主街公告

2023年第四季度和年度業績

2023 年第四季度每股淨投資收益為 1.07 美元

2023 年第四季度可分配淨投資收益 (1) 為每股 1.12 美元

每股淨資產價值為29.20美元

休斯頓，2024年2月22日——主街資本公司（紐約證券交易所代碼：MAIN）（“大街”）欣然宣佈其截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。除非另有説明或文中另有説明，否則術語 “我們”、“我們的” 和 “公司” 是指大街及其合併子公司。

2023 年第四季度亮點

•淨投資收益為9,010萬美元（合每股1.07美元）

•可分配的淨投資收益（1）為9,480萬美元（合每股1.12美元）

•總投資收入為1.293億美元

•在成本效率方面處於行業領先地位，按年計算，非利息運營支出總額佔季度平均總資產（“運營費用與資產比率”）的百分比為1.3％

•運營產生的淨資產淨增1.391億美元，合每股1.65美元

•按年計算的股本回報率（2）為22.9％

•截至2023年12月31日，淨資產價值為每股29.20美元，與2023年9月30日的每股28.33美元相比，每股增長0.87美元，漲幅3.1％

•宣佈的2024年第一季度每月定期分紅總額為0.72美元，合2024年1月、2月和3月每股0.24美元，較2023年第一季度支付的每月定期股息增長6.7％，比2023年第四季度支付的每月定期分紅增長2.1％

•宣佈並支付了每股0.275美元的補充股息，使2023年第四季度支付的股息總額為每股0.98美元，比2022年第四季度支付的股息總額增長了28.9％，比2023年第三季度支付的分紅總額增長了1.6％

•完成了總額為9,230萬美元的中低端市場（“LMM”）投資組合，包括對兩家新的LMM投資組合公司的總額為6,830萬美元的投資，在償還債務本金總額、投資股本回報以及已實現虧損導致的成本基礎下降後，LMM投資組合的總成本基礎淨增加6,570萬美元

•完成了1.604億美元的私人貸款組合投資，扣除債務本金和出售債務投資的總額以及已實現虧損導致的成本基礎下降後，私人貸款投資組合的總成本基礎淨減少了1.125億美元

•中間市場投資組合的成本基礎與淨投資活動相比淨減少5,030萬美元

•將SPV融資機制（定義見下文 “流動性和資本資源” 部分）下的總承付額從2.55億美元擴大到4.30億美元，並在SPV融資機制中增加了兩項新的貸款人關係，將貸款集團擴大到六家參與貸款機構，並將其多元化到六家參與的貸款機構

2023 年全年亮點

•淨投資收益為3.390億美元（合每股4.14美元）

•可分配的淨投資收益（1）為3.568億美元（合每股4.36美元）

•總投資收入為5.004億美元

•在成本效率方面處於行業領先地位，運營費用與資產的比率為1.3％

•運營產生的淨資產淨增4.284億美元（合每股5.23美元）

•股本回報率（2）為18.8％

•截至2023年12月31日，淨資產價值為每股29.20美元，與2022年12月31日的每股26.86美元相比，每股增長2.34美元，漲幅8.7％

•每月定期分紅總額為每股2.745美元，比上年增長5.8％

•已支付的補充股息總額為每股0.95美元，比2022年增長了171.4％，使2023年支付的股息總額為每股3.695美元，比上年增長了25.5％，創下了一年內支付的股息總額的新紀錄

•完成了總額為3.013億美元的LMM投資組合投資，其中包括對六家新的LMM投資組合公司的總額為1.965億美元的投資，這些公司在償還債務本金總額、投資股本回報以及已實現虧損導致的成本基礎下降後，LMM投資組合投資的總成本基礎淨增加6140萬美元

•完成了總額為5.068億美元的私人貸款組合投資，扣除債務本金總額和債務投資出售額、投資股本回報率以及已實現虧損導致的成本基礎下降後，私人貸款組合投資的總成本基礎淨減少4,660萬美元

•中間市場組合投資的總成本基礎淨減少1.128億美元，這是淨投資活動和已實現虧損導致的成本基礎下降造成的

•通過以下方式進一步分散大街的資本結構和增強流動性，（ii）將公司融資的總承付額（定義見下文 “流動性和資本資源” 部分）從9.2億美元擴大到9.95億美元，（ii）修訂SPV

將承付總額從2.55億美元增加到4.30億美元的融資機制，以及（iii）額外發行2025年12月票據的本金總額為5,000萬美元（定義見下文 “流動性和資本資源” 部分）

Main Street首席執行官Dwayne L. Hyzak在評論公司第四季度和2023年全年的經營業績時表示：“我們對第四季度的業績感到非常滿意，這使Main Street在多個關鍵財務指標上又創下了創紀錄的一年。我們第四季度的業績使每股淨投資收益創下了新的季度記錄，每股可分配的淨投資收益等於我們今年早些時候創下的現有季度紀錄，連續第六個季度創下每股淨資產價值的新紀錄，第四季度的股本回報率約為23％。我們在第四季度的強勁表現延續了我們自2023年前三個季度的積極表現，使每股淨投資收益和每股可分配淨投資收益創下了新的年度記錄，全年股本回報率約為19％。這些業績表明了我們整體平臺的持續和可持續實力，我們的差異化和多元化投資策略的好處，資產管理業務的獨特貢獻以及投資組合公司持續的潛在實力和質量。我們還很高興能夠在2023年有意保持非常保守的資本結構和流動性狀況的同時產生這些回報。”

Hyzak先生繼續説：“2023年整個平臺持續的積極勢頭使我們能夠顯著增加股東的價值，2023年支付給股東的總股息增加了25％。儘管大幅增長，但我們的可分配淨投資收益在第四季度比支付給股東的總股息高出13％以上，全年超過17％。基於我們在第四季度的持續強勁表現，我們最近宣佈將在2024年3月派發每股0.30美元的補充股息。這是我們連續第十次派發季度補充股息，同時在同期增加了七次定期每月股息，這使我們能夠為股東創造可觀的價值，同時繼續維持保守的股息政策，保留部分收入用於利益相關者的未來利益。此外，在長期貸款人關係的持續支持下，以及我們最近於2024年1月發行的投資級債券帶來的好處，我們進入2024年的流動性非常強勁，槓桿率保守，並對中低端市場和私人貸款投資策略的顯著增長前景感到興奮。我們感謝投資組合公司管理團隊和員工的辛勤工作和努力，並繼續為這些公司在多元化的中低端市場和私人貸款投資組合中的良好表現感到鼓舞，我們仍然相信，這些策略，加上我們的資產管理業務和具有成本效益的運營結構的好處，將使我們能夠繼續為股東帶來卓越的業績。”

2023 年第四季度經營業績

下表彙總了我們2023年第四季度的經營業績：

2023年第四季度的總投資收益比去年同期增加了1,540萬美元，這主要是由於：（i）利息收入增加了1440萬美元，主要是由於基準指數利率的提高導致的浮動利率投資組合債務投資利率上升，但部分被創收投資組合債務投資平均水平的降低所抵消；（ii）股息收入增加了140萬美元，主要是由於股息收入增加來自我們的LMM投資組合公司，但部分被費用收入減少的30萬美元所抵消。2023年第四季度總投資收益增長了1,540萬美元，其中包括某些被認為不太穩定或非經常性的收入淨增加110萬美元的影響，包括加速預付款、重新定價和其他與投資組合債務投資相關的活動所產生的收入增加230萬美元，與2022年同期相比，此類股息收入減少120萬美元部分抵消。

總現金支出（3）從2022年同期的3,390萬美元增長了60萬美元，增幅1.7％，至2023年第四季度的3,450萬美元。現金支出總額的增加主要歸因於：(i) 利息支出增加130萬美元，(ii) 現金補償支出增加130萬美元 (3)，(iii) 一般和管理費用增加60萬美元，但分配給外部投資經理的支出增加260萬美元部分抵消。利息支出的增加主要與我們的債務的加權平均利率提高有關，這是由於基準指數利率的提高導致我們的信貸額度的平均利率上升，以及我們的SPV融資機制和2025年12月票據的合同利率高於使用此類借款收益償還的債務的利率，但平均未償借款的減少部分抵消了這一點。現金補償支出（3）的增加主要與（i）激勵性薪酬應計額的增加，（ii）基數的增加有關

薪酬率以及（iii）增加員工人數，以支持我們不斷增長的投資組合和資產管理活動。

2023年第四季度的非現金薪酬支出（3）比去年同期增加了60萬美元，這主要是由基於股份的薪酬增加60萬澳元推動的。

按年計算，我們的運營支出與資產的比率（包括非現金薪酬支出（3））為1.3％，而2022年同期為1.4％，2023年全年為1.3％，而2022年全年為1.4％。

與去年同期相比，2023年第四季度淨投資收益增加了1,420萬美元，可分配淨投資收益（1）增加了1,480萬美元，這兩者主要歸因於總投資收益的增加，但部分被支出的增加所抵消，如上所述。與2022年第四季度相比，2023年第四季度的每股淨投資收益和可分配淨投資收益（1）分別增長0.09美元，達到每股1.07美元和每股1.12美元。這些增長包括與2022年第四季度相比平均已發行股票增長8.5％的影響，這主要是由於自去年同期開始以來通過我們的（i）市場（“ATM”）股票發行計劃、（ii）股息再投資計劃和（iii）股權激勵計劃發行的股票。如上所述，2023年第四季度按每股計算的淨投資收益和可分配的淨投資收益（1）包括每股淨增長0.01美元，這是由於與2022年第四季度相比，被認為不太穩定或非經常性的投資收益增加。

2023年第四季度運營產生的淨資產淨增1.391億美元，比2022年第四季度增加了3,280萬美元。這一增長主要是由於：(i) 證券投資的未實現淨增值增加了2,080萬美元（包括與已實現收益/收益（虧損）相關的會計逆轉的影響）；（ii）如上所述，淨投資收入增加了1,420萬美元；（iii）所得税準備金減少了660萬美元，部分被已實現淨虧損造成的880萬美元投資已實現淨虧損增加880萬美元所抵消 2023年第四季度為1730萬美元，而該季度的已實現淨虧損為850萬美元2022年第四季度。2023年第四季度投資的1730萬美元已實現淨虧損主要是由私人貸款投資重組造成的1,520萬美元的已實現虧損以及LMM投資組合投資完全退出後的240萬美元已實現虧損的結果，部分被其他投資組合投資的30萬美元已實現收益所抵消。

下表彙總了2023年第四季度未實現淨增值6,550萬美元：

(a) LMM包括24項LMM投資組合投資的未實現增值和25項LMM投資組合投資的未實現折舊。

(b) 其他包括（i）與外部投資經理相關的2790萬美元未實現增值，（ii）與其他投資組合相關的180萬美元未實現淨增值以及（iii）與Main Street遞延薪酬計劃資產相關的40萬美元未實現增值。

流動性和資本資源

截至2023年12月31日，我們的總流動性為11.251億美元，包括（i）6,010萬美元的現金及現金等價物以及（ii）公司循環信貸額度（“公司融資”）和特殊用途車輛循環信貸額度（“SPV信貸額度”，以及我們為支持我們的公司融資而維持的 “信貸額度”）下的總未使用容量投資和經營活動。

截至2023年12月31日，有關我們資本結構的幾個細節如下：

•我們的企業融資包括來自18家參與貸款機構的多元化集團的9.95億美元總承付款，外加手風琴功能，使我們能夠要求將該融資機制下的承諾總額增加到高達14億美元。

•我們的公司融資下有2億美元的未償借款，根據自2024年1月1日合同重置日起生效的SOFR計算，利率為7.3％。

•我們的SPV融資機制包括由六家參與貸款機構組成的多元化集團的4.30億美元總承付款，外加手風琴功能，使我們能夠要求將該融資機制下的承諾總額增加到4.50億美元。

•我們的SPV融資機制下有1.6億美元的未償借款，根據自2024年1月1日合同重置日起生效的SOFR計算，利率為7.9％。

•5億美元的未償還票據，年利率為3.00％（“2026年7月票據”）。2026年7月的票據將於2026年7月14日到期，可隨時按我們的期權全部或部分贖回，但須遵守特定的整改條款。

•4.5億美元的未償還票據，年利率為5.20％（“2024年5月票據”）。2024年5月的票據將於2024年5月1日到期，可以隨時按我們的期權全部或部分贖回，但須遵守特定的整數條款。

•通過我們的全資SBIC子公司發行3.5億美元的未償還小型企業投資公司（“SBIC”）債券。這些債券由美國小企業管理局擔保，加權平均年固定利率為3.00％，自首次發行之日起十年到期。與我們現有的SBIC債券相關的首次到期時間為2024年第一季度，加權平均剩餘期限為4.6年。

•1.5億美元的未償還票據，加權平均利率為每年7.74％（“2025年12月票據”）。2025年12月的票據將於2025年12月23日到期，可以隨時按我們的期權全部或部分贖回，但須遵守特定的整數條款。

•我們維持惠譽評級和標普全球評級的投資級債務評級，這兩個評級都將我們的投資級企業和信用評級定為BBB-，前景穩定。

•我們的淨資產價值總額為25億美元，合每股29.20美元。

2024年1月，我們發行了本金總額為3.5億美元的2029年3月1日到期的6.95％的無抵押票據（“2029年3月票據”）。根據公開發行價格、承銷折扣和預計應付發行費用後，2029年3月票據發行的總淨收益約為3.463億美元。

截至2023年12月31日的投資組合信息 (4)

下表彙總了截至2023年12月31日我們的LMM投資組合、私人貸款組合和中間市場投資組合的投資：

(a) 我們在所有LMM投資組合公司中擁有股權，而我們在這些投資組合公司的全面攤薄後的平均股權所有權為40％。

(b) 加權平均年有效收益率是使用所有債務投資按成本計算的實際利率計算得出的，包括遞延債務發放費的攤銷和原始發行折扣的增加，但不包括償還債務工具和任何非應計債務投資時應付的費用。

(c) 平均息税折舊攤銷前利潤是使用LMM投資組合的簡單平均值以及私人貸款和中間市場投資組合的加權平均值計算得出的。這些計算不包括某些投資組合公司，包括兩家LMM投資組合公司和兩傢俬人貸款投資組合公司，因為息税折舊攤銷前利潤不是我們對這些投資組合公司以及主要目的是擁有房地產的投資組合公司的投資的有意義的估值指標。

我們的LMM投資組合公司股票投資的公允價值為此類股票投資成本的201％，我們的LMM投資組合公司的淨優先債務（通過我們的債務狀況減去現金和現金等價物的優先計息債務）與息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）的比率中位數為2.6比1.0，總息税折舊攤銷前利潤與優先利息支出比率的中位數為2.5比1.0。包括所有優先次於我們債務狀況的債務，這些中位數比率分別為2.7比1.0和2.5比1.0。（4）（5）

截至2023年12月31日，我們的投資組合還包括：

•對15個實體的其他投資組合投資，公允價值共計1.42億美元，成本計算共計1.491億美元，分別佔我們按公允價值和成本計算的投資組合的3.3％和4.0％；以及

•我們對外部投資經理的投資，公允價值為1.741億美元，成本基礎為2950萬美元，按公允價值和成本計算，分別佔我們投資組合的4.1％和0.8％。

截至2023年12月31日，按公允價值計算，非應計投資組合佔總投資組合的0.6％，按成本計算佔2.3％，按公允價值計算的投資組合總額為相關成本基礎的115％。

外部投資經理

MSC Adviser I, LLC是我們的全資投資組合公司和註冊投資顧問，為外部各方（“外部投資經理”）提供投資管理服務。我們與外部投資經理共享員工，並將與此類共享員工相關的成本和其他運營費用分配給外部投資經理。外部投資經理對我們淨投資收益的總貢獻包括我們分配給外部投資經理的費用和我們從外部投資經理那裏獲得的股息收入的總和。在2023年第四季度，外部投資經理獲得了580萬美元的管理費收入，比2022年第四季度增加了30萬美元，激勵費為380萬美元，比2022年第四季度增加了140萬美元。此外，我們向外部投資經理分配了600萬美元的總支出，比2022年第四季度增加了260萬美元。管理費收入的增加歸因於所管理資產的增加。激勵費的增加歸因於為客户管理的資產的良好表現和經營業績的改善。分配給外部投資經理的支出增加主要與大街總體運營成本的增加、管理的資產增加以及為客户管理的資產取得積極的經營業績有關。我們從外部投資經理那裏獲得的股息收入和分配給該經理的支出的組合

使我們的淨投資收益總額達到920萬美元，比2022年第四季度增加了220萬美元。我們於2023年9月完成了由外部投資經理管理的新私人貸款基金的有限合夥人承諾的初始結算，並於2023年12月舉行了第二次結算，因為該新基金繼續執行其籌資活動。新基金專門投資於我們的私人貸款投資戰略，為我們提供了額外的機會，使外部投資經理的收益持續增長。外部投資經理在2023年第四季度結束時管理的總資產為15億美元。

2023 年第四季度和全年財務業績電話會議/網絡直播

大街計劃於美國東部時間2024年2月23日星期五上午10點舉行電話會議，討論第四季度和2023年全年財務業績。

您可以在開始時間前至少 10 分鐘撥打 412-902-0030 參加電話會議。也可以登錄Main Street網站的投資者關係欄目 https://www.mainstcapital.com 通過同步網絡直播觀看電話會議。

電話會議的電話重播將持續到2024年3月1日星期五，撥打201-612-7415並使用密碼13743850 #即可觀看。電話會議的音頻檔案也將在電話會議結束後不久在公司網站的投資者關係欄目提供，網址為 https://www.mainstcapital.com，並將持續到Main Street發佈下一季度財報之日為止。

有關本新聞稿中包含的財務和其他信息的更詳細討論，請參閲將向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表大街年度報告（www.sec.gov）和Main Street的2023年第四季度投資者演示文稿，該報告將在大街網站的投資者關係部分發布，網址為 https://www.mainstcapital.com。

關於大街資本公司

Main Street（www.mainstcapital.com）是一家主要投資公司，主要向中低端市場公司提供長期債務和股權資本，向中間市場公司提供債務資本。Main Street的投資組合投資通常用於支持管理層收購、資本重組、成長型融資、再融資和對在不同行業中運營的公司的收購。Main Street尋求與企業家、企業主和管理團隊合作，通常在其中低端市場投資策略中提供 “一站式” 融資選擇。Main Street的中低端市場公司的年收入通常在1000萬美元至1.5億美元之間。Main Street的中間市場債務投資是針對規模通常大於中低市場投資組合公司的企業。

Main Street還通過其全資投資組合公司MSC Adviser I, LLC（“MSC Adviser”）經營資產管理業務，通過該業務為外部各方管理投資。根據經修訂的1940年《投資顧問法》，MSC顧問註冊為投資顧問。

前瞻性陳述

Main Street警告説，本新聞稿中具有前瞻性且提供的除歷史信息以外的聲明，包括但不限於Main Street成功尋找和執行新投資組合投資以及實現未來財務業績和業績的能力，均基於截至本文發佈之日Main Street的當前狀況和信息，包括有關Main Street的目標、信念、戰略以及未來經營業績和現金流的聲明。儘管其管理層認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但Main Street無法保證這些預期會被證明是正確的。這些前瞻性陳述基於各種基本假設作出，並受到許多不確定性和風險的影響，包括但不限於：大街在籌集、投資和管理資本方面的持續有效性；總體經濟或Main Street投資組合公司運營所在行業的不利變化；宏觀經濟因素對大街及其投資組合公司的業務和運營、流動性和資本渠道以及對美國和全球經濟的影響，包括與以下方面的影響疫情和其他公共衞生危機、衰退風險、通貨膨脹、供應鏈限制或中斷以及市場指數利率的變化；可能對Main Street的運營或其投資組合公司的運營產生不利影響的法律法規或商業、政治和/或監管條件的變化；Main Street投資組合公司的運營和財務業績及其獲得資本的機會；關鍵投資人員的留存；競爭因素；以及 “警告” 標題下描述的其他因素有關前瞻性陳述” 和 “風險因素” 的聲明，包含在Main Street向美國證券交易委員會提交的文件中（www.sec.gov）。除非適用的證券法律法規要求，否則Main Street沒有義務更新此處包含的信息以反映隨後發生的事件或情況。

主街資本公司

合併運營報表

（以千計，股票和每股金額除外）

主街資本公司

合併資產負債表

（以千計，每股金額除外）

主街資本公司

可分配淨投資收益的對賬，

現金支出總額、非現金薪酬支出

和現金補償費用

（以千計，每股金額除外）

主街資本公司

尾註

(1) 可分配淨投資收益是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則確定的淨投資收益，不包括非現金薪酬支出的影響 (3)。Main Street認為，列報可分配的淨投資收益和相關的每股金額對於分析其財務業績是有用且適當的補充披露，因為非現金薪酬支出（3）在結算時不會對Main Street造成淨現金影響。但是，可分配的淨投資收益是非美國的GAAP衡量標準，不應被視為根據美國公認會計原則提出的淨投資收益或其他收益指標的替代品，在分析Main Street的財務業績時，僅應結合此類美國公認會計原則指標進行審查。本新聞稿中的財務表詳細介紹了根據美國公認會計原則將淨投資收益與可分配淨投資收益的對賬情況。

(2) 股本回報率等於運營產生的淨資產淨增長除以截至2023年12月31日的三個月和過去十二個月期間的平均季度總淨資產。

(3) 非現金薪酬支出包括（i）基於股份的薪酬和（ii）遞延薪酬支出或福利，兩者本質上都是非現金的。基於股份的薪酬不需要以現金結算。遞延薪酬支出或福利在結算時不會對Main Street造成淨現金影響。遞延薪酬計劃資產公允價值的升值（折舊）分別反映在Main Street的合併運營報表中，即未實現的增值（折舊）和薪酬支出的增加（減少）。現金補償支出是根據美國公認會計原則確定的總薪酬支出減去非現金薪酬支出。現金支出總額是根據美國公認會計原則確定的總支出，不包括非現金薪酬支出。Main Street認為，列報現金補償支出、非現金薪酬支出和總現金支出對於分析其財務業績是有用且適當的補充披露，因為非現金薪酬支出在結算時不會對Main Street造成淨現金影響。但是，現金補償支出、非現金薪酬支出和總現金支出均為非美國支出。GAAP衡量標準，不應被視為根據美國公認會計原則提出的薪酬支出、總支出或其他收益指標的替代品，在分析Main Street的財務業績時，應僅結合此類美國公認會計原則指標進行審查。本新聞稿中的財務表詳細介紹了根據美國公認會計原則將薪酬支出和總支出與現金補償支出、非現金薪酬支出和總現金支出對賬情況。

(4) 投資組合公司的財務信息未經Main Street獨立驗證。

(5) 這些信用統計數據不包括非應計或息税折舊攤銷前利潤不是有意義指標的投資組合公司。