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LimitedPartnerMember美國-GAAP：股票補償計劃成員2022-02-012022-02-280001110805美國-GAAP：國內/地區成員NS：A2032至2034成員2023-12-310001110805NS：A2024至2034成員美國-公認會計準則：外國成員2023-12-310001110805NS：不確定結轉成員美國-GAAP：國內/地區成員NS：2017年12月31日之後2023-12-310001110805NS：A2024成員美國-GAAP：國內/地區成員2023-12-310001110805美國-GAAP：國內/地區成員2023-01-012023-12-310001110805美國-公認會計準則：外國成員2023-01-012023-12-310001110805NS：管道分段成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001110805NS：管道分段成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001110805NS：管道分段成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員NS：存儲細分市場成員2023-01-012023-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員NS：存儲細分市場成員2022-01-012022-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員NS：存儲細分市場成員2021-01-012021-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員NS：FuelsMarketingSegments成員2023-01-012023-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員NS：FuelsMarketingSegments成員2022-01-012022-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員NS：FuelsMarketingSegments成員2021-01-012021-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001110805美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-01-012023-12-310001110805美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-12-310001110805美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-12-310001110805國家：美國2023-01-012023-12-310001110805國家：美國2022-01-012022-12-310001110805國家：美國2021-01-012021-12-310001110805NS：外國地理區域成員2023-01-012023-12-310001110805NS：外國地理區域成員2022-01-012022-12-310001110805NS：外國地理區域成員2021-01-012021-12-310001110805NS：UnitedStatesAndForeignMember2023-01-012023-12-310001110805NS：UnitedStatesAndForeignMember2022-01-012022-12-310001110805NS：UnitedStatesAndForeignMember2021-01-012021-12-310001110805NS：管道和存儲細分市場成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersNS：ValeroEnergyCorporation成員2023-01-012023-12-310001110805NS：管道和存儲細分市場成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersNS：ValeroEnergyCorporation成員2023-01-012023-12-310001110805US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersNs:PipelineStorageAndFuelsMarketingSegmentsMemberNS：ValeroEnergyCorporation成員2022-01-012022-12-310001110805美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersNs:PipelineStorageAndFuelsMarketingSegmentsMemberNS：ValeroEnergyCorporation成員2022-01-012022-12-310001110805US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersNs:PipelineStorageAndFuelsMarketingSegmentsMemberNS：ValeroEnergyCorporation成員2021-01-012021-12-310001110805美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersNs:PipelineStorageAndFuelsMarketingSegmentsMemberNS：ValeroEnergyCorporation成員2021-01-012021-12-310001110805國家：美國2023-12-310001110805國家：美國2022-12-310001110805NS：外國地理區域成員2023-12-310001110805NS：外國地理區域成員2022-12-310001110805NS：管道分段成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001110805NS：管道分段成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員NS：存儲細分市場成員2023-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員NS：存儲細分市場成員2022-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員NS：FuelsMarketingSegments成員2023-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員NS：FuelsMarketingSegments成員2022-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001110805美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001110805美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-12-310001110805美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-12-310001110805NS：合併協議成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-01-222024-01-22 美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
*過渡期* 至
佣金文件編號1-16417
NuSTAR Energy L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 74-2956831 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
19003號IH-10西段
聖安東尼奧, 德克薩斯州78257
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號 (210) 918-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 上的每個交易所的名稱
哪一個註冊的 |
| 公共單位 | | NS | | 紐約證券交易所 |
| 8.50%系列固定利率至浮動利率累積可贖回永久優先股 | | NSprA | | 紐約證券交易所 |
| 7.625%B系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 | | NSprB | | 紐約證券交易所 |
| 9.00%C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 | | NSprC | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12（g）條登記的證券：沒有。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | þ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是þ
非附屬公司持有的共同單位的總市場價值約為#美元。1.710億美元，基於截至2023年6月30日的最後銷售價格，也就是註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日。
截至2024年1月31日，未償還的普通單位數量為126,532,875.
通過引用併入的文件：
註冊人2024年單位持有人年會的委託書部分預計將在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交，並在其中所述的範圍內通過引用將其併入第三部分。
Nustar Energy L.P.
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 |
| 第1、第2及第7項 | 企業、物業和管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 3 |
| 概述 | 3 |
| 綜合經營成果 | 7 |
| 業務細分和運營結果 | 9 |
| 流動性與資本資源 | 18 |
| 人力資本 | 27 |
| 屬性 | 28 |
| 費率監管 | 28 |
| 《環境、健康、安全和保安條例》 | 29 |
| 關鍵會計估計 | 31 |
| 新會計公告 | 32 |
| 可用信息 | 32 |
| | |
| 第1A項。 | 風險因素 | 33 |
| | |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 48 |
| | |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 48 |
| | |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 49 |
| | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 49 |
|
| 第II部 |
| 第5項。 | 註冊人普通單位、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場 | 50 |
| | |
| 第6項。 | 已保留 | 51 |
| | |
| 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
| | |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 53 |
| | |
| 第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 102 |
| | |
| 項目9A。 | 控制和程序 | 102 |
| | |
| 項目9B。 | 其他信息 | 102 |
|
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 102 |
| | |
| 第三部分 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 103 |
| | |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 103 |
| | |
| 第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權以及管理和相關單位持有人事項 | 103 |
| | |
| 第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 103 |
| | |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 103 |
|
| 第四部分 |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 104 |
| |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 111 |
| |
簽名 | 112 |
第一部分
除非另有説明，本報告中使用的術語“NuStar”、“NuStar Energy”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。
關於前瞻性信息和其他免責聲明的警告性聲明
在本10-K表格中，我們作出某些前瞻性陳述，例如關於我們的計劃、戰略、目標、預期、估計、預測、預測、假設、意圖、資源和經濟活動的未來影響以及原油、精煉產品、可再生燃料和無水氨的需求或供應的陳述。雖然這些前瞻性陳述及其所依據的任何假設都是真誠作出的，並反映了我們目前對業務方向的判斷，但實際結果幾乎總是與本報告中建議的任何估計、預測、預測、假設或其他未來表現大相徑庭，有時存在重大差異。這些前瞻性陳述一般可以用“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”、“預測”、“預算”、“項目”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表達方式來識別。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法，並受到各種風險、不確定性和假設的影響， 這可能會導致實際結果大相徑庭。見項目1a。“風險因素”，討論其中某些風險、不確定因素和假設。
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本的假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的大不相同。其他未知或不可預測的因素也可能對我們未來的業績產生實質性的不利影響。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性信息，這些信息截至本10-K表格發佈之日。我們不打算更新這些陳述，除非證券法要求我們這樣做，我們沒有義務公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映本報告日期後的事件或情況或反映意外事件的發生。
本10-K表格包含其他公司的商號、商標和服務標誌，這些都是其各自所有者的財產。僅為方便起見，本表格10-K中提及的商標和商品名稱不帶®或™符號。
項目1、2、7.包括企業、物業和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
NuSTAR Energy L.P.(NuSTAR Energy)是特拉華州的一家上市有限合夥企業。我們的主要執行辦公室位於19003 IH-10 West，San Antonio，Texas 78257，我們的電話號碼是(210)918-2000。我們的業務是在NuStar GP，LLC(董事會)董事會的指導下管理的。NuSTAR GP，LLC是我們的普通合作伙伴Riverway物流公司的普通合夥人，這兩家公司都是我們的全資子公司。截至2023年12月31日，我們的有限合夥人權益包括：
•共同單位(紐約證券交易所代碼：NS)；以及
•8.50%A系列(紐約證券交易所股票代碼：NSprA)、7.625%B系列(紐約證券交易所股票代碼：NSprB)和9.00%C系列(紐約證券交易所代碼：NSprC)固定利率至浮動利率累計贖回永久優先股(統稱為A、B和C系列優先股)。
我們主要從事石油產品和可再生燃料的運輸、終端和儲存以及無水氨的運輸。我們也銷售石油產品。本文件中使用的術語“吞吐量”一般是指通過我們的管道、碼頭或儲罐的原油、成品油或可再生燃料或氨(視情況而定)的桶。
我們將我們的業務分為以下三個可報告的業務部門：管道、存儲和燃料營銷。截至2023年12月31日，我們的資產包括9490英里的管道和63個碼頭和儲存設施，這些設施提供了約4900萬桶的存儲能力。我們通過我們的全資子公司開展業務，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道運營夥伴公司(NuPOP)。我們的收入主要來自：
•通過我們的管道運輸的關税；
•使用我們的碼頭和倉儲設施以及相關輔助服務的費用；以及
•石油產品的銷售。
以下因素會影響我們的經營業績：
•經濟因素和價格波動；
•行業因素，如影響需求或生產的石油產品價格變化，或可能增加成本或對業務施加限制的監管變化；
•影響我們的客户和他們所服務的市場的因素，例如我們煉油公司客户的利用率和維護週轉時間以及我們的原油生產客户的鑽探活動；
•公司特有的因素，如影響我們資產吞吐量的設施完整性問題、維護要求和停機；以及
•影響我們運輸和/或儲存在我們資產中的產品的需求以及我們銷售的產品的需求的季節性因素。
見項目1a。“風險因素”，以進一步討論這些因素如何影響我們的運營。
下圖描繪了我們截至2023年12月31日的資產：
合併協議
2024年1月22日，NuStar Energy與特拉華州有限合夥公司Sunoco LP、特拉華州有限責任公司土星合併子公司、Sunoco的直接全資子公司Sunoco(合併子公司)、Riverway物流公司、NuStar GP，LLC和Sunoco GP LLC(特拉華州有限責任公司、Sunoco GP的唯一普通合夥人)簽訂了合併協議和合並計劃(合併協議)。合併協議規定，除其他事項外，根據協議所載條款及條件，Sunoco將透過與NuStar Energy合併及併入NuStar Energy的方式，以全股權交易方式收購NuStar Energy(是次合併)，而NuStar Energy在合併後仍作為Sunoco的附屬公司。
根據合併協議所載條款及條件，於合併生效時間(生效時間)，在緊接生效時間前已發行及未償還的每一NuStar Energy普通股將轉換為Sunoco普通股的0.400，並於其後有權收取現金以代替零碎單位(如適用)。此外，在生效時間之前，我們將宣佈並向我們的普通單位持有人支付每共同單位0.212美元的特別現金分配(特別分配)(除了繼續按照正常程序支付我們的季度分配之外，在某些條件下，直到有效時間)。
在生效時間之前發行和未償還的A、B和C系列優先股將在生效時間起和之後作為尚存實體的有限合夥權益繼續發行和未償還，其條款與適用於緊接生效時間前的適用系列NuStar能源優先股的條款相同。
合併的完成取決於某些條件的履行或放棄，其中包括但不限於：新星能源的普通單位持有人批准和採納合併協議及其預期的交易，包括合併；1976年哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案(修訂本)下適用等待期的屆滿或終止；以及Sunoco將提交的S-4表格登記聲明的有效性，根據該聲明，與合併相關的Sunoco共同單位將在美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)登記。
合併協議包含NuStar Energy和Sunoco各自的終止權。在特定情況下終止合併協議時，包括Sunoco在本公司董事會做出不利建議變更或NuStar Energy接受上級提議(定義見合併協議)的情況下終止合併協議，NuStar Energy將需要向Sunoco支付約9030萬美元的終止費。
在簽訂合併協議的同時，NuStar Energy和Sunoco與Energy Transfer LP(Energy Transfer)簽訂了協議(支持協議)，Energy Transfer LP(Energy Transfer)是特拉華州的一家有限合夥企業，也是Sunoco GP的唯一成員。支持協議規定(其中包括)Energy Transfer不會在生效時間前轉讓其在Sunoco GP的所有權權益、其擁有的任何Sunoco獎勵分配權或其擁有的Sunoco共同單位的任何重要部分。Energy Transfer還同意遵守合併協議中關於Sunoco和Sunoco GP競標的非招標條款的條款，並遵守有關監管批准、美國證券交易委員會備案、保密和訴訟等方面的某些公約。
上述對合並協議及支持協議及據此擬進行的交易(包括合併)的描述為摘要，並不聲稱完整，並參考項目15所載的合併協議及支持協議全文而有所保留。“證物和財務報表明細表”，分別作為附件2.01和附件10.54，並通過引用併入本文。
最近的其他發展
D系列優先股的贖回。於2023年第二及第三季度，我們贖回所有尚未贖回的D系列累積可轉換優先股(D系列優先股)，淨贖回總價為5.187億美元。這些贖回的資金主要來自我們的循環信貸協議下的借款，定義如下。根據我們的合夥協議，D系列優先股被取消；因此，D系列優先股不再代表有限合夥權益。在截至2023年12月31日的年度，我們記錄了可歸因於贖回的每普通股虧損0.55美元。見合併財務報表附註17，項目8。“財務報表和補充數據”，瞭解更多信息。
共同單位的發行。2023年8月11日，我們以每單位15.35美元的價格發行了14,950,000個代表有限合夥人權益的普通股，淨收益約為2.22億美元。根據我們的循環信貸協議，我們用這些收益償還了未償還的借款。
債務修正。2023年6月30日，我們修訂了我們的10億美元無擔保循環信貸協議(修訂後的循環信貸協議)，主要是將到期日從2025年4月27日延長至2027年1月27日。2023年6月29日，我們修訂了我們的1.00億美元應收賬款融資協議(經修訂的應收賬款融資協議)，將預定的終止日期從2025年1月31日延長至2026年7月1日。見合併財務報表附註12項目8。“財務報表和補充數據”，瞭解更多信息。
回租交易。2023年3月21日，我們以103.0美元完成了公司總部設施和位於德克薩斯州聖安東尼奧的約24英畝基礎土地(公司總部)的出售回租(銷售回租交易)，並確認了4,110萬美元的收益。根據我們的循環信貸協議，我們用所得資金償還了未償還的借款。見合併財務報表附註附註4，項目8。“財務報表和補充數據”，瞭解更多信息。
趨勢與展望
對於2024年全年，我們預計將使用內部產生的現金流為我們的所有支出、分配要求和資本支出提供資金，就像我們在2021年至2023年所做的那樣。我們計劃繼續以財務紀律管理我們的運營，以便最好地實現單位持有人價值的最大化。
2024年，我們預計將繼續受益於2023年7月關税指數化增加對我們大多數管道系統的積極收入影響，這是抵消通脹對我們業務影響的重要平衡。
雖然我們存儲部門的許多碼頭通過合同存儲費率、指數費率調整和最低容量承諾在一定程度上免受需求波動的影響，但我們聖詹姆斯和科珀斯克里斯蒂北灘設施的收入繼續受到持續的全球經濟不確定性的負面影響。相反，我們預計我們的西海岸地區將在2024年繼續受益於可再生燃料項目的完成，這些項目將繼續擴大我們可再生燃料分配系統的能力。
2024年，我們預計我們的運營將繼續受到通脹的影響。我們還預計將繼續受到高利率環境的影響，這對我們可變利率債務的成本以及我們的A、B和C系列優先股的成本產生了負面影響，這些優先股的分配利率隨利率浮動。另一方面，根據關税和合約，我們有能力將反映生產者和/或消費物價指數變化的利率上升轉嫁給我們的客户，這應有助於抵消通脹對我們成本的影響。此外，我們預計2024年的市場狀況不確定，原因包括美聯儲未來行動和即將到來的大選年的不確定性，以及其他因素，這些因素可能會影響我們在2024年及以後運營資產和執行資本項目的成本。
我們對夥伴關係的整體和任何部分的展望都可能發生變化，因為我們的預期是基於我們對幾個因素的持續評估，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。見第1A項。“風險因素”，進一步討論這些因素如何影響我們的財務狀況、經營結果和現金流。
綜合經營成果
以下關於我們的業務成果的討論應結合項目8閲讀。包括在本報告中的“財務報表和補充數據”，其中包含合併財務報表附註24中關於我們分部的額外詳細財務信息。關於我們2022年至2021年業務成果的比較討論可在項目1、2和7中找到。我們於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中包含了《商業、物業和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
下表顯示了我們截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的綜合財務業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| (千美元，不包括每單位數據) |
| 損益表數據： | | | |
| 收入： | | | | | |
| 服務收入 | $ | 1,155,567 | | | $ | 1,120,249 | | | $ | 35,318 | |
| 產品銷售 | 478,620 | | | 562,974 | | | (84,354) | |
| 總收入 | 1,634,187 | | | 1,683,223 | | | (49,036) | |
| | | | | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 與服務收入相關的成本 | 622,671 | | | 616,867 | | | 5,804 | |
| 與產品銷售相關的成本 | 407,793 | | | 486,947 | | | (79,154) | |
| | | | | |
| 其他減值損失 | — | | | 46,122 | | | (46,122) | |
| 一般和行政費用 | 129,846 | | | 117,116 | | | 12,730 | |
| 其他折舊及攤銷費用 | 4,728 | | | 7,358 | | | (2,630) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總成本和費用 | 1,165,038 | | | 1,274,410 | | | (109,372) | |
| | | | | |
| 出售資產的收益 | 41,075 | | | — | | | 41,075 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 510,224 | | | 408,813 | | | 101,411 | |
| | | | | |
| 利息支出，淨額 | (241,364) | | | (209,009) | | | (32,355) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他收入，淨額 | 10,215 | | | 26,182 | | | (15,967) | |
| 所得税前收入支出 | 279,075 | | | 225,986 | | | 53,089 | |
| 所得税費用 | 5,412 | | | 3,239 | | | 2,173 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收入 | $ | 273,663 | | | $ | 222,747 | | | $ | 50,916 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通單位的基本和攤薄淨收入 | $ | 0.72 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.36 | |
綜合概述
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年的淨收益增加了5090萬美元，這主要是由於營業收入增加了1.014億美元，但淨利息支出增加了3240萬美元，其他收入減少了1600萬美元，部分抵消了這一增長。營業收入增加的主要原因是2023年第一季度與回售交易相關的收益4110萬美元，2022年第一季度非現金税前減值虧損4610萬美元，以及2023年我們管道部門的營業收入增加。這些增長被我們存儲部門的運營收入下降(不包括2022年減值損失)以及2023年一般和行政費用的增加部分抵消。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度總收入減少了4900萬美元，這主要是由於燃料價格下降導致我們的燃料營銷部門的產品銷售額下降。2023年，服務收入增加，主要是因為我們的管道部門收入增加，主要是因為平均費率上升，但由於目前不利的市場條件影響了我們的某些碼頭，我們的存儲部門收入下降，部分抵消了這一增長。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度總成本和支出減少1.094億美元，主要是由於我們的燃料營銷部門與產品銷售相關的燃料成本下降，以及2022年第一季度的非現金税前減值虧損4610萬美元，但被一般和行政費用的增加部分抵消。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的一般和行政費用增加了1,270萬美元，主要是由於租金支出增加了650萬美元，主要與2023年第一季度公司總部的回售交易和2023年更高的薪酬支出有關。
利息支出，與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度淨增加3240萬美元，主要是由於我們可變利率債務的利率上升以及我們的循環信貸協議餘額增加，該協議用於為D系列優先股贖回提供部分資金。此外，由於贖回，480萬美元的D系列優先股分配被歸類為利息支出。
其他收入，與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度淨減少1600萬美元，主要是由於2022年與我們位於加利福尼亞州塞爾比的航站樓設施2019年火災相關的保險賠償金額超過了我們迄今產生的費用，增加了1640萬美元。2023年較高的匯率收益450萬美元部分抵消了總體減少額。見合併財務報表附註8附註1和附註4。《財務報表和補充數據》，瞭解有關我們位於加利福尼亞州塞爾比的航站樓設施火災和出售Point Tper航站樓設施的更多信息。
在截至2023年12月31日的一年中，與截至2022年12月31日的年度相比，每個普通股的基本和稀釋後淨收入增加了0.36美元，這是由於淨收入增加，但2023年與D系列優先股贖回相關的每股普通股虧損0.55美元部分抵消了這一增長，而2022年與D系列優先股回購相關的每股普通股虧損0.31美元。見合併財務報表附註8附註17和19。“財務報表和補充數據”，瞭解更多信息。
業務細分和經營成果
管段
截至2023年12月31日，我們的管道業務包括成品油、原油和無水氨的運輸，包括：
•德克薩斯州、俄克拉何馬州、科羅拉多州和新墨西哥州(統稱中西部系統)的成品油管道總長2915英里和原油管道總長2070英里；
•一條2045英里長的成品油管道，起始於堪薩斯州南部，終止於北達科他州的詹姆斯敦，向西延伸至內布拉斯加州的北普拉特，向東延伸至愛荷華州(東管道)；
•一條450英里長的成品油管道，起點為北達科他州馬拉鬆石油公司(Marathon)曼丹煉油廠，終點為明尼蘇達州明尼阿波利斯(北線)；以及
•一條大約2,000英里長的無水氨管道，起始於路易斯安那州三角洲地區，然後向北穿過美國中西部到達密蘇裏州，然後向東和向西分叉，最終到達印第安納州和內布拉斯加州(氨管道)。
下表列出了有關我們的管道資產的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 吞吐量
截至12月31日止年度， |
| 區域/管道系統 | | 長度 | | 終端機 | | 儲罐容量 | | 2023 | | 2022 |
| | (英里) | | | | (桶) | | (桶/天) |
| 中西部系統： | | | | | | | | | | |
| 麥基精細化產品體系 | | 1,981 | | | — | | | — | | | 182,840 | | | 160,490 | |
| 三江水系 | | 378 | | | — | | | — | | | 119,453 | | | 114,294 | |
| 山谷管道系統 | | 271 | | | — | | | | | 59,885 | | | 58,335 | |
| 其他 | | 285 | | | — | | | — | | | 18,892 | | | 19,649 | |
| 中西部成品油管道 | | 2,915 | | | — | | | — | | | 381,070 | | | 352,768 | |
| 科珀斯克里斯蒂原油管道系統 | | 538 | | | 8 | | | 2,157,000 | | | 317,346 | | | 385,720 | |
| 麥基原油系統 | | 388 | | | — | | | 1,039,000 | | | 153,410 | | | 132,197 | |
| 阿德莫爾系統 | | 119 | | | — | | | 824,000 | | | 77,883 | | | 88,664 | |
| 二疊系原油系統 | | 1,025 | | | 3 | | | 1,583,000 | | | 685,412 | | | 712,779 | |
| 中西部原油管道 | | 2,070 | | | 11 | | | 5,603,000 | | | 1,234,051 | | | 1,319,360 | |
| 完全中西部系統 | | 4,985 | | | 11 | | | 5,603,000 | | | 1,615,121 | | | 1,672,128 | |
| | | | | | | | | | |
| 中東部系統： | | | | | | | | | | |
| 東線管道 | | 2,045 | | | 18 | | | 5,906,000 | | | 149,947 | | | 151,139 | |
| 北線管道 | | 450 | | | 4 | | | 1,503,000 | | | 45,739 | | | 48,148 | |
| 氨氣管道 | | 2,010 | | | — | | | — | | | 26,157 | | | 27,185 | |
| 整個中東部系統 | | 4,505 | | | 22 | | | 7,409,000 | | | 221,843 | | | 226,472 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | 9,490 | | | 33 | | | 13,012,000 | | | 1,836,964 | | | 1,898,600 | |
管道的描述
中西部系統。中西部系統全長4985英里，包括成品油和原油管道。成品油管道的總長度為2,915英里(中西部成品油管道)，輸送汽油、餾分(包括柴油和噴氣燃料)、可再生燃料、天然氣液體和與其相連的煉油廠生產的其他產品，包括瓦萊羅能源公司(Valero Energy)的McKee、Corpus Christi和Three Rivers煉油廠。
這些原油管道的總長度為2,070英里(中西部原油管道)，將原油和其他原料輸送到它們所連接的煉油廠，包括Valero Energy的McKee、Three Rivers和Ardmore煉油廠，或從二疊紀盆地和Eagle Ford頁巖地區輸送到我們的北灘海洋出口終端或德克薩斯州Corpus Christi的第三方煉油廠。我們的Corpus Christi原油管道系統由輸送原油的管道組成
從鷹福特地區到德克薩斯州科珀斯克里斯蒂，包括這些管道沿線的八個終端，總存儲容量為220萬桶。此外，科珀斯克里斯蒂原油管道系統與第三方長途管道相連，這些管道將原油從二疊紀盆地地區輸送到德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂。
我們的二疊紀原油系統包括原油運輸、管道連接和存儲資產，這些資產位於德克薩斯州西部的米德蘭盆地，將井口連接管道的收入彙總到盆地內的幹線中，然後輸送到區域樞紐和與第三方主線外賣管道的連接。截至2023年12月31日，該系統由1025英里長的管道組成，覆蓋約50萬英畝由生產商控制的專用英畝，擁有369個接收點。二疊紀原油系統還包括德克薩斯州的三個碼頭，分別位於大斯普林、斯坦頓和科羅拉多城，以及幾個卡車站和其他運營存儲設施，總存儲容量為160萬桶。
中東部系統。中東部系統全長4505英里，由東管道、北管道和氨管道組成。
東管道全長2,045英里，通過管道向北輸送精煉產品和天然氣液體到我們的碼頭和系統沿線的第三方碼頭，以及堪薩斯州的接收管道連接。東管道上的託運人主要從堪薩斯州、俄克拉何馬州和德克薩斯州的煉油廠獲得精煉產品。East Pipeline包括18個終端，總存儲容量為450萬桶，以及位於堪薩斯州麥克弗森和El Dorado的兩個油庫，總存儲容量為140萬桶。
北線管道起始於馬拉鬆公司位於北達科他州曼丹的煉油廠，自西向東長約450英里，終點是明尼蘇達州的明尼阿波利斯。北管道還通過北達科他州法戈的一條連接到蒙大拿州S(CHS)勞雷爾煉油廠的桂冠管道。北管道包括四個終端，總存儲能力為150萬桶。
這條長約2,000英里的氨管道起源於路易斯安那州三角洲地區，在那裏它連接着密西西比河沿岸的三個第三方海運碼頭和三個無水氨工廠。然後，這條線路向北穿過路易斯安那州和阿肯色州進入密蘇裏州，在密蘇裏州的赫爾曼分成兩個分支，其中一個向東進入伊利諾伊州和印第安納州，而另一個分支繼續向北進入愛荷華州，然後向西進入內布拉斯加州。氨管道連接到多個第三方擁有的終端，其中包括工業設施交付地點。產品從路易斯安那州和阿肯色州的無水氨廠供應到管道，進口產品通過路易斯安那州的海運碼頭和愛荷華州的鐵路終端交付。無水氨主要用作農業肥料。它還被用作生產其他氮衍生物肥料、柴油廢液(DEF)和炸藥的原料。
管道運營
我們對我們的成品油和原油管道中的成品油、原油和其他原料的運輸按每桶徵收關税，在氨氣管道中的無水氨運輸按每噸徵收關税。氨管道的產量從噸轉換為桶，僅供報告之用。與這些管道系統包括的儲存設施有關的費用主要與管道上的運輸量有關，幷包括在各自的管道運費中。因此，這些存儲設施包括在此細分市場中，而不是存儲細分市場。其他收入包括剩餘管道損失津貼(PLA)產量的產品銷售。
一般來説，我們原油和成品油管道上的託運人將石油產品運送到我們的管道，往返於：(I)連接到我們管道的煉油廠，(Ii)第三方管道或碼頭，以及(Iii)我們的碼頭，通過海船、管道或卡車進一步運輸。我們根據從管道始發點到交貨點的運輸向我們的託運人收取運費。
我們的管道由以下一個或多個聯邦政府機構監管：聯邦能源管理委員會(FERC)、地面運輸委員會(STB)、運輸部(DOT)、環境保護局(EPA)和國土安全部。此外，我們的管道受這些管道所經過的州的各自管轄。有關詳細討論，請參閲下面的“費率法規”和“環境、健康、安全和安保法規”。
我們的大部分管道都被認為是“公共運輸”線路。共同承運人活動是指任何託運人請求此種服務並滿足運輸條件和規格時可進行運輸的活動。我們石油產品管道運輸的公佈關税是：(I)就州際管道運輸向FERC提交申請；(Ii)就州內管道運輸向相關州當局提交申請。
我們通過一種稱為監控和數據採集(SCADA)系統的操作技術系統遠程操作我們的管道。
成品油和原油的需求和來源
我們中西部成品油管道以及東部和北部管道的吞吐活動取決於這些管道服務的市場對成品油和其他產品的需求水平，以及有權使用管道的煉油商和營銷者通過我們的管道供應需求的能力和意願。由我們的管道系統處理的可再生產品的需求，如生物柴油和乙醇，是由上述精煉產品的總體需求水平以及監管要求和我們客户增加使用可再生燃料的目標推動的。
通過中西部成品油管道和北部管道輸送的大部分精煉產品是來自與我們管道相連的煉油廠的汽油和柴油。汽車燃料的需求隨着這些產品的價格波動而波動。價格波動的原因多種多樣，其中包括受一般經濟狀況影響的供需總體平衡等因素。在天氣温暖的月份，汽油和柴油的價格通常會上漲，因為人們往往會更頻繁地駕駛汽車，行駛更長的距離。
通過東管道輸送的許多精煉產品和天然氣液體，以及北管道的一部分，最終被用作鐵路、乙醇變性劑或農業作業的燃料，包括農業設備、灌溉系統、用於運輸作物的卡車和作物烘乾設施的燃料。農業用精煉產品的需求以及所需產品的相對組合受到東部和北部管道所服務市場的天氣條件的影響。農業部門也受到政府農業政策和農作物大宗商品價格的影響。儘管乾旱時期抑制了農業對一些精煉產品的需求，特別是那些用於為農業設備提供燃料的產品，但在乾旱時期，為灌溉系統提供動力的燃料需求往往會增加。用於農業用途的精煉產品組合因季節而異，汽油需求在初夏見頂，柴油需求在夏末見頂，丙烷需求在秋季最高。
我們的成品油管道還依賴於直接或通過連接管道連接的煉油廠生產足夠水平的成品油。煉油廠反過來又依賴於適當等級原油的充足供應。我們的某些中西部成品油管道直接連接到瓦萊羅能源煉油廠，並與瓦萊羅能源公司簽訂了長期產能協議。如果其中一家煉油廠的運營中斷或大幅減少，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響，儘管我們將努力通過為這些管道尋找替代客户來將影響降至最低。
北管道嚴重依賴馬拉鬆位於北達科他州曼丹的煉油廠，該煉油廠主要運營地區來源的原油(儘管它有能力加工其他原油)，馬拉鬆煉油廠的運營中斷可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。此外，北管道還從CHS運營的蒙大拿州勞雷爾煉油廠接收精煉產品。通過East管道運輸的大部分成品油是由三家煉油廠生產的，這三家煉油廠分別位於堪薩斯州的McPherson和El Dorado以及俄克拉何馬州的Ponca City，分別由CHS、HollyFrontier Corporation和Phillips 66運營。東管道還可以通過第三方連接管道獲得墨西哥灣沿岸的產品供應，這些管道接收來自墨西哥灣沿岸煉油廠的產品。
除上述Valero Energy煉油廠及Marathon煉油廠外，倘若任何一家煉油廠停產，我們相信(假設成品油管道服務的市場對精煉產品的需求穩定)，其影響將屬短期性質，而我們的業務長遠而言不會受到重大不利影響，因為該等停產可由其他煉油廠或其他來源取代。
我們的原油管道依賴於我們的客户繼續獲得足夠的原油和對精煉產品的足夠需求，以便我們的客户運營他們的煉油廠。原油產量(國內和國外)的供應可能會隨原油價格波動。原油價格的變化也可能影響頁巖油田的勘探和生產，這可能會影響為這些地區服務的原油管道的需求，例如我們的Corpus Christi原油管道系統和二疊紀原油系統。在油價持續低迷期間，或者在可能增加成本或對運營施加限制的監管變化的不確定性期間，生產商往往會減少資本支出和鑽探活動，並將重點縮小到成本最有利地區的資產上。
此外，我們的某些原油管道，包括McKee系統，是我們客户煉油廠的主要原油來源。因此，這些“需求拉動”輸油管道受原油價格變動的影響較小.例如，如果煉油商能夠在地區需求健康的地區利用較低的原料價格，它們就可以從較低的原油價格中受益；然而，隨着成品油庫存的增加，煉油商通常會降低產量，這可能會降低它們能夠從低原油價格中受益的程度。
無水氨的需求和來源
我們的氨管道是目前美國唯一一條將無水氨輸送到國家玉米地帶的主要管道。這條管道與國內生產設施相連，也有能力將來自美國以外的產品直接輸入該系統。
我們氨管道的產量取決於氮肥使用的總體需求、作為生產無水氨的原料的天然氣的價格，以及將無水氨直接用作作物生產肥料的需求水平(直接使用)。直接應用的需求取決於天氣，因為當土壤太濕或太乾時，直接應用是無效的。
玉米生產商有替代無水氨的肥料，如液體或幹氮肥。液體氮肥和幹氮肥在使用過程中都不太受天氣條件的影響，但通常比無水氨更昂貴。此外，在所有氮衍生物肥料中，無水氨的含氮量最高。
由於中西部農業需求持續強勁，對無水氨的需求一直穩定，並在一定程度上不受產量波動的影響。然而，全球衝突，如俄羅斯-烏克蘭衝突，可能會增加出口需求，這可能會減少我們氨氣管道上運輸的無水氨的供應。
顧客
如上所述，我們的客户包括綜合石油公司、煉油公司和其他公司。我們管道部門的最大客户約佔截至2023年12月31日的年度部門總收入的27%。沒有其他單一客户佔我們管道部門總收入的10%或更多。
競爭和其他業務考慮因素
由於管道通常是原油和成品油中長途運輸的最低成本方法，我們更重要的競爭對手是我們服務區域內主要綜合和大型獨立石油公司以及其他管道公司擁有和運營的普通承運人和專有管道。公共運輸管道之間的競爭主要基於運輸費用、客户服務質量和與最終用户的接近程度。卡車可能會為短途目的地提供具有競爭力的產品；然而，卡車運輸成本使這種運輸方式與長途目的地或更大運量的管道選擇相比沒有競爭力。
我們在中西部系統內的大部分成品油管道和某些原油管道與Valero Energy擁有的煉油廠物理上整合在一起，並主要為其提供服務。因此，我們認為，我們不會在為我們服務的瓦萊羅能源煉油廠提供運輸服務方面面臨重大競爭。
我們的某些原油管道服務於伊格爾福特、二疊紀盆地和花崗巖洗滌地區受國內頁巖油生產影響的地區和/或煉油廠。我們的管道還面臨着來自這些地區其他原油管道和卡車運輸的競爭。然而，通過與信譽良好的客户簽訂長期合同和最低數量承諾，部分風險敞口得到了緩解。
我們的東部管道和北部管道與ONEOK公司(ONEOK)擁有的獨立公共輸送管道系統競爭，該系統在東部管道以東約100英里處運營，與東部管道平行，靠近北部管道。東管道和北管道的某些輸送終端與ONEOK的終端直接競爭。與ONEOK的競爭主要基於運輸費、客户服務質量和與最終用户的接近程度。
我們氨管道的競爭對手包括中西部生產設施、氮肥替代品以及在特定市場條件下的駁船、卡車和鐵路運輸。
展望未來，我們繼續看到人們對利用氨作為可再生能源為燃料電池汽車提供動力的興趣與日俱增。雖然排放較低的“藍色”和“綠色”氨的未來用途仍在開發中，但我們正在與現有和潛在客户合作開發這些項目，這可能會增加對我們氨氣管道的需求和利用率。
經營成果
下表列出了管道段的運行重點：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| (除桶數據外，以數千美元計) |
| 管道段： | | | | | |
| 原油管道吞吐量(桶/天) | 1,234,051 | | | 1,319,360 | | | (85,309) | |
| 精煉產品和氨管道吞吐量(桶/天) | 602,913 | | | 579,240 | | | 23,673 | |
| 總吞吐量(桶/天) | 1,836,964 | | | 1,898,600 | | | (61,636) | |
| | | | | |
| 吞吐量和其他收入 | $ | 873,869 | | | $ | 828,191 | | | $ | 45,678 | |
| 運營費用 | 214,751 | | | 210,719 | | | 4,032 | |
| 折舊及攤銷費用 | 175,930 | | | 178,802 | | | (2,872) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分部營業收入 | $ | 483,188 | | | $ | 438,670 | | | $ | 44,518 | |
2022年7月和2023年7月生效的關税指數提高了我們大多數管道系統的平均關税，並導致截至2023年12月31日的年度收入比截至2022年12月31日的年度更高。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，管道部分的收入增加了4570萬美元，日產量減少了61,636桶，主要原因是：
•我們McKee系統管道的收入增加了3,110萬美元，日產量增加了43,563桶，這主要是由於運營問題和客户煉油廠計劃在2022年扭虧為盈，以及2023年對我們服務於科羅拉多州丹佛市場的管道的更高需求；此外，較高的平均關税税率貢獻了970萬美元的總增長；
•收入增加1,210萬美元，儘管我們東部和北部管道的日產量合計減少了3,601桶；收入增加主要是因為平均關税提高，而產量下降主要是因為不利的市場條件和客户煉油廠計劃在2023年扭虧為盈；
•我們山谷管道的收入增加了720萬美元，日產量增加了1550桶，這主要是因為平均關税税率提高了；
•我們三河系統的收入增加了590萬美元，日產量增加了5159桶，部分原因是對該系統內的某些管道的需求增加，以及2022年7月投入使用的管道擴建。此外，較高的平均關税税率在總體增長中貢獻了400萬美元；
•收入增加了340萬美元，儘管我們的氨管道的日產量略有下降，為1028桶；收入增加的主要原因是平均關税税率上升；
•收入減少220萬美元，我們的二疊紀原油系統每天的吞吐量減少27，367桶，主要是由於供應該系統的客户產量減少。收入也減少了790萬美元，原因是PLA銷量和其他產品的商品價格下降;這些下降被2023年更高的平均關税税率部分抵消;
•由於客户煉油廠在2023年第二季度出現轉機以及2023年需求下降，我們的Ardmore系統的收入減少了240萬美元，吞吐量減少了10，781桶/天;以及
•收入減少1090萬美元，科珀斯克里斯蒂原油管道系統的日吞吐量減少68，374桶，主要是由於不利的市場條件和客户合同的變化。
與截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的運營費用增加了400萬美元，主要是由於各種管道的維護和監管費用增加了280萬美元。
與截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的折舊和攤銷費用減少了290萬美元，主要是由於完全攤銷了固定壽命的無形資產。
存儲段
我們的存儲部門由我們的設施組成，這些設施為精煉產品，原油，特種化學品，可再生燃料和其他液體提供存儲，處理和其他服務。截至2023年12月31日，我們在美國擁有並經營29個碼頭和儲存設施，並在墨西哥新拉雷多擁有一個碼頭，總儲存能力為3640萬桶。下表載列截至2023年12月31日有關我們的碼頭及倉儲設施的資料：
| | | | | | | | | | |
| 設施 | | 箱容量 | | |
| | (桶) | | |
| 科羅拉多州科羅拉多州斯普林斯 | | 327,000 | | | |
| 丹佛，CO | | 110,000 | | | |
| 新墨西哥州阿爾伯克基 | | 250,000 | | | |
| Rosario，NM | | 167,000 | | | |
| 卡圖薩，OK | | 359,000 | | | |
| Abernathy，TX | | 161,000 | | | |
| 德克薩斯州阿馬裏洛 | | 269,000 | | | |
| 德克薩斯州科珀斯克里斯蒂 | | 410,000 | | | |
| Corpus Christi，TX（北灘） | | 3,962,000 | | | |
| 德克薩斯州愛丁堡 | | 345,000 | | | |
德克薩斯州埃爾帕索(a) | | 415,000 | | | |
| 德克薩斯州哈林根 | | 286,000 | | | |
| 德克薩斯州拉雷多 | | 218,000 | | | |
德克薩斯州聖安東尼奧(b) | | 379,000 | | | |
| 德克薩斯州索斯萊克 | | 569,000 | | | |
| 新拉雷多，墨西哥 | | 268,000 | | | |
| 中西部貨櫃碼頭 | | 8,495,000 | | | |
| | | | |
| 洛杉磯聖詹姆斯 | | 9,906,000 | | | |
| 德克薩斯州休斯頓 | | 87,000 | | | |
| 墨西哥灣沿岸碼頭 | | 9,993,000 | | | |
| | | | |
| 加州洛杉磯 | | 615,000 | | | |
| 加利福尼亞州匹茲堡 | | 398,000 | | | |
| 加利福尼亞州塞爾比 | | 2,672,000 | | | |
| 加利福尼亞州斯托克頓 | | 818,000 | | | |
| 波特蘭，或 | | 1,348,000 | | | |
| 華盛頓州塔科馬 | | 391,000 | | | |
華盛頓州温哥華(b) | | 775,000 | | | |
| 西海岸碼頭 | | 7,017,000 | | | |
| | | | |
| 加利福尼亞州貝尼西亞 | | 3,698,000 | | | |
| 德克薩斯州科珀斯克里斯蒂 | | 4,030,000 | | | |
| 德克薩斯州得克薩斯州 | | 3,141,000 | | | |
| 煉油廠儲罐 | | 10,869,000 | | | |
| | | | |
| 總計 | | 36,374,000 | | | |
(a)我們在埃爾帕索精煉產品碼頭擁有67%的不可分割的權益。儲罐容量代表歸屬於我們所有權權益的容量的比例份額。
(b)位置包括兩個航站樓設施。
碼頭和儲存設施的説明
中西部航站樓。我們的中西部碼頭包括位於德克薩斯州、俄克拉何馬州、新墨西哥州和科羅拉多州的碼頭，以及位於墨西哥新拉雷多的一個碼頭，總存儲能力為850萬桶。這些碼頭大多連接到我們的中西部成品油管道。我們的Corpus Christi北灘碼頭位於德克薩斯州的Corpus Christi港口，擁有400萬桶原油存儲，並支持我們的Corpus Christi原油管道系統，該系統將原油從鷹灘和二疊紀盆地地區輸送到Corpus Christi出口或第三方擁有的煉油廠。該設施還為我們的客户提供了分離和運輸原油和加工凝析油的靈活性，並可進入四個碼頭，其中包括兩個私人碼頭。我們可以在所有四個碼頭同時容納Suezmax級船隻和將原油裝載到海運船隻上。
我們將從鷹灘和二疊紀盆地地區向科珀斯克里斯蒂輸送原油的管道與我們的科珀斯克里斯蒂北灘終點站一起稱為科珀斯克里斯蒂原油系統。
墨西哥灣碼頭。我們的墨西哥灣沿岸碼頭的總存儲能力為1000萬桶，其中包括我們的聖詹姆斯碼頭，該碼頭位於路易斯安那州聖詹姆斯附近的密西西比河上，以及一個位於德克薩斯州休斯頓的碼頭。我們的聖詹姆斯碼頭總存儲容量為990萬桶，佔地近900英畝，其中一些土地尚未開發。大多數儲油罐和基礎設施適用於輕至中型原油，某些儲罐能夠儲存燃料油或加熱原油。此外，該設施有一個駁船碼頭和兩個船塢，可以容納最多Aframax級船舶的出口。我們的聖詹姆斯碼頭連接到(I)墨西哥灣的海上管道，(Ii)可以從伊格爾福特、二疊紀盆地、其他國內頁巖和加拿大接收原油的長途管道，以及(Iii)連接墨西哥灣煉油廠的管道。聖詹姆斯終點站還有兩個單元火車軌道設施，由聯合太平洋鐵路公司提供服務。每個設施都有能力在24小時內同時卸載至少120節火車車廂。
西海岸碼頭。我們的西海岸碼頭包括位於加利福尼亞州、俄勒岡州和華盛頓州的碼頭，總存儲能力為700萬桶。其中最大的碼頭是我們位於加利福尼亞州塞爾比的碼頭，總存儲能力為270萬桶。在過去的幾年裏，我們在西海岸碼頭完成了幾個可再生燃料儲存項目，並能夠在西海岸接收和分發可再生燃料，包括可再生柴油、可持續航空燃料、乙醇、生物柴油和可再生原料。我們的西海岸碼頭連接着來自國內外的各種貨源。
煉油廠儲罐。我們擁有總存儲容量為1,090萬桶的原油儲油罐，這些儲油罐與Valero Energy在德克薩斯州科珀斯克里斯蒂和德克薩斯城以及加利福尼亞州貝尼西亞擁有的煉油廠物理集成併為其提供服務。我們將煉油廠的儲罐出租給瓦萊羅能源，以換取固定費用。
存儲運營
我們通過儲罐儲存協議和吞吐量協議產生存儲部門收入，根據儲罐儲存協議，客户同意在一段時間內為儲罐中一定數量的存儲支付費用(存儲終端收入)，根據吞吐量協議，客户為通過我們碼頭的運量支付每桶費用(吞吐量終端收入)。我們的碼頭還提供混合、添加劑注射、搬運和過濾服務，我們對此收取額外費用。
對存儲服務的需求
我們精煉產品終端的運營在很大程度上取決於這些資產服務的市場對存儲在我們終端中的產品的需求水平。我們對終端機服務的需求一般會隨精煉產品的需求而增加或減少，而對精煉產品的需求則會隨經濟的相對強弱而增加或減少。此外，遠期定價曲線可能會對需求產生影響。例如，原油交易商關注的不是當前的市場大宗商品價格，而是該價格是高於還是低於預期的未來市場價格：如果一種產品的未來價格被認為高於當前市場價格，或者是一個期貨溢價市場，交易員更有可能購買和儲存產品，以便在未來以更高的價格出售。另一方面，噹噹前原油價格接近或超過預期的未來市場價格時，交易員不再被激勵購買和儲存產品以備將來銷售。我們的存儲終端收入在一定程度上不受需求波動的影響，這是由於合同規定的存儲費率和最低數量承諾。
運往我們聖詹姆斯和科珀斯克里斯蒂北灘碼頭的原油通常會隨着加拿大西部和巴肯、二疊紀和鷹灘頁巖的原油生產率而增加或減少。此外，不同等級原油之間的市場價格關係影響了我們在聖詹姆斯終點站的單元列車設施的需求。儘管由於盈虧平衡點較低，二疊紀和鷹福特頁巖油田部分地免受負面經濟狀況的影響，但由於全球對成品油和原油的需求下降，以及美國以外原油出口市場的競爭加劇，我們的Corpus Christi出口尚未恢復到大流行前的水平。總體而言，煉油廠的生產率，
2021年，美國的鑽井活動和整體消費者需求反彈，使我們對大多數碼頭和存儲設施的需求恢復到疫情前的水平。然而，疫情的不利影響因俄羅斯-烏克蘭衝突而放大，繼續影響當前的全球需求，導致我們Corpus Christi北灘設施的原油出口下降，目前動盪和落後的市場導致客户不再續簽即將到期的合同，主要是在我們的聖詹姆斯碼頭。
在我們西海岸碼頭服務的市場上，對可再生柴油、可再生噴氣燃料、乙醇和其他可再生燃料的需求繼續增長，這是因為新法規提出了積極的碳減排目標。由於這種需求增長預計將繼續下去，我們已經完成並繼續在我們的西海岸碼頭開發可再生燃料儲存項目，以滿足這一需求。
顧客
我們為世界上許多最大的原油生產商、綜合石油公司、化工公司、石油貿易商和煉油商提供原油、成品油和其他產品的儲存和終止服務。此外，我們的存儲資產的混合能力吸引了那些租用容量主要用於混合目的的客户。在截至2023年12月31日的年度內，我們存儲部門的最大客户約佔該部門總收入的39%。沒有其他客户佔存儲部門總收入的10%或更多。
競爭和其他業務考慮因素
許多大型能源和化工公司擁有廣泛的終端存儲設施。雖然這些終端通常具有與獨立運營商擁有的終端相同的能力，但它們通常不向第三方提供終端服務。在許多情況下，即使是擁有儲存和終端設施的大型能源和化工公司也是獨立碼頭運營商的重要客户，特別是位於關鍵運輸環節附近的具有成本效益的地點的碼頭，如深水港。當大型能源和化工公司的專有存儲設施由於大小限制、存儲材料的性質或專門的處理要求而不充分時，也需要獨立的終端存儲。
獨立的碼頭所有者通常以碼頭的位置和多功能性、服務和價格為基礎進行競爭。位於有利位置的航站樓將能夠獲得往返於航站樓的各種具有成本效益的交通方式。運輸方式通常包括水路、鐵路、公路和管道。
終端的多功能性取決於運營商為不同產品提供複雜處理要求的能力。碼頭通常提供的服務包括，在規定的温度、濕度和其他條件下安全儲存產品，以及在碼頭接收和交付產品，所有這些都必須符合適用的環境法規。碼頭運營商獲得有吸引力的價格的能力往往取決於運營商擁有的設施的質量、多功能性和聲譽。擁有多功能存儲功能的運營商在使用前通常需要較少的修改，最終使存儲成本對客户更具吸引力。在西海岸，監管重點繼續增加該地區對可再生燃料的需求，同時，獲得綠地項目許可仍然困難，這兩者都為我們現有的資產增加了更多價值。
我們的原油煉油廠儲罐與瓦萊羅能源公司擁有的煉油廠實際集成在一起，併為其提供服務，我們已與瓦萊羅能源公司簽訂了各種協議，管理這些儲油罐的使用。因此，我們相信，我們向這些煉油廠提供的服務不會面臨重大競爭。
經營成果
點式終端佈置。在2022年第一季度，我們確認了與我們的Point Tper終端設施相關的非現金税前減值虧損4610萬美元，該設施於2022年4月29日出售(Point Tper終端處置)。見合併財務報表附註附註4，項目8。“財務報表和補充數據”，以進一步討論這一處置。
下表介紹了存儲細分市場的運營重點：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| (除桶數據外，以數千美元計) |
| 存儲細分市場： | | | | | |
| 吞吐量(桶/天) | 448,331 | | | 480,129 | | | (31,798) | |
| | | | | |
| 吞吐量終端收入 | $ | 104,495 | | | $ | 110,591 | | | $ | (6,096) | |
| 存儲終端收入 | 215,104 | | | 223,958 | | | (8,854) | |
| 總收入 | 319,599 | | | 334,549 | | | (14,950) | |
| 運營費用 | 156,938 | | | 154,270 | | | 2,668 | |
| 折舊及攤銷費用 | 75,052 | | | 73,076 | | | 1,976 | |
| | | | | |
| 減值損失 | — | | | 46,122 | | | (46,122) | |
| 分部營業收入 | $ | 87,609 | | | $ | 61,081 | | | $ | 26,528 | |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，吞吐量碼頭收入減少了610萬美元，日吞吐量減少了31,798桶，這主要是由於不利的市場狀況和客户合同的變化，導致我們的Corpus Christi北灘碼頭的收入減少了1,320萬美元，日吞吐量減少了51,361桶。主要由於需求增加，我們中西部碼頭的收入增加了710萬美元，日吞吐量增加了19563桶，部分抵消了這些減少。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度存儲終端收入減少了890萬美元，主要原因是：
•聖詹姆士碼頭的收入減少2,970萬美元，原因是客户在當前落後的市場上不續簽即將到期的合同；以及
•由於2022年4月部署Point Tper終端，收入減少了960萬美元。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•我們西海岸碼頭的收入增加了2,640萬美元，這主要是由於新合同和各個碼頭的費率上漲，加上吞吐量和手續費的增加，主要是在我們的斯托克頓碼頭；以及
•收入增加430萬美元，主要是由於我們的中西部碼頭和我們的煉油廠儲罐的費率上升。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的運營費用增加了270萬美元，主要原因如下：
•各航站樓的維護和管理費用增加了310萬美元；
•由於財產估值上升，從價税增加280萬美元；
•可報銷費用和其他費用增加250萬美元，收入相應增加，主要是在我們的西海岸碼頭，但部分被聖詹姆斯碼頭可報銷費用的減少所抵消；以及
•由於客户合同的變化，我們的Corpus Christi北灘航站樓增加了180萬美元。
2022年第二季度，由於出售我們的Point Tper碼頭業務，運營費用減少了790萬美元，部分抵消了這些增加。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度折舊和攤銷費用增加了200萬美元，這主要是由於我們西海岸碼頭的擴建項目。
燃料營銷細分市場
我們的燃料營銷部門主要通過我們在墨西哥灣海岸的加油業務和與我們的中東部系統相關的某些混合業務來銷售石油產品。燃料營銷部門的經營結果在很大程度上取決於我們的成本和我們銷售的產品的銷售價格之間的差額。因此，與管道和存儲部門的運營相比，這一部分的運營結果對大宗商品價格的變化更加敏感。我們簽訂衍生品合約，試圖減輕大宗商品價格波動的影響。與商品價格風險相關的衍生金融工具的財務影響在列報的任何期間都不是實質性的。全球原油需求的波動是由我們無法控制的許多經濟因素造成的，這導致了2022年和2023年我們混合業務和船用燃料銷售的大宗商品價格和數量的波動。
競爭與客户
在船用燃料的銷售方面，我們與提供船用燃料的港口競爭，這些港口位於船隻航行路線的沿線。船用燃料銷售的客户主要是船東、營銷員和貿易商。我們的其中一個客户是石油產品營銷商，是我們燃料營銷部門的最大客户，在截至2023年12月31日的年度中約佔該部門總收入的11%。在截至2023年12月31日的一年中，沒有其他客户佔燃料營銷部門總收入的很大一部分。
經營成果
下表介紹了燃料營銷部門的運營重點：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| (幾千美元) |
| 燃料營銷細分市場： | | | | | |
| 產品銷售 | $ | 440,725 | | | $ | 520,486 | | | $ | (79,761) | |
| 貨物成本 | 405,992 | | | 484,477 | | | (78,485) | |
| 毛利率 | 34,733 | | | 36,009 | | | (1,276) | |
| 運營費用 | 1,807 | | | 2,473 | | | (666) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分部營業收入 | $ | 32,926 | | | $ | 33,536 | | | $ | (610) | |
| | | | | |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，產品銷售額下降了7980萬美元，商品成本下降了7850萬美元，這主要是由於我們加油業務的燃料價格下降。截至2023年12月31日的一年，與截至2022年12月31日的年度相比，毛利率下降了130萬美元，這是因為我們加油業務的毛利率減少了280萬美元，其他產品銷售的毛利率減少了280萬美元，抵消了430萬美元的混合毛利率的增加，這主要是由於燃料價格下降。
由於上述毛利率的變化，截至2023年12月31日的年度，部門營業收入與截至2022年12月31日的年度相比減少了60萬美元，但主要與我們的加油業務有關的運營費用減少了70萬美元，部分抵消了這一下降。
流動資金和資本資源
以下部分包括在流動性和資本資源中：
•概述
•現金流
•流動資金來源
•材料現金需求
概述
我們的主要現金需求包括對有限合夥人的分配、償債、資本支出和運營費用。我們的合夥協議要求我們每個季度將所有可用現金(根據我們的合夥協議中的定義)分配給我們的普通有限責任合夥人。可用現金通常被定義為所有現金收入減去現金支出，包括分配給我們的優先單位持有人，以及我們的普通合夥人自行決定建立的現金儲備。根據我們的合夥協議的規定，我們可以保持我們與其他可用現金來源的分銷水平，包括我們的循環信貸協議下的借款和出售資產的收益。
2023年第一季度，我們以103.0美元完成了回售交易，2023年第三季度，我們發行了14,950,000個普通單位，淨收益約為222.0美元。我們利用該等交易所得款項償還循環信貸協議項下的未償還借款，該協議促成贖回16,346,650個D系列優先股，代表所有未償還的D系列優先股。此外，在2023年第二季度，我們將我們的循環信貸協議的到期日延長至2027年1月27日，並將我們的應收款融資協議的預定終止日期延長至2026年7月1日。同樣，在2022年，我們降低了槓桿定位，準備在2022年11月回購6,900,000個D系列優先股，約佔當時未償還單位的三分之一，使用我們循環信貸協議下的借款。
如下圖所示，在2023年和2022年，我們使用來自經營活動的現金為我們的所有支出、分配要求和資本支出提供資金。
對於2024年全年，我們預計將使用內部產生的現金流為我們的所有支出、分銷需求和資本支出提供資金。我們在2025年之前沒有長期債務到期日。
現金流
關於2021年我們的現金流和財務狀況的其他變化的討論可在項目1、2和7中找到。我們於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中包含了《商業、物業和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
下表彙總了我們的經營、投資和融資活動的現金流量(另見項目8中的現金流量表合併報表)。“財務報表和補充數據”)。
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | |
| (幾千美元) |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 514,269 | | | $ | 527,549 | | | |
| 投資活動 | (23,240) | | | (84,365) | | | |
| 融資活動 | (502,430) | | | (434,953) | | | |
| 外匯匯率變動對現金的影響 | 40 | | | 707 | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (11,361) | | | $ | 8,938 | | | |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金減少了1330萬美元。淨收入增加的5090萬美元被非現金調整抵銷，以調節業務活動提供的現金淨額。此外，截至2023年12月31日的年度營運資本減少1,060萬美元，截至2022年12月31日的年度營運資本減少70萬美元。一般來説，營運資金需求受我們的應收賬款、應付賬款和應計負債餘額的影響，這些因素因付款時間的不同而有所不同。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金減少了6110萬美元，這主要是由於2023年第一季度的售後回租交易收益約為1.03億美元，而2022年資產出售的收益為5930萬美元。此外，與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，與資本支出相關的現金流出總額減少了1490萬美元。投資活動還包括2023年12月31日的保險收益1240萬美元，而2022年12月31日的保險收益為980萬美元，兩者都與2019年塞爾比終端火災有關。
與截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的年度內，用於融資活動的現金淨額增加了6750萬美元，這主要是由於2023年以5.187億美元贖回了未贖回的D系列優先股，而2022年以2.224億美元的價格回購了未贖回的D系列優先股，但部分被2023年第三季度發行的約2.22億美元的普通股所抵消。
流動資金來源
循環信貸協議
截至2023年12月31日，我們的循環信貸協議有6.524億美元可供借款，3.43億美元未償還借款。截至2023年12月31日，根據我們的循環信貸協議簽發的信用證總額為460萬美元，並限制了我們根據循環信貸協議可以借入的金額。我們循環信貸協議下的債務由NuStar Energy和NuPOP擔保。
我們的循環信貸協議受到最高綜合債務覆蓋率和最低綜合利息覆蓋率要求的約束，這可能會將我們可以借入的金額限制在低於可供借款的總金額的範圍內。於截至2023年12月31日止四個季度的滾動期內，綜合債務覆蓋比率(定義於循環信貸協議)不得超過5.00至-1.00，綜合利息覆蓋比率(定義見循環信貸協議)不得低於1.75至1.00。我們的循環信貸協議還包含常規限制性契約，例如對債務、留置權、合併、資產轉讓和某些投資活動的限制。截至2023年12月31日，我們的綜合債務覆蓋率為3.85倍，綜合利息覆蓋率為2.18倍。
2023年6月30日，我們修改了循環信貸協議，主要是將到期日從2025年4月27日延長至2027年1月27日。修正案還包括一項要求，即在使用我們的循環信貸協議下的任何借款來贖回某些無擔保債務之前，或在它們贖回/回購之前，我們必須證明和證明D系列優先股，即我們的循環信貸協議可用資金和無限制現金的總和
在借款和贖回生效之前和緊接之後，按形式計算的餘額不少於1.5億美元。2022年1月28日，我們修改和重述了我們的循環信貸協議，其中包括：
(I)將可發行的最高信用證金額由4.0億美元提高至5.0億美元；。(Ii)以慣常的有抵押隔夜融資利率或SOFR基準撥備取代倫敦銀行同業拆息基準撥備；。(Iii)取消某些滾動期綜合債務覆蓋比率準許增加0.50倍的規定，而在該等滾動期內，總淨代價至少為5,000萬美元的收購發生；及。(Iv)在某些負面契諾中加入籃子和例外條款。
應收賬款融資協議
NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的特殊目的實體和全資子公司，是與第三方貸款人簽訂的應收賬款融資協議以及與NuStar Energy的某些全資子公司簽訂的協議(連同應收賬款融資協議和證券化計劃)。應收賬款融資協議項下可供借款的金額乃根據合資格應收賬款的供應情況及其他慣常因素及條件而釐定。證券化計劃包含各種慣常的肯定和否定契約以及違約、賠償和終止條款，而應收賬款融資協議規定在發生某些特定事件時加快拖欠金額。2023年6月29日，我們修改了應收賬款融資協議，將預定的終止日期從2025年1月31日延長至2026年7月1日。2022年1月28日，對應收賬款融資協議進行了修訂，其中包括：(I)在計算借款利率時降低下限利率；以及(Ii)以SOFR利率取代與LIBOR利率相關的條款。
見合併財務報表附註12項目8。“財務報表和補充數據”，以討論我們的債務協議。
共同單位的發行
我們於2023年8月11日發行普通單位的淨收益約為2.22億美元，用於償還我們循環信貸協議下的未償還借款。見合併財務報表附註18，項目8。“財務報表和補充數據”，瞭解更多信息。
資產出售
我們於2023年3月21日出售公司總部所得約1.03億美元，2022年4月29日出售Point Tper終端處置所得約6000萬美元，用於償還我們循環信貸協議下的未償還借款。見合併財務報表附註附註4，項目8。“財務報表和補充數據”，以進一步討論這些資產出售。
物資現金需求
資本支出
我們的業務需要大量投資來維持、升級或增強我們現有資產的運營能力。我們的資本支出包括：
•戰略性資本支出，例如通過建造或收購擴大或提升業務能力、提高效率或增加現有資產的盈利潛力的支出，以及與支助職能有關的某些資本支出；以及
•可靠性資本支出，如維持現有資產現有業務能力或延長其使用壽命所需的支出，以及維持設備可靠性和安全性所需的支出。
下表彙總了我們的資本支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 戰略性資本支出 | | 可靠性資本支出 | | 總計 |
| (幾千美元) |
| 截至12月31日止年度： | | | | | |
| 2023 | $ | 119,513 | | | $ | 27,995 | | | $ | 147,508 | |
| 2022 | $ | 107,855 | | | $ | 32,775 | | | $ | 140,630 | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的戰略資本支出主要包括我們的二疊紀原油系統和中西部成品油管道的擴建項目，我們西海岸碼頭的生物燃料和其他項目，以及2023年我們的氨管道的連接項目。可靠性資本支出主要與我們碼頭和氨氣管道的維護升級項目有關。
我們預計，截至2024年12月31日的年度，我們的戰略資本支出將集中在擴建項目上，以適應二疊紀盆地的產量增長，以及擴大我們在西海岸的可再生燃料網絡。我們繼續評估我們的資本預算，內部增長項目可以根據市場狀況或客户需求加快或縮減。
D系列優先股贖回及購回
我們贖回或回購了所有D系列優先股，如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易記錄 | | 交易日期 | | 單位數 | | 每單位價格，包括應計分配 | | 總價，包括
應計分配 |
| | | | | | | | (幾千美元) |
| 救贖 | | 2023年9月12日 | | 8,286,650 | | $ | 32.59 | | | $ | 270,062 | |
| 救贖 | | 2023年7月31日 | | 2,560,000 | | $ | 32.18 | | | $ | 82,381 | |
| 救贖 | | 2023年6月30日 | | 5,500,000 | | $ | 31.88 | | | $ | 175,340 | |
| 回購 | | 2022年11月22日 | | 6,900,000 | | $ | 32.73 | | | $ | 225,837 | |
見合併財務報表附註17，項目8。“財務報表和補充數據”，瞭解更多信息。
分配
首選單位。我們的未償還優先股的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給記錄在冊的持有人，在每個付款月的第一個營業日。見合併財務報表附註8附註17和18。“財務報表和補充數據”，瞭解更多信息。
D系列首選單元。於贖回及/或購回尚未贖回的D系列首選單位前，其分派率如下：(I)首兩年(自2018年9月17日開始)的年利率為9.75%(每個分派期間為0.619美元)；(Ii)第三至五年的年利率為10.75%(每個分派期間為0.682美元)；及(Iii)較大者為13.75%(每個分派期間為每個單位0.872美元)或其後為每個普通單位的分派。截至2022年12月31日，D系列優先股的未償還數量為16,346,650個，由於上文討論的贖回和回購，D系列優先股被取消，不再代表有限合夥人利益。
2023年6月15日，D系列首選單元的分配率提高到每年13.75%(每個分配期每個單元0.872美元)或每個普通單元的分配率。從通知日期至贖回日期D系列優先股的應計分派在綜合損益表的“利息支出淨額”中列報，不包括在以下適用期間的總分派中。有關D系列首選單元的分配信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| *分發期 | | 單位配送率 | | 總經銷 |
| | | | (幾千美元) |
| 2023年6月15日-2023年9月12日 | | $ | 0.872 | | | $ | 5,134 | |
| 2023年3月15日-2023年6月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 10,315 | |
| 2022年12月15日-2023年3月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 11,148 | |
| 2022年9月15日-2022年12月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 14,337 | |
| 2022年6月15日-2022年9月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
| 2022年3月15日-2022年6月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
| 2021年12月15日-2022年3月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
A系列、B系列和C系列首選單元。有關我們的A、B和C系列首選機組的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位 | | | | | | | | | | 截至2023年12月31日的已發行單位和未償還單位 | | 可選贖回日期/分配率變為浮動的日期 | | 浮動年利率(以每單位25.00美元清算優先權的百分比表示) |
| A系列首選單位 | | | | | | | | | | 9,060,000 | | 2021年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息(a) 加6.766% |
| B系列首選單位 | | | | | | | | | | 15,400,000 | | 2022年6月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息(a)加5.643% |
| C系列首選單元 | | | | | | | | | | 6,900,000 | | 2022年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息(a)加6.88% |
(a)從2023年9月15日開始的分銷期開始，倫敦銀行間同業拆借利率由相應的芝加哥商品交易所期限SOFR加上適用的期限利差調整0.26161%取代。
我們A系列、B系列和C系列首選單元的銷售信息如下(單位：千美元，不包括每個單元的數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A系列首選單位 | | B系列首選單位 | | C系列首選單元 |
| *分發期 | | 單位配送率 | | 總經銷 | | 單位配送率 | | 總經銷 | | 單位配送率 | | 總經銷 |
| 2023年12月15日-2024年3月14日 | | $ | 0.77533 | | | $ | 7,024 | | | $ | 0.70515 | | | $ | 10,859 | | | $ | 0.78246 | | | $ | 5,399 | |
| 2023年9月15日-2023年12月14日 | | $ | 0.77736 | | | $ | 7,043 | | | $ | 0.70717 | | | $ | 10,890 | | | $ | 0.78448 | | | $ | 5,413 | |
| 2023年6月15日-2023年9月14日 | | $ | 0.76715 | | | $ | 6,950 | | | $ | 0.69696 | | | $ | 10,733 | | | $ | 0.77428 | | | $ | 5,343 | |
| 2023年3月15日-2023年6月14日 | | $ | 0.73169 | | | $ | 6,629 | | | $ | 0.66150 | | | $ | 10,187 | | | $ | 0.73881 | | | $ | 5,098 | |
| 2022年12月15日-2023年3月14日 | | $ | 0.71889 | | | $ | 6,513 | | | $ | 0.64871 | | | $ | 9,990 | | | $ | 0.72602 | | | $ | 5,010 | |
| 2022年9月15日-2022年12月14日 | | $ | 0.64059 | | | $ | 5,804 | | | $ | 0.57040 | | | $ | 8,784 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2022年6月15日-2022年9月14日 | | $ | 0.54808 | | | $ | 4,966 | | | $ | 0.47789 | | | $ | 7,360 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2022年3月15日-2022年6月14日 | | $ | 0.47817 | | | $ | 4,332 | | | $ | 0.47657 | | | $ | 7,339 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2021年12月15日-2022年3月14日 | | $ | 0.43606 | | | $ | 3,951 | | | $ | 0.47657 | | | $ | 7,339 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
2024年1月25日，我們的董事會宣佈，A、B和C系列優先股的季度分配將於2024年3月15日支付給截至2024年3月1日的記錄持有人。
公共單位。根據我們的合夥協議，分配付款必須在每個季度結束後45天內向我們的普通有限合夥人支付，自每個季度結束後創造的創紀錄日期起計算。2024年1月25日，我們的董事會宣佈了截至2023年12月31日的季度我們共同單位的分配。下表彙總了有關向我們的普通有限責任合夥人分配現金的信息，這些信息適用於分配所賺取的期間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 現金分配
每單位 | | 現金分配總額 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
| | | | (幾千美元) | | | | |
| 2023年12月31日 | | $ | 0.40 | | | $ | 50,607 | | | 2024年2月7日 | | 2024年2月13日 |
| 2023年9月30日 | | 0.40 | | | 50,358 | | | 2023年11月7日 | | 2023年11月14日 |
| 2023年6月30日 | | 0.40 | | | 44,363 | | | 2023年8月8日 | | 2023年8月14日 |
| 2023年3月31日 | | 0.40 | | | 44,396 | | | 2023年5月8日 | | 2023年5月12日 |
截至2023年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 189,724 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 176,746 | | | | | |
債務義務
下表彙總了我們的債務義務： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成熟性 | | 截至2023年12月31日的未償債務 |
| | | | | | (幾千元人民幣) |
| 5.75%優先債券 | 2025年10月1日 | | $ | 600,000 | |
| 6.00%優先債券 | 2026年6月1日 | | $ | 500,000 | |
應收賬款融資協議，截至2023年12月31日，7.0% | 2026年7月1日 | | $ | 69,800 | |
循環信貸協議，截至2023年12月31日，8.0% | 2027年1月27日 | | $ | 343,000 | |
| 5.625釐優先債券 | 2027年4月28日 | | $ | 550,000 | |
| 6.375釐優先債券 | 2030年10月1日 | | $ | 600,000 | |
| GoZone債券，5.85%-6.35% | 2038 | 直通 | 2041 | | $ | 322,140 | |
次級票據，截至2023年12月31日為12.4% | 2043年1月15日 | | $ | 402,500 | |
我們相信，截至2023年12月31日，我們遵守了適用於我們債務義務的財務契約。根據我們的某些債務協議，違約將被視為根據我們的其他債務義務違約的事件。
應收賬款融資協議和循環信貸協議。應收賬款融資協議項下的借款按NuStar Finance的選擇權按基本利率或SOFR利率計息，各自的定義見應收賬款融資協議。本公司循環信貸協議項下的借款按循環信貸協議所界定的替代基本利率或SOFR利率收取利息，由吾等選擇。如果我們的債務評級被某些信用評級機構下調或上調，我們的循環信貸協議的利率和應收賬款融資協議下的某些費用是唯一需要調整的債務安排。下表反映了目前對我們債務的評級和展望：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 惠譽評級 | | 穆迪投資者服務公司。 | | 標普全球評級 |
| 收視率 | BB | | Ba3 | | BB- |
| 展望 | 穩定 | | 穩定 | | 正性 |
海灣機遇區收入債券。如下表所示，2008系列、2010b系列和2011系列GoZone債券的持有者必須在適用的強制性購買日期投標其債券，以換取100%的本金外加應計和未付利息，之後這些債券預計將以新的利率進行發行。2010年和2010A系列GoZone債券均可在2030年6月1日或之後由聖詹姆斯教區贖回，根據我們的選擇，全部或部分贖回價格為贖回本金的100%加應計利息。下表彙總了截至2023年12月31日的GoZone債券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系列 | | 發佈日期 | | 金額
傑出的 | | | | | | | |
利率 | | 強制性
購買日期 | | 可選的贖回日期 | | 到期日 |
| | | | (幾千元人民幣) | | | | | | | | |
| 系列2008 | | 2008年6月26日 | | $ | 55,440 | | | | | | | | | 6.10 | % | | 2030年6月1日 | | 不適用 | | 2038年6月1日 |
| 2010系列 | | 二0一0年七月十五日 | | 100,000 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不適用 | | 2030年6月1日 | | 2040年7月1日 |
| 2010A系列 | | 2010年10月7日 | | 43,300 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不適用 | | 2030年6月1日 | | 2040年10月1日 |
| 2010b系列 | | 2010年12月29日 | | 48,400 | | | | | | | | | 6.10 | % | | 2030年6月1日 | | 不適用 | | 2040年12月1日 |
| 2011系列 | | 2011年8月9日 | | 75,000 | | | | | | | | | 5.85 | % | | 2025年6月1日 | | 不適用 | | 2041年8月1日 |
| | 總計 | | $ | 322,140 | | | | | | | | | | | | | | | |
NuSTAR物流附屬説明。 NuSTAR物流的4.025億美元固定利率到浮動利率的次級票據(附屬票據)。附屬債券的利率由2023年6月30日後開始的季度利息期間生效，利率為三個月的芝加哥商業交易所期限SOFR加相關季度利息期間適用的期限利差調整0.26161釐加6.734釐的總和，按季支付，除非按照票據的條款延期支付。NuSTAR物流可以選擇在一次或多次情況下推遲支付附屬票據的利息，最長連續五年。遞延利息將按當時適用於附屬票據的利率累積額外利息，直至支付為止。如果NuStar物流選擇推遲支付利息，NuStar Energy
在延期支付利息期間，不得對其股權證券進行申報、現金分配、贖回、購買、清算支付。
擔保人彙總財務信息。NuSTAR Energy沒有業務，其資產主要包括其間接擁有的子公司NuStar物流和NuPOP的100%所有權權益。由NuStar物流發行的優先和次級票據由NuStar Energy和NuPOP全面無條件擔保。NuStar Energy和NuPOP對優先票據的每一項擔保(I)與該擔保人的所有其他現有和未來的無擔保優先債務具有同等的償付權利，(Ii)在結構上從屬於該擔保人不擔保票據的任何子公司的所有現有和任何未來的債務和債務，以及(Iii)優先於其對我們的次級債務的擔保。NuStar Energy和NuPOP對附屬票據的每份擔保在償付權上與該擔保人的所有其他現有和未來的次級債務同等，在償付權利和清算時排在該擔保人的所有其他現有和未來的優先債務的全額優先付款之後。當NuPOP不再根據任何銀行信貸安排或公共債務工具為NuStar Energy或其任何子公司(包括NuStar物流)的任何義務提供擔保時，NuPOP將被免除擔保。優先票據和次級票據持有人的權利可能受到美國破產法或州欺詐性轉讓或轉讓法的限制。見合併財務報表附註12項目8。“財務報表和補充數據”，以討論我們的債務協議。
下表彙總了NuStar Energy、NuStar物流和NuPOP(統稱為擔保人Issuer Group)的資產負債表和損益表信息。擔保人發行集團之間的公司間項目已在以下彙總的綜合財務信息中剔除，以及擔保人發行集團與非擔保人子公司的公司間餘額和活動，包括擔保人發行集團在非擔保人子公司的投資餘額。
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (幾千美元) |
| 擔保人發行方集團的綜合資產負債表信息摘要： | |
| 流動資產 | $ | 42,000 | |
| 長期資產 | $ | 3,160,956 | |
| 流動負債(A) | $ | 135,366 | |
| 長期負債，包括長期債務 | $ | 3,487,719 | |
| |
(a)不包括擔保人Issuer Group欠非擔保人子公司的18.94億美元公司間應付款淨額。 |
截至2023年12月31日，非擔保人子公司的長期資產總額為15.483億美元。
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (幾千美元) |
| 擔保人發行方集團的彙總綜合損益表信息： | |
| 收入 | $ | 830,406 | |
| 營業收入 | $ | 333,986 | |
| 利息支出，淨額 | $ | (239,113) | |
| 淨收入 | $ | 96,178 | |
截至2023年12月31日的財年，非擔保人子公司的收入和淨收入分別為803.8美元和177.5美元。
合同義務
下表列出了截至2023年12月31日我們的合同義務和承諾：
| | | | | | | | | | | |
| | 當前 | | 長期的 |
| | (幾千美元) |
| 長期債務到期日 | $ | — | | | $ | 3,387,440 | |
| 利息支付 | 238,001 | | | 1,506,912 | |
| 經營租約 | 14,267 | | | 238,031 | |
| 融資租賃 | 7,067 | | | 67,000 | |
| 購買義務 | 6,406 | | | 12,893 | |
| 總計 | $ | 265,741 | | | $ | 5,212,276 | |
為我們的浮動利率長期債務計算的利息支付是基於利率和截至2023年12月31日的未償還借款。我們固定利率債務的利息支付是基於所述利率和截至2023年12月31日的未償還借款。見合併財務報表附註12項目8。“財務報表和補充數據”，瞭解更多信息。
我們的經營租賃主要包括各種碼頭設施的土地和碼頭租賃，以及於2023年第一季度回租公司總部的經營租賃協議(總部租賃協議)，詳見綜合財務報表附註4和附註15第(8)項。“財務報表和補充數據。”總部租賃協議的初始期限為20年，有兩個續期選項，每個選項為10年。
我們的融資租賃主要包括科珀斯克里斯蒂北灘碼頭的碼頭租賃，剩餘期限約為兩年，以及三個額外的五年續約期，其中還包括對最低碼頭和碼頭吞吐量的承諾。見合併財務報表附註附註15，項目8。“財務報表和補充數據”，瞭解有關我們的經營和融資租賃的更多信息。
購買義務是關於購買商品或服務的可強制執行和具有法律約束力的協議，其中規定了重要條款，包括(1)要購買的固定或最低數量，(2)固定、最低或可變價格規定，以及(3)交易的大約時間。見合併財務報表附註附註14，項目8。“財務報表和補充數據”，瞭解有關我們購買義務的更多信息。
養卹金和其他退休後福利計劃繳款
2023年，我們分別為養老金計劃和退休後福利計劃貢獻了1120萬美元和50萬美元。2024年，我們預計將為我們的養老金和退休後福利計劃貢獻約1,020萬美元，並將監控我們的資金狀況，以確定法規或法律是否需要任何捐款，或對於沒有資金來源的計劃，是否需要為當前的福利提供資金。養卹金和退休後福利計劃2024年以後的供資是不確定的，因為根據計劃資產公允價值和精算假設的變化，供資每年都不同。
具體假設的0.25%的變化將對我們的養老金和退休後福利義務和成本產生以下影響： | | | | | | | | | | | |
| 養老金
優勢 | | 其他退休後福利 |
| (幾千美元) |
截至2023年12月31日的福利義務增加，原因是： | | | |
| 貼現率下降 | $ | 3,300 | | | $ | 400 | |
| 提高補償率 | $ | 600 | | | 不適用 |
| | | |
(減少)截至2024年12月31日的年度定期福利淨成本增加 結果來自： | | | |
| 貼現率下降 | $ | (200) | | | $ | — | |
| 預期長期計劃資產收益率下降 | $ | 400 | | | 不適用 |
| 提高補償率 | $ | 100 | | | 不適用 |
見項目8合併財務報表附註2和附註21。“財務報表和補充數據”，瞭解更多信息。
環境、健康和安全
如下文“環境、健康、安全和安保法規”所述，我們在美國和墨西哥的業務受到廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，包括與向環境中排放材料、廢物管理、補救、燃料的特徵和組成、氣候變化和温室氣體有關的法規。我們的運營還受到廣泛的健康、安全和安保法律法規的約束，包括與工人和管道安全、管道和儲罐完整性以及運營安全有關的法律和法規。由於不斷頒佈或提出更嚴格的環境和安全法律法規，預計未來環境、健康和安全事項所需的支出水平將會增加。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的環境事項應計項目餘額及變動載於綜合財務報表附註13第8項。“財務報表和補充數據。”我們相信，我們已經為我們的環境風險敞口積累了足夠的資金。
人力資本
我們努力使NuStar成為一個安全、積極、包容和回報的工作場所，提供有競爭力的薪酬、福利和健康計劃，併為我們的員工提供在職業生涯中成長和發展的機會。
我們的員工
截至2023年12月31日，我們擁有1184名員工，其中1173人在美國，11人在墨西哥。根據集體談判協議，我們只有1.1%的員工有代表。在美國，我們有487名員工在我們位於德克薩斯州聖安東尼奧的總部工作，其餘686名員工在其他地點工作。
我們相信，擁有一支由具有廣泛背景、經驗和想法的不同員工組成的員工隊伍將使我們的公司更加強大。截至2023年12月31日：
•19.1%的員工為女性，29.0%的高級經理及以上員工為女性；以及
•我們34.8%的美國員工和24.5%的高級經理及以上級別的美國員工是少數族裔(根據美國平等機會就業委員會的定義)。
員工福利與新星文化
我們通過明確的職業道路、專業培訓、教育補償、領導力和發展計劃，以及有關安全、運營、道德(包括我們的商業行為和道德準則)、人力資源主題和網絡安全的定期培訓，為我們的員工提供發展和提高技能的機會。此外，我們通過提供有競爭力的薪酬和福利來支持我們的員工。
我們通過市場調查作為薪酬計劃的基準，幫助提供有競爭力的薪酬，以吸引和留住表現優異的員工。我們的薪酬部門每次聘用或推薦員工升職時，也會根據工作概況評估全公司的種族和性別平等。這有助於確保薪酬水平對所有員工都是公平的，無論種族或性別。
我們的福利和健康計劃包括人壽保險和健康保險(醫療、牙科和視力)、處方藥福利、靈活的支出賬户、帶薪病假、假期、短期和長期殘疾、精神和行為健康資源、退休福利(包括401(K)和養老金)、教育報銷、向處境困難的員工提供現金補助(不必償還)的救災基金、員工援助計劃和員工表彰計劃。我們還致力於支持我們運營的社區，我們通過各種活動，如籌款活動、社區清理項目和教育計劃，為我們的員工組織參與和豐富我們社區的機會。
我們的文化是由我們的九項指導原則驅動的：安全、誠信、承諾、有所作為、團隊合作、尊重、溝通、卓越和自豪。我們相信，這些原則是我們成功的基石，並幫助我們招聘和留住員工，使NuStar成為一個偉大的工作場所。我們曾13次入選《財富》雜誌評選的《100家最適合工作的公司》榜單，5次入選《財富》評選的《千禧一代最佳工作場所》榜單，3次入選《工作父母最佳工作場所》榜單，3次入選《拉丁裔領袖雜誌》評選的《拉丁裔最適合工作的公司》榜單。我們還被地區和當地出版物評為最佳僱主，包括被《財富》雜誌評為德克薩斯州最佳僱主。此外，我們最近還被《新聞週刊》評為美國最值得信賴的公司和世界最值得信賴的公司。這些獎勵中的許多都是基於對我們員工的機密調查。此外，我們還通過自願離職率(自願離職員工佔非退休員工總數的百分比)來監測我們留住員工的能力。截至2023年12月31日，我們的自願
過去五年的離職率平均為3.8%，我們有231名員工受僱於NuStar或其前身實體至少20年。
安全問題
安全是我們的第一要務。在管理我們的業務時，我們關注員工和承包商的安全，以及我們運營的社區的安全。我們實施了安全計劃和管理做法，以促進安全文化，包括對現場和辦事處員工和承包商進行必要的培訓，以及對現場員工和承包商進行具體的資格和認證。為了進一步強調NuStar安全的重要性，我們的董事會會收到關於我們的健康、安全和環境表現的全面年度報告和每月最新情況。我們董事會的薪酬委員會還每年一起評估我們的整體環境、社會和治理(ESG)表現以及我們的健康、安全和環境表現，作為確定包括我們的高管在內的所有員工的年度激勵獎金的指標之一，我們相信這強化了保持安全、負責任的運營和專注於ESG卓越的重要性。
我們為NuStar的安全性能感到自豪。我們2023年的總可記錄事故率(TRIR)為0.55，好於美國勞工統計局(BLS)最近報告的散裝碼頭行業3.60的平均水平，與BLS最近報告的管道運輸行業0.50的平均水平一致。我們的2023天距離，限制或轉移費率(DART)為0.39，好於勞工統計局最近報告的散裝碼頭行業2.80的平均水平，與勞工統計局最近報告的管道運輸行業0.30的平均水平一致。NuSTAR還參與了職業安全與健康管理局(OSHA)的自願保護計劃(VPP)，該計劃旨在促進有效的工作場所健康和安全。獲得VPP星級資格需要嚴格的OSHA審查和審計，並需要每三到五年重新認證一次。截至2023年12月31日，我們大約92%的合格美國航站樓已獲得VPP星級資格。NuSTAR還13次獲得國際液體碼頭協會的安全優秀獎。
可持續發展報告
我們發佈了一份可持續發展報告，其中涵蓋了與上述類似的主題，包括我們的指導原則；運營和經濟影響；環境和安全計劃；可持續性；可再生燃料相關服務；政策和統計數據(包括温室氣體排放披露)；員工發展和培訓；多樣性和包容性；社區參與和發展；最近的獎項；風險管理；網絡安全和治理。我們的可持續發展報告可在https://sustainability.nustarenergy.com.上查看我們的可持續性報告和我們網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分，也不是“徵集材料”，不被視為已提交給美國證券交易委員會，也不會通過引用的方式納入NuStar Energy根據1933年證券法或1934年證券法分別修訂的任何文件中。
特性
我們的主要屬性在上面的標題“操作的細分和結果”下描述，並且該信息通過引用結合於此。我們相信我們對我們所有的物業都有令人滿意的所有權。雖然這些物業的所有權在某些情況下會受到產權負擔的影響，例如與收購房地產有關的慣常權益、當期税項及其他負擔和地役權的留置權，以及限制或其他產權負擔，包括與歷史業務相關的環境責任相關的限制或其他產權負擔，而我們或我們的前輩在收購該等物業時須承擔這些責任，但我們相信這些負擔均不會大幅減損該等物業的價值或吾等在該等物業中的權益，亦不會對該等物業在我們的業務運作中的使用造成重大幹擾。此外，我們相信，我們已經從公共當局和私人機構獲得了足夠的通行權贈款和許可，使我們能夠在本報告所述的所有實質性方面經營我們的業務。我們對所有管道、碼頭、原油儲罐和相關設備進行定期維護，並在必要或適當的時候進行維修和更換。我們相信，我們的管道、終端、原油儲罐和相關設備的建造和維護都符合適用的聯邦、州和地方法律，以及美國石油學會、能源部和公認的行業慣例規定的法規和標準。
費率監管
我們的幾條原油和成品油管道是州際公共運輸管道，受到FERC根據州際商法(ICA)和1992年能源政策法案(EP法案)的監管。ICA及其實施條例授權FERC監管州際公共承運人管道的服務費率，並一般要求州際液體管道的費率和做法是公正、合理、不過度歧視和不適當優惠的。ICA還要求徵收關税，其中規定了公共運輸管道在其州際公共運輸液體管道上提供運輸服務所收取的費率，以及規則和
管理這些服務的規定，應保存在FERC的檔案中並公開發布。《歐洲議會法》認為，在通過之前生效的某些税率是公正和合理的，並限制了可以對這種“祖輩”税率提出申訴的情況。《環境保護法》及其實施條例還允許州際公共運輸液體管道每年將其運費指數化至規定的最高水平，並一般要求此類管道在指數為負值時將運費指數化至規定的最高水平。此外，FERC保留了制定服務成本費率、基於市場的費率和結算費率，作為指數化方法的替代辦法。
我們的氨管道受STB根據適用於此類管道的ICA(這與適用於州際液體管道的ICA不同)的監管。根據該規定，氨管道與無水氨州際運輸有關的費率、分類、規則和做法必須是合理的，在提供州際運輸時，氨管道不得對任何人、地點、港口或交通類型進行不合理的歧視。 與原油和成品油管道類似，氨管道上的運輸服務費率要求在我們的網站上公開公佈，但該費率不需要向STB備案。STB沒有規定類似於EP法案的索引方法，但STB下的費率必須是合理的，管道不得使人、地點、港口或交通類型受到不合理的歧視。
除了聯邦監管機構的監督外，包括科羅拉多州、堪薩斯州、路易斯安那州、北達科他州和德克薩斯州在內的多個州都設有委員會，專注於在其境內提供服務的公共運營商管道的費率和做法。儘管適用的州法律和法規各不相同，但它們通常要求州內管道公佈適用於州內服務的所有費率、規則和條例，並通常要求管道費率和做法是公正、合理和非歧視性的。
託運人可能會對我們管道上的關税税率、規章制度提出質疑。在大多數情況下，在沒有託運人投訴的情況下，州委員會沒有啟動對管道費率或做法的調查。對於我們的關税或關税税率，沒有懸而未決的挑戰或投訴。
環境、健康、安全和安保法規
我們的運營受到美國和墨西哥廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，包括與向環境排放材料、廢物管理、補救、燃料的特徵和組成、氣候變化和温室氣體有關的法律和法規。2023年，我們與環境法規合規有關的資本支出為550萬美元，目前我們預計2024年環境監管合規支出約為1250萬美元。
我們的運營還受到廣泛的健康、安全和安保法律法規的約束，包括與工人和管道安全、管道和儲罐完整性以及運營安全有關的法律和法規。與我們的運營相關的主要環境、健康、安全和安保風險涉及未經授權排放到空氣中、排放到土壤、地表水或地下水、人身傷害和財產損失。我們採取了旨在遵守法律和法規的政策、做法、系統和程序，以幫助最大限度地減少和減輕這些風險，限制此類事件可能導致的責任，防止重大環境或其他損害，確保我們員工和公眾的安全，並確保我們的管道、碼頭和運營的安全。遵守環境、健康、安全和安保法律、法規和相關許可增加了我們的資本支出和運營費用，違反這些法律、法規或許可可能導致重大的民事和刑事責任、禁令或其他處罰。未來的政府行動可能會導致更多限制性的法律法規，這可能會增加所需的資本支出和運營費用。目前，我們無法估計未來可能的法規和/或立法對我們的財務狀況或運營結果的影響，或此類未來可能支出或支出的金額和時間。額外合規支出、費用和負債的風險是受政府監管的行業固有的，包括中游能源。因此，不能保證今後不會發生重大支出、費用和債務。然而，雖然合規可能會影響我們的資本支出和運營費用，但我們相信此類合規的成本不會對我們的競爭地位、財務狀況或運營結果產生實質性影響。此外，我們不認為我們的合規成本按比例高於在我們行業運營的其他公司的成本。
下面討論的是適用於我們業務的主要美國環境、健康、安全和安保法律。遵守或違反這些法律和相關法規中的任何一項都可能導致鉅額支出、費用和責任。
職業、安全和健康
我們必須遵守修訂後的《職業安全與健康法》，以及保護工人安全和健康的類似或更嚴格的國際、州和地方法律法規。此外，我們的業務受
職業安全與健康管理局過程安全管理條例。這些規定適用於涉及某些化學品達到或超過指定閾值的工藝。
燃料標準和可再生能源
國際、聯邦、州和地方法律法規規範我們為客户運輸和儲存的燃料。這些法律或法規的變化可能會影響我們的收益，包括減少我們的吞吐量，或者要求資本支出和費用分開並單獨存儲燃料。此外，幾個聯邦和州計劃要求、補貼或鼓勵購買和使用競爭對手的燃料或能源、可再生能源、電動汽車發動機和可再生燃料，以及乙醇、生物柴油和可再生柴油等混合添加劑。隨着時間的推移，這些計劃可能會抵消預期的增長，或者減少某些市場對成品油，特別是汽油的需求。然而，可再生燃料的生產和使用的增加也可能為管道運輸和燃料混合創造機會。未來的其他立法變化可能同樣會以無法預測的方式改變精煉產品的預期需求和供應預測。
危險物質和危險廢物
聯邦綜合環境反應、補償和責任法案，簡稱CERCLA或“超級基金”，以及類似或更嚴格的國際、州和地方法律法規，對危險物質的釋放、威脅釋放、處置和補救施加限制和責任。這一責任可以是連帶責任和數項嚴格責任，而不考慮過錯或最初免除或處置的合法性。根據這些法律和條例，設施的現任經營者、設施的過去所有者或經營者以及安排處置危險物質的各方可承擔責任。
我們目前擁有、租賃和運營，並在過去擁有、租賃和運營過處理、運輸和儲存危險物質的物業和設施。儘管我們遵守適用的要求和行業標準，但危險物質可能已被釋放在我們的設施和物業上或之下，或這些物質被帶走處置的地點或之下。我們目前正在對幾個設施的地下污染進行補救，根據目前獲得的信息，我們認為與這些補救活動相關的成本不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。然而，補救項目的總費用可能很難估計，也不能保證未來補救活動的費用不會成為實質性費用。此外，今後可能會修訂適用的法律或條例，包括規定所需補救程度的法律或條例，使之具有更大的限制性。因此，我們無法估計未來監管對我們的財務狀況或運營結果的影響，或為遵守此類可能的監管變化而需要的未來支出的金額和時機。
經修訂的《聯邦資源保護和回收法》以及類似或更嚴格的國際、州和地方法律和條例對包括危險廢物在內的廢物的處理和處置施加限制和嚴格控制。我們產生危險廢物，將來有可能將更多的廢物指定為危險廢物，其中可能包括目前在作業過程中產生的廢物。與非危險廢物相比，危險廢物受到更嚴格的要求。
空氣
經修訂的《聯邦清潔空氣法》以及各種適用的國際、州和地方法律法規對排放到空氣中的氣體，包括温室氣體排放，施加了限制和嚴格控制。這些法律和法規一般要求由適用的聯邦、州或地方當局頒發排放許可證，並規定監測和報告要求。此類法律和條例還可能要求建造或改裝某些預計會產生或增加空氣排放的作業或設施時必須事先獲得批准。
水
經修訂的《聯邦水污染控制法》(又稱《清潔水法》)、聯邦《溢油預防、控制和對策及設施響應計劃規則》以及類似或更嚴格的國際、州和地方法律法規對污染物排放到州水域或美國水域施加了限制和嚴格控制。一般禁止向水域排放污染物，除非根據適用的聯邦或州當局頒發的許可證。《石油污染法》進一步規範了石油的排放，以及對溢油的反應和責任，《河流和港口法》則規範了穿越通航水域的管道。
管道和其他資產的完整性、安全性和安全性
我們的管道、儲罐和其他作業受廣泛的國際、聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及完整性、安全性和安保，包括《美國法典》第49章及其實施條例中的那些法規。這些法律法規包括管道和危險材料安全管理局對安全管道設計、施工、運營、維護、檢驗、測試和腐蝕控制、控制室和運營人員資格認證計劃的要求。此外，我們的海運碼頭作業必須遵守海岸警衞隊的安全、誠信和保安法規和標準。我們的行動也受到國土安全部、化學設施、反恐怖主義標準以及運輸安全管理局發佈的安全準則和指令的約束。
我們採取主動措施保護我們的公司、系統和數據免受網絡攻擊。見項目1C。“網絡安全”是我們對網絡安全的考慮。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層選擇會計政策，並作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。以下摘要提供有關我們的會計政策的進一步資料，這些政策涉及因管理層作出判斷而作出的關鍵會計估計，以及這些估計對實際結果與管理層假設的偏差的敏感度。關鍵會計估計數應與合併財務報表附註附註2一併閲讀。“財務報表和補充數據”，其中總結了我們的重要會計政策。
長期資產減值準備
每當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們就測試長期資產的可回收性。我們使用相關資產或資產組產生的未貼現的估計淨現金流量來評估可回收性。如果評估結果顯示未貼現現金流量低於資產的賬面價值(即資產不可收回)，我們將進行減值分析。如果我們打算持有資產以供繼續使用，我們將減值金額確定為賬面淨值超過其公允價值的金額。如果我們的意圖是出售資產，並且符合將資產歸類為待售資產所需的標準，我們將減值金額確定為賬面淨值超出其公允價值減去出售成本後的金額。
在確定一項資產的賬面價值是否存在減值時，我們就以下幾個方面作出主觀假設：
•是否存在可能表明資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況；
•資產的分組；
•持有、放棄或出售資產的意圖；
•關於一項資產或資產組的未貼現預期未來現金流量的預測；以及
•如果存在減值，則為資產或資產組的公允價值。
我們對未貼現的未來現金流的估計包括：(I)獨立的財務預測，這取決於管理層對收入和運營費用的估計；(Ii)長期增長率；以及(Iii)對資產使用壽命的估計。減值指標的識別和對未來未貼現現金流的估計是高度主觀的，並基於對未來運營和市場狀況的許多假設，我們認為這些假設是合理的，但本質上是不確定的。我們的假設和估計背後的不確定性可能與實際結果大不相同，並可能導致對我們資產的可回收性得出不同的結論。如果我們確定一項或多項資產已減值，減值金額可能會對我們的經營業績產生重大影響。
商譽減值
我們每年或更頻繁地進行商譽評估，如果事件或情況變化有必要的話。我們可以選擇首先進行定性的年度評估，以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。定性評估除其他事項外，包括行業和市場考慮因素、總體財務業績、其他針對實體的事件和影響個別報告單位的事件。如在評估各報告單位的整體事件或情況後，吾等認為賬面值極有可能超過其公允價值，則吾等將對該報告單位進行量化減值測試。
如果包含商譽的報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，我們確認商譽減值。為了估計報告單位的公允價值，包括商譽，管理層必須作出影響報告單位公允價值總額的某些估計和假設，其中包括對市場狀況、預計現金流、貼現率和增長率的評估。管理層對與報告單位有關的預計現金流的估計包括但不限於報告單位的未來收益、對報告單位所列資產的使用或處置的假設、這些資產的估計剩餘壽命以及維持資產現有服務潛力所需的未來支出。
我們採用收益法和市場法計算的加權平均值來計算我們每個報告單位的估計公允價值。收益法涉及通過使用貼現率對每個報告單位的估計未來現金流量進行貼現來估計每個報告單位的公允價值，這與市場參與者的假設一致。市場法基於從觀察到的上市公司股價和可比實體最近的併購交易數據中獲得的信息來計量公允價值。我們的公允價值估計對典型的估值假設很敏感，特別是我們對用於收益法的加權平均資本成本的估計，以及用於市場法的上市公司和指導交易倍數的估計。
新會計公告
見合併財務報表附註3第8項。“財務報表和補充數據”，討論新的會計聲明。
可用信息
我們的網址是www.nustarenergy.com。我們網站上的信息不是本報告的一部分。我們向美國證券交易委員會提交(或向其提交)的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂，都可以在我們提交或提供此類材料後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費獲得(選擇“投資者”鏈接，然後選擇“美國證券交易委員會備案”鏈接)。我們還免費在我們的網站上張貼我們的公司治理準則、商業行為和道德準則、高級財務官的道德準則和我們董事會委員會的章程(選擇“投資者”鏈接，然後選擇“公司治理”鏈接)。
我們的治理文件可供任何單位持有人打印，並向公司祕書NuStar Energy L.P.(地址：19003 IH-10 West，San Antonio，Texas 78257)提出書面請求，或發送電子郵件至corpanesecretary@nustarenergy.com。
項目1A.評估各種風險因素
與Sunoco擬議收購NuSTAR相關的風險
合併須遵守NuStar和Sunoco完成合並的義務的若干條件，包括NuStar的共同單位持有人的批准和監管批准，這可能會施加不可接受的條件，或可能會推遲合併的完成或導致合併協議的終止。
2024年1月22日，NuStar達成了一項最終協議(合併協議)，根據該協議，Sunoco將通過全股權交易(合併)收購NuStar。NuStar和Sunoco各自完成合並的義務取決於許多條件完成時或之前的滿足情況，其中包括：NuStar普通單位持有人的批准，沒有任何禁止完成合並的法律或命令，以及根據經修訂的1976年Hart-Scott-Rodino反托拉斯改進法案規定的等待期到期或終止(以及任何此類期限的延長)。 完成合並的許多條件都不在NuStar或Sunoco的控制範圍內，NuStar無法預測這些條件何時或是否會得到滿足。此外，要求獲得所需的監管許可可能會在很長一段時間內推遲完成合並，或者阻止合併的發生。 監管機構可以尋求強制完成合並，尋求剝離當事人的大量資產，或者要求當事人許可或單獨持有資產，或者終止現有的關係和合同權利。
未能完成合並可能會對我們部門的價格產生負面影響，並對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
如果由於任何原因，包括未能獲得所有必要的監管和單位持有人批准而未能完成合並，我們正在進行的業務可能會受到實質性的不利影響，並且如果沒有實現完成合並的任何好處，我們將面臨許多風險，包括以下風險：
•我們可能會遇到金融市場的負面反應，包括對單位價格的負面影響；
•我們可能會遇到商業和商業夥伴的負面反應；以及
•我們仍將被要求支付與合併相關的某些重大成本，如法律、會計、財務顧問和印刷費。
此外，如果合併協議在協議規定的某些情況下終止，我們可能需要向Sunoco支付約9030萬美元的終止費。
如果合併沒有完成，上述風險可能會成為現實，並可能對我們的運營結果、現金流、財務狀況和我們上市單位的價格產生實質性的不利影響。
合併的宣佈和懸而未決可能會對我們的業務、財務業績和運營產生不利影響。
無論合併是否完成，它的宣佈和懸而未決都可能對我們的業務造成幹擾，包括：
•與合併相關的不確定性可能會導致我們失去管理人員和其他關鍵員工，這可能會對合並後我們未來的業務和運營產生不利影響；
•由於合併相關的不確定性，我們的業務關係可能會受到幹擾，這可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響；
•與合併有關的事務(包括整合計劃)需要管理層投入大量時間和資源，這可能會導致我們的管理層分心於進行中的業務運營和尋求其他可能對我們有利的機會；以及
•合併協議對我們的經營方式施加了某些限制，這可能會延誤或阻止我們進行如果沒有合併協議，我們可能會尋求的商業機會。
Sunoco可能無法實現合併的預期收益，也無法在預期的時間框架內成功整合各方的業務和運營。
合併的成功，以及合併後獲得Sunoco共同單位的普通單位持有人將實現的價值，除其他外，取決於NuStar和Sunoco業務的成功合併，以實現預期的協同效應和利益，並達到或超過合併後業務預期的獨立成本節約。如果合併後的業務無法成功實現這些協同效應，或者實現這些協同效應的成本大於預期，那麼合併的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。如果交易完成，整合過程可能會導致NuStar關鍵員工或Sunoco關鍵員工的流失，客户、供應商、供應商或業務合作伙伴的流失，任何一方或雙方正在進行的業務中斷，標準、控制程序、程序和政策的不一致，潛在的未知負債和不可預見的費用，與合併相關的延遲或監管條件，或高於預期的整合成本，以及整個完成後整合過程所需時間長於最初預期。
此外，我們管理團隊和資源的某些成員的注意力有時可能集中在完成合並和規劃預期的整合上，而從日常業務運營或其他可能對NuStar有利的機會上轉移，這可能會擾亂我們正在進行的業務和合並後業務的運營。
我們可能會面臨挑戰合併的訴訟，在任何此類訴訟中做出不利的判決或裁決可能會阻止或推遲合併的完成和/或導致鉅額成本。
與合併相關的訴訟可能會對我們、Sunoco以及我們各自的附屬公司、董事和高級管理人員提起訴訟。如果不能獲得解僱或不能達成和解，這些訴訟可能會阻止或推遲合併的完成，和/或給我們帶來鉅額成本。
與我們的業務相關的風險
價格水平的變化可能會對我們的收入、我們的支出或兩者都產生負面影響，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的資產運營和資本項目的執行需要大量的人力、材料、財產、設備和服務支出。因此，在高通脹時期，這類成本可能會增加，包括大宗商品價格上漲、供應鏈中斷和勞動力市場緊張。最近影響總體經濟和能源行業的通脹壓力增加了我們的支出和資本成本，而且這些成本可能會繼續增加。雖然我們預計我們的管道系統將受益於我們的關税指數化增加帶來的積極收入影響，但我們可能無法將所有這些增加的成本以更高的服務費用的形式轉嫁給我們的客户，如果是這樣的話，我們的收入和運營利潤率將受到負面影響。在調整適用税率之前，材料成本增加可能會影響我們的營業利潤率，即使後續期間的利潤率可能在適用税率調整後正常化。因此，在高通脹期間增加的成本不會轉嫁到客户身上或被其他因素抵消，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法從運營中產生足夠的現金，使我們能夠向單位持有人支付季度分配。
我們每個季度可以分配給單位持有人的現金數量主要取決於我們從運營中產生的現金數量，其中包括：
•目前的宏觀經濟狀況，以及我們初級市場的經濟狀況和特有的經濟狀況；
•原油、成品油、可再生燃料和無水氨的供求；
•在我們的管道中運輸並儲存在我們的終端和存儲設施中的體積；
•我們客户的財務穩定和實力；
•我們收取的關税和/或合同確定的費率和費用以及我們為服務實現的收入；
•國內外政府的法律、法規、制裁、禁運和税收；
•能源節約、效率和其他不斷演變的優先事項的影響；
•天氣事件對我們的運作和服務需求的影響；以及
•我們的營銷、交易和套期保值活動的結果取決於成品油價格與原油和其他原料價格之間的關係。
此外，我們可供分配的現金數額取決於其他一些因素，包括：
•我們當前或未來融資協議中包含的償債要求和對分配的限制；
•我們的資本支出；
•我們的運營成本;
•遵守環境、健康、安全和安保法律法規的成本；
•我們營運資金需求的波動；
•我們的浮動利率債務工具和優先股的利率波動；
•董事會酌情調整現金儲備；
•股權資本和債務市場的可用性和准入；以及
•用於為我們的收購提供資金的現金來源(如果有)。
此外，我們可用於分配給普通單位持有人的現金總額進一步減少了相對於我們首選單位的所需分配。上述因素可能會受到公共衞生危機、國際衝突、產油國的行動和其他我們無法控制的因素的進一步影響，可能會減少我們的可用現金，以至於我們無法按照目前的水平支付分配，或者根本無法支付特定季度的分配。對單位持有人的現金分配主要取決於我們的現金流，包括來自準備金和營運資本借款的現金流，而不僅僅是受非現金項目影響的盈利能力。換句話説，我們可能能夠在我們記錄淨虧損的期間進行現金分配，而可能不能在我們記錄淨收益的期間進行現金分配。
原油、精煉產品、可再生燃料和無水氨的需求或供應長期減少，可能會對我們的運營業績、現金流和向我們的單位持有人進行分配的能力產生不利影響。
我們的業務最終依賴於原油、成品油、可再生燃料和我們在管道中運輸並儲存在碼頭中的無水氨的需求和供應。這些產品的市場價格會隨着全球和地區供需的變化而大幅波動，這些變化不是我們所能控制的。原油價格的上漲可能會導致對我們運輸、儲存和銷售的成品油(包括燃料油)的需求下降，而持續的低價格可能會導致我們的管道和儲存終端服務的市場的產量減少。
我們的管道和終端服務的市場對原油、成品油、可再生燃料或無水氨的需求持續下降，超過了我們現有的吞吐量和短缺協議的到期時間，可能會導致我們管道和終端存儲的吞吐量大幅減少，這將減少我們的現金流，並削弱我們向單位持有人進行分配的能力。傾向於減少市場需求的因素包括：
•經濟衰退、高利率、通貨膨脹或其他不利的經濟狀況，導致消費者在汽油、柴油和旅行上的支出減少；
•對全球經濟活動、旅行和總體需求產生負面影響的事件；
•更高的燃油税或其他直接或間接增加汽油成本的政府或監管行動；
•提高汽車發動機總體燃油經濟性；
•要求逐步淘汰或減少使用汽油車輛的新的政府和監管行動或法院裁決；
•增加對替代燃料來源或電動汽車的使用和公眾需求；
•提高原油市場價格，從而提高成品油價格，這可能會減少對成品油的需求，增加對替代產品的需求；
•不利的天氣事件導致玉米種植面積減少，這可能會減少對無水氨的需求。
同樣，我們服務的市場中原油、成品油、可再生燃料或無水氨供應的任何持續減少都可能導致我們管道和終端存儲的吞吐量大幅減少，這將減少我們的現金流，並削弱我們向單位持有人進行分配的能力。導致供應減少，進而導致管道和碼頭使用率下降的因素包括：
•原油和成品油長期低價，導致我們的管道和儲存終端服務的市場的勘探和開發活動減少，產量減少；
•影響石油和天然氣生產國的宏觀經濟力量或採取的影響原油和成品油供應和價格的行動；
•生產商缺乏鑽井服務、設備或技術人員以適應生產需要；
•直接或間接推遲供應或生產或增加精煉產品生產成本的法律、法規、制裁或税收的變化；以及
•政治動亂或敵對行動、活動家的幹預以及由此產生的政府對此的反應。
如果不能保留或替換現有客户，並以可比條款續簽現有合同，以保持我們的管道和存儲資產以當前或更有利的費率使用，可能會使我們的收入和現金流減少到可能對我們向單位持有人進行季度分配的能力產生不利影響的水平。
我們的收入和現金流主要來自我們的客户根據吞吐量合同和存儲協議支付的費用。未能按可接受的條件續簽現有合同或簽訂新合同，或現有合同的利用率大幅下降，是多種因素造成的，包括：
•原油價格持續低迷；
•原油供應或價格大幅下降；
•我們的管道和終端服務的市場對精煉產品、可再生燃料或無水氨的需求大幅下降；
•美國或其他國家的政治、社會或經濟不穩定，對我們的客户和我們開展業務的能力產生不利影響；
•與資產和能力相當的公司爭奪客户；
•我們服務的客户的煉油廠或生產設施的計劃內週轉或非計劃內維護；
•影響我們的資產或我們服務的客户的經營問題或災難性事件；
•環境或監管程序或其他訴訟，迫使我們的資產或我們服務的客户的全部或部分業務停止；
•日益嚴格的環境、健康、安全和安保法規；
•我們現有客户決定將在我們的管道中運輸或儲存在我們的終端中的產品重新引導到我們的管道或終端沒有服務的市場，或者通過我們的管道或存儲終端以外的方式運輸或存儲原油、成品油或無水氨；以及
•我們目前的客户決定關閉、限制我們的一個或多個煉油廠/生產設施的運營，或將其出售給選擇不使用我們的管道或碼頭的買家。
根據特定時間信貸和資本市場的情況，我們可能無法以可接受的條款或根本無法獲得資金，這可能會阻礙或阻止我們滿足未來的資本需求、履行債務義務或向我們的單位持有人進行季度分配。
國內和全球金融市場和經濟狀況不時出現波動，並受到各種因素的幹擾，包括消費者信心低迷、高失業率、地緣經濟和地緣政治問題、疲軟的經濟狀況、市場的不確定性以及對化石燃料相關公司的普遍負面情緒，或者具體而言，掌握有限合夥企業。此外，與公司發行相比，主有限合夥企業債務和股權資本市場發行的投資者和貸款人較少，公眾對化石燃料能源行業的負面情緒已導致一些投資者和貸款人減少或停止對化石燃料能源公司的投資和貸款。其結果是，融資成本上升，資金可獲得性減少，某些貸款人拒絕以類似條款或根本不為現有債務再融資，減少或在某些情況下停止向我們這樣的借款人提供資金。
一般來説，如果我們沒有從運營中產生足夠的現金來為我們的支出融資，並且在需要時無法從外部來源獲得資金，或者只能以不利的條款獲得資金，我們可能無法執行我們的增長戰略、完成未來的收購或建設項目或利用其他商業機會，並可能被要求減少投資或資本支出或出售資產，這可能對我們的收入和運營結果產生重大不利影響，我們可能無法履行我們的債務義務或向我們的單位持有人支付分配。
我們未來的財務和經營靈活性可能會受到我們的重大槓桿作用、我們未來信用評級的任何下調、我們債務協議中的限制以及我們無法控制的金融市場條件的不利影響。
截至2023年12月31日，我們的合併債務為34億美元，我們有能力產生更多債務。除了我們債務的任何潛在直接財務影響外，信用評級機構可能會對我們的債務大幅增加或其他不利財務因素持負面看法，這可能導致評級下調、成本增加或我們無法進入資本市場、根據我們的循環信貸協議借款的利率上升以及我們的應收賬款融資協議下的某些費用增加。
我們的債務協議和其他償債義務中的某些肯定和限制性公約可能會對我們未來的財務和經營靈活性產生不利影響。我們的循環信貸協議包含慣常的限制性契約，例如對債務、留置權、合併、資產轉讓和某些投資活動的限制。例如，我們必須維持不超過5.00比1.00的綜合債務覆蓋比率(如循環信貸協議所定義)，以及至少1.75至1.00的最低綜合利息覆蓋比率(如循環信貸協議所定義)。未能遵守任何限制性契約或最高綜合債務覆蓋率或最低綜合利息覆蓋率要求將構成違約事件(如我們的循環信貸協議中所定義)，並可能導致我們在循環信貸協議和潛在其他協議下的債務加速履行。我們的應收賬款融資協議、優先票據和其他債務義務也包含各種慣常的肯定和否定契約、違約、賠償和終止條款，這些條款規定在某些特定事件發生時加速拖欠金額。我們未來可能達成的融資協議可能包含類似或更具限制性的契約和比率要求，而不是我們為目前的債務協議談判達成的契約和比率要求。
我們的償債義務、限制性契約、比率要求和到期日可能會對我們為未來的運營提供資金、進行收購、為我們的資本需求提供資金以及向我們的單位持有人支付現金分配的能力產生不利影響。例如，在我們的某些債務協議下發生特定事件時，我們將被禁止向我們的單位持有人進行現金分配。此外，這種槓桿可能會使我們的運營結果更容易受到不利經濟或運營條件的影響，限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性，並使我們與負債比例較低的競爭對手相比處於競爭劣勢。
我們償還債務的能力將取決於我們未來的財務和經營業績，以及我們進入資本市場的能力，這將受到當前經濟狀況以及金融、商業、監管和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。如果我們的經營業績不足以償還我們的債務，並且我們無法進入資本市場或以其他方式對我們的債務進行再融資，我們可能被要求減少我們的分派，減少或推遲我們的業務活動、投資或資本支出，出售資產或發行額外的股本，這可能對我們單位的交易價格以及我們的財務狀況、運營結果、現金流和向單位持有人進行分配的能力產生重大不利影響。
利率的變化可能會對我們的業務、獲得信貸和資本市場的機會以及我們單位的交易價格產生不利影響。
我們通過某些債務工具以及我們的A系列、B系列和C系列優先股的可變利率撥備，對利率上升有重大風險。截至2023年12月31日，我們的合併債務約為34億美元，其中26億美元為固定利率，8億美元為浮動利率。我們A系列、B系列和C系列首選單元的分配率已從固定利率轉換為浮動利率。我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到利率重大變化的重大不利影響，以及我們浮動利率債務工具和優先股中參考的浮動利率的不確定性可能會對該等融資安排的價值產生不利影響。有關我們與利率相關的市場風險的討論，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”。
我們計劃像2023年、2022年和2021年全年一樣，使用內部產生的現金流為2024年的所有支出、分銷要求和資本支出自籌資金。利率上升可能會對我們進入資本市場、為現有債務進行再融資或以具有經濟吸引力的利率產生新債務的能力產生負面影響，這可能會限制我們的運營和財務靈活性，從而對我們未來的增長產生不利影響。
此外，與其他收益導向型證券一樣，總有限合夥單位的市場價格可能會受到隱含分派收益等因素的影響。分配收益率經常被投資者用來比較和排序收益導向的證券，以進行投資決策。因此，利率的上升或下降可能會影響某些投資者是否決定投資於包括我們在內的主有限合夥單位。利率上升的環境可能對我們的單位價格產生不利影響，並削弱我們發行額外股本、產生新債務以資助增長、履行我們現有的債務責任或向我們的單位持有人支付分派的能力。
我們無法開發、資助和執行增長項目以及收購新資產，這可能會限制我們維持和增加對基金單位持有人的季度分配的能力。
我們維持和增加對基金單位持有人的分配的能力取決於我們現有業務和戰略收購的增長。有關新增長項目的決策依賴於許多估計，其中包括確保客户承諾的能力，該承諾足以超過我們的資本成本以證明項目成本的合理性，對我們服務的未來需求的預測，未來供應變化，原油或無水氨產量估計，商品價格環境，國內外經濟狀況，以及客户財務狀況的潛在變化。我們對這些因素的預測可能會導致我們放棄某些投資，並將機會拱手讓給那些根據不同預測進行投資或擁有更多財務資源的競爭對手。此外，市況波動導致我們重新評估若干計劃中項目的相關估計，並延遲若干項目的時間，直至市況改善。如果我們無法開發和執行擴張項目，實現業務發展機會，收購新資產並以經濟上可接受的條款為此類活動提供資金，我們的未來增長將受到限制，這可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響，並因此導致隨着時間的推移減少分配。
未能按計劃完成資本項目可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
雖然我們在項目的規劃及建設階段產生融資成本，但項目至少在大致完成（如有）之前不會產生預期經營現金流量。此外，我們對資本支出項目的預測經營業績是基於我們無法控制的未來市場基本面，包括整體經濟狀況的變化，原油、精煉產品、可再生燃料和無水氨的供求情況，客户在原油、精煉產品、可再生燃料和無水氨的儲存、運輸或供應方面價格有吸引力的替代解決方案的可用性，可再生燃料和無水氨以及整體客户需求。由於該等不明朗因素，與我們的資本項目有關的預期利益可能無法實現或可能延遲。反過來，這可能對我們的經營業績和現金流以及我們向基金單位持有人進行現金分配的能力產生負面影響。
儘管我們評估及監察每個資本開支項目，並嘗試預測可能出現的困難，但不可預見的情況可能會對我們按計劃完成該等項目的能力產生不利影響。延遲或成本增加是由於許多我們無法控制的因素造成的，包括：
•不利的經濟條件；
•與市場相關的項目債務或股權融資成本的增加;
•嚴重不利的天氣條件、自然災害（如極端氣温、颶風、龍捲風、風暴、洪水和地震）或影響我們設施或員工的其他事件（如設備故障、爆炸、火災、泄漏或公共衞生事件）;
•拒絕或延遲頒發必要的監管批准和/或許可;
•獲得路權或其他財產權的時間延遲或費用增加;
•抗議活動和其他激進分子對計劃或正在進行的項目的幹預;
•建築材料成本或人工成本意外增加的；
•模塊化組件和/或建築材料的運輸短缺或中斷;或
•缺乏足夠熟練的勞動力，或勞動力分歧導致計劃外停工。
上述任何因素亦可能對參與我們項目的交易對手、賣方、供應商、承包商、分包商或其他第三方的設施、營運或僱員造成不利影響，從而可能導致該等人士不履約或延遲履約，或與該等人士產生糾紛。
我們與其他中游服務供應商（包括若干主要能源及化工公司）競爭，該等供應商擁有或有更多財務資源收購更適合滿足客户需求的資產，這可能削弱我們獲取及挽留客户的能力或減少我們資產的利用率，從而可能對我們的收入及現金流造成不利影響，從而削弱我們向基金單位持有人作出季度分派的能力。
我們在業務的各個方面都面臨競爭，不能保證我們將能夠有效地與我們的競爭對手競爭。我們的競爭對手包括大型能源和化工公司，其中一些公司比我們擁有更多的財力、更多的管道或存儲終端、更大的容量管道或存儲終端以及更多的供應機會。我們的某些競爭對手在競爭收購或其他新的商業機會方面也具有優勢，因為它們擁有財力和運營上的協同效應。由於行業競爭加劇或市場狀況不佳，一些客户可能不願續簽或簽訂長期合同或規定最低吞吐量的合同，而其他客户則可能在未來不願續簽或簽訂合同。我們無法在現有合同到期時續簽或更換很大一部分合同，無法為新收購、新建或擴大的資產簽訂合同，以及無法對不斷變化的市場狀況做出適當反應，這將對我們的收入、現金流和向單位持有人進行季度分配的能力產生負面影響。
我們的業務受到運營風險和中斷的影響，我們無法為由此可能導致的所有潛在損失和責任投保或預測。
我們的業務以及我們的客户和供應商的業務會受到運營風險和意外中斷的影響，這些中斷是由於不利的天氣條件、自然災害(如熱浪、冰凍温度、颶風、龍捲風、風暴、洪水和地震)、事故、火災、爆炸、危險材料釋放、機械故障、網絡攻擊、恐怖主義行為和其他我們無法控制的事件造成的。這些事件已經並可能在未來導致生命或設備損失、傷害或廣泛的財產或環境破壞，以及我們或我們客户或供應商的運營中斷。此外，我們的管道、碼頭和存儲資產通常是長期資產，有些已經使用多年。我們資產的年齡和狀況可能會導致未來的維護或維修支出增加。如果我們的任何設施或我們的客户或供應商的設施遭受重大損害或被迫關閉一段很長時間，可能會對我們的運營結果和我們的整體財務狀況產生重大不利影響。
由於市場狀況以及我們和其他公司經歷的損失，我們保單的保費和免賠額已經增加，並可能繼續大幅增加；因此，越來越難，我們可能無法以合理的費率維持或獲得我們希望的類型和金額的保險。此外，某些保險範圍受到廣泛的排除，並可能進一步排除，完全不可用，或僅在保險金額減少和費率較高的情況下才可獲得。我們沒有為我們的業務投保所有的危險和風險，我們所投保的保險要求我們在賠償我們遭受的損失之前達到免賠額。如果我們承擔未投保或未完全投保的重大責任，或重大保險索賠的支付出現重大延誤，則此類責任可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨着交易對手的信用風險。我們的客户、供應商或其他交易對手的不付款和不履行義務減少了我們的收入，增加了我們的費用，任何嚴重的不付款或不履行都可能對我們開展業務的能力、經營業績、現金流以及我們償還債務和向單位持有人進行分配的能力產生負面影響。
疲軟和動盪的經濟狀況以及普遍的財務壓力可能會減少我們客户、供應商或其他交易對手的流動性，使他們更難履行對我們的義務。因此，我們要承擔因客户不付款或不履行義務而造成損失的風險，我們向客户提供信貸。我們的客户遇到的財務問題限制了我們收回欠我們的款項的能力，或者執行根據合同安排欠我們的義務的能力。此外，承諾向我們提供關鍵產品或服務的供應商或其分包商的不履行義務會增加我們的成本，並可能導致重大中斷或幹擾我們成功開展業務的能力。儘管我們試圖通過倉庫管理人的留置權和其他安全保護措施來降低風險，但我們不能完全消除交易對手的信用風險。我們的客户、供應商或其他交易對手的拒付或不履行情況的任何大幅增加，或者我們無法執行我們的留置權和其他安全保護措施，都可能對我們的運營結果、現金流和向我們的單位持有人進行分配的能力產生實質性的不利影響。
我們依靠我們的信息技術和運營技術系統來開展業務。這些系統的任何重大網絡安全漏洞或其他重大中斷都將導致我們的業務、財務業績和聲譽受損，增加我們的成本並使我們承擔責任，並可能對我們向單位持有人進行分配的能力產生不利影響。
我們依賴我們的信息技術系統和我們的運營技術系統來處理、傳輸和存儲信息，如員工、客户和供應商數據，並進行我們業務的幾乎所有方面，包括安全運營我們的管道和存儲設施，記錄和報告商業和金融交易，以及接收和支付款項。我們還依賴由第三方託管的系統，我們對這些系統的可見性和可控性有限，並且可以訪問或存儲我們的某些員工、客户和供應商數據。這些網絡和系統的安全對我們的運營和業務戰略至關重要。
儘管我們採取主動措施保護我們、我們的系統和我們的數據免受網絡攻擊，例如實施多層安全、隔離的系統和用户訪問、防病毒工具、漏洞掃描、監控和補丁管理、定期員工培訓、網絡釣魚測試、滲透測試、內部風險評估、獨立的第三方評估、測試我們的事件響應計劃的桌面演習、加強供應商的網絡調查和物理安全措施，但所有公司都面臨網絡攻擊的風險。在各個行業和世界各地，國家支持的和犯罪組織報告的網絡攻擊的數量和複雜性都在繼續增加，包括對管道等關鍵基礎設施資產的運營商以及為關鍵基礎設施提供技術服務的第三方的攻擊，在某些情況下，對目標公司開展業務的能力產生了相當大的負面影響。
與其他公司一樣，我們認識到，儘管我們採取了安全措施，但由於各種外部威脅參與者的攻擊、內部員工錯誤或瀆職以及我們的服務提供商、供應商或客户遭受的網絡安全事件，我們仍然受到網絡安全事件的影響。此外，我們的一些員工以及我們的服務提供商、供應商和客户可能會在家裏或其他遠程工作地點出差或工作，在這些地方，網絡安全保護可能不那麼強大，網絡安全程序和保障措施可能不那麼有效。此外，某些攻擊技術和目標，如監視、情報收集或擴展偵察，可能會在很長一段時間內未被發現，這可能會增加事件的廣度和負面影響。我們的系統或對我們的運營至關重要的第三方系統的重大故障、損害、破壞或中斷可能會導致我們的運營中斷；對我們的資產或環境造成物理損害；對員工或其他人造成物質、財務或其他傷害；安全事故；我們的聲譽受損；客户或收入損失；補救行動成本增加；以及潛在的訴訟或監管罰款。故障、中斷和類似事件導致我們的系統和網絡或我們供應商的系統和網絡中維護的信息(包括人員、客户和供應商信息)丟失或不當披露，在過去和將來可能需要根據相關合同義務和保護個人數據和隱私的法律和法規進行報告，還可能使我們面臨訴訟或根據相關合同義務、法律和法規承擔其他責任。如果我們的系統被攻破，或者員工、供應商或客户導致我們的系統失敗，無論是由於疏忽的錯誤或故意篡改或操縱我們的系統，我們的財務業績也可能受到不利影響。
由於網絡攻擊的持續加速，總體上以及針對我們行業的攻擊，美國和墨西哥聯邦、州和地方政府機構的監管行動有所增加。不斷髮展的管理網絡安全和數據隱私及保護的法律和法規帶來了日益複雜的合規挑戰。儘管我們相信我們有強大的網絡安全程序和其他保障措施，但我們不能保證它們的有效性，我們或我們客户或供應商的系統發生重大故障、損害、破壞或中斷可能會對我們的運營以及我們的客户和供應商的運營產生實質性影響。隨着威脅的不斷演變以及網絡安全和數據隱私保護法律法規的不斷髮展，我們已經並預計將繼續花費更多資源來繼續加強我們的網絡安全、數據保護、業務連續性和事件應對措施，調查和補救網絡事件的任何漏洞或後果，以及監管合規性。
有關未能維持產品質量規格的爭議，或與我們的資產運營和我們向客户提供的服務相關的其他索賠，可能會導致不可預見的費用，並可能導致客户流失。
我們儲存和運輸的某些產品都是根據客户的精確規格生產的。如果我們收到的產品沒有保持質量和純度，或者產品的性能不符合我們客户要求的質量規格，客户已經並可能在未來尋求更換產品或賠償因產品未能達到保修要求而產生的費用。如果我們的資產沒有按照客户的預期運營，或者我們的服務沒有達到客户的預期，我們也會面臨，未來也可能面臨客户的其他索賠。成功的索賠或針對我們的一系列索賠會導致不可預見的支出，並可能導致一個或多個客户的損失。
氣候變化、燃料立法和其他限制“温室氣體”排放的監管舉措可能會減少對我們儲存、運輸和銷售的一些產品的需求，增加我們的運營成本，或者降低我們擴大設施的能力。
美國和其他政治機構頒佈的氣候變化法律或法規增加了成本，減少了需求，或以其他方式阻礙了我們的運營，可能直接或間接地對我們的業務產生不利影響。立法和
美國的監管舉措以及國際努力一直試圖並將繼續應對氣候變化和控制或限制温室氣體排放。例如，美國現在是《巴黎協定》的締約國，並制定了一個覆蓋整個經濟體的目標，即在2030年將其温室氣體淨排放量在2005年的基礎上減少50%至52%，並在不遲於2050年實現整個經濟體的温室氣體淨零排放。美國還制定了到2035年實現100%無碳排放電力的目標。此外，許多州和地方領導人已經表示，他們打算加大努力控制或限制温室氣體排放。具體地説，某些監管改革限制了我們擴大業務的能力，而且未來也可能限制我們擴大業務的能力，並通過要求我們測量和報告我們的排放、在我們的設施上安裝新的排放控制、獲得排放許可額度、支付與我們的排放相關的税費或管理排放計劃等方式，增加並在未來可能增加我們現有設施的運營和維護成本。氣候變化立法的通過以及聯邦和州監管機構的解釋和行動導致對被認為會導致温室氣體排放的碳氫化合物產品需求的減少，或者對其使用的限制，可能會減少我們可用於運輸和儲存的數量。這些發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
此外，我們的某些混合業務要求我們購買可再生燃料積分。即使我們試圖通過與客户簽署的合同來減少此類收入損失或增加的成本，我們有時也無法收回這些收入或減少增加的成本，而任何此類恢復取決於我們無法控制的事件，包括未來向聯邦能源管理委員會(FERC)或其他監管機構提起的費率訴訟的結果，以及任何最終法律或法規的規定。氣候變化立法或其他監管舉措導致我們的收入減少或支出增加，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
最後，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，例如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加。這些事件已經並可能在未來對我們的資產和業務產生不利影響，特別是那些位於沿海地區的資產和業務。
公眾對氣候變化、化石燃料和可持續性的情緒可能會對我們的業務、運營和吸引資本的能力產生不利影響。
我們的商業計劃是基於這樣的假設，即公眾情緒和監管環境將繼續促進碳基燃料的未來開發、運輸和使用。公眾對我們經營的行業的負面看法，以及環保活動人士和旨在限制氣候變化的倡議的影響，可能會干擾我們的商業活動、運營和獲得資本的機會。擔心氣候變化潛在影響的活動人士已將他們的注意力轉向化石燃料能源公司的資金來源，這導致某些金融機構、基金和其他資金來源減少或停止向我們等化石燃料能源行業的公司放貸或投資。貸款人和投資者的數量更加有限，導致籌集資金的成本增加，新資金的可獲得性減少，以及以優惠利率為我們這樣的企業現有債務進行再融資的能力減弱，這可能對我們滿足未來資本需求、履行債務或向單位持有人支付分配的能力產生實質性的不利影響。
貸款界和投資界的成員也越來越重視能源行業的可持續性做法，包括與温室氣體排放和氣候變化有關的做法。此外，貸款和投資界的一些成員在向我們提供貸款或投資我們的部門之前，會對我們這樣的公司進行可持續性業績篩選。為了應對有關可持續性披露和實踐的越來越大的壓力，我們和我們行業的其他公司發佈了可持續發展報告，供貸款人和投資者使用。這樣的報告被一些貸款人和投資者用來為他們的貸款、投資和投票決定提供信息，我們可能會繼續在可持續性做法和披露方面面臨越來越大的壓力。向投資者提供此類信息的機構的不良可持續性評級可能會導致貸款人和投資者對我們或我們的客户的負面情緒增加，並導致資本轉移到其他行業，這將對我們的單價和/或我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。對我們行業的這種負面情緒可能會影響消費者的偏好，減少對我們運輸和儲存的產品的需求，並可能導致加強監管審查，進而可能導致聯邦、州或地方層面的額外法律、法規、指導方針和執法解釋。這些行動可能會導致運營延誤或限制、運營成本增加、額外的監管負擔和訴訟風險增加。
我們的業務受美國和墨西哥聯邦、州和地方法律法規的約束，涉及環境、健康、安全和安保，需要我們投入大量資金。
我們的運營受到越來越嚴格的國際、聯邦、州和地方環境、健康、安全和安保法律法規的約束。運輸、儲存和分發危險材料，包括石油產品，會帶來將這些產品釋放到環境中的風險，可能會導致應對行動的鉅額支出、政府的重大處罰、對政府機構的責任，包括對自然資源的損害、對私人的人身傷害或財產損失以及重大業務中斷。此外，我們的管道設施受
各種聯邦和州監管機構的管道完整性和安全法規，以及網絡安全指令。近年來，隨着對管道完整性、安全和安保的監管重點的增加，提出或通過了各種法規。這些法規的實施要求我們增加資本或其他支出，包括安裝新的或修改的安全或安保措施，或進行新的或更廣泛的檢查和維護計劃。
立法行動和監管舉措已經並可能在未來導致經營許可的變化、徵收碳税或甲烷費用、運營的實質性變化、資本支出和運營成本的增加、我們運輸的貨物成本增加和/或對我們處理的產品的需求減少。目前還不能確定地評估未來的影響。如果與所有成本一樣，修改運營或安裝污染控制設備或釋放預防和遏制系統或其他環境、健康、安全或安保措施所需的支出最終沒有反映在我們收到的服務的關税和其他費用中，則這些支出可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們擁有或租賃了許多物業，這些物業在我們收購之前曾用於運輸、儲存或分銷產品多年；因此，這些物業由第三方運營，他們對產品和廢物的處理、處置或釋放不受我們的控制。環境法律和法規可以強制要求在我們的設施、我們處理廢物的第三方地點或廢物已經轉移的地方進行評估或補救工作。環境法律和法規還可能要求我們對第三方的行為或在採取符合適用要求的行動時承擔連帶責任，無論是疏忽還是過錯。如果我們根據環境、健康、安全或安保法律或法規承擔重大責任，這種責任可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們在美國以外經營資產，這使我們面臨不同的法律和監管要求以及額外的風險。
我們的一部分收入來自我們位於墨西哥北部的資產。我們的業務面臨墨西哥特有的各種風險，這些風險可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，包括內亂造成的政治和經濟不穩定;罷工;戰爭和其他武裝衝突;通貨膨脹;貨幣波動、貶值和兑換限制或其他因素。任何社會、政治、勞工或經濟狀況的惡化，包括墨西哥恐怖組織和販毒集團的威脅日益增加，或影響與我們有業務往來的客户，以及在人員配備、獲得必要設備和用品以及管理海外業務方面的困難，都可能對我們的運營或財務業績產生不利影響。我們還面臨外國和國內政府行為的風險，這些行為可能：給我們帶來額外成本;延遲許可或以其他方式阻礙我們的運營;限制或擾亂我們的運營市場，限制付款或限制資金流動;對我們與某些客户或個人或在某些國家開展業務的能力實施制裁或以其他方式限制我們的能力;或導致合同權利被剝奪。我們在美國以外的業務亦可能受到貿易保護法律、政策及措施以及影響貿易及投資的其他監管規定的變動所影響，包括《反海外腐敗法》及禁止賄賂付款的外國法律，以及旅遊限制及進出口法規。
我們可能無法獲得或更新我們目前或擬議業務所需的許可證，這可能會抑制我們開展或擴大業務的能力。
我們的設施根據多項聯邦、州和地方許可證、執照和批准進行運營，其條款和條件包含大量規定性限制和性能標準。這些限制和標準要求進行大量的監測、記錄和報告，以證明遵守了基本許可、執照或批准。不遵守或不完整的合規狀態文件可能導致罰款、處罰和禁令救濟。此外，公眾抗議、政治活動和政府的積極幹預使能源公司更難獲得完成計劃中的基礎設施項目所需的許可證。政府機構拒絕或延遲簽發新的或續期的許可證、執照或批准，或撤銷或大幅修改現有許可證、執照或批准，或對續期施加額外要求的決定，可能對我們繼續或擴大業務的能力以及我們的財務狀況、經營業績、現金流和向基金單位持有人作出分派的能力產生重大不利影響。
我們可能會受到我們的資產負債的影響，這些資產在我們收購這些資產之前，但我們對資產賣方的賠償權利不包括在內。
我們已經收購了資產和業務，我們並不總是由賣方承擔我們所有權之前的負債。此外，在某些情況下，我們會向所收購資產或業務的前擁有人及經營者披露。我們的一些資產多年來一直用於運輸和儲存原油和成品油，過去的排放可能需要昂貴的未來補救措施。如果過去發生了重大的解除或事件，賣方沒有保留責任，或者賣方沒有賠償，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。相反，如果我們出售的資產產生負債，如果買方擁有針對我們的資產的有效賠償權利，我們可能會產生與這些負債相關的成本。
我們的某些州際公共運輸管道受到聯邦能源管理委員會和地面運輸委員會的監管，這可能對我們收回運營管道的全部成本以及我們能夠從這些運營中獲得的收入的能力產生不利影響。
根據《州際商業法》（ICA）和其他各種法律，聯邦能源管理委員會規定了州際原油和成品油在公共運輸管道上運輸的關税税率和服務條款。聯邦鐵路委員會要求這些費率必須公正合理，不得對任何託運人有不適當的歧視。FERC或託運人可以質疑所需的管道關税申報，包括費率和服務條款和條件。此外，除了根據市場利率權威機構設定的利率外，如果新利率受到抗議和聯邦能源管理委員會調查的質疑，聯邦能源管理委員會可以要求退還超過被認為是公正和合理的利率的金額。此外，託運人即使在費率和服務條款和條件生效後也可以通過投訴提出質疑，聯邦鐵路管理委員會可以命令承運人將其費率調整到公正合理的水平。提出申訴的託運人還可以就申訴之日前兩年內遭受的損害獲得賠償。
我們能夠為我們的州際管道使用各種FERC授權的費率變更方法，包括指數費率、服務成本費率、基於市場的費率和協商費率。通常情況下，我們每年根據FERC指數化方法調整費率，該方法目前允許管道在與通脹指數掛鈎的規定上限水平內改變費率。該指數可能會在某些年份導致負利率調整，或者指數的變化可能不足以充分反映我們成本的實際增長。FERC的索引方法每五年進行一次審查和修訂，最近一次五年審查發生在2020年。2020年12月17日，聯邦能源管理委員會確定了從2021年7月1日開始的五年期指數水平，該指數將於2026年6月30日結束，即勞工局的製成品生產者價格指數（PPI-FG）加0.78%。2022年1月20日，聯邦能源管理委員會批准對最終規則的某些方面進行重新聽證，並將指數水平修訂為PPI-FG減去0.21%，從2022年3月1日至2026年6月30日生效。FERC命令提交費率超過基於PPI-FG減去0.21%的指數上限水平的管道從2022年3月1日起提交費率下調，這可能導致該指數的進一步變化。聯邦能源管理委員會已授權我們對我們的一些管道收取基於市場的費率，這些管道不受服務成本或指數約束。然而，如果我們失去了基於市場的費率權威，我們可能會被要求在其他基礎上制定費率，例如服務成本，這可能會減少我們的收入和現金流。此外，競爭限制了我們在各個市場的費率，這可能迫使我們降低某些費率以保持競爭力。
根據1995年《國際商會終止法案》（ITA），地面運輸委員會（STB）負責監管運輸天然氣、石油或水以外產品的州際管道，包括我們運輸的無水氨。與ICA不同，ICA允許FERC主動調查承運人的費率，ITA規定STB只能調查託運人和其他利益相關方投訴的問題。此外，ITA或STB並不要求承運人報告運輸無水氨或其他商品的費率，STB也不定期收集此類信息。FERC或STB的利率變化方法的不利變化或對我們的利率造成重大損害的挑戰可能會對我們的現金流、經營業績和我們向單位持有人進行分配的能力產生負面影響。
我們並不擁有我們的管道和設施所在的所有土地，因此我們可能會增加成本或無法保留必要的土地用途。
與其他管道和倉儲物流服務供應商一樣，我們的某些管道、倉儲碼頭和其他設施位於第三方和政府機構擁有的土地上，我們通過合同（而不是通過直接購買）獲得了用於這些目的的權利。我們的許多通行權或其他財產權是永久有效的，但其他權利是在特定的時間段內有效的。此外，我們的一些設施位於租賃場所。倘我們無法按可接受條款重續通行權合約或租賃或以其他方式保留物業權利，或重續有關權利的成本增加，可能導致物業權利的潛在損失，則可能對我們的財務狀況、經營業績及可供分派予基金單位持有人的現金流量造成不利影響。
電價上漲可能會對運營費用和我們向單位持有人進行分配的能力產生不利影響。
電力成本佔我們運營成本的很大一部分。在截至2023年12月31日的一年中，我們的電力成本約為4820萬美元，佔全年運營費用的13%。我們的管道泵站和終端主要使用電力，這些電力由各公用事業公司提供。要求公用事業公司使用碳密集度較低的電力或增加污染控制設備也可能導致我們的電力成本增加，我們的現金流可能會受到不利影響，這可能會對我們向單位持有人進行分配的能力產生不利影響。
我們可能會因釐定倫敦銀行同業拆息(LIBOR)的方法改變或以另一參考利率(例如有擔保隔夜融資利率(SOFR))取代LIBOR而受到不利影響。
非美元LIBOR利率在2021年12月31日發佈後停止發佈，最常見期限(隔夜以及1、3、6和12個月)的美元LIBOR利率在2023年6月30日發佈後停止發佈。此外，2022年3月，《可調整利率(LIBOR)法》(簡稱《LIBOR法》)簽署成為法律。這項法律提供了法定的備用機制，以基準利率取代倫敦銀行同業拆借利率，該基準利率由聯邦儲備委員會選擇，並基於SOFR，用於參考LIBOR的某些合約，但沒有足夠的備用條款，規定了明確定義的替代基準。2022年12月16日，聯邦儲備委員會通過了一項最終規則
執行LIBOR法案並建立基於SOFR的基準利率，以取代2023年6月30日之後參考某些美元LIBOR期限的受美國法律管轄的LIBOR合同。這些規定包括：(I)提供機制，以聯儲局選定的基準利率自動取代倫敦銀行同業拆息；(Ii)澄清誰可在合約上選擇基準利率取代LIBOR；及(Iii)確保過渡至聯儲局選定的基準利率的合約，不會因更換LIBOR而中斷或終止。2023年6月30日，停止公佈美元LIBOR利率，從2023年9月15日開始的分銷期開始，我們的A系列、B系列和C系列優先股的分派利率根據指導方針和適用的規則和法規，從基於三個月LIBOR的浮動利率轉換為三個月期芝加哥商品交易所期限SOFR加上0.26161的適用期限利差調整。不再使用LIBOR和使用SOFR的後果無法完全預測，但可能包括我們的浮動利率債務、我們的A系列、B系列和C系列優先股以及與LIBOR掛鈎的其他商業安排的成本增加。
商譽或長期資產的減值可能會減少我們的收益。
截至2023年12月31日，我們擁有7億美元的商譽和38億美元的長期資產，包括房地產、廠房和設備、淨資產和無形資產。GAAP要求我們在發生表明商譽或長期資產可能減值的事件或情況時，對商譽和長期資產進行減值測試，如果是商譽，至少每年測試一次。任何導致對我們服務需求減少的事件都可能導致我們對未來現金流和業務增長率的估計減少，這可能導致我們記錄減值費用以降低商譽價值。同樣，任何導致我們的長期資產的賬面價值不再可以收回的事件或情況的變化可能需要我們記錄減值費用以降低我們的長期資產的價值。如果我們確定我們的商譽或長期資產受損，由此產生的費用將減少收益和合夥人的資本。
在美國投資的內在風險
作為一家大型有限合夥企業，我們沒有公司和其他商業組織可能需要積累現金和防止未來流動性不足的靈活性，這可能會限制我們的增長。
與公司不同，我們的合夥協議要求我們在考慮到承諾和意外情況的準備金(包括增長和其他資本支出和運營成本、償債要求以及與我們優先股相關的付款)後，每季度向我們的普通單位持有人分配所有可用現金。因此，我們比這些組織更有可能要求發行額外的債務和股權證券，為我們的增長計劃提供資金，滿足意外的現金需求，並償還我們的債務和其他義務。如果我們發行額外的單位，支付這些額外單位的分配可能會增加我們無法維持目前的每單位分配水平的風險，並且我們的普通單位和其他有限合夥人權益的價值可能會隨着我們每單位現金分配的任何減少而減少。因此，如果我們未來遇到流動性短缺，我們可能無法發行額外的股權來進行資本重組。
單位持有人的投票權有限，我們的合夥協議限制了擁有我們任何類別單位20%或更多股份的某些單位持有人的投票權。
與公司普通股持有人不同，我們的單位持有人在影響我們業務的事項上只有有限的投票權，因此影響管理層關於我們業務決策的能力有限。我們的合夥協議中的一項條款進一步限制了我們的單位持有人的投票權，該條款規定，擁有當時未償還的任何類別單位20%或更多的某些人持有的單位，在未經我們的普通合夥人事先批准的情況下，不能就任何事項投票。
我們可能會發行額外的股本證券，包括優先於我們共同單位的股本證券，這將稀釋我們單位持有人現有的所有權利益。
我們的合夥協議允許我們在不經其他單位持有人批准的情況下發行無限數量的額外股本證券，只要新發行的股本證券不高於我們的優先股或與我們的優先股同等排名。我們可以發行不限數量的單位，這些單位優先於我們的共同單位，並與我們的首選單位同等排名。然而，在某些情況下，我們可能需要獲得每一類優先股的多數持有人的批准，然後我們才能發行與我們的優先股同等評級的股權證券。
我們增發單位或其他同等或較高級別的股權將產生以下影響：
•我們的單位持有人對我們的比例所有權權益將會減少；
•每個單位可供分配的現金數量可能會減少；
•可用於贖回或支付每個優先股的清算優先權的現金數額可能會減少；
•應納税所得額與分配額的比率可能會提高;
•每個先前尚未完成的單位的相對投票權力量可能會減弱；以及
•我們的普通單位和首選單位的市場價格可能會下降。
此外，我們的合夥協議要求單位持有人與我們可能發行並擁有類似投票權的所有其他同等評級證券系列作為一個單獨的類別進行投票。因此，我們優先股持有人的投票權可能被大幅稀釋，而該等同等級別的未來證券的持有人可能能夠控制或顯著影響我們優先股持有人有權投票的任何投票結果。我們的合夥協議包含對我們優先股持有人的有限保護。 如果發生交易，包括合併、出售、租賃或轉讓我們所有或幾乎所有的資產或業務，可能會對我們優先股的持有人產生不利影響。
未來發行和出售與我們的優先股同等級別的證券，或認為此類發行和出售可能發生，可能會導致我們優先股和我們共同股的現行市場價格下降，並可能對我們在金融市場籌集額外資本的能力和對我們有利的價格產生不利影響。此外，支付任何額外單位的分配可能會增加我們無法按照先前的單位分配水平進行分配的風險。在一定程度上，新單位優先於我們的共同單位，它們的發行將增加對我們共同單位的分配支付的不確定性。
如果我們沒有在任何分配期內支付優先單位的分配，我們將無法申報或支付我們共同單位的分配，直到所有未支付的優先單位分配義務得到支付，並且我們的共同單位持有人無權獲得該先前期間的分配。
在分配權和清算時的權利方面，我們的優先股排在我們普通股的前面。如果我們沒有在我們的首選單位上支付所需的分配，我們將無法申報或支付我們的共同單位的分配。對我們優先股持有人的分配是累積的，因此我們必須支付所有未支付的累積優先股分配，然後才能向我們的普通單位持有人申報或支付任何分配。對我們共同單位持有人的分配不是累積的，因此，如果我們不就我們的共同單位支付任何季度的分配，我們的共同單位持有人將無權獲得本應在該季度積累的分配。給予我們首選單位持有人的優惠和特權可能會對我們共同單位的市場價格產生不利影響，並可能使我們未來更難出售我們的共同單位。
如果法院判定單位持有人的訴訟構成了對我們業務的控制，單位持有人可能會失去法律保護，免於承擔責任，並被要求償還錯誤分配給他們的分配。
我們的夥伴關係協議受特拉華州法律管轄。如果特拉華州法院裁定單位持有人的行為構成參與對我們業務的“控制”，則該單位持有人將對我們的義務承擔與普通合夥人相同的責任。根據特拉華州的法律，普通合夥人通常對合夥企業的義務負有無限責任，例如其債務和環境責任，但合夥企業明確規定的、不向普通合夥人追索的合同義務除外。
此外，根據特拉華州的法律，如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值，我們不得向我們的單位持有人進行分配。由於合夥企業的利益而對合夥人所負的負債以及對合夥企業無追索權的負債不計入確定是否允許分配的目的。特拉華州法律規定，從不允許的分配之日起三年內，有限合夥人，包括一名單位持有人，收到這種不允許的分配，並且在分配時知道它違反了特拉華州法律，將向我們負責償還分配金額。同樣，如果我們的資產沒有按照特拉華州法律進行分配，並且有限合夥人當時知道分配違反了特拉華州法律，則在合夥企業結束時，我們的單位持有人可能被要求償還不允許的分配。如果有限合夥人在知情的情況下收到了不允許的分配，則根據特拉華州適用的法律，該有限合夥人可能有責任在三年內從不允許的分配開始償還分配。
紐約證交所不要求像我們這樣的上市有限合夥企業遵守其某些公司治理要求。
我們目前在紐約證券交易所以“NS”為代碼列出我們的普通單位，在紐約證券交易所以“NSprA”、“NSprB”和“NSprC”分別列出我們的首選單位。雖然我們的普通合夥人在董事會中保持了大多數獨立董事，董事會的審計委員會、薪酬委員會和提名/治理與衝突委員會的所有成員都是獨立董事，但由於我們是公開交易的有限合夥企業，紐約證券交易所並不要求我們的普通合夥人董事會中必須有多數獨立董事，也不要求我們有一個由獨立董事組成的薪酬委員會或提名委員會。此外，未來任何其他普通股或優先股或其他證券的發行，包括向附屬公司發行，都不受紐約證券交易所適用於公司的股東批准規則的約束。因此，紐約證券交易所對我們的單位持有人的保護並不像對某些遵守紐約證券交易所所有公司治理要求的公司所要求的那樣。
我們單位持有人的税務風險
如果出於聯邦或州所得税的目的，我們被視為一家公司，或者我們以其他方式受到實體層面的大量税收，那麼我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少。
對我們單位的投資預期的税後收益在很大程度上取決於我們在聯邦所得税方面被視為合夥企業。儘管根據特拉華州的法律，我們是一家有限合夥企業，但在聯邦所得税方面，我們將被視為一家公司，除非我們滿足“合格收入”要求。根據我們目前的業務，我們相信我們滿足了合格的收入要求。
如果我們被視為一家公司，我們將按公司税率繳納聯邦所得税，並可能按不同的税率繳納州和地方所得税。對單位持有人的分配通常會像公司分配一樣再次徵税，任何收入、收益、損失、扣減或信用都不會流向單位持有人。由於我們作為一家公司將被徵税，我們的可分配現金流將大幅減少。此外，在州一級，幾個州正在評估通過徵收州收入、特許經營權和其他形式的税收來對合夥企業徵收實體税的方法。如果出於聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，或者以其他方式受到實體層面的大量税收，那麼我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少，我們單位持有人的税後回報將大幅減少，這可能會導致我們單位的價值大幅下降。
對上市合夥企業或對我們單位的投資的税收待遇可能會受到潛在的立法、司法或行政變化或不同解釋的影響，並可能具有追溯性。
目前美國聯邦所得税對包括我們在內的上市合夥企業或對我們單位的投資的待遇，可能隨時會因行政、立法或司法變化或不同的解釋而被修改。國會議員不時提出並考慮對現行聯邦所得税法進行實質性修改，這些修改可能會由聯邦法院進一步解釋，影響公開交易的合夥企業，包括取消某些公開交易合夥企業的合夥企業税收待遇。
對聯邦所得税法及其解釋的任何更改都可能具有追溯力，任何此類不利於我們利益的更改都可能使我們更難或不可能滿足某些上市合夥企業被視為聯邦所得税合夥企業的例外。我們無法預測最終是否會有任何額外的變化或其他建議獲得通過。任何此類變化都可能對我們部門的投資價值產生負面影響，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果美國國税局對2017年12月31日之後納税年度的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可能會直接向我們評估和收取任何税收、罰款和利息。如果我們承擔這樣的付款，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。.
在2017年12月31日之後的納税年度，如果美國國税局對我們的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可能會評估並直接從我們那裏收取因此類審計調整而產生的任何税收、罰款和利息。在適用規則可能的範圍內，我們的普通合夥人可以直接向美國國税局支付此類金額，或者，如果我們有資格，選擇向每一位單位持有人發出關於經審計和調整後的回報的修訂後的附表K-1。不能保證這樣的選舉在任何情況下都是實際的、允許的或有效的。因此，我們目前的單位持有人可能會承擔該審計調整所產生的部分或全部税務責任，即使這些單位持有人在審計的納税年度內並不擁有我們的共同單位。如果由於任何此類審計調整，我們支付了税款、罰款和利息，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
單位持有人將被要求為他們在我們應税收入中的份額繳税，即使他們沒有從我們那裏獲得現金分配。
單位持有人將被要求繳納聯邦所得税，在某些情況下，無論單位持有人是否從我們那裏獲得現金分配，他們各自在我們應税收入中的份額都需要繳納州和地方所得税。單位持有人從我們那裏獲得的現金分配可能不等於他們在我們應納税所得額中各自的份額，甚至不能等於他們在我們應納税所得額中所佔份額產生的實際納税義務。
我們共同單位處置的税收收益或損失可能與預期的不同。
出售單位的單位持有人將確認等於變現金額與單位持有人在這些單位的納税基礎之間的差額的收益或損失。對單位持有人的事先分配超過相對於共同單位的應納税淨收入總額，將減少單位持有人在該單位的納税基礎。因此，如果出售單位的價格高於單位持有人在該單位的納税基礎，即使單位持有人收到的價格低於單位的原始成本，出售單位的持有人也可以確認收益。變現金額的很大一部分，即使在出售時實現了淨應納税損失，也可能是出售單位持有人的普通收入。此外，由於變現的金額將包括單位持有人在我們無追索權債務中的份額，單位持有人在出售超過其從出售中獲得的現金金額的普通單位時可能會產生納税義務。
單位持有人扣除我們所產生的利息支出的能力可能受到限制。
在某些情況下，我們扣除可適當分配給貿易或企業的債務(商業利益)所支付或應計的利息的能力可能是有限的。如果我們扣除商業利息的能力受到限制，在限制生效的納税年度分配給我們的單位持有人的應納税所得額可能會增加。然而，在某些情況下，在未來的納税年度，單位持有人可能能夠在受這一限制的情況下使用部分商業利息扣除。未來的單位持有人應諮詢他們的税務顧問，關於這一商業利息扣除限制對我們單位投資的影響。
免税實體因擁有我們的單位而面臨獨特的税收問題，這可能會給它們帶來不利的税收後果。
免税實體對我們單位的投資，如員工福利計劃和個人退休賬户(IRA)，帶來了它們特有的問題。例如，我們分配給免徵美國聯邦所得税的組織的幾乎所有收入，包括IRA和其他退休計劃，都將是不相關的企業應税收入，並將向他們徵税。免税實體在投資我們的單位之前，應該諮詢税務顧問。
非美國單位持有人將被美國徵税，並扣留他們從擁有我們的單位獲得的收入和收益。
非美國單位持有人對與美國貿易或企業有效關聯的收入(有效關聯收入)繳納美國聯邦所得税。單位持有人在我們的收入、收益、損失和扣除中的份額，以及從出售或處置我們的單位中獲得的任何收益，通常將被視為有效關聯的收入，並須繳納美國聯邦所得税。此外，對非美國單位持有人的分配將按最高適用的有效税率預扣。
此外，在從事美國貿易或業務的合夥企業中，權益的受讓人通常被要求扣留轉讓人變現金額的10%，除非轉讓人證明該權益不是外國人。財政部條例規定，轉讓上市合夥企業中的權益的“變現金額”通常是支付給代表轉讓人進行適用轉讓的經紀人的總收益金額。根據這些規則，向我們的非美國單位持有人進行的季度分配也將受到扣繳，前提是分配的一部分可歸因於超過我們以前從未分配的累計淨收入的金額。為此，我們打算將我們的所有分配視為超過我們的累計淨收入，並額外繳納10%的預扣税。《財政部條例》進一步規定，這些規則一般不適用於2023年1月1日之前發生的上市合夥企業權益的轉讓或分配，而在該日期之後，如果通過經紀人完成，則對轉讓人的經紀人施加扣留義務。目前和未來的非美國單位持有人應諮詢他們的税務顧問，瞭解這些規則對我們共同和優先單位投資的影響。
我們將對待購買我們共同單位的每個購買者享有同等的税收優惠，而不考慮購買的單位。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
由於我們不能匹配我們共同單位的轉讓方和受讓方，我們採用了折舊和攤銷立場，這可能不符合現有財政法規的所有方面。美國國税局對這些頭寸的成功挑戰可能會對單位持有人可獲得的税收優惠金額產生不利影響。它還可能影響這些税收優惠的時間或單位持有人出售共同單位的收益金額，並可能對我們共同單位的價值產生負面影響，或導致單位持有人的納税申報單的審計調整。
由於投資於我們的單位，單位持有人可能會受到州和地方税以及報税表的要求。
除了聯邦所得税外，單位持有人可能還需要繳納其他税收，如州和地方所得税、非公司營業税和遺產税、遺產税或無形税，這些税是由我們開展業務或擁有財產的各個司法管轄區徵收的。在這些不同的司法管轄區中，單位持有人可能需要提交州和地方所得税申報單，並繳納州和地方所得税。此外，單位持有人如未能遵守這些規定，可能會受到懲罰。我們未來可能會在其他州或外國擁有財產或開展業務。提交所有聯邦、州和地方納税申報單是每個單位持有人的責任。
我們在每個月的第一天根據我們共同單位的所有權，而不是根據特定共同單位的轉讓日期，在共同單位的轉讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會改變我們共同的單位持有人之間收入、收益、損失和扣除項目的分配。
我們在每個月的第一天根據我們共同單位的所有權，而不是根據特定共同單位的轉讓日期，在共同單位的轉讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。財政部法規允許類似的月度簡化慣例，但此類法規並未明確授權我們按比例分配方法的所有方面。如果美國國税局挑戰我們的按比例分配方法，我們可能會被要求改變收入、收益、損失和扣除項目在我們共同的單位持有人之間的分配。
我們採用了某些估值方法來確定共同單位持有人對收入、收益、損失和扣減的分配。國税局可能會對這些方法或由此產生的撥款提出質疑，而這種質疑可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
在確定分配給我們共同單位持有人的收入、收益、損失和扣除項目時，我們必須例行地確定
我們各自資產的公平市場價值。雖然我們可能會不時就估值事宜徵詢專業評估師的意見，但我們會使用基於我們共同單位市值的方法進行公平市值估計，作為衡量我們各自資產的公平市值的一種手段。美國國税局可能會對這些估值方法以及由此產生的收入、收益、損失和扣除的分配提出質疑。
美國國税局對這些方法或分配的成功挑戰可能會對分配給我們共同單位持有人的應税收入或損失的金額、性質和時間產生不利影響。它還可能影響我們的單位持有人出售共同單位的收益金額，並可能對共同單位的價值產生負面影響，或者導致對我們共同單位持有人的納税申報單進行審計調整，而不受益於額外的扣除。
單位持有人的單位是證券貸款的標的(例如，借給“賣空者”的貸款)，可被視為已處置這些單位。如果是這樣的話，在貸款期間，單位持有人將不再被視為這些單位的合夥人，並可以確認處置的收益或損失。
由於沒有具體的規則來規範借出合夥企業權益的聯邦所得税後果，因此其單位是證券貸款標的的單位持有人可被視為已處置了借出的單位。在這種情況下，在貸款期間，單位持有人可能不再因税務目的而被視為這些單位的合夥人，單位持有人可以確認這種處置的收益或損失。此外，在貸款期間，我們與這些單位有關的任何收入、收益、損失或扣除可能不會由單位持有人報告，單位持有人收到的關於這些單位的任何現金分配可以作為普通收入全額納税。希望確保其作為合夥人的地位並避免從向賣空者的貸款中獲得認可的風險的單位持有人被敦促諮詢税務顧問，以討論修改任何適用的經紀賬户協議以禁止其經紀人借入其單位是否可取。
我們優先股上的分配被視為資本使用的保證付款是不確定的，這種分配沒有資格享受合格上市合夥企業收入20%的扣減。
對我們首選單位的分配的税收處理是不確定的。我們將優先股持有人視為納税合作伙伴，並將優先股的分配視為資本使用的保證付款，優先股持有人一般應按普通收入納税。優先單位的持有者將從這種保證付款的應計收入中確認應税收入，即使在沒有同時分配的情況下。否則，優先股持有人一般不會分享我們的收入、收益、損失或扣除項目，我們也不會將我們的無追索權債務的任何份額分配給優先股持有人。如果出於税務目的，優先股被視為債務，而不是資本使用的擔保付款，那麼我們很可能會將分配視為向優先股持有人支付利息。
儘管我們預計我們的大部分收入將有資格獲得合格上市合夥企業收入20%的扣除額(目前適用於2017年12月31日之後至2025年12月31日或之前的納税年度)，但財政部法規規定，可歸因於資本使用的保證付款的收入不符合合格業務收入20%的扣除額。因此，由我們優先股持有人確認的資本使用擔保付款所產生的收入，不符合合格業務收入20%的扣除標準。
優先單位持有人將被要求確認出售優先單位的收益或損失，該收益或損失等於該持有人變現的金額與該持有人在出售的優先單位中的納税基礎之間的差額。一般情況下，變現的金額將等於現金和持有者為換取此類優先股而獲得的其他財產的公平市場價值的總和。在符合要求在多個合夥企業權益之間採用混合基準的一般規則的情況下，優先單位的課税基礎通常等於為收購該優先單位而支付的現金和其他財產的公平市場價值之和。在出售或交換持有超過一年的優先股時確認的收益或損失一般將作為長期資本收益或損失徵税。由於優先股的持有者一般不會從我們的折舊或攤銷項目中分得份額，因此預計這些持有者不會被要求將其收益的任何部分重新定義為普通收入。
免税投資者(如員工福利計劃和IRA)以及非美國人對首選單位的投資引發了他們特有的問題。對向免税投資者使用資本的擔保付款的處理方式並不確定，從美國聯邦所得税的角度而言，此類付款產生的收入可能被視為無關的企業應税收入。非美國持有者從擔保付款中獲得的收入以及從出售或處置我們的單位中獲得的任何收益可被視為有效關聯的收入，並應繳納美國聯邦所得税。將我們的優先股出售或處置給優先股的非美國持有者的分配和任何收益可能需要繳納預扣税。如果預扣金額超過實際應繳的美國聯邦所得税金額，可能會要求優先單位的非美國持有者提交美國聯邦所得税申報單，以尋求退還超出的部分。
我們敦促所有優先股的持有者就擁有和出售我們優先股的後果諮詢税務顧問。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。
項目1C：關於網絡安全問題
風險管理和戰略
我們已經制定了一項信息安全計劃，以評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險。我們的計劃包括確定如何制定、實施和維護安全措施和控制的政策和程序。我們已將我們的網絡安全計劃與NIST網絡安全框架保持一致，並每年根據該標準對我們的計劃進行評估。作為管道基礎設施公司，我們受到運輸安全管理局(TSA)的監管，並被要求遵守TSA的所有網絡安全法規。我們使用行業標準衡量標準來評估軟件、數據資產和運營技術的重要性。
我們定期進行網絡風險評估，並對我們的運營技術網絡進行評估。我們將這些風險評估與基於風險的分析和判斷結合使用，以確定使用哪些安全控制來應對已識別的風險。我們還按照行業標準的建議完成軟件、硬件、防禦能力和其他信息安全系統的內部和外部測試，並使用測試結果來解決已發現的漏洞。我們定期進行網絡威脅演習，幫助我們識別和解決事件應對計劃中的任何漏洞。這些練習還幫助我們練習健全的決策技能，以增強我們在重大網絡事件中有效反應的能力。
我們依賴第三方軟件、第三方服務提供商和第三方應用程序來運行我們業務的某些方面，並幫助開發、實施和維護我們的安全措施和控制。我們定期進行第三方安全審計並使用供應商管理計劃，以確保第三方軟件、服務提供商和應用程序符合我們的供應商管理計劃。
我們考慮以下因素，以識別和管理重大風險：(I)風險發生的可能性；(Ii)風險對我們和其他人的影響，包括因潛在違反法規、制裁、訴訟和其他法律風險而採取執法行動的可能性；以及(Iii)我們為降低風險的可能性和影響而應用的控制措施。在選擇控制措施時，我們會考慮已識別的風險、法規和其他法律要求的可能性和影響、實施控制措施的可行性以及控制措施對我們運營的潛在影響。
除其他外，我們使用以下控制來緩解我們面臨的重大網絡風險：終端威脅檢測和響應(EDR)、身份和訪問管理(IAM)、涉及使用安全信息和事件管理(SIEM)的記錄和監控、多因素身份驗證(MFA)、防火牆和入侵檢測與防禦、供應商管理程序(VMP)以及漏洞和補丁管理。
我們使用第三方安全公司來提供或運營某些控制和技術系統。我們使用第三方進行評估，例如監控漏洞掃描和滲透測試。我們通過幾個流程應對與我們的第三方技術和服務相關的網絡安全威脅，包括收購前盡職調查、合同義務和績效監控。
我們有書面的事件響應計劃，並進行桌面演習，以加強事件響應準備。我們使用業務連續性和災難恢復計劃來為我們所依賴的技術的潛在中斷做好準備。我們在員工入職時對他們進行網絡安全意識培訓，此後每年都會進行額外的培訓。
我們的執行管理團隊負責評估和管理我們的總體風險敞口，我們的董事會負責監督這些工作。我們已將網絡安全風險納入我們的整體風險管理系統和流程。我們的全體董事會直接監督我們的網絡安全風險管理。董事會定期與管理層聯繫，並定期收到關於我們的風險領域的報告，包括網絡安全。管理層定期與我們的網絡風險治理委員會(CRGC)互動，該委員會定期開會並監督我們網絡安全計劃的有效性。我們在下面的“治理”標題下對我們的網絡安全風險的評估、識別和管理進行了額外的披露，我們特此將這些披露作為參考納入本次“風險管理和戰略”的討論中。
我們(或我們依賴的第三方)可能無法完全、持續和有效地實施設計或預期的安全控制。我們使用基於風險的方法以及我們的CRGC、管理層和在網絡風險管理方面擁有廣泛專業知識的第三方的判斷來確定我們實施了哪些安全控制措施。如果我們沒有正確地識別或無意中低估了特定的風險，我們可能無法實施適當的控制。此外，安全控制，無論設計或實施得多麼好，可能只會減輕風險，而不是完全消除風險。此外，當安全工具或第三方檢測到事件時，我們和我們的第三方可能需要時間來分析和了解風險，並確定適當的程序步驟來減輕此類風險的影響，然後才能有效地對事件採取行動。
重大風險的影響.
管道運營商一直面臨並將繼續面臨威脅行為者的風險，這些行為者將攻擊重點放在關鍵基礎設施資產和運營中斷上。我們還面臨勒索軟件集團的風險，這些集團竊取數據、加密系統並要求付款。我們制定了網絡安全協議和程序--我們依賴第三方軟件、硬件和供應商--來管理我們運營的關鍵方面。雖然我們有應對這些風險的控制措施，但如果這些風險發生，影響可能是實質性的，例如，如果發生網絡安全事件，導致運營失去控制、我們的運營中斷、勒索軟件付款要求或對我們的資產或環境造成物理損害。
此外，在第1A項中。“風險因素”在“與我們的業務相關的風險”的標題下，我們討論了可能對我們產生實質性影響的前瞻性網絡安全風險。我們在第1A項中的披露。“風險因素”應與本條款1C一併理解。
治理
我們的董事會對廣泛適用於NuStar業務的關鍵風險進行直接監督，包括網絡安全風險管理。在董事會的每一次定期會議上，董事會都會收到我們的總裁以及首席執行官(首席執行官)高級副總裁(首席信息官兼首席財務官)關於我們網絡安全計劃的報告。這些報告包括(I)監管更新，其中包括有關政府機構頒佈的監管舉措以及我們對這些舉措的遵守情況的信息；以及(Ii)季度指標和數據，其中包括有關員工培訓、威脅、事件、預防做法(例如，安裝補丁)、桌面練習、網絡安全政策和網絡安全計劃資源、風險和控制的信息。
我們的首席信息官是管理職位，主要負責開發、運營和維護我們的信息安全計劃。他直接向我們的首席執行官彙報。首席信息官的某些直接下屬在網絡風險管理領域擁有廣泛的專業知識。
我們的CRGC由公司各主要職能部門的管理層代表組成。我們的首席信息官擔任CRGC主席。CRGC定期開會，監督我們網絡安全計劃的有效性。CRGC的運作是對網絡安全事務進行管理層監督。CRGC定期向我們的執行管理團隊彙報工作。CRGC主席定期向董事會彙報工作。
我們使用治理、風險和合規工具來評估、識別和管理網絡安全風險。為了應對潛在的網絡安全事件，我們制定了事件響應計劃，定義了有效管理我們對事件的響應的協議和流程，包括將關鍵信息上報給管理層、關鍵公司人員和董事會的協議。
第三項：繼續進行法律訴訟
我們將我們在綜合財務報表附註14中的披露以參考方式併入本項目3。“或有事項”標題下的“財務報表和補充數據”。
第四項：煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
項目5. 登記人的普通股市場、相關非公開發行人事宜及發行人購買股本
系列A、B和C首選單位
我們的8.50%系列A、7.625%系列B及9.00%系列C定息至浮息累積可贖回永久優先單位（統稱為系列A、B及C優先單位）的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位 | | | | | | | | | | 截至2023年12月31日的已發行單位和未償還單位 | | 可選贖回日期/分配率變為浮動的日期 | | 浮動年利率(以每單位25.00美元清算優先權的百分比表示) |
| A系列首選單位 | | | | | | | | | | 9,060,000 | | 2021年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息(a)加6.766% |
| B系列首選單位 | | | | | | | | | | 15,400,000 | | 2022年6月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息(a)加5.643% |
| C系列首選單元 | | | | | | | | | | 6,900,000 | | 2022年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息(a)加6.88% |
(a)自2023年9月15日至2023年12月14日的分派期開始，LIBOR被相應的CME Term SOFR加上適用的年期息差調整0. 26161%所取代。
公共單位
我們的普通股在紐約證券交易所上市交易，股票代碼為“NS”。於2024年2月7日營業結束時，我們共有344名共同單位記錄持有人。
我們的合夥協議要求我們每個季度將所有可用現金分配給共同的有限合夥人。可用現金在合夥協議中通常定義為所有現金收入減去現金支出，包括向我們的優先單位持有人的分配，以及我們的普通合夥人自行決定建立的現金儲備。
見第八項合併財務報表附註18。“財務報表和補充數據”，以瞭解我們的A、B和C系列首選單位和普通單位的更多信息。
性能圖表
以下業績圖表不是“徵求材料”，不被視為向美國證券交易委員會提交，也不應通過引用併入NuStar Energy根據1933年證券法或1934年證券交易法分別提交的任何文件。本圖表中的股票或單位價格表現不一定代表未來的股票或單位價格表現。
下圖比較了NuStar Energy普通股持有人的五年累計總回報率與標準普爾500指數和Alerian MLP指數的累計總回報率。
* 假設在2018年12月31日對我們的共同單位和每個指數進行了100美元的投資（包括所有股息的再投資），其相對錶現將跟蹤到2023年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| NuSTAR Energy L.P. | $ | 100.00 | | | $ | 135.03 | | | $ | 84.77 | | | $ | 103.03 | | | $ | 114.84 | | | $ | 147.51 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
| Alerian MLP指數 | 100.00 | | | 106.56 | | | 75.99 | | | 106.51 | | | 139.44 | | | 176.47 | |
出售未登記的證券
於2022年及2021年第四季度，NuStar Energy分別發行合共3，120個普通基金單位及5，509個普通基金單位，此乃依賴於根據1933年證券法（經修訂）第4（a）（2）條於根據長期獎勵計劃歸屬未行使獎勵時獲豁免遵守該條例的登記規定。
第6項：保留。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
債務
我們主要通過使用固定利率債務和可變利率債務的組合來管理我們對不斷變化的利率的敞口。我們的可變利率債務下的借款使我們面臨利率上升的風險。
2023年6月30日，我們修訂了我們的10億美元無擔保循環信貸協議(修訂後的循環信貸協議)，主要是將到期日從2025年4月27日延長至2027年1月27日。2023年6月29日，我們修訂了我們的1.00億美元應收賬款融資協議(經修訂的應收賬款融資協議)，將預定的終止日期從2025年1月31日延長至2026年7月1日。見合併財務報表附註12項目8。“財務報表和補充數據”，瞭解更多信息。
下表列出了我們長期債務的本金現金流和按預期到期日計算的相關加權平均利率，不包括融資租賃： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 預期到期日 | | | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 在那裏-
之後 | | 總計 | | 公平
價值 |
| | (除利率外，以數千美元計) |
| 固定利率債務 | $ | — | | | $ | 600,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 550,000 | | | $ | — | | | $ | 922,140 | | | $ | 2,572,140 | | | $ | 2,595,857 | |
| 加權平均利率 | — | | | 5.8 | % | | 6.0 | % | | 5.6 | % | | — | | | 6.3 | % | | 6.0 | % | | — | |
| 可變利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,800 | | | $ | 343,000 | | | $ | — | | | $ | 402,500 | | | $ | 815,300 | | | $ | 830,450 | |
| 加權平均利率 | — | | | — | | | 7.0 | % | | 8.0 | % | | — | | | 12.4 | % | | 10.1 | % | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 預期到期日 | | | | |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 在那裏-
之後 | | 總計 | | 公平
價值 |
| | (除利率外，以數千美元計) |
| 固定利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 550,000 | | | $ | 922,140 | | | $ | 2,572,140 | | | $ | 2,478,720 | |
| 加權平均利率 | — | | | — | | | 5.8 | % | | 6.0 | % | | 5.6 | % | | 6.3 | % | | 6.0 | % | | — | |
| 可變利率債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 300,900 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 402,500 | | | $ | 703,400 | | | $ | 690,944 | |
| 加權平均利率 | — | | | — | | | 6.7 | % | | — | | | — | | | 10.8 | % | | 9.0 | % | | — | |
系列A、B和C首選單位
我們的8.50%系列A、7.625系列B和9.00%系列固定利率至浮動利率累計贖回永久優先股(統稱為A、B和C系列優先股)的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個工作日)支付給登記在冊的持有人，每個付款月的第一個工作日。A、B和C系列優先股使我們受到利率變化的影響，因為這些單位的分配利率分別在2021年12月15日、2022年6月15日和2022年12月15日轉換為浮動利率。根據截至2023年12月31日的9,060,000個A系列優先股、15,400,000個B系列優先股和6,900,000個C系列優先股以及每個單位25.00美元的清算優先股，利率變化1.0%將增加或減少我們A、B和C系列優先股的年分派總額780萬美元。見項目8合併財務報表附註18。“財務報表和補充數據”，瞭解有關A、B和C系列首選設備的更多信息。
商品價格風險
由於我們的燃料營銷部門的業務使我們面臨大宗商品價格風險，我們也使用衍生品工具試圖緩解大宗商品價格波動的影響。與商品價格風險相關的衍生金融工具在列報的任何期間都不是重要的。
第8項：財務報表及補充數據
索引
| | | | | |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 54 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | 55 |
| |
合併資產負債表 | 58 |
| |
合併損益表 | 59 |
| |
綜合全面收益表 | 60 |
| |
合併現金流量表 | 61 |
| |
合夥人權益和夾層權益合併報表 | 62 |
| |
合併財務報表附註 | 63 |
1.組織和運營 | 63 |
2.主要會計政策摘要 | 64 |
3.新會計公告 | 70 |
4.產權處置和減值 | 70 |
5.與客户簽訂合同的收入 | 72 |
6.信貸損失準備 | 73 |
7.庫存 | 73 |
8.物業、廠房及設備 | 74 |
9.無形資產 | 74 |
10.商譽 | 74 |
11.應計負債 | 75 |
12.債務 | 75 |
13.健康、安全及環境事宜 | 78 |
14.承付款和或有事項 | 79 |
15.租賃資產和負債 | 79 |
16.衍生工具和公允價值計量 | 81 |
17. D系列累積可轉換優先股 | 82 |
18.合夥人權益 | 85 |
19.每單位淨收益（虧損） | 87 |
20.補充現金流信息 | 88 |
21.員工福利計劃 | 89 |
22.基於單位的補償 | 94 |
23.所得税 | 97 |
24.分部資料 | 99 |
25.後續事件 | 100 |
| |
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護1934年證券交易法第13 a-15（f）條規定的財務報告有效內部控制。我們的管理層評估了NuStar Energy L. P.截至2023年12月31日的財務報告內部控制。在評估中，管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）在2004年提出的標準。 內部控制--綜合框架(2013).根據該評估，管理層認為，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制根據該等標準是有效的。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
截至2023年12月31日，財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所（KPMG LLP）審計，該事務所審計了本10-K表中的合併財務報表。畢馬威會計師事務所對我們財務報告內部控制有效性的證明見第57頁。
獨立註冊會計師事務所報告
致NuStar GP，LLC董事會和
NuSTAR Energy L.P.：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了NuStar Energy L.P.及其子公司(合夥企業)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表、合夥人權益和夾層權益表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，公平地反映了合夥企業截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間各年度的經營成果和現金流。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對合夥企業截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月22日發佈的報告對合夥企業財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表是夥伴關係管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
確定與某些長期資產或資產組的可恢復性有關的觸發事件
如附註2所述，每當事件或情況變化(觸發事件)顯示賬面值可能無法收回時，合夥企業測試包括物業、廠房及設備在內的長期資產的減值。夥伴關係使用相關資產或資產組考慮資產的預期用途產生的未貼現的估計淨現金流量來評估可回收性。截至2023年12月31日，物業、廠房和設備的淨餘額為32.83億美元，佔總資產的67%，其中某些資產或資產組不受現有創收合同的支持，或歷史上沒有持續的創收活動。
我們將確定與某些長期資產或資產組的可回收性有關的觸發事件的評估確定為一項重要的審計事項。需要具有挑戰性的審計師判斷，以評估對某些長期資產或資產組的觸發事件的識別，這些資產或資產組沒有得到現有創收合同的支持，或歷史上沒有一致的創收活動。具體而言，這項評估包括
對主觀定性考慮因素的評估，例如資產或資產組的替代客户和替代用途，以及合夥企業對資產或資產組的意圖。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。在夥伴關係的觸發事件評估中，我們對設計進行了評估，並測試了某些內部控制的操作有效性。這包括對確定觸發事件風險較大的長期資產組的控制，以及在評估確定觸發事件時對定性考慮因素的評價。我們審查了夥伴關係對確定為潛在觸發事件進行評估的長期資產和資產組的分析，並評估了在確定觸發事件的確定時考慮的因素。具體地説，我們通過評估內部和外部文件，評估了合夥企業對所考慮因素的評估，包括替代客户、資產或資產組的替代用途，以及合夥企業對資產或資產組的意圖。評估的文件包括內部介紹、客户合同草案、公開可用的市場數據以及夥伴關係與潛在客户之間的溝通。
自2004年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
/s/畢馬威律師事務所
德克薩斯州聖安東尼奧
2024年2月22日
獨立註冊會計師事務所報告
致NuStar GP，LLC董事會和
NuSTAR Energy L.P.：
財務報告內部控制之我見
我們審計了NuStar Energy L. P.及其子公司（合夥企業）截至2013年12月31日的財務報告內部控制。
於二零二三年十二月三十一日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會頒佈的《內部控制-綜合框架》（二零一三年）中制定的標準。我們認為，截至2023年12月31日，合夥企業在所有重大方面均根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》（2013年）中確立的標準，對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB），截至2023年12月31日和2022年12月31日的合夥企業合併資產負債表，截至12月31日的三年期內各年的相關合並收益表、綜合收益表、現金流量表以及合夥人權益和夾層權益，吾等於二零二三年二月二十二日就該等綜合財務報表發表無保留意見，吾等於二零二四年二月二十二日就該等綜合財務報表發表無保留意見。
意見基礎
合夥企業的管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在所附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計，對合夥企業財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於合夥企業。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
德克薩斯州聖安東尼奧
2024年2月22日
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併資產負債表
(單位數據除外，以千美元計)
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,765 | | | $ | 14,489 | |
| 應收賬款淨額 | 135,787 | | | 149,971 | |
| | | |
| 盤存 | 18,623 | | | 15,397 | |
| | | |
| 預付資產和其他流動資產 | 29,927 | | | 24,067 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 187,102 | | | 203,924 | |
| 物業、廠房和設備，按成本計算 | 5,789,927 | | | 5,733,685 | |
| 累計折舊和攤銷 | (2,507,390) | | | (2,330,602) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 3,282,537 | | | 3,403,083 | |
| 無形資產，淨額 | 476,063 | | | 513,696 | |
| 商譽 | 732,356 | | | 732,356 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他長期資產，淨額 | 218,334 | | | 120,627 | |
| 總資產 | $ | 4,896,392 | | | $ | 4,973,686 | |
| | | |
| 負債、夾層股權和合夥人股權 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 77,050 | | | $ | 67,765 | |
| | | |
| 融資租賃的當期部分 | 4,951 | | | 4,416 | |
| | | |
| 應計應付利息 | 39,975 | | | 37,607 | |
| 應計負債 | 88,062 | | | 76,072 | |
| 所得税以外的其他税種 | 10,948 | | | 10,607 | |
| | | |
| | | |
| 流動負債總額 | 220,986 | | | 196,467 | |
| 長期債務，融資租賃中流動部分較少 | 3,410,338 | | | 3,293,415 | |
| | | |
| 遞延所得税負債 | 3,933 | | | 3,219 | |
| 其他長期負債 | 214,854 | | | 131,299 | |
| 總負債 | 3,850,111 | | | 3,624,400 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
| | | |
D系列首選有限合夥人(0和16,346,650截至以下日期的未償還單位
分別為2023年12月31日和2022年12月31日)(注17) | — | | | 446,970 | |
| | | |
合夥人權益(附註18)： | | | |
| 優先有限合夥人： | | | |
A系列(9,060,000截至12月31日、2023年和2022年的未償還單位) | 218,307 | | | 218,307 | |
乙組(15,400,000截至12月31日、2023年和2022年的未償還單位) | 371,476 | | | 371,476 | |
C系列(6,900,000截至12月31日、2023年和2022年的未償還單位) | 166,518 | | | 166,518 | |
普通有限責任合夥人(126,516,713和110,818,718未完成的單位
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日) | 312,905 | | | 177,620 | |
| | | |
| 累計其他綜合損失 | (22,925) | | | (31,605) | |
| | | |
| | | |
| 合夥人權益總額 | 1,046,281 | | | 902,316 | |
| 總負債、夾層權益和合夥人權益 | $ | 4,896,392 | | | $ | 4,973,686 | |
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NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併損益表
(單位和單位數據除外，以千美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 服務收入 | $ | 1,155,567 | | | $ | 1,120,249 | | | $ | 1,157,410 | |
| 產品銷售 | 478,620 | | | 562,974 | | | 461,090 | |
| 總收入 | 1,634,187 | | | 1,683,223 | | | 1,618,500 | |
| | | | | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 與服務收入相關的成本： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 營業費用(不包括折舊和攤銷費用) | 371,689 | | | 364,989 | | | 388,078 | |
| 折舊及攤銷費用 | 250,982 | | | 251,878 | | | 266,588 | |
| 與服務收入相關的總成本 | 622,671 | | | 616,867 | | | 654,666 | |
| 與產品銷售相關的成本 | 407,793 | | | 486,947 | | | 417,413 | |
| 商譽減值損失 | — | | | — | | | 34,060 | |
| 其他減值損失 | — | | | 46,122 | | | 154,908 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用) | 129,846 | | | 117,116 | | | 113,207 | |
| 其他折舊及攤銷費用 | 4,728 | | | 7,358 | | | 7,792 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總成本和費用 | 1,165,038 | | | 1,274,410 | | | 1,382,046 | |
| 出售資產的收益 | 41,075 | | | — | | | — | |
| 營業收入 | 510,224 | | | 408,813 | | | 236,454 | |
| | | | | |
| 利息支出，淨額 | (241,364) | | | (209,009) | | | (213,985) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他收入，淨額 | 10,215 | | | 26,182 | | | 19,644 | |
| 所得税前收入支出 | 279,075 | | | 225,986 | | | 42,113 | |
| 所得税費用 | 5,412 | | | 3,239 | | | 3,888 | |
| 淨收入 | $ | 273,663 | | | $ | 222,747 | | | $ | 38,225 | |
| | | | | |
普通單位基本和攤薄淨收益(虧損)(附註19) | $ | 0.72 | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.99) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本單位和攤薄加權平均公用事業單位 | 116,851,373 | | | 110,341,206 | | | 109,585,635 | |
| | | | | |
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NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
綜合全面收益表
(幾千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 273,663 | | | $ | 222,747 | | | $ | 38,225 | |
其他全面收益(虧損)(附註18)： | | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算調整 | 728 | | | 41,823 | | | 601 | |
養老金和其他退休後福利調整的淨收益(虧損)，扣除所得税支出淨額#美元69, $24及$61 | 5,371 | | | (1,556) | | | 16,413 | |
| | | | | |
| 現金流量套期保值損失的重新分類 | 2,581 | | | 2,106 | | | 5,664 | |
| 其他全面收入合計 | 8,680 | | | 42,373 | | | 22,678 | |
| 綜合收益 | $ | 282,343 | | | $ | 265,120 | | | $ | 60,903 | |
| | | | | |
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NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併現金流量表
(幾千美元)
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| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 273,663 | | | $ | 222,747 | | | $ | 38,225 | |
將淨收入與由以下機構提供的現金淨額進行調整 經營活動： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 255,710 | | | 259,236 | | | 274,380 | |
| 單位報酬攤銷 | 15,547 | | | 13,781 | | | 14,209 | |
| 債務相關項目的攤銷 | 11,026 | | | 10,267 | | | 12,490 | |
| 出售或處置資產所得 | (40,946) | | | (2,785) | | | (61) | |
| 從保險賠償獲得的收益 | — | | | (16,366) | | | (14,860) | |
| 商譽減值損失 | — | | | — | | | 34,060 | |
| 其他減值損失 | — | | | 46,122 | | | 154,908 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
流動資產及流動負債變動(附註20) | 10,618 | | | 737 | | | (14,147) | |
| 其他長期資產淨額減少 | 1,199 | | | 1,091 | | | 9,867 | |
| 其他長期負債減少 | (4,226) | | | (1,579) | | | (6,636) | |
| 其他，淨額 | (8,322) | | | (5,702) | | | (957) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 514,269 | | | 527,549 | | | 501,478 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 資本支出 | (147,508) | | | (140,630) | | | (181,133) | |
| 與資本支出有關的應付帳款變動 | 8,969 | | | (12,786) | | | 1,264 | |
| | | | | |
| 保險追討收益 | 12,395 | | | 9,777 | | | 9,372 | |
| | | | | |
| 出售或處置資產所得收益 | 102,904 | | | 59,274 | | | 246,475 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (23,240) | | | (84,365) | | | 75,978 | |
| | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 長期債務借款收益 | 1,006,900 | | | 989,900 | | | 977,000 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 長期償債 | (895,000) | | | (883,300) | | | (1,389,700) | |
| 贖回/回購D系列優先股 | (518,680) | | | (222,387) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 發行共同單位的收益，扣除發行成本 | 221,843 | | | — | | | — | |
| 對優先單位持有人的分配 | (116,396) | | | (127,299) | | | (127,551) | |
| 分配給普通單位持有人 | (183,444) | | | (176,413) | | | (175,263) | |
| | | | | |
| 單位薪酬預提税款的支付 | (5,694) | | | (6,012) | | | (3,384) | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | (11,959) | | | (9,442) | | | (6,681) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (502,430) | | | (434,953) | | | (725,579) | |
| | | | | |
| 外匯匯率變動對現金的影響 | 40 | | | 707 | | | 136 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (11,361) | | | 8,938 | | | (147,987) | |
| 截至期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 23,377 | | | 14,439 | | | 162,426 | |
| 截至期末的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 12,016 | | | $ | 23,377 | | | $ | 14,439 | |
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NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合夥人權益和夾層權益合併報表
(千美元，不包括每單位數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 有限合夥人 | | | | | | 夾層股權 | | |
| | | 擇優 | | | | 普普通通 | | 累計其他
綜合損失 | | 合夥人權益總額 (注18) | | D系列優先有限合夥人(附註17) | | 總計 |
| 截至2021年1月1日的餘額 | | | $ | 756,301 | | | | | $ | 572,314 | | | $ | (96,656) | | | $ | 1,231,959 | | | $ | 599,542 | | | $ | 1,831,501 | |
| 淨收益(虧損) | | | 63,982 | | | | | (89,174) | | | — | | | (25,192) | | | 63,417 | | | 38,225 | |
| 其他綜合收益 | | | — | | | | | — | | | 22,678 | | | 22,678 | | | — | | | 22,678 | |
| 向合作伙伴分發： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先考慮A、B和C系列 | | | (63,982) | | | | | — | | | — | | | (63,982) | | | — | | | (63,982) | |
常見($1.60每單位) | | | — | | | | | (175,263) | | | — | | | (175,263) | | | — | | | (175,263) | |
| 首選D系列 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (63,417) | | | (63,417) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於單位的薪酬 | | | — | | | | | 8,528 | | | — | | | 8,528 | | | — | | | 8,528 | |
| D系列首選單位吸積 | | | — | | | | | (16,903) | | | — | | | (16,903) | | | 16,903 | | | — | |
| 其他 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | | 756,301 | | | | | 299,502 | | | (73,978) | | | 981,825 | | | 616,439 | | | 1,598,264 | |
| 淨收入 | | | 66,526 | | | | | 95,158 | | | — | | | 161,684 | | | 61,063 | | | 222,747 | |
| 其他綜合收益 | | | — | | | | | — | | | 42,373 | | | 42,373 | | | — | | | 42,373 | |
| 向合作伙伴分發： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先考慮A、B和C系列 | | | (66,526) | | | | | — | | | — | | | (66,526) | | | — | | | (66,526) | |
常見($1.60每單位) | | | — | | | | | (176,413) | | | — | | | (176,413) | | | — | | | (176,413) | |
| 首選D系列 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (61,063) | | | (61,063) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於單位的薪酬 | | | — | | | | | 12,302 | | | — | | | 12,302 | | | — | | | 12,302 | |
| D系列首選單位吸積 | | | — | | | | | (18,538) | | | — | | | (18,538) | | | 18,538 | | | — | |
| D系列優先股回購 | | | — | | | | | (34,382) | | | — | | | (34,382) | | | (188,005) | | | (222,387) | |
| 其他 | | | — | | | | | (9) | | | — | | | (9) | | | (2) | | | (11) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | 756,301 | | | | | 177,620 | | | (31,605) | | | 902,316 | | | 446,970 | | | 1,349,286 | |
| 淨收入 | | | 90,114 | | | | | 158,934 | | | — | | | 249,048 | | | 24,615 | | | 273,663 | |
| 其他綜合收益 | | | — | | | | | — | | | 8,680 | | | 8,680 | | | — | | | 8,680 | |
| 向合作伙伴分發： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先考慮A、B和C系列 | | | (90,114) | | | | | — | | | — | | | (90,114) | | | — | | | (90,114) | |
常見($1.60每單位) | | | — | | | | | (183,444) | | | — | | | (183,444) | | | — | | | (183,444) | |
| 首選D系列 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (24,615) | | | (24,615) | |
| 共同單位的發行 | | | — | | | | | 221,773 | | | — | | | 221,773 | | | — | | | 221,773 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於單位的薪酬 | | | — | | | | | 9,800 | | | — | | | 9,800 | | | — | | | 9,800 | |
| D系列首選單位吸積 | | | — | | | | | (7,171) | | | — | | | (7,171) | | | 7,171 | | | — | |
| D系列優先股贖回 | | | — | | | | | (64,542) | | | — | | | (64,542) | | | (454,138) | | | (518,680) | |
| 其他 | | | — | | | | | (65) | | | — | | | (65) | | | (3) | | | (68) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | | $ | 756,301 | | | | | $ | 312,905 | | | $ | (22,925) | | | $ | 1,046,281 | | | $ | — | | | $ | 1,046,281 | |
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NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度
1. 組織和運作
組織
NuSTAR Energy L.P.(NuSTAR Energy)是特拉華州的一家上市有限合夥企業。除非另有説明，本報告中使用的術語“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。我們的業務是在NuStar GP，LLC(董事會)董事會的指導下管理的，NuStar GP，LLC(董事會)是我們的普通合夥人Riverway物流公司的普通合夥人，這兩家公司都是我們的間接全資子公司。截至2023年12月31日，我們的有限合夥人權益包括：
•共同單位(紐約證券交易所代碼：NS)；以及
•8.50%系列A(紐約證券交易所代碼：NSprA)，7.625B系列(紐約證券交易所股票代碼：NSprB)和9.00%C系列(紐約證券交易所股票代碼：NSprC)固定利率至浮動利率累計贖回永久優先股。
運營
我們主要從事石油產品和可再生燃料的運輸、終端和儲存以及無水氨的運輸。我們也銷售石油產品。本文件中使用的術語“吞吐量”一般是指通過我們的管道、碼頭或儲罐的原油、成品油或可再生燃料或氨(視情況而定)的桶。我們通過我們的子公司開展業務，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道運營夥伴公司(NuPOP)。我們有三業務細分：管道、存儲和燃料營銷。
輸油管道。我們的資產包括9,490管道里程，總存儲容量為13.0300萬桶。我們的中西部系統包括2,915數英里的成品油管道和2,070長達數英里的原油管道以及5.6百萬桶原油存儲能力，而我們的中東部系統包括2,495成品油管道長達數英里，由東管道和北管道組成，以及大約2,000-英里氨管道(氨管道)。東線和北線的總存儲容量為7.4百萬桶。我們對我們的成品油和原油管道中的成品油、原油和其他原料的運輸按每桶徵收關税，在氨氣管道中的無水氨運輸按每噸徵收關税。
儲藏室。我們在美國和墨西哥擁有碼頭和存儲設施，總存儲容量為36.4百萬桶。我們的碼頭和儲存設施提供成品油、原油、特種化學品、可再生燃料和其他液體的收費儲存、裝卸和其他服務。
燃料營銷。燃料營銷部門主要包括我們在墨西哥灣沿岸的加油業務，以及與我們的中東部系統相關的某些混合業務。
最新發展動態
合併協議。2024年1月22日，我們與Sunoco LP及其附屬公司達成了一項全股權交易的合併協議，這將導致NuStar Energy作為Sunoco LP的子公司在合併中倖存下來。在合併完成時，緊接完成合並前已發行和未償還的每個NuStar Energy公共單位將轉換為接收權0.400Sunoco的普通單位，如果適用，以現金代替零碎單位。有關合並的進一步資料，請參閲附註25。
D系列優先股的贖回。在2023年第二季度和第三季度，我們贖回了我們所有未贖回的D系列優先股，定義見附註17，淨贖回總價為$518.71000萬美元。有關這些贖回的更多信息，請參見附註17。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
共同單位的發行。2023年8月11日，我們發佈了14,950,000代表有限合夥人權益的共同單位，價格為$15.35每單位淨收益約$222.01000萬美元。有關更多信息，請參見注釋18。
債務修正。2023年6月30日，我們修改了我們的循環信貸協議，如附註12所定義, 主要是將到期日從2025年4月27日延長至2027年1月27日。2023年6月29日，我們修訂了我們的應收賬款融資協議，如附註12中所定義， 將原定終止日期從2025年1月31日延長至2026年7月1日。有關更多信息，請參見注釋12。
回租交易。2023年3月21日，我們完成了公司總部附註4中定義的回售交易，交易金額約為$103.01000萬美元，並確認收益為$41.11000萬美元。有關更多信息，請參見注釋4。
其他活動
塞爾比終點站火力。2019年10月15日，我們位於加利福尼亞州塞爾比的航站樓設施發生火災，二儲油罐和碼頭暫時關閉。我們收到了$的保險收益。12.41000萬，$11.11000萬美元和300萬美元28.5分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。2023年收到的數額是財產損失索賠結清的剩餘收益。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們錄得收益$16.41000萬美元和300萬美元14.9保險賠償金額超過我們迄今發生的費用的金額分別為1000萬美元，這些費用列入綜合損益表中的“其他收入，淨額”。我們從業務中斷保險中獲得了$的收益4.0在截至2021年12月31日的年度，這筆費用計入合併損益表中的“營業費用”。
2. 重要會計政策摘要
整固
隨附的合併財務報表代表合夥企業及其子公司的綜合業務。合夥企業間的結餘和交易已在合併中沖銷。我們擁有不可分割權益的某些管道和碼頭的運營按比例合併在隨附的合併財務報表中。
預算的使用
按照美國公認會計原則(GAAP)編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。管理層根據目前掌握的信息不斷審查其估計數。管理層可能會因事實和情況的變化而修改估計。
現金和現金等價物
現金等價物都是高流動性投資，收購時原始到期日為三個月或更短。
應收帳款
應收貿易賬款按攤餘成本計提，減去當前預期信貸損失的估值準備。我們在審查了各種信用指標(包括客户的信用評級)後，向某些客户提供信貸，並在必要時獲得信用證、擔保或抵押品。我們通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控我們的持續信用風險，並根據未償還天數將客户應收賬款彙集在一起，這是我們的主要信用風險指標。我們的審查活動包括及時對賬、解決爭議和確認付款。
盤存
庫存由石油產品、材料和供應品組成。庫存以成本或可變現淨值中較低者計價。成本是用加權平均成本法確定的。除材料和用品外，我們的庫存包括一個終端產品類別，即石油產品，我們將其包括在燃料營銷部分。因此，我們在彙總的基礎上確定成本或可變現淨值調整中的較低者。材料和用品按平均成本或可變現淨值中的較低者計價。
受限現金
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們已經限制了代表法律限制的資金的現金，這些資金不能用於一般用途，總額為$9.3百萬美元和美元8.9分別為百萬美元，這包括在“其他長期資產，淨額“在綜合資產負債表上。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
物業、廠房及設備
我們記錄了物業、廠房和設備的增加，包括可靠性和戰略資本支出，按成本計算。與現有資產有關的維修及保養成本如屬次要性質，且不會延長現有資產的使用年限，則於產生時計入營運開支。物業、廠房及設備的折舊以直線方式在相關資產的估計使用年限內記錄。當財產或設備報廢、出售或以其他方式處置時，賬面價值與淨收益之間的差額在合併損益表中的“其他收入，淨額”中確認。我們將建造物業、廠房和設備的資金產生的間接成本和利息成本資本化，同時資產正在建設中。間接費用和資本化利息被記錄為與其相關的資產的一部分，並作為折舊費用的組成部分在資產的預計使用年限內攤銷。
租契
我們租賃運營中使用的資產，包括土地和碼頭，以及公司總部。我們將所有租賃記錄在我們的綜合資產負債表上，但初始租期為12個月或以下的租賃除外，該等租賃按直線原則在租賃期內支出。吾等根據判斷決定合理確定的租賃期限，並考慮租賃資產的性質和用途以及租賃資產對我們業務的重要性等因素。我們根據遞增借款利率計算租賃負債的現值，除非租賃中隱含的利率很容易確定。對於我們的所有資產類別，除了其他管道和終端設備資產類別，我們將租賃和非租賃組成部分結合起來，並將它們作為單一租賃組成部分進行會計處理。
我們的某些租賃受可變付款安排的約束，其中最值得注意的包括：
•對公司總部徵收的從價税；
•碼頭和碼頭費用，這是基於通過租賃碼頭移動的數量，幷包括在我們基於最低吞吐量要求的租賃付款計算中。我們在產生該等付款義務的期間內，在損益中確認超額吞吐量的費用；及
•消費物價指數(CPI)調整，這些調整是根據開始日期的CPI衡量幷包括在我們的租賃付款計算中的。我們確認租賃付款的變動是由於支付該等款項的期間內損益消費物價指數的變動所致。
有關我們租賃安排的進一步討論，請參閲附註15。
商譽
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們已分配商譽的報告單位包括：
•原油管道；
•成品油管道；以及
•碼頭，不包括我們的煉油廠原油儲罐。
商譽賬面餘額和變動的討論見附註4和附註10。
我們每年在10月1日評估商譽減值，如果事件或情況變化表明商譽可能減值，我們會更頻繁地評估商譽減值。我們可以選擇首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。我們選擇繞過截至2023年10月1日和2022年10月1日對所有報告單位的定性評估，並進行了定量評估，結果確定商譽不受傷了。
我們計量商譽減值為每個報告單位的賬面價值超過其公允價值，不超過該報告單位的商譽賬面金額。每個報告單位的賬面價值等於確認的總資產(包括商譽)減去每個報告單位的確認負債的總和。我們使用合理和可支持的方法，以一致的方式將資產和負債分配給適當的報告單位。
如果包含商譽的報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，我們確認商譽減值。為了估計報告單位的公允價值，包括商譽，管理層必須作出影響報告單位公允價值總額的某些估計和假設，其中包括對市場狀況、預計現金流、貼現率和增長率的評估。管理層對與報告單位有關的預計現金流的估計包括但不限於報告單位的未來收益、關於資產使用或處置的假設、資產的估計剩餘壽命以及維持資產現有服務潛力所需的未來支出。我們採用收益法和市場法計算的加權平均值來計算我們每個報告單位的估計公允價值。收益法涉及估計每份報告的公允價值。
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通過使用與市場參與者的假設一致的貼現率對其估計的未來現金流進行貼現。市場法基於從觀察到的上市公司股價和可比實體最近的併購交易數據中獲得的信息來計量公允價值。
管理層的估計是基於對未來運營和市場狀況的許多假設，我們認為這些假設是合理的，但本質上是不確定的。我們的假設和估計背後的不確定性可能與實際結果大不相同，這可能導致對我們資產公允價值的不同確定。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，我們會審核包括物業、廠房及設備在內的長期資產的減值。我們使用相關資產或資產組產生的未貼現的估計淨現金流量來評估可回收性。如果評估結果顯示未貼現現金流少於資產的賬面價值(即資產不可收回)，我們將進行減值分析。如果我們打算持有資產以供繼續使用，我們將減值金額確定為賬面淨值超過其公允價值的金額。如果我們的意圖是出售資產，並且符合將資產歸類為待售資產所需的標準，我們將減值金額確定為賬面淨值超出其公允價值減去出售成本後的金額。有關我們的長期資產減值費用的討論，請參閲附註4。我們認為，截至2023年12月31日，我們長期資產的賬面價值是可以收回的。
所得税
我們是一家有限合夥企業，一般不繳納聯邦或州所得税。因此，我們的應納税收入或損失（可能與財務報告目的報告的收入或損失有很大差異）通常包括在我們合作伙伴的聯邦和州所得税申報表中。對於我們首次公開發行後公開持有的普通單位的轉讓，我們已經做出了《國內税收法典》（“法典”）第754條允許的選擇，以調整我們基礎資產中的普通單位購買者的税基，以反映單位的購買價格。這導致應納税收入和費用分配給共同單位的購買者，包括折舊扣除和出售資產的收益和損失，根據新的單位持有人對共同單位的購買價格。
我們通過應納税的全資公司子公司開展某些業務。我們採用資產負債法對與應税子公司相關的所得税進行會計處理。在此方法下，我們就現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自税基之間的差異所產生的未來税務後果確認遞延税項資產及負債。我們使用預期適用於該等暫時差額預期將予收回或結算之年度應課税收入之已頒佈税率計量遞延税項。
如果根據税務狀況的技術優點，在審查後，税務狀況很可能會持續，則我們會確認税務狀況。我們在財務報表中記錄不確定的税收狀況，最大的利益金額是更有可能實現的。我們有 不是於二零二三年及二零二二年十二月三十一日之未確認税項利益。
NuStar Energy及其某些子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。就美國聯邦和州政府以及美國以外的主要司法管轄區而言，受審查的納税年度為 2018穿過2022根據標準的訴訟時效。
資產報廢債務
我們在承擔資產報廢責任時，按報廢有形長期資產的估計成本的公允價值記錄資產報廢責任，通常是在購買、建造或租賃資產時，在我們有法律義務承擔報廢資產的成本時，以及在可以合理估計債務公允價值時。倘未能於負債產生時作出合理估計，則我們於有足夠資料可供估計公平值時記錄負債。
我們對若干資產負有資產報廢責任，原因是我們有各種法律義務在資產報廢時清理及╱或處置該等資產。然而，只要這些資產得到適當的維護和（或）升級，就可以長期和不確定地使用。我們的做法和目前的意圖是維護我們的資產，並根據技術進步繼續改進這些資產。因此，我們認為，就估計資產報廢責任而言，我們的資產具有不確定的壽命，因為我們將報廢這些資產的日期或日期範圍目前無法合理估計。當可合理估計任何資產報廢的日期或日期範圍時，我們估計進行報廢活動的成本，並將該等成本的公平值記錄為負債。
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我們亦有租約及通行權協議形式的法律責任，要求我們於協議終止時移除若干資產。然而，這些租賃或通行權協議通常包含自動續期條款，無限期延長我們的權利，或者我們有其他法律手段可以延長我們的權利。於2023年及2022年12月31日，與租賃及路權協議下的碼頭資產報廢有關的有條件資產報廢責任的負債並不重大。
環境修復成本
環境修復成本列作開支，並於場地修復及環境修復及清理責任已知或被視為可能承擔並可合理估計時，建立相關應計費用。該等環境責任乃基於使用現有技術及應用現行法規對未來可能未貼現成本的估計，以及我們本身的內部環境政策。環境負債並未因可能從第三方收回而減少。環境成本包括初步現場調查、補救和恢復成本、持續監測成本，以及適用和可估計的罰款、損害賠償和其他成本。對初步估計的調整會不時入賬，以反映不斷變化的情況及根據其後期間產生的額外資料作出的估計。由於未知因素，如補救的時間和程度、我們與其他方的責任比例的確定、清理技術的改進以及環境法律法規未來可能發生變化的程度，環境負債難以評估和估計。我們相信，我們已就環境風險作出充足的累積。有關環境事項的應計金額，請參閲附註13。
收入確認
創收活動。 管道部分的收入來自精煉產品、原油和無水氨的州際和州內管道運輸，以及適用的每桶原油或精煉產品和每噸氨的適用管道費率。管道部分產品銷售產生的收入與管道剩餘損失備用量有關。
存儲部分的收入包括儲罐存儲協議的費用，根據該協議，客户同意在一段時間內支付一定數量的儲罐存儲費用(存儲終端收入)，以及吞吐量協議，根據該協議，客户為通過我們碼頭的流量支付每桶費用(吞吐量終端收入)。我們的碼頭還提供混合、添加劑注射、搬運和過濾服務，我們對此收取額外費用。
燃料營銷部門的收入來自石油產品的銷售。
在我們的流水線和存儲領域，我們都提供不可中斷和可中斷的服務。我們管道部門內的不間斷服務通常來自合同，其中包含客户的按需付費最低數量承諾(MVC)。與MVC簽訂的合同規定，客户有義務支付該最低金額。如果客户未能在適用的服務期內達到其MVC，則客户有義務根據實際運輸或儲存的數量與該服務期的MVC之間的差額支付差額費用(差額付款)。作為交換，與MVC簽訂的這些合同使我們有義務隨時準備向客户的MVC運送貨物。
在我們的存儲部門中，不間斷服務來自合同，其中包含客户預留的存儲容量部分的固定月費。這些合同要求客户支付固定的月費，無論它是否使用我們的存儲設施(即，要麼接受要麼支付的義務)，並且我們隨時準備存儲該數量。我們的流水線和存儲段內的可中斷服務通常在我們確定請求的容量可用時提供。客户通常按接收到的實際服務數量按單位付費。
對於我們的大多數合同，我們確認收入是我們有權開具發票的金額。一般情況下，付款條件不超過30幾天。
履行義務。我們的大多數合同都包含單一的履約義務。對於我們的管道部門，單一的履約義務包括將客户的產品交付到他們的目的地所必需的多項活動。通常，隨着產品批量的進出管道，我們會隨着時間的推移來履行這一性能義務。我們的某些管道細分客户合同包括獎勵定價結構，一旦客户超過累積量，該結構將為合同的剩餘部分提供折扣率。獲得折扣未來服務的能力代表了客户的一項實質性權利，這導致了這些合同中的第二項履行義務。
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我們存儲部門的性能義務包括接收、存儲和交付客户產品所需的多項活動。我們通常會隨着時間的推移履行這一性能義務，因為產品數量是從儲罐內或從儲罐中運出的(對於吞吐量終端收入而言)，或者隨着時間的推移(對於存儲終端收入而言)。
產品銷售合同通常包括交付特定數量的商品的單一履約義務，當產品交付且客户獲得商品控制權時，我們在某個時間點滿足該義務。
我們合同中描述的可選服務不向客户提供實質性權利，也不被視為合同中單獨的履行義務。如果客户選擇了可選服務，並且以其他方式滿足了合同條款，則這些服務將成為現有履行義務的一部分。
交易價格。對於不間斷服務，我們在合同開始時根據合同期限內保證的最低收入金額確定交易價格。對於可中斷服務和可選服務，我們根據我們為客户提供的服務在適用期間的價值向客户開具發票的權利來確定交易價格。
在某些情況下，我們的客户向我們報銷資本項目的費用，這一安排被稱為建築援助捐款，或CIAC。通常，在這些情況下，我們會收到未來服務的預付款，包括在基礎服務合同的交易價格中。
我們對要匯給政府當局的某些收入交易徵收税款，其中可能包括銷售税、使用税、增值税和一些消費税。這些税收不包括在交易價格中，因此不包括在收入中。
成交價的分配。我們將交易價格分配給存在於我們與客户的絕大多數合同中的單一履約義務。對於少數有第二履約義務的合同，例如那些包括激勵性定價結構的合同，我們根據合同期限內預計交付的總數量和由此產生的估計總收入計算平均費率，並使用合同中適用的費率開具賬單。在合同期限內，當產品數量交付給客户時，我們將平均費率應用於產品數量，從而將交易價格分配給兩項履行義務。確定受這些激勵性定價合同約束的數量的時間和數量需要做出判斷，這可能會影響分配給這兩個單獨業績義務的收入金額。我們的估計基於我們對客户或其他來源提供的預期未來生產信息的分析，這些信息至少每季度更新一次。
我們的一些MVC合同包括允許客户將差額付款應用於未來服務期(結轉期)的條款。在這些情況下，我們沒有履行我們的履約義務，因為我們仍然有義務應客户的要求履行這些服務，但受合同和/或能力的限制。我們至少每季度評估客户在結轉期內利用任何不足付款的能力。如果我們從客户那裏收到了我們希望客户在結轉期間使用的欠款，我們會將該金額作為合同債務延期支付。當客户使用差額付款、結轉期結束或我們確定客户不能或不會使用差額付款(即損壞)時，我們將認為履行義務已履行，並將任何遞延的差額付款分配給我們的履行義務。 如果我們的合同不允許客户將差額付款應用於未來的服務期，我們將差額付款分配到已履行履約義務的部分。
收入分配
我們的合夥協議包含將淨收入分配給單位持有人的條款。我們每個季度報告期間的淨收入首先分配給優先有限合夥人單位持有人，金額相當於各自報告期間的賺取分配。我們將剩餘的淨收益或虧損分配給普通單位持有人。
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每普通單位基本和攤薄淨收益(虧損)
每普通單位的基本和攤薄淨收益(虧損)是根據兩級法確定的。根據這一方法，所有收益將根據我們的有限合夥人和參與證券的各自權利分配給他們在此期間賺取的分派。參與證券包括根據我們的長期激勵計劃授予的受限單位，以及從2023年6月15日至2023年9月12日贖回的D系列優先單位。我們計算每個共同單位的基本淨收益(虧損)的方法是，將歸屬於我們的共同有限合夥人的淨收益(虧損)除以該期間未償還的共同單位的加權平均數量。我們將普通股有限合夥人應佔淨收益(虧損)除以(I)當期未清償普通股的加權平均數和(Ii)當期未清償稀釋性潛在普通股的影響之和，計算每普通股的攤薄淨收益(虧損)。稀釋性潛在公共單位包括授予的或有可發行業績單位和D系列優先單位，在贖回和/或回購之前。有關業績單位的額外資料，請參閲附註22；有關D系列優先單位的額外資料，請參閲附註17；有關每普通單位的基本及攤薄淨收益(虧損)的計算，請參閲附註19。
衍生金融工具
當我們應用套期保值會計時，我們正式記錄了套期保值工具和被套期保值項目之間的所有關係。這一過程包括對套期保值工具和被套期保值交易的識別、被套期保值風險的性質以及如何評估套期保值工具的有效性。為了符合套期保值會計的資格，在套期保值開始時，我們評估在我們的套期保值交易中使用的衍生工具是否有望在抵消現金流變化方面非常有效。於指定的對衝期間內及至少每季度，吾等會評估衍生工具是否高度有效，並繼續符合對衝會計的資格。
吾等參與遠期掉期交易，以對衝基準利率在掉期生效日期至預期債務發行期間因基準利率變動而產生的利息支付變動風險。這些遠期利率掉期符合現金流對衝的條件，我們將其指定為現金流對衝；因此，我們在合併資產負債表中確認了每個利率掉期的公允價值。我們在綜合資產負債表上記錄了作為累計其他全面收益(虧損)(AOCI)組成部分的對衝的公允價值變動，前提是這些現金流對衝仍然非常有效。如果現金流量對衝在任何時候不再符合對衝會計的資格，該對衝的公允價值的變化從該日期起在“利息支出，淨額”中確認。當預期利息支付發生或利息支付可能不發生時，AOCI累積的金額在綜合收益表中攤銷為“利息支出淨額”。
我們在綜合現金流量表中將與衍生工具相關的現金流量分類為營運現金流量，但與終止的遠期利率掉期協議相關的收入或付款除外，該等收入或付款已計入融資活動的現金流量。有關我們的衍生金融工具的其他資料，請參閲附註16。
固定福利計劃
我們根據精算估值估計養老金和其他退休後福利義務和成本。我們的養老金和其他退休後福利計劃的年度衡量日期是12月31日。精算估值要求使用某些假設，包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率和預期賠償率增長。這些假設的變化主要受我們無法控制的因素的影響。有關我們的養老金和其他退休後福利義務的進一步討論，請參見附註21。
基於單位的薪酬
我們長期激勵計劃的基於單位的薪酬在我們的綜合資產負債表中根據授予的獎勵的公允價值記錄，並主要以直線方式在必要的服務期內確認為補償支出。沒收我們以單位為基礎的補償獎勵，在發生時被視為對補償費用的調整。以單位為基礎的薪酬費用包括在我們綜合損益表的“一般和行政費用”中。有關我們基於單位的薪酬的其他信息，請參見附註22。
外幣折算
我們境外子公司的本位幣是子公司所在國家的本幣。境外子公司以本幣計價的資產和負債按期末匯率折算成美元，收支項目按當期有效加權平均匯率折算成美元。這些換算調整計入綜合資產負債表權益部分的“累計其他全面虧損”。在出售或清算我們在外國子公司的投資時，AOCI歷史上積累的與該子公司相關的換算調整將從AOCI中釋放並作為一部分報告
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出售時的損益。外幣交易的損益計入合併損益表中的“其他收入，淨額”。
重新分類
我們對合並財務報表和附註中以前報告的某些金額進行了重新分類，以符合本期列報。
3. 新會計公告
改進所得税披露
2023年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見，旨在主要通過改變税率調節和繳納所得税的信息，提高所得税披露的透明度和決策有用性。修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效，並允許提前通過。修正案應具有前瞻性；但允許追溯適用。我們計劃於2025年1月1日採用修訂後的指南，目前正在評估我們的採用方法以及修訂後的指南對我們披露的影響。
對可報告分部披露的改進
2023年11月，FASB發佈了指導意見，旨在改善可報告部門的披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。在其他變化中，修訂將要求披露定期提供給首席運營決策者的重大部門支出，幷包括在每個報告的部門損益衡量標準中。修正案適用於2023年12月15日之後的財政年度，以及2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期，並應追溯適用。允許及早領養。我們計劃分別於2024年1月1日和2025年1月1日採用年度和中期披露要求，目前正在評估修訂後的指南對我們披露的影響。
4. 處分和減值
售後回租交易
2023年3月21日，我們出售了公司總部設施和大約24位於德克薩斯州聖安東尼奧(公司總部)的幾英畝基礎土地，現金銷售總價為$103.0，並立即訂立營運租賃協議(總部租賃協議)，以回租公司總部，初步租期為20幾年，與二續訂選項：十年每個(回售回租交易)。於2023年第一季度完成銷售時，售後回租交易符合完成銷售的條件，我們確認了一項收益$41.12000萬美元，在綜合損益表的“出售資產收益”中列報。吾等訂立售回租回交易以將公司總部貨幣化，並將所得款項用於償還循環信貸協議項下的未償還借款，以作贖回D系列優先股的準備。
點式終端佈置
2022年4月29日，我們將擁有加拿大新斯科舍省Point Tper碼頭設施的全資子公司的股權出售給EverWind Fuels，價格為#美元60.0百萬美元(Point Tper終端配置)。航站樓設施的存儲容量為7.82000萬桶，並被包括在存儲部分。我們利用銷售收益償還了循環信貸協議下的未償還借款，並改善了我們的債務指標。
在2022年第一季度，我們確定Point Tper碼頭業務符合被歸類為持有待售的標準。我們比較了Point Tper碼頭業務的賬面價值，其中包括$42.2自我們於2005年收購Point Tper碼頭設施以來累積的外幣兑換損失累計為百萬美元，減去其公允價值減去銷售成本，我們確認了税前減值虧損#美元46.12022年第一季度的減值損失為100萬美元，在綜合損益表的“其他減值損失”中列報。我們相信，每美元的銷售價格60.0百萬美元提供了Point Tper碼頭運營的公允價值的合理指示，因為它代表了市場參與者之間有序交易的退出價格。銷售價格是在一個不活躍的市場中相同資產和負債的報價，因此，我們的公允價值估計屬於公允價值等級的第二級。在2022年第二季度完成交易時，我們釋放了$39.6AOCI的外幣折算損失為100萬美元，並最終確定了我們的銷售價格，從而獲得了$1.6百萬美元，這一數字在“其他收入，淨額“在綜合損益表上。
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美國東部碼頭部署
2021年8月1日，我們簽訂了一項協議(購買協議)，出售九美國碼頭和存儲設施，包括我們所有的東北碼頭和一佛羅裏達碼頭(美國東部碼頭運營公司)收購Sunoco LP250.0百萬美元(美國東部碼頭部署)。美國東部的碼頭業務包括以下地點的碼頭：佛羅裏達州的傑克遜維爾、馬裏蘭州的安德魯斯空軍基地、馬裏蘭州的巴爾的摩、馬裏蘭州的Piney Point、弗吉尼亞州的弗吉尼亞海灘、新澤西州的鮑爾斯伯勒、伊利諾伊州的藍島以及新澤西州的林登兩個碼頭。美國東部碼頭運營公司的總存儲容量為14.82000萬桶，幷包括在存儲部分。我們於2021年10月8日完成了出售，並將出售所得用於減少債務和改善我們的債務指標。
美國東部的碼頭業務符合我們在2021年第三季度簽訂採購協議時被歸類為持有待售的標準。當時，我們分配了#美元的商譽34.1根據其相對於碼頭報告單位的公允價值，向美國東部碼頭運營部門支付100萬美元，該單位已與之完全整合。我們通過比較美國東部碼頭業務的公允價值和其賬面價值來測試分配的商譽的減值。我們的商譽減值測試結果表明，美國東部碼頭業務的賬面價值超過了其公允價值，我們確認了相關的商譽減值費用#美元。34.12021年第三季度，將分配的商譽減少到#億美元0。商譽減值損失在綜合損益表的“商譽減值損失”中列報。我們相信，每美元的銷售價格250.0百萬美元提供了美國東部碼頭業務的公允價值的合理指示，因為它代表了市場參與者之間有序交易中的退出價格。銷售價格是在一個不活躍的市場中相同資產和負債的報價，因此，我們的公允價值估計屬於公允價值等級的第二級。
我們將美國東部碼頭業務在商譽減值後的剩餘賬面價值與其公允價值減去銷售成本進行了比較。我們確認的資產減值損失為#美元。95.72021年第三季度，在綜合損益表的“其他減值損失”中列報。資產減值損失包括#美元。23.9與代表客户合同和關係的無形資產相關的百萬美元。
我們確定Point Tper碼頭處置和美國東部碼頭處置中包括的資產不再與我們的核心資產協同，這些處置無論是單獨還是總體上都不符合報告為非持續業務的資格，因為出售不代表將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變。
休斯頓管道受損
在2021年第三季度，我們記錄了長期資產減值費用$59.2在我們的管道部分中，有100萬美元與我們從Mt.德克薩斯州貝爾維尤至德克薩斯州科珀斯克里斯蒂(休斯頓輸油管道)。在2021年第三季度，我們發現了與休斯頓管道南段相關的減值跡象，具體地説，它的身體狀況需要大量投資才能尋求商業機會。因此，我們將管道分成二獨特的資產：北部和南部。我們對與南段相關的未貼現現金流的估計表明，它是不可回收的。由於上述因素，我們確定南段的賬面價值超過其公允價值，並將其賬面價值降至#美元。0。我們將資產減值費用計入“其他減值損失“在綜合損益表上。我們確定管道的北段是不受傷了。
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5. 與客户簽訂合同的收入
合同資產和合同負債
下表提供有關與客户簽訂的合同的合同資產和合同負債的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合同資產 | | 合同責任 | | 合同資產 | | 合同責任 | | 合同資產 | | 合同責任 |
| (幾千美元) |
| 截至1月1日的餘額： | | | | | | | | | | | |
| 當前部分 | $ | 2,612 | | | $ | (17,647) | | | $ | 2,336 | | | $ | (15,443) | | | $ | 2,694 | | | $ | (22,019) | |
| 非流動部分 | 304 | | | (41,405) | | | 504 | | | (46,027) | | | 932 | | | (47,537) | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | 2,916 | | | (59,052) | | | 2,840 | | | (61,470) | | | 3,626 | | | (69,556) | |
| | | | | | | | | | | |
| 練習： | | | | | | | | | | | |
| 加法 | 6,621 | | | (66,796) | | | 6,137 | | | (45,200) | | | 3,888 | | | (41,121) | |
| 轉應收賬款 | (5,699) | | | — | | | (5,978) | | | — | | | (3,977) | | | — | |
| 轉移到收入 | — | | | 57,439 | | | (83) | | | 47,618 | | | (697) | | | 49,207 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | 922 | | | (9,357) | | | 76 | | | 2,418 | | | (786) | | | 8,086 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的餘額： | | | | | | | | | | | |
| 當前部分 | 3,109 | | | (27,131) | | | 2,612 | | | (17,647) | | | 2,336 | | | (15,443) | |
| 非流動部分 | 729 | | | (41,278) | | | 304 | | | (41,405) | | | 504 | | | (46,027) | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 3,838 | | | $ | (68,409) | | | $ | 2,916 | | | $ | (59,052) | | | $ | 2,840 | | | $ | (61,470) | |
合同資產涉及在預定賬單之前履行的債務。流動合同資產計入“預付及其他流動資產”，非流動合同資產計入合併資產負債表中的“其他長期資產淨額”。合同負債是指在履行合同規定的履約義務之前收到的款項，這些款項主要來自具有激勵性定價結構的合同、CIAC付款和與跨國公司的合同。合同負債的流動部分計入“應計負債”，合同負債的非流動部分計入合併資產負債表的“其他長期負債”。
剩餘履約義務
下表列出了我們從與客户簽訂的尚未確認的剩餘履約義務合同中獲得的估計收入，即截至2023年12月31日我們的合同承諾收入：
| | | | | |
| 剩餘履約義務 |
| (幾千美元) |
| 2024 | $ | 373,630 | |
| 2025 | 242,776 | |
| 2026 | 173,095 | |
| 2027 | 82,500 | |
| 2028 | 45,412 | |
| 此後 | 82,143 | |
| 總計 | $ | 999,556 | |
出於上述表格的目的，我們的合同承諾收入一般僅限於具有固定定價和固定數量條款和條件的客户合同，包括具有MVC付款義務的合同。
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合併財務報表附註--(續)
收入分解
下表對我們的收入進行了細分： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (幾千美元) |
| 管道段： | | | | | |
| 原油管道 | $ | 388,301 | | | $ | 391,176 | | | $ | 331,485 | |
| 精煉產品和氨管道 | 485,568 | | | 437,015 | | | 430,753 | |
| 從與客户的合同中獲得的管道部門總收入 | 873,869 | | | 828,191 | | | 762,238 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 存儲段： | | | | | |
| 吞吐量碼頭 | 104,495 | | | 110,591 | | | 122,331 | |
| 倉儲終端(不含出租方收入) | 169,810 | | | 180,903 | | | 263,883 | |
| 來自與客户的合同的總存儲部門收入 | 274,305 | | | 291,494 | | | 386,214 | |
| 出租人收入 | 45,294 | | | 43,055 | | | 41,454 | |
| 存儲部門總收入 | 319,599 | | | 334,549 | | | 427,668 | |
| | | | | |
| 燃料營銷細分市場： | | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | 440,725 | | | 520,486 | | | 428,608 | |
| | | | | |
| 合併和部門間剔除 | (6) | | | (3) | | | (14) | |
| | | | | |
| 總收入 | $ | 1,634,187 | | | $ | 1,683,223 | | | $ | 1,618,500 | |
6. 信貸損失準備
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，與我們的信貸損失撥備相關的餘額和活動並不重要。
7. 庫存
庫存包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (幾千元人民幣) |
| 石油產品 | $ | 13,533 | | | $ | 11,291 | |
| 材料和用品 | 5,090 | | | 4,106 | |
| 總計 | $ | 18,623 | | | $ | 15,397 | |
我們購買石油產品轉售。我們的石油產品包括汽油、船用燃料和其他石油產品。材料和用品主要包括我們的管道和存儲部分使用的混合和添加劑化學品以及維護材料。
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8. 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計可用壽命 | | 12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | (年) | | (幾千元人民幣) |
| 土地、建築物和改善 | 0 | - | 40 | | $ | 290,103 | | | $ | 362,444 | |
| 管道、存儲和終端 | 15 | - | 40 | | 5,018,249 | | | 4,936,780 | |
| 通行權 | 15 | - | 40 | | 371,568 | | | 365,171 | |
| 在建工程 | | | | | 110,007 | | | 69,290 | |
| 物業廠房和設備，按成本計算 | | | | | 5,789,927 | | | 5,733,685 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | | | | | (2,507,390) | | | (2,330,602) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | | | | $ | 3,282,537 | | | $ | 3,403,083 | |
房地產、廠房和設備的資本化利息成本總計為#美元。4.3百萬，$3.9百萬美元和美元3.9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用共計#美元。217.9百萬，$215.0百萬美元和美元225.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬歐元，其中包括融資租賃的攤銷。
9. 無形資產
無形資產包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均攤銷期 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 成本 | | 累計
攤銷 |
| | (年) | | (幾千美元) |
| 客户合同和關係 | 20 | | $ | 726,000 | | | $ | (251,301) | | | $ | 793,900 | | | $ | (281,618) | |
| 其他 | 47 | | 2,360 | | | (996) | | | 2,359 | | | (945) | |
| 總計 | | | $ | 728,360 | | | $ | (252,297) | | | $ | 796,259 | | | $ | (282,563) | |
無形資產按收購日期的公允價值入賬。所有無形資產均按直線法攤銷。無形資產攤銷費用為美元37.6百萬，$44.1百萬美元和美元48.5截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元及人民幣100，000，000元。估計攤銷費用總額為美元38.02024年至2026年每年的百萬美元和35.0到2027年和2028年。
10. 商譽
於二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月三十一日及二零二二年一月一日，按分部劃分的商譽賬面值如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管道 | | 存儲 | | 總計 |
| | (幾千美元) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 商譽 | $ | 704,231 | | | $ | 253,125 | | | $ | 957,356 | |
| 累計減值損失 | (225,000) | | | — | | | (225,000) | |
| 淨商譽 | $ | 479,231 | | | $ | 253,125 | | | $ | 732,356 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
我們於截至二零二三年十二月三十一日止年度並無任何活動，或 2022.
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11. 應計負債
應計負債包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (幾千元人民幣) |
| 僱員工資和福利成本 | $ | 41,290 | | | $ | 40,249 | |
| 收入合同負債 | 27,131 | | | 17,647 | |
| | | |
| 經營租賃負債 | 6,188 | | | 5,541 | |
| | | |
| 環境成本 | 4,059 | | | 3,122 | |
| | | |
| 其他 | 9,394 | | | 9,513 | |
| 應計負債 | $ | 88,062 | | | $ | 76,072 | |
12. 債務
我們的債務包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 12月31日， |
| | 成熟性 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | (幾千元人民幣) |
| 融資租賃的當期部分 | | 不適用 | | | $ | 4,951 | | | $ | 4,416 | |
| | | | | | | |
5.75優先票據百分比 | 2025年10月1日 | | 600,000 | | | 600,000 | |
6.00優先票據百分比 | 2026年6月1日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
| 應收賬款融資協議 | 2026年7月1日 | | 69,800 | | | 80,900 | |
| 循環信貸協議 | 2027年1月27日 | | 343,000 | | | 220,000 | |
5.625優先票據百分比 | 2027年4月28日 | | 550,000 | | | 550,000 | |
6.375優先票據百分比 | 2030年10月1日 | | 600,000 | | | 600,000 | |
| GoZone債券 | 2038 | 直通 | 2041 | | 322,140 | | | 322,140 | |
| 附屬票據 | 2043年1月15日 | | 402,500 | | | 402,500 | |
| 未攤銷債務發行成本 | | 不適用 | | | (27,809) | | | (33,251) | |
| 長期債務，不包括融資租賃 | | | | | 3,359,631 | | | 3,242,289 | |
融資租賃的長期部分(附註15) | | | | | 50,707 | | | 51,126 | |
| | | | | | | |
| 長期債務，融資租賃中流動部分較少 | | | | | $ | 3,410,338 | | | $ | 3,293,415 | |
截至2023年12月31日的長期償債(不含融資租賃)到期情況如下： | | | | | |
| 長期償債 |
| (幾千美元) |
| 2024 | $ | — | |
| 2025 | 600,000 | |
| 2026 | 569,800 | |
| 2027 | 893,000 | |
| 2028 | — | |
| 此後 | 1,324,640 | |
| 總還款額 | 3,387,440 | |
| 未攤銷債務發行成本 | (27,809) | |
| 長期債務，不包括融資租賃 | $ | 3,359,631 | |
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與債務有關的利息支付總額為#美元(不包括融資租賃)226.9百萬，$197.3百萬美元和美元220.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。我們攤銷了$8.4百萬，$8.2百萬美元和美元7.9截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度債券發行成本分別為100萬美元。
循環信貸協議
截至2023年12月31日，NuStar物流的美元1.010億無擔保循環信貸協議(經修訂，循環信貸協議)有#美元652.4可供借款的百萬美元和美元343.0未償還的百萬借款。根據我們的循環信用證協議簽發的信用證總額為#美元。4.6截至2023年12月31日，為100萬。信用證限制了我們根據循環信貸協議可以借到的金額。我們循環信貸協議下的債務由NuStar Energy和NuPOP擔保。
我們的循環信貸協議受到最高綜合債務覆蓋率和最低綜合利息覆蓋率要求的約束，這可能會將我們可以借入的金額限制在低於可供借款的總金額的範圍內。在截至2023年12月31日的滾動期內，綜合債務覆蓋率(定義見循環信貸協議)不得超過5.00-至-1.00及綜合利息覆蓋比率(定義見循環信貸協議)不得低於1.75-至-1.00。截至2023年12月31日，我們相信我們遵守了這些金融公約。我們的循環信貸協議還包含常規限制性契約，例如對債務、留置權、合併、資產轉讓和某些投資活動的限制。
我們的循環信貸協議根據我們的選擇，基於替代基本利率或基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)的利率計息。如果我們的債務評級被某些信用評級機構下調或上調，我們循環信貸協議的利率可能會調整。如果我們的債務評級被某些信用評級機構下調或上調，我們的循環信貸協議的利率和應收賬款融資協議下的某些費用是唯一需要調整的債務安排。截至2023年12月31日，我們的循環信貸協議下的加權平均利率為8.0%。於截至2023年12月31日止年度內，與循環信貸協議項下借款有關的加權平均利率為7.8%.
2023年6月30日，我們修改了循環信貸協議，主要是將到期日從2025年4月27日延長至2027年1月27日。修正案還包括一項要求，即在使用循環信貸協議下的任何借款來贖回某些無擔保債務之前，或在贖回/回購這些債務之前，我們必須證明和證明D系列優先股，即我們的循環信貸協議可用資金和無限制現金餘額的總和不少於$150.0在借款和贖回生效之前和緊隨其後，按預計金額計算為100萬歐元。2022年1月28日，我們修改和重述了我們的循環信貸協議，其中包括：
(1)將可簽發的信用證最高金額從#美元提高400.0百萬至美元500.0；(Ii)以慣常的SOFR基準條款取代倫敦銀行同業拆息基準條款；(Iii)刪除0.50*允許在某些滾動期間提高我們的綜合債務覆蓋率，在這些期間，以總淨對價至少為#美元的收購50.0(4)在某些消極公約中增加籃子和例外情況。
備註
NuSTAR物流高級筆記。 2021年11月1日，我們償還了我們的美元250.01000萬美元4.752022年2月1日到期的優先票據，來自美國東部碼頭處置的收益。我們償還了我們的美元300.0百萬美元6.752021年2月1日到期的優先票據，根據我們的循環信貸協議借款。
利息每半年支付一次，利息為$600.0百萬美元5.75優先票據百分比，$500.0百萬美元6.0優先票據百分比，$550.0百萬美元5.625%優先票據和$600.0百萬美元6.375%優先票據(統稱為NuStar物流高級票據)。
NuStar物流高級票據沒有償債基金要求。這些票據與NuStar物流的現有優先無擔保債務和現有從屬債務具有同等級別，並對NuStar物流產生有擔保債務的能力施加限制，除非也為NuStar物流高級票據持有人的利益提供相同的擔保。此外，NuStar物流高級票據限制了NuStar物流及其子公司產生由某些留置權擔保的債務、從事某些售後回租交易以及從事某些合併、合併或資產出售的能力。在NuStar物流的選擇下，NuStar物流高級票據可以隨時以贖回價格全部或部分贖回，外加贖回日的應計和未付利息。如果我們經歷了控制權的變化，緊隨其後的是評級下降，60在控制權變更的日期內，適用優先票據的每一持有人可能會要求我們以相當於101回購票據本金的%，另加回購當日的任何應計及未付利息。NuStar物流高級票據由NuStar Energy和NuPOP提供全面和無條件的擔保。
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合併財務報表附註--(續)
NuSTAR物流附屬説明。 NuSTAR物流的美元402.5百萬美元的固定利率至浮動利率的次級票據將於2043年1月15日到期(次級票據)。附屬債券由NuStar Energy和NuPOP在無擔保和從屬的基礎上提供全面和無條件的擔保。自2018年1月15日起，附屬債券的利率由固定利率轉換為年利率，相當於相關季度利息期間的三個月倫敦銀行同業拆息加6.734%，按季度支付，除非根據票據的條款延期付款。自2023年6月30日後開始的季度利息期間起，三個月期倫敦銀行同業拆息由三個月期芝加哥商品交易所期限SOFR加上適用的期限利差調整0.26161%。NuSTAR物流可能會選擇一次或多次推遲支付附屬票據的利息，最高可達五連續幾年。遞延利息將按當時適用於附屬票據的利率累積額外利息，直至支付為止。如果NuStar物流選擇推遲支付利息，在推遲支付利息期間，NuStar Energy不能就其股權證券申報或進行現金分配，或贖回、購買或支付清算款項。截至2023年12月31日，利率為12.4附屬票據上的%。
附屬債券沒有償債資金要求，並從屬於NuStar物流和NuPOP現有的優先無擔保債務。附屬票據不包含對NuStar物流產生額外債務的能力的限制，包括優先償還票據的債務。此外，附屬票據不限制NuStar物流產生以留置權擔保的債務或從事某些售後回租交易的能力。自2018年1月15日起，我們可以贖回價格贖回全部或部分附屬債券，贖回價格相當於100本金的%加上截至贖回日的應計和未付利息。
海灣機遇區收入債券
2008年、2010年和2011年，路易斯安那州聖詹姆斯教區根據2005年《海灣機遇區法案》發行了與聖詹姆斯航站樓擴建相關的2008系列、2010系列、2010a系列、2010b系列和2011系列收入債券，總額為$365.4 億元（統稱為GoZone債券）。發行後，收益存入受託人，並根據我們的要求支付給我們，以償還與我們的聖詹姆斯碼頭有關的支出。於2020年3月4日，NuStar Logistics償還$43.3 100萬美元的GoZone債券，其中有未使用的資金，這些資金一直以信託形式持有。同樣於二零二零年，我們完成GoZone債券的重新發售及轉換，其中包括將利率由每週利率轉換為長期利率。
如下表所示，2008系列、2010 B系列和2011系列GoZone債券的持有人必須在適用的強制購買日期投標債券，以換取 100%的本金加應計及未付利息，其後該等債券預期將以新利率重新銷售。2010系列和2010A系列GoZone債券均須於2030年6月1日或之後由聖詹姆斯教區按我們的選擇全部或部分贖回，贖回價格為 100贖回本金額之%另加應計及未付利息。GoZone債券的利息每半年於每年6月1日和12月1日支付。
下表概述於二零二三年十二月三十一日尚未償還的GoZone債券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系列 | | 發佈日期 | | 金額
傑出的 | | | | | | | |
利率 | | 強制性
購買日期 | | 可選的贖回日期 | | 到期日 |
| | | | (幾千元人民幣) | | | | | | | | |
| 系列2008 | | 2008年6月26日 | | $ | 55,440 | | | | | | | | | 6.10 | % | | 2030年6月1日 | | 不適用 | | 2038年6月1日 |
| 2010系列 | | 二0一0年七月十五日 | | 100,000 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不適用 | | 2030年6月1日 | | 2040年7月1日 |
| 2010A系列 | | 2010年10月7日 | | 43,300 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不適用 | | 2030年6月1日 | | 2040年10月1日 |
| 2010b系列 | | 2010年12月29日 | | 48,400 | | | | | | | | | 6.10 | % | | 2030年6月1日 | | 不適用 | | 2040年12月1日 |
| 2011系列 | | 2011年8月9日 | | 75,000 | | | | | | | | | 5.85 | % | | 2025年6月1日 | | 不適用 | | 2041年8月1日 |
| | 總計 | | $ | 322,140 | | | | | | | | | | | | | | | |
NuSTAR物流公司與聖詹姆斯教區簽訂的與GoZone債券有關的協議包括：(I)限制NuStar物流公司及其子公司設立留置權、進行某些售後回租交易以及進行某些合併、合併或資產出售的能力的慣例限制性契約；以及(Ii)回購條款，其中規定，如果我們經歷控制權變更，隨後發生評級下降，60在控制權變更的日期內，每個持有人可要求受託人用NuStar物流提供的資金，以相當於以下價格的價格回購其持有的全部或部分GoZone債券101回購本金總額的%，外加任何應計和未付利息。
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應收賬款融資協議
NuSTAR Energy和NuStar Energy的特殊目的實體和全資子公司NuStar Finance LLC(NuStar Finance LLC)是一項100.0與第三方貸款人的應收賬款融資協議(經修訂，應收賬款融資協議)以及與NuStar Energy的某些全資子公司的協議(連同應收賬款融資協議，證券化計劃)。根據證券化計劃，NuStar Energy的若干全資附屬公司(統稱發起人)持續向NuStar Finance出售其應收賬款，而NuStar Finance根據應收賬款融資協議提供新收購的應收賬款作為其循環借款的抵押品。NuSTAR Energy提供與證券化計劃相關的履約保證。可供借款的數額取決於是否有符合條件的應收款以及其他習慣因素和條件。證券化計劃包含各種慣常的肯定和否定契約以及違約、賠償和終止條款，而應收賬款融資協議規定在發生某些特定事件時加快拖欠金額。NuSTAR金融公司的唯一活動包括購買此類應收賬款，並根據證券化計劃將其作為抵押品提供。NuSTAR Finance是一個獨立的法人實體，NuStar Finance的資產，包括這些應收賬款，不能用於滿足NuStar Energy、發起人或其關聯公司債權人的債權。
2023年6月29日，我們修改了應收賬款融資協議，將預定的終止日期從2025年1月31日延長至2026年7月1日。2022年1月28日，對應收賬款融資協議進行了修訂，其中包括：(I)在計算借款利率時降低下限利率；以及(Ii)以SOFR利率取代與LIBOR利率相關的條款。
應收賬款融資協議項下的借款按NuStar Finance的選擇權按基本利率或SOFR利率計息，各自的定義見應收賬款融資協議。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，應收賬款總額為121.0百萬美元和美元121.5證券化計劃中分別包括了100萬美元。截至2023年12月31日，我們證券化計劃下的利率為7.0%。截至2023年12月31日止年度內，證券化計劃下與借款有關的加權平均利率為6.7%.
13. 健康、安全和環境問題
我們的運營受到美國和墨西哥廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，包括與向環境排放材料、廢物管理、補救、燃料的特徵和組成、氣候變化和温室氣體有關的法律和法規。我們的運營還受到廣泛的健康、安全和安保法律法規的約束，包括與工人和管道安全、管道和儲罐完整性以及運營安全有關的法律和法規。與我們的運營相關的主要環境、健康、安全和安保風險涉及未經授權排放到空氣中、排放到土壤、地表水或地下水、人身傷害和財產損失。我們採取了旨在遵守法律和法規的政策、做法、系統和程序，以幫助最大限度地減少和減輕這些風險，限制此類事件可能導致的責任，防止重大環境或其他損害，確保我們員工和公眾的安全，並確保我們的管道、碼頭和運營的安全。
遵守環境、健康、安全和安保法律、法規和相關許可增加了我們的資本支出和運營費用，違反這些法律、法規或許可可能導致重大的民事和刑事責任、禁令或其他處罰。未來的政府行動和監管舉措可能會導致更嚴格的法律和法規，這可能會增加所需的資本支出和運營費用。額外合規支出、費用和負債的風險是受政府監管的行業固有的，包括中游能源。因此，不能保證今後不會發生重大支出、費用和債務。
我們的大多數管道都受到以下一個或多個政府機構的聯邦監管：聯邦能源管理委員會(FERC)、地面運輸委員會(STB)、運輸部(DOT)、環境保護局(EPA)和國土安全部。此外，我們的管道受這些管道所經過的州的各自管轄。
由於未知因素，如補救的時間和程度、我們的責任與其他各方的比例、清理技術的改進以及環境和安全法律法規未來可能改變的程度等未知因素，環境和安全風險和責任很難評估和估計。雖然環境和安全成本可能會對任何一個時期的運營結果產生重大影響，但我們相信該等成本不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
環境事項應計項目的餘額和變動情況如下： | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (幾千元人民幣) |
| 年初餘額 | $ | 8,369 | | | $ | 7,748 | |
| 應計項目的附加額 | 3,153 | | | 2,640 | |
| 付款 | (2,049) | | | (2,019) | |
| | | |
| 截至年底的餘額 | $ | 9,473 | | | $ | 8,369 | |
環境事項的應計項目列於綜合資產負債表如下： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (幾千元人民幣) |
| 應計負債 | $ | 4,059 | | | $ | 3,122 | |
| 其他長期負債 | 5,414 | | | 5,247 | |
| 環境事項的應計項目 | $ | 9,473 | | | $ | 8,369 | |
14. 承付款和或有事項
承付款
截至2023年12月31日，適用於所有不可取消購買義務的未來最低付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期限到期的付款 | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
| | (幾千美元) |
| 購買義務 | $ | 6,406 | | | $ | 5,003 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,134 | | | $ | 867 | | | $ | 4,038 | | | $ | 19,299 | |
我們的購買義務主要包括與信息技術提供商的各種服務協議，以及與政府機構和其他土地所有者的通行權和地役權協議。
或有事件
我們有由各種訴訟、索賠和承諾引起的或有負債。當損失被認為是可能的並且可以合理估計時，我們記錄或有損失的應計項目。與在法律事務中捍衞合夥關係相關的法律費用在發生時計入費用。我們累積了$1.3百萬美元和美元0.3截至2023年12月31日和2022年12月31日的或有損失分別為100萬美元。與這類事項有關的最終支付金額可能與記錄的應計項目不同，而且這種支付的時間也不確定。我們至少每季度評估一次或有損失，並隨着每件事情的進展和發展而更頻繁地評估，我們不相信任何特定索賠或訴訟或所有事項的解決會對我們的運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
15. 租賃資產和負債
承租人安排
我們的經營租賃主要包括各種碼頭設施的土地和碼頭租賃以及總部租賃協議。截至2023年12月31日，土地和碼頭租賃的剩餘期限一般約為五年幷包括要擴展的選項五至25幾年，我們有理由肯定會行使這一權力。根據我們在2023年第一季度簽訂的總部租賃協議，首期租金起價為#美元。6.4每年100萬美元，每年增加2.5%。總部租賃協議的初始期限為20幾年，與二續訂選項：十年每個人。在總部租賃協議開始時，我們假設了一段合理的確定期限20年，我們記錄了額外的租賃負債和使用權資產，總額為#美元82.2百萬美元。
我們融資租賃組合的主要組成部分是科珀斯克里斯蒂北灘碼頭的碼頭，其中包括對最低碼頭和碼頭吞吐量的承諾。碼頭租賃的剩餘期限約為兩年和三其他內容五-一年的續期，所有這些我們都有理由肯定會行使。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
我們綜合資產負債表中包含的使用權資產和租賃負債如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| | 資產負債表位置 | | 2023 | | 2022 |
| | | | (幾千美元) |
| 使用權資產： | | | | | | |
| 運營中 | | 其他長期資產，淨額 | | $ | 143,937 | | | $ | 62,745 | |
| 金融 | | 財產、廠房和設備、淨值累計攤銷美元25,628及$19,295 | | $ | 66,840 | | | $ | 68,219 | |
| | | | | | |
| 租賃負債： | | | | | | |
| 運營： | | | | | | |
| 當前 | | 應計負債 | | $ | 6,188 | | | $ | 5,541 | |
| 非電流 | | 其他長期負債 | | 137,945 | | | 56,577 | |
| 經營租賃負債總額 | | | | $ | 144,133 | | | $ | 62,118 | |
| 金融： | | | | | | |
| 當前 | | 融資租賃的當期部分 | | $ | 4,951 | | | $ | 4,416 | |
| 非電流 | | 長期債務，融資租賃中流動部分較少 | | 50,707 | | | 51,126 | |
| 融資租賃負債總額 | | | | $ | 55,658 | | | $ | 55,542 | |
截至2023年12月31日，我們的經營和融資租賃負債的到期日如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | (幾千美元) |
| 2024 | | $ | 14,267 | | | $ | 7,067 | |
| 2025 | | 14,221 | | | 6,250 | |
| 2026 | | 13,810 | | | 5,703 | |
| 2027 | | 13,791 | | | 4,934 | |
| 2028 | | 13,554 | | | 4,311 | |
| 此後 | | 182,655 | | | 45,802 | |
| 租賃付款總額 | | $ | 252,298 | | | $ | 74,067 | |
| 減去：利息 | | 108,165 | | | 18,409 | |
| 租賃負債現值 | | $ | 144,133 | | | $ | 55,658 | |
租賃費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (幾千美元) |
| 經營租賃成本 | | $ | 15,754 | | | $ | 11,777 | | | $ | 15,323 | |
| 融資租賃成本： | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | 6,378 | | | 5,770 | | | 5,251 | |
| 租賃負債利息支出 | | 2,109 | | | 2,023 | | | 2,081 | |
| 短期租賃成本 | | 11,811 | | | 10,345 | | | 14,198 | |
| 可變租賃成本 | | 4,640 | | | 4,830 | | | 4,939 | |
| 總租賃成本 | | $ | 40,692 | | | $ | 34,745 | | | $ | 41,792 | |
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
下表呈列有關我們租賃的額外資料。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 運營中
租契 | | 金融
租契 | | 運營中
租契 | | 金融
租契 | | 運營中
租契 | | 金融
租契 |
| （千美元，期限和利率數據除外） |
| 截至12月31日止年度： | | | | | | | | | | | |
| 經營活動之現金流出 | $ | 12,670 | | $ | 2,095 | | $ | 11,156 | | $ | 2,019 | | $ | 12,829 | | $ | 2,090 |
| 籌資活動的現金流出 | $ | — | | $ | 4,882 | | $ | — | | $ | 4,222 | | $ | — | | $ | 4,244 |
| 以租賃負債換取的使用權資產 | $ | 88,226 | | $ | 5,064 | | $ | 10,060 | | $ | 3,004 | | $ | 3,278 | | $ | 3,173 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日： | | | | | | | | | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 18 | | 15 | | 16 | | 16 | | 13 | | 18 |
| 加權平均貼現率 | 6.2 | % | | 3.9 | % | | 3.8 | % | | 3.6 | % | | 3.2 | % | | 3.6 | % |
出租人安排
我們已經達成了某些收入安排，我們被視為出租人。根據這些安排中最大的一項，我們租賃我們的某些儲罐，以換取固定費用，但CPI每年都會進行調整。經營租約於2017年1月1日開始生效，初步條款為十年具有連續的自動續訂條款。我們確認了這些租賃的租賃收入為#美元。45.3百萬，$43.1百萬美元，以及$41.5截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬美元，包括在服務收入“在綜合損益表中。截至2023年12月31日，我們預計收到的最低租賃付款總額為$117.4百萬美元，基於截至採用日期的CPI。我們將在剩餘的初始租賃期內按比例確認這些付款。
下表列出了與我們的存儲租賃資產相關的成本、累計折舊和使用壽命信息，這些信息包括在我們的財產、廠房和設備中的“管道、存儲和碼頭”資產類別中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | (年) | | (幾千元人民幣) |
| 租賃存儲資產，按成本計算 | 30 | | $ | 257,666 | | | $ | 251,801 | |
| 減去累計折舊 | | | (157,836) | | | (148,899) | |
| 租賃存儲資產，淨額 | | | $ | 99,830 | | | $ | 102,902 | |
16. 衍生工具和公允價值計量
衍生工具
我們利用各種衍生工具來管理我們對利率風險和商品價格風險的敞口。我們的風險管理政策和程序旨在監控利率、期貨和掉期頭寸和場外頭寸，以及實物商品數量、等級、地點和交割時間表，以幫助確保我們的對衝活動應對市場風險。
商品價格風險。燃料營銷部門的經營結果在很大程度上取決於我們的成本和我們銷售的產品的銷售價格之間的差額。因此，與管道和存儲部門的運營相比，這一部分的運營結果對大宗商品價格的變化更加敏感。由於我們的燃料營銷業務使我們面臨大宗商品價格風險，我們簽訂了衍生品工具，以減輕大宗商品價格波動對我們業務的影響。與我們石油產品庫存的商品價格風險相關的衍生金融工具以及購買和/或出售該等庫存的相關公司承諾在本報告所述任何期間均不是重大的。
利率風險。
與解除遠期利率互換協議有關並計入綜合資產負債表“累計其他全面虧損”的剩餘公允價值金額為$31.81000萬美元和300萬美元34.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。這些金額在相關債務的剩餘期限內按比例攤銷。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
在綜合損益表上計入“利息支出，淨額”。在提前償還我們的美元的同時250.0萬4.752022年2月1日到期的優先票據2021年第四季度，我們將損失重新歸類為$0.8從AOCI到合併損益表上的“利息支出，淨額”。
我們的遠期利率互換對收益產生了以下影響： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (幾千元人民幣) |
| | | | | | |
| 現金流套期損失重新分類為利息支出淨額 | | $ | 2,581 | | | $ | 2,106 | | | $ | 5,664 | |
截至2023年12月31日，我們預計將損失重新分類為$3.6在未來12個月內，與解除遠期啟動利率掉期協議相關的利息支出將達到淨額600萬美元。
公允價值計量
我們將用於計量公允價值的投入分為三個級別：級別1，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場報價以外的投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價，或不活躍市場中相同資產或負債的報價；以及級別3，定義為市場數據很少或沒有市場數據的不可觀察輸入。在確定所有估計公允價值時，我們會考慮交易對手信用風險和我們自己的信用風險。
我們在綜合資產負債表中按賬面金額確認現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務。除融資租賃以外的長期債務外，這些金融工具的公允價值接近其賬面價值。不包括融資租賃的長期債務的估計公允價值和賬面金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (幾千美元) |
| 公允價值 | $ | 3,426,307 | | | $ | 3,169,664 | |
| 賬面金額 | $ | 3,359,631 | | | $ | 3,242,289 | |
我們已根據活躍市場的報價估計我們的上市票據的公允價值；因此，我們確定我們的上市票據的公允價值屬於公允價值等級的第一級。至於我們的其他債務，我們沒有提供其報價的市場價格，我們已經使用類似類型借款安排的當前遞增借款利率使用貼現現金流量分析來估計公允價值，並確定公允價值屬於公允價值層次的第二級。賬面價值包括未攤銷債務發行成本。
17. D系列累計可轉換優先股
已發行和未償還的單位
2018年，我們與EIG Management Company，LLC和FS/EIG Advisors，LLC管理的投資基金、賬户和實體達成協議，以私募方式發行和銷售D系列累積可轉換優先股(D系列優先股)。該夥伴關係總共發佈了23,246,650D系列首選單元。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
以下是已發行和尚未發行的D系列優先股的摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易日期 | | 單價 | | 單位數 |
| 發行 | 2018年6月29日 | | $25.38 | | 15,760,441 | |
| 發行 | 2018年7月13日 | | $25.38 | | 7,486,209 | |
| 已發行單位總數 | | | | | 23,246,650 | |
| | | | | |
| 截至2022年1月1日的未償還單位 | | | | | 23,246,650 | |
| 回購 | 2022年11月22日 | | $32.73 | | (6,900,000) | |
| 截至2022年12月31日的未償還單位 | | | | | 16,346,650 | |
| 救贖 | 2023年6月30日 | | $31.88 | | (5,500,000) | |
| 救贖 | 2023年7月31日 | | $32.18 | | (2,560,000) | |
| 救贖 | 2023年9月12日 | | $32.59 | | (8,286,650) | |
| 截至2023年12月31日的未償還單位 | | | | | — | |
贖回和回購
在2022年第四季度，我們回購了6,900,000根據我們的循環信貸協議借款的D系列優先股。於2023年第二及第三季度，我們以當時適用的贖回價格贖回所有剩餘的D系列優先股31.73按D系列優先股加上應計和未付分配。我們主要通過我們的循環信貸協議下的借款為贖回提供資金，這些借款已於2023年第一季度用回售交易的收益部分償還，並在2023年第三季度用發行普通單位的收益償還。
在每次贖回或購回的通知日期，該D系列優先股成為強制贖回；因此，我們將該D系列優先股從夾層股權重新分類為按贖回或購回價格估值的債務分類強制贖回D系列優先股，不包括應計分派(淨贖回/購回價格)。我們記錄了每個通知日期的賬面價值與淨贖回/回購價格之間的差額，作為視為分配，這減少了我們的普通股權益，並從淨收入中減去，得出在計算每個普通股的基本和稀釋淨收入時屬於普通股的淨收入。在每次成交時，我們都將贖回和回購計入債務的清償。根據我們的合夥協議，D系列優先股被取消；因此，D系列優先股不再代表有限合夥權益。
截至2023年12月31日止年度的D系列優先股贖回日期至贖回日期的應計分派總額為$4.8在綜合損益表中，在“利息支出淨額”中列報。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
與D系列優先股贖回和回購相關的信息如下所示(單位和單位數據除外，單位為千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月12日
救贖 | | 2023年7月31日贖回 | | 2023年6月30日贖回 | | 2022年11月22日回購 |
| 通知日期 | 2023年8月14日 | | 2023年6月29日 | | 2023年5月25日 | | 2022年11月16日 |
| | | | | | | |
| 贖回/購回單位 | 8,286,650 | | 2,560,000 | | 5,500,000 | | 6,900,000 |
| 每單位贖回/回購價格，包括應計分配 | $ | 32.59 | | | $ | 32.18 | | | $ | 31.88 | | | $ | 32.73 | |
| 贖回/回購價格，包括應計分派 | $ | 270,062 | | | $ | 82,381 | | | $ | 175,340 | | | $ | 225,837 | |
| 應計分配 | 7,126 | | | 1,152 | | | 825 | | | 3,450 | |
| 淨贖回/回購價格 | $ | 262,936 | | | $ | 81,229 | | | $ | 174,515 | | | $ | 222,387 | |
| | | | | | | |
| 通知日期的賬面價值 | $ | 230,461 | | | $ | 71,210 | | | $ | 152,467 | | | $ | 188,005 | |
| 淨贖回/回購價格 | 262,936 | | | 81,229 | | | 174,515 | | | 222,387 | |
| 可歸因於贖回/回購的普通有限責任合夥人損失 | $ | (32,475) | | | $ | (10,019) | | | $ | (22,048) | | | $ | (34,382) | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我們錄得虧損$0.55及$0.31每個普通單位，分別歸因於D系列優先股贖回和回購。
分配
D系列優先股的分配從任何合法可用資金中支付、應計並自發行日期起累計，並於2018年9月17日開始的每個3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個工作日)支付給登記在冊的持有人，在每個付款月的第一個工作日。D系列首選單位的分配率如下：(I)9.75年利率(元)0.619頭兩年(每分銷期每單位)；10.75年利率(元)0.682每一分銷期每單位)，為期三至五年；及13.75年利率(元)0.872每單位每分發期)或此後每共同單位的分配。雖然D系列優先股尚未發行，但我們被禁止支付任何初級證券(包括普通證券)的分派，除非D系列優先股(和任何平價證券)的全部累積分派已經支付或同時正在支付或留作支付，以在最近的D系列優先單位分派付款日期之前支付或撥備。
D系列首選單元的分配率於2023年6月15日增加到較大的13.75年利率(元)0.872每單位每分發期)或每共同單位的分配。下表中適用期間的總分配不包括上文“贖回和回購”中所述的“利息支出，淨額”中報告的金額。
有關D系列首選單元的分配信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| *分發期 | | 單位配送率 | | 總經銷 |
| | | | (幾千美元) |
| 2023年6月15日-2023年9月12日 | | $ | 0.872 | | | $ | 5,134 | |
| 2023年3月15日-2023年6月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 10,315 | |
| 2022年12月15日-2023年3月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 11,148 | |
| 2022年9月15日-2022年12月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 14,337 | |
| 2022年6月15日-2022年9月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
| 2022年3月15日-2022年6月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
| 2021年12月15日-2022年3月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
會計處理
D系列優先股包括可由D系列優先股持有人選擇的贖回條款，以及D系列控制權變更(如合夥協議所界定)，而這些變更不在合夥企業的控制範圍之內。因此，D系列優先股列在合併資產負債表的夾層部分。D系列優先股按發行日期扣除發行成本後的公允價值入賬。
D系列優先股由發行日的賬面價值增加至贖回價值$。29.19根據D系列優先股持有人可能在2028年6月29日或之後的任何時間行使的D系列優先股持有人的贖回權，在一段時間內使用有效利息法十年。在計算單位淨收入時，將增加額作為分配處理，並從淨收入中扣除，得出屬於共同單位的淨收入。
18. 合夥人權益
系列A、B和C首選單位
關於我們的信息8.50%系列A，7.625%系列B和9.00截至2023年12月31日發行和發行的C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股(統稱為A、B和C系列優先股)百分比如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 原創
發行日期 | | 已發行和未償還的單位 | | 單價 | | | | 每年每單位固定分配率 | | 每年固定分配 | | 可選贖回日期/分配率變為浮動的日期 | | 浮動年利率(按美元的百分比25.00單位清算優先權) |
| | | | | | | | | | | | (幾千美元) | | | | |
| A系列首選單位 | | 2016年11月25日 | | 9,060,000 | | | $ | 25.00 | | | | | $ | 2.125 | | | $ | 19,252 | | | 2021年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息(a) 加6.766% |
| B系列首選單位 | | 2017年4月28日 | | 15,400,000 | | | $ | 25.00 | | | | | $ | 1.90625 | | | $ | 29,357 | | | 2022年6月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息(a)加5.643% |
| C系列首選單元 | | 2017年11月30日 | | 6,900,000 | | | $ | 25.00 | | | | | $ | 2.25 | | | $ | 15,525 | | | 2022年12月15日 | | 三個月倫敦銀行同業拆息(a)加6.88% |
(a)從2023年9月15日開始的分銷期開始，LIBOR被相應的CME條款SOFR加上適用的期限利差調整0.26161%.
A、B和C系列優先股的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給每個付款月的第一個營業日的登記持有人。A系列、B系列和C系列優先股在分配權和清算時的分配權方面與彼此相同(在贖回/回購之前與D系列優先股相同)，並優先於我們所有其他類別的股權證券。
2024年1月25日，我們的董事會宣佈，A、B和C系列優先股的季度分配將於2024年3月15日支付給截至2024年3月1日的記錄持有人。
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
我們A系列、B系列和C系列首選單元的銷售信息如下(單位：千美元，不包括每個單元的數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A系列首選單位 | | B系列首選單位 | | C系列首選單元 |
| *分發期 | | 單位配送率 | | 總經銷 | | 單位配送率 | | 總經銷 | | 單位配送率 | | 總經銷 |
| 2023年12月15日-2024年3月14日 | | $ | 0.77533 | | | $ | 7,024 | | | $ | 0.70515 | | | $ | 10,859 | | | $ | 0.78246 | | | $ | 5,399 | |
| 2023年9月15日-2023年12月14日 | | $ | 0.77736 | | | $ | 7,043 | | | $ | 0.70717 | | | $ | 10,890 | | | $ | 0.78448 | | | $ | 5,413 | |
| 2023年6月15日-2023年9月14日 | | $ | 0.76715 | | | $ | 6,950 | | | $ | 0.69696 | | | $ | 10,733 | | | $ | 0.77428 | | | $ | 5,343 | |
| 2023年3月15日-2023年6月14日 | | $ | 0.73169 | | | $ | 6,629 | | | $ | 0.66150 | | | $ | 10,187 | | | $ | 0.73881 | | | $ | 5,098 | |
| 2022年12月15日-2023年3月14日 | | $ | 0.71889 | | | $ | 6,513 | | | $ | 0.64871 | | | $ | 9,990 | | | $ | 0.72602 | | | $ | 5,010 | |
| 2022年9月15日-2022年12月14日 | | $ | 0.64059 | | | $ | 5,804 | | | $ | 0.57040 | | | $ | 8,784 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2022年6月15日-2022年9月14日 | | $ | 0.54808 | | | $ | 4,966 | | | $ | 0.47789 | | | $ | 7,360 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2022年3月15日-2022年6月14日 | | $ | 0.47817 | | | $ | 4,332 | | | $ | 0.47657 | | | $ | 7,339 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2021年12月15日-2022年3月14日 | | $ | 0.43606 | | | $ | 3,951 | | | $ | 0.47657 | | | $ | 7,339 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
本公司可於上述可選贖回日期當日或之後，就每一系列A、B及C系列優先股贖回任何尚未贖回的A、B及C系列優先股，全部或部分，贖回價格為$25.00每單位另加一筆數額，相等於到贖回日(但不包括贖回日)的所有累積和未付分派，不論是否宣佈。我們也可以在發生某些評級事件或我們的合作協議中定義的控制權變更時贖回A、B和C系列優先股。在後一種情況下，如果我們選擇不贖回A、B和C系列優先股，這些優先股持有人可能有能力以當時適用的轉換率將其A、B和C系列優先股轉換為普通股，受以下上限的限制1.0915, 1.04297和1.7928，分別為。A、B和C系列優先股的持有人沒有投票權，但我們的合夥協議中規定的某些例外情況除外。
公共單位
下表顯示了我們共同單位數量的餘額和變化情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至1月1日的餘額 | 110,818,718 | | | 109,986,273 | | | 109,468,127 | |
| 發放單位的 | 14,950,000 | | | — | | | — | |
基於單位的薪酬(附註22) | 747,995 | | | 832,445 | | | 518,146 | |
| 截至12月31日的餘額 | 126,516,713 | | | 110,818,718 | | | 109,986,273 | |
共同單位的發行。2023年8月11日，我們發佈了14,950,000代表有限合夥人權益的共同單位，價格為$15.35每單位收益約為$222.0百萬美元，淨額約為$7.5百萬美元的發行成本。根據我們的循環信貸協議，我們用這些收益償還了未償還的借款。
現金分配。根據我們的合夥協議，我們必須按季度向普通有限責任合夥人分發100我們的可用現金（定義見我們的合夥協議）的%，通常定義為所有現金收入減去現金支出，包括向我們的優先單位持有人的分配，以及我們的普通合夥人自行決定建立的現金儲備。根據我們的合夥協議，我們必須在
45每個季度結束後的幾天。普通單位持有人將根據董事會的決定每季度獲得一次分配，但受我們優先單位的拖欠分配（如有）的限制。2024年1月25日，我們的董事會宣佈了截至2023年12月31日止季度我們的共同單位的分配。
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合併財務報表附註--(續)
下表概述有關向我們的共同有限合夥人作出的現金分派的資料，該等資料適用於賺取分派的期間： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 每單位現金分配 | | 現金分配總額 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
| | | | (幾千美元) | | | | |
| 2023年12月31日 | | $ | 0.40 | | | $ | 50,607 | | | 2024年2月7日 | | 2024年2月13日 |
| 2023年9月30日 | | 0.40 | | | 50,358 | | | 2023年11月7日 | | 2023年11月14日 |
| 2023年6月30日 | | 0.40 | | | 44,363 | | | 2023年8月8日 | | 2023年8月14日 |
| 2023年3月31日 | | 0.40 | | | 44,396 | | | 2023年5月8日 | | 2023年5月12日 |
截至2023年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 189,724 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 176,746 | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 175,470 | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損)
AOCI中各組成部分的餘額和變動情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國
貨幣
翻譯 | | 現金流對衝 | | 養老金和
其他
退休後
優勢 | | 總計 |
| (幾千美元) |
| 截至2021年1月1日的餘額 | $ | (42,362) | | | $ | (42,150) | | | $ | (12,144) | | | $ | (96,656) | |
| 改敍前的其他全面收入 | 601 | | | — | | | 17,721 | | | 18,322 | |
| 淨收益重新分類為其他收入，淨收益 | — | | | — | | | (1,308) | | | (1,308) | |
| 淨虧損重新分類為利息支出，淨額 | — | | | 5,664 | | | — | | | 5,664 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益 | 601 | | | 5,664 | | | 16,413 | | | 22,678 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | (41,761) | | | (36,486) | | | 4,269 | | | (73,978) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 2,177 | | | — | | | (516) | | | 1,661 | |
出售貨櫃碼頭業務重新分類為淨收益(附註4) | 39,646 | | | — | | | — | | | 39,646 | |
| 淨收益重新分類為其他收入，淨收益 | — | | | — | | | (1,040) | | | (1,040) | |
| 淨虧損重新分類為利息支出，淨額 | — | | | 2,106 | | | — | | | 2,106 | |
| | | | | | | |
| 其他全面收益(虧損) | 41,823 | | | 2,106 | | | (1,556) | | | 42,373 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 62 | | | (34,380) | | | 2,713 | | | (31,605) | |
| 改敍前的其他全面收入 | 728 | | | — | | | 8,317 | | | 9,045 | |
| | | | | | | |
| 淨收益重新分類為其他收入，淨收益 | — | | | — | | | (2,946) | | | (2,946) | |
| 淨虧損重新分類為利息支出，淨額 | — | | | 2,581 | | | — | | | 2,581 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益 | 728 | | | 2,581 | | | 5,371 | | | 8,680 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 790 | | | $ | (31,799) | | | $ | 8,084 | | | $ | (22,925) | |
19. 每普通單位淨收益(虧損)
D系列優先股包含某些單位持有人轉換和贖回功能，我們使用IF-轉換方法來計算轉換或贖回功能對D系列優先股持有人最有利的稀釋效應。D系列優先股於贖回及/或回購前假設轉換或贖回的影響，於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止各年度為反攤薄；因此，我們在計算每一普通股的攤薄淨收益(虧損)時並未計入該等轉換或贖回。
如果有可能實現業績衡量標準，或有可能發行的業績單位應計入攤薄潛在共同單位，除非這樣做會產生反攤薄作用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，不是業績單位獎突出。對於截至2021年12月31日的年度，我們確定很可能
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業績衡量將會實現，但效果將是反攤薄的；因此，我們沒有將任何或有發行的業績單位作為攤薄共同單位計入下面的計算。
下表詳細説明瞭每共同單位的基本和攤薄淨收益(虧損)的計算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (千美元，不包括單位和單位單位數據) |
| 淨收入 | $ | 273,663 | | | $ | 222,747 | | | $ | 38,225 | |
| 分配給優先的有限合夥人 | (114,729) | | | (127,589) | | | (127,399) | |
| 分配給普通有限責任合夥人 | (189,724) | | | (176,746) | | | (175,470) | |
| 向受限制單位分配等值權利 | (2,685) | | | (2,534) | | | (2,396) | |
| 超出收入的分配 | $ | (33,475) | | | $ | (84,122) | | | $ | (267,040) | |
| | | | | |
| 分配給普通有限責任合夥人 | $ | 189,724 | | | $ | 176,746 | | | $ | 175,470 | |
將超過收入的分配分配給普通股 有限合夥人 | (33,475) | | | (84,122) | | | (267,040) | |
| D系列首選單位吸積 | (7,171) | | | (18,538) | | | (16,903) | |
| D系列優先股贖回/回購 | (64,542) | | | (34,382) | | | — | |
| 可歸因於共同單位的淨收益(虧損) | $ | 84,536 | | | $ | 39,704 | | | $ | (108,473) | |
| | | | | |
| 基本單位和攤薄加權平均公用事業單位 | 116,851,373 | | | 110,341,206 | | | 109,585,635 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每個普通單位的基本和攤薄淨收益(虧損) | $ | 0.72 | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.99) | |
20. 補充現金流量信息
流動資產和流動負債的變動情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (幾千美元) |
| 流動資產減少(增加)： | | | | | |
| 應收賬款 | $ | 1,923 | | | $ | (6,762) | | | $ | (2,105) | |
| | | | | |
| 盤存 | (3,226) | | | 836 | | | (5,585) | |
| | | | | |
| 預付資產和其他流動資產 | (5,833) | | | 768 | | | (1,710) | |
| 流動負債增加(減少)： | | | | | |
| 應付帳款 | 534 | | | (2,960) | | | 10,202 | |
| | | | | |
| 應計應付利息 | 2,368 | | | 3,468 | | | (16,708) | |
| 應計負債 | 13,642 | | | 9,018 | | | 4,448 | |
| 所得税以外的其他税種 | 1,210 | | | (3,631) | | | (2,689) | |
| | | | | |
| 流動資產和流動負債的變動 | $ | 10,618 | | | $ | 737 | | | $ | (14,147) | |
流動資產和流動負債的上述變化不同於適用的綜合資產負債表中反映的數額之間的變化，原因是：
•資本支出應計金額的變化；
•外幣折算的效果；
•以完全歸屬的共同單位獎勵支付的應計補償費用的效果；以及
•本期間處置的流動資產和流動負債。
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合併財務報表附註--(續)
與利息和所得税有關的現金流如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (幾千美元) |
| 利息支付的現金，扣除資本化金額後的淨額 | $ | 229,528 | | | $ | 195,697 | | | $ | 218,181 | |
| 已支付所得税的現金，扣除收到的退税 | $ | 2,188 | | | $ | 4,368 | | | $ | 5,491 | |
限制性現金計入合併資產負債表中的“其他長期資產，淨額”。合併現金流量表上的“現金、現金等價物和限制性現金”列入合併資產負債表如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (幾千美元) |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,765 | | | $ | 14,489 | |
| 其他長期資產，淨額 | 9,251 | | | 8,888 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 12,016 | | | $ | 23,377 | |
21. 員工福利計劃
節儉計劃
NuStar儲蓄計劃(The Thrift Plan)是一項限定繳款計劃，於2006年6月26日生效。參加儲蓄計劃是自願的，基本上我們所有的家庭僱員在受僱之日都是開放的。節儉計劃參與者可以從1最高百分比30以税前和/或税後員工繳費的形式支付給節儉計劃的年度總薪酬的%。我們提供等額的捐款，數額相當於100每位參與者員工繳費的百分比，最高可達6參賽者年度總薪酬的%。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日終了年度對節儉計劃的相應捐款總額為#美元。7.3百萬，$7.3百萬美元和美元7.6分別為100萬美元。
NuStar超額節儉計劃(The Extra Thrift Plan)是一項非限定遞延補償計劃，於2006年7月1日生效。超額儲蓄計劃為僱員提供福利，這些僱員的薪酬和/或年度供款在儲蓄計劃下受到守則下適用於合格退休計劃的限制。
退休金和其他退休後福利
NuStar養老金計劃(以下簡稱養老金計劃)是一種合格的非繳費固定收益養老金計劃，為符合條件的美國員工提供根據現金餘額公式計算的退休收入。根據現金餘額公式，福利是根據年齡、歸屬服務年限和利息抵免來確定的，員工在獲得福利時將完全歸屬於其福利三多年的歸屬服務。在2014年1月1日之前，符合條件的員工可以通過現金餘額公式或最終平均薪酬公式(FAP)獲得保險。養老金計劃已修訂，自2013年12月31日起凍結FAP福利，自2014年1月1日起，符合條件的員工將根據上文討論的現金餘額公式進行覆蓋。
我們還維持超額養老金計劃(超額養老金計劃)，這是一種不受限制的遞延補償計劃，為選定的管理層或其他高薪員工提供福利。超額儲蓄計劃和超額養老金計劃都不打算構成《守則》第401節規定的合格計劃或受《僱員退休收入保障法》約束的基金計劃。
養卹金計劃和超額養卹金計劃在下表和討論中統稱為養卹金計劃。我們的其他退休後福利計劃包括為2014年4月1日之前退休的美國員工提供繳費醫療福利計劃，以及為2014年4月1日或之後退休的員工部分報銷符合條件的第三方醫療保費。我們使用12月31日作為我們養老金和其他退休後計劃的衡量日期。
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我們的養卹金計劃和其他退休後福利計劃的福利義務的變化、計劃資產的公允價值變化、資金狀況和在合併資產負債表中確認的金額如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後員工
福利計劃 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (幾千美元) |
| 福利義務的變化： | | | | | | | |
| 截至1月1日的福利義務 | $ | 144,311 | | | $ | 179,907 | | | $ | 11,983 | | | $ | 16,270 | |
| 服務成本 | 9,041 | | | 9,752 | | | 359 | | | 605 | |
| 利息成本 | 7,224 | | | 4,619 | | | 602 | | | 423 | |
| 已支付的福利(A) | (8,962) | | | (15,949) | | | (532) | | | (603) | |
| 參與者的貢獻 | — | | | — | | | 71 | | | 66 | |
| 精算損失(收益) | 6,999 | | | (34,221) | | | 404 | | | (4,778) | |
| 其他 | — | | | 203 | | | — | | | — | |
| 截至12月31日的福利義務 | $ | 158,613 | | | $ | 144,311 | | | $ | 12,887 | | | $ | 11,983 | |
| | | | | | | |
| 計劃資產變動： | | | | | | | |
| 按公允價值計入截至1月1日的資產計劃 | $ | 148,496 | | | $ | 189,838 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 25,448 | | | (30,405) | | | — | | | — | |
| 僱主供款 | 11,203 | | | 5,012 | | | 461 | | | 537 | |
| 已支付的福利(A) | (8,962) | | | (15,949) | | | (532) | | | (603) | |
| 參與者的貢獻 | — | | | — | | | 71 | | | 66 | |
| 按公允價值計入截至12月31日的資產計劃 | $ | 176,185 | | | $ | 148,496 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 截至12月31日的資金狀況對賬： | | | | | | | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 176,185 | | | $ | 148,496 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 減去：福利義務 | 158,613 | | | 144,311 | | | 12,887 | | | 11,983 | |
| 資金狀況 | $ | 17,572 | | | $ | 4,185 | | | $ | (12,887) | | | $ | (11,983) | |
| | | | | | | |
在綜合資產負債表中確認的金額 截至12月31日（b）： | | | | | | | |
| 其他長期資產，淨額 | $ | 22,720 | | | $ | 9,130 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 應計負債 | (648) | | | (552) | | | (580) | | | (507) | |
| 其他長期負債 | (4,500) | | | (4,393) | | | (12,307) | | | (11,476) | |
| 養卹金資產（負債）淨額 | $ | 17,572 | | | $ | 4,185 | | | $ | (12,887) | | | $ | (11,983) | |
| | | | | | | |
| 累積利益義務 | $ | 153,318 | | | $ | 141,517 | | | $ | 12,887 | | | $ | 11,983 | |
(a)截至2022年12月31日止年度的福利付款包括一次性付款$2.9 如附註4所述，於美國東部碼頭處置後，向退休金計劃參與人支付2，000，000美元。
(b)就養卹金計劃而言，由於資產超過未來12個月預期養卹金付款的現值，因此該資產為非流動資產。對於超額養老金計劃和其他退休後福利計劃， 不是在資產負債表中，流動負債是未來12個月預期福利付款的現值;其餘部分為非流動負債。
與我們的退休金計劃的福利責任有關的精算虧損（收益）主要是由於用於釐定福利責任的貼現率自 5.26%至5.08到2023年， 3.10%至5.26%，2022年。我們的計劃資產的公允價值受計劃資產回報的影響，該回報主要來自期內股票及債券市場的表現。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
超額養老金計劃 不是計劃資產和累計福利債務#美元4.8百萬美元和美元4.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。累計福利債務是迄今賺取的福利的現值，而預計福利債務可能包括未來加薪假設。超額養卹金計劃的預計福利債務為#美元。5.1百萬美元和美元4.9分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
與我們的養卹金計劃和其他退休後福利計劃有關的定期福利淨成本(收入)的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (幾千美元) |
| 服務成本 | $ | 9,041 | | | $ | 9,752 | | | $ | 9,978 | | | $ | 359 | | | $ | 605 | | | $ | 593 | |
| 利息成本 | 7,224 | | | 4,619 | | | 4,084 | | | 602 | | | 423 | | | 326 | |
| 計劃資產的預期回報 | (9,660) | | | (9,087) | | | (9,233) | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務信貸 | (1,876) | | | (1,876) | | | (2,057) | | | (1,145) | | | (1,145) | | | (1,145) | |
| 精算損失淨額攤銷 | 75 | | | 1,129 | | | 2,279 | | | — | | | 209 | | | 176 | |
| 其他 | — | | | 846 | | | (561) | | | — | | | — | | | — | |
| 定期收益淨成本(收益) | $ | 4,804 | | | $ | 5,383 | | | $ | 4,490 | | | $ | (184) | | | $ | 92 | | | $ | (50) | |
我們按預期根據我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃領取福利的員工的平均剩餘服務期以直線方式攤銷先前的服務成本和信用(上表中的“先前服務信用的攤銷”)。我們攤銷的精算損益超過10預期將根據我們的退休金計劃及其他退休後福利計劃領取退休金的在職僱員在平均剩餘服務期內計劃資產的預計福利責任或市場相關價值(平滑資產價值)較大者的百分比(上表“精算淨虧損攤銷”)。
定期福利淨成本(收入)的服務成本部分在合併損益表上的“一般和行政費用”和“業務費用”中報告，而定期福利淨成本(收入)的其餘部分在“其他收入，淨額”中報告。
與我們的養卹金計劃和其他退休後福利計劃有關的其他全面收入的調整如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (幾千美元) |
| 本年度內產生的未確認淨收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 精算淨收益(虧損) | $ | 8,790 | | | $ | (5,271) | | | $ | 18,666 | | | $ | (404) | | | $ | 4,779 | | | $ | (884) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨(收益)虧損重新歸類為收入： | | | | | | | | | | | |
| 攤銷先前服務信貸 | (1,876) | | | (1,876) | | | (2,057) | | | (1,145) | | | (1,145) | | | (1,145) | |
| 精算損失淨額攤銷 | 75 | | | 1,129 | | | 2,279 | | | — | | | 209 | | | 176 | |
| 其他 | — | | | 643 | | | (561) | | | — | | | — | | | — | |
| 淨收益重新歸類為收入 | (1,801) | | | (104) | | | (339) | | | (1,145) | | | (936) | | | (969) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税費用 | (69) | | | (24) | | | (61) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他全面收益的合計變動 | $ | 6,920 | | | $ | (5,399) | | | $ | 18,266 | | | $ | (1,549) | | | $ | 3,843 | | | $ | (1,853) | |
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
於綜合資產負債表內記錄為“累計其他全面虧損”組成部分的與我們的退休金計劃及其他退休後福利計劃有關的金額如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後
福利計劃 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (幾千美元) |
| 未確認精算收益（損失） | $ | 1,618 | | | $ | (7,247) | | | $ | 30 | | | $ | 434 | |
| 以前的服務積分 | 3,878 | | | 5,754 | | | 2,594 | | | 3,739 | |
| 其他 | (36) | | | 33 | | | — | | | — | |
累計其他全面收益（虧損）， 税後淨額 | $ | 5,460 | | | $ | (1,460) | | | $ | 2,624 | | | $ | 4,173 | |
投資政策和戰略
我們的合資格退休金計劃資產的投資政策及策略採用多元化方法，預期可從資本增值及不斷增長的流動收入中賺取長期回報。這一辦法認識到資產面臨風險，養卹金計劃資產的市場價值可能每年波動。風險承受能力是根據我們承受投資計劃風險的財務能力和接受回報波動的意願來確定的。根據投資回報目標和風險參數，養卹金計劃的資產組合包括股票和固定收入工具的多樣化投資組合。總資產分配每年檢討一次。截至2023年12月31日，計劃資產的目標分配約為 65股權證券百分比和35%的固定收益投資，允許一定的波動。
退休金計劃之計劃資產之整體預期長期回報率乃使用各種資產回報模式估計。模型假設是使用歷史數據得出的，並假設資本市場是信息有效的。 三模型被用來推導每一資產類別的長期預期回報。由於每種方法都有不同的優缺點和不同的結果，因此使用了方法結果的相等加權平均值。
計劃資產的公允價值
我們按三個層次披露養老金計劃中各主要計劃資產類別的公允價值：第一層次，定義為活躍市場中相同資產或負債的報價等可觀察輸入數據;第二級，定義為活躍市場報價以外的直接或間接可觀察輸入數據，例如活躍市場中類似資產或負債的報價或不活躍市場中相同資產或負債的報價;及第三級，定義為極少或並無市場數據存在的不可觀察輸入數據。
按公平值計量之退休金計劃資產之主要類別如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| | (幾千美元) |
| 現金等價證券 | $ | 373 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 373 | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| 美國大型股票基金（a） | — | | | 99,301 | | | — | | | 99,301 | |
| 國際股票指數基金（b） | 17,715 | | | — | | | — | | | 17,715 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | |
| 債券市場指數基金（c） | 58,796 | | | — | | | — | | | 58,796 | |
| 總計 | $ | 76,884 | | | $ | 99,301 | | | $ | — | | | $ | 176,185 | |
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| (幾千美元) |
| 現金等價證券 | $ | 789 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 789 | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| 美國大型股票基金（a） | — | | | 81,754 | | | — | | | 81,754 | |
| 國際股票指數基金（b） | 14,836 | | | — | | | — | | | 14,836 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | |
| 債券市場指數基金（c） | 51,117 | | | — | | | — | | | 51,117 | |
| 總計 | $ | 66,742 | | | $ | 81,754 | | | $ | — | | | $ | 148,496 | |
(a)該基金是一隻追蹤S指數的低成本股票指數基金，並非主動管理型基金。公允價值是使用定價模型、具有類似特徵的證券的報價或貼現現金流來估計的。
(b)該基金追蹤總國際綜合指數的表現。
(c)該基金追蹤巴克萊資本美國綜合債券指數的表現。
對養卹金計劃的繳款
在截至2023年12月31日的一年中，我們貢獻了11.2百萬美元和美元0.5百萬美元分別用於我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃。在2024年期間，我們預計將貢獻大約9.6百萬美元和美元0.6600萬美元，分別用於養老金計劃和其他退休後福利計劃。我們將在2024年監測我們的資金狀況，以確定法規或法律是否需要任何捐款，或者對於沒有資金來源的計劃，是否需要為當前的福利提供資金。
預計未來的福利支付
下列福利付款將酌情反映預期的未來服務，預計將在12月31日終了的年度支付： | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| | (幾千美元) |
| 2024 | $ | 10,023 | | | $ | 580 | |
| 2025 | $ | 11,151 | | | $ | 621 | |
| 2026 | $ | 11,286 | | | $ | 665 | |
| 2027 | $ | 11,619 | | | $ | 708 | |
| 2028 | $ | 12,339 | | | $ | 753 | |
| 2029-2033 | $ | 69,178 | | | $ | 4,363 | |
假設
貼現率基於一系列年化個人貼現率所代表的假設收益率曲線。假設收益率曲線背後的每一筆債券發行都需要AA級的平均評級，而穆迪投資者服務公司、S全球評級和惠譽評級的平均評級則為AA。計劃資產的預期長期回報率是基於我們計劃中持有的每種投資資產類別的預期長期回報率的加權平均值，該加權平均值是根據歷史數據和資本市場在信息方面有效的假設確定的。預期的薪酬增長幅度代表平均長期薪資增長。
用於確定福利義務的加權平均假設如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 貼現率 | 5.08 | % | | 5.26 | % | | 5.06 | % | | 5.25 | % |
| 補償增值率 | 3.99 | % | | 3.99 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 現金餘額利息貸記率 | 3.58 | % | | 3.76 | % | | 不適用 | | 不適用 |
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
用於確定定期福利淨成本(收入)的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | 5.26 | % | | 3.10 | % | | 2.84 | % | | 5.25 | % | | 3.08 | % | | 2.83 | % |
預期長期增長率為 計劃資產回報 | 6.50 | % | | 6.00 | % | | 6.00 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 補償增值率 | 3.99 | % | | 3.99 | % | | 3.51 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 現金餘額利息貸記率 | 3.76 | % | | 2.00 | % | | 2.00 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
我們為2014年4月1日之前退休的員工發起了一項繳費退休後醫療保健計劃。該計劃對僱主在保險福利成本中所佔份額的增加有年度限制(上限)。僱主成本增加的上限是2.5%/年。假定的醫療費用趨勢率如下： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.88 | % | | 7.00 | % |
| 假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
| 利率達到最終趨勢利率的年份 | 2032 | | 2032 |
22. 基於單位的薪酬
概述
2019 LTIP。2019年4月，我們的共同單位持有人批准了2019年長期激勵計劃(2019 LTIP)，面向為我們和我們的子公司提供服務的NuStar Energy L.P.、NuStar GP，LLC及其各自附屬公司的合格員工、顧問和董事。2019年LTIP允許授予(I)期權；(Ii)受限單位；
(3)分配等價權；(4)業績現金；(5)業績單位；(6)單位獎勵。DERS使參與者有權獲得等同於在授予之前對任何獎勵所分配的現金。2019年LTIP於2023年4月27日修訂並重申，允許授予總計7,500,000共同單位，可根據2019年長期投資促進方案的條款進行調整。2019年LTIP一般由我們董事會的薪酬委員會管理。截至2023年12月31日，共有2,651,315根據2019年長期投資計劃，共同單位仍然可以授予。
其他計劃。我們贊助NuStar GP，LLC第五次修訂和重新修訂的2000年長期激勵計劃(2000 LTIP)和NuStar GP Holdings，LLC長期激勵計劃(2006 LTIP)。隨着2019年LTIP於2019年4月獲得批准，2000年LTIP和2006年LTIP終止了新的贈款；然而，截至2023年12月31日，根據2000年LTIP和2006 LTIP授予的未歸屬限制單位獎勵仍未完成。
下表彙總了與我們所有長期激勵計劃有關的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的單位
十二月三十一日， | | 補償費用
截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | (幾千元人民幣) |
| 受限單位： | | | | | | | | | | | |
| 家政僱員 | 3,017,060 | | | 2,859,189 | | | 2,520,436 | | | $ | 14,580 | | | $ | 12,759 | | | $ | 11,892 | |
| 非僱員董事(NED) | 143,374 | | | 133,604 | | | 129,312 | | | 967 | | | 1,021 | | | 856 | |
| 國際僱員 | — | | | — | | | 21,760 | | | — | | | (20) | | | 139 | |
| 表演獎 | — | | | — | | | 33,695 | | | 2,815 | | | 2,442 | | | 3,047 | |
| | | | | | | | | | | |
| 單位獎 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,645 | |
| 總計 | 3,160,434 | | | 2,992,793 | | | 2,705,203 | | | $ | 18,362 | | | $ | 16,202 | | | $ | 20,579 | |
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
根據我們的長期激勵計劃發放的公共單位，扣除員工預扣税金要求的淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 受限制單位 | 661,050 | | | 531,637 | | | 460,076 | |
| 表演獎 | 86,945 | | | 114,618 | | | 58,070 | |
| 單位獎 | — | | | 186,190 | | | — | |
| 總計 | 747,995 | | | 832,445 | | | 518,146 | |
受限制單位
我們的受限單位獎勵被認為是幻影單位，因為它們代表着在歸屬時獲得我們的普通單位的權利。我們根據預期的結算方式，將受限單位計入股權分類獎勵或負債分類獎勵。我們在歸屬時通過發行普通單位來解決的獎勵是按股權分類的。我們在歸屬時以現金結算的獎勵是按責任分類的。我們根據授予日的共同單位的公允價值(對於國內員工和非執行董事)，或在2022年4月29日出售我們的Point Tper終端運營之前，根據每個報告期的共同單位的公允價值(對於國際員工)，按比例記錄歸屬期間的補償費用。就未償還股權分類的未歸屬受限單位支付的DER減少股本，類似於向單位持有人的現金分配，而就未償還的負債分類未歸屬受限單位支付的DER在2022年4月29日出售我們的Point Tper碼頭運營之前支出。關於股權獎勵的DERS，我們支付了$2.7百萬，$2.5百萬美元和美元2.4截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為現金100萬美元。
家政僱員。授予家政員工的優秀受限單位是股權分類獎勵，一般五年，開始一年在授予之日之後。這些獎勵的公允價值是在授予之日計量的。
非僱員董事。授予非執行董事的未完成的受限單位是股權分類獎勵，三年。這些獎勵的公允價值是在授予之日計量的。
國際僱員。在2022年4月29日出售我們的Point Tper碼頭業務之前，授予國際員工的未完成限制單位以現金結算並作為責任分類獎勵入賬。這些獎項被授予三年公允價值等於我們共同單位在每個報告期的市場價格。截至2022年12月31日的年度，11,364已歸屬的受限單位，以及10,396與我們的國際僱員有關的受限單位被沒收。
我們的股權分類限制股獎勵摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按授予日期公允價值計量 | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均單位公允價值 | | | | | | |
截至2021年1月1日的非既有單位 | 2,333,894 | | | $ | 17.70 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 授與 | 1,049,081 | | | 16.28 | | | | | | | |
| 既得 | (630,888) | | | 20.07 | | | | | | | |
| 被沒收 | (102,339) | | | 14.28 | | | | | | | |
截至2021年12月31日的非既有單位 | 2,649,748 | | | 16.57 | | | | | | | |
| 授與 | 1,206,824 | | | 16.09 | | | | | | | |
| 既得 | (738,701) | | | 17.79 | | | | | | | |
| 被沒收 | (125,078) | | | 16.23 | | | | | | | |
截至2022年12月31日的非既有單位 | 2,992,793 | | | 16.08 | | | | | | | |
| 授與 | 1,112,965 | | | 17.49 | | | | | | | |
| 既得 | (921,890) | | | 16.81 | | | | | | | |
| 被沒收 | (23,434) | | | 15.93 | | | | | | | |
截至2023年12月31日的非既有單位 | 3,160,434 | | | 16.39 | | | | | | | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，我們授予的股權分類限制單位獎勵的公允價值總額為美元。16.1百萬，$11.9百萬美元和美元10.3分別為100萬美元。我們發佈了661,050, 531,637和460,076中的常用單位
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，扣除員工預扣税金要求後的與這些獎勵外衣相關的淨額。與我們的股權分類員工獎勵相關的未確認薪酬成本總計為$49.2截至2023年12月31日，我們預計將在加權平均期內確認3.6好幾年了。
表演獎
績效獎勵頒發給我們的某些關鍵員工，代表在NuStar GP，LLC薪酬委員會(薪酬委員會)確定的績效期間實現績效衡量時，有權獲得我們的共同單位或現金。績效衡量的實現決定了績效獎勵轉換為我們的通用單位或現金的比率，範圍為零至200對於某些獎項，為%。
表演獎授予三年度遞增(分批)，基於我們在每個適用年度12月31日結束的業績期間完成薪酬委員會設定的業績衡量標準的情況。因此，在薪酬委員會為每一批獎勵確定業績衡量標準之前，不會考慮為會計目的發放業績獎勵。績效單位獎勵是以授予日公允價值衡量的股權分類獎勵。此外，由於授予的業績單位獎勵不會收到DER，這些獎勵的授予日期公允價值減去了預期在歸屬期間支付給普通單位持有人的單位分配。績效現金獎勵作為負債入賬，但可以按共同單位結算。我們按比例記錄每個歸屬部分在其必要的服務期內的補償費用(一年)如果有可能達到規定的業績衡量標準。此外，如果實際或估計結果的變化影響到預期轉換為共同單位或以現金支付的業績獎勵數量，則確認為累計調整數。歸屬的績效單位是指截至上一年12月31日的績效期間的績效。
我們的表現獎摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 表演單位獎 |
| | | | | 為會計目的而授予 |
| 表演現金獎 | | 總業績
已頒發單位獎 | | 表演單位獎 | | 加權平均授予日期單位公允價值 |
| (幾千美元) | | | | | | |
截至2021年1月1日的未償還款項 | $ | 2,167 | | | 87,122 | | | 57,448 | | | $ | 13.21 | |
| 授與 | 2,254 | | | 4,021 | | | 33,695 | | | 15.79 | |
| | | | | | | |
| 既得(A) | (672) | | | (53,427) | | | (53,427) | | | 13.21 | |
| 被沒收 | (51) | | | (4,021) | | | (4,021) | | | 13.21 | |
截至2021年12月31日的未償還款項 | 3,698 | | | 33,695 | | | 33,695 | | | 15.79 | |
| 授與 | 2,954 | | | — | | | — | | | — | |
| 業績調整(B) | — | | | 14,839 | | | 14,839 | | | 15.79 | |
| 既得(A) | (1,507) | | | (48,534) | | | (48,534) | | | 15.79 | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的未償還款項 | 5,145 | | | — | | | — | | | — | |
| 授與 | 3,287 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 既得(A) | (2,575) | | | — | | | — | | | — | |
| 被沒收 | (141) | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日的未償還款項 | $ | 5,716 | | | — | | | — | | | — | |
(a)在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們通過149,608, 137,931和43,733分別為公共單位和已發佈86,945, 84,778和26,704共同單位，分別扣除員工預繳税金要求。
(b)截至2022年12月31日止年度，歸屬時授予及發行的共同單位來自於1502021年目標的30%。
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度，我們的表現單位獎勵的公允價值總額為$0.8百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們發佈了29,840和31,366普通單位對與績效單位有關的獎勵外衣，分別扣除職工税額預提要求。2024年1月，我們以現金形式結算了績效現金獎勵(扣除員工預扣税金要求)，金額為$1.6百萬美元。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
單位獎
單位獎勵是對完全歸屬的普通單位進行股權分類獎勵。我們在2021年應計了補償費用，這筆費用在2022年第一季度以單位獎勵的形式支付。我們根據授予日共同單位的公允價值來確定授予單位的數量。以下是我們的單位獎摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批地日期 | | 授予日期公允價值 | | 已頒發單位獎 | | 已發行的共同單位，扣除員工預扣税後的淨額 |
| | (幾千元人民幣) | | | | |
| | | | | | |
| 2022年2月 | | $ | 4,645 | | | 280,685 | | | 186,190 | |
23. 所得税
與我們通過單獨的應税全資公司子公司進行的某些業務相關的所得税支出部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (幾千美元) |
| 當前： | | | | | |
| 美國 | $ | 4,292 | | | $ | 3,558 | | | $ | 3,755 | |
| 外國 | — | | | 272 | | | 221 | |
| 外國預提税金 | 519 | | | 355 | | | 1,281 | |
| 總電流 | 4,811 | | | 4,185 | | | 5,257 | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 美國 | 601 | | | 341 | | | (93) | |
| 外國 | — | | | (1,287) | | | (531) | |
| 外國預提税金 | — | | | — | | | (745) | |
| 延期合計 | 601 | | | (946) | | | (1,369) | |
| | | | | |
| 所得税費用 | $ | 5,412 | | | $ | 3,239 | | | $ | 3,888 | |
在我們的合併所得税報表中記錄的所得税費用和通過對所得税費用前的收入應用適用的法定聯邦所得税税率計算得出的所得税費用之間的差異是由於我們的大多數收入由於我們的有限合夥企業身份而不需要繳納聯邦所得税。我們記錄了與我們的海外子公司預計將匯回國內的未分配收益金額相關的税收撥備。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
代表遞延所得税資產和負債的重大暫時性差異的税收影響如下： | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (幾千元人民幣) |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 淨營業虧損 | $ | 19,340 | | | $ | 17,710 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 資本損失 | 3,714 | | | 3,714 | |
| 其他 | 701 | | | 793 | |
| 遞延所得税資產總額 | 23,755 | | | 22,217 | |
| 減去：估值免税額 | (22,866) | | | (21,573) | |
| 遞延所得税淨資產 | 889 | | | 644 | |
| | | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 財產、廠房和設備 | (4,420) | | | (3,534) | |
| 外國預提税金 | (330) | | | (286) | |
| 其他 | (72) | | | (43) | |
| 遞延所得税負債總額 | (4,822) | | | (3,863) | |
| | | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | (3,933) | | | $ | (3,219) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2023年12月31日，我們在美國和外國的公司業務出於税務目的有淨營業虧損結轉總額為$49.2百萬美元和美元30.1它們分別受到各種使用限制，美國損失將於2032年至2034年到期，外國損失將於2024年至2034年到期。然而，美國的虧損是在
2017年12月31日，總額為$5.1百萬，可以無限期結轉。截至2023年12月31日，我們的美國公司業務出於税務目的結轉的資本損失總額為$17.7100萬，受使用限制，將於2024年到期。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們有1美元的估值津貼。22.9百萬美元和美元21.6分別與我們的遞延税項資產淨營業虧損和資本虧損相關的百萬歐元。我們根據我們對我們經營的各個司法管轄區的應税收入的預期以及我們可以利用這些未來扣減的期限來估計估值準備金的金額。估值準備金反映了與我們在某些淨營業虧損到期前利用這些淨營業虧損結轉的能力有關的不確定性。在2023年，有一美元0.4美國淨營業虧損計價準備減少100萬美元1.7由於我們基於未來應納税所得額對將實現的虧損金額的估計發生變化，海外淨營業虧損估值準備增加了100萬美元。
截至2023年12月31日記錄的遞延所得税淨資產的實現取決於我們在美國產生未來應納税所得額的能力。我們認為，基於預期的未來應納税所得額，截至2023年12月31日的遞延所得税淨資產更有可能實現。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
24. 細分市場信息
我們的可報告業務部門包括管道、存儲和燃料營銷部門。我們的細分市場代表着提供不同服務和產品的戰略業務部門。我們根據每個部門各自的營業收入、扣除一般和行政費用以及某些非分段折舊和攤銷費用之前的業績進行評估。一般費用和行政費用沒有分配給業務部門，因為這些費用主要涉及實體一級的總體管理。我們主要從事石油產品和可再生燃料的運輸、終端和儲存以及無水氨的運輸。我們也銷售石油產品。
可報告部門的業務結果如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (幾千美元) |
| 收入： | | | | | |
| 管道 | $ | 873,869 | | | $ | 828,191 | | | $ | 762,238 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 存儲 | 319,599 | | | 334,549 | | | 427,668 | |
| | | | | |
| 燃料營銷 | 440,725 | | | 520,486 | | | 428,608 | |
| 合併和部門間剔除 | (6) | | | (3) | | | (14) | |
| 總收入 | $ | 1,634,187 | | | $ | 1,683,223 | | | $ | 1,618,500 | |
| | | | | |
| 折舊和攤銷費用： | | | | | |
| 管道 | $ | 175,930 | | | $ | 178,802 | | | $ | 179,088 | |
| 存儲 | 75,052 | | | 73,076 | | | 87,500 | |
| | | | | |
| 分部折舊及攤銷費用 | 250,982 | | | 251,878 | | | 266,588 | |
| 其他折舊及攤銷費用 | 4,728 | | | 7,358 | | | 7,792 | |
| 折舊和攤銷費用合計 | $ | 255,710 | | | $ | 259,236 | | | $ | 274,380 | |
| | | | | |
| 分部經營收入與除所得税開支前收入之對賬： | | | | | |
| 管道 | $ | 483,188 | | | $ | 438,670 | | | $ | 321,472 | |
| 存儲 | 87,609 | | | 61,081 | | | 24,800 | |
| 燃料營銷 | 32,926 | | | 33,536 | | | 11,181 | |
| | | | | |
| 分部營業收入 | 603,723 | | | 533,287 | | | 357,453 | |
| 出售資產的收益 | 41,075 | | | — | | | — | |
| 一般和行政費用 | 129,846 | | | 117,116 | | | 113,207 | |
| 其他折舊及攤銷費用 | 4,728 | | | 7,358 | | | 7,792 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 營業收入 | 510,224 | | | 408,813 | | | 236,454 | |
| 利息支出，淨額 | (241,364) | | | (209,009) | | | (213,985) | |
| 其他收入，淨額 | 10,215 | | | 26,182 | | | 19,644 | |
| 所得税前收入支出 | $ | 279,075 | | | $ | 225,986 | | | $ | 42,113 | |
按地理區域劃分的收入如下表所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (幾千美元) |
| 美國 | $ | 1,628,215 | | | $ | 1,667,672 | | | $ | 1,582,672 | |
| 外國 | 5,972 | | | 15,551 | | | 35,828 | |
| 總收入 | $ | 1,634,187 | | | $ | 1,683,223 | | | $ | 1,618,500 | |
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，瓦萊羅能源公司約佔22%或$360.4百萬，18%或$307.3百萬美元，以及19%或$308.5分別佔我們收入的100萬美元。這些收入包括在截至2023年12月31日的年度中我們的管道和存儲部門，以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中我們所有可報告的業務部門。沒有其他單一客户佔我們綜合收入的10%或更多。
按地理區域計算的財產、廠房和設備總額如下： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (幾千美元) |
| 美國 | $ | 3,234,544 | | | $ | 3,359,427 | |
| 外國 | 47,993 | | | 43,656 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 3,282,537 | | | $ | 3,403,083 | |
按報告部門分列的總資產如下： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (幾千美元) |
| 管道 | $ | 3,292,546 | | | $ | 3,360,685 | |
| 存儲 | 1,398,929 | | | 1,438,609 | |
| 燃料營銷 | 46,151 | | | 37,763 | |
| 部門總資產 | 4,737,626 | | | 4,837,057 | |
| | | |
| 其他合夥企業資產 | 158,766 | | | 136,629 | |
| 總資產 | $ | 4,896,392 | | | $ | 4,973,686 | |
按報告部門分列的資本支出如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (幾千美元) |
| 管道 | $ | 100,759 | | | $ | 90,430 | | | $ | 67,340 | |
| 存儲 | 43,584 | | | 47,222 | | | 112,043 | |
| | | | | |
| 其他合夥企業資產 | 3,165 | | | 2,978 | | | 1,750 | |
| 資本支出 | $ | 147,508 | | | $ | 140,630 | | | $ | 181,133 | |
25. 後續事件
2024年1月22日，NuStar Energy與特拉華州有限合夥公司Sunoco LP、特拉華州有限責任公司土星合併子公司、Sunoco的直接全資子公司Sunoco(合併子公司)、Riverway物流公司、NuStar GP，LLC和Sunoco GP LLC(特拉華州有限責任公司、Sunoco GP的唯一普通合夥人)簽訂了合併協議和合並計劃(合併協議)。合併協議規定，除其他事項外，根據協議所載條款及條件，Sunoco將透過與NuStar Energy合併及併入NuStar Energy的方式，以全股權交易方式收購NuStar Energy(是次合併)，而NuStar Energy在合併後仍作為Sunoco的附屬公司。
根據合併協議所載條款及條件，於合併生效時間(生效時間)，在緊接生效時間之前已發行及尚未發行的每一NuStar Energy共同單位將轉換為並在其後代表收取權利0.400Sunoco的普通單位，如果適用，以現金代替零碎單位。此外，在生效時間之前，我們將宣佈並向我們的普通單位持有人支付一筆特別現金分配，金額為$0.212每個共同單位(特別分配)(除了繼續按照正常程序支付我們的季度分配之外，在某些條件下，直到生效時間)。
目錄表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合併財務報表附註--(續)
在生效時間之前發行和未償還的A、B和C系列優先股將在生效時間起和之後作為尚存實體的有限合夥權益繼續發行和未償還，其條款與適用於緊接生效時間前的適用系列NuStar能源優先股的條款相同。
合併的完成取決於某些條件的履行或放棄，其中包括但不限於：新星能源的普通單位持有人批准和採納合併協議及其預期的交易，包括合併；1976年哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案(修訂本)下適用等待期的屆滿或終止；以及Sunoco將提交的S-4表格登記聲明的有效性，根據該聲明，與合併相關的Sunoco共同單位將在美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)登記。
合併協議包含NuStar Energy和Sunoco各自的終止權。在特定情況下終止合併協議時，包括Sunoco在我們的董事會做出不利的建議變更或NuStar Energy接受更好的提議(定義見合併協議)的情況下終止，NuStar Energy將被要求向Sunoco支付約#美元的終止費90.3百萬美元。
在簽訂合併協議的同時，NuStar Energy和Sunoco與Energy Transfer LP(Energy Transfer)簽訂了協議(支持協議)，Energy Transfer LP(Energy Transfer)是特拉華州的一家有限合夥企業，也是Sunoco GP的唯一成員。支持協議規定(其中包括)Energy Transfer不會在生效時間前轉讓其在Sunoco GP的所有權權益、其擁有的任何Sunoco獎勵分配權或其擁有的Sunoco共同單位的任何重要部分。Energy Transfer還同意遵守合併協議中關於Sunoco和Sunoco GP競標的非招標條款的條款，並遵守有關監管批准、美國證券交易委員會備案、保密和訴訟等方面的某些公約。
上述對合並協議及支持協議及據此擬進行的交易(包括合併)的描述為摘要，並不聲稱完整，並參考合併協議及支持協議全文而有所保留。
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
在NuStar GP，LLC的首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層已經評估了我們的披露控制和程序的有效性（如1934年證券交易法第13 a-15（e）條所定義，經修訂）截至本報告所涉期間結束時，並得出結論，我們的披露控制和程序於2023年12月31日生效。
財務報告的內部控制
(a)管理層關於財務報告內部控制的報告。
管理層關於NuStar Energy L. P.的報告財務報告的內部控制見第8項。本表10-K中的“財務報表和補充數據”，並通過引用併入本文。
(b)註冊會計師事務所的認證報告。
畢馬威會計師事務所關於NuStar Energy L. P.的報告財務報告的內部控制見第8項。本表10-K中的“財務報表和補充數據”，並通過引用併入本文。
(c)財務報告內部控制的變化。
在上一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
項目9B。其他信息
(A)沒有。
(b)1934年《證券交易法》第10 b5 -1條規定了一種積極的辯護，即允許預先安排的證券交易，以避免在可能擁有重大非公開信息的情況下在未來某個日期啟動交易的擔憂。我們的內幕交易政策允許我們的董事和執行官簽訂旨在遵守規則10 b5 -1的交易計劃。在截至2023年12月31日的三個月期間，我們沒有采用或終止，我們的執行官或董事也沒有采用或終止規則10 b5 -1交易計劃或非規則10 b5 -1交易安排（如規則S-K第408（c）項所定義）。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
本項目10.要求披露的信息通過引用我們為單位持有人2024年年會提交的委託書(委託書)的以下部分合並，該委託書預計將在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交：“公司治理”、“1號提案董事選舉”、“關於我們高管的信息”和“薪酬討論和分析--薪酬相關政策”。
第11項：增加高管薪酬
根據本項目11.需要披露的信息通過參考本委託書的下列部分合並：“薪酬討論和分析”、“薪酬風險評估”、“薪酬彙總表”、“薪酬比率”、“在截至2023年12月31日的年度內授予基於計劃的獎勵”、“於2023年12月31日的傑出股權獎勵”、“在截至2023年12月31日的年度內歸屬的期權行使和單位”、“截至2023年12月31日的年度的退休金福利”、“截至2023年12月31日的年度的非限制性遞延薪酬”；“終止或控制權變更時的潛在薪酬”、“薪酬與業績的關係”、“董事薪酬”、“公司治理-薪酬委員會的連鎖和內部人蔘與”、“薪酬委員會報告”、“公司治理-董事會結構和治理”以及“公司治理-董事會的委員會”。
第12項：保護某些實益業主和管理層的擔保所有權以及相關的單位持有人事項
根據本條款第12條要求披露的信息通過引用我們的委託書的以下部分併入：“安全所有權”。
項目13. 若干關係及相關交易及董事獨立性
根據本條款第13條要求披露的信息通過參考我們的委託書的以下部分而併入本條款：“公司治理--董事的獨立性”；“公司治理--董事會結構和治理”；以及“某些關係和關聯方交易”。
第14項：總會計師費用和服務費
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 德克薩斯州聖安東尼奧，審計師事務所ID：185.
根據本條款第14項要求披露的信息通過引用我們的委託書的以下部分併入：“畢馬威費用”和“審計委員會預先批准政策”。
第四部分
項目15. 附件和財務報表附表
| | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (1) | | | 財務報表。NuStar Energy L.P.及其子公司的以下合併財務報表包括在本10-K表第二部分第8項中： |
| | | | 管理層關於財務報告內部控制的報告 獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所) 截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益表 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合夥人權益和夾層權益綜合報表 合併財務報表附註 |
| | (2) | | | 財務報表明細表和其他財務信息。沒有提交財務報表明細表，因為這些明細表不適用，或者因為合併財務報表或附註中列入了所需資料。 |
| | (3) | | | 展品。 |
| | | | 以下內容作為本表格10-K的一部分提交或提供(視情況而定)： |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 | | 以引用方式併入本文
要執行以下文件 |
| | | | |
| 2.01 | | Sunoco LP、土星合併子公司LLC、NuStar Energy L.P.、NuStar GP、LLC、Riverway物流公司和Sunoco GP LLC之間的合併協議和計劃，日期為2024年1月22日 | | 新星能源有限公司S關於2024年1月22日提交的8-K表格的現行報告(文件編號001-16417)，附件2.01 |
| | | | |
| 3.01 | | 修訂和重新簽署的三葉草物流有限合夥證書(N/K/a NuStar Energy L.P.)，2002年1月1日生效 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K報表年報(文件編號001-16417)，附件3.3. |
| | | | |
| 3.02 | | Valero L.P.(N/k/a NuStar Energy L.P.)有限合夥證書修正案，日期為2007年3月21日，自2007年4月1日起生效 | | 新星能源S 2007年3月27日提交的最新8-K報表(文件編號001-16417)，附件3.01 |
| | | | |
| 3.03 | | 第八次修訂和重新簽署的《NuStar Energy L.P.有限合夥協議》，日期為2018年7月20日 | | 新星能源S 2018年7月20日提交的8-K報表(文件編號001-16417)，附件3.1. |
| | | | |
| 3.04 | | 第8次修訂和重新簽署的《NuStar Energy L.P.有限合夥協議》的第1號修正案，日期為2024年1月22日 | | 新星能源有限公司S關於2024年1月22日提交的8-K表格的現行報告(文件編號001-16417)，附件2.01 |
| | | | |
| 3.05 | | | 修訂和重新簽署的《三葉草物流有限合夥企業證書》(N/K/a NuStar物流公司，L.P.)，日期為2002年1月7日，2002年1月8日生效 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K報表年報(文件編號001-16417)，附件3.8 |
| | | | |
| 3.06 | | | 《瓦萊羅物流有限合夥經營證書修正案》(N/K/a NuStar物流公司，L.P.)，日期為2007年3月21日，2007年4月1日生效 | | 新星能源S截至2007年3月31日的10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件3.03 |
| | | | |
| 3.07 | | | 新星物流有限合夥證書修正案證書，日期為2014年3月18日起生效 | | 新星能源S截至2014年12月31的10-K年報(第001-16417號文件)，附件3.09 |
| | | | |
| 3.08 | | | 第二次修訂和重新簽署的《三葉草物流業務有限合夥協議》(N/K/a NuStar物流公司)，日期為2001年4月16日 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K報表年報(文件編號001-16417)，附件33.9 |
| | | | |
| 3.09 | | | 《三葉草物流業務有限合夥協議第二修正案》(N/K/a NuStar物流公司)，自2001年4月16日起生效 | | 新星能源S截至2001年6月30日的季度10-Q報表(文件編號001-16417)，附件4.1 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 | | 以引用方式併入本文
要執行以下文件 |
| 3.10 | | 第二次修訂和重新簽署的《三葉草物流業務有限合夥協議》第二修正案(N/K/a NuStar物流公司，L.P.)，日期為2002年1月7日 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K報表年報(文件編號001-16417)，附件33.10 |
| | | | |
| 3.11 | | | Riverway物流有限合夥證書，L.P.，日期為2000年6月5日 | | 2000年8月14日提交的S《S-1表格註冊表》(第333-43668號文件)，附件33.7 |
| | | | |
| 3.12 | | | 首次修訂和重新簽署的Riverway物流有限合夥協議，日期為2001年4月16日 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K報表年報(文件編號001-16417)，附件3.16 |
| | | | |
| 3.13 | | | 三葉草物流總公司成立證書(n/k/a NuStar GP，LLC)，日期為1999年12月7日 | | 2000年8月14日提交的《S-1表格S註冊書》(檔案號333-43668)，附件33.9 |
| | | | |
| 3.14 | | | 三葉草物流總公司成立證書修正案(n/k/a NuStar GP，LLC)，日期為2001年12月31日 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K報表年報(文件編號001-16417)，附件3.14 |
| | | | |
| 3.15 | | | Valero GP，LLC(n/k/a NuStar GP，LLC)成立證書修正案證書，日期為2007年3月21日，2007年4月1日生效 | | 新星能源S截至2007年3月31日的10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件3.02 |
| | | | |
| 3.16 | | | 第二次修訂和重新簽署的NuStar GP，LLC有限責任公司協議，日期為2018年7月20日 | | 新星能源S 2018年7月20日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件3.2. |
| | | | |
| 4.01 | | | 證券説明 | | * |
| | | | |
| 4.02 | | | Valero物流運營公司作為發行方，Valero L.P.作為擔保人，紐約銀行作為受託人，與高級債務證券有關的契約，日期為2002年7月15日 | | 新星能源S 2002年7月15日提交的Form 8-K當前報告(文件編號001-16417)，附件4.1 |
| | | | |
| 4.03 | | 第三補充契約，日期為2005年7月1日，至瓦萊羅物流運營公司、瓦萊羅公司、卡內布管道運營夥伴公司和紐約銀行信託公司之間修訂和補充的日期為2002年7月15日的契約。 | | 新星能源S截至2005年6月30日的季度10-Q報表(文件編號001-16417)，附件4.02 |
| | | | |
| 4.04 | | | 2008年3月31日，NuStar物流公司、NuStar能源公司、卡內布管道運營夥伴公司、紐約銀行信託公司和富國銀行全國協會之間的辭職、任命和接受文書 | | 新星能源S截至2008年12月31日的10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件44.05 |
| | | | |
| 4.05 | | | 第八份補充契約，日期為2017年4月28日，由NuStar物流公司作為發行方，NuStar Energy L.P.作為擔保人，NuStar管道運營合夥公司作為關聯擔保人，富國銀行作為後續受託人 | | 新星能源S近期8-K報表於2017年4月28日提交(第001-16417號文件)，附件4.4 |
| | | | |
| 4.06 | | | 第九份補充契約，日期為2019年5月22日，發行方為NuStar物流公司，擔保人為NuStar Energy L.P.，關聯方擔保人為NuStar管道運營合夥公司，後續受託人為全國協會富國銀行 | | 新星能源有限公司S 2019年5月22日提交的8-K表格當前報告(第001-16417號文件)，附件4.3 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 | | 以引用方式併入本文
要執行以下文件 |
| 4.07 | | 第十份補充契約，日期為2020年9月14日，發行方為NuStar物流公司，擔保人為NuStar Energy L.P.，關聯方擔保人為NuStar管道運營合夥公司，後續受託人為全國協會富國銀行 | | 新星能源S於2020年9月14日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件4.3 |
| | | | |
| 4.08 | | 作為發行方的NuStar物流公司、作為擔保人的NuStar Energy L.P.和作為受託人的全國協會富國銀行之間關於次級債務證券的契約，日期為2013年1月22日 | | 新星能源S最新8-K報表於2013年1月22日提交(第001-16417號文件)，附件4.1 |
| | | | |
| 4.09 | | 第一補充契約，日期為2013年1月22日，發行者為NuStar物流公司，母公司為NuStar Energy L.P.，關聯擔保人為NuStar Pipeline Operating Partnership L.P.，受託人為全國富國銀行 | | 新星能源S最新8-K報表於2013年1月22日提交(第001-16417號文件)，附件4.2 |
| | | | |
| 4.10 | | 註冊權利協議，日期為2018年6月29日，由NuStar Energy L.P.及其買方之間簽署 | | 新星能源S 2018年6月29日提交的當前8-K報表(第001-16417號文件)，附件4.2 |
| | | | |
| 10.01 | | | 第二次修訂和重新簽署了為期5年的循環信貸協議，日期為2022年1月28日，由NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.、NuStar管道運營夥伴公司、富國銀行、作為行政代理的國家協會及其貸款方達成 | | 新星能源有限公司S目前提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.02 | | | 對NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.、NuStar管道運營夥伴公司、富國銀行、國家協會及其貸款方之間的第二次修訂和重新修訂的5年期循環信貸協議的第一修正案，日期為2023年6月30日 | | 新星能源有限公司S 2023年6月30日提交的8-K表格當前報告(第001-16417號文件)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.03 | | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司簽訂的租賃協議，日期為2008年6月1日 | | 新星能源S於2020年6月5日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.1 |
| | | | |
| 10.04 | | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區、NuStar物流公司、NuStar Energy公司和NuStar管道運營夥伴公司之間於2020年6月1日簽訂的《第一次補充和修訂租賃協議》(2008年系列)。 | | 新星能源S於2020年6月5日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.2 |
| | | | |
| 10.05 | | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司簽訂的租賃協議，日期為2010年7月1日 | | 新星能源S 2010年7月21日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.06 | | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區、NuStar物流公司、NuStar Energy公司和NuStar管道運營夥伴公司之間於2020年6月1日簽訂的《第一補充和修訂租賃協議》(2010系列)。 | | 新星能源S於2020年6月5日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.4 |
| | | | |
| 10.07 | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司簽訂的租賃協議，日期為2010年10月1日 | | 諾斯達能源S最新8-K報表於2020年6月5日提交(第001-16417號文件)，附件10.5 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 | | 以引用方式併入本文
要執行以下文件 |
| 10.08 | | 第一補充和修訂租賃協議(2010A系列)，日期為2020年6月1日，由路易斯安那州聖詹姆斯教區、NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.和NuStar管道運營夥伴公司簽署。 | | 新星能源S於2020年6月5日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.6 |
| | | | |
| 10.09 | | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司簽訂的租賃協議，日期為2010年12月1日 | | 新星能源S 2010年12月30日提交的當前8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.10 | | 第一補充和修訂租賃協議(2010b系列)，日期為2020年6月1日，由路易斯安那州聖詹姆斯教區、NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.和NuStar管道運營夥伴公司簽署。 | | 新星能源S於2020年6月5日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.8 |
| | | | |
| 10.11 | | 路易斯安那州聖詹姆斯教區與NuStar物流公司簽訂的租賃協議，日期為2011年8月1日 | | 新星能源S 2011年8月10日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.12 | | 第一補充和修訂租賃協議(2011年系列)，日期為2020年6月1日，由路易斯安那州聖詹姆斯教區、NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.和NuStar管道運營夥伴公司簽訂。 | | 新星能源S於2020年6月5日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.10 |
| | | | |
| 10.13 | | | 截至2015年6月15日的購銷協議，發起人為NuStar Energy Services，Inc.、NuStar物流公司、NuStar管道運營夥伴公司和NuStar Supply&Trading LLC，服務商為NuStar Energy L.P.，買方為NuStar Finance LLC | | 新星能源S 2015年6月19日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.1
|
| | | | |
| 10.14 | | 應收款融資協議，日期為2015年6月15日，由NuStar Finance LLC作為借款人、不時作為貸款人和集團代理的當事人、PNC Bank、National Association作為行政代理以及NuStar Energy L.P.作為初始服務機構簽署 | | 新星能源S 2015年6月19日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.2 |
| | | | |
| 10.15 | | | 綜合修正案，日期為2016年1月15日，是上文提到的買賣協議的第一修正案和上文提到的應收款融資協議的第一修正案 | | 新星能源S截至2015年12月31日的10-K年報(第001-16417號文件)，附件10.26 |
| | | | |
| 10.16 | | 《買賣協議第二修正案》，日期為2017年9月20日，由其中列出的發起人NuStar Energy L.P.、NuStar Finance LLC、瑞穗銀行和PNC Bank，National Association | | 新星能源股份有限公司S於2017年9月20日提交的8-K報表(文件編號001-16417)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.17 | | 截至2017年9月20日的應收款融資協議第二修正案，由NuStar Finance，LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務機構，瑞穗銀行和PNC銀行，National Association | | 新星能源S於2017年9月20日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.02 |
| | | | |
| 10.18 | | 截至2018年3月28日的應收款融資協議第三修正案，由NuStar Finance，LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務機構，瑞穗銀行和PNC銀行，National Association | | 新星能源S 2018年3月28日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.01 |
| | | | |
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展品
數 | | 描述 | | 以引用方式併入本文
要執行以下文件 |
| 10.19 | | 應收款融資協議第四修正案，日期為2019年4月29日，由NuStar Finance，LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務機構，瑞穗銀行和PNC銀行，National Association | | 新星能源有限公司S目前提交的Form 8-K報告(文件號001-16417)，附件10.1 |
| | | | |
| 10.20 | | 第五項應收款融資協議修正案，日期為2020年9月3日，由NuStar Finance，LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務機構，以及PNC Bank，National Association | | 新星能源S於2020年9月3日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.21 | | 第六次應收款融資協議修正案，日期為2022年1月28日，由NuStar Finance，LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務機構，以及PNC Bank，National Association | | 新星能源有限公司S目前提交的Form 8-K報告(文件編號001-16417)，附件10.02 |
| | | | |
| 10.22 | | 第七次應收款融資協議修正案，日期為2023年6月29日，由NuStar Finance LLC作為借款人，NuStar Energy L.P.作為初始服務商，以及PNC Bank，National Association | | 新星能源有限公司S目前提交的Form 8-K報告(文件號001-16417)，附件10.02 |
| | | | |
| +10.23 | | NuSTAR GP，LLC第五次修訂和重新發布2000年長期激勵計劃，修訂和重述，截至2016年1月28日 | | 新星能源S截至2017年12月31日的10-K年報(第001-16417號文件)，附件10.30 |
| | | | |
| +10.24 | | NuStar GP的第一修正案，LLC第五次修訂和重新修訂了2000年長期激勵計劃，日期為2018年2月7日 | | 新星能源S截至2017年12月31日的10-K報表年報(第001-16417號文件)，附件10.31 |
| | | | |
| +10.25 | | NuStar GP，LLC第五次修訂和重新啟動2000年長期激勵計劃下的受限單位獎勵協議的格式 | | 新星能源S截至2016年12月31日的10-K年報(第001-16417號文件)，附件10.28 |
| | | | |
| +10.26 | | NuSTAR GP Holdings，LLC長期激勵計劃，修訂和重述，截至2007年4月1日 | | NuSTAR GP Holdings，LLC截至2007年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-32040)，附件10.04 |
| | | | |
| +10.27 | | NuStar GP Holdings，LLC長期激勵計劃的第一修正案，日期為2018年2月7日 | | NuSTAR GP Holdings，LLC截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-32040)，附件10.46 |
| | | | |
| +10.28 | | 根據NuStar GP Holdings，LLC修訂和重新制定的長期激勵計劃下的轉換獎勵協議格式 | | 新星能源S 2018年7月20日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.1 |
| | | | |
| +10.29 | | NuStar GP Holdings，LLC修訂和重新制定的長期激勵計劃下的受限單位獎勵協議的格式 | | 新星能源S截至2018年9月30日的季度10-Q報表(文件編號001-16417)，附件10.06 |
| | | | |
| +10.30 | | NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃下的受限單位獎勵協議格式 | | 新星能源有限公司S目前提交的Form 8-K報告(文件號001-16417)，附件710.2 |
| | | | |
| +10.31 | | 新星能源有限公司2019年長期激勵計劃下非員工董事受限單位獎勵協議的格式 | | 新星能源有限公司S目前提交的Form 8-K報告(文件號001-16417)，附件710.3 |
| | | | |
| +10.32 | | NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃下2020年績效現金獎勵協議的格式 | | 新星能源S截至2020年6月30日季度10-Q報表(文件編號001-16417)，附件10.11 |
| | | | |
| +10.33 | | NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃下2020年受限單位獎勵協議的格式 | | NuStar能源公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告（文件編號001-16417），附件10.43 |
| | | | |
| +10.34 | | NuStar Energy L. P. 2019年長期激勵計劃 | | NuStar能源公司2023年4月28日提交的表格8-K的當前報告（文件編號001-16417），附件10.1 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 | | 以引用方式併入本文
要執行以下文件 |
| +10.35 | | NuStar Energy L. P. 2019年長期激勵計劃下的2021年績效現金獎勵協議表格 | | NuStar能源公司截至2021年6月30日的10-Q表季度報告（文件編號001-16417），附件10.02 |
| | | | |
| +10.36 | | NuStar Energy L. P. 2019年長期激勵計劃下的2021年受限制單位獎勵協議表格 | | NuStar能源公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告（文件編號001-16417），附件10.35 |
| | | | |
| +10.37 | | NuStar Energy L. P. 2019年長期激勵計劃下的2021年非僱員董事受限制單位獎勵協議表格 | | NuStar能源公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告（文件編號001-16417），附件10.36 |
| | | | |
| +10.38 | | NuStar Energy L. P. 2019年長期激勵計劃下的2022年績效現金獎勵協議表格 | | NuStar能源公司截至2022年3月31日的10-Q表季度報告（文件編號001-16417），附件10.03 |
| | | | |
| +10.39 | | NuStar Energy L. P. 2019年長期激勵計劃下的2022年受限制單位獎勵協議表格 | | NuStar能源公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告（文件編號001-16417），附件10.37 |
| | | | |
| +10.40 | | NuStar Energy L. P. 2019年長期激勵計劃下的2022年非僱員董事受限制單位獎勵協議表格 | | 新星能源S截至2022年12月31日的10-K年報(第001-16417號文件)，附件10.38 |
| | | | |
| +10.41 | | 根據修訂和重訂的NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃，2023年績效現金獎勵協議的格式 | | * |
| | | | |
| +10.42 | | 根據修訂和重訂的NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃，2023年受限單位獎勵協議的格式 | | * |
| | | | |
| +10.43 | | 根據修訂和重訂的新星能源公司2019年長期激勵計劃，2023年非員工董事受限單位獎勵協議的格式 | | * |
| | | | |
| +10.44 | | NuSTAR Energy L.P.年度獎金計劃 | | 新星能源S截至2006年12月31日的10-K報表年報(文件編號001-16417)，附件10.18 |
| | | | |
| +10.45 | | NuStar Energy L.P.修訂和重新簽署的控制權變更協議格式 | | 新星能源S於2016年8月4日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.1 |
| | | | |
| +10.46 | | NuSTAR超額養老金計劃，自2014年1月1日起修訂和重述 | | 新星能源S截至2015年12月31日的10-K年報(第001-16417號文件)，附件10.45 |
| | | | |
| +10.47 | | NuStar超額養老金計劃修正案，2018年10月9日生效 | | 新星能源S截至2018年9月30日的季度10-Q報表(文件編號001-16417)，附件10.04 |
| | | | |
| +10.48 | | NuSTAR過度節儉計劃，修訂並重述，自2008年1月1日起生效 | | 新星能源S截至2008年12月31日的10-K年度報告(文件編號001-16417)，附件710.30 |
| | | | |
| +10.49 | | NuStar超額節儉計劃修正案，自2017年1月1日起生效 | | 新星能源S截至2017年3月31日的10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件10.02 |
| | | | |
| +10.50 | | NuStar超額節儉計劃修正案2,2018年10月9日生效 | | 新星能源S截至2018年9月30日的季度10-Q報表(文件編號001-16417)，附件10.05 |
| | | | |
| 10.51 | | 作為租户的NuStar物流公司和作為業主的NS San Antonio TX房東有限責任公司之間的租賃協議，日期為2023年3月21日 | | 諾斯達能源S 2023年3月21日提交的8-K報表(第001-16417號文件)，附件10.1 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 | | 以引用方式併入本文
要執行以下文件 |
| 10.52 | | 修訂和重新簽署了新星物流公司和威廉·E·格里希之間的飛機分時協議，日期為2009年9月4日 | | 新星能源S截至2009年12月31日的10-K報表年報(文件編號001-16417)，附件10.24 |
| | | | |
| 10.53 | | | 修訂和重新簽署的飛機分時協議的第一修正案，日期為2017年8月18日，由NuStar物流公司和William E.Greehe.簽訂 | | 新星能源S截至2017年9月30日的10-Q季度報告(文件編號001-16417)，附件10.02 |
| | | | |
| 10.54 | | 支持協議，日期為2024年1月22日，由Sunoco LP、NuStar Energy L.P.和Energy Transfer LP簽署。 | | 新星能源有限公司S關於2024年1月22日提交的8-K報表的最新報告(第001-16417號文件)，附件10.01 |
| | | | |
| 19.01 | | 內幕交易政策 | | * |
| | | | |
| 21.01 | | NuStar Energy L.P.子公司名單 | | * |
| | | | |
| 22.01 | | 擔保證券的附屬擔保人和發行人 | | * |
| | | | |
| 23.01 | | 畢馬威會計師事務所同意書日期：2024年2月22日 | | * |
| | | | |
| 24.01 | | 授權書(包括在本表格10-K的簽名頁內) | | * |
| | | | |
| 31.01 | | 第13a-14(A)條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條)對主要執行幹事的認證 | | * |
| | | | |
| 31.02 | | 第13a-14(A)條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條)對主要財務官員的證明 | | * |
| | | | |
| 32.01 | | 第1350條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條)對首席執行官的認證 | | ** |
| | | | |
| 32.02 | | 第1350條首席財務官的認證（根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條） | | ** |
| | | | |
| 97.01 | | 關於追回獎勵性補償的政策 | | * |
| | | | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | * |
| | | | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | * |
| | | | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | * |
| | | | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | * |
| | | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | * |
| | | | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | * |
| | | | |
| 104 | | | 封面交互式數據文件-以內聯XBRL格式顯示，幷包含在附件101中 | | * |
| | | | | |
| * | 現提交本局。 |
| |
| ** | 隨信提供。 |
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| + | 根據表格10-K第15項的規定，需要作為證據提交的資產管理合同或補償計劃或安排。 |
本表格10-K的電子副本可在我們的網站上免費獲得，網址為www.nustarenergy.com
(選擇“投資者”鏈接，然後選擇“美國證券交易委員會備案”鏈接)。單位持有人如有書面要求，亦可按下列地址免費索取表格10-K的紙質副本。作為本表格10-K的一部分提交的證物副本可由記錄的單位持有人獲得，每頁收費0.15美元，每次請求最低收費5.00美元。直接向德克薩斯州聖安東尼奧19003 IH-10 West，NuStar Energy L.P.公司祕書查詢，郵編：78257或
電子郵箱：Corporation@nustarenergy.com。
項目16. 表格10-K總結
不適用。
簽名
根據《交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| Nustar Energy L.P. |
| (註冊人) |
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| 發信人： | Riverway物流公司，L.P.，其普通合作伙伴 |
| 作者：NuSTAR GP，LLC，其普通合夥人 |
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| 發信人： | /S/布拉德利·C·巴倫 |
| 布拉德利·C·巴倫 |
| 董事會主席總裁和首席執行官 |
| 2024年2月22日 |
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| 發信人： | /S/託馬斯·R·肖夫 |
| 託馬斯·R·肖夫 |
| 常務副總裁兼首席財務官 |
| 2024年2月22日 |
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| 發信人： | /S/豪爾赫·A·德爾·阿拉莫 |
| 豪爾赫·A·德爾·阿拉莫 |
| 高級副總裁-首席信息官兼財務總監 |
| 2024年2月22日 |
授權委託書
請注意，以下簽名的每個人在此構成並任命布拉德利·C·巴倫、託馬斯·R·肖夫和艾米·L·佩裏，或他們中的任何一個，每一個人都有權在沒有其他人的情況下行事，他或她的真正合法的事實代理人和代理人，有充分的替代和再替代的權力，以他或她的名義、地點和替代，以任何和所有身份，簽署本年度報告以表格10-K形式的任何或所有隨後的修訂和補充文件，並提交或安排提交該文件和所有證物。以及與此相關的其他文件，授予每一名上述事實受權人和代理人完全權力，在所有意圖和目的下，儘可能充分地在該處所內和周圍進行和執行每一項必需和必要的作為和事情，並在此限定和確認所有上述事實受權人和代理人或他或她的代理人憑藉本條例可合法地作出或安排作出的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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| 簽名 | 標題 | 日期 |
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| /S/布拉德利·C·巴倫 | 董事長總裁和
首席執行官
(首席行政主任) | 2024年2月22日 |
| 布拉德利·C·巴倫 | |
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| /S/託馬斯·R·肖夫 | 總裁常務副總經理
和首席財務官
(首席財務官) | 2024年2月22日 |
| 託馬斯·R·肖夫 | |
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| /S/豪爾赫·A·德爾·阿拉莫 | 高級副總裁-首席信息官兼財務總監
(首席會計主任) | 2024年2月22日 |
| 豪爾赫·A·德爾·阿拉莫 | |
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| /S/J.丹·貝茨 | 董事 | 2024年2月22日 |
| J.丹·貝茨 | | |
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| /S/傑琳·勒布朗·伯利 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 傑琳·勒布朗·伯利 | | |
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| /S/威廉·B·伯內特 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 威廉·B·伯內特 | | |
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| /S/埃德·A·格里爾 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 埃德·A·格里爾 | | |
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| /S/丹·J·希爾 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 丹·J·希爾 | | |
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| /S/羅伯特·J·蒙克 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 羅伯特·J·蒙克 | | |
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| /S/W.格雷迪·羅西爾 | 董事 | 2024年2月22日 |
| W·格雷迪·羅西爾 | | |
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| /S/馬丁·薩利納斯，Jr. | 董事 | 2024年2月22日 |
| 馬丁·薩利納斯，Jr. | | |
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| /S/蘇珊娜·奧爾福德·韋德 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 蘇珊娜·奧爾福德·韋德 | | |
