Connection (CNXN) 公佈2023年第四季度和全年業績

新罕布什爾州梅里馬克--(美國商業資訊)--2024年2月14日--Connection（PC Connection, Inc.；納斯達克股票代碼：CNXN）：

第四季度摘要：	全年摘要：
淨銷售額：6.965億美元，同比下降4.9％ 毛利：1.298億美元，同比增長4.4％ 淨收入：2380萬美元，同比增長26.3％ 攤薄後每股收益：0.90美元，同比增長26.3％	淨銷售額：29億美元，同比下降8.8％ 毛利：5.117億美元，同比下降2.7％ 淨收入：8,330萬美元，同比下降6.7％ 攤薄後每股收益：3.15美元，同比下降6.6％

為商業、政府、醫療和教育市場提供信息技術解決方案的領先供應商Connection（PC Connection，Inc.；NASDAQ：CNXN）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度業績， ，其董事會已將公司普通股的季度股息提高了25％，至每股0.10美元，該股息將於2024年3月15日支付給截至2024年2月27日的登記股東。

“全年中，我們在增加先進技術的銷售和提高盈利能力方面取得了重大進展，毛利率創歷史新高，現金流創歷史新高。端點設備市場仍然疲軟，但是我們 繼續為終端的逐步復甦以及人工智能對現代基礎設施和多雲解決方案的需求改善做準備。” Connection總裁兼首席執行官蒂莫西·麥格拉思説。

2023 年第四季度業績:

截至2023年12月31日的季度淨銷售額同比下降了4.9％。與上一季度相比，毛利增長了4.4％，毛利率增長了166個基點至18.6％。截至2023年12月31日的季度淨收益增長了26.3％，至2380萬美元，攤薄每股收益0.90美元，而上一季度的淨收益為1,880萬美元，攤薄每股收益為0.71美元。

各細分市場的表現:

• 2023年第四季度，商業解決方案板塊的淨銷售額下降了2.9％，至2.724億美元，而去年同期為2.807億美元。2023年第四季度的毛利增長了5.2％，達到6,320萬美元，而去年同期為6,000萬美元。毛利率增長了180個基點至23.2％，這要歸因於集成解決方案和先進技術的銷售增長，這主要來自服務和軟件， 的銷售額在2023年第四季度按淨額計算。
• 公共部門解決方案板塊的淨銷售額在2023年第四季度下降了14.2％，至1.006億美元，而去年同期為1.173億美元。與上一季度相比，州和地方政府及教育機構 的銷售額下降了5.2％，至7,540萬美元，而對聯邦政府的銷售額下降了33.3％，至2510萬美元。與上一季度 相比，2023年第四季度的毛利保持平穩，為1700萬美元。毛利率增長了246個基點至16.9％，這主要是由於軟件和服務組合的增加，這些組合是在2023年第四季度按淨額計算的。
• 企業解決方案板塊的淨銷售額在2023年第四季度下降了3.3％，至3.235億美元，而去年同期為3.345億美元。2023年第四季度的毛利增長了4.8％，達到4,960萬美元，而去年同期為4,730萬美元。毛利率增長了118個基點至15.3％，這主要是由於先進技術銷售的增長，其中包括網絡、服務器、存儲、軟件和服務 在2023年第四季度。

按產品組合劃分的銷售額:

• 筆記本電腦/移動銷售額同比下降17％，佔2023年第四季度淨銷售額的32％，而2022年第四季度佔淨銷售額的36％。
• 軟件銷售額同比增長42％，佔2023年和2022年第四季度的淨銷售額的15％，而2022年第四季度佔淨銷售額的10％。
• 網絡銷售額同比增長36％，佔2023年第四季度淨銷售額的10％，而2022年第四季度佔淨銷售額的7％。
• 配飾銷售額同比下降24％，佔2023年第四季度淨銷售額的10％，而2022年第四季度佔淨銷售額的13％。

銷售、一般和管理（“SG&A”）費用從上一季度的1.004億美元增加到2023年第四季度的1.018億美元。銷售和收購的增加是由於對我們 解決方案業務的投資和營銷費用增加。銷售和收購佔淨銷售額的百分比增至14.6％，而去年同期為13.7％。銷售和收購佔淨銷售額百分比的增加主要是由於淨銷售額與上一季度相比有所下降。

2023年第四季度的利息收入為410萬美元，而2022年第四季度的利息收入為80萬美元。

截至2023年12月31日，現金和現金等價物以及短期投資為2.972億美元，而截至2022年12月31日為1.229億美元。

2023 年全年業績:

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的淨銷售額下降了8.8％。與截至2022年12月31日的年度相比，毛利下降了2.7％，而毛利率增長了111個基點至18.0％。 截至2023年12月31日止年度的淨收益下降了6.7％，至8,330萬美元，攤薄每股收益3.15美元，而截至2022年12月31日止年度的淨收益為8,920萬美元，攤薄每股收益為3.37美元。扣除 利息、税項、折舊和攤銷前的收益，經股票薪酬支出和重組及其他費用調整後的收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）¹截至2023年12月31日的財年下降了3％，至1.355億美元，而截至2022年12月31日的年度為1.393億美元。調整後的攤薄後每股收益¹，截至2023年12月31日止年度的每股3.23美元降至3.23美元，而截至2022年12月31日止年度的每股收益為3.37美元。

電話會議和網絡直播

Connection將於今天，即美國東部標準時間2023年2月14日下午 4:30 主持電話會議和網絡直播，討論其第四季度的財務業績。對於想通過電話參與的參與者，請在此處註冊以 收到撥入號碼以及接聽電話所需的唯一 PIN 碼。電話會議的網絡直播以及本新聞稿的副本可在Connection的 網站ir.connection.com上觀看，該視頻將通過互聯網直播。對於那些無法參與直播的人，將在電話會議結束大約90分鐘後在ir.connection.com上重播網絡直播，並且可以在網站上觀看 大約一年。

非公認會計準則財務信息

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益均為非公認會計準則財務指標。包括這些衡量標準是為了提供有關公司經營業績和 收益的更多信息。非公認會計準則指標不能替代公認會計原則指標，應與GAAP財務指標一起考慮。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。 每項非公認會計準則指標的定義以及與其最直接可比的GAAP指標的對賬見本新聞稿末尾的表格。

關於連接

PC Connection, Inc.及其子公司dba Connection.com（www.connection.com；納斯達克股票代碼：CNXN）是一家財富1000強公司，總部位於新罕布什爾州梅里馬克。Connection在美國各地均設有辦事處，在俄亥俄州威爾明頓的配送中心通過ISO 9001:2015 認證的技術配置實驗室隔夜交付定製配置的 計算機系統。此外，該公司擁有超過2,500項技術認證，以確保其能夠解決客户最複雜的問題。Connection還通過其全球IT採購和服務管理公司GlobalServe子公司為國際客户提供服務。投資者和媒體可以在 http://ir.connection.com 上找到有關Connection的更多信息。

連接—業務解決方案 (800.800.5555) 是一家快速響應的 IT 產品和服務提供商，主要為中小型企業部門提供服務。它通過其受過技術培訓的 銷售客户經理、出版物及其網站www.connection.com提供超過46萬種名牌產品。

連接—企業解決方案（561.237.3300），www.connection.com/enterprise，為企業技術買家提供一流的 IT 解決方案、深入的 IT 供應鏈專業知識，並通過 MarkitPlace 實時訪問超過 460,000 種產品和 2,500 家供應商^®，一種專有的下一代基於雲的供應鏈解決方案。該團隊的工程師、軟件許可專家和主題專家有助於降低在整個 IT 生命週期中購買 硬件、軟件和服務的成本和複雜性。

連接—公共部門解決方案（800.800.0019）是一家通過專業客户經理、出版物、 和在線訪問www.connection.com/publicsector向聯邦、州和地方政府機構和教育機構提供IT產品和服務的快速響應提供商。

關於前瞻性陳述的警示説明

本財報包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述 通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關，包括與我們的未來財務業績、業務計劃（包括關於我們 可能提供的新產品和服務以及未來支出、成本和投資的陳述）、負債、減值費用、競爭以及當前宏觀經濟狀況對我們業務和經營業績的預期影響等方面的陳述。您通常可以通過 “相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“可能”、“應該”、“將” 等詞語或類似陳述或此類術語的變體來識別 前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這類 術語。這些陳述反映了我們當前的觀點，並基於截至本報告發布之日的假設。此類假設基於內部估計以及對當前市場狀況和趨勢、管理層的 預期、計劃和戰略、經濟狀況和其他因素的其他分析。這些陳述受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述預測或暗示的預期或業績存在重大差異。

此類差異可能源於我們採取的行動，包括削減開支或戰略舉措（包括削減武力、資本投資和新的或擴大的產品或服務）、我們的業務 計劃的執行（包括我們的庫存管理、成本結構和管理及其他人事決策）或其他業務決策，以及我們無法控制的事態發展，包括；

• 激烈的競爭減少了我們的市場份額；
• 激烈的價格競爭降低了我們的利潤率；
• 我們的任何主要供應商的損失對我們可能提供的產品類型數量產生了不利影響；
• 信息技術資源和應用程序的虛擬化，包括網絡、服務器、應用程序和數據存儲，顛覆或改變我們的傳統分發模式；
• 第四部分託運人的服務中斷對我們向客户交付產品的能力產生了負面影響；
• 運費和郵費的增加降低了我們的利潤率並對我們的經營業績產生了不利影響；
• 關鍵人員流失或無法吸引、培訓和留住合格人員，對我們的業務運營能力產生不利影響；
• 網絡攻擊或未能保護個人信息和我們的 IT 系統，導致我們的責任和聲譽受損；以及
• 我們提供的硬件、軟件和服務的創新速度以及全球經濟面臨的宏觀經濟因素，包括資本市場中斷、經濟制裁和經濟放緩或衰退、 通貨膨脹率上升和利率變化，已經影響並將繼續影響我們的客户願意對IT產品的投資水平。

其他因素包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的因素，包括 “風險因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及 “業務” 標題下的因素，以及我們隨後發佈的10-Q表季度報告，包括 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及其他 我們不時向美國證券交易委員會提交後續文件。

前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測，也不是對未來事件或情況的保證。您不應過分依賴本新聞稿中包含的前瞻性陳述。除非法律要求，否則我們認為沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何 ，也沒有義務更新實際業績可能與預期存在重大差異的原因，以反映陳述發表後發生的情況或事件。

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1調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股收益是非公認會計準則的衡量標準。有關定義和對賬，請參見第 10 頁。

合併選定的財務信息
截至12月31日的三個月，或在截至12月31日的三個月中，	2023				2022
									%
（金額和份額以千股為單位，運營數據、市盈率和每股數據除外）									改變
操作數據：
淨銷售額	$ 696,466				$ 732,451				(5%)
攤薄後的每股收益	$ 0.90				$ 0.71				27%
毛利率	18.6%				17.0%
營業利潤率	4.0%				3.3%
庫存週轉率 (1)	17				11
未完成銷售天數 (2)	73				70
	% 的				% 的
產品組合：	淨銷售額				淨銷售額
筆記本電腦/移動	32%				36%
軟件	15				10
網絡/通信產品	10				7
配飾	10				13
臺式機	10				9
顯示屏	8				9
服務器/存儲	7				8
其他硬件/服務	8				8
淨銷售總額	100%				100%
股票表現指標：
實際已發行股份	26,360				26,350
收盤價	$67.21				$46.90
市值	$1,771,656				$1,235,815
尾隨市盈率	21.3				13.9
LTM 淨收入	$83,271				$89,219
LTM 調整後息税折舊及攤銷前 (3)	$135,509				$139,298
(1) 表示該期間銷售商品的年化成本除以前四個月的平均庫存。
(2) 表示期末的貿易應收賬款除以同一三個月期間的平均每日淨銷售額。
(3) LTM 調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，定義為經過去十二個月的 股票薪酬、重組和其他相關費用調整後的息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）。有關對賬信息，請參見第 10 頁。

收入和利潤率信息
在截至12月31日的三個月中	2023						2022
	網			格羅斯			網			格羅斯
（金額以千計）	銷售			利潤			銷售			利潤
企業解決方案	$	323,469		15.3	%		$	334,501		14.1	%
商業解決方案		272,437		23.2				280,700		21.4
公共部門解決方案		100,560		16.9				117,250		14.5
總計	$	696,466		18.6	%		$	732,451		17.0	%

簡明合併收益表
				截至12月31日的三個月								截至12月31日的年份
（金額以千計，每股數據除外）				2023				2022				2023				2022
淨銷售額				$	696,466			$	732,451			$	2,850,644			$	3,124,996
銷售成本					566,691				608,107				2,338,908				2,598,819
毛利					129,775				124,344				511,736				526,177
銷售、一般和管理費用					101,831				100,436				405,896				405,625
重組和其他費用					-				-				2,687				-
運營收入					27,944				23,908				103,153				120,552
其他收入，淨額					4,112				764				9,961				1,083
所得税準備金					(8,278	)			(5,849	)			(29,843	)			(32,416	)
淨收入				$	23,778			$	18,823			$	83,271			$	89,219
每股普通股收益：
基本				$	0.90			$	0.72			$	3.17			$	3.40
稀釋				$	0.90			$	0.71			$	3.15			$	3.37
用於計算每股普通股收益的股份：
基本					26,305				26,312				26,287				26,279
稀釋					26,488				26,478				26,429				26,443

		十二月三十一日				十二月三十一日
簡明的合併資產負債表		2023				2022
（金額以千計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物		$	144,954			$	122,930
短期投資			152,232				-
應收賬款，淨額			606,834				610,280
庫存，淨額			124,179				208,682
應收所得税			4,348				-
預付費用和其他流動資產			16,092				11,900
流動資產總額			1,048,639				953,792
財產和設備，淨額			56,658				59,171
使用權資產，淨額			4,340				7,558
善意			73,602				73,602
無形資產淨額			3,428				4,648
其他資產			1,714				1,055
總資產		$	1,188,381			$	1,099,826
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款		$	263,682			$	232,638
應計工資單			20,440				24,071
應計費用和其他負債			43,843				53,808
流動負債總額			327,965				310,517
遞延所得税			15,844				17,970
經營租賃責任			3,181				4,994
其他負債			624				170
負債總額			347,614				333,651
股東權益：
普通股			293				291
額外的實收資本			130,878				125,784
留存收益			760,898				686,037
累計其他綜合收益			81				-
按成本計算的庫存股			(51,383	)			(45,937	)
股東權益總額			840,767				766,175
負債和股東權益總額		$	1,188,381			$	1,099,826

簡明的合併現金流量表
		截至12月31日的三個月								截至12月31日的年份
（金額以千計）		2023				2022				2023				2022
來自經營活動的現金流：
淨收入		$	23,778			$	18,823			$	83,271			$	89,219
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷			3,198				2,978				12,654				11,978
信貸損失準備金調整			33				594				1,847				3,252
股票薪酬支出			1,597				1,603				7,022				5,675
遞延所得税			(2,148	)			(1,308	)			(2,148	)			(1,308	)
短期投資折扣的攤銷			(1,522	)			-				(1,522	)			-
處置固定資產的損失			9				1				572				17
資產和負債的變化：
應收賬款			(19,270	)			35,782				1,599				(6,000	)
庫存			18,064				4,634				84,503				(2,127	)
預付費用和其他流動資產			1,016				(1,805	)			(8,540	)			(1,884	)
其他非流動資產			(893	)			(150	)			(659	)			(145	)
應付賬款			(502	)			(25,788	)			31,146				(49,056	)
應計費用和其他負債			(11,071	)			(16,164	)			(11,791	)			(14,732	)
經營活動提供的淨現金			12,289				19,200				197,954				34,889
來自投資活動的現金流：
購買短期投資			(101,908	)			-				(150,607	)			-
購買財產和設備			(2,240	)			(2,102	)			(9,595	)			(9,077	)
用於投資活動的淨現金			(104,148	)			(2,102	)			(160,202	)			(9,077	)
來自融資活動的現金流：
短期借款的收益			17,321				-				88,198				36,463
償還短期借款			(17,321	)			-				(88,198	)			(36,463	)
股息支付			(2,103	)			(8,948	)			(8,410	)			(8,948	)
購買普通股作為庫存股			-				-				(5,392	)			-
根據員工股票購買計劃發行股票			552				-				1,089				-
通過預扣股份支付股票薪酬的工資税			(2,145	)			(1,410	)			(3,015	)			(2,244	)
用於融資活動的淨現金			(3,696	)			(10,358	)			(15,728	)			(11,192	)
現金和現金等價物的增加（減少）			(95,555	)			6,740				22,024				14,620
現金和現金等價物，期初			240,509				116,190				122,930				108,310
現金和現金等價物，期末		$	144,954			$	122,930			$	144,954			$	122,930
非現金投資活動：
財產和設備的應計購置		$	90			$	192				90				192
國庫購買的應計消費税		$	54			$	-				54				-
補充現金流信息：
繳納的所得税		$	7,417			$	2,928			$	41,668			$	33,687
已付利息		$	5			$	-			$	24			$	4

息税折舊攤銷前利潤和調整後 EBITDA
下文詳細介紹了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP指標的對賬。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為 經重組和其他費用調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益），以及股票薪酬。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤均被視為非公認會計準則財務指標。 通常，非公認會計準則財務指標是衡量公司業績、財務狀況或現金流的數值指標，包括或不包括根據公認會計原則計算和列報的最直接的 可比指標中通常不包含或排除的金額。我們認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤為我們的經營業績提供了有用的信息，包括我們為未來資本 支出提供資金的能力和營運資金需求。調整後的息税折舊攤銷前利潤也提供了有用的信息，因為它是我們信貸協議中包含的某些財務契約中使用的主要衡量標準。在分析我們的經營 業績時，投資者應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為淨收益或根據公認會計原則列出的任何其他業績指標的替代方案。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的其他類似標題指標相提並論 。
（金額以千計）		截至12月31日的三個月									LTM 已於 12 月 31 日結束 (1)
		2023			2022			% 變化			2023				2022			% 變化
淨收入		$	23,778		$	18,823		26	%		$	83,271			$	89,219		(7	%)
折舊和攤銷			3,198			2,978		7	%			12,654				11,978		6	%
所得税支出			8,278			5,849		42	%			29,843				32,416		(8	%)
利息支出			5			-		100	%			32				10		220	%
EBITDA			35,259			27,650		28	%			125,800				133,623		(6	%)
重組和其他費用 (2)			-			-		0	%			2,687				-		100	%
基於股票的薪酬			1,597			1,603		(0	%)			7,022				5,675		24	%
調整後 EBITDA		$	36,856		$	29,253		26	%		$	135,509			$	139,298		(3	%)
(1) LTM：最近十二個月
(2) 2023年的重組和其他費用包括遣散費和其他與內部重組活動相關的費用。
調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益
淨收入與調整後淨收益的對賬詳見下文。調整後淨收益定義為淨收入加上重組和 其他費用，扣除税款。攤薄後每股收益與調整後攤薄後每股收益的對賬詳見下文。調整後的攤薄每股收益定義為經重組 和其他費用調整後的攤薄後每股收益，扣除税款。調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益被視為非公認會計準則財務指標（有關非公認會計準則財務指標的描述，參見上文息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤中的註釋）。 公司認為，調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益提供了有關公司經營業績的有用信息。在分析我們的經營業績時，投資者除了使用調整後的 淨收益和調整後的攤薄每股收益外，還應使用調整後的 淨收益和調整後的攤薄每股收益或根據公認會計原則列出的任何其他業績指標，而不是作為替代方案。我們的非公認會計準則財務指標 可能無法與其他公司的其他類似標題指標相提並論。
（金額以千計，每股數據除外）		截至12月31日的三個月									截至12月31日的年份
		2023			2022			% 變化			2023				2022			% 變化
淨收入		$	23,778		$	18,823		26	%		$	83,271			$	89,219		(7	%)
重組和其他費用 (1)			-			-		0	%			2,687				-		100	%
税收優惠			-			-		0	%			(709	)			-		(100	%)
重組和其他費用，扣除税款			-			-		0	%			1,978				-		100	%
調整後淨收益		$	23,778		$	18,823		26	%		$	85,249			$	89,219		(4	%)
攤薄後的股票			26,488			26,478						26,429				26,443
攤薄後的每股收益		$	0.90		$	0.71		26	%		$	3.15			$	3.37		(7	%)
調整後的攤薄後每股收益		$	0.90		$	0.71		26	%		$	3.23			$	3.37		(4	%)
(1) 2023年的重組和其他費用包括遣散費和其他與內部重組活動相關的費用。