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Facility2023-07-050001814287美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：後續活動成員ABL：Owlrock Credity FacilityUS-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-07-050001814287SRT: 子公司會員US-GAAP：非關聯黨成員2023-04-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員US-GAAP：非關聯黨成員2022-04-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員US-GAAP：非關聯黨成員2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員US-GAAP：非關聯黨成員2022-01-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員US-GAAP：關聯黨成員2023-04-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員US-GAAP：關聯黨成員2022-04-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員US-GAAP：關聯黨成員2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員US-GAAP：關聯黨成員2022-01-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員2023-04-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員2022-04-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員2022-01-012022-06-300001814287美國通用會計準則：普通股成員SRT: 子公司會員2023-03-310001814287SRT: 子公司會員US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001814287US-GAAP：留存收益會員SRT: 子公司會員2023-03-310001814287SRT: 子公司會員2023-03-310001814287US-GAAP：留存收益會員SRT: 子公司會員2023-04-012023-06-300001814287美國通用會計準則：普通股成員SRT: 子公司會員2023-06-300001814287SRT: 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最低成員2023-06-292023-06-290001814287US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SRT: 子公司會員2023-01-012023-06-300001814287US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員SRT: 子公司會員2022-01-012022-06-300001814287ABL：人壽安置委員會費用基準成員SRT: 子公司會員ABL：經紀商集中風險成員Abl: TwoBrokersMember2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員abl：代理會員2023-04-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員abl：代理會員2022-04-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員abl：代理會員2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員abl：代理會員2022-01-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員ABL：經紀商會員2023-04-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員ABL：經紀商會員2022-04-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員ABL：經紀商會員2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員ABL：經紀商會員2022-01-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員abl: ClientDirect會員2023-04-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員abl: ClientDirect會員2022-04-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員abl: ClientDirect會員2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員abl: ClientDirect會員2022-01-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員2023-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員US-GAAP：關聯黨成員2023-04-012023-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員US-GAAP：關聯黨成員2022-04-012022-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員US-GAAP：關聯黨成員2023-01-012023-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員US-GAAP：關聯黨成員2022-01-012022-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員US-GAAP：關聯黨成員2023-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員abl：起源費會員US-GAAP：關聯黨成員2023-04-012023-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員abl：起源費會員US-GAAP：關聯黨成員2022-04-012022-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員abl：起源費會員US-GAAP：關聯黨成員2023-01-012023-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員abl：起源費會員US-GAAP：關聯黨成員2022-01-012022-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員ABL：費用補償會員US-GAAP：關聯黨成員2023-04-012023-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員ABL：費用補償會員US-GAAP：關聯黨成員2022-04-012022-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員ABL：費用補償會員US-GAAP：關聯黨成員2023-01-012023-06-300001814287ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 會員SRT: 子公司會員ABL：費用補償會員US-GAAP：關聯黨成員2022-01-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員SRT: 附屬機構身份會員2023-04-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員SRT: 附屬機構身份會員2022-04-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員SRT: 附屬機構身份會員ABL：長壽市場資產有限責任公司會員2023-04-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員SRT: 附屬機構身份會員ABL：長壽市場資產有限責任公司會員2022-04-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員SRT: 附屬機構身份會員ABL：長壽市場資產有限責任公司會員2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司會員SRT: 附屬機構身份會員ABL：長壽市場資產有限責任公司會員2022-01-012022-06-300001814287SRT: 子公司會員ABL：長壽市場資產有限責任公司會員US-GAAP：關聯黨成員2023-06-300001814287SRT: 子公司會員ABL：長壽市場資產有限責任公司會員US-GAAP：關聯黨成員2022-06-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
o
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _____ 到 _____ 的過渡期
委員會檔案編號 001-39403

Abacus Life, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
85-1210472
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
公園中心大道 2101 號，170 號套房
奧蘭多佛羅裏達
32835
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(800) 561-4148
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元ABL納斯達克股票市場有限責任公司
認股權證，每份完整認股權證均可行使一股普通股，行使價為每股11.50美元ABLLW納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）；以及（2）在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。是的  x沒有o 
用勾號指明在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期間）中，註冊人是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據文件（如果有），並將其發佈在其公司網站上（如果有）。是的  x沒有o 
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：
大型加速過濾器
o
加速過濾器
o
非加速過濾器  
x
規模較小的申報公司
x
新興成長型公司
x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的o沒有x
僅適用於參與破產的註冊人
過去五年的訴訟:
在根據法院確認的計劃進行證券分發後，用複選標記表明註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。
o是的 o沒有
僅適用於公司發行人：
註冊人有 62,961,688截至2023年8月14日流通的普通股，每股面值0.0001美元。

目錄
ABACUS LIFE, INC.
目錄
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
Abacus Life Inc. 的財務報表（未經審計）
簡明合併資產負債表
2
簡明合併運營和綜合收益報表
4
股東權益簡明合併報表
6
簡明合併現金流量表
8
未經審計的簡明合併財務報表附註
9–37
Abacus Settlements LLC（前身）的財務報表（未經審計）
簡明合併資產負債表
40
簡明合併運營和綜合收益報表
41
股東權益簡明合併報表
42
簡明合併現金流量表
44
未經審計的簡明合併財務報表附註
45
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
49
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
83
第 4 項。
控制和程序
84
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
85
第 1A 項。
風險因素
85
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
85
第 3 項。
優先證券違約
85
第 4 項。
礦山安全披露
85
第 5 項。
其他信息
85
第 6 項。
展品
85
簽名
93

目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表

1
目錄
ABACUS LIFE, INC.
簡明的合併資產負債表
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
6月30日
2023
（未經審計）		十二月三十一日
2022 年（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$20,611,122 $30,052,823 
應收賬款192,595 10,448 
關聯方應收賬款78,310 198,364 
關聯公司應付的款項10,473,748 2,904,646 
其他應收賬款21,252 - 
預付費用和其他流動資產829,595 116,646 
流動資產總額32,206,622 33,282,927 
財產和設備，淨額177,931 18,617 
無形資產，淨額32,900,000 - 
善意140,287,000 - 
運營使用權資產240,816 77,011 
按成本計算的人壽和解政策9,889,610 8,716,111 
按公允價值計算的人壽和解政策56,685,617 13,809,352 
可供按公允價值出售證券1,000,000 1,000,000 
其他投資1,600,000 1,300,000 
由會員和關聯公司支付75,582 - 
國家保證金206,873 - 
存款證262,500 - 
按公允價值計算的其他資產1,801,886 890,829 
總資產$277,334,437 $59,094,847 
負債和股東權益（赤字）
流動負債：
應計費用$524,400 $- 
應付賬款401,500 40,014 
經營租賃負債——流動部分227,561 48,127 
應付會員和附屬機構的款項10,415,154 263,785 
歸因於所有者717,429 - 
合同負債——待結算的存款981,217 - 
應計交易成本182,571 908,256 
其他流動負債258,759 42,227 
應繳所得税185,831 - 
流動負債總額13,894,422 1,302,409 
2
目錄
ABACUS LIFE, INC.
簡明的合併資產負債表
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日（續）
SPV 購買和銷售説明25,000,000 - 
按公允價值計算的長期債務66,165,396 28,249,653 
經營租賃負債——非流動部分16,864 29,268 
遞延所得税負債9,320,240 1,363,820 
認股權證責任2,438,600 - 
負債總額116,835,522 30,945,150 
承諾和突發事件 (11)
股東權益（赤字）
A 類普通股，$0.0001面值； 200,000,000授權股份； 62,961,688和 50,369,350分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和流通的股票
6,296 5,037 
額外的實收資本188,641,886 704,963 
留存收益/（累計赤字）(29,382,362)25,487,323 
累計其他綜合收益877,306 1,052,836 
非控股權益355,789 899,538 
股東權益總額（赤字）160,498,915 28,149,697 
總負債和股東權益（赤字）$277,334,437 $59,094,847 
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月零六個月
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
收入：
投資組合服務收入
關聯方服務收入$329,629 $419,253 $543,076 $620,159 
投資組合服務收入24,737 169 46,981 370,169 
投資組合服務收入總額354,366 419,422 590,057 990,328 
主動管理收入
使用投資方法持有的人壽保險單的投資收益8,263,499 5,965,466 16,655,833 13,980,466 
人壽保險單（使用公允價值法持有的保單）的公允價值變動2,760,900 2,014,013 4,339,084 3,305,505 
主動管理收入總額11,024,399 7,979,479 20,994,917 17,285,971 
總收入11,378,765 8,398,901 21,584,974 18,276,299 
收入成本（不包括下述折舊）
收入成本973,400 666,119 1,462,950 2,086,075 
總收入成本973,400 666,119 1,462,950 2,086,075 
毛利10,405,365 7,732,782 20,122,024 16,190,224 
運營費用：
銷售和營銷683,841 1,019,498 1,412,845 1,649,498 
一般和管理費用577,539 5,499 1,274,431 646,705 
債務公允價值變動造成的損失1,445,229 333,879 2,398,662 375,513 
投資的未實現虧損（收益）(672,936)1,039,022 (798,156)1,054,975 
折舊1,098 1,098 2,141 2,141 
運營費用總額2,034,771 2,398,996 4,289,923 3,728,832 
營業收入$8,370,594 $5,333,786 $15,832,101 $12,461,392 
4
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月零六個月（續）
其他收入（支出）
利息（費用）(584,075)- (941,458)- 
利息收入- - 7,457 - 
其他收入（支出）121,601 (127,455)(21,651)(242,247)
其他收入總額（支出）(462,474)(127,455)(955,652)(242,247)
所得税準備金前的淨收入7,908,120 5,206,331 14,876,449 12,219,145 
所得税準備金(1,184,571)(120,132)(528,104)(296,806)
淨收入6,723,549 5,086,199 14,348,345 11,922,339 
減去：歸因於非控股權益的淨收益（虧損）(26,596)406,641 (487,303)406,641 
歸屬於股東的淨收益6,750,145 4,679,558 14,835,648 11,515,698 
每股收益：
基本和攤薄後的加權平均已發行股數(1)
50,507,728 50,369,350 50,438,921 50,369,350 
基本和攤薄後的每股淨收益0.13 0.09 0.29 0.23 
淨收入6,723,549 5,086,199 14,348,345 11,922,339 
扣除税款的其他綜合收入：
債務公允價值的變化(119,663)2,017,559 (231,976)2,017,559 
綜合收入 6,603,886 7,103,758 14,116,369 13,939,898 
歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）(56,111)1,011,909 (543,749)1,011,909 
歸屬於Abacus Life Inc.的綜合收益6,659,997 6,091,849 14,660,118 12,927,989 
(1) 已發行股票數量及其面值均已追溯重估了所有前期的已發行股票的面值，以反映業務合併導致的Abacus Life Inc.已發行股票的面值。
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的股東權益變動簡明合併報表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
A 類普通股額外
付費
資本		留存收益累積的
其他
全面
收入		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
股份金額
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 (1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $4,951,188 $— $(148,155)$5,513,033 
分佈— — — (310,000)— — (310,000)
其他綜合收入— — — — 1,412,291 605,268 2,017,559 
淨收入— — — 4,679,558 — 406,641 5,086,199 
截至2022年6月30日的餘額 (1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $9,320,746 $1,412,291 $863,754 $12,306,791 
A 類普通股額外
付費
資本		累計赤字累計其他綜合虧損非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
股份金額
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 (1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $33,572,826 $967,454 $411,900 $35,662,180 
分佈— — — (34,451,607)— — (34,451,607)
遞延交易成本— — — (10,841,551)— — (10,841,551)
公開認股權證— — 4,726,500 (3,765,600)— — 960,900 
與東方資源收購公司合併12,592,338 1,259 17,849,091 (20,646,575)— — (2,796,225)
收購 Abacus Settlements, LLC— — 165,361,332 — — — 165,361,332 
其他綜合收入— — — — (90,148)(29,515)(119,663)
淨收入— — — 6,750,145 — (26,596)6,723,549 
截至2023年6月30日的餘額62,961,688$6,296 $188,641,886 $(29,382,362)$877,306 $355,789 $160,498,915 
(1)已發行股票的數量及其面值均已追溯地重估了之前所有期的已發行股票的面值，以反映成功的業務合併後Abacus Life Inc.已發行股票的面值。
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的股東權益變動簡明合併報表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
A 類普通股額外
付費
資本		留存收益累積的
其他
全面
收入		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
股份金額
截至2021年12月31日的餘額(1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $205,048 $— $(148,155)$766,893 
分佈— — — (2,400,000)— — (2,400,000)
其他綜合收入— — — — 1,412,291 605,268 2,017,559 
淨收入— — — 11,515,698 — 406,641 11,922,339 
截至2022年6月30日的餘額(1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $9,320,746 $1,412,291 $863,754 $12,306,791 

A 類普通股額外
付費
資本		累計赤字累積的
其他
全面
損失		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
股份金額
截至2022年12月31日的餘額 (1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $25,487,323 $1,052,836 $899,538 $28,149,697 
分佈— — — (34,451,607)— — (34,451,607)
遞延交易成本— — — (10,841,551)— — (10,841,551)
公開認股權證— — 4,726,500 (3,765,600)— — 960,900 
與東方資源收購公司合併12,592,338 1,259 17,849,091 (20,646,575)— (2,796,225)
收購 Abacus Settlements, LLC— — 165,361,332 — — — 165,361,332 
其他綜合收入— — — — (175,530)(56,446)(231,976)
淨收入— — — 14,835,648 — (487,303)14,348,345 
截至2023年6月30日的餘額62,961,688$6,296 $188,641,886 $(29,382,362)$877,306 $355,789 $160,498,915 
(1) 已發行股票的數量及其面值均已追溯地重估了之前所有期的已發行股票的面值，以反映成功的業務合併後Abacus Life Inc.已發行股票的面值。

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的簡明合併現金流量表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中
截至6月30日的六個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$14,348,345 $11,922,339 
為使淨收入與淨現金保持一致而進行的調整
由（用於）經營活動提供：
折舊2,141 2,141 
未實現（收益）投資虧損(798,156)1,054,975 
未實現的保單收益(3,319,588)(3,305,505)
債務公允價值變動造成的損失2,398,662 375,513 
遞延所得税252,659 999,927 
非現金租賃費用384 — 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(182,147)— 
關聯方應收賬款125,764 (77,657)
預付費用和其他流動資產(193,462)(1,379,579)
其他非流動資產(105,655)— 
應付賬款361,486 — 
應計交易成本(725,685)— 
其他流動負債402,363 72,938 
按公允價值購買的人壽和解保單(39,556,677)(7,211,509)
按成本價購買的人壽和解保單(11,374,605)(7,204,753)
用於經營活動的淨現金(38,364,171)(4,751,170)
來自投資活動的現金流：
購買投資(300,000)(250,000)
關聯公司應付的款項(6,760,627)— 
用於投資活動的淨現金(7,060,627)(250,000)
來自融資活動的現金流量:
發行債務證書35,206,351 9,463,779 
交易成本(10,841,551)— 
向成員分配資本(23,533,072)(2,400,000)
收到SPV購銷票據的收益25,000,000 — 
應付會員和附屬機構的款項10,151,369 680,375 
融資活動提供的淨現金35,983,097 7,744,154 
現金和現金等價物的淨增加（減少）(9,441,701)2,742,984 
期初的現金和現金等價物30,052,823 102,421 
期末的現金和現金等價物$20,611,122 $2,845,405 
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.業務描述
組織與合併
Abacus Life, Inc.（“公司”）前身為東方資源收購公司（“ERES”），這是一家空白支票公司，於2020年5月22日在特拉華州註冊成立。Abacus Life, Inc.通過其全資合併子公司開展業務，主要是在特拉華州註冊成立的Abacus Settlements LLC（“Abacus”）和長壽市場資產有限責任公司（“LMA”）（統稱為 “公司”）。2023年6月30日（“截止日期”），ERES、長壽市場資產有限責任公司和Abacus Settlements, LLC按照截至2022年8月30日（經2022年10月14日和2023年4月20日修訂）的合併協議（經2022年10月14日和2023年4月20日修訂）完成了與ERES（“LMA合併子公司”）的全資子公司LMA Merger Sub, LLC、Abacus Merger Sub, LLC的合併 ERES（“Abacus Merger Sub”）、長壽市場資產有限責任公司（“LMA”）和Abacus Settlements, LLC（“Legacy Abacus”，連同LMA的 “傳統公司”）的全資子公司。根據合併協議，2023年6月30日，（i）LMA Merger Sub與LMA合併併入LMA，LMA在此類合併（“LMA合併”）中倖存下來，（ii）Abacus Merger Sub與Legacy Abacus合併併入LGacy Abacus，Legacy Abacus在此類合併（“Abacus Merger”）以及其他交易中倖存下來根據合併協議，“業務合併”）和傳統公司成為Abacus的直接全資子公司，ERES更名為Abacus Life, Inc.
業務合併前的簡明合併資產、負債和運營報表以及綜合收益是傳統LMA的資產、負債和綜合收益。在業務合併之前，股票以及相應的資本金額和每股收益已根據反映業務合併中確定的匯率的股票進行追溯重報。
截至截止日期，所有比較期均對股權結構進行了重組，以反映公司普通股的數量, $0.0001每股面值，向與業務合併相關的傳統LMA股東發行。因此，在業務合併之前與傳統LMA普通股相關的股票以及相應的資本金額和每股收益已被追溯重計為反映匯率的股票 0.8在業務合併中成立。
商業活動
該公司通過其LMA子公司提供與人壽保險結算相關的服務，為人壽結算資產的所有者和購買者提供保單服務，以及諮詢、估值和精算服務。該公司還參與買入和賣出使用自有資本的人壽和解保單，併購買人壽和解合同，目的是持有至到期以獲得相關的死亡索賠補助金，或者出售給人壽和解合同的另一位購買者以獲得出售收益。
作為代表投資者（“融資實體”）的持牌人壽結算提供商，該公司還通過其Abacus子公司發起了未償人壽保單。Abacus查找和篩選保單，以確定是否有資格作為商業上理想的人壽和解協議，包括驗證保單是否有效，獲得同意和披露，以及提交預期壽命估計（統稱為發放服務）的案例。當保單的銷售完成後，這被視為 “已結算”，然後將該保單稱為被保險人預期壽命超過兩年的 “人壽和解協議”，即被保險人的預期壽命較短
9
目錄
超過兩年。該公司不是保險公司，因此公司不為自己的賬户承保可保風險。
2.重要會計政策摘要
演示基礎—在業務合併方面，根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”），此次合併被視為與ERES的反向資本重組。根據美國公認會計原則，出於財務報告目的，ERES被視為 “被收購” 的公司。該決定主要基於LMA股東擁有公司相對多數的投票權，LMA股東有權任命董事會的多數董事，以及由合併後公司多數高級管理層組成的LMA高級管理層。然後，根據LMA與Abacus相比的相對規模，以收入、股權、毛利和淨收入為代表，LMA被確定為財務報告的 “收購方”。因此，出於會計目的，合併後的實體的財務報表將代表LMA財務報表的延續，LMA合併被視為等同於LMA發行的股票以換取ERES淨資產，同時進行資本重組。ERES的淨資產將按歷史成本列報，不記錄商譽或其他無形資產。
Abacus 合併將使用收購會計方法進行核算。根據收購會計方法，Abacus的資產和負債將按收購之日的估計公允價值入賬。如果適用，收購價格超過所購淨資產的估計公允價值的部分將被確認為商譽。
根據業務合併，出於會計目的，公司評估了ERES、Abacus或LMA是否為前身。
在考慮前任決定的上述原則以及公司的具體事實和情況時，管理層認定，就會計目的而言，LMA和Abacus是雙重前身。Abacus Life, Inc.的財務報表列報包括截至截止日的Abacus合併的收購會計影響，以LMA的財務報表作為比較期。Abacus的前身財務報表單獨包含在本報告中。
隨附的公司簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的，並根據美國公認會計原則編制。
未經審計的簡明合併財務報表—簡明合併財務報表是在與截至2022年12月31日止年度的經審計的年度財務報表一致的基礎上編制的，管理層認為，簡明合併財務報表反映了所有調整，僅包括公允列報公司截至2023年6月30日的財務狀況所需的正常經常性調整，以及分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表和綜合收益報表，還有濃縮的分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的合併現金流量表。截至2023年6月30日的三個月零六個月的簡明合併運營報表和綜合收益不一定代表截至2023年12月31日的全年或任何其他時期的預期業績。這些中期簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的Abacus合併財務報表和附註以及截至2022年12月31日止年度的LMA財務報表和附註一起閲讀。簡明合併財務報表附註中所有提及截至2023年6月30日和2022年6月30日的財務信息均未經審計。
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目錄
有關公司重要會計政策的完整清單，請參閲LMA年度財務報表中的本附註。這些附註中的細節沒有變化，除非下文所述以及由於過渡期的正常調整。
可變利益實體的合併—對於公司擁有可變權益的實體，公司首先評估該實體是否符合可變利益實體（“VIE”）或投票權實體（“VOE”）的定義。如果該實體是VIE，則公司將重點確定其是否有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動，以及它是否有義務吸收損失或有權從VIE獲得收益。如果公司是VIE的主要受益人，則VIE的資產、負債和經營業績將包含在公司的簡明合併財務報表中。在簡明合併資產負債表和簡明合併運營報表和綜合收益報表中，公司未擁有的比例股份分別被確認為非控股權益和歸屬於非控股權益的淨收益。如果該實體是VOE，則公司將評估其是否有權通過多數投票權或其他安排控制VOE。
會計準則編纂（“ASC”）主題810， 合併，要求公司在其簡明合併資產負債表上單獨披露合併VIE的資產和合並VIE的負債，對公司沒有追索權。截至2023年6月30日，合併VIE的總資產和負債為 $57,577,034和 $52,474,820，分別地。截至2022年12月31日，合併VIE的總資產和負債為美元30,073,972和 $27,116,762，分別地。
2021年1月1日，公司與之簽訂了期權協議 二共同擁有的全方位服務發起、服務和投資提供商（“提供商”），其中公司同意通過選擇購買提供商的未償股權（“期權協議”）來為某些資本需求提供資金。
根據ASC 321，公司將其對期權協議下看漲期權的投資記作股權證券。在得出該會計結論時，公司首先考慮了看漲期權是否符合ASC 815對衍生品的定義，並得出結論，這些期權不提供淨結算，因此不是衍生品。該公司還得出結論，根據ASC 810，看漲期權並未向公司提供該法人實體的控股財務權益。看漲期權包括行使權之前的重大突發事件，公司預計不會得到解決；此外，看漲期權屬於股價不易確定的公允價值的法人實體。根據ASC 321，公司的看漲期權基礎為零，因此看漲期權未反映在財務狀況表中。
公司提供了 $0和 $127,455分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月提供資金，並提供了美元29,721和 $242,247截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的融資額，分別包含在簡明合併運營報表和綜合收益報表的其他（支出）收入中。見附註11，承付款和意外開支。
在截至2023年6月30日的期間以及截至2022年12月31日的年度中，提供商被視為VIE，但由於缺乏權力標準或虧損/收益標準，未合併到公司的簡明合併財務報表中。截至2023年6月30日，未合併的VIE的未經審計的財務信息如下：持有資產為美元318,178和$的負債450並持有美元資產483,167和$的負債184,621，分別地。截至2022年12月31日，未合併的VIE的未經審計的財務信息如下：持有資產為美元126,040和$的負債0並持有美元資產861,924和$的負債358,586，分別地。
2021 年 10 月 4 日，公司與 LMX Series, LLC（“LMX”）簽訂了運營協議， 三其他非關聯投資者獲得 702021 年 8 月新成立的 LMX 的所有權權益百分比。在簽署運營協議之前，LMX沒有任何運營活動。
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目錄
LMX擁有一家全資子公司——特拉華州C公司LMATT Series 2024, Inc.。而公司和 三其他投資者各出資 $100對於LMX，公司通過管理投資產品、贊助和創建結構性投資級保險負債來指導最重要的活動，因此獲得了 70% 所有權權益。LMX是VIE，公司是LMX的主要受益者。公司已將LMX及其子公司的業績納入截至2023年6月30日的簡明合併財務報表。
2022年3月3日，公司獲得了 80長壽市場顧問有限責任公司（“長壽市場顧問”）的所有權百分比。Longevy Market Advisors法律實體成立的主要目的是收購俄亥俄州一家公司區域投資服務公司（“RIS”）的經紀商/交易商的資產。長壽市場顧問是VIE，公司是長壽市場顧問的主要受益者。為換取 RIS 而應支付的購買價格為 $60,000。該公司評估了這是否代表ASC 805下的業務合併或資產收購。儘管收購RIS是一項業務，但進一步確定，收購AS RIS的主要原因是獲得金融業監管局（“FINRA”）的註冊。由於RIS中沒有符合資本化標準的具有獨立價值的有形或無形資產，因此公司已將此次收購的費用記作一般和管理成本。交易完成後，長壽市場顧問將包括 100佔RIS所有權結構的百分比，RIS將是全資子公司。該公司已將長壽市場顧問的業績納入其截至2023年6月30日的簡明合併財務報表。
2022年11月30日，公司的全資子公司LMA Series, LLC簽署了一份運營協議，成為新成立的普通合夥企業LMA Income Series, GP, LLC的唯一成員。此後，LMA Income Series、GP、LLC成立了有限合夥企業，即LMA收益系列有限合夥企業，並通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。經確定，LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年6月30日的六個月的簡明合併財務報表中對有限合夥企業進行了全面整合。
2023年1月31日，公司的全資子公司LMA Series, LLC簽署了一份運營協議，成為新成立的普通合夥企業LMA Income Series II, GP, LLC的唯一成員。此後，LMA收益系列II，GP，LLC成立了有限合夥企業，即LMA收益系列II，LLP，並通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。經確定，LMA系列有限責任公司是LMA收益系列第二有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年6月30日的六個月的簡明合併財務報表中對有限合夥企業進行了全面整合。
非控股權益—非控股權益代表第三方擁有的合併實體的份額。在成立之日或收購時，公司確認簡明合併資產負債表中的非控股權益，其金額等於非控股權益在收購的任何資產和負債的相對公允價值中所佔的比例份額。隨後，根據非控股股東的額外出資、分配以及股東在每個合併實體淨收益或虧損中所佔的份額對非控股權益進行調整。
合併實體的淨收益根據非控股股東在此期間的所有權權益分配給非控股權益。不歸屬於公司的淨收益或虧損反映在簡明合併運營報表和綜合收益報表中歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）中。
估算值的使用—編制美國公認會計準則財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響報告的資產和負債金額及其變化、財務報表發佈之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。公司的估計、判斷和
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目錄
根據現有信息和經驗，不斷評估假設。由於財務報告程序中固有的估算值的使用，實際結果可能與估計數不同。估算值用於核算收入確認和相關成本、購買價格分配、財產和設備使用壽命的選擇、其他應收賬款的估值、人壽結算政策的估值、其他投資和可供出售證券的估值、長期債務估值、減值測試、所得税和法定儲備金。
人壽保險結算政策—公司根據ASC 325-30對其持有的人壽保險結算單進行核算， 對保險合同的投資。公司對購買的我們打算按公允價值持有至到期的人壽結算保單以及我們打算在短期內按成本加上已支付的保費進行交易的人壽結算保單進行入賬。
該公司遵循ASC 820， 公允價值計量和披露，用於估算其按公允價值持有的人壽保險單的公允價值。ASC 820將公允價值定義為退出價格，表示出售資產後將獲得的金額，或者在計量之日市場參與者之間的有序交易中為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，該指南建立了三級公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。級別1涉及活躍市場中相同資產或負債的報價。第 2 級與第 1 級中包含的報價以外的可觀測投入有關。第三級涉及不可觀察的投入，這些投入得到很少或根本沒有市場活動的支持，並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。該公司的壽險結算估值被視為三級，因為目前沒有活躍的市場可以觀察到相同資產的報價。該公司的估值模型包含了不可觀察的重要投入。見附註10，“公允價值計量”。對於按公允價值持有的保單，公允價值的變化反映在計算變動期間的運營中。
對於以投資方式持有的保單，如果我們得知有信息表明保單的賬面價值加上未貼現的未來保費可能無法收回，則公司將對減值進行測試。這些信息最初是通過購買和解合同時的廣泛承保程序以及包括醫療報告和預期壽命評估在內的定期承保審查收集的。公司使用這種投資方式持有的保單預計將在短期內持有，並積極向潛在買家進行營銷。通過這些互動獲得的市場反饋為公司提供了與潛在減值相關的信息。如果確定保單減值，公司將把賬面價值調整為通過減值分析確定的公允價值。
公司將人壽保險結算單銷售和到期的現金收益以及保費支付的現金流出量記作簡明合併現金流量表中的經營活動。

收入成本—收入成本代表與履行公司對客户的義務相關的直接成本，主要是保單服務和諮詢費用。

所得税—所得税準備金是使用所得税的資產和負債會計方法確定的。根據這種方法，所得税準備金是指本年度已繳或應付（或已收或應收的所得税）加上該年度的遞延税的變化。遞延税是指收回或支付申報的資產和負債金額時預計將發生的未來税收後果，這些後果是由公司資產和負債的財務和税基之間的差異造成的，並在頒佈後根據税率和税法的變化進行調整。

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目錄
當税收優惠很可能無法實現時（大於50％），則記錄估值補貼以減少遞延所得税資產。在評估估值補貼的需求時，管理層會考慮所有潛在的應納税收入來源，包括結轉期內的可用收入、應納税臨時差額的未來逆轉、應納税所得額的預測和税收籌劃策略的收入，以及所有可用的正面和負面證據。積極的證據包括盈利運營的歷史、對結轉期內未來盈利能力的預測（包括來自税收籌劃策略）以及公司在類似業務方面的經驗等因素。現有的優惠合同是額外的積極證據。負面證據包括累積虧損、未來損失預測或結轉期等項目，這些項目不夠長，無法根據現有的收入預測使用遞延所得税資產。沒有記錄估值補貼的遞延所得税資產在事實和情況發生變化時可能無法變現，因此將來需要為設立估值補貼而收取費用。根據相同的正面和負面證據標準，對現有的估值準備金進行重新審查。如果確定變現遞延所得税資產的可能性很大，則發放適當數額的估值補貼（如果有）。遞延所得税資產和負債也進行了重新計量，以反映由於法律變化以及免税期的授予和到期而導致的基礎税率的變化。

與納税申報表中採取或預計將要採取的不確定税收狀況相關的税收優惠，當此類福利達到更有可能的門檻時，就會記錄在案。否則，這些税收優惠將在税收狀況得到有效解決後記錄在案，這意味着訴訟時效已經到期，或者適當的税務機構已經完成了審查，儘管訴訟時效仍然有效。與不確定税收狀況相關的利息和罰款被確認為所得税準備金的一部分，從相關税法規定的利息和罰款適用的期限開始累計，直到相關税收優惠得到確認為止。
濃度—可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款和可供出售證券。該公司將現金存放在高質量金融機構的銀行存款賬户中，有時可能會超過聯邦保險限額。公司在此類賬户中沒有遭受任何損失。該公司認為，其現金和現金等價物不面臨任何重大信用風險。對於應收賬款，如果客户不按隨附的簡明合併資產負債表中記錄的金額付款，公司將面臨信用風險。公司向其客户提供不同水平的信貸，並根據應收賬款的預期可收性為可疑賬户保留備抵金。公司確定該補貼的程序包括評估個人客户應收賬款，考慮客户的財務狀況，監控信用記錄和當前的經濟狀況，以及使用適用於賬齡的歷史經驗。
兩個關聯方客户佔比 12% 和 13截至2023年6月30日，應收賬款和關聯方應收賬款總餘額的百分比以及兩個關聯方客户佔比 75% 和 16截至2022年12月31日，分別佔應收賬款總額的百分比。最大的應收賬款餘額來自信用風險較低的關聯方。因此，有 不截至2023年6月30日和2022年12月31日的可疑賬户備抵金。
一位客户佔了 27截至2023年6月30日的三個月，活躍管理收入的百分比。兩名關聯方客户各佔了比例 20% 和 20截至2023年6月30日的三個月投資組合服務收入的百分比。一位客户解釋了 26佔截至2022年6月30日的三個月總收入的百分比。
一位客户佔了 29活躍管理收入的百分比，而 16截至2023年6月30日的六個月中，與根據投資方法核算的2份到期保單和根據公允價值法核算的1份到期保單相關的收入百分比。兩名關聯方客户各佔一半 25% 和 27六個月內投資組合服務收入的百分比
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已於 2023 年 6 月 30 日結束。一位客户解釋了 71佔截至2022年6月30日的六個月總收入的百分比。

認股證— 根據對認股權證具體條款的評估以及財務會計準則委員會（“FASB”）ASC 480 中適用的權威指導，公司將認股權證列為股票分類或負債分類工具 區分負債和權益（“ASC 480”）和 ASC 815， 衍生品和套期保值（“ASC 815”）。該評估考慮認股權證是否是ASC 480規定的獨立金融工具，它們是否符合ASC 480規定的負債定義，以及認股權證是否符合ASC 815下的所有股票分類要求，包括認股權證是否與公司自有普通股掛鈎，以及認股權證持有人在公司無法控制的情況下是否可能需要 “淨現金結算”，以及其他條件股權分類。 該評估需要使用專業判斷，在認股權證簽發時進行，並在認股權證未到期期間的每個季度結束之日進行。

對於符合所有股票分類標準的已發行或修改的認股權證，認股權證必須在發行時作為股票組成部分入賬。對於不符合所有股票分類標準的已發行或修改的認股權證，認股權證必須按發行之日的初始公允價值記為負債，並在其後的每個資產負債表日記為負債。認股權證估計公允價值的變動被確認為簡明合併運營報表和綜合收益表中的非現金收益或虧損。
3.業務組合
已轉達的合併對價為美元531.8百萬美元是根據收入方法中的折扣現金流法和市場方法中的指導性上市公司方法得出的相對價值在公司之間分配的。在貼現現金流法中，將合理預期的公司運營產生的現金流的現值相加，得出在可控和可銷售的基礎上對公司商業企業價值的估計。貼現現金流分析中使用的現金流按加權平均資本成本進行折現 14.5LMA 的百分比和 16.5% 表示算盤。折現現金流法得出的商業企業價值區間為 $380.0百萬到美元460.0百萬美元用於 LMA 和 $180.0百萬到美元195.0一百萬給 Abacus。在市場方法中，公司採用了指導性上市公司方法，該方法採用的市場倍數來自與公司從事相同或相似業務領域並在自由和公開市場上活躍交易的公司的股票的市場價格。指導性上市公司方法得出的商業企業價值區間為 $400.0百萬到美元440.0百萬美元用於 LMA 和 $180.0百萬到美元190.0一百萬給 Abacus。管理層得出結論，商業企業價值為美元165.4百萬美元用於 Abacus 和 $366.4根據分配給所轉讓對價的公司的相對公允價值，百萬美元用於LMA。
初步收購價格分配給已確定要收購的資產。尚未最終確定的收購會計的主要領域是我們對收購會計對遞延所得税影響的估計。根據截至2023年6月30日的可用信息，公司的賬簿中記錄了遞延所得税的估算。由於初始收購會計基於我們的初步評估，因此當獲得最終信息時，實際價值可能會有所不同。我們認為，迄今為止收集的信息為估算所記錄的遞延税的初步價值提供了合理的依據。我們將繼續評估該項目，直到問題得到令人滿意的解決，並在ASC 805規定的允許的衡量期內相應地調整我們的收購賬目， 業務合併。業務合併產生的交易成本在截至2023年6月30日的簡明合併資產負債表的留存收益/（累計赤字）中確認。

所有估值程序都與現有資產有關，因為執行的程序沒有發現任何新資產。此次收購使商譽得到確認，這意味着
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對價的公允價值超過標的淨資產的公允價值，這主要源於Abacus建立的廣泛行業專業知識。根據ASC 805的規定，Abacus合併將算作業務收購，這被認為是適當的。
已確定的淨資產公允價值
無形資產$32,900,000 
善意140,287,000 
流動資產1,280,100 
非流動資產901,337 
遞延所得税負債(8,310,966)
應計費用(524,400)
其他負債(1,171,739)
公允價值總額$165,361,332 
傳達的價值金額
Abacus 購買注意事項$165,361,332 
LMA 商業企業價值 $366,388,668 
總對價$531,750,000 
無形資產由以下內容組成：
資產類型公允價值有用生活估值方法
客户關係-代理$12,600,000 5年份多期超額收益法
客户關係-融資實體11,000,000 8年份多期超額收益法
內部開發和使用的技術-APA1,600,000 2年份免除特許權使用費法
內部開發和使用的技術市場100,000 3年份重置成本法
商標名稱900,000 無限期免除特許權使用費法
禁止競爭協議4,000,000 2年份有方法和不帶方法
州保險執照2,700,000 無限期重置成本法
公允價值總額$32,900,000 
客户關係的使用壽命是使用代理商和融資實體的流失數據制定的，其使用壽命為 5年和 8分別是幾年。對內部開發和使用的技術的使用壽命的估算考慮了公司預計使用該技術的時期，以及該技術在沒有大量投資的情況下有望在市場上保持認可和價值的時間長度。非競爭協議的使用壽命與因業務合併而簽訂的非競爭協議相稱。
下表中的補充預計財務信息彙總了業務合併的綜合經營業績，就好像兩家公司的合併一樣
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2022年1月1日。下文列出的未經審計的補充預計財務信息僅供參考，其目的並不代表在所示日期進行業務合併時的實際經營業績或未來任何時期的業績。

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
預計收入$18,263,455 $14,090,817 $34,769,650 $31,290,963 
Proforma 淨收入6,432,047 4,589,315 13,373,444 11,788,486 



4.人壽保險結算政策
截至2023年6月30日，公司持有 167人壽安置政策，其中 122按公允價值法核算，並且 45使用投資方法（成本加上已支付的保費）進行核算。按公允價值持有的保單的總面值為美元195,205,585截至2023年6月30日，相應的公允價值為美元56,685,617。使用投資方法核算的保單的總面值為美元39,520,877截至2023年6月30日，相應的賬面價值為美元9,889,610.
截至2022年12月31日，公司持有 53人壽安置政策，其中 35是按公允價值法核算的，並且 18使用投資方法（成本加上已支付的保費）進行核算。按公允價值持有的保單的總面值為美元40,092,154截至2022年12月31日，相應的公允價值為美元13,809,352。使用投資方法核算的保單的總面值為美元42,330,000截至2022年12月31日，相應的賬面價值為美元8,716,111.
截至2023年6月30日，公司對其出售保單（包括作為長期債務發行抵押品持有的保單）的能力沒有任何合同限制。見腳註11長期債務。
預期壽命反映了由統計學確定的受遺傳、身體狀況、營養和職業等因素影響的一類人的生命可能剩餘年數。它不是對實際預期到期日的估計或指示，也不是死亡撫卹金中預期現金流的時機的指示。下表彙總了截至2023年6月30日按剩餘預期壽命分組的公司人壽保險單：
按公允價值計價的保單—
剩餘預期壽命（年）政策面值公允價值
0-1
0$— $— 
1-2
1012,314,000 6,855,769 
2-3
1116,886,778 10,530,949 
3-4
1033,631,467 9,174,200 
4-5
1318,755,193 7,564,469 
此後78113,618,147 22,560,230 
122$195,205,585 $56,685,617 
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使用投資方法核算的保單—
剩餘預期壽命（年）生命數
保險
政策		面值賬面價值
0-1
0$— $— 
1-2
0— — 
2-3
24,400,000 2,131,679 
3-4
44,100,000 1,281,524 
4-5
41,362,000 518,736 
此後35 29,658,877 5,957,671 
45$39,520,877 $9,889,610 
截至2023年6月30日，公司在接下來的五個日曆年中每年及之後為使用投資方法核算的投資組合支付的估計保費如下：
還剩 2023$1,024,151 
20241,243,423 
20251,310,936 
20261,044,640 
此後3,288,619 
總計$7,911,769 
公司必須支付保費才能保持其人壽保險單中的部分有效。如果被保險人的實際死亡率與估計的預期壽命不同，則預計的未來保費支付總額可能會大幅增加或減少。
對於按投資方法記賬的保單，公司尚未獲悉導致與人壽保險結算收益變現時間有關的假設發生重大變化的信息。我們還沒有被告知有信息表明保單的賬面價值受到損害。
5.財產和設備—淨額
財產和設備——網絡由以下內容組成：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
計算機設備$144,202 $— 
傢俱和固定裝置34,300 19,444 
租賃權改進8,299 5,902 
財產和設備——毛額186,801 25,346 
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減去：累計折舊(8,870)(6,729)
財產和設備—淨額$177,931 $18,617 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的折舊費用為美元1,098和 $1,098，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的折舊費用分別為美元2,141和 $2,141，分別地。
6.商譽和其他無形資產
$的商譽140,287,000之所以得到認可，是因為業務合併，業務合併代表對價的公允價值超過標的淨資產的公允價值，這主要源於Abacus建立的廣泛行業專業知識。根據ASC 805的規定，Abacus合併將算作業務收購，這被認為是適當的。公允價值的估計基於初步估值假設，這些假設被認為是合理的，但這些假設本質上是不確定和不可預測的。更多細節請參閲腳註 3。

按應申報細分市場劃分的商譽變化如下：

Abacus Settlements, L
2022年1月1日的商譽$— 
補充— 
截至2022年6月30日的商譽$— 
2023 年 1 月 1 日的商譽$— 
補充140,287,000 
2023 年 6 月 30 日的 Goodly$140,287,000 
收購的無形資產包括以下內容：
資產類型公允價值有用生活估值方法
客户關係-代理商$12,600,000 5年份多週期超額收益法
客户關係-財務關係11,000,000 8年份多週期超額收益法
內部開發和使用的技術— APA1,600,000 2年份免除特許權使用費法
內部開發和使用的技術——市場100,000 3年份更換費用方法
商標名稱900,000 無限期免除特許權使用費法
禁止競爭協議4,000,000 2年份有或沒有方法
州保險執照2,700,000 無限期更換費用方法
$32,900,000 

7.按公允價值出售的證券
可轉換本票—公司在另一家無關的保險技術公司中持有可轉換本票。2021 年 11 月，該公司購買了一美元250,000紙幣，然後在2022年1月以美元的價格購買了另一張紙幣250,000作為第 5 批發行（“第 5 批”）的一部分
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目錄
期票”）。第 5 批本票可支付 6年利率百分比。第5批本票將於2023年11月12日（“到期日”）到期，除非第5批本票在2023年到期日之前進行轉換，否則將在到期日全額支付未償本金和應計利息。如果科技公司進行額外的股權融資活動，產生的總現金收益超過美元，則轉換為優先股1,000,000（“下一次股權融資”）。
2022年10月，公司以美元的價格在同一家無關的保險技術公司購買了額外的可轉換本票500,000作為第 6 批的一部分 提供 （“第六批本票”，統稱為 “可轉換本票”）。第 6 批本票支付百分之八（8) 年利率百分比，將於2024年9月30日（“2024年到期日”）到期，除非第6批本票在2024年到期日之前進行轉換，否則將在2024年到期日之前全額支付未償本金和應計利息。如果科技公司進行額外的股權融資活動，產生的總現金收益超過美元，則轉換為優先股5,000,000（“下一輪證券”）。
公司採用可供出售的方法來核算其對可轉換本票的投資，這是一項債務投資。由於可轉換本票的轉換權，可轉換本票不符合持有至到期方法的資格，也沒有資格使用交易證券方法，因為公司將可轉換本票作為長期投資持有。可轉換本票在每個報告期末均按公允價值計量。在實現之前，未實現的損益在其他綜合收益中列報。截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司對其投資的公允價值進行了評估，並確定公允價值近似於美元的賬面價值1,000,000而且沒有記錄未實現的收益或虧損.
8.其他投資和其他非流動資產
其他投資：
可轉換優先股所有權—該公司擁有可轉換優先股 二實體，詳見下文。
2020年7月22日，該公司購買了 224,551一家不相關的保險科技公司的系列種子優先單位的單位，售價 $750,000（“種子單位”）。2022年12月，該公司同意收購 119,760系列種子首選單位售價 $400,000以現金對價方式為 八每月付款 $50,000從 2022 年 12 月 15 日開始，總共得到 $950,000截至 2023 年 3 月 31 日的投資和美元1,100,000截至 2023 年 6 月 30 日的投資。轉換後，公司持有的種子單位將代表 8.6科技公司的控制權百分比。
2020年12月21日，該公司收購了 207,476一家獨立的無關保險科技公司的B-1系列優先股的股票，價格為美元500,000（“優先股”）。優先股可由公司選擇轉換為有表決權的被保險人同意普通股。轉換後，優先股將小於 1科技公司的控制權百分比。
公司對種子單位和優先股的投資採用衡量替代方案，因為這些投資具有股權性質，即使在種子單位或優先股轉換的情況下，公司也沒有能力對實體的運營和財務政策施加重大影響。根據衡量方案，公司根據原始成本，減去減值（如果有），加上或減去被投資方相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變動來記錄投資。公司在這些公司的收入或虧損中所佔的份額未包含在公司的簡明合併運營報表和綜合收益報表中。每當情況表明投資的賬面價值時，公司都會對其投資進行減值測試
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可能無法恢復。 沒有投資減值發生在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中。
其他非流動資產-按公允價值計算：
標普期權—該公司是標準普爾500指數看漲期權和空頭標普500指數看跌期權，這些期權是通過經紀人購買和出售的，作為與長期債務票據中包含的市場指數債務工具相關的經濟對衝工具。該價值基於活躍市場的自有股票和報價市場價格。公允價值的變動記錄在簡明合併運營報表和綜合收益報表的未實現投資虧損項中。
9.合併可變利益實體
公司通過多數投票權或其他安排合併其作為主要受益人的VIE或其控制的VOE。有關公司如何評估整合實體的更多信息，請參閲附註2。
公司對成立時持有可變權益的任何實體進行了評估，以確定是否應合併該實體。公司還評估了每次重審活動期間的合併結論，例如管理文件的變更或對該實體的額外股權出資。在截至2023年6月30日的六個月中，公司合併後的VIE、LMA收益系列II LP、LMX系列有限責任公司（LMATT系列2024公司）、長壽市場顧問、區域投資服務和LMA收益系列有限責任公司的總資產為美元57,577,034和$的負債52,474,820。在截至2022年12月31日的年度中，公司合併後的VIE、LMATT Series 2024, Inc.、長壽市場顧問、區域投資服務和LMA收益系列有限責任公司的總資產和負債為美元30,073,972和 $27,116,762，分別地。在截至2023年6月30日的期間或截至2022年12月31日的年度中，公司沒有拆分任何實體。
截至2023年6月30日，公司持有的總資產為美元801,345和$的負債185,071，在未合併的 VIE 中。截至2022年12月31日，公司持有的總資產為美元987,964和$的負債358,586在未合併的 VIE 中。
10.分段報告
細分信息—公司將其業務組織為 二可報告的細分市場（1）投資組合服務和（2）主動管理，它們以不同的方式創造收入。
該細分市場結構反映了公司管理層，特別是其首席運營決策者（CODM）在做出有關公司業務的決策時使用的財務信息和報告，包括資源分配和績效評估，以及當前符合ASC 280的運營重點， 分部報告。該公司的CODM是總裁兼首席執行官。
投資組合服務部門通過按合同向客户提供保單服務來創造收入。
主動管理部門通過買入、賣出和交易政策以及維持保單直到領取死亡撫卹金來創造收入。公司的應報告的細分市場未彙總。
該公司在可報告的分部基礎上衡量盈利能力的方法是毛利。CODM不審查與投資相關的資產信息，也不審查與長期資產產生的支出相關的資產信息，因為公司的投資是使用衡量替代方案進行確認的，而且公司的長期資產對簡明的合併財務報表無關緊要。
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目錄
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間，與公司報告部門相關的收入如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
投資組合服務$354,366 $419,422 $590,057 $990,328 
主動管理11,024,399 7,979,479 20,994,917 17,285,971 
總收入$11,378,765 $8,398,901 $21,584,974 $18,276,299 
與公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的報告分部相關的信息如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
投資組合服務$(76,705)$280,303 $(166,128)$668,752 
主動管理10,482,070 7,452,479 20,288,152 15,521,472 
毛利總額10,405,365 7,732,782 20,122,024 16,190,224 
銷售和營銷(683,841)(1,019,498)(1,412,845)(1,649,498)
一般、行政和其他(577,539)(5,499)(1,274,431)(646,705)
折舊(1,098)(1,098)(2,141)(2,141)
其他（支出）收入121,601 (127,455)(21,651)(242,247)
利息支出(584,075)- (934,001)- 
債務公允價值變動造成的損失(1,445,229)(333,879)(2,398,662)(375,513)
未實現的投資收益（虧損）672,936 (1,039,022)798,156 (1,054,975)
所得税準備金(1,184,571)(120,132)(528,104)(296,806)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損26,596 (406,641)487,303 (406,641)
歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益$6,750,145 $4,679,558 $14,835,648 $11,515,698 
11.承付款和意外開支
法律訴訟—有時，公司可能會受到各種訴訟的約束，例如訴訟、爭議或索賠。公司在這些訴訟程序出現時對其進行評估，並在損失可能且合理估計的情況下累積負債。儘管法律訴訟本質上是不可預測的，但公司目前尚不知道有任何事項如果對公司產生不利影響，則個人或合起來會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
承諾—公司已與以下各方簽訂了戰略服務和費用支持協議（“費用支持協議”） 二共同擁有的全方位服務發起、服務和投資提供商，以換取購買提供商未償股權的期權。根據費用支持協議，Abacus Life, Inc.為提供商在人壽結算交易中產生的費用提供財務支持和建議
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目錄
企業和提供商必須僱用Abacus Life, Inc.子公司的人壽結算交易運營員工。Abacus Life, Inc.不遲於每個日曆年的12月1日，為提供商提供預算，其中Abacus Life, Inc.承諾將所有運營費用的財務支持延長至預算金額。就費用支持協議而言，“運營費用” 是指提供商在正常業務過程中產生的所有年度運營費用，不包括為提供商保險支付的保費，這些保險可分配給機構人壽控股有限責任公司，如果與提供商結算業務無關，則擁有提供商的所有未償會員權益。
在截至2023年6月30日的三個月中，Abacus Life, Inc.做到了 不產生與費用支持協議相關的費用。在截至2023年6月30日的六個月中，Abacus Life, Inc.的支出為美元29,721與費用支持協議相關的費用，該費用包含在簡明合併運營報表和綜合收益報表的其他（支出）項目中，提供商尚未報銷。
12.公允價值測量
公司根據市場參與者在對主要市場或最有利市場的資產或負債進行定價時使用的假設來確定公允價值。在公允價值衡量中考慮市場參與者的假設時，以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的輸入，這些投入分為以下級別之一：
•1級輸入：報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
•二級投入：不包括在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察到的1級投入的報價。
•第三級輸入：用於衡量公允價值的資產或負債的不可觀測投入，以至於沒有可觀測的投入，從而考慮到在計量之日該資產或負債幾乎沒有市場活動（如果有的話）的情況。
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目錄
定期公允價值測量—下表列出了經常性按估計公允價值計量的資產和負債及其在公允價值層次結構中的相應位置。
公允價值層次結構
截至2023年6月30日第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
人壽安置政策$— $— $56,685,617 $56,685,617 
按公允價值計算的可供出售證券— — 1,000,000 1,000,000 
其他投資— — 1,600,000 1,600,000 
標普500指數期權1,794,640 — — 1,794,640 
其他資產7,246 — — 7,246 
按公允價值持有的總資產$1,801,886 $— $59,285,617 $61,087,503 
負債：
長期債務$— $— $66,165,396 $66,165,396 
私募認股權證— — 2,438,600 2,438,600 
按公允價值持有的負債總額：$— $— $68,603,996 $68,603,996 
公允價值層次結構
截至2022年12月31日第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
人壽安置政策$— $— $13,809,352 $13,809,352 
按公允價值計算的可供出售證券— — 1,000,000 1,000,000 
其他投資— — 1,300,000 1,300,000 
標普500指數期權890,829 — — 890,829 
按公允價值持有的總資產$890,829 $— $16,109,352 $17,000,181 
負債：
長期債務$— $— $28,249,653 $28,249,653 
按公允價值持有的負債總額：$— $— $28,249,653 $28,249,653 
人壽和解政策—公司使用公允價值法或投資方法（成本加上已支付的保費）分別對每份自有人壽結算保單進行核算。估值方法是在收購合同時選擇的，是不可撤銷的。
對於按公允價值計值的保單，公司使用第三方精算公司的估值服務，該公司使用三級不可觀察的輸入對合同進行估值，包括精算假設，例如預期壽命和現金流貼現率。估值模型基於貼現現金流分析，對所用貼現率的變化很敏感。該公司使用的貼現率為 162023 年 6 月 30 日的百分比以及 12截至2022年12月31日，基於經濟和公司特定因素的保單估值分別為百分比。
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目錄
在報告日之後，該公司出售了 3按公允價值計價的政策。截至2023年6月30日，公司對這些進行了估值 3使用銷售時價格的政策。珍惜這些 3使用外賣價格的保單導致估值下降了美元231,775與第三方估值相比。
對於使用投資方法進行的人壽結算保單，公司按保單成本加上已支付的保費來衡量這些保單。使用投資方法計算的保單總額為 $9,889,6102023 年 6 月 30 日和 $8,716,111分別在2022年12月31日。
折扣率敏感度—的變化 16已經分析了死亡撫卹金和保費的百分比折扣率，用於估算根據LMATT系列2024公司、LMATT增長系列2.2024 Inc.、LMATT增長和收益系列1.2026，Inc.、LMA收入系列、LMP和LMA收入系列II，LP（“LMATT保單”）公允價值發行的保單。 如果貼現率上升或下降2個百分點，而用於估算公允價值的其他假設保持不變，則截至2023年6月30日的估計公允價值的變化將如下所示：
截至2023年6月30日公允價值變化
公允價值
費率調整
+2%$53,987,508 $(2,698,109)
沒有變化56,685,617 
-2%59,857,879 3,172,262 
保險公司的信用敞口—下表提供了截至2023年6月30日超過公司人壽保險單總面值的10％或總公允價值的10％的人壽保險發行人集中度信息：
承運人的百分比
面值		的百分比
公允價值		承運人
評級
美國通用人壽保險公司14.0 %11.0 %A
ReliaStar 人壽保險公司6.0 %12.0 %A
林肯國家人壽保險公司14.0 %12.0 %A
下表提供了截至2023年6月30日的六個月中人壽保險單的公允價值的向前滾動：
截至2022年12月31日的公允價值$13,809,352 
已購買的保單58,543,580 
到期/已售保單的已實現收益（虧損）1,898,958 
已支付的保費(879,462)
持有保單的未實現收益（虧損）3,319,588 
估計公允價值的變化4,339,084 
到期/已售保單(20,885,861)
已支付的保費879,462 
截至2023年6月30日的公允價值$56,685,617 
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目錄
長期債務—參見注釋 13。“長期債務” 獲取有關市場指數債務的背景信息。公司在工具會計方面選擇了公允價值期權。公允價值使用第 3 級輸入確定。估值方法基於布萊克·斯科爾斯-默頓期權定價公式和貼現現金流分析。Black-Scholes-Merton模型的輸入包括（i）標準普爾500指數價格，（ii）標準普爾500指數波動率，（iii）基於美國財政部公佈數據的無風險利率，以及（iv）基於LMATT票據合同條款的期限假設。貼現現金流分析包括基於隱含貼現率的貼現率，該折現率是根據初始投資日的收購價格調整估值模型而得出的。通過將隱含貼現率與活躍交易的可比證券的收益率作為基準，評估其合理性。
債務公允價值的總體變化帶來了美元的收益1,602,042。此收益包括 $90,148，扣除税款，已計入累計的其他綜合收入和美元29,515扣除税款，該税款包含在風險調整後估值情景產生的非控股權益權益中。該公司確認虧損美元1,445,229關於無風險估值情景導致的債務公允價值的變化，該變動包含在截至2023年6月30日的三個月簡明合併運營和綜合收益報表中的債務公允價值變動中。
債務公允價值的總體變化帶來了美元的收益2,705,918。此收益包括 $175,530，扣除税款，已計入累計的其他綜合收入和美元56,446扣除税款，該税款包含在風險調整後估值情景產生的非控股權益權益中。該公司確認虧損美元2,398,662關於無風險估值情景導致的債務公允價值的變化，該變動包含在截至2023年6月30日的六個月簡明合併運營和綜合收益報表中的債務公允價值變動中。
下表提供了截至2023年6月30日的六個月中已發行票據的公允價值的展期展期：
截至2022年12月31日的公允價值$28,249,653 
向第三方發行的債務35,209,825 
公允價值變動的未實現虧損（無風險）2,398,662 
公允價值變動的未實現收益（信用調整後）307,256 
估計公允價值的變化2,705,918 
截至2023年6月30日的公允價值$66,165,396 
私募認股權證—在首次公開募股結束的同時，ERES完成了以下產品的出售 8,900,000向East Sponsonsor, LLC（“保薦人”）簽發的認股權證（“私募認股權證”），其中包括出售額外的認股權證 900,000與承銷商於2020年8月25日全面行使超額配股權有關的私募認股權證，價格為美元1.00每份私募認股權證，總收購價格為美元8,900,000。每份私募認股權證均可行使 一A類普通股的股份，價格為美元11.50每股，視情況而定。

私募認股權證與首次公開募股中出售的單位所依據的公開認股權證相同，不同之處在於：(x) 私募認股權證和行使私募認股權證時可發行的A類普通股不可轉讓、轉讓或
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可銷售直到 30在企業合併完成幾天後，除某些有限的例外情況外，（y）私募認股權證將可以在無現金基礎上行使，並且只要由初始購買者或其允許的受讓人持有，就不可兑換；（z）私募認股權證和行使私募認股權證時可發行的A類普通股將有權獲得註冊權。如果私募認股權證由初始購買者或其允許的受讓人以外的其他人持有，則私募認股權證將由公司贖回，並可由此類持有人在與公開認股權證相同的基礎上行使。
根據ASC 815-40，私募認股權證被記作負債。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並定期計量，公允價值的變動在簡明合併運營報表中單獨列報。

私募認股權證被視為風險中立框架中使用二項式格子模型的三級公允價值衡量標準。二項式格子模型用於確定私募認股權證公允價值的主要不可觀察的輸入是普通股的預期波動率。截至報告日的隱含波動率來自彭博有限責任公司提供的可觀察的公開認股權證交易價格。

下表列出了分析中的關鍵假設：
私募認股權證
預期的隱含波動率 最低限度
無風險利率 4.09%
期限到期 5.0年份
行使價格$11.50
普通股價格 $10.03
股息收益率—%
其他非流動資產：標普500指數期權—2022年2月，LMATT系列2024，Inc. 通過經紀商購買和出售了標準普爾500指數的看漲期權和看跌期權，該公司將其合併為財務報告。2022年6月，公司通過其100％自有和完全合併的子公司LMATT Growth Series 2.2024, Inc.和LMATT增長與收益系列1.2026，Inc.通過經紀商購買和出售了額外的標準普爾500指數看漲期權。期權在交易所交易，公允價值是根據截至簡明合併資產負債表日期的報價的一級輸入確定的。在簡明合併運營報表和綜合收益報表中，公允價值的變動被歸類為未實現（收益）/虧損。
以公允價值計量的非經常性金融工具—以下金融資產，由不易確定的公允價值的權益證券組成，在確定可觀察到的價格變化或確認減值費用後，將調整為公允價值。此類公允價值衡量標準主要基於三級投入。
可供出售的投資—可轉換本票被歸類為可供出售證券。可供出售的投資隨後按公允價值計量。未實現的持股收益和虧損不包括在收益中，並在實現之前在其他綜合收益中列報。公司通過考慮初始投資價值、下一輪融資以及根據協議中的合同條款進行轉換或結算的可能性，使用不可觀察的投入來確定其可供出售投資的公允價值。該公司最初購買了一美元250,000公司於2021年從發行人那裏購買了可轉換期票，然後在2022年1月7日，公司額外購買了美元250,000來自同一發行人的可轉換期票，然後再增加一美元500,0002022年10月。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司
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評估了本票的公允價值並確定公允價值接近美元的賬面價值1,000,000和 $1,000,000，分別地。
其他投資—公司使用衡量替代方案下的3級輸入來確定公允價值。這些投資按成本入賬，減去減值（如果有），加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變化。減值是定性評估的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未確定任何減值指標，並確定賬面價值為美元1,600,000和 $1,300,000是這些對私人控股公司的股權投資的公允價值，因為沒有明顯的價格變化。
賬面價值接近公允價值的金融工具—The 由於到期日的短期性質，現金、現金等價物、應收賬款和應付給關聯公司的賬面價值接近公允價值。

13.長期債務
長期債務包括以下內容：
六個月已結束
2023年6月30日		年終了
2022年12月31日
成本公允價值成本公允價值
市場指數票據：
LMATT 系列 2024, Inc.$9,866,900 $9,621,141 $9,866,900 $8,067,291 
LMATT 系列 2.2024, Inc.2,333,391 3,446,527 2,333,391 2,354,013 
LMATT 增長與收入系列 1.2026, Inc400,000 459,553 400,000 400,000 
擔保借款：
LMATT 收入系列，LP21,889,444 22,124,676 17,428,349 17,428,349 
LMATT 收入系列 II，LP20,041,851 20,041,851 — — 
無抵押借款：
贊助商 PIK 注意事項10,471,648 10,471,648 — — 
長期債務總額$65,003,234 $66,165,396 $30,028,640 $28,249,653 
SPV 購買和銷售説明$25,000,000 $25,000,000 — — 
贊助商 PIK 注意事項
2023年6月30日，隨着業務合併的完成，按照合併協議的設想，特拉華州有限責任公司（“贊助商”）East Sponsorner, LLC向公司提供了總額為美元的無抵押貸款10,471,648（“贊助商 PIK 備註”）。保薦人PIK票據將於2028年6月30日（“到期日”）到期，可根據其條款隨時預付，無需支付任何溢價或罰款。
LMATT 2024 系列公司市場指數票據：
2022年3月31日，公司合併財務報告的 LMATT 系列 2024, Inc. 發行了美元10,166,900在按市場指數編制的私募票據中。該報告名為2024年長壽市場資產目標期限系列（LMATTS），是一種市場指數工具，旨在提供標準普爾500指數的上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2024年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這張紙條有一個
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保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達 40%。任何後續損失低於 40% 閾值將減少 a 上的音符 一一對一的基礎。截至 2023 年 6 月 30 日，美元9,866,900的本金仍未償還。
票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格，或將負債轉移給第三方的預期價格。截至2023年6月30日，LMATT系列2024公司票據的公允價值為美元9,621,141.
這些票據由發行實體的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和人壽結算保單，總額為美元11,195,701截至 2023 年 6 月 30 日。票據協議不限制票據到期前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與附註相關的限制性契約，各實體必須遵守這些契約。
LMATT 系列 2.2024，Inc. 市場指數票據：
2022年9月16日，LMATTS Series 2.2024，Inc.， 100公司合併財務報告的自有子公司百分比已發行美元2,333,391在按市場指數編制的私募票據中。這份名為長壽市場資產目標期限增長系列2.2024，Inc.（“LMATTSTM系列2.2024，Inc.”）的説明是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2024年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有提供上行業績參與度的功能，上限為 120佔標準普爾500指數表現的百分比。該票據的另一層具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能 20如果指數價格在投資期間出現虧損，則為％。在標的指數貶值超過之後 20％，該投資將遭受所有後續損失 一一對一。截至2023年6月30日，全部本金仍未償還。
票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格，或將負債轉移給第三方的預期價格。截至2023年6月30日，LMATT系列2.2024, Inc.票據的公允價值為美元3,446,527.
這些票據由發行實體LMATT Series 2.2024, Inc. 的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和人壽結算保單，總額為美元3,331,872截至 2023 年 6 月 30 日。票據協議不限制票據到期前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。該實體也沒有與該説明相關的限制性契約。
LMATT 增長與收益系列 1.2026，Inc. 市場指數票據：
此外，2022年9月16日，LMATTS增長與收益系列1.2026，Inc.， 100公司合併財務報告的自有子公司百分比已發行美元400,000在按市場指數編制的私募票據中。這份名為長壽市場資產目標期限增長和收益系列1.2026，Inc.（“LMATTSTM增長和收益系列1.2026，Inc.”）的説明是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2026年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有提供上行表現參與度的功能，上限為 140佔標準普爾500指數表現的百分比。該票據的另一層具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能 10如果指數價格在投資期間出現虧損，則為％。在標的指數貶值超過之後 10％，該投資將遭受所有後續損失 一一對一。本説明還包括 4百分比股息功能，將每年支付。截至2023年6月30日，全部本金仍未償還。
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票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格，或將負債轉移給第三方的預期價格。截至2023年6月30日，LMATT增長與收益系列1.2026公司票據的公允價值為美元459,553.
這些票據由發行實體LMATTS增長與收益系列1.2026公司的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和人壽結算保單，總額為美元517,218截至 2023 年 6 月 30 日。票據協議不限制票據到期前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。該實體也沒有與該説明相關的限制性契約。
參見腳註12中的其他公允價值注意事項。
LMA收益系列、LP和LMA收益系列、GP LLC擔保借款
由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA收益系列有限合夥企業，並通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。本次發行的初始期限為 三年有能力擴展到 二額外 一年期限由普通合夥人LMA Income Series, GP, LLC自行決定。有限合夥人將獲得的年度股息為 6.5每季度支付的百分比以及 25超過 a 的回報百分比 6.5% 內部回報率上限為 9% 這將需要 15% 淨內部收益率。普通合夥人將獲得 75超過 a 的回報百分比 6.5當時有限合夥人的內部回報率百分比 100% 超過 a 15% 淨內部收益率。
經確定，LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年6月30日的六個月的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。
私募發行的收益將用於收購積極管理的大型多元化金融資產組合。LMA通過其合併的子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資來源和監測。在此職位上，LMA具有單方面收購和處置上述任何投資的能力。由於該合夥企業不代表ASC 810規定的業務，並且是僅持有金融資產的合併子公司，因此這是一項受ASC 860-10約束的轉讓。由於金融資產未轉移到合併集團以外，除非發行收益符合分紅權益的定義且符合ASC 860中的取消確認標準，否則應將此次發行的收益歸類為負債。轉讓的利息不符合分紅權益的定義，因為LMA擁有指導出售金融資產的單方面能力（ASC 860-10-50-6A（d））。根據ASC 860-30-25-2，由於金融資產的轉讓不符合分紅權益的定義，LMA應將發行所得收益確認為有擔保借款。
根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導，LMA選擇按公允價值對有擔保借款進行核算。截至2023年6月30日，有擔保借款的公允價值為美元22,124,676.
LMA收益系列II、LP和LMA收入系列II、GP LLC擔保借款
由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合夥企業，即LMA收益系列II，LLP，並在私募發行中向有限合夥人發行合夥權益。本次發行的初始期限為 三年有能力擴展到 二額外 一年期限由普通合夥人LMA Income Series II、GP, LLC自行決定。有限合夥人將獲得等於優先回報金額的年度股息，如下所示：資本承諾少於美元500,000, 7.5%；介於 $ 之間500,000和 $1,000,000, 7.75%；超過 $1,000,000, 8%。此後， 100應向普通合夥人支付的超額部分的百分比。
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經確定，LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。
私募發行的收益將用於收購積極管理的大型多元化金融資產組合。LMA通過其合併的子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資來源和監測。在此職位上，LMA具有單方面收購和處置上述任何投資的能力。由於該合夥企業不代表ASC 810規定的業務，並且是僅持有金融資產的合併子公司，因此這是一項受ASC 860-10約束的轉讓。由於金融資產未轉移到合併集團以外，除非發行收益符合分紅權益的定義且符合ASC 860中的取消確認標準，否則應將此次發行的收益歸類為負債。轉讓的利息不符合分紅權益的定義，因為LMA擁有指導出售金融資產的單方面能力（ASC 860-10-50-6A（d））。根據ASC 860-30-25-2，由於金融資產的轉讓不符合分紅權益的定義，LMA應將發行所得收益確認為有擔保借款。
根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導，LMA選擇按公允價值對有擔保借款進行核算。截至2023年6月30日，有擔保借款的公允價值為美元20,041,851.

SPV 購買和銷售

2023年7月5日，公司簽訂了資產購買協議（“保單APA”），以收購某些總公允市場價值為美元的保險單10.0來自特拉華州有限責任公司（“SPV”）Abacus Investment SPV, LLC的百萬美元，以換取該公司欠SPV的應付債務（APA政策下的此類收購交易，即 “SPV買賣”）。
公司根據SPV投資基金髮行的票據（“SPV買賣票據”）證明瞭公司應付的與SPV購買和出售有關的應付債務，其原始本金等於所收購保險單的總公允市場價值。SPV購買和銷售票據與SPV投資工具（定義見下文）下的其他信貸延期具有相同的實質性條款和條件。
SPV 投資基金
2023年7月5日，公司在作為借款人的公司和作為貸款人的SPV之間簽訂了該特定SPV投資額度（“SPV投資工具”）。
SPV投資基金，除其他外：
•要求公司的某些子公司根據單獨的文件為SPV投資基金下提供的信貸延期提供擔保
•在沒有為SPV提供抵押擔保的情況下是無擔保的，受付權從屬於公司在Owl Rock信貸額度下的債務，但允許提前付款的特定例外情況和情況除外；
•提供某些信貸延期，本金總額為美元25.0百萬，包括：（i）初始信貸延期，原始本金為美元15.0百萬美元，是在SPV投資基金關閉時融資的，以及（ii）支持SPV的SPV買賣票據，原始本金為美元10.0百萬美元，用於根據保單APA購買保單；
•提供SPV投資基金的收益，用於支付某些交易費用、一般公司用途以及協議或適用法律未禁止的任何其他用途；
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目錄
•於 2026 年 7 月 5 日到期， 三年SPV投資基金關閉後，視情況而定 二的自動擴展 一年均未對相關文件進行任何修改，但也受與Owl Rock信貸額度有關的適用的從屬限制；
•規定SPV投資基金應計利息，利率為 12.00每年百分比，按季度支付，所有款項將由公司通過增加每個利息支付日應付給SPV的SPV投資基金的本金以實物支付；
•提供默認匯率，累積率為 2.00每年（受適用的從屬限制）高於其他適用費率的百分比。如果由於適用的次級限制或其他原因不允許現金支付，則此類違約利息應以實物支付；
•規定在到期前無需分期付款；
•從公司的角度來看，包含的財務和其他契約與Owl Rock信貸額度中包含的契約基本相似，在實質上並不差；以及
•規定了某些特定的違約事件（包括某些受寬限期或補救期的違約事件），此類違約事件的發生和持續期間，SPV投資基金下的貸款人能夠加快履行SPV投資基金規定的義務以及其他權利或補救措施，但須遵守適用的從屬限制。

就美國公認會計原則而言，SPV投資機制下的信貸延期產生的投資被公司視為債務。雖然政策APA和SPV投資基金的時間是2023年7月5日，但這些金額包含在簡明的合併資產負債表中，因為現金是在2023年6月30日之前收到的。
14.股東權益
公司有權發行最多 200,000,000普通股，面值 $0.0001每股，以及 1,000,000優先股股票，面值 $0.0001每股。 沒有優先股已發行或流通。公司普通股的持有人有權 一為每股投票。截至 2023 年 6 月 30 日，有 62,961,688已發行和流通的普通股。在清算、解散或清盤的情況下，股份持有人有權按比例獲得在償還所有負債後可以分配給股東的資產。
截至截止日期，所有比較期均對股權結構進行了重組，以反映公司普通股的數量, $0.0001每股面值，向與業務合併相關的傳統LMA股東發行。因此，在業務合併之前與傳統LMA普通股相關的股票以及相應的資本金額和每股收益已被追溯重計為反映匯率的股票 0.8在業務合併中成立。截至2022年12月31日，這導致 50,369,350已發行和流通的普通股。

公開認股權證

截至2023年6月30日，公司已經 17,250,000未兑現的公開認股權證。每份可兑換的完整公共認股權證的持有人都有權購買 一普通股股份，價格為美元11.50每股全額，如上所述進行調整。公共認股權證是一種獨立的金融工具，在納斯達克上市，股票代碼為 “ABLLW”，在法律上可與公司普通股的相關標的股票分開行使。公開認股權證只能行使整數股份。行使公共認股權證時不會發行任何零碎股票。公開認股權證將在 (a) 晚些時候開始行使 30業務合併完成後的幾天以及 (b) 12自提案截止之日起的幾個月
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提供。公開認股權證將到期 五年自商業合併完成之日起，紐約時間下午 5:00，或贖回或清算後的更早時間。

公司沒有義務根據公開認股權證交付任何A類普通股，也沒有義務結算此類公開認股權證的行使，除非根據證券法關於認股權證基礎A類普通股的註冊聲明隨後生效，並且與之相關的招股説明書是有效的，前提是公司履行了註冊義務或提供了有效的註冊豁免。除非認股權證行使時可發行的A類普通股已根據認股權證註冊持有人居住州的證券法進行了登記、合格或被視為豁免，否則任何認股權證均不可行使，公司也沒有義務在行使認股權證時發行A類普通股。

用認股權證兑換現金-認股權證可行使後，公司可以將未償還的公開認股權證兑換成現金：
•全部而不是部分;
•以 $ 的價格出售0.01根據公共認股權證；
•不少於 30提前幾天向每位認股權證持有人發出書面贖回通知；以及
•當且僅當 A 類普通股的最後銷售價格等於或超過 $ 時18.00任何股票的每股（根據股票分割、股票分紅、重組、資本重組等進行調整） 20一天之內的交易日 30-交易日期限在公司向認股權證持有人發出贖回通知之日之前的第三個交易日結束。

如果公司可以贖回公開認股權證，則即使公司無法根據所有適用的州證券法註冊標的證券或有資格出售標的證券，也可以行使其贖回權。但是，除非《證券法》規定的涵蓋行使認股權證時可發行的A類普通股的有效註冊聲明生效，並且在整個過程中都有與這些A類普通股有關的最新招股説明書，否則公司不會贖回認股權證 30-天贖回期，除非認股權證可以在無現金基礎上行使，並且根據《證券法》，這種無現金行使免於註冊。

贖回A類普通股認股權證——公開認股權證可行使後，公司可以將未償還的認股權證贖回A類普通股：
•全部而不是部分;
•價格等於A類普通股的數量，將參照認股權證協議中根據贖回日期和A類普通股的 “公允市場價值” 確定的商定表格確定；
•不少於 30提前幾天向每位認股權證持有人發出書面贖回通知；以及
•當且僅當 A 類普通股的最後銷售價格等於或超過 $ 時10.00公司向認股權證持有人發出贖回通知之日前一個交易日的每股（調整後的每股分割、股票分紅、重組、資本重組等）。

此外，如果 (x) 公司額外發行普通股或股票掛鈎證券用於籌集資金，這與公司初始業務合併以低於美元的發行價格或有效發行價格收盤有關9.20每股（此類發行價格或有效發行價格將由我們的董事會真誠確定），（y）公司普通股的交易量加權平均交易價格 20交易日時段從公司完成初始業務合併之日（此類價格，“市場價格”）的前一交易日開始，低於美元9.20每股，認股權證的行使價將調整（至最接近的美分），使其等於 115市價和新發行價格中較高價格的百分比。此外，美元10.00和
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$18.00每股贖回觸發價格將調整為等於 100% 和 180分別佔較高市值和新發行價格的百分比。

如果公司選擇贖回所有公開認股權證，或者在行使未在國家證券交易所上市的公共認股權證時贖回普通股，則管理層可以選擇要求所有希望行使公開認股權證的持有人按照認股權證協議的規定在 “無現金基礎” 上進行贖回。在這種情況下，每位持有人將通過交出該數量普通股的全部認股權證來支付行使價，其商數等於權證所依據普通股數量的乘積（x）乘以認股權證行使價與 “公允市場價值”（定義見下文）之間的差額乘以（y）公允市場價值。“公允市場價值” 是指截至向認股權證持有人發出贖回通知之日前第三個交易日的10個交易日內普通股報告的平均最後銷售價格。但是，在任何情況下，認股權證持有人都不能單方面決定在無現金基礎上行使公開認股權證。

在業務合併後，公司將首次公開募股中發行的公開認股權證列為股票工具。該公司將認股權證列為首次公開募股的費用，因此直接從股東權益中扣除。公司估計，業務合併後的認股權證的公允價值約為美元4.73百萬，或 $0.274根據公開認股權證，使用二項式格子模型。認股權證的公允價值是根據以下假設估算出截至授予之日的：（1）無風險利率為 4.09%，(2) 期限到期 5.0年，(3) 行使價為美元11.50以及 (4) 美元的股價10.03.
15.員工福利計劃
該公司在美國有一個固定繳款計劃，旨在符合《美國國税法》第401（k）條（“401（k）計劃”）的資格。401（k）計劃幾乎涵蓋了所有符合最低年齡和服務要求的員工，並允許參與者最多延期 100按税前計算的年度薪酬的百分比。在截至2022年12月31日的年度中，公司選擇了匹配 50員工繳款的百分比，最高為 4符合條件的員工薪酬的百分比。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，公司確認了與401（k）計劃相關的費用，金額為美元13,075和 $2,577，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司分別確認了與401（k）計劃相關的費用，總額為美元25,315和 $8,048，分別地。
16.所得税
在2023年6月30日之前，公司選擇以S公司身份申報聯邦和州所得税，除了與其部分合並可變利息實體和子公司相關的應納税C公司所得税外，公司沒有繳納聯邦或州所得税。這些 VIE 及其子公司包括 LMX 的全資子公司 LMATT Series 2024, Inc.，後者以 VIE 的形式併入 LMA，LMATT Growth Series, Inc. 的全資子公司 LMATT Growth Series 2.2024, Inc.，以及 LMATT 增長與收益系列公司的全資子公司 LMATTS 增長與收益系列 1.2026, Inc.，均為 100% 控股子公司並進行了全面整合。因此，所得税準備金歸因於LMATT 2024系列公司、LMATT Growth Series, Inc.和LMATT增長與收益系列公司的金額。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，公司記錄的所得税準備金為美元1,184,571和 $120,132，分別地。有效税率為 15.0截至2023年6月30日的三個月的百分比。截至2022年6月30日的三個月的有效利率為 12.0％是由於州所得税的影響和公司估值補貼的發放，因為有足夠的證據表明公司有能力在2022年6月30日產生未來的應納税所得額。
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目錄
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司記錄的所得税準備金為美元528,104和 $296,806，分別地。有效税率為 3.6截至2023年6月30日的六個月的百分比。公司內部存在非應税流通實體，以及業務合併後某些實體的納税狀況發生變化，導致有效税率大大低於法定税率。截至2022年6月30日的六個月的有效利率為 18％是由於州所得税的影響和公司估值補貼的發放，因為有足夠的證據表明公司有能力在2022年6月30日產生未來的應納税所得額。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司沒有任何與不確定税收狀況相關的未確認的税收優惠，並且截至2023年6月30日和2022年12月31日，沒有確認與不確定税收狀況相關的任何利息或罰款。
17.關聯方交易
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元10,415,154和 $263,785，分別應向會員和關聯公司支付應償還的交易費用以及向美元所有者的分配717,429截至2023年6月30日，作為業務合併的一部分。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元10,473,748和 $2,904,646分別由附屬公司支付。截至2023年6月30日將收到的款項應作為贊助商PIK附註的一部分從贊助商處支付。此外，SPV的購買和銷售票據為美元25,000,000鑑於公司與SPV之間的現金和保單轉移，截至2023年6月30日，也被記錄為關聯方交易。有關更多信息，請參閲腳註 13。
該公司與特拉華州有限責任公司Nova Trading（美國）有限責任公司（“Nova Trading”）和特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）有限合夥企業（“Nova Holding”，以下簡稱 “Nova Funds”）有關聯方關係。該公司還代表Nova Funds獲得與保單和管理服務相關的服務收入。服務費等於 50基點（0.50%) 乘以Nova Funds持有的保單的每月投資金額除以12。公司賺了 $197,629和 $205,224，分別是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中與Nova基金相關的服務收入和收入411,076和 $406,129，分別是截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中與Nova基金相關的服務收入。
在合併之前，LMA使用Abacus制定了人壽和解保單，這些保單是根據投資方法進行核算的。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司產生了美元837,975和 $1,627,975，分別計入由Abacus發起的人壽和解保單的發起成本。這些成本在簡明的合併資產負債表中以人壽結算保單的形式資本化，按成本計算。
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，共有 $72,600和 $196,289，分別來自Nova基金，這些基金作為關聯方應收賬款包含在隨附的簡明合併資產負債表中。

18.租賃
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司經營租賃的使用權資產和租賃負債包括以下金額：
六個月已結束
2023年6月30日		年終了
2022年12月31日
資產：
經營租賃使用權資產$240,816 $77,011 
負債：
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經營租賃負債，當前227,561 48,127 
經營租賃負債，非當期16,864 29,268 
租賃負債總額$244,425 $77,395 
公司在公司簡明合併的運營和綜合收益表中將運營租賃的租賃費用列為一般費用、管理費用和其他費用。 公司在本報告所述期間的租賃費用包括以下內容：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
運營租賃成本$12,471 $11,921 $24,942 $23,842 
可變租賃成本7,704 612 8,925 1,223 
總租賃成本$20,175 $12,533 $33,867 $25,065 
下表顯示了與所述期間租賃活動相關的補充現金流信息：
截至6月30日的六個月
20232022
按租賃負債計量中包含的金額支付的現金
來自經營租賃的運營現金流$24,557 $23,842 
為換取新的租賃負債而獲得的 ROU 資產— — 
下表顯示了對所列期間所有運營租賃的租賃條款和折扣率的加權平均分析：
六個月已結束
2023年6月30日		截至2022年12月31日的年度
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）1.001.58
加權平均折扣率3.54 %3.36 %
截至2023年6月30日，公司經營租賃下以未貼現方式支付的未來不可取消的最低租賃付款額與相應的租賃負債對賬如下：
經營租賃
2023 年的剩餘時間$130,176 
2024118,057 
2025— 
2026— 
2027— 
此後— 
經營租賃付款總額（未貼現）248,233 
減去：估算利息(3,808)
截至 2023 年 6 月 30 日的租賃負債$244,425 

19. 每股收益
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目錄
每股基本收益等於普通股股東的可用收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。每股普通股的淨收益是通過淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。公司尚未考慮公開發行權證和私募認股權證對購買總額為 26,150,000由於截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司A類普通股的平均市場價格低於認股權證的美元，因此按每股普通股攤薄收益計算得出的股票11.50行使價格。因此，攤薄後的每股收益與報告期內的基本每股淨收益相同。

基本和攤薄後的加權平均已發行股票和每股收益如下：

三個月已結束六個月已結束
2023年6月30日2022年6月30日2023年6月30日2022年6月30日
歸屬於長壽市場資產的淨收益$6,750,145 $4,679,558 $14,835,648 $11,515,698 
用於計算每股淨收益的加權平均股份，包括基本股和攤薄後股份50,507,728 50,369,350 50,438,921 50,369,350 
每股基本收益和攤薄後收益：$0.13 $0.09 $0.29 $0.23 

20. 後續事件
公司評估了從簡明合併資產負債表之日起至簡明合併財務報表發佈之日的後續事件和交易。
Owl Rock 信貸工具
2023年7月5日（“Owl Rock截止日期”），公司與作為借款人的公司、多家銀行和其他不時當事人（“Owl Rock貸款機構”）以及作為Owl Rock貸款機構管理和抵押代理人的Owl Rock Capital Corporation簽訂了該特定信貸協議（“Owl Rock信貸額度”）。
Owl Rock 信貸額度，除其他外：
•要求公司和公司的某些子公司根據單獨的貸款文件為Owl Rock信貸額度下提供的貸款提供擔保；
•為 (i) 本金總額為美元的初始定期貸款提供信貸延期25.0在Owl Rock信貸額度結束後獲得百萬美元，以及（ii）可選的延期提款定期貸款（可以在多個提款日期提取），本金總額不超過美元25.0一百八十萬可用 (180) 在 Owl Rock 截止日期（“延遲提款定期貸款可用期”）之後的幾天，前提是每個延遲提款日的流動資產覆蓋率不得低於 1.80至1.00，加上其他規定的提款條件，所得款項可用於營運資金和企業的業務需求，併為貸款文件允許的收購、投資和其他交易提供資金；
•提供的延遲提款承諾費率為 0.50延遲提款定期貸款可用期內適用於未提取承付款的每年百分比
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•將於 2028 年 7 月 5 日到期，也就是説 五年在 Owl Rock 信貸額度關閉之後；
•由公司及其子公司擔保人幾乎所有資產的第一優先擔保權擔保。任何此類股權的持有人均無需質押本公司的任何股權；
•規定在公司當選時，參照（i）替代基準利率（此類貸款，“ABR貸款”）或（ii）調整後的期限SOFR利率（此類貸款，“SOFR貸款”）加上適用的利潤，計提根據Owl Rock信貸額度提取的貸款的利息。調整後的期限SOFR利率由相關利息期的適用期限SOFR加上信用利差調整數確定 0.10%, 0.15% 和 0.25利息期的年利率百分比 一, 三和 六個月，分別地。每種貸款的適用保證金為 (i) 6.25任何ABR貸款的年利百分比以及 (ii) 7.25任何SOFR貸款的年利率百分比，SOFR貸款的利息期為 一, 三要麼 六個月(或經所有貸款人同意的其他期限);
•提供默認匯率，累積率為 2.00每年高於其他適用費率的百分比；
•規定根據未償貸款的初始本金支付攤還款 1.0每年百分比 (0.25每季度到期的百分比），並在出現任何延遲提款貸款時對總攤還金額進行調整；
•包含要求強制預付初始定期貸款和延遲提取定期貸款的規定 100（a）Owl Rock信貸額度不允許的債務和（b）與財產、意外傷害保險索賠或譴責程序有關的某些特定資產處置和支付（包括和解）收益的百分比，根據本條款（b）獲得的收益受Owl Rock信貸額度中規定的某些特定再投資權和程序的約束。Owl Rock信貸機制允許在任何時候自願預付未償貸款；
•規定了等於 (a) 的預付保費 4.00在Owl Rock信貸額度關閉一週年之日或之前預付的此類貸款本金的百分比，（b） 3.00在 Owl Rock 信貸額度關閉一週年後但在 Owl Rock 信貸額度關閉兩週年之日或之前預付的此類貸款本金的百分比，以及 (c) 2.00在Owl Rock信貸額度關閉兩週年之後但在Owl Rock信貸額度關閉三週年之日或之前預付的此類貸款本金的百分比。在Owl Rock信貸額度關閉三週年後支付的任何此類預付款均不適用預付保費。預繳保費適用於自願預付款和此類適用期內的某些特定強制性預付款；
•規定了財務契約，以便 (i) 合併淨槓桿率不能超過 2.50截至任何財政季度的最後一天均為1.00，並且（ii）流動資產覆蓋率不能低於 1.80到 1.00；
•包含與某些財務報告和合規證書的交付、維持生存、遵守法律、重要合同、繳納税款、財產和保險事務、檢查財產、賬簿和記錄、通知、抵押事項和未來子公司等有關的肯定性契約，但每種情況都要遵守規定的限制和例外情況；
•包含肯定陳述和相應的承諾，即公司和公司的某些子公司在貓頭鷹融資機制的期限內（或者如果Owl Rock信貸額度的期限超過一年，則在公司和公司最近一個財年的某些子公司中）沒有也不會獲得超過15％的利潤（15%) 其證券相關活動總收入的百分比；
•包含與債務的產生、留置權的設立、合併、收購和某些其他根本性變革、有關創建新子公司的條件、開立新賬户、處置資產、股息和其他限制性付款的條件、某些債務的預付、與之的交易等相關的負面契約
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關聯公司、投資和對業務範圍的限制，在每種情況下，都要遵守特定的限制和例外情況；以及
•規定了Owl Rock信貸額度中規定的某些特定違約事件（視情況而定，視情況而定，視情況而定）的某些特定違約事件，其中包括與不付款有關的違約、違反陳述和擔保、不遵守契約、對其他重大債務的交叉違約、破產和破產判決、ERISA事務、材料、抵押品以及完美很重要，發生與某些特定債務有關的控制權變更和從屬事宜。未得到糾正或豁免的違約事件的發生和持續將使代理人和/或貸款人（如適用）能夠加快貸款或採取Owl Rock信貸額度和其他貸款文件中規定的其他補救措施。



















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算盤結算有限責任公司
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目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月
三個月已結束
6 月 30 日		六個月已結束
6 月 30 日
2023202220232022
發起收入$1,689,088 $743,388 $3,252,738 $3,185,068 
關聯方收入5,195,602 4,948,528 9,931,938 9,829,596 
總收入6,884,690 5,691,916 13,184,676 13,014,664 
收入成本1,505,333 956,625 2,734,949 3,265,313 
關聯方收入成本3,392,647 2,615,307 6,558,354 5,522,312 
總收入成本4,897,980 3,571,932 9,293,303 8,787,625 
毛利1,986,710 2,119,984 3,891,373 4,227,039 
運營費用：
一般和管理費用2,297,577 2,208,051 4,848,580 3,948,358 
折舊2,561 3,048 5,597 5,988 
運營費用總額2,300,138 2,211,099 4,854,177 3,954,346 
運營收入（虧損）(313,428)(91,115)(962,804)272,693 
其他收入（支出）
利息收入1,193 599 1,917 1,147 
利息（費用）(5,863)- (11,725)- 
其他收入- 273 - 273 
其他收入總額（支出）(4,670)872 (9,808)1,420 
所得税準備金前的收入（虧損）(318,098)(90,243)(972,612)274,113 
所得税準備金- - 2,289 1,325 
淨收益（虧損）和綜合收益$(318,098)$(90,243)$(974,901)$272,788 
計算單位淨收益（虧損）時使用的加權平均單位：
基本$400 400400400
稀釋$400 400400400
每單位淨收入/（虧損）：
每單位基本收益$(795.25)$(225.61)$(2,437.25)$681.97 
攤薄後的每單位收益$(795.25)$(225.61)$(2,437.25)$681.97 
見附帶的中期簡明合併財務報表附註。

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目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的成員權益變動簡明報表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
常用單位額外
實收資本
已保留
收益
總計
單位金額
餘額 — 2023 年 3 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,270,334 $1,354,334 
淨收入-- - (318,098)(318,098)
分佈-- - (442,283)(442,283)
餘額 — 2023 年 6 月 30 日400$4,000 $80,000 $509,953 $593,953 
常用單位額外
實收資本		已保留
收益		總計
單位金額
餘額 — 2022 年 12 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,927,137 2,011,137 
淨虧損-- - (974,901)(974,901)
分佈-- - (442,283)(442,283)
餘額 — 2023 年 6 月 30 日400$4,000 $80,000 $509,953 $593,953 
見附帶的中期簡明財務報表附註。
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目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的成員權益變動簡明報表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內
常用單位額外
實收資本
已保留
收益
總計
單位金額
餘額——2021 年 12 月 31 日400$4,000 $80,000 $2,638,995 $2,722,995 
淨收入-- - 272,788 272,788 
分佈-- - (659,869)(659,869)
餘額 — 2022 年 6 月 30 日400$4,000 $80,000 $2,251,914 $2,335,914 
常用單位額外
實收資本		已保留
收益		總計
單位金額
餘額 — 2022 年 12 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,927,137 2,011,137 
淨虧損---$(974,901)(974,901)
分佈---$(442,283)(442,283)
餘額 — 2023 年 6 月 30 日400$4,000 $80,000 $509,953 $593,953 
見附帶的中期簡明財務報表附註。
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算盤結算有限責任公司
未經審計的中期現金流量簡明表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內
截至6月30日的六個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$(974,901)$272,788 
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整：
折舊費用19,157 10,751 
攤銷費用40,278 37,952 
遞延融資費用的攤銷11,725 — 
非現金租賃費用1,210 — 
運營資產和負債的變化：
關聯方應收款397,039 — 
其他應收賬款101,203 (202,491)
預付費用(198,643)71,038 
其他流動資產(26,211)(20,111)
存款證— 656,250 
應計工資和其他費用(17,466)155,994 
合同負債——待定結算的存款659,067 (1,427,291)
應付賬款(36,750)(7,247)
用於經營活動的淨現金(24,292)(452,367)
來自投資活動的現金流：
資本支出(108,394)(32,212)
購買無形資產— (15,000)
應付/來自會員和分支機構(74,134)11,525 
用於投資活動的淨現金(182,528)(35,687)
來自融資活動的現金流量:
應付給會員(1,411)(11,857)
向成員分配(442,283)(659,869)
用於融資活動的淨現金(443,694)(671,726)
現金和現金等價物的淨減少(650,514)(1,159,780)
現金和現金等價物：
期初1,458,740 2,599,302 
期末$808,226 $1,439,522 
見附帶的中期簡明財務報表附註。
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算盤定居點有限責任公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.業務描述
Abacus Settlements, LLC d/b/a Abacus Life（“公司”）於 2004 年在紐約州成立。2016年，該公司在佛羅裏達州獲得執照，並重新馴養到該州。2023 年 6 月 13 日，公司遷移到特拉華州。
公司代表投資者（“融資實體”）購買未兑現的人壽保險保單（“提供商”），其方法是尋找保單並對其進行篩選以確定其是否有效，獲得同意和披露，以及提交預期壽命估算（也稱為發放服務）的案例。當保單銷售完成後，該保單被視為 “已結算”，然後將該保單稱為被保險人預期壽命超過兩年的 “人壽和解協議”，即被保險人的預期壽命小於兩年。
該公司不是保險公司，因此公司不為自己的賬户承保可保風險。2022年8月30日，公司與東方資源收購公司（“ERES”）簽訂了協議和合並計劃（“合併協議”），該協議和計劃隨後於2022年10月14日進行了修訂。作為合併協議的一部分，公司普通單位的持有人以及普通子公司長壽市場資產有限責任公司（“LMA”）的持有人將獲得約美元的總對價531,750,000，以多股新發行的ERES A類普通股支付，面值美元0.0001每股（“ERES A類普通股”），每股ERES A類普通股的價值為美元10.00而且，如果總交易收益超過美元200.0百萬，在公司和LMA成員的選舉中，最高為 $20.0總對價中的百萬將以現金支付給公司和LMA的成員。經股東批准和慣例成交條件，該交易於2023年6月30日完成。
2.重要會計政策摘要
截至2023年6月30日的簡明資產負債表來自公司截至2022年12月31日止年度的年度財務報表中包含的金額。這些金額包含在Abacus Life, Inc.的簡明合併財務報表中。此處使用的未定義的資本化術語具有公司截至2022年12月31日止年度的財務報表中賦予的含義。有關公司重要會計政策的完整清單，請參閲年度財務報表中的本附註。除下文所述以及由於過渡期的正常調整外，這些附註中的細節沒有變化。
演示基礎—隨附的簡明財務報表根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度列報，並根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制。
未經審計的簡明財務報表—簡明財務報表是在與截至2022年12月31日止年度的經審計的年度財務報表一致的基礎上編制的，管理層認為，簡明財務報表反映了公允列報公司截至2023年6月30日的財務狀況所必需的所有調整，僅包括公允列報公司截至2023年6月30日的財務狀況以及截至6月30日的三和六個月的簡要經營業績和綜合收益/（虧損）和現金流量，2023 年和 2022 年。2023年1月1日至2023年6月30日期間的簡要經營業績以及綜合收益/（虧損）和現金流不一定表示截至2023年12月31日的全年或任何其他時期的預期業績。
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估算值的使用—編制美國公認會計準則財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額及其變化，財務報表發佈之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。根據可用信息和經驗，不斷評估公司的估計、判斷和假設。由於財務報告程序中固有的估算值的使用，實際結果可能與估計數不同。估算值用於核算收入確認和相關成本、財產和設備使用壽命的選擇、減值測試、客户其他應收賬款的估值、所得税和法定儲備金。
繼續關注—管理層在每個年度和中期評估是否存在總體情況或事件，使人們對公司在財務報表發佈之日後的一年內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。管理層的評估以財務報表發佈之日已知和合理可知的相關情況和事件為依據。管理層得出的結論是，總體而言，沒有任何條件或事件使人們對公司在這些財務報表發佈之日後的一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。
其他應收賬款—其他應收賬款包括衰退期已結束但尚未從融資實體收到資金的保單的發放費。這些費用是在下個月收取的。
公司提供的信貸損失備抵金等於收取所有應收賬款時產生的估計收款損失。管理層根據對未清應收賬款、歷史收款經驗、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測的審查來確定信貸損失備抵額。在所有收款手段都用盡並且收回的可能性微乎其微之後，賬户餘額將從信貸損失備抵中扣除。截至2023年6月30日或2022年12月31日，公司沒有任何信貸損失的物質準備金。
如果公司客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受損，則可能需要額外的津貼。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司未分別記錄信貸損失的物質準備金。
濃度—公司的所有收入均來自人壽結算交易，在該交易中，公司代表購買現有人壽保險單的融資實體。一個融資實體，一家由公司成員擁有權益的公司，代表 23% 和 66在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別佔公司收入的百分比。公司通過三種不同的渠道制定保單：直接面向消費者、代理人和經紀人。兩名經紀人代表賣方的時間超過了 10截至2023年6月30日的六個月期間，公司人壽結算佣金支出的百分比。在截至2022年6月30日的六個月期間，沒有經紀人代表賣方支付超過公司人壽結算佣金支出的10％。該公司在一家大型金融機構存有現金存款，該存款可能不時超過聯邦保險限額。公司定期評估該機構的財務狀況，並認為損失風險微乎其微。
廣告—公司產生的所有廣告支出均記作相關期間的費用，幷包含在隨附的簡要運營報表和綜合收益/（虧損）報表中的一般和管理費用中。廣告費用總計 $367,418和 $286,695分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。廣告費用總計 $741,789和 $554,802分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。
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3.分段報告
作為一家中央領導的人壽保險保單中介機構，公司總裁兼首席執行官是首席運營決策者，負責根據為整個公司提供的財務信息分配資源和評估財務業績。由於這種管理方法，公司被組織成一個單一的運營部門。
4.收入
分類收入—下表按主要來源分列了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的公司收入：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
代理人$3,334,402 $2,717,512 $7,143,016 $5,690,701 
經紀人2,809,499 2,247,953 4,675,973 5,727,970 
客户直接740,789 726,451 1,365,687 1,595,993 
總計$6,884,690 $5,691,916 $13,184,676 $13,014,664 
5.所得税
由於公司選擇以S公司身份申報聯邦和州所得税，因此公司沒有繳納聯邦或州所得税。因此，所得税準備金可歸因於無論其S公司地位和收入狀況如何都應繳納的最低州税。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，該公司沒有記錄所得税準備金。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，該公司記錄的所得税準備金為美元2,289和 $1,325，分別包括在此期間已繳納和結算的州税的州最低税。有效税率約為 (0.24%) 截至2023年6月30日的六個月中，相比之下 0.48截至2022年6月30日的六個月的百分比。
鑑於公司的S公司地位，臨時賬面和税收差異不會在資產負債表上產生遞延所得税資產或負債。因此，對任何遞延所得税資產餘額的可變現性進行評估都無關緊要。
6.退休計劃
公司向其員工提供固定繳款計劃，即Abacus Settlements LLC 401（k）利潤分享計劃和信託（“計劃”）。所有符合條件的員工都可以參與利潤分享計劃的自願減薪繳款。所有在公司服務一年的員工都有資格獲得僱主對等的繳款。公司可以將繳款與本計劃相匹配，最高可達 4補償的百分比。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，以及截至2023年和2022年6月30日的六個月中，公司沒有向該計劃提供任何全權捐款。
7.關聯方交易
公司與特拉華州有限責任公司Nova Trading（美國）有限責任公司（“Nova Trading”）和作為Abacus共同擁有的所有者的特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）有限合夥企業（“Nova Holding”）（以下簡稱 “Nova Holding”）有關聯方關係 11新星的百分比
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資金。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，公司起源 38和 92分別為總價值為美元的Nova基金提供保單56,688,680和 $102,307,954，分別地。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司起源 72和 183分別為總價值為美元的Nova基金提供保單96,674,080和 $282,804,838，分別地。對於向Nova基金提供的發起服務，公司賺取的發起費等於（i）中較低者 2保單淨死亡撫卹金的百分比或 (ii) $20,000. 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，以及截至2023年和2022年6月30日的六個月中，收入和簽訂的合同如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
發放費收入$1,504,532 $4,164,107 $2,952,837 $8,569,034 
交易報銷收入75,332 152,221 140,960 306,361 
總計$1,579,864 $4,316,328 $3,093,797 $8,875,395 
成本$5,290,504 $25,201,256 $11,656,637 $50,738,202 
面值56,688,680 102,307,954 96,674,080 282,804,838 
保單總數38 92 72 183 
平均年齡017575
除Nova基金外，該公司還有另一位關聯投資者為其提供發起服務。與其他關聯投資者相關的總收入為 $3,615,738和 $589,700，其中 $3,615,739和 $470,200分別與截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的長壽市場資產有限責任公司（“LMA”）有關。與其他關聯投資者相關的總銷售成本為 $2,623,201和 $363,700，其中 $2,623,201和 $326,200分別與截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的LMA有關。

與其他關聯投資者相關的總收入為 $6,838,141和 $911,700，其中 $6,794,641和 $470,200與 LMA 相關，分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。與其他關聯投資者相關的總銷售成本為 $5,020,603和 $612,700，其中 $5,012,103和 $326,200分別與截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的LMA有關。此外，還有一筆來自LMA的關聯方應收賬款，涉及美元的交易費用19,246和 $0分別截至2023年6月30日和2022年6月30日，這已包含在隨附的簡明資產負債表中。

8. 後續事件

2023 年 6 月 30 日，公司完成了與 LMA 的合併。公司對截至2023年8月14日（財務報表發佈之日）的後續事件進行了評估，並確定沒有發生任何需要披露的事件。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析從申報中添加
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ABACUS LIFE, INC.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析提供了管理層認為與評估和理解Abacus Life, Inc.財務狀況和經營業績相關的信息。本討論應與本季度其他地方出現的Abacus Life, Inc.財務報表及其相關附註一起閲讀 10-Q 表季度報告.

根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的定義，本10-Q表季度報告中包含的非純粹歷史陳述，包括有關我們對未來的預期、希望、意圖或戰略的陳述。 除歷史財務分析外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，如 “關於前瞻性陳述的警示説明” 標題下所述。” 本文件中包含的所有前瞻性陳述均基於我們截至本文件發佈之日獲得的信息，我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。 由於各種因素，選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異， 包括但不限於：我們的業務關係的潛在影響，包括與員工、客户和競爭對手的業務關係；總體經濟、商業和政治狀況的變化，包括金融市場的變化；我們行業或關聯公司所屬部門活動水平的疲軟或不利變化，這可能是由於利率高或上升或美國經濟疲軟等原因造成的；我們的運營子公司面臨的激烈競爭；對廣泛政府的遵守監管；以及其他風險詳見 在 “風險因素” 下或本季度報表中其他地方列出的內容。除非上下文另有要求，否則本 “Abacus Life, Inc.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的 “我們”、“我們的” 和 “Abacus Life, Inc.” 均指Abacus Life, Inc. 的業務和運營。
概述

Abacus Life, Inc. 通過互惠互利交易直接為我們和標的被保險人購買人壽保險單。在我們專有的風險評級熱圖的有力支持下，我們持續評估政策（在啟動時和整個生命週期），以產生基本不相關的風險調整後回報。此外，我們為人壽結算資產的所有者提供一系列服務。

購買保單後，我們可以選擇（i）將該保單交易給第三方機構投資者（即在每筆交易中產生利差），或者（ii）將該保單保留在我們的資產負債表上直到到期（即按期支付保費並獲得最終的索賠/支付）。這一過程的前提是推動Abacus Life, Inc.實現最佳經濟效益，我們將該收入歸類為 “交易” 或 “主動管理收入”。

此外，Abacus Life, Inc.為人壽結算資產（即收購的保單）的所有者和購買者提供廣泛的服務。更具體地説，Abacus Life, Inc.提供諮詢、估值、精算服務，並執行管理工作，以維持對所有者最有利的保費水平。我們擁有為高度複雜的機構提供大量保單的經驗，包括大型機構人壽結算基金的保單。我們通過收取約投資組合總資產價值的0.5％的基本服務費或每份保單的統一費率來為這些服務創造收入。我們將此收入歸類為 “服務” 或 “投資組合服務收入”。

2021年，我們將重點從基於服務的商業模式轉移，開始直接購買人壽保險。隨着我們繼續為營銷和多元化發起渠道投入資金和資源，我們在該領域實現了快速增長。這些物品是恰當的
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反映在截至2023年6月30日的附帶財務報表的運營費用部分中。

Abacus Life, Inc. 於 2017 年 2 月在佛羅裏達州成立，名為 Abacus Life Services, LLC。隨後，在2022年2月，我們更名為長壽市場資產有限責任公司。我們的總部位於佛羅裏達州奧蘭多。

我們的商業模式

如上面的概述部分所述，Abacus Life, Inc.通過兩種主要方式創造收入。第一個渠道是通過我們的主動投資組合管理策略（“主動管理收入”），我們可以（i）在交易保單上產生利差，（ii）在資產負債表上持有保單（按期支付保費並獲得支出/索賠），或（iii）為我們的結構性票據發行（LMATT 2024系列公司、LMATT增長系列2.2024，Inc.和LMATT Growth）購買的保單產生未實現的收益或虧損以及收益系列1.2026，Inc.）和收益基金（LMA收益系列，LP和LMA收益系列II，LP）。第二個渠道是投資組合和保單服務活動（“投資組合服務收入”），我們通過該渠道向人壽結算資產所有者提供一系列服務。

主動管理收入來自買入和賣出保單；死亡撫卹金的收入來自受保人死亡時我們持有的保單。在購買的保單中，有些保單的購買意圖是持有至到期，而另一些則是為了交易而持有的，出售以獲得收益。我們選擇使用投資法或公允價值法對人壽結算合同中的每項投資進行入賬。一旦為每項保單選擇了會計方法，便無法更改。Abacus Life, Inc. 以公允價值為基礎對通過結構化票據和基金髮行購買的人壽結算保單，以及我們打算在短期內按成本加上已支付的保費進行交易的人壽結算保單。 在做出本次選擇時，這是成本效益分析的結果：由於我們打算在相對較短的時間內持有這些工具，我們認為投資方法提供了一種更具成本效益的工具會計方法，並且不認為在短期內，公允價值與累積成本會有重大差異。對於按公允價值法計算的人壽結算保單，這些保單是LMX Series, LLC和LMA Series, LLC子公司發行的與市場掛鈎的結構性票據的抵押品對價的一部分，其季度估值是私募備忘錄的條件。鑑於附註中規定了估值要求，管理層選擇對這些保單使用公允價值法，因為信息隨時可用，並且還將這些變化發生時而不是保單出售或到期時在損益表中反映公允價值的變化。對於按公允價值持有的保單，公允價值的變化反映在計算變動期間的運營中。根據投資方法，合同投資按投資價格加上所有初始直接成本入賬。維持保單生效的持續成本（例如，保單保費、法定利息和直接外部成本，如果有）被資本化。此類產品的銷售收益/虧損在出售或到期時記錄。根據公允價值法，我們記錄交易價格的初始投資，並在隨後的每個報告期按公允價值重新衡量投資。公允價值的變化在收入發生時予以報告，包括與人壽保險收益（保單到期日）和保費支付相關的變化。出售人壽和解合同後，我們會記錄與買方商定的購買價格與合同賬面價值之間差額的收入（收益/虧損）。

創造投資組合服務收入涉及通過共同所有權向一家子公司和擁有人壽保險單的第三方提供服務。投資組合服務收入來自與投資者在已結算保單（“服務協議”）中達成的協議，與維持這些已結算保單相關的服務。此外，服務收入中還包括與評估我們為第三方執行的政策相關的有限諮詢服務的費用。投資組合服務收入在服務協議的有效期內按比例確認，期限從一個月到十年不等。公司在這些安排下履行的職責被視為單一職責
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當客户同時領取和消費我們提供的福利時，按比例履行的履約義務。因此，對相應月份提供的服務的收入進行確認。

投資組合服務收入還包括與諮詢業務相關的收入。我們為人壽和解合同的所有者提供諮詢服務，他們通常是服務業務領域的客户，或者是關聯實體Abacus的客户。這些諮詢服務包括估值、精算服務和與人壽結算合同相關的總體政策評估，本質上是短期的。履約義務通常被確定為單獨的服務，根據約定書或合同中的約定，將具體交付項或一組交付項同時提供。根據合同提供的每項服務均被視為履約義務，收入在交付項或一組可交付成果轉讓給客户之時予以確認。

影響我們績效的關鍵因素

我們的諮詢和投資組合服務的市場受到經濟、監管和立法變化、技術發展以及來自既有競爭對手和新競爭對手日益激烈的競爭的影響。我們認為，選擇Abacus Life, Inc.的主要因素包括聲譽、為股東價值和投資回報率提供可衡量增長的能力、全球規模、服務質量以及根據每個客户的特定需求量身定製服務的能力。在這方面，憑藉我們利用兩家公司開發的技術的能力，我們專注於為內部運營、維護行業標準和滿足客户需求開發和實施數據和分析解決方案。

運營結果

下表列出了我們在所述期間的經營業績。財務業績的期間比較並不代表未來的業績：
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目錄
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
投資組合服務收入
關聯方服務收入$329,629$419,253$543,076$620,159
投資組合服務收入 24,737 169 46,981 370,169
投資組合服務收入總額 354,366 419,422 590,057 990,328
主動管理收入
使用投資方法持有的人壽保險單的投資收益8,263,4995,965,466 16,655,833 13,980,466
人壽保險單（使用公允價值法持有的保單）的公允價值變動2,760,900 2,014,013  4,339,084  3,305,505
主動管理收入總額 11,024,399 7,979,479 20,994,917 17,285,971
總收入11,378,7658,398,90121,584,97418,276,299
收入成本（不包括下述折舊）973,400666,119 1,462,950 2,086,075
毛利 10,405,365 7,732,782 20,122,024 16,190,224
運營費用
銷售和營銷 683,841 1,019,498 1,412,845 1,649,498
一般、行政和其他 577,539 5,499 1,274,431 646,705
投資的未實現虧損（收益） (672,936)1,039,022 (798,156)1,054,975
債務公允價值變動造成的損失 1,445,229 333,879 2,398,662 375,513
折舊費用1,0981,098 2,141 2,141
運營費用總額 2,034,771 2,398,996 4,289,923 3,728,832
營業收入8,370,594 5,333,78615,832,101 12,461,392
其他（支出）收入
其他收入（支出） 121,601 (127,455) (21,651)(242,247)
利息（費用） (584,075)- (941,458)-
利息收入-- 7,457 -
所得税準備金前的淨收入 7,908,120 5,206,331 14,876,449 12,219,145
所得税準備金(1,184,571)(120,132) (528,104)(296,806)
淨收入 6,723,549 5,086,199 14,348,345 11,922,339
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） (26,596)406,641 (487,303)406,641
歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益$6,750,145$4,679,558$14,835,648$11,515,698



53
目錄

收入

關聯方服務

我們與特拉華州有限責任公司Nova Trading（美國）有限責任公司（“Nova Trading”）和特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）有限合夥企業（“Nova Holding”，與Nova Trading合稱 “Nova Funds”）建立了關聯方關係，因為Abacus Life, Inc.的部分所有者和某些管理成員共同擁有Nova基金11％的股份。我們與人壽結算合同的所有者簽訂服務協議，負責維護保單，管理被保險人死亡時的索賠處理，並確保及時支付優化保費，計算保費以獲得最大的保單到期回報。我們既不承擔合同的所有權，也不承擔支付相關保費的責任。我們在這些安排下履行的職責被視為一項單一的履約義務，隨着時間的推移會得到履行，在相應時間段內提供的服務將確認收入。我們代表Nova Funds投資組合（“Nova投資組合”）賺取與保單和管理服務相關的服務收入。服務費等於50個基點（0.50％）乘以Nova Funds持有的保單的每月投資金額除以12。

截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
關聯方服務收入$329,629$419,253$(89,624)(21.4)%

關聯方服務收入 dec與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月增長了89,624美元，漲幅為21％。關聯方服務收入減少的主要原因是截至2023年6月30日，合資企業（“合資企業”）擁有的保單有所減少。 Nova Portfolio的保單總數 分別是 353 和 413r 分別是截至2023年6月30日和2022年6月30日的期間。這意味着截至2023年6月30日和2022年6月30日的總投資分別為151,738,261美元和162,162,124美元ly。
   截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
關聯方服務收入$543,076$620,159$(77,083)(12.4)%

截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
投資組合服務收入$24,737$169$24,56814,537.3%

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月，投資組合服務收入增加了24,568美元，增長了14,537％。投資組合服務收入的增加主要是歸因tab樂與截至2022年6月30日的三個月相比，在截至2023年6月30日的三個月中為更多的外部資金提供服務。2023年第二季度的非經常性諮詢項目為零。

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
投資組合服務收入$46,981$370,169$(323,188)(87.3)%

54
目錄
投資組合服務收入減少與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月增加了323,188美元，增長了87％。投資組合服務收入的減少主要歸因於2023年非經常性諮詢項目的減少。

主動管理收入

活躍的管理收入來自買入、賣出和交易政策以及維持保單直至領取到期撫卹金或死亡撫卹金。保單按投資法和公允價值法進行核算。根據ASC 323-30-25-2，我們選擇根據投資方法逐項考慮這些保單。Abacus Life, Inc.從事人壽和解保單的直接買入和賣出，根據這些保單，對每份潛在的保單進行獨立研究，以確定其是否是一項有利可圖的投資。在Abacus Life, Inc.下購買的保單通常是為了在十二個月內出售，並根據投資方法進行計量，因為購買日期是最近的，而且保單轉變得相當快。根據LMATT系列2024公司或LMATT Growth Series 2.2024, Inc.（“LMATT子公司”）購買的保單按公允價值法計量，將出售或持有直到保單到期。出售人壽和解合同後，公司將記錄與買方商定的購買價格與合同賬面價值之間差額的收入（收益/虧損）。

截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
主動管理收入
投資方法下核算的保單$8,263,499$5,965,466$2,298,03338.5%
按公允價值法核算的保單 2,760,900  2,014,013  746,887 37.1%
主動管理收入總額$11,024,399$7,979,479$3,044,92038.2%

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月，主動管理總收入增加了3,044,920美元，增長了38％。主動管理收入的增加主要歸因於投資法下核算的保單的到期日。截至2023年6月30日，Abacus Life, Inc.持有167份保單，其中122份按公允價值法入賬，45份使用投資方法（成本加上已支付的保費）入賬。投資項下記錄的保單保單方法是指Abacus Life, Inc.購買的意圖在未來12個月內出售的保單。根據投資方法記錄的保單使收入增加了2,298,033美元，增長了39％。 截至2023年6月30日，使用該投資方法核算的保單的總面值為39,592,392美元，相應的賬面價值約為9,889,610美元。有關投資方法下核算的保單的其他信息如下：
截至6月30日的三個月
20232022
投資方式：
已購買的保單7952
已售保單
8820
政策已經成熟
00
已售保單的平均已實現收益（虧損）
16.7%11.1%
購買保單的外部交易對手數量
113

按公允價值法核算的保單導致收入增加減價 746,887 美元，w這主要是由截至2023年6月30日的三個月中出售22份保單的已實現收益1,297,702美元推動的。在截至2023年6月30日的三個月期間，未實現收益為2,126,723美元
55
目錄
記錄在購買的 54 份保單上. 對於按公允價值持有的保單，保單的未實現收益為2,126,723美元，代表上述保單公允價值的變化。Abacus Life, Inc.在截至2023年6月30日的三個月中實現了1,297,702美元的收益，出售的9份保單包含在使用公允價值法持有的人壽保險單的公允價值變動中，並支付了663,424美元的保費，也包含在同一細列項目中。有關按公允價值法核算的保單的其他信息如下：

截至6月30日的三個月
20232022
公允價值法：
已購買的保單5431
已售保單
9-
政策已經成熟
1-
已售保單的平均已實現收益（虧損）
14.7%-
購買保單的外部交易對手數量
3-

截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20232022
主動管理收入
投資方法下核算的保單$16,655,833$13,980,466$2,675,36719 %
按公允價值法核算的保單 4,339,084  3,305,505  1,033,579 31 %
主動管理收入總額$20,994,917$17,285,971$3,708,94621 %

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，主動管理總收入增加了3,708,946美元，增長了21％。主動管理收入的增加主要歸因於保單銷售和到期日的增加。截至2023年6月30日，Abacus Life, Inc.持有167份保單，其中122份按公允價值法入賬，45份使用投資方法（成本加上已支付的保費）入賬。根據投資方法記錄的保單是指Abacus Life, Inc.購買的意圖在未來12個月內出售的保單。根據投資方法記錄的保單增加了2,675,367美元，增長了19％。截至2023年6月30日，使用該投資方法核算的保單的總面值為39,520,877美元，相應的賬面價值約為9,889,610美元。有關該投資方法下核算的保單的其他信息如下：

截至6月30日的六個月
20232022
投資方式：
已購買的保單16580
已售保單
12748
政策已經成熟
20
已售保單的平均已實現收益（虧損）
16.3%13.5%
購買保單的外部交易對手數量
154

按公允價值法核算的旨在持有至到期的保單導致收入增加 的 $1,033,579 主要是由人壽結算保單的已實現收益1,898,958美元推動的 截至2023年6月30日的六個月中，與截至2022年6月30日的六個月相比。在公允時持有的保單的總面值值是 $195,205,585如同2023 年 6 月 30 日的，相應的
56
目錄
公允價值為56,685,617美元。對於按公允價值持有的保單，截至3,319,588美元的69份已購買保單的未實現收益是上述保單公允價值的變化。Abacus Life, Inc.在截至2023年6月30日的六個月中實現了1,898,958美元的收益，出售了11份保單，這些保單包含在使用公允價值法持有的人壽保險單的公允價值變動中，並支付了879,461美元的保費，也包含在同一細列項目中。有關按公允價值法核算的保單的其他信息如下：

截至6月30日的六個月
20232022
公允價值法：
已購買的保單6932
已售保單
11-
政策已經成熟
1-
已售保單的平均已實現收益（虧損）
10.4%-
購買保單的外部交易對手數量
5-

收入成本（不包括折舊）和毛利

收入成本（不包括折舊）主要包括為保單提供服務的員工的工資成本和與活躍管理交易收入直接相關的全權佣金的諮詢費用。收入成本不包括折舊費用，因為Abacus Life, Inc.不持有任何直接用於支持人壽結算保單維修或交易的物質財產和設備。與保單服務相關的工資成本適用於經常性和非經常性項目，在這些項目中，服務政策所花費的時間是可衡量的，與所得收入直接相關。同樣，諮詢費用是指與主動管理收入來源中產生的收入直接相關的全權委託佣金。

截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入成本（不包括折舊）$973,400$666,119$307,28146 %

收入成本（不包括折舊）增加 by $307,281，佔總數的 46%與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月。收入成本的增加主要是由於與員工人數增加以及2023年各種福利待遇的變化相關的工資支出增加。

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
收入成本（不包括折舊）$1,462,950$2,086,075$(623,125)(30)%

收入成本（不包括折舊）下降了 $623,125與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月為30％。收入成本下降的主要原因是諮詢費用減少了1,057,735美元，主要是與活躍管理交易收入和2022年第一季度支付的獎金直接相關的個人的全權委託佣金。獎金和佣金在2023年沒有再次出現。諮詢費用的減少被與政策服務活動相關的工資增長427,380美元所抵消，這是由於員工人數增加到4人，2023年各種福利待遇發生了變化。

57
目錄
截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
毛利$10,405,366$7,732,782$2,672,584(35)%

毛利增長了截至2023年6月30日的三個月，為2672,584美元，佔35％，而截至2022年6月30日的三個月。毛利潤的增加是由於收入成本減少了307,281美元，下降了46％，這歸因於諮詢費用的減少。主動管理業務的擴張使收入增加了3,044,920美元，佔總收入增長2979,864美元（佔35％）的38％。

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
毛利$20,122,024$16,190,224$3,931,80024 %

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月的毛利增長了3,931,800美元，增長了24％。上升毛利潤的增加主要是由於收入成本減少了623,125美元，同比下降了30％此外，主動管理業務的擴張使收入增加了3,708,946美元，佔總收入增長的3,308,675美元中的21％，增長了18％，但被投資組合服務收入減少323,188美元，下降87％所抵消.

運營費用

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用主要包括廣告和營銷相關費用.

截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
銷售和營銷費用$683,841$1,019,498$(335,657)(33)%

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月的銷售和營銷費用減少了335,657美元，下降了333％。銷售和營銷費用的減少歸因於廣告成本的降低。

截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20232022
銷售和營銷費用$1,412,845$1,649,498$(236,653)(14)%

銷售與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，營銷費用減少了236,653美元，下降了14％。減少歸因於廣告成本的減少。2022年的增長歸因於新的主動管理板塊的營銷。銷售 而且營銷費用與贊助體育組織有關，不能直接歸因於創收活動，因此這些支出不代表收入成本。

一般、行政和其他

一般、行政和其他主要包括與我們的財務、法律、人力資源、信息技術和管理職能相關的薪酬和福利相關成本。一般、行政和其他費用還包括外部的第三方專業服務費
58
目錄
合法， 會計和其他諮詢服務、租金和租賃費用、保險費用和軟件費用。

截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
一般、行政和其他$577,539$5,499$572,04010,403 %

一般、行政和其他增加了572,040 美元，或 10,403%，截至2023年6月30日的三個月，與截至2022年6月30日的三個月相比。 總的284,588美元和40,060美元的增幅與推出新的收益基金有關：分別是LMA收益系列、LP和LMA收益系列II GP LLC，這些基金在截至2022年6月30日的三個月中不存在。其餘差異歸因於與政策服務和管理員費用有關的其他各種合併實體，會計，分支所有費用，以及我們最終確定SPAC時的銀行費用。

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
一般、行政和其他$1,274,431$646,705$627,72697 %

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，一般、行政和其他方面增加了627,726美元，增長了97％。 一般開支、行政費和其他費用的增加與各種支出有關nses，包括但不限於增加的工資相關費用（不包括工資支出工資）245,842美元，錯誤和遺漏保險增加的55,250美元，病歷諮詢費用增加132,688美元，軟件費用增加31,000美元。 此外，LMA收入系列、LP和LMA收入系列II GP LL中記錄了與保單服務和管理人費用有關的一般費用、管理和其他支出341,064美元，會計，分支所有費用，以及銀行手續費。

折舊

折舊費用主要包括所購財產和設備的折舊和租賃ld 進行了改進。Abacus Life, Inc.的房產目前包括辦公用傢俱、固定裝置和租賃權益改善，不直接用於支持人壽和解保單的維修或交易。

截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
折舊$1,098$1,098$—— %

由於2023年沒有購買財產和設備，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的折舊保持一致。

截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20232022
折舊$2,141$2,141$—— %

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，折舊保持一致，因為2023年沒有購買任何財產和設備。

未實現的投資損失（收益）
59
目錄

截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
投資的未實現虧損（收益）$(672,936)$1,039,022$(1,711,958)(165)%

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月，未實現的投資虧損增加了1,711,958美元。這種增長的主要原因是看跌期權和看漲期權公允價值的變化。在截至2023年6月30日的三個月中，LMATT系列2024公司、LMATT增長系列公司以及LMATT增長收入系列公司和長壽市場資產有限責任公司的未實現虧損分別為467,701美元、186,470美元、15,289美元和3,475美元。

截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20232022
投資的未實現虧損（收益）$(798,156)$1,054,975$(1,853,131)(176)%

investme 的未實現虧損（收益）與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，淨資產增加了1,853,131美元。在2022年第一和第三季度，Abacus Life, Inc. 通過三家子公司LMATT Series 2024 Inc.、LMATT增長系列公司、LMATT增長和收益系列公司購買了標準普爾500指數看漲期權，並通過經紀商出售了標準普爾500指數看跌期權，作為與下述市場指數工具相關的經濟對衝工具。減少的主要原因涉及540,818美元、230,231美元、23,632美元和3,475美元的預付款實際上，這代表這些期權公允價值的變化，在經營業績中被歸類為未實現的投資虧損。

債務公允價值變動造成的損失

截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
債務公允價值變動造成的損失$1,445,229$333,879$1,111,350333 %

de公允價值變動造成的損失與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月增加了1111,350美元。增長主要歸因於LMATT債務無風險公允價值的變化。

截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20232022
債務公允價值變動造成的損失$2,398,662$375,513$2,023,149539 %

債務公允價值變動造成的損失增加by 截至2023年6月30日的六個月為2,023,149美元，而截至2022年6月30日的六個月為2,023,149美元。增長主要歸因於LMATT債務無風險公允價值的變化。

2022年3月31日，公司合併財務報告的LMATT系列2024公司發行了10,166,900美元的市場指數私募票據。這些名為2024年長壽市場資產目標期限系列（LMATTS）的票據是市場指數工具，旨在提供標準普爾500指數的上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2024年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些筆記有一個
60
目錄
該功能可保護債務持有人免受市場低迷的影響，最高可達40％。任何低於40％門檻的後續虧損都將逐一減少票據。截至2023年6月30日，美元9,866,900 的本金仍未償還。票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格，或將負債轉移給第三方的預期價格。截至2023年6月30日，LMATT 系列 2024, Inc. 票據的公允價值為 $9,621,141。這些票據由發行實體的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和人壽結算保單 $11,195,701截至 2023 年 6 月 30 日。票據協議不限制票據到期前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。也沒有與附註相關的限制性契約，各實體必須遵守這些契約。

2022年9月16日，LMATTS Series 2.2024, Inc.（一家由公司合併以編制財務報告的100％股權的子公司）發行了2,333,391美元的市場指數私募票據。這些名為長壽市場資產目標期限增長系列2.2024，Inc.（“LMATTSTM系列2.2024，Inc.”）的票據是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2024年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有提供上行表現參與的特點，上限為標普500指數表現的120％。如果指數價格在投資期間出現虧損，則另一層票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的高達20％的功能。在標的指數價值下跌超過20％之後，這些投資將一比一地遭受所有後續損失。截至2023年6月30日，全部本金仍未償還。票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格，或將負債轉移給第三方的預期價格。截至2023年6月30日，LMATT系列2.2024, Inc.票據的公允價值為 $3,446,527。這些票據由發行實體LMATT Series 2.2024, Inc. 的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和人壽結算保單，總額為 $3,331,872截至 2023 年 6 月 30 日。票據協議不限制票據到期前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。實體必須遵守的與票據相關的限制性契約也沒有規定。

此外，2022年9月16日，LMATT增長與收益系列1.2026，Inc.（該公司為財務報告進行整合的100％控股子公司）發行了40萬美元的市場指數私募票據。這些名為長壽市場資產目標期限增長和收益系列1.2026，Inc.（“LMATTSTM增長和收益系列1.2026，Inc.”）的票據是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2026年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有提供上行表現參與的特點，上限為標準普爾500指數表現的140％。如果指數價格在投資期間出現虧損，則另一層票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最多可保護債務持有人免受市場低迷的影響。在標的指數價值下跌超過10％之後，這些投資將一比一地遭受所有後續損失。這些票據還包括4％的股息功能，將每年支付。截至2023年6月30日，全部本金仍未償還。票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格，或將負債轉移給第三方的預期價格。截至2023年6月30日，LMATT增長與收益系列1.2026公司票據的公允價值為美元459,533。這些票據由發行實體LMATT Growth and Income Series 1.2026, Inc. 的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數期權和人壽和解保單，截至2023年6月30日，總額為517,218美元。票據協議不限制票據到期前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。實體必須遵守的與票據相關的限制性契約也沒有。請參閲公允價值腳註中的其他公允價值注意事項。

其他收入（支出）

其他收入（支出）包括Abacus Life, Inc.通過合同協議（“戰略服務和費用支持”）向兩家人壽結算提供商提供的營運資金支持
61
目錄
協議” 或 “SSES”）。Abacus Life, Inc. 與提供商簽訂了SSES，同時獲得了在提供商實現某些財務目標後購買供應商未償還股權的期權。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，提供商被視為VIE，但由於我們不持有提供商的控股財務權益，因此未合併到我們的中期簡明合併財務報表中。

截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20232022

其他收入（支出）
$121,601$(127,455)$249,056(195.4)%
利息（費用） (584,075)- (584,075)— %
利息收入---— %

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月，其他收入（支出）減少了249,056美元。其他收入的增加是由超額回報支出的減少所推動的截至2023年6月30日的三個月，LMA Income Series, LP的基金管理費為117,616美元，基金管理費為67,180美元。如上所述，在截至2022年6月30日的三個月中，LMA收益系列LP不存在。剩餘的差額歸因於截至2023年6月30日的三個月LMA收益系列GP的4,063美元的股息收入和區域投資服務的其他收益。

利息（支出）增加了584,075美元r 截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月。利息支出的增加是由LMA收益系列要求向其有限合夥投資者支付6.5％的股息推動的。剩餘的增長歸因於LMATT Growth & Income Series Inc.的利息支出。


截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20232022

其他收入（支出）
$(21,651)$(242,247)$220,596(91.1)%
利息（費用） (941,458)-(941,458)100 %
利息收入 7,457 - 7,457 100%

其他收入 （費用）與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月減少了220,596美元。其他收入的增加是由212,526美元的超額回報支出減少所推動的。 在截至2023年6月30日的六個月中，向提供商支付了29,721美元，而在截至2022年6月30日的六個月中，支付的費用為242,247美元。 剩餘的差額歸因於截至2023年6月30日的六個月中LMA收益系列GP的8,125美元的股息收入和區域投資服務的其他收益。

截至J的六個月中，利息（支出）增加了941,458美元2023年6月30日，與截至2022年6月30日的六個月相比。利息支出的增加主要是由分別與LMA收益系列有限責任公司和LMA收益系列第二有限責任公司相關的713,149美元和220,309美元的應計利息支出，以及截至2022年6月30日的六個月LMATT增長與收益系列公司的8,000美元利息支出推動的。

這六家公司的利息收入增加了7,457美元 截至2023年6月30日的月份與截至2022年6月30日的六個月相比。利息收入的增加是由2023年前三個月到期的保單收益的利息推動的。

規定用於所得税

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目錄
由於公司選擇以S公司身份申報聯邦和佛羅裏達州所得税，因此除了與LMATT系列2024公司（“LMATT”）相關的所得税外，該公司沒有繳納聯邦或佛羅裏達州的所得税。LMATT是特拉華州C公司，也是Abacus Life, Inc.合併的LMX系列有限責任公司（“LMX”）的全資子公司。因此，税收支出歷來可歸因於LMATT 2024系列公司的税收支出。但是，業務合併導致某些實體的税收狀況發生變化，使所得税準備金減少了1,383,692美元。

截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
所得税準備金$(1,184,571)$(120,132)$(1,064,439)886 %

規定用於所得税 與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月增加了1,064,439美元，增長了886％。截至2023年6月30日的三個月和2022年6月30日的三個月，我們的有效所得税税率分別為15％和12％。 由於州税和估值補貼的發放，截至2022年6月30日，該公司的有效税率與21％的法定税率不同。 更高的撥備用於繳納所得税在截至2023年6月30日的三個月中，主要與長壽市場資產有限責任公司的應納税所得額有關從 7,081,252 美元中產生 1,203,190 美元的 p提供的用於因業務合併的納税狀態變化而產生的所得税。

截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20232022
所得税準備金$(528,104)$(296,806)$(231,298)78 %

規定用於繳納所得税與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月增加了231,298美元，增長了78％。截至2023年6月30日的六個月和截至2022年6月30日的六個月中，我們的有效所得税税率為3.6％， 分別為18％。由於公佈的州所得税和估值補貼的影響，公司截至2022年6月30日的有效税率與21％的法定税率不同，因為有足夠的證據表明公司有能力在2022年6月30日產生未來的應納税所得額。 公司內部存在非應税流通實體，以及業務合併後某些實體的納税狀況發生變化，導致有效税率大大低於法定税率。 更高的撥備用於繳納所得税在截至2023年6月30日的六個月中，與長壽市場資產有限責任公司（LMA）的應納税所得額有關從 13,876,206 美元中產生 1,203,190 美元的 p提供的所得税被LMATT系列2024年的應納税淨虧損2,118,344美元所抵消，由此產生的所得税優惠為536,894美元；LMATT增長與收益系列公司的淨應納税虧損為303,328美元，從而帶來76,878美元的所得税優惠；LMATT Growth Series, Inc.的淨應納税虧損為954,095美元，從而產生241,815美元的所得税優惠。

運營業績——分部業績

Abacus Life, Inc. 將其業務分為兩個可報告的部門（i）投資組合服務和（ii）主動管理，這兩個領域以不同的方式創造收入。2021年，我們主要專注於投資組合服務業務。2021年6月底，我們的業務發生了變化，除了投資組合服務外，我們還將重點放在主動管理服務上。

該細分市場結構反映了Abacus Life, Inc.使用的財務信息和報告。根據ASC 280《分部報告》，管理層，特別是其首席運營決策者（CODM），將就Abacus Life, Inc.的業務做出決策，包括資源分配和績效評估以及當前的運營重點。Abacus Life, Inc.s CODM 是 Abacus Life, Inc. 的首席執行官。

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目錄
投資組合服務部門通過按合同向客户提供保單服務來創造收入。活躍管理部門通過買入、賣出和交易政策以及維持保單直至死亡撫卹金來創造收入。Abacus Life, Inc.s 的可報告的區段未彙總。

下表提供了按運營部門劃分的收入和盈利能力的補充信息：

投資組合服務

截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
總收入$354,366 $419,422(65,056)(16)%
毛利 (143,885)280,303(424,188)(151)%

與截至2023年6月30日的三個月相比，投資組合服務板塊的總收入下降了65,056美元，下降了16％至截至2022年6月30日的三個月。投資組合服務收入的減少主要歸因於投資組合服務收入中非經常性諮詢項目的減少。與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月，我們的投資組合服務板塊的毛利下降了424,188美元，下降了151％。毛利率下降的主要原因是總收入成本增加了359,132美元，增長了258％，收入減少了65,056美元，下降了16％。
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20232022
總收入 $590,057  $990,327  $(400,270)(40)%
毛利 (166,128)668,752 (834,880)(125)%

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，投資組合服務板塊的總收入下降了400,270美元，下降了40％。投資組合服務收入的減少主要歸因於投資組合服務收入中非經常性諮詢項目的減少。與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，我們的投資組合服務板塊的毛利下降了834,880美元，下降了125％。毛利率下降的主要原因是總收入成本增加了434,610美元，下降了135％，收入減少了400,270美元，下降了40％。

主動管理

截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20232022
總收入 $ 11,024,399  $7,979,479 3,044,92038.2%
毛利 10,482,070  7,452,479 3,029,59140.7%

主動管理板塊的總收入增加了3,044,920美元，與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月，增長了38％。我們的活躍管理板塊的毛利在三個月內增長了3,029,591美元，增長了41％截至 2023 年 6 月 30 日，而截至2022年6月30日的三個月。主動管理收入和毛利的增加主要歸因於收入增加3,044,920美元，收入成本從佔收入的7％下降到收入的5％。
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目錄
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20232022
總收入$20,994,917 $17,285,9713,708,94621.5%
毛利20,288,152 15,521,471 4,766,68130.7%

Tot與截至2022年6月30日的六個月相比，主動管理板塊的所有收入增加了3,708,946美元，增長了22％。與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，我們的活躍管理板塊的毛利增長了4,766,681美元，增長了31％。主動管理收入和毛利的增加主要歸因於_收入增長了3,708,946美元，收入成本從佔收入的10％降至收入的3％。收入成本下降約1,073,064美元，與諮詢獎金支出的減少有關。

關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標

Abacus Life, Inc.的合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和條例編制的，並根據美國公認會計原則編制。我們監控關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標，這些指標有助於我們評估業務、衡量業績、確定趨勢和做出戰略決策。我們提出了以下非公認會計準則指標、其最直接可比的GAAP指標以及關鍵業務指標：

調整後 EBITDA

非公認會計準則指標可比公認會計準則衡量標準
調整後的息税折舊攤銷前利潤淨收入

調整後的息税折舊攤銷前利潤是經摺舊費用、所得税和其他非現金和非經常性項目調整後的淨收益，根據我們的判斷，這些項目會對業績和經營業績的同比評估產生重大影響那個 與 Abacus Life, Inc. 內部的業務績效不直接相關。”s 控制。這些不尋常的項目可能包括PPP貸款的收益、作為Abacus Life, Inc.的一部分支付的款項。”的支出支持承諾、債務公允價值變動的虧損、作為與債務相關的經濟套期保值訂立的標普500指數看跌期權和看漲期權（稱為未實現投資損失）以及其他非經常性項目。管理層計劃在未來十二個月內終止費用支持承諾協議。因此，管理層認為這是非經常性項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被確定為淨收益（虧損）、提供（用於）運營、投資和融資活動的現金流、營業收入（虧損）或其他根據美國公認會計原則編制的指標。

管理層認為，使用調整後的息税折舊攤銷前利潤可通過提供不同時期的可比財務業績來幫助投資者瞭解持續的經營業績。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤通過消除折舊和攤銷的影響，不包括某些非現金費用、利息和税收支出以及某些其他每年變化很大的非經常性費用，為我們的投資者提供了業績衡量標準，這些指標反映了收入、保單價值和運營支出變化趨勢對運營的影響，提供了從淨收入和營業收入中看不出來的前景。我們為得出調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則指標而進行的調整不包括可能導致淨收入和營業收入短期波動的項目，我們認為這些項目不是我們業務的基本屬性或主要驅動力。

下表顯示了以下時期調整後息税折舊攤銷前利潤與最具可比性的GAAP財務指標，即淨收益（虧損）的對賬情況：
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目錄

截至6月30日的三個月 
截至6月30日的六個月 
2023202220232022
淨收入$6,723,549$5,086,199$14,348,345$11,922,339
折舊費用 1,098 1,098 2,141 2,141
利息收入 584,075 — 934,001 —
所得税 1,184,571120,132 528,104296,806
其他收入（支出） (121,601)127,455 21,651 242,247
債務公允價值變動造成的損失 1,445,229 333,879 2,398,662 375,513
未實現的投資收益（虧損） (672,936)1,039,022 (798,156) 1,054,975
調整後 EBITDA$9,143,985$6,707,785$17,434,748$13,894,021
調整後的息税折舊攤銷前利潤率80.4 %79.9 %80.8 %76.0 %
淨收入利潤率59.1 %60.6 %66.5 %65.2 %

截至三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤d 2023年6月30日為9,143,985美元，而截至2022年6月30日的三個月為6,707,785美元。調整後息税折舊攤銷前利潤增長2436,200美元，增長36％，主要是由於淨收益和綜合收益增長了32％，以及債務公允價值變動的收益增加了1,111,350美元，增長了333％。抵消了672,936美元的未實現投資虧損。

截至2023年6月30日的六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為17,434,748美元，而截至2022年6月30日的六個月的調整後息税折舊攤銷前利潤為13,894,021美元。3540,727美元，調整後息税折舊攤銷前利潤增長25％，主要是由於主動管理服務的擴大，這使收入增加了3,708,946美元，增長了21％，債務公允價值變動增加了2,023,149美元，增長了539％。

我們監控以下關鍵業務指標：（i）服務的保單數量，（ii）所服務的保單的價值，以及（iii）投資總額。服務收入涉及通過共同所有權和擁有人壽保險單的第三方向一家關聯公司提供服務。保單的數量和保單的價值代表執行上述服務的保單的數量和美元價值。投資總額代表收購成本加上保單支付的保費。我們使用上述指標來評估業務運營，並提供具體的基準，以清晰地反映所涉時期之間的增長。請參閲以下關鍵業務指標：

截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20232022
關鍵業務指標
服務的保單數量81944137885.7%
所服務的保單的價值（美元）1,823,437,795 650,461,869 1,172,975,926 180.3%
總投資美元 ($)678,400,432 167,374,107511,026,325 305.3%

流動性和資本資源

自成立以來，Abacus Life, Inc.一直主要通過客户付款、債務發行以及以有限責任公司成員資本出資的形式進行股權融資的淨收益，為運營提供資金。最近一段時間，我們對現金和現金等價物的主要用途是
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目錄
一直在為我們的運營提供資金，因為Abacus Life, Inc.在為保單提供服務時必須積極管理其營運資金和相關的現金需求，同時還必須有效地利用現金和其他流動性來源來購買額外的保單。截至2023年6月30日，我們的主要流動性來源是總額為20,611,122美元的現金。在截至2023年6月30日的六個月中，Abacus Life, Inc.歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益為14,348,345美元，在截至2022年6月30日的六個月中，Abacus Life, Inc.歸屬於Abacus Life, Inc.的淨收益為11,515,698美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，Abacus Life, Inc.的運營淨現金分別為38,364,171美元和4,751,170美元。

如上所述，Abacus Life, Inc.已與供應商簽訂了SSES。自2021年1月1日SSES成立至2021年12月31日，Abacus Life, Inc.已支出12萬美元用於初始運營資金，0美元與支出有關。截至 2023 年 6 月 30 日，Abacus Life, Inc. 未發生任何費用 rel計算了彌補赤字的費用。此外，提供商還向Abacus Life, Inc.償還了12萬美元的初始資金，但沒有報銷Abacus Life, Inc.在2022年代表提供商支付的其他費用。在截至2023年6月30日的三個月零六個月中，供應商被視為VIE，但由於缺乏權力標準或虧損/收益標準，沒有合併到我們的合併財務報表中。

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率以及主動管理和投資組合活動的擴大。將來，Abacus Life, Inc.可能會達成收購或投資互補業務、產品和技術的安排。Abacus Life, Inc.可能需要尋求額外的股權或債務融資。

來自我們運營的現金流

下表彙總了我們在所述期間的現金流量：

截至6月30日的六個月
20232022
用於經營活動的淨現金$(38,364,171)$(4,751,170)
用於投資活動的淨現金(7,060,627)(250,000)
融資活動提供的淨現金35,983,097 7,744,154

經營活動

杜林g 在截至2023年6月30日的六個月中，我們的經營活動使用了38,364,171美元的淨現金，而在截至2022年6月30日的六個月中，來自經營活動的淨現金為4,751,170美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，經營活動中使用的淨現金有所增加，這主要是由於在截至2023年6月30日的六個月中按公允價值購買了39,556,677美元的人壽結算保單和11,374,605美元的人壽和解保單，而按公允價值購買了7,211,509美元的人壽結算保單，7,204,753美元在截至2022年6月30日的六個月中，按成本計算的人壽和解政策。

投資活動

在截至2023年6月30日的六個月中，投資活動使用了7,060,627美元的淨現金，而截至2022年6月30日的六個月中使用的淨現金為25萬美元。7,060,627美元的淨現金用於截至2023年6月30日的六個月中，歸屬活動與關聯公司應付的6,760,627美元款項有關，30萬美元的淨現金用於購買其他投資。在截至2022年6月30日的六個月中，用於投資活動的25萬美元淨現金與購買其他投資有關。

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融資活動

在截至2023年6月30日的六個月中，融資活動產生的淨現金為35,983,097美元 $7,744,154 of 截至2022年6月30日的六個月中產生的淨現金。的增加 $28,238,943 與2022年6月30日相比，截至2023年6月30日的六個月中，融資活動產生的淨現金與從SPV購銷票據中獲得的2500萬美元收益以及發行債務證書的35,206,351美元有關，被2023年6月30日向成員分配的23,533,072美元的資本分配所抵消。

合同義務和承諾

截至2023年6月30日，我們的重要合同義務包括三張票據，即LMATTSTM2024 年，LMATTSTM2.2024 和 LMATTSTM1.2026。10,166,900 美元的 LMATTSTM2024年票據是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2024年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達40％。任何低於40％門檻的後續虧損都將減少票據。這些票據不向持有人支付利息。截至2023年6月30日，本金中有9,866,900美元仍未償還。

2,333,391 美元 LMATTSTM2.2024票據是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2024年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達20％。任何低於20％門檻的後續虧損都將減少票據。這些票據不向持有人支付利息。截至2023年6月30日，全部本金仍未償還。

價值 400,000 美元的 LMATTSTM1.2026票據是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2026年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達10％。任何低於10％門檻的後續虧損都將減少票據。這些票據每年向持有人支付投資資本的4％的利息。截至2023年6月30日，全部本金仍未償還。

此外，由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA收益系列有限合夥企業，並通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。本次發行的初始期限為三年，可由普通合夥人LMA Income Series, GP, LLC自行決定再延長兩年。有限合夥人將獲得每季度支付的6.5％的年度股息和超過6.5％的內部回報率的25％，上限為15％的內部淨回報率。普通合夥人將獲得超過有限合夥人6.5％的內部回報率的75％，然後超過15％的內部淨回報率的100％。經確定，LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在截至2022年12月31日的年度合併財務報表和截至2023年6月30日的三個月和六個月的中期簡明合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。

在截至2023年3月31日的三個月中，由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA收益系列II，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA收益系列II有限合夥企業，並通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。本次發行的初始期限為三年，可由普通合夥人LMA Income Series II, GP, LLC自行決定再延長兩年。有限合夥人將獲得等於優先回報金額的年度股息，如下所示：資本承諾少於50萬美元，7.5％；在50萬美元至100萬美元之間，7.75％；超過100萬美元，佔8％。此後，將向普通合夥人支付100％的超額款項。經確定，LMA Series, LLC是LMA收入系列有限責任公司的主要受益人，因此
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在截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。

LMA收益系列、LP和LMA收益系列II、LP的私募發行收益將用於收購積極管理的大型多元化金融資產組合。根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導，Abacus Life, Inc.選擇按公允價值對有擔保借款進行核算。截至2023年6月30日，LMA收益系列有限責任公司有擔保借款的公允價值為22,124,676美元。截至2023年6月30日，LMA收益系列II、LP有擔保借款的公允價值為20,041,851美元。

此外，Abacus Life, Inc.還有辦公空間的經營租賃債務，這些義務作為負債列入我們的資產負債表。截至2023年6月30日，經營租賃債務為244,425美元，其中227,561美元將在不到一年的時間內到期，16,864美元將在一到三年內到期，其中包括我們辦公空間的最低承付款。

關鍵會計政策與估計

Abacus Life, Inc.已根據公認會計原則編制了合併財務報表。我們編制這些財務報表要求我們作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響財務報表日報告的資產、負債和相關披露金額，以及報告期內記錄的收入和支出。Abacus Life, Inc. 持續評估我們的估計和判斷。Abacus Life, Inc.的估計基於歷史經驗和/或其他相關假設，Abacus Life, Inc.認為這些假設在當時情況下是合理的。實際結果可能與管理層的估計存在重大差異。

儘管在本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表附註2中更詳細地描述了我們的重要會計政策，但Abacus Life, Inc.認為，以下會計政策對於編制財務報表時使用的判斷和估計至關重要。

長壽市場資產目標期限系列（LMATTS）TM) 注意

2022年3月31日，Abacus Life, Inc. 合併財務報告的 LMATT Series 2024, Inc. 發行了約10,166,900美元的市場指數私募票據。筆記，哈哈哈TM2024年，是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2024年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達40％。任何低於40％門檻的後續虧損都將減少票據。這些票據不向持有人支付利息。 截至2023年6月30日，本金中有9,866,900美元仍未償還。

2022年9月16日，Abacus Life, Inc. 合併財務報告的 LMATT Growth Series, Inc. 發行了約2,333,391美元的市場指數私募票據。筆記，哈哈哈TM2.2024，是市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2024年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達20％。任何低於20％門檻的後續虧損都將減少票據。這些票據不向持有人支付利息。截至2023年6月30日，全部本金仍未償還。

2022年9月16日，由Abacus Life, Inc.合併財務報告的LMATT增長與收益系列公司發行了約40萬美元的市場指數私募票據。筆記，哈哈哈TM1.2026，是市場指數工具，旨在提供上行表現敞口
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標普500指數，同時限制向下敞口。票據於2024年到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。這些票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達10％。任何低於10％門檻的後續虧損都將減少票據。這些票據每年向持有人支付4％的投資資本利率。 截至2023年6月30日，全部本金仍未償還。

Abacus Life, Inc. 選擇了公允價值選項來對這些工具進行會計處理。公允價值使用3級輸入確定。估值方法基於Black-Scholes-Merton期權定價公式和折扣現金流分析。Black-Scholes-Merton模型的輸入包括（i）標準普爾500指數價格，（ii）標準普爾500指數波動率，（iii）基於美國財政部公佈數據的無風險利率，以及（iv）基於LMATT合同條款的期限假設TM注意。貼現現金流分析包括基於隱含貼現率假設的折現率，該假設是根據初始投資日的收購價格校準估值模型而得出的。通過將隱含貼現率與活躍交易的可比證券的收益率作為基準來評估隱含貼現率的合理性。

在截至2023年6月30日的三個月中，Abacus Life, Inc.已確認LMATTS虧損620,085美元，虧損765,591美元TM2024 年，Inc. 票據和 LMATTSTM Growth Series, Inc.分別注意到無風險估值情景導致的債務公允價值的變化，該變動包含在中期簡明合併運營報表中債務公允價值變動的虧損中。在截至2023年6月30日的六個月中，Abacus Life, Inc.已確認LMATTS的虧損為1,305,293美元，虧損1,033,816美元TM2024 年，Inc. 票據和 LMATTSTM Growth Series, Inc.分別注意到無風險估值情景導致的債務公允價值的變化，該變動包含在中期簡明合併運營報表中債務公允價值變動的虧損中。

長壽市場資產收益系列，LP

2022年11月30日，由Abacus Life, Inc.合併的LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合夥企業LMA收益系列有限合夥企業，並通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。經確定，LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2022年12月31日的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。有限合夥人將獲得每季度支付的6.5％的年度股息和超過6.5％的內部回報率的25％，上限為9％，這將需要15％的內部淨回報率。普通合夥人將獲得超過有限合夥人6.5％的內部回報率的75％，然後超過15％的內部淨回報率的100％。普通合夥人承諾提供25萬美元，有限合夥人出資17,428,349美元。2023年第一季度還籌集了額外的有限合夥人捐款4,461,095美元，使存款總額達到22,139,444美元。

私募發行的收益用於收購積極管理的大型多元化金融資產組合。Abacus Life, Inc. 通過其合併子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資採購和監測。在這個職位上，Abacus Life, Inc.具有單方面收購和處置上述任何投資的能力。根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導，Abacus Life, Inc.選擇按公允價值對有擔保借款進行核算。截至2023年6月30日，有擔保借款的公允價值，不包括普通合夥人承諾的25萬美元，為22,124,676美元，沒有確認損益。

長壽市場資產收益系列二，LP

2023年1月31日，公司的全資子公司LMA Series, LLC簽署了一份運營協議，成為新成立的普通合夥企業LMA Income Series II, GP, LLC的唯一成員。此後，LMA Income Series II、GP、LLC成立了有限合夥企業，即LMA收益系列II，LP
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並在私募發行中向有限合夥人發行合夥權益。經確定，LMA系列有限責任公司是LMA收益系列第二有限責任公司的主要受益人，因此已在截至2023年6月30日的三個月的合併財務報表中對有限合夥企業進行了全面整合。有限合夥人將獲得等於優先回報金額的年度股息，如下所示：資本承諾少於50萬美元，7.5％；在50萬美元至100萬美元之間，7.75％；超過100萬美元，佔8％。此後，將向普通合夥人支付100％的超額款項。

私募發行的收益用於收購積極管理的大型多元化金融資產組合。Abacus Life, Inc. 通過其合併子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資採購和監測。在這個職位上，Abacus Life, Inc.具有單方面收購和處置上述任何投資的能力。根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導，Abacus Life, Inc.選擇按公允價值對有擔保借款進行入賬。截至2023年6月30日，有擔保借款的公允價值，不包括普通合夥人的承諾，為20,041,851美元，沒有確認損益。

人壽保險保單的估值

根據ASC 325-30《保險合同投資》，Abacus Life, Inc.按公允價值核算其持有的人壽保險結算單。由此產生的估計數的任何變化都會反映在變動顯而易見的時期的業務中。

Abacus Life, Inc.遵循ASC 820《公允價值衡量和披露》來估算其人壽保險單的公允價值，該政策將公允價值定義為退出價格，代表出售資產後將獲得的金額，或者在衡量之日市場參與者之間有序交易中為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，該指南建立了三級公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。級別1涉及活躍市場中相同資產或負債的報價。第 2 級與第 1 級中包含的報價以外的可觀察投入有關。第三級涉及不可觀察的投入，這些投入得到很少或根本沒有市場活動的支持，並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。Abacus Life, Inc.人壽結算的估值被視為三級，因為目前沒有活躍的市場可以讓Abacus Life, Inc.觀察到相同資產的報價。Abacus Life, Inc.的估值模型包含了不可觀察的重要投入。

這個 截至2023年6月30日，按公允價值持有的保單的總面值約為195,205,585美元，相應的公允價值約為56,685,617美元。截至2023年6月30日，使用該投資方法核算的保單的總面值為39,520,877美元，相應的賬面價值約為9,889,610美元。

對私人控股公司的股權投資

沒有易於確定的公允價值的股權投資包括我們對私人控股公司的投資，這些公司的Abacus Life, Inc.持有少於20％的所有權並且沒有能力行使重大影響力。Abacus Life, Inc. 使用衡量備選方案下的三級輸入來確定公允價值。這些投資按成本減去減值（如果有）加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變動進行記錄。

此外，Abacus Life, Inc.對這些投資進行監測，主要根據這些公司的財務狀況和短期前景來確定是否需要減值費用。截至2023年6月30日，Abacus Life, Inc.未確定任何減值指標，並確定賬面價值
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鑑於沒有明顯的價格變化，這些對私人控股公司的股權投資的公允價值為1600,000美元。

可供出售證券

Abacus Life, Inc.投資於被歸類為可供出售證券的證券，這些證券按公允價值反映在合併資產負債表上。這些證券僅由一傢俬營公司的可轉換期票組成，該本票是獨立簽訂的。Abacus Life, Inc. 通過考慮初始投資價值、下一輪融資以及根據協議中的合同條款進行轉換或結算的可能性，使用不可觀察的投入來確定公允價值。這些投資的未實現損益作為扣除税款的累計其他綜合虧損的單獨組成部分列在合併資產負債表中。Abacus Life, Inc.根據投資的性質、到期日以及可用於當前業務的可用性，將其可供出售證券歸類為短期或長期證券。當業務事件或情況變化表明投資的賬面價值可能無法收回時，Abacus Life, Inc. 會監控其可供出售證券是否存在可能的非臨時減值。截至2023年6月30日，Abacus Life, Inc.對其投資的公允價值進行了評估，並確定公允價值約為1,000,000美元的賬面價值，沒有記錄未實現的損益。

關於市場風險的定量和定性披露

對於小型申報公司來説不是必需的。

喬布斯法案選舉

《喬布斯法》第102（b）（1）條免除了新興成長型公司遵守新的或修訂後的財務會計準則的要求，直到私營公司（即那些尚未宣佈證券法註冊聲明生效或沒有根據《交易法》註冊的證券類別的公司）遵守新的或修訂後的財務會計準則為止。《喬布斯法案》規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。

Abacus Life, Inc. 已不可撤銷地選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當標準發佈或修訂且上市或私營公司的申請日期不同時，作為新興成長型公司的Abacus Life, Inc. 將在上市公司採用新的或修訂後的標準時採用新的或修訂後的標準。因此，在業務合併完成後，Abacus Life, Inc.將在要求非新興成長型公司採用此類準則的相關日期遵守新的或修訂後的會計準則。


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算盤管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析提供了管理層認為與評估和理解Abacus財務狀況和經營業績相關的信息。本討論應與本季度報告中其他地方的Abacus財務報表及其相關附註一起閲讀。

除歷史財務分析外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，如 “關於前瞻性陳述的警示説明” 標題中所述。由於各種因素，包括 “風險因素” 下或本季度報表中其他地方列出的因素，選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。除非上下文另有要求，否則本 “Abacus Management對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的 “我們”、“我們的” 和 “Abacus” 均指Abacus Settlements, LLC的業務和運營。

概述

Abacus作為持牌人壽保單結算提供商代表有興趣投資人壽結算資產類別的第三方機構投資者（“融資實體”）發起人壽保險保單結算合同。具體而言，Abacus通過三個主要發放渠道（代理/財務顧問、直接面向消費者、人壽結算經紀人）和第三方中介機構制定保單，通過驗證保單是否有效、獲得同意和披露以及提交預期壽命估算案例來篩選保單的資格。這個過程的特點是我們的發起服務，平均費用約為面值的2％（“發起收入”）。

我們的商業模式

作為人壽結算提供商，Abacus是未償人壽保險單的購買者。作為買方時，Abacus在交易中的主要目的是通過發起流程連接買家和賣家。發起過程是Abacus業務的核心，也是其經濟的驅動力。Abacus的保單發放費平均約為面值的2％，並且已經開發了三個高質量的發放渠道，包括代理人和財務顧問，直接面向消費者和人壽結算經紀人。Abacus還與第三方中介機構一起制定政策。通常，跨多個發放渠道的多元化可以降低平均保單收購成本並增加估計回報。Abacus使用其核心市場的戰略營銷手段通過其發起渠道尋找賣家，目的是尋找希望通過向融資實體出售此類保單從保單中提取價值來在死亡之前從其投資中獲利的保單持有者。

影響我們績效的關鍵因素

我們的運營和財務業績受到影響該行業的經濟因素的影響，包括：

人壽安置行業的機遇

在人壽結算行業中，有可觀的保單價值每年都會流失。目前，人壽結算行業僅佔潛在市場的一小部分，這為行業參與者留下了重要的未來增長空間。預計人壽保險單的總面值將增長，我們認為我們完全有能力利用整體市場增長。 Abacus目前在49個州和哥倫比亞特區開展業務。該公司在其中四十三（43）個司法管轄區持有生命結算和/或人壽結算提供商許可證。Abacus還在七（7）個司法管轄區開展業務，這些司法管轄區目前沒有終身和/或虛擬結算提供商的許可要求。Abacus 在美國法律允許的地方開展業務。這個
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目前只有州Abacus沒有在阿拉斯加開展業務，目前也沒有獲得許可證的計劃。
我們制定政策的能力對於隨着時間的推移擴大我們的業務至關重要。為了支持這種預期的增長，我們將繼續投資我們的技術和營銷基礎設施。總的來説，我們預計我們的工作將繼續側重於推動生活住區的教育和認識。為了滿足不斷增長的需求，我們增加了總員工人數 by 18% 是自2022年12月起，預計從2022年12月31日到2024年12月31日，我們的總員工人數將共增長36％, 其中 18% 已經被捕獲。

宏觀經濟變化

全球宏觀經濟因素，包括監管政策、失業、退休儲蓄的變化、醫療保健成本、通貨膨脹和税率變化，會影響對我們發放服務的需求。這些因素會隨着時間的推移而變化，儘管這些變化目前尚未對業績產生任何重大影響，但這些趨勢可能會改變交易的時間和數量，或改變使用我們發起服務的客户數量。

運營結果的組成部分

運營結果

下表列出了我們在每個指定時期的經營業績，我們以佔這些時期收入的百分比列報和表示了某些細列項目的關係。財務業績的期間比較不一定代表未來的業績。

下表列出了我們在所示時期的歷史業績以及各時期之間的變化：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
發起收入$1,689,088 $743,388 $3,252,738 $3,185,068 
關聯方收入5,195,602 4,948,528 9,931,938 9,829,596
總收入6,884,6905,691,916 13,184,67613,014,664
收入成本1,505,333 956,625 2,734,949 3,265,313
關聯方收入成本3,392,647 2,615,307 6,558,354 5,522,312
毛利1,986,7102,119,984 3,891,373 4,227,039
運營費用
一般和管理費用2,297,5772,208,051 4,848,5803,948,358
折舊費用2,5613,048 5,5975,988
運營費用總額2,300,1382,211,099 4,854,1773,954,346
運營收入（虧損）(313,428)(91,115)(962,804)272,693
其他收入（支出）
利息收入 1,193599 1,9171,147
利息（費用）(5,863)— (11,725)— 
其他收入— 273 — 273 
其他收入總額（支出）(4,670)872 (9,808)1,420
所得税前收入（虧損）(318,098)(90,243)(972,612)274,113
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所得税準備金— — 2,2891,325
淨收益（虧損）和綜合收益$(318,098)$(90,243)$(974,901)$272,788 

創始收入

Abacus通過代表有興趣在二級或三級市場購買人壽和解的投資者提供人壽和解來確認來自發起活動的收入。發放服務的收入包括每次向投資者購買和出售保單的議定的費用，其中還包括收到的任何代理和經紀人佣金以及交易成本的報銷。
截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
發起收入$1,689,088 $743,388 $945,700 127 %

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月，收入增長了945,700美元，增長了127％。這一增長主要歸因於經紀人保單銷售定價的上漲，這些因素包括保單死亡撫卹金、現金退保價值、預期壽命和與所售保單相關的保單持有人年齡。這些因素導致支付給Abacus的佣金增加。

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
發起收入$3,252,738 $3,185,068 $67,670 2 %

收入增加了67,670美元，增長了2％， 截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比。收入的增長主要歸因於2023年代理商和客户直銷量的增加，這得益於所發保單面值的增加和佣金流量的增加，但經紀商銷售額的下降部分抵消了這一增長。代理商、經紀人和客户直銷均符合正常的經常性業務。

關聯方收入

Abacus與特拉華州有限責任公司Nova Trading（美國）有限責任公司（“Nova Trading”）和特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）有限合夥企業（“Nova Holding”，與Nova Trading合稱 “Nova Funds”）有關聯方關係，因為Abacus的所有者共同擁有Nova基金11％的股份。 發起費的定價受雙方談判的發起合同約束，這些合同被認為是公平的，與向第三方客户收取的發放費一致。對於向Nova基金提供的發起服務，Abacus賺取的發起費等於（i）保單淨死亡撫卹金的2％或（ii）20,000美元中較低者。
截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
關聯方收入$5,195,602 $4,948,529 $247,073 5 %

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，Abacus分別為Nova基金開立了38份和92份保單，總價值分別約為56,688,680美元和102,307,954美元。長壽市場資產有限責任公司（“LMA”）發放服務的增加部分抵消了Nova基金保單發放量的減少。在截至2023年6月30日的三個月中，以及
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2022年6月30日，Abacus分別為LMA開具了69份和8份保單，總價值分別約為114,999,768美元和31,200,000美元。

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，關聯方收入減少了247,073美元，下降了5％。關聯方收入的減少主要歸因於Nova發起銷售和交易費報銷額分別減少2,176,724美元和1,196,167美元，但部分被LMA發起服務增加的3,438,539美元所抵消。
截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
關聯方收入$9,931,938 $9,829,596 $102,342 1 %

在截至20年6月30日的六個月中2022年6月30日和2022年6月30日，Abacus分別為Nova基金開具了72份和183份保單，總價值分別約為96,674,080美元和282,804,838美元。長壽市場資產有限責任公司（“LMA”）發放服務的增加部分抵消了Nova基金保單發放量的減少。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，Abacus分別為LMA開具了103份和8份保單，總價值分別約為192,685,578美元和31,200,000美元。

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，關聯方收入減少了102,342美元，下降了1％。關聯方收入減少的主要原因是Nova發起銷售和交易費報銷額減少了4,770,057美元和1,284,679美元，部分被LMA發起服務增加的6,324,441美元所抵消。

收入成本、關聯方收入成本和毛利率

收入成本主要由第三方佣金組成，其中包括第三方銷售和營銷佣金，以及作為發起活動的一部分報銷的交易成本以及折舊和攤銷費用。Abacus收取發起費以及買方為安排人壽結算交易而支付的任何佣金。如果需要，Abacus從這筆費用收入中向賣方的持牌代表支付佣金。佣金支出在確認收入的同時入賬，幷包含在收入成本中。折舊費用包括財產和設備資產（計算機設備）的折舊。攤銷費用主要包括內部使用軟件開發產生的資本化成本的攤銷。所產生的成本完全由外部諮詢公司在項目開發階段產生的費用組成，並在估計的三年使用壽命內按直線分期攤銷.
截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入成本$1,505,333 $956,625 $548,708 57 %
關聯方收入成本3,392,647 2,615,307777,340 30 %
毛利1,986,7102,119,984(133,274)(6)%
毛利率29%37%

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月，收入成本增加了548,708美元，增長了57％。收入成本的增加主要是由於銷售代理佣金支出增加es為838,577美元，部分被營銷發起支出和諮詢費的減少所抵消。

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，關聯方的收入成本增加了777,340美元，增長了30％。關聯方收入成本的增加主要是
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這歸因於LMA代理佣金支出增加2,245,314美元，部分被出售給Nova基金的保單發放量減少1,478,661美元所抵消。

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月的毛利下降了133,274美元，下降了6％。截至2023年6月30日的三個月，毛利率降至29％，而截至2022年6月30日的三個月，毛利率為37％。毛利潤率和毛利率的下降主要是由於每個關聯方政策的佣金支出增加，相應地，由於分配給許可代理人或經紀人的利潤率的增加，毛利率下降了。

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
收入成本$2,734,949$3,265,313$(530,364)(16)%
關聯方收入成本6,558,3545,522,3121,036,042 19 %
毛利3,891,3734,227,039(335,666)(8)%
毛利率30%32%

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，收入成本下降了530,364美元，下降了16％。收入成本的下降主要是由於銷售代理佣金支出的減少s 和營銷發放支出。

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，關聯方的收入成本增加了1,036,042美元，增長了19％。關聯方收入成本的增加主要歸因於LMA代理佣金支出增加4,634,216美元，部分被出售給Nova基金的保單發放量減少3,368,361美元所抵消。

毛利減少了335,666美元，下降了8％ 截至2023年6月30日的六個月， 與 截至2022年6月30日的六個月。的毛利率降至30％ 截至2023年6月30日的六個月， 相比之下，這一比例為32％ 截至2022年6月30日的六個月。毛利潤率和毛利率的下降主要是由於每個關聯方政策的佣金支出增加，相應地，由於分配給許可代理人或經紀人的利潤率的很大一部分而導致的毛利率下降。

運營費用

運營費用包括一般和管理費用以及折舊費用。

一般和管理費用包括薪酬、工資單、廣告、營銷、租金、保險、招聘、貿易展覽、電話和互聯網、執照和其他專業費用。

折舊費用包括財產和設備資產的折舊，即計算機設備、辦公傢俱和租賃改善。
截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
一般和管理費用$2,297,577 $2,208,444 $89,133 4%
折舊費用2,5613,048(487)(16)%

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月的一般和管理費用增加了89,133美元，增長了4％。一般和管理費用的增加主要是由於員工人數增加和薪酬增加導致行政支持方面的工資支出增加了180,520美元，銷售部門工資支出減少了11,963美元，部分抵消了這一增加。由於互聯網廣告支出的增加，營銷費用增加了80,723美元。贊助金也增加了57,000美元。租金和辦公室
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支出也分別增加了15,508美元和34,812美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，工資和工資支出佔總收入的百分比分別為23％和25％。

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月的折舊費用減少了487美元，下降了16％。折舊費用的減少主要是由於正常業務運營過程中過時傢俱的賬面價值下降。
截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
一般和管理費用$4,848,580 $3,948,358 $900,222 23%
折舊費用5,597 5,988 (391)(7)%

一般和管理費用增加與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月增加了900,222美元，漲幅為23％。一般和管理費用的增加主要是由於員工人數增加和薪酬增加，銷售部門的工資支出增加了138,944美元，行政支持增加了479,068美元。由於互聯網廣告支出的增加，營銷費用增加了186,987美元。贊助金也增加了125,500美元。租金和辦公費用也分別增加了41,271美元和71,688美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，工資和工資支出佔總收入的百分比分別為24％和19％。

與截至20年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月的折舊費用減少了391美元，下降了7％22。支出減少的主要原因是，在正常業務運營過程中，過時傢俱的賬面價值下降。

其他收入（支出）

其他收入（支出）包括利息收入、諮詢收入和其他收入。利息收入代表Abacus存款證所賺取的利息。諮詢收入是指通過提供的各種創業諮詢服務獲得的收入。其他收入包括信用卡現金獎勵的收入。
截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
利息收入$1,193 $599 $594 99 %
利息（費用）(5,863)— (5,863)(100)%
其他收入— 273 (273)(100)%

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月的利息收入增加了594美元，增長了99％。利息收入的增加主要是由於Abacus存款證利率條款的有利變化。

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月的利息支出增加了5,863美元，增長了100％。利息支出的增加主要是由於遞延融資費的攤銷。

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月，其他收入減少了273美元，下降了100％。其他收入的減少主要是由於2023年沒有收到任何信用卡現金獎勵。

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
78
目錄
利息收入$1,917 $1,147 $770 67 %
利息（費用）(11,725)— (11,725)(100)%
其他收入— 273 (273)(100)%

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月的利息收入增加了770美元，增長了67％。利息收入的增加主要是由於Abacus存款證利率條款的有利變化。

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月的利息支出增加了11,725美元，增長了100％。利息支出的增加主要是由於遞延融資費的攤銷。

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，其他收入減少了273美元，下降了100％。其他收入的減少主要是由於2023年沒有收到任何信用卡現金獎勵。

所得税準備金
截至6月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
所得税準備金$— $— $— — %

與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月的所得税準備金沒有變化。

截至6月30日的六個月
20232022$ Change% 變化
所得税準備金$2,289 $1,325 $964 73%

規定所得税增加了964美元，增長了73％，對於 截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比。這些金額主要是各州的有限責任公司年度報告申請費。

業務板塊

作為一家中央領導的人壽保險保單中介機構，Abacus的首席執行官是首席運營決策者（CODM），負責分配資源和評估財務業績。由於這種管理方法，Abacus 被組織為一個單一的運營部門。CODM根據總髮放額、該期間產生的相應總收入、毛利和調整後的息税折舊攤銷前利潤來審查業績並分配資源。

關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標

管理層使用非公認會計準則財務指標以及公認會計準則財務指標，作為我們業務管理不可分割的一部分，除其他外：（i）監測和評估我們的業務運營和財務業績；（ii）促進對我們業務運營歷史經營業績的內部比較；（iii）審查和評估我們管理團隊的經營業績；（iv）分析和評估有關未來運營投資的財務和戰略規劃決策；以及（v) 做好計劃和編制未來的年度運營預算並確定適當的運營投資水平。

我們監控以下關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標，這些指標有助於我們評估業務、衡量業績、確定趨勢和做出戰略決策。如
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目錄
因此，我們提出了以下非公認會計準則指標、他們最直接可比的美國公認會計準則指標以及關鍵業務指標：

非公認會計準則衡量標準可比的美國 GAAP 衡量標準
調整後 EBITDA淨收入

調整後的息税折舊攤銷前利潤是經摺舊費用、所得税準備金、利息收入和非經常性項目調整後的淨收益，根據我們的判斷，這些項目會對業績和經營業績的同比評估產生重大影響。 調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為我們的經營業績、流動性或由運營、投資和融資活動提供或使用的現金流的指標，因為它可能無法解決一些重大因素或趨勢。我們提醒投資者，非公認會計準則財務信息與傳統會計慣例背道而馳。因此，使用它可能難以將當前的業績與其他報告期的業績以及其他公司的業績進行比較。

管理層認為，使用調整後的息税折舊攤銷前利潤指標可以通過提供不同時期的可比財務業績來幫助投資者瞭解持續的經營業績。我們認為，通過消除折舊和攤銷、利息和税收支出以及每年變化很大的某些其他非經常性收入和費用的影響，調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們的投資者提供了業績指標，這些指標反映了收入和運營費用變化趨勢對運營的影響，提供了從淨收入和營業收入中無法立即看到的視角。我們為得出調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則指標而進行的調整不包括可能導致淨收入和營業收入短期波動的項目，我們認為這些項目不是我們業務的基本屬性或主要驅動力

下表説明瞭截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
淨收益（虧損）和綜合收益$(318,098)$(90,243)$(974,901)$272,788 
折舊費用2,5613,0485,5975,988
所得税準備金— — 2,2891,325
利息收入(1,193)(599)(1,917)(1,147)
利息支出5,863— 11,725— 
調整後 EBITDA$(310,867)$(87,794)$(957,207)$278,954 

截至2023年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為310,867美元，而截至2022年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為87,794美元。這一下降歸因於2023年第二季度收入和毛利減少，以及截至2023年6月30日的三個月中包括工資、法律和營銷費用在內的一般和管理成本增加。

截至2023年6月30日的六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為957,207美元，而截至2022年6月30日的六個月的調整後息税折舊攤銷前利潤為278,594美元。這一下降歸因於收入成本的增加，這主要是由2023年佣金支出的增加以及截至2023年6月30日的六個月中一般和管理成本及利息支出的增加所致。

我們監控以下關鍵業務指標，例如在衡量我們的業績時同比推出的保單數量。發放收入是指每次向投資者購買和出售保單時議定的費用。保單發起的數量代表執行上述發起服務的策略數量。保單發放的數量與以下因素直接相關
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目錄
發起收入允許管理層評估每筆交易的費用。沒有針對保單發放數量的具體估計、假設或限制。
截至6月30日的三個月% 變化截至6月30日的六個月% 變化
2023202220232022
保單發放數量141 135 4 %253 259 (2)%

流動性和資本資源

自成立以來，我們主要通過客户付款和會員出資形式的股權融資淨收益為運營提供資金。最近一段時間，我們現金和現金等價物的主要（用途）一直是為我們的運營提供資金。截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和限制性現金，總額分別為808,226美元和1,439,522美元，我們的留存收益分別為509,953美元和2,251,914美元。在截至2023年6月30日的三個月中，我們的淨（虧損）為318.098美元，運營提供的淨現金為20,655美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的淨（虧損）為974,901美元，運營淨現金（已使用）為24,292美元。我們認為，我們現有的現金、現金等價物、限制性現金、股權融資收益將足以為未來十二個月的預期現金需求提供資金。

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、銷售和營銷活動的擴大、支持產品開發工作的支出時間和範圍。將來，我們可能會達成協議，收購或投資互補性業務、產品和技術。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。額外的債務融資將導致償債義務，未來管理此類債務的任何工具都可能提供運營和融資契約，從而限制我們的運營。

現金流

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流：

下表彙總了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流量：
截至6月30日的六個月
20232022
經營活動中（使用的）淨現金(24,292)(452,367)
投資活動中（使用的）淨現金(182,528)(35,687)
融資活動中（使用的）淨現金(443,694)(671,726)

經營活動

在截至2023年6月30日的六個月中，我們的經營活動（已使用）淨現金為24,292美元，而截至2022年6月30日的六個月中，經營活動的淨現金（已使用）為452,367美元。截至2023年6月30日的六個月中，經營活動淨現金與截至2022年6月30日的六個月相比有所減少，這主要是由於合同負債的減少。收入確認、客户賬單和現金收款的時機可能會導致已開單的應收賬款、未開單的收入（合同資產）和遞延收入（合同負債）。淨收入和存款證的減少部分抵消了合同負債的減少。

投資活動

在截至2023年6月30日的六個月中，投資活動（已使用）$ (182,528)在截至2022年6月30日的六個月中，淨現金與投資活動的淨現金（使用的）為35,687美元（35,687美元）相比。投資活動中現金（使用）的變化主要歸因於購買不動產、廠房和
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目錄
設備售價108,394美元。投資活動中的淨現金（使用）也有所增加，這是由於與合併相關的支出的應收賬款增加，以及由於LMA實體為共享員工發放工資，向成員/關聯公司支付的款項有所增加。

融資活動

在截至2023年6月30日的六個月中，融資活動（已使用） $(443,694) 淨現金佔比，而截至2022年6月30日的六個月中，淨現金為671,726美元。在截至2023年6月30日的六個月中，融資活動的淨現金（使用的）主要與向成員分配的442,283美元有關。截至2022年6月30日的六個月中，融資活動中的淨現金（已使用）主要與向會員分配659,869美元有關，被會員和關聯公司應付的11,857美元變動所抵消。

合同義務和承諾

截至2023年6月30日，我們的合同義務被列為資產負債表上的負債，包括190,521美元的經營租賃債務，其中177,873美元將在不到一年的時間內到期，12,648美元將在一到三年內到期，其中包括我們辦公空間的最低承付額。

關鍵會計政策與估計

我們已根據公認會計原則編制了財務報表。本季度申報表中包含的財務報表附註2詳細描述了我們的重要會計政策。儘管我們編制這些財務報表要求我們不時做出可能影響所報告的資產、負債和相關披露金額的估計、假設和判斷，但截至這些財務報表發佈之日，我們尚未發現任何根據公認會計原則作出的涉及大量估計不確定性的估計，這些估計已經或合理可能對財務狀況或經營業績產生重大影響。

關聯方應收賬款

關聯方應收賬款包括根據預期壽命報告、輔助醫生服務以及關聯方融資實體在與Abacus簽訂的發起協議中購買的保單而產生的託管服務向Abacus報銷的費用。關聯方應收賬款按其可變現淨值列報。截至2023年6月30日，所有未清的5,710美元應收賬款都是在2023年7月收取的，截至2022年6月30日，這些費用的55％是在2022年7月收取的。Abacus為可疑賬款提供備抵金，等於收取所有應收賬款時產生的估計收款損失。估計損失的依據是歷史收款經驗以及對所有現有應收款現狀的審查。在所有收款手段用盡且收回的可能性微乎其微之後，賬户餘額將從可疑賬户備抵中扣除。截至2023年6月30日或2022年6月30日，沒有可疑賬户備抵金。

無形資產

無形資產按成本減去累計攤銷額列報，由開發內部用途軟件產生的資本化成本組成。所產生的成本完全由外部諮詢公司在項目開發階段產生的費用組成，根據ASC 350-40 “內部使用軟件”，受資本化限制。該軟件按直線分期攤銷，估計使用壽命為3年。Abacus至少每年或每當發生表明資產賬面金額可能無法收回的事件時，都會對固定壽命的無形資產和其他長期資產進行減值審查。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，沒有記錄任何減值。





82
目錄
收入確認

Abacus通過代表有興趣在二級或三級市場購買人壽和解的投資者提供人壽結算和虛擬和解來確認來自發起活動的收入。發放服務的收入包括每次向投資者購買和出售保單的議定的費用，其中還包括收到的任何代理和經紀人佣金以及交易成本的報銷。

Abacus的創收安排屬於會計準則編纂（“ASC”）606 “與客户簽訂合同的收入” 的範圍。Abacus 與包括結算經紀人、人壽保險代理人和直接消費者或保單持有人在內的第三方共同制定人壽結算保單。然後，Abacus提供啟動向投資者轉移人壽和解保單所需的管理服務，以換取啟動費。此類交易完全通過託管代理執行。在這些安排中，客户是投資者，Abacus有一項單一的履約義務，即為投資者制定人壽和解政策。每份保單的對價由Abacus直接與投資者協商，並取決於每份人壽和解保單持有的保單的死亡撫卹金。當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時，即確認收入。當人壽結算交易完成且適用州法律規定的任何撤銷權到期時，Abacus會確認人壽結算交易的收入（即，客户獲得對保單的控制權，有權使用保單並從中獲得收益）。雖然撤銷期可能因州而異，但大多數州都授予所有者在合同執行之日後的30個日曆日之前或將終身和解收益匯給所有者後的15個日曆日內（以較早者為準）撤銷合同的權利。保單的購買和出售通常是同時發生的，只有收到的費用，包括任何代理和經紀人的佣金以及報銷的交易成本，才計為總收入。

對於收到的代理和經紀人佣金以及報銷的交易費用，Abacus已確定他們是關係中的委託人，因為在促進向投資者轉讓人壽和解政策之前，他們將保持對作為履約義務一部分而提供的服務的控制權。

雖然發放費是根據保單死亡撫卹金的面值計算的固定金額，但由於所有者的撤銷權，對價會有所不同。當合同中存在可變對價時，Abacus會估算其預計在合同開始時有權獲得的可變對價金額，並在每個報告期再次估算出金額，直到金額已知為止。Abacus應用可變對價約束，因此僅在估算值的後續變化可能不會導致收入重大逆轉的情況下，交易價格中才包含可變對價。儘管由於撤銷期的不同，發放費會有所不同，但鑑於撤銷期相對較短，Abacus得出結論，在撤銷期結束之前，此類費用將受到完全限制，因此在撤銷期結束後，根據保單死亡撫卹金的面值記錄固定金額的收入。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

對於小型申報公司來説不是必需的。

喬布斯法案選舉

《喬布斯法》第102（b）（1）條免除了新興成長型公司遵守新的或修訂後的財務會計準則的要求，直到私營公司（即那些尚未宣佈證券法註冊聲明生效或沒有根據《交易法》註冊的證券類別的公司）遵守新的或修訂後的財務會計準則為止。《喬布斯法案》規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。

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目錄
Abacus Settlement, LLC. 已不可撤銷地選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當標準發佈或修訂且上市或私營公司的申請日期不同時，作為新興成長型公司的Abacus Settlement, LLC. 將在上市公司採用新的或修訂後的標準時採用新的或修訂後的標準。因此，在業務合併完成後，Abacus Life, Inc.將在要求非新興成長型公司採用此類準則的相關日期遵守新的或修訂後的會計準則。
第 4 項。控制和程序

在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。鑑於本10-K表年度報告中包含了對財務報表的重報，我們計劃加強流程，以確定並適當地應用適用的會計要求，以更好地評估和理解適用於我們財務報表的複雜會計準則的細微差別。我們目前的計劃包括提供更多獲取會計文獻、研究材料和文件的渠道，以及加強我們的人員和第三方專業人員之間的溝通，他們是我們就複雜的會計申請進行諮詢的。我們的補救計劃的內容只能在一段時間內完成，我們無法保證這些舉措最終會產生預期的效果。
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目錄
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟

作為其正常業務過程的一部分，公司不時參與各種民事訴訟。截至2023年6月30日期間，根據S-K法規第103項的定義，公司不是任何對持續運營具有重要意義的訴訟的當事方。
第 1A 項。風險因素
可能導致我們的實際業績與本報告存在重大差異的因素包括我們在2023年4月18日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中描述的風險因素。截至本報告發布之日，除了與金融工具和應計會計相關的重大缺陷外，我們在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
沒有
第 5 項。其他信息
沒有
第 6 項。展品
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
展覽
數字		描述
3.1
Abacus Life, Inc. 的第二份經修訂和重述的公司註冊證書，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K文件。
3.2
經修訂和重述的《Abacus Life, Inc. 章程》，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
4.3
東方資源收購公司與作為認股權證代理人的大陸證券轉讓與信託公司於2020年7月23日簽訂的認股權證協議，以引用方式納入該公司於2020年7月27日提交的8-K表格。
4.4
截至2023年6月30日發行給保薦人的無抵押本票，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
4.5
經修訂和重述的無擔保本票，日期為2023年7月5日，發行給東方資產管理有限責任公司，以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
4.6
信貸協議的日期為2023年7月5日，Abacus Life, Inc. 作為借款人，多家貸款機構Owl Rock Capital Corporation作為行政代理人和抵押代理人，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K表中。
4.7
作為賣方的Abacus Investment SPV, LLC與作為買方的Abacus Life, Inform. 於2023年7月5日簽訂的資產購買協議，以引用方式納入了該公司2023年7月6日提交的8-K表格。
85
目錄
4.8
作為借款人的Abacus Life, Inc. 與作為貸款人的Abacus Investment SPV, LLC於2023年7月5日簽訂的SPV投資基金，以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
4.9
截至2023年7月5日，向Abacus Investment SPV, LLC發行的SPV投資基金下提取資金的無抵押本票，以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
4.1
截至2023年7月5日，向Abacus Investment SPV, LLC發行的截至2023年7月5日根據SPV投資基金收到的保單價值的無抵押本票，以引用方式納入了公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.1
東方資源收購公司和保薦人之間簽訂的截至2023年6月30日的認股權證沒收協議，該協議以引用方式註冊於公司於2023年7月6日提交的8-K表中。
10.2
經修訂和重述的註冊權協議，日期為2023年6月30日，由公司、發起人、其中提及的東方資源收購公司的某些股權持有人以及其中提及的LMA和Legacy Abacus的某些股權持有人簽訂，該協議以引用方式納入了公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
10.3
截至2020年7月23日，公司、其高級管理人員和董事以及保薦人之間的信函協議，以引用方式納入公司於2020年7月27日提交的8-K表格。
10.4
賠償協議表格，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
10.5
Abacus Life, Inc.2023年長期股權激勵計劃，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
10.6
根據Abacus Life, Inc. 2023年長期股權激勵計劃授予的限制性股票單位獎勵形式，該計劃以引用方式納入了公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
10.7
根據Abacus Life, Inc.2023年長期股權激勵計劃授予的期權獎勵形式，該計劃以引用方式納入了公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
10.8
僱傭協議表格，以引用方式納入公司於2023年7月25日提交的S-1表格。
14.1
Abacus Life, Inc. 的《商業行為與道德準則》，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-K表格。
21.1
本公司的子公司，根據公司於2023年7月6日提交的8-K表格，以引用方式註冊成立。
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。*
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。*
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。*
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。*
104*
封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
* 隨函提交












86
目錄

附錄 31.1
首席執行官認證
根據1934年《證券交易法》第13A-14 (A) 條，
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過

我，傑伊·傑克遜，證明：
1.我已經查看了Abacus Life, Inc. 10-Q表的這份季度報告；
2.據我所知，鑑於此類陳述是在何種情況下作出的，本報告不包含任何對重大事實的不真實陳述，也沒有省略陳述作出陳述所必需的重大事實，在報告所涉時期內不會產生誤導性；
3.根據我的瞭解，本報告中包含的財務報表和其他財務信息，在所有重大方面公允地反映了註冊人截至本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量；
4.註冊人的其他認證人員和我負責為註冊人建立和維護披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），並有：
a)設計了此類披露控制和程序，或促使此類披露控制和程序在我的監督下設計，以確保這些實體內的其他人向我們提供與註冊人有關的重要信息，尤其是在本報告編寫期間；以及
b)設計了此類財務報告內部控制，或使此類財務報告內部控制在我們的監督下設計，以便為財務報告的可靠性以及根據公認的會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證；
c)評估了註冊人披露控制和程序的有效性，並在本報告中根據此類評估得出了截至本報告所涉期末我對披露控制和程序有效性的結論；以及
d)在本報告中披露了註冊人最近一個財政季度（如果是年度報告，則為註冊人的第四個財政季度）期間發生的註冊人對財務報告的內部控制的任何變化，這些變化對註冊人對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響；以及
5.根據我們對財務報告內部控制的最新評估，註冊人的其他認證人員和我已向註冊人的審計師和註冊人董事會（或履行同等職能的人員）的審計委員會披露：
a)財務報告內部控制的設計或運作中存在的所有重大缺陷和重大弱點，這些缺陷和弱點很可能會對註冊人記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響；以及
87
目錄
b)任何涉及在註冊人財務報告內部控制中起重要作用的管理層或其他員工的欺詐行為，無論是否重大。
日期：2023 年 8 月 14 日
/s/傑伊·傑克遜
傑伊傑克遜
首席執行官
（首席執行官）











































88
目錄
附錄 31.2
首席財務官認證
根據1934年《證券交易法》第13A-14 (A) 條，
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過
我，威廉·麥考利，證明：
1.我已經查看了Abacus Life, Inc. 10-Q表的這份季度報告；
2.據我所知，鑑於此類陳述是在何種情況下作出的，本報告不包含任何對重大事實的不真實陳述，也沒有省略陳述作出陳述所必需的重大事實，在報告所涉時期內不會產生誤導性；
3.根據我的瞭解，本報告中包含的財務報表和其他財務信息，在所有重大方面公允地反映了註冊人截至本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量；
4.註冊人的其他認證人員和我負責為註冊人建立和維護披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），並有：
a)設計了此類披露控制和程序，或促使此類披露控制和程序在我的監督下設計，以確保這些實體內的其他人向我們提供與註冊人有關的重要信息，尤其是在本報告編寫期間；以及
b)設計了此類財務報告內部控制，或使此類財務報告內部控制在我們的監督下設計，以便為財務報告的可靠性以及根據公認的會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證；
c)評估了註冊人披露控制和程序的有效性，並在本報告中根據此類評估得出了截至本報告所涉期末我對披露控制和程序有效性的結論；以及
d)在本報告中披露了註冊人最近一個財政季度（如果是年度報告，則為註冊人的第四個財政季度）期間發生的註冊人對財務報告的內部控制的任何變化，這些變化對註冊人對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響；以及
5.根據我們對財務報告內部控制的最新評估，註冊人的其他認證人員和我已向註冊人的審計師和註冊人董事會（或履行同等職能的人員）的審計委員會披露：
a)財務報告內部控制的設計或運作中存在的所有重大缺陷和重大弱點，這些缺陷和弱點很可能會對註冊人記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響；以及
89
目錄
b)任何涉及在註冊人財務報告內部控制中起重要作用的管理層或其他員工的欺詐行為，無論是否重大。
日期：2023 年 8 月 14 日
/s/ William McCauley
威廉·麥考利
首席財務官
（首席會計和財務官）



















































90
目錄
附錄 32.1
根據以下標準進行認證
18 U.S.C. 第 1350 節
根據以下規定獲得通過
2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條

關於Abacus Life, Inc.（“公司”）向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告（“報告”），我，公司首席執行官傑伊·傑克遜，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條增加的《美國法典》第18篇第1350條證明：

1.
該報告完全符合1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條的要求；以及
2.
據我所知，報告中所包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司截至報告所涉期間的財務狀況和經營業績。




日期：2023 年 8 月 14 日


/s/傑伊·傑克遜
傑伊傑克遜
首席執行官
（首席執行官）


























91
目錄
附錄 32.2
根據以下標準進行認證
18 U.S.C. 第 1350 節
根據以下規定獲得通過
2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條

關於Abacus Life, Inc.（“公司”）向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告（“報告”），我，公司首席財務官威廉·麥考利根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條增加的《美國法典》第18篇第1350條證明：

1.
該報告完全符合1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條的要求；以及
2.
據我所知，報告中所包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司截至報告所涉期間的財務狀況和經營業績。







日期：2023 年 8 月 14 日

/s/ William McCauley
威廉·麥考利
首席財務官
（首席會計和財務官）
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目錄
簽名
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