馬拉鬆石油公佈2024年資本預算並公佈2023年第四季度和全年業績

實現了17億美元的股東回報和5億美元的總債務減免

休斯頓，2024年2月21日——馬拉鬆石油公司（紐約證券交易所代碼：MRO）公佈的2023年全年淨收益為15.54億美元，攤薄後每股收益為2.56美元，其中包括分析師收益估計中通常不包含的某些項目的影響，否則將影響業績的可比性。調整後的淨收益為15.87億美元，攤薄後每股收益為2.61美元。淨運營現金流為40.87億美元，合營運資金變動（調整後的首席財務官）前的41.87億美元。自由現金流為20.29億美元，在營運資本變動之前為21.82億美元，包括赤道幾內亞（例如）分配（調整後的FCF）。

馬拉鬆石油公佈的2023年第四季度淨收益為3.97億美元，攤薄每股收益為0.68美元，其中包括分析師收益估計中通常不包含的某些項目的影響，否則將影響業績的可比性。調整後的淨收益為4.06億美元，攤薄後每股收益為0.69美元。淨運營現金流為10.8億美元，調整後的首席財務官為9.8億美元。自由現金流為6.81億美元，調整後的FCF為6.24億美元。

亮點

•根據資本回報框架，2023年將調整後首席財務官的41％返還給股東

—向股東分配了17億美元，相當於當前市值的12％以上的分配收益率；包括第四季度4.17億美元的股東回報

—執行了15億美元的股票回購，使已發行股票數量減少了9％；包括第四季度3.52億美元的股票回購

—將每股基本股息從2022年底的水平提高了22％，對同行領先的股息後自由現金流盈虧平衡沒有影響

•2023年總債務減少了5億美元，進一步加強了投資級資產負債表；包括第四季度減免的3億美元總債務

•實現了強勁的2023年全年和第四季度財務和運營業績

—2023年全年調整後的FCF為22億美元，其中包括第四季度的6.24億美元

—2023年全年石油淨產量為19萬桶/日，與年度預期的中點一致；包括第四季度石油淨產量18.9萬桶/日

—2023年全年石油當量淨產量為40.5萬桶油當量，與年度預期的高端一致；包括第四季度淨油當量40.4萬桶油當量產量

•又取得了一年的綜合安全和環境卓越成就

—根據 TRIR1 的測量，報告了創紀錄的年度安全績效

—提前兩年實現了 2025 年温室氣體強度降低 50% 2 的目標

—將公司的總氣體捕獲率提高到99.5％

•公佈了2024年資本預算，再次優先考慮企業回報、FCF生成和向股東提供有意義的資本回報

—預計20億美元的資本計劃將在相應年度指導區間的中點實現19萬英鎊的淨bopd

—預計在以首席財務官為導向的差異化框架下，調整後的首席財務官將在2024年將至少40％的調整後首席財務官返還給股東，該框架將繼續為投資者提供首次現金流看漲機會

董事長、總裁兼首席執行官李·蒂爾曼表示：“2023年標誌着我們成功框架各個方面的交付又一個令人印象深刻的一年。”“我們創造了22億美元的調整後自由現金流，向股東返還了17億美元的資本，並將債務總額減少了5億美元，進一步改善了我們的投資級別資產負債表。在我們高質量的勘探與生產同行羣體中，我們的自由現金流和股東分配收益率最高，每股產量增長最快，資本效率最高，再投資率最低。這些業績有力地證明瞭我們的多盆地投資組合的質量、資本配置框架中的紀律以及所有員工的辛勤工作。最重要的是，我們在堅守核心價值觀的同時取得了這些出色的成績：報告了創紀錄的一年的安全績效，提前兩年實現了2025年的温室氣體減排目標，並進一步改善了我們的天然氣捕獲量。”

“展望2024年及以後，” 蒂爾曼繼續説，“我預計我們公司會有更多相同的情況：強勁的自由現金流產生、每股指標的潛在增長、令人信服的股東資本回報率以及資產負債表的持續改善。我們相信，我們一貫嚴謹的戰略；我們高質量的美國多盆地投資組合；以及我們獨特的例如綜合天然氣業務相結合，使我們不僅能夠在能源同行集團中名列前茅進行可持續競爭，而且能夠與標準普爾500指數中最好的公司競爭。”

2024 年資本預算和指導

馬拉鬆石油公司宣佈了2024年19億至21億美元的資本支出預算，這完全符合公司嚴格的資本配置框架，該框架優先考慮企業回報和FCF的產生。

假設WTI每桶75美元、Henry Hub和10萬英熱單位TTF，2024年計劃預計將帶來約19億美元的FCF。公司第四季度和2023年全年投資者報告中提供了2024年對WTI、Henry Hub和TTF大宗商品價格的敏感性。

馬拉鬆石油公司的2024年財務指導假設其美國國內業務的替代性最低税（AMT）現金税繳納額為税前收入的15％，部分被約1.5億美元的預期研發（R&D）税收抵免所抵消。

馬拉鬆石油公司預計，在2024年指導區間的中點，公司的石油總產量將達到19萬桶/日。儘管預計冬季天氣將使第一季度淨產量減少約4,000桶/日，主要集中在巴肯地區，但該公司預計其全年持平石油產量預期不會受到影響。馬拉鬆石油公司預計將繼續推動每股石油產量的大幅增長。預計2024年資本計劃的基本資本效率和底線財務業績將再次成為馬拉鬆石油公司高質量勘探和生產同行羣體的基準。

2024年資本計劃的更多詳細亮點包括以下內容：

•隨着公司優化油井結構以最大限度地提高企業回報和FCF的產生，預計2024年的淨油井銷售量將減少5％至10％，使石油總產量同比持平

•預計2024年的油井生產率將與2023年相當，平均橫向長度增加約5％，資本效率提高

•資本支出再次占上半年約60％，推動了下半年的產量增長

•約70％的總資本分配給了Eagle Ford和Bakken

•二疊紀資本支出同比增加，佔剩餘資源遊戲資本支出的大部分

•例如，適度的資本支出僅限於長線項目，以支持2025年最多兩口潛在的Alba填充井

•非開發資本支出同比增加，主要與環境和減排工作有關

資本回報概述

Marathon Oil在首席財務官資本回報率框架中所佔的百分比為股東回報提供了清晰的可見性，從而確保股東在產生現金流方面獲得第一份機會。在WTI每桶60美元或更高的價格環境中，該公司的目標是將調整後的首席財務官的至少40％返還給股票投資者。

2023年，馬拉鬆石油以基礎股息和股票回購的形式向股東返還了調整後首席財務官的41％，即17.24億美元，相當於公司當前市值的總股東分配收益率超過12％。馬拉鬆石油在2023年執行了14.73億美元的股票回購，使已發行股票數量減少了9％，並促成了每股指標的顯著基本改善。自馬拉鬆石油於2021年10月重新啟動股票回購計劃以來，該公司的已發行股票數量減少了27％以上。

在2023年實現資本回報框架的同時，馬拉鬆石油還減少了5億美元的總債務，其中包括在第四季度預付的3億美元定期貸款額度。

根據其資本回報框架，馬拉鬆石油公司預計2024年將至少40％的調整後首席財務官返還給股東，相當於最低股東回報率為16億美元，為股東提供兩位數的分配收益率（假設WTI每桶75美元，Henry Hub為2.50美元/百萬英熱單位，TTF大宗商品定價為10美元/百萬英熱單位）。在優先考慮資本回報框架的同時，該公司預計將通過進一步削減債務總額來繼續改善其投資級別資產負債表。

23 年第 4 季度運營

美國（美國）：2023年第四季度美國日均淨產量為35.2萬桶石油當量（boed），其中包括每天淨產18萬桶石油（bopd）。美國央行第四季度的單位生產成本平均為6.51美元，與上一季度相比增長的主要原因是淨油井銷售量減少以及機會主義修繕活動增加。該公司預計，2024年美國的平均單位生產成本將與2023年全年平均水平一致。

該公司在第四季度共銷售了32口公司運營的油井，其中包括12月底投產的五口油井。此外，該公司在第四季度共銷售了10口合資油井。

馬拉鬆石油公司在鷹福特的第四季度平均淨產量為14.4萬桶，包括71,000口淨桶/日，公司運營的油井銷售總額為四口。在巴肯地區，平均淨產量為11.8萬桶，其中淨產量為7.6萬桶，公司運營的油井銷售總額為23口。二疊紀平均淨產量為39,000口當量，包括21,000口淨桶/日，其中五口公司運營的油井銷售總量和四口合資油井銷售額。俄克拉荷馬州的平均淨產量為49,000口當量，包括10,000口淨桶/日，還有六口合資油井可供出售。

國際：例如，第四季度平均淨產量為52,000桶桶/日，其中淨產量為9,000桶/日。由於公司在本季度出現下滑，平均銷售量為48,000桶淨債券，其中包括5,000桶淨交易量。單位生產成本平均為每桶2.30美元。第四季度股票法投資者的淨收益總額為4,500萬美元，而股票法公司的現金分配總額為3,300萬美元，包括2900萬美元的股息。第四季度是與Henry Hub相關的傳統液化天然氣銷售合同下的最後一個季度。自2024年1月1日起，定價與全球液化天然氣掛鈎。該公司已成功與全球液化天然氣價格掛鈎簽訂了所有2024年液化天然氣貨物的合同，最近還根據這些新的合同條款解除了第一批貨物。

企業概述

2023 年儲量：儘管美國證券交易委員會大宗商品價格有所下降，但2023年年底的探明儲量總計為13.2億桶石油當量（mmboe），與2022年年底的探明儲量相當。2023年儲量的增加主要歸因於探明面積的擴大和5年計劃的優化，實際上取代了產量。不包括美國證券交易委員會大宗商品定價的影響，儲備置換總額超過120％。石油和液體分別佔公司2023年底探明儲量的49％和73％。

資產負債表和流動性：馬拉鬆石油公司第四季度末的總流動性為23億美元，其中包括1.55億美元的現金和現金等價物以及2027年到期的公司循環信貸額度的21億美元可用借款。所有三個主要信用評級機構繼續對馬拉鬆石油的投資評級進行評級。

第四季度淨收入調整：對第四季度淨收入的調整總額為900萬美元。

卓越的安全、環境、社會和治理

安全：Marathon Oil將安全視為核心價值觀，並努力提供安全、健康和有保障的工作場所。2023年，馬拉鬆石油的員工和承包商年度總可記錄事故率（TRIR）創歷史新低，為0.21。馬拉鬆石油的安全績效仍然是其高管薪酬記分卡的關鍵要素，這凸顯了該公司對保護員工和承包商安全的承諾。

環境：Marathon Oil旨在按照《巴黎氣候協定》的軌跡，推動顯著改善其運營的温室氣體（GHG）和甲烷強度，以強勁的環境績效幫助滿足全球石油和天然氣需求。初步計算表明，馬拉鬆石油提前兩年實現了2025年温室氣體強度降低50％的目標。該公司的年度温室氣體強度仍然是其高管薪酬記分卡的關鍵要素。此外，馬拉鬆石油公司將其2023年公司的天然氣總捕獲量提高到99.5％，並在實現其到2030年世界銀行零例行燃燒的承諾方面繼續取得進展。

社交：Marathon Oil致力於促進多元化和包容性的工作場所，尊重人權，並進行戰略投資，以建設更健康、更安全、更有彈性和更強大的當地社區。2023年期間的主要戰略性社會投資包括：持續支持赤道幾內亞比奧科島消滅瘧疾項目；與國家魚類和野生動物基金會合作開展巴肯草原恢復項目；通過 “教學中的非常規思維” 計劃向各業務區域的教師發放補助金；以及繼續支持芭芭拉·布什·休斯頓掃盲基金會我的家圖書館計劃。

治理：馬拉鬆石油公司認為，一流的治理是實現股東價值的基礎。公司特別注重行業領導地位，使高管薪酬與股東價值的最關鍵驅動因素保持一致，並保持具有豐富技能和經驗的獨立和多元化董事會。2023年期間，馬拉鬆石油通過專注於更新、獨立和多元化，繼續加強對董事會的監督。公司在 2023 年選出了一名新的董事會成員。八名董事中有七名是獨立董事，平均董事任期仍低於標準普爾500指數的平均水平，同時保持短期和長期董事的多樣化組合，三名董事是女性（包括首席董事），兩名董事的種族/種族多元化。

繼今天（2月21日）發佈後，幻燈片和季度投資者數據包將在公司網站上發佈。美國東部時間2月22日星期四上午9點，公司將進行問答式網絡直播/電話會議，其中包括前瞻性信息。網絡直播、重播和所有相關材料將在 https://ir.marathonoil.com/ 上提供。

媒體關係聯繫人：

卡琳娜·布魯克斯：713-296-2191

投資者關係聯繫人：

蓋伊·巴伯：713-296-1892

約翰·裏德：713-296-4380

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腳註：

1總可記錄事故率 (TRIR) 衡量了每 200,000 個工作小時的員工和承包商勞動力事件的總和

2025年温室氣體強度減排目標為50％，與2019年温室氣體強度基準相關；MRO的2023年温室氣體強度是初步估計，有待最終計算

關於馬拉鬆石油

馬拉鬆石油公司（紐約證券交易所代碼：MRO）是一家獨立的石油和天然氣勘探與生產（E&P）公司，專注於美國四個最具競爭力的資源開發項目——德克薩斯州的伊格爾福特；北達科他州的巴肯；俄克拉荷馬州的STACK和SCOOP以及新墨西哥州和德克薩斯州的二疊紀油田；以及赤道幾內亞的世界一流綜合天然氣業務。公司的成功框架建立在強勁的資產負債表、卓越的ESG和高質量的多盆地投資組合的競爭優勢之上。欲瞭解更多信息，請訪問www.marathonoil.com。

非公認會計準則指標

在分析和規劃業務時，Marathon Oil使用非公認會計準則財務指標來補充其對GAAP財務指標的使用，包括調整後的淨收益（虧損）、調整後的每股淨收益（虧損）、營運資本變動前經營活動提供的淨現金（調整後的首席財務官）、自由現金流、調整後的自由現金流和再投資率。

我們對調整後每股淨收益（虧損）和調整後淨收益（虧損）的列報是非公認會計準則衡量標準。調整後淨收益（虧損）定義為經處置損益調整後的淨收益（虧損）、已證明和某些未經證實的財產的減值、商譽和權益法投資、估值補貼的變化、大宗商品和利率衍生工具的未實現衍生收益或虧損、養老金結算和削減的影響以及其他本質上可以被視為 “非營業” 或 “非核心” 的項目。管理層認為，這對投資者很有用，可以作為有意義地代表我們的經營業績並將馬拉鬆與某些競爭對手進行比較的另一種工具。調整後的每股淨收益（虧損）和調整後的每股淨收益（虧損）不應單獨考慮，也不得將其作為根據美國公認會計原則確定的每股淨收益（虧損）或淨收益（虧損）的替代方案，或更有意義。

我們對調整後首席財務官的列報定義為經營運資本變動調整後的經營活動提供的淨現金，是非公認會計準則衡量標準。管理層認為，這對投資者很有用，可以作為馬拉鬆通過消除某些營運資金項目時機造成的差異來衡量馬拉鬆每季度或年初至今產生現金的能力。不應孤立地考慮調整後的首席財務官，也不得將其作為根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨現金的替代方案，或更有意義。

我們對自由現金流的列報是非公認會計準則的衡量標準。自由現金流定義為經營活動、資本支出和資本應計變動提供的淨現金。管理層認為，這對於投資者很有用，可以衡量馬拉鬆為其資本支出計劃提供資金、償還債務和為其他股東分配提供資金的能力。不應孤立地考慮自由現金流，也不得將其作為根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨現金的替代方案，或更有意義。

我們對調整後自由現金流的列報是非公認會計準則的衡量標準。調整後的股息前自由現金流（“調整後的自由現金流”）定義為調整後的首席財務官、資本支出以及EG資本回報率等。管理層認為，這對於投資者很有用，可以衡量馬拉鬆為其資本支出計劃提供資金、償還債務和為其他股東分配提供資金的能力。不應孤立地考慮調整後的自由現金流，也不得將其作為根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨現金的替代方案，或更有意義。

我們對再投資利率的列報是非公認會計準則的衡量標準。調整後自由現金流背景下的再投資率定義為資本支出除以調整後的首席財務官。自由現金流背景下的再投資率定義為資本支出除以經營活動提供的淨現金。管理層認為，再投資利率有助於投資者表明公司致力於創造現金以用於有利於投資者的目的（包括資產負債表改善、基礎股息和其他資本回報）。

這些非公認會計準則財務指標反映了另一種看待業務各個方面的方式，與GAAP業績一起來看，可以更全面地瞭解影響業務的因素和趨勢，是幫助管理層和投資者就馬拉鬆石油的財務和經營業績做出明智決策的有用工具。不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為最直接可比的GAAP財務指標的替代方案。與他們最直接可比的GAAP財務指標的對賬可以在我們的網站 https://ir.marathonoil.com/ 的投資者一攬子計劃中找到，也可以在下表中找到。馬拉鬆石油公司強烈鼓勵投資者全面審查公司的合併財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務指標。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關公司未來資本預算和配置、未來業績（絕對和相對業績）、預期自由現金流、再投資率、投資者回報（包括股息和股票回購及其時機）、每股指標增長、資產負債表增強、淨銷售額、油井生產率、總債務減免、單位生產成本、分配收益率、業務策略、資本支出指導，製作有關管理層未來運營計劃和目標的指導方針、鑽機數量、税收假設和其他陳述均為前瞻性陳述。但是，可以使用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將” 或類似詞語來識別前瞻性陳述；，沒有這些詞語並不意味着這些陳述不是前瞻性的。儘管該公司認為其對未來事件的假設是合理的，但許多因素可能導致實際業績與預期存在重大差異，包括但不限於：石油和天然氣行業的狀況，包括原油和凝析油、液化天然氣和天然氣的供應/需求水平以及由此對價格的影響；預期儲量或產量水平的變化；美國和赤道幾內亞政治或經濟狀況的變化，包括外幣匯率的變化、利率、通貨膨脹利率及全球和國內市場狀況；石油輸出國組織（歐佩克）成員和俄羅斯採取的影響原油生產和定價以及其他全球和國內政治、經濟或外交發展的行動；可用於勘探和開發的資本；與公司套期保值活動相關的風險；自願或非自願削減、延遲或取消某些鑽探活動；油井生產時機；訴訟產生的責任或糾正措施等訴訟和調查或涉嫌違反法律或許可證的行為；鑽探和運營風險；儲存容量、管道或其他運輸方式缺乏或中斷；鑽機、材料和勞動力的可用性，包括相關成本；難以獲得必要的批准和許可證；礦產許可證和租賃以及政府和其他許可證及權利的發放或執行的可用性、成本、條款和時間、競爭和質疑方式，以及我們的留住能力礦產許可證和租賃；第三方不履行合同或法律義務，包括因破產；可能影響股息或其他分配的行政障礙或意外事件及其分配時間；我們的信用評級變動；天氣狀況、健康疫情、戰爭行為或恐怖行為以及政府或軍事應對措施等危險；始於 COVID-19 疫情期間的供應鏈中斷的影響及由此產生的後果通貨膨脹環境；安全威脅，包括網絡安全威脅以及我們的信息技術系統泄露或與我們進行業務往來的第三方信息技術系統、設施和基礎設施的泄露對我們的業務和運營造成的中斷；安全、健康、環境、税收和其他法規、要求或舉措的變化，包括針對全球氣候變化、氣體排放或水資源管理影響的法規、要求或舉措；我們實現、達成或以其他方式實現倡議、計劃或舉措的能力在ESG問題上的抱負；我們支付股息和進行股票回購的能力；我們推進例如Gas Mega Hub的能力；2022年《通貨膨脹減免法》及其相關假設的影響；我們收購的資產表現不符合我們預期的風險，包括與未來生產或鑽探庫存有關的預期；其他地質、運營和經濟考量；以及公司2022年年度報告中描述的風險因素、前瞻性陳述以及挑戰和不確定性在表格上10-K，10-Q表季度報告以及其他公開文件和新聞稿，網址為 https://ir.marathonoil.com/。除非法律要求，否則公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因修改或更新任何前瞻性陳述。

(a) 在2023年和2022年，我們對特殊物品適用了估計的22％的美國和州法定税率。

(b) 非公認會計準則財務指標。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則指標”。

(a) 非公認會計準則財務指標。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則指標”。

(a) 非公認會計準則財務指標。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則指標”。

(b) 不包括2023年第二季度約200萬美元的債務發行成本。

(a) 基於每桶75美元的WTI、2.50美元/百萬英熱單位的Henry Hub和10美元/百萬英熱單位的TTF價格假設。

(b) 非公認會計準則財務指標。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則指標”。

(a) 包括我們在美國細分市場中某些非核心已探明物業的銷售量。

(a) 不包括商品衍生工具的收益或損失。

(b) 納入原油衍生工具的已實現收益（虧損）不會對2023年第四季度、2023年第三季度和截至2023年12月31日止年度的平均價格變現產生任何影響，而2022年第四季度的平均價格變現量將分別減少0.40美元和截至2022年12月31日止年度的平均價格變現1.90美元。

(c) 納入天然氣衍生工具的已實現收益（虧損）將使2023年第四季度的平均價格變現量增加0.06美元，2023年第三季度的每立方英尺0.13美元，截至2023年12月31日的年度每立方英尺0.15美元，而2022年第四季度和截至2022年12月31日止年度的平均實現價格分別減少每立方英尺0.04美元和每立方英尺0.16美元。

(d) 代表與股權法投資方Alba Plant LLC、大西洋甲醇生產有限責任公司和/或赤道幾內亞液化天然氣控股有限公司簽訂的長期合同下的固定價格。阿爾巴工廠有限責任公司處理液化天然氣，然後按市場價格出售二次冷凝水、丙烷和丁烷。馬拉鬆石油公司包括其在國際板塊中從這些股票法投資方那裏獲得的收入份額。

(e) 從能源信息管理局網站獲得的月平均價格。

(f) 彭博財經有限責任公司：由55％乙烷、25％丙烷、5％丁烷、8％異丁烷和7％天然汽油組成的Y級混合液化天然氣。

(g) 每百萬英熱單位的平均結算日期。

下表列出了截至2024年2月19日的未償還衍生品合約以及這些合約的加權平均價格：