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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
或
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | | | | | | | |
| 委託文件編號： | 001-11954 | (Vornado Realty Trust) |
| 委託文件編號： | 001-34482 | (沃納多房地產公司) |
沃納多房地產信託基金
沃納多房地產公司
| | | | | | | | | | | | | | |
| 沃納多房地產信託基金 | | 馬裏蘭州 | | 22-1657560 |
| | (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
| 沃納多房地產公司 | | 特拉華州 | | 13-3925979 |
| | (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第七大道888號 | 紐約， | 紐約 | 10019 | |
| (主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | |
| | | | | |
| (212) | 894-7000 |
| (註冊人電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 註冊人 | | 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊所在的交易所名稱 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 實益普通股，每股面值0.04美元 | | VNO | | 紐約證券交易所 |
| | | 累計可贖回受益優先股
利息，清算優先權每股25.00美元： | | | | |
| 沃納多房地產信託基金 | | 5.40%系列L | | VNO/PL | | 紐約證券交易所 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 5.25%系列M | | VNO/PM | | 紐約證券交易所 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 5.25%系列N | | VNO/PN | | 紐約證券交易所 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 4.45%系列O | | VNO/PO | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 註冊人 | | 每個班級的標題 |
| 沃納多房地產信託基金 | | A系列實益權益可轉換優先股，清算優先權每股50.00美元 |
| 沃納多房地產公司 | | 有限合夥權益的A類單位 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。
沃納多房地產信託基金：是 ☑不是，不是，不是。☐*沃納多房地產公司：是的。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
沃納多房地產信託基金：是的。☐ 不是 ☑*沃納多房地產公司：是的。☐ 不是 ☑
用複選標記標出註冊人是否：（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13節或第15（d）節要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內遵守此類提交要求。
沃納多房地產信託基金：是 ☑ 沒有 ☐ Vornado Realty L.P.： 是 ☑不是，不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
沃納多房地產信託基金：是 ☑ 沒有 ☐ Vornado Realty L.P.： 是 ☑不是，不是，不是。☐
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
Vornado Realty Trust：
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☑ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 |
| | | ☐ | 新興成長型公司 |
Vornado Realty L.P.：
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☑ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 |
| | | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
Vornado Realty Trust： ☐ Vornado Realty L.P.： ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
Vornado Realty Trust： ☑ Vornado Realty L.P.： ☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
Vornado Realty Trust： ☐ Vornado Realty L.P.： ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
Vornado Realty Trust： ☐ Vornado Realty L.P.： ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
沃納多房地產信託基金：是的。☐ 沒有 ☑*沃納多房地產公司：是的。☐不是，不是，不是。☑
Vornado Realty Trust的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元，即由Vornado Realty Trust的高級管理人員和受託人以外的人持有3,196,914,0002023年6月30日。
截至2023年12月31日，有190,390,703Vornado Realty Trust的已發行實益普通股。
Vornado Realty L.P.擁有有限合夥權益的A類單位沒有公開市場。根據Vornado Realty Trust普通股在贖回A類單位時可發行的2023年6月30日收盤價，由Vornado Realty L.P.的非關聯公司持有的A類單位的總市值為$217,739,000截至2023年6月30日。
引用成立為法團的文件
第三部分：將於2024年5月23日舉行的Vornado Realty Trust股東年會的委託書部分。
解釋性説明
本報告綜合了Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告。除非另有説明或上下文另有規定，否則提及的“Vornado”指的是馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)的Vornado Realty Trust，而“VRLP”指的是特拉華州的有限合夥企業Vornado Realty L.P.。凡提及“公司”、“我們”、“我們”及“我們”，統稱為Vornado、營運合夥及由Vornado合併的附屬公司。
經營合夥企業是我們開展幾乎所有業務並直接或通過子公司擁有我們幾乎所有資產的實體。Vornado為營運合夥的唯一普通合夥人及91.0%的有限合夥人，作為營運合夥的唯一普通合夥人，Vornado獨家控制營運合夥的日常管理。
根據營運合夥的有限合夥協議，單位持有人可隨時贖回其A類單位(但須受發行單位時商定的限制所規限，而這些限制可能會在一段時間內限制此類權利)。A類單位可以向運營合夥公司進行現金贖回；Vornado可以選擇承擔這一義務，並在一對一的基礎上向持有者支付現金或Vornado普通股。由於一直流通的Vornado普通股數量等於Vornado擁有的A類單位數量，因此每個A類單位的贖回價值相當於一股Vornado普通股的市值，分配給A類單位持有人的股息等於支付給Vornado普通股股東的股息。因此，這種一對一的交換比率受到特定調整，以防止稀釋。Vornado通常預計，它將選擇發行與每次此類展示相關的普通股以進行贖回，而不是讓運營合夥企業支付現金。隨着每一次這樣的交換或贖回，Vornado在運營夥伴關係中的所有權百分比將增加。此外，每當Vornado發行普通股而不是收購運營合夥公司的A類單位時，Vornado必須將其收到的任何淨收益貢獻給運營合夥公司，運營合夥公司必須向Vornado發行同等數量的A類單位。這種結構通常被稱為傘式合夥REIT，或UPREIT。
該公司認為，將Vornado的Form 10-K年度報告和運營夥伴關係合併到這一單一報告中可提供以下好處：
•加強投資者對沃納多和經營夥伴關係的瞭解，使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式看待企業整體並運營企業；
•消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的陳述，因為披露的很大一部分同時適用於沃納多和業務夥伴關係；以及
•在編制一份合併報告而不是兩份單獨報告方面創造了時間和成本效益。
本公司認為，在Vornado和營運合夥作為一家合併公司運營的背景下，瞭解Vornado和營運合夥之間的少數差異是重要的。經營夥伴關係的財務結果併入Vornado的財務報表。除了在運營夥伴關係中的投資外，Vornado沒有任何重大資產、負債或業務。除涉及Vornado證券的交易外，運營合夥企業通常執行所有重要的業務關係，而不是Vornado。運營夥伴關係幾乎持有Vornado的所有資產。經營合夥企業負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。除Vornado以A類合夥企業單位換取營運合夥企業的A類合夥企業的資本，以及Vornado發行債券的淨收益以換取營運合夥企業的債務證券(視乎情況而定)外，營運合夥企業產生本公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源可包括週轉資本、經營活動提供的現金淨額、循環信貸安排下的借款、發行有擔保和無擔保的債務和股權證券以及處置某些財產所得的收益。
為了幫助投資者更好地瞭解Vornado和運營夥伴關係之間的主要區別，本報告中有關Vornado和運營夥伴關係的某些信息已分開，如下所述：
•第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券；
•項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析包括適用情況下每個實體的具體信息；以及
•項目8.包括Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.的以下具體披露的財務報表和補充數據：
•附註10.可贖回的非控股權益
•注11.股東權益/合夥人資本
•注12.基於股票的薪酬
•注13.每股收益(虧損)/A類單位收益(虧損)
本報告還包括單獨的第二部分，項目9A。控制和程序部分和單獨的附件31和32為每個Vornado和經營合夥企業頒發的證書，以確定已進行必要的認證，並且Vornado和經營合夥企業符合1934年《證券交易法》規則13a-15或規則15d-15和《美國法典》第18編第1350節。
索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第1項 | | 財務信息： | | 頁碼 |
| | | | | |
第一部分： | 1. | | 業務 | | 7 |
| | | | | |
| 1A. | | 風險因素 | | 12 |
| | | | | |
| 1B. | | 未解決的員工意見 | | 24 |
| | | | | |
| 1C. | | 網絡安全 | | 25 |
| | | | | |
| 2. | | 屬性 | | 26 |
| | | | | |
| 3. | | 法律訴訟 | | 32 |
| | | | | |
| 4. | | 煤礦安全信息披露 | | 32 |
| | | | | |
第二部分。 | 5. | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 32 |
| | | | | |
| 6. | | 已保留 | | 33 |
| | | | | |
| 7. | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 34 |
| | | | | |
| 7A. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 57 |
| | | | | |
| 8. | | 財務報表和補充數據 | | 59 |
| | | | | |
| 9. | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 118 |
| | | | | |
| 9A. | | 控制和程序 | | 118 |
| | | | | |
| 9B. | | 其他信息 | | 122 |
| | | | | |
| 9C. | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 122 |
| | | | | |
第三部分。 | 10. | | 董事、高管與公司治理(1) | | 122 |
| | | | | |
| 11. | | 高管薪酬(1) | | 122 |
| | | | | |
| 12. | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項(1) | | 123 |
| | | | | |
| 13. | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性(1) | | 123 |
| | | | | |
| 14. | | 首席會計師費用及服務(1) | | 123 |
| | | | | |
第四部分。 | 15. | | 展品和財務報表附表 | | 123 |
| | | | | |
| 16. | | 表格10-K摘要 | | 132 |
| | | | | |
簽名 | | | | | 133 |
________________________________________
(1)這些項目全部或部分被省略，因為Vornado，運營合夥企業的唯一普通合夥人，將根據1934年證券交易法的第14 A條規定，在2023年12月31日之後的120天內向證券交易委員會提交最終的代理聲明，其中部分內容通過引用併入本文。
前瞻性陳述
本文所載的某些陳述構成前瞻性陳述，因為該術語在1933年證券法第27 A條（經修訂）和1934年證券交易法第21 E條（經修訂）中定義。前瞻性陳述並非對未來業績的保證。它們代表了我們的意圖、計劃、期望和信念，並受到許多假設、風險和不確定性的影響。我們未來的業績、財務狀況和業務可能與這些前瞻性陳述中所表達的內容存在重大差異。您可以通過查找諸如“近似”，“相信”，“期望”，“預期”，“估計”，“打算”，“計劃”，“會”，“可能”或其他類似的表達在本年度報告中找到許多這樣的陳述表格10-K。我們還注意到以下前瞻性陳述：就我們的開發和再開發項目而言，預計完工日期，預計項目成本和完工成本;未來資本支出的估計，以及向普通股和優先股股東和經營合夥企業分配股息的時間和形式，以及潛在股票回購和/或資產出售的金額和形式。許多因素將決定這些和我們的其他前瞻性陳述的結果是超出了我們的控制或預測的能力。有關可能對我們的前瞻性陳述結果產生重大影響的因素的進一步討論，請參閲“項目1A.風險因素”在本年度報告的表格10-K。
對於這些陳述，我們要求保護1995年私人證券訴訟改革法案中包含的前瞻性陳述的安全港。請注意，不要過度依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述僅在本年度報告的10-K表格或通過引用併入的任何文件的日期發表。所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述可歸因於我們或任何代表我們行事的人明確地在其全部由本節中包含或提到的警示性陳述的資格。我們不承擔任何義務公開發布對我們的前瞻性陳述的任何修訂，以反映在10-K表格上的本年度報告日期之後發生的事件或情況。
第一部分
第一項：商業銀行業務
Vornado是一家完全整合的房地產投資信託基金，通過運營合夥企業（特拉華州的一家有限合夥企業）開展業務，其在物業中的幾乎所有權益均由運營合夥企業持有。因此，Vornado的現金流和向股東支付股息的能力取決於經營合夥企業的現金流及其直接和間接子公司首先履行其對債權人義務的能力。Vornado為經營合夥企業的唯一普通合夥人，並於二零二三年十二月三十一日擁有經營合夥企業約91. 0%的普通有限合夥權益。
我們目前擁有以下全部或部分：
紐約：
•57個曼哈頓經營物業，包括：
•20.4其中30處房產擁有100萬平方英尺的辦公空間;
•2.4在50個物業中擁有100萬平方英尺的街道零售空間;
•五個住宅物業的1，662個單位;
•多個開發地點，包括公園大道350號，日落碼頭94工作室和賓夕法尼亞酒店網站;
•Alexander's，Inc.的32.4%權益。（“亞歷山大”）（紐約證券交易所代碼：ALX），該公司在大紐約大都會地區擁有五處房產，包括萊剋星頓大道731號，110萬平方英尺的彭博社總部大樓，以及皇后區312個單元的公寓大樓亞歷山大;
•整個賓州區和時代廣場的標誌;以及
•樓宇維修服務有限責任公司（“樓宇維修服務”），一間全資附屬公司，為我們的樓宇及第三方提供清潔及保安服務。
其他房地產和投資：
•芝加哥370萬平方英尺的THE MART;
•加州街555號70%的控股權，這是一個位於舊金山金融區的三棟辦公樓，總面積達180萬平方英尺;
•其他房地產和投資。
目標和戰略
我們的業務目標是最大化Vornado股東價值。我們打算通過以下方式繼續貫徹我們的投資理念和執行我們的經營策略來實現這一目標：
•保持優秀的運營和投資專業團隊以及企業家精神;
•投資於紐約市等特定市場的房地產，我們認為那裏的資本增值可能性很高;
•以低於重置成本的價格收購優質物業，並有很大的潛力提高租金;
•發展及重新發展物業以增加回報及最大化價值;及
•投資於具有重要房地產成分的運營公司。
我們希望通過內部產生的資金和資產出售所得以及進入公共和私人資本市場來為我們的增長、收購和投資提供資金。我們還可能提供Vornado普通股或優先股或運營合夥企業單位以換取財產，並可能在未來回購或以其他方式重新收購這些證券。
性情
我們於二零二三年完成以下銷售交易：
•1億美元出售位於第五大道510號、斯普林街148-150號、百老匯443號和百老匯692號的四處曼哈頓零售物業;
•亞歷山大（32.4%的權益）以7100萬美元出售其Rego Park III地塊;
•2400萬美元出售位於紐約的軍械庫展覽;
•出售位於220 Central Park South（“220 CPS”）的兩套公寓單位的淨收益為2400萬美元。
融資
我們於二零二三年完成以下融資交易：
•12億美元的利率互換安排；
•9.5億美元1.00%SOFR利率上限安排，用於美洲大道1290號抵押貸款(70.0%所有權)；
•價值3.55億美元的第五大道697-703號重組(44.8%的股權)；
•1.83億美元日落碼頭94工作室的建設貸款(49.9%的股權)；
•西22街512號1.29億美元的再融資(55%的所有權)；
•7,500萬元西34街150號的再融資；以及
•5400萬美元第七大道825號寫字樓公寓的再融資(50%所有權)。
發展/重建項目和機會
賓夕法尼亞州
賓夕法尼亞大學2
我們正在重新開發賓夕法尼亞第二大道，這是一座1795,000平方英尺(擴大後)的寫字樓，位於第七大道西側31街和33街之間。該項目的開發成本預計為7.5億美元，其中截至2023年12月31日已支出63895.9萬美元。
賓夕法尼亞州酒店網站
現有建築的拆除工作已於2023年第三季度完成。
我們還在賓夕法尼亞地區進行全區範圍的改善。這些改進的開發成本估計為1億美元，其中截至2023年12月31日已支出4742.4萬美元。
日落94號碼頭工作室
2023年8月28日，我們與Hudson Pacific Properties和Blackstone Inc.(HPP/BX)成立了一家合資企業，開發日落碼頭94工作室，這是曼哈頓一個26.6萬平方英尺的專門建造的工作室園區。我們在合資企業中擁有49.9%的股權。該項目的開發費用估計為3.5億美元，將由183,200,000美元的建設融資和166,800,000美元的股本出資。我們的股權出資份額將由(I)我們的40,000,000 Pier 94租賃利息出資和(Ii)34,000,000美元的現金出資提供資金，這是扣除我們應佔的開發費用份額和償還我們產生的間接費用的估計9,000,000美元后的淨額。HPP/BX將為100%的現金捐款提供資金，直到其資本賬户與Vornado的資本賬户相等，之後將根據每個合作伙伴各自的所有權權益為股權提供資金。截至2023年12月31日，我們已為現金捐款提供了7994,000美元。有關這項交易的進一步信息，請參閲本年度報告10-K表格中的第38頁，第二部分，第7項，《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--概覽》。
公園大道350號
2023年1月24日，我們和魯丁家族(“魯丁”)與Citadel Enterprise America LLC(“Citadel”)以及Citadel創始人兼首席執行官Kenneth C.Griffin(“KG”)的一家附屬公司就公園大道350號和東52街40號的一系列交易完成了協議。為此，我們與Rudin成立了一家合資企業(“Vornado/Rudin合資公司”)，以40,000,000美元收購了東51街39號，資金由Vornado和Rudin各佔一半。東51街39號將與公園大道350號和東52街40號相結合，創建一個主要的發展地盤(以下簡稱“地盤”)。從2024年10月至2030年6月，KG將可以選擇(I)收購與Vornado/Rudin合資企業60%的權益(Vornado擁有實體36%的權益)，以建造一座新的1,700,000平方英尺寫字樓，對該地塊的估值為12億美元或(Ii)以14億美元購買該地塊(Vornado為10.85億美元)。從2024年10月到2030年9月，Vornado/Rudin合資公司將可以選擇以12億美元(Vornado為9億美元)的價格將該地塊出售給KG。關於這項交易的更多信息和各方可選擇的辦法，見本年度報告10-K表第37頁第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--概覽”。
我們還在評估我們在曼哈頓的某些物業的其他開發和再開發機會，特別是賓夕法尼亞州。
不能保證上述項目將如期完成或在預算內完成。
環境可持續發展倡議
我們一直認為，關注環境可持續性是對我們業務的負責任管理，對我們的租户、投資者、員工和我們所服務的社區非常重要。15年來，它一直是沃納多的商業戰略的核心。Vornado董事會的公司治理和提名委員會負責監督環境、社會和治理(“ESG”)事項，其中包括氣候變化風險。環境可持續發展倡議由一個專門的專業團隊執行，他們直接與我們的業務部門合作。
Vornado是可持續發展領域的行業領導者，擁有和運營超過2500萬平方英尺的LEED(能源與環境設計領導地位)認證建築，佔我們在職寫字樓組合的95%，其中超過2400萬平方英尺的LEED黃金或白金。2023年，我們(I)被GRESB評為美國多元化寫字樓/零售REIT同業集團的第一名，並連續第11年獲得“綠色之星”殊榮和GRESB的五星級評級；(Ii)第13次因多元化REITs獲得全美房地產投資信託協會(NAREIT)頒發的光明領導者獎；(Iii)憑藉八年的持續卓越表現，被評為EPA年度能源明星合作伙伴。
我們把應對氣候變化放在首位，並在2019年通過了到2030年使我們的建築達到碳中和的十年計劃(《2030年願景》)。2030年願景是一種多方面的方法，優先考慮能源削減、回收和可再生能源。我們依靠技術以及與租户、員工和社區之間有意義的利益相關者協作來實現這一計劃。我們對碳中性和相關減排目標的承諾已得到基於科學的目標倡議的批准，因為這符合1.5℃的氣候情景，這是《巴黎協定》最雄心勃勃的目標。
我們考慮我們業務的各個方面的可持續性，包括我們的建築組合的設計、施工、翻新和持續維護和運營。我們通過尋求在能源和水消耗、碳減排、資源和廢物管理以及對生態敏感的採購方面建立最佳做法，以可持續和高效的方式運營我們的建築。我們的政策，從100%綠色清潔到購買100%可再生電力證書，再到能源效率，都在我們的整個產品組合中實施。我們與我們的租户、員工和投資者就Vornado的可持續發展計劃和戰略進行了大量的接觸。
我們收集數據來衡量我們的目標的進展情況，使我們的目標與租户保持一致，為我們的長期項目制定計劃，並以有意義的方式與我們的利益相關者接觸。我們使用碳會計軟件、能源審計和模型以及建築自動化軟件來衡量和跟蹤我們整個投資組合的廢物、水和能源削減戰略，為每座建築創建路線圖，以瞭解如何實現碳中性，併為我們的測量、驗證和報告要求提供準確和可操作的數據。
我們的2022年和2023年長期績效計劃獎勵明確將高級管理層薪酬的一部分與某些ESG目標的實現掛鈎，包括減少温室氣體排放，達到指定的GRESB得分，以及在我們的寫字樓投資組合中瞄準特定百分比的LEED金牌或白金認證面積。
我們致力於可持續發展績效指標的透明報告，並根據全球報告倡議發佈年度ESG報告，並與可持續發展會計準則委員會編制的指標保持一致，並於2023年根據氣候相關財務披露工作組發佈報告。我們還向CDP、CSA(S全球企業可持續發展評估)和EP100(氣候集團牽頭的全球倡議)提交公開報告。關於我們的環境可持續發展倡議和戰略的更多細節，包括我們的2030年願景路線圖，可以在我們的2022年環境可持續發展小組報告中找到(vno.com/可持續性)。不能保證我們的《2030年遠景》承諾將在計劃的時間框架內實現。ESG報告並非以引用方式併入，不應被視為本10-K表格年度報告的一部分。
人力資本管理
截至2023年12月31日，我們擁有2,935名員工，其中包括(I)建築維護服務有限責任公司的2437名員工，該公司是一家全資子公司，主要為我們在紐約的物業提供清潔、安全、工程和停車服務，(Ii)我們公司辦公室、租賃和物業管理的394名員工，以及(Iii)Mart的104名員工。上述規定不包括部分擁有實體的僱員。
人力資本管理是我們成功的關鍵，我們的員工是我們人力資本的基礎。
薪酬、福利和員工福利
為了吸引和留住最優秀的人才，幫助我們的員工保持健康，平衡他們的工作和個人生活，並實現他們的財務和退休目標，我們提供具有競爭力的福利，包括但不限於：具有市場競爭力的薪酬、醫療保健(醫療、牙科和視力保險)、健康儲蓄賬户、401(K)和僱主匹配、受撫養人護理靈活支出賬户、育兒假、收養/代孕福利、短期和長期殘疾保險、人壽保險、休假/帶薪假期、學費報銷、補貼健身房會員資格、員工健康計劃和激勵、工作場所疫苗接種、通勤福利、員工援助計劃和工作場所靈活性。
人力資本管理--續
人才培養
為了培養人才和成長，我們提供培訓和持續教育，促進職業和個人發展，鼓勵創新和參與。為了實現我們的人才發展目標，我們為員工的繼續教育和專業發展提供學費補償，並提供參加各種培訓和網絡活動的機會。
文化和參與度
我們的員工對我們的成功至關重要，我們相信，創造積極和包容的文化對於吸引和留住敬業的員工至關重要。我們通過積極與員工打交道來留住員工，並通過部門領導和員工調查徵求他們的反饋。我們利用他們的反饋來創建並不斷增強支持他們需求的計劃。
通過我們的志願者計劃，Vornado志願者，員工每個日曆年有一天的帶薪假期，為他們選擇的事業做志願者。
多樣性和包容性
沃納多是一個多元化和包容性的環境，賦予個人權力並豐富就業經驗。自2017年以來，我們已經發布了平等就業機會(EEO)數據，我們的公司基礎和BMS部門都擁有廣泛多樣的勞動力。我們的員工人口統計數據可以在我們的2022年ESG報告(vno.com/可持續性)中找到，該報告沒有通過引用併入，不應被視為本Form 10-K年度報告的一部分。
健康與安康
作為數以千計的商業租户的業主和房東，我們專注於維護和改善我們室內環境的健康，並以一致和清晰的方式向我們的利益相關者傳達我們健康和健康計劃的價值。我們相信，一致的健康規劃和通信協議不僅可以降低我們大樓內的健康風險，還可以為我們的員工、租户和訪客創造一個負責任的行為框架。
勞資關係
BMS僱用和管理32BJ SEIU成員中的清潔工和安全人員，以及國際操作工程師聯合會AFL-CIO本地94成員中的工程人員。通過積極參與房地產勞資關係諮詢委員會，我們與這兩個工會合作，並認為我們與工會員工的關係非常積極。
有關人力資本問題的更多信息，請參閲我們最新的ESG報告，該報告可在我們的網站www.vno.com下載，數字格式可在vno.com/可持續性網站下載。本報告及本公司網站上的其他信息並未以參考方式併入本10-K表格年度報告中，也不構成本年度報告的任何部分。
競爭
我們與大量房地產投資者、業主和開發商競爭，他們中的一些人可能願意接受較低的投資回報。競爭的主要因素是所收取的租金、提供的租户優惠、地點的吸引力、物業的質素和範圍，以及所提供的服務質素。除其他因素外，我們的成功取決於全球、國家、地區和當地經濟的趨勢，現有和潛在租户和客户的財務狀況和經營業績，資金的可用性和成本，建設和翻新成本，税收，政府法規，立法，人口和就業趨勢。關於這些因素的更多信息，見項目1A中的“風險因素”。
分段數據
我們在以下可報告細分市場運營：紐約和其他。與這些可報告細分市場相關的截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度財務信息載於附註23-細分市場信息在本年度報告的10-K表格中加入我們的綜合財務報表。
租户佔收入的10%以上。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的任何一年中，我們的租户佔總收入的比例都沒有超過10%。
某些活動
我們的收購和投資不是基於按物業類型進行的特定分配。我們歷來持有物業作長期投資之用；然而，我們投資組合中的物業可能會在情況許可時出售或以其他方式處置。此外，我們並沒有採取政策，限制可投資於某一特定物業或物業類別的資產的數額或百分比。一般來説，我們的活動由Vornado的董事會審查並可能不時修改，而無需我們的股東或運營合夥單位持有人的投票。
主要執行辦公室：
我們的主要執行辦事處位於紐約第七大道888號，郵編：10019；電話：894-7000。
我們網站上提供的材料
我們根據1934年《證券交易法》第13(A)、15(D)或16(A)節提交或提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對該等報告的修訂，以及Form 3、4和5中關於高級管理人員、受託人和10%實益擁有人的報告的副本，在以電子方式提交給或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快可通過我們的網站(www.vno.com)免費獲取。我們的網站上還提供了審計委員會章程、薪酬委員會章程、公司治理和提名委員會章程、商業行為和道德準則以及公司治理準則的副本。如果這些章程或守則或準則有任何更改，我們也會在我們的網站上提供修訂的副本。我們也可以直接免費獲得這些文件的副本。我們的網站還包括其他財務和非財務信息，包括某些非GAAP財務指標，這些都不是本Form 10-K年度報告的一部分。我們還可以根據要求免費提供我們根據1934年《證券交易法》提交的文件的副本。
第1A項。影響風險因素的因素
以下概述了可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響的重大因素。我們將Vornado和運營合夥公司的股權和債務證券稱為我們的“證券”，將擁有Vornado股票或運營合夥公司的單位或兩者的投資者稱為我們的“股權持有人”。本文描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險
我們可能會受到寫字樓房地產趨勢的不利影響，包括在家工作的趨勢。
2023年，我們大約78%的淨營業收入(NOI，一個非公認會計準則的衡量標準)來自我們的寫字樓物業。在新冠肺炎大流行後的某些情況下，在家工作、靈活或混合工作制、開放式工作場所、視頻會議和電話會議仍然很普遍。租户空間利用率的變化，包括繼續在家工作和靈活的工作安排政策，可能會繼續導致寫字樓租户重新評估其長期的物理空間需求，這可能會對我們的業務產生不利影響。
此外，隨着寫字樓租户重新評估他們的實際空間需求，並將重點放在吸引和留住人才上，許多租户變得更加挑剔，專注於在交通樞紐附近的高品質、現代化和設施完善的建築中租賃空間。這些因素導致業主之間吸引租户的競爭加劇，業主為保持A級地位而投入的鉅額資本支出，可能會對較舊和不太受歡迎的辦公空間的價值產生負面影響。這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的很大一部分物業位於紐約大都會地區，受到該地區固有的經濟週期和風險的影響。
到2023年，我們約88%的噪聲來自位於紐約大都市區的物業。我們可能會繼續將我們未來的收購、開發和再開發的很大一部分集中在這一領域。房地產市場受到經濟低迷的影響，我們無法預測經濟狀況在短期或長期內將如何影響這個市場。經濟下滑和紐約大都會地區房地產市場下滑已經並可能繼續影響我們的財務業績和物業價值。除了影響國民經濟總體狀況的因素外，影響這一地區經濟狀況的因素還包括：
·統計媒體、廣告、專業服務、金融、科技、零售、保險和房地產行業的財務業績和生產率；
·防止業務裁員或裁員；
·防止房地產供應過剩或需求減少；
·防止行業放緩；
·消除通脹的影響；
·美聯儲宣佈加息；
·幫助企業搬遷；
·中國面臨着不斷變化的人口結構；
·鼓勵增加在家工作和使用替代工作場所；
·使前往我們市場的國內和國際遊客數量發生變化(包括由於世界貨幣相對強勢的變化)；
·評估紐約州和紐約市政府以及地方運輸當局的財政健康狀況；
·改善生活質量條件；
·提高基礎設施質量；
·增加了政府監管和遵守這些監管的成本；以及
·改變税率或州税和地方税扣減的處理方式。
我們不可能預測我們所集中的地理區域，更廣泛地説，美國，或這些地區的房地產市場的經濟和投資氣候趨勢的未來影響。地區性、全國性或全球性的經濟衰退可能會對我們的物業價值、我們的業務和盈利能力產生負面影響。
我們面臨着影響一般零售環境和紐約市零售環境的風險。
到2023年，大約17%的噪聲來自曼哈頓的零售物業。這些物業受到總體和紐約市零售環境的影響，包括消費者支出水平和消費者信心、曼哈頓旅遊業、寫字樓和住宅的入住率、僱主遠程工作政策、恐怖主義或其他犯罪行為的威脅、來自在線零售商和其他零售中心日益激烈的競爭，以及技術變革對零售環境的總體影響。這些因素可能會對我們零售租户的財務狀況產生不利影響，或導致這些租户破產，以及零售商在我們的零售地點租用空間的意願，這可能會對我們的物業價值、我們的業務和盈利能力產生不利影響。
我們的業績和投資價值受到與我們的房地產資產和房地產行業相關的風險的影響。
我們房地產的價值和我們投資的價值會根據整體經濟和房地產行業的情況而波動。這些情況也可能對我們的收入和現金流產生不利影響。
影響我們房地產投資價值的因素包括：
·關注全球、國家、地區和地方的經濟狀況和地緣政治事件；
·防止來自其他可用空間的競爭，包括聯合工作空間和轉租；
·考慮到當地情況，如空間供應過剩或該地區對房地產的需求減少；
·問題是我們管理物業的情況；
·支持我們物業的開發和/或重新開發；
·關注市場租金的變化；
·寫字樓房地產的新趨勢，包括許多租户對現代設施化建築中空間的偏好，這可能需要房東產生鉅額資本支出；
·中國面臨來自網購的日益激烈的競爭及其對零售租户及其零售空間需求的影響；
·控制與物業改善和租賃相關的時間和成本；
·我們是否能夠將任何增加的運營成本全部或部分轉嫁給租户；
·調整房地產税和其他費用的變化；
·抑制利率波動；
·提高州和地方政府在預算範圍內運作的能力；
·調查租户和用户(如客户和購物者)是否認為房產有吸引力；
·消費者偏好的變化對零售商和零售店價值產生不利影響；
·考慮到租户空間利用率的變化；
·瞭解我們租户的財務狀況，包括租户破產或違約的程度；
·避免任何涉及美國的武裝衝突或針對美國的恐怖襲擊或個人在公共場所的暴力行為的後果；
·確保以可接受的條件或根本不提供融資；
·防止通貨膨脹或通貨緊縮；
·提高我們獲得足夠保險的能力；
·改革政府監管，包括改變財政政策、税收和區劃法；
·降低與環境或其他法律或法規相關的潛在責任和合規成本；
·減少自然災害的發生；
·包括一般競爭因素；
·應對氣候變化；以及
·關注大流行或其他傳染病爆發的影響。
由於這些因素中的任何一個發生不利變化，我們收到的租金或銷售收益以及我們物業的入住率可能會下降。如果租金收入、銷售收入和/或入住率下降，我們通常預計可用於運營成本、償還債務和分配給股權持有人的現金將減少。此外，我們的一些主要開支，包括按揭還款、房地產税和維修費用，一般不會因有關租金下降而下降，而維修費用在通脹環境下可能會大幅增加。這些因素可能導致我們的房地產資產價值下降，這可能導致非現金減值費用，影響可能是實質性的。
房地產是一個競爭激烈的行業，這種競爭可能會對我們產生不利影響。
我們與大量房地產投資者、業主和開發商競爭，他們中的一些人可能願意接受較低的投資回報。競爭的主要因素是所收取的租金、提供的租户優惠、地點的吸引力、物業的質素和範圍，以及所提供的服務質素。基本上，我們所有的物業都面臨來自同一市場類似物業的競爭，這可能會對我們在這些物業收取的租金和我們的運營業績產生不利影響。
我們的商業辦公物業主要位於紐約大都市區高度發達的地區。曼哈頓是美國最大的寫字樓市場。紐約大都會地區有競爭力的寫字樓物業的數量可能比我們的物業更新、更宜人或位置更好，這可能會對我們在物業中租賃辦公空間的能力以及我們能夠收取的有效租金產生實質性的不利影響。
我們可能無法續簽租約、租賃空置空間或轉租空間，因為租約以優惠條款到期。
當我們的租户決定租約到期後不再續簽時，我們可能無法重新出租空間。即使租户真的續約了，或者我們可以重新出租，續簽或轉租的條款，以及其他因素，如租金和優惠、物業改善的成本和租賃佣金，可能也不太符合經濟條件。此外，租户使用空間的變化可能會影響我們更新或重新出租空間的能力，而不需要在翻新或重新設計相關物業和/或空間的內部配置時產生大量成本。如果我們不能以經濟上有利的條件迅速續簽租約或重新出租空間，我們的現金流以及償還債務和向股權持有人支付股息和分配的能力可能會受到不利影響。
租户的破產或資不抵債可能會減少我們的收入、淨利潤和可用現金。
我們的一些租户不時宣佈破產，其他租户可能宣佈破產、資不抵債或經歷重大業務下滑，對他們未來及時支付租金的能力造成不利影響。如果租户不支付租金，我們可能會面臨拖延執行我們作為房東的權利，並可能產生大量的法律和其他費用。即使我們能夠強制執行我們的權利，租户也可能沒有可追回的資產。主要租户的破產或無力償債可能會延誤我們根據相關租約收回逾期餘額的努力，並最終可能完全無法收回這些金額。因此，主要租户的破產或資不抵債或不付款可能導致我們的收入下降和運營困難，包括租賃物業的剩餘部分，這可能反過來導致淨收益和可用於償還債務或向股權持有人分配的資金減少。
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流一直受到並可能繼續受到高度傳染性或傳染性疾病爆發的不利影響。
我們的業務一直受到，並可能繼續受到高傳染性或傳染性疾病帶來的經濟和行業挑戰的不利影響，包括新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情的影響導致零售商減少了實體門店的數量和規模，增加了對電子商務的依賴，未來的傳染病或傳染性疾病可能會產生類似的影響。此外，許多寫字樓租户已採用在家工作、混合和靈活的工作安排，這可能會導致我們的寫字樓租户重新評估他們的長期物理空間需求。未來任何高傳染性或傳染性疾病的爆發都可能影響人們的生活、工作和旅行方式，從而影響並可能在未來影響我們的財產。隨着時間的推移，這些因素可能會減少對寫字樓和零售空間的需求，並最終降低我們整個投資組合的入住率和/或租金水平，這可能會對我們的財務狀況和/或獲得資本的機會產生負面影響，並可能會加劇本標題“風險因素”下描述的其他風險。
我們的一些潛在損失可能不在保險範圍之內。
對於我們的財產，我們維持一般責任保險，每次事故和每個財產的限額為300,000,000美元，其中2.75,000,000美元，從2023年6月20日起生效的250,000,000美元增加，包括傳染病保險，我們維持所有風險財產和租金價值保險，每次事故限額為20億美元，包括某些危險，如洪水和地震，不包括傳染病保險。我們的加州物業有地震保險，每次事故及總計承保金額為350,000,000美元，免賠額為受影響物業價值的5%。我們維持對經證明的恐怖主義行為的承保範圍，每次事件和總計限額為60億美元(如下所列)，未經認證的恐怖主義行為的限額為12億美元，涉及核、生物、化學和放射性(“NBCR”)恐怖主義事件的每次事件和總額為50億美元，根據2002年《恐怖主義風險保險法》的定義，該法迄今已修訂，並已延長至2027年12月。
賓夕法尼亞廣場保險有限責任公司(“PPIC”)是我們的全資合併子公司，為所有風險財產和租金價值保險的一部分以及我們的地震保險的一部分提供再保險，併為包括NBCR行為在內的恐怖主義行為提供直接保險。恐怖主義行為(不包括NBCR行為)的保險由第三方保險公司和聯邦政府完全再保險，不涉及PPIC。對於NBCR ACTS，PPIC負責2,112,753美元的免賠額和承保損失餘額的20%，聯邦政府負責承保損失的剩餘部分。我們對PPIC造成的任何損失負最終責任。
我們擁有權益的某些共管公寓(包括法利共管公寓)的保單每次發生的次數和合計限額與我們上述的保單不同。
我們繼續監測保險市場的狀況，以及恐怖主義行為和其他事件的承保範圍和費用。然而，我們不能預測未來將以商業合理的條件提供哪些保險。我們對未投保的損失、免賠額和超出保險承保範圍的損失負責，這些損失可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，其影響可能是實質性的。
實際或威脅的恐怖襲擊或其他犯罪行為可能會對我們的財產價值和我們產生現金流的能力產生不利影響。
我們在紐約市、芝加哥和舊金山大都會地區進行了大量投資。為了應對恐怖襲擊、感知到的恐怖主義威脅或其他犯罪行為，這些地區的租户可能會選擇將他們的企業遷往美國人口較少、知名度較低的地區，這些地區可能被認為是未來恐怖活動的目標，或者犯罪率較低，選擇光顧這些地區的企業的客户也較少。這反過來又會導致這些地區對空間的需求減少，這可能會增加我們物業的空置率，迫使我們以不太優惠的條件出租空間。此外，我們可能會遇到安全、設備和人員成本增加的情況。因此，我們的物業價值以及我們的收入和現金流水平可能會大幅下降。
氣候變化的影響可能會對我們開展業務的地區產生集中影響，並可能對我們的業績產生不利影響。
我們的投資集中在紐約、芝加哥和舊金山大都會地區。自然氣候變化和自然災害，包括地震、風暴、風暴潮、龍捲風、洪水和颶風，都可能對我們的財產和周圍環境或地區造成重大破壞。氣候變化的潛在不利後果，包括海平面上升和温度波動加劇，同樣可能對我們的財產和我們開展業務的大都市地區的經濟產生影響。政府應對氣候變化的努力可能會影響我們酒店的運營成本。隨着時間的推移，這些情況可能會導致我們大樓對寫字樓和零售空間的需求下降，或者我們根本無法運營這些大樓。氣候變化也可能對我們的業務產生間接影響，因為它增加了我們認為可以接受的財產保險的成本(或使其無法獲得)，增加了我們物業的能源成本，並要求我們在尋求維修和保護我們的物業免受此類風險的影響時花費資金。這些損失、成本或業務中斷可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們的物業位於城市地區，這意味着我們物業的活力依賴於良好的交通和公共設施基礎設施。如果極端天氣事件以任何方式損害了基礎設施，這種損害可能會對我們當地的經濟和人口以及我們的租户在我們的大樓裏做生意的能力產生不利影響。
我們的物業面臨與氣候相關的政策變化相關的過渡性風險。
電網能源的去碳化可能會導致我們建築物的能源成本和運營費用增加。改造我們的建築系統以減少能源消耗可能會導致資本成本增加。在現場消耗化石燃料的建築未來可能會受到處罰。此外，電網提供的能源完全過渡到可再生能源(紐約州《氣候領導和社區保護法》已授權)可能會導致我們建築物的能源成本和運營費用增加。儘管這些法律法規到目前為止還沒有對我們的業務產生任何實質性的不利影響，但它們可能會導致大量成本，包括合規成本、能源成本增加、翻新成本和建築成本。我們無法預測未來與氣候變化相關的法律法規或對當前法律法規的解釋將如何影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們可能會受到與自然資源或能源使用相關的成本、税收或罰款或增加的影響，例如“碳税”，以及當地立法，如紐約市的第97號當地法律，它對我們建築的碳排放設定了限制，如果我們超過這些限制，就會受到懲罰；紐約市的INTRO 2317，或“天然氣禁令”法案，它限制在新建築和重大翻新中的任何現場化石燃料燃燒。這些成本、税收或罰款可能會增加我們的運營成本，並減少可用於支付我們的債務或分配給我們的股權所有者的現金。
税法的變化可能會以難以預測的方式對REITs、我們股票的交易和我們的運營結果產生積極和消極的影響。
涉及美國聯邦、州和地方所得税的規則不斷受到參與立法過程的人員以及美國國税局和財政部的審查。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對REITs及其股東的税收產生不利影響。我們無法預測是否會在何時、以何種形式或在什麼生效日期頒佈、頒佈或決定税務法律、法規和裁決，或作出技術性更正，從而可能導致我們或我們股東的納税義務增加，或要求我們改變經營方式，以將我們納税義務的增加降至最低。如果發生這種變化，我們可能被要求為我們的資產或收入支付額外的税款和/或受到額外的限制。這些增加的税收成本可能會對我們普通股的交易價格、我們的財務狀況、我們的經營業績以及可用於支付股息的現金數額產生不利影響。
顯著的通貨膨脹和未來通貨膨脹率的上升可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
最近通貨膨脹率的大幅上升以及未來可能出現的實際和預期的通貨膨脹率上升，可能會影響我們的業務和經營業績。在高通脹的環境下，我們可能無法將租金提高至通脹水平或以上，這可能會降低我們的利潤率。此外，我們的勞動力和材料成本可能會增加，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。通脹上升也可能會增加建築和翻新成本，從而對我們產生不利影響。雖然我們物業大部分營運開支的增加可以轉嫁到寫字樓和零售租户身上，但一些租户有固定的報銷費用，而我們住宅物業的開支可能無法轉嫁給住宅租户。未償還的增加的運營費用可能會減少可用於支付抵押貸款債務和利息以及分配給股東的現金流。
我們面臨着與房地產收購相關的風險。
我們過去曾進行收購，並打算繼續收購物業和物業組合，包括但不限於會擴大我們規模並可能導致我們資本結構改變的大型投資組合。此外，我們不時地進行，未來我們可能會尋求進行一項或多項實質性收購，我們相信這些收購將使股東價值最大化。然而，我們宣佈一項或多項重大收購可能會導致我們的證券價格迅速大幅下跌。我們的收購活動及其成功受到以下風險的影響：
•我們可能無法完成對財產或投資組合的收購，即使在簽訂收購協議、支付不可退還的押金併產生某些其他與收購相關的成本之後；
•我們可能無法以優惠條款或根本不能獲得或承擔收購融資；
•利率上升將增加通過融資收購物業的成本，減少有吸引力的收購機會；
•收購的財產可能無法達到預期的效果；
•重新定位、重新開發或維護所收購物業的實際成本可能高於我們的估計，並可能需要比預期更多的時間和管理層的關注；
•收購協議可能包含接近尾聲的條件，包括完成盡職調查，使我們滿意，或其他不在我們控制範圍內的條件，這些條件可能無法滿足；
•收購的物業可能位於新的市場，在那裏我們可能面臨與缺乏市場知識或對當地經濟的瞭解、在該地區缺乏商業關係、與開設新的地區辦事處相關的成本以及不熟悉當地政府和許可程序的風險；
•我們可能通過收購所有權實體獲得房地產，使我們承擔該實體的風險，我們可能面臨被收購財產或公司的負債，其中一些我們在收購時可能不知道；
•我們可能會面對來自其他資本充裕的投資者對收購機會的競爭，這些投資者包括上市和私人持有的房地產投資信託基金、私人房地產基金、國內外金融機構、人壽保險公司、主權財富基金、養老信託基金、合夥企業和個人投資者，這可能會導致所需收購物業的購買價格上升，或導致競爭對手取代我們獲得所需物業；以及
•我們可能無法快速有效地將新的收購，特別是物業投資組合的收購，整合到我們現有的業務中，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們未能及時以有利條件確定、談判、融資和完成此類收購，或未能運營收購物業以滿足我們的財務預期，任何延誤或失敗都可能阻礙我們的增長，並對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的市場價值產生不利影響。如果我們無法成功收購更多物業，我們發展業務的能力可能會受到不利影響。
我們面臨與房地產開發、重建和重新定位相關的風險，這些風險可能會對我們產生不利影響，包括我們的財務狀況和經營業績。
我們擁有多個發展用地，並繼續就我們的物業進行重新開發和重新定位活動，因此，我們面臨某些風險，這些風險可能會對我們產生不利影響，包括我們的財務狀況和經營業績。這些風險包括但不限於：(I)以優惠條件或完全不受限制地獲得融資和定價；(Ii)能否獲得並及時獲得分區和其他監管批准；(Iii)成本超支，特別是在通貨膨脹的環境下；以及建築工程未能及時完成(包括我們無法控制的風險，如天氣或勞動力條件、材料短缺或供應鏈延誤)；(Iv)重新開發物業的入住率和租金可能出現波動，這可能導致我們的投資無利可圖；(V)啟動、重新定位和重新開發的成本可能高於預期；(Vi)如果我們在開始探索發展或重建機會後放棄發展或重建機會，可能無法收回已招致的開支；。(Vii)我們可能會在未能完成的項目上耗費資金和投入管理時間；。(Viii)無法如期或根本不能完成物業租賃，導致承接或重建成本增加；。(Ix)物業以低於預期租金出租的可能性；及。(X)在一定程度上。
重新開發活動是與第三方合作進行的，可能與我們的合資開發合作伙伴發生糾紛，以及我們可能錯過某些項目里程碑的最後期限。這些風險可能會導致重大的意外延誤或開支，阻礙重建活動的展開或完成，或減少新發展項目的最終租金。這些結果可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流、我們普通股的市場價值以及履行我們的本金和利息義務以及向我們的股東進行分配的能力產生不利影響。
可能很難及時出售房地產，這可能會限制我們的靈活性。
房地產投資的流動性相對較差。因此，我們可能在應對經濟或其他條件的變化時，迅速處置投資組合中的資產的能力有限，這些變化可能會對我們的營運資本來源和我們履行債務的能力產生不利影響。
我們可能不被允許處置某些財產或償還與這些財產相關的債務，否則我們可能希望這樣做，而不會產生額外的成本。此外，當我們處置或出售資產時，我們可能無法將出售所得再投資，並賺取類似的回報。
作為收購物業或物業組合的一部分，我們可能會同意，過去也曾同意，除非我們支付賣方由此產生的某些税費，否則我們不會長期處置所收購的物業或減少抵押貸款債務。這些協議可能會導致我們持有原本會出售的房產，而不會支付首付或進行再融資。此外，當我們處置或出售資產時，我們可能無法將出售所得再投資，並賺取與出售資產所產生的回報相類似的回報。
我們不時地進行投資，未來我們可能會尋求投資於我們無法獨家控制的公司。其中一些公司經營的行業與投資和經營房地產的風險不同。
我們不時地對我們可能無法控制的公司進行投資，未來我們可能會尋求進行投資，包括但不限於Alexander‘s、我們的第五大道和時代廣場合資企業，以及其他股權和貸款投資。雖然這些企業通常都有很大的房地產成分，但其中一些企業的經營業務不同於投資和經營房地產。因此，我們面臨這些行業的經營和財務風險，以及與缺乏控制相關的風險，例如與我們的合作伙伴或我們投資的實體的目標不同，或捲入爭端，或直接或間接與這些合作伙伴或實體競爭。此外，我們依賴這些實體的內部控制和財務報告控制，如果它們未能保持有效性或未能遵守適用的標準，可能會對我們產生不利影響。
我們通過合資企業和私募股權房地產基金參與房地產活動，受到風險的影響。
我們目前通過與其他人士和實體的合資企業和私募股權房地產基金擁有物業，未來當我們認為情況需要使用此類結構時，可能會通過合資企業和基金收購或擁有物業。合資企業和基金投資涉及風險，包括：我們的合作伙伴可能在到期時拒絕出資，因此我們可能被迫做出貢獻以維持財產的價值；我們可能對我們的合作伙伴負責；我們的合作伙伴可能在任何時候擁有與我們的商業或經濟目標不一致的業務或經濟目標；第三方可能因為我們的合作伙伴的身份而猶豫不決或拒絕與合資企業或基金進行交易；以及我們的合作伙伴可能會違揹我們的建議、指示或請求採取行動或拒絕同意。就我們的某些合資安排而言，吾等及吾等各自的合資夥伴有權觸發買賣、認沽或強迫出售安排，這可能會導致吾等在未經吾等同意或以不利條款進行交易的情況下出售吾等權益、或取得吾等合夥人的權益或出售標的資產。在某些情況下，合資企業和基金合作伙伴可能在我們的市場上存在利益衝突，這可能會造成利益衝突。這些衝突可能包括遵守REIT的要求，如果我們的任何合資企業或基金不符合REIT的要求，我們的REIT地位可能會受到威脅。如果我們的合作伙伴不履行他們對我們或我們的合資企業或基金的義務，或者他們採取了與合資企業或基金的利益不一致的行動，我們可能會受到不利影響。
我們面臨與我們的物業相關的風險，這些風險受到土地租賃安排的影響，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們是我們某些物業的長期地面租賃安排的承租人。除非吾等於相關土地購買收費權益或於該等租約到期前延長該等租約的期限，否則於該等租約屆滿後，吾等將不再經營該等物業，這可能對吾等的財務狀況及經營業績造成不利影響。此外，根據各自的合同安排，包括目前正在進行的賓夕法尼亞州2023年6月1日租金重置進程，此類租賃權益下的租金支付會定期調整。這些租金重置可能會導致租金大幅上升，從而對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，由於以租賃利息擔保的貸款的風險大於以手續費利息擔保的貸款，我們面臨着與以優惠條款融資的可用性和定價有關的風險，或者根本就是此類土地租賃權益的融資風險。
與我們的負債和獲得資本有關的風險
大幅收緊的資本市場和經濟狀況已經並可能繼續對我們的流動資金、財務狀況和經營結果以及對我們債務和股權證券的投資價值產生重大影響。
有許多因素可以影響我們的債務和股權證券的價值，包括資本市場和經濟的狀況。由於經濟低迷、破產、裁員、裁員和成本削減，全國範圍內對寫字樓和零售空間的需求通常會下降。政府的行動或不作為可能會對資本市場的狀況產生不利影響。信貸成本和可獲得性可能會受到缺乏流動性的信貸市場和更廣泛的信貸利差的不利影響，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響，包括我們的經營業績，以及我們租户的流動性和財務狀況。近期，國內外金融市場經歷了異常波動、大幅加息和持續的不確定性。整體金融市場的流動性明顯收緊。因此，我們是否有能力進入信貸市場，以便以合理的條件吸引融資，存在更大的不確定性。此外，最近的通脹環境導致利率上升，這直接和實質性地增加了我們借款的利息支出。我們無法或我們的租户無法及時為即將到期的債務進行再融資並進入資本市場以滿足流動性需求，這可能會對我們的財務狀況和經營結果以及我們證券的價值產生重大影響。
我們有未償債務，其成本可能會繼續增加，再融資可能無法以可接受的條件提供，並可能影響我們未來的運營。
截至2023年12月31日，我們的綜合抵押貸款和無擔保債務，不包括相關的溢價、貼現和遞延融資成本，總額為83億美元。我們依賴有擔保和無擔保、可變利率和固定利率的債務為收購和開發活動以及營運資金提供資金。我們受制於通常與債務融資相關的風險，包括我們的運營現金流不足以滿足我們所需的償債能力的風險。如果市場或物業的情況，例如新競爭對手的加入或主要租户的流失，導致我們物業的收入減少，我們的償債成本一般不會減少。如果發生此類事件，我們的運營可能會受到不利影響。如果一項財產被抵押以保證償還債務，而該財產的收入不足以償還該債務，則該財產可能被抵押權人取消抵押品贖回權，從而導致我們的財產損失。
如果我們無法在到期時獲得債務融資或對現有債務進行再融資，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，目前的利率環境導致我們可變利率債務的利率上升，包括新的對衝工具，以及為我們現有債務再融資和進入新債務的成本增加，所有這些都減少了，並可能繼續減少我們的運營現金流。雖然我們的某些債務是通過利率互換安排固定的，但這些安排通常在抵押貸款到期日之前到期，導致未來面臨利率上升的風險，這可能會進一步減少我們的可用現金。如果我們的債務成本或金額繼續增加，或者我們無法以足夠的金額或可接受的條款對我們的債務進行再融資，我們將面臨信用評級下調和債務違約的風險，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能無法獲得資金進行投資。
我們主要依靠外部融資來為我們的業務增長提供資金。這是因為經修訂的1986年國內税法對房地產投資信託基金的其中一項要求是，它必須將其應納税所得額的90%分配給其股東，資本淨收益除外。這反過來又要求運營合夥企業向其單位持有人進行分配。另有一項要求是分配淨資本利得或支付公司税來代替淨資本利得。我們能否獲得債務或股權融資，取決於第三方是否願意放貸或進行股權投資，以及資本市場的總體狀況。雖然我們相信，在可預見的將來，我們將能夠為我們希望進行的任何投資提供資金，但不能保證能夠以可接受的條件提供新的資金。有關我們現有資金來源的信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”，以及本年度報告Form 10-K中的綜合財務報表附註。
我們可能用來管理利率波動風險敞口的對衝工具涉及風險。
我們可能用來管理部分利率波動風險的利率對衝工具涉及風險，包括交易對手在這些安排下可能無法履行的風險。如果利率下降，這些安排可能會導致我們為債務支付比其他情況下更高的利息。此外，該等工具的使用可能會產生按75%毛收入測試或95%毛收入測試而不被視為合資格REIT收入的收入。此外，不能保證我們的對衝安排將符合適用的會計準則下的“高效”現金流對衝。如果我們的對衝不符合“高度有效”的標準，這些工具的公允價值的變化將反映在我們的經營業績中，並可能對我們的收益產生不利影響。
我們債務工具中的契約可能會對我們的財務狀況以及我們的收購和開發活動產生不利影響。
我們物業的抵押包含慣例契約，例如那些限制我們在未經適用貸款人事先同意的情況下進一步抵押適用財產或減少或更改保險範圍的能力。我們的無擔保債務和我們未來可能獲得的債務可能包含對我們產生債務能力的慣常限制、要求和其他限制，包括根據某些比率(包括總債務與總資產的比率、有擔保債務與總資產的比率、EBITDA與利息支出的比率以及固定費用)的水平限制我們產生債務的能力的契約，這些契約要求我們保持一定的無擔保資產與無擔保債務的比率。我們的借貸能力取決於對這些和其他公約的遵守。此外，不遵守我們的契諾可能會導致適用債務工具的違約，我們可能會被要求用其他來源的資本償還這些債務，或者將有擔保的財產的所有權交給貸款人。在這種情況下，我們可能無法獲得其他資金來源，或者可能只能以不具吸引力的條款獲得資金。此外，視乎任何再融資時的市場情況，作為這類再融資條款一部分的契諾可能會比現有的債務更具限制性。
此外，我們的債務工具包含要求我們維持保險的習慣契約。儘管我們相信，就這些協議而言，我們有足夠的保險範圍，但我們未來可能無法以合理的費用獲得同等金額的保險。此外，如果貸款人堅持要求超過我們能夠獲得的覆蓋面，可能會導致此類債務工具的償還速度加快，並對我們為物業融資或再融資以及擴大我們的投資組合的能力造成不利影響。
如果我們的信用評級進一步下調，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們的信用評級以及分配給我們的債務證券和優先股的信用評級最近被下調，未來可能會根據我們的運營結果和財務狀況等發生變化。我們的評級受到信用評級機構的持續評估，如果評級機構認為情況需要這樣做，它可以在未來更改或撤銷任何評級。此外，這些信用評級不是建議購買、出售或持有我們的普通股或任何其他證券。如果任何對我們的證券進行評級的信用評級機構下調或降低其信用評級，或如果任何信用評級機構表示已將任何此類評級列入可能下調或下調評級的“觀察名單”，或以其他方式表明其對該評級的展望為負面，此類行動可能會對我們的成本和資金供應產生重大不利影響。例如，如果我們未能維持目前分配給我們優先債務的信用評級，我們的無擔保定期貸款和循環信貸安排下的未償還債務的應付利率將會增加，根據我們現有的某些貸款協議，我們可能需要提供額外的抵押品。此外，未來任何信用評級或展望的下調都可能使我們更難和/或更昂貴地獲得額外的債務融資。我們未能維持或改善我們的信用評級，反過來可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流、證券的交易/贖回價格以及我們履行償債義務和向股權持有人支付股息和分配的能力產生實質性的不利影響。
與我們的組織和結構相關的風險
我們依賴於直接和間接子公司的股息和分配。該等附屬公司的債權人及優先股持有人有權在附屬公司向吾等支付任何股息或分派前，獲得該等附屬公司應付予他們的款項。
Vornado的幾乎所有資產都是通過運營合夥企業持有的，該合夥企業通過子公司持有其幾乎所有的財產和資產。運營合夥公司的現金流依賴於其子公司向其分配的現金，而Vornado的幾乎所有現金流又依賴於運營合夥公司向其分配的現金。Vornado的每個直接和間接子公司的債權人有權在該子公司向其股權持有人進行分配之前，在到期和應付時向其支付該子公司對其的債務。因此，經營合夥企業向其權益持有人進行分配的能力取決於其子公司首先履行對債權人的義務，然後向經營合夥企業進行分配的能力。因此，Vornado向其普通股和優先股持有人支付股息的能力取決於經營合夥企業首先履行其對債權人的義務並向其優先股持有人進行分配，然後向Vornado進行分配的能力。
此外，經營合夥公司優先股的持有人有權在向經營合夥公司的股權持有人(包括Vornado)支付分配之前獲得優先分配。因此，Vornado向其股權持有人支付現金股息並履行其債務的能力取決於經營合夥企業首先履行其對債權人的義務並向其優先股持有人然後向包括Vornado在內的股權持有人進行分配的能力。截至2023年12月31日，非沃納多持有的經營夥伴關係有六個優先股系列，清算總價值為52,921,000美元。
此外，Vornado只有在債權人，包括貿易債權人和優先股權持有人的債權得到滿足後，才能參與其任何直接或間接子公司在清算、重組或破產時的任何資產分配。
沃納多修訂和重申的信託聲明(“信託聲明”)對其股票的所有權設定了限制。
一般而言，Vornado若要維持其根據《國税法》的REIT資格，在Vornado課税年度後半年度的任何時間，Vornado實益權益的流通股價值不得超過50%由五名或五名以下人士直接或間接擁有。《國內税法》為上一句所述包括某些類型實體的要求界定了“個人”。根據修訂後的沃納多信託聲明，任何人不得擁有超過6.7%的任何類別的已發行普通股或任何類別的已發行優先股的9.9%，但在沃納多采用這一限制之前持有普通股超過6.7%的限制的人和其他經沃納多董事會批准的人除外。此外，我們的信託聲明包括對我們普通股和優先股所有權的限制，以保持我們作為1986年修訂後的美國國税法第897(H)(4)(B)條所指的“國內控制的合格投資實體”的地位。這些對可轉讓性和所有權的限制可能會推遲、阻止或阻止Vornado控制權的變更或其他可能涉及溢價或符合股權持有人最佳利益的交易。
《馬裏蘭州一般公司法》(下稱《馬裏蘭州公司法》)中的條款可能會降低某些收購交易的可能性。
該條例對馬裏蘭州房地產投資信託基金與某些實益擁有該公司至少10%股份的人士(“有利害關係的股東”)之間的某些“業務合併”(包括合併、合併、換股，或在某些情況下，資產轉讓或發行股權證券)施加條件和限制。除非事先得到信託受託人董事會的批准或法規的其他豁免，否則這種企業合併在利益相關股東成為利益股東的最近日期後五年內是被禁止的。在這樣的五年期限之後，與有利害關係的股東的企業合併必須：(A)由信託受託人董事會推薦，(B)以至少(I)有權投票的信託流通股的80%和(Ii)信託有表決權的信託流通股的三分之二而不是將與之進行企業合併的有利害關係的股東持有的贊成票批准，除非除其他外，信託公司的普通股股東獲得其股份的“公平價格”(根據法規的定義)，對價以現金形式收取，或以與利益相關股東以前為其股份支付的相同形式收取。
在批准一項交易時，Vornado的董事會可以規定，其批准取決於在批准時或之後遵守董事會決定的任何條款和條件。Vornado的董事會通過了一項決議，豁免Vornado與Vornado或其附屬公司的任何受託人或高級管理人員之間的任何業務合併。因此，Vornado或其關聯公司的任何受託人或高級管理人員可能能夠與Vornado達成可能不符合我們股權持有人最佳利益的業務合併。關於與其他人士的業務合併，《商業合併規則》的業務合併條款可能具有延遲、推遲或阻止Vornado控制權變更或其他可能涉及溢價或符合我們股權持有人最佳利益的其他交易的效果。企業合併法規可能會阻止其他人試圖獲得對沃納多的控制權，並增加完成任何要約的難度。
《董事會條例》第3章第8副標題允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下，無論我們的信託聲明或章程目前規定了什麼，都可以實施某些收購防禦措施，包括採用分類董事會或增加罷免受託人所需的投票權。此類收購抗辯可能會阻止第三方為我們提出收購建議，或者在可能為我們的普通股股東提供機會實現高於當時市場價格的溢價的情況下，推遲、推遲或阻止對我們的控制權的變更。
Vornado可能會以一種可能對某些收購交易的可能性產生不利影響的方式發行額外的股票。
沃納多的信託聲明授權董事會：
•促使Vornado發行額外的授權但未發行的普通股或優先股；
•在一個或多個系列中對任何未發行的優先股進行分類或重新分類;
•設定Vornado發行的任何分類或重新分類股份的優先權、權利和其他條款;以及
•未經股東批准，增加Vornado可能發行的實益權益股份數量。
Vornado的董事會可以設立一系列優先股，其條款可能會推遲、阻止或阻止Vornado控制權的變更，從而推遲運營合夥企業的控制權，或其他可能涉及溢價或以其他方式符合我們股權持有人最佳利益的交易，儘管Vornado董事會目前不打算設立一系列此類優先股。Vornado的信託聲明和章程包含其他條款，可能會推遲、阻止或阻止Vornado控制權的變更或其他可能涉及溢價或符合我們股權持有人最佳利益的交易。
我們可能會在未獲得股權持有人批准的情況下改變我們的政策。
我們的經營和財務政策，包括我們關於收購房地產或其他公司、增長、運營、負債、資本化、股息和分配的政策，完全由Vornado的董事會決定。因此，我們的股權持有人並不控制這些保單。
史蒂文·羅斯和州際地產公司可能會對我們產生重大影響。他們和Vornado的一些其他受託人和官員在其他實體中擁有權益或職位，這些實體可能會與我們競爭。
截至2023年12月31日，新澤西州普通合夥企業州際地產及其合夥人實益擁有Vornado實益權益普通股約7.0%，Alexander‘s普通股約26.0%，詳情如下：Steven Roth，David Mandelbaum and Russell B.是州際地產的三個合夥人。羅斯先生是Vornado的董事會主席兼首席執行官、州際地產的執行普通合夥人以及Alexander‘s的董事會主席兼首席執行官。Mandelbaum和鬼魂是Vornado的受託人和Alexander’s的董事。
由於這些利益重疊，羅斯和州際地產及其合作伙伴可能會對沃納多產生重大影響，從而對運營夥伴關係產生重大影響。此外，與我們的運營或財務結構有關的某些決定可能會在羅斯先生、曼德爾鮑姆先生、鬼魂公司、州際地產公司和我們的其他股權持有人之間存在利益衝突。此外，Roth先生、InterState Properties及其合作伙伴以及Alexander‘s目前和將來在房地產業務中從事的各種活動可能會導致與影響我們的事宜有關的利益衝突，例如這些實體或個人(如果有的話)可能會利用潛在的商機、這些實體的業務重點、這些實體進行投資的物業類型和地理位置、為物業和租户進行的或尋求進行的業務活動之間的潛在競爭、可能的公司交易(例如收購)以及影響這些實體的未來的其他戰略決策。
我們根據一項管理協議管理和租賃州際地產的房地產資產，年費相當於年基本租金的4%和百分比租金。關聯方交易如需更多資料，請參閲本年度報告10-K表格內的綜合財務報表。
亞歷山大和我們之間可能存在利益衝突。
截至2023年12月31日，我們擁有Alexander‘s已發行普通股的32.4%。Alexander’s是一家房地產投資信託基金，擁有五處物業，位於大紐約大都市區。除了他們通過Vornado間接擁有的2.3%外，上文所述的州際地產及其合作伙伴擁有Alexander‘s截至2023年12月31日已發行普通股的26.0%。羅斯先生是沃納多公司董事會主席兼首席執行官、州際地產公司執行普通合夥人、亞歷山大百貨董事會主席兼首席執行官。羅思·曼德爾鮑姆先生和鬼魂先生是沃納多公司受託人、亞歷山大公司董事和州際物業公司普通合夥人。
我們根據管理、開發和租賃協議管理、開發和租賃Alexander的物業，根據這些協議，我們從Alexander‘s收取年費。這些協議在附註5中描述-對部分擁有的實體的投資在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。
與我們的普通股和經營合夥企業A類單位相關的風險
Vornado普通股的交易價格一直在波動，可能會繼續波動。
由於幾個因素，Vornado普通股的交易價格一直不穩定，可能會繼續大幅波動，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。此外，股票市場受到股價和交易量波動的影響，這些波動影響了許多公司股票的市場價格。這些廣泛的市場波動在過去和未來可能會對Vornado普通股的市場價格和經營夥伴關係A類單位的贖回價格產生不利影響。這些因素包括：
•我們的財務狀況和業績；
•我們租户的財務狀況，包括租户破產或違約的程度；
•經營業績和財務狀況的實際或預期季度波動；
•我們的股利政策；
•REITs和房地產投資的總體聲譽，以及REITs股本證券相對於其他股本證券（包括其他房地產公司發行的證券）和固定收益證券的吸引力;
•股票和信貸市場的不確定性和波動性；
•利率上升;
•收入或盈利估計的變化，或金融分析師發佈的研究報告和建議，或評級機構對我們或其他REITs證券採取的行動;
•未能達到分析師的收入或收益預期；
•新聞界或投資界的投機行為；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；
•機構投資者對我們的興趣程度;
•Vornado普通股和我們競爭對手股票的賣空程度;
•我們競爭對手的股價和經營業績的波動;
•股份回購計劃;
•一般金融和經濟市場狀況，特別是與辦公室REITs和其他房地產相關公司的市場狀況以及紐約市房地產市場相關的發展;
•通貨膨脹；
•與我們的業績無關的本地、國內和國際經濟因素（包括地緣政治衝突對宏觀經濟的影響）;
•美國聯邦政府層面的財政政策或不作為，可能導致聯邦政府關門或對美國經濟產生負面影響；
•税法和法規的變化;以及
•所有其他風險因素在本年度報告中的其他地方處理10-K表格。
Vornado股價的大幅下跌可能會導致我們的股東遭受重大損失。
Vornado有許多股票可供未來出售，這可能會損害其股票的市場價格和運營夥伴關係單位的贖回價格。
如果我們發行額外的股權證券，股權持有人的利益可能會被稀釋。截至2023年12月31日，Vornado已批准但未發行59,609,297股實益權益普通股，面值0.04美元，以及58,387,098股實益權益優先股，無面值；其中22,186,690股普通股預留用於贖回A類經營合夥單位、可轉換證券和員工股票期權，11,200,000股優先股預留用於優先經營合夥單位贖回時發行。任何未保留的股份可不時在公開或非公開發行或與收購有關的情況下發行。此外，保留的普通股和優先股在根據證券法註冊或根據證券法第144條或其他可獲得的註冊豁免後在公開市場發行時可以出售。我們無法預測未來出售Vornado的普通股和優先股或經營合夥A類和優先股將對我們證券的市場價格產生的影響。
此外，根據馬裏蘭州法律，Vornado的董事會有權在沒有股東批准的情況下增加授權股份的數量。
我們關鍵人員的流失可能會損害我們的運營，並對我們的普通股和運營合夥企業A類單位的價值產生不利影響。
我們有賴於董事會主席兼Vornado首席執行官史蒂文·羅斯的努力。雖然我們相信我們可以找到他和其他關鍵人員的繼任者，但失去他們的服務可能會損害我們的運營，並對我們的證券價值產生不利影響。
與合規相關的風險
Vornado可能不符合或保持REIT的資格，並可能被要求按公司税率繳納聯邦所得税，這可能會對我們普通股的價值產生不利影響。
儘管我們相信Vornado將保持有組織的狀態，並將繼續運營，以便有資格成為符合聯邦所得税目的的REIT，但Vornado可能無法保持這樣的資格。資格受高度技術性和複雜的《國税法》條款管轄，對這些條款只有有限的司法或行政解釋，並取決於不完全在我們控制範圍內的各種事實和情況。此外，立法、新法規、行政解釋或法院裁決可能會顯著改變相關税法和/或符合REIT資格的聯邦所得税後果。如果在任何納税年度，Vornado未能保持其作為REIT的資格，並且不符合法定救濟條款的資格，Vornado在計算我們的應税收入時不能扣除向股東的分配，並且必須按常規公司税率為其應税收入支付聯邦所得税。應付的聯邦所得税將包括任何適用的替代最低税。如果Vornado必須支付聯邦所得税，那麼可用於分配給股權持有人和償還債務的金額將在所涉及的一年或多年內減少，Vornado將不被要求在該納税年度和未來幾年向股東分配，直到它能夠符合REIT資格並這樣做了。此外，Vornado還將在喪失資格的下一年的四個課税年度內被取消作為房地產投資信託基金的處理資格，除非Vornado有權根據相關法律規定獲得寬免。我們未能獲得REIT資格可能會影響我們擴大業務和籌集資本的能力，並對我們普通股的價值產生不利影響。
我們可能會面臨不利的聯邦税務審計和聯邦税法的變化，這可能會導致我們的納税義務增加。
在正常業務過程中，我們擁有房地產的某些實體已經或可能接受税務審計。儘管我們認為我們有大量的論據支持我們的立場，但在某些情況下，沒有控制性的先例或解釋性指導。不能保證審計不會以更高的頻率進行，也不能保證這種審計的最終結果不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
任何時候，管理REITs的美國聯邦所得税法或這些法律的行政解釋都可能被修改。我們無法預測任何新的美國聯邦所得税法律、法規或行政解釋，或對任何現有美國聯邦所得税法、財政部法規或行政解釋的任何修正案是否或何時將被通過、頒佈或生效，並且任何此類法律、法規或解釋可能具有追溯性。Vornado、其應税REIT子公司和我們的證券持有人可能會受到美國聯邦所得税法、財政部法規或行政解釋的任何此類變化或任何新的不利影響。
我們可能會面臨不利的州和地方税務審計，以及州和地方税法的變化。
由於Vornado是有組織的，並符合REIT的資格，它通常不需要繳納聯邦所得税，但我們需要繳納某些州和地方税。在正常業務過程中，我們擁有房地產的某些實體已經或正在接受税務審計。儘管我們認為我們在正在進行的審計中有大量的論據支持我們的立場，但在某些情況下，對於爭議的具體問題沒有控制性的先例或解釋性指導。不能保證審計不會以更高的頻率進行，也不能保證這種審計的最終結果不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
州和地方税收法律或法規不時發生變化，這可能會導致我們的納税義務增加。我們運營所在的州和市政當局的税收不足可能會導致此類變化的頻率和規模增加，包括法律、法規以及財產税和轉讓税的管理變化。如果發生這種變化，我們可能需要為我們的資產或收入支付額外的税款。這些增加的税收成本可能會對我們的財務狀況和經營結果以及可用於向我們的證券持有人支付股息和分配的現金數量產生不利影響。
遵守或不遵守《美國殘疾人法》(ADA)或其他安全法規和要求可能導致鉅額成本。
ADA一般要求公共建築，包括我們的物業，滿足與殘疾人進入和使用有關的某些聯邦要求。不遵守規定可能會導致聯邦政府對私人訴訟當事人處以罰款或賠償損失，並/或向他們的律師支付律師費。根據反興奮劑協議，不時有人就我們的一些財產向我們提出索賠，但到目前為止，此類索賠尚未導致任何物質費用或責任。如果根據ADA，我們被要求對我們的一個或多個物業進行重大改建和資本支出，包括拆除准入障礙，這可能會對我們的財務狀況和運營結果以及可用於分配給股權持有人的現金數量產生不利影響。
我們的酒店遵守各種聯邦、州和地方法規要求，例如州和地方的消防和生命安全要求。如果我們不遵守這些要求，我們可能會招致罰款或個人損害賠償。我們不知道現有的要求是否會改變，或者遵守未來的要求是否需要大量的意外支出，這將影響我們的現金流和業務結果。
我們可能會因遵守環境法而產生鉅額成本，環境污染可能會削弱我們租賃和/或出售房地產的能力。
我們的業務和物業受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及保護環境，包括空氣和水質量、危險或有毒物質以及健康和安全。根據一些環境法，房地產的現任或前任所有者或經營者可能被要求調查和清理在物業中釋放的危險或有毒物質。所有者或經營者還可能對政府實體或第三方因污染而產生的財產損失或人身傷害以及調查和清理費用承擔責任。這些法律往往規定賠償責任，而不考慮所有者或經營者是否知道物質的釋放或導致物質的釋放。污染的存在或未能補救污染也可能損害我們出售或租賃房地產或以房地產作為抵押品借款的能力。其他法律和法規管理室內和室外空氣質量，包括那些可能要求在發生損壞、拆除、翻新或改建時減少或移除含石棉材料的法律和法規，並管理空氣中石棉纖維的排放和暴露。含有多氯聯苯的含鉛油漆和某些電氣設備的維護和拆除也受聯邦和州法律的管制。我們還面臨與人類接觸化學或生物污染物有關的風險，如黴菌、花粉、病毒和細菌，超過一定水平，可被指控與敏感個人的過敏或其他健康影響和症狀有關。我們的前身公司可能對這些公司過去的活動承擔類似的責任。我們可能會因環境合規而被罰款，並被要求承擔與上述受管制物質有關的補救行動的費用，或因環境污染或人類暴露在我們物業或來自我們物業的污染而提出的相關索賠。
我們的每一處物業都接受了不同程度的環境評估。到目前為止，這些環境評估尚未揭示任何對我們的業務具有重大意義的環境狀況。然而，發現新的合規問題或未發現的污染區域、污染程度或已知範圍的變化、人類暴露在污染中或清理或合規要求的變化可能會給我們帶來鉅額成本。
與技術、網絡安全和數據保護相關的風險
發生網絡事故或我們的網絡安全缺陷，以及我們的IT網絡和相關係統的其他中斷，可能會對我們的業務造成負面影響，導致我們的運營中斷，我們的機密信息泄露或損壞，和/或我們的業務關係或聲譽受損，所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們的IT網絡和相關係統對我們的業務運營和我們執行日常運營（包括管理我們的建築系統）的能力至關重要，在某些情況下，可能對我們某些租户的運營至關重要。我們面臨着與安全漏洞相關的風險，無論是通過網絡攻擊、惡意軟件、勒索軟件、計算機病毒、網絡釣魚、電子郵件附件、從我們組織內部或外部訪問我們系統的人員，還是我們IT網絡和相關係統的其他重大中斷。我們的供應商、分包商和合資企業合作伙伴面臨類似的威脅，這些實體之一發生的事件可能會對我們的業務產生不利影響。這些實體通常不在我們的控制範圍內，並且可能通過不同級別的安全和網絡安全資源訪問我們的某些信息。安全漏洞或破壞的風險，特別是通過網絡攻擊，包括計算機黑客，外國政府和網絡恐怖分子，隨着來自世界各地的攻擊企圖的數量，強度和複雜性的增加，包括通過使用人工智能，通常會增加。雖然我們沒有經歷過個別或整體重大的網絡事件，但我們迄今為止所經歷的事件已通過我們採取的預防、檢測和響應措施得到緩解。儘管我們努力維護這些類型的IT網絡和相關係統的安全性和完整性，並且我們已經實施了各種措施來管理安全漏洞或中斷的風險，但無法保證我們的安全努力和措施將有效，或者嘗試的安全漏洞或中斷不會成功或造成損害。未經授權的第三方，無論是在我們公司內部還是外部，都可能通過人為錯誤、不當行為、欺詐、詭計或其他形式的欺騙，包括入侵、使用被盜憑據、社會工程、網絡釣魚、計算機病毒或其他惡意代碼，以及類似的未經授權和破壞性篡改手段，破壞或訪問我們的系統或與我們開展業務的第三方的系統。即使是保護得最好的信息、網絡、系統和設施也仍然有潛在的脆弱性，因為在這種企圖破壞安全的行為中使用的技術在不斷髮展，通常直到針對目標發射時才被發現，而且在某些情況下，這些技術的設計是不被發現的，實際上可能不會被發現。因此，我們可能無法預測這些技術或實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全緩解此風險。
涉及我們的IT網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能會破壞我們的網絡和系統的正常運行，從而破壞我們和/或我們某些租户的運營;導致我們或他人的專有、機密、敏感或其他有價值的信息被未經授權訪問、破壞、丟失、盜竊、盜用或發佈，其他人可能用來與我們競爭或可能使我們因破壞性、破壞性或其他有害目的和結果而面臨第三方索賠的信息;導致我們無法維護租户有效利用其租賃空間所依賴的建築系統;需要管理層的高度關注和資源來彌補由此造成的任何損害;可能需要向攻擊者支付費用;使我們面臨違約、損害賠償、信貸、罰款、處罰的訴訟索賠，政府調查和執法行動或終止租賃或其他協議;或損害我們在租户和投資者中的聲譽。上述任何或全部可能對我們的經營業績、財務狀況及現金流量產生重大不利影響。
網絡攻擊或系統故障可能會干擾我們遵守財務報告要求的能力，這可能會對我們產生不利影響。網絡攻擊還可能危及我們員工、租户、客户和供應商的機密信息。成功的攻擊可能會破壞並嚴重影響我們的業務運營，包括破壞與租户、客户和供應商的關係。我們的信息安全系統的任何妥協也可能導致違反適用的隱私和其他法律，重大的法律和財務風險，損害我們的聲譽，信息的損失或濫用（可能是機密，專有和/或商業敏感的性質）和對我們的安全措施失去信心，這可能會損害我們的業務。
有關我們的網絡安全風險管理過程的更多信息，請參見第1C項。網絡安全
項目1B. 未解決的工作人員意見
截至本年度報告10-K表格之日，證券交易委員會工作人員沒有未解決的意見。
項目1C. 網絡安全
風險管理和戰略
我們採用全面的風險管理策略，以評估、識別及管理網絡安全威脅所產生的重大風險。我們的方法包括對潛在威脅、漏洞及其對組織運營、數據和系統的潛在影響進行系統評估。
我們的網絡安全風險管理計劃已整合到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享適用於整個企業風險管理計劃的通用方法、報告渠道和治理流程，包括法律、合規、戰略、運營和財務風險領域。
我們的網絡安全風險管理計劃包括：
•風險評估旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息和更廣泛的企業IT環境的重大網絡安全風險;
•一個主要負責管理（i）我們的網絡安全風險評估流程，（ii）我們的安全控制及（iii）我們對網絡安全事件的迴應的團隊;
•酌情使用外部服務提供商評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制的各個方面；
•對我們的員工、事件響應人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓，包括通過使用第三方提供商進行定期強制性培訓;
•網絡安全事件響應計劃，包括響應網絡安全事件的程序;以及
•針對第三方服務提供商、供應商和銷售商的風險管理流程。我們採用嚴格的審查流程和持續監控機制，旨在確保其符合網絡安全標準。
截至本10-K表格年度報告日期，我們並不知悉任何網絡安全威脅風險，包括任何先前的網絡安全事件，該等風險已對我們的營運、業務策略、經營業績或財務狀況造成重大影響或合理地可能造成重大影響。
治理
我們的董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並已委託審計委員會(“委員會”)監督網絡安全和其他信息技術風險。該委員會監督管理層實施我們的網絡安全風險管理計劃。
委員會定期收到管理層關於我們潛在的網絡安全風險和威脅的報告，並聽取我們的首席信息官就網絡安全專題所作的介紹。委員會向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還根據需要聽取管理層關於網絡安全問題的簡報。
我們的管理團隊，包括首席信息官，負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們的首席信息官擁有多年領導網絡安全監督的經驗，總體上在信息技術方面擁有廣泛而廣泛的經驗，包括安全、審計、合規、系統和編程。
我們的管理團隊通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，其中可能包括內部安全人員的簡報；從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息；以及部署在IT環境中的安全工具生成的警報和報告。我們的網絡安全事件響應計劃管理我們在發生重大網絡安全事件時的評估和響應，包括通知高級管理層和我們的董事會的流程。
項目2.管理所有財產
物業清單
我們在兩個可報告的細分市場運營：紐約和其他。以下頁面提供了截至2023年12月31日我們的房地產的詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
紐約分部 屬性 | | %
所有權 | | 類型 | | %
入住率 | | 服役 | | 在……下面
發展
或者不是
可用
出租 | | 總計
屬性 |
賓夕法尼亞州立大學1號(租地至2098年)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 82.4 | % | | 2,329,000 | | | 228,000 | | | 2,557,000 | |
| 美洲大道1290號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.8 | % | | 2,120,000 | | | — | | | 2,120,000 | |
| 賓夕法尼亞大學2 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 338,000 | | | 1,457,000 | | | 1,795,000 | |
第三大道909號(土地租賃至2063年)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 95.0 | % | | 1,351,000 | | | — | | | 1,351,000 | |
公園大道280號(2) | | 50.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 95.3 | % | | 1,265,000 | | | — | | | 1,265,000 | |
翠貝卡獨立廣場(1327套)(2) | | 50.1 | % | | 零售/住宅 | | 57.6 | % | (3) | 1,258,000 | | | — | | | 1,258,000 | |
| 百老匯770號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 79.7 | % | | 1,183,000 | | | — | | | 1,183,000 | |
| 賓夕法尼亞大學11 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.3 | % | | 1,149,000 | | | — | | | 1,149,000 | |
| 西33街100號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 70.6 | % | | 1,114,000 | | | — | | | 1,114,000 | |
| 公園大道90號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 95.2 | % | | 956,000 | | | — | | | 956,000 | |
| 公園大道一號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 95.0 | % | | 945,000 | | | — | | | 945,000 | |
第七大道888號(土地租賃至2067年)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 86.5 | % | | 887,000 | | | — | | | 887,000 | |
法利大廈 *(*>(1) | | 95.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 91.4 | % | | 847,000 | | | — | | | 847,000 | |
西34街330號(65.2%的土地通過2149出租)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 75.7 | % | | 724,000 | | | — | | | 724,000 | |
第十大道85號(2) | | 49.9 | % | | 辦公室/零售業 | | 84.5 | % | | 638,000 | | | — | | | 638,000 | |
麥迪遜大道650號(2) | | 20.1 | % | | 辦公室/零售業 | | 86.1 | % | | 601,000 | | | — | | | 601,000 | |
| 公園大道350號 | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 100.0 | % | | 585,000 | | | — | | | 585,000 | |
東58街150號(4) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 83.2 | % | | 544,000 | | | — | | | 544,000 | |
西34街7號(2) | | 53.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 477,000 | | | — | | | 477,000 | |
| 麥迪遜大道595號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 89.5 | % | | 330,000 | | | — | | | 330,000 | |
第五大道640號(2) | | 52.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 92.3 | % | | 315,000 | | | — | | | 315,000 | |
西93街50-70號(324套)(2) | | 49.9 | % | | 住宅 | | 99.7 | % | | 283,000 | | | — | | | 283,000 | |
日落94號碼頭工作室 租金(通過2110年租賃的土地和建築物)(1)(2) | | 49.9 | % | | 演播室 | | (5) | | | — | | | 266,000 | | | 266,000 | |
第十一大道260號(租地穿過2114號)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 100.0 | % | | 209,000 | | | — | | | 209,000 | |
| 聯合廣場南4號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 204,000 | | | — | | | 204,000 | |
第九大道61號(2棟建築)(通過2115出租土地)(1)(2) | | 45.1 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 194,000 | | | — | | | 194,000 | |
西22街512號(2) | | 55.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 85.2 | % | | 173,000 | | | — | | | 173,000 | |
| 第七大道825號 | | 51.2 | % | | 辦公室(2) /零售 | | 80.1 | % | | 173,000 | | | — | | | 173,000 | |
百老匯1540號(2) | | 52.0 | % | | 零售 | | 78.5 | % | | 161,000 | | | — | | | 161,000 | |
| 帕拉默斯 | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 81.2 | % | | 129,000 | | | — | | | 129,000 | |
第五大道666號(2)(6) | | 52.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 114,000 | | | — | | | 114,000 | |
百老匯大街1535號(2) | | 52.0 | % | | 零售業/影院 | | 100.0 | % | | 107,000 | | | — | | | 107,000 | |
第57街(2棟樓)(2) | | 50.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 78.3 | % | | 103,000 | | | — | | | 103,000 | |
第五大道689號(2) | | 52.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 98,000 | | | — | | | 98,000 | |
| 西34街150號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 78,000 | | | — | | | 78,000 | |
第五大道655號(2) | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 57,000 | | | — | | | 57,000 | |
| 第七大道435號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 43,000 | | | — | | | 43,000 | |
| 百老匯606號 | | 50.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 81.8 | % | | 36,000 | | | — | | | 36,000 | |
第五大道697-703號(2) | | 44.8 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 26,000 | | | — | | | 26,000 | |
| 第三大道1131號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 23,000 | | | — | | | 23,000 | |
| 西33街131-135號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 23,000 | | | — | | | 23,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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請參閲第28頁的註釋。
物業清單-續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
紐約分部-續 屬性 | | %
所有權 | | 類型 | | %
入住率 | | 服役 | | 在……下面
發展
或者不是
可用
出租 | | 總計
屬性 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 列剋星敦大道715號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 22,000 | | | — | | | 22,000 | |
| 西26街537號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 17,000 | | | — | | | 17,000 | |
| 堅拿街334號(4個單位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | — | % | (3) | — | | | 14,000 | | | 14,000 | |
| 堅拿街304-306號(4個單位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 4,000 | | | 9,000 | | | 13,000 | |
| 東66街40號(3個單元) | | 100.0 | % | | 住宅 | | 100.0 | % | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
| 第七大道431號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 9,000 | | | — | | | 9,000 | |
| 西32街138-142號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 80.3 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 格林威治街339號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 第三大道966號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
第三大道968號(2) | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
| 西33街137號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | |
57街(2) | | 50.0 | % | | 土地 | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| 第八大道和第34街 | | 100.0 | % | | 土地 | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
賓夕法尼亞州酒店網站(7) | | 100.0 | % | | 土地 | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他（3棟） | | 100.0 | % | | 零售 | | 65.4 | % | | 16,000 | | | — | | | 16,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| Alexander's，Inc.： | | | | | | | | | | | | |
列剋星敦大道731號(2) | | 32.4 | % | | 辦公室/零售業 | | 98.9 | % | | 1,079,000 | | | — | | | 1,079,000 | |
Rego Park II，皇后區（6.6英畝）(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 76.9 | % | | 616,000 | | | — | | | 616,000 | |
Rego Park I，皇后區（4.8英畝）(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 214,000 | | | 124,000 | | | 338,000 | |
皇后區亞歷山大公寓樓(312套)(2) | | 32.4 | % | | 住宅 | | 95.2 | % | | 255,000 | | | — | | | 255,000 | |
皇后區法拉盛(1.0英畝土地租賃至2037年)(1)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 167,000 | | | — | | | 167,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 紐約分部合計 | | | | | | 90.0 | % | | 24,632,000 | | | 2,098,000 | | | 26,730,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 我們的所有權權益 | | | | | | 89.4 | % | | 19,185,000 | | | 1,881,000 | | | 21,066,000 | |
________________________________________
請參閲第28頁的註釋。
物業清單-續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
其他細分市場 屬性 | | %
所有權 | | 類型 | | %
入住率 | | 服役 | | 在……下面
發展
或者不是
可用
出租 | | 總計
屬性 |
集市： | | | | | | | | | | | | |
The Mart，芝加哥 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售店/展銷會/展廳 | | 79.1 | % | | 3,669,000 | | | — | | | 3,669,000 | |
| 527 West Kinzie，芝加哥 | | 100.0 | % | | 土地 | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
其他(2處房產)(2)，芝加哥 | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 19,000 | | | — | | | 19,000 | |
集市合計 | | | | | | 79.2 | % | | 3,688,000 | | | — | | | 3,688,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的所有權權益： | | | | | | 79.2 | % | | 3,679,000 | | | — | | | 3,679,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州街555號： | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州街555號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 98.7 | % | | 1,506,000 | | | — | | | 1,506,000 | |
蒙哥馬利街315號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.7 | % | | 235,000 | | | — | | | 235,000 | |
蒙哥馬利街345號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | — | % | | 78,000 | | | — | | | 78,000 | |
加利福尼亞州街總計555號 | | | | | | 94.5 | % | | 1,819,000 | | | — | | | 1,819,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的所有權權益： | | | | | | 94.5 | % | | 1,274,000 | | | — | | | 1,274,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他： | | | | | | | | | | | | |
弗吉尼亞州羅斯林廣場(197套)(2) | | 45.6 | % | | 辦公室/住宅 | | 58.4 | % | (3) | 685,000 | | | 304,000 | | | 989,000 | |
時尚中心商場/華盛頓大廈，弗吉尼亞州(2) | | 7.5 | % | | 辦公室/零售業 | | 93.5 | % | | 1,038,000 | | | — | | | 1,038,000 | |
韋恩·湯恩中心，韋恩，新澤西州(土地租賃通過 2064)(1) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 686,000 | | | 4,000 | | | 690,000 | |
馬裏蘭州安納波利斯(土地租賃至2042年)(1) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 128,000 | | | — | | | 128,000 | |
新澤西州大西洋城(11.3英畝土地租賃至2070年)
*收購Vici Properties收購博爾加塔酒店的一部分
(酒店和賭場綜合體) | | 100.0 | % | | 土地 | | 100.0 | % | | — | | | — | | | — | |
總計其他 | | | | | | 89.2 | % | | 2,537,000 | | | 308,000 | | | 2,845,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的所有權權益： | | | | | | 91.9 | % | | 1,202,000 | | | 144,000 | | | 1,346,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
________________________________________
(1)條款假定所有續訂選項均已行使(如果適用)。
(2)指未合併在所附合並財務報表中的財產，以及年度報告中以表格10-K列出的相關財務數據。
(3)不包括住宅入住率統計數據。
(4)包括第三大道962號(東58街150號附樓)50.0%通過2118號租賃的土地(假設所有續期選擇均已行使)。
(5)發展中或將發展之物業。
(6)從第五大道666號辦公公寓租賃了75,000平方英尺。
(7)現有建築的拆除工作已於2023年第三季度完成。
按年化遞增租金計算的前10名租户(1)(AT分享）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 正方形
素材
在分享 | | 年化
租金上漲
在分享 | | 佔年度總額的百分比
租金上漲
在分享 |
| Meta Platforms，Inc. | | 1,451,153 | | | $ | 167,180 | | | 9.3 | % |
| IPG及其附屬公司 | | 1,044,715 | | | 69,186 | | | 3.9 | % |
| 城堡 | | 585,460 | | | 62,498 | | | 3.5 | % |
| 紐約大學 | | 685,290 | | | 48,886 | | | 2.7 | % |
| Google/Motorola Mobility（由Google擔保） | | 759,446 | | | 41,765 | | | 2.3 | % |
| 彭博資訊。 | | 306,768 | | | 41,279 | | | 2.3 | % |
| 亞馬遜(包括其子公司全食超市) | | 312,694 | | | 30,699 | | | 1.7 | % |
| 紐伯格伯曼集團有限責任公司 | | 306,612 | | | 28,184 | | | 1.6 | % |
| 斯沃琪集團美國 | | 11,957 | | | 27,333 | | | 1.5 | % |
| 麥迪遜廣場花園及其附屬公司 | | 408,031 | | | 27,326 | | | 1.5 | % |
________________________________________
請參閲下面的註釋。
年化租金上升(1)(按股)按租户行業劃分：
| | | | | | | | |
| 行業 | | 百分比 |
| 辦公室： | | |
| 金融服務 | | 22 | % |
| 技術 | | 16 | % |
| 專業服務 | | 7 | % |
| 廣告/營銷 | | 5 | % |
| 娛樂和電子行業 | | 4 | % |
| 房地產 | | 3 | % |
| 保險 | | 3 | % |
| 教育 | | 3 | % |
| 服裝 | | 2 | % |
| 工程、建築師和測量 | | 2 | % |
| 醫療服務 | | 2 | % |
| 通信 | | 1 | % |
| 政府 | | 1 | % |
| 其他 | | 6 | % |
| | 77 | % |
| | |
| 零售業： | | |
| 服裝 | | 5 | % |
| 奢侈品零售 | | 4 | % |
| 銀行業 | | 2 | % |
| 餐飲業 | | 2 | % |
| 雜貨 | | 1 | % |
| 其他 | | 4 | % |
| | 18 | % |
| | |
| 展廳 | | 5 | % |
| | |
| 總計 | | 100 | % |
________________________________________
(1)代表免租前的每月合同基本租金加上租户補償乘以12。按份額計算的年化遞增租金包括已簽署但尚未開始的租約，以取代現有租户或同一空間的空置。
紐約
截至2023年12月31日，我們的紐約部分包括60個物業2670萬平方英尺。其中2670萬平方英尺包括30個物業中2,040萬平方英尺的曼哈頓寫字樓，50個物業中240萬平方英尺的曼哈頓街頭零售，5個住宅物業中的1,662個單位，以及我們在Alexander‘s中32.4%的權益，該公司在大紐約大都市區擁有5個物業，包括列剋星敦大道731號、彭博社110萬平方英尺、L.P.總部大樓和亞歷山大大廈。位於皇后區的一棟包含312個單元的公寓樓。紐約部分還包括九個車庫，總面積達160萬平方英尺(4685個空間)。
截至2023年12月31日，我們紐約部分的入住率為89.4%。
入住率和每平方英尺加權平均年租金：
辦公室：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 沃納多的所有權權益 |
| 截至12月31日， | | 總平方英尺 | | 服役
平方英尺 | | 服役
平方英尺
在分享 | | 入住率
費率 | | 加權
平均年租金上升
每平方英尺 |
| 2023 | | 20,383,000 | | | 18,699,000 | | | 16,001,000 | | | 90.7 | % | | $ | 86.30 | |
| 2022 | | 19,902,000 | | | 18,724,000 | | | 16,028,000 | | | 91.9 | % | | 83.98 | |
| 2021 | | 20,630,000 | | | 19,442,000 | | | 16,757,000 | | | 92.2 | % | | 80.01 | |
| 2020 | | 20,586,000 | | | 18,361,000 | | | 15,413,000 | | | 93.4 | % | | 79.05 | |
| 2019 | | 20,666,000 | | | 19,070,000 | | | 16,195,000 | | | 96.9 | % | | 76.26 | |
零售業：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 沃納多的所有權權益 |
| 截至12月31日， | | 總平方英尺 | | 服役
平方英尺 | | 服役
平方英尺
在分享 | | 入住率
費率 | | 加權
平均年租金上升
每平方英尺 |
| 2023 | | 2,394,000 | | | 2,123,000 | | | 1,684,000 | | | 74.9 | % | | $ | 224.88 | |
| 2022 | | 2,556,000 | | | 2,289,000 | | | 1,851,000 | | | 74.4 | % | | 215.72 | |
| 2021 | | 2,693,000 | | | 2,267,000 | | | 1,825,000 | | | 80.7 | % | | 214.22 | |
| 2020 | | 2,690,000 | | | 2,275,000 | | | 1,805,000 | | | 78.8 | % | | 226.38 | |
| 2019 | | 2,712,000 | | | 2,300,000 | | | 1,842,000 | | | 94.5 | % | | 209.86 | |
單位佔用率及平均月租：
住宅：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 沃納多的所有權權益 |
| 截至12月31日， | | 總計
單位數 | | 總計
單位數 | | 入住率
費率 | | 平均每月
單位租金 |
| 2023 | | | 1,974 | | | 939 | | | 96.8 | % | | $ | 4,115 | |
| 2022 | | | 1,976 | | | 941 | | | 96.7 | % | | 3,882 | |
| 2021 | | | 1,986 | | | 951 | | | 97.0 | % | | 3,776 | |
| 2020 | | | 1,995 | | | 960 | | | 84.9 | % | | 3,714 | |
| 2019 | | | 1,996 | | | 960 | | | 97.5 | % | | 3,902 | |
紐約-續
於2023年12月31日的租賃負債（按份額）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 即將到期的租賃數量 | | 即將到期的租賃面積(1) | | 百分比
紐約廣場 | | 按年遞增租金
即將到期的租賃 | |
| 年 | | | | | 總計 | | 每平方英尺 | |
| 辦公室： | | | | | | | | | | | |
2023年第四季度(2) | | 12 | | 223,000 | | | 1.6% | | $ | 23,965,000 | | | $ | 107.47 | | |
| 2024 | | 76 | | 713,000 | | | 5.0% | | 63,535,000 | | | 89.11 | | (3) |
| 2025 | | 67 | | 586,000 | | | 4.1% | | 45,758,000 | | | 78.09 | | |
| 2026 | | 79 | | 1,163,000 | | | 8.1% | | 94,536,000 | | | 81.29 | | |
| 2027 | | 95 | | 1,301,000 | | | 9.1% | | 102,958,000 | | | 79.14 | | |
2028(4) | | 65 | | 1,044,000 | | | 7.3% | | 84,045,000 | | | 80.50 | | |
| 2029 | | 59 | | 1,241,000 | | | 8.7% | | 100,418,000 | | | 80.92 | | |
| 2030 | | 50 | | 643,000 | | | 4.5% | | 54,540,000 | | | 84.82 | | |
| 2031 | | 31 | | 891,000 | | | 6.2% | | 80,847,000 | | | 90.74 | | |
| 2032 | | 22 | | 958,000 | | | 6.7% | | 94,504,000 | | | 98.65 | | |
| 2033 | | 21 | | 502,000 | | | 4.0% | | 42,938,000 | | | 85.53 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 零售業： | | | | | | | | | | | |
2023年第四季度(2) | | 3 | | 11,000 | | | 1.0% | | $ | 1,122,000 | | | $ | 102.00 | | |
| 2024 | | 11 | | 197,000 | | | 17.7% | | 20,532,000 | | | 104.22 | | (5) |
| 2025 | | 12 | | 50,000 | | | 4.5% | | 13,076,000 | | | 261.52 | | |
| 2026 | | 10 | | 82,000 | | | 7.3% | | 26,414,000 | | | 322.12 | | |
| 2027 | | 10 | | 32,000 | | | 2.9% | | 20,509,000 | | | 640.91 | | |
| 2028 | | 9 | | 32,000 | | | 2.9% | | 14,731,000 | | | 460.34 | | |
| 2029 | | 14 | | 53,000 | | | 4.7% | | 27,460,000 | | | 518.11 | | |
| 2030 | | 21 | | 153,000 | | | 13.7% | | 23,416,000 | | | 153.05 | | |
| 2031 | | 24 | | 68,000 | | | 6.1% | | 30,383,000 | | | 446.81 | | |
| 2032 | | 21 | | 57,000 | | | 5.1% | | 29,537,000 | | | 518.19 | | |
| 2033 | | 7 | | 17,000 | | | 1.5% | | 6,022,000 | | | 354.24 | | |
________________________________________
(1)不包括儲存、空置和其他。
(2)包括按月租賃、延期租户和在本季度最後一天到期的租賃。
(3)根據目前的市場狀況，我們預計將以每平方英尺85至95美元的租金重新租賃該空間。
(4)不包括美國郵政局第三大道909號492，000平方英尺的到期，因為我們假設到2038年所有續約選擇權的行使都低於市場租金。
(5)根據目前的市場狀況，我們預計將以每平方英尺125至150美元的租金重新租賃該空間。
亞歷山大的
截至2023年12月31日，我們持有Alexander‘s已發行普通股的32.4%，Alexander’s在大紐約市擁有五處物業，總面積為250萬平方英尺，其中包括彭博L.P.總部大樓列剋星敦大道731號。截至2023年12月31日，Alexander‘s的入住率為92.6%，每平方英尺加權平均年租金為107.78美元。
其他房地產和投資
大賣場
我們擁有芝加哥370萬平方英尺的Mart，其最大的租户是摩托羅拉移動60.9萬平方英尺，其租賃由谷歌擔保。截至2023年12月31日，該商場的入住率為79.2%，每平方英尺加權平均年租金為52.06美元。
加利福尼亞州街555號
我們擁有位於舊金山金融區加利福尼亞州和蒙哥馬利街的三棟寫字樓綜合體70%的控股權，總面積180萬平方英尺。截至2023年12月31日，加利福尼亞州街555號的入住率為94.5%，加權平均年租金為每平方英尺94.93美元。
項目3.啟動法律訴訟程序
我們不時涉及在正常業務過程中發生的法律訴訟。我們認為，在諮詢法律顧問後，預計該等事項的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目4.關於煤礦安全披露的報告
不適用。
第II部
第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
沃納多房地產信託基金
Vornado的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“VNO”。
截至2024年2月1日，有 758名Vornado普通股的記錄持有人。
沃納多房地產公司
運營合夥公司的A類單位沒有成熟的交易市場。不是由Vornado持有的A類單位可以向運營合夥公司進行現金贖回；Vornado可以選擇承擔這一義務，並在一對一的基礎上向持有者支付現金或Vornado普通股。由於一直流通的Vornado普通股數量等於Vornado擁有的A類單位數量，因此每個A類單位的贖回價值相當於一股Vornado普通股的市值，分配給A類單位持有人的股息等於支付給Vornado普通股股東的股息。
截至2024年2月1日，有 有記錄的806個A類單位持有人。
最近出售的未註冊證券
沃納多房地產信託基金
2023年第四季度，Vornado發行了64,056股普通股，供Vornado Realty L.P.的某些有限合夥人贖回A類單位。該等股份的發行依賴於根據經修訂的1933年證券法第4(A)(2)條獲得的豁免登記。沒有與這些發行相關的現金收益。
沃納多房地產公司
於2023年第四季度，Vornado Realty L.P.根據Vornado的2023年綜合股票計劃發行了375,369個A類單位，以滿足受限經營合夥單位(“LTIP單位”)和20,731個單位的轉換。沒有與此次發行相關的現金收益。
2023年11月1日，運營夥伴關係以每單位19.30美元的市場價格向非公司高管的Vornado顧問授予116,612個LTIP單位，作為其年度諮詢費的一部分。這些單位是在沃納多2023年綜合股票計劃之外發行的。
上述所有證券都是根據修訂後的1933年《證券法》第4(A)(2)條的豁免註冊而發行的。沒有與這些發行相關的現金收益。
就本公司綜合股票計劃所授股權獎勵而言，吾等可不時為繳税目的而扣留普通股或收購普通股作為支付行使價的一部分。儘管就某些財務報表而言，我們將這些股份視為回購，但我們並不將這些被扣留或收購的股份視為回購。
與授權發行Vornado股權證券的補償計劃有關的信息在本年度報告表格10-K的第三部分第12項下列出，這些信息通過引用併入本文。
最近購買的未註冊證券
沃納多房地產信託基金
2023年4月26日，公司董事會根據一項新設立的股份回購計劃，批准回購最多2億美元的已發行普通股。在截至2023年12月31日的三個月裏，沒有普通股回購。截至2023年12月31日，仍有170,857,000美元可用於普通股回購。
股票回購可不時在公開市場上、通過私下協商的交易或聯邦證券法允許的其他方式進行，包括大宗交易、加速股票回購交易和/或符合規則10b5-1資格的交易計劃。任何回購的時間、方式、價格和金額將由Vornado根據業務、經濟和市場狀況、公司和監管要求、Vornado普通股的現行價格、資本的替代用途和其他考慮因素自行決定。該計劃沒有到期日，可以隨時暫停或停止，也不要求沃納多回購其普通股。
沃納多房地產公司
沒有。
性能圖表
下圖是Vornado普通股、標準普爾400中型股指數(S指數)、標準普爾500指數(S 500指數)和全美房地產投資信託協會(NAREIT)所有股票指數(同業指數)五年累計回報的比較。該圖表假設在2018年12月31日，我們的普通股、S 400中型股指數、S 500指數和NAREIT All Equity指數投資了100億美元，所有股息都進行了再投資，不支付任何佣金。我們不能保證我們股票的表現將繼續符合下圖所示的相同或類似趨勢。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 沃納多房地產信託基金 | $ | 100 | | | $ | 115 | | | $ | 68 | | | $ | 81 | | | $ | 43 | | | $ | 60 | |
S&標普400中型股指數(1) | 100 | | | 126 | | | 143 | | | 179 | | | 156 | | | 181 | |
標準普爾500指數(2) | 100 | | | 131 | | | 156 | | | 200 | | | 164 | | | 207 | |
| NAREIT全股票指數 | 100 | | | 129 | | | 122 | | | 172 | | | 129 | | | 144 | |
________________________________________
(1)2023年，沃納多被納入S標準普爾400中型股指數。
(2)為了便於與我們上一年年報中的業績圖表進行比較，上面列出了S標準普爾500指數。
項目6.保留1個項目
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
| | | | | |
| | 頁碼 |
| 概述 | 35 |
| |
| 關鍵會計估計 | 42 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度按分部劃分的營業淨收入 | 43 |
| 截至2023年12月31日的年度經營業績與2022年12月31日的經營業績 | 46 |
| |
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| 關聯方交易 | 49 |
| 流動性與資本資源 | 50 |
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| 2023年和2022年12月31日終了年度的業務資金 | 56 |
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引言
以下討論應結合本年度報告第二部分第8項下的財務報表和有關附註以表格10-K閲讀。
我們管理層在這一部分中對財務狀況和經營成果(“MD&A”)的討論和分析集中於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，包括這些年度之間的年度比較。我們對截至2021年12月31日的年度的MD&A，包括2022年和2021年的年度比較，可以在公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中的第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中找到。
概述
Vornado Realty Trust(“Vornado”)是一家完全整合的房地產投資信託基金(“REIT”)，通過特拉華州有限合夥企業Vornado Realty L.P.(“運營合夥”)經營其業務，其在物業中的幾乎所有權益均由Vornado Realty L.P.(“運營合夥”)持有。Vornado的現金流和向股東支付股息的能力取決於運營合夥的現金流及其直接和間接子公司首先履行對債權人義務的能力。截至2023年12月31日，Vornado是運營合夥的唯一普通合夥人，並擁有運營合夥約91.0%的普通有限合夥權益。所有提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為Vornado、運營合夥企業以及由Vornado合併的那些子公司。
我們擁有和經營寫字樓和零售物業，主要集中在紐約大都市區。此外，我們擁有亞歷山大公司(“Alexander‘s”)(紐約證券交易所代碼：ALX)32.4%的權益，該公司在大紐約大都市區擁有五處物業，並擁有其他房地產和投資的權益。
我們的業務目標是使沃納多的股東價值最大化，這是我們通過提供給股東的總回報來衡量的。以下是Vornado在截至2023年12月31日的以下時期與富時NAREIT寫字樓指數(以下簡稱Office REIT)和摩根士丹利資本國際美國REIT指數(簡稱MSCI)的表現比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總回報(1) |
| | 沃納多 | | 寫字樓REIT | | MSCI明晟 |
| 三個月 | 25.8 | % | | 23.5 | % | | 16.0 | % |
| 一年制 | 39.2 | % | | 2.0 | % | | 13.7 | % |
| 三年制 | (12.7 | %) | | (22.3 | %) | | 22.8 | % |
| 五年制 | (40.3 | %) | | (16.8 | %) | | 42.9 | % |
| 十年 | (33.9 | %) | | 7.0 | % | | 108.0 | % |
________________________________________
(1)過去的表現並不一定預示着未來的表現。
我們打算通過繼續奉行我們的投資理念來實現這一目標，並通過以下方式執行我們的運營戰略：
•保持優秀的運營和投資專業團隊以及企業家精神;
•投資於紐約市等特定市場的房地產，我們認為那裏的資本增值可能性很高;
•以低於重置成本的價格收購優質物業，並有很大的潛力提高租金;
•發展及重新發展物業以增加回報及最大化價值;及
•投資於具有重要房地產成分的運營公司。
我們希望通過內部產生的資金和資產出售所得以及進入公共和私人資本市場來為我們的增長、收購和投資提供資金。我們還可能提供Vornado普通股或優先股或運營合夥企業單位以換取財產，並可能在未來回購或以其他方式重新收購這些證券。
我們與大量房地產投資者、業主和開發商競爭，他們中的一些人可能願意接受較低的投資回報。競爭的主要因素是所收取的租金、提供的租户優惠、地點的吸引力、物業的質素和範圍，以及所提供的服務質素。我們的成功取決於其他因素，包括全球、國家、區域和當地經濟的趨勢，現有和潛在租户和客户的財務狀況和經營業績，資金的可獲得性和成本，建設和翻新成本，税收，政府法規，立法，人口和就業趨勢。有關這些因素的更多信息，請參閲第1A項中的“風險因素”。
我們的業務一直受到，並可能繼續受到利率上升、通貨膨脹的影響和其他不確定因素的影響，包括經濟下滑的可能性。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
概述-續
沃納多房地產信託基金
截至2023年12月31日的年度財務業績摘要
截至2023年12月31日的年度，普通股股東應佔淨收益為43,378,000美元，或每股攤薄收益0.23美元，而截至2022年12月31日的年度，普通股股東應佔淨虧損為408,615,000美元，或每股攤薄虧損2.13美元。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，包括某些影響普通股股東應佔淨收益(虧損)的項目，如下表所示。這些項目的總和，扣除非控股權益，普通股股東應佔淨收益減少7,908,000美元，或每股攤薄收益0.04美元。截至2023年12月31日的年度，普通股股東應佔淨虧損增加535,083,000美元，或每股稀釋後虧損2.79美元。
截至2023年12月31日止年度，普通股股東應佔營運資金(“FFO”)加上假設轉換為503,792,000美元，或每股攤薄2.59美元，而截至2022年12月31日止年度則為638,928,000美元，或每股攤薄3.30美元。在截至2023年12月31日的一年中，扣除非控股權益的淨額，FFO減少了4,359,000美元，或每股稀釋後收益0.02美元，而在截至2022年12月31日的一年中，FFO增加了300,036,000美元，或每股稀釋後收益0.15美元。
下表核對了我們的普通股股東應佔淨收益(虧損)和調整後的普通股股東應佔淨收益之間的差額：
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 影響普通股股東應佔淨收益(虧損)的某些費用(收益)項目： | | | |
| 房地產全資和部分自有資產減值損失 | $ | 73,289 | | | $ | 595,488 | |
| 94號碼頭租賃權益對合資企業的貢獻淨收益 | (35,968) | | | — | |
| 出售《軍火庫秀》的税後淨收益 | (17,076) | | | — | |
| 我們從Alexander出售Rego Park III地塊中獲得的收益份額 | (16,396) | | | — | |
| 我們在房地產基金投資收益中的份額 | (14,379) | | | (1,671) | |
| 出售220箇中央公園南(“220 CPS”)公寓單位和附屬設施的税後淨收益 | (11,959) | | | (35,858) | |
| 我們在Farley大樓投資的遞延納税義務(通過應税REIT子公司持有) | 11,722 | | | 13,665 | |
| 投資信貸損失 | 8,269 | | | — | |
| 其他 | 10,342 | | | 3,749 | |
| 7,844 | | | 575,373 | |
| 非控股權益在上述調整中的份額和假設的稀釋潛在普通股轉換 | 64 | | | (40,290) | |
| 影響普通股股東應佔淨收益(虧損)的某些費用(收益)項目合計 | $ | 7,908 | | | $ | 535,083 | |
下表對我們的普通股股東應佔FFO加上假設轉換與我們的普通股股東應佔FFO加上假設轉換之間的差額進行了調整：
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 影響普通股股東應佔FFO的某些(收入)費用項目加上假設的轉換： | | | |
| 我們在房地產基金投資收益中的份額 | $ | (14,379) | | | $ | (1,671) | |
| 出售220個CPS公寓單位和附屬設施的税後淨收益 | (11,959) | | | (35,858) | |
| 我們在Farley大樓投資的遞延納税義務(通過應税REIT子公司持有) | 11,722 | | | 13,665 | |
| 投資信貸損失 | 8,269 | | | — | |
| 其他 | 11,043 | | | (8,412) | |
| 4,696 | | | (32,276) | |
| 非控股權益在上述調整中的份額 | (337) | | | 2,240 | |
| 影響普通股股東應佔FFO的某些(收入)費用項目合計，加上假設的轉換，淨額 | $ | 4,359 | | | $ | (30,036) | |
概述-續
同店淨營業收入(“NOI”)
以下是我們紐約分部、Mart和555 California Street的股票和現金基礎上的同店NOI增加(減少)的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度與2022年12月31日的比較： | | 總計 | | 紐約 | | 大賣場(1) | | 555 加利福尼亞州街(2) |
| 同店NOI佔有率增加(減少) | | 0.4 | % | | 2.2 | % | | (34.8) | % | | 26.3 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 同店NOI按股票-現金基礎增加(減少)% | | 0.6 | % | | 2.8 | % | | (37.2) | % | | 26.6 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
________________________________________
(1)2022年包括與超市納税評估價值變化有關的上期應計調整。
(2)2023年包括我們在租户和解收據中的14,103,000美元，扣除法律費用。
同店每股NOI的計算、我們的淨收益(虧損)與每股NOI的對賬、股份現金基礎和FFO的NOI以及我們認為這些非GAAP財務指標有用的原因，將在以下幾頁的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中提供。
分紅/股份回購計劃
2023年12月5日，沃納多董事會宣佈每股普通股派息0.30美元。加上2023年第一季度已經支付的每股0.375美元的普通股股息，2023年的普通股股息總額為每股0.675美元。我們預計，我們2024年的普通股股息政策將是在第四季度支付一次普通股股息。
2023年4月26日，我們的董事會根據一項新設立的股票回購計劃，批准回購最多2億美元的已發行普通股。
在截至2023年12月31日的年度內，我們以每股14.40美元的平均價格回購了2,024,495股普通股，價格為29,143,000美元。截至2023年12月31日，仍有170,857,000美元可供回購並授權進行回購。
公園大道350號
2023年1月24日，我們和魯丁家族(“魯丁”)完成了與Citadel Enterprise America LLC(“Citadel”)以及Citadel創始人兼首席執行官Kenneth C.Griffin(“KG”)的關聯公司就公園大道350號和東52街40號的一系列交易達成的協議。
根據協議，Citadel Master以“原樣”方式租賃曼哈頓公園大道350號一棟585,000平方英尺的寫字樓，租期為10年，初始年淨租金為36,000,000美元。根據租約條款，沒有提供租户津貼或免費租金。Citadel還租賃了魯丁鄰近的房產，位於東52街40號(39萬平方英尺)。
此外，我們與Rudin成立了一家合資企業(“Vornado/Rudin合資企業”)，以購買東51街39號。於下文所述的KG合營公司成立後，東51街39號將與公園道350號及東52街40號合併為主要發展地點(統稱為“該地點”)。2023年6月20日，Vornado/Rudin合資公司以40,000,000美元完成了對東51街39號的收購，該交易由Vornado和Rudin按50/50的比例提供資金。
從2024年10月到2030年6月，KG將可以選擇：
•收購與Vornado/Rudin合資企業60%的權益，該合資企業對該地塊的估值為12億美元(Vornado為900,000,000美元，Rudin為300,000,000美元)，並根據東中城分區建造一座新的1,700,000平方英尺寫字樓(“項目”)，Vornado/Rudin合資企業為開發商。KG將擁有合資公司60%的股份，Vornado/Rudin合資公司將擁有40%的股份(Vornado擁有36%，Rudin擁有4%，以及Vornado/Rudin合資公司價值250,000,000美元的優先股權)。
◦在合資企業成立時，Citadel或其附屬公司將在項目的紐約市主要辦公室執行預先談判的15年錨定租賃，並有約850,000平方英尺的續訂選擇權(包括擴張和收縮權利)；
◦Citadel空間的租金將根據項目總成本的百分比回報(根據實際資本成本調整)的公式確定；
◦總租契將在預定的拆卸開始時終止；
•或者，行使選擇權，以14億美元購買該地塊(沃納多1.085美元，魯丁3.15億美元)，在這種情況下，沃納多/魯丁合資公司不會參與新的開發。
此外，Vornado/Rudin合資公司將有權在2024年10月至2030年9月期間將該地塊以12億美元的價格出售給KG(Vornado為9億美元，Rudin為3億美元)。在認沽期權成交後的十年內，除非認沽期權是因應KG成立合資企業的要求而行使，或KG支付200,000,000美元的終止付款，否則如果KG繼續進行場地開發，Vornado/Rudin JV將有權按上述條款投資於與KG的合資企業。
概述-續
日落94號碼頭工作室合資企業
2023年8月28日，我們與Hudson Pacific Properties和Blackstone Inc.成立了一家合資企業(“Pier 94 JV”)，在曼哈頓的Pier 94開發一個266,000平方英尺的專門建造的工作室園區(“Sunset Pier 94 Studios”)。與此相關的是：
•吾等將94號碼頭的租賃權益貢獻予合營公司，以換取49.9%的普通股權益及47,944,000美元的初始資本賬，其中包括(I)94號碼頭租賃權益出資的40,000,000美元及(Ii)7,994,000美元的發展前成本入賬。Hudson Pacific Properties(“HPP”)及Blackstone Inc.(合稱“HPP/BX”)合共獲得94號碼頭合營公司50.1%的普通股權益及22,976,000美元的初始資本賬户，以換取(I)合資公司成立時15,000,000美元的現金出資及(Ii)7,976,000美元的開發前成本抵免。HPP/BX將為100%的現金捐款提供資金，直到其資本賬户與Vornado的資本賬户相等，之後將根據每個合作伙伴各自的所有權權益為股權提供資金。
•第94號碼頭與紐約市的租約已予修訂及重述，以容許向第94號碼頭合營公司作出貢獻，並將第92號碼頭從租約的出租物業中移走。修訂和重述的租約將於2060年到期，有五個10年續期選項。
•94號碼頭合資公司完成了一筆183,200,000美元的建設貸款安排(截至2023年12月31日，未償還貸款100,000美元)，利息為SOFR加4.75%，將於2025年9月到期，有一項權利延期選擇權和兩項一年延期選擇權，但須符合某些條件。VRLP和其他合作伙伴提供了共同和多項完成保障。
該項目的開發費用估計為3.5億美元，資金將來自(上文所述)183,200,000美元的建築融資和166,800,000美元的股本捐款。我們的股權出資份額將由(I)我們的40,000,000 Pier 94租賃利息出資和(Ii)34,000,000美元的現金出資提供資金，這是扣除我們應佔的開發費用份額和償還我們產生的間接費用的估計9,000,000美元后的淨額。
於貢獻94號碼頭租賃權益後，我們確認淨收益35,968,000美元，主要是由於我們對租賃權益的留存投資增加至公允價值。淨收益計入我們截至2023年12月31日的年度綜合收益表中的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。
性情
亞歷山大百貨公司
2023年5月19日，Alexander‘s以71,060,000美元的價格完成了位於紐約皇后區的Rego Park III地塊的銷售，其中包括對Brownfield税收優惠的對價以及迄今規劃、規格和改善費用的補償。作為出售的結果，我們確認了我們16,396,000美元的淨收益份額，並從Alexander‘s獲得了711,000美元的銷售佣金，其中250,000美元支付給了第三方經紀人。
《軍火庫秀》
在7月 2023年3月3日，我們以24,410,000美元的價格完成了位於紐約的軍火庫展覽的出售，但在關閉後進行了某些調整，實現了22,489,000美元的淨收益。與出售有關，我們確認了20,181,000美元的淨收益，這筆收益包括在我們綜合損益表的“處置全資和部分所有資產的淨收益”中。
曼哈頓零售物業出售
2023年8月10日，我們以1億美元的價格完成了位於第五大道510號、斯普林街148-150號、百老匯443號和百老匯692號的四處曼哈頓零售物業的出售，實現淨收益95,450,000美元。與出售有關，本公司確認減值虧損625,000美元，計入綜合損益表中的“減值損失、交易相關成本及其他”。
220中央公園南
於截至2023年12月31日止年度內，我們以每單位220元的價格出售兩個公寓單位，淨收益為24,484,000美元，財務報表淨收益為14,127,000美元，計入綜合損益表的“處置全資及部分擁有資產的淨收益”。與這些銷售相關的2,168,000美元所得税支出在我們的綜合損益表中確認。
概述-續
融資
西34街150號貸款參與
2023年1月9日，我們參與西34街150號205,000,000美元抵押貸款的105,000,000美元得到償還，這使我們綜合資產負債表上的“其他資產”和“應付抵押貸款，淨額”減少了105,000,000美元。
2023年10月4日，我們完成了一項$75,000,000西34街150號的再融資，其中$25,000,000是求助於運營夥伴關係。這筆只收利息的貸款的利率為SOFR加碼2.15%並於2025年2月到期，有三個一年的權利延期選項和一個額外的一年延期選項可用，前提是滿足貸款價值比測試。這筆貸款的利率受利率上限安排的約束，執行利率為5.00%，將於2026年2月到期。這筆貸款取代了以前的$100,000,000貸款，有SOFR PLUS的利息1.86%.
第五大道697-703號(第五大道和時代廣場合資公司)
2023年6月14日，第五大道和時代廣場合資公司完成了對第五大道697-703美元4.21億美元無追索權抵押貸款的重組，該貸款於2022年12月到期。重組後的355,000,000美元貸款透過運用物業儲備及合夥人的資金而減少本金，分拆為(I)325,000,000美元優先票據，按SOFR加2.00%計息；及(Ii)30,000,000美元次級票據，按4.00%的固定利率計息。重組後的貸款將於2025年6月到期，擁有兩個一年期和一個九個月的權利延期選項(2028年3月，完全延期)。任何為未來轉租物業提供資金的金額都將優先於30,000,000美元的初級票據。
西22街512號
2023年6月28日，一家我們擁有55%股權的合資企業完成了對西22街512號的129,250,000美元的再融資，這是一座17.3萬平方英尺的曼哈頓寫字樓。這筆只收利息的貸款在第一年的利率為SOFR加2.00%，此後為SOFR加2.35%。這筆貸款將於2025年6月到期，根據償債覆蓋率、貸款價值比和債務收益率要求，有一年的延期選擇權。這筆貸款取代了之前137,124,000美元的貸款，貸款的利息為LIBOR加1.85%，初始到期日為2023年6月。此外，合營公司訂立利率上限安排，詳情見下頁表格。
第七大道825號
2023年7月24日，一家我們擁有50%股權的合資企業完成了對第七大道825號辦公公寓的5400萬美元再融資，這是一座17.3萬平方英尺的曼哈頓寫字樓和零售樓。這筆純利息貸款的利率為SOFR加2.75%，在滿足某些租賃條件後可降低30個基點，將於2026年1月到期。這筆貸款取代了之前以LIBOR加2.35%計息的6000萬美元貸款，計劃於2023年7月到期。
概述-續
融資--續
利率互換和上限安排
在截至2023年12月31日的年度內，我們達成了以下利率互換和上限安排。有關我們的對衝工具的進一步信息，請參閲本年度報告10-K表格中第58頁第二部分第7A項關於市場風險的定量和定性披露-衍生工具和套期保值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | 名義金額
(按股計算) | | 全入互換利率 | | 到期日 | | 可變利率利差 |
| 利率互換： | | | | | | | | |
| 加利福尼亞州街555號(05/24生效) | | $ | 840,000 | | | 6.03% | | 05/26 | | S+205 |
賓夕法尼亞州立大學11年級(3/24生效)(1) | | 250,000 | | | 6.34% | | 10/25 | | S+206 |
無擔保定期貸款(2) | | 150,000 | | | 5.12% | | 07/25 | | S+129 |
| | | | | | | | |
| | | | 指數執行率 | | | | |
| 利率上限： | | | | | | | | |
美洲大道1290號(70.0%權益)(3) | | $ | 665,000 | | | 1.00% | | 11/25 | | S+162 |
| 公園大道一號(3/24生效) | | 525,000 | | | 3.89% | | 03/25 | | S+122 |
| 第五大道640號(52.0%權益) | | 259,925 | | | 4.00% | | 05/24 | | S+111 |
| 列剋星敦大道731號辦公公寓(32.4%權益) | | 162,000 | | | 6.00% | | 06/24 | | 素數+0 |
| 西34街150號 | | 75,000 | | | 5.00% | | 02/26 | | S+215 |
| 西22街512號(55.0%權益) | | 71,088 | | | 4.50% | | 06/25 | | S+200 |
________________________
(1)這筆50萬美元的抵押貸款目前受50萬美元利率互換的約束，全部互換利率為2.22%，將於2024年3月到期。2024年1月，我們就賓夕法尼亞11州500,000美元抵押貸款中剩餘的250,000美元達成了遠期掉期安排，該安排於當前的就地掉期2024年3月到期時生效。連同上述遠期掉期，貸款將按6.28%的整體掉期利率計息，2024年3月至2025年10月生效。
(2)除上文披露的掉期外，於2027年12月到期的無擔保定期貸款須受先前期間訂立的各種利率掉期安排所規限。
(3)關於這項安排，我們預付了63,100美元，其中18,930美元可歸因於非控股權益。見注9-債務有關詳情，請參閲本年報的表格10-K的第8項。
截至2023年12月31日止年度的租賃活動
以下租賃活動及相關統計數字乃根據期內簽署的租約計算，並不旨在根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)於租金收入開始時開始計算。第二代轉租空間指已空置超過九個月的面積，而租户改善及租賃佣金乃根據吾等於期內所佔租賃面積計算。
•2,133,000平方英尺的紐約辦公空間(1,661,000平方英尺)，初始租金為每平方英尺98.66美元，加權平均租期為10.0年。第二代空間1,476,000平方英尺的GAAP和現金市值租金的變化分別為正6.2%和負2.0%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺7.44美元，或初始租金的7.5%。
•299,000平方英尺的紐約零售面積(239,000平方英尺)，初始租金為每平方英尺118.47美元，加權平均租期為6.5年。第二代住宅面積131,000平方英尺的GAAP和按市值計價的現金租金變動分別為正20.7%和正18.8%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺21.90美元，或初始租金的18.5%。
•Mart的337,000平方英尺(按每股計算為332,000平方英尺)，初始租金為每平方英尺52.97美元，加權平均租期為7.2年。244,000平方英尺的第二代空間的GAAP和現金市值租金的變化分別為負3.3%和負7.8%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺11.44美元，或初始租金的21.6%。
•位於加利福尼亞州街555號的10,000平方英尺(每股7,000平方英尺)，初始租金為每平方英尺134.70美元，加權平均租期為5.9年。2第二代空間4,000平方英尺的公認會計準則和現金市值租金的變化分別為正12.8%和正2.4%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺22.92美元，或初始租金的17.0%。
概述-續
截至2023年12月31日的使用面積和入住率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千平方英尺) | | | | 平方英尺(服務中) | | | |
| | 數量
屬性 | | | 總計
投資組合 | | 我們的
分享 | | 入住率% | |
| 紐約： | | | | | | | | | |
| 辦公室 | 30 | (1) | | 18,699 | | | 16,001 | | | 90.7 | % | |
| 零售(包括位於我們寫字樓基礎上的零售物業) | 50 | (1) | | 2,123 | | | 1,684 | | | 74.9 | % | |
住宅--1,974個單位(2) | 5 | (1) | | 1,479 | | | 745 | | | 96.8 | % | (2) |
| 亞歷山大百貨公司 | 5 | | | 2,331 | | | 755 | | | 92.6 | % | (2) |
| | | | | | | | | |
| | | | 24,632 | | | 19,185 | | | 89.4 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
| 大賣場 | 3 | | | 3,688 | | | 3,679 | | | 79.2 | % | |
| 加利福尼亞州街555號 | 3 | | | 1,819 | | | 1,274 | | | 94.5 | % | |
| 其他 | 11 | | | 2,537 | | | 1,202 | | | 91.9 | % | |
| | | | | 8,044 | | | 6,155 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的總面積 | | | | 32,676 | | | 25,340 | | | | |
________________________________________ 請參閲下面的説明。
截至2022年12月31日的面積(已使用)和入住率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千平方英尺) | | | | 平方英尺(服務中) | | | |
| | 數量
屬性 | | | 總計
投資組合 | | 我們的
分享 | | 入住率% | |
| 紐約： | | | | | | | | | |
| 辦公室 | 30 | | (1) | | 18,724 | | | 16,028 | | | 91.9 | % | |
| 零售(包括位於我們寫字樓基礎上的零售物業) | 56 | | (1) | | 2,289 | | | 1,851 | | | 74.4 | % | |
住宅--1,976套(2) | 6 | | (1) | | 1,499 | | | 766 | | | 96.7 | % | (2) |
| 亞歷山大百貨公司 | 6 | | | | 2,241 | | | 726 | | | 96.4 | % | (2) |
| | | | 24,753 | | | 19,371 | | | 90.4 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
| 大賣場 | 4 | | | 3,635 | | | 3,626 | | | 81.6 | % | |
| 加利福尼亞州街555號 | 3 | | | 1,819 | | | 1,273 | | | 94.7 | % | |
| 其他 | 11 | | | 2,532 | | | 1,197 | | | 92.6 | % | |
| | | | 7,986 | | | 6,096 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的總面積 | | | | 32,739 | | | 25,467 | | | | |
________________________________________
(1)反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們在紐約總共65處和71處物業中的辦公、零售和住宅空間。
(2)亞歷山大公寓樓(312個單元)反映在住宅單元數量和入住率中。
關鍵會計估計
在編制綜合財務報表時，我們作出了影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。如果會計估計涉及重大程度的估計不確定性，並且已經或合理地可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響，則被視為關鍵。以下是我們編制合併財務報表時使用的關鍵會計估計的摘要。有關我們的會計政策的討論載於附註2-列報依據和重大會計政策在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。
收購房地產
在收購房地產時，我們評估這筆交易是作為資產收購還是作為企業合併入賬。對綜合資產和不符合企業定義的活動的收購被計入資產收購。我們對房地產的收購一般不符合企業的定義，因為基本上所有公允價值都集中在一項可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和相關已識別無形資產)中。
我們評估收購資產(包括土地、建築物及改善設施、已確認無形資產，例如收購的高於及低於市價的租賃、收購的原址租賃及租户關係)及收購負債的公允價值，並按相對公允價值基準分配購買價格。我們根據一系列因素(如歷史經營業績、已知趨勢和市場/經濟狀況)的估計現金流預測來評估公允價值，並就我們分析中使用的貼現率和資本化率做出關鍵假設。使用不同的假設對收購物業進行估值並在土地和建築物之間分配價值可能會影響我們物業租賃條款中確認的收入和我們綜合損益表中物業估計剩餘使用年限內確認的費用。
房地產投資和未合併的部分所有權實體的減值分析
吾等於綜合物業的投資，包括任何相關的使用權資產及無形資產，以及未合併的部分擁有實體，於任何事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，均會個別審核減值情況。對於我們未合併的部分擁有的實體，我們會考慮各種定性因素，以確定我們的投資價值在我們預期的持有期內的下降是否是暫時的。評估減值可能很複雜，在確定是否存在減值指標以及估計未來未貼現現金流量或資產公允價值時涉及高度主觀性。特別是，這些估計對重大假設很敏感，包括對未來租金收入、運營費用、資本支出、貼現率和資本化率的估計，以及我們持有相關資產的意圖和能力，所有這些都可能受到我們對未來市場或經濟狀況的預期的影響。這些估計可能會對資產的未貼現現金流或估計公允價值產生重大影響，從而可能影響我們綜合資產負債表上房地產投資的價值，以及我們綜合收益表上確認的任何潛在減值損失。
於截至2023年12月31日止年度內，我們確認由若干全資及部分擁有實體持有的折舊房地產價值下降直接導致的減值虧損總額為95,465,000美元，其中22,176,000美元為非控股權益。見注5-對部分擁有的實體的投資注15 - 公允價值計量有關詳情，請參閲本年報10-K表格內的綜合財務報表。
減值分析乃根據編制分析時可得之資料作出。未來現金流量之估計屬主觀性質，部分乃基於有關未來租金收入、經營開支、資本開支、貼現率及資本化率之假設，而有關假設可能與實際結果有重大差異。
收入確認的可收回性評估
我們按個別租賃基準評估是否有可能收回應收租户的絕大部分款項，並將經營租賃可收回性評估的變動確認為租金收入的調整。管理層在評估應收租户款項的可收回性時作出判斷，並考慮付款記錄、當前信貸狀況、有關租户財務狀況的公開資料及其他因素。我們對應收租户款項可收回性的評估可能對我們的綜合收益表中確認的租金收入產生重大影響。
近期會計公告
見注2-列報依據和重大會計政策我們的綜合財務報表在本年度報告中的表格10-K有關最近的會計公告的討論。
截至2023年及2022年12月31日止年度按分部劃分的NOI應佔份額
NOI代表總收入減去運營費用，包括我們部分擁有的實體份額。按股份-現金基準計算的NOI指經調整以不包括直線租金收入及開支、低於及高於市場租賃的收購攤銷、尚未釐定的土地租金重置應計費用及其他非現金調整的按股份計算的NOI。我們認為，以股份-現金為基礎的NOI是決策和評估我們各部門無槓桿業績的主要非GAAP財務指標，因為它與總資產回報率有關，而不是淨資產回報率。由於物業買賣乃基於股份-現金基準的NOI，我們利用此計量作出投資決策，並將我們的資產表現與同業進行比較。以股份為基礎的NOI和以股份-現金為基礎的NOI不應被視為淨收入或經營現金流的替代方案，並且可能無法與其他公司採用的類似標題的措施進行比較。
以下為截至2023年及2022年12月31日止年度按分部劃分的按股份計算的NOI及按股份-現金基準計算的NOI概要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,811,163 | | | $ | 1,452,158 | | | $ | 359,005 | |
| 運營費用 | (905,158) | | | (733,478) | | | (171,680) | |
| NOI-整合 | 906,005 | | | 718,680 | | | 187,325 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (48,553) | | | (15,547) | | | (33,006) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 285,761 | | | 274,436 | | | 11,325 | |
| 共享時的噪音 | 1,143,213 | | | 977,569 | | | 165,644 | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | (3,377) | | | (7,700) | | | 4,323 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 969,869 | | | $ | 169,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,799,995 | | | $ | 1,449,442 | | | $ | 350,553 | |
| 運營費用 | (873,911) | | | (716,148) | | | (157,763) | |
| NOI-整合 | 926,084 | | | 733,294 | | | 192,790 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (70,029) | | | (45,566) | | | (24,463) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 305,993 | | | 293,780 | | | 12,213 | |
| 共享時的噪音 | 1,162,048 | | | 981,508 | | | 180,540 | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | (10,980) | | | (18,509) | | | 7,529 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 962,999 | | | $ | 188,069 | |
截至2023年12月31日止年度各分部的NOI 和 2022年--續
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的紐約和其他NOI的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 紐約： | | | | | |
| 辦公室 | $ | 727,000 | | | $ | 718,686 | | | |
| 零售 | 188,561 | | | 205,753 | | | |
| 住宅 | 21,910 | | | 19,600 | | | |
| 亞歷山大百貨公司 | 40,098 | | | 37,469 | | | |
| 全紐約 | 977,569 | | | 981,508 | | | |
| | | | | |
| 其他： | | | | | |
大賣場(1) | 61,519 | | | 96,906 | | | |
加利福尼亞州街555號(2) | 82,965 | | | 65,692 | | | |
| 其他投資 | 21,160 | | | 17,942 | | | |
| 總計其他 | 165,644 | | | 180,540 | | | |
| | | | | |
| 共享時的噪音 | $ | 1,143,213 | | | $ | 1,162,048 | | | |
________________________________________
請參閲下面的説明。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的紐約和其他NOI按股份現金基礎計算的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 紐約： | | | | | |
| 辦公室 | $ | 726,914 | | | $ | 715,407 | | | |
| 零售 | 180,932 | | | 188,846 | | | |
| 住宅 | 20,588 | | | 18,214 | | | |
| 亞歷山大百貨公司 | 41,435 | | | 40,532 | | | |
| 全紐約 | 969,869 | | | 962,999 | | | |
| | | | | |
| 其他： | | | | | |
大賣場(1) | 62,579 | | | 101,912 | | | |
加利福尼亞州街555號(2) | 85,819 | | | 67,813 | | | |
| 其他投資 | 21,569 | | | 18,344 | | | |
| 總計其他 | 169,967 | | | 188,069 | | | |
| | | | | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 1,151,068 | | | |
________________________________________
(1)2022年包括與超市納税評估價值變化有關的上期應計調整。
(2)2023年包括我們在租户和解收據中的14,103美元，扣除法律費用。
截至2023年12月31日止年度各分部的NOI 和 2022年--續
對截至2023年12月31日的年度的淨收益(虧損)與按份額計算的淨收益(虧損)和按股份現金基礎計算的淨收益(NOI)進行核對 和 2022
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的淨收益(虧損)與每股淨收益(虧損)和按股份-現金基礎的淨淨收益(NOI)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 434,273 | | | 504,502 | | | |
| 一般和行政費用 | 162,883 | | | 133,731 | | | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | 50,691 | | | 31,722 | | | |
| 部分擁有實體的(收入)虧損 | (38,689) | | | 461,351 | | | |
| 房地產基金投資收益 | (1,590) | | | (3,541) | | | |
| 利息和其他投資收入，淨額 | (41,697) | | | (19,869) | | | |
| 利息和債務支出 | 349,223 | | | 279,765 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (71,199) | | | (100,625) | | | |
| 所得税費用 | 29,222 | | | 21,660 | | | |
| | | | | |
| 來自部分擁有實體的NOI | 285,761 | | | 305,993 | | | |
| 可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (48,553) | | | (70,029) | | | |
| 共享時的噪音 | 1,143,213 | | | 1,162,048 | | | |
| 直線租金的非現金調整、獲得的低於市價的租賃攤銷、淨額和其他 | (3,377) | | | (10,980) | | | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 1,151,068 | | | |
各地區分享的NOI(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 地區： | | | | | |
| 紐約大都市區 | 88 | % | | 86 | % | | |
| 伊利諾伊州芝加哥 | 6 | % | | 8 | % | | |
加州舊金山(1) | 6 | % | | 6 | % | | |
| 100 | % | | 100 | % | | |
________________________________________ (1)2023不包括我們在租户和解收據中扣除法律費用後的14,103,000美元份額。
經營業績-截至2023年12月31日的年度與2022年12月31日的比較
收入
在截至2023年12月31日的一年中，我們的收入為1,811,163,000美元，而前一年為1,799,995,000美元，增加了11,168,000美元。以下是按部門劃分的增長細節：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | | | |
| (減少)因以下原因而增加： | 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 租金收入： | | | | | | |
| 收購、處置和其他 | $ | (42,082) | | | $ | (30,417) | | | $ | (11,665) | | |
| 發展和重建 | 3,855 | | | 3,855 | | | — | | |
| 貿易展 | (223) | | | — | | | (223) | | |
| 相同的門店操作 | 38,251 | | | 16,198 | | | 22,053 | | (1) |
| | (199) | | | (10,364) | | | 10,165 | | |
| | | | | | |
| 費用和其他收入： | | | | | | |
| BMS清潔費 | 4,264 | | | 5,078 | | | (814) | | |
| 管理費和租賃費 | 2,001 | | | 1,974 | | | 27 | | |
| 其他收入 | 5,102 | | | 6,028 | | | (926) | | |
| | 11,367 | | | 13,080 | | | (1,713) | | |
| | | | | | |
| 收入的總增長 | $ | 11,168 | | | $ | 2,716 | | | $ | 8,452 | | |
________________________________________
請參閲下面的説明。
費用
截至2023年12月31日的一年，我們的支出為1,565,167,000美元，而前一年為1,534,249,000美元，增加了30,918,000美元。以下是按部門增加(減少)的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | | | |
| (減少)因以下原因而增加： | 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 運營： | | | | | | |
| 收購、處置和其他 | $ | (22,050) | | | $ | (12,709) | | | $ | (9,341) | | |
| 發展和重建 | 5,048 | | | 5,048 | | | — | | |
| 不可報銷的費用 | 2,957 | | | 2,957 | | | — | | |
| 貿易展 | 612 | | | — | | | 612 | | |
| BMS費用 | 4,831 | | | 5,645 | | | (814) | | |
| 相同的門店操作 | 39,849 | | | 16,389 | | | 23,460 | | (2) |
| | 31,247 | | | 17,330 | | | 13,917 | | |
| | | | | | |
| 折舊和攤銷： | | | | | | |
| 收購、處置和其他 | (77,474) | | | (77,474) | | | — | | |
| 發展和重建 | 287 | | | 287 | | | — | | |
| 相同的門店操作 | 6,958 | | | 4,971 | | | 1,987 | | |
| | (70,229) | | | (72,216) | | | 1,987 | | |
| | | | | | |
| 一般和行政 | 29,152 | | (3) | 4,014 | | | 25,138 | | |
| | | | | | |
| 遞延薪酬計劃負債的費用 | 21,779 | | | — | | | 21,779 | | |
| | | | | | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | 18,969 | | | 27,475 | | (4) | (8,506) | | |
| | | | | | |
| 費用合計增加(減少) | $ | 30,918 | | | $ | (23,397) | | | $ | 54,315 | | |
________________________________________
(1)2023年包括收到21,350美元的租户和解協議，其中6,405美元可歸因於非控股權益。
(2)2022年包括與超市納税評估價值變化有關的上期應計調整。
(3)主要是由於與2023年6月股權補償贈款相關的非現金支出。見附註12-基於股票的薪酬有關詳情，請參閲本年報的表格10-K的第8項。
(4)主要原因是非現金減值損失(2023年為45,007美元，2022年為19,098美元)。
經營業績-截至2023年12月31日的年度與2022年12月31日的年度相比-繼續
部分擁有實體的收益(虧損)
以下是部分擁有實體的收入(虧損)的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日的所有權百分比 | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 我們在淨收益(虧損)中的份額： | | | | | |
| 第五大道和時代廣場合資企業： | | | | | |
淨收益中的權益(1) | 51.5% | | $ | 35,209 | | | $ | 55,248 | |
| 優先股權益回報率，扣除我們的費用份額 | | | 37,416 | | | 37,416 | |
| 非現金減值損失 | | | — | | | (489,859) | |
| | | 72,625 | | | (397,195) | |
部分擁有的寫字樓(2)(3) | 五花八門 | | (73,589) | | | (110,261) | |
亞歷山大百貨公司(4) | 32.4% | | 37,075 | | | 22,973 | |
其他權益法投資(3)(5) | 五花八門 | | 2,578 | | | 23,132 | |
| | | $ | 38,689 | | | $ | (461,351) | |
________________________________________
(1)2023年包括(I)應計違約利息5,120美元，該筆違約利息作為貸款697-703第五大道貸款重組的一部分被貸款人豁免，並在重組貸款的剩餘期限內攤銷，從而減少了未來的利息支出及(Ii)第五大道697-703號和第五大道666號的租賃續約收入減少，但與上一年度相比，我們應佔折舊和攤銷支出的減少部分抵消了這一損失，主要是由於前期確認的非現金減值損失所致。
(2)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、西34街7號、西22街512號、第九大道61號、第十大道85號等。
(3)在2023年和2022年，我們分別確認了50,458美元和93,353美元的減值損失。
(4)2023年5月19日，Alexander‘s以71,060美元的價格完成了Rego Park III地塊的出售。作為出售的結果，我們確認了我們淨收益中的16,396美元，並從Alexander‘s獲得了711美元的銷售佣金，其中250美元支付給了第三方經紀人。
(5)包括在獨立廣場、羅斯林廣場和其他公司的權益。2022年包括處置兩項投資的淨收益17,185美元。
房地產基金投資收益
以下是Vornado Capital Partners房地產基金(“該基金”)和皇冠假日時代廣場酒店合資企業的收入摘要。
| | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | |
| | 2023 | | 2022 | |
| 先前記錄的退出投資的未實現虧損 | $ | 247,575 | | | $ | 59,396 | | |
| 已退出投資的已實現淨虧損 | (245,714) | | | (54,255) | | |
| 淨投資(虧損)收益 | (271) | | | 6,130 | | |
| 持有投資的未實現淨虧損 | — | | | (7,730) | | |
| | | | |
| 房地產基金投資收益 | 1,590 | | | 3,541 | | |
| 減去合併子公司非控股權益應佔虧損(收益) | 12,789 | | | (1,870) | | |
| 扣除合併子公司非控股權益後的房地產基金投資收益 | $ | 14,379 | | | $ | 1,671 | | |
| | | | |
| | | | |
利息和其他投資收益，淨額
下表列出利息和其他投資收入(淨額)的詳細情況。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 現金、現金等價物和限制性現金的利息 | $ | 44,786 | | | $ | 7,553 | |
| 投資信貸損失 | (8,269) | | | — | |
| 美國國庫券投資折價攤銷 | 3,829 | | | 7,075 | |
| 應收貸款利息 | 1,351 | | | 5,006 | |
| 其他，淨額 | — | | | 235 | |
| $ | 41,697 | | | $ | 19,869 | |
經營業績-截至2023年12月31日的年度與2022年12月31日的年度相比-繼續
利息和債務支出
截至2023年12月31日的一年，利息和債務支出為349,223,000美元，而前一年為279,765,000美元，增加了69,458,000美元。這主要是由於(I)由於我們債務的平均利率上升而導致的利息支出增加98,348,000美元，但被(Ii)23,977,000美元的資本化利息和債務支出部分抵消。
處置全資和部分擁有資產的淨收益
出售全資及部分擁有資產於截至2023年12月31日止年度的淨收益為71,199,000美元，主要包括(I)出售94號碼頭租賃權益予94號碼頭合營公司所得的35,968,000美元，主要是由於吾等將租賃權益的保留投資增加至公平價值所致；(Ii)出售Armory Show所得的20,181,000美元；及(Iii)以220釐的價格出售兩個公寓單位所得的14,127,000美元。於截至2022年12月31日止年度，出售全資及部分擁有資產的淨收益為100,625,000美元，主要包括(I)出售三個共管單位及附屬設施所得的41,874,000美元，單位售價220%；(Ii)出售Fulton Street 40號所得的31,876,000美元；(Iii)出售位於紐約長島市北方大道33-00號的Center Building所得15,213,000美元；(Iv)退還紐約市就2019年4月第五大道及時代廣場合營交易而繳付的房地產轉讓税13,613,000美元；以及(V)出售百老匯484-486號所得的2,919,000美元。
所得税費用
截至2023年12月31日的一年，所得税支出為29,222,000美元，而上年為21,660,000美元，增加了7,562,000美元。這主要是由於我們的應税REIT子公司產生了更高的所得税支出。
合併附屬公司非控股權益應佔淨虧損
截至2023年12月31日的一年，合併子公司的非控股權益應佔淨虧損為75,967,000美元，上年為5,737,000美元，增加了70,230,000美元。這主要是由於百老匯606號確認的減值虧損的分配，以及分配給Farley合資企業中可贖回的非控股權益和Vornado Capital Partners Real Estate Fund的非控股權益的虧損的增加。
同店按股計算淨營業收入
同一商店的NOI at Share是指在本年度和上一年報告期內都在使用的業務在Share的NOI。同店NOI按份額-現金基準是指按份額調整的同一門店NOI，以不包括直線租金收入和支出、收購的低於和高於市場租賃的攤銷、尚未確定的地租重置的應計項目以及其他非現金調整。我們提出這些非GAAP衡量標準是為了(I)便於對我們的物業和部門的經營業績進行有意義的比較，(Ii)就是否購買、出售或再融資物業做出決定，以及(Iii)將我們的物業和部門的業績與我們同行的業績進行比較。股票的同一門店NOI和股票現金基礎上的同一門店NOI不應被視為運營淨收入或現金流的替代方案，也不能與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。
以下是截至2023年12月31日的年度與2022年12月31日相比，我們紐約部門、Mart、加利福尼亞州街555號和其他投資的NOI at Share與同一門店NOI的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 總計 | | 紐約 | | 大賣場 | | 加利福尼亞州街555號 | | 其他 |
| 截至2023年12月31日止年度的每股NOI | $ | 1,143,213 | | | $ | 977,569 | | | $ | 61,519 | | | $ | 82,965 | | | $ | 21,160 | |
| 來自以下方面的共享噪音更低： | | | | | | | | | |
| 性情 | (1,270) | | | (1,556) | | | 286 | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (26,748) | | | (26,748) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)費用，淨額 | (20,399) | | | 761 | | | — | | | — | | | (21,160) | |
| 截至2023年12月31日止年度的相同店鋪NOI | $ | 1,094,796 | | | $ | 950,026 | | | $ | 61,805 | | | $ | 82,965 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止年度的每股NOI | $ | 1,162,048 | | | $ | 981,508 | | | $ | 96,906 | | | $ | 65,692 | | | $ | 17,942 | |
| 來自以下方面的共享噪音更低： | | | | | | | | | |
| 性情 | (15,205) | | | (13,158) | | | (2,047) | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (24,088) | | | (24,088) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (32,838) | | | (14,896) | | | — | | | — | | | (17,942) | |
| 截至2022年12月31日止年度的相同店鋪NOI | $ | 1,089,917 | | | $ | 929,366 | | | $ | 94,859 | | | $ | 65,692 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 增加(減少)同店NOI佔有率 | $ | 4,879 | | | $ | 20,660 | | | $ | (33,054) | | | $ | 17,273 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 同店NOI佔有率增加(減少)百分比 | 0.4 | % | | 2.2 | % | | (34.8) | % | | 26.3 | % | | — | % |
經營業績-截至2023年12月31日的年度與2022年12月31日的年度相比-繼續
同店淨營業收入佔股-續
以下是截至2023年12月31日的一年中，與2022年12月31日相比，我們紐約部門、Mart、California Street 555和其他投資按股份現金基礎的NOI與同一家門店NOI的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 總計 | | 紐約 | | 大賣場 | | 加利福尼亞州街555號 | | 其他 |
| 截至2023年12月31日的年度按股份-現金基礎計算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 969,869 | | | $ | 62,579 | | | $ | 85,819 | | | $ | 21,569 | |
| 在股票現金基礎上減少NOI的原因： | | | | | | | | | |
| 性情 | (1,793) | | | (2,016) | | | 223 | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (23,661) | | | (23,661) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (29,547) | | | (7,978) | | | — | | | — | | | (21,569) | |
| 截至2023年12月31日的年度按股票-現金基礎計算的同一門店NOI | $ | 1,084,835 | | | $ | 936,214 | | | $ | 62,802 | | | $ | 85,819 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度按股份-現金基礎計算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 962,999 | | | $ | 101,912 | | | $ | 67,813 | | | $ | 18,344 | |
| 在股票現金基礎上減少NOI的原因： | | | | | | | | | |
| 性情 | (15,122) | | | (13,256) | | | (1,866) | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (23,567) | | | (23,567) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (33,665) | | | (15,321) | | | — | | | — | | | (18,344) | |
| 截至2022年12月31日的年度按股票-現金基礎計算的同一門店NOI | $ | 1,078,714 | | | $ | 910,855 | | | $ | 100,046 | | | $ | 67,813 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 按現金分攤制增加(減少)同店NOI | $ | 6,121 | | | $ | 25,359 | | | $ | (37,244) | | | $ | 18,006 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 按份額現金計算的同店NOI增加(減少)百分比 | 0.6 | % | | 2.8 | % | | (37.2) | % | | 26.6 | % | | — | % |
關聯方交易
見附註22-關聯方交易在本年度報告的10-K表格中，我們的綜合財務報表中有關於關聯方交易的討論。
流動性與資本資源
我們的現金需求包括物業運營費用、資本改善、租户改善、償債、租賃佣金、向股東派息、向經營合夥企業的單位持有人分配，以及收購和開發及重新開發成本。為這些現金需求提供資金的流動資金來源包括租金收入，這是我們現金流的主要來源，取決於我們物業的入住率和租金；債務融資的收益，包括抵押貸款、優先無擔保借款、無擔保定期貸款和無擔保循環信貸安排；發行普通股和優先股的收益；以及資產出售。
截至2023年12月31日，我們擁有32億美元的流動性，其中包括13億美元的現金和現金等價物以及限制性現金，以及我們25億美元循環信貸安排可用的19億美元。利率上升和通脹影響帶來的持續挑戰可能會對我們持續運營的現金流產生不利影響，但我們預計未來12個月持續運營的現金流連同手頭的現金餘額將足以為我們的業務運營提供資金，向經營合夥企業的單位持有人分配現金，向我們的股東支付現金股息，債務攤銷和經常性資本支出。開發和再開發支出和收購的資本需求可能需要通過借款、股權發行和/或資產出售籌集資金。
我們可能會不時回購或註銷我們的未償還債務證券，或回購或贖回我們的股權證券。此類購買(如有)將取決於當時的市場狀況、流動性要求和其他因素。與這些交易相關的金額可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023年4月26日，我們的董事會根據一項新設立的股票回購計劃，批准回購最多2億美元的已發行普通股。截至2023年12月31日，仍有170,857,000美元可供回購並授權進行回購。
現金流量摘要
截至2023年12月31日，現金及現金等價物和限制性現金為1,261,584,000美元，比截至2022年12月31日的餘額增加240,427,000美元。
我們的現金流活動概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | (減少)現金流增加 |
| | 2023 | | 2022 | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 648,152 | | | $ | 798,944 | | | $ | (150,792) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (128,788) | | | (906,864) | | | 778,076 | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (278,937) | | | (801,274) | | | 522,337 | |
| $ | 240,427 | | | $ | (909,194) | | | $ | 1,149,621 | |
經營活動
經營活動提供的現金淨額主要包括租金收入及未合併部分擁有實體的營運分配的現金流入減去物業開支、一般及行政開支及利息開支的現金流出。截至2023年12月31日止年度，營運活動提供的現金淨額為648,152,000美元，包括營運現金673,731,000美元，包括來自部分擁有實體的收入分配172,873,000美元及房地產基金投資資本回報1,861,000美元，以及因與營運資產及負債變動有關的現金收支時間而淨減少25,579,000美元。
流動性和資本資源--續
現金流量摘要-續
投資活動
用於投資活動的淨現金流量受年內發展、資本改善、收購和處置活動的時機和規模的影響。
下表詳細説明瞭投資活動中使用的現金淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | 現金流增加(減少) |
| 2023 | | 2022 | |
| 開發成本和在建項目 | $ | (552,701) | | | $ | (737,999) | | | $ | 185,298 | |
| 美國國庫券到期收益 | 468,598 | | | 597,499 | | | (128,901) | |
| 房地產的附加物 | (211,899) | | | (159,796) | | | (52,103) | |
| 房地產銷售收入 | 123,519 | | | 373,264 | | | (249,745) | |
| 償還參與西34街150號按揭貸款所得款項 | 105,000 | | | — | | | 105,000 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | (57,297) | | | (33,172) | | | (24,125) | |
| 收購房地產和其他 | (33,145) | | | (3,000) | | | (30,145) | |
| 出售中央公園南220號公寓單元的收益 | 24,484 | | | 88,019 | | | (63,535) | |
| 部分擁有實體的資本分配 | 18,869 | | | 34,417 | | | (15,548) | |
| 對先前合併的實體持有的現金和限制性現金進行解除合併 | (14,216) | | | — | | | (14,216) | |
| 購買美國國庫券 | — | | | (1,066,096) | | | 1,066,096 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (128,788) | | | $ | (906,864) | | | $ | 778,076 | |
融資活動
融資活動中使用的淨現金流量受債務和股權證券的發行時間和範圍、向經營合夥企業的普通股股東和單位持有人支付的分配以及與我們的未償債務相關的本金和其他償還的影響。
下表詳細説明瞭籌資活動中使用的現金淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | 現金流增加(減少) |
| 2023 | | 2022 | |
| 償還借款 | $ | (148,000) | | | $ | (1,251,373) | | | $ | 1,103,373 | |
| 合併子公司中非控股權益的貢獻 | 132,701 | | | 5,609 | | | 127,092 | |
| 向Vornado支付普通股/分派的股息 | (129,066) | | | (406,562) | | | 277,496 | |
| 優先股股息/向優先股持有人分配的股息 | (62,116) | | | (62,116) | | | — | |
| 向合併子公司中的可贖回證券持有人和非控股權益分配 | (38,970) | | | (84,699) | | | 45,729 | |
| 回購Vornado擁有的普通股/A類單位 | (29,183) | | | — | | | (29,183) | |
| 遞延融資成本 | (4,424) | | | (32,706) | | | 28,282 | |
| 通過行使沃納多股票期權和其他方式獲得的收益 | 146 | | | 885 | | | (739) | |
| 回購股份/A類單位與股票補償協議和相關扣繳税款及其他有關 | (25) | | | (85) | | | 60 | |
| 借款收益 | — | | | 1,029,773 | | | (1,029,773) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | $ | (278,937) | | | $ | (801,274) | | | $ | 522,337 | |
流動性和資本資源--續
分紅
我們預計，我們2024年的普通股股息政策將是在第四季度支付一次普通股股息。如果Vornado董事會宣佈的股息與我們2023年普通股股息總額0.675美元一致，經營合夥企業將需要(I)向Vornado分配約1.29億美元的現金，以便分配給其普通股股東，以及(Ii)向第三方A類單位持有人分配1147.5萬美元的現金。此外，在2024年期間，Vornado預計將為已發行的優先股支付約62,000,000美元的現金股息。
債務
我們對股票和債務證券的發行實行有效的擱置登記，由於我們是“著名的經驗豐富的發行人”，因此在數量上不受限制。我們從一份擱置登記聲明中發行了優先無擔保票據，其中包含限制我們產生債務的能力的財務契約，並要求我們根據我們的擔保債務水平維持一定水平的無擔保資產。我們的無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款包含金融契約，要求我們保持最低利息覆蓋率和最大債務與市值比率，並規定在分配給優先無擔保票據的信用評級下降的情況下提高利率。我們的無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款還包含借款前的慣常條件，包括陳述和擔保，幷包含可能導致加速償還的慣常違約事件。包括未能支付利息或本金等項目。截至2023年12月31日，我們遵守了我們的優先無擔保票據、我們的無擔保循環信貸安排和我們的無擔保定期貸款所要求的所有財務契約。
以下是截至2023年12月31日我們的合併債務摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日 | | |
| 合併債務： | 天平 | | 加權 平均值 利率(1) | | | | |
固定費率(2) | $ | 6,993,200 | | | 3.50% | | | | |
可變利率(3) | 1,311,415 | | | 6.26% | | | | |
| 總計 | 8,304,615 | | | 3.94% | | | | |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | (53,163) | | | | | | | |
| 合計，淨額 | $ | 8,251,452 | | | | | | | |
_______________________________________
(1)代表截至期末的有效利率，基於截至合同重置日期的適當參考利率加上合同利差，並根據適用的對衝工具進行調整。
(2)包括利率互換安排固定利率的可變利率債務和950,000美元的美洲大道1290美元抵押貸款，該貸款受1.00%SOFR利率上限安排的限制。
(3)包括受利率上限安排約束的可變利率抵押貸款，但上文討論的美洲大道1290號抵押貸款除外。截至2023年12月31日，我們的浮動利率債務中有1,034,119美元受利率上限安排的限制。利率上限安排的加權平均執行利率為4.50%，加權平均剩餘期限為10個月。
假設行使權利延期選擇權，2024年和2025年期間，我們的未償還合併債務中分別有169,815,000美元和1,329,800,000美元到期。我們可能會在到期時對即將到期的債務進行再融資，或者選擇使用現金和現金等價物或我們的無擔保循環信貸安排來償還它。我們也可能根據當時的市場狀況、流動性要求和其他因素對其他未償債務進行再融資或提前償還。與這些交易相關的金額可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
《管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析概覽》提供了2023年融資活動的詳細情況。
截至2023年12月31日，我們的合併債務的合同本金和利息償還時間表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 此後 |
| 應付票據和按揭 | $ | 6,694,477 | | | $ | 432,580 | | | $ | 1,864,750 | | | $ | 4,021,303 | | | $ | 375,844 | |
| 2025年到期的高級無擔保票據 | 466,406 | | | 15,750 | | | 450,656 | | | — | | | — | |
| 2026年到期的高級無擔保票據 | 420,831 | | | 8,600 | | | 412,231 | | | — | | | — | |
| 2031年到期的高級無擔保票據 | 438,324 | | | 11,900 | | | 23,800 | | | 23,800 | | | 378,824 | |
| 無擔保定期貸款 | 942,964 | | | 39,400 | | | 71,244 | | | 832,320 | | | — | |
| 循環信貸安排 | 663,887 | | | 22,601 | | | 45,141 | | | 596,145 | | | — | |
合同本金總額(1)和利息(2)還款 | $ | 9,626,889 | | | $ | 530,831 | | | $ | 2,867,822 | | | $ | 5,473,568 | | | $ | 754,668 | |
________________________________________
(1)基於我們貸款的合同到期日，包括作為權利延期選項，截至2023年12月31日。
(2)基於截至2023年12月31日可用的期限SOFR曲線的可變利率債務的估計利率。
流動性和資本資源--續
資本支出
資本支出包括維護和改善資產、租户改善津貼和租賃佣金的支出。在2024年，我們預計我們的綜合物業將產生2.5億美元的資本支出。我們計劃從運營現金流、現有流動性和/或借款中為這些資本支出提供資金。我們部分擁有的非合併子公司通常為其資本支出提供資金，而不需要我們提供任何額外的股本貢獻。
發展和重建項目及機會
開發和重新開發支出包括與物業開發和重新開發相關的所有硬成本和軟成本。我們計劃從運營現金流、現有流動資金和/或借款中為這些開發和重建支出提供資金。有關我們目前的發展和重建項目，請參閲下文的詳細討論。
賓夕法尼亞州
賓夕法尼亞大學2
我們正在重新開發賓夕法尼亞第二大道，這是一座1795,000平方英尺(擴大後)的寫字樓，位於第七大道西側31街和33街之間。該項目的開發成本預計為7.5億美元，其中截至2023年12月31日已支出63895.9萬美元。
賓夕法尼亞州酒店網站
現有建築的拆除工作已於2023年第三季度完成。
我們還在賓夕法尼亞地區進行全區範圍的改善。這些改進的開發成本估計為1億美元，其中截至2023年12月31日已支出4742.4萬美元。
日落94號碼頭工作室
2023年8月28日，我們與HPP/BX成立了一家合資企業，開發日落碼頭94號工作室，這是曼哈頓一個26.6萬平方英尺的專門建造的工作室園區。我們在合資企業中擁有49.9%的股權。該項目的開發費用估計為3.5億美元，將由183,200,000美元的建設融資和166,800,000美元的股本出資。我們的股權出資份額將由(I)我們的40,000,000 Pier 94租賃利息出資和(Ii)34,000,000美元的現金出資提供資金，這是扣除我們應佔的開發費用份額和償還我們產生的間接費用的估計9,000,000美元后的淨額。HPP/BX將為100%的現金捐款提供資金，直到其資本賬户與Vornado的資本賬户相等，之後將根據每個合作伙伴各自的所有權權益為股權提供資金。截至2023年12月31日，我們已為現金捐款提供了7994,000美元。有關這項交易的進一步信息，請參閲本年度報告10-K表格中的第38頁，第二部分，第7項，《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--概覽》。
公園大道350號
2023年1月24日，我們和魯丁家族(“魯丁”)與Citadel Enterprise America LLC(“Citadel”)以及Citadel創始人兼首席執行官Kenneth C.Griffin(“KG”)的一家附屬公司就公園大道350號和東52街40號的一系列交易完成了協議。為此，我們與Rudin成立了一家合資企業(“Vornado/Rudin合資公司”)，以40,000,000美元收購了東51街39號，資金由Vornado和Rudin各佔一半。東51街39號將與公園大道350號和東52街40號相結合，創建一個主要的發展地盤(以下簡稱“地盤”)。從2024年10月至2030年6月，KG將可以選擇(I)收購與Vornado/Rudin合資企業60%的權益(Vornado擁有實體36%的權益)，以建造一座新的1,700,000平方英尺寫字樓，對該地塊的估值為12億美元或(Ii)以14億美元購買該地塊(Vornado為10.85億美元)。從2024年10月到2030年9月，Vornado/Rudin合資公司將可以選擇以12億美元(Vornado為9億美元)的價格將該地塊出售給KG。關於這項交易的更多信息和各方可選擇的辦法，見本年度報告10-K表第37頁第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--概覽”。
我們還在評估我們在曼哈頓的某些物業的其他開發和再開發機會，特別是賓夕法尼亞州。
不能保證上述項目將如期完成或在預算內完成。
流動性和資本資源--續
其他義務
我們就若干須長期租賃土地及樓宇的物業承擔合約現金責任。於2024年，71，015，000元的租賃付款到期，包括入賬列作浮動租金的公平市場租金重置及尚未釐定的應計土地租金重置（見下文）。2025年及以後，我們有2，419，492，000美元的未來租賃付款。我們相信，我們的經營現金流將足以為這些租賃付款提供資金。
我們在上文披露的未來租賃付款包括根據2022年1月我們行使三項25年續租選擇權中的第二項時估計的金額支付的PENN 1地面租賃付款。第一次續租期自二零二三年六月開始，連同第二次選擇權行使，將租期延長至二零七三年六月。土地租賃須於每25年續期期間重新釐定公平市值。二零二三年六月續租期的租金重置程序目前正在進行中，時間尚不確定。最終公平市值釐定可能大幅高於或低於我們二零二二年一月的估計。
保險
對於我們的財產，我們維持一般責任保險，每次事故和每個財產的限額為300,000,000美元，其中2.75,000,000美元，從2023年6月20日起生效的250,000,000美元增加，包括傳染病保險，我們維持所有風險財產和租金價值保險，每次事故限額為20億美元，包括某些危險，如洪水和地震，不包括傳染病保險。我們的加州物業有地震保險，每次事故及總計承保金額為350,000,000美元，免賠額為受影響物業價值的5%。我們維持對經證明的恐怖主義行為的承保範圍，每次事件和總計限額為60億美元(如下所列)，未經認證的恐怖主義行為的限額為12億美元，涉及核、生物、化學和放射性(“NBCR”)恐怖主義事件的每次事件和總額為50億美元，根據2002年《恐怖主義風險保險法》的定義，該法迄今已修訂，並已延長至2027年12月。
賓夕法尼亞廣場保險有限責任公司(“PPIC”)是我們的全資合併子公司，為所有風險財產和租金價值保險的一部分以及我們的地震保險的一部分提供再保險，併為包括NBCR行為在內的恐怖主義行為提供直接保險。恐怖主義行為(不包括NBCR行為)的保險由第三方保險公司和聯邦政府完全再保險，不涉及PPIC。對於NBCR ACTS，PPIC負責2,112,753美元的免賠額和承保損失餘額的20%，聯邦政府負責承保損失的剩餘部分。我們對PPIC造成的任何損失負最終責任。
我們擁有權益的某些共管公寓(包括法利共管公寓)的保單每次發生的次數和合計限額與我們上述的保單不同。
我們繼續監測保險市場的狀況以及恐怖主義行為和其他事件的保險範圍和費用。然而，我們無法預測未來將以商業上合理的條款提供哪些保險。我們對未投保的損失以及超出我們保險範圍的免賠額和損失負責，這可能是重大的。
我們的債務工具，包括以我們的物業作抵押的按揭貸款、高級無抵押票據及循環信貸協議，均載有要求我們維持保險的慣例契諾。儘管我們相信我們已就該等協議的目的獲得足夠的保險保障，但我們日後可能無法以合理成本獲得同等金額的保障。此外，如果貸款人堅持更大的覆蓋面比我們能夠獲得它可能會對我們的能力，以融資或再融資我們的財產和擴大我們的投資組合產生不利影響。
其他承付款和或有事項
我們不時涉及日常業務過程中產生的法律訴訟。我們認為，經諮詢法律顧問後，目前預期該等事項的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。
我們的每項物業已於不同時間接受不同程度的環境評估。環境評估未發現任何重大環境污染。然而，無法保證識別新的污染區域、污染程度或已知範圍的變化、發現額外場地或清理要求的變化不會導致我們產生重大成本。
2018年7月，我們將位於加利福尼亞州舊金山市蒙哥馬利街345號的78，000平方英尺租賃給Regus PLC的子公司，初步租期為15年。租賃項下的債務由Regus PLC擔保，擔保金額最高為90，000，000美元。租户聲稱在空間交付之前終止租約。我們於2019年10月23日提起訴訟，尋求強制執行租賃和擔保。2021年5月11日，法院發佈了對我們有利的最終判決聲明，2023年1月31日，上訴法院確認了下級法院的判決。2020年10月9日，雷格斯的繼任者在盧森堡申請破產。於2023年4月，我們與Regus PLC繼任者的聯屬公司達成和解，據此，我們同意終止針對Regus PLC繼任者及其聯屬公司的所有法律訴訟，以換取向我們支付21，350，000元，該款項計入我們截至2023年12月31日止年度的綜合收益表中的“租金收入”。其中6，405，000元屬於非控股權益。
流動性和資本資源--續
其他承擔及或有事項-續
吾等可不時訂立擔保，包括但不限於為税務目的向未合併合營企業的貸款人提供付款擔保、發展及重建項目的竣工擔保，以及為租賃成本提供資金的擔保。這些協議在特定債務得到履行或相關貸款得到償還後終止。截至2023年12月31日，這些擔保的總金額約為12.3億美元，主要包括對第五大道640號、西34街7號和第七大道435號抵押貸款的付款擔保，以及向94號碼頭合資公司的貸款人提供的完工擔保。除了這些貸款，我們的抵押貸款對我們來説是無追索權的。
截至2023年12月31日，在我們的一項無擔保循環信貸安排下，有30,233,000美元的信用證未償還。我們的無擔保循環信貸安排包含金融契約，要求我們保持最低利息覆蓋範圍和最高債務與市值比率，並在分配給我們的優先無擔保票據的信用評級下降的情況下提供更高的利率。我們的無擔保循環信貸安排還包含借款的習慣性條件，包括陳述和擔保，還包含可能導致加速償還的習慣性違約事件，包括未能支付利息或本金等項目。
我們95%的合併合資企業(5%由關聯公司(“關聯”)擁有)開發並擁有Farley大樓。在房地產開發方面，該合資企業接納了一位歷史悠久的税收抵免投資者合作伙伴。根據歷史性的税收抵免安排的條款，合資企業必須遵守各種法律、法規和合同條款。不遵守適用要求可能導致無法實現預期的税收優惠，因此可能需要退還或減少税收抵免投資者的出資。截至2023年12月31日，税收抵免投資者已經繳納了205,068,000美元的資本金。Vornado和Related為合資企業對税收抵免投資者的某些義務提供了擔保。
截至2023年12月31日，我們的建設承諾總額約為91,372,000美元。
運營資金
沃納多房地產信託基金
FFO是根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)理事會採納的定義計算的。NAREIT將FFO定義為經調整的GAAP淨收益或虧損，以剔除某些房地產資產的銷售、某些房地產資產的減值減值和實體投資的淨收益(如果減值直接可歸因於實體持有的可折舊房地產的價值下降)、房地產資產和其他特定項目的折舊和攤銷費用，包括未合併子公司的此類調整的按比例份額。FFO和稀釋後每股FFO是管理層、投資者和分析師使用的非GAAP財務指標，以便於對期間之間和同行之間的經營業績進行有意義的比較，因為它排除了房地產折舊和攤銷以及銷售淨收益的影響。這是基於歷史成本，隱含地假設房地產的價值隨着時間的推移而可預測地減少，而不是基於現有的市場狀況而波動。本公司還使用普通股股東應佔FFO加上假設的轉換，對影響期間與期間FFO可比性的某些項目進行調整，作為確定高級管理人員績效薪酬的幾個標準之一。FFO不代表經營活動產生的現金，不一定表示可用於滿足現金需求的現金，不應被視為作為業績衡量標準的淨收入或作為流動資金衡量標準的現金流量的替代辦法。FFO可能無法與其他公司採用的類似名稱的措施相比較。在計算每股收益時所使用的分子和分母的計算方法在附註13中披露-每股收益(虧損)/A類單位收益(虧損)，在我們合併財務報表的第二部分，本年度報告的第8項表格10-K。影響FFO的某些項目的細節在我們《概覽》的財務結果摘要中進行了討論。
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度普通股股東應佔淨收益(虧損)和普通股股東應佔FFO加上假設轉換的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)與普通股股東應佔FFO加上假設轉換的對賬： | | | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 43,378 | | | $ | (408,615) | |
| 每股稀釋後股份 | $ | 0.23 | | | $ | (2.13) | |
| | | |
| FFO調整： | | | |
| 不動產折舊及攤銷 | $ | 385,608 | | | $ | 456,920 | |
| 房地產減值損失 | 22,831 | | (1) | 19,098 | |
| | | |
| 房地產銷售淨收益 | (53,305) | | | (58,751) | |
| 部分擁有實體的淨收益(虧損)中權益調整的比例份額將達到FFO： | | | |
| 不動產折舊及攤銷 | 108,088 | | | 130,647 | |
| 出售不動產淨收益 | (16,545) | | | (169) | |
| | | |
| 房地產減值損失 | 50,458 | | (2) | 576,390 | |
| 497,135 | | | 1,124,135 | |
| 非控股權益在上述調整中的份額 | (38,363) | | | (77,912) | |
| FFO調整，淨額 | $ | 458,772 | | | $ | 1,046,223 | |
| | | |
| 歸屬於普通股股東的FFO | $ | 502,150 | | | $ | 637,608 | |
| 可轉換優先股股息 | 1,642 | | | 1,320 | |
| 歸屬於普通股股東的FFO加上假設轉換 | $ | 503,792 | | | $ | 638,928 | |
| 每股稀釋後股份 | $ | 2.59 | | | $ | 3.30 | |
| | | |
| 已發行加權平均股份對賬： | | | |
| 加權平均已發行普通股 | 191,005 | | | 191,775 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | |
| 可轉換證券 | 2,468 | | | 1,545 | |
| 基於股份的支付獎勵 | 851 | | | 250 | |
| 稀釋後每股FFO的分母 | 194,324 | | | 193,570 | |
_______________________________________
(1)扣除非控股權益應佔的22，176美元。
(2)包括為我們在一家合資企業的權益預付的21，114美元減值損失，這是由於基礎建築物的價值下降造成的。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場利率波動的風險。市場利率受許多我們無法控制的因素影響。我們的綜合及非綜合債務（均來自非貿易活動）的利率變動風險如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計，每股及單位金額除外） | 2023 | | |
| 12月31日，餘額 | | 加權 平均值 利率(1) | | 1%的效果
更改中
基本税率 | | | | |
| 合併債務： | | | | | | | | | |
固定費率(2) | $ | 6,993,200 | | | 3.50% | | $ | — | | | | | |
可變利率(3) | 1,311,415 | | | 6.26% | | 13,114 | | | | | |
| | $ | 8,304,615 | | | 3.94% | | 13,114 | | | | | |
| 按比例分攤非合併實體的債務： | | | | | | | | | |
固定費率(2) | $ | 1,201,092 | | | 3.87% | | — | | | | | |
可變利率(4) | 1,453,609 | | | 6.62% | | 14,536 | | | | | |
| | $ | 2,654,701 | | | 5.38% | | 14,536 | | | | | |
| 合併子公司中非控股權益的份額 | | | | | (3,971) | | | | | |
| 可歸因於經營夥伴關係的年度淨收入變化總額 | | | | | 23,679 | | | | | |
| 非控股股東在經營合夥企業中的份額 | | | | | (1,939) | | | | | |
| 可歸因於Vornado的年度淨收入的總變化 | | | | | $ | 21,740 | | | | | |
可歸因於以下原因的年度淨收益的總變化
*按稀釋後的A類單位計算的運營夥伴關係 | | | | | $ | 0.11 | | | | | |
可歸因於Vornado的年度淨收入的總變化
稀釋後普通股每股收益美元 | | | | | $ | 0.11 | | | | | |
_______________________________________
(1)代表截至期末的有效利率，基於截至合同重置日期的適當參考利率加上合同利差，並根據適用的對衝工具進行調整。
(2)包括利率互換安排固定利率的可變利率債務和950,000美元的美洲大道1290美元抵押貸款，該貸款受1.00%SOFR利率上限安排的限制。
(3)包括受利率上限安排約束的浮動利率債務，名義總金額為1,034,119美元，其中397,059美元可歸因於非控股權益。利率上限安排的加權平均執行利率為4.50%，加權平均剩餘期限為10個月。
(4)包括受利率上限安排約束的浮動利率債務，按我們按比例分配的名義總金額為667,946美元。利率上限安排的加權平均執行利率為4.59%，加權平均剩餘期限為5個月。
債務公允價值
我們的綜合債務的估計公允價值是根據當前市場價格和按當前利率折現的現金流計算的，該利率是在此類債務的剩餘期限內向信用評級相似的借款人提供類似貸款的利率。
項目7A：關於市場風險的定量和定性披露--續
衍生工具和套期保值
我們利用各種金融工具來緩解利率波動對我們現金流和收益的影響，包括對衝策略，這取決於我們對利率環境以及此類策略的成本和風險的分析。下表彙總了截至2023年12月31日我們的合併對衝工具，所有這些工具都對衝了可變利率債務。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | |
| | 債務餘額 | | 可變利率利差 | | 名義金額 | | 全入互換利率 | | 到期日 |
| 利率互換： | | | | | | | | | | |
| 加州大街555號按揭貸款 | | $ | 1,200,000 | | | S+205 | | $ | 840,000 | | (1) | 2.29% | | 05/24 |
| 從5/24開始生效 | | | | | | 840,000 | | (1) | 6.03% | | 05/26 |
| 百老匯770號按揭貸款 | | 700,000 | | | S+225 | | 700,000 | | | 4.98% | | 07/27 |
| 賓夕法尼亞州立大學11年級抵押貸款 | | 500,000 | | | S+206 | | 500,000 | | | 2.22% | | 03/24 |
生效日期3/24(2) | | | | | | 250,000 | | | 6.34% | | 10/25 |
| 無擔保循環信貸安排 | | 575,000 | | | S+114 | | 575,000 | | | 3.87% | | 08/27 |
| 無擔保定期貸款 | | 800,000 | | | S+129 | | | | | | |
| 至07/25 | | | | | | 700,000 | | | 4.52% | | 07/25 |
| 07/25至10/26 | | | | | | 550,000 | | | 4.35% | | 10/26 |
| 10/26至08/27 | | | | | | 50,000 | | | 4.03% | | 08/27 |
| 西33街100號按揭貸款 | | 480,000 | | | S+165 | | 480,000 | | | 5.06% | | 06/27 |
| 第七大道888號按揭貸款 | | 259,800 | | | S+180 | | 200,000 | | | 4.76% | | 09/27 |
| 4聯合廣場南按揭貸款 | | 120,000 | | | S+150 | | 98,200 | | | 3.74% | | 01/25 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 指數執行率 | | |
| 利率上限： | | | | | | | | | | |
美洲大道1290號按揭貸款(3) | | 950,000 | | | S+162 | | 950,000 | | | 1.00% | | 11/25 |
| 提供一筆公園大道的抵押貸款 | | 525,000 | | | S+122 | | 525,000 | | | 3.89% | | 03/25 |
| 各種按揭貸款 | | 510,000 | | | 五花八門 | | 510,000 | | | 五花八門 | | 五花八門 |
____________________
(1)代表我們在12億美元抵押貸款中的70.0%份額。
(2)2024年1月，我們就賓夕法尼亞11州500,000美元抵押貸款中剩餘的250,000美元達成了遠期掉期安排，該安排於當前的就地掉期2024年3月到期時生效。連同上述遠期掉期，貸款將按6.28%的整體掉期利率計息，2024年3月至2025年10月生效。
(3)就該安排而言，我們已預付63，100元，其中18，930元應歸屬於非控股權益。 見附註9 - 債務有關詳情，請參閲本年報的表格10-K的第8項。
下表概述我們於2023年12月31日的未綜合入賬附屬公司的對衝工具（按我們的所有權比例列示）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千元及按份額計算） | | | | | | | | | | |
| | 債務餘額 | | 可變利率利差 | | 名義金額 | | 全入互換利率 | | 到期日 |
| 利率互換： | | | | | | | | | | |
| 731 Lexington Avenue零售公寓（32.4%權益） | | $ | 97,200 | | | S+151 | | $ | 97,200 | | | 1.76% | | 05/25 |
| 50-70 West 93 rd Street（49.9%權益） | | 41,667 | | | S+164 | | 41,168 | | | 3.14% | | 06/24 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 指數執行率 | | |
| 利率上限： | | | | | | | | | | |
| 第五大道640號(52.0%權益) | | 259,925 | | | S+111 | | 259,925 | | | 4.00% | | 05/24 |
| 731 Lexington Avenue公寓（32.4%權益） | | 162,000 | | | Prime+0 | | 162,000 | | | 6.00% | | 06/24 |
第九大道61號（45.1%權益）(1) | | 75,543 | | | S+146 | | 75,543 | | | 4.39% | | 02/24 |
| 西22街512號(55.0%權益) | | 70,729 | | | S+200 | | 70,729 | | | 4.50% | | 06/25 |
| 雷戈公園二期(32.4%權益) | | 65,624 | | | S+145 | | 65,624 | | | 4.15% | | 11/24 |
| 時尚中心/華盛頓大廈(7.5%的權益) | | 34,125 | | | S+305 | | 34,125 | | | 3.89% | | 05/24 |
____________________
(1)於2024年2月，吾等訂立一項4.39%利率上限安排，於2026年1月到期，並於現行利率上限屆滿時生效。
項目8.編制財務報表和補充數據
財務報表索引
| | | | | |
| | 頁面
數 |
| 沃納多房地產信託基金 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 60 |
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| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 62 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合損益表 | 63 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 64 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | 65 |
| |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | 68 |
| |
| *Vornado Realty L.P. | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 71 |
| | |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 73 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合損益表 | 74 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 75 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | 76 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | 79 |
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| 沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P. | |
合併財務報表附註 | 82 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致沃納多房地產信託公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計了Vornado Realty Trust及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月12日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產減值--請參閲財務報表附註2、5、15和16
關鍵審計事項説明
每當事件或情況變化顯示賬面金額可能無法收回時，本公司的合併及未合併房地產將個別檢視減值。就綜合物業而言，當一項資產的賬面金額按未貼現基準超過預期持有期內的預計未來現金流量總和時，即存在減值。減值損失是根據物業的賬面價值超過其估計公允價值而計量。就未合併的部分擁有實體而言，當一項投資的估計公允價值下降至低於其賬面價值，而本公司斷定該下降在其預期持有期內並非暫時的，則記錄減值虧損。公允價值是根據利用折現率和資本化率以及現有市場信息的估計現金流預測確定的。
準備公司的估計現金流預測需要管理層對未來的市場租賃率、資本化率和貼現率做出重大估計和假設。
由於與未來市場租賃率、資本化率和折現率相關的重大估計和假設，我們將某些房地產的減值確定為一項重要的審計事項。執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷力和更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與減值相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對管理層評估其房地產可回收性的控制的有效性，包括評估中使用的對未來市場租金和資本化率的控制。
•我們測試了對管理層評估其房地產和部分擁有實體投資的減值以及基於貼現現金流衡量減值的控制的有效性，包括評估中使用的未來市場租賃率、資本化率和貼現率
•我們用獨立的市場數據評估了管理層使用的未來市場租賃率、資本化率和折扣率的合理性，重點是地理位置和物業類型。此外，我們開發了對未來市場租金、資本化率和貼現率的獨立估計範圍，並將這些估計與管理層使用的金額進行了比較。
•我們邀請我們的公允價值專家提供可比較的市場交易細節，以進一步評估管理層選定的未來市場租金、資本化率和折扣率(視情況而定)。
•我們通過將管理層的預測與公司的歷史結果進行比較，評估了管理層預測未來現金流分析的合理性。
•我們評估了這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/ 德勤律師事務所
紐約，紐約
2024年2月12日
自1976年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
| | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，單位、股份和每股除外) | 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 房地產，按成本價計算： | | | |
| 土地 | $ | 2,436,221 | | | $ | 2,451,828 | |
| 建築物和改善措施 | 9,952,954 | | | 9,804,204 | |
| 開發成本和在建項目 | 1,281,076 | | | 933,334 | |
| | | |
| 租賃裝修及設備 | 130,953 | | | 125,389 | |
| 總計 | 13,801,204 | | | 13,314,755 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | (3,752,827) | | | (3,470,991) | |
| 房地產，淨值 | 10,048,377 | | | 9,843,764 | |
| 使用權資產 | 680,044 | | | 684,380 | |
| 現金和現金等價物 | 997,002 | | | 889,689 | |
| 受限現金 | 264,582 | | | 131,468 | |
| 投資美國國庫券 | — | | | 471,962 | |
| 承租人和其他應收款 | 69,543 | | | 81,170 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | 2,610,558 | | | 2,665,073 | |
| | | |
| 220箇中央公園南公寓單位準備出售 | 35,941 | | | 43,599 | |
| 直線法租金應收款 | 701,666 | | | 694,972 | |
遞延租賃費用，扣除累計攤銷淨額#美元249,347及$237,395 | 355,010 | | | 373,555 | |
已確認無形資產，扣除累計攤銷$98,589及$98,139 | 127,082 | | | 139,638 | |
| 其他資產 | 297,860 | | | 474,105 | |
| | $ | 16,187,665 | | | $ | 16,493,375 | |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | | | |
| 應付抵押貸款，淨額 | $ | 5,688,020 | | | $ | 5,829,018 | |
| 高級無擔保票據，淨額 | 1,193,873 | | | 1,191,832 | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | 794,559 | | | 793,193 | |
| 無擔保循環信貸安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
| 租賃負債 | 732,859 | | | 735,969 | |
| | | |
| | | |
| 應付賬款和應計費用 | 411,044 | | | 450,881 | |
| 遞延收入 | 32,199 | | | 39,882 | |
| 遞延補償計劃 | 105,245 | | | 96,322 | |
| 其他負債 | 311,132 | | | 268,166 | |
| 總負債 | 9,843,931 | | | 9,980,263 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 可贖回的非控股權益： | | | |
A類單位-17,000,030和14,416,891未完成的單位 | 480,251 | | | 345,157 | |
D系列累計可贖回優先股-141,400未完成的單位 | 3,535 | | | 3,535 | |
| 可贖回的非控股合夥單位總數 | 483,786 | | | 348,692 | |
| 在合併子公司中可贖回的非控股權益 | 154,662 | | | 88,040 | |
| 可贖回的非控股權益總額 | 638,448 | | | 436,732 | |
| 股東權益： | | | |
實益權益優先股：每股無面值；授權110,000,000已發行和已發行的股份48,792,902股票 | 1,182,459 | | | 1,182,459 | |
實益權益普通股：$0.04每股面值；授權250,000,000已發行和已發行的股份190,390,703和191,866,880股票 | 7,594 | | | 7,654 | |
| 額外資本 | 8,263,291 | | | 8,369,228 | |
| 收入少於分配 | (4,009,395) | | | (3,894,580) | |
| 累計其他綜合收益 | 65,115 | | | 174,967 | |
| 股東權益總額 | 5,509,064 | | | 5,839,728 | |
| 合併子公司中的非控股權益 | 196,222 | | | 236,652 | |
| 總股本 | 5,705,286 | | | 6,076,380 | |
| | $ | 16,187,665 | | | $ | 16,493,375 | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 1,607,486 | | | $ | 1,607,685 | | | $ | 1,424,531 | |
| 手續費及其他收入 | 203,677 | | | 192,310 | | | 164,679 | |
| 總收入 | 1,811,163 | | | 1,799,995 | | | 1,589,210 | |
| 費用： | | | | | |
| 運營中 | (905,158) | | | (873,911) | | | (797,315) | |
| 折舊及攤銷 | (434,273) | | | (504,502) | | | (412,347) | |
| 一般和行政 | (162,883) | | | (133,731) | | | (134,545) | |
| (費用)受益於遞延薪酬計劃負債 | (12,162) | | | 9,617 | | | (9,847) | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | (50,691) | | | (31,722) | | | (13,815) | |
| 總費用 | (1,565,167) | | | (1,534,249) | | | (1,367,869) | |
| | | | | |
| 部分擁有實體的收益(虧損) | 38,689 | | | (461,351) | | | 130,517 | |
| 房地產基金投資收益 | 1,590 | | | 3,541 | | | 11,066 | |
| 利息和其他投資收入，淨額 | 41,697 | | | 19,869 | | | 4,612 | |
| 遞延薪酬計劃資產的收益(虧損) | 12,162 | | | (9,617) | | | 9,847 | |
| 利息和債務支出 | (349,223) | | | (279,765) | | | (231,096) | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | 71,199 | | | 100,625 | | | 50,770 | |
| 所得税前收入(虧損) | 62,110 | | | (360,952) | | | 197,057 | |
| 所得税(費用)福利 | (29,222) | | | (21,660) | | | 10,496 | |
| 淨收益(虧損) | 32,888 | | | (382,612) | | | 207,553 | |
| 減去可歸因於以下項目的非控股權益的淨虧損(收益)： | | | | | |
| 合併後的子公司 | 75,967 | | | 5,737 | | | (24,014) | |
| 運營夥伴關係 | (3,361) | | | 30,376 | | | (7,540) | |
| 可歸因於沃納多的淨收益(虧損) | 105,494 | | | (346,499) | | | 175,999 | |
| 優先股股息 | (62,116) | | | (62,116) | | | (65,880) | |
| K系列優先股發行成本 | — | | | — | | | (9,033) | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 43,378 | | | $ | (408,615) | | | $ | 101,086 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(虧損)-基本： | | | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.23 | | | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | |
| 加權平均流通股 | 191,005 | | | 191,775 | | | 191,551 | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(虧損)-稀釋後： | | | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.23 | | | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | |
| 加權平均流通股 | 191,856 | | | 191,775 | | | 192,122 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | |
| 其他綜合(虧損)收入： | | | | | |
| 利率互換及其他資產的公允價值變動 | (112,051) | | | 190,493 | | | 51,338 | |
| 非合併子公司其他綜合(虧損)收益 | (8,286) | | | 18,874 | | | 10,275 | |
| | | | | |
| 綜合(虧損)收益 | (87,449) | | | (173,245) | | | 269,166 | |
| 可歸因於非控股權益的較不全面的損失(收益) | 85,665 | | | 19,247 | | | (35,602) | |
| 可歸因於沃納多的綜合(虧損)收入 | $ | (1,784) | | | $ | (153,998) | | | $ | 233,564 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，每股除外) | | 普通股 | | 其他內容
資本 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
綜合收益 | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | 總計
權益 |
| | 優先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,867 | | | $ | 7,654 | | | $ | 8,369,228 | | | $ | (3,894,580) | | | $ | 174,967 | | | $ | 236,652 | | | $ | 6,076,380 | |
| 歸屬於Vornado的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105,494 | | | — | | | — | | | 105,494 | |
| 綜合附屬公司不可贖回非控股權益應佔虧損淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,582) | | | (36,582) | |
普通股股息（美元0.675每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129,066) | | | — | | | — | | | (129,066) | |
優先股股息（每股股息金額見附註11） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,116) | | | — | | | — | | | (62,116) | |
| 已發行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贖回A類單位時，按贖回價值 | | — | | | — | | | 539 | | | 21 | | | 8,468 | | | — | | | — | | | — | | | 8,489 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 146 | | | — | | | — | | | — | | | 146 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,033 | | | 24,033 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,526) | | | (21,526) | |
| 遞延補償股份和期權 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | 321 | | | (25) | | | — | | | — | | | 296 | |
| 普通股回購 | | — | | | — | | | (2,024) | | | (81) | | | — | | | (29,102) | | | — | | | — | | | (29,183) | |
| 未合併子公司的其他全面虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,286) | | | — | | | (8,286) | |
| 利率互換及其他資產的公允價值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112,051) | | | — | | | (112,051) | |
| 2020年不勞而獲的卓越表現計劃和2019年表現優異的AO LTIP獎 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,668 | | | — | | | — | | | — | | | 20,668 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135,540) | | | — | | | (2,574) | | | — | | | (138,114) | |
| 非控股權益在其他綜合損失中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,059 | | | (3,719) | | | 9,340 | |
| 部分擁有實體的解除合併 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,636) | | | (2,636) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 190,391 | | | $ | 7,594 | | | $ | 8,263,291 | | | $ | (4,009,395) | | | $ | 65,115 | | | $ | 196,222 | | | $ | 5,705,286 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | | 普通股 | | 其他內容
資本 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | 總計
權益 |
| | 優先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 7,648 | | | $ | 8,143,093 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
| 可歸因於沃納多的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (346,499) | | | — | | | — | | | (346,499) | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,931 | | | 3,931 | |
普通股股息（美元2.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,562) | | | — | | | — | | | (406,562) | |
優先股股息（每股股息金額見附註11） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,116) | | | — | | | — | | | (62,116) | |
| 已發行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贖回A類單位時，按贖回價值 | | — | | | — | | | 117 | | | 5 | | | 3,519 | | | — | | | — | | | — | | | 3,524 | |
| 根據員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| 根據股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 28 | | | 1 | | | 877 | | | — | | | — | | | — | | | 878 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,609 | | | 5,609 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,388) | | | (54,388) | |
遞延補償股份和
有更多的選擇 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | 588 | | | (85) | | | — | | | — | | | 503 | |
| 非合併子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,874 | | | — | | | 18,874 | |
| 利率互換及其他資產的公允價值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 190,494 | | | — | | | 190,494 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | |
| 非控股權益在其他綜合收益中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,866) | | | 2,616 | | | (14,250) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | | | (1) | | | (8) | | | (8) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,867 | | | $ | 7,654 | | | $ | 8,369,228 | | | $ | (3,894,580) | | | $ | 174,967 | | | $ | 236,652 | | | $ | 6,076,380 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，每股除外) | | 普通股 | | 其他內容
資本 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
綜合損失 | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | 總計
權益 |
| | 優先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 7,633 | | | $ | 8,192,507 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
| 歸屬於Vornado的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175,999 | | | — | | | — | | | 175,999 | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,826 | | | 20,826 | |
普通股股息 ($2.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,109) | | | — | | | — | | | (406,109) | |
優先股股息（每股股息金額見附註11） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,880) | | | — | | | — | | | (65,880) | |
O系列累積可贖回
優先股發行 | | 12,000 | | | 291,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,153 | |
| 已發行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贖回A類單位時，按贖回價值 | | — | | | — | | | 350 | | | 14 | | | 14,562 | | | — | | | — | | | — | | | 14,576 | |
| 根據員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| 根據股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 21 | | | 1 | | | 876 | | | — | | | — | | | — | | | 877 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | 4,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160,975) | | | (160,975) | |
A系列轉換優先
股份對普通股 | | — | | | (13) | | | 1 | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償股份及
選項 | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | 906 | | | (114) | | | — | | | — | | | 792 | |
| 非合併子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,275 | | | — | | | 10,275 | |
| 利率掉期之公平值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,337 | | | — | | | 51,337 | |
| 不勞而獲的2018年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | |
系列K累計可贖回
*優先股呼喚
*贖回。 | | (12,000) | | | (290,967) | | | — | | | — | | | — | | | (9,033) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
| 非控股權益在其他綜合收益中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| 其他 | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | (3) | | | (1) | | | 1 | | | 32 | | | (24) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 7,648 | | | $ | 8,143,093 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊和攤銷(包括攤銷遞延融資成本) | 457,574 | | | 526,306 | | | 432,594 | |
| 部分擁有實體的收入分配 | 172,873 | | | 184,501 | | | 214,521 | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (71,199) | | | (100,625) | | | (50,770) | |
| 房地產減值損失 | 45,007 | | | 19,098 | | | 7,880 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 43,201 | | | 29,249 | | | 38,329 | |
| 部分擁有實體淨(收益)損失中的權益 | (38,689) | | | 461,351 | | | (130,517) | |
| 遞延税項負債變動 | 17,020 | | | 14,005 | | | 11,243 | |
| 攤銷利率上限保費 | 10,989 | | | 430 | | | 11 | |
| 直線型租金 | (8,808) | | | (46,177) | | | 8,644 | |
| 投資信貸損失 | 8,269 | | | — | | | — | |
| 低於市價租賃攤銷淨額 | (5,268) | | | (5,178) | | | (9,249) | |
| 房地產基金投資的已實現和未實現(收益)淨虧損 | (1,861) | | | 2,589 | | | (4,621) | |
| 房地產基金投資的資本回報 | 1,861 | | | 5,141 | | | 5,104 | |
| 被視為無法收回的租賃應收款的核銷 | 1,008 | | | 872 | | | 7,695 | |
| 與應付按揭再融資有關的損失費用 | — | | | — | | | 23,729 | |
| 其他非現金調整 | 8,866 | | | 2,660 | | | (3,886) | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 房地產基金投資 | — | | | — | | | (4,474) | |
| 承租人和其他應收款 | 9,379 | | | (4,437) | | | (187) | |
| 預付資產 | (12,854) | | | 104,186 | | | 30,466 | |
| 其他資產 | (79,110) | | | (34,615) | | | (54,716) | |
| 租賃負債 | 17,582 | | | 15,658 | | | (4,091) | |
| 應付賬款和應計費用 | 10,723 | | | 5,718 | | | 35,856 | |
| 其他負債 | 28,701 | | | 824 | | | 692 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 648,152 | | | 798,944 | | | 761,806 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 開發成本和在建項目 | (552,701) | | | (737,999) | | | (585,940) | |
| 美國國庫券到期收益 | 468,598 | | | 597,499 | | | — | |
| 房地產的附加物 | (211,899) | | | (159,796) | | | (149,461) | |
| 房地產銷售收入 | 123,519 | | | 373,264 | | | 100,024 | |
| 償還參與西34街150號按揭貸款所得款項 | 105,000 | | | — | | | — | |
| 對部分擁有的實體的投資 | (57,297) | | | (33,172) | | | (14,997) | |
| 收購房地產和其他 | (33,145) | | | (3,000) | | | (3,000) | |
| 出售中央公園南220號公寓單元的收益 | 24,484 | | | 88,019 | | | 137,404 | |
| 部分擁有實體的資本分配 | 18,869 | | | 34,417 | | | 106,005 | |
| 對先前合併的實體持有的現金和限制性現金進行解除合併 | (14,216) | | | — | | | — | |
| 購買美國國庫券 | — | | | (1,066,096) | | | — | |
收購其他45.0公園大道一號的%擁有權權益(包括$5,806按比例分攤和淨營運資本，淨額為39,370收購時合併的現金和受限現金餘額) | — | | | — | | | (123,936) | |
| 償還應收貸款的收益 | — | | | — | | | 1,554 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (128,788) | | | (906,864) | | | (532,347) | |
請參閲合併財務報表附註。
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| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 償還借款 | $ | (148,000) | | | $ | (1,251,373) | | | $ | (1,584,243) | |
| 非控制性權益的貢獻 | 132,701 | | | 5,609 | | | 4,052 | |
| 普通股支付的股息 | (129,066) | | | (406,562) | | | (406,109) | |
| 優先股支付的股息 | (62,116) | | | (62,116) | | | (65,880) | |
| 對非控股權益的分配 | (38,970) | | | (84,699) | | | (190,876) | |
| 普通股回購 | (29,183) | | | — | | | — | |
| 遞延融資成本 | (4,424) | | | (32,706) | | | (51,184) | |
| 從行使員工股票期權和其他方式獲得的收益 | 146 | | | 885 | | | 899 | |
| 與股票補償協議有關的股份回購和相關的扣繳税款及其他 | (25) | | | (85) | | | (1,567) | |
| 借款收益 | — | | | 1,029,773 | | | 3,248,007 | |
| 因應付按揭失效而購買有價證券 | — | | | — | | | (973,729) | |
| 優先股的贖回 | — | | | — | | | (300,000) | |
| 發行優先股所得款項 | — | | | — | | | 291,153 | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (278,937) | | | (801,274) | | | (29,477) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 240,427 | | | (909,194) | | | 199,982 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | 1,021,157 | | | 1,930,351 | | | 1,730,369 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,261,584 | | | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物及限制性現金的對賬： | | | | | |
| 期初現金及現金等價物 | $ | 889,689 | | | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | |
| 期初受限現金 | 131,468 | | | 170,126 | | | 105,887 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | |
| | | | | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 997,002 | | | $ | 889,689 | | | $ | 1,760,225 | |
| 期末受限現金 | 264,582 | | | 131,468 | | | 170,126 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,261,584 | | | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 現金支付利息(不包括資本化利息)和利率上限保費 | $ | 381,410 | | | $ | 252,371 | | | $ | 188,587 | |
| 支付現金繳納所得税 | $ | 10,365 | | | $ | 7,947 | | | $ | 9,155 | |
| | | | | |
| 非現金信息： | | | | | |
| 可贖回A類單位計量調整 | $ | (138,114) | | | $ | 221,145 | | | $ | (76,073) | |
| 合併利率套期保值及其他的公允價值變動 | (112,051) | | | 190,494 | | | 51,337 | |
| 全額折舊資產的核銷 | (82,343) | | | (278,561) | | | (123,537) | |
| 應計資本支出計入應付賬款和應計費用 | 52,091 | | | 104,750 | | | 291,690 | |
| 以租賃權益出資於94號碼頭合資企業的初步投資 | 50,090 | | | — | | | — | |
| 94號碼頭取消合併所導致的資產和負債減少： | | | | | |
| 房地產 | 21,693 | | | — | | | — | |
| 使用權資產 | 7,081 | | | — | | | — | |
| 租賃負債 | (20,692) | | | — | | | — | |
| 因確認使用權資產而產生的額外估計租賃負債 | — | | | 350,000 | | | — | |
| 將共管公寓單位從“開發費用和在建工程”改劃為 《220套中央公園南公寓待售》 | — | | | 32,604 | | | 16,014 | |
| 持有待售資產的重新分類(列入“其他資產”) | — | | | — | | | 80,005 | |
| 因合併公園大道一號而增加的資產和負債： | | | | | |
| 房地產 | — | | | — | | | 566,013 | |
| 已確認的無形資產 | — | | | — | | | 139,545 | |
| 應付按揭貸款 | — | | | — | | | 525,000 | |
| 遞延收入 | — | | | — | | | 18,884 | |
| 因應付按揭失效而轉讓的有價證券 | — | | | — | | | (973,729) | |
| 應付按揭的失效 | — | | | — | | | 950,000 | |
請參閲合併財務報表附註。
獨立註冊會計師事務所報告
致Vornado Realty L.P.合夥人
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核Vornado Realty L.P.及其附屬公司(“合夥企業”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重要方面公平地列報了夥伴關係截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及2023年12月31日終了三年期間每年的業務成果和現金流量。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了合夥企業截至2023年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月12日的報告，對夥伴關係對財務報告的內部控制表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表是合夥企業管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計 物質
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產減值--請參閲財務報表附註2、5、15和16
關鍵審計事項説明
每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，合夥企業的綜合及非綜合房地產物業將個別檢視減值情況。就綜合物業而言，當一項資產的賬面金額按未貼現基準超過預期持有期內的預計未來現金流量總和時，即存在減值。減值損失是根據物業的賬面價值超過其估計公允價值而計量。對於未合併的部分擁有實體，當一項投資的估計公允價值低於其賬面價值，且合夥企業得出結論認為，在其預期持有期內，這種下降不是暫時的，則計入減值虧損。公允價值是根據利用折現率和資本化率以及現有市場信息的估計現金流預測確定的。
準備合夥企業的估計現金流預測需要管理層對未來市場租賃率、資本化率和貼現率做出重大估計和假設。
由於與未來市場租賃率、資本化率和折現率相關的重大估計和假設，我們將某些房地產的減值確定為一項重要的審計事項。執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷力和更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與減值相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對管理層評估其房地產可回收性的控制的有效性，包括評估中使用的對未來市場租金和資本化率的控制。
•我們測試了管理層對其房地產和部分擁有實體投資的減值評估以及基於貼現現金流量(包括評估中使用的未來市場租賃率、資本化率和貼現率)計量減值的控制的有效性。
•我們用獨立的市場數據評估了管理層使用的未來市場租賃率、資本化率和折扣率的合理性，重點是地理位置和物業類型。此外，我們開發了對未來市場租金、資本化率和貼現率的獨立估計範圍，並將這些估計與管理層使用的金額進行了比較。
•我們邀請我們的公允價值專家提供可比較的市場交易細節，以進一步評估管理層選定的未來市場租金、資本化率和折扣率(視情況而定)。
•我們通過將管理層的預測與夥伴關係的歷史結果進行比較，評估了管理層預測未來現金流分析的合理性。
•我們評估了這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/ 德勤律師事務所
紐約，紐約
2024年2月12日
自1997年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
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| (金額以千為單位，單位金額除外) | 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 房地產，按成本價計算： | | | |
| 土地 | $ | 2,436,221 | | | $ | 2,451,828 | |
| 建築物和改善措施 | 9,952,954 | | | 9,804,204 | |
| 開發成本和在建項目 | 1,281,076 | | | 933,334 | |
| | | |
| 租賃裝修及設備 | 130,953 | | | 125,389 | |
| 總計 | 13,801,204 | | | 13,314,755 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | (3,752,827) | | | (3,470,991) | |
| 房地產，淨值 | 10,048,377 | | | 9,843,764 | |
| 使用權資產 | 680,044 | | | 684,380 | |
| 現金和現金等價物 | 997,002 | | | 889,689 | |
| 受限現金 | 264,582 | | | 131,468 | |
| 投資美國國庫券 | — | | | 471,962 | |
| 承租人和其他應收款 | 69,543 | | | 81,170 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | 2,610,558 | | | 2,665,073 | |
| | | |
| 220箇中央公園南公寓單位準備出售 | 35,941 | | | 43,599 | |
| 租金直線上升產生的應收賬款 | 701,666 | | | 694,972 | |
遞延租賃費用，扣除累計攤銷淨額#美元249,347及$237,395 | 355,010 | | | 373,555 | |
已確認無形資產，扣除累計攤銷$98,589及$98,139 | 127,082 | | | 139,638 | |
| 其他資產 | 297,860 | | | 474,105 | |
| $ | 16,187,665 | | | $ | 16,493,375 | |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | | | |
| 應付抵押貸款，淨額 | $ | 5,688,020 | | | $ | 5,829,018 | |
| 高級無擔保票據，淨額 | 1,193,873 | | | 1,191,832 | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | 794,559 | | | 793,193 | |
| 無擔保循環信貸安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
| 租賃負債 | 732,859 | | | 735,969 | |
| | | |
| | | |
| 應付賬款和應計費用 | 411,044 | | | 450,881 | |
| 遞延收入 | 32,199 | | | 39,882 | |
| 遞延補償計劃 | 105,245 | | | 96,322 | |
| 其他負債 | 311,132 | | | 268,166 | |
| 總負債 | 9,843,931 | | | 9,980,263 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 可贖回的非控股權益： | | | |
A類單位-17,000,030和14,416,891未完成的單位 | 480,251 | | | 345,157 | |
D系列累計可贖回優先股-141,400未完成的單位 | 3,535 | | | 3,535 | |
| 可贖回的非控股合夥單位總數 | 483,786 | | | 348,692 | |
| 在合併子公司中可贖回的非控股權益 | 154,662 | | | 88,040 | |
| 可贖回的非控股權益總額 | 638,448 | | | 436,732 | |
| 合夥人權益： | | | |
| 合夥人資本 | 9,453,344 | | | 9,559,341 | |
| 收入少於分配 | (4,009,395) | | | (3,894,580) | |
| 累計其他綜合收益 | 65,115 | | | 174,967 | |
| 合夥人權益總額 | 5,509,064 | | | 5,839,728 | |
| 合併子公司中的非控股權益 | 196,222 | | | 236,652 | |
| 總股本 | 5,705,286 | | | 6,076,380 | |
| | $ | 16,187,665 | | | $ | 16,493,375 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，但按單位金額除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 1,607,486 | | | $ | 1,607,685 | | | $ | 1,424,531 | |
| 手續費及其他收入 | 203,677 | | | 192,310 | | | 164,679 | |
| 總收入 | 1,811,163 | | | 1,799,995 | | | 1,589,210 | |
| 費用： | | | | | |
| 運營中 | (905,158) | | | (873,911) | | | (797,315) | |
| 折舊及攤銷 | (434,273) | | | (504,502) | | | (412,347) | |
| 一般和行政 | (162,883) | | | (133,731) | | | (134,545) | |
| (費用)受益於遞延薪酬計劃負債 | (12,162) | | | 9,617 | | | (9,847) | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | (50,691) | | | (31,722) | | | (13,815) | |
| 總費用 | (1,565,167) | | | (1,534,249) | | | (1,367,869) | |
| | | | | |
| 部分擁有實體的收益(虧損) | 38,689 | | | (461,351) | | | 130,517 | |
| 房地產基金投資收益 | 1,590 | | | 3,541 | | | 11,066 | |
| 利息和其他投資收入，淨額 | 41,697 | | | 19,869 | | | 4,612 | |
| 遞延薪酬計劃資產的收益(虧損) | 12,162 | | | (9,617) | | | 9,847 | |
| 利息和債務支出 | (349,223) | | | (279,765) | | | (231,096) | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | 71,199 | | | 100,625 | | | 50,770 | |
| 所得税前收入(虧損) | 62,110 | | | (360,952) | | | 197,057 | |
| 所得税(費用)福利 | (29,222) | | | (21,660) | | | 10,496 | |
| 淨收益(虧損) | 32,888 | | | (382,612) | | | 207,553 | |
| 減去合併子公司非控股權益應佔淨虧損(收益) | 75,967 | | | 5,737 | | | (24,014) | |
| Vornado Realty L.P.的淨收益(虧損) | 108,855 | | | (376,875) | | | 183,539 | |
| 首選單位分佈 | (62,231) | | | (62,231) | | | (66,035) | |
| K系列優先股發行成本 | — | | | — | | | (9,033) | |
| A類單位持有人應佔淨收益(虧損) | $ | 46,624 | | | $ | (439,106) | | | $ | 108,471 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A類單位收益(虧損)--基本情況： | | | | | |
| A類單位淨收益(虧損) | $ | 0.22 | | | $ | (2.15) | | | $ | 0.52 | |
| 加權平均未償還單位 | 205,105 | | | 205,315 | | | 204,728 | |
| | | | | |
| 每A類單位收益(虧損)-稀釋後： | | | | | |
| A類單位淨收益(虧損) | $ | 0.22 | | | $ | (2.15) | | | $ | 0.51 | |
| 加權平均未償還單位 | 205,956 | | | 205,315 | | | 205,644 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | |
| 其他綜合(虧損)收入： | | | | | |
| 利率互換及其他資產的公允價值變動 | (112,051) | | | 190,493 | | | 51,338 | |
| 非合併子公司其他綜合(虧損)收益 | (8,286) | | | 18,874 | | | 10,275 | |
| | | | | |
| 綜合(虧損)收益 | (87,449) | | | (173,245) | | | 269,166 | |
| 可歸因於合併後非控股權益的較不全面的虧損(收益) 三家子公司： | 79,686 | | | 3,121 | | | (24,014) | |
| Vornado Realty L.P.的綜合(虧損)收入 | $ | (7,763) | | | $ | (170,124) | | | $ | 245,152 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，單位金額除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | |
| | 首選單位 | | 甲類單位
由Vornado所有 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
綜合收益 | | | 總計
權益 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,867 | | | $ | 8,376,882 | | | $ | (3,894,580) | | | $ | 174,967 | | | $ | 236,652 | | | $ | 6,076,380 | |
| Vornado Realty L.P.的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 108,855 | | | — | | | — | | | 108,855 | |
| 可贖回合夥單位的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,361) | | | — | | | — | | | (3,361) | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,582) | | | (36,582) | |
向Vornado分發($0.675每單位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129,066) | | | — | | | — | | | (129,066) | |
對優先單位持有人的分配(單位金額分配見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,116) | | | — | | | — | | | (62,116) | |
| 發給沃納多的A類單位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按贖回價值贖回可贖回的A類單位 | | — | | | — | | | 539 | | | 8,489 | | | — | | | — | | | — | | | 8,489 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據Vornado的股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 11 | | | 146 | | | — | | | — | | | — | | | 146 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,033 | | | 24,033 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,526) | | | (21,526) | |
| 遞延補償單位和期權 | | — | | | — | | | (2) | | | 321 | | | (25) | | | — | | | — | | | 296 | |
| 回購Vornado擁有的A類單位 | | — | | | — | | | (2,024) | | | (81) | | | (29,102) | | | — | | | — | | | (29,183) | |
| 未合併子公司的其他全面虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,286) | | | — | | | (8,286) | |
| 利率互換及其他資產的公允價值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112,051) | | | — | | | (112,051) | |
| 2020年不勞而獲的卓越表現計劃和2019年表現優異的AO LTIP獎 | | — | | | — | | | — | | | 20,668 | | | — | | | — | | | — | | | 20,668 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | (135,540) | | | — | | | (2,574) | | | — | | | (138,114) | |
| 非控股權益在其他綜合損失中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,059 | | | (3,719) | | | 9,340 | |
| 部分擁有實體的解除合併 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,636) | | | (2,636) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 190,391 | | | $ | 8,270,885 | | | $ | (4,009,395) | | | $ | 65,115 | | | $ | 196,222 | | | $ | 5,705,286 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，但按單位金額除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | |
| | 首選單位 | | 甲類單位
由Vornado所有 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | | 總計
權益 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 8,150,741 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
| Vornado Realty L.P.應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (376,875) | | | — | | | — | | | (376,875) | |
| 可贖回合夥單位的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,376 | | | — | | | — | | | 30,376 | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,931 | | | 3,931 | |
向Vornado分發($2.12每單位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,562) | | | — | | | — | | | (406,562) | |
對優先單位持有人的分配(單位金額分配見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,116) | | | — | | | — | | | (62,116) | |
| 發給沃納多的A類單位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按贖回價值贖回可贖回的A類單位 | | — | | | — | | | 117 | | | 3,524 | | | — | | | — | | | — | | | 3,524 | |
| 根據Vornado的員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| 根據Vornado的股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 28 | | | 878 | | | — | | | — | | | — | | | 878 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,609 | | | 5,609 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,388) | | | (54,388) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延補償單位和期權 | | — | | | — | | | (2) | | | 588 | | | (85) | | | — | | | — | | | 503 | |
| 非合併子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,874 | | | — | | | 18,874 | |
| 利率互換及其他資產的公允價值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 190,494 | | | — | | | 190,494 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | |
| 非控股權益在其他綜合收益中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,866) | | | 2,616 | | | (14,250) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | | | (1) | | | (8) | | | (8) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,867 | | | $ | 8,376,882 | | | $ | (3,894,580) | | | $ | 174,967 | | | $ | 236,652 | | | $ | 6,076,380 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，單位金額除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | |
| | 首選單位 | | 甲類單位
由Vornado所有 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
損失 | | | 總計
權益 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 8,200,140 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
| Vornado Realty L.P.的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 183,539 | | | — | | | — | | | 183,539 | |
| 可贖回合夥單位的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,540) | | | — | | | — | | | (7,540) | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,826 | | | 20,826 | |
向Vornado分發($2.12每單位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,109) | | | — | | | — | | | (406,109) | |
對優先單位持有人的分配(單位金額分配見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,880) | | | — | | | — | | | (65,880) | |
| 系列O累計可贖回優先股發行 | | 12,000 | | | 291,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,153 | |
| 發給沃納多的A類單位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按贖回價值贖回可贖回的A類單位 | | — | | | — | | | 350 | | | 14,576 | | | — | | | — | | | — | | | 14,576 | |
| 根據Vornado的員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 1 | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| 根據Vornado的股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 21 | | | 877 | | | — | | | — | | | — | | | 877 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | 4,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160,975) | | | (160,975) | |
| 將A系列優先機組轉換為A類機組 | | — | | | (13) | | | 1 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 遞延補償單位和期權 | | — | | | — | | | (4) | | | 906 | | | (114) | | | — | | | — | | | 792 | |
| 非合併子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,275 | | | — | | | 10,275 | |
| 利率掉期之公平值變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,337 | | | — | | | 51,337 | |
| 不勞而獲的2018年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | |
| K系列累計可贖回優先股需要贖回 | | (12,000) | | | (290,967) | | | — | | | — | | | (9,033) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
| 非控股權益在其他綜合收益中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| 其他 | | — | | | (53) | | | — | | | (3) | | | (1) | | | 1 | | | 32 | | | (24) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 8,150,741 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊和攤銷(包括攤銷遞延融資成本) | 457,574 | | | 526,306 | | | 432,594 | |
| 部分擁有實體的收入分配 | 172,873 | | | 184,501 | | | 214,521 | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (71,199) | | | (100,625) | | | (50,770) | |
| 房地產減值損失 | 45,007 | | | 19,098 | | | 7,880 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 43,201 | | | 29,249 | | | 38,329 | |
| 部分擁有實體淨(收益)損失中的權益 | (38,689) | | | 461,351 | | | (130,517) | |
| 遞延税項負債變動 | 17,020 | | | 14,005 | | | 11,243 | |
| 攤銷利率上限保費 | 10,989 | | | 430 | | | 11 | |
| 直線型租金 | (8,808) | | | (46,177) | | | 8,644 | |
| 投資信貸損失 | 8,269 | | | — | | | — | |
| 低於市價租賃攤銷淨額 | (5,268) | | | (5,178) | | | (9,249) | |
| 房地產基金投資的已實現和未實現(收益)淨虧損 | (1,861) | | | 2,589 | | | (4,621) | |
| 房地產基金投資的資本回報 | 1,861 | | | 5,141 | | | 5,104 | |
| 被視為無法收回的租賃應收款的核銷 | 1,008 | | | 872 | | | 7,695 | |
| 與應付按揭再融資有關的損失費用 | — | | | — | | | 23,729 | |
| 其他非現金調整 | 8,866 | | | 2,660 | | | (3,886) | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 房地產基金投資 | — | | | — | | | (4,474) | |
| 承租人和其他應收款 | 9,379 | | | (4,437) | | | (187) | |
| 預付資產 | (12,854) | | | 104,186 | | | 30,466 | |
| 其他資產 | (79,110) | | | (34,615) | | | (54,716) | |
| 租賃負債 | 17,582 | | | 15,658 | | | (4,091) | |
| 應付賬款和應計費用 | 10,723 | | | 5,718 | | | 35,856 | |
| 其他負債 | 28,701 | | | 824 | | | 692 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 648,152 | | | 798,944 | | | 761,806 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 開發成本和在建項目 | (552,701) | | | (737,999) | | | (585,940) | |
| 美國國庫券到期收益 | 468,598 | | | 597,499 | | | — | |
| 房地產的附加物 | (211,899) | | | (159,796) | | | (149,461) | |
| 房地產銷售收入 | 123,519 | | | 373,264 | | | 100,024 | |
| 償還參與西34街150號按揭貸款所得款項 | 105,000 | | | — | | | — | |
| 對部分擁有的實體的投資 | (57,297) | | | (33,172) | | | (14,997) | |
| 收購房地產和其他 | (33,145) | | | (3,000) | | | (3,000) | |
| 出售中央公園南220號公寓單元的收益 | 24,484 | | | 88,019 | | | 137,404 | |
| 部分擁有實體的資本分配 | 18,869 | | | 34,417 | | | 106,005 | |
| 對先前合併的實體持有的現金和限制性現金進行解除合併 | (14,216) | | | — | | | — | |
| 購買美國國庫券 | — | | | (1,066,096) | | | — | |
收購其他45.0公園大道一號的%擁有權權益(包括$5,806按比例分攤和淨營運資本，淨額為39,370收購時合併的現金和受限現金餘額) | — | | | — | | | (123,936) | |
| 償還應收貸款的收益 | — | | | — | | | 1,554 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (128,788) | | | (906,864) | | | (532,347) | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 償還借款 | $ | (148,000) | | | $ | (1,251,373) | | | $ | (1,584,243) | |
| 合併子公司中非控股權益的貢獻 | 132,701 | | | 5,609 | | | 4,052 | |
| 向沃納多的分配 | (129,066) | | | (406,562) | | | (406,109) | |
| 對優先單位持有人的分配 | (62,116) | | | (62,116) | | | (65,880) | |
| 向合併子公司中的可贖回證券持有人和非控股權益分配 | (38,970) | | | (84,699) | | | (190,876) | |
| 回購Vornado擁有的A類單位 | (29,183) | | | — | | | — | |
| 遞延融資成本 | (4,424) | | | (32,706) | | | (51,184) | |
| 通過行使沃納多股票期權和其他方式獲得的收益 | 146 | | | 885 | | | 899 | |
| A類單位回購與股票補償協議及相關扣繳税款等有關 | (25) | | | (85) | | | (1,567) | |
| 借款收益 | — | | | 1,029,773 | | | 3,248,007 | |
| 因應付按揭失效而購買有價證券 | — | | | — | | | (973,729) | |
| 贖回優先股 | — | | | — | | | (300,000) | |
| 發行優先股所得收益 | — | | | — | | | 291,153 | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (278,937) | | | (801,274) | | | (29,477) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 240,427 | | | (909,194) | | | 199,982 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | 1,021,157 | | | 1,930,351 | | | 1,730,369 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,261,584 | | | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物及限制性現金的對賬： | | | | | |
| 期初現金及現金等價物 | $ | 889,689 | | | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | |
| 期初受限現金 | 131,468 | | | 170,126 | | | 105,887 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | |
| | | | | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 997,002 | | | $ | 889,689 | | | $ | 1,760,225 | |
| 期末受限現金 | 264,582 | | | 131,468 | | | 170,126 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,261,584 | | | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 現金支付利息(不包括資本化利息)和利率上限保費 | $ | 381,410 | | | $ | 252,371 | | | $ | 188,587 | |
| 支付現金繳納所得税 | $ | 10,365 | | | $ | 7,947 | | | $ | 9,155 | |
| | | | | |
| 非現金信息： | | | | | |
| 可贖回A類單位計量調整 | $ | (138,114) | | | $ | 221,145 | | | $ | (76,073) | |
| 合併利率套期保值及其他的公允價值變動 | (112,051) | | | 190,494 | | | 51,337 | |
| 全額折舊資產的核銷 | (82,343) | | | (278,561) | | | (123,537) | |
| 應計資本支出計入應付賬款和應計費用 | 52,091 | | | 104,750 | | | 291,690 | |
| 以租賃權益出資於94號碼頭合資企業的初步投資 | 50,090 | | | — | | | — | |
| 94號碼頭取消合併所導致的資產和負債減少： | | | | | |
| 房地產 | 21,693 | | | — | | | — | |
| 使用權資產 | 7,081 | | | — | | | — | |
| 租賃負債 | (20,692) | | | — | | | — | |
| 因確認使用權資產而產生的額外估計租賃負債 | — | | | 350,000 | | | — | |
| 將共管公寓單位從“開發費用和在建工程”改劃為 《220套中央公園南公寓待售》 | — | | | 32,604 | | | 16,014 | |
| 持有待售資產的重新分類(列入“其他資產”) | — | | | — | | | 80,005 | |
| 因合併公園大道一號而增加的資產和負債： | | | | | |
| 房地產 | — | | | — | | | 566,013 | |
| 已確認的無形資產 | — | | | — | | | 139,545 | |
| 應付按揭貸款 | — | | | — | | | 525,000 | |
| 遞延收入 | — | | | — | | | 18,884 | |
| 因應付按揭失效而轉讓的有價證券 | — | | | — | | | (973,729) | |
| 應付按揭的失效 | — | | | — | | | 950,000 | |
請參閲合併財務報表附註。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註
1. 組織和業務
Vornado Realty Trust（“Vornado”）是一家完全整合的房地產投資信託基金（“REIT”），通過特拉華州有限合夥企業Vornado Realty L. P.（“運營合夥企業”）開展業務，其所有物業權益均由其持有。因此，Vornado的現金流和向股東支付股息的能力取決於經營合夥企業的現金流及其直接和間接子公司首先履行其對債權人義務的能力。Vornado是唯一的普通合夥人，擁有約 91.0截至2023年12月31日，共同有限合夥企業在經營合夥企業中的權益的%。所有提及的“公司”、“我們”和“我們的”均指Vornado、運營合夥企業以及由Vornado合併的子公司。
我們目前擁有以下全部或部分：
紐約：
•57曼哈頓經營物業包括：
•20.4 100萬平方英尺的辦公空間， 30的財產;
•2.4 百萬平方英尺的街道零售空間， 50的財產;
•1,662單位輸入五曼哈頓住宅物業;
•多個開發地點，包括公園大道350號，日落碼頭94工作室和賓夕法尼亞酒店網站;
•A 32.4於Alexander's，Inc.之%權益。（“亞歷山大”）（紐約證券交易所代碼：ALX），擁有 五大紐約大都市區的物業，包括列剋星敦大道731號，1.11000萬平方英尺的彭博社，L.P.總部大樓，以及亞歷山大大廈，312-皇后區的單元式公寓樓；
•賓夕法尼亞地區和時代廣場的標牌；以及
•樓宇維修服務有限責任公司（“樓宇維修服務”），一間全資附屬公司，為我們的樓宇及第三方提供清潔及保安服務。
其他房地產和投資：
•這個3.71000萬平方英尺的芝加哥MART；
•A 70加州大街555號的控股權益，A三-在舊金山金融區建設寫字樓綜合體1.81000萬平方英尺；以及
•其他房地產和投資。
2. 列報依據和重大會計政策
陳述的基礎
所附合並財務報表包括Vornado和營運合夥企業及其合併子公司的賬目。所有公司間的金額都已取消。我們的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，該原則要求吾等作出估計及假設，以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內呈報的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。此外，為符合本期列報，對上一年的某些結餘進行了重新分類。
新近出版的會計文獻
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04建立會計準則編碼(ASC)主題848，中間價改革2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01， 參考匯率改革(主題848)： 範圍（統稱為“ASC 848”）。 ASC 848包含參考利率改革相關活動的實踐經驗，這些活動影響債務，租賃，衍生品和其他合同。ASC 848中的指導是可選的，並且可以隨着參考利率改革活動的發生而被選擇。我們已選擇應用與概率相關的套期會計經驗以及對未來LIBOR指數現金流有效性的評估，以假設未來套期交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些經驗的應用使衍生工具的列報與過去的列報保持一致。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06， 推遲848主題的日落日期（“ASU 2022-06”），其發佈以將ASC 848的日落日期推遲至二零二四年十二月三十一日。ASU 2022-06立即對所有公司生效。對於套期會計關係中的衍生工具，我們利用了ASC 848中的選擇性救濟，允許在過渡過程中繼續套期會計。截至2023年12月31日，我們已將所有LIBOR指數化債務和衍生品轉換為SOFR，但美元除外。500,000,000列剋星敦大道731號辦公公寓的抵押貸款，由亞歷山大公司擁有。(in我們有 32.4%的利率），過渡到最優惠利率。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
2. 列報基準及主要會計政策-續
最近發佈的會計文獻-續
2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05，企業合併-合資企業的形成（子專題805-60）：確認和初始計量 （“ASU 2023-05”）. ASU 2023-05解決了在合資企業的單獨財務報表中成立時對合資企業的貢獻的會計問題。於修訂前，財務會計準則委員會並無就合營企業於成立時所承擔資產及負債的初步計量提供具體的權威指引。會計準則第2023-05號要求合營企業按公允價值確認及初步計量其資產及負債（與業務合併指引一致的公允價值計量除外）。ASU 2023-05適用於所有成立日期為2025年1月1日或之後的合資企業，並允許提前採用。於本報告期間，我們就符合合營企業定義的新成立實體採納會計準則第2023-05號。從歷史上看，我們的合資企業在成立時按公允價值確認淨資產。採納ASU 2023-05對我們的綜合財務報表並無影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露（“ASU 2023-07”）。 ASU 2023-07旨在改善可報告的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露。ASU 2023-07要求披露定期提供給首席運營決策者的重大部門費用，幷包括在每個報告的部門損益衡量標準中。此次更新還要求披露有關首席運營決策者的信息，並擴大了中期部門的披露要求。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財年，以及2024年12月15日之後開始的財年內的過渡期，並允許提前採用。我們目前正在評估ASU 2023-07對我們合併財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09要求各實體披露關於有效税率調節的更多信息，並披露按司法管轄區分列的所得税、支出和已支付所得税。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。我們目前正在評估ASU 2023-09對我們合併財務報表的影響。
重大會計政策
房地產業：中國房地產按成本計價，扣除累計折舊和攤銷。與房地產改善和租賃直接相關的改善、重大續簽和某些成本被資本化。維護費和維修費在發生時計入。就現有營運物業的重建而言，重建中的現有物業的賬面淨值加上與重建有關的建築及改善工程成本(包括利息及債務開支)，在物業的資本化成本不超過重建物業竣工時的估計公允價值的範圍內予以資本化。如果重建物業的成本，包括現有物業的賬面淨值，超過重建物業的估計公允價值，超出的部分將計入費用。折舊是在這些資產的估計使用年限內以直線方式確認的，範圍為7至40好幾年了。租户津貼按直線法按相關租約的使用年限攤銷，該租約的使用年限與資產的使用年限大致相同。
在收購房地產時，我們評估這筆交易是作為資產收購還是作為企業合併入賬。對綜合資產和不符合企業定義的活動的收購被計入資產收購。我們對房地產的收購一般不符合企業的定義，因為基本上所有公允價值都集中在一項可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和相關已識別無形資產)中。
我們評估收購資產(包括土地、樓宇及改善設施、已確認無形資產，例如收購於市價之上及低於市價的租賃、收購的原址租賃及租户關係)及收購負債的公允價值，並根據該等評估按相對公允價值基準分配收購價。我們根據估計的現金流預測評估公允價值，該預測利用適當的折現率和資本化率以及可用的市場信息。對未來現金流的估計基於多個因素，包括歷史經營業績、已知趨勢和市場/經濟狀況。我們攤銷已識別的無形資產，這些無形資產在預期對所收購財產或企業的未來現金流做出直接或間接貢獻的期間內具有有限的壽命。
我們的財產，包括任何相關的使用權(“ROU”)資產和無形資產，在發生事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，將單獨審查減值情況。當一項資產的賬面金額在未貼現的基礎上超過預期持有期內的預計未來現金流量總額時，即存在減值。減值損失是根據物業的賬面價值超過其估計公允價值而計量的。減值分析基於編制分析時可獲得的信息。對未來現金流的估計是主觀的，部分基於對未來租金收入、運營費用、資本支出、貼現率和資本化率的假設，這些假設可能與實際結果存在重大差異。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
2. 列報基準及主要會計政策-續
重要會計政策--續
部分擁有的實體： 我們合併我們擁有控股權的實體。在確定我們是否在部分擁有的實體中擁有控股權以及合併該實體的賬目的要求時，我們考慮(I)該實體是否為可變權益實體(“VIE”)，而我們是該實體的主要受益人，或(Ii)該實體是否為具有投票權的實體，而我們擁有該實體的多數表決權權益。在以下情況下，我們被視為VIE的主要受益者：(I)我們有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響；(Ii)我們有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或收益。如果合同要求所有合夥人/成員批准對部分擁有實體的業績有最重大影響的決定，我們一般不控制該部分擁有實體。這包括關於運營/資本預算的決定，以及由合資企業的資產擔保的新融資或額外融資的安排等。當不符合合併要求時，我們按權益法核算投資，並且我們對被投資方的運營有重大影響。權益法投資最初按成本入賬，隨後根據我們在每一期間的淨收益或虧損份額以及現金繳款和分配進行調整。不符合合併或權益法會計條件的股權投資按照《美國會計準則》第321號主題按公允價值入賬。投資--股票證券(“ASC 321”)或如公允價值不能輕易釐定，則按成本初步確認，若同一發行人的相同或類似投資有秩序交易或投資減值，則於其後重新計量。
倘有事件或情況變動顯示賬面值可能無法收回，則會檢討於未綜合入賬部分擁有實體之投資是否出現減值。當一項投資的公平值下跌至低於其賬面值，而我們認為該下跌並非於我們的擬定持有期內暫時性，則會記錄減值虧損。減值虧損按投資賬面值超出其估計公平值之差額計量。減值分析乃根據編制分析時可得之資料作出。未來現金流量之估計屬主觀性質，部分乃基於有關未來租金收入、經營開支、資本開支、貼現率及資本化率之假設，而有關假設可能與實際結果有重大差異。
220中央公園南公寓單位準備出售： 我們餘下未售出的220個Central Park South（“220個CPS”）住宅公寓單位確認為“220個Central Park South待售公寓單位”。該等單位已獲發臨時佔用證，並按其賬面值或公平值減出售成本兩者中之較低者列賬。我們使用相對銷售價值法將成本分配到各個公寓單位。GAAP收入在公寓單位銷售結束後的法定所有權轉讓時確認，並計入我們綜合損益表中的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。於2023年及2022年12月31日，220個可供出售的可轉換優先認股權公寓單位的賬面值概無超過公平值。
現金和現金等價物： 現金及現金等價物包括原到期日為三個月或以下的高流動性投資，並按成本列賬，由於其短期到期，成本與公平值相若。我們的大部分現金及現金等價物包括（i）主要商業銀行的存款，有時可能超過聯邦存款保險公司的限額，以及（ii）通過賬户註冊服務存放的存款證明。
受限現金： 受限制現金包括保證金、為促進第1031條同類交換而受限制的現金、與我們的遞延補償計劃有關的受限制現金以及根據貸款協議託管的現金，包括用於還本付息、房地產税、財產保險、租賃成本和資本改進。
遞延費用：直接融資成本遞延入賬，並作為利息開支的一部分按相關協議的條款攤銷。與成功租賃活動有關的直接及增量成本於相關租賃年期內資本化及按直線法攤銷。所有其他遞延費用根據相關協議條款以直線法（與實際利率法相若）攤銷。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
2. 列報基準及主要會計政策-續
重要會計政策--續
收入確認：
•租金收入包括將我們物業的空間出租給租户的收入、貿易展覽、租户服務和停車場收入。
•向租户出租物業空間的收入包括（i）租賃部分，包括固定及可變租賃付款，以及非租賃部分，包括償還公共區域維護開支，及（ii）償還房地產税及保險開支。作為出租人，我們選擇將我們的經營租賃協議的租賃和非租賃部分合並，並根據ASC主題842將這些部分作為單一租賃部分進行會計處理，租契（“ASC 842”）。
•經營租賃之固定租賃付款收入於不可撤銷租期內按直線法確認，連同合理確定將獲行使之續租選擇權。我們於租户接管租賃空間且租賃空間大致可作擬定用途時開始確認收益。
•來自償還房地產税、保險費用和公共區域維護費用的收入是可變的，通常在相關費用發生的同期確認。
•我們確認已購入的低於市價的租賃攤銷為租金收入的增加，而已購入的高於市價的租賃攤銷為租賃期內租金收入的減少(見附註8 - 已確認的無形資產和負債).
•根據ASC 842的規定，我們酒店經營展會的收入，主要來自展位租金，在展會展位可供參展商使用時確認。
•在根據ASC主題606轉移服務時，確認來自應租户請求提供給租户的分表電力、服務電梯、垃圾清除和其他服務的收入，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。
•我們的停車設施按小時或按月收取費用，為客户提供停車服務，其運營收入在根據ASC 606轉讓服務時確認。
•我們將與第三方或與部分擁有實體簽訂的管理、租賃和其他合同協議(包括BMS清潔、工程和安全服務)的收入歸類為“費用和其他收入”，並在根據ASC 606轉讓服務時確認收入。
吾等以個別租約為基準評估是否有可能向租户收取所有應付款項，並將營運租約的應收評估變動確認為租金收入的調整。管理層在評估租户應收賬款是否可收回時作出判斷，並會考慮付款歷史、目前的信貸狀況及有關租户財務狀況的公開資料，以及其他因素。應收租户款項，包括因租金直線上升而產生的應收賬款，於管理層認為無法收回來自特定租約的幾乎所有未來租賃付款時予以撇銷，屆時，本公司將把未來租金收入限制於收到的現金。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
2.列報基礎和重大會計政策--續
重要會計政策--續
所得税：Vornado的運作方式旨在使其能夠根據修訂後的1986年國內税法第856-860條繼續符合REIT的資格。根據這些條款，房地產投資信託基金每年至少將其應納税所得額的90%作為股息分配給其股東，並滿足某些其他條件，將不就其分配給其股東的那部分應納税所得額徵税。Vornado向其股東分發100%的房地產投資信託基金應税收入，因此，不需要為聯邦所得税撥備。就聯邦所得税而言，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分配的股息被定性為《國税法》199A節規定的普通收入。在截至2021年12月31日的年度內分配的股息在聯邦所得税方面的特徵為84.2《國税法》199A條規定的普通收入百分比和15.8合格股息收入的百分比(作為長期資本利得徵税)。
根據2001年1月1日生效的《國內收入法》修正案，我們已選擇將某些合併子公司視為應税REIT子公司，並可能在未來選擇將新成立的子公司視為應税REIT子公司。這些應税REIT子公司可以參與非房地產相關活動和/或為租户提供非常規服務，並按常規公司税率繳納聯邦和州所得税。Farley大樓和我們的220 CPS公寓項目是通過應税REIT子公司持有的。
截至2023年12月31日及2022年12月31日，我們的應税房地產投資信託基金附屬公司的遞延税項資產(扣除估值免税額)為$7,557,000及$7,944,000，分別計入我們綜合資產負債表上的“其他資產”。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的應税房地產投資信託基金子公司已遞延納税義務$74,721,000及$54,597,000，分別計入我們綜合資產負債表上的“其他負債”。遞延税項資產涉及我們資產的淨營業虧損結轉以及賬面和計税基礎之間的臨時差異。遞延税項負債與我們資產的賬面和計税基礎之間的暫時性差異有關。
截至2023年12月31日，我們的應税REIT子公司估計有162,000,000聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉和美元259,000,000州和地方北環線結轉，其估值免税額為#美元。144,000,000聯邦NOL結轉和$242,000,000用於州和地方NOL的延續。NOL結轉受到一定的限制。
截至2023年12月31日止年度，我們確認29,222,000所得税支出的實際税率約為47.0%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們確認了21,660,000所得税支出和美元10,496,000所得税優惠的基礎上，根據大約6.0%和5.3%。每一年度的所得税(費用)收益主要與我們的合併應税REIT子公司以及某些州、地方和特許經營税有關。截至2023年12月31日的年度包括美元11,722,000由於我們在Farley大樓的投資的賬面與税收差異(主要是直線租金調整和折舊)而產生的所得税費用和$2,168,000出售220套CPS公寓公寓時確認的所得税支出。截至2022年12月31日的年度包括美元13,665,000因我們在法利大廈的投資而產生的賬面與税收差異所產生的所得税費用，以及6,016,000出售220套CPS公寓公寓時確認的所得税支出。截至2021年12月31日的年度包括美元27,910,000由我們的應税REIT子公司確認的所得税優惠，$10,868,000因我們在法利大廈的投資而產生的賬面與税收差異所產生的所得税費用，以及5,711,000出售220套CPS公寓公寓時確認的所得税支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司沒有確認不確定的税務頭寸。
經營合夥企業的合夥人必須在其個人納税申報單上申報各自的應税收入份額。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，Vornado普通股股東(未經審計)的應納税所得額估計約為$102,903,000, $398,644,000、和$413,026,000，分別為。淨收益(虧損)與估計應納税所得額之間的賬面差額主要是由於與有形財產法規相關的不動產和其他資本交易收益或虧損、減值損失、直線租金調整、股票期權費用和維修費用在確認或扣除折舊和攤銷的收入方面存在差異所致。
為税務申報目的，Vornado的資產和負債淨基數約為#美元。1.5比截至2023年12月31日的Vornado合併資產負債表中報告的金額少10億美元。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
3. 收入確認
以下是我們按部門劃分的收入摘要。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，與這些應報告分部有關的其他財務信息載於附註23-細分市場信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 物業租賃 | $ | 1,523,890 | | | $ | 1,222,229 | | | $ | 301,661 | | (1) |
貿易展(2) | 20,781 | | | — | | | 20,781 | | |
租賃收入(3) | 1,544,671 | | | 1,222,229 | | | 322,442 | | |
| 租户服務 | 42,460 | | | 31,086 | | | 11,374 | | |
| 停車收入 | 20,355 | | | 16,502 | | | 3,853 | | |
| 租金收入 | 1,607,486 | | | 1,269,817 | | | 337,669 | | |
| BMS清潔費 | 141,937 | | | 151,608 | | | (9,671) | | (4) |
| 管理費和租賃費 | 13,040 | | | 13,619 | | | (579) | | |
| 其他收入 | 48,700 | | | 17,114 | | | 31,586 | | |
| 手續費及其他收入 | 203,677 | | | 182,341 | | | 21,336 | | |
| 總收入 | $ | 1,811,163 | | | $ | 1,452,158 | | | $ | 359,005 | | |
____________________
參見下頁註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 物業租賃 | $ | 1,510,648 | | | $ | 1,230,851 | | | $ | 279,797 | | |
貿易展(2) | 32,669 | | | — | | | 32,669 | | |
租賃收入(3) | 1,543,317 | | | 1,230,851 | | | 312,466 | | |
| 租户服務 | 45,211 | | | 33,351 | | | 11,860 | | |
| 停車收入 | 19,157 | | | 15,979 | | | 3,178 | | |
| 租金收入 | 1,607,685 | | | 1,280,181 | | | 327,504 | | |
| BMS清潔費 | 137,673 | | | 146,530 | | | (8,857) | | (4) |
| 管理費和租賃費 | 11,039 | | | 11,645 | | | (606) | | |
| 其他收入 | 43,598 | | | 11,086 | | | 32,512 | | |
| 手續費及其他收入 | 192,310 | | | 169,261 | | | 23,049 | | |
| 總收入 | $ | 1,799,995 | | | $ | 1,449,442 | | | $ | 350,553 | | |
____________________
參見下頁註釋。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
3.財報收入確認-續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日止的年度 | |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 物業租賃 | $ | 1,354,209 | | | $ | 1,071,816 | | | $ | 282,393 | | |
貿易展(2) | 19,482 | | | — | | | 19,482 | | |
租賃收入(3) | 1,373,691 | | | 1,071,816 | | | 301,875 | | |
| 租户服務 | 37,449 | | | 26,048 | | | 11,401 | | |
| 停車收入 | 13,391 | | | 11,370 | | | 2,021 | | |
| 租金收入 | 1,424,531 | | | 1,109,234 | | | 315,297 | | |
| BMS清潔費 | 119,780 | | | 126,891 | | | (7,111) | | (4) |
| 管理費和租賃費 | 11,725 | | | 12,177 | | | (452) | | |
| 其他收入 | 33,174 | | | 9,297 | | | 23,877 | | |
| 手續費及其他收入 | 164,679 | | | 148,365 | | | 16,314 | | |
| 總收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | | |
________________________________________
(1)2023年包括收到一美元21,350租户和解，其中#美元6,405歸因於非控股權益。
(2)2022年和2021年包括軍火庫秀的收入。2023年7月3日，我們完成了《軍火庫秀》的銷售。見注7-性情以獲取更多信息。
(3)租賃收入的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 固定賬單 | $ | 1,387,731 | | | $ | 1,376,527 | | | $ | 1,277,645 | |
| 可變賬單 | 150,045 | | | 122,947 | | | 108,850 | |
| 合同式經營租賃賬單總額 | 1,537,776 | | | 1,499,474 | | | 1,386,495 | |
| 直線式租金調整和已購入的低於市價的租賃及其他淨額攤銷 | 12,756 | | | 44,715 | | | (5,109) | |
| 減去：核銷被視為無法收回的直線租金和租户應收賬款 | (5,861) | | | (872) | | | (7,695) | |
| 租賃收入 | $ | 1,544,671 | | | $ | 1,543,317 | | | $ | 1,373,691 | |
(4)代表取消與Mart和555 California Street相關的BMS清潔費，這些費用作為收入包括在紐約部分。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
4. 房地產基金投資
我們是Vornado Capital Partners房地產基金(“基金”)的普通合夥人和投資經理，並擁有25.0基金的%權益。該基金最初有一項八年制截至2019年2月的任期已延長至2024年12月，屆時基金打算處置其剩餘投資並結束其業務。該基金的三年制投資期於2013年7月結束。基金在ASC專題946項下入賬，金融服務--投資公司(“ASC 946”)及其投資在其資產負債表上按公允價值報告，每個期間的價值變化在收益中確認。我們將基金的賬目合併到我們的合併財務報表中，保留公允價值會計基礎。
於2023年9月29日解散前，吾等為皇冠假日時代廣場酒店合營公司(“皇冠假日酒店合營公司”)的普通合夥人及投資經理，並擁有57.1在下面所述的交易之前，擁有24.3非基金擁有的皇冠假日時代廣場酒店的%權益。通過我們在基金和皇冠假日酒店合資企業中的權益，我們總共間接地擁有了少數32.8在皇冠假日酒店時代廣場酒店的%權益。
2020年6月，基金和皇冠假日酒店合資企業(統稱為“皇冠假日酒店共同投資者”)拖欠#美元。274,355,000時代廣場皇冠假日酒店無追索權貸款。2021年，皇冠假日酒店聯合投資者的夾層貸款人行使了貸款文件規定的權利，向皇冠假日酒店聯合投資者集團的某些子公司指定了獨立的董事。自那時起，我們或基金並無控制皇冠假日時代廣場酒店，亦無參與作出任何與皇冠假日時代廣場酒店有關的經營決定。2022年12月，基金與其若干附屬公司及皇冠假日酒店時代廣場酒店貸款的貸款人訂立重組支持協議，根據該協議，獨立的董事促使各附屬公司進入破產法第11章的破產重組程序，基金同意與該等附屬公司及貸款人共同合作，透過法院監督下的拍賣程序，或將貸款人持有的有擔保貸款證券化，轉讓酒店財產的所有權。2023年3月21日，破產法院確認了子公司的破產法第11章重組計劃，該計劃於2023年3月31日生效。在根據破產法第11章重組後，我們和基金對酒店財產都沒有任何持續的所有權或其他權益。由於我們沒有與皇冠假日酒店相關的賬面價值或或有負債，因此我們截至2023年12月31日的年度綜合財務報表不會受到影響。
作為基金的投資經理，我們有權在有限合夥人的投資資本獲得優先回報後獲得獎勵分配，但須遵守追趕和追回條款。2023年12月27日，我們賺了一美元14,667,000支付給有限合夥人的款項，扣除欠我們的金額，代表着之前支付的獎勵分配的追回。
截至2023年12月31日，我們擁有一房地產基金投資結轉於零在我們的綜合資產負債表上，28,815,000低於成本，並有剩餘的未供資承付款#美元23,074,000，其中我們的份額是$5,769,000.
以下是基金和皇冠假日酒店合資企業的收入摘要。
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| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 先前記錄的退出投資的未實現虧損 | $ | 247,575 | | | $ | 59,396 | | | $ | — | | |
| 退出投資的已實現(虧損)淨收益 | (245,714) | | | (54,255) | | | 1,364 | | |
| 持有投資的未實現(虧損)淨收益 | — | | | (7,730) | | | 3,257 | | |
| 淨投資(虧損)收益 | (271) | | | 6,130 | | | 6,445 | | |
| 房地產基金投資收益 | 1,590 | | | 3,541 | | | 11,066 | | |
| 減去合併子公司非控股權益應佔虧損(收益) | 12,789 | | | (1,870) | | | (7,309) | | |
| 扣除合併子公司非控股權益後的房地產基金投資收益 | $ | 14,379 | | | $ | 1,671 | | | $ | 3,757 | | |
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下表彙總了基金和皇冠假日酒店合資企業公允價值的變化。
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| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | — | | | $ | 7,730 | |
| 先前記錄的退出投資的未實現虧損 | 247,575 | | | 59,396 | |
| 已退出投資的已實現淨虧損 | (245,714) | | | (54,255) | |
| 持有投資的未實現淨虧損 | — | | | (7,730) | |
| 性情 | (1,861) | | | (5,141) | |
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| 期末餘額 | $ | — | | | $ | — | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
5. 對部分擁有的實體的投資
第五大道和時代廣場合資企業
截至2023年12月31日，我們擁有51.5合營公司(“第五大道及時代廣場合營公司”)擁有位於第五大道640號、第五大道655號、第五大道666號、第五大道689號、第五大道697-703號、百老匯1535號及百老匯1540號的物業權益(統稱為“該等物業”)。剩下的48.5合資企業的共同權益由一羣機構投資者(“投資者”)擁有。我們的51.5在合資企業中的共同利益代表有效的51.0物業的%權益。這個48.5投資者在合資企業中擁有的共同權益代表有效的47.2物業的%權益。
我們還擁有$1.828在某些物業中的優先股權益的總清算優先級。優先股的年息為4.25到2024年4月，增加到4.75對於後續的五年並在此後以公式化的速度。在一定條件下，可以在遞延納税的基礎上進行贖回。
第五大道及時代廣場合營公司根據VRLP(“Vornado GP”)的全資附屬公司VRLP與投資者之間的有限合夥協議(“合夥協議”)經營。Vornado GP是第五大道和時代廣場合資公司的普通合夥人。VRLP與Vornado GP對Vornado GP根據合作伙伴協議承擔的義務負有連帶責任。根據合夥協議及擁有該等物業的實體的組織文件，擁有該等物業的投資者或由投資者委任的擁有該等物業的實體的董事(視屬何情況而定)有權批准該等物業的年度業務計劃及預算，以及有關該等物業及第五大道及時代廣場合營公司的若干其他指定重大決定。合夥協議賦予投資者在Vornado GP或其某些聯屬公司與第五大道和時代廣場合資公司有關的欺詐或其他不良行為、破產或資不抵債、或拖欠合夥協議下各自的某些義務(在某些情況下受通知和補救期限限制)的情況下撤換和更換Vornado GP的權利。合夥協議包括(I)任何合夥人未能就必要開支作出所需出資的補救措施，及(Ii)流動資金規定，包括轉讓權利，但須受類似合夥企業慣常的首次要約及買賣雙方權利所規限。受某些限制的限制，從2024年4月19日開始，任何一方都可以轉讓超過50或控制各自於第五大道及時代廣場合資公司的權益，或按物業進行買賣。如果對VRLP持有優先股的任何物業進行買賣，並且VRLP是買賣中的銷售夥伴，VRLP可選擇是否將其優先股計入待售物業的買賣中。
截至2023年12月31日，我們在合資企業投資的賬面價值比我們在合資企業淨資產中的權益份額少約$840,300,000，主要由前期確認的非現金減值損失造成的基差。根據我們對第五大道和時代廣場合營公司資產和負債的公允價值的估計，基本上所有的基差都分配給了房地產(土地和建築物)。我們正在將與建築物相關的基差攤銷為收益，以減少其估計使用年限的折舊費用。
我們收到的物業管理年費相當於2物業毛收入的%。此外，我們有權獲得一筆開發費5%的開發費用，外加某些費用的報銷，用於我們執行的開發項目。我們有權1.5開發成本的%，外加某些費用的報銷，作為未由我們執行的開發項目的監督費。我們提供租賃服務，收取的費用是根據租金的百分比減去支付給第三方房地產經紀人的任何佣金(如果適用)。我們與Crown Retail Services LLC共同提供零售空間租賃服務，並獨家提供辦公空間租賃服務。我們確認物業管理費收入，包括在我們的綜合損益表上的“費用和其他收入”，#美元。4,587,000, $4,397,000及$4,297,000截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
Vornado的全資子公司在某些物業提供清潔、安全和工程服務。我們確認了這些服務的收入，包括在我們的綜合損益表上的“費用和其他收入”#美元。4,499,000, $4,571,000及$3,993,000截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
我們認為，根據其他房地產公司收取的可比費用，上述費用與市場一致。
2023年6月14日，第五大道和時代廣場合資公司完成了對第五大道697-703美元的重組421,000,000無追索權抵押貸款，於2022年12月到期。重組後的美元355,000,000這筆貸款的本金是通過運用合作伙伴的財產準備金和資金而減少的，它被分成(一)一美元。325,000,000高級票據，在Sofr plus計息2.00%；及(Ii)$30,000,000初級票據，按固定利率計息4.00%。重組後的貸款將於2025年6月到期，二一年制和一九個月按權利延長選擇權(2028年3月，完全延長)。任何為未來轉租物業提供資金的金額都將優先於$30,000,000初級音符。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
5.對部分擁有實體的投資--續
亞歷山大百貨公司
截至2023年12月31日，我們擁有1,654,068亞歷山大的普通股，或大約32.4我們根據每年3月到期並可自動續期的協議管理、開發和租賃Alexander的物業。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Alexander‘s總共欠我們$715,000及$801,000分別根據此類協議。
截至2023年12月31日，根據ASC主題820，市場價值(公允價值，公允價值計量(“ASC 820”))我們對Alexander‘s的投資，基於Alexander’s 2023年12月31日的收盤價$213.57，是$353,259,000，或$265,749,000超過我們綜合資產負債表上的賬面價值。截至2023年12月31日，我們在Alexander‘s投資的賬面價值，不包括欠我們的金額，比我們在Alexander’s淨資產中的權益份額高出約$29,524,000。這一基差的大部分原因是我們收購Alexander普通股的收購價高於Alexander淨資產的賬面價值。根據我們對Alexander資產和負債的公允價值的估計，基本上所有的基差都分配到了房地產(土地和建築物)。我們正在將與建築物相關的基差攤銷到收益中，作為其估計使用年限的額外折舊費用。這一折舊對我們在Alexander淨收入中的權益份額並不重要。
我們收到管理Alexander‘s和它的所有財產的年費，相當於(I)$2,800,000、(Ii)2雷戈公園二期購物中心毛收入的百分比，(Iii)$0.50列剋星敦大道731號租户自用的寫字樓和零售空間每平方英尺，以及(Iv)$365,000，升級到3每年%，用於管理列剋星敦大道731號的公共區域。此外，我們有權獲得一筆開發費6定義的開發成本的%。
我們為Alexander‘s提供租賃服務，費用為3租賃期前十年租金的%，2租期第十一年至第二十年租金的百分比，以及1租期第21年至第三十年租金的2%，但應由Alexander的房客支付租金。在使用第三方房地產經紀人的情況下，我們的費用增加了1%，我們負責向第三方收取費用。我們還有權在出售亞歷山大的任何資產時獲得佣金， 3資產銷售收入總額的百分比，如定義，低於$50,000,000，以及1資產出售所得款項總額的百分比，50,000,000或者更多。
Vornado的全資子公司為某些Alexander的物業提供清潔，工程，安全和車庫管理服務。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們確認$4,629,000, $4,601,000及$4,234,000收入，分別為這些服務。
2023年5月19日，Alexander's完成了位於紐約皇后區的Rego Park III地塊的出售，售價為100萬美元。71,060,000，包括考慮棕地税收優惠和償還計劃，規格和改進的費用。由於出售，我們認識到我們的美元16,396,000淨收益的份額，並收到了$711,000亞歷山大的銷售佣金，其中$250,000是付給第三方經紀人的
西22街512號
2023年6月28日，我們成立了一家合資企業， 55%的利息，完成了$129,250,000512 West 22nd Street， 173,000曼哈頓辦公樓。只付息貸款的利率為SOFR + 2.00第一年和SOFR+的百分比 2.35%之後。該貸款將於2025年6月到期， 一年制延期選擇權受償債覆蓋率、貸款價值比和債務收益率要求的限制。這筆貸款取代了之前的$137,124,000以倫敦銀行同業拆借利率加碼計息的貸款1.85%，初始到期日為2023年6月。此外，合資企業還簽訂了一項兩年制4.50%利率上限安排。
第七大道825號
2023年7月24日，一家合資企業，我們在其中有一家50%的利息，完成了$54,000,000第七大道825號辦公共管公寓的再融資173,000曼哈頓寫字樓和零售樓，面積為1平方英尺。這筆只收利息的貸款的利率為SOFR加碼2.75%，並帶有30在滿足某些租賃條件後可下調基點，並於2026年1月到期。這筆貸款取代了之前的$60,000,000以倫敦銀行同業拆借利率加碼計息的貸款2.35%，並計劃於2023年7月到期。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
5.對部分擁有實體的投資--續
日落94號碼頭合資企業
2023年8月28日，我們與Hudson Pacific Properties和Blackstone Inc.成立了一家合資企業(Pier 94 JV)，以開發266,000位於曼哈頓94號碼頭的專門建造的工作室園區(“日落94號工作室”)。與此相關的是：
•我們把94號碼頭的租賃權益捐給了這家合資企業，以換取一個49.9%普通股權益和初始資本賬户#美元47,944,000，包括(I)$40,000,000第94號碼頭租賃權益供款的價值及(Ii)a元7,994,000已發生的開發前成本的信用。哈德遜太平洋地產公司(HPP)和黑石公司(Blackstone Inc.)(合計為HPP/BX)收到了一份50.1%第94號碼頭合資公司的普通股權益和初始資本賬户#美元22,976,000以換取(I)澳元15,000,000合資企業成立時的現金出資和(2)#美元。7,976,000已發生的開發前成本的信用。HPP/BX將提供資金100直到其資本賬户等於Vornado的資本賬户，之後將根據每個合夥人各自的所有權權益為股權提供資金。
•第94號碼頭與紐約市的租約已予修訂及重述，以容許向第94號碼頭合營公司作出貢獻，並將第92號碼頭從租約的出租物業中移走。經修訂和重述的租約將於2060年到期，五10-年續約選項。
•94號碼頭合資公司以1美元收盤183,200,000建築貸款安排(美元)100,000截至2023年12月31日的未償還債務)，在SOFR PLUS計息4.75%，2025年9月到期，一一年制按權利延長選擇權和二一年制延期選項受某些條件的限制。VRLP和其他合作伙伴提供了共同和多項完成保障。
該項目的開發成本估計為#美元。350,000,000，將由美元提供資金183,200,000建設融資(如上所述)和美元166,800,000股權出資的比例。我們的股權出資份額將由(I)我們的$40,000,000第94號碼頭的批地權益供款及(Ii)元34,000,000現金捐款淨額，估計數為#美元9,000,000作為我們的開發費用份額和由我們產生的間接費用的報銷。
我們與HPP/BX共同控制合資企業的重大決策，包括關於開發、租賃、運營和資本預算以及再融資的決策，並相應地根據股權法核算我們在Pier 94 JV的投資。
在94號碼頭租約的貢獻後，我們確認了一美元35,968,000淨收益主要由於我們對租賃權益的留存投資增加至公允價值。淨收益計入我們截至2023年12月31日的年度綜合收益表中的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。
Vornado和HPP將共同擔任94號碼頭合資公司的聯席管理成員，並將在建造期間和基本建成後為94號碼頭合資公司提供開發和管理服務。這些服務的費用將由Vornado和HPP按50/50基礎。我們的全資子公司BMS將為日落碼頭94工作室提供清潔、安全和其他服務。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
5.增加對部分擁有實體的投資--續
以下是我們在部分擁有的實體中的投資時間表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日的所有權百分比 | | 截至12月31日的餘額， |
| | 2023 | | 2022 |
| 投資： | | | | | |
第五大道和時代廣場合資公司(詳情見第90頁) | 51.5% | | $ | 2,242,972 | | | $ | 2,272,320 | |
部分擁有的寫字樓/土地(1) | 五花八門 | | 118,558 | | | 182,180 | |
Alexander‘s(詳情見第91頁) | 32.4% | | 87,510 | | | 87,796 | |
其他權益法投資(2) | 五花八門 | | 161,518 | | | 122,777 | |
| | | $ | 2,610,558 | | | $ | 2,665,073 | |
對列入其他負債的部分擁有實體的投資(3): | | | | | |
| 西34街7號 | 53.0% | | $ | (69,899) | | | $ | (65,522) | |
| 第十大道85號 | 49.9% | | (11,330) | | | (16,006) | |
| | | $ | (81,229) | | | $ | (81,528) | |
________________________________________
(1)包括在公園大道280號、麥迪遜大道650號、西22街512號、第九大道61號等地的權益。
(2)包括在獨立廣場、94號碼頭合資公司(詳見第92頁)、羅斯林廣場及其他項目的權益。
(3)我們的負基數是由於分配超過我們的投資造成的。
以下是部分擁有實體的收入(虧損)明細表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日的所有權百分比 | | 截至12月31日止年度， | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 我們在淨收益(虧損)中的份額： | | | | | | | | |
第五大道和時代廣場合資公司(詳情見第90頁)： | | | | | | | | |
淨收益中的權益(1) | 51.5% | | $ | 35,209 | | | $ | 55,248 | | | $ | 47,144 | | |
| 優先股權益回報率，扣除我們的費用份額 | | | 37,416 | | | 37,416 | | | 37,416 | | |
| 非現金減值損失 | | | — | | | (489,859) | | | — | | |
| | | 72,625 | | | (397,195) | | | 84,560 | | |
| | | | | | | | |
Alexander‘s(詳情見第91頁)： | | | | | | | | |
| 淨收益中的權益 | 32.4% | | 15,441 | | | 18,439 | | | 20,116 | | |
| 管理費、租賃費和開發費 | | | 5,238 | | | 4,534 | | | 5,429 | | |
| 賣地淨收益 | | | 16,396 | | | — | | | 14,576 | | |
| | | 37,075 | | | 22,973 | | | 40,121 | | |
| | | | | | | | |
部分擁有的寫字樓(2)(3) | 五花八門 | | (73,589) | | | (110,261) | | | 6,384 | | |
| | | | | | | | |
其他權益法投資(3)(4) | 五花八門 | | 2,578 | | | 23,132 | | | (548) | | |
| | | | | | | | |
| | | $ | 38,689 | | | $ | (461,351) | | | $ | 130,517 | | |
________________________________________
(1)2023年包括(I)$5,120(I)於第五大道697-703號及第五大道666號之應計違約利息，貸款人於重組貸款697-703號時予以寬免，並於重組貸款剩餘期限內攤銷，從而減少未來利息開支及(Ii)第五大道697-703號及第五大道666號之續約收入減少，但因吾等應佔折舊及攤銷開支較上年減少而部分抵銷，主要原因為過往期間確認之非現金減值虧損所致。
(2)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、西34街7號、西22街512號、第九大道61號、第十大道85號等。
(3)在2023年和2022年，我們確認了50,458及$93,353分別計提減值損失。
(4)包括在獨立廣場、羅斯林廣場和其他公司的權益。2022年包括$17,185資產處置的淨收益二投資。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
5.增加對部分擁有實體的投資--續
以下是我們部分擁有的實體的債務摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日的所有權百分比 | | 成熟性(1) | | 截至2023年12月31日的加權平均利率(2) | | 100%部分擁有的實體 債務(3)截至12月31日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 應付按揭： | | | | | | | | | |
部分擁有的寫字樓(4) | 五花八門 | | 2024-2029 | | 5.45% | | $ | 3,275,098 | | | $ | 3,288,977 | |
| 亞歷山大百貨公司 | 32.4% | | 2024-2027 | | 4.48% | | 1,096,544 | | | 1,096,544 | |
| 第五大道和時代廣場合資企業 | 51.5% | | 2024-2028 | | 5.92% | | 855,476 | | | 921,000 | |
其他(5) | 五花八門 | | 2024-2032 | | 5.16% | | 1,365,954 | | | 1,377,492 | |
________________________________________
(1)假定行使按權利擴展選項。
(2)代表截至期末的有效利率，基於截至合同重置日期的適當參考利率加上合同利差，並根據適用的對衝工具進行調整。
(3)除(I)$外，所有款項對我方均無追索權。500,000第五大道640號的按揭貸款，包括第五大道和時代廣場合營公司；及300,000西34街7號的抵押貸款。
(4)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、西34街7號、西22街512號、第九大道61號、第十大道85號等。
(5)包括在獨立廣場、94號碼頭合資公司(詳見第92頁)、羅斯林廣場及其他項目的權益。
根據我們在上述部分擁有實體的所有權權益，我們在這些部分擁有實體債務中的比例為#美元。2,654,701,000及$2,697,226,000分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
簡明合併財務信息摘要
以下是我們所有部分擁有實體的簡明合併財務信息摘要。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 資產負債表： | | | |
| 資產 | $ | 11,533,000 | | | $ | 12,012,000 | |
| 負債 | 7,326,000 | | | 7,519,000 | |
| 非控制性權益 | 1,907,000 | | | 2,095,000 | |
| 權益 | 2,300,000 | | | 2,398,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 損益表： | | | | | |
| 總收入 | $ | 1,132,000 | | | $ | 1,189,000 | | | $ | 1,184,000 | |
| 淨收益(虧損) | 34,000 | | | (404,000) | | | 190,000 | |
| 實體應佔淨(虧損)收入 | (40,000) | | | (483,000) | | | 114,000 | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
6. 公園大道350號
2023年1月24日，我們和魯丁家族(“魯丁”)與Citadel Enterprise America LLC(“Citadel”)以及Citadel創始人兼首席執行官Kenneth C.Griffin(“KG”)的一家附屬公司就公園大道350號和東52街40號的一系列交易完成了協議。
根據協議，Citadel Master租賃公園大道350號，a585,000曼哈頓寫字樓，以原樣為基礎十年，初始年淨租金為$36,000,000。根據租約條款，沒有提供租户津貼或免費租金。於2023年第一季度，我們開始確認主租賃的收入。Citadel還承租了魯丁毗鄰的東52街40號房產(Citadel)。390,000平方英尺)。
此外，我們與Rudin成立了一家合資企業(“Vornado/Rudin合資企業”)，以購買東51街39號。於下文所述的KG合營公司成立後，東51街39號將與公園道350號及東52街40號合併為主要發展地點(統稱為“該地點”)。2023年6月20日，Vornado/Rudin合資公司完成了以#美元收購東51街39號的交易40,000,000，它的資金來源是50/50Vornado和Rudin的基礎。
從2024年10月到2030年6月，KG將可以選擇：
•收購一家60在與Vornado/Rudin合資企業的合資企業中擁有%的權益，該合資企業對該地塊的估值為$1.230億美元(約合人民幣900,000,000為沃納多和$300,000,000到魯丁)，並建立一個新的1,700,000根據東中城分區，以Vornado/Rudin合資公司為開發商的寫字樓(“項目”)。KG會擁有60合資企業和沃納多/魯丁合資企業將擁有%的股份40%(Vornado擁有36%和魯丁擁有4合資企業的%，以及$250,000,000Vornado/Rudin合資公司的優先股權)。
◦在合資企業成立時，Citadel或其附屬公司將執行預先談判的15-為期一年的錨租賃，可選擇續訂約為850,000項目在紐約市的主要辦公室有平方英尺(有擴張權和承包權)；
◦Citadel空間的租金將根據項目總成本的百分比回報(根據實際資本成本調整)的公式確定；
◦總租契將在預定的拆卸開始時終止；
•或者，行使選擇權，以$購買該網站1.430億美元(約合人民幣1.08530億美元給Vornado和$315,000,000在這種情況下，Vornado/Rudin合資公司將不會參與新的開發。
此外，Vornado/Rudin合資公司將有權在2024年10月至2030年9月期間以美元的價格將該場地出售給KG。1.230億美元(約合人民幣900,000,000為沃納多和$300,000,000魯丁）。為 十年在任何認沽期權結束後，除非該認沽期權是應KG組建合資企業的要求而行使的，或者KG作出了一項200,000,000終止付款後，如果KG繼續開發現場，Vornado/Rudin合資企業將有權按照上述條款與KG投資合資企業。
7. 性情
《軍火庫秀》
在7月 2023年3月3日，我們完成了位於紐約的The Armory Show的銷售，售價為100萬美元。24,410,000，但須作出若干結算後調整，已變現收益淨額為$22,489,000.與出售有關，我們確認淨收益為美元。20,181,000這包括在我們的綜合收益表中的“處置全部擁有和部分擁有資產的淨收益”中。
曼哈頓零售物業出售
於2023年8月10日，我們完成出售 四曼哈頓零售物業位於第五大道510號，斯普林街148-150號，百老匯443號和百老匯692號，售價為$100,000,000並實現淨收益$95,450,000.與出售有關，我們確認了$的減值損失。625,000這包括在我們的綜合損益表上的“減值損失、交易相關成本和其他”。
220中央公園南
在截至2023年12月31日的年度內，我們完成了二公寓單位售價為220 cps，淨收益為$24,484,000因此，財務報表淨收益為#美元14,127,000這包括在我們的綜合損益表上的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。與這些銷售有關的美元2,168,000所得税支出在我們的綜合損益表中確認。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
8. 已確認的無形資產和負債
以下概述了我們已確認的無形資產(主要是原地租賃和高於市價的租賃)和負債(主要是低於市價的租賃)。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日的餘額， |
| | 2023 | | 2022 |
| 已確認的無形資產： | | | |
| 總金額 | $ | 225,671 | | | $ | 237,777 | |
| 累計攤銷 | (98,589) | | | (98,139) | |
| 合計，淨額 | $ | 127,082 | | | $ | 139,638 | |
| 已確定的無形負債(包括在遞延收入中)： | | | |
| 總金額 | $ | 206,771 | | | $ | 244,396 | |
| 累計攤銷 | (178,282) | | | (208,592) | |
| 合計，淨額 | $ | 28,489 | | | $ | 35,804 | |
攤銷收購的低於市場的租賃，扣除收購的高於市場的租賃，導致租金收入增加#美元。5,268,000, $5,178,000及$9,249,000分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度。從2024年1月1日開始的後續五年每年的估計年度攤銷如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | |
| 2024 | $ | 2,451 | |
| 2025 | 964 | |
| 2026 | 321 | |
| 2027 | (148) | |
| 2028 | (47) | |
所有其他已確定無形資產的攤銷(折舊和攤銷費用的一個組成部分)為#美元。8,342,000, $10,516,000及$7,330,000分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度。從2024年1月1日開始的後續五年每年的估計年度攤銷如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | |
| 2024 | $ | 6,843 | |
| 2025 | 5,810 | |
| 2026 | 5,615 | |
| 2027 | 5,308 | |
| 2028 | 4,173 | |
9. 債務
有擔保債務
西34街150號
2023年1月9日，我們的美元105,000,000參與$205,000,000西34街150號的抵押貸款得到償還，我們綜合資產負債表上的“其他資產”和“應付抵押貸款淨額”減少了$105,000,000.
2023年10月4日，我們完成了一項$75,000,000西34街150號的再融資，其中$25,000,000是求助於運營夥伴關係。這筆只收利息的貸款的利率為SOFR加碼2.15%並於2025年2月到期，三一年制按權利延期選項和額外的一年制可提供延期選項，但須滿足貸款價值比測試。這筆貸款的利率受利率上限安排的約束，執行利率為5.00%，將於2026年2月到期。這筆貸款取代了以前的$100,000,000貸款，有SOFR PLUS的利息1.86%.
美洲大道1290號
2023年6月29日，我們進入了一個遠期兩年制1.00%SOFR美元的利率上限安排950,000,000SOFR PLUS1.62%的按揭貸款。我們賺了一美元63,100,000預付款(其中#美元18,930,000可歸因於非控股權益)，在我們的綜合資產負債表上計入“其他資產”。遠期上限於2023年11月之前的3.89%SOFR利率上限。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
9.債務問題--續
以下是我們的債務摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日的加權平均利率(1) | | 截至12月31日的餘額， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 應付按揭： | | | | | |
固定費率(2) | 3.42% | | $ | 4,518,200 | | | $ | 3,570,000 | |
可變利率(3) | 6.23% | | 1,211,415 | | | 2,307,615 | |
| 總計 | 4.01% | | 5,729,615 | | | 5,877,615 | |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | | | (41,595) | | | (48,597) | |
| 合計，淨額 | | | $ | 5,688,020 | | | $ | 5,829,018 | |
| 無擔保債務： | | | | | |
| 優先無擔保票據 | 3.02% | | $ | 1,200,000 | | | $ | 1,200,000 | |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | | | (6,127) | | | (8,168) | |
| 高級無擔保票據，淨額 | | | 1,193,873 | | | 1,191,832 | |
| | | | | |
| 無擔保定期貸款 | 4.79% | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | | | (5,441) | | | (6,807) | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | | | 794,559 | | | 793,193 | |
| | | | | |
| 無擔保循環信貸安排 | 3.87% | | 575,000 | | | 575,000 | |
| | | | | |
| 合計，淨額 | | | $ | 2,563,432 | | | $ | 2,560,025 | |
________________________________________
(1)代表截至期末的有效利率，基於截至合同重置日期的適當參考利率加上合同利差，並根據適用的對衝工具進行調整。見附註15-公允價值計量有關我們的綜合對衝工具的更多信息。
(2)包括按利率掉期安排釐定利率的浮動利率按揭，以及950,000美洲大道1290號的按揭貸款須受1.00%SOFR利率上限安排。
(3)包括受利率上限安排約束的可變利率抵押貸款，但上文討論的美洲大道1290號抵押貸款除外。截至2023年12月31日，美元1,034,119我們的浮動利率債務的大部分受利率上限安排的約束。利率上限安排的加權平均執行利率為4.50%，加權平均剩餘期限為10月份。
抵押上述債項的物業賬面淨額為$。5.9截至2023年12月31日。
截至2023年12月31日，未來五年及以後的應付抵押貸款和無擔保債務(包括作為權利延期期權)的本金到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 應付按揭貸款 | | 無擔保債務 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2024 | $ | 169,815 | | | $ | — | |
| 2025 | 879,800 | | | 450,000 | |
| 2026 | 525,000 | | | 400,000 | |
| 2027 | 1,580,000 | | | 1,375,000 | |
| 2028 | 2,225,000 | | | — | |
| 此後 | 350,000 | | | 350,000 | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
10. 可贖回的非控股權益
可贖回的非控股合夥單位
可贖回的非控股合夥單位主要由第三方持有的A類經營合夥單位組成，並在每個報告期結束時按賬面價值或贖回價值中較大者記錄。期間價值的變化在Vornado的綜合權益變動表中計入“額外資本”，在經營合夥企業的綜合資產負債表中計入“合夥人資本”。A類單位可以向經營合夥企業提出贖回，以換取現金；Vornado可以選擇承擔這一義務，並向持有人支付現金或Vornado普通股一-以一為基礎。*由於Vornado始終發行的普通股數量等於Vornado擁有的A類單位數量，因此每個A類單位的贖回價值相當於一Vornado普通股，向A類單位股東分配的股息等於向Vornado普通股股東支付的股息。
以下是可贖回的非控股合夥單位的詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，單位和每單位金額除外) | | 截至12月31日的餘額， | | 截至12月31日的未償還單位， | | 每單位
清算
偏好 | | 首選或
每年一次
分佈
費率 |
| 機組系列 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| 常見： | | | | | | | | | | | | |
| 第三方持有的A類單位 | | $ | 480,251 | | (1) | $ | 345,157 | | (1) | 17,000,030 | | | 14,416,891 | | | 不適用 | | $ | 0.675 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 永久優先/可贖回優先： | | | | | | | | | | | | |
3.25%D-17累計可贖回(2) | | $ | 3,535 | | | $ | 3,535 | | | 141,400 | | | 141,400 | | | $ | 25.00 | | | $ | 0.8125 | |
________________________________________
(1)截至2023年12月31日及2022年12月31日，營運合夥的可贖回A類單位合計贖回價值為$480,251,000及$300,015,000，分別基於沃納多季度末的收盤價普通股。
(2)持有人可按其聲明的贖回金額向營運合夥企業提供贖回單位，以換取現金；Vornado可根據其選擇權承擔這一義務，並向持有人支付現金或Vornado優先股一-一對一的基礎。這些單位可以隨時根據沃納多的選擇進行贖回。
下表總結了可贖回的非控股合夥單位的活動。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 348,692 | | | $ | 590,975 | |
| 淨收益(虧損) | 3,361 | | | (30,376) | |
| 其他綜合(虧損)收入 | (9,340) | | | 14,250 | |
| 分配 | (10,783) | | | (30,311) | |
| 按贖回價值贖回Vornado普通股A類單位 | (8,489) | | | (3,524) | |
| 可贖回A類單位計量調整 | 138,114 | | | (221,145) | |
| 其他，淨額 | 22,231 | | | 28,823 | |
| 期末餘額 | $ | 483,786 | | | $ | 348,692 | |
可贖回的非控股合夥單位不包括我們的系列G-1至G-4可轉換優先股和系列D-13累計可贖回優先股，因為它們根據ASC主題480區分負債和股權而作為負債入賬。因此，這些單位的公允價值作為“其他負債”的組成部分計入綜合資產負債表，併合計為美元。49,386,000及$49,383,000分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。期間價值的變化(如果有)在我們的綜合損益表上計入“利息和債務費用”。
在合併附屬公司中可贖回的非控股權益
一家合併的合資企業，我們在其中擁有一個95%權益，開發並擁有Farley大樓(“Farley項目”)。在2020年間，一位歷史悠久的税收抵免投資者(“税收抵免投資者”)資助了92,400,000並於2023年12月22日，税收抵免投資者額外提供了112,668,000出資額。
該安排包括認沽期權，據此，合資企業可能有義務在未來日期購買税收抵免投資者在Farley項目中的所有權權益。賣權價格是根據預先確定的公式計算的。由於認沽期權的行使不在該合資企業的控制範圍之內，税務抵免投資者的權益連同認沽期權已在我們的綜合資產負債表中記入“在合併子公司中的可贖回非控股權益”。可贖回非控制權益於各報告期末按賬面值或贖回價值中較大者入賬。期間價值的變動在Vornado的綜合權益變動表中記入“額外資本”，在經營合夥企業的綜合資產負債表中記入“合夥人資本”。2023年12月31日和2022年12月31日終了年度不需要調整。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
10.可贖回的非控股權益-續
在合併子公司中可贖回的非控股權益-續
下表概述了可贖回非控股權益在合併子公司中的活動。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (金額以千為單位) | | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | | $ | 88,040 | | | $ | 97,708 | |
| 淨虧損 | | (39,385) | | | (9,668) | |
| 投稿 | | 112,668 | | | — | |
| 分配 | | (6,661) | | | — | |
| 期末餘額 | | $ | 154,662 | | | $ | 88,040 | |
11. 股東權益/合夥人資本
普通股(Vornado Realty Trust)
截至2023年12月31日，有190,390,703已發行普通股。在2023年期間，我們總共支付了129,066,000普通股股息的年率為#美元0.675每股。
甲類單位(Vornado Realty L.P.)
截至2023年12月31日，有190,390,703由Vornado持有的A級未償還單位。在經營合夥企業的綜合資產負債表中，這些單位被歸類為“合夥人資本”。截至2023年12月31日，有17,000,030A類未償還單位，由第三方持有。這些單位在經營合夥企業的綜合資產負債表上被歸類為“合夥人資本”以外的“可贖回合夥單位”(見附註10-可贖回的非控股權益)。在2023年期間，運營夥伴關係支付了總計#美元129,066,000向沃納多分發的年費為#美元0.675每單位。
股份回購計劃
2023年4月26日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，Vornado被授權回購至多$200,000,000其已發行普通股。在Vornado回購其任何普通股的範圍內，以便為普通股回購提供資金並維持一Vornado發行在外的普通股數量與Vornado擁有的A類單位數量之比為1，經營合夥企業將以相同價格從Vornado回購相同數量的A類單位。
股票回購可不時在公開市場上、通過私下協商的交易或聯邦證券法允許的其他方式進行，包括大宗交易、加速股票回購交易和/或符合規則10b5-1資格的交易計劃。任何回購的時間、方式、價格和金額將由Vornado根據業務、經濟和市場狀況、公司和監管要求、Vornado普通股的現行價格、資本的替代用途和其他考慮因素自行決定。該計劃沒有到期日，可以隨時暫停或停止，也不要求沃納多回購其普通股。
截至2023年12月31日止年度，我們回購了 2,024,495普通股價格為$29,143,000每股平均價格為美元14.40。截至2023年12月31日，美元170,857,000仍然可用並被授權回購。
經營合夥企業從Vornado回購A類單位，相當於Vornado在同一時期回購的普通股數量和價格。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
11. 股東權益/合夥人資本-續
優先股/單位
下表載列我們於二零二三年及二零二二年十二月三十一日尚未行使的實益優先股及經營合夥企業優先單位的詳情。在2023年，我們支付了$62,116,000優先股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千元，股份╱單位及每股╱每單位金額除外） | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 每股/單位 | |
| 優先股/單位 | | | 天平 | | | 已發行股份/單位 | | 清算
偏好 | | 每年一次
股息/
分佈(1) | |
| 可兑換優先： | | | | | | | | | | | |
6.5%系列A：已授權12,902股份/單位(2) | | | $ | 920 | | | | 12,902 | | | $ | 50.00 | | | $ | 3.25 | | |
累計可贖回優先選項(3): | | | | | | | | | | | |
5.40%系列L：授權13,800,000股份/單位 | | | 290,306 | | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.35 | | |
5.25%系列M：已授權13,800,000股份/單位 | | | 308,946 | | | | 12,780,000 | | | 25.00 | | | 1.3125 | | |
5.25%系列N：已授權12,000,000股份/單位 | | | 291,134 | | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.3125 | | |
4.45%系列O：已授權12,000,000股份/單位 | | | 291,153 | | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.1125 | | |
| | | $ | 1,182,459 | | | | 48,792,902 | | | | | | |
________________________________________
(1)優先股的股息和優先股的分配是累積的，每季度支付欠款。
(2)在某些情況下可由沃納多選擇贖回，贖回價格為1.9531每系列A優先股/單位的普通股/A類單位，加上截至贖回日為止的應計和未支付股息/分派，或根據持有人的選擇隨時可兑換1.9531普通股/A類單位/A系列優先股/單位。
(3)L系列和M系列優先股/單位可按沃納多的選擇權贖回，贖回價格為$25.00每股/單位，加上截至贖回日為止的應計和未支付股息/分派。N系列優先股/單位將於2025年11月開始贖回，O系列優先股/單位將於2026年9月開始贖回，每個優先股/單位的贖回價格為$25.00每股/單位。
12. 基於股票的薪酬
Vornado的2023年綜合股票計劃使Vornado董事會的薪酬委員會(“薪酬委員會”)能夠向我們的某些員工和高級管理人員授予激勵性和非限制性Vornado股票期權、受限Vornado普通股、受限經營合夥單位(“LTIP單位”)、額外業績計劃獎勵(“OPP單位”)、僅限增值的長期激勵計劃單位(“AO LTIP單位”)、僅限增值的長期激勵計劃單位(“Performance AO LTIP單位”)和長期績效計劃單位(“LTPP單位”)。Vornado的2023年綜合股票計劃於2023年5月18日獲得批准，如下所述。
我們在發生沒收時計入沒收，任何以前確認的補償成本在裁決被沒收期間被沖銷。以下是我們基於股票的薪酬費用的摘要，這是我們綜合損益表中的“一般和行政”費用的一個組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $(金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
LTIP單位 | $ | 22,179 | | | $ | 21,086 | | | $ | 27,698 | |
高性能AO LTIP單元 | 11,426 | | | 94 | | | 219 | |
LTPP單位 | 7,189 | | | 5,145 | | | — | |
OPP單元 | 1,992 | | | 1,906 | | | 8,629 | |
| 沃納多股票期權 | 162 | | | 296 | | | 456 | |
| 沃納多限制性股票 | 159 | | | 292 | | | 450 | |
政務主任及土地及工業投資署單位 | 94 | | | 430 | | | 877 | |
| $ | 43,201 | | | $ | 29,249 | | | $ | 38,329 | |
以下是截至2023年12月31日的未確認股票薪酬支出摘要。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日 | | 加權平均
剩餘攤銷期限 |
| 高性能AO LTIP單元 | $ | 37,284 | | | 2.1 |
| LTIP單位 | 29,550 | | | 1.9 |
| LTPP單位 | 5,004 | | | 1.6 |
| OPP單元 | 1,206 | | | 1.3 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| $ | 73,044 | | | 2.0 |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
12.基於股票的薪酬--續
2023年5月18日，我們的股東批准了2023年綜合股票計劃(《計劃》)，取代了2019年綜合股票計劃。根據該計劃，獎勵最高可授予10,800,000股票，如果授予的所有獎勵都是本計劃中定義的全價值獎勵，且最高可達21,600,000如果所有授予的獎勵都不是計劃中定義的全額價值獎勵，則為股票。全價值獎勵是指價值相當於相關Vornado普通股或經營合夥企業的A類單位的證券，如受限Vornado普通股或LTIP單位。Vornado股票期權、AO LTIP單位和Performance AO LTIP單位不是全價值獎勵；這些證券需要支付行使價。截至2023年12月31日，沃納多大約有1,217,000根據本計劃，如果所有授予的獎勵都是定義的全價值獎勵，則可用於未來授予的股票。
LTPP單位
LTPP單位是基於LTIP單位的多年績效股權補償計劃。2023年1月11日，薪酬委員會批准了《2023年長期績效計劃》(《2023年長期績效計劃》)。2023年LTPP的獎勵分為兩部分：運營業績(50%)和相對性能(50%)，並可在指定的門檻、目標和最高水平上賺取。
業務組成部分獎可根據Vornado在以下類別的2023年運營業績獲得：
•FFO，經調整後每股(75加權百分比)；以及
•ESG績效指標包括温室氣體減排、GRESB得分和綠色建築認證(LEED)成果(彙總25%權重)。
任何基於Vornado 2023年運營業績暫定獲得的LTPP獎勵單位將受到絕對回報修改量的約束，根據該修飾符，此類獎勵單位可能會減少(但不是增加)最多30%如果Vornado的三年制總股東回報(“TSR”)低於指定水平。
相關組件下的獎勵可以基於Vornado的三年制以道瓊斯美國房地產寫字樓指數(DJS.N：行情)衡量的TSR指數.50%權重)和東北對等組自定義索引(50%權重)。根據2023年LTPP的相對部分獲得的獎勵最高可減少30%如果Vornado的三年制TSR低於指定的水平。
如果達到了指定的績效目標，根據2023年長期合作伙伴關係獲得的獎勵將授予502026年1月及502027年1月。此外，首席執行官還必須持有以下任何已獲和已獲獎勵三年在每個這樣的授予日期之後，所有其他獲獎者都必須持有這樣的獎項一年在每個這樣的歸屬日之後。根據二零二三年長期獎勵計劃授出的獎勵股息於適用表現期間累計，並於最終根據達成指定表現目標賺取獎勵時支付予參與者。
截至2023年及2022年12月31日止年度授出的LTPP基金單位於授出日期的公平值為$9,491,000及$7,847,000，分別。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，4,670,000及$4,033,000由於合資格退休僱員（已年滿65歲或年滿60歲且服務至少20年）的歸屬期加快，故分別於各授出日期即時支銷。
OPP單元
Vornado基金單位是多年期的、基於業績的股權補償計劃，根據該計劃，當且僅當Vornado的表現優於預定的TSR和/或在相對TSR方面優於市場時，參與者才有機會獲得經營合夥企業的一類基金單位。 四年制業績期間。如果賺取了可轉換單位，則可在歸屬後轉換為經營合夥企業的A類單位（並最終轉換為Vornado普通股）。
於截至2021年12月31日止年度授出的可換股債券單位的名義價值總額為$30,000,000和公允價值為$9,950,000，其中$6,140,000於授出日期即時支銷，原因是合資格退休僱員（年滿65歲或年滿60歲且服務至少20年）的歸屬期加快。
於2023年3月30日，於2020年發行的未償還可換股債券基金單位因未符合規定而被沒收。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
12. 基於股票的補償-續
Vornado股票期權
Vornado股票期權的授予價格等於授予日Vornado普通股在紐約證券交易所的最高和最低市場價格的平均值，通常在 四年並且到期了十年自授予之日起生效。與Vornado股票期權獎勵相關的補償費用在歸屬期間以直線基礎確認。
以下是Vornado截至2023年12月31日的年度股票期權活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 |
| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 176,705 | | | $ | 65.35 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 被沒收 | (1,058) | | | 52.30 | | | |
| 過期 | (17,546) | | | 64.56 | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 158,101 | | | $ | 65.52 | | | 4.17 |
| 截至2023年12月31日可行使的期權 | 144,361 | | | $ | 66.78 | | | 3.99 |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，沒有授予沃納多股票期權。
在截至2023年12月31日的年度內，並無行使Vornado股票期權。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，從Vornado股票期權行使中收到的現金為$7,000及$22,000分別於截至2022年及2021年12月31日止年度內行使的Vornado股票期權的總內在價值為$842及$5,500，分別為。截至2023年12月31日，已發行和可行使的Vornado股票期權的總內在價值為$0.
高性能AO LTIP單元
性能AO LTIP單位是要求在指定日期前達到某些性能條件，否則將被沒收的AO LTIP單位。如果符合表演條件，一旦授予，獎勵可以按照與AO LTIP單位相同的方式轉換為A類運營夥伴單位，直到十年自授予之日起生效。
2023年1月14日，2019年發行的傑出績效AO LTIP單位因未滿足績效條件而到期。
2023年6月29日，委員會批准14,368,750Performance AO LTIP單位向本公司廣泛的員工羣體，包括其指定的高管(如本公司2023年股東周年大會的委託書所述)提供。每個性能AO LTIP單位可能可轉換為多個A類單位，根據轉換日期Vornado普通股在紐約證券交易所的收盤價超過$確定。16.87。在滿足下述歸屬和履行條件的情況下，績效AO LTIP單位可以轉換到授予日期的10週年。
AO LTIP單位將在以下方面獲得績效20在授予日期的3週年時為%，其餘80%將在授予日期的4週年時授予，但受贈人必須繼續受僱於本公司，並受下列業績條件的約束：
•如果適用價格(定義如下)低於$，則不會獲得任何性能AO LTIP單位21.0875每股。
•適用價格為$21.0875每股(A)25較授出日期股價增加%)，33獲得的績效AO LTIP單位的百分比。
•適用價格為$25.3050每股(A)50較授出日期股價增加%)，67獲得的績效AO LTIP單位的百分比。
•適用價格為$29.5225每股(A)75較授出日期股價增加%)，100獲得的績效AO LTIP單位的百分比。
線性插值法適用於價格在$21.0875及$29.5225。“適用價格”是指連續最高平均價格20-交易日期間Vornado普通股的收盤價10自授予之日起數年。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
12. 基於股票的補償-續
Performance AO LTIP單位-續
截至2023年12月31日止年度內批出的表現及税務單位公允價值為$48,710,000. 授予的每個績效AO LTIP單位的公允價值是在授予之日使用期權定價模型估計的，該模型在截至2023年12月31日的年度內對授予進行了以下加權平均假設：
| | | | | | | | | |
| | | | | 截至2023年12月31日 |
| | | | | |
| 預期波動率 | | | | | 33% |
| 無風險利率 | | | | | 4% |
| 預期股息收益率 | | | | | 6% |
以下是截至2023年12月31日的年度業績摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 |
| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 496,762 | | | $ | 62.62 | | | |
| 過期 | (496,762) | | | 62.62 | | | |
| 授與 | 14,368,750 | | | 16.87 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 14,368,750 | | | $ | 16.87 | | | 9.5 |
| 截至2023年12月31日可行使的期權 | — | | | $ | — | | | — | |
截至2023年12月31日，表現突出的AO LTIP單位的內在價值合計為$153,748,000.
政務主任及土地及工業投資署單位
AO LTIP單位是經營合夥企業中的一類合夥權益，旨在符合聯邦所得税的“利潤利益”，通常只有在Vornado普通股的公平市場價值超過授予AO LTIP單位時設定的門檻水平時，才允許接受者實現價值，但須受適用於獎勵的任何歸屬條件的限制。閾值水平應等於100授予日Vornado普通股當時公平市價的%。歸屬的AO LTIP單位的價值通過將AO LTIP單位轉換為A類經營合夥單位來實現。高級行政長官單位的年限為十年從授予之日起。每個持有者一般將獲得與一個區域組織長期收入計劃單位的特別收入分配，其數額等於10A類單位分配的收入的%(或適用授標協議中規定的其他百分比)。*在將AO LTIP單位轉換為A類單位後，持有人將有權按單位就每個此類AO LTIP單位獲得相當於10(或適用授標協議所指定的其他百分比)由持有同等數量A類單位的持有人在自該單位的授予日期起至改裝日期止期間收到的分派的百分比。
以下是截至2023年12月31日的一年內各區域組織LTIP單位的活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 |
| 截至2022年12月31日的未償還債務 | 565,664 | | | $ | 59.93 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 被沒收 | (3,797) | | | 52.40 | | | |
| 過期 | (20,053) | | | 59.62 | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 541,814 | | | $ | 59.99 | | | 5.24 |
| 截至2023年12月31日可行使的期權 | 499,882 | | | $ | 60.63 | | | 5.16 |
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度內，並無批出土地用途土地用途單位。截至2023年12月31日，已發行和可行使的AO LTIP單位的總內在價值為$0.
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
12. 基於股票的補償-續
LTIP單位
LTIP單位是按授予之日Vornado在紐約證券交易所普通股的高、低市場價格的平均值授予的，通常在三至四年，並受定義的應税計價事件的影響。與LTIP單位相關的薪酬支出在歸屬期間採用分級歸屬模型按比例確認。對未歸屬的LTIP單位支付的分配金額為#美元1,302,000, $2,197,000及$2,634,000分別在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內。
2023年6月29日，委員會批准2,394,801LTIP單位授予本公司廣大員工羣體，包括其指定的高管(如本公司2023年股東周年大會的委託書所述)。LTIP單位歸屬於二等額分期付款，分別在授予日的第三和第四週年，以接受者在該日期繼續受僱於公司為條件，每一份歸屬分期付款受額外的一年制歸屬後轉讓限制。每個LTIP單位的公允價值是基於授予日Vornado普通股的市場價值減去歸屬後轉讓限制的折扣。
以下是截至2023年12月31日的年度受限LTIP單位活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未歸屬單位 | | 單位 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | | 985,916 | | | $ | 49.41 | |
| 授與 | | 3,110,000 | | | 14.62 | |
| 既得 | | (825,882) | | | 45.04 | |
| 被沒收 | | (59,875) | | | 27.15 | |
| | | | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | | 3,210,159 | | | 17.24 | |
2023年、2022年和2021年批出的LTIP單位的公允價值為$45,468,000, $15,446,000及$26,194,000分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內歸屬的長期物業投資協議單位的公允價值為37,198,000, $25,158,000及$36,541,000，分別為。
沃納多限制性股票
Vornado限制性股票獎勵是根據授予當日Vornado在紐約證券交易所普通股的高、低市場價格的平均值授予的，通常授予四年與Vornado限制性股票獎勵相關的補償費用在歸屬期間以直線基礎確認。對未歸屬的沃納多限制性股票支付的股息直接計入留存收益，總額為#美元。2,000, $18,000及$35,000截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
以下是截至2023年12月31日的年度Vornado的限制性股票活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未歸屬股份 | | 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | | 8,379 | | | $ | 55.64 | |
| | | | |
| 既得 | | (5,093) | | | 57.17 | |
| 被沒收 | | (239) | | | 53.31 | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | | 3,047 | | | 53.26 | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，沒有授予沃納多限制性股票獎勵。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內歸屬的限制性股票的公平價值為$291,000, $428,000及$567,000，分別為。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
13. 每股收益(虧損)/A類單位收益(虧損)
沃納多房地產信託基金
每股普通股基本淨收益（虧損）的計算方法是：（i）將股息和未分配收益分配給參與證券後歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以（ii）當期發行在外的普通股加權平均數。每股攤薄盈利反映潛在普通股的攤薄影響，並在將盈利分配至參與證券後計算。Vornado的參與證券包括未歸屬的限制性普通股。倘具攤薄影響，則僱員購股權、可換股債券單位、AO長期獎勵計劃單位、表現AO長期獎勵計劃單位及LTPP單位會計入採用庫存股法計算的每股攤薄收益。A系列可轉換優先股、G-1至G-4系列可轉換優先股單位及D-13系列可贖回優先股單位，倘具攤薄影響，則採用轉換後方法計算每股攤薄收益。淨收入（虧損）按以下比例分配給經營合夥企業的可贖回A類單位： 一- 與Vornado普通股一對一。因此，將這些單位贖回為Vornado普通股不會對每股普通股的收入（虧損）產生攤薄影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 可歸因於沃納多的淨收益(虧損) | $ | 105,494 | | | $ | (346,499) | | | $ | 175,999 | |
| 優先股股息 | (62,116) | | | (62,116) | | | (65,880) | |
| K系列優先股發行成本 | — | | | — | | | (9,033) | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | 43,378 | | | (408,615) | | | 101,086 | |
| 分配給未歸屬參與證券的分配和收益 | (2) | | | (18) | | | (34) | |
| 每股普通股基本和攤薄收益（虧損）的分子 | $ | 43,376 | | | $ | (408,633) | | | $ | 101,052 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 普通股每股基本收益（虧損）分母-加權平均股 | 191,005 | | 191,775 | | 191,551 |
稀釋證券的影響(1): | | | | | |
| 基於股份的獎勵 | 851 | | | — | | | 571 | |
| 每股普通股攤薄收益（虧損）的分母-加權平均股和假設轉換 | 191,856 | | 191,775 | | 192,122 |
| | | | | |
| 每股普通股收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.23 | | | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | |
| 稀釋 | $ | 0.23 | | | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | |
____________________
(1)計算截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度每股普通股攤薄收益(虧損)不包括3,458, 1,706，以及164，因為它們的作用是抗稀釋的。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
13.第三季度每股收益(虧損)/A類單位收益(虧損)--續
沃納多房地產公司
每個A類單位的基本淨收入(虧損)的計算方法是：(I)分配給參與證券的分配和未分配收益後的A類單位持有人應佔淨收益(虧損)除以(Ii)該期間未償還的A類單位的加權平均數。稀釋每股收益反映潛在A類單位的稀釋影響，並在將收益分配給參與證券後計算。VRLP的參與證券包括符合適用業績歸屬條件的未歸屬LTIP單位和LTPP單位。受市場及/或業績歸屬條件限制的股權獎勵，包括Vornado股票期權、OPP單位、AO LTIP單位、Performance AO LTIP單位及LTPP單位，均按庫存股方法計算每A類單位的攤薄收益。可轉換證券，包括A系列可轉換優先股、G-1至G-4系列可轉換優先股和D-13系列可贖回優先股，在計算每個A類單位的攤薄收益時使用IF-轉換法，如果是攤薄的話。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，但按單位金額除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| Vornado Realty L.P.的淨收益(虧損) | $ | 108,855 | | | $ | (376,875) | | | $ | 183,539 | |
| 首選單位分佈 | (62,231) | | | (62,231) | | | (66,035) | |
| K系列優先股發行成本 | — | | | — | | | (9,033) | |
| A類單位持有人應佔淨收益(虧損) | 46,624 | | | (439,106) | | | 108,471 | |
| 分配給參與證券的分配和收益 | (1,323) | | | (2,215) | | | (2,668) | |
| A類單位基本收益和攤薄收益(虧損)分子 | $ | 45,301 | | | $ | (441,321) | | | $ | 105,803 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| A類單位基本收入(虧損)分母-加權平均單位 | 205,105 | | | 205,315 | | | 204,728 | |
稀釋證券的影響(1): | | | | | |
| 基於單位的獎勵 | 851 | | | — | | | 916 | |
| A類單位稀釋收益(虧損)的分母--加權平均單位和假設換算 | 205,956 | | | 205,315 | | | 205,644 | |
| | | | | |
| A類單位收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.22 | | | $ | (2.15) | | | $ | 0.52 | |
| 稀釋 | $ | 0.22 | | | $ | (2.15) | | | $ | 0.51 | |
____________________(1)計算截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的每A類單位攤薄收益(虧損)，不包括3,458, 1,706，以及164，因為它們的作用是抗稀釋的。
14. 可變利息實體
未整合的VIE
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們有幾家未合併的VIE。我們不合並這些實體，因為我們不是主要受益者，我們參與這些實體活動的性質不會賦予我們對顯著影響這些實體經濟表現的決策的權力。我們根據權益法對我們在這些實體的投資進行核算(見附註5-對部分擁有的實體的投資). 截至2023年12月31日和2022年12月31日，與我們的未合併VIE相關的資產賬面價值為$109,220,000及$68,223,000，分別計入我們綜合資產負債表上的“對部分擁有實體的投資”。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們因未合併的VIE而面臨的最大虧損風險為$196,394,000及$68,223,000包括我們在2023年向94號碼頭合資公司的貸款人提供的完工保證金。
合併後的VIE
我們最重要的合併VIE是運營合夥企業(對於Vornado)、Farley合資企業和某些擁有非控股權的物業。這些實體是VIE，因為非控股權沒有實質性的啟動權或參與權。我們合併這些實體是因為我們控制着所有重要的商業活動。
截至2023年12月31日，我們合併VIE的總資產和負債(不包括經營合夥企業)為4,901,150,000及$2,735,826,000分別進行了分析。截至2022年12月31日，我們合併VIE的總資產和負債(不包括經營合夥企業)為4,423,995,000及$2,345,726,000，分別為。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
15. 公允價值計量
ASC 820定義了公允價值並建立了計量公允價值的框架。公允價值的目標是確定在計量日期出售資產時將收到的價格或為在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格(退出價格)。 ASC 820建立了一個公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的可觀察和不可觀察的輸入劃分為三個級別：第一級--在活躍市場上可以獲得的資產或負債的報價(未調整)，以及某些流動性高、在二級市場上交易活躍的美國國債；第二級--基於未在活躍市場報價、但得到市場數據證實的投入的可觀察價格；以及第三級--在很少或沒有市場數據可用時使用的不可觀察的輸入。公允價值層次結構將最高優先級賦予1級投入，將最低優先級給予3級投入。在確定公允價值時，我們使用估值技術，最大限度地使用可觀察到的投入和儘可能減少使用不可觀察到的投入，並在我們的公允價值評估中考慮交易對手信用風險。在確定我們的金融和非金融資產和負債的公允價值時，有必要做出相當大的判斷來解釋第二和第三級投入。因此，我們在每個報告期末作出的公允價值估計可能與出售或處置這些資產最終實現的金額不同。
按公允價值經常性計量的金融資產和負債
在我們的綜合資產負債表上以公允價值計量的金融資產和負債包括(I)對美國國庫券的投資(歸類為可供出售)，(Ii)我們遞延補償計劃中的資產(我們的綜合資產負債表上有相應的負債)，(Iii)我們在ASC小項825-10項下選擇公允價值選項的應收貸款，金融工具(V)強制贖回工具(G-1至G-4系列可轉換優先股和D-13系列累積可贖回優先股)。下表按這些金融資產和負債在公允價值層次結構中的水平彙總了它們的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日 |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
遞延薪酬計劃資產(#美元26,363包括在受限現金和美元中78,883在其他資產中) | $ | 105,246 | | | $ | 58,956 | | | $ | — | | | $ | 46,290 | |
| 應收貸款(包括在部分擁有實體的投資中) | 32,984 | | | — | | | — | | | 32,984 | |
| 被指定為對衝的利率掉期和上限(包括在其他資產中) | 138,772 | | | — | | | 138,772 | | | — | |
| 未被指定為對衝的利率上限(包括在其他資產中) | 4,154 | | | — | | | 4,154 | | | — | |
| 總資產 | $ | 281,156 | | | $ | 58,956 | | | $ | 142,926 | | | $ | 79,274 | |
| | | | | | | |
| 可強制贖回的票據(包括在其他負債中) | $ | 49,386 | | | $ | 49,386 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 被指定為對衝的利率掉期(包括在其他負債中) | 7,239 | | | — | | | 7,239 | | | — | |
| 未被指定為對衝的利率上限(包括在其他負債中) | 4,092 | | | — | | | 4,092 | | | — | |
| 總負債 | $ | 60,717 | | | $ | 49,386 | | | $ | 11,331 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
投資美國國庫券(1) | $ | 471,962 | | | $ | 471,962 | | | $ | — | | | $ | — | |
遞延薪酬計劃資產(#美元7,763包括在受限現金和美元中88,559在其他資產中) | 96,322 | | | 57,406 | | | — | | | 38,916 | |
應收貸款(美元50,091包括在部分擁有的實體的投資中和#美元4,306在其他資產中) | 54,397 | | | — | | | — | | | 54,397 | |
| 被指定為對衝的利率掉期和上限(包括在其他資產中) | 183,804 | | | — | | | 183,804 | | | — | |
| 未被指定為對衝的利率上限(包括在其他資產中) | 5,994 | | | — | | | 5,994 | | | — | |
| 總資產 | $ | 812,479 | | | $ | 529,368 | | | $ | 189,798 | | | $ | 93,313 | |
| | | | | | | |
| 可強制贖回的票據(包括在其他負債中) | $ | 49,383 | | | $ | 49,383 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 未被指定為對衝的利率上限(包括在其他負債中) | 2,741 | | | — | | | 2,741 | | | — | |
| 總負債 | $ | 52,124 | | | $ | 49,383 | | | $ | 2,741 | | | $ | — | |
____________________(1)在截至2023年12月31日的年度內，我們實現了以下收益477,000來自到期的美國國庫券。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
15.報告公允價值計量--續
按公允價值經常性計量的金融資產和負債--續
遞延薪酬計劃資產
被歸類為第三級的遞延薪酬計劃資產包括由第三方管理的有限合夥企業和投資基金的投資。我們從第三方管理人那裏收到按公允價值提供資產淨值的季度財務報告，這些報告是根據每個有限合夥企業和投資基金向他們提供的季度報告彙編而成的。這些基礎資產預計將在多長時間內清算是未知的。第三方管理人在確定我們在淨資產中的份額時不會調整這些值，我們在合併財務報表中報告時也不會調整這些值。
下表彙總了被歸類為第三級的遞延薪酬計劃資產的公允價值變化。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 38,916 | | | $ | 45,016 | |
| 購買 | 7,855 | | | 4,507 | |
| 銷售額 | (5,080) | | | (9,941) | |
| 已實現和未實現收益(虧損) | 982 | | | (3,781) | |
| 其他，淨額 | 3,617 | | | 3,115 | |
| 期末餘額 | $ | 46,290 | | | $ | 38,916 | |
應收貸款
應收貸款包括對房地產相關資產的貸款投資，我們已根據ASC 825-10為其選擇了公允價值選項。這些投資被歸類為3級。
在確定每項投資的公允價值時使用的重要的不可觀察的量化投入包括資本化率和貼現率。這些費率是基於每個物業的位置、類型和性質、當前和預期的市場狀況、行業出版物以及我們收購和資本市場部的經驗。在確定這些應收貸款的公允價值時，利用了下表中無法觀察到的重大數量投入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| 不可觀測的數量輸入(範圍和加權平均值)： | | | | | | | |
| 貼現率 | 8.0% | | 7.5% | | | | |
| 終端資本化率 | 5.5% | | 5.5% | | | | |
下表概述分類為第三級之應收貸款之公平值變動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | | | $ | 54,397 | | | $ | 50,182 | |
| 信貸損失 | | | (26,155) | | (1) | | — | |
| 應計利息 | | | 5,153 | | | 4,748 | |
| 支付費用 | | | (411) | | | (533) | |
| 期末餘額 | | | $ | 32,984 | | | $ | 54,397 | |
____________________
(1)包括$21,114由於相關建築物的價值下降，為我們在一家合資企業的權益預付的減值虧損。該虧損已計入我們截至二零二三年十二月三十一日止年度綜合收益表的“來自部分擁有實體的收入（虧損）”。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
15.報告公允價值計量--續
按公允價值經常性計量的金融資產和負債--續
衍生工具和套期保值
我們使用衍生工具主要是為了減少利率上升的風險。我們不會為投機交易目的訂立或持有衍生工具。我們在綜合資產負債表的“其他資產”或“其他負債”中確認所有衍生工具的公允價值。現金流量對衝的公平值變動於其他全面收益確認，直至被對衝項目於盈利確認為止。報告的淨收入和權益可能會增加或減少，這取決於未來利率水平和影響套期工具和套期項目公允價值的其他變量，但不會對現金流量產生影響。與我們的利率對衝相關的現金付款及收款分類為經營活動，並計入我們綜合現金流量表中就利息支付的現金披露，與對衝利息付款的分類一致。
下表概述我們分別於2023年及2022年12月31日的綜合對衝工具（全部對衝浮息債務）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | 截至2023年12月31日 | | 自.起
十二月三十一日，
2022 | |
| | 名義金額 | | 全入互換利率 | | 掉期/上限到期日期 | | 公允價值資產 | | 公允價值負債 | | 公允價值資產 | |
| 利率互換： | | | | | | | | | | | | | |
| 加州大街555號抵押貸款： | | | | | | | | | | | | | |
| 就地互換 | | $ | 840,000 | | (1) | 2.29% | | 05/24 | | $ | 15,494 | | | $ | — | | | $ | 49,888 | | |
| 遠期掉期(5/24生效) | | 840,000 | | (1) | 6.03% | | 05/26 | | — | | | 6,091 | | | — | | |
| 百老匯770號按揭貸款 | | 700,000 | | | 4.98% | | 07/27 | | 20,306 | | | — | | | 29,226 | | |
| 賓夕法尼亞州立大學11年級抵押貸款： | | | | | | | | | | | | | |
| 就地互換 | | 500,000 | | | 2.22% | | 03/24 | | 4,702 | | | — | | | 26,587 | | |
| 遠期掉期(03/24生效) | | 250,000 | | (2) | 6.34% | | 10/25 | | — | | | 1,148 | | | — | | |
| 無擔保循環信貸安排 | | 575,000 | | | 3.87% | | 08/27 | | 17,064 | | | — | | | 24,457 | | |
無擔保定期貸款(3) | | 700,000 | | | 4.52% | | (3) | | 11,089 | | | — | | | 21,024 | | |
| 西33街100號按揭貸款 | | 480,000 | | | 5.06% | | 06/27 | | 3,550 | | | — | | | 6,886 | | |
| 第七大道888號按揭貸款 | | 200,000 | | (4) | 4.76% | | 09/27 | | 4,340 | | | — | | | 6,544 | | |
| 4聯合廣場南按揭貸款 | | 98,200 | | (5) | 3.74% | | 01/25 | | 2,327 | | | — | | | 4,050 | | |
| 利率上限： | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲大道1290號按揭貸款 | | 950,000 | | | (6) | | 11/25 | | 53,784 | | | — | | | 7,590 | | |
| 提供一筆公園大道的抵押貸款 | | 525,000 | | | (7) | | 03/25 | | 5,297 | | | — | | | 5,472 | | |
| 各種按揭貸款 | | | | | | | | 819 | | | — | | | 2,080 | | |
| | | | | | | | $ | 138,772 | | | $ | 7,239 | | | $ | 183,804 | | |
________________________________________
(1)代表了我們 70.0$的百分比份額1.2 億元抵押貸款。於二零二三年三月，我們訂立上文詳述的遠期掉期安排。
(2)於2024年1月，我們就餘下$訂立遠期掉期安排，250,000美元餘額500,000PENN 11抵押貸款，於2024年3月現有互換到期後生效。連同上述遠期掉期，該筆貸款將按全部掉期利率計息， 6.282024年3月至2025年10月生效的百分比。
(3)指為對衝我們於二零二七年十二月到期的無抵押定期貸款的利息付款而作出的各種利率掉期安排的總公平值。 該等利率掉期安排之影響詳述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 交換餘額 | | 全入互換利率 | | 未交換餘額
（按S+129計息） |
| | | | | | |
| 至07/25 | | $ | 700,000 | | | 4.52% | | $ | 100,000 | |
| 07/25至10/26 | | 550,000 | | | 4.35% | | 250,000 | |
| 10/26至08/27 | | 50,000 | | | 4.03% | | 750,000 | |
2022年包括a $的公允價值100,000名義掉期於2023年10月到期。
(4)剩餘的$59,800按揭貸款餘額按SOFR加碼浮動利率計息1.80% (7.14截至2023年12月31日的百分比)。
(5)剩餘的$21,800按揭貸款餘額按SOFR加碼浮動利率計息1.50% (6.84截至2023年12月31日的百分比)。
(6)當前SOFR罷工比率為1.00%。關於這一安排，我們賺了一美元63,100預付款，其中#美元18,930歸因於非控股權益。見注9-債務以獲取更多信息。
(7)當前SOFR帽打擊率為3.89%。於2023年3月，吾等訂立遠期上限安排，該安排於2024年3月現行原有上限屆滿時生效，並於2025年3月屆滿。前帽的SOFR擊球率為3.89%.
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
15.報告公允價值計量--續
公允價值非經常性計量
於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內，我們確認若干房地產投資的減值虧損。下表列出了我們減值損失的詳細情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至及截至該年度止年度 | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| 合計公允價值 | | 減值損失 | | 合計公允價值 | | 減值損失 | |
| 合併房地產資產 | $ | 55,097 | | | $ | 45,007 | | (1) | $ | 80,008 | | | $ | 19,098 | | |
| 對部分擁有的實體的投資 | 21,473 | | | 29,344 | | (2) | 2,272,320 | | | 583,212 | | (3) |
| $ | 76,570 | | | $ | 74,351 | | | $ | 2,352,328 | | | $ | 602,310 | | |
________________________________________
(1)包括$22,176可歸因於非控制性利益。
(2)不包括$21,114為我們在合資企業中的利益而預支的減值損失。
(3)包括$6,822可歸因於非控制性利益。
這些資產的公允價值是使用貼現現金流分析和第三級投入來計量的。在確定這些房地產資產的公允價值時，使用了下表中無法觀察到的重大數量投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 不可觀測的定量輸入 | 射程 | | 加權平均 | | 射程 | | 加權平均 |
| 貼現率 | 7.50% - 8.00% | | 7.99% | | 7.50% - 8.00% | | 7.52% |
| 終端資本化率 | 5.50% | | 5.50% | | 4.75% - 5.50% | | 4.78% |
不以公允價值計量的金融資產和負債
在我們的綜合資產負債表中未按公允價值計量的金融資產和負債包括現金等價物（主要是投資於美國政府債務的貨幣市場基金）以及我們的有抵押和無抵押債務。該等工具之公平值估計乃根據該工具所需合約現金流量建模及按第三方專家提供之適當現行風險調整利率貼現至其現值之標準慣例釐定。就浮息債務而言，我們使用從可觀察市場收益率曲線得出的遠期利率，以預測我們根據該工具須作出的預期現金流量。我們的無抵押循環信貸融資及無抵押定期貸款項下的現金等價物及借款的公平值分類為第一級。我們的有抵押債務及無抵押債務的公平值分類為第二級。 下表概述該等金融工具之賬面值及公平值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | | 公平
價值 |
| 現金等價物 | $ | 825,720 | | | $ | 826,000 | | | $ | 402,903 | | | $ | 403,000 | |
| 債務： | | | | | | | |
| 應付按揭貸款 | $ | 5,729,615 | | | $ | 5,569,000 | | | $ | 5,877,615 | | | $ | 5,697,000 | |
| 優先無擔保票據 | 1,200,000 | | | 1,069,000 | | | 1,200,000 | | | 1,021,000 | |
| 無擔保定期貸款 | 800,000 | | | 800,000 | | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 無擔保循環信貸安排 | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | |
| 總計 | $ | 8,304,615 | | (1) | $ | 8,013,000 | | | $ | 8,452,615 | | (1) | $ | 8,093,000 | |
________________________________________
(1)不包括$53,163及$63,572截至2023年12月31日和2022年12月31日的遞延融資成本淨額和其他成本。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
16. 減值損失、交易相關成本及其他
下表列出了減值損失、交易相關成本和其他方面的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
房地產減值損失(1) | $ | 45,007 | | | $ | 19,098 | | | $ | 7,880 | |
| 與交易相關的成本和其他 | 5,684 | | | 12,624 | | | 5,935 | |
| | | | | |
| $ | 50,691 | | | $ | 31,722 | | | $ | 13,815 | |
________________________________________(1)見附註15-公允價值計量瞭解更多信息。2023年包括$22,176可歸屬於非控股權益的減值損失。
17. 利息和其他投資收益，淨額
下表列出了利息和其他投資收入(淨額)的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的利息 | $ | 44,786 | | | $ | 7,553 | | | $ | 284 | | |
| 投資信貸損失 | (8,269) | | | — | | | — | | |
| 美國國庫券投資折價攤銷 | 3,829 | | | 7,075 | | | — | | |
| 應收貸款利息 | 1,351 | | | 5,006 | | | 2,517 | | |
| 其他，淨額 | — | | | 235 | | | 1,811 | | |
| $ | 41,697 | | | $ | 19,869 | | | $ | 4,612 | | |
18. 利息和債務支出
下表列出了利息和債務費用的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息支出 (1) | $ | 368,984 | | | $ | 277,046 | | | $ | 249,169 | |
| 資本化利息和債務費用 | (43,062) | | | (19,085) | | | (38,320) | |
| 遞延融資費攤銷 | 23,301 | | | 21,804 | | | 20,247 | |
| $ | 349,223 | | | $ | 279,765 | | | $ | 231,096 | |
________________________________________
(1)2021年包括$23,729失敗成本，其中$7,119可歸因於與美洲大道1290號的再融資相關的非控股權益，我們在該物業中擁有70%的控股權。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
19. 租契
作為出租人
我們以經營租約的形式將空間出租給租户。大多數租約規定支付每月預付的固定基本租金。租約通常規定在租賃期內定期提高租金，並將其在基準年度增加的房地產税和運營費用份額轉嫁給租户。某些租約還需要根據租户銷售額的一定百分比支付額外的可變租金。電力是按次電錶方式向租户提供的，或根據調查結果計入租金中，並根據隨後的公用事業費率增加進行調整。租約通常還為租户提供免費租金和租户改善津貼，用於支付租户最初建造房屋的全部或部分成本。
截至2023年12月31日，不可撤銷經營租賃項下的未來未貼現現金流如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2024 | $ | 1,271,885 | |
| 2025 | 1,207,370 | |
| 2026 | 1,168,555 | |
| 2027 | 1,061,307 | |
| 2028 | 962,067 | |
| 此後 | 6,254,989 | |
作為承租人
我們有許多土地租約，被歸類為經營租約。截至2023年12月31日，我們的淨資產和租賃負債為680,044,000及$732,859,000，分別為。截至2022年12月31日，我們的淨資產和租賃負債為684,380,000及$735,969,000，分別為。
2023年8月28日，將94號碼頭的租賃權貢獻給94號碼頭合資公司後，我們取消確認了一項為#美元的ROU資產。7,081,000和租賃負債#美元。20,692,000。見注5-對部分擁有的實體的投資瞭解更多細節。
當租賃中隱含的利率不容易確定時，應用於衡量每項ROU資產和租賃負債的貼現率基於我們的增量借款利率(“IBR”)。我們會考慮整體經濟環境及我們的評級，並考慮各項融資及資產特定調整的因素，以確保IBR適合相關租賃的預期用途。我們的某些土地租約提供續期選擇權，我們根據相關的經濟因素進行評估，以確定我們是否合理地確定行使或不行使選擇權。與我們有理由確定將會行使的續期相關的租賃付款計入租賃負債和相應的ROU資產的計量。
我們的若干土地租約須按指定未來日期相關資產的評估價值的一個百分比進行公平市場租金重置。在租賃期內發生的公平市值租金重置不會導致對相關淨資產和租賃負債的重新計量。在租賃期內發生的公平市值租金重置，可能是重大的，將在產生該等重置的期間確認為變動租金支出。
下表列出了與我們的租賃負債計量有關的信息。
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| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 47.9 | | 48.4 | | 44.4 |
| 加權平均貼現率 | 5.59 | % | | 5.54 | % | | 4.85 | % |
| 為經營租賃支付的現金 | $ | 22,499 | | | $ | 21,861 | | | $ | 22,382 | |
我們在綜合損益表中將租金費用確認為“營業”費用的一個組成部分。租金支出由固定和可變租賃付款組成。下表列出了我們租金費用的詳細情況。
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| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 固定租金支出 | $ | 46,538 | | | $ | 45,211 | | | $ | 24,901 | |
| 可變租金費用 | 14,679 | | | 14,180 | | | 13,078 | |
| 房租費用 | $ | 61,217 | | | $ | 59,391 | | | $ | 37,979 | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
19.租約--續
作為承租人-續
截至2023年12月31日，經營性土地租賃的未來租賃付款如下：
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| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2024 | $ | 57,811 | |
| 2025 | 46,227 | |
| 2026 | 46,616 | |
| 2027 | 47,027 | |
| 2028 | 47,462 | |
| 此後 | 1,869,172 | |
| 未貼現現金流合計 | 2,114,315 | |
| 現值貼現 | (1,381,456) | |
| 租賃負債 | $ | 732,859 | |
賓夕法尼亞大學1
我們上述披露的未來租賃付款包括根據2022年1月估計的金額支付的Penn 1地租，當時我們行使了三25年續訂選項。第一次續期於二零二三年六月開始，連同第二次選擇權的行使，將租約期延長至二零七三年六月。土地租約須按公平市價重置25年續訂期限。2023年6月續租期的租金重置過程目前正在進行中，時間尚不確定。最終的公平市場價值可能比我們2022年1月的估計高出或低出很多。
法利大廈
上文詳述的未來租賃付款不包括Farley大樓的土地和建築租賃。合併後的合資企業，我們在其中擁有95%的控股權，擁有99-與帝國發展公司(“ESD”)簽訂為期三年的三重租約847,000該物業可出租的平方英尺商業空間，由大約730,000平方英尺的辦公空間和大約117,000平方英尺的餐廳和零售空間。吾等對該物業的商業空間的租賃被視為“出售回租失敗”，原因是吾等於物業開發期間根據ASC 842-40-55被視為“會計擁有人”，而租賃其後於實質完成時符合ASC 842-40-25的“融資租賃”分類。租約要求在2030年6月之前每年支付租金和固定支付，以代替房地產税(試點)。在固定的試點繳款期之後，試點項目的計算方式與應繳納紐約市房地產税和評估的建築物一致。截至2023年12月31日，未來的租金和固定試點付款為$527,379,000.
20. 多僱主福利計劃
根據各自的集體談判協議，我們的子公司為我們的工會代表員工提供特定的多僱主定義福利計劃(“多僱主養老金計劃”)和健康計劃(“多僱主健康計劃”)。
多僱主養老金計劃。
多僱主退休金計劃與單一僱主退休金計劃的不同之處在於：(I)對多僱主計劃的供款可用於向其他參與僱主的僱員提供福利，以及(Ii)如果其他參與僱主未能供款，我們的每一家參與子公司可能被要求承擔其當時按比例分攤的無資金來源的債務。如果參與子公司退出其參與的計劃，它可能會承擔提取責任。截至2023年12月31日，我們的子公司參與這些計劃對我們的合併財務報表並不重要。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們貢獻了7,913,000, $7,761,000及$19,851,000在截至2021年12月31日的年度內，本公司為與賓夕法尼亞酒店永久關閉有關的退休金提取負債提供資金，導致本公司為相關計劃的僱主供款總額提供超過5%的資金。對於我們的其他多僱主養老金計劃，我們子公司的繳費不超過截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度僱主繳費總額的5%。
多僱主健康計劃。
我們的子公司參與的多僱主健康計劃為符合條件的在職和退休員工提供健康福利。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們的子公司貢獻了28,764,000, $26,514,000及$23,431,000這些計劃作為我們綜合損益表中“業務”費用的一個組成部分列入。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
21. 承付款和或有事項
保險
對於我們的財產，我們維持一般責任保險，限額為$300,000,000每個事件和每個財產，其中$275,000,000，從$增加到250,000,000自2023年6月20日起生效，包括傳染病保險，我們維持所有風險財產和租金價值保險，上限為$2.0每次發生10億美元，對洪水和地震等某些危險有次級限制，不包括傳染病覆蓋範圍。我們加州的物業有地震保險，承保金額為$350,000,000每次發生和總計，但可扣除的金額為5受影響財產價值的%。我們維持對經證明的恐怖主義行為的保險，限額為$6.0億美元，總計(如下所列)，$1.210億美元用於未經認證的恐怖主義行為，以及美元5.0根據迄今為止修訂的2002年《恐怖主義風險保險法》的定義，涉及核、生物、化學和放射性(“NBCR”)恐怖主義事件的恐怖主義，每起事件的總金額為10億美元，並已延長至2027年12月。
賓夕法尼亞廣場保險有限責任公司(“PPIC”)是我們的全資合併子公司，為所有風險財產和租金價值保險的一部分以及我們的地震保險的一部分提供再保險，併為包括NBCR行為在內的恐怖主義行為提供直接保險。恐怖主義行為(不包括NBCR行為)的保險由第三方保險公司和聯邦政府完全再保險，不涉及PPIC。對於NBCR ACTS，PPIC負責可扣除的$2,112,753和20承保損失餘額的%，聯邦政府對承保損失的剩餘部分負責。我們對PPIC造成的任何損失負最終責任。
我們擁有權益的某些共管公寓(包括法利共管公寓)的保單每次發生的次數和合計限額與我們上述的保單不同。
我們繼續監測保險市場的狀況以及恐怖主義行為和其他事件的保險範圍和費用。然而，我們無法預測未來將以商業上合理的條款提供哪些保險。我們對未投保的損失以及超出我們保險範圍的免賠額和損失負責，這可能是重大的。
我們的債務工具，包括以我們的物業作抵押的按揭貸款、高級無抵押票據及循環信貸協議，均載有要求我們維持保險的慣例契諾。儘管我們相信我們已就該等協議的目的獲得足夠的保險保障，但我們日後可能無法以合理成本獲得同等金額的保障。此外，如果貸款人堅持更大的覆蓋面比我們能夠獲得它可能會對我們的能力，以融資或再融資我們的財產和擴大我們的投資組合產生不利影響。
其他承付款和或有事項
我們不時涉及在正常業務過程中發生的法律訴訟。我們認為，在諮詢了法律顧問後，目前預計此類事件的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的每一處物業都在不同的時間接受了不同程度的環境評估。環境評估沒有發現任何實質性的環境污染。然而，不能保證確定新的污染區域、改變污染的程度或已知的範圍、發現更多的地點或改變清理要求不會給我們帶來重大成本。
2018年7月，我們租賃了78,000位於加利福尼亞州舊金山蒙哥馬利街345號的一平方英尺，出售給Regus PLC的一家子公司，初始期限為15好幾年了。租約項下的債務由Regus PLC擔保，金額最高可達#美元。90,000,000。承租人聲稱在交付空間之前終止了租約。我們於2019年10月23日開始提起訴訟，要求強制執行租賃和擔保。2021年5月11日，法院發佈了有利於我們的最終裁決聲明，2023年1月31日，上訴法院確認了下級法院的裁決。2020年10月9日，Regus PLC的繼任者在盧森堡申請破產。2023年4月，我們與Regus PLC繼任者的關聯公司達成和解，根據和解協議，我們同意停止針對Regus PLC繼任者及其關聯公司的所有法律程序，以換取向我們支付$21,350,000，計入本公司截至2023年12月31日的綜合損益表的“租金收入”，其中#美元6,405,000歸因於非控股權益。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
21.承付款和或有事項--續
其他承擔及或有事項-續
吾等可不時訂立擔保，包括但不限於為税務目的向未合併合營企業的貸款人提供付款擔保、發展及重建項目的竣工擔保，以及為租賃成本提供資金的擔保。這些協議在特定債務得到履行或相關貸款得到償還後終止。截至2023年12月31日，這些擔保的總金額約為美元1,230,000,000主要包括對第五大道640號、西34街7號和第七大道435號抵押抵押貸款的付款擔保，以及向94號碼頭的貸款人提供的完工擔保。除了這些貸款，我們的抵押貸款對我們來説是無追索權的。
截至2023年12月31日，美元30,233,000我們的無擔保循環信貸安排包含金融契約，要求我們維持最低的利息覆蓋率和最高的債務與市值比率，並在優先無擔保票據的信用評級下降的情況下提供更高的利率。我們的無擔保循環信貸安排還包含借款的習慣性條件，包括陳述和擔保，還包含可能導致加速償還的習慣性違約事件，包括未能支付利息或本金等項目。
我們的95%合併合資企業(5%由開發並擁有Farley大樓的關聯公司(“關聯”)擁有。在房地產開發方面，該合資企業接納了一位歷史悠久的税收抵免投資者合作伙伴。根據歷史性的税收抵免安排的條款，合資企業必須遵守各種法律、法規和合同條款。不遵守適用要求可能導致無法實現預期的税收優惠，因此可能需要退還或減少税收抵免投資者的出資。截至2023年12月31日，税收抵免投資者已賺取205,068,000在出資方面。Vornado和Related為合資企業對税收抵免投資者的某些義務提供了擔保。
截至2023年12月31日，我們的建設承諾總額約為91,372,000.
22. 關聯方交易
亞歷山大百貨公司
我們擁有32.4Vornado‘s董事會主席兼首席執行官Steven Roth也是Alexander’s的董事會主席兼首席執行官。我們根據管理、開發和租賃協議為Alexander‘s提供各種服務。這些協議在附註5中有描述-對部分擁有的實體的投資.
州際公路物業(“州際公路”)
州際合夥是一種普通合夥企業，羅斯先生是執行普通合夥人。David·曼德爾鮑姆和羅素·B·鬼魂分別是沃納多的受託人和亞歷山大的董事，他們是州際公路的二其他普通合夥人。截至2023年12月31日，州際公路及其合作伙伴實益擁有的總資產約為7.0Vornado實益權益普通股的%和26.0佔亞歷山大普通股的%。
我們根據一項管理協議管理和租賃州際公路的房地產資產，年費相當於4年基本租金的%和百分比租金。管理協議的期限為一年並可自動續期，除非由任何一方於60我們相信，根據其他房地產公司收取的可比費用，管理協議條款與市場一致。我們賺了$206,000, $204,000、和$203,000截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的管理費。
第五大道和時代廣場合資企業
我們按照管理、開發、租賃等協議為第五大道和時代廣場合資公司提供各種服務。本協議載於附註5-對部分擁有的實體的投資。總裁零售主管執行副總裁哈伊姆·切拉在皇冠收購公司和皇冠零售服務有限責任公司(統稱“皇冠”)有投資，這兩家公司由謝拉家族控制。皇冠在第五大道和時代廣場合資企業中擁有名義上的少數股權。此外，我們還與皇冠進行了其他投資。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
23. 細分市場信息
我們的業務是在二可報告的細分市場，紐約和其他，這是基於我們如何管理我們的業務。
每股淨營業收入(“NOI”)為總收入減去營業費用(包括我們在部分擁有實體中的份額)。按股份現金基準計算的NOI指經調整以剔除直線租金收入及開支、在市值租約之下及以上收購的攤銷、尚未釐定的地租重置應計項目及其他非現金調整的按股份計算的NOI。我們認為按股份現金基礎計算的NOI是主要的非GAAP財務指標，用於作出決策和評估我們部門的非槓桿表現，因為它與總資產回報有關，而不是槓桿股本回報。由於物業的買賣是基於股票現金基礎上的NOI，我們利用這一衡量標準做出投資決策，並將我們資產的表現與同行進行比較。股票的NOI和股票現金基礎的NOI不應被視為運營淨收入或現金流的替代方案，也不能與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相比較。由於我們不使用這一衡量標準來評估部門業績或做出資源分配決策，因此不報告按部門劃分的資產信息。
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的每股NOI和按股份-現金基礎的NOI摘要。
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| (金額以千為單位) | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,811,163 | | | $ | 1,452,158 | | | $ | 359,005 | |
| 運營費用 | (905,158) | | | (733,478) | | | (171,680) | |
| NOI-整合 | 906,005 | | | 718,680 | | | 187,325 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (48,553) | | | (15,547) | | | (33,006) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 285,761 | | | 274,436 | | | 11,325 | |
| 共享時的噪音 | 1,143,213 | | | 977,569 | | | 165,644 | |
| 直線租金的非現金調整、獲得的低於市價的租賃攤銷、淨額和其他 | (3,377) | | | (7,700) | | | 4,323 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 969,869 | | | $ | 169,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,799,995 | | | $ | 1,449,442 | | | $ | 350,553 | |
| 運營費用 | (873,911) | | | (716,148) | | | (157,763) | |
| NOI-整合 | 926,084 | | | 733,294 | | | 192,790 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (70,029) | | | (45,566) | | | (24,463) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 305,993 | | | 293,780 | | | 12,213 | |
| 共享時的噪音 | 1,162,048 | | | 981,508 | | | 180,540 | |
| 直線租金的非現金調整、獲得的低於市價的租賃攤銷、淨額和其他 | (10,980) | | | (18,509) | | | 7,529 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 962,999 | | | $ | 188,069 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | |
| 運營費用 | (797,315) | | | (626,386) | | | (170,929) | |
| NOI-整合 | 791,895 | | | 631,213 | | | 160,682 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (69,385) | | | (38,980) | | | (30,405) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 310,858 | | | 300,721 | | | 10,137 | |
| 共享時的噪音 | 1,033,368 | | | 892,954 | | | 140,414 | |
| 直線租金的非現金調整、獲得的低於市價的租賃攤銷、淨額和其他 | 1,318 | | | (1,188) | | | 2,506 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 142,920 | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合併財務報表附註(續)
23.細分市場信息-續
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的淨收益(虧損)與每股淨收益(虧損)和按股份現金基礎的淨淨收益(NOI)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | |
| 折舊及攤銷費用 | 434,273 | | | 504,502 | | | 412,347 | |
| 一般和行政費用 | 162,883 | | | 133,731 | | | 134,545 | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | 50,691 | | | 31,722 | | | 13,815 | |
| 部分擁有實體的(收入)虧損 | (38,689) | | | 461,351 | | | (130,517) | |
| 房地產基金投資收益 | (1,590) | | | (3,541) | | | (11,066) | |
| 利息和其他投資收入，淨額 | (41,697) | | | (19,869) | | | (4,612) | |
| 利息和債務支出 | 349,223 | | | 279,765 | | | 231,096 | |
| | | | | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (71,199) | | | (100,625) | | | (50,770) | |
| 所得税支出(福利) | 29,222 | | | 21,660 | | | (10,496) | |
| | | | | |
| 來自部分擁有實體的NOI | 285,761 | | | 305,993 | | | 310,858 | |
| 可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (48,553) | | | (70,029) | | | (69,385) | |
| 共享時的噪音 | 1,143,213 | | | 1,162,048 | | | 1,033,368 | |
| 直線租金的非現金調整、獲得的低於市價的租賃攤銷、淨額和其他 | (3,377) | | | (10,980) | | | 1,318 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 1,151,068 | | | $ | 1,034,686 | |
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
沃納多房地產信託基金
披露控制和程序：我們的管理層在Vornado首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年《證券交易法》下的規則13a-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估，Vornado的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制：在本報告所涉財政年度的第四季度，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法(經修訂)規則第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Vornado Realty Trust的管理層及其合併附屬公司(“本公司”)負責建立及維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制是在Vornado的主要執行人員和主要財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。
截至2023年12月31日，管理層根據建立的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，管理層已確定，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對財務報告的內部控制包括與維護記錄相關的政策和程序，這些政策和程序合理詳細地準確和公平地反映資產的交易和處置；提供合理保證，根據美國公認的會計原則記錄交易，以便編制財務報表，並且僅根據管理層和受託人的授權進行收支；提供合理保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。
我們截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其報告刊登在下一頁，該報告對我們截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
獨立註冊會計師事務所報告
致沃納多房地產信託公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Vornado Realty Trust及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制 — 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013))由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月12日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約，紐約
2024年2月12日
項目9A.管理控制和程序--續
沃納多房地產公司
披露控制和程序：在Vornado首席執行官和首席財務官的參與下，Vornado Realty L.P.管理層評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估，Vornado的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制：在本報告所涉財政年度的第四季度，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法(經修訂)規則第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Vornado Realty L.P.的唯一普通合夥人Vornado Realty Trust的管理層以及Vornado Realty L.P.的S合併子公司(“本公司”)負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是在Vornado的主要執行人員和主要財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。
截至2023年12月31日，管理層根據建立的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，管理層已確定，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對財務報告的內部控制包括與保存記錄相關的政策和程序，這些政策和程序合理詳細地準確和公平地反映資產的交易和處置；提供合理的保證，以根據美國公認的會計原則記錄交易，以便編制財務報表，並且僅根據管理層和Vornado受託人的授權進行收支；並就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。
我們截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其報告刊登在下一頁，該報告對我們截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
獨立註冊會計師事務所報告
致Vornado Realty L.P.合夥人
財務報告內部控制之我見
我們已審計了Vornado Realty L.P.及其附屬公司(“合夥企業”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制 — 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，夥伴關係在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了合夥企業截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表，以及我們2024年2月12日的報告，對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
合夥企業管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在所附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，就合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約，紐約
2024年2月12日
項目9B.附件及其他資料
在截至2023年12月31日的三個月內，我們的受託人或高管通過、修改或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”等術語在S-K條例第408項下定義。
項目9C：禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10.董事會、高管和公司治理
有關經營合夥企業唯一普通合夥人Vornado受託人的信息，包括其審計委員會和審計委員會財務專家，將包含在Vornado關於選舉Vornado受託人的最終委託書中，Vornado將在2023年12月31日後120天內根據1934年證券交易法下的第14A條向證券交易委員會提交該委託書，該等信息在此併入作為參考。在此還通過引用併入了在委託書的標題“16(A)受益所有權報告合規性”下的信息。
註冊人的行政人員
以下是Vornado執行幹事的姓名、年齡、主要職業和在Vornado的職位清單，以及這些幹事在過去五年中擔任的職位。Vornado的所有高管的任期一直持續到Vornado股東年會之後的下一次Vornado董事會會議，除非他們被Vornado董事會提前免職。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 主要職業、職位及職位
(除非另有説明，否則目前和過去五年在Vornado工作) |
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| 史蒂文·羅斯 | | 82 | | 董事會主席；自2013年4月起擔任首席執行官；自1989年5月至2009年5月擔任首席執行官；州際地產管理普通合夥人，購物中心的所有者以及證券和合夥企業的投資者；自1995年3月起擔任Alexander‘s，Inc.首席執行官，自1989年起擔任董事公司董事，並自2004年5月以來擔任董事會主席。 |
|
| 邁克爾·J·弗蘭科 | | 55 | | 總裁自2020年12月起擔任首席財務官；總裁自2019年4月起擔任首席財務官；執行副總裁總裁-2015年4月至2019年4月擔任首席投資官；執行副總裁總裁-2010年11月至2015年4月擔任收購和資本市場部主管。 |
|
| 哈伊姆·切拉 | | 54 | | 執行副總裁總裁-自2019年4月起擔任零售部主管；2000年1月至2019年4月擔任皇冠收購業務負責人。 |
|
| 巴里·S·蘭格 | | 45 | | 常務副總裁-開發-自2019年4月起擔任房地產聯席主管；常務副總裁-自2015年5月至2019年4月擔任開發主管。 |
|
| 格倫·J·韋斯 | | 54 | | 常務副總裁-寫字樓租賃-自2019年4月起擔任房地產聯席主管；常務副總裁-寫字樓租賃自2013年5月至2019年4月。 |
Vornado是經營合夥企業的唯一普通合夥人，已通過了適用於所有高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。該代碼可在Vornado的網站www.vno.com上找到。
第11項：增加高管薪酬。
有關Vornado的執行人員和受託人薪酬的信息將包含在上文提及的Vornado的委託書中的第(10)項“董事、執行人員和公司治理”中，這些信息通過引用併入本文。
項目12. 某些受益所有人的擔保所有權和管理以及有關的股東事項
有關某些受益所有人和管理層的證券所有權以及相關股東事項的信息將包含在第10項“董事、執行官和公司治理”中提到的Vornado的委託書中，這些信息通過引用併入本文。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2023年12月31日有關Vornado股權薪酬計劃的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 須提供的證券數目
在行使以下權力時發出
未償還期權、認股權證及權利 | | 加權平均
行權價格
未償還期權、認股權證及權利 | | 剩餘證券數量
可供未來發行
在股權薪酬計劃下
（不包括第二欄所反映的證券） | |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 21,767,856 | | (1) | $ | 65.52 | | | 1,217,273 | | (2) |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 419,603 | | (3) | 不適用 | | — | | |
| 總計 | | 22,187,459 | | | $ | 65.52 | | | 1,217,273 | | |
________________________________________
(1)包括（i）158，101股Vornado股票期權的股份/單位（其中144，361項已歸屬及可行使），（ii）541，814項只升值長期獎勵計劃（“AO LTIP”）單位（其中499，882個已歸屬並可行使），（iii）14，368，750個績效AO LTIP單位，（iv）4，558，915個受限制經營合夥企業單位（其中1，348，756個已歸屬及可行使），（v）1，208，264個未賺取的超額績效計劃單位，（vi）71，656個已賺取但未歸屬的長期績效計劃長期績效計劃單位及（vii）860，356個未賺取的長期績效計劃長期績效計劃單位。見附註12 - 基於股票的薪酬在第II部分，本年度報告表格10-K的第8項，以獲取更多信息。
不包括3,047股Vornado限制性股票，因為它們已反映在Vornado的總流通股中。
(2)基於被授予的獎勵是定義為“Full Value Awards”的獎勵。如果我們要授予定義為“非Full Value Awards”的獎勵，則可用於未來授予的證券數量約為2,435,000股。
(3)包括(I)120,924個以每單位13.03美元市價授予非本公司高管的Vornado受託人作為年度受託人費用的受限經營合夥單位，及(Ii)116,612個以每單位19.30美元市價授予非本公司執行董事的Vornado顧問年度顧問費的受限經營合夥單位，及(Iii)182,067個於2022年授予的受限經營合夥單位。
第十三項：建立某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息將包含在第10項“董事、高管和公司治理”中提到的沃納多的委託書中，這些信息通過引用併入本文。
項目14.支付總會計師費用和服務費
與主要會計師費用和服務有關的信息將包含在Vornado的委託書中，該陳述在第10項“董事、高管和公司治理”的標題“批准獨立會計師事務所的任命”下提及，這些信息在此併入作為參考。
第四部分
項目15.清單、展品和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交：
1.合併財務報表載於本年度報告10-K表第8項。
以下財務報表附表應與10-K表格本年度報告第8項所列財務報表一併閲讀。
| | | | | |
| | 此頁中的
年報
表格10-K |
| 附表三--房地產和累計折舊 | 124 |
由於不適用或所需資料已列入綜合財務報表或其附註，上述所列附表以外的其他附表均被省略。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
附表III
房地產與累計折舊
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A欄 | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 | G欄 | H欄 | 第I欄 |
| 累贅(1) | | 公司的初始成本 | | 費用
大寫
後繼
到收購 | | 總金額
在期末結轉 | | 累計
折舊
和
攤銷 | 日期 施工(3) | 日期
收購的 | 生活在哪一天
折舊
最新消息
收入
陳述式
是經過計算的 |
| 土地 | | 建築物
和
改進 | 土地 | | 建築物
和
改進 | | 總計(2) |
| 紐約 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 曼哈頓 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲大道1290號 | $ | 950,000 | | | $ | 518,244 | | | $ | 926,992 | | | $ | 257,295 | | | $ | 518,244 | | | $ | 1,184,287 | | | $ | 1,702,531 | | | $ | 495,262 | | 1963 | 2007 | (4) |
| 公園大道一號 | 525,000 | | | 197,057 | | | 369,016 | | | 15,684 | | | 197,057 | | | 384,700 | | | 581,757 | | | 25,714 | | 1926 | 2021 | (4) |
| 公園大道350號 | 400,000 | | | 265,889 | | | 363,381 | | | 108,646 | | | 306,034 | | | 431,882 | | | 737,916 | | | 181,322 | | 1960 | 2006 | (4) |
| 賓夕法尼亞大學1 | — | | | — | | | 412,169 | | | 914,769 | | | — | | | 1,326,938 | | | 1,326,938 | | | 435,128 | | 1972 | 1998 | (4) |
| 西33街100號 | 480,000 | | | 331,371 | | | 361,443 | | | 78,189 | | | 331,371 | | | 439,632 | | | 771,003 | | | 186,718 | | 1911/2009 | 2007 | (4) |
| 西34街150號 | 75,000 | | | 119,657 | | | 268,509 | | | — | | | 119,657 | | | 268,509 | | | 388,166 | | | 57,618 | | 1900 | 2015 | (4) |
| 賓夕法尼亞大學2 | 575,000 | | (5) | 53,615 | | | 164,903 | | | 845,098 | | | 52,689 | | | 1,010,927 | | | 1,063,616 | | | 109,183 | | 1968 | 1997 | (4) |
| 公園大道90號 | — | | | 8,000 | | | 175,890 | | | 200,721 | | | 8,000 | | | 376,611 | | | 384,611 | | | 208,034 | | 1964 | 1997 | (4) |
| 百老匯770號 | 700,000 | | | 52,898 | | | 95,686 | | | 198,096 | | | 52,898 | | | 293,782 | | | 346,680 | | | 146,826 | | 1907 | 1998 | (4) |
| 第七大道888號 | 259,800 | | | — | | | 117,269 | | | 180,130 | | | — | | | 297,399 | | | 297,399 | | | 168,398 | | 1980 | 1998 | (4) |
| 賓夕法尼亞大學11 | 500,000 | | | 40,333 | | | 85,259 | | | 142,088 | | | 40,333 | | | 227,347 | | | 267,680 | | | 112,615 | | 1923 | 1997 | (4) |
| 第三大道909號 | 350,000 | | | — | | | 120,723 | | | 128,753 | | | — | | | 249,476 | | | 249,476 | | | 143,228 | | 1969 | 1999 | (4) |
| 東58街150號 | — | | | 39,303 | | | 80,216 | | | 65,710 | | | 39,303 | | | 145,926 | | | 185,229 | | | 78,336 | | 1969 | 1998 | (4) |
| 麥迪遜大道595號 | — | | | 62,731 | | | 62,888 | | | 82,600 | | | 62,731 | | | 145,488 | | | 208,219 | | | 64,983 | | 1968 | 1999 | (4) |
| 西34街330號 | — | | | — | | | 8,599 | | | 188,073 | | | — | | | 196,672 | | | 196,672 | | | 68,953 | | 1925 | 1998 | (4) |
| 列剋星敦大道715號 | — | | | — | | | 26,903 | | | 20,828 | | | 30,086 | | | 17,645 | | | 47,731 | | | 2,918 | | 1923 | 2001 | (4) |
| 聯合廣場南4號 | 120,000 | | | 24,079 | | | 55,220 | | | 14,329 | | | 24,079 | | | 69,549 | | | 93,628 | | | 30,512 | | 1965/2004 | 1993 | (4) |
| 法利大廈 | — | | | — | | | 476,235 | | | 956,812 | | | — | | | 1,433,047 | | | 1,433,047 | | | 106,076 | | 1912 | 2018 | (4) |
| 第十一大道260號 | — | | | — | | | 80,482 | | | 8,201 | | | — | | | 88,683 | | | 88,683 | | | 18,343 | | 1911 | 2015 | (4) |
| 百老匯606號 | 74,119 | | | 45,406 | | | 8,993 | | | 486 | | | 23,930 | | | 30,955 | | | 54,885 | | | 1,696 | | | 2016 | (4) |
| 第七大道435號 | 95,696 | | | 19,893 | | | 19,091 | | | 2,032 | | | 19,893 | | | 21,123 | | | 41,016 | | | 12,659 | | 2002 | 1997 | (4) |
| 西33街131-135號 | — | | | 8,315 | | | 21,312 | | | 477 | | | 8,315 | | | 21,789 | | | 30,104 | | | 4,478 | | | 2016 | (4) |
| 堅拿街304-306號 | — | | | 3,511 | | | 12,905 | | | (7,629) | | | 1,771 | | | 7,016 | | | 8,787 | | | 539 | | 1910 | 2014 | (4) |
| 第三大道1131號 | — | | | 7,844 | | | 7,844 | | | 5,683 | | | 7,844 | | | 13,527 | | | 21,371 | | | 3,886 | | | 1997 | (4) |
| 第七大道431號 | — | | | 16,700 | | | 2,751 | | | 300 | | | 16,700 | | | 3,051 | | | 19,751 | | | 1,157 | | | 2007 | (4) |
| 西32街138-142號 | — | | | 9,252 | | | 9,936 | | | 2,132 | | | 9,252 | | | 12,068 | | | 21,320 | | | 2,611 | | 1920 | 2015 | (4) |
| 堅拿街334號 | — | | | 1,693 | | | 6,507 | | | 1,304 | | | 753 | | | 8,751 | | | 9,504 | | | 614 | | | 2011 | (4) |
| 第三大道966號 | — | | | 8,869 | | | 3,631 | | | — | | | 8,869 | | | 3,631 | | | 12,500 | | | 938 | | | 2013 | (4) |
| 西33街137號 | — | | | 6,398 | | | 1,550 | | | — | | | 6,398 | | | 1,550 | | | 7,948 | | | 339 | | 1932 | 2015 | (4) |
| 第七大道825號 | — | | | 1,483 | | | 697 | | | 3,969 | | | 1,483 | | | 4,666 | | | 6,149 | | | 1,299 | | | 1997 | (4) |
| 西26街537號 | — | | | 10,370 | | | 17,632 | | | 20,000 | | | 26,631 | | | 21,371 | | | 48,002 | | | 4,396 | | | 2018 | (4) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
附表III
房地產和累計折舊--續
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A欄 | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 | G欄 | H欄 | 第I欄 |
| 累贅(1) | | 公司的初始成本 | | 費用
大寫
後繼
到收購 | | 總金額
在期末結轉 | | 累計
折舊
和
攤銷 | 日期 施工(3) | 日期
收購的 | 生活在哪一天
折舊
最新消息
收入
陳述式
是經過計算的 |
| 土地 | | 建築物
和
改進 | 土地 | | 建築物
和
改進 | | 總計(2) |
| 紐約--續 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 曼哈頓--續 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 格林威治街339號 | $ | — | | | $ | 2,622 | | | $ | 12,333 | | | $ | (10,018) | | | $ | 866 | | | $ | 4,071 | | | $ | 4,937 | | | $ | 368 | | | 2017 | (4) |
| 賓夕法尼亞酒店 | — | | | 29,903 | | | 121,712 | | | 163,985 | | | 29,903 | | | 285,697 | | | 315,600 | | | — | | 1919 | 1997 | (4) |
| 其他(包括標牌) | — | | | 140,477 | | | 31,892 | | | 56,012 | | | 108,589 | | | 119,792 | | | 228,381 | | | 32,781 | | | | (4) |
| 整個曼哈頓 | 5,104,615 | | | 2,025,913 | | | 4,530,569 | | | 4,644,755 | | | 2,053,679 | | | 9,147,558 | | | 11,201,237 | | | 2,707,928 | | | | |
| 其他屬性 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帕拉默斯，新澤西州 | — | | | — | | | — | | | 20,408 | | | 1,033 | | | 19,375 | | | 20,408 | | | 14,819 | | 1967 | 1987 | (4) |
| 其他屬性合計 | — | | | — | | | — | | | 20,408 | | | 1,033 | | | 19,375 | | | 20,408 | | | 14,819 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全紐約 | 5,104,615 | | | 2,025,913 | | | 4,530,569 | | | 4,665,163 | | | 2,054,712 | | | 9,166,933 | | | 11,221,645 | | | 2,722,747 | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大賣場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊利諾伊州馬特 | $ | — | | | $ | 64,528 | | | $ | 319,146 | | | $ | 475,435 | | | $ | 64,535 | | | $ | 794,574 | | | $ | 859,109 | | | $ | 406,292 | | 1930 | 1998 | (4) |
| 伊利諾伊州西肯齊527號 | — | | | 5,166 | | | — | | | 317 | | | 5,166 | | | 317 | | | 5,483 | | | — | | | 1998 | |
| 集市合計 | — | | | 69,694 | | | 319,146 | | | 475,752 | | | 69,701 | | | 794,891 | | | 864,592 | | | 406,292 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亞州街道555號，加利福尼亞州 | 1,200,000 | | | 223,446 | | | 895,379 | | | 278,150 | | | 223,446 | | | 1,173,529 | | | 1,396,975 | | | 468,993 | | 1922,1969 -1970 | 2007 | (4) |
| 博爾加塔土地，新澤西州大西洋城 | — | | | 83,089 | | | — | | | 1,405 | | | 83,089 | | | 1,405 | | | 84,494 | | | 671 | | — | 2010 | |
| 紐約麥迪遜大道(東66街40號)759-771號住宅 | — | | | 8,454 | | | 13,321 | | | (8,193) | | | 5,273 | | | 8,309 | | | 13,582 | | | 3,541 | | — | 2005 | (4) |
| 馬裏蘭州安納波利斯 | — | | | — | | | 9,652 | | | — | | | — | | | 9,652 | | | 9,652 | | | 5,215 | | | 2005 | (4) |
| 新澤西州韋恩·湯恩中心 | — | | | — | | | 26,137 | | | 49,313 | | | — | | | 75,450 | | | 75,450 | | | 42,400 | | | 2010 | (4) |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 3,861 | | | — | | | 3,861 | | | 3,861 | | | 2,291 | | | | (4) |
| 總計其他 | 1,200,000 | | | 384,683 | | | 1,263,635 | | | 800,288 | | | 381,509 | | | 2,067,097 | | | 2,448,606 | | | 929,403 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃改進、設備和其他 | — | | | — | | | — | | | 130,953 | | | — | | | 130,953 | | | 130,953 | | | 100,677 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計2023年12月31日 | $ | 6,304,615 | | | $ | 2,410,596 | | | $ | 5,794,204 | | | $ | 5,596,404 | | | $ | 2,436,221 | | | $ | 11,364,983 | | | $ | 13,801,204 | | | $ | 3,752,827 | | | | |
________________________________________
(1)表示合同債務義務。
(2)為税務申報目的，Vornado的資產和負債淨基數約為#美元。1.5比為財務報表目的報告的金額少了10億美元。
(3)原始建造日期-許多物業進行了重大翻新或額外建造，見“收購後資本化的成本”一欄。
(4)建築物和改善工程的折舊是按從租約年限到年限計算的四十年.
(5)循環信貸安排的未償還擔保金額。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
附表III
房地產與累計折舊
(金額以千為單位)
以下是房地產資產和累計折舊的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 房地產 | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 13,314,755 | | | $ | 13,217,845 | | | $ | 12,087,943 | |
| 在此期間增加的： | | | | | |
| 土地 | 40,145 | | | — | | | 197,057 | |
| 建築物和裝修及其他 | 713,740 | | | 711,722 | | | 1,286,474 | |
| | 14,068,640 | | | 13,929,567 | | | 13,571,474 | |
| 減去：出售、註銷、重新分類為準備出售和解除合併的資產 | 267,436 | | | 614,812 | | | 353,629 | |
| 期末餘額 | $ | 13,801,204 | | | $ | 13,314,755 | | | $ | 13,217,845 | |
| | | | | |
| 累計折舊 | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 3,470,991 | | | $ | 3,376,347 | | | $ | 3,169,446 | |
| 折舊費用 | 382,638 | | | 449,864 | | | 362,311 | |
| | 3,853,629 | | | 3,826,211 | | | 3,531,757 | |
| 減去：出售、註銷和解除合併的資產的累計折舊 | 100,802 | | | 355,220 | | | 155,410 | |
| 期末餘額 | $ | 3,752,827 | | | $ | 3,470,991 | | | $ | 3,376,347 | |
(二)三件展品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | | | | |
3.1 | | — | Vornado Realty Trust的重述條款，於2007年7月30日提交給馬裏蘭州評估和税務局-參考Vornado Realty Trust於2007年7月31日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件3.75合併 | * |
| | | | | |
3.2 | | — | 修訂和重新制定的《沃納多房地產信託章程》，於2022年7月28日修訂--於2022年8月1日提交的沃納多房地產信託公司截至2022年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-11954)附件3.2 | * |
| | | | | |
3.3 | | — | 《信託聲明修正案》，日期為2016年9月30日-參考2021年2月16日提交的Vornado Realty Trust截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.3(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | |
3.4 | | — | 2016年10月4日提交給馬裏蘭州評估和税務部的《Vornado Realty Trust修正案》--參考Vornado Realty Trust關於附表14A的最終委託書附件B(文件編號001-11954)於2016年4月8日提交。 | * |
| | | | | |
3.5 | | — | 《信託聲明修正案》，日期為2018年6月13日-參考Vornado Realty Trust於2018年7月30日提交的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.54合併 | * |
| | | | | |
3.6 | | — | 《信託聲明修正案》，日期為2019年8月7日-參考2019年8月8日提交的Vornado Realty Trust當前8-K報告附件3.1(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.7 | | — | 條款補充，5.40%系列L累計實益可贖回優先股，清算優先權每股25美元，無面值-公司成立於2013年1月25日提交的Vornado Realty Trust的8-A表格登記聲明(文件編號001-11954)附件3.6 | * |
| | | | | |
3.8 | | — | 文章補充分類Vornado Realty Trust的5.25%Series M系列累積可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25美元，無面值-通過參考Vornado Realty Trust於2017年12月13日提交的Form 8-A登記聲明(文件編號001-11954)的附件3.7合併 | * |
| | | | | |
3.9 | | — | 文章補充分類Vornado Realty Trust的5.25%N系列累積可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25美元，無面值-通過參考Vornado Realty Trust當前8-K表(文件編號001-11954)附件3.1合併，提交於2020年11月24日 | * |
| | | | | |
3.10 | | — | 文章補充分類Vornado Realty Trust的4.45%O系列累積可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25.00美元，無面值-通過參考2021年9月22日提交的Vornado Realty Trust當前8-K報表附件3.1(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.11 | | — | 第二次修訂和重新簽署的Vornado Realty L.P.有限合夥協議，日期為1997年10月20日(“合夥協議”)--根據2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.26成立 | * |
| | | | | |
3.12 | | — | 對合夥協議的修正，日期為1997年12月16日--通過參考2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.27成立為公司 | * |
| | | | | |
3.13 | | — | 《合夥協議第二修正案》，日期為1998年4月1日--參照1998年4月14日提交的Vornado Realty Trust的S-3表格登記聲明(檔案號333-50095)附件3.5成立為公司 | * |
| | | | | |
3.14 | | — | 《合夥協議第三修正案》，日期為1998年11月12日--根據1998年11月30日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.2(第001-11954號文件)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.15 | | — | 《合夥協議第四修正案》，日期為1998年11月30日--參照1999年2月9日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.1(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.16 | | — | 《合夥協議第五修正案》，日期為1999年3月3日--參照1999年3月17日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.1(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.17 | | — | 《合夥協議第六修正案》，日期為1999年3月17日--參照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K表格報告(文件編號001-11954)附件3.2成立為公司 | * |
| | | | | |
3.18 | | — | 《合夥協議第七修正案》，日期為1999年5月20日--參照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.3(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.19 | | — | 《合夥協議第八修正案》，日期為1999年5月27日--參照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.4(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.20 | | — | 《合夥協議第九修正案》，日期為1999年9月3日--參照1999年10月25日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.3(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.21 | | — | 《合夥協議第十修正案》，日期為1999年9月3日--參照1999年10月25日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.4(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.22 | | — | 《合夥協議第十一修正案》，日期為1999年11月24日--參照1999年12月23日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.2(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | ________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.23 | | — | 《合夥協議第十二修正案》，日期為2000年5月1日--於2000年5月19日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表(文件編號001-11954)附件3.2 | * |
| | | | | |
3.24 | | — | 《合夥協議第十三修正案》，日期為2000年5月25日--參照Vornado Realty Trust於2000年6月16日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)的當前報告附件3.2成立為公司 | * |
| | | | |
3.25 | | — | 《合夥協議第十四修正案》，日期為2000年12月8日--參照Vornado Realty Trust於2000年12月28日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)當前報告附件3.2成立為公司 | * |
| | | | | |
3.26 | | — | 《合夥協議第十五修正案》，日期為2000年12月15日--參照2001年8月27日提交的Vornado Realty Trust的S-8表格登記聲明(檔案號333-68462)附件4.35成立為公司 | * |
| | | | | |
3.27 | | — | 《合夥協議第十六修正案》，日期為2001年7月25日--參照Vornado Realty Trust於2001年10月12日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)的當前報告附件3.3成立為公司 | * |
| | | | |
3.28 | | — | 《合夥協議第十七修正案》，日期為2001年9月21日--參照2001年10月12日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.4(第001-11954號文件)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.29 | | — | 《合夥協議第18修正案》，日期為2002年1月1日--參照Vornado Realty Trust於2002年3月18日提交的8-K/A表格當前報告(文件編號001-11954)附件3.1成立為公司 | * |
| | | | | |
3.30 | | — | 《合夥協議第十九修正案》，日期為2002年7月1日--以2002年8月7日提交的Vornado Realty Trust截至2002年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.47為公司 | * |
| | | | | |
3.31 | | — | 2003年4月9日對合夥協議的第二十項修正案--根據2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.46成立為公司 | * |
| | | | | |
3.32 | | — | 《合夥協議第二十一修正案》，日期為2003年7月31日--以2003年11月7日提交的Vornado Realty Trust截至2003年9月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.47為公司 | * |
| | | | | |
3.33 | | — | 《合夥協議第二十二次修正案》，日期為2003年11月17日--參照2004年3月3日提交的Vornado Realty Trust截至2003年12月31日的Form 10-K年度報告(第001-11954號文件)附件3.49成立為公司 | * |
| | | | | |
3.34 | | — | 2004年5月27日對合夥協議的第二十三項修正案--參照Vornado Realty Trust於2004年6月14日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-11954)附件99.2成立為公司 | * |
| | | | | |
3.35 | | — | 2004年8月17日第24次合夥協議修正案--2005年1月26日提交的S S-3表格登記聲明(第333-122306號文件)，參照Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.的附件3.57註冊成立 | * |
| | | | | |
3.36 | | — | 《合夥協議第二十五修正案》，日期為2004年11月17日--於2005年1月26日提交的S S-3表格登記聲明(檔案號：第333-122306號)，參照Vornado Realty Trust and Vornado Realty L.P.的附件3.58註冊成立 | * |
| | | | | |
3.37 | | — | 《合夥協議第二十六次修正案》，日期為2004年12月17日--參照Vornado Realty L.P.‘Vornado Realty L.P.’附件3.1成立--S於2004年12月21日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的最新報告 | * |
| | | | | |
3.38 | | — | 2004年12月20日對合夥協議的第二十七次修正案--參照Vornado Realty L.P.的附件3.2合併。S於2004年12月21日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告 | * |
| | | | | |
3.39 | | — | 《合夥協議第二十八修正案》，日期為2004年12月30日--參照Vornado Realty L.P.‘Vornado Realty L.P.’附件3.1成立，2005年1月4日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的最新報告 | * |
| | | | | |
3.40 | | — | 2005年6月17日第29次合夥協議修正案--參照Vornado Realty L.P.‘Vornado Realty L.P.’附件3.1成立為公司S於2005年6月21日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告 | * |
| | | | | |
3.41 | | — | 《合夥協議第三十修正案》，日期為2005年8月31日--參照Vornado Realty L.P.‘Vornado Realty L.P.’附件3.1成立為公司。S於2005年9月1日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的最新報告 | * |
| | | | | |
3.42 | | — | 《合夥協議第三十一修正案》，日期為2005年9月9日--參照Vornado Realty L.P.‘Vornado Realty L.P.’附件3.1成立，2005年9月14日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的最新報告 | * |
| | | | | |
3.43 | | — | 《有限合夥企業第三十二次修訂及重新簽訂協議》，日期為2005年12月19日--於2006年5月8日提交的S《截至2006年3月31日的季度10-Q表季度報告》附件3.59 | * |
| | | | | |
3.44 | | — | 2006年4月25日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十三次修正案--參考2006年5月1日提交的Vornado Realty Trust Form 8-K(文件編號001-11954)附件10.2合併 | * |
| | | | | |
3.45 | | — | 2006年5月2日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十四次修正案--通過引用Vornado Realty L.P.的附件3.1合併。S於2006年5月3日提交的Form 8-K當前報告(文件號：000-22685) | * |
| | | | | |
3.46 | | — | 2006年8月17日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十五次修正案--參照2006年8月23日提交的Vornado Realty L.P.S Form 8-K(文件號：000-22685)附件3.1成立為公司 | * |
| | | | | |
3.47 | | — | 2006年10月2日生效的《第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十六項修正案》--於2007年1月22日提交的S 8-K表格(檔案編號：000-22685)附件3.1 | * |
| | | __________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
3.48 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十七次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.附件3.1成立-S於2007年6月27日提交的Form 8-K當前報告(文件號：000-22685) | * |
| | | | | |
3.49 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十八次修正案--通過引用Vornado Realty L.P.的附件3.2合併。S於2007年6月27日提交的Form 8-K當前報告(文件號：000-22685) | * |
| | | | |
3.50 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十九次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.附件3.3成立-S於2007年6月27日提交的Form 8-K當前報告(文件號：000-22685) | * |
| | | | | |
3.51 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.附件3.4成立-S於2007年6月27日提交的Form 8-K當前報告(文件號：000-22685) | * |
| | | | | |
3.52 | | — | 《第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議第四十一修正案》，日期為2008年3月31日--合併於2008年5月6日提交的Vornado Realty Trust截至2008年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件3.44 | * |
| | | | |
3.53 | | — | 2010年12月17日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十二次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.附件99.1註冊成立-S於2010年12月21日提交的Form 8-K當前報告(第000-22685號文件) | * |
| | | | | |
3.54 | | — | 2011年4月20日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十三次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.附件3.1成立-S於2011年4月21日提交的Form 8-K當前報告(文件號：000-22685) | * |
| | | | | |
3.55 | | — | Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十四修正案，日期為2012年3月30日-通過引用Vornado Realty L.P.的附件99.1合併，S於2012年4月5日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件) | * |
| | | | | |
3.56 | | — | 2012年7月18日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十四次修正案--通過引用Vornado Realty L.P.的附件3.1合併。S於2012年7月18日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件) | * |
| | | | | |
3.57 | | — | 2013年1月25日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十五次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.附件3.1成立-S於2013年1月25日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件) | * |
| | | | | |
3.58 | | — | 2015年4月1日對Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十六次修正案--參照Vornado Realty L.P.的附件3.1合併。S於2015年4月2日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件) | * |
| | | | | |
3.59 | | — | 2017年12月13日對Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十七次修正案--參照Vornado Realty L.P.的附件3.2成立-S於2017年12月13日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件) | * |
| | | | | |
3.60 | ** | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議》第四十八條修正案，日期為2018年1月12日--參照2018年2月12日提交的Vornado Realty Trust截至2017年12月31日的10-K年度報告附件3.53(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.61 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議修正案》，日期為2019年8月7日--參照2019年8月8日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K表格報告附件3.2(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.62 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議修正案》，日期為2020年11月24日-參考Vornado Realty Trust於2020年11月24日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)附件3.2合併 | * |
| | | | | |
3.63 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議第五十一修正案》，日期為2021年9月22日--通過參考2021年9月22日提交的Vornado Realty Trust目前的表格8-K(第001-11954號文件)附件3.2而合併 | * |
| | | | | |
4.1 | | — | Vornado Realty L.P.和紐約銀行之間的契約，日期為2003年11月25日，作為受託人公司，參考Vornado Realty Trust於2005年4月28日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件4.10 | * |
| | | | | |
4.2 | | — | Vornado Realty Trust作為發行方，Vornado Realty L.P.作為擔保人，紐約銀行作為受託人-公司之間的契約，日期為2006年11月20日，參考2006年11月27日提交的Vornado Realty Trust當前8-K報告(第001-11954號文件)的附件4.1 | * |
| | | | 根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項，省略了界定沃納多房地產信託及其子公司長期債務證券持有人權利的某些工具。Vornado Realty Trust特此承諾，應要求向美國證券交易委員會提供此類票據的副本 | |
| | | | | |
4.3 | | — | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的沃納多房地產信託證券説明 | *** |
| | | | | |
4.4 | | — | Vornado Realty L.P.A級單位説明及其有限合夥協議的某些條款 | *** |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| ** | | 管理合同或補償協議 | |
| *** | | 隨函存檔 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.1 | | — | Vornado，Inc.和Steven Roth之間的登記權協議，日期為1992年12月29日-通過參考Vornado Realty Trust截至1992年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)成立 | * |
| | | | | |
| 10.2 | ** | — | 州際地產公司與Vornado，Inc.於1992年7月13日簽訂的管理協議--參考Vornado，Inc.的S截至1992年12月31日的10-K表格年度報告(第001-11954號文件)，於1993年2月16日提交 | * |
| | | | | |
10.3 | ** | — | 亞歷山大公司和沃納多房地產公司之間的《房地產保留協議修正案》，日期為2002年7月3日-參考附件10(I)(E)(3)合併，提交於2002年8月7日提交給亞歷山大公司的S季度報告(文件編號001-06064) | * |
| | | | |
10.4 | ** | — | 第59街房地產保留協議，日期為2002年7月3日，由Vornado Realty L.P.，731 Residential LLC和731 Commercial LLC簽訂，並在Vornado Realty L.P.、731 Residential LLC和731 Commercial LLC之間簽訂-通過參考附件10(I)(E)(4)合併，提交給亞歷山大公司的S於2002年8月7日提交的截至6月30日的季度報告(文件編號001-06064 | * |
| | | | | |
10.5 | | — | 經修訂和重新簽署的管理和開發協議，日期為2002年7月3日，由亞歷山大公司、其子公司和沃納多管理公司之間的協議--參照亞歷山大公司的附件10(I)(F)(1)合併而成。S於2020年8月7日提交的10-Q表格季度報告(第001-06064號文件) | * |
| | | | | |
10.6 | ** | — | Vornado Realty L.P.和Alexander‘s Inc.之間於2007年1月1日簽署的《房地產保留協議第二修正案》--Vornado Realty Trust於2007年2月27日提交的截至2006年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.55(第001-11954號文件) | * |
| | | | | |
10.7 | ** | — | 修訂第59街房地產保留協議，日期為2007年1月1日，由Vornado Realty L.P.、731 Retail One LLC、731 Restaurant LLC、731 Office One LLC和731 Office Two LLC之間進行。-通過參考Vornado Realty Trust截至2006年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-11954)附件10.56成立為公司，於2007年2月27日提交 | * |
| | | | | |
10.8 | ** | — | Vornado Realty Trust的2010年綜合股票計劃-參考Vornado Realty Trust於2010年8月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.41成立 | * |
| | | | | |
10.9 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年綜合股票計劃限制性LTIP單位協議-通過參考Vornado Realty Trust於2012年4月5日提交的Form 8-K(文件編號001-11954)附件99.3合併而成 | * |
| | | | | |
10.10 | ** | — | Vornado Realty Trust和Michael J.Franco於2014年1月10日簽訂的僱傭協議--通過參考Vornado Realty Trust於2014年5月5日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.52合併 | * |
| | | | | |
10.11 | ** | — | Vornado Realty Trust 2010年綜合股票計劃AO LTIP單位獎勵協議-參考2018年2月12日提交的Vornado Realty Trust截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.34合併 | * |
| | | | | |
10.12 | ** | — | 《2019年限制性長期股權投資協議單位和限制性股票協議修正案表格》--於2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.37(第001-11954號文件) | * |
| | | | |
10.13 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年綜合股票計劃限制性LTIP單位協議-參考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.38合併 | * |
| | | | | |
10.14
| ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃-根據2019年4月5日提交的Vornado Realty Trust委託書(文件編號001-11954)附件B成立 | * |
| | | | | |
10.15 | | — | Vornado Realty L.P.和Crown Jewel Partner LLC之間的交易協議，日期為2019年4月18日-根據2019年7月29日提交的Vornado Realty Trust截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.42成立 | * |
| | | | | |
10.16 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃限制性股票協議-參考Vornado Realty Trust於2020年2月18日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K季度報告(文件編號001-11954)的附件10.32而成立 | * |
| | | | | |
10.17 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃限制性LTIP單位協議-參考Vornado Realty Trust截至2019年12月31日的Form 10-K季度報告(文件編號001-11954)附件10.33合併，提交日期為2020年2月18日 | * |
| | | | | |
10.18 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃激勵/無限制股票期權協議表格-參考Vornado Realty Trust截至2019年12月31日的Form 10-K季度報告(文件編號001-11954)附件10.34成立 | * |
| | | | | |
10.19 | ** | — | Vornado Realty Trust和Glen J.Weiss於2018年5月25日簽署的僱傭協議--通過參考Vornado Realty Trust於2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.35合併 | * |
| | | | | |
10.20 | ** | — | Vornado Realty Trust和Him Chera於2019年4月19日簽署的僱傭協議--參考Vornado Realty Trust於2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.36成立為公司 | * |
| | | | | |
10.21 | ** | — | Vornado Realty Trust 2021年高管優異表現計劃獎勵協議表格-參考Vornado Realty Trust截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.42合併，提交日期為2021年2月16日 | * |
| | | | | |
10.22 | ** | — | Vornado Realty Trust 2021年非執行業績計劃獎勵協議表格-參考Vornado Realty Trust於2021年2月16日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)的附件10.43合併 | * |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| ** | | 管理合同或補償協議 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.23 | | — | 在2021年8月2日提交的Vornado Realty Trust截至2021年6月30日的季度報告(文件編號001-11954)中，第二次修訂和重新簽署了日期為2021年4月15日的Vornado Realty L.P.之間的循環信貸協議，該協議的借款人是簽名頁上列出的銀行，JPMorgan Chase Bank N.A.是銀行的行政代理-通過參考附件10.44註冊成立 | * |
| | | | | |
10.24 | ** | — | Vornado Realty Trust 2022年長期業績計劃LTIP單位獎勵協議表格-參考2022年2月14日提交的Vornado Realty Trust截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.36合併 | * |
| | | | |
10.25 | ** | — | Vornado Realty Trust和Barry Langer於2018年6月4日簽訂的僱傭協議--通過參考Vornado Realty Trust於2022年5月2日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.37成立為公司 | * |
| | | | | |
10.26 | | — | 第二份修訂和重新簽署的定期貸款協議，日期為2022年6月30日，借款人為Vornado Realty L.P.，普通合夥人為Vornado Realty Trust，簽署頁上列出的銀行，以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)為銀行的行政代理-根據2022年8月1日提交的Vornado Realty Trust截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.38成立 | * |
| | | | |
10.27 | | — | 第二次修訂和重新簽署的循環信貸協議的第1號修正案，日期為2022年6月30日，借款人為Vornado Realty L.P.，其簽名頁上列出了銀行，JPMorgan Chase Bank N.A.為銀行的行政代理-通過參考2022年8月1日提交的Vornado Realty Trust截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.39成立 | * |
| | | | | |
10.28 | | — | 第三次修訂和重新簽署的循環信貸協議日期為2022年6月30日，其中Vornado Realty L.P.為借款人，Vornado Realty Trust為普通合夥人，簽名頁上列出的銀行，以及摩根大通銀行作為銀行的行政代理-通過參考2022年8月1日提交的Vornado Realty Trust截至2022年6月30日的10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.40註冊成立 | * |
| | | | | |
10.29 | ** | — | 2023年授予的Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃限制性LTIP單位協議-參考2023年2月13日提交的Vornado Realty Trust截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)的附件10.36合併 | * |
| | | | | |
10.30 | ** | — | Vornado Realty Trust 2023年長期業績計劃LTPP單位獎勵協議表格-參考2023年2月13日提交的Vornado Realty Trust截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.37合併 | * |
| | | | | |
10.31 | ** | — | Vornado Realty Trust 2023年綜合股票計劃表格-參考2023年4月7日提交的Vornado Realty Trust委託書(文件編號001-11954)附件A成立 | * |
| | | | | |
10.32 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2023年綜合股票計劃受限LTIP單位協議-通過參考Vornado Realty Trust於2023年7月3日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)附件10.1合併而成 | * |
| | | | | |
10.33 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2023年綜合股票計劃績效有條件的AO LTIP單位獎勵協議-通過參考2023年7月3日提交的Vornado Realty Trust當前表格8-K(文件編號001-11954)的附件10.2合併 | * |
| | | | | |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| ** | | 管理合同或補償協議 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
21 | | — | Vornado Realty Trust和Vornado Realty L. P.的子公司 | *** |
| | | | | |
23.1 | | — | 獨立註冊會計師事務所對Vornado Realty Trust的同意 | *** |
| | | | | |
23.2 | | — | 獨立註冊會計師事務所對Vornado Realty L. P.的同意 | *** |
| | | | | |
31.1 | | — | 規則13 a-14（a）Vornado Realty Trust首席執行官的證明 | *** |
| | | | | |
31.2 | | — | 規則13 a-14（a）Vornado Realty Trust首席財務官的證明 | *** |
| | | | | |
31.3 | | — | 第13 a-14（a）條Vornado Realty L. P.首席執行官的證明 | *** |
| | | | | |
31.4 | | — | 第13 a-14（a）條Vornado Realty L. P.首席財務官的證明 | *** |
| | | | | |
32.1 | | — | 第1350節Vornado Realty Trust首席執行官的認證 | *** |
| | | | | |
32.2 | | — | 第1350節Vornado Realty Trust首席財務官的認證 | *** |
| | | | | |
32.3 | | — | 第1350節Vornado Realty L. P.首席執行官的認證 | *** |
| | | | | |
32.4 | | — | 第1350節Vornado Realty L. P.首席財務官的認證 | *** |
| | | | | |
97.1 | | — | Vornado Realty Trust重新聲明追回政策 | *** |
| | | | | |
| 101 | | — | 以下財務信息來自Vornado Realty Trust和Vornado Realty L. P.截至2023年12月31日止年度的Form 10-K年度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言（iXBRL），包括：（i）綜合資產負債表，（ii）綜合收益表，（iii）綜合全面收益表，（iv）綜合權益變動表，（v）綜合現金流量表;及（vi）綜合財務報表附註。 | *** |
| | | | | |
| 104 | | — | Vornado Realty Trust和Vornado Realty L. P.截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告的封面頁，格式為iXBRL幷包含在附件101中。 | *** |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | |
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| *** | | 隨函存檔 | |
項目16. 表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | | 沃納多房地產信託基金 |
| | | (註冊人) |
| | | |
2024年2月12日 | 發信人： | /S/迪爾德麗·馬多克 |
| | | 首席會計官迪爾德麗·馬多克
(妥為授權的人員及主要會計人員) |
簽名--續
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
| 發信人： | /S/史蒂文·羅斯 | | 校董會主席 | | 2024年2月12日 |
| | (史蒂文·羅斯) | | 和首席執行官
(首席行政主任) | | |
| | | | | | |
| 發信人： | Candace K.拜內克 | | 受託人 | | 2024年2月12日 |
| | （坎迪斯·K. Beinecke） | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | Michael D.法斯泰利 | | 受託人 | | 2024年2月12日 |
| | （邁克爾·D。Fascitelli） | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | Beatrice Hamza Bassey | | 受託人 | | 2024年2月12日 |
| （比阿特麗斯·哈姆扎·貝西） | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | 威廉·W.赫爾曼四世 | | 受託人 | | 2024年2月12日 |
| | 威廉·W·赫爾曼四世 | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | 撰稿S/David·曼德爾鮑姆 | | 受託人 | | 2024年2月12日 |
| (David·曼德爾鮑姆) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /S/雷蒙德·J·麥奎爾 | | 受託人 | | 2024年2月12日 |
| (雷蒙德·J·麥奎爾) | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /S/Mandakini Puri | | 受託人 | | 2024年2月12日 |
| (Mandakini Puri) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /S/Daniel R.Tisch | | 受託人 | | 2024年2月12日 |
| (Daniel·R·提施) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Russell B.小懷特 | | 受託人 | | 2024年2月12日 |
| （Russell B）Wight，Jr.） | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/Michael J. Franco | | 總裁兼首席財務官 | | 2024年2月12日 |
| （邁克爾·佛朗哥） | | (首席財務官) | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/Deirdre Maddock | | 首席會計官 | | 2024年2月12日 |
| （迪爾德麗·馬多克） | | (首席會計主任) | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | | 沃納多房地產公司 |
| | | (註冊人) |
| | | |
2024年2月12日 | 發信人： | /S/迪爾德麗·馬多克 |
| | | Deirdre Maddock，Vornado Realty Trust首席會計官，Vornado Realty L.P.唯一普通合夥人(正式授權人員和首席會計官) |
簽名--續
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | | |
| 發信人： | /S/史蒂文·羅斯 | | 校董會主席及 | | 2024年2月12日 |
| | (史蒂文·羅斯) | | 沃納多房地產信託公司首席執行官
(首席行政主任) | | |
| | | | | | |
| 發信人： | Candace K.拜內克 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2024年2月12日 |
| | （坎迪斯·K. Beinecke） | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | Michael D.法斯泰利 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2024年2月12日 |
| | （邁克爾·D。Fascitelli） | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | Beatrice Hamza Bassey | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2024年2月12日 |
| （比阿特麗斯·哈姆扎·貝西） | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | 威廉·W.赫爾曼四世 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2024年2月12日 |
| | 威廉·W·赫爾曼四世 | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | 撰稿S/David·曼德爾鮑姆 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2024年2月12日 |
| | (David·曼德爾鮑姆) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /S/雷蒙德·J·麥奎爾 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2024年2月12日 |
| (雷蒙德·J·麥奎爾) | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /S/Mandakini Puri | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2024年2月12日 |
| | (Mandakini Puri) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /S/Daniel R.Tisch | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2024年2月12日 |
| | (Daniel·R·提施) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Russell B.小懷特 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2024年2月12日 |
| | （Russell B）Wight，Jr.） | | | | |
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| 發信人： | /s/Michael J. Franco | | Vornado Realty Trust總裁兼首席財務官 | | 2024年2月12日 |
| | （邁克爾·佛朗哥） | | (首席財務官) | | |
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| 發信人： | /s/Deirdre Maddock | | Vornado Realty Trust首席會計官 | | 2024年2月12日 |
| （迪爾德麗·馬多克） | | (首席會計主任) | | |
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