Tempur Sealy報告2023年第四季度和全年業績

-報告2023年第四季度淨銷售額為12億美元，與上年持平

-報告2023年第四季度每股收益為0.43美元，調整後每股收益(1)為0.53美元

-綜合毛利率增長260個基點，至43.8%

-季度現金股息增加18%，至每股0.13美元

肯塔基州列剋星敦，2024年2月8日-Tempur Sealy International，Inc.(紐約證券交易所代碼：TPX)公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度財務業績。該公司還發布了2024年全年的財務指引。

2023年第四季度主要亮點

·總淨銷售額下降1.4%，至11.705億美元，而2022年第四季度為11.874億美元，北美業務部門下降4.0%，國際業務部門增長7.8%。在不變貨幣基礎上(1)，總淨銷售額下降了2.6%，其中北美業務部門減少了4.3%，國際業務部門增加了3.5%。

·毛利率為43.8%，而2022年第四季度為41.2%。調整後的毛利率(1)為44.2%，而2022年第四季度為41.6%。

·營業收入下降17.1%，至1.219億美元，而2022年第四季度為1.471億美元。調整後的營業收入(1)與2022年第四季度的1.568億美元相比下降了1.0%，降至155.2美元。

·淨收入下降24.2%，至7710萬美元，而2022年第四季度為1.017億美元。調整後的淨收入(1)與2022年第四季度的9620萬美元相比，下降了2.4%，降至9390萬美元。

·稀釋後每股收益(EPS)下降24.6%，至4.3億美元，而2022年第四季度為5.7億美元。調整後每股收益(1)下降1.9%，至0.53美元，而2022年第四季度為0.54美元。

財務信息摘要

公司董事長兼首席執行官斯科特·湯普森評論説：“我們對2023年第四季度和全年的財務表現感到滿意，特別是考慮到牀上用品類別的需求疲軟。我們相信公司的表現優於同類產品。我們通過以消費者為中心的創新、世界級的製造能力、成功的全方位分銷平臺和垂直整合開發和營銷差異化產品的競爭優勢使公司能夠提供穩健的財務業績。一旦牀上用品類別恢復增長，公司處於獨特的地位，能夠實現顯著的銷售增長。”

業務細分市場亮點：2023年第四季度

該公司的業務部門包括北美和國際。公司運營費用不包括在這兩個業務部門中，並作為合併業績的對賬項目單獨列報。

與2022年第四季度的9.323億美元相比，北美地區的淨銷售額下降了4.0%，至8.954億美元，主要是由於影響美國消費者行為的宏觀經濟壓力。在不變貨幣基礎上(1)，北美地區的淨銷售額比2022年第四季度下降了4.3%。毛利率為40.2%，而2022年第四季度為37.4%。調整後的毛利率(1)為40.7%，而2022年第四季度為37.9%。營業利潤率為15.4%，而2022年第四季度為14.6%。調整後的營業利潤率(1)為15.9%，而2022年第四季度為15.1%。

與2022年第四季度相比，北美通過批發渠道的淨銷售額減少了5010萬美元，降幅為6.2%，至7.628億美元。與2022年第四季度相比，通過直接渠道實現的北美淨銷售額增加了1320萬美元，增幅為11.1%，達到1.326億美元。

北美調整後的毛利率(1)與2022年第四季度相比提高了280個基點。這一改善主要是由有利的大宗商品成本和運營效率推動的，但部分被不利的產品組合所抵消。與2022年第四季度相比，北美調整後的營業利潤率(1)提高了80個基點。這一改善主要是由毛利率的改善推動的，但對增長舉措的投資部分抵消了這一改善。

國際銷售淨銷售額增長7.8%，達到2.751億美元，而2022年第四季度為2.551億美元。在不變貨幣基礎上(1)，國際淨銷售額比2022年第四季度增長3.5%。毛利率為55.7%，而2022年第四季度為55.2%。營業利潤率為19.2%，而2022年第四季度為20.4%。2022年第四季度調整後的營業利潤率(1)為20.7%。2023年第四季度的營業利潤率沒有調整。

與2022年第四季度相比，通過批發渠道實現的國際淨銷售額增加了1,370萬美元，增幅為14.7%，達到1.069億美元，這主要是由於坦普爾®新產品的成功推出。與2022年第四季度相比，通過直接渠道實現的國際淨銷售額增加了630萬美元，增幅為3.9%，達到1.682億美元。

與2022年第四季度相比，國際毛利率提高了50個基點。這一改善主要是由有利的大宗商品成本推動的，但部分被不利的組合所抵消。與2022年第四季度調整後的營業利潤率(1)相比，國際營業利潤率下降了150個基點。下降主要是由於為支持增長計劃而進行的運營費用去槓桿化，但毛利率的改善部分抵消了這一影響。

企業運營支出從2022年第四季度的4,080萬美元增加到6,840萬美元，主要是由於與即將進行的牀墊公司收購相關的1,750萬美元交易成本，以及與產品創新計劃戰略投資相關的1,100萬美元公允價值重新計量。公司調整後的運營費用(1)為3960萬美元，而2022年第四季度為3680萬美元。

與2022年第四季度的1.017億美元相比，合併後的淨收益下降了24.2%，降至7710萬美元。調整後的淨收入(1)下降2.4%，至9,390萬美元，而2022年第四季度為9,620萬美元。每股收益下降24.6%，至4.3億美元，而2022年第四季度為5.7億美元。調整後每股收益(1)下降1.9%，至0.53美元，而2022年第四季度為0.54美元。

截至2023年第四季度，該公司的總債務為26億美元，合併債務減去淨現金(1)為25億美元。在截至2023年12月31日的一年中，基於合併債務減去淨現金(1)與調整後EBITDA(1)的比率的槓桿率為2.87倍。此外，在2023年第四季度，該公司確認了與2023年信貸協議再融資相關的債務清償虧損320萬美元。

增加股息

今天，該公司宣佈，董事會將季度現金股息增加18%，至每股0.13美元。這是過去幾年來第四次增加股息。股息將於2024年3月7日支付給2024年2月22日收盤時登記在冊的股東。

公司董事長兼首席執行官斯科特·湯普森表示：“我們很高興地宣佈增加我們的季度股息。我們的董事會根據公司強大的市場地位將季度股息提高到每股0.13美元，並證明有能力產生可觀的自由現金流。這標誌着我們的股息在過去三年中第四次增加，自2021年啟動以來，現金股息幾乎翻了一番。“

牀墊公司最新消息

公司董事長兼首席執行官Scott Thompson評論説：“關於懸而未決的牀墊公司交易，我們在2023年第四季度證明遵守了聯邦貿易委員會的第二項要求，預計交易將在2024年下半年完成。Tempur Sealy和牀墊公司繼續在整合規劃方面取得共同進展，包括與許多提供牀墊公司產品的公司簽署了關閉後的供應協議。這些協議提供了在關閉後訪問某些消費者想要的產品的機會，鞏固了重要的供應商關係。關於關閉後供應商關係的其他討論正在進行中。總體而言，我們對Tempur Sealy的未來持樂觀態度，並期待着在今年晚些時候歡迎牀墊公司加入該組織。“

《2023年信貸協議》修正案

2024年2月6日，本公司和某些其他當事人簽署了2023年信貸協議的修正案，其中規定了625.0美元的延遲提取定期貸款和4,000萬美元的現有增量循環貸款的可得性增加。該等票據一經提取，其條款及條件將分別與本公司根據2023年信貸協議提供的現有定期貸款及循環貸款相同。這項修訂是與本公司即將進行的牀墊公司收購的融資策略有關，預計將於2024年下半年完成。

財務指導

對於截至2024年的全年，公司目前預計調整後的每股收益(1)在2.60美元至2.90美元之間。這考慮到了該公司目前的銷售前景，即低至中個位數的同比增長。以中間價計算，調整後的每股收益(1)指引比上一年增長了15%。

公司董事長兼首席執行官斯科特·湯普森評論説：“我們很高興發佈2024年指導意見，目標是調整後每股收益(1)和銷售額的增長。支持我們指導意見的是最近的分銷收益，以及對全球類別需求正在從同比負增長中企穩的信念。我們預計2024年全年的行業單位將與2023年的水平一致。

憑藉我們強大的財務狀況、富有彈性的運營模式以及最近對我們的品牌、產品和擴大的產能所做的投資，Tempur Sealy準備增長調整後的每股收益(1)和銷售額。隨着我們在美國的新泡沫澆注工廠的發展，考慮到我們近期的類別前景，我們預計2024年第一季度我們的利潤將面臨壓力，調整後的每股收益(1)可能在0.45美元到0.50美元之間，然後在接下來的幾個季度恢復同比增長。

該公司指出，它的預期是基於本新聞稿發佈時可獲得的信息，並受到不斷變化的條件的影響，其中許多情況不在公司的控制範圍之內。如果沒有不合理的努力，公司無法提供前瞻性每股收益指導和調整後每股收益(1)的適用對賬，因為公司目前無法合理確定地預測預計將在2024年影響每股收益的某些項目的類型和程度。

電話會議信息

Tempur Sealy International，Inc.將於2024年2月8日上午8：00主持一場現場電話會議，討論財務業績。東部時間。電話會議將進行網絡直播，可在公司的投資者關係網站上收看，網址為：www.Investor.temPursealy.com。電話會議結束後，公司網站的投資者關係部分將繼續提供30天的網絡直播重播。

非公認會計準則財務指標和不變貨幣信息

關於EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的每股收益、調整後的淨收入、調整後的毛利、調整後的毛利、調整後的營業收入(費用)、調整後的營業利潤率、合併負債和合並負債減去淨現金(所有這些都是非公認會計準則財務指標)的更多信息，請參閲所附附表中的對賬和其他信息。關於以不變貨幣為基礎列報信息的方法的信息，請參閲所附附表中的“不變貨幣信息”。

前瞻性陳述

本新聞稿包含可被描述為聯邦證券法所指的“前瞻性”陳述。此類陳述可能包括與公司的一項或多項計劃、指導、目標、目標、戰略有關的信息，以及其他非歷史信息。本新聞稿中使用的“假設”、“估計”、“預期”、“指導”、“預期”、“可能”、“項目”、“計劃”、“建議”、“目標”、“打算”、“相信”、“將會”、“考慮”以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與公司對已宣佈的牀墊公司收購的預期有關的陳述，包括相關的監管批准程序、公司的預期季度業績、全年業績指引和相對於更廣泛行業的優異表現、公司的季度現金股息、公司對地緣政治事件(包括烏克蘭戰爭和中東衝突)的預期、宏觀經濟環境(包括對消費者行為的影響)、匯率和匯率波動、牀上用品行業、金融基礎設施、2024年及以後時期的調整後每股收益以及公司對增加銷售和調整後每股收益的預期、產品發佈、預期的招聘和廣告、資本項目時間表、渠道增長、收購和大宗商品前景。本文中包含的任何前瞻性陳述都是基於當前的預期和信念以及各種假設。不能保證公司將實現這些期望，滿足其指導，或者這些信念將被證明是正確的。

許多因素，其中許多是該公司無法控制的，可能會導致實際結果與本文中可能表述為前瞻性陳述的任何內容大不相同。這些潛在的風險因素包括公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K和截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度報告Form 10-Q中討論的因素。可能還有其他因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述大不相同。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況。

Tempur Sealy國際公司簡介

Tempur Sealy致力於改善更多人的睡眠，每天晚上，在世界各地。作為一家全球領先的牀上用品設計商、製造商、分銷商和零售商，我們知道一夜好眠對整體健康和健康是多麼重要。我們利用一個多世紀的知識和行業領先的創新，提供屢獲殊榮的產品，為100多個國家的消費者提供突破性的睡眠解決方案。

我們高度認可的品牌包括坦普爾-佩迪克®、西利®、斯泰恩斯和福斯特®，我們廣受歡迎的非品牌產品包括注重價值的自有品牌和原始設備製造商產品。在Tempur Sealy，我們瞭解在任何地方、以任何方式滿足我們的客户的重要性，並制定了強大的全渠道零售戰略。我們的產品支持互補的銷售策略，並通過第三方零售商、我們在全球超過750家公司所有的門店和電子商務渠道銷售。憑藉我們提供的各種產品和多樣化的購買選擇，我們致力於繼續將我們的使命變成現實，即改善世界各地更多人的每晚睡眠。

重要的是，我們致力於履行我們的全球責任，保護環境和我們所在的社區。作為這一承諾的一部分，我們確立了到2040年為我們的全球全資業務實現碳中性的目標。

投資者關係聯繫人：

奧布里·摩爾

投資者關係

Tempur Sealy International，Inc.

800-805-3635

郵箱：Investor.Relationship@temPursealy.com

坦普爾海利國際有限公司。及附屬公司

合併損益表

(百萬，不包括百分比和每股普通股金額)

(未經審計)

坦普爾海利國際有限公司。及附屬公司

合併資產負債表

(單位：百萬)

坦普爾海利國際有限公司。及附屬公司

合併現金流量表

(單位：百萬)

(未經審計)

渠道銷售摘要

下表重點介紹了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的按渠道和業務部門劃分的淨銷售額信息：

坦普爾海利國際有限公司。及附屬公司

非公認會計準則財務指標的對賬

(百萬，不包括百分比、比率和每股普通股金額)

本公司提供有關調整後淨收益、調整後每股收益、調整後毛利、調整後毛利、調整後營業收入(費用)、調整後營業利潤、EBITDA、調整後EBITDA、合併負債和合並債務減去淨現金的信息，這些信息不是公認會計準則下認可的術語，也不能作為淨收益、每股收益、毛利、毛利、營業收入(費用)和營業利潤的替代指標來衡量經營業績，也不能替代總債務來衡量流動性。該公司認為，這些非GAAP財務指標為投資者提供了更好地反映公司基本業務和趨勢的業績指標，提供了從淨收入、毛利潤、毛利率、營業收入(費用)和營業利潤率看不到的前景。管理層為得出非GAAP財務指標所做的調整包括排除可能導致最近的GAAP財務指標短期波動的項目，但管理層認為這些項目不是公司業務的基本屬性或主要驅動因素。

公司相信，剔除這些項目有助於更全面地瞭解公司持續經營和趨勢的基本結果，管理層使用這些衡量標準和相應的公認會計準則財務衡量標準來管理公司的業務，評估其綜合和業務部門相對於前期和市場的表現，以確立經營目標，併為投資者提供持續性，以便進行比較。與使用這些非GAAP財務衡量標準相關的限制包括，這些衡量標準並未顯示與根據GAAP確定的公司業績相關的所有金額。這些非GAAP財務指標應被視為補充性質，不應被解釋為比GAAP定義的可比財務指標更重要。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，這些報告可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。有關這些非GAAP財務指標以及與最近的GAAP財務指標的對賬的更多信息，請參閲以下頁面上的對賬。

恆定貨幣信息

在本新聞稿中，以及在其他新聞稿和與投資者的其他交流中，公司可能提及“不變貨幣基礎”下的淨銷售額、收益或其他歷史財務信息，這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。這些對不變貨幣基礎的提法不包括外幣匯率波動可能造成的業務影響。為了在不變貨幣基礎上提供信息，適用的財務結果根據一個簡單的數學模型進行調整，該模型使用可比的上一個相應期間的貨幣換算率將本期結果換算為當地貨幣。這種方法適用於本位幣為當地貨幣的國家/地區。提供這些信息是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務結果，從而便於對各時期的業務業績進行比較。

調整後淨收益和調整後每股收益

報告的淨收入與調整後的淨收入的對賬以及調整後每股收益的計算如下。管理層認為，這些非公認會計準則財務措施的使用為投資者提供了有關本新聞稿末尾腳註中描述的各種調整影響的額外有用信息。

下表列出了公司報告的淨收入與調整後淨收入的對賬，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月調整後每股收益的計算：

下表列出了公司報告的淨收入與調整後淨收入的對賬，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的調整後每股收益的計算：

調整後的毛利潤、調整後的毛利率、調整後的營業收入(費用)和調整後的營業利潤率

毛利及毛利分別與經調整毛利及經調整毛利核對，營業收入(開支)及營業利潤率分別與經調整營業收入(開支)及經調整營業利潤率核對如下。管理層認為，這些非公認會計準則財務措施的使用為投資者提供了有關本新聞稿末尾腳註中描述的各種調整影響的額外有用信息。

下表列出了公司報告的毛利和營業收入(費用)與截至2023年12月31日的三個月的調整後毛利和調整後營業收入(費用)的計算的對賬。

下表列出了在截至2022年12月31日的三個月中，公司報告的毛利和營業收入(費用)與調整後毛利和調整後營業收入(費用)的計算的對賬。

下表列出了公司報告的毛利和營業收入(費用)與截至2023年12月31日的年度調整後毛利和調整後營業收入(費用)的計算的對賬。

下表列出了公司報告的毛利和營業收入(費用)與截至2022年12月31日的年度調整後毛利和調整後營業收入(費用)的計算的對賬。

EBITDA、調整後EBITDA和合並負債減去淨現金

下面提供了以下對賬：

·淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA之比

·合併負債減去淨現金與調整後EBITDA的比率

·總債務，淨額與合併債務之比減去淨額現金

管理層認為，提出這些非GAAP措施為投資者提供了有關公司經營業績、現金流產生和各時期的比較的有用信息，以及有關公司在降低槓桿方面的進展的一般信息。

本公司的信貸協議(“2023年信貸協議”)提供了調整後EBITDA的定義。因此，本公司呈列經調整的EBITDA，以提供有關本公司遵守2023年信貸協議規定的資料。

下表列出了公司報告的淨收入與截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的EBITDA和調整後EBITDA的計算結果的對賬：

下表載列截至2023年12月31日止年度本公司呈報淨收入與計算EBITDA及經調整EBITDA的對賬：

2023年10月10日，本公司與銀行銀團簽訂了2023年信貸協議，取代了2019年信貸協議。根據2023年信貸協議，調整後EBITDA的定義包含某些限制，這些限制限制了在計算調整後EBITDA時對淨收入的調整。截至2023年12月31日止十二個月，本公司在計算經調整EBITDA時對淨收入的調整並未超過2023年信貸協議所容許的金額。

截至2023年12月31日的12個月，合併債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率為2.87倍。2023年信貸協議要求公司將合併債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率保持在5.00倍以下。

下表列出了公司報告的總債務與截至2023年12月31日的合併債務減去淨現金的計算方式的對賬。“綜合負債”和“淨現金”是2023年信貸協議中為某些金融契約的目的而使用的術語。

腳註：