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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-K
____________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告
在截至的財政年度 12 月 31 日, 2023
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

委員會文件編號1-11859 
____________________
PEGASYSTEMS INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
____________________
馬薩諸塞04-2787865
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（國税局僱主識別號）
大街一號, 劍橋, MA02142
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(617) 374-9600
（註冊人的電話號碼，包括區號）
____________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元PEGA納斯達克全球精選市場
根據該法第12（g）條註冊的證券：
沒有
____________________
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的☒ 沒有 ☐
根據《交易法》第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有☒
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 □
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。□
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
根據2023年6月30日註冊人在納斯達克全球精選市場的普通股收盤價49.30美元，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元2.1十億。
有 83,905,034註冊人於2024年2月6日流通的普通股，每股面值0.01美元。
以引用方式納入的文檔
註冊人與其隨後提交的2024年年度股東大會有關的最終委託書的部分以引用方式納入本報告的第三部分。



PEGASYSTEMS INC.

10-K 表格的年度報告

目錄
物品頁面
第一部分
1商業
4
1A風險因素
10
1B未解決的員工評論
22
1C
網絡安全
22
2屬性
24
3法律訴訟
24
4礦山安全披露
24
第二部分
5註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
25
6
[已保留]
26
7管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
7A關於市場風險的定量和定性披露
35
8財務報表和補充數據
36
9會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
67
9A控制和程序
67
9B其他信息
67
9C
關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
67
第三部分
10
董事、執行官和公司治理
68
11高管薪酬
68
12某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
68
13某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
68
14
首席會計師費用和服務
68
第四部分
15
附錄和財務報表附表
69
1610-K 表格摘要
70
簽名
71

2

第一部分
前瞻性陳述
本10-K表年度報告（“年度報告”），包括但不限於 “第1項。業務”，“項目 1A。風險因素，” “第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券” 以及 “第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告、外部文件和口頭陳述，都包含或納入了1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。
期望、預期、打算、計劃、相信、可能、應該、估計、可能、戰略、打算、項目、預測、指導、可能以及此類詞語和其他類似表述的通常或變體等詞語是前瞻性陳述的標識前瞻性陳述，這些陳述僅代表我們截至聲明發表之日的觀點，並基於當前的預期和假設。
前瞻性陳述涉及未來事件，存在難以預測的風險和不確定性，包括但不限於：
•我們未來的財務業績和業務計劃；
•我們的流動性和資本資源的充足性；
•繼續支付我們的季度股息；
•確認收入的時間；
•對我們產品和服務的需求差異，包括公共部門客户之間的需求；
•對關鍵人員的依賴;
•依賴第三方服務提供商，包括託管服務提供商；
•遵守我們的債務義務和契約；
•我們的可轉換優先票據和上限看漲期權交易的潛在影響；
•外幣匯率；
•潛在的法律和財務責任以及網絡攻擊對我們的聲譽造成的損害；
•安全漏洞和安全漏洞；
•我們保護我們的知識產權的能力、與維護此類權利相關的費用、知識產權索賠以及第三方對我們提出的其他相關索賠，包括相關費用、損害賠償和其他可能向我們提供的救濟；
•我們正在與 Appian Corp. 提起訴訟；
•我們的客户留存率；以及
•管理我們的增長。
“第1A項” 進一步描述了這些風險以及可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的其他風險。本年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的 “風險因素”。
提醒投資者不要過分依賴此類前瞻性陳述，也無法保證此類陳述中包含的結果會實現。儘管除非適用法律要求，否則後續事件可能會導致我們的觀點發生變化，但我們不承諾也明確表示不承擔任何公開更新或修改這些前瞻性陳述的義務，無論這些陳述是由於新信息、未來事件還是其他原因。本年度報告中的前瞻性陳述代表了我們截至2024年2月14日的觀點。
3

第 1 項。商業
我們的業務
我們開發、營銷、許可、託管和支持企業軟件，幫助組織提高業務靈活性，使他們能夠適應變化。我們強大的低代碼工作流程自動化平臺和人工智能驅動的決策使世界領先的品牌和政府機構能夠實現超個性化的客户體驗，簡化客户服務，實現關鍵業務流程和工作流程的自動化。藉助Pega，我們的客户可以利用我們的人工智能（“AI”）技術和可擴展架構來加速他們的數字化轉型。此外，我們的客户成功團隊、世界一流的合作伙伴和客户利用我們的 Pega Express™ 方法快速協作地設計和部署任務關鍵型應用程序。
為了發展我們的業務，我們打算：
•通過為營銷、銷售、服務、運營和IT領域的買家開發和交付低代碼平臺以實現工作流程自動化和人工智能驅動的決策，從而增加市場份額，該平臺可以無縫協作，最大限度地提高競爭差異化；
•深化和擴大我們與現有客户的關係；
•與新客户建立關係；以及
•繼續擴大我們的營銷力度，以支持當今的買家如何發現、評估和選擇產品和服務。
我們能否成功在一定程度上取決於我們的以下能力：
•執行我們的營銷和銷售策略；
•在我們發展組織時適當管理我們的開支；
•開發新產品並增強我們的現有產品；以及
•將獲得的技術整合到我們的解決方案和統一的Pega Platform™ 中。
我們的產品
Pega Infin

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Pega Infinity™ 是我們軟件產品組合的最新版本，有助於提高客户組織的靈活性，使他們能夠更智能地工作，統一體驗並適應不斷變化的需求。
4

我們的應用程序和低代碼平臺與多個軟件市場相交併涵蓋多個軟件市場，包括：
•客户互動，包括客户關係管理（“CRM”）；
•數字流程自動化（“DPA”），包括業務流程管理（“BPM”）、工作流程和動態案例管理（“DCM”）；
•低代碼應用程序開發平臺（“LCAP”），包括多體驗開發平臺（“MXDP”）；
•機器人過程自動化（“RPA”）；
•業務規則管理系統（“BRMS”）；
•決策管理，包括預測和自適應分析；以及
•行業解決方案和成套應用程序的垂直專用軟件（“VSS”）市場。
1:1 客户互動
我們的全渠道客户交互應用程序旨在最大限度地提高客户的終身價值，幫助降低服務客户的成本，同時確保一致、統一和個性化的客户體驗。我們的客户互動應用程序的中心是Pega Customer Decision Hub™，這是我們的實時人工智能決策引擎，它可以預測客户的行為並實時推薦跨渠道採取的 “下一個最佳行動”。它旨在使企業能夠改善入站、出站和付費媒體渠道的客户獲取和體驗。它以預測和機器學習分析和業務規則的形式整合了人工智能（“AI”），並實時執行這些決策，以評估每次客户互動的背景，動態提供最相關的行動、報價、內容和渠道。
客户服務
Pega Customer Service™ 應用程序簡化了客户服務。它旨在預測客户需求，將客户連接到正確的人員和系統，自動化或智能地指導客户互動，快速持續發展客户服務體驗，並允許企業跨渠道提供一致的互動並提高員工的工作效率。該應用程序包括聯絡中心桌面、用於客户服務的案例管理、聊天、知識管理、移動現場服務、全渠道自助服務、基於人工智能的虛擬助手和行業特定流程（“Microjourney”）®”）和數據模型。對於希望將智能和自動化擴展到客户旅程早期階段的客户，Pega Sales Automation™ 可以自動化和管理從潛在客户到產品交付的整個銷售流程。它使企業能夠捕捉最佳實踐並利用人工智能來指導銷售團隊完成銷售和客户入職流程。
智能自動化
我們的智能自動化軟件Pega Platform提高了客户流程和工作流程的效率。這項技術使組織能夠利用智能和設計思維來簡化流程並創造更好的客户和員工體驗，從而採用端到端的轉型方法。智能自動化超越了傳統的業務流程管理 (BPM)，可以統一機器人流程自動化 (“RPA”) 和人工智能等技術，實現組織範圍的數字化轉型。憑藉其智能自動化功能，Pega平臺允許客户打破孤島，改善以客户為中心的態度，提高傳統技術的靈活性，並提供端到端自動化以支持客户和員工的需求。
我們的能力
我們通過三種方式為客户帶來更好的業務成果：
•1:1 客户互動: 我們使客户能夠使用我們的人工智能決策引擎與客户進行超個性化的互動，從而提高客户的終身價值。
•客户服務: 我們使客户能夠簡化客户服務，為其客户和員工提供更好的服務體驗，從而在降低成本的同時提高客户滿意度和忠誠度。
•智能自動化: 我們使客户能夠自動化關鍵任務工作流程，從而提高運營效率、縮短價值實現時間和降低成本。
我們通過CenterOut Business™ 架構提供解決方案，使客户能夠超越渠道和內部數據孤島，實現速贏和長期轉型。這種方法將業務邏輯與後端和前端的複雜性隔離開來，為業務提供一致的客户體驗和敏捷性。
該架構的關鍵方面是：
由人工智能驅動的集中管理決策
Pega的集中管理的人工智能決策可確保人工智能和業務規則在所有渠道上運行。基於Pega低代碼平臺構建的應用程序利用預測和自適應分析來提供個性化的客户體驗並最大限度地實現業務目標。例如，Pega Customer Decision Hub 是一個集中、始終在線的 “客户大腦”，它在客户的數據、系統和接觸點中釋放了預測分析、機器學習和實時決策的力量——協調客户互動渠道之間的互動，優化流程以提高效率。
5

端到端工作流程自動化與業務成果保持一致
我們將人工輔助機器人桌面自動化和無人值守機器人流程自動化與我們的統一工作流程自動化和案例管理功能相結合。這種組合為我們的平臺和應用程序提供了從 “端到端” 自動化面向客户和後臺操作流程的差異化能力，跨組織和系統孤島進行連接，從而無縫輕鬆地將客户和員工與結果聯繫起來。
一致的全渠道體驗
藉助集中定義的業務和流程邏輯，Pega提供動態、開放的API，以協調前端渠道和業務邏輯，以實現一致的客户體驗。通過利用創新的用户界面（UI）技術，PEGA支持的流程和決策可以輕鬆地嵌入到現有前端或用作面向員工的新應用程序的基礎。
隔離後端的複雜性
Pega的架構將案例和決策邏輯與後端系統的複雜性隔離開來。無論來源如何，我們的數據虛擬化都會自動將所需的數據提取到通用結構中。這種能力使客户能夠靈活地在現有系統上構建新體驗，在不破壞現有流程的情況下對傳統系統進行現代化改造。
管理變化的分層方法
Pega的情境層蛋糕™ 將邏輯組織成多個層，映射到客户業務的獨特維度——客户類型、業務範圍、地域等。這種分層方法使組織可以在不重複邏輯的情況下管理其業務的變化。此功能允許在單個部門或區域進行初始部署，以無縫擴展以管理全球多線企業的複雜性。
除了我們的中心化業務架構外，Pega技術還經過精心設計，可以快速部署，易於更改，並且可以根據不斷變化的架構需求進行擴展。
Pega Express™ 方法和低代碼
我們的解決方案旨在通過將企業數據和系統連接到客户體驗渠道的開箱即用功能快速改善目標客户成果。從那以後，組織可以一次擴展一種客户體驗以實現更大的價值，同時提供越來越一致和個性化的客户體驗。我們規定了一種 “Microjourney” 的交付方法，將客户旅程分解為離散的流程，從而推動有意義的結果，例如 “詢問賬單” 或 “更新保險單”，使我們能夠將設計思維和開箱即用的功能相結合，快速交付結果，並確保未來能夠增強應用程序。
我們的方法利用低代碼來改善業務和 IT 協作，繞過手動將需求轉換為代碼的容易出錯且耗時的過程。用户以反映業務需求的低代碼視覺模型設計軟件。軟件應用程序是直接根據模型自動創建和優化的，有助於縮小願景與執行之間成本高昂的差距。通過更改模型來更改代碼，應用程序文檔直接從模型生成。
雲選擇
佩加雲®允許客户使用安全、靈活的基於互聯網的基礎架構加速開發、測試和部署我們的應用程序和Pega平臺，最大限度地降低成本，同時專注於核心創收能力。
客户還可以使用他們喜歡的雲架構自己管理Pega部署。Pega Cloud和客户管理雲的這種多雲方法使我們的客户能夠根據需要選擇和更改最佳的雲架構，以滿足他們部署的每個應用程序的安全性、數據訪問、上市速度和預算要求。
我們的服務和支持
我們通過全球客户成功服務、全球服務保障和客户支持以及Pega提供服務和支持 學院團體。我們還使用第三方承包商來協助我們提供這些服務。
•全球客户成功案例— 全球客户成功指導我們的客户最大限度地提高對我們技術的投資並實現他們所目標的業務成果。在全球客户成功組織中，我們的客户創新團隊通過我們的Pega Catalyst™ 產品幫助客户轉變和設計其客户旅程，我們的成功團隊確保我們的客户從他們的Pega投資中獲得最大的商業價值，我們的Pega諮詢團隊提供規劃、設計、實施和保障服務。
•全球服務保障和客户支持— 全球服務保障解決了因技術問題而面臨的客户成功風險。通過提供專門負責客户成功的技術人員，我們縮短了解決技術問題的時間，消除了技術資源物流的漫長審議，並提高了客户對我們的技術和客户服務的信心。全球客户支持為我們的產品和服務提供技術支持。支持服務包括雲服務可靠性管理、在線支持社區管理、自助服務知識、通過信息和知識共享主動預防問題、問題跟蹤、優先級劃分、上報、診斷和解決方案。
6

•佩加學院 — Pega Academy為所有Pega產品實施提供支持內容，以確保我們的客户和合作夥伴取得成功。我們提高了培訓合作伙伴和客户實施我們技術的能力，並使個人更容易瞭解技術的發展。我們為員工、客户和合作夥伴提供多種媒介，包括講師指導和在線培訓，使個人能夠以最適合自己的方式學習。我們還與大學合作，將我們的課件作為學生課程的一部分提供，以擴展我們的賦能內容生態系統。此外，我們的文檔門户網站上有強大而全面的文檔，因此人們在需要時可以隨時獲得信息。最後，參與度是我們戰略的重要組成部分，該戰略旨在創建一個對Pega技術充滿熱情的廣泛生態系統，以進一步增加我們的客户和其他主要利益相關者的擁護者。
我們的合作伙伴
我們與為客户提供諮詢服務的全球系統集成商和技術諮詢公司，以及通過集成解決方案擴大客户投資的獨立軟件供應商（“ISV”）和技術合作夥伴合作。此外，授權培訓合作伙伴（“ATP”）以當地語言為Pega客户提供支持，而我們的勞動力發展合作伙伴則允許客户外包招聘工作。與這些公司的戰略合作伙伴關係對我們的銷售工作非常重要，因為它們會影響購買決策，發現銷售機會，並利用他們的領域專業知識、解決方案和服務能力來補充我們的軟件。這些合作伙伴可以為我們的客户提供戰略業務規劃、諮詢、項目管理、培訓和實施服務。
我們的合作伙伴包括備受尊敬的大公司，例如埃森哲集團、亞馬遜公司、Areteans、Capgemini SA、Coforge、Cognizant Technology Solutions、安永、谷歌、HCL Infosys、默克爾、普華永道、塔塔諮詢服務有限公司、Tech Mahindra Limited、Virtusa公司和Wipro有限公司。
我們的市場
目標客户
我們的目標客户是全球 2000 強組織和政府機構，他們需要解決方案才能在所服務的市場中脱穎而出。我們的解決方案通過提高業務靈活性、推動增長、提高生產力、吸引和留住客户以及降低風險來實現和促進差異化。我們與合作伙伴一起，提供針對客户特定行業需求量身定製的解決方案。
我們的客户來自許多行業，包括：
•金融服務— Pega的用於人工智能驅動的決策和工作流程自動化的軟件被金融服務組織用於客户互動、入職和KYC、貸款、客户服務、付款異常、銀行運營和管理金融犯罪。我們的平臺使客户能夠提高忠誠度和錢包份額，減少關閉貸款和開立賬户的時間和精力，更有效地解決合規問題，同時簡化客户體驗，更輕鬆地跨渠道解決服務請求，減少人為幹預，提高各種後臺流程的效率。
•政府— Pega的用於人工智能驅動的決策和工作流程自動化的軟件被政府機構用於企業現代化、許可、調查案例管理、補助和財務管理、收購和供應鏈現代化以及公民服務。我們的平臺使客户能夠對傳統系統和流程進行現代化改造，以滿足對改善選民服務、降低成本、減少欺詐和提高透明度不斷增長的需求。
•醫療保健— Pega的用於人工智能驅動的決策和工作流程自動化的軟件被醫療保健組織用於消費者參與、入職和註冊、客户服務、護理管理服務和索賠/核心管理。我們的平臺使客户能夠改善會員和患者的預後、忠誠度和留存率，以減少時間和精力來簡化體驗，更快、更輕鬆地跨渠道解決服務請求，推進高效、靈活的醫療保健協調，併為會員、提供者和員工提供簡化的現代體驗。
•通信和媒體— Pega的用於人工智能驅動的決策和工作流程自動化的軟件被通信和媒體組織用於客户互動、訂單管理、客户服務、服務保障、網絡運營和共享服務。我們的平臺使客户能夠提高忠誠度和錢包份額，在加快收入和流程的同時簡化體驗，以更少的精力更快地解決跨渠道的服務請求，推動更快、更簡單的維修體驗，並提高 5G、光纖和雲流程的效率。
•保險— Pega的用於人工智能決策和工作流程自動化的軟件被保險公司用於客户互動、銷售、分銷、承保、保單持有人服務和索賠。我們的平臺使客户能夠培育和發展業務賬簿，提高代理銷售效率，提高合作伙伴的績效和忠誠度，利用情報自動接納和處理申請，提供個性化的無縫保單生命週期體驗，並通過更現代的客户和員工體驗提高索賠處理效率。
•消費者服務— Pega的用於人工智能驅動的決策和工作流程自動化的軟件被消費者服務組織用於運輸、公用事業、互聯網提供商、零售、酒店和娛樂等行業的客户互動、供應商入職、客户服務和企業運營。我們的平臺使客户能夠實現更加個性化的實時下一個最佳行動，通過簡化的體驗加快入門速度，通過增加數字自助服務自動解決跨渠道的客户請求，簡化運營以快速降低成本、時間和風險，同時提高客户滿意度。
7

•製造業和高科技— 製造商使用Pega的人工智能決策和工作流程自動化軟件來簡化其複雜的全球運營，為客户、經銷商、分銷商和供應商創造更多價值，同時直接管理其互聯產品、設備和體驗的性能、正常運行時間和影響。我們的平臺使客户能夠降低供應鏈、訂單管理、質量管理、共享服務、客户服務和售後服務（包括保修管理和專屬融資）等領域企業運營的複雜性，同時最大限度地減少傳統系統對數字化轉型造成的限制。
競爭
隨着當前競爭對手擴大產品供應範圍和新公司進入市場，我們產品的市場競爭激烈，變化迅速且高度分散。
我們在客户關係管理（包括營銷、銷售和客户服務）和 DPA（包括 BPM、案例管理、決策管理、機器人自動化、共同瀏覽、社交互動、低代碼應用程序開發和移動應用程序開發平臺軟件市場）以及我們提供的垂直應用程序（例如 Pega Know Your Customer）市場中競爭TM對於金融服務，Pega Care Management™）。
我們還與尋求修改現有系統或開發自己的專有系統的客户內部信息系統部門和專業服務組織競爭，後者開發自己的產品或創建定製軟件，同時提供諮詢服務。
競爭對手提供的產品和服務的規模、範圍和廣度各不相同，其中包括一些世界上最大的公司，包括國際商業機器公司（“IBM”）、微軟公司、甲骨文公司、Salesforce.com、SAP SE和ServiceNow。
我們在競爭業務以高度變化、複雜性和/或監管為特徵的客户方面最為成功。
我們相信我們在競爭中脱穎而出，因為我們的統一Pega Platform旨在讓客户業務和IT人員使用單一、直觀的用户界面構建和改進企業應用程序，所花費的時間僅為許多競爭對手提供的不連貫架構和工具所需時間的一小部分。此外，我們的應用程序建立在Pega平臺上，具有與Pega平臺相同的靈活性和適應客户需求的能力。我們相信，由於我們在目標行業的專業知識和長期的客户關係，我們在競爭中處於有利地位。我們認為，在上述某些因素上，我們與較大的競爭對手的競爭不那麼激烈，其中許多競爭對手具有更多的銷售、營銷和財務資源，更廣泛的地理覆蓋面和更高的知名度。此外，在我們提供目標行業之外的專業知識的能力方面，與較大的競爭對手相比，我們可能處於競爭劣勢。
有關更多信息，請參閲本年度報告第1A項中的風險因素 “我們產品的市場競爭激烈且日益激烈，變化迅速且分散”。
知識產權
我們主要依靠版權、專利、商標和商業祕密法律以及保密程序和合同條款來保護我們的知識產權和品牌。我們已經在全球戰略市場中獲得了與我們的系統架構和產品相關的專利。我們與員工、合作伙伴、客户和其他第三方簽訂保密、知識產權所有權和許可協議。為了保護我們的專有權利，我們還控制軟件、服務、文檔和其他信息的訪問和所有權。我們還購買或許可我們整合到產品和服務中的技術。
銷售和營銷
我們鼓勵我們的直銷隊伍和外部合作伙伴共同營銷，開展聯合銷售計劃，推動更廣泛地採用我們的技術，幫助我們更有效地發展業務，並將資源集中在持續創新和增強解決方案上。此外，與管理諮詢公司和主要系統集成商的戰略合作伙伴關係對我們的銷售工作非常重要，因為它們會影響購買決策，幫助我們發現銷售機會，並利用他們的領域專業知識和諮詢能力來補充我們的軟件和服務。我們還與技術提供商和應用程序開發人員合作。
為了支持我們的銷售工作，我們開展了廣泛的營銷計劃，包括宣傳廣告、針對客户和行業的解決方案活動、貿易展覽，包括我們的PegaWorld®Inspire 用户會議、解決方案研討會和網絡研討會、行業分析師和新聞關係、網絡和數字營銷、社區發展、社交媒體存在以及其他直接和間接營銷工作。此外，我們的諮詢員工、業務合作伙伴和其他第三方還開展聯合和單獨的營銷活動，以產生銷售線索。我們的銷售和營銷工作以我們產品的實力為前提，無論是目前的產品還是通過我們的研發工作在未來將繼續開發的產品。
8

研究和開發
我們的研發組織負責產品架構、核心技術開發、產品測試和質量保證。我們的產品開發優先事項是繼續擴展我們的技術能力，並確保我們提供卓越的雲原生解決方案。我們打算維持和擴大對現有應用程序的支持，並且我們可能會選擇投資於納入最新業務創新的其他戰略應用程序。我們還打算維持和擴展對流行的公有云和私有云平臺以及集成選項的支持，以促進在多樣化IT基礎架構中輕鬆快速的部署。我們對所有產品的目標是增強產品功能、易於實施、長期靈活性並改善客户服務。
待辦事項
截至2023年12月31日，我們預計未來將從現有合同的積壓中確認15億美元的收入。有關更多信息，請參閲本年度報告第 7 項中的 “剩餘績效義務（“待辦事項”）”。
我們的員工
截至2024年1月31日，我們有5,406名員工，其中1,998名在美洲，1,224名在歐洲，1,873名在印度，311名在亞太其他地方。
我們的員工對我們的成功至關重要。我們努力成為一個讓人們以包容的方式發展職業生涯的地方 公平和多元的文化。我們相信，培養人才是吸引、激勵和留住員工以支持客户、合作伙伴和業務的核心。
我們通過各種舉措來發展我們的企業文化，包括全球股權、包容性和歸屬感倡議、員工敬業度、薪酬公平和員工發展。
多元化、公平、包容和歸屬感（“DEIB”）
我們慶祝、歡迎和培養Pega的多元視角，因為我們相信這將提高我們向客户提供創新產品和服務的能力。對我們來説，創造一個尊重、重視和支持、獲得機會並感到自己的歸屬感的環境對我們來説至關重要。我們對DEIB的承諾包括包容性和盟友計劃以及其他投資。我們正在不斷擴大對正式員工資源團體的贊助，並很自豪能夠分享我們對以下社區的支持：女性、退伍軍人、黑人、LGBTQIA+、亞裔、拉丁裔和殘疾人。
員工敬業度、健康和福祉
我們留住和吸引員工的努力包括提供有競爭力的薪酬待遇以及鼓勵公司內部積極透明的溝通。我們會定期尋求反饋，以更好地瞭解和改善我們的員工體驗，我們致力於營造一個讓每個人都能在Pega感受到聯繫的環境。
我們共同有責任維護、加強和發展我們的文化，同時不斷審查我們的做事方式，推動我們共同前進。除了我們的員工敬業度調查和持續反饋工具外，我們還定期舉辦由執行領導團隊主持的會議，任何員工都可以提問。
我們致力於營造一個支持員工健康和整體福祉的環境，重點是身體、情感、財務和個人健康。pegaUp！，我們的員工健康計劃，包括宣傳活動、健身課程、引導式冥想以及健康和保健服務。2022年，我們還舉辦了全球健康日，鼓勵員工休息一下，恢復活力。
薪資公平
無論員工的性別、種族或其他特徵如何，我們都會根據他們的工作和方式向他們提供報酬。為了兑現這一承諾，我們根據市場數據對薪酬範圍進行基準測試和設定，並考慮個人因素，例如員工的角色和經驗、地點和績效。我們會定期審查我們的全體員工和員工個人薪酬做法，以確保我們的薪酬與當地市場相比是公平和公平的。
人才培養
人才培養是我們人才戰略的基礎。這是一個持續的動態過程，鼓勵我們的員工專注於績效和發展目標，獲得持續的反饋，並推動他們未來的成長之路。我們通過提供廣泛的機會，包括正式和非正式的發展、指導、贊助和指導，投資於員工的職業發展和進步。Pega Academy 幫助員工、客户和合作夥伴獲得並快速提高 Pega 軟件技能。一系列領導力和管理髮展計劃為我們的經理提供了成功建立敬業度和高績效文化的技能和知識。
此外，我們還提供教育資源和課程、職業培訓和教育報銷計劃。
企業信息
Pegasystems Inc. 於 1983 年在馬薩諸塞州註冊成立。我們的股票在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “PEGA”。我們的網站位於www.pega.com，我們的投資者關係網站位於www.pega.com/about/investors。
9

可用信息
在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或向美國證券交易委員會提供此類材料後，我們在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及這些報告的修訂。我們還會在網站上提供我們的執行官和董事在表格3、4和5中提交的有關其對我們證券所有權的報告。我們的《行為準則》可在我們的網站上的 “治理” 部分找到。
美國證券交易委員會維護着一個網站，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、委託和信息聲明以及其他信息，網址為www.sec.gov。
第 1A 項。風險因素
下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前未預測或預計不重要的事件也可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的業務和行業相關的風險
如果我們未能成功運營基於訂閲的業務模式，我們的經營業績和/或現金流可能會受到負面影響。
我們已經基本完成了向更加基於訂閲的商業模式的過渡，在這種模式下，客户有權在託管環境中訪問我們的軟件或在指定的訂閲期內使用下載的軟件。我們的客户偏好轉向基於訂閲的產品需要一個可擴展的組織以及大量的技術、財務、法律、管理和銷售資源的投資。
我們基於訂閲的產品的持續增長將取決於我們繼續：
•創新並加入新功能，以滿足客户需求和要求的方式提高我們產品的可用性；以及
•考慮到市場條件、競爭、成本和客户需求，對我們的產品進行最佳定價。
我們的基於雲的訂閲模式還要求我們依靠第三方為客户託管我們的軟件。我們在交付Pega Cloud產品時會產生大量的經常性第三方託管費用，而我們的永久和定期許可產品不會產生這種費用。這些費用可能會導致我們從Pega Cloud銷售中獲得的毛利率低於我們從永久和定期許可產品中獲得的毛利率。如果我們無法有效應對這些挑戰，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們可能無法實現戰略的關鍵要素並按預期發展業務。
我們目前打算通過推行與成為40條公司一致的戰略舉措來發展我們的業務，這意味着年度合同價值（“ACV”）合併增長率和自由現金流利潤率至少為40％的公司。我們戰略的關鍵要素包括通過開發和提供強大的解決方案來增加我們的市場份額，這些解決方案可以無縫協作，實現最大的差異化和最低限度的定製；提供Pega平臺和應用程序部署和許可選項的多功能性以滿足客户的特定需求；擴大我們的合作伙伴聯盟網絡；發展能夠支持我們的收入和收益增長目標的人才和組織結構。我們可能無法實現一項或多項關鍵舉措。我們的成功取決於我們在適當發展組織、成功執行營銷和銷售戰略、成功將收購的技術整合到統一的Pega平臺以及開發新產品或產品增強功能的過程中管理開支的能力。如果我們無法執行這些行動，我們的業務可能無法像我們預期的那樣增長，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們依賴包括首席執行官在內的關鍵人員，並且將來必須吸引和留住合格的人員。
我們的業務依賴於關鍵的高技能技術、管理、諮詢、銷售和營銷人員，包括我們的首席執行官，他也是我們的創始人和最大股東。
關鍵人員的流失可能會干擾我們的運營，並對我們的財務業績產生重大不利影響。我們不為管理人員或其他員工購買大量的關鍵人壽保險，目前也不打算為他們購買大量的關鍵人壽保險。我們的成功將取決於吸引和留住合格的人員，以及根據需要迅速更換和發展新的管理層。擁有開發、銷售和維護我們產品所需的廣泛知識的潛在員工數量有限，他們的服務競爭非常激烈。無法保證我們能夠吸引和留住此類人員。如果我們做不到，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。過去，我們不時遇到招聘困難和留住具有適當資格的高技能員工的困難，我們預計將來還會繼續遇到這種情況。
此外，我們相信我們的企業文化是我們成功的關鍵因素。如果我們未能在混合工作環境中維持和增強我們的企業文化，我們留住和招聘對成功至關重要的人員的能力可能會受到負面影響。
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我們的許可和Pega Cloud收入的時間很難預測，這可能會導致我們的經營業績差異很大。
許可證和Pega Cloud安排的規模或數量的變化，或者永久許可、訂閲許可證和Pega Cloud安排之間的組合變化，都可能導致我們的收入和現金流在不同時期之間出現重大波動。訂閲服務安排（包括Pega Cloud和維護服務）的收入通常在合同期限內確認，而許可證銷售收入在許可權生效時確認，通常是預付款。訂閲許可證和服務通常在合同期限內計費和收取，而永久許可證通常在許可權生效時預先計費和收取。
可能影響我們的許可證和Pega Cloud收入的可預測性的因素包括：
•客户預算和決策過程的變化可能會影響交易的時間和規模；
•協議的執行時間或我們交付產品或服務的能力；
•我們商業模式的變化；以及
•我們執行營銷和銷售策略的能力。
我們會根據預期的未來預訂和收入為銷售和營銷、產品開發和其他費用進行預算。如果收入的時機或金額未能達到我們的預期，我們的財務業績可能會受到重大不利影響，因為只有一小部分支出隨收入而變化。可能導致我們經營業績變化的其他因素包括外幣匯率的變化、所得税的影響以及新會計聲明的影響。
因此，對我們經營業績的逐期比較不一定有意義，不應將其作為預測未來業績的依據。如果我們的收入和經營業績不符合投資者或證券分析師的預期，或者低於我們可能向市場提供的指導，或者由於本節其他地方討論的其他因素，我們的普通股價格可能會下跌。
許可證和Pega Cloud安排的數量和價值一直在增加，除非我們的合作伙伴和我們能夠提供足夠的高質量諮詢、培訓和維護資源，使我們的客户能夠從我們的軟件中實現巨大的商業價值，否則我們可能無法維持這種增長。
我們的客户通常會要求諮詢和培訓，以協助他們實施我們的許可證和Pega Cloud產品。我們的客户通常還會購買我們的永久和定期許可證的維護服務。因此，許可證和Pega Cloud安排數量和價值的增加可能會增加對與我們的產品相關的諮詢、培訓和維護的需求。鑑於我們的許可證和Pega Cloud安排的數量和價值一直在增長，我們將需要為客户提供更多的諮詢、培訓和維護，使他們能夠從我們的軟件中實現巨大的商業價值。我們一直在通過培訓來增強合作伙伴和客户的能力，以創建一個由熟練實施我們解決方案的人員組成的擴展生態系統。但是，如果我們和我們的合作伙伴無法提供足夠的高質量諮詢、培訓和維護資源，我們的客户可能無法從我們的產品中實現足夠的商業價值來證明後續銷售是合理的，這可能會影響我們未來的財務業績。
此外，我們的一些客户互動具有很高的公眾知名度。如果我們的合作伙伴或我們在幫助這些客户實施我們的許可證和Pega Cloud產品時遇到問題，或者如果這些活動有負面報道（即使與我們的服務或產品無關），我們的聲譽可能會受到損害，我們未來的財務業績可能會受到負面影響。最後，滿足對我們不斷增長的諮詢服務需求所需的投資可能會限制我們以理想的盈利能力提供諮詢服務的能力，從而影響我們的整體盈利能力和財務業績。
我們可能無法維持訂閲客户的留存率。
我們的大部分收入來自我們的訂閲服務。儘管從歷史上看，大多數客户都選擇續訂，但我們的客户沒有義務續訂。如果我們對這些客户的留存率下降，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。
如果我們不繼續增加許可證和Pega Cloud安排的價值以平衡支出的增長，那麼我們為繼續增加許可證和Pega Cloud安排而進行的投資可能會導致盈利能力下降或虧損以及現金流減少或負數。
隨着我們業務的增長，我們希望為客户提供更多的雲和維護支持，並且一直在研發方面進行大量投資，以擴展和改進Pega平臺和應用程序。這些投資導致固定成本增加，不會隨收入水平而變化。如果對我們產品的需求不持續增長，則由於固定成本的增加，我們的盈利能力或虧損以及現金流減少或為負值。相反，如果我們無法實現銷售和營銷人員的適當平衡以滿足未來的需求，或者研發人員無法改善我們當前的產品或開發新產品，我們可能無法實現我們的銷售和盈利目標.
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我們依賴第三方關係。
我們與第三方有許多關係，這些關係對我們的銷售、營銷、支持和產品開發工作非常重要，包括我們的Pega Cloud產品的託管設施。我們依靠軟件和硬件供應商、大型系統集成商和技術諮詢公司為我們的直銷隊伍提供營銷和銷售機會，並使用行業標準工具和實用程序加強我們的產品和服務。我們還與分銷我們產品的第三方建立了關係。無法保證這些公司將來不會開發或銷售與我們競爭的產品，也不會以其他方式終止或限制他們與我們的關係，其中許多公司的財務和營銷資源遠遠超過我們。此外，第三方託管設施的使用要求我們依賴第三方服務的功能和可用性及其數據安全性，儘管我們進行了盡職調查，但這些安全性可能不足或已經不足，如下文風險因素下進一步討論的那樣：“我們依賴第三方託管服務提供商來提供我們的產品，對我們使用這些服務的任何中斷或幹擾都可能對我們的業務產生不利影響。”
我們面臨來自美國以外的運營和客户的風險。
我們向美國以外的客户推銷我們的產品和服務，佔我們過去三年收入的43％。我們在美洲、歐洲、亞洲和澳大利亞設立了辦事處。我們預計會招聘人員以滿足不斷增長的國際需求，我們還可能與當地分銷商、代表或經銷商簽訂協議。如果我們無法及時有效地完成其中一項或多項工作，則我們的國際業務增長（如果有的話）可能會受到限制，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的國際業務活動固有的其他風險包括：
•有利於當地競爭對手的法律和商業慣例；
•遵守多個、相互衝突和不斷變化的政府法律法規，包括就業、税收、隱私以及數據隱私和保護；
•提高關税和其他貿易壁壘;
•為當地市場提供本地化服務的成本，包括翻譯成外語的成本和相關費用；
•更長的付款週期以及我們的外貿應收賬款的信用和可收性風險；
•執行合同和知識產權方面的困難；
•欺詐和賄賂風險加劇；
•對來自國際來源的收入的處理和税法的修改，包括受外國税法的約束，在外國司法管轄區繳納預扣税、所得税或其他税收的責任，以及其他潛在的不利税收後果（包括對匯回收入的限制和 “雙重徵税” 的威脅）；
•管理我們的國際業務，包括增加的管理和合規費用；
•政治和經濟不穩定的風險增加；以及
•外幣匯率波動和控制。
無法保證其中一個或多個因素不會對我們的國際業務產生重大不利影響，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的諮詢收入在很大程度上取決於我們的諮詢人員實施新許可證和Pega Cloud安排。
我們的諮詢收入中有很大一部分來自於由我們的諮詢人員管理的新許可證和Pega Cloud安排的實施，以及為合作伙伴和客户主導的實施工作提供的諮詢。我們的戰略是支持和鼓勵合作伙伴主導和客户主導的實施，以增加向客户提供實施服務的市場容量的廣度、能力和深度。因此，如果我們的諮詢人員減少對未來實施的參與，這可能會對我們的諮詢收入產生重大不利影響。
我們經常簽訂一系列許可證或Pega Cloud安排，每個協議都側重於特定的目的或運營領域。如果我們未能成功地從這些客户那裏獲得後續業務，我們的財務業績可能會受到重大不利影響。
一旦客户意識到我們軟件的價值，我們就會與客户合作，尋找後續銷售機會。但是，由於多種原因，我們可能無法成功證明這一價值，包括我們產品的性能、合作伙伴和我們提供的服務和支持的質量或外部因素。此外，我們的一些小型客户的額外銷售機會可能有限。我們可能無法獲得後續銷售，或者後續銷售可能會延遲，我們未來的收入可能會受到限制。
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我們將需要收購或開發新產品，改進現有產品，解決缺陷或錯誤，並適應技術變化。
技術發展、客户要求、編程語言、行業標準和監管要求經常在我們運營的市場中發生變化。引入體現新技術（包括生成式人工智能）的第三方解決方案以及新行業標準的出現可能會使我們現有和未來的軟件解決方案過時且無法銷售。因此，我們的成功將取決於我們增強現有產品、解決任何產品缺陷或錯誤、收購或開發和推出滿足客户需求的新產品、跟上技術和監管變化的步伐、應對競爭產品以及獲得市場認可的能力。產品開發需要大量的投資，用於研究、改進和測試。我們可能沒有足夠的資源進行必要的產品開發投資。我們可能會遇到技術或其他困難，這些困難會延遲或阻礙新產品或增強產品的成功開發、推出或實施。在將獲得的技術集成到我們現有的平臺和應用程序中，我們可能還會遇到技術或其他挑戰。如果競爭對手能夠在我們之前提供滿足客户需求的解決方案，則無法及時推出或實施新產品或增強型產品可能會導致市場份額流失，從而產生與進一步開發或修改所購技術相關的意外費用，並對我們的財務業績產生重大不利影響。我們也可能無法充分預測我們的技術的新市場和應用的開發以及生成式人工智能等新興技術的商業化並做好準備，因此無法利用新的市場機會或落後於這些市場的先行者。
我們的產品市場競爭激烈、日趨激烈、變化迅速且分散。
我們遇到了來自以下方面的激烈競爭：
•客户交互供應商，包括客户關係管理應用程序供應商；
•數字流程自動化供應商和平臺，包括業務流程管理供應商、低代碼應用程序開發平臺和麪向服務的架構中間件供應商；
•案例管理供應商；
•決策管理、數據科學和人工智能供應商，以及利用決策和數據科學管理客户關係和營銷的解決方案供應商；
•機器人自動化和勞動力智能軟件提供商；
•為金融服務、醫療保健、保險和其他特定市場提供特定應用程序軟件的公司；
•移動應用程序平臺供應商；
•共同瀏覽軟件提供商；
•社交監聽、文本分析和自然語言處理供應商；
•商業化的開源供應商；
•開發自己的產品或創建定製軟件的專業服務組織，同時提供諮詢服務；以及
•客户的內部信息技術部門，他們可能會尋求修改其現有系統或開發自己的專有系統。
我們的許多競爭對手，例如國際商業機器公司（“IBM”）、微軟公司、甲骨文公司、Salesforce.com、SAP SE和ServiceNow，擁有比我們多得多的資源，可能能夠更快、更高效地響應新的或新興的技術、編程語言或標準或客户要求或偏好的變化。競爭對手也可以投入更多的管理和財務資源來開發、推廣和分銷產品，並提供相關的諮詢和培訓服務。
我們認為，我們市場中的主要競爭因素包括：
•產品的適應性、可擴展性、功能性和性能；
•在節省成本和提高效率方面取得了顯著成功；
•在改善客户互動方面取得了顯著成功；
•易於開發人員、業務部門和最終用户使用；
•及時開發和推出新產品和產品改進；
•建立重要的參考客户基礎；
•與其他產品和技術整合的能力；
•客户服務和支持；
•產品價格；
•供應商聲譽；以及
•與系統集成商的關係。
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爭奪市場份額的競爭以及降低價格和做出銷售讓步的壓力可能會加劇。無法保證我們能夠成功地與當前或未來的競爭對手競爭，也無法保證我們面臨的競爭壓力不會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
有關其他信息，請參閲 “第 1 項。本年度報告中的 “業務”。
我們的首席執行官是我們最大的股東，可以對提交給股東的事項施加重大影響，這可能會對我們的其他股東產生重大不利影響。
截至2023年12月31日，我們的首席執行官實益擁有約47％的已發行普通股。因此，他有能力對提交給股東批准的所有事項施加重大影響，包括董事的選舉和罷免以及我們資產的任何合併、合併或出售。根據馬薩諸塞州法律和我們的管理文件，要批准合併、股份交換或出售我們全部或幾乎全部資產，需要獲得所有有權投票的股份的三分之二的批准。因此，這種所有權的集中可能會延遲或阻止控制權的變更，阻礙涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併，阻礙潛在收購方提出要約或以其他方式試圖獲得我們的控制權，或者導致其他股東可能反對的行動。
如果我們在與Appian Corp. 的訴訟中對初審法院判決的上訴不成功，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們目前是Appian Corp. 訴訟的當事方——見第一部分，第3項 “法律訴訟” 和 “附註20”。本年度報告第二部分第8項所載 “合併財務報表附註” 中的 “承付款和意外開支”。2022年9月15日，費爾法克斯縣巡迴法院對Appian作出了金額為2,060,479,287美元的判決，並裁定了判決後利息。該公司於當天向弗吉尼亞州上訴法院提交了對該判決的上訴通知書。2022年9月29日，巡迴法院批准了公司為確保判決而獲得的2500萬美元信用證，並在公司上訴待審期間暫停了判決。2023年11月15日，弗吉尼亞上訴法院聽取了上訴中的口頭辯論。法院發表意見後，非勝訴方，或根據法院的裁決，當事方可以向弗吉尼亞上訴法院提出複審申請，和/或向弗吉尼亞最高法院提出上訴申請。儘管無法預測時間，但這一上訴程序可能需要數年才能完成。
我們認為我們有充分的理由推翻初審法庭的結果。但是，如果我們最終未能在整個問題上取得勝利，也未能大幅減少任何判斷，我們可能會被要求承擔額外的債務或以其他方式參與資本市場交易，其中可能包括股權證券的公開發行或私募以及資產的出售或許可。參見下文風險因素下的 “我們未來可能需要額外的資本”。此外，如果我們在上訴權到期後的60天內未履行判決，則2025年到期的可轉換優先票據（“票據”）和信貸額度下的負債可能會增加。我們認為，如果有必要，我們有足夠的資金來支付這些款項，但是我們可能無法以理想的條件進行融資活動，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。對這些風險的進一步討論載於下文 “與我們的財務義務和債務相關的風險” 標題下。
與信息技術彈性和安全性相關的風險
如果我們未能維護足夠的運營基礎設施，我們將面臨與中斷、數據丟失和在線服務中斷相關的風險。
我們的Pega Cloud產品的用户流量不斷增加，需要更多的計算能力。它要求我們在不斷演變的競爭和監管限制下維護一個強大而可靠的互聯網連接基礎設施。我們的第三方服務提供商或我們的效率低下或運營故障，包括暫時或永久丟失客户數據、停電或電信基礎設施中斷，可能會降低我們的用户體驗質量，導致合同責任、客户和其他人索賠、聲譽受損、現有和潛在客户流失，並對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的系統和全球客户數據的安全性是一項日益嚴峻的挑戰。網絡攻擊和安全漏洞可能會使我們面臨重大的法律和財務責任。
近年來，其他公司備受矚目的安全漏洞有所增加。安全行業專家和政府官員警告了黑客和網絡攻擊者針對信息技術產品和企業的風險。IT 安全威脅可以採取多種形式。個人黑客、黑客團體和複雜組織，包括國家贊助的組織或民族國家本身，可能會採取措施威脅我們的客户、供應商、第三方技術提供商和我們。
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儘管我們不知道之前沒有經歷過任何重大數據泄露、監管違規事件或網絡安全事件，但將來我們可能會受到此類事件的影響，使我們的客户和我們面臨有人訪問我們的信息、客户或其客户的信息或我們的知識產權、禁用或降低服務或破壞系統或信息的風險。任何此類安全漏洞都可能導致對我們服務的安全性失去信心，損害我們的聲譽，擾亂我們的業務，要求我們承擔大量的調查、補救和/或支付贖金的費用，導致法律責任，對我們未來的銷售產生負面影響，並導致重大財務損失。此外，我們的 Pega Cloud 產品為個人客户提供預置、監控和維護的環境，使他們能夠使用基於互聯網的基礎設施創建和部署基於 PEGA 的應用程序。這些服務涉及存儲和傳輸客户數據和其他機密信息。
由於第三方行為或員工、顧問、客户或其他人的行為，包括計算機黑客的故意不當行為、系統錯誤、人為錯誤、我們產品的技術缺陷或其他方面，我們的供應商、第三方技術提供商和客户的安全措施可能會遭到破壞。由於我們無法控制客户對Pega應用程序的配置、客户與第三方技術提供商之間的傳輸、第三方技術提供商服務器上數據的處理，或者我們的客户和第三方技術提供商維護的可以防止未經授權的訪問或提供適當數據加密的內部控制措施，因此我們無法完全確保此類傳輸處理或控制的完全完整性或安全性。此外，世界某些地區的隱私、安全和數據傳輸問題可能會抑制對我們的Pega Cloud產品的需求，或者導致要求以配置方式提供我們的產品或服務，這可能會增加服務這些市場的成本。用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常只有在對目標發射後才能被識別。儘管我們已投資保護我們的數據和系統以及客户的數據以降低這些風險，並積極監控數據泄露、監管違規事件和網絡安全事件的風險，但無法保證我們的努力能夠防止泄露。此外，與大多數軟件公司一樣，我們將開源代碼納入我們的軟件產品和服務，這也帶來了潛在的風險。我們定期處理安全問題，不時遇到安全事件。我們有一個常設的合規與風險管理委員會，由公司內部的高級代表組成，該委員會向審計委員會和整個董事會報告並協助其監督合規和風險管理計劃，包括網絡安全措施。此外，我們還有一個常設安全指導小組，其成員包括我們的首席信息安全官、首席產品官和首席技術系統官，負責為我們的網絡安全計劃的實施和持續運營提供戰略指導。儘管公司做出了努力，但仍存在安全漏洞成功的風險，而且此類事件將是重大的。我們提供數據泄露保險，以減輕安全漏洞的財務影響，儘管在發生數據泄露時這可能還不夠。
我們的Pega Cloud產品涉及在第三方技術提供商的服務器上託管客户端應用程序。我們還依賴第三方系統和技術，包括加密、虛擬化基礎架構和支持，並與我們的客户和第三方技術提供商採用共享的安全模式。
為了防禦安全威脅，我們需要不斷設計具有增強安全性和可靠性功能的產品和服務，改善軟件更新的部署以解決安全漏洞，應用降低攻擊風險的技術，並維護保護我們的網絡、產品和服務完整性的數字安全基礎架構。這些措施的成本可能會對我們的經營業績產生負面影響。雖然我們積極努力改進漏洞掃描、補丁、威脅情報、安全事件檢測、安全事件警報和取證，但安全漏洞，無論是由於未修補的漏洞還是其他原因造成的，都可能發生，而且在發生時可能未被發現。任何此類安全漏洞都可能導致對我們服務的安全性失去信心，損害我們的聲譽，擾亂我們的業務，要求我們承擔大量的調查、補救和/或支付贖金的費用，導致法律責任，對我們未來的銷售產生負面影響，並導致重大財務損失。
我們依賴第三方託管服務提供商來提供我們的產品，對我們使用這些服務的任何中斷或幹擾都可能對我們的業務產生不利影響。
我們對第三方託管設施的使用要求我們依賴第三方服務的功能和可用性及其數據安全性，儘管我們進行了盡職調查，但這些功能和可用性可能不夠或已經不足。我們的持續增長在一定程度上取決於我們現有和潛在客户在可接受的時間內使用和訪問我們的雲服務或我們的網站來下載我們的軟件的能力。我們使用第三方服務提供商來提供關鍵基礎設施組件，尤其是在開發和交付基於雲的產品時。這些服務提供商為我們提供了更大的靈活性，使我們能夠高效地提供更加量身定製、可擴展的客户體驗，並使我們面臨更多的風險和漏洞。第三方服務提供商運營我們訪問的平臺，這些平臺容易受到服務中斷的影響。由於我們的第三方服務提供商的基礎設施出現問題，我們可能會在服務和可用性方面遇到中斷、延遲和中斷。該基礎設施缺乏可用性可能是由於許多潛在原因造成的，包括技術故障、電力短缺、自然災害、欺詐、恐怖主義或我們無法預測或預防的安全攻擊。此類中斷可能會觸發我們的服務水平協議和向客户發放信貸，這可能會影響我們的業務和合並財務報表。
如果我們無法以商業上合理的條款續訂與雲服務提供商的協議，協議過早終止，或者我們需要增加新的雲服務提供商以增加容量和正常運行時間，則我們可能會遇到中斷、停機、延遲以及與轉移到這些新平臺併為這些新平臺提供支持相關的額外費用。上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽和品牌，降低我們平臺的可用性或使用量，並損害我們吸引新用户的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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我們的產品和服務可能會遇到重大錯誤或安全漏洞，並可能面臨隱私、產品責任和保修索賠。
儘管每個版本都進行了質量測試，但我們的軟件經常包含錯誤或安全漏洞，尤其是在首次推出或發佈新版本時。我們的軟件中的錯誤可能會影響其使用硬件或其他軟件的能力，或者延遲我們軟件的新產品或新版本的開發或發佈。此外，檢測和糾正任何安全漏洞，包括我們使用開源所引入的安全漏洞，可能既耗時又昂貴。我們軟件中的錯誤或安全漏洞可能導致無意中泄露與我們的客户、員工或第三方有關的機密信息或個人數據。我們的產品或服務中的軟件錯誤和安全漏洞可能會使我們面臨隱私、產品責任或保修索賠，並損害我們的聲譽，這可能會影響我們未來產品和服務的銷售。通常，我們簽訂的許可協議中包含旨在限制產品責任和保修索賠風險的性質和範圍的條款。法院可能會對這些條款進行有限的解釋，或者認為部分或全部不可執行。此外，還有一種風險，即這些合同條款可能對直接客户以外的一方沒有約束力。此外，我們向客户發放的某些許可證受非美國法律管轄，外國法律可能對我們的保護較少或有所不同。儘管我們迄今為止尚未遇到任何重大產品責任索賠，但聲稱違反保修的產品責任訴訟或訴訟，無論是有理的，都可能導致鉅額成本，並分散管理層的注意力和資源。
與我們的財務義務和債務相關的風險
我們有鉅額債務，這可能會限制我們的業務靈活性、資本渠道和/或增加我們的借貸成本，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們的票據下本金債務總額為5.0227億美元，信貸額度下還有未償還的信用證，其中包括為確保與Appian的訴訟判決而獲得的2500萬美元信用證。
我們的債務可能會：
•限制我們為營運資金、資本支出、收購或其他一般業務目的借入額外資金的能力；
•限制我們使用現金流或為未來營運資金、資本支出、收購或其他一般業務目的獲得額外融資的能力；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務；
•限制我們規劃或應對業務和行業變化的靈活性；
•與槓桿率較低的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢；
•如果票據被轉換，則從普通股的發行中稀釋現有股東；以及
•使我們更容易受到不利的經濟和工業條件的影響。
我們在到期時償還債務或為債務（包括票據）再融資的能力取決於我們的未來表現，而未來表現受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務和對我們的業務進行必要的投資。我們為債務再融資的能力將取決於資本市場狀況和我們當時的財務狀況。我們可能無法參與任何此類活動或以理想的條件參與這些活動，這可能會導致我們的債務違約。反過來，這可能導致該債務和我們的其他債務立即全額償還，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或借貸成本產生重大不利影響。
將來我們可能需要額外的資金。
將來我們可能需要額外的資金來為我們的運營提供資金。如果我們通過未來發行股票或可轉換債務證券來籌集資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，而我們發行的任何新股權證券的權益、優惠和特權都可能優於普通股持有人的權利、優惠和特權。未來的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事項相關的限制性契約，這可能會增加與我們的業務以及償還和償還債務的能力相關的風險。
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票據的條件轉換功能如果觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在某些情況下，票據持有人可以在預定到期日之前按每1,000美元本金票據的7.4045股普通股的當前轉換率或每股135.05美元的有效轉換價格轉換其票據。票據轉換後，除非我們選擇僅交付普通股以解決此類轉換，否則我們將有義務支付現金。此外，我們票據的持有人有權要求我們在作為受託人的美國銀行全國協會（“受託人”）和我們（“契約”）之間發生根本性變化（定義見2020年2月24日的契約）時回購其票據，回購價格等於待回購票據本金的100％外加應計利息以及截至但不包括基本變革回購日的未付利息（如果有）。儘管這是我們的意圖，而且我們目前預計將以現金結算票據的轉換價值，但不超過本金和任何多餘的股份，但在被要求回購已交出的票據或正在轉換的票據時，我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。此外，我們的還款能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們未能在契約要求回購時回購票據，也未能按照契約的要求支付票據未來轉換的任何應付現金，將構成契約下的違約。契約下的違約或根本性變化本身也可能導致管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期後加速償還相關債務，則我們可能沒有足夠的資金來償還債務、回購票據或在票據轉換後進行現金支付。此外，即使票據持有人不選擇轉換票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資金大幅減少。
上限看漲交易可能會影響票據和普通股的價值。
在票據發行方面，我們與某些金融機構（“期權交易對手”）進行了上限看漲期權交易。通常，上限看漲期權交易將減少票據轉換後普通股的潛在稀釋幅度和/或抵消我們需要支付的超過轉換票據本金的任何現金支付，此類減少和/或抵消有上限。期權交易對手或其各自的關聯公司可能會不時修改其對衝頭寸，在票據到期之前，通過與我們的普通股進行或平倉衍生品交易和/或在二級市場交易中購買或出售我們的普通股或其他證券。這種活動可能導致我們普通股的市場價格下跌。
我們面臨上限看漲期權交易的交易對手風險。
期權交易對手是金融機構，我們面臨的風險是，一個或多個期權交易對手可能違約或以其他方式未能履行其在上限看漲期權交易下的義務，或者可能行使某些權利終止其在上限看漲期權交易下的義務。我們對期權交易對手的信用風險敞口沒有任何抵押品作為擔保。如果期權對手進入破產程序，我們將成為無擔保債權人，其債權等於我們在該交易中的風險敞口。我們的風險敞口取決於許多因素，但是如果市場價格或普通股的波動性增加，我們的風險敞口通常會增加。此外，如果期權交易對手違約或其他不履行義務或終止債務，我們的普通股攤薄幅度可能超過我們目前的預期。我們無法保證期權交易對手的財務穩定性或可行性。
票據契約中的條款可能會阻止或阻止可能有利於我們股東的業務合併。
如果在票據到期日之前發生根本性變化，則票據持有人有權選擇要求我們回購其全部或部分票據。此外，如果在到期日之前發生 “整體基本變化”（定義見契約），則在某些情況下，對於選擇轉換與此類基本面變更相關的票據的持有人，我們將被要求提高票據的轉換率。
此外，契約禁止我們進行某些合併或收購，除非倖存的實體承擔我們在附註下的義務等。契約中的這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購我們，即使收購可能對我們的股東有利。
票據的轉換可能會削弱現有股東的所有權權益。
如果對票據進行了轉換，現有股東的所有權權益就會被稀釋，以至於我們在轉換任何票據時交付普通股。此類轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，票據的存在可能會鼓勵市場參與者進行賣空，因為票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者預期將票據轉換為普通股可能會壓低我們普通股的價格。
17

我們必須遵守循環信貸額度下的某些財務和運營契約。不遵守這些契約可能會導致借款金額立即到期並應付和/或阻止我們在信貸額度下借款。
我們必須遵守信貸額度下的特定財務和運營契約並進行付款，這限制了我們以其他方式經營業務的能力。我們未能遵守任何這些契約或未能履行任何債務償還義務都可能導致違約事件，如果不糾正或免除，將導致任何未償款項，包括任何應計利息和/或未付費用，立即到期並應付。如果加速償還債務，我們可能沒有足夠的營運資金或流動性來履行任何還款義務。此外，如果我們在借款時不遵守信貸額度下的財務和運營契約，我們將無法借款。信貸額度下的財務和運營契約可能會限制我們借入資金或資本的能力，包括用於戰略收購、股票回購和其他一般公司用途。
與知識產權和政府監管相關的風險
我們面臨與知識產權索賠或知識產權侵佔有關的風險。
我們主要依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及知識產權和保密協議來保護我們的所有權。我們還嘗試控制我們的技術和其他專有信息的訪問和分發。我們已經在具有重要戰略意義的全球市場中獲得了與我們的系統架構相關的專利。我們無法確定此類專利不會受到質疑、無效或規避，也無法確定根據這些專利授予的權利或其中包含的權利主張將為我們提供競爭優勢。此外，儘管我們努力保護我們的專有權利，但未經授權的當事方可能會嘗試複製我們軟件的某些方面或獲取對我們視為專有信息的使用權。儘管我們通常與員工和戰略合作伙伴簽訂知識產權和保密協議，但儘管我們做出了努力，但我們的前僱員可能會向我們的業務合作伙伴、客户、供應商或競爭對手尋求工作，並且無法保證我們的專有信息的機密性質會得到維持。此外，一些外國的法律無法像美國那樣有效地保護我們的所有權。無法保證我們保護專有權利的手段是足夠的，也無法保證我們的競爭對手不會獨立開發類似的技術。
其他公司或個人已獲得涵蓋各種設計、流程和系統的專有權利。第三方已經聲稱我們侵犯了或以其他方式侵犯了他們的知識產權，將來也可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權。我們目前是Appian Corp. 訴訟的當事方——見第一部分，第3項 “法律訴訟”，“註釋20。本年度報告第二部分第8項中包含的 “合併財務報表附註” 中的承諾和意外開支” 以及前面標題為 “如果我們在與Appian Corp的訴訟中對初審法院判決的上訴不成功，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。”
儘管我們試圖限制我們對侵害或以其他方式侵犯第三方所有權的合同責任的金額和類型，並酌情主張工作產品和知識產權的所有權，但通常會有例外情況，而且限制可能並非在所有情況下都適用且不可執行。即使認定限制是適用和可執行的，但考慮到我們某些交易的規模，我們對客户的此類索賠承擔的責任可能是實質性的。我們預計，隨着我們行業中產品和競爭對手數量的增加以及不同行業產品功能的重疊，包括我們在內的軟件產品開發商將越來越多地受到侵權和其他知識產權侵權索賠。正如我們前面提到的與Appian Corp. 的訴訟所證明的那樣，根據申訴的時間和方式，這些索賠，無論是否有法律依據，通常都非常耗時，會導致昂貴的訴訟，並使我們承擔重大的損害賠償責任。如果我們被發現故意侵犯專利或版權，導致產品發貨和交付延遲，要求我們簽訂特許權使用費或許可協議，或者如果發現此類專有權利有效，則禁止我們製作和銷售侵權軟件，則這些索賠也可能導致三倍的損失。如果需要，特許權使用費或許可協議可能無法按我們可接受的條款提供，也可能根本無法提供。即使有許可證，我們也可能需要支付大量的特許權使用費，這將增加我們的運營開支。因此，我們可能需要開發替代性非侵權技術，這可能需要大量的時間、精力和成本。如果我們無法為業務的任何侵權方面提供許可或開發技術，我們將被迫限制或停止軟件的銷售，並且可能無法進行有效的競爭，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。
第三方提出的知識產權索賠的辯護成本極高，可能需要我們支付鉅額賠償，並可能限制我們使用某些技術的能力。
軟件和技術行業的公司，包括我們目前和潛在的一些競爭對手，擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，並且經常根據侵權或其他侵犯知識產權的指控提起訴訟。此外，其中許多公司可以投入更多資源來執行其知識產權，併為可能對他們提出的索賠進行辯護。訴訟可能涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者，這些公司沒有相關的產品收入，因此我們的專利對這些公司幾乎沒有或根本沒有威懾作用。第三方已經並可能在將來聲稱我們盜用、濫用或侵犯了其他方的知識產權，而且，只要我們獲得更高的市場知名度，我們成為知識產權索賠主體的風險就會更高。
18

任何有關知識產權的訴訟都可能既昂貴又耗時，並可能將我們的管理層和關鍵人員的注意力從業務運營上轉移開。要確定任何法律糾紛的概率和結果範圍，都需要做出重大判斷，而估算僅基於我們當時獲得的信息。由於索賠、法律訴訟和估計可能產生的損失中存在固有的不確定性，實際結果可能與我們的估計有所不同。被認為不可能發生或在一個時期內無法估計損失的突發事件可能是可能的，或者損失可能在以後的時期變得可估計，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。知識產權糾紛可能使我們承擔重大責任，要求我們以不利的條件簽訂特許權使用費和許可協議，阻止我們生產或許可某些產品，嚴重幹擾我們的運營或競爭市場，或者要求我們履行對客户的賠償承諾。所有這些都可能嚴重損害我們的業務。我們目前是Appian Corp. 訴訟的當事方——見第一部分，第3項 “法律訴訟”，“註釋20。本年度報告第二部分第8項中包含的 “合併財務報表附註” 中的承諾和意外開支” 以及前面標題為 “如果我們在與Appian Corp的訴訟中對初審法院判決的上訴不成功，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。”儘管我們仍然認為，如果有必要，我們有足夠的資金支付這些款項，但我們可能無法以理想的條件從事這些活動，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於維持和增加對公共部門客户的銷售。
我們的部分收入來自與國內外政府和相關機構的合同。我們相信，我們業務的成功和增長將繼續取決於我們成功採購政府合同。向政府實體銷售可能具有很強的競爭力、昂貴且耗時，通常需要大量的前期時間和費用，而無法保證我們的努力會產生任何銷售。
可能阻礙我們維持或增加政府合同收入的能力的因素包括：
•財政或合同政策的變化；
•可用政府資金減少;
•政府計劃或適用要求的變化；
•通過新的法律或法規或對現行法律或法規的修改；
•政府撥款或其他資金授權程序的潛在延遲或變化；
•政府和政府機構要求的合同條款對我們不利，例如最惠國定價條款；以及
•政府支付辦公室延遲支付我們的發票。
這些因素中的任何一個的發生都可能導致政府和政府機構將來推遲或不購買我們的軟件，或者以其他方式損害我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流。
此外，為了增加對公共部門客户的銷售，我們必須遵守與公共部門（包括美國聯邦、州和地方政府機構）合同的訂立、管理、履行和定價有關的法律法規，這些法律法規會影響我們的渠道合作伙伴和我們與政府機構開展業務的方式。這些法律和法規可能會給我們的業務帶來額外的成本，不遵守這些法律法規或其他適用要求，包括過去的違規行為，可能會導致我們的渠道合作伙伴或政府客户提出損害賠償索賠、處罰、合同終止、知識產權的喪失，以及暫時中止或永久禁止簽訂政府合同。任何此類損失、處罰、中斷或限制我們與公共部門開展業務的能力都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們受越來越複雜的美國和外國法律法規的約束，需要昂貴的合規措施。除其他外，任何不遵守這些法律和法規的行為都可能使我們面臨罰款和法律費用，這可能會損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受廣泛的聯邦、州和外國法律法規的約束，包括但不限於《美國反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、數據隱私和安全法律以及類似的法律法規。美國《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和類似的外國反賄賂法通常禁止公司及其中介機構為獲得或保留業務而支付不當款項。我們開展或打算開展業務的許多其他國家也有類似的法律和法規。
19

近年來，在我們開展業務的司法管轄區中，數據隱私法的範圍和執行範圍有所擴大。歐洲議會通過了自2018年5月起生效的《通用數據保護條例》（“GDPR”），該條例將歐洲隱私法的範圍擴大到控制或處理與提供商品或服務或行為監控有關的歐盟居民個人數據的任何實體，並對個人數據的處理規定了新的合規義務。2020年1月生效的《加州消費者隱私法》（“CCPA”）除其他外，要求受保公司向消費者提供有關此類公司數據收集、使用和共享做法的新披露，為此類消費者提供選擇退出某些個人信息銷售或轉移的新方式，併為消費者提供其他訴訟理由。自2023年1月1日起，《加州隱私權法》（“CPRA”）對CCPA進行了修改，該法擴大了加利福尼亞州消費者在敏感個人信息方面的權利，併成立了一個新的州機構，該機構有權實施和執行CCPA、CPRA和相關法規。CCPA通過後，美國其他幾個州也通過了類似的數據隱私法，但CCPA/CPRA和GDPR要求有所不同，其中大多數法律要麼於2023年生效，要麼將在2024年生效。預計其他州將在2024年通過自己的數據隱私法版本。2023年，歐洲敲定了有史以來第一個全面的人工智能使用治理法律框架，即《歐盟人工智能法》，預計將於2026年生效，並且正在推進適用法規的最終敲定。遵守這些不同的制度已經導致並將導致我們承擔額外費用，包括因任何違規行為或聲稱的違規行為而可能產生的費用。
我們已經根據我們認為合理的做法制定並實施了一項合規計劃，包括對我們當前的合作伙伴以及潛在客户和合作夥伴的背景調查。但是，我們無法保證我們、員工、顧問、合作伙伴或承包商遵守所有聯邦、州和外國法規，尤其是在我們將業務擴展到美國以外時。如果我們的代表或我們未能遵守任何這些法律或法規，可能會對我們處以一系列罰款、處罰和/或其他制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生重大不利影響的操作。即使我們確定沒有違反這些法律，政府對這些問題的調查通常也需要花費大量資源並造成負面宣傳，這也可能損害我們的業務。此外，全球範圍內對數據隱私和安全法律的監管正在加強，包括對跨境訪問或傳輸數據的各種限制，包括我們的員工、客户和客户的個人數據。遵守此類法規可能會增加我們的成本，並且存在執行此類法律的風險，從而損害我們的品牌，並導致經濟處罰和潛在的業務損失，這可能是巨大的。
我們的税收風險可能超過預期。
我們在全球範圍內的所得税和其他納税義務準備金的確定需要進行估算和重大判斷，而且在許多交易和計算中，最終的税收決定尚不確定。與許多其他跨國公司一樣，我們在多個美國和外國司法管轄區需要納税。我們的納税義務的確定始終要接受適用的國內外税務機關的審計和審查。我們正在接受各税務機構的調查、審計和審查。任何此類審計或審查的任何負面結果都可能損害我們的業務，最終的納税結果可能與我們的財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在做出此類決定的一個或多個時期內的財務業績產生重大影響。儘管我們根據假設和估計建立了儲備金，我們認為這些假設和估計是合理的，足以應付此類可能發生的情況，但這些儲備金可能不足。
此外，我們未來的所得税可能會受到司法管轄區收入結構的變化、遞延所得税資產和負債估值的變化、税法、法規或會計原則的變化以及某些離散項目的重大不利影響。在美國，這可能包括對當前頒佈的關於研究和實驗費用強制資本化的法律的任何修改，該法律在2021年12月31日之後的納税年度內生效。
考慮到許多司法管轄區的財政挑戰，各級政府越來越關注税收改革和其他立法行動，以增加税收收入，包括企業所得税。美國一些州試圖通過對公司存在的廣闊視角來增加公司税收入，試圖對在本州沒有實體存在的公司徵收企業所得税和其他直接營業税，外國司法管轄區的税務機關可能會採取類似的行動。美國許多州也在修改其分攤公式，以增加某些州外企業歸因於該州的應納税所得額或虧損金額。同樣，在歐洲和全球其他地方，正在進行的各種税收改革措施旨在增加公司實體繳納的税款。
2022年12月15日，歐盟（EU）成員國正式通過了歐盟的第二支柱指令，該指令通常規定最低有效税率為15％，該指令由經濟合作與發展組織（經合組織）第二支柱框架制定，該框架得到了全球130多個國家的支持。對於該指令的不同方面，歐盟的生效日期為2024年1月1日和2025年1月1日。許多國家也在實施類似的地方立法。該公司將繼續評估第二支柱框架對未來時期的潛在影響，尚待更多國家通過立法。
20

如果有必要或需要將我們的外國現金餘額匯回美國，我們可能會受到更高的税收、其他限制和限制。
截至2023年12月31日，我們的外國子公司持有1.599億美元的現金和現金等價物。如果匯回外國資金變得必要或可取，我們可能必須在匯回時繳納聯邦、州和地方所得税以及外國預扣税。我們認為外國子公司的收益可以永久再投資。因此，我們的財務報表中沒有提供此類收入的國內和國外税收。由於税法和其他因素的複雜性，估計我們在遣返時必須繳納的税額是不切實際的。
一般風險因素
我們經修訂和重述的章程中的規定要求在馬薩諸塞州聯邦的某些法院或馬薩諸塞州聯邦地區法院審理某些類型的訴訟，這可能會阻止對我們以及我們的董事、高級管理人員和員工提起訴訟。
我們修訂和重述的章程規定，除非我們書面同意選擇替代法庭，否則馬薩諸塞州薩福克縣高等法院（“BLS”）的商業訴訟科，或者如果勞工統計局缺乏管轄權，則馬薩諸塞州聯邦地區法院東區分部將是 (i) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟的專屬論壇，(ii) 任何主張索賠的訴訟我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反了對我們或我們的信託義務股東，（iii）根據《馬薩諸塞州商業公司法》（“MBCA”）、我們的組織章程或我們的章程（每項章程可能會不時修改）提出索賠的任何訴訟，或（iv）任何主張受內政原則管轄的索賠的訴訟。
法院條款的選擇可能會增加提出索賠的成本，阻礙索賠，或限制股東在其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻礙針對我們或我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院認定我們修訂和重述的章程中的法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用。我們經修訂和重述的章程中的專屬法庭條款不會排除或縮小根據聯邦證券法（包括經修訂的1934年《證券交易法》或經修訂的1933年《證券法》或根據該法頒佈的相應規則和條例）提起的訴訟的聯邦專屬管轄權或並行管轄權的範圍。
全球經濟狀況的重大不利發展或某些其他世界事件的發生，可能會影響對我們產品的需求，增加我們的運營成本並損害我們的業務。
全球經濟的不確定性已經並將繼續造成巨大的壓力、波動、流動性不足以及全球信貸和其他金融市場的混亂。各種因素導致了不確定的經濟環境，包括利率水平和波動性、高通脹、俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和加沙之間的衝突、實際衰退或對衰退的擔憂、貿易政策和關税以及地緣政治緊張局勢。經濟的不確定性已經並將繼續對客户所在行業中公司的業務和購買決策產生負面影響。隨着全球經濟狀況面臨壓力和負面波動，或者如果地區或全球衝突升級，我們的客户進行技術投資的能力和意願可能會受到影響，這反過來可能會延遲或減少對我們軟件和服務的購買，還會影響我們的客户支付應付給我們的款項或以其他方式履行合同承諾的能力和意願。這些客户還可能受到越來越嚴格的監管要求的約束，這可能會限制或延遲他們進行技術購買的能力，並可能導致銷售週期延長、價格競爭加劇以及我們產品和服務的銷售減少。同時，通貨膨脹等因素可能會增加我們的運營成本。這些因素的結合可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們面臨外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的財務業績和現金流產生負面影響。
由於我們的很大一部分業務是在美國境外進行的，因此我們面臨着外幣匯率變動的風險。我們的國際銷售通常以外幣計價。我們對外業務的運營費用也主要以外幣計價，這部分抵消了我們在國際銷售中的外幣敞口。由於外幣匯率的變化，尤其是美元、歐元和澳元兑英鎊的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。隨着業務慣例的發展，這些風險可能會隨着時間的推移而發生變化。
我們目前不使用外幣遠期合約來對衝我們受外幣匯率變動影響的風險。如果我們認為合適，將來我們可能會再次簽訂套期保值合約。
我們因外幣波動而產生的已實現收益或虧損將取決於我們進入的跨貨幣風險敞口的規模和類型、與這些風險敞口相關的貨幣匯率以及這些匯率的變化、我們是否簽訂了遠期合約來抵消這些風險敞口以及其他因素。所有這些因素都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。
21

我們普通股的市場價格一直波動並將繼續波動.
我們普通股的市場價格可能高度波動，並且由於各種因素而波動，其中一些因素以複雜的方式相關。
可能影響我們普通股市場價格的因素包括：
•我們的財務狀況和經營業績的實際或預期波動；
•我們的財務業績與證券分析師的預期存在差異；
•我們預計的運營和財務業績的變化；
•我們產品和專業服務價格的變化；
•適用於我們產品或服務的法律或法規的變化；
•我們的競爭對手或我們發佈的重大業務發展、收購或新產品的公告；
•我們參與監管機構的任何訴訟或調查，包括訴訟判決、和解或其他訴訟相關費用；
•我們出售我們的普通股或其他證券；
•董事會、高級管理層或主要人員的變動；
•我們普通股的交易量；
•整個股票市場的價格和交易量波動；
•我們市場的預期未來規模和增長率的變化；以及
•總體經濟、監管、政治和市場狀況。
廣泛的市場和行業波動，以及總體經濟、監管、政治和市場狀況，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。過去，經歷證券市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟。將來，我們可能會成為此類訴訟的目標，這可能會導致鉅額費用並轉移管理層的注意力。
我們可能無法達到我們公開宣佈的指導方針或其他對我們的業務和未來經營業績的預期，這可能會導致我們的股價下跌。
我們已經提供並將繼續就我們的業務、未來的經營業績和其他業務指標提供指導。在制定該指導方針時，我們的管理層必須對我們未來的業績做出某些假設和判斷。此外，分析師和投資者可能會制定和發佈他們自己的業務預測，這可能會對我們的未來表現形成共識。由於多種因素，我們的業務業績可能與此類指導或共識有很大差異，其中許多因素是我們無法控制的，可能會對我們的運營和經營業績產生重大不利影響。此外，如果我們向下修訂先前公佈的指導方針，或者我們公開宣佈的未來經營業績指導未能達到證券分析師、投資者或其他利益相關方的預期，我們的普通股價格可能會下跌。
如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或發佈有關我們業務的負面報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券和行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果我們的財務表現未能達到分析師的預期，或者報道我們的一位或多位分析師下調股票評級或改變對股票的看法，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
項目 1B。未解決的工作人員評論
沒有。
第 1C 項。網絡安全
我們認識到維護我們系統和數據的安全和保障至關重要，並採取了全面的方法來監督和管理網絡安全及相關風險。我們的董事會（“董事會”）、董事會審計委員會（“審計委員會”）和管理層積極參與對我們風險管理計劃的監督，其中網絡安全是其中的重要組成部分。我們已經制定了評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的政策、標準、流程和慣例。其中一個關鍵組成部分是我們的常設安全指導小組（“SSG”），其成員包括我們的首席信息安全官（“CISO”）、首席產品官和首席技術系統官等。我們已投入大量財政和人力資源來實施和維護安全措施，以滿足監管要求和客户期望，並且我們打算繼續進行大量投資以維護我們的數據和網絡安全基礎設施的安全。無法保證我們的政策、標準、流程和做法在任何情況下都能得到正確遵守，也無法保證它們會有效。
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儘管我們不知道之前沒有經歷過任何重大數據泄露、監管違規事件或網絡安全事件，但將來我們可能會受到此類事件的影響，使我們的客户和我們面臨有人訪問我們的信息、客户或其客户的信息或我們的知識產權、禁用或降低服務或破壞系統或信息的風險。任何此類安全漏洞都可能導致對我們服務的安全性失去信心，損害我們的聲譽，擾亂我們的業務，要求我們承擔大量的調查、補救和/或支付贖金的費用，導致法律責任，對我們未來的銷售產生負面影響，並導致重大財務損失。有關其他信息，請參閲 “第 1A 項。本年度報告的 “風險因素”。
風險管理和戰略
我們評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的政策、標準、流程和實踐已納入我們的整體風險管理計劃，並以美國國家標準與技術研究所、國際標準化組織以及某些其他適用的行業標準建立的框架為基礎。
我們的網絡安全計劃側重於以下關鍵領域：
協作
我們已經實施了治理結構和流程，代表Pega Cloud、Pega的軟件產品和企業環境彙總報告的網絡安全風險。我們的 SSG 負責為實施和維護我們的網絡風險管理計劃提供戰略指導。
風險評估
我們的網絡風險管理計劃遵循ISO 31000和NIST特別出版物800-37框架，屬於我們的ISO 27001認證範圍。
我們至少每年進行一次網絡安全風險評估，考慮來自內部利益相關者的信息、已知的信息安全漏洞以及來自外部來源的信息，例如已報告的影響其他公司的安全事件、行業趨勢以及第三方和顧問的評估。評估結果將提供給我們的 SSG，用於推動各項舉措的協調和優先次序，以加強我們的安全控制，提出改進流程的建議，併為我們更廣泛的企業級風險評估提供信息。這些評估的主要結果定期提交給董事會和審計委員會。
技術保障
我們定期評估和部署旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施。根據漏洞評估、網絡安全威脅情報和事件響應經驗，定期評估和改進此類保障措施。
事故響應和恢復計劃
我們已經實施了網絡事件響應計劃，這些計劃屬於我們的 ISO 27001 認證範圍。我們還實施了業務連續性計劃，這些計劃屬於我們的 ISO 22301 認證範圍。我們已經制定了全面的事故響應和恢復計劃，並定期測試和評估這些計劃的有效性。
第三方風險管理
我們已經實施了供應商網絡安全風險管理計劃（“VCRMP”），該計劃屬於我們的 ISO 27001 認證範圍。VCRMP 控制措施旨在識別和緩解與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅。這些提供商在入職、續訂合同時以及發現風險狀況增加時都要接受安全風險評估。我們在進行這些風險評估時使用各種信息，包括提供商和第三方提供的信息。此外，我們要求我們的提供商滿足適當的安全要求、控制和責任，並酌情調查影響第三方提供商的安全事件。
教育和意識
我們要求所有員工參加安全意識培訓，包括頻繁的網絡釣魚測試。目前，我們的必修員工培訓課程包括安全意識、物理安全意識、移動設備安全、業務連續性和網絡釣魚、在家辦公和人工智能聊天機器人。此外，我們所有的員工軟件開發人員都必須接受額外的安全意識培訓，目前包括安全開發。我們會定期調整必修和選修課程清單。
企業安全態勢
我們會定期進行獨立的安全評估，以評估其安全狀況，並告知應在哪裏進行網絡安全投資。對於企業環境中雲認證依賴的系統，我們還維護與整體 IT 流程和控制相關的ISO/IEC 27001認證以及與業務連續性相關的ISO 22301認證。
23

產品安全態勢
為了便於識別我們產品中的安全漏洞，我們會定期進行第三方滲透測試並參與獨立的 “Veracode 驗證” 計劃，詳見其網站 (https://www.veracode.com/verified/directory/pegasystemsInc)，該計劃是 作為非活躍參考文獻列入，其內容未以引用方式納入本年度報告。我們還每月生成軟件材料清單，以確定我們的某些產品中包含的開源，並定期讓獨立的安全評估公司評估與我們使用的供應商相關的安全風險，包括源代碼存儲庫、用於軟件開發的基礎設施以及用於軟件交付的機制，例如亞馬遜網絡服務（“AWS”）、谷歌雲和微軟Azure。我們的首席產品官審查了這些發現，並向我們的 SSG 提供最新信息。
我們會定期發佈產品的新版本以解決已發現的安全漏洞，使客户能夠隨時瞭解最新的產品版本。但是，即使在我們提供這些更新之後，客户仍有可能不實施這些更新或使用不包含安全更新的擴展支持產品。
Pega 雲安全態勢
Pega Cloud 每年都要接受多次安全評估。這些報告的編輯版本可供我們的客户查閲。Pega Cloud 還擁有多項安全認證，這些認證在 http://pega.com/trust 上列出 作為非活躍參考文獻列入，其內容未以引用方式納入本年度報告。
Pega Cloud for Government被評為FedRAMP中等，並且作為FedRAMP認證流程的一部分，每年都要接受多次安全評估。
我們的首席技術系統官會審查這些評估並向我們的 SSG 提供更新。
治理
董事會監督
作為公司治理流程的一部分，董事會與審計委員會一起監督我們的風險管理流程，其中包括網絡安全和相關風險。 我們的首席信息安全官定期與董事會和審計委員會會面，向他們通報和更新我們的網絡安全計劃。
SSG 和關鍵人員
我們有一個常設的 SSG，其成員包括我們的首席信息安全官、首席產品官和首席技術系統官等。SSG 負責為我們的網絡安全計劃的實施和持續運營提供戰略指導。SSG 至少每季度舉行一次會議。我們的 CISO 擔任 SSG 主席，決策和建議基於成員的共識。
我們的首席信息安全官擁有二十年的專業經驗，其中有十一年專門擔任信息安全職務。他在Pega工作了四年，擁有西北大學的理學碩士學位。
我們的首席產品官在Pega工作了三十一年，在軟件開發方面擁有豐富的經驗，並擁有賓夕法尼亞印第安納大學的理學學士學位。
我們的首席技術系統官在Pega工作了六年，擁有二十五年的技術管理經驗，在雲服務和相關信息安全問題上擔任過十三年的領導職務，曾在美國海軍服役，並擁有紐約州立大學法明代爾分校技術學院的工商管理學位。
第 2 項。屬性
我們的主要行政、銷售、營銷、支持和研發業務位於馬薩諸塞州劍橋、馬薩諸塞州沃爾瑟姆和印度海得拉巴。我們還在美洲、歐洲和亞太地區的其他地方設有辦事處。我們所有的房產都是租賃的。我們相信，我們將能夠在可接受和商業上合理的條件下根據需要獲得未來的空間。
有關其他信息，請參閲 “註釋 10。本年度報告第8項中的 “租賃”。
第 3 項。法律訴訟
“附註20” 中列出的信息。本年度報告第二部分第8項所載 “合併財務報表附註” 中的 “承諾和意外開支” 以引用方式納入此處。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
24

第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “PEGA”。
持有者
截至 2024 年 2 月 6 日，我們有 49 名登記在冊的股東。
分紅
在2023年、2022年和2021年，我們支付了每股普通股0.03美元的季度現金股息。我們預計將支付每股0.03美元的季度現金分紅；但是，董事會可能會終止或修改該股息計劃，恕不另行通知。
發行人購買股權證券 (1)
在截至2023年12月31日的三個月中回購的普通股：
（以千計，每股金額除外）
總人數
的股份
已購買 (2)
平均價格
按次付費
分享 (2)
總人數
作為其一部分購買的股票的百分比
公開宣佈的股份
回購計劃
近似美元
那股的價值
可能還會按期購買
已公開宣佈
分享回購的節目
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 31 日— $— — $60,000 
2023 年 11 月 1 日-2023 年 11 月 30 日3 $52.39 — $60,000 
2023 年 12 月 1 日-2023 年 12 月 31 日5 $52.73 — $60,000 
總計8 $52.59 
(1) 有關更多信息，請參閲本年度報告第7項中的 “股票回購計劃”。
(2) 根據我們的股票補償獎勵的淨結算條款，為支付期權行使價和預扣税義務而預扣的股票已包含在這些金額中。
25

股票表現圖表和累計股東總回報率 (1)
以下業績圖表比較了2018年12月31日投資100美元的普通股、納斯達克綜合指數（大盤指數）和標準普爾（“標普”）北美科技板塊軟件指數™（“標普北美科技軟件”）（已發佈的行業指數）的累計股東總回報率（假設股息再投資）。
1189
十二月三十一日
201820192020202120222023
Pegasystems Inc.$100.00 $166.79 $279.35 $234.61 $72.03 $103.03 
納斯達克綜合$100.00 $136.69 $198.10 $242.03 $163.28 $236.17 
標普北美科技軟件$100.00 $134.59 $204.44 $235.70 $150.80 $240.73 
(1) 圖表線僅連接測量日期，不反映這些日期之間的波動。
第 6 項。 [保留的]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
非公認會計準則指標
我們的非公認會計準則財務指標只能與根據公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。我們認為，這些指標有助於投資者瞭解我們的核心經營業績和前景，這與管理層衡量和預測我們的業績的方式是一致的，通常不會受到一次性費用和其他項目的影響。它們不能取代根據美國公認會計原則制定的財務指標。每項非公認會計準則指標都有公認會計原則和非公認會計準則指標的對賬表。
業務概述
我們開發、營銷、許可、託管和支持企業軟件，幫助組織提高業務靈活性，使他們能夠適應變化。我們強大的低代碼工作流程自動化平臺和人工智能驅動的決策使世界領先的品牌和政府機構能夠實現超個性化的客户體驗，簡化客户服務，實現關鍵業務流程和工作流程的自動化。藉助Pega，我們的客户可以利用我們的人工智能（“AI”）技術和可擴展架構來加速他們的數字化轉型。此外，我們的客户成功團隊、世界一流的合作伙伴和客户利用我們的 Pega Express™ 方法快速協作地設計和部署任務關鍵型應用程序。
26

我們的目標客户是 Global 2000 組織和政府機構，他們需要解決方案才能在所服務的市場中脱穎而出。我們的解決方案通過提高業務靈活性、推動增長、提高生產力、吸引和留住客户以及降低風險來實現和促進差異化。我們與合作伙伴一起提供針對客户特定行業需求量身定製的解決方案。
性能指標
我們使用績效指標來分析和評估我們的整體業績，做出運營決策，預測和規劃未來時期，包括：
年度合同價值（“ACV”）
ACV代表截至評估之日我們活躍合約的年化價值。合同的總價值除以其期限（以年為單位），以計算ACV。ACV是一項業績衡量標準，我們認為它為我們的管理層和投資者提供了有用的信息。
2023年，由於總體客户續訂率超過90％，該公司修訂了維護和所有少於12個月的合同的ACV方法。這一變化的影響為300萬美元，佔2022年所有季度ACV總額的0.3％或以下。為了便於比較，先前披露的ACV金額已更新。這種簡化之所以成為可能，是因為公司財務系統的改進，它確保了所有合同類型和期限的ACV均以合同總價值除以年為單位的期限來計算。以前，維護的ACV是按當時結束的季度的維護收入乘以四來計算的，少於12個月的合同的ACV等於合同的總價值。該公司認為，簡化的方法可以更好地代表其合同的當前價值，並更好地使其定義與同類公司保持一致。
549755813909
ACV 和 ACV（固定貨幣）的對賬
（以百萬計，百分比除外）2022年12月31日2023年12月31日
1 年變動
ACV$1,126 $1,255 11 %
外匯匯率變動的影響— (11)
ACV（固定貨幣）
$1,126 $1,244 11 %
注意：ACV（固定貨幣）是通過將2022年12月31日的外匯匯率應用於所有顯示的時段計算得出的。
27

現金流
60473139530176047313953018
注意：從2023年第三季度開始，公司將自由現金流計算為經營活動提供的現金減去不動產和設備投資。為確保可比性，對先前披露的金額進行了更新。
20232022
利潤 (2)
利潤 (2)
經營活動提供的現金$217,785 15 %$22,336 2 %
投資不動產和設備(16,781)(35,379)
自由現金流 (1)
$201,004 14 %$(13,043)(1)%
補充信息 (3)
重組$29,401 $— 
法律費用14,645 41,789 
可轉換優先票據的利息4,134 4,500 
其他601 6,805 
所得税
11,664 7,645 
$60,445 $60,739 
補充信息對第40條成就的影響 (4)
4 %5 %
(1) 我們的非公認會計準則自由現金流定義為經營活動提供的現金減去房地產和設備投資。不動產和設備投資的金額和頻率會波動，並受到我們設施投資的時間和規模的重大影響。我們提供有關自由現金流的信息，使投資者能夠評估我們在不產生額外外部融資的情況下產生現金的能力。此信息不能替代根據美國公認會計原則編制的財務指標。從2023年第三季度開始，公司將自由現金流計算為經營活動提供的現金減去對不動產和設備的投資。為確保可比性，對先前披露的金額進行了更新。
(2) 運營和自由現金流利潤率是通過比較相應的現金流與總收入來計算的。
(3) 補充信息披露了影響我們現金流的項目，管理層認為這些項目不代表我們的核心業務運營和持續經營業績。
•重組: 重組的金額和頻率會波動，並受到重組活動時間和規模的重大影響。
•律師費：因正常業務過程之外的訴訟而產生的法律和相關費用。
•可轉換優先票據的利息: 2020年2月，我們以私募方式發行了2025年3月1日到期的可轉換優先票據。這些票據的年利率為0.75％，每半年在3月1日和9月1日拖欠一次支付。
•其他：與資本諮詢服務、取消的面對面銷售和營銷活動以及整合收購產生的增量成本相關的費用。
•所得税：扣除收到的退款後繳納的直接所得税。
28

(4) 40 法則：通過將年度合同價值（“ACV”）增長率和自由現金流利潤率相加計算的績效指標。我們還提供了影響我們現金流和40條成就的其他項目的補充信息表。
剩餘的履約義務（“積壓”）
6047313952975
積壓和固定幣種積壓的對賬（非公認會計準則）
2022年12月31日2023年12月31日1 年增長率
待辦事項-GAAP$1,356 $1,463 8 %
外匯匯率變動的影響— (16)
固定貨幣積壓
$1,356 $1,447 7 %
注意：恆定貨幣積壓是通過將 2022 年第四季度外匯匯率應用於顯示的所有時段計算得出的。
操作結果
收入
（千美元）20232022改變
佩加雲$461,328 32 %$384,271 29 %$77,057 20 %
保養331,856 24 %317,564 24 %14,292 5 %
訂閲服務793,184 56 %701,835 53 %91,349 13 %
訂閲許可407,625 28 %366,063 28 %41,562 11 %
訂閲1,200,809 84 %1,067,898 81 %132,911 12 %
永久許可10,101 1 %19,293 1 %(9,192)(48)%
諮詢221,706 15 %230,654 18 %(8,948)(4)%
$1,432,616 100 %$1,317,845 100 %$114,771 9 %
•2023年Pega Cloud收入的增長主要是由於我們的客户繼續擴大對Pega Cloud的使用，託管客户羣的增長。
•2023 年維護收入的增長主要是由於對我們的訂閲許可證產品的持續需求，這些產品在銷售時承諾在訂閲許可的整個有效期內進行維護
•2023 年訂閲許可證收入的增加主要是由於續訂活動頻繁，導致許可證交付量增加。
•2023 年永久許可收入的減少反映了我們促進基於訂閲的安排的戰略。
29

•2023年諮詢收入的下降主要是由於北美以外的顧問計費時間減少以及北美的實現率降低。
毛利
20232022
（千美元）毛利％毛利％改變
佩加雲$342,670 74 %$267,523 70 %$75,147 28 %
保養306,264 92 %295,576 93 %10,688 4 %
訂閲服務648,934 82 %563,099 80 %85,835 15 %
訂閲許可405,019 99 %363,421 99 %41,598 11 %
訂閲1,053,953 88 %926,520 87 %127,433 14 %
永久許可10,034 99 %19,118 99 %(9,084)(48)%
諮詢(9,854)(4)%3,572 2 %(13,426)*
$1,054,133 74 %$949,210 72 %$104,923 11 %
* 沒有意義
2023年的毛利潤變化主要是由於收入結構的變化。促成這一變化的還有：
•隨着Pega Cloud的持續增長和擴展，2023年Pega Cloud毛利百分比的增長主要是由於成本效率的提高，尤其是託管服務的成本效率的提高。
•2023年維護毛利百分比的下降主要是由於員工人數增加導致薪酬和福利的增加。
•2023年諮詢毛利百分比的下降主要是由於北美以外的顧問計費時間減少以及北美的實現率降低。
運營費用
20232022改變
（千美元）佔收入的百分比佔收入的百分比
銷售和營銷$559,177 39 %$624,789 47 %$(65,612)(11)%
研究和開發$295,512 21 %$294,349 22 %$1,163 — %
一般和行政$96,743 7 %$117,734 9 %$(20,991)(18)%
重組$21,747 2 %$21,743 2 %$4 — %
* 沒有意義
•2023年銷售和營銷的下降主要是由於隨着我們優化市場進入戰略而減少了員工人數，薪酬和福利減少了5,950萬美元。有關其他信息，請參閲 “註釋12。本年度報告第8項中的 “重組”。
•2023年一般和行政費用減少的主要原因是正常業務流程之外的訴訟產生的律師費和相關費用減少了2,070萬美元。我們預計這些訴訟將繼續產生額外費用。有關其他信息，請參閲 “註釋 20。本年度報告第8項中的 “承諾和突發事件”。
•2023年和2022年的重組主要是由於我們努力優化我們的市場進入組織。有關其他信息，請參閲 “註釋12。本年度報告第8項中的 “重組”。
其他收入和支出
（千美元）20232022改變
外幣交易（虧損）收益$(5,242)$4,560 $(9,802)*
利息收入9,259 1,643 7,616 464 %
利息支出(6,876)(7,792)916 12 %
上限看漲期權交易的（虧損）(1,348)(57,382)56,034 98 %
其他收入，淨額18,693 6,579 12,114 184 %

$14,486 $(52,392)$66,878 *
* 沒有意義
•2023年外幣交易（虧損）收益的變化主要是由於與我們在英國的子公司持有的以外幣計價的現金和應收賬款相關的外幣匯率波動的影響。
•2023年利息收入的增加主要是由於市場利率的上升。
•2023年利息支出的減少是由於我們回購了可轉換優先票據。有關其他信息，請參閲 “註釋11。本年度報告第8項中的 “債務”。
•2023年上限看漲期權交易的變化（虧損）是由於我們對上限看漲期權交易的公允價值進行了調整。
30

•2023年其他收入的淨增長是由於回購我們的可轉換優先票據獲得了790萬美元的收益，以及我們風險投資組合中持有的股票證券的價值增加了1,090萬美元。有關其他信息，請參閲 “註釋11。債務” 和 “附註13.本年度報告第8項中的 “公允價值衡量”。
所得税準備金
（千美元）20232022
所得税準備金$27,632 $183,785 
有效所得税税率29 %114 %
截至2023年12月31日的年度的有效所得税税率主要是由我們在美國和英國的遞延所得税資產的估值補貼以及美國和英國的應納税所得額狀況推動的，但部分被這些司法管轄區的可用税收抵免和虧損所抵消。
2022年12月15日，歐盟（EU）成員國正式通過了歐盟的第二支柱指令，該指令通常規定最低有效税率為15％，該指令由經濟合作與發展組織（經合組織）第二支柱框架制定，該框架得到了全球130多個國家的支持。該指令的不同方面的生效日期為2024年1月1日和2025年1月1日。許多國家也在實施類似的地方立法。該公司將繼續評估第二支柱框架對未來時期的潛在影響，尚待更多國家通過立法。
流動性和資本資源
（以千計）20232022
由（用於）提供的現金
經營活動$217,785 $22,336 
投資活動(50,750)13,075 
籌資活動(81,963)(46,989)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響2,701 (3,333)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$87,773 $(14,911)
十二月三十一日
（以千計）
20232022
在美國實體中持有$263,453 $248,389 
在外國實體持有159,885 48,832 
現金、現金等價物和有價證券總額423,338 297,221 
限制性現金2,925 — 
現金、現金等價物、有價證券和限制性現金總額
$426,263 $297,221 
我們認為，我們目前的現金、有價證券、運營提供的現金流、借貸能力和參與資本市場交易的能力將足以為至少未來12個月的運營、股票回購和季度現金分紅提供資金，並滿足我們已知的長期現金需求，包括2025年3月1日到期的可轉換優先票據。這些資源是否足以滿足我們在該時期之後的流動性需求將取決於我們未來的增長、經營業績以及支持我們的運營所需的投資。如果我們需要額外的資本資源，我們可以使用可用資金或尋求外部融資。
如果有必要或需要匯回外國資金，我們可能必須在匯回時繳納聯邦、州和地方所得税以及外國預扣税。但是，由於所得税法律法規的複雜性，估計我們必須繳納的税款是不切實際的。有關更多信息，請參閲本年度報告第1A項中的風險因素 “如果有必要或需要將我們的外國現金餘額匯回美國，我們可能會受到更高的税收、其他限制和限制”。
經營活動
2023年經營活動提供的現金變化主要是由於客户收款的增長、我們的成本效益舉措的影響以及正常業務流程之外的訴訟所產生的律師費和相關成本的降低。我們預計這些訴訟將繼續產生額外費用。有關其他信息，請參閲 “註釋12。重組” 和 “附註20.本年度報告第8項中的 “承諾和突發事件”。
投資活動
2023年投資活動提供的現金（用於）的變化主要是由於我們在優化辦公空間時增加了對金融工具的投資，減少了對房地產和設備的投資。
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籌資活動
債務融資
2020 年 2 月，我們發行本金總額為6億美元的可轉換優先票據，將於2025年3月1日到期。在截至2023年12月31日的年度中，我們支付了8900萬美元回購了本金總額為9,770萬美元的可轉換優先票據。截至2023年12月31日，我們的未償還可轉換優先票據本金總額為5.02億美元，將於2025年3月1日到期。有關其他信息，請參閲 “註釋11。本年度報告第8項中的 “債務”。
2019年11月，經修訂後，我們與全國協會PNC銀行簽訂了一項為期五年的1億美元優先擔保循環信貸協議（“信貸額度”）。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們有2730萬美元的未償信用證，降低了信貸額度下的可用借款能力，但沒有未償還的現金借款。有關其他信息，請參閲 “註釋11。本年度報告第8項中的 “債務”。
股票回購計劃
剩餘股票回購權限的變更：
（以千計）年終了
2023年12月31日
2022年12月31日$58,075 
授權 (1)
1,925 
2023年12月31日$60,000 
(1) 2023年4月25日，我們董事會將當前股票回購計劃的到期日從2023年6月30日延長至2024年6月30日，我們獲準回購的股票金額增加至6000萬美元。
普通股回購
年終了
十二月三十一日
20232022
（以千計）股份金額股份金額
股票回購計劃— — 280 24,508 
股權獎勵淨結算的預扣税款44 1,916 342 20,620 
44 $1,916 622 $45,128 
在2023年和2022年，我們沒有從股東那裏獲得現金，而是分別扣留了價值120萬美元和1,430萬美元的股票作為期權行使價。這些金額未包括在上表中。
分紅
（以千計）20232022
向股東支付股息$9,964 $9,834 
我們打算派發每股0.03美元的季度現金股息。但是，董事會可能會終止或修改股息計劃，恕不另行通知。
合同義務
截至 2023 年 12 月 31 日，我們的合同義務是：
按期到期的付款
（以千計）20242025202620272028 及以後其他總計
可轉換優先票據 (1)
$3,767 $504,154 $— $— $— $— $507,921 
購買義務 (2)
138,662 134,825 126,637 138,208 990 — 539,322 
經營租賃義務17,971 15,602 11,164 10,114 39,549 — 94,400 
風險投資承諾 (3)
1,000 — — — — — 1,000 
不確定的税收狀況的責任 (4)
— — — — — 859 859 
$161,400 $654,581 $137,801 $148,322 $40,539 $859 $1,143,502 
(1) 包括本金和利息。
(2) 代表軟件許可證、託管服務以及銷售和營銷計劃的購買義務所欠的固定金額。
(3) 代表現有風險投資協議下的最大資金額。我們的風險投資協議通常允許我們自行決定扣留未付資金。
（4）由於有效結算税收狀況的時間不確定，我們無法合理估計現金流出的時間。
對2022年同比變化的詳細討論和分析可以在 “第7項” 中找到。管理層對截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的財務狀況和經營業績的討論和分析”。
32

關鍵會計估計和重要判斷
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美國普遍接受的會計原則和美國證券交易委員會關於年度財務報告的規則和條例編制的。編制這些財務報表要求我們做出估算和判斷，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。根據現有信息，我們的估計和判斷是基於歷史經驗、對當前狀況的瞭解以及對未來可能發生的事情的信念。
我們認為 “附註2” 中描述的重要會計政策是這樣。重要會計政策” 在本年度報告第8項中，以下會計政策對於描述我們的財務狀況最為重要，需要最主觀的判斷。因此，我們認為這些政策對於幫助充分了解和評估我們的合併財務狀況和經營業績至關重要。如果實際業績與管理層的估計和預測存在顯著差異，則可能會對我們的財務報表產生重大影響。
收入確認
我們的客户合同通常包含我們提供多種產品和服務的承諾。具體而言，與Pega Platform銷售和其他軟件應用程序相關的合同，以使用功能性知識產權的許可證或基於雲的解決方案的形式出售，通常包括諮詢服務。要確定客户合同中的此類產品和服務是否被視為應單獨考慮的不同履約義務，需要作出重大判斷。因此，我們會審查客户合同，以確定轉讓被視為履約義務的商品和服務的所有單獨承諾。在確定在客户合同中購買額外產品和服務的期權是否構成客户不簽訂該合同就不會獲得的實質性權利時，還需要作出判斷。
合同修改是對現有合同範圍、價格或兩者的具有法律約束力的變更。對合同修改進行審查，以確定是應將其作為原始合同的一部分還是作為單獨的合同來考慮。這一決定需要大量的判斷，這可能會影響收入確認的時機。我們通常將合同修改作為單獨的合約進行前瞻性考慮。我們的合同修改中的額外履約義務通常是不同的，並按其獨立銷售價格定價。
我們根據每項履約義務的相對獨立銷售價格，將交易價格分配給不同的履約義務，包括確定代表重大權利的合同中的期權。在估算獨立銷售價格時需要做出判斷。我們通過維持定價分析，最大限度地利用可觀察的投入，這些定價分析會考慮我們的定價政策、現有的歷史獨立銷售額以及向客户收取的歷史續訂價格。我們得出的結論是，某些履約義務的獨立銷售價格，特別是軟件許可證和Pega Cloud安排，變化很大。在這些情況下，我們使用剩餘法估算獨立銷售價格，該方法是根據總交易價格減去合同中承諾的其他履約義務的獨立銷售價格確定的。我們會定期更新我們的獨立銷售價格分析，包括重新評估用於確定軟件許可證和Pega Cloud安排獨立銷售價格的剩餘方法是否仍然合適。
在確定客户合同中履行義務和獨立銷售價格時使用的假設或判斷的變化可能會對我們在特定時期報告的收入的時間和金額產生重大影響。
有關其他信息，請參閲 “註釋 2”。重要會計政策”，“附註4。應收賬款、合同資產和遞延收入” 和 “附註15.本年度報告第8項中的 “收入”
商譽和無形資產減值
我們的商譽和無形資產來自我們之前的業務收購。
•商譽至少每年進行一次減值測試，或者在情況表明其價值可能無法再回收的情況下進行減值測試。
•除了商譽外，我們沒有任何具有無限使用壽命的無形資產。
•我們從11月30日起進行年度商譽減值測試。為了評估商譽是否受到損害，我們首先進行定性評估，以確定是否需要進一步的減值測試。如果根據定性評估，我們認為申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額，我們將進行定量減值測試。賬面價值超過公允價值將表明商譽可能會受到損害。
•我們會定期重新評估我們的業務，並確定我們有一個運營部門和一個報告單位。如果我們的假設在未來發生變化，我們可能需要記錄減值費用以降低我們的商譽賬面價值。商譽估值的變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
每當事件或情況變化表明無形資產的賬面金額可能無法收回時，我們就會評估這些資產的減值情況。在評估這些資產的潛在減值時，我們會特別考慮是否存在任何減值指標，包括但不限於：
•商業環境是否發生了影響資產價值的重大不利變化；
•資產的使用範圍或方式是否發生了重大變化；以及
33

•是否預計該資產將在其最初估計的使用壽命結束之前出售或處置。
如果存在減值指標，我們將資產預計產生的估計未貼現現金流與賬面價值進行比較。現金流模型的關鍵假設涉及顯著的主觀性。如果此類資產減值，則減值以資產賬面價值超過其公允價值的金額來衡量。
截至2023年12月31日，我們擁有8,160萬美元的商譽和700萬美元的無形資產。長期資產估值的變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。迄今為止，商譽或無形資產沒有減值。
有關其他信息，請參閲 “註釋 2”。重要會計政策” 和 “附註7.本年度報告第8項中的 “商譽和其他無形資產”。
所得税會計
要確定我們的所得税和所得税資產負債準備金，包括評估適用會計原則和複雜税法的不確定性，需要做出重大判斷。因此，税法的變化或我們對税法的解釋以及任何税務審計的解決都可能對我們的財務報表產生重大影響。
我們會定期評估對遞延所得税資產的估值補貼的需求。我們的遞延所得税資產的未來變現最終取決於在可用的結轉期或結轉期內足夠的應納税所得額。我們的估值補貼的變化會影響調整期間的所得税支出。我們的遞延所得税估值補貼需要大量的判斷和不確定性，包括基於歷史和預測信息對未來應納税所得額的假設。
我們確認遞延所得税資產，前提是我們認為這些資產更有可能變現。在做出這樣的決定時，我們會考慮所有可用的客觀和可核實的負面和積極證據，包括現有應納税臨時差額的未來逆轉、預計的未來應納税所得額（包括已頒佈立法的影響）、税收籌劃策略和近期業務的結果。公司認定，客觀和可核實的負面證據大於正面證據，因此維持了我們的美國和英國遞延所得税資產的估值補貼。
我們會根據管理層對報告日現有事實、情況和信息的評估，評估我們的所得税狀況並記錄税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税收狀況，我們記錄的税收優惠金額最大，在與完全瞭解所有相關信息的税收機構進行最終和解時實現的可能性超過50％。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税狀況，財務報表中不確認任何税收優惠。
作為一家跨國公司，我們運用重要的判斷力來計算和提供我們經營所在的每個税收管轄區的所得税。在我們的正常業務過程中，交易和計算的發生無法確定其最終税收結果。其中一些不確定性是由於與我們的子公司交易的轉讓定價、税收關係的確定以及税收抵免估計造成的。此外，既得税屬性和相關限制的計算也很複雜。我們估算了與這些不確定性相關的不利結果的風險以及此類結果的概率。
儘管我們認為我們的估計是合理的，但無法保證最終的納税結果不會與我們的歷史所得税條款、申報表和應計額中反映的結果有所不同。這種差異或與潛在差異相關的估計值的變化，可能會對我們在做出此類決定期間的所得税準備和經營業績產生重大影響。
有關其他信息，請參閲 “註釋 2”。重要會計政策” 和 “附註18.本年度報告第8項中的 “所得税”。
通話交易上限
截至2023年12月31日，我們的可轉換優先票據的未償本金總額為5.023億美元。此外，我們還進行了上限看漲期權交易，涵蓋了370萬股普通股，這些票據的數量可以兑換。通常預計，這些有上限的看漲期權交易將減少票據轉換後我們普通股的潛在攤薄。
上限看漲期權交易被視為衍生工具，不符合ASC 815中公司自身的股票範圍例外情況，因為在某些提前結算情況下，根據管理文件計算的結算價值可能不代表公允價值計量。應用上限看漲交易的會計框架需要行使判斷力，而上限看漲交易的公允價值的確定需要我們做出重要的估計和假設。
每個報告期結束時上限看漲期權交易的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。估值模型使用各種基於市場的輸入，包括股票價格、剩餘合同期限、預期波動率、無風險利率和預期股息收益率。管理層在確定預期波動率時會做出判斷。我們考慮標的股票證券的歷史和隱含波動率水平。截至2023年12月31日，假設我們的股價上漲10％將使上限看漲期權的公允價值增加至160萬美元，而假設我們的股價下跌10％將使上限看漲期權的公允價值降至50萬美元。
有關其他信息，請參閲 “註釋 2”。重要會計政策”，“附註11。債務” 和 “附註13.本年度報告第8項中的 “公允價值衡量”。
34

意外損失
我們面臨各種索賠，包括向客户和供應商提出的索賠、未決和潛在的損害賠償訴訟、與政府法律法規有關的調查以及因我們的正常業務行為而產生的其他問題。當損失被認為可能發生且可以合理估計時，我們會按照我們對最終損失的最佳估算金額記錄負債。但是，與特定意外事件有關的損失可能性往往難以預測，根據現有信息以及未來事件的潛在影響以及第三方決定意外事件和決定最終解決辦法的潛在影響，對損失或損失範圍作出有意義的估計，可能不切實際。此外，此類問題通常需要多年才能得到解決，在此期間，必須至少每季度重新評估相關事態發展和新信息，以確定潛在損失的可能性以及是否有可能合理估計一系列可能的損失。當物質損失合理可能或可能發生，但無法做出合理的估計時，應披露訴訟情況。法律費用被視為提供法律服務時產生的費用。
我們至少每季度審查一次所有突發事件，以確定損失的可能性是否發生了變化，並評估是否可以合理估計潛在損失或損失範圍。
請參閲 “註釋 2。重要會計政策” 和 “附註20.本年度報告第8項中的 “承諾和意外開支” 以獲取更多信息。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指金融市場價格和利率的不利變化造成的損失風險。
外匯敞口
翻譯風險
我們的國際業務運營費用主要以外幣計價。但是，我們的國際銷售也主要以外幣計價，這部分抵消了我們的外匯敞口。
假設美元兑其他貨幣上漲10％將導致以下結果：
202320222021
收入（減少）(4)%(3)%(4)%
淨收入（減少）增加(8)%2 %1 %
重新測量風險
我們因重新計量貨幣資產和負債而產生交易損益，這些資產和負債以記錄這些資產和負債的實體本位幣以外的貨幣計價。
我們主要受到與我們的英國子公司（英鎊職能實體）持有的以澳元、歐元和美元計價的現金、現金等價物、應收賬款和公司間餘額相關的外幣匯率變動的影響。
與澳元、歐元和美元相比，假設英鎊匯率上漲10％，將產生以下影響：
（以千計）2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
外幣（虧損）$(11,892)$(10,164)$(8,352)



35

第 8 項。財務報表和補充數據

合併財務報表索引 
頁面
獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID No. 34)
37
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合併資產負債表
39
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併運營報表
40
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益（虧損）合併報表
41
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併股東權益表
42
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表
43
合併財務報表附註
44

36

獨立註冊會計師事務所的報告
致Pegasystems Inc.的股東和董事會
馬薩諸塞州劍橋
關於財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Pegasystems Inc.及其子公司（“公司”）的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、股東權益和現金流以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們還根據中制定的標準，對截至2023年12月31日的公司財務報告的內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013) i由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。
我們認為，上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據中制定的標準，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面都對財務報告進行了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。
意見依據
公司管理層負責這些財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制包含在隨附的管理層關於財務報告的報告和內部控制變更中。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見，並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及財務報告是否在所有重大方面都保持了有效的內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計，(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法，而且我們在下文通報關鍵審計事項時，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認——軟件許可安排——請參閲財務報表附註2
關鍵審計事項描述
該公司的收入來自多個來源，包括主要來自公司Pega平臺和其他軟件應用程序的許可證銷售的軟件許可收入、來自客户支持的維護收入以及主要來自公司託管的Pega平臺和其他軟件應用程序和諮詢服務的雲銷售的服務收入。
公司的許可證和與客户簽訂的雲合同（“安排”）通常包含多項履約義務。這些履約義務可以包含在同一份合同中，也可以單獨協商。此外，公司對先前簽訂的合同進行修改，構成合同修改。某些複雜的安排要求管理層對合同條款進行詳細分析，並適用更復雜的會計指導。可能作出重大判決的因素包括：
•確定完整的客户安排
•合同修改的會計處理
•已確定的重大權利的估值和分配
•為捆綁的固定價格工單分配安排對價
鑑於會計的複雜性以及正確識別、分類和核算績效義務所必需的管理判斷，審計此類估算涉及審計師在執行審計程序和評估許可證和雲收入安排時的高度判斷。
37

審計中如何解決關鍵審計問題
我們與許可證和雲收入安排相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了收入確認控制措施的有效性，包括對交易中包含的履約義務的確定、合同修改的會計處理、已確定重大權利的估值和分配以及安排對價分配的控制。
•我們選擇了客户安排的樣本，並進行了以下操作：
◦評估了公司是否正確確定了安排條款，並考慮了所有可能對收入確認產生影響的安排條款。
◦評估了公司是否適當地確定了安排中的所有履約義務，以及將交易價格分配給個人履約義務的方法是否得到適當應用。
◦通過制定本期收入的預期值並將其與公司記錄的餘額進行比較，測試了管理層計算每項績效義務收入的準確性。
◦評估了管理層對正在進行的與客户的任何談判的評估，並將之與工作説明捆綁在一起。
◦分析了任何合同修改的正確會計處理方法，其依據是：1）附加產品和服務是否與原始安排中的產品和服務不同；2）增加的產品和服務的預期對價金額是否反映了這些產品和服務的獨立銷售價格。
◦評估後的管理層確定某些續訂條款、額外產品優惠或額外使用優惠是否代表合同中包含的實質性權利，以及根據提供的增量折扣和行使權利的可能性對這些權利進行適當估值。
◦對於有義務履行捆綁固定價格服務的合同，評估管理層是否合理地估計了每個項目所需的小時數，並獨立重新計算了每種捆綁固定價格服務的獨立銷售價格。
◦獲得了向客户交付安排內容的證據。
/s/ 德勤會計師事務所
馬薩諸塞州波斯頓
2024年2月14日
自2000年以來，我們一直擔任公司的審計師。
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PEGASYSTEMS INC.
合併資產負債表
（以千計，每股金額除外）
2023年12月31日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$229,902 $145,054 
有價證券193,436 152,167 
現金、現金等價物和有價證券總額423,338 297,221 
應收賬款，淨額300,173 255,150 
未開單應收賬款，淨額237,379 213,719 
其他流動資產68,137 80,388 
流動資產總額1,029,027 846,478 
長期未開票應收賬款，淨額85,402 95,806 
善意81,611 81,399 
其他長期資產314,696 333,989 
總資產$1,510,736 $1,357,672 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$11,290 $18,195 
應計費用39,941 50,355 
應計薪酬和相關費用126,640 127,728 
遞延收入377,845 325,212 
其他流動負債21,343 17,450 
流動負債總額577,059 538,940 
長期可轉換優先票據，淨額499,368 593,609 
長期經營租賃負債66,901 79,152 
其他長期負債13,570 15,128 
負債總額1,156,898 1,226,829 
承付款和意外開支（附註20）
股東權益：
優先股，$0.01面值， 1,000授權股份； 無發行的
— — 
普通股，$0.01面值， 200,000授權股份； 83,840和 82,436分別截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和流通股份
838 824 
額外的實收資本379,584 229,602 
（累計赤字）(8,705)(76,513)
累積的其他綜合（虧損）
可供出售證券的未實現淨收益，扣除税款669 517 
外幣折算調整(18,548)(23,587)
股東權益總額353,838 130,843 
負債和股東權益總額$1,510,736 $1,357,672 

見合併財務報表附註。

39

PEGASYSTEMS INC.
合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
截至12月31日的財年
202320222021
收入
訂閲服務$793,184 $701,835 $621,223 
訂閲許可407,625 366,063 336,248 
諮詢221,706 230,654 222,010 
永久許可10,101 19,293 32,172 
總收入1,432,616 1,317,845 1,211,653 
收入成本
訂閲服務144,250 138,736 120,446 
訂閲許可2,606 2,642 2,389 
諮詢231,560 227,082 213,299 
永久許可67 175 229 
總收入成本378,483 368,635 336,363 
毛利1,054,133 949,210 875,290 
運營費用
銷售和營銷559,177 624,789 625,886 
研究和開發295,512 294,349 260,630 
一般和行政96,743 117,734 83,506 
重組21,747 21,743 — 
運營費用總額973,179 1,058,615 970,022 
運營收入（虧損）80,954 (109,405)(94,732)
外幣交易（虧損）收益(5,242)4,560 (6,459)
利息收入9,259 1,643 704 
利息支出(6,876)(7,792)(7,956)
上限看漲期權交易的（虧損）(1,348)(57,382)(23,633)
其他收入，淨額18,693 6,579 89 
所得税準備金（受益）前的收入（虧損）95,440 (161,797)(131,987)
所得税（受益）準備金27,632 183,785 (68,947)
淨收益（虧損）$67,808 $(345,582)$(63,040)
每股收益（虧損）
基本$0.82 $(4.22)$(0.77)
稀釋$0.73 $(4.22)$(0.77)
已發行普通股的加權平均數
基本83,162 81,947 81,387 
稀釋84,914 81,947 81,387 

見合併財務報表附註。


40

PEGASYSTEMS INC.
綜合收益（虧損）合併報表
（以千計）
截至12月31日的財年
202320222021
淨收益（虧損）$67,808 $(345,582)$(63,040)
其他綜合收益（虧損），扣除税款
可供出售證券的未實現收益（虧損）152 (169)640 
外幣折算調整5,039 (15,913)(4,680)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額5,191 (16,082)(4,040)
綜合收益（虧損）$72,999 $(361,664)$(67,080)

見合併財務報表附註。

41


PEGASYSTEMS INC.
股東權益合併報表
（以千計，每股金額除外）
普通股
額外的實收資本
留存收益（累計赤字）
累積的其他綜合（虧損）
總計
股東權益
數字
的股份
金額
2021年1月1日80,890 $809 $204,432 $339,879 $(2,948)$542,172 
自2020-06年度採用亞利桑那州立大學以來的累積效應調整，淨額— — (61,604)9,399 — (52,205)
回購普通股(432)(5)(53,605)— — (53,610)
為股票補償計劃發行普通股1,153 12 (69,937)— — (69,925)
根據員工股票購買計劃發行普通股101 1 10,553 — — 10,554 
基於股票的薪酬— — 115,971 — — 115,971 
申報的現金分紅 ($)0.12每股）
— — — (9,789)— (9,789)
其他綜合（損失）— — — — (4,040)(4,040)
淨額（虧損）— — — (63,040)— (63,040)
2021年12月31日81,712 $817 $145,810 $276,449 $(6,988)$416,088 
回購普通股(280)(2)(24,506)— — (24,508)
為股票補償計劃發行普通股754 7 (20,627)— — (20,620)
根據員工股票購買計劃發行普通股250 2 9,170 — — 9,172 
基於股票的薪酬— — 122,229 — — 122,229 
申報的現金分紅 ($)0.12每股）
— — (2,474)(7,380)— (9,854)
其他綜合（損失）— — — — (16,082)(16,082)
淨額（虧損）— — — (345,582)— (345,582)
2022年12月31日82,436 $824 $229,602 $(76,513)$(23,070)$130,843 
為股票補償計劃發行普通股1,212 12 8,893 — — 8,905 
根據員工股票購買計劃發行普通股192 2 7,742 — — 7,744 
基於股票的薪酬— — 143,352 — — 143,352 
申報的現金分紅 ($)0.12每股）
— — (10,005)— — (10,005)
其他綜合收入— — — — 5,191 5,191 
淨收入— — — 67,808 — 67,808 
2023年12月31日83,840 $838 $379,584 $(8,705)$(17,879)$353,838 

見合併財務報表附註。
42

PEGASYSTEMS INC.
合併現金流量表
（以千計）
截至12月31日的財年
202320222021
經營活動
淨收益（虧損）$67,808 $(345,582)$(63,040)
調整淨收益（虧損）與經營活動提供的現金
基於股票的薪酬143,352 122,210 115,947 
遞延佣金的攤銷59,461 53,471 41,387 
無形資產攤銷和折舊18,746 18,780 28,593 
租賃費用15,912 15,940 13,277 
外幣交易（虧損）收益5,242 (4,560)6,459 
上限看漲期權交易虧損1,348 57,382 23,633 
遞延所得税363 168,890 (75,336)
投資（收益）(10,841)(6,578)(89)
回購可轉換優先票據的（收益）(7,855)— — 
其他非現金2,255 6,735 7,819 
經營資產和負債的變化：
應收賬款、未開票應收賬款和合同資產(57,602)(51,157)(11,957)
其他流動資產11,360 (9,133)17,209 
其他流動負債(8,777)529 (18,726)
遞延收入45,123 62,578 41,279 
延期佣金(44,529)(53,857)(71,451)
其他長期資產和負債(23,581)(13,312)(15,886)
經營活動提供的現金217,785 22,336 39,118 
投資活動
購買投資(287,287)(41,015)(79,121)
到期和所謂投資的收益242,593 66,583 105,977 
投資的銷售10,725 23,808 61,096 
收購款項，扣除獲得的現金— (922)(4,993)
投資不動產和設備(16,781)(35,379)(10,456)
投資活動提供的現金（用於）(50,750)13,075 72,503 
籌資活動
回購可轉換優先票據(88,989)— — 
向股東支付股息(9,964)(9,834)(9,761)
員工股票購買計劃的收益7,744 9,172 10,554 
股票期權行使的收益10,821 — — 
回購普通股作為預扣税款，用於淨結算股權獎勵(1,916)(20,620)(69,925)
根據股票回購計劃回購普通股— (25,707)(52,711)
其他341 — — 
（用於）融資活動的現金(81,963)(46,989)(121,843)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響2,701 (3,333)(1,712)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）87,773 (14,911)(11,934)
現金、現金等價物和限制性現金，期初145,054 159,965 171,899 
期末現金、現金等價物和限制性現金$232,827 $145,054 $159,965 
補充披露
可轉換票據的利息$4,134 $4,500 $4,500 
已繳所得税（已退還）$11,664 $7,645 $(4,552)
非現金投資和融資活動：
應付賬款和應計負債中包含的不動產和設備投資$66 $9,914 $2,143 
應付股息$2,515 $2,474 $2,454 

見合併財務報表附註。
43
PEGASYSTEMS INC.
合併財務報表附註

1。演示的基礎
商業
該公司開發、營銷、許可、託管和支持企業軟件，幫助組織在業務中提高靈活性。該公司用於工作流程自動化和人工智能決策的低代碼平臺使客户能夠個性化客户體驗，簡化客户服務，實現業務流程和工作流程的自動化。該公司提供諮詢、培訓、支持和託管服務，以促進其軟件的使用。
管理估算和報告
按照美利堅合眾國（“美國”）普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和判斷，影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及所列期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。基於重要估計和判斷而報告金額的賬户包括但不限於收入、未開票應收賬款、遞延收入、遞延所得税、遞延佣金、應付所得税、可轉換優先票據、上限看漲期權交易、無形資產和商譽。
整合原則
該公司的合併財務報表反映了Pegasystems Inc.及其持有控股財務權益的子公司。在合併中，所有公司間賬户和交易均被清除。
改敍
我們的合併財務報表及其附註中報告的某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。此類重新分類並未影響總收入、運營收入（虧損）或淨收益（虧損）。
2。重要的會計政策
收入
該公司的收入主要來自：
•訂閲服務，由來自Pega Cloud的收入和維護組成。Pega Cloud是該公司託管的Pega平臺和軟件應用程序。維護收入來自於提供客户支持、軟件升級、錯誤修復或補丁。
•訂閲許可證，由公司Pega平臺和軟件應用程序的定期許可安排所得收入組成。期限許可代表功能性知識產權，與維護和服務分開交付。
•永久許可，由公司Pega平臺和軟件應用程序的永久許可安排所得收入組成。永久許可證代表功能性知識產權，與維護和服務分開交付。
•諮詢，主要與新軟件許可證的實施、培訓和可報銷費用有關。
履約義務
公司的軟件許可證和Pega Cloud安排通常包含多項履約義務。如果合同包含多項履約義務，則公司將分別核算每項不同的履約義務。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務。在確定總交易價格時，將考慮任何折扣或預期的未來潛在價格優惠。該公司的政策是在確定交易價格時不包括向客户收取的銷售税和類似税。
44

公司的典型履約義務是：
履約義務
獨立銷售價格通常是如何確定的
當履約義務通常得到履行時
通常何時付款
損益表細列項目
永久許可剩餘方法
將控制權移交給客户後，定義為客户何時可以使用許可證並從中受益（時間點）
許可證的生效日期
永久許可
定期許可剩餘方法
將控制權移交給客户後，定義為客户何時可以使用許可證並從中受益（時間點）
在許可證期限內每年或更頻繁地進行一次
訂閲許可
保養
穩定的定價關係佔相關許可證的百分比，在獨立續訂交易中可以觀察到 (1)
大概超過了維護期限（隨着時間的推移）在維護期內每年或更頻繁地進行一次
訂閲服務
佩加雲剩餘方法按理説，在服務期限內（隨着時間的推移）在服務期內每年或更頻繁地進行一次
訂閲服務
諮詢
-時間和材料
相似地區基於時間和材料的服務的可觀察小時費率
基於迄今為止產生的工時（一段時間內）
每月
諮詢
諮詢
-固定價格
相似地區基於時間和材料的服務的可觀測小時費率乘以該項目的預計工時
基於所花工時佔預計總時數的百分比（一段時間內）
隨着合同里程碑的實現
諮詢
(1) 技術支持和軟件更新被視為不同的服務，但被視為一項單一的履行義務，因為它們向客户轉移的模式相同。
該公司對軟件許可和Pega Cloud績效義務採用剩餘方法，因為銷售價格變化很大，而且從過去的交易或其他可觀察到的證據中看不出獨立銷售價格。公司定期重新評估剩餘方法是否仍然合適。根據要求，公司將與所有可觀測數據相比較的剩餘方法估算值進行評估，然後得出結論，該估計值代表其獨立銷售價格。
如果合同授予客户購買額外產品或服務的選擇權，公司將評估該期權是否代表了客户在不簽訂該合同的情況下不會獲得的實質性權利。購買額外產品和服務的期權折扣大於向類似客户提供的折扣，被視為額外的履約義務。
在每個客户合同期限的大部分時間內，開具發票的金額通常低於迄今為止確認的收入金額，這主要是因為我們在合同期開始時轉移了對與軟件許可證相關的履約義務的控制權。總合同對價的很大一部分通常分配給許可證履行義務。因此，公司的合同通常導致在合同期限的大部分時間內記錄未開票的應收賬款和合同資產。當合同確認的收入超過賬單時，公司記錄未開票的應收賬款或合同資產。如果合同生效後，付款可能無法收回，則公司確認應收賬款和合同資產的減值。公司逐一審查應收賬款和合同資產的減值情況。
變量考量
該公司的安排可能包括可變費用，例如可以選擇購買先前交付的軟件許可證的額外使用量。公司還可能向客户提供定價優惠，這種商業行為會產生可變費用。對於因客户額外使用先前交付的軟件許可證而產生的可變費用，公司適用與知識產權許可相關的基於銷售和使用的特許權使用費指南，並確認基礎銷售或使用期間的收入。如果未來收入不太可能出現重大逆轉，則公司在確定總交易價格時將可變費用包括在內。公司使用預期價值或最有可能的價值金額（以更適合特定情況為準）來估算可變對價，估算值基於向客户提供的歷史價格優惠水平。與定價優惠和其他形式的可變對價（包括基於使用量的費用）相關的可變對價對價對公司的合併財務報表並不重要。
重要的融資組成部分
公司通常不打算向其客户提供融資，因為公司與客户之間談判的合同條款中不考慮融資安排。儘管許可證的交付和付款之間可能有一段間隔期，通常是短期許可安排，但這種時間差異的目的是使客户的付款與軟件許可證或服務的使用時間保持一致。
但是，在某些情況下，收入確認時間與付款時間不同，這是因為付款期限延長，費用與軟件許可證的相關使用不成比例。在這種情況下，公司會評估是否存在重要的融資部分。該評估包括確定客户在履行履約義務時本應支付的對價與支付的對價金額之間的差異。包含重要融資部分的合同將根據資金的時間價值進行調整，具體取決於融資接受者，其固有的利率、客户的借款利率或公司的增量借款利率。
在2023年、2022年和2021年期間，重要的融資部分並不重要。
45

合同修改
公司對合同修改進行評估以確定：
•如果附加產品和服務與原始安排中的產品和服務不同；以及
•如果新增產品和服務的預期對價金額反映了這些產品和服務的獨立銷售價格。
符合這兩個標準的合同修改被視為單獨的合同。如果合同修改不符合這兩個標準，則將其考慮在內：
•在預期的基礎上，即終止現有合同和訂立新合同；或
•在累積追趕的基礎上。
延期佣金
公司確認一項資產，用於支付獲得客户合同的增量成本，主要與銷售佣金有關。該公司預計將在一年以上從這些成本中受益，因為該公司主要在初始合同中支付銷售佣金。因此，在續訂合同時沒有支付相應的佣金。遞延佣金分配給合同中的每項履約義務，並根據這些合同中標的商品和服務的轉讓以及預期的續約進行攤銷。預期的受益期是根據客户合同的期限、客户流失率、基礎技術生命週期以及競爭激烈的市場對所售產品和服務的影響來確定的。分配給維護的遞延成本和Pega Cloud安排的遞延成本將在平均預期收益期內攤銷 4.5年份。分配給軟件許可證的遞延成本，以及期內任何預期的定期軟件許可證續訂費用 4.5多年的預期受益期，在軟件許可證控制權移交時分期攤銷。分配給諮詢的遞延費用按相關服務控制權移交模式在一段時間內攤銷。
金融工具
公司持有的主要金融工具包括現金等價物、有價證券、應收賬款、上限看漲期權交易和應付賬款。公司認為，自購買之日起三個月或更短的到期日可輕鬆轉換為已知金額現金的債務證券是現金等價物。利息在賺取時入賬。該公司的投資被歸類為可供出售的投資，按公允價值記賬。被視為暫時的未實現收益和虧損作為累計其他綜合（虧損）的一部分入賬，扣除相關所得税。公司審查所有非暫時性投資的公允價值減少。發生此類減少時，通過在合併運營報表中記錄投資虧損，將投資成本調整為公允價值。投資收益和虧損是根據特定投資計算的。
有關其他信息，請參閲 “註釋 4。應收賬款、合同資產和遞延收入”，“附註11。債務” 和 “附註13.公允價值衡量”。
財產和設備
財產和設備按成本入賬。折舊和攤銷是使用直線法計算每種資產的估計使用壽命的，這些資產是 三年用於計算機設備和 五年用於傢俱和固定裝置。租賃權益改善將在租賃期限或資產使用壽命中較短的時間內攤銷。維修和保養費用按發生時列為支出。
租賃
該公司的所有租約均為經營租賃，主要由辦公空間租賃組成。如果公司有權在一段時間內控制資產，同時獲得該資產的幾乎所有經濟利益，則將其視為租賃。公司在租賃開始之日及其後確定其經營使用權資產和租賃負債的初始分類和衡量標準（如果修改）。固定租賃成本在租賃期內以直線方式確認。可變租賃成本在發生這些付款的義務發生期間確認。該公司在確定辦公空間租賃的租賃成本時將租賃和非租賃部分結合在一起。租賃責任包括與延長或續訂租賃期限的期權相關的租賃付款，前提是公司有理由確定將行使這些期權。公司的租賃不包含實質性剩餘價值擔保或限制性契約。
意外損失和法律費用
當可能發生負債並且可以合理估計損失金額時，公司應計意外損失。
46

需要做出重大判斷才能確定結果的概率和範圍，而估算值僅基於公司當時獲得的信息。由於索賠、法律訴訟和估計可能產生的損失中存在固有的不確定性，實際結果可能與公司的估計有所不同。被認為不可能發生或在一個時期內無法估算損失的突發事件可能會發生，或者損失可能在以後的時期內變得可估計，這可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。隨着更多信息的出現，公司將重新評估未決索賠和訴訟的潛在責任，並可能修改其估計。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源的轉移和其他因素，法律糾紛都可能對公司產生實質性影響。法律費用按發生時列為支出。
內部使用軟件
公司將應用程序開發階段產生的與開發或購買供內部使用的計算機軟件相關的某些直接成本資本化並攤銷。與初步項目活動和實施後活動有關的費用按發生時列為支出。公司攤銷的資本化軟件成本通常超過 三到 五年，從該軟件投入使用之日起算。
善意
商譽是指在記錄所有已確定資產和負債的公允價值後，在企業合併中支付的剩餘收購價格。商譽未攤銷。該公司只有一個報告單位。該公司分別於2023年11月30日、2022年和2021年11月30日進行了定性評估，得出的結論是，由於其報告單位的公允價值低於賬面價值的可能性並不大，因此沒有減值。
無形和長期資產
公司的無形資產在其估計的使用壽命內使用直線法進行攤銷。每當事件或情況變化表明其長期有形和無形資產的賬面金額可能無法收回時，公司都會對其長期有形和無形資產進行減值評估。減值是通過將長期有形或無形資產預計產生的未貼現現金流與其賬面價值進行比較來評估的。如果存在減值，公司通過將賬面價值與折現預期現金流確定的公允價值進行比較來計算減值。
現金等價物
現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的貨幣市場基金和其他投資。
業務合併
公司使用其估計和假設為收購之日收購的有形和無形資產以及承擔的負債分配公允價值。該公司的估計本質上是不確定的，有待完善。在自收購之日起長達一年的計量期內，公司可能會記錄對收購的這些有形和無形資產及承擔的負債的公允價值的調整，同時相應地抵消商譽。此外，不確定的税收狀況和與税收相關的估值補貼最初是在收購之日與企業合併有關的。隨着新信息的出現，公司每季度都會重新評估這些估計和假設，並記錄對公司商譽初步估計的任何調整，前提是公司在衡量期內。在計量期結束或最終確定收購資產或承擔的負債的公允價值後，以先到者為準，任何後續調整都將記錄在公司的合併運營報表中。
研發和軟件開發成本
研發費用在發生時記作支出。為轉售而開發的計算機軟件的資本化始於技術可行性的確立，這通常由計算機軟件產品的工作模型或可操作版本來證明。迄今為止，此類成本並不大，因為該軟件在短時間內即可確定技術可行性。結果， 不成本在 2023 年、2022 年或 2021 年資本化。
基於股票的薪酬
公司根據授予日的獎勵公允價值確認與股權獎勵相關的股票薪酬支出。股票薪酬在必要的服務期內予以確認，該服務期通常是股權獎勵的歸屬期，並根據預期的沒收情況逐期進行調整。請參閲 “註釋 16”。股票薪酬”，用於討論公司在授予日確定其股權獎勵的公允價值時的關鍵假設。
47

外幣折算和重新計量
公司子公司的資產和負債折算為美元以外的本位貨幣，按期末匯率折算。收入和支出賬户按交易發生期間的平均匯率進行折算。由此產生的折算調整反映在累計的其他綜合（虧損）中。交易和重新計量調整產生的已實現和未實現匯兑損益反映在隨附的合併經營報表中的外幣交易收益（虧損）中。
所得税會計
公司使用資產和負債法來核算所得税。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債的納税基礎之間的臨時差異確定的，使用預計差異將逆轉的年份的現行税率。公司定期評估是否需要針對其遞延所得税資產提供估值補貼。公司遞延所得税資產的未來變現最終取決於在可用的結轉期或結轉期內足夠的應納税所得額。應納税所得額來源包括先前結轉年度的應納税所得額、現有應納税臨時差額的未來逆轉、税收籌劃策略和預計的未來應納税所得額。該公司記錄了估值補貼，以將其遞延所得税資產減少到其認為更有可能變現的金額。估值補貼的變化會影響調整期間的所得税支出。公司將實現的超額税收優惠視為所得税準備金的減少。
公司根據管理層對報告日現有事實、情況和信息的評估，評估其所得税狀況並記錄税收優惠。對於那些很有可能維持税收優惠的税收狀況，公司記錄的税收優惠金額最大，在與完全瞭解所有相關信息的税務機關進行最終和解時實現的可能性超過50％。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税狀況，財務報表中不確認任何税收優惠。除非不確定性預計將在一年內得到解決，否則公司將税收狀況不確定的負債歸類為非流動負債。該公司將不確定税收狀況的利息和罰款歸類為所得税支出。
作為一家跨國公司，必須使用重大判斷來計算和提供其運營所在的每個税收管轄區的所得税。在公司的正常業務過程中，有些交易和計算的最終税收結果無法確定。其中一些不確定性是由與公司子公司交易的轉讓定價以及聯繫和税收抵免估計造成的。此外，既得税屬性和相關限制的計算也很複雜。
有關其他信息，請參閲 “注18。所得税”。
廣告費用
廣告費用在發生時記作支出。廣告費用為 $3.5百萬，美元6.6百萬，以及 $11.82023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬人。
3.有價證券
2023年12月31日2022年12月31日
（以千計）攤銷成本未實現收益未實現的虧損公允價值攤銷成本未實現收益未實現的虧損公允價值
政府債務$11,471 $33 $(1)$11,503 $2,960 $— $(52)$2,908 
公司債務181,960 200 (227)181,933 151,906 — (2,647)149,259 
$193,431 $233 $(228)$193,436 $154,866 $— $(2,699)$152,167 
截至2023年12月31日，有價證券的到期日從2024年1月到2026年1月不等，加權平均剩餘到期日為 0.7年份。
4。應收賬款、合同資產和遞延收入
應收款
（以千計）
2023年12月31日2022年12月31日
應收賬款，淨額$300,173 $255,150 
未開單應收賬款，淨額237,379 213,719 
長期未開票應收賬款，淨額85,402 95,806 
$622,954 $564,675 
48

未開單應收賬款
未開單應收賬款是客户承諾的金額，在開單之前確認收入。計費完全取決於時間的推移。
按預計收款日期開具的未開單應收賬款：
（千美元）
2023年12月31日
1 年或更短$237,379 74 %
1-2 年62,585 19 %
2-5 年22,817 7 %
$322,781 100 %
按合同生效日期列出的未開單應收賬款：
（千美元）
2023年12月31日
2023$208,783 65 %
202256,216 17 %
202146,473 14 %
20208,683 3 %
2019 年及之前2,626 1 %
$322,781 100 %
合同資產
合同資產是客户承諾的金額，其確認的收入超過向客户開具的賬單金額，賬單受時間推移以外的條件的約束，例如相關的履約義務的完成。
（以千計）
2023年12月31日2022年12月31日
合同資產 (1)
$16,238 $17,546 
長期合同資產 (2)
20,635 16,470 
$36,873 $34,016 
(1) 包含在其他流動資產中。
(2) 包含在其他長期資產中。
遞延收入
遞延收入包括在確認收入之前收到的賬單和付款。
（以千計）
2023年12月31日2022年12月31日
遞延收入$377,845 $325,212 
長期遞延收入 (1)
2,478 3,552 
$380,323 $328,764 
(1) 包含在其他長期負債中。
2023年遞延收入的變化主要是由於收入確認之前的新賬單和美元319.5截至2022年12月31日，該期間確認的收入已包含在遞延收入中。
5。延期佣金
十二月三十一日
（以千計）
20232022
遞延佣金 (1)
$114,119 $130,195 
(1) 包含在其他長期資產中。
（以千計）202320222021
遞延佣金的攤銷 (1)
$59,461 $53,471 $41,387 
(1) 包含在銷售和營銷費用中。
49

6。財產和設備 (1)
（以千計）十二月三十一日
20232022
租賃權改進
$62,787 $35,049 
計算機設備
31,144 27,292 
傢俱和固定裝置
6,665 5,993 
購買的計算機軟件
10,060 9,724 
為內部使用而開發的計算機軟件
19,470 19,869 
在建固定資產
223 37,342 
130,349 135,269 
減去：累計折舊
(83,070)(80,213)
$47,279 $55,056 
(1) 包含在其他長期資產中。
（以千計）202320222021
折舊費用$14,806 $14,687 $24,606 
7。商譽和其他無形資產
善意
（以千計）
20232022
1月1日$81,399 $81,923 
貨幣折算調整212 (524)
十二月三十一日$81,611 $81,399 
無形資產
無形資產按成本入賬，並在其估計使用壽命內使用直線法攤銷：
2023年12月31日
（以千計）有用的生命成本累計攤銷
賬面淨值 (1)
與客户相關
4-10年份
$63,117 $(60,035)$3,082 
科技
2-10年份
68,138 (64,218)3,920 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$136,616 $(129,614)$7,002 
(1)包含在其他長期資產中。
2022年12月31日
（以千計）有用的生命成本累計攤銷
賬面淨值 (1)
與客户相關
4-10年份
$63,076 $(58,623)$4,453 
科技
2-10年份
68,056 (61,621)6,435 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$136,493 $(125,605)$10,888 
(1) 包含在其他長期資產中。
未來估計的無形資產攤銷：
（以千計）
2023年12月31日
2024$3,182 
20252,619 
2026874 
2027327 
$7,002 
無形資產的攤銷：
（以千計）
202320222021
收入成本$2,570 $2,723 $2,516 
銷售和營銷1,370 1,370 1,471 

$3,940 $4,093 $3,987 
50

8。其他資產和負債
其他流動資產
（以千計）2023年12月31日2022年12月31日
所得税應收賬款$4,804 $25,354 
合同資產16,238 17,546 
其他47,095 37,488 
$68,137 $80,388 
其他長期資產
（以千計）2023年12月31日2022年12月31日
延期佣金$114,119 $130,195 
使用權資產64,198 76,114 
財產和設備47,279 55,056 
風險投資19,450 13,069 
合同資產20,635 16,470 
無形資產7,002 10,888 
通話交易上限893 2,582 
遞延所得税3,678 4,795 
限制性現金2,925 — 
其他34,517 24,820 
$314,696 $333,989 
其他流動負債
（以千計）2023年12月31日2022年12月31日
經營租賃負債$15,000 $14,976 
應付股息2,515 2,474 
其他$3,828 $— 
$21,343 $17,450 
其他長期負債
（以千計）2023年12月31日2022年12月31日
遞延收入$2,478 $3,552 
應繳所得税859 3,207 
其他10,233 8,369 
$13,570 $15,128 
9。分段信息
運營部門被定義為企業的組成部分，有關這些組成部分有單獨的財務信息，首席運營決策者（“CODM”）在決定如何分配資源和評估績效時定期評估這些信息。
該公司的幾乎所有收入都來自於一組類似產品和服務的銷售和支持，這些產品和服務提供案例管理、業務流程管理和實時決策解決方案，以提高企業應用程序市場的客户參與度和卓越運營。為了評估業績，公司的首席執行官CODM對財務信息進行了合併審查。因此，公司確定已經 一運營部門和 一報告單位。
與公司在美國和國際業務相關的長期資產是：
（千美元）2023年12月31日2022年12月31日
美國$44,414 94 %$50,445 92 %
國際2,865 6 %4,611 8 %
$47,279 100 %$55,056 100 %
51

10。租賃
公司總部
2021年2月，公司同意將撤出之前的公司總部的速度加快到2021年10月1日，以換取房東一次性付款 $18百萬，在剩餘的租賃期內攤銷。退出加速了相關租賃權改善的折舊，使公司未來的租賃負債減少了美元21.1百萬和使用權資產按美元計算20.3百萬。2021年3月31日，該公司在馬薩諸塞州劍橋市主街一號租賃了辦公空間作為其公司總部。這個 4.5一年租約包括基本租金 $2每年百萬。
沃爾瑟姆辦公室
2021年7月6日，公司簽訂了辦公空間租約 131馬薩諸塞州沃爾瑟姆的千平方英尺。的租賃期限 11年始於 2021 年 8 月 1 日。年租金等於基本租金加上一部分建築物運營成本和房地產税。租金於 2022 年 8 月 1 日首次支付。第一年的基本租金約為 $6百萬，並將增加 3每年百分比。此外, 公司從房東那裏獲得了改善津貼 $11.8百萬。該租賃使公司的租賃負債和與租賃相關的使用權資產增加了美元42.12021 年 8 月 1 日為百萬。
開支
（以千計）202320222021
固定租賃成本 (1)
$19,718 $20,186 $(1,694)
短期租賃成本2,884 3,356 2,244 
可變租賃成本8,148 3,894 4,480 
$30,750 $27,436 $5,030 
（1）2021年固定租賃成本的降低是由於公司總部租約的修改。
使用權、資產和租賃負債
（以千計）2023年12月31日2022年12月31日
使用權資產 (1)
$64,198 $76,114 
經營租賃負債 (2)
$15,000 $14,976 
長期經營租賃負債$66,901 $79,152 
(1) 代表公司在租賃期內使用租賃資產的權利。包含在其他長期資產中。
(2) 包含在其他流動負債中。
公司租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率為：
2023年12月31日2022年12月31日
加權平均剩餘租賃期限6.8年份7.5年份
加權平均折扣率 (1)
4.0 %4.1 %
(1) 公司大多數租賃中隱含的費率不容易確定。因此，公司在衡量經營租賃負債時使用其增量借款利率作為貼現率。增量借款利率是指在類似的經濟環境下，公司在租賃期限內以抵押方式借入等於租賃付款的金額所產生的利率的估計。
租賃負債的到期日：
（以千計）2023年12月31日
2024$17,971 
202515,602 
202611,164 
202710,114 
20289,372 
此後30,177 
租賃付款總額94,400 
減去：估算利息 (1)
(12,499)
$81,901 
(1) 租賃負債按剩餘租賃付款的現值計量，使用租賃開始時確定的折扣率，除非折扣率因租賃重新評估事件而更新。
52

現金流信息 (1)
（以千計）20232022
為經營租賃支付的現金，扣除租户改善補貼$20,045 $7,690 
新租賃和修訂中確認的使用權資產（非現金）$1,460 $4,733 
(1) 2022年，公司獲得的租户改善補貼為美元8.8百萬美元，作為該公司位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的新公司總部租約的一部分。
11。債務
可轉換優先票據和上限看漲期權
可轉換優先票據
2020年2月，公司發行了本金總額為美元的可轉換優先票據（“票據”）600百萬，將於2025年3月1日到期，為私募配售。到期前無需支付任何本金。這些票據的年利率應計利息為 0.75%，自2020年9月1日起，每半年支付一次，於3月1日和9月1日拖欠一次。
2023 年，公司確認收益為 $7.9百萬美元其他收入，淨回購價值 $ 的票據97.7本金總額為百萬美元。
轉換權
轉換率為每1,000美元票據本金7.4045股普通股，初始轉換價格為美元135.05每股普通股。轉換率將根據某些事件進行調整，包括分割、要約收購、交易所要約和某些股東分配。公司將根據適用的轉換率，在公司選擇時，通過支付或交付現金、普通股或現金與普通股的組合來結算轉換。
從2024年9月1日起，票據持有人可以隨時選擇轉換票據。
在2024年9月1日之前，票據持有人可以在以下情況下轉換票據：
•在2020年6月30日之後開始的任何日曆季度（僅限於該日曆季度），如果公司普通股最後公佈的每股銷售價格超過 130至少每項的轉換價格的百分比 20期間的交易日（無論是否連續） 30截至前一個日曆季度的最後一個交易日（包括前一個日曆季度的最後一個交易日）的連續交易日。
•在 五任何一個工作日之後立即連續工作日 五連續交易日期間（“計量期”），如果計量期內每個交易日的每1,000美元票據本金的交易價格低於 98該交易日上次公佈的每股普通股銷售價格的乘積百分比以及該交易日的轉換率。
•在某些公司活動或分配中，或者如果公司召集任何票據進行贖回，則票據持有人可以在相關贖回日期前的工作日營業結束之前進行兑換（或者，如果公司在公司支付贖回價格之前未能在贖回日全額支付贖回價格）。
截至2023年12月31日，這些票據沒有資格兑換。
回購權
在2023年3月1日或之後，以及到期日前的第40個預定交易日或之前，公司可以以等於等於的回購價格將全部或部分票據贖回現金 100如果公司普通股最後公佈的銷售價格超過，則為本金的百分比，加上應計和未付利息 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日期間，截至公司提供贖回通知之日之前的交易日，包括該交易日。
如果發生構成 “基本面變化” 的某些公司事件，則每位票據持有人將有權要求公司以等於1,000美元或1,000美元倍數的回購價格以現金回購該票據持有人的所有票據或其本金中等於1,000美元或1,000美元倍數的任何部分 100其本金的百分比，加上應計和未付利息。基本變更涉及合併、公司控制權變更、公司的清算/解散或公司普通股的退市。
票據的賬面價值：
（以千計）2023年12月31日2022年12月31日
校長$502,270 $600,000 
未攤銷的發行成本(2,902)(6,391)
可轉換優先票據，淨額$499,368 $593,609 

53

與票據相關的利息支出：
（以千計）20232022
合同利息支出 (0.75% 優惠券）
$3,891 $4,500 
發行成本攤銷
2,603 2,888 
$6,494 $7,388 
2023年和2022年票據的平均利率為 1.2%.
本金和合同利息的未來支付：
2023年12月31日
（以千計）校長利息總計
2024$— $3,767 $3,767 
2025502,270 1,884 504,154 
$502,270 $5,651 $507,921 
通話交易上限
2020年2月，公司與某些金融機構進行了私下協商的上限看漲期權交易（“上限看漲交易”）。上限看漲期權交易最初涵蓋的範圍約為 4.4公司普通股的百萬股（代表票據最初可轉換的股票數量）。2023年，上限看漲期權交易涵蓋大約 0.7已結算百萬股股票，收益為 $0.3百萬。截至2023年12月31日，上限看漲期權交易涵蓋大約 3.7已發行百萬股。
預計上限看漲交易將減少普通股稀釋和/或抵消公司在票據轉換時必須支付的任何潛在現金支付，但本金和利息除外，此類減少和/或抵消的上限為美元196.44。上限看漲交易的上限價格可能會根據影響公司的特定特殊事件（包括合併和要約）進行調整。
上限看漲期權交易被視為衍生工具，不符合ASC 815中公司自身的股票範圍例外情況，因為在某些提前結算情況下，根據管理文件計算的結算價值可能不代表公允價值計量。上限看漲期權交易被歸類為其他長期資產，並在每個報告期重新計量為公允價值，從而產生非營業收益或虧損。
上限看漲期權交易的變化：
（以千計）20232022
1月1日$2,582 $59,964 
定居點(341)— 
公允價值調整(1,348)(57,382)
十二月三十一日$893 $2,582 
信貸額度
2019年11月，經修訂，公司簽訂了一份協議 五年 $100與全國協會PNC銀行簽訂的百萬優先擔保循環信貸協議（“信貸額度”）。公司可以將借款用於一般公司目的和為營運資金需求提供資金。根據具體條件和貸款額外金額的金融機構的同意，總承付款額可能會增加到美元200百萬。承諾將於2024年11月4日到期，任何未償還的貸款將在該日期支付。經修訂的信貸額度包含慣例契約，包括但不限於與額外負債、留置權、資產剝離和關聯交易有關的契約。
公司必須遵守財務契約，包括：
•在 2023 年 12 月 31 日之前，Pegasystems Inc. 必須維持至少 $200信貸額度下數百萬美元的現金、投資和可用性，公司必須維持：
年初至今
（以千計）2023年3月31日2023年6月30日2023年9月30日2023年12月31日
最低合併息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸額度）$38,862 $59,894 $95,597 $214,590 
•從截至2024年3月31日的財季開始，最大淨合併槓桿率為 3.5至1.0（某些收購將有所提高），最低合併利息覆蓋率為 3.5到 1.0。
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，該公司有 $27.3百萬張未償信用證，減少了信貸額度下的可用借貸能力，但是 不未償還的現金借款。
54

12。重組
公司在優化上市戰略和重新評估辦公空間需求的同時，開展了以下重組活動：
（以千計）三個月已結束開支
員工遣散費和相關福利以及減少辦公空間
2022年12月31日$21,743 
減少辦公空間 2023年3月31日$1,241 
員工遣散費和相關福利2023年6月30日$1,581 
員工遣散費和相關福利以及減少辦公空間
2023年9月30日$17,236 
減少辦公空間2023年12月31日$1,497 
重組活動：
應計員工遣散費及相關福利：

（以千計）2023
1月1日$18,573 
產生的成本18,721 
現金支出(29,401)
貨幣折算調整202 
十二月三十一日$8,095 
注：包含在應計薪酬和相關費用中。
減少辦公空間
在2023年和2022年，公司產生的重組成本為美元3.0百萬和美元3.2百萬是由於辦公空間的減少。
13。公允價值測量
經常性以公允價值計量的資產和負債
公司定期按公允價值記錄其現金等價物、有價證券、上限看漲期權交易和風險投資。公允價值是退出價格，代表根據市場參與者在定價資產或負債時使用的假設，在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。
作為對公允價值計量進行分類的基礎，建立了三級公允價值層次結構，根據衡量公允價值時使用的投入對公允價值計量進行分類，如下所示：
•第 1 級——可觀察到的投入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價；
•第 2 級-可直接或間接觀察到的重要其他輸入；以及
•第三級——大量無法觀察的投入，幾乎沒有或根本沒有市場數據，這要求公司制定自己的假設。
這種層次結構要求公司在可用時使用可觀察的市場數據，並在確定公允價值時儘量減少不可觀察的投入。
每個報告期結束時，上限看漲交易的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。估值模型使用各種基於市場的輸入，包括股票價格、剩餘合同期限、預期波動率、無風險利率和預期股息收益率。公司在確定預期波動率時會做出判斷。公司考慮標的股票證券的歷史波動率和隱含波動率水平。公司的風險投資是根據多種估值方法按公允價值記錄的，包括可觀察到的上市公司和交易價格以及不可觀察的投入，包括公司持有的證券的波動性、權利和義務。
定期按公允價值計量的資產和負債：
2023年12月31日2022年12月31日
（以千計）第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
現金等價物$54,357 $— $— $54,357 $2,526 $— $— $2,526 
有價證券 $— $193,436 $— $193,436 $— $152,167 $— $152,167 
看漲交易上限 (1)
$— $893 $— $893 $— $2,582 $— $2,582 
風險投資 (1) (2)
$— $— $19,450 $19,450 $— $— $13,069 $13,069 
(1) 包含在其他長期資產中。
(2) 對私人控股公司的投資.
55

風險投資的變化：
年終了
十二月三十一日
（以千計）20232022
1月1日$13,069 $7,648 
新投資400 1,400 
投資的銷售(2,773)(4,020)
外匯匯率的變化129 (450)
公允價值的變化：
包含在其他收入中，淨額
10,886 5,989 
包含在其他綜合收益（虧損）中
(2,261)2,502 
十二月三十一日$19,450 $13,069 
某些金融工具，包括應收賬款和應付賬款，由於期限短，其賬面價值接近公允價值。
票據的公允價值
未償還票據（包括嵌入式轉換功能）的公允價值為 $466.5截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元521.1截至 2022 年 12 月 31 日，百萬人。在截至2023年12月31日的年度中，公司回購了價值美元的票據97.7本金總額為百萬美元。
公允價值是根據報告期最後一個交易日票據在場外市場上的報價確定的，在公允價值層次結構中歸類為二級。
信用風險
除應收賬款外，公司還可能受到來自公司現金、現金等價物和有價證券的信用風險集中的影響。公司的現金和現金等價物通常由全球各大多元化的金融機構持有，以減少公司的信用風險敞口。已實施投資政策，將有價債務證券的購買限制為投資級證券。
14。股東權益
優先股
該公司有 1百萬股授權優先股，美元0.01每股面值，其中 無截至2023年12月31日已發行並未償還。
董事會有權發行一個或多個系列的優先股，確定每個系列中應包含的股票數量，並決定每個系列股票的名稱、權力、優先權和權利及其資格、限制或限制，而無需股東進行任何進一步的投票或行動。優先股的發行可能會減少可供普通股持有人分配的收益和資產，並可能推遲、推遲或阻礙公司控制權的變動。
普通股
該公司有 200百萬股普通股法定股票，美元0.01每股面值，其中 83.8截至2023年12月31日，已發行和未償還100萬張。
已申報分紅
202320222021
已申報的股息（每股）$0.12 $0.12 $0.12 
向股東支付的股息（以千計）$9,964 $9,834 $9,761 
公司支付了每季度現金股息 $0.032023 年、2022 年和 2021 年的每股收益。將來，董事會可能會終止或修改分紅計劃，恕不另行通知。
56

股票回購
（以千計）202320222021
股份金額股份金額股份金額
1月1日$58,075 $22,583 $37,726 
授權 (1)
1,925 60,000 38,467 
回購 (2)
— — (280)(24,508)(432)(53,610)
十二月三十一日$60,000 $58,075 $22,583 
(1) 2023 年 4 月 25 日，公司宣佈，董事會將當前股票回購計劃的到期日延長至 2024 年 6 月 30 日，並將剩餘股票回購權限增加至 $60百萬。
(2) 該計劃下的購買是在公開市場上進行的。
15。收入
地域收入
（千美元）
202320222021
美國$785,029 55 %$763,558 57 %$690,133 57 %
其他美洲85,149 6 %102,980 8 %61,339 5 %
英國（“英國”）158,014 11 %115,793 9 %117,580 10 %
歐洲（不包括英國）、中東和非洲 242,303 17 %194,563 15 %198,080 16 %
亞太地區162,121 11 %140,951 11 %144,521 12 %
$1,432,616 100 %$1,317,845 100 %$1,211,653 100 %
收入來源
（以千計）
202320222021
訂閲許可$407,625 $366,063 $336,248 
永久許可10,101 19,293 32,172 
在某個時間點確認的收入417,726 385,356 368,420 
佩加雲461,328 384,271 300,966 
保養331,856 317,564 320,257 
諮詢221,706 230,654 222,010 
一段時間內確認的收入1,014,890 932,489 843,233 
$1,432,616 $1,317,845 $1,211,653 
（以千計）202320222021
佩加雲$461,328 $384,271 $300,966 
保養331,856 317,564 320,257 
訂閲服務793,184 701,835 621,223 
訂閲許可407,625 366,063 336,248 
訂閲1,200,809 1,067,898 957,471 
諮詢221,706 230,654 222,010 
永久許可10,101 19,293 32,172 
$1,432,616 $1,317,845 $1,211,653 
57

剩餘的履約義務（“積壓”）
現有不可撤銷合同的預期未來收入：
截至 2023 年 12 月 31 日：
（千美元）訂閲服務訂閲許可永久許可諮詢總計
保養佩加雲
1 年或更短
$245,271 $446,160 $62,070 $2,284 $39,810 $795,595 54 %
1-2 年
67,720 279,474 9,138 443 2,020 358,795 25 %
2-3 年
37,142 144,453 9,789 — 2,896 194,280 13 %
超過 3 年
24,421 90,177 100 — — 114,698 8 %
$374,554 $960,264 $81,097 $2,727 $44,726 $1,463,368 100 %
截至2022年12月31日：
（千美元）訂閲服務訂閲許可永久許可諮詢總計
保養佩加雲
1 年或更短
$242,073 $379,648 $60,668 $5,310 $32,374 $720,073 53 %
1-2 年
66,207 246,195 3,803 2,253 6,371 324,829 24 %
2-3 年
26,746 143,901 1,707 — 1,647 174,001 13 %
超過 3 年
15,602 115,944 5,283 — — 136,829 10 %
$350,628 $885,688 $71,461 $7,563 $40,392 $1,355,732 100 %

16。基於股票的薪酬
（以千計）202320222021
收入成本$28,994 $26,400 $21,822 
銷售和營銷57,675 46,769 54,182 
研究和開發31,039 29,266 25,413 
一般和行政25,644 19,775 14,530 
$143,352 $122,210 $115,947 
所得税優惠$(2,187)$(1,881)$(23,410)
公司定期向員工授予股票期權和限制性股票單位（“RSU”）以及非僱員董事普通股和股票期權。
在2021年和2022年，公司的大部分股票薪酬安排歸屬 五年，和 20% 歸屬後的歸屬 一年剩下的 80每季度歸屬於剩餘部分的百分比 四年。從2023年開始，公司的大部分股票薪酬安排歸屬 四年，和 25一年後解鎖百分比及剩餘部分 75每季度歸屬於剩餘部分的百分比 三年。該公司的股票期權期限為 十年。2023 年，公司還批准了 0.9百萬份績效股票期權，總授予日公允價值為 $18.3百萬，背心超過了 2年份以公司實現某些財務業績目標的情況為基礎。
公司使用加速歸因法確認股票薪酬，將每筆歸屬部分視為個人補助金。一段時間內確認的股票薪酬支出基於預計授予的獎勵的價值。沒收額是在補助金時估算的，如果實際沒收量與估計數不同，必要時在以後各期進行修訂。最終，公司僅確認歸屬期內的實際支出。
員工可以選擇接收 50公司企業激勵薪酬計劃（“CICP”）下員工目標激勵薪酬的百分比，以限制性股票單位而不是現金的形式提供。如果由員工選出，則權益金額在授予日的價值等於 50基於員工基本工資的員工目標激勵機會的百分比。授予的 RSU 的數量由除以確定 50員工目標激勵機會的百分比 85授予日公司普通股收盤價的百分比減去歸屬期內預期股息的現值。如果當選，該獎項將歸屬 100次年的CICP支付日期的百分比。歸屬取決於CICP的績效條件和持續的就業；如果不提供門檻資金，則RSU將不進行歸屬。公司認為可能在授予日進行歸屬，並確認從授予之日起至歸屬之日結束的必要服務期內的相關股票薪酬支出。
58

從歷史上看，公司授予的獎勵允許以淨股為基礎結算既得股票期權和限制性股票單位（“淨結算獎勵”）。通過淨結算獎勵，公司從本應在行使或結算時發行的股票中扣留股票以支付行使價（股票期權）和最低法定預扣税義務（股票期權和限制性股票單位）。2023 年，公司將大部分獎勵轉為無現金結算。在無現金結算下，股票在行使時自動在市場上出售（股票期權）或歸屬（對於限制性股票），以支付行使價（股票期權）和最低法定預扣税義務（股票期權和限制性股票單位）。
股票薪酬計劃
2004 年長期激勵計劃（經修訂和重述）
2004年，公司通過了2004年長期激勵計劃（經修訂和重述的 “2004年計劃”），為員工、非僱員董事和顧問提供通過激勵和非合格股票期權購買股票的機會。該計劃的後續修正案將根據該計劃批准發行的股票數量增加到 42百萬，將計劃期限延長至2030年，並將任何非僱員董事的年薪限制為$0.5百萬。
截至 2023 年 12 月 31 日， 17.4根據2004年計劃，百萬股股票有未償還期權和股票獎勵。
2006 年員工股票購買計劃
2006年，公司通過了2006年員工股票購買計劃（“2006 ESPP”），根據該計劃，員工可以以至少等於的價格購買普通股 85在本計劃下發行的開始日期或完成日期中，公司普通股公允市場價值的百分比，或公司董事會可能不時確定的更高價格，以較低者為準。2012 年 10 月，公司董事會對 2006 年的 ESPP 進行了修訂，使其持續到沒有剩餘股份為止。2023 年，根據2006 年 ESPP 獲準購買的股票數量增加到 2百萬。在 2023 年、2022 年和 2021 年，公司董事會將收購價格定為 85發行期結束之日公允市場價值的百分比。
（以千計）202320222021
2006 年以來的薪酬支出 ESPP$1,367 $1,614 $1,860 
截至 2023 年 12 月 31 日， 1.0根據該計劃已發行了百萬股股票。
已發行和可供發行的股票
2023 年，公司發行了 1.4根據公司的股票薪酬計劃，向其員工和董事提供百萬股股票。
截至 2023 年 12 月 31 日，有 6.9根據公司的股票計劃，可供發行的未來股權補助有百萬股可供發行，包括 5.92004 年計劃下的百萬股股票以及 1.0根據2006年的ESPP，持有百萬股股票。
撥款活動
股票期權
該公司使用Black-Scholes期權定價模型估算股票期權的公允價值。用於估算股票期權公允價值的關鍵輸入包括獎勵的行使價、期權的預期期限、公司普通股在期權預期期限內的預期波動率、期權預期期限內的無風險利率以及公司的預期年股息收益率。股票期權的行使價大於或等於股票在授予日的公允市場價值。
下表彙總了公司對股票期權的公允價值假設：
202320222021
加權平均授予日公允價值$20.55 $17.49 $37.74 
Black-Scholes 期權定價模型中使用的假設：
預期的年度波動率 (1)
48 %42 %35 %
預期期限（以年為單位） (2)
3.53.94.4
無風險利率 (3)
4.2 %3.4 %0.6 %
預期年度股息收益率 (4)
0.1 %0.1 %0.2 %
(1) 每筆贈款的預期年度波動率是根據一段時間內公司普通股的歷史每日價格變動平均值確定的，該平均值與預期的期權期限相似。
(2) 每筆補助金的預期期限是根據員工的歷史行使行為和授予後的解僱行為確定的。
(3) 無風險利率基於美國國債的收益率，其到期日與授予時的預期期權期限相稱。
(4) 預期的年度股息收益率基於適用期內授予期權所使用的加權平均股息收益率假設。
59

下表彙總了公司2023年股票期權計劃下的合併股票期權活動：
股份
（以千計）		加權平均行使價加權平均剩餘合同期限（以年為單位）
聚合內在價值
（以千計） (1)
截至2023年1月1日的未償期權14,911 $59.67 
已授予1,847 46.97 
已鍛鍊(380)31.56 
被沒收(1,289)55.90 
已過期(350)81.62 
截至 2023 年 12 月 31 日的未償還期權14,739 $58.60 
已歸屬，預計將於 2023 年 12 月 31 日歸屬12,786 $58.58 7.3$73,407 
自 2023 年 12 月 31 日起可行使6,761 $63.54 6.1$32,594 
(1) 截至2023年12月31日，股票期權的總內在價值基於公司股票收盤價美元之間的差額48.86以及適用股票期權的行使價。
2023、2022年和2021年行使的股票期權的總內在價值（即行使時的市場價格與員工行使時支付的價格之間的差額）為美元6.2百萬，美元15.6百萬，以及 $94.3分別為百萬。截至2023年12月31日，該公司尚未確認與股票期權未歸屬部分相關的股票薪酬支出57.8百萬美元，預計將在加權平均期間內被確認為支出 1.6年份。
RSU
限制性股票單位賦予接受者在歸屬時獲得指定數量的公司普通股的權利。公司按授予日普通股的公允價值對其限制性股票進行估值，即授予日普通股的收盤價減去歸屬期內預期股息的現值，因為接收方在必要的服務期內無權獲得股息。
2023 年、2022年和2021年授予的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為美元46.57, $74.50，以及 $129.03，分別地。
下表彙總了根據2004年《2023年計劃》，包括CICP在內的所有補助金的合併RSU活動：
股份
（以千計）		加權平均撥款日期
公允價值		聚合內在價值
（以千計）
截至 2023 年 1 月 1 日未歸屬2,351 $85.52 
已授予1,545 46.57 
既得(890)84.74 
被沒收(390)71.56 
截至 2023 年 12 月 31 日未歸屬2,616 $64.85 $127,805 
預計將於 2023 年 12 月 31 日開始歸屬1,968 $62.86 $96,168 
2023 年、2022 年和 2021 年歸屬的限制性股票單位的公允價值為 $42.8百萬，美元50.3百萬，以及 $122.5分別為百萬。截至2023年12月31日，已發行和預計歸屬的限制性股票單位的總內在價值基於公司股票的收盤價為美元48.86截至 2023 年 12 月 31 日。
截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $48.6數百萬未確認的股票薪酬支出與所有未歸屬的限制性股票單位有關，預計將在加權平均期間內被確認為支出 1.7年份。
普通股
2023 年，公司批准了 0.01向董事贈送百萬股普通股，加權平均授予日公允價值為美元47.25每股。
17。員工福利計劃
公司為符合條件的員工發起固定繳款計劃，包括美國的401（k）計劃，公司為該計劃提供全權配套繳款。
員工福利計劃費用：
（以千計）202320222021
美國 401 (k) 計劃$8,169 $8,994 $8,879 
國際計劃21,256 21,141 20,780 
$29,425 $30,135 $29,659 

60

18。所得税
所得税準備金（收益）前的收入（虧損）組成部分是：
（以千計）202320222021
國內$14,016 $(185,820)$(125,947)
國外81,424 24,023 (6,040)
$95,440 $(161,797)$(131,987)
所得税準備金（受益）的組成部分是：
（以千計）202320222021
當前：
聯邦$7,827 $3,920 $1,921 
州4,480 775 363 
國外14,962 10,200 4,105 
當前撥款總額27,269 14,895 6,389 
已推遲：
聯邦— 149,028 (42,214)
州— 20,704 (9,413)
國外363 (842)(23,709)
遞延準備金（福利）總額363 168,890 (75,336)
$27,632 $183,785 $(68,947)
61

美國聯邦法定税率與公司有效税率的對賬：
（以千計）202320222021
按法定税率繳納的美國聯邦所得税$20,042 $(33,977)$(27,717)
估值補貼(19,272)188,258 (469)
州所得税，扣除聯邦福利和税收抵免4,117 (2,433)(7,217)
永久差異435 11,561 541 
聯邦研究和實驗信貸(3,709)(5,012)(6,380)
外國活動的税收影響658 3,770 3,599 
GILTI、FDII 和 BEAT14,022 16,390 — 
退貨調整準備金(3,728)(6,317)(2,016)
不可扣除的補償6,818 4,769 5,464 
税收儲備
1,850 5,673 (2,250)
與股份薪酬相關的超額税收減免/（福利）
4,666 1,563 (20,697)
税法變更的影響1,726 (793)(11,811)
其他7 333 6 
$27,632 $183,785 $(68,947)
遞延所得税
遞延所得税淨資產和負債的重要組成部分是：
十二月三十一日
（以千計）20232022
遞延所得税資產：
淨營業虧損結轉$84,656 $109,286 
應計額和儲備金41,323 32,467 
利息支出結轉— 208 
軟件收入3,186 1,828 
可轉換優先票據2,645 5,794 
折舊— 3,698 
税收抵免結轉28,456 39,122 
研發資本58,866 38,425 
其他— 622 
遞延所得税資產總額219,132 231,450 
估值補貼(196,901)(212,808)
遞延所得税淨資產總額22,231 18,642 
遞延所得税負債：
通話交易上限(223)(644)
折舊(4,428)— 
無形資產(11,979)(14,280)
其他，淨額(2,782)— 
遞延所得税負債總額(19,412)(14,924)
$2,819 $3,718 
公司確認遞延所得税資產，前提是它認為這些資產更有可能變現。遞延所得税資產的未來變現最終取決於在可用的結轉期或結轉期內足夠的應納税所得額。公司的遞延所得税估值補貼需要大量判斷並且存在不確定性，包括基於歷史和預測信息對未來應納税所得額的假設。公司每季度重新評估納税管轄區對其現有遞延所得税淨資產進行估值補貼的需求，權衡正面和負面證據以評估其可收回性。在做出這樣的決定時，公司會考慮所有可用且可客觀核實的負面和正面證據，包括現有應納税臨時差額的未來逆轉、包括已頒佈立法的影響、税收籌劃策略和近期經營業績的預計未來應納税所得額。對負面和正面證據潛在影響的權重與其客觀核實的程度相稱。
該公司確定，客觀和可核實的負面證據大於正面證據，因此打算維持其美國和英國遞延所得税資產的全額估值補貼，直到有足夠的證據支持這些遞延所得税資產的變現。因此，公司記錄的估值補貼為 $196.9截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。
62

截至2023年12月31日，公司在美國的淨營業虧損和信貸結轉額為：
（以千計）
聯邦州
淨營業虧損 (1)
$20,624 $8,766 
收購造成的淨營業虧損 (1)
$20,624 $2,195 
信用結轉 (2)
$26,464 $3,435 
收購產生的信貸結轉$640 $60 
(1) 不包括聯邦和州淨營業虧損美元16.1百萬和美元0.8分別來自先前收購的百萬美元，公司預計這些收購將到期，但未得到利用。
(2) 不包括美元的聯邦和州税收抵免0.1百萬和美元10.7公司預計到期時將分別有百萬美元未使用。

該公司的聯邦結轉虧損和抵免額將在2024年至2041年之間到期，美元除外1.4百萬的國家信貸，有無限的結轉期。該公司在英國的淨營業虧損結轉額為美元183.1百萬和美元217.3截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬美元，這兩個國家的結轉期限是無限期的。

不確定的税收優惠
公司未確認的税收優惠總額的展期為：
（以千計）
202320222021
截至1月1日的餘額
$19,746 $17,584 $23,801 
與本年度相關的税收職位的增加4,859 1,706 653 
前幾年的税收狀況的增加7,921 728 — 
前幾年的税收狀況的減免(1,871)(272)(6,870)
截至12月31日的餘額，
$30,655 $19,746 $17,584 
由於美國和英國遞延所得税資產的估值補貼，公司預計未確認的税收優惠如果得到確認，不會對公司的有效税率產生重大影響。
税務考試
公司在美國和各個外國司法管轄區提交聯邦和州所得税申報表。在正常業務過程中，公司及其子公司接受包括美國國税局在內的各種税務機關的審查。截至2023年12月31日，美國國税局正在審查公司2014年至2019年的美國聯邦納税申報表。此外，某些外國司法管轄區正在審計公司2013年至2021年期間的所得税申報表。公司預計這些審計的結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。除少數例外情況外，自2017年以來，所有司法管轄區的訴訟時效在所有納税年度均保持開放。
19。每股收益（虧損）
每股基本收益（虧損）是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益（虧損）是使用該期間已發行普通股的加權平均數以及已發行股票期權、限制性股票單位和可轉換優先票據的稀釋效應計算得出的。
63

每股收益（虧損）的計算：
（以千計，每股金額除外）202320222021
淨收益（虧損）$67,808 $(345,582)$(63,040)
已發行普通股的加權平均值83,162 81,947 81,387 
基本每股收益（虧損）$0.82 $(4.22)$(0.77)
淨收益（虧損）$67,808 $(345,582)$(63,040)
可轉換優先票據——扣除税款的利息支出和結算收益(5,528)— — 
稀釋後每股收益的分子 $62,280 $(345,582)$(63,040)
攤薄證券的加權平均效應：
可轉換優先票據235 — — 
股票期權794 — — 
RSU723 — — 
稀釋性證券的影響1,752 — — 
假設攤薄，則為已發行普通股的加權平均值 (1) (2) (3)
84,914 81,947 81,387 
攤薄後的每股收益（虧損）$0.73 $(4.22)$(0.77)
未償還的反稀釋股票期權和限制性股票 (4)
250 3,367 5,862 
(1) 所有稀釋性證券均不包括在虧損期內，因為將它們包括在內會起到反稀釋作用。
(2) 公司票據中轉換期權所依據的股票如果在此期間是稀釋性的，則使用if轉換法列入。如果未償還的轉換期權得到充分行使，公司將發行大約 3.7截至 2023 年 12 月 31 日，百萬股。
(3) 公司的上限看漲期權交易相當於大約 3.7截至2023年12月31日，公司普通股的百萬股（代表票據可轉換的股票數量）。預計上限看漲期權交易將減少普通股稀釋和/或抵消公司在轉換票據時必須支付的任何潛在現金（本金和利息除外），此類減少和/或抵消的上限為美元196.44。假設攤薄，上限看漲交易不包括在所有時期的加權平均已發行普通股中，因為它們的效果將是反稀釋的。
(4) 該期間根據庫存股法具有反稀釋性的未償還股票期權和限制性股票單位不包括在攤薄後的每股收益（虧損）的計算範圍內。這些獎勵將來可能會被削弱。
20。承諾和突發事件
承諾
有關其他信息，請參閲 “註釋 10。租賃”。
法律訴訟
除以下事項外，公司正在或可能參與各種索賠、要求、訴訟、調查和訴訟，這些索賠和訴訟涉及公司正常業務過程的附帶事項，包括與合同、知識產權、就業、福利和證券事務有關的訴訟。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源的轉移和其他因素，法律糾紛都可能對公司產生重大影響。
此外，由於公司是正在進行的訴訟的當事方，公司的估計在短期內發生變化至少是合理的，而且影響可能是重大的。
該公司有 不截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的應計訴訟損失。
64

Appian Corp. 訴 Pegasystems Inc. & Zou Youyong
如先前報道的那樣，該公司是Appian在弗吉尼亞州費爾法克斯縣巡迴法院（“法院”）提起的訴訟的被告，該訴訟標題為 Appian Corp. 訴 Pegasystems Inc. & Youyong Zou，第 2020-07216 號（Fairfax Cty.Ct.)。2022年5月9日，陪審團作出裁決，認定該公司盜用了Appian的一個或多個商業祕密，公司違反了《弗吉尼亞計算機犯罪法》，商業祕密的盜用是故意和惡意的。陪審團裁定賠償金為 $2,036,860,045用於盜用商業祕密和 $1.00因為他違反了《弗吉尼亞計算機犯罪法》。2022 年 9 月 15 日，費爾法克斯縣巡迴法院作出了 $ 的判決2,060,479,287，包括陪審團先前裁定的損害賠償金加上律師費和費用，並規定判決需支付判決後的利息，利率為 6.0每年百分比，自陪審團裁決之日（2022年5月9日）起，陪審團裁決金額的百分比，自2022年9月15日起，律師費和費用裁決金額的百分比。2022年9月15日，公司對該判決提出了上訴通知。2022年9月29日，費爾法克斯縣巡迴法院批准了 $25,000,000公司為確保判決而獲得的信用證，並在公司上訴待決期間下令暫停判決。弗吉尼亞上訴法院的上訴簡報已經完成。弗吉尼亞上訴法院的一個小組於2023年11月15日聽取了口頭辯論，並將於未來發表書面意見。儘管無法預測時機，但整個申訴程序可能需要數年才能完成。該公司仍然認為，它沒有盜用任何涉嫌的商業祕密，其銷售公司有爭議的產品不是由任何涉嫌盜用商業祕密造成的，也不是由此造成的。除其他外，由於上訴程序的結果和/或上訴程序可能產生的任何新審判的不確定性，公司無法合理估計可能的損失。
勞德代爾堡市警察和消防員退休制度，個人和代表所有其他處境相似的人訴Pegasystems Inc.、Alan Trefler和Kenneth Stillwell
2022年5月19日，在美國弗吉尼亞東區亞歷山德里亞分區地方法院對公司、公司首席執行官兼公司首席運營和財務官提起訴訟，標題為勞德代爾堡市警察和消防員退休制度，個人和代表所有其他處境相似的人訴Pegasystems Inc.、Alan Trefler和Kenneth Stillwell（案例 1:22-CV-005775）8-LMB-IDD)。除其他外，申訴一般指控被告違反了經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10（b）條和根據該法頒佈的第10b-5條，個人被告都違反了《交易法》第20（a）條，涉嫌作出重大虛假和/或誤導性陳述，並涉嫌沒有披露有關公司業務、運營和前景的重大不利事實，這導致該公司的證券以人為的膨脹價格進行交易。該申訴在2020年5月29日至2022年5月9日期間代表公司證券的一類購買者尋求未指明的賠償。此後，該訴訟已移交給美國馬薩諸塞特區地方法院（案例 1:22-CV-11220-WGY），並任命了首席原告集體代表——賓夕法尼亞州中部Teamsters養老基金——固定福利計劃、賓夕法尼亞州中部Teamsters養老基金——1987年退休收入計劃和建築業勞工養老基金。2022年10月18日，提交了經修正的合併申訴，該申訴沒有增加任何新的當事方或法律索賠，其基本事實指控與最初的投訴相同，現在代表公司證券的一類購買者在2020年6月16日至2022年5月9日期間尋求未指明的賠償。公司於2022年12月19日動議駁回經修訂的合併投訴。公司解散動議的聽證會於2023年5月17日舉行。在聽取了雙方的辯論後，法院駁回了該公司的動議，並表示隨後將提出書面意見。2023年6月30日，該公司提交了對投訴的答覆。2023年7月24日，法院發表書面意見，駁回對公司和被告特雷弗勒的駁回動議，但在不對斯蒂爾韋爾先生有偏見的情況下批准了該動議。該公司認為，它對針對被告的索賠有強有力的辯護，並打算對這些索賠進行有力的辯護。鑑於訴訟階段，公司認為自己對所提出的索賠有強有力的辯護，打算對這些索賠進行辯護，而且申訴中沒有具體的賠償金額，因此無法合理估計此事中可能的損害賠償或一系列可能的損失。
關於 Pegasystems Inc.，衍生訴訟
2022年11月21日，在美國馬薩諸塞特區地方法院，對公司董事會成員、公司首席運營和財務官以及公司提起訴訟，標題為瑪麗·拉金，代表名義被告 Pegasystems Inc. 訴彼得·蓋恩斯、理查德·瓊斯、克里斯托弗·拉方德、戴安娜·萊丁厄姆、莎朗·羅蘭茲、艾倫·特雷弗勒、拉里·韋伯，以及被告肯尼思·斯蒂爾韋爾和名義被告Pegasystems Inc.（案例 1:22-cv-11985）。該申訴通常指控被告出售了公司的股份，同時持有與以下內容相關的重要非公開信息：（i）Appian在弗吉尼亞州費爾法克斯縣巡迴法院提起的上述訴訟，以及（ii）該訴訟中涉嫌的公司員工的不當行為。2023年4月28日，達格·薩格福斯代表名義被告Pegasystems Inc.向美國馬薩諸塞州地方法院提起訴訟，聲稱違反了信託義務並就弗吉尼亞阿皮安針對拉金訴訟的同一被告提起了與弗吉尼亞阿皮安訴訟有關的相關索賠。2023年5月17日，拉金和薩格福斯案合併，暫停合併案件的聯合動議尚待法院審理。該公司還收到了機密的要求信，其中提出的指控與上述衍生品投訴中提出的指控基本相同。2023年4月12日，公司董事會（迴避的特雷夫勒先生除外）成立了一個僅由獨立董事組成的委員會，負責審查、分析和調查要求中提出的問題，並真誠地確定在迴應要求信時，有理由認為在類似情況下哪些行動（如果有）是適當的，並且有理由認為符合公司的最大利益。鑑於訴訟階段，而且投訴中沒有具體的損害賠償金額，公司無法合理估計此事中可能的損害賠償金或一系列可能的損失。
65

美國證券交易委員會調查
從2023年3月開始，美國證券交易委員會（“SEC”）要求提供與公司與Appian Corporation的上述訴訟的會計處理有關的某些信息。該公司正在全力配合美國證券交易委員會的要求。
66

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
第 9A 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）的參與下，評估了截至2023年12月31日我們的披露控制和程序（定義見《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現其目標提供合理的保證，我們的管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必然會運用自己的判斷。
根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告和變動
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條中定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據更新後的框架，對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）於2013年5月14日發佈。
根據該評估，管理層得出結論，（i）我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效，（ii）在截至2023年12月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所（Deloitte & Touche LLP）也對我們的合併財務報表進行了審計，該報告已發佈了有關財務報告內部控制的認證報告，該報告包含在第8項 “財務報表和補充數據” 中。
項目 9B。其他信息
細則10b5-1和非細則10b5-1 交易安排
開啟 2023年11月17日, 萊昂·特雷弗勒，我們的 客户和市場主管, 已輸入納入一項交易計劃，該計劃規定總共出售 9,024我們的普通股股份和計劃期間根據特雷夫勒先生的未償還購買期權獲得的淨股份 59,677以不同的行使價出售我們的普通股。該計劃將於2024年12月31日終止，但計劃中規定的某些特定事件可能會提前終止。
開啟 2023年11月9日, Rifat Kerim Akgonul，我們的 首席產品官, 已輸入制定交易計劃，規定出售 15,000我們普通股的股份。該計劃將於2025年2月28日終止，但計劃中規定的某些特定事件可能會提前終止。
開啟 2023年11月8日, 肯尼思·斯蒂爾威爾，我們的 首席財務官兼首席運營官r, 已輸入制定交易計劃，規定出售 18,000我們普通股的股份。該計劃將於2025年2月28日終止，但計劃中規定的某些特定事件可能會提前終止。
項目 9C。披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息
不適用。
67

第三部分
項目 10。董事、執行官和公司治理
除下文所述外，本項目所要求的信息以引用方式納入此處，這些信息來自我們2024年年度股東大會委託聲明（“2024年委託聲明”）中包含的信息，標題為 “高管薪酬、董事選舉、公司治理、執行官和拖欠第16（a）條報告”，該委託書將在本財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
我們通過了適用於董事會和員工（包括首席執行官、首席財務官、首席會計官和履行類似職能的人員）的書面行為準則。我們的行為準則副本可以在我們的網站www.pega.com上找到。我們打算通過在我們的網站上發佈此類信息來滿足表格8-K第5.05項下的披露要求和適用的納斯達克全球精選市場規則。
第 11 項。高管薪酬
本項目所要求的信息以引用方式納入此處，取自 2024 年委託書中標題為 “董事薪酬”、“薪酬討論與分析” 和 “高管薪酬” 的信息，並以引用方式納入此處。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
本項目所要求的信息以引用方式納入此處，取自2024年委託書中標題為 “高管薪酬”、“股權薪酬計劃信息” 和 “某些受益所有人和管理層的擔保所有權” 的信息，並以引用方式納入此處。
項目 13。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息以引用方式納入此處，取自2024年委託書中標題為 “某些關係和相關交易” 和 “確定獨立性” 的信息，並以引用方式納入此處。
項目 14。首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息以引用方式納入此處，取自2024年委託書中標題為 “獨立註冊會計師事務所費用和服務” 的信息，並以引用方式納入此處。
68

第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表
(a) 以下內容作為本年度報告的一部分提交：
(1) 財務報表
以下合併財務報表包含在項目8中：
頁面
獨立註冊會計師事務所的報告
37
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合併資產負債表
39
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併運營報表
40
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益（虧損）合併報表
41
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併股東權益表
42
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表
43
(b) 展品
展覽
沒有。		描述以引用方式納入已歸檔
在此附上
表單地點申報日期
3.1
註冊人組織章程重述及其修正案
10-Q3.111/4/14
3.2
經修訂和重述的 Pegasystems Inc 章程
8-K3.26/15/20
4.1
代表普通股的樣本證書
S-14.16/19/96
4.2
作為受託人的Pegasystems Inc.與美國銀行全國協會簽訂的契約，日期截至2020年2月24日
8-K4.12/24/20
4.3
代表2025年到期的0.75％可轉換優先票據的證書表格
8-K附錄 A 至 4.12/24/20
4.4
普通股的描述
10-K4.22/12/20
10.1
2004 年長期激勵計劃（經修訂和重述）++
DEF 14A
2023 年委託聲明附錄 A
4/28/23
10.2
註冊人2004年法國參與者長期激勵計劃的限制性股票單位子計劃++
DEF 14A2016 年委託書附錄 B4/18/16
10.3
2006 年員工股票購買計劃，經於 2023 年 6 月 20 日修訂++
DEF 14A
2023 年委託聲明附錄 B
4/28/23
10.4
經修訂的員工股票期權協議表格++
10-Q10.35/10/17
10.5
全球股票期權協議的形式++
10-K10.52/17/21
10.6
經修訂的限制性股票單位協議表格++
10-Q10.45/10/17
10.7
全球限制性股票單位協議的表格++
10-K10.72/17/21
10.8
非僱員董事股票期權協議表格++
10-Q10.210/29/04
10.9
董事賠償協議的格式++
8-K99.14/11/05
10.10
註冊人與 Kenneth Stillwell 於 2016 年 6 月 1 日簽訂的錄取通知書++
8-K99.16/14/16
10.11
註冊人與約翰·希金斯之間的錄取通知書於 2020 年 12 月 13 日簽署++
10-Q
10.3
4/26/23
10.12
註冊人董事會非僱員成員的薪酬計劃，自2019年8月5日起生效++
8-K項目 1.018/9/19
10.13
2022年第16節官員/FLT成員企業激勵薪酬計劃++
8-K99.12/7/22
10.14
2023 年第 16 節官員/FLT 成員企業激勵薪酬計劃++
8-K99.12/13/23
10.15
截至2019年11月5日與PNC銀行、全國協會簽訂的信貸協議
10-Q10.111/7/19
10.16
Pegasystems Inc.與全國協會PNC銀行於2020年2月18日簽訂的貸款文件修正案
8-K10.32/24/20
10.17
Pegasystems Inc. 與 PNC 銀行、全國協會 2020 年 7 月 22 日簽訂的《貸款文件修正案 2》
10-Q10.27/28/20
69

展覽
沒有。		描述以引用方式納入已歸檔
在此附上
表單地點申報日期
10.18**
Pegasystems Inc.與全國協會PNC銀行之間截至2020年9月30日的貸款文件修正案
10-Q10.310/28/20
10.19
Pegasystems Inc.與全國協會PNC銀行簽訂的截至2022年3月31日的貸款文件第四修正案
10-Q10.13/31/22
10.20
Pegasystems Inc.與全國協會PNC銀行簽訂的截至2022年7月25日的貸款文件第五修正案
10-Q10.17/27/22
10.21
Pegasystems Inc.與全國協會PNC銀行簽訂的截至2023年3月31日的貸款文件第六修正案
10-Q
10.1
4/26/23
10.22
截至 2023 年 3 月 31 日的高級信貸額度費用信函
10-Q
10.2
4/26/23
10.23
基本看漲期權交易附帶信的表格
10-Q10.110/28/20
10.24
額外看漲期權交易附帶信函表格
10-Q10.210/28/20
10.25
基本看漲期權交易確認表格
8-K10.12/24/20
10.26
額外看漲期權交易確認表格
8-K10.22/24/20
10.27
馬薩諸塞州劍橋大街一號辦公空間的轉租日期為2021年3月31日
10-Q10.17/28/21
10.28
Pegasystems Inc. 與 275 Wyman LLC 之間的租賃**
8-K10.17/9/21
21.1
註冊人的子公司。
X
23.1
獨立註冊會計師事務所——德勤會計師事務所的同意。
X
31.1
根據《交易法》第13a-14條和第15d-14條對首席執行官進行認證。
X
31.2
根據《交易法》第13a-14條和第15d-14條對首席財務官的認證。
X
32
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官和首席財務官的認證。
+
97.1
Pegasystems Inc. 補償回收政策
X
101.INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。X
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。X
101.CAL內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔。X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。X
101.LAB內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔。X
101.PRE內聯 XBRL 分類學演示文稿鏈接庫文檔。X
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）X
+ 表示附有這份報告，但不是作為報告的一部分提交的。
++ 管理合同和補償計劃或安排需要根據 10-K 表格第 15 (b) 項提交。
** 本附錄的某些部分被視為機密內容，在美國證券交易委員會規章制度允許的範圍內被省略了


(c) 財務報表附表
所有財務報表附表之所以被省略，是因為所需信息不存在或數量不足，不足以要求提交附表，或者這些信息反映在合併財務報表或其附註中。
項目 16。表格 10-K 摘要
註冊人可以選擇省略。
70

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本10-K表年度報告，並經正式授權。
Pegasystems Inc.
日期：
2024年2月14日來自：/s/ 肯尼思·斯蒂爾威爾
肯尼思·斯蒂爾威爾
首席運營官兼首席財務官
（首席財務官）

根據1934年《證券交易法》的要求，以下人員於2024年2月14日以所示身份代表註冊人簽署了本10-K表年度報告。
簽名標題
/s/ 艾倫·特雷弗勒
董事長兼首席執行官
（首席執行官）
艾倫·特雷弗勒
/s/ 肯尼思·斯蒂爾威爾
首席運營官兼首席財務官
肯尼思·斯蒂爾威爾
（首席財務官）
/s/ EFSTATHIOS KOUNINIS
首席會計官、財務副總裁兼財務主管
（首席會計官）
埃夫斯塔西奧斯·庫尼尼斯
/s/ 彼得·蓋恩斯導演
彼得·蓋恩斯
/s/ 理查德·瓊斯導演
理查德·瓊斯
/s/ 克里斯托弗·拉豐德導演
克里斯托弗拉豐德
/s/ 戴安娜·萊丁漢姆導演
黛安·萊丁漢姆
/s/ 莎朗·羅蘭茲導演
莎朗·羅蘭茲
/s/ 拉里·韋伯
導演
 拉里·韋伯

71