現金流的改善凸顯了庫珀標準第四季度

以及 2023 年全年業績

密歇根州諾斯維爾，2024年2月15日——庫珀標準控股公司（紐約證券交易所代碼：CPS）今天公佈了第四季度和2023年全年業績。

2023 年第四季度摘要

•總銷售額為6.736億美元，與2022年第四季度相比增長3.7％

•毛利總額為6,470萬美元，與2022年第四季度相比增長19.1％

•淨虧損5,520萬美元，攤薄每股虧損3.16美元，與2022年第四季度相比增長了3,290萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為2760萬美元，佔銷售額的4.1％

•運營活動提供的淨現金為7,970萬美元，與2022年第四季度相比增加了1.055億美元

2023 年全年摘要

•總銷售額為28.2億美元，與2022年相比增長11.5％

•毛利總額為2.908億美元，與2022年相比增長124.0％

•淨虧損2.02億美元，攤薄後每股虧損11.64美元，與2022年相比增長了1,340萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.671億美元，佔銷售額的5.9％，與2022年相比增長了1.292億美元

•運營活動提供的淨現金為1.173億美元，與2022年相比增加了1.534億美元

“作為一家公司，我們在2023年繼續取得重大進步。我們要感謝我們敬業的員工為改善財務業績所做的辛勤工作和承諾，以及客户一直以來的信任和支持。” 庫珀標準董事長兼首席執行官傑弗裏·愛德華茲説。“我們預計將在2023年的成功基礎上再接再厲，在2024年推動所有利益相關者的價值增加。”

合併業績

第四季度銷售額的同比增長主要歸因於可持續的價格調整、通貨膨脹回升、良好的銷量和組合以及有利的外匯，但與工會停工相關的產量損失以及非核心業務的解散或剝離部分抵消了這一增長。

第四季度淨虧損同比增長主要歸因於精益製造和採購舉措帶來的節省、較低的税收支出、優惠的價格調整和較低的原材料成本。利息支出、養老金結算費用、年度激勵補償應計額增加、與工會停工相關的產量損失以及持續的通貨膨脹壓力，包括更高的勞動力和能源成本，部分抵消了這些積極因素。

2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤一致。2023年第四季度的業績反映了精益製造和採購舉措、優惠的價格調整和較低的原材料成本所帶來的可觀節約。但是，年度激勵補償應計額的增加、與工會停工相關的產量損失以及持續的通貨膨脹壓力，包括更高的勞動力和能源成本，都抵消了這些積極因素。

2023年全年，銷售額增長的主要原因是銷量和組合的改善，包括可持續的價格調整，但部分被不利的外匯和非核心業務的解散或剝離所抵消。全年淨虧損的同比增長主要是由良好的銷量和組合推動的，包括可持續的價格調整、製造效率的提高、材料成本的降低、資產減值費用的減少和所得税支出的降低。這些積極因素被債務再融資和清償方面的損失、更高的工資、總體通貨膨脹、更高的利息支出、養老金結算費用和更高的激勵性薪酬所部分抵消。全年調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長主要是由良好的銷量和組合推動的，包括可持續的價格調整、製造效率的提高和材料成本的降低。較高的工資、普遍的通貨膨脹、不利的外匯和更高的激勵性薪酬部分抵消了這些積極因素。

現金流和流動性

2023年第四季度經營活動提供的現金為7,970萬美元，與2022年第四季度相比增加了1.055億美元。2023年第四季度的自由現金流（定義為經營活動提供的現金減去資本支出）為6,210萬美元，與2022年第四季度相比增加了1.006億美元。增長的主要原因是營業收益的改善、庫存轉換以及增強型商業協議和工具應收賬款的收款。

2023年全年，經營活動提供的現金為1.173億美元，自由現金流為3650萬美元。相比之下，2022年用於經營活動的現金為3620萬美元，自由現金流出為1.073億美元。

截至2023年12月31日，庫珀標準的現金及現金等價物總額為1.548億美元。截至年底，總流動性，包括公司未提取的循環信貸額度的可用性，為3.172億美元。根據當前對輕型汽車產量的預期以及客户對我們產品的需求，該公司認為其有足夠的財務資源來支持可預見的將來的持續運營和計劃戰略計劃的執行。這些財務資源包括當前手頭現金、持續獲得靈活信貸額度以及未來預期的正現金產生。

調整後的淨虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的攤薄後每股虧損和自由現金流均為非公認會計準則衡量標準。與最直接可比的財務指標的對賬，根據以下標準計算和列報

美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）載於所附的補充附表。

汽車新業務獎

該公司繼續利用其世界一流的工程和製造能力、創新計劃及其質量和服務聲譽，與客户一起贏得新的商業獎項，並利用與電動汽車相關的積極趨勢。在2023年第四季度，公司獲得的新業務淨獎勵總額為8,630萬美元的未來預期年化銷售額。總額包括電動汽車平臺上2570萬美元的淨新業務獎勵。2023年全年，淨新業務獎勵總額為1.753億美元，其中包括電動汽車平臺上的淨新業務獎勵1.149億美元。

分部運營業績

銷售

* 扣除客户價格調整，包括回收額。

•扣除包括回收在內的客户價格調整後，銷量和結構主要是由供應環境穩定導致的汽車產量增長所推動的。2023年北美某些工會發起的停工的負面影響部分抵消了這一點。

•外幣兑換的淨影響主要與歐元有關。

調整後 EBITDA

* 扣除客户價格調整，包括回收額。

** 淨資產剝離。

•扣除包括復甦在內的客户價格調整後的銷量和組合受到供應環境穩定導致的汽車產量增長的推動，但部分被2023年北美某些工會發起的停工的影響所抵消。

•外幣兑換的淨影響主要與巴西雷亞爾、加元和歐元有關。

•上述成本（增加）/減少類別包括：

◦商品成本和通貨膨脹經濟學；

◦通過精益計劃節省製造和採購成本；以及

◦與薪酬相關的費用增加。

外表

行業對2024年全球輕型汽車產量的預測預計產量將基本與2023年的水平持平。該公司預計將繼續利用增強的商業協議和運營效率來抵消持續的通貨膨脹壓力。因此，公司管理層預計2024年的財務業績將比2023年有所改善。關鍵財務指標的2024年全年初步指導範圍如下：

1 指導方針代表管理層截至發佈之日的估計和預期。本新聞稿中提出的當前指導方針考慮了2024年1月標普全球（IHS Markit）對相關輕型汽車平臺和車型的產量預測、客户的計劃生產計劃和其他內部假設。

2 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。該公司尚未提供預計調整後息税折舊攤銷前利潤與預計淨收益（虧損）的對賬表，因為全年淨收益（虧損）將包括尚未發生且在年底之前難以合理確定地預測的特殊項目。由於這種不確定性，如果沒有不合理的努力，公司無法將預計的調整後息税折舊攤銷前利潤與美國公認會計原則淨收益（虧損）進行對賬。

電話會議詳情

庫珀標準管理層將於美國東部時間2024年2月16日上午9點舉行電話會議和網絡直播，討論其2023年第四季度業績，提供一般業務最新情況並回答投資者問題。投資者和其他有關各方可以通過訪問在線實時網絡直播來收聽電話會議

https://ir.cooperstandard.com/events。

要通過電話參與，美國和加拿大的來電者可以撥打免費電話800-836-8184（國際來電者撥打646-357-8785），並要求接通庫珀標準電話會議。的代表

投資界將有機會在問答環節提問。參與者應在電話會議開始前至少五分鐘撥入。

直播結束後不久，將在庫珀標準網站（https://ir.cooperstandard.com）的投資者部分重播網絡直播。

關於庫珀標準

庫珀標準總部位於密歇根州諾斯維爾，在21個國家設有分支機構，是密封和流體處理系統及組件的全球領先供應商。利用我們的材料科學和製造專業知識，我們為不同的運輸和工業市場創建創新和可持續的工程解決方案。庫珀標準的大約23,000名員工是我們成功的核心，不斷改善我們的業務和周邊社區。要了解更多信息，請訪問 www.cooperstandard.com 或在 LinkedIn、X、臉書、Instagram 或 YouTube

前瞻性陳述

本新聞稿包括美國聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，我們打算使此類前瞻性陳述受由此建立的安全港的約束。我們使用的 “估計”、“期望”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“展望”、“指導”、“預測” 或未來或條件動詞，例如 “將”、“應該”、“可能”、“將” 或 “可能”，以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均基於我們當前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是本着誠意表達的，我們相信這些期望、信念和預測有合理的依據。但是，我們無法向您保證這些期望、信念和預測將得到實現。前瞻性陳述不能保證未來的表現，並且存在重大風險和不確定性，可能導致實際業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績或成就存在重大差異。除其他外，此類因素可能包括：公司股價的波動或下跌，或股價沒有升值；與烏克蘭和中東戰爭相關的影響和中斷；我們通過定價和其他與客户的談判實現商業復甦和抵消大宗商品和其他成本上漲的不利影響的能力；與我們的員工或客户的員工停工或其他勞動力中斷；汽車銷售和生產的長期或實質性萎縮音量；我們的無能實現以授予業務為代表的銷售；不斷升級的定價壓力；失去大型客户或重要平臺；我們在汽車零部件行業成功競爭的能力；製成零部件和原材料的供應和成本的波動性增加；供應基礎中斷；與我們的多元化戰略相關的競爭威脅和商業風險；營運資金要求可能的變化；與我們的國際業務相關的風險，包括法律、法規的變化以及管理對外貿易條款的政策，例如增加貿易限制和關税；外幣匯率波動；我們為唯一利益控制合資企業運營的能力；我們的大量債務和浮動利率；我們未來獲得充足融資來源的能力；債務工具對我們的運營和財務限制；我們的養老金計劃資金不足；貼現率和養老金資產實際回報率的重大變化；有效性持續改進計劃和其他成本節約計劃；與關閉或整合製造設施相關的鉅額成本；我們執行新計劃啟動的能力；我們滿足客户對新產品和改進產品需求的能力；我們的收購和剝離可能不成功；對我們提出的產品責任、保修和召回索賠；法律法規，包括環境、健康和安全法律法規；針對我們的法律和監管程序、索賠或調查；未來任何公共衞生事件對我們的財務狀況和業績的潛在影響

運營；我們的知識產權抵禦法律挑戰的能力；網絡攻擊、數據隱私問題、信息技術系統的其他中斷或無法實施升級；我們年度有效税率可能出現的波動；未能維持有效控制和程序的可能性；將來對我們的商譽和長期資產收取減值費用的可能性；我們識別、吸引、培養和留住熟練、敬業和多元化員工隊伍的能力；我們的能力購買保險合理的利率；以及我們依賴子公司獲取現金來履行我們的義務；以及其他風險和不確定性，包括公司向美國證券交易委員會提交的定期報告中不時詳述的風險和不確定性。

您不應過分依賴這些前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非法律明確要求我們，否則我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

本新聞稿還包含基於行業出版物、調查和預測的估計和其他信息。這些信息涉及許多假設和限制，我們尚未獨立驗證信息的準確性或完整性。

財務報表和相關附註如下：

庫珀標準控股公司
合併運營報表
（美元金額以千美元計，股票和每股金額除外）
			截至12月31日的季度												截至12月31日的財年
			2023						2022						2023						2022
			（未經審計）						（未經審計）						（未經審計）
銷售			$	673,643					$	649,337					$	2,815,879					$	2,525,391
銷售產品的成本			608,943						595,023						2,525,103						2,395,600
毛利			64,700						54,314						290,776						129,791
銷售、管理和工程費用			59,213						50,422						215,741						199,455
出售業務的淨收益			(920)						—						(586)						—
出售固定資產的收益，淨額			—						—						—						(33,391)
無形資產的攤銷			1,663						1,539						6,804						6,715
重組費用			5,094						5,290						18,018						18,304
減值費用			4,114						42,873						4,768						43,710
營業（虧損）利潤			(4,464)						(45,810)						46,031						(105,002)
扣除利息收入的利息支出			(32,020)						(21,136)						(130,077)						(78,514)
關聯公司收益（虧損）中的權益			2,141						(624)						3,281						(8,817)
再融資損失和債務清償			—						—						(81,885)						—
養老金結算和削減費用			(16,035)						(2,682)						(16,035)						(2,682)
其他費用，淨額			(5,317)						(2,911)						(15,698)						(5,485)
所得税前虧損			(55,695)						(73,163)						(194,383)						(200,500)
所得税（福利）支出			(528)						15,467						8,933						17,291
淨虧損			(55,167)						(88,630)						(203,316)						(217,791)
歸屬於非控股權益的淨虧損			15						539						1,331						2,407
歸屬於庫珀標準控股公司的淨虧損			$	(55,152)					$	(88,091)					$	(201,985)					$	(215,384)
加權平均已發行股數：
基本			17,427,183						17,218,921						17,355,392						17,190,958
稀釋			17,427,183						17,218,921						17,355,392						17,190,958
每股虧損：
基本			$	(3.16)					$	(5.12)					$	(11.64)					$	(12.53)
稀釋			$	(3.16)					$	(5.12)					$	(11.64)					$	(12.53)

            

非公認會計準則指標

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨收益（虧損）、調整後每股收益（虧損）和自由現金流是美國公認會計原則未確認的衡量標準，不包括某些可能掩蓋趨勢和經營業績但不代表公司核心財務活動的非現金和特殊項目。淨新業務是美國公認會計原則未確認的一項衡量標準，它代表了未來潛在的增量收入，但可能無法完全反映對未來收入的所有外部影響。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益（虧損）、調整後的每股收益（虧損）、自由現金流和淨新業務是公司經營業績的關鍵指標，並認為投資者、證券分析師和其他利益相關方廣泛使用這些指標和類似指標來評估公司的業績。此外，在計算公司融資安排中包含的財務承諾和比率時也使用了類似的衡量標準，管理層使用這些衡量標準來制定內部預算和預測目的。息税折舊攤銷前利潤定義為經調整以反映所得税支出（收益）、扣除利息收入、折舊和攤銷後的利息支出，調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為進一步調整後的息税折舊攤銷前利潤，以反映管理層認為不反映公司核心經營業績的某些項目。調整後的淨收益（虧損）定義為經調整的淨收益（虧損），以反映管理層認為無法反映公司核心經營業績的某些項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的百分比。調整後的每股基本收益（虧損）定義為調整後的淨收益（虧損）除以該期間已發行基本股和攤薄後股票的加權平均數。自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出，這對於管理層和投資者評估公司還本付息和償還債務的能力都很有用。淨新業務反映了正式授予的計劃的預期銷售額，減去業務損失，已終止的項目和替代計劃，並基於標普全球（IHS Markit）的預測產量。“淨新業務” 的計算並不反映客户對現有計劃的降價，並且可能會受到相應計算中包含的各種假設的影響，包括新計劃的實際汽車產量水平、外匯匯率和主要項目啟動時間。

在分析公司的經營業績時，投資者應使用息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）、調整後每股收益（虧損）、自由現金流和淨新業務作為淨收益（虧損）、營業收入或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的補充而不是替代品，而不是作為經營活動現金流的替代衡量標準公司的流動性。息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）、調整後每股收益（虧損）、自由現金流和淨新業務作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為根據美國公認會計原則報告的公司經營業績分析的替代品。其他公司報告的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益（虧損）、調整後的每股收益（虧損）、自由現金流和淨新業務可能有所不同，因此該公司的業績可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。此外，在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益（虧損）時，應注意的是，公司將來產生的費用可能與下文列報中的調整相似或超過調整。不應將這種調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益（虧損）的列報解釋為公司未來業績將不受特殊項目影響的推斷。隨後對息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益（虧損）和自由現金流進行了對賬。

非公認會計準則指標的對賬

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷

（以千美元計）

下表提供了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損（未經審計）的對賬情況：

(1) 因亞太地區合資企業解散而造成的虧損，需要對公允價值進行調整。

(2) 2023年與歐洲和亞太地區某些資產相關的非現金減值費用。2022年的非現金減值費用與北美、歐洲和亞太地區某些地區的經營業績和閒置資產有關。

(3) 2023年出售與資產剝離相關的業務的收益。

(4) 2022年，公司確認了其一座歐洲設施的售後回租協議的收益。

（5）2022年間接税調整的影響。

(6) 2023年與再融資交易相關的再融資損失和債務清償。

(7) 與我們的某些美國和非美國養老金計劃相關的非現金淨養老金結算和削減費用以及管理費。

    

調整後淨虧損和調整後每股虧損

（美元金額以千美元計，股票和每股金額除外）

下表提供了淨虧損與調整後淨虧損以及相應的每股虧損金額（未經審計）的對賬情況：

(1) 因亞太地區合資企業解散而造成的虧損，需要對公允價值進行調整。

(2) 2023年與歐洲和亞太地區某些資產相關的非現金減值費用。2022年的非現金減值費用與北美、歐洲和亞太地區某些地區的經營業績和閒置資產有關。

(3) 2023年出售與資產剝離相關的業務的收益。

(4) 2022年，公司確認了其一座歐洲設施的售後回租協議的收益。

（5）2022年間接税調整的影響。

(6) 2023年與再融資交易相關的再融資損失和債務清償。

(7) 與我們的某些美國和非美國養老金計劃相關的非現金淨養老金結算和削減費用以及管理費。

(8) 2022年，遞延所得税估值補貼涉及對我們在波蘭的遞延所得税淨資產的估值補貼的確認。

(9) 表示使用發生費用的司法管轄區的適當税率和其他離散税收支出，計算這些調整項目的所得税影響，從而消除上述調整對所得税的影響。

自由現金流

（以千美元計）

下表定義了自由現金流（未經審計）：