根據2024年1月18日提交給美國證券交易委員會的文件。
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
修正案 第1號
至
表格20-F
| 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的登記聲明 |
或
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
或
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告 |
需要這份空殼公司報告的事件日期
從 到的過渡期
委託文件編號：
Fighter 娛樂公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
不適用
(註冊人S的名字翻譯成英文)
愛爾蘭
(註冊成立或組織的司法管轄權)
Belfield Office Park，Beech Hill Road
Clonskeagh，Dublin 4，D04 V972
愛爾蘭
(主要執行辦公室地址 )
彼得·傑克遜
首席執行官
Flutter Entertainment plc
地址：Belfield Office Park，Beech Hill Road
Clonskeagh，Dublin 4，D04 V972
愛爾蘭+353（87）223 2455
Investor. flutter.com
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
複製到：
| 喬舒亞·福特·邦妮 Jonathan R. Ozner Simpson Thacher&Bartlett LLP 西北部G街900號 華盛頓特區，20001 (202) 636-5500 |
帕德雷格·裏奧蘭 首席法務官 Fighter 娛樂公司 山毛櫸山路Belfield辦公公園C/o Clonskeagh，都柏林4，D04 V972 愛爾蘭 +353 (87) 223 2455 |
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：
| 每個班級的標題 |
交易 |
各交易所名稱 | ||
| 普通股，每股面值0.09歐元 | FLUT | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記或將登記的證券：無。
根據該法第15(D)條規定有報告義務的證券：無。
註明截至年報所涵蓋期間結束時，S所屬每一發行人類別股本或普通股的流通股數目：截至本登記聲明日期，註冊人已發行及已發行普通股共177,025,977股。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是，☐不是
如果這是年度報告或過渡報告， 請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。是☐否☐
注：勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否 符合此類提交要求。是，☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交和發佈的每個交互數據文件。 是☐No☐
用複選標記指示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非加速文件服務器。參見《交易法》規則12b-2中的加速文件服務器和大型加速文件服務器的定義。 (勾選一項)：
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ||||||
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，則用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
？新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
勾選標記表示註冊人是否已提交一份報告，並由編制或出具其審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條向其管理層證明S對其財務報告的內部控制有效性的評估。☐
用複選標記表示註冊人使用了哪種會計基礎來編制本文件中包含的財務報表：美國公認會計原則
國際會計準則理事會☐Other☐發佈的國際財務報告準則
如果在回答上一個問題時檢查了其他項目，請用複選標記表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
項目17☐項目18☐
如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》規則12b-2所界定)。是☐否☐
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃分配證券後，用勾號表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☐否☐
目錄
| 頁面 | ||||||
| 概述 |
II | |||||
| 財務和其他信息的列報 |
v | |||||
| 前瞻性陳述 |
VI | |||||
| P藝術 I |
||||||
| ITEM 1. | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 1 | ||||
| ITEM 2. | 優惠統計數據和預期時間表 | 2 | ||||
| ITEM 3. | 關鍵信息 | 2 | ||||
| ITEM 4. | 關於公司的信息 | 57 | ||||
| 項目4A。 | 未解決的員工意見 | 82 | ||||
| ITEM 5. | 經營與財務回顧與展望 | 82 | ||||
| ITEM 6. | 董事、高級管理人員和員工 | 121 | ||||
| ITEM 7. | 大股東和關聯方交易 | 138 | ||||
| ITEM 8. | 財務信息 | 138 | ||||
| ITEM 9. | 報價和掛牌 | 139 | ||||
| ITEM 10. | 附加信息 | 139 | ||||
| ITEM 11. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 187 | ||||
| ITEM 12. | 除股權證券外的其他證券説明 | 187 | ||||
| P藝術第二部分： |
||||||
| ITEM 13. | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 188 | ||||
| ITEM 14. | 對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改 | 188 | ||||
| ITEM 15. | 控制和程序 | 188 | ||||
| ITEM 16. | [已保留] | 188 | ||||
| 項目16A。 | 審計委員會財務專家 | 188 | ||||
| 項目16B。 | 道德守則 | 188 | ||||
| 項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 188 | ||||
| 項目16D。 | 對審計委員會的上市標準的豁免 | 188 | ||||
| 項目16E。 | 發行人及關聯購買者購買股權證券 | 188 | ||||
| 項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師 | 188 | ||||
| 項目16G。 | 公司治理 | 189 | ||||
| 第16H項。 | 煤礦安全信息披露 | 189 | ||||
| 項目16I。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 189 | ||||
| 項目16J。 | 內幕交易政策 | 189 | ||||
| 項目16K。 | 網絡安全 | 189 | ||||
| P藝術(三) |
||||||
| ITEM 17. | 財務報表 | F-1 | ||||
| ITEM 18. | 財務報表 | F-1 | ||||
| ITEM 19. | 陳列品 | 190 | ||||
i
概述
撲撲是全球最大的在線體育博彩和網遊運營商S的基礎上的收入。我們的雄心是改變我們的行業，使之更好地為我們的所有利益相關者提供長期增長和積極、可持續的未來。我們有條件通過全球競爭優勢實現這一目標顫振邊緣，使我們的品牌能夠獲得集團範圍內的好處，以 保持在競爭中的領先地位，以及通過我們的積極影響計劃實現可持續發展的明確願景。
該集團由多元化的領先娛樂品牌和產品組合組成，具有廣泛的國際影響力。我們經營着一些世界上最具特色的在線體育博彩和電子遊戲品牌，如FanDuel、Sky Botting&Gaming、Sportsbet、PokerStars、Paddy Power、Sisal、Tombola、BetFair、TVG、Junglee Games和Adjarabet。按規模計算，我們是行業領先者，2022財年全球平均每月玩家(AMP)為1020萬人，營收為77億GB。截至2023年6月30日的六個月，我們的全球營收為1230萬AMPS和48億GB。有關我們如何計算AMPS數據的更多信息，請參見第5項：運營和財務審查和潛在客户？關鍵運營指標？，包括關於此類數據中存在的參與者重複的討論。
我們在我們的地理市場上運營着 部門管理和運營結構。每個部門都有一個授權的管理團隊，負責保持我們各自地理市場的勢頭和增長。我們的部門是：(I)美國(美國)，(Ii)聯合王國和愛爾蘭(英國和i)，(Iii)澳大利亞和(Iv)國際。
我們相信Fflight有許多關鍵的商業優勢：
| (i) | 重要的市場增長機會：美國市場預計將繼續經歷顯著的增長，因為預計美國更多的州將使體育博彩和iGaming合法化，而在美國以外，該市場的價值已經達到2630億GB，而且還在繼續增長。由於目前僅有30%的市場機會來自在線，我們認為未來的增長還有很長的路要走。 |
| (Ii) | 具有多樣化產品和地理組合的規模運營商： 我們在廣泛的 市場開展業務，提供廣泛的產品。這一多元化水平使我們能夠涉足快速增長的市場，我們還相信，這將減輕對整個集團監管或個別市場其他變化的影響。作為規模運營商，我們受益於飛輪效應，在這種效應下，更高的收入增長可以實現更大的運營槓桿。這反過來使我們能夠在我們的產品和玩家主張上投入更多資金。 |
| (Iii) | 這個顫振邊緣：我們將S集團在全球經營在線體育和博彩業務20多年的規模和經驗所提供的人才、技術、產品和資本的全球競爭優勢稱為顫振邊緣？它代表了我們的團隊和部門之間的共生關係，所有人都為顫振邊緣. |
| (Iv) | 通過我們的積極影響計劃對可持續發展提出明確的願景：努力照顧我們的參與者、我們的同事、我們的社區和我們的地球，這是我們非常認真對待的目標。 |
我們打算利用我們的規模、產品和地理多樣性以及顫振邊緣致：
| | 通過建立我們的可持續競爭優勢在美國贏得投資，以擴大我們在新的州和我們現有存在的州的領導地位。我們相信，我們將能夠繼續通過FanDuel優勢我們相信FanDuel能夠(I)高效地獲得玩家，(Ii)更長時間地留住玩家，(Iii)為每位玩家賺取更高的平均收入。 |
| | 通過專注於擴大我們的球員基礎，利用當地規模在這些市場釋放利益，來擴大我們在英國和印度、澳大利亞和意大利等其他核心市場的金牌(即市場領先)地位。 |
II
| | 建立我們的網絡，並通過將全球規模與當地業務相結合來投資於國際市場的領導職位，以實現可持續增長。 |
我們集團的財務增長引擎S是建立在：
| | 可持續的收入增長：我們尋求通過產品創新和高效慷慨的消費來擴大S集團的球員基礎，增加球員價值。我們相信，我們的美國和美國以外的業務都有巨大的收入增長機會。隨着美國越來越多的州將體育博彩和iGaming合法化，我們的美國業務收入從2021財年的13.94億GB增長到2022財年的26.1億GB。不包括美國業務，我們的收入已從2021財年的46.46億GB增長到2022財年的50.96億GB，我們相信我們的國際業務鞏固和投資意大利、西班牙、格魯吉亞、亞美尼亞、巴西、加拿大、印度和土耳其等市場為未來持續高水平的增長提供了平臺。 |
| | 利潤率優勢：我們尋求提高營銷投資的效率和運營槓桿，以實現高淨利潤率和調整後的EBITDA利潤率。S集團的淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率近年來受到美國分公司在營銷和客户獲取方面的重大投資的負面影響。由於我們美國部門的淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率已經開始改善，我們預計這將很快開始推動我們的綜合淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率的改善。 |
| | 產生大量現金流：雖然最近的收購導致借款增加，但我們 相信，由於我們技術平臺的可擴展性質而導致的資本密集度較低，以及我們不斷擴大的業務帶來的正營運資金，將使我們能夠去槓桿化。截至2023年6月30日以及2022財年和2021財年末，我們的總借款分別為53.25億美元、55.78億美元和35.7億美元。 |
| | 有紀律的資本配置：我們預計通過有紀律的資本配置推動長期每股收益增長和長期價值創造： |
| (i) | 有紀律的有機投資：我們相信，我們的球員收購成本、終身價值和球員關係管理模型和算法提供了一個有紀律的評估框架，能夠從我們對球員成長和留住的投資中獲得高回報。 |
| (Ii) | 有價值的創造性併購：我們有明確的收購標準，以獲得本土英雄品牌，在高增長市場佔據領獎台(即前三名)地位，並在收購後的時期內獲得以下好處顫振邊。我們對FanDuel、Adjarabet、Junglee Games、Tombola和Sisal的收購就是這種戰略的例子。我們相信，在本集團目前未有業務的受監管市場(即，我們通過當地、地區或消費點許可證或以其他方式獲得授權提供我們的產品的市場)中，仍有重大的進一步併購潛力來增加市場領先的業務。 |
| (Iii) | 股東回報：我們預計集團S預計產生的現金將使我們 能夠去槓桿化，並提供未來大量的資產負債表能力。雖然我們目前沒有任何派發股息或進行大規模股票回購的具體計劃，但一旦我們優化了槓桿，我們打算將無法通過有機投資或價值創造併購有效配置的資本返還給 股東。 |
在截至2023年6月30日、2022財年和2021財年6月30日的六個月裏，我們的每股淨虧損分別為0.19 GB、2.04 GB和3.80 GB。
保證金收益、現金流產生和有紀律的資本配置相結合，預計將推動每股收益增長和長期價值創造。
三、
通過我們的積極影響計劃，我們的增長引擎得到了關於可持續發展的明確願景的補充。我們認為，我們的規模和全球影響力為我們的行業提供了一個積極、持久的影響平臺，我們渴望利用我們在當地的知識和敏捷性，以有意義的方式做到這一點。
我們的積極影響計劃有四個關鍵領域：
| | 客户：尋求通過產品、工具、技術和專門的團隊來幫助客户更好地發揮作用，這些產品、工具和技術旨在支持積極發揮作用，併為當地市場量身定做。 |
| | 同事：努力通過建立能夠代表我們生活和工作場所的團隊，使同事能夠更好地工作。 |
| | 社區：尋求通過我們的企業社會責任倡議、我們同事的集體能量和我們的業務規模，為改善我們社區人民的生活做更多的事情 。 |
| | 環境：作為我們行業的最大參與者，我們相信我們有責任 不僅要減少我們自己的影響，還要帶頭採取氣候行動，我們尋求通過我們的碳減排戰略和過渡計劃來減少對環境的影響。 |
參見項目4.公司信息；B.業務概述？瞭解有關我們業務的其他信息，以及項目5。 運營和財務回顧及展望，進一步討論我們的財務狀況和運營結果。
我們的普通股在英國金融市場行為監管局官方名單的溢價上市部分上市，並在倫敦證券交易所(LSE)的主要市場交易。我們以20-F表格的形式提交此註冊聲明，以期我們的普通股將在紐約證券交易所(NYSE)上市，股票代碼為？FLUT。
四.
財務和其他資料的列報
一般信息
我們已將(I)本集團S截至2022年及2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度及截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的經審核簡明綜合財務報表及(Ii)S集團截至2023年6月30日及截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月的未經審核簡明綜合財務報表收錄於本註冊報表內。本集團S已審核綜合財務報表及未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(公認會計原則) 編制。我們的財政年度將於12月31日結束。2022財年和2021財年分別指截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度 。本文所列經審計的合併財務報表是根據公認會計原則編制的，就愛爾蘭2014年《公司法》(《愛爾蘭公司法》)而言，不構成法定財務報表，也不就《愛爾蘭透明度條例》(第2004/109/EC號指令)2007年的目的構成經審計的財務報表。我們2022財年和2021財年的法定財務報表已提交給愛爾蘭公司註冊處(2021年財務報表)(如果是2021年財務報表)，預計將在我們2023年年度報表(如果是2022年財務報表)的56天內提交給公司註冊處。
除非上下文另有規定，否則本註冊聲明中提到的Ffltter、？The Company、？The The Group、？We、？？us和？Our？都是指Ffltter Entertainment plc及其子公司。
細分市場
截至2023年6月30日， 集團有四個可報告的部門：(I)美國、(Ii)英國和i、(Iii)澳大利亞和(Iv)國際。細分市場信息與首席運營決策者(CODM？)審查和管理業務的方式一致。 集團確定由首席執行官和首席財務官共同履行CODM職能。見項目5.運營和財務回顧及展望，以進一步討論我們每個部門的業績。
v
前瞻性陳述
本註冊聲明包含前瞻性信息，包括經修訂的1933年《證券法》(《證券法》)第27A節和經修訂的《1934年證券交易法》(《交易法》)第21E節的含義，這些信息反映了我們目前對我們的運營、財務業績和行業的看法。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下，您可以通過使用以下詞彙來識別這些前瞻性陳述： Outlook、Believe(S)、KeyExpect(S)、YOYPANCE、JONE CONTINUE(S)、JOYMAY、WILL、YOHO、JONE、JOWN、CREEK SEEST(S)、FIRE(S)、INTEXT(S)、TREADS、TRAN PLAND(S)、YESTIMATE(S)、YOPENTS、YOPECTIONS、YOO PROJECTION、YOO、YOO、TARGET、TARGET、YARE、Aspire，？可能會導致這些詞語或其他具有未來或前瞻性性質的可比詞語的否定版本。此類前瞻性陳述會受到各種風險和不確定性的影響。因此，存在或將存在可能導致實際結果或結果與這些陳述中指出的結果大不相同的重要因素 。這些因素包括但不限於項目3.關鍵信息D.風險因素。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本註冊聲明中包含的其他警示性聲明一起閲讀。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者我們的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。我們不承擔公開更新或審查任何前瞻性陳述的義務，除非法律要求，否則，無論是由於新的信息、未來的發展還是其他原因。
VI
第一部分
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
| A. | 董事和高級管理人員 |
董事
下表列出了截至本註冊聲明日期的我們董事會(董事會)成員的姓名和職位。所有董事的營業地址為：都柏林4號Clonskeagh，Beech Hill Road，Belfield Office Park，D04 V972， 愛爾蘭。MMES。科佩爾、克魯克申克、杜布克和列儂以及布萊恩特、赫爾利、拉扎拉託和拉菲克先生是獨立的，根據英國公司治理準則(英國準則)。
| 名字 |
職位 | |
| 約翰·布萊恩特 |
椅子 | |
| 彼得·傑克遜 |
董事首席執行官兼首席執行官 | |
| 保羅·埃奇利夫-約翰遜 |
董事首席財務官兼首席執行官 | |
| 霍莉·凱勒·科佩爾 |
資深獨立人士董事 | |
| 南希·克魯克香克 |
非執行董事董事 | |
| 南希·迪布克 |
非執行董事董事 | |
| 理查德·弗林特 |
非執行董事董事 | |
| 阿爾弗雷德·F小赫爾利 |
非執行董事董事 | |
| 大衞·拉扎拉託 |
非執行董事董事 | |
| 列儂 |
非執行董事董事 | |
| Atif Rafiq |
非執行董事董事 |
高級管理層
下表載列截至本登記聲明日期高級管理團隊成員的姓名及職位。 所有高級管理人員的辦公地址為：Belfield Office Park，Beech Hill Road，Clonskeagh，Dublin 4，D 04 V972，Ireland。
| 名字 |
職位 | |
| 彼得·傑克遜 |
集團首席執行官塞繆爾·弗萊特 | |
| 保羅·埃奇利夫-約翰遜 |
集團首席財務官戰戰兢兢 | |
| 菲爾·畢曉普 |
集團首席人事官飛揚 | |
| 喬納森·希爾 |
集團首席運營官戰戰兢兢 | |
| 康納·林奇 |
集團首席信息官戰飛 | |
| 帕德雷格·裏奧蘭 |
首席法務官兼集團商務董事撲朔迷離 | |
| 伊恩·布朗 |
英國和愛爾蘭首席執行官 | |
| 巴尼·埃文斯 |
澳大利亞首席執行官 | |
| 艾米·豪 |
首席執行官SAMIS美國 | |
| Daniel·泰勒 |
國際航空運輸協會首席執行官 |
| B. | 顧問 |
我們的外部法律顧問是Simpson Thacher&Bartlett LLP、Freshfield Bruckhaus Deringer LLP和Arthur Cox LLP。
Simpson Thacher&Bartlett LLP的地址是華盛頓特區西北G街900號，郵編：20001。
富而德律師事務所S的地址是英國倫敦EC2P 2SR畢肖普斯蓋特100號。
阿瑟·考克斯有限責任公司S的地址是愛爾蘭都柏林2號10 Earlsfort Terrace，郵編：D02 T380。
1
| C. | 審計師 |
S集團的審計師是畢馬威(畢馬威)，其註冊辦事處位於愛爾蘭都柏林2號，D02 DE03，St.Stephen S Green斯托克斯廣場1號。畢馬威是一家獨立註冊的公共會計師事務所，在美國上市公司會計監督委員會註冊。
項目2.報價統計數據和預期時間表
不適用。
項目3.關鍵信息
| A. | 已保留 |
| B. | 資本化和負債化 |
下表顯示截至2023年6月30日S集團的現金及現金等價物及資本化情況。
| 截至2023年6月30日 | ||||
| (單位：GB百萬) | ||||
| 現金和現金等價物 |
805 | |||
|
|
|
|||
| 長期債務： |
||||
| 2025年到期的英鎊循環信貸安排(1)(2) |
| |||
| 英鎊第一留置權定期貸款A 2025年到期 (3) |
1,012 | |||
| 2026年到期的歐元第一留置權定期貸款A(3) |
473 | |||
| 美元第一留置權定期貸款A 2026年到期(3) |
158 | |||
| 歐元首次留置權定期貸款B 2026年到期(4) |
435 | |||
| 美元第一留置權定期貸款B 2026年到期(3) |
2,266 | |||
| 美元第一留置權定期貸款B 2028年到期(4) |
981 | |||
|
|
|
|||
| 長期債務總額 (5)(6) |
5,325 | |||
| 可贖回的非控股權益 |
831 | |||
|
|
|
|||
| 股本： |
||||
| 普通股（授權300，000，000股，每股面值0.09英鎊; 2023年6月30日發行：176，585，164股 |
27 | |||
| 僱員福利信託持有的股份，按成本計算2023年6月30日： 826，796股， |
(132) | |||
| 額外實收資本 |
1,032 | |||
| 累計其他綜合損失 |
(160) | |||
| 留存收益 |
7,894 | |||
|
|
|
|||
| Flutter股東總數 |
8,661 | |||
| 非控制性權益 |
131 | |||
| 股東權益總額 |
8,792 | |||
|
|
|
|||
| 總市值 |
14,948 | |||
|
|
|
|||
| (1) | 截至2023年6月30日，我們有7.49億英鎊的未提取循環信貸承諾，其中 1100萬英鎊預留用於發放擔保。 |
| (2) | 在2023年11月30日完成最近的再融資後，我們已將2025年到期的GBP循環信貸 融資替換為2028年到期的GBP循環信貸融資。截至2023年11月30日，我們已提取4. 63億英鎊，未提取的循環信貸承諾為5. 37億英鎊。有關我們債務的描述，包括 我們債務協議的最新更新，請參閲第5項。經營及財務回顧及展望流動資金及資本資源、我們的經審核綜合財務報表附註15“長期債務”及我們的未經審核簡明綜合財務報表附註12“長期債務”。 |
| (3) | 已於二零二三年十一月三十日悉數償還。 |
| (4) | 截至2023年11月30日，2026年到期的歐元第一留置權定期貸款B的未償還本金總額為 4.36億英鎊，2028年到期的美元第一留置權定期貸款B的未償還本金總額為4.16億英鎊（貸款餘額存根）。 |
| (5) | 總債務包括截至2023年6月30日的一年內到期的長期債務、未攤銷債務 貼現和遞延發行成本。 |
2
| (6) | 在最近一次於2023年11月30日完成再融資後，我們的長期債務總額目前還包括：(I)2028年到期的英鎊第一留置期貸款A項下的10.33億GB(須在全額償還TLB存根後自動延期至2028年11月)，(Ii)2028年到期的歐元第一留置期貸款A項下的3.33億GB(須在全額償還TLB存根後自動延期至2028年11月)，(Iii)2028年到期的美元第一留置權定期貸款A項下的1.34億GB(在全額償還TLB存根後自動延長到期日至2028年11月)和(Iv)2030年到期的美元第一留置權定期貸款B項下的27.3億GB。有關我們債務的描述，包括我們債務協議的最新更新，請參閲第5項.經營和 財務回顧和展望；B.流動性和資本資源，附註15？我們已審計的合併財務報表中的長期債務，以及本登記表中其他地方未經審計的簡明合併財務報表中的長期債務。 |
| C. | 提供和使用收益的原因 |
不適用。
| D. | 風險因素 |
投資我們的普通股涉及風險。在投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下有關這些風險的信息，以及本註冊聲明中包含的其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況和運營結果都將受到影響。下面討論的風險也包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。見本註冊聲明中的前瞻性聲明。
與我們的商業和工業有關的風險
經濟低迷以及我們無法控制的政治和市場狀況，包括通貨膨脹和消費者可自由支配支出的減少，可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的財務業績受全球經濟和我們所在司法管轄區的政治和經濟狀況及其對客户、廣告商和業務合作伙伴支出水平的影響的影響。經濟衰退已經並可能繼續對許多行業產生深遠的不利影響，包括全球娛樂、博彩和博彩業，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
此外，通貨膨脹可能會增加我們的總體成本結構，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。最近嚴重的通脹趨勢對我們的勞動力支出成本以及其他運營支出產生了不利影響。此外，我們的業務對消費者可自由支配支出的減少尤其敏感，這是由我們無法控制的社會經濟因素推動的。娛樂和休閒活動的需求，包括博彩、在線遊戲和賭場(IGaming)，可能會受到經濟和消費者品味變化的影響，這兩者都很難預測，也超出了我們的控制。總體經濟狀況的不利變化，包括衰退、經濟放緩、持續的高失業率和物價上漲，或者消費者對經濟狀況疲軟或疲軟的看法，可能會減少我們的客户的可支配收入，或導致更少的人從事娛樂和休閒活動，如博彩、電子遊戲或日常夢幻運動。因此，我們無法確保對我們產品的需求保持一致。影響世界各地經濟的不利事態發展，包括信貸供應普遍收緊、某些金融市場流動性下降、通脹、利率上升、外匯波動、能源成本上升、戰爭或恐怖主義行為、網絡攻擊、交通中斷、自然災害、不利天氣條件、停電、消費者信心下降、失業率居高不下或股市大幅下跌，以及流行病、流行病、突發公共衞生事件和傳染病的傳播，包括新冠肺炎的持續影響，可能會導致娛樂和休閒活動(如博彩和網遊)的可自由支配支出進一步減少。其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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鑑於在線博彩和iGaming領域競爭的國際性，我們的業務面臨競爭壓力。
如果我們無法有效競爭，我們可能會失去現有客户，也可能無法 吸引新客户。在線博彩和網遊市場競爭日益激烈。這種競爭是在國際層面上進行的，世界各地的運營商利用這種規模來吸引客户訪問他們的網站，這意味着客户在競爭運營商之間切換的障礙很低。我們可能無法快速或充分地應對新產品和技術、產品在其他技術平臺和營銷渠道上的可用性以及現有競爭對手或新競爭對手和新技術推出的新特性和功能或新的營銷和促銷努力帶來的行業變化。這些競爭對手可能會花費更多的資金和時間來開發和測試產品和服務，開展更廣泛的營銷活動，採用更激進的定價或促銷政策，或者開發比我們更成功的商業產品或服務，這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。我們的競爭對手也可能開發與我們相似的產品、功能或服務，或獲得更大的市場接受度。
此外，我們還面臨博彩和博彩業進一步整合的風險，這可能導致形成一個非常大或成功的競爭對手，我們可能會失去市場份額。在我們運營的某些司法管轄區或市場，其他競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術和其他資源，他們可能 能夠獲得比我們更大的流動性。市場份額的喪失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，博彩和博彩面臨來自其他娛樂和休閒活動的競爭，無法保證我們將能夠增加或保持客户的可自由支配支出份額，以對抗此類其他娛樂和休閒活動。
我們可能無法為我們的博彩和iGaming產品留住現有客户，或者增加新客户或客户可能會降低他們對我們的博彩和iGaming產品的參與度。
如果人們不認為我們的博彩和iGaming產品令人愉快、可靠、相關和值得信賴，我們可能無法吸引或留住客户，也無法保持或增加他們參與的頻率和持續時間。其他一些早期獲得人氣的在線博彩和網遊公司後來發現，它們的活躍客户羣或參與度都有所下降。
我們的戰略是提高客户參與度和保留率，但不能保證未來我們的AMP基礎或客户參與度水平不會受到侵蝕。隨着時間的推移，我們的客户參與度模式發生了變化，客户參與度可能很難 衡量，特別是在客户通過移動設備不斷增加參與度以及我們推出新的不同產品的情況下。任何數量的因素都可能對客户保持、增長和參與度產生負面影響，其中包括：
| | 客户越來越多地接觸我們的競爭對手的產品或服務； |
| | 我們未能推出或延遲推出新產品或服務(無論是內部開發的、 許可的或與第三方聯合獲得或開發的)，或者如果我們推出新的產品或服務，或者如果我們引入新的產品或服務，包括使用我們很少或沒有事先開發或運營經驗的技術，或者對我們現有的產品或服務進行更改，但客户對這些產品或服務的反應不佳； |
| | 客户難以在臺式機或移動設備上安裝、更新或以其他方式訪問我們的產品 原因是我們的行動或我們依賴的第三方的行動來分銷我們的產品和提供我們的服務； |
| | 客户對我們產品質量的信心下降或對隱私、安全、安保或其他因素的擔憂； |
| | 採用新的行業標準或客户採用新技術，我們的產品可能會被其他產品或服務取代，可能不具有特色或以其他方式提供，或者可能因其他原因而過時和無法銷售； |
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| | 我們的產品存在立法、監管機構或訴訟要求的不利變化，包括和解； |
| | 我們未獲得適用的法規或其他批准或此類批准的續訂，無法直接或 間接在新的或現有的司法管轄區提供我們的產品； |
| | 技術或其他問題阻礙我們以快速可靠的方式交付我們的產品，或以其他方式影響客户體驗，例如安全漏洞或未能阻止或限制垃圾郵件或類似內容； |
| | 我們採用與客户數據和信息等客户數據和信息相關的政策或程序，客户或公眾對此持負面看法 ； |
| | 我們選擇將我們的客户增長和參與努力更多地集中在更長期的計劃上，或者如果旨在吸引和保留客户和參與的計劃 因我們的行動或第三方的行動或其他原因而不成功或中斷； |
| | 我們不能提供具有競爭力的產品價格或提供足夠的客户服務； |
| | 我們或在線博彩和電子遊戲行業的其他公司是負面媒體報道或 其他負面宣傳的對象；或 |
| | 我們無法有效地預測或響應客户不斷變化和動態的需求、需求 和偏好，例如新的賭場遊戲或撲克變種，或與新的或流行的體育賽事相關的創新類型的體育博彩或博彩，以及新興的技術趨勢，或者我們的競爭對手更有效地預測或響應 。 |
如果我們不能保持或增加我們的客户羣或參與度，或無法有效地使我們的客户羣從S使用我們的產品和產品中獲利，我們的收入可能會受到不利影響。客户保留率、增長或參與度的任何下降，包括玩家流動性，都可能降低我們的產品對客户的吸引力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們的AMP增長率放緩，我們將越來越依賴於我們保持或提高客户參與度和貨幣化水平的能力，以推動收入增長。
如果我們無法開發成功的產品 或如果我們無法追求更多產品，我們的增長前景可能會受到影響。此外，如果我們未能在產品和技術上做出正確的投資決策，我們可能無法吸引和留住客户，我們的收入和運營結果可能會下降 。
我們經營的行業受到標準、技術、產品和服務以及客户需求、期望和法規的快速而頻繁的變化的影響。我們必須根據不斷髮展的行業標準和法規要求，不斷決定我們應該投資於哪些產品和技術以滿足客户需求，並且必須不斷推出併成功營銷新的和創新的技術、產品和增強功能，以保持競爭力並有效地刺激客户需求、接受度和參與度。我們吸引、留住和擴大客户羣並增加收入的能力將在很大程度上取決於我們獨立或與第三方合作成功創建新產品的能力。我們可能會對我們現有的技術和產品進行重大的 更改，或者開發和推出新的未經驗證的產品和服務，而我們以前對這些產品和服務幾乎沒有開發或運營經驗。開發新產品和系統的過程本質上是複雜和不確定的，新產品可能不會受到客户的歡迎，即使得到了良好的評價和高質量。如果我們無法開發滿足客户需求的技術和產品 或及時增強和改進我們現有的技術和產品，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
儘管我們打算繼續投資於我們的研發工作，但如果新的或增強的產品無法吸引我們的客户或合作伙伴，我們可能無法吸引或留住客户或
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產生足夠的收入、運營利潤率或其他價值來證明我們的投資是合理的，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。此外，管理層可能無法正確確定或評估新計劃的風險，後續事件可能會改變我們決定執行任何新計劃時評估的風險。開發和創建更多產品還可以轉移S管理層對其他業務問題和機會的注意力。即使我們的新產品產品獲得市場接受，這些新產品產品在某些情況下已經蠶食，未來可能會繼續蠶食我們現有產品產品的市場份額或我們客户的可自由支配支出份額，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。此外，業務的這種擴展增加了我們業務的複雜性，給我們的管理、運營、技術系統和財務資源帶來了額外的負擔，我們可能無法收回開發和營銷新產品的前期成本，或者 將管理和財務資源從其他潛在的新產品轉移過來的機會成本。如果我們的業務、產品供應或第三方關係數量持續增長，我們可能 在運營、技術或其他方面沒有足夠的資源來支持這種增長，我們的技術、產品供應或我們與第三方關係的質量可能會受到影響。此外，未能有效地 確定、推行和執行新的業務計劃，或未能有效地調整我們的流程和基礎設施以滿足我們的創新需求，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
任何新產品產品都可能需要我們的客户使用新技能來使用我們的產品產品。這可能會在採用新產品和增加與任何新產品相關的新客户方面造成 滯後。此外，我們可能會開發新的產品，在不增加收入的情況下增加客户參與度和成本。此外，我們可能會對這些投資做出錯誤或 無利可圖的決定。如果新的或現有的競爭對手提供更有吸引力的產品，我們可能會失去客户，或者客户可能會減少在我們產品上的支出。新的客户需求、競爭對手提供的卓越產品、新的行業標準或監管環境的變化可能會使我們現有的產品失去吸引力、無法銷售或過時，並要求我們對技術或業務模式進行重大的意外更改 。我們未能適應快速變化的市場、新的或變化的法規或不斷變化的客户需求，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們某些產品的成功，包括撲克、交易所和日常夢幻運動(DFS)，取決於保持流動性。
Betfair Exchange、FanDuel的DFS業務、PokerStars撲克之星的撲克業務和Junglee Games的紙牌業務 以高水平的流動性運營，其成功依賴於高水平的流動性。大幅減少這種流動性，或採取任何立法或監管措施來限制這種流動性，都可能對 這些產品的吸引力產生重大不利影響，並削弱其關鍵競爭優勢。任何對Betfair Exchange、FanDuel旗下DFS或PokerStars撲克業務的流動性造成不利影響的事件的發生，都可能導致願意使用這些產品和服務的客户數量減少，如果這種情況發生到重大程度，可能會對我們從這些業務中產生收入的能力產生重大不利影響。雖然我們已 不時採取措施以確保我們的流動性狀況，但我們無法向您保證類似措施將在未來提供所需的結果或有效減輕我們業務的中斷和成本，並且不需要進一步的 流動性解決方案。
在線博彩和iGaming合法性的不確定性或公眾對在線 博彩和iGaming的負面情緒可能會阻止第三方供應商與我們進行交易。
第三方服務提供商 向我們提供服務的意願可能會受到他們自己對向我們、我們的業務或更廣泛的在線博彩和iGaming部門提供服務的合法性的評估以及施加在他們身上的政治或其他壓力的影響。 任何司法管轄區的法律、法規或執法政策的不利變化可能會使向我們提供的關鍵服務在該等司法管轄區成為非法或存在其他問題。如果第三方供應商不願或無法 向我們提供
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對於服務，這可能會對我們的許可證產生重大不利影響，並影響我們通過向客户提供產品和服務而產生收入的能力。請參閲與信息技術系統和知識產權相關的風險 我們依賴第三方提供商和其他供應商提供對我們業務至關重要的許多產品（包括數據和內容）和服務。任何第三方提供的重要產品或服務的中斷、 停止或條款的重大變更可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
除了第三方服務提供商可能不願意為我們提供服務的任何法律或監管原因外，某些第三方服務提供商可能不願意為我們提供服務，原因是對博彩和遊戲行業的公眾、政治、監管或市場情緒的擔憂。某些第三方服務提供商可能會確定 與我們的關聯可能會直接或間接地對其業務造成不利後果，因此他們可能不願意向我們提供服務和/或禁止或限制我們的客户使用此類第三方服務 提供商的技術、業務或服務與我們互動和/或開展業務。例如，某些軟件和/或硬件公司可能會拒絕使其設備或軟件與我們的投注和 iGaming應用程序或向客户提供的其他在線產品兼容，和/或他們可能會限制通過此類第三方平臺訪問我們的投注和iGaming應用程序。在某些歐洲司法管轄區，互聯網服務提供商曾在我們沒有當地、地區或消費點許可證的情況下屏蔽 iGaming網站，因為這些司法管轄區沒有此類許可框架，進一步的情況可能會 潛在地減少我們在這些國家/地區的iGaming市場份額。此外，銀行和/或其他支付處理機構可能會強制或應客户要求禁止或限制客户處理與在線博彩和iGaming網站或應用程序相關的付款。如果此類限制和拒絕變得更加普遍，我們的客户的投注和網上博彩活動或註冊客户轉換為AMP可能會受到不利影響， 進而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
未能吸引、挽留及 激勵關鍵員工可能會對我們的競爭能力產生不利影響，而關鍵人員的流失可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
我們依賴高級管理層以及關鍵技術、運營、營銷和管理人員的服務。 收購併成功留住整個集團的高級管理層和關鍵人才對於我們實現戰略目標和滿足不斷髮展的組織的需求至關重要。任何關鍵人員的流失都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生 重大不利影響。我們的成功還高度依賴於我們識別、僱用、培訓、激勵和留住高素質技術、運營、營銷 和管理人員的持續能力。對此類人員的競爭可能非常激烈，我們無法向您保證我們將來能夠吸引或留住此類高素質人員。股權獎勵是管理層 薪酬的關鍵組成部分，如果我們的普通股價格下跌或波動，可能難以留住或激勵此類人員。我們可能無法吸引和留住必要的人才，這可能會對我們的 業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們現任高級管理層的領導力是 我們成功的關鍵因素。任何此類高級管理層成員的離職、死亡或殘疾，或其任何服務的其他長期或永久損失，或任何與他們或他們的損失有關的負面市場或行業看法，都可能 對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們無法建立、維護和增強我們的 品牌，或者發生損害我們聲譽和品牌的事件，我們擴大客户羣的能力可能會受到損害，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們相信，我們的品牌具有重要價值，有助於我們業務的成功。我們還相信，建立、維護和 提升我們的品牌對於擴大我們的客户羣至關重要，
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產生收入。我們建立、維護和提升品牌的能力在很大程度上取決於我們能否繼續成功地提供令人愉快、可靠、值得信賴和創新的 產品，並提供有用的客户服務，以及我們成功維持或提升內部營銷和品牌功能的能力，以及建立和發展新的關係並在現有關係的基礎上與大使和 我們依賴哪些服務提供商來推廣我們的產品。我們可能會推出新的產品、計劃、服務條款或政策，包括與忠誠度計劃、定價和安全性相關的內容，其中任何一項都可能對我們的品牌產生影響。 同樣，我們就監管合規、知識產權組合管理、玩家隱私、支付和其他問題做出的任何決定，以及任何媒體、立法或監管機構對Flutter、我們的現任或 前任董事、員工、承包商或供應商，或在線博彩和iGaming行業的審查，都可能對我們的品牌產生負面影響。我們在多個市場和司法管轄區實施多品牌戰略。因此，我們的某些 品牌將相互競爭，一個品牌的表現可能會影響某些市場中的另一個品牌。
我們的品牌也可能受到被視為對其他客户懷有敵意或不適當的客户、員工、承包商或供應商的行為的 負面影響，包括通過使用某些軟件以獲得優於其他客户的優勢，或通過 使用我們的產品或提供類似產品和服務的公司，以達到非法、令人反感或非法的目的。此外，我們無法保證我們的現任或前任董事、高級職員、員工、大使或 服務提供商將以促進Flutter或其產品成功的方式行事。維護和提升我們的品牌可能需要我們進行或承擔大量投資、成本或費用。如果我們未能成功推廣 和維護我們的品牌，或者如果我們在此過程中產生了過多的費用，則可能會對我們客户羣的規模、參與度和忠誠度產生不利影響，並導致收入減少，從而可能對我們的業務、財務狀況 和運營業績產生不利影響。
我們的成功可能會受到我們在某些司法管轄區向客户進行營銷的持續能力的影響。
在某些司法管轄區，我們對AMP的收購和保留取決於我們向現有和潛在 客户進行有效營銷的能力，包括通過聯盟營銷。由於適用的法律和法規，我們可以使用的在線和離線營銷渠道存在限制，在某些情況下甚至是禁止。例如，在 澳大利亞，自2018年3月以來，聯邦政府一直禁止在上午5：00至晚上8：30之間的體育直播期間（包括體育賽事的在線流媒體）播放賭博廣告。在議會對在線賭博及其對那些經歷賭博傷害的人的影響進行調查後，對廣告的進一步限制可能會 到位。在意大利，一項廣告禁令已於2019年初生效。這包括完全禁止直接和 間接的廣告、贊助、使用影響者以及所有其他形式的與遊戲或現金投注相關的促銷內容的通信。其他司法管轄區，包括西班牙、荷蘭和 比利時，也在進一步限制其市場上的廣告。
我們目前可獲得的額外限制或營銷渠道的喪失可能會進一步限制我們吸引和維護AMP的能力，並可能對我們在實施此類限制的任何司法管轄區創造收入的能力產生重大不利影響。？查看我們的運營 在現有和新的地理市場擴大客户基礎的努力，特別是在我們的美國業務方面，這對我們的長期雄心至關重要，包括我們向現有客户交叉銷售的努力，可能不會成功 。
我們可能需要額外的資本來支持我們的增長計劃，而這些資本可能無法以我們可以接受的條款提供， 如果有的話。這可能會阻礙我們的增長，並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們打算進行重大投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括開發新的產品和功能或增強我們現有的平臺、改善我們的運營基礎設施或 獲取互補的業務、人員和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資，以獲得額外的資金，這
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可能會因利率上升而增加融資成本。見？與我們業務相關的財務和銀行風險？我們的戰略可能會受到債務的實質性不利影響 。
如果需要，我們獲得額外資本的能力將取決於我們的業務計劃、投資者的需求、我們的經營業績、資本市場狀況和其他因素。如果我們通過發行股權、股權掛鈎證券或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有比我們目前已發行和未償還的股權或債務更高的權利、優惠或特權，而我們的現有股東可能會受到稀釋。如果我們無法在需要時或在令人滿意的條件下獲得額外資本，我們繼續支持我們的業務增長或應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到重大不利影響，我們的業務可能會受到損害。
我們可能進行收購、資產剝離或其他戰略交易或聯盟，受國內外監管要求的約束，在整合、分離和管理這些業務時可能會遇到困難，因此我們可能無法實現預期的好處。
如果有合適的機會，我們可能會進行收購或其他戰略交易，包括合作伙伴關係、合資企業、合併、投資或戰略聯盟，並評估我們的投資組合是否有潛在的資產剝離。未來的任何交易都可能帶來監管、反壟斷、整合、税收等風險。這些因素中的任何一個都可能顯著影響此類交易的收益或預期收益，從而影響我們的運營結果。近年來，我們行業對戰略交易的競爭不斷升級，這種競爭可能會增加此類交易的成本，或導致我們避免進行某些此類交易。此外，任何此類交易都將需要大量的管理時間和資源，並可能需要從其他活動中挪用資源。 不能保證我們將在未來確定或成功完成與合適的候選者的交易，不能保證我們將以與過去類似的速度完成這些交易，也不能保證完成的交易將成功。戰略性 交易可能涉及運營或其他變化、重大現金支出、債務產生、承擔或保留的負債、運營虧損和費用，這些可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，我們可能沒有意識到當我們第一次進行交易時，我們預期的好處的程度或時機。
近年來，我們進行了一系列業務合併，包括2020年5月與Stars Group，Inc.(TSG) 的合併，2019年2月收購Adjarabet，2021年1月收購Junglee Games India Private Limited(Junglee Games)，2022年1月收購Tombola，2022年8月收購Sisal Group S.p.A ，以及2024年1月收購MaxBet。我們定期評估收購和其他戰略交易機會，這些機會可能對我們的業務至關重要。
我們可能無法有利可圖地管理最近或未來的收購，或在不招致重大成本、延誤或其他問題的情況下成功整合此類收購。將被收購企業的業務與其他與戰略交易相關的風險結合起來的困難包括：
| | 業務和系統整合方面的困難； |
| | 符合標準、控制、程序和會計及其他政策、商業文化和薪酬結構 ； |
| | 繼承內部控制缺陷； |
| | 員工同化方面的困難，包括可能的文化衝突以及對技術決策和產品路線圖的不同意見； |
| | 難以管理規模更大、更復雜的公司的擴展業務； |
| | 留住現有客户和獲得新客户方面的挑戰； |
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| | 承擔被收購企業的責任和承擔不可預見或未披露的債務，以及 面臨訴訟或監管、税收或其他制裁、民事或刑事處罰或吊銷執照或聲譽損害等負面後果； |
| | 從賣方獲得的賠償不足或無法獲得的； |
| | 暴露於新的或不熟悉的地域和/或監管制度； |
| | 管理我們不斷擴大的業務範圍、地理多樣性和複雜性方面的挑戰；以及 |
| | 在合資企業和其他投資、夥伴關係或聯盟的情況下，我們的利益與我們合作伙伴的利益背道而馳，無法以我們認為最合適的方式指導合資企業或投資的管理和運營，以實現預期價值。 |
其中許多因素都不在我們的控制範圍之內，其中任何一個因素都可能導致成本增加、預期收入減少以及管理層分流S的時間和精力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們收購或投資的任何公司或企業可能無法達到與我們最初的投資 相稱的盈利或收入水平。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會優先考慮客户增長和參與度以及客户體驗，而不是短期財務結果。
如果我們認為產品和投資決策符合我們的戰略和長期目標，即有利於總體客户體驗、改善財務業績和最大化股東價值，則我們未來可能會做出可能不會優先考慮我們的短期財務結果的產品和投資決策。例如，我們已經對忠誠度計劃進行了更改，包括對忠誠度計劃進行了一定程度的削減，以確保返點、獎勵和獎勵的分配與我們的目標保持一致，即激勵客户的忠誠度和行為對整體客户體驗和提供的特定產品具有積極意義 S生態系統(例如推出撲克之星獎勵計劃)，我們已經並可能在未來引入其他更改，例如調整產品定價。我們還可能對現有產品 產品進行更改，或推出新的產品產品，引導客户遠離其擁有成熟盈利手段的現有產品產品，這可能會減少與我們核心產品產品的接觸。我們還可能在短期內採取措施限制某些產品的分發，例如在移動設備上，以嘗試確保長期向我們的客户提供此類產品。這些決定可能不會產生我們預期的好處， 在這種情況下，我們的客户增長和參與度、我們與第三方的關係以及我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
參與體育博彩業使我們面臨交易、負債管理和定價風險。由於未能準確確定與任何特定事件相關的賠率和/或我們的體育風險管理流程的任何失敗，我們可能會經歷低於預期的盈利能力和潛在的重大損失。
我們收入的很大一部分來自固定賠率投注產品，這些產品根據所下的賭注和報價的賠率來支付獎金。確定賠率的目標是在大量活動中向博彩公司提供平均回報。然而，我們的結果可能會有很大的差異逐個事件和一天又一天。我們有旨在降低每日損失風險的系統和控制措施，但不能保證這些系統和控制措施將有效地減少我們的風險敞口，從而減少我們未來面臨的這種風險。因此，在短期內，產生積極結果的確定性較低，我們可能會在以下方面經歷(我們不時經歷)重大損失
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單個事件或投注結果，特別是在某個事件或投注結果或一系列事件或投注結果上下了大筆個人賭注的情況下。賠率編制者和風險管理人員 也可能會出現人為錯誤；因此，即使考慮到許多投注產品受到上限賠付的限制，也可能會發生顯著的波動。此外，任何特定時期的交易量都可能如此之高，以至於即使是自動化系統也無法應對和消除所有風險。任何重大損失都可能對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。
現有或未來的體育博彩和iGaming產品的成功取決於多種因素，並不完全由我們控制。
體育博彩和iGAME行業的特點是有機會的因素。因此，我們 使用理論勝率來估計某種類型的體育賭注或遊戲的平均長期輸贏。雖然每一場比賽或體育博彩的表現通常都在一個確定的統計結果範圍內，但實際結果可能在任何給定的時間段內有所不同。除了機會因素外，勝率還可能受到我們無法控制的因素的影響，例如客户對S的體驗和行為、玩的遊戲組合、客户的財務資源、 下注金額和與我們的產品互動的時間。由於這些因素的可變性，我們在比賽和體育博彩上的實際勝率可能與我們 估計的理論勝率不同，並可能導致我們的iGaming或體育書籍客户的贏利超過預期。這種變化有可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
在我們的iGaming產品中，運營商的損失被限制在最高賠付。 但是，當查看一段時間內的投注時，這些損失可能會很大。我們的季度財務業績也可能根據我們是否在相關財政季度向iGaming客户支付任何累積獎金而波動。作為iGaming產品的一部分， 我們可能會提供累積大獎遊戲。每次玩累積獎金遊戲時，客户下注的金額的一部分被貢獻給該特定遊戲或遊戲組的獎金。一旦贏得累積獎金，累進 累積獎金將以預定的基本金額重置。雖然我們在選擇提供這些累積獎金時保留了準備金，但累積獎金支付的成本將是我們贏得獎金期間的現金流出，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生潛在的重大不利影響。中獎是由隨機機制支撐的，因此我們無法絕對肯定地預測何時會贏得頭獎。 我們的成功還部分取決於我們及時預測和滿足客户偏好的能力。由於我們將在一個以快速變化的行業和法律標準為特徵的動態環境中運營，我們的產品將 受到無法確定預測的不斷變化的消費者偏好的影響。我們將需要不斷推出新的產品，並確定未來的產品，以補充我們現有的平臺，響應我們的 客户的需求，並改進和增強我們現有的平臺，以保持或增加我們的客户參與和我們的業務增長。除非我們的產品選擇跟上我們競爭所在的 數字體育娛樂、博彩和網絡遊戲行業的趨勢，否則我們可能無法有效競爭。
我們在現有 和新的地理市場中擴大客户羣的運營努力，特別是對我們的美國業務而言，這對我們的長期目標至關重要，包括我們向現有客户進行交叉銷售的努力，可能不會成功。
由於不同司法管轄區之間的社會、政治和法律差異，在新的司法管轄區（特別是我們希望進一步擴展的 美國新的州）成功進行營銷，通常需要對我們的整體營銷策略進行當地調整。雖然我們迄今為止已成功進入新的地域市場，但未來進入新的地域市場可能不會 成功。特別是，我們在新地區市場的營銷策略可能不受目標客户歡迎，或在該司法管轄區可能不為社會所接受。我們可能無法成功處理新的不同 本地操作環境。由於技術或其他原因，我們也可能無法在我們的主要市場設計和提供正確的營銷策略，使我們能夠在我們的品牌內部和之間進行交叉銷售。
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此外，正如題為“與監管、許可、訴訟及税務有關的風險因素 ”的風險因素中更詳細討論的，我們的增長戰略的成功執行，特別是我們的美國業務，這對我們的長期目標至關重要，將取決於我們能否成功地將我們的在線博彩和網絡博彩服務擴展到某些新的和現有的司法管轄區和市場，在這些司法管轄區和市場中，提供此類服務的監管狀況已得到澄清或放寬，我們在新的地理市場中擴大客户羣的能力也可能受到這些市場不利監管發展的影響。
我們面臨與我們與第三方的 合同和戰略關係相關的風險。影響這些關係或協議的事件可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們依賴與體育聯盟和球隊、媒體合作伙伴、賭場、附屬公司、知名人才、賽馬場和其他 第三方的關係，以獲得某些許可證，進入某些市場，推廣我們的品牌和產品，並吸引客户使用我們的產品。這些戰略關係，以及我們與在線服務、搜索引擎、社交媒體、目錄和其他網站以及電子商務業務提供商的關係，有助於推動消費者使用我們的技術和產品。例如，我們與天空擁有持續的 商業關係，允許我們使用天空品牌(例如，天空博彩和遊戲)，並根據合同協議與天空S的商業和廣告平臺整合。根據這些 協議授予的某些權利允許我們在網站、應用程序、營銷和促銷材料上使用天空博彩和遊戲品牌，這些網站、應用程序、營銷和促銷材料也包含我們的其他品牌。如果客户對Sky品牌的認知惡化(由於Sky或我們的作為或不作為，包括導致Sky和S聲譽大幅惡化的任何作為或不作為)，或者如果Sky失去與體育廣播有關的部分或全部重要許可安排，我們通過Sky博彩和遊戲品牌吸引或留住客户的能力可能會受到負面影響，從而導致收入損失和我們與Sky協議的價值縮水。此外，如果我們不遵守許可條款，或者我們的合同安排可能在某些條件下終止，Sky可能會終止許可。我們的天空品牌許可證的任何到期或終止都可能對我們從天空博彩和遊戲業務中創造收入的能力產生重大不利影響，並損害或導致我們的聲譽、品牌和相關權利的損失。
在美國，FanDuel與博伊德遊戲公司(Boyd Gaming)建立了戰略合作伙伴關係，博伊德遊戲公司是美國最大、最有經驗的遊戲公司之一。這一合作關係為FanDuel提供了在Boyd目前持有遊戲許可證的所有司法管轄區(內華達州和加利福尼亞州除外)進行在線體育博彩的第一個皮膚訪問權(即，通過使用州政府授予擁有現有許可證的陸地遊戲實體的第一個皮膚，進入給定州或省的在線體育博彩和iGaming市場)。皮膚允許許可證持有者與在線運營商合作，在該實體的S許可證下提供在線體育博彩或網遊服務。任何未能維護和 管理此關係的行為都可能對我們的運營結果產生負面影響。？與監管、許可、訴訟和税收相關的風險？我們增長戰略的成功執行，特別是關於我們的美國業務，這對我們的長期雄心至關重要，將取決於能否成功地將我們提供的在線博彩和iGaming服務擴展到某些新的和現有的司法管轄區和市場，在這些司法管轄區和市場中，此類服務的提供 的監管地位已經明確或自由化。
此外，許多與我們有廣告協議的公司為其他公司提供廣告服務，包括與我們競爭的其他博彩、夢幻體育和iGaming產品。雖然我們相信有其他第三方可以吸引客户使用我們的產品，但添加或過渡到這些第三方可能會擾亂我們的業務並增加我們的成本。如果我們現有的任何關係或未來的任何關係未能按照我們的協議條款向我們提供服務，或者根本無法提供服務，並且我們無法找到合適的替代方案，這可能會影響我們以經濟高效的方式吸引和消費者的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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如果福克斯行使福克斯選擇權，我們將被要求向福克斯出售我們FanDuel業務的大量 少數股權。如果在這一點上，我們希望採取的行動需要得到福克斯和S的同意，而我們無法獲得同意，我們可能無法實施我們的商業戰略要素。
關於我們對TSG的收購，我們和FSG Services LLC(福克斯)簽訂了一份具有法律約束力的條款説明書(福克斯 期權條款説明書)，其中包括授予福克斯看漲期權(福克斯期權)，從我們手中收購FanDuel Group母公司(FanDuel母公司及其合併子公司)看跌期權的18.6%(FanDuel母公司及其合併子公司FanDuel)18.6%的股份。如果福克斯行使福克斯選擇權，我們可能會被要求 出售我們FanDuel業務的大量少數股權。
根據FanDuel母公司S有限責任公司協議(FanDuel LLC協議)以及我們與FanDuel母公司、Fastball和Boyd Interactive Gaming，L.L.C.於2019年7月簽訂的投資者會員協議(投資者會員協議)，Fastball擁有某些權利，該協議 就FanDuel母公司的治理和運營以及FanDuel母公司S成員的權利、義務和義務提供了某些條款，包括要求FanDuel在採取某些行動之前獲得FanDuel S書面同意的權利，例如修改FanDuel母公司S的組織文件或投資者會員協議，發行或招致超過7,500萬美元的債務，收購，以及採取某些行動之前要求FanDuel獲得S的書面同意處置或獨家許可企業或資產，但此類資產的價值(合計)超過7500萬美元，以及宣佈股息或進行分配(除某些例外情況外)等。雖然尚未確定福克斯可能獲得的具體權利 如果福克斯行使(並支付)福克斯選擇權並收購快球單位，但如果福克斯行使其選擇權併成為少數單位持有人，如果我們希望採取的行動需要福克斯和S的同意，而我們無法獲得 ，我們可能無法追求我們的商業戰略元素。
福克斯還可能聲稱，根據福克斯 期權條款説明書，它擁有額外的權利，儘管我們可能會對此類斷言提出異議。例如，福克斯過去曾就福克斯期權條款説明書提起仲裁程序，反對Ffltter就FanDuel業務提出的行動， 未來可能會再次這樣做。福克斯根據福克斯期權條款説明書對額外權利的任何斷言都可能導致額外的糾紛，並幹擾我們對業務戰略要素的追求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
有關福克斯期權的更多信息，請參見項目4.公司信息B。業務概述：福克斯期權在FanDuel Group母公司有限責任公司的權益。另請參閲？與法規、許可訴訟和税收相關的風險？我們會受到訴訟，此類訴訟的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們業務的方方面面將取決於大型體育賽事的直播和日程安排。
另類媒體 許可和廣播組織(如亞馬遜、DAZN集團和YouTube)進入體育轉播行業，這可能無法吸引傳統上由電視公司為重大體育賽事吸引的觀眾數量(尤其是免費播送廣播公司，如BBC、NBC、ABC、CBS和FOX)，有可能對能夠觀看體育賽事直播的客户數量產生負面影響。我們能夠觀看體育賽事實況轉播的客户數量大幅減少，可能會對訪問我們體育博彩服務和產品的客户數量產生影響，進而可能對我們的創收能力產生重大不利影響 。
此外，我們的體育博彩業務受到體育日曆所規定的季節性變化的影響，並受到主要體育賽事的安排和現場直播的影響。這些活動的安排和轉播中斷可能會對我們通過投注這些活動產生收入的能力產生重大不利影響。 在一些情況下，重大體育賽事的安排是季節性的(例如，賽馬、英超、歐冠、NBA、NFL、MLB和NCAA)或定期但不頻繁的間隔(例如，國際足聯世界盃和歐足聯歐洲足球
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錦標賽)。此類季節性或不頻繁的體育賽事往往會影響運營、關鍵指標和客户活動的收入，並可能增加我們財務業績的波動性。此外，某些晉級或未能晉級的個人或團隊及其在特定錦標賽、比賽或事件中的得分和其他結果可能會影響我們的財務業績。此外，體育賽事 可能會因不可預見的情況而中斷或取消，這也可能增加我們財務業績的波動性。例如，政府當局和體育管理機構為遏制新冠肺炎疫情所做的努力表現為實施限制和封鎖，導致體育賽事推遲或取消，這對我們在此期間從體育賽事博彩中產生收入的能力產生了實質性的不利影響。由於包括上述問題在內的一系列問題以及合同糾紛、技術或通信問題或主要轉播商的破產，體育賽事的現場轉播被取消、中斷或推遲，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的軍事行動可能會對我們的業務、財務狀況和行動結果產生不利影響。
2022年2月24日，俄羅斯軍事力量入侵烏克蘭，該地區可能持續衝突和破壞。這種衝突已經並可能繼續導致嚴重的市場和其他幹擾，包括大宗商品價格和能源供應的大幅波動、金融市場的不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定、客户偏好和可自由支配支出的變化以及網絡攻擊和間諜活動的增加。
俄羅斯對烏克蘭的軍事行動導致美國、歐盟、英國、加拿大、瑞士、日本等國對烏克蘭的俄羅斯、白俄羅斯、克里米亞、扎波里日日亞和赫森地區以及所謂的頓涅茨克人民S共和國和所謂的盧甘斯克人民S共和國實施的經濟制裁計劃空前擴大。隨着烏克蘭衝突的持續，美國、歐盟、英國或其他國家的政府當局是否會對俄羅斯、白俄羅斯或其他領土實施額外的制裁、出口管制或其他措施，目前尚不確定。
隨着俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的升級和相關制裁的出臺，我們於2022年3月關閉了在俄羅斯和烏克蘭受制裁地區的業務，即烏克蘭的克里米亞地區、頓涅茨克和盧甘斯克地區。我們的產品不再提供給俄羅斯或烏克蘭這些地區的居民，我們在俄羅斯或烏克蘭也沒有任何地面業務。因此，我們在俄羅斯和烏克蘭市場的收入從2021年的7800萬GB下降到2022年的2300萬GB(分別佔我們2021財年和2022財年收入的不到1.3%和不到0.3%)，我們預計2023年不會反映來自俄羅斯和烏克蘭市場的任何重大收入。
雖然我們繼續積極監測烏克蘭局勢，但無法預測烏克蘭衝突的進展或結果或其對烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯的影響，因為衝突和由此產生的任何政府反應都在迅速發展，超出了我們的控制範圍。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的範圍和持續時間可能是巨大的，並可能在一段未知的時間內對我們的業務和全球經濟產生重大影響。上述任何因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，任何此類中斷也可能放大本註冊聲明中描述的其他風險的影響。
停工和其他勞工問題可能會對我們的運營產生負面影響。
我們時不時地會遇到勞工組織試圖組織我們的某些員工，未來也可能會遇到這種情況。不能保證我們不會經歷額外的和
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未來成功的工會或集體談判活動。見下文項目6.董事、高級管理人員和僱員D.僱員。任何此類活動的影響都無法確定，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與信息技術系統和知識產權相關的風險
我們高度依賴我們複雜和 專有技術和先進信息系統的開發和運營，我們可能會遇到此類系統或相關開發項目的故障、中斷或中斷，和/或我們可能無法有效地採用和實施我們的業務保持競爭力所需的新技術和系統 。
我們的業務依賴於複雜的信息技術(IT)系統 (包括第三方提供或支持的系統)，這些系統對我們的業務運營至關重要，包括收集、彙總和分發運營、財務和個人數據、貿易和價格信息、 生成和提供分析、風險管理服務、提供市場基礎設施(包括執行、清算和結算投注、頭寸和交易的平臺)、安全系統和支付系統。
我們提供不間斷服務的能力取決於這些系統。雖然我們有特定的事故和災難恢復計劃、業務應急計劃和備份程序，旨在最大限度地減少、減輕、管理關鍵IT系統中斷或故障的風險並從中恢復，但不能保證 此類計劃和程序能夠充分預測或計劃所有此類風險，並且我們無法消除發生系統故障、中斷或中斷的風險。出現此類故障的原因多種多樣，例如軟件故障、容量不足，包括網絡帶寬不足，特別是在活動高峯期，以及硬件和軟件故障或缺陷，或與此類 系統操作相關的複雜情況，包括系統升級。
如果我們的技術和/或IT系統出現重大或反覆故障，可能會中斷或 擾亂我們的交易、清算、結算、指數、分析、數據信息或風險管理服務，削弱人們對我們平臺和服務的信心，造成聲譽損害並影響經營業績。
在某種程度上，我們依賴於由第三方提供、管理或託管的IT系統、基於雲的服務或其他網絡。我們 不能保證這些第三方採取的措施足以防止他們的IT系統出現問題，並且需要與這些第三方進行協調才能解決IT系統的任何問題，這可能意味着與我們單獨管理或託管相比，這些問題需要更長的時間才能解決。
為了有效競爭，我們必須能夠及時有效地預測和響應對新技術和增強型技術的需求。這可能包括基於人工智能、機器學習或機器人技術的新軟件應用程序或相關服務。我們競爭的市場的特點是技術日新月異、行業標準不斷髮展、對現有產品和服務的頻繁增強、新服務和產品的推出以及客户需求的不斷變化。我們可能無法在經濟高效的基礎上及時預測或響應這些發展。此外，在我們的業務中獲取技術專業知識和開發新技術的努力需要我們產生鉅額費用。如果我們不能像我們的競爭對手那樣快速地提供新技術，或者如果我們的競爭對手開發更具成本效益或功能更好的技術或產品，我們可能會對我們的運營業績、客户關係、增長和合規計劃產生實質性的不利影響。也不能保證我們當前的系統能夠支持任何新的或新興的技術、行業標準或增強型產品或服務，或者能夠適應因任何此類技術、標準或產品或服務而產生的在線流量的顯著增長、客户數量的增加或使用模式的改變。如果我們的系統無法擴展以滿足不斷增長的需求、中斷或無法執行，或者採用新技術需要比預期更大的投資，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並可能增加我們的運營費用。
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安全漏洞、未經授權訪問或披露我們的數據或客户數據、對我們系統的網絡攻擊或其他網絡事件可能會危及與我們的業務相關的敏感信息(包括由我們或代表我們處理的個人數據)，並使我們承擔責任，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
我們的信息系統面臨着越來越多的威脅，包括外國政府、犯罪分子、競爭對手、計算機黑客、網絡恐怖分子和出於政治動機的團體或個人，而且我們以前曾經歷過訪問我們的IT系統的各種嘗試。這些威脅包括物理或電子入侵，因我們的員工、承包商、顧問和/或其他授權訪問我們的系統、網站或設施的其他第三方的疏忽、無意或故意的行為或不作為而造成的安全漏洞，或來自惡意第三方的網絡攻擊，這些攻擊可能會破壞我們的數據安全並擾亂我們的IT系統。違反我們的安全措施或我們第三方服務提供商的安全措施或發生其他網絡安全事件可能會導致：未經授權訪問我們的網站、網絡或系統；未經授權訪問和挪用客户信息，包括客户的個人數據或其他機密或專有信息；員工、客户或其他第三方；未經授權傳播專有或機密信息，包括個人數據、病毒、蠕蟲、勒索軟件、間諜軟件或其他惡意軟件攻擊或通過我們的網站、網絡或系統傳播；內容被刪除或修改或在我們的網站上顯示未經授權的內容；運營中斷、中斷或故障；與違規補救、部署更多人員和保護技術相關的成本、對政府調查的響應；媒體查詢和報道；聘請第三方專家和顧問；訴訟、監管行動；以及其他潛在責任。
安全地收集、維護、處理和傳輸機密和敏感信息，包括個人數據，是我們運營的關鍵要素。我們依靠第三方授權的加密和身份驗證技術，努力安全地傳輸某些機密和敏感信息，包括信用卡號碼。我們的信息技術和其他系統，以及我們的第三方服務提供商收集、維護、處理和傳輸客户、員工、服務提供商和業務合作伙伴信息的系統，都容易受到不斷變化的網絡安全風險的日益增長的威脅。例如，我們收到通知，我們的某些客户和員工數據涉及涉及MOVEit文件傳輸軟件的全球事件，該事件始於管理該軟件的第三方提供商宣佈，它在該應用程序中發現了一個以前未知的漏洞，該應用程序被世界各地的企業用來共享數據和管理文件傳輸。一旦發現這一點，我們立即採取應對措施，包括限制對受影響的應用程序的訪問，與外部獨立網絡安全法醫專家合作發起內部調查，並通知受事件影響的相關監管機構和執法機構以及我們的員工和客户。根據本次調查和目前已知的信息，我們預計 此事件不會對我們的運營或財務業績產生實質性影響。然而，我們已經並可能繼續產生與這一事件相關的費用，我們已經成為與此相關的索賠的對象；因此，我們 仍然因這一事件而受到風險和不確定性的影響。
此外，隨着我們使用的技術系統和應用的複雜性和數量也在增加，這些類型的風險可能會隨着時間的推移而增加。計算機功能的進步、新技術的發現或其他發展可能會導致此技術在保護交易數據或其他機密和敏感信息不被泄露或泄露方面完全或部分失敗。隨着網絡安全威脅的持續發展，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的 保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞。此外，第三方可能試圖欺詐性地誘使員工或客户披露信息，以便訪問我們的數據或我們的 客户的數據。第三方可能試圖在我們的平臺上創建虛假或不受歡迎的用户帳户和廣告，或出於令人反感的目的在我們的平臺上採取其他行動，並可能被用來攻擊我們的網站，並可能導致我們的網站或IT系統中斷、中斷或故障，或丟失或丟失
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數據泄露。我們的安全措施以及我們第三方服務提供商的安全措施可能無法檢測或阻止所有試圖破壞我們的IT系統或數據的行為。分佈式拒絕服務DDoS)攻擊、特洛伊木馬攻擊、計算機惡意軟件、勒索軟件、病毒、惡意軟件、 入侵、網絡釣魚攻擊、社會工程、安全漏洞、一般黑客攻擊或其他攻擊或類似中斷可能會危及存儲在、由我們的網站、網絡和系統處理或傳輸的信息的機密性、完整性和安全性，或者我們或此類第三方以其他方式維護的信息，包括支付卡系統，這可能會對我們處以罰款或更高的交易費，或者限制或終止我們使用某些支付方式的權限。此外，敏感、個人或其他受監管的數據和信息可能會在未經適當同意的情況下丟失、披露、訪問、更改或獲取，這可能會使我們承擔責任，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們不能保證恢復協議和備份系統足以防止數據丟失。此外，用於對系統進行未經授權的訪問或破壞的技術經常變化，可能在對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊之前並不為人所知，而且可能很難在很長一段時間內被檢測到。儘管我們開發了旨在保護我們的 數據和客户數據、防止數據丟失、禁用我們平臺上的不良帳户和活動以及防止或檢測安全漏洞的系統和流程，但我們不能向您保證此類措施將會成功，我們將能夠預測或檢測所有網絡攻擊或其他漏洞，我們將能夠及時對網絡攻擊或其他漏洞做出反應，或者我們的補救努力將會成功。過去，我們和我們的第三方供應商經歷了社交工程、網絡釣魚、惡意軟件和類似攻擊以及DDoS攻擊威脅，此類攻擊未來可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 如果這些安全漏洞中的任何一個發生並且是實質性的，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們的業務可能會受到影響，我們可能會被要求花費大量資本和其他資源來補救由此類漏洞引起的問題，並且我們可能面臨損失、訴訟或監管行動和其他責任的風險。實際或預期的攻擊可能會導致我們產生不斷增加的成本，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。
雖然我們的保險單 包括對某些此類事項的責任範圍，但如果我們遇到重大安全事故，我們可能會受到超出保險範圍的責任或其他損害，並且我們無法確定此類保險單 將繼續以經濟合理的條款提供給我們，或者根本無法確定，或者任何保險公司不會拒絕對任何未來索賠的承保。如果對我們成功提出一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠，或者我們的保險政策發生變化，包括保費增加或強制執行大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的 業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
對我們或我們的第三方 服務提供商的安全措施的任何妥協或違反都可能違反適用的隱私、數據保護、數據安全、網絡和IT系統安全以及其他法律和法規。此外，此類法律和法規可能會以與我們現有做法不一致的方式進行解釋和應用，這可能要求我們修改我們的做法併產生大量與合規相關的成本和費用。我們還可能因我們的系統或數據安全或我們的第三方提供商的系統和數據安全以及其中存儲或處理的任何個人數據的任何妥協或違反而招致重大聲譽、法律和財務風險，包括法律索賠、更高的 交易費用以及監管罰款和處罰。 上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們將繼續投入大量資源來防範安全漏洞， 未來可能需要進一步投入大量資源來解決漏洞造成的問題，包括通知受影響的用户和應對任何由此產生的訴訟，這反過來又會轉移我們業務增長和擴張的資源。見下文適用的數據保護、隱私和數字服務法律的日益適用以及任何重大不遵守可能會對我們產生重大不利影響。
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我們面臨許多與信用卡支付相關的風險，包括我們或第三方遇到的數據安全漏洞 和欺詐，以及額外的監管，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
在我們運營所在的某些司法管轄區，我們接受客户通過信用卡交易、某些在線支付 服務提供商和移動支付平臺進行的付款。當我們或第三方遇到涉及信用卡信息的數據安全漏洞時，受影響的持卡人通常會取消他們的信用卡。如果第三方 遭遇違規行為，第三方的客户羣越大，受影響的信用卡賬户數量越多，我們的客户受此類違規行為影響的可能性就越大。如果我們的客户受到 我們或第三方所經歷的此類違規行為的影響，則需要聯繫他們以獲取新的信用卡信息並處理任何待處理的交易。我們可能無法聯繫到所有受影響的客户，即使我們 可以聯繫到，一些客户可能無法獲得新的信用卡信息，一些待處理的交易可能無法處理，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。即使我們的 客户沒有直接受到特定數據安全漏洞的影響，他們也可能對服務提供商保護其個人數據的能力失去信心，這可能導致他們停止在線使用信用卡，並選擇 對我們來説不那麼方便的替代支付方式，或者限制我們在不需要大量成本或客户努力的情況下處理付款的能力。此外，如果我們未能充分防止欺詐性信用卡交易，我們可能會面臨 訴訟、罰款、政府強制措施、民事責任、公眾對我們安全措施的認知下降、顯著增加的信用卡相關成本和大量補救成本，或信用卡處理商拒絕 繼續代表我們處理付款，其中任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響，財務狀況和經營成果。請參閲與我們的業務及行業有關的風險有關網上博彩及網上博彩合法性的不確定性或公眾對網上博彩及網上博彩的負面情緒可能會阻止第三方供應商與我們進行交易。
越來越多地適用的數據保護、隱私和數字服務法律以及任何嚴重違反這些法律的行為都可能對我們產生 重大不利影響。
作為我們業務的一部分，我們處理客户個人數據(包括姓名、地址、年齡/出生日期、付款詳細信息、 遊戲和自助歷史記錄)以及供應商、員工和候選人數據。這要求我們遵守歐盟、美國、英國、澳大利亞、印度、巴西、加拿大和許多其他司法管轄區關於隱私以及此類個人和其他數據的收集、接收、存儲、處理、處理、接收、存儲、處理、處理、維護、傳輸、披露和保護的嚴格、眾多和迅速演變的數據保護和隱私法律， 這可能要求我們向個人提供有關此類個人數據的某些通知和權利，保持合理和適當的數據安全標準，並在此類個人數據受到泄露的情況下及時通知個人和/或監管機構。這類法律的範圍受到不同的解釋，可能在各州或國家之間不一致。我們還必須遵守各種行業隱私標準、我們自己的隱私政策條款以及對第三方的隱私相關義務。
例如，2018年5月25日生效的歐洲議會和歐洲理事會2016年4月27日的法規(EU)2016/679(一般數據保護法規)已經並將繼續給在歐洲經濟區(EEA)擁有客户和/或業務的公司 帶來巨大的合規負擔和成本。歐洲經濟區成員國的GDPR和國家執行立法規定了嚴格的數據保護合規制度，包括關於數據主體的權利、將個人數據轉移到歐洲經濟區以外、安全違規通知以及保障個人數據的安全和機密性的義務。根據GDPR，違規行為最高可處以2000萬歐元或全球年收入的4%的罰款，以金額較大者為準。根據GDPR，數據保護監管機構也擁有廣泛的權力，包括對處理活動實施臨時或最終禁令的權力。GDPR還包括因侵犯GDPR而遭受重大或非實質性損害的數據主體獲得賠償的權利，在某些情況下，還包括民事訴訟
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可以由非營利性隱私倡導團體提起。此外，歐盟關於保護消費者集體利益的代表訴訟的2020/1828號指令(代表訴訟指令)從2023年6月25日起適用，預計將增加合格實體就某些GDPR違規行為提起的集體訴訟類型的案件。 我們可能不僅因為我們自己的違規行為而承擔責任，還可能因為處理個人數據的人在為我們提供服務的過程中的行為、錯誤或遺漏而承擔責任，因為GDPR在某些情況下包括 連帶責任條款。
歐洲經濟區有關數據保護的監管指導、判例法和執法活動正在增加，可能會發生進一步的變化，這將進一步增強個人的數據保護權利，並對我們以最大化商業價值的方式處理個人數據的能力產生相應的影響。例如，雖然歐盟委員會最近發佈了一項關於根據歐盟-美國數據隱私框架將個人信息從歐洲經濟區轉移到美國的充分性決定 ，但此類轉移到美國和其他司法管轄區仍然存在複雜性和不確定性，這可能會導致額外的成本、投訴、 和/或監管調查或罰款，和/或如果我們無法在我們運營的國家和地區之間轉移個人數據，這可能會影響我們提供服務的方式或我們相關係統和運營的地理位置或隔離。並可能對我們的財務業績產生不利影響。
此外，英國GDPR 於2021年1月1日生效，並與修訂後的英國2018年數據保護法一起，在英國退出歐盟(英國退歐)後，將GDPR保留在英國國家法律中。英國GDPR 反映了GDPR下的罰款(最高可達1750萬GB或全球年收入的4%，以金額較大者為準)。英國和歐盟在數據保護法的某些方面的關係仍然不確定 ，也不清楚英國的數據保護法律和法規將如何在中等到更長的長期而言，將對進出英國的數據傳輸進行監管。遵守GDPR和英國GDPR可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生與合規相關的成本和支出，這些變化可能會導致其他額外的 成本並增加我們的總體風險敞口。
英國和歐盟以外的許多司法管轄區正在制定更強有力的數據保護法，在許多情況下遵循與GDPR中規定的原則相似的原則。例如，在美國，我們目前專注於繼續擴張，所有50個州、哥倫比亞特區和美國的幾個地區都有某種形式的數據泄露通知法，而個別州則引入了更廣泛的消費者隱私立法。例如，在加利福尼亞州，《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act)由2020年《加州隱私權和執行法》(CPRA)進一步擴大，該法案於2023年1月1日在大多數重要方面生效(適用於從2022年1月1日開始收集的數據)(CCPA)，為我們等覆蓋的企業建立了新的隱私 框架。CCPA還規定了對違規行為的監管處罰，以及對數據泄露的私人訴訟理由，CPRA對公司施加了更嚴格的義務，並建立了一個州監管機構來執行這些要求。目前尚不清楚CCPA的各種條款將如何解釋和執行。美國還有十多個州頒佈了全面的隱私法。這些法規中的大多數規定的義務沒有CCPA那麼嚴格，但總體上與相同的原則保持一致。這些法律可能需要對所涵蓋公司的數據處理實踐和政策進行重大修改，強制執行與合規相關的成本和費用以向員工和客户提供最新通知，並可能要求我們與第三方服務提供商談判或重新談判合同義務。此類法律 將限制加工活動，可能會限制我們向客户營銷的能力和/或增加運營和合規成本。在我們目前開展業務的司法管轄區(包括加拿大)引入新的或進一步的數據保護法律或法規，會修改我們的數據處理活動和/或增加我們的運營和合規成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，美國聯邦貿易委員會(FTC)和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，以實施在線收集、使用、傳播和數據安全的標準。
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無數國際和美國的隱私和數據泄露法律並不一致， 各州經常修改現有法律，需要關注不斷變化的監管要求。除了政府監管外，隱私倡導者和行業組織已經並可能在未來不時地提出自我監管標準。這些標準和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們，或者我們可能選擇遵守這些標準。
我們 還無法確定未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。例如，除了管理我們使用個人數據的各種現有法律和法規外，還有許多其他法律 目前正在制定或正在制定中，這些法律可能對我們能否以及如何在某些司法管轄區運營我們的在線服務產生重大影響。例如，歐洲議會和2022年10月19日關於數字服務單一市場的歐盟條例2022/2065和修訂的第2000/31/EC號指令(數字服務法)將於2024年2月在歐盟全面生效，並可能導致 被視為非法或有害的在線內容監管的變化。同樣，歐盟《S人工智能法案》(《人工智能法案》)如果獲得通過，可能會對人工智能技術在我們的業務中以及整個行業的使用方式產生影響。
儘管我們已盡合理努力遵守所有適用的數據保護和數字服務法律法規 ，但我們的解釋和此類措施可能已經或可能被證明是不充分或不正確的。如果我們未能遵守適用的數據保護、隱私和數字服務法律，我們可能會面臨執法行動、 調查、罰款、監管程序和/或民事訴訟。因違反適用的數據保護、數據安全、隱私 或數字服務法律而產生的任何罰款、調查、監管程序、民事訴訟或執照吊銷或拒絕，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果我們被要求對數據安全漏洞負有直接責任，或者如果我們被認為對我們的服務提供商之一的數據安全或其他數據保護漏洞負有共同責任，則我們遭受的由此造成的損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。不能保證我們 能夠從我們的服務提供商或保險公司那裏追回全部或部分損失。此外，違反GDPR、CCPA或其他適用的數據保護或數字服務法律也可能對我們的品牌造成聲譽 損害，導致失去客户的商譽並有可能阻止新客户和現有客户，或者可能導致我們被吊銷現有許可證和/或拒絕新的許可證申請 。此外，我們或我們的第三方服務提供商可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或修改我們的產品和服務，以符合現有和未來的數據隱私和數字服務的法律法規 這可能是昂貴、耗時的，並對我們或我們的第三方服務提供商的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。上述任何一項都可能導致對我們的額外成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們依賴第三方提供商和其他供應商提供對我們的業務非常重要的許多產品(包括數據和內容)和服務。中斷、停止或實質性更改任何第三方提供的重要產品或服務的條款，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務、IT系統和平臺依賴於來自第三方的各種服務，如電信、數據、內容、廣告、技術、託管、銀行和其他服務提供商，其中某些服務提供商可能是此類服務的唯一供應商。如果這些軟件和支付提供商提供的產品或服務發生任何中斷或停止，包括由於它們自身缺乏流動性或資不抵債，當前提供此類產品或服務的條款發生任何重大變化，其產品或服務的可擴展性不如預期，或者如果在升級此類產品或服務時出現問題，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，我們可能無法及時或完全 和/或以合理的價格找到足夠的替代服務。
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我們越來越依賴第三方許可來訪問我們 業務中使用的某些數據，我們依賴第三方供應商提供數據和內容，包括從體育機構和各種數據合作伙伴那裏收到的數據，用於提供我們的產品和服務。其中一些數據由 特定供應商獨家提供，可能無法從其他供應商獲得。如果這些第三方因任何原因停止向我們提供產品或服務，或未能提供約定類型的服務，我們的業務可能會受到嚴重的 中斷。信息服務行業整合的總趨勢可能會增加這樣的風險，即與信息服務相關的此類產品或服務未來可能無法向我們提供，或者可能只能以更高的成本提供給我們。此外，在未來，我們的數據供應商可以在我們不知情的情況下與我們的競爭對手簽訂獨家合同。
特別是，我們依賴支付和多貨幣處理提供商來促進我們與客户之間的資金流動 ，以及我們使用的支付處理服務質量的任何惡化、這些服務的任何中斷、此類服務成本的任何增加或此類服務對博彩和iGaming提供商的可用性的任何減少 可能會對我們接受客户資金的能力產生重大不利影響，或顯著增加這樣做的成本。見？與我們業務相關的金融和銀行風險？我們依賴於支付處理商和國際多貨幣轉賬系統的持續支持。
如果與上述任何第三方的合同被終止且未續訂或更換，或未按優惠條款續訂或更換，或者如果此類第三方不能隨着我們的發展提供所需的支持水平(在更新和技術幫助方面)，則存在這樣的風險： 這將對我們的運營產生重大不利影響，並可能大幅增加我們的銷售成本。
此外，我們 依賴上述第三方供應商為其知識產權面臨的任何挑戰辯護。此類挑戰引發的任何訴訟都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，即使法律訴訟獲得成功辯護，也會在此期間擾亂我們的業務，分散管理層的注意力，並導致我們產生鉅額成本和支出。第三方未能充分 保護我們所依賴的知識產權，可能會損害我們的聲譽並影響我們有效競爭的能力。
如果我們不能 保護或執行我們的專有技術、品牌或其他知識產權的權利，我們的競爭優勢、業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
維護和保護知識產權對我們的業務非常重要。我們依靠與我們的附屬公司、客户、客户、員工、服務提供商、戰略合作伙伴和其他人簽訂的專利、版權、商標和商業祕密法律、保密協議和其他合同安排來保護我們的知識產權。我們的專利或商標申請可能不會獲得批准，可能向我們頒發的任何專利或商標註冊可能無法充分保護我們的知識產權，我們頒發的任何專利、商標註冊或其他 知識產權可能會受到第三方的挑戰、挪用、侵權或以其他方式侵犯。我們不能確認我們已經與已經或可能已經接觸到我們的專有信息或商業祕密的各方簽訂了保密或其他協議，即使簽訂了這些協議，這些協議也可能無法以其他方式有效阻止專有信息的披露，其期限可能受到限制，並且可能無法在 未經授權披露或使用專有信息的情況下提供足夠的補救措施。這些情況中的任何一種都可能導致我們限制使用或無法執行我們的知識產權，這反過來可能會限制我們的業務行為。其他 方可以圍繞可能授予我們的任何專利獨立開發類似或競爭的技術或設計。我們不能確定我們採取的措施是否會防止侵犯、挪用或其他侵犯我們知識產權的行為，尤其是在法律保護我們的專有權利可能不如美國提供的保護的國家/地區。在提供我們產品的每個國家/地區，在我們經營的每一類商品和服務中，可能沒有或不尋求有效的商標保護，合同糾紛可能會影響受合同管轄的商標的使用。此外，我們可能需要執行我們的知識產權 或其他
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通過訴訟或其他程序獲得所有權，無論成功與否，都可能導致鉅額成本，並轉移管理層對S的注意力和其他資源。
我們不能確定我們的產品和業務不會或不會侵犯第三方的知識產權，第三方可能會就未經授權使用此類權利向我們提出索賠。
我們不能確定我們的產品和業務不會或不會侵犯第三方的知識產權。第三方可能向我們或我們的第三方許可人提出索賠，聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權。 與知識產權索賠有關的訴訟或其他法律程序，無論是非曲直，都可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們的技術和管理人員的正常責任。此外，訴訟的結果不確定，提出索賠的第三方可能會獲得判決，裁決對我們的重大損害賠償以及禁令或其他公平救濟，這可能需要我們重新設計或重新設計我們的產品，和/或有效地阻止我們製造、使用、銷售、分銷或營銷我們的產品的能力。此外，即使在我們認為針對我們的知識產權侵權索賠和指控是沒有根據的情況下，所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。無論此類訴訟是否以對我們有利的方式解決，此類訴訟都可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們的人員的正常責任。如果針對我們或我們的第三方許可人或與我們沒有關聯的第三方持有與我們的產品或技術相關的未決或已頒發的專利，則我們可以申請此類知識產權的許可或挑戰這些專利。即使我們能夠獲得許可，它也可能是非獨家的，從而使我們的競爭對手 和其他第三方能夠訪問向我們許可的相同技術。此外，我們可能無法以商業上合理的條款獲得這些許可(如果有的話)，我們對第三方專利的挑戰可能不會成功。如果我們 無法獲得必要的許可證或其他權利，我們可能會被迫獲取或開發替代技術，這可能需要大量的時間和精力，並且可能具有較低的質量或性能標準。這將限制和延遲我們提供新產品或競爭產品的能力，並增加我們的成本。如果不能獲得或開發替代技術，我們可能無法提供某些功能作為我們產品的一部分，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和 不利影響。
我們限制訪問我們產品的系統和控制可能不夠 。
我們依靠技術系統和控制來阻止某些司法管轄區的客户訪問我們的 服務。這些系統和控制旨在確保我們不接受位於我們已決定不在該司法管轄區提供我們的產品和服務的司法管轄區客户的資金。在某些司法管轄區阻止客户訪問權限 可能是因為我們持有某些許可證而對我們提出了特定要求，或者是因為我們沒有充分的理由證明向居住在此類司法管轄區的客户提供博彩和iGaming服務不會違反相關客户所在司法管轄區的法律。
如果當前由政府許可要求強加阻止義務，則相關監管機構可能會要求我們在未來阻止居住在特定其他司法管轄區的客户。如果發生這種情況， 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們採用的技術系統和控制可能會失敗或被發現不充分，這可能是當前技術發展的結果，也可能是受限司法管轄區的客户尋求相關 系統和控制的變通辦法的結果。這可能會導致違反適用的法律或法規。對任何此類違規行為的任何索賠都可能對成本、資源和聲譽產生影響，並影響我們保留、續訂或 擴展我們的許可證組合的能力。
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我們的業務模式依賴於我們的應用程序與主要移動操作系統之間的持續兼容性，以及我們的產品分發所使用的第三方平臺。如果第三方平臺阻止客户下載我們的應用程序或阻止向我們的客户投放廣告，我們增加收入、盈利能力和潛在客户的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的大多數客户 主要通過移動設備訪問我們的產品，我們相信這對我們的長期成功將繼續發揮越來越重要的作用。我們的業務模式依賴於我們的應用程序和主要移動操作系統之間的持續兼容性和互操作性。與我們沒有任何正式關係的第三方控制着移動設備和操作系統的設計。這些各方經常推出新設備，他們可能會不時地推出新的操作系統或修改現有的操作系統，這兩種情況都可能需要我們對產品進行重大更改，以確保兼容性。網絡運營商還可能影響在移動設備上下載應用程序或訪問指定內容的能力，並且不能保證流行的移動設備將開始或繼續支持我們的產品或以我們的產品為特色。
此外，我們還依賴第三方平臺來分銷我們的產品。我們的在線產品通過第三方平臺以免費應用程序的形式提供，也可通過移動和傳統網站訪問。第三方應用分發平臺是我們應用的主要分發渠道。因此，我們應用程序的推廣、分發和運營受分發平臺針對應用程序開發商的相應標準條款和政策的約束，這些條款和政策非常寬泛，可能會經常更改和解釋，並且可能並不總是允許通過其商店提供我們的 應用程序。此外，分發平臺可能不會在所有應用程序和所有出版商之間一致和統一地執行其針對應用程序開發商的標準條款和策略。我們 依賴我們的平臺與我們無法控制的流行移動操作系統、技術、網絡和標準的互操作性，以及此類系統中的任何技術或其他問題，或適用法律或法規的任何變化、我們與移動製造商和運營商的關係或他們的服務條款或政策，這些變化會降低我們的產品提供功能，減少或取消我們分發產品的能力， 優先對待競爭產品，限制我們提供高質量產品的能力，或者收取與提供我們的產品相關的費用或其他費用，可能會對我們的產品使用和移動設備上的盈利產生實質性的負面影響。
此外，如果用於分銷我們產品的任何第三方平臺因技術限制或這些分銷平臺的所有者希望削弱我們在其平臺上發佈廣告的能力而 限制或禁用其平臺上的廣告，我們擴大和保留我們的 客户基礎並創造收入的能力可能會受到損害。此外，Apple和Google等公司已經並可能繼續開發技術，其中包括阻止或限制我們的廣告以及部分或全部第三方Cookie在移動和桌面設備上的顯示，限制跨站點和跨設備的歸屬，防止在狹義的歸屬窗口之外進行測量，以及防止廣告重新定向和 優化。這些發展可能要求我們改變收集客户信息和跟蹤客户行為的方式，並影響我們的營銷活動。這些變化可能會對我們的業務方式產生實質性影響，如果我們或我們的廣告合作伙伴不能快速有效地適應新的變化，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們的產品需要高帶寬數據功能才能進行時間敏感型投注。如果高帶寬 功能的增長速度慢於我們的預期，我們的客户增長、留存和參與度可能會受到嚴重損害。此外，要通過移動蜂窩網絡提供高質量內容，我們的產品必須 與一系列移動技術、系統和網絡良好配合，並遵守我們無法控制的法規和標準。此外，通過任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規，包括管理互聯網中立性的法律，都可能會減少對我們產品的需求並增加我們的成本
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業務。具體地説，任何允許移動提供商阻礙內容訪問或以其他方式歧視我們這樣的內容提供商的法律，包括通過提供更快或更好的方式訪問我們的競爭對手，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
最後，我們可能無法成功培養與關鍵行業參與者的關係，或開發使用這些技術、系統和網絡有效運行的產品，或者無法開發符合法規或標準的產品。如果我們的客户在他們的移動設備上訪問和使用我們的平臺變得更加困難，如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上訪問或使用我們的平臺，或者如果我們的客户選擇使用不提供對我們平臺的訪問的移動產品，那麼我們的客户增長、留存和參與度可能會受到嚴重損害。
我們使用開源軟件可能會使我們的專有軟件受到全面發佈，對我們銷售產品和服務的能力產生不利影響，並使我們面臨可能的訴訟、索賠或訴訟。
我們在開發和部署我們的軟件平臺時使用了開源軟件，包括我們面向客户的應用程序和後端服務組件，我們希望在未來繼續使用開源軟件。開源軟件由其作者或其他第三方根據開源許可證進行許可，這在某些情況下可能會使我們受到某些不利條件的影響，包括要求我們免費提供包含開源軟件的產品，要求我們將基於開源軟件創建的任何修改或衍生作品的全部或部分源代碼公開提供，或根據特定開源許可證的條款許可此類修改或 衍生作品。
將開源軟件整合到其 產品中的公司不時會面臨對開源軟件的使用和對開源許可條款的合規性的質疑。因此，我們可能會被要求擁有我們認為是開源軟件的所有權或聲稱不遵守開源許可條款的各方提起訴訟。雖然我們試圖確保開源許可代碼的使用方式不會要求我們披露我們的專有源代碼或違反開源許可協議的條款，但我們不能保證我們會成功，所有開源軟件在我們的平臺中使用之前都會經過審查，我們的開發人員沒有將我們不知道的開源軟件納入我們的產品中，或者他們未來不會這樣做。
此外，開放源碼軟件許可證類型越來越多， 幾乎沒有一種許可證得到法院的解釋，導致缺乏關於此類許可證的正確法律解釋的指導。因此，存在這樣一種風險，即開放源碼軟件許可證可能被解讀為對我們營銷或提供產品和服務的能力施加了意想不到的條件或限制。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可證的所有條款和條件，我們可能面臨侵權索賠或其他責任，或被要求向第三方尋求昂貴的許可證，以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品， 重新設計我們的平臺的全部或部分，如果重新設計無法及時完成 或無法以源代碼形式提供我們的專有代碼，則停止或延遲提供我們的產品。此外，除了與許可證要求相關的風險外，使用某些開源軟件還會比使用第三方商業軟件帶來更大的技術和法律風險。
例如，開放源碼軟件通常在沒有任何支持或擔保或 其他有關侵權或代碼質量的合同保護的情況下提供，包括安全漏洞的存在。就我們的平臺依賴於開源軟件的成功運行而言，我們使用的開源軟件中任何未檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止部署或損害我們系統的功能並損害我們的聲譽。此外，此類軟件的公開使用可能會使其他人更容易 危害我們的平臺和IT系統。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
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與監管、許可、訴訟和税收有關的風險
對在線博彩和iGaming監管的不利變化，或監管機構對其解釋，可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
我們的客户遍佈世界各地，包括英國、愛爾蘭、意大利、歐盟其他國家、美國、澳大利亞、印度、加拿大、巴西、格魯吉亞和亞美尼亞等。在我們開展業務的司法管轄區，或者在某些情況下，我們在提供或提供我們的服務的司法管轄區內，通常受與博彩和iGaming相關的法律法規的約束，以及適用於所有電子商務業務的一般法律法規，例如與隱私和個人數據、税收和消費者保護相關的法律法規。這些法律和法規因司法管轄區的不同而有所不同，並且是動態的，並受到 潛在不同解釋的影響。未來的立法和監管行動、法院裁決或其他政府行動可能會受到政治壓力、態度和氣候以及個人偏見的影響， 可能會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。
例如，在廣泛審查了2005年的《賭博法》(即英國監管賭博的立法(經修訂))之後，英國政府最近提出了修改英國賭博法規的新建議。見英國政府S正在對英國博彩法進行審查，這可能會導致英國對博彩和電子遊戲行業進行更繁瑣的監管，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，2022年12月，愛爾蘭政府公佈了博彩監管法案的初稿，該草案建議對愛爾蘭的博彩法進行重大改革和整合，包括創建愛爾蘭博彩監管局，該機構將擁有廣泛的權力發佈進一步的指導和行為準則。賭博監管條例草案旨在(1)使發牌制度現代化；(2)引入強有力的執法措施，包括暫時吊銷牌照、罰款(最高可達持牌人S年營業額的10%或2,000,000,000盧比)和監禁；及(3)通過禁止持牌人接受信用卡作賭博用途，以及設立國家賭博排除登記冊和社會影響基金，以保護弱勢人士，包括兒童和有賭博成癮的人。
此外，在2019年1月，美國司法部的法律顧問就經修訂的1961年《州際線法案》（Interstate Wire Act of 1961）發表了一份法律意見書，其中指出，《線法案》禁止任何形式的跨州在線博彩，並推翻了2011年司法部的一份法律意見書，該法律意見書指出，《線法案》僅適用於州際體育博彩。然而， 美國第一巡迴上訴法院於2021年1月裁定，《電匯法》不適用於iGaming。目前還不確定司法部是否會向美國最高法院提起上訴。因此，美國聯邦法院對《電匯法》在州際網絡博彩方面的適用性的立場可能會在未來發生潛在變化，任何此類變化都可能對我們的業務運營不利。如果法院最終確定《電匯法》 適用於iGaming，並且我們必須將我們在運營所在州的iGaming交易限制在該州範圍內，我們的成本將增加，我們將更難以擴大我們在美國的業務。
對在線博彩和iGaming的監管、相關監管機構對這些法律、法規和許可要求的解釋的任何不利變化，或運營許可證的撤銷，都可能對我們在相關司法管轄區開展業務和產生收入的能力產生重大不利影響。政府可能會不時試圖 完全限制從其司法管轄區訪問我們的產品，或施加其他限制，這些限制可能會在很長一段時間內或無限期地影響我們的產品在其司法管轄區的可訪問性。此外，如果某些司法管轄區的政府 機構認為我們對公共安全構成威脅或出於其他原因，可能會試圖限制客户訪問我們的產品。對現有監管形式的變更還可能包括引入懲罰性 税收制度、增加財務擔保、限制產品供應、限制流動性、要求獲得許可證和/或限制許可證持有人數量、限制允許的營銷活動或 限制在線博彩和iGaming運營商的第三方服務提供商。另請參閲與以下方面有關的風險
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對我們的業務和行業的影響在線博彩和iGaming合法性的不確定性或公眾對在線博彩和iGaming的負面情緒可能會阻止第三方供應商與我們進行交易。 如果我們的產品在一個或多個司法管轄區受到全部或部分限制，我們被要求或選擇對我們的運營進行更改，或對我們的產品施加其他限制，則我們在這些司法管轄區提供在線投注和iGaming服務可能會變得不受歡迎或不切實際，我們從這些司法管轄區獲得的回報可能會減少，並可能導致我們對某些司法管轄區的服務範圍縮小 或完全退出某些司法管轄區，隨之而來的是由於需要阻止位於相關管轄區的客户的訪問而產生的經濟損失。
不遵守相關法律、法規或許可要求可能會導致處罰、制裁或最終吊銷相關經營許可證，並可能對其他司法管轄區的許可證產生影響。此外，與這些不斷演變和日益複雜的法律、法規和許可要求相關的合規成本可能會很高。如果我們 違反了我們運營的任何司法管轄區和市場的國內監管制度，或可能希望在未來運營(即使是無意的)，或者如果這些監管制度發生變化，可能會導致我們額外的 合規和訴訟成本，或者可能限制我們提供的產品和服務的範圍以及我們資產的價值，和/或要求我們改變我們在部分或所有司法管轄區的某些業務做法，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
監管方法和在線博彩和iGaming的合法性因司法管轄區而異，並受到不確定性的影響。
我們決定是否允許特定司法管轄區的客户訪問我們的任何一個或多個產品，以及是否參與各種類型的營銷活動和客户聯繫，這是基於多種因素做出的決定。這些因素 包括：
| | 所在司法管轄區的法律法規； |
| | 我們的博彩和博彩許可證的條款； |
| | 監管當局和其他主管部門適用或執行此類法律和條例的做法，包括此類主管部門對域外適用和執行此類法律的做法； |
| | 適用的州、聯邦或超國家法律，包括歐盟法律；以及 |
| | 這些因素的任何變化。 |
在線博彩和iGaming的監管和合法性以及執法方法因司法管轄區而異(從開放的許可制度到施加制裁或禁令的制度)，並受到不確定因素的影響。在某些司法管轄區，沒有直接適用於我們業務的法律。在2022財年，我們大約4%的收入來自我們沒有本地、特定地區或消費點許可證的司法管轄區，因為這些司法管轄區沒有這樣的框架。
此外，在某些司法管轄區，提供在線博彩和iGaming服務的合法性尚不清楚，或可由 解釋。在許多司法管轄區，存在相互衝突的法律和/或法規、相互衝突的解釋、執法機構的不同做法和/或不一致的執法政策，因此，在這些司法管轄區中，某些或所有形式的在線博彩和iGaming可能被確定為非法，無論是在司法管轄區內運營和/或由位於該司法管轄區的人員訪問時。此外，在線博彩和iGaming的合法性受到不同司法管轄區的不同方法的影響，這些不確定因素包括在線博彩和iGaming活動在哪裏進行，以及哪些機構對此類活動和/或參與或協助此類活動的人具有管轄權。
某一司法管轄區法規的變化可能會導致該地區被重新評估為受限制的地區，而不可能持續產生收入。例如，由於政府的更迭，
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根據規定，我們於2022年4月在加拿大安大略省被迫停止提供付費或免費的DFS競賽。此外，在我們開展業務的某些州，包括德克薩斯州和佛羅裏達州，司法部長適用的辦公室過去曾發佈過關於DFS的不利法律意見。如果其中一位總檢察長決定根據他們辦公室的意見採取行動，我們可能不得不從該州撤回我們的業務 ，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們未來無法在大型博彩或iGaming市場中運營，或無法在多個規模較小的博彩或iGaming市場 中運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，在我們向客户提供在線博彩或iGaming服務的司法管轄區，如果我們沒有當地許可證或根據多司法管轄區許可證，監管機構或檢察官可能會對我們在該司法管轄區的 業務採取法律行動，我們對此類行動提出的任何抗辯都可能不會成功。可能採取的行動可能包括刑事制裁和處罰，以及民事和行政執法行動、罰款、過度徵税、資金和資產扣押、當局試圖沒收涉嫌非法活動產生的資金，以及阻止支付和將互聯網服務提供商列入黑名單，其中一些措施可能更容易在歐洲經濟區等經濟區內執行。即使能夠成功地為此類索賠辯護，這一過程也可能導致聲譽損失、潛在收入損失以及管理資源和時間的轉移。
我們對上述因素的評估可能並不總是準確預測一個或多個司法管轄區對我們、我們的客户或我們的第三方供應商採取執法或其他不利行動的可能性，這可能導致罰款、刑事制裁和/或終止我們在這些司法管轄區的業務，並且最終可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，這是一個重大風險。
我們的 增長戰略的成功執行，尤其是在我們的美國業務方面，這對我們的長期雄心至關重要，這將取決於我們能否成功地將我們提供的在線博彩和iGaming服務擴展到某些新的和現有的司法管轄區和 市場，在這些司法管轄區和市場中，提供此類服務的監管地位已經明確或放開。
我們能否實現在線博彩和iGaming業務的增長，特別是美國業務的增長，這對我們的長期目標至關重要，這在很大程度上將取決於在線博彩和iGaming進入新司法管轄區的擴展、與在線博彩和iGaming相關的法規條款以及我們獲得所需許可證的能力。某些司法管轄區目前的法律禁止或限制在線博彩和網遊或這些服務的營銷，或保護博彩和網遊服務的壟斷提供商，這些司法管轄區可能會通過採用競爭性許可和監管框架來實施改革，以開放其市場。我們打算將我們提供的在線博彩和iGaming服務擴展到 某些新的和現有的司法管轄區和市場，在這些司法管轄區和市場中，提供此類服務的監管地位已經明確或放開，包括在北美、歐洲和國際其他地區。
特別是，2018年5月，美國最高法院駁回了《職業和業餘體育保護法》(PASPA)，稱其違憲。這一決定取消了聯邦政府對體育博彩的限制，從而允許美國各州自行確定體育博彩的合法性。自PASPA被推翻以來，美國多個州(以及華盛頓特區)使零售和/或在線體育博彩合法化。我們是否有能力進一步擴大我們在美國的體育博彩和在線業務，取決於是否通過了允許此類活動的法規，以及我們是否有能力獲得在此類遊戲合法化的美國司法管轄區運營所需的許可證。州/地區、國家和/或超國家監管機構(尤其包括美國各州的相關立法機構和監管機構)未能及時或根本無法實施在其管轄範圍內提供博彩和網遊服務的監管框架，可能會阻止、限制或推遲我們進入此類市場。例如，截至 本註冊聲明的日期，體育博彩尚未在加利福尼亞州合法化，但少數有限博彩除外(例如，賽馬以預付押金博彩為基礎)。考慮到加州有4000萬居民，每年吸引超過4000萬遊客，並擁有比其他任何州都多的職業運動隊
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在美國，加州在線體育博彩合法化將在不久的將來為我們打開一個巨大而重要的市場。加州有多項正在進行的使體育博彩合法化的舉措。儘管體育博彩公投在2022年失敗了，但人們預計，體育博彩合法化將在不久的將來重新出現在投票中。
即使在某些市場引入了許可制度，也不能保證我們將成功獲得在這些市場運營的許可證。例如，參見？在一些司法管轄區，我們的主要高管、某些員工或其他與業務相關的個人將受到許可或合規要求的約束。此類個人未能 獲得必要的許可證或遵守個人監管義務可能會導致我們的業務不符合我們的義務，或危及我們獲得或維護開展業務所需的許可證的能力 。在某些情況下，為了補救這種情況，可能需要撤換一名關鍵高管或員工，並強制贖回或轉讓此人在我們公司持有的S股權證券(如果有的話)。特別是，根據某些司法管轄區的體育博彩和網遊法律，特別是在美國某些州，在線體育博彩和/或網遊許可證被捆綁在有限數量的特定定義的業務上，這些業務被認為有資格獲得網遊或體育博彩許可證，如陸上賭場、部落、職業體育特許經營權和競技場和賽馬場。根據該州S的法律，每個人都有權擁有一張或多張皮膚。因此，Skin為移動運營商提供了在等待國家S監管機構頒發許可證和其他必要批准的情況下在司法管轄區運營的市場準入機會。控制這些皮膚的實體和可用的皮膚數量 通常由S體育博彩或網遊法律決定。在美國某些州，我們目前依靠與陸上賭場、部落、職業體育特許經營權、競技場和賽馬場捆綁在一起的皮膚來通過皮膚進入許多市場。在其他市場，我們可能會通過司法管轄區提供的直接許可證獲得提供在線體育博彩和/或iGaming的許可證，在某些情況下，可能需要經過競爭性的 申請程序才能獲得有限數量的許可證。此外，我們與博伊德的合作伙伴關係以及與其他確定的許可證持有者的合同關係主要為我們提供了在需要此類 訪問權限的州進行體育博彩的首個皮膚訪問權限。由於一個司法管轄區提供的皮膚或直接許可的數量可能有限，因此，如果我們無法在需要它們的司法管轄區建立、續訂或管理我們的市場準入關係，或在其他司法管轄區通過競爭性直接許可流程成功獲得許可，我們將不被允許在這些司法管轄區運營，直到我們建立新的關係，這可能會付出顯著更高的成本。因此，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
此外，即使我們 成功獲得許可，任何此類許可也可能受到繁重的許可要求，以及違反許可的制裁和/或税收責任，這可能會使市場對我們失去吸引力或施加限制， 限制我們提供某些關鍵產品或服務或以我們希望的方式營銷我們產品的能力。例如，參見與我們的商業和工業相關的風險。我們的成功可能受到我們在某些司法管轄區向客户持續營銷的能力的影響。此外，許可證可能要求我們與當地市場參與者合作或合作提供我們的產品，從而使我們面臨該市場參與者不能或不能履行其適用義務的風險，這反過來可能擾亂或限制我們在相關市場有效競爭和提供我們的一個或多個產品的能力。 最後，引入多個州/地區監管制度所產生的複雜性，特別是在美國，預計多個州將引入不同的監管制度，這可能會給我們帶來相當大的運營、法律和行政成本，特別是在短期內。
此外，在我們進入之前，我們的競爭對手或其 合作伙伴可能已經在某個司法管轄區或市場建立了業務(例如，在美國某些州)。如果在這些司法管轄區或市場放開或明確監管，我們可能會面臨來自其他供應商的競爭加劇，而來自這些供應商的競爭可能會增加在線博彩和網遊行業的整體競爭力。我們在與採取比我們更積極的監管方法的供應商競爭時可能會面臨困難，因此 能夠在我們不接受客户或我們不會在其中做廣告的市場產生收入。見？與我們的商業和工業相關的風險？我們的業務暴露在競爭壓力之下，因為國際
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在線博彩和iGaming的競爭性質。此外，我們在成功進入新市場時可能會面臨運營困難，即使監管問題沒有實質性限制這種進入 。參閲？與我們的業務和行業相關的風險？我們在現有和新的地理市場擴大客户基礎的運營努力，特別是關於我們的美國業務，這對我們的長期雄心至關重要，包括我們向現有客户進行交叉銷售的努力，可能不會成功。
雖然在某些司法管轄區和市場，特別是在美國，澄清和放開對在線博彩和iGaming的監管可能會為我們提供增長機會，但成功擴展到每個潛在的新司法管轄區或市場 將為我們帶來其自身的複雜性和挑戰，並取決於許多我們無法控制的因素。進入新司法管轄區或市場的努力可能需要我們招致大量成本，如資本、營銷、法律和其他成本，以及大量高級管理層的時間和資源。此外，儘管我們努力進入新的司法管轄區或市場，但我們成功進入此類司法管轄區或市場的能力可能會受到州/地區、國家和/或超國家政策和法規的未來發展、市場準入限制、來自第三方的競爭以及我們無法預測和無法控制的其他因素的影響。因此，不能保證我們將成功地將在線博彩和/或iGaming服務擴展到這些司法管轄區或市場，或者我們在這些司法管轄區或市場提供的服務和產品將 以預期的速度增長或取得長期成功。
我們在嚴格監管的環境中運營，任何未能遵守特定司法管轄區監管要求的行為都可能導致相關監管機構採取執法行動、罰款以及吊銷或暫時吊銷這些司法管轄區的執照。
遵守適用於體育博彩和iGaming的各種規定既昂貴又耗時。監管機構對體育博彩和網遊業務的監管和許可擁有廣泛的權力，並可撤銷、暫停、條件或限制我們的體育博彩或博彩牌照，對我們處以鉅額罰款，並採取其他行動， 任何一項可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響的行為。這些法律和法規是動態的，可能會有不同的解釋，各種立法和監管機構可能會 擴展現有的法律或法規，或就這些事項制定新的法律和法規。因此，這些要求的解釋和應用可能會因司法管轄區不同而不一致，並可能與其他規則相沖突。
不遵守任何此類法律或法規可能使我們面臨索賠、訴訟、私人當事人和監管機構的訴訟和調查，以及鉅額罰款和負面宣傳，每一項都可能對我們的業務產生實質性和不利影響。特別是在英國和美國 之前，我們曾被處以鉅額罰款，包括英國賭博委員會(UKGC)和美國相關監管機構，而且這種執法舉措很可能不僅會繼續 ，而且可能會增加頻率和範圍。例如，我們的一個競爭對手最近被英國政府處以創紀錄的1920萬GB的罰款，原因是未能遵守《賭博法案》，特別是在社會責任和反洗錢規則方面。另見？英國政府和S正在對英國《博彩法》進行審查，這可能會導致英國對博彩和博彩業進行更繁瑣的監管，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
除罰款和其他經濟處罰外，此類執法行動的後果可能包括吊銷相關實體的S許可證、暫停該許可證和/或施加某些不利的許可條件。在一個司法管轄區丟失遊戲許可證 可能會引發遊戲許可證的丟失或影響我們在另一個司法管轄區獲得此類許可證的資格，任何此類損失或潛在的此類損失都可能導致我們停止在相關司法管轄區提供我們的部分或全部服務或產品。另見？我們面臨丟失、吊銷、不續簽或更改我們的博彩和博彩許可證條款的風險。
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如果針對我們提起監管執法程序，則第三方(包括但不限於客户和第三方服務提供商)可能對我們提起訴訟的風險增加，特別是在此類監管執法程序取得成功、導致我們的品牌聲譽受損的情況下。商譽的喪失可能會阻止新的和現有的客户和/或第三方服務提供商，並對我們的經營業績產生負面影響。
某些司法管轄區還單獨許可密鑰管理，如果任何合規缺陷明顯且最終通過執法行動進行追查，則存在可能對我們的密鑰管理施加某些監管制裁的風險。如果我們的主要管理層成員在某些司法管轄區受到監管制裁，我們可能會 在我們運營的其他受監管司法管轄區維護或續簽現有許可證，或在我們希望擴展到的司法管轄區獲得新許可證時面臨困難。另請參閲？在某些司法管轄區，我們的主要高管、某些員工或與業務相關的其他個人將受到許可或合規要求的約束。如果這些個人未能獲得必要的許可證或遵守個人的監管義務，可能會導致我們的業務不符合我們的義務，或危及我們獲得或維護開展業務所需的許可證的能力。在某些情況下，針對這種情況的補救措施可能 要求撤換一名關鍵高管或員工，並強制贖回或轉讓此人持有的S股權證券(如果有的話)。
英國政府和S正在對英國《博彩法》進行審查，這可能會導致我們第二大市場英國的博彩和博彩業受到更繁瑣的監管，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
2020年12月，英國政府開始審查英國《賭博法》，目的是：(I)審查英國的賭博監管制度是否需要改變，以反映自2005年引入英國《賭博法》以來賭博格局的變化，特別是由於技術進步；(Ii)確保一方面在消費者自由和選擇之間取得適當的平衡，另一方面防止對弱勢羣體和更廣泛的社區造成傷害；以及(Iii)確保客户無論何時何地賭博時都得到適當的保護，並確保對在線和陸上行業的監管採取公平的方法。見項目4.關於公司的信息？B.業務概述？我們的許可證？英國和愛爾蘭？英國？
英國政府對《賭博法案》的審查範圍很廣。現正進行檢討的主要範疇包括：
| | 現有在線保護措施在防止賭博危害方面的有效性，以及以證據為基礎的考慮，例如，對在線產品設計施加更大的控制，如賭注、速度和獎金限制，以及引入押金、損失和支出限制； |
| | 允許持牌賭博經營者做廣告和提供促銷優惠所造成的好處或損害，以及 體育、電子競技和其他領域的賭博贊助安排的積極或消極影響； |
| | 現行監管制度的成效，包括考慮英國政府是否擁有足夠的調查、執法和制裁權力，以監管持牌市場和對付無牌市場； |
| | 為認為可能受到賭博經營者不公平對待的個人消費者提供的補救安排是否到位和是否合適，包括考慮引入其他消費者補救途徑，如賭博申訴專員；以及 |
| | 防止非法未成年人賭博的現行措施的有效性，以及考慮為18-25歲的年輕人可能需要哪些額外的保護。 |
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與審查有關的取證要求於2021年3月結束。2023年4月27日，英國政府發佈了一份白皮書，其中包括以下建議：
| | 進行諮詢，確定在線老虎機遊戲產品每轉2 GB至15 GB的最高下注上限，可選擇每注2 GB、每注4 GB或18-24歲玩家根據個人風險進行下注； |
| | 進行諮詢，確定是否強制或選擇退出而不是選擇加入玩家設置押金 限制； |
| | 引入法定徵費(佔收入的百分比)，要求所有持牌經營者繳納費用，以資助賭博危害的研究、教育和治療。 |
| | 就向持牌經營者施加新的義務進行諮詢： |
| | 增強支出檢查，如果玩家在一天內失去1,000 GB或在90天內失去2,000 GB，這樣的門檻對18-24歲的玩家減半；以及 |
| | 財務漏洞檢查玩家在一個月內損失超過125 GB或在一年內損失超過500 GB。 |
這項檢討是英國教育資助委員會最近推行的改革以外的另一項改革。例如，2020年，英國政府出臺了一項禁令，禁止使用信用卡下注(有關這一禁令及其對我們業務影響的更多信息，請參閲？？與我們業務相關的金融和銀行風險？我們依賴於支付處理器和國際多貨幣轉賬系統的持續支持)，併發布了關於高價值客户計劃(通常稱為VIP計劃)的行業指南，其中包括，除其他措施外，要求持牌運營商進行檢查，以確定高價值客户在S的支出是負擔得起和可持續的，是否有任何與賭博有關的傷害或與脆弱性有關的高風險的證據，以及經營者是否已到位最新的與S個人身份、職業和資金來源有關的證據。此外，在2021年2月，英國政府還宣佈了一系列影響在線老虎機遊戲設計和提供的措施，包括從2021年10月31日起禁止以下功能：(I)加速玩或讓人產生控制結果的錯覺的功能；(Ii)老虎機旋轉速度快於2.5秒；(Iii)自動玩法，這可能會導致玩家失去玩遊戲的軌跡；以及(Iv)當回報實際上等於或低於賭注時，給人一種勝利的錯覺的聲音或圖像。
此外，2021年9月，當時是英國衞生部執行機構的英國公共衞生署發佈了一份關於賭博相關傷害的成本的報告，針對這份報告，英國公共衞生局敦促英國政府將賭博相關傷害視為公共衞生問題。
英國和愛爾蘭部門是我們的第二大部門，2022財年的收入約佔我們收入的28%。 儘管我們力求達到或超過運營和客户保護方面的最佳實踐，重點放在公平和負責任的遊戲上，但英國政府S對英國博彩法的審查引發的法規變化，或者英國政府或其他機構最近或進一步推出的措施，可能會阻礙我們在英國創造收入的能力，以及在英國吸引或留住新客户和現有客户的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。根據我們在負責任的博彩和博彩領域發揮領導作用的戰略，在過去三年，在英國政府對英國《賭博法案》的審查懸而未決期間，我們實施了廣泛的玩家保護措施。我們估計，這些變化導致我們的英國和工業業務每年損失1.5億GB的收入，白皮書中宣佈的擬議措施 對收入的增量影響可能在5000萬GB到1億GB之間，導致英國和I業務年度收入的總累計影響在2億GB到2.5億GB之間。
對英國《賭博法案》的審查也可能導致適用於博彩和博彩業的税收政策發生變化。如果S陛下觀察到由於以下原因而徵收的税款總額減少
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在新的監管環境下運營商收入下降，這可能會導致S陛下試圖通過提高税率和/或做出與博彩和博彩業相關的其他税收政策變化來補救總税收的減少。2023年11月，英國政府宣佈將很快就將遠程賭博納入單一税收而不是通過三税結構對其徵税的提議進行諮詢。
我們面臨博彩和博彩許可證條款的丟失、吊銷、不續訂或更改的風險。
我們的博彩和博彩牌照往往發放固定的時間段，之後需要續簽許可證 。例如，集團成員持有的某些許可證將到期，需要在2023年期間在正常業務過程中續期。許可證通常還包括監管機構在某些情況下的撤銷權利，例如，被許可人違反相關許可證規定的情況。如果我們的任何博彩和博彩牌照沒有續期，續期出現重大延誤，此類牌照被吊銷或以對我們不利的條款續簽，這可能會限制我們向相關司法管轄區的客户提供部分或全部服務，並可能導致我們被要求或選擇暫時或永久退出 司法管轄區，這兩種情況中的任何一種都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，作為任何續訂申請的一部分，確定適宜性過程可能既昂貴又耗時，如果申請不成功，發生的任何成本 都不太可能收回。雖然我們已制定了監控續簽日期的程序(包括強大的內部監管團隊，並在適當情況下聘請外部律師)，但如果我們的董事、管理層、某些股東或業務合作伙伴未能充分遵守相關許可和監管機構的適宜性、信息報告或其他 要求，則可能會弔銷或不續簽我們的許可證。
歐盟一直並將繼續嘗試實施國內刑事和行政法律，以阻止在其他成員國獲得許可的在線博彩和iGaming運營商在其領土內運營或向客户提供服務；歐盟法院(CJEU)關於這一問題的判例法繼續演變，歐盟成員國政府的反應給iGaming運營商帶來了不確定性。
我們允許大多數歐盟成員國的客户使用我們的服務。在某些歐盟成員國，監管機構、國家許可證持有人和現有運營商，包括壟斷運營商，一直並將繼續嘗試應用國內刑事和行政法律，以阻止或試圖阻止在其他歐盟成員國獲得許可證的在線博彩和iGaming運營商在其領土內運營或向客户提供服務。CJEU、國內法院和歐盟各成員國監管機構對這些原則的適用和執行仍有待繼續質疑和澄清。歐盟各成員國的國內法院和CJEU已經並將繼續進行相當數量的相關訴訟。這些訴訟的結果仍然不確定， 這些訴訟可能需要幾年時間才能最終做出裁決。
如果CJEU的判例繼續承認，歐盟成員國可以在符合某些條件的情況下，建立或維持獨家許可制度，限制在其他歐盟成員國獲得許可的運營商提供在線博彩和iGaming服務，這可能會對我們 允許給定歐盟成員國的客户訪問我們的一個或多個在線博彩和iGaming服務以及參與某些類型的營銷活動和客户聯繫的能力產生不利影響。根據國家法院或主管當局對歐盟法律的解釋方式，我們可能不得不接受其他歐盟成員國的當地許可、法規和/或税收，而不是目前的情況，和/或將位於某些歐盟成員國的客户排除在外， 全部或從我們提供的某些產品中排除。任何此類後果都可能增加我們的運營成本和/或減少我們在歐盟的收入。此外，這些判例可能會對我們在歐盟的擴張產生負面影響。另請參閲？我們增長戰略的成功執行，特別是關於我們的美國業務，這對我們的長期雄心至關重要，將取決於能否成功地將我們的在線博彩和iGaming服務擴展到
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(Br)某些新的和現有的司法管轄區和市場，其提供此類服務的監管地位已經明確或放開。
在我們有實體存在的地方，我們面臨的監管風險可能會更大。
我們在全球不同的司法管轄區持有多個許可證。雖然我們的總部位於愛爾蘭都柏林，但截至2023年12月31日，我們在66個其他地點設有更多的辦事處。我們的IT功能在四大洲的27個地點運行。
地方當局更有可能將重點放在在其管轄範圍內有實體存在的企業上，因為如果違反當地法律，此類當局更容易對此類企業提起或執行訴訟，並凍結其資產。如果我們在我們有實體存在的司法管轄區違反當地法律，可能更有可能導致針對我們的執法行動 而不是如果此類違規發生在我們沒有實體存在的司法管轄區。特別是，如果我們無法利用我們的基礎設施來運行我們的博彩和iGaming業務，或者由於當局採取了成功的執法行動，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務受制於不斷髮展的公司治理和公開披露法規和預期，包括環境、社會和治理(ESG)事項，這可能會使我們面臨許多風險。
我們須遵守多個政府及自我監管機構及組織（例如美國證券交易委員會（SEC）、紐約證券交易所、歐盟、愛爾蘭及英國政府、 英國金融行為監管局（FCA）及國際可持續發展標準委員會）有關ESG事宜的不斷演變的規則及 規例，這可能令合規變得更加困難及不確定。此外，監管機構、客户、投資者、員工和其他利益相關者 越來越關注ESG事項和相關披露。這些不斷變化的規則、法規和利益相關方的期望已經導致並可能繼續導致一般和管理費用增加， 管理層為遵守或滿足這些法規和期望而花費的時間和精力也增加。制定和實施ESG舉措以及收集、衡量和報告ESG相關信息和指標可能 成本高昂、困難重重且耗時。此外，ESG相關信息須遵守不斷變化的報告標準，包括SEC提出的氣候相關報告要求和歐盟的《企業可持續發展報告指令》。我們的環境、社會及管治舉措及目標可能難以實施且成本高昂，我們可能因環境、社會及管治披露的準確性、充足性、一致性或完整性而受到批評。 此外，有關我們ESG相關舉措和目標以及實現這些目標的進展的聲明可能基於仍在發展中的衡量進展的標準、不斷髮展的內部控制和流程 以及未來可能發生變化的假設。此外，我們可能會因這些舉措或目標的範圍或性質，或對這些目標的任何修訂而受到批評。如果我們的 ESG相關數據、流程和報告不完整或不準確，或者我們未能及時實現ESG目標，或者根本無法實現ESG目標，我們的聲譽和財務業績可能會 受到不利影響，我們可能會面臨訴訟。
在某些司法管轄區，我們的主要管理人員、某些員工或與業務相關的其他個人 將受到許可或合規要求的約束。該等人士未能獲得必要的許可證或未能遵守個別監管義務可能導致我們的業務不符合我們的義務，或危及我們獲得或維持開展業務所需許可證的能力。在某些情況下，此類情況的補救措施可能需要解僱關鍵 高管或員工，並強制贖回或轉讓該人員持有的我們的股權證券（如有）。
作為獲得真錢遊戲許可證的一部分，負責的遊戲管理機構通常會確定某些 董事、管理人員和員工以及在某些情況下重要股東的合適性。博彩當局用來決定誰需要合適的結果或
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申請人是否適合經營博彩業務在不同的司法管轄區有所不同，但通常需要廣泛而詳細的申請披露，然後進行徹底的調查。 在確定申請人是否適合在指定管轄區內開展業務時，博彩監管機構通常擁有廣泛的自由裁量權。如果對我們的業務有管轄權的任何博彩機構發現我們的適用 管理人員、董事、員工或重要股東不適合獲得許可或不適合繼續與我們保持關係，我們可能會被要求斷絕與該人員的關係，這可能會對 我們的業務造成重大破壞。此外，如果在我們收到通知稱某人不適合擔任重要股東或與我們或我們的任何 子公司有任何其他關係後，我們：（i）向該人支付我們有投票權證券的任何股息或利息;（ii）容許該人直接或間接行使透過該人所持有的證券而獲賦予的任何表決權;（iii）就該人所提供的服務或其他方面向該人支付任何形式的報酬;或（iv）沒有作出一切合法努力，要求該不適當的人放棄其有表決權的證券。
我們的組織章程大綱及細則（“組織章程大綱及細則”）規定，我們確定為不合適人士的任何股東（經與聲譽良好的外部博彩監管律師協商後）所擁有或控制的我們的任何普通股或其他權益 證券將被強制出售並轉讓給我們或一個或多個 第三方受讓人。參見第10項。其他信息公司組織章程大綱及章程細則（續）暫停股東權利及出售股份。
此外，博彩監管機構可以基於我們現在或過去的活動，或我們現任或前任董事、高級管理人員、員工、股東或與我們有關係的第三方的過去或現在的活動，拒絕發放或續簽博彩許可證，或限制或約束我們的博彩許可證，這可能會對我們的業務、運營或 財務狀況產生重大不利影響。如果在我們運營的司法管轄區採用額外的博彩法規，這些法規可能會施加限制或成本，可能會對我們產生重大不利影響。在我們現有或計劃開展業務的一些司法管轄區的立法機構中，不時會提出各種提案，如果通過，可能會對我們的董事、高級管理人員、關鍵員工或我們業務的其他方面產生不利影響。到目前為止，我們相信 我們已經獲得了運營所需的所有政府許可證、適宜性調查結果、註冊、許可和批准。但是，我們不能保證會提供任何可能需要的額外許可證、許可和批准，也不能保證續簽或不會撤銷現有許可證、許可證和批准。除其他事項外，續約須持續滿足我們董事、高級管理人員、主要員工及股東的適宜性要求。任何未能續簽或維護我們的許可證或在必要時無法獲得新許可證的情況都將對我們產生重大不利影響。
我們會受到訴訟，此類訴訟的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們是，也可能不時成為訴訟和各種法律程序的對象，包括與 競爭和反壟斷、知識產權、隱私、消費者保護、無障礙索賠、證券、税務、廣告實踐、勞工和就業、商業糾紛和服務有關的訴訟和訴訟，以及股東派生訴訟、集體訴訟、前員工的訴訟、涉及政府當局的訴訟和其他事項，涉及鉅額金錢或其他救濟索賠，或可能需要改變我們的業務或運營。 此外，我們可能會將我們的業務擴展到已被證明是易打官司的環境的司法管轄區，我們可能會受到客户、股東、合同交易對手或其他人的索賠。可能需要針對第三方索賠為我們辯護，或強制執行我們對第三方可能擁有的任何權利，這可能會導致大量成本和我們的資源被轉移，對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
例如，在美國，TSG的一家子公司受到肯塔基州聯邦發起的訴訟，該訴訟涉及2006至2011年間進行的導致我們的
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集團在2021年因這些訴訟的和解而產生2.34億GB的現金費用(包括相關的法律費用)。
我們作為一方參與的任何訴訟可能會導致繁重或不利的判決，上訴後可能無法推翻，或支付大量金錢損害賠償或罰款，需要大量抵押品、信用證或類似工具的債券的張貼，或者我們可能決定以同樣不利的條款解決訴訟。這些訴訟還可能導致 聲譽損害、刑事制裁、同意法令或命令，阻止我們提供某些產品，或要求以代價高昂的方式改變我們的業務做法，或要求開發非侵權或以其他方式更改的產品或技術。如果我們不能成功地為這些法律訴訟辯護或達成和解，可能會導致責任，在我們的 保險範圍之外的範圍內，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們一直是，並將繼續是與我們的業務運營有關的政府調查、和解協議和調查的對象，我們未來可能會受到政府調查、和解協議、調查、法律訴訟和 執法行動的影響。任何此類調查、和解協議、調查、訴訟或行動都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們不時收到政府當局和監管機構(包括税務當局和博彩監管機構)就合規和其他事項提出的正式和非正式詢問，我們未來可能會收到此類詢問，特別是隨着我們業務的發展和擴大。違反現有或未來的法規、監管命令或同意法令 我們已經並可能在未來面臨鉅額罰款和其他處罰，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，未來由政府或監管機構發佈的命令，或由政府或監管機構發起的查詢或執法行動，可能會導致我們招致鉅額成本，使我們面臨意想不到的責任或處罰，或要求我們以對我們的業務不利的方式改變我們的業務做法 。
我們的保險可能沒有為索賠提供足夠的承保範圍。
我們維持我們認為對我們這樣規模和類型的企業來説是慣例的保險。但是，我們可能會招致 無法投保或我們認為投保在經濟上不合理的損失類型。此外，發生的任何損失都可能超過保單限額，向我們支付的保單可能不會及時支付。此類虧損可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和 不利影響。
保險範圍正變得越來越昂貴， 在未來，我們可能無法以合理的成本或足夠的金額維持保險範圍，以保護我們免受因責任造成的損失。我們可能無法繼續以商業上合理的條款或 足夠的金額繼續獲得保險(如果有的話)。針對我們提出的一項或一系列成功索賠可能會導致我們的股價下跌，如果判決超出我們的保險範圍，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
有關負責任賭博及相關事宜的社會責任關注及公眾意見，可能會對網上博彩及iGaming的監管產生重大影響，並影響負責任的賭博要求，可能會導致調查及訴訟，並可能對我們的聲譽造成負面影響。
我們已經並可能繼續面臨與負責任的遊戲相關的更嚴格的審查，如果我們不能在這一領域堅持最高標準，我們的品牌價值可能會受到實質性的 和不利影響。雖然我們已經實施了旨在保護客户的更安全的賭博措施，但如果人們認為我們或整個博彩和博彩業未能充分保護弱勢羣體
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玩家，我們可能會被限制提供博彩和博彩服務，我們可能會成為調查和訴訟的對象，我們的聲譽可能會受到損害。
輿論可以顯著影響對在線博彩和iGaming的監管。公眾或政客、遊説者或其他人對在線博彩和網遊的看法進一步發生負面轉變，可能會影響不同司法管轄區未來的立法或監管。此外，這種轉變可能會導致司法管轄區放棄在線博彩和iGaming合法化或自由化的提議，從而限制我們可以擴展到的新司法管轄區的數量。越來越負面的公眾看法也可能導致對我們目前或未來可能開展業務的司法管轄區的在線博彩和iGaming 進行新的限制或禁止。如果我們被要求限制我們的營銷或產品供應，或由於任何此類法規而導致合規成本增加，這可能會對我們的收入產生實質性的不利影響，並可能增加運營費用。
此外，加強與負責任的博彩和博彩相關的審查可能導致對博彩和博彩業服務提供商的商業做法進行調查，包括政府機構的調查，以及此類服務的用户團體或個人分別提起的集體訴訟或個人訴訟，包括侵權、追回博彩/博彩損失、疏忽、違約、民事共謀、不當得利、欺詐、公共滋擾或其他普通法或類似索賠，或違反法規，包括產品責任、消費者保護、不公平或欺騙性貿易做法、虛假廣告、非法營銷、非法博彩/賭博或違反博彩/賭博法規或牌照。任何此類調查或法律行動，包括由於政策或法規的變化，都將對我們的聲譽、我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，對問題賭博和其他問題的宣傳，即使與我們或我們的產品沒有直接或間接的聯繫，也可能對我們的聲譽和公眾參與投注和遊戲或特定形式的投注和遊戲的意願產生不利影響。對我們聲譽的任何損害都可能影響員工敬業度和保留率、 客户和我們合作伙伴與我們做生意的意願、當前和潛在投資者對我們投資的意願，以及對我們業務產品的監管和批准，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法保持有效和合規的反洗錢、反恐融資和反腐敗政策和程序。
我們目前在正常的業務過程中收到客户的押金和其他付款。另見？與我們業務相關的金融和銀行風險？客户資金的接收和持有可被視為一項接受存款的業務，需要各種金融服務許可證/授權。從客户那裏收到資金將反洗錢、反恐融資和其他義務和潛在責任強加給我們。我們的某些客户可能尋求通過我們的業務洗錢，或者使用被盜資金訪問博彩或博彩服務。雖然我們有關於客户概況分析和確定客户資金來源的流程，但這些流程可能會失敗或被證明是不充分的，無論是在客户資金來源方面還是其他方面。如果我們未能成功發現洗錢或恐怖分子融資活動，我們可能會直接蒙受損失，受到民事或刑事制裁和/或失去客户的信任，這可能會對我們的聲譽、國際品牌擴張努力、商業關係、吸引和留住員工和客户的能力、我們的股權在證券交易所上市的資格，以及更廣泛地説，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們還可能受到監管執法的影響，導致罰款或其他制裁，這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們很難估計調查和最終解決與洗錢、恐怖分子融資或相關活動有關的任何監管執法程序所需的時間或資源，因為所需的時間和資源在一定程度上取決於有關當局所要求的信息的性質和範圍，而這種時間或資源可能是相當可觀的。
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我們必須遵守所有適用的國際貿易、進出口法律和法規，並受我們經營所在司法管轄區政府實施的出口管制和經濟制裁法律及禁運的約束。經濟制裁法律的變化可能會限制我們的業務做法，包括可能要求我們停止在受制裁國家或與受制裁實體或個人的業務活動，並可能導致我們修改我們的合規計劃。我們還受愛爾蘭《腐敗罪行法》、加拿大《外國公職人員腐敗法》、美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、《馬恩島反賄賂法》和其他反賄賂法律的約束，這些法律一般禁止提供、承諾、給予、同意給予或授權他人直接或間接向政府官員或其他人提供任何有價值的東西，以影響官方行動，或以其他方式獲得或保留商業優勢。某些此類法律還要求上市公司製作和保存準確、公平地反映公司S交易的賬簿和記錄，並制定和維護適當的內部會計控制制度。例如，在我們於2020年與TSG合併之前，TSG的董事會已經意識到TSG或其子公司在加拿大和美國以外的某些司法管轄區進行不當海外付款的可能性。一旦發現，TSG就這些事項聯繫了美國和加拿大的有關當局。經過調查，美國證券交易委員會指控撲克，因為利益繼承人由於它收購了TSG，其賬簿和記錄以及內部會計控制違反了《交易法》第13(B)(2)(A)和13(B)(2)(B)條。在不承認或否認調查結果的情況下，我們同意停止並停止未來的違規行為，並支付400萬美元的罰款。我們繼續在所有調查方面與加拿大有關當局合作。
此外，我們的業務 受到嚴格監管，因此涉及與世界各地政府公職人員的重大直接和間接互動。我們維護安全措施和政策，以阻止我們的董事、高級管理人員、員工、代理、合作者和承包商違反適用法律的做法。然而，我們不能確保我們的合規控制、政策和程序在任何情況下都能保護我們不受違反我們所在司法管轄區法律或法規的此類人員的行為的影響。如果我們未能成功發現此類行為，我們可能會直接蒙受損失，受到民事或刑事制裁和/或失去客户的信任。我們還可能受到 罰款或其他制裁，例如返還利潤、停止業務活動、實施新的或增強的合規計劃、要求獲得額外的許可證和許可、禁止開展業務和/或限制我們在一個或多個司法管轄區營銷和銷售產品或提供服務的能力，所有這些也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外， 加強反洗錢和反恐融資的監管措施可能需要我們花費大量資本或其他資源，和/或可能需要我們集團內的某些企業修改 內部標準、程序或其產品供應或運營。
反洗錢法規的收緊也可能影響客户獲得我們產品和服務的速度和便利性，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們未能發現欺詐、盜竊或洗錢行為，包括我們的客户和員工，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會損害我們的品牌和聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並可能使我們受到調查和訴訟。
財務欺詐的風險，包括使用被盜或欺詐性信用卡數據、客户未經授權付款的索賠以及資金不足的客户試圖付款，都是與整個博彩業相關的風險。我們在這方面已經蒙受了損失，今後可能會遭受類似或更大的損失。不良分子使用越來越複雜的方法從事非法活動，包括涉及個人數據的活動，如未經授權使用他人S的身份、賬户信息或支付信息，以及未經授權獲取或使用信用卡或借記卡詳細信息、銀行賬户信息和手機號碼和賬户。例如，在線撲克玩家之間的串通可能通過傾倒籌碼(在中對另一個串通客户進行存款和賠錢)來發生
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(Br)試圖洗錢)。此外，客户可能實施或試圖實施欺詐或欺騙，包括通過使用人工智能或其他複雜的計算機程序 (機器人)來創造人為的競爭優勢，以增加相對於在線撲克產品的贏利，或者通過所謂的帳户接管(通過獲得對 帳户的控制權並使用第三方的資金來執行)來更一般地關於博彩和遊戲產品。使用機器人玩其他真實貨幣遊戲，如賓果、老虎機和其他賭場遊戲，是其他已知的在線博彩和iGaming欺詐方法。欺詐或欺騙行為可能涉及各種策略，可能與我們的員工或其他客户串通。
成功利用我們的系統可能會對我們的產品、服務和客户體驗產生不利影響，並可能損害我們的聲譽。如果不能及時發現此類行為或計劃，可能會對我們的運營造成損害。此外，與此類計劃相關的負面宣傳可能會對我們的聲譽產生不利影響，可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績造成重大不利影響。如果發生與我們現有平臺或產品、大量工程和營銷資源以及管理注意力有關的任何此類問題，可能會從其他項目轉移到糾正這些問題，這可能會推遲其他項目和我們戰略目標的實現。另請參閲？與信息技術系統和知識產權相關的風險？我們高度依賴我們複雜的專有技術和先進信息系統的開發和運營，我們可能會遭受此類系統或相關開發項目的故障、中斷或中斷，和/或我們可能無法有效地採用和實施我們的業務保持競爭力所需的新技術和系統 。
我們還在我們的業務中處理大量現金，並遵守各種報告和反洗錢規定。我們的任何物業、員工或客户違反反洗錢法律或法規，或任何洗錢指控或對可能的洗錢活動的監管調查，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們實施了各種檢測和預防控制，以最大限度地減少欺詐性遊戲和串通的機會(包括通過使用人工智能或機器人)。我們必須不斷監測和開發它們的有效性，以對抗創新技術， 我們不能保證我們的任何措施現在或未來都會有效。我們未能充分發現或阻止欺詐性或其他非法交易，可能會損害我們的聲譽或品牌，導致訴訟或監管行動 ，並導致可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的費用。
在線博彩和iGaming合同 可能無法執行，並可能導致玩家要求退款，如果成功裁決和執行，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在我們提供在線博彩和iGaming產品和服務的幾個市場中，在線博彩和iGaming合同被法院判定為無效或不可執行。儘管最終用户條款和條件中的法律條款選擇規定，博彩和博彩交易在運營商的所在地(而不是客户所在地)進行，但這些市場中的客户稍後可能會要求從網站運營商那裏收回他們在在線博彩和iGaming網站上下注的資金。 在奧地利和德國，玩家在整個行業範圍內都提出了退還歷史性損失的索賠，理由是根據適用的當地法律，馬耳他遠程多司法管轄區許可證下的iGaming產品違反了當地法律。今年早些時候，我們在德國獲得了有關此類索賠通常所基於的產品的本地遊戲許可證，並根據我們的馬耳他遠程許可證不再在德國運營這些產品。然而，我們繼續在奧地利根據我們的馬耳他遠程許可證運營，那裏沒有可用的當地監管框架。一般來説，德國和奧地利的地方法院一直在做出有利於球員的裁決，儘管有少數德國法院做出了有利於運營商的裁決。在奧地利成功裁決最後索賠的某些索賠人尋求在馬耳他執行判決。2023年6月，
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馬耳他頒佈立法，禁止對依照馬耳他法律合法行事的經授權的馬耳他特許經營者執行外國判決，這是馬耳他長期實行的公共政策。到目前為止，馬耳他法院還沒有關於在馬耳他執行任何球員索賠的最終裁決。如果在馬耳他或任何其他司法管轄區成功執行相當大比例的球員索賠，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
博彩和博彩税的不利變化，或法定徵費或其他關税或收費的徵收，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們持有或將持有許可證的司法管轄區對其獲得許可的活動徵收税收和關税。除了一般適用於在相關司法管轄區經營的業務的直接税和間接税外，我們還將在多個司法管轄區對提供博彩和博彩服務及相關活動徵收特定的税項、關税和徵費。以此為例，近年來，各國立法機構對博彩業徵收的額外税收如下：
| | 在愛爾蘭，體育博彩税從2019年1月1日起翻了一番，從1%增加到2%； |
| | 在英國，向遊戲提供商S支付的英國遠程博彩税與英國人遠程遊戲的利潤 於2019年4月1日從15%提高到21%； |
| | 在德國，德國政府在2021年引入了5.3%的博彩税，適用於我們 從我們的撲克和老虎機產品獲得的賭注，這導致我們業務的税收成本大幅上升； |
| | 在澳大利亞，消費税基點2022年，澳大利亞多個州增加了對在線和陸上運營商的徵税：新南威爾士州從10%增加到15%，澳大利亞首都地區從15%增加到20%(2023年7月1日進一步從20%增加到25%)，昆士蘭州從15%增加到20%，同時擴大了税基，包括對免費賭注的徵税； |
| | 在印度，議會批准將商品和服務税率從18%提高到28%，並決定從2023年10月1日起，税基應為客户存款，而不是博彩總收入；以及 |
| | 在俄亥俄州，自2023年7月1日起，對在線和陸上運營商徵收的體育博彩税率從10%提高到20%。 |
博彩和博彩業一直是，而且可能繼續是未來零星徵税的對象。如果該等税項、關税或徵費的税率提高或該等税項、税項或徵費的税基擴大(例如，改變對免費投注、免費遊戲、獎金抵免或營運者所收取的非賭注金額的處理，例如賬户管理費、由毛利課税轉為按營業額課税、由供應地轉為消費地，或徵收新的或增加的預提責任)，則這可能會對我們所承擔的整體税項負擔產生重大不利影響。
税收變化不僅限於在地方、國家或聯邦層面監管博彩和博彩服務的市場，因為我們在某些市場支付增值税、商品和服務税或其他類似的税(統稱為增值税)或其他博彩和博彩税，其中提供的博彩和博彩服務不受地方、國家或聯邦層面的監管。
我們目前在我們確定適用的地區繳納增值税，但在我們確定不適用於我們業務的 地區不繳納增值税。由於增值税法律適用於我們的服務的不確定性，可能會有其他地區的地方當局認為
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認為增值税不適用於我們各自的部分或全部業務的解釋是不正確的，而增值税確實適用，這可能會對我們的税收負擔產生實質性的不利影響。
我們的客户遍佈世界各地。如果博彩和博彩贏利目前不繳納所得税或按低税率徵税的司法管轄區開始對贏利徵税或提高現有税率，博彩和博彩對這些司法管轄區的客户可能會變得不那麼有吸引力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在與我們的業務相關的税法變化後，承擔不成比例的責任的風險。
在我們經營業務的司法管轄區，我們受到許多不同的税收制度的約束。這些税收制度不時發生變化， 通常受適用於相關司法管轄區的在線博彩和iGaming的新法規或政策的推動。在某些情況下，這些變化的影響可能會對我們的一些業務產生不成比例的影響。
在這方面，在國家和超國家一級，包括通過20國集團/經濟合作與發展組織(經合組織)基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目，以及在其他公共論壇和媒體上，在跨境税收問題上，特別是對數字經濟的税收問題上，給予了高度關注。例如，聯合王國實施了關於無形財產的離岸收入規則，該規則對離岸公司從聯合王國的商業活動中獲得的特許權使用費徵收英國税。愛爾蘭、直布羅陀和馬耳他將歐盟反避税指令轉變為國內法，包括關於出境税、反濫用一般規則和受控外國公司規則的修改。迫於歐盟的壓力，許多離岸司法管轄區引入了物質要求，包括對無形財產公司的要求。相關司法管轄區的税務機關對税務做法進行審查的可能性仍然很高，税務當局的力度也很大。在這種情況下，我們預計將受到更多關於我們國際税收結構的報告要求的約束。
關於2021年12月經合組織的S BEPS 2.0項目，OECD發佈了BEPS 2.0支柱兩個範本規則，在國內 實施15%的全球最低税率，歐盟隨後不久也效仿。2022年12月12日，歐盟成員國同意對收入在7.5億歐元以上的合併集團實施經合組織和S支柱兩個全球最低税率為15%的企業税率，並於2024年起生效。愛爾蘭已執行歐盟指令，對2024年1月1日或之後開始的會計期間實施此最低税率 。
第二支柱範本規則既提出了收入包容規則，也提出了少税支付規則。收入納入規則 建議由母公司(或在某些情況下為中間控股公司)的税務住所所在地區的税務機關適用於本集團利潤的最低税率概念。這與少税的 支付規則相結合，該規則尋求徵税(例如，通過拒絕扣除向低税收司法管轄區的實體支付的款項，只要收入根據收入包含規則不納税)。我們在許多較低税收的國家/地區都有活躍的子公司，任何此類措施的推出都可能對我們承擔的整體税負產生不利影響。經濟合作與發展組織第二支柱示範規則和歐盟指令如何由每個司法管轄區轉變為國內立法的技術細節仍有待確定，一些領域的磋商仍在進行中。我們將繼續密切關注事態發展，儘管我們預計這可能會導致S集團的實際税率從2024年起上調。
經濟合作與發展組織S BEPS 2.0項目還為第一支柱下的無形資產應佔利潤提出了一個新的徵税基礎， 包括新的規則，用於定義在沒有實體存在的市場中運營的企業的應税存在，方法是使用重要的經濟存在或重要的數字存在的概念，並尋求應用使用歸因係數的公式方法，一旦達到在該市場觸發足夠的聯繫的門檻，該方法將給予用户或消費者市場位置更大的權重。
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此類變化可能會導致我們被視為在我們當前不應納税但我們將在其中有數字存在和/或我們的利潤在修訂後的不同司法管轄區之間分配或歸屬的司法管轄區內存在應税業務，併成為納税對象。最初提議支柱一下的變化將從2023年起生效，但關於規則的共識被推遲；然而，經合組織2023年7月11日發表的S成果聲明表明，目前已取得實質性進展，關於提案關鍵方面的多邊公約預計將於2023年開放供 簽署，並預計從2025年起生效。
此外，經濟合作與發展組織於2023年7月11日宣佈，138個國家已達成協議，從2024年1月1日至2024年12月31日早些時候以及第一支柱多邊公約生效期間不徵收單邊數字服務税(DST)。 然而，其他司法管轄區仍有可能尋求通過DST制度採取單方面行動，旨在通過搜索引擎、社交媒體平臺和在線市場等特定數字商業模式(如搜索引擎、社交媒體平臺和在線市場)在2024年1月1日之前或之後獲取位於徵税管轄區的用户/消費者所產生的價值。在2024年1月1日之前，某些司法管轄區可能會繼續徵收DST，在這些司法管轄區，税務機關可以 根據適用法律的條款，尋求將DST應用於我們的收入，特別是BetFair Exchange和在線撲克收入。雖然已經發布了一些與這些税收的適用有關的指導意見，但這些規則是否適用於博彩和博彩業並不確定。例如，我們目前向意大利的DST支付這些收入來源的費用，但對於法國等其他歐洲國家的類似法律應如何適用於該行業，尚不清楚。加拿大(特別是)建議從2024年1月1日起實施DST，儘管經合組織達成了共識。目前尚不清楚這些其他司法管轄區的任何額外應繳税款將如何影響我們經營業務的任何司法管轄區的類似應納税所得額。
在美國，税務機關正在越來越多地審查公司的税務狀況。聯邦政府和各州正在積極考慮修改現有税法，如果通過，可能會增加我們在開展業務的司法管轄區的納税義務 。這些建議包括修改計算所得税的現有框架，以及改變或徵收新類型的非所得税，包括根據收入的百分比徵税。關於這些數字服務税的制定、形式和應用，仍有許多問題。各種數字服務税的解釋和實施(特別是如果這些 税在不同税務管轄區的應用不一致)可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，如果美國税務機關更改適用的税法，我們的整體税收可能會增加，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外，税務機關可以根據現有的法規對與互聯網有關的商業活動徵收間接税，在某些情況下，這些法規是在互聯網出現之前制定的。税務機關可能會解釋最初針對成熟行業制定的法律，並將其適用於較新的行業，如DFS、體育博彩、iGaming或在線賽馬博彩。這類法律的適用可能因管轄範圍的不同而不一致。
例如，美國國税局(IRS)首席法律顧問辦公室於2020年8月7日發佈了一份 通用法律諮詢備忘錄(GLAM YOW)，表達了參與夢幻體育運營的組織應根據IRC第4401條對博彩繳納消費税的觀點，因為夢幻體育入場費是博彩。如果應用美國國税局首席法律顧問S辦公室備忘錄的影響，夢幻體育參賽費將不再被視為技巧性遊戲的免税參賽費，並將被徵收 每參賽費0.25%至2%的消費税，這取決於參賽費是否根據接受該參賽費的州的法律授權。此外，我們將被要求更定期地提交IRS表W-2G，而不是將IRS表1099提交給某些獲勝的 客户，這將需要重大的運營流程更改。與GLAM一致，美國國税局隨後對2015-2021年收到的DFS入場費按0.25%的税率評估了聯邦博彩消費税。FanDuel對這一評估提出了異議，並從行政上對其提出了質疑。如有必要，FanDuel打算
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在法庭上對這一評估提出質疑，因為與二十多個州的解釋一致，我們認為DFS是一種技巧遊戲，因此不是賭博，因此也不是賭博。此外，我們和其他在夢幻體育行業運營的公司，包括通過夢幻體育和遊戲協會，正在尋求使美國國税局首席法律顧問Or S備忘錄的影響不適用於我們。過去和現在尋求此類申請的努力包括(通過代表我們和 行業其他人的外部法律顧問)不時與美國國税局的代表會面，進一步解釋和討論我們的行業運營和立場，並尋求美國財政部的進一步非監管指導。到目前為止，美國財政部尚未發佈此類指導，美國國税局首席法律顧問辦公室也沒有就此問題發佈後續備忘錄，也沒有同意將 備忘錄不適用於我們。此外，我們不能保證這些努力是否成功，也不能保證國税局或任何隨後的爭議解決程序或法庭程序將作出最終決定的預期時間表。如果夢幻體育 參賽費被徵收消費税，夢幻體育平臺被迫向美國國税局提交某些獲勝客户的W-2G表格，或者美國國税局應該對 過去將DFS比賽視為非賭博技能遊戲的情況發佈進一步的評估和處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，2023年10月1日，印度議會確認將在線遊戲的商品和服務税(GST)税率從18%提高到 28%，並確定税基應為玩家押金。此外，印度S商品和服務税務委員會(商品及服務税税務機關)目前正在調查税收服務的歷史特徵，因此調查適用於在線遊戲企業提供的拉米、奇幻遊戲和撲克等產品的商品及服務税税率。被稱為技能遊戲的產品的行業先例是，對玩家收取的佣金徵收18%的税。商品及服務税税務當局聲稱，這些產品本應被定性為機會遊戲，並對玩家下注的金額徵收28%的更高税率。已向多家網絡遊戲企業發出了與此次調查有關的税務通知，目前這些案件正在上訴中，仍未結案。主要案件(商品及服務税情報總局訴Gameskraft技術私人有限公司)於2023年5月在卡納塔克邦高等法院做出了有利於納税人Gameskraft的裁決，後者認為已依法繳納税款，但此案目前正在印度最高法院上訴。 儘管我們在印度的運營尚未收到納税通知，但與印度GST事宜有關的任何不利事態發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們接受國內外税務機關的定期審查和審計。税務機關可能不同意我們 已經採取或將採取的某些立場，此類審查或審計的任何不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。儘管我們認為我們的税收撥備、立場和估計是合理和適當的，但税務機關可能不同意我們的某些立場。此外，在不同司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力可能會使解決税務糾紛變得更加困難。 我們在某些司法管轄區接受税務審計，包括意大利、美國和澳大利亞。這些審計以及其他審計或訴訟的最終解決方案可能不同於我們在本文中包含的綜合財務報表中記錄的金額，並可能在作出該決定的一個或多個期間對我們的綜合財務報表產生重大影響。例如，2022年12月，意大利税務警察對我們在意大利的PokerStars業務(PS意大利)進行的 操作進行了調查，聲稱PS意大利公司位於意大利的服務器基礎設施相當於意大利的永久機構，用於公司税收目的。在這個初始階段，我們正在與意大利税務當局充分合作，尚未收到正式評估的通知。
考慮到以上討論，跨境税收規則的任何變化或對現有税收規則的修訂都可能增加我們的納税義務，並對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。
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對我們税收政策的挑戰可能會對我們的應繳税額產生實質性影響。
我們的政策是根據現行税務法規、税務條約和適用於我們運營的各個司法管轄區的規定開展業務，包括我們集團成員之間的交易。我們可能會因税法、税收條約和條款的變化或任何税務機關對税法解釋的變化而受到不利影響。同樣，如果本集團任何成員被發現在其未註冊業務存在的司法管轄區有應税存在，無論是基於現行法律、任何税務機關的現行做法，還是由於法律或慣例的變化，這可能會對我們應繳納的税額產生重大不利影響，包括公司所得税、交易税或銷售税或我們應支付的增值税。
此外，我們的政策是，本集團成員之間的任何安排，例如集團內提供服務的定價，均按S的公平原則釐定。然而，若有關司法管轄區的税務機關並不認為本集團任何成員公司之間的安排是根據適用税法與S之間的公平距離作出的，則本公司的應繳税款可能大幅增加。
我們根據現行法律定期審查我們的税收條款。然而，我們的税收撥備有可能最終被證明是不足的。
與我們的業務相關的金融和銀行風險
我們面臨着將外幣計價的資產負債表金額轉換為英鎊的匯率風險 以及利率波動的風險。
我們的報告貨幣是英鎊，但我們的部分收入、存款和支出是以其他貨幣表示的，包括歐元、美元、加元和澳元，以及其他貨幣。因此，我們的收入和成本受到匯率波動和英鎊與相關外幣之間匯率波動的影響，這導致並可能繼續導致我們報告的運營業績出現波動。
匯率波動也會影響我們的綜合財務狀況表，特別是關於個別資產和負債的情況。此外，英國脱歐導致英鎊匯率波動加劇，整體下跌。英國退歐對英國和全球經濟的影響可能導致英鎊價值持續波動，並可能導致我們報告的運營業績出現波動。
根據我們的風險管理政策，我們可能會不時對衝部分貨幣風險，並試圖限制匯率波動對我們的業務、財務狀況和經營結果的任何不利影響，但不能保證此類對衝將消除此類波動的潛在重大不利影響。
我們面臨的市場利率變動風險 主要與我們浮動利率的長期債務義務的利息支出有關，包括我們根據日期為2018年7月10日的銀團融資協議（經進一步修訂，定期貸款B 協議）提供的定期貸款融資，以及我們根據日期為2023年11月24日的銀團融資協議（定期貸款貸款協議/貸款貸款協議/循環貸款協議）提供的定期貸款融資和循環信貸融資。由於我們業務的現金生成性質 以及我們代表客户保留的現金餘額，我們還面臨影響此類存款所賺取收入的利率風險。利率上升、信貸市場中斷、我們的信用評級或其他信貸 或宏觀經濟因素的變化可能對融資的可用性或成本產生負面影響，包括我們產生額外債務以運營我們的持續運營、滿足流動性需求或以 商業合理條款為我們的信貸融資再融資的能力。
我們可能會不時對衝部分淨利率風險，並試圖限制 利率波動對我們的業務、財務狀況和經營業績的任何不利影響，但無法保證此類對衝將消除此類波動的潛在重大不利影響。
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我們依賴支付處理器和國際多幣種轉賬 系統的持續支持。
我們依賴支付和多貨幣處理系統來促進資金在我們的每一家企業及其各自客户羣之間的流動。任何可能幹擾我們與支付服務提供商關係的事情都將對我們的業務產生實質性的不利影響。引入法律或法規限制與在線博彩和網遊運營商的金融交易，或禁止使用信用卡和其他銀行工具進行在線博彩和網遊交易，或任何其他加強對金融交易的嚴格監管，無論是一般的還是與在線博彩和網遊行業相關的，都可能限制我們接受客户付款或促進他們提款的能力。例如，2020年1月，英國政府宣佈，從2020年4月14日起，博彩和博彩運營商將不被允許接受來自英國客户的信用卡支付，導致我們的收入損失。有關此禁令的更多信息，請參閲與監管、許可、訴訟和税收相關的風險。英國政府正在審查S正在審查的英國博彩法，這可能會導致英國的博彩和博彩業受到更繁重的監管，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。自從英國實施S禁止使用信用卡在線下注以來，我們估計每年損失約3500萬至4000萬GB的收入。
某些政府可能試圖通過立法或執法措施來阻礙在線博彩和網遊行業，旨在阻止其管轄範圍內的客户或金融機構將資金轉移到在線博彩和網遊業務 。他們可能尋求對貨幣使用實施禁令，無論交易發生在哪裏。例如，自2010年6月以來，挪威頒佈了幾項立法，旨在防止挪威銀行 賬户向博彩運營商匯款。這可能會導致特定市場的支付系統提供商決定停止為這種市場提供服務。這反過來會導致欠我們的款項被銀行和信用卡公司挪用、凍結或挪用的風險增加。替代系統的可獲得性可能有限，特別是考慮到金融服務業最近的整合。因此，支付系統提供商可能會增加向我們或我們的客户收取的費用，和/或我們可能被要求尋找新的支付系統提供商，其質量和可靠性低於以前用於服務特定市場的提供商，這也會 在起訴追回過於耗時和具有挑戰性的情況下增加違約或延遲付款的風險。在尋求保護國家博彩和博彩壟斷和/或有外匯或外匯管制限制的某些市場，任何此類立法或執法措施的可能性更大。
對反洗錢條例的收緊或其他修改或解釋的變化也可能影響支付處理系統的速度和便利性，從而給客户帶來更多不便。髮卡機構和收購方可能會規定交易和產品需要如何編碼和處理，這也可能會影響接受率。某些髮卡機構、收購商、支付處理商和銀行也可能出於聲譽和/或監管原因，或考慮到此類第三方試圖限制其與被視為高風險行業的某些行業的業務關係而提高的合規標準，而停止處理與整個在線博彩和iGaming行業或某些運營商(包括我們)有關的交易。
許多髮卡銀行或信用卡公司可能會不時拒絕客户試圖向我們付款。如果此類限制和拒絕變得更加普遍，或對支付處理引入任何其他限制，我們客户的iGaming活動或註冊 客户轉換為AM的活動可能會受到不利影響，進而可能對我們的創收能力產生重大不利影響。
此外，如果任何相關監管機構挑戰我們的支付安排，而我們無法承受這種挑戰，我們將 必須重組我們從客户那裏獲得付款的方式。這樣的支付系統重組可能會擾亂我們的業務，並因此對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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客户資金的接收和持有可被視為一項接受存款業務，需要 各種金融服務許可證/授權。
與其他在線博彩和iGaming業務一樣，我們的 客户通常需要在允許此類客户參與博彩和iGaming活動之前付款。從客户那裏收取資金可能會受到不同國家的監管。例如，就英國金融服務制度而言，此類付款可能構成存款。在英國接受存款是一項受監管的活動，一般要求在英國接受存款的人必須根據適用的金融服務法規獲得授權。
我們之前已收到FCA的確認，即相關 實體接受此類付款不構成接受存款，因此我們不需要根據英國適用的金融服務立法獲得授權。如果這一立場發生變化，或者如果我們的英國業務被發現受到《S許可、合規和執行政策》的任何擬議變化的影響，我們可能不得不重組我們從 客户那裏獲得付款的方式，或者尋求獲得相關授權。這種支付系統的重組可能會擾亂我們的運營，並導致我們產生不可預見的成本和開支。此外，如果未能獲得必要的授權，可能會 阻止我們繼續以目前的方式提供我們的產品，這可能會增加提供此類產品的成本或阻止我們向某些客户提供我們的部分或全部產品。
我們可能面臨客户退款的風險。
當客户、髮卡機構或支付處理商試圖作廢信用卡或其他支付交易時，就會發生按存儲容量使用計費。按存儲容量使用計費是大多數以零售為基礎的業務的成本，而且不僅僅與在線博彩和iGaming有關。持卡人只有在卡被未經授權使用或未提供簽約服務的情況下才能撤銷卡交易。客户偶爾會尋求通過按存儲容量使用計費來扭轉他們的實際金錢損失。在2022年，我們產生了大約4200萬GB的按存儲容量使用計費成本。我們側重於防止 按存儲容量使用計費的控制程序，包括跟蹤以前已按存儲容量使用計費的客户，併為客户提供各種替代支付處理方法，如電子錢包和預付卡，以降低按存儲容量使用計費的風險。我們預計，我們的部分客户將繼續使用按存儲容量使用計費的信用卡和其他支付方式進行反向支付，如果這種情況得不到控制，可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
我們的戰略可能會受到債務的實質性不利影響。
截至2023年6月30日，我們的總借款為53.25億GB。 我們未來可能會產生大量額外債務，特別是與未來的收購相關的債務，這仍然是我們戰略的核心部分，其中一些可能會以我們的部分或全部資產作為擔保。我們的總負債水平可能會不時對我們的戰略產生不利影響，包括要求我們將部分現金流用於償還債務，從而減少可用於業務再投資的資金，限制我們在必要時獲得融資以尋求收購機會，限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性，並使我們與負債水平較低的競爭對手相比處於競爭劣勢。
我們可能需要在到期時對我們的部分或全部債務進行再融資，其條款可能會低於現有條款，或者在不利的市場條件下，這也可能對我們的戰略產生不利影響。另請參閲？與我們的業務和行業相關的風險？我們可能需要額外的資本來支持我們的增長計劃，而這些資本可能無法以我們可以接受的條款獲得，如果有的話。這可能會阻礙我們的增長，並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
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與我們在美國證券交易委員會註冊和擁有我們普通股有關的風險
作為一家美國上市公司，履行我們的財務報告和其他監管義務將是昂貴的 和耗時的，這些活動可能會使我們的資源緊張。
作為一家在美國的上市公司，我們將受到交易所法案的報告要求的約束，並將被要求實施具體的公司治理實踐，並遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和 美國證券交易委員會的相關規則和規定以及紐約證券交易所規則下的各種報告要求。交易法將要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度報告和其他報告。薩班斯-奧克斯利法案將要求我們從第二次向美國證券交易委員會提交年度報告開始，對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。遵守這些要求將對我們的法律、會計、財務和投資者關係員工以及我們的會計、財務和信息系統提出額外要求，並將增加我們的法律和會計合規成本以及相關的補償費用。作為一家在美國上市的公司，我們可能還需要加強我們的投資者關係和企業溝通功能。這些額外的努力可能會使我們的資源緊張，並將S管理層的注意力從其他業務上轉移開來，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大的不利影響。我們預計在轉型為美國上市公司的過程中會產生額外的增量、持續和一次性費用。由於多種原因，我們將產生的增量費用的實際金額可能比我們目前的估計更高，甚至可能更高，並且可能會產生我們目前沒有預料到的額外成本。
我們目前預計，到2024財年結束時，我們將被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的內部控制評估和認證要求。屆時，我們的管理層將被要求對我們的財務報告內部控制的有效性進行年度評估，並在我們將提交給美國證券交易委員會的年度報告中包括一份關於這些內部控制的報告，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求正式證明我們的內部控制的有效性。這一過程將需要 重要的政策、程序和系統文件，由我們的內部審計和會計人員以及我們的外部獨立註冊會計師事務所審查這些文件，並由我們的內部審計和會計人員和我們的外部獨立註冊會計師事務所測試我們對財務報告的內部控制。這將需要大量的時間和精力，可能會使我們的內部資源緊張，並會增加我們的運營成本 。在實施這些變化期間及之後，我們可能會遇到比預期更高的運營費用和外部審計師費用。如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們財務報告內部控制的有效性 發表意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響，我們可能 成為紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象，這可能需要額外的財務和管理資源。
此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給美國上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能會導致合規問題的持續不確定性，以及持續修訂 披露和治理實踐所需的更高成本。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這一投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力由於與其應用和實踐相關的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
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在為遵守《薩班斯-奧克斯利法案》做準備的過程中，我們發現了財務報告內部控制方面的缺陷，這些缺陷構成了S-X法規定義的重大弱點。如果我們不能糾正這些缺陷，或者如果我們發現未來存在重大弱點，或者我們未能按照美國證券法要求的標準維持有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法準確報告我們的財務狀況或 經營業績或防止欺詐。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們目前不需要評估或報告我們對財務報告的內部控制的有效性。根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)條，從我們成為美國上市公司後第二次向美國證券交易委員會提交年度報告開始，管理層將被要求每年評估和報告我們財務報告內部控制的有效性，並找出我們財務報告內部控制中的任何重大弱點。此外，在我們成為美國上市公司後的最初過渡期之後，《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條將要求我們的獨立註冊會計師事務所發佈年度報告，説明我們對財務報告的內部控制的有效性。
在我們準備遵守《薩班斯-奧克斯利法案》的過程中，我們發現了財務報告內部控制中的缺陷，這些缺陷構成了S-X法規定義的重大弱點。我們目前發現的重大弱點涉及： (I)保持有效控制環境的充分證據，以便能夠識別和減少財務報告錯誤的風險；(Ii)設計和實施有效的風險評估，以識別和傳達與財務報告錯誤和欺詐有關的適當目標；(Iii)針對某些複雜的會計、估值和其他領域，設計和實施有效的控制活動，包括管理審查控制；(Iv)設計和實施與用户訪問管理和變更管理相關的有效的一般信息技術控制；(V)設計和實施控制措施，以滿足與控制操作中使用的報告的完整性和準確性有關的要求；(Vi)保持足夠的文件，以證明程序和控制措施到位，以確保對財務報告進行充分審查，並確定和評估內部控制缺陷的嚴重性，包括重大弱點；以及(Vii)監測程序是否充分，以確定我們的財務報告控制框架的組成部分是否存在併發揮作用。
為糾正已發現的缺陷，管理層制定了全面的補救計劃，主要包括： (I)部署具有美國公認會計原則和美國證券交易委員會報告經驗的額外資源，以實施或操作新設計的控制措施，並提供額外培訓；(Ii)在整個組織範圍內加強和擴大一般IT流程和控制措施的實施；(Iii)改進控制措施運作的證據；(Iv)制定控制措施運作中使用的報告的完整性和準確性的控制措施。(V)圍繞管理審查控制和與複雜會計領域有關的控制正式確定流程，並(Vi)加強對內部控制制度的監測，及時查明內部控制缺陷，並向負責採取糾正行動的各方通報。
雖然補救計劃的實施仍在進行中，但到目前為止，我們已：(I)聘請了在內部控制、會計和美國證券交易委員會事項方面具有廣泛專業知識的外部顧問，以協助管理層加強其整體內部控制框架；(Ii)改進了我們的風險評估；(Iii)進行了控制差距分析， 正在設計改進的業務和IT流程以及控制，以達到薩班斯-奧克斯利法案所要求的標準；(Iv)加強與用户訪問管理相關的IT流程和控制；(V)為所有相關人員提供額外的培訓，重點是控制操作的文件和證據；和(Vi)加強我們的內部控制監測計劃。完成我們的補救計劃的實施所需的所有其他行動 目前尚未完成。
雖然我們正在努力盡可能及時有效地補救已確定的缺陷，但 目前我們無法提供完成此補救計劃所需時間的估計。在截至2023年12月31日的財政年度內，該公司尚未產生作為其補救工作的一部分的材料成本；但我們無法 提供與實施相關的預計成本估計
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此補救計劃的 。我們預計補救工作將非常耗時，並對公司的財務和運營資源提出重大要求，但我們不認為所涉及的 成本合理地很可能是實質性的。剩餘的補救工作涉及(I)確保完全分工職責，(Ii)對財務和技術同事進行培訓，以確保他們完全瞭解他們在財務報告關鍵控制的表現和證據方面的責任，並及時將任何問題或缺陷上報，(Iii)重新設計關鍵控制，以及(Iv)實施流程，以確保我們的報告完全 符合美國公認會計準則和美國證券交易委員會的報告要求。還有必要進一步升級我們對支持財務報告的關鍵系統的用户訪問和變更管理的流程，並使用額外的資源以確保重新設計的控制環境能夠以可持續的方式有效運行。實施我們的補救措施需要在持續的一段時間內對內部控制的設計和運行有效性進行驗證和測試。此外，我們不能確保我們迄今採取的措施以及我們未來可能採取的行動足以彌補這些缺陷，或它們將防止或避免未來潛在的缺陷。 我們和獨立註冊會計師事務所都沒有根據薩班斯-奧克斯利法案的規定對我們的財務報告內部控制進行評估。我們根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條進行的任何測試，或我們獨立註冊會計師事務所隨後進行的任何測試，都可能揭示我們對財務報告的內部控制存在缺陷，這些缺陷被認為是《薩班斯-奧克斯利法案》 目的的重大弱點，或者可能需要對我們的合併財務報表進行前瞻性或追溯性更改，或者發現需要進一步關注或改進的其他領域。如果我們無法補救任何此類重大弱點，或者如果我們在未來發現重大弱點，或者未能按照美國證券法的要求維持有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法準確或 及時報告我們的財務狀況或運營結果或防止欺詐。內部控制不足還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
自2020年5月以來，我們一直沒有支付普通股的股息。如果我們在未來不派發股息，您的投資可能不會獲得任何回報，除非您以高於您購買價格的價格出售您擁有的我們的普通股。
自2020年5月以來，我們一直沒有支付普通股的股息。我們的普通股未來的任何股息的宣佈、金額和支付將由我們的董事會全權決定。本公司董事會可考慮一般及經濟狀況、本公司財務狀況及經營業績、本公司可用現金及當前及預期現金需求、槓桿水平、 資本要求、合約、法律、税務及監管限制及本公司向股東或本公司附屬公司向本公司支付股息的影響，以及本公司董事會認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力可能會受到管理我們或我們的子公司未來可能產生的任何債務的協議的限制。因此，如果我們未來不派發股息，您可能無法從投資我們的普通股中獲得任何回報，除非您以高於您購買價格的價格出售您擁有的普通股。
我們未來支付股息或實現其他資本回報的能力取決於我們的財務業績等。
我們未來定期支付普通股股息的能力取決於我們的財務表現，這可能會低於市場預期。如果我們的現金流低於市場預期，那麼我們支付股息或實現其他資本回報(包括但不限於股票回購)的能力可能會受到負面影響。宣佈及派發股息或實現其他資本回報的任何決定將由董事會酌情作出，並將取決於(其中包括)適用法律、法規、我們融資安排中對股息及/或資本回報的支付限制(如有)、我們的財務狀況、留存收益/利潤、營運資金要求、財務成本、一般經濟狀況及董事會不時認為重要的其他因素。此外，AS
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作為一家在愛爾蘭註冊的公司，我們支付股息的能力取決於我們有足夠利潤可供分配的程度，以及 《愛爾蘭公司法》中包含的其他限制。
我們是一家控股公司，依賴我們的子公司獲得現金，包括支付股息。
我們是一家集團控股公司，依賴於我們運營子公司的盈利和資金分配來獲得現金，包括 向我們的股東支付任何未來股息。我們未來向股東支付股息的能力將取決於我們的子公司向我們分配利潤或支付股息的能力、整體經濟狀況以及董事不時認為重要的其他因素 。我們的可供分派儲備可能會受到盈利能力下降、資產減值及嚴重市場動盪的影響。
您可能會被未來與我們的激勵計劃、收購或其他相關的額外普通股發行所稀釋。
我們的組織文件和愛爾蘭法律的某些規定授權我們在某些情況下以非優先的方式發行新的普通股。此外，如下文“與我們的註冊成立司法管轄區有關的風險”項下所披露，如果我們因法定優先購買權不適用而增加已發行股本，股東可能會在未來被攤薄。此外，包括美國在內的某些司法管轄區的股東可能無法行使其優先購買權，即使這些權利尚未被取消，但我們的股東已選擇退出法定優先購買權，否則適用於在某些參數範圍內發行新普通股以換取現金。因此，我們可能會在未來決定在非優先購買的基礎上發行額外的 普通股或其他股本，無論是與收購或其他有關。這可能會稀釋 普通股持有人的比例所有權和投票權，並可能對普通股的市場價格產生負面影響。此外，由於 授予新的股權獎勵或行使目前尚未行使的股權獎勵，我們根據目前實施的或我們將來可能採用的任何股權激勵計劃發行的任何普通股將稀釋其他投資者持有的所有權百分比。
我們是一家外國私人發行人，因此不受美國代理規則的約束，但受《交易法》報告義務的約束，在某種程度上，這些義務比美國發行人更為寬鬆，頻率也更低。
我們將根據交易法報告為具有外國私人發行人地位的非美國公司，因為這一術語在交易法下的規則3b-4中定義。由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受《交易法》中適用於美國上市公司的某些條款的約束，包括：(I)《交易法》中關於根據交易法登記的證券的委託書、同意書或授權徵集的條款 ，(Ii)交易法中要求內部人公開報告其股票所有權和交易活動以及從短時間內從交易中獲利的內部人的責任的條款，以及(Iii)交易法中要求在發生特定重大事件時向美國證券交易委員會提交包含未經審計的財務和其他指定信息的10-Q表季度報告或 當前8-K表報告的規則。外國私人發行人被要求在每個財年結束後120天內提交Form 20-F年度報告，而非加速提交者的美國國內發行人被要求在每個財年結束後90天內提交Form 10-K年度報告。外國私人發行人也不受公平披露規則的約束，該規則旨在防止發行人選擇性地披露重大信息。由於上述原因，您可能得不到為非外國私人發行人公司的股東提供的相同保護。
作為一家外國私人發行人，我們被允許並將 遵循某些母國公司治理實踐，而不是適用於美國發行人的某些要求。這可能會減少對我們普通股持有者的保護。
作為在紐約證券交易所上市的外國私人發行人，我們將被允許遵循某些母國公司治理實踐，而不是紐約證券交易所的某些要求。瞭解更多關於
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我們打算遵循母國公司治理慣例的公司治理要求，請參閲第6項：董事、高級管理人員和員工C.董事會慣例和公司治理豁免。
外國私人發行人必須在其提交給美國證券交易委員會的年度報告中披露其不遵守的每一項紐約證交所要求，並隨後描述其適用的母國做法。作為一家在愛爾蘭註冊、在倫敦證交所主板市場溢價上市的公司，我們可能會遵循本國的做法，其中包括要求股東批准股權薪酬計劃及其重大修訂的紐約證交所規則。與美國公司的股東相比，這些做法和其他本國做法對我們普通股持有者的保護可能會更少。
我們未來可能會失去外國私人發行人的身份，這可能會導致巨大的額外成本和支出。
我們是一家外國私人發行人，因此不需要遵守適用於美國國內發行人的《交易所法案》和相關規則和法規的相同定期披露和當前報告要求。根據《交易法》規則3b-4，外國私人發行人地位的確定是在發行人S最近完成第二財季的最後一個營業日進行的，因此，我們將根據截至2024年6月30日的信息對我們的外國私人發行人身份進行下一次確定。
未來，如果我們的大部分投票權由美國公民或居民持有，而我們未能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求，我們可能會失去外國私人發行人的地位。根據美國證券法，我們作為國內發行人的監管和合規成本可能遠遠高於我們作為外國私人發行人的情況。如果我們不是外國私人發行人，我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人 表格的定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人提供的表格更詳細、更廣泛。我們還將被要求遵守美國聯邦委託書要求，我們的高級管理人員、董事和控股股東將 受制於交易所法案第16條的短期利潤披露和追回條款。我們還可能被要求修改我們的某些政策，以符合與美國國內發行人相關或適用於 美國國內發行人的良好治理做法。這種改裝和修改將涉及額外的費用。此外，我們可能無法依賴美國證券交易所對外國 私人發行人的某些公司治理要求的豁免。
任何主要貨幣不是美元的股東都將受到匯率波動的影響。
我們在紐約證券交易所交易的普通股將以美元交易，任何與其有關的現金股息或其他分配(如果有)將以美元計價。主要貨幣不是美元，並希望在紐約證交所交易普通股的股東將面臨外幣匯率風險。美元相對於這些外幣的任何貶值都會降低這些股東持有的普通股的價值，而美元的任何升值都會增加它們的外幣價值。
我們普通股的活躍和流動性市場可能不會發展或持續下去。
在本註冊聲明生效之前，我們的普通股僅在倫敦證交所和都柏林泛歐交易所交易，且該等股票在美國沒有既定的交易市場。我們已申請將我們的普通股在紐約證券交易所上市。活躍、流動性強的交易市場通常會降低買賣價差，併為市場參與者更高效地執行買賣訂單。如果我們普通股的活躍交易市場不能在美國發展起來，普通股的價格可能會更加波動，完成我們普通股的交易可能會更加困難和耗時，這可能會對普通股的實現價格產生不利影響。當我們的普通股開始
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在紐約證券交易所交易，我們預計我們普通股的初始上市價格將由指定的做市商設定，並可能基於我們普通股在倫敦證券交易所的當前交易價格 。然而，我們無法預測我們的普通股的交易價格，也不能保證投資者能夠以任何特定的價格出售他們的股票。不能保證我們普通股的活躍和流動的交易市場將在美國發展或維持或在英國維持。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調了對我們普通股的建議，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果跟蹤我們的任何分析師下調了我們的普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的普通股價格可能會下跌。如果分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，進而可能導致我們的普通股價格或交易量下降，我們的普通股流動性降低。
我們普通股的交易價格可能會波動。
我們普通股的交易價格可能會隨着各種因素的變化而波動，並受到廣泛波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。我們的普通股的交易價格可能會大大低於你為其支付的價格。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能不會回升，可能會進一步下跌。
無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格造成實質性損害。股票市場和紐約證券交易所經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些 股票以及我們普通股的交易價格和估值可能無法預測。對於投資者認為與我們相似的其他公司的股票，如果投資者對市場失去信心，可能會壓低我們的股價，無論我們的業務、財務狀況或運營結果如何。我們普通股的市場價格下跌也可能對我們發行額外證券的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。
股東可能受到投票或分配限制，或被要求處置他們在我們普通股中的權益，因為 集團化s監管要求。
主要司法管轄區內的發牌當局或監管當局(如Fflight持有投注及/或博彩牌照，或集團未來可在該司法管轄區內尋求牌照)可擁有廣泛權力，要求或要求網上博彩及網遊營運商(包括其 董事、管理層及股份合法及/或實益權益持有人)提交或報告各種詳細資料及/或批准其資格或是否適合發牌。在某些司法管轄區，該等主管當局可持續及持續地實施該等資料分享及備案要求，包括與集團、其董事、管理層及普通股合法及/或實益權益持有人有關的要求。監管機構可以針對博彩和博彩運營商的股份或其他證券權益的持有者(無論是合法的還是實益的)以及博彩和博彩運營商本身、其董事和管理層行使這些權力。
在某些情況下，發牌或監管當局行使權力的目的可能是找出發牌或監管當局認為不可接受參與持牌實體的股東和董事，因為該等人士並不適合在該司法管轄區的博彩及博彩營運商中擁有直接或間接的經濟利益或對其有影響力。
所需信息、需要滿足的資格或適宜性要求以及要提交的持續監管文件可能非常詳細、繁瑣和/或侵擾性，例如可能包括個人
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有關最終受益所有人和/或影響公司股東控制權的人的財務信息。在許多情況下，我們許可證的條款或相關司法管轄區法規的規定要求我們應要求提供與普通股合法和/或實益權益持有人有關的信息，視情況而定，這些人可能在我們的股本中獲得特定百分比的法定和/或實益權益 之後或之前。本集團、其董事、管理層或(如適用)任何普通股權益持有人(或建議投資者)如未能遵從 該等要求，可能導致有關牌照或監管當局在該司法管轄區對本集團採取不利行動，包括暫時吊銷或撤銷牌照及/或處以罰款。
為處理上述各項要求，FIFTH S組織章程細則載有若干條文，容許 倘普通股合法及/或實益權益持有人未能令人滿意地遵從監管機構S(S)及/或集團S要求(S)迴應監管行動及/或監管機構表示該股東不適合(實際效果完全由該監管機構全權酌情決定)成為普通股法定及/或實益權益持有人 ，則其可限制普通股附帶的投票權或分派權或強制出售普通股。因此，只要通過了相關的所有權門檻，或任何該等監管機構認為任何股東能夠對本集團行使重大或 相關財務影響力並被監管機構認為不合適，則不能保證普通股權益的任何特定持有人不會受到該等限制或被迫出售其普通股(或由其代表出售該等普通股)。如普通股權益持有人須出售其普通股權益(或由他人代其出售普通股)，則在符合公司章程細則的情況下，任何此等出售均可按該持有人不能接受的時間、價格或其他條款作出。見項目10.補充資料B.組織章程大綱和章程細則：股份暫停成員權利和股份的處置
與我們的公司司法管轄權有關的風險
美國投資者可能難以執行鍼對我們、我們的董事和高管的判決。
我們是根據愛爾蘭法律註冊成立的，我們的註冊辦事處和很大一部分資產位於美國以外，我們的許多董事和管理人員都是愛爾蘭居民或以其他方式居住在美國以外。因此，可能無法將在美國啟動的訴訟程序送達給在美國的此類 個人或我們。
愛爾蘭和美國之間沒有條約規定相互執行在其他司法管轄區獲得的判決，愛爾蘭普通法規則管轄在愛爾蘭執行美國判決的程序。因此，愛爾蘭法院是否承認或執行美國法院根據美國聯邦或州民事責任法(包括美國聯邦或州證券法的民事責任條款)獲得的針對我們或我們的董事或高級管理人員的判決，或聽取基於此類法律針對我們或那些 個人的訴訟，存在一些不確定性。在美國判決有資格在愛爾蘭執行之前，必須滿足以下要求作為前提條件：
| | 判決必須是確定的數額(這不包括執行 非貨幣判決和執行有關未清償債務的訴訟)； |
| | 判決必須是終局的和決定性的，判令必須是終局的，在宣佈判決的法院不得更改； |
| | 判決必須由有管轄權的法院提供，並且必須遵守作出外國判決的法院的程序規則； |
| | 根據愛爾蘭衝突法規則，美國法院必須對特定被告擁有管轄權；以及 |
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| | 愛爾蘭法院必須確信，根據愛爾蘭適用的法院規則，它們對相關判定債務人擁有管轄權。 |
即使滿足了上述要求，如果愛爾蘭法院信納(I)判決是通過欺詐獲得的；(Ii)違反愛爾蘭公共政策；(Iii)違反自然或憲法正義；或 (Iv)與先前的判決不可調和，則愛爾蘭法院仍可行使其拒絕執行美國判決的權利。例如，如果美國法院的判決 包括懲罰性賠償，則愛爾蘭法院不得以公共政策為由執行以美國聯邦證券法為基礎的美國責任法院的判決。此外，如果同時在其他地方提起訴訟，愛爾蘭法院可以擱置訴訟。
此外，作為一家愛爾蘭公司，Ffltter受愛爾蘭公司法管轄，該法案在某些實質性方面不同於一般適用於美國公司和股東的法律，包括與董事和高管交易以及股東訴訟有關的不同。同樣，愛爾蘭公司的董事和高級管理人員的職責通常只對公司負責。愛爾蘭公司的股東一般沒有針對公司董事或高級管理人員的個人訴權，只有在有限的情況下才能代表公司行使這種訴權。因此，我們證券的持有者可能比在美國司法管轄區註冊的公司的證券持有者更難保護他們的利益。
如果我們因為法定優先購買權的不適用而增加已發行股本，未來股東可能會被稀釋。此外，包括美國在內的某些司法管轄區的股東可能無法行使其優先購買權，即使這些權利尚未被取消。
根據愛爾蘭法律，我們普通股的持有人將對任何以現金代價發行我們的普通股或授予以現金代價認購我們普通股的權利享有法定優先購買權，除非該優先購買權在我們的組織章程細則中或通過我們的股東在股東大會上的特別決議而全部或部分取消。在我們於2023年4月27日(2023年股東周年大會)舉行的股東周年大會上，股東選擇不就任何新股以現金配發的法定優先購買權 (I)至多8,820,680股新普通股(相當於我們於2023年股東周年大會通知日期已發行股本的約5%)及(Ii)至多8,820,680股新普通股(相當於我們於2023年股東周年大會通知日期的已發行股本約5%)，但第(Ii)節所述配發所得款項僅用於為董事認為屬於《關於不適用優先購買權的原則聲明》所設想的一種收購或其他資本投資的交易提供融資(或再融資)。因此，本公司董事會一般獲授權按非優先基準發行最多17,641,360股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期之已核準但未發行股本約10%)以現金代價，直至 股東授權於下一屆股東周年大會或2024年7月27日(如較早)屆滿為止。現有授權可在股東大會上通過進一步的特別決議予以續展。
此外，即使不適用優先購買權的條款到期(股東在股東大會上未續期)或因愛爾蘭以外某些司法管轄區的法律和法規而被我們的股東在股東大會上終止，這些司法管轄區的股東可能無法行使其優先購買權，除非我們採取行動登記或 以其他方式符合該司法管轄區法律規定的供股資格。例如，在美國，我們普通股的美國持有者可能不能行使優先購買權，除非根據證券法 的註冊聲明被宣佈對我們在行使此類權利時可發行的普通股有效，或者可以豁免美國註冊要求。如果這些司法管轄區的股東無法行使其優先購買權，其所有權權益將被稀釋。未來發行任何可轉換為沒有優先購買權或不包括優先購買權的股份或債務工具，將導致現有股東的股權被稀釋，並導致每股收益減少，這可能對股票價格產生重大不利影響。
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作為一家愛爾蘭上市有限公司，某些資本結構決定需要股東批准，這可能會限制我們管理資本結構的靈活性。
根據愛爾蘭法律，我們的法定股本可以通過我們股東的普通決議增加，一旦根據我們的公司章程或我們股東的普通決議授權，董事可以發行最高金額等於授權但未發行股本的新普通股，而無需股東批准。於2023年股東周年大會上，股東授權董事會配發(I)最多58,804,535股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期的已發行股本約33.33%)及(Ii)最多117,609,070股新普通股(包括根據第(I)分段發行的任何股份)(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期的已發行股本約66.66%)，惟根據第(Ii)分段配發的任何股份須以供股或其他優先股方式發售。 股東授予的授權將在我們的下一屆年度股東大會或2024年7月27日(如果更早)到期。我們不能保證此授權將始終獲得批准，這可能會限制我們發行股票的能力，從而對我們證券的持有者造成不利影響。
此外，除特定例外情況外，愛爾蘭法律授予以現金對價發行股票的現有股東法定優先購買權，但允許股東在我們的公司章程中或通過特別決議取消此類法定優先購買權。這種不適用可以是普遍適用的，也可以是針對特定配股的。於2023年股東周年大會上，股東就(I)最多8,820,680股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期的已發行股本約5%)及(Ii)至多8,820,680股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期的已發行股本約5%)的任何現金配發新股的法定優先購買權作出選擇。但第(Ii)節提及的任何此類配售所得款項，僅可用於為董事認定為《關於不適用優先購買權的原則聲明》所設想的一種收購或其他資本投資的交易提供融資(或再融資)。因此，本公司董事會一般獲授權發行最多17,641,360股新普通股 (相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期之已授權但未發行股本約10%)，以現金代價支付，直至 股東所授授權於下一屆股東周年大會或2024年7月27日(如較早)屆滿為止。我們不能保證此授權將始終獲得批准，這可能會限制我們發行股票的能力，從而對我們證券的持有者產生不利影響。
愛爾蘭法律與美國現行法律在捍衞不受歡迎的收購提議方面存在差異，可能會使我們的董事會控制與敵意要約人的談判的能力較弱。
根據愛爾蘭收購委員會法案1997，愛爾蘭收購規則2022(愛爾蘭收購規則)，我們的董事會不得采取任何行動，一旦我們的董事會收到可能導致要約或有理由相信此類要約即將或可能即將進行的任何行動，可能會挫敗對我們普通股的要約，但某些例外情況除外。如(I)發行股份、期權、限制性股份單位或可換股證券或贖回或回購股份，(Ii)重大收購或出售，(Iii)在日常業務過程以外訂立合約，或(Iv)尋求替代要約以外的任何可能導致要約受挫的行動，在要約過程中或董事會有理由相信要約即將或可能即將提出的任何較早時間，均被禁止 。如果我們的股東在股東大會上批准了這一行動，或者在某些情況下，愛爾蘭收購小組已經同意了這一行動，則可以排除這一禁令。與在美國司法管轄區註冊的公司相比，這些規定可能會使我們的董事會控制與敵意要約人的談判的能力較弱。
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愛爾蘭收購規則的實施可能會影響某些方收購我們 普通股的能力。
根據愛爾蘭收購規則，如果收購普通股是為了增加收購方及其協議方對普通股的總持有量，而普通股佔公司投票權的30%或更多，則收購方及其協議方在某些情況下將被要求(除非得到愛爾蘭收購小組的同意)以不低於收購方或其協議方在過去12個月內為普通股支付的最高價格的價格對已發行普通股提出要約。這一要求也將由持有(連同其協議方)普通股的人收購普通股觸發，如果收購的效果是在12個月內使該人的投票權的百分比增加0.05%，則該普通股佔公司投票權的30%至50%。根據愛爾蘭收購規則，我們的董事會及其相關家族成員、相關信託和受控公司被推定為與持有我們20%或更多股份的任何公司股東一致行動。這些假設的應用可能會導致某些股東、他們的任何協議方和/或我們的 董事會成員獲得更多我們證券的能力受到限制，包括根據任何高管激勵安排的條款。我們可以就這一推定的應用和對獲得更多證券的能力的限制與愛爾蘭收購委員會進行磋商，儘管我們無法就愛爾蘭收購委員會是否會推翻這一推定提供任何保證。有關適用於我們的某些收購條款的説明，請參閲標題為第 項10.附加信息的章節。B.組織備忘錄和章程。因此，愛爾蘭收購規則的適用可能會限制我們的某些股東和董事收購我們普通股的能力。
我們普通股的轉讓，除了通過轉讓存託信託公司(DTC)的賬面權益的方式外，可能需要 繳納愛爾蘭印花税。
通過轉讓DTC賬面權益的方式轉讓我們的普通股將不需要繳納愛爾蘭印花税。然而，如果您直接持有您的普通股，而不是通過DTC實益持有，或者您的普通股是通過轉讓DTC賬面權益的方式轉讓的(例如通過CREST系統轉讓)，您的普通股的任何轉讓都可能被徵收愛爾蘭印花税(目前税率為支付價格或收購股票市值較高的1%)。在這種情況下，雖然支付愛爾蘭印花税主要是受讓人的法律義務，但當在紐約證券交易所購買股票時，購買者將要求轉讓人承擔印花税。潛在的印花税可能會對您的普通股價格產生不利影響，這些普通股直接在DTC以外持有，而不是通過DTC受益，或者通過轉讓DTC的賬面權益以外的方式轉讓。
在某些有限的情況下，我們支付的股息可能需要繳納愛爾蘭股息預扣税。
在某些有限的情況下，愛爾蘭股息預扣税(目前税率為25%)可能會對我們 普通股支付的任何股息產生。存在許多愛爾蘭股息預扣税豁免，因此居住在美國的股東和居住在某些國家的股東可能有權獲得愛爾蘭股息預扣税的豁免。
通過DTC持有普通股的居住在美國的股東將不需要繳納愛爾蘭預扣股息税 ，前提是持有該等普通股的經紀商記錄中該等普通股的實益所有人的地址記錄為在美國(且該經紀商已進一步將相關信息傳送給我們指定的符合資格的中間人)。在DTC以外持有普通股的美國居民股東和居住在某些其他國家的股東(無論他們是通過DTC持有普通股還是在DTC以外持有普通股)將不需要繳納愛爾蘭預扣股息税，只要這些普通股的實益所有人向我們的轉讓代理人或他們的經紀人提供了完整有效的股息預扣税表，或者如果是美國居民 股東，則向我們的轉讓代理人或他們的經紀人(這些經紀人已經進一步將相關信息傳輸到我們的
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符合資格的中介)。然而，其他股東可能需要繳納愛爾蘭預扣股息税，這可能會對您的普通股價格產生不利影響。
愛爾蘭居民和某些其他股東收到的股息，如果有的話，可能要繳納愛爾蘭所得税。
有權對從我們收到的股息免徵愛爾蘭股息預扣税的股東(如果有)將不需要就這些股息繳納愛爾蘭 所得税，除非他們除了在我們的股份外與愛爾蘭有某種聯繫(例如，他們居住在愛爾蘭)。不是愛爾蘭居民或通常居住在愛爾蘭但無權獲得愛爾蘭股息預扣税豁免的股東，一般不再需要為那些需要繳納愛爾蘭股息預扣税的股息繳納愛爾蘭所得税。
通過贈與或繼承方式獲得的普通股可能需要繳納愛爾蘭資本收購税。
按33%的税率徵收的愛爾蘭資本收購税可適用於我們普通股的贈與或繼承，而無論當事人的居住地、通常住所或住所。這是因為我們的普通股被視為位於愛爾蘭的財產。接受贈與或遺產的人對CAT負有主要責任。配偶之間傳遞的禮物和 遺產免税，某些其他免税門檻也可能適用。
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項目4.關於公司的信息
| A. | 歷史與發展 |
通史與發展
我們有30多年的歷史。我們前身為Paddy Power plc，於1988年由三家獨立博彩公司合併而成。隨着時間的推移，我們對有吸引力的快速增長的產品和地理市場進行了戰略投資。
2000年12月，Paddy Power plc在都柏林泛歐交易所(前愛爾蘭證券交易所)和倫敦證交所上市，並推出了其網站paddypower.com。2002年，Paddy Power plc在英國開設了第一家博彩公司。2004至2006年間，Paddy Power推出了其在線平臺。
2009年，Paddy Power plc通過最初收購Sportsbet Pty Limited 51%的控股權以及隨後收購International All Sports Limited進入澳大利亞市場。Paddy Power plc於2011年完成了對Sportsbet的全面收購。
2016年，我們在與必發集團合併創建Paddy Power必發後大幅擴張，合併了兩項互補性很強的業務，創建了世界上最大的在線博彩和iGaming運營商之一。
2018年，在我們收購FanDuel Limited後，我們的BetFair美國業務與FanDuel Limited合併。這次合併創建了FanDuel Group，Inc.，Inc.，一家美國領先的日常夢幻體育提供商。我們最初擁有FanDuel集團母公司FanDuel母公司57.8%的股權，並在2020年晚些時候行使了進一步收購37.2%的選擇權。
2019年2月，我們收購了佐治亞州S最大的電子遊戲運營商之一Adjarabet 51%的控股權，進一步擴大了我們在這個受監管和不斷增長的市場的擴張。2022年7月1日，我們收購了Adjarabet剩餘49%的股份，使我們在Adjarabet的持股比例達到100%。
2019年5月28日，在之前的股東批准後，Paddy Power BetFair plc更名為Ffltter Entertainment plc，以更好地 反映集團日益全球化的性質。
2020年5月，我們與TSG達成業務合併。這種業務組合從地域、產品和品牌的角度進一步豐富了我們的業務。
2021年1月，我們收購了印度在線拉米運營商Junglee Games最初50.1%的控股權，隨後在2021年6月行使了額外收購7.2%股權的選擇權。在2022財年，我們用Junglee Games子公司5%的股權交換了收購印度在線撲克遊戲開發商盛子游戲私人有限公司100%的股份，並有權在2027年和/或2032年收購5%的股權，或者在與Junglee Games相關的清算事件發生時收購5%的股權。在2023年期間，我們 行使了收購Junglee Games額外32.5%股權的期權。
2021年9月，我們收購了歐洲體育和遊戲技術平臺Single的100%股權。
2021年8月，我們將Oddschecker Global Media的所有股份出售給Bruin Capital。
2022年1月，我們收購了Tombola，英國領先的在線賓果遊戲運營商之一。
2022年8月，在收購意大利領先的網遊運營商S之後，我們進一步拓展了意大利市場。
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2024年1月，我們收購了MaxBet 51%的控股權，MaxBet是塞爾維亞領先的全渠道體育博彩和博彩運營商。
公司信息
S公司的法定名稱為Ffltter Entertainment Plc。本公司最初於1958年4月8日在愛爾蘭註冊成立並註冊為私人有限公司，名稱為柯克蘭S管理有限公司，註冊號為16956。該公司後來以Paddy Power plc的名稱運營，於1988年由包括柯克蘭S管理有限公司在內的三家獨立博彩公司合併而成。該公司於2000年11月15日重新註冊為公共有限公司，並於2000年12月在愛爾蘭證券交易所和倫敦證券交易所上市。該公司於2016年2月2日與必發集團合併，並更名為Paddy Power必發。2019年5月28日，該公司更名為Ffltter Entertainment plc。
S公司的註冊地址是：都柏林帕克比奇山路貝爾菲爾德辦事處，郵編：D04 V972，電話：+353(87)2232455。S公司的網站是：www.fltter.com。我們網站上的信息或從我們網站獲取的信息不是本註冊聲明的一部分，也不是通過引用的方式納入本註冊聲明中。
有關我們的資本支出和資產剝離的説明，請參見第5項：運營和財務回顧及前景以及收購和處置。
截至本登記聲明日期，並無任何第三方就S集團股份提出公開收購要約。
本註冊聲明生效後，我們將遵守《交易法》的信息要求，但作為外國私人發行人，我們將不受《交易法》的委託書規則或短期利潤披露規則的約束。根據這些法定要求，我們將向美國證券交易委員會提交或提供報告和其他信息。美國證券交易委員會建立了一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告和其他信息。該網站地址為Www.sec.gov.
B.業務概述
撲撲是全球最大的在線體育博彩和網遊運營商S的基礎上的收入。我們的雄心是改變我們的行業，使之更好地為我們的所有利益相關者提供長期增長和積極、可持續的未來。我們有條件通過全球競爭優勢實現這一目標顫振邊緣，使我們的品牌能夠獲得集團範圍內的利益，以保持在競爭中的領先地位 ，以及通過我們的積極影響計劃實現可持續發展的明確願景。
該集團由多元化的領先娛樂品牌和產品組合組成，具有廣泛的國際影響力。我們經營着一些世界上最具特色的在線體育博彩和網遊品牌，提供我們的主要產品類別，如sportsbook、iGaming 和其他產品(交易所博彩、同業賭博和DFS)，如FanDuel(我們美國部門的sportsbook、iGaming和其他產品)、天空博彩和遊戲(我們英國和i部門的sportsbook和iGaming 產品)、Sportsbet(澳大利亞部門的sportsbook產品)、PokerStars(我們國際和美國部門的iGaming產品)、Paddy Power(我們英國和i部門的sportsbook和iGaming產品)、SIAL (我們國際部門的sportsbook和iGaming產品)、Tombola(我們英國和i部門的iGaming產品)、BetFair(我們英國&i和國際部門的sportsbook、iGaming和其他產品)、TVG(我們美國部門的其他產品)、Junglee Games(我們國際部門的iGaming和其他產品)和Adjarabet(我們國際部門的iGaming產品)。
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按規模計算，我們是行業領先者，2022財年全球平均每月玩家數為1020萬(AMPS)，營收為77億GB；截至2023年6月30日的6個月，我們的全球營收為1230萬AMPS，營收為48億GB。AMPS是指在 適用的報告期內，向RAKE(即我們為運營或主辦一場比賽收取的佣金)或錦標賽費用下注和/或下注和/或貢獻的球員總數的平均值。此措施不包括僅使用新球員或球員留任獎勵的個人，並且此措施僅適用於在線球員，不包括零售球員活動。有關我們如何計算AMPS數據的更多信息，包括關於此類數據中存在的參與者重複的討論，請參見第5項：運營和財務審查及前景關鍵 運營指標。
我們在我們的地理市場上實行事業部管理和運營結構。每個部門都有一個授權的管理團隊 ，負責保持各自地理市場的增長勢頭。我們的部門是：(I)美國、(Ii)英國和i、(Iii)澳大利亞和(Iv)國際。
我們相信Fflight有許多關鍵的商業優勢：
| (i) | 重要的市場增長機會：美國市場預計將繼續顯著增長，因為預計美國更多的州將使體育博彩和iGaming合法化，而在美國以外，該市場的價值已經達到2630億GB，而且還在繼續增長。由於這一合併市場目前只有30%的商機來自在線，我們認為未來的增長還有很長的路要走。 |
| (Ii) | 具有多樣化產品和地理組合的規模運營商： 我們在廣泛的 市場開展業務，提供廣泛的產品。這一多元化水平使我們能夠涉足快速增長的市場，我們還相信，這將減輕對整個集團監管或個別市場其他變化的影響。作為規模運營商，我們受益於飛輪效應，在這種效應下，更高的收入增長可以實現更大的運營槓桿。這反過來使我們能夠在我們的產品和玩家主張上投入更多資金。 |
| (Iii) | 這個顫振邊緣：我們將S集團在全球經營在線體育和博彩業務20多年的規模和經驗所提供的人才、技術、產品和資本的全球競爭優勢稱為顫振邊緣？它代表了我們的團隊和部門之間的共生關係，所有人都為顫振邊緣. |
| (Iv) | 通過我們的積極影響計劃對可持續發展提出明確的願景：努力照顧我們的參與者、我們的同事、我們的社區和我們的地球，這是我們非常認真對待的目標。 |
我們打算利用我們的規模、產品和地理多樣性以及顫振邊緣致：
| | 通過建立我們的可持續競爭優勢在美國贏得投資，以擴大我們在新的州和我們現有存在的州的領導地位。我們相信，我們將能夠繼續通過FanDuel優勢我們相信FanDuel能夠(I)高效地獲得玩家，(Ii)更長時間地留住玩家，(Iii)為每位玩家賺取更高的平均收入。 |
| | 通過專注於擴大我們的球員基礎，利用當地規模在這些市場釋放利益，來擴大我們在英國和印度、澳大利亞和意大利等其他核心市場的金牌(即市場領先)地位。 |
| | 建立我們的網絡，並通過將全球規模與當地業務相結合來投資於國際市場的領導職位，以實現可持續增長。 |
我們集團的財務增長引擎S是建立在：
| | 可持續的收入增長：我們尋求通過產品創新和高效慷慨的消費來擴大S集團的球員基礎，提升球員價值。我們認為，有重要的 |
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| 我們的美國和前美國業務都有收入增長機會。隨着美國越來越多的州將體育博彩和iGaming合法化，我們的美國業務收入從2021財年的13.94億GB增長到2022財年的26.1億GB。不包括美國業務，我們的收入從2021財年的46.46億GB增長到2022財年的50.96億GB，我們相信我們的國際業務鞏固和投資意大利、西班牙、格魯吉亞、亞美尼亞、巴西、加拿大、印度和土耳其等市場為未來持續高速增長提供了平臺。 |
| | 利潤率優勢：我們尋求提高營銷投資和運營的效率 槓桿作用以提供高淨利潤和調整後的EBITDA利潤率。S集團的淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率近年來受到美國分公司在營銷和客户收購方面的重大投資的負面影響。由於我們美國部門的淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率已經開始改善，我們預計這將很快開始推動我們的綜合淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率的改善。 |
| | 產生大量現金流：雖然最近的收購導致借款增加，但我們 相信，由於我們技術平臺的可擴展性質而導致的資本密集度較低，以及我們不斷擴大的業務帶來的正營運資金，將使我們能夠去槓桿化。截至2023年6月30日以及2022財年和2021財年末，我們的總借款分別為53.25億美元、55.78億美元和35.7億美元。 |
| | 有紀律的資本配置：我們預計通過有紀律的資本配置來推動長期每股收益增長和長期價值創造： |
| (i) | 有紀律的有機投資：我們相信，我們的球員收購成本、終身價值和球員關係管理模型和算法提供了一個有紀律的評估框架，能夠從我們對球員成長和留住的投資中獲得高回報。 |
| (Ii) | 有價值的創造性併購：我們有明確的收購標準，以獲得本土英雄品牌，在高增長市場佔據領獎台(即前三名)地位，並在收購後的時期內獲得以下好處顫振邊。我們對FanDuel、Adjarabet、Junglee Games、Tombola和Sisal的收購就是這種戰略的例子。我們相信，在本集團目前未有業務的受監管市場(即，我們通過當地、地區或消費點許可證或以其他方式獲得授權提供我們的產品的市場)中，仍有重大的進一步併購潛力來增加市場領先的業務。 |
| (Iii) | 股東回報：我們預計集團S預計產生的現金將使我們 能夠去槓桿化，並提供未來大量的資產負債表能力。雖然我們目前沒有任何派發股息或進行大規模股票回購的具體計劃，但一旦我們優化了槓桿，我們打算將無法通過有機投資或價值創造併購有效配置的資本返還給 股東。 |
在截至2023年6月30日、2022財年和2021財年6月30日的六個月裏，我們的每股淨虧損分別為0.19 GB、2.04 GB和3.80 GB。
保證金收益、現金流產生和有紀律的資本配置相結合，預計將推動每股收益增長和長期價值創造。
我們的增長引擎得到了通過我們的積極影響計劃實現可持續發展的明確願景的補充。我們認為我們的規模和全球影響力提供了一個平臺，可以對我們的行業產生積極和持久的影響，我們渴望利用我們在當地的知識和敏捷性以有意義的方式做到這一點。
我們的積極影響計劃有四個關鍵領域：
| | 客户：尋求通過產品、工具、技術和專門的團隊來幫助客户更好地發揮作用，這些產品、工具和技術旨在支持積極發揮作用，併為當地市場量身定做。我們的打得好的戰略 |
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| 成立於2021年3月，旨在授權每個部門擁有其更安全的賭博戰略的所有權，以符合其監管義務和我們的善用原則，同時各部門的工作組定期開會，分享最佳實踐並就關鍵主題保持一致。此外，我們執行董事的年度獎金在一定程度上是根據某些更安全的賭博措施的實現情況來確定的。我們的集團目標是，到2026年底，有超過50%的活躍在線客户使用我們的一個或多個Play Well工具，到2030年12月，有75%的活躍在線客户使用一個或多個工具。截至2023年6月30日，42%的活躍在線客户至少使用一個Play Well工具，較2022年6月30日增長6.6%。 |
| | 同事：努力通過建立能夠代表我們生活和工作場所的團隊，使同事能夠更好地工作。例如，我們已開始在多樣性、公平和包容性領域採取措施，增加女性在領導中的代表性，包括制定目標，到2026年底，最高領導職位中有40%由婦女擔任。截至2023年6月30日，34%的董事會級別以下的最高領導職位由女性擔任。此外，我們已經開始衡量和報告不同員工羣體的薪酬績效、晉升和保持情況，並衡量不同員工羣體的員工情緒。 |
| | 社區：尋求通過我們的企業社會責任倡議、我們同事的集體能量和我們的業務規模，為改善我們社區人民的生活做更多的事情 ，包括通過公司捐款和同事捐贈支持慈善倡議。 |
| | 環境：作為我們行業的最大參與者，我們相信我們有責任 不僅要減少我們自己的影響，還要帶頭採取氣候行動，我們尋求通過我們的碳減排戰略和過渡計劃來減少對環境的影響。雖然我們的碳減排戰略和過渡計劃是長期目標，但我們已經採取了一些具體步驟，包括建立內部環境工作組，加強我們的碳核算和保證程序，以及在集團層面制定氣候風險框架。此外，我們制定了到2035年實現淨零碳排放的目標，並在努力實現這一目標的過程中繼續採取行動，包括評估和過渡我們的房地產足跡，監測我們的排放，並自願 將我們的淨零排放目標提交給基於科學的目標倡議進行審查。 |
雖然我們採取了各種政策和程序，以促進實現根據我們的積極影響計劃設定的目標和指標，但它們並不最終要求管理層實施，也不能保證我們會實現這些目標和指標。
見項目5.經營和財務回顧及展望，進一步討論我們的財務狀況和經營成果。
我們的產品
我們的主要產品包括sportsbook、iGaming和其他產品，如交易所博彩、平價博彩和DFS。在2022財年和2021財年，我們56.2%和54.3%的收入分別來自sportsbook，37.7%和37.5%的收入分別來自iGaming，6.0%和8.2%的收入分別來自其他收入。截至2023年和2022年6月30日止六個月，我們的收入分別有57.3%和55.8%來自sportsbook，分別有37.7%和37.5%來自iGaming，5.0%和6.6%分別來自其他收入。
在2022財年和2021財年，我們集團收入的92.9%和96.1%分別來自我們的在線業務。在截至2023年和2022年6月30日的六個月內，我們在集團層面的收入分別有91.0%和95.0%來自我們的在線業務。截至2023年12月31日，我們在亞美尼亞、格魯吉亞、意大利、愛爾蘭、英國和美國的712家零售店補充了我們的在線業務。在每個市場，我們通常提供體育博彩、iGaming或兩者兼而有之，具體取決於該市場的監管條件。
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有關我們在過去兩個財年中推出的重要新產品的討論，以及公開宣佈的新產品的狀況，請參閲下面的研究和開發。
體育書籍
我們的體育書籍產品，如FanDuel Sportsbook、Sportsbet或Sky Botting&Gaming，涉及客户以我們確定的固定賠率在 各種類型的體育賽事上下注(下注)。投注是在體育賽事之前進行的，這將決定賭注的結果。在發生指定結果的情況下，客户贏得賭注，並根據賭注時分配的賠率 獲得支付。我們通過設定賠率來產生收入，這種賠率包括理論上的每一場比賽的價差，減去支付的獎金和與促銷活動相關的費用。2022財年和2021財年，我們分別有620萬和510萬個與體育圖書相關的AMP，2022財年和2021財年，我們的體育圖書收入分別為43.34億GB和32.81億GB。截至2023年和2022年6月30日止六個月，我們分別有740萬和590萬個與體育圖書相關的AMP，而截至2023年和2022年6月30日止六個月，我們的體育圖書收入分別為27.51億GB和18.91億GB。有關我們如何計算AMPS數據的更多信息，請參見第5項：運營和財務審查和前景關鍵運營指標？，包括關於此類數據中存在的 參與者重複的討論。
除了這一收入，我們的真實貨幣遊戲(即，將真實貨幣押注於遊戲結果的遊戲)的收入還包括處理真實貨幣存款和套現期權(這讓客户可以選擇退出遊戲並從他們的賭注中獲得 提前回報)的收入，這有時被稱為轉換保證金。
IGaming
我們為我們的客户提供點對點(p2b？)網遊產品，點對點（P2P）iGaming產品和彩票產品。於2022及2021財政年度，我們分別擁有460萬及340萬名與網絡博彩有關的AMP，而於2022及2021財政年度，我們的網絡博彩收入分別為29. 06億英鎊及22. 64億英鎊。截至2023年及2022年6月30日止六個月，我們分別有560萬英鎊及420萬英鎊與網上博彩有關的平均年收入，而截至2023年及2022年6月30日止六個月，我們的網上博彩收益分別為18. 12億英鎊及12. 70億英鎊。參見第5項。運營和 財務回顧與展望-關鍵運營報告，瞭解有關我們如何計算AMP數據的其他信息，包括有關此類數據中存在的重複參與者的討論。
我們的P2B iGaming產品涉及客户對房子下注。我們的iGaming產品允許客户在一系列 機會遊戲上下注，如在線賭場、賓果遊戲和機器遊戲終端。我們提供第三方內容和專有遊戲的組合，反映了向內部開發產品的轉變，以 使我們與競爭對手區分開來。我們的iGaming產品通常包括陸基賭場提供的全套遊戲，如二十一點，輪盤賭和老虎機。我們通過在獲勝投注上放置較少 支出的總投注來產生收入，這也被稱為累積投注。
我們的P2P iGaming產品包括撲克和拉米。作為P2P 運營商，我們通常不會面臨遊戲風險或遊戲結果，因為我們通常會從遊戲中收取佣金或佣金。對於P2P遊戲，玩家流動性或運營商的玩家數量或數量對遊戲的成功至關重要，更多的玩家支持更廣泛和更大數量的遊戲和更大的錦標賽，提高向消費者提供的質量。因此，大規模的撲克或拉米 運營將受益於其系統中出色的玩家流動性，這反過來又改善了他們向客户提供的服務，從而形成了一個積極的反饋循環。
我們還通過我們的Sisal品牌向客户提供彩票產品，這些產品在不同的 司法管轄區享有稱為彩票特許權的固定期限許可證。我們的彩票產品涉及客户購買彩票，
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他們有可能贏得獎品，並且獲勝結果是隨機抽取的。Sisal就根據特許協議提供的彩票服務收取佣金。
其他
我們在 其他產品收入中包括我們的P2P體育博彩產品，這些產品涉及客户相互比賽/投注，而不是與我們對賭注收取佣金的賭場比賽/投注。我們的體育博彩P2P產品包括必發博彩 交易所、FanDuel和Junglee Games提供的DFS以及TVG品牌下提供的賽馬投注。我們還提供 企業對企業定價和風險管理 服務，我們通過向本行業的其他企業提供這些服務來賺取收入。對於2022財年和2021財年，我們分別有130萬和120萬與其他收入相關的AMP，而對於2022財年和2021財年，我們的其他收入分別為4.66億英鎊和4.95億英鎊。截至2023年及2022年6月30日止六個月，我們分別有150萬英鎊及130萬英鎊與其他收入有關的AMP，而截至2023年及2022年6月30日止六個月，我們的其他收入分別為2. 38億英鎊及2. 25億英鎊。參見第5項。運營和財務回顧與展望-關鍵運營説明，瞭解有關我們如何計算AMP數據的 其他信息，包括有關此類數據中存在的參與者重複的討論。
我們的 地理部門
截至2023年6月30日，我們在100多個國家提供產品，並在全球擁有1，230萬名AMP。 參見第5項。運營和財務回顧與展望-關鍵運營報告，瞭解有關我們如何計算AMP數據的其他信息，包括有關此類數據中存在的重複參與者的討論。 2022財年，我們的美國部門佔我們收入的33.9%，我們的英國和I部門佔我們收入的27.9%，我們的澳大利亞部門佔我們收入的16.4%，我們的國際部門佔我們收入的21.8%。 截至2023年6月30日止六個月，我們的美國部門佔我們收入的37.4%，我們的英國和I部門佔我們收入的25.7%，我們的澳大利亞部門佔我們收入的12.5%，我們的國際部門佔我們收入的24.3%。
美國
我們的美國分部為美國各州的玩家提供體育博彩、賭場、DFS和賽馬博彩產品， 主要是在線，但也通過少量零售店提供體育博彩服務，以及加拿大安大略省的某些在線產品。
美國分部是我們增長最快的分部，也是我們最大的分部，分別佔我們2022財年及截至2023年6月30日止六個月收入的33. 9%及37. 4%，而2021財年及截至2022年6月30日止六個月分別佔我們收入的23. 1%及31. 0%。截至2023年6月30日的財政季度，我們在FanDuel體育博彩直播的州的在線體育博彩市場佔有47.1%的份額，在FanDuel賭場直播的州的iGaming市場佔有22.9%的份額。
美國分部由以下品牌組成：FanDuel，TVG和PokerStars（美國）截至2023年6月30日，我們的FanDuel在線體育博彩 在19個州提供，我們的FanDuel在線賭場在5個州提供，我們的FanDuel付費DFS產品在44個州提供，我們的FanDuel或TVG在線賽馬投注產品在32個州提供，我們的FanDuel 免費遊戲產品在所有50個州都有售。在2022財年和2021財年，我們的美國部門分別擁有230萬和160萬個AMP。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的美國部門分別擁有310萬和220萬個AMP。有關我們如何計算AMPS數據的其他 信息，請參見第5項：運營和財務回顧和前景關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在的參與者重複的討論。
英國 和愛爾蘭
在英國和愛爾蘭，我們提供體育博彩(Sportsbook)、電子遊戲產品(遊戲、賭場、賓果和撲克)和其他產品(交換博彩)，通過我們的品牌天空博彩和遊戲，帕迪
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Power、Betfair和Tombola。雖然我們的UK&I品牌主要在網上運營，但這一部門也包括我們在英國和愛爾蘭的576家Paddy Power博彩商店。在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，英國和英國部門分別佔我們收入的27.9%和34.1%，佔我們收入的25.7%和32.3%。在2022財年和2021財年，我們在英國和I部門的AMP分別為370萬和320萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月裏，我們的英國&I部門分別有410萬和370萬個AMP。有關我們如何計算AMPS數據的更多信息，請參見第5項.運營和 財務審查和前景>關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在的參與者重複的討論。
澳大利亞
在澳大利亞，我們通過Sportsbet品牌提供在線體育博彩產品，該品牌僅在澳大利亞運營，在當地和全球賽馬、體育、娛樂和重大活動中提供廣泛的博彩產品和體驗。我們的澳大利亞部門在2022財年和2021財年分別佔我們收入的16.4%和21.5%，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別佔我們收入的12.5%和18.1%。在2022財年和2021財年，我們的澳大利亞部門分別擁有110萬和100萬個AMP。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月裏，我們澳大利亞部門的AMP分別為110萬和100萬。有關我們如何計算AMPS數據的更多信息，包括關於此類數據中存在的重複參與者的討論，請參見 第5項：運營和財務回顧與前景？關鍵運營指標？
國際
我們的國際部門包括我們在全球100多個市場的業務，提供體育博彩、賭場、撲克、拉美獎和彩票，主要是在線服務。
意大利領先的iGaming運營商SIAL在2022年8月被收購後，成為國際部門最大的品牌。國際部還包括撲克之星、必發國際、Adjarabet和Junglee Games。我們繼續在國際上實現多元化，並將我們的在線產品帶入受監管的市場，擁有強大的博彩文化和具有競爭力的 税收框架，在此框架下，我們有能力提供廣泛的博彩和iGaming產品範圍。
我們的國際部門在2022財年和2021財年分別佔我們收入的21.8%和21.3%，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別佔我們收入的24.3%和18.7%。在2022財年和2021財年，我們的國際部門分別擁有310萬和240萬個AMP 。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月裏，我們的國際部門分別有400萬和280萬個AMP。有關我們如何計算AMPS數據的更多信息，請參見第5項：運營和財務回顧和潛在客户和關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在的參與者重複的討論。
季節性
我們的產品供應受到基本可預測的季節性程度的影響，儘管每種產品的季節性確實不同，因此總體上降低了影響。特別是，我們目前在美國的大部分體育博彩和DFS收入 都是而且將繼續來自對NFL、NBA、MLB和NCAA的下注或與之相關的比賽，每個賽季都有自己的淡季，這可能會導致我們未來在這些時期的收入下降 。並非每年都會發生的重大體育賽事的日程安排，例如FIFA世界盃、萊德杯、歐足聯歐洲足球錦標賽和/或大型拳擊比賽，都會影響在此期間收集的投注量。我們的體育圖書收入是由體育和其他賽事的時間組合推動的，我們的運營結果來自這些賽事。雖然我們的iGaming收入也受益於體育賽事的活動，但它對體育日曆的依賴程度較低。任何個人運動的整體效果
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由於每年舉辦的體育賽事的數量和我們收入來源的多樣性，賽事規模較小。見項目3.關鍵信息D.與我們的商業和工業相關的風險因素和風險？我們業務的各個方面將取決於主要體育賽事的現場轉播和日程安排。
營銷
我們有效地在我們的平臺上獲取、吸引和留住客户的能力對我們的運營和財務成功至關重要。我們相信，我們的品牌與我們的數據科學和營銷分析能力相結合，為我們在我們的行業中提供了強大的競爭優勢。我們利用各種營銷渠道，包括通過傳統和數字媒體的付費外部廣告、引人注目的新玩家和活動驅動的促銷活動以及付費會員計劃。我們使用專有的 模型和軟件工具實時跟蹤這些營銷活動的效果，使我們能夠根據需要不斷評估和優化我們的營銷策略。隨着時間的推移，我們的增長也使我們的營銷努力 受益於規模經濟。
我們還依賴於跨產品的成功交叉促銷，因此 開發了將產品之間的摩擦降至最低的方法。例如，我們的FanDuel Sportsbook應用程序在允許iGaming的州提供嵌入式iGaming服務，因此玩家可以在不離開sportsbook應用程序的情況下玩一部分賭場遊戲。除了傳統的營銷渠道外，我們還建立了精選的媒體、體育和娛樂合作伙伴關係，以支持和加快我們的長期戰略計劃。在可能的情況下，我們將建立排他性的 關係以進一步協調利益。我們還歷來與與我們價值觀相同的運動員和名人合作，以推廣我們的品牌。例如，在美國，我們與一些領先的新聞、體育和娛樂公司建立了戰略合作伙伴關係，包括特納體育和Bleacher Report網站。此外，我們與天空擁有持續的商業關係，這使我們能夠使用天空(例如，天空博彩和遊戲)品牌，並根據幾項合同協議與天空S整合商業和廣告平臺。
此外，在美國，我們是：(I)NBA的官方體育博彩合作伙伴、官方體育書籍、官方一日夢幻合作伙伴、官方一日夢幻遊戲和官方營銷合作伙伴和授權遊戲運營商；(Ii)NFL的官方贊助商/合作伙伴、官方體育博彩贊助商/合作伙伴、官方體育博彩贊助商/合作伙伴和官方免費發揮贊助商/合作伙伴；(Iii)MLB的官方體育博彩贊助商/合作伙伴；(Iv)NHL的官方體育博彩/賭博夥伴、官方每日奇幻遊戲、官方每日奇幻曲棍球比賽、官方每日奇幻夥伴、官方奇幻夥伴及官方合作伙伴； (V)WNBA的官方體育書籍、官方每日奇幻夥伴、官方營銷夥伴、官方合作伙伴及授權博彩營運商；(Vi)PGA巡迴賽的官方博彩營運商；及(Vii)WTA的授權博彩營運商。我們還與這些聯盟和其他聯盟的19支職業球隊建立了合作伙伴關係。這些合作關係的性質各不相同；然而，這些關係中的每一種都擴大了我們的品牌，並幫助我們更有效地 獲取和留住客户，例如，允許我們在他們的競技場開設體育書籍零售店，在他們整個競技場的標牌上顯著展示我們的品牌，通過他們的電視、數字媒體和廣播渠道為我們的產品做廣告，以及 允許我們訪問他們的客户關係數據庫以用於我們的營銷目的。
在2022財年和2021財年以及截至2022年6月30日、2023年和2022年6月30日的6個月中，我們在我們的四個地理部門的銷售和營銷方面分別花費了24.5億GB、20.5億GB、12.59億GB和10.84億GB，以確保我們全年的品牌知名度達到較高水平。
研究與開發
作為一家領先的在線博彩和iGaming運營商，我們的增長和競爭定位依賴於我們技術戰略的實施和執行。我們擁有一個獨特的專有技術平臺，為我們的業務需求量身定做，我們通過30多年的專注投資開發和完善了這一平臺。我們最近的投資集中於提供有吸引力的產品
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我們向客户提供的產品，包括產品的質量和用户體驗，以及我們產品的數據安全性和完整性。在2022財年和2021財年，我們分別在技術研發方面投入了4.47億GB和4.6億GB。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們在技術研發方面分別投資了2.79億GB和2.03億GB。我們將幾乎所有的研發投資都投入到我們的在線體育博彩和iGaming業務中，這些業務旨在為源自我們技術的產品提供廣泛的市場應用，我們預計將繼續在研發方面投入大量資金，努力不斷改善客户體驗、參與度和安全性。我們相信，這樣的研發投資使我們能夠更快地對不斷變化的客户需求做出反應，這對我們的競爭定位至關重要。
截至2022財年，我們的全球員工隊伍由大約6,000名技術人員組成，其中包括大約2,700名軟件工程師，他們為新產品的引入和開發、創建新的博彩市場、改善在線客户體驗以及開發更好的流程和系統提供支持。這些支持五家內部遊戲工作室以及全球定價和風險管理功能，這些功能正在為我們的客户不斷開發尖端的 內容。我們相信，持續的研究和開發將有助於我們未來的增長和盈利，並確保我們作為博彩和電子遊戲行業市場領先者的地位。
2021年，我們利用S集團的技術、定價和風險管理能力，在我們的 Paddy Power和BetFair體育書籍上推出了廣受歡迎的BetBuilder遊戲，允許客户從一系列運動項目的單一賽事的多個結果中進行選擇並將其合併為一次賭博，在我們的Sportsbet體育書籍上與Mates進行賭博，它允許 客户使用共享錢包創建一個羣組進行投注，以及？Sky拉斯維加斯LIVE遊戲，它旨在通過提供實時經銷商來在線為客户提供真實賭場的體驗。此外，FanDuel還向2021年NFL賽季運營的所有州的客户推出了下一代sportsbook技術。目前，FanDuel正在為其iGAMING平臺實施下一代技術，該平臺還利用FIFTH S現有的iGAMING平臺，提供第一方內容和FIFTH S內部遊戲工作室開發的部分內容。此外，FanDuel還擴展了其專有的Same Game Parlay產品的範圍，並完成了大學籃球內部定價的開發。
2022年，我們推出了Casino One更新(於2023年9月更名為維加斯無限)，將PokerStars VR變成了一個成熟的虛擬賭場環境，具有輪盤賭、21點、老虎機、體育本和擲骰子等新遊戲和功能。客户每天都會收到免費的虛擬籌碼，他們用這些籌碼玩遊戲，包括傳統的21點、輪盤、擲骰子、老虎機、體育書籍、現金和多桌撲克。通過這些商店產生的收入在商定的基礎上與平臺合作伙伴分享。
我們還推出了第一款完全原生的iGaming iOS應用程序和額外的品牌iGaming內容，名為《稻穀動力》的S。SkyBet推出了新的 BuildABet產品，允許用户將同一活動的多個選擇放入一個賭注中。此外，FanDuel推出了休閒技能遊戲FanDuel Face，將其完全分發的線性有線電視網絡更名為FanDuel TV，並將其OTT平臺FanDuel TV+更名為FanDuel TV+。
知識產權
我們相信版權、商標、域名、商業祕密、專有技術和其他知識產權對我們的長期成功至關重要。我們尋求對我們的技術和內容進行適當的知識產權保護，包括我們用來開發和運行我們的體育和iGaming產品及相關服務的軟件代碼、專有技術和專有技術，以保護我們在研發和開發方面的投資。除許可權外，我們還擁有用於我們的 博彩和iGaming運營的軟件材料的關鍵知識產權，以及我們的客户檔案和iGaming平臺(包括Sportsbook和Pokker軟件)的關鍵知識產權。
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雖然我們使用的大部分知識產權歸我們所有，但我們已通過與第三方的許可和服務協議獲得了 使用這些第三方知識產權的權利。儘管我們相信這些許可證足以滿足本集團的運營，但這些許可證通常將我們對第三方知識產權的使用限制在特定用途和特定時間段內。
我們依靠商業祕密、版權、 商標、專利和其他知識產權法律以及合同條款的組合來保護我們在體育和iGaming產品和其他專有技術中的知識產權。我們積極尋求專利保護 ，以涵蓋源自我們的某些發明，並不時審查獲得專利的機會，只要我們認為這些專利可能對我們的業務有用或相關。我們還與員工、承包商和其他第三方簽訂保密和知識產權 轉讓協議。我們通常擁有我們的體育和iGaming產品和相關服務的商標。為了保護我們的品牌和 商標，我們在經營所在的特定司法管轄區註冊了我們的關鍵商標。我們的主要商標和域名包括：
| | 組：FULTTER FULTATINMENT; |
| | 美國賽區：FanDuel、FanDuelSportsbook、FanDuelwww.fanduel.com和 FanDuel www.tvg.com; |
| | UK&I分部：PADDYPOWER、PADDYPOWER BETFAIR、PADDY POWER BETFAIR www.betfair.com、PADDYPOWER BETFAIR www.paddypower.com和 PADDY POWER BETFAIR www.paddypower.ie; |
| | 澳大利亞分部：澳大利亞體育部和澳大利亞體育部www.sportsbet.com.au;以及 |
| | 國際部：CHINAFLUTTER INTERNATIONAL、CHINAJUNGLEE GAMES、CHINAPOKERSTARS、CHINABETFAIR、CHINASISAL、CHINAJUNGLEE GAMES、CHINAADJARABET、CHINAwww.pokerstars.com、CHINAwww.betfair.com、CHINAwww.sisal.it、CHINAwww.jungleegames.com和CHINAwww.adjarabet.com。 |
參見第3項。關鍵信息風險因素-與信息技術系統和知識產權相關的風險-如果我們無法保護或執行我們在專有技術、品牌或其他知識產權方面的權利，我們的競爭優勢、業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
此外，我們使用收集的客户數據為客户提供他們要求的服務。根據適用的數據保護 法律，我們還使用客户數據對潛在客户進行身份和年齡驗證檢查以用於營銷目的，邀請客户參加新的錦標賽或遊戲或加入我們的忠誠度優惠，以及向 客户發送商品。
福克斯選擇在FanDuel集團母公司的利益
就我們收購TSG而言，我們與Fox訂立Fox期權條款表，其中授予Fox 期權，以向我們收購FanDuel Parent的Fastball單位，該單位是我們與Fastball之間的看跌期權和看漲期權的標的。截至2022年12月31日，Fastball單位的Fox Option價格為41億美元。該價格 須按5%的年複合賬面價值調整。福克斯必須在2030年12月之前行使福克斯期權。
Fastball根據FanDuel LLC協議及投資者會員協議擁有若干權利，該協議就FanDuel母公司的管治及營運以及FanDuel母公司S成員的權利、義務及責任提供若干條款。儘管尚未確定如果福克斯行使(和支付)福克斯期權並收購FanDuel部門，FanDuel可能會獲得哪些具體權利，但投資者成員協議的條款規定，只要FanDuel LLC至少繼續擁有FanDuel LLC部門5%的股份，FanDuel就不能在沒有Fastball事先書面同意的情況下：(I)收購任何個人、業務或業務線，如果此類收購總共需要FanDuel母公司花費超過7500萬美元現金；(Ii)進行或完成一項或一系列交易，其中FanDuel母公司獨家轉讓
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再許可或獨家許可或以其他方式處置任何資產，只要該等資產的總價值超過7,500萬美元(正常業務過程 除外)；(3)發行或產生債務，導致FanDuel母公司的未償還本金債務超過7,500萬美元和FanDuel母公司S LTM EBITDA的四倍(定義見下文)；(Iv)宣佈、 對FanDuel LLC單位作出或支付任何分配或股息，但分配或股息的數額除外，在完成分配或股息後，FanDuel母公司將在任何 12個月期間向FanDuel LLC單位分配現金股息，不超過(1)截至分配或分紅日期前一個月最後一天的連續12個月的FanDuel母公司S自由現金流(定義如下)的50%和 (2)FanDuel母公司S預計自由現金流(定義為)自分配或分紅日期前一個月最後一天開始的12個月期間的50%；(V)通過對FanDuel母公司S的組織文件或FanDuel LLC協議的任何修訂；(Vi)採取或批准任何導致FanDuel母公司S清算或解散的行動；(Vii)授權、發行或出售FanDuel LLC單位或FanDuel母公司的任何其他股權，或關於任何FanDuel LLC單位或此類FanDuel母公司的該等其他股權的任何其他期權、認股權證、轉換或類似權利(除某些例外情況外)；(Viii)回購、贖回或以其他方式收購任何FanDuel LLC 單位、FanDuel母公司的任何其他股權或與任何FanDuel LLC單位或FanDuel母公司的此類其他股權有關的任何期權、認股權證、轉換或類似權利，除非符合FanDuel LLC 協議的條款；(Ix)進行任何將導致公開發售(定義見FanDuel LLC協議)或銷售事件(定義見FanDuel LLC協議)的交易，但出售事件除外，在出售事件中，吾等及吾等聯屬公司將我們於FanDuel母公司的集體股權100%出售予同意受我們在投資者成員協議下的所有義務約束的買方；(X)採取任何行動，其主要目的或其明示條款具有使吾等及其附屬公司受益並損害快速球的效果，不論其是否以FanDuel LLC單位持有人的身份；(Xi)就任何VCP 贖回債務(定義見FanDuel LLC協議)從FanDuel母公司或其任何附屬公司的資產中支付任何款項；或(Xii)承諾做上文(I)至(Xii)所述的任何事情。此外，《投資者會員協議》的條款規定，只要FanDuel繼續持有FanDuel母公司的任何股權，FanDuel在未經FanDuel事先書面同意的情況下，不得導致或允許FanDuel母公司擁有或持有FanDuel Group，Inc.的股權以外的任何資產，導致或允許FanDuel 母公司擁有或持有FanDuel Group，Inc.的已發行和已發行股本少於100%，導致或允許FanDuel Group，Inc.向FanDuel母公司進行任何可能產生超過其FanDuel LLC單位應納税收入的應納税收入的分配。或就税務事宜採取任何行動或沒有采取任何行動，而這些行動可能會合理地導致與我們相比，對快速球造成不成比例的不利税收後果。福克斯和S對其與福克斯期權相關的權利的解釋可能與Ffltter的解釋不同。見項目3.關鍵信息D.風險因素與我們的商業和工業相關的風險如果福克斯行使福克斯期權，我們將被要求 將我們FanDuel業務的大量少數股權出售給福克斯。如果在這一點上，我們希望採取的行動需要得到福克斯和S的同意，而我們無法獲得同意，那麼我們可能無法繼續執行我們的業務戰略的要素。
監管
我們 在一個受嚴格監管的行業中跨多個地理轄區運營。法律和監管合規領域在我們所有市場都在繼續發展，包括由於政治和社會規範的變化。因此，我們經營的市場受到不同司法管轄區方法不同所產生的不確定性的影響，包括確定在哪裏進行投注和iGaming活動，以及哪些當局對此類活動擁有管轄權。遵守每個司法管轄區的法律和法規是我們的一個主要風險領域，並由我們的審計委員會監督並向董事會報告。
我們的業務受到我們所在司法管轄區的法律、規則和法規的廣泛監管。這些法律、規則和條例通常涉及網遊的所有者、管理者和有重大經濟利益的人的責任、財務穩定、誠信和品格。
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運營以及體育博彩和iGaming產品的完整性和安全性。在一個司法管轄區違反法律或法規的行為可能會在該司法管轄區和其他司法管轄區受到紀律處分。
博彩法通常基於旨在保護博彩消費者和博彩業的生存能力和誠信的公共政策聲明。博彩法的設計也可能是為了保護和最大化國家、州和地方的税收，以及促進經濟發展和旅遊業。為了實現這些公共政策目標，博彩業法律建立了嚴格的程序，以確保博彩業參與者符合特定的性格和責任標準。除其他事項外，博彩法要求博彩業參與者：
| | 確保不適當的個人和組織不參與遊戲運營； |
| | 建立旨在防止作弊和欺詐行為的程序； |
| | 建立和維護反洗錢的做法和程序； |
| | 建立和維護負責任的會計慣例和程序； |
| | 保持對其財務做法的有效控制，包括為內部財務事務和保護資產和收入確定最低限度的程序； |
| | 維護可靠的記錄保存系統； |
| | 向博彩監管機構提交定期報告； |
| | 制定計劃，促進負責任的遊戲；以及 |
| | 執行最低年齡要求。 |
我們力求確保我們獲得必要的遊戲許可證，以便在我們運營的司法管轄區和/或其他需要我們這樣做的司法管轄區提供我們的產品和服務。雖然我們相信我們在所有實質性方面都遵守了所有適用的博彩法律、許可證和監管要求，但我們不能確定我們的活動或我們客户的活動不會成為任何監管或執法、調查、訴訟或其他政府行動的對象，或者任何此類訴訟或行動(視情況而定)不會對我們或我們的業務、財務狀況、前景或運營結果產生重大不利影響。
我們用於允許或限制在一個地區內訪問我們的 在線博彩和iGaming產品的方法和工具，通常由集團子公司持有博彩和博彩許可證的每個司法管轄區的適用博彩和遊戲監管機構強制或批准。具體地説，我們在這些司法管轄區採用了以下方法和工具：(I)IP地址阻止，它識別玩家的位置並阻止他或她的IP地址；以及(Ii)基於玩家居住地的特定國家/地區的阻止。在某些司法管轄區，我們還使用地理位置屏蔽，根據通過移動設備和Wi-Fi網絡等一系列數據點確定的球員S的地理位置來限制訪問。
我們還與監管機構和政府機構合作，確保我們的產品(包括作為其基礎的軟件和技術基礎設施)通過此類監管機構和政府機構以及行業領先的獨立測試、認證和認證組織(包括遊戲實驗室國際和BMM國際)的全面測試。這項測試的目標是除其他事項外，認證安全性、法規遵從性和遊戲完整性。我們尋求達到或超過運營和客户保護方面的最佳實踐，強調公平和負責任的遊戲。
此外，我們支持對iGaming的監管，包括許可和税收制度以及彙集的撲克流動性，我們認為這有助於促進可持續的iGaming市場，使消費者、政府和監管司法管轄區的公民受益。我們努力與適用的政府合作
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當局制定法規，我們預計這些法規將保護消費者，鼓勵負責任的博彩和博彩，確保合理的税收水平，促進受監管的遊戲，並將犯罪和犯罪所得排除在博彩之外。我們還努力成為首批獲得博彩和博彩牌照並向新監管司法管轄區的客户提供iGaming的持牌運營商之一，在每一種情況下，都符合我們的業務目標和戰略，並符合我們的政策和程序。
我們的執照
我們已獲得許可或獲準在全球不同的司法管轄區(包括美國、英國、愛爾蘭共和國、澳大利亞、意大利和其他幾個國家/地區)提供我們的博彩和iGaming產品(包括第三方博彩和博彩許可證)。我們的博彩牌照通常分為兩類：(I)我們相關的 運營子公司直接從當地博彩管理機構獲得當地博彩和博彩許可證的司法管轄區，或者我們通過第三方關係在企業對企業基礎和(Ii)根據多司法管轄區遊戲許可證而不是本地許可證提供我們的真實貨幣iGaming產品的司法管轄區。
Ffltter在多個司法管轄區運營，具有不同的許可義務和文化細微差別。我們對我們於2021年3月推出的更安全的賭博戰略(Play Well)採取了 基於原則的方法。與我們的商業戰略類似，每個部門都擁有其更安全的賭博戰略(包括政策和流程)的所有權，該戰略 符合其監管義務和我們的Play Well原則。我們有一個更安全的賭博委員會，他們定期開會，還有一個全球Play Well工作組，他們也定期開會，分享最佳實踐，並就關鍵戰略主題達成一致。
美國
在美國，賭博受到州和聯邦兩級的監管，分為三類：零售體育博彩、在線體育博彩和iGaming。2018年，在新澤西州S提出上訴後，美國最高法院推翻了關鍵的賭博立法PASPA，該立法禁止在全國範圍內擴大體育博彩。自那以後，許多州已經採取行動，在州一級將賭博合法化並進行監管。截至2023年12月31日，35個州已使零售體育博彩合法化並受到監管，28個州已使在線體育博彩合法化並受到監管，6個州已使iGaming合法化並受到監管。
根據一些州的體育博彩和網博法，在線體育博彩和/或網遊許可證被捆綁到被認為有資格獲得博彩許可證的有限數量的明確定義的企業，如陸上賭場、部落、專業體育特許經營權和競技場和賽馬場，根據S州的法律，每個企業都有權獲得一張或多張皮膚。皮膚許可允許許可證持有者與像FanDuel這樣的在線運營商合作，在該實體的許可下提供在線體育博彩或iGAME服務。因此，Skin為移動運營商提供了市場準入 在等待國家S監管機構的許可證和其他必需的批准之前，在司法管轄區內運營的機會。控制這些皮膚的實體和可用的皮膚數量通常由國家體育博彩或網遊法律S決定。我們目前依賴與陸上賭場、部落、職業體育特許經營權、競技場和賽馬場捆綁在一起的皮膚，以便通過皮膚進入許多市場。在其他市場， 我們可以通過國家提供的直接許可證獲得提供在線體育博彩和/或iGaming的許可證，在某些情況下，這可能需要對有限數量的許可證進行競爭性申請。我們在美國 個州的許可證通常被授予一段預定的時間段(通常為一到四年)，或者要求定期提供文件以維護它們。
我們與每個合作伙伴簽訂的市場準入合作協議為我們提供了一個平臺，使我們能夠在合作伙伴獲得許可的州或省提供我們的在線體育博彩和iGaming產品。我們向我們的大多數市場準入合作伙伴支付可變款項，通常基於
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我們在使用此類市場準入合作伙伴皮膚的市場中產生的收入的百分比。我們的市場準入合作伙伴包括Boyd，它是美國規模最大、經驗最豐富的遊戲 公司之一。正如Boyd在截至2023年6月30日的季度報告中所述，Boyd在10個州經營着28個遊戲娛樂場所。我們與Boyd的合作關係將美國遊戲行業中 規模最大、地理分佈最多樣化的兩家公司聚集在一起，併為我們提供了第一個皮膚訪問（即，通過使用由州授予具有現有許可證的陸基遊戲實體的第一皮膚，進入給定州或省的在線體育博彩和iGaming市場，用於在Boyd目前持有遊戲許可證的所有司法管轄區（內華達州和加利福尼亞州除外）的在線體育博彩。
體育博彩和iGaming
我們在授權零售體育博彩的州經營FanDuel零售體育博彩場所 實體店FanDuel iGaming和體育博彩產品分別在授權iGaming或在線體育博彩的州提供。 在這兩種情況下，我們都已獲得並維護必要的許可證。我們的FanDuel體育博彩目前在亞利桑那州，科羅拉多州，（僅在線），康涅狄格州，伊利諾伊州，印第安納州，愛荷華州，堪薩斯州，肯塔基州（僅在線）、路易斯安那州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州 （僅在線），密歇根州，密西西比州（僅限零售），新澤西州，紐約州，俄亥俄州，賓夕法尼亞州，田納西州（僅在線）、佛蒙特州（僅在線）、弗吉尼亞州（僅在線）、華盛頓州（僅零售）、華盛頓特區（僅零售）、西弗吉尼亞州和懷俄明州 （僅在線）。我們在康涅狄格州、新澤西州、賓夕法尼亞州、密歇根州和西弗吉尼亞州運營FanDuel iGaming。我們的PokerStars撲克之星iGaming產品目前在密歇根州、新澤西州和賓夕法尼亞州運營。我們遵守各州的要求 提供我們的產品，包括使用適當的程序和技術，以確保只有在我們或我們的子公司被許可提供在線投注的州內的人才能訪問我們PokerStars撲克之星iGaming、FanDuel iGaming和FanDuel體育博彩產品的投注。
2018年5月14日，美國最高法院發表意見，認定PASPA違憲。PASPA禁止美國各州通過法律授權任何形式的體育博彩。在推翻PASPA的過程中，美國最高法院開啟了 一個州一個州地體育博彩的授權。在美國，體育博彩受到州一級的額外法律、規則和法規的約束。通常，在線賭博在美國只有在適用的州法律明確允許的情況下才是合法的。在聯邦一級，有幾部法律賦予聯邦執法部門執行和起訴違反州博彩法的賭博活動的權力。這些執法法律包括2006年《非法互聯網賭博執法法》(UIGEA)、1970年《非法賭博商業法》(IGBA)和1961年《旅行法》(《旅行法》)。如果沒有違反基本的州法律或其他聯邦法律，則不會發現違反UIGEA、IGBA或TA的行為。此外，《電訊法》規定，從事博彩或下注業務的任何人，如果故意使用有線通信設施在州際或外國商業中傳輸博彩或賭注或協助在任何體育賽事或比賽中下注或下注的信息，或傳輸使收件人有權因投注或下注而獲得金錢或信用的有線通信，或用於協助下注或下注的信息，將被處以罰款或監禁，或兩者兼而有之。然而，《電訊法》指出，《電訊法》不得被解釋為阻止在州際或外國商業中傳輸用於體育賽事或比賽的新聞報道的信息，或將有助於將體育賽事或比賽的投注或下注從對該體育賽事或比賽進行投注合法的州或外國的信息傳輸到此類投注合法的州或外國。對於電線法是否適用於體育博彩以外的領域，美國司法部隨着時間的推移採取了不同的立場。2021年1月，美國第一巡迴上訴法院裁定不適用。
網上賽馬賭博
我們還擁有TVG，它運營着兩個全國性的電視網絡，FanDuel TV和FanDuel racing，後者致力於賽馬運動。TVG還運營着一個獲得許可和監管的州雙人套餐TVG和FanDuel賽車品牌的預付押金投注服務
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促進了雙人套餐來自32個州的居民在賽馬上下注。預付押金賭注是根據1978年修訂的聯邦州際賽馬法(IHA)和適用的州法律進行的。通過IHA，雙人套餐投注經營者可以混合來自不同賽馬場和投注設施的投注，並轉播賽馬活動。TVG在需要時保留許可證、同意、 協議和批准，以提供其預付押金下注服務。雙人套餐賭馬是一個受監管的行業。在美國，各州控制着雙人套餐位於各自管轄範圍內的博彩業務，目的包括保護公眾免受不公平和非法賭博行為的影響，創造税收，向經營者發放許可證，並防止有組織犯罪介入該行業。儘管具體形式可能有所不同，但監管雙人套餐賭博通常是通過當地的賭博監管機構進行的，通常是賽馬委員會。一般來説，這些監管機構要求 運營商在發放必要的運營許可證之前提交許可材料，包括公司和財務信息。
《每日奇幻體育》
我們的FanDuel DFS產品在44個州和哥倫比亞特區(和免費遊戲美國所有50個州和哥倫比亞特區的比賽) 基於這些司法管轄區管轄夢幻運動的法律。這些法律分為兩類：(I)已頒佈明確法律宣佈夢幻體育比賽為合法技能遊戲的司法管轄區(在許多情況下， 監管夢幻體育企業的經營)和(Ii)現行司法管轄區法律的解釋方式允許夢幻體育比賽為合法技能遊戲的司法管轄區。目前，有23個州屬於上述第一類，在兩個州(西弗吉尼亞州和羅德島州)，每個州的總檢察長S辦公室都發布了一份意見，肯定了該州付費參賽夢幻體育比賽的合法性。在其餘19個州，我們根據對司法管轄區基本法律的解釋來運作。
一般來説，國家夢幻體育法律和條例對付費夢幻體育進行了定義，制定了有關遊戲運營商在夢幻體育業務中的申請和許可程序的規則，並規範了被認為有損公眾利益的付費夢幻體育的做法 。作為許可流程的一部分，我們必須在某些司法管轄區提交關於我們運營的大量材料，包括我們的技術和數據安全、客户年齡驗證、賬户資金隔離和負責任的博彩計劃，並提交證明我們遵守這些要求的第三方審計。
英國和愛爾蘭
英國
英國的在線博彩和iGaming受英國《博彩法》的監管，根據該法案，監管機構(即UKGC)頒發許可證、許可證條件和業務守則。根據英國《博彩法》，如果至少有一件用於提供遊戲設施的遠程遊戲設備被放置在英國境內，或者如果所提供的遊戲設施在英國使用或能夠在那裏使用，則提供iGaming需要遠程運營許可證。此外，英國監管制度要求遠程遊戲運營商從英國政府授權的供應商處採購軟件。我們持有英國政府頒發的在線和零售博彩和博彩經營許可證，我們向英國客户提供的服務都是根據這些許可證提供的。
2020年12月，英國政府開始審查英國《賭博法》，目的是：(I)研究是否需要改變英國的賭博監管制度，以反映自2005年引入英國《賭博法》以來賭博格局的變化，特別是在技術進步的情況下；(Ii)確保一方面在消費者自由和選擇之間取得適當的平衡，另一方面防止傷害弱勢羣體和更廣泛的社區；以及(Iii)確保客户在賭博期間得到適當保護，並確保對在線和陸上行業的監管採取公平的做法。
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英國政府對《賭博法案》的審查範圍很廣。正在審查的關鍵領域 包括：
| | 現有在線保護措施在防止賭博危害方面的有效性，以及對在線產品設計進行基於證據的考慮，例如，對在線產品設計施加更大的控制，如賭注、速度和獎金限制，以及引入押金、損失和支出限制； |
| | 允許持牌賭博經營者做廣告和提供促銷優惠所造成的好處或損害，以及 體育、電子競技和其他領域的賭博贊助安排的積極或消極影響； |
| | 現行監管制度的成效，包括考慮英國政府是否擁有足夠的調查、執法和制裁權力，以監管持牌市場和對付無牌市場； |
| | 為認為可能受到賭博經營者不公平對待的個人消費者提供的補救安排是否到位和是否合適，包括考慮引入其他消費者補救途徑，如賭博申訴專員；以及 |
| | 防止非法未成年人賭博的現行措施的有效性，以及考慮為18-25歲的年輕人可能需要哪些額外的保護。 |
與審查有關的取證要求 於2021年3月結束。2023年4月27日，英國政府發佈白皮書，其中包括以下建議：
| | 進行諮詢，確定在線老虎機遊戲產品每轉2 GB至15 GB的最高下注上限，可選擇每注2 GB、每注4 GB或18-24歲玩家根據個人風險進行下注； |
| | 進行諮詢，確定是否強制或選擇退出而不是選擇加入玩家設置押金 限制； |
| | 引入法定徵費(佔收入的百分比)，要求所有持牌經營者繳納費用，以資助賭博危害的研究、教育和治療；以及 |
| | 就向持牌經營者施加新的義務進行諮詢： |
| | 增強支出檢查，如果玩家在一天內失去1,000 GB或在90天內失去2,000 GB，這樣的門檻對18-24歲的玩家減半；以及 |
| | 財務漏洞檢查玩家在一個月內損失超過125 GB或在一年內損失超過500 GB。 |
儘管我們力求達到或超過運營和客户保護方面的最佳實踐，並強調公平 和負責任的博彩，但英國政府對英國博彩法的審查所產生的監管變化可能會阻礙我們在英國產生收入和吸引英國新客户和現有客户的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生 重大不利影響。
有關英國賭博法審查及其對我們業務的潛在影響的詳細信息，請參閲第3項。關鍵信息風險因素-與規管、發牌、訴訟及税務有關的風險-英國政府對英國賭博法的持續檢討可能會 導致英國（我們的第二大市場的一部分）的博彩及博彩業受到更繁重的規管，這可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。關鍵信息風險因素-與監管、許可、訴訟及税務有關的風險-對網上博彩及網上博彩的監管或監管機構對其的詮釋的不利變動，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利 影響。
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愛爾蘭共和國
愛爾蘭的一般監管框架部分受1931年《博彩法》（《愛爾蘭博彩法》）監管。愛爾蘭博彩法於2015年進行了修訂，納入了由愛爾蘭税務專員辦公室監管的在線博彩監管。通過提供體育 博彩服務為愛爾蘭市場服務的運營商需要在線博彩公司的許可證。許可證申請人的指定官員必須經過個人許可證，並持有除個人健康證明外的完税證明。關於在線娛樂場遊戲，這些遊戲是基於 在線投注和遊戲許可證提供的，該許可證通常被稱為在線博彩許可證或在線供應點許可證。這些Webdot.com許可證在性質上與特定於地區的國家/地區許可證或消費點許可證不同。 根據互聯網立法的原則，根據這些許可證和法規，並在相關監管機構和監管制度的治理下，根據運營商成立和所在地提供在線產品的原則，Dot.com許可證允許向其他司法管轄區提供在線博彩和iGaming。愛爾蘭目前沒有針對在線 賭場、在線彩票或其他基於商業基礎進行的iGaming的網絡博彩許可證
2022年12月，愛爾蘭政府公佈了《賭博監管法案》的第一份草案，該法案提出對愛爾蘭賭博法律進行重大改革和整合，包括成立愛爾蘭賭博監管局，該機構將擁有廣泛的權力發佈進一步的指導和行為準則。《賭博規管條例草案》旨在（1）使發牌制度現代化;（2）引入強有力的執法措施，包括暫時吊銷和撤銷牌照、罰款（最高可達持牌人年營業額的10%或20，000，000元，以較高者為準）及監禁;以及（3）保護弱勢羣體，包括兒童和賭博成癮者，通過禁止持牌人接受信用卡用於賭博，以及建立國家賭博排除登記冊和社會影響基金。有關賭博監管法案及其對我們業務的潛在影響的更多信息，請參見第3項。關鍵信息風險 因素-與監管、許可、訴訟及税務有關的風險-對網上博彩及網上博彩的監管或監管機構對其解釋的不利變動，可能對我們的業務、 財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
澳大利亞
北領地賽馬委員會（Northern Territory Racing Commission，簡稱 NTRC）負責根據《1983年賽馬和博彩法》（Racing and Betting Act 1983，簡稱NT）授權的博彩活動 的許可、管理和監督，包括體育博彩業務的開展。NTRC頒發的體育博彩製造商許可證的持有者可以通過互聯網向澳大利亞各地的客户提供體育博彩服務 。
NTRC對其許可證持有人、其股東和主要管理人員進行持續的適用性和盡職調查。NTRC執照持有人還必須遵守所有相關的澳大利亞州和地區法律以及適用的聯邦立法，包括《2006年反洗錢和反恐怖主義融資法》（Cth）。
我們的澳大利亞子公司持有NTRC根據《賽馬和博彩法》頒發的可續期的體育博彩許可證。除上述內容外，我們的真錢iGaming產品不提供給居住在澳大利亞的人士。
國際
意大利
在意大利，國家保留對公共博彩的權力（1948年4月14日第496號法令第1條）。因此，尋求在意大利開展博彩活動的運營商 必須首先獲得意大利政府的特許。我們通過我們的品牌Betfair、PokerStars、tombola和Sisal活躍於意大利在線博彩和iGaming市場，在每種情況下，我們都擁有意大利海關和壟斷局頒發的特許權。
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西班牙
2011年5月29日生效的《西班牙博彩法》規範了西班牙在線博彩市場，並要求在西班牙提供博彩服務(如博彩和iGaming)的運營商 必須獲得博彩監管總局(Dirección General de Ordenación del Juego)頒發的經營許可證。在西班牙，我們的PokerStars、BetFair、Tombola和Sisal品牌獲得了DGOJ的許可，使我們能夠在當地提供許多博彩和iGaming產品。
德國
德國《州際賭博條約》允許經營者從德國博彩監管機構(Gomeiname Glück sSpielbehörde der Länder)獲得許可證。PokerStars獲得了GGL的許可，可以在德國經營在線撲克和老虎機產品。
印度
2023年初，印度電子和信息化部(該部)發佈了2021年IT(中介指南和數字媒體道德準則)規則(規則)修正案，以規範iGaming。規則規定，網遊運營商在履行職責時應遵守本規則。根據 規則，網遊運營商必須設立自律機構，並由該部批准。在印度，我們的Junglee Games品牌運營Howzatt、Junglee Rummy和Junglee Poker等遊戲，這些遊戲都在規則的範圍內。
佐治亞州
2005年4月19日生效的《格魯吉亞組織彩票、運氣遊戲和有獎遊戲法》規範了格魯吉亞的賭博市場，並要求在格魯吉亞組織在線賭博的經營者必須獲得格魯吉亞税務局(税務局)的許可。在佐治亞州，我們的Adjarabet品牌獲得了LEPL的許可，使我們能夠在佐治亞州提供博彩和iGaming產品。
亞美尼亞
《亞美尼亞共和國關於賭博、網上賭博和賭場的法律》和《關於彩票的法律》於2004年1月24日生效，規範亞美尼亞的賭博和博彩市場。這些法律要求在亞美尼亞組織在線賭博的經營者必須獲得亞美尼亞財政部(財政部)頒發的經營許可證。在亞美尼亞，我們的Adjarabet品牌擁有財政部頒發的相應許可證，使我們能夠在當地提供博彩和iGaming產品 。
多司法管轄區許可證
通過我們的某些子公司，我們在馬耳他和奧爾德尼持有賭博許可證，這些許可證通常被稱為多司法管轄區或？供應點？許可證(與本地、特定地區或？消費點？許可證)。這些多司法管轄區許可證由我們的各個子公司使用，用於向位於我們沒有本地、特定地區或消費點賭博執照。
如果馬耳他和/或奧爾德尼服務器上託管的在線博彩產品由我們提供給其他 司法管轄區的客户在線使用(根據相關的多司法管轄區許可證)，則是基於電子商務和互聯網法律的原則，該原則認為在線產品的提供發生在運營商和/或運營商本身成立和所在地的地方。這一原則被在線博彩運營商以及許多其他電子商務企業廣泛依賴。
因此，我們依據的事實是，我們提供的在線賭博產品是在原產地的司法管轄區(即馬耳他或奧爾德尼)內合法許可或批准的，這是我們合法的理由。
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在以下情況下，向其他司法管轄區提供賭博產品：(I)該等其他司法管轄區尚未建立網上賭博的監管和許可框架； (Ii)該司法管轄區的法律並未明確禁止在其管轄範圍外託管的在線賭博向公民提供；或(Iii)該其他司法管轄區的當地法律沒有域外效力， 包括當地法律與我們從中受益的任何超國家法律相違背的情況。
然而，如果任何司法管轄區已頒佈當地 國內法律，明確禁止公民獲得託管在國外的在線博彩和賭博產品，並且此類當地法律對我們具有明顯的域外適用，在上述 域外原則明顯被推翻的範圍內，我們將採取旨在阻止相關司法管轄區的人訪問我們的博彩產品的技術和行政措施。
以下是我們依賴多司法管轄區許可證的某些(但不是所有)司法管轄區的概述。
奧爾德尼
格恩西島的Bailiwick 包括奧爾德尼，自2000年以來，奧爾德尼一直被公認為遠程賭博的領先離岸許可管轄區。奧爾德尼有自己的政府和立法機構，奧爾德尼的在線賭博受到奧爾德尼賭博控制委員會(AGCC)的監管。
根據1999年《賭博(奧爾德尼)法》，所有形式的賭博都是非法的，除非按照條例的規定進行。奧爾德尼在2001年頒佈了一項法令，規定只有在許可證下進行的在線賭博(稱為電子賭博)才是合法的。
該州隨後對該條例進行了各種修訂，並於2009年發佈了《奧爾德尼電子賭博條例》，從而完善了對電子賭博的監管。奧爾德尼目前監管在線賭博的條例是2021年奧爾德尼電子賭博(修訂)條例。Alderney提供各種許可證，這些許可證由所提供服務的性質以及許可證持有者基礎設施的位置和設置決定。遠程操作員，企業對企業核心服務提供商和關鍵個人都需要AGCC頒發的許可證才能從Alderney提供服務。
Sky Bet持有1類和2類電子賭博許可證，允許我們在根西島託管遠程賭博設備，並向我們位於直布羅陀、馬恩島和海峽羣島以及愛爾蘭共和國的在線客户提供體育博彩、虛擬體育、賓果、賭場遊戲和撲克。
馬耳他
在馬耳他，在線博彩和iGaming受到2018年馬耳他博彩法的監管。馬耳他不允許任何人提供或開展博彩和博彩服務，或從馬耳他或向馬耳他任何人或通過馬耳他法律實體提供關鍵的博彩或博彩供應，除非擁有馬耳他博彩管理局(MGA)的有效許可證，該機構是負責管理馬耳他所有博彩和博彩活動的主要監管機構。馬耳他的監管框架規定了兩種類型的許可，即企業對企業許可證和企業對消費者駕照。根據許可證提供的每種遊戲類型都需要獲得MGA批准。這些許可證的有效期為十年，適用於每個 案例。
除了可再生能源外企業對企業 許可證，我們還持有四個可續簽的企業對消費者許可證涵蓋體育博彩、點對點博彩交易所、技能遊戲(包括撲克)、賭場和 遊戲。
根據《馬耳他博彩法》，我們必須每月繳納馬耳他應繳納的合規繳費，並根據我們通過馬耳他提供的在線博彩和iGaming的收入進行計算
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遊戲許可證。對於根據我們的馬耳他博彩許可證向某些其他司法管轄區的客户提供的在線博彩和iGaming，我們還將為這些司法管轄區的部分或全部在線博彩和iGaming產品支付適用的博彩税或增值税。
由於馬耳他是歐洲聯盟的一部分，它受歐盟法律的約束，包括歐盟關於服務自由流動的原則。因此，馬耳他的博彩許可證使被許可人有權在馬耳他或向馬耳他的任何人提供iGaming服務，或根據歐盟成員國的當地監管制度通過馬耳他法律實體 提供iGaming服務。
其他許可證
PokerStars目前在保加利亞、比利時、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、法國、德國、希臘、愛爾蘭、意大利、馬耳他、密歇根州、新澤西州、安大略省、賓夕法尼亞州、葡萄牙、羅馬尼亞、西班牙、瑞典、瑞士和英國運營，受當地監管。必發目前在丹麥、意大利、馬耳他、羅馬尼亞、西班牙和瑞典均以當地監管為基礎運營。PokerStars和BetFair還持有技術許可證，可以在羅馬尼亞、馬耳他和瑞典的企業對企業的基礎上提供與遊戲服務有關的服務。此外，PokerStars還在希臘和馬恩島持有技術許可證。在意大利以外，塞薩爾還在摩洛哥和土耳其擁有彩票特許權。
在我們持有本地許可證的每一種情況下，我們都使用適當的程序和技術來保持符合區域S對提供我們產品的要求。我們還與當地博彩監管機構持續合作，以提供標準的監管報告和迴應持續的特別詢問，以及完成規定的監管審計或保證審查，以確保證據合規性。
某些其他監管考慮事項
我們還受到許多其他國內和外國法律和法規的約束。這些可能採取複雜且不斷變化的國內和國外關於互聯網、隱私、數據保護、競爭、消費者保護和其他事項的法律和法規的形式。這些法律和法規中的許多可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、我們業務實踐的變化、罰款、運營成本增加或客户增長或參與度下降，或以其他方式損害其業務。
數據保護、隱私和數字服務
由於我們處理、收集、存儲、接收、傳輸和以其他方式處理客户和員工的某些個人信息，我們 還受適用於我們運營的各個司法管轄區和/或客户所在地區的與此類數據的隱私、保護和託管相關的法律的約束。除其他事項外，隱私和信息保護法要求收集和處理此類個人信息的實體按照適用的法律和法規條件這樣做。例如，《一般數據保護條例》(條例(EU)2016/679)(GDPR)援引其核心原則：(I)合法、公平及透明的處理；(Ii)為特定、明確及合法目的處理；(Iii)個人信息充足、相關並限於 手中的目的所需；(Iv)個人信息準確並隨時更新；(V)僅在必要時保留個人信息；以及(Vi)實施適當的安全措施，防止丟失、銷燬、損壞或被盜。未能遵守適用的隱私法和個人信息法可能會導致監管制裁、罰款，在某些情況下還會承擔刑事責任。
關於我們在歐洲的業務，特別是在處理的個人信息涉及歐盟成員國居民的情況下，歐盟於2018年5月25日頒佈了GDPR，以取代歐盟指令95/46/EC以及每個歐盟成員國的國家執行立法。例如，聯合王國通過了GDPR以及 補充立法，其形式為
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2018年數據保護法。GDPR對處理個人信息的實體提出了更嚴格的運營要求，並對不遵守規定的行為進行了重大處罰。例如，GDPR根據違規的嚴重程度引入了兩類行政罰款，罰款範圍從：(A)對於嚴重侵權行為，最高可達上一財年全球收入的2000萬或4%(以較高者為準)；或(B)對於不太嚴重的違規行為，最高可達上一財年全球收入的1000萬澳元或2%。關於GDPR，我們維護我們的數據處理活動的記錄，並對代表我們充當數據處理者的實體進行基於風險的盡職調查，我們還引入了電子系統和流程， 便於刪除不再使用的客户個人信息。此外，為了確保屬於我們客户和員工的個人信息將按照GDPR(以及其他任何相關隱私、數據和信息保護法規)進行處理，我們已在我們的網站上發佈了修訂後的隱私聲明以及更新的產品使用條款和條件。
此外，英國GDPR於2021年1月1日生效，並與修訂後的英國2018年數據保護法一起，在英國退歐後將GDPR保留在英國國家法律中。英國的GDPR反映了GDPR下的罰款(最高可達1750萬英鎊或全球年收入的4%，以金額較大者為準)。英國和歐盟在數據保護法的某些方面的關係仍然不清楚，也不清楚英國的數據保護法律和法規將如何在中等到更長的期限和 進出聯合王國的數據將如何進行長期監管。遵守GDPR和英國GDPR可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生與合規相關的成本和費用， 這些變化可能會導致其他額外成本並增加我們的總體風險敞口。
歐盟以外的許多司法管轄區正在制定更強有力的數據保護法，在許多情況下遵循與GDPR中規定的原則相似的原則。例如，在美國，我們目前專注於繼續擴張，所有50個州、哥倫比亞特區和幾個美國領土都有某種形式的數據泄露通知法，而個別州則引入了更廣泛的消費者隱私立法。例如，在加利福尼亞州，《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act)由2020年《加州隱私權和執行法》(CPRA)進一步擴展，該法案於2023年1月1日在大多數重要方面生效(適用於從2022年1月1日開始收集的數據)(CCPA) 為我們等覆蓋的企業建立了新的隱私框架。CCPA還規定了對違規行為的監管處罰，以及對數據泄露的私人訴訟理由，CPRA對公司施加了更嚴格的義務，並建立了一個州監管機構來執行這些要求。目前尚不清楚CCPA的各種條款將如何解釋和執行。截至2023年7月，美國至少還有九個州頒佈了全面的隱私立法。這些法規中的大多數規定的義務沒有CCPA那麼嚴格，但總體上符合相同的原則。這些法律可能需要對覆蓋的公司數據處理實踐和政策進行重大修改，徵收與合規相關的成本和費用以向員工和客户提供最新通知，並可能要求我們與第三方服務提供商談判或重新談判合同義務。這些法律將限制加工活動，可能會限制我們向客户營銷的能力，和/或增加運營和合規成本。在我們目前運營的司法管轄區(包括加拿大)引入新的或進一步的數據保護法律或法規，會修改我們的數據處理活動和/或增加我們的運營和合規成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 此外，美國聯邦貿易委員會(FTC)和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。
除了管理我們使用個人數據的各種現有法律和法規外，目前正在制定或正在制定的各種其他法律可能對我們能否以及如何在某些司法管轄區運營我們的在線服務產生重大影響。例如，《數字服務法案》將於2024年2月在歐盟全面生效，並可能導致對被視為非法或有害的在線內容的監管發生變化。《數字服務法案》規定的罰款可以
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高達一個組織每年S全球營業額的6%。同樣，人工智能法案如果通過，可能會對人工智能技術在我們的業務中以及整個行業的使用方式產生影響。與數字服務法案類似，根據人工智能法案可能施加的最高罰款可能高達3000萬歐元或全球年營業額的6%。
有關隱私、數字服務和數據保護的適用法律、法規、法律或法規的解釋或市場慣例的任何重大變更，或關於我們尋求遵守適用法律和法規的方式的重大變更，都可能要求我們對我們的產品、服務、政策、程序、通知和業務實踐進行修改， 包括潛在的重大變更。這樣的變化可能會對我們的業務產生不利影響。？見第3項.關鍵信息？D.風險因素？與信息技術系統和知識產權有關的風險？適用數據保護、隱私和數字服務法律的應用日益增多以及任何重大不遵守可能對我們產生重大不利影響。
合規性
我們制定並實施了嚴格的內部合規計劃，以幫助確保我們遵守與我們的體育博彩和iGaming活動相關的法律和法規要求。我們的合規和風險計劃側重於滿足法規要求，減少和管理有問題的遊戲活動，並提供工具幫助客户做出與遊戲活動相關的明智選擇。
我們對洗錢、恐怖分子融資、欺詐、串通和其他形式的作弊採取零容忍態度，並在這些問題上與全球監管機構和執法部門合作。我們相信，我們有一套強有力和廣泛的政策和程序，旨在發現和/或預防此類問題，包括但不限於：(Br)我們的(I)反洗錢和打擊資助恐怖主義政策；(Ii)禮品和招待政策；(Iii)網絡安全政策；(Iv)第三方金融犯罪政策標準；(V)制裁政策；(br}(Vi)反賄賂和腐敗政策；(Vii)道德守則；(Viii)舉報人政策；(Ix)採購和供應商風險與業績管理政策。在其他措施中，我們進行基於風險的客户盡職調查，上報某些事項以進行進一步調查，並定期監控客户活動，包括識別潛在犯罪收益在遊戲中的使用。我們發起的可以觸發客户互動的客户活動 包括異常的存取款模式，客户對客户轉會和玩遊戲，以及長時間、重複和無利可圖的遊戲。這些都是根據當地法規和相關博彩管理部門的指導方針進行監測的。我們還有一個專門的合規團隊，與我們的員工和各個部門合作，實施日常業務活動監控，並努力確保我們遵守我們的博彩和博彩牌照規定的監管義務，以及我們運營的每個司法管轄區適用於我們業務的所有其他法律法規。此外，我們在我們的業務中採用了各種方法和工具，例如：(I)地理位置阻止，它根據通過移動設備和Wi-Fi網絡等一系列數據點確定的客户所在的S地理位置來限制訪問；(Ii)年齡驗證，以確保我們的客户足夠年齡參與；(Iii)定期監控客户活動；以及(Iv)基於風險的客户盡職調查，以確保我們客户使用的 資金是合法的。
雖然我們堅定地致力於完全遵守所有適用的法律，並已制定了適當的政策和程序以符合不斷變化的監管制度的要求，但我們不能保證我們的合規計劃將防止或檢測到違反一項或多項法律或法規的行為，或者 我們、客户或員工的違規行為不會導致罰款或暫停或吊銷我們的一個或多個許可證。
79
| C. | 組織結構 |
Ffltter Entertainment plc是本集團及其附屬公司的最終控股公司。下表列出了S集團的重要子公司 。
| 公司名稱 |
主體活動 |
國家/地區 參入 |
所有權 利息 |
|||||
| 博彩博彩有限公司(1) | 博彩公司， 提供平臺 服務和IP 控股公司 |
英格蘭和威爾士 | 100 | % | ||||
| 必發集團有限公司(1) | 控股公司 | 英格蘭和威爾士 | 100 | % | ||||
| 必發有限公司 | 提供支援 服務 |
英格蘭和威爾士 | 100 | % | ||||
| 謝氏集團有限公司 | 控股公司 | 英格蘭和威爾士 | 100 | % | ||||
| 星空集團控股(英國)有限公司 | 控股公司 | 英格蘭和威爾士 | 100 | % | ||||
| 青衣必達有限公司 | 控股公司 | 英格蘭和威爾士 | 100 | % | ||||
| Hestview Limited | 網上體育博彩 | 英格蘭和威爾士 | 100 | % | ||||
| 哈爾福德傳媒(英國)有限公司 | 服務公司 | 英格蘭和威爾士 | 100 | % | ||||
| Tombola Limited | 提供支援 服務和IP 保留 公司 |
英格蘭和威爾士 | 100 | % | ||||
| Bonne Terre Limited | 在線遊戲 | 奧爾德尼 | 100 | % | ||||
| FanDuel Limited | 夢幻體育，研發 活動和 支持 服務 |
蘇格蘭人 | 95.5 | % | ||||
| PPB融資無限公司(1) | 集團融資 | 愛爾蘭 | 100 | % | ||||
| PPB金庫無限公司 | 財政部和集團融資 | 愛爾蘭 | 100 | % | ||||
| PPB GE有限公司 | 在線遊戲 | 愛爾蘭 | 100 | % | ||||
| 環球體育衍生品有限公司 | 體育賽事 衍生品，風險 管理和其他 產品 |
愛爾蘭 | 100 | % | ||||
| TSG平臺(愛爾蘭)有限公司 | 提供平臺服務 | 愛爾蘭 | 100 | % | ||||
| TSG互動服務(愛爾蘭) 有限 |
服務公司和知識產權 控股 公司 |
愛爾蘭 | 100 | % | ||||
| PPB發展及洞察有限公司 | IP控股公司 | 愛爾蘭 | 100 | % | ||||
| 劍麻 | 控股和服務公司 | 意大利 | 100 | % | ||||
| 意大利劍麻 | 遊戲公司 | 意大利 | 100 | % | ||||
| 劍麻Ş和Interaktif Hizmetler veŞ和Oyunlari YAT.A.Ş。(2) | 遊戲公司 | 土耳其 | 49 | % | ||||
| 帕迪電力控股有限公司(1) | 控股公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
| 星空互動控股(IOM)有限公司 | 控股公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
| TSG互動服務有限公司 | 服務公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
| 星空互動有限公司 | 服務公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
| 星空互動PS控股有限公司 | 控股公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
| 納瑞斯有限公司 | 財務部公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
| Halfords Media(IOM)Limited | 服務公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
80
| 公司名稱 |
主體活動 |
國家/地區 參入 |
所有權 利息 |
|||||
| 理雅娛樂企業有限公司 | 服務公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
| 深圳市華誠服務有限公司 | 服務公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
| 環球獨立信託有限公司 | 財務部公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
| 理智控股有限公司 | IP控股公司 | 馬恩島 | 100 | % | ||||
| Sportsbet Pty Limited | 網上體育博彩 | 澳大利亞 | 100 | % | ||||
| Paddy Power澳大利亞有限公司 | 控股公司 | 澳大利亞 | 100 | % | ||||
| TSED Unipessoal LDA | R&D活動 | 葡萄牙 | 100 | % | ||||
| 必發娛樂場有限公司 | 在線遊戲 | 馬耳他 | 100 | % | ||||
| PPB娛樂有限公司 | 在線遊戲 | 馬耳他 | 100 | % | ||||
| PPB交易對手服務有限公司 | 網上體育博彩 | 馬耳他 | 100 | % | ||||
| 必發國際有限公司 | 在線體育博彩和遊戲 | 馬耳他 | 100 | % | ||||
| 必發控股(馬耳他)有限公司 | 控股公司 | 馬耳他 | 100 | % | ||||
| PPB遊戲有限公司 | 在線遊戲 | 馬耳他 | 100 | % | ||||
| TSG互動遊戲歐洲有限公司 | 遊戲公司 | 馬耳他 | 100 | % | ||||
| TSG互動芯片 | 遊戲公司 | 馬耳他 | 100 | % | ||||
| Tombola International馬耳他公司 | 遊戲公司 | 馬耳他 | 100 | % | ||||
| TSE馬耳他LP | 網上體育博彩 | 直布羅陀 | 100 | % | ||||
| Tombola(International)Plc | 遊戲公司 | 直布羅陀 | 100 | % | ||||
| 必發羅馬尼亞發展有限公司 | R&D活動 | 羅馬尼亞 | 100 | % | ||||
| 阿特拉斯控股有限公司 | 控股公司 | 佐治亞州 | 100 | % | ||||
| 飛行員有限責任公司 | 在線遊戲和體育博彩 | 佐治亞州 | 100 | % | ||||
| FanDuel集團母公司 | 控股公司 | 美國 | 95.5 | % | ||||
| FanDuel集團公司 | 控股公司 | 美國 | 95.5 | % | ||||
| 星空集團(美國)控股有限公司 | 控股公司 | 美國 | 100 | % | ||||
| FanDuel Inc. | 夢幻運動 | 美國 | 95.5 | % | ||||
| 必發互動美國有限責任公司 | 體育博彩和網絡遊戲 | 美國 | 95.5 | % | ||||
| 必發互動美國融資有限責任公司 | 融資公司 | 美國 | 95.5 | % | ||||
| FanDuel集團融資有限責任公司 | 融資公司 | 美國 | 95.5 | % | ||||
| 顫動融資B.V.(1). | 融資公司 | 荷蘭 | 100 | % | ||||
| 撲翼控股公司 | 控股公司 | 荷蘭 | 100 | % | ||||
| 星空集團控股有限公司 | 控股公司和融資公司 | 荷蘭 | 100 | % | ||||
| 星空集團。 | 控股公司 | 加拿大 | 100 | % | ||||
| Junglee Games印度私人有限公司 | 在線技能遊戲公司 | 印度 | 94.99 | % | ||||
| (1) | 這些公司由Ffltter Entertainment plc直接持有。 |
| (2) | SISALŞANS Interaktif Hizmetler veŞAn Oyunlari YAT.A.Ş已全面併入 集團，因其於董事會擁有多數投票權及已訂立服務協議而被視為擁有對公司的控制權。 |
除另有説明外，所列附屬公司的股本由Ffltter Entertainment plc直接或間接持有，持有的所有權權益比例等於Ffltter Entertainment plc持有的投票權。
除上述 附屬業務外，本集團利用員工信託Paddy Power BetFair plc Employee Benefit Trust，其註冊地址為IFC，St Helier，Jersey，JE1 First，並根據股份獎勵計劃持有股份。
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| D. | 物業、廠房及設備 |
我們的主要行政辦公室位於愛爾蘭都柏林的租賃辦公空間，佔地約165,233平方英尺。截至2023年12月31日，我們在北美、歐洲、澳大利亞、亞洲和非洲還有66個辦事處。我們的辦公室面積從400平方英尺到165,233平方英尺不等，大部分是租賃的。此外，我們在六個司法管轄區(亞美尼亞、格魯吉亞、意大利、愛爾蘭、英國和美國)擁有712家零售店，其中13家為我們所有，其餘為租賃。我們的零售店面積從23平方英尺到14,550平方英尺不等。我們 不知道會對我們設施的預期用途產生重大影響的任何環境問題或其他限制。雖然隨着業務的擴展，我們可能需要更多的空間和設施，但我們相信我們現有的設施 足以滿足我們目前的需求。
項目4A。未解決的員工意見
不適用。
項目5.業務和財務審查及展望
您應閲讀以下對Ffltter Entertainment plc及其合併子公司的財務狀況和運營結果的討論和分析，以及本註冊聲明中其他部分包含的合併財務報表和相關説明。本討論包含涉及我們業務和運營的風險和不確定性的前瞻性陳述 。由於各種因素，包括我們在第3項中描述的因素，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性聲明中預期的大不相同。見前瞻性陳述。
我們的業務
撲撲是全球最大的在線體育博彩和網遊運營商S的基礎上的收入。我們的雄心是讓我們的行業變得更好，為我們所有的利益相關者帶來長期增長和積極、可持續的未來。我們有條件通過全球競爭優勢實現這一目標顫振邊緣，使我們的品牌能夠獲得集團範圍內的利益以保持在競爭中的領先地位，以及通過我們的積極影響計劃實現可持續發展的明確願景。
集團 由一系列領先的娛樂品牌和產品組成，擁有廣泛的國際影響力。我們經營着一些世界上最具特色的在線體育博彩和網遊品牌，提供我們的主要產品類別 (如下所述)，例如FanDuel(我們美國部門的體育書籍、iGaming和其他產品)，Sky Begting&Gaming(我們英國和I部門的體育書籍和iGaming產品)，Sportsbet(我們澳大利亞部門的體育書籍產品)， PokerStars(我們國際和美國部門的iGaming產品)，Paddy Power(我們英國和I部門的體育書籍和iGaming產品)，Sisal(我們國際部門的體育書籍和iGaming產品)，Tombola(我們英國和i部門的iGaming產品)、BetFair(我們英國和i以及國際部門的體育書籍、iGaming和其他產品)、TVG(我們美國部門的其他產品)、Junglee Games(我們國際部門的iGaming和其他產品)和Adjarabet (我們國際部門的iGaming產品)。按規模計算，我們是行業領先者，2022財年全球AMPS為1,020萬，GB為77億，截至2023年6月30日的6個月全球AMPS為1,230萬，GB為48億。 有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，請參閲下面的關鍵運營指標，包括關於此類 數據中存在的玩家重複的討論。
我們的主要產品包括sportsbook、iGaming和其他產品，如交易所博彩、平價博彩和DFS。在2022財年和2021財年，56.2%和54.3%的收入分別來自sportsbook，37.7%和37.5%的收入來自iGaming，6.0%和8.2%的收入分別來自其他收入。在截至2023年和2022年6月30日的六個月中，我們收入的57.3%和55.8%分別來自sportsbook，37.7%和37.5%分別來自iGaming，我們5.0%和6.6%的收入分別來自其他 。
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2022財年和2021財年，我們集團收入的92.9%和96.1%分別來自我們的在線業務 。截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月，我們於集團層面的收入分別有91.0%及95.0%來自網上業務。截至2023年12月31日，我們在亞美尼亞、格魯吉亞、意大利、愛爾蘭、英國和美國的712家零售店與我們的在線業務相輔相成。在每個市場，我們通常提供體育博彩、iGaming或兩者兼而有之，具體取決於該市場的監管條件。
我們集團的財務增長引擎S是建立在：
| | 可持續的收入增長：我們尋求通過產品創新和高效慷慨的消費來擴大S集團的球員基礎，增加球員價值。我們相信，我們的美國和美國以外的業務都有巨大的收入增長機會。隨着美國越來越多的州將體育博彩和iGaming合法化，我們的美國業務收入從2021財年的13.94億GB增長到2022財年的26.1億GB。不包括美國業務，我們的收入已從2021財年的46.46億GB增長到2022財年的50.96億GB，我們相信我們的國際業務鞏固和投資意大利、西班牙、格魯吉亞、亞美尼亞、巴西、加拿大、印度和土耳其等市場為未來持續高水平的增長提供了平臺。 |
| | 利潤率優勢：我們尋求提高營銷投資和運營的效率 槓桿作用以提供高淨利潤和調整後的EBITDA利潤率。S集團的淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率近年來受到美國分公司在營銷和客户收購方面的重大投資的負面影響。由於我們美國部門的淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率已經開始改善，我們預計這將很快開始推動我們的綜合淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率的改善。 |
| | 產生大量現金流：雖然最近的收購導致借款增加，但我們 相信，由於我們技術平臺的可擴展性質而導致的資本密集度較低，以及我們不斷擴大的業務帶來的正營運資金，將使我們能夠去槓桿化。截至2023年6月30日以及2022財年和2021財年末，我們的總借款分別為53.25億美元、55.78億美元和35.7億美元。 |
| | 有紀律的資本配置：我們預計通過有紀律的資本配置來推動長期每股收益增長和長期價值創造： |
| (i) | 有紀律的有機投資：我們相信，我們的球員收購成本、終身價值和 球員關係管理模型和算法提供了一個有紀律的評估框架，可從我們對球員成長和留住的投資中獲得高回報。 |
| (Ii) | 有價值的創造性併購：我們有明確的收購標準，以獲得本土英雄品牌，在高增長市場佔據領獎台(即前三名)地位，並在收購後的時期內獲得以下好處顫振邊緣。我們對FanDuel、Adjarabet、Junglee Games、Tombola和Sisal的收購就是這種戰略的例子。我們相信，在本集團目前未有業務的受監管市場(即，我們通過當地、地區或消費點許可證或以其他方式獲得授權提供我們的產品的市場)中，仍有重大的進一步併購潛力來增加市場領先的業務。 |
| (Iii) | 股東回報：我們預計集團S預計產生的現金將使我們能夠 去槓桿化，並提供未來可觀的資產負債表能力。雖然我們目前沒有任何支付股息或進行重大股票回購的具體計劃，但一旦我們優化了槓桿，我們打算將無法通過有機投資或價值創造併購有效配置的資本返還給股東 。 |
在截至2023年6月30日、2022財年和2021財年6個月，我們的每股淨虧損分別為0.19 GB、2.04 GB和3.80 GB。
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保證金收益、現金流產生和有紀律的資本配置的結合 預計將推動每股收益增長和長期價值創造。
我們在我們的地理市場上實行事業部管理和運營結構。每個部門都有一支才華橫溢、能力強大的管理團隊，負責保持各自地理市場的勢頭和增長。我們的部門是：(I)美國、(Ii)英國和i、(Iii)澳大利亞 和(Iv)國際，它們與我們的四個可報告部門保持一致。
我們的地理部門包括：
| | 美國-我們的美國部門向美國各州的玩家提供體育博彩、賭場、DFS和賽馬博彩產品，主要是在線產品，但也通過少量零售渠道提供體育博彩服務，以及加拿大安大略省的某些在線產品。 |
美國分部是我們增長最快的分部，也是我們最大的分部，分別佔我們2022財年及截至2023年6月30日止六個月收入的33. 9%及37. 4%，而2021財年及截至2022年6月30日止六個月分別佔我們收入的23. 1%及31. 0%。截至2023年6月30日的財政季度，我們在FanDuel體育博彩直播的州的在線體育博彩市場佔有47.1%的份額，在FanDuel賭場直播的州的iGaming市場佔有22.9%的份額。
美國分部由以下品牌組成：FanDuel、TVG和PokerStars(美國)。截至2023年6月30日，我們的FanDuel在線體育書籍在19個州可用，我們的FanDuel在線賭場在5個州可用，我們的FanDuel付費DFS服務在44個州可用，我們的FanDuel或TVG在線賽馬博彩產品在32個州可用，我們的FanDuel免費遊戲產品在所有50個州都有售。在2022財年和2021財年，我們的美國部門分別擁有230萬和160萬個AMP。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的美國部門分別擁有310萬和220萬個AMP。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，請參閲下面的關鍵運營指標， 包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論。
| | 在英國和愛爾蘭，我們提供體育博彩(Sportsbook)、電子遊戲產品(遊戲、賭場、賓果和撲克)和其他產品(交換博彩)，通過我們的品牌天空博彩和遊戲，Paddy Power，BetFair和Tombola。雖然我們的UK&I品牌主要在網上運營，但這一部門也包括我們在英國和愛爾蘭的576家Paddy Power博彩商店。2022財年和2021財年，英國和信息技術部門分別佔我們收入的27.9%和34.1%，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，分別佔我們收入的25.7%和32.3%。在2022財年和2021財年，我們的英國和信息部門分別擁有370萬和320萬個AMP。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月裏，我們在英國和I部門的AMP分別為410萬和370萬。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲下面的關鍵運營指標。 |
| | 澳大利亞在澳大利亞，我們通過我們的Sportsbet品牌提供在線體育博彩產品，該品牌 僅在澳大利亞運營，在當地和全球賽馬、體育、娛樂和重大活動中提供廣泛的博彩產品和體驗。在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，澳大利亞部門分別佔我們2022財年和2021財年收入的16.4%和21.5%，佔我們收入的12.5%和18.1%。在2022財年和2021財年，我們澳大利亞部門的AMP分別為110萬和100萬。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，我們澳大利亞部門的AMP分別為110萬和100萬。有關我們 如何計算AMPS數據的其他信息，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲下面的關鍵運營指標。 |
| | 國際-我們的國際部門包括我們在全球100多個市場的業務， 提供體育博彩、賭場、撲克、拉美獎和彩票，主要是在線服務。 |
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SISAL是意大利領先的iGaming運營商，自2022年8月被收購以來，它是國際部門中最大的品牌。國際部還包括撲克之星、必發國際、Adjarabet和Junglee Games。我們繼續在國際上實現多元化，並將我們的在線產品帶入受監管的 市場，擁有強大的博彩文化和具有競爭力的税收框架，在這種框架下，我們有能力提供廣泛的博彩和iGaming產品範圍。
我們的國際部門在2022財年和2021財年分別佔我們收入的21.8%和21.3%，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別佔我們收入的24.3%和18.7%。在2022財年和2021財年，我們的國際部門分別擁有310萬和240萬個AMP。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，我們國際部門的AMP分別為400萬和280萬。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，請參閲下面的關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論 。
非GAAP衡量標準
我們根據美國公認會計原則在本註冊報表中報告我們的財務業績；然而，管理層認為，某些非GAAP財務指標為投資者提供了有用的信息，以補充我們根據美國公認會計準則的財務經營業績。我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率通過排除某些收入或收益和費用或虧損的影響，為我們的業務表現提供了 可見性。此外，我們相信這些指標被投資者、證券分析師、評級機構和我們 行業中的其他人廣泛用於評估業績。
調整後的EBITDA不是一種流動性指標，不應被視為我們可用於再投資於業務增長或分配給股東的可自由支配現金，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。
我們的非GAAP財務指標可能無法與其他 公司使用的類似名稱的指標相比，作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮。此外，我們不認為我們的非GAAP財務指標優於或替代根據美國GAAP計算和提出的同等 指標。
為了正確和審慎地評估我們的業務，我們鼓勵您 審閲本註冊聲明中其他部分包含的合併財務報表，而不是依賴單一的財務指標來評估我們的業務。我們還強烈敦促您審查我們最直接的可比財務指標 根據美國GAAP計量計算的財務指標與我們的非GAAP計量之間的對賬情況，這些指標載於A、經營業績和非GAAP計量補充披露。
關鍵運營指標
月平均球員(AMP)是指在適用的報告期內，在該月內下注和/或下注和/或繳納RAKE或錦標賽費用的球員總數的平均值。此措施不包括僅使用新球員或球員留任獎勵的個人，並且此措施僅適用於在線球員，不包括零售球員活動。
我們為我們的每個產品類別、我們的每個部門和整個合併集團提供AMP，因為我們認為這 為評估潛在趨勢提供了有用的信息。在產品類別層面，玩家使用的每個產品類別通常被算作一個AMP。在玩家在一個 品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠確定使用多個產品類別的是同一個玩家，因此該玩家在分區和集團級別的每個級別僅計為一個AMP，同時該玩家使用的每個 單獨的產品類別也計為一個AMP。例如，如果玩家在Sportsbook產品類別中使用FanDuel Sportsbook，在iGaming產品類別中使用FanDuel Casino，則在美國部門內使用FanDuel Sportsbook和FanDuel Casino將適當地
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每個體育書籍產品類別和iGaming產品類別計為一個AMP，但僅計為美國部門的一個AMP和整個集團的一個AMP。因此，在我們提供多個產品類別的美國、英國和國際部門(與我們的澳大利亞部門相反，我們只提供體育書籍產品 類別)，我們在每個美國、英國和國際部門在產品類別級別顯示的AMP的總和大於在部門級別顯示的AMP總數。例如，在截至2023年6月30日的六個月裏，我們的美國部門報告的體育書籍產品類別的AMP值為2,499,000，我們的iGaming產品類別的AMP值為609,000，而我們的其他產品類別的AMP值為554,000，而我們的美國部門的AMP值為3,119,000(這個數字低於將產品 類別級別的AMP相加計算的總和3,662,000)。由於我們為綜合集團作為一個整體呈報的AMP只代表我們為我們的四個部門中的每一個部門呈報的AMP的總和，因此我們為集團層面的每個產品類別呈報的AMP的總和也將超過我們為綜合集團作為一個整體呈報的AMP總數。
儘管採用了上一段中描述的方法，但我們的AMP信息是基於我們每個品牌收集的玩家數據，每個品牌通常都使用自己獨特的數據平臺，並反映了使用 多個品牌的個人產生的重複程度。更具體地説，我們通常無法識別同一玩家何時使用多個品牌，因此無法多次計算該玩家。例如，如果玩家在 sportsbook產品類別中使用sportsbook，在iGaming產品類別中使用Paddy Power Casino，且分別在英國和i部門使用，則對於sportsbook產品類別和iGaming產品類別中的每一個都將適當地計為一個AMP； 但是，對於UK&i部門，該玩家也將被計為兩個AMP(而不是一個AMP)，對於整個集團而言，該玩家也將被計為兩個AMP(而不是一個AMP)。此外，如果玩家在體育圖書產品類別中使用Sky Botting&Gaming Sportsbook，並在體育圖書產品類別中使用Paddy Power Sportsbook，則對於體育圖書產品類別，將計入兩個AMP(而不是一個AMP)，對於 UK&I部門，將計入兩個AMP(而不是一個AMP)，對於整個集團而言，將計入兩個AM(而不是一個AMP)。我們無法量化這些情況導致的複製程度，但我們不認為它是實質性的，並注意到它主要出現在我們的英國&I部門，在該部門中，我們在多個產品類別中提供多個成功的品牌，但我們認為大多數玩家傾向於只使用一個品牌，因為每個品牌都有自己的單獨註冊系統和玩家 平臺。
除了前一段所述同一玩家使用多個品牌時出現的重複外，我們不會從為本集團提供的AMPS信息中完全消除在多個部門使用我們產品的單個玩家的重複。例如，如果玩家在英國和I部門的iGaming產品類別中使用BetFair Casino，並在國際部門的其他產品類別中使用BetFair Exchange，則對於iGaming產品類別和其他產品 類別中的每一個都將適當地計為一個AMP，並且對於英國和I部門和國際部門中的每個部門將適當地計為一個AMP；但是，該玩家將被計為整個集團的兩個AMP(而不是一個AMP)。我們無法量化這些情況導致的複製程度，但我們不認為這是實質性的，並注意到玩家必須證明居住在分區覆蓋的地理區域內才能註冊帳户，因此此類重複 僅在單個玩家在不同分區擁有多個住所的情況下才會發生。
我們不認為 前兩段中描述的玩家重複的存在削弱了我們提供的用於評估業務潛在趨勢的AMPS數據的意義，我們的管理層將該AMPS數據用於此 目的。
賭注代表我們的球員在體育圖書中下注的總金額，是我們體育圖書產品的關鍵數量指標。 體育結果的可變性可能會對體育圖書收入造成影響，這可能會掩蓋體育圖書業務中與賭注金額增長相關的潛在趨勢，因此，賭注數據可以提供更多有用的 信息。我們不利用賭注信息來追蹤
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iGaming產品的性能。由於我們的網絡遊戲業務不受結果變化的影響，管理層能夠通過分析AMP 和收入變化來評估我們網絡遊戲業務的趨勢，不需要收集或分析賭注，並認為收集和分析我們的iGaming業務中的賭注數據不會提供有關此類業務趨勢的有意義的增量信息，通過收集和分析我們的iGaming AMP和收入數據已經提供。
體育博彩淨收入利潤率定義為體育博彩 收入佔投注金額的百分比。這是衡量我們對體育產品的整體利潤率和獎金水平的綜合影響的關鍵指標。
收購和處置
在下文討論的某些 期間，我們進行了收購和出售。這一方針與我們的業務戰略一致，即在全球受監管的市場中投資建立領導地位。我們打算在未來繼續在具有吸引力的快速增長市場進行類似的 投資，這些市場通常是我們業務有機增長較慢或更難以實現的市場。例如，於二零二四年一月，我們收購塞爾維亞領先的全渠道體育博彩及博彩營運商MaxBet的初步51%控股權。這些收購和出售會影響我們經營業績的各個方面，並會增加或減少其業績與我們的合併財務報表合併（或從合併財務報表中刪除）期間的經營業績。尤其是收購，可能涉及將被收購公司的業務與我們的業務整合的重大投資，這些成本可能會因 期間而有很大差異。因此，收購及分拆的影響可能導致我們於該等期間的財務資料與過往財政期間的可比性較低或根本不可比較。
我們於討論期間完成的收購及出售事項載列如下：
| | 於2022年8月4日，我們以現金代價16. 75億英鎊完成向CVC Capital Partners Fund VI收購意大利領先的網絡博彩運營商Sisal。 |
| | 於2022年7月1日，我們以2. 05億英鎊的代價收購了受監管的格魯吉亞市場最大的iGaming運營商之一Alarabet的剩餘49. 0%股權，使我們在Alarabet的持股比例達到100%，較我們於2019年2月收購的先前控股權益51. 0%有所增加。 |
| | 於2022年1月10日，我們收購了英國市場領先的在線賓果遊戲運營商之一tombola。 收購包括4.1億英鎊的現金支付。 |
| | 於2021年9月10日，我們收購歐洲體育博彩及遊戲技術平臺Singular的100%股權，代價為3，200萬英鎊（現金、或然代價及遞延代價）。 |
| | 2021年8月31日，我們將賠率比較網站Oddschecker Global Media的全部股權出售給Bruin Capital，現金代價為1. 27億英鎊。 |
| | 於2021年1月28日，我們以代價4，900萬英鎊（現金及遞延代價）收購印度在線拉米紙牌遊戲運營商Junglee Games的初步50. 1%控股權。於二零二一年六月，我們行使選擇權以代價6百萬英鎊收購額外7. 2%股權。在2022財年，我們交換了Junglee Games一家子公司的5. 0% 股權，以收購位於印度的在線撲克遊戲開發商Sachiko Gaming Private Limited的100%股權，並可選擇在2027年和/或2032年或發生與Junglee Games相關的清算事件時收購5. 0%股權。於2023年，我們行使購股權以7，500萬英鎊收購Junglee Games額外32. 5%的股權。 |
影響我們未來業績的趨勢和因素
我們認為可能影響我們未來表現的重大趨勢和因素包括以下項目。有關 趨勢、不確定性和其他可能影響我們經營業績的因素的進一步討論，請參見第3項。關鍵信息危險因素
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行業機會和競爭格局
我們在全球體育博彩和iGaming市場開展業務，並通過Flutter 品牌組合提供廣泛的創新產品。我們的戰略目標是（i）擴大我們在美國的領導地位; (ii)保持並擴大我們在英國和意大利、澳大利亞和意大利的玩家基礎;以及（iii）投資於高潛力國際 市場的領導地位，以實現全球規模。我們相信，我們無與倫比的產品組合，多元化的地理足跡和集團綜合實力的優勢，我們稱之為 顫振邊緣，提供我們的關鍵競爭優勢 ，使Flutter的品牌能夠在這個市場上提供可持續的價值。
體育博彩和iGaming市場競爭日益激烈。這項比賽在當地和國際兩個層面進行。運營商將玩家吸引到他們的應用程序和網站，這意味着玩家在競爭運營商之間切換的障礙很低。 我們相信我們的競爭優勢， 顫振邊緣為我們的品牌配備人才、技術、產品和資金，這反過來又使我們處於有利地位，能夠在未來奪取市場份額。
監管環境
我們在一個高度監管的行業中運營，法律和立法不斷變化。一方面，這為我們提供了向新市場擴張的機會。例如，在美國，我們於2022財年在紐約、路易斯安那州、懷俄明州、堪薩斯州和馬裏蘭州以及截至2023年6月30日的六個月期間在俄亥俄州和馬薩諸塞州推出了我們的在線體育書籍產品 ，這是在最近放鬆了州法規之後。
另一方面，監管環境還可能對線上和線下營銷渠道施加限制，或改變 玩家在某些市場使用我們產品的方式。例如，在意大利，廣告禁令自2019年初開始生效。這包括完全禁止直接和間接廣告、贊助、使用有影響力的人以及所有其他形式的與遊戲或現金中獎投注有關的宣傳內容的溝通。此外，在英國和印度，監管改革和運營商推出的更安全的賭博舉措也導致了市場增長放緩。
S集團收入來源的多元化，從地域和產品的角度來看，有助於 減輕任何單一不利監管變化的影響，同時還提供進入不同增長特徵的市場的機會。
補救 內部控制缺陷
正如我們在準備遵守《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的《風險因素》一節中所討論的那樣，我們發現財務報告的內部控制存在缺陷，構成了S-X法規所定義的重大弱點。如果我們無法糾正這些缺陷，或者如果我們 發現未來存在重大缺陷，或者未能按照美國證券法的要求維持有效的財務報告內部控制系統，則我們可能無法準確報告財務狀況或運營結果或防止欺詐，在我們準備遵守《薩班斯-奧克斯利法案》的過程中，我們已發現財務報告內部控制存在缺陷，構成了S-X法規定義的重大弱點。為了糾正已確定的缺陷，管理層制定了一項全面的補救計劃。在截至2023年12月31日的財政年度內，本公司尚未產生重大費用作為其補救工作的一部分；但我們無法提供與實施本補救計劃相關的預計費用估計。我們預計補救工作將非常耗時，並對S公司的財務和運營資源提出重大的 要求，但我們認為所涉及的成本不太可能是實質性的。剩餘的補救工作涉及(I)確保完全分工職責，(Ii)培訓財務和技術同事，以確保他們充分了解他們在財務報告關鍵控制的表現和證據方面的責任，並及時將任何問題或缺陷上報，(Iii)重新設計關鍵控制，以及(Iv)實施流程，以確保我們的報告完全符合美國公認會計準則和美國證券交易委員會的報告要求。
88
收入和支出的主要組成部分
收入
我們從事數字體育娛樂和遊戲業務，通過各種體育博彩和遊戲產品獲得收入。我們的主要收入來源如下。
體育書籍
Sportsbook 涉及玩家以集團確定的固定賠率在各種類型的體育賽事上下注(下注)。投注是在體育賽事之前進行的，這將決定賭注的結果。參賽者將賭注交由本集團保管，直至賽事發生並決定賽事結果。我們的收入代表了體育賽事結果的淨輸贏，扣除了新球員激勵和球員留任激勵。
IGaming
IGaming包括一整套賭場遊戲，如輪盤賭、21點、老虎機遊戲、賓果和拉米，以及撲克和彩票產品。賭場遊戲包括玩家下注與集團進行在線遊戲。我們的收入代表從一場比賽中獲得的淨輸贏，包括新玩家激勵和玩家留任激勵。
在線撲克是一種 點對點通過集團內的多個平臺提供的遊戲，其中個人與其他個人進行遊戲，而不是針對集團。 集團收取一場比賽的一定比例，S在環法比賽中下注不超過上限，併為預定的錦標賽和圍棋錦標賽收取參賽費。
該集團是意大利的一家彩票運營商，擁有廣泛的抽獎遊戲組合(National Numerical Actalizer Gaming Products)和通過線下和線上附屬銷售點分銷的即時彩票遊戲 。該集團通過其分銷網絡賺取固定百分比的收藏品。基於抽籤的遊戲的收入在執行抽籤時確認。該集團通過其網站和應用程序分銷產品，賺取經銷商佣金，並通過其附屬銷售點分銷產品，賺取設施費用。
其他收入
交換投注
S集團必發交易所為玩家提供了一個平臺，讓他們對離散事件的結果下注，通常是體育或賽車賽事。 球員之間相互下注，而不是與集團對賭。本集團從球員贏利中賺取佣金，扣除根據球員S的投注活動而有所不同的折扣。
對賭-對賭
雙人賭注被送到主賽馬場的混合池中，並受所有主賽馬場規則和限制的約束。收入 表示賽馬和灰狗賽馬的單人投注所得賭注的百分比，這取決於賽馬場、接受的投注類型和相關的州法規。
其他
集團還從其DFS平臺、為經營現場撲克巡迴賽和活動的賭場提供的諮詢和支持服務以及各種贊助中獲得收入。
銷售成本
銷售成本 主要包括博彩税、許可費、與創收活動直接相關的平臺成本(包括最初資本化用於內部開發的成本)
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軟件)向第三方支付提供市場準入的費用、使用賭場遊戲的版税、支付處理費用、贊助的直接成本、使用成本(包括數據 服務)、向將玩家轉介到平臺的第三方支付的收入份額付款、在線玩家的地理位置服務付款以及與我們平臺相關的某些資本化開發成本的攤銷。銷售成本還包括與收入相關的人員的薪酬、員工福利和基於股份的薪酬，包括從事平臺維護的技術人員。它還包括零售店的財產成本和公用事業成本。
技術、研究和開發費用
技術、研發費用包括技術開發人員和產品管理員工的薪酬、員工福利和基於股份的薪酬，以及支付給外部顧問和其他技術相關服務提供商的費用。這些費用與創收活動沒有直接關聯，旨在改善和促進玩家體驗，確保我們在線體育博彩和iGaming平臺上玩家體驗的質量和安全，並保護和維護我們的聲譽。它還包括與上述活動中使用的計算機設備和軟件有關的折舊和攤銷，以及與上述活動相關的設備租賃費用、連接費用、辦公設施和相關辦公設施維護費用。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括與廣告、贊助、市場研究、促銷活動、商標攤銷和客户關係相關的費用，以及銷售和營銷人員的薪酬和員工福利，包括基於股份的薪酬支出。廣告成本在發生時計入費用，並計入我們綜合全面收益(虧損)表中的銷售和營銷費用。
一般和行政費用
一般和行政費用包括高管管理、財務、法律和合規方面的薪酬、員工福利和基於股份的薪酬，以及人力資源、設施成本、專業服務費和其他一般間接成本，包括折舊和攤銷。
其他(費用)/收入，淨額
其他 (費用)/收入，淨額包括與融資活動相關的融資工具的匯兑收益/(虧損)、福克斯期權的公允價值變化、投資、衍生工具、或有對價、處置和結算長期債務的收益/(虧損)。
利息支出，淨額
利息支出，淨額包括利息支出、長期債務貼現的平倉和銀行擔保，由利息收入抵消。
所得税
所得税 指本集團業務所在司法管轄區所產生的所得税。我們的有效税率將根據外國收入與國內收入的相對比例、利息、罰款、我們遞延税收資產和負債的估值變化、不確定税收狀況的變化以及税法的變化而變化。
90
| A. | 經營業績 |
交易更新
對於截至2023年12月31日的三個月或截至2023年9月30日的三個月，本公司不需要也沒有發佈IFRS或美國公認會計原則的財務報表。雖然公司預計將在截至2023年12月31日的美國公認會計原則財年的年報中發佈該財年的財務報表，但目前無法提供此類財務報表。2024年1月18日和2023年11月9日，本公司分別發佈了截至2023年12月31日的三個月和截至2023年9月30日的三個月的交易更新。這些交易更新包含該等期間和相應上年期間的未經審計的收入信息和AMPS數據，其中收入信息和AMPS數據如下所述。以下所列財務信息是基於管理層的估計數。實際結果可能與這些估計不同，這些差異可能是實質性的。此外，畢馬威S會計師事務所並無就該等財務資料及營運數據進行審核、審核、編制或執行任何程序，因此，畢馬威不會就該等財務資料及營運數據發表意見或作出任何其他形式的保證。
以下收入信息是根據歐盟通過的《國際財務報告準則》和包括《國際會計準則條例》(統稱為《國際財務報告準則》)第4條在內的適用法律編制的，這些準則在重大方面與美國公認會計準則不同。然而，本公司指出，就2021財年及2022年財政年度及截至2023年及2022年6月30日止六個月而言，本公司根據美國公認會計原則編制的總收入及部門收入與根據國際財務報告準則編制的總收入及部門收入相比並無重大差異，本公司相信以下根據國際財務報告準則編制的總收入及部門收入資料與根據美國公認會計原則就該等期間編制的總收入及部門收入資料並無重大差異。
截至2023年12月31日的三個月的交易更新
集團收入和AMP
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月以及截至 2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度的收入和AMP。
| 截至三個月 十二月三十一日， |
截至的年度十二月三十一日， | |||||||||||||||
| (金額(GB百萬，不包括AMPS) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||
| 安培(以 千為單位)(1) |
13,588 | 12,114 | 12,325 | 10,245 | ||||||||||||
| 總收入 |
£ | 2,671 | £ | 2,414 | £ | 9,514 | £ | 7,693 | ||||||||
| (1) | 在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠 確定使用多個產品類別的是同一個玩家，因此該玩家在集團級別僅計為一個AMP。但是，上述AMP反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人所產生的重複程度。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，請參閲上面的關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在的重複玩家的討論。 |
截至2023年12月31日止三個月的總收入為2.57億GB或11%，較截至2022年12月31日止三個月的24.14億GB增加至26.71億GB。這一增長主要是由我們玩家基礎的增長推動的，AMP增長了12%，反映了我們增長戰略的執行。
91
按部門劃分的收入和AMP
下表列出了我們每個部門在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度的收入。
| 截至三個月 十二月三十一日， |
截至的年度十二月三十一日， | |||||||||||||||
| (金額以GB(百萬)為單位) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||
| 美國 |
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| 美國總收入 |
£ | 1,139 | £ | 955 | £ | 3,603 | £ | 2,604 | ||||||||
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| 英國和I |
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| 英國&I在線收入 |
£ | 572 | £ | 472 | £ | 2,155 | £ | 1,871 | ||||||||
| 英國和英國零售業收入 |
£ | 75 | £ | 71 | £ | 300 | £ | 272 | ||||||||
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| 英國和印度的總收入 |
£ | 647 | £ | 543 | £ | 2,455 | £ | 2,144 | ||||||||
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| 澳大利亞 |
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| 澳大利亞總收入 |
£ | 304 | £ | 332 | £ | 1,167 | £ | 1,263 | ||||||||
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| 國際 |
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| 國際總收入 |
£ | 582 | £ | 583 | £ | 2,289 | £ | 1,683 | ||||||||
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|
|
|
|
|
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| 總收入 |
£ | 2,671 | £ | 2,414 | £ | 9,514 | £ | 7,693 | ||||||||
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下表列出了截至 2023年12月31日和2022年12月31日的三個月以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度我們每個部門的APS。
| 截至三個月 十二月三十一日， |
截至的年度 十二月三十一日， |
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| (金額以千為單位)(1) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 美國 |
4,032 | 3,039 | 3,209 | 2,319 | ||||||||||||
| 英國和I |
3,888 | 3,973 | 3,911 | 3,710 | ||||||||||||
| 澳大利亞 |
1,189 | 1,275 | 1,111 | 1,090 | ||||||||||||
| 國際 |
4,479 | 3,827 | 4,094 | 3,126 | ||||||||||||
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| 組AMPS合計 |
13,588 | 12,114 | 12,325 | 10,245 | ||||||||||||
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| (1) | 在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠 確定使用多個產品類別的是同一個玩家，因此該玩家在分區和集團級別僅計為一個AMP。但是，上述AMP反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人 所產生的重複程度。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，請參閲上面的關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在 的玩家重複的討論。 |
在截至2023年12月31日的三個月中，我們美國部門的總收入從截至2022年12月31日的9.55億GB增長至11.39億GB，增幅為19%，主要是由於FanDuel S體育書籍產品在體育活動高峯期取得成功以及iGaming市場份額的增加導致AMP增長33%。這些增長部分被客户有利的體育結果所抵消。
在截至2023年12月31日的三個月中，我們的英國和工業部門的總收入增加了1.04億GB，或19%，從截至2022年12月31日的三個月的5.43億GB增加到6.47億GB，因為我們繼續通過產品改進來增加市場份額。
92
截至2023年12月31日的三個月，我們澳大利亞部門的總收入從截至2022年12月31日的3.32億GB減少到3.04億GB，減少了2800萬GB，降幅為9%。這一下降是由於賽車市場的不利條件，我們預計這種情況將持續到2024年， 部分被有利的體育成績所抵消。
截至2023年12月31日的三個月，我們國際部門的總收入相對持平，為5.82億GB ，而截至2022年12月31日的三個月為5.83億GB，我們的收入有所增長鞏固和投資市場。
截至2023年9月30日的三個月的交易更新
集團收入和AMP
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的收入和AMP。
| 截至三個月 9月30日， |
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| (金額(GB百萬，不包括AMPS) | 2023 | 2022 | ||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 安培(以 千為單位)(1) |
11,139 | 9,596 | ||||||
| 總收入 |
£ | 2,035 | £ | 1,891 | ||||
| (1) | 在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠 確定使用多個產品類別的是同一個玩家，因此該玩家在集團級別僅計為一個AMP。但是，上述AMP反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人所產生的重複程度。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，請參閲上面的關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在的重複玩家的討論。 |
在截至2023年9月30日的三個月中，總收入從截至2022年9月30日的18.91億GB增加到23.05億GB，增幅為8%。這一增長主要是由我們玩家基礎的增長推動的，AMP增長了16%，反映了我們增長戰略的執行 ，包括2022年8月收購Sisal。
按部門劃分的收入和AMP
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月我們每個部門的收入。
| 截至三個月 9月30日， |
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| (金額以GB(百萬)為單位) | 2023 | 2022 | ||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 美國 |
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| 美國總收入 |
£ | 668 | £ | 598 | ||||
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| 英國和I |
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| 英國&I在線收入 |
£ | 494 | £ | 443 | ||||
| 英國和英國零售業收入 |
£ | 72 | £ | 66 | ||||
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| 英國和印度的總收入 |
£ | 566 | £ | 509 | ||||
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| 澳大利亞 |
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| 澳大利亞總收入 |
£ | 262 | £ | 319 | ||||
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| 國際 |
||||||||
| 國際總收入 |
£ | 539 | £ | 466 | ||||
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| 總收入 |
£ | 2,035 | £ | 1,891 | ||||
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93
下表列出了截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月我們每個部門的APS。
| 截至三個月 9月30日， |
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| (金額以千為單位)(1) | 2023 | 2022 | ||||||
| 美國 |
2,564 | 1,860 | ||||||
| 英國和I |
3,625 | 3,459 | ||||||
| 澳大利亞 |
1,124 | 1,100 | ||||||
| 國際 |
3,827 | 3,176 | ||||||
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| 組AMPS合計 |
11,139 | 9,596 | ||||||
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| (1) | 在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠 確定使用多個產品類別的是同一個玩家，因此該玩家在分區和集團級別僅計為一個AMP。但是，上述AMP反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人 所產生的重複程度。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，請參閲上面的關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在 的玩家重複的討論。 |
在截至2023年9月30日的三個月中，我們美國部門的總收入從截至2022年9月30日的5.98億GB增長至6.68億GB，增幅為7000萬GB或12%，這主要是由於持續的客户獲取營銷活動和我們為新的NFL賽季持續創新我們的體育書籍產品而推動的AMP增長38%，但被客户有利的體育成績所抵消。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們英國和工業部門的總收入從截至2022年9月30日的5.09億GB增加到5.66億GB，增幅為5700萬GB，增幅為11%。這 反映了在線和零售收入的增長，以及5%的AMP增長。
截至2023年9月30日的三個月，UK&I在線收入增加了5100萬GB，增幅為12%，從截至2022年9月30日的三個月的4.43億GB增加到4.94億GB。這一增長是由於(I)新產品功能推動的玩家參與度增加；以及(Ii)我們的很大一部分體育玩家成功地轉換為我們的iGaming產品，這是由iGaming活動推動的。
截至2023年9月30日的三個月，英國和印度的零售收入增加了600萬GB，增幅為9%，從截至2022年9月30日的三個月的6600萬GB增加到7200萬GB。這一增長主要是由於英超賽季的強勁開局以及我們英國和愛爾蘭莊園的產品主張得到加強。
截至2023年9月30日止三個月，澳洲業務的總收入由截至2022年9月30日止三個月的3.19億GB減少至2.62億GB，較去年同期減少5,700萬GB或18%，儘管由於我們有力執行保留策略，平均資產淨值增加2%。這一下降是由於賽馬市場的不利條件，我們預計這種情況將持續到2024年，以及加強監管。
截至2023年9月30日的三個月，我們國際部門的總收入從截至2022年9月30日的4.66億GB增加了7300萬GB，增幅為16%，達到5.39億GB，反映出AMP增長了20%。這一增長主要是由於(I)於2022年8月收購了Sisal；(Ii)我們的鞏固和投資印度市場；以及(Iii)iGaming的增長歸功於我們在印度和土耳其戰略的有力執行。由於對客户有利的體育結果的不利影響，體育收入減少，部分抵消了這些增長。
94
集團截至2023年及2022年6月30日止六個月的營運及財務指標，以及2022年及2021年財政年度
下表列出了截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的六個月以及2022財年和2021財年本集團按集團總額和產品類別劃分的APS。
| 截至六個月 6月30日， |
財政 | |||||||||||||||
| (金額以千為單位) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 組AMPS合計(1) |
12,285 | 9,635 | 10,245 | 8,146 | ||||||||||||
| 按產品類別分組AMP(1) |
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| 體育書籍 |
7,426 | 5,915 | 6,187 | 5,110 | ||||||||||||
| IGaming |
5,624 | 4,155 | 4,583 | 3,447 | ||||||||||||
| 其他 |
1,453 | 1,275 | 1,275 | 1,163 | ||||||||||||
| (1) | 在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠 確定使用多個產品類別的是同一個玩家，因此該玩家在組級別僅計為一個AMP，同時對於該玩家使用的每個單獨的產品類別，該玩家也計為一個AMP。 因此，上述產品類別級別顯示的AMP總和大於組級別顯示的總AMP。上面介紹的AMP反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人所產生的重複程度。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，請參閲上面的關鍵運營指標，包括關於此類 數據中存在的玩家重複的討論。 |
下表列出了我們在所示期間的財務結果摘要，並源自我們截至2023年和2022年6月30日的六個月以及2022和2021財年的合併財務報表。
| 截至六個月6月30日， | 財政 | |||||||||||||||
| (金額(GB百萬)，百分比除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 財務指標 | ||||||||||||||||
| 收入 |
£ | 4,801 | £ | 3,386 | £ | 7,706 | £ | 6,040 | ||||||||
| 銷售成本 |
(2,460 | ) | (1,665 | ) | (3,889 | ) | (2,823 | ) | ||||||||
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| 毛利 |
£ | 2,341 | £ | 1,721 | £ | 3,817 | £ | 3,217 | ||||||||
| 技術、研發費用 |
(279 | ) | (203 | ) | (447 | ) | (460 | ) | ||||||||
| 銷售和市場營銷費用 |
(1,259 | ) | (1,084 | ) | (2,450 | ) | (2,050 | ) | ||||||||
| 一般和行政費用 |
(637 | ) | (448 | ) | (991 | ) | (1,029 | ) | ||||||||
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| 營業利潤/(虧損) |
£ | 166 | £ | (14 | ) | £ | (71 | ) | £ | (322 | ) | |||||
| 其他(費用)/收入，淨額 |
(27 | ) | 46 | (1 | ) | 71 | ||||||||||
| 利息支出，淨額 |
(143 | ) | (58 | ) | (176 | ) | (155 | ) | ||||||||
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| 税前虧損 |
£ | (4 | ) | £ | (26 | ) | £ | (248 | ) | £ | (406 | ) | ||||
| 所得税 |
(39 | ) | (37 | ) | (62 | ) | (138 | ) | ||||||||
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| 淨虧損 |
£ | (43 | ) | £ | (63 | ) | £ | (310 | ) | £ | (544 | ) | ||||
| 淨虧損率(1) |
(0.9 | )% | (1.9 | )% | (4.0 | )% | (9.0 | )% | ||||||||
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| 調整後的EBITDA(2) |
£ | 712 | £ | 416 | £ | 930 | £ | 649 | ||||||||
| 調整後EBITDA利潤率(2) |
14.8 | % | 12.3 | % | 12.1 | % | 10.7 | % | ||||||||
| (1) | 淨虧損率是淨虧損除以收入。 |
| (2) | 調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率是非GAAP財務指標。有關這些措施的更多信息以及與根據美國公認會計原則計算的最直接可比財務措施的對賬，請參見非公認會計原則措施的補充披露。 |
截至二零二三年六月三十日止六個月與截至二零二二年六月三十日止六個月比較
收益由截至2022年6月30日止六個月的33. 86億英鎊增加14. 15億英鎊或41. 8%至截至2023年6月30日止六個月的48. 01億英鎊。這一增長主要是由於持續的
95
我們的玩家基礎增長，平均玩家人數增長27.5%，反映了我們美國分部的快速擴張，該分部的收入同比增長71.4%。美國以外地區的收入同比增長 28.5%，主要是由於我們於2022年8月收購了國際分部的劍麻，英國和I以及我們的全球業務增長強勁。鞏固和投資國際市場的收益減少，但由於COVID-19限制放鬆後玩家參與度下降，超過了玩家保持強勁的好處，導致澳大利亞分部的 收入減少。
銷售成本由截至二零二二年六月三十日止六個月的16. 65億英鎊增加7. 95億英鎊或47. 7%至截至二零二三年六月三十日止六個月的24. 60億英鎊。銷售成本佔收益的百分比由截至二零二二年六月三十日止六個月的49. 2%增加至截至二零二三年六月三十日止六個月的51. 2%。百分比 增加主要是由於自2022年7月起，澳大利亞的消費税税率提高，以及來自受監管市場的收入比例增加，這些市場的相關直接收入成本更高。
技術、研發開支由截至2022年6月30日止六個月的2. 03億英鎊增加7，600萬英鎊或37. 4%至截至2023年6月30日止六個月的2. 79億英鎊，反映增加Sisal及持續投資於整個集團的產品及技術。
銷售及營銷開支由截至2022年6月30日止六個月的1，084英鎊增加1. 75億英鎊或16. 1%至截至2023年6月30日止六個月的1，259億英鎊，乃由於我們所有分部的開支增加所致。銷售及市場推廣開支佔收益的百分比由截至二零二二年六月三十日止六個月的32. 0%減少至截至二零二三年六月三十日止六個月的26. 2%，原因為：（i）我們收入的較大比例來自我們在美國現有業務的州，這些州的營銷 支出比例較低，以及我們在美國的足跡，這使我們能夠受益於全國廣告的效率;（ii）更加註重UK&I內部的成本效益;以及（iii）由於意大利市場的廣告禁令，與集團其他部門相比，Sisal的銷售 和營銷費用水平較低。這些減少部分被澳大利亞銷售和營銷費用佔收入的百分比增加所抵消，這是由於 與許多體育和賽車組織建立新的戰略合作伙伴關係而增加的額外支出。
一般及行政開支由截至二零二二年六月三十日止六個月的4. 48億英鎊增加1. 89億英鎊或42. 2%至截至二零二三年六月三十日止六個月的6. 37億英鎊。這一增長與 業務的增長一致，包括美國市場規模的增長。一般及行政開支佔收益之百分比與同期持平，為13. 3%。
由於上述因素，經營溢利╱（虧損）由截至二零二二年六月三十日止六個月的虧損1，400萬英鎊增加1. 80億英鎊或1，285. 7%至截至二零二三年六月三十日止六個月的溢利1. 66億英鎊。
其他（開支）╱收入淨額由截至二零二二年六月三十日止六個月的收入4，600萬英鎊減少7，300萬英鎊或158. 7%至截至二零二三年六月三十日止六個月的開支2，700萬英鎊。這主要是由於截至2023年6月30日止六個月福克斯期權的公允價值虧損為95百萬英鎊，而截至2022年6月30日止六個月的公允價值收益為55百萬英鎊，以及截至2023年6月30日止六個月的衍生工具公允價值收益為10百萬英鎊，而截至2022年6月30日止六個月的公平值收益為1.39億英鎊。減少部分被截至2023年6月30日止六個月的匯兑收益5，800萬英鎊所抵銷，而截至2022年6月30日止六個月的匯兑虧損為1. 48億英鎊。
利息開支淨額由截至2022年6月30日止六個月的58百萬英鎊增加 85百萬英鎊或146. 6%至截至2023年6月30日止六個月的1. 43億英鎊。這主要是由於與收購Sisal相關的長期債務增加，以及截至2023年6月30日的六個月內償還現有債務的成本增加。
96
截至二零二三年六月三十日止六個月，所得税增加200萬英鎊或5. 4%至3，900萬英鎊，而截至二零二二年六月三十日止六個月則為3，700萬英鎊。這主要是由於各地區應納税所得額的組合不斷變化。
由於上述因素，截至2023年6月30日止六個月的淨虧損由截至2022年6月30日止六個月的6,300萬GB減少至4,300萬GB，減幅為31.7%。淨虧損利潤率從1.9%降至0.9%，這主要是由於(I)我們收入的更大比例來自我們 在美國部門有現有業務的州，其中營銷支出的比例水平低於新州；以及(Ii)通過向美國新州擴張而推動的一般和行政費用中的規模經濟。上述減幅因(I)澳洲上調消費税基點税率；(Ii)截至2023年6月30日止六個月福克斯期權公允價值減少1.5億英磅及衍生工具公允價值收益減少1.29億英磅而被部分抵銷；及(Iii)於截至2023年6月30日止六個月內與收購Sisal相關的長期債務增加，以及現有債務的償債成本上升。
截至2023年6月30日止六個月，經調整EBITDA由截至2022年6月30日止六個月的4.16億GB增加296,000,000 GB或71.2%至712,000,000 GB，反映上述收入表現及成本趨勢。調整後的EBITDA利潤率從12.3%上升至14.8%，這主要是由於(I)我們收入的更大比例 來自我們在美國部門有現有業務的州，這些州的營銷支出比例低於新州；以及(Ii)由於擴張到美國新州而推動的一般和行政費用內的規模經濟。這些增長被(I)澳大利亞消費税基點税率的上調和(Ii)澳大利亞、土耳其和印度的銷售和營銷費用增加所部分抵消。
2022財年與2021財年比較
我們的總收入從2021財年的60.40億GB增長到2022財年的77.06億GB，增幅為16.66億GB，增幅為27.6%。增長的主要原因是我們的玩家基礎繼續擴大，AMP增加了25.8%，達到1020萬。我們快速擴張的美國部門是這一增長的關鍵驅動力，收入同比增長87.2%。美國以外地區9.7%的同比增長得益於我們在2022財年收購了國際部門的Sisal和英國&I部門的Tombola。這部分被以下因素所抵消：(I)我們在俄羅斯和烏克蘭的國際業務因該地區持續的衝突而中斷的影響，以及(Ii)由於新冠肺炎放寬限制後玩家參與度降低以及 競爭激烈的貿易環境下新品牌進入市場而導致澳大利亞部門收入下降。
銷售成本從2021財年的28.23億GB增加到2022財年的38.89億GB，增幅為10.66億GB，增幅為37.8%。銷售成本佔收入的百分比從2021財年的46.7%上升到2022財年的50.5%。這一增長主要是由於我們在紐約州開展業務，那裏的博彩税較高，以及2022年下半年澳大利亞消費税基點的上調。
技術、研發費用從2021財年的4.6億GB減少到2022財年的4.47億GB，降幅為1300萬GB，降幅為2.8%。這主要是由於美國部門修改FanDuel Group價值創造計劃(VCP)後，2021年基於股票的支付費用較高。
銷售和營銷費用從2021財年的20.5億GB增加到2022財年的24.5億GB，增幅為19.5%，這是因為(I)我們在全美的業務範圍繼續擴大；(Ii)我們對我們的持續投資鞏固和投資？國際市場；以及(Iii)與S西薩爾品牌和球員關係有關的額外攤銷 。銷售和營銷費用佔收入的百分比從2021財年的33.9%下降到2022財年的31.8%，這是因為：(I)我們更大比例的收入來自我們在美國有業務的州，這些州的營銷支出比例較低，以及我們在全美的足跡擴大，使我們能夠從 的效率中受益
97
全國廣告；(Ii)在英國和i實現營銷支出的效率；以及(Iii)由於意大利市場的廣告禁令，Sisal的銷售和營銷費用水平低於集團其他地區 。
一般和管理費用從2021財年的10.29億GB減少到2022財年的9.91億GB，減少了3800萬GB，降幅為3.7%。這一減少主要是由於(I)法律和解以及2021財年Ffltter與肯塔基州聯邦就法律糾紛達成和解而產生的相關法律費用共計1.63億GB ，以及(Ii)在美國部門修改VCP後，2021年基於股份的支付費用大幅增加。這部分被 (I)我們在美國各地的業務範圍繼續擴大和(Ii)收購Sisal所抵消。一般和行政費用佔收入的百分比從2021財年的17.0%下降到2022財年的12.9%，主要是受美國的規模經濟推動。
由於上述因素，2022財年的營業虧損從2021財年的虧損3.22億GB減少到2022財年的虧損7100萬GB，減少了2.51億GB，或78.0%。
其他(費用)/收入，淨額 減少7200萬GB，或101.4%，2022年財政年度虧損100萬GB，而2021年財政收入為7100萬GB。這主要是由於2022財年的長期債務結算虧損5,300萬GB，而2021財年的收益為9,300萬GB，加上2022財年的匯兑虧損1.22億GB，而2021財年的虧損為6,300萬GB，被2022財年福克斯期權的公允價值收益6,200萬GB與2021財年的虧損5,300萬GB以及衍生工具的公允價值收益1.15億GB抵消，而2021財年的收益為1.02億GB。
利息支出，從2021財年的1.55億GB增加到2022財年的1.76億GB，淨增長2100萬GB，增幅13.5%。這主要是因為與收購Sisal有關的長期債務增加，以及2022財政年度償還現有債務的成本上升。
所得税減少了7600萬GB，或55.1%，從2021財年的1.38億GB減少到2022財年的6200萬GB。這一變動反映了主要由於與收購相關的無形攤銷的税收影響以及在無形資產內部轉移後確認遞延税項資產而增加的1.09億加元的税收抵免。這部分被若干司法管轄區因盈利增加及法定税率變動而導致的現行税項增加所抵銷。
由於上述因素，淨虧損從2021財年的5.44億GB減少至2022財年的3.1億GB，降幅為43.0%。淨虧損率從9.0%降至4.0%，這主要是由於(I)我們收入的更大比例來自我們在美國部門有現有業務的州，其中營銷支出的比例水平低於新州；(Ii)在美國新州擴張推動的一般和行政費用內的規模經濟；(Iii)在美國部門修改VCP後，2021年基於股份的支付費用大幅增加；(Iv)2022財年Fox期權的公允價值收益為6,200萬GB，而2021財年為虧損5,300萬GB；及(V)所得税費用減少7,600萬GB，主要是由於與收購相關的無形攤銷的税收影響以及在無形資產內部轉移後確認遞延税項資產而產生的1.09億GB的税收抵免。與2021財年9300萬GB的收益相比，2022財年長期債務結算虧損5300萬GB，以及2022財年匯兑損失增加5900萬GB，部分抵消了這些損失。
調整後的EBITDA從2021財年的6.49億GB增加到2022財年的9.3億GB，增幅為43.3%，即2.81億GB，反映了上文概述的收入表現和成本趨勢。調整後的EBITDA利潤率從10.7%增加到12.1%，這主要是由於(I)我們收入的更大比例來自我們在美國部門有現有業務的州，那裏營銷支出的比例水平低於新州；(Ii)在美國擴展到新州所推動的一般和行政費用中的規模經濟；以及(Iii)2021年基於股票的大幅增加支付費用
98
在修改美國部門的VCP之後。這些部分被我們在俄羅斯和烏克蘭的國際業務因該地區持續的衝突而中斷的影響所抵消。
按細分市場劃分的運營和財務指標
美國
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月以及2022財年和2021財年我們在美國市場的運營指標摘要。
| 截至六個月6月30日， | 財政 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 運營指標 |
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| 安培(以千為單位) |
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| 總美國安培(1) |
3,119 | 2,188 | 2,319 | 1,557 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 按產品類別劃分的美國AMPS(1) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 體育書籍 |
2,499 | 1,601 | 1,674 | 899 | ||||||||||||||||||||||||||||
| IGaming |
609 | 412 | 440 | 301 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
554 | 521 | 573 | 637 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 賭注(金額以百萬GB為單位) |
£ | 15,547 | £ | 10,911 | £ | 23,550 | £ | 11,284 | ||||||||||||||||||||||||
| 體育圖書淨營收利潤率 |
8.1 | % | 5.9 | % | 7.4 | % | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 美國AMPS總數不是每個產品類別的AMP的總和，因為在玩家 在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別使用多個產品類別的是同一個玩家，因此在美國分區級別將該玩家僅計為一個AMP，同時還將 該玩家計為該玩家正在使用的每個單獨產品類別的一個AMP。因此，上述產品類別級別的AMP總和大於美國部門級別的AMP總數。上面介紹的AMP 反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人所產生的重複程度。有關我們 如何計算AMPS數據的其他信息，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的關鍵運營指標。 |
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月以及2022財年和2021財年，我們在美國業務的收入和調整後的EBITDA：
| 截至六個月6月30日， | 財政 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (金額(GB百萬)，百分比除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 |
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| 體育書籍 |
£ | 1,253 | £ | 647 | £ | 1,734 | £ | 718 | ||||||||||||||||||||||||
| IGaming |
425 | 281 | 619 | 413 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
118 | 120 | 257 | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 美國總收入 |
£ | 1,796 | £ | 1,048 | £ | 2,610 | £ | 1,394 | ||||||||||||||||||||||||
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| 調整後的EBITDA |
£ | 20 | £ | (144 | ) | £ | (276 | ) | £ | (511 | ) | |||||||||||||||||||||
| 調整後EBITDA利潤率 |
1.1 | % | (13.7 | )% | (10.6 | )% | (36.7 | )% | ||||||||||||||||||||||||
截至二零二三年六月三十日止六個月與截至二零二二年六月三十日止六個月比較
在截至2023年6月30日的六個月中，我們美國業務的總收入從截至2022年6月30日的10.48億GB增長至17.96億GB，增幅為71.4%，主要受AMPS增長42.6%的推動。
體育圖書 截至2023年6月30日的六個月的收入增加了6.06億GB，增幅為93.7%，從截至2022年6月30日的6.47億GB增加到12.53億GB。押注金額也增加了
99
截至2023年6月30日止六個月為42.5%至155.47億GB，而截至2022年6月30日止六個月則為109.11億GB。這些增長是由於(Br)(I)我們現有業務所在州的增長，以及(Ii)sportsbook在另外四個州(堪薩斯州、馬裏蘭州、俄亥俄州和馬薩諸塞州)的推出。我們的體育圖書淨收入利潤率增長220個基點，反映了我們定價和風險管理能力以及產品主張的改善，以及良好的體育成績，部分被球員激勵措施的增加所抵消。
截至2023年6月30日的六個月，iGaming收入增加了1.44億GB，增幅為51.2%，從截至2022年6月30日的六個月的2.81億GB增加到4.25億GB。這一增長是由於(I)與上一時期相比增加了47.9%，其中包括新的FanDuel Casino玩家數量增加了38.3%；(Ii)在新澤西州推出了FanDuel Casino品牌的現場賭場；以及(Iii)推出了每日大獎。
截至2023年6月30日的6個月，其他收入為1.18億GB；截至2022年6月30日的6個月，其他收入為1.2億GB。
截至2023年6月30日的6個月，美國調整後的EBITDA為2,000萬GB，比截至2022年6月30日的6個月的美國調整EBITDA(1.44億GB)增加了1.64億GB，增幅為113.9%。
截至2023年6月30日的6個月，調整後的EBITDA利潤率從截至2022年6月30日的6個月的(13.7%)提高到1.1%。這一增長的推動因素是：(I)隨着我們在全美的擴張，我們更大比例的收入來自紐約州以外的州，那裏的博彩税税率 很高；(Ii)我們更大比例的收入來自我們現有業務的州，那裏的營銷支出比例低於新的 州；以及(Iii)擴展到新州所推動的一般和行政費用的規模經濟。
2022財年與2021財年比較
我們美國部門的總收入從2021財年的13.94億GB增長到2022財年的26.1億GB，增幅為12.16億GB，增幅為87.2%，反映出AMPS增長了48.9%。
2022財年體育圖書收入增加了1,016 GB，增幅為141.5%，從2021財年的7.18億GB增至1,734 GB。2022財年的押注金額也從2022財年的112.84億GB增加到235.50億GB，增幅為108.7%。這些增長是由於：(I)我們的DFS球員基礎中的很大一部分成功地轉換為我們的體育書籍產品；(Ii)我們的在線足跡在2022財年擴展到五個新州(紐約州、路易斯安那州、懷俄明州、堪薩斯州和馬裏蘭州)； 和(Iii)在2021財年之前推出的州繼續強勁增長。體育圖書的淨收入利潤率從2021年的6.4%增加到2022年的7.4%，這主要是由於我們的定價和風險管理能力以及產品主張的改進，但部分被我們現有業務的新州和州的新球員激勵措施的增加所抵消。
2022財年iGaming收入增加了2.06億GB，增幅為49.9%，從2021財年的4.13億GB增至6.19億GB。這一增長是由玩家的增長和更高水平的參與度推動的。我們專注於收購直接賭場玩家、擴大的產品組合和新的FanDuel Casino品牌，導致2022財年AMP從2021財年的30萬增加到40萬，增幅為46.4%。
2022財年的其他收入減少了600萬GB，即2.3%，從2021財年的2.63億GB降至2.57億GB。這一下降是由於TVG賽馬和DFS產品的下降，這是由於在線體育書籍滲透率的增加，這是由於我們的DFS球員基礎中的很大一部分遷移到了我們的體育書籍產品。
美國的調整後EBITDA在2022財年為2.76億GB(2.76億)GB，與2021財年調整後EBITDA(5.11億GB)相比增加了2.35億GB，增幅為46.0%。
100
調整後的EBITDA利潤率從2021財年的(36.7%)提高到2022財年的(10.6%)。 這一增長是由於(I)我們更大比例的收入來自我們現有業務所在的州，這些州的營銷支出比例較低，以及我們在全美的足跡擴大， 使我們能夠受益於全國廣告的效率，以及(Ii)通過向新州擴張而產生的規模經濟。這一改善主要被較高的博彩税佔收入的百分比 所部分抵消，這是由於2022財年第一季度在紐約推出業務，以及在美國部門修改VCP後，2021年大幅增加了基於份額的支付費用。
英國和I
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月以及2022財年和2021財年我們在英國和工業領域的運營指標摘要。
| 截至六個月6月30日， | 財政 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 運營指標 |
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| 安培(以千為單位) |
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| 英國和I AMPS合計(1) |
4,066 | 3,704 | 3,710 | 3,153 | ||||||||||||
| 按產品類別列出的英國和國際AMPS 類別(1) |
||||||||||||||||
| 體育書籍 |
2,982 | 2,731 | 2,716 | 2,654 | ||||||||||||
| IGaming |
2,029 | 1,791 | 1,815 | 1,250 | ||||||||||||
| 其他 |
143 | 143 | 141 | 158 | ||||||||||||
| 賭注(金額以百萬GB為單位) |
£ | 5,279 | £ | 5,185 | £ | 9,981 | £ | 11,376 | ||||||||
| 體育圖書淨營收利潤率 |
11.9 | % | 11.0 | % | 10.7 | % | 9.9 | % | ||||||||
| (1) | 英國和國際AMP總數不是每個產品類別的AMP的總和，因為在 玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別使用多個產品類別的是同一個玩家，因此在英國和I部門級別僅將該玩家計為一個AMP，同時 也將該玩家計為該玩家正在使用的每個單獨產品類別的一個AMP。因此，在上述產品類別級別顯示的AMP總和大於在英國和工業部 級別顯示的AMP總數。上述AMP反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人所產生的重複程度。有關我們如何計算AMPS數據的更多信息，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的關鍵運營指標。 |
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月以及2022財年和2021財年，我們在英國和I部門的收入和調整後的EBITDA：
| 截至六個月6月30日， | 財政 | |||||||||||||||
| (金額(GB百萬)，百分比除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 英國和I |
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| 體育書籍 |
£ | 630 | £ | 568 | £ | 1,066 | £ | 1,129 | ||||||||
| IGaming |
533 | 462 | 963 | 781 | ||||||||||||
| 其他 |
73 | 63 | 123 | 151 | ||||||||||||
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| 英國和印度的總收入 |
£ | 1,236 | £ | 1,093 | £ | 2,152 | £ | 2,061 | ||||||||
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| 調整後的EBITDA |
£ | 358 | £ | 299 | £ | 615 | £ | 568 | ||||||||
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| 調整後EBITDA利潤率 |
29.0 | % | 27.4 | % | 28.6 | % | 27.6 | % | ||||||||
101
截至二零二三年六月三十日止六個月與截至二零二二年六月三十日止六個月比較
截至2023年6月30日的6個月，英國和工業部門的總收入從截至2022年6月30日的6個月的10.93億GB增加到12.36億GB，增幅為1.43億GB，增幅13.1%。這是由於英國在線和零售業的市場份額都有所增加，反映出AMP增長了9.8%。
我們在英國的收入可以在在線收入和零售收入之間進行分析，如下所示：
| 英國和我的在線 | 英國和我的零售業 | 英國和I合計 | ||||||||||||||||||||||
| 截至六個月 6月30日， |
截至六個月 6月30日， |
截至六個月 6月30日， |
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| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (金額以GB(百萬)為單位) | ||||||||||||||||||||||||
| 體育書籍 |
£ | 524 | £ | 476 | £ | 106 | £ | 92 | £ | 630 | £ | 568 | ||||||||||||
| IGaming |
486 | 418 | 47 | 44 | 533 | 462 | ||||||||||||||||||
| 其他 |
73 | 63 | | | 73 | 63 | ||||||||||||||||||
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| 總計 |
£ | 1,083 | £ | 957 | £ | 153 | £ | 136 | £ | 1,236 | £ | 1,093 | ||||||||||||
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截至2023年6月30日的六個月，英國和國際在線收入增加了1.26億GB，或13.2%，從截至2022年6月30日的六個月的9.57億GB增加到10.83億GB。這一增長是由以下原因造成的：
| | 在截至2022年6月30日的6個月內，在線體育圖書收入增加了4800萬GB，即10.1%，從截至2022年6月30日的6個月的4.76億GB增加到5.24億GB，這主要是由於(I)不斷擴大的球員基礎，傾向於更低賭注、更高利潤率的產品，以及留住在2022財年第四季度收購的FIFA世界盃球員；(Ii)在線賭注增加了1.9%，從截至2022年6月30日的6個月的44.94億GB增加到45.81億GB。以及(Iii)在2022財年第一季度推出我們針對天空博彩和遊戲的Bet Builder產品後，在線體育書籍淨收入利潤率提高了80個基點，並在部署球員激勵方面提高了效率。 |
| | 在截至2023年6月30日的6個月內，在線iGaming的收入從截至2022年6月30日的6個月的4.18億GB增加到4.86億GB，增幅為16.3%。這一增長主要是由於擴大的體育書籍玩家基礎帶來的交叉銷售增加，以及 對直接遊戲玩家的收購做出了貢獻的新的和更新的內容。 |
| | 截至2023年6月30日的6個月的其他收入增加了1,000萬GB，增幅為15.9%，從截至2022年6月30日的6,300萬GB增加到7,300萬GB。這一增長是由BetFair Exchange淨收入的增長推動的。 |
截至2023年6月30日的6個月，英國零售收入增加了1700萬GB，增幅為12.5%，從截至2022年6月30日的6個月的1.36億GB增加到1.53億GB 。這一增長是由以下原因造成的：
| | 在截至2023年6月30日的6個月中，體育圖書零售收入從截至2022年6月30日的6個月的9200萬GB增加到1.06億GB，增幅為15.2%。這主要是由於在2022財年下半年提供的產品改進以及對高效促銷支出的關注， 導致了更高的體育圖書淨收入利潤率。截至2023年6月30日的6個月，零售體育圖書股份增加700萬GB或1.0%至6.98億GB，而截至2022年6月30日的6個月為6.91億GB 。在截至2023年6月30日的6個月中，零售體育圖書的淨收入利潤率提高到15.2%，而截至2022年6月30日的6個月的淨收入利潤率為13.2%，這主要是由於更多地採用了利潤率更高的體育圖書產品。 |
| | 截至2023年6月30日的6個月，iGaming的零售收入增加了300萬GB，增幅為6.8%，從截至2022年6月30日的6個月的4400萬GB增加到4700萬GB，反映出我們英國零售地產內固定賠率投注終端的表現有所改善。 |
102
截至2023年6月30日止六個月，UK&I經調整EBITDA為3.58億GB，較截至2022年6月30日止六個月的2.99億GB經調整EBITDA增加5,900萬GB，或19.7%。
截至2022年6月30日的六個月，調整後的EBITDA利潤率從截至2022年6月30日的六個月的27.4%提高到29.0%。 這一改善主要是由於我們實現了營銷支出的效率，但由於通脹壓力，工資和其他運營成本的增加部分抵消了這一增長。
2022財年與2021財年比較
我們英國和I部門的總收入從2021財年的20.61億GB增加到2022財年的21.52億GB，增幅為9100萬GB，增幅為4.4%。這反映出，儘管收購了Tombola和AMPS，但在線收入減少了17.7%，這部分被零售收入的增長所抵消。
我們在英國的收入可以在在線收入和零售收入之間進行分析，如下所示：
| 英國和我的在線 | 英國和我的零售業 | 英國和I合計 | ||||||||||||||||||||||
| 財政 | 財政 | 財政 | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
| (金額以GB(百萬)為單位) | ||||||||||||||||||||||||
| 體育書籍 |
£ | 883 | £ | 1,015 | £ | 183 | £ | 114 | £ | 1,066 | £ | 1,129 | ||||||||||||
| IGaming |
873 | 721 | 90 | 60 | 963 | 781 | ||||||||||||||||||
| 其他 |
123 | 151 | | | 123 | 151 | ||||||||||||||||||
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| 總計 |
£ | 1,879 | £ | 1,887 | £ | 273 | £ | 174 | £ | 2,152 | £ | 2,061 | ||||||||||||
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2022財年UK&I在線收入減少了800萬GB，降幅為0.4%，從2021財年的18.87億GB降至18.79億GB。這一下降是由於以下原因：
| | 在線體育書籍收入在2022財年減少了1.32億GB，或13.0%，降至8.83億GB， 2021財年為10.15億GB，原因是(I)由於與流行病相關的關閉，在線玩家參與度在2021財年達到高峯，以及(Ii)我們在2021財年推出的積極、更安全的賭博措施對2022財年全年的影響 。2022財年在線體育圖書淨收入利潤率為10.2%，而2021財年為9.7%。在線體育圖書淨收入利潤率的增長是由於我們定價和風險管理能力的改善，以及我們推出Bet Builder產品主張而增加了對更高利潤率產品的採用。這些增長部分被2021財年比2022財年更有利的體育結果的不利影響所抵消。 |
| | 在線iGaming收入增加了1.52億GB，或21.1%，從2021財年的7.21億GB增加到2022財年的8.73億GB。這一增長主要是由於在2022財年1月收購Tombola，為2022財年貢獻了1.75億GB的收入，以及全年更強勁的玩家勢頭 以及我們所有品牌的持續產品改進。 |
| | 2022財年的其他收入減少了2800萬GB，或18.5%，從2021財年的1.51億GB減少到1.23億GB。這一下降是由必和必拓淨收入下降推動的。 |
2022財年UK&I零售收入增加了9900萬GB(56.9%)，從2021財年的1.74億GB(Br)增至2.73億GB。這一增長是由以下原因造成的：
| | 由於零售網點在2022財年全年開業，2022財年體育圖書零售收入增加了6900萬GB(60.5%)，從2021財年的1.14億GB增加到1.83億GB，增幅為60.5%。相比之下，由於英國和愛爾蘭的門店 在1-4月和5月關閉，2021財年部分開業是由於新冠肺炎的限制。 |
| | 如上所述，由於英國零售點在整個2022財年開業，iGaming的零售收入從2021財年的6,000萬GB增加到2022財年的3,000萬GB，即50.0%，達到9,000萬GB。 |
103
2022財年，英國和印度的調整後EBITDA為6.15億GB，比2021財年調整後EBITDA的5.68億GB增加了4700萬GB，增幅為8.3%。
調整後的EBITDA利潤率從2021財年的27.6%提高到2022財年的28.6%。2022財年利潤率的提高是由於(I)我們英國和英國零售收入的增加；(Ii)員工績效相關成本的降低和(Iii)我們營銷支出的效率的實現。這些利潤率的提高被(I)由於通脹成本壓力而導致的交易處理費、流媒體、數據和員工固定薪酬成本上升以及(Ii)與由於新冠肺炎限制而在2021財年部分開業相比，由於整個2022財年開設此類零售點而導致的與我們零售點相關的運營成本增加而被抵消。
澳大利亞
下表 概述了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月以及2022財年和2021財年的澳大利亞業務運營指標。
| 截至六個月 6月30日， |
財政 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 運營指標 |
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| 澳大利亞AMP總數(單位：千)(1) |
1,066 | 993 | 1,090 | 1,008 | ||||||||||||
| 賭注(金額以百萬GB為單位) |
£ | 4,953 | £ | 5,209 | £ | 11,296 | £ | 11,702 | ||||||||
| 體育圖書淨營收利潤率 |
12.1 | % | 11.7 | % | 11.2 | % | 11.1 | % | ||||||||
| (1) | 有關我們如何計算AMPS 數據的其他信息，請參閲上面的關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論。 |
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月以及2022財年和2021財年，我們在澳大利亞業務的收入和調整後的EBITDA：
| 截至六個月6月30日， | 財政 | |||||||||||||||
| (金額(GB百萬)，百分比除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||
| 澳大利亞 |
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| 體育書籍 |
£ | 600 | £ | 612 | £ | 1,262 | £ | 1,296 | ||||||||
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| 澳大利亞總收入 |
£ | 600 | £ | 612 | £ | 1,262 | £ | 1,296 | ||||||||
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| 調整後的EBITDA |
£ | 153 | £ | 215 | £ | 382 | £ | 435 | ||||||||
| 調整後EBITDA利潤率 |
25.5 | % | 35.1 | % | 30.3 | % | 33.6 | % | ||||||||
截至二零二三年六月三十日止六個月與截至二零二二年六月三十日止六個月比較
截至2023年6月30日止六個月，澳洲業務總收入由截至2022年6月30日止六個月的6.12億GB減少1,200萬GB，或2.0%，至6億GB，儘管AMP增加7.4%。下降的原因是每位球員的收入較低，最明顯的是賽車，與之前 期間相比，當時由於新冠肺炎，其他可自由支配的休閒支出的選擇受到了顯著限制。這一下降被更高的AMP所抵消，這是因為我們的球員基礎得到了有效保留，而由於大流行相關的停擺和積極的體育成績，我們的球員基礎擴大了 。截至2023年6月30日的六個月，體育圖書的淨收入利潤率為12.1%，而截至2022年6月30日的六個月的淨收入利潤率為11.7%，這主要是由於我們的定價和風險管理能力的改善。
截至2023年6月30日止六個月的經調整EBITDA為1.53億GB，較截至2022年6月30日止六個月的經調整EBITDA為2.15億GB減少6200萬GB，或28.8%。
104
截至2023年6月30日的6個月，調整後的EBITDA利潤率從截至2022年6月30日的6個月的35.1%降至25.5%。利潤率下降的主要原因是(I)提高了消費税税率；(Ii)擴大了我們的產品團隊，使更多的玩家能夠面對內容； (Iii)由於澳大利亞市場競爭加劇，我們的銷售和營銷費用增加，以維護我們的領先地位，並與一些體育和賽車組織建立關鍵的戰略合作伙伴關係；以及 (Iv)通脹成本壓力。
2022財年與2021財年比較
澳大利亞在2022財年的收入為12.62億GB，而2021財年為12.96億GB，下降了2.6%。儘管與2021財年的100萬個AMP相比，2022財年的AMP增加到110萬個，但由於我們的留任戰略執行力度很大，因此增長了8.1%。體育圖書收入的下降主要是由於2022財年的賭注金額下降了3.5%，降至112.96億GB，而2021財年的賭注為117.02億GB。隨着社會在2022財年下半年全面開放，消費者娛樂和旅遊選項恢復 ，玩家重返零售體育博彩市場。2022財年還受到競爭激烈的貿易環境的影響，新品牌進入市場，體育賽事因天氣狀況而取消和中斷 。從2021財年到2022財年，體育圖書的淨收入利潤率基本保持一致。
澳大利亞2022財年的調整後EBITDA為3.82億GB，與2021財年調整後EBITDA的4.35億GB相比，減少了5300萬GB，降幅為12.2%。
調整後的EBITDA利潤率從2021財年的33.6%降至2022財年的30.3%。利潤率下降的主要原因是：(Br)(I)收入減少；(Ii)消費税税率上調，並於2022財年下半年生效；以及(Iii)銷售和營銷費用增加，特別是在2022財年下半年，原因是澳大利亞市場競爭加劇和國際足聯世界盃營銷活動。
國際
下表列出了截至6月30日的6個月、2023年和2022財年以及2022財年和2021財年的國際業務指標摘要。
| 截至六個月 6月30日， |
財政 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 運營指標 |
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| 安培(以千為單位) | ||||||||||||||||
| 國際AMPS合計(1) |
4,035 | 2,750 | 3,126 | 2,428 | ||||||||||||
| 按產品類別劃分的國際AMPS (1) |
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| 體育書籍 |
880 | 589 | 707 | 549 | ||||||||||||
| IGaming |
2,986 | 2,091 | 2,313 | 1,931 | ||||||||||||
| 其他 |
756 | 611 | 561 | 368 | ||||||||||||
| 賭注(金額以百萬GB為單位) |
£ 1,979 | £ | 710 | £ 2,490 | £ | 1,592 | ||||||||||
| 體育圖書淨營收利潤率 |
13.5 | % | 9.0 | % | 10.9 | % | 8.7 | % | ||||||||
| (1) | 國際總AMP不是每個產品類別的AMP的總和，因為在 玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別使用多個產品類別的是同一個玩家，因此在國際分區級別上只將該玩家計為一個AMP，同時還將該玩家計為該玩家正在使用的每個單獨產品類別的一個AMP。因此，上述產品類別級別的AMP總和大於 國際事業部級別的AMP總數。上述AMP反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人所產生的重複程度。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的關鍵運營指標。 |
105
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月以及2022財年和2021財年的國際業務收入和調整後EBITDA：
| 截至六個月6月30日， | 財政 | |||||||||||||||
| (金額(GB百萬)，百分比除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 國際 |
||||||||||||||||
| 體育書籍 |
£ | 268 | £ | 64 | £ | 272 | £ | 138 | ||||||||
| IGaming |
854 | 527 | 1,324 | 1,070 | ||||||||||||
| 其他 |
47 | 42 | 86 | 81 | ||||||||||||
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|
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| 國際總收入 |
£ | 1,169 | £ | 633 | £ | 1,682 | £ | 1,289 | ||||||||
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| 調整後的EBITDA |
£ | 248 | £ | 102 | £ | 323 | £ | 267 | ||||||||
| 調整後EBITDA利潤率 |
21.2 | % | 16.1 | % | 19.2 | % | 20.7 | % | ||||||||
截至二零二三年六月三十日止六個月與截至二零二二年六月三十日止六個月比較
截至2023年6月30日止六個月內，我們國際業務的總收入由截至2022年6月30日止六個月的6.33億GB增加至11.69億GB，增幅為84.7%，反映AMP增長46.7%。這一增長主要是由2022年8月收購Sisal推動的，在截至2023年6月30日的六個月中，Sisal貢獻了5.16億GB的收入，佔S國際業務收入的44.2%。收入的增長也得益於格魯吉亞、西班牙和印度的增長。在佐治亞州，收入增長9.5% 主要得益於向我們的球員基礎提供更高效的激勵。在西班牙，14.7%的收入增長主要是由增加的內容和本地化的球員激勵主張推動的。在印度，收入增長49.6%是由對印度市場的投資推動的，包括利用S集團的專業知識。這些增長被2022年俄羅斯和烏克蘭市場退出的影響部分抵消。
主要由於收購Sisal，截至2022年6月30日止六個月的體育圖書收入增加2.04億GB，或318.8%，由6,400萬GB增加至2.68億GB。
IGaming收入從截至2022年6月30日的六個月的5.27億GB增加到截至2023年6月30日的六個月的8.54億GB，增幅為3.27億GB，增幅為62.0%。這一增長主要是由收購Sisal 和我們的增長推動的鞏固和投資市場。
截至2023年6月30日的6個月的其他收入增加了500萬GB，即11.9%，從截至2022年6月30日的6個月的4200萬GB增加到4700萬GB。這一增長是由BetFair Exchange淨收入的增長推動的。
截至2023年6月30日止六個月的經國際調整EBITDA為2.48億GB，較截至2022年6月30日止六個月的1.02億GB經調整EBITDA增加1.46億GB或143.1%。
截至2023年6月30日的6個月，調整後的EBITDA利潤率從截至2022年6月30日的16.1%增加到21.2%。利潤率的增長主要是由於(I)Sisal的額外收入，其調整後的EBITDA利潤率高於現有的國際品牌，以及(Ii)由於我們採取了更有針對性的方法來優化和維護市場，銷售和營銷費用佔收入的比例有所降低。這些好處被以下各項部分抵消：(I)土耳其和印度的銷售和營銷費用增加；(Ii)來自受監管市場的收入比例增加，這帶來了更大的相關直接收入成本；以及(Iii)由於對產品和技術的持續投資，技術、研發成本增加。
2022財年與2021財年比較
我們國際業務的總收入從2021財年的12.89億GB增加到2022財年的16.82億GB，增幅為3.93億GB，增幅為30.5%，反映出AMP增長了28.7%。這一增長是
106
主要受2022年8月收購Sisal的推動，Sisal在2022財年貢獻了3.98億GB的收入，佔S國際業務收入的23.6%。2021年1月收購的Junglee Games在2022財年貢獻了1億GB的收入，而2021財年的收入為5000萬GB。這些增長被荷蘭、俄羅斯和烏克蘭的市場退出以及前一年的平倉所部分抵消與新冠肺炎相關的收入的增加。在我們的收入中鞏固和投資在2022財年，市場佔我們國際收入的69.7%，而在2021財年，這一比例為48.7%。
體育圖書收入增加了1.34億GB，即97.1%，從2021財年的1.38億GB增加到2022財年的2.72億GB。體育圖書收入的增長主要是由於與其他國際品牌相比，Sisal的體育圖書收入比例更高。iGaming收入增加了2.54億GB，即23.7%，從2021財年的10.7億GB增加到2022財年的13.24億GB。這主要反映了Sisal的加入和我們的增長整合和 投資市場。
2022財年的其他收入從2021財年的8100萬GB增加到8600萬GB，增幅為500萬GB，增幅為6.2%。這一增長在很大程度上是由BetFair Exchange淨收入的增長推動的。
2022財年國際調整後的EBITDA為3.23億GB，與2021財年的調整後EBITDA 2.67億GB相比增加了5600萬GB，增幅為21.0%。
調整後的EBITDA利潤率從2021財年的20.7%降至2022財年的19.2%。利潤率的下降主要是由於我們在俄羅斯和烏克蘭的國際業務因該地區持續的衝突而中斷的影響，部分被Sisal的加入所抵消，Sisal的調整後EBITDA利潤率高於現有的國際品牌。
非公認會計原則計量的補充披露
經調整EBITDA按集團基準定義為除所得税前純利(虧損)；其他(開支)/收入，淨額；利息支出，淨額； 折舊及攤銷；交易費及相關成本；重組及整合成本；法律結算(或有虧損)及博彩税項開支。調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA佔收入的百分比。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率均為非GAAP衡量標準，不應被視為整體經營業績的衡量標準、我們業績的指標、單獨考慮或解釋為營業利潤/(虧損)或淨利潤/(虧損)衡量標準的替代指標、或營運活動現金流的替代指標、流動性的衡量標準、或根據GAAP確定的任何其他衡量標準的替代 。
這些非GAAP指標僅作為報告的GAAP指標的補充披露，因為我們相信這些非GAAP補充信息將有助於瞭解我們持續的經營業績，這些指標被分析師、貸款人、金融機構和投資者廣泛用作 業績衡量標準。管理層歷來在評估經營業績時使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，因為我們認為它們為我們的核心業務的財務業績提供了額外的視角。
在列報經調整的EBITDA和經調整的EBITDA利潤率時，本集團不包括如下所述的某些項目：
| | 交易費和相關成本以及重組和整合成本，包括顯著改變我們業務的離散項目或交易的費用，不包括在內，因為它們不是我們業務持續運營的一部分，包括對業務的正常再投資水平。 |
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| | 法律和解/或有損失和博彩税務糾紛，包括特定調查和訴訟的費用，由於難以預測其時間和範圍，以及管理層認為它們不在正常業務過程中，因此被排除在外。 |
| | 不包括其他(費用)/收入，因為它不能反映我們的核心經營業績。 |
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據公認會計原則計算的業績或流動性的衡量標準。它們是未經審計的，不應被視為淨利潤/(虧損)的替代品，或比淨利潤/(虧損)更有意義的指標，作為我們經營業績的指標。此外，博彩和博彩業中其他報告調整後EBITDA的公司可能會以不同的方式計算調整後EBITDA，這種差異可能是實質性的。調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義可能與我們任何債務協議中使用的定義不同。
調整後的EBITDA作為一種分析工具還有進一步的侷限性。其中一些限制是：
| | 它不反映本集團S的現金支出或未來資本支出需求或 合同承諾； |
| | 它不反映S集團營運資金需求的變化或現金需求； |
| | 它不反映S集團債務的利息支出或償還利息或本金所需的現金需求。 |
| | 雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產 將來經常需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換所需的任何現金； |
| | 未對S集團現金流量表中反映的所有非現金收入或支出項目進行調整；以及 |
| | 在計算經調整EBITDA時所作的進一步調整是管理層認為不能代表本集團基本業務的調整，因此屬主觀性質。 |
下表 將最具可比性的公認會計準則財務指標--淨利潤/(虧損)與所列期間的調整後EBITDA進行了核對：
| 截至六個月 6月30日， |
財政 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (金額(GB百萬)，百分比除外) | ||||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) |
£ | (43 | ) | £ | (63 | ) | £ | (310 | ) | £ | (544 | ) | ||||
| 添加回： |
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| 所得税 |
39 | 37 | 62 | 138 | ||||||||||||
| 其他(費用)/收入，淨額 |
27 | (46 | ) | 1 | (71 | ) | ||||||||||
| 利息支出，淨額 |
143 | 58 | 176 | 155 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
488 | 388 | 873 | 733 | ||||||||||||
| 交易費用和相關的 成本(1) |
16 | 10 | 35 | 22 | ||||||||||||
| 重組和整合成本 (2) |
42 | 32 | 131 | 45 | ||||||||||||
| 法律和解/損失 或有事項)(3) |
| | (38 | ) | 163 | |||||||||||
| 博彩税糾紛(4) |
| | | 8 | ||||||||||||
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| 調整後的EBITDA |
£ | 712 | £ | 416 | £ | 930 | £ | 649 | ||||||||
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| 收入 |
£ | 4,801 | £ | 3,386 | £ | 7,706 | £ | 6,040 | ||||||||
| 調整後EBITDA利潤率 |
14.8 | % | 12.3 | % | 12.1 | % | 10.7 | % | ||||||||
| (1) | 費用主要涉及：(I)截至2023年6月30日的6個月內，與擬在美國上市的福萊特S普通股相關的諮詢費1,600萬加元；(2)福克斯期權仲裁程序500萬加元以及與收購相關的費用 |
108
| 截至2022年6月30日止六個月的tombola為300萬英鎊;（iii）2022財年的Fox Option仲裁程序為2400萬英鎊以及與 tombola和Sisal有關的收購相關成本為900萬英鎊;及（iv）與FanDuel少數股權可能在美國上市有關的諮詢費，於二零二一年五月宣佈的1，000萬英鎊，福克斯期權仲裁程序600萬英鎊，以及二零二一財年與Junglee Games、Singular、Sisal和tombola相關的收購相關成本600萬英鎊。 |
| (2) | 重組和整合成本主要與各種重組和其他戰略舉措有關，以 推動主要由收購TSG和Sisal產生的協同效應。這些行動包括努力整合和集成我們的技術基礎架構、後臺功能，以及將某些運營遷移到成本較低的 地點。成本主要包括遣散費、顧問費及臨時員工成本。費用還包括無法資本化的企業資源規劃系統的實施費用。 |
| (3) | 有關（i）解除二零二二財政年度遺留TSG法律條文3，800萬英鎊及 （ii）解決肯塔基州聯邦針對遺留TSG若干附屬公司於二零二一財政年度1. 63億英鎊的歷史性案件。 |
| (4) | 與2012年必發交易所歷史德國税務評估的延遲付款利息有關。 |
| B. | 流動性與資本資源 |
概述
我們的 流動性主要來源是現金和現金等價物、經營活動產生的現金以及來自各種金融機構的借款。我們預計將繼續有現金需求，以支持營運資金需求和資本支出，支付 利息和服務我們的長期債務，以及下文“債務義務”中所述的其他事項。我們相信，我們有能力和足夠的能力，以滿足這些現金需求，在短期和長期內，通過使用可用的 現金，內部產生的資金和借款下承諾的信貸額度。截至2023年6月30日，我們擁有8.05億英鎊的現金及現金等價物，其中2.68億英鎊以英鎊持有，1.39億英鎊以歐元持有，2.92億英鎊以美元持有，4300萬英鎊以澳元持有，6200萬英鎊以其他貨幣持有，以及53.25億英鎊的未償還長期債務。
我們的季節性現金流 在很大程度上是可預測的，因為我們的體育博彩業務受到體育日曆所規定的季節性變化的影響，並受到重大體育賽事的時間安排和現場直播的影響。在某些情況下，重大體育 事件的安排是季節性發生的（例如，賽馬、英超聯賽、UEFA冠軍聯賽、NBA、NFL、MLB和NCAA）或定期但不頻繁的間隔（例如，國際足聯世界盃和歐洲足球錦標賽）。參見 第4項。關於公司的信息業務概述-季節性。
長期債務
定期貸款A和循環信貸融資協議（定期貸款A協議）
於2020年3月，我們就定期貸款A融資及多幣種循環信貸融資與作為原始代理人及擔保代理人的瑞士銀行有限公司及其中指定的貸款人 訂立定期貸款A協議。二零二一年十二月，我們修訂並重述了定期貸款A協議，根據該協議，所有貸款人同意在2025年英鎊第一留置權定期貸款A和2025年英鎊循環信貸融資中增加1億英鎊，導致總承諾額為15億英鎊，包括10.2億英鎊的2025年英鎊第一留置權定期貸款A承諾和2025年英鎊循環信貸融資。br} 2025年信貸額度承諾為4.8億英鎊。2022年9月，作為20億美元增量定期貸款B融資的一部分，（17億英鎊）用於收購Sisal（如下所述 ），我們進一步修改並重申了定期貸款協議，根據該協議，（包括新貸款人）同意向2025年英鎊循環信貸融資增加2.6676億英鎊（總循環信貸 額度為7.488億英鎊）、5.495億歐元（4.800億英鎊）的2026年歐元第一留置權定期貸款A和2億美元（1.775億英鎊）的2026年美元第一留置權定期貸款A。
截至2023年6月30日，我們的英鎊第一留置權定期貸款A 2025項下的未償還餘額為10.2億英鎊，將於2025年5月到期，我們的歐元第一留置權定期貸款A 2026項下的未償還餘額為5.495億英鎊（4.730億英鎊），我們的美元第一留置權定期貸款A 2026項下的未償還餘額為2億美元（1.579億英鎊），均於2026年7月到期。GBP First Lien Term Loan A 2025的利率為英鎊隔夜指數
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平均值（SONIA下限）加上信用調整點差（SONCAS下限）加上1.75%的保證金，SONIA下限為0%。歐元第一留置權定期貸款A 2026年的利率為歐元 銀行同業拆息（EURIBOR）加2. 75%的息差，EURIBOR下限為0%。美元第一留置權定期貸款A 2026年的利率為每日複合有擔保隔夜融資利率（CASSOFR）加上CAS加上 2.75%的保證金。每項融資之利息須於各計息期之最後一日支付。可在提前通知的五個營業日 （對於定期利率貸款）或五個無風險利率銀行工作日 （對於複合利率貸款）（或多數貸款人可能同意的較短期限）內隨時全部或部分提前償還提取的貸款（但如果部分提前償還，則至少提前500萬英鎊或其等值貨幣）。
2025年英鎊循環信貸機制可用於提取現金預付款、簽發信用證和/或在雙邊基礎上與貸款人建立輔助貸款機制。2025年英鎊循環信貸安排下的每筆現金預付款將在其利息期結束時償還，或在2025年5月到期日全額償還。償還的金額 可以再借入(在所有或任何部分現金預付款展期的情況下，自動淨額結算，在每種情況下，均受適用於GBP循環信貸安排的條款和條件的約束 2025)。可用未提取承付款的保證金的35%的承諾費應在可用期限內或可用期限的最後一天(即到期日期前一個月)按季度拖欠支付。根據循環信貸安排貸款佔2025年英鎊循環信貸安排承諾總額的比例，每年還應支付0.10%至0.40%的使用費。使用費每天累加，在可用期內結束的每個連續三個月期間的最後一天支付欠款 。截至2023年6月30日，我們已經提取了GB為零。截至2023年6月30日，我們有7.488億GB的未提取循環信貸承諾，其中1100萬GB用於發放擔保。
定期貸款A融資及GBP循環信貸融資2025以(I)定期貸款A協議所界定的所有主要附屬公司的股份及(倘非重大附屬公司，則為本集團一名成員公司擁有股份除外)的優先抵押作為抵押。(Ii)根據定期貸款B協議須授予作為融資抵押的債務人的其他資產。 定期貸款A協議及定期貸款B協議項下的所有融資均以相同抵押品作抵押。
定期貸款A 協議要求我們確保其中定義的綜合淨借款與綜合EBITDA的比率(淨總槓桿率)每兩年不超過5.10：1。截至2023年6月30日，我們遵守了公約。定期貸款協議的條款限制了我們的能力，其中包括：(I)產生額外的債務；(Ii)授予額外的資產和股權留置權； (Iii)向第三方分配股權和/或分配任何資產；(Iv)進行某些貸款或投資(包括收購)；(V)合併、合併、出售或以其他方式處置所有或基本上所有資產； (Vi)支付股息或就股本進行分配或進行限制性付款；和(7)修改某些債務或組織文件的條款，在每種情況下，均受某些允許的例外情況的限制。
截至2023年11月30日，定期貸款A協議已全額償還。
銀團貸款協議(定期貸款B協議)
2018年7月，我們與德意志銀行紐約分行簽訂了定期貸款B協議，德意志銀行紐約分行作為最初的代理和證券代理，以及其中指定的貸款人，提供45.67億美元的第一留置權定期貸款和7億美元的循環融資。於二零二零年六月，吾等修訂及重述定期貸款B協議，根據該協議(其中包括)，其中所有契約及限制對合並後的FIFTH及TSG具約束力，使其可按此方式營運及整合，而定期貸款B協議項下的報告責任與向S集團其他利益相關者報告本集團的綜合財務業績同步。
2021年7月，我們對定期貸款B協議進行了第二次修訂，根據該協議，我們將根據定期貸款B協議對當時未償還的現有定期貸款重新定價並上調至美元第一留置期
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本金總額為14億美元(GB 10.5億)的B貸款、本金總額為5.07億盧比(GB 4.361億)的歐元B期貸款和本金總額為15億美元(GB 11億)的新增量B期貸款(合計為2021年定期貸款)。除了對當時存在的定期貸款重新定價外，2021年定期貸款的收益用於結算當時未償還的優先無擔保票據、某些對衝負債、支付與再融資相關的費用和支出以及用於其他一般企業用途。2022年7月，我們簽訂了定期貸款B協議的第三項修正案，根據該協議，我們獲得了20億澳元(17億GB)的增量定期貸款，為收購Sisal的部分對價提供資金。2022年9月，我們通過產生新的增量定期貸款12億美元(11億GB)以及上文討論的2026歐元第一留置權定期貸款和2026美元第一留置權定期貸款A 2026，為增量定期貸款20億澳元(17億GB)進行了再融資。
截至2023年6月30日，我們有美元第一留置權定期貸款B 2026和美元第一留置權定期貸款B 2028，本金總額分別為29億美元(24億GB)和12億美元(11億GB)，到期日分別為2026年7月和2028年7月。我們還有2026歐元的第一筆留置權定期貸款B，本金總額為5.07億歐元，未償還，到期日為2026年7月。相當於第二次修訂後未償還的美元第一留置權定期貸款B本金總額的0.25%的金額為29億美元，以及作為2022年9月再融資的一部分產生的新的增量定期貸款12億美元，將按季度分期償還，餘額在到期時到期。我們有權預付全部或部分B期貸款，不收取保費或罰款，本金總額為50萬美元或50萬歐元的整數倍，在每種情況下，該金額對應於適用的B期限貸款的面值，並且不少於100萬美元或100萬歐元，在每種情況下，該金額對應於適用的B期限貸款的面值或未償還金額。定期貸款B協議還規定了強制性預付款，包括在滿足定期貸款B協議中規定的某些條件的情況下進行慣常的超額現金流清償。
美元第一留置權定期貸款B 2026的利率為SOFR加CAS加2.25%的保證金，SOFR下限為0.00%。美元第一筆留置權定期貸款B 2028的利率為SOFR加CAS加3.25%的保證金，SOFR下限為0.5%。歐元第一留置權定期貸款B 2026的利率為EURIBOR外加2.50%的保證金，EURIBOR下限為0.00%。利息應在每個利息期限的最後一天支付。
截至2023年11月30日，我們已全額償還了美元第一筆留置權定期貸款B2026。截至2023年11月30日，歐元第一留置權定期貸款B 2026的未償還本金總額為5.07億歐元(4.361億英鎊)，美元第一留置權定期貸款B 2028年的未償還本金總額為5.1712億美元(4.1593億GB)(未償還的TLB存根)。
B期貸款以(I)(定義見定期貸款B協議)所有主要附屬公司的股份及(倘非重大附屬公司)各債務人(Ffltter Entertainment plc除外)的優先擔保權益(受準許留置權的規限)作為抵押，但以該等股份由本集團的一名成員擁有為限；及(Ii)就於若干司法管轄區組織或註冊成立的債務人而言，吾等的幾乎所有資產(除若干例外情況外)均根據協議擔保及擔保原則(定義見定期貸款B協議)。截至2020年5月5日的《債權人間協議》規定了優先擔保債權人之間的關係、公司的某些債務的相對排名、定期貸款B協議和TLA/TLB/RCF協議(定義如下)下的每個借款人以及債權人間協議的任何其他附屬當事人作為債務人、抵押品提供者授予的某些擔保的相對排名、何時可以就某些債務付款、何時可以對該債務採取強制行動，在發生某些破產事件和週轉準備金時，對某些債務進行從屬處理的條款。定期貸款B協議包含一些肯定的契約和消極的契約，這些契約限制了我們的能力，其中包括：(1)招致額外的債務；(2)授予資產和股權的額外留置權；(3)向第三方分配股權和/或分配任何資產；(4)
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某些貸款或投資(包括收購)；(V)合併、合併、出售或以其他方式處置所有或幾乎所有資產；(Vi)就股本支付股息或進行分配；及(Vii)修改某些債務或組織文件的條款，每種情況均受某些允許的例外情況的限制。截至2023年6月30日，我們遵守了所有公約。
定期貸款A、定期貸款B和循環信貸安排協議(TLA/TLB/RCF協議)
2023年11月24日，我們與J.P.Morgan SE作為原始代理，Lloyds Bank plc作為原始擔保代理，以及其中指定的定期貸款A融資、定期貸款B融資和多幣種循環信貸融資的貸款人簽訂了TLA/TLB/RCF協議。
截至2023年11月30日，我們有(I)英鎊第一留置權定期貸款A(br}2028)項下的未償還餘額為10.33億GB，2028年7月到期(須在全額償還TLB存根後自動延期至2028年11月)；(Ii)我們歐元第一留置權定期貸款A(br}2028)項下的未償還餘額為3.8028億歐元(3.33億GB)，於2028年7月到期(須在全額償還TLB存根後自動延期至2028年11月)；(Iii)於2028年7月到期的美元第一留置權定期貸款A項下的1.6598億美元(GB 1.335億英磅)及(Iv)於2030年11月到期的美元第一留置權定期貸款B項下的34億美元(英磅27.3億英磅)。相當於2023年11月30日未償還的美元第一留置權定期貸款B本金總額的0.25%的金額為34億美元，按季度分期付款，餘額於到期時到期。
英鎊第一留置權定期貸款A 2028的利率為SONIA外加1.75%的保證金，SONIA下限為 0%。歐元第一留置權定期貸款A 2028的利率為EURIBOR加1.75%的保證金，EURIBOR下限為0%。美元第一留置權定期貸款A 2028的利率為每日複利SOFR加CAS外加1.75%的保證金。 每筆貸款的利息在每個利息期的最後一天支付。可在任何時間在三個工作日(或行政代理可能同意的較短期限)內預付全部或部分預付款。 事先通知(但如果是部分預付，則至少預付100萬GB或等值貨幣)。
2028年英鎊循環信貸安排可用於提取現金預付款、簽發信用證和/或在雙邊基礎上與貸款人建立附屬安排。英鎊循環信貸安排2028項下的每筆現金預付款將在2028年7月的到期日全額償還(受全額償還TLB存根後自動延期至2028年11月的條件)。償還的金額可以重新借入。適用於可用未提取承付款的保證金的35%的承諾費應在可用期限內或可用期限的最後一天(即到期日前一個月)按季度拖欠。根據循環信貸安排貸款佔2028年英鎊循環信貸安排承諾總額的比例，還應支付每年0.00%至0.30%的使用費。使用費逐日遞增，在可用期內結束的連續三個月期間的最後一天支付欠款。截至2023年11月30日，我們已經提取了46303萬GB。截至2023年11月30日，我們有5.3697億GB的未提取循環信貸承諾。
定期貸款A融資、定期貸款B融資和GBP循環信貸融資2028由(I)最初由任何債務人根據定期貸款B協議質押的相同擔保和抵押品擔保，(Ii)在全額償還TLB存根後不久，通過優先擔保權益(受制於允許留置權)(X)優先於債務人在另一債務人持有的股份，以及(Y)針對在美國組織或註冊的債務人，我們的幾乎所有資產(除某些例外情況外)都符合 商定的擔保和擔保原則(如TLA/TLB/RCF協議中定義的)。
TLA/TLB/RCF協議包含一些肯定的公約和消極的公約，這些公約限制了我們的能力，除其他外：(1)招致額外的債務；(2)給予額外的資產留置權和
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股權；(Iii)向第三方分配股權及/或分配任何資產；(Iv)作出若干貸款或投資(包括收購)；(V)合併、合併、 出售或以其他方式處置所有或幾乎所有資產；(Vi)派發股息或就股本作出分派或作出限制性付款；及(Vii)修改某些債務或組織文件的條款，但須受某些準許的例外情況所規限。TLA/TLB/RCF協議要求我們確保綜合淨借款與其中定義的綜合EBITDA的比率(淨總槓桿率)在 兩年一次的基礎上不大於5.20：1。截至2023年11月30日，我們遵守了公約。
股份回購
於2023年股東周年大會上，股東以特別決議案方式授權本公司及/或其任何附屬公司在市場上購買最多17,641,360股本公司普通股(截至2023年3月22日為本公司已發行股本(不包括庫藏股)的10%)。收購普通股的價格範圍不能低於我們的 股票的面值，也不能大於(I)相當於緊接普通股簽約購買之日前五個工作日普通股中間市場報價平均值的105%的金額；和(Ii)相當於普通股最後一次獨立交易的價格和普通股在進行購買的市場上當前最高獨立報價的較高金額。我們購買的股票 可能會被註銷或存放在國庫中，等待註銷或重新發行。
在2023年年度股東大會上授予的授權將在我們的下一屆年度股東大會結束時或2024年7月27日(以較早者為準)結束時失效。董事會在考慮S集團的整體財務狀況後，只會按其認為一般最符合股東最佳利益的價格 水平，於日後行使購入股份的權力。截至2023年6月30日，本公司並無根據此授權購回任何股份，董事會目前無意行使此授權。
義務
我們的重要現金需求包括在正常業務過程中產生的未來合同債務和其他債務。這些債務 主要包括長期債務和相關利息支付、經營租賃債務和購買債務。
長期債務
截至2023年6月30日，我們的長期債務本金總額為53億GB，其中3300萬GB將在12個月內到期。此外，我們有義務根據適用債務協議的條款，以可變利率定期支付利息。根據適用利率和截至2023年6月30日的預定債務到期日，我們的長期債務利息總額為3.98億GB，應在12個月內支付。根據浮動利率或其他因素或事件的變化，未來的實際利息支付可能與這些金額不同。 這些金額不包括與債務有關的其他成本。
租契
我們的租賃安排主要針對寫字樓、零售店和數據中心。截至2023年6月30日，本集團的經營租賃債務為3，83百萬英磅，其中9,000,000英磅應於12個月內支付。
其他購買義務
截至2023年6月30日，與贊助協議、營銷協議和媒體協議相關的已知合同義務和其他義務產生的重大現金需求總計16.83億GB，其中5.74億GB應在12個月內支付。截至2023年6月30日，已簽約但尚未發生的資本支出承諾為2600萬GB。
113
現金流信息
下表彙總了我們所列期間的合併現金流信息：
| 截至六個月 6月30日 |
財政 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (金額以GB(百萬)為單位) | ||||||||||||||||
| 淨現金產生於/(用於)： |
||||||||||||||||
| 經營活動 |
£ | (5 | ) | £ | 162 | £ | 980 | £ | 420 | |||||||
| 投資活動 |
(213 | ) | (512 | ) | (2,018 | ) | (186 | ) | ||||||||
| 融資活動 |
(208 | ) | 168 | 1,434 | 213 | |||||||||||
止六個月2023年3月30日，與截至 6月的六個月相比 30, 2022
經營活動
截至2023年6月30日止六個月，經營活動產生的現金淨額減少1. 67億英鎊或103. 1%至500萬英鎊的現金流出，而截至2022年6月30日止六個月的現金流入為1. 62億英鎊，反映了由於我們的體育運動的季節性，球員負債減少了4.32億英鎊 博彩業務由於下半年體育活動增加以及Sisal支付彩票獎金，截至2022年12月31日處於高點，因為彩票頭獎的滾動部分被衍生工具結算的現金流入所抵銷。
投資活動
截至2023年6月30日止六個月，投資活動所用現金淨額減少2. 99億英鎊或58. 4%至2. 13億英鎊，而截至2022年6月30日止六個月則為5. 12億英鎊，主要由於截至2022年6月30日止六個月就收購tombola支付現金代價4. 10億英鎊，部分被截至2023年6月30日止六個月購買物業、廠房及設備、無形資產及資本化內部開發開支的增加所抵銷。
融資活動
截至2023年6月30日止六個月，融資活動所用現金淨額增加3. 76億英鎊或223. 8%至現金流出2. 08億英鎊，而截至2022年6月30日止六個月則為現金流入1. 68億英鎊，主要由於截至2023年6月30日止六個月償還借款淨額，相對於截至2022年6月30日止六個月的借貸所得款項淨額，以及我們的 僱員福利信託收購普通股。
截至二零二二年十二月三十一日止年度，與截至二零二一年十二月三十一日止年度比較
經營活動
2022財年的經營活動產生的現金淨額增加5. 6億英鎊，即133. 3%，至9. 8億英鎊，而2021財年為4. 2億英鎊，反映淨虧損減少2. 34億英鎊， 營業資產和負債增加3.88億英鎊，主要是由於應付賬款增加，原因是收到發票和付款，隨着我們繼續 向美國新的州擴張，玩家存款增加，自2022年8月收購Sisal以來，運營資產和負債有所增加，並於2021財年解決了針對我們的訴訟。
投資活動
2022財年，投資活動所用的淨 現金增加18. 32億英鎊，即984. 9%，至20. 18億英鎊，而2021財年為1. 86億英鎊，主要是由於2022財年為收購 Sisal、tombola和可贖回的非控股權益而支付的現金對價。
114
融資活動
2022財年融資活動產生的現金淨額增加12. 21億英鎊或573. 2%至14. 34億英鎊，而2021財年為2. 13億英鎊，主要是由於2022財年借款所得款項淨額增加所致。
表外安排
截至本註冊聲明之日，我們沒有任何資產負債表外安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、 流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能具有對投資者重要的當前或未來影響。
關鍵會計政策和估算
福克斯期權責任
關於我們對TSG的收購，我們和福克斯簽署了福克斯期權條款説明書，其中包括授予福克斯從我們手中收購FanDuel母公司的快速球單位的選擇權，該單位是我們和快速球之間的看跌期權的標的。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，期權價格分別為41億美元和39億美元， 。該價格須按5%的年度複利賬面價值調整。福克斯必須在2030年12月之前行使福克斯期權。在行使時需要現金支付，福克斯期權只能全部行使。 福克斯期權的行使需要福克斯獲得許可，如果福克斯在這段時間內沒有行使，福克斯期權將失效。
福克斯期權按公允價值計量，公允價值變動在收益中確認。截至2022年12月31日和2021年12月31日，福克斯期權的公允價值分別為1.82億GB和2.44億GB，這是使用期權定價模型確定的。
我們使用期權定價模型需要輸入主觀假設， 包括期權的預期期限、FanDuel投資者單位價格的預期波動率、缺乏市場性的折扣(DLOM？)、缺乏控制的折扣(DLOC？)以及市場參與者獲得許可的可能性。我們的期權定價模型中使用的假設代表了管理層對S的最佳估計。假設的變化，每一個單獨的，可能會改變福克斯期權的公允價值。一般來説，投資者單位的權益價值、波動性和福克斯獲得許可的可能性以及DLOM和DLOC的增加可能會導致福克斯期權的公允價值下降。由於確定福克斯期權公允價值的固有不確定性，福克斯期權的公允價值可能會在不同時期波動。此外，福克斯期權的公允價值可能與FanDuel存在現成市場時使用的價值大不相同。此外，市場環境的變化和福克斯期權有效期內可能發生的其他事件可能會導致福克斯期權最終實現的虧損不同於目前分配的估值中反映的未實現虧損 。見本集團S截至2022年12月31日及2021年12月31日及截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度經審核綜合財務報表附註20。假設投資者單位的權益價值增加/減少10%，並採用波動率區間的上下限，如S於本集團附註20所披露，於2022年12月31日及2021年12月31日的經審核綜合財務報表，以及截至2022年12月31日及2021年12月31日的經審核綜合財務報表，於2022年12月31日及2021年12月31日的公允價值範圍小於1,000,000 GB至646,000,000 GB。
企業合併中取得的資產和負債的價值評估
企業合併的會計核算要求收購的收購價格超過收購資產的賬面淨值，以分配給可識別資產，包括無形資產。估值
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由獨立評估專家在S的監督下進行管理。我們使用各種公認的估值方法，包括現值建模。
我們在估計收購的商標、技術、客户關係和其他可識別無形資產的公允價值時必須做出的重大估計和假設包括我們預計從收購的資產中產生的未來現金流，包括預期的收入增長率、估計的版税費率、客户流失率和折扣率。
獲得的商品名稱和技術的公允價值一般使用免版税方法進行估算，該方法計算與擁有而不是許可該商品名稱和技術相關的成本節約。假定的使用費費率應用於該商標和技術剩餘使用壽命的預計收入，以估算節省的使用費。 客户關係的公允價值使用多期超額收益法進行估計。多期超額收益法模型估計來自主要資產的收入和現金流，然後扣除可歸因於輔助資產的部分現金流，如促成現金流產生的商號、技術和營運資本。由此產生的現金流只可歸因於收購的主要資產，然後按與資產風險相稱的回報率進行折現，以計算現值。許可證的公允價值(彩票、博彩和博彩特許權)是使用重置成本法估算的。重置成本基於對更新現有特許權的當前成本的估計，並與市場交易中為類似資產支付的金額進行比較，以保持一致性。見本集團S截至2022年及2021年12月31日及截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度經審核綜合財務報表附註12。
我們認為，分配給收購資產和承擔的負債的估計公允價值是基於市場參與者將使用的合理假設。雖然我們使用我們的最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債，但我們的估計本身是不確定的，需要進行改進。如果後續實際結果和基礎業務活動的更新預測與用於制定這些價值的假設和預測相比發生變化，我們可以記錄減值費用。此外，我們估計了某些收購資產的經濟壽命，這些壽命用於計算折舊和攤銷費用。如果我們對經濟壽命的估計發生變化，折舊或攤銷費用可能會加速或放緩。
商譽
我們於第四財季每年在報告單位層面進行商譽減值測試，並在年度測試之間進行商譽測試，只要 事件或情況顯示報告單位的賬面價值可能超過其公允價值。我們的四個報告單位相當於我們的運營部門。由於我們的報告單位沒有市場報價，因此確定是否發生減值需要對相應的報告單位進行估值，並使用基於收入和基於市場的估值方法進行估計。以收益為基礎的估值方法採用貼現現金流模型，該模型需要幾個假設，包括未來的銷售增長和營業利潤率水平，以及關於未來特定行業市場狀況的假設。各報告單位定期編制不連續的經營預測，並將這些預測用作貼現現金流分析中假設的基礎。在貼現現金流模型中，我們使用與其資本成本相稱但根據固有業務風險進行調整的貼現率和適當的終端增長係數。我們還將根據這些程序產生的報告單位的估計公允價值合計與我們的整體市值進行協調。
於2022年12月31日，本公司對其四個報告單位進行了年度商譽減值測試。這項測試的結果顯示，公允價值大大超過了所有報告單位的賬面價值。就2022年財政年度減值測試而言，我們每個報告單位的公允價值超過賬面價值的百分比為：美國為1,521.0%，英國為14.1%，澳大利亞為323.8%，國際為26.5%。我們不斷監控我們的報告單位的減值指標，並酌情更新最近一次計算報告單位S的公允價值時使用的假設。
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訴訟及索償
我們經常作為原告或被告參與與我們過去和現在的業務運營相關的索賠和訴訟。當我們確定損失是可能的並且損失的金額可以合理估計時，我們 確定法律索賠和賠償索賠的應計責任。我們的估計是基於當時所有已知的事實和我們對最終結果的評估。隨着獲得更多信息，我們重新評估與我們的未決索賠和訴訟相關的潛在責任，並可能修改我們的估計，即與已建立應計項目的事項最終發生的任何損失的金額可能高於或低於此類事項的應計金額。鑑於訴訟程序的不同階段、許多索賠中許多尚未解決的問題以及此類索賠的各種潛在結果的不確定性，估計需要作出重大判斷。我們積極為自己辯護，反對不正當的索賠，包括在訴訟中提出的索賠。由於訴訟的不可預測性， 不能保證我們的應計利潤足以彌補我們可能遭受的損失。我們可能因各種訴訟而產生的任何費用、支出、罰款、處罰、判決或和解都可能影響我們的運營結果和財務狀況。見本集團S截至2022年及2021年12月31日及截至2022年及2021年12月31日止年度經審核綜合財務報表附註21。
關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
市場風險涉及 價格變化，包括體育博彩價格或賠率、利率和外幣匯率將影響我們的收入或金融工具價值的風險。市場風險管理具有將我們的市場風險敞口管理和控制在可接受的範圍內，同時確保回報優化的功能。
市場風險管理由本集團在董事會風險與可持續發展委員會和管理層S財務委員會(財務委員會)的監督下，並根據其批准的準則進行。本集團利用衍生工具管理損益波動。本集團並無持有投機性或作交易用途的衍生金融工具。
體育書籍價格/賠率和iGaming
管理與體育博彩相關的風險是我們業務的基本部分。我們有一個單獨的風險部門，負責博彩賠率的編制和體育賽事的風險管理。我們使用理論勝率來估計某種類型的體育博彩在長期內平均會贏或輸。我們的風險部門 負責所有博彩市場的創建和定價，以及這些市場在其整個生命週期內的交易。我們將傳統的博彩方法與其他行業的風險管理技術相結合，廣泛應用於我們的業務，並廣泛使用數學模型和信息技術。我們已經為接受體育書籍投注風險設定了預定義的限制。賭注和損失限額是根據個人運動、賽事和投注類型設定的。 這些限額須經風險和可持續發展委員會正式批准。風險管理政策還要求在某些情況下與第三方進行體育賽事押注對衝，以限制潛在損失。
信用風險
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具 主要包括現金和現金等價物，以及玩家存款和衍生品。我們與各種信用質量較高的國內外金融機構保持現金和現金等價物。儘管我們的餘額可能高於保險限額，但我們的資金存放在我們認為具有高信用質量的主要機構。我們通過定期監測信用評級、信用違約互換和其他公開信息，對上述所有機構的相對信用狀況進行定期評估，並採取行動調整風險敞口，以確保對評級較低的交易對手的風險敞口保持在可接受的水平。我們設置了 個保守積分
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作為我們國庫政策的一部分，對對手方的敞口進行評級和基於期限的限制。投資主要投資於貨幣市場基金、短期公司債券和政府債券，根據信用機構的評級，這些債券都是投資級的。
我們的體育博彩、遊戲、彩票和撲克業務 主要以現金和信用卡為基礎，要求玩家在履行我們的履約義務之前提前付款。應收賬款主要由我們在意大利的銷售點附屬公司的應收賬款組成。程序和控制 在選擇銷售點附屬公司時，對接受遊戲終端上的投注有適當的限制，並對信用趨勢進行日常檢查，包括在有未付金額的情況下阻止遊戲終端。在2022財年和2021財年，我們沒有任何玩家佔總收入的10%或更多。
貨幣風險
對於以記錄實體功能貨幣 以外的貨幣計價的已記錄餘額，我們面臨外幣風險。在結算交易時，功能貨幣和交易計價貨幣之間的匯率變化會增加或減少功能貨幣現金流的預期金額。預期功能貨幣現金流的增加或減少是外幣交易損益，計入確定匯率變動期間的淨損失。
為儘量減少匯率波動對S集團業績的影響，本集團希望儘可能將外幣負債與外幣資產相匹配。對於S集團的主要貨幣，在符合成本效益的情況下，我們尋求通過以外幣計價債務(在考慮對衝安排的影響後)與我們的海外業務以該貨幣賺取的現金流相同的比例，以外幣計價債務的集中借款來緩解貨幣利率變化的影響，從而確保外幣計價債務以來自 外幣收益的收入償還。根據我們的國庫政策規定的操作限制，以及在這些限制之外，經財務委員會批准，我們可以使用遠期合約和我們的國庫政策允許的其他衍生工具來減少外幣風險。外匯淨流入盈餘主要是以即期匯率出售的。
我們還面臨主要以歐元、澳元和美元為主的海外業務的淨投資。這樣的敞口是將淨投資換算成母公司S功能貨幣的結果。因此，匯率的變化，特別是英鎊的走強，將對我們的收入總額和以英鎊表示的營業利潤產生負面影響。
我們可以與金融機構進行外幣掉期和遠期交易，以防範與某些現有資產和負債、預測的未來現金流和對外國子公司的淨投資相關的外匯風險。此外，我們已經簽訂了外幣合同，並可能在未來簽訂外幣合同，以抵消我們外幣計價債務和對外業務淨投資的外幣兑換損益。
為評估 外幣風險，我們進行了敏感度分析，以評估匯率波動的潛在影響。下表估計了英鎊兑歐元、澳元和美元升值和貶值 10%對截至2022年12月31日和2022年12月31日的利潤和權益的影響。
| 利潤 | 權益 | |||||||||||||||
| 10% 增加 |
10% 減少量 |
10% 增加 |
10% 減少量 |
|||||||||||||
| 2022年12月31日 (以 GB(百萬)為單位) |
||||||||||||||||
| 歐元 |
£ | 8 | £ | (8 | ) | £ | (341 | ) | £ | 341 | ||||||
| 澳元 |
| | (58 | ) | 58 | |||||||||||
| 美元 |
8 | (12 | ) | (63 | ) | 63 | ||||||||||
118
| 利潤 | 權益 | |||||||||||||||
| 10%增加 | 10% 減少量 |
10% 增加 |
10% 減少量 |
|||||||||||||
| 2021年12月31日 (金額 GB(百萬)) |
||||||||||||||||
| 歐元 |
£ | 5 | £ | (5 | ) | £ | (283 | ) | £ | 283 | ||||||
| 澳元 |
| | (65 | ) | 65 | |||||||||||
| 美元 |
20 | (25 | ) | (47 | ) | 47 | ||||||||||
下表詳細説明瞭英鎊兑歐元或英鎊兑美元匯率升值或貶值10%對美元第一留置權期限貸款B、歐元第一留置權期限貸款B、美元第一留置權期限A和歐元第一留置權期限貸款A的折算價值的影響，這是在對衝歐元和美元債務的掉期協議的對衝影響後產生的。10%為敏感率，代表S管理層對外匯匯率合理可能變動的評估。
| 利潤 | ||||||||
| 10% 增加 |
10% 減少量 |
|||||||
| 2022年12月31日 (以 GB(百萬)為單位) |
||||||||
| 歐元 |
£ | | £ | | ||||
| 美元 |
(208 | ) | 170 | |||||
為管理此外幣風險，本集團使用交叉貨幣掉期以經濟方式抵銷外幣債務的匯率 影響，而對權益總額並無影響。英鎊兑歐元或英鎊兑美元匯率升值或貶值10%，經考慮衍生金融工具公平值變動將對綜合全面虧損表造成以下淨影響：
| 利潤 | ||||||||
| 10% 增加 |
10% 減少量 |
|||||||
| 2022年12月31日 (以 GB(百萬)為單位) |
||||||||
| 歐元 |
£ | | £ | | ||||
| 美元 |
(16 | ) | (4 | ) | ||||
利率風險
我們對利率變化的風險敞口包括長期債務所支付的利息金額的波動，以及我們的現金和投資所賺取的 利息。我們透過抵銷風險及使用衍生工具管理利率變動風險。截至2022財年和2021財年，本公司有未償還的浮動利率長期債務 ，到期日不同，賬面總額分別為38. 25億英鎊和27. 36億英鎊。我們日後可能訂立利率掉期，以管理未償還長期債務的利率風險。 利率掉期使我們能夠有效地將固定利率付款轉換為浮動利率付款或將浮動利率付款轉換為固定利率付款。定期債務的收益和損失通常由 相關套期工具的相應損失和收益抵消。市場利率上升100個基點將導致我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的長期債務利息支出按年計算分別增加3900萬英鎊和2800萬英鎊。
於二零二三年首六個月，我們的市場風險並無重大變動。
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| C. | 研究和開發、專利和許可證等 |
參見第4項。關於公司的信息業務概況知識產權業務和知識產權業務第4項。有關 公司的信息。業務概覽我們的許可證有關我們的重大知識產權和許可證的更多信息。
| D. | 趨勢信息 |
有關趨勢信息的討論，請參閲上面的？趨勢和影響我們未來業績的因素。
| E. | 關鍵會計估計 |
有關關鍵會計估計的討論，請參見B。流動性和資本資源：關鍵會計政策和估計。
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項目6.董事、高級管理人員和僱員
| A. | 董事和高級管理人員 |
董事會
下表 列出了截至本登記聲明日期的董事會成員的某些信息。
| 名字 |
年齡 | 職位 | ||
| 約翰·布萊恩特 |
58 | 椅子 | ||
| 彼得·傑克遜 |
48 | 董事首席執行官兼首席執行官 | ||
| 保羅·埃奇利夫-約翰遜 |
51 | 董事首席財務官兼首席執行官 | ||
| 霍莉·凱勒·科佩爾 |
65 | 資深獨立人士董事 | ||
| 南希·克魯克香克 |
53 | 非執行董事董事 | ||
| 南希·迪布克 |
55 | 非執行董事董事 | ||
| 理查德·弗林特 |
51 | 非執行董事董事 | ||
| 阿爾弗雷德·F小赫爾利 |
69 | 非執行董事董事 | ||
| 大衞·拉扎拉託 |
68 | 非執行董事董事 | ||
| 列儂 |
56 | 非執行董事董事 | ||
| Atif Rafiq |
50 | 非執行董事董事 |
董事會每名成員的簡歷如下。
約翰·布萊恩特，主席。約翰·布萊恩特於2023年4月被任命為董事的獨立非執行董事，並於2023年9月被任命為我們的董事會主席。布萊恩特先生擁有領導全球消費品公司的豐富經驗，並在財務、戰略和運營領導方面擁有豐富的專業知識。布萊恩特於1998年加入凱洛格公司，2011年1月成為首席執行官，此前曾擔任過多個職位，包括首席財務官、北美區首席財務官總裁、國際首席運營官總裁和首席運營官。科比於2010年7月加入凱洛格公司董事會，並於2014年7月至2018年3月擔任董事會主席。2015年至2018年，他還擔任凱洛格基金會信託基金的受託人；2015年1月至2023年5月，他也是董事公司的非執行董事。他目前還擔任指南針集團、鮑爾公司和可口可樂歐洲太平洋合作伙伴公司的非執行董事董事。Bryant先生擁有澳大利亞國立大學工商管理學士學位S，賓夕法尼亞大學沃頓商學院工商管理碩士學位S，以及哈佛延伸學院網絡安全研究生證書。
彼得·傑克遜, 董事首席執行官兼首席執行官。彼得·傑克遜於2018年1月被任命為Ffltter的首席執行官。傑克遜先生在一個高度監管的行業內擁有國際影響力的領先消費企業方面擁有豐富的經驗，並擁有技術和數字消費領域的專業知識。他於2013年4月加入必發集團擔任非執行董事，並在必發集團與本集團合併後於2016年2月成為本集團非執行董事。此前，傑克遜是Worldpay Group plc旗下運營部門Worldpay UK的首席執行長。他曾是Travelex集團的首席執行官。然後，他加入桑坦德銀行，擔任全球創新主管和桑坦德英國集團控股有限公司的董事董事。S先生之前的工作經歷包括在勞埃德銀行和蘇格蘭哈利法克斯銀行擔任高級職務，以及在麥肯錫公司任職。傑克遜目前也是Deliveroo公司董事的非執行董事。傑克遜先生擁有劍橋大學工程學碩士學位，名叫S。
保羅·埃奇利夫-約翰遜, 董事首席財務官兼首席執行官。保羅·埃德格利夫·約翰遜於2023年3月被任命為Ffltter的首席財務官和高管。Edgecliffe-Johnson先生在上市公司擁有豐富的財務和運營經驗，並在股權和債務融資、運營和戰略規劃方面擁有深厚的知識。在加入Ffltter之前，Edgecliffe-Johnson先生是
121
洲際酒店集團(IHG)首席財務官兼集團戰略主管，自2004年加入IHG以來曾擔任過幾個高級財務職位 。他還曾擔任洲際酒店集團歐洲、中東和非洲事業部首席財務官和臨時首席執行官S。在此之前，他是普華永道私募股權税收結構的高級經理， 之前曾在滙豐投資銀行從事企業融資工作，在那裏他為各種跨國公司提供股權和債務融資、併購和合資企業方面的建議。他是一名合格的特許會計師，也是企業財務主管協會的成員。他擁有南安普頓大學的法律學位。
霍莉·凱勒 科佩爾, 資深獨立人士董事。霍莉·凱勒·科佩爾於2021年5月被任命為Flight的獨立非執行董事公司。科佩爾女士在消費品、大宗商品和能源方面擁有廣泛的國際經驗，並在基礎設施和能源領域的運營和財務領導職責方面擁有豐富的經驗。在2018年4月之前，Koeppel女士是Corsair Capital LLC的高級顧問，從2015年到2017年退休，她曾在Corsair Capital LLC擔任管理合夥人和基礎設施聯席主管。2010年至2015年，科佩爾擔任花旗集團旗下部門Citi Infrastructure Investors的合夥人兼全球聯席主管。2006年至2009年，科佩爾女士擔任美國電力公司執行副總裁總裁兼首席財務官。 在2000年之前，科佩爾女士曾在美國電力公司和聯合天然氣公司擔任一系列高級運營管理領導職位。在2021年5月之前，科佩爾一直在維蘇威公司擔任董事非執行董事。她目前是英美煙草、愛依斯公司和Arch Resources，Inc.的非執行董事。她擁有俄亥俄州立大學工商管理學士學位和工商管理碩士學位。
南希·克魯克香克, 非執行董事董事。南希·克魯克申克於2019年5月被任命為Fflight的獨立非執行董事。克魯克申克女士擁有豐富的數字和創業專業知識，以及豐富的董事非執行經驗。她是一位連續創業者和數字領導者，目前在Exponent PE擔任運營合夥人，是多個非執行投資組合的一部分。她的上一家初創企業My Showcase被《星期日泰晤士報》評為2016年英國增長最快的15家初創企業之一，並於2018年2月被Miroma Group收購。Cruickshank女士之前在數字行業工作了超過25年，包括在1996年創辦了Condé Nast Online，在2001年至2006年期間負責Telegraph Media Group的S數字業務，並開發了時尚和美容市場的領先者Handbag.com，導致在2006年成功地出售給赫斯特公司。她目前也是Go City的董事會主席和Oodle Car Finance and Allegro.EU SA的非執行董事。克魯克申克女士擁有利茲大學歷史學學士學位，名叫S。
南希·迪布克, 非執行董事董事。南希·杜布克於2021年4月被任命為Ffltter的獨立非執行董事。杜布克女士在媒體、數字和出版行業擁有豐富的經驗，並在高級領導方面擁有豐富的多年經驗。 從2018年1月到2023年2月，杜布克女士擔任副傳媒集團首席執行官，負責S全球五大不同業務線的定義、戰略增長和績效。2019年，她領導了Refinery29的收購和整合，並將副新聞擴展到全球。杜布克女士在擔任該公司董事會成員後加入了該公司。在擔任副總裁之前，杜布克女士是A+E Networks的首席執行官兼首席執行官，在那裏她創辦了A+E工作室和A&E獨立電影公司，並領導了它們的全球擴張和數字遷移 。她也是董事的非執行董事和華納音樂集團(Warner Music Group Corp.)審計委員會主席。杜布克擁有波士頓大學傳播學學士學位。
理查德·弗林特, 非執行董事董事。範智廉於2018年加入集團，擔任天空博彩和博彩公司 執行主席，並於2020年5月成為董事的非執行董事。範智廉先生在全球博彩業擁有豐富的高級管理和運營經驗，以及豐富的非執行董事會級別的經驗。在擔任執行主席之前，他曾擔任天空博彩和遊戲公司首席執行官長達10年之久。在此之前，範智廉曾在FT.com擔任董事頻道，並在最初的Fltter.com擔任產品董事。Fltter.com於2001年與必發合併。範智廉先生曾在 擔任顧問
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麥肯錫公司1997至1999年。他還擔任SeatUnique的董事會主席，以及倫敦證交所傳媒公司的非執行董事董事。他擁有牛津大學凱布爾學院的工程、經濟學和管理學學位，以及哈佛大學肯尼迪政府學院的公共政策碩士S學位。範智廉先生已決定不在2024年年度股東大會上尋求連任董事會成員，因此將在該次會議結束時辭去董事會職務。
阿爾弗雷德·F小赫爾利, 非執行董事董事。小阿爾弗雷德·F·赫爾利加入 集團，擔任董事主管及S薪酬委員會主席，並於S與本集團合併後，於2020年5月成為董事的獨立非執行董事。 賀禮先生在私營及公共機構擁有豐富的董事會經驗，並擁有豐富的金融服務、公司管治及風險管理經驗。在加入本集團之前，他是移民銀行和移民銀行的副董事長兼首席風險官，在此之前，他是私人資金管理公司M.Safra&Co.的首席執行官。赫爾利在美林度過了他職業生涯的大部分時間，在那裏他是一名投資銀行家，並擔任過各種管理職位，包括美林公司的高級副總裁。他目前是新山金融公司提名和治理委員會以及薪酬委員會的主席。赫爾利先生畢業於普林斯頓大學，獲得歷史學學士學位，並以優異成績畢業。
大衞·拉扎拉託, 非執行董事董事。David·拉扎拉託於2016年6月加入董事集團擔任審計委員會主席兼企業治理與提名委員會成員，並於2020年5月集團與S集團合併後成為獨立非執行董事。他在公共和私營部門擁有豐富的董事會經驗，並在高級領導、財務和運營方面擁有豐富的經驗。在此之前，他擔任黃頁有限公司和LED道路照明的審計委員會主席。他還曾擔任貝爾加拿大公司財務總監高級副總裁、克雷格無線系統公司首席執行官、亞特蘭蒂斯通信公司執行副總裁兼首席財務官總裁、Allstream Inc.執行副總裁總裁和首席財務官(前身為AT&T加拿大公司)。Lazzarato先生擁有商業學士學位，是一名特許會計師，並獲得了公司董事學會頒發的ICD.D證書。他目前是Canopy Growth Corporation的董事會成員和審計委員會主席。
列儂, 非執行董事董事。卡羅蘭·列儂於2022年7月被任命為Fighter的獨立非執行董事公司。Lennon女士在受監管的面向消費者的數字業務方面擁有豐富的經驗，並擁有豐富的高級管理、運營和可持續發展經驗。列儂女士目前是Salesforce愛爾蘭的國家負責人，在此之前，她曾在2018年至2022年擔任愛爾蘭大型電信公司EIR Limited的首席執行官。在此之前，她在EIR Limited擔任過各種高管職務，包括管理Open EIR的董事以及代理董事消費者和首席商務官。在加入EIR之前，她在沃達豐愛爾蘭公司擔任過多個高級職位，包括消費者董事和營銷董事。列儂曾是美國國際商業銀行集團(AIB Group Plc.)獨立高級董事。她擁有都柏林大學信息技術理學學士學位和都柏林三一學院工商管理碩士學位。
Atif Rafiq, 非執行董事董事。阿蒂夫·拉菲克於2021年12月被任命為Fflight的獨立非執行董事。Rafiq先生在數字電子商務、市場和直接面向消費者企業方面擁有豐富的經驗，並在知名上市公司擁有豐富的全球業務和運營經驗。拉菲克先生最近在米高梅度假村國際公司工作，擔任商業與增長部門的總裁，在電子商務、市場、數字媒體、傳統業務數字化、直接面向消費者的商業模式和自動駕駛汽車等領域擁有豐富的創新經驗。2017年至2019年，拉菲克 先生擔任沃爾沃汽車首席數字官兼全球首席信息官，此前於2013年至2017年擔任麥當勞全球首席數字官兼企業高級副總裁。拉菲克先生還曾為亞馬遜、雅虎！和美國在線，他之前擔任過米高梅和CXAPP的董事。他目前是私營保險科技公司Clearcover Insurance的董事會成員。拉菲克先生擁有衞斯理大學數學經濟學學士學位和芝加哥大學工商管理碩士學位。
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高級管理層
我們的執行委員會負責日常工作 管理我們的業務和運營。下表列出了截至本登記聲明之日我們執行委員會成員的某些信息。
| 名字 |
年齡 | 職位 | ||
| 彼得·傑克遜 |
48 | 集團首席執行官塞繆爾·弗萊特 | ||
| 保羅·埃奇利夫-約翰遜 |
51 | 集團首席財務官戰戰兢兢 | ||
| 菲爾·畢曉普 |
56 | 集團首席人事官飛揚 | ||
| 喬納森·希爾 |
55 | 集團首席運營官戰戰兢兢 | ||
| 康納·林奇 |
57 | 集團首席信息官戰飛 | ||
| 帕德雷格·裏奧蘭 |
58 | 首席法務官兼集團商務董事撲朔迷離 | ||
| 伊恩·布朗 |
49 | 英國和愛爾蘭首席執行官 | ||
| 巴尼·埃文斯 |
50 | 澳大利亞首席執行官 | ||
| 艾米·豪 |
51 | 首席執行官SAMIS美國 | ||
| Daniel·泰勒 |
44 | 國際航空運輸協會首席執行官 |
有關Peter Jackson和Paul Edgecliffe-Johnson的傳記信息，請參閲上面的董事會。高級管理團隊其他成員的傳記如下。
菲爾·畢曉普, 集團首席人事官飛揚。Phil Bishop是Ffltter的首席人事官，他領導着我們全球人才戰略和計劃的發展，我們正朝着成為世界上最優秀的人才的天然家園的使命邁進。畢曉普先生在成功擔任全球人力資源臨時負責人一段時間後，於2022年7月被任命擔任這一職務。畢曉普的職業生涯始於寶馬集團，在那裏他擔任了14年的各種人力資源和工程職位。然後，他在HBOS plc、巴克萊銀行、Energis plc和勞埃德銀行集團擔任高級人力資源管理職務，並是Ilkley Group的創始人，這是一家專注於戰略勞動力規劃、成本管理和人力資源的諮詢公司。畢曉普先生擁有劍橋大學工程學碩士學位，名叫S。S先生退休後，畢曉普先生將於2024年4月起擔任集團首席運營官。
喬納森·希爾, 集團首席運營官戰戰兢兢。喬納森·希爾於2018年10月加入Ffltter擔任首席財務官，並於2023年3月被任命為首席運營官。此前，他曾在2018年10月至2023年3月期間擔任Fflight的董事高管。在加入Ffltter之前，希爾先生是Saga plc的集團首席財務官。在此之前，希爾先生在途易旅遊有限公司和Centrica plc擔任過多個高級職位，並是博維斯房屋集團有限公司的集團財務董事。希爾先生是一名合格的特許會計師，他的早期職業生涯是在普華永道度過的。希爾先生擁有諾丁漢大學的工業經濟學學位。希爾先生將從2024年3月起從集團首席運營官的位置上退休。
康納·林奇，集團首席信息官顫動。 Conor Lynch是Ffltter的首席信息官 ，他自2023年3月以來一直擔任該職位，此前他曾成功地擔任Ffltter S戰略平臺集團董事的首席信息官，在此期間，他幫助制定和改進了Ffltter S的全球技術戰略。在此之前，林奇先生曾供職於Paddy Power BetFair，在該公司擔任過多個技術和產品方面的高級職位。在2009年加盟Paddy Power之前，Lynch先生在數字技術領域擁有成功的職業生涯，曾在金融、汽車、航空和建築行業的大型跨國公司和科技初創企業擔任過職務。他目前是GiftsDirect.com的董事會成員，也是都柏林創新諮詢委員會的成員。他還曾擔任都柏林科技大學計算機科學系的外部考官。林奇先生擁有都柏林大學學院電子工程專業的學位。
Pá吃水Ó Rí奧德á在……裏面, 首席法務官兼集團商務董事顫振。PádraigóRíoráin是Fflight的首席法務官和商業董事集團，負責領導該公司的全球
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本集團在法律、風險、監管和合規領域的戰略方向，以及對S集團法律和商業戰略的貢獻，該戰略的核心是S集團的可持續發展戰略，即積極影響計劃。Ríoráin先生自2000年以來一直在該集團工作，當時他擔任Paddy Power首次公開募股(IPO)的首席外部法律顧問。2008年，Ríoráin先生以董事非執行董事的身份加入Paddy Power Plc董事會。2018年離開Paddy Power BetFair董事會後，裏奧蘭成為愛爾蘭國家彩票公司的主席，然後於2020年5月開始擔任Ffltter的執行職務。在加入本集團之前，Ríoráin先生在愛爾蘭Arthur Cox LLP律師事務所工作了27年，成為S律師事務所有史以來最年輕的管理合夥人。2012年至2018年，他擔任都柏林機場管理局主席。Ríoráin先生擁有哈佛法學院和科克大學的法律學位。
伊恩·布朗, 首席執行官，英國&愛爾蘭。伊恩·布朗是我們英國和投資部門的首席執行官，該部門包括天空博彩和遊戲、Paddy Power、BetFair和Tombola，他自2022年9月以來一直擔任這一職位。布朗先生有廣泛的企業對消費者有旅遊、休閒、零售和金融服務等行業的工作經驗。他負責多項業務的成功轉型，包括全球品牌Booking.com和Rentalcars.com。從2014年到2019年，他擔任Rentalcars.com的首席執行官，在那裏他領導了該業務與Booking.com的合併，創建了Trips業務部門，隨後他也領導了該部門。他在構建可擴展的技術平臺和組織、支持產品創新並引領行業提供更好、更安全的客户結果方面擁有深厚的經驗。布朗先生擁有牛津大學經濟學和管理學專業工程碩士學位，名為S。
巴尼·埃文斯, 首席執行官薩默斯 澳大利亞。巴尼·埃文斯是我們澳大利亞分公司的首席執行官，他負責確保Sportsbet為我們的客户帶來興奮，並推動有助於提供最佳產品、價值和營銷的文化和戰略。埃文斯先生在Sportsbet的成功故事中發揮了關鍵作用，他於2001年加入Paddy Power，擔任董事營銷人員，然後於2011年加入Sportsbet，在2018年成為首席執行官之前，曾擔任過幾個營銷和商業職能。埃文斯先生擁有金斯敦大學社會科學學士學位。
艾米·豪, 首席執行官SAMIS美國。艾米·豪自2021年7月以來一直擔任我們美國部門的首席執行官，領導北美的FanDuel業務。在被任命為首席執行官之前，豪女士於2021年2月至2021年7月擔任FanDuel的總裁，負責領導 S在其體育賽事、賭場、賽馬和日常奇幻業務中的核心商業職能。在此之前，她於2015年至2021年在Live Nation Ticketmaster工作，最近擔任的職務是總裁和Ticketmaster的首席運營官，在此之前，她是麥肯錫公司的合夥人。豪女士擁有康奈爾大學的理科學士學位，以及賓夕法尼亞大學沃頓商學院的S工商管理碩士學位。
Daniel·泰勒, 國際航空運輸協會首席執行官。Dan Taylor是我們國際部的首席執行官，他自2020年7月以來一直擔任該職位，並負責我們所有的國際品牌，包括PokerStars、Sisal、Betfair(英國以外)、Junglee Games和Adjarabet。在此之前，Taylor先生在2018至2020年間擔任Paddy Power BetFair的首席執行官，負責BetFair、Adjarabet和Paddy Power Online以及全球所有市場的零售業務。在此之前，他在2015-2018年間管理英國和I&I董事以及管理董事零售。在加入本集團之前，Taylor先生曾擔任圖文電視假日公司的董事執行董事、DMG Media的戰略和商業發展部門的董事以及OC&C戰略諮詢公司的副合夥人。泰勒先生擁有劍橋大學的經濟學學位。
麗莎 休厄爾, 首席人員和運營官：英國和愛爾蘭。麗莎·休厄爾於2022年7月加入Ffltter，擔任我們英國和I部門的首席人員和運營官，並將於2024年4月起擔任集團首席人事官。在加入Ffltter之前，休厄爾女士於2018年6月至2022年7月在德頓律師事務所擔任英國、愛爾蘭和中東地區董事董事總經理。在此之前，她拿着
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在蘇格蘭皇家銀行10年內擔任過各種職務，包括董事共享運營主管、銀行簡化主管、資本結算業務首席運營官和非核心部門幕僚長。她之前經營着自己的諮詢業務，並曾在雷曼抵押貸款資本和大東電信擔任過職位。休厄爾女士擁有英國西部大學國際商務與法語專業的學士學位，名叫S。
| B. | 補償 |
截至2023年12月31日的財年，我們向非執行董事、執行董事和高級管理層支付的薪酬總額為13,200,376 GB。這一價值不包括將在2024年第一財季確定的年度獎金或LTIP獎勵的價值，因為此類金額尚未確定 。我們為這一羣體提供養老金、退休或類似福利而預留或累計的總金額為588,577 GB。
非執行董事的薪酬
我們的非執行董事的薪酬由董事會制定，並考慮到每個角色所涉及的時間和 責任，包括（如適用）董事委員會主席。非執行董事袍金上次檢討於2022年，以下袍金表自 2022年9月1日起生效。
截至 2023年1月1日，非執行董事及董事會主席的袍金載於下表：
| 1月1日， 2023 |
||||
| (000) | ||||
| 董事會主席費用 |
630 | |||
| 非執行董事基本費用 |
145 | |||
| 額外費用： |
||||
| 資深獨立人士董事 |
30 | |||
| 審計委員會主席 |
30 | |||
| 薪酬和人力資源 委員會主席(1) |
30 | |||
| 風險委員會主席 |
30 | |||
| 提名和治理 委員會主席(2) |
20 | |||
| 員工參與 委員會主席(3) |
30 | |||
| (1) | 薪酬委員會已重組為薪酬及人力資源委員會，自 2023年11月9日起生效。 |
| (2) | 提名委員會已重組為提名及管治委員會，自 2023年11月9日起生效。 |
| (3) | 勞動力參與委員會於2023年11月9日解散。 |
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下表載列各非執行董事於截至2023年12月31日止財政年度收取的薪酬總額：
| 主席和
非執行董事 |
截至2023年12月31日的董事會成員 |
費用 (£000) |
||||
| 約翰·布萊恩特(1), (2) |
提名和治理(主席)、薪酬和人力資源、董事會主席 |
226 | ||||
| 南希·克魯克香克(3) |
風險與可持續性、薪酬與人力資源 |
129 | ||||
| 南希·迪布克(4) |
審計、提名和治理 |
126 | ||||
| 理查德·弗林特(5) |
風險與可持續性 |
126 | ||||
| 小阿爾弗雷德·F·赫爾利 |
提名和治理、薪酬和人力資源(主席) |
152 | ||||
| 霍莉·凱勒·科佩爾(6) |
審計(主席)、提名和治理、風險和可持續性 |
178 | ||||
| 大衞·拉扎拉託 |
審計、風險和可持續性(主席) |
152 | ||||
| 列儂(7) |
審計、提名和治理 |
126 | ||||
| Atif Rafiq(8) |
薪酬與人力資源、風險與可持續性 |
126 | ||||
| 前主席和 非執行董事 |
||||||
| 加里·麥克甘恩(2), (9) |
365 | |||||
| 齊拉·賓-索恩(10) |
13 | |||||
| 瑪麗·特納(11) |
114 | |||||
| (1) | 約翰·布萊恩特於2023年4月27日加入董事會和薪酬與人力資源委員會，並於2023年9月1日起擔任董事會主席。 |
| (2) | 沒有向董事會主席支付擔任提名和治理委員會主席的費用。 |
| (3) | 南希·克魯克申克於2023年4月28日加入薪酬和人力資源委員會，並退出提名和治理委員會。她於2023年10月1日被任命為員工敬業委員會主席。員工參與委員會於2023年11月9日停職。 |
| (4) | 南希·杜布克於2023年4月28日加入審計委員會，並於2023年11月9日從薪酬和人力資源委員會辭職。 |
| (5) | 理查德·弗林特為首席執行官提供諮詢服務，直到2022年5月31日。他一直是員工參與委員會的成員，直到該委員會於2023年11月9日解散。 |
| (6) | 霍莉·凱勒·科佩爾於2023年1月1日被任命為董事高級獨立董事。 |
| (7) | Carolan Lennon一直是員工敬業度委員會的成員，直到該委員會於2023年11月9日被解職。 |
| (8) | Atif Rafiq於2023年11月9日加入薪酬和人力資源委員會。他一直是員工參與委員會的成員，直到該委員會於2023年11月9日被撤銷。 |
| (9) | 加里·麥克甘於2023年8月31日從董事會辭職。 |
| (10) | Zillah Byng-Thorne於2023年1月31日從董事會辭職。 |
| (11) | 瑪麗·特納於2023年9月30日從董事會辭職。 |
執行董事的薪酬
截至2023年12月31日的財政年度，我們向執行董事支付的薪酬總額約為5,420,000 GB。這一金額包括工資、養老金、私人醫療保險和執行董事的細木工買斷獎勵的價值。這一金額不包括截至2023年12月31日的財政年度結束前的年度獎金或長期績效獎勵，因為此類金額尚未確定 。下表反映了在截至2023年12月31日的財政年度內支付給執行董事的薪酬和實物福利金額。
| 薪金 (£000)(1) |
優勢 (£000)(2) |
養老金 (£000)(3) |
每年一次 獎金 (£000)(4) |
長期的 激勵措施 (£000)(4) |
其他(£000)(5) | |||||||||||||||||||
| 執行董事/高級管理人員 |
||||||||||||||||||||||||
| 彼得·傑克遜 |
1,214 | 5 | 109 | | | 0 | ||||||||||||||||||
| 喬納森·希爾(截至2023年4月28日) |
234 | 5 | 21 | | | 0 | ||||||||||||||||||
| Paul Edgecliffe-Johnson(2023年3月20日) |
590 | 1 | 53 | | | 3,187 | ||||||||||||||||||
127
| (1) | 薪金：代表有關財政年度的收入總額。彼得·傑克遜和S年初的工資是117萬英磅。2023年3月1日，這一標準增加到1,222,650 GB。喬納森·希爾和S年初的工資是715,000 GB。2022年3月1日，這一標準被提高到GB 747,175。保羅·埃德格利夫-約翰遜和S在2023年3月20日開始董事工作時的工資是750,000英磅。喬納森·希爾和保羅·埃奇克利夫-約翰遜的工資在作為董事服務的年份按比例計算 。 |
| (2) | 涉及福利費用，包括保健險和私人醫療保險。 |
| (3) | 所有執行董事的退休金是支付給他們的現金價值，以代替繳款。執行董事均無預期享有固定收益退休金的權利。 |
| (4) | 截至2023年12月31日的財政年度的年度獎金和績效期限在截至2023年12月31日的財政年度結束時結束的長期合作伙伴將於2024年3月確定，如下文中所述：年終獎和長期合作伙伴。 |
| (5) | 其他包括保羅·埃德格利夫-約翰遜於2023年頒發的S股票獎勵的授予價值，以補償他因終止與前僱主的僱傭而失去 激勵。授予該獎項的更多細節將在S公司將於2024年3月提交的截至2023年12月31日的財政年度報告中概述。 |
年度獎金
根據對相關財政年度的財務和戰略措施的評估，執行董事一般有資格獲得年度獎金。薪酬和人力資源委員會每年審查年度獎金計劃，以確保機會、業績衡量、目標和權重是適當的，並符合當時的業務戰略。績效結果由薪酬和人力資源委員會每年參考集團某些財務或戰略措施的業績來確定(儘管財務因素在任何一年都將至少佔獎金的50%)。根據Ffltter Entertainment plc 2015遞延股票激勵計劃(DSIP)，賺取的任何獎金的一半將遞延為股票，在授予三週年時授予50%，在授予四週年時授予50%。每年2%的收入增長適用於迄今已交付的遞延股份的歸屬。年度獎金適用於補發和追回條款和DSIP獎勵 在歸屬前和歸屬後為期兩年。分紅(或等值)將在歸屬期間從DSIP獎勵中累加。我們採用了符合多德-弗蘭克法案的獎勵薪酬追回政策，與 紐交所上市標準。這項退回政策將於本公司於本公司於紐約證券交易所。
在截至2023年12月31日的財年，執行董事的最高年度獎金機會分別為首席執行官和首席財務官工資的285%和265%。目標獎金是相關上限的三分之二。 2023年年度獎金將基於所有部門的集團淨收入、集團息税前利潤、美國息税前利潤和更安全的賭博措施。獎金結果預計將由我們的薪酬和人力資源委員會於2024年3月在確定截至2023年12月31日的財年年度業績時確定。2023年獎金的結果將在S公司截至2023年12月31日的財政年度報告中披露。
LTIP
截至2023年12月31日的財政年度結束時，2021年LTIP 績效獎勵的價值預計將於2024年3月由我們的薪酬和人力資源委員會批准。2021年LTIP的結果將在截至2023年12月31日的財年的 S公司年報中披露。
激勵獎
2023年3月7日，根據DSIP向執行董事頒發獎項，2023年4月28日，根據新的LTIP綜合計劃(定義如下)向 執行董事頒發獎項。下表列出了這些獎勵的詳細情況：在綜合長期獎勵計劃下，一項包括四年贈款的獎勵將被授予，每批獎勵的履約期將錯開，以涵蓋
128
三年期。獎勵水平相當於首席執行官年薪的400%，首席財務官年薪的300%。LTIP獎勵的最高獲得額為已授予獎勵級別的100%。
| 名字 |
授獎 |
類型： |
臉 |
面值 |
數 |
歸屬於 |
結束 |
歸屬 |
期滿 日期(4) |
|||||||||||
| 執行董事 |
||||||||||||||||||||
| 彼得·傑克遜 |
整合的LTIP | 零成本選項 | 工資的1600% | £19,562,334 | 122,789 | 12.5% | 各佔25% 2025年12月31日 2026年12月31日 2027年12月31日 2028年12月31日 |
各佔25% 2026年4月28日(4) 2027年4月28日(4) 2028年4月28日(4) 2029年4月28日(4) |
二〇三三年四月二十八日 | |||||||||||
| DSIP |
零成本選項 | 獎金的50% | £554,734 | 4,178 | 不適用 | 不適用 | 50%：2026年3月7日 50%：2027年3月7日 |
二〇三三年三月七日 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 喬納森·希爾 |
DSIP |
零成本選項 | 獎金的50% | £318,793 | 2,401 | 不適用 | 不適用 | 50%：2026年3月7日 50%：2027年3月7日 |
二〇三三年三月七日 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
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| Peter Edgecliffe-Jackson |
整合的LTIP | 零成本選項 | 工資的1200% | £8,999,958 | 56,491 | 12.5% | 各佔25% 2025年12月31日 2026年12月31日 2027年12月31日 2028年12月31日 |
各佔25% 2026年4月28日(4)2027年4月28日(4) 2028年4月28日(4) 2029年4月28日(4) |
二〇三三年四月二十八日 | |||||||||||
| (1) | 授權日之前的三天平均股價，迪拜國際投資計劃為132.78 GB，合併後的長期投資計劃為159.32 GB。 |
| (2) | 綜合LTIP的所有四個部分的履約期顯示，各自的履約期從每個履約期結束前三年開始 。 |
| (3) | DSIP需要在轉讓期內獲得收入支持，要求在延遲期內每年至少增長2% ，並繼續僱用。 |
| (4) | 所有合併的LTIP獎項均有一個持有期至2029年4月28日(授予日期為2023年4月28日的六週年)。 |
服務協議
我們的政策是，服務協議應包含以下條款：
| | 協議可在任何一方發出12個月通知後終止。 |
| | 協議載有一項條款，規定僱主有權通過支付相當於通知期間應支付的薪金、合同福利和養卹金繳款總額的代通知金來終止僱用。 |
| | 代通知金可在通知期內一次性支付或按月分期付款，由僱主S酌情決定。如果他們開始替代工作，而年薪至少為50,000 GB的分期付款仍在支付，則有一種機制可以減少代通知金。 |
| | 在薪酬和人力資源委員會酌情決定終止合同的年度，執行董事也有權按比例獲得獎金。本集團經營的所有購股權及獎勵計劃均載有與終止聘用有關的條文，而董事高管於終止聘用時持有的任何股份 獎勵將受相關計劃的規則所規限。 |
| | 執行董事在終止僱用後12個月內須遵守不受時間限制的保密承諾，並須遵守競業禁止、禁止邀約及禁止聘用的限制性契約。 |
Peter Jackson和Paul Edgecliffe-Johnson S的個人服務協議目前符合上述政策。
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團體養老金
該集團在愛爾蘭、英國、美國和國際上經營各種養老金計劃。截至2023年12月31日止財政年度，本集團根據S退休金計劃向執行董事及高級管理人員支付合共約588,577英鎊。
員工持股計劃
我們為員工(以及在特定規則允許的情況下，非執行董事和/或非僱員合同工)維持以下股票計劃：必髮長期激勵計劃和延期股票激勵計劃；顫動娛樂公司股息儲蓄計劃；顫動娛樂公司2015年長期激勵計劃；顫動娛樂公司2023年長期激勵計劃；顫動娛樂公司2015年中期激勵計劃，顫動娛樂公司2015年遞延股份激勵計劃；顫動娛樂公司2016年限制性股票計劃；顫動娛樂公司2022補充限制性股票計劃；明星集團股權計劃；Fanduel集團價值創造計劃；和東京證交所控股有限公司FanDuel集團價值創造期權計劃。如果我們過渡到主要在美國上市，我們還預計將採用Ffltter Entertainment plc 2024綜合股權激勵計劃 。在任何10年滾動期間，根據員工股份計劃作出獎勵承諾的新發行或庫藏股總數(經股票發行和註銷調整後)不得超過我們已發行普通股股本的10% (如屬酌情股份計劃，則為5%)。
如本集團以其他方式公開披露，撲翼娛樂有限公司共享儲蓄計劃、撲翼娛樂有限公司2015年長期激勵計劃、撲翼娛樂有限公司2023長期激勵計劃、撲翼娛樂有限公司2015年中期激勵計劃、撲翼娛樂有限公司2015年遞延股份激勵計劃及撲翼娛樂有限公司2016年度限制性股票激勵計劃的表格均作為本登記聲明的證物。
必髮長期激勵計劃和遞延股權激勵計劃
以下股票計劃是在2016年2月Paddy Power與BetFair合併時收購的，最初由BetFair集團推出，以激勵和獎勵成功實現短期和長期業務戰略：
| | 必髮長期激勵計劃，由零成本股份 選項組成；以及 |
| | 必發延期股票激勵計劃，由現金和零成本股票期權組成。 |
這些計劃以現金和零成本股票期權的形式提供獎勵。每項計劃授予的獎勵水平是根據員工的個人表現和整個集團在獎勵期限內的表現混合而定的，獎勵期限為 一年至三年。
在Paddy Power與BetFair合併前，Paddy Power及BetFair同意，根據該等計劃授出的未歸屬獎勵 將不會於完成時歸屬，而將由與原始獎勵具有相同正常歸屬日期但須受若干絕對歸屬水平限制的同等數量股份(參考交換比率計算)的獎勵所取代。
沒有未授予的獎項。這些計劃下的未行使期權可行使至 2025年。截至2023年12月31日止財政年度內，已行使購股權之加權平均行權價為？0.09，按行權日之加權平均股價每股157.11英磅計算。截至2023年12月31日，可行使的股份總數為6,557股。
星星集團股權計劃
於與TSG合併後，本集團根據TSG於二零一五年六月二十二日頒佈之二零一五年以股支薪獎勵計劃（於二零一八年五月十日修訂及重列之TSG二零一五年以股支薪獎勵計劃）收購多項計劃。
130
計劃10）。該計劃包括限制性股票單位，遞延股票單位，績效股票單位和股票期權。截至2023年12月31日止財政年度，TSG 2015年股權 激勵計劃項下行使的加權平均股價為132. 37英鎊。於2023年12月31日，TSG 2015年以股支薪獎勵計劃項下可行使的股份總數為22，369股。
Flutter Entertainment plc
截至2023年12月31日止財政年度，根據Flutter Entertainment plc Sharesave Scheme（一項旨在遵守愛爾蘭相關税法的税收優惠計劃）授出294，413份購股權。該等“即賺即存”（SaveAsYouEarn）期權通常須於完成有關儲蓄期後六個月內行使。 根據市場慣例，這些期權的行使不受任何業績條件的限制。
所有僱員（包括執行 董事）均可獲邀申請購股權以購入股份。授出購股權所涉及之每股普通股之購買價不得低於授出購股權日期前最後一個交易日股份於倫敦證券交易所之收市價或其面值之75%（於英國及馬恩島不得低於80%）。僱員就所有SAYE相關計劃 應付的最高月供款總額為500英鎊/500英鎊（或當地等值）。截至2023年12月31日止財政年度，行使日的加權平均股價為133.44英鎊，可行使股份為119，417股。
Flutter Entertainment plc 2015年長期激勵計劃、Flutter Entertainment plc 2015年中期激勵計劃和Flutter Entertainment plc 2015年遞延股票激勵計劃
已實施以下股份計劃，以激勵和獎勵成功實施短期、中期和長期業務戰略的 人員：
| | 長期激勵計劃，包括限制性股票獎勵、零成本期權和 有條件股票獎勵; |
| | Flutter Entertainment plc 2015年中期激勵計劃，包括限制性股票獎勵、零成本期權和有條件股票獎勵;以及 |
| | 直接股份獎勵計劃包括受限制股份獎勵、零成本購股權及 有條件股份獎勵，其中薪酬及人力資源委員會要求將部分獎勵花紅遞延為股份獎勵。 |
各計劃所授出的獎勵水平乃根據僱員的個人表現及整個集團 於獎勵期（介乎一至三年）內的表現而釐定。
DSIP獎勵的限制性股票、 零成本期權或有條件股票獎勵部分將在計劃的第二年和第三年（某些情況下為第四年和第五年）歸屬。根據《股份獎勵計劃》，毋須遞延至股份獎勵的已授出花紅的現金部分於第一年支付及支銷。現金部分佔所授出花紅總額的一半至三分之二。沒有提供選擇 以股份支付此現金部分的選項。
截至2023年12月31日止財政年度 內行使的購股權的加權平均行使價為0. 09英鎊，於行使日期的加權平均股價為147. 78英鎊。每項獎勵之價值於授出日期計算，並於獎勵歸屬最多三年期間支銷。 於2023年12月31日可行使的股份總數為168，636股。
Flutter Entertainment plc 2016年限制性股票計劃
於截至2023年12月31日止財政年度，根據Flutter Entertainment plc 2016年限制性股份計劃授出1，017，226份購股權。 已行使購股權的加權平均行使價
131
於截至2023年12月31日止財政年度的每股收益為0. 09英鎊，於行使日期的加權平均股價為138. 08英鎊。在某些情況下，根據本計劃授予的獎勵可在 三年和四年內授予，在其他情況下，可在一年和兩年內授予。
Flutter Entertainment plc 2022年補充限制性股份計劃
在截至2023年12月31日的財政年度內，根據Ffltter Entertainment(br}plc 2022)補充限制性股票計劃授予了9,058份期權(或有條件獎勵)。根據該計劃授予的獎勵期限為一到四年。
FanDuel集團價值創造計劃和 TSE控股有限公司FanDuel集團價值創造期權計劃
2019年，集團為FanDuel員工推出了一項計劃，允許他們 分享在FanDuel內創造的未來價值。員工獲得的單位分配代表創造價值的一部分。這些單位的價值將由2021年7月和2023年7月的業務價值相對於基準確定。員工可以選擇在2021年7月以當時的價值行使其中50%的單位，或者按當時的當時價值將部分或全部單位滾動到2023年7月。本集團可選擇以發行Ffltter Entertainment plc股份或現金的方式解決此計劃。
我們在2020年12月30日額外收購了FanDuel 37.2%的股份，這意味着FanDuel的100%價值為112億美元，遠遠超過了表現優異的增長上限。因此，決定在2021年7月和2023年7月確定該計劃的價值，為員工提供確定性。因此，價值1.72億GB的股票在2021財年交付給FanDuel員工，2023年交付給 員工的股票價值約1.39億GB。
撲翼娛樂公司2023年長期激勵計劃
在S公司2023年年度股東大會上通過的Ffltter Entertainment plc 2023年長期激勵計劃(2023年長期激勵計劃或合併長期激勵計劃)使我們能夠通過授予股票獎勵和零成本期權來激勵我們的執行董事。LTIP綜合獎由一項零成本選擇獎組成，旨在相當於四年的LTIP獎。因此，2023年LTIP被分成四個部分，歸屬取決於每部分相關業績條件的實現情況 。該獎項的結構是，在最初授予獎項的第三、四、五和六週年時，將有一批獎金。首席執行官和首席財務官的薪酬水平分別為工資的1600%和1200%，分別代表每年400%和300%的年化贈款價值。
2023年LTIP的四個部分的履約期和歸屬 期如下表所示。整個獎項的持有期至2029年4月28日，也就是該獎項頒發六週年。
| 一批 |
授予日期 | 歸屬日期 | 執行期間 | |||||||
| 1 |
2023年4月28日 | 2026年4月28日 | 2023年1月1日至2025年12月31日 | |||||||
| 2(1) |
2023年4月28日 | 2027年4月28日 | 2024年1月1日2026年12月31日 | |||||||
| 3(1) |
2023年4月28日 | 2028年4月28日 | 2025年1月1日至2027年12月31日 | |||||||
| 4(1) |
2023年4月28日 | 2029年4月28日 | 2026年1月1日至2028年12月31日 | |||||||
| (1) | 績效條件有待確認，ASC 718項下的有效授予日期將在 績效條件確定後確定。 |
2023年4月28日，彼得·傑克遜獲得了整個獎項，其中包括總計122,789個零成本期權的全部四個部分，根據2023年長期知識產權協議，Paul Edgecliffe-Johnson獲得了56,491個零成本期權。
132
授予彼得·傑克遜的30,687個零成本期權和授予Paul Edgecliffe-Johnson的14,122個零成本期權的第一期業績條件和目標是：
| 低於門檻(零歸屬) |
門檻(12.5%歸屬)(1) |
最高(100%歸屬)(1) | ||||
| 相對總股東回報 (TSR？)(2) |
低於增長中值 | 增長與中位數一致 |
與上四分位數一致的增長 |
| (1) | 獎勵是在所示分數之間的直線基礎上授予的。 |
| (2) | 相對於富時100指數的TSR(不包括房地產投資信託和封閉式投資信託)。 |
截至2023年12月31日，與授予Peter Jackson的其餘三批總計92,092份零成本期權和授予Paul Edgecliffe-Johnson的三批總計42,369份零成本期權相關的履約條件尚未確定。因此，尚未根據ASC 718確定授予日期。將確定這些階段的履約條件，並確定從2024年至2026年的三年滾動基礎上每年增加一個階段的贈款日期。
其他計劃
除上述計劃外，本集團在FanDuel業務內推出價值創造獎，獎勵價值由 FanDuel業務於2021年9月至2026年12月的價值增長釐定。本集團可選擇以發行Ffltter Entertainment plc股份或現金的方式解決這項計劃。預計此計劃不會獲得未來的獎勵。
2023年3月，該集團修改了價值創造獎勵，向參與者提供最低付款。設定最低派息 導致獎勵類別由權益改為負債，因為獎勵不會讓持有人以與完全擁有相同的方式承擔集團公平價值的損益。
2021年，集團推出了Ffltter International員工計劃，讓他們分享未來業務的增長。獎勵的一部分在2023年授予，其餘部分在2025年之前授予。
Ffltter Entertainment plc 2024綜合股權激勵計劃
如果我們過渡到主要的美國上市公司，我們的董事會預計它將採用Ffltter Entertainment plc 2024綜合股權激勵計劃(2024激勵計劃)作為一種工具，繼續向我們及其附屬公司、當前和未來的員工以及我們的高級管理人員、非員工董事和 顧問授予股權。
該計劃旨在提供一種方法，以便在美國證券交易所首次上市時，通過更加常規和簡化的美國式激勵計劃，在我們的整個業務中授予股權。隨着《2024年激勵計劃》的通過，我們預計除了Ffltter Entertainment plc Sharesave計劃(這是我們的全員工儲蓄相關期權計劃)外，我們不會在我們的其他基於股權的激勵計劃下提供進一步的股權獎勵。
2024年激勵計劃預計 的初始股份池為1,770,000股(約佔我們當前已發行和流通股的1%)，在採用2024年激勵計劃之日後，此類儲備金額將減去根據我們的 傳統股權激勵計劃(包括Sharesave計劃)授予的獎勵所涵蓋的股數(如果有)。我們預計2024年激勵計劃將在我們2025年的年度股東大會上提交股東批准。現將2024年激勵計劃的表格 作為本註冊聲明的證物提交。
帕迪電力必發員工福利信託基金
我們已經建立了員工福利信託基金(EBT)，以幫助我們履行根據某些員工股票計劃獲得的歷史和未來股票 獎勵的義務。EBT的受託人已放棄其權利
133
從EBT持有的任何股票中獲得股息。截至2023年12月31日的財年，EBT未持有任何普通股。
在截至2023年12月31日的財年中，EBT購買了股份，以確保其繼續擁有足夠的股份來滿足股票獎勵。在截至2023年12月31日的財年中，EBT以157.36 GB的平均價格購買了1106,417股普通股。我們向EBT的受託人提供資金，使其能夠進行購買。截至2023年12月31日的財年，購買的股份數量不到我們已發行股本的1%。
C.董事會慣例
我們的董事會由11名成員組成。我們董事會的所有現任成員都是在2023年年度股東大會上選出的，除了約翰·布萊恩特，他是在2023年年度股東大會後被任命為董事會成員的。所有現任董事會成員將任職至我們2024年的下一次年度股東大會。根據英國法規和我們的公司章程，所有董事每年都有權在年度股東大會上投票連任。
董事和S服務協議的討論見B、薪酬和執行董事薪酬服務協議。
董事會和主要委員會
我們根據我們的公司章程、愛爾蘭的適用法律以及受我們約束的相關監管機構的適用規則和 條例進行管理。董事會是一個單層董事會，集體負責領導業務的戰略方向，以促進長期可持續的成功，為 股東創造價值，併為更廣泛的社會做出貢獻。董事會還負責管理集團，確立S集團的宗旨、價值觀和戰略，並確信這些與本組織的文化相一致。
某些戰略決策和權力保留為董事會的事務，其他事項、職責和權力則委託給董事會各委員會。董事會有一個正式的事項時間表，供其核準，並每年進行審查。這些包括關於集團S戰略、主要高管任命、資本結構、融資、重大收購或處置、風險偏好、授權限額以上的資本支出和主要高管任命的決定。我們適用英國法規和愛爾蘭公司治理附件，其中列出了良好治理的原則和最佳實踐準則。
審計委員會
審核委員會於公佈前監察本集團財務報表及其他財務資料的完整性，並審閲其中所載的重大財務報告判斷，以協助董事會履行其監督責任。此外，審計委員會審查：(I)持續的內部財務和運營控制制度(風險和可持續發展委員會審查內部控制和風險管理制度)和(Ii)會計和財務報告程序，以及集團內部審計職能和外部審計師的作用和有效性。審計委員會的現任成員是MMES。科佩爾(主席)、列儂、杜布克和梅斯爾。拉扎拉託。
風險與可持續發展委員會
風險與可持續發展委員會就S集團的整體風險偏好、容忍度及策略向董事會提供意見，包括就原則及新出現的風險提供意見。此外，風險與可持續發展委員會監督及監察：(I)本集團面臨的重大風險及機遇及管理該等風險及機遇的現有程序；及(Ii)S集團ESG策略及目標的發展、實施及執行，以及ESG目標及指標的衡量。風險和可持續發展委員會的現任成員是Lazzarato先生(主席)、Flint和Rafiq先生以及Mmes。
134
薪酬及人力資源委員會
薪酬委員會已重組為薪酬及人力資源委員會，自二零二三年十一月九日起生效。此外， 勞動力參與委員會於2023年11月9日解散，其職責由薪酬和人力資源委員會承擔。薪酬及人力資源委員會檢討董事會主席、執行董事及執行委員會的薪酬 框架及政策，並向董事會提出建議，並確保我們的薪酬安排旨在支持策略，並通過 適當激勵相關表現，促進長期可持續的成功。此外，薪酬及人力資源委員會協助董事會履行英國守則所載的對員工參與的監督，並確保在董事會決策過程中考慮 員工的意見和關切。薪酬和人力資源委員會的現任成員是Mr. Hurley，Jr.（主席）、布萊恩特和拉菲克以及克魯克香克女士。
提名和治理委員會
提名委員會已重組為提名及管治委員會，自二零二三年十一月九日起生效。提名及 管治委員會負責審核董事會及其轄下委員會的架構、規模及組成，就高級行政人員的有序繼任計劃提供意見，並提出建議，以確保董事會保持技能、 經驗、知識及多元化的適當組合，符合董事會當前及未來的需要。提名和治理委員會的現任成員是Bryant先生（主席）和Hurley，Jr.先生。和Mmes。杜布克，科佩爾和列儂。
公司治理豁免
作為在紐約證券交易所上市的 外國私人發行人，我們將被允許遵循某些母國公司治理慣例，而不是紐約證券交易所的規定。作為一家在倫敦證券交易所註冊成立的愛爾蘭公司，與紐約證券交易所相比，公司治理 的顯著差異在於，股權薪酬計劃的採用或重大修訂通常不需要股東預先批准。但是，我們一直自願選擇 遵守倫敦證交所上市規則的規定，對於在英國註冊成立的公司，該規定要求股東批准採用以下兩種類型的股權薪酬計劃： （i）股權薪酬計劃，根據該計劃，員工或前員工有資格參與並允許發行新股或轉讓庫存股;或（ii）董事 有資格參與的長期股權薪酬計劃，無論其是否涉及新發行或庫存股，但就（ii）而言，不包括以下長期股權薪酬計劃：（a）所有或幾乎所有，公司的僱員有資格 以類似條款參與，或（b）只有一名董事參與，而該安排是特別為招聘或挽留有關人士而訂立的。
135
D.員工
下表按（i）業務部門及 （ii）僱員活動載列我們於過去三個財政年度的僱員明細：
| 截至12月31日， | ||||||||||||
| 事業部類別 |
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
| 美國 |
3,253 | 2,408 | 1,387 | |||||||||
| 英國和I |
8,313 | 7,677 | 7,769 | |||||||||
| 澳大利亞 |
1,116 | 905 | 762 | |||||||||
| 國際 |
8,360 | 5,334 | 4,179 | |||||||||
| 集團職能部門 |
718 | 469 | 388 | |||||||||
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| 合計組 |
21,760 | 16,793 | 14,485 | |||||||||
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| 截至12月31日， | ||||||||||||
| 員工活動 |
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
| 客户服務 |
8,492 | 6,781 | 6,270 | |||||||||
| 行政管理 |
2,106 | 1,480 | 1,209 | |||||||||
| 市場營銷、商業和產品 |
3,814 | 2,872 | 2,352 | |||||||||
| 技術及其 |
5,991 | 4,478 | 3,637 | |||||||||
| 交易 |
741 | 694 | 694 | |||||||||
| 分析 |
543 | 439 | 278 | |||||||||
| 執行董事 |
73 | 49 | 45 | |||||||||
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| 合計組 |
21,760 | 16,793 | 14,485 | |||||||||
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我們與位於澳大利亞、意大利和羅馬尼亞的大多數員工的關係受 集體談判協議的約束。截至2022財年，我們有4，297名員工受到集體談判協議的約束。一般而言，集體談判協議包括關於薪酬、最低工資、工資 補充、加班、福利、獎金和部分殘疾的條款。
E.股份所有權
下表列示各董事及高級管理團隊於2023年12月31日實益擁有的普通股總數。
實益擁有的普通股數量根據SEC的規則確定， 信息不一定表明任何其他目的的實益所有權。根據這些規則，受益所有權包括個人擁有唯一或共同投票權或投資權的任何股份，或 獲得所有權經濟利益的權利，以及個人有權在2023年12月31日起60天內通過行使任何期權，認股權證或其他權利獲得的任何股份。除非另有説明，並受適用的共同財產法的約束，表中所列人員擁有唯一的投票權和投資權，並有權獲得與該人員持有的所有普通股有關的所有權的經濟利益。
136
實益擁有的普通股百分比乃按於2023年12月31日已發行的 177，008，649股普通股計算。一個人有權在2023年12月31日起60天內收購的普通股，在計算持有此類權利的人 的所有權百分比時被視為未償還，但在計算任何其他人的所有權百分比時不被視為未償還。
| 名字 | 數量 普通股 |
百分比 普通股 傑出的 | ||||
|
|
|
| ||||
| 約翰·布萊恩特 |
5,070 | * | ||||
| 彼得·傑克遜(1) |
62,082 | * | ||||
| 保羅·埃奇利夫-約翰遜(2) |
| * | ||||
| 霍莉·凱勒·科佩爾 |
2,000 | * | ||||
| 南希·克魯克香克 |
1,255 | * | ||||
| 南希·迪布克 |
258 | * | ||||
| 理查德·弗林特 |
24,134 | * | ||||
| 阿爾弗雷德·F小赫爾利(3) |
17,038 | * | ||||
| 大衞·拉扎拉託(4) |
10,999 | * | ||||
| 列儂 |
376 | * | ||||
| Atif Rafiq |
1,916 | * | ||||
| 菲爾·畢曉普(5) |
1,653 | * | ||||
| 喬納森·希爾(6) |
19,905 | * | ||||
| 康納·林奇(7) |
1,511 | * | ||||
| 帕德雷格河 (8) |
25,673 | * | ||||
| 伊恩·布朗(9) |
10,761 | * | ||||
| 巴尼·埃文斯(10) |
37,605 | * | ||||
| 艾米·豪(11) |
30,101 | * | ||||
| Daniel·泰勒(12) |
34,197 | * | ||||
| * | 不到我們流通股的1%。 |
| (1) | 反映傑克遜先生直接擁有的7,561股普通股和根據可於2023年12月31日起60天內行使的期權 可發行的54,521股普通股。不反映根據2024年2月29日後可行使的期權可發行的183,467股普通股。 |
| (2) | 不反映根據2024年2月29日後可行使的期權可發行的83,043股普通股。 |
| (3) | 反映2,960股由Hurley先生直接擁有的普通股以及14,078股根據Herley先生辭任董事會後將授予的獎勵而可發行的普通股。 |
| (4) | 反映Lazzarato先生直接擁有的2,708股普通股和根據 可發行的8,291股普通股，這些普通股將於Lazzarato先生辭任董事會時授予獎勵。 |
| (5) | 反映可根據2023年12月31日起60天內可行使的期權發行的1,653股普通股 。不反映根據2024年2月29日後可行使的期權可發行的17,568股普通股。 |
| (6) | 反映希爾先生直接擁有的650股普通股和根據可於2023年12月31日起60天內行使的期權 可發行的19,255股普通股。不反映根據2024年2月29日後可行使的期權可發行的40,000股普通股。 |
| (7) | 反映林奇先生直接擁有的1,511股普通股。不包括根據2024年2月29日後可行使的期權可發行的3,463股普通股 ，以及根據2024年2月29日後歸屬的限制性股票獎勵可發行的3,376股普通股。 |
| (8) | 反映Ríordáin先生直接擁有的6,918股普通股、Craigmore Partnership直接擁有的1,305股普通股 以及根據2023年12月31日起60天內可行使的期權可發行的17,450股普通股。不包括根據2024年2月29日後可行使的期權可發行的24,730股普通股和根據2024年2月29日後歸屬的限制性股票獎勵可發行的9,580股普通股。Ríoráin先生否認對Craigmore Partnership直接擁有的1,305股普通股的所有權。 |
| (9) | 反映根據2023年12月31日起60天內可行使的期權可發行的10,761股普通股。 不反映根據2024年2月29日後可行使的期權可發行的93,357股普通股。 |
| (10) | 反映埃文斯先生直接擁有的17,212股普通股，以及根據可在2023年12月31日起60天內行使的期權可發行的20,393股普通股。不反映根據2024年2月29日後可行使的期權可發行的27,994股普通股。 |
137
| (11) | 反映了豪女士直接擁有的30,101股普通股。不反映根據2024年2月29日後授予的限制性股票獎勵可發行的102,730股普通股 。 |
| (12) | 反映泰勒先生直接擁有的10,972股普通股以及根據可於2023年12月31日起60天內行使的期權 可發行的23,225股普通股。不反映根據2024年2月29日後可行使的期權可發行的92,311股普通股。 |
F.披露登記人S追回錯誤判給的賠償的行動
不適用。
項目7.大股東和關聯方交易
A.主要股東
據我們所知，Ffltter Entertainment plc既不直接或間接擁有，也不受另一家公司、任何政府或任何其他人控制。此外，據我們所知，沒有任何安排的運作可能會導致其未來的控制權發生變化。
截至2023年12月31日，根據愛爾蘭透明度(指令2004/109/EC)條例2007(修訂)收到的通知，下表列出了有關受益 持有超過3%的普通股(不包括庫存股)的詳細情況。
所有普通股都有相同的投票權。
| 股東姓名或名稱 |
通知持有 普通股 |
百分比股本 | ||||||
| 資本集團公司。(1) |
28,486,176 | 16.15 | % | |||||
| 喀裏多尼亞(私人)投資有限公司 |
17,580,478 | 9.99 | % | |||||
| 貝萊德股份有限公司 |
10,426,574 | 5.89 | % | |||||
| Parvus資產管理歐洲有限公司 |
10,808,610 | 6.11 | % | |||||
| (1) | 根據Capital Group Companies，Inc.(CGC)的通知，CGC是Capital研究與管理公司和Capital Bank&Trust公司的母公司。CGC或其任何關聯公司都不擁有我們的股份。相反，CGC已告知我們，CGC向我們提供的通知中報告的股份由上述一家或多家投資管理公司的酌情投資管理下的賬户擁有。 |
截至2023年12月31日，美國有732名記錄保持者持有65,771股普通股。
B.關聯方交易
自2020年6月1日起，我們與董事非執行董事範智廉訂立了一項顧問協議，根據該協議，範智廉先生向我們提供顧問服務共收取500,000 GB。本諮詢協議於2022年5月31日終止。
C.專家和律師的利益
不適用。
項目8.財務信息
A.合併報表和其他財務信息
本登記表所列所有財務報表一覽表，見項目18.財務報表。
138
B.重大變化
不適用。
項目9.報價和清單
A.優惠和上市詳情
我們打算在美國紐約證券交易所上市我們的普通股，每股面值0.09美元。
我們普通股的主要交易市場目前是倫敦證券交易所，我們的普通股以代碼 LFLTR進行交易。
B.配送計劃
不適用。
C.市場
見附錄A。要約及上市詳情見上文有關本公司普通股進行交易的所有證券交易所。
D.出售股東
不適用。
E.稀釋
不適用。
F. 發行的費用
不適用。
項目10.補充信息
A.股本
截至 2023年12月31日，我們的法定股本包括300，000，000股普通股，每股面值為0.09歐元。已發行177，008，649股股份，其中概無股份作為庫存股份持有，亦無股份以 僱員福利信託持有。僱員股份計劃獎勵可使用僱員福利信託持有的股份、新發行的股份或市場購買的股份支付。截至該日，3，901，998股普通股可於行使 尚未行使購股權以購買額外普通股及有條件股份獎勵歸屬後發行，直至二零三三年。所有已配發及已發行股份均已繳足或入賬列為繳足。
於2023年6月30日，我們的法定股本包括300，000，000股普通股，每股面值0. 09元。 已發行176，585，164股股份，其中無庫存股份，826，796股股份由僱員福利信託持有。員工股票計劃獎勵可通過使用庫存股票、員工福利信託中持有的股票、新 發行股票或市場購買股票來滿足。截至該日，4，101，651股普通股可於尚未行使購股權獲行使以購買額外普通股及有條件股份獎勵歸屬時發行，直至二零三三年。
有關我們已發行的普通股和員工福利信託基金持有的股份的更多信息，請參閲我們 經審計的合併財務報表的附註17，該附註包括在本登記的其他部分
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語句。有關我們在行使購買普通股的未償還期權時可發行的普通股的更多信息，請參閲第6項：董事、高級管理層和員工；B.薪酬和員工股票計劃。
以下是自2019年12月31日至2022年12月31日我們的普通股本變化的信息：
| | 於截至2020年12月31日止年度，我們發行了(I)1,492,493股因行使員工購股權而產生的普通股及(Ii)1,312,260股新普通股作為支付2019年末期股息，該股息於2020年5月因受新冠肺炎疫情影響而以新普通股紅股形式派發。 |
| | 2020年5月5日，在收購TSG時，我們發行了65,316,588股普通股 以換取TSG的289,909,400股，按完全攤薄的基礎(不包括任何現金期權)，Ffltter Entertainment plc股東擁有54.64%的股份，TSG股東擁有45.36%的股份。 |
| | 2020年5月13日，我們發行了819,230股新普通股，作為收購TSG Australia Pty Ltd.剩餘 20%權益的對價。 |
| | 2020年5月29日，我們以每股10,100便士的價格發行了8,045,995股新普通股， 於2020年5月28日宣佈進行配股。 |
| | 2020年12月4日，我們以每股14,000便士的價格發行了8,004,503股普通股，這是關於2020年12月3日宣佈的配股。 |
| | 2020年12月30日，我們發行了11,747,205股新普通股，作為我們收購FanDuel額外37.2%流通股的部分對價，使我們在FanDuel的持股比例從之前的57.8%上升到95%。 |
| | 在2021財年，由於員工股票期權的行使，我們發行了560,426股普通股。 |
| | 2021年8月25日，我們宣佈註銷以前作為庫存股持有的1965600股普通股 。 |
| | 於2021年9月10日，董事會確認已完成資本化79.829億GB，這是截至2020年12月31日我們合併儲備賬户貸方的全部金額。在完成資本化並於2021年11月3日收到愛爾蘭高等法院的確認後，我們的公司資本減少了1000萬GB，記入我們股票溢價賬户的貸方，並將這筆款項貸記到我們的可分配準備金賬户。 |
| | 在2022財年，由於員工股票期權的行使，我們發行了463,568股普通股。 |
B.組織備忘錄和章程
Ffltter Entertainment plc是一家根據愛爾蘭法律註冊成立的上市有限公司，其註冊辦事處位於都柏林4號Clonskeagh，Beech Hill Road，Belfield Office，D04 V972，並在愛爾蘭公司註冊局註冊，註冊號為16956。福萊特最初於1958年4月8日在愛爾蘭註冊成立並註冊為私人有限公司，名稱為柯克蘭S管理有限公司。該公司後來以Paddy Power plc的名稱運營，於1988年由包括柯克蘭S管理有限公司在內的三家獨立博彩公司合併而成。我們於2000年11月15日重新註冊為上市有限公司，並於2000年12月在愛爾蘭證券交易所和倫敦證券交易所上市。我們於2016年2月2日與必發集團合併，並更名為Paddy Power必發。2019年5月28日，我們更名為Ffltter Entertainment plc。
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組織章程大綱及章程摘要
以下《公司章程》某些條款的摘要並不完整，其全部內容受《公司章程》的完整條款以及《愛爾蘭公司法》適用條款的限制，這些條款作為本註冊聲明的證據存檔。
董事
允許的董事權益
根據愛爾蘭法律，董事有受託責任避免與我們發生利益衝突。根據愛爾蘭法律， 在與我們的合同或擬議合同中擁有個人利益的董事必須在董事會會議上聲明其利益的性質。我們必須保存一份已申報利益的登記冊，該登記冊必須可供股東 查閲。
除某些例外情況外，根據《公司章程》，董事無權在任何董事會會議上就其直接或間接擁有重大利益或職責與我們的利益衝突或可能衝突的事項的任何決議案投票或計入法定人數。儘管有上述規定，任何 董事不得因其辦公室而阻止其就董事會正式批准的任何承諾與我們簽訂合同。
根據組織章程細則，只要董事已向董事會披露彼等權益的性質及程度，則董事 （i）可為與我們進行的任何交易或安排的一方或以其他方式於該等交易或安排中擁有權益，及（ii）可為以下公司的董事、其他高級人員、受僱於以下公司或以其他方式於該等公司或以其他方式擁有權益：任何由我們發起或我們有利益關係的公司， 該董事將不向我們負責從該僱傭或其他利益中獲得的任何報酬。《公司章程》進一步規定，（i）任何董事不得因其 董事身份而無法與我們訂立合同，（ii）董事與我們之間訂立的任何合同不得被撤銷，及（iii）任何董事概無責任向我們交代憑藉該等 董事與我們之間的合同或交易，因為該董事擔任該職務或由此建立的信託關係，前提是該董事已向董事會聲明其在該合同或交易中的利益性質，且該合同或 交易得到多數無利益關係董事的批准。
借款權力
根據我們的組織章程細則，董事的權力包括借入或籌集資金，抵押或抵押我們的 業務、財產、資產和未催繳資本或其任何部分，以及發行債權證、債權股證和其他證券，無論是直接或作為我們或任何第三方的任何債務、負債或義務的附屬擔保， 金額沒有任何限制。
退休
於每屆股東周年大會上，每名董事均須退任，並可膺選連任。在會議上退任的董事應保留其職位，直至任命替代者，或如未任命替代者，則直至該會議（包括其任何續會）結束。如果卸任董事產生的 空缺在該董事卸任的會議上沒有得到填補，則該董事（如果願意擔任董事）應被視為已被重新任命，除非在該會議上 決議不填補該空缺或重新任命該董事的決議被提交給該會議並支付費用。每名於股東周年大會上退任的董事均符合資格於股東周年大會上膺選連任。
此外，根據《公司章程》， 董事在下列情況下應被取消資格並被免職：
| (a) | 根據《愛爾蘭公司法》第14部分的規定，他或她被限制或取消擔任任何公司董事的資格; |
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| (b) | 他或她破產或與其債權人達成任何安排或和解; |
| (c) | 共同董事過半數認為該董事因精神障礙不能履行董事職責的; |
| (d) | (not以董事身份擔任行政職務並有固定任期的董事）他或她 通過通知我們辭去職務; |
| (e) | 他或她被判犯有可公訴罪行，除非董事另有決定; |
| (f) | 未經董事會批准，連續六個月以上未出席在此期間召開的董事會會議，且其代理董事（如有）在此期間未代為出席董事會會議，董事會決議將其免職; |
| (g) | 其所有聯席董事以書面形式要求其辭職;或 |
| (h) | 他或她達到75歲。 |
無共享資格
董事 不需要是Flutter的股東。
股票
股息和其他分配
根據愛爾蘭法律，股息和分配只能來自可供分配的利潤，也稱為可分配準備金。廣義上，可分配準備金指的是我們累積的已實現利潤減去我們累積的已實現虧損，包括通過資本減少的方式創造的準備金。此外，除非我們的淨資產等於或超過我們的催繳股本加不可分配準備金的總和，而且分配不會使我們的淨資產低於該總和，否則不得進行任何分派或派息。不可分配準備金包括股份溢價賬户、我們收購的股份的面值、我們累積的未實現利潤(如果以前沒有被任何資本化利用)超過我們累積的未實現虧損(如果以前沒有在資本減少或重組中註銷)以及我們被禁止分配的任何其他準備金。
關於我們是否有足夠的可分配準備金支付股息，必須參考我們的相關財務報表來確定。相關財務報表將是提交給股東大會的最後一套未合併的年度已審計財務報表，或已提交給愛爾蘭公司註冊局(愛爾蘭公司的官方公共登記處)的未合併中期未經審計財務報表，在每種情況下，都是在宣佈根據愛爾蘭公司法準備的股息之前準備的，該法案真實和公允地反映了我們的未合併財務狀況，並符合愛爾蘭公認的會計 慣例。
由誰宣佈派發股息及何時派發股息的機制受本公司的組織章程細則所管限，該章程授權董事無需股東在股東大會上批准，即可宣佈從本公司利潤中分派的看來合理的中期股息。董事會亦可建議派發股息，由股東在股東大會上批准及宣佈。雖然股東可根據董事的建議，指示在股東大會上宣佈的股息以分配資產、股份或現金的方式支付，但發放的股息不得超過董事建議的金額。董事亦可指示全部或部分以分配資產的方式支付或清償任何股息或其他分配。
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投票權
如果在任何時候，我們的普通股被允許進入由DTC運營的中央證券託管機構(即，當我們仍然在紐約證券交易所上市時)，任何股東大會必須通過投票表決的決議。在任何其他時間，交由股東大會表決的決議案應以舉手方式決定，除非在宣佈舉手錶決結果之前或之後，正式要求以投票方式表決。投票表決可由(I)董事會主席，(Ii)至少三名有權出席會議的股東或受委代表出席，(Iii)任何一名或多名親自出席的股東或受委代表 代表不少於所有有權在會議上投票的股東總表決權的十分之一，或(Iv)一名或多名親身出席的股東或受委代表持有賦予於大會上表決權利的股份，而該等股份的已繳足股款總額不少於賦予該項權利的所有股份已繳足股款總額的十分之一。任何投票均應按理事會主席指示的方式進行。
如於股東大會上以投票方式表決，出席股東有權就其於大會記錄日期所持有的每股股份投一票。如於股東大會上以舉手方式表決，則自會議記錄日期起，每位親身出席的股東及每名受委代表均有權投一票。
親身或委派代表或作為公司股東的正式授權代表出席兩名或以上有權就待處理的事務投票的人士，構成股東大會處理事務的法定人數。如果親自或委派代表出席會議的法定人數不足，則不得在股東大會上進行任何事務 。
根據《愛爾蘭公司法》，任何有權出席Ffltter Entertainment plc會議並投票的公司股東有權指定另一人(無論是否為股東)作為其代表出席會議並投票。如此委任的代表與股東有同樣的權利在會議上發言、舉手錶決和投票表決。委託書的委任並不妨礙股東親自出席會議並投票。根據組織章程細則，股東可就任何股東大會委任一名以上的代表，惟每名代表必須獲委任以行使該股東持有的不同股份所附帶的權利。
愛爾蘭公司法要求股東在股東大會上通過特別決議才能批准某些事項。特別決議案 須在有法定人數出席的股東大會上，以不少於75%的票數親自或委派代表批准。需要特別決議的事項包括：
| | 修改公司章程； |
| | 授權向董事或與董事有關的人訂立與貸款、準貸款或信用交易有關的擔保或提供擔保； |
| | 在發行新股時選擇不享有法定優先購買權； |
| | 從上市有限公司重新註冊為私營公司； |
| | 在場外購買自己的股份； |
| | 減少已發行股本； |
| | 批准折衷方案/安排方案； |
| | 解決Flutter由愛爾蘭法院清盤的問題; |
| | 決議贊成股東自動清盤； |
| | 將股份重新指定為不同的股份類別； |
| | 確定庫藏股再發行價格；以及 |
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| | 附屬於股份類別的類別權利的變動(我們的公司章程沒有另外規定 )。 |
可分配和不可分配儲備的資本化
根據董事會的建議，我們的股東可通過普通決議(由 股東親自或委託代表在股東大會上以簡單多數票通過)授權董事會將當時記入我們任何儲備(包括任何資本贖回儲備基金)的任何款項資本化。股份溢價 帳户或任何未命名資本)或記入吾等損益賬的貸方(不論該筆款項是否可供分派)，方法是將該筆款項用作繳足未發行股份，作為繳足股息的紅股分配予股東，其分配基準與適用於股息分配的相同。
清算權
公司章程細則規定，如FIFTH被清盤，而股東可供分派的資產 不足以償還全部繳足股本或入賬列為繳足股本，則該等資產的分配須儘可能令股東按其各自所持股份於清盤開始時繳足或入賬列為繳足股本的比例承擔損失。如果在清盤中，可供分配給股東的資產將足以償還清盤開始時已繳足或入賬列為繳足的全部股本，則超出的部分應按清盤開始時各自持有的上述股份的已繳足或入賬列為繳足的股本的比例分配給股東。 任何帶有特殊或優先條款的股份的持有人(如已獲配發)可在解散或清盤中享有優先權。於本註冊聲明日期，並無該等股份發行。
股份贖回和回購
根據愛爾蘭法律，公司可以發行可贖回股票，並從可分配儲備或為此目的發行新股的收益中贖回。我們不能購買我們自己的任何股份，如果購買的結果是我們的已發行股本的面值將低於我們全部已發行股本的面值的10%，則不可贖回。所有 可贖回股票也必須全額支付才能贖回。可贖回股票在贖回時，可根據我們的選擇取消或以國庫形式持有。
我們或我們的附屬公司在任何時候持有的庫存股的面值不得超過我們公司資本的10%(包括我們配發我們的股票的面值和股票溢價的總和，以及我們因收購股票而產生的未命名資本的某些要素)。當吾等或吾等的附屬公司以庫藏股形式持有股份時，吾等或該附屬公司不能就該等股份行使任何投票權。在一定條件下，我們可以註銷或重新發行庫藏股。
根據愛爾蘭法律，愛爾蘭公司可以在公認的證券市場(場內購買)或非公認的證券市場(場外購買)購買自己的股票，但須遵守愛爾蘭公司法的規定。根據我們的公司章程，我們需要股東的特別決議，才能允許我們在市場上一般購買我們的普通股。只要這一授權已被授予並生效，就不需要特定的股東授權來在市場上購買我們的普通股。於2023年股東周年大會上，股東授權吾等購買最多 17,641,360股普通股(約佔本公司於2023年股東周年大會通告日期已發行股本(不包括庫存股)的10%)。該授權將於本公司2024年股東周年大會結束或2024年7月27日營業時間結束時(以較早者為準)失效，我們預計將在隨後的股東周年大會上尋求延續該授權。為了讓我們或我們的子公司在市場上購買我們的股票，此類股票必須在證券市場上購買(如《愛爾蘭公司法》所定義)，該證券市場已為《愛爾蘭公司法》所承認。
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我們的股票在其上市的紐約證券交易所是為此目的而認可的證券市場。對於我們或我們的子公司的場外收購， 擬議的購買合同必須在合同簽訂之前由我們的股東特別決議明確授權。回購股份的人不能投票贊成特別決議，而且，從提出批准合同的決議的會議通知日期起，購買合同必須展示或必須在我們的註冊辦事處供股東查閲。
留置權和沒收
本公司章程第 條規定，吾等將對每股未繳足股款的股份享有第一及首要留置權，以支付於固定時間應付或就該股份催繳的所有款項。在其配發條款的規限下，董事 可要求支付任何股份的任何未付款項，如在要求付款的通知所指明的日期前仍未支付款項，則該等股份可能會被沒收並最終出售。這些條款是愛爾蘭上市有限公司(如我們)的公司章程中的標準內容。
非愛爾蘭人對股份的所有權
公司章程中沒有限制非居民或境外股東持股或行使股份投票權的規定。
暫停會員權利並處置 股份
公司章程規定，股東的某些權利可以被暫停，在某些情況下，我們可以要求出售這些股東持有的股份，包括任何博彩管理機構(如公司章程)通知我們，任何股東或任何被認為對我們的股份感興趣的人，無論出於什麼原因，都不適合成為我們的股份權益的人，沒有獲得許可或沒有資格成為我們的股份權益的人，或者沒有資格成為福萊特的權益持有人，在任何情況下，根據任何監管我們進行或將進行的任何博彩或博彩活動的法律，或任何博彩監管機構已拒絕、撤銷、取消、反對或施加任何實質性條件或限制(或表示 很可能會進行任何前述任何)，則任何監管任何博彩或博彩活動或任何附屬或相關活動的法律所要求的任何登記、牌照、批准、發現是否適合、同意或證書的授予、續期或繼續， 任何博彩或博彩活動或任何附屬或相關的活動，或因任何原因、全部或部分原因將由我們進行的，任何一名或多名人士在我們股份中的權益(或其相信任何一名或多名人士在該等股份中的權益)。
優先購買權
根據愛爾蘭法律，除非另有授權，否則當愛爾蘭公共有限公司向新股東發行股票以換取現金時，要求 首先按相同或更優惠的條件向公司現有股東提供這些股票，通常稱為法定優先購買權。我們的股東可以通過股東大會上通過的特別決議選擇退出這些法定優先購買權，最長為五年，然後需要續期。如果不續訂退出，則在向任何新股東配發股票之前，必須按其現有持股量的比例向我們的現有股東提供分配給現金的新股本證券。法定優先購買權不適用於(I)以非現金對價分配股權證券的情況(如在以股換股收購)、(Ii)配發 非股權證券(即只有權參與任何收入或資本分配的指定金額的證券)或(Iii)根據 員工股份計劃或類似股權計劃配發股份。
在2023年股東周年大會上，股東選擇放棄有關以下事項的法定優先認購權：(I)最多8,820,680股新普通股(約佔我們已發行股份的5%)以換取現金。
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(Br)至多8,820,680股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期的已發行股本約5%)，惟第(Ii)節所述配發所得款項將僅用於為 董事認定為不適用優先購買權原則聲明所預期類別的收購或其他資本投資提供融資(或再融資)。此授權將在我們2024年度股東大會 結束或2024年7月27日營業結束時(以較早者為準)到期。我們期望在隨後的年度股東大會上尋求延長這一授權。
披露持股情況
根據《愛爾蘭公司法》，對持有或不再持有愛爾蘭上市有限公司3%股份的股東有通知要求。如果因交易而持有3%或以上股份的股東或因交易而持有3%或以上股份的股東不再持有本公司股份，則本公司股東必須通知本公司。如果股東持有我們3%或更多的股份，股東必須通知我們他或她的權益的任何變化，使他或她的總持有量超過最接近的整數百分比，無論是增加還是減少。有關的百分比數字是參考股東擁有權益的股份的總面值佔本公司已發行股本(或任何這類已發行股本)全部面值的比例而計算。在股東S權益的百分比水平不等於一個整數的情況下，該數字可能會四捨五入為下一個整數。所有該等披露應於股東S權益發生交易或變更後五個營業日內通知吾等。如果股東未能遵守 這些通知要求，股東S對其持有的任何股份的權利將無法直接或間接強制執行。但是，此人可向愛爾蘭高等法院申請恢復 此類股份所附帶的權利。
除上述披露要求外，根據愛爾蘭公司法，吾等可透過書面通知，要求我們知悉或有合理理由相信在緊接該通知發出日期前三年內的任何時間或在緊接該通知發出日期前三年內的任何時間：(I)表明情況是否屬實，及(Ii)如該人士在該期間持有或曾經持有吾等普通股的權益，則須提供額外資料，包括S擁有吾等股份的過去或現在權益 。如果收到此類通知的人未能在通知中規定的合理時間內作出迴應，我們可以向愛爾蘭高等法院申請一項命令，指示受影響的股票受愛爾蘭公司法規定的某些限制，如下所示：
| | 這些股份的任何轉讓，或在未發行股份的情況下，任何股份發行權的轉讓和任何股票的發行都將無效； |
| | 不能對該等股份行使投票權； |
| | 不會以該等股份的權利或根據向該等股份持有人提出的任何要約而發行其他股份；及 |
| | 我們將不會就這些股份的任何到期款項支付任何款項，無論是關於資本還是其他方面。 |
如果我們的股票受到這些限制，愛爾蘭高等法院可以命令出售股票，也可以 指示股票不再受這些限制。
《公司章程》規定，如果收到根據《愛爾蘭公司法》發出的通知的人未能在通知送達之日起28天內作出迴應(除非受影響的股份至少佔該類別已發行股份面值的0.25%，在這種情況下，規定的期限為通知發出之日起14天)，董事可行使其絕對酌情決定權，就受影響股份指示股東無權親自出席股東大會或在股東大會上投票。
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代表或行使會員資格所賦予的任何其他與撲聯會議有關的權利。此外，如果受影響的股份至少佔有關類別已發行股份面值的0.25%，董事可指示其他限制，包括轉讓和收取款項的權利。
在根據愛爾蘭收購規則我們處於要約期的情況下，增強披露條款適用於持有我們證券1.0%或更高權益的人。
資本變動與證券配售
我們的法定股本可以通過股東的普通決議來增加。根據愛爾蘭法律，一家公司的董事可以被授權發行新的股本證券，最高可達其法定股本規定的最高限額。經S公司章程或股東大會通過的普通決議授權，董事可以不經股東特別批准發行新的普通股。所授予的授權最長可授予五年，在此期限內，除非 公司的股東以普通決議續期，否則授權將失效。
於2023年股東周年大會上，股東授權董事會配發(I)最多58,804,535股新普通股(相當於於2023年股東周年大會通告日期吾等已發行股本約33.33%)及(Ii)至多117,609,070股新普通股(包括根據 分段(I)發行之任何股份)(相當於於2023年股東周年大會通告日期吾等已發行股本約66.66%)，惟根據 分段(Ii)配發之任何股份均以供股或其他優先認購方式發售。股東授予的授權將在我們的下一屆年度股東大會或2024年7月27日(如果更早)到期。我們期望在隨後的年度股東大會上尋求延長這一授權。
儘管有這一授權，但根據愛爾蘭收購規則，在向我們發出要約或合理地認為迫在眉睫的一段時間內，我們的董事會將不被允許發行任何股票，除非發行是(I)在股東大會上獲得股東批准， (Ii)得到愛爾蘭收購小組的同意，理由是它不會構成阻礙要約的行動，(Iii)得到愛爾蘭收購小組的同意，並得到我們超過50%投票權的持有者的批准，(br}(Iv)在該期間前已訂立發行股份合約的情況下，獲愛爾蘭收購小組同意，或(V)在本公司董事會於該期間前已決定發行 股份的情況下，獲愛爾蘭收購小組同意，且於該期間前已採取行動實施發行(不論部分或全部)，或在正常業務過程中進行發行。
根據組織章程細則，董事會可按本公司股東的普通決議案所釐定的權利或限制發行新股。愛爾蘭法律不承認登記在案的零碎股份；因此，我們的公司章程沒有規定發行零碎股份，我們的愛爾蘭官方會員登記冊也不會反映任何零碎股份。
權利的變更
任何類別已發行股份所附帶權利的任何更改或廢除，必須經由受影響類別的股東在該類別股份持有人的單獨股東大會上通過的特別決議案批准，或獲得該類別已發行股份面值四分之三的持有人的書面同意。任何該等獨立股東大會(續會除外)的法定人數為持有或由受委代表持有有關類別已發行股份面值至少三分之一的兩名人士，而續會的法定人數為一名持有有關類別股份的人士或其受委代表。
我們只有通過股東的特別決議才能修改我們的公司章程。
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股東周年大會
本公司須於上次股東周年大會後每隔不超過15個月舉行一次股東周年大會，條件是在每個歷年舉行一次股東周年大會。每一次股東大會應在董事會指定的時間和地點舉行，並在會議通知中指明。
《公司章程》規定，股東大會可在愛爾蘭境外召開(須遵守《愛爾蘭公司法》)。如果一家公司在愛爾蘭境外舉行年度股東大會或特別股東大會，《愛爾蘭公司法》要求該公司自費作出一切必要安排，以確保成員在不離開愛爾蘭的情況下通過技術手段參加會議(除非所有有權出席會議並在會上投票的成員以書面形式同意在愛爾蘭境外舉行會議)。
年度股東大會的通知必須發給所有股東和我們的法定核數師、董事和公司祕書。《公司章程》規定年度股東大會的最短通知期為21整天，這是愛爾蘭法律允許的最短通知期。
根據愛爾蘭公司法和我們的公司章程，必須在年度股東大會上處理的唯一事項是 審議我們上一財政年度的法定財務報表和董事和審計師的報告、我們股東對公司S事務的審查、董事的選舉和連任(視情況而定)、我們法定審計師的任命或重新任命以及法定審計師S薪酬的確定(或 授權)。如於股東周年大會上未就重新委任本公司法定核數師一事作出決議案，則前一任核數師將被視為繼續留任。
組織章程細則規定，除於股東大會退任的董事外，任何人士不得於 該大會上獲委任為董事，除非（i）該人士獲董事推薦或（ii）有關提名該人士的意向通知已於指定股東大會日期前不少於七整天但不多於42整天提交予我們 該通知必須説明需要列入我們的董事登記冊（如果該人被任命為董事）的詳細信息，以及由提議的 候選人簽署的表示其願意擔任董事的通知。
臨時股東大會
我們的股東特別大會可由（i）董事會，（ii）持有不少於 10%附有投票權的實繳股本的股東要求召開（前提是我們的股份不得在歐盟任何成員國的任何受監管市場上交易），（iii）在某些情況下，應我們的核數師的要求;或 （iv）在特殊情況下，由愛爾蘭高等法院命令。
必須向所有 股東以及我們的法定審計師、董事和公司祕書發出特別股東大會通知。為考慮特別決議案而召開的股東特別大會必須在發出通知後不少於21整天召開。任何其他特別 大會亦須於發出不少於21整天通知後召開，惟倘（i）所有持有附帶權利於大會上投票的股份的持有人獲準於大會前及╱或會上以電子方式投票;及（ii）將通知期減至14整天的特別決議案已於緊接舉行的股東周年大會或自該 大會後舉行的股東大會上通過，則可於發出14整天通知後召開。
股東特別大會一般為批准可能不時需要的股東決議案而舉行。於任何股東特別大會上，僅可進行大會通告所載或根據及按照本公司組織章程細則所載程序及規定建議進行的事務。
如果我們的董事知道我們的淨資產是我們的召集股本的一半或更少，我們的董事必須 在28天內召開我們的股東特別大會，
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他們得知此事實的日期。召開這次會議的目的必須是審議是否應採取任何措施來處理這一局勢，如果採取了措施，又應採取什麼措施。
重大交易的股東批准
有下列情形之一的，需經股東批准企業合併或其他交易：
| | 對於安排方案提出的收購或其他交易，既有(I)愛爾蘭高等法院的法院命令，也有(Ii)參與該計劃的每一類股東以多數(相當於75%的價值)的批准，並親自或委託代表出席為批准該計劃而召開的會議 ； |
| | 在收購要約中，要約收購所有已發行股份的實益所有權 (要約人已經實益持有的股份除外)，要約標的的80%或以上股份的持有人將被要求接受要約，要約人才有法定權利要求其餘 股東轉讓其股份； |
| | 關於根據歐盟公司法指令2017/1132(修訂版)和愛爾蘭《歐盟(跨境轉換、合併和分割)條例2023年》(修訂版)通過與歐洲經濟區公司合併的方式收購Ffltter，(I)愛爾蘭高等法院的法院命令和(Ii)股東的特別決議； |
| | 對於構成1類交易的任何擬議交易或觸發英國上市規則相關類別測試門檻的關聯方交易(包括任何反向收購或其他可能導致我們業務發生根本變化的擬議交易)，將需要 股東的普通決議；以及 |
| | 如根據《公司法》第17章第16章與另一家愛爾蘭註冊公司合併，或根據《公司法》第17章進行分拆，(I)愛爾蘭高等法院的法院命令和(Ii)股東的特別決議都需要(在任何情況下)。 |
愛爾蘭法律的其他考慮因素
董事的公民身份和居留權
根據公司法，一家上市有限公司的至少一家董事必須居住在歐洲經濟區，除非該公司 已有擔保用於支付該公司可能支付的某些罰款。
高級管理人員和董事的賠償
愛爾蘭法律嚴格禁止愛爾蘭公司賠償其董事、公司祕書或其他高級管理人員玩忽職守、違約或違反信託的行為。儘管有這一禁令，愛爾蘭公司仍可向其董事和高級管理人員提供賠償，允許公司支付成功為民事或刑事訴訟辯護的董事、公司祕書或其他高級管理人員的費用，或者法院已批准救濟，理由是董事、公司祕書或其他高級管理人員的行為誠實合理，理應得到原諒。任何超出愛爾蘭法律允許的賠償範圍的條款都是無效的，無論是包含在憲法中還是董事與愛爾蘭公司之間的任何合同中。這一限制不適用於不是我們董事、公司祕書或其他高級管理人員的高管。
根據公司章程，我們的董事、祕書和其他人員有權在愛爾蘭法律允許的範圍內獲得我們的賠償。我們還與我們的董事、公司祕書和Ffltter的某些高管以及我們的子公司達成了慣例的賠償安排， 遵守愛爾蘭法律。根據愛爾蘭法律和第#條，董事和高級職員保險是允許的。
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協會規定，我們有權為任何人的利益購買和維護此類保險，這些人現在或以前是我們的董事、高級職員或員工。
董事和高級船員責任的限制
根據愛爾蘭法律，公司不得免除其董事或其他高級管理人員因疏忽、過失、違反信託或違反職責而承擔的責任。然而，如果疏忽、過失、背信或違反職責已被確定，愛爾蘭法院可依法免除董事或其他高級職員對有關疏忽、過失、背信或違反職責的個人責任，前提是除其他事項外，法院認定他們的行為誠實合理，因此可公平地免除他們的責任。
根據愛爾蘭法律，股東不得同意免除董事或其他高管股東可能擁有的任何索賠或訴訟權利，無論是個人還是公司權利， 在履行董事S或高管S對公司的職責時採取的任何行動或沒有采取任何行動。
我們的一家子公司已經與我們的每位董事和高級管理人員簽訂了賠償協議，該協議將在《商業公司法》(安大略省)允許的最大程度上提供賠償和費用墊付，幷包括旨在促進被保險人S獲得此類福利的相關條款。
股東訴訟
在愛爾蘭，代表公司提起訴訟的決定通常由S公司董事會作出。在某些有限的情況下，股東可能有權代表我們提起衍生訴訟。在決定是否允許小股東提起衍生品訴訟時， 問題的核心問題是，除非提起訴訟，否則針對我們犯下的錯誤是否會得不到糾正。訴訟原因可能是針對董事、 另一個人，或者兩者都是。
股東也可以自己的名義對我們提起訴訟，如果股東指控他或她的權利受到侵犯，或正在處理我們的事務，或正在行使董事會的權力，以壓迫任何一名或多名股東或無視他們作為股東的利益。 壓迫意味着負擔沉重、嚴酷或錯誤的行為。根據《愛爾蘭公司法》第212條，這是一項愛爾蘭法定補救措施，法院可以批准其認為合適的任何命令，包括規定購買或轉讓任何股東的股份。
查閲簿冊及紀錄
根據愛爾蘭法律，股東有權：(I)收到我們的公司章程的副本；(Ii)查閲和獲取股東大會記錄和任何決議的副本；(Iii)查閲和接收我們保存的股東登記冊、董事和祕書登記冊、董事權益登記冊和其他法定登記冊的副本；(br}(4)檢查董事服務合同的副本，如果合同有效期的未到期部分為三年或更長時間，或者如果合同不能在接下來的三年內由公司在不支付補償的情況下終止)；(V)檢查設定費用的文書的副本；(Vi)收到在年度股東大會之前發送給股東的法定財務報表和董事和審計師報告的副本；及(Vii)收取本公司附屬公司過去十年於股東周年大會前送交股東的財務報表。我們的審計師 還將有權檢查我們的所有賬簿、記錄和憑證。審計師報告必須與我們根據愛爾蘭法律編制的財務報表一起分發給股東，並必須在年度股東大會上提交給我們的股東。
收購
收購愛爾蘭上市有限公司有多種機制，包括：
| | 根據《愛爾蘭公司法》，法院批准的安排方案。與一個或多個 類股東達成的協議計劃需要愛爾蘭高等法院和 |
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| 由親自出席或由受委代表出席並就安排方案投票的股東親自出席或 於相關會議上就安排方案投票的每個參與類別的股東批准佔該參與類別股份數量和價值75%的股份。會議的法定人數為兩人親自出席或委派代表每一參與類別的股東出席。經各參與類股東和法院批准的 安排方案，對各參與類全體股東具有約束力； |
| | 通過第三方的投標或收購要約，根據愛爾蘭收購規則(定義如下)和愛爾蘭公司法，收購我們的所有股票。如果我們80%或以上股份的持有者(不包括要約人已經實益擁有的任何股份)已經接受對其股份的要約，則剩餘股東也可以被法律要求轉讓其股份，除非在一個月內，非要約股東獲得了愛爾蘭法院的命令，另有規定。如果要約人已經接受了我們全部股份的80%，但沒有行使其擠出權，則未接受要約的股東也有法定權利要求要約人按照與原始要約相同的條款或愛爾蘭法院應非要約股東的申請可能命令的條款收購其股份。如果我們的股票在都柏林泛歐交易所或歐盟其他受監管的市場上市，上述80%的門檻將提高到90%； |
| | 通過與一家在歐洲經濟區註冊成立的公司進行交易，歐洲經濟區包括歐洲聯盟所有成員國以及挪威、冰島和列支敦士登(EEA)，根據《2023年歐洲聯盟(跨境轉換、合併和分割)條例》(經修訂)。此類交易必須由一項特別決議和愛爾蘭高等法院批准。如果我們正在根據2017/1132號指令(經修訂)與另一家歐洲經濟區公司合併，並且支付給我們股東的對價不是全部以現金的形式，我們的股東可能有權要求以公允價值收購他們的股份；以及 |
| | 根據《愛爾蘭公司法》與另一家愛爾蘭公司合併，必須經特別決議和愛爾蘭高等法院批准。 |
評價權/異議權
一般來説，根據愛爾蘭法律，愛爾蘭公司的股東沒有法定的評估權利。如果我們根據《2023年歐盟(跨境轉換、合併和分割)條例》(修訂)與另一家EEA公司合併為轉讓方 公司，或如果我們根據愛爾蘭公司法與另一家愛爾蘭公司合併，(I)我們的任何 股東投票反對批准合併的特別決議，或(Ii)如果我們90%的股份由繼任公司持有，我們的任何其他股東可能有權要求繼任公司以現金方式收購其股份 。
愛爾蘭的收購規則
第三方尋求獲得我們30%或更多投票權的交易將受愛爾蘭收購委員會法案1997年 和根據該法案制定的愛爾蘭收購規則的管轄，並將受到愛爾蘭收購委員會的監管。下面介紹愛爾蘭收購規則的一般原則和愛爾蘭收購規則的某些重要方面。
總則
愛爾蘭收購規則建立在以下一般原則的基礎上，適用於愛爾蘭收購委員會監管的任何交易：
| | 在發出要約的情況下，目標公司的所有證券持有人應獲得同等待遇 ，如果某人獲得公司的控制權，其他證券持有人必須受到保護; |
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| | 目標公司的證券持有人必須有足夠的時間和信息，使他們能夠 就要約作出適當知情的決定;此外，如果目標公司的董事會向證券持有人提供諮詢意見，則董事會必須就實施要約對就業、就業條件和目標公司營業地點的影響發表意見; |
| | 目標公司的董事會必須以公司的整體利益為出發點行事，不得剝奪證券持有人 決定要約優劣的機會; |
| | 不得在目標公司、要約人或者要約所涉及的其他公司的證券中製造虛假市場，人為操縱證券價格的漲跌，扭曲市場的正常運行; |
| | 要約人只有在確保其能夠完全履行任何現金對價（ 如果提供了現金對價），並採取所有合理措施確保任何其他類型對價的實施之後，才能宣佈要約; |
| | 目標公司的業務活動不得因 其證券的要約而受到超過合理時間的阻礙;以及 |
| | 證券的實質性收購（無論是通過一次交易還是一系列交易進行）應僅以可接受的速度進行，並應充分和及時地披露。 |
強制性投標
在某些情況下，根據愛爾蘭收購規則，收購股份或我們其他投票權的人可能需要對我們剩餘的流通股提出強制性現金要約，價格不低於收購方（或與收購方一致行動的任何方）在過去12個月內為 股支付的最高價格。如果股份收購將（i）增加收購方的總持股量 （包括與收購方一致行動的任何一方的持股）佔我們投票權30%或以上的股份，或（ii）如果是持有（連同其一致行動方）代表我們投票權30%或以上的股份，在收購生效後，在12個月內將該人（連同其一致行動人士）所持投票權的百分比增加0.05%。持有公司50%以上表決權股份的任何人 （不包括與持有人一致行動的任何人）在購買額外證券時不受這些強制性要約要求的限制。
自願投標;現金報價要求和最低價格要求
自願要約是指非強制性要約。如果一個人提出自願要約收購 我們的已發行普通股，要約價格必須不低於要約期開始前三個月內該人或其一致行動人為我們的股份支付的最高價格。如果愛爾蘭收購委員會在考慮到《一般原則》後認為適當，則愛爾蘭收購委員會有權將 回顧期延長至12個月。
如果要約人或任何與其一致行動的一方（i）在要約期開始前12個月內收購了Flutter的普通股，佔我們普通股總數的10%以上，或（ii）在要約期開始後的任何時間，報價必須是現金（或附有全額現金選擇），且每股普通股價格不得低於要約人或任何與其一致行動的一方在下列期間支付的最高價格，在（i）的情況下，指要約期開始前的12個月，在（ii）的情況下，指要約期。如果愛爾蘭收購委員會考慮到一般原則，認為這樣做是公正和適當的，則愛爾蘭收購委員會可以將此規則適用於要約人，該要約人及其一致行動的任何一方在要約期開始前的12個月期間收購了我們普通股總數的10%以下。
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要約期一般從要約或可能要約的首次公告之日起開始。如果要約期從宣佈可能的要約開始，則潛在要約人必須在可能的要約公告之日起42天內，（i）根據《愛爾蘭收購規則》第2.7條的規定，宣佈 對我們提出要約的確定意圖，或（ii）宣佈其不打算提出此類要約，在這種情況下，該公告將被視為《愛爾蘭收購規則》第2.8條適用的聲明。根據《愛爾蘭收購規則》第2.6（c）條的規定，在我們的要求下，經愛爾蘭收購小組同意，該截止日期可以延長。
實質性收購規則
愛爾蘭收購規則還包含管理大規模股份收購的規則，這些規則將個人增持股份和股份權利的速度限制在我們投票權的15%到30%之間。 除非在某些情況下，否則如果收購或一系列收購我們投票權的10%或更多的股份或權利，如果此類收購(S)與已經持有的股份或權利合計， 將導致收購人持有我們投票權的15%或更多但不到30%，並且此類收購在七天內完成，則禁止此類收購。這些規則還要求加快披露與該等持股有關的股份收購或股份權利。
令人沮喪的行動
根據愛爾蘭收購規則，除某些例外情況外，董事會在收到可能導致要約或有理由相信要約即將提出的要約後，不得采取任何可能挫敗對我們股票的要約的行動。在要約過程中或在董事會有理由相信要約即將提出的任何時間，禁止(I)發行股份、期權或可換股證券或 股份贖回或回購、(Ii)重大收購或出售、(Iii)訂立非正常業務過程中的合約或(Iv)尋求替代要約以外的任何可能導致要約受挫的任何行動。在下列情況下可適用此禁令的例外情況：
| | 該行動由我們的股東在股東大會上批准； |
| | 愛爾蘭收購小組已表示同意，其中： |
| | 它信納該行動不會構成令人沮喪的行動; |
| | 持有50%投票權的股東書面聲明他們批准提議的行動， 將在股東大會上投票贊成; |
| | 該行動是根據要約宣佈前訂立的合同採取的;或 |
| | 採取此類行動的決定是在宣佈要約之前做出的，並且至少已經 部分實施或正在正常業務過程中。 |
內幕交易
愛爾蘭收購規則》亦規定，除要約人外，任何人如知悉有關收購公司的要約的價格敏感機密資料 ，（或其某類證券）或預期要約，應在該人首次有理由 假設該要約，或旨在提出此類要約的方法，均預期在（i）宣佈此類要約或方法或（ii）終止與此類要約有關的討論時（以較早者為準）進行。
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於香港上市後普通股之交收及買賣
無證股東
在美國上市前通過CREST存託權益間接持有普通股權益的股東
根據《公司章程》，緊接普通股在紐約證券交易所上市生效之前或之後，通過指定的CREST參與者以非證書形式間接持有的普通股的法定 所有權（以CREST存託權益的形式）於美國上市記錄日期（即決定受上市及組織章程細則轉讓條文規限的普通 股的日期及時間）將自動轉讓予Cede &公司以其作為DTC系統代名人的身份，而相關股份的相關 實益擁有權並無任何變動。為了使這些持有人能夠在美國上市生效後繼續通過CREST系統以與美國上市生效前基本相同的方式轉讓和結算其股份權益，這些股東將通過CREST系統以一對一的方式獲得代表普通股的存託權益。因此，在美國上市生效後，無證書股東將能夠以Flutter DI的形式轉讓和結算其在CREST賬户中的普通股權益。
在美國上市前通過歐洲結算銀行參與者間接持有普通股權益的股東（通過CREST存託 權益除外）
根據《公司章程》，在 普通股在紐約證券交易所上市生效之前或之後，通過指定的歐洲結算銀行參與者以非證書形式間接持有的普通股的法定所有權（但並非由CREST存託權益代表）於 美國上市記錄日期將轉讓給對該等普通股有權益的相關歐洲結算銀行參與者（相關普通股之相關最終實益擁有權並無任何變動），而該等歐洲結算銀行參與者將記錄為相關普通股之登記持有人，並以登記形式於本公司股東名冊內持有。我們的 轉讓代理將向相關歐洲結算銀行參與者發出一份聲明，確認其持有普通股，並將有權直接以非記名形式保留其股份，或者在遵守適用證券法的前提下，採取措施通過DTC或CREST系統（以Flutter DI的形式）間接存入和持有其股份。
以 記名形式收到普通股的前歐洲結算銀行參與者可能無法立即在證券交易所進行普通股交易或結算，直至（i）收到其持有聲明，以及（ii）其持有的普通股 隨後由其轉讓給Cede & Co.。（作為DTC的代名人）通過實物股票轉讓表格，並且這些前歐洲結算銀行參與者隨後通過其 指定DTC參與者賬户或其指定CREST參與者賬户獲得這些普通股的間接權益（以Flutter DI的形式）（如適用）。
在 美國上市記錄日期之前，歐洲清算銀行參與者將有能力（i）以CREST存託權益的形式重新定位其持有的Flutter股票權益（隨後，他們持有的利益 於美國上市記錄日期透過CREST賬户間接持有的其他Flutter股份權益將以相同方式處理如上文進一步所述）或（ii）從歐洲結算系統撤回其持有的 Flutter股份權益，直接存入相關實益持有人（或其代名人）作為相關Flutter股份的登記持有人的名下（其後，該等持有的Flutter股份將 以與以證書形式直接持有的Flutter股份相同的方式處理，如下文進一步所述）。
此外， 在我們的普通股在紐約證券交易所上市後，我們的轉讓代理將要求籤署特定的股票轉讓表格，以及
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以登記形式持有S普通股的人將普通股轉讓給(I)以登記形式持有的另一人，(Ii)以登記形式代表該人持有股份的經紀 ，或(Iii)通過DTC代表該人持有股份的經紀(除非該等普通股由美國居民股東轉讓，且該等股份的總賬面價值少於10,000美元，及/或在轉讓代理人不時釐定的某些情況下除外)。這可能會導致轉讓此類普通股的額外成本和延誤。可從美國銀行或信託公司、經紀交易商、清算機構、儲蓄協會或其他參與證券轉讓協會(STA)認可的勛章計劃的金融機構獲得勛章簽名擔保。FIFTH股東可以諮詢Https://www.computershare.com/us/what-is-a-medallion-guarantee獲取可能提供勛章簽名擔保的海外供應商的信息。未參與認可勛章計劃的金融機構的簽字擔保將不被接受。公證人不能提供簽字擔保。以登記形式持有顫振股票的持有者可以聯繫轉讓代理 以瞭解更多信息。
持證股東
根據組織章程細則，於美國上市記錄日期以認證形式持有普通股的股東將 繼續直接持有其普通股，其普通股的法定所有權不會轉讓及存放於CEDE&Co.及/或DTC。然而，他們現有的股票將被註銷，取而代之的是我們當時轉讓代理保存的我們會員名冊上相應的無紙化賬簿權益。這些股東將獲得我們轉讓代理的聲明，確認他們持有普通股，並將 有權以登記的形式直接保留他們的股票，或者在遵守適用的證券法的情況下，採取步驟通過DTC或CREST系統間接存入和持有他們的股票(以FIFTH DIS的形式)。
收到登記形式普通股的前認證股東可能無法立即在證券交易所就普通股進行交易或 結算，直至(I)他們收到他們的持股聲明，以及(Ii)他們所持普通股隨後通過實物股票轉讓表格轉讓給cede&Co.(作為DTC的代名人 )，該等前認證股東隨後通過其指定的DTC參與者賬户或其指定的頂尖參與者賬户 (以FIFTER DIS的形式)(視情況而定)獲得該等普通股的間接權益。
此外，在我們的普通股在紐約證券交易所上市生效後，我們的轉讓代理將要求執行一份特定的股票轉讓表格以及一份針對以登記形式持有S普通股的人以登記形式轉讓給(I)以登記形式持有的另一人，(Ii)以登記形式持有該人的股票的經紀人代表該人以登記形式持有的股票的徽章簽名擔保。或(Iii)經紀透過DTC代表該人持有股份(除非該等普通股由美國居民股東轉讓，且該等股份的帳面總值少於10,000美元，及/或在轉讓代理人不時決定的某些情況下除外)。這可能會導致此類普通股轉讓的額外成本和延遲。可從美國銀行或信託公司、經紀交易商、清算機構、儲蓄協會或其他金融機構獲得徽章簽字擔保，這些機構 參與了STA認可的徽章計劃。FIFTH股東可以諮詢Https://www.computershare.com/us/what-is-a-medallion-guarantee有關可能提供勛章簽名擔保的海外供應商的信息。 不接受未參與認可勛章計劃的金融機構的簽名擔保。公證人不能提供簽字擔保。以登記形式持有顫振股票的人可以 聯繫轉讓代理了解更多信息。
受限股東
由於美國聯邦證券法、DTC規則和法規或其他適用法律的適用，某些普通股可能不能或沒有資格進入DTC結算系統(限制股)。根據《公司章程》，董事會有權作出此類安排
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按其絕對酌情決定權行事，認為有必要、適宜或適當，以確保在美國上市後，以符合上市背景的方式持有該等受限制股份 。
美國和愛爾蘭公司法之比較
以下是特拉華州法律和愛爾蘭法律下某些股東權利和公司治理事項的比較：
| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 董事人數 | 根據特拉華州法律，一家公司必須至少有一家董事，董事人數應由章程或按章程規定的方式確定。 | 《愛爾蘭公司法》規定，上市有限公司至少要有兩名董事。公司章程規定最少四名董事，最多十五名董事。我們的股東可以不時地通過在我們的股東大會上投票的簡單多數來增加或減少董事的最高或最低人數(受愛爾蘭公司法規定的最低人數的限制)，根據愛爾蘭法律稱為普通決議。我們的董事會決定董事人數在4到15人之間。 | ||
| 董事的免職 | 根據特拉華州法律，任何董事或整個董事會可由當時有權在董事選舉中投票的多數股份的持有者無故或無故罷免，但以下情況除外：(A)除非公司註冊證書另有規定，否則對於董事會屬於機密的公司，股東只有在有理由的情況下才能罷免；或(B)如果是有累積投票權的公司，如果罷免的人數少於整個董事會，如果在董事的整個董事會選舉中累計投票，反對罷免的票數足以當選，則不得無故罷免 | 愛爾蘭公司法規定，儘管組織章程細則或我們與董事之間的任何協議中有任何規定，我們的股東可以通過普通決議在董事任期屆滿前罷免其職務，但有關動議該決議案的意向的通知必須在罷免董事的會議不少於28天前給予吾等，且董事有權在該會議上發言 。任何以普通決議提議移除董事的會議，必須在不少於21整天的通知後召開。 | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 董事，或如有董事類別，則在他或她所屬類別董事的選舉中。 |
撤銷權不影響董事可能因其撤職而對我們提出的任何違約(例如，違反僱傭合同)損害賠償要求。公司章程還規定，如果董事根據愛爾蘭公司法受到限制或喪失擔任董事的資格；破產；大多數其他董事認為因精神障礙而無法履行董事的職責； 在通知我們的情況下辭職；他或她被董事會酌情判定犯有可公訴罪行；未經董事會許可連續缺席董事會會議超過6個月，且其替代董事(如有)並未代替其出席該等會議，董事會認定其因缺席而離任；其他所有董事均以書面要求其辭職；或已年滿75歲。 | |||
| 董事會的空缺 | 根據特拉華州法律，空缺和新設立的董事職位可由當時在任的大多數董事(即使不足法定人數)或由唯一剩餘的董事填補，除非(A)公司註冊證書或公司章程另有規定，或(B)公司註冊證書指示特定類別的股票將選舉該董事，在此情況下，由該類別選舉的其他 名董事或唯一剩餘的董事將填補該空缺。 | 本公司董事會的任何空缺，包括因董事人數增加或一名董事人士去世、辭職、退休、喪失資格或免職而產生的空缺，均可藉普通決議案或董事會委任方式提交(惟董事會的委任不會導致董事人數超過最高限額)。任何獲本公司董事會委任以填補空缺的董事，其任期只至其可參選的下一屆股東周年大會為止。 | ||
157
| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 股東周年大會 | 根據特拉華州法律，股東周年大會應於董事會不時指定或公司註冊證書或附例規定的地點、日期及時間舉行。 | 本公司須於上次股東周年大會後每隔不超過15個月舉行一次股東周年大會，條件是在每個歷年舉行一次股東周年大會。
根據愛爾蘭公司法，必須在年度股東大會上處理的唯一事項是：(I)審議上一年度的愛爾蘭法定財務報表、董事報告和核數師關於該等報表和報告的報告，(Ii)本公司事務成員的審查，(Iii)本公司法定核數師的委任或重新委任，以及確定核數師S的薪酬或授權，以及(Iv)董事的選舉或重選(視情況而定)。如果在年度股東大會上沒有就重新委任我們的法定核數師作出決議，則前一位核數師將被視為繼續任職。 | ||
| 股東大會 | 根據特拉華州法律，股東特別會議可由董事會或由公司註冊證書或章程授權的一名或多名人士召開。 | 我們的特別股東大會可由(I)本公司董事會召開，(Ii)應持有不少於10%本公司繳足股本並附有投票權的股東的要求，(Iii)在某些情況下， 應本公司法定核數師的要求，或(Iv)在特殊情況下，根據愛爾蘭高等法院的命令。股東特別大會一般為不時批准股東決議案而舉行。 | ||
158
| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
|
如果我們的董事意識到我們的淨資產是我們催繳股本的一半或更少，我們的董事必須在他們得知這一事實之日起28天內召開我們的股東特別大會。召開這次會議的目的必須是 考慮是否應該採取任何措施來解決這種情況，如果有，應該採取什麼措施。 | ||||
| 股東大會的通知 | 根據特拉華州法律，除非公司註冊證書或公司細則另有規定，否則任何股東大會的書面通知必須在會議日期前不少於十天或不少於 向每名有權在會議上投票的股東發出，並須指明會議的地點、日期、時間和目的。 | 股東大會的通知必須發給我們的董事、公司祕書、我們的股東和我們的審計師。最短通知 期限為年度股東大會或特別股東大會批准特別決議的21個整天的書面通知(在我們的 股東大會上以不少於75%的親自或委派代表投票通過)。任何其他特別大會亦須於大會召開前至少21整天發出通知，惟如(I)所有持有附有投票權的股份的持有人均獲準於大會前及/或於大會上以電子方式投票，則可於大會舉行前14整天內發出通知，及(Ii)在緊接上一屆股東周年大會或自該會議後舉行的股東大會上通過將通知期限減至14整天的特別決議案。
股東大會可於較短時間內通知召開，但須徵得本公司核數師及所有有權出席該股東大會並於大會上投票的股東同意。 | ||
159
| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
|
如果股東要求召開特別股東大會，會議的建議目的必須列明在要求通知中，該通知必須存放在我們的註冊辦事處。在收到本申購通知後，本公司董事會有21天時間召開股東大會，就申購通知中所列事項進行投票。會議必須在收到請購單後兩個月內舉行。如本公司董事會未於上述21天內召開股東大會，提出要求的股東或任何佔全體股東總投票權一半以上的股東可自行召開股東大會，股東大會必須在收到要求通知後三個月內舉行。 | ||||
| 法定人數 | 根據特拉華州法律，公司的公司註冊證書或章程可以規定在會議上開展業務所需的法定人數，但在任何情況下，法定人數不得少於有權在會議上投票的股份的三分之一。 | 任何股東大會的法定人數為有權就將於大會上處理的事務 投票的兩名或以上人士親自出席或委派代表出席，或作為公司股東的正式授權代表出席。就任何獨立類別股份持有人的任何股東大會而言，該類別已發行股份面值至少三分之一必須親身或委派代表出席方構成法定人數。
如於指定會議時間起計半小時內未有法定人數出席，或於會議期間未能達到法定人數，會議將延期至下週同日同一時間及地點舉行，或由本公司董事會決定的時間及地點舉行。 | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 如自指定會議時間起計半小時內，續會仍未達到法定人數，則出席會議的中央證券託管機構(或其代名人(S))委任的代表即為法定人數(如屬本公司董事會決議召開的會議)或解散(如屬非本公司董事會決議召開的會議)。就任何獨立類別 股份持有人的續會而言，任何一名持有人親身或委派代表出席有關續會，不論其持股量為何，均應被視為構成法定人數。如果出席會議的人數不足法定人數，則除任命會議主席外，不得在股東大會上進行任何其他事務。 | ||||
| 代理 | 根據特拉華州法律，在任何股東大會上，股東可以指定另一人代表該股東，但該代表不得在其日期起計三年後投票或行事，除非該代表有更長的期限。 | 根據愛爾蘭法律，股東可通過委託書指定另一人代表其出席公司股東大會、發言和投票，該委託書不一定是股東。獲委任的代表與股東有同樣的權利在大會上發言，並有權按照股東的指示在舉手錶決和投票表決。
委派代表並不妨礙股東以本人身份出席會議並投票。根據組織章程細則，股東可就任何股東大會委任多於一名代表，惟每名代表必須獲委任以行使該 股東持有的不同股份所附帶的權利。 | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 發行新股 | 根據特拉華州的法律，如果公司的S章程或公司註冊證書有此規定，董事會有權授權發行股票。它可授權以現金、任何有形或無形財產或公司的任何利益或其任何組合為對價發行股本。它可以通過核準一個公式來確定這種對價的數額。在交易中沒有實際舞弊的情況下，董事對此類對價的價值的判斷是決定性的。 | 根據公司章程，我們可以發行股份，但須遵守公司章程所載的最高法定股本。法定股本可由本公司股東以普通決議案通過的決議案增加或減少。根據愛爾蘭法律，一旦獲得公司章程或股東在股東大會上通過的普通決議的普遍授權，公司董事可以在沒有具體股東批准的情況下發行新的普通股。授權期最長可為五年，屆時股東可通過普通決議案續期。
於2023年股東周年大會上， 股東授權董事會配發(I)至多58,804,535股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期的已發行股本約33.33%)及(Ii)至多117,609,070股新普通股(包括根據第(I)分段發行的任何股份)(佔於2023年股東周年大會通告日期吾等已發行股本約66.66%)，惟根據第(Ii)分段配發的任何股份均以供股或其他優先認購方式發售。股東授予的授權將於我們的下一屆年度股東大會或 2024年7月27日(如果更早)到期，以較早者為準。我們期望在隨後的年度股東大會上尋求延長這一授權。 | ||
| 優先購買權 | 根據特拉華州的法律，股東沒有優先購買權 | 根據愛爾蘭法律，除非另有授權，否則當愛爾蘭公眾 | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 認購額外發行的股票或任何可轉換為此類股票的證券，除非公司註冊證書中明確規定了此類權利。 | 有限公司向新股東發行股份換取現金時，必須首先按相同或更優惠的條件按比例向公司現有股東發售該等股份，通常稱為法定優先購買權。我們的股東可以股東大會上通過的特別決議選擇退出這些法定優先購買權，最長為五年，然後需要續期。法定優先購買權不適用於(I)以非現金對價分配股權證券的情況(如在一股換一股收購)、(Ii)配發非股權證券(即只有權參與任何收入或資本分配但不得超過指定金額的證券)或(Iii)根據僱員股份計劃或類似股權計劃配發股份。
於2023年股東周年大會上，股東選擇放棄就(I)最多8,820,680股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期的已發行股本約5%)及(Ii)至多8,820,680股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期的已發行股本約5%)的任何新股現金配發的法定優先購買權。但第(Ii)款提及的任何此類配售所得款項，只可用於為一項交易提供融資(或再融資)，而董事認為該交易是一項收購或其他資本投資，而該等收購或其他資本投資乃屬第(Ii)款所述原則聲明所預期的類別。 |
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 不適用優先購買權。這項授權將在我們2024年年度股東大會結束時或2024年7月27日營業結束時(如果更早)到期。我們預計將在隨後的 年度股東大會上尋求延長這一授權。 | ||||
| 收購自己的股份 | 根據特拉華州的法律，任何公司都可以購買或贖回自己的股票，但如果公司當時的資本受損或因贖回而將受損，則一般不得購買或贖回這些股票。然而，公司可以從股本中購買或贖回因其資產的任何分配而有權優先於另一類別或系列股份的股份，前提是這些股份將被註銷並減少資本。 | 根據愛爾蘭法律，公司可以發行可贖回股票，並從可分配儲備或為此目的發行新股的收益中贖回。我們不能購買我們自己的任何股份，如果購買的結果是我們的已發行股本的面值將低於我們全部已發行股本的面值的10%，則不可贖回。所有 可贖回股票也必須全額支付才能贖回。可贖回股票在贖回時，可根據我們的選擇取消或以國庫形式持有。
在任何時候，吾等或吾等附屬公司持有的庫存股的面值不得超過吾等公司資本的10%(包括有關吾等股份配發的面值和股份溢價，以及吾等收購股份所產生的若干未命名資本元素的總和)。雖然我們或我們的一家附屬公司以庫存股的形式持有股份，但我們或該等附屬公司不能就該等股份行使任何投票權。在一定條件下，我們可以註銷或重新發行庫藏股。
根據愛爾蘭法律，愛爾蘭公司可以在證券市場上購買自己的股票(在市場上購買)或 | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 根據《愛爾蘭公司法》 的規定，在證券市場以外的其他地方（場外我們需要股東的特別決議，以允許我們在市場上購買我們的普通股。只要此授權已被授予並生效，就不需要特定的股東授權在市場上購買我們的普通股。
於二零二三年股東周年大會上，股東授權我們按決議案所載條款及條件購買最多17，641，360股普通股（相當於二零二三年股東周年大會通告日期已發行 股本（不包括庫存股）約10%）。該授權將於2024年股東周年大會結束或2024年7月27日 營業結束時（以較早者為準）到期。我們預期將於其後的股東周年大會上尋求重續該授權。
為了使我們或我們的子公司能夠在市場上購買我們的股份，這些股份必須在愛爾蘭公司法認可的 證券市場上購買（如愛爾蘭公司法所定義）。我們的股票在倫敦證券交易所和紐約證券交易所上市，是為此目的而認可的證券市場。對於我們或我們的子公司進行的 場外購買，在簽訂合同之前，擬議的購買合同必須由我們的股東通過特別決議授權。 其股份將被回購的人不能投票贊成特別 |
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 決議，並且從提出批准合同的決議的會議通知之日起，購買合同必須在我們的 註冊辦事處展示或供股東查閲。 | ||||
| 分紅 | 根據特拉華州法律，在公司註冊證書的任何限制下，董事會可以宣佈和支付 股息：
(1)公司盈餘，定義為淨資產減去法定資本;或
(2)如果沒有盈餘，則從宣佈股息的年度和/或上一年度的公司淨利潤中提取;
但是，如果公司的資本減少到低於在分配資產時具有優先權的所有類別的已發行和流通股所代表的資本總額，則董事會不得從公司的淨利潤中宣佈和支付股息，直到資本的不足得到彌補。 |
根據愛爾蘭法律，股息和分配只能從我們可供分配的利潤（通常稱為 可分配儲備金）中進行，通常是公司的累計已實現利潤減去累計已實現虧損。此外，倘本公司的淨資產不等於或不等於或超過本公司的已催繳股本加不可分派儲備的總和，或倘作出有關 分派或股息將導致本公司的淨資產不等於或不超過本公司的已催繳股本加不可分派儲備的總和，則不得作出分派或股息。
不可分配準備金包括公司的未計價資本以及公司累計未實現利潤超過累計未實現虧損的金額。釐定我們是否有足夠可分派儲備以支付股息時，必須參考我們的相關財務報表。相關的財務 報表將是提交股東會議的最後一份未合併的年度審計財務報表或未合併的中期未經審計財務報表，在每種情況下，都是在宣佈 股息之前根據愛爾蘭公司法編制的，這些報表真實、公平地反映了我們的未合併財務狀況，並符合公認的 | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 愛爾蘭的會計實務。如果我們建議依賴未經審計的相關財務報表，則必須將相關財務報表 提交到愛爾蘭公司註冊局。
公司章程授權本公司董事會在未經股東批准的情況下宣佈中期股息，但以本公司可供分配的利潤看來合理為限。本公司董事會亦可建議派發股息予股東於股東大會上批准及宣派，但所派股息不得超過董事建議的數額。 | ||||
| 關於清算的一般規定；清算分配 | 特拉華州公司解散後，在債權人清償債權後，該公司的資產將根據股東各自的利益分配給股東，包括優先股持有人在公司解散或清算時可能必須優先分配的任何權利。 | 我們可能在任何時候通過股東自動清盤或債權人清盤的方式被解散和清盤。在股東自動清盤的情況下，需要我們股東的特別決議。我們也可以在債權人的申請下以法院命令的方式解散，或者在我們沒有提交某些申報單的情況下被愛爾蘭公司註冊局作為強制措施 。
在解決債權人的所有債權後，股東在解散或清盤時要求返還資產的權利在公司章程中有所規定。 | ||
| 修訂章程細則 | 根據特拉華州法律，對公司註冊證書的修訂需要獲得持有多數流通股的股東的批准，該股東有權就修訂投票或公司註冊證書規定的較大投票權。 | 愛爾蘭公司法要求我們的股東通過特別決議才能批准對公司章程的任何修訂。 | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 董事及高級人員的法律責任 | 根據特拉華州法律，公司的S註冊證書可以包括一項條款，取消或限制董事或高管對公司及其股東因違反董事/高管的受託責任而產生的損害賠償的個人責任。但是，任何條款都不能限制董事或高級職員對以下事項的責任：
* 任何違反董事S或高管S對公司或其股東的忠誠義務的行為；
* 的行為或不作為不是善意的，或涉及故意不當行為或明知是違法的 ；
* 故意或疏忽支付非法股息或股票購買或贖回；或
董事或官員從中獲得不正當個人利益的任何交易。 |
在愛爾蘭法律允許的最大範圍內，公司章程包含對我們的董事、公司祕書和我們的任何官員的利益的補償條款。我們還與我們的董事、公司祕書以及我們和我們子公司的某些高級管理人員達成了符合愛爾蘭法律的慣例賠償安排。但是，對於我們的董事和公司祕書，這項賠償受愛爾蘭公司法的限制，該法規定，預先承擔的賠償責任僅允許公司支付董事或公司祕書的任何疏忽、過失、失職或違反信託的費用或解除其責任，前提是在有關此類費用或責任的任何民事或刑事訴訟中，判決有利於董事或公司祕書，或者愛爾蘭法院因為董事或公司祕書誠實行事且合理和公平地予以寬恕而給予救濟。愛爾蘭公司尋求在《愛爾蘭公司法》規定的限制之外提前承諾賠償其董事或公司祕書的任何條款，無論是包含在其公司章程中還是公司與董事或公司祕書之間的任何合同中，都是無效的。這一限制不適用於被視為《愛爾蘭公司法》所指的高級管理人員的人。
我們的一家子公司已經與我們的每一位董事和高級管理人員簽訂了賠償協議，該協議將為 | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 在《商業公司法》(安大略省)允許的最大範圍內和費用預支，幷包括旨在 便利受賠方S獲得此類福利的相關條款。
根據《公司章程》和《愛爾蘭公司法》，我們可以為董事、高級管理人員、僱員和代理人購買董事和高級管理人員責任保險以及其他類型的保險。為了吸引和留住合格的董事和高級管理人員，我們保留了慣常的董事和高級管理人員責任保險和其他類型的可比保險。 | ||||
| 投票權 | 特拉華州法律規定，除非公司註冊證書另有規定，否則每個股東持有的每股股本有權投一票。
一般來説，根據特拉華州法律， 除非公司註冊證書規定有較大一部分股份的投票權，否則完成公司全部或幾乎所有S資產的合併、合併、出售、租賃或交換或解散 需要：·
* 董事會的批准；以及
由流通股的大多數持有人投票批准，如果公司註冊證書規定每股普通股有多於或少於一票的投票權，則為有權就此事投票的公司流通股的多數投票權。 |
根據組織章程細則，就以投票方式決定的任何決議案而言，我們普通股的每位持有人有權就其於會議記錄日期所持有的每股普通股投一票。對於 以舉手方式決定的任何決議，截至會議記錄日期的每位親身或委派代表出席的股東均有一票投票權。只要我們的普通股在紐約證券交易所上市，所有在股東大會上交由我們的股東投票表決的決議都將以投票方式決定。我們不能對作為庫存股持有的任何股份行使任何投票權。為此目的，我們子公司持有的任何股份將被視為庫存股，因此該等子公司不能對該等股份行使任何投票權。 | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 股東對某些交易的投票 | 除某些例外情況外，特拉華州公司的全部或絕大部分資產的合併、整合或出售必須得到董事會的批准，且大多數已發行股份有權就此進行表決。 | 根據愛爾蘭法律，在以下 情況下，涉及Flutter的交易需要股東批准：
在 與協議安排有關的情況下，需要（i）愛爾蘭高等法院的法院命令;以及（ii）親自或委派代表出席並在 批准該計劃的會議上投票的每一類股東中，代表75%價值的多數股東的批准;
根據歐盟公司法指令2017/1132，通過與歐洲經濟區公司合併的方式收購Flutter（經修正）和歐洲聯盟愛爾蘭2023年（跨境轉換、合併和分立）條例（經修訂）（i）愛爾蘭高等法院的法院命令和 （ii）股東的特別決議將被要求;以及
如果根據《公司法》第17部分第16章與另一家愛爾蘭註冊公司合併，或根據《公司法》第17部分第17章與Flutter分立，則需要（i）愛爾蘭高等法院的法院命令和（ii）股東的特別決議（在任何一種情況下）。 | ||
| 董事行為準則 | 特拉華州的法律不包含具體的規定，規定了一個人的行為標準。 | 根據愛爾蘭法律，我們的董事負有一定的法定和信託責任。所有 | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 導演董事受託責任的範圍一般由特拉華州法院確定。一般而言， 董事有責任在充分知情的基礎上，以他們合理認為符合股東最佳利益的方式行事，而不考慮自身利益。
特拉華州公司的董事對公司及其股東負有謹慎和忠誠的信託義務。注意義務一般要求 董事本着誠信行事，並以一個通常謹慎的人在類似情況下會行使的謹慎行事。根據這一義務，董事必須告知自己關於 重大交易的所有合理可得的重要信息。忠實義務要求董事以他或她合理地認為符合公司最大利益的方式行事。董事不得利用其公司職位謀取個人利益。 一般而言，除某些例外情況外，董事的行為被推定為在知情的基礎上，本着誠信，並真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。但是，這一 推定可以被違反信託義務的證據所推翻。特拉華州法院還對特拉華州公司的董事實施了更高的行為標準，這些董事採取了任何旨在挫敗公司控制權威脅變更的行動。
此外，根據特拉華州法律，當 董事會的一個 |
董事對我們的管理層負有同等和全面的責任（儘管兼任員工的董事可能根據其僱傭協議（如適用）承擔額外的 責任和義務，並且他們在履行職責方面可能比非執行董事承擔更多的責任和義務）。《 愛爾蘭公司法》專門規定了愛爾蘭公司董事的某些信託責任，包括以下責任：
（二）以公司的最佳利益為依歸，誠信行事;
誠實、 負責地處理公司事務;
（二）依照公司章程行事，僅為合法目的行使權力;
不得濫用 公司的財產、信息和/或機會;
讓 不要束縛他們的獨立判斷；
* 以避免 利益衝突；
讓 行使 謹慎、技能和勤奮；以及
要顧及公司股東S的利益。
董事的其他法定職責包括確保妥善保存 賬簿、編制年度賬目、進行年度審計、維護某些登記冊、提交某些文件以及披露個人利益。福萊特等上市有限公司的董事將負有特定責任，以確保公司祕書是 |
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 如果特拉華州公司批准出售或拆分公司，董事會在某些情況下可能有責任獲得股東合理獲得的最高價值。 | 具備履行這一職責所需的知識和經驗。
董事可依賴以下人士編制或提交的資料、意見、報告或報表，包括財務報表及其他財務數據：(I)董事合理地認為在準備或提交的事項上可靠及稱職的公司其他董事、高級管理人員或僱員，(Ii)法律顧問、會計師或其他人士，有關董事合理相信屬其專業或專家能力範圍內的事項，或(Iii)董事不擔任其指定職權範圍內事項的董事會委員會，而董事有理由相信該委員會值得信任。 | |||
| 股東訴訟 | 根據特拉華州法律，如果公司本身未能強制執行權利，股東可以提起派生訴訟以強制執行公司的權利。投訴必須：
聲明，原告在原告投訴的交易時是股東，或原告的股份此後因法律的實施而轉授給原告；以及
* 特別指控原告為獲得原告希望從董事那裏獲得的訴訟所做的努力，以及原告S未能獲得訴訟的原因；或·
陳述了沒有做出努力的原因。
此外，原告必須在衍生品訴訟期間一直是股東。未經批准，該行動不會被駁回或妥協 |
在愛爾蘭，提起訴訟的決定通常由S公司董事會做出，董事會通常會被授權管理公司S的業務。在某些有限的情況下，股東可能有權代表公司提起派生訴訟。
在決定是否允許少數股東提起衍生品訴訟時，爭議的核心問題是，除非提起訴訟，否則對公司犯下的錯誤是否會得不到糾正。
愛爾蘭的主要判例法指出，要提起派生訴訟，一個人必須首先確立一個表面證據：(1)該公司有權獲得所要求的救濟；(2)該訴訟屬於源自判例法的五個例外之一，具體如下：
(一)有越權或者違法行為的； | ||
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| 公司法問題 |
特拉華州法律 |
愛爾蘭法律 | ||
| 特拉華州衡平法院的法官。 |
(2)如果需要超過微弱多數才能批准所投訴的錯誤；
(三)侵害股東人身權利的；
(四)控制人對少數人實施欺詐的；
(5)案件的公正需要允許少數人提起訴訟。
股東還可以對正在處理公司事務或行使董事權力的公司提起訴訟，以壓迫股東或無視股東利益的方式。壓迫意味着負擔沉重、苛刻或錯誤的行為。
行為必須與公司的內部管理有關。這是愛爾蘭的法定補救措施，法院可以批准它認為合適的任何命令，通常規定購買或轉讓任何股東的股份。 |
C.材料合同
我們的材料合同包括定期貸款B協議和TLA/TLB/RCF協議。關於這些重要合同的説明，見項目5.經營和財務回顧及展望；B.流動性和資本資源。
D.交換控制
根據愛爾蘭法律，目前愛爾蘭對資本的進出口沒有限制，包括外匯管制或影響向我們普通股的非居民持有者匯款股息(可能適用豁免的股息預扣税除外)的限制。
E.徵税
以下概述了擁有和處置我們普通股的美國、愛爾蘭、英國和加拿大的重大税收後果。我們普通股持有人是税務居民的司法管轄區的税收立法和S註冊司法管轄區的税收立法可能會對收到的收入產生影響
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我們的普通股。以下摘要以本註冊聲明之日生效的法律為依據，可能會有所更改。此類變更可能會追溯適用， 可能會影響下文所述的治療方法和後果。建議我們普通股的持有人在對我們的普通股採取任何行動之前，就他們的税務狀況諮詢他們的專業顧問。
美國聯邦所得税對美國持有者的重大影響
以下討論描述了購買、擁有和處置我們的普通股 的重大美國聯邦所得税後果。本討論僅涉及由美國持有者(定義如下)作為資本資產持有的普通股。此外，以下討論僅適用於以下美國持有者：(I)就現行《美國-愛爾蘭所得税條約》(《條約》)而言，他們是美國居民；(Ii)就《條約》而言，其普通股與愛爾蘭的常設機構沒有有效聯繫；以及(Iii)有資格享受《條約》的全部利益。
如本文所用，術語美國 持有者是指我們普通股的實益所有者，即，出於美國聯邦所得税的目的，以下任何一項：
| | 是美國公民或居民的個人； |
| | 在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律成立或組織的公司(或其他被視為美國聯邦所得税目的的實體)； |
| | 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或 |
| | 如果信託(1)受美國境內法院的主要監督，並且一個或多個 美國人有權控制信託的所有實質性決定，或(2)根據適用的美國財政部法規，有效的選舉被視為美國人。 |
本討論的依據是1986年修訂的《國税法》(《税法》)的規定，以及截至本條例生效之日的條例、裁決和司法裁決。這些權限可能會發生變化，可能會有追溯力，從而導致美國聯邦所得税後果不同於下文概述的後果。
如果您受到美國聯邦所得税法的特殊待遇，包括以下情況，本討論並不代表對適用於您的美國聯邦所得税後果的詳細描述：
| | 證券或貨幣交易商或經紀人； |
| | 金融機構； |
| | 受監管的投資公司； |
| | 房地產投資信託基金； |
| | 一家保險公司； |
| | 免税組織； |
| | 持有我們普通股的人，作為套期保值、綜合或轉換交易、推定出售或跨境交易的一部分； |
| | 選擇了 的證券交易商按市值計價有價證券的會計核算方法； |
| | 對替代最低税額負有責任的人； |
| | 擁有或被視為擁有我們10%或更多股票的人(通過投票或價值)； |
| | 合夥企業或其他以美國聯邦所得税為目的的直通實體； |
| | 需要加快確認與我們普通股有關的任何毛收入項目的人 ，因為此類收入已在適用的財務報表中確認；或 |
| | 其功能貨幣不是美元的人。 |
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如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的其他實體或安排)持有我們的普通股，則合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。如果您是合夥企業或合夥企業的合夥人持有我們的普通股 ，您應該諮詢您的税務顧問。
本討論不包含根據您的特定情況對您產生的所有美國聯邦所得税 後果的詳細描述，也不涉及對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税、美國聯邦遺產税和贈與税或任何州、地方或非美國税法的影響。如果您正在考慮購買我們的普通股，您應該諮詢您自己的税務顧問，瞭解購買、擁有和處置我們的普通股對您產生的特殊美國聯邦所得税後果，以及根據其他美國聯邦税法和任何其他徵税管轄區的法律對您產生的後果。
股息的課税
根據下面《被動型外國投資公司》中的討論，普通股的分配總額(包括為反映愛爾蘭預扣税而預扣的任何金額)將作為股息徵税，從我們當前或累計的收益和利潤中支付，根據美國聯邦所得税原則確定。如果任何分派的金額超過我們在應納税年度的當前和累計收益和利潤，則該分派將首先被視為免税資本回報，導致您的普通股納税基準減少，如果分派金額超過您的税基，則超出的部分將作為在出售或交換時確認的資本利得徵税。然而，我們不期望根據美國聯邦所得税原則來確定收入和利潤。因此，您應該預期分配 通常會報告為股息。
您收到的任何股息(包括任何預扣税款)將在您實際收到或建設性收到的當天作為普通收入計入您的總收入 。這類股息將不符合根據該守則一般允許公司獲得的股息扣除的資格。
受適用限制(包括最短持有期要求)的限制，非法人美國投資者從合格外國公司獲得的股息可被視為合格股息收入，受税率降低的限制。合格的外國公司包括 有資格享受美國全面所得税條約的利益的外國公司，美國財政部認為該條約就這些目的而言是令人滿意的，幷包括信息交換條款 。美國財政部已經確定，目前的條約符合這些要求。然而，外國公司也被視為合格的外國公司，因為該公司支付的股息 隨時可以在美國成熟的證券市場上交易。美國財政部的指導表明，我們的普通股(將在紐約證券交易所上市)將隨時可以在美國成熟的證券市場上交易。因此，我們認為，我們為普通股支付給美國股東的股息可能有資格享受這些降低的税率。然而，不能保證我們的普通股將在未來幾年被視為在美國成熟的證券市場上隨時可以交易。您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解如何將這些規則應用於您的特定情況。
如果我們在支付股息的課税年度或上一課税年度是被動型外國投資公司，非法人美國持有者將沒有資格享受從我們收到的任何 股息的減税税率(見下面的被動型外國投資公司)。
以歐元或英鎊支付的任何股息的金額將等於收到的歐元或英鎊的美元價值，計算方法是參考您實際收到股息或建設性收到股息之日的有效匯率計算得出的，無論歐元或英鎊是否兑換成美元。如果作為股息收到的歐元或英鎊在收到之日已兑換成美元，您通常不需要確認股息收入的外幣收益或損失。如果歐元或
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作為股息收到的英鎊在收到之日未兑換成美元，您在歐元或英鎊的基礎上將與收到之日的美元價值相等。 在隨後的歐元或英鎊的轉換或其他處置中實現的任何收益或損失將被視為來自美國的普通收入或損失。
根據某些條件和限制(包括最短持有期要求)和《外國税收抵免條例》(定義見下文)，愛爾蘭的股息預扣税可被視為有資格抵扣您的美國聯邦所得税責任的外國税收。為了計算外國税收抵免，普通股支付的股息將被視為來自美國以外的收入，通常將構成被動類別收入。然而，最近發佈的財政部條例(《外國税收抵免條例》)對 外國税收有資格獲得外國税收抵免提出了額外要求，而且不能保證這些要求將得到滿足。您可以在計算應納税所得額時扣除愛爾蘭預扣税，而不是申請外國税收抵免。 您的應納税所得額受到美國法律的普遍適用限制(包括，如果美國持有者在同一納税年度內支付或應計的任何外國所得税申請外國税收抵免，則美國持有人沒有資格獲得扣除)。管理外國税收抵免和外國税收扣除的規則很複雜。建議您諮詢您的税務顧問 有關外國税收抵免規定以及在您的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免或扣除的問題。
作為按比例分配給我們所有 股東的普通股或普通股認購權的分配通常不需要繳納美國聯邦所得税。因此，此類分配通常不會產生外國來源的收入，您通常不能將外國税收抵免用於對此類分配徵收的任何愛爾蘭預扣税 ，除非此類抵免可以用於(受適用的限制，包括外國税收抵免條例中包含的限制)抵扣來自外國 來源的其他收入應繳納的美國聯邦所得税。
被動對外投資公司
我們不認為我們在美國聯邦所得税方面是一家被動的外國投資公司（簡稱PFIC），我們希望 以不成為PFIC的方式運營。但是，如果我們是或成為PFIC，您可能需要就普通股和某些分配確認的收益繳納額外的美國聯邦所得税，加上根據PFIC規則被視為遞延的某些税收的 利息費用。
如果我們是任何納税年度的PFIC， 在此期間您持有我們的普通股，並且我們的任何非美國子公司也是PFIC，則您將被視為擁有低級別PFIC的一定比例（按價值）的股份，以適用PFIC規則。我們敦促您諮詢您的税務顧問，瞭解PFIC規則對我們任何子公司的適用情況。
如果您在我們被歸類為PFIC的任何年份持有我們的普通股，您通常需要提交IRS表格8621。如果我們在任何納税年度被視為PFIC，請 就持有普通股的美國聯邦所得税後果諮詢您的税務顧問。
資本增值税
就 美國聯邦所得税而言，您將確認普通股的任何出售、交換或其他應税處置的應税收益或虧損，其金額等於普通股實現的金額與您的普通股計税基礎之間的差額，兩者均以美元確定。根據上文“被動外國投資公司”一節的討論，此類收益或損失通常為資本收益或損失，如果您持有普通股超過一年，則非公司美國持有人（包括個人）的長期資本收益有資格享受 税率降低。資本損失的可扣除性受到限制。
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您確認的任何收益或損失通常將被視為美國來源的收益或損失。 因此，您可能沒有資格就處置普通股所徵收的任何愛爾蘭税獲得外國税收抵免，除非此類抵免可以（根據適用的限制）適用於被視為 來自外國來源的其他收入的應付税款。但是，根據《外國税收抵免條例》，除非您有資格享受並選擇享受該條約的好處，否則任何此類愛爾蘭税收通常不屬於有資格享受外國税收抵免的外國所得税 （無論您可能擁有的任何其他來自外國的收入）。然而，在這種情況下，不可抵免的愛爾蘭税可能會減少普通股出售、交換或其他 應納税處置的變現金額。我們建議您諮詢您的税務顧問，瞭解外國税收抵免條例以及在您的 特定情況下外國税收抵免的可用性。
信息報告和備份扣繳
一般而言，信息報告將適用於在美國境內（在某些情況下，在美國境外）支付給您的有關我們普通股的股息以及出售、交換或以其他方式 處置我們普通股的收益，除非您證明您是豁免接收人。如果您 未能提供納税人識別號和證明您不受備用預扣税的約束，或者您未能報告全部股息和利息收入，則備用預扣税可能適用於此類付款。
後備預扣税不是附加税，如果及時向IRS提供所需信息，則根據後備預扣税規則預扣税的任何金額將被允許作為退款或 抵免您的美國聯邦所得税負債。
愛爾蘭税務
以下聲明不構成税務建議，僅作為愛爾蘭法律和愛爾蘭税務委員會在愛爾蘭的實踐指南，截至本註冊聲明日期。以下聲明基於從愛爾蘭税務委員會收到的某些確認書，這些確認書與我們的普通股 在紐約證券交易所上市有關。
這些聲明僅涉及我們普通股 持有人可能的愛爾蘭税收待遇的某些有限方面，並且僅適用於我們普通股的絕對實益擁有人，以及將其作為投資（而不是作為在 交易過程中變現的證券）持有的普通股持有人。這些聲明可能不適用於我們普通股的某些持有人，例如證券交易商、封閉式公司、保險公司和集體投資計劃、免税持有人以及因職務或就業而獲得（或被視為已獲得）普通股的持有人。對這些人可適用特別規則。
這些聲明不旨在也不應被解釋為對我們 普通股任何特定持有人的法律或税務建議。我們建議所有普通股持有人在就普通股採取任何行動之前，根據其自身的特殊情況，就其税務狀況諮詢其專業顧問。
分紅
股息預扣税 （20DWT）
除非獲得豁免，否則25%的DWT適用於我們普通股的分配。就DWT和愛爾蘭所得税而言，分配包括我們可能向普通股持有者進行的任何分配，包括現金股息、非現金股息和代替現金股息的額外股票。如果不適用於向我們普通股持有人進行的分配，我們有責任在進行此類分配之前扣留DWT。
愛爾蘭税務居民個人(即為納税目的在愛爾蘭居住或通常居住的個人)和愛爾蘭税務居民公司。
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對於我們普通股的個人持有人在愛爾蘭的税務居民或通常税務居民，一般不享有DWT豁免，目前為25%的DWT將從我們普通股的股息中扣除。但是，遭受DWT的股東可能有權獲得扣除所得税 的抵減。
某些愛爾蘭公司、信託、養老金計劃、投資企業和慈善機構可能有權 要求豁免DWT，前提是我們或（就通過DTC持有的我們的普通股而言）我們指定的任何合資格中介機構在 支付分配之前已收到此類普通股持有人的相關DWT表格（如需要）。實際上，為確保有足夠時間處理收到的相關DWT表格，我們的普通股持有人（如有需要）應將相關DWT表格提交至：
| | 如果其普通股是通過DTC持有的，則在分配記錄日期之前（或在分配付款日期之前經紀人可能通知我們的普通股持有人的較晚日期），其經紀人（相關信息將進一步傳輸給我們指定的任何合資格中介機構）;或 |
| | 如果其普通股是在DTC之外持有的，則在分配記錄日期之前向我們的轉讓代理人提交。 |
各種DWT表格的鏈接可在http://www.revenue.ie/en/tax/dwt/forms/index.html上找到。 此類網站上的信息不構成本註冊聲明的一部分，也不以引用方式併入本註冊聲明。我們的普通股持有人需要提交DWT表格以獲得無DWT的分配，應注意 此類表格通常有效，直至完成此類表格的年份後第五年的12月31日，但情況可能發生變化。
非愛爾蘭税務居民個人（即，非愛爾蘭居民或非愛爾蘭税務居民的個人）和非愛爾蘭税務居民公司
如果我們普通股的某些類別的非愛爾蘭税務居民持有人實益享有分派，並且符合以下條件之一，則該持有人也可能有權要求豁免DWT：
| a) | 非愛爾蘭居民或通常居民，但為税務目的而居住在相關地區（定義見下文）的人士（非公司）; |
| b) | 就税務目的而言，非愛爾蘭居民的公司，但就税務目的而言，該公司在 相關地區是居民，前提是該公司不受愛爾蘭居民的一個或多個人的直接或間接控制; |
| c) | 就税務目的而言，非愛爾蘭居民的公司，由相關地區居民直接或間接控制的公司，以及並非由非相關地區居民直接或間接控制的公司（視情況而定）; |
| d) | 非愛爾蘭税務居民的公司，其主要類別股份（或 其75%母公司的主要類別股份）在相關地區、愛爾蘭的認可證券交易所或經財政部長批准的其他證券交易所進行實質性和定期交易;或 |
| e) | 非愛爾蘭税務居民公司，由兩家或兩家以上公司直接或間接全資擁有，且各公司的主要類別股份在愛爾蘭相關地區的認可證券交易所或經財政部長批准的其他證券交易所進行實質性和定期交易， |
並且，在上述所有情況下（但受下文所述的美國居民股東持有的普通股限制 ），我們或（就通過DTC持有的我們的普通股而言）我們指定的任何合資格中介人在支付
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分發。如上文所述，實際上，為確保有足夠時間處理收到相關DWT表格，我們的普通股持有人（如有需要）應將 相關DWT表格提交至：
| | 如果其普通股是通過DTC持有的，則在分配記錄日期之前（或在分配付款日期之前經紀人可能通知我們的普通股持有人的較晚日期），其經紀人（相關信息將進一步傳輸給我們指定的任何合資格中介機構）;或 |
| | 如果其普通股是在DTC之外持有的，則在分配記錄日期之前向我們的轉讓代理人提交。 |
各種DWT表格的鏈接可在http://www.revenue.ie/en/tax/dwt/forms/index.html上找到。 此類網站上的信息不構成本註冊聲明的一部分，也不以引用方式併入本註冊聲明。我們的普通股持有人需要提交DWT表格以獲得無DWT的分配，應注意 此類表格通常有效，直至完成此類表格的年份後第五年的12月31日，但情況可能發生變化。
在這方面，相關領土指（i）歐洲聯盟成員國（愛爾蘭除外）或（ii）與 愛爾蘭簽訂了根據《税收協定法》第826（1）條生效的税收協定的國家或（iii）與愛爾蘭簽訂了税收協定的國家，該税收協定將在《税收協定法》第826（1）條規定的所有批准程序完成後生效 已完成這包括美國、聯合王國和加拿大。
對於我們普通股的非愛爾蘭居民持有人，如果他們不能享受愛爾蘭和S的國內法律豁免，我們的普通股持有人可能會依靠愛爾蘭加入的雙重徵税條約的條款來降低DWT税率。
美國居民股東持有的普通股
就由美國居民擁有並通過DTC持有的我們普通股支付的分派將不受DWT的限制，前提是持有該普通股的經紀商記錄中該普通股的實益所有人的地址在美國(且該經紀商已進一步將相關信息傳送給由我們指定的合格中間商)。強烈建議該等普通股持有人確保其經紀妥善記錄其資料，以便該等經紀可進一步將有關資料傳送至由本公司委任的合資格中介人。
就美國居民擁有並直接持有的普通股支付的分派將不受分派税 的限制，前提是持有人在分派付款前向我們的轉讓代理提供了完整的IRS表格6166。在實踐中，為了確保有足夠的時間處理相關DWT表格的接收，我們的 直接持有其股票的美國居民持有者應在分配的記錄日期之前向我們的轉讓代理提供IRS表格6166。
如果居住在美國的我們普通股的任何持有人收到被扣留的分派，該普通股的持有人一般應有權向愛爾蘭税務專員申請退還該分派，前提是該普通股的持有人實益有權獲得該分派。
合夥企業持有的普通股
通過DTC就我們持有的普通股支付的分派由根據相關地區的法律成立的合夥企業擁有，且所有相關合夥人均居住在相關地區，如果所有合夥人填寫適當的DWT表格並在分派的記錄日期(或經紀可能通知我們的普通股持有人的較後日期)之前將相關信息 傳輸給我們指定的合格中間人，則所有合夥人將有權豁免DWT。
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如果任何合夥人無權享受免徵遺產税，則 合夥企業S職位的任何部分均無權享受免徵遺產税。
對於就通過DTC持有的普通股支付的分派，如果該分派由根據相關地區以外的司法管轄區的法律成立的合夥企業擁有，且所有相關合作夥伴均居住在相關地區，則該合夥企業必須向愛爾蘭税務專員申請 特許權，以從源頭上獲得豁免。只有在基礎合作伙伴已完成相應的DWT豁免狀態聲明，或在美國常駐合作伙伴的情況下，已向愛爾蘭税務專員提供了相關的DWT豁免狀態聲明和確認其美國居留身份的IRS Form 6166(或適用的繼承者表)時，才會獲得優惠。
合資格中介人
在紐約證券交易所上市後支付任何分派之前，我們將與愛爾蘭税務專員認可為合格中間人的實體簽訂協議，該協議將規定與通過DTC持有的我們普通股的分派有關的某些安排，稱為存款證券。該協議將規定，在我們將現金交付或安排交付給符合資格的中介機構後，符合資格的中介機構應向作為DTC提名人的CEDE&Co.分配或以其他方式提供與所交存證券有關的任何現金股息或其他現金分配。
我們將根據直接或間接從我們的合格中介、經紀人和我們的轉讓代理那裏獲得的信息來確定我們普通股的持有者居住在哪裏，他們是否提供了所需的美國税務信息，以及他們 是否提供了所需的DWT表格。
股息的直接徵税
愛爾蘭所得税或公司税可能會為某些人從我們收到的分配而產生。
愛爾蘭税務居民個人(即為納税目的在愛爾蘭居住或通常居住的個人)和愛爾蘭税務居民公司。
對於我們普通股的個人持有人，在愛爾蘭所得税的費用內：
| a) | 標準税率納税人 |
在我們普通股的個人持有人只需按標準税率繳納所得税的情況下，個人將按20%的總分配税率 繳納愛爾蘭所得税(外加通用社會費用(南加州大學)和與薪酬相關的社會保險(如果適用))。
| b) | 高税率納税人 |
如果我們普通股的個人持有者應按較高的所得税税率繳納所得税，個人將按40%的税率(如適用，另加南加州大學和PRSI，如果適用)的總分配繳納愛爾蘭所得税。
| c) | 預提税額抵免 |
我們普通股的個人持有人在愛爾蘭所得税的費用內，可能有權獲得抵免他們的所得税責任 我們扣留的任何金額的DWT。如果扣繳的税款超過了S個人的愛爾蘭所得税義務，可以在提交相關納税年度的納税申報單時向愛爾蘭税務專員要求退還餘額。
對於我們普通股的愛爾蘭居民公司持有人，他們實益持有我們的普通股作為投資而不是作為交易股票，持有人不應就其普通股收到的分配繳納愛爾蘭公司税，因為普通股的收入分配應按投資收入加蓋印花，而不應根據愛爾蘭1997年税收合併法案第129條徵收公司税。
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非愛爾蘭税務居民個人(即為税務目的不在愛爾蘭居住或通常居住在愛爾蘭的個人)和不屬於愛爾蘭公司税徵税範圍的非愛爾蘭税務居民公司
如果非愛爾蘭税務居民個人(即不是愛爾蘭居民或通常居住在愛爾蘭的個人)或我們普通股的非愛爾蘭税務居民公司持有人正確地收到了關於普通股的分配(如上所述) 則這些持有人不應就這些分配進一步承擔愛爾蘭所得税(或一般情況下，對個人而言，南加州大學)的責任
然而，如果該持有人因就普通股支付的分派而遭受或本應遭受分紅，則該 持有人可能要為這些分派在愛爾蘭繳納所得税(如果適用的話，還包括南加州大學)，並對扣繳的分紅給予抵免。如果債務低於扣繳的分支税，持有者可能有權退還超出實際應繳愛爾蘭税的税款。
出售普通股的資本利得税
愛爾蘭税務居民個人(即為納税目的在愛爾蘭居住或通常居住的個人)和愛爾蘭税務居民公司。
就資本利得税和應課税收益(視情況而定)而言(愛爾蘭CGT)，如果我們普通股的持有人處置了部分或全部普通股，他們應被視為為愛爾蘭税收目的處置了這些普通股。這可能會在持有人S的特殊 情況和任何可用的豁免或寬免的情況下，產生愛爾蘭關税應計入的收益(或允許的損失)(目前的税率為33%)。
非愛爾蘭税務居民個人（即，非愛爾蘭居民或非愛爾蘭税務居民的個人）和非愛爾蘭税務居民公司
持有我們普通股的非愛爾蘭税務居民(他們持有的股票與他們在愛爾蘭進行的交易無關)，只要普通股仍然在公認的證券交易所上市，他們在出售普通股時將不受愛爾蘭CGT的影響。
轉讓我們普通股的愛爾蘭印花税
愛爾蘭公司股份轉讓的愛爾蘭印花税税率(如適用)為所支付的價格或所收購股份的市值的1%。凡產生愛爾蘭印花税的，一般都是受讓人的責任。但是，如果贈與或轉讓的價格低於公平市價，轉讓各方應承擔連帶責任。
我們的普通股轉讓可能需要繳納愛爾蘭印花税，這取決於普通股的持有方式和普通股轉讓的實施方式。我們已經與DTC達成安排，允許普通股通過DTC的設施進行結算。
通過DTC持有的普通股
我們已收到愛爾蘭税務專員的確認，通過轉讓DTC賬面權益的方式轉讓普通股將不需要繳納愛爾蘭印花税。
在DTC以外持有的普通股或轉入或轉出DTC的普通股
我們普通股的轉讓，如果轉讓的任何一方在DTC以外持有此類普通股，或者轉讓是通過轉讓DTC的賬面權益(如轉讓)以外的方式進行的
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通過CREST系統），可能需要繳納愛爾蘭印花税。在這種情況下，雖然支付愛爾蘭印花税主要是受讓人的法律義務，但當在紐約證券交易所購買股票時，買方將要求轉讓人承擔印花税。
希望 將其普通股轉入（或轉出）DTC的普通股持有人可以在不產生愛爾蘭印花税的情況下這樣做，前提是：
| | 該等股份的實益擁有權並無因轉讓而改變;及 |
| | 轉入（或轉出）DTC並不意味着受益所有人 將這些股份出售給第三方。 |
資本購置税(CAT)
愛爾蘭CAT主要包括就CAT而言位於愛爾蘭或在CAT的 領土範圍內的財產的贈與税和遺產税。我們普通股的贈與或繼承將在愛爾蘭資本收購税的收費範圍內，受可用豁免和減免的限制，因為普通股是愛爾蘭的財產繼承。 接受贈與或繼承的人對CAT負有主要責任。
CAT目前對超過某些免税門檻的任何應税贈與或遺產的價值徵收33%的税率。適當的免税門檻取決於（1）捐贈者和受贈者之間的關係，以及 （2）受贈者從同一羣體門檻內的人那裏收到的以前應納税的禮物和遺產的價值總和。配偶之間的禮物和遺產轉移不受CAT的限制，向某些 慈善機構的禮物也是如此。子女從父母那裏收到的應納税禮物或遺產的終身免税門檻為335 000英鎊。此外，還有一項小額禮品免税規定，即受贈人在每個日曆年從任何一個捐贈者處接受的所有應税禮品的應税價值的前3,000美元，可免於適用《禁止酷刑公約》，也不包括在任何未來的彙總中。這種豁免不適用於繼承。
英國税務
以下陳述僅作為某些英國税務考慮的一般指南，並不旨在對收購、持有或處置我們的普通股的所有潛在英國税務後果進行全面分析。這些聲明 是基於英國現行法律和英國税務海關總署在本註冊聲明之日的現行做法，兩者都可能發生變化，並可能具有追溯力。它們僅適用於 我們普通股的居民持有人，如果是我們普通股的個人持有人，出於税收目的，（且僅在）英國，持有此類普通股作為投資的人（除適用免税的情況外， 例如，此類普通股在個人儲蓄賬户或養老金安排中持有）而該等人士為該等普通股及其所派付股息的絕對實益擁有人。我們不考慮受特殊規則約束的某些類別 普通股持有人的税務狀況，應注意的是，他們可能會在與下文所述不同的基礎上承擔英國税務責任。這包括因就業、證券交易商、保險公司、集體投資計劃、慈善機構、免税養恤基金、臨時非居民和在聯合王國從事貿易、專業或職業的非居民而獲得普通股的人。
這些 陳述總結了當前的情況，僅作為一般性指南。我們的普通股持有人應根據其特殊情況就購買、擁有和處置我們的普通股 的税務後果諮詢其專業顧問。
分紅
預提税金
股息支付可以不預扣或扣除英國所得税。
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見愛爾蘭税務局股息預扣税（Dividend Withholding Tax，簡稱 DWHT）非愛爾蘭税務居民個人（即，就税務而言，非愛爾蘭居民或普通居民的個人）和非愛爾蘭税務居民公司（見上文），以瞭解有關我們普通股的英國居民持有人申請豁免愛爾蘭股息預扣税的權利的信息。
對支付給我們普通股的英國居民個人持有人的股息直接徵税
我們普通股的個人持有人如果居住在英國並因税收目的而被豁免，則其收到的股息將 繳納英國所得税。這是對扣除愛爾蘭預扣税前支付的任何股息總額（如適用）收取的。
根據英國現行税法，股息收入適用特定税率。這些措施包括對任何納税年度的首1，000英鎊（英國政府已宣佈自2024年4月6日起將減至500英鎊）的非豁免股息收入實行零税率（零税率範圍） ，以及對超過零税率範圍的股息收入實行不同税率。股息收入不享受税收抵免。為此目的，股息收入包括英國和非英國來源的股息以及與股份有關的某些其他分配 。出於英國税務目的，Flutter支付的總股息通常必須考慮在內。
我們普通股的個人持有人 ，出於税收目的居住在英國，並從Flutter收到股息，將不需要就股息繳納英國税（考慮該持有人在同一納税年度收到的任何其他 非免税股息收入），股息屬於零税率範圍。
如果(計入持有本公司普通股的人在同一課税年度收到的任何其他非豁免股息收入)股息超過零税率範圍，則在低於較高税率所得税起徵點的範圍內，將按8.75%的税率繳納所得税。如果(計入在同一課税年度收到的其他非豁免股息收入)高於較高税率所得税的起徵點，則處於較高税率範圍內的股息將按33.75%的税率徵税，或 位於額外税率區間內的股息將按39.35%徵税。為了確定股息收入屬於哪個税級，股息收入被視為我們普通股持有人S收入的最高部分。 此外，零税率範圍內的股息(如果沒有零税率範圍)將分別用完這些税級，以確定是否超過了更高税率的起徵點 或額外税率所得税。
對支付給持有我們普通股的英國居民公司持有人的股息直接徵税
本公司普通股的公司持有者如須就該等普通股繳納英國公司税，則須就已申報的股息繳納 公司税(受制於任何可獲得的愛爾蘭預扣税抵免)，除非股息獲豁免。我們的普通股支付給持有普通股的英國居民公司持有人的大部分股息很可能屬於一種或多種有資格免除公司税的股息類別。然而，應該指出的是，這些豁免並不全面，而且還受到反避税規則的約束。
如果通過FIFTH支付的股息被視為免税，持有人將無權在英國以信用的方式就持有人根據愛爾蘭法律直接或通過扣繳而產生的任何税款申請減免。
產權處置的課税
為税務目的而在英國居住(如為個人 股東)的該等普通股持有人出售或當作出售吾等普通股，可能會視乎持有人S的情況而定，並受任何可用的豁免或寬免(例如個人每年的豁免金額)的規限，產生應課税收益 或就英國資本利得課税而言的容許虧損。
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英國印花税和印花税儲備税(SDRT？)
直接持有的普通股
英國印花税 我們的普通股的無紙化轉讓如果沒有使用書面轉讓文書，將不需要繳納印花税。
若轉讓文書是在英國境外籤立及保留，且轉讓人或受讓人未在英國採取任何其他行動，則一般不會就以書面轉讓文書方式轉讓本公司普通股而繳付英國印花税。
轉讓我們普通股的任何協議將不需要支付英國特別提款權，前提是該等普通股並未登記在由FIFFTH或其代表在英國保存的登記冊中。
顫振分佈
假設未使用任何書面轉讓文書進行此類轉讓，則不會對通過CREST進行的顫動轉讓徵收英國印花税。
任何轉讓顫動遺囑的協議將不需要支付英國特別提款權，前提是該顫動遺囑所代表的相關普通股並未登記在由FIFTH或其代表在英國保存的登記冊中。
遺產税
如果普通股的個人持有人以英國為居籍或被視為以英國為居籍，或該普通股的個人持有人去世或贈予該等普通股，則可能會就該普通股產生繳納英國遺產税的責任。
如果直接持有(而不是直接持有)，我們的普通股就不是英國遺產税意義上的資產。因此，如果持有該等普通股的人士去世或該持有人贈予該等普通股，則該持有人既非以英國為居籍，亦非視為以英國為居籍，則不會產生繳納英國遺產税的責任。然而，對於英國遺產税而言，是否屬於英國境內的資產尚不清楚。因此，遺囑持有人的死亡或遺囑持有人贈與遺囑可能會產生繳納英國遺產税的責任，即使持有人既不是以聯合王國為居籍，也不被視為以聯合王國為居籍。
就英國遺產税而言，低於全部市值的資產轉讓可被視為贈與， 特定規則適用於捐贈人保留或保留某些利益的贈與。特殊規則也適用於關閉的公司和持有我們普通股的和解受託人，使他們被納入遺產税的費用範圍。 我們普通股的持有者如果以低於全部市值的價格進行贈與或轉讓，或者如果他們打算持有我們的任何普通股或通過信託安排放棄，應諮詢適當的税務顧問。
加拿大税收
以下是一般適用於就《加拿大所得税法》(加拿大)(以下簡稱《加拿大所得税法》)及在任何相關時間適用於本公司普通股持有人的主要加拿大聯邦所得税考慮事項摘要：(I)是該等普通股的 實益擁有人；(Ii)居住在或被視為居住在加拿大；(Iii)與Fighting進行交易，且與其沒有關聯；以及(Iv)持有該等普通股，如Capital Property(a n加拿大持有人)。我們的普通股通常將是加拿大持有人的資本財產，除非該等普通股是由加拿大持有人在經營證券交易或交易業務的過程中持有的，或者是在一項或多項被視為交易性質的冒險或交易中收購的。
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本概要不適用於以下加拿大持有人：（i）為ITA中定義的非金融 機構， 按市值計價規則;（ii）是ITA中定義的特定金融機構; （iii）其權益是ITA中定義的避税投資;（iv）以加拿大貨幣以外的貨幣報告ITA中定義的加拿大税收結果;（v） 就我們的普通股簽訂ITA中定義的衍生品遠期協議;（vi）Flutter或其任何子公司是或將是ITA所指的外國關聯公司，或（vii）是加拿大居民公司（或未與加拿大常駐公司進行公平交易的公司，就ITA而言），根據《反傾銷法》第212.3節中的《外國附屬公司反傾銷規則》，由非居民個人或非居民團體控制。如果加拿大持有人收購、持有或擁有我們的普通股權益的主要原因之一是從組合投資中獲益，則本摘要也不適用於加拿大持有人， 從這些證券投資中獲得的利潤和收益明顯低於加拿大人根據ITA第一部分適用的税收。持有人直接賺取該等收入、利潤及收益。這些加拿大持有人應 諮詢自己的税務顧問。
本摘要基於ITA的現行規定、其下的法規、由加拿大財政部長或其代表在本摘要日期之前公開宣佈的修改ITA的所有具體 建議（《税務建議書》），以及對加拿大税務局（《加拿大税務局》）現行公佈的行政慣例和評估 政策的理解。我們不能保證税務建議會如建議般通過。本摘要並未詳盡列出所有可能的加拿大聯邦所得税考慮因素， 除税務建議外，未考慮或預期任何法律變更，無論是立法、政府或司法決定或行動，還是CRA的行政慣例或評估政策的任何變更。本 摘要不考慮任何省、地區或外國司法管轄區的税法，這些税法可能與下文討論的加拿大聯邦所得税考慮因素不同。
本摘要僅為一般性質，不旨在也不應被解釋為對我們普通股的任何特定 持有人的法律或税務建議。因此，我們的普通股持有人應諮詢他們自己的税務顧問，以獲得關於他們持有和處置我們的普通股的加拿大所得税後果的建議，並考慮到他們自己的特殊情況。
貨幣兑換
一般而言，就ITA而言，與收購、持有或處置我們的普通股有關的所有金額必須以加元表示。以外幣計價的金額必須使用根據ITA確定的適用匯率兑換成加元。
普通股股息
加拿大持有人就其持有的任何我們的普通股收到或視為收到的任何股息金額將計入 計算加拿大持有人在收到股息的納税年度的收入。如果加拿大持有人是個人，則此類股息將不受適用於從應納税加拿大公司（如ITA中定義的）收到的應納税股息的總額 和股息税收抵免規則的約束。如果加拿大持有人是一家公司，則此類股息將不符合 一般適用於從應納税加拿大公司收到的應納税股息的扣除條件。
如果加拿大以外的其他國家的政府 對Flutter向加拿大持有人持有的任何我們的普通股支付的股息徵收預扣税，則此類税款通常有資格獲得外國税收抵免或扣除，但須遵守ITA的詳細規則和限制 。建議加拿大持有人諮詢他們自己的税務顧問，根據他們的特殊情況，瞭解外國税收抵免或扣除的可用性。
185
出售我們的普通股
處置或被視為處置我們任何普通股的加拿大持有人通常將實現資本收益（或資本損失） ，該資本收益（或資本損失） 等於處置此類普通股的收益減去任何合理處置成本後超過（或被超過）加拿大持有人在 處置前調整後的此類普通股成本基礎的金額。
一般來説，任何資本收益的一半（可徵税資本收益）將包括在計算加拿大持有人在ITA下的處置納税年度的收入中，任何資本損失的一半（可徵税資本損失）將由加拿大持有人從處置納税年度實現的應徵税資本收益中扣除。加拿大持有人在某個納税年度實現的允許資本損失超過加拿大持有人在該納税年度實現的應納税資本收益的，可以在ITA所述的範圍和情況下，在前三個納税年度或任何隨後的納税年度中結轉和扣除。
個人(某些信託除外)可根據ITA中規定的詳細規則，按 計算的已實現資本利得繳納替代性最低税額。
額外可退還税款
加拿大股東如果是加拿大控制的私人公司(定義見ITA)或實質性的CCPC(定義見2022年8月9日發佈的税收提案)，可能有責任為其在納税年度的總投資收入(定義見ITA)支付額外的可退税税款，包括：(I)從我們的普通股收到的股息，以及(Ii)通過處置(或被視為處置)我們的普通股而實現的應税資本收益。
外國房產 信息報告
加拿大持有人如為某課税年度或財政期間的指定加拿大實體(定義見ITA)，其指定外國財產(包括我們的普通股)的總成本金額在該年度或財政期間的任何時間超過100,000加元，則須提交該年度或財政期間的資料 報税表，披露有關該財產的規定資料。建議這些加拿大持有者諮詢他們的税務顧問。
註冊圖則所作的投資
只要我們的普通股在指定的證券交易所上市(目前包括紐約證券交易所和倫敦證券交易所)，這樣的普通股 將是根據ITA的合格投資，受以下監管的信託：註冊退休儲蓄計劃(RRSP)、註冊退休收入基金(RRIF？)、註冊教育儲蓄計劃(？RESP)、遞延利潤分享計劃、註冊殘疾儲蓄計劃(？RDSP？)、首套住房儲蓄賬户(？FHSA？)或免税儲蓄賬户(連同RRSP、RRIF、RESP、 RDSP和FHSA、？註冊計劃)。然而，如果這樣的普通股是註冊計劃的禁止投資，則控制該註冊計劃的個人(如為禁止投資規則的目的在ITA中定義的)將被徵收懲罰性税，除非該控制個人：(I)以手臂的距離交易，和(Ii)不具有重大利益？(如為禁止投資規則的目的，在ITA 中定義)。持有我們普通股的註冊計劃的控股個人應在這方面諮詢其自己的税務顧問。
F.股息和支付代理人
對於非居民持有人申請股息，我們沒有具體的程序，但可能會期望以與居民持有人相同的方式支付股息。我們希望指定ComputerShare Investor Services PLC為我們的註冊人，指定ComputerShare Trust Company NA作為我們在美國的轉讓代理和我們在美國的股息支付代理 。
186
G.專家的發言
撲動娛樂有限公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合財務報表，以及截至2022年12月31日的兩年期內每一年度的綜合財務報表，已根據本文其他地方出現的獨立註冊會計師事務所畢馬威的報告，並經上述 事務所作為會計和審計專家的授權，包括在本文和註冊説明書中。
H.展出的文件
本註冊聲明生效後，我們將受制於《交易法》的信息要求，但作為外國發行人，我們不受《交易法》的委託書規則或短期利潤披露規則的約束。根據這些法定要求，我們將向美國證券交易委員會提交或提供報告和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含有關發行人的報告和其他信息，這些發行人和我們一樣，以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站地址為Www.sec.gov。
一、附屬信息
不適用。
J.給證券持有人的年度報告
不適用。
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
A.關於市場風險的量化信息
見項目5.經營和財務回顧及展望b.流動性和資本資源：關於市場風險的定量和定性披露
B.關於市場風險的定性信息
見項目5.經營和財務回顧及展望b.流動性和資本資源：關於市場風險的定量和定性披露
第12項.股權證券以外的證券的説明
A.債務證券
不適用 。
B.認股權證和權利
不適用。
C.其他 證券
不適用。
D.美國存托股份
不適用。
187
第II部
項目13.拖欠股息和拖欠股息
不適用。
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
不適用。
項目15.控制和程序
A.披露控制和程序
不適用。
管理層S財務報告內部控制年度報告
不適用。
C.註冊會計師事務所的認證報告
不適用。
D.財務報告內部控制變更
不適用。
第 項16.[已保留]
項目16A。審計委員會財務專家
不適用。
項目16B。道德準則
不適用。
項目16C。首席會計師費用及服務
不適用。
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準
不適用。
項目16E。發行人及關聯購買者購買股權證券
不適用。
項目16F。變更註冊人S認證會計師
不適用。
188
項目16G。公司治理
不適用。
第16H項。煤礦安全信息披露
不適用。
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目16J。內幕交易政策
不適用。
項目16K。網絡安全
不適用。
189
第三部分
項目17.財務報表
我們根據第18項提供經審計的綜合財務報表、未經審計的簡明綜合財務報表及相關資料。
項目18.財務報表
見F-2頁開始的財務報表。
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的未經審計簡明合併財務報表以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月： | ||||
| 未經審計的簡明綜合資產負債表 | F-2 | |||
| 未經審計的全面收益/(虧損)簡明綜合報表 | F-3 | |||
| 未經審計的股東權益和可贖回非控股權益簡明綜合變動表 | F-4 | |||
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | F-5 | |||
| 未經審計簡明合併財務報表附註 | F-6 |
| 截至2022年和2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的經審計綜合財務報表： | ||||
| 獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威，都柏林，愛爾蘭共和國，PCAOB ID：1116) | F-27 | |||
| 合併資產負債表 | F-29 | |||
| 綜合全面收益/(損益)表 | F-30 | |||
| 股東權益和可贖回非控股權益綜合變動表 | F-31 | |||
| 合併現金流量表 | F-32 | |||
| 合併財務報表附註 | F-34 |
F-1
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未經審計的簡明綜合資產負債表
(£(百萬，不包括股票和每股金額)
| 自.起 6月30日，2023 |
自.起 十二月三十一日， 2022 |
|||||||
| 資產 |
||||||||
| 流動資產： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
£ | 805 | £ | 798 | ||||
| 現金及現金等價物限制 |
12 | 13 | ||||||
| 玩家存入現金和現金等價物 |
1,235 | 1,659 | ||||||
| 玩家將投資存入銀行 |
142 | 138 | ||||||
| 應收賬款淨額 |
44 | 96 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
310 | 580 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動資產總額 |
2,548 | 3,284 | ||||||
| 投資 |
9 | 9 | ||||||
| 財產和設備，淨額 |
324 | 356 | ||||||
| 使用權資產 |
347 | 373 | ||||||
| 無形資產，淨額 |
5,466 | 5,814 | ||||||
| 商譽 |
10,766 | 10,944 | ||||||
| 遞延税項資產 |
53 | 37 | ||||||
| 其他非流動資產 |
85 | 52 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
£ | 19,598 | £ | 20,869 | ||||
|
|
|
|
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| 負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： |
||||||||
| 應付帳款 |
196 | 204 | ||||||
| 球員保證金責任 |
1,287 | 1,744 | ||||||
| 經營租賃負債 |
90 | 90 | ||||||
| 一年內到期的長期債務 |
33 | 36 | ||||||
| 其他流動負債 |
1,589 | 1,748 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動負債總額 |
3,195 | 3,822 | ||||||
| 經營租賃負債 |
293 | 317 | ||||||
| 長期債務 |
5,292 | 5,542 | ||||||
| 遞延税項負債 |
675 | 760 | ||||||
| 其他非流動負債 |
520 | 415 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
9,975 | 10,856 | ||||||
|
|
|
|
|
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| 承付款和或有事項(附註16) | ||||||||
| 可贖回非控股權益 | 831 | 767 | ||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 普通股（授權300，000，000股，每股面值0.09英鎊（0.08英鎊）; 2023年6月30日發行：176，585，164股; 2022年12月31日：176，091，902股） | 27 | 27 | ||||||
| 僱員福利信託持有的股份，按成本計算，二零二三年六月三十日：826，796股，二零二二年十二月三十一日：1，396股 |
(132 | ) | | |||||
| 額外實收資本 |
1,032 | 960 | ||||||
| 累計其他全面（虧損）╱收益 |
(160 | ) | 53 | |||||
| 留存收益 |
7,894 | 8,077 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| Flutter股東總數 |
8,661 | 9,117 | ||||||
| 非控制性權益 |
131 | 129 | ||||||
|
|
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|
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|||||
| 股東權益總額 | 8,792 | 9,246 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債、可贖回非控股權益及股東權益總額 | £ | 19,598 | £ | 20,869 | ||||
|
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|
|
|
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隨附附註為本未經審核簡明綜合財務報表的組成部分。
F-2
顫動娛樂PLC
未經審核簡明綜合全面收益╱（虧損）表
(£(百萬，不包括股票和每股金額)
| 截至六個月 6月30日， |
||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 收入 |
£ | 4,801 | £ | 3,386 | ||||
| 銷售成本 |
(2,460 | ) | (1,665 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 毛利 |
2,341 | 1,721 | ||||||
| 技術、研發費用 |
(279 | ) | (203 | ) | ||||
| 銷售和市場營銷費用 |
(1,259 | ) | (1,084 | ) | ||||
| 一般和行政費用 |
(637 | ) | (448 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 營業利潤/(虧損) |
166 | (14 | ) | |||||
| 其他（支出）/收入淨額 |
(27 | ) | 46 | |||||
| 利息支出，淨額 |
(143 | ) | (58 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税前虧損 |
(4 | ) | (26 | ) | ||||
| 所得税費用 |
(39 | ) | (37 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨虧損 |
(43 | ) | (63 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非控股權益及可贖回非控股權益應佔虧損淨額 |
(6 | ) | (1 | ) | ||||
| 可贖回非控股權益的調整 |
(4 | ) | 16 | |||||
| 歸屬於Flutter股東的淨虧損 |
(33 | ) | (78 | ) | ||||
| 每股淨虧損 |
||||||||
| 基本信息 |
(0.19 | ) | (0.44 | ) | ||||
| 稀釋 |
(0.19 | ) | (0.44 | ) | ||||
| 其他綜合收益/(虧損)，税前： |
||||||||
| 現金流量套期保值公允價值變動的有效部分 |
(62 | ) | 109 | |||||
| 轉入損益表的現金流量套期保值的公允價值 |
68 | (98 | ) | |||||
| 淨投資套期保值匯兑損益 |
10 | (9 | ) | |||||
| 外匯(損失)/外幣實體淨資產折算收益 |
(228 | ) | 217 | |||||
| 可供出售債務工具的公允價值變動 |
| (2 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他綜合(虧損)/收入 |
(212 | ) | 217 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 可歸因於Fflats股東的其他綜合(虧損)/收益 |
(213 | ) | 209 | |||||
| 非控股權益和可贖回非控股權益的其他綜合收益 |
1 | 8 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 六個月綜合(虧損)/收入合計 |
£ | (255 | ) | £ | 154 | |||
|
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隨附附註為本未經審核簡明綜合財務報表的組成部分。
F-3
顫動娛樂PLC
未經審計的股東權益和可贖回非控股權益簡明綜合變動表
(GB，不包括每股和每股金額，以百萬為單位)
| 可贖回 非控制性 利益 |
普普通通 分享 |
持有的股份 員工福利 |
其他內容 已繳費 資本 |
累計 其他 全面 收入/(虧損) |
保留 收益 |
總顫振 股東認知度 權益 |
非控制性 利益 |
總計 權益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年1月1日的餘額 | £ | 767 | 176,091,902 | £ | 27 | 1,396 | £ | | £ | 960 | £ | 53 | £ | 8,077 | £ | 9,117 | £ | 129 | £ | 9,246 | ||||||||||||||||||||||||
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| 淨利潤/(虧損) | (12 | ) | (33 | ) | (33 | ) | 2 | (31 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | 150 | | | | | | | (150 | ) | (150 | ) | | (150 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使僱員購股權而發行的股份 | | 493,262 | | | | 4 | | | 4 | | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 僱員福利信託收購的公司普通股 | | | | 825,400 | (132 | ) | | | | (132 | ) | | (132 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 權益結算交易--損益表中記錄的費用 | | | | | | 68 | | | 68 | | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購可贖回的非控股權益 | (75 | ) | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益/(虧損) | 1 | | | | | | (213 | ) | | (213 | ) | | (213 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 截至2023年6月30日的餘額 | £ | 831 | 176,585,164 | £ | 27 | 826,796 | £ | (132 | ) | £ | 1,032 | £ | (160 | ) | £ | 7,894 | £ | 8,661 | £ | 131 | £ | 8,792 | ||||||||||||||||||||||
|
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| 可贖回 非控制性 利益 |
普普通通 分享 |
持有的股份 員工福利 |
其他內容 已繳費 資本 |
累計 其他 全面 收入/(虧損) |
保留 收益 |
總顫振 股東認知度 權益 |
非控制性 利益 |
總計 權益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年1月1日的餘額 | £ | 980 | 175,628,334 | £ | 27 | 33,158 | £ | (4 | ) | £ | 842 | £ | (264 | ) | £ | 8,381 | £ | 8,982 | £ | | £ | 8,982 | ||||||||||||||||||||||
|
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| 淨利潤/(虧損) | 15 | | | | | | | (78 | ) | (78 | ) | | (78 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | (73 | ) | | | | | | | 73 | 73 | | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使僱員購股權而發行的股份 | | 192,342 | | | | 3 | | | 3 | | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 權益結算交易--損益表中記錄的費用 | | | | | | 47 | | | 47 | | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的股息 | (5 | ) | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購可贖回的非控股權益 | (205 | ) | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益/(虧損) | 8 | | | | | | 209 | | 209 | | 209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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| 截至2022年6月30日的餘額 | £ | 720 | 175,820,676 | £ | 27 | 33,158 | £ | (4 | ) | £ | 892 | £ | (55 | ) | £ | 8,376 | £ | 9,236 | £ | | £ | 9,236 | ||||||||||||||||||||||
|
|
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隨附附註為本未經審核簡明綜合財務報表的組成部分。
F-4
顫動娛樂PLC
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(£(單位：百萬)
| 截至六個月 6月30日， |
||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 經營活動的現金流 |
||||||||
| 淨虧損 |
£ | (43 | ) | £ | (63 | ) | ||
| 將淨虧損調整為經營活動的現金淨額： |
||||||||
| 折舊及攤銷 |
488 | 388 | ||||||
| 衍生工具公允價值變動 |
(10 | ) | (139 | ) | ||||
| 非現金利息(收入)/費用，淨額 |
(4 | ) | 1 | |||||
| 非現金經營租賃費用 |
54 | 30 | ||||||
| 未實現外幣兑換(損益) |
(177 | ) | 249 | |||||
| 處置收益 |
| 2 | ||||||
| 股份薪酬：股權分類 |
68 | 47 | ||||||
| 基於股份的薪酬責任分類 |
20 | 8 | ||||||
| 福克斯期權負債和其他非現金支出/(收入)公允價值變動 |
95 | (56 | ) | |||||
| 遞延税金(福利) |
(156 | ) | (68 | ) | ||||
| 或有對價的變動 |
(2 | ) | | |||||
| 營業資產和負債變動： |
||||||||
| 球員保證金 |
(4 | ) | (8 | ) | ||||
| 應收賬款 |
46 | 17 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
(37 | ) | (149 | ) | ||||
| 應付帳款 |
33 | (13 | ) | |||||
| 應計負債和其他流動負債 |
91 | (74 | ) | |||||
| 球員保證金責任 |
(417 | ) | 15 | |||||
| 經營租賃負債 |
(50 | ) | (25 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動產生的現金淨額(已用)/ |
(5) | 162 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投資活動產生的現金流 |
||||||||
| 購置財產和設備 |
(39 | ) | (27 | ) | ||||
| 購買無形資產 |
(64 | ) | (21 | ) | ||||
| 大寫軟件 |
(110 | ) | (73 | ) | ||||
| 收購，扣除收購現金後的淨額 |
| (395 | ) | |||||
| 處置財產和設備所得收益 |
| 4 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 用於投資活動的現金淨額 |
(213 | ) | (512 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 因行使購股權而發行普通股所得款項 |
4 | 3 | ||||||
| 發行長期債務的收益（扣除交易費用） |
501 | 275 | ||||||
| 償還長期債務 |
(581 | ) | (97 | ) | ||||
| 對非控股權益的分配 |
| (5 | ) | |||||
| 支付或有對價 |
| (8 | ) | |||||
| 購回普通股 |
(132 | ) | | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
(208 | ) | 168 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
(426 | ) | (182 | ) | ||||
| 現金、現金等價物和限定用途現金儲備 |
2,470 | 1,983 | ||||||
| 現金及現金等價物的外幣匯兑收益 |
8 | 59 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金、現金等價物和限定用途現金儲備 |
2,052 | 1,860 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金、現金等價物和受限現金包括： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
£ | 805 | £ | 742 | ||||
| 現金及現金等價物限制 |
12 | 8 | ||||||
| 玩家存入現金及現金等價物 |
1,235 | 1,110 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 |
£ | 2,052 | £ | 1,860 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金流量信息的補充披露： |
||||||||
| 支付的利息 |
170 | 47 | ||||||
| 已繳納的所得税 |
138 | 132 | ||||||
| 非現金投資和融資活動 ： |
||||||||
| 用新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
32 | 35 | ||||||
| 重新計量後對租賃餘額的調整。 |
£ | 8 | £ | 7 | ||||
隨附附註為本未經審核簡明綜合財務報表的組成部分。
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未經審計簡明綜合財務報表附註
| 1. | 業務的組織和描述 |
Ffltter Entertainment Plc(The Company Or Ffltter)及其子公司(統稱為Ffltter Group) 是一家全球性的在線體育博彩和博彩實體，運營着全球一些最具創新性、多樣化和獨具特色的在線體育博彩業務，並獲得了FanDuel、Sky Bting&Gaming、Sportsbet、PokerStars、Paddy Power、Sisal、Tombola、BetFair、TVG、Junglee Games和Adjarabet等品牌。截至2023年6月30日，該集團在100多個國家和地區提供產品。我們的iGaming產品通過我們的在線業務在我們提供體育服務的許多(但不是所有)司法管轄區提供。本集團為於愛爾蘭共和國註冊成立及註冊成立之公眾有限公司，並於倫敦證券交易所主板市場上市。
| 2. | 重要會計政策摘要 |
列報基礎v這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定以及美國公認的中期報告會計原則(美國公認會計原則)編制的。因此，如果美國公認會計準則通常要求的某些附註或其他信息與S公司截至2022年12月31日會計年度的經審計綜合財務報表中的披露有實質性重複，則該附註或其他信息已被遺漏。因此，這些未經審計的簡明綜合財務報表應與S公司截至2022年12月31日的財政年度的已審計財務報表和相關附註一併閲讀，這些財務報表和相關附註包含在我們截至2022年12月31日的財政年度的20-F表格登記聲明中。該等未經審核簡明綜合財務報表未經審核；然而，管理層認為，該等未經審核簡明綜合財務報表 包括為公平呈列本公司S所呈列期間未經審核簡明綜合財務報表所需的所有正常及經常性調整。中期報告的經營業績並不一定代表全年的業績，原因是S公司的收入因各種體育賽季、體育賽事和其他因素的時間安排而出現季節性波動。
根據美國公認會計原則編制未經審核的簡明綜合財務報表需要管理層作出影響綜合財務報表及隨附披露的報告及披露金額的估計及假設。最重要的估計涉及已取得商譽的減值評估、按公允價值釐定與可贖回非控股權益有關的第3級金融工具的估值、福克斯期權、作為業務合併一部分而收購的無形資產的估值，以及確定或有虧損。管理層利用歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，持續評估其估計和假設，並在事實和情況要求時作出調整。由於無法準確確定未來發生的事件及其影響，實際結果可能與這些估計不同。
合併原則未經審核簡明綜合財務報表包括本集團及其全資附屬公司及本集團持有控股權的其他附屬公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
重要會計政策-截至2022年12月31日和2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度，經審核的合併財務報表中我們的重大會計政策沒有重大變化。
最近通過的會計公告
2023年1月1日，我們提前採用了會計準則更新(ASU) 第2023-01號，租賃(主題842)：共同控制安排(ASU 2023-01)，這需要相關的租賃改進
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共有控制權租賃將在使用年限內攤銷給共有控制組。我們還採用了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理，這要求企業合併中的收購人根據ASC主題606確認和計量合同資產和合同負債。採用這些新準則並未對我們未經審計的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
最近的會計聲明尚未採用
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響，其中為應用關於合同修改、對衝會計和其他交易的指導提供了可選的權宜之計和例外，並簡化了從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡的會計處理。《指導意見》自印發之日起生效。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，參考匯率改革(主題848)：推遲主題848(ASU 2022-06)的日落日期，將本指南可以適用的日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。倫敦銀行間同業拆借利率的使用在2021年底被逐步淘汰，儘管現有協議的美元倫敦銀行間同業拆借利率的逐步淘汰被推遲到2023年6月。我們繼續關注與倫敦銀行間同業拆借利率過渡相關的發展，並確定一個市場可接受的替代利率。
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(ASU 2022-03)，其中澄清了會計準則編纂主題820，公允價值計量(主題 820)中的指導，當計量受禁止出售股權證券的合同限制的股權證券的公允價值時，並引入了受合同銷售限制的股權證券的新的披露要求 按照主題820以公允價值計量。ASU 2022-03在2023年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期， 並且允許提前採用。雖然本集團正繼續評估採用ASU 2022-03的時間及ASU 2022-03的潛在影響，但預期ASU 2022-03不會對本集團的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
| 3. | 收入的細分和分解 |
該集團有四個可報告的部門：
| | 美國 |
| | 英國和愛爾蘭； |
| | 澳大利亞；以及 |
| | 國際 |
自2022年年底以來，品牌運營和每個細分市場下的收入流沒有實質性變化。
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下表顯示了S集團的分部信息：
| 截至六個月 6月30日， |
||||||||
| (GB單位：百萬) | 2023 | 2022 | ||||||
| 收入 |
||||||||
| 美國 |
||||||||
| 體育書籍 |
£ | 1,253 | £ | 647 | ||||
| IGaming |
425 | 281 | ||||||
| 其他 |
118 | 120 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 美國部門收入 |
1,796 | 1,048 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 英國和I |
||||||||
| 體育書籍 |
630 | 568 | ||||||
| IGaming |
533 | 462 | ||||||
| 其他 |
73 | 63 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 英國和I部門的收入 |
1,236 | 1,093 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 國際 |
||||||||
| 體育書籍 |
268 | 64 | ||||||
| IGaming |
854 | 527 | ||||||
| 其他 |
47 | 42 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 國際分部收入 |
1,169 | 633 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 澳大利亞 |
||||||||
| 體育書籍 |
600 | 612 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 澳大利亞部門收入 |
600 | 612 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 可報告部門總收入 |
£ | 4,801 | £ | 3,386 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
IGaming的收入包括iGaming、撲克和彩票。
以下信息按地理市場彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的收入：
| 截至六個月 6月30日， |
||||||||
| (GB單位：百萬) | 2023 | 2022 | ||||||
| 美國 |
£ | 1,760 | £ | 1,051 | ||||
| 英國 |
1,108 | 985 | ||||||
| 愛爾蘭 |
128 | 118 | ||||||
| 澳大利亞 |
600 | 612 | ||||||
| 意大利 |
569 | 109 | ||||||
| 世界其他地區 |
636 | 511 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總收入 |
£ | 4,801 | £ | 3,386 | ||||
|
|
|
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|||||
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| 截至六個月 6月30日， |
||||||||
| (GB單位：百萬) | 2023 | 2022 | ||||||
| 英國和I |
£ | 358 | £ | 299 | ||||
| 美國 |
20 | (144 | ) | |||||
| 國際 |
248 | 102 | ||||||
| 澳大利亞 |
153 | 215 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 可報告部門調整後的EBITDA |
779 | 472 | ||||||
| 未分配的企業管理費用1 |
(67 | ) | (56 | ) | ||||
| 折舊及攤銷 |
(488 | ) | (388 | ) | ||||
| 交易費用和相關的 成本2 |
(16 | ) | (10 | ) | ||||
| 重組和整合成本3 |
(42 | ) | (32 | ) | ||||
| 其他（支出）/收入淨額 |
(27 | ) | 46 | |||||
| 利息支出，淨額 |
(143 | ) | (58 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 税前虧損 |
£ | (4 | ) | £ | (26 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
| 1. | 未分配的公司管理費用包括共享技術、研發、銷售和營銷，以及未分配給特定細分市場的一般和管理費用。 |
| 2 | 與(I)截至2023年6月30日止六個月內與擬在美國上市的顫動S普通股有關的顧問費1,600萬加元；及(Ii)截至2022年6月30日止六個月的福克斯期權仲裁程序加元500萬加元及與Tombola相關的收購相關成本300萬加元 。 |
| 3 | 於截至2023年6月30日止六個月內，成本為42,000,000 GB(截至2022年6月30日止六個月：32,000,000 GB)主要涉及各項重組及其他戰略措施，以推動主要因收購TSG及Sisal而產生的協同效應。這些行動包括整合和整合我們的技術 基礎設施、後臺職能，以及將某些業務轉移到成本較低的地點。這些費用主要包括遣散費、諮詢費和臨時人員費用。成本還包括無法資本化的企業資源規劃系統的實施成本。 |
| 4. | 其他(費用)/收入，淨額 |
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月其他(費用)/收入的詳細情況：
| 六個月 截至6月30日， |
||||||||
| (GB單位：百萬) | 2023 | 2022 | ||||||
| 匯兑損益 |
£ | 58 | £ | (148 | ) | |||
| 福克斯期權負債的公允價值(虧損)/收益 |
(95 | ) | 55 | |||||
| 衍生工具的公允價值收益 |
10 | 139 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他(費用)/收入合計，淨額 |
£ | (27 | ) | £ | 46 | |||
|
|
|
|
|
|||||
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| 5. | 利息支出，淨額 |
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的利息支出明細：
| 六個月 截至6月30日， |
||||||||
| (GB單位：百萬) | 2023 | 2022 | ||||||
| 債務的利息和攤銷、長期債務的貼現和費用、銀行擔保 | £ | (156 | ) | £ | (57 | ) | ||
| 其他利息支出 |
(2 | ) | (2 | ) | ||||
| 利息收入 |
15 | 1 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 利息支出總額(淨額) |
£ | (143 | ) | £ | (58 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
| 6. | 所得税 |
對於中期所得税報告，本集團估計其年度實際税率並將其應用於其年初至今普通收入。不尋常或不經常發生項目的税務影響，包括估值免税額的判斷變動及税法或税率變動的影響，在其發生的過渡期 報告。截至2023年6月30日止六個月及截至2022年6月30日止六個月，S集團的實際所得税税率分別為所得税前虧損撥備975%及所得税前虧損撥備142% 。
本集團確認遞延所得税資產(扣除適用準備金後)與淨營業虧損、税項抵免結轉及若干暫時性差額有關。本集團確認未來的税務優惠，條件是更有可能實現該等優惠。否則，將適用估值津貼。
| 7. | 每股虧損 |
下表列出了集團應佔S集團基本每股普通股虧損和稀釋後每股普通股淨虧損的計算方法：
| 截至六個月 6月30日， |
||||||||
| (GB，不包括每股和每股金額，以百萬為單位) | 2023 | 2022 | ||||||
| 分子 |
||||||||
| 淨虧損 |
£ | (43 | ) | £ | (63 | ) | ||
| 非控股權益及可贖回非控股權益應佔虧損淨額 | (6 | ) | (1 | ) | ||||
| 將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | (4 | ) | 16 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 撲翼股東應佔淨虧損基本和攤薄 | £ | (33 | ) | £ | (78 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
| 分母 |
||||||||
| 加權平均股數：基本和稀釋 |
178 | 177 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 撲翼股東應佔每股淨虧損基本和攤薄 | (0.19 | ) | (0.44 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
由於 其反攤薄效應而被排除在普通股稀釋加權平均數量計算之外的期權數量為4,278,535個(2022：2,187,856個)。
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| 8. | 累計其他綜合收益/(虧損)變動 |
下表按構成部分列出累計其他綜合收益/(虧損)的變動情況：
| (GB單位：百萬) | 的得失 現金流對衝 |
未實現 收益和 虧損發生在 可供-用於- 銷售債務 證券 |
外國 之項目 |
總計 | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 |
£ | 18 | £ | (5 | ) | £ | 40 | £ | 53 | |||||||
| 重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | (62 | ) | | (219 | ) | (281 | ) | |||||||||
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | 68 | | | 68 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 本期淨其他綜合收益/(虧損) | 6 | | (219 | ) | (213 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 截至2023年6月30日的餘額 |
£ | 24 | £ | (5 | ) | £ | (179 | ) | £ | (160 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| (GB單位：百萬) | 的得失 現金流對衝 |
未實現 收益和 虧損發生在 可供-用於- 銷售債務 證券 |
外國 之項目 |
總計 | ||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 |
£ 10 | £ | (2 | ) | £ | (272 | ) | £ | (264 | ) | ||||||
| 重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 109 | (2 | ) | 200 | 307 | |||||||||||
| 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | (98 | ) | | | (98 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 本期淨其他綜合收益/(虧損) | 11 | (2 | ) | 200 | 209 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 |
£ | 21 | £ | (4 | ) | £ | (72 | ) | £ | (55 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 9. | 預付費用和其他流動資產 |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，預付費用和其他流動資產包括：
| (GB單位：百萬) | 自.起 6月30日， 2023 |
自.起 十二月三十一日， 2022 |
||||||
| 衍生金融資產 |
£ | | £ | 280 | ||||
| 提前還款 |
182 | 169 | ||||||
| 當期應收税金 |
39 | 45 | ||||||
| 增值税與商品勞務税 | 31 | 8 | ||||||
| 其他應收賬款 |
58 | 78 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 預付費用和其他流動資產總額 | £ | 310 | £ | 580 | ||||
|
|
|
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|
|||||
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| 10. | 其他流動負債 |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他流動負債包括：
| (GB單位：百萬) | 自.起 6月30日， 2023 |
自.起 十二月三十一日， 2022 |
||||||
| 應計費用 | £ | 715 | £ | 774 | ||||
| 博彩税、數據權利、產品和賽馬場費用 | 250 | 329 | ||||||
| 員工福利 | 154 | 176 | ||||||
| 負債分類股份獎勵 | 156 | 159 | ||||||
| 體育博彩未平倉合約 | 56 | 93 | ||||||
| 衍生工具負債 | | 37 | ||||||
| 本期應付税款 | 84 | 85 | ||||||
| 或有損失 | 38 | 44 | ||||||
| PAYE和社會保障 | 24 | 27 | ||||||
| 增值税與商品勞務税 | 37 | 24 | ||||||
| 與收購非控股權益有關的責任 | 75 | | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他流動負債總額 |
£ | 1,589 | £ | 1,748 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
或有損失包括堅定承諾的待執行合同、監管調查和 訴訟、管理層對複雜法律法規的評估（包括與博彩税有關的法律法規）以及這些法律法規可能適用於我們業務和行業的程度。
本集團將有關體育博彩未平倉合約的合約負債計入綜合資產負債表。合同負債 餘額如下：
| 為六個人 截至的月份 2023年6月30日 |
||||
| 合同負債，年初 | £ | 93 | ||
| 合同負債，年底 | 56 | |||
| 年初計入合同負債的金額在本期確認的收入 | 93 | |||
截至2022年6月30日止六個月，與合約負債相關的已確認收入為73百萬英鎊。
| 11. | 租契 |
S集團的寫字樓、零售店、數據中心和營銷安排的租賃安排將於不同日期到期，直至 2035年。若干租約於本集團通知業主後可予取消，而其他租約則可續期。
基本上所有租約都是設施的長期運營租約，固定付款期限在1至15年之間。經營租賃負債的當前部分列於應計負債及其他流動負債內，而經營租賃負債的非流動部分則列示於綜合資產負債表的經營租賃負債項下。
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租賃成本--截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的租賃成本構成如下：
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| (GB單位：百萬) | 2023 | 2022 | ||||||
| 經營租賃成本 |
£ | 61 | £ | 35 | ||||
租賃期限和貼現率截至2023年6月30日，與經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限(以年為單位)和貼現率包括以下內容：
| 截至2023年6月30日 | ||||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) |
5.01 | |||
| 加權平均貼現率 |
3.77 | % | ||
由於本集團大部分S租約並無提供隱含利率，本集團根據租賃開始日所得資料釐定租賃付款現值，以釐定租賃付款的現值，該利率相當於在類似期限內按完全抵押基準借款所需支付的利率。
租賃負債到期日截至2023年6月30日，S集團經營租賃的現值如下：
| (GB單位：百萬) | ||||
| 2023年7月1日至2023年12月31日 |
£ | 61 | ||
| 2024 |
100 | |||
| 2025 |
75 | |||
| 2026 |
52 | |||
| 2027 |
39 | |||
| 此後 |
107 | |||
|
|
|
|||
| 未貼現的未來現金流量合計 |
434 | |||
| 減去：推定利息 |
(51 | ) | ||
|
|
|
|||
| 未貼現未來現金流量的現值 |
383 | |||
|
|
|
|||
| 減：經營租賃負債 |
90 | |||
| 經營租賃負債 |
293 | |||
|
|
|
|||
| 經營租賃負債總額 |
£ | 383 | ||
|
|
|
|||
截至二零二三年六月三十日及二零二二年六月三十日止六個月有關經營租賃的補充現金流量及其他資料如下：
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||||||
| 來自經營租賃的經營現金流 |
£ | 57 | £ | 26 | ||||
| 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
£ | 32 | £ | 35 | ||||
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| 12. | 長期債務 |
本集團的債務包括以下各項：
| 自.起 2023年6月30日 |
自.起 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| 本金傑出的收支平衡的幣種
借款本地 貨幣(單位：百萬) |
傑出的 天平(GB單位：百萬) |
本金傑出的收支平衡的幣種
借款本地 貨幣(單位：百萬) |
傑出的 天平(GB單位：百萬) |
|||||||||||||||||
| 英鎊第一留置權定期貸款A 2025 |
£ | 1,018 | 1,017 | £ | 1,018 | 1,017 | ||||||||||||||
| 歐元第一留置權定期貸款A 2026 |
| 550 | 473 | | 549 | 487 | ||||||||||||||
| 美元第一留置權定期貸款A 2026 |
$ | 200 | 158 | $ | 200 | 165 | ||||||||||||||
| 美元第一留置權定期貸款B 2026 |
$ | 2,887 | 2,279 | $ | 2,902 | 2,399 | ||||||||||||||
| 美元第一留置權定期貸款B 2028 |
$ | 1,241 | 980 | $ | 1,247 | 1,031 | ||||||||||||||
| 2026年歐元第一留置權定期貸款B |
| 507 | 436 | | 507 | 450 | ||||||||||||||
| 2025年英鎊循環信貸安排 |
| | £ | 63 | 63 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 債務本金總額，包括應計利息 |
5,343 | 5,612 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 減去：未攤銷債務發行成本 |
(18 | ) | (34 | ) | ||||||||||||||||
| 債務總額 |
5,325 | 5,578 | ||||||||||||||||||
| 非流動部分 |
(33 | ) | (36 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 長期債務總額 |
5,292 | 5,542 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
截至2023年6月30日，S集團未償債務的合同本金償還金額(不包括應計利息)如下：
| (單位：百萬) | ||||
| 2023 |
£ | 17 | ||
| 2024 |
33 | |||
| 2025 |
1,051 | |||
| 2026 |
3,298 | |||
| 2027 |
10 | |||
| 此後 |
934 | |||
| 總計 |
£ | 5,343 | ||
於截至2023年6月30日止期間，本集團已根據英鎊循環信貸安排提取5.01億英磅(2022年6月30日：2.75億英磅)及償還5.64億英磅(2022年6月30日：英磅85)。截至2023年6月30日，我們已經提取了GB NIL(2022年12月31日：GB 6300萬)。截至2023年6月30日(2022年12月31日：GB 6.86億)，我們有 未提取的循環信貸承諾額7.488億GB，其中1100萬GB(2022年12月31日：GB 1100萬)保留用於發行擔保。
於截至2023年6月30日止六個月內，本集團亦償還美元第一留置權定期貸款B部分本金，金額為1,700萬GB(2022年6月30日：1,200萬GB)。截至2023年6月30日及2022年12月31日，本集團遵守所有債務契約。
| 13. | 衍生品 |
在我們正常的業務運營過程中，我們面臨着一定的風險，包括利率變化和外幣風險。為了管理這些風險，我們使用了衍生工具，如
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作為具有類似特徵的期貨、遠期合約、掉期、期權和其他工具。我們所有的衍生品都用於非交易活動。
利率和外匯風險的現金流對衝
本集團部分浮息美元第一留置權定期貸款A及美元第一留置權定期貸款B將分別於2026年及2028年到期，本集團部分浮息美元首次留置權定期貸款A及美元首次留置權定期貸款B將分別於2026年及2028年到期，而產生的利率及外幣風險則採用指定為現金流對衝的交叉貨幣利率掉期進行管理，以降低利息開支及外幣損益的波動性。根據交叉貨幣利率掉期的條款，本集團以英鎊(GBP)支付固定利率利息，並在協議有效期內從交易對手收取以美元計的可變利息金額 協議有效地將可變利率定期貸款轉換為固定利率債務，並在到期時交換相關名義金額，據此，本集團將按合同開始時確定的匯率從交易對手收取美元並向其支付英鎊。
截至2023年6月30日，跨貨幣利率互換作為現金流對衝的名義金額為27.16億美元，截至2022年12月31日為20.85億美元，到期日為2023年7月至2024年9月。計入現金流量對衝有效性評估的衍生工具部分的公允價值變動計入其他全面收益(虧損)，直至收益受到現金流變動的影響。在累計其他全面收益(虧損)中記錄的金額在應計對衝利息支付時在利息支出內的淨額中確認。此外，由於交叉貨幣利率互換是根據ASC 830按即期匯率重新計量的已確認定期貸款的功能貨幣等值現金流的變異性的對衝 根據ASC 830重新計量的負債，因此，抵消因重新計量已對衝定期貸款負債而產生的損益的金額在每個期間從累計的 其他全面收益(損失)重新歸類為外匯損失收益淨額，這是其他收入淨額的一個組成部分。
從累計其他全面收益(虧損)重新分類為收益的金額於截至2023年6月30日止六個月淨虧損6,800萬英磅，於截至2022年6月30日止六個月則錄得淨收益9,800萬英磅。
本集團預期在未來12個月內，將累計其他全面收益(虧損)中的1,200萬英磅收益重新歸類為收益。
淨投資對衝
本集團於多間附屬公司擁有投資，該等附屬公司為採用歐元功能貨幣的S集團國際分部的一部分。因此，本集團面臨歐元和英鎊匯率波動的風險。本集團指定將於2026年到期的歐元第一筆留置權定期貸款B作為其歐元計價子公司的淨投資對衝，這些子公司旨在減少與某些歐元職能子公司的非英鎊淨投資相關的外幣風險。截至2023年6月30日，指定為淨投資對衝的歐元第一留置權定期貸款B的名義風險敞口為5.07億歐元。截至2022年12月31日，指定為淨投資對衝的名義風險敞口為10.56億歐元，包括2026年到期的歐元第一留置權定期貸款A和歐元第一留置權定期貸款B。指定的對衝金額 被認為非常有效。
定期貸款中歐元計價部分的外幣交易損益被指定為S集團對其歐元計價功能貨幣子公司的淨投資的有效對衝，計入外幣換算調整。截至2023年6月30日止的外幣換算調整中包括的税後淨收益為1,000萬GB，截至2022年6月30日止的虧損為税後淨額為900萬GB。沒有從與淨投資有關的累積其他綜合收入(AOCI)中重新分類的金額
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(Br)於截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度內進行對衝，因本集團尚未出售或清算(或大幅清算)其對衝附屬公司。
經濟套期保值
本集團使用交叉貨幣利率掉期對衝本集團的淨外幣風險，該淨外幣風險產生於1)S集團投資於多間附屬公司而產生的歐元與美元匯率波動風險，該等附屬公司為S國際分部的一部分，以及2)因未指定於現金流對衝中的S部分美元定期貸款而產生的歐元與英鎊匯率波動風險。 交叉貨幣利率掉期亦用於管理本集團未於現金流對衝中指定的部分S美元定期貸款所產生的利率風險。根據交叉貨幣利率掉期的條款，本集團以歐元支付固定利率利息，並在協議有效期內從交易對手收取以美元計的可變利息金額，有效地將浮動利率債務轉換為固定利率債務，並在到期時交換相關名義金額，據此，本集團將按合同成立時確定的匯率從交易對手收取美元並向其支付歐元。這些 工具的公允價值變動在整個交叉貨幣利率掉期期間計入收益，並計入其他收益，淨額計入綜合收益/(虧損)表。截至2023年6月30日，跨貨幣利率互換 的到期日為2023年7月至2024年9月。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日的衍生品公允價值：
| GB(單位：百萬) | 衍生資產 | 衍生負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月23日 | 12月-22日 | 6月23日 | 12月-22日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 資產負債表位置 | 公平 價值 |
資產負債表位置 | 公平 價值 |
資產負債表 位置 |
公平 價值 |
資產負債表 位置 |
公平 價值 |
|||||||||||||||||||||||||
| 指定為現金流對衝的衍生品： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣利率互換 | |
預付 |
|
£ |
6 |
|
|
其他 |
|
£ |
95 |
|
|
其他 |
|
£ |
(69 |
) |
|
其他 |
|
|
£(46) |
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 指定為套期工具的衍生工具共計 | £ | 6 | £ | 95 | £ | (69 | ) | £ | (46 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣利率互換 | |
預付 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
185 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
(37) |
| ||||||||
| 交叉貨幣利率互換 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
(32 |
) |
|
其他 |
|
|
(27) |
| |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 未被指定為對衝工具的衍生品總額 | £ |
|
|
£ |
185 |
|
£ |
(32 |
) |
|
£(64) |
| ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 總衍生品 |
£ | 6 | £ | 280 | £ | (101 | ) | £(110) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
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| 14. | 基於股份的薪酬 |
基於股份的薪酬截至2023年6月30日止六個月，本集團根據Ffltter Entertainment plc 2016限制性股份計劃授予519,212項限制性獎勵及469,084份購股權，並按名義行使價行使。期間授予的加權平均授出日授予的公允價值為GB 139.09，基於授出日S集團股份在倫敦證券交易所的報價。
於2023年第二季度，本集團採納Ffltter Entertainment(br}plc 2023長期激勵計劃)，使本集團可於適用於該批業績的業績 期滿後，分批授予股份獎勵及零成本期權及單一獎勵(如符合相關業績條件)。根據2023年長期獎勵計劃頒發的獎項的表演期不得少於三年。
根據2023年LTIP授予的 獎項的市場狀況基於相對於富時100指數(不包括房屋建築商、房地產投資信託基金和自然資源公司)的總股東回報(TSR)。這一市場狀況 直接計入了以公允價值為基礎的獎勵措施。
截至2023年6月30日止六個月，本集團根據2023年長期投資協議授出44,820份行使價格為面值的購股權。本集團聘請第三方估值專家使用蒙特卡洛模擬模型為獎勵提供公允價值。模型中的主要數據為35.91%的預期加權平均波動率和授予GB 159.15的當日本集團的股價。授予日獎勵的加權平均公允價值為GB 89.15。
截至2023年6月30日，與另外134,460份購股權相關的業績目標尚未確定，因此，沒有根據ASC 718確定授予日期，也沒有在此期間確認補償成本。
除上述計劃外，集團於2023年3月修改了FanDuel業務內的FanDuel價值創造獎(VCA)，以向參與者提供最低付款。設定最低派息導致獎勵類別由權益改為負債 ，因為VCA獎勵不會讓持有人以與完全擁有相同的方式承擔本集團公允價值的損益。這導致在 修改之日增加的補償總成本為200萬GB。GB 1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000補償成本已由額外實收資本重新分類為股份支付負債。
就其他僱員股份計劃而言，截至2023年6月30日止六個月，本集團授予13,930份限制性獎勵及20,489份購股權，並以名義行使價行使。於其他計劃項下授出的期間內授予的加權平均授出日期公允價值為GB 132.78，按授出日期 S集團股份在倫敦證券交易所的報價計算。
截至2023年6月30日，所有員工股票計劃中共有4,278,535項限制性獎勵和期權未償還。對於負債分類獎勵，截至2023年6月30日，計入其他流動負債的總金額為1.56億GB(2022年12月31日：GB 1.59億)，計入其他非流動負債的總金額為5000萬GB(2022年12月31日：GB 3400萬)。年內並無支付任何款項。
截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月，因員工持股計劃而產生的薪酬總成本分別為8,800萬加元及5,500萬加元。截至2023年6月30日，與限制性獎勵和期權相關的未確認補償成本為2.52億GB，預計將在1.85年的加權平均期限內確認。
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綜合全面收益表 /(虧損)中的股份薪酬分類如下：
| (GB單位：百萬) | 2023 | 2022 | ||||||
| 銷售成本 |
£ | 2 | £ | 2 | ||||
| 技術、研發費用 |
22 | 15 | ||||||
| 銷售和市場營銷費用 |
7 | 6 | ||||||
| 一般和行政費用 |
57 | 32 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 基於股份的總薪酬 |
£ | 88 | £ | 55 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 15. | 公允價值計量 |
下表載列本集團S金融資產、金融負債及可贖回非控制權益的公允價值，按公允價值三級架構計量：
| 截至2023年6月30日 | ||||||||||||||||
| (GB單位：百萬) | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
| 按公允價值計量的金融資產： |
||||||||||||||||
| 可供出售的球員押金和投資 |
£ | 124 | £ | 18 | £ | | £ | 142 | ||||||||
| 股權證券 |
| | 9 | 9 | ||||||||||||
| 衍生金融資產 |
| 6 | | 6 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 總計 |
124 | 24 | 9 | 157 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 按公允價值計量的金融負債： |
||||||||||||||||
| 衍生金融負債 |
| 101 | | 101 | ||||||||||||
| 福克斯期權責任 |
| | 276 | 276 | ||||||||||||
| 或有對價 |
| | 16 | 16 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 總計 |
| 101 | 292 | 393 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 按公允價值計量的可贖回非控股權益 |
£ | | £ | | £ | 793 | £ | 793 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||
| (GB單位：百萬) | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
| 按公允價值計量的金融資產： |
||||||||||||||||
| 可供出售的球員押金和投資 |
£ | 126 | £ | 12 | £ | | £ | 138 | ||||||||
| 股權證券 |
| | 9 | 9 | ||||||||||||
| 衍生金融資產 |
| 280 | | 280 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 總計 |
126 | 292 | 9 | 427 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 按公允價值計量的金融負債： |
||||||||||||||||
| 衍生金融負債 |
| 110 | | 110 | ||||||||||||
| 福克斯期權責任 |
| | 182 | 182 | ||||||||||||
| 或有對價 |
| | 18 | 18 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 總計 |
| 110 | 200 | 310 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 按公允價值計量的可贖回非控股權益 |
£ | | £ | | £ | 645 | £ | 645 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2023年6月30日的六個月內，公允價值層級之間沒有任何轉移。
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2級金融工具的估值
可供出售的球員押金和投資
本集團已確定，可供出售的玩家存款和投資的公允價值是通過使用可觀察的報價或來自可比債券/市場的可觀察的輸入參數來確定的。儘管本集團已確定若干債券屬於公允價值等級的第一級，但仍有一類債券由於交易市場相對不活躍而被歸類為第二級。
衍生金融資產和負債與互換協議
本集團使用衍生金融工具管理其利率及外匯風險。這些工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，如收益率曲線、即期和遠期外匯匯率。
本集團納入信貸估值調整，以在公允價值計量中適當反映其本身的 不履行風險及適用交易對手S的不履行風險。在調整衍生工具合約的公允價值以計入非履行風險的影響時，本集團已考慮淨額結算及任何適用的信貸提升的影響，例如抵押品入賬、門檻、相互認沽及擔保。
雖然本集團已確定用於評估其衍生工具的大部分投入屬公允價值等級的第二級 ，但與其衍生工具相關的信貸估值調整利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估自身及其交易對手違約的可能性。截至2023年6月30日，本集團評估了信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，確定信用估值調整對其衍生品的整體估值並不重要。因此，本集團決定將其衍生工具的整體估值歸類於公允價值等級的第2級。
第三級金融工具的估值
股權證券
於2023年6月30日(2022年12月31日：GB 900萬)，本集團採用市場可比公司法釐定於2023年6月30日(2022年12月31日：GB 900萬)尚未有現成市值的股權證券投資的公允價值，該方法涉及識別可比企業、為每一可比企業選擇倍數及考慮實體規模差異、盈利能力、預期增長、營運資金、流動資金及投資者所需回報率等因素作出調整。截至2023年6月30日止六個月(2022年12月31日： 8.8)，用於制定第3級公允價值的EBITDA倍數為8.8，來自主要可比公司。投入增加將導致股權證券估值投資增加；投入減少將導致股權證券估值投資減少 。截至2023年6月30日的六個月期間的未確認收益總額為零百萬GB(2022年6月30日：零百萬GB)，在合併損益表中與其他收入/(費用)淨額確認。
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非衍生金融工具
FOX選項
於2019年10月2日，本集團與福克斯公司(福克斯)訂立安排，據此，福克斯的全資附屬公司FSG Services LLC擁有收購FanDuel 18.6%股權的選擇權(Fox期權)。 2021年4月，福克斯就其收購FanDuel 18.6%股權的選擇權向本集團提出仲裁要求，尋求與集團於2020年12月從Fastball Holdings LLC收購FanDuel 37.2%股權所支付的相同價格 。2022年11月7日，仲裁庭確定截至2020年12月的期權價格為37億美元，外加每年5%的自動扶梯。截至2023年6月30日和2022年12月31日，期權價格分別為42億美元和41億美元。福克斯有一個從2020年12月開始的十年期限，如果它願意的話，可以在這段時間內行使福克斯的選擇權。在行使時需要現金付款，FOX期權只能全部行使。福克斯期權的行使需要福克斯獲得許可，如果福克斯在這一時間框架內沒有行使，福克斯期權將失效。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，福克斯期權的公允價值分別為2.76億GB和1.82億GB，這是使用期權定價模型確定的。重要的不可觀察的輸入是FanDuel的企業價值、缺乏市場性的折扣(DLOM？)、缺乏控制的折扣(？？DLOC？)、隱含波動率和福克斯獲得許可的可能性。
截至2023年6月30日止期間，FanDuel的企業價值是使用各部分之和 多個分析師共識股權估值採用的(SOTP？)估值方法。用這種方法計算的S的企業價值在190億至240億美元之間。管理層在制定公允價值計量時使用了210億美元的中位數。FanDuel的隱含企業價值是通過從集團市值中減去S集團非美國業務的企業價值而得出的。用於S集團非美國業務的EV對調整後利息、税項、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的倍數從6.1倍至13倍不等，加權中值和加權平均值分別為11.6倍和11.9倍。
於截至2022年12月31日止期間，FanDuel的企業價值按與貼現現金流分析及指引上市公司分析的價值指標相同的權重釐定。貼現現金流分析中使用的貼現率為19.0%。這個電動汽車與營收之比 截至2022年12月31日的年度，準則上市公司分析中使用的倍數為5.3倍，選定的可比公司截至2022年12月31日的年度收入倍數範圍為1.2倍至5.7倍。在截至2022年12月31日的一年中，可比公司的中位數和算術平均值分別為2.65倍和2.66倍。在制定公允價值計量時，管理層更看重那些在選定的準則上市公司中與FanDuel最直接可比的同行集團公司的倍數。在為同業集團公司的倍數分配權重時，考慮的關鍵價值驅動因素包括盈利能力(利潤率)、未來增長前景、同業集團公司的規模 等。這一校正的結果是，第三個四分位數和高端之間的倍數被認為是最適合制定所需的公允價值計量的。
此外，管理層在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度內，因缺乏市場適銷性和缺乏控制而總共應用了40%的折扣。管理層對DLOM的估計考慮了各種基於證券的方法的產出，其中包括亞洲保護性看跌期權、Finnerty方法和保護性賣權(Chaffe)方法。使用這些方法獲得的DLOM範圍為15.2%至33.2%。為了交叉驗證估計的DLOM，管理層還進行了限制性庫存研究，觀察到平均或中位數DLOM在約10.9%至約45.0%的範圍內。管理層還進行了首次公開募股前的研究，顯示DLOM的中位數可能在6.15%至82%之間，在研究中考慮的2008年後的IPO人羣中，算術平均值為46.96%。DLOC為
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使用之前涉及S股權的可觀察交易中的隱含折扣和基於Mergerstat研究的數據估計為20%。為了交叉核實估計的DLOC， 管理層使用商譽減值研究中使用的控制溢價計算了隱含DLOC。
綜合折扣範圍為 32.2%至46.5%，管理層選擇了40%，位於第三個四分位數的較低端，但高於算術平均值，以制定截至2023年6月30日和2022年12月31日的期間所需的公允價值計量。
在截至2023年6月30日和2022年12月31日的期間內，波動率分別為39%和38%，所選可比公司的波動率區間分別為22.2%-61.6%和14.7%-62.7%。在制定公允價值計量時，在截至2023年6月30日和2022年12月31日的期間，市場參與者向 提交併獲得許可證的概率估計為75%。
折扣率、收入倍數、DLOM、DLOC、隱含波動率和福克斯獲得許可的可能性的變化，每一個單獨的變化都可能改變福克斯某些期權的公允價值。一般來説，貼現率和DLOM、DLOC的增加或收入倍數、隱含波動率和福克斯獲得許可的可能性的下降可能會導致福克斯期權的公允價值下降。由於確定福克斯期權公允價值的固有不確定性，福克斯 期權的公允價值可能會在不同時期波動。此外，福克斯期權的公允價值可能與FanDuel Group LLC存在現成市場時使用的價值大不相同。此外，市場環境的變化和福克斯期權有效期內可能發生的其他事件可能會導致福克斯期權最終實現的虧損與目前分配的估值中反映的未實現虧損不同。
可按公允價值贖回的非控股權益
本集團與博伊德訂立的對稱認購期權及認沽期權條款規定，行使價按公平市價計算，而不影響DLOM及DLOC。在計量博伊德擁有的可贖回非控股權益的公允價值時，考慮了以先前討論的相同方式為2023年6月30日和2022年12月31日確定的範迪埃和S的貼現前企業價值。
或有對價
應付或有代價主要參考被收購業務在相關期間的預測業績及在該等情況下須支付的金額而釐定。公允價值是通過將概率分配給潛在支付情景來估計的。無法觀察到的重要輸入是被收購企業的預測業績。
或有對價的公允價值主要取決於收購業務超出預定基本目標的預測業績 。相關期間超出預定基本目標的增減10%將使2023年6月30日的或有對價價值分別增加和減少200萬GB和200萬GB(2022年12月31日：100萬GB和200萬GB)。
F-21
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未經審計簡明綜合財務報表附註(續)
按公允價值列賬的3級金融工具在6個月期間的變動
截至2023年6月30日的六個月期間，按公允價值列賬的金融資產和負債的變動情況如下：
| (GB單位：百萬) | 或有條件 考慮 |
權益 證券 |
FOX選項 責任 |
總計 | 可贖回 非控制性 利息為 公允價值 |
|||||||||||||||
| 2022年12月31日的餘額 |
£ | (18 | ) | £ | 9 | £ | (182 | ) | £ | (191 | ) | £ | (645 | ) | ||||||
| 當期損益合計： |
||||||||||||||||||||
| 包括在收入中 |
2 | | (94 | ) | (92) | | ||||||||||||||
| 包括在其他全面收入中 |
| | | | | |||||||||||||||
| 淨虧損和其他綜合收益的歸屬： | ||||||||||||||||||||
| 可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
| | | | 3 | |||||||||||||||
| 可贖回非控股權益的其他全面收益 |
| | | | (1 | ) | ||||||||||||||
| 可贖回非控制權益調整為按公允價值贖回 | | | | | (150 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 2023年6月30日的餘額 |
(16 | ) | 9 | (276 | ) | (283) | (793 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||||
| 計入收益的當期未實現損益變動 | 2 | | (94 | ) | (92) | | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 列入其他全面收益的當期未實現損益變動 | £ | | £ | | £ | | £ | | £ | | ||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 16. | 承付款和或有事項 |
擔保
本集團與愛爾蘭聯合銀行擁有1,600萬英鎊(2022年12月31日：1,600萬英鎊)的未承諾營運資金透支安排。這些設施由Ffltter Entertainment Plc出具的保證書擔保。
本集團擁有以下銀行擔保：(I)支持若干博彩監管機構以保證支付玩家資金、玩家獎金及若干集團公司應付的若干税費；及(Ii)就若干第三方租賃及其他物業承諾、商户設施及第三方信用證融資提供擔保。截至2023年6月30日的最大保證額為2.57億GB(2022年12月31日：2.47億GB)。截至2023年6月30日，沒有人對這些擔保提出索賠(2022年12月31日：GB為零)。這些擔保由Ffltter Entertainment plc及其某些子公司提供的反賠償作為擔保。截至2023年6月30日，擔保銀行持有擔保的現金存款價值為2300萬GB(2022年12月31日：2300萬GB)。
TLA協議及銀團融資協議項下的長期債務由本公司及其若干營運附屬公司提供擔保。
F-22
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未經審計簡明綜合財務報表附註(續)
其他購買義務
本集團是與供應商簽訂的多份不可撤銷合同的一方，根據這些合同的條款，本集團有義務 支付未來的最低付款如下：
| (GB單位：百萬) | ||||
| 2023年7月1日至2023年12月31日 |
£ | 267 | ||
| 2024 |
531 | |||
| 2025 |
288 | |||
| 2026 |
236 | |||
| 2027 |
148 | |||
| 此後 |
213 | |||
|
|
|
|||
| £ | 1,683 | |||
|
|
|
|||
法律或有事項
本集團不時參與各種訴訟、行政及其他法律程序，包括監管行動、附帶或與其業務有關的行動。當本集團確定可能出現虧損且虧損金額可合理估計時，本集團就法律索償及賠償索償確立應計負債。 估計是基於當時所有已知的事實和我們對最終結果的評估。隨着獲得更多信息，本集團重新評估與我們的未決索賠和訴訟相關的潛在負債，這也可能 修訂我們的估計。與這些事項有關的最終產生的任何損失的數額可能高於或低於應計數額。由於訴訟的不可預測性，不能保證我們的應計利潤將 足以彌補我們可能遭受的損失。我們在各種訴訟中可能產生的任何費用、開支、罰款、處罰、判決或和解都可能影響我們的運營結果和財務狀況。
奧地利和德國選手聲稱
該集團已經在奧地利和德國看到了一些球員要求償還歷史性的
博彩損失。這些索賠的依據是，專家組根據多司法管轄區的馬耳他許可證在奧地利和德國(石勒蘇益格-荷爾斯泰因以外)提供了馬耳他實體的遠程服務，專家組仍然相信這些許可證符合歐盟法律。然而，奧地利法院和某些德國法院認為S集團的服務不符合各自的當地法律。專家組強烈反對奧地利和德國法院在裁決球員S索賠時作出的這些索賠和判決的依據。
於截至2023年6月30日止六個月，本集團預計將了結總額達760萬澳元(650萬英磅)的索償，並已在構成其他流動負債一部分的或有虧損內確認應計負債。除上述事項外，針對本集團的其他索償金額達3,850萬澳元(3,310萬英磅)，其和解取決於案件案情及執法程序是否成功就S集團馬耳他資產提出索償，以了結該等索償。專家組根據其法律顧問的意見認為，這種跨界執行判決違反了馬耳他公共政策和(歐盟)1215/2012號條例，不會對這些索賠產生任何責任。此外，馬耳他2023年6月對當地法律的一項修正案明確禁止在馬耳他執行外國法院的裁決。
F-23
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未經審計簡明綜合財務報表附註(續)
該集團已向馬耳他民事法院提起反訴，要求撤銷這些索賠。被告還向馬耳他民事法院提交了第三人令，要求扣押S集團的馬耳他資產，其中一些資產已被馬耳他民事法院拒絕。如果馬耳他法院做出有利於該集團的裁決，將有理由駁回所有針對該集團的未決球員索賠。雖然專家組認為它有強有力的論據，但由於司法程序的複雜性和不確定性，專家組目前無法合理估計出現這種結果的可能性。
與意大利業務有關的税務糾紛
2022年12月，意大利税務警察對PokerStars業務在意大利(以下簡稱PS意大利)的運營展開調查，指控PS意大利公司位於意大利的S服務器基礎設施相當於意大利的常設機構，用於公司税收目的。
PS意大利公司S向意大利税務警察提交的文件指出，服務器和網絡設備位於第三方位置，而不是PS意大利公司可以處置的，其執行的僅僅是輔助自動化活動，主要是為了向意大利監管機構提供一個界面，以報告PS意大利公司S的收入。此外，PS意大利公司沒有在當地僱用或僱用工作人員。
由於意大利最高法院裁定本集團沒有意大利常設機構，因此在前幾年對該基礎設施進行類似的審計時，由於本集團有當地員工，因此與意大利税務當局達成了一項非實質性轉讓定價調整協議。
本集團正與意大利主管税務機關通力合作，以發出正式評税(尚未接獲通知)。鑑於意大利税務機關的審核尚處於早期階段且仍在進行中，且基於發佈未經審核簡明綜合財務報表時的現有信息，本集團無法對意大利税務警察的調查所產生的損失或損失範圍(如有)作出合理估計。
網絡安全事件
集團收到通知稱，涉及MOVEit文件傳輸 軟件的全球事件涉及某些客户和員工數據，該事件始於管理該軟件的第三方提供商宣佈發現MOVEit中存在以前未知的漏洞。該集團以前曾使用MOVEit來共享數據和管理文件傳輸，這與 全球許多公司的做法類似。集團獲悉事件後，迅速採取了應對措施，包括限制訪問受影響的應用程序、與外部獨立網絡安全取證合作開展內部調查，並通知相關監管機構和執法機構以及受事件影響的員工和客户。根據本次調查和目前已知的信息，集團無法 確定或預測該事件或任何相關索賠的最終結果，或合理提供可能結果或損失（如有）的估計或範圍，但我們預計該事件不會對我們的 運營或財務業績產生重大影響。然而，本集團已產生並可能繼續產生與此事件產生的現有或未來索償有關的開支。
適用於印度業務的商品和服務税率
自2023年10月1日起，印度議會確認將商品和服務税（GST）税率從18%提高到 28%，並確定税基應為玩家存款。
印度的商品和服務税委員會（商品和服務税税務 當局）目前正在調查服務的歷史特徵，以徵税，因此適用於以下產品的商品和服務税税率
F-24
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未經審計簡明綜合財務報表附註(續)
在線遊戲企業提供的拉米紙牌、幻想遊戲和撲克。對於被定性為技巧類遊戲的產品，行業先例是對玩家收取的 佣金徵收18%的税，而GST税務機關主張，這些產品應被定性為機會類遊戲，並對玩家下注的金額徵收28%的更高税。
GST税務機關已向數家在線遊戲企業發出税務通知，但未向集團在印度的業務（Junglee 和Sachiko）發出税務通知。該等案件正由線上遊戲業務提出上訴，於綜合財務報表刊發時仍未解決。主要案件是GST情報總局訴Gameskraft Technologies私人有限公司，以追求少付的26億美元GST，於2023年5月在卡納塔克邦高等法院作出有利於納税人Gameskraft的裁決，該法院認為税款已依法支付，但該案件目前正在印度最高法院上訴。
由於該等事項仍在發展中，本集團無法預測結果。截至未經審計簡明綜合財務報表發佈之日 ，集團仍在評估GST税務機關任何潛在索賠的金額，無法合理估計任何合理可能的損失或 損失範圍（如有）。
| 17. | 關聯方交易 |
自2020年6月1日起，我們與非執行董事Richard Flint訂立顧問協議，據此，Flint先生每年就向我們提供顧問服務收取250，000英鎊。該顧問協議已於二零二二年五月三十一日終止。截至2022年6月30日止六個月，Flint先生收到104，167英鎊。
| 18. | 後續事件 |
關閉FOX投注業務
於2023年7月30日，本集團宣佈決定關閉體育博彩平臺BETFOXBet。2023年7月31日至8月31日期間，FOX Bet Bets 運營分階段關閉。本集團經營FOX Bet作為美國分部的一部分，其於截至2023年及2022年6月30日止六個月的收益分別佔美國分部總收益的0. 2%及0. 3%。福克斯公司將保留未來使用福克斯投注品牌。
收購Junglee Games的可贖回 非控股權益
於2023年6月，本集團行使選擇權，以現金代價75，000，000英鎊進一步收購Junglee Games的32. 5%已發行股份。於行使選擇權時，本集團於二零二三年六月三十日的未經審核 簡明綜合資產負債表的其他流動負債內記錄與收購有關的負債。於二零二三年七月，本集團透過清償該負債完成收購。是次收購令本集團於Junglee Games之持股比例由先前之52. 3%增至84. 8%。
收購MaxBet
2023年9月27日，本集團宣佈收購MaxBet的初步51%股權，MaxBet是一家總部位於塞爾維亞的全渠道體育博彩和博彩運營商，現金代價為1.41億歐元（1.23億英鎊）。本集團已設立機制於二零二九年收購餘下49%股權。MaxBet將為Flutter提供平臺，通過MaxBet品牌進入巴爾幹地區快速增長的 市場。
F-25
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未經審計簡明綜合財務報表附註(續)
由於收購的時間安排，初始採購會計並不完整。完成交易後，集團將完成收購價格對總淨資產的初步分配，預計將於2024年第一季度完成。
在編制這些未經審計的簡明綜合財務報表時，管理層評估了截至2023年10月20日的後續事件，即未經審計的綜合財務報表可供發佈的日期。
******
F-26
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Ffltter 娛樂公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的Ffltter Entertainment Plc的合併資產負債表。截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的相關綜合全面收益/(虧損)表、截至2022年12月31日的兩個年度的股東權益和可贖回非控股權益的變化以及現金流量，以及相關票據和財務報表附表II(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由S公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對合並財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或須傳達給審計委員會的事項，且：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達以下關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
福克斯S收購FanDuel股權的期權估值
如附註20所述，Ffltter與福克斯公司(Fox Corporation)達成了一項協議，向福克斯提供了一項選擇權(福克斯選擇權)，以 收購FanDuel Group LLC，Ffltter S美國子公司18.6%的股權。由於本公司為該期權的發起人，清償義務在其資產負債表上作為負債入賬，並通過 全面收益/(虧損)表調整為公允價值。
F-27
我們將福克斯期權的估值評估確定為一項關鍵的審計事項。在評估用於確定期權權益價值的某些關鍵假設時，需要高度的核數師判斷力，特別是因缺乏控制和適銷性、許可概率和波動率而應用的折扣。更改 這些假設可能會對估值產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序 ：
| | 我們通過將S公司的許可概率假設與合同和監管要求以及現有行業數據進行比較，對該假設進行了評估。 |
| | 我們邀請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們通過與使用可比數據獨立制定的折扣進行比較，幫助評估 因缺乏控制和適銷性而申請的折扣。我們還讓這些專業人士參與評估波動率，方法是評估所用可比資產市場的適當性。 |
與企業合併相關的無形資產公允價值計量
如附註12所述，本集團於2022年8月4日完成對Sisal的收購，代價為1,675,000,000英磅。在分配購買價格時，本公司按公允價值確認無形資產1,058,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
我們將評估在收購Sisal中獲得的商標和客户關係的公允價值確定為一項重要的審計事項 。在評估與商標估值和客户關係相關的關鍵公允價值假設時，需要高度的審計師判斷力，特別是由於這些投入的主觀性，所使用的版税費率、折扣率和客户流失率 。這些假設的變化可能會對公允價值的計量產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序：
| | 我們邀請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們通過與使用可比數據獨立制定的費率進行比較，幫助評估版税、客户流失率和折扣率。 |
/s/畢馬威
自2018年以來，我們一直擔任S公司的審計師。
愛爾蘭都柏林
2023年10月20日
F-28
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合併資產負債表
(GB，不包括每股和每股金額，以百萬為單位)
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 流動資產： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
£ | 798 | £ | 952 | ||||
| 現金及現金等價物限制 |
13 | 7 | ||||||
| 玩家存入現金和現金等價物 |
1,659 | 1,024 | ||||||
| 玩家將投資存入銀行 |
138 | 83 | ||||||
| 應收賬款淨額 |
96 | 40 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
580 | 203 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動資產總額 |
3,284 | 2,309 | ||||||
| 投資 |
9 | 5 | ||||||
| 財產和設備，淨額 |
356 | 208 | ||||||
| 經營租賃 使用權資產 |
373 | 254 | ||||||
| 無形資產，淨額 |
5,814 | 4,831 | ||||||
| 商譽 |
10,944 | 9,427 | ||||||
| 遞延税項資產 |
37 | 7 | ||||||
| 其他非流動資產 |
52 | 119 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
£ | 20,869 | £ | 17,160 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： |
||||||||
| 應付帳款 |
204 | 74 | ||||||
| 球員保證金責任 |
1,744 | 1,048 | ||||||
| 經營租賃負債 |
90 | 41 | ||||||
| 一年內到期的長期債務 |
36 | 22 | ||||||
| 其他流動負債 |
1,748 | 1,216 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動負債總額 |
3,822 | 2,401 | ||||||
| 經營租賃負債為非流動負債 |
317 | 224 | ||||||
| 長期債務 |
5,542 | 3,548 | ||||||
| 遞延税項負債 |
760 | 497 | ||||||
| 其他非流動負債 |
415 | 528 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
10,856 | 7,198 | ||||||
| 承付款及或有事項（附註21） |
||||||||
| 可贖回非控股權益 |
767 | 980 | ||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 普通股（法定300，000，000股每股面值0. 09英鎊（0. 08英鎊）的股份;已發行二零二二年：176，091，902股;二零二一年：175，628，334股） |
27 | 27 | ||||||
| 僱員福利信託持有的股份，按成本計算二零二二年：1，396股，二零二一年：33，158股 |
| (4 | ) | |||||
| 額外實收資本 |
960 | 842 | ||||||
| 累計其他綜合收益/(虧損) |
53 | (264 | ) | |||||
| 留存收益 |
8,077 | 8,381 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| Flutter股東總數 |
9,117 | 8,982 | ||||||
| 非控制性權益 |
129 | | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益總額 |
9,246 | 8,982 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債、可贖回非控股權益及股東權益總額 | £ | 20,869 | £ | 17,160 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
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綜合全面收益/(虧損)表
(GB，不包括每股和每股金額，以百萬為單位)
| 截至的年度 十二月三十一日， |
||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 |
£ | 7,706 | £ | 6,040 | ||||
| 銷售成本 |
(3,889 | ) | (2,823 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 毛利 |
3,817 | 3,217 | ||||||
| 技術、研發費用 |
(447 | ) | (460 | ) | ||||
| 銷售和市場營銷費用 |
(2,450 | ) | (2,050 | ) | ||||
| 一般和行政費用 |
(991 | ) | (1,029 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 營業虧損 |
(71 | ) | (322 | ) | ||||
| 其他(費用)收入，淨額 |
(1 | ) | 71 | |||||
| 利息支出，淨額 |
(176 | ) | (155 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税前虧損 |
(248 | ) | (406 | ) | ||||
| 所得税費用 |
(62 | ) | (138 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨虧損 |
(310 | ) | (544 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非控股權益及可贖回非控股權益應佔虧損淨額 |
(2 | ) | (10 | ) | ||||
| 將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 |
52 | 134 | ||||||
| 歸屬於Flutter股東的淨虧損 |
(360 | ) | (668 | ) | ||||
| 每股淨虧損 |
||||||||
| 基本信息 |
(2.04 | ) | (3.80 | ) | ||||
| 稀釋 |
(2.04 | ) | (3.80 | ) | ||||
| 其他綜合收益/(虧損)，税前： |
||||||||
| 現金流量套期保值公允價值變動的有效部分 |
65 | 19 | ||||||
| 轉入損益表的現金流量套期保值的公允價值 |
(57 | ) | (8 | ) | ||||
| 外匯(損失)/淨投資套期收益 |
(129 | ) | 22 | |||||
| 外幣計價實體淨資產折算匯兑損益 |
450 | (327 | ) | |||||
| 可供出售債務工具的公允價值變動 |
(3 | ) | (1 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他綜合收益/(虧損) |
326 | (295 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 可歸因於Fflats股東的其他全面收益/(虧損) |
317 | (299 | ) | |||||
| 非控股權益和可贖回非控股權益的其他綜合收益 |
9 | 4 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 本年度綜合收益/(虧損)總額 |
£ | 16 | £ | (839 | ) | |||
|
|
|
|
|
|||||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-30
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股東權益和可贖回非控股權益合併變動表
(GB單位：百萬，不包括股份數量)
| 可贖回 非-控管 利益 |
普普通通 分享 |
持有的股份 員工福利 |
其他內容 已繳費 資本 |
累計 其他 全面 收入/(虧損) |
財務處 分享 |
保留 收益 |
總計 顫振 股東認知度 權益 |
非控制性 利益 |
總計 權益 |
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| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的餘額 | £ | 825 | 177,033,508 | £ | 27 | 67,320 | £ | (6 | ) | £ | 10,784 | £ | 35 | £ | (41 | ) | £ | (880 | ) | £ | 9,919 | £ | | £ | 9,919 | |||||||||||||||||||||||
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| 淨利潤/(虧損) | 124 | | | | | | | | (668 | ) | (668 | ) | | (668 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可贖回非控制權益的調整可按公允價值贖回 | 19 | | | | | | | | (19 | ) | (19 | ) | | (19 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使僱員購股權而發行的股份 | | 560,426 | | | | 13 | | | | 13 | | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企業合併 | 25 | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股的註銷 | | (1,965,600 | ) | | | | | | 41 | (41 | ) | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 減資 | | | | | | (10,000 | ) | | | 10,000 | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 僱員福利信託收購的公司普通股 | | | | 1,337,894 | (181 | ) | | | | | (181 | ) | | (181 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 權益結算交易--損益表中記錄的費用 | | | | | | 45 | | | | 45 | | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權結算交易的歸屬 | | | | (1,372,056 | ) | 183 | | | | (11 | ) | 172 | | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的股息 | (17 | ) | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收益╱（虧損） | 4 | | | | | | (299 | ) | | | (299 | ) | | (299 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 2021年12月31日的餘額 | 980 | 175,628,334 | 27 | 33,158 | (4 | ) | 842 | (264 | ) | | 8,381 | 8,982 | | 8,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) | 48 | | | | | | | | (360 | ) | (360 | ) | 2 | (358 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可贖回非控制性調整可按公允價值贖回 | (63 | ) | | | | | | | | 63 | 63 | | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使僱員購股權而發行的股份 | | 463,568 | | | | 7 | | | | 7 | | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企業合併 | 4 | | | | | | | | | | 126 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 僱員福利信託收購的公司普通股 | | | | 23,775 | (3 | ) | | | | | (3 | ) | | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 權益結算交易--損益表中記錄的費用 | | | | | | 111 | | | | 111 | | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權結算交易的歸屬 | | | | (55,537 | ) | 7 | | | | (7 | ) | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的股息 | (5 | ) | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購可贖回的非控股權益 | (205 | ) | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收益╱（虧損） | 8 | | | | | | 317 | | | 317 | 1 | 318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 2022年12月31日的餘額 | £ | 767 | 176,091,902 | £ | 27 | 1,396 | £ | | £ | 960 | £ | 53 | £ | | £ | 8,077 | £ | 9,117 | £ | 129 | £ | 9,246 | ||||||||||||||||||||||||||
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-31
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合併現金流量表
(£(單位：百萬)
| Year ended December 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動的現金流 |
||||||||
| 淨虧損 |
£ | (310 | ) | £ | (544 | ) | ||
| 將淨虧損調整為經營活動的現金淨額： | ||||||||
| 折舊及攤銷 |
873 | 733 | ||||||
| 衍生工具公允價值變動 |
(116 | ) | (102 | ) | ||||
| 非現金利息支出，淨額 |
1 | 12 | ||||||
| 非現金經營租賃費用 |
78 | 51 | ||||||
| 未實現外匯匯兑損失 |
162 | 75 | ||||||
| 處置虧損/(收益) |
1 | (17 | ) | |||||
| 股份薪酬：股權分類 |
111 | 45 | ||||||
| 基於股份的薪酬責任分類 |
42 | 303 | ||||||
| 福克斯期權負債和其他非現金支出/(收入)公允價值變動 |
(66 | ) | 51 | |||||
| 遞延税金 |
(122 | ) | 9 | |||||
| 長期債務清償損失/(收益) |
53 | (92 | ) | |||||
| 或有對價的變動 |
(5 | ) | 6 | |||||
| 營業資產和負債變動： |
||||||||
| 球員保證金 |
(58 | ) | (1 | ) | ||||
| 應收賬款 |
(10 | ) | (12 | ) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 |
(55 | ) | (25 | ) | ||||
| 應付帳款 |
(19 | ) | (1 | ) | ||||
| 其他流動負債 |
169 | (88 | ) | |||||
| 球員保證金責任 |
312 | 58 | ||||||
| 經營租賃負債 |
(61 | ) | (41 | ) | ||||
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| 經營活動提供的淨現金 |
980 | 420 | ||||||
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| 投資活動產生的現金流 |
||||||||
| 購置財產和設備 |
(102 | ) | (89 | ) | ||||
| 購買無形資產 |
(85 | ) | (62 | ) | ||||
| 大寫軟件 |
(159 | ) | (111 | ) | ||||
| 收購，扣除收購現金後的淨額 |
(1,676 | ) | (51 | ) | ||||
| 處置財產和設備所得收益 |
4 | 127 | ||||||
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| 用於投資活動的現金淨額 |
(2,018 | ) | (186 | ) | ||||
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| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 因行使購股權而發行普通股所得款項 |
7 | 13 | ||||||
| 發行長期債券所得收益 |
3,963 | 1,158 | ||||||
| 償還長期債務 |
(2,315 | ) | (751 | ) | ||||
| 收購非控股權益 |
(205 | ) | | |||||
| 對非控股權益的分配 |
(5 | ) | (17 | ) | ||||
| 支付或有對價 |
(8 | ) | (9 | ) | ||||
| 購回普通股 |
(3 | ) | (181 | ) | ||||
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| 融資活動提供的現金淨額 |
1,434 | 213 | ||||||
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| 現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 396 | 447 | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金年初 | 1,983 | 1,577 | ||||||
| 現金和現金等價物的外幣匯兑損益 | 91 | (41 | ) | |||||
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| 現金、現金等價物和限制性現金年終 | 2,470 | 1,983 | ||||||
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F-32
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合併現金流量表(續)
(£(單位：百萬)
| Year ended December 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 現金、現金等價物和受限現金包括： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
£ | 798 | £ | 952 | ||||
| 現金及現金等價物限制 |
13 | 7 | ||||||
| 玩家存入現金和現金等價物 |
1,659 | 1,024 | ||||||
|
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| 現金、現金等價物和限制性現金年終 | £ | 2,470 | £ | 1,983 | ||||
|
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| 現金流量信息的補充披露： | ||||||||
| 支付的利息 |
178 | 144 | ||||||
| 已繳納的所得税 |
163 | 139 | ||||||
| 非現金投資和融資活動 ： |
||||||||
| 用應計費用購置財產和設備 |
17 | | ||||||
| 經營租賃使用權通過交換經營租賃負債獲得的資產 |
122 | 98 | ||||||
| 重新計量後對租賃餘額的調整。 |
17 | 14 | ||||||
| 業務收購(包括或有對價) |
| 17 | ||||||
| 庫存股的註銷 |
| 41 | ||||||
| 資本的減少 |
£ | | £ | 10,000 | ||||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-33
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合併財務報表附註
| 1. | 業務的組織和描述 |
Ffltter Entertainment Plc(以下簡稱Ffltter Entertainment Plc)及其子公司(統稱為Ffltter Group) 是一家全球性的在線體育博彩和電子博彩實體，運營着一些全球最具創新性、多樣化和獨具特色的在線體育博彩和遊戲品牌，如FanDuel、Sky Bting&Gaming、Sportsbet、PokerStars、Paddy{br>Power、Sisal、Tombola、BetFair、TVG、Junglee Games和Adjarabet。截至2022年12月31日，該集團在100多個國家和地區提供產品。S集團在其提供體育服務的多個司法管轄區(但不是所有司法管轄區)的在線業務中提供電子遊戲產品。集團根據英國和愛爾蘭、澳大利亞、國際和美國四個可報告細分市場報告其財務業績。細分市場信息與首席運營決策者(CODM？)審查和管理業務的方式保持一致。本集團確定由首席執行官和首席財務官共同履行CODM的職能。本集團為於愛爾蘭共和國註冊成立及註冊成立之公眾有限公司，並於倫敦證券交易所主板市場上市。
| 2. | 重要會計政策摘要 |
列報基礎v綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)及美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規章制度編制。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表需要管理層作出影響合併財務報表中報告和披露的資產和負債額的估計和假設。重大估計包括但不限於對收購商譽的減值評估、 按公允價值確定與可贖回非控股權益有關的3級金融工具的估值、福克斯期權、作為業務合併一部分收購的無形資產的估值以及確定 或有虧損。管理層根據歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，持續評估其估計和假設，並在事實和情況需要時作出調整。由於無法準確確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計不同。
合併原則 綜合財務報表包括本集團及其全資附屬公司及本集團持有控股權的其他附屬公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
公允價值計量在綜合資產負債表中按公允價值經常性記錄的資產和負債 根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間以有序交易方式轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債時將收到的資產交換價格或支付的退出價格。用於計量公允價值的估值技術必須 最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。《關於公允價值計量的權威指引》為公允價值計量的披露確立了三級公允價值等級，具體如下：
水平 1在計量日期，相同資產或負債的投入是在活躍市場上未經調整的報價；
水平 2-投入是指可觀察到的類似資產或負債在活躍市場上的未調整報價 ，非活躍市場中相同或類似資產或負債的未調整報價，或可觀察到或可由相關資產或負債的可觀察市場數據證實的其他投入 ；以及
F-34
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合併財務報表附註(續)
水平 3A相關資產或負債的市場數據很少或沒有市場數據支持的不可觀察的投入。
在估值層次內對金融工具的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
按公允價值 按非經常性基礎計量的資產和負債主要涉及1)與企業合併相關的資產和負債，2)長期資產、商譽和其他不確定的無形資產，當公允價值低於綜合資產負債表的賬面價值時重新計量。對於這些資產，我們不會定期將賬面價值調整為公允價值，除非發生減值。
現金和現金等價物-現金和現金等價物指購買日期為三個月或更短的原始合同 到期日的現金和高流動性投資，不包括作為玩家存款披露的客户資金。截至2022年12月31日的現金和現金等價物為7.98億GB，截至2021年12月31日的現金和現金等價物為9.52億GB，包括原始到期日為三個月或以下的現金和通知存款以及貨幣市場基金。
玩家存款-現金和現金等價物-玩家存款是指玩家為參與我們的 創收產品而存入的現金，並存放在由本集團維護和合法擁有的各種獨立銀行賬户中，但不被本集團用於一般企業目的。對應的負債記錄在玩家押金負債中， 代表各個平臺的玩家餘額。與我們的體育博彩和iGaming業務相關的相當大一部分玩家押金受到當地許可規則的限制，不能用於一般企業用途。截至2022年12月31日，球員存款和現金及現金等價物分別為16.59億GB和10.24億GB。
信貸風險集中？可能令本集團承受信貸風險集中的金融工具主要包括現金及現金等價物，以及玩家存款。本集團與多家信用質量較高的國內外金融機構保持現金及現金等價物。雖然餘額高於保險限額，但資金存放在主要機構。本集團通過定期監測信用評級、信用違約互換和其他公開信息，對上述所有機構的相對信用狀況進行定期評估，並採取行動調整風險敞口，以確保對評級較低的交易對手的風險敞口保持在可接受的水平。
S集團的體育博彩和網遊業務主要為現金和信用卡業務，要求玩家在履行本集團履行其履約義務之前預先付款。應收賬款主要包括來自意大利銷售關聯公司S集團的應收賬款。在選擇銷售點附屬公司時存在程序和控制，並在適用時對接受遊戲終端上的賭注進行限制，以及對信用趨勢進行日常檢查，包括在有未付金額的情況下阻止遊戲終端。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，集團沒有任何球員的收入佔總收入的10%或更多。截至2022年12月31日的應收賬款淨額為9600萬GB，截至2021年12月31日的應收賬款淨額為4000萬GB。
業務合併公司 根據ASC 805會計準則，按照收購會計方法對業務合併進行會計核算，該會計方法要求收購的資產和假定的負債在收購日按其公允價值確認。購買代價的任何公允價值超過所收購資產的公允價值減去所承擔的負債，均記作商譽。收購資產及承擔負債的公允價值乃根據收購業務的估值釐定，並涉及管理層作出重大估計及假設。
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合併財務報表附註(續)
財產和設備、淨資產和設備、淨額按成本減去累計折舊列報。按資產估計使用年限使用直線法計提折舊。未改善或延長相應資產壽命的維護和維修成本計入已發生的費用。於退休或出售時，成本及相關累計折舊將從綜合資產負債表中剔除，所產生的損益在綜合全面收益/(虧損)綜合報表的一般及行政費用中反映。
財產和設備類別的估計使用年限如下：
| 資產類別 |
使用壽命 | |
| 裝備 |
1至10年 | |
| 傢俱和固定裝置 |
3至10年 | |
| 租賃權改進 |
租賃改進的使用年限和剩餘租賃期之間的較短時間，除非存在所有權轉讓或購買標的資產的選擇權，而標的資產在合理上肯定會行使，在這種情況下，租賃改進將在其使用年限內攤銷 | |
| 建築：永久保有 |
25年至50年 | |
| 土地 |
未折舊 |
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時，本集團會審核長期資產的減值。當預期因使用長期資產而產生的估計未貼現未來現金流量及其最終處置少於 其賬面金額為減值資產的賬面價值超過其公允價值時，確認減值虧損。
無形資產、淨利潤 本集團S無形資產包括商標、許可證、客户關係、廣播和投注權、計算機軟件和技術。與申請和後續續簽許可證相關的許可證費用 將計入資本。在企業合併中收購的無形資產，如商標、客户關係和平臺技術，在收購日按公允價值確認。無形資產按成本減去累計攤銷和減值損失計提。除根據估計客户流失率攤銷的客户關係外，無形資產在估計使用年限內按直線攤銷。
有限壽命無形資產(包括資本化軟件)在發生事件或環境變化時進行回收測試 表明其賬面價值可能無法收回。可回收性的確定是基於對資產使用及其最終處置所產生的未貼現未來現金流量的估計。當估計未貼現的未來現金流量少於S認為減值資產的賬面價值超過其公允價值的賬面金額時，確認減值支出。
| 資產類別 |
使用壽命 | |
| 商標 |
8到20年 | |
| 許可證 |
2至20年 | |
| 客户關係 |
4-20，基於估計的客户流失率 | |
| 計算機軟件和技術 |
2至5年 | |
| 發展支出 |
3至5年 | |
| 廣播權和賭博權 |
6年 |
F-36
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合併財務報表附註(續)
在應用程序開發階段，本集團將根據ASC 350-40、無形資產、商譽及其他內部使用軟件開發供內部使用的軟件所產生的成本進行資本化，其中包括設計軟件配置和接口、編碼、安裝和測試的成本。在內部使用軟件的初步項目階段和實施後階段發生的成本計入已發生的費用。作為內部使用軟件資本化的成本在估計使用年限3至5年期間按直線攤銷， 計入綜合全面收益/(虧損)表內的銷售成本。
租賃-本集團簽訂了主要針對寫字樓、零售店、數據中心和營銷安排的租賃協議。於合約開始時，本集團決定一份合約是否為租賃或包含租賃，以及該合約是否為營運租賃或融資租賃。本集團於租賃初期按直線原則確認租賃費用，除非存在外部經濟因素，因此續期具有合理的確定性。在這些情況下，續約期限將包括在租賃期限中，以確定確認租賃費用的 期限。初始租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表。諮詢小組選擇了切實可行的權宜之計，將每個租賃組成部分(例如，使用辦公空間的權利)和相關的非租賃組成部分(例如，維修服務)作為一個單獨的租賃組成部分進行核算。
商譽-商譽是指在企業合併中收購的企業的有形和無形資產淨值的成本超過公允價值的部分。商譽至少每年於每個財政年度第四季進行減值測試，若事件或環境變化顯示商譽賬面值可能無法收回，則會更頻密地測試商譽減值。專家組選擇從定性評估開始，即通常稱為步驟0，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。這項定性評估可能包括但不限於評估宏觀經濟狀況、行業和市場考量、成本因素、特定實體的財務業績等因素和其他事件，如S集團管理層、戰略和主要用户基礎的變化。
如本集團認為商譽的公允價值低於其賬面值的可能性較大，則本集團進行量化商譽減值測試。如果公允價值超過賬面價值，則不需要進一步分析；否則，商譽賬面金額超過隱含公允價值的任何部分均確認為減值損失，商譽的賬面價值減記為公允價值。
長期債務本集團的長期債務包括定期貸款和循環信貸安排。定期貸款按面值減去債務發行成本入賬，後者記為債務賬面價值的減值。與定期貸款相關的貼現、溢價和發行成本採用實際利率法在債務期限內攤銷，作為利息支出的非現金費用。循環信貸安排項下的借款(如有)按本金餘額加應計利息按所述利率確認。如果負債將在資產負債表日期後12個月內清償，則長期債務將作為流動債務列報，除非本公司有能力並有意進行長期再融資。如果債務被修改，集團將評估ASC項下的交易 470-50-40,債務修改和清償。如果新債務條款與原債務條款有實質性差異，則原債務將被計為清償，新的債務工具將被確認。如果新債務條款與原始債務條款沒有實質性差異，交易將被視為對原始債務條款的修改。
衍生工具及對衝活動-本集團利用衍生金融工具進行風險管理及風險緩減。因此，與衍生工具相關的現金流的任何變化預計將被與對衝項目相關的現金流的變化所抵消。所有衍生工具均按公允價值計入合併資產負債表中的其他流動資產、其他非流動資產。
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合併財務報表附註(續)
衍生金融工具的資產、其他流動負債及其他非流動負債及公允價值變動，根據相關風險的性質、衍生工具是否被正式指定為對衝，以及對衝的有效程度，在累計其他全面收益/(虧損)、其他收益/(支出)、淨額中確認。對於非指定套期保值和指定現金流量套期保值，這主要是在現金流量表合併報表的業務部分提供的現金。對於指定的淨投資對衝，這是在現金流量表合併報表的投資活動部分提供的現金 範圍內。對於使用交叉貨幣利率互換來緩解因美元第一留置期貸款B和美元第一留置期貸款A相關的外幣和利率變化而引起的票息和本金現金流波動的風險的公司S來説，相關現金流量反映在 現金流量合併報表中經營活動提供的現金淨值中。
所得税-本集團按資產負債法核算所得税，該方法要求 確認因營業虧損結轉應佔的預期未來税項後果的遞延税項資產和負債，以及現有資產和負債的財務報表基數與其各自的所得税基數之間的臨時差異。遞延税項資產和負債採用制定的所得税税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。所得税税率變化對遞延税項資產和負債餘額的影響在包括該税率變化頒佈日期在內的期間的收入中確認。當確定該等虧損結轉及其他遞延税項資產更有可能不會變現時，應就該等虧損結轉及其他遞延税項資產計入估值撥備。
本集團採用分兩步確定應確認的税項優惠金額的兩步程序，對合並財務報表中確認的所得税的不確定性進行核算。首先，必須對税收狀況進行評估，以確定税務機關在外部審查後維持這種狀況的可能性。如果税務狀況被認為 更有可能持續，然後評估税務狀況，以確定在我們的合併財務報表中確認的收益金額。可確認的受益金額是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額。所得税(福利)條款包括被認為適當的任何由此產生的税收準備金或未確認的税收優惠的影響，以及相關的淨利息和罰款。
承諾和或有事項--本集團面臨各種法律程序、監管程序和索賠，其結果存在不確定性。如果很可能發生了負債，並且損失的金額可以合理估計，我們會記錄或有損失的估計損失，並將相應的費用計入收入。如有合理可能已招致損失，我們會披露該等或有事項。
收入確認-根據ASC，主題606，來自與客户的合同收入，當履行義務通過將承諾的商品或服務的控制權轉移給客户而履行時，確認收入，金額反映了本集團預期使用 五步法有權獲得該等商品或服務的對價。
公司通過以下步驟確定收入確認：
| | 確定與客户的一個或多個合同； |
| | 確定合同中的履約義務； |
| | 確定交易價格； |
| | 將交易價格分配給合同中的履約義務；以及 |
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| | 當公司通過轉讓承諾貨物或 服務來履行履行義務時，確認收入。 |
本集團從事數碼體育娛樂及遊戲業務，收入主要來自兩類遊戲產品：點對點(p2b？)和 點對點(P2P)。我們的P2P產品涉及玩家與本集團進行對決，P2P產品涉及玩家之間進行對賭，而不是針對本集團進行 ，本集團對遊戲收取佣金。P2B產品包括一系列碰運氣的遊戲，如Sportsbook、在線賭場、賓果和機器遊戲終端。P2P產品包括博彩和交換，如BetFair Exchange、賽馬TVG、每日夢幻體育(DFS)、對賭和撲克。我們的主要收入來源如下：
體育書籍
Sportsbook 涉及玩家以集團確定的固定賠率在各種類型的體育賽事上下注(下注)。投注是在體育賽事之前進行的，這將決定賭注的結果。參賽者將賭注交由本集團保管，直至賽事發生，賽事結果將在未來某個時間確定。
本集團有義務尊重該體育賽事的結果，並在該球員獲勝的情況下支付等同於在下注時分配的賠率的金額。本集團履行S義務的這些要素(兑現結果和支付金額)是不可分割的，被本集團視為一項履約義務。
對於單一賭注，收入代表體育賽事的淨輸贏、新球員激勵和球員留任激勵的淨額。 賠率是基於統計概率設定的，因此本集團預計隨着時間的推移，所有個人與球員的賭注合計將實現淨贏利。
收入在履行履行義務時確認，該履行義務對應於與 博彩有關的體育賽事的發生，此時確認淨贏利或淨虧損。
網遊(包括網遊、撲克和彩票)
IGaming包括全套賭場和在線遊戲，如輪盤賭、21點、老虎機遊戲、賓果、拉米和其他紙牌遊戲 。賭場遊戲包括玩家下注與集團進行在線遊戲。遊戲的設計目的是在沒有集團幹預的情況下發揮作用並決定賭局的結果，只有玩家才能圍繞 他們的賭注和遊戲中給出的選項做出決定。我們通過減少對獲勝賭注的支付來產生收入，這也被稱為持有。
本集團有義務尊重比賽結果，並在玩家贏得比賽後支付相當於所述賠率的金額。 本集團S義務的這些要素(尊重結果和支付金額)不可分割，並被本集團視為一項業績義務。對於單次下注，收入代表遊戲的淨輸贏、新玩家激勵和玩家留任激勵的淨收益。個別網上游戲的設計及運作方式，令本集團期望從與玩家的所有個別遊戲交易的集合中取得淨贏利 基於統計概率的關係。S集團的履約義務在玩家下注後幾分鐘內的比賽結果後履行，屆時將確定淨贏或淨虧並確認收入。
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撲克
在線撲克是一種點對點通過集團內的多個 平臺提供的遊戲，其中個人與其他個人進行遊戲，而不是針對集團。玩家在任一環形遊戲中相互競爭(即，在遊戲中手拉手基礎)或在錦標賽中(即，玩家相互爭奪錦標賽籌碼，獎金分配給最後剩下的參賽者)或其變體。該集團從一場比賽中收取S賭注的 百分比，即所謂的RAKE，在環法比賽中收取上限金額，併為預定的錦標賽和坐和走錦標賽收取錦標賽參賽費。
S集團的履約義務是按照規則運營環賽和錦標賽，並根據環賽和錦標賽的結果編制結果表格並支付球員工資。該等元素與本集團承擔的S責任不可分割，並被本集團視為一項履約責任。
對於吊環遊戲，收入(RAKE)在每一手撲克牌結束時確認。對於錦標賽，參賽費收入在錦標賽結束時確認。
該集團運營着一項名為PokerStars Rewards的分級忠誠度計劃。玩家在預定的錦標賽和瑞克的參賽費中，每一個貨幣單位可以獲得固定的 金額的獎勵點數。胸部獎勵固定數量的獎勵點數，而胸部所需的獎勵點數根據級別不同而有所不同。箱子 如果未打開，則在30天后過期。較高級別的玩家還有權參加每月的撲克挑戰，積分目標和獎勵根據玩家的遊戲歷史以星幣的形式進行個性化設置。玩家可以將星幣 兑換成現金、獎金或其他獎勵。如果一場比賽在六個月的滾動期內沒有獲得任何獎勵點數，明星硬幣就會到期。
PokerStars獎勵為玩家提供了一項物質權利，如果不在PokerStars平臺上與其他個人進行遊戲 ，他們不會獲得這項權利，並被本集團視為一項履約義務。獎勵積分最初被確認為合同負債，本集團根據相對獨立的銷售價格分配一部分瑞克和入場費 。當玩家將明星硬幣兑換成現金、獎金或其他獎勵時，收入就會被確認。預計不會贖回的明星幣收入將根據 玩家行使的權利模式按比例確認。
樂透
S集團是意大利、土耳其和摩洛哥的彩票運營商，擁有廣泛的抽獎產品組合和即時彩票遊戲產品組合，這些產品和遊戲通過關聯銷售點(包括第三方銷售點(咖啡店、煙草店、報攤)和在線渠道)分銷，並通過S集團在這三個市場的官方監管機構授權的網站和應用程序及其他在線經銷商銷售。
S集團對NTNG產品的責任包括設計新遊戲、管理NTNG產品的運營和基礎設施、開發NTNG產品的分銷網絡和營銷支持、擔任全國總結器，以及為玩家和獲勝者提供服務。本集團經營抽獎彩票的S義務的該等要素不可分開，並被視為一項履約義務，該等履約義務由一系列實質上相同且具有相同轉移模式的不同服務(即服務天數)組成，並轉移至相關的當地博彩管理機構，即吾等客户。
本集團履行其履行義務 並隨着時間的推移確認收入，因為當地博彩管理機構同時接收和消費我們在提供服務時提供的利益。作為向當地博彩管理機構S代為經營NTNG產品的對價，本集團通過其分銷網絡從基於抽獎的彩票銷售中賺取固定百分比。
在通過S集團的網站和應用程序分銷NTNG產品的情況下，本集團還賺取經銷商佣金。經銷商佣金 在通過S集團完成銷售時確認
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網站和應用程序。該集團還從附屬銷售點賺取設施費用。這是一種不同服務組合的費用，包括營銷服務和技術支持。 設施費用收入在設施服務合同期內確認。
S集團對即時彩票遊戲的責任 包括設計、印刷和銷售即時彩票產品，並提供經營綜合即時產品業務所需的全面服務，包括：(I)即時產品計劃、監控和管理系統 功能；(Ii)倉儲、庫存管理和分銷功能；以及(Iii)營銷和遊戲支持功能。本集團經營即時彩票遊戲的S責任的該等元素不可分開，並被視為一項由一系列實質上相同且具有相同轉移模式的不同服務(即服務天數)組成的履行義務。
本集團履行其履約義務，並於一段時間內確認收入，因為當地博彩管理機構同時接收及 消費我們在執行服務時提供的利益。作為代表當地博彩管理機構經營即時彩票產品的對價，本集團賺取彩票銷售的預定百分比。
其他收入(包括交易所博彩、對賭和其他)
交換投注
S集團博彩交易所為玩家提供了一個平臺，讓他們對離散體育賽事的結果下注。該平臺為玩家提供了回注(下注結果將發生)和下注(下注結果不會發生)的機會，玩家相互下注，而不是針對集團下注。該平臺支持遊戲中投注(在賽事開始後至賽事結束前進行的投注)和套現 ，這是玩家無需等待賽事結束即可鎖定利潤或減少損失的一種方式。該集團從玩家的贏利中賺取佣金，扣除根據玩家的投注活動而變化的折扣淨額。
S集團的履約義務是提供進入平臺的途徑，促進投注，包括通過其交換平臺讓玩家 以最佳可用賠率匹配，並根據與投注相關的事件的結果結算投注。該等元素與本集團承擔的S責任不可分割，並被本集團視為一項履約責任。因此，收入在履行與投注有關的事件發生相對應的履約義務時確認，此時記錄佣金確認。
雙倍賭注
賽馬和賽狗的單人投注是通過S集團的投注系統接受的。通過博彩系統下注的賭注將被髮送到主機賽馬場的混合池中，並受所有主機賽馬場規則和限制的約束。本集團收取賭注費用，當投注者輸了時不收取任何其他費用，也不會在投注者獲勝時支付額外金額(從其資金中)。
本集團是該等交易的代理商，並按 淨額基準記錄收入，因為本集團只是提供入場券及同時轉播事件(履行義務)。收入是指在賽馬和灰狗比賽上進行的對賭(句柄)佔下注金額的百分比。本集團賺取的百分比費用取決於賽馬場、接受的投注類型和相關的州法規。收入僅在比賽結束時確認，屆時所有投注者將根據適用比賽的收盤賠率從資金池中通過集團支付 。收入是指扣除新球員激勵和球員留任激勵後的淨額。
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其他
S每日夢幻體育集團是一個提供夢幻體育比賽和夢幻體育錦標賽的平臺，讓玩家可以 利用他們對相關專業體育信息和夢幻體育規則的技能和知識來相互競爭，爭奪賽事前宣佈的獎品。收入在比賽結束時或在錦標賽期間每輪比賽結束時確認。
本集團贊助若干現場撲克巡迴演出及活動，利用其行業專業知識為經營活動的賭場提供顧問及支援服務，並在全球各地為品牌撲克室作出市場推廣安排。本集團亦向客户提供其他媒體及 廣告服務，以及有限的內容開發服務，透過聯屬公司佣金、收入分成安排及廣告收入(視乎情況而定)產生收入。收入在履行適用的履約義務時確認 在某個時間點或在適用的時間內確認。
贊助收入是指為成為活動推介贊助商的客户開展的廣告活動，該廣告活動在贊助活動期間確認。
合同餘額
合同資產和負債反映了從球員那裏收到現金的收入確認時間上的差異。S集團的合同資產餘額是非常不重要的，因為球員大多被要求在集團履行其履約義務之前預付款項。合同責任產生的原因是開放的體育博彩頭寸、未抽獎和無人認領的彩票獎金以及與忠誠度積分有關的遞延收入。
銷售成本銷售成本主要包括 博彩税、年度許可費、與創收活動直接相關的平臺成本，包括最初用於內部開發軟件的成本、為提供市場準入而向第三方支付的費用、使用賭場遊戲的版税、支付處理費用、贊助的直接成本、包括數據服務在內的使用成本、向將玩家轉介到平臺(附屬公司)的第三方支付的收入份額、在線玩家的地理定位服務付款以及與我們平臺相關的某些資本化開發成本的攤銷。銷售成本還包括與收入相關的人員的薪酬、員工福利和基於股份的薪酬，包括從事平臺維護的技術人員。它還包括零售店的財產成本和公用事業成本。
技術、研發費用技術、研發費用包括技術開發人員和產品管理員工的薪酬、員工 福利和基於股份的薪酬，以及支付給外部顧問和其他技術相關服務提供商的費用，這些服務提供商致力於改善新產品或增強產品的外觀和速度、我們在在線體育博彩和遊戲平臺上分類和展示我們的產品的方式、玩家與我們的互動方式、我們的內部報告工具、網絡安全和數據加密系統，以及範圍界定、規劃、展望 和目標研發工作(初步項目階段)。這些費用與盈利活動沒有直接關聯，旨在改善和促進客户 體驗，確保我們在線體育博彩和遊戲平臺上客户體驗的質量和安全，並保護和維護我們的聲譽。研發費用還包括與上述活動中使用的計算機設備和軟件有關的折舊和攤銷，以及與上述活動相關的設備租賃費用、連接費用、辦公設施和相關辦公設施維護費用。
銷售和營銷費用銷售和營銷費用主要包括與廣告、贊助、市場調查、促銷活動、商標攤銷和
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客户關係，以及銷售和營銷人員的薪酬，包括基於股份的薪酬支出。廣告成本在發生時計入費用，並計入我們綜合經營報表中的銷售和營銷費用。於截至2022年及2021年12月31日止年度內，廣告成本分別為13.18億GB及11.33億GB。
一般和行政費用-一般和行政費用包括薪酬、員工福利和基於股份的薪酬，用於行政管理、財務管理、法律和合規，以及人力資源、設施成本、專業服務費和其他一般管理費用。
以股份為基礎的薪酬-本集團根據授予日釐定的該等獎勵的公允價值，計量及記錄與發放予員工的以股份為基礎的薪酬有關的開支。本集團確認個別授出所需服務期內以股份為基礎的補償開支，一般等於按直線法計算的歸屬期間。 對於有履約條件的購股權，本集團於認為有可能達到履約條件時記錄補償開支。沒收行為在發生時予以確認。
固定供款計劃？本集團提供各種固定供款計劃，根據這些計劃，公司在每個支付期匹配員工供款的一部分，但以最高匹配金額為限，或根據符合條件的員工的當地立法費率進行供款。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，固定繳款計劃總支出分別為6900萬GB和4900萬GB。
外幣？本集團的報告幣種為英鎊。本集團根據ASC 830“外幣事宜”，根據各附屬公司營運所處的主要經濟環境的貨幣，釐定各附屬公司的功能貨幣。此類子公司的財務報表中包含的項目使用該功能貨幣進行計量。專家組定期重新評估其業務，以確定以前的結論是否仍然有效。如果業務遇到重大和永久性的變化，則會前瞻性地應用本位幣的變化。
對於以英鎊為功能貨幣的子公司，以外幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日期的匯率折算為英鎊。以外幣進行的交易按交易當日的匯率記錄。所有差額在綜合全面收益/(虧損)表中記入其他收入/(費用)、淨額。
對於本位幣不是英鎊的子公司，本集團使用 期末匯率來換算資產和負債，使用月平均匯率來換算收入和支出，使用歷史匯率來將權益賬户換算為英鎊 。本集團於綜合資產負債表中將折算損益計入累計其他全面收益/(虧損)作為權益組成部分。
每股虧損/基本每股收益/虧損的計算方法為：將福萊特S股東應佔淨利潤/虧損除以期內已發行加權平均股份數。加權平均股份數量已根據作為庫存股持有的金額和由Paddy Power BetFair plc員工福利信託(EBT)持有的金額進行了調整。每股攤薄收益/(虧損)是通過根據所有稀釋潛在普通股的影響調整已發行普通股的加權平均數來確定的。如果任何潛在普通股會產生減少每股虧損的 效果，則不會被視為攤薄。
對於可贖回的 非控股權益，集團採用兩級法計算每股收益/(虧損)。在兩類 法下，應佔Fflats S股東的淨利潤/(虧損)立即進行調整，以按贖回價值確認可贖回的非控股權益。這些調整
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實質上代表向非控股權益持有人派發股息，符合彼等收取不代表適用股份公允價值的贖回金額的合約權利。
可贖回 非控股權益指於本集團以外可贖回的附屬公司的股權S控制 可贖回S持有的普通股、附屬公司S的股權或其他資產。這些權益被歸類為夾層權益，並在每個報告期根據非控制權益的收入(或虧損)進行調整。然後進行調整，以反映非控股權益的賬面價值，以根據累計收益分配調整後的初始賬面金額或通過留存收益在每個報告日期的贖回價值中較高者為準。
最近採用的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(專題740)： 簡化所得税會計，其中消除了現行規則中關於期間內税收分配方法和中期所得税計算方法的某些例外，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。集團於2021年1月1日通過了最新版本。採用新準則對合並財務報表並無重大影響。
近期尚未採用的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響，其中為應用關於合同修改、對衝會計和其他交易的指導提供了可選的權宜之計和例外，並簡化了將倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率轉換為替代參考利率的會計處理。《指導意見》自印發之日起生效。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06， 參考匯率改革(主題848)：推遲主題848(ASU 2022-06)的日落日期，將本指南可以適用的日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。倫敦銀行間同業拆借利率的使用在2021年底被逐步淘汰，儘管現有協議的美元倫敦銀行間同業拆借利率的逐步淘汰被推遲到2023年6月。我們將繼續關注與倫敦銀行同業拆借利率過渡相關的事態發展，並確定一個市場可接受的替代利率。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理，要求企業合併中的收購人根據ASC主題606確認和計量合同資產和合同負債。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財年生效，並允許提前採用。雖然集團正繼續評估採用ASU 2021-08的時間和潛在影響，但預期ASU 2021-08不會對其 合併財務報表產生重大影響。
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(ASU 2022-03)，其中澄清了會計準則編纂主題 820，公允價值計量(主題820)中的指導，當計量受禁止出售股權證券的合同限制的股權證券的公允價值時，並引入了受合同銷售限制的股權證券的新的披露要求，這些證券按照主題820以公允價值計量。ASU 2022-03適用於2023年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期，允許提前採用。雖然本集團正繼續評估採用ASU 2022-03的時間及ASU 2022-03的潛在影響，但預期ASU 2022-03不會對本集團的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
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| 3. | 收入的細分和分解 |
該集團有四個可報告的部門：
| | 美國 |
| | 英國和愛爾蘭； |
| | 澳大利亞；以及 |
| | 國際 |
美國
美國分部向美國各州和加拿大安大略省的客户提供 體育博彩、賭場、DFS和賽馬博彩產品，主要是在線服務，但也通過少量 零售店提供體育博彩服務。美國分部由以下品牌組成：FanDuel和TVG。截至2022財年末，FanDuel在線體育博彩在19個州提供，我們的FanDuel在線賭場在5個州提供，我們的FanDuel付費DFS 產品在44個州提供，我們的FanDuel或TVG在線賽馬產品在33個州提供，我們的FanDuel 免費遊戲產品在 所有50個州都有售。
UK & Ireland
英國和愛爾蘭（UK&Ireland）分部通過Sky Betting & Gaming、Paddy Power、Betfair和tombola品牌提供體育博彩（體育博彩和體育產品交易所）和iGaming 產品（遊戲、賭場、賓果遊戲和撲克）。雖然UK&I品牌主要在網上運營，但截至2022年12月31日，該部門還包括英國和愛爾蘭的608家Paddy Power投注店。
澳大利亞
澳大利亞分部通過Sportsbet品牌提供在線體育博彩產品，Sportsbet品牌僅在澳大利亞運營，並在當地和全球賽馬、體育、娛樂和重大活動中提供 廣泛的博彩產品和體驗。
國際
國際 部門在全球100多個市場開展業務，提供體育博彩、賭場、撲克、拉米紙牌和彩票，主要是在線服務。Sisal是意大利領先的iGaming運營商，在2022年8月 收購後成為國際部門中最大的品牌。國際部門還包括撲克之星，必發國際，卡拉貝特和Junglee遊戲。集團繼續在國際上實現多元化，並將其在線產品帶入具有 濃厚賭博文化和競爭力的税收框架的受監管市場，在此基礎上，集團有能力提供廣泛的博彩和iGaming產品系列。
主要營運決策者根據各經營分部之經調整EBITDA評估表現及分配資源。各分部的經調整EBITDA 定義為除所得税前虧損淨額、其他收入（開支）淨額、利息收入（開支）淨額、物業及設備折舊、無形資產攤銷、出售業務虧損╱收益、收購成本、重組及 整合成本、法律和解╱（或有損失）、博彩税開支及主要適用於本集團整體的企業間接費用。
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本集團按公司整體基準而非按經營分部管理其資產。因此， 主要營運決策者並無定期審閲按經營分部劃分的任何資產資料，因此，本集團並無按經營分部呈報資產資料。
下表顯示了S集團的分部信息：
| 截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 收入 | ||||||||
| 美國 | ||||||||
| 體育書籍 |
£ | 1,734 | £ | 718 | ||||
| IGaming |
619 | 413 | ||||||
| 其他 |
257 | 263 | ||||||
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| 美國部門收入 |
2,610 | 1,394 | ||||||
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| 英國和I | ||||||||
| 體育書籍 |
1,066 | 1,129 | ||||||
| IGaming |
963 | 781 | ||||||
| 其他 |
123 | 151 | ||||||
|
|
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| 英國和I部門的收入 |
2,152 | 2,061 | ||||||
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| 國際 | ||||||||
| 體育書籍 |
272 | 138 | ||||||
| IGaming |
1,324 | 1,070 | ||||||
| 其他 |
86 | 81 | ||||||
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| 國際分部收入 |
1,682 | 1,289 | ||||||
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| 澳大利亞 | ||||||||
| 體育書籍 |
1,262 | 1,296 | ||||||
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| 澳大利亞部門收入 |
1,262 | 1,296 | ||||||
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| 可報告部門總收入 | £ | 7,706 | £ | 6,040 | ||||
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IGaming的收入包括iGaming、撲克和彩票。
以下信息彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按地理市場劃分的收入：
| 截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 美國 | £ | 2,598 | £ | 1,394 | ||||
| 英國 | 1,937 | 1,932 | ||||||
| 愛爾蘭 | 228 | 201 | ||||||
| 澳大利亞 | 1,264 | 1,296 | ||||||
| 意大利 | 576 | 195 | ||||||
| 世界其他地區 | 1,103 | 1,022 | ||||||
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| 總收入 | £ | 7,706 | £ | 6,040 | ||||
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下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度可報告分部調整後的EBITDA與税前虧損的對賬情況：
| 截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 英國和I | £ | 615 | £ | 568 | ||||
| 美國 | (276 | ) | (511 | ) | ||||
| 國際 | 323 | 267 | ||||||
| 澳大利亞 | 382 | 435 | ||||||
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| 可報告部門調整後的EBITDA | 1,044 | 759 | ||||||
| 未分配的企業管理費用1 | (114 | ) | (110 | ) | ||||
| 折舊及攤銷 | (873 | ) | (733 | ) | ||||
| 博彩税糾紛 | | (8 | ) | |||||
| 法律和解/(或有損失)2 | 38 | (163 | ) | |||||
| 交易手續費及相關費用3 | (35 | ) | (22 | ) | ||||
| 重組和整合成本4 | (131 | ) | (45 | ) | ||||
| 其他(費用)收入，淨額 | (1 | ) | 71 | |||||
| 利息支出，淨額 | (176 | ) | (155 | ) | ||||
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| 税前虧損 | £ | (248 | ) | £ | (406 | ) | ||
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| 1 | 未分配的公司管理費用包括共享技術、研發、銷售和營銷，以及未分配給特定細分市場的一般和管理費用。 |
| 2 | 於截至2022年12月31日止年度內，Stars Group (TSG)在國際及澳洲分部的兩宗獨立遺留訴訟事宜達成和解，結果公佈各項法律撥備及收入表貸項3,800萬加元。2021年9月22日，該集團宣佈，Ffltter與肯塔基州之間的法律糾紛已全面解決。本集團同意再向肯塔基州支付2億美元(1.45億英磅)，此外，根據2020年12月31日的未償還撥備，此前作為替代債券的一部分被沒收給英聯邦的1億美元(英磅7100萬英磅)。作為回報，肯塔基州解除了Stars Interactive Holdings(IOM)Ltd、Rational Entertainment Enterprise Ltd(br})以及所有Fflats實體與肯塔基州訴訟程序中爭議事項有關的任何索賠，因此訴訟程序被以損害為由駁回。作為這項和解的結果，於截至2021年12月31日止年度內產生的成本為1.63億英磅 (包括相關法律成本1800萬英磅)。 |
| 3 | 與(I)2022年12月31日止年度與Tombola及Sisal有關的2,400萬GB福克斯期權仲裁程序及與收購有關的 成本；及(Ii)於2021年5月宣佈的FanDuel少數股權可能在美國上市的顧問費 1,000萬GB，Fox期權仲裁程序 百萬GB，以及與Junglee Games，Single，Sisal及Tombola有關的收購相關費用，截至2021年12月31日的2021財年600萬GB。 |
| 4 | 於截至2022年12月31日止年度，成本為1億3千1百萬英磅(截至2021年12月31日止年度：英磅45百萬英磅)，主要涉及各項重組及其他戰略措施，以提高主要因收購TSG及Sisal而產生的協同效應。這些行動包括整合和整合我們的技術基礎設施、後臺職能，以及將某些業務轉移到成本較低的地點。這些費用主要包括遣散費、諮詢費和臨時人員費用。成本還包括無法資本化的企業資源規劃系統的實施成本。 |
以下信息按地理區域彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的長期資產：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 英國 | £ | 74 | £ | 63 | ||||
| 愛爾蘭 | 52 | 53 | ||||||
| 美國 | 54 | 41 | ||||||
| 澳大利亞 | 7 | 6 | ||||||
| 意大利 | 103 | | ||||||
| 世界其他地區 | 66 | 45 | ||||||
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| 長壽資產 | £ | 356 | £ | 208 | ||||
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合併財務報表附註(續)
| 4. | 其他收入，淨額 |
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度其他收入/(支出)淨額：
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 淨匯兑損失 | £ | (122 | ) | £ | (63 | ) | ||
| 衍生工具的公允價值收益 | 115 | 102 | ||||||
| 或有對價的公允價值損失 | | (3 | ) | |||||
| 長期債務清償(虧損)/收益 | (53 | ) | 93 | |||||
| 融資相關費用不符合資本化條件 | (8 | ) | (19 | ) | ||||
| 處置收益 | | 12 | ||||||
| 福克斯期權負債的公允價值收益/(虧損) | 62 | (53 | ) | |||||
| 投資公允價值收益 | 5 | 2 | ||||||
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| 其他(費用)收入合計，淨額 | £ | (1 | ) | £ | 71 | |||
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| 5. | 利息支出，淨額 |
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度淨利息支出：
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 債務的利息和攤銷、長期債務的貼現和費用、銀行擔保 | £ | (178 | ) | £ | (152 | ) | ||
| 其他利息支出 | (4 | ) | (5 | ) | ||||
| 利息收入 | 6 | 2 | ||||||
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| 利息支出總額(淨額) | £ | (176 | ) | £ | (155 | ) | ||
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| 6. | 所得税 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度所得税前虧損包括：
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 美國 | £ | (359 | ) | £ | (555 | ) | ||
| 外國 | 111 | 149 | ||||||
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| 所得税前虧損 | £ | (248 | ) | £ | (406 | ) | ||
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F-48
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合併財務報表附註(續)
所得税費用(福利)的構成如下：
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 當前： | ||||||||
| 美國聯邦政府 |
£ | | £ | | ||||
| 美國州政府 |
(1 | ) | 1 | |||||
| 外國 |
185 | 146 | ||||||
|
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| 當期税費總額 |
184 | 147 | ||||||
| 延期： | ||||||||
| 美國聯邦政府 |
| | ||||||
| 美國州政府 |
| | ||||||
| 外國 |
(122 | ) | (9 | ) | ||||
|
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| 遞延(收益)/費用合計 |
(122 | ) | (9 | ) | ||||
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| 所得税撥備總額 | £ | 62 | £ | 138 | ||||
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，愛爾蘭法定所得税税率、我國 住所的貿易所得税税率和我國實際有效税率之間的對賬如下：
| 2022 | 2021 | |||||||
| 愛爾蘭公司交易税率為12.5% | (12.5 | )% | (12.5 | )% | ||||
| 不符合條件的財產和設備的折舊 | (1.6 | )% | (1.3 | )% | ||||
| 海外司法管轄區不同法定税率的影響 | (8.5 | )% | (4.6 | )% | ||||
| 不可扣除的費用 | 9.8 | % | 17.5 | % | ||||
| 免税所得 | (4.5 | )% | (1.0 | )% | ||||
| 確認內部資產轉移的遞延税金 | (16.1 | )% | (15.5 | )% | ||||
| 法定所得税率變動的影響 | (0.8 | )% | 25.8 | % | ||||
| 更改估值免税額 | 56.0 | % | 25.0 | % | ||||
| 在上一年的撥款項下 | 3.2 | % | 0.6 | % | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 實際有效税率 |
25.0 | % | 34.0 | % | ||||
|
|
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|||||
本集團的實際税率受到以下因素的重大影響：（i）估值撥備變動 6，800萬英鎊（截至2021年12月31日止年度：3. 39億英鎊），主要來自我們對美國及荷蘭遞延税項資產未來可收回性的評估，該等國家近年均有累積虧損的歷史;及（ii）不可就所得税目的扣除的開支的影響。
集團未來的有效税率將受到 根據OECD有關税基侵蝕和利潤轉移的指導方針的持續利潤地域組合的影響。2022年12月15日，歐盟（EU）成員國通過書面程序一致通過最低税收指令，確保跨國企業集團的全球最低税收水平（設定為15%）。GLoBE模型規則於2022年3月發佈，歐盟成員國必須在2023年12月31日之前將該指令轉化為國家立法，這些規則適用於2023年12月31日或之後開始的財政年度。截至 2022年12月31日，本集團運營所在的國家均未頒佈第二支柱示範規則作為其國家法律的一部分。雖然多個領域的諮詢仍在進行中，但我們將繼續密切關注事態發展，我們預計這將導致從2024年起增加税收。
F-49
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合併財務報表附註(續)
於 2022年及2021年12月31日，遞延税項資產（負債）的組成如下：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 遞延税項資產 | ||||||||
| 財產和設備 |
£ | 24 | £ | 10 | ||||
| 無形資產 |
103 | 66 | ||||||
| 員工福利 |
73 | 53 | ||||||
| 淨營業虧損結轉 |
757 | 772 | ||||||
| 其他 |
112 | 31 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 遞延税項資產總額 |
1,069 | 932 | ||||||
| 估值免税額 | (883 | ) | (815 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 |
186 | 117 | ||||||
| 遞延税項負債 | ||||||||
| 財產和設備 |
(3 | ) | (1 | ) | ||||
| 其他 |
| (4 | ) | |||||
| 無形資產 |
(906 | ) | (602 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 遞延税項負債總額 |
(909 | ) | (607 | ) | ||||
|
|
|
|
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| 遞延税項淨負債 | £ | (723 | ) | £ | (490 | ) | ||
|
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|
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|
|||||
遞延税項資產和負債已在2022年12月31日和2021年12月31日進行了抵銷，因為它們與相同的納税組成部分有關。資產負債表包括遞延税項資產3700萬英磅(截至2021年12月31日的年度：英磅700萬英磅)和遞延税項負債7.6億英磅(截至2021年12月31日的年度：英磅4.97億英磅)。
上文披露的與無形資產有關的遞延税項負債主要與收購會計相關的無形資產有關。隨着無形資產在其有用的經濟壽命內攤銷，這種遞延税項負債將被解除。
因員工福利而產生的遞延税項資產主要涉及本集團預期於未來收到的與本集團為獎勵其員工而實施的以股份為本的付款計劃有關的税項扣減。該資產按其預期平倉的税率確認。
根據本集團對S的評估，本集團已就應計税項虧損(截至2021年12月31日止年度：已計税税項)計提遞延税項資產減值準備。
集團有淨營業虧損結轉29.19億GB。其中，13.46億GB將在10年內到期，3.14億GB將在20年內到期，12.59億GB沒有到期日期。
本集團考慮所有現有的正面及負面證據，包括過往淨營業虧損、遞延税項負債的未來沖銷及税務籌劃策略。已就遞延税項資產計入估值減值準備，涉及金額分別為883百萬及815百萬。這是基於對有關司法管轄區未來存在應課税利潤的確定性不足，因此該等資產將無法變現。承認的時機是當前時期的一個關鍵判斷領域。
F-50
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合併財務報表附註(續)
截至2022年12月31日，S集團境外子公司已留存境外收益5,600萬GB，用於無限期再投資。當該等收益以股息或其他形式匯回國內時，本集團可能須繳交應付予各國的預扣税款300萬GB。
下表列出了未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰金)的對賬：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 年初未確認的税收優惠 | £ | 139 | £ | 40 | ||||
| 前幾年税收頭寸減少額 | (1 | ) | (14 | ) | ||||
| 本年度税額增加情況 | 67 | 113 | ||||||
| 因適用的訴訟時效失效而減少未確認的税收優惠 | (3 | ) | | |||||
| 聚落 | (5 | ) | | |||||
|
|
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|
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| 年底未確認的税收優惠 | £ | 197 | £ | 139 | ||||
|
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經營報表中確認的利息和罰款總額為100萬GB(截至2021年12月31日的年度：100萬GB)。
資產負債表中確認的利息和罰款總額為300萬GB(截至2021年12月31日的年度：200萬GB)。
如果確認將影響實際税率的未確認税收優惠總額為GB 1.97億GB。
除了提交聯邦所得税申報單 外，本集團還在多個徵收所得税的州和外國司法管轄區提交所得税申報單。該集團在2019年之前的幾年內不再接受美國聯邦審查。集團在2018年前不再接受愛爾蘭税務機關的審查。在2014年前的幾年內，該集團不再在其美國任何州或外國税務管轄區接受審查。
F-51
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合併財務報表附註(續)
| 7. | 每股虧損 |
下表列出了集團應佔S集團基本每股普通股虧損和稀釋後每股普通股淨虧損的計算方法：
| Year ended December 31, | ||||||||
| (GB，不包括每股和每股金額，以百萬為單位) | 2022 | 2021 | ||||||
| 分子： | ||||||||
| 淨虧損 | £ | (310 | ) | £ | (544 | ) | ||
| 非控股權益及可贖回非控股權益應佔虧損淨額 | (2 | ) | (10 | ) | ||||
| 將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | 52 | 134 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 撲翼股東應佔淨虧損基本和攤薄 | £ | (360 | ) | £ | (668 | ) | ||
|
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|
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| 分母： | ||||||||
| 加權平均股數：基本和稀釋 | 177 | 176 | ||||||
|
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| 撲翼股東應佔每股淨虧損基本和攤薄 | (2.04 | ) | (3.80 | ) | ||||
|
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由於其反攤薄作用而不計入普通股攤薄加權平均數量的期權數量為2,537,536個(2021：2,289,170個)。
| 8. | 預付費用和其他流動資產 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，預付費用和其他流動資產包括：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 提前還款 | £ | 169 | £ | 125 | ||||
| 衍生金融資產 | 280 | | ||||||
| 當期應收税金 | 45 | 46 | ||||||
| 增值税與商品勞務税 | 8 | 5 | ||||||
| 其他應收賬款 | 78 | 27 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 預付費用和其他流動資產總額 | £ | 580 | £ | 203 | ||||
|
|
|
|
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| 9. | 財產和設備，淨額 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，財產和設備淨額如下：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 計算機設備 | £ | 433 | £ | 246 | ||||
| 固定裝置及配件 | 277 | 255 | ||||||
| 土地、建築物和租賃權的改善 | 181 | 138 | ||||||
| 財產和設備 | 891 | 639 | ||||||
| 減去：累計折舊 | 535 | 431 | ||||||
|
|
|
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| 物業設備保衞網 | £ | 356 | £ | 208 | ||||
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F-52
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合併財務報表附註(續)
截至 2022年及2021年12月31日止年度的物業及設備折舊開支總額如下：
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 銷售成本 | £ | 23 | £ | 13 | ||||
| 技術、研發費用 | 19 | 9 | ||||||
| 銷售和市場營銷費用 | 1 | 1 | ||||||
| 一般和行政費用 | 44 | 39 | ||||||
|
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| 折舊費用合計 | £ | 87 | £ | 62 | ||||
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| 10. | 商譽 |
下表顯示截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度按可報告分部劃分的商譽賬面值變動：
| (GB單位：百萬) | 英國和I | 國際 | 澳大利亞 | 我們 | 總計 | |||||||||||||||
| 2020年12月31日 | £ | 5,886 | £ | 2,582 | £ | 521 | £ | 599 | £ | 9,588 | ||||||||||
| 加法 | | 67 | | | 67 | |||||||||||||||
| 處置 | (78 | ) | | | | (78 | ) | |||||||||||||
| 外匯交易 | (1 | ) | (128 | ) | (26 | ) | 5 | (150 | ) | |||||||||||
|
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|||||||||||
| 2021年12月31日 | 5,807 | 2,521 | 495 | 604 | 9,427 | |||||||||||||||
|
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|
|
|||||||||||
| 加法 | 217 | 1,015 | | | 1,232 | |||||||||||||||
| 外匯交易 | 1 | 190 | 23 | 71 | 285 | |||||||||||||||
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|||||||||||
| 2022年12月31日 | £ | 6,025 | £ | 3,726 | £ | 518 | £ | 675 | £ | 10,944 | ||||||||||
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|||||||||||
商譽減值測試
2022年和2021年，專家組對所有具有商譽的報告單位進行了定性測試。2022年和2021年進行的定性測試得出的結論是，不存在商譽減值。
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合併財務報表附註(續)
| 11. | 無形資產，淨額 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，應攤銷的無形資產包括：
| 加權 平均值 使用壽命 (年) |
截至12月31日， | |||||||||||
| （百萬英鎊，除年份外） | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 計算機軟件和技術 | 2.7 | £ | 602 | £ | 379 | |||||||
| 許可證 | 8.9 | 657 | 450 | |||||||||
| 發展支出 | 2.9 | 651 | 435 | |||||||||
| 商標 | 17.0 | 2,990 | 2,356 | |||||||||
| 客户關係 | 6.5 | 3,627 | 3,164 | |||||||||
| 其他 | 16.7 | 141 | 31 | |||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 總賬面價值 | 8,668 | 6,815 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 計算機軟件和技術 | 276 | 129 | ||||||||||
| 許可證 | 353 | 325 | ||||||||||
| 發展支出 | 357 | 232 | ||||||||||
| 商標 | 642 | 456 | ||||||||||
| 客户關係 | 1,193 | 812 | ||||||||||
| 其他 | 33 | 30 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 累計攤銷 | 2,854 | 1,984 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 計算機軟件和技術 | 326 | 250 | ||||||||||
| 許可證 | 304 | 125 | ||||||||||
| 發展支出 | 294 | 203 | ||||||||||
| 商標 | 2,348 | 1,900 | ||||||||||
| 客户關係 | 2,434 | 2,352 | ||||||||||
| 其他 | 108 | 1 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 賬面淨額 | £ | 5,814 | £ | 4,831 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的攤銷費用總額如下：
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 銷售成本 | £ | 242 | £ | 168 | ||||
| 技術、研發費用 | 22 | 39 | ||||||
| 銷售和市場營銷費用 | 512 | 451 | ||||||
| 一般和行政費用 | 10 | 13 | ||||||
|
|
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|||||
| 攤銷總費用 | £ | 786 | £ | 671 | ||||
|
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合併財務報表附註(續)
截至2022年12月31日，與S集團應攤銷無形資產相關的未來五年預計攤銷費用總額如下：
| (GB單位：百萬) | 估計數 攤銷 費用 |
|||
| 2023 | £ | 745 | ||
| 2024 | 573 | |||
| 2025 | 464 | |||
| 2026 | 390 | |||
| 2027 | 349 | |||
|
|
|
|||
| £ | 2,521 | |||
|
|
|
|||
| 12. | 業務合併和處置 |
截至二零二二年十二月三十一日止年度
收購Sisal
於 2022年8月4日，本集團完成收購Sisal的100%股權，Sisal是意大利領先的零售及線上遊戲運營商，亦於土耳其（透過Sisal Sans擁有49%控股權益）及摩洛哥經營業務。 收購包括現金支付16.75億英鎊（20.02億英鎊）。
下表概述於截至二零二二年十二月三十一日止年度收購Sisal時所收購資產及負債的購買價 及公平值：
| (GB單位：百萬) | ||||
| 現金和現金等價物 | £ | 90 | ||
| 玩家存入現金和現金等價物 | 304 | |||
| 應收賬款淨額 | 32 | |||
| 預付費用和其他流動資產 | 37 | |||
| 財產和設備，淨額 | 106 | |||
| 經營租賃使用權資產 | 62 | |||
| 無形資產，淨額 | 1,058 | |||
| 遞延税項資產 | 16 | |||
| 其他非流動資產 | 10 | |||
|
|
|
|||
| 取得的可確認資產總額 | 1,715 | |||
| 承擔的負債： | ||||
| 應付帳款 | 70 | |||
| 玩家存款 | 304 | |||
| 其他流動負債 | 126 | |||
| 經營租賃負債 | 65 | |||
| 遞延税項負債 | 294 | |||
| 其他非流動負債 | 64 | |||
|
|
|
|||
| 承擔的總負債： | 923 | |||
| 購得淨資產(A) | 792 | |||
| 按確認淨資產公允價值計量的非控制性權益(B) | (126 | ) | ||
| 購買對價(C)(以現金支付) | 1,675 | |||
|
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|||
| 商譽(C)或(B)或(A) | £ | 1,009 | ||
|
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F-55
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合併財務報表附註(續)
無形資產包括1,058,000,000 GB可識別無形資產，包括作為收購一部分而取得的商標、客户關係、許可證及技術，以及由此產生的額外遞延税項負債293,000,000 GB。賬面價值接近於剩餘資產的公允價值，因為預計將收到所有金額。
確定的商標的公允價值為4.35億GB，並使用免版税救濟方法進行估計。重要的假設包括：(I)將5.1%和7.6%的特許權使用費税率應用於該商標剩餘使用壽命的預計收入，以估計 版税節約和(Ii)8.8%和14.9%的貼現率。商標在其預期加權平均可用經濟壽命20年內攤銷。
確認的客户關係的公允價值為GB 229,000,000，並採用多期超額收益方法進行估計。重大假設包括：(I)對未來税後現金流的預期，這些預期來自於收購日存在的客户關係在其估計壽命內存在的後續收入，(Ii)客户流失率，假設客户在頭五年內有大量客户流失，減去13.9%和12.5%的繳款資產費用，以及(Iii)11.0%和14.9%的貼現率。客户關係按加速方法攤銷，其預期加權平均可用經濟壽命為4.1年。
確定的許可證(彩票、博彩和博彩特許權)的公允價值為1.83億GB，並使用重置成本法進行估計。重要假設包括續訂現有特許權的使用年限和當前成本估計的詳細信息。
已開發技術的公允價值為1.07億GB，並使用特許權使用費減免 方法進行評估。重要的假設包括：(I)將10.1%的特許權使用費税率應用於該技術剩餘使用壽命的預計收入，以估計節省的特許權使用費，以及(Ii)11.0%和14.9%的貼現率。技術 按其預期加權平均可用經濟壽命5年攤銷。
銷售點及附屬網絡的公允價值為104百萬GB，並採用銷售點網絡的重置成本法及附屬網絡的多期超額收益法進行估計。重要假設包括(I)建立現有銷售點網絡對當前 成本的估計，以及(Ii)從假設自然流失率為10%的附屬網絡獲得的估計收入和現金流。由此產生的現金流使用8.8%的貼現率 進行貼現，以得出關聯網絡的公允價值。銷售點網絡在其預期加權平均可用經濟壽命20年內攤銷，附屬網絡在15年內攤銷。
收購相關成本6,000,000英磅已計入集團S截至2022年12月31日止年度的綜合全面收益/(虧損)表內的一般及行政開支(2021：2,000,000英磅)。
應收貿易賬款和其他應收賬款的合同應收賬款總額為3800萬英磅，收購時確認的損失準備金為700萬英磅。
商譽確認的主要因素(所有商譽均不能在税務上扣減)是增加S集團於具吸引力的快速增長的受監管網上市場的機會，而西薩爾S的全渠道服務為集團帶來競爭優勢。此次收購首次為集團提供了抽獎能力， 提供了在意大利以外發展的機會，就像Sisal已經通過此次產品銷售在土耳其所做的那樣。收購SISAL亦有實質機會，透過(I)利用SISAL S零售渠道為現有撲翼品牌增加網上存款，(Ii)利用S集團的定價及風險管理能力，提升SISAL對S的體育博彩服務，及(Iii)透過讓SISAL獲得S集團的內部博彩內容，提升SISAL S的博彩產品。商譽已分配給現有的國際分部和報告股。
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合併財務報表附註(續)
私人實體Sisal Sans的非控股權益的公允價值採用收益法和市場法進行估計。此公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此代表公允價值計量，屬於公允價值等級的第三級，如中所述第820-10-35節。假設貼現率為14.9%，終端增長率為5.0%。
自收購之日起至2022年12月31日止，Sisal已為集團業績貢獻3.98億GB及2,400萬GB税後溢利。
收購Tombola
2022年1月10日，本集團完成對英國市場領先的在線賓果遊戲運營商Tombola的100%股權的收購。Tombola是一家成功的賓果主導的博彩集團，專注於向高參與度的客户羣提供低賭注的賓果提議。購買包括現金支付 GB 4.1億。
| (GB單位：百萬) | ||||
| 現金和現金等價物 | £ | 10 | ||
| 球員保證金 | 5 | |||
| 應收賬款 | 13 | |||
| 財產和設備 | 11 | |||
| 無形資產 | 245 | |||
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| 取得的可確認資產總額 | 284 | |||
| 承擔的負債： | ||||
| 應付帳款 | 7 | |||
| 其他流動負債 | 18 | |||
| 玩家存款負債 | 5 | |||
| 遞延税項負債 | 61 | |||
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| 承擔的總負債： | 91 | |||
| 購得淨資產(A) | 193 | |||
| 購買對價(B) | 410 | |||
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| 商譽(B)；(A) | £ | 217 | ||
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無形資產包括245,000,000 GB可單獨識別的無形資產，包括作為收購一部分獲得的商標、客户關係和技術，以及由此產生的61,000,000 GB遞延税項負債的額外影響。賬面價值等同於剩餘資產的公允價值 ，因為預計將收到所有金額。
已確認客户關係的公允價值為120,000,000 GB，並採用多期超額收益法進行估計。重大假設包括：(I)客户應佔收入、息税前利潤和對資產費用的貢獻，以及(Ii)10.9%的貼現率。客户關係在其預期加權平均可用經濟壽命5.1年內攤銷。
確定的商標的公允價值為9000萬GB，並使用免版税救濟方法進行估計。重要的假設包括：(I)估計的年收入和專利税税率，以及(Ii)11.1%的折扣率。商標在其 預期加權平均使用經濟壽命20年內攤銷。
已開發技術的公允價值為3500萬GB，並採用特許權使用費減免法進行評估。重要假設包括：(I)預計收入、技術遷移和特許權使用費，以及(Ii)10.1%的貼現率。技術將在其預期的加權平均可用經濟壽命5年內攤銷。
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合併財務報表附註(續)
收購相關成本3,000,000 GB計入一般及 截至2022年12月31日止年度S集團綜合全面收益/(虧損)表內的行政開支(2021：3,000,000 GB)。
商譽確認的主要因素(所有商譽均不能在税務上扣除)是S集團在網上賓果遊戲中地位的擴大，以及英國和工業部門之間產品能力、專業知識和技術的共享。商譽已分配給現有的UK&I報告部門。
自收購之日起至2022年12月31日，Tombola為本集團的業績貢獻了1.75億GB的收入和1,000萬GB的税後利潤。
未經審計的備考資料
以下備考財務資料僅供説明之用，並不一定顯示收購於指定日期完成時的財務 狀況或經營結果，不反映可能已取得的協同效應，亦不顯示未來的經營業績或財務 狀況。備考調整是根據本集團認為在目前情況下合理的現有資料和若干假設作出的。
以下形式信息顯示了所展示的每個時期的綜合運營結果，就好像截至2021年1月1日收購了Sisal和Tombola一樣。備考財務信息僅供參考，並不代表在2021年1月1日進行業務合併時所取得的經營成果。其他交易的預計業務結果沒有包括在內，因為它們對合並業務結果並不重要。備考財務信息包括本集團、Sisal和Tombola對某些項目進行調整的歷史結果，如下所述。
| 截至的年度 十二月三十一日， |
||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 收入 | £ | 8,171 | £ | 6,893 | ||||
| 淨虧損 | £ | 292 | £ | 650 | ||||
預計淨收入反映了以下調整：
| | 無形資產假設按其截至2021年1月1日的估計公允價值記錄，並 從該日起在其估計使用壽命內折舊或攤銷，以及隨之而來的遞延税項利益。 |
| | 2022年產生的交易相關費用900萬英鎊假設於2021年1月1日發生，並於截至2021年12月31日止年度呈列為費用。 |
| | 完成收購Sisal所需的債務融資假設於2021年1月1日發生， 確認的額外利息支出使用實際利率5.29%計算。 |
收購 Sachiko
本集團完成收購Sachiko Gaming Private Limited（一家位於 印度的網上撲克遊戲開發商）的100%股權，以換取本集團附屬公司Junglee Games的5%股權。根據Junglee於收購日期之公平值，代價之公平值為6，000，000英鎊。收購的目的是 將其與本集團現有的印度業務合併，
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合併財務報表附註(續)
在快速增長的印度市場上擴大產品範圍。由於交易規模不大，故並無作出進一步披露。
作為收購Sachiko的一部分，本集團已作出安排，包括認購期權及認沽期權，根據Junglee的未來收入及EBITDA表現，該安排可能導致本集團 於二零二七年及二零三二年收購Sachiko前股東持有的Junglee 5%股權。
截至2021年12月31日的年度
收購Junglee和Singular
截至二零二一年十二月三十一日止年度，本集團收購Junglee Games的57. 3%及Singular的100%。總 代價為8，700萬英鎊，其中包括7，000萬英鎊的現金付款和Singular的1，700萬英鎊的或有代價，該代價應根據收購的業務在未來達到戰略 里程碑而支付。確認無形資產4700萬英鎊。6700萬英鎊的商譽已確認並分配給國際經營分部和報告單位。所收購資產淨值為 4，600萬英鎊，其中現金及現金等價物為1，900萬英鎊，而Junglee非控股權益的公平值為2，600萬英鎊。自收購日期至2021年12月31日，該等 收購已為綜合集團的業績貢獻5，000萬英鎊的收入及700萬英鎊的除税後虧損淨額。如果收購發生在2021年1月1日，其對截至2021年12月31日止年度的收入和税後淨虧損的貢獻將分別為5300萬英鎊和600萬英鎊。
該等收購的收購相關成本200萬英鎊已計入 集團截至2021年12月31日止年度的綜合全面收益╱（虧損）表的一般及行政開支。
Oddschecker Global Media的處置
2021年8月31日，本集團向Bruin Capital出售了本集團全資子公司Oddschecker Global Media(OGM)的全部股份，以換取1.27億GB現金(資產負債表上已有現金淨額1.41億GB)，並記錄了出售 GB 1200萬GB的收益。該集團有可能在未來的活動中獲得高達2000萬GB的進一步審議。但是，目前不太可能收到更多金額，因此沒有記錄或有資產。於出售前，非流動資產按其賬面值及公允價值減去出售成本中較低者計量。沒有發現任何損傷。截至出售之日，OGM的資產和負債包括在英國和I部門。
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合併財務報表附註(續)
| 13. | 其他流動負債 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，其他流動負債包括：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 應計費用 | £ | 774 | £ | 617 | ||||
| 博彩税、數據權利、產品和賽馬場費用 | 329 | 190 | ||||||
| 員工福利 | 176 | 157 | ||||||
| 負債分類股份獎勵 | 159 | | ||||||
| 體育博彩未平倉合約 | 93 | 73 | ||||||
| 衍生負債 | 37 | | ||||||
| 本期應付税款 | 85 | 48 |
| |||||
| 或有損失 | 44 | 69 | ||||||
| PAYE和社會保障 | 27 | 10 | ||||||
| 增值税與商品勞務税 | 24 | 31 | ||||||
| 或有對價 | | 21 | ||||||
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| 其他流動負債總額 | £ | 1,748 | £ | 1,216 | ||||
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或有損失包括堅定承諾的待執行合同、監管調查和 訴訟、管理層對複雜法律法規的評估（包括與博彩税有關的法律法規）以及這些法律法規可能適用於我們業務和行業的程度。
本集團於綜合資產負債表中計入與體育博彩未平倉有關的合約負債。截至2022年和2021年12月31日，合同負債餘額如下：
| 自.起 十二月三十一日， 2022 |
自.起 十二月三十一日， 2021 |
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| 合同負債，年初 | £ | 73 | £ | 53 | ||||
| 合同負債，年底 | 93 | 73 | ||||||
| 年初計入合同負債的金額在本期確認的收入 | 73 | 53 | ||||||
| 14. | 租契 |
S集團的寫字樓、零售店、數據中心和營銷安排的租賃安排將於不同日期到期，直至 2035年。若干租約於本集團通知業主後可予取消，而其他租約則可續期。此外，本集團將若干租約轉租予第三方。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，信用證或現金在銀行的保證金分別為1100萬GB和400萬GB。
基本上所有租約都是設施的長期運營租約，固定付款期限在1至15年之間。經營租賃負債的當期部分計入流動負債總額，非流動部分計入綜合資產負債表的負債總額。
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租賃成本--截至2022年12月31日和2021年12月31日止的 年度的租賃成本構成如下：
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 經營租賃成本 | £ | 90 | £ | 58 | ||||
| 短期租賃成本 | 14 | 9 | ||||||
| 轉租收入 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
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| 總租賃成本 | £ | 103 | £ | 66 | ||||
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租賃期限和貼現率截至2022年12月31日，與經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限(以年為單位)和貼現率包括以下內容：
| 自.起 十二月三十一日， 2022 |
||||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 5.52 | |||
| 加權平均貼現率 | 3.75 | % | ||
由於本集團大部分S租約並無提供隱含利率，本集團根據租賃開始日所得資料釐定租賃付款現值，以釐定租賃付款的現值，該利率相當於在類似期限內按完全抵押基準借款所需支付的利率。
租賃負債到期日截至2022年12月31日，S集團經營租賃的現值如下：
| (GB單位：百萬) | 年終 12月31日 |
|||
| 2023 | £ | 103 | ||
| 2024 | 90 | |||
| 2025 | 66 | |||
| 2026 | 48 | |||
| 2027 | 38 | |||
| 此後 | 106 | |||
|
|
|
|||
| 未貼現的未來現金流量合計 | 451 | |||
| 減去：推定利息 | (44 | ) | ||
|
|
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| 未貼現未來現金流量的現值 | 407 | |||
|
|
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| 減：經營租賃負債 | 90 | |||
| 經營租賃負債 | 317 | |||
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| 經營租賃負債總額 | £ | 407 | ||
|
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其他信息？截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的補充現金流量和與經營租賃有關的其他信息如下：
| 截至該年度為止 十二月三十一日， |
||||||||
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||||||
| 來自經營租賃的經營現金流 |
£ | 74 | £ | 49 | ||||
| 使用權用來換取新的經營租賃負債的資產 | £ | 122 | £ | 98 | ||||
| 15. | 長期債務 |
本集團的債務包括以下各項：
| 截至12月31日， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| 本金 傑出的 收支平衡 的貨幣 債務(In) 百萬美元) |
傑出的 平衡 |
本金 傑出的 收支平衡 的貨幣 債務(In) 百萬美元) |
傑出的 平衡 |
|||||||||||||
| 2025年到期的英鎊第一留置權定期貸款A | £ | 1,018 | £1,017 | £ | 1,018 | £1,017 | ||||||||||
| 2026年到期的歐元第一留置權定期貸款A | | 549 | 487 | | | |||||||||||
| 2026年到期的美元第一留置權定期貸款A | $ | 200 | 165 | | | |||||||||||
| 2026年到期的美元第一留置權定期貸款B | $ | 2,902 | 2,399 | $ | 2,931 | 2,167 | ||||||||||
| 2028年到期的美元第一留置權定期貸款B | $ | 1,247 | 1,031 | | | |||||||||||
| 2026年到期的歐元第一留置權定期貸款B | | 507 | 450 | | 507 | 428 | ||||||||||
| 2025年到期的英鎊循環信貸安排 | £ | 63 | 63 | | | |||||||||||
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|||||||||||||
| 債務本金總額，包括應計利息 | 5,612 | 3,612 | ||||||||||||||
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| 減去：未攤銷債務發行成本 | (34 | ) | (42 | ) | ||||||||||||
| 債務總額 | 5,578 | 3,570 | ||||||||||||||
| 減去：長期債務的當前部分 | (36 | ) | (22 | ) | ||||||||||||
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|||||||||||||
| 長期債務總額 | £5,542 | £3,548 | ||||||||||||||
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定期貸款A和循環信貸融資協議（定期貸款A協議）
2020年3月，我們與Lloyds Bank plc簽訂了定期貸款A協議，作為最初的代理和證券代理，並在協議中指定了定期貸款A融資和多幣種循環信貸融資的貸款人。2021年12月，我們修訂並重述了定期貸款A協議，根據該協議，所有貸款人同意在第一留置權定期貸款A和2025年英鎊循環信貸安排之間增加1億加元，從而產生總計15億加元的承諾，其中包括10.2億英鎊的第一留置權定期貸款A承諾和2025年英鎊的循環信貸安排承諾。2022年9月，作為為收購Sisal而產生的20億英磅(17億英磅)增量定期貸款B貸款的再融資的一部分(如下所述)，我們進一步修訂和重述了定期貸款A協議，根據該協議，被點名的貸款人(包括新貸款人)同意向英鎊循環信貸安排(循環信貸安排總額為7.488億英磅)和5.49億歐元的第一留置權定期貸款A(GB 480.0)增資2.67億英磅。
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和2026年一筆2億澳元的美元第一留置權定期貸款(1.775億GB)。本集團就歐元第一留置權定期貸款A及美元第一留置權定期貸款A產生的發行成本合共2,000,000英鎊，已從債務S的初始賬面淨值中扣減，並於債務有效期內作為額外利息支出攤銷。本集團亦因擴大英鎊循環信貸安排而招致370,000,000英磅的開支，該貸款已於年內按直線遞延攤銷。信貸額度與 包括在其他非流動資產內的未攤銷金額的安排。於截至2022年12月31日止年度，本集團提取584,000,000 GB及償還循環信貸安排584,000,000 GB。
GBP First Lien Term Loan A的利率為英鎊隔夜指數平均(SONIA)加信用 調整利差(JCAS)加1.75%的保證金，SONIA下限為0%，2025年5月到期。歐元第一留置權定期貸款A的利率為歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)，外加2.75%的保證金，EURIBOR下限為0%。美元第一留置權定期貸款A的利率為每日複合擔保隔夜融資利率(SOFR)加CAS加2.75%的保證金。歐元第一留置權定期貸款A和美元第一留置權定期貸款A將於2026年7月到期。每項貸款的利息在每個利息期的最後一天支付。所提取的貸款可在任何時間全部或部分在五個工作日(對於定期利率貸款)或五個RFR 銀行日(對於複合利率貸款)(或大多數貸款人可能同意的較短期限)提前通知(但如果是部分，則至少500萬GB或其等值貨幣)。
英鎊循環信貸安排2025項下的每筆現金預付款應在其利息期限結束時償還，或在2025年5月的到期日 全額償還。償還的金額可以重新借入(在所有或任何部分現金預付款展期的情況下，自動淨值，在每種情況下，均受適用於2025英鎊循環信貸安排的條款和條件的約束)。當時適用於可用未提取承付款的保證金的35%的承諾費應在可用期間或可用期間的最後一天(即到期日前一個月)按季度拖欠支付。根據循環信貸安排貸款佔2025年英鎊循環信貸安排承諾總額的比例，每年還應支付0.10%至0.40%的使用費。 使用費逐日遞增，在可用期間結束的每三個月連續期間的最後一天支付欠款。截至2022年12月31日，我們已經提取了6300萬GB(2021年12月31日：GB為零)。截至2022年12月31日，我們有6.86億GB的未提取循環信貸承諾(2021年12月31日：GB 4.82億)，其中1100萬GB(2021年12月31日：GB 4200萬)預留用於發放擔保。
定期貸款A融資及GBP循環信貸融資2025以(A)定期貸款A協議所界定的所有主要附屬公司的股份及(倘非重大附屬公司)各債務人(Ffltter Entertainment plc除外)的股份(惟股份由本集團一名成員擁有)為一級抵押 抵押，及(B)根據定期貸款B協議須授予作為融資抵押的債務人的其他資產。
定期貸款協議規定本集團須確保綜合借款淨額與綜合EBITDA之比率(總槓桿率淨額)每兩年不超過5.10：1。截至2022年12月31日和2021年12月31日，該集團遵守了公約。定期貸款協議的條款限制了S集團的能力(其中包括)：(I)產生額外債務，(Ii)授予額外的資產和股權留置權，(Iii)向第三方分配股權和/或分配任何資產，(Iv)進行 某些貸款或投資(包括收購)，(V)合併、合併、出售或以其他方式處置所有或幾乎所有資產，(Vi)支付股息或就股本進行分配或進行限制性付款， 及(Vii)修改某些債務或組織文件的條款，在每種情況下，均受某些允許的例外情況的限制。
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銀團貸款協議(定期貸款B協議)
於2020年6月，我們訂立日期為2018年7月的銀團融資協議的第一次修訂，作為收購The Stars Group Inc.的一部分。於2021年7月，本集團訂立定期貸款B協議的第二次修訂，據此，本集團將定期貸款B協議項下當時尚未償還的所有現有定期貸款再融資為本金總額為14億美元（10. 5億英鎊）的美元定期B貸款、本金總額為5. 07億美元（4. 361億英鎊）的歐元定期B貸款及本金總額為15億美元（11億英鎊）的新增定期B貸款（統稱“2021年定期貸款”）。除就當時存在的定期貸款進行再融資外，二零二一年定期貸款的所得款項已用於償付當時尚未償還的優先無抵押票據、 若干對衝負債、支付與再融資有關的費用及開支以及用作其他一般企業用途。於2022年7月，本集團訂立定期貸款B協議第三次修訂，據此，本集團 獲得20億歐元（17億英鎊）的增量定期貸款，以撥付收購Sisal的部分代價。於2022年9月，本集團通過產生12億美元（11億英鎊）的新增定期貸款以及上文所述的歐元第一留置權定期貸款A和美元第一留置權定期貸款A，為20億歐元（17億英鎊）的新增定期貸款進行再融資。
29億美元（24億英鎊）的美元第一留置權定期貸款B將於2026年7月到期，13億美元（10億英鎊） 將於2028年7月到期。歐元B期貸款將於二零二六年七月到期。緊隨第二次修訂後未償還的美元第一留置權定期貸款B本金總額的0. 25%金額為29億美元，以及作為2022年9月再融資一部分產生的 新增量定期貸款13億美元，須按季度分期償還，餘額於到期時到期。本集團有權提前償還全部或 部分B期貸款，而無需支付溢價或罰金，本金總額為50萬美元或50萬美元（在每種情況下，該金額對應於適用B期貸款的面額）的整數倍，且不少於 100萬美元或100萬美元（在每種情況下，該金額對應於適用B期貸款的面額或未償還金額（如少於）。定期貸款B協議還規定了強制性預付款， 包括在滿足定期貸款B協議中規定的某些條件的情況下的慣常超額現金流清理。
2026年7月到期的美元 第一留置權定期貸款B的利率為LIBOR加2.25%的利差，LIBOR下限為0.00%。2028年7月到期的美元第一留置權定期貸款B的利率為SOFR加CAS加3.25%的利潤率， SOFR下限為0.5%。歐元B期貸款的利率為歐元銀行同業拆息加2. 50%的息差，歐元銀行同業拆息下限為0. 00%。利息於每個計息期的最後一天支付。
定期貸款B貸款由我們的絕大部分資產（ 某些例外情況除外）上的第一優先擔保權益（受允許留置權的限制）根據約定擔保和擔保原則（定義見定期貸款B協議）進行擔保。自2020年5月5日起生效的《債權人間協議》規範了我們的優先擔保債權人之間的關係。 定期貸款B協議包含許多肯定性契約和否定性契約，這些契約限制了我們的能力，其中包括：（i）招致額外債務，（ii）授予資產和股權的額外留置權， （iii）向第三方分配股權和/或分配任何資產，（iv）進行某些貸款或投資（包括收購），（v）合併、合併、出售或以其他方式處置全部或絕大部分資產， （vi）支付股本股息或進行股本分配或進行限制性付款，以及（vii）修改某些債務或組織文件的條款，在每種情況下，都有某些允許的例外。截至 2022年及2021年12月31日，本集團已遵守所有契諾。
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債務清償損失
債務清償虧損包括註銷未攤銷遞延融資成本、 回撥未攤銷保費以及2021年7月和2022年9月進行的再融資產生的清償損益。
於二零二一年，債務清償收益合共達93,000,000英磅，包括與取消確認與結算優先票據有關的未攤銷溢價25,000,000英磅，以及於2021年7月對當時根據定期貸款B協議尚未償還的現有定期貸款進行再融資所產生的6，8百萬加元收益，因新債務的條款與銀團內若干貸款人的原始債務條款大相徑庭。
本集團確定，2022年9月用於為收購Sisal的代價提供資金的增量定期貸款20億澳元的再融資並未導致原始債務和新債務的條款有實質性差異。然而，由於本集團償還了增量定期貸款本金的一部分，本集團不再確認與已償還部分相關的比例未攤銷遞延融資成本，金額為5300萬英磅。
截至2022年12月31日，S集團未償長期債務(不含應計利息)合同本金償還情況如下：
| (單位：百萬) | ||||
| 2023 |
£ | 35 | ||
| 2024 |
35 | |||
| 2025 |
1,115 | |||
| 2026 |
3,437 | |||
| 2027 | 10 | |||
| 此後 | 980 | |||
|
|
|
|||
| 總計 |
£ | 5,612 | ||
|
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| 16. | 衍生工具和套期保值活動 |
在我們正常的業務運營過程中，我們面臨着一定的風險，包括利率變化和外幣風險。為了管理這些風險，我們使用了衍生工具，如期貨、遠期合約、掉期、期權和其他具有類似特徵的工具。我們所有的衍生品都用於非交易活動。
利率和外匯風險的現金流對衝
本集團部分浮息美元第一留置權定期貸款A及美元第一留置權定期貸款B將分別於2026年及2028年到期，本集團部分浮息美元首次留置權定期貸款A及美元首次留置權定期貸款B將分別於2026年及2028年到期，而產生的利率及外幣風險則採用指定為現金流對衝的交叉貨幣利率掉期進行管理，以降低利息開支及外幣損益的波動性。根據交叉貨幣利率掉期的條款，本集團以英鎊(GBP)支付固定利率利息，並在協議有效期內從交易對手收取以美元計的可變利息金額 協議有效地將可變利率定期貸款轉換為固定利率債務，並在到期時交換相關名義金額，據此，本集團將按合同開始時確定的匯率從交易對手收取美元並向其支付英鎊。
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合併財務報表附註(續)
截至2022年12月31日，跨貨幣利率互換作為現金流對衝的名義金額為20.85億美元，截至2021年12月31日為11.83億美元，到期日為2023年7月至2024年9月。現金流對衝有效性評估 所包括衍生工具部分的公允價值變動計入其他全面收益(虧損)，直至收益受到現金流變動的影響。累計其他全面收益(虧損)中記錄的金額在應計對衝利息支付時計入利息支出淨額內的收益 中確認。此外，由於交叉貨幣利率互換是對已確認定期貸款負債的功能貨幣等值現金流的可變性的對衝， 根據ASC 830按即期匯率重新計量 外幣事項，抵銷因重新計量對衝定期貸款負債而產生的損益的金額在每個期間從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為外匯損失收益淨額，這是其他收入淨額的一個組成部分。
於截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，從累計其他全面收益(虧損)重新分類為收益的金額分別為淨收益5,700萬及8,000,000 GB。
本集團預期在未來12個月內，將累計其他全面收益(虧損)中的2,100萬英磅收益重新歸類為收益。
淨投資對衝
本集團於多間附屬公司擁有投資，該等附屬公司為採用歐元功能貨幣的S集團國際分部的一部分。因此，本集團面臨歐元和英鎊匯率波動的風險。本集團指定將於2026年到期的歐元第一留置權定期貸款A及歐元第一留置權定期貸款B作為其以歐元計價的附屬公司的淨投資對衝，該等附屬公司旨在減少與若干歐元功能附屬公司的非英鎊淨投資有關的外幣風險。截至2022年12月31日和2021年12月31日，指定為淨投資對衝的歐元第一留置權定期貸款A和歐元第一留置權定期貸款B的名義風險分別為10.56億歐元和5.07億歐元。指定的對衝金額被認為是非常有效的。
定期貸款的歐元計價部分的外幣交易損益已計入外幣換算調整的組成部分，該定期貸款被指定為本集團對其歐元計價功能貨幣子公司的淨投資並有效的 對衝。計入外幣折算的淨虧損 截至2022年12月31日的調整為1.29億GB，而截至2021年12月31日的收益為税後淨額2200萬GB。於截至2022年及2021年12月31日止年度，由於本集團並無出售或清算(或實質清算)其對衝附屬公司，故並無從累計其他全面收益 (AOCI)中重新分類與投資對衝淨額有關的金額。
經濟套期保值
本集團使用交叉貨幣利率掉期對衝本集團的淨外幣風險，該淨外幣風險產生於1)S集團投資於多間附屬公司而產生的歐元與美元匯率波動風險，該等附屬公司為S國際分部的一部分，以及2)因未指定於現金流對衝中的S部分美元定期貸款而產生的歐元與英鎊匯率波動風險。 交叉貨幣利率掉期亦用於管理本集團未於現金流對衝中指定的部分S美元定期貸款所產生的利率風險。根據交叉貨幣利率掉期的條款，本集團以歐元支付固定利率利息，並在協議有效期內從交易對手收取以美元計的可變利息金額，有效地將浮動利率債務轉換為固定利率債務， 到期時交換相關名義金額，據此本集團將
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合併財務報表附註(續)
從交易對手處收取美元，並按合同開始時確定的匯率向其支付歐元。這些工具的公允價值變動在整個交叉貨幣利率掉期期間計入收益 ，並計入其他收益，淨額計入綜合損益表。截至2022年12月31日，跨貨幣利率互換的到期日為2023年7月至2024年9月。
下表彙總了截至2022年和2021年12月31日的衍生品公允價值：
| GB(單位：百萬) | 衍生資產 | 衍生負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 資產負債表位置 | 公平 價值 |
資產負債表 位置 |
公平 價值 |
資產負債表 位置 |
公平 價值 |
資產負債表 位置 |
公平 價值 |
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| 指定為現金流對衝的衍生品： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣利率互換 | |
預付 |
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£ |
95 |
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其他 非當前 資產 |
£ |
3 |
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其他 非當前 負債 |
£ |
(46 |
) |
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其他 非當前 負債 |
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£(32) |
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| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | £ | 95 | £ | 3 | £ | (46 | ) | £ |
(32 |
) | ||||||||||||||||||||||
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| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣利率互換 | |
預付 費用 及其他 當前 資產 |
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185 |
|
其他 非當前 |
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65 |
|
其他 當前 負債 |
|
(37 |
) |
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| 交叉貨幣利率互換 | |
其他 |
|
£ |
(27 |
) |
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其他 |
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£(23) |
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| 未被指定為對衝工具的衍生品總額 | £ |
185 |
|
£ |
65 |
|
£ |
(64 |
) |
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£(23) |
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| 總衍生品 | £ | 280 | £ | 68 | £ | (110 | ) | £(55) | ||||||||||||||||||||||||
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| 17. | 可贖回的非控股權益和 股東權益 |
可贖回的非控股權益
FanDuel
博伊德互動控股有限責任公司(博伊德控股有限責任公司)持有FanDuel集團母公司5%的非控制性經濟權益。博伊德和S的投資包括以投資者單位的形式持有4.5%的股權，以及允許博伊德在2031年10月22日之前的任何時間以合計行權價1.00美元收購0.5%的投資者單位的認股權證形式的剩餘股權。如果該等認股權證在行權期結束時仍未行使，則會自動轉換為投資者單位數目，使Boyd在行使該等認股權證時可額外擁有0.5%的股份。
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本集團與博伊德同意以對稱催繳及認沽期權的形式訂立贖回機制，作為博伊德·S於2019年收購FanDuel所有權權益的一部分。合作週年期權可從2028年8月1日開始行使，並持續30天(合作週年紀念活動 期間)，如果集團和博伊德均未行使期權，則期權到期。合作終止選擇權可於合作協議終止及期滿後較早者開始行使，並持續30天(合作終止行使期)，如本集團及博伊德均未行使該等選擇權，則終止選擇權失效。對稱的認購期權及認沽期權使本集團能夠作為兩個不相關、獨立的各方，按雙方真誠磋商的行使價收購博伊德·S 5%的非控股股權。如果FanDuel和Boyd無法就行使價達成一致， 需要獨立評估師對Boyd S投資者單位進行公平的市場估值，而不實施任何少數股權折扣或流動性折扣。上述對稱看漲和認沽期權可以在 S集團選舉中以美元現金、在愛爾蘭證券交易所或倫敦證券交易所上市的Fflight自由流通股或其任何組合進行結算。於行使期首日，為結算 代價而發行之S股份不得超過現有及已發行股份的10%，在此情況下，本集團將以現金結算餘額代價。
阿賈拉貝特
作為S集團於2019年收購阿特拉斯有限責任公司(Adjarabet)的一部分，與擁有Adjarabet 49%非控股權益的City Loft LLC達成了以看漲和看跌期權形式的贖回機制。此舉令本集團得以於截至二零二二年二月二十八日的鎖定期結束後收購City Loft LLC S的非控股權益，行使價按Atlas LLC S EBITDA的倍數減去股東協議所界定的債務淨額計算。City Loft LLC選擇行使認沽期權，本集團以2.38億澳元(2.05億英磅)的現金代價收購餘下49%的股份。
容格利
作為集團S於2021年收購Junglee Games India Private Limited(Junglee India)的一部分，集團於2021年透過中間控股公司Junglee Games Inc(Junglee)與兩組合共擁有42.7%股權的非控股股東集團達成協議，以認購及認沽期權(Junglee期權)形式贖回機制。認購期權和認沽期權可在2023年和2025年分兩批行使，自期權價格根據股東協議所載條款確定之日起至之後30天止。如本集團或非控股股東集團均無行使該等購股權，該等購股權即告到期。期權價格基於一個公式，該公式對股東協議中定義的 EBITDA和淨收入倍數提供相同的權重。該等購股權可於本集團S選舉時以現金或於倫敦證券交易所上市的FIFTH自由流通股份結算，上限為約1,696,000,000美元減去股東協議所指定的若干扣減項目。
佐智子
作為S集團於2022年收購盛子博彩私人有限公司(盛智子)的一部分，集團 透過Junglee India發行Junglee India 5%的股權予盛智子S以前的擁有人作為代價。於收購盛智子及S時，雙方同意以對稱認購及認沽期權形式的贖回機制，使本集團可重新收購Junglee India的5%股權。該等購股權可分兩批行使，第一批在認購協議定義的截止日期起計五年屆滿後一年內行使，第二批在認購協議定義的截止日期起計十年屆滿後一年內行使。如本集團或本集團
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非控股股東行使期權。這使得本集團能夠在2032年將其在Junglee India的所有權權益增加到100%。S期權的行權價基於股東協議中定義的對EBITDA和淨收入倍數提供同等權重的公式。期權可以現金或股票的形式結算，但須經雙方同意。
普通股
本公司的法定普通股總數包括300,000,000股每股面值0.09(GB 0.08)的普通股(2021年：300,000,000股每股面值0.09(GB 0.08)的普通股)。所有已發行的普通股都已全額支付。普通股持有人有權在本公司股東大會上投票。如於股東大會上以投票方式表決，每名出席股東有權就其於大會記錄日期所持有的每股股份投一票。 如於股東大會上以舉手方式表決，則截至大會記錄日期親身出席的每名股東及每名受委代表均有一票。普通股東亦有權收取本公司可能不時宣佈的股息。
減資
根據2014年公司法第84及85條的規定，以及股東於股東周年大會上批准的第11號決議所賦予的權力，董事會向愛爾蘭高等法院申請將S公司的股本削減100億加元，記入S額外實收資本賬户的貸方，直至資本化完成。2021年11月3日，愛爾蘭高等法院批准了對S資本公司的重組，將100億GB的餘額減少到S額外實收資本賬户的貸方，並將這筆款項轉移到S公司的可分配儲備賬户(根據愛爾蘭法律，股息和分配只能從可用於分配的利潤中進行，也稱為可分配儲備)。這導致將100億GB的額外實收資本轉移到留存收益。
國庫股
2021年8月25日，公司宣佈已註銷其持有的全部1,965,600股面值為0.09盧比(GB 0.08)的普通股，每股由其作為庫存股持有，從而將4100萬GB的庫存股 轉至留存收益和普通股。
員工福利信託持有的股份
於2022年12月31日，Paddy Power BetFair plc員工福利信託持有1,396股(2021年12月31日：33,158股)S擁有的公司股份，該等股份是就與S公司員工持股計劃有關的未來潛在獎勵而以累計總成本20萬英鎊(2021年12月31日：400萬英鎊)收購的。於截至2022年12月31日止年度內，共購入23,775股股份，代價為300萬GB(2021年12月31日：1,337,894股，代價為1.81億GB)。在截至2022年12月31日的年度內，55,537股原始成本為700萬GB的股票從EBT轉讓給EBT受益人(截至2021年12月31日的年度：1,372,056股，原始成本為1.83億GB)。
非控制性權益
由於於年內收購Sisal，本集團的土耳其附屬公司Sisal Sans的非控股權益入賬為126,000,000 GB。
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| 18. | 累計其他綜合收益/(虧損)變動 |
下表按構成部分列出截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的累計其他全面收益/(虧損)變動情況：
| (GB單位：百萬) | 現金流 套期保值 |
未實現 收益和 (虧損) 在 可供-用於- 銷售債務 證券 |
外國 貨幣 翻譯， 網中之網 投資 套期保值 |
總計 | ||||||||||||
| 截至2021年1月1日的餘額 | £ | (1 | ) | £ | (1 | ) | £ | 37 | £ | 35 | ||||||
| 重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 19 | (1 | ) | (309 | ) | (291 | ) | |||||||||
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | (8 | ) | | | (8 | ) | ||||||||||
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| 本期淨其他綜合收益/(虧損) | 11 | (1 | ) | (309 | ) | (299 | ) | |||||||||
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| 截至2021年12月31日的餘額 | 10 | (2 | ) | (272 | ) | (264 | ) | |||||||||
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| 重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 65 | (3 | ) | 312 | 374 | |||||||||||
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | (57 | ) | | | (57 | ) | ||||||||||
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| 本期淨其他綜合收益/(虧損) | 8 | (3 | ) | 312 | 317 | |||||||||||
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| 截至2022年12月31日的餘額 | £ | 18 | £ | (5 | ) | £ | 40 | £ | 53 | |||||||
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| 19. | 基於股份的薪酬 |
本集團為僱員(以及在特定規則許可的情況下，非執行董事及/或非僱員合同工)維持以下股份計劃：必髮長期激勵計劃及遞延股份激勵計劃；顫動娛樂股份有限公司共享儲蓄計劃；顫動娛樂公司2015年長期激勵計劃；顫動娛樂公司2023年長期激勵計劃；顫動娛樂公司2015年中期激勵計劃、顫動娛樂公司2015年遞延股份激勵計劃；顫動娛樂公司2016年度限制性股票計劃；顫動娛樂公司2022補充限制性股票計劃；明星集團股權計劃；Fanduel集團價值創造計劃；和東京證交所控股有限公司FanDuel集團價值創造期權計劃。在任何10年滾動期間，根據員工股份計劃作出獎勵承諾的新發行或庫藏股總數(經股票發行和註銷調整後)不得超過我們已發行普通股股本的10%(如屬酌情股份計劃，則為5%)。
Ffltter Entertainment plc 2016限售股計劃(限售股計劃)本集團根據限售股份計劃以面值行使價發行非歸屬股份 (限售股份)獎勵及購股權。根據限制性股份計劃授予的獎勵在某些情況下歸屬於三年和四年，而在其他情況下歸屬於一年和兩年。 授予日期獎勵的公允價值是根據授予日期S集團股票在倫敦證券交易所的報價確定的。限制性股票計劃獎勵是股權分類獎勵，其補償成本 根據授予日基於公允價值的獎勵計量確認。
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下表提供了受限股票計劃下的活動摘要：
| 限售股 獎項 |
選項 | |||||||||||||||||||
| 數 單位數 |
加權的- 平均值 公允價值 |
數 單位數 |
加權 平均值 剩餘 期限(年) |
集料 固有的 價值(GB單位：百萬) |
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| 截至2020年12月31日未償還 | 719 | £ | 123.72 | 486,203 | ||||||||||||||||
| 授與 | 468,635 | 133.05 | 229,817 | |||||||||||||||||
| 行使/既得 | (40,245 | ) | 135.55 | (170,579 | ) | 23 | ||||||||||||||
| 已取消/已失效 | (10,166 | ) | 138.27 | (44,030 | ) | |||||||||||||||
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| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 418,943 | 132.76 | 501,411 | |||||||||||||||||
| 授與 | 700,653 | 98.64 | 1,072,479 | |||||||||||||||||
| 行使/既得 | (130,561 | ) | 135.53 | (87,306 | ) | 9 | ||||||||||||||
| 已取消/已失效 | (16,988 | ) | 101.80 | (157,970 | ) | |||||||||||||||
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| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 972,047 | £ | 108.19 | 1,328,614 | 8.50 | £ | 150 | |||||||||||||
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截至2022年12月31日，根據限售股份計劃授予的所有 年內已呈交及尚未行使的購股權之加權平均行權價為名義價格。於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度內，歸屬限制性股份獎勵的總公平價值分別為1,300萬及5,000,000 GB。
下表提供了截至2022年12月31日未償還股票期權的其他信息：
| 獎項 傑出的 |
加權 平均值 剩餘 術語 (年) |
集料 固有的 價值(GB單位：百萬) |
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| 可行使的購股權 | 152,217 | 6.36 | £ | 17 | ||||||||
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| 剩餘歸屬的股票期權 | 1,176,397 | 8.80 | £ | 133 | ||||||||
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截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，限售股份計劃產生的補償成本分別為96,000,000及40,000,000 GB。截至2022年12月31日，與限制性股票計劃相關的未確認補償成本總額約為1.33億GB，預計將在1.84年的加權平均期間確認 。
在授予的2022個期權中，有357,035個期權的市場狀況基於相對於富時100指數(不包括房屋建築商、房地產投資信託基金和自然資源公司)的總股東回報(TSR)。此市況於授出日直接計入以公允價值為基礎的獎勵計量。 本集團聘請第三方估值專家使用蒙特卡羅模擬模型為獎勵提供公允價值。模型中的關鍵輸入是預期加權平均波動率為41.3%，以及本集團於授予GB 95.55獎項之日的加權平均股價。授予日獎勵的加權平均公允價值為122.24。
FanDuel集團價值創造計劃和東京證交所控股有限公司FanDuel集團價值創造期權計劃(一起是VCP)2018年，集團為FanDuel集團母公司LLC及其子公司(FanDuel集團母公司LLC及其子公司)的員工推出了一項計劃，允許他們分享在FanDuel內創造的未來價值。 員工將獲得
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個單位，代表創造價值中的份額。這些單位的價值將由2021年7月和2023年7月的業務價值相對於基準確定。員工可以選擇在2021年7月以當時的價值行使其中的50%，或將部分或全部按當時的當時價值滾動到2023年7月。本集團可選擇以發行Ffltter Entertainment plc 股份或現金的方式解決此計劃。
S集團於2020年12月30日額外收購FanDuel 37.2%的股份，這意味着FanDuel的100%價值為112億美元，大大超過了業績表現優異的增長上限。因此，在2021年5月，決定將VCP單位的總價值確定為4.57億美元(3.25億GB)，並確定將於2021年7月和2023年7月支付的每單位價值 ，實際上確定了2021年7月和2023年7月計劃的每VCP單位價值的價格，以向員工提供確定性。2018年發放的VCP單位的每單位支付價值為每單位318.00美元(GB 225.96)，2020年發放的VCP單位的價值為每單位200.00美元(GB 142.11)。沒有對裁決條款進行其他更改。
在修訂前，VCP單位被分類為股權獎勵，以股份為基礎的薪酬支出基於授予日期的公允獎勵 價值。單位價值的設定導致獎勵類別由權益改為負債，因為VCP單位不會讓持有人以與完全所有權相同的方式承擔本集團公允價值的損益。分類的改變被計入修改，導致2018年和2020年分別批准的VCP單位每單位299.10美元(GB 212.53)和167.14美元(GB 118.77)的增量成本[br}導致於修改之日的總額外增量補償成本為GB 261,000,000。GB 18,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元補償成本於修訂當日由額外支付的資本重新分類為以股份支付的負債。
作為負債分類獎勵，以公允價值為基礎的計量在每個報告期結束時重新計量，直到結算為止。按公允價值計量的變動確認為補償成本(以股份為基礎的負債相應增加或減少)，視乎獎勵的既得狀況而定，可即時確認或按僱員S剩餘必需服務期間或非僱員S歸屬期間確認。對於非既得獎勵，在每個期間結束時確認為補償成本的以公允價值為基礎的計量的百分比是以所提供的必要服務的百分比為基礎的。
下表彙總了該計劃下的VCP單元活動：
| 數 單位數 |
加權平均 公允價值(美元) |
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| 截至2020年12月31日的未償還債務 | 1,615,199 | 20.27 | ||||||
| 在更改類別前被沒收 | (15,675) | 20.57 | ||||||
| 分類變更時的註銷 | (1,599,524) | 20.27 | ||||||
| 分類變更補發 | 1,599,524 | 306.46 | ||||||
| 聚落 | (780,211) | 304.91 | ||||||
| 被沒收 | (165,115) | 311.53 | ||||||
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| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 654,198 | 305.65 | ||||||
| 被沒收 | (69,819) | 308.84 | ||||||
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| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 584,379 | 305.59 | ||||||
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該表列出了將賠償金的類別從股權改為負債，作為取消和重新發放賠償金的分類。
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合併財務報表附註(續)
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，VCP產生的補償成本分別為600萬GB及273百萬GB。截至2022年12月31日，與VCP相關的未確認補償成本總額約為300萬GB，預計將在0.13年的加權平均期間確認。
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，按公允價值計量的股份負債總額分別為零及1.72億GB。截至2022年12月31日，該賠償的其他流動負債中記錄的負債的公允價值計量為1.45億GB(2021年：其他 非流動負債：1.25億GB)。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，共有387,140個及97,044個VCP單位已歸屬。
國際計劃
在 2021年，集團為國際部門的某些員工推出了計劃，使他們能夠分享其業務的未來增長。部分獎項將在2023年授予，其餘部分將在2025年之前授予。該等獎勵 已被歸類為責任獎勵，因為該等獎勵的和解並不會使持有人以與直接擁有相同的方式承受本集團公平價值的損益。
作為負債分類獎勵，以公允價值為基礎的計量在每個報告期結束時重新計量，直至結算為止。按公允價值計量的變動 確認為補償成本(以股份為基礎的負債相應增加或減少)，視乎獎勵的既得狀況而定，可即時確認或按員工S餘下的必需服務期間或非員工S的歸屬期間確認。對於非既得獎勵，在每個期間結束時確認為補償成本的以公允價值為基礎的計量的百分比是基於已經提供的必要服務的百分比 。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，該等計劃產生的補償成本分別為2900萬GB及500萬GB。截至2022年12月31日，與這些計劃相關的未確認補償成本總額約為2,100萬GB，預計將在2.11年的加權平均 期間確認。
截至2022年12月31日，按公允價值計量的其他非流動負債中記錄的負債為3400萬GB(2021年：500萬GB)。年內並無支付任何款項。
於2021年，本集團亦推出國際分部管理獎勵計劃，包括內部戰略里程碑及價值創造元素，於2023年7月及2025年12月分兩批授予。該等獎勵為負債類別，因為該等獎勵 以固定金額為基礎，並於歸屬日期以不同數目的股份結算。
2022年12月，本集團將2025年12月的部分歸屬修改為固定數量的股份，從而對剩餘歸屬期限進行股權分類。於修改日期，以前記為股份支付負債的金額以貸方形式計入額外實收資本，金額為2,000,000 GB。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，2025年12月分期付款產生的補償成本分別為100萬GB及100萬GB。截至2022年12月31日，與2025年12月期相關的未確認補償成本總額約為600萬GB，預計將在2.39年的加權平均期間內確認。
以股份為基礎的2023年7月付款負債為1,400萬英磅，於2022年12月31日計入其他流動負債，於2021年12月31日計入其他非流動負債700萬英磅。 年內並無已支付金額。
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合併財務報表附註(續)
截至2022年和2021年12月31日止年度，2023年7月分期付款產生的補償成本分別為700萬GB和700萬GB。截至2022年12月31日，與2023年7月部分相關的未確認補償成本總額約為300萬GB，預計將在0.50年的加權平均期內確認。
其他計劃
除上述所披露的計劃外，本集團維持必髮長期獎勵計劃及遞延股份獎勵計劃；Ffltter Entertainment plc Sharesave計劃；Ffltter Entertainment plc 2015長期獎勵計劃；Ffltter Entertainment plc 2015中期獎勵計劃、Ffltter Entertainment plc 2015遞延股份獎勵計劃；以及STARS 集團股權計劃，該等計劃為股權分類獎勵，其補償成本按授權日以公允價值為基礎的獎勵計量確認。
年內，共批出487,005個獎項，加權平均授予日期公允價值為56.40 GB。截至2022年及2021年12月31日止年度，該等計劃產生的補償成本分別為1,500,000,000 GB及2,300萬GB。年末，截至2022年12月31日，這些計劃共有1,233,797項受限獎勵和期權未完成。
以股份為基礎的薪酬在綜合全面收益/(虧損)表中的分類如下：
| (GB單位：百萬) | 2022 | 2021 | ||||||
| 銷售成本 | £ | 7 | £ | 5 | ||||
| 技術、研發費用 | 43 | 84 | ||||||
| 銷售和市場營銷費用 | 14 | 34 | ||||||
| 一般和行政費用 | 89 | 225 | ||||||
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| 基於股份的總薪酬 | £ | 153 | £ | 348 | ||||
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截至2022年12月31日止年度及截至2021年12月31日止年度與扣除任何估值撥備前的補償開支相關的税項優惠分別為1,600萬及3,700萬GB。
| 20. | 公允價值計量 |
本集團S的綜合金融工具，包括現金及現金等價物、球員存款、應收賬款、其他流動資產、應付賬款、球員存款負債及其他流動負債均按歷史成本列賬。截至2022年、2022年和2021年12月31日，由於這些金融工具的短期性質，其賬面價值接近其公允價值。
定期貸款A協議及定期貸款B協議項下未償還長期債務的賬面值與其公允價值相若，因該等借款的利率與當前市場利率相若。
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合併財務報表附註(續)
下表載列本集團S金融資產、金融負債及可贖回非控制權益的公允價值，按主要會計政策摘要所界定的公允價值三級架構按公允價值計量：
| 截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||
| (GB單位：百萬) | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
| 按公允價值計量的金融資產： | ||||||||||||||||
| 可供出售的球員押金和投資 | £ | 126 | £ | 12 | £ | | £ | 138 | ||||||||
| 股權證券 | | | 9 | 9 | ||||||||||||
| 衍生金融資產 | | 280 | | 280 | ||||||||||||
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| 總計 | 126 | 292 | 9 | 427 | ||||||||||||
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| 按公允價值計量的金融負債： | ||||||||||||||||
| 衍生金融負債 | | 110 | | 110 | ||||||||||||
| 福克斯期權責任 | | | 182 | 182 | ||||||||||||
| 或有對價 | | | 18 | 18 | ||||||||||||
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| 總計 | | 110 | 200 | 310 | ||||||||||||
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| 可按公允價值贖回的非控股權益 | £ | | £ | | £ | 645 | £ | 645 | ||||||||
| 截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||
| (GB單位：百萬) | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
| 按公允價值計量的金融資產： | ||||||||||||||||
| 可供出售的球員押金和投資 | £ | 58 | £ | 25 | £ | | £ | 83 | ||||||||
| 股權證券 | | | 5 | 5 | ||||||||||||
| 衍生金融資產 | | 68 | | 68 | ||||||||||||
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| 總計 | 58 | 93 | 5 | 156 | ||||||||||||
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| 按公允價值計量的金融負債： | ||||||||||||||||
| 衍生金融負債 | | 55 | | 55 | ||||||||||||
| 福克斯期權責任 | | | 244 | 244 | ||||||||||||
| 或有對價 | | | 38 | 38 | ||||||||||||
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| 總計 | | 55 | 282 | 377 | ||||||||||||
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| 可按公允價值贖回的非控股權益 | £ | | £ | | £ | 726 | £ | 726 | ||||||||
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內，各公允價值層級之間並無轉移。
2級金融工具的估值
可供出售的球員押金和投資
本集團已確定，可供出售的玩家存款和投資的公允價值是通過使用可觀察的報價或來自可比債券/市場的可觀察的輸入參數來確定的。儘管本集團已確定若干債券屬於公允價值等級的第一級，但仍有一類債券由於交易市場相對不活躍而被歸類為第二級。
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合併財務報表附註(續)
衍生金融資產和負債互換協議
本集團使用衍生金融工具管理其利率及外幣風險。這些工具的估值是採用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，如收益率曲線、即期和遠期外匯匯率。
本集團納入信貸估值調整，以在公允價值計量中適當反映本身的非履約風險及適用交易對手S的非履約風險。在調整衍生工具合約的公允價值以計入非履行風險的影響時，本集團已考慮淨額結算及任何適用信貸提升的影響，例如抵押品入賬、門檻、相互認沽及擔保。
儘管本集團已確定用於評估其衍生工具的大部分投入屬於公允價值體系的第二級，但與其衍生工具相關的信用估值調整利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估自身及其 交易對手違約的可能性。於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團評估信貸估值調整對其衍生工具持倉整體估值的影響，認為信貸估值調整對其衍生工具整體估值並不重大。因此，本集團決定將其衍生工具的整體估值歸類於公允價值等級的第2級。
第三級金融工具的估值
股權證券
於2022年12月31日(2021年12月31日：GB 500萬)，本集團採用市場可比公司法釐定於2022年12月31日(2021年12月31日：GB 500萬)尚未有現成市值的股權證券投資的公允價值，該方法涉及識別可比企業、為每一可比企業選擇倍數及考慮實體規模差異、盈利能力、預期增長、營運資金、流動資金及投資者所需回報率等因素作出調整，以顧及投資風險。根據上市公司準則方法，截至2022年12月31日止年度(2021年12月31日：14.4)，用於編制第3級公允價值的EBITDA倍數為8.8。投入的增加將導致股權證券估值投資的增加；投入的減少將導致股權證券估值投資的減少。截至2022年12月31日的年度(2021年12月31日：200萬GB)的未確認收益總額為500萬GB，在綜合綜合 收益/(虧損)表中與其他收入(費用)淨額一起確認。
非衍生金融工具
FOX選項
2019年10月2日，本集團與福克斯公司(FanDuel)訂立安排，據此，福克斯的全資附屬公司FSG Services LLC有權收購FanDuel Group母公司FanDuel Group的18.6%股權(FanDuel母公司FanDuel)。2021年4月，福克斯就其收購FanDuel 18.6%股權的選擇權向本集團提出仲裁要求，尋求與本集團於2020年12月從Fast ball Holdings LLC收購FanDuel的快速球單位(FanDuel的37.2%)所支付的相同價格。2022年11月7日，仲裁庭確定截至2020年12月的期權價格為37億美元外加
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合併財務報表附註(續)
每年5%的自動扶梯。截至2022年12月31日和2021年12月31日，期權價格分別為41億美元和39億美元。福克斯有一個從2020年12月起的十年期限，如果它希望這樣做，可以在十年內行使福克斯期權，如果福克斯不在這個時間框架內行使，福克斯期權將失效。需要在行使時支付現金，FOX期權只能全額行使。行使福克斯期權需要福克斯獲得許可。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，福克斯期權的公允價值分別為1.82億GB和2.44億GB，計入其他非流動負債，採用期權定價模型確定。重要的不可觀察的輸入是FanDuel的企業價值、缺乏市場性的折扣(DLOM？)、缺乏控制的折扣(DLOC？)、隱含波動率以及福克斯獲得許可的可能性。
FanDuel的企業價值是在同等重視貼現現金流分析和指導上市公司分析的價值指標的情況下確定的。貼現現金流分析中使用的貼現率在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為19.0%和18.5%。企業價值(電動汽車)與收入之比截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，準則上市公司分析中使用的倍數分別為5.3倍和12.0倍，選定可比公司的收入倍數範圍為1.2倍/5.7倍和1.0倍/17.0x。截至2022年12月31日的一年，可比公司的中位數和算術平均值分別為2.65倍和2.66倍，截至2021年12月31日的年度，中位數和算術平均值分別為3.3倍和4.6倍。在制定公允價值計量時，管理層更重視與所選準則上市公司中的FanDuel最直接 可比的同行集團公司的倍數。在為多倍的同業集團公司分配權重時，考慮的關鍵價值驅動因素包括盈利能力(利潤率)、未來增長前景和同業集團公司的規模等。這一校正的結果是，第三個四分位數和高端之間的倍數被認為是最適合制定所需的公允價值計量的。
此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，管理層因缺乏適銷性和缺乏控制而總共應用了40%的折扣。管理層對DLOM的估計考慮了各種基於證券的方法的產出，其中包括亞洲保護性看跌期權、Finnerty方法和保護性賣權(Chaffe)方法。使用這些方法獲得的DLOM範圍為15.2%至33.2%。為了交叉驗證估計的DLOM，管理層還進行了限制性庫存研究，觀察到平均或中位數DLOM在約10.9%至約45.0%的範圍內。管理層還考慮了首次公開募股前的研究，這些研究顯示DLOM的中位數可能在6.15%至82%之間，研究中考慮的2008年後IPO人羣中的算術平均值為46.96%。根據先前涉及FanDuel和S股權的可觀察交易中的隱含折扣及基於Mergerstat研究的數據，DLOC估計為20%。為了交叉核實估計的DLOC，管理層使用商譽減值研究中使用的控制溢價計算了隱含的DLOC。
綜合折扣範圍為32.2%至46.5%，管理層選擇了40%，位於第三個四分位數的較低端，但高於算術平均值，以制定截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度所需的公允價值計量。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度波動率為38%，選定的可比公司的波動率區間為14.7%-62.7%，2022年12月31日為30.4%-59.6%。在制定公允價值計量時，市場參與者提交併獲得許可證的概率在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中估計為75%。
貼現率、收入倍數、 DLOM、DROP、波動性和Fox獲得許可的概率的變化（各自獨立）可能會改變某些Fox期權的公允價值。一般來説，增加
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合併財務報表附註(續)
貼現率、DLOM和DIFFERENTIAL或收入倍數、波動性和FOX獲得許可的可能性的下降可能導致Fox期權的公允價值下降。由於 釐定福克斯期權公平值的固有不確定性，福克斯期權的公平值可能會隨期間波動。此外，Fox期權的公允價值可能與FanDuel Group LLC存在現成市場時 使用的價值存在顯著差異。此外，市場環境的變化和福克斯期權有效期內可能發生的其他事件可能導致福克斯期權最終實現的損失與當前分配的估值中反映的未實現損失不同。
按公允價值計量的可贖回 非控股權益
本集團與Boyd協定的對稱認購及認沽期權條款 規定，行使價須按公平市值計算，而不影響DLOM及DROP。FanDuel的貼現前企業價值以與 上文所述相同的方式釐定，於計量Boyd擁有的可贖回非控股權益的公平值時予以考慮。
或有對價
應付或然代價主要參考所收購業務於 相關期間的預測表現及於該等情況下將支付的金額釐定。公平值乃透過將概率分配至潛在支付情況而估計。重大不可觀察輸入數據為所收購業務的預測表現。
或有對價的公允價值主要取決於所收購業務的預測業績是否超過 預定的基本目標。於相關時間期間，超出預定基本目標的金額增加及減少10%將使或然代價於2022年12月31日的價值分別增加及減少 100萬英鎊及200萬英鎊（2021年12月31日：100萬英鎊及200萬英鎊）。
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合併財務報表附註(續)
按公允價值列賬的第三級金融工具的年內變動
按公平值列賬之金融資產及負債以及可贖回非控股權益之變動如下：
| (GB單位：百萬) | 或有條件 考慮 |
權益 證券 |
狐狸 選擇權 責任 |
總計 | 可贖回 非控制性 按公允價值計算 |
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| 截至2021年12月31日的餘額 | £ | (38 | ) | £ | 5 | £ | (244 | ) | £ | (277) | £ | (726 | ) | |||||||
| 當期損益合計： | ||||||||||||||||||||
| 包括在收入中 |
5 | 5 | 62 | 72 | | |||||||||||||||
| 包括在其他全面收入中 |
| | | | | |||||||||||||||
| 淨虧損和其他綜合虧損的歸屬： | ||||||||||||||||||||
| 可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
16 | |||||||||||||||||||
| 可贖回非控股權益應佔的其他全面損失 |
2 | |||||||||||||||||||
| 收購和和解： | ||||||||||||||||||||
| 收購 |
| | | | | |||||||||||||||
| 聚落 |
15 | (1 | ) | | 14 | | ||||||||||||||
| 可贖回非控股權益按公允價值調整 | | | | | 63 | |||||||||||||||
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| 截至2022年12月31日的餘額 | (18 | ) | 9 | (182 | ) | (191) | (645 | ) | ||||||||||||
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| 計入收益的當期未實現損益變動 | 5 | 5 | 62 | 72 | | |||||||||||||||
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| 列入其他全面收益的當期未實現損益變動 | £ | | £ | | £ | | £ | | £ | | ||||||||||
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合併財務報表附註(續)
| (GB單位：百萬) | 或有條件 考慮 |
權益 證券 |
狐狸 選擇權 責任 |
總計 | 可贖回 非控制性 按公允價值計算 |
|||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 | £ | (38 | ) | £ | 3 | £ | (191 | ) | £ | (226) | £ | (733 | ) | |||||||
| 當期損益合計： | ||||||||||||||||||||
| 包括在收入中 |
(4 | ) | 2 | (53 | ) | (55) | | |||||||||||||
| 包括在其他全面收入中 |
| | | | | |||||||||||||||
| 淨虧損和其他綜合虧損的歸屬： | ||||||||||||||||||||
| 可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
26 | |||||||||||||||||||
| 可贖回非控股權益應佔的其他全面損失 |
| |||||||||||||||||||
| 收購和和解： | ||||||||||||||||||||
| 收購 |
(18 | ) | | | (18) | | ||||||||||||||
| 聚落 |
22 | | | 22 | | |||||||||||||||
| 可贖回非控股權益按公允價值調整 | | | | | (19 | ) | ||||||||||||||
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| 截至2021年12月31日的餘額 | (38 | ) | 5 | (244 | ) | (277) | (726 | ) | ||||||||||||
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| 計入收益的當期未實現損益變動 | | 2 | (53 | ) | (51) | | ||||||||||||||
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| 列入其他全面收益的當期未實現損益變動 | £ | | £ | | £ | | £ | | £ | | ||||||||||
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| 21. | 承付款和或有事項 |
擔保
本公司 訂立財務擔保合同，為集團內其他公司的債務提供擔保。本公司認為這是一種保險安排，並對此進行了説明。本公司將擔保合同視為 或有負債，直至本公司可能需要根據擔保付款為止。
集團與愛爾蘭聯合銀行擁有1,600萬英鎊(2021年12月31日：1,600萬英鎊)的未承諾營運資本透支安排。這些設施由Ffltter Entertainment Plc出具的保證書擔保。
本集團擁有以下銀行擔保：(I)支持若干博彩監管機構以保證支付玩家資金、玩家獎金及若干集團公司應付的若干税費；及(Ii)就若干第三方租賃及其他物業承諾、商户設施及第三方信用證融資提供擔保。截至2022年12月31日， 擔保的最大金額為2.47億GB(2021年12月31日：4400萬GB)。截至2022年12月31日，沒有人對這些擔保提出索賠(2021年12月31日：GB NIL)。這些擔保由Ffltter Entertainment plc及其某些子公司提供的反賠償作為擔保。截至2022年12月31日，擔保銀行持有擔保的現金存款價值為2300萬GB(2021年12月31日：1800萬GB)。
TLA協議及銀團融資協議項下的長期債務由本公司及其若干營運附屬公司提供擔保。
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其他購買義務
本集團是與供應商簽訂的多份不可撤銷合同的一方，根據這些合同的條款，本集團有義務 支付未來的最低付款如下：
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(GB單位：百萬) |
年終 12月31日 |
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| 2023 | £ | 695 | ||
| 2024 | 467 | |||
| 2025 | 345 | |||
| 2026 | 185 | |||
| 2027 | 128 | |||
| 此後 | 383 | |||
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|||
| £ | 2,203 | |||
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法律或有事項
本集團不時參與各種訴訟、行政及其他法律程序，包括監管行動、附帶或與其業務有關的行動。當本集團確定可能出現虧損且虧損金額可合理估計時，本集團就法律索償及賠償索償確立應計負債。 估計是基於當時所有已知的事實和我們對最終結果的評估。隨着獲得更多信息，本集團重新評估與我們的未決索賠和訴訟相關的潛在負債，這也可能 修訂我們的估計。與這些事項有關的最終產生的任何損失的數額可能高於或低於應計數額。由於訴訟的不可預測性，不能保證我們的應計利潤將 足以彌補我們可能遭受的損失。我們在各種訴訟中可能產生的任何費用、開支、罰款、處罰、判決或和解都可能影響我們的運營結果和財務狀況。
奧地利和德國選手聲稱
該集團已在奧地利和德國看到多名玩家要求賠償歷史性的博彩損失。這些索賠的依據是 本集團根據多司法管轄區的馬耳他許可證在奧地利和德國(石勒蘇益格-荷爾斯泰因以外)從馬耳他實體提供遠程服務，本集團仍然認為符合歐盟法律。然而，奧地利法院和德國某些法院認為，S集團的服務不符合各自的當地法律。本集團強烈質疑奧地利和德國法院在裁決球員S索賠時作出的這些索賠和判決的依據。
截至2022年12月31日，本集團預計將解決760萬 (GB 670萬)的索賠，並確認計入其他流動負債的或有虧損。此外，還有其他針對本集團的索償金額達37,500,000澳元(3,320萬英磅)，該等索償乃根據案件案情及執法程序是否成功就S集團馬耳他資產提出索償以了結該等索償而釐定。專家組根據其法律顧問的意見認為，這種跨界執行判決違反了馬耳他公共政策和(歐盟)1215/2012號條例，因此不會對這些索賠承擔任何責任。
該集團已向馬耳他民事法院提起反訴，要求撤銷這些索賠。被告還向馬耳他民事法院提交了第三人令，要求扣押S集團的馬耳他資產，其中一些資產已被馬耳他民事法院駁回。馬耳他法院是否應該做出有利於
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合併財務報表附註(續)
該集團將有理由駁回所有針對該集團的未決球員索賠。雖然專家組認為它有強有力的論據，但由於司法程序的複雜性和不確定性，專家組目前無法 合理估計結果的可能性。
與意大利業務有關的税務糾紛
2022年12月，意大利税務警察對PokerStars在意大利的業務(以下簡稱PS意大利)的運營展開調查，指控PS意大利公司位於意大利的S服務器基礎設施相當於意大利的常設機構，用於公司税收目的。
PS意大利公司S向意大利税務警察提交的文件指出，服務器和網絡設備位於第三方位置，而不是PS意大利公司可以處置的，其執行的僅僅是輔助自動化活動，主要是為了向意大利監管機構提供一個界面，以報告PS意大利公司S的收入。此外，PS意大利公司沒有在當地僱用或僱用工作人員。
由於意大利最高法院裁定本集團沒有意大利常設機構，因此在前幾年對該基礎設施進行類似的審計時，由於本集團有當地員工，因此與意大利税務當局達成了一項非實質性轉讓定價調整協議。
本集團正與意大利主管税務機關通力合作，以發出正式評税(尚未接獲通知)。考慮到意大利税務機關的審查仍處於早期階段且仍在進行中，且基於發佈綜合財務報表時現有的信息，本集團無法對意大利税務警察的調查造成的損失或損失範圍(如有)作出合理估計。
商品和服務 適用於在印度經營的税率
從2023年10月1日起，印度議會確認將商品税和服務税(GST)税率從18%提高到28%，並確定徵税基礎應為球員存款。
印度S商品和服務税務委員會(商品及服務税税務機關)目前正在調查税收服務的歷史特徵，因此正在調查適用於在線遊戲企業提供的拉米、奇幻遊戲和撲克等產品的商品及服務税税率。對於以技能遊戲為特徵的產品，行業先例是對向玩家收取的佣金徵收18%的税，而商品及服務税税務部門則聲稱，產品應 被定性為機會遊戲，並對玩家所下賭注的金額徵收28%的更高税。
商品及服務税税務當局已向幾家網絡遊戲企業發出納税通知，但不向S集團在印度的業務(Junglee和Schiko)發出納税通知。這些案件正在由網絡遊戲企業提起上訴，截至合併財務報表發佈時仍未解決。2023年5月，卡納塔克邦高等法院做出了有利於納税人Gameskraft的裁決，認定納税人Gameskraft依法繳納了税款，但該案目前正在印度最高法院上訴。該案的主要案件是GST Intelligence General vs.Gameskraft Technologies Private Limited，目的是追求26億美元的低收入GST。
由於這些事項仍在發展中，專家組無法預測結果。截至綜合財務報表發佈日期，本集團仍在評估商品及服務税税務機關任何潛在申索的金額，無法對任何合理可能的虧損或虧損範圍(如有)作出合理估計。
F-82
顫動娛樂PLC
合併財務報表附註(續)
| 22. | 關聯方交易 |
自2020年6月1日起，我們與董事非執行董事範智廉訂立了一項顧問協議，根據該協議，範智廉先生每年因向我們提供顧問服務而獲得250,000英鎊的酬金。本諮詢協議於2022年5月31日終止。截至2022年12月31日止年度，範智廉先生獲發國標104,167(截至2021年12月31日止年度：國標250,000)。
| 23. | 後續事件 |
關閉FOX投注業務
2023年7月30日，集團宣佈決定關閉體育博彩平臺福克斯博彩。福克斯博彩S在2023年7月31日至8月31日期間分階段關閉業務。集團將Fox Bet作為美國部門的一部分運營，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，美國部門的收入分別佔美國部門總收入的0.3%和0.7% 。福克斯公司未來將保留福克斯Bet品牌的使用。
收購Junglee Games的可贖回 非控股權益
於2023年7月，本集團完成收購Junglee Games另外32.5%的流通股，現金支付7,500萬GB。是次收購令S集團於Junglee Games的持股比例由先前的52.3%上升至84.8%。
收購MaxBet
於2023年9月27日，本集團宣佈以現金代價1.41億盧比(1.23億英鎊)收購位於塞爾維亞的全渠道體育博彩及博彩營運商MaxBet初步51%的股權。集團 已制定機制，在2029年收購剩餘49%的股份。MaxBet將為Ffltter提供通過MaxBet品牌進入巴爾幹地區快速增長市場的平臺。
由於收購的時間安排，初始採購會計並不完整。完成交易後，本集團將完成購買價格與總資產淨額的初步分配，預計將於2024年第一季度完成。
網絡安全事件
專家組收到通知，涉及MOVEit文件傳輸軟件的全球事件涉及某些客户和員工數據，該事件始於管理該軟件的第三方供應商宣佈發現了MOVEit中一個以前未知的漏洞。該集團之前曾使用MOVEit共享數據和管理文件傳輸 與全球許多公司類似。集團獲知事件後，我們立即採取應對措施，包括限制訪問受影響的應用程序，與外部獨立網絡安全法醫合作啟動內部調查，並通知受事件影響的相關監管機構和執法機構以及我們的員工和客户。根據本次調查和目前已知的信息， 集團無法確定或預測此事或任何相關索賠的最終結果，也無法合理地提供可能的結果或損失的估計或範圍(如果有)，儘管我們預計該事件不會對我們的運營或財務業績產生實質性影響。然而，本集團已招致並可能繼續招致與該事件所引起的現有或未來索償有關的開支。
在編制這些合併財務報表時，管理層對截至2023年10月20日的後續事件進行了評估，這一天 合併財務報表可以發佈。
*****
F-83
附表II
顫動娛樂PLC
評估和合格客户
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
(GB單位：百萬)
| 餘額為 一開始 年度最佳 |
收費至 費用 |
收費至 其他 帳目1 |
餘額為 結束了 年度最佳 |
|||||||||||||
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
| 遞延税項資產估值準備 | £ | 815 | £ | 9 | £ | 59 | £ | 883 | ||||||||
| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
| 遞延税項資產估值準備 | £ | 477 | £ | 361 | £ | (23) | £ | 815 | ||||||||
| 1 | 與貨幣換算調整相關。 |
F-84
項目19.展品
| 1.1 | 撲翼娛樂協會的備忘錄和條款。* |
| 4.1 | 2022年7月29日對銀團貸款協議的第三次修訂(包括作為附件A修訂的全部銀團貸款協議)，由Ffltter Entertainment Plc、Stars Group Holdings B.V.、Ffltter Finding B.V.、Stars Group(US)聯合借款人有限責任公司、其他借款人、貸款人和發行銀行不時簽署，德意志銀行紐約分行作為行政代理，勞埃德銀行作為抵押品代理。* |
| 4.2 | 簽署日期為2023年11月24日的銀團貸款協議：Ffltter Entertainment plc、PPB Treasury UnLimited Company、BetFair Interactive US Finding LLC、TSE Holdings Limited、FanDuel Group Finding LLC、Ffltter Finding B.V.、其他借款人、貸款人和開户銀行 作為協議方、行政代理摩根大通SE和抵押品代理Lloyds Bank plc。 |
| 4.3 | 撲翼娛樂公司賠償合同格式* |
| 4.4 | 明星集團， Inc.賠償協議表格* |
| 4.5 | 顫動規則 娛樂公司2023長期激勵計劃** |
| 4.6 | 顫動規則 Entertainment Plc 2015長期激勵計劃** |
| 4.7 | 顫動規則 Entertainment Plc 2016限售股計劃** |
| 4.8 | 顫動規則 Entertainment Plc 2015中期激勵計劃** |
| 4.9 | 顫動規則 Entertainment Plc 2015遞延股權激勵計劃* |
| 4.10 | 《顫動規則》 Entertainment plc Sharesave方案 |
| 4.11 | 顫動規則 Entertainment Plc 2024綜合股權激勵計劃 |
| 8.1 | 子公司列表。* |
| 15.1 | 畢馬威同意。 |
| * | 之前提交的。 |
| | 管理合同或補償計劃或安排。 |
190
簽名
註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並且 它已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本註冊聲明。
| 撲翼娛樂公司 | ||||
| 發信人： | /S/彼得·傑克遜 | |||
| 姓名： | 彼得·傑克遜 | |||
| 標題： | 首席執行官 | |||
日期：2024年1月18日