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2023年財務補充文件2© 2024 房利美草稿 ▪ 房利美截至2023年12月31日止年度的10-K表格（“2023年10-K表格”）對本演示文稿中的一些條款和其他信息進行了更全面的定義和討論。本演示文稿應與2023年10-K表格一起審閲，該表格可在www.fanniemae.com的 “關於我們——投資者關係——美國證券交易委員會申報” 部分查閲。公司網站上或通過公司網站獲得的信息不屬於本補充文件的一部分。▪ 本演示文稿中的一些信息基於來自第三方來源的信息，例如抵押貸款的賣方和服務商。儘管房利美通常認為這些信息是可靠的，但房利美不會獨立核實所有報告的信息。▪ 由於四捨五入，本演示文稿中報告的金額之和可能不等於所示總額（即100％），或者顯示為100％的金額可能無法反映整個人羣。▪ 除非另有説明，否則數據是截至2023年12月31日或所示全年的數據。前幾年的數據截至12月31日或所述全年的數據。▪ 註釋提及的是尾註，見第23至26頁。▪ 演示中使用的術語 CAS：康涅狄格大道證券® CIRT™：信用保險風險轉移™ CRT：信用風險轉移 DSCR：加權平均還本付息覆蓋率：債務與收入（“DTI”）比率是指借款人未償債務的比率（包括按月報告或計算的向該借款人支付的抵押貸款債務和某些其他長期和重大的短期債務）收入，只要收入用於獲得抵押貸款的資格 DUS®：房利美的委託承保和服務計劃 HARP®：住房負擔得起的再融資計劃®，聯邦住房金融局的註冊商標，允許擁有高LTV比率貸款的合格房利美借款人再融資成更可持續的貸款 LTV 比率：貸款與價值的比率 MSA：大都會統計區 MTMLTV 比率：按市值計價的貸款比率，指期末貸款的當前未付本金餘額除以估計值期末當前房價 OLTV 比率：發放貸款價值比率，指貸款發放時貸款的未償本金餘額除以貸款發放時的房價或房地產價值 Refi Plus™: Refi Plus 計劃，為符合條件的房利美借款人提供了再融資靈活性 REO：房利美因取消房產抵押品贖回權或獲得房產抵押品贖回權而擁有的房地產通過契約代替止贖的房產 TCCA 費用：指由 10 個基點擔保費產生的收入增加公司根據2011年《臨時工資税減免延續法》（“TCCA”）和《基礎設施投資和就業法》的延期實施的單户住宅抵押貸款，增量收入支付給財政部，不由公司UPB保留：未付本金餘額

2023 年財務增刊 3© 2024 房利美草稿目錄概述企業財務摘要 5 精選財務數據 6 擔保業務摘要 7 利息收入和流動性管理 8 個主要市場經濟指標 9 單户家庭企業單户家庭要聞 11 單户常規貸款收購的信貸特徵 12 單户家庭常規擔保業務賬簿的信用特徵 13 單户家庭信用風險轉移 14 單户家庭問題貸款統計 15 單户家庭累積違約費率 16 多户家庭企業多户住宅要點 18 多户家庭貸款收購的信用特徵 19 多户家庭擔保商業賬簿的信用特徵 20 多户家庭信用損失和嚴重拖欠率 21 尾註尾註 23

2023 年財務增刊 5© 2024 年房利美草稿淨收入與 2022 年相比增加了 45 億美元，這主要是由於 2023 年將79億美元的信貸損失準備金從2022年的信貸損失準備金轉向信貸損失補助。淨利息收入淨利息收入在2023年保持強勁，這主要是由擔保費收入推動的。儘管該公司的基本擔保費收入在2023年略有增長，但由於再融資活動減少，該年度的較高利率推動了遞延擔保費收入的下降。由於公司流動性投資組合中證券收益率的提高，收入的增加抵消了這一點。信貸損失的收益（準備金）2023年信貸損失的收益為17億美元，而2022年的準備金為63億美元。2023年的信貸損失收益反映了22億美元的單户家庭信貸損失補助金，部分被4.95億美元的多户家庭信貸損失準備金所抵消。• 2023年的單户家庭信貸損失收益主要由實際和預測的房價增長所產生的收益所驅動，但部分被公司新收購的單户家庭貸款總體信用風險狀況驅動的準備金以及與某些單户家庭貸款從持有中重新劃分相關的準備金所抵消用於持有待售的投資。•2023年多户家庭的信貸損失準備金主要是由貸款活動的變化和公司整體多户家庭擔保賬面上房地產價值的下降推動的。該公司的老年人住房貸款並不是其2023年多户家庭信貸損失準備金的驅動力；但是，截至2023年12月31日，該公司的老年人住房貸款補貼仍處於較高水平。企業財務摘要（以百萬美元計）2023 年第四季度差異 2023 年第四季度差異淨利息收入 28,773 美元 29,423 美元 (650) 7,732 美元 7,220 美元 512 美元費用和其他收入 275 312 (37) 66 76 (10) 淨收入 29,048 29735 (687) 7,798 7,296 502 投資收益（虧損），淨額（53）(297) (244) (19) 8 (27) 公允價值收益（虧損），淨額 1,304 1,284 20 (99) 795 (894) 管理費用 (3,604) (3,329) (275) (975) (897) (78) 信貸損失的收益（準備金）1,670 (6,277) 7,947 (116) 652 (768) TCCA費用 (3,431) (3,369) (3,369) (3,369) 62) (860) (860) — 積分增值支出 (1) (1,512) (1,323) (189) (397) (390) (7) 預期信用增值回收的變化 (193) 727 (920) (25) (128) 103 其他支出，淨額 (2) (1,273) (918) (355) (351) (535) 184 聯邦所得税前收入 21,956 16,233 5,723 4,956 5,941 (985) 聯邦所得税準備金 (4,548) (3,310) (1,238) (1,013) (1,242) 229 淨收入 17,408 美元 12,923 美元 4,485 美元 4,485 美元 3,943 美元 4,943 美元 4,699 美元 (756) 總綜合收入 17,405 美元 12,920 美元 4,485 美元 4,957 美元 4,681 美元 (724) 淨資產 77,682 美元 60,277 美元 17,405 美元 77,682 美元 73,725 美元 3,957 美元淨資產比率 (3) 1.8% 1.4% 1.8% 1.7% 2023 年和 2023 年第四季度財務業績摘要 2023 年主要亮點 2023 年淨收入為 174 億美元，截至 2023 年 12 月 31 日，淨資產達到 777 億美元

2023 年財務補充資料 6© 2024 房利美草稿精選財務數據精選財務數據（以百萬美元計）截至2023 年 12 月 31 日 2021 2020 年 2019 年現金及現金等價物 35,817 美元 57,987 美元 42,448 美元 38,337 美元 21,184 美元 21,184 限制性現金及現金等價物 32,889 29,854 66,183 77,286 40,223 證券投資，公允價值 53,116 825 89,043 138,239 50,527 抵押貸款，扣除津貼 4,135,631 4,114,436 3,968,242 3,653,892 3,334,162 總資產 4,325,437 美元 4,305,288 美元 4,229,166 美元 3,985,749 美元 3,503,319 房利美的債務 124,065 134,168 200,892 289,572 182,247 合併信託債務 4,098,653 4,087,720 3,957,299 3,646,164 3,285,139 總負債美元 4,247,755 美元 4,181,809 美元 3,960,490 美元 3,488,711 房利美股東權益總額 $77,682 $60,277 美元 357 美元 25,259 美元 14,608 美元 14,608 美元 (41) 美元 (8,760) 美元 (11,465) 美元 (5,774) 美元 (10,798) 美元 (9,047) 虧損準備金佔擔保業務賬簿的百分比：單户家庭 (42) 0.18% 0.26% 0.15% 0.30% 0.30% 多户家庭 (43) 0.44% 0.43% 0.17% 截至 2023 年 12 月 31 日止年度 0.32% 0.08% 2021 2020 2019 年淨收益17,408 美元 12,923 美元 22,176 美元 11,805 美元 14,160 美元資產回報率 (44) 0.40% 0.30% 0.54% 0.54% 0.32% 0.41%

2023 年財務增刊 7© 2024 Fannie Mae DRAFT U P B (D ol la rs in tr illi on s) 3.3 $3.6 $3.9 4.1 $0.4 $0.4 $0.4 $0.4 $0.4 $0.4 $3.0 3.5 3.6 $3.6 2019 2021 2023 0.0 1.0 $2.0 $3.0 4.0 期末商業擔保賬簿未償擔保賬簿由 a 承保的業務賬簿 CRT 交易美國 P B（D ol la rs in b ill io ns）70 美元 70 美元 76 美元 69 美元 69 美元 53 美元 283 美元 948 美元 904 美元 237 313 411 美元 451 美元 378 美元 273 666 1,435 1,435 美元 1,424 美元 369 美元 369 美元 2019 2021 2023 $0 500 $1,000 單户住宅購買多户住宅租賃單位單户住宅再融資市場提供的流動性2023年提供的總流動性為369億美元未付本金餘額單位273億美元 80.5萬美元單户住宅購房430億美元 179萬美元單户住宅再融資530億美元 482萬美元多户住宅租賃單元U P B（D ol la rs in b illion s）1,425 1,056 862 $1,219 1,432 $84 $101 $112 $138 $101 $113 $1,84 $112 $138 $101 $113 $1,84 $112 $138 $101 $113 $1,84 $112 $138 $101 $113 $1,84 $112 $138 $1,432 $101 $113 $1,38 341 955 $750 $1,106 1,294 2019 2021 2021 2023 $0 500 $1,500 1,500 1,500 CRT 交易中未償還的單户家庭貸款 (6) CRT 交易中未償還的多户家庭貸款UPB 未償還的單户家庭貸款 UPB家庭傳統擔保商業賬簿 (4) UPB 未償還的多户家庭擔保商業賬簿 (5)

2023 年財務增刊 8© 2024 房利美 DraftInterest 收入和流動性管理組成部分房利美淨資產淨值房利美的總負債情況 (10) 企業流動性投資組合淨資產組合 N et In te co m e (D ol la rs in b illi on s) 21.3 $24.9 $29.6 $29.8 $9.7 $11.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $16.2 $2.7 $3.1 $3.3 $3.4 $5.9 $9.1 11.2 $7.1 $4.0 3.3 $1.9 $1.9 $5.2 2019 2021 2023 $0 10 20 30 基本擔保費收入，扣除TCCA (7) 遞延擔保費淨收入 (8) 與TCCA相關的基本擔保費收入 (8) 與TCCA相關的基本擔保費收入來自投資組合和對衝影響的淨利息收入 (9)（D ol la rs in b illi on s）14.0 美元 15.6 美元 14.2 美元 17.3 美元 129.8 美元 127.2 美元 116.5 美元 116.5 美元 110.9 美元 139.3 美元 143.8 美元 142.8 美元 130.7 美元 2023 年第四季度 128.2 美元 2023 年第三季度 2023 年第四季度 0 50 美元 100 美元 150 美元 150 美元（D la rs in b illi on s) 58.0 $60.3 $52.2 $48.6 $35.8 $11.1 $21.5 22.0 $30.7 46.9 47.5 $48.6 $116.8 $116.0 $116.0 $129.3 $123.0 $119.2 $114.3 2023年第四季度2023年第四季度0 $50 $100 現金及現金等價物 (11) 購買的證券根據轉售美國國債的協議短期債務長期-定期債務（D ol la rs in b illi on s）14.6 美元 25.3 美元 47.4 美元 60.3 美元 77.7 美元 2019 2021 2021 2023 $0 15 30 $45 60 75 $90

2023 年財務增刊 9© 2024 房利美草稿投資回報率 (a of p er io d en d d) 3.6% 6.7% 3.5% 3.7% 3.2% (1.1)% 5.4% 0.7% 3.1% 2019 2021 2023 -5% 0% 5% 10% 10% 關鍵市場經濟指標 0.91% 1.88% 1.34% 2.07% 5.25% 3.11% 6.42% 6.61% 6.61% 2020 年 12/31/2021 12/31/2023 年 12/31/2023 年 UPB（14）州一年期房價增長率 2023 年第四季度單户常規擔保賬面份額加州 6.0% 19% TX 2.3% 7% FL 6.1% 6% 紐約 9.0% 5% WA 4.2% 3% 新澤西州 12.3% 3% IL 9.5% VA 8.4% NC 7.4% 3% Hom e P rice e Gpro w th 4.3% 10.4% 18.2% 7.9% 7.1% 2019 2021 2023 0% 5% 10% 15% 20% 基準利率美國國內生產總值增長（下降）率和失業率（13）2023年第四季度一年房價增長率（14）美國 7.1% 單户住宅價格增長率（14）GDP增長（下降）30年期美國失業率（12）10年期房利美MBS票面利率州增長税率：0.00% 至 2.49% 2.50% 至 4.99% > 5.00%

2023 年財務增刊 11© 2024 房利美草稿房利美 30% 房地美 29% Ginnie Mae 36% 自有品牌證券 5% U P B（D ol la rs in b illi on s）3,632 美元 3,632 美元 3,630 美元 3,636 美元 3,636 美元 46.5 46.8 47.0 47.0 2023 年第四季度 2023 年第四季度 $0 1,000 $2,000 $3,000 4,000 $0 10 20 30 40 50 U P B（D ol la rs in b illi on s）71 美元 57 美元 76 $76 $14 $11 $11 $8 49.3 51.6 52.2 54.3 54.3 85 $89 $89 2023年第四季度70 $0 50 100 10 20 30 40 50 單曲 2023 年家庭亮點 242.29 億美元淨利息收入（4100 萬美元）投資虧損，淨12.31億美元公允價值收益，淨額21.65億美元信貸損失收益148.55億美元淨收益單户常規貸款收購（4）單户家庭常規擔保業務賬簿（4）2023年單户家庭抵押貸款相關證券發行份額要點再融資購買扣除TCCA費用（bps）後，新單户常規收購的平均收取擔保費（bps）（15）平均單户傳統擔保業務賬簿單户傳統擔保業務賬簿的平均收取的擔保費，扣除TCCA費用（基點）（15）• 2023年的單户常規收購量為3,160億美元，而2022年為6148億美元。• 購買量從2022年的3780億美元降至2023年的2728億美元，低於2022年的2369億美元。• 2023年的再融資收購量為432億美元，低於2022年的2369億美元。• 普通單户住宅常規擔保額與2022年相比，2023年的商業賬面增長了1.4％，達到3.6萬億美元，這得益於賬面平均貸款規模的增加。•截至2023年12月31日，單户家庭嚴重犯罪率從截至2022年12月31日的0.65％降至0.55％。

2023 年財務增刊 12© 2024 Fannie Mae Draft S 哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈分數 43%（17）總計 UPB（以十億美元計）85.3 614.8 67.5 89.2 89.2 70.1 美元 316.0 美元 13.8 美元 17.3 美元 112.6 加權平均 OLTV 比率 78% 78% 78% 78% 78% 78% 87% 86% 82% 80% OLTV 比率 > 95% 6% 6% 7% 7% 6% 7% 100% 29% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 加權平均 FICO® 信用評分 (16)749 747 751 756 757 757 751 751 656 751 FICO 信用評分 43% (17) 37% 32% 38% 34% 35% 37% 38% 56% 39% 100% 100% 固定利率 98% 99% 98% 99% 99% 99% 99% 100% 99% 99% 100% 99% 99% 100% 91% 92% 100% 95% 93% HomeReady® (18) 4% 3% 4% 4% 5% 5% 4% 19% 100% 4% 7% W ei gh d-Av er age e o LT V R at io O Origination LTV R > 95% 76% 71% 69% 75% 6.0% 2.0% 3.0% 5.0% 6.0% 2019 2021 2023 0% 20% 40% 80% 0% 5% 15% 20% 25% 發放貸款價值比率 FICO 信用評分 (16) 按貸款目的分列的收購加權平均值OLTV 比率% OLTV > 95% 加權平均 FICO 信用分數% FICO 信用評分

2023 年財務補編 13© 2024 房利美草稿 S er io us D el in quen cy R at e (%) 0.66% 2.87% 1.25% 0.65% 0.65% 0.55% 2019 2021 2023 0% 1% 2% 3% 3% 按發起年份和貸款特徵分列的單户常規擔保業務賬簿的某些信用特徵 (4) (19) 截至2023年12月31日某些貸款特徵類別不相互排斥 2008 年及之前的總賬簿 2009-2019 2020 2021 2022 2023 OLTV 比率 > 95% Home-Ready® (18) FICO 信用評分 43% (17) 總計 UPB（以十億美元計）3,636.7 美元 65.3 美元 848.7 美元 861.5 美元1,087.1 美元 495.0 美元 279.1 美元 175.6 美元 113.1 美元 279.1 美元 108.7 913.3 美元 UPB 平均值 207,883 美元 77,442 美元 133,765 美元 242,726 美元 261,005 美元 290,169 美元 315,112 美元 177,678 美元 179,814 美元 161,803 美元 99,039 美元 231,786 美元舊金山常規擔保書的份額 100% 2% 23% 24% 30% 13% 8% 5% 3% 3% 25% 增信貸款份額 (20) 45% 45% 31% 52% 63% 40% 85% 42% 39% 51% 嚴重拖欠率 (21) 0.55% 2.07% 0.67% 0.67% 0.67% 2.27% 0.38% 0.60% 1.27% 2.13% 0.67% 0.85% 加權平均 OLTV 比率 73% 75% 71% 786% 101% 87% 74% 85% 75% OLTV 比率 > 95% 5% 9% 8% 3% 3% 5% 7% 100%34% 6% 29% 6% 6% 加權平均市值資產負債率 (22) 51% 29% 34% 47% 54% 76% 67% 65% 49% 30% 55% 加權平均值 FICO 信用評分 (16) 753 696 747 755 747 743 652 726 742 FICO 信用分數 100% 加權平均值 MTMLTV * 代表不到 MTMLTV 的 0.05% TV > 100% FICO 信用評分

2023 年財務增刊 14© 2024 Fannie Mae DRAFT U P B (D ol la rs in b illi on s) 102 $86 $67 67 $63 213 $265 $265 $290 $58 142 322 $44 $45 73 $57 410 338 $182 $308 2017 2018 2021 2023 $200 $400 $600 $600 $600 $600 $600 $600 $600 U P B（D ol la rs in b illi on s）1,106 美元 1,168 美元 1,257 美元 1,269 1,294 美元 31% 32% 34% 36% 2023 年第四季度 2023 年第二季度第三季度 0 500 美元 1,500 美元 1,500 美元 1,500 美元 0% 20% 40% 2021 2023 年 2023 年 2023 年信用增值未償還未償還未償還未償還未償還未償還未償還未償還的未償還未償還未償還未償還的未償還未償還未償還未償還的未償還未償還未償還的未償還未償還未償還的未償還未償還未償還的未償還未償還未償還的賬面百分比 (26) 未償還未償還的賬面百分比 (26) 未償還的主要抵押貸款保險及其他 (24) 697 美元 20% 754 21% 763 21% 康涅狄格大道證券 (25) 512 14 726 20 843 24 信貸保險風險轉移 (6) 168 5 323 9 399 11 貸款人風險分擔 (25) 70 2 57 2 52 1 減：多項信貸增強涵蓋的貸款 (253) (253) (7) (351) (10) (411) (12) 信用增強的單户家庭貸款總額為1,194美元 34% 1,509 美元 42% 1,646 45% 1,646 45% 單户家庭信用風險轉移發行單户家庭信用風險轉移單户家庭信用風險轉移單户家庭信用增強貸款百分比CRT交易中的單户傳統擔保業務賬簿CRT交易中單户家庭貸款的未償還UPB（6）貸款人風險分擔康涅狄格大道證券信用保險風險轉移

2023 年財務增刊 15© 2024 年房利美草稿美國 P B（D ol la rs in billio on s）貸款總額為 7.7 美元 5.3 美元 8.4 美元 16.6 美元 7.3 美元 56.0 美元 18.4 美元 18.4 美元 11.2 56.3K 299.2K 299.2K 342.7K 167.3K 85.0K 2019 2021 2023 $25 50 $75 100K 50K 50K $75 50K 100K 50K 150K 200K 250K 300K R E O E E nd in g In g In ve nt or y（U ni ts 在海外）18 8 7 9 8 2019 2020 2021 2023 0 0 10 20 單户家庭問題貸款統計州嚴重拖欠率 (21) 取消抵押品贖回權的平均月數 (27) CA 0.42% 23 TX 0.64% 26 FL 0.73% 43 紐約 0.92% 73 WA 0.40% 36 CO 0.40% 22 新澤西州 0.40% 22 63% 48 伊利諾伊州 0.70% 31 VA 0.36% 27 NC 0.41% 30 截至2023年12月31日按州劃分的單户家庭嚴重拖欠率 (21) 按州劃分的十大單户家庭貸款解決率 (28) 單户REO期末存貨小於 0.50% 0.76% 至 0.99% 0.50% 至 0.75% 1.00% 及以上其他 (29) 貸款解決總額修改付款延期付款71.4 62.9 $35.3 $19.0 SDQ 速率：

2023 年財務補編 16© 2024 房利美自發起年份以來的起草時間 C um ul at iv e d ef au lt r at e 2004* 2005* 2006* 2007* 2008* 2009** 2010** 2012** 2012** 2014** 2014** 2015** 2017** 2018** 2020** 2022** 2023** Y r2 Y r2 Y r3 Y r4 Y r5 Y r6 Y r7 Y r8 Y r8 Y r1 0 Y r1 1 Y r1 2 Y r1 3 Y r1 4 Y r1 5 Y r1 6 Y r 1 6 Y r 1 8 Y r 1 8 Y r 1 8 Y r 1 9 Y r 2 0 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 單户家庭累計違約率按發放年份劃分的單户傳統擔保商業賬簿累計違約率 (30)) *截至2023年12月31日，2009年之前發放的貸款僅佔單户傳統擔保業務賬簿的2％。**截至2023年12月31日，2009-2023年每個年度的貸款的累計違約率低於1％。2007 2009 2006 2010-20112012 2004 2008 2005

2023 年財務增刊 18© 2024 房利美草稿 U P B（D ol la rs in b illi on s）440.4 美元 445.4 美元 454.7 美元 464.7 美元 470.4 78.5 77.4 76.8 76.8 76.1 2023 年第一季度 2023 年第二季度 2023 年第四季度0 $150 $300 450 UP B（D ol la rs in b illion s）18.8 美元 6 $10.2 $15.1 $16.4 $11.2 2023 年第四季度 2023 年第 2 季度 2023 年第四季度 $0 5 $10 $15 20 $25 多户家庭亮點 2023 年淨利息收入 7,000 美元費用和其他收入 (4.95) 億美元信貸損失準備金1.17億美元預期信用增值回收的變化 25.53 億美元淨收入多户家庭新業務量多户家庭擔保商業賬簿 (5) 多户家庭信用風險轉移要點 U P B（D ol la rs in b illi on s）25.1 25.1 25.0 24.8 48.5 87.7 86.3 91.9 90.6 89.5 26% 25% 26% 25% 29% 112.8 $111.4 $116.9 $115.4 $138.0 2023 年第四季度第三季度 2023 年第四季度 $138.0 0 25 美元 50 美元 75 美元 100 美元 125 美元 150 10% 20% 30% 40% 期末多户家庭擔保商業賬簿（基點）的平均收取擔保費 UPB 未償還的多户家庭擔保商業賬簿 UPB 在康涅狄格大道多户家庭證券交易中未償還的多户家庭貸款百分比多户家庭CRT交易中的多户家庭擔保賬面UPB多户家庭CIRT交易中未償還的多户家庭貸款 • 2023年新的多户家庭業務量為529億美元，而2022年為692億美元。• 2023年多户家庭擔保業務賬面增長了7％，達到4,704億美元，這要歸因於公司的收購以及高利率環境導致的低預付款量。• 平均收取的擔保費 2023年，多户家庭擔保賬面下降2.4個基點至76.1個基點，這主要是由於與多户家庭擔保業務賬簿中的現有貸款相比，公司2023年收購的平均收取費用較低。• 截至2023年12月31日，多户家庭嚴重拖欠率上升至0.46％，而截至2022年12月31日為0.24％，這主要是受公司老年人住房貸款壓力的推動。

2023 年財務補編 19© 2024 Fannie Mae DRAFT S ha re o a cq ui si tio ns 93% 93% 89% 7% 7% 11% 22% 2019 2021 2023 0% 20% 60% 80% 100% 多户家庭貸款收購的信貸特徵按收購期劃分的某些信貸特徵 (5) 類別不相互排斥 2019 2020 2021 2023 年 UPB 總計（十億美元）70.2 76.0 69.2 69.2 59美元 2.9 加權平均 OLTV 比率 66% 64% 65% 59% 59% 貸款數量 4,113 5,051 4,203 3,572 2,812% 貸款人追索權 (31) 100% 99% 100% 100% 100%% DUS (32)100% 99% 99% 99% 純全額利息 33% 38% 40% 53% 63% 全息收購的加權平均 OLTV 比率 59% 58% 59% 56% 56% 57% 57% 57% 68% 68% 63% 63% 63% 純部分利息 (33) 56% 50% 39% 32% S ha re o a cq ui tio ns 33% 29% 27% 14% 6% 66% 70% 72% 86% 93% 2019 2020 2021 2023 0% 20% 60% 80% 100% 28億美元 24億美元 22億美元 21億美元 16億美元 15億美元 15億美元 15億美元12億美元收購份額：34.8% 前十大UPB：184億美元發放貸款價值比率 (5) 2023年前十大管理服務協議收購 UPB (5) 按票據類型劃分的收購 (5)% OLTV 比率小於或等於 70% OLTV 比率大於 70% 且小於或等於 80% OLTV 比率大於 80% 固定利率浮動利率紐約洛杉磯西雅圖丹佛達拉斯亞特蘭大芝加哥華盛頓特區舊金山費城

2023 年財務補編 20© 2024 房利美草稿按收購年度、資產類別或目標經濟適用細分市場劃分的多户家庭擔保業務賬簿的某些信貸特徵 (5) 截至2023年12月31日收購年度資產類別或目標經濟適用細分市場類別並不相互排斥 2008及之前2009-2019 2020年 2021 2021 2023 年常規/合作社 (38) 老年人住房 (38) 人造住房 (38) 經濟適用房 (38) 經濟適用房總額 (39) UPB 總計（以十億美元計）470.4 美元 5.2 美元 208.0 70.0 66.0 68.1 53.1 419.1 美元 419.1 美元 16.0 美元 13.9 美元21.4 56.7% 的多户家庭擔保賬簿 100% 1% 44% 15% 15% 15% 89% 3% 5% 12% 12% 貸款數目 28,926 1,870 12,158 4,583 3,526 2,812 25,927 563 544 1,892 3,912 平均 UPB（百萬美元）16.3 $2.8 $17.1 $15.3 $16.3 $18.9 $16.2 $18.2 $18.2 $16.2 28.5 $25.6 $11.3 $14.5 加權平均 OLTV 比率 63% 69% 65% 64% 64% 59% 63% 65% 61% 61% 67% 67% 67% 67% 67% 加權平均 DSCR (34) 2.0 2.0 2.6 2.3 1.7 1.7 1.8 1.8% 使用 DSCR

2023 年財務補編 21© 2024 房利美草稿美國德勒在 quen cy R at e 0.59% 0.24% 0.10% 0.05% 0.05% 0.05% 0.11% 0.06% 0.98% 0.42% 0.24% 0.24% 0.24% 2011 2012 2013 2012 2017 2018 2019 2021 2023 0.0% 0.4% 0.4% 0.8% 1.2% 1.2% 1.4% 2011 2012 2013 2012 2017 2018 2019 2021 2023 0.0% 0.4% 0.4% 0.6% 1.2% 1.4% 1.4% 1.4% 2011 2012 2013 2012 2013 0.0% 0.4% 0.4% 1.2% 1.4% 1.4% 2011 2012 2013 2012 2013 0.3% 0.1% —% * —%* 0.1% 1.0% 0.2% 0.2% —%* —% * —% * —%* —%* —%* —%* 2008 2009 2011 2012 2013 2016 2017 2017 2018 2019 2020 2021 2023 0% 1% 嚴重拖欠率 (36) 累計總信用損失率，扣除收購後的淨額截至 2023 年第四季度的財年 (40) * 按收購年度扣除後，佔累計信貸損失總額的不到0.05％

2023 年財務補編 23© 2024 房利美草稿 (1) 包括與獨立信貸增強相關的成本，主要包括公司的康涅狄格大道證券® 和信用保險 Risk TransferTM 計劃、企業支付的抵押貸款保險和某些貸款機構風險分擔計劃。(2) 其他支出，淨額包括債務清償損益、與法律索賠相關的費用、止贖財產收入（支出）、合夥投資的收益和損失、住房信託基金基金支出、貸款子服務成本和與某些損失緩解活動相關的服務商費用。（3）根據淨資產除以期末未償總資產計算。（4）單户常規貸款總額包括：（a）房利美的單户常規抵押貸款和（b）房利美MBS標的單户常規抵押貸款，房利美已再證券化的房地美證券基礎貸款除外。它不包括房利美未提供擔保的留存抵押貸款組合中持有的非房利美單户抵押貸款相關證券。常規貸款是指美國政府或其機構未提供全部或部分擔保或保險的抵押貸款和抵押貸款相關證券。（5）多户家庭擔保業務簿包括：（a）房利美的多户家庭抵押貸款；（b）房利美MBS的多户家庭抵押貸款；（c）該公司為多户家庭抵押資產提供的其他信用增強。它不包括房利美未提供擔保的留存抵押貸款組合中持有的非房利美多户住宅抵押貸款相關證券。（6）包括抵押貸款池保險交易。（7）扣除TCCA後的基本擔保費收入是來自擔保賬簿的利息收入，不包括根據2011年《臨時工資税減免延續法》於2012年實施並經延期的10個基點擔保費上調的影響《基礎設施投資和就業法》，增量收入支付給財政收入，不由公司保管。（8）“遞延擔保費收入” 是指公司在收購貸款時收到的與單户貸款水平價格調整相關的預付費用或公司從貸款人那裏獲得的其他費用，這些費用在貸款的合同期內攤銷。遞延擔保費收入還包括抵押貸款和合並信託債務的成本基礎調整的攤銷，這些調整與前期費用無關。在之前的10-K表格、10-Q表和財務補充文件中，公司將 “遞延擔保費收入” 稱為 “攤銷收益”。（9）投資組合的淨利息收入包括：公司留存抵押貸款組合和企業流動性投資組合中持有的資產的利息收入；用於支持貸款人流動性的其他資產的利息收入；以及公司未償公司債務和康涅狄格大道證券® 債務的利息支出。就本財務補充圖表而言，對衝會計的收入（支出）包含在 “投資組合和對衝影響的淨利息收入” 類別中；但是，該公司不將對衝會計的收入（支出）視為投資組合淨利息收入的組成部分。該公司在2023年有9.89億美元的對衝會計費用。（10）反映了公司在每個期末的總負債，以未付本金餘額計算，不包括成本基礎調整和合並信託債務的影響。（11）現金等價物由隔夜回購協議和收購之日到期日為三個月或更短的美國國債組成。（12）指美國房地美的主要抵押貸款市場調查® 顯示，每週平均固定利率抵押貸款利率。這些利率是使用給定時期的最新可用數據報告的。（13）美國國內生產總值（“GDP”）年增長（下降）率基於經濟分析局計算的年度 “一年前第四季度至第四季度的百分比變化”，可能會進行修訂。（14）房價估算基於範妮-弗雷迪收購中的購買交易和截至2023年12月底可用的公共契約數據。包括後續數據可能會導致重大不同的結果。房價增長率未經季節性調整。UPB的估計基於截至2023年12月底的數據，UPB按降序報告了排名前十的州。一年期房價增長率是截至2023年12月31日的12個月期間。尾註

2023年財務補充文件24© 2024 房利美草稿尾註（15）按年計算，代表公司單户家庭常規擔保安排期間收取的基本擔保費的總額，加上根據收購時估計的平均壽命對與這些擔保安排相關的任何預付現金付款的確認。不包括根據TCCA實施的10個基點的擔保費上調的影響，增量收入支付給財政部，不由公司保留。(16) 根據抵押貸款賣方報告，FICO的信用評分是截至貸款發放時的。(17) 不包括這些信息不容易獲得的貸款。該公司不時修改其確定借款人DTI比率的指導方針。借款人報告並用於獲得抵押貸款資格的收入金額可能不代表借款人的總收入；因此，報告的DTI比率可能高於借款人的實際DTI比率。（18）指HomeReady® 抵押貸款，這是該公司為信譽良好的低收入借款人提供的低首付抵押貸款產品。HomeReady允許為購房提供高達97％的貸款與價值比率的融資。該公司提供額外的低首付抵押貸款產品，這些產品不屬於HomeReady貸款；因此，該類別並不能代表所示期內收購的所有高LTV比率的單户家庭貸款，也不能代表單户傳統擔保業務簿中的所有高LTV比率的單户家庭貸款。有關收購的單户家庭貸款的信息，請參見 “OLTV比率>95％” 類別，或發放LTV比率大於95％的單户家庭常規擔保商業賬簿中。（19）根據每個類別的單户家庭貸款的未償本金餘額總額除以單户傳統擔保業務簿中未償貸款的總本金餘額計算得出。具有多種產品特徵的貸款包含在所有適用類別中。(20) 以未付本金餘額衡量的單户傳統擔保業務賬簿中貸款的百分比，該協議旨在通過要求抵押品、信用證、抵押貸款保險、公司擔保、納入信用風險轉移交易參考池或其他規定房利美在與貸款有關的財務損失時給予一定程度的補償來降低信用風險。（21) 單户家庭 SDQ 率指逾期90天或更長時間或處於止贖過程中的單户貸款，根據貸款數量，以公司單户傳統擔保業務賬簿的百分比表示。特定類別貸款的單户家庭SDQ利率是指適用類別中的SDQ貸款，除以該類別中單户常規擔保業務簿中的貸款數量。（22）平均估算的按市值計價的LTV比率是基於貸款的未償本金餘額除以期末房產的估計當前價值，該公司使用估計房屋價值週期性變化的內部估值模型計算得出。不包括這些信息不容易獲得的貸款。(23) “Refi Plus” 是指在房利美的Refi Plus計劃下獲得的貸款，該計劃為符合條件的房利美借款人提供了再融資靈活性，這些借款人是按時還款並在該計劃於2018年12月31日終止日期之前申請的。Refi Plus對最大LTV比率沒有限制，為LTV比率大於80％的貸款提供了抵押貸款保險靈活性。（24）指協議中包含的貸款，該協議要求初級抵押貸款保險、抵押品、信用證、公司擔保或其他協議向實體提供一定程度的保證，即在出現財務損失時會得到一定程度的補償。不包括信用風險轉移交易所涵蓋的貸款，除非此類貸款也由初級抵押貸款保險承保。（25）未償還的未付本金餘額代表基礎貸款餘額，與CAS和某些貸款機構風險分擔交易的參考池餘額不同。（26）基於截至期末單户傳統擔保業務賬簿的未償本金餘額。（27）從借款人最後一次還清抵押貸款分期付款到相關房產時衡量已添加到該公司的首席執行官中在截至2023年12月31日的十二個月內完成的止贖清單。住房和城市發展部投保的房屋淨值轉換抵押貸款不在此計算範圍內。

2023年財務補編 25© 2024 房利美草稿 (28) 該圖表不包括主動寬容安排中的貸款、試行修改、向某些已獲得破產救濟的借款人提供的貸款以及已啟動但尚未完成的還款計劃。截至2023年12月31日，約有16,300筆貸款處於試用修改期內，尚未完成。（29）包括還款計劃和止贖替代方案。還款計劃僅反映與拖欠60天或更長時間的貸款相關的計劃。從截至2020年12月31日的年度開始，已完成的寬容安排不包括在內。(30) 違約行為包括取消抵押品贖回權、賣空、止贖時向第三方出售以及取消抵押品贖回權的契約。累計違約率等於擔保企業賬簿中源自指定年份的違約單户常規貸款總數除以擔保企業賬簿中源自該指定年份的單户常規貸款總數。截至2023年12月31日的數據不一定能表明貸款的最終表現，未來時期的業績可能會發生重大變化。(31) 代表簽訂貸款機構風險分擔協議的貸款的百分比，以未償本金餘額衡量。(32) 根據委託承保和服務（“DUS”）計劃，房利美使用美國承保標準和/或美國貸款文件從特別批准的美國貸款機構那裏收購新發放的個人抵押貸款。由於美國貸款機構通常與房利美分擔損失風險，因此他們無需公司預先審查即可發放、承保、結清和償還大多數貸款。（33）包括任何以低於貸款期限的純息期限承保的貸款，無論目前是否處於純息期。（34）當前DSCR的估計基於涵蓋12個月的最新可用收入信息期間，從這些房產的季度和年度報表開始，包括相關的還本付息。當年度報表是最新的可用報表時，將使用該報表。當運營報表信息不可用時，使用承保的DSCR。該指標不包括合作貸款。（35）小額貸款是指全國原始未付本金餘額不超過900萬加元的多户家庭貸款。房利美在2023年第三季度更改了對小額多户家庭貸款的定義，將貸款金額從全國最高600萬美元增加到全國最高900萬美元。更新後的定義已適用於當前多户家庭擔保業務賬簿中的所有貸款，包括根據先前的小額貸款定義獲得的貸款。該指標是根據貸款數量而不是未償本金餘額列報的。(36) 多户家庭嚴重拖欠率是指逾期60天或更長時間的多户家庭貸款，以未付本金餘額佔公司多户家庭擔保業務賬簿的百分比表示。特定類別（例如收購年度、資產類別或目標可負擔細分市場）貸款的多户家庭嚴重拖欠率，是指適用類別中的嚴重拖欠貸款，除以該類別多户家庭擔保業務賬簿中貸款的未償本金餘額。（37）批評貸款是指歸類為 “特別提及”、“不合格” 或 “可疑” 的貸款。歸類為 “特別提及” 的貸款是指表現不佳但存在潛在缺陷的貸款，如果不加以糾正，可能會導致借款人全額還款的能力下降。被歸類為 “不合格” 的貸款有一個明確的弱點，會影響及時的全額還款。“可疑” 是指存在薄弱環節的貸款，根據現有條件和價值，全額收款或清算非常可疑且不太可能。(38) 有關定義，請參見 https://multifamily.fanniemae.com/financing-options。具有多種產品特徵的貸款包含在所有適用類別中。(39) 代表多户家庭經濟適用住房貸款，其定義為根據協議提供長期負擔能力的房產的融資，例如有租金補貼或收入限制的房產。(40) 累計淨信貸損失率是截至2023年12月31日在適用期內收購的多户家庭貸款的累計淨信貸損失（收益）佔收購的未付本金總額的百分比多户家庭貸款餘額是在適用期內收購的。淨信貸損失包括獨立虧損分擔安排的預期收益，主要是美國多户家庭貸款機構風險分擔交易。2014年收購的信貸損失率主要是由2023年第一季度老年人住房投資組合的註銷所推動的。尾註

2023年財務補編26© 2024 房利美草稿尾註（41）包括公司的貸款損失備抵金、應計應收利息備抵金和擔保損失準備金。損失準備金的衡量受到2020年1月1日CECL標準採用的影響。有關其採用CECL標準的更多信息，請參閲公司2021年10K表格中的 “附註1，重要會計政策摘要”。（42）根據單户傳統擔保業務賬簿計算。（43）在公司於2020年1月1日採用CECL標準之前，獨立信貸增強的補助金已從多户家庭損失準備金中扣除。截至2020年1月1日，這些信用增強記錄在公司合併資產負債表中的 “其他資產” 中。（44）根據報告期的淨收入除以該期間的平均總資產（以百分比表示）計算。用於計算比率的平均餘額基於所示年度年初和每個季度末的餘額。