dxpe-202309300001020710--12-312023Q3假的00010207102023-01-012023-09-3000010207102023-09-30xbrli: 股票00010207102023-07-012023-09-30iso421:USD00010207102022-07-012022-09-3000010207102022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | | | |
| ☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告。 在截至的季度期間 2023年9月30日 |
或者
| | | | | | | |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告。在從 __________ 到 __________ 的過渡期內 |
委員會檔案編號 0-21513
DXP Enterprises, Inc
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
德州 | | 76-0509661 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
5301 Hollister, 休斯頓, 德州77040
(713) 996-4700
根據《交易法》第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股面值0.01美元 | | DXPE | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的每個交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐ 加速過濾器☒ 非加速申報人 ☐ 規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐不是 ☒
截至2023年11月3日,註冊人的普通股數量,面值每股0.01美元: 16,176,412.
DXP 企業有限公司和子公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分:財務信息 | |
| 第 1 項。財務報表 | 3 |
| a) 未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益表 | 3 |
| b) 未經審計的簡明合併資產負債表 | 4 |
| c) 未經審計的簡明合併現金流量表 | 5 |
| d) 未經審計的簡明合併權益表 | 6 |
| e) 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 8 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| 第 4 項。控制和程序 | 27 |
| | |
第二部分:其他信息 | 28 |
| 第 1 項。法律訴訟 | 28 |
| 第 1A 項。風險因素 | 28 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 |
| 第 3 項。優先證券違約 | 28 |
| 第 4 項。礦山安全披露 | 28 |
| 第 5 項。其他信息 | 28 |
| 第 6 項。展品 | 29 |
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簽名 | 30 |
第一部分:財務信息
項目 1: 財務報表
DXP 企業有限公司和子公司
簡明的合併運營報表和綜合收益表
(以千計,每股金額除外)(未經審計)
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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銷售 | $ | 419,249 | | | $ | 387,314 | | | $ | 1,271,556 | | | $ | 1,074,537 | |
銷售成本 | 293,687 | | | 275,681 | | | 889,101 | | | 763,758 | |
毛利 | 125,562 | | | 111,633 | | | 382,455 | | | 310,779 | |
銷售、一般和管理費用 | 89,706 | | | 85,094 | | | 273,720 | | | 236,761 | |
運營收入 | 35,856 | | | 26,539 | | | 108,735 | | | 74,018 | |
其他支出(收入),淨額 | 1,234 | | | 1,565 | | | 522 | | | 2,941 | |
利息支出 | 12,684 | | | 6,833 | | | 36,068 | | | 17,610 | |
所得税前收入 | 21,938 | | | 18,141 | | | 72,145 | | | 53,467 | |
所得税支出準備金 | 5,766 | | | 5,097 | | | 19,339 | | | 13,402 | |
淨收入 | 16,172 | | | 13,044 | | | 52,806 | | | 40,065 | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | — | | | (885) | | | — | | | (938) | |
歸屬於DXP Enterprises, Inc.的淨收益 | 16,172 | | | 13,929 | | | 52,806 | | | 41,003 | |
優先股分紅 | 22 | | | 22 | | | 67 | | | 67 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 16,150 | | | $ | 13,907 | | | $ | 52,739 | | | $ | 40,936 | |
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淨收入 | $ | 16,172 | | | $ | 13,044 | | | $ | 52,806 | | | $ | 40,065 | |
外幣折算調整 | (844) | | | (1,156) | | | (87) | | | (3,078) | |
綜合收入 | $ | 15,328 | | | $ | 11,888 | | | $ | 52,719 | | | $ | 36,987 | |
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每股收益 (注九): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.98 | | | $ | 0.74 | | | $ | 3.08 | | | $ | 2.19 | |
稀釋 | $ | 0.93 | | | $ | 0.71 | | | $ | 2.94 | | | $ | 2.10 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 16,516 | | | 18,820 | | | 17,104 | | | 18,712 | |
稀釋 | 17,356 | | | 19,660 | | | 17,944 | | | 19,552 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DXP 企業有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(以千計)(未經審計)
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 27,176 | | | $ | 46,026 | |
限制性現金 | 91 | | | 91 | |
應收賬款,扣除備抵金美元4,088和 $7,610,分別地 | 320,972 | | | 320,880 | |
庫存 | 105,145 | | | 101,392 | |
超過賬單的成本和估計利潤 | 47,211 | | | 23,588 | |
預付費用和其他流動資產 | 15,799 | | | 21,644 | |
應收所得税 | 393 | | | 2,493 | |
流動資產總額 | 516,787 | | | 516,114 | |
財產和設備,淨額 | 56,277 | | | 45,964 | |
善意 | 342,122 | | | 333,759 | |
其他無形資產,淨額 | 67,913 | | | 79,585 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 48,462 | | | 57,402 | |
其他長期資產 | 13,543 | | | 4,456 | |
總資產 | $ | 1,045,104 | | | $ | 1,037,280 | |
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負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
當前債務到期日 | $ | 4,369 | | | $ | 4,369 | |
貿易應付賬款 | 101,439 | | | 100,784 | |
應計工資和福利 | 35,540 | | | 26,260 | |
客户預付款 | 12,595 | | | 20,128 | |
超過成本和估計利潤的賬單 | 7,181 | | | 10,411 | |
| | | |
短期經營租賃負債 | 15,459 | | | 18,083 | |
其他流動負債 | 45,275 | | | 32,866 | |
流動負債總額 | 221,858 | | | 212,901 | |
| | | |
長期債務,扣除未攤銷的債務發行成本 | 408,105 | | | 409,205 | |
長期經營租賃負債 | 34,028 | | | 40,189 | |
其他長期負債 | 15,469 | | | 4,701 | |
遞延所得税負債 | 2,068 | | | 4,892 | |
長期負債總額 | 459,670 | | | 458,987 | |
負債總額 | 681,528 | | | 671,888 | |
承付款和意外開支 (注意事項 10) | | | |
股東權益: | | | |
A系列和B系列優先股,美元1.00每人面值; 1,000,000每股獲授權的股份 | 16 | | | 16 | |
普通股,$0.01面值, 100,000,000授權股份; 16,176,787和 17,690,069分別是傑出的 | 345 | | | 345 | |
額外的實收資本 | 215,684 | | | 213,937 | |
留存收益 | 303,288 | | | 250,549 | |
累計其他綜合虧損 | (31,762) | | | (31,675) | |
庫存股,成本為4,141,989和 2,435,352分別為股票 | (123,995) | | | (67,780) | |
DXP 企業股份總額 | 363,576 | | | 365,392 | |
| | | |
| | | |
負債和權益總額 | $ | 1,045,104 | | | $ | 1,037,280 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DXP 企業有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)(未經審計)
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | 52,806 | | | 40,065 | |
淨收入與經營活動提供的淨現金的對賬: | | | |
折舊 | 6,262 | | | 7,367 | |
無形資產和固定資產的攤銷 | 15,206 | | | 13,958 | |
| | | |
(追回)信貸損失準備金 | (277) | | | 834 | |
支付超過收購日公允價值的或有對價負債 | (160) | | | (781) | |
根據或有對價進行公允價值調整 | 1,502 | | | 2,125 | |
債務發行成本的攤銷 | 2,176 | | | 1,357 | |
限制性股票補償費用 | 2,211 | | | 1,368 | |
遞延所得税 | (10,178) | | | (3,009) | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | 2,295 | | | (59,563) | |
超過賬單的成本和估計利潤 | (23,629) | | | (12,988) | |
應付賬款和應計費用 | 12,868 | | | 40,936 | |
預付費用和其他資產 | 16,583 | | | 2,341 | |
庫存 | (3,397) | | | (27,858) | |
超過成本和估計利潤的賬單 | (3,232) | | | 721 | |
其他長期負債 | (7,261) | | | (4,617) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 63,775 | | | $ | 2,256 | |
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來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (7,103) | | | (3,426) | |
| | | |
收購業務,扣除獲得的現金 | (8,848) | | | (48,506) | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (15,951) | | | $ | (51,932) | |
| | | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
資產支持信貸額度的借款 | 7,870 | | | 577,999 | |
資產支持信貸額度的還款 | (7,870) | | | (537,393) | |
定期貸款機制下的還款 | (3,276) | | | (2,475) | |
債務發行成本 | — | | | (540) | |
收購或有對價負債的付款 | (5,090) | | | (469) | |
已支付的優先股股息 | (67) | | | (67) | |
回購的國庫中持有的股票 | (56,215) | | | (18,470) | |
支付從股票獎勵中預扣的員工税 | (464) | | | (292) | |
融資租賃的本金支付 | (1,632) | | | — | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | $ | (66,744) | | | $ | 18,293 | |
外幣對現金的影響 | 70 | | | (634) | |
現金和限制性現金的淨變動 | (18,850) | | | (32,017) | |
期初的現金和限制性現金 | 46,117 | | | 49,080 | |
期末現金和限制性現金 | $ | 27,267 | | | $ | 17,063 | |
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補充現金流信息(附註14) | | | |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DXP 企業有限公司和子公司
簡明合併權益表
(以千計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 系列優先股 | | B 系列優先股 | | 普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 非控股權益 | | 累積其他補償損失 | | 權益總額 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 345 | | | $ | 213,937 | | | $ | 250,549 | | | $ | (67,780) | | | $ | — | | | $ | (31,675) | | | $ | 365,392 | |
已支付的優先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (23) | |
限制性股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | 476 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份獎勵的税務相關項目 | — | | | — | | | — | | | (104) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (104) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 98 | | | 98 | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,135) | | | — | | | — | | | (9,135) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,580 | | | — | | | — | | | — | | | 17,580 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 1 | | | 15 | | | 345 | | | 214,309 | | | 268,106 | | | (76,915) | | | — | | | (31,577) | | | 374,284 | |
已支付的優先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | |
限制性股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | 871 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 871 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份獎勵的税務相關項目 | — | | | — | | | — | | | (328) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (328) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 659 | | | 659 | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,053) | | | — | | | — | | | (25,053) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,054 | | | — | | | — | | | — | | | 19,054 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 1 | | | 15 | | | 345 | | | 214,852 | | | 287,138 | | | (101,968) | | | — | | | (30,918) | | | 369,465 | |
已支付的優先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | |
限制性股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | 864 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 864 | |
股份獎勵的税務相關項目 | — | | | — | | | — | | | (32) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32) | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (844) | | | (844) | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,027) | | | — | | | — | | | (22,027) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,172 | | | — | | | — | | | — | | | 16,172 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 345 | | | $ | 215,684 | | | $ | 303,288 | | | $ | (123,995) | | | $ | — | | | $ | (31,762) | | | $ | 363,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
DXP 企業有限公司和子公司
簡明合併權益表
(以千計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 系列優先股 | | B 系列優先股 | | 普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 非控股權益 | | 累積其他補償損失 | | 權益總額 |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 195 | | | $ | 206,772 | | | $ | 202,484 | | | $ | (33,511) | | | $ | 53 | | | $ | (29,282) | | | $ | 346,727 | |
已支付的優先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (23) | |
限制性股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | 370 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份獎勵的税務相關項目 | — | | | — | | | — | | | (159) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | |
普通股的發行 | — | | | — | | | — | | | 527 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 527 | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,669 | | | 1,669 | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,513) | | | — | | | — | | | (1,513) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,642 | | | — | | | (113) | | | — | | | 12,529 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 1 | | | 15 | | | 195 | | | 207,510 | | | 215,103 | | | (35,024) | | | (60) | | | (27,613) | | | 360,127 | |
已支付的優先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | |
限制性股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | 493 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 493 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份獎勵的税務相關項目 | — | | | — | | | — | | | (131) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (131) | |
普通股的發行 | — | | | — | | | 2 | | | 4,215 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,217 | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,591) | | | (3,591) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,433 | | | — | | | 60 | | | — | | | 14,493 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 1 | | | 15 | | | 197 | | | 212,087 | | | 229,514 | | | (35,024) | | | — | | | (31,204) | | | 375,586 | |
已支付的優先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | |
限制性股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | 505 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 505 | |
股份獎勵的税務相關項目 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
普通股的發行 | — | | | — | | | 148 | | | 865 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,013 | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,156) | | | (1,156) | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,355) | | | — | | | — | | | (3,355) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,928 | | | — | | | (885) | | | — | | | 13,043 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 345 | | | $ | 213,455 | | | $ | 243,420 | | | $ | (38,379) | | | $ | (885) | | | $ | (32,360) | | | $ | 385,612 | |
隨附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
DXP 企業有限公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
註釋 1- 該公司
DXP Enterprises, Inc. 及其子公司(統稱為 “DXP”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)於1996年7月26日在德克薩斯州註冊成立。DXP Enterprises, Inc. 及其子公司從事向各種終端市場和企業對企業客户分銷維護、維修和運營(“MRO”)產品和服務的業務。此外,DXP 還提供集成的定製泵組件、泵再製造,並向能源和廣大工業客户製造品牌的自有品牌泵。該公司目前組織為 三業務領域:服務中心(“SC”)、創新泵送解決方案(“IPS”)和供應鏈服務(“SCS”)。參見 附註 11-分部報告用於討論業務領域。
注意事項 2- 重要會計和業務政策摘要
演示基礎
公司的財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。對於中期財務報告,並非需要根據美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常要求的所有披露。未經審計的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日的年度經審計的合併財務報表一起閲讀,這些財務報表包含在我們於2023年4月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(“年度報告”)中。截至2023年9月30日的九個月的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報公司中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。公司子公司非控股投資者的所有權權益記作非控股權益。在合併中,所有公司間賬户和交易均已清除。
在2022年第四季度,公司意識到存在與資產支持信貸額度的借款和還款相關的融資現金流錯誤,這是由於公司無意中重複了日記賬目,導致與循環信貸額度相關的借款和還款所產生的融資現金流活動被誇大了。管理層的評估得出結論,這些錯誤對任何前一時期未經審計的簡明合併財務報表都不具有重大意義,無論是個人還是總體錯誤。該公司得出結論,將在下次報告前一期未經審計的簡明合併財務報表時對其進行修改。此處包含的未經審計的簡明合併財務報表已進行了修訂,以更正這些錯誤的影響。 下表提供了截至2022年9月30日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表的修訂(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 已修訂 |
| | | | | | |
資產支持信貸額度的收益 | $ | 605,257 | | | $ | (27,258) | | | $ | 577,999 | |
資產支持信貸額度的付款 | (564,651) | | | 27,258 | | | (537,393) | |
| | | | | |
該變化並未導致截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨收益或每股收益的變化。此外,這一變化並未導致未經審計的簡明合併資產負債表和權益表發生變化。
註釋 3- 最近發佈的會計公告
公司已經實施了所有生效的新會計公告,並正在評估任何可能影響其財務報表的新會計公告,包括新的業務合併(主題805)- 對與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理標準。該公司認為,新的會計公告不會對其最近收購的財務狀況或經營業績產生重大影響。
尚未通過的會計聲明
所有其他已經發布但尚未生效的新會計公告目前正在評估中,目前預計不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
註釋 4- 金融資產和負債的公允價值
我們的收購可能包括或有對價作為收購價格的一部分。截至收購之日,或有對價的公允價值是根據將要支付的或有付款的現值使用可能付款的加權概率估算的。在確定或有對價的公允價值時使用的不可觀察的輸入包括管理層根據既定基準、貼現率和內部收益率分析對付款可能性的假設。公允價值衡量包括屬於三級輸入的投入,因為它們在市場上不可觀察。如果與我們在分析中使用的假設相比,實際業績增加或減少,則或有對價債務的公允價值將增加或減少,但不超過合同限額(視情況而定)。或有對價公允價值的變化在每個報告期進行衡量,並反映在我們的經營業績中。
截至2023年9月30日,我們在其他流動和長期負債中記錄了負債,用於收購德萊頓設備有限公司(“Drydon”)、思科空氣系統公司(“思科”)、沙利文環境技術公司(“沙利文”)、佛羅裏達閥門和設備有限責任公司和環境總經理公司(統稱 “佛羅裏達閥門EMD”)和裏爾丹材料公司(“Riordan”)) 的 $1.8百萬,美元2.4百萬,美元1.6百萬,美元0.3百萬,以及 $2.8分別是百萬。
下表提供了截至2023年9月30日的九個月中期初和期末餘額以及確認的損益的對賬情況(以千計):
| | | | | |
|
| 或有對價 |
| |
*2022年12月31日的期初餘額 | $ | 10,166 | |
收購和結算: | |
收購(注意事項 12) | 2,498 | |
定居點 | (5,250) | |
總重新測量調整: | |
其他(收益)支出中記錄的公允價值變動,淨額 | 1,502 | |
*2023 年 9 月 30 日的期末餘額 | $ | 8,916 | |
| |
| |
| |
*其他流動負債中包含的金額為美元5.2百萬和美元5.5截至2023年9月30日和2022年12月31日的期間分別為百萬美元。長期負債中包含的金額為美元3.7百萬和美元4.7截至2023年9月30日和2022年12月31日的期間分別為百萬美元。 |
對不可觀測的重要輸入變化的敏感度
與收購德萊頓、思科、沙利文、佛羅裏達閥門EMD和Riordan相關的或有對價的公允價值衡量中使用的三級不可觀察的重要輸入是公司管理層制定的年化息税折舊攤銷前利潤預測以及實現這些息税折舊攤銷前利潤業績的可能性。計算中使用的折扣率為 11.1百分比。孤立地我們不可觀察的輸入的變化將導致我們的公允價值衡量標準的變化。根據這些安排,應付的或有對價的最大金額為 $10.4百萬。
公司截至2023年9月30日和2022年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表上未按公允價值計量但需要披露其公允價值的其他金融工具包括:現金、限制性現金、應收賬款、貿易應付賬款和應計費用。該公司認為,由於這些工具的到期日相對較短,截至2023年9月30日和2022年12月31日,此類工具的估計公允價值接近未經審計的簡明合併資產負債表中報告的賬面價值。參見 附註8-長期債務用於披露我們在銀團信貸協議機制下的資產支持信貸額度和定期貸款債務的公允價值。
注意事項 5 — 庫存
庫存的賬面價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 77,539 | | | $ | 82,906 | |
工作正在進行中 | 27,606 | | | 18,486 | |
庫存 | $ | 105,145 | | | $ | 101,392 | |
注意事項 6 — 合約資產和負債
根據我們定製的泵生產和供水和廢水項目合同,金額根據商定的合同條款,根據各種績效衡量標準,包括特定里程碑的實現、特定單位的完成或合同的完成,根據工作的進展進行計費。通常,計費是在收入確認之後進行的,因此合同資產列報為 “超過賬單的成本和估計利潤”。但是,我們有時會在確認收入之前收到客户的預付款或存款,從而導致合同負債在未經審計的簡明合併資產負債表中以 “超過成本和估計利潤的賬單” 形式列報。
未完成合同的成本和估計利潤以及相關賬單金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
未完成的合同所產生的成本 | $ | 96,903 | | | $ | 70,329 | |
相應的預計利潤 | 34,852 | | | 23,274 | |
未完成合同的總成本和估計利潤 | 131,755 | | | 93,603 | |
減去:迄今為止的賬單 | 91,717 | | | 80,421 | |
網 | $ | 40,038 | | | $ | 13,182 | |
這些金額包含在隨附的2023年9月30日和2022年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表中,標題如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
超過賬單的成本和估計利潤 | $ | 47,211 | | | $ | 23,588 | |
賬單超過成本和估計利潤 | (7,181) | | | (10,411) | |
翻譯調整 | 8 | | | 5 | |
網 | $ | 40,038 | | | $ | 13,182 | |
在截至2023年9月30日的九個月中,美元10.0在本期開始時先前被列為合同負債的餘額中有100萬美元被確認為收入。合同資產和負債的變化主要是由於我們的正常活動以及我們的業績和客户付款之間的時間差異。
注意事項 7 — 所得税
過渡期的所得税支出基於我們估算的年度有效所得税税率加上任何離散項目,這些項目記錄在發生期內。我們持續經營的有效税率是税收支出 26.3截至2023年9月30日的三個月的百分比,而税收支出為 28.1截至2022年9月30日的三個月的百分比。與截至2023年9月30日的三個月的美國法定税率相比,有效税率因州税、外國税、不可扣除的費用以及研發税收抵免記錄的不確定税收狀況而有所提高,部分被研發税收抵免和其他税收抵免所抵消。
我們持續經營的有效税率是税收支出 26.8截至2023年9月30日的九個月的百分比,而税收支出為 25.1截至2022年9月30日的九個月的百分比。與截至2023年9月30日的九個月的美國法定税率相比,有效税率因州税、外國税、不可扣除的費用以及研發税收抵免記錄的不確定税收狀況而有所提高,部分被研發税收抵免和其他税收抵免所抵消。與截至2022年9月30日的九個月的美國法定税率相比,有效税率因州税、外國税、不可扣除的支出和研發税收抵免的不確定税收狀況而有所提高,部分被研發税收抵免和其他税收抵免所抵消。
如果對任何少繳的所得税進行罰款和利息評估,則根據公司的政策,此類應計金額將在財務報表中歸類為所得税準備金(福利)的一部分。
注意事項 8 — 長期債務
公司長期債務的組成部分包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 (1) | | 公允價值 | | 賬面價值 (1) | | 公允價值 |
ABL 左輪手槍 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
定期貸款 B | 424,857 | | | 424,857 | | | 428,133 | | | 411,008 | |
債務總額 | 424,857 | | | 424,857 | | | 428,133 | | | 411,008 | |
減去:當前部分 | (4,369) | | | (4,369) | | | (4,369) | | | (4,194) | |
長期債務減去當前到期日 | $ | 420,488 | | | $ | 420,488 | | | $ | 423,764 | | | $ | 406,814 | |
(1)賬面價值金額不包括未攤銷的美元債務發行成本12.4百萬和美元14.62023年9月30日和2022年12月31日分別為百萬美元。
信貸協議
2022年7月19日,公司簽訂了經修訂和重述的貸款和擔保協議(“ABL信貸協議”),其中規定了美元135.0百萬資產支持的循環信貸額度(“ABL Revolver”)。ABL信貸協議修訂並重申了截至2017年8月29日的貸款和擔保協議。在遵守ABL信貸協議中規定的條件的前提下,ABL循環資金的總額最多可增加美元50.0百萬,最低增量為 $10.0百萬。ABL 左輪手槍將於 2027 年 7 月 19 日到期。截至 2023 年 9 月 30 日,該公司已經 不ABL Revolver下的未償借款, ABL左輪手槍下的總借款能力為美元131.9百萬,扣除未付的信用證 $3.1百萬。
2022年11月22日,公司對其現有美元進行了修訂330百萬美元優先擔保定期貸款(“定期貸款修正案”),額外借款 $105百萬加到現有美元中330百萬優先擔保定期貸款(“定期貸款協議”)。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $424.9根據定期貸款協議,未償還的百萬美元。
《定期貸款修正案》修訂和補充了截至2020年12月23日的定期貸款協議,除其他外,還規定了美元105.0百萬美元的新增承諾。定期貸款協議和定期貸款修正案按季度等額分期攤還 0.25百分比,餘額將在2027年12月貸款到期時支付。在獲得額外貸款人承諾的前提下,定期貸款協議允許逐步增加貸款規模,總額不超過美元85.0百萬,外加額外的金額,使公司的擔保槓桿比率(定義見定期貸款協議)不超過 3.75到 1.00。定期貸款的應計利息,利率等於SOFR加上保證金 5.25SOFR貸款的百分比(定義見定期貸款修正案)。我們需要用一定的資產銷售和保險收益、一定的債務收益來償還定期貸款,以及 50超額現金流的百分比——減少到(i.) 25如果我們的總槓桿率不超過,則為百分比 3.00到 1.00 和 (ii.) 零百分比如果我們的總槓桿率不超過 2.50到 1.00。
截至2023年9月30日,公司遵守了ABL信貸協議和定期貸款協議下的所有財務契約。
註釋 9- 每股收益
每股基本收益是根據已發行股票的加權平均值計算得出的,不包括稀釋性證券。攤薄後每股收益的計算包括所有潛在稀釋性證券的影響。
下表列出了所示時期內每股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股基本收益: | | | | | | | |
加權平均已發行股數 | 16,516 | | | 18,820 | | | 17,104 | | | 18,712 | |
歸屬於DXP Enterprises, Inc.的淨收益 | $ | 16,172 | | | $ | 13,929 | | | $ | 52,806 | | | $ | 41,003 | |
可轉換優先股股息 | 22 | | | 22 | | | 67 | | | 67 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 16,150 | | | $ | 13,907 | | | $ | 52,739 | | | $ | 40,936 | |
每股金額 | $ | 0.98 | | | $ | 0.74 | | | $ | 3.08 | | | $ | 2.19 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | |
加權平均已發行股數 | 16,516 | | | 18,820 | | | 17,104 | | | 18,712 | |
可轉換優先股的假設轉換 | 840 | | | 840 | | | 840 | | | 840 | |
攤薄股票總額 | 17,356 | | | 19,660 | | | 17,944 | | | 19,552 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 16,150 | | | $ | 13,907 | | | $ | 52,739 | | | $ | 40,936 | |
可轉換優先股股息 | 22 | | | 22 | | | 67 | | | 67 | |
歸屬於DXP Enterprises, Inc.的淨收益 | $ | 16,172 | | | $ | 13,929 | | | $ | 52,806 | | | $ | 41,003 | |
每股金額 | $ | 0.93 | | | $ | 0.71 | | | $ | 2.94 | | | $ | 2.10 | |
註釋 10- 承付款和意外開支
公司不時成為正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。儘管DXP無法預測這些爭議的結果或估計這些爭議的財務影響,但它認為,無論是個人還是總體而言,最終解決方案都不會對DXP的合併財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
注意 11- 分段報告
該公司應報告的業務領域是:服務中心、創新泵送解決方案和供應鏈服務。服務中心部門致力於向企業對企業客户提供MRO產品、設備和綜合服務,包括物流能力。服務中心部門提供旋轉設備、軸承、動力傳動、軟管、流體動力、金屬加工、工業供應、安全產品和安全服務類別的各種MRO產品。創新泵送解決方案部門製造和組裝定製泵組,再製造泵,製造品牌自有品牌泵,為水和廢水處理行業提供產品和工藝生產線。供應鏈服務部門提供廣泛的MRO產品,並管理客户的全部或部分供應鏈,包括倉庫和庫存管理。
顯示的銷售額減去了分部間的銷量。
下表列出了與公司各分部相關的財務信息,不包括攤銷(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售 | | | | | | | |
服務中心 | $ | 294,458 | | | $ | 260,083 | | | $ | 888,116 | | | $ | 729,977 | |
創新的泵送解決方案 | 58,963 | | | 59,044 | | | 184,402 | | | 169,890 | |
供應鏈服務 | 65,828 | | | 68,187 | | | 199,038 | | | 174,670 | |
總銷售額 | $ | 419,249 | | | $ | 387,314 | | | $ | 1,271,556 | | | $ | 1,074,537 | |
| | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | |
服務中心 | $ | 41,441 | | | $ | 35,718 | | | $ | 130,274 | | | $ | 95,437 | |
創新的泵送解決方案 | 11,155 | | | 7,327 | | | 31,638 | | | 23,122 | |
供應鏈服務 | 5,593 | | | 5,332 | | | 16,522 | | | 14,311 | |
分部總營業收入 | $ | 58,189 | | | $ | 48,377 | | | $ | 178,434 | | | $ | 132,870 | |
下表顯示了應申報分部的運營收入與税前合併收入的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
應報告細分市場的運營收入 | $ | 58,189 | | | $ | 48,377 | | | $ | 178,434 | | | $ | 132,870 | |
調整為: | | | | | | | |
無形資產的攤銷 | 5,866 | | | 5,132 | | | 15,206 | | | 13,958 | |
公司開支 | 16,467 | | | 16,706 | | | 54,493 | | | 44,894 | |
運營收入 | $ | 35,856 | | | $ | 26,539 | | | 108,735 | | | 74,018 | |
利息支出 | 12,684 | | | 6,833 | | | 36,068 | | | 17,610 | |
其他(收入)支出,淨額 | 1,234 | | | 1,565 | | | 522 | | | 2,941 | |
所得税前收入 | $ | 21,938 | | | $ | 18,141 | | | $ | 72,145 | | | $ | 53,467 | |
注意 12- 業務收購
2023年5月1日,公司完成了對佛羅裏達州Valve EMD的收購,該公司是佛羅裏達州市政用水市場閥門及相關產品和服務的領先提供商。佛羅裏達閥門EMD包含在我們的IPS業務板塊中。該交易的總對價約為 $3.3百萬,資金來自手頭現金的混合資金3.0百萬美元和未來的對價0.3百萬。該交易的商譽總額約為 $2.4百萬。
2023年5月1日,公司完成了對Riordan的收購,該公司是馬裏蘭州、新澤西州、賓夕法尼亞州、特拉華州和弗吉尼亞州的水處理、污水處理、氣味控制、固體處理、泵送和生物固體工藝產品的領先供應商。Riordan包含在我們的IPS業務板塊中。該交易的總對價約為 $8.4百萬,資金來自手頭現金的混合資金6.2百萬美元和未來的對價2.2百萬。該交易的商譽總額約為 $5.9百萬。
總體而言,收購日轉讓的對價的公允價值 二企業總計 $11.7百萬,其中包括以下 (以千計):
| | | | | | | | |
| | 購買價格對價 |
| | |
現金支付 | | $ | 9,200 | |
| | |
今後的考慮 | | 2,498 | |
總購買價格對價 | | $ | 11,698 | |
由於最近收購的影響不大,因此尚未公佈預計的經營業績信息。自2023年5月1日收購之日起,Riordan和Florida Valve EMD的經營業績已包含在公司的合併經營報表中,在截至2023年9月30日的九個月中並不重要。根據美國公認會計原則,完成收購所產生的成本以及融入公司運營所產生的成本按實際支出記作支出。在截至2023年9月30日的九個月中,產生的交易相關成本(包含在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中)並不重要。
下表彙總了收購之日收購資產和負債的初步估計公允價值(以千計):
| | | | | | | | |
| | 金額 |
現金 | | $ | 352 | |
應收賬款 | | 2,236 | |
| | |
庫存 | | 355 | |
其他流動資產 | | 134 | |
非競爭協議 | | 595 | |
客户關係 | | 1,708 | |
財產和設備 | | 41 | |
| | |
其他資產 | | 5 | |
收購的資產 | | 5,426 | |
| | |
| | |
假設的流動負債 | | (1,395) | |
| | |
其他長期負債 | | (23) | |
遞延所得税負債 | | (538) | |
收購的淨資產 | | 3,470 | |
總對價 | | 11,698 | |
善意 | | $ | 8,228 | |
在 $ 中2.3百萬收購的無形資產,美元0.6百萬美元被臨時分配給非競爭協議,這些協議的攤銷期限為 5年份,與協議條款相吻合。此外,$1.7百萬美元已分配給客户關係,將在一段時間內攤銷 8年份。商譽總額約為 $8.2百萬美元主要歸因於預期的協同效應和每個實體的員工隊伍,通常不能出於税收目的進行扣除。
該公司確認了大約 $400本年度計入的數千筆與收購相關的成本。這些成本包含在未經審計的簡明合併運營報表和銷售、一般和管理成本綜合收益中。
注意 13- 股票回購
2022年12月15日,公司宣佈了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,該公司最多可以回購美元85.0價值一百萬美元,或 2.8未來公司已發行普通股的百萬股 24月。
為回購股票而支付的對價總額作為庫存股記入股東權益。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(以千計,共享數據除外) | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 |
購買的股票總數 | 618,282 | | | 1,706,637 | |
已支付的金額 | $ | 21,508 | | | $ | 54,721 | |
每股支付的平均價格 | $ | 34.79 | | | $ | 32.06 | |
注意 14- 補充現金流信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
現金流信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 33,892 | | | $ | 16,253 | |
為所得税支付的現金 | $ | 20,298 | | | $ | 12,220 | |
為融資租賃負債支付的現金 | $ | 1,632 | | | $ | — | |
為收購而發行的股份 | $ | — | | | $ | 5,757 | |
| | | |
非現金投資和融資活動: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
為換取融資租賃債務而獲得的資產 | $ | 10,819 | | | $ | — | |
註釋 15- 後續事件
高級有擔保定期貸款 B
2023年10月13日,公司對其現有的優先有擔保定期貸款B簽訂了修正案(“第二定期貸款修正案”),增量借款美元125百萬美元已添加到現有的優先有擔保定期貸款B中,包括新的借款,公司將有美元550.0百萬美元的優先有擔保定期貸款B借款。B定期貸款的借款將於2030年10月30日到期,定價為定期SOFR加上適用的利潤率為 4.75百分比。
項目2:管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對截至2023年9月30日的三個月和九個月中DXP Enterprises, Inc.及其子公司(統稱 “DXP”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)應與我們之前的10-K表年度報告和10-Q表季度報告以及合併財務報表和附註一起閲讀這包括在這些報告中。公司的合併財務報表根據美國公認會計原則編制。
有關前瞻性陳述的披露
本10-Q表季度報告(本 “報告”)包含構成經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關公司業務、公司未來盈利能力、現金流、流動性和增長的預期。此類前瞻性陳述可以通過使用諸如 “相信”、“預期”、“可能”、“估計”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“懷疑”、“潛在”、“當前”、“實現”、“計劃” 或 “預期” 或其否定或其他變體或類似術語或戰略討論來識別。任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現,可能涉及重大的風險和不確定性,由於各種因素,實際業績可能與前瞻性陳述或歷史業績中討論的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於管理層戰略和決策的有效性;我們實施內部增長和收購增長戰略的能力;針對主要客户的總體經濟和業務狀況;政府監管的變化;我們有效整合可能收購的業務的能力;新的或修改後的法律或監管要求;材料和勞動力的可用性;無法獲得或延遲獲得政府或第三方的批准和許可;第三方不履行職責合同義務的當事方;不可預見的危險,例如天氣狀況、戰爭行為或恐怖行為以及政府或軍方的應對措施;對我們的業務產生不利影響的網絡攻擊;其他地質、運營和經濟因素以及價格和市場條件的下降,包括石油和天然氣價格下降以及對維護、維修和運營產品、設備和服務的供應或需求;石油和天然氣行業資本支出水平的下降,這可能是由於石油和天然氣下降造成的價格或其他因素;我們管理變化的能力和管理人員的持續健康狀況或可用性;以及我們以優惠條件獲得融資或根據需要修改信貸額度的能力。本報告確定了可能導致這種差異的其他因素。我們無法保證所有這些因素都可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於我們在2023年4月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中 “風險因素” 中討論的因素。我們不承擔任何義務,也不打算更新這些前瞻性陳述。除非上下文另有要求,否則本報告中提及的 “公司”、“DXP”、“我們” 或 “我們的” 均指德克薩斯州的一家公司DXP Enterprises, Inc.及其子公司。
非公認會計準則財務指標
為了向投資者提供有關我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)確定的經營業績的更多信息,我們披露了非公認會計準則財務指標。我們在本報告中提供的非公認會計準則財務指標應與根據美國公認會計原則編制的業績相輔相成,而不是作為其替代方案。
我們的主要非公認會計準則財務指標是有機銷售額(“有機銷售額”)、每個工作日的銷售額(“每個工作日的銷售額”)、每個工作日的有機銷售額(“每個工作日的有機銷售額”)、自由現金流(“自由現金流”)、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”)、息税折舊攤銷前利潤(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)、息税折舊攤銷前利潤(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)、息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)、息税折舊攤銷前利潤 DA 利潤。提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則財務指標不同,其他公司可能不會以相同的方式定義這些非公認會計準則財務指標。這些指標不能取代其可比的美國公認會計準則財務指標。
管理層使用這些非公認會計準則財務指標,通過消除管理層認為不能直接反映我們基礎業務的某些項目的影響,來幫助持續比較我們的業績,以制定業務決策。管理層認為,提交我們的非公認會計準則財務指標對投資者很有用,因為它(i)通過排除某些項目為投資者提供有關財務業績的有意義的補充信息;(ii)允許投資者使用管理層用於預算、制定運營和戰略決策以及評估歷史業績的相同工具來查看業績;(iii)以其他方式提供可能對投資者評估我們的業績有用的補充信息。我們認為,這些非公認會計準則財務指標的列報,與相應的美國公認會計準則財務指標和這些指標的對賬一併考慮,可以使投資者對影響我們業務的因素和趨勢比沒有這些披露所能得到的更多瞭解。
有關我們非公認會計準則財務指標的詳細對賬,請參閲下面的非公認會計準則財務指標和對賬部分。
一般業務概述
普通的
DXP Enterprises, Inc. 是一家為北美和迪拜不同終端市場的各種客户提供MRO產品和服務的企業對企業分銷商。此外,我們還製造、再製造和組裝定製泵套件,並製造自有品牌的自有品牌泵。
關鍵業務指標
我們定期監控多項財務和運營指標,以評估我們的業務,衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢,制定財務預測並做出戰略決策。我們的關鍵非公認會計準則業務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似標題的指標不同。有關非公認會計準則財務指標以及與最具可比性的GAAP指標對賬的更多信息,請參見 “非公認會計準則財務指標和對賬”。
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| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按業務部門劃分的銷售額 | | | | | | | | |
服務中心 | | $ | 294,458 | | | $ | 260,083 | | | $ | 888,116 | | | $ | 729,977 | |
創新的泵送解決方案 | | 58,963 | | | 59,044 | | | 184,402 | | | 169,890 | |
供應鏈服務 | | 65,828 | | | 68,187 | | | 199,038 | | | 174,670 | |
DXP 總銷售額 | | $ | 419,249 | | | $ | 387,314 | | | $ | 1,271,556 | | | $ | 1,074,537 | |
收購銷售 | | 3,868 | | | 15,916 | | | 30,266 | | | 38,273 | |
有機銷售 | | $ | 415,381 | | | $ | 371,398 | | | $ | 1,241,290 | | | $ | 1,036,264 | |
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工作日 | | 63 | | 64 | | 191 | | 191 |
每個工作日的銷售額 | | $ | 6,655 | | | $ | 6,052 | | | $ | 6,657 | | | $ | 5,626 | |
每個工作日的有機銷售額 | | $ | 6,593 | | | $ | 5,803 | | | $ | 6,499 | | | $ | 5,425 | |
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毛利 | | $ | 125,562 | | | $ | 111,633 | | | $ | 382,455 | | | $ | 310,779 | |
毛利率 | | 29.9 | % | | 28.8 | % | | 30.1 | % | | 28.9 | % |
EBITDA | | $ | 42,605 | | | $ | 32,467 | | | $ | 129,681 | | | $ | 92,402 | |
息税折舊攤銷前利潤率 | | 10.2 | % | | 8.4 | % | | 10.2 | % | | 8.6 | % |
調整後 EBITDA | | $ | 44,020 | | | $ | 34,324 | | | $ | 132,443 | | | $ | 95,396 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | 10.5 | % | | 8.9 | % | | 10.4 | % | | 8.9 | % |
自由現金流 | | $ | 38,272 | | | $ | (5,010) | | | $ | 56,672 | | | $ | (1,170) | |
有機銷售和收購銷售
我們定義和計算有機銷售額,包括在我們所有權下至少十二個月的地點和收購。“收購銷售” 是指我們所有權不到十二個月的收購所得的銷售,不包括在我們的有機銷售額計算中。
工作日
“工作日” 是指我們的辦公地點在一週中的營業日,不包括週六、週日和節假日。根據地點和季節的不同,我們的分行可能在週六和週日營業;但是,為了保持一致性,這些日子不包括在工作日的計算中。
每個工作日的銷售額
我們將每個工作日的銷售額定義和計算方法為銷售額除以相關報告期內的工作日數。
每個工作日的有機銷售額
我們將每個工作日的有機銷售額定義和計算方法為有機銷售額除以相關報告期內的工作日數。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
我們將息税折舊攤銷前利潤定義和計算為歸屬於DXP Enterprises, Inc. 的淨收益,加上利息、税款、折舊、攤銷和非控股權益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於DXP Enterprises, Inc. 的淨收益,加上利息、税款、折舊、攤銷減去股票薪酬支出、税前非控股利息以及所有其他非現金費用、調整和非經常性項目。我們確定所有其他非現金費用、調整和非經常性項目的影響,因為我們認為這些項目並不能直接反映我們的基礎業務。
息税折舊攤銷前利潤率和調整後 EBITDA 利潤率
我們將息税折舊攤銷前利潤率定義和計算為息税折舊攤銷前利潤除以銷售額。我們將調整後息税折舊攤銷前利潤率定義和計算為調整後息税折舊攤銷前利潤除以銷售額。
自由現金流
我們將自由現金流定義和計算為經營活動提供的淨現金(用於)減去財產和設備的淨購買量。
當前的市場狀況和前景
減少通貨膨脹法
2022年8月,《2022年減少通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為美國(美國)法律。IRA為股票回購規定了新的15%企業最低税和新的1%的股票回購消費税,自2022年12月31日起生效。此外,IRA還包含與氣候變化、能源和醫療保健有關的條款。根據公司目前對準備金的分析,公司預計IRA不會對合並財務報表產生重大影響。
通脹
全球大宗商品和勞動力市場經歷了巨大的通貨膨脹壓力,這要歸因於 COVID-19 疫情和烏克蘭-俄羅斯衝突等因素導致的經濟復甦和供應鏈緊縮。這些通貨膨脹趨勢增加了我們購買的許多產品的成本。作為分銷商,我們通常對通貨膨脹保持中立,因為這些成本通常會轉嫁給客户。在截至2023年9月30日的九個月中,該公司得以將價格上漲轉嫁給客户,並實施其他戰略,旨在減輕成本上漲帶來的部分不利影響。
服務中心和創新泵送解決方案細分市場
在公司的服務中心和創新泵送解決方案業務領域以及工業和製造環境和流程中,我們的產品和服務的替代性和關鍵任務性質推動了與全球、國家和區域工業生產、產能利用率和長期國內生產總值增長相關的需求和前景。隨着市場的走強,公司最近的訂單活動有所改善。在截至2023年9月30日的三個月和截至2023年9月30日的九個月中,我們的服務中心和創新泵送解決方案板塊的銷售額約為3.534億美元和10.725億美元,與截至2022年9月30日的三個月和截至2022年9月30日的九個月相比,分別增長了約10.7%和19.2%。供應商和供應商的價格上漲增強了我們的業績。在截至2023年9月30日的九個月中,近期在水和污水市場的收購涉及1,120萬美元。我們預計將在2023年剩餘時間內受益於石油和天然氣活動的增加。此外,我們預計將從最近的水和廢水處理收購中受益,因為我們將繼續擴大該平臺的有機規模,並讓DXP Water能夠競標歷來可能無法單獨收購的項目。
供應鏈服務板塊
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的供應鏈服務板塊的銷售額分別約為6,580萬美元和1.99億美元,與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,分別下降了約3.5%和14.0%。與前九個月相比,我們的業績得益於新增的多元化化學品客户,該客户最近在2023年第二季度迎來了成立一週年。在我們向前邁進的過程中,我們預計我們的業績將受到新客户的增加或現有客户支出的增加的推動。
操作結果
(以千計,百分比和每股數據除外)
DXP 分為三個業務部門:服務中心(“SC”)、創新泵送解決方案(“IPS”)和供應鏈服務(“SCS”)。這些服務中心致力於向能夠提供當日交付的工業客户提供維修和運營產品、設備和綜合服務,包括技術專長和物流能力。服務中心提供旋轉設備、軸承、動力傳動、軟管、流體動力、金屬加工、工業供應以及安全產品和服務類別的廣泛的 MRO 產品和服務。IPS部門為水和污水處理市場提供產品和服務,並製造和組裝根據客户規格定製的集成泵系統套件,再製造泵,並製造品牌的自有品牌泵。SCS部門提供廣泛的MRO產品,管理我們客户的全部或部分供應鏈職能和庫存管理。
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| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | % | | 2022 | | % |
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銷售 | $ | 419,249 | | | 100.0% | | $ | 387,314 | | | 100.0% |
銷售成本 | 293,687 | | | 70.1% | | 275,681 | | | 71.2% |
毛利 | 125,562 | | | 29.9% | | 111,633 | | | 28.8% |
銷售、一般和管理費用 | 89,706 | | | 21.4% | | 85,094 | | | 22.0% |
運營收入 | 35,856 | | | 8.6% | | 26,539 | | | 6.9% |
其他支出(收入),淨額 | 1,234 | | | 0.3% | | 1,565 | | | 0.4% |
利息支出 | 12,684 | | | 3.0% | | 6,833 | | | 1.8% |
所得税前收入 | 21,938 | | | 5.2% | | 18,141 | | | 4.7% |
所得税支出準備金 | 5,766 | | | 1.4% | | 5,097 | | | 1.3% |
淨收入 | 16,172 | | | 3.9% | | 13,044 | | | 3.4% |
歸屬於非控股權益的淨收益 | — | | | — | | (885) | | | — |
歸屬於DXP Enterprises, Inc.的淨收益 | $ | 16,172 | | | 3.9% | | $ | 13,929 | | | 3.6% |
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歸屬於DXP Enterprises, Inc.的每股金額 | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.98 | | | | | $ | 0.74 | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.93 | | | | | $ | 0.71 | | | |
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
銷售。截至2023年9月30日的三個月,銷售額從去年同期的3.873億美元增長了3190萬美元,增長了8.2%,至約4.192億美元。截至2023年9月30日的三個月,收購銷售額為390萬美元.銷售額的總體增長是由於我們的南卡羅來納板塊的銷售額增長了3,440萬美元,部分被SCS和IPS板塊的銷售額分別下降240萬美元和10萬美元所抵消。在下面的業務板塊討論中,將進一步解釋銷售額的波動。
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| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 變化% |
按業務部門劃分的銷售額 | | | | | | | |
服務中心 | $ | 294,458 | | | $ | 260,083 | | | $ | 34,375 | | | 13.2 | % |
創新的泵送解決方案 | 58,963 | | | 59,044 | | | (81) | | | (0.1) | % |
供應鏈服務 | 65,828 | | | 68,187 | | | (2,359) | | | (3.5) | % |
DXP 總銷售額 | $ | 419,249 | | | $ | 387,314 | | | $ | 31,935 | | | 8.2 | % |
服務中心部分。截至2023年9月30日的三個月,南卡羅來納板塊的銷售額與去年同期相比增長了約3440萬美元,增長了13.2%。銷售額的增長主要是由於向從事各種市場的客户銷售的旋轉設備和軸承以及動力傳動產品的銷售增加。
供應鏈服務部門。 截至2023年9月30日的三個月,SCS板塊的銷售額與去年同期相比下降了240萬美元,下降了3.5%。銷售額下降的主要原因是現有客户的設施關閉。
毛利潤。截至2023年9月30日的三個月,毛利佔銷售額的百分比為29.9%,而去年同期為28.8%。毛利百分比的增加主要是我們的SC和IPS板塊毛利增長的結果。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)。 截至2023年9月30日的三個月,銷售和收購從去年同期的8,510萬美元增長了約460萬美元,至8,970萬美元,增長了5.4%。銷售和收購的增加主要是由於業務活動增加導致工資、激勵性薪酬和相關税收以及401(k)支出的增加。
營業收入。2023年第三季度的營業收入從去年同期的2650萬美元增長了930萬美元,至3590萬美元。營業收入的增加是上述所有細分市場的業務活動增加的結果。
利息支出。與去年同期相比,2023年第三季度的利息支出增加了590萬美元。這一增長主要是由於該公司在2022年第四季度額外借入了1.05億美元的定期貸款,並且由於宏觀經濟環境的變化以及美國聯邦儲備銀行相關的提高利率政策,此類債務的利率高於平均水平。
所得税。截至2023年9月30日的三個月,我們持續經營業務的有效税率為26.3%的税收支出,而截至2022年9月30日的三個月,税收支出為28.1%。與截至2023年9月30日的三個月的美國法定税率相比,有效税率因州税、外國税、不可扣除的費用以及研發税收抵免記錄的不確定税收狀況而有所提高,部分被研發税收抵免和其他税收抵免所抵消。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
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| 截至9月30日的九個月 | |
| 2023 | | % | | 2022 | | % | |
| | | | | | | | |
銷售 | $ | 1,271,556 | | | 100.0% | | $ | 1,074,537 | | | 100.0% | |
銷售成本 | 889,101 | | | 69.9% | | 763,758 | | | 71.1% | |
毛利 | 382,455 | | | 30.1% | | 310,779 | | | 28.9% | |
銷售、一般和管理費用 | 273,720 | | | 21.5% | | 236,761 | | | 22.0% | |
運營收入 | 108,735 | | | 8.6% | | 74,018 | | | 6.9% | |
其他(收入)支出,淨額 | 522 | | | —% | | 2,941 | | | 0.3% | |
利息支出 | 36,068 | | | 2.8% | | 17,610 | | | 1.6% | |
所得税前收入 | 72,145 | | | 5.7% | | 53,467 | | | 5.0% | |
所得税準備金 | 19,339 | | | 1.5% | | 13,402 | | | 1.2% | |
淨收入 | 52,806 | | | 4.2% | | 40,065 | | | 3.7% | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | (938) | | | —% | |
歸屬於DXP Enterprises, Inc.的淨收益 | $ | 52,806 | | | 4.2% | | $ | 41,003 | | | 3.8% | |
| | | | | | | | |
歸屬於DXP Enterprises, Inc.的每股金額 | | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 3.08 | | | | | $ | 2.19 | | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 2.94 | | | | | $ | 2.10 | | | | |
銷售。截至2023年9月30日的九個月中,銷售額從去年同期的10.745億美元增長了1.97億美元,增長了18.3%,至約12.716億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,收購企業的銷售額佔銷售額的3,030萬美元。銷售額的總體增長是由於我們的SC、IPS和SCS板塊的銷售額分別增長了1.581億美元、1,450萬美元和2440萬美元。在下面的業務板塊討論中,將進一步解釋銷售額的波動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 變化% |
按業務部門劃分的銷售額 | (以千計,變化百分比除外) |
服務中心 | $ | 888,116 | | | $ | 729,977 | | | $ | 158,139 | | | 21.7 | % |
創新的泵送解決方案 | 184,402 | | | 169,890 | | | 14,512 | | | 8.5 | % |
供應鏈服務 | 199,038 | | | 174,670 | | | 24,368 | | | 14.0 | % |
DXP 總銷售額 | $ | 1,271,556 | | | $ | 1,074,537 | | | $ | 197,019 | | | 18.3 | % |
服務中心部分。與去年同期相比,截至2023年9月30日的九個月中,南卡羅來納州板塊的銷售額增長了1.581億美元,增長了21.7%。在截至2023年9月30日的九個月中,南卡羅來納州板塊的收購銷售額為1,910萬美元。不包括收購在內的南卡羅來納州板塊的總銷售額比去年同期增長了1.39億美元。銷售額增長的主要原因是向一般工業、多元化化工和石油和天然氣市場從事運營和維護服務的客户的旋轉設備和軸承產品系列的銷售增加,以及石油和天然氣生產商的資本支出增加。
創新泵送解決方案板塊.與去年同期相比,截至2023年9月30日的九個月中,IPS板塊的銷售額增長了1,450萬美元,增長了8.5%。在截至2023年9月30日的九個月中,IPS板塊的收購銷售額為1,120萬美元。不包括收購在內的IPS板塊的總銷售額比去年同期增長了340萬美元。這一增長主要是石油和天然氣生產商和可再生能源行業資本支出增加的結果。
供應鏈服務部門。截至2023年9月30日的九個月中,SCS板塊的銷售額與去年同期相比增長了2440萬美元,增長了14.0%。銷售額的改善主要與多元化化學品市場新客户的增加以及醫療技術、食品和飲料以及石油和天然氣市場的銷售增長有關。
毛利潤。截至2023年9月30日的九個月中,毛利佔銷售額的百分比比上年同期增長了約116個基點。毛利百分比的增長主要是由於我們的SC和IPS板塊的毛利百分比分別增長了約91個基點和363個基點,但部分被我們的SCS板塊下降約48個基點所抵消。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)。 截至2023年9月30日的九個月中,銷售和收購從去年同期的2.368億美元增長了約3,700萬美元,至2.737億美元,增長了15.6%。銷售和收購的增加主要是由於業務活動增加導致的工資、激勵性薪酬和相關税收以及401(k)支出的增加。
營業收入。截至2023年9月30日的九個月的營業收入從去年同期的7,400萬美元增長了3,470萬美元,增長了46.9%,至1.087億美元。營業收入的增長主要與上述所有細分市場的業務活動增加有關。
利息支出。截至2023年9月30日的九個月的利息支出與去年同期相比增加了1,850萬美元。這一增長主要是由於該公司在2022年第四季度額外借入了1.05億美元的定期貸款,並且由於宏觀經濟環境的變化以及美國聯邦儲備銀行相關的提高利率政策,此類債務的利率高於平均水平。
所得税。在截至2023年9月30日的九個月中,我們來自持續經營業務的有效税率為26.8%,而截至2022年9月30日的九個月中,我們的税收支出為25.1%。與截至2023年9月30日的九個月的美國法定税率相比,有效税率因州税、外國税、不可扣除的費用以及研發税收抵免記錄的不確定税收狀況而有所提高,部分被研發税收抵免和其他税收抵免所抵消。
非公認會計準則財務指標和對賬
有機銷售和收購銷售
我們定義和計算有機銷售額,包括在我們所有權下至少十二個月的地點和收購。“收購銷售” 是指我們所有權不到十二個月的收購所得的銷售,不包括在我們的有機銷售額計算中。
下表列出了收購銷售額和有機銷售額與最具可比性的美國 GAAP 財務指標的對賬情況 (以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務中心 | | $ | 294,458 | | | $ | 260,083 | | | $ | 888,116 | | | $ | 729,977 | |
創新的泵送解決方案 | | 58,963 | | | 59,044 | | | 184,402 | | | 169,890 | |
供應鏈服務 | | 65,828 | | | 68,187 | | | 199,038 | | | 174,670 | |
DXP 總銷售額 | | 419,249 | | | 387,314 | | | 1,271,556 | | | 1,074,537 | |
收購銷售 | | 3,868 | | | 15,916 | | | 30,266 | | | 38,273 | |
有機銷售 | | $ | 415,381 | | | $ | 371,398 | | | $ | 1,241,290 | | | $ | 1,036,264 | |
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息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率
我們將息税折舊攤銷前利潤定義和計算為歸屬於DXP Enterprises, Inc. 的淨收益,加上利息、税款、折舊、攤銷和非控股權益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於DXP Enterprises, Inc. 的淨收益,加上利息、税款、折舊、攤銷減去股票薪酬支出、税前非控股利息以及所有其他非現金費用、調整和非經常性項目。我們確定所有其他非現金費用、調整和非經常性項目的影響,因為我們認為這些項目並不能直接反映我們的基礎業務。
我們將息税折舊攤銷前利潤率定義和計算為息税折舊攤銷前利潤除以銷售額。我們將調整後息税折舊攤銷前利潤率定義和計算為調整後息税折舊攤銷前利潤除以銷售額。
下表列出了息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的對賬情況 (以千計):
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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歸屬於DXP Enterprises, Inc.的淨收益 | $ | 16,172 | | | $ | 13,929 | | | $ | 52,806 | | | $ | 41,003 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | — | | | (885) | | | — | | | (938) | |
加:利息支出 | 12,684 | | | 6,833 | | | 36,068 | | | 17,610 | |
加:所得税準備金 | 5,766 | | | 5,097 | | | 19,339 | | | 13,402 | |
另外:折舊和攤銷 | 7,983 | | | 7,493 | | | 21,468 | | | 21,325 | |
EBITDA | $ | 42,605 | | | $ | 32,467 | | | $ | 129,681 | | | $ | 92,402 | |
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另外:NCI 税前收入(虧損)(1) | — | | | 159 | | | — | | | 433 | |
另外:其他非經常性項目(2) | 551 | | | 1,193 | | | 551 | | | 1,193 | |
加:股票補償費用 | 864 | | | 505 | | | 2,211 | | | 1,368 | |
調整後 EBITDA | $ | 44,020 | | | $ | 34,324 | | | $ | 132,443 | | | $ | 95,396 | |
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營業收入利潤率 | 8.6 | % | | 6.9 | % | | 8.6 | % | | 6.9 | % |
息税折舊攤銷前利潤率 | 10.2 | % | | 8.4 | % | | 10.2 | % | | 8.6 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 10.5 | % | | 8.9 | % | | 10.4 | % | | 8.9 | % |
(1) NCI 代表非控股權益。 | | | | | | | |
(2) 其他非經常性項目包括截至2023年9月30日的三個月和九個月中與關閉國際地點相關的損失,以及截至2022年9月30日的三個月和九個月中與出售VIE相關的損失。 |
自由現金流
我們將自由現金流定義和計算為經營活動提供的淨現金(用於)減去財產和設備的淨購買量。
下表列出了自由現金流與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的對賬情況 (以千計):
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| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | | $ | 39,758 | | | $ | (3,432) | | | $ | 63,775 | | | $ | 2,256 | |
減去:購買財產和設備 | | (1,486) | | | (1,578) | | | (7,103) | | | (3,426) | |
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自由現金流 | | $ | 38,272 | | | $ | (5,010) | | | $ | 56,672 | | | $ | (1,170) | |
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流動性和資本資源
一般概述
截至截至 2023年9月30日,我們的現金和限制性現金為2730萬美元,信貸額度為1.319億美元。我們有1.35億美元的資產支持信貸額度(“ABL Revolver”),部分被310萬美元的信用證所抵消。截至2023年9月30日,我們的ABL Revolver沒有未償還的借款。截至2023年9月30日,我們的定期貸款有4.249億美元的借款。
我們的主要資本來源是運營現金流,必要時輔之以銀行借款或其他融資來源。作為 MRO 產品和服務的分銷商以及定製泵和成套設備的製造商,由於庫存水平、應收賬款和超過項目工作賬單的成本的變化,營運資金可能會波動。信息技術、倉庫設備、租賃地產改善、泵製造和安全服務設備等資本項目需要額外現金。我們還需要現金來支付租賃義務和償還債務。
下表彙總了本報告所述期間我們的經營活動產生的淨現金流、用於投資活動的淨現金和用於融資活動的淨現金 (以千計):
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
淨現金提供者(用於): | | | |
經營活動 | $ | 63,775 | | | $ | 2,256 | |
投資活動 | (15,951) | | | (51,932) | |
融資活動 | (66,744) | | | 18,293 | |
外幣的影響 | 70 | | | (634) | |
現金淨變動 | $ | (18,850) | | | $ | (32,017) | |
經營活動
在截至2023年9月30日的九個月中,公司通過經營活動產生了6,380萬美元的現金,而去年同期產生的現金為230萬美元。金額增加了6,150萬美元這兩個時期之間經營活動提供的現金主要是由於業務活動的增加和利潤率更高的銷售額增加,但與前一時期相比,進度賬單的減少部分抵消了這一點。
投資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為1,600萬美元,而去年同期的現金使用量為5190萬美元。減少3,600萬美元的主要原因是,在截至2023年9月30日的九個月中,收購支付的總收購價格從截至2022年9月30日的九個月中下降了880萬美元,下降了4,850萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,購買的房地產和設備為710萬美元,部分抵消了這一減少,而截至2022年9月30日的九個月為340萬美元。
融資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為6,670萬美元,而去年同期融資活動提供的淨現金為1,830萬美元。增長的主要原因是截至2023年9月30日的九個月的股票回購量為5,620萬美元,而截至2022年9月30日的九個月的股票回購量為1,850萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,該公司在ABL Revolver下的未償還額為4,060萬美元,而在截至2023年9月30日的九個月中,沒有未償還的借款。截至2023年9月30日的九個月中,公司支付的或有對價為510萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中支付的或有對價為50萬美元。
資金承諾
我們打算追求額外的收購目標,但無法確定任何收購的時機、規模或成功以及相關的潛在資本承諾。我們仍然預計將主要通過運營和借款的現金流為未來的收購提供資金,包括信貸額度的未提取部分或新債發行,但也可能直接或與收購相關的額外股權。無法保證以公司可以接受的條件為收購提供額外的融資。
該公司認為,它有足夠的資金和流動性來滿足未來十二個月的正常營運資金需求。但是,公司可能需要我們的信貸額度或股權融資之外的額外債務來為潛在的收購提供資金。此類額外融資可能包括額外的銀行債務或債務或股權證券的公開或私下出售。對於任何此類融資,公司可能會發行削弱股東利益的證券。
討論重要的會計和業務政策
重要的會計和業務政策是那些對描述公司的財務狀況和經營業績最重要的政策,需要管理層的主觀或複雜的判斷。這些政策已經與DXP董事會審計委員會進行了討論。
公司未經審計的簡明財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。隨附的未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與我們的年度合併財務報表基本相同,應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀。有關我們的重要會計政策和業務慣例的更完整討論,請參閲2023年4月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表合併年度報告。截至2023年9月30日的九個月的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。
最近的會計公告
參見 附註3-最近發佈的會計公告有關近期會計聲明的信息,請參見簡明合併財務報表。
項目3:有關市場風險的定量和定性披露。
有關市場風險的定量和定性披露,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第7A項 “關於市場風險的定量和定性披露”。自2022年12月31日以來,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。
項目4: 控制和程序。
評估披露控制和程序
在管理層的參與下,我們的首席執行官兼首席財務官根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)條,對截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年9月30日起尚未生效,這是因為我們先前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露了財務報告的內部控制存在重大缺陷。
儘管存在這些重大缺陷,但我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出的結論是,本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重要方面均按照公認會計原則公允列報。
管理層補救重大缺陷的計劃
關於我們先前在第二季度10Q表中披露的因缺乏足夠資源補充而發現的重大缺陷,公司已聘請了一位具有上市公司和SOX經驗的新首席會計官和技術會計董事,他們已經在努力實施修復這些重大缺陷所需的流程和控制措施。在截至2023年9月30日的季度中,管理層繼續努力加強我們的財務部門,僱用了一名助理財務總監和財務報告團隊的額外成員,並繼續擴大我們的技術會計部門。這些關鍵人物具有適當水平的會計知識、經驗和培訓,能夠適當地分析、記錄和及時、準確地披露會計事項,並建立有效的流程和控制措施。目前,我們認為我們已經增加了必要的人才和資源以及適當的會計知識,以支持我們的增長並繼續加強對財務報告的內部控制。
關於在及時清理三方匹配過程中產生的差異方面發現的重大缺陷,在截至2023年9月30日的季度中,管理層有效地設計並實施了必要的控制措施,以確保及時清除採購訂單、發票和物品收據的三方匹配過程中產生的差異。 儘管修正後的控制措施迄今為止已生效,但在適用的控制措施運行足夠的時間以使管理層通過測試得出此類控制措施有效運作的結論之前,不會認為重大缺陷已得到補救。我們預計,實質性疲軟將在2023年12月31日之前得到糾正。
與缺乏職責分工相關的重大缺陷,在截至2023年9月30日的季度中,管理層有效地設計並實施了必要的控制措施,以確保適當的職責分離,並充分審查用户在業務流程中訪問與公司總賬系統內重要賬户和披露相關的交易的權限。 儘管修正後的控制措施迄今為止已生效,但在適用的控制措施運行足夠的時間以使管理層通過測試得出此類控制措施有效運作的結論之前,不會認為重大缺陷已得到補救。我們預計,實質性疲軟將在2023年12月31日之前得到糾正。
最後,與按竣工百分比輸入法確認的收入存在重大缺陷有關,在截至2023年9月30日的季度中,已經設計並實施了必要的控制措施,以確保迄今為止成本、完成成本估算和某些基於項目的合同確認收入的準確性。 儘管這些控制措施已經設計和實施,但我們 將繼續評估未來是否需要進一步加強或修改這些控制措施。在適用的控制措施運行足夠長的時間以使管理層通過測試得出此類控制措施有效運作的結論之前,不會認為重大缺陷已得到補救。
財務報告內部控制的變化
除上述情況外,截至2023年9月30日的季度評估中發現的財務報告內部控制沒有其他變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
第 1 項。法律訴訟。
公司不時成為正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。儘管DXP無法預測這些訴訟的結果,但它認為,無論是個人還是總體而言,最終解決方案都不會對DXP的合併財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素。
正如先前在 “第一部分第1A項” 中披露的那樣,風險因素沒有重大變化。風險因素” 載於我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
近期未註冊證券的銷售
在截至2023年9月30日的三個月中,公司沒有出售任何未註冊的證券。
發行人購買股票證券
我們在當前的股票回購計劃下回購DXP Enterprises, Inc.普通股以及在2023財年第三季度因某些納税義務而預扣的員工股票獎勵的摘要如下
如下:
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| | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值(以千計)(2) |
| 2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | 58,935 | | | $ | 36.70 | | | 58,935 | | | $ | 45,757 | |
| 2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | 400,894 | | | 34.00 | | | 400,488 | | | 32,127 | |
| 2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | 160,316 | | | 35.65 | | | 158,859 | | | 26,412 | |
| 總計 | 620,145 | | | 34.68 | | | 618,282 | | | 26,412 | |
| | | | | | | | |
| (1) 在截至2023年9月30日的三個月中,限制性股票歸屬後,員工共轉讓了1,863股股票,以履行最低法定預扣税義務。 |
| (2) 2022年12月15日,公司宣佈了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,公司可能在未來24個月內回購價值高達8,500萬美元的公司已發行普通股,合280萬股。截至2023年9月30日,根據8,500萬美元的股票回購計劃,仍有價值約2640萬美元(約合100萬股)的股票在售。 |
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
沒有。
第 5 項。其他信息。
沒有。
第 6 項。展品。
| | | | | |
3.1 | 經修訂的重述公司章程(參照公司於1998年8月20日向委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄4.1)。文件編號:333-61953)。 |
| | | | | |
3.2 | 德智浦企業公司章程(參照公司於2018年5月10日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告(文件編號000-21513)附錄3.2納入,於2011年7月27日修訂。 |
| | | | | |
3.3 | 對德智浦企業公司章程第3.4節的修正案,自2022年1月1日起生效。(參照公司8-K表最新報告(文件編號000-21513:21860170,2021年4月27日向委員會提交)附錄3.1納入。 |
* 22.1 | 有擔保證券的附屬擔保人. |
* 31.1 | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
| | | | | |
* 31.2 | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
| | | | | |
* 32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。 |
| | | | | |
* 32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。 |
| | | | | |
*101 | 以下財務信息來自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告,格式為在線可擴展業務報告語言(ixBRL),(i)未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益表,(ii)未經審計的簡明合併資產負債表,(iii)未經審計的簡明合併資產負債表,(iv)未經審計的簡明合併股權報表,以及(v)未經審計的附註簡明合併財務報表。 |
*104 | 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面頁,格式為XBRL。 |
標有*符號的展品與本10-Q表的季度報告一起提交或提供。所有未如此指定的證物均以事先向委員會提交的文件為準,如上所示。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
DXP 企業有限公司
(註冊人)
來自: /s/ Kent Yee
肯特·伊
高級副總裁兼首席財務官
(正式授權的簽署人和首席財務官)
日期:2023 年 11 月 9 日