美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定提交年度報告。 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至_
委託文件編號:
(註冊人的確切名稱,如其圖表所示呃)
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(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
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(税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是 ☐
I用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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規模較小的報告公司 |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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新興成長型公司 |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則: ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,用勾號表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正.
用複選標記表示其中是否有任何錯誤更正是需要對任何註冊人收到的基於激勵的補償進行恢復分析的重述 在相關的恢復期內,執行幹事 至§240.10D-1(B). ☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。 是 ☐ 不是
截至2023年6月30日,非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$
截至2024年2月19日,有
以引用方式併入的文件
註冊人將在與本報告有關的會計年度結束後120天內向證券交易委員會提交的與其2024年股東年會有關的最終委託書的部分內容,通過引用併入本報告的第二部分第5項和第三部分第10-14項。
牧場資源公司
除非上下文另有説明,本報告中提及的“Range”、“We”、“Us”或“Our”均指Range Resources Corporation及其直接和間接擁有的子公司。除非另有説明,報告中有關天然氣、天然氣液體和原油儲量的所有信息以及可歸因於這些儲量的估計未來淨現金流均基於估計,併為我們的利息淨額。如果您不熟悉本報告中使用的石油和天然氣術語,請參閲本報告第一項和第二項“業務和財產”中“某些已定義術語的詞彙表”中對這些術語的解釋。
目錄
第一部分 |
|
頁面 |
第1及2項 |
企業和物業 |
1 |
|
一般信息 |
1 |
|
2023年執行摘要 |
1 |
|
可用信息 |
2 |
|
我們的業務戰略 |
2 |
|
2023年取得重大成就 |
4 |
|
細分市場和地理信息 |
4 |
|
展望2024年 |
4 |
|
已探明儲量 |
5 |
|
生產、銷售價格和生產成本 |
7 |
|
屬性概述 |
8 |
|
生產井 |
8 |
|
鑽探活動 |
8 |
|
毛面積和淨面積 |
9 |
|
未開發的土地面積到期 |
9 |
|
物業的標題 |
9 |
|
交付承諾 |
10 |
|
人力資本管理 |
10 |
|
註冊人的行政人員 |
10 |
|
競爭 |
11 |
|
市場營銷和客户 |
11 |
|
業務的季節性 |
12 |
|
市場 |
12 |
|
政府監管 |
12 |
|
環境和職業健康及安全事宜 |
15 |
|
某些定義術語的詞彙表 |
20 |
|
|
|
第1A項。 |
風險因素 |
21 |
|
|
|
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
33 |
|
|
|
項目1C。 |
網絡安全 |
33 |
|
|
|
第三項。 |
法律訴訟 |
33 |
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|
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
34 |
|
|
|
第II部 |
|
|
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
35 |
|
普通股市場 |
35 |
|
紀錄持有人 |
35 |
|
分紅 |
35 |
|
股權薪酬計劃信息 |
35 |
|
發行人購買股權證券及關聯購買 |
35 |
|
股東回報業績展示 |
36 |
i
目錄(續)
|
|
頁面 |
第六項。 |
[已保留] |
36 |
|
|
|
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
37 |
|
管理層對經營成果的討論與分析 |
38 |
|
管理層對財務狀況、現金流、資金來源和流動性的探討與分析 |
47 |
|
管理層對關鍵會計估計的探討 |
52 |
|
|
|
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
56 |
|
市場風險 |
56 |
|
商品價格風險 |
57 |
|
其他商品風險 |
57 |
|
商品敏感性分析 |
57 |
|
交易對手風險 |
58 |
|
利率風險 |
58 |
|
|
|
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
F-1 |
|
|
|
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
59 |
|
|
|
第9A項。 |
控制和程序 |
59 |
|
|
|
項目9B。 |
其他信息 |
59 |
|
|
|
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
59 |
|
|
|
第三部分 |
|
|
|
|
|
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
60 |
|
|
|
第11項。 |
高管薪酬 |
60 |
|
|
|
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
60 |
|
|
|
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
60 |
|
|
|
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
60 |
|
|
|
第四部分 |
|
|
|
|
|
第15項。 |
展品和財務報表附表 |
61 |
|
|
|
簽名 |
|
63 |
II
關於前瞻性陳述的披露
這份10-K表格年度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述。除了對歷史事實的陳述外,這些陳述都是對未來事件的當前預期或預測,包括但不限於,運營和財務戰略:鑽井計劃;計劃的油井;鑽機數量;我們2024年的資本預算;儲量估計;財務靈活性;對未來經濟和市場狀況及其對我們的影響的預期;我們的財務和運營前景以及實現該前景的能力;我們的財務狀況、資產負債表、流動性和資本資源及其好處。這些陳述通常包含“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“項目”、“目標”、“應該”、“將會”或類似的詞語,表明未來的結果是不確定的。此類前瞻性陳述旨在遵守聯邦證券法提供的安全港保護。
雖然我們相信我們對未來事件的假設是合理的,但這些預期可能被證明不正確。許多因素可能導致結果與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同,包括但不限於:
本報告所載的所有前瞻性陳述均基於本報告日期我們可獲得的信息。除非法律要求,我們沒有義務在作出前瞻性陳述之日後公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述歸因於我們或代表我們行事的人明確地在其全部由本報告所載的警示性聲明。
三、
第一部分
項目1和2.總線在ESS和性質
一般信息
Range Resources Corporation是一家特拉華州公司,是一家總部位於德克薩斯州沃思堡的獨立天然氣、NGL、原油和凝析油公司,從事美國阿巴拉契亞地區天然氣和石油資產的勘探、開發和收購。我們的主要業務領域是賓夕法尼亞州的馬塞勒斯頁巖。我們的公司辦公室位於100 Throckmorton Street,Suite 1200,Fort Worth,Texas 76102(電話(817)870-2601)。我們還在行動區內設有外地辦事處。我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市交易,股票代碼為“RRC”。“Range Resources Corporation成立於1980年。於2023年12月31日,我們有2.410億股流通股。於二零二三年年底,我們的探明儲量具有以下特點:
與前一年相比,我們估計的已探明儲量略有增加。儲量的增加是成功開發計劃和完井優化的結果,這些優化導致了油井性能的改善。2023年因鑽探而增加的儲量、先前已探明的未開發物業的280.2 Bcfe的積極修訂重新納入我們的五年發展計劃,以及由於油井性能的改善和更長的側向而帶來的701.4 Bcfe的積極業績修訂被較低的價格部分抵消,2023年780.6 Bcfe的儲量和370.6 Bcfe的儲量重新歸類為未探明,因為這些油井不再預計在原來的五年開發期限內鑽探。我們相信,當這些地點重新納入我們的五年發展計劃時,這些未探明儲量很可能會包括在我們未來的已探明儲量中。
我們2023年製作的亮點包括:
執行摘要2023年
由於我們的產量約佔天然氣產量的69%,天然氣價格通常是我們財務業績的主要變量。在過去的幾年裏,紐約商品交易所(NYMEX)的天然氣價格一直波動不定。自2021年初以來,天然氣價格的月度收盤價一直低至1.99美元/MMBtu,高達9.35美元/MMBtu。我們收到的所有產品的價格主要是基於當前的市場價格,這不是我們所能控制的,但通過我們銷售協議的多樣性和積極的大宗商品價格對衝計劃進行管理。目前,我們的重點是通過控制成本和運營效率來產生自由現金流,同時加強我們的資產負債表並將自由現金流返還給股東。在2023年期間,我們:
1
可用信息
我們的公司網站是http://Www.rangeresources.com。我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用方式併入本10-K表格中,因此不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。我們在向美國證券交易委員會提交報告後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供Form 10-K年度報告、我們的委託書、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修正。其他信息,如演示文稿、公司可持續發展報告、公司治理準則、每個董事會委員會的章程以及商業行為和道德準則,都可以在我們的網站上獲得,任何股東只要向德克薩斯州沃斯堡76102號Throckmorton Street 100號Suite1200提出書面請求,就可以向公司祕書提出書面請求。我們的商業行為和道德準則適用於所有董事、高級管理人員和員工,包括我們的總裁以及首席執行官和首席財務官。
美國證券交易委員會建立了一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,包括範圍。公眾可以獲得我們向美國證券交易委員會提交的任何文件Www.sec.gov。
我們的業務戰略
我們的總體業務目標是通過注重回報的天然氣資產開發來建立股東價值。我們實現業務目標的戰略是通過內部產生的鑽井項目從儲量和生產中產生持續的現金流。我們經常評估互補性的、基於價值的收購和處置。我們的戰略要求我們在技術人員、種植面積、地震數據、鑽井和完井技術以及收集和運輸安排方面做出重大投資和財務承諾,以建立鑽井庫存和營銷我們的產品。我們的戰略有以下幾個關鍵要素:
這些元素由我們在位於賓夕法尼亞州的馬塞盧斯頁巖的權益所支撐,該頁巖的剩餘生產壽命預計將超過50年。
致力於環境保護、工人和社區安全。我們努力實施技術和商業實踐,以最大限度地減少物業開發對環境、工人健康和安全以及我們運營的社區的安全的潛在不利影響。我們通過與同行公司、監管機構、非政府組織、與石油和天然氣行業無關的行業以及其他參與的利益相關者合作,分析和審查業績,同時努力實現持續改進。我們希望每個員工都能保持安全運營,最大限度地減少
2
環境影響,並以最高道德標準開展日常業務。我們已經在我們的網站上發佈了2023年企業可持續發展報告,其中包括與我們的可持續發展實踐相關的更多信息。
集中在我們的核心作業區。我們目前在賓夕法尼亞州運營。集中我們的鑽探和生產活動使我們能夠開發解釋特定地質和運營條件所需的區域專業知識,並發展規模經濟。在我們的核心區域運營也使我們能夠追求以誘人的回報實現持續生產的目標。我們打算通過使用技術和對我們的物業進行詳細的分析,進一步擴大我們的種植面積,並改善我們的運營和財務業績。我們定期評估和尋求收購機會(包括收購特定天然氣和石油資產或擁有天然氣和石油資產的實體的機會),在任何給定時間,我們可能處於評估此類機會的不同階段。
注重成本效益. 我們集中在我們認為擁有可觀碳氫化合物儲量的地區,這些地區將在控制成本的同時實現經濟生產。由於商品生產者幾乎沒有長期具有競爭力的銷售價格優勢,因此發現、開發和生產一種商品的成本對組織的可持續性和長期股東價值創造至關重要。我們努力控制成本,使我們發現、開發和生產天然氣、天然氣和石油的成本成為行業中最低的成本之一。我們運營着幾乎所有的淨產量,並相信我們對所運營地區的地質和運營條件的廣泛瞭解為我們提供了實現運營效率的能力。
保持高質量的多年鑽井庫存.我們專注於具有多個前瞻性和生產性視野和發展機會的領域。我們使用我們的技術專業知識來建立和維護多年的鑽井庫存。我們相信,大量、高質量的多年鑽井項目庫存提高了我們有效規劃經濟生產的能力。目前,我們在Marcellus頁巖中已探明和未探明的鑽探庫存估計為3,000萬側英尺。
保持低基數遞減率的長壽儲備基數。長壽命的天然氣和石油儲量提供了一個比短壽命儲量更穩定的平臺。遞減率相對較低的長期儲備降低了再投資風險,因為它們減少了每年用於替代生產的再投資資本額。長壽命的天然氣和石油儲備也有助於我們將成本降至最低,因為穩定的生產使建立和維持運營規模經濟變得更容易。長壽命儲備也提供了技術改進的好處。
根據各種商業條款,在不同的市場上向大量客户推銷我們的產品。我們向國內和國際市場的大量客户銷售我們的天然氣、天然氣、原油和凝析油,以實現現金流最大化和分散風險。我們在多條管道上持有大量可靠的運輸合同,使我們能夠在中西部、墨西哥灣沿岸、東南部、東北部和國際市場運輸和銷售天然氣和天然氣。我們以各種價格指數和價格公式銷售我們的產品,這有助於我們優化地區價格差異和大宗商品價格波動。
保持運營和財務靈活性. 由於鑽探涉及的風險,加上大宗商品價格的變化,我們是靈活的,可能會調整全年的資本預算。我們相信,我們的資產基礎、收入多樣性、低成本結構和更強勁的資產負債表為我們提供了在各種大宗商品價格環境中蓬勃發展所需的靈活性。我們還相信保持充足的流動性,使用大宗商品衍生品來幫助穩定我們實現的價格,並專注於金融紀律。我們相信,這提供了更可預測的現金流和財務結果。在2025年之前沒有債務到期日,2023年底現金餘額為2.12億美元,我們的銀行信貸安排下有15億美元的承諾借款能力,我們處於有利地位,可以繼續改善我們的資產負債表實力。
提供符合利益相關者利益的員工股權所有權和激勵性薪酬。我們希望我們的員工能像企業主一樣思考和行動。為了實現這一目標,我們通過持有Range的股權來獎勵和鼓勵他們。所有全職員工都有資格獲得股權贈款。截至2023年12月31日,我們的員工和董事在我們的福利計劃(既得和未得利)中擁有股權證券,總市值約為190.1美元 百萬美元。我們尋求使我們的激勵性薪酬與利益相關者的利益和關鍵業務目標保持一致,我們的董事會成員每年都會與股東接觸,討論我們的激勵性薪酬框架。
我們的優勢
我們相信以下優勢將幫助我們實現我們的業務目標:
3
2023年取得重大成就
細分市場和地理信息
我們的業務由一個可報告的部門組成。我們有一個單一的全公司管理團隊,將所有物業作為一個整體進行管理,而不是按獨立的運營部門進行管理。我們只按區域跟蹤基本運營數據。我們把財務業績作為單個企業來衡量,而不是按地區來衡量。我們的勘探和生產業務僅限於美國陸上。
O展望2024年
2024年,我們預計我們的資本預算將在6.2億至6.7億美元之間,用於天然氣、NGL、原油和凝析油相關活動,不包括我們沒有預算的已探明財產收購。這項預算包括5.75億至5.9億美元的鑽井成本和4500萬至8000萬美元的種植面積和其他支出,預計2024年的產量將與2023年的產量類似。按照我們的歷史慣例,我們將定期審查全年的資本支出,並可能根據大宗商品價格、鑽井成功和其他因素調整預算。全年,我們在逐個項目的基礎上分配資本。我們對2024年的預期是,我們的資本支出計劃將由運營現金流提供資金。然而,如果我們2024年的資本需求超過了我們內部產生的現金流,我們可能會減少資本預算,動用我們的銀行信貸安排和/或債務或股權融資來為這些需求提供資金。我們收到的天然氣、NGL和石油生產的價格主要是基於當前的市場價格,這超出了我們的控制範圍。2024年我們預測的部分天然氣、NGL和石油產量的價格風險通過大宗商品衍生品合約得到緩解,我們打算繼續進行這些交易。
我們近期的主要關注點包括:
4
證明瞭儲量
下表根據美國證券交易委員會規則,以給定歷年每個月第一天的平均價格為基礎,估計截至2023年、2022年和2021年的已探明儲量。石油既包括原油,也包括凝析油。我們沒有來自非傳統來源的天然氣、天然氣或石油儲備。此外,我們不提供可能或可能儲量的選擇性披露。
|
|
按平均價格計算的截至年底的石油和天然氣儲量摘要 |
|
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儲備類別 |
|
天然氣 |
|
|
NGL |
|
|
油 |
|
|
總計 |
|
|
% |
|
|||||
截至2023年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
證明瞭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
開發 |
|
|
7,631,202 |
|
|
|
629,379 |
|
|
|
21,396 |
|
|
|
11,535,852 |
|
|
|
64 |
% |
未開發 |
|
|
3,979,546 |
|
|
|
411,388 |
|
|
|
21,566 |
|
|
|
6,577,273 |
|
|
|
36 |
% |
已證明的總數 |
|
|
11,610,748 |
|
|
|
1,040,767 |
|
|
|
42,962 |
|
|
|
18,113,125 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2022年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
證明瞭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
開發 |
|
|
7,230,313 |
|
|
|
594,931 |
|
|
|
22,213 |
|
|
|
10,933,180 |
|
|
|
60 |
% |
未開發 |
|
|
4,567,659 |
|
|
|
409,027 |
|
|
|
20,443 |
|
|
|
7,144,476 |
|
|
|
40 |
% |
已證明的總數 |
|
|
11,797,972 |
|
|
|
1,003,958 |
|
|
|
42,656 |
|
|
|
18,077,656 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2021年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
證明瞭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
開發 |
|
|
6,809,849 |
|
|
|
577,507 |
|
|
|
23,834 |
|
|
|
10,417,887 |
|
|
|
59 |
% |
未開發 |
|
|
4,642,232 |
|
|
|
423,798 |
|
|
|
28,762 |
|
|
|
7,357,597 |
|
|
|
41 |
% |
已證明的總數 |
|
|
11,452,081 |
|
|
|
1,001,305 |
|
|
|
52,596 |
|
|
|
17,775,484 |
|
|
|
100 |
% |
(a) |
根據石油和天然氣的相對能量含量,石油和天然氣的體積以一桶等於六mcf的速率轉換為mcfe,這並不能表明石油和天然氣價格之間的關係。 |
儲備金估算程序和審計
本報告中的所有儲量信息都是基於我們的石油工程人員準備的估計數,並由管理層負責。我們已對儲量估算流程和程序建立了內部控制,以支持根據美國證券交易委員會要求準確、及時地編制和披露儲量估算。我們還讓獨立石油諮詢公司荷蘭休厄爾聯合公司對我們2023年底的儲量進行了審計。這次審計的目的是為內部編制的儲備金估計數的合理性提供額外的保證。這家工程公司之所以被選中,是因為它的地理專業知識和在某些物業工程方面的歷史經驗。2023年、2022年和2021年進行的探明儲量審計合計佔我們已探明儲量的96%、96%和97%。2023年、2022年和2021年進行的儲量審計合計佔我們2023年、2022年和2021年相關已探明儲量税前現值的99%、96%和97%,折現率為10%。由我們的獨立石油顧問編寫的儲量摘要報告的副本作為本年度報告的附件以Form 10-K形式提供。我們獨立石油諮詢公司負責審核本文所述儲量估算的技術人員符合石油工程師協會頒佈的《石油和天然氣儲量信息估計與審計準則》中關於資格、獨立性、客觀性和保密性的要求。我們擁有由石油工程師和地學專業人員組成的內部工作人員,他們與我們的獨立石油顧問密切合作,以確保在儲量審計過程中提供的數據的完整性、準確性和及時性。全年,我們的技術團隊定期與我們的獨立石油顧問的代表會面,以審查資產並討論方法和假設。雖然我們沒有專門指定的正式委員會來審查儲量報告和儲量估計過程,但我們的高級管理層審查和批准我們已探明儲量的重大變化。我們向我們的顧問提供我們最大的生產資產的歷史信息,如所有權權益、天然氣、天然氣和石油產量、油井測試數據、大宗商品價格以及運營和開發
5
成本。我們的顧問進行獨立的分析,並與我們的油藏工程和經濟學教授高級副總裁一起審查差異。在某些情況下,還會舉行額外的會議,以審查已查明的儲備差額。我們的儲備審計師對已探明儲量的估計以及按10%折現的該等儲量的税前現值與我們的估計總體上相差不超過10%。然而,在逐個租約、逐個油田或逐個區域進行比較時,我們的一些估計可能高於儲備審計師的估計,而另一些可能低於儲備審計師的估計。當該等差額合計不超過10%時,我們的儲備核數師信納按10%折現的已探明儲備及該等儲備的税前現值是合理的,並將出具無保留意見。由於繼續進行此類分析的成本效益有限,剩餘的差異(如果有的話)不會得到解決。
我們的儲量估計與我們的獨立石油顧問的總體估計之間的歷史差異約為5%。我們所有的儲量估計都是由我們的油藏工程和經濟學高級副總裁先生審核和批准的,他直接向我們的總裁和首席執行官彙報工作。我們的高級副總裁(音譯)擁有賓夕法尼亞州立大學電氣工程理學學士學位。在加入Range之前,他在Amoco、Hunt Oil和Union Pacific Resources擔任過各種技術和管理職位,並在石油和天然氣行業擁有40多年的工程經驗。年內,我們的儲備組亦可能對重大收購或有問題指標的物業(例如使用年限過長、業績突然變化或經濟或營運狀況變化)的儲量估計進行單獨而詳細的技術審查。在截至2023年12月31日的一年中,我們沒有就我們對天然氣和石油儲量的估計向任何聯邦當局或機構提交任何報告。
儲備技術
探明儲量是指通過分析地球科學和工程數據,可以合理確定地估計從給定日期起,在現有經濟條件、操作方法和政府法規下,從已知儲層中可經濟生產的天然氣、NGL和石油的數量。“合理的確定性”一詞意味着對實際開採的天然氣、天然氣液化物和石油數量將等於或超過估計數的高度信心。為了達到合理的確定性,我們的內部技術人員採用了已被證明可以產生一致性和可重複性結果的技術。估計我們的探明儲量所使用的技術及經濟數據包括但不限於通過鑽井結果及油井性能、遞減曲線分析、測井、地質圖及可用井下及生產數據、地震數據、試井數據、儲層模擬建模及增強數據分析的實施及應用得出的經驗證據。
已探明未開發儲量(或“PUD”)包括預期可從未鑽探面積的新井或完井需要重大支出的現有井中開採的儲量。PUD儲量可分類為未鑽探面積的探明儲量,直接抵消鑽探時合理確定生產的開發區域,或可靠技術提供合理確定的經濟生產。只有在確定了在五年內鑽探儲量的能力和意圖的情況下,未鑽探的地點才可被歸類為擁有PUD儲量,除非特定情況證明需要更長的時間。
液化天然氣的報告
我們生產NGL作為天然氣加工的一部分。在天然氣加工過程中提取NGL減少了可供銷售的天然氣量。於2023年12月31日,按百萬立方英尺當量基準計算,天然氣凝析油佔我們已探明總儲量約34%。NGL是按加侖定價的產品(按桶出售)。在報告天然氣凝析油的探明儲量和產量時,我們包括了以桶為單位的產量和儲量。於二零二三年,每桶天然氣凝析油的平均價格約為同等體積石油平均價格的32%。我們報告與天然氣相關的所有生產信息,其中不包括因處理NGL而導致的天然氣產量減少的影響。目前,我們已探明的儲量中包括乙烷,這與我們現有的長期可延長乙烷合同的交付量相匹配。
已探明未開發儲量
截至2023年12月31日,我們的PUD總計21.6百萬桶原油,411.4百萬桶天然氣和4.0Tcf天然氣,總計6.6Tcfe。2023年與開發PUD有關的費用約為4.951億美元。所有PUD鑽探地點計劃在2028年底之前完成鑽探。截至2023年12月31日,我們有90.2 Bcfe的儲量,從最初的預訂日期算起,已經報告了五年多的時間,目前正在鑽探和完工,預計將於2024年轉為銷售。PUD在這一年中發生的變化是由於:
6
有關2023年PUD變化的詳細説明,請參閲我們合併財務報表的附註15。我們相信,我們重新歸類為未探明的PUD可以包括在我們未來已探明的儲量中,因為這些地點將重新納入我們的五年發展計劃。
探明儲量(PV-10)
下表列出了已探明儲量的估計未來現金流量淨額(不包括未平倉衍生合約)、按10%(PV-10)折現率折現的現金流量淨額的現值,以及過去五年用於預測現金流量淨額的預期基準價和現場平均價格。我們的儲量估計不包括任何可能或可能的儲量(單位為百萬,價格除外):
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||
未來淨現金流 |
|
$ |
54,390 |
|
|
$ |
78,650 |
|
|
$ |
39,919 |
|
|
$ |
9,795 |
|
|
$ |
22,179 |
|
現值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所得税前 |
|
|
7,926 |
|
|
|
29,554 |
|
|
|
14,868 |
|
|
|
2,981 |
|
|
|
7,561 |
|
所得税後(標準化計量) |
|
|
6,838 |
|
|
|
24,545 |
|
|
|
12,485 |
|
|
|
2,846 |
|
|
|
6,629 |
|
基準價格(NYMEX): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
汽油價格(每Mcf) |
|
|
2.62 |
|
|
|
6.36 |
|
|
|
3.60 |
|
|
|
1.98 |
|
|
|
2.58 |
|
油價(每桶) |
|
|
78.10 |
|
|
|
94.13 |
|
|
|
66.34 |
|
|
|
39.77 |
|
|
|
55.73 |
|
井口價格: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
汽油價格(每Mcf) |
|
|
2.20 |
|
|
|
6.08 |
|
|
|
3.30 |
|
|
|
1.68 |
|
|
|
2.38 |
|
油價(每桶) |
|
|
68.32 |
|
|
|
87.14 |
|
|
|
59.35 |
|
|
|
30.13 |
|
|
|
49.24 |
|
NGL價格(每桶) |
|
|
24.91 |
|
|
|
38.35 |
|
|
|
28.41 |
|
|
|
16.14 |
|
|
|
17.32 |
|
未來淨現金流是指出售已探明儲量的預計收入,扣除生產和開發成本(包括運輸和收集費用、運營費用和生產税)。收入是基於每月第一天的12個月未加權平均值定價的,沒有升級。未來現金流減去估計生產成本、行政成本、開發及生產已探明儲量的成本及廢棄成本,所有這些均基於每年年底的當前經濟狀況。不能保證已探明的儲量將在未來生產,也不能保證價格、生產或開發成本保持不變。在估計儲量和相關信息時,存在許多固有的不確定性,不同的油藏工程師往往對相同的資產得出不同的估計。
生產、銷售價格和生產成本
以下為有關我們天然氣、天然氣液化天然氣及石油的總產量及平均日產量、平均銷售價格及平均生產成本的歷史資料:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
生產車間: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
天然氣(百萬立方英尺) |
|
|
538,085 |
|
|
|
539,443 |
|
|
|
541,021 |
|
NGL(Mbbls) |
|
|
37,940 |
|
|
|
36,392 |
|
|
|
36,373 |
|
原油和凝析油(Mbbls) |
|
|
2,475 |
|
|
|
2,716 |
|
|
|
3,044 |
|
MMCFE共計 (a) |
|
|
780,575 |
|
|
|
774,089 |
|
|
|
777,523 |
|
銷售價格: (b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
天然氣(單位:Mcf) |
|
$ |
2.29 |
|
|
$ |
6.24 |
|
|
$ |
3.50 |
|
NGL(每桶) |
|
|
24.61 |
|
|
|
35.96 |
|
|
|
31.23 |
|
原油和凝析油(每桶) |
|
|
67.29 |
|
|
87.79 |
|
|
60.11 |
|
||
總計(每百萬立方英尺) (a) |
|
|
2.99 |
|
|
|
6.34 |
|
|
|
4.13 |
|
生產成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租賃經營(按MCFE) |
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.10 |
|
收入以外的税收(每百萬立方英尺) (c) |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.04 |
|
(a) |
石油和天然氣凝析油的體積是根據近似的相對能量含量,以每桶等於6百萬立方英尺的速度換算的。 |
(b) |
不包括第三方運輸、收集或加工成本的衍生結算或扣除。 |
(c) |
包括賓夕法尼亞州的影響費。 |
7
屬性概述
我們的天然氣和石油業務集中在美國阿巴拉契亞地區,更具體地説,是在賓夕法尼亞州的馬塞盧斯頁巖。我們的資產包括在已開發和未開發的天然氣和石油租賃中的權益。這些利益使我們有權在特定地區鑽探和生產天然氣、天然氣、原油和凝析油。我們的利益主要以工作利益的形式存在,其次是版税和凌駕於版税之上的利益。
我們擁有超過五年已探明儲量的大量鑽探機會組合,因此在Marcellus、Utica/Point Pleasant和上泥盆統地層中擁有巨大的未登記資源潛力。我們在賓夕法尼亞州擁有1,466口淨生產油井,幾乎所有的油井都是我們運營的。我們在這一地區的平均工作權益為95%。截至2023年12月31日,我們約有860,000英畝(淨額753,000英畝)在租。在2023年期間,我們在現場平均使用了大約兩臺水平鑽機,並預計在整個2024年平均使用兩臺水平鑽機。我們幾乎所有的儲量和生產都位於馬塞盧斯頁巖。
生產井
下表列出了與2023年12月31日的生產井有關的信息。如果我們同時擁有一口油井的特許權使用費和工作權益,則該權益包括在下表中。根據油井的主要生產流程,油井可分為天然氣或原油。我們沒有任何雙重完井。
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|
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平均值 |
|
|||
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|
總井數 |
|
|
勞作 |
|
||||||
|
|
毛收入 |
|
|
網絡 |
|
|
利息 |
|
|||
天然氣 |
|
|
1,549 |
|
|
|
1,466 |
|
|
|
95 |
% |
原油 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
% |
總計 |
|
|
1,550 |
|
|
|
1,466 |
|
|
|
95 |
% |
生產井是指生產井和具有機械生產能力的井。天然氣和石油資產的日常運營由彙集或運營協議中指定的運營商負責。操作員監督生產,維護生產記錄,僱用或與現場人員簽訂合同,並履行其他職能。運營商在履行職責時發生的直接費用以及每月每口井的生產和鑽井管理費用按非關聯第三方通常收取的費率獲得補償。費用通常會隨着正在作業的井的深度和位置而變化。
鑽孔A活動
下表總結了過去三年的鑽探活動。總油井反映了我們擁有權益的所有油井的總和。淨油井反映了我們在總油井中的工作利益的總和。這一信息不應預示未來的業績,也不應假定生產井的數量與由此產生的天然氣和石油儲量之間存在任何關聯。截至2023年12月31日,我們有27口總油井(26口淨)處於鑽井過程或活躍完井階段。此外,截至2023年年底,有16口總油井(16口淨油井)正在等待完工或等待管道。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||
|
|
毛收入 |
|
|
網絡 |
|
|
毛收入 |
|
|
網絡 |
|
|
毛收入 |
|
|
網絡 |
|
||||||
開發井 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
多產 |
|
|
50.0 |
|
|
|
47.4 |
|
|
|
60.0 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
58.0 |
|
|
|
57.1 |
|
乾的 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
探井 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
多產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
1.0 |
|
乾的 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總孔數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
多產 |
|
|
50.0 |
|
|
|
47.4 |
|
|
|
60.0 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
58.1 |
|
乾的 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
50.0 |
|
|
|
47.4 |
|
|
|
60.0 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
58.1 |
|
成功率 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
8
總量和N東部種植面積
我們在已開發和未開發的天然氣和石油種植面積中擁有權益。這些所有權權益通常採取石油和天然氣租約中具有不同期限的工作權益的形式。已開發面積包括分配給或可分配給生產井或能夠生產的油井的租賃面積,即使較淺或較深的油層可能尚未完全勘探。未開發面積包括租賃的英畝土地,這些土地上的油井尚未鑽探或完成到允許生產商業數量的天然氣或石油的地步,無論該面積是否包含已探明的儲量。下表列出了截至2023年12月31日我們擁有工作權益的已開發和未開發面積的某些信息。與期權面積、特許權使用費、優先特許權使用費和其他類似權益相關的面積不包括在本摘要中:
|
|
已開發英畝 |
|
|
未開發的英畝 |
|
|
總英畝 |
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|||||||||||||||
|
|
毛收入 |
|
|
網絡 |
|
|
毛收入 |
|
|
網絡 |
|
|
毛收入 |
|
|
網絡 |
|
||||||
密西根 |
|
|
111 |
|
|
|
111 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
111 |
|
|
|
111 |
|
紐約 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,265 |
|
|
|
567 |
|
|
|
2,265 |
|
|
|
567 |
|
俄克拉荷馬州 |
|
|
22,189 |
|
|
|
9,349 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
22,189 |
|
|
|
9,349 |
|
賓夕法尼亞州 |
|
|
791,405 |
|
|
|
690,550 |
|
|
|
60,140 |
|
|
|
57,134 |
|
|
|
851,545 |
|
|
|
747,684 |
|
德克薩斯州 |
|
|
6,273 |
|
|
|
4,356 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,273 |
|
|
|
4,356 |
|
西弗吉尼亞州 |
|
|
5,876 |
|
|
|
5,197 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,876 |
|
|
|
5,197 |
|
|
|
|
825,854 |
|
|
|
709,563 |
|
|
|
62,405 |
|
|
|
57,701 |
|
|
|
888,259 |
|
|
|
767,264 |
|
平均工作利息 |
|
|
|
|
|
86 |
% |
|
|
|
|
|
92 |
% |
|
|
|
|
|
86 |
% |
未開發的地區GE到期
下表按年彙總了我們計劃在未來五年內到期的未開發面積。
|
|
英畝 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||||||
截至12月31日, |
|
毛收入 |
|
|
網絡 |
|
|
未開發 |
|
|||
2024 |
|
|
11,496 |
|
|
|
10,711 |
|
|
|
19 |
% |
2025 |
|
|
9,393 |
|
|
|
8,749 |
|
|
|
15 |
% |
2026 |
|
|
17,594 |
|
|
|
17,086 |
|
|
|
30 |
% |
2027 |
|
|
10,601 |
|
|
|
10,494 |
|
|
|
18 |
% |
2028 |
|
|
9,733 |
|
|
|
8,786 |
|
|
|
15 |
% |
在所有情況下,商業井的鑽探將在租約到期日之後保留面積。我們已租賃面積,如果在指定期限內(通常為三至五年)未鑽探初始油井,則租賃到期。然而,我們過去能夠並預期將來能夠延長部分租賃的租期,並將部分租賃出售或與其他公司交換。上表所載的修訂並沒有考慮到我們可能會延長租期的事實。我們預計不會因為資本、設備或人員不足而無法鑽探而損失大量租賃面積。然而,根據我們對未來經濟的評估,我們已經允許種植面積到期,我們預計未來將允許更多的種植面積到期。當我們不打算在到期前鑽探一處房產時,我們允許面積到期。我們還相信,未來我們的發展計劃所需的土地可以再次租賃。我們目前沒有已探明的未開發儲量地點計劃在租賃到期後進行鑽探。
物業的標題
我們相信,根據普遍接受的行業標準,我們對所有生產物業擁有令人滿意的所有權。按照行業慣例,對於未開發的房地產,在租賃時往往只對記錄所有權進行最低限度的調查。在完成對生產性資產的收購之前以及在未開發資產的鑽井作業開始之前進行調查。個別物業可能會承受我們認為不會對物業的使用或價值造成重大幹擾的負擔。財產負擔可能包括:
9
交付承諾
有關我們交付承諾的討論,請參見第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析- 交付承諾.
人力資本管理
我們相信我們的員工是我們成功的基礎。成功執行我們的戰略取決於吸引、發展和留住我們的熟練員工和管理團隊成員。僱員的能力、經驗及行業知識對我們的營運及表現有重大裨益。為最大限度地發揮員工的貢獻,我們定期評估、修改及改善我們的政策及常規,包括薪酬,以提高員工的敬業度、生產力及效率。截至2024年1月1日,我們有548名全職員工,目前沒有工會或其他集體談判安排。
薪酬和福利。 我們至少每年檢討一次所有僱員的薪酬,以因應市場情況作出調整,並吸引及挽留高技能員工。我們鼓勵員工充分利用我們提供的福利和計劃。除了有競爭力的基本工資,其他福利包括年度獎金計劃,長期激勵計劃,公司匹配的401(k)計劃,醫療和保險福利,靈活的支出賬户和員工援助計劃。
我們的薪酬計劃包括所有全職員工都有資格獲得股權獎勵,我們認為這在同行中並不常見,並鼓勵每位員工像企業所有者一樣思考,併為企業的成功而歸屬。我們相信,該等常規以及下文進一步描述的常規是我們自願離職率極低的主要驅動因素,截至2023年12月31日止五年期間的平均自願離職率低於3. 5%。我們相信,我們的低流失率部分歸功於我們注重團隊合作的企業文化以及對員工發展和職業發展的承諾。
健康安全 我們相信健康和安全是一項核心價值觀,並根深蒂固地存在於我們業務的方方面面。這一價值體現在我們強大的安全文化中,強調對我們工作場所的員工和承包商的個人責任和安全領導。我們全面的環境、健康和安全(EHS)管理體系為EHS合規和績效建立了一個公司治理框架,並涵蓋了我們運營生命週期的所有要素。這些做法以及我們管理層和員工對我們安全文化的承諾,導致從2021年到2023年的三年期間,在350萬個工作時間內只發生了兩起OSHA可記錄事件,這三年期間平均員工總可記錄事故率為0.11。
招聘、招聘和晉升。 由於我們業務的週期性和可能發生的活動波動,我們對員工人數採取保守的方法,仔細評估是否需要新員工來填補空缺職位,或者我們是否可以通過擴大現有員工或幾名員工的角色來填補該職位。通過這種方式,我們為員工提供了學習新角色和橫向和縱向發展技能的機會,並在經濟低迷時限制或最大限度地減少裁員和波動。我們支持員工尋求培訓機會,以擴大他們的專業技能。我們還實施了旨在培養各級領導能力的發展計劃。
我們通過在內部提升職位、通過我們的網站平臺進行招聘、校園外展、實習和參加招聘會來尋找合格的候選人。在我們的招聘和招聘工作中,我們力求培養一種相互尊重的文化,並嚴格遵守所有適用的聯邦、州和地方法律,規範就業方面的非歧視。我們以同樣的高度尊重所有申請者,無論他們的性別、種族、宗教、國籍、年齡、婚姻狀況、政治派別、性取向、性別認同、殘疾或受保護的退伍軍人身份。這一理念在就業的整個生命週期中延伸到所有員工。
有關我們對人力資本管理的承諾的更多信息,請訪問我們的網站。請注意,我們網站上的信息並未通過引用併入本申請。
高管們登記人的執行人員
我們的高管及其截至2024年2月1日的年齡如下:
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年齡 |
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職位 |
丹尼斯·L·德格納 |
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首席執行官兼總裁 |
馬克·S·斯卡奇 |
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46 |
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執行副總裁總裁-首席財務官 |
艾琳·W·麥克道爾 |
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45 |
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高級副總裁-總法律顧問兼公司祕書 |
多裏·A·吉恩 |
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66 |
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高級副總裁-主計長兼首席會計官 |
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丹尼斯·L·德格納 首席執行官和總裁,2010年加入Range。德格納被任命為首席執行長,自2023年5月21日起生效。德格納之前曾擔任首席運營官,擁有超過25年的石油和天然氣經驗,曾在德克薩斯州、路易斯安那州、懷俄明州、科羅拉多州和賓夕法尼亞州等美國各地擔任過各種技術和管理職位。在加入Range之前,德格納先生曾在Encana、Sierra Engineering和哈里伯頓擔任過職務。德格納是石油工程師協會的成員,因其在新技術部署中扮演的積極角色的工作而出版。德格納先生擁有德克薩斯農工大學農業工程理學學士學位。
馬克·S·斯卡奇執行副總裁總裁-首席財務官,於2008年加入Range。斯庫奇先生於2018年被任命為首席財務官高級副總裁,2023年被任命為執行副總裁總裁。此前,斯庫奇曾擔任總裁副財務兼財務主管。在加入Range之前,Scucchi先生在摩根大通證券公司工作,為中小型科技公司提供商業和投資銀行服務。在加入摩根大通證券公司之前,斯庫奇先生曾在安永律師事務所從事多年的審計工作。Scucchi先生在喬治城大學獲得工商管理理學學士學位,在聖母大學獲得會計學理學碩士學位。斯庫奇先生是CFA特許持有人,也是德克薩斯州的註冊會計師。
艾琳·W·麥克道爾高級副總裁-總法律顧問兼公司祕書,於2015年1月加入Range,擔任阿巴拉契亞地區分部法律顧問,並被提升為副總法律顧問兼公司助理祕書總裁,2023年3月被任命為總法律顧問兼公司祕書。麥克道爾女士擁有近20年的法律經驗。在加入Range之前,McDowell女士在Eckert Seamans Cherin&Mellott律師事務所工作了十多年,從事商業訴訟和環境監管諮詢。McDowell女士以優異成績畢業於巴克內爾大學,獲得經濟學和環境研究文學學士學位,然後在匹茲堡大學法學院獲得法學博士學位。
多裏·A·吉恩,高級副總裁-財務總監兼首席會計官,2001年加入Range。吉恩女士曾任財務報告經理、副總裁、主計長,2009年9月當選為主計長。在加入Range之前,她曾在多斯科西製造公司和德克薩斯石油天然氣公司擔任過各種會計職位。吉恩女士在德克薩斯大學阿靈頓分校獲得了會計工商管理學士學位。她是一名在德克薩斯州註冊的註冊會計師。
競爭
石油和天然氣行業的所有部門都存在競爭,尤其是在開發和收購天然氣和石油資產、保護和留住人員、進行鑽井和現場作業以及銷售生產方面,我們遇到了激烈的競爭。勘探、開發、收購和生產方面的競爭對手包括大型石油和天然氣公司以及許多獨立的石油和天然氣公司、個人所有者和其他公司。雖然我們龐大的種植面積和核心區集中度提供了一些競爭優勢,但許多競爭對手擁有遠遠超過我們的財務和其他資源。因此,競爭對手可能會為理想的租賃支付更高的價格,並評估、競標和購買比我們的財力或人力資源允許的更多數量的物業或前景。我們面臨着管道和其他服務的競爭,以將我們的產品運往市場,特別是在美國東北部地區。我們還面臨着來自提供風能、太陽能和其他可再生能源等替代能源的公司的競爭。隨着替代能源技術變得更加可靠,以及世界各國政府支持或強制使用這種替代能源,競爭將會加劇。
石油和天然氣勘探開發行業通過聘用訓練有素和經驗豐富的人員獲得競爭優勢,他們根據管理方向做出謹慎的資本投資決策,擁抱技術創新,專注於價格和成本管理,並安全運營我們的生產資產。我們擁有一支敬業的員工團隊,他們代表了我們認為必要的專業學科和科學,使我們能夠最大限度地提高我們有形資產所固有的長期盈利能力和淨資產價值。有關更多信息,請參閲第1A項。風險因素。
市場營銷和客户
我們的大部分天然氣、NGL、原油和凝析油生產來自我們為我們的工作利益以及其他工作利益所有者運營的資產。我們從可歸因於我們工作利益的銷售中向特許權使用費所有者支付費用。天然氣、NGL和石油採購商是根據價格、信用質量和服務可靠性來選擇的。有關佔綜合收入10%或以上的天然氣、天然氣和石油產量的購買者的摘要,請參閲我們綜合財務報表的附註2。由於天然氣和石油的替代購買者通常很容易獲得,我們相信失去這些購買者中的任何一個都不會對我們的運營產生實質性的不利影響。我們酒店的產品以符合行業慣例的方法進行銷售。天然氣是一種大宗商品,因此,我們生產的天然氣通常會得到基於市場的定價。天然氣、天然氣和石油生產的銷售價格是根據行業通常考慮的因素進行談判的,例如指數或現貨價格、從油井到管道的距離、商品質量和當前的供需狀況。
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我們與第三方簽訂合同,加工我們的天然氣,並從生產的天然氣中提取更重的碳氫化合物流(主要由乙烷、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油組成)。我們的天然氣產品銷售給公用事業、營銷和中游公司以及工業用户。我們的NGL產品通常銷售給石化最終用户、營銷者/貿易商(國內和國際)和天然氣加工商。我們的石油和凝析油產品出售給原油加工商、運輸商以及煉油和營銷公司。
我們與非關聯第三方就我們生產的不同部分進行衍生品交易,以實現更可預測的現金流,並減少我們對天然氣、NGL和石油價格短期波動的敞口。有關更詳細的討論,請參閲 項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
我們將生產從井口、儲罐和加工廠轉移到買方指定的交貨點會產生收集和運輸費用。這些費用各不相同,主要根據數量、運輸距離和第三方採集者和運輸者收取的費用計算。我們也有以收益的百分比為基礎的加工合同。這些集輸系統和管道的運輸能力有時會受到限制。我們的阿巴拉契亞生產是通過第三方管道運輸的,我們在這些管道上擁有一定的長期合同產能。我們試圖平衡銷售、儲存和運輸頭寸,包括從第三方購買商品轉售,以利用合同運輸能力。
到目前為止,我們在為我們所有的產品找到市場方面並沒有遇到重大困難,或者在將我們的產品運輸到這些市場方面;然而,我們不能保證我們總是能夠運輸和銷售我們的所有產品或獲得有利的價格。我們已經簽訂了幾項乙烷協議,出售或運輸我們馬塞盧斯頁巖區的乙烷。有關更多信息,請參閲第1A項。風險因素-我們的業務依賴於天然氣和石油運輸以及NGL加工設施,其中大部分為其他公司所有,取決於我們與這些公司簽訂合同的能力。
業務的季節性
一般來説,天然氣和丙烷的需求在春季和秋季減少,冬季增加,在某些地區夏季也增加。温和的冬季或炎熱的夏季等季節性異常也可能影響這一需求。此外,管道、公用事業公司、當地配電公司和工業終端用户使用天然氣儲存設施,並在夏季購買一些預期的冬季需求。這也會影響需求的季節性。根據全球市場的季節性,出口也會影響需求。
標記ETS
我們生產和銷售天然氣、NGL和石油的能力有利可圖,取決於許多我們無法控制的因素。這些因素的影響是無法準確預測或預期的。雖然我們無法預測可能影響商品價格的事件的發生或商品價格將受到影響的程度,但我們生產的任何商品的價格通常都會接近生產地理區域的當前市場價格。
政府監管
在公開市場銷售證券的企業受到美國證券交易委員會等聯邦機構的監管。紐約證券交易所是一傢俬營證券交易所,也要求我們遵守普通股的上市要求。這種監管監督要求我們有責任建立和維護財務報告的披露控制程序和內部控制程序,並確保提交給美國證券交易委員會的財務報表和其他信息不包含對重大事實的虛假陳述,或遺漏陳述必要的重大事實,以使此類報告中的陳述不具誤導性。如果不遵守紐約證券交易所上市規則和美國證券交易委員會的規定,我們可能會面臨公共或私人原告的訴訟。不遵守紐約證券交易所的規則也可能導致我們的普通股退市,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。遵守其中一些規則和條例的成本很高,條例可能會發生變化或重新解釋。
勘探和開發以及石油和天然氣的生產和銷售受到廣泛的聯邦、州和地方法規、授權和貿易協定的約束。影響能源行業的政府政策,如税收、關税、關税、價格管制、補貼、獎勵措施、匯率和進出口限制,可影響某些商品的生產可行性和數量、進出口的數量和類型,無論是交易未經加工或加工的商品產品,以及行業盈利能力。例如,美國政府過去曾對某些外國進口商品徵收關税,這些外國政府的報復行動擾亂了能源市場的方方面面。這種中斷和不確定性可能會影響石油和天然氣的價格,並可能導致我們改變勘探和生產水平的計劃。下文概述了相關的聯邦、州和地方法規。我們相信,我們基本上遵守了目前適用的法律和法規,繼續大量遵守現有要求不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。然而,當前的監管要求可能會發生變化,可能會發生當前不可預見的環境事件,或者過去不遵守環境法律或法規的情況可能會發生
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被發現。見第1A項。風險因素 – 天然氣行業受到廣泛的監管。我們認為,我們受到這些法規的影響與業內其他公司沒有什麼不同。
概述。我們的石油和天然氣業務受各種聯邦、州和地方法律法規的約束。一般而言,這些規例涉及的事項包括但不限於:
2005年8月,美國國會(“國會”)頒佈了“2005年能源政策法案”(“EPAct 2005”)。除其他事項外,EPAct 2005修訂了天然氣法案(NGA),規定“任何實體”,包括其他非管轄權生產商,如Range,使用與購買或銷售天然氣或受聯邦能源管理委員會(FERC)監管的運輸服務有關的任何欺騙性或操縱性裝置或裝置,違反FERC規定的規則,都是非法的。2006年1月,FERC發佈了實施這一規定的規則。這些規則規定,任何實體直接或間接使用或使用任何裝置、計劃或詭計進行欺詐;對重大事實作出任何不真實的陳述或遺漏任何使陳述不具誤導性所必需的陳述;或從事任何欺詐或欺騙任何人的行為或做法,均屬違法。EP2005法案還授權FERC對違反NGA的行為進行民事處罰。2024年1月11日,FERC發佈了一項最終規則,根據2015年聯邦民事處罰通脹調整改善法案,將違反NGA的最高民事罰款從每次違規每天1,496,035美元增加到每次違規每天1,544,521美元。反操縱規則不適用於僅與州內或其他非管轄範圍內的銷售或收集有關的活動,但適用於與天然氣銷售、購買或運輸有關的活動或其他非管轄實體,受FERC管轄權的限制,其中包括第704號命令(定義和描述如下)下的報告要求。因此,2005年EPAct是對FERC執法權力的一次重大擴展。Range受到這項法案的影響與其他任何天然氣生產商沒有什麼不同。不遵守與2005年EPAct有關的適用法律和條例可能導致重大處罰,該行業的監管負擔增加了經營成本,並影響了盈利能力。儘管我們認為我們基本上遵守了與EP2005法案相關的所有適用法律和法規,但此類法律和法規經常被修改或重新解釋。因此,我們無法預測合規的未來成本或影響。國會、各州、FERC、其他聯邦監管實體和法院定期考慮影響石油和天然氣行業的其他提案和程序。我們無法預測任何這樣的提議何時或是否會生效。
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2007年12月,FERC發佈了關於年度天然氣交易報告要求的最終規則,經隨後的重審命令修訂(“第704號命令”)。根據第704號命令,上一歷年超過220萬MMBtus實物天然氣的批發買家和賣家,包括天然氣採集商和營銷商,必須在5月1日向FERC報告ST在每一年中,前一歷年批發購買或銷售的天然氣總量,只要此類交易利用、有助於或可能有助於價格指數的形成。報告實體有責任根據第704號命令的指導確定應報告哪些個別交易。第704號命令還要求市場參與者表明他們是否向任何指數出版商報告價格,如果是,他們的報告是否符合FERC關於價格報告的政策聲明。
州內天然氣管道運輸費率受州監管委員會的監管。州內天然氣管道監管的基礎,以及對州內天然氣管道費率的監管和審查程度,因州而異。國會、FERC、州監管機構和法院不時會考慮可能影響天然氣行業的其他提案和程序。我們無法預測任何此類提議何時或是否會生效,也無法預測它們是否會對我們的業務產生影響。我們相信,對州內天然氣管道運輸率的監管不會以任何與其對類似競爭對手的影響有實質性不同的方式影響我們的運營。
天然氣加工。 我們依賴第三方擁有和運營的天然氣加工業務。不能保證這些處理操作將來將繼續不受監管。然而,儘管加工設施可能並無直接關係,但其他法律及法規可能會影響天然氣加工的可用性,例如國家對氣井生產率及最高日產量的規定,這可能會影響我們的加工。
天然氣收集。 NGA的第1(b)節將集氣設施排除在FERC管轄範圍之外。我們相信,我們的採集設施符合聯邦能源管理委員會傳統上用於建立管道系統作為非管轄採集者的地位的測試。然而,沒有明確的測試來確定管道設施的管轄地位。此外,FERC監管的傳輸服務和聯邦不受監管的收集服務之間的區別是不時訴訟的主題,因此我們的一些收集設施的分類和監管可能會根據FERC和法院未來的決定而改變。因此,我們不能保證我們的集氣設施的管轄地位將保持不變。
我們依賴第三方擁有及經營的收集設施從我們的物業收集產品,因此我們受該等第三方就收集服務收取的費率影響。如果聯邦或州法規的變化影響了在任何這些第三方設施收集服務的費率,我們也可能會受到這些變化的影響。我們預計,我們受到的影響不會與處境相似的天然氣生產商不同。
石油和液化天然氣運輸和銷售的管理。 州內液體管道運輸費率、條款和條件受許多聯邦、州和地方當局的監管,在許多情況下,在州際管道上運輸和銷售此類產品的能力取決於根據《州際商業法》(“ICA”)也受FERC管轄的管道。我們不認為這些法規對我們的影響與其他生產商不同。
ICA要求管道在FERC存檔關税。收費表列出了既定的費率以及管理服務的規則和條例。ICA要求,除其他事項外,州際共同承運人管道的費率和服務條款和條件必須公正合理。這些管道還必須以不過分歧視或不過分優惠的方式提供管轄服務。託運人有權在聯邦能源管理委員會之前質疑新的和現有的費率以及服務條款和條件。
聯邦能源管理委員會的規定包括一種方法,通過使用一個指數系統來確定這種費率的最高水平,從而改變輸油管道的費率。根據聯邦能源管理委員會的規定,液體管道可以要求增加費率,超過通過使用服務成本方法應用索引方法獲得的費率,但只有在管道確定管道的實際成本與應用索引方法產生的費率之間存在實質性差異之後。例如,在2023年7月1日,由FERC監管並利用該指數系統的石油管道能夠將其費率提高13%以上,這是FERC啟動該方法以來最大的指數費率漲幅。液體運輸率的增加可能會導致收入和現金流減少。2022年1月,聯邦能源管理委員會將該指數的調整修改為基於2021年7月1日至2026年6月30日五年期的製成品生產者價格指數減去0. 21%。這一調整每五年進行一次審查。
此外,由於共同承運人對液體管道的監管義務,如果當前託運人的提名超過容量,或者收到新託運人的容量請求,則必須以公平的方式在託運人之間按比例分配容量。因此,新的託運人或現有託運人增加的數量可能會減少我們可用的容量。任何長時間的運營中斷或我們所依賴的液體運輸管道的可用容量削減可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量產生重大不利影響。
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環境和職業健康及安全事宜
我們的運營受到眾多聯邦、州和地方法律和法規的約束,這些法律和法規涉及職業健康和安全、向環境中排放材料或與環境保護有關的其他方面,其中一些法律和法規會對不遵守規定的行為進行重大的行政、民事和刑事處罰。這些法律和法規可能包括但不限於:
這些法律法規也可能會限制生產率。此外,環境法律和法規經常發生變化,任何導致更嚴格和成本更高的油井建設、鑽井、水管理或完井活動,或對我們運營中使用或生產的任何物質的廢物處理、儲存、運輸、處置或清理要求更具限制性的變化,都可能對我們的運營和財務狀況以及整個石油和天然氣行業產生重大不利影響。
石油和天然氣活動越來越多地受到某些組織的反對,在某些領域,政府當局出於對防止污染或保護環境的關切而限制或禁止石油和天然氣活動。此外,一些環境法律和法規可能會施加嚴格的責任,而不考慮過錯或知情,這可能會使我們對發生時合法的行為或之前的運營商或第三方在我們目前擁有的場地或我們已將廢物送去處置的地點造成的行為或條件承擔責任。如果未來實施法律或法規,或採取其他政府行動禁止、限制或大幅增加鑽探成本,或實施環境保護要求,導致石油和天然氣行業總體成本增加,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。以下是我們的運營所受的一些環境法的摘要。
綜合環境響應、賠償和責任法。經修訂的《全面環境反應、補償和責任法》(下稱《環境保護法》),也稱為超級基金法和類似的州法律,規定對向環境中釋放或威脅釋放有害物質負有責任的某些類別的人承擔責任,而不考慮過錯或原始行為的合法性。這些人可包括髮生危險物質泄漏的一個或多個處置場的所有者或經營者,以及在發生泄漏的地點處置或安排處置危險物質的公司。根據《環境與環境保護法》,所有這些人都可能承擔連帶責任,支付清理已排放到環境中的危險物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用。此外,根據環境法或普通法或兩者兼而有之,鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱因向環境中排放危險物質或其他污染物而造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。儘管石油,包括原油和天然氣,在CERCLA中不是危險物質,但至少有兩家法院裁定,與生產原油有關的某些廢物可能被歸類為CERCLA中的危險物質,因此,此類廢物的排放可能會引起CERCLA下的責任。雖然我們在運營過程中產生了可能被監管為危險物質的材料,但我們尚未收到通知,表明我們可能需要根據CERCLA負責清理費用。此外,某些州的法律還對石油和天然氣廢物的處理進行了管理。可能對我們產生重大不利影響的新的州和聯邦監管倡議可能會定期提出並實施。
廢物處理。我們還可能根據修訂後的《資源保護和回收法》(RCRA)和類似的州法律承擔責任,這些法律對非危險固體廢物和危險廢物的處理和處置施加了相關要求。與勘探、開發或生產原油、天然氣或地熱能相關的鑽井液、產出水和其他廢物目前由美國環境保護局(EPA)和各州機構根據RCRA不那麼嚴格的非危險固體廢物條款進行監管。這些固體廢物有可能在未來被重新歸類為危險廢物,無論是通過修訂RCRA還是通過新的法律,這可能會大大增加我們管理和處置這類廢物的成本。此外,普通工業廢物,如油漆廢物、廢溶劑、實驗室廢物和廢壓縮機油,可被管制為危險廢物。儘管管理被歸類為危險廢物的廢物的成本可能很高,但我們預計不會經歷比我們行業中類似情況的公司更沉重的成本。2016年12月,美國環保署在一項同意法令中同意審查其對石油和天然氣廢物的監管。因此,2019年4月23日,環保局決定保留其根據RCRA對石油和天然氣廢物進行監管的現行立場。然而,未來法律和法規的任何變化都可能對我們的資本支出和運營費用產生重大不利影響。
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我們目前擁有或租賃,並在過去擁有或租賃多年來用於勘探和生產原油和天然氣的物業。石油碳氫化合物或廢物可能已被處置或釋放在我們擁有或租賃的物業上或之下,或被帶去處置此類材料的其他地點或之下。此外,其中一些物業是由第三方經營的,這些第三方對石油碳氫化合物和廢物的處理、處置或排放不受我們的控制。這些財產和在其上處置或釋放的材料可能受CERCLA、RCRA和類似的州法律法規的約束。根據這些法律和法規,我們可能被要求清除或補救以前處置的廢物或財產污染,或進行補救活動,以防止未來的污染。
水的排放和使用。經修訂的《聯邦水污染控制法》(“CWA”)和類似的州法律對向聯邦和州水域排放污染物,包括產出水和其他石油和天然氣廢物,施加了限制和嚴格控制。禁止向受管制水域排放污染物,除非符合環境保護局或國家頒發的許可證條款。這些法律還禁止在包括濕地在內的受管制水域排放疏浚和填埋材料,除非獲得許可。這些法律和任何執行條例規定了對未經許可排放可報告數量的石油和其他物質的行政、民事和刑事處罰,並可能對清除、補救和損害費用施加巨大的潛在責任。根據這些法律和法規,我們可能被要求獲得和維持廢水或暴雨水排放的批准或許可,並被要求制定和實施與現場儲存超過閾值數量的石油有關的泄漏預防、控制和對策計劃,也稱為SPCC計劃。我們定期審查我們的天然氣和石油資產,以確定是否需要SPCC新的或更新的計劃,如有必要,我們將制定或升級此類計劃,預計成本不會很高。
經修訂的1990年《石油污染法》(下稱《OPA》)載有許多關於防止和應對漏油進入美國水域的要求。OPA要求設施所有者對石油泄漏引起的所有遏制和清理費用以及某些其他損害承擔嚴格、連帶和連帶的責任,包括但不限於應對石油泄漏到地表水的費用。雖然我們認為我們基本上遵守了OPA,但不遵守可能會導致不同的民事和刑事處罰和責任。
《安全飲用水法》授權的地下注水控制方案禁止任何地下注水,除非獲得許可。在我們的運營中,Range可能會在地下油井中處理產出的水,這些井的設計和允許將水放入與淡水水源隔離的深層地質地層中。然而,由於一些州已經開始擔心,在某些情況下,產出水的處置可能會導致地震活動,它們已經通過或正在考慮通過關於這種處置的額外規定。我們目前在運營中不使用地下注水。
水力壓裂。水力壓裂已被該行業使用了60多年,是從緻密的地下巖層中刺激天然氣和/或石油生產的一種重要和常見的做法。水力壓裂過程包括在壓力下向目標地下地層注入水、沙子和化學物質,以壓裂圍巖並刺激生產。我們經常應用水力壓裂技術作為我們行動的一部分。這一過程通常由州環境機構以及石油和天然氣委員會監管;然而,幾個聯邦機構已經聲稱對該過程的某些方面擁有監管權力。例如,環保局根據《清潔空氣法》(定義見下文)發佈了管理性能標準的最終法規,包括捕獲水力壓裂過程中釋放的空氣排放的標準;擬議的流出限制準則,即頁巖氣開採作業的廢水在排放到處理廠之前必須達到;並於2014年5月發佈了關於擬議的關於有毒物質控制法的規則制定的預先通知,其中報告了水力壓裂中使用的化學物質和混合物。此外,儘管聯邦土地管理局於2015年3月發佈了一項最終規則,規定了聯邦土地上水力壓裂的披露要求和其他監管任務,但在2017年12月29日,美國內政部廢除了2015年的規則,該規則將對公共土地上的水力壓裂或水力壓裂設置新的環境限制,因為它認為2015年的規則施加了不合理的行政負擔和合規成本。此外,國會不時考慮通過立法,旨在規定水力壓裂的聯邦法規,並要求披露水力壓裂過程中使用的化學品。2021年1月20日,總裁·拜登上任第一天,他發佈了一項行政命令,其中包括撤銷了特朗普政府期間發佈的一系列行政命令、總統備忘錄和機構關於環境政策的指導意見草案。除了國會採取的任何行動外,我們開展業務的某些州,包括賓夕法尼亞州,已經通過了或其他州正在考慮通過法規,對水力壓裂作業實施或可能施加新的或更嚴格的許可、公開披露或油井建設要求。例如,2023年11月,賓夕法尼亞州州長喬希·夏皮羅指示賓夕法尼亞州環境保護部(DEP)立即採取行動,尋求正式的規則制定和政策變化,包括對鑽探中使用的化學品的披露提出新的要求,根據聯邦政策改進對甲烷排放的控制,加強鑽井廢物保護(包括檢查二次圍堵),以及對輸送天然氣的集氣管道進行腐蝕保護。某些州已經禁止水力壓裂,或者實施了嚴格限制鑽井和水力壓裂的挫折。Range目前在任何這些狀態下都沒有操作。地方政府或政治分區也可尋求在其管轄範圍內通過法令,規定一般鑽探活動或特別是水力壓裂活動的時間、地點或方式。例如,2021年2月25日,為賓夕法尼亞州、特拉華州、新澤西州和紐約州1300多萬人提供飲用水的特拉華河流域委員會批准了一項禁止大量飲用的最終規定
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特拉華河流域的水力壓裂,其中包括與特拉華州分水嶺重疊的馬塞盧斯頁巖的一部分,特別是在賓夕法尼亞州東北部和紐約州南部。最近,在2022年12月,特拉華河流域委員會投票禁止水力壓裂作業產生的廢水進入特拉華河流域水域或陸地。如果在我們目前或未來計劃運營的地區採用與水力壓裂工藝相關的新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制,我們可能會產生額外的、更大的成本來遵守這些要求。因此,我們還可能在勘探、開發或生產活動的追求中受到額外的許可要求、新的挫折距離或經歷額外的延遲或削減。
此外,某些政府審查正在進行中,重點是水力壓裂實踐的環境方面。2016年12月,環保局發佈了關於水力壓裂通過抽水、泄漏、直接壓裂進入此類資源、液體和氣體在地下遷移以及廢水處理和排放不足而影響飲用水資源的最終報告,但沒有發現證據表明這些機制導致了對飲用水資源的廣泛、系統的影響。然而,環保局的報告確實確定了未來可以採取的努力,以進一步瞭解水力壓裂對飲用水資源的影響,包括對水力壓裂油氣井地區的地下水和地表水進行監測。根據EPA的研究、現有法規和我們的做法,我們認為我們的水力壓裂作業不太可能影響飲用水資源,但EPA的研究可能導致根據聯邦安全飲用水法案或其他監管機制進一步監管水力壓裂的舉措。
我們相信,我們的水力壓裂活動遵循適用的行業慣例和地下水保護的法律要求,我們的水力壓裂作業不會導致重大環境責任。我們並不維持只為水力壓裂作業的損失提供保險的保單;但我們相信,我們現有的保單將承保因水力壓裂造成的任何指稱的第三方人身傷害和財產損失,包括突發性和意外污染保險。
空氣排放。經修訂的1963年《清潔空氣法》(“清潔空氣法”)和類似的州法律限制從許多來源排放空氣污染物。這些法律和任何實施條例可能要求我們在建設或修改某些預計會產生空氣排放的項目或設施、實施嚴格的空氣許可要求或使用特定設備或技術控制排放時,必須事先獲得批准。我們可能需要在未來幾年為空氣污染控制設備支付某些資本支出,以維持或獲得經營許可證和污染物排放的批准。例如,2023年12月2日,美國環保署發佈了一項關於新污染源性能標準(NSPS)的最終規則,以大幅減少石油和天然氣作業造成的甲烷和其他空氣污染的排放。發佈的最終規則除其他事項外,將:(1)首次要求各國減少全國數十萬個現有污染源的甲烷排放;(2)逐步淘汰天然氣井的常規燃燒;(3)要求部署創新和先進的監測技術,建立可由更廣泛的技術滿足的性能要求;(4)利用經認證的第三方收集的數據,確定和處理“超級排放源”,消除或最大限度地減少石油和天然氣作業中使用的常見設備(如過程控制器)的排放。(V)在允許監測結束之前,需要適當的文件證明油井已被適當關閉和封堵。作為對規則評議期內收到的反饋的迴應,環保局調整了擬議規則的幾項條款,以允許延長遵守時間,包括兩年的分階段期限,以消除新油井排放的天然氣的常規燃燒。此外,2023年8月1日,環保局發佈了一項擬議的規則,以更新石油和天然氣類別(W分部)的温室氣體報告計劃。最終敲定後,這一規定可能會影響Range在未來幾年向EPA報告的温室氣體排放。此外,2018年6月,環保部對賓夕法尼亞州新建、改造或運營的所有新獲準或改裝的天然氣壓縮機站、加工廠和傳輸站通過了更高的許可條件,以努力監管這些地點的温室氣體排放。為了推進環保部監管甲烷排放的使命,2019年12月,環保部提出了一項規則,監管現有井場和壓縮機站的揮發性有機化合物(包括甲烷)的排放,其中一項義務是要求天然氣運營商進行季度泄漏檢測和補救。賓夕法尼亞州總檢察長辦公室對擬議的規則進行了審查,隨後進行了60天的公眾評議期。此後,賓夕法尼亞州環境質量委員會(“PEQB”)於2020年7月27日通過了擬議的規則制定和額外的公眾評議期。2022年5月4日,PEQB撤回了這項規定。2022年5月18日,該規則被分成兩個單獨的規則-一個適用於常規油氣來源,另一個適用於非常規油氣來源。2022年6月14日,PEQB通過了關於非常規油氣來源的規則。在2022年10月12日的會議上,PEQB通過了關於常規油氣來源的規則。然而,2022年11月14日,賓夕法尼亞州眾議院環境資源和能源委員會否決了這一最終省略的規定,觸發了14個日曆日的立法審查期。由於這一立法審查期將延長到賓夕法尼亞州向環保局提交一份實施油氣來源VOC排放監管的計劃的最後期限,即2022年12月16日,PEQB於2022年11月30日通過了針對常規油氣來源的規則,作為緊急認證的最終省略規則制定,前州長湯姆·沃爾夫證明,頒佈此類規則對於應對緊急情況是必要的。2022年12月10日,常規規則和非常規規則都作為最終規則公佈。自那以後,某些組織對PEQB採取了法律行動,因為它沒有遵循適用於傳統石油和天然氣行業的規則制定要求。遵守這些或任何類似的後來制定的監管措施,可能會直接影響我們,因為它要求安裝新的排放控制
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我們的一些設備,導致需要額外的許可和引入潛在的許可延遲,並增加我們的資本支出和運營成本,這可能對我們的業務產生不利影響。
氣候變化。2009年,美國環保署公佈了其調查結果,即二氧化碳、甲烷和其他温室氣體(温室氣體)的排放對公眾健康和環境構成威脅,因為根據環保局的説法,這些氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候條件。根據這些發現,環境保護局通過了現行《清潔空氣法》下的法規,確立了第五章和防止顯著惡化(PSD),允許對某些大型固定污染源的温室氣體排放進行審查,這些污染源已經是某些主要或標準污染物排放的潛在主要來源。我們可能會受到這些標題V和私營部門司許可審查的約束,並被要求安裝現有的最佳控制技術,以限制我們未來可能尋求建造的任何新設施或重大改裝設施的温室氣體排放,如果這些設施的温室氣體排放量超過門檻許可水平。環保局還通過了規則,要求每年報告美國特定排放源的温室氣體排放量,包括某些石油和天然氣生產設施,其中包括我們的幾個設施。我們認為,我們的監測活動和報告基本上遵守了適用的義務。
國會不時審議減少温室氣體排放的立法,近年來已有一些聯邦監管舉措來解決温室氣體排放問題,如上文更詳細描述的那樣,設立了第五章和私營部門司,允許審查温室氣體排放。此外,2021年12月8日,總裁·拜登簽署了一項行政命令,指示政府在本十年結束前將温室氣體排放量減少65%,並在2050年實現碳中和。此外,已經出現了一些州和地區的努力,旨在通過限額和交易計劃跟蹤和/或減少温室氣體排放,這些計劃通常要求主要的温室氣體排放源,如發電廠,獲得並交出排放限額,以換取這些温室氣體的排放。例如,2022年8月,國會頒佈了《通脹削減法案》,其中包括通過一項甲烷排放費,對石油和天然氣運營商進行評估。此後,環保局發佈了關於所謂廢物排放費的計算和收費的擬議規則。雖然Range的甲烷排放強度仍然很低,低於目前提議的規定門檻,但改變該費用的計算可能會導致未來的費用。
雖然目前還無法預測可能通過的應對温室氣體排放的立法或新法規將如何影響我們的業務,但任何此類未來的聯邦或州法律法規或國際契約可能會要求我們產生更高的運營成本,如購買和運營排放控制系統的成本,以獲得排放限額或遵守新的監管或報告要求。在國際層面上,美國是2015年12月在法國巴黎達成國際氣候變化協議的近200個國家之一,該協議呼籲各國設定自己的温室氣體排放目標,並對每個國家將用來實現其温室氣體排放目標的措施保持透明,該協議於2016年11月4日正式生效。雖然美國在2016年9月正式接受了該協議,但在2017年6月1日,當時的總裁·特朗普決定讓美國退出《巴黎協定》。根據《巴黎協定》的條款,美國退出的最早可能生效日期是2020年11月4日。然而,2021年1月20日,總裁·拜登簽署了一項行政命令,指示美國重新加入《巴黎協定》,該協定於2021年2月19日正式生效。目前尚不清楚重新加入《巴黎協定》或任何單獨談判達成的協議會對我們產生怎樣的影響。
總裁·拜登在2021年1月上任後宣佈,他將要求國會在其總統任期的第一年制定立法,以(I)不遲於2025年他的第一個任期結束時建立里程碑式的環境目標,(Ii)在清潔能源和氣候研究與創新方面投入大量資金,(Iii)激勵整個經濟領域,尤其是受氣候變化影響最大的社區,快速發展清潔能源創新。例如,2021年1月20日,總裁·拜登發佈了13990號行政命令,要求所有聯邦機構的負責人審查特朗普政府時期任何被認為與拜登政府的環境政策不一致的機構活動,並考慮暫停、修改或撤銷這些行動。因此,2021年4月,內政部長髮布了兩項祕書命令,旨在優先採取行動應對氣候變化,並撤銷至少12項在特朗普政府時期發佈的命令,這些命令不再與總裁·拜登領導下的美國內政部的政策優先事項一致。此外,2021年1月27日,總裁·拜登發佈了旨在應對氣候變化的行政命令,包括暫停聯邦土地上新的油氣租賃,以及削減化石燃料補貼。最後,應該指出的是,一些科學家已經得出結論,地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化,例如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。如果發生任何此類影響,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們相信,我們基本上遵守了當前適用的環境法律和法規。雖然我們沒有因為遵守環境要求而經歷任何實質性的不利影響,但不能保證這種情況會繼續下去。我們在2023年沒有任何與遵守環境法或環境補救事項有關的物質資本或其他非經常性支出,我們也預計2024年這些支出將不會是實質性的。然而,我們經常產生支出,並承擔符合環境法律和優化我們的排放表現的項目。我們預計這些成本將在未來繼續產生。
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職業健康和安全。我們還必須遵守修訂後的聯邦《職業安全與健康法》(下稱《職業安全與健康法》)的要求,以及監管員工健康和安全保護的類似州法律。此外,OSHA的危險通信標準要求維護有關在我們的運營中使用或生產的危險材料的信息,並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局和公民。我們相信,我們的業務基本上符合OSHA的要求。
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Certa詞彙表在定義的術語中
本報告使用了本詞彙表中定義的術語。
Bbl。一個儲油桶,或42美國加侖液體體積,這裏指的是原油或其他液態碳氫化合物。
Bcf。10億立方英尺的天然氣。
Bcfe.10億立方英尺天然氣當量,基於每桶石油或NGL的6mcf的比率,這反映了相對的能量含量。
BTU。一英制熱量單位,一種能量當量單位。英制熱量單位是將一磅水的温度從58.5華氏度提高到59.5華氏度所需的熱量。
發展良好。在石油或天然氣儲集層的探明區域內鑽到已知可生產的地層層位深處的井。
乾井。不能生產足夠經濟數量的石油或天然氣的油井。
探井。為了在未探明的地區發現石油或天然氣而鑽的井,或為了在現有油田中發現新的油氣藏而鑽探的井,以前在另一個油氣藏中發現了產量。
總英畝或總井。一塊土地或一口井的總面積(視屬何情況而定),其中有一塊土地或一口井。
Henry Hub價格。以結算日平均報價的天然氣基準價。
Mbbl.1000桶原油或其他液態碳氫化合物。
麥克夫。一千立方英尺的天然氣。
每天的MCF。每天1000立方英尺的天然氣。
麥克菲。1000立方英尺天然氣當量,基於每桶石油或NGL的6mcf的比率,這反映了相對的能量含量。
MMbbl.100萬桶原油或其他液態碳氫化合物。
MMBtu.百萬英制熱量單位。
MMcf.100萬立方英尺的天然氣。
麥克菲先生。一百萬立方英尺的氣體當量。
NGL。天然氣液體是在天然氣中發現的自然存在的物質,包括乙烷、丁烷、異丁烷、丙烷和天然氣汽油,可以從生產的天然氣中集體去除,分離成這些物質並出售。
淨英畝或淨井。在總英畝或總油井中擁有的零碎工作權益的總和。
紐約商品交易所。紐約商品交易所。
現值(PV)。未來現金流量淨額的現值,使用10%的貼現率,使用報告日期生效的不變價格和成本從估計的已探明儲量中扣除(除非此類價格或成本根據合同規定發生變化)。税後現值是標準化計量。
多產井。正在生產石油或天然氣或有能力生產的油井。
已探明已開發的未動用儲量。已探明儲量包括:(I)已完成及測試但因缺乏市場或輕微完井問題而未能生產的油井的已探明儲量,預期將予糾正;及(Ii)現有油井的已探明儲量,因測井特徵及鄰近油井的類似產量而預期可生產。
探明的已開發儲量。預期可回收的已探明儲量:(I)通過現有設備和作業方法的現有油井,或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小;及(Ii)如果開採方式不涉及油井,則可通過已安裝的開採設備和儲量估計時運行的基礎設施進行開採。
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已探明儲量。地質和工程數據可以合理確定地估計,在提供經營權的合同到期之前的一段合理時間內,在現有經濟、運營和監管條件下,從已知油氣藏經濟上可以生產的原油、天然氣和天然氣的數量,除非有證據表明續簽是合理確定的。
已探明的未開發儲量。已探明儲量,預計將從未鑽井面積上的新油井或需要較大支出才能重新完井的現有油井中回收。
重新完成。在先前完井的地層之外的另一個地層中完成現有井筒的生產。
儲備壽命指數。某一時間點的探明儲量除以當時的產量(每年或每季度)。
版税面積。指的是一種費用、礦產或特許權使用費權益,使所有者有權免費獲得所生產的石油和天然氣的特定部分或這種生產的價值的特定部分,且無需支付所有生產成本。
版税利息。 在石油和天然氣財產中的權益,使所有者有權分享石油和天然氣生產,而不必支付生產成本。
標準化測量。根據委員會關於在提交委員會的財務報表中列入石油和天然氣儲量信息的規則,所得税後估計探明儲量的未來淨現金流的現值以10%的折現率計算,持有價格和成本按報告日期的有效金額不變(除非此類價格或成本根據合同規定可能發生變化)。
Tcfe.一 萬億立方英尺天然氣當量,一桶天然氣或原油相當於6000立方英尺天然氣。
未經證實的財產。沒有探明儲量的物業。
工作興趣。使所有者有權鑽探、生產和在該財產上進行經營活動和分享生產的經營利益,但須繳納所有特許權使用費、凌駕於特許權使用費和其他負擔、勘探、開發和運營的所有成本以及與此相關的所有風險。
非常規的遊戲。石油和天然氣行業中使用的一個術語,指的是目標油藏通常分為三類:(1)緻密砂巖、(2)煤層或(3)頁巖。儲集層往往覆蓋很大面積,缺乏通常定義常規儲集層的明顯圈閉、蓋層和離散的碳氫化合物-水邊界。這些油藏通常需要壓裂增產或其他特殊開採工藝才能達到經濟流量。
第1A項。風險因素
雖然我們利用穩健的流程和資源來識別和管理風險,但我們在業務過程中面臨各種風險和不確定性,其中一些風險與任何業務面臨的風險相當,一些風險是我們業務所獨有的。以下概述了可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響的已知重大風險和不確定性。在考慮進行或維持對我們證券的投資時,您應仔細考慮以下包括的風險因素,以及在本Form 10-K年度報告中引用的題為披露有關前瞻性陳述和其他信息的部分所提及的事項。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務還可能受到其他風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性目前我們不知道,或者根據我們目前掌握的信息,我們認為這些風險和不確定性不是實質性的。如果以下描述為風險的任何事件實際發生,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成重大損害,或損害我們執行業務計劃或完成預期發展活動的能力。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,如果足夠嚴重,我們證券投資的全部價值可能會變得一文不值。
與我們的業務相關的經濟風險
天然氣、天然氣和石油價格的波動嚴重影響了我們的現金流和資本資源,並可能阻礙我們的經濟運營能力。天然氣、天然氣和石油價格波動很大,價格下跌對我們的盈利能力和財務狀況產生了不利影響。作為一項大宗商品業務,石油和天然氣行業通常是週期性的,我們預計這種波動將持續下去。天然氣價格對我們的影響可能比石油價格更大,因為截至2023年12月31日,我們已探明儲量的大約64%是天然氣,而且在過去的一些時候,天然氣價格與我們的生產成本相比一直很低。 天然氣、天然氣和石油價格隨着供需變化、市場不確定性和其他我們無法控制的因素而波動。這些因素包括:
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這些因素和其他因素對天然氣、天然氣和石油價格的長期影響是不確定的。天然氣和NGL大宗商品價格的歷史性下跌通過以下方式對我們的業務產生了不利影響:
如果對天然氣、NGL和石油的需求減少,我們收到的價格以及我們營銷和生產天然氣、NGL和石油的能力可能會受到負面影響。天然氣、天然氣和石油市場的波動性以及我們產品的價格在很大程度上是由我們無法控制的各種因素決定的。由於缺乏當地市場需求以及運輸和儲存能力,美國一些地理區域的天然氣和油井的產量已經或可能在相當長的一段時間內減產。最近,由於大宗商品價格較低,我們暫時關閉了油井,如果對我們產品的需求減少和/或價格下降,我們的一些油井可能會在未來關閉,或者銷售條款可能不如其他方式獲得的優惠。市場競爭一直很激烈,買家將支付的價格或是否有足夠的存儲空間仍存在不確定性,所有這些都可能對我們的現金流、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會經歷一段成本更高的時期。這些成本增加可能會降低我們的盈利能力、現金流和按計劃進行開發活動的能力。我們依賴第三方承包商為我們的運營提供關鍵服務和設備。從歷史上看,在石油、天然氣和天然氣價格上漲的時期,我們的資本和運營成本都會上升。這些成本增加是由我們無法控制的各種因素造成的,例如我們和我們的供應商所依賴的電力、鋼鐵和其他原材料成本的增加;隨着鑽井和完井活動的增加,對勞動力、服務和材料的需求增加;以及税收增加。天然氣和石油行業鑽探活動的增加可能導致一些鑽探設備、材料和供應的成本增加。此類成本的增長速度可能快於我們收入的增長,從而對我們的盈利能力、現金流以及按計劃和預算開展開發活動的能力產生負面影響。
基於過去幾年經歷的成本上漲壓力,我們繼續採取行動並實施計劃,以加強我們的供應鏈。然而,我們預計在可預見的未來,我們的成本結構將面臨一些供應鏈限制和通脹壓力,包括鋼鐵、燃料和勞動力等項目。通過繼續專注於成本控制舉措和行動,提高我們的鑽井、完井和運營效率,我們能夠緩解一些通脹壓力。
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我們的債務義務可能會限制我們的流動性和財務靈活性。我們是固定利率優先票據的借款人,並維持着截至2023年12月31日沒有未償債務的銀行信貸安排。我們的勘探和開發計劃需要大量的資本資源,這取決於鑽探水平和預期的服務成本。現有業務還需要持續的資本支出。我們的債務水平增加可能會:
從歷史上看,我們通過運營現金流、銀行信貸安排以及債務和股權發行為資本支出提供資金。我們還從事資產貨幣化交易。未來的現金流受到許多變量的影響,例如現有油井的產量水平、天然氣、天然氣和石油的價格,以及我們開發和生產儲量的成功與否。如果我們獲得資本的渠道由於各種因素而受到限制,這些因素可能包括天然氣、NGL和石油價格下降導致的收入減少,或者產量減少或信貸和資本市場惡化,我們為我們的運營提供資金和更換儲備的能力將會降低,從而對我們的財務靈活性造成壓力。
根據我們的銀行信貸安排可供借款的金額受借款基數的影響,借款基數由我們的貸款人在考慮我們的估計已探明儲備後確定,並會根據貸款人當時確定的定價模型定期重新確定。天然氣、NGL和石油價格的下跌對我們的估計已探明儲量的價值產生了不利影響,進而影響了我們的貸款人用來確定我們的借款基礎的市場價值,並可能導致我們決心降低我們的借款基礎,從而降低我們的財務靈活性。
全球金融市場的中斷或波動可能會導致信貸供應收縮,影響我們為業務融資的能力。我們受益於持續獲得資本。運營現金流或信貸供應的大幅減少可能會對我們進行計劃運營的能力、我們管理債務到期日的能力以及我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性產生實質性的不利影響。我們還面臨與我們的銀行信貸安排相關的一些信用風險,即我們的一個或多個貸款人遇到流動性問題,無法根據我們現有的循環信貸額度向我們提供必要的資金。
任何不能履行債務義務的行為都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。。由於大宗商品價格的可變性質,我們的收益和現金流將每年都會波動。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的債務提供資金,我們可能會被迫出售資產、尋求出售股權或重組債務。我們重組債務的能力將取決於資本市場的狀況和我們目前的財務狀況。任何債務重組都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁瑣的公約,這可能會進一步限制我們的運營和財務靈活性。現有或未來債務工具的條款可能會限制我們採用其中一些替代方案。
我們獲得了美國主要信用評級機構的債務評級。可能影響我們信用評級的因素包括債務水平、計劃中的資產購買或出售以及相對於債務餘額的短期和長期現金流。評級機構還會考慮流動性、資產質量、成本結構、產品組合(天然氣、NGL和原油)以及預計的大宗商品定價水平。評級下調可能會對我們未來進入債務市場的能力產生不利影響,增加未來債務的成本,並可能要求我們為某些債務提供信用證或其他形式的抵押品。我們不能保證我們目前的評級將在任何給定的時間段內保持有效,或保證評級在未來不會被下調。
由於我們借款安排中的交叉違約條款,如果我們發生違約,我們可能無法償還所有未償債務。我們優先債務的條款,包括我們的循環信貸安排,包含交叉違約條款,這些條款規定,如果我們的契約或其他貸款協議下發生某些違約,我們將在此類協議下違約。因此,如果根據這些協議中的任何一項,違約事件發生在某些門檻以上,我們將面臨根據所有債務協議違約的前景,在這種情況下,我們有義務償還所有未償債務,但很可能無法同時償還所有未償債務。在這種情況下,我們可能無法獲得替代融資,或者,如果我們能夠獲得此類融資,我們可能無法以我們可以接受的條款獲得融資,這將對我們繼續執行業務計劃、進行資本支出和為我們的運營提供資金的能力產生負面影響。
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衍生產品交易可能會限制我們的潛在收益,並涉及其他風險。。為管理我們對大宗商品價格波動的風險敞口,我們目前及未來可能會訂立衍生品安排,就我們未來生產的一部分利用大宗商品衍生品(“對衝”)。套期保值通常旨在鎖定大宗商品價格,以限制波動性並提高現金流的可預測性。如果天然氣、天然氣液化天然氣和石油價格高於對衝設定的價格,這些對衝交易可能會限制我們的潛在收益。此外,衍生品交易在某些情況下可能使我們面臨財務損失的風險,包括在以下情況下:
我們不能確定我們可能達成的任何衍生品交易是否足以保護我們免受天然氣、NGL或石油價格下跌的影響。此外,如果我們未來選擇不從事衍生品交易,我們可能會比使用衍生品交易的競爭對手更受天然氣、天然氣和石油價格下跌的不利影響。長期而言,較低的天然氣、天然氣和石油價格也將對我們以高於生產成本的價格簽訂衍生品合同的能力產生負面影響。
如果交易對手未能履行衍生品合同,我們將面臨財務損失的風險。我們無法預測交易對手的信譽或履約能力的突然變化。即使我們確實準確地預測了這些變化,我們緩解風險的能力也可能是有限的,這取決於市場狀況。此外,如果我們的一個或多個對衝交易對手破產,或其他類似的程序或流動性限制,我們將不太可能收回陷入困境的一個或多個實體欠我們的全部或很大一部分金額。在大宗商品價格下跌期間,我們的衍生品應收賬款頭寸增加,這增加了我們對交易對手的風險敞口。如果我們交易對手的信譽惡化,導致他們無法履行,我們可能會招致重大損失。
與我們的運營相關的風險
鑽探是一項不確定且代價高昂的活動。。鑽井、完井和運營一口井的成本往往是不確定的,許多因素可能會對一口井的經濟產生不利影響。如果我們鑽探乾井或油井,但在鑽探、運營和其他成本之後,我們生產的天然氣、天然氣和石油不足以在商業上可行,那麼我們的努力將是不經濟的。沒有辦法在鑽探和測試之前確定是否有任何特定的勘探將以商業上可行的數量生產天然氣、NGL或石油。此外,我們的鑽探和生產作業可能會因各種因素而被削減、推遲或取消,包括但不限於:
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如果這些因素中的任何一個發生,我們可能會失去全部或部分投資,或者我們可能無法實現預期的收益,這兩者中的任何一個都可能對我們的收入和盈利產生實質性的不利影響。我們的業務包括利用我們和我們的服務提供商開發的鑽井和完井技術。我們在鑽水平井時面臨的風險包括但不限於以下幾點:
我們在完成水平井時面臨的風險包括但不限於以下幾點:
我們確定的鑽探地點計劃在數年內進行,這使得它們容易受到不確定性的影響,這些不確定性可能會實質性地改變其鑽探的發生或時機。。除非我們成功地替代我們生產的儲量,否則我們的儲量將隨着儲量的枯竭而下降,最終導致產量下降,運營收入和現金流減少。我們的管理團隊已經特別確定並安排了某些鑽探地點,以便在我們現有的土地上進行未來多年的鑽探活動。我們鑽探和開發這些地點的能力取決於許多不確定因素,包括天然氣和石油價格、資本的可用性和成本、鑽井和生產成本、鑽井服務和設備的可用性、鑽井結果、租約到期、運輸限制、許可證、監管和分區批准以及其他因素。由於這些不確定的因素,我們不知道我們已經確定的眾多鑽探地點是否都會被鑽探。此外,除非在覆蓋一些鑽探地點的未開發英畝土地的間隔單位內建立生產,否則此類土地的租約將到期。在勘探和開發活動步伐放緩的地區,這些風險有時會更大。因此,我們的實際鑽探活動可能與目前確定的活動大不相同。此外,我們將需要大量資本在較長的時間內進行這些地點的發展,而我們可能無法籌集或產生所需的資本。我們能夠在這些地點進行的任何鑽探活動可能不會成功,或導致我們有能力將已探明儲量增加到我們的總已探明儲量,或可能導致我們的估計已探明儲量向下修正,這可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務受到經營風險的影響,這些風險可能會導致我們的保單可能無法完全覆蓋的重大損失或債務。。雖然我們有降低運營風險的流程和程序,但天然氣、天然氣和石油業務面臨許多風險,包括井噴、彈坑、爆炸、石油、天然氣或井液的失控流動(尤其是到達地表水或地下水的井液)、火災、管道或水泥故障、管道破裂或泄漏、破壞、污染、有毒氣體釋放、具有異常或意外壓力的地質構造、不利天氣條件或自然災害以及其他環境危害和風險。此外,我們的業務有時靠近人口稠密的商業區或住宅區。如果這些危險中的任何一種發生,我們可能會因以下原因而遭受重大損失:
我們根據我們認為是行業慣例的做法,按照我們認為審慎且在商業上可行的金額和成本,為我們的業務產生的許多(但不是全部)潛在損失或責任提供保險。我們的保險包括在恢復之前必須滿足的免賠額,以及次級限額和/或自我保險。另外,我們的保險是有免責條款和限制的。我們的保險並不涵蓋與我們的業務相關的所有潛在風險,包括可能造成的重大收入損失。我們不能保證我們的保險範圍將充分保護我們免受所有潛在後果、損害和損失的責任。
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我們可以選擇不購買保險,如果我們確定可用保險的成本相對於我們認為的風險過高。然而,這樣的判斷可能被證明是不正確的。此外,一些形式的保險可能在未來變得不可用。如果我們因重大事件而承擔責任,而損害不在保險範圍內或超過保單限額,則我們可用於運營的收入和資金將減少,這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,我們在很大程度上依賴於由第三方擁有和運營的設施,特別是天然氣運輸和加工設施,這些第三方設施的損壞或破壞可能會影響我們加工、運輸和銷售我們產品的能力。在一定程度上,我們為賓夕法尼亞州的三家第三方加工廠和我們油井的連接線提供業務中斷保險,我們在那裏為加工廠的承保損失或損壞造成的生產中斷造成的潛在災難性損失投保;然而,此類保險是有限的,可能不足以保護我們免受所有潛在後果、損害和損失的影響。
我們的生產資產集中在阿巴拉契亞盆地的賓夕法尼亞州部分,這使得我們很容易受到在一個地理和政治區域運營的風險的影響.基本上,我們全部估計探明儲量的100%位於賓夕法尼亞州的阿巴拉契亞盆地。我們的產品還容易受到加工和運輸限制的影響。我們更嚴重地暴露於賓夕法尼亞州廣泛和不斷變化的監管環境,這可能導致額外的成本,延遲或中斷建設,開發和生產從我們的井。另見 天然氣行業受到廣泛監管 下面此外,賓夕法尼亞州的地方政府被授權通過和實施條例,並對我們的井場、油罐區和其他相關設施的選址施加某些限制。在開始建設我們的設施之前,可能需要獲得一個或多個當地政府機構的批准,其中一些是在公開聽證會之後,這可能會導致延遲,增加費用或在某些情況下阻止發展。此外,新舉措或法規可能包括限制我們進行某些作業的能力,例如水力壓裂或處置我們的運營產生的物質,包括但不限於與我們的運營相關的採出水、鑽井液和其他廢物,或提出新的後退距離。例如,在2023年11月,賓夕法尼亞州州長Josh Shapiro指示DEP立即採取行動,尋求正式的規則制定和政策變化,包括披露鑽井中使用的化學品的新要求,改善與聯邦政策一致的甲烷排放控制,加強鑽井廢物保護(包括檢查二級安全殼)以及運輸天然氣的集輸管線的腐蝕保護。目前,有幾個州已經選擇完全禁止水力壓裂,包括華盛頓州,紐約州,馬裏蘭州,佛蒙特州和俄勒岡州(暫停水力壓裂直到2025年)。如果賓夕法尼亞州或聯邦政府禁止水力壓裂,這將妨礙我們馬塞勒斯頁巖儲量的經濟發展,從而給我們帶來嚴重的財務後果。
我們在水力壓裂作業中使用大量的水。我們無法找到足夠數量的水或處置或回收我們營運中使用的水,可能會對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。 水是我們鑽井和水力壓裂工藝的重要組成部分。對我們獲取足夠水量的能力的限制或約束(包括乾旱等自然原因的限制)可能會影響我們的運營。如果我們無法從當地水源獲得水用於我們的運營,我們可能需要從新的來源獲得水,並將水運輸到鑽井現場,導致成本增加。我們必須處理或回收我們運營中使用的水。遵守有關抽取、儲存和使用飲用水、地表水或地下水的環境和許可要求可能會增加成本,並導致我們運營的延遲、中斷或終止。
我們的業務依賴於其他方擁有的天然氣和石油運輸以及NGL加工設施,並取決於我們與這些方簽訂合同的能力.我們銷售天然氣、天然氣液化物和石油產品的能力部分取決於第三方擁有的集輸管道系統、加工設施、軌道車、卡車或船舶的可用性、距離和容量,以及我們與這些第三方簽訂合同的能力。該等系統及設施缺乏可用能力可能導致生產井關閉或物業開發計劃延遲或終止。另見上文 我們的生產物業集中在阿巴拉契亞盆地的賓夕法尼亞州部分, 使我們容易受到與在一個地理和政治區域運營相關的風險的影響。雖然我們對產品的運輸有一定的合同控制權,但這些業務關係的重大變化,包括合同對手方的財務狀況,可能會對我們的運營產生重大影響。在某些情況下,我們不購買第三方設施的固定運輸,因此,我們的生產運輸可能會被那些有固定安排的人中斷。在其他情況下,我們已訂立公司運輸安排,我們有義務支付最低數量的費用,而不管實際數量的吞吐量。如果由於開發活動減少或延遲、當前商品價格環境、生產相關困難或其他原因導致產量下降,我們可能無法利用現有固定運輸合同下的所有權利,導致有義務支付費用而沒有從銷售中獲得收入。該等費用可能數額龐大,並可能對我們的營運造成重大不利影響。我們亦與第三方訂立長期協議,以提供天然氣收集及加工服務。在某些情況下,收集系統和運輸管道的能力可能不足以容納現有和新油井的生產。聯邦和州對天然氣和石油生產和運輸的監管、税收和能源政策、供需變化、管道壓力、管道損壞或破壞以及總體經濟狀況可能會對我們生產、收集和運輸天然氣、NGL和石油的能力產生不利影響。如果任何
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這些第三方管道或其他設施部分或全部無法運輸或加工我們的產品,或者如果天然氣管道或設施的天然氣質量規格發生變化,從而限制了我們在這些管道或設施上運輸天然氣的能力,我們的收入可能會受到不利影響。
由於維護、機械故障、事故、天氣和/或其他原因導致的第三方設施中斷可能會對我們營銷和交付產品的能力造成負面影響。特別是,支持我們在賓夕法尼亞州西南部核心作業區的某些第三方天然氣加工設施的中斷可能會對我們在該地區營銷和交付天然氣生產的能力產生重大影響,特別是如果這種中斷持續的時間超過短期,可能導致我們必須大幅削減產量。我們無法控制何時或是否恢復這些設施,而且通常也無法控制將收取的價格。由於缺乏現金流,全面停產可能會嚴重影響我們,如果很大一部分產量以低於市場價格的價格進行對衝,我們在該等財務對衝下對交易對手的義務將不得不通過借款支付,從而進一步影響我們的財務狀況。
與我們經營的行業相關的風險
天然氣行業受到廣泛的監管。天然氣、NGL、凝析油和其他碳氫化合物,以及我們生產這些產品的業務,都受到聯邦、州和地方各級廣泛的法律、法規和法令的約束。此外,當局亦不斷檢討影響業界的新法例、擬議規則制定和條例修訂,以期對我們的產品和業務提出更廣泛的要求和規則。遵守眾多政府部門和機構的新法律和不斷擴大的法律往往會增加我們的經營成本,延誤我們的運營,並降低我們的盈利能力。某些潛在的立法,如禁止水力壓裂,甚至可能使我們無法經濟地開發我們的儲量。
影響我們業務的法律和法規制約的事項包括但不限於:可能向環境排放的物質和材料的數量和類型,包括温室氣體;對意外向環境釋放的受管制物質或材料的反應;鑽井和完井過程中用水的來源和處置;有關鑽井、完井和生產作業的許可證、性能規則和報告義務;受威脅或瀕危物種和水道保護工作;以及與氣候相關的舉措。
環境法規和污染責任可能使我們面臨巨大的成本和處罰。我們可能會因遵守現有或未來的環境法律、法規和執法政策或倡議而招致巨大的成本和責任。其中一些環境法律和法規可能會施加嚴格的、連帶的責任,而不考慮過錯或知情,這可能會使我們對發生時合法的行為承擔責任,或由先前的所有者或運營商造成的條件,或與我們將材料用於回收或處置的第三方場地有關的責任。賓夕法尼亞州的法律還規定,無論過錯或意圖如何,某些物質的釋放都要承擔刑事責任。不遵守這些法律和法規可能會導致我們的項目或其他業務的批准或執行出現延誤、取消或限制,並使我們受到行政、民事和/或刑事處罰、糾正行動以及禁止我們的部分或全部業務的命令。我們的運營可能會受到新的和修訂的法律法規以及對現有法律法規的重新解釋或政府加強與環境法相關的執法的影響。例如,經過適當處理的鑽井液和產出水目前不受RCRA規定的危險廢物的監管,而是受RCRA的非危險廢物條款監管。環保局未來可能會提議制定規則,將此類廢物指定為危險廢物而不是非危險廢物,並可能在州一級做出類似的指定。如果這種情況發生在聯邦和/或州一級,可能會導致獲得和維持遵約的巨大成本。
我們還可能面臨與我們的運營和廢物處理實踐相關的碳氫化合物、空氣排放和廢水或其他液體排放的責任和成本。根據環境法律和法規,我們、我們的承包商或我們的運營導致的危險物質或受管制物質的泄漏或其他未經授權的泄漏可能使我們面臨重大損失、支出和責任、民事和刑事責任,我們目前和過去都參與了此類調查、補救和監測活動。賓夕法尼亞州總檢察長辦公室已公開宣佈調查和指控,一般與我們在賓夕法尼亞州的行業有關。此外,鄰近的土地所有者和其他第三方可能會對我們提出索賠或提起訴訟,指控我們因向環境中排放物質而造成人身傷害和/或財產損失,無論是否有證據表明我們的運營產生了影響,所有這些都可能導致重大的訴訟或和解費用以及聲譽損害。
有關受威脅和瀕危物種以及航道保護的法律法規可能會延誤或限制我們的行動,並導致我們招致鉅額成本。各種聯邦和州法規禁止對瀕危或受威脅物種及其棲息地產生不利影響的行動或行動。這些法規包括1973年的聯邦瀕危物種法案(“歐空局”)、候鳥條約法案、CWA、CERCLA和類似的州計劃。美國魚類和野生動物服務局(FWS)可能會指定其認為對受威脅或瀕危物種的生存所必需的關鍵棲息地和合適的棲息地。一個關鍵的棲息地或合適的棲息地指定可能會導致對土地使用的實質性限制,並延誤、限制甚至阻止我們的行動。拜登政府已經採取行動,根據歐空局擴大執法範圍,包括擴大關鍵棲息地的定義。雖然被FWS列為瀕危或瀕危物種的物種目前沒有對我們的行動造成實質性影響
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隨着時間的推移,未來在我們開展業務的地區將以前未受保護的物種指定為受威脅或瀕危物種,或擴大被指定為關鍵棲息地的區域,可能會導致我們因物種保護措施而產生的成本增加,和/或限制或阻止我們的業務能力,這可能會對我們開發和生產保護區的能力產生不利影響。
此外,根據《公約》的範圍及其對美國水域的保護,濕地或其他環境敏感地區的存在可能會影響作業。2022年12月30日,美國環保局宣佈了一項最終規則,涉及修訂後的美國水域定義,其中包括類似於2015年前定義的更廣泛的解釋。然而,2023年5月5日,最高法院發佈了一項里程碑式的裁決薩克特五、環保局大大縮小了環保局對“美國水域”的定義範圍。環境保護局隨後於2023年9月8日發佈了一項新的最終規則,定義了“美國水域”,以符合最高法院#年的裁決。薩克特從而縮小了《公約》規定的聯邦管轄權範圍。環保局可能會在未來改變其規則。如果法律挑戰或任何進一步的規則制定擴大了CWA的管轄權,我們可能會招致更多的成本和限制,和/或許可或項目的延誤或取消,這可能會導致重大成本和責任或財務損失。
與氣候有關的法規和倡議可能使我們面臨巨大的成本和業務限制。關於我們的氣候變化的程度、氣候變化的潛在原因及其潛在影響,公眾正在進行一場辯論。作為這場辯論的一部分,人們還普遍認為,包括二氧化碳和甲烷在內的温室氣體水平的增加已經並將繼續促進氣候變化,氣候變化已導致與化石燃料的生產和温室氣體排放相關的許多監管、政治、訴訟和金融風險。我們的行動會產生温室氣體。
聯邦和州政府不時考慮立法和法規以減少温室氣體排放,包括但不限於實施天然氣行業的温室氣體監測和報告,其中包括我們的某些業務。環保局試圖根據清潔空氣法和NSPS實現這些減少,目的是針對揮發性有機化合物(VOC),包括來自石油和天然氣來源的甲烷排放。2023年12月2日,EPA發佈了一份關於NSPS的最終規則副本,該規則旨在大幅減少石油和天然氣作業產生的甲烷和其他空氣污染的排放。除其他事項外,最終規則將:(1)要求各國首次減少全國數十萬個現有來源的甲烷排放;(2)逐步淘汰新天然氣井的常規燃燒;(3)要求部署創新和先進的監測技術,建立可由更廣泛的技術滿足的性能要求;(4)利用經認證的第三方收集的數據,查明和處理“超級排放源”,消除或最大限度地減少石油和天然氣作業中使用的常見設備(如過程控制器)的排放。(V)在允許監測結束之前,需要對油井進行適當的關閉和封堵。針對評議期內收到的反饋,環保局調整了這一擬議規則的幾項條款,以延長遵守時間,包括兩年的分階段期限,以消除新油井排放的天然氣的常規燃燒。根據擴大的監測要求和更嚴格的排放限制,遵守最終規則可能會產生額外的成本。此外,環保局根據2022年通脹削減法案提出了規則,將根據特定水平的甲烷排放收取費用。在賓夕法尼亞州,監管機構已經對直接影響我們運營的油井現場作業、壓縮機、加工廠和其他下游設施實施了運營許可和排放限制。環保部正在實施新的附加法規,以限制石油和天然氣行業現有來源的VOCs。還出現了一些州和地區的努力,試圖通過總量管制和交易計劃來追蹤和減少温室氣體排放,在這些計劃中,排放者將被要求獲得並交出排放限額,以換取排放温室氣體。2020年9月,PEQB批准了一項決議草案,以加入區域温室氣體倡議(RGGI),該倡議是康涅狄格州、特拉華州、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新罕布夏州、新澤西州、紐約州、羅德島州和佛蒙特州之間的合作努力,旨在限制和減少電力部門的CO2化石燃料發電廠排放的廢氣。然而,為了迴應PEQB加入RGGI的決議,賓夕法尼亞州議會於2021年12月15日通過了一項決議,表達了對該州加入RGGI的努力的反對,稱RGGI將推高能源成本,導致數千人失業。2022年1月10日,前州長沃爾夫否決了這項反對決議。2022年4月,賓夕法尼亞州參議院未能推翻前州長沃爾夫的否決,因此,賓夕法尼亞州正式加入RGGI。然而,2022年7月,賓夕法尼亞州聯邦法院發佈了一項命令,阻止該州參與RGGI,直到法院對其合憲性做出裁決。2023年11月1日,賓夕法尼亞州聯邦法院裁定,通過RGGI產生的資金是違憲税收,有效地阻止了該州參與RGGI。賓夕法尼亞州州長喬希·夏皮羅就這一決定向該州最高法院提出上訴。此外,2023年,賓夕法尼亞州州長喬希·夏皮羅成立了“RGGI工作組”,負責衡量RGGI或針對三部分測試的替代方案:保護和創造能源就業機會,採取實際行動應對氣候變化,並確保長期為消費者提供可靠、負擔得起的電力。雖然RGGI工作組一致認為,總量管制和交易監管將實現這些目標,但他們並未得出結論,認為RGGI是賓夕法尼亞州的正確計劃,理由是對能源成本增加和失業的更廣泛擔憂。RGGI工作組在一份四頁的備忘錄中向夏皮羅州長提供了一系列建議,其中包括建議夏皮羅州長探索一項限額交易計劃,該計劃包括華盛頓特區和13個由PJM InterConnection運營電網的州,同時鼓勵PJM運營的州就碳交易達成共識。到目前為止,夏皮羅總督還沒有對RGGI工作組的建議採取任何正式行動。在沒有參加RGGI的情況下,環保部正在評估實現減排的其他法規。我們已經啟動了自己的內部目標,以減少我們運營中的温室氣體排放。例如,設定到2025年温室氣體淨排放量範圍1和2為零的目標;然而,有多種因素可能阻礙我們實現這一目標
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目標包括但不限於操作故障、設備和服務的可獲得性、工程成果、資本限制以及碳抵消倡議的可獲得性和成功。鑑於新興技術的使用、市場狀況、經過驗證的碳抵消的有效性和可用性以及排放測量計算的不確定性,我們無法預測我們是否能夠及時實現温室氣體淨零排放目標。我們繼續評估一系列技術和其他措施,如碳抵消,以幫助實現這一目標。未能達到我們的温室氣體排放目標或未能達到我們的温室氣體排放目標的看法(無論是否有效)可能會損害我們的聲譽,並對我們的股價產生負面影響。
應對全球氣候變化的聯邦、州和地區行動的結果可能導致各種新的法律和法規來控制或限制排放,包括阻止或限制温室氣體排放的税收或其他收費。這也可能取決於政治結果,因為一直有某些候選人尋求競選各州和聯邦政府的各種職位或他們任命的人,他們承諾限制温室氣體排放,禁止水力壓裂油井和天然氣井,並禁止在聯邦土地上生產石油和天然氣的新租約。我們的儲量開發嚴重依賴水力壓裂的使用,如果不使用這種技術(我們認為這種技術已經安全地進行了幾十年),我們就無法在經濟上開發我們的任何儲量,禁止這種技術可能會給我們帶來嚴重的經濟損害。
與氣候變化擔憂相關的訴訟風險也在增加,因為一些城市和地方政府已在州和聯邦法院對化石燃料生產商提起訴訟,聲稱對公眾造成的危害提出索賠,並要求對氣候變化對道路和基礎設施的影響進行賠償。這類訴訟還聲稱,化石燃料生產商已經意識到氣候變化的不利影響,並通過未能充分披露這些影響來欺騙投資者。
包括天然氣生產商在內的化石燃料能源公司的財務風險也在上升,因為擔心化石燃料對氣候變化潛在影響的股東和債券持有人可能會選擇將部分或全部投資從基於化石燃料的能源轉移出去。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款機構也一直受到維權人士的壓力,併成為遊説的對象,要求它們不要為化石燃料生產提供資金。此外,2021年11月,美聯儲發表了一份聲明,支持綠化金融系統網絡的努力,以確定與中央銀行和監管機構最相關的氣候相關挑戰的關鍵問題和潛在解決方案。美聯儲是該網絡的成員。其中一些機構貸款人可能會選擇不為我們提供資金,這可能會導致鑽探計劃或開發或生產活動的限制、延遲或取消,或損害我們的經濟運營能力。
2022年3月21日,美國證券交易委員會發布了一項關於加強和標準化強制性氣候相關披露的擬議規則。擬議的規則將要求登記人在其登記聲明和定期報告中包括某些與氣候有關的披露。SEC預計將於2024年4月發佈最終規則。雖然這些要求的最終形式和內容尚不清楚,對我們業務的最終範圍和影響也不確定,但遵守擬議規則可能會導致法律、會計、運營、技術和財務合規成本增加。
若干向投資者及股東提供企業管治及其他企業風險資料的組織已根據可持續發展或環境、社會及管治(“環境、社會及管治”)指標制定評分及評級,以評估公司及投資基金。目前,這種評分或評級沒有通用標準,但投資者和股東越來越廣泛地接受可持續性評估的重要性。國內和國際上的一些倡導團體一直在推動政府和私人採取行動,以促進上市公司與ESG事項有關的變革,包括通過投資顧問、公共養老基金、大學和投資界其他成員的投資和投票做法。因此,許多投資基金在進行投資時都關注積極的ESG業務實踐和可持續性得分。未能適應或遵守投資者或股東的環境、社會及管治期望及標準的公司,或被視為未能適當迴應對環境、社會及管治問題日益增長的關注的公司,不論是否有法律規定,均可能遭受聲譽損害,而該公司的財務狀況、經營業績或現金流量可能受到重大不利影響。
此外,我們可能不時就環境、社會及管治事宜作出及發佈自願披露。這些自願披露中的許多陳述都是基於假設性的預期和假設,這些預期和假設可能代表或不代表當前或實際的風險或事件,或對預期風險或事件的預測,包括與之相關的成本。由於所涉及的時間較長,且缺乏既定的單一方法來識別、計量及報告許多環境、社會及管治事宜,該等預期及假設必然存在不確定性,且可能容易出錯或被誤解。
目前,我們無法預測該等法律、法規、區域或國際倡議或契約、訴訟、環境、社會及管治評級或因氣候問題而導致的融資限制對我們未來綜合財務狀況、經營業績或現金流量的潛在影響;然而,該等影響可能重大,並對我們的業務造成重大負面後果。
有關我們的儲備和未來淨現金流的信息是估計,並不一定符合我們的結果.在估計已探明的天然氣和石油儲量及其價值時存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。探明儲量的估計取決於與當前和未來經濟相關的許多假設。
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條件和商品價格以及我們的油井和基礎設施的預計生產力,以收集,加工,儲存和/或運輸我們的產品到市場。如果我們經歷了一段持續的商品價格下跌時期,我們的一部分探明儲量可能被視為不經濟,不再被歸類為探明儲量。儘管我們採用穩健的流程及程序來評估及估計我們的儲量,但該等流程及程序為估計,而開發我們估計儲量的實際產量、收入及成本將與估計有所不同,而該等差異可能屬重大及╱或負面。
儲量估算是一個主觀的過程,涉及估算從無法直接測量的天然氣和石油地下儲量中回收的量。因此,不同的石油工程師,各自使用業界公認的地質和工程實踐以及科學方法,可能會根據相同的可用數據計算不同的儲量估計和未來淨現金流。由於工程原理主觀上適用於天然氣、NGL和石油儲量估計,下列各項可能與估計的數量或其他因素有很大不同:
本報告所載來自我們已探明儲備的貼現未來現金流量淨額,與我們物業應佔儲備的市值並不相同。根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的要求,我們已探明儲量的估計貼現未來淨收入是基於12個月平均價格(每月1日),而成本估計是基於當前的年終經濟狀況。未來的實際價格和成本可能會大幅上升或下降。此外,根據美國公認會計原則,用於計算貼現未來淨現金流量的10%貼現率不一定是基於資本成本的最合適的貼現率,資本成本不時變化,以及與我們的業務和整個石油和天然氣行業相關的風險。
我們可能面臨與反對石油和天然氣勘探和開發活動的長期趨勢有關的各種風險。隨着時間的推移,對石油和天然氣鑽探和開發活動的反對聲音一直在增長。石油和天然氣行業的公司經常成為個人和非政府組織推遲或阻止石油和天然氣開發的活動人士的目標,他們利用安全、環境合規和商業慣例來支持他們對石油和天然氣鑽探的反對。反發展活動人士正在努力減少聯邦和州政府土地的使用,推遲或取消某些項目,如石油和天然氣鑽探或出口設施的開發,以及運輸和加工石油和天然氣生產所需的管道基礎設施。例如,環保活動人士繼續倡導在美國加強對頁巖鑽探和水力壓裂的監管或禁令,即使是在賓夕法尼亞州這樣的司法管轄區,這些司法管轄區對頁巖鑽探和水力壓裂的監管也是最嚴格的。這種激進的努力可能會導致以下結果:
我們可能會因響應這些倡議而產生鉅額成本,此類行動可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。遵守任何由此產生的重大或阻礙我們活動的額外法律或法規要求,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。
保護措施和技術進步可能會減少對石油和天然氣的需求。節能措施、替代燃料要求、政府對可再生能源的要求、消費者對石油和天然氣替代品日益增長的需求、燃油經濟性和能源生產或儲存設備(如電池技術)方面的技術進步,未來可能會減少對天然氣、NGL和我們銷售的石油的需求,進而降低價格。此外,這些措施可能會減少我們所依賴的必要第三方服務和設施的可用性,這可能會增加我們的運營成本,並對我們生產、運輸和加工天然氣、天然氣和石油的能力產生不利影響。網絡的影響
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對石油和天然氣服務和產品不斷變化的需求可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
法律、税收和監管風險
美國或州的税法可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。定期提出立法,可對美國聯邦所得税法作出重大修改,並可包括取消石油和天然氣勘探和生產公司目前享有的某些聯邦所得税優惠,其中包括但不限於:(1)取消石油和天然氣資產的百分比損耗津貼;(2)取消目前扣除的無形鑽探和開發費用;(3)延長某些地質和地球物理支出的攤銷期限。此外,可以制定立法,對石油和天然氣開採徵收新的費用或增加税收,這可能會導致運營成本增加和/或消費者對我們產品的需求減少。任何此類立法的通過或美國聯邦所得税法的任何其他類似變化可能會增加成本,或者取消或推遲目前可用於天然氣和石油勘探和開發的某些税收減免,任何此類變化都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
2022年,通常被稱為通脹削減法案的立法簽署成為法律,其中包括公司替代最低税(CAMT)和對公司股票回購徵收1%的消費税。在截至該納税年度之前的三個應納税年度期間,平均年度調整財務報表收入超過10億美元的任何納税年度,CAMT一般將公司視為適用的公司。如果我們受到CAMT的約束,我們繳納美國聯邦所得税的現金義務可能會大大加快。如果1%的消費税適用於我們的普通股回購計劃下的股票回購,我們回購的股票數量和我們的現金流可能會受到影響。
2012年,賓夕法尼亞州通過立法,制定了一項名為天然氣影響費的税收,適用於我們所有種植面積所在的賓夕法尼亞州的生產。該立法規定,天然氣和石油運營商在15年內每鑽一口井,每年都要繳納一筆費用。就像遣散税一樣,這筆費用是由賓夕法尼亞州公用事業委員會設定的浮動比例,基於兩個因素:消費者價格指數的變化和紐約商品交易所天然氣交易所每月最後一天的平均價格。影響費用增加了我們在馬塞盧斯頁巖業務的財務負擔。不能保證影響費將保持目前的結構,也不能保證不會徵收額外的税。賓夕法尼亞州州長和多名賓夕法尼亞州議員不時提出立法,以制定遣散税,以取代或補充已經存在的影響費。目前無法估計任何額外税收負擔的結構和最終影響,但可能是實質性的。
對我們提出的法律訴訟可能會導致重大的法律責任,並對我們的財務狀況造成重大和不利的影響。。像許多石油和天然氣公司一樣,我們參與了各種法律程序,包括威脅索賠,如所有權、特許權使用費和合同糾紛。和解法律程序(聲稱或非聲稱)的成本或履行在該等法律程序中對我們不利的任何判決的成本可能會導致重大負債或利益損失,這可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。確定與法律訴訟有關的應計項目或損失範圍的判決和估計數可能在不同時期發生變化,這種變化可能是實質性的。目前的應計項目可能不足以滿足任何此類判斷。法律訴訟也可能導致對Range的負面宣傳。此外,法律程序分散了管理層和其他人員對其主要責任的注意力。目前,根據管理層掌握的信息,似乎沒有可能導致重大財務影響的未決索賠或訴訟。然而,管理層對未決索賠和訴訟的評估可能不準確,後續事件可能導致此類索賠或訴訟的重大責任。
我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員,以及我們吸引和留住經驗豐富的技術人員和其他專業人員的能力。我們的高級管理團隊或任何其他官員都不受僱傭協議的約束,因此,保留他們作為僱員的可能性低於他們是否簽署了僱傭協議。其中一人或多人的意外損失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,在我們的核心運營領域擁有豐富經驗的關鍵技術專業人員的流失可能很難被替代,如果他們離開,該等員工的流失可能會對鑽井、完成和運營油井的成本產生不利影響。
與我們普通股相關的風險
如果增發股份,普通股股東的權益可能會被稀釋。為了協調利益和鼓勵所有權,我們向員工和董事發行限制性股票和績效股,作為他們薪酬的一部分。此外,我們可能會發行額外的普通股、額外的優先票據或其他可轉換為普通股的證券或債務,以延長到期日或為資本支出提供資金,包括收購。增發普通股會稀釋現有股東的利益。扭轉稀釋影響的一種方法是收購我們的股票。在2023年12月31日,我們的股票回購計劃還有11億美元的剩餘。但是,董事會可以隨時暫停、修改或終止本計劃。
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股息限制。支付股息和其他限制性付款的限額(如我們的銀行信貸安排所定義)是根據我們的銀行信貸安排規定的。在某些情況下,這些限制可能會限制或阻止股息的支付。
我們的股價可能會波動,股東可能無法以或高於他們支付的價格轉售我們普通股的股份。。我們普通股的價格波動很大,這可能會給投資者造成損失。我們普通股的市場價格一直不穩定。從2021年1月1日到2023年12月31日,紐約證券交易所公佈的我們普通股的價格從每股6.78美元的低點到每股37.88美元的高點不等。我們預計我們的股價將繼續受到各種因素的影響,包括我們無法控制的因素。這些因素包括:
在未來的某個時候,我們可能無法達到股東或證券分析師的期望,因此我們的股價可能會下跌。
一般風險因素
我們的業務可能會受到安全威脅的負面影響,包括網絡安全威脅和其他中斷.美國政府已發佈公開警告,表明能源資產可能是網絡安全威脅的特定目標。作為天然氣和石油生產商,我們面臨着各種安全威脅,包括:
數字技術是我們業務不可或缺的一部分,用於支持我們的勘探、開發和生產活動以及我們的主要會計和財務報告職能。我們使用這些系統來分析和存儲財務和運營數據,並在內部和與外部業務對手進行溝通。網絡攻擊可能危及我們的核心基礎設施和數字技術,並導致我們的業務運營中斷或我們的數據和專有信息丟失。此外,數字技術控制着全球的石油和天然氣生產、加工設備和分銷系統,是將我們的產品推向市場所必需的。對這些操作系統或其所依賴的網絡和基礎設施的網絡攻擊可能會損害關鍵的生產、分銷和/或存儲資產,延遲或阻止向市場交付,導致意外放電和/或使其難以或不可能準確核算生產和結算交易。對供應商或服務提供商的網絡攻擊可能導致供應鏈中斷,這可能會延遲或停止開發項目。對我們的會計或人力資源系統的網絡攻擊可能會使我們在獲取個人信息時承擔責任。此外,向包括內部部署和雲環境的混合系統模型的轉變改變了系統互連方式、數據存儲方式、用户與應用程序交互方式以及使用的最終用户設備。這種轉變導致了額外的網絡安全風險。
安全威脅使我們的業務面臨更大的風險,可能對我們的業務產生重大不利影響。特別是,我們實施各種程序和控制措施來監控和減輕安全威脅,並提高我們人員、信息、設施和基礎設施的安全性,可能會導致資本和運營成本增加。此外,無法保證這些程序和控制措施足以防止發生安全漏洞。如果發生任何此類安全漏洞,可能會導致我們的員工受到傷害或敏感信息丟失、關鍵基礎設施或我們運營所必需的功能損失,並可能對我們的聲譽、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。攻擊者正變得越來越複雜,特別是網絡攻擊的頻率和規模預計將增加,包括但不限於惡意軟件、網絡釣魚、勒索軟件、未經授權訪問數據的嘗試,以及可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護信息以及數據損壞的其他電子安全漏洞。這些事件可能會損害我們的聲譽,並導致未經授權的資金支付、補救措施、業務損失和/或潛在責任造成的財務損失。我們可能無法預測、檢測或阻止未來的攻擊,特別是攻擊者使用的方法經常變化,
32
直到發射才被發現。此外,網絡安全攻擊的持續和不斷變化的威脅導致法律和合規問題不斷變化,包括監管機構更加關注預防,這可能需要我們花費大量額外資源來滿足這些要求。雖然我們採用我們認為適當的廣泛流程和程序來應對網絡安全風險,並且迄今為止尚未遭受與此類攻擊有關的任何重大損失,但無法保證我們將來不會遭受此類損失。與網絡攻擊或類似事件直接或間接相關的任何損失、成本或責任可能不包括在我們的任何保單中,或可能超過我們的任何保單的承保範圍。
恐怖襲擊和恐怖襲擊的威脅,無論是國內還是國外的襲擊,以及為應對這些行為而採取的軍事或其他行動,都可能造成全球金融和能源市場的不穩定。世界各地持續的敵對行動以及美國或其他國家恐怖襲擊的發生或威脅可能會以不可預測的方式對全球經濟產生不利影響,包括能源供應和市場中斷、商品價格波動加劇或我們所依賴的基礎設施可能成為恐怖主義行為的直接目標或間接受害者,進而對我們的業務和業務結果產生重大不利影響。
項目1B。未解決問題教育署職員評論
沒有。
項目1C. CyBERsecurity
我們有一個全面的方法來減輕網絡安全風險,主要集中在三個關鍵要素:
網絡安全治理由我們的信息技術部門提供支持,該部門包括經過認證的安全專業人員和經驗豐富的安全分析師。該部門對我們的安全計劃進行廣泛的定期審查,以評估我們計劃的當前狀態(使用網絡安全框架)和基於當前業務風險的潛在演變,以及網絡安全威脅的檢測和溝通以及緩解這些威脅的行動。符合預先設定的最低門檻的網絡安全事件會傳達給一個由負責報告責任的官員組成的獨立委員會,以確定整體重要性和披露義務。
我們已經聘請了一個獨立的第三方運營中心,該中心專注於監控警報、日誌、行為分析和終端設備的使用情況等。這種持續監測與定期安全評估、不斷的漏洞掃描和頻繁的滲透測試相結合。我們還完成了新的基於雲的軟件的初始供應商網絡安全審查流程,該流程提供了標準化的審查評估。我們監控已知的第三方違規行為,可能影響第三方供應商的已知軟件漏洞,並在必要時與這些供應商進行溝通,以提高我們的技術資產和數據的安全性。
我們的董事會監督我們的網絡安全風險,並從管理層收到季度網絡安全報告和更新,其中包括對任何特定時間可能相關的技術和網絡安全風險的理解相關問題的額外討論。該報告包括有關我們當前安全狀況和正在進行的網絡安全事件的信息。符合預定最低門檻的網絡安全事件會傳達給董事會。
項目3. 法律法律程序
在我們的日常業務過程中,我們是一系列未決或威脅的法律訴訟、行政訴訟或調查的主體或當事方,包括但不限於特許權使用費索賠、合同索賠和環境索賠。雖然其中許多事項涉及固有的不確定性,但我們相信,最終就這些行動、訴訟或調查產生的責任金額(如有)不會對我們的整體綜合財務狀況或流動資金、資本資源或未來年度經營業績產生重大不利影響。我們將繼續每季度評估我們的訴訟,並將酌情建立和調整任何訴訟準備金,以反映我們對當時訴訟現狀的評估。
33
環境訴訟程序
我們不時收到我們經營所在地區的政府和監管機構發出的有關涉嫌違反環境法規或據此頒佈的規則和法規的違規通知。雖然我們無法肯定地預測這些違規通知是否會導致罰款和/或處罰,但如果罰款和/或處罰,它們可能會導致單獨或合計超過250,000美元的經濟制裁。
項目4. MINE SA安全披露
不適用。
34
第II部
項目5. M市場:註冊人的普通股權益、相關股東事項和
發行人購買股權證券
普通股市場
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“RRC”。2023年期間,平均每天的交易量約為370萬股。
紀錄持有人
根據我們轉讓代理的記錄,截至2024年2月19日,我們普通股的記錄持有人約有846人。
分紅
股息的支付以董事會正式宣佈為準。未來宣佈和支付的股息數額(如果有的話)由我們的董事會全權決定,並將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平和董事會認為相關的其他因素。更多信息見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
股權補償行動計劃信息
本項目所需信息以2024年委託書為參考併入本文,委託書將於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
購買股權Se發行人和關聯購買者的證券
2019年,我們的董事會批准了一項1億美元的普通股回購計劃。2022年,我們的董事會增加了對該計劃的授權。截至2023年12月31日,這些回購的股票以庫存股的形式持有,根據該計劃,我們還有大約11億美元的剩餘授權。 2023年第四季度我們普通股的購買量如下:
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|
截至2023年12月31日的三個月 |
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||||||||||||||
期間 |
|
總數 |
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|
平均價格 |
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|
總數 |
|
|
近似值 |
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||||
2023年10月 |
|
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50,000 |
|
|
|
$ |
29.84 |
|
|
|
50,000 |
|
|
$ |
1,089,244,444 |
|
2023年11月 |
|
|
— |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
1,089,244,444 |
|
2023年12月 |
|
|
265,000 |
|
|
|
$ |
29.74 |
|
|
|
265,000 |
|
|
$ |
1,081,359,316 |
|
|
|
|
315,000 |
|
|
|
|
|
|
|
315,000 |
|
|
|
|
|
|
35
斯托克霍爾DER Return性能演示文稿
下圖為按照美國證券交易委員會高管薪酬披露規則繪製的圖表。這種歷史性的股價表現並不一定預示着未來的股票表現。該圖表比較了Range的普通股、S石油天然氣勘探與生產指數、S小盤600指數和一個定製的同行組的累計總回報的變化,該同行組與我們董事會薪酬委員會選擇的同行組相匹配,該同行組在我們的業績單位計劃中使用。該圖表假設在2018年12月31日向公司普通股和每個指數投資了100美元,並將股息進行了再投資。
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
||||||
Range Resources公司 |
$ |
100 |
|
|
$ |
51 |
|
|
$ |
71 |
|
|
$ |
189 |
|
|
$ |
267 |
|
|
$ |
328 |
|
S&P油氣勘探與生產指數 |
|
100 |
|
|
|
89 |
|
|
|
55 |
|
|
|
90 |
|
|
|
128 |
|
|
|
129 |
|
S小盤股600指數 |
|
100 |
|
|
|
123 |
|
|
|
137 |
|
|
|
173 |
|
|
|
145 |
|
|
|
168 |
|
2023自建對等組(A) |
|
100 |
|
|
|
81 |
|
|
|
74 |
|
|
|
142 |
|
|
|
202 |
|
|
|
210 |
|
(a) |
2023年自建的Peer Group包括以下12家公司:Antero Resources Corporation、Chesapeake Energy Corporation、CNX Resources、Comstock Resources,Inc.、Coterra Energy,Inc.、EQT Corporation、Matado Resources、Murphy Oil、PDC Energy(截至2023年8月被雪佛龍公司收購時包括在內)、SM Energy Company、Southwest Energy Company和S指數,並基於股票市值進行加權。 |
項目6.回覆已上桌
36
第7項。管理層的討論N和財務狀況及業績分析
運營
以下討論旨在幫助您瞭解我們的業務和經營結果以及我們目前的財務狀況,並應與第8項下的信息一起閲讀。財務報表和補充數據以及本表格10-K其他部分的其他財務信息。另請參閲上文“關於前瞻性陳述的披露”一節中提及的事項。
以下表格和討論列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的主要業務和財務數據。關於2022年12月31日終了年度與2021年12月31日結果的類似討論,請參閲項目7。在我們於2023年2月27日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告第二部分中,題為《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。
我們的業務概述
我們是一家獨立的天然氣、天然氣液體(“NGL”)原油和凝析油公司,從事勘探、開發和收購位於美國阿巴拉契亞地區的天然氣和原油資產。我們在一個部門運營,擁有一個全公司範圍的管理團隊,將所有物業作為一個整體進行管理,而不是通過獨立的運營部門進行管理。我們把財務業績作為單個企業來衡量,而不是按地區來衡量。
我們的總體業務目標是通過注重回報的天然氣資產開發來建立股東價值。我們實現業務目標的戰略是通過內部產生的鑽探項目,偶爾加上對非核心資產或有時核心資產的互補性收購和剝離,從儲量和生產中產生持續的現金流。目前,我們的投資組合集中在賓夕法尼亞州的高質量天然氣資產上。我們的收入、盈利能力和未來增長在很大程度上取決於天然氣、天然氣液化石油氣、原油和凝析油的現行價格,以及我們經濟地發現、開發、收購和生產天然氣、天然氣液化石油氣和石油儲量的能力。
大宗商品價格一直不穩定,預計也將繼續波動。我們相信,我們處於有利地位,能夠在大宗商品價格低迷的環境下應對任何挑戰,我們可以通過以下方式忍受當前和未來大宗商品價格的持續波動:
天然氣、天然氣、原油和凝析油的價格波動很大,並影響到:
我們根據美國公認會計原則編制財務報表,這要求我們做出影響我們報告的運營結果以及我們報告的資產、負債和已探明天然氣、NGL和石油儲量的金額的估計和假設。我們使用成功的努力方法來核算我們的天然氣、NGL和石油活動。我們的公司總部設在德克薩斯州的沃斯堡。
2023年的主要亮點包括:
財務和經營業績:
37
企業可持續發展重點和計劃:
管理層對經營成果的討論與分析
大宗商品價格一直波動不定。與2022年相比,2023年天然氣、石油和NGL的基準價格有所下降,因此,與2022年同期相比,我們的價格變現大幅下降。儘管價格較低,但我們繼續專注於為股東創造長期價值,並將自己定位為負責任和可靠的天然氣供應商。
2023年成果概覽
2023年期間,我們確認的淨收益為8.711億美元,或每股稀釋後普通股3.57美元,而2022年同期為12億美元,或每股稀釋後普通股4.69美元。與2022年相比,截至2023年12月31日的年度淨收入減少的主要原因是實現價格大幅下降。
截至2023年12月31日止年度,由於已實現淨價(包括我們支付的所有衍生產品結算及第三方運輸成本的平均價格)較2022年下降41%,我們來自天然氣、NGL和石油銷售的收入下降。2023年的平均日產量為2.14 Bcfe,而2022年為2.12 Bcfe。
2023年,我們的財務和經營業績包括以下結果:
截至2023年12月31日的年度還包括以下亮點,以改善我們的資產負債表,向投資者返還資本,並保持流動性:
38
我們在2023年從經營活動中產生了9.779億美元的現金,比2022年減少了8.869億美元,這反映了顯著較低的實現價格,部分被較低的比較營運資本流出所抵消。
收購
2023年,我們投資4010萬美元收購了未探明的土地,而2022年的投資為2870萬美元。我們繼續有選擇地進行面積租賃和續租,以鞏固我們在賓夕法尼亞州馬塞盧斯頁巖業務中的面積地位。
2024年展望
隨着我們進入2024年,我們相信我們已經做好了可持續長期成功的準備。2024年,我們預計我們的資本預算將在6.2億至6.7億美元之間,用於天然氣、NGL、原油和凝析油相關活動,不包括我們沒有預算的已探明財產收購。按照我們的歷史慣例,我們將定期審查全年的資本支出,並可能根據大宗商品價格、鑽井成功和其他因素調整預算。我們預計我們2024年的資本預算將實現與2023年產量類似的產量。我們的2024年資本預算的重點是繼續提高公司回報和產生自由現金流。我們預計它的資金將來自運營現金流。我們收到的天然氣、NGL和石油生產的價格主要是基於當前的市場價格,這超出了我們的控制範圍。我們2024年預測的部分天然氣、NGL和石油產量的價格風險通過簽訂大宗商品衍生品合同得到部分緩解,我們打算繼續簽訂這些類型的合同。我們認為,大宗商品價格很可能在2024年期間繼續波動。
市況
我們相信,我們已經為可持續的長期成功做好了準備。我們繼續關注歐佩克和其他大型產油國的行動、俄羅斯-烏克蘭衝突、中東敵對行動、全球石油和天然氣庫存、未來貨幣政策以及旨在向低碳能源過渡的政府政策的影響,鑑於全球市場存在的複雜供需動態,我們預計我們生產的部分或全部大宗商品的價格將保持波動。2023年第四季度,由於入冬初期相對温和,以及一個大型液化天然氣出口項目投產日期的推遲,天然氣價格有所下降。較長期的天然氣期貨價格一直保持堅挺,因為市場預期,由於基礎設施限制、資本紀律和核心庫存枯竭,與過去相比,油盆地相關天然氣相關活動和幹氣盆地活動將顯示出温和的增長速度。此外,全球能源危機進一步突顯了北美低成本、低排放的頁巖氣資源基礎,支持了美國液化天然氣出口、國內工業氣需求和發電的持續強勁的結構性需求增長。其他因素,如地緣政治中斷、供應鏈中斷、成本通脹、對潛在經濟衰退的擔憂,以及全球貨幣政策收緊的速度和程度,可能會影響對石油、天然氣和天然氣的需求。我們繼續評估和監測這些因素對我們業務的影響和後果。
我們生產的各種天然氣、天然氣和石油的價格對我們的收入和現金流產生了重大影響。碳氫化合物等大宗商品的價格本質上是不穩定的。最近,與2023年12月相比,天然氣價格有所下降,由於最近温和的冬季天氣,2024年2月紐約商品交易所天然氣的月平均結算價降至2.49美元/mcf。與2023年12月相比,原油價格在2024年1月上漲至每桶73.86美元。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度天然氣、石油和天然氣液化石油氣綜合價格的相關基準。
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
基準: |
|
|
|
|
|
|
||
紐約商品交易所平均價格(a) |
|
|
|
|
|
|
||
天然氣(單位:Mcf) |
|
$ |
2.75 |
|
|
$ |
6.64 |
|
石油(每桶) |
|
$ |
77.54 |
|
|
$ |
94.90 |
|
Mont Belvieu NGL複合材料(每加侖)(b) |
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
0.90 |
|
(a) |
按紐約商品交易所(“NYMEX”)最後一個月的平均結算價計算。 |
(b) |
根據我們估計的每桶NGL產品組成。 |
我們的價格變現(不包括我們衍生品的影響)可能由於許多原因而與基準不同,包括質量、位置或以不同指數出售的產量。
39
天然氣、天然氣和石油銷售、產量和已實現價格計算
由於已實現的商品價格和生產量的變化,我們的收入每年都不同。2023年,天然氣、NGL和石油的銷售額比2022年下降了52%,實現價格(不包括我們衍生品的現金結算)下降了53%,部分被略有增加的產量所抵消。下表説明瞭過去兩年天然氣、天然氣、原油和凝析油銷售的主要組成部分(以千計):
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
天然氣、天然氣和石油銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
天然氣 |
|
$ |
1,234,308 |
|
|
$ |
3,364,111 |
|
|
$ |
(2,129,803 |
) |
|
|
(63 |
%) |
NGL |
|
|
933,791 |
|
|
|
1,308,574 |
|
|
|
(374,783 |
) |
|
|
(29 |
%) |
石油和凝析油 |
|
|
166,562 |
|
|
|
238,407 |
|
|
|
(71,845 |
) |
|
|
(30 |
%) |
天然氣、天然氣和石油銷售總額 |
|
$ |
2,334,661 |
|
|
$ |
4,911,092 |
|
|
$ |
(2,576,431 |
) |
|
|
(52 |
%) |
我們通過鑽探成功維持產量,因為我們將新油井投入生產,這部分被我們的天然氣和石油儲量通過生產而自然下降所抵消。我們過去兩年的生產情況如下表所示:
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
生產(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
天然氣(Mcf) |
|
538,084,671 |
|
|
|
539,442,624 |
|
|
|
(1,357,953 |
) |
|
|
— |
% |
NGL(BBLS) |
|
37,939,700 |
|
|
|
36,392,033 |
|
|
|
1,547,667 |
|
|
|
4 |
% |
原油和凝析油(BBLS) |
|
2,475,306 |
|
|
|
2,715,681 |
|
|
|
(240,375 |
) |
|
|
(9 |
%) |
總計(Mcfe)(b) |
|
780,574,707 |
|
|
|
774,088,908 |
|
|
|
6,485,799 |
|
|
|
1 |
% |
日均產量(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
天然氣(Mcf) |
|
1,474,205 |
|
|
|
1,477,925 |
|
|
|
(3,720 |
) |
|
|
— |
% |
NGL(BBLS) |
|
103,944 |
|
|
|
99,704 |
|
|
|
4,240 |
|
|
|
4 |
% |
原油和凝析油(BBLS) |
|
6,782 |
|
|
|
7,440 |
|
|
|
(658 |
) |
|
|
(9 |
%) |
總計(Mcfe)(b) |
|
2,138,561 |
|
|
|
2,120,792 |
|
|
|
17,769 |
|
|
|
1 |
% |
(a) |
表示無論何時生產的銷售量。 |
(b) |
根據石油和天然氣的大約相對能量含量,石油和天然氣的體積以一桶等於六mcf的速率轉換為mcfe,這並不能表明石油和天然氣價格之間的關係。 |
40
我們在2023年收到的平均實現價格(包括所有衍生品和解和按範圍支付的第三方運輸成本)為每mcfe 1.88美元,而2022年為每mcfe 3.17美元。我們的大部分產品都以對市場敏感的價格出售。一般來説,如果相關的大宗商品指數下降,我們生產的產品價格也會下降。由於我們按照美國公認會計原則的要求在兩個不同的基礎上記錄運輸成本,我們認為計算的最終實現價格應該包括運輸、收集、加工和壓縮費用的影響。平均銷售價格(不包括衍生結算)不包括任何衍生結算或第三方運輸成本,該等成本在隨附的綜合損益表的運輸、收集及壓縮開支中列報。平均銷售價格(不包括衍生品結算)確實包括我們從買家那裏獲得淨收益的運輸成本。我們的平均實現價格(包括所有衍生品結算和按範圍支付的第三方運輸成本)計算包括所有衍生品現金結算。我們的衍生產品結算包括在我們的已實現價格計算中,不包括與出售我們的北路易斯安那州物業有關的或有對價結算。過去兩年的平均實現價格計算如下:
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
平均價格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
平均銷售價格(不包括衍生品結算): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
天然氣(單位:Mcf) |
$ |
2.29 |
|
|
$ |
6.24 |
|
|
$ |
(3.95 |
) |
|
|
(63 |
%) |
NGL(每桶) |
|
24.61 |
|
|
|
35.96 |
|
|
|
(11.35 |
) |
|
|
(32 |
%) |
原油(每桶) |
|
67.29 |
|
|
|
87.79 |
|
|
|
(20.50 |
) |
|
|
(23 |
%) |
總計(每Mcfe)(a) |
|
2.99 |
|
|
|
6.34 |
|
|
|
(3.35 |
) |
|
|
(53 |
%) |
平均實現價格(包括所有衍生產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
天然氣(單位:Mcf) |
$ |
2.77 |
|
|
$ |
4.16 |
|
|
$ |
(1.39 |
) |
|
|
(33 |
%) |
NGL(每桶) |
|
24.61 |
|
|
|
35.62 |
|
|
|
(11.01 |
) |
|
|
(31 |
%) |
原油(每桶) |
|
62.77 |
|
|
|
57.39 |
|
|
|
5.38 |
|
|
|
9 |
% |
總計(每Mcfe)(a) |
|
3.31 |
|
|
|
4.78 |
|
|
|
(1.47 |
) |
|
|
(31 |
%) |
平均實現價格(包括所有衍生產品結算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
天然氣(單位:Mcf) |
$ |
1.68 |
|
|
$ |
2.90 |
|
|
$ |
(1.22 |
) |
|
|
(42 |
%) |
NGL(每桶) |
|
10.80 |
|
|
|
20.08 |
|
|
|
(9.28 |
) |
|
|
(46 |
%) |
原油(每桶) |
|
62.43 |
|
|
|
57.39 |
|
|
|
5.04 |
|
|
|
9 |
% |
總計(每Mcfe)(a) |
|
1.88 |
|
|
|
3.17 |
|
|
|
(1.29 |
) |
|
|
(41 |
%) |
(a) |
石油和天然氣的體積以一桶等於6mcf的速率換算,這是根據石油和天然氣的大致相對能量含量計算的,這並不能反映石油和天然氣價格之間的關係。 |
已實現價格包括基差和從我們的基差對衝中實現的收益或損失的影響。由於交貨地點、相對質量和其他因素的調整,我們收到的天然氣價格可能高於或低於紐約商品交易所的價格。下表按Mcf提供了這一影響:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
天然氣平均價差低於紐約商品交易所 |
|
$ |
(0.46 |
) |
|
$ |
(0.40 |
) |
基差套期保值已實現收益 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.11 |
|
下表反映了我們的生產和平均已實現商品價格(不包括衍生品結算和按範圍支付的第三方運輸成本)(單位為千,價格除外):
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
卷 |
|
|
2023 |
|
||||
天然氣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
價格(每Mcf) |
|
$ |
6.24 |
|
|
$ |
(3.95 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.29 |
|
製作(Mmcf) |
|
|
539,443 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,358 |
) |
|
|
538,085 |
|
天然氣銷售 |
|
$ |
3,364,111 |
|
|
$ |
(2,121,335 |
) |
|
$ |
(8,468 |
) |
|
$ |
1,234,308 |
|
41
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
卷 |
|
|
2023 |
|
||||
NGL |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
價格(每桶) |
|
$ |
35.96 |
|
|
$ |
(11.35 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
24.61 |
|
生產(Mbbls) |
|
|
36,392 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,548 |
|
|
|
37,940 |
|
NGL銷售 |
|
$ |
1,308,574 |
|
|
$ |
(430,434 |
) |
|
$ |
55,651 |
|
|
$ |
933,791 |
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
卷 |
|
|
2023 |
|
||||
原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
價格(每桶) |
|
$ |
87.79 |
|
|
$ |
(20.50 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
67.29 |
|
生產(Mbbls) |
|
|
2,716 |
|
|
|
— |
|
|
|
(241 |
) |
|
|
2,475 |
|
原油銷售 |
|
$ |
238,407 |
|
|
$ |
(50,742 |
) |
|
$ |
(21,103 |
) |
|
$ |
166,562 |
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
卷 |
|
|
2023 |
|
||||
已整合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
價格(每Mcfe) |
|
$ |
6.34 |
|
|
$ |
(3.35 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.99 |
|
製作(Mmcfe) |
|
|
774,089 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,486 |
|
|
|
780,575 |
|
天然氣、天然氣和石油銷售總額 |
|
$ |
4,911,092 |
|
|
$ |
(2,617,579 |
) |
|
$ |
41,148 |
|
|
$ |
2,334,661 |
|
運輸、收集、加工和壓縮 2023年和2022年的支出分別為11億美元和12億美元。這些第三方成本低於前一年,原因是燃料和電力成本較低,以及NGL價格較低的影響,從而導致加工成本較低。我們已將這些成本計入平均實現價格的計算中(包括所有衍生產品結算和按Range支付的第三方運輸費用)。下表彙總了過去兩年的運輸、收集、加工和壓縮費用(以千計),並按每桶和每桶計算:
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
更改百分比 |
|
||||
運輸、收集、加工和壓縮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
天然氣 |
$ |
588,970 |
|
|
$ |
677,316 |
|
|
$ |
(88,346 |
) |
|
|
(13 |
%) |
NGL |
|
524,114 |
|
|
|
565,614 |
|
|
|
(41,500 |
) |
|
|
(7 |
%) |
油 |
|
857 |
|
|
|
11 |
|
|
|
846 |
|
|
|
7,691 |
% |
總計 |
$ |
1,113,941 |
|
|
$ |
1,242,941 |
|
|
$ |
(129,000 |
) |
|
|
(10 |
%) |
天然氣(單位:Mcf) |
$ |
1.09 |
|
|
$ |
1.26 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
|
|
(13 |
%) |
NGL(每桶) |
$ |
13.81 |
|
|
$ |
15.54 |
|
|
$ |
(1.73 |
) |
|
|
(11 |
%) |
石油(每桶) |
$ |
0.35 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.35 |
|
|
|
100 |
% |
42
衍生工具公平值收益(虧損): 於二零二三年錄得收益8. 212億元,而二零二二年則錄得虧損12億元。我們所有的衍生工具均採用按市值計價的會計方法入賬。按市價計值的會計處理方法使我們的收入產生波動,因為衍生工具的未實現收益和損失包括在總收入中。隨着商品價格的上漲或下跌,這些變化將對我們的衍生品的市值產生相反的影響。我們衍生工具的收益通常表明未來的井口收入較低,而損失表明未來的井口收入較高。於2023年12月31日,我們的商品衍生工具合約按公平值入賬,衍生資產淨額為424. 4百萬元,較2022年12月31日錄得的衍生負債淨額138. 6百萬元增加563. 0百萬元。我們亦已訂立基差掉期協議,以限制因紐約商品交易所與地區價格之間的差價變動而導致的波動。該等基差掉期按市價計值,我們於2023年12月31日確認衍生工具資產淨值1830萬美元,而於2022年12月31日則確認衍生工具資產淨值521,000美元。下表總結了我們過去兩年商品衍生品的影響(以千計):
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
衍生工具公平值收入(虧損) |
|
$ |
821,154 |
|
|
$ |
(1,188,506 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
非現金公平值收入(虧損): (1) |
|
|
|
|
|
|
||
天然氣衍生物 |
|
$ |
557,419 |
|
|
$ |
(2,392 |
) |
油衍生物 |
|
|
23,301 |
|
|
|
14,783 |
|
NGL衍生物 |
|
|
— |
|
|
|
2,931 |
|
運費衍生品 |
|
|
— |
|
|
|
(114 |
) |
或有對價 |
|
|
(13,080 |
) |
|
|
(13,560 |
) |
非現金公允價值收入(虧損)總額 (1) |
|
$ |
567,640 |
|
|
$ |
1,648 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
衍生工具結算的現金收入(支付)淨額: |
|
|
|
|
|
|
||
天然氣衍生物 |
|
$ |
256,693 |
|
|
$ |
(1,119,940 |
) |
油衍生物 |
|
|
(11,179 |
) |
|
|
(82,546 |
) |
NGL衍生物 |
|
|
— |
|
|
|
(12,168 |
) |
或有對價 |
|
|
8,000 |
|
|
|
24,500 |
|
現金淨收(付)合計 |
|
$ |
253,514 |
|
|
$ |
(1,190,154 |
) |
(1) |
商品衍生品的非現金公允價值調整是一項非公認會計準則的衡量標準。商品衍生品的非現金公允價值調整僅代表商品衍生品頭寸的公允市值在期間之間的淨變動,不包括期內結算對商品衍生品的影響。吾等認為,商品衍生工具的非現金公允價值調整是一項有用的補充披露,以區分期內非現金公平市場價值調整與商品衍生工具結算。商品衍生工具的非現金公允價值調整並非根據公認會計原則衡量財務或經營業績,也不應被視為替代我們綜合收益表中報告的衍生工具公允價值收入或虧損。 |
經紀天然氣、營銷和其他2023年的收入為2.186億美元,而2022年為4.242億美元。我們與第三方進行採購交易,並在不同時間與第三方進行單獨的銷售交易,以利用可用的管道能力,並在發生運營中斷時履行銷售承諾。2023年期間包括與我們的生產無關的天然氣銷售收入1.957億美元(經紀),與我們的生產無關的天然氣銷售收入180萬美元,整體付款510萬美元和利息收入590萬美元。2022年期間包括4.086億美元的天然氣中間人銷售收入,280萬美元的與我們的生產無關的NGL銷售收入,以及250萬美元的利息收入。與2022年相比,這些經紀收入有所下降,原因是較低的銷售價格被較高的經紀業務量部分抵消。
每個mcfe的成本和費用
我們認為,我們的一些費用波動最好是以生產單位或按MCFE為基礎進行分析。以下是關於過去兩年我們按MCPFE計算的某些費用的信息:
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
||||
直接運營費用 |
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
|
9 |
% |
收入支出以外的其他税種 |
|
0.03 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(40 |
%) |
一般和行政費用 |
|
0.21 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(5 |
%) |
利息支出 |
|
0.16 |
|
|
|
0.21 |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
(24 |
%) |
損耗、折舊和攤銷費用 |
|
0.45 |
|
|
|
0.46 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(2 |
%) |
43
直接運營 2023年的支出為9610萬美元,而2022年為8430萬美元。直接運營費用包括運營和生產油井的正常經常性費用、非經常性修井和與維修相關的費用。在絕對美元的基礎上,我們2023年的直接運營費用比上一年增長了14%,這主要是由於輸水/裝卸成本、勞動力成本和修井成本的上升。我們在2023年產生了450萬美元的修井成本,而2022年的修井成本為300萬美元。
在每個mcfe的基礎上,2023年的運營費用比2022年同期增加了0.01美元,或9%,這是由於修井成本增加所致。基於股票的薪酬支出是作為外地僱員薪酬的一部分攤銷的股權贈款。下表彙總了過去兩年每個MCFE的直接運營費用:
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
||||
直接運營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃經營費用 |
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
修井 |
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
100 |
% |
基於股票的薪酬 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
直接運營總費用 |
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
|
9 |
% |
所得税以外的其他税種 費用 2023年為2370萬美元,而2022年為3540萬美元。這一費用類別主要是賓夕法尼亞州的影響費用。2012年,賓夕法尼亞州頒佈了一項針對非常規天然氣和石油生產的“影響費”,其中包括馬塞盧斯頁巖。影響費用基於鑽井年份,費用根據天然氣價格變化,就像遣散税一樣。截至2023年12月31日的年度包括2180萬美元的影響費用,而截至2022年12月31日的年度為3320萬美元,減少的主要原因是天然氣價格下降。這一類別還包括其他税收,如特許經營税、房地產税和商業活動税。下表彙總了過去兩年每Mcfe的收入以外的其他税收:
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
||||
所得税以外的其他税種 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
撞擊費 |
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
|
(25 |
%) |
其他 |
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(100 |
%) |
所得税以外的税金總額 |
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
|
(40 |
%) |
一般和行政 2023年的支出為1.647億美元,而2022年為1.681億美元。與2022年相比,2023年的減少主要是由於基於股票的薪酬和法律費用的減少,部分被更高的工資和福利成本所抵消。截至2023年12月31日,一般和行政員工人數與2022年12月31日持平。
在每個mcfe的基礎上,2023年的一般和行政費用比2022年同期低5%,原因是股票薪酬較低。基於股票的薪酬支出是指作為薪酬的一部分,向我們的員工和非員工董事發放的基於股票的薪酬獎勵的攤銷。下表彙總了過去兩年每個MCFE的一般和行政費用:
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
基於股票的薪酬 |
|
0.05 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(17 |
%) |
一般和行政費用總額 |
$ |
0.21 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
|
(5 |
%) |
44
利息支出 2023年為1.24億美元,而2022年為1.651億美元。下表彙總了過去兩年每個mcfe的利息支出:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
||||
銀行信貸安排 |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
高級筆記 |
|
|
0.14 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
(26 |
%) |
攤銷遞延融資成本和其他 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
利息支出總額 |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
|
(24 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
平均未償債務(千) |
|
$ |
1,821,940 |
|
|
$ |
2,510,107 |
|
|
$ |
(688,167 |
) |
|
|
(27 |
%) |
平均利率(a) |
|
|
6.5 |
% |
|
|
6.25 |
% |
|
|
0.25 |
% |
|
|
4 |
% |
(a) |
包括承諾費,但不包括債務發行成本的攤銷。 |
在絕對基礎上,2023年利息支出比2022年減少的主要原因是總體未償平均債務餘額減少。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註6。2023年銀行信貸安排的平均未償債務為800萬美元,而2022年為4840萬美元;2023年銀行信貸安排的加權平均利率為8.4%,2022年為4.1%。
損耗、折舊和攤銷2023年(DD&A)為3.502億美元,而2022年為3.534億美元。與2022年相比,2023年的下降是由於消耗率下降了2%。在每個Mcfe的基礎上,DD&A在2023年降至0.45美元,而2022年為0.46美元。消耗費用是DD&A的最大組成部分,2023年為每mcfe 0.44美元,而2022年為每mcfe 0.45美元。我們歷來根據年終儲備報告,在每年第四季度調整我們的損耗率,並在年內其他情況表明儲備或成本發生重大變化的時候進行調整。下表彙總了過去兩年每個MCFE的DD&A費用:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
||||
副署長及助理署長 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
損耗和攤銷 |
|
$ |
0.44 |
|
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
|
(2 |
%) |
吸積作用和其他 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
DD&A費用總額 |
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
|
(2 |
%) |
其他運營費用
我們的總運營費用還包括通常與生產不同的其他費用。這些支出包括基於股票的補償、經紀天然氣和營銷、勘探費用、未探明財產的放棄和減值、退出成本、遞延補償計劃和提前清償債務的損益。下表詳細説明瞭過去兩年分配給職能費用類別的基於庫存的報酬(以千為單位):
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
直接運營費用 |
|
$ |
1,723 |
|
|
$ |
1,459 |
|
經紀天然氣和營銷費用 |
|
|
2,095 |
|
|
|
2,439 |
|
勘探費 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,578 |
|
一般和行政費用 |
|
|
35,850 |
|
|
|
42,023 |
|
基於股票的薪酬總額 |
|
$ |
40,918 |
|
|
$ |
47,499 |
|
基於股票的薪酬包括攤銷限制性股票和基於業績的贈款。
45
經紀天然氣與市場營銷 2023年的支出為2.029億美元,而2022年為4.27億美元。我們與第三方進行採購交易,並在不同時間與第三方進行單獨的銷售交易,以利用可用的管道能力,並在發生運營中斷時履行銷售承諾。這些費用的減少反映了採購價格的下降,部分被採購量的增加所抵消。下表詳細説明瞭我們經紀的天然氣、營銷和其他淨利潤率,其中包括截至2023年12月31日的兩年期間這些第三方交易的淨影響(以千為單位):
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經紀天然氣與市場營銷 |
|
|
|
|
|
||
經紀銷售天然氣 |
$ |
195,656 |
|
|
$ |
408,584 |
|
經紀銷售NGL |
|
1,834 |
|
|
|
2,783 |
|
利息收入 |
|
5,937 |
|
|
|
2,538 |
|
其他營銷收入和其他收入 |
|
15,176 |
|
|
|
10,312 |
|
中間人購買和運輸天然氣 |
|
(191,659 |
) |
|
|
(413,911 |
) |
中間人購買NGL |
|
(1,632 |
) |
|
|
(2,808 |
) |
其他營銷費用 |
|
(9,593 |
) |
|
|
(10,329 |
) |
經紀天然氣淨額和銷售利潤率 |
$ |
15,719 |
|
|
$ |
(2,831 |
) |
探索 2023年的支出為2650萬美元,而2022年為2680萬美元。與前一年相比,2023年的勘探費用較低,延遲租金較低,部分抵消了較高的地震和人員成本。以股票為基礎的薪酬是指作為我們勘探員工薪酬的一部分的股權贈與的攤銷。下表詳細説明瞭我們過去兩年的勘探相關費用(以千為單位):
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
||||
探索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
地震 |
$ |
1,687 |
|
|
$ |
237 |
|
|
$ |
1,450 |
|
|
|
612 |
% |
延遲租賃和其他 |
|
17,644 |
|
|
|
19,576 |
|
|
|
(1,932 |
) |
|
|
(10 |
%) |
人事費 |
|
5,949 |
|
|
|
5,381 |
|
|
|
568 |
|
|
|
11 |
% |
基於股票的薪酬費用 |
|
1,250 |
|
|
|
1,578 |
|
|
|
(328 |
) |
|
|
(21 |
%) |
勘探總費用 |
$ |
26,530 |
|
|
$ |
26,772 |
|
|
$ |
(242 |
) |
|
|
(1 |
%) |
未探明財產的遺棄和減值2023年為4640萬美元,而2022年為2860萬美元。與2022年同期相比,由於賓夕法尼亞州估計的租賃到期時間較高,這些成本有所增加。個別微不足道的未探明物業的減值乃根據我們的平均持有期、預期沒收比率及預期鑽探成功程度按合計基準進行評估及攤銷。我們按季度評估個別重大未經證實物業的減值,並在情況顯示減值的情況下確認虧損。在確定重大未探明財產是否受損時,我們會考慮許多因素,包括但不限於當前勘探計劃、正在評估的財產和/或鄰近財產的有利或不利活動、我們的地質學家對財產的評估以及財產租賃期的剩餘幾個月。
出口 費用2023年為9990萬美元,而2022年為7030萬美元。2020年8月,我們在一筆交易中完成了對我們北路易斯安那州業務的出售,其中包括保留某些相關的收集、運輸和加工義務,延長至2030年。這些估計未來債務的現值總計4.798億美元,於2020年第三季度入賬。在截至2023年12月31日的12個月中,我們記錄了與這些保留負債相關的4190萬美元的增加費用,在2023年第二季度,我們記錄了3780萬美元的調整,以增加由於通脹導致的預測利率上升的這一義務。此外,在2023年第四季度,我們還記錄了1,800萬美元的調整,以增加改變我們預測的買方鑽探計劃的義務。在截至2022年12月31日的12個月內,我們記錄了與這些保留負債相關的4360萬美元的增值費用,我們記錄了2480萬美元的調整,以增加買方預測鑽探計劃的變化和其他調整的這一負債。下表詳細説明瞭我們過去兩年的退出成本(以千為單位):
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
退出成本 |
|
|
|
|
|
||
資產剝離合同義務(包括貼現的增加) |
$ |
99,595 |
|
|
$ |
69,758 |
|
運輸合同運力釋放(含增加折扣) |
|
345 |
|
|
|
579 |
|
總退出成本 |
$ |
99,940 |
|
|
$ |
70,337 |
|
46
遞延補償計劃 2023年的支出為2660萬美元,而2022年為6190萬美元。我們的股價從2022年12月31日的25.02美元上漲到2023年12月31日的30.44美元。這一非現金項目涉及在我們的遞延補償計劃中歸屬和持有的與我們普通股相關的負債的價值增加或減少。遞延補償負債通過計入遞延補償計劃支出的費用或貸項調整為公允價值。普通股在授予符合條件的參與者時被置於遞延補償計劃中。截至2023年12月31日,遞延薪酬計劃持有150萬股既有股票,而截至2022年12月31日,該計劃持有530萬股。
提前清償債務的收益(損失)2023年盈利43.8萬美元,而2022年虧損6950萬美元。於2023年第二季度,我們在公開市場以折扣價購買本金6,160萬美元、2025年到期的4.875%優先票據,扣除交易成本和回購債務的遞延融資成本支出後,錄得收益438,000美元。2022年第一季度,我們宣佈贖回2026年到期的9.25%未償還優先票據中的8.5億美元,這些票據於2022年2月1日贖回。贖回價格相當於面值的106.938,外加應計和未付利息。我們確認了提前清償債務的虧損6920萬美元。
所得税費用 2023年為2.292億美元,而2022年為2.305億美元。所得税支出與上一年持平,營業收入下降被我們每年估值免税額變化的影響所抵消。
以下是所得税支出摘要(單位:千):
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
所得税費用 |
|
|
|
|
|
||
當期税費 |
$ |
1,547 |
|
|
$ |
14,688 |
|
遞延所得税費用 |
|
227,654 |
|
|
|
215,772 |
|
所得税總支出 |
$ |
229,201 |
|
|
$ |
230,460 |
|
聯邦和州合併有效所得税率 |
|
20.8 |
% |
|
|
16.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
詳情見本公司合併財務報表附註4。
管理層對財務狀況、現金流、資金來源和流動性的探討與分析
大宗商品價格是影響我們收入、淨收入、運營現金流、我們投資於業務的資金量、支付股息和股票回購資金的最重要因素。大宗商品價格一直不穩定,預計也將繼續波動。我們使用運營部門提供的現金的首要任務是為我們的資本預算計劃、債務償還和向股東返還資本提供資金。我們目前相信,我們有足夠的流動性和資本資源來執行我們在可預見的未來和各種大宗商品價格環境下的業務計劃。
現金流
下表列出了過去兩年現金和現金等價物的來源和用途(以千計):
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
現金和現金等價物的來源 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動 |
|
$ |
977,892 |
|
|
$ |
1,864,744 |
|
資產的處置 |
|
|
872 |
|
|
|
518 |
|
信貸借貸便利 |
|
|
185,000 |
|
|
|
972,000 |
|
發行新的優先票據 |
|
|
— |
|
|
|
500,000 |
|
其他 |
|
|
124,722 |
|
|
|
72,713 |
|
現金和現金等價物的總來源 |
|
$ |
1,288,486 |
|
|
$ |
3,409,975 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物的使用 |
|
|
|
|
|
|
||
天然氣和石油性質的附加物 |
|
$ |
(571,819 |
) |
|
$ |
(456,505 |
) |
種植面積購買 |
|
|
(34,410 |
) |
|
|
(30,885 |
) |
其他財產 |
|
|
(701 |
) |
|
|
(682 |
) |
償還信貸安排 |
|
|
(204,000 |
) |
|
|
(953,000 |
) |
優先票據的償還 |
|
|
(60,934 |
) |
|
|
(1,659,422 |
) |
購買庫存股 |
|
|
(19,042 |
) |
|
|
(399,699 |
) |
已支付的股息 |
|
|
(77,241 |
) |
|
|
(38,638 |
) |
其他 |
|
|
(108,572 |
) |
|
|
(85,359 |
) |
現金和現金等價物的使用總額 |
|
$ |
(1,076,719 |
) |
|
$ |
(3,624,190 |
) |
47
現金和現金等價物的來源
經營活動現金流 2023年為9.779億美元,而2022年為19億美元。從經營活動提供的現金在很大程度上取決於商品價格和生產量,扣除我們衍生品合同結算的影響。2023年經營活動提供的現金較2022年減少,反映已實現價格大幅下降,部分被營運資本流出的有利變化(現金收入和支出的時間)的影響所抵消。截至2023年12月31日,我們對2024年預計總產量的45%以上進行了對衝,對50%以上的天然氣產量進行了對衝。業務活動提供的現金淨額也受到週轉資金變動或現金收入和支出時間的影響。2023年營運資本的變化(反映在我們的綜合現金流量表中)為流出121.1美元 百萬 相比之下,2022年的流出資金為1.693億美元。
現金及現金等價物的使用
天然氣和石油性質的附加物是我們對現金和現金等價物最重要的使用。這些現金支出與我們的鑽井和完井資本預算計劃相關。下表顯示了過去兩年在我們的合併現金流量表上顯示的天然氣和石油資產的資本支出和增加的對賬(以千為單位):
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
阿巴拉契亞 |
|
$ |
571,607 |
|
|
$ |
462,134 |
|
已探明物業的應計資本開支變動 |
|
|
1,204 |
|
|
|
(4,116 |
) |
其他非現金資本支出變動 |
|
|
(992 |
) |
|
|
(1,513 |
) |
天然氣和石油性質的附加物 |
|
$ |
571,819 |
|
|
$ |
456,505 |
|
優先票據的償還2023年包括以折扣價回購我們2025年到期的4.875%優先債券的6,160萬美元本金。
購買庫存股2023年包括回購715,000股普通股,總金額為1,900萬美元,作為我們之前宣佈的股票回購計劃的一部分。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是現金、運營產生的內部現金流、資本市場交易和我們的銀行信貸安排。截至2023年12月31日,我們擁有約15億美元的流動性,包括手頭現金和銀行信貸安排下的可獲得性。
我們的流動資金需求由我們手頭的現金和我們的銀行信貸安排支持。作為我們長期流動性和資本管理的一部分,我們可能會利用我們的銀行信貸安排來滿足短期現金需求,或者通過下文討論的擱置登記發行債務或股權證券。我們相信,我們的短期和長期流動性足以為我們目前的業務以及我們的短期和長期資金需求提供資金,包括我們的資本支出計劃、償還債務到期日和股息。儘管我們預計現金流足以為我們預期的2024年資本計劃提供資金,但我們可能會選擇使用銀行信貸安排,或者通過新的債務或股票發行或其他融資來源籌集資金。
銀行信貸安排
我們的銀行信貸安排以我們幾乎所有的資產為抵押。2022年4月,我們簽訂了經修訂的銀行信貸安排,到期日為2027年4月14日。截至2023年12月31日,我們的銀行信貸安排下沒有未償還的借款,我們的借款基數為30億美元,貸款人承諾總額為15億美元。截至2023年12月31日,我們還有1.734億美元的未開立信用證,這降低了我們銀行信貸安排下的借款能力。
借款基數每半年定期重新確定一次,並取決於許多因素,但主要是貸款人對未來現金流的評估。下一次預定的借款基數重新確定是在2024年春季。我們目前必須遵守某些金融和非金融契約,包括限制股息支付、債務發生和我們保持某些財務比率的要求(如我們的銀行信貸協議中所定義的)。截至2023年12月31日,我們遵守了所有這些公約。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註6。
資本要求
我們的重要現金需求包括以下合同和其他潛在或預期的債務:
48
非經常預算
我們批准的2024年資本預算為6.2億至6.7億美元。我們未來的資本支出數額將取決於一系列因素,包括我們來自運營、投資和融資活動的現金流、基礎設施可用性、供需基本面以及我們執行開發計劃的能力。我們定期審查我們的預算,以評估當前和預計現金流、債務需求和其他因素的變化。
長期債務
截至2023年12月31日,我們的長期債務總額為18億美元。我們的下一個重大長期債務到期日是2025年到期的6.884億美元。根據截至2023年12月31日的未償還金額,與我們的固定利率債務相關的預期現金年度利息支付為4.75%優先票據的2,380萬美元,4.875%優先票據的3,360萬美元和8.25%優先票據的4,950萬美元。
股票回購計劃
截至2023年12月31日,我們剩餘的股份回購授權總額約為11億美元。
其他流動性來源
我們向美國證券交易委員會提交了一份通用貨架登記聲明,根據該聲明,我們作為一家知名的經驗豐富的發行商"根據美國證券交易委員會規則,有能力出售不確定數量的各種類型的債務和股權證券。
現金合同債務
我們的合同義務包括長期債務、經營租賃、衍生義務、資產報廢義務以及運輸、收集和處理承諾。截至2023年12月31日,我們沒有任何資本租賃或任何重大的表外債務或其他此類未記錄債務,我們也沒有為任何非關聯方的債務提供擔保。截至2023年12月31日,我們的銀行信貸安排下共有1.734億美元的未償還信用證。下表提供了我們根據2023年12月31日生效的協議有義務支付的未來付款時間的估計。除了下表所列的合同債務外,我們截至2023年12月31日的綜合資產負債表還反映了我們銀行債務的應計利息41,000美元,這筆利息將於2024年第一季度支付。
以下是我們在2023年12月31日的合同財務義務及其未來到期日的摘要。我們預計將用經營活動產生的現金為這些合同義務提供資金,如有必要,還將從我們的銀行信貸安排或其他來源借款(以千計):
|
按期付款到期 |
|
|||||||||||||||||||||
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
此後 |
|
|
總計 |
|
||||||
債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2027年到期的銀行債務 (a) |
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
2025年到期的4.875%優先票據 |
|
— |
|
|
|
688,388 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
688,388 |
|
2029年到期的8.25%優先票據 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
600,000 |
|
|
|
600,000 |
|
2030年到期的4.75%優先票據 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
500,000 |
|
其他義務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||||
經營租約 |
|
13,119 |
|
|
|
7,921 |
|
|
|
6,866 |
|
|
|
2,698 |
|
|
|
29 |
|
|
|
30,633 |
|
軟件許可證和其他 |
|
2,117 |
|
|
|
576 |
|
|
|
279 |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,988 |
|
衍生債務 (b) |
|
222 |
|
|
|
107 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
329 |
|
運輸和收集承諾 (c) |
|
801,694 |
|
|
|
730,907 |
|
|
|
670,692 |
|
|
|
616,260 |
|
|
|
3,070,613 |
|
|
|
5,890,166 |
|
資產報廢債務 (d) |
|
2,395 |
|
|
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
114,996 |
|
|
|
117,429 |
|
合同債務總額(e) |
$ |
819,547 |
|
|
$ |
1,427,937 |
|
|
$ |
677,837 |
|
|
$ |
618,974 |
|
|
$ |
4,285,638 |
|
|
$ |
7,829,933 |
|
(a) |
於本年度末,我們並無未償還結餘。 |
(b) |
衍生工具責任指根據於二零二三年十二月三十一日估值的商品衍生工具的總淨額結算安排釐定的負債淨額。我們的衍生工具按公平值計量及記錄,並須承受市場及信貸風險。最終清算價值將取決於實際未來商品價格,其可能與用於確定截至2023年12月31日的公允價值的輸入數據存在重大差異。請參閲我們的綜合財務報表附註8。 |
(c) |
上述責任指我們根據該等合約條款的最低財務承擔。我們的實際支出可能會超過這些最低承諾。 |
(d) |
上述金額為貼現值。有關責任存在內在不確定性,實際金額及時間可能與我們的估計不同。請參閲我們的綜合財務報表附註7。 |
(e) |
本表不包括遞延補償計劃的負債,因為這些義務將由現有計劃資產提供資金,並且不包括對税務機關的義務。 |
49
我們還簽訂了一項附加協議,修改了上文現金合同義務表中包含的現有合同,但這些合同取決於額外的設施建設,預計將於2024年開始,期限為12年,增加了我們有效流動生產量的能力。修訂後的協議涵蓋每天65萬立方英尺的產量,但在合同的最後五年中下降,最終每天30萬立方英尺。
上表未包括我們對2020年剝離北路易斯安那州資產後保留的某些債務相關的應計合同債務的估計。這些合同義務與收集、加工和運輸協議有關,包括某些最低數量的承諾。保留債務本身存在不確定性,因此,確定應計債務需要作出重大判斷和估計。實際的和解金額和時間可能與我們的估計不同。另見本公司合併財務報表附註13及附註14。截至2023年12月31日,這項債務的賬面價值為3.974億美元(貼現),並計入我們合併資產負債表中的剝離合同債務。截至2023年12月31日,我們基於貼現價值對這筆留存債務的估計結算如下(以千為單位):
|
|
截至的年度 |
|
|
2024 |
|
$ |
86,762 |
|
2025 |
|
|
77,418 |
|
2026 |
|
|
61,805 |
|
2027 |
|
|
52,622 |
|
2028 |
|
|
48,116 |
|
此後 |
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70,727 |
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$ |
397,450 |
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所得税
根據我們經營的聯邦、州和地方司法管轄區,我們需要繳納所得税和非基於收入的税。從歷史上看,我們產生並結轉的淨營業虧損(NOL)的金額足以抵消我們在聯邦一級的所有應納税所得額。只要我們利用所有或基本上所有的聯邦NOL結轉,我們預計將開始支付聯邦所得税。此外,如果我們需要繳納公司替代最低税,那麼2022年的《通脹降低法案》可能會觸發最低所得税,我們可能不得不支付估計的聯邦所得税。我們目前在賓夕法尼亞州聯邦繳納州所得税。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註4。
已探明儲量
為了維持和增長產量和現金流,我們必須繼續開發現有的已探明儲量,並找到或獲得新的天然氣、天然氣和石油儲量。以下是對已探明儲量、儲量補充和修訂以及已探明儲量未來淨現金流的討論。
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年終十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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(MMcfe) |
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已探明儲量: |
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年初 |
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18,077,656 |
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17,775,484 |
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儲備修訂 |
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608,784 |
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(591,983 |
) |
保留擴展、發現和添加 |
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207,260 |
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1,668,244 |
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生產 |
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(780,575 |
) |
|
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(774,089 |
) |
年終 |
|
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18,113,125 |
|
|
|
18,077,656 |
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已探明的已開發儲量: |
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年初 |
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|
10,933,180 |
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|
10,417,887 |
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年終 |
|
|
11,535,852 |
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|
10,933,180 |
|
我們於2023年底的探明儲量為18.1Tcfe,略高於2022年底。截至2023年底,天然氣約佔我們已探明儲量的64%。
保留修訂和補充。對先前估計的正608.8 Bcfe的修訂包括將先前未開發的物業重新歸類為280.2 Bcfe,這是因為它們被添加到我們的五年發展計劃中,以及由於油井性能的改善和更長的橫向長度部分被負面價格修訂所抵消,701.4 Bcfe的正向業績修訂,以及370.6 Bcfe重新歸類為未探明,原因是先前計劃的油井不會在最初的五年開發期限內鑽探。我們通過鑽探活動和探明地區評估增加了207.3 Bcfe的探明儲量。
50
賓夕法尼亞州。我們的乙烷儲量旨在與我們現有的長期、可延長合同下交付的數量相匹配,同時滿足管道規格。
在2022年期間,我們增加了1.7Tcfe的已探明儲量,這些儲量來自鑽探活動和賓夕法尼亞州已探明地區的評估。2022年新增儲量中,約77%可歸因於天然氣。我們的乙烷儲量旨在與我們現有的長期、可延長合同下交付的數量相匹配。對先前估計的負592.0 Bcfe的修訂包括1.4Tcfe儲量重新分類為未探明,原因是先前計劃的油井預計不會在最初的五年開發期限內鑽探,這明顯被有利的價格修訂所抵消,先前已探明的未開發物業的正業績修訂為72.8Bcfe和716.2 Bcfe,因為它們重新加入了我們的五年發展計劃。年內重新分類為未經證實的油井乃由於現有油井表現出眾所致,而現有油井因在現有地點鑽探較長的支管而導致更高的現場集聚能力利用率及資本重新分配。
未來淨現金流。截至2023年12月31日,我們已探明儲量的估計未來淨現金流的現值(以10%折現)為79億美元。截至2022年12月31日,我們估計的未來淨現金流的現值為296億美元。這一現值是根據美國證券交易委員會規則,根據儲量有效期內前12個月未加權的每月首日石油和天然氣價格持平計算得出的。截至2023年12月31日,我們已探明儲量的估計未來淨現金流的税後現值為68億美元,而2022年12月31日為245億美元。
未來淨現金流的現值並不是對我們已探明儲量的公平市場價值的估計。對公允價值的估計,除其他外,還將考慮到未來價格和成本的預期變化、超過已探明儲量的儲量的預期回收、更能代表對評估方的貨幣時間價值的貼現係數以及生產石油和天然氣所固有的已知風險。
交付承諾
我們有與我們的馬塞盧斯頁巖資產相關的各種批量交付承諾。我們希望能夠通過我們自己的生產來履行我們的合同義務;但是,如果出現承諾不足的情況,我們可能會購買第三方產品來履行我們的承諾,或者支付承諾不足的索要費用。截至2023年12月31日,我們到2037年的交付承諾如下:
年終 |
|
天然氣 |
|
乙烷和丙烷 |
2024 |
|
302,404 |
|
70,000 |
2025 |
|
282,493 |
|
54,932 |
2026 |
|
200,548 |
|
50,000 |
2027 |
|
100,000 |
|
46,233 |
2028 |
|
100,000 |
|
45,000 |
2029 |
|
100,000 |
|
33,444 |
2030 |
|
- |
|
30,000 |
2031 |
|
- |
|
16,575 |
2032 - 2037 |
|
- |
|
10000人(每年) |
其他
我們租賃的土地,如果最初的油井沒有在規定的時間內鑽探,通常會受到租賃到期的影響,通常在三到五年之間。我們預計不會因為資金、設備或人員不足而導致鑽探失敗而損失大量租賃面積。然而,基於我們對未來經濟的評估,包括連接生產的基礎設施成本,我們已經允許種植面積到期,並將允許更多的種植面積在未來到期。到目前為止,我們用於遵守環境或安全法規的支出並不是我們成本結構的重要組成部分,預計未來也不會很大。然而,新的法規、執法政策、損害索賠或其他事件可能會導致未來的鉅額成本。我們還根據某些合同在正常的業務過程中定期提供信用證,如果我們不履行這些合同,我們可能會提取這些合同。
表外安排
我們目前沒有利用與未合併實體的任何表外安排來增強我們的流動資金或資本資源狀況。然而,按照天然氣和石油行業的慣例,我們有各種合同工作承諾,上文在現金合同義務項下描述了這些承諾。
51
管理層對關鍵會計估計的探討
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制我們的財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、年終或有資產和負債的披露以及年內報告的收入和支出。在下列情況下,會計估計被視為關鍵:(1)由於對高度不確定的事項或該等事項對變化的敏感性所必需的主觀性和判斷水平,估計和假設的性質是重要的;及(2)估計和假設對財務狀況或經營業績的影響是重大的。實際結果可能與使用的估計和假設不同。
淨儲備量估計數
我們使用成功努力法來核算天然氣和石油生產活動,而不是替代的可接受的全額成本法。我們認為,與完全成本法相比,按成功努力會計方法計量的淨資產和淨收益更為保守,尤其是在積極勘探期間。成功努力會計法與完全成本法的一個不同之處在於,在成功努力法下,所有勘探乾井以及地質和地球物理成本都從其發生期間的收益中扣除;而在完全成本法中,這些成本作為資產資本化,與成功油井的成本彙集在一起,並作為耗竭費用的一個組成部分從未來期間的收益中扣除。在成功努力會計方法下,成功的勘探鑽探成本和所有開發成本被資本化,這些成本按我們工程師估計並經獨立工程師審計的已探明天然氣和石油儲量為基礎的單位生產法系統地計入費用。在以下情況下,發現尚未被歸類為已探明儲量的探井所產生的成本將計入我們的資產負債表中:(1)該油井已發現足夠的儲量,證明其作為生產井的完成是合理的;(2)我們在評估儲量以及項目的經濟和運營可行性方面取得了足夠進展。已探明物業租賃成本以總探明儲量為基礎,採用單位生產法攤銷至費用。物業按情況需要評估減值(至少每年一次),價值減值計入費用。成功努力法本質上依賴於已探明儲量的估算,已探明儲量包括已探明儲量和已探明未開發儲量。
美國證券交易委員會將探明儲量定義為,地質和工程數據合理證明,在現有經濟和運營條件下,未來幾年可從已知油藏中開採的天然氣、液化石油氣、凝析油和原油。已探明的已開發儲量是指在現有設備和操作方法下,預計可通過現有油井開採的儲量。已探明的未開發儲量包括已通過開發計劃的儲量,表明每個地點計劃在被登記為已探明儲量之日起五年內進行鑽探,除非具體情況需要更長的時間。儘管我們的工程師瞭解並遵循美國證券交易委員會建立的儲量指導方針,但儲量的估計需要工程師基於專業判斷做出大量假設。儲量估計至少每年更新一次,並考慮最近的產量水平和其他技術信息。估計儲量往往會受到未來修訂的影響,這可能是根據可獲得的額外信息,包括儲集層動態、新的地質和地球物理數據、額外的鑽探、技術進步、價格和成本變化以及其他經濟因素。天然氣、NGL和石油價格的變化可能會導致決定開工或停產,這可能會導致對儲量的修訂。儲備的調整反過來又會導致我們的損耗率發生調整。我們無法預測未來可能需要對準備金進行何種調整。儲量估計是由我們的油藏工程和經濟學的高級副總裁審查和批准的,他直接向我們的總裁和首席執行官彙報工作。為了進一步確保我們儲量估計的可靠性,我們聘請獨立的石油顧問來審計我們對已探明儲量的估計。第三方編制的估算值可能高於或低於本文所包含的估算值。獨立石油顧問在2023年和2022年審計了我們約96%的儲量。我們的儲量估計與我們的顧問的總體估計之間的歷史差異約為5%。本報告中包含的儲量是我們石油工程人員估計的儲量。有關其他討論,請參閲項目1和項目2.業務和物業-已探明儲量.
外匯儲備以這12個月內大宗商品價格的加權平均為基礎,使用美國證券交易委員會定義的每月1日的收盤價。在確定每一處房產2023年12月31日的探明儲量時,基準價格會根據考慮到房產具體質量和位置差異的價差進行調整。如果未來平均價格低於2023年12月31日用於確定儲量的價格,可能會對我們對已探明儲量的估計產生不利影響。由於許多因素(包括大宗商品價格和業績修正),很難估計任何潛在價格變化的幅度以及對已探明儲量的影響。
損耗率是根據儲量估計和生產物業的資本化成本確定的。隨着估計儲量的調整,假設產量或資本化成本不變,物業的消耗費用將發生變化。雖然物業壽命內的總耗損支出限於物業的總成本,但已探明儲備的修訂會導致確認耗損支出的時間發生變化。已探明儲量的下修可能會導致減損費用的加速,而上修往往會降低減損費用的認知率。根據2023年12月31日的探明儲量,我們估計,探明儲量每變化1%,將增加或減少2024年的枯竭費用
52
減少約300萬美元(根據目前的產量估計)。我們目前預計2024年我們的DD&A費率約為每Mcfe 0.44美元。估計準備金被用作計算房地產資產組的預期未來現金流量的基礎,這些現金流量用於確定該房地產是否可能減值。儲備亦用於估計我們綜合財務報表附註15中有關天然氣及石油生產活動的未來現金流量折現及儲備量的標準化計量的補充披露。估計儲量的變化被視為會計上估計的變化,並在預期基礎上反映。不應假定標準化措施就是我們估計的已探明儲量的當前市場價值。
公允價值估計
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。計量資產負債公允價值的方法有三種:市場法、收益法和成本法,每一種方法都包括多種估值技術。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術來計量公允價值,方法是根據當前市場對這些未來金額的預期,將未來金額(如現金流量或收益)轉換為單一現值或一系列現值。成本法是根據目前替換一項資產的服務能力所需的數額。這通常被稱為當前重置成本。成本法假設公允價值不會超過市場參與者獲得或建造具有可比效用的替代資產的成本,並對過時進行調整。
公允價值會計準則沒有規定在計量公允價值時應該使用哪種估值技術,也沒有在這些技術中確定優先順序。這些準則建立了公允價值層次結構,對應用各種估值技術時使用的投入進行了優先排序。投入廣義上是指市場參與者用來做出定價決策的假設,包括對風險的假設。在公允價值層次結構中,第一級投入的優先級最高,而第三級投入的優先級最低。公允價值層次的三個層次如下:
最大限度地利用可觀察到的投入的估值技術受到青睞。資產和負債按對公允價值計量有重要意義的最低優先級別的投入進行整體分類。對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響資產和負債在公允價值層級中的配置。有關我們公允價值計量的披露,請參閲綜合財務報表附註9。
對長期資產進行減值測試的必要性可以基於幾個指標,包括大宗商品價格的下降、我們資本預算的減少、對儲備的不利調整、預期生產時間的重大變化、合同的其他變化或物業所在監管環境的變化。用於計量公允價值的估值方法可能需要大量的管理層判斷和估計,以得出確定公允價值所需的投入。
只要事實和情況的變化表明我們的長期資產的賬面價值可能無法收回,我們就會進行減值評估。在本評估中,長期資產必須在可以確定獨立現金流的最低水平進行分組,在某些情況下,通常是按資產的邏輯分組,如果有大量的共享基礎設施或合同條款,導致獨立的、離散的油田之間在經濟上相互依存。如果資產組的使用及其最終處置產生的未貼現估計現金流量之和小於資產組的賬面價值,則賬面價值減記為估計公允價值。截至2023年12月31日,我們與長期資產相關的估計未貼現現金流大大超過了它們的賬面價值。
為測試我們的天然氣和石油資產的減值而計算的公允價值是使用預期未來現金流現值法和適當時的比較市場價格來估計的。由於結果是基於預測假設,因此在執行這些公允價值估計時涉及重大判斷。我們根據我們認為合理可能發生的預計財務信息來估計我們的公允價值。由於有許多假設(例如儲量、開發計劃的速度和時間、商品價格、資本支出、運營成本、鑽探和開發成本、通貨膨脹和貼現率)可能對我們的估計產生重大影響,對我們的未貼現現金流計算中假設變化的敏感性進行估計是不可行的。對上面列出的一些假設的不利調整可能會
53
被其他假設中的有利調整所抵消。例如,大宗商品價格持續下跌對未來未貼現現金流的影響可能會被成本降低部分抵消。
我們按公允價值記錄所有衍生工具。公允價值計量基於可觀察到的基於市場的投入,這些投入得到了市場數據的證實,並在我們的綜合財務報表附註8和項目7A中進行了更全面的討論。關於市場風險的定量和定性披露。
退出成本估算
我們的綜合資產負債表包括與2020年內剝離北路易斯安那州資產相關的保留收集、加工和運輸合同相關的應計退出成本債務。在這些退出成本的初始公允價值計算中固有了許多假設和判斷,包括最終支付金額、經信貸調整的貼現率、買方的開發計劃和我們對該等鑽探計劃的概率加權預測、市場狀況以及買方對協議中包括的每個設施的最終使用情況。這項義務的很大一部分是天然氣加工協議,其中包括在未達到最低產量承諾的情況下支付短缺款項,我們必須評估流向該設施的產量的可能性和數量。此外,我們的協議還包括額外的運輸協議,這些協議基於適用於最低使用量的合同費率。我們已經就這些負債的時間和金額做出了重大判斷和估計。我們的初始公允價值估計基於我們認為合理且可能發生的假設。自剝離以來,我們一直在完善對買家發展計劃的預測。其他假設的變化,如對流向某些加工設施的生產量的估計,可能會導致更高的負債。如果我們假設生產量的流量在合同結束時保持不變,負債可能會增加約910萬美元。如果預測的通貨膨脹率增加或減少1%,負債的差額將為940萬美元。我們繼續定期監測我們的估計,未來可能需要根據事實和情況調整我們的估計。有關這些成本的進一步討論,請參閲我們合併財務報表的附註13和附註14。
所得税
在我們經營的所有領域,我們都要繳納所得税和其他税。就財務報告而言,我們按適用於適當税務管轄區的税率提供税項。對要記錄的所得税數額的估計涉及對複雜税法的解釋。由於聯邦和州税率的變化和/或税法的變化可能會影響我們,我們的有效税率可能會因其他因素而發生變化。我們的有效比率也受到各州之間收入分配變化的影響。
我們的綜合資產負債表包括遞延税項資產。當費用在報税表中確認之前在財務報表中確認,或者當收入項目在財務報表中確認之前在納税申報表中確認時,遞延税項資產就產生了。當營業虧損或税收抵免可用來抵消未來幾年到期的税款時,也會產生遞延税項資產。最終,遞延税項資產的實現取決於未來期間是否存在足夠的應税收入,以吸收未來可扣除的暫時性差異、虧損、結轉或抵扣。
在評估遞延税項資產的潛在變現時,管理層必須考慮部分或全部遞延税項資產變現的可能性是否更大(可能性超過50%)。管理層在決定是否需要計價津貼時,會考慮所有可用的證據(包括正面和負面)。該等證據包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、新立法及税務籌劃策略,以作出評估,並在考慮負面及正面證據的相對分量時作出判斷。我們會繼續監察事實及情況,以重新評估營運虧損結轉、抵免及其他遞延税項資產在到期前使用的可能性。因此,我們可能決定應設立額外的遞延税項資產估值免税額。這一決定涉及重大判斷,因為我們需要對未來大宗商品價格、預計產量、開發活動、未來業務戰略的盈利能力以及石油和天然氣行業的預測經濟做出假設。此外,由於税法和我們的收益水平的變化而導致的有效税率的變化可能會限制遞延税項資產的使用,並將影響未來遞延税項餘額的估值。關於遞延税項資產未來變現的判斷的改變可能導致全部或部分估值撥備的沖銷。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註4。
考慮到許多可能對我們的估計產生重大影響的假設,對導致未來收入計算的假設變化的敏感性進行估計是不現實的。對一些假設的不利調整可能會被其他假設的有利調整所抵消。例如,大宗商品價格持續下跌對未來應税收入的影響可能會被較低的資本支出部分抵消。
我們可能會受到税務當局在我們的各種所得税申報單中確認收入和扣除的金額和/或時間的挑戰。雖然我們相信我們已為所有税項作足夠的撥備,但由於估計或尚未解決的税務事項的變化,未來可能會出現收入或虧損。
54
尚未採用的會計準則
預計都不會產生實質性影響。
55
ITEM 7A。關於市場風險的定量和定性披露
以下信息的主要目標是提供有關我們潛在的市場風險敞口的前瞻性、定量和定性信息。市場風險是指因天然氣、天然氣、石油價格和利率的不利變化而產生的損失風險。這些披露並不是對未來預期損失的準確指標,而是對合理可能的損失的指標。這些前瞻性信息為我們如何看待和管理我們持續的市場風險敞口提供了指標。我們所有對市場風險敏感的工具都是出於交易以外的目的訂立的。所有賬户都是以美元計價的。
M市場風險
我們面臨着與天然氣、天然氣和石油價格波動相關的市場風險,因為這些價格的波動繼續影響着我們的行業。我們預計未來大宗商品價格將保持波動和不可預測。我們採用各種策略,包括不同的銷售地點和商品衍生工具的使用,以管理與這些價格波動相關的風險。這些衍生工具適用於我們生產的不同部分,僅提供部分價格保護。這些安排限制了價格上漲對我們的好處,但在價格下跌時提供了保護。此外,如果我們的交易對手違約,這種保護可能是有限的,因為我們可能得不到衍生品的好處。我們面臨所有衍生工具的公允價值變動的風險;然而,這種風險應通過與基礎商品交易相關的價格變動來緩解。雖然衍生品工具的使用可能會對我們在特定季度或年度期間的經營業績產生重大影響,但我們相信該等工具的使用不會對我們的財務狀況或流動資金產生重大不利影響。已實現價格主要由全球石油價格和北美天然氣生產的現貨市場價格推動。天然氣價格比石油價格對我們的影響更大,因為我們2023年12月31日已探明儲量中約64%是天然氣,相比之下,已探明儲量中石油的比例為2%。此外,我們的部分NGL(佔已探明儲量的34%)也受到油價變化的影響。有時,我們也面臨與利率變化相關的市場風險。從2022年12月31日到2023年12月31日,這些風險沒有發生實質性變化。
我們認為,NGL的價格具有一定的季節性,尤其是丙烷。因此,NGL價格與NYMEX WTI(或西德克薩斯中質油)的關係將因產品成分、季節性和地理供需而有所不同。我們在幾個地區和國際市場銷售NGL。如果我們無法銷售或儲存NGL,我們可能會被要求減產或將鑽探活動轉移到幹氣地區。
阿巴拉契亞地區的當地需求和基礎設施有限,無法容納乙烷。我們簽訂了協議,從馬塞盧斯頁巖區出售或運輸乙烷。我們不能確保這些設施將繼續可用。如果我們至少有一項協議不能出售乙烷,我們可能會被要求減產,或者像我們過去所做的那樣,購買或轉移天然氣,以與我們豐富的殘渣氣混合。
56
商品價格風險
我們使用基於大宗商品的衍生品合約來管理大宗商品價格波動的風險敞口。我們不會為投機或交易目的而訂立這些安排。有時,我們的某些衍生品是掉期,在這種掉期中,我們會收到產品的固定價格,並向交易對手支付市場價格。我們的衍生品計劃還可能包括項圈,它設定了最低底價和預先確定的最高價格。我們的計劃還可能包括三個選項的組合:賣出看跌期權、買入看跌期權和賣出看跌期權。賣出看跌期權確定最高價格,而買入看跌期權確定下限價格,直到商品的市場價格跌破賣出看跌期權股票價格,在這個價格下,購買看跌期權的價值實際上是上限的。我們還簽訂了包含固定價格掉期和已售出期權(我們稱為掉期)的天然氣衍生工具。截至2023年12月31日,我們的衍生品計劃包括掉期、領、三向領和掉期。這些合同按月到期,至2026年12月。其公允價值,即截至2023年12月31日立即清算時將實現的估計金額,接近4.244億美元的衍生品淨資產,而截至2022年12月31日的衍生品負債淨額為1.386億美元。這一變化主要與天然氣和石油期貨價格的變化、2023年衍生品合約的結算以及我們在2023年期間簽訂的2024年、2025年和2026年的新商品衍生品合約有關。截至2023年12月31日,以下大宗商品衍生品合約未平倉,不包括我們下面單獨討論的基差互換:
期間 |
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合同類型 |
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帶邊框的體積 |
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加權平均對衝價格 |
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公平市場 |
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交換 |
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賣出賣權 |
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地板 |
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天花板 |
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(單位:千) |
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天然氣 (a) |
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|
|
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|
|
|
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|||||
2024 |
|
掉期 |
|
304,973 MMBtu/天 |
|
$ |
4.01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
146,481 |
|
|||
2024 |
|
領子 |
|
436,694 MMBtu/天 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3.50 |
|
|
$ |
5.63 |
|
|
$ |
150,456 |
|
||
2024 |
|
三向領口 |
|
93,511 MMBtu/天 |
|
|
|
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
3.40 |
|
|
$ |
4.15 |
|
|
$ |
20,935 |
|
|
2025 |
|
掉期 |
|
400,000 MMBtu/天 |
|
$ |
4.12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
85,495 |
|
|||
2025 |
|
三向領口 |
|
30 000 Mmbtu/天 |
|
|
|
|
$ |
2.70 |
|
|
$ |
4.00 |
|
|
$ |
5.00 |
|
|
$ |
4,471 |
|
|
2026 |
|
掉期 |
|
60 000 Mmbtu/天 |
|
$ |
4.15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
6,489 |
|
|||
原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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2024年1月至9月 |
|
掉期 |
|
4,000桶/天 |
|
$ |
80.25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
9,115 |
|
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2024年1月至9月 |
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領子 |
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832桶/天 |
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$ |
80.00 |
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$ |
90.12 |
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$ |
2,084 |
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(a) |
我們在2026日曆年以4.11美元/Mmbtu的加權平均價格出售了40,000 Mmbtu/天的天然氣掉期,將於2024年6月到期。於2023年12月31日,該等掉期的公平值為衍生工具負債淨額120萬元。 |
O商品風險
我們受到基差風險的影響,因為天然氣交易價格通常基於行業參考價格,而這些價格可能與當地市場的價格有所不同。如果一個地區的商品價格變化沒有反映在其他地區,衍生商品工具可能不再提供預期的對衝,導致基差風險增加。除上述衍生工具合約外,我們已訂立天然氣基差掉期協議。由於交付地點(“基準”)、相對質量和其他因素的調整,我們收到的天然氣生產價格可能高於或低於NYMEX價格;因此,我們已訂立基準掉期協議,有效鎖定基準調整。截至2026年12月每月到期的天然氣基礎掉期的公允價值於2023年12月31日為淨衍生資產1830萬美元,交易量為313,453,000 Mmbtu。
C商品敏感性分析
下表列示我們的衍生工具合約的公平值以及於2023年12月31日商品價格變動10%及25%將導致的公平值假設變動。我們仍然面臨商品衍生工具市場價值可能發生變化的風險;然而,這些風險應該通過基礎實物商品的價格變化(以千計)來緩解:
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公允價值的假設性變化 |
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增加 |
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減少 |
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公允價值 |
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10% |
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25% |
|
|
10% |
|
|
25% |
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|||||
掉期 |
$ |
247,580 |
|
|
$ |
(91,637 |
) |
|
$ |
(229,092 |
) |
|
$ |
91,637 |
|
|
$ |
229,091 |
|
領子 |
|
152,540 |
|
|
|
(32,701 |
) |
|
|
(75,366 |
) |
|
|
35,426 |
|
|
|
92,944 |
|
三向領口 |
|
25,406 |
|
|
|
(7,245 |
) |
|
|
(18,954 |
) |
|
|
5,817 |
|
|
|
11,781 |
|
互換 |
|
(1,161 |
) |
|
|
(2,419 |
) |
|
|
(8,887 |
) |
|
|
935 |
|
|
|
1,156 |
|
基差互換 |
|
18,277 |
|
|
|
21,317 |
|
|
|
53,293 |
|
|
|
(21,317 |
) |
|
|
(53,292 |
) |
57
反制藝術風險
我們的基於商品的合同使我們面臨合同交易對手不履行合同的信用風險。我們在主要投資級金融機構和大宗商品交易商之間的風險敞口是多元化的,我們與大多數交易對手簽訂了總的淨額結算協議,規定從單獨的衍生品合同中抵消應收賬款。我們的衍生品合約與多個交易對手簽訂,以將我們對任何單個交易對手的風險敞口降至最低。截至2023年12月31日,我們的衍生品交易對手包括14家金融機構,其中除6家外,其餘都是我們銀行信貸安排中的擔保貸款人。在確定我們衍生品合同的公允價值時,交易對手信用風險被考慮在內。雖然交易對手是主要的投資級金融機構和大型大宗商品交易商,但我們的衍生品合約的公允價值已進行調整,以計入某些交易對手的違約風險,這是無關緊要的。
在……裏面利率風險
截至2023年12月31日,我們的總債務為18億美元。我們所有的未償債務都是以固定利率為基礎的,因此,我們目前對市場利率的變動沒有重大風險敞口。我們的信貸安排提供可變利率借款;然而,截至2023年12月31日,我們沒有任何未償還的借款。有關我們的優先票據的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註6。
我們優先債務的公允價值是基於2023年12月31日的市場報價。下表列出了有關這些公允價值的信息(以千為單位):
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攜帶 |
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公平 |
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固定利率債務: |
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優先債券將於2025年到期 |
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$ |
688,388 |
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|
$ |
679,363 |
|
(利率固定在4.875釐) |
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|
|
|
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|
||
優先債券將於2029年到期 |
|
|
600,000 |
|
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624,816 |
|
(利率定在8.25%) |
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||
優先債券將於2030年到期 |
|
|
500,000 |
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|
463,085 |
|
(利率固定在4.75%) |
|
|
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|
|
|
||
|
|
$ |
1,788,388 |
|
|
$ |
1,767,264 |
|
58
項目8.財務統計員TS和補充數據
牧場資源公司
合併財務報表索引
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頁面 數 |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 |
F–2 |
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獨立註冊會計師事務所PCAOB事務所報告ID:000 |
F–3 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
F–6 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合損益表 |
F–7 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 |
F–8 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 |
F–9 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 |
F–10 |
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合併財務報表附註 |
F–11 |
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F-1
管理層關於內部控制的報告對財務報告的控制
致Range Resources Corporation的股東:
管理層負責建立和維護適當的財務報告內部控制制度(如1934年《證券交易法》修訂後的規則13(A)-15(F)所界定)。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告和綜合財務報表的列報的可靠性提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,即使被確定為有效的,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化或政策或程序的遵守程度惡化而使內部控制變得不充分。
管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估是在管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下進行的,管理層在進行評估時使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在#年提出的標準。《內部控制--綜合框架(2013)》。根據我們的評估,我們認為,截至2023年12月31日,根據這些標準,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計了本年度報告中包含的財務報表,併發布了截至2023年12月31日的財務報告內部控制證明報告。他們的報告出現在下一頁。
發信人: |
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/S/丹尼斯·L·德格納 |
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發信人: |
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/s/ 馬克·S·斯卡奇 |
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丹尼斯·L·德格納 |
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馬克·S·斯卡奇 |
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首席執行官兼總裁 |
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常務副總裁兼首席財務官 |
德克薩斯州沃斯堡
2024年2月21日
F-2
R獨立註冊會計師事務所報告
致Range Resources Corporation股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)(COSO標準)制定的標準,審計了Range Resources Corporation截至2023年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,Range Resources Corporation(貴公司)於2023年12月31日在所有重大方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計(美國)上市公司會計監管委員會(PCAOB)、本公司截至2023年和2022年12月31日的合併資產負債表,以及截至2023年12月31日止三年各年的相關合並收益表、綜合收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表,及相關附註及我們於2024年2月21日出具的報告發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
德克薩斯州沃斯堡
2024年2月21日
F-3
獨立註冊會計師事務所報告
致Range Resources Corporation股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計隨附的Range Resources Corporation的綜合資產負債表(本公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日的相關合並利潤表、合併綜合收益(虧損)表、合併股東權益表和合並現金流量表,及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重大方面公允地列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營業績和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013框架)和我們2013年2月的報告中制定的標準,審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制 2024年12月21日發表無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
有關事項的描述
|
已探明天然氣和石油資產的損耗、折舊和攤銷 截至2023年12月31日,公司探明天然氣和石油資產的賬面淨值總計53億美元,截至該日止年度的損耗、折舊和攤銷費用(“DD&A”)為3.502億美元。誠如綜合財務報表附註2所述,本公司遵循成功努力法將其天然氣及石油生產活動入賬。根據該方法,已探明資產(包括與天然氣和石油生產活動有關的其他資產和設備,如集輸管線)的DD&A使用基於已探明天然氣和石油儲量的生產單位法提供,由公司的石油工程人員估計。探明石油及天然氣儲量乃使用石油行業普遍認可的標準地質及工程方法,根據使用財務及非財務輸入數據對估計油氣儲量的評估而編制。公司的石油工程人員在解釋用於估計儲量的數據時需要作出判斷。估計探明天然氣及石油儲量需要選擇及評估輸入數據,包括歷史產量、天然氣及石油價格假設以及未來經營及資本成本假設等。由於估計天然氣和石油儲量的複雜性,管理層聘請獨立石油顧問審計公司石油工程人員截至2023年12月31日編制的探明儲量估計。
|
F-4
我們是如何在審計中解決這個問題的 |
審計該公司的DD&A計算是特別複雜的,因為使用的石油工程人員和獨立的石油顧問的工作和評價管理的確定上述輸入的工程師使用估計探明天然氣和石油儲量。
我們瞭解並評估了內部控制的設計,並測試了內部控制的運營有效性,以應對與DD&A計算相關的重大錯誤陳述風險,包括對估計已探明天然氣和石油儲量所用財務數據的完整性和準確性的控制。
我們對該公司的DD&A計算的測試包括評估主要負責監督石油工程人員編制儲量估計的個人的專業資格和客觀性以及用於審計估計的獨立石油顧問。我們以抽樣方式,通過同意源文件的重大輸入數據(如適用),並根據我們對確證證據的審閲及對任何相反證據的考慮評估輸入數據的合理性,測試用於估計探明天然氣及石油儲量的財務數據的完整性及準確性。此外,我們對天然氣和石油儲量估計的選定輸入數據進行了分析程序,並對產出進行了回顧程序。最後,我們測試了DD&A計算是基於公司儲量報告中適當的已探明天然氣和石油儲量。 |
/s/
自2003年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2024年2月21日
F-5
牧場資源公司
合併資產負債表
(單位:千,共享數據除外)
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去壞賬準備#美元 |
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應收或有代價 |
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衍生資產 |
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預付資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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衍生資產 |
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天然氣和石油的性質,成功的努力方法 |
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累計損耗和折舊 |
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其他財產和設備 |
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累計折舊和攤銷 |
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( |
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) |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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資產報廢債務 |
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應計負債 |
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遞延補償負債 |
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應計利息 |
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衍生負債 |
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剝離合同義務 |
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流動負債總額 |
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銀行債務 |
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高級筆記 |
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遞延税項負債 |
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衍生負債 |
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遞延補償負債 |
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經營租賃負債 |
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資產報廢債務和其他負債 |
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剝離合同義務 |
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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在2023年12月31日及 |
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國庫持有的普通股,按成本價計算, |
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( |
) |
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( |
) |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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留存赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ |
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|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6
牧場資源公司
C離散化的損益表
(單位為千,每股數據除外)
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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|
2023 |
|
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2022 |
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2021 |
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收入和其他收入: |
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天然氣、天然氣和石油銷售 |
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$ |
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$ |
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衍生公允價值收益(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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經紀天然氣、營銷和其他 |
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總收入和其他收入 |
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成本和支出: |
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直接運營 |
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運輸、收集、加工和壓縮 |
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所得税以外的其他税種 |
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經紀天然氣與市場營銷 |
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探索 |
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未探明財產的遺棄和減值 |
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一般和行政 |
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退出成本 |
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遞延補償計劃 |
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利息 |
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提前清償債務的損失(收益) |
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( |
) |
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損耗、折舊和攤銷 |
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出售資產的收益 |
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( |
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( |
) |
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( |
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總成本和費用 |
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所得税前收入 |
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所得税費用(福利): |
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當前 |
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延期 |
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淨收入 |
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每股普通股淨收入: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均已發行普通股: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7
牧場資源公司
公司合併報表再增值收入
(單位:千)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
|
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2022 |
|
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2021 |
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淨收入 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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其他全面虧損: |
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|
|||
退休後福利: |
|
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精算(損失)收益 |
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( |
) |
|
|
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||
前期服務成本 |
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|
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|
|||
攤銷以前的服務費用 |
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( |
) |
|
|
|
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|
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||
所得税費用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
綜合收益總額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-8
牧場資源公司
C非理想化現金流量表
(單位:千)
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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|||
|
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|
|
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|||
經營活動: |
|
|
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淨收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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將淨收益調整為從以下來源提供的現金淨額 |
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*經營活動: |
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|||
遞延所得税支出(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
已探明財產的損耗、折舊、攤銷和減值 |
|
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未探明財產的遺棄和減值 |
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|||
衍生公允價值(收益)損失 |
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( |
) |
|
|
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||
衍生金融工具的現金結算 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
|
剝離合同義務 |
|
|
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|
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壞賬準備 |
|
|
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( |
) |
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攤銷遞延融資成本和其他 |
|
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|
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|||
遞延和基於股票的薪酬 |
|
|
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|||
出售資產的收益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
提前清償債務的損失(收益) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
營運資金變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收賬款 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
預付費和其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
應計負債及其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
天然氣和石油性質的附加物 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
增加外地服務資產 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
種植面積購買 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置資產所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購買遞延補償計劃持有的有價證券 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售遞延投資者持有的有價證券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
薪酬計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
用於投資活動的現金淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
信貸工具的借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還信貸安排 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行優先票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
償還高級或高級從屬票據 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的股息 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
購買國庫股票 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
發債成本 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
為代扣代繳的股票繳納的税款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金透支的變動 |
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
||
出售遞延股東持有的普通股所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
薪酬計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
用於融資活動的現金淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
增加(減少)現金和現金等價物 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
年初現金及現金等價物 |
|
|
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|
|
|
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|||
年終現金及現金等價物 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-9
牧場資源公司
合併股東權益報表
(單位為千,每股數據除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普普通通 |
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累計 |
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||||||||
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庫存 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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財務處 |
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持有者 |
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已繳費 |
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全面 |
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保留 |
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|
股票 |
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面值 |
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|
股票 |
|
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財政部 |
|
|
資本 |
|
|
|
收入(虧損) |
|
|
赤字 |
|
總計 |
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||||||||
2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|||||
普通股發行 |
|
|
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|
— |
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|
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|
|
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|
|||||||
普通股的發行 |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
||||||
基於股票的薪酬費用 |
|
— |
|
|
|
|
|
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— |
|
|
|
|
|
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||||||
國庫股發行 |
|
— |
|
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( |
) |
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|||||
其他綜合收益 |
|
— |
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|
|
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— |
|
|
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|
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||||||
淨收入 |
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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普通股發行 |
|
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普通股的發行 |
|
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( |
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|||||||
基於股票的薪酬費用 |
|
— |
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支付的現金股息(美元 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
國庫股發行 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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||||
回購庫存股 |
|
— |
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( |
) |
|
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|
— |
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|
— |
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( |
) |
|||
其他綜合收益 |
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— |
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淨收入 |
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— |
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||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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普通股發行 |
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— |
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|||||||
普通股的發行 |
|
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— |
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( |
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基於股票的薪酬費用 |
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— |
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— |
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||||||
支付的現金股息(美元 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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( |
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( |
) |
國庫股發行 |
|
— |
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( |
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( |
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回購庫存股 |
|
— |
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( |
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( |
) |
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其他綜合收益 |
|
— |
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— |
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||||||
淨收入 |
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— |
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— |
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||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-10
牧場資源公司
Consoli備註註明日期的財務報表
Range Resources Corporation(“Range”、“WE”、“Us”或“Our”)是一家總部位於德克薩斯州沃斯堡的獨立天然氣、天然氣液體(NGL)、原油和凝析油公司,從事美國阿巴拉契亞地區天然氣和石油資產的勘探、開發和收購。我們的目標是通過注重回報的天然氣資產開發來建立股東價值。Range是一家特拉華州的公司,我們的普通股在紐約證券交易所上市和交易,代碼為“RRC”。
列報依據和合並原則
隨附的綜合財務報表(包括附註)是根據公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,包括我們所有子公司的賬目。所有重大公司間結餘及交易已對銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額、截至合併財務報表日期或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額。
天然氣、NGL、原油和凝析油儲量的估計數量是需要判斷的重大估計。表格10-K中包含的所有儲量數據均為估計值。油藏工程是一個主觀的過程,估計地下積聚的天然氣,天然氣凝析液,原油和凝析油。在估計已探明的天然氣、天然氣凝析液、原油和凝析油儲量時存在許多固有的不確定性。任何儲量估計的準確性取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋和判斷。因此,儲量估計可能與最終開採的天然氣、NGL、原油和凝析油的數量不同。詳情見附註15。
其他須作估計及假設的項目包括物業、廠房及設備的賬面值、若干衍生工具的估值、退出成本負債及遞延所得税資產的估值撥備等。雖然我們認為這些估計是合理的,但實際結果可能與這些估計不同。
業務細分信息
我們已評估我們的組織及管理方式,並僅識別一個經營分部。我們認為我們的採集、加工和營銷職能是我們天然氣、原油和凝析油生產活動的組成部分。我們有一個單一的全公司管理團隊,將所有物業作為一個整體進行管理,而不是按離散的運營部門進行管理。我們只按地區追蹤基本的運營數據。我們將財務業績作為一個單一的企業來衡量,而不是按地區來衡量。我們所有的營業收入、運營收入和資產都是在美國產生和位於美國。
收入確認和應收賬款
天然氣、天然氣液化物及石油銷售收入於產品控制權轉移至客户且可合理確保收回時確認。請參閲下文,瞭解我們產品類型的更詳細摘要。
天然氣和NGL銷售。 根據我們的部分天然氣加工合同,我們在中游加工實體系統的井口或入口處向中游加工實體輸送天然氣。中游加工實體加工天然氣,並將所得款項滙予我們,以銷售天然氣液化物及殘餘氣體。在這些情況下,我們評估我們是交易中的委託人還是代理人。對於我們認定我們是委託人的合同,最終第三方是我們的客户,我們按總額確認收入,並將採集、壓縮、加工和運輸費用列示為費用。或者,就我們斷定我們為代理的合約而言,中游加工實體為我們的客户,而我們根據自中游加工實體收取的所得款項淨額確認收益。
在其他天然氣加工協議中,我們可以選擇在中游實體加工廠的尾門處以實物形式獲取我們的殘餘氣體和/或NGL,然後自行銷售產品。通過營銷過程,我們在合同約定的交付點向最終第三方購買者交付產品,並從購買者那裏獲得指定的指數價格。在這種情況下,我們根據從買方收到的指數價格,在交付點將控制權轉移給買方時確認收入。與天然氣加工合同有關的採集、加工和壓縮費用,以及
F-11
將產品交付給買方所產生的運輸費列示為運輸、收集、加工和壓縮費用。
石油銷售。 我們的石油銷售合約一般按以下其中一種方式架構:
代理天然氣,營銷和其他。 我們利用單獨的購買交易(通常是與單獨的交易對手)購買天然氣或NGL,然後根據我們的現有合同出售該天然氣或NGL,以履行合同承諾或利用現有的基礎設施合同經濟地利用可用產能,從而實現經紀利潤率。在這些安排中,我們根據我們與另一家交易對手簽訂的現有天然氣合同,控制在輸送天然氣之前購買的天然氣。根據適用的會計準則,與天然氣經紀業務有關的收入和費用作為收入和費用的一部分列報毛額。當我們確定不再是這種安排的主要義務人時,將多餘的公司運輸出售給第三方所產生的收益也包括在這裏。我們的經紀淨利潤為#美元。
確認衍生工具的收益或虧損不被視為來自客户合約的收入。我們可能會使用金融或實物合同作為經濟對衝工具,以管理與正常銷售相關的價格風險,或者在有限的情況下,我們可能會將其用於我們打算實際結算但不符合所有標準的合同,被視為正常銷售。
應收賬款。 我們的應收賬款主要包括應收油氣買家及我們經營物業的共同權益擁有人的款項。儘管應收款項集中於石油及天然氣行業,但我們並不認為這是一項不尋常的信貸風險。然而,由於我們的客户可能會受到經濟及金融狀況、商品價格或其他狀況變動的類似影響,此集中度有可能影響我們的整體信貸風險。於各報告期間,我們使用歷史數據及當前市況評估重大應收款項的可收回性。倘根據管理層的判斷,就重大應收款項計提預期信貸虧損撥備以反映將予收回的淨額,則採用違約虧損法。在某些情況下,我們要求購買者提交備用信用證。對於來自共同權益擁有人的應收款項,我們可能有能力預扣未來收入支出,以收回任何未支付的共同利息賬單。我們定期檢討可收回性,並於必要時設立或調整備抵。我們已備抵與勘探及生產應收款項有關的呆賬,
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括手頭現金及存款以及於三個月或以內到期之高流動性債務工具之投資。超過存款資金之未兑現支票計入綜合資產負債表之應付賬款,而該等透支之變動則於綜合現金流量表分類為融資活動。
天然氣和石油性質
財產購置費用.我們使用成功努力法核算天然氣和石油生產活動。收購天然氣及石油資產之礦產權益、鑽探探明儲量之勘探井及鑽探開發井之成本均資本化。未發現探明儲量的勘探井的鑽探成本、地質及地球物理成本、延期租金以及未探明資產的持有及保留成本均列作開支。倘(a)勘探井已發現足夠儲量以證明其作為生產井完成,及(b)我們在評估儲量以及項目的經濟及經營可行性方面取得足夠進展,則勘探井所發現的儲量尚未能分類為已探明儲量所產生的成本將予以資本化。
F-12
折舊、損耗和攤銷。已探明財產的折舊、耗盡和攤銷,包括與天然氣和石油生產活動有關的集輸管線等其他財產和設備,按生產方式單位計提。從歷史上看,我們在每年第四季度根據年終儲備報告調整我們的損耗率,並在年內情況表明儲備或成本發生重大變化的其他時間調整我們的損耗率。
減值。我們已探明的天然氣和石油資產在發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,將審查其減值情況。如果資產使用及其最終處置產生的預期未貼現未來現金流量之和少於資產的賬面價值,則按資產的公允價值確認減值損失。對這些資產的潛在減值以最低水平進行審查,即存在基本上獨立於其他資產類別的可識別現金流,這是計算損耗的水平。被視為減值的天然氣和石油資產減記至其公允價值,由折現的未來淨現金流量或(如有)可比市場價值確定。
我們定期評估我們未經證實的房地產投資的減值。這些費用中的大部分一般與租賃成本的購置有關。根據經濟因素帶來的變化和管理層所採用的可能影響我們打算鑽探的地點數量的業務戰略的潛在變化,對成本進行資本化和評估(至少每季度)可恢復性。我們大部分未探明物業的減值乃根據我們的平均持有期、預期沒收比率及預期鑽探成功程度進行綜合評估及攤銷。諸如油藏動態或未來開發面積計劃等信息也被考慮在內。個別重大未探明物業之減值乃按物業評估,並綜合考慮時間、地質及工程因素。未經證實的財產的賬面淨值為#美元。
性情。出售屬於攤銷基數一部分的天然氣和產油資產的收益計入攤銷組的賬面淨值,對收入沒有直接影響。然而,如果處置的重大程度足以對攤銷基數中剩餘物業的損耗率產生重大影響,則確認損益。處置被記為出售資產。
其他財產和設備
其他財產和設備包括建築物、傢俱和固定裝置、實地設備、租賃改進以及數據處理和通信設備等資產。這些項目一般按個別部件在其經濟使用年限內按直線折舊,經濟使用年限一般為至
租契
我們在安排開始時確定安排是否為租約。我們以可取消和不可取消租賃的形式租賃某些鑽井或完井設備、辦公空間、現場設備、車輛和其他設備,以支持我們的運營。我們的某些租賃協議包括租賃和非租賃部分。我們將這些組成部分作為單一租約進行核算。與鑽井和完井設備相關的租賃成本被資本化為油井成本的一部分。
租賃使用權(“ROU”)資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值初步入賬。由於我們的大多數租賃合同不提供隱性貼現率,我們使用遞增借款利率,該利率是根據租賃開始日的信息確定的。租賃可以包括續簽、購買或終止選項,這些選項可以延長或縮短租賃期限。這些選擇權的行使由我們酌情決定,並在合同開始時和整個合同期間進行評估,以確定是否需要修改租賃期限。租期為
我們租賃的資產可用於與其他工作權益所有者的聯合石油和天然氣業務。只有當我們作為共同財產的經營者簽訂合同時,我們才會確認租賃負債和ROU資產。此類租賃負債和ROU資產是根據合同總義務確定和披露的。我們的租賃成本也是以總合同為基礎列報的。
其他資產
在我們的遞延補償計劃中持有的非關聯股權證券的投資符合交易證券的資格,並按公允價值記錄。遞延補償計劃中持有的投資包括各種公開交易的共同基金。這些基金包括股票、證券和貨幣市場工具,並在隨附的綜合資產負債表中在其他資產中列報。
F-13
截至2023年12月31日的其他資產包括
基於股票的薪酬安排
我們按照公允價值會計方法對股票薪酬進行核算。我們提供各種基於股票的獎勵,包括限制性股票和基於業績的獎勵。我們的限制性股票獎勵和我們的業績獎勵(其中業績條件基於內部業績衡量標準)的公允價值是基於授予之日我們普通股的市場價值。我們的績效獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬方法估計的,其中績效條件是基於市場條件的。
我們在整個獎勵的必要服務期內以直線為基礎確認基於股票的薪酬支出。我們確認的費用是扣除估計沒收的淨額。我們根據以前的經驗估計我們的罰沒率,並在情況需要時進行調整。如果實際沒收不同於預期,可能需要在未來期間進行調整以確認費用。在可能的範圍內,我們通過用現金滿足預扣税要求來限制為這些獎勵而發行的股票數量。所有獎勵均按授予時的現行市場價格發放,這些獎勵的歸屬是基於員工是否繼續受僱於我們,但因死亡、殘疾或退休而終止僱傭關係的情況除外。有關基於股票的薪酬的其他信息,請參見附註10。
衍生金融工具
我們發行的所有大宗商品衍生工具都是為了管理我們預期的天然氣、NGL和石油生產所帶來的價格風險。儘管存在天然氣、NGL和石油價格上漲帶來的財務好處可能得不到的風險,但我們認為穩定和可預測的現金流的好處是重要的。這些好處包括更穩定的投資資本回報和更好的進入銀行和其他資本市場的機會,更有效地利用現有人員和規劃未來的員工增加,靈活地進入需要大量承諾資本的長期項目,更順利和更有效地執行我們正在進行的開發鑽探和增產計劃。所有未結算商品衍生工具均按其公允價值作為資產或負債在隨附的綜合資產負債表中入賬。在大多數情況下,當我們的衍生品受主淨額結算協議管轄時,經紀公司以淨額為基礎反映在我們的綜合資產負債表上,主淨額結算協議允許我們在違約交易對手的應付款和應收賬款之間進行抵銷。衍生產品公允價值的變動在收益中確認。衍生工具合約結算所產生的現金流量反映在經營活動中,並於隨附的綜合現金流量表中反映。
衍生工具的所有已實現和未實現損益均採用按市價計價的會計方法核算。我們在隨附的綜合損益表中以衍生公允價值確認每一期間與該等合約有關的所有未實現及已實現損益。我們的某些大宗商品衍生品是掉期交易,在這種掉期交易中,我們會收到產品的固定價格,並向交易對手支付市場價格。我們有確定最低底價和預先確定的最高價格的領子。我們的計劃還可能包括三個選項的組合:賣出看跌期權、買入看跌期權和賣出看跌期權。賣出看跌期權確定最高價格,而買入看跌期權確定下限價格,直到商品的市場價格跌破賣出看跌期權股票價格,那時購買的看跌期權的價值實際上是上限的。我們還簽訂了包含固定價格掉期和已售出期權(我們稱為掉期)的天然氣衍生工具。我們已經簽訂了基差互換協議。由於交割地點(“基差”)、相對質量和其他因素的調整,我們收到的天然氣生產價格可能高於或低於NYMEX價格;因此,我們簽訂了天然氣基差互換協議,有效地確定了我們的基差調整。有關我們的衍生工具的更多信息,請參閲附註8。
吾等可不時訂立衍生合約,並於衍生合約開始時支付或收取相當於合約開始時公允價值的保費付款。這些金額將包括在我們合併資產負債表上的淨衍生資產或負債中。支付或收到的衍生工具保費減少或增加了在衍生工具合約結算時在每一期間記入收益的損益金額。
信用風險的集中度
截至2023年12月31日,我們的信用風險主要集中在催收應收賬款的風險和交易對手未能根據衍生品合同履行的風險。我們的大部分應收賬款來自不同的公司集團,包括主要能源公司、管道公司、當地分銷公司、金融機構、大宗商品交易商和不同行業的最終用户,這些應收賬款通常是無抵押的。我們客户業務的性質可能會對我們的整體信用風險產生積極或消極的影響,因為這些實體可能會受到經濟或其他條件變化的類似影響。
F-14
為了管理應收賬款的收回風險,我們監控交易對手的財務實力和/或信用評級,並在我們認為必要的情況下,獲得母公司擔保、預付款、信用證或其他信用增強措施,以降低損失風險。我們還可以限制與任何單一交易對手的風險敞口水平。我們預計,由於第三方表現不佳,不會對我們的財務業績產生實質性影響。
在截至2023年12月31日的一年中,我們
吾等已與交易對手簽署國際掉期交易商協會總協議(“ISDA協議”),以訂立衍生工具合約。為了管理與我們的衍生品相關的交易對手風險,我們根據對交易對手的財務實力和/或信用評級的評估來選擇和監控交易對手。此外,我們的ISDA協議條款為我們和我們的交易對手提供淨額結算權利,以便我們可以根據單獨的衍生品合同與交易對手進行應收賬款抵銷。我們的ISDA協議通常也包含抵銷權,因此,一旦發生由我們或衍生品合同的交易對手定義的違約行為,非違約方可以將所有衍生品合同下的應收賬款與與該交易對手達成的其他協議的應收賬款進行抵銷。我們的衍生品合約均沒有保證金要求或抵押品條款,需要我們在預定的現金結算日之前提供資金或提供額外的抵押品。
截至2023年12月31日,我們的衍生品交易對手包括
資產報廢債務
資產報廢債務的公允價值("Aro“)如能對公允價值作出合理估計,則在發生期間確認。資產報廢債務主要涉及放棄天然氣和石油生產資產,包括拆除和搬遷或處置生產平臺、油井和相關結構的費用。估計是基於封堵和廢棄油井的歷史經驗、基於儲量估計的這些油井的剩餘壽命估計、對未來封堵和廢棄油井成本的外部估計、聯邦和州監管要求、通貨膨脹率和經信貸調整的無風險利率。資本化資產報廢成本的折舊一般將以生產單位為基礎確定,而待確認的增值將在生產資產的使用年限內逐步增加。有關更多信息,請參見注釋7。
退出成本
我們確認負債在發生負債期間的退出成本的公允價值。對退出成本負債的確認和公允價值估計要求管理層考慮到某些估計和假設。公允價值估計基於履行債務所需的未來貼現現金流出。在初始計量之後的期間,退出成本負債的變化,包括因修訂未來合同期間的估計現金流量的時間或金額而產生的變化,被確認為利用初始貼現率對變化期間的負債進行的調整。這些成本,包括相關的增值費用,在隨附的綜合損益表中計入退出成本。有關其他信息,請參閲附註14。
或有事件
我們受到法律程序、索賠、債務和在正常業務過程中出現的環境問題的影響。當這種損失被認為是可能的,並且損失金額可以合理估計時,我們就應計損失。有關我們的意外情況的更詳細討論,請參見附註13。
環境成本
如果成本減輕或防止了未來的污染,或者如果成本改善了環境安全或現有資產的效率,則環境支出被資本化。支出與過去業務造成的現有狀況有關,但沒有未來的經濟利益。
F-15
遞延税金
遞延税項資產及負債,以制定税率計量,確認可歸因於列載資產及負債金額的財務報表與其課税基礎之間的差額而產生的估計未來税項後果,該等差額於吾等向有關税務機關提交的文件中報告。遞延税項資產在它們更有可能變現的時候被記錄下來。遞延税項資產的變現根據幾個相互關聯的因素進行定期評估。這些因素可能包括我們是否處於近幾年的累計虧損狀況、我們對暫時性差異的逆轉以及我們預期在税收抵免和營業虧損結轉到期之前的期間產生足夠的應税收入。所有遞延税項在隨附的綜合資產負債表中列為長期税項。
庫存股
美國財政部的股票購買按成本入賬。再發行時,持有庫存股的成本減去所持庫存股每股平均買入價。
採用新會計準則
沒有發佈任何我們認為對我們的會計或披露具有重大意義的新準則。目前尚無已發佈但尚未公佈的準則預計會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
(3)與客户簽訂合同的收入
收入的分類
我們已經確定了
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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天然氣銷售 |
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NGL銷售 |
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石油和凝析油銷售 |
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天然氣、天然氣和石油銷售總額 |
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購進天然氣銷售情況 |
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購買的NGL的銷售情況 |
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利息收入 |
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其他營銷收入和其他收入 |
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總計 |
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履約義務和合同餘額
我們相當多的產品銷售是短期的,合同期限為一年或更短時間。我們通常在控制權轉移時履行我們的履約義務,並在生產交付給買方的月份記錄收入。可能會收到某些天然氣和NGL銷售的結算報表
F-16
(4)所得税
我們的所得税支出是$
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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聯邦法定税率 |
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% |
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% |
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% |
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州,扣除聯邦福利的淨額 |
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( |
) |
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股權薪酬和高管薪酬不計提 |
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( |
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估值免税額 |
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永久性分歧和其他 |
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合併有效税率 |
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% |
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) |
% |
可歸因於所得税前收入的所得税費用(收益)包括以下內容(以千為單位):
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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當前 |
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聯邦制 |
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狀態 |
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延期 |
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聯邦制 |
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狀態 |
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所得税支出(福利) |
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遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以千計):
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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遞延税項資產: |
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淨營業虧損結轉 |
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剝離合同義務 |
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遞延補償 |
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股權補償 |
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資產報廢債務 |
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利息支出結轉 |
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租賃使用權負債 |
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未實現按市值計價的虧損 |
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其他 |
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估值免税額: |
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聯邦制 |
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) |
州,扣除聯邦福利的淨額 |
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) |
遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: |
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折舊和損耗 |
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( |
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未實現的按市值計價收益 |
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租賃使用權資產 |
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其他 |
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遞延税項負債總額 |
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遞延税項淨負債 |
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F-17
截至2023年12月31日,遞延税項負債比遞延税項資產多出1美元
在2023年12月31日,我們有聯邦NOL結轉$
2022年7月12日,賓夕法尼亞州聯邦通過立法,將企業淨所得税税率從
(5)每股普通股淨收入
普通股股東應佔每股基本收益或虧損的計算方法為:(1)普通股股東應佔收益或虧損;(2)減去可分配給參與證券的收入;(3)除以加權平均基本流通股。普通股股東應佔稀釋收益或每股虧損的計算方法為:(I)普通股股東應佔基本收益或虧損;(Ii)加上可分配給參與證券的收益的稀釋調整;(Iii)除以加權平均稀釋已發行股份。分別用兩種方法和庫存股方法計算稀釋後淨收益或每股虧損,並給出了兩種計算方法中稀釋程度較大的一種。下表列出了淨收益或虧損與普通股股東應佔基本收益或虧損以及普通股股東應佔稀釋收益或虧損(除每股金額外,以千計)的對賬:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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報告的淨收入 |
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參股基本收入(a) |
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普通股股東的基本淨收入 |
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參與收益的重新分配(a) |
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普通股股東攤薄後淨收益 |
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每股普通股淨收入: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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(a) |
下表詳細説明瞭基本加權平均流通股和稀釋加權平均流通股(千股):
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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分母: |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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稀釋證券的影響 |
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加權平均已發行普通股-稀釋後 |
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F-18
加權平均已發行普通股-基本不包括
(6)負債
截至以下日期,我們有以下未償債務。發行債務的費用一般被資本化,並作為債務減少計入隨附的綜合資產負債表。2023年12月31日,我們的銀行信貸安排的遞延融資成本包括在隨附的綜合資產負債表中的其他資產中。這些成本在相關工具的預期壽命內攤銷。當債務在到期前報廢,或修改顯著改變現金流時,相關的未攤銷成本將計入費用。
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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銀行債務 |
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高級筆記 |
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高級票據合計 |
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債務總額 |
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未攤銷債務發行成本 |
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債務總額(扣除債務發行成本) |
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銀行債務
2022年4月,我們簽訂了一項經修訂和重述的循環銀行貸款,我們稱之為我們的銀行債務或銀行信貸貸款,以我們幾乎所有的資產為抵押,到期日為
2023年12月31日,銀行承諾總額為
高級票據贖回
如果我們經歷了控制權的變化,票據持有人可能會要求我們在以下地址回購全部或部分優先票據
2023年,我們在公開市場回購了美元
F-19
2024年1月,我們在公開市場回購了美元
擔保
Range Resources Corporation是一家控股公司,不擁有任何運營資產,也沒有獨立於其子公司的重大業務。我們的全資附屬公司(由Range直接或間接擁有)對我們的優先票據和我們的銀行信貸安排的擔保是全面和無條件的,並且是共同和若干的,受某些慣例豁免條款的約束。Range和我們的擔保子公司的資產、負債和經營結果與我們的合併財務報表沒有實質性差異。子擔保人可以免除其在擔保項下的義務:
債務契約和期限
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截至的年度 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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(7)資產報廢義務
ARO主要代表我們將在其生產壽命結束時封堵、廢棄和修復我們的生產資產所產生的估計金額的現值。在確定此類義務時使用的重要投入包括對封堵和廢棄成本的估計、估計的未來通貨膨脹率和良好生活。投入是根據歷史數據和當前估計成本計算的。
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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期初 |
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已發生的負債 |
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已結清的債務 |
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吸積費用 |
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預算的更改 |
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期末 |
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較小電流部分 |
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長期資產報廢債務 |
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$ |
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增值費用在隨附的綜合損益表中確認為折舊、損耗和攤銷費用的增加。
F-20
(8)衍生活動
我們使用基於大宗商品的衍生品合約來管理對大宗商品價格波動的敞口。我們不會為投機或交易目的而訂立這些安排。我們不使用複雜的衍生品,因為我們通常使用大宗商品掉期或套頭合約來(1)減少我們生產和銷售的大宗商品價格波動的影響,(2)支持我們的年度資本預算和支出計劃。每項衍生工具均須在我們的綜合資產負債表上以資產或負債的形式記錄,並以其公允價值計量。它們的公允價值,即根據合同價格和參考價格(天然氣和原油一般為NYMEX)的比較,終止後將實現的估計金額,接近於淨衍生資產#美元。
期間 |
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合同類型 |
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帶邊框的體積 |
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加權平均對衝價格 |
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交換 |
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賣出賣權 |
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地板 |
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天花板 |
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天然氣(a) |
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2024 |
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掉期 |
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2024 |
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領子 |
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2024 |
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三向領口 |
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2025 |
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掉期 |
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2025 |
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三向領口 |
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$ |
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2026 |
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掉期 |
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原油 |
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2024年1月至9月 |
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掉期 |
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2024年1月至9月 |
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領子 |
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(a) |
我們還出售了天然氣交換, |
基差掉期合約
除上述商品衍生品外,於2023年12月31日,我們擁有天然氣基差掉期合約,鎖定紐約商品交易所與我們在阿巴拉契亞的若干實物定價點之間的差價。這些合同每月結算一次,直至2026年12月,
衍生工具資產和負債
於2023年及2022年12月31日,隨附綜合資產負債表所載衍生工具的合併公平值概述如下(以千計)。截至2023年12月31日,我們與十四名交易對手進行衍生工具活動,其中除六名外,其餘均為我們銀行信貸融資的有抵押貸款人。我們相信所有該等交易對手的信貸風險均可接受。有時,此類風險可能集中於某些交易對手。我們的交易對手的信譽須定期檢討。倘衍生工具由單一對手方持有,且同時擁有收益及虧損頭寸,且我們有總淨額結算安排,則資產及負債將予以淨額結算。
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2023年12月31日 |
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總金額 |
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總金額 |
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淨額 |
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衍生資產: |
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天然氣 |
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-掉期 |
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-交換 |
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-衣領 |
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-三向領口 |
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--基差互換 |
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原油 |
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-掉期 |
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-衣領 |
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( |
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F-21
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2023年12月31日 |
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總金額 |
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總金額 |
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淨額 |
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衍生工具(負債): |
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天然氣 |
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-交換 |
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2022年12月31日 |
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總金額 |
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總金額抵銷 |
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淨額 |
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衍生資產: |
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天然氣 |
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-掉期 |
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-衣領 |
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-三向領口 |
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--基差互換 |
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原油 |
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-衣領 |
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剝離或有對價 |
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2022年12月31日 |
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總金額 |
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總金額 |
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淨額 |
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衍生工具(負債): |
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天然氣 |
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-掉期 |
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-衣領 |
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-三向領口 |
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--基差互換 |
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原油 |
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-掉期 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
過去三年我們的衍生品對綜合損益表的影響彙總如下(以千計)。
|
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截至十二月三十一日止的年度: |
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衍生公允價值收益(虧損) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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大宗商品掉期 |
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互換 |
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領子 |
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三向領口 |
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基差互換 |
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打電話 |
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運費掉期 |
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剝離或有對價 |
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總計 |
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$ |
( |
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$ |
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F-22
(9)公允價值計量
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。計量資產負債公允價值的方法有三種:市場法、收益法和成本法,每一種方法都包括多種估值技術。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術來計量公允價值,方法是根據當前市場對這些未來金額的預期,將未來金額(如現金流量或收益)轉換為單一現值金額。成本法是根據目前替換一項資產的服務能力所需的數額。這通常被稱為當前重置成本。成本法假設公允價值不會超過市場參與者獲得或建造具有可比效用的替代資產的成本,並對過時進行調整。
公允價值會計準則沒有規定在計量公允價值時應該使用哪種估值技術,也沒有在各種技術中確定優先順序。這些準則建立了公允價值層次結構,對應用各種估值技術時使用的投入進行了優先排序。投入廣義上是指市場參與者用來做出定價決策的假設,包括對風險的假設。在公允價值層次結構中,第一級投入的優先級最高,而第三級投入的優先級最低。公允價值層次的三個層次如下:
最大限度地利用可觀察到的投入的估值技術受到青睞。資產和負債按對公允價值計量有重要意義的最低優先級別的投入進行整體分類。對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響資產和負債在公允價值層級中的配置。當在不同級別之間發生轉移時,我們的政策是假定轉移發生在導致轉移的事件或情況變化的日期。
公允價值--經常性
我們採用市場法進行經常性公平值計量,並努力使用可獲得的最佳信息。因此,最大限度地利用可觀察影響的估值技術受到青睞。下表呈列按經常性基準以公平值計量之資產及負債之公平值層級表(以千元計):
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於2023年12月31日的公平值計量使用: |
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報價 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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總計 |
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遞延税項資產持有的交易證券 |
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衍生品 |
-掉期 |
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-衣領 |
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-三向領口 |
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--基差互換 |
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-交換 |
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F-23
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2022年12月31日的公允價值計量使用: |
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|
報價 |
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意義重大 |
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|
意義重大 |
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總計 |
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遞延税項資產持有的交易證券 |
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$ |
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衍生品 |
-掉期 |
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( |
) |
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( |
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-衣領 |
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-三向領口 |
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--基差互換 |
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剝離或有對價 |
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我們的1級交易證券是交易所交易的,並以公允價值計量,採用市場法,使用2023年12月31日的市值。第二級衍生工具以公允價值計量,採用第三方定價服務的市場方法,這已得到活躍市場或經紀商報價的數據證實。第三級衍生工具按公允價值使用第三方定價服務的市場方法計量,這已得到來自活躍市場或經紀商報價的數據的證實,但也將利用對整體價值重要的不可觀察的定價輸入。截至2023年12月31日,我們的部分天然氣工具包含掉期,交易對手有權但沒有義務在預先確定的日期達成固定價格掉期。如果行使,掉期合同將成為與我們的固定價格掉期一致對待的掉期。在2023年12月31日,我們使用的加權平均隱含波動率為
|
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截至的年度 |
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2022年12月31日的餘額 |
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加法 |
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( |
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聚落 |
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轉出級別3 |
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2023年12月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
我們在遞延補償計劃中持有的交易證券採用按市值計價的會計方法入賬,並計入隨附的綜合資產負債表中的其他資產。我們選擇採用公允價值選項,以簡化我們遞延薪酬計劃中投資的會計處理。利息、股息和按市價計價的收益或損失包括在隨附的綜合損益表中的遞延補償計劃費用中。截至2023年12月31日止年度的利息及股息為$
公允價值--非經常性
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產不按公允價值持續計量,但在某些情況下須進行公允價值調整。我們已探明的天然氣及石油屬性會因事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回而定期檢討減值情況。截至2023年12月31日的三年期間,沒有已證實的財產減值費用。
F-24
公允價值--報告
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日我們的金融工具的賬面價值和公允價值(以千為單位):
|
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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資產: |
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商品互換、利率互換和基差互換 |
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剝離或有對價 |
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有價證券(a) |
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(負債): |
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商品互換、利率互換和基差互換 |
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銀行信貸融資 (b) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延補償計劃(c) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
(a) |
在我們的遞延薪酬計劃中持有的有價證券在主要交易所交易活躍,並根據期末收盤價進行更新,這是一級投入。 |
(b) |
由於浮動利率結構,我國銀行債務的賬面價值接近公允價值。我們的優先票據的公允價值是基於期末市場報價,即二級投入。 |
(c) |
我們的遞延薪酬計劃的公允價值按資產負債表日的收盤價更新,這是一級投入。 |
我們的流動資產和負債包含金融工具,其中最重要的是貿易應收賬款和應付賬款。我們認為我們流動資產和負債的賬面價值接近公允價值。我們的公允價值評估包含多種考慮因素,包括(1)工具的短期存續期和(2)我們歷史上發生的壞賬支出和預期的未來微不足道的壞賬支出。最初按公允價值計量的非金融負債包括資產報廢債務、經營租賃債務以及我們在出售北路易斯安那州資產時產生的剝離合同債務。
(10)股票薪酬計劃
圖則説明
我們有
基於股票的薪酬總支出
基於股票的薪酬代表限制性股票和業績單位的攤銷。與其他形式的基於股票的薪酬不同,我們遞延薪酬計劃中與既有限制性股票相關的負債的市價調整直接與我們股價的變化掛鈎,而與職能費用沒有直接關係,因此不分配到財務類別。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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直接運營費用 |
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經紀天然氣和營銷費用 |
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勘探費 |
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一般和行政費用 |
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基於股票的薪酬總額 |
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2023年,我們記錄的額外税收優惠估計為
F-25
基於股票的獎勵
限制性股票獎。我們根據基於股權的股票薪酬計劃向員工授予限制性股票單位和限制性股票,我們稱之為限制性股票獎勵。限制性股票單位通常授予超過
薪酬委員會已向董事會的某些僱員和非僱員董事授予限制性股票,作為他們薪酬的一部分。在授予這些限制性股票(我們稱為限制性股票責任獎勵)時,這些股票被置於我們的遞延補償計劃中,並且在歸屬時,允許以現金或股票的形式提取。薪酬支出在轉讓期的餘額中確認,轉讓期通常為員工贈款的三年末,非僱員董事的一年期末。所有責任獎勵均按授予時的現行市場價格發放,授予是基於員工繼續受僱於我們。在授予之前,責任獎獲得者有權對此類股票進行投票並獲得股息。這些責任獎勵被歸類為負債,並在每個報告期按公允價值重新計量。這一按市價計價的金額在隨附的綜合損益表中的遞延薪酬計劃費用中報告。
基於股票的績效獎勵(PSU).我們同意
每個被授予的單位代表
限制性股票--股權獎
2023年,我們批准了
限制性股票責任獎
2023年,我們批准了
F-26
基於股票的業績獎勵
內部績效指標獎。這些獎項在比賽結束時授予
2023年和2022年授予的內部績效指標獎基於以下因素獲得:
2021年授予的內部績效指標獎基於:
2023年,我們批准了
TSR獎。這些獎勵是賺,或不賺,根據範圍的普通股的比較表現衡量對一個預先確定的一組公司在同行集團超過一個
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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無風險利率 |
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預期年波動率 |
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授出日期公允價值 |
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2023年,我們批准了
以下是截至2023年12月31日的年度限制性股票和業績獎勵活動摘要:
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限制性股票 |
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限制性股票 |
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以股票為基礎 |
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股票 |
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加權 |
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股票 |
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加權 |
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數 |
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加權 |
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在2022年12月31日未償還 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2023年12月31日的未償還債務 |
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(a) |
授予的金額反映最初授予的績效單位。實際支出將在 |
F-27
401(K)計劃
我們維持401(K)福利計劃,允許員工繳納最高
遞延薪酬計劃
(11)股本
我們的法定股本為
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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期初餘額 |
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限制性股票授予 |
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歸屬的限制性股票單位 |
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已歸屬的績效股票單位 |
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業績股票股利 |
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國庫股 |
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期末餘額 |
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普通股分紅
2020年1月,我們宣佈董事會暫停我們的普通股分紅。2022年第三季度,我們的董事會恢復了季度現金股息。未來宣佈和支付的股息金額(如果有)由董事會全權決定,並將取決於我們的財務狀況、收益、資本要求、負債水平、我們未來的業務前景以及我們董事會認為相關的其他事項。我們的銀行信貸安排允許支付普通股股息,但有某些限制,如貸款協議中所述。
股票回購計劃
2019年10月,董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃在2022年擴大了規模。根據該計劃,我們可以根據適用的美國證券交易委員會規則和聯邦證券法,不時在公開市場交易中回購我們的普通股。2023年,我們回購了
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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期初餘額 |
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分配和/或出售的拉比信託股份 |
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F-28
回購股份 |
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期末餘額 |
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(12)補充現金流量信息
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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經營活動提供的現金淨額包括: |
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向税務機關繳納的所得税 |
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支付的利息 |
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非現金投資和融資活動包括: |
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資產報廢成本資本化,淨額 |
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應計資本支出增加(減少) |
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(13)承擔和或有事項
訴訟
我們是在我們的正常業務過程中出現的許多未決或威脅的法律行動和行政訴訟或調查的主體或當事人,包括但不限於專利費索賠、合同索賠和環境索賠。雖然許多該等事項涉及固有的不確定性,但我們相信,最終因法律程序或索償而產生的負債金額(如有)不會對我們整體的綜合財務狀況或我們的流動資金、資本資源或未來的年度營運業績產生重大不利影響。
當我們認為有必要時,我們會為某些法律程序建立準備金。建立準備金的依據是估算過程,其中包括法律顧問的諮詢意見和管理層的主觀判斷。雖然管理層相信這些準備金是足夠的,但我們有可能在已建立準備金的事項上產生額外的損失。我們將繼續按季度評估我們的訴訟,並將適當地建立和調整任何訴訟儲備,以反映我們對當時訴訟現狀的評估。
由於環境法律和法規,我們已經並將繼續產生資本、運營和補救支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日,補救責任並不重大。截至2023年12月31日,我們不知道有任何環境索賠尚未撥備,或將對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。環境責任通常涉及在最終解決、和解或補救發生之前可能會進行修訂的估計數。我們認為,我們幾乎所有的競爭對手都必須遵守類似的環境法律和法規。
資產剝離後的債務
我們在2020年剝離了北路易斯安那州的資產後,保留了某些合同義務。這些義務主要涉及收集、加工和運輸協議,包括某些最低數量的承諾。有關更多信息,請參見附註14。
租賃承諾額
在截至2023年12月31日的兩年中,我們總租賃費用的構成如下(以千計),其中大部分作為天然氣和石油資產計入我們的綜合資產負債表:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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經營租賃成本 |
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可變租賃費用(1) |
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短期租賃費用(2) |
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轉租收入 |
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租賃總費用 |
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短期租賃成本(3) |
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$ |
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$ |
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(1) |
不依賴於指數或費率且不包括在租賃負債或ROU資產中的可變租賃付款。 |
(2) |
短期租賃費用是指與合同期限為一年或一年以下的租賃相關的費用,不包括在我們合併資產負債表中的淨資產或租賃負債中。 |
F-29
(3) |
該等短期租賃成本與合約期一年或以下的租賃有關,其中大部分與鑽機有關,這些鑽機在我們的綜合資產負債表中作為天然氣和石油資產的一部分進行資本化,並可能根據使用的鑽機數量而波動。 |
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息包括在下表中(以千為單位):
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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為換取租賃義務而增加的ROU資產 |
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與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息包括在下表中(以千為單位):
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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經營租賃ROU資產 |
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最新消息 |
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租賃負債--長期 |
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我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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合同期限超過一年的租賃債務到期情況如下(以千計):
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運營中 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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租賃付款總額 |
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折扣的影響較小 |
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( |
) |
租賃總負債 |
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2023年末,我們就鑽井和完井設備簽訂了為期兩年的承諾,租賃總額約為$
運輸、收集和加工合同
我們已經與各種管道承運商簽訂了確定的運輸和收集合同,未來將從我們在賓夕法尼亞州的物業運輸和收集天然氣、天然氣和石油生產。根據這些合同,我們有義務每天運輸或收集最低天然氣流量,或按指定的預訂費費率支付任何不足之處。我們承諾在這些管道上的產量目前預計將超過合同中規定的最低日產量。然而,如果我們未來未能交付承諾的數量,我們將在交付不足的期間確認不足的付款,並已產生相關責任。
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交通運輸 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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F-30
此後 |
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$ |
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(a) |
此表中的金額代表我們承諾支付的總金額;然而,我們將根據我們的工作利益在財務報表中記錄我們按比例分攤的成本,這可能會根據產量的不同而有所不同。 |
除上表所列金額外,我們還簽訂了一項附加協議,對上表所列但取決於額外設施建設的現有合同進行修改。這項協議預計將於2024年開始,其中包括
上表中不包括我們對剝離北路易斯安那資產後保留的應計合同義務的估計。這些合同義務與收集、加工和運輸協議有關,包括某些最低數量承諾。保留責任存在固有不確定性,因此,釐定應計責任需要作出重大判斷及估計。實際結算金額及時間可能與我們的估計不同。更多信息見附註14。截至2023年12月31日,該義務的賬面價值為$
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資產剝離 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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$ |
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交付承諾
我們有各種與馬塞勒斯頁巖資產相關的批量交付承諾。我們希望能夠通過自己的生產來履行我們的合同義務;但是,我們可能會購買第三方數量以滿足我們的承諾,或者如果發生承諾不足,則支付需求費用。
截至十二月三十一日止的年度: |
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天然氣 |
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乙烷和丙烷 |
2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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2030 |
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2031 |
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2032-2037 |
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其他
F-31
(14)退出成本
退出成本
2020年8月,我們出售了北路易斯安那州的資產,並保留了某些收集、運輸和加工義務,這些義務將持續到2030年。在這些合同中,我們不會實現任何未來的好處。估計債務計入我們綜合資產負債表中的當期和長期資產剝離合同債務。在截至2023年12月31日的12個月內,我們記錄的增值費用為$
在2020年第二季度,我們就賓夕法尼亞州某些運輸管道的運力釋放進行了談判,從2020年5月31日起生效,並延續到合同的剩餘部分。由於這些釋放,我們記錄了$的退出成本
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的三年的退出成本摘要(單位:千):
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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遣散費 |
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運輸合同能力釋放(包括 |
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資產剝離合同義務(包括增值 |
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總退出成本 |
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以下詳細説明瞭2023年12月31日和2022年12月31日終了年度的應計離職費用負債活動(單位:千):
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退出成本 |
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終止費 |
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2021年12月31日的餘額 |
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應計合同債務--估計數變動 |
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折扣的增加 |
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付款 |
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) |
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2022年12月31日的餘額 |
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應計合同債務--估計數變動 |
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折扣的增加 |
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付款 |
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) |
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2023年12月31日的餘額 |
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F-32
(15)關於天然氣和石油勘探、開發和生產活動的補充資料(未經審計)
我們的天然氣和石油生產活動在美國大陸的陸上進行,我們所有已探明的儲量都位於美國境內。
資本化成本和累計折舊、損耗和攤銷(a)
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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天然氣和石油屬性: |
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受耗盡影響的財產 |
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未證明的性質 |
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總計 |
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累計折舊、損耗和攤銷 |
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( |
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) |
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( |
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淨資本化成本 |
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$ |
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$ |
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物業收購、勘探和開發所產生的成本(a)
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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收購: |
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種植面積購買 |
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發展 |
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探索: |
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鑽探 |
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費用 |
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基於股票的薪酬費用 |
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集氣設施: |
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發展 |
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小計 |
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資產報廢債務 |
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已發生的總成本 |
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儲備審計
本報告中的所有儲量信息均基於我們的石油工程人員編制的估計。截至2023年底,Sunday,Sewell & Associates,Inc.,獨立石油顧問,對我們在阿巴拉契亞的2023儲量進行了審計。這些工程師被選中是因為他們的地理專業知識和他們在工程某些屬性的歷史經驗。於2023年12月31日,我們的顧問審計了約
F-33
一個接一個的租賃, 就個別油田或個別地區而言,我們的估計數字,有些可能高於,有些可能低於我們的儲備審計師的估計。當這些差異不超過
我們的儲量估計與我們的獨立石油顧問的總估計之間的歷史差異已
油氣探明儲量估算
天然氣、天然氣、原油和凝析油的儲量由我們的石油工程人員估計,並進行調整,以反映每年年底生效的合同安排和特許權使用費費率。估算儲量需要許多假設和判斷決定。報告數量可能會在未來進行修訂,其中一些可能是大量的,因為從儲集層性能、新的地質和地球物理數據、額外鑽探、技術進步、價格變化、生產税和其他經濟因素獲得更多信息。
美國證券交易委員會將已探明儲量定義為,地質和工程數據合理證明,在現有經濟和運營條件下,未來幾年可從已知油藏中開採的天然氣、天然氣藏、原油和凝析油。探明開發儲量是指在現有設備和作業方式下,可從現有油井中回收的探明儲量。已探明的未開發儲量是指預計將從未鑽井面積上的新油井或需要相對較大支出才能重新完成的現有油井中回收的儲量。未鑽井面積的儲量應限於與鑽井時有合理確定產量的生產單元相抵銷的鑽井單位。其他未鑽探單位的已探明儲量只有在可以確定證明現有生產地層的生產是連續的情況下才能獲得。已探明的未開發儲量只有在該地區和同一儲集層的實際測試證明有效的情況下,才能分配給考慮採用改進開採技術的面積。只有通過了開發計劃,表明每個位置都是
已探明儲量的報告價值不一定表明公平市場價值或未來淨現金流量的現值,因為價格、成本和政府政策不會保持不變,適當的貼現率可能會有所不同,需要廣泛的判斷來估計生產時間。其他合乎邏輯的假設可能會導致顯著不同的金額。
F-34
2023年12月31日用於估計儲量信息的平均實現價格為美元。
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天然氣 |
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NGL |
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原油 |
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天然 |
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(MMcf) |
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(MBbls) |
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(MBbls) |
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(MMcfe)(a) |
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已探明的已開發和未開發儲量: |
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平衡,2020年12月31日 |
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修訂版本 |
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擴展、發現和添加 |
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生產 |
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平衡,2021年12月31日 |
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修訂版本 |
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擴展、發現和添加 |
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生產 |
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平衡,2022年12月31日 |
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修訂版本 |
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擴展、發現和添加 |
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生產 |
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平衡,2023年12月31日 |
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已探明的已開發儲量: |
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2021年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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已探明的未開發儲量: |
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2021年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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在2023年期間,對先前估計的修正
在2022年,我們增加了約
2021年,我們增加了約
F-35
以下是2023年已探明未開發儲量(Mmcfe)的變化情況:
2022年12月31日開始探明未開發儲量 |
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未開發儲量轉為已開發儲量 |
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) |
修訂版本(a) |
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擴展和發現 |
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已探明未開發儲量於2023年12月31日結束 |
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在2023年間,我們花費了大約
與已探明油氣儲量有關的未來現金流量貼現標準化計量(未經審計)
以下概述了我們在編制隨附的天然氣、天然氣液化天然氣、原油和凝析油儲量披露時使用的政策,已探明天然氣、天然氣液化天然氣和石油儲量未來現金流量貼現的標準化計量,以及每年標準化計量的對賬。披露的信息是試圖以一種可與行業同行相媲美的方式展示信息。
這些信息是基於對截至本年度12月31日我們在天然氣和石油資產中的權益的已探明儲量的估計。這些估計是由我們的石油工程人員準備的。已探明儲量是估計的天然氣、天然氣、原油和凝析油的數量,地質和工程數據表明,在現有的經濟和運營條件下,這些儲量在未來幾年內可以合理確定地從已知的油藏中開採出來。
對已探明儲量生產所產生的未來現金流量折現的標準計量如下:
貼現未來淨現金流量的標準化計量並不旨在,也不應被解釋為,呈現我們的天然氣,NGL和石油儲量的公允價值。公平值的估計亦會計及(其中包括)現時未分類為已探明儲量的回收、價格及成本的預期未來變動,以及更能代表貨幣時間價值的貼現係數及儲量估計的內在風險。
F-36
與已探明天然氣、天然氣液化物、原油及凝析油儲量有關的貼現未來現金流量淨額的標準化計量如下,不包括於各報告日期未償還衍生工具相關的現金流量。未來現金流入 是第三方運輸,收集和壓縮費用的淨。
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截至12月31日, |
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2023 |
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2022 |
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(單位:千) |
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未來現金流入 |
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未來費用: |
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生產 |
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發展(a) |
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未來所得税前淨現金流量 |
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未來所得税支出 |
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10%貼現前的未來淨現金流量總額 |
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10%的年度折扣 |
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( |
) |
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未來淨現金流量貼現的標準化計量 |
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$ |
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下表總結了貼現未來淨現金流量的標準化計量的變化。
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十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(單位:千) |
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對以前估計數的修訂: |
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價格和生產成本的變化 |
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數量方面的修訂 |
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未來開發和廢棄成本的變化 |
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( |
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所得税淨變動 |
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折扣的增加 |
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通過擴建增加已探明儲量, |
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天然氣、天然氣和石油銷售,扣除生產成本 |
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期內發生的實際開發成本 |
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時間和其他方面的變化 |
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全年淨變動率 |
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年初 |
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年終 |
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F-37
第九項。會計和財務方面的變化和與會計人員的分歧
披露
沒有。
第9A項。控制S和程序
信息披露控制和程序的評估。根據《交易法》第13a-15(B)條的要求,我們已在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了截至本表格10-K所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息會被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於需要披露的決定,並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。根據評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2023年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制制度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層財務報告內部控制年度報告。見“管理層財務報告內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告”,分別載於項目8.財務報表和補充數據下的F-2和F-3頁。
項目9B。其他信息
在第四季度,沒有董事或官員
項目9C。迪斯卡蘇關於阻止檢查的外國司法管轄區
不適用。
59
第三部分
項目10.董事、執行董事公司法人與公司治理
為迴應這一項目而需要的信息將在將於2024年5月舉行的2024年股東年會的範圍委託書中闡述,並通過引用併入本文。
有關本公司行政人員的資料,請參閲本表格10-K第1項下的“註冊人行政人員”。
道德守則
《道德守則》。我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或執行類似職能的人員(以及我們的董事和所有其他員工)的道德準則。我們的網站上有一份副本,Www.rangeresources.com如果任何人提出要求,印刷本將免費提供給任何人。如有此類要求,請聯繫公司祕書,地址:德克薩斯州沃斯堡76102,Throckmorton Street 100Throckmorton Street,Suite1200。本公司擬於修訂或豁免之日起,代表本公司總裁及首席執行官、首席財務官、財務總監及執行類似職能的人士,在本公司網站的公司管治標題下,即時披露對《道德守則》的任何修訂或豁免。
第11項.執行IVE補償
本項目所要求的信息通過參考2024年股東年會的範圍委託書併入本文。
項目12.某些受益OW的擔保所有權NERS和管理層以及
相關股東事項
本項目所要求的信息通過參考2024年股東年會的範圍委託書併入本文。
第13項。某些關係和關聯交易與董事的獨立性
本項目所要求的信息通過參考2024年股東年會的範圍委託書併入本文。
第14項。首席會計師費用及服務
本項目所要求的信息通過參考2024年股東年會的範圍委託書併入本文。
60
第四部分
項目15.展品和國際泳聯NCIAL語句時間表
3.ExhIBITS-隨附的展品索引中列出的展品作為本表格10-K的一部分進行了歸檔。
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以引用方式併入(第001-12209號文件) |
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展品 數 |
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展品説明 |
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表格 |
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展品 |
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提交日期 |
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3 |
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公司章程及附例 |
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3.1 |
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重述範圍資源公司註冊證書 |
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10-Q |
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3.1.1 |
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5/5/2004 |
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3.2 |
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對重新頒發的公司註冊證書的第一修正案 |
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10-Q |
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3.1 |
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7/28/2005 |
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3.3 |
|
對重新頒發的公司註冊證書的第二次修訂 |
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10-Q |
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3.1 |
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7/24/2008 |
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3.4 |
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修訂和重新制定的《Range Resources Corporation附例》,自2016年5月15日起修訂 |
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8-K |
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3.1 |
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5/19/2016 |
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4 |
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界定擔保持有人權利的文書,包括不動產和註冊人證券的説明 |
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4.1* |
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註冊人的證券説明 |
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4.2 |
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高級債券,2025年到期,年息率4.875 |
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8-K |
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4.1 |
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5/14/2015 |
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4.3 |
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Range Resources Corporation作為發行人、初始擔保人(定義如下)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人於2015年5月14日簽訂的契約 |
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8-K |
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4.1 |
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5/14/2015 |
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4.4 |
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第二份補充契約,由Range Resources Corporation、其中指定的擔保人和北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽署,日期為2016年8月23日 |
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8-K |
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4.2 |
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8/25/2016 |
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4.5 |
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第一補充契約,由Range Resources Corporation、其中指定的擔保人和美國銀行全國協會簽署,日期為2016年8月23日 |
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8-K |
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4.3 |
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8/25/2016 |
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4.6 |
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8.25釐優先債券,2029年到期 |
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8-K |
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4.1 |
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1/8/2021 |
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4.7
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Range Resources Corporation作為發行人,附屬擔保人(定義如下)作為擔保人,美國銀行全國協會作為受託人的契約,日期為2021年1月8日 |
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8-K |
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4.1 |
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1/8/2021 |
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4.8 |
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利率4.75釐的優先債券,2030年到期 |
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8-K |
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4.2 |
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2/1/2022 |
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4.9 |
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日期為2022年2月1日的契約,由Range Resources Corporation作為發行人,附屬擔保人(如其中定義)作為擔保人,美國銀行信託公司全國協會作為受託人 |
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8-K |
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4.1 |
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2/1/2022 |
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10 |
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材料合同 |
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10.01 |
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第七次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年4月14日,由Range Resources Corporation作為借款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理,以及不時作為其一方的信用證發行人或貸款人 |
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8-K |
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10.1 |
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4/18/2022 |
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10.02 |
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修訂和重訂Range Resources Corporation 2004年董事和特定員工遞延薪酬計劃 |
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10-K |
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10.02 |
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2/27/2023 |
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10.03 |
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Range Resources Corporation修訂並重新制定了2005年股權薪酬計劃 |
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8-K |
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10.1 |
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6/4/2009 |
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61
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以引用方式併入(第001-12209號文件) |
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展品 數 |
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展品説明(續) |
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表格 |
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展品 |
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提交日期 |
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10.04 |
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Range Resources Corporation修訂並重新確定的2005年股權薪酬計劃第一修正案 |
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8-K |
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10.1 |
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5/20/2010 |
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10.05 |
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對Range Resources Corporation的第二次修正案修訂並重新啟動了2005年股權薪酬計劃 |
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8-K |
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10.1 |
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5/19/2011 |
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10.06+
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|
Range Resources Corporation修訂並重新制定2019年股權薪酬計劃 |
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DEF14A |
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A |
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4/1/2022 |
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10.08* |
|
修訂和重新調整Range Resources Corporation管理層變更控制權分散福利計劃 |
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10.10+ |
|
彌償協議的格式 |
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8-K |
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10.6 |
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2/17/2009 |
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19.1* |
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內幕交易政策 |
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21* |
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註冊人的子公司 |
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22* |
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附屬擔保人 |
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23.1* |
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獨立註冊會計師事務所的同意 |
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23.2* |
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荷蘭Sewell&Associates,Inc.,獨立諮詢工程師同意 |
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31.1* |
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主席兼首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的Range認證 |
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31.2* |
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首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Range的證明 |
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32.1** |
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主席兼首席執行官根據《美國法典》第18編第1350條,即根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《射程》的證明 |
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|
32.2** |
|
首席財務官根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的範圍的證明 |
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97* |
|
與追回錯誤判給的賠償有關的政策 |
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99.1* |
|
荷蘭Sewell&Associates,Inc.獨立諮詢工程師報告 |
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101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔 |
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101.Sch* |
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帶有嵌入式Linkbase文檔的內聯XBRL內聯分類擴展架構 |
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104* |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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* ** + |
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隨函存檔 隨信提供 管理補償計劃或安排 |
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62
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
牧場資源公司
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發信人: |
/S/丹尼斯·L·德格納 |
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丹尼斯·L·德格納 |
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首席執行官兼總裁 (首席行政官) |
日期:2024年2月21日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
簽名 |
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容量 |
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日期 |
/S/丹尼斯·L·德格納 |
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首席執行官兼總裁 |
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2024年2月21日 |
丹尼斯·L·德格納 |
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(首席行政官) |
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/s/ 馬克·S·斯卡奇 |
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常務副總裁兼首席財務官 |
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2024年2月21日 |
馬克·S·斯卡奇 |
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(首席財務官) |
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/s/ 多裏·A·吉恩 |
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高級副總裁,主計長兼首席會計官 |
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2024年2月21日 |
多裏·A·吉恩 |
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(首席會計官) |
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/s/ 格雷格·G·麥克斯韋 |
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董事會主席 |
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2024年2月21日 |
格雷格·G·麥克斯韋 |
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/S/布倫達·A·克萊恩 |
|
董事 |
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2024年2月21日 |
布蘭達·A·克萊恩 |
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/S/瑪格麗特·K·多爾曼 |
|
董事 |
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2024年2月21日 |
瑪格麗特·K·多曼 |
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/s/ 詹姆斯·M·芬克 |
|
董事 |
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2024年2月21日 |
詹姆斯·M·芬克 |
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/S/查爾斯·G·格里菲耶 |
|
董事 |
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2024年2月21日 |
查爾斯·G·格里菲 |
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/s/ 史蒂文·D·格雷 |
|
董事 |
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2024年2月21日 |
史蒂文·D·格雷 |
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/S/雷吉娜·W·斯皮勒 |
|
董事 |
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2024年2月21日 |
瑞金娜·W·斯皮勒 |
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63