ | 455 | |
| | | | | | | |
| 每股收益-基本 | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 0.26 | | | $ | 2.74 | | | $ | 2.10 | | | $ | 4.17 | |
| 歸屬於凱悦酒店集團的淨收益 | $ | 0.26 | | | $ | 2.74 | | | $ | 2.10 | | | $ | 4.17 | |
| 每股收益-攤薄 | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 0.25 | | | $ | 2.69 | | | $ | 2.05 | | | $ | 4.09 | |
| 歸屬於凱悦酒店集團的淨收益 | $ | 0.25 | | | $ | 2.69 | | | $ | 2.05 | | | $ | 4.09 | |
| | | | | | | |
| 基本股票數量 | 103.2 | | 107.2 | | 104.9 | | 109.1 |
| 攤薄後的股票數量 | 106.1 | | 109.4 | | 107.7 | | 111.3 |
凱悦酒店集團
分部財務摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | | | 年終了
十二月三十一日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 變動常數 $ (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 變動常數 $ (%) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自有和租賃的酒店 | $ | 359 | | | $ | 330 | | | 8.8 | % | | 7.4 | % | | $ | 1,340 | | | $ | 1,242 | | | 7.9 | % | | 7.0 | % |
| 美洲的管理和特許經營 | 131 | | | 153 | | | (13.0) | % | | (13.2) | % | | 626 | | | 598 | | | 4.8 | % | | 4.6 | % |
| 亞太經社會管理和特許經營 (a) | 48 | | | 32 | | | 50.7 | % | | 51.5 | % | | 170 | | | 99 | | | 71.1 | % | | 75.8 | % |
| EAME 管理和特許經營 (a) | 26 | | | 27 | | | (3.1) | % | | (3.2) | % | | 90 | | | 84 | | | 7.9 | % | | 6.5 | % |
| 蘋果休閒集團 | 305 | | | 314 | | | (2.9) | % | | (3.0) | % | | 1,401 | | | 1,290 | | | 8.6 | % | | 8.4 | % |
| 企業和其他 | 34 | | | 22 | | | 55.6 | % | | 55.6 | % | | 113 | | | 65 | | | 74.6 | % | | 74.6 | % |
| 抵消 (b) | (21) | | | (21) | | | (2.0) | % | | (1.0) | % | | (84) | | | (76) | | | (10.4) | % | | (9.6) | % |
| 調整後的收入 | $ | 882 | | | $ | 857 | | | 3.2 | % | | 2.7 | % | | $ | 3,656 | | | $ | 3,302 | | | 10.8 | % | | 10.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自有和租賃的酒店 | $ | 71 | | | $ | 71 | | | 1.2 | % | | (0.1) | % | | $ | 248 | | | $ | 252 | | | (1.6) | % | | (2.8) | % |
| 未合併的酒店企業按比例分攤的份額 | 19 | | | 17 | | | 10.5 | % | | 9.9 | % | | 64 | | | 55 | | | 16.8 | % | | 16.6 | % |
| 自有和租賃的酒店總數 | 90 | | | 88 | | | 3.0 | % | | 1.8 | % | | 312 | | | 307 | | | 1.7 | % | | 0.6 | % |
| 美洲的管理和特許經營 | 114 | | | 106 | | | 7.6 | % | | 7.4 | % | | 469 | | | 422 | | | 11.2 | % | | 11.0 | % |
| 亞太經社會管理和特許經營 (a) | 36 | | | 20 | | | 76.9 | % | | 77.6 | % | | 126 | | | 54 | | | 131.9 | % | | 139.0 | % |
| EAME 管理和特許經營 (a) | 17 | | | 15 | | | 19.7 | % | | 26.1 | % | | 61 | | | 47 | | | 30.4 | % | | 31.9 | % |
| 蘋果休閒集團 | 21 | | | 43 | | | (52.8) | % | | (52.5) | % | | 199 | | | 231 | | | (14.0) | % | | (14.2) | % |
| 企業和其他 | (37) | | | (40) | | | 6.6 | % | | 6.7 | % | | (139) | | | (154) | | | 9.9 | % | | 9.9 | % |
| 淘汰 | — | | | — | | | 772.6 | % | | 772.6 | % | | 1 | | | 1 | | | 33.1 | % | | 33.1 | % |
| 調整後 EBITDA | $ | 241 | | | $ | 232 | | | 4.0 | % | | 3.9 | % | | $ | 1,029 | | | $ | 908 | | | 13.4 | % | | 13.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | | | 年終了
十二月三十一日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨延期活動 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延收入增加 | $ | 42 | | | $ | 52 | | | (19.5) | % | | | | $ | 191 | | | $ | 199 | | | (4.1) | % | | |
| 遞延成本增加 | (24) | | | (24) | | | (1.0) | % | | | | (100) | | | (105) | | | 4.8 | % | | |
| 淨延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨融資合同的增加 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % | | |
(a) 自2023年1月1日起，公司更改了對我們位於印度次大陸的物業的戰略和運營監督。與這些物業相關的收入現在在亞太經社會管理和特許經營部門報告。截至2022年12月31日的三個月和年度，該細分市場的變化已回顧性地反映出來。
(b) 這些細分市場間扣除額是指與我們自有和租賃酒店相關的管理費收入和支出，以及與我們在自有和租賃酒店的聯合品牌信用卡計劃相關的促銷獎勵兑換收入和支出。
凱悦酒店集團
連鎖酒店統計
同類酒店
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以常數 $ 為單位） | 截至12月31日的三個月 |
| RevPAR | | 佔用率 | | ADR |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 |
| | | | | | | | |
| 全系統酒店 (a) | $ | 138.63 | | 9.1 | % | | 67.5 | % | 4.0% 積分 | | $ | 205.31 | | 2.5 | % |
| 美洲的管理和特許經營 | $ | 140.67 | | 3.4 | % | | 65.9 | % | 0.6% 積分 | | $ | 213.51 | | 2.6 | % |
| 亞太經社會管理和特許經營 (b) | $ | 122.81 | | 37.6 | % | | 71.6 | % | 15.1% 積分 | | $ | 171.59 | | 8.6 | % |
| EAME 管理和特許經營 (b) | $ | 164.47 | | 3.0 | % | | 69.1 | % | 1.4% 積分 | | $ | 238.17 | | 0.9 | % |
| | | | | | | | |
| 自有和租賃的酒店 (c) | $ | 209.86 | | 5.9 | % | | 71.3 | % | 0.5% 積分 | | $ | 294.20 | | 5.1 | % |
| | | | | | | | |
| 網絡套餐 RevPAR | | 佔用率 | | 網絡套餐 ADR |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 |
| 蘋果休閒集團 (d) | $ | 211.95 | | 9.2 | % | | 73.6 | % | 3.0% 積分 | | $ | 287.95 | | 4.7 | % |
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| RevPAR | | 佔用率 | | ADR |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 |
| | | | | | | | |
| 全系統酒店 (a) | $ | 141.18 | | 17.0 | % | | 69.0 | % | 7.2% 積分 | | $ | 204.60 | | 4.7 | % |
| 美洲的管理和特許經營 | $ | 147.50 | | 9.0 | % | | 69.0 | % | 3.5% 積分 | | $ | 213.83 | | 3.5 | % |
| 亞太經社會管理和特許經營 (b) | $ | 115.89 | | 60.3 | % | | 69.5 | % | 18.3% 積分 | | $ | 166.77 | | 18.0 | % |
| EAME 管理和特許經營 (b) | $ | 160.04 | | 15.6 | % | | 67.9 | % | 6.3% 積分 | | $ | 235.55 | | 4.9 | % |
| | | | | | | | |
| 自有和租賃的酒店 (c) | $ | 200.60 | | 15.5 | % | | 71.9 | % | 6.5% 積分 | | $ | 278.99 | | 5.1 | % |
| | | | | | | | |
| 網絡套餐 RevPAR | | 佔用率 | | 網絡套餐 ADR |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 |
| 蘋果休閒集團 (d) | $ | 216.12 | | 13.6 | % | | 74.9 | % | 3.4% 積分 | | $ | 288.46 | | 8.4 | % |
(a) 全系統範圍的酒店數字包括管理的和特許經營的酒店以及自有和租賃的酒店，不包括全包式酒店。
(b) 自2023年1月1日起，公司更改了對我們位於印度次大陸的物業的戰略和運營監督。與這些物業相關的收入現在在亞太經社會管理和特許經營部門報告。截至2022年12月31日的三個月和年度，該細分市場的變化已回顧性地反映出來。
(c) 自有和租賃酒店的數字不包括未合併的酒店企業，也不包括全包租賃房產。
(d) 蘋果休閒集團的數據包括ALG度假村，不包括凱悦齊拉拉和凱悦Ziva。數字以報告的美元計。
凱悦酒店集團
酒店品牌統計
可比的全系統管理和特許經營酒店 (a)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以常數 $ 為單位） | 截至12月31日的三個月 | | | | | | |
| RevPAR | | 佔用率 | | ADR | | | | | | | | |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 複合奢華 (a) | $ | 202.85 | | 12.1% | | 68.3 | % | 7.1% 積分 | | $ | 297.17 | | 0.6% | | | | | | | | |
| 安達茲 | $ | 248.57 | | 4.1% | | 71.4 | % | 3.8% 積分 | | $ | 348.21 | | (1.4)% | | | | | | | | |
| 君悦酒店 | $ | 169.52 | | 15.5% | | 70.0 | % | 8.5% 積分 | | $ | 242.29 | | 1.6% | | | | | | | | |
| 柏悦酒店 | $ | 304.03 | | 18.6% | | 68.8 | % | 8.1% 積分 | | $ | 442.06 | | 4.6% | | | | | | | | |
| 凱悦的 Unbound 系列 | $ | 152.55 | | (1.3)% | | 59.8 | % | 4.2% 積分 | | $ | 255.00 | | (8.3)% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高檔複合材料 (b) | $ | 132.85 | | 9.2% | | 66.3 | % | 4.1% 積分 | | $ | 200.34 | | 2.5% | | | | | | | | |
| 凱悦中心酒店 | $ | 169.01 | | 11.5% | | 74.8 | % | 5.9% 積分 | | $ | 225.96 | | 2.8% | | | | | | | | |
| 凱悦酒店 | $ | 126.24 | | 9.2% | | 65.0 | % | 4.0% 積分 | | $ | 194.18 | | 2.4% | | | | | | | | |
| 凱悦旗下的 JdV | $ | 140.94 | | 6.2% | | 65.6 | % | 4.0% 積分 | | $ | 214.87 | | (0.3)% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 複合材料高檔 (c) | $ | 102.30 | | 4.2% | | 68.6 | % | 1.5% 積分 | | $ | 149.18 | | 2.0% | | | | | | | | |
| 凱悦豪斯酒店 | $ | 114.06 | | 5.0% | | 70.6 | % | 1.9% 點 | | $ | 161.45 | | 2.1% | | | | | | | | |
| 凱悦嘉軒酒店 | $ | 98.59 | | 3.9% | | 67.9 | % | 1.3% 積分 | | $ | 145.15 | | 1.9% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 網絡套餐 RevPAR | | 佔用率 | | 網絡套餐 ADR | | | | | | | | |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | | | | | | | |
| 綜合全包 (d) (e) | $ | 236.28 | | 11.3% | | 73.4 | % | 3.6% 積分 | | $ | 321.98 | | 5.8% | | | | | | | | |
| ALG 度假村（美洲） | $ | 229.99 | | 7.2% | | 72.8 | % | 2.0% 積分 | | $ | 315.77 | | 4.2% | | | | | | | | |
| ALG 度假村 (EAME) (e) | $ | 126.37 | | 28.9% | | 77.3 | % | 7.4% 積分 | | $ | 163.53 | | 16.6% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 | | | | | | | | |
| RevPAR | | 佔用率 | | ADR | | | | | | | | |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 複合奢華 (a) | $ | 198.90 | | 21.5% | | 67.8 | % | 10.6% 積分 | | $ | 293.42 | | 2.5% | | | | | | | | |
| 安達茲 | $ | 239.85 | | 16.4% | | 71.5 | % | 10.0% 積分 | | $ | 335.49 | | 0.2% | | | | | | | | |
| 君悦酒店 | $ | 170.55 | | 27.1% | | 70.3 | % | 12.5% 積分 | | $ | 242.71 | | 4.6% | | | | | | | | |
| 柏悦酒店 | $ | 275.47 | | 31.5% | | 65.6 | % | 11.6% 積分 | | $ | 420.11 | | 8.4% | | | | | | | | |
| 凱悦的 Unbound 系列 | $ | 180.74 | | 3.8% | | 61.6 | % | 5.9% 積分 | | $ | 293.42 | | (6.1)% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高檔複合材料 (b) | $ | 135.96 | | 17.7% | | 67.6 | % | 7.7% 積分 | | $ | 201.12 | | 4.3% | | | | | | | | |
| 凱悦中心酒店 | $ | 160.40 | | 20.1% | | 72.6 | % | 8.6% 積分 | | $ | 220.86 | | 5.9% | | | | | | | | |
| 凱悦酒店 | $ | 131.88 | | 17.6% | | 66.8 | % | 7.6% 積分 | | $ | 197.30 | | 4.1% | | | | | | | | |
| 凱悦旗下的 JdV | $ | 139.56 | | 11.2% | | 66.3 | % | 5.4% 積分 | | $ | 210.50 | | 2.2% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 複合材料高檔 (c) | $ | 108.87 | | 9.9% | | 71.9 | % | 4.0% 積分 | | $ | 151.46 | | 3.8% | | | | | | | | |
| 凱悦豪斯酒店 | $ | 120.96 | | 8.6% | | 73.6 | % | 3.0% 積分 | | $ | 164.35 | | 4.1% | | | | | | | | |
| 凱悦嘉軒酒店 | $ | 105.05 | | 10.4% | | 71.3 | % | 4.2% 積分 | | $ | 147.27 | | 3.8% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 網絡套餐 RevPAR | | 佔用率 | | 網絡套餐 ADR | | | | | | | | |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | | | | | | | |
| 綜合全包 (d) (e) | $ | 242.04 | | 15.3% | | 74.9 | % | 3.7% 積分 | | $ | 322.97 | | 9.6% | | | | | | | | |
| ALG 度假村（美洲） | $ | 239.73 | | 12.3% | | 73.3 | % | 2.4% 積分 | | $ | 326.97 | | 8.6% | | | | | | | | |
| ALG 度假村 (EAME) (e) | $ | 134.21 | | 23.3% | | 80.5 | % | 6.9% 積分 | | $ | 166.76 | | 12.8% | | | | | | | | |
(a) 包括柏悦酒店、Miraval、君悦酒店、阿麗拉、安達茲、凱悦Unbound精選酒店、凱悦目的地酒店和湯普森酒店。
(b) 包括凱悦酒店、凱悦、凱悦中心和凱悦合資企業。
(c) 包括凱悦嘉軒和凱悦嘉寓酒店。
(d) 包括 ALG 度假村 [Breathless Resort and Spa、Dreams Resort and Spa、Secretry Resort and Spa、Senscape Resort and Spa、Alua 酒店及度假村]，凱悦齊拉拉和凱悦 Ziva。數字以報告的美元計。
(e) 歐洲的某些度假村採用混合全包模式運營，其中包括各種全包套餐選項以及僅限客房的選項。
凱悦酒店集團
費用摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | 年終了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 基礎管理費 | $ | 93 | | | $ | 96 | | | (1.5) | % | | $ | 374 | | | $ | 319 | | | 17.5 | % |
| 激勵管理費 | 65 | | | 64 | | | 0.5 | % | | 232 | | | 192 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 特許經營、許可和其他費用 | 98 | | | 66 | | | 49.1 | % | | 379 | | | 297 | | | 27.4 | % |
| 管理、特許經營、許可和其他費用 | $ | 256 | | | $ | 226 | | | 13.9 | % | | $ | 985 | | | $ | 808 | | | 22.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | 年終了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 管理、特許經營、許可和其他費用 | $ | 256 | | | $ | 226 | | | 13.9 | % | | $ | 985 | | | $ | 808 | | | 22.0 | % |
| 來自管理協議的反向收入 | (8) | | | — | | | NM | | (28) | | | (17) | | | (68.4) | % |
| 來自特許經營協議的反向收入 | (5) | | | (4) | | | (24.3) | % | | (19) | | | (14) | | | (30.5) | % |
| 網絡管理、特許經營、許可和其他費用 | $ | 243 | | | $ | 222 | | | 10.0 | % | | $ | 938 | | | $ | 777 | | | 20.8 | % |
凱悦酒店集團
按地理位置劃分的房產和房間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 改變 |
| 屬性 | | 房間 | | 屬性 | | 房間 | | 屬性 | | 房間 |
| 美洲 | | | | | | | | | | | |
| 美國管理 | 188 | | | 70,597 | | | 183 | | | 70,200 | | | 5 | | | 397 | |
| 其他美洲地區管理 | 38 | | | 10,884 | | | 39 | | | 10,913 | | | (1) | | | (29) | |
| 美國特許經營 | 510 | | | 86,151 | | | 488 | | | 80,445 | | | 22 | | | 5,706 | |
| 其他美洲特許經營 | 36 | | | 5,660 | | | 33 | | | 5,283 | | | 3 | | | 377 | |
| 美洲小計 | 772 | | | 173,292 | | | 743 | | | 166,841 | | | 29 | | | 6,451 | |
| | | | | | | | | | | |
| ASPAC (a) | | | | | | | | | | | |
| 大中華區管理 | 101 | | | 30,988 | | | 95 | | | 28,559 | | | 6 | | | 2,429 | |
| 其他亞太經理 | 115 | | | 30,195 | | | 109 | | | 29,368 | | | 6 | | | 827 | |
| 大中華特許經營 | 52 | | | 9,718 | | | 31 | | | 5,499 | | | 21 | | | 4,219 | |
| 其他 ASPAC 特許經營 | 11 | | | 2,954 | | | 8 | | | 2,636 | | | 3 | | | 318 | |
| ASPAC 小計 | 279 | | | 73,855 | | | 243 | | | 66,062 | | | 36 | | | 7,793 | |
| | | | | | | | | | | |
| EAME (a) | | | | | | | | | | | |
| EAME 託管 | 93 | | | 22,305 | | | 94 | | | 22,402 | | | (1) | | | (97) | |
| EAME 特許經營 | 67 | | | 11,262 | | | 62 | | | 10,743 | | | 5 | | | 519 | |
| EAME 小計 | 160 | | | 33,567 | | | 156 | | | 33,145 | | | 4 | | | 422 | |
| | | | | | | | | | | |
| 全包 | | | | | | | | | | | |
| 美洲全包 | 78 | | | 28,741 | | | 72 | | | 25,425 | | | 6 | | | 3,316 | |
| EAME 全包 (b) | 46 | | | 12,686 | | | 49 | | | 12,635 | | | (3) | | | 51 | |
| 全包小計 | 124 | | | 41,427 | | | 121 | | | 38,060 | | | 3 | | | 3,367 | |
| | | | | | | | | | | |
| 全系統酒店總計 (c) | 1,335 | | | 322,141 | | | 1,263 | | | 304,108 | | | 72 | | | 18,033 | |
| | | | | | | | | | | |
| 凱悦度假俱樂部 | 22 | | | 1,997 | | | 22 | | | 2,383 | | | — | | | (386) | |
| 公寓所有權 | — | | | — | | | 39 | | | 1,101 | | | (39) | | | (1,101) | |
| 住宅 | 39 | | | 4,407 | | | 39 | | | 4,522 | | | — | | | (115) | |
| | | | | | | | | | | |
| 管理小計 (d) | 636 | | | 196,463 | | | 623 | | | 191,552 | | | 13 | | | 4,911 | |
| 特許經營小計 (d) | 699 | | | 125,678 | | | 640 | | | 112,556 | | | 59 | | | 13,122 | |
| | | | | | | | | | | |
| 自有和已租用 | | | | | | | | | | | |
| 美國自有和租賃 | 18 | | | 9,278 | | | 18 | | | 9,303 | | | — | | | (25) | |
| 其他美洲自有和租賃 | 5 | | | 1,555 | | | 5 | | | 1,555 | | | — | | | — | |
| EAME 擁有和租用 | 11 | | | 2,472 | | | 11 | | | 2,476 | | | — | | | (4) | |
| 自有和租賃小計 (e) | 34 | | | 13,305 | | | 34 | | | 13,334 | | | — | | | (29) | |
| | | | | | | | | | | |
(a) 自2023年1月1日起，公司更改了對我們位於印度次大陸的物業的戰略和運營監督。與這些物業相關的收入現在在亞太經社會管理和特許經營部門報告。截至2022年12月31日止年度的分部變動已回顧性地反映出來。
(b) 歐洲的某些度假村採用混合全包模式運營，其中包括各種全包套餐選項以及僅限客房的選項。
(c) 數字不包括度假和住宅單元。
(d) 數字包括所有房產。
(e) 數字不包括未合併的酒店企業。
凱悦酒店集團
按品牌劃分的房產和房間
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 改變 |
| 屬性 | | 房間 | | 屬性 | | 房間 | | 屬性 | | 房間 |
| 品牌 | | | | | | | | | | | |
| 阿麗拉 | 16 | | | 1,758 | | | 16 | | | 1,765 | | | — | | | (7) | |
| 安達茲 | 29 | | | 7,132 | | | 25 | | | 5,610 | | | 4 | | | 1,522 | |
| 凱悦的目的地 | 17 | | | 5,809 | | | 17 | | | 3,608 | | | — | | | 2,201 | |
| 君悦酒店 | 62 | | | 32,506 | | | 61 | | | 32,314 | | | 1 | | | 192 | |
| 米拉瓦爾 | 3 | | | 383 | | | 3 | | | 383 | | | — | | | — | |
| 柏悦酒店 | 45 | | | 8,372 | | | 46 | | | 8,615 | | | (1) | | | (243) | |
| 凱悦的 Unbound 系列 | 44 | | | 8,295 | | | 35 | | | 6,671 | | | 9 | | | 1,624 | |
| 湯普森酒店 | 18 | | | 3,770 | | | 18 | | | 3,767 | | | — | | | 3 | |
| 夢想酒店 | 5 | | | 986 | | | — | | | — | | | 5 | | | 986 | |
| 凱悦 | 13 | | | 3,354 | | | 13 | | | 3,354 | | | — | | | — | |
| 凱悦中心酒店 | 58 | | | 11,888 | | | 55 | | | 11,290 | | | 3 | | | 598 | |
| 凱悦酒店 | 241 | | | 98,544 | | | 233 | | | 96,917 | | | 8 | | | 1,627 | |
| 凱悦旗下的 JdV | 61 | | | 9,517 | | | 54 | | | 8,402 | | | 7 | | | 1,115 | |
| 凱悦的字幕 | 1 | | | 136 | | | 1 | | | 136 | | | — | | | — | |
| 凱悦豪斯酒店 | 135 | | | 19,154 | | | 129 | | | 18,361 | | | 6 | | | 793 | |
| 凱悦嘉軒酒店 | 427 | | | 62,848 | | | 413 | | | 60,419 | | | 14 | | | 2,429 | |
| urCove | 35 | | | 5,462 | | | 22 | | | 3,636 | | | 13 | | | 1,826 | |
| 其他 | 1 | | | 800 | | | 1 | | | 800 | | | — | | | — | |
| 小計 | 1,211 | | | 280,714 | | | 1,142 | | | 266,048 | | | 69 | | | 14,666 | |
| | | | | | | | | | | |
| 齊瓦凱悦酒店 | 6 | | | 2,672 | | | 6 | | | 2,672 | | | — | | | — | |
| 齊拉拉凱悦酒店 | 4 | | | 1,210 | | | 4 | | | 1,210 | | | — | | | — | |
| ALG 度假村 (a) (b) | 114 | | | 37,545 | | | 111 | | | 34,178 | | | 3 | | | 3,367 | |
| 總計全包 | 124 | | | 41,427 | | | 121 | | | 38,060 | | | 3 | | | 3,367 | |
| | | | | | | | | | | |
| 全系統範圍內的物業和房間總數 (c) | 1,335 | | | 322,141 | | | 1,263 | | | 304,108 | | | 72 | | | 18,033 | |
| | | | | | | | | | | |
| 凱悦度假俱樂部 | 22 | | | | | 22 | | | | | — | | | |
(a) 包括四處由ALG管理的非品牌物業。
(b) 歐洲的某些度假村採用混合全包模式運營，其中包括各種全包套餐選項以及僅限客房的選項。
(c) 數字不包括度假和住宅單元。包括凱悦目前打算在未來將其品牌重塑為相應品牌的14處房產。
凱悦酒店集團
已售酒店對自有和租賃酒店板塊調整後息税折舊攤銷前利潤的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（單位：百萬） | | 2023 財年 |
| 調整後 EBITDA | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 全年 |
| 自有和租賃的酒店 | | $ | 60 | | | $ | 67 | | | $ | 50 | | | $ | 71 | | | $ | 248 | |
| 減去：已售自有和租賃酒店的捐款 (a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 自有和租賃的酒店減去已售酒店的捐款 (b) | | $ | 60 | | | $ | 67 | | | $ | 50 | | | $ | 71 | | | $ | 248 | |
| | | | | | | | | | |
| 未合併的酒店企業按比例分攤的份額 | | $ | 14 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 19 | | | $ | 64 | |
| 減去：出售的未合併酒店企業的繳款 (c) (d) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 未合併酒店企業的按比例分攤的份額減去出售的未合併酒店企業的出資 (e) | | $ | 14 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 19 | | | $ | 64 | |
| | | | | | | | | | |
| | 2022 財年 |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 全年 |
| 自有和租賃的酒店 | | $ | 48 | | | $ | 82 | | | $ | 51 | | | $ | 71 | | | $ | 252 | |
| 減去：已售自有和租賃酒店的捐款 (a) | | (22) | | | (9) | | | (3) | | | — | | | (34) | |
| 自有和租賃的酒店減去已售酒店的捐款 (b) | | $ | 26 | | | $ | 73 | | | $ | 48 | | | $ | 71 | | | $ | 218 | |
| | | | | | | | | | |
| 未合併的酒店企業按比例分攤的份額 | | $ | 6 | | | $ | 17 | | | $ | 15 | | | $ | 17 | | | $ | 55 | |
| 減去：出售的未合併酒店企業的繳款 (c) (d) | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (3) | |
| 未合併酒店企業的按比例分攤的份額減去出售的未合併酒店企業的出資 (e) | | $ | 6 | | | $ | 16 | | | $ | 14 | | | $ | 16 | | | $ | 52 | |
(a) 已售自有和租賃酒店的繳款是指此後出售並簽訂長期管理或特許經營協議的酒店每個時期調整後的息税折舊攤銷前利潤繳款，不包括出售時保留的費用收入。已售酒店包括印第安維爾斯凱悦度假村及水療中心（22年第二季度）、聖安東尼奧河濱步道君悦酒店（22年第二季度）、德里斯基爾酒店（22年第二季度）、邁阿密海灘紅顏知己（22年第二季度）、美因茨凱悦酒店（22年第四季度）和格林威治凱悦酒店（4Q22）。
(b) 自有和租賃酒店減去已售酒店的出資是指截至2023年12月31日仍在凱悦投資組合中的所有自有和租賃酒店的調整後息税折舊攤銷前利潤繳款。
(c) 已出售的未合併酒店企業的出資是凱悦在未合併酒店企業每個時期對已出售的未合併酒店企業的調整後息税折舊攤銷前利潤繳款中所佔的比例份額。已出售的未合併酒店企業包括瓜達拉哈拉安達雷斯凱悦酒店（22年第二季度）、哈德遜河畔澤西城凱悦酒店（2022年第四季度）和巴拿馬城/市中心凱悦嘉軒酒店（23年第一季度）。
(d) 出售的未合併酒店企業的出資包括未合併酒店企業在截至2023年3月31日的三個月內從終止經營租約的一處房產中按比例繳納的調整後息税折舊攤銷前利潤。
(e) 未合併酒店企業的按比例分攤的份額減去已出售的未合併酒店企業的出資，代表凱悦在截至2023年12月31日仍留在凱悦投資組合中的所有未合併酒店企業對未合併酒店企業的調整後息税折舊攤銷前利潤繳款中所佔的比例份額。
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標對賬：歸屬於凱悦酒店集團的淨收益與息税折舊攤銷前利潤的對賬，息税折舊攤銷前利潤與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | 年終了
十二月三十一日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 歸屬於凱悦酒店集團的淨收益 | $ | 26 | | | $ | 294 | | | (90.9) | % | | $ | 220 | | | $ | 455 | | | (51.5) | % |
| 利息支出 | 40 | | | 34 | | | 18.3 | % | | 145 | | | 150 | | | (3.4) | % |
| （福利）所得税準備金 | (17) | | | (235) | | | 92.4 | % | | 90 | | | (92) | | | 197.8 | % |
| 折舊和攤銷 | 100 | | | 106 | | | (5.0) | % | | 397 | | | 426 | | | (6.7) | % |
| EBITDA | 149 | | | 199 | | | (25.1) | % | | 852 | | | 939 | | | (9.3) | % |
| 反向收入 | 13 | | | 4 | | | 220.6 | % | | 47 | | | 31 | | | 51.2 | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業產生的費用的收入 | (791) | | | (735) | | | (7.4) | % | | (3,058) | | | (2,620) | | | (16.7) | % |
| 代表管理和特許經營物業產生的成本 | 842 | | | 751 | | | 11.9 | % | | 3,144 | | | 2,632 | | | 19.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 未合併酒店企業的股權（收益）虧損 | 5 | | | (11) | | | 147.1 | % | | 1 | | | (5) | | | 126.6 | % |
| 股票薪酬支出 | 15 | | | 14 | | | 4.3 | % | | 75 | | | 61 | | | 22.0 | % |
| 房地產和其他銷售的收益 | — | | | (13) | | | 102.7 | % | | (18) | | | (263) | | | 93.5 | % |
| 資產減值 | 17 | | | 19 | | | (7.0) | % | | 30 | | | 38 | | | (21.1) | % |
| 其他（收入）虧損，淨額 | (28) | | | (13) | | | (114.0) | % | | (108) | | | 40 | | | (369.1) | % |
| 未合併的自有和租賃酒店企業調整後息税折舊攤銷前利潤的比例份額 | 19 | | | 17 | | | 10.5 | % | | 64 | | | 55 | | | 16.8 | % |
| 調整後 EBITDA | $ | 241 | | | $ | 232 | | | 4.0 | % | | $ | 1,029 | | | $ | 908 | | | 13.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | 年終了
十二月三十一日 | | |
| 淨延期活動 | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 遞延收入增加 | $ | 42 | | | $ | 52 | | | (19.5) | % | | $ | 191 | | | $ | 199 | | | (4.1) | % |
| 遞延成本增加 | (24) | | | (24) | | | (1.0) | % | | (100) | | | (105) | | | 4.8 | % |
| 淨延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 淨融資合同的增加 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % |
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標的對賬：總收入與調整後收入的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | 年終了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 總收入 | $ | 1,660 | | | $ | 1,588 | | | 4.6 | % | | $ | 6,667 | | | $ | 5,891 | | | 13.2 | % |
| 添加：反向收入 | 13 | | | 4 | | | 220.6 | % | | 47 | | | 31 | | | 51.2 | % |
| 減去：用於償還管理物業和特許經營物業產生的費用的收入 | (791) | | | (735) | | | (7.4) | % | | (3,058) | | | (2,620) | | | (16.7) | % |
| 調整後的收入 | $ | 882 | | | $ | 857 | | | 3.2 | % | | $ | 3,656 | | | $ | 3,302 | | | 10.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率% | 27.2 | % | | 27.0 | % | | 0.2 | % | | 28.1 | % | | 27.5 | % | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率按固定貨幣計算的百分比變化 | | | | | 0.3 | % | | | | | | 0.7 | % |
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標：攤薄後每股收益和歸屬於凱悦酒店集團的淨收益與調整後的攤薄後每股收益和歸屬於凱悦酒店集團的調整後淨收益的對賬——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百萬計，每股金額除外） | 合併損益表上的位置（虧損） | | 三個月已結束
十二月三十一日 |
| | | 2023 | | 2022 |
| 歸屬於凱悦酒店集團的淨收益 | | | $ | 26 | | | $ | 294 | |
| 攤薄後的每股收益 | | | $ | 0.25 | | | $ | 2.69 | |
| 特殊物品 | | | | | |
| 資金赤字 (a) | 用於償還代管和特許經營物業所產生的成本和成本的收入；其他收入（虧損），淨額 | | 38 | | | 10 | |
| 資產減值 (b) | 資產減值 | | 17 | | | 19 | |
| 或有對價負債公允價值調整 (c) | 其他收入（虧損），淨額 | | 8 | | | — | |
| 重組成本 (d) | 其他收入（虧損），淨額 | | 5 | | | 13 | |
| Avendra和其他收益的使用 (e) | 代管和特許經營物業產生的成本；折舊和攤銷 | | 5 | | | 3 | |
| 交易成本 | 其他收入（虧損），淨額 | | 3 | | | 5 | |
| 未合併的酒店企業 (f) | 未合併酒店企業的股權收益（虧損） | | 1 | | | (14) | |
| 房地產和其他銷售的收益 (g) | 房地產和其他銷售的收益 | | — | | | (13) | |
| | | | | |
| 未實現收益 (h) | 其他收入（虧損），淨額 | | (27) | | | (13) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 其他收入（虧損），淨額 | | 1 | | | — | |
| 特殊物品-税前 | | | 51 | | | 10 | |
| 特殊物品的所得税規定 | 所得税福利（準備金） | | (9) | | | (26) | |
| 特殊物品總數-税後 | | | $ | 42 | | | $ | (16) | |
| 特殊項目攤薄後每股的影響 | | | $ | 0.39 | | | $ | (0.14) | |
| 歸屬於凱悦酒店集團的調整後淨收益 | | | $ | 68 | | | $ | 278 | |
| 調整後的攤薄後每股收益 | | | $ | 0.64 | | | $ | 2.55 | |
(a) 資金赤字——在截至2023年12月31日的三個月（2023年第四季度）和截至2022年12月31日的三個月（2022年第四季度）中，由於收入和支出確認的時機，我們確認了某些基金的淨赤字，我們打算在未來時期彌補淨赤字。
(b) 資產減值——在2023年第四季度和2022年第四季度，我們確定某些資產的賬面價值超過公允價值時，確認了與品牌無形資產相關的1700萬美元減值費用。此外，在2022年第四季度，我們確認了與管理協議無形資產相關的200萬美元減值費用，這主要是合同終止造成的。
(c) 或有對價負債公允價值調整——在2023年第四季度，我們確認了與夢幻酒店集團或有對價負債相關的800萬美元公允價值調整。
(d) 重組成本——在2023年第四季度，我們確認了與2024年細分市場調整相關的500萬美元遣散費。在2022年第四季度，我們確認了與一家自有酒店相關的1300萬美元重組費用，其中扣除了開發商提供的1000萬美元現金。
(e) Avendra和其他收益的使用——在2023年第四季度和2022年第四季度，我們確認了與部分使用Avendra LLC的銷售收益以造福我們的酒店相關的費用。在截至2017年12月31日的年度中，出售Avendra LLC時確認的收益作為特殊項目列入。
(f) 未合併的酒店企業——在2022年第四季度，我們確認了與一家我們持有所有權的未合併酒店企業出售哈德遜河澤西城凱悦酒店相關的1500萬美元淨收益。
(g) 房地產和其他銷售收益——在2022年第四季度，我們確認了與出售格林威治凱悦酒店相關的1400萬美元税前收益。
(h) 未實現收益——在2023年第四季度和2022年第四季度，由於有價證券公允價值的變化，我們確認了未實現的收益。
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標：凱悦酒店集團攤薄後每股收益和歸屬於凱悦酒店集團的淨收益與調整後的攤薄後每股收益和歸屬於凱悦酒店集團的調整後淨收益（截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度）的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百萬計，每股金額除外） | 合併損益表上的位置（虧損） | | 年終了
十二月三十一日 |
| | | 2023 | | 2022 |
| 歸屬於凱悦酒店集團的淨收益 | | | $ | 220 | | | $ | 455 | |
| 攤薄後的每股收益 | | | $ | 2.05 | | | $ | 4.09 | |
| 特殊物品 | | | | | |
| 基金赤字（盈餘）(a) | 用於償還代管和特許經營物業所產生的成本和成本的收入；其他收入（虧損），淨額 | | 43 | | | (6) | |
| 資產減值 (b) | 資產減值 | | 30 | | | 38 | |
| Avendra和其他收益的使用 (c) | 代管和特許經營物業產生的成本；折舊和攤銷 | | 16 | | | 12 | |
| 交易成本 (d) | 其他收入（虧損），淨額 | | 16 | | | 6 | |
| 或有對價負債公允價值調整 (e) | 其他收入（虧損），淨額 | | 9 | | | — | |
| 重組成本 (f) | 其他收入（虧損），淨額 | | 4 | | | 39 | |
| 未合併的酒店企業 (g) | 未合併酒店企業的股權收益（虧損） | | 1 | | | (18) | |
| 債務清償損失 (h) | 其他收入（虧損），淨額 | | — | | | 9 | |
| 房地產和其他銷售的收益 (i) | 房地產和其他銷售的收益 | | (18) | | | (263) | |
| 未實現（收益）虧損 (j) | 其他收入（虧損），淨額 | | (36) | | | 55 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 其他收入（虧損），淨額 | | 2 | | | 8 | |
| 特殊物品-税前 | | | 67 | | | (120) | |
| 特殊物品的所得税（撥備）福利 | 所得税福利（準備金） | | (11) | | | 30 | |
| 特殊物品總數-税後 | | | $ | 56 | | | $ | (90) | |
| 特殊項目攤薄後每股的影響 | | | $ | 0.51 | | | $ | (0.81) | |
| 歸屬於凱悦酒店集團的調整後淨收益 | | | $ | 276 | | | $ | 365 | |
| 調整後的攤薄後每股收益 | | | $ | 2.56 | | | $ | 3.28 | |
(a) 基金赤字（盈餘）——在截至2023年12月31日的年度（YTD 2023）中，由於收入和支出確認的時機，我們確認了某些基金的淨赤字，我們打算在未來時期彌補淨赤字。在截至2022年12月31日的年度（YTD 2022年）中，由於收入和支出確認的時機，我們確認了某些基金的淨盈餘。
(b) 資產減值——在2023年年初至今和2022年年初至今，我們分別確認了與品牌無形資產相關的1,700萬美元和2,100萬美元的減值費用，因為我們確定某些資產的賬面價值超過公允價值，與管理協議無形資產相關的減值費用分別為1,200萬美元和1,000萬美元，這主要是合同終止造成的。此外，在2022年年初至今，我們確認了與出售聖安東尼奧河濱步道君悦酒店有關的700萬美元商譽減值費用。
(c) Avendra和其他收益的使用——在2023年年初至2022年年初至今，我們確認了與部分使用Avendra LLC的銷售收益以造福我們的酒店相關的費用。
(d) 交易成本——在2023年年初至今，我們確認了1,600萬美元的交易成本，主要與收購夢想酒店集團（700萬美元）和史密斯夫人（500萬美元）以及與我們在印度的未合併酒店業務相關的交易（200萬美元）有關。
(e) 或有對價負債公允價值調整——在2023年年初至今，我們確認了與夢幻酒店集團或有對價負債相關的900萬美元公允價值調整。
(f) 重組成本——在2023年年初至今，我們確認了500萬美元的重組費用，用於支付與2024年細分市場調整相關的遣散費。在2022年年初至今，我們確認了與一家自有酒店相關的3,900萬美元重組費用，其中扣除了開發商提供的1000萬美元現金。
(g) 未合併的酒店企業——在2022年年初至今，我們確認了與出售股權法投資的所有權相關的400萬美元税前收益，以及與一家我們持有所有權的未合併酒店企業出售哈德遜河上的澤西城凱悦酒店相關的1,500萬美元淨收益。
(h) 債務清償損失——在2022年年初至今，我們確認了因出售聖安東尼奧河濱步道君悦酒店而合法撤銷的債券的800萬美元債務清償損失。
(i) 房地產和其他銷售收益——在2023年年初至今，我們確認了與出售目的地住宅管理業務相關的1900萬美元税前收益。2022年年初至今，淨收益為2.63億美元，主要受與聖安東尼奧河濱大道君悦酒店（1.37億美元）、德里斯基爾酒店（5100萬美元）、印第安維爾斯凱悦度假村及水療中心（4000萬美元）、邁阿密海灘紅顏知己（2400萬美元）和格林威治凱悦酒店（1400萬美元）相關的税前收益的推動。
(j) 未實現（收益）虧損——在2023年年初至今和2022年年初至今，由於有價證券公允價值的變化，我們分別確認了未實現收益和虧損。
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標的對賬：銷售和收購費用與調整後的銷售和收購支出
合併收益表（虧損）中列報的經營業績包括與通過拉比信託基金資助的遞延薪酬計劃有關的確認支出。其中某些支出在銷售和收購費用中確認，並完全被為拉比信託提供資金的有價證券的相應淨收益（虧損）和利息收入所抵消，因此對我們的收益（虧損）沒有淨影響。銷售和收購費用還包括與股票薪酬相關的費用。以下是該衡量標準的對賬表，其中不包括我們的拉比信託投資和股票薪酬支出的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | 年終了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 銷售和收購費用 | $ | 181 | | | $ | 169 | | | 7.5 | % | | $ | 615 | | | $ | 464 | | | 32.6 | % |
| 減去：拉比信任的影響 | (26) | | | (13) | | | (108.8) | % | | (49) | | | 67 | | | (174.7) | % |
| 減去：股票薪酬支出 | (14) | | | (14) | | | (1.0) | % | | (72) | | | (61) | | | (16.8) | % |
| 調整後的銷售和收購費用 | $ | 141 | | | $ | 142 | | | (0.8) | % | | $ | 494 | | | $ | 470 | | | 5.1 | % |
下表提供了調整後的銷售和收購費用的分部明細。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | 年終了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 美洲的管理和特許經營 | $ | 18 | | | $ | 19 | | | (4.1) | % | | $ | 76 | | | $ | 64 | | | 18.6 | % |
| 亞太經社會管理和特許經營 (a) | 13 | | | 13 | | | 7.7 | % | | 44 | | | 45 | | | (1.8) | % |
| EAME 管理和特許經營 (a) | 8 | | | 11 | | | (30.8) | % | | 29 | | | 36 | | | (21.0) | % |
| 自有和租賃的酒店 | 5 | | | 3 | | | 27.6 | % | | 18 | | | 13 | | | 36.9 | % |
| 蘋果休閒集團 | 39 | | | 48 | | | (17.5) | % | | 137 | | | 138 | | | (0.3) | % |
| 企業和其他 | 58 | | | 48 | | | 20.3 | % | | 190 | | | 174 | | | 9.2 | % |
| 調整後的銷售和收購費用 | $ | 141 | | | $ | 142 | | | (0.8) | % | | $ | 494 | | | $ | 470 | | | 5.1 | % |
(a) 自2023年1月1日起，公司更改了對我們位於印度次大陸的物業的戰略和運營監督。與這些物業相關的收入現在在亞太經社會管理和特許經營部門報告。截至2022年12月31日的三個月和年度，該細分市場的變化已回顧性地反映出來。
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標的對賬：經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬
| | | | | |
| （單位：百萬） | 截至12月31日的財年 |
| 2023 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 800 | |
| 資本支出 | (198) | |
| 自由現金流 | $ | 602 | |
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標對賬：展望：歸屬於凱悦酒店集團的淨收益佔息税折舊攤銷前利潤，息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤之間的對賬
《2024年展望》中除了截至本新聞稿發佈之日已完成的處置或收購活動外，沒有其他處置或收購活動。公司的2024年展望基於許多假設，這些假設可能會發生變化，其中許多假設超出了公司的控制範圍。如果實際結果與這些假設有所不同，則公司的預期可能會發生變化。無法保證公司會取得這些成果。
| | | | | | | | | | | |
（單位：百萬） | 年終了
2024年12月31日
展望範圍 |
| 低案例 | | High |
| 歸屬於凱悦酒店集團的淨收益 | $ | 525 | | | $ | 590 | |
| 利息支出 | 153 | | | 153 | |
| 所得税準備金 | 190 | | | 220 | |
| 折舊和攤銷 | 353 | | | 353 | |
| EBITDA | $ | 1,221 | | | $ | 1,316 | |
| 反向收入 | 52 | | | 52 | |
| 代表託管和特許經營物業發生的費用，扣除費用報銷收入後的淨額 | 95 | | | 75 | |
| 未合併酒店企業的股權（收益）虧損 | 20 | | | 20 | |
| 股票薪酬支出 | 72 | | | 72 | |
| 房地產和其他銷售的收益 | (295) | | | (315) | |
| 資產減值 | 15 | | | 15 | |
| 其他（收入）虧損，淨額 | (70) | | | (85) | |
| 未合併的自有和租賃酒店企業調整後息税折舊攤銷前利潤的比例份額 | 65 | | | 75 | |
| 調整後 EBITDA | $ | 1,175 | | | $ | 1,225 | |
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標的對賬：展望：銷售和收購費用與調整後的銷售和收購費用之比；以及經營活動為自由現金流提供的淨現金
除了截至本新聞稿發佈之日已完成的處置或收購活動外，預測中未包括任何其他處置或收購活動。公司的前景基於許多假設，這些假設可能會發生變化，其中許多假設超出了公司的控制範圍。如果實際結果與這些假設有所不同，則公司的預期可能會發生變化。無法保證公司會取得這些成果。
合併收益表中列報的經營業績包括與通過拉比信託基金資助的遞延薪酬計劃有關的確認支出。其中某些支出在銷售和收購費用中確認，並完全被為拉比信託提供資金的有價證券的相應淨收益（虧損）和利息收入所抵消，因此對我們的收益（虧損）沒有淨影響。銷售和收購費用還包括與股票薪酬相關的費用。以下是該預測指標的對賬表，其中不包括我們的拉比信託投資和預計的股票薪酬支出的影響。
| | | | | | | | | | | |
（單位：百萬） | 年終了
2024年12月31日
展望範圍 |
| 低案例 | | High |
| 銷售和收購費用 | $ | 494 | | | $ | 504 | |
| 減去：拉比信任的影響 (a) | — | | | — | |
| 減去：股票薪酬支出 | (69) | | | (69) | |
| 調整後的銷售和收購費用 (b) | $ | 425 | | | $ | 435 | |
(a) 由於標的投資資產的表現無法估計，無法預測截至2024年12月31日的年度拉比信託的影響。
(b) 調整後的銷售和收購支出展望不包括與整合相關的費用。
| | | | | | | | | | | |
（單位：百萬） | 年終了
2024年12月31日
展望範圍 |
| 低案例 | | High |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 795 | | | $ | 845 | |
| 資本支出 | (170) | | | (170) | |
| 自由現金流 | $ | 625 | | | $ | 675 | |
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標的對賬：自有和租賃酒店的營業利潤率與自有和租賃酒店的營業利潤率相比較
以下是合併後的自有和租賃酒店收入和支出的對賬表，用於計算可比的自有和租賃酒店的營業利潤率百分比。合併收益表（虧損）中列報的經營業績包括與通過拉比信託基金資助的遞延薪酬計劃有關的確認支出。其中某些支出在自有和租賃酒店支出中確認，並完全被為拉比信託提供資金而持有的有價證券的相應淨收益（虧損）和利息收入所抵消，因此對我們的收益（虧損）沒有淨影響。以下是利潤率的對賬表，其中不包括我們的拉比信託的影響，也不包括非同類酒店的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | 年終了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 收入 | | | | | | | | | | | |
| 同類自有和租賃酒店 | $ | 344 | | | $ | 318 | | | 7.9 | % | | $ | 1,303 | | | $ | 1,114 | | | 16.9 | % |
| 無與倫比的自有和租賃酒店 | 11 | | | 6 | | | 73.6 | % | | 36 | | | 121 | | | (70.2) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 自有和租賃的酒店收入 | $ | 355 | | | $ | 324 | | | 9.2 | % | | $ | 1,339 | | | $ | 1,235 | | | 8.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 費用 | | | | | | | | | | | |
| 同類自有和租賃酒店 | $ | 254 | | | $ | 230 | | | 10.3 | % | | $ | 971 | | | $ | 831 | | | 16.9 | % |
| 無與倫比的自有和租賃酒店 | 12 | | | 10 | | | 31.4 | % | | 45 | | | 93 | | | (50.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
| Rabbi 信任的影響 | 3 | | | 1 | | | 97.9 | % | | 6 | | | (8) | | | 160.9 | % |
| 自有和租賃的酒店開支 | $ | 269 | | | $ | 241 | | | 11.6 | % | | $ | 1,022 | | | $ | 916 | | | 11.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 自有和租賃酒店的營業利潤率百分比 | 24.2 | % | | 25.4 | % | | (1.2) | % | | 23.7 | % | | 25.9 | % | | (2.2) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 自有和租賃酒店的可比營業利潤率百分比 | 26.2 | % | | 27.8 | % | | (1.6) | % | | 25.4 | % | | 25.4 | % | | — | % |
凱悦酒店集團
蘋果休閒集團細分市場統計數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（單位：百萬） | 截至12月31日的三個月 | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| | | | | | | | | | | |
| ALG 調整後收入 | | | | | | | | | | | |
| 自有和租賃的酒店收入 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | 29.4 | % | | $ | 28 | | | $ | 21 | | | 31.7 | % |
| 管理、特許經營、許可和其他費用 | 39 | | | 40 | | | (3.4) | % | | 152 | | | 146 | | | 4.0 | % |
| 其他收入 | 55 | | | 33 | | | 63.5 | % | | 189 | | | 137 | | | 37.7 | % |
| 分銷和目的地管理收入 | 209 | | | 240 | | | (12.4) | % | | 1,032 | | | 986 | | | 4.7 | % |
| ALG 調整後收入 | $ | 305 | | | $ | 314 | | | (2.9) | % | | $ | 1,401 | | | $ | 1,290 | | | 8.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 自有和租賃的酒店開支 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | 5.0 | % | | $ | 27 | | | $ | 23 | | | 18.6 | % |
| 其他直接成本 | $ | 58 | | | $ | 30 | | | 87.2 | % | | $ | 193 | | | $ | 123 | | | 56.2 | % |
| 配送和目的地管理費用 | $ | 184 | | | $ | 189 | | | (2.6) | % | | $ | 848 | | | $ | 775 | | | 9.4 | % |
| 調整後的銷售和收購 | $ | 39 | | | $ | 48 | | | (17.5) | % | | $ | 137 | | | $ | 138 | | | (0.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
| ALG 調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 21 | | | $ | 43 | | | (52.8) | % | | $ | 199 | | | $ | 231 | | | (14.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 淨延期活動 | | | | | | | | | | | |
| 遞延收入增加 | $ | 42 | | | $ | 52 | | | (19.5) | % | | $ | 191 | | | $ | 199 | | | (4.1) | % |
| 遞延成本增加 | (24) | | | (24) | | | (1.0) | % | | (100) | | | (105) | | | 4.8 | % |
| 淨延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 淨融資合同的增加 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| | | | | | | | | | | |
| 運營指標 | | | | | | | | | | | |
| ALG 淨套餐 revPAR (a) | $ | 211.95 | | | $ | 194.18 | | | 9.2 | % | | $ | 216.12 | | | $ | 190.28 | | | 13.6 | % |
| ALG 淨套餐 RevPAR（美洲）(a) | $ | 229.99 | | | $ | 214.61 | | | 7.2 | % | | $ | 239.73 | | | $ | 213.49 | | | 12.3 | % |
| ALG 淨套餐 revPAR (EAME) (a) (b) | $ | 126.37 | | | $ | 98.05 | | | 28.9 | % | | $ | 134.21 | | | $ | 108.84 | | | 23.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 無限度假俱樂部簽訂合同 | 8,521 | | | 8,267 | | | 3.1 | % | | 35,743 | | | 33,779 | | | 5.8 | % |
| 出發 | 537,829 | | | 563,067 | | | (4.5) | % | | 2,581,976 | | | 2,568,150 | | | 0.5 | % |
(a) 指標代表可比特性。數字以報告的美元計。
(b) 歐洲的某些度假村採用混合全包模式運營，其中包括各種全包套餐選項以及僅限客房的選項。
淨延期是指該期間收到的用於會員首付和融資合同每月分期付款的現金，減去為出售新合約產生的費用而支付的現金，扣除該期間合併收益表（虧損）中確認的收入和支出。
淨融資合同是指平均期限少於4年的合同未來應付給公司的現金流，減去履行合同所產生的費用，扣除該期間收到的每月現金分期付款。截至2023年12月31日，我們合併資產負債表中未記錄的淨融資合同餘額為2.53億美元。
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標的對賬：歸屬於ALG分部息税折舊攤銷前利潤的淨收益（虧損）和分部息税折舊攤銷前利潤與分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬；ALG分部總收入與分部調整後收入的對賬；ALG分部銷售和收支出的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（單位：百萬） | 截至12月31日的三個月 | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 歸屬於ALG板塊的淨虧損 | $ | (4) | | | $ | (51) | | | 92.4 | % | | $ | (19) | | | $ | (53) | | | 64.7 | % |
利息支出 | 1 | | | — | | | NM | | 1 | | | — | | | NM |
所得税 (福利) 準備金 (a) | (42) | | | 9 | | | (568.5) | % | | — | | | 23 | | | (104.0) | % |
折舊和攤銷 | 40 | | | 50 | | | (20.3) | % | | 159 | | | 192 | | | (17.2) | % |
ALG 分部息税折舊攤銷前利潤 | (5) | | | 8 | | | (169.3) | % | | 141 | | | 162 | | | (13.2) | % |
反向收入 | 2 | | | — | | | 452.2 | % | | 5 | | | 1 | | | 379.7 | % |
用於償還代表管理和特許經營物業產生的費用的收入 | (46) | | | (32) | | | (43.3) | % | | (140) | | | (114) | | | (22.9) | % |
代表管理和特許經營物業產生的成本 | 49 | | | 34 | | | 46.3 | % | | 142 | | | 116 | | | 22.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 2 | | | 2 | | | (33.8) | % | | 9 | | | 9 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
資產減值 | 11 | | | 17 | | | (35.3) | % | | 22 | | | 27 | | | (21.1) | % |
其他（收入）虧損，淨額 | 8 | | | 14 | | | (43.0) | % | | 20 | | | 30 | | | (31.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
ALG分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 21 | | | $ | 43 | | | (52.8) | % | | $ | 199 | | | $ | 231 | | | (14.0) | % |
|
(a) ALG板塊確認的所得税準備金不包括與ALG分部相關的所有税收影響，因為其中一部分記錄在合併水平上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 淨延期活動 | | | | | | | | | | | |
| 遞延收入增加 | $ | 42 | | | $ | 52 | | | (19.5) | % | | $ | 191 | | | $ | 199 | | | (4.1) | % |
| 遞延成本增加 | (24) | | | (24) | | | (1.0) | % | | (100) | | | (105) | | | 4.8 | % |
| 淨延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 淨融資合同的增加 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（單位：百萬） | 截至12月31日的三個月 | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| ALG 分部總收入 | $ | 349 | | | $ | 346 | | | 0.8 | % | | $ | 1,536 | | | $ | 1,403 | | | 9.5 | % |
添加：反向收入 | 2 | | | — | | | 452.2 | % | | 5 | | | 1 | | | 379.7 | % |
減去：用於償還管理物業和特許經營物業產生的費用的收入 | (46) | | | (32) | | | (43.3) | % | | (140) | | | (114) | | | (22.9) | % |
ALG 分部調整後收入 | $ | 305 | | | $ | 314 | | | (2.9) | % | | $ | 1,401 | | | $ | 1,290 | | | 8.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（單位：百萬） | 截至12月31日的三個月 | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| ALG 細分市場的銷售和收購費用 | $ | 40 | | | $ | 50 | | | (19.0) | % | | $ | 143 | | | $ | 147 | | | (2.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 減去：股票薪酬支出 | (1) | | | (2) | | | 55.5 | % | | (6) | | | (9) | | | 33.8 | % |
| ALG 分部調整後的銷售和收購費用 | $ | 39 | | | $ | 48 | | | (17.5) | % | | $ | 137 | | | $ | 138 | | | (0.3) | % |
凱悦酒店集團
非公認會計準則指標的對賬：無限度假俱樂部淨延期的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 三個月已結束
十二月三十一日 | | | | 年終了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 變化 (%) |
| 延期銷售會員俱樂部合同 | $ | 98 | | | $ | 91 | | | 8.3 | % | | $ | 397 | | | $ | 358 | | | 11.1 | % |
| 會員俱樂部收入已確認 | (56) | | | (39) | | | (45.4) | % | | (206) | | | (159) | | | (30.2) | % |
| 會員俱樂部合同銷售的遞延收入增加 | 42 | | | 52 | | | (19.5) | % | | 191 | | | 199 | | | (4.1) | % |
| 會員俱樂部合同延期的費用 | (36) | | | (28) | | | (30.3) | % | | (138) | | | (116) | | | (19.1) | % |
| 會員俱樂部費用已確認 | 12 | | | 4 | | | 206.5 | % | | 38 | | | 11 | | | 244.3 | % |
| 會員俱樂部合同成本的遞延成本增加 | (24) | | | (24) | | | (1.0) | % | | (100) | | | (105) | | | 4.8 | % |
| 淨延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 淨融資合同的增加 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
凱悦酒店集團
管道近似組合
（管道：大約 650 家酒店或大約 127,000 間客房）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 大約酒店 | | 大約房間數 |
| 細分市場 | | | |
| 美洲 | 205 | | 31,000 |
| ASPAC | 350 | | 72,000 |
| 無聊的 | 75 | | 16,000 |
| ALG 度假村 | 20 | | 8,000 |
| 總計 | 650 | | 127,000 |
| | | |
| 地理 | | | |
| 大中華區 | 235 | | 50,000 |
| 美國 | 145 | | 21,000 |
| 印度 | 50 | | 8,000 |
| 墨西哥 | 25 | | 7,000 |
| 越南 | 30 | | 5,000 |
| 其他 | 165 | | 36,000 |
| 總計 | 650 | | 127,000 |
| | | |
| 鏈式秤 (a) | | | |
奢侈品 1 | 155 | | 38,000 |
Upper Upscale2 | 170 | | 39,000 |
Upscale3 | 235 | | 38,000 |
中高年級4 | 90 | | 12,000 |
| 總計 | 650 | | 127,000 |
| | | |
| 合同類型 | | | |
| | | |
| 託管 | 355 | | 81,000 |
| 特許經營 | 295 | | 46,000 |
| 總計 | 650 | | 127,000 |
(a) Chain Scale的分類與史密斯旅行研究一致。
1 豪華客房包括君悦酒店、凱悦Unbound Collection、阿麗拉、安達茲、柏悦酒店、夢想度假村及水療中心、湯普森酒店、凱悦目的地、祕密度假村及水療中心、Miraval、Breathless Resorts & Spa、Zoetry Wellness & Spa度假村和凱悦齊拉拉。
2 Upper Upscale包括凱悦酒店、凱悦中心酒店、凱悦合資公司、夢想酒店和凱悦Vivid酒店及度假村。
3 Upscale 包括 Hyatt Place、Hyatt House、Caption by Hyatt 和 Alua 酒店及度假村。
4 Upper Midscale 包括凱悦工作室和 UrCove。
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標：按報告的財務指標改為根據某些交易的影響進行調整的財務指標
截至2023年12月31日止年度的調整後業績僅供參考和説明之用。2024 年展望中未包括截至本新聞稿發佈之日已完成的處置或收購活動。公司的2024年展望基於許多假設，這些假設可能會發生變化，其中許多假設超出了公司的控制範圍。如果實際結果與這些假設有所不同，則公司的預期可能會發生變化。無法保證凱悦會取得這些成果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（單位：百萬） | 年終了
2023年12月31日 | | 2024 年全年展望 |
| 正如報道的那樣 | | 交易的影響 | | 調整後 | | 中點 |
| 歸屬於凱悦酒店集團的淨收益 | $ | 220 | | | $ | 117 | | (a) (b) (c) | | $ | 337 | | | $ | 560 | |
| 管理、特許經營、許可和其他費用 | $ | 985 | | | $ | 43 | | (b) (c) (d) | | $ | 1,028 | | | $ | 1,115 | |
| 調整後的銷售和收購費用 | $ | 494 | | | $ | (57) | | (c) (d) | | $ | 437 | | | $ | 430 | |
| 調整後 EBITDA | $ | 1,029 | | | $ | 77 | | (b) (c) | | $ | 1,106 | | | $ | 1,200 | |
| 淨延期 | $ | 91 | | | $ | (81) | | (c) | | NM | | $ | — | |
| 淨融資合約 | $ | 67 | | | $ | (62) | | (c) | | NM | | $ | — | |
(a) 除了下文（b）和（c）中描述的對調整後息税折舊攤銷前利潤的影響外，交易對淨收益的影響還包括折舊和攤銷費用減少5500萬美元，以及在截至2023年12月31日的年度中未確認的所得税準備金淨減少500萬美元。假設公司確認了未合併的酒店企業的2000萬美元股權損失。
(b) 假設2024年2月關閉的凱悦阿魯巴度假村水療和賭場的出售發生在2023年2月1日，反映了調整後息税折舊攤銷前利潤減少了3200萬美元，而在截至2023年12月31日的年度中，本來無法確認的調整後息税折舊攤銷前利潤減少了3200萬美元。假設在截至2023年12月31日的年度中，本來可以獲得400萬美元的管理費收入，並且在出售後的調整後息税折舊攤銷前利潤的相應增長將得到確認。
(c) 假設2024年2月關閉的無限度假俱樂部業務的80％於2023年2月1日出售，這反映了調整後的銷售和收購支出減少了4,600萬美元，調整後息税折舊攤銷前利潤增加了5,100萬美元，淨延期減少了8,100萬美元，以及在截至2023年12月31日的年度中本來無法確認的淨融資合同減少了6200萬美元。假設在截至2023年12月31日的年度中，本來可以獲得5400萬美元的管理和特許權使用費收入，並且在出售之後的調整後息税折舊攤銷前利潤的相應增長將得到確認。由於此次出售，公司將不再報告淨延期和淨融資合同。
(d) 刪除截至2023年12月31日止年度中確認的與史密斯夫婦相關的分別為1,500萬美元和1,100萬美元的佣金收入和調整後的銷售和收購支出。結合2024年第一季度宣佈的細分市場調整，公司將報告史密斯夫婦在分銷板塊的分銷收入和分銷支出方面的業績。
凱悦酒店集團
非公認會計準則財務指標：按報告的財務指標改為根據某些交易的影響進行調整的財務指標
截至2023年12月31日止年度的調整後業績僅供參考和説明之用。2024 年展望中未包括截至本新聞稿發佈之日已完成的處置或收購活動。公司的2024年展望基於許多假設，這些假設可能會發生變化，其中許多假設超出了公司的控制範圍。如果實際結果與這些假設有所不同，則公司的預期可能會發生變化。無法保證凱悦會取得這些成果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（單位：百萬） | 截至2023年12月31日的年度 |
| 正如報道的那樣 | | 交易的影響 | | 調整後 |
| 歸屬於凱悦酒店集團的淨收益 | $ | 220 | | | $ | 117 | | (a) (b) | | $ | 337 | |
| 利息支出 | 145 | | | — | | | | 145 | |
| 所得税準備金 | 90 | | | (5) | | (d) | | 85 | |
| 折舊和攤銷 | 397 | | | (55) | | (c) | | 342 | |
| EBITDA | 852 | | | 57 | | | | 909 | |
| 反向收入 | 47 | | | — | | | | 47 | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業產生的費用的收入 | (3,058) | | | — | | (c) | | (3,058) | |
| 代表管理和特許經營物業產生的成本 | 3,144 | | | — | | (c) | | 3,144 | |
| 未合併酒店企業的股權（收益）虧損 | 1 | | | 20 | | (d) | | 21 | |
| 股票薪酬支出 | 75 | | | — | | | | 75 | |
| 房地產和其他銷售的收益 | (18) | | | — | | (c) (d) | | (18) | |
| 資產減值 | 30 | | | — | | (c) | | 30 | |
| 其他（收入）虧損，淨額 | (108) | | | — | | | | (108) | |
| 未合併的自有和租賃酒店企業調整後息税折舊攤銷前利潤的比例份額 | 64 | | | — | | | | 64 | |
| 調整後 EBITDA | $ | 1,029 | | | $ | 77 | | (a) (b) | | $ | 1,106 | |
| | | | | | |
| 管理、特許經營、許可和其他費用 | $ | 985 | | | $ | 43 | | (a) (b) (e) | | $ | 1,028 | |
| | | | | | |
| 銷售和收購費用 | $ | 615 | | | $ | (57) | | | | $ | 558 | |
| 減去：拉比信任的影響 | (49) | | | — | | | | (49) | |
| 減去：股票薪酬支出 | (72) | | | — | | | | (72) | |
| 調整後的銷售和收購費用 | $ | 494 | | | $ | (57) | | (b) (e) | | $ | 437 | |
| | | | | | |
| 淨延期活動 | | | | | | |
| 遞延收入增加 | $ | 191 | | | $ | (172) | | | | NM |
| 遞延成本增加 | (100) | | | 91 | | | | NM |
| 淨延期 | $ | 91 | | | $ | (81) | | (b) | | NM |
| | | | | | |
| 淨融資合同的增加 | $ | 67 | | | $ | (62) | | (b) | | NM |
(a) 假設2024年2月關閉的阿魯巴凱悦度假村水療和賭場的出售發生在2023年2月1日，反映了調整後息税折舊攤銷前利潤減少了3200萬美元，而在截至2023年12月31日的年度中，本來無法確認的調整後息税折舊攤銷前利潤減少了3200萬美元。假設在截至2023年12月31日的年度中，本來可以獲得400萬美元的管理費收入，並且在出售後的調整後息税折舊攤銷前利潤的相應增長將得到確認。
(b) 假設2024年2月關閉的無限度假俱樂部業務的80％於2023年2月1日出售，這反映了調整後的銷售和收購支出減少了4,600萬美元，調整後息税折舊攤銷前利潤增加了5,100萬美元，淨延期減少了8,100萬美元，以及在截至2023年12月31日的年度中本來無法確認的淨融資合同減少了6200萬美元。假設在截至2023年12月31日的年度中，本來可以獲得5400萬美元的管理和特許權使用費收入，並且在出售之後的調整後息税折舊攤銷前利潤的相應增長將得到確認。由於此次出售，公司將不再報告淨延期和淨融資合同。
(c) 根據與出售阿魯巴凱悦度假村水療和賭場相關的淨收入的影響進行調整，包括減少的800萬美元折舊和攤銷費用，這些費用在截至2023年12月31日的年度中本來不會得到確認。不包括與交易相關的預計銷售收益和相關資產減值，以及用於償還託管和特許經營物業產生的費用的收入，以及出售後一段時間內為託管和特許經營物業產生的成本，因為淨影響並不重要。
(d) 根據與出售Unlimited Vacation Club業務80％業務相關的淨收入的影響進行了調整，包括折舊和攤銷費用減少了4700萬美元，對截至2023年12月31日的年度未確認的所得税準備金淨減少了500萬美元，以及與我們在未合併酒店企業淨虧損中所佔的20％份額相關的預計將確認的2,000萬美元股權虧損。不包括與交易相關的預計銷售收益。
(e) 刪除截至2023年12月31日止年度中確認的與史密斯夫婦相關的分別為1,500萬美元和1,100萬美元的佣金收入和調整後的銷售和收購支出。結合2024年第一季度宣佈的細分市場調整，公司將報告史密斯夫婦在分銷板塊的分銷收入和分銷支出方面的業績。
凱悦酒店集團
定義
扣除利息支出、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（調整後息税折舊攤銷前利潤）和息税折舊攤銷前利潤
在本財報中，我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤這兩個術語。根據我們的定義，調整後的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。我們將合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於凱悦酒店集團的淨收益（虧損），加上我們在未合併的自有和租賃酒店企業的調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔的比例份額，基於我們對每家自有和租賃企業的所有權百分比，調整後不包括以下項目：
•利息支出；
•所得税的福利（準備金）；
•折舊和攤銷；
•分期償還管理和酒店服務協議以及特許經營協議資產和績效補償付款，構成對客户的付款（反向收入）；
•用於償還代管和特許經營物業產生的費用的收入；
•我們打算長期收回的代管和特許經營物業產生的費用；
•未合併的酒店企業的股權收益（虧損）；
•股票薪酬支出；
•房地產和其他銷售的收益（虧損）；
•資產減值；以及
•其他收入（虧損），淨額。
我們通過將每個應申報分部的調整後息税折舊攤銷前利潤與公司和其他調整後息税折舊攤銷前利潤相加來計算合併的調整後息税折舊攤銷前利潤。
我們的董事會和執行管理團隊將調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分部和合並後的關鍵績效和薪酬衡量標準之一。調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於我們持續比較各個報告期的業績，因為它從我們的經營業績中消除了未反映我們分部和合並核心業務的項目的影響。我們的總裁兼首席執行官是我們的首席運營決策者（“CODM”），他還評估每個應報告的細分市場的業績，並通過評估每個細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤來確定如何向這些細分市場分配資源。此外，董事會薪酬委員會根據合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤、分部調整後息税折舊攤銷前利潤或兩者的某種組合來確定某些管理層成員的年度可變薪酬。
我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用，因為它為投資者提供的信息與我們內部用於評估經營業績和做出薪酬決策的相同，並有助於我們將業績與行業內其他公司的業績進行比較。
調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括在不同行業和同一行業的公司之間可能存在很大差異的某些項目，包括利息支出和所得税收益（準備金），這些項目取決於公司的具體情況，包括資本結構、信用評級、税收政策及其運營司法管轄區；折舊和攤銷，取決於公司政策，包括資產的使用方式以及資產的使用壽命；反向收入，取決於公司政策和戰略性的關於向酒店業主付款的決定；以及基於股票的薪酬支出，由於各公司採用的薪酬計劃不同，這些費用因公司而異。我們不包括償還代管和特許經營物業產生的與工資費用報銷相關的成本和成本的收入，以及我們為酒店業主的利益而運營的全系統服務和計劃的收入，因為根據合同，我們不提供服務或運營相關計劃以在相應合同的條款中產生利潤。從長遠來看，這些計劃和服務並不是為了對我們的經濟產生正面或負面影響而設計的。因此，我們在評估經營業績的同期變化時排除了淨影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括代表我們管理和特許經營的物業產生的與全系統服務和計劃相關的成本，我們不打算從酒店業主那裏收回這些費用。最後，我們排除了其他不屬於我們業務核心的項目，例如資產減值以及有價證券的未實現和已實現損益。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤不能替代歸屬於凱悦酒店集團的淨收益（虧損）、淨收益（虧損）或公認會計原則規定的任何其他指標。使用調整後息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤等非公認會計準則指標存在侷限性。儘管我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤可以使我們對經營業績的評估更加一致，因為它刪除了不反映我們核心業務的項目，但我們中的其他公司
行業對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與我們不同。因此，可能很難使用調整後的息税折舊攤銷前利潤或類似名稱的非公認會計準則指標來比較這些公司的業績與我們的業績。由於這些限制，不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為衡量我們業務產生的收入（虧損）的標準。我們的管理層通過參考我們的GAAP業績並補充使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來彌補這些限制。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後息税折舊攤銷前利潤率除以總收入，其中不包括反向收入和用於償還代管和特許經營物業產生的成本的收入（調整後的收入）。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率對投資者很有用，因為它為投資者提供的信息與公司內部用於評估經營業績的信息相同。
調整後的每股淨收益（虧損）和調整後的攤薄收益（虧損）（EPS）
根據我們的定義，調整後淨收益（虧損）和調整後的攤薄每股收益是非公認會計準則指標。我們將調整後的淨收益（虧損）定義為歸屬於凱悦酒店集團的淨收益（虧損），不包括特殊項目，這些項目被認為無法反映持續運營。我們將調整後的攤薄每股收益定義為調整後的攤薄後每股淨收益（虧損）。我們將調整後的淨收益（虧損）和調整後的攤薄每股收益視為經營業績的指標，因為排除特殊項目可以對我們的持續業務進行同期比較。
調整後的淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益不能替代歸屬於凱悦酒店集團的淨收益（虧損）、淨收益（虧損）、攤薄後每股收益（虧損）或公認會計原則規定的任何其他指標。使用非公認會計準則指標存在侷限性，例如調整後的淨收益（虧損）和調整後的攤薄每股收益。儘管我們認為，調整後的淨收益（虧損）和調整後的攤薄每股收益可以使我們對經營業績的評估更加一致，因為它們刪除了被認為無法反映持續運營的特殊項目，但我們行業中的其他公司對調整後淨收益（虧損）和調整後攤薄後每股收益的定義可能與我們不同。因此，可能很難使用調整後淨收益（虧損）或調整後攤薄後每股收益或類似名稱的非公認會計準則衡量標準，其他公司可能使用這些指標將這些公司的業績與我們的業績進行比較。由於這些限制，不應將調整後的淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益視為衡量我們業務產生的每股收益（虧損）和收益（虧損）的指標。我們的管理層參照其GAAP業績，並補充使用調整後的淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益，來彌補這些限制。
調整後的銷售、一般和管理 (SG&A) 費用
根據我們的定義，調整後的銷售和收購費用是非公認會計準則的衡量標準。調整後的銷售和收購費用不包括通過拉比信託基金資助的遞延薪酬計劃和股票薪酬支出的影響。調整後的銷售和收購費用有助於我們持續比較各個報告期的業績，因為這可以從我們的經營業績中去除不反映我們核心業務的項目的影響，無論是分部還是合併的項目。
輕資產收益組合
輕資產收益組合的計算方法是：調整後的息税折舊攤銷前利潤除以調整後的息税折舊攤銷前利潤，來自美洲管理和特許經營板塊，以及蘋果休閒集團板塊，加上淨延期和淨融資合同，除以調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括公司及其他和沖銷），再加上淨延期和淨融資合同。我們的管理層使用這種計算方法來評估公司收益的構成。
平均每日匯率 (ADR)
ADR 表示酒店客房收入除以給定時期內售出的客房總數。ADR 衡量的是酒店獲得的平均房價，ADR 趨勢提供了有關定價環境和酒店或酒店集團客户羣性質的有用信息。ADR是我們行業中常用的績效衡量標準，我們使用ADR來評估我們能夠按客户羣體得出的定價水平，因為費率變化對總體收入和增量盈利能力的影響與入住率的變化不同，如下所述。
同類酒店
“全系統可比酒店” 代表我們管理、特許經營或提供服務的所有物業，包括自有和租賃的房產，這些物業在整個比較期間均處於運營狀態，在比較期間沒有遭受重大損失、業務中斷或進行大規模翻新。全系統可比酒店還不包括無法獲得可比結果的房產。對於我們管理、特許經營或向其提供服務的酒店，我們可能會使用全系統同類酒店的變體來專門指代美洲全系統的可比酒店，包括我們的療養度假村或全包式度假村
在美洲管理和特許經營細分市場中，對於我們在亞太經營、特許經營或提供服務的物業，我們管理、特許經營或向其提供服務的全系統類似的亞太酒店；對於我們在EAME管理和特許經營領域內管理、特許經營或提供服務的酒店，或針對我們在Apple Leisure Group細分市場內管理或提供服務的物業的類似的全系統ALG全包度假村。“可比自有和租賃酒店” 是指我們擁有或租賃的所有房產，這些房產在整個比較期間均處於運營和合並狀態，在比較期間沒有遭受重大損失、業務中斷或進行大規模翻新，也沒有可比結果。在我們行業中，全系統可比酒店以及類似的自有和租賃酒店通常用作衡量依據。“不可比的全系統酒店” 或 “不可比的自有和租賃酒店” 是指不符合上述相應定義的 “可比” 定義的所有酒店。
自有和租賃酒店的營業利潤率相當
我們將可比自有和租賃酒店的營業利潤率定義為可比自有和租賃酒店收入與可比自有和租賃酒店支出之間的差額。可比的自有和租賃酒店收入是通過從我們的合併損益表（虧損）中報告的自有和租賃酒店收入中去除不可比的酒店收入來計算的。可比的自有和租賃酒店支出是通過扣除合併損益表（虧損）中報告的自有和租賃酒店支出以及通過拉比信託基金資助的支出對自有和租賃酒店支出產生的影響來計算的。我們認為，可比的自有和租賃酒店的營業利潤率對投資者很有用，因為它為投資者提供的信息與公司內部用於評估經營業績的信息相同。
固定美元貨幣
我們在報告的基礎上和固定美元的基礎上報告我們的經營業績。固定美元貨幣是一種非公認會計準則的衡量標準，不包括比較期之間外幣匯率變動的影響。我們認為，恆定美元分析可以提供有關我們業績的寶貴信息，因為它可以消除經營業績中的貨幣波動。我們通過按當期匯率重述前一時期的當地貨幣財務業績來計算固定美元貨幣。然後將這些重報金額與我們本期報告的金額進行比較，以提供業務驅動的業績差異。
自由現金流
自由現金流是指經營活動提供的淨現金減去資本支出。我們認為，自由現金流是衡量我們和投資者的一項有用的流動性指標，可以評估我們的業務產生現金用於資本支出以外的其他用途的能力，在還本付息和其他義務後，我們通過收購和投資發展業務的能力，以及我們通過分紅和股票回購向股東返還現金的能力。自由現金流不一定代表我們將如何使用多餘的現金。自由現金流不能替代經營活動或公認會計準則規定的任何其他指標提供的淨現金。使用自由現金流等非公認會計準則指標存在侷限性，管理層通過參考我們的GAAP業績並補充使用自由現金流來彌補這些限制。在10-K表年度報告中包含的合併財務報表中查看我們的合併現金流量表。
淨延期
淨延期是指與Unlimited Vacation Club會員合同相關的合同負債的變化減去與合同相關的遞延成本資產的變化。合同負債和遞延成本資產在我們合併的客户壽命損益表（虧損）中分別確認為收入和支出，期限為3至25年。我們認為，淨延期對投資者有用，因為它代表收到的現金，將在未來時期被確認為收入。
淨融資合約
淨融資合同是指在收到初始現金首付期間簽署的無限度假俱樂部合同，剩餘餘額按合同按月分期支付，平均期限少於4年。淨融資合同餘額的計算方法是會員合同的未付部分減去與履行會員計劃合同相關的費用，再減去未來預計無法收回的分期付款的補貼。淨融資合同餘額不在我們的合併資產負債表上報告，因為我們收取未來分期付款的權利取決於我們能否在合同期限內持續獲得ALG度假村的會員福利，而履行會員合同的相關費用只有在收取分期付款後才成為公司的負債。我們認為，淨融資合約對投資者很有用，因為它代表了根據當期簽署的合同對未來現金流的估計。截至2023年12月31日，我們合併資產負債表中未記錄的淨融資合同餘額為2.53億美元。
網絡套餐 ADR
淨套餐ADR表示套餐淨收入除以給定時期內售出的客房總數。淨套餐收入通常包括在全包度假村出售套餐收入所得的收入，其中包括客房收入、食品和飲料以及娛樂，不包括支付給員工的強制性小費。淨套餐ADR衡量的是酒店獲得的平均房價，淨套餐ADR趨勢提供了有關定價環境和酒店或酒店集團客户羣性質的有用信息。Net Package ADR是我們行業中常用的績效衡量標準，我們使用淨套餐ADR來評估我們能夠按客户羣體產生的定價水平，因為費率變化對總體收入和增量盈利能力的影響與入住率的變化不同，如上所述。
網絡套餐 RevPAR
淨套餐RevPAR是淨套餐ADR和平均每日入住率的乘積。淨套餐RevPAR通常包括銷售套餐收入所得的收入，該套餐收入包括客房收入、食品和飲料以及娛樂，不包括支付給員工的強制性小費。我們的管理層使用淨套餐RevPAR來確定同類物業客房收入的趨勢信息，並評估區域和細分市場的酒店業績。淨套餐RevPAR是我們行業中常用的績效衡量標準。
佔用率
入住率表示已售房間總數除以酒店或酒店集團的可用客房總數。入住率衡量的是酒店可用容量的利用率。我們使用入住率來衡量給定時期內特定酒店或酒店集團的需求。入住率還有助於我們在酒店客房需求的增加或減少時確定可實現的ADR水平。
每間可用房間的收入 (RevPAR)
RevPAR 是平均每日房價和平均每日入住率的乘積。RevPAR不包括非客房收入，非客房收入包括酒店物業產生的輔助收入，例如食品和飲料、停車和其他賓客服務收入。我們的管理層使用RevPAR來確定同類物業客房收入的趨勢信息，並評估區域和細分市場的酒店業績。RevPAR 是我們行業中常用的績效衡量標準。
與主要由平均房價變化推動的變化相比，主要由入住率變化推動的RevPAR變化對整體收入水平和增量盈利能力的影響不同。例如，酒店入住率的增加將導致客房收入的增加和額外的可變運營成本，包括客房服務、公用事業和客房設施成本，還可能導致包括食品和飲料在內的輔助收入增加。相比之下，平均房費的變化通常對利潤率和盈利能力的影響更大，因為平均房費的變化對可變運營成本的影響微乎其微。
