建築夥伴公司公佈2024財年第一季度業績
與23財年第一季度相比,第一季度收入增長了16%
第一季度淨收入為980萬美元,每股收益為0.19美元,而23財年第一季度為190萬美元和0.04美元
與23財年第一季度相比,第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了50%
公司報告了創紀錄的16.2億美元積壓
阿拉巴馬州多森,2024年2月9日——專業從事東南部六個州道路建設和維護的垂直整合民用基礎設施公司建築夥伴公司(納斯達克股票代碼:ROAD)(“CPI” 或 “公司”)今天公佈了截至2023年12月31日的第一財季的財務和經營業績。
該公司總裁兼首席執行官三世弗雷德·J.(Jule)Smith表示:“在基礎設施服務強勁的需求環境的支持下,我們的財年開局良好,第一季度收入和利潤均實現了可觀的增長。我們很高興地宣佈,第一季度收入和利潤同比大幅增長,運營現金流強勁,積壓的16.2億美元新高。在我們東南部的地理覆蓋範圍內,我們在強大的州資助計劃、由《基礎設施投資和就業法》(IIJA)資助的活動以及持續的商業市場的支持下,繼續保持穩定的競標環境。我們團隊的辛勤工作、熟練的操作能力、對細節的專注以及對安全的關注繼續支持 CPI 在 2027 年路線圖中概述的戰略優先事項。”
2024財年第一季度的收入為3.965億美元,與去年同期的3.418億美元相比增長了16%。增長包括歸因於截至2022年12月31日的三個月期間或之後完成的收購的2960萬美元收入,以及公司現有市場的合同工作和向第三方銷售HMA和總量的收入增加了約2,510萬美元。本季度的總收入增長比例約為7.3%的有機收入,約8.7%來自最近的收購。
2024財年第一季度的毛利為5190萬美元,而去年同期為3,050萬美元。
2024財年第一季度的一般和管理費用為3,600萬美元,而去年同期為2970萬美元,佔總收入的百分比分別為9.1%和8.7%。
2024財年第一季度的淨收入為980萬美元,攤薄後每股收益為0.19美元,而去年同期淨收入為190萬美元,攤薄後每股收益為0.04美元。
2024財年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤(1)為4,090萬美元,與去年同期的2720萬美元相比增長了50%。
截至2023年12月31日,項目積壓量達到創紀錄的16.2億美元,而2022年12月31日為14.7億美元,2023年9月30日為16.0億美元。
2024財年展望
公司維持其對2024財年收入、淨收益、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的展望,如下所示:
•收入在17.50億美元至18.25億美元之間
•淨收入在6,300萬美元至7,000萬美元之間
(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是未按照公認會計原則(“GAAP”)列報的財務指標。請參閲本新聞稿末尾的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤(1)在1.97億美元至2.19億美元之間
•調整後的息税折舊攤銷前利潤率(1)在11.3%至12.0%之間
該公司執行董事長內德·弗萊明三世表示:“由於美國大量移民到太陽地帶,當今對公共項目的基礎設施需求推動了CPI的收入增長和利潤增長,以維修、維護和擴建道路,建造新的建築和擴建項目以及支持商業增長。隨着我們擴大相對市場份額,利用州和聯邦兩級的健康融資計劃以及整個東南部充滿活力的商業市場,我們的商業模式繼續表現出彈性和可擴展性。董事會和我對該組織的實力、領導能力以及我們團隊繼續發展公司和提高所有利益相關者的價值的承諾感到滿意。”
電話會議
公司將於今天美國東部時間上午10點(中部時間上午9點)舉行電話會議,討論截至2023年12月31日的財季的財務和經營業績。要通過電話進行實時通話,請撥打 (412) 902-0003,要求施工夥伴在開始時間前至少 10 分鐘致電。電話重播將持續到2024年2月16日,請致電 (201) 612-7415 並使用密碼ID:13743799#。電話會議的網絡直播也將進行現場直播,稍後可在公司的投資者關係網站www.constructionpartners.net上重播。
關於施工夥伴公司
Construction Partners, Inc. 是一家垂直整合的民用基礎設施公司,業務遍及東南六個州。在熱拌瀝青廠、骨料設施和液態瀝青碼頭的支持下,該公司專注於地面基礎設施的建造、維修和維護。公共資助的項目佔其業務的大部分,包括地方和州道路、州際公路、機場跑道和橋樑。該公司還開展私營部門項目,包括辦公和工業園區、購物中心、當地企業和住宅開發項目的鋪路和場地施工。要了解更多信息,請訪問 www.constructionpartners.net。
關於前瞻性陳述的警示説明
根據1934年《證券交易法》第21E條的定義,此處包含的某些不是歷史或當前事實陳述的陳述構成 “前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“應該”、“預測”、“打算”、“項目”、“展望”、“展望”、“相信” 和 “計劃” 等詞語來識別。本新聞稿中包含的前瞻性陳述包括但不限於與財務預測、未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標相關的陳述。這些陳述和其他前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設,涉及可能嚴重影響預期業績的風險和不確定性。重要因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異,其中包括:我們成功管理和整合收購的能力;未能實現收購的預期經濟收益,包括未來收入水平低於預期和成本高於預期;未能或無法及時實施增長戰略;公共基礎設施建設下降和政府資金減少,包括融資交通當局及其他州和地方機構;與我們的運營戰略相關的風險;當地市場上的項目競爭;與我們的資本密集型業務相關的風險;政府的要求和舉措,包括與公共或基礎設施建設、土地使用以及環境、健康和安全事務融資相關的要求和舉措;不利的經濟條件和限制性的融資市場;我們獲得足夠擔保能力來開展某些項目的能力;我們準確估計的能力我們競標或談判最終授予我們的合同時的總體風險、要求或成本;取消大量合同或取消新合同的投標資格;與惡劣天氣條件相關的風險;我們的鉅額債務及其條款對我們的限制;我們與向我們提供設備和必需品的第三方保持良好關係的能力;我們留住關鍵人員和維持令人滿意的勞資關係的能力;財產損失,訴訟結果和其他索賠和保險承保問題;與我們的信息技術系統和基礎設施相關的風險;我們對財務報告保持有效內部控制的能力;以及公司最新的10-K表年度報告及其隨後提交的10-Q表季度報告中 “風險因素” 中列出的風險、不確定性和因素。前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非適用法律要求,否則公司沒有義務更新前瞻性陳述以反映實際業績、後續事件、情況或其他影響此類陳述的變化。
聯繫人:
裏克·布萊克/肯·丹納德
丹納德·拉斯卡投資者關係
ROAD@DennardLascar.com
(713) 529-6600
-財務報表如下 —
建築合作伙伴有限公司
合併綜合收益表
(未經審計,以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的三個月中 |
| | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | $ | 396,505 | | | $ | 341,779 | | | |
收入成本 | | 344,625 | | | 311,283 | | | |
毛利 | | 51,880 | | | 30,496 | | | |
一般和管理費用 | | (35,981) | | | (29,725) | | | |
出售不動產、廠房和設備的淨收益 | | 836 | | | 168 | | | |
設施交換收益 | | — | | | 5,389 | | | |
營業收入 | | 16,735 | | | 6,328 | | | |
利息支出,淨額 | | (3,746) | | | (3,960) | | | |
其他(支出)收入 | | (28) | | | 34 | | | |
所得税準備金前的收入 | | 12,961 | | | 2,402 | | | |
所得税準備金 | | 3,118 | | | 510 | | | |
| | | | | | |
淨收入 | | 9,843 | | | 1,892 | | | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | | |
利率互換合約的未實現虧損,淨額 | | (7,105) | | | (1,292) | | | |
限制性投資的未實現收益,淨額 | | 400 | | | 36 | | | |
其他綜合損失 | | (6,705) | | | (1,256) | | | |
綜合收入 | | $ | 3,138 | | | $ | 636 | | | |
| | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股淨收益: | | | | | | |
基本 | | $ | 0.19 | | | $ | 0.04 | | | |
稀釋 | | $ | 0.19 | | | $ | 0.04 | | | |
| | | | | | |
已發行普通股的加權平均數: | | | | | | |
基本 | | 51,892,426 | | | 51,824,948 | | | |
稀釋 | | 52,430,864 | | | 52,120,584 | | | |
| | | | | | |
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建築合作伙伴有限公司
合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2023 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 68,738 | | | $ | 48,243 | |
限制性現金 | 973 | | | 837 | |
應收合同,包括保留金,淨額 | 255,529 | | | 303,704 | |
未完成合同超過賬單的成本和估計收益 | 30,439 | | | 27,296 | |
庫存 | 96,662 | | | 84,038 | |
預付費用和其他流動資產 | 9,029 | | | 9,306 | |
流動資產總額 | 461,370 | | | 473,424 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 561,661 | | | 505,095 | |
經營租賃使用權資產 | 18,415 | | | 14,485 | |
善意 | 176,530 | | | 159,270 | |
無形資產,淨額 | 19,791 | | | 19,520 | |
投資合資企業 | 87 | | | 87 | |
限制性投資 | 14,585 | | | 15,079 | |
其他資產 | 23,711 | | | 32,705 | |
| | | |
總資產 | $ | 1,276,150 | | | $ | 1,219,665 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 131,749 | | | $ | 151,406 | |
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 | 88,649 | | | 78,905 | |
運營租賃負債的當期部分 | 3,479 | | | 2,338 | |
長期債務的當前到期日 | 15,000 | | | 15,000 | |
應計費用和其他流動負債 | 24,055 | | | 31,534 | |
流動負債總額 | 262,932 | | | 279,183 | |
長期負債: | | | |
長期債務,扣除當前到期日和遞延債務發行成本 | 427,064 | | | 360,740 | |
經營租賃負債,扣除流動部分 | 15,493 | | | 12,649 | |
遞延所得税,淨額 | 34,509 | | | 37,121 | |
其他長期負債 | 14,993 | | | 13,398 | |
長期負債總額 | 492,059 | | | 423,908 | |
負債總額 | 754,991 | | | 703,091 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.001美元;截至2023年12月31日和2023年9月30日,已授權1,000,000股,未發行和流通股票 | — | | | — | |
A類普通股,面值0.001美元;截至2023年12月31日已發行43,896,017股,已發行43,896,017股,已發行43,828,855股股票,截至2023年9月30日已發行43,760,546股和已發行43,727,680股 | 44 | | | 44 | |
B 類普通股,面值0.001美元;截至2023年12月31日和2023年9月30日,已授權1億股,已發行11,921,463股,已發行8,998,511股 | 12 | | | 12 | |
額外的實收資本 | 270,113 | | | 267,330 | |
美國庫存股,A類普通股,按成本計算面值0.001美元,截至2023年12月31日的67,162股A類普通股和截至2023年9月30日的32,866股A類普通股 | (1,514) | | | (178) | |
美國庫存股,B類普通股,面值0.001美元,按成本計算,截至2023年12月31日和2023年9月30日,2,922,952股 | (15,603) | | | (15,603) | |
累計其他綜合收益,淨額 | 11,989 | | | 18,694 | |
留存收益 | 256,118 | | | 246,275 | |
股東權益總額 | 521,159 | | | 516,574 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,276,150 | | | $ | 1,219,665 | |
| | | |
建築合作伙伴有限公司
合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的三個月中 |
| 2023 | | 2022 | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 9,843 | | | $ | 1,892 | | | |
調整淨收入與經營活動提供的淨現金、現金等價物和限制性現金: | | | | | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 21,121 | | | 18,375 | | | |
遞延債務發行成本的攤銷 | 74 | | | 77 | | | |
| | | | | |
衍生工具的未實現虧損 | 226 | | | 1,007 | | | |
壞賬準備金 | 281 | | | 40 | | | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | (836) | | | (168) | | | |
設施交換收益 | — | | | (5,389) | | | |
限制性投資的銷售、看漲期和到期日的已實現虧損 | 23 | | | 1 | | | |
基於股份的薪酬支出 | 2,889 | | | 2,480 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
遞延所得税優惠 | (404) | | | (302) | | | |
其他非現金調整 | (86) | | | (55) | | | |
扣除業務收購後的運營資產和負債的變化: | | | | | |
應收合同,包括保留金,淨額 | 63,507 | | | 47,072 | | | |
未完成合同超過賬單的成本和估計收益 | (2,203) | | | (2,498) | | | |
庫存 | (9,880) | | | (3,467) | | | |
預付費用和其他流動資產 | 1,079 | | | (315) | | | |
其他資產 | (320) | | | (343) | | | |
應付賬款 | (26,330) | | | (23,580) | | | |
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 | 8,554 | | | 2,314 | | | |
應計費用和其他流動負債 | (8,322) | | | (9,661) | | | |
其他長期負債 | 1,162 | | | 1,404 | | | |
經營活動提供的淨現金,扣除業務收購後的淨現金 | 60,378 | | | 28,884 | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (26,783) | | | (31,663) | | | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 2,460 | | | 1,607 | | | |
設施交換的收益 | — | | | 36,422 | | | |
限制性投資的銷售、看漲期和到期日所得收益 | 1,013 | | | 170 | | | |
| | | | | |
業務收購,扣除獲得的現金 | (81,351) | | | (77,206) | | | |
| | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (104,661) | | | (70,670) | | | |
來自融資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
循環信貸額度的收益 | 90,000 | | | 53,000 | | | |
| | | | | |
償還長期債務 | (23,750) | | | (3,125) | | | |
| | | | | |
購買庫存股票 | (1,336) | | | (139) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融資活動提供的淨現金 | 64,914 | | | 49,736 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 20,631 | | | 7,950 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金: | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 49,080 | | | 35,559 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 69,711 | | | $ | 43,509 | | | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 4,692 | | | $ | 4,064 | | | |
| | | | | |
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 884 | | | $ | 734 | | | |
非現金物品: | | | | | |
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產 | $ | 4,698 | | | $ | 4,361 | | | |
用應付賬款融資的不動產、廠房和設備 | $ | 7,088 | | | $ | 4,953 | | | |
| | | | | |
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非公認會計準則財務指標的對賬
調整後的息税折舊攤銷前利潤表示扣除不時適用的淨收益(i)利息支出,(ii)所得税準備金(收益),(iii)折舊、損耗、增加和攤銷,(iv)股權補償支出以及(v)債務清償損失。調整後的息税折舊攤銷前利潤率表示調整後的息税折舊攤銷前利潤佔每個時期收入的百分比。這些指標是衡量公司經營業績的補充指標,既不是公認會計原則所要求的,也不是按照公認會計原則列報的。這些指標作為分析工具存在侷限性,不應孤立地考慮,也不能作為淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他績效衡量標準作為公司經營業績指標的替代方案。公司之所以公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率,是因為管理層將這些指標用作關鍵業績指標,而且公司認為證券分析師、投資者和其他人使用這些指標來評估公司所在行業的公司。公司對調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相提並論。潛在的差異可能包括資本結構、税收狀況以及無形和有形資產的年齡和賬面折舊的差異。
下表顯示了淨收益(根據公認會計原則計算的最直接可比指標)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬以及所列期間調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算:
建築合作伙伴有限公司
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的財政季度
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的三個月中 |
| 2023 | | 2022 (1) |
淨收入 | $ | 9,843 | | | $ | 1,892 | |
利息支出,淨額 | 3,746 | | | 3,960 | |
所得税準備金 | 3,118 | | | 510 | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 21,121 | | | 18,375 | |
基於股份的薪酬支出 | 3,046 | | | 2,480 | |
| | | |
調整後 EBITDA | $ | 40,874 | | | $ | 27,217 | |
| | | |
(1) 公司歷來在調整後息税折舊攤銷前利潤的定義中納入了與公司控制組成員SuntX Capital Partners子公司簽訂的管理服務協議相關的管理費和開支的調整。自2023年10月1日起,管理服務協議的期限延長至2028年10月1日。由於期限延長,公司不再將管理費和根據管理服務協議支付的費用視為非經常性開支。因此,2023年9月30日之後開始的期間不包括管理費和開支的調整,公司重估了截至2022年12月31日的三個月的比較調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率,以符合目前的定義。
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淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
2024財年展望
(未經審計,以千計,百分比除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年9月30日的財政年度 |
| 低 | | 高 |
淨收入 | $ | 63,000 | | | $ | 70,000 | |
利息支出,淨額 | 18,000 | | | 20,500 | |
所得税準備金 | 21,200 | | | 23,600 | |
折舊、損耗、增量和攤銷 | 83,600 | | | 93,100 | |
基於股份的薪酬支出 | 11,200 | | | 11,800 | |
調整後 EBITDA | $ | 197,000 | | | $ | 219,000 | |
收入 | $ | 1,750,000 | | | $ | 1,825,000 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 11.3 | % | | 12.0 | % |
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