投資者演示文稿 2024 年 2 月 1


免責聲明本文件和任何相關的口頭陳述不構成訂閲、購買或以其他方式收購Vector Group Ltd.(“Vector”、“Vector Group” 或 “公司”)或其子公司的任何股權或債務證券或其他工具的要約或邀請,此處或其陳述中的任何內容均不構成任何合同或承諾的基礎。在某些司法管轄區,本文件和任何相關口頭陳述的分發可能會受到法律限制,持有本文件或任何相關口頭陳述的人應告知並遵守任何此類限制。任何不遵守這些限制的行為都可能構成對任何此類其他司法管轄區的法律的違反。此處包含的信息不構成投資、法律、會計、監管、税收或其他建議,並且該信息未考慮您的投資目標或法律、會計、監管、税收或財務狀況或特殊需求。您全權負責就此類問題和市場形成自己的意見和結論,並自行對信息進行獨立評估。以下演示文稿可能包含 “前瞻性陳述”,包括演示文稿中可能包含的任何陳述,這些陳述反映了Vector對未來事件和財務業績的預期或信念。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響,可能導致實際業績與公司或代表公司所作的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異,包括Vector資本支出變化影響其預期自由現金流的風險以及向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述的其他風險因素,以及Vector向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中所述的其他風險因素截至 2023 年 12 月 31 日的財年。另請參閲向美國證券交易委員會提交的Vector於2015年10月2日、2016年11月15日、2018年6月14日、2019年5月3日、2022年3月1日和2024年2月14日提交的8-K表最新報告(委員會文件編號1-5759),以獲取與本演示文稿中標有 “調整” 的非公認會計準則財務指標相關的信息,包括警告和解釋性措辭。由於這些或其他因素,實際取得的結果可能與這些前瞻性陳述中包含的預期結果存在重大差異。由於此類不確定性和風險,提醒潛在投資者不要過分依賴此類前瞻性陳述,這些陳述僅代表此類陳述發表之日。除非適用法律要求,否則公司對本演示文稿中的前瞻性陳述不承擔任何義務,也不承諾更新或修改本演示文稿中的前瞻性陳述。2


投資亮點與投資組合 1) Vector截至2023年12月31日止年度的淨收入為1.835億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,請參閲公司於2024年2月14日提交的8-K表最新報告(2024年2月14日提交)附錄99.1的表2。另請參閲第2頁上本文檔的免責聲明。2) 截至2023年12月31日的財年,Vector在煙草領域的營業收入為3.467億美元。煙草調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,定義見公司於2024年2月14日提交的8-K表最新報告。另請參閲第 2 頁上本文檔的免責聲明。3 擁有兩項主要業務的控股公司 GAAP 財務業績強勁收益歷史截至2023年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤 3.632 億美元 (1) 截至2023年12月31日止年度的煙草調整後息税折舊攤銷前利潤 3.706 億美元 (2) 截至2023年12月31日止年度的GAAP淨收益為1.835億美元,報告的營業收入為3.28億美元截至2023年12月31日的年度煙草提供美國捲煙行業中最具價值的主張房地產多元化投資組合房地產企業 2021 年 12 月 29 日,Vector 以獨立上市公司的身份完成了對道格拉斯·埃利曼公司股東的分配


投資亮點和投資組合(續)1)成本優勢僅適用於銷售低於適用市場份額豁免(約佔美國香煙銷售總額的1.93%)的香煙。4 保持充足的流動性經驗豐富的管理團隊 MSA 成本優勢截至2023年12月31日,Vector首席執行官、首席財務官和總法律顧問的平均任期為30年,Vector的7%股權由管理團隊和董事實益持有。與美國最大的煙草公司相比,永久成本優勢永久成本優勢公司4.09億美元的現金、有價證券和長期截至2023年12月31日,控股公司的投資在2013年至2023年期間的年度成本優勢為1.59億至1.7億美元(1)截至2023年12月31日利格特的1700萬美元現金,將主要用於支付利格特當前的MSA負債(截至2023年12月31日為900萬美元)+ = 截至2023年12月31日的合併現金、有價證券和長期投資4.26億美元


煙草業務 5


持續強勁的現金流概述 6 美國第四大卷煙製造商;成立於 1873 年的核心折扣品牌 Montego、Eagle 20's、Pyramid、Grand Prix、Liggett Select 和 Eve 平均零售價格低於領先高端品牌 30% 10% 折扣類別定價的品牌的勢頭和增長由於永久的 MSA 佔有市場份額而免於付款。合作伙伴品牌美國、布朗森和 Tourney 3706 萬美元煙草截至2023年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 資本為1,030萬美元截至2023年12月31日的年度中與煙草業務相關的支出,包括工廠現代化改造,見下文所述的1400萬美元當前資本支出承諾,其中1,020萬美元已獲得融資,與2023年和2024年的工廠現代化有關。與美國最大的煙草公司相比,在美國銷售的前1.93%的香煙每包成本優勢0.95(2)根據MSA豁免,利格特沒有付款義務,除非其市場份額超過其市場份額佔該地區銷售的香煙總量的大約1.65%美國,Vector Tobacco沒有付款義務,除非其市場份額超過在美國銷售的香煙總額約0.28%的豁免 1)截至2023年12月31日的年度Vector煙草板塊的營業收入分別為3.467億美元。煙草調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,定義見公司於2024年2月14日提交的8-K表最新報告。另請參閲第 2 頁上本文檔的免責聲明。2) 成本優勢僅適用於銷售低於適用市場份額豁免的香煙(約佔美國銷售香煙總量的1.93%)。從2013年到2023年,Liggett和Vector Tobaccor的年度成本優勢範圍為1.59億至1.7億美元(2)Liggett 和 Vector Tobacco 的年度成本優勢範圍為 1.59 億美元至 1.7 億美元 (2) Liggett 和 Vector Tobacco 的年度成本優勢範圍


歷史來源:MSA CRA 批發貨運數據庫。注意:自2007年以來,所有時期的Liggett和Vector煙草業務均合併為一個細分市場。1) 截至2020年12月31日、2021年、2022年和2023年12月31日,Vector在煙草板塊的營業收入分別為319.5美元、3603美元、347.0美元和346.7美元。煙草調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,定義見公司於2022年3月1日和2024年2月14日提交的8-K表最新報告附錄99.1的表2和表5。另請參閲 2015 年 10 月 2 日、2016 年 11 月 15 日提交的公司 8-K 表最新報告附錄 99.2 的表 2 以及公司於 2020 年 2 月 28 日提交的 8-K 表最新報告附錄 99.1 的表 5。7 T o b ac co A d ju st e d D A (1) ($ M ill io n s) D o m e stic m arke t s h are 1998年11月簽署的MSA生效,作為後續參與的製造商,Liggett確立了與美國三家最大的煙草公司相比的永久成本優勢。利格特還利用公司因MSA而產生的成本優勢,推出了大幅折扣品牌Liggett Liggett一直專注於通過有效管理定價、銷量和市場份額來最大化長期煙草調整後的息税折舊攤銷前利潤。今天,將Eagle 20's重新定位為全國性大幅折扣品牌將金字塔定位為大幅折扣品牌,以應對聯邦消費税的大幅上調重新推出了深度折扣品牌Grand Prix 1999 2005 2009 2013年 Deep Discount 品牌的擴張進入所有市場 2020-2021 年 79 美元 77 美元 12 111 1 美元 12 7 美元 13 0 美元 14 4 美元 14 6 美元 15 8 美元 17 0 美元 16 5 美元 15 8 美元 17 4 美元 18 6 美元 19 8 美元 20 9 美元 24 3 26 8 美元 25 3 美元 25 3 美元 24 9 美元 27 0 美元 32 8 美元 36 4 美元 35 1 美元 37 1 1.2% 2.2% 2.4% 2.5% 2.5% 2.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.3% 3.4% 3.3% 3.3% 3.7% 4.0% 4.0% 4.1% 5.4% 5.5% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2007 2008 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2011 201


調整後的美國煙草行業市場份額(1),(2)來源:《麥克斯韋報告》對截至2003年(2004年2月)、2006年(2007年2月)和2014年(2015年3月)捲煙行業的銷售額估計以及2023年的內部估計。1)《美國雷諾茲報告》中報告的2003年、2006年和2014年的實際市場份額分別為29.6%、27.6%和23.1%,ITG品牌的實際市場份額分別為29.6%、27.6%和23.1%,ITG品牌的實際市場份額分別為29.6%、27.6%和23.1%,分別為2.9%、3.7%和2.7%。調整後的市場份額由Vector Group Ltd.通過將每個品牌的歷史市場份額應用於該品牌的現有所有者來計算。因此,該圖假設每家公司在2003年1月1日擁有其當前品牌。雷諾茲美國公司在2003年傳統品牌的市場份額包括布朗和威廉姆森的市場份額,該公司於2004年被雷諾茲美國人收購。2015年,美國雷諾茲收購了生產知名高端品牌的洛里拉德煙草公司,並出售了品牌組合。2) 不包括小型製造商,其在2003年、2006年、2014年和2023年的累計市場份額分別為9.8%、7.9%、8.9%和11.7%。8 46.7% 48.8% 47.4% 43.2% 20.9% 19.2% 14.0% 2.7% 2.7% 2.4% 2.7% 2.4% 2.4% 2.7% 2.4% 2.4% 2.4% 2.7% 2.4% 2.4% 3.7% 2.4% 2.4% 2.4% 3.7% 2.4% 2.4% 2.7% 2.4% 2.4% 3.7% 2.4% 2.4% 3.7% 2.4% 2.3.4% 3.4% 5.5% 0.3% 0.4% 1.5% 3.1% 7.7% 8.8% 12.4% 9.3% 8.8% 6.7% 6.7% 2003 2003 2003 2014 2023 2006 2014 2023 2006 2014 2023 2006 2014 2023 2006 2014 2023 2023 2023 2023 2023 28.9% 32.4% 29.1% 菲利普·莫里斯美國Reynolds American Liggett 2.89% 3.65% 2.71% 3.75% 2.44% 3.36% 5.51% 9.26% 6.71% 6.71% 2003 2003 6.71% 2003 2003 2014 12.15% 9.45% 10.46% 12.4% 12.5% 10.5% 紐波特 — RAI 在 2015 年收購的知名高端品牌 ITG 在 2015 年收購的品牌聖達菲煙草——RAI 在 2015 年收購的品牌聖達菲煙草 — RAI 在 2015 年收購的知名高端品牌 2002 年 ITG 品牌


美國捲煙行業按細分市場劃分的銷量變化 (1) 9 -10.4% -15.0% 14.5% -20% -10% 0% 5% 15% 20% 溢價傳統折扣深度折扣 C ha ng e in V o lu m e 88.1% 的大幅折扣量在非 eDLP 門店出售 (2),(3) 來源:管理科學協會(“mSAI”)截至2023年12月31日的52周的RIS數據庫。該數據庫的來源是煙草分銷商的報告,他們是mSAI RIS數據庫的組成部分,約佔分銷商向在美國銷售香煙的零售商發貨的95%。1) 在截至2023年12月31日的52周內。2) 大幅折扣類別目前包括全國平均零售價格比領先優質捲煙品牌平均水平低約50%的品牌。蒙特哥在截至2023年12月31日的52周內佔Liggett交易量的62%,屬於大幅折扣類別,所有其他Liggett品牌均包含在傳統折扣類別中。3) 每日低價(“EDLP”)門店被定義為參與R.J. Reynolds煙草公司合同貿易計劃的零售商店,該計劃要求此類零售商店以等於的價格向消費者定價和出售EDLP品牌或低於商店出售的任何香煙產品的最低價格。利格特的傳統折扣單位銷量為38%,大幅折扣的銷量為62%(2)美國捲煙行業的傳統折扣單位銷量為15.2%,大幅折扣為14.4%(2)


Liggett 在非 eDLP 門店中的交易量權重更大 (1) 10 18.4% 81.6% EDLP 非 eDLP 53.3% 46.7% EDLP 非 eDLP Liggett 行業來源:mSAI 截至2023年12月31日的 52 周的 RIS 數據庫。1) EDLP 門店被定義為參與雷諾茲煙草公司合同貿易計劃的零售門店,該計劃要求此類零售商店對 EDLP 進行定價和出售向消費者推銷品牌,價格等於或低於商店出售的任何香煙產品的最低價格。(1) (1) (1) (1) (1)


批發標價上漲-2021-2024 年 11 個品牌 Liggett Select、Eve 和 Grand PrixPyramideAgle 20 的 MontegoAction 生效日期 2021 年 9 月 27 日每包金額 0.14 美元 0.14 美元-標價上漲 2021 年 1 月 25 日 0.140.14 美元 0.140.14-標價上漲 2021 年 9 月 27 日 0.15 美元 0.15 美元 0.10標價上漲2022年1月31日 0.160.16-標價上漲2022年4月29日---0.10促銷支出減少2022年5月1日 0.160.160.160.16標價上漲2022年7月29日 0.160.160.160.16標價上漲2022年7月29日 0.160.160.1010標價上漲 10月28日2022 2023 美元 0.16$ 0.16$ 0.16$ 0.10標價上漲2023年1月27日 0.200.160.160.16標價上漲2023年4月28日 0.200.160.160.10標價上漲2023年8月25日 2024年8月25日 0.30美元 0.17美元 0.17$ 0.14標價上漲2024年1月26日


平均每包價格(零售)— EDLP 門店(1)和非 eDLP(1)商店 12 家 8.90 美元 7.62 美元 5.46 美元 7.88 美元 6.80 N/A 8.98 美元 8.31 美元 6.66 美元 6.90 美元 6.90 美元 6.46 美元 4.80 美元 1.00 美元 3.00 美元 5.00 美元 7.00 美元最大的優質品牌第二大折扣品牌知名折扣品牌於2021年重新推出 Pyramid Eagle 20 的 Montego(最大的折扣品牌)A ve ra g e p ac k p rice e EDLP 非 eDLP (1)、(2)、(2) 來源:公司對截至2023年12月31日的13周Liggett市場的估計。1) EDLP門店被定義為參與R.J. 的零售商店雷諾茲煙草公司的合同貿易計劃要求此類零售商店對EDLP品牌進行定價並向消費者出售,其價格等於或低於商店中出售的所有捲煙產品的最低價格。2) 公司的零售定價估計包括州消費税,因此,平均品牌定價估計值可能會受到零售商店人口樣本地域多樣性的影響。


利格特的分佈以價值為中心 13 44.7% 37.6% 7.4% 10.3% 便利店煙草專賣店、大眾銷售商和雜貨店雜貨店所有其他 65.0% 13.8% 5.7% 15.5% 便利店煙草專賣店、大眾銷售商和雜貨店雜貨店所有其他利格特行業來源:mSAI截至2023年12月31日的52周的RIS數據庫。


零售量分析 — EDLP (1)、(2) 門店和非 eDLP (1)、(2) 門店 14 60.0% 77.8% 84.3% 50.4% 22.4% 82.8% 40.0% 22.2% 15.7% 49.6% 91.2% 0% 20% 40% 80% 100% 最大高端品牌第二大折扣品牌知名折扣品牌在 2021 年重新推出 Pyramid Eagle 20 的 Montego(最大折扣品牌)% o b ra nd V o lu m e EDLP 非 eDLP (1),(2) 來源:mSAI 截至 2023 年 12 月 31 日的 13 周的 RIS 數據庫。1) EDLP 門店被定義為參與雷諾茲煙草公司合同貿易計劃的零售門店,要求此類零售商店對EDLP品牌進行定價並向消費者出售,其價格等於或低於商店中出售的任何捲煙產品的最低價格。2) 公司零售定價估算包括州消費税,因此,平均品牌定價估計值可能受零售商店人口樣本地域多樣性程度的影響。(1),(2)


煙草訴訟和監管最新情況訴訟——2013年,利格特與大約4,900名恩格爾後代原告達成和解 • 在2028年之前,利格特每年支付約400萬美元 • 截至2023年12月31日,14起恩格爾後代案件仍在審理中——利格特目前還是大約70起與恩格爾吸煙有關的個人案件的被告;更多案件仍在提起,尤其是在馬薩諸塞州。— 有兩起案件。據稱集體訴訟和醫療保健費用回收訴訟尚待審理,但都處於無效監管狀態—自1998年以來,MSA限制了煙草製品的廣告和營銷——某些州和城市已通過立法,禁止銷售薄荷捲煙——家庭吸煙預防和煙草控制法(2009年)授權美國食品藥品管理局監管(但不禁止)煙草製品 • 2022年5月4日,美國食品和藥物管理局發佈了一項禁止薄荷醇作為香煙特徵性口味的擬議規則,最終規則預計將在2000年獲得通過 2024 • 2022年6月21日,美國食品藥品管理局表示計劃發佈一項擬議規則制定了一項煙草製品標準,將香煙中的尼古丁含量降低到非成癮水平,該標準目前定於2024年4月提出 15


房地產運營 16


房地產概述新谷有限責任公司擁有經營不同資產類別的房地產企業的權益,包括公寓和混合用途開發項目、公寓樓、酒店和商業地產。截至2023年12月31日,新谷已向廣泛的房地產企業投資組合中投資了約1.79億美元(1)2021年12月29日,Vector作為一家獨立上市公司完成了對道格拉斯·埃利曼公司股東的分配。道格拉斯·埃利曼公司(紐約證券交易所代碼:DOUG)擁有以前由Vector在新谷擁有的房地產經紀、輔助服務業務和房地產科技投資業務。新谷在眾多房地產和項目中的權益仍歸Vector所有。1) 扣除返還的現金。17


房地產摘要 (1) 1) 有關擁有的每個房地產項目的百分比,請參閲Vector Group Ltd.截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的 “房地產投資摘要” 部分。2) 包括向房地產企業資本化的利息支出14,998美元。淨額18(千美元)現金投資累計收益/(虧損)(2)賬面價值(2)預計施工結束日期所有權範圍數量投資房地產成本投資美國 6,000 美元 -6,000 美元 N/A 1.0% 3 公寓和混合用途開發項目(擁有少數股權)美國 127,451美元(19,385)美元 108,066 美元 2023-2025 4.1%-77.8% 17 公寓(持有少數股權)美國 13,207美元(5,416)美元 7,791美元 N/A 1.5%-50% 2 酒店(持有少數股權)) 美國 3190 美元 (3,052) 美元 138 美元 2023 年 0.4%-12.3% 3 國際 6,048 (6,048)-N/A 49.0% 1 9,238美元 (9,100) 138美元 4 商業及其他(擁有少數股權)美國 14,940美元 294美元 15,234美元 N/A 1.6%-49.0% 2總計 170,836美元 (33,607) 137,229美元 28 摘要佛羅裏達州 45,711美元 10,042美元 55,753美元 12 田納西州 27,000 3,913 30,913 1 紐約市 SMSA 50,027 (23,501) 26,526 9 北卡羅來納州 7,500 770 8,270 1 內華達州 2,670 574 8,244 1 阿拉巴馬州 11,350 (4,147) 26,526 9 北卡羅來納州 7,500 770 8,270 1 內華達州 2,670 574 8,244 1 阿拉巴馬州 11,350 (4,147) 7,203 1 加利福尼亞州 20,530 (20,210) 320 2 國際 6,048 (6,048)-1 170,836 美元 (33,607) 137,229 美元 28 美元(以千美元計)


財務數據 19


調整後的歷史財務數據 1) 收入包括分別為462美元、435美元、521美元和486美元的聯邦消費税。2) 2021年12月29日,矢量集團有限公司通過向矢量集團有限公司股東分配道格拉斯·埃利曼的普通股,完成了向新的獨立上市公司道格拉斯·埃利曼公司(紐約證券交易所代碼:DOUG)的房地產經紀、服務和房地產科技投資業務的分配。道格拉斯·埃利曼公司旗下的房地產經紀、服務和房地產科技投資業務的歷史業績不包括在收入中,現在在矢量集團有限公司的合併運營報表中反映為扣除所得税的已終止業務收入。3) Vector在本報告所述期間的淨收入分別為92.9美元、219.5美元、158.7美元和183.5美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標與公認會計原則的對賬,請參閲分別於2022年3月1日和2024年2月14日提交的公司8-K表最新報告的附錄99.1。另請參閲第23頁的表格,瞭解淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。4) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是在持續經營基礎上使用公認會計原則與非公認會計準則財務信息的對賬計算的。對賬位於第 23 頁。由於道格拉斯·埃利曼公司的業績反映在已終止的業務中,因此不包括在上面提供的財務信息中。20 759美元,(2)(百萬美元)24 18美元-1,205 美元 1,205 1,205 1,425 1,425 1,229 1,229 1,220 1,441 1,424 2020 2021 2023 年調整後的息税折舊攤銷前利潤 (3),(4)(百萬美元)(16 美元)(19 美元)) (7 美元) (8 美元) 0 美元 4 美元 8 美元... 328 美元 364 美元 351 美元 371 美元 311 美元 351 美元 350 美元 352 美元 363 美元 2020 2021 2021 2021 2021 企業及其他房地產煙草 2023


摘要 21


Vector Group Vector Group Ltd. 是一家擁有煙草和房地產業務的控股公司,截至2023年12月31日持有4.26億美元的合併現金、投資證券和長期投資(4.09億美元,不包括Liggett的現金)Vector的首席執行官、首席運營官、首席財務官兼總法律顧問在公司平均任職30年,與董事一起受益擁有Vector普通股煙草Ligget板塊約7%的股份 Ggett是美國第四大卷煙製造商,擁有5.5%的批發市場份額和5.8%的零售市場份額截至2023年12月31日止年度的市場份額與截至2023年12月31日止年度的煙草調整後息税折舊攤銷前利潤的單位銷售額進行比較時,利格特是唯一一家同時增加市場份額和單位銷量的主要美國捲煙製造商。截至2023年12月31日,房地產板塊擁有多元化的非合併房地產投資組合,投資額為1.31億美元,2023 年。新谷在各個市場的房地產投資組合在美國各地,包括紐約市、邁阿密、洛杉磯、拉斯維加斯和納什維爾摘要 1) 截至2023年12月31日,4.26億美元的總金額包括利格特的1700萬美元現金。2) 截至2023年12月31日的財年,Vector煙草板塊的營業收入為3.467億美元。煙草調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,定義見公司於2022年3月1日和2024年2月14日提交的8-K表最新報告附錄99.1。另請參閲第 2 頁上本文檔的免責聲明。22


調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬來源:公司申報。1) 代表公司可轉換債務中嵌入的衍生品公允價值變動所確認的收入。2) 代表公司根據權益法核算的投資確認收益中的權益。該金額中包括截至2020年12月31日止年度的拉登堡塔爾曼金融服務公司5,340萬美元的權益收益。3) 代表公司對某些未合併財務業績的房地產業務的投資所確認的權益(收益)虧損。4)代表股票薪酬的攤銷。5)代表煙草板塊訴訟的應計費用... 6) 代表煙草板塊解決與煙草板塊相關的長期爭議主和解協議。7) 交易支出包括與公司於2021年12月29日將道格拉斯·埃利曼公司分拆為一家獨立的上市公司相關的支出。8) 一些數字可能不相加,因為歸屬於矢量集團有限公司的2020年 2021 2022 2023 年淨收益92.9美元 219.5美元 158.7美元 183.5美元歸因於矢量集團有限公司已終止業務的淨虧損(收益)33.5美元 4.0 (72.1)--利息支出 121.3 112.7 110.7 108.6 税收支出 54.1 62.8 61.9 61.9 64.9 歸屬於非控股權益的淨虧損-(0.2)--折舊和攤銷 9.1 7.8 7.2 7.0 息税折舊攤銷前利潤 311.4美元 330.5美元 338.5美元 364.0美元可轉換債務中嵌入式衍生品的公允價值變動 (1) (5.0)---投資股權(收益)虧損(2)(56.3)(2.7)5.0(1.3)房地產風險投資公司的股權虧損(收益)(3)44.7(10.3)5.9(2.2)虧損(清償債務時的收益-21.4 (0.4) 0.5 股票薪酬支出 (4) 9.5 14.8 7.8 10.1 訴訟和解和判決費用 (5) 0.3 0.2 0.2 18.8 MSA 和解的影響 (6) 0.3 (2.7) (2.1) (0.7) 交易費用 (7)-10.5--資產銷售淨收益(2.3)(0.9)--其他,淨8.6(10.7)(2.7)(26.0)(26.0)Vector的調整後息税折舊攤銷前利潤 311.4美元 350.1美元 352.2美元 363.2美元 363.2美元按煙草分部劃分的營業收入(虧損)319.5美元 360.3美元 347.0美元 346.7美元房地產(0.6)4.1 8.0 0.3 公司及其他(24.5)(24.5)(24.5)(24.5)43.9) (16.0) (19.0) 營業收入 294.4美元 320.4美元 339.0美元 328.0美元 Vector 按細分市場歸因於 Vector 的調整後息税折舊攤銷前利潤 328.0美元 364.4美元 351.1美元 370.6美元房地產 (0.3) 4.3 8.1 0.3 企業及其他 (16.4) (18.6) (7.0) (7.7) 調整後息税折舊攤銷前利潤歸屬於矢量 311.4 美元 350.0 美元 1美元 352.2美元 363.2美元