附錄 99.1

新聞發佈
威廉姆斯（紐約證券交易所代碼：WMB）
威廉姆斯中心一號
俄克拉何馬州塔爾薩 74172
800-威廉姆斯
www.williams
  https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/107263/000010726324000015/wmb_image1a19.jpg

日期：2024 年 2 月 14 日星期三
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(918) 573-5075		卡羅琳·薩德拉
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威廉姆斯又創下了創紀錄的一年業績；
公司將於今天美國東部時間上午 8:30 開始舉辦分析師日活動

俄克拉荷馬州塔爾薩——威廉姆斯（紐約證券交易所代碼：WMB）今天公佈了截至2023年12月31日的三個月和十二個月未經審計的財務業績。

基礎業務的持續強勁推動了更高的財務業績
•GAAP淨收益為32.73億美元，攤薄後每股收益（EPS）為2.68美元，與2022年相比增長60％
•調整後淨收益為23.34億美元，攤薄後每股收益1.91美元（調整後每股收益）——與2022年相比增長5％
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為67.79億美元，與2022年相比增長3.61億美元，增長6％
•運營現金流（CFFO）為60.55億美元，與2022年相比增長11.66億美元，增長24％
•運營可用資金（AFFO）為52.13億美元——與2022年相比增長2.95億美元，增長6％
•股息覆蓋率為2.39倍（以AFFO為基礎）
•創紀錄的近180億立方英尺/日的採集量和323億立方英尺/日的合同輸送能力——分別比2022年增長6％和32％
•調整後的息税折舊攤銷前利潤預期在2024年為68億美元至71億美元，2025年為72億美元至76億美元，預計5年複合年增長率為8％
•年底槓桿率為3.58倍
•將股息提高了6.1％，至年化1.90美元；實現了連續50年的股息支付

傳輸項目推動了2024-25年度的額外業務增長；戰略收購增加了高度合同的收購或付費的傳輸和收費存儲資產
•預先提交了Transco在2024年第一季度加強東南地區16億立方英尺/日的供應的FERC申請
•獲得了 Transco 的聯邦能源連接器、南側可靠性增強、東南能源連接器和德克薩斯州至路易斯安那州能源之路的 FERC 證書
•Transco的卡羅來納州市場鏈接已於2024年第一季度投入使用
•Transco區域能源准入擴張的第一階段已提前於2023年第四季度投入使用，剩餘部分預計將於2024年第四季度投入使用
•在 2023 年第四季度完成了 Cardinal 和 Susquehanna 的採集和處理擴展
•收購了1150億立方英尺的天然氣儲存投資組合，隨着儲量利差和天然氣波動性的持續擴大，威廉姆斯成為墨西哥灣沿岸最大的儲氣所有者
•通過交易優化了DJ Basin的地位，以增強天然氣和液化天然氣價值鏈
•收購落基山脈的MountainWest，增加了超過80億立方英尺/日的輸電容量和560億立方英尺的天然氣儲量，為西方市場提供服務

1

首席執行官視角
總裁兼首席執行官艾倫·阿姆斯特朗發表了以下評論：

“我們以天然氣為重點的戰略在2023年再次取得了優異的財務業績，合約的輸電容量、集裝量和調整後的息税折舊攤銷前利潤超過了之前的高點，這表明儘管天然氣價格低迷，但我們的增長能力。我們預計這種強勁的表現將在2024年持續下去，並將調整後的息税折舊攤銷前利潤指導中點設定為69.5億美元，這為隨着幾個大型收費項目的上線，我們預計將在2025年迎來突破性的一年鋪平道路。

“除了2023年取得出色的財務業績外，我們還收購了落基山脈和墨西哥灣沿岸的戰略天然氣輸送、收集和儲存資產，從而擴大了我們在關鍵領域的足跡，併為我們的業務增加了高度合約的收取或付費的輸送和收費存儲資產。我們還繼續擴展現有基礎設施，正在執行18個高回報項目，其中包括未來幾年將在Transco上線的約31億立方英尺/日的擴建項目。我為我們的團隊在複雜而具有挑戰性的各種能源基礎設施許可環境中致力於實現一流的項目執行感到非常自豪。”

阿姆斯特朗補充説：“展望未來，威廉姆斯很高興提供額外的天然氣解決方案來支持美國電力行業的可靠性，因為美國電力行業面臨着不斷增長的地區需求，這在很大程度上是由我們的主要市場加速出現的新型大型數據中心所推動的。隨着電氣化和可再生能源的建設以及先前允許的液化天然氣出口增長，威廉姆斯將在那裏提供額外的天然氣基本負荷以確保可靠性。我們今天的基礎設施對於滿足未來的能源需求至關重要。天然氣是一種即時且可擴展的氣候解決方案，可以減少全球排放，滿足不斷增長的能源安全需求，同時為我們的股東創造長期價值。”
威廉姆斯摘要財務信息4Q全年
金額以百萬計，比率和每股金額除外。每股金額按攤薄後報告。淨收益來自普通股股東可歸屬於威廉姆斯公司的持續業務。2023202220232022
GAAP 衡量標準
淨收入$1,146 $668 $3,273 $2,046 
每股淨收益$0.94 $0.55 $2.68 $1.67 
運營現金流$1,930 $1,219 $6,055 $4,889 
非公認會計準則指標 (1)
調整後 EBITDA$1,721 $1,774 $6,779 $6,418 
調整後淨收益$588 $653 $2,334 $2,228 
調整後的每股收益$0.48 $0.53 $1.91 $1.82 
運營可用資金$1,323 $1,357 $5,213 $4,918 
股息覆蓋率2.43 x2.62 x2.39 x2.37 x
其他
季度末債務佔調整後息税折舊攤銷前利潤 (2)3.58 x3.55 x
資本投資（不包括收購）(3) (4)$666 $876 $2,711 $2,147 
(1) 調整後淨收益、調整後息税折舊攤銷前利潤、運營可用資金和股息覆蓋率（非公認會計準則指標）與最具可比性的GAAP指標對賬的時間表可在www.williams.com上查閲，並作為本新聞稿的附件。
(2) 不代表為WMB信貸協議合規性而衡量的槓桿率或主要信用評級機構計算的槓桿率。債務扣除手頭現金，調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了過去四個季度的總和。
(3) 資本投資包括增加不動產、廠房和設備（增長和維護資本）、購買和出資股票法投資以及購買其他長期投資。
(4) 第四季度和2023年全年資本不包括對DJ Basin的5.44億美元收購，該收購於2023年11月完成。2023年全年資本不包括收購MountainWest Pipeline Holding公司的10.24億美元，該公司於2023年2月14日結束。2022年全年資本不包括用於收購北方中游的4.24億美元，該收購於2022年8月31日結束。2022年全年資本還不包括用於收購Trace Midstream Haynesville集合資產的9.33億美元，該資產於2022年4月29日結束。
2


GAAP 衡量標準
2023年第四季度的淨收入與上年相比增加了4.78億美元，這得益於與Energy Transfer有利地解決訴訟所獲得的淨現金相關的5.34億美元收益。這種改善還反映了大宗商品衍生品未實現淨收益/虧損1.47億美元的有利變化，以及近期收購和擴張項目推動的服務收入增加。天然氣銷售利潤率的下降部分抵消了這些改善，這反映了去年冬季沒有出現有利的惡劣天氣影響，我們的上游業務業績下降以及收購導致的折舊和運營費用增加。所得税準備金增加了1.14億美元，這主要是由於税前收入的增加。

與上年相比，2023年全年淨收入增長了12億美元，這反映了大宗商品衍生品未實現淨收益/虧損9.09億美元的有利變化，前面描述的淨訴訟收益為5.34億美元，以及最近的收購、擴張項目以及東北天然氣和生產量和利率增加推動的服務收入增加。改善還包括2023年出售Bayou Ethane系統的1.29億美元收益，但部分被我們上游業務業績的下降以及收購導致的折舊和運營費用增加所抵消。所得税準備金增加了5.8億美元，這主要是由於税前收入增加，缺乏與發放遞延所得税資產估值補貼和去年記錄的聯邦所得税結算相關的1.34億美元福利，以及由於我們對這兩個時期的州遞延所得税率的估計下降而產生的收益減少。2023年期間還報告了與涉及前煉油廠業務的不利法律裁決相關的已終止業務造成的損失。

第四季度的運營現金流與去年同期相比有所增加，這主要是由於獲得的5.34億美元的淨現金與良好的能源轉移訴訟結果和良好的營運資金淨變化有關。全年運營現金流與上年相比有所增加，這反映了類似的驅動因素，以及衍生品利潤率要求的有利變化被某些股票法投資的分配減少部分抵消。

非公認會計準則指標
2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤比上年減少了5,300萬美元，這得益於前面描述的更高的服務收入，但天然氣銷售利潤率的降低、上游業績的減少和運營成本的增加足以抵消。2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤比上年增長3.61億美元，這得益於前面描述的服務收入增加，但部分被上游業績的減少和運營成本的上漲所抵消。

2023年第四季度調整後淨收益與上年相比減少了6,500萬美元，這得益於前面描述的對淨收益的影響，調整後主要是為了去除淨訴訟收益、大宗商品衍生品的未實現淨收益/虧損以及這些調整的相關税收影響。全年調整後淨收益比上年增加了1.06億美元，這得益於前面描述的對持續經營淨收益的影響，主要調整了訴訟收益、大宗商品衍生品的未實現淨收益/虧損、出售Bayou Ethane系統的收益、收購Sequent的某些資產的攤銷以及這些調整的相關税收影響，但不包括前面描述的上一年度優惠所得税優惠的影響。

2023年第四季度運營可用資金（AFFO）與去年同期相比略有減少3,400萬美元，這主要是由於不包括非現金項目的經營業績下降。2023年全年AFFO增長了2.95億美元，這主要反映了不包括非現金項目的持續經營業績的增加，部分被某些權益法投資的分配減少所抵消。

業務板塊業績和表格 10-K
3

威廉姆斯的業務包括以下應報告的部門：輸電和墨西哥灣、東北天然氣和石油化工、西部和天然氣與液化天然氣營銷服務以及其他。欲瞭解更多信息，請參閲該公司的 2023 年 10-K 表格。
第四季度全年
以百萬為單位的金額修改後的息税折舊攤銷前調整後 EBITDA修改後的息税折舊攤銷前調整後 EBITDA
4Q 20234Q 2022改變4Q 20234Q 2022改變20232022改變20232022改變
輸電和墨西哥灣$741 $687 $54 $752 $700 $52 $3,068 $2,674 $394 $2,982 $2,720 $262 
東北 G&P477 464 13 485 464 21 1,916 1,796 120 1,955 1,796 159 
西方307 326 (19)323 326 (3)1,238 1,211 27 1,236 1,219 17 
天然氣和液化天然氣營銷服務272 209 63 69 149 (80)950 (40)990 300 258 42 
其他645 150 495 92 135 (43)841 434 407 306 425 (119)
總計$2,442 $1,836 $606 $1,721 $1,774 ($53)$8,013 $6,075 $1,938 $6,779 $6,418 $361 
注意：威廉姆斯在其分部報告中使用修改後的息税折舊攤銷前利潤。本新聞稿包含修改後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及與淨收入對賬的時間表。

輸電和墨西哥灣
受收購MountainWest的推動，2023年第四季度經修改和調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比有所改善。2023年全年修改後的息税折舊攤銷前利潤進一步受到出售河口乙烷系統的收益、Nortex收購和擴建項目的收益、施工期間使用的股權基金補貼收益的增加以及一次性MountainWest收購和過渡成本的影響，而2022年則包括與Eminence存儲洞穴廢棄相關的虧損以及與Transco的遞延州所得税税率相關的監管費用。銷售收益、MountainWest的收購和過渡成本、Eminence的放棄成本以及Transco的監管費用均不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。

東北 G&P
第四季度和2023年全年經修改和調整後的息税折舊攤銷前利潤有所改善，這反映了俄亥俄河谷、Cardinal和薩斯奎哈納業務推動的利率和銷量的增長。對於我們的合資企業而言，與去年相比，Laurel Mountain Midstream和Bradford的較低利率和銷量足以抵消Marcellus South更高的銷量和利率以及Blue Racer的更高銷量帶來的全年收益。2023年全年經修改的息税折舊攤銷前利潤也反映了我們在Aux Sable應計虧損應計額中所佔的份額，該份額不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。

西方
2023年第四季度經修改和調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比有所下降，這主要反映了Barnett基於紐約證券交易所的利率的降低，部分被DJ Basin收購的收益所抵消。受DJ Basin和Trace中游收購的收益以及我們的Overland Pass合資企業銷量增加的推動，全年經修改和調整後的息税折舊攤銷前利潤與上年相比有所改善。運營和管理成本的有利變化被加工利潤率下降所抵消，這反映了歐泊在年初的短期天然氣價格飆升，而惡劣的天氣影響和服務收入的減少反映了巴尼特以紐約證券交易所為基礎的利率下降，部分抵消了天然氣套期保值已實現收益的有利變化和海恩斯維爾交易量的增加。

天然氣和液化天然氣營銷服務
2023年第四季度修改後的息税折舊攤銷前利潤較上年有所改善，這主要反映了大宗商品衍生品未實現收益/虧損的淨利潤率為1.42億美元，部分被天然氣銷售利潤率下降所抵消，這反映了去年冬季沒有出現有利的嚴重天氣影響。2023年全年修改後的息税折舊攤銷前利潤較上年有所改善，這主要反映了大宗商品衍生品未實現收益/虧損的淨有利變化，以及大宗商品營銷利潤率的增加，反映了庫存減記水平的降低，部分抵消了前面討論的天然氣銷售利潤率的降低。大宗商品衍生品的未實現收益/虧損不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。

其他
4

與去年相比，2023年第四季度和全年修改後的息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要反映了我們與Energy Transfer訴訟的有利解決所帶來的5.34億美元淨現金收益，但部分被價格下跌推動的上游業務業績下降所抵消，部分被產量的增加所抵消。全年比較還反映了大宗商品衍生品未實現收益/虧損的2400萬美元不利變化。兩個比較期的調整後息税折舊攤銷前利潤均較低，不包括有利的訴訟收益和未實現收益/虧損變動對大宗商品衍生品的影響。

財務指導
該公司預計，2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤在68億美元至71億美元之間。該公司還預計，2024年的增長資本支出在14.5億美元至17.5億美元之間，維護資本支出在11億美元至13億美元之間，其中包括按減排和現代化計劃中點計算的3.5億美元資本。該公司預計，2025年調整後的息税折舊攤銷前利潤在72億美元至76億美元之間，增長資本支出在16.5億美元至19.5億美元之間，維護資本支出在7.5億美元至8.5億美元之間，其中包括按減排和現代化計劃中點計算的1億美元資本。威廉姆斯預計，2024年的槓桿率中點為3.85倍，並已將股息從2023年的1.79美元增加6.1％，至2024年的1.90美元。

威廉姆斯2024年分析師日定於今天舉行，材料將很快發佈
威廉姆斯將於今天上午東部時間上午 8:30（中部時間上午 7:30）開始舉辦2024年分析師日活動。除了討論2023年的業績外，威廉姆斯的管理層還將進行深入的演講，介紹該公司旨在滿足不斷增長的清潔能源需求的天然氣基礎設施戰略。這些演講將重點介紹公司的高效運營、嚴格的項目執行、良好的財務狀況和財務指導。不久將在威廉姆斯投資者關係網站上發佈演示幻燈片和收益材料。

希望觀看現場演示的參與者可以在此處觀看網絡直播：https://wmb.link/73f

2024 年分析師日網絡直播的重播也將在活動結束後的至少 90 天內在網站上播放。

關於威廉姆斯
威廉姆斯（紐約證券交易所代碼：WMB）是值得信賴的能源行業領導者，致力於安全、可靠和負責任地滿足不斷增長的能源需求。我們使用33,000英里的管道基礎設施將全國三分之一的天然氣輸送到最需要的地方，提供用於為房屋供暖、做飯和生產低碳電力的能源。一個多世紀以來，我們一直熱衷於以正確的方式做事。如今，我們的問題解決團隊正在引領清潔能源未來的發展——推動全球經濟，同時在我們的天然氣網絡內實現即時減排，並投資新能源技術。在 www.williams.com 上了解更多信息。
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威廉姆斯公司
合併收益表
（未經審計）
截至12月31日的財年
202320222021
（百萬，每股金額除外）
收入：
服務收入$7,026 $6,536 $6,001 
服務收入——商品對價146 260 238 
產品銷售2,779 4,556 4,536 
大宗商品衍生品的淨收益（虧損）
956 (387)(148)
總收入10,907 10,965 10,627 
成本和支出：
產品成本1,884 3,369 3,931 
淨加工商品費用151 88 101 
運營和維護費用1,984 1,817 1,548 
折舊和攤銷費用2,071 2,009 1,842 
銷售費用、一般費用和管理費用665 636 558 
出售業務的收益
(129)— — 
其他（收入）支出——淨額(30)28 16 
成本和支出總額6,596 7,947 7,996 
營業收入（虧損）4,311 3,018 2,631 
股本收益（虧損）589 637 608 
其他投資收益（虧損）——淨額108 16 7 
利息支出(1,236)(1,147)(1,179)
能源轉移訴訟判決的淨收益
534 — — 
其他收入（支出）——淨額99 18 6 
所得税前收入（虧損）4,405 2,542 2,073 
減去：所得税準備金（福利）1,005 425 511 
來自持續經營的收入（虧損）3,400 2,117 1,562 
來自已終止業務的收入（虧損）(97)— — 
淨收益（虧損）3,303 2,117 1,562 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）124 68 45 
歸屬於威廉姆斯公司的淨收益（虧損）3,179 2,049 1,517 
減去：優先股分紅3 3 3 
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）$3,176 $2,046 $1,514 
普通股股東可獲得的歸屬於威廉姆斯公司公司的金額：
來自持續經營的收入（虧損）$3,273 $2,046 $1,514 
來自已終止業務的收入（虧損）(97)— — 
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）
$3,176 $2,046 $1,514 
普通股每股基本收益（虧損）：
來自持續經營的收入（虧損）$2.69 $1.68 $1.25 
來自已終止業務的收入（虧損）(.08)— — 
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）$2.61 $1.68 $1.25 
加權平均股（千股）1,217,784 1,218,362 1,215,221 
普通股每股攤薄收益（虧損）：
來自持續經營的收入（虧損）$2.68 $1.67 $1.24 
來自已終止業務的收入（虧損）(.08)— — 
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）$2.60 $1.67 $1.24 
加權平均股（千股）1,222,715 1,222,672 1,218,215 

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威廉姆斯公司
合併資產負債表
（未經審計）

十二月三十一日
20232022
（百萬，每股金額除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$2,150 $152 
貿易賬户和其他應收賬款（扣除2023年12月31日的3美元備抵金和截至2022年12月31日的6美元的備抵金）
1,655 2,723 
庫存274 320 
衍生資產239 323 
其他流動資產和遞延費用195 279 
流動資產總額4,513 3,797 
投資4,637 5,065 
不動產、廠房和設備——淨額34,311 30,889 
無形資產——扣除累計攤銷後的淨額7,593 7,363 
監管資產、遞延費用和其他1,573 1,319 
總資產$52,627 $48,433 
負債和權益
流動負債：
應付賬款$1,379 $2,327 
衍生負債105 316 
應計負債和其他流動負債1,284 1,270 
商業票據725 350 
一年內到期的長期債務2,337 627 
流動負債總額5,830 4,890 
長期債務23,376 21,927 
遞延所得税負債3,846 2,887 
監管負債、遞延收入和其他4,684 4,684 
或有負債和承付款
股權：
股東權益：
優先股（面值1美元；截至2023年12月31日和2022年12月31日已授權3000萬股；2023年12月31日和2022年12月31日發行的35,000股股票）
35 35 
普通股（面值1美元；截至2023年12月31日和2022年12月31日已授權14.7億股；2023年12月31日發行的12.56億股和2022年12月31日發行的12.53億股）
1,256 1,253 
超過面值的資本24,578 24,542 
留存赤字(12,287)(13,271)
累計其他綜合收益（虧損）— (24)
按成本計算的庫存股（截至2023年12月31日為3,900萬股，截至2022年12月31日為3,500萬股普通股）
(1,180)(1,050)
股東權益總額12,402 11,485 
合併子公司的非控股權益2,489 2,560 
權益總額14,891 14,045 
負債和權益總額$52,627 $48,433 


7

威廉姆斯公司
合併現金流量表
（未經審計）

截至12月31日的財年
202320222021
（百萬）
經營活動：
淨收益（虧損）$3,303 $2,117 $1,562 
為核對經營活動提供（使用）的淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷2,071 2,009 1,842 
遞延所得税準備金（收益）951 431 509 
股權（收益）虧損(589)(637)(608)
權益法被投資者的分配796 865 757 
商品衍生工具的未實現（收益）淨虧損(660)249 109 
出售業務的收益(129)— — 
庫存減記30 161 15 
股票獎勵的攤銷77 73 81 
流動資產和負債變動提供（使用）的現金：
應收賬款1,089 (733)(545)
庫存13 (110)(139)
其他流動資產和遞延費用60 (33)(63)
應付賬款(892)410 643 
應計負債和其他流動負債(19)209 58 
流動和非流動商品衍生資產和負債的變化200 94 (277)
其他，包括非流動資產和負債的變化(246)(216)1 
經營活動提供（使用）的淨現金6,055 4,889 3,945 
融資活動：
商業票據（支付）的收益——淨額372 345 — 
長期債務的收益2,755 1,755 2,155 
長期債務的支付(634)(2,876)(894)
發行普通股的收益6 54 9 
購買庫存股(130)(9)— 
已支付的普通股股息(2,179)(2,071)(1,992)
向非控股權益支付的股息和分配(213)(204)(187)
來自非控股權益的出資18 18 9 
償還債務發行成本(23)(17)(26)
其他 — 淨額(21)(37)(16)
融資活動提供（使用）的淨現金(49)(3,042)(942)
投資活動：
財產、廠房和設備：
資本支出 (1)(2,633)(2,253)(1,239)
處置-淨額(51)(30)(8)
出售業務的收益346 — — 
收購企業，扣除獲得的現金(1,568)(933)(151)
權益法投資的購買和出資(141)(166)(115)
其他 — 淨額39 7 48 
投資活動提供（使用）的淨現金(4,008)(3,375)(1,465)
現金和現金等價物的增加（減少）1,998 (1,528)1,538 
年初的現金和現金等價物152 1,680 142 
年底的現金和現金等價物$2,150 $152 $1,680 
_________
(1) 不動產、廠房和設備的增加$(2,564)$(2,394)$(1,305)
相關應付賬款和應計負債的變化(69)141 66 
資本支出$(2,633)$(2,253)$(1,239)
8

輸電和墨西哥灣
（未經審計）
20222023
（百萬美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
受監管的州際天然氣運輸、儲存和其他收入 (1)
$730 $717 $734 $758 $2,939 $774 $786 $794 $822 $3,176 
收集、加工、儲存和運輸收入82 84 99 100 365 100 104 114 100 418 
其他費用收入 (1)
5 5 4 7 21 6 8 5 4 23 
大宗商品利潤15 11 10 7 43 10 8 7 8 33 
衍生工具的未實現淨收益（虧損）— — 1 (1)— — — — — — 
運營和管理成本 (1)
(202)(227)(238)(239)(906)(254)(254)(257)(270)(1,035)
其他分部收入（支出）——淨額（1）
19 17 (22)5 19 26 31 36 26 119 
出售業務的收益— — — — — — — 130 (1)129 
權益法投資的按比例修改後的息税折舊攤銷前利潤
48 45 50 50 193 53 48 52 52 205 
修改後的息税折舊攤銷前697 652 638 687 2,674 715 731 881 741 3,068 
調整— — 33 13 46 13 17 (127)11 (86)
調整後 EBITDA$697 $652 $671 $700 $2,720 $728 $748 $754 $752 $2,982 
運營資產統計
天然氣輸送 (2)
橫貫大陸的煤氣管線
平均每日運輸量 (mmDth)15.0 13.5 14.7 14.2 14.4 14.3 13.2 14.0 14.0 13.9 
公司每日平均預留容量 (mmDth) 19.3 19.1 19.2 19.3 19.2 19.5 19.4 19.4 19.3 19.4 
西北管道有限責任公司
平均每日運輸量 (mmDth)2.8 2.1 2.0 2.9 2.5 3.1 2.3 2.3 2.8 2.6 
公司每日平均預留容量 (mmDth) 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 
西部山區 (3)
平均每日運輸量 (mmDth)— — — — — 4.2 3.2 3.8 4.2 3.9 
公司每日平均預留容量 (mmDth)— — — — — 7.8 7.5 7.5 7.9 7.7 
灣流-非合併
平均每日運輸量 (mmDth)0.9 1.3 1.4 1.1 1.3 1.0 1.2 1.4 1.1 1.2 
公司每日平均預留容量 (mmDth) 1.3 1.3 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 
收集、加工和原油運輸
合併 (4)
收集量 (bcf/d) 0.30 0.28 0.29 0.28 0.29 0.28 0.23 0.27 0.27 0.26 
工廠進口天然氣量 (bcF/d) 0.48 0.46 0.49 0.46 0.47 0.43 0.40 0.46 0.46 0.44 
液化天然氣產量（mbbls/d）31 31 26 26 28 28 24 28 26 27 
液化天然氣股票銷售額 (mbbls/d)7 7 4 5 6 7 5 6 5 6 
原油運輸量 (mbbls/d)110 124 125 118 119 119 111 134 130 123 
未合併 (5)
收集量 (bcf/d) 0.39 0.37 0.41 0.42 0.40 0.36 0.30 0.36 0.33 0.34 
工廠進口天然氣量 (bcF/d) 0.38 0.37 0.41 0.42 0.40 0.36 0.30 0.36 0.33 0.34 
液化天然氣產量（mbbls/d）28 26 29 29 28 28 21 30 28 27 
液化天然氣股票銷售額 (mbbls/d)8 6 7 10 8 8 3 8 7 7 
(1) 不包括與追蹤或可報銷費用的收入和運營成本相關的某些金額。
(2) Tbtu 以一萬億英熱單位 = 一百萬德卡熱量單位轉換為 mmDTH。
(3) 包括2023年2月14日收購後與MountainWest Acquisition輸電資產相關的100％交易量，包括與運營的股票法投資White River Hub, LLC相關的交易量的100％。平均交易量是按持有期間計算得出的。
(4) 不包括與股票法投資相關的交易量，這些投資未合併到我們的業績中。
(5) 包括與運營股票法投資（包括Discovery Producer Services）相關的100％。
9

東北 G&P
（未經審計）
20222023
（百萬美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
收集、加工、運輸和分餾收入$323 $350 $354 $368 $1,395 $391 $431 $417 $411 $1,650 
其他費用收入 (1)
27 27 27 46 127 32 27 27 28 114 
大宗商品利潤6 1 3 — 10 5 (1)7 1 12 
運營和管理成本 (1)
(85)(102)(101)(97)(385)(101)(101)(115)(107)(424)
其他分部收入（支出）——淨額(3)— (1)(1)(5)— — (1)(9)(10)
權益法投資的按比例修改後的息税折舊攤銷前利潤150 174 182 148 654 143 159 119 153 574 
修改後的息税折舊攤銷前418 450 464 464 1,796 470 515 454 477 1,916 
調整— — — — — — — 31 8 39 
調整後 EBITDA$418 $450 $464 $464 $1,796 $470 $515 $485 $485 $1,955 
運營資產統計
收集和處理
合併 (2)
收集量 (bcf/d)4.03 4.19 4.22 4.31 4.19 4.42 4.61 4.41 4.37 4.45 
工廠進口天然氣量 (bcF/d)1.46 1.70 1.74 1.70 1.65 1.92 1.79 1.93 1.93 1.89 
液化天然氣產量（mbbls/d）110 118 125 127 120 144 135 144 133 139 
液化天然氣股票銷售額 (mbbls/d)2 1 1 1 1 1 1 — 1 1 
未合併 (3)
收集量 (bcf/d)6.62 6.76 6.58 6.48 6.61 6.97 7.03 6.83 6.85 6.92 
工廠進口天然氣量 (bcF/d)0.66 0.76 0.66 0.77 0.71 0.77 0.93 0.99 1.01 0.93 
液化天然氣產量（mbbls/d）50 53 45 56 51 54 64 71 69 65 
液化天然氣股票銷售額 (mbbls/d)4 3 2 2 3 4 5 4 4 4 
(1) 不包括與收入和運營成本相關的某些可報銷費用。
(2) 包括與薩斯奎哈納供應中心、東北合資公司和尤蒂卡供應中心相關的銷量，所有這些都是合併的。
(3) 包括與運營股票法投資相關的交易量的100％，包括我們自2024年1月1日起運營的勞雷爾山中游合作伙伴關係和Blue Racer Midstream；以及阿巴拉契亞中游服務合作伙伴關係中的布拉德福德供應中心和馬塞勒斯南方供應中心。

10

西方
（未經審計）
20222023
（百萬美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
淨收集、加工、運輸、儲存和分餾收入$317 $360 $397 $401 $1,475 $382 $373 $371 $397 $1,523 
其他費用收入 (1)
6 6 6 5 23 5 7 4 8 24 
大宗商品利潤23 25 27 27 102 (24)18 21 19 34 
運營和管理成本 (1)
(112)(133)(128)(133)(506)(115)(122)(122)(144)(503)
其他分部收入（支出）——淨額(1)(1)(6)(7)(15)23 (7)(4)(14)(2)
權益法投資的按比例修改後的息税折舊攤銷前利潤
27 31 41 33 132 33 43 45 41 162 
修改後的息税折舊攤銷前260 288 337 326 1,211 304 312 315 307 1,238 
調整— 8 — — 8 (18)— — 16 (2)
調整後 EBITDA$260 $296 $337 $326 $1,219 $286 $312 $315 $323 $1,236 
運營資產統計
收集和處理
合併 (2) (4)
收集量 (bcf/d) (3)
3.47 5.14 5.20 5.50 5.19 5.47 5.51 5.60 6.03 6.02 
工廠進口天然氣量 (bcF/d)1.13 1.14 1.21 1.10 1.15 0.92 1.06 1.12 1.63 1.54 
液化天然氣產量（mbbls/d）47 49 45 32 43 25 40 61 99 91 
液化天然氣股票銷售額 (mbbls/d)17 18 13 7 14 6 16 22 14 14 
未合併 (5)
收集量 (bcf/d)0.28 0.28 0.29 0.29 0.29 0.32 0.33 0.33 — — 
工廠進口天然氣量 (bcF/d) 0.27 0.28 0.29 0.29 0.28 0.32 0.32 0.32 — — 
液化天然氣產量（mbbls/d）31 32 34 32 33 37 38 38 — — 
液化天然氣和原油運輸量 (mbbls/d) (6)
132 162 189 151 158 161 217 244 250 218 
(1) 不包括與收入和運營成本相關的某些可報銷費用。
(2) 不包括與股票法投資相關的交易量，這些投資未合併到我們的業績中。
(3) 包括與追蹤收購相關的交易量的100％，在2022年4月29日收購後收集的資產，以及Cureton Acquisition在2023年11月30日收購後收集的資產。平均交易量是按持有期間計算得出的。
(4) 2023年第四季度和2023年與RMM資產相關的交易量完全在合併部分中列報。我們於 2023 年 11 月 30 日收購了 RMM 剩餘 50% 的股份。
(5) 包括截至2023年第三季度與運營股票法投資洛基山中游相關的交易量的100％。
（6）包括與Overland Pass管道公司（以及運營的股票法投資）、洛基山中游（見上文註釋4）相關的交易量的100％，以及我們合併後的Bluestem管道的交易量。
11

天然氣和液化天然氣營銷服務
（未經審計）
20222023
（百萬美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
大宗商品利潤$100 $23 $39 $161 $323 $265 $(2)$38 $88 $389 
其他費用收入1 — 1 1 3 1 — — — 1 
衍生工具的未實現淨收益（虧損）(57)(288)5 66 (274)333 94 24 208 659 
運營和管理成本(31)(23)(24)(18)(96)(32)(24)(19)(24)(99)
其他分部收入（支出）——淨額— 6 (1)(1)4 — — — — — 
修改後的息税折舊攤銷前13 (282)20 209 (40)567 68 43 272 950 
調整52 288 18 (60)298 (336)(84)(27)(203)(650)
調整後 EBITDA$65 $6 $38 $149 $258 $231 $(16)$16 $69 $300 
統計數據
產品銷量
天然氣 (bcf/d)7.96 6.66 7.11 7.05 7.20 7.24 6.56 7.31 7.11 7.05 
NGL (mbbls/d)246 234 267 254 250 234 239 245 173 223 
12

其他
（未經審計）
20222023
（百萬美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
服務收入$9 $7 $6 $2 $24 $3 $5 $4 $4 $16 
已實現產品淨銷售額96 142 180 184 602 120 97 127 145 489 
衍生工具的未實現淨收益（虧損）(66)47 29 15 25 (6)(11)(1)19 1 
運營和管理成本(33)(57)(62)(59)(211)(48)(54)(58)(65)(225)
其他分部收入（支出）——淨額(1)— (13)8 (6)5 5 10 8 28 
能源轉移訴訟判決的淨收益— — — — — — — — 534 534 
權益法投資的按比例修改後的息税折舊攤銷前利潤
— — — — — — (1)(1)— (2)
修改後的息税折舊攤銷前5 139 140 150 434 74 41 81 645 841 
調整66 (47)(13)(15)(9)6 11 1 (553)(535)
調整後 EBITDA$71 $92 $127 $135 $425 $80 $52 $82 $92 $306 
統計數據
產品淨銷量
天然氣 (bcf/d)0.12 0.19 0.27 0.31 0.22 0.26 0.29 0.31 0.30 0.29 
NGL (mbbls/d)7 7 8 7 7 3 6 9 10 7 
原油 (mbbls/d)2 3 2 2 2 1 3 5 7 4 
13

資本支出和投資
（未經審計）
20222023
（百萬美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
資本支出：
輸電和墨西哥灣$125 $129 $637 $358 $1,249 $205 $263 $382 $521 $1,371 
東北 G&P40 30 52 92 214 99 74 115 71 359 
西方61 82 94 226 463 169 197 141 121 628 
其他65 74 58 130 327 72 76 52 75 275 
總計 (1)
$291 $315 $841 $806 $2,253 $545 $610 $690 $788 $2,633 
權益法投資的購買和出資：
輸電和墨西哥灣$16 $26 $11 $17 $70 $8 $18 $6 $9 $41 
東北 G&P32 18 28 8 86 31 12 4 52 99 
西方— — — — — — — 1 — 1 
其他8 — 1 1 10 — — — — — 
總計$56 $44 $40 $26 $166 $39 $30 $11 $61 $141 
摘要：
輸電和墨西哥灣$141 $155 $648 $375 $1,319 $213 $281 $388 $530 $1,412 
東北 G&P72 48 80 100 300 130 86 119 123 458 
西方61 82 94 226 463 169 197 142 121 629 
其他73 74 59 131 337 72 76 52 75 275 
總計$347 $359 $881 $832 $2,419 $584 $640 $701 $849 $2,774 
資本投資：
不動產、廠房和設備費用增加$260 $382 $907 $845 $2,394 $484 $684 $792 $604 $2,564 
收購企業，扣除獲得的現金— 933 — — 933 1,056 (3)(29)544 1,568 
權益法投資的購買和出資56 44 40 26 166 39 30 11 61 141 
購買其他長期投資— 3 3 5 11 2 1 2 1 6 
總計$316 $1,362 $950 $876 $3,504 $1,581 $712 $776 $1,210 $4,279 
(1) 不動產、廠房和設備的增加
$260 $382 $907 $845 $2,394 $484 $684 $792 $604 $2,564 
相關應付賬款和應計負債的變化31 (67)(66)(39)(141)61 (74)(102)184 69 
資本支出$291 $315 $841 $806 $2,253 $545 $610 $690 $788 $2,633 
來自非控股權益的出資$3 $5 $7 $3 $18 $3 $15 $— $— $18 
施工援助捐款$(3)$9 $2 $4 $12 $11 $7 $2 $8 $28 
出售業務的收益$— $— $— $— $— $— $— $348 $(2)$346 
處置權益法投資的收益$— $— $7 $— $7 $— $— $— $— $— 
14

非公認會計準則指標
本新聞稿和隨附材料可能包括某些財務指標——調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的收益（“收益”）、調整後的每股收益、運營可用資金和股息覆蓋率——這些指標是美國證券交易委員會規則所定義的非公認會計準則財務指標。

我們的分部業績指標，即修改後的息税折舊攤銷前利潤，定義為已終止業務的收益（虧損）、所得税支出、淨利息支出、權益法投資的股權收益、其他淨投資收益、股票投資和商譽減值、折舊和攤銷費用以及與非監管業務的資產報廢義務相關的增量支出。我們還將權益法投資修改後的息税折舊攤銷前利潤的比例所有權份額（基於所有權權益）相加。

調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步不包括我們認為不能代表我們持續運營的收入或虧損項目。這些項目不計入淨收益，以確定調整後的收入和調整後的每股收益。管理層認為，這項措施為投資者提供了對持續經營業績的有意義的見解。

運營可用資金（AFFO）的定義是運營產生的現金流，不包括營運資本變動和某些其他非流動資產和負債變動的影響，減去優先股息和對非控股權益的淨分配。AFFO可能會進行調整，以排除我們認為無法代表我們正在進行的業務的某些項目。

本新聞稿附有這些非公認會計準則財務指標與最接近的GAAP財務指標的對賬情況。管理層之所以使用這些財務指標，是因為它們是投資者用來比較公司業績的公認財務指標。此外，管理層認為，這些措施使投資者可以更好地瞭解資產的經營業績和企業產生的現金。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收入和運營可用資金均無意代表該期間的現金流，也不是作為淨收入或運營現金流的替代方案列報的。不應孤立地考慮這些指標，也不應取代根據美國公認的會計原則編制的業績衡量標準。
15

歸屬於威廉姆斯公司公司的持續經營收入（虧損）與非公認會計準則調整後收益的對賬
（未經審計）
20222023
（以百萬美元計，每股金額除外）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
普通股股東可獲得的歸屬於威廉姆斯公司持續經營的收益（虧損）$379 $400 $599 $668 $2,046 $926 $547 $654 $1,146 $3,273 
持續經營收入（虧損）——普通股每股攤薄收益（虧損）(1)
$.31 $.33 $.49 $.55 $1.67 $.76 $.45 $.54 $.94 $2.68 
調整：
輸電和墨西哥灣
與 Eminence 儲藏洞穴廢棄和監測有關的損失$— $— $19 $12 $31 $— $— $— $— $— 
與Transco估計的遞延州所得税税率降低相關的監管責任費用— — 15 — 15 — — — — — 
衍生工具的未實現（收益）淨虧損— — (1)1 — — — — — — 
MountainWest的收購和過渡相關成本— — — — — 13 17 3 9 42 
墨西哥灣沿岸存儲設備收購和過渡相關成本— — — — — — — — 1 1 
出售業務的收益— — — — — — — (130)1 (129)
總傳輸量和墨西哥灣調整— — 33 13 46 13 17 (127)11 (86)
東北 G&P
應計損失應計額— — — — — — — — 10 10 
我們在Aux Sable Liquid應計虧損應計額中所佔的份額
產品 LP
— — — — — — — 31 (2)29 
東北地區 G&P 調整總額— — — — — — — 31 8 39 
西方
追蹤收購成本— 8 — — 8 — — — — — 
Cureton 的收購和過渡相關成本— — — — — — — — 6 6 
合同結算的收益— — — — — (18)— — — (18)
待售資產的減值— — — — — — — — 10 10 
西方調整總額— 8 — — 8 (18)— — 16 (2)
天然氣和液化天然氣營銷服務
購貨攤銷會計存貨公允價值調整15 — — — 15 — — — — — 
波動率對液化天然氣填充交易的影響
(20)— 23 6 9 (3)10 (3)5 9 
衍生工具的未實現（收益）淨虧損
57 288 (5)(66)274 (333)(94)(24)(208)(659)
天然氣和液化天然氣營銷服務總額調整52 288 18 (60)298 (336)(84)(27)(203)(650)
其他
與Transco估計的遞延州所得税税率降低相關的監管責任費用— — 5 — 5 — — — — — 
衍生工具的未實現（收益）淨虧損
66 (47)(29)(15)(25)6 11 1 (19)(1)
能源轉移訴訟判決的淨收益— — — — — — — — (534)(534)
應計損失應計額— — 11 — 11 — — — — — 
其他調整共計66 (47)(13)(15)(9)6 11 1 (553)(535)
調整包含在修改後的息税折舊攤銷前利潤中118 249 38 (62)343 (335)(56)(122)(721)(1,234)
調整低於修改後的息税折舊攤銷前利潤
重新評估RMM投資的收益— — — — — — — — (30)(30)
收購 Sequent 產生的無形資產的攤銷42 41 42 42 167 15 14 15 15 59 
與 Eminence 儲藏洞穴廢棄相關的折舊調整— — (1)— (1)— — — — — 
42 41 41 42 166 15 14 15 (15)29 
調整總額160 290 79 (20)509 (320)(42)(107)(736)(1,205)
上述項目的税收影響較小(40)(72)(17)5 (124)78 10 25 178 291 
税收相關項目的調整 (2)
— (134)(69)— (203)— — (25)— (25)
普通股股東可獲得的調整後持續經營收入$499 $484 $592 $653 $2,228 $684 $515 $547 $588 $2,334 
調整後的持續經營收益——普通股攤薄後每股收益 (1)
$.41 $.40 $.48 $.53 $1.82 $.56 $.42 $.45 $.48 $1.91 
加權平均股數-攤薄（千股）1,221,279 1,222,694 1,222,472 1,224,212 1,222,672 1,225,781 1,219,915 1,220,073 1,221,894 1,221,616 
(1) 由於已發行普通股加權平均數的變化，各季度的每股收益總和可能不等於該年度的每股總收益。
（2）2022年第二季度包括對估值補貼逆轉的調整，這是由於某些遞延所得税資產的預期使用以及某些聯邦所得税審計決議中此前未確認的税收優惠。2022年第三季度包括一項不利的調整，以扭轉主要與我們估計的遞延州所得税税率大幅下降相關的淨收益，但對州淨營業虧損結轉的不利修訂部分抵消了這一調整。2023年第三季度包括與進一步降低我們估計的遞延州所得税税率相關的調整。
16

“淨收益（虧損）” 與 “修改後的息税折舊攤銷前利潤” 和非公認會計準則 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 的對賬
（未經審計）
20222023
（百萬美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
淨收益（虧損）$392 $407 $621 $697 $2,117 $957 $494 $684 $1,168 $3,303 
所得税準備金（福利）118 (45)96 256 425 284 175 176 370 1,005 
利息支出286 281 291 289 1,147 294 306 314 322 1,236 
股權（收益）虧損(136)(163)(193)(145)(637)(147)(160)(127)(155)(589)
其他投資（收入）虧損——淨額(1)(2)(1)(12)(16)(8)(13)(24)(63)(108)
權益法投資的按比例修改後的息税折舊攤銷前利潤
225 250 273 231 979 229 249 215 246 939 
折舊和攤銷費用
498 506 500 505 2,009 506 515 521 529 2,071 
與非監管業務的資產報廢義務相關的增值支出
11 13 12 15 51 15 14 14 16 59 
已終止業務的（收入）虧損，扣除税款— — — — — — 87 1 9 97 
修改後的息税折舊攤銷前$1,393 $1,247 $1,599 $1,836 $6,075 $2,130 $1,667 $1,774 $2,442 $8,013 
輸電和墨西哥灣$697 $652 $638 $687 $2,674 $715 $731 $881 $741 $3,068 
東北 G&P418 450 464 464 1,796 470 515 454 477 1,916 
西方260 288 337 326 1,211 304 312 315 307 1,238 
天然氣和液化天然氣營銷服務13 (282)20 209 (40)567 68 43 272 950 
其他5 139 140 150 434 74 41 81 645 841 
修改後的息税折舊攤銷前利潤總$1,393 $1,247 $1,599 $1,836 $6,075 $2,130 $1,667 $1,774 $2,442 $8,013 
調整 (1)：
輸電和墨西哥灣$— $— $33 $13 $46 $13 $17 $(127)$11 $(86)
東北 G&P— — — — — — — 31 8 39 
西方— 8 — — 8 (18)— — 16 (2)
天然氣和液化天然氣營銷服務52 288 18 (60)298 (336)(84)(27)(203)(650)
其他66 (47)(13)(15)(9)6 11 1 (553)(535)
調整總數$118 $249 $38 $(62)$343 $(335)$(56)$(122)$(721)$(1,234)
調整後的息税折舊攤銷前利潤
輸電和墨西哥灣$697 $652 $671 $700 $2,720 $728 $748 $754 $752 $2,982 
東北 G&P418 450 464 464 1,796 470 515 485 485 1,955 
西方260 296 337 326 1,219 286 312 315 323 1,236 
天然氣和液化天然氣營銷服務65 6 38 149 258 231 (16)16 69 300 
其他71 92 127 135 425 80 52 82 92 306 
調整後息税折舊攤銷前利潤$1,511 $1,496 $1,637 $1,774 $6,418 $1,795 $1,611 $1,652 $1,721 $6,779 
(1) 按細分市場劃分的調整詳見 “威廉姆斯公司持續經營收入（虧損）與非公認會計準則調整收益的對賬”，該對賬也包含在這些材料中。

17

經營活動現金流與非公認會計準則運營可用資金 (AFFO) 的對賬
（未經審計）
20222023
（百萬美元，承保率除外）
第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
經營活動提供（使用）的淨現金$1,082 $1,098 $1,490 $1,219 $4,889 $1,514 $1,377 $1,234 $1,930 $6,055 
不包括：以下變更所使用的現金（提供）：
應收賬款3 794 (125)61 733 (1,269)(154)128 206 (1,089)
庫存，包括減記(178)177 77 (127)(51)(45)(19)7 14 (43)
其他流動資產和遞延費用65 (50)47 (29)33 4 (28)29 (65)(60)
應付賬款138 (828)(53)333 (410)1,017 203 (148)(180)892 
應計負債和其他流動負債149 (125)(191)(42)(209)318 (246)42 (95)19 
流動和非流動商品衍生資產和負債的變化(101)52 (37)(8)(94)(82)(37)(53)(28)(200)
其他，包括非流動資產和負債的變化67 65 73 11 216 40 47 53 106 246 
已支付的優先股息(1)— (1)(1)(3)(1)— (1)(1)(3)
向非控股權益支付的股息和分配(37)(58)(46)(63)(204)(54)(58)(62)(39)(213)
來自非控股權益的出資3 5 7 3 18 3 15 — — 18 
調整以排除已終止業務中與訴訟相關的費用— — — — — — 115 1 9 125 
調整以排除能源轉移訴訟判決中的淨收益— — — — — — — — (534)(534)
來自運營的可用資金$1,190 $1,130 $1,241 $1,357 $4,918 $1,445 $1,215 $1,230 $1,323 $5,213 
已支付的普通股股息$518 $517 $518 $518 $2,071 $546 $545 $544 $544 $2,179 
覆蓋率：
運營可用資金除以已支付的普通股股息2.30 2.19 2.40 2.62 2.37 2.65 2.23 2.26 2.43 2.39 
18

持續經營業務淨收益（虧損）與修改後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤和經營活動現金流與非公認會計準則可用運營資金（AFFO）的對賬
2024 年指導方針2025 年指南
（百萬美元，每股金額和承保比率除外）低中間高低中間高
持續經營業務的淨收益（虧損）$2,094 $2,219 $2,344 $2,373 $2,523 $2,673 
所得税準備金（福利）670695 720735785 835
利息支出1,380 1,390 
股權（收益）虧損(535)(610)
權益法投資的按比例修改後的息税折舊攤銷前利潤
895 990 
與非監管業務相關的折舊和攤銷費用以及資產報廢債務的增加
2,270 2,325 
其他(6)(8)
修改後的息税折舊攤銷前$6,768 $6,918 $7,068 $7,195 $7,395 $7,595 
EBITDA調整32 5 
調整後 EBITDA$6,800 $6,950 $7,100 $7,200 $7,400 $7,600 
持續經營業務的淨收益（虧損）$2,094 $2,219 $2,344 $2,373 $2,523 $2,673 
減去：歸因於非控股權益和優先股息的淨收益（虧損）115 115 
普通股股東可獲得的歸屬於威廉姆斯公司持續經營的淨收益（虧損）$1,979 $2,104 $2,229 $2,258 $2,408 $2,558 
調整：
修改後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 中包含的調整
32 5 
調整幅度低於修改後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
29 18 
對非控股權益的調整分配— — 
調整總額61 23 
對上述物品的税收影響較小 (15)(6)
普通股股東可獲得的調整後持續經營收入$2,025 $2,150 $2,275 $2,275 $2,425 $2,575 
調整後的持續經營收入——普通股攤薄後每股收益$1.65 $1.76 $1.86 $1.85 $1.97 $2.10 
加權平均股數-攤薄（百萬）1,224 1,228 
可用運營資金（AFFO）：
經營活動提供的淨現金（扣除營運資金變動、流動和非流動衍生資產和負債的變化以及其他變動，包括非流動資產和負債的變化）$5,125 $5,250 $5,375 $5,295 $5,445 $5,595 
已支付的優先股息(3)(3)
向非控股權益支付的股息和分配(215)(235)
來自非控股權益的出資18 18 
運營可用資金（AFFO）$4,925 $5,050 $5,175 $5,075 $5,225 $5,375 
每股普通股 AFFO$4.02 $4.13 $4.23 $4.13 $4.25 $4.38 
已支付的普通股股息$2,320 5％-7％的股息增長
覆蓋率（AFFO/已支付的普通股股息）2.12x2.18x2.23x~2.12x
(1) 調整反映了收購的交易和過渡成本
(2) 調整反映了收購Sequent後無形資產的攤銷

19

前瞻性陳述
威廉姆斯公司（Williams）的報告、文件和其他公開公告可能包含或納入不直接或專門與歷史事實相關的陳述。此類陳述是經修訂的1933年《證券法》（《證券法》）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及預期的財務業績、管理層的未來運營計劃和目標、業務前景、監管程序的結果、市場狀況和其他事項。我們根據1995年《私人證券訴訟改革法》提供的安全港保護做出這些前瞻性陳述。

除歷史事實陳述外，本報告中涉及我們預期、相信或預期將來會存在或可能發生的活動、事件或事態發展的所有陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用各種形式的詞來識別，例如 “預期”、“相信”、“尋求”、“可能”、“應該”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“計劃”、“將”、“假設”,” “指導”, “展望”, “上線日期” 或其他類似表述.這些前瞻性陳述基於管理層的信念和假設以及管理層目前可用的信息，其中包括有關以下內容的陳述：

•威廉姆斯股東的分紅水平；

•威廉姆斯及其關聯公司的未來信用評級；

•未來資本支出的金額和性質；

•我們的業務和運營的擴展和增長；

•資本項目的預計投入使用日期；

•財務狀況和流動性；

•業務戰略；

•來自運營或經營業績的現金流；

•某些業務組成部分的季節性；

•天然氣、液化天然氣和原油價格、供應和需求；

•對我們服務的需求。

前瞻性陳述基於許多假設、不確定性和風險，這些假設、不確定性和風險可能導致未來事件或結果與本報告中陳述或暗示的事件或結果存在重大差異。決定這些結果的許多因素超出了我們的控制或預測能力。可能導致實際業績與前瞻性陳述所設想的結果不同的具體因素包括：
20

•供應的可用性、市場需求和價格的波動；

•替代能源的發展和採用率；

•現有和未來的法律法規、監管環境、環境問題和訴訟的影響，以及我們和與我們開展或尋求開展業務的其他能源公司獲得必要許可和批准的能力，以及我們實現優惠利率程序結果的能力；

•我們對客户和交易對手的信用風險敞口；

•我們有能力收購新業務和資產，成功地將這些業務和資產整合到現有業務中，成功擴展我們的設施，並以可接受的條件完成資產銷售；

•我們是否能夠成功識別、評估和及時執行我們的資本項目和投資機會；

•競爭對手的實力和財務資源以及競爭的影響；

•我們參與的投資和合資企業的現金分配金額和資本需求；

•我們是否能夠有效執行我們的融資計劃；

•利益相關者對我們的環境、社會和治理實踐的審查越來越多，期望也不斷變化；

•與氣候變化相關的物理和財務風險；

•運營和發展風險以及不可預見的中斷的影響；

•疫情或其他公共衞生危機造成的風險；

•與天氣和自然現象相關的風險，包括氣候條件和對我們設施的物理損壞；

•恐怖主義行為、網絡安全事件和相關幹擾；

•我們在固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃方面的成本和融資義務；

•維護和施工成本的變化，以及我們獲得足夠施工相關投入（包括熟練勞動力）的能力；

•通貨膨脹、利率和總體經濟狀況（包括全球信貸市場的未來混亂和波動以及這些事件對客户和供應商的影響）；

•與融資相關的風險，包括債務協議產生的限制、國家認可的信用評級機構確定的未來信用評級變化以及資本的可用性和成本；
21


•石油輸出國組織成員和其他石油輸出國商定和維持石油價格和產量控制的能力及其對國內生產的影響；

•當前地緣政治局勢的變化，包括俄羅斯入侵烏克蘭和中東的衝突，包括以色列和哈馬斯之間的衝突，以及涉及伊朗及其代理力量的衝突；

•美國政府管理和政策的變化；

•我們是否能夠支付當前和預期的股息水平；

•我們在向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中描述的其他風險。

鑑於可能導致我們的實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異的不確定性和風險因素，我們提醒投資者不要過分依賴我們的前瞻性陳述。我們不承擔任何更新上述清單的義務，也不打算公開宣佈為反映未來事件或事態發展而對任何前瞻性陳述進行的任何修訂的結果。
除了導致我們的實際業績出現差異外，上面列出的和下文提到的因素還可能導致我們的意圖與本報告中提出的意圖陳述有所不同。我們意圖的這種變化也可能導致我們的結果有所不同。根據這些因素、我們的假設或其他方面的變化，我們可能會隨時改變我們的意圖，恕不另行通知。
由於前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因此我們警告説，除了上述因素外，還有一些重要因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。有關這些因素的詳細討論，見 (a) 第一部分，第1A項。我們於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的風險因素，（b）第二部分第1A項。隨後向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告中的風險因素，以及（c），第一部分，第1A項。我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。


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